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{
"title": "Portugal and Italy will not suspend digital border checks for Brits",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c78k9ke78ljo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Reports had suggested the countries were set to follow the example of Greece, which effectively suspended biometric checks for UK nationals.",
"age": "10시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "Trump gives EU ultimatum deadline to approve trade deal with US",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cp3pyk4nw3lo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Trump's deadline to the European Union came as a trade court ruled his global tariff policy violated US law.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "Morrisons supermarket in Wales fined £750k for dirty bakery",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/ckgpz878kp9o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "A judge said the case was not about a few rogue employees but showed serious and systemic failure.",
"age": "6시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "How sunburn inspired a new way to store energy",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c62l9gnx775o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Molecules that can capture heat could be a useful technology to decarbonise heating.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "Shell latest oil giant to see profits surge due to Iran war impact",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/ce3p0x54drwo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The energy giant's profits jump by nearly a quarter as it benefits from the recent volatility in the oil price",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "Major rail disruption expected in southern England until end of day",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/ckgp8yjllx1o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "A radio fault has been resolved but passengers could continue to face long delays, warns National Rail.",
"age": "7시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "'We had people come just to see it': Amazon delivers its first UK parcels by drone",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cx21k21vnmgo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The unmanned aircraft can drop off 100 parcels a day within a 12km radius of Amazon's hub.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "The AI fitness instructors selling unreal gains",
"url": "https://www.bbc.com/sport/articles/c5ye7dnxv86o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "A BBC Sport investigation finds misleading adverts for fitness apps that use AI-generated instructors to make exaggerated claims.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "$19bn order boosts Belfast Airbus factory",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c7597dnele2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Malaysian airline Air Asia places an order for 120 Airbus A220s, the wings of which are made in Belfast.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.bbc.com"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Climate campaigners attack Shell over ‘windfall’ profits from Iran war",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/climate-campaigners-attack-shell-over-windfall-profits-from-iran-war",
"description": "Firm benefits from conflict to rake in $6.9bn as higher energy prices turbocharge profitsBusiness live – latest updatesShell has reported better than expected profits of $6.9bn (£5bn) after its oil traders reaped the benefits of soaring energy prices during the war in Iran, angering climate campaign",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Whirlpool warns of ‘recession-level’ slump as Iran war and tariff ruling hit sales",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/whirlpool-recession-sales-iran-tariffs",
"description": "Appliance giant slashes earnings forecast and hikes prices by 10% with another 4% spike plannedWith the war in Iran and economic concerns putting pressure on consumers and how they spend their money, Whirlpool is having to adjust to Americans delaying big-ticket purchases while also raising prices t",
"age": "7시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Meta sues Ofcom over fines regime for breaches of Online Safety Act",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/07/meta-sues-ofcom-over-fines-regime-for-breaches-of-online-safety-act",
"description": "Facebook and Instagram owner claims charges should not be calculated based on a company’s global revenueMeta has launched a legal challenge against the UK’s media regulator over the fees and fines regime it is enforcing under landmark digital safety legislation.The Facebook and Instagram owner is cl",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "BP plans to sell shares in flagship carbon projects as it pulls back from green agenda",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/bp-sell-shares-carbon-projects-green-agenda",
"description": "Oil firm seeks to reduce stake in carbon capture and storage projects in north-east of England after schemes fail to win over shareholdersBP plans to sell stakes in two flagship carbon capture and storage projects in the north-east of England as the company continues to retreat from the green agenda",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Reopening strait of Hormuz would have limited impact on cargo flows, says Maersk",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/reopening-strait-of-hormuz-would-have-limited-impact-on-cargo-flows-says-maersk",
"description": "CEO of Danish shipping group says increased costs due to higher fuel bills passed on to customersBusiness live – latest updatesThe boss of the shipping company Maersk has said the reopening of the strait of Hormuz would have a “limited impact” on cargo flows, as the industry grapples with a sharp ri",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Revealed: owner of former WH Smith stores is charging fee to use fictitious ‘family’ brand",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/revealed-owner-of-former-wh-smith-stores-is-charging-fee-to-use-fictitious-family-brand",
"description": "Exclusive: Documents show Modella Capital, which bought the chain last year, is so far owed £2.9m in royalty feesThe investment company that owns the former WH Smith high street stores is charging the retailer millions of pounds in licence fees for the right to use its widely derided TG Jones name, ",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK construction firms face some of sharpest cost rises in nearly 30 years",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/uk-construction-firms-experiencing-sharpest-cost-rise-30-years",
"description": "Monthly rise in prices of fuel and raw materials, driven by Iran war, is one of steepest since survey began in 1997Business live – latest updatesConstruction companies in the UK are experiencing some of the sharpest cost rises in nearly 30 years as the war in Iran drives up prices for fuel and raw m",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Dawn airport drinkers call out Ryanair boss on proposal to ban ‘holiday ritual’",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/airport-drinkers-ryanair-proposal-ban-alcohol-early",
"description": "Stansted passengers disagree that stopping airports serving alcohol before early flights will reduce bad behaviourFor most people, the idea of a pint with breakfast is pretty grim. But at the Wetherspoons in Stansted’s departure lounge on Thursday morning, it appeared to be the beverage of choice.“I",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Superdry co-founder James Holder jailed for eight years for raping woman",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/may/07/superdry-co-founder-james-holder-jailed-rape",
"description": "Holder went back to woman’s Cheltenham flat after night out and refused to stop assault even when she began cryingA co-founder of the clothing company Superdry has been jailed for eight years for raping a woman after a night out in Cheltenham.James Holder, 54, had been due to get a taxi back to his ",
"age": "11시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Gas-fired power still looks a safe bet for Centrica in the renewables era",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/may/07/gas-fired-power-still-looks-a-safe-bet-for-centrica-in-the-renewables-era",
"description": "There will still be a need to have gas in the wings to keep the lights on, so the financials stack up on Severn plant purchaseThe eye-catching non-Hormuz news in energy-land last month was that Great Britain is set for a record-breaking summer for wind and solar power generation. The national energy",
"age": "7시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Both left and right are deluding themselves about the scale of the energy crisis Britain faces | Ewan Gibbs",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/07/left-right-energy-crisis-britain-north-sea-renewables",
"description": "Decades of complacency cannot be magicked away by drilling in the North Sea – or even by hoping that renewables will quickly power everythingEwan Gibbs is a historian of energy at the University of GlasgowFirst it was Russia’s full-scale invasion of Ukraine, now it is the blockade of the world’s pet",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"Yahoo_Finance": [],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Iran focus at Trump-Xi summit may delay progress on tariffs, rare earths",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/08/iran-focus-at-trump-xi-summit-may-delay-progress-on-tariffs-rare-earths.html",
"description": "Thanks to the Iran war, big issues for U.S. businesses like rare earths and supply chains may take a back seat on the agenda for the Trump-Xi summit.",
"age": "1시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Akamai Technologies, CoreWeave, Expedia, Lyft and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/07/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-expe-lyft-txrh-akam.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "3시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Kalshi traders see odds rising that a U.S.-Iran nuclear deal will be reached by 2027",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/07/kalshi-traders-see-odds-rising-that-a-us-iran-nuclear-deal-will-be-reached-by-2027.html",
"description": "It comes after Axios reported on Wednesday that the two countries were nearing a one-page memo to end their war.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves midday: Planet Fitness, Whirlpool, Vital Farms, Shake Shack & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/07/stocks-making-the-biggest-moves-midday-plnt-whr-vitl-shak.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves midday.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Ryan Cohen's mysterious bank letter backing GameStop's eBay bid reveals a big issue with deal",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/07/ryan-cohens-mysterious-bank-letter-backing-his-ebay-bid-reveals-a-big-issue.html",
"description": "The combined company would need to maintain an investment-grade credit profile, GameStop's mysterious financing letter said.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Whirlpool says Iran war causing 'recession-level industry decline.' The shares are down 12%",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/07/whirlpool-says-iran-war-causing-recession-level-industry-decline-the-shares-are-down-20percent.html",
"description": "\"War in Iran resulted in recession-level industry decline in the U.S. as consumer confidence collapsed in late February and March,\" the company said.",
"age": "4시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Whirlpool, Shake Shack, McDonald's, Arm Holdings & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/07/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-whr-shak-mcd-arm-dash.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in the premarket.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Asian Development Bank's $70 billion energy and digital infra push puts Southeast Asia center stage",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/07/adb-70-billion-plan-southeast-asia-digital-infrastructure-power.html",
"description": "Southeast Asia to benefit significantly from Asian Development Bank's $70 billion new energy and digital infrastructure plan in Asia and the Pacific by 2035.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"Bloomberg_시장경제": [],
"중앙은행정책": [
{
"title": "IDR: FX curbs and bond support to steady currency – DBS",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/idr-fx-curbs-and-bond-support-to-steady-currency-dbs-202605071803",
"description": "DBS Group Research’s Radhika Rao highlights Bank Indonesia’s latest steps to manage FX volatility and support the Indonesian Rupiah. The central bank has tightened documentation thresholds for Dollar purchases, continued bond buying and enabled selected dealers to access offshore NDFs.",
"published": "2026-05-08 03:03",
"age": "7시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "Fed's Hammack looks to hold rates for 'quite some time' amid Iran conflict and uncertainty",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/article/feds-hammack-looks-to-hold-rates-for-quite-some-time-amid-iran-conflict-and-uncertainty-160957018.html",
"description": "Cleveland Federal Reserve president Beth Hammack added to a growing chorus from central bank officials projecting that interest rates are likely to remain on hold, given the uncertainty about the impact the conflict in Iran is having on both inflation and the job market.\n\n“Right now, my base case is that we'll be on hold for quite some time around this level, which is pretty close to what I think of as the natural rate of interest,” Hammack said Thursday in an interview with NPR. “I think we hav",
"published": "2026-05-08 01:09",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "NOK: Norges Bank hikes as inflation stays sticky – Nomura",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/nok-norges-bank-hikes-as-inflation-stays-sticky-nomura-202605071157",
"description": "Nomura's research analysts report that the central bank of Norway, Norges Bank unexpectedly raised its policy rate by 25bp to 4.25% in May, citing frustration with sticky underlying inflation and a need to preserve credibility after earlier guidance.",
"published": "2026-05-07 20:57",
"age": "13시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "Dollar soft as markets hope for best on Middle East",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/dollar-on-defensive-as-markets-hope-for-best-on-middle-east-022104610.html",
"description": "By Alun John\n\nLONDON, May 7 (Reuters) - The dollar stayed on the defensive on Thursday as hopes for a de-escalation in the Iran-U.S. war supported oil-exposed currencies, while Tokyo resumed its verbal intervention in support of the yen, making speculators cautious.\n\nThe United States and Iran are edging toward a limited, temporary agreement to halt their war, sources and officials have said, with a draft framework that would stop the fighting but leave the most contentious issues unresolved.\n",
"published": "2026-05-07 20:45",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "USD/INR: Volatility curbed as RBI eyes dollar inflows – DBS",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/usd-inr-volatility-curbed-as-rbi-eyes-dollar-inflows-dbs-202605071017",
"description": "DBS Group Research economist Radhika Rao notes that the Reserve Bank of India (RBI) is exploring measures to attract more US Dollar (USD) flows to support the Rupee and address the balance of payments gap.",
"published": "2026-05-07 19:17",
"age": "15시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "NOK: Norges Bank seen hiking and guiding higher – Danske Bank",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/nok-norges-bank-seen-hiking-and-guiding-higher-danske-bank-202605070713",
"description": "Danske Research Team expects the central bank of Norway, Norges Bank to raise its policy rate by 25bp to 4.25% at the interim meeting, arguing there is little reason to delay given earlier hawkish signals.",
"published": "2026-05-07 16:13",
"age": "18시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "SEK: Riksbank likely on hold with hawkish twist – Danske Bank",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/sek-riksbank-likely-on-hold-with-hawkish-twist-danske-bank-202605070633",
"description": "Danske Research Team expects the the central bank of Sweden, Riksbank to keep its policy rate unchanged at 1.75% but adopt a more hawkish tone, acknowledging upside inflation risks.",
"published": "2026-05-07 15:33",
"age": "19시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "NZD: Soft labour data caps RBNZ tightening – Commerzbank",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/nzd-soft-labour-data-caps-rbnz-tightening-commerzbank-202605070605",
"description": "Commerzbank’s Volkmar Baur notes that the New Zealand Dollar (NZD) has underperformed the G10 since the war began, reflecting a dovish Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) relative to the Reserve Bank of Australia (RBA).",
"published": "2026-05-07 15:05",
"age": "19시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
}
],
"Bloomberg_지정학국제": [
{
"title": "NVIDIA Corporation (NVDA): Should Not Be Touched?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nvidia-corporation-nvda-not-touched-224538160.html",
"description": "We just covered Sell These 4 Stocks and Go All In on These 3 Stocks Before May 9th for 100x Returns? and NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ranks 7th on this list.\n\nNVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) remains the dominant force in AI, but several specific headwinds have led some social media stock experts to the conclusion that the shares should not be touched. Some of these concerns are related to the Big 4 hyperscalers like Microsoft, Google, Meta, and Amazon. Per Instagram influencers, these firms",
"published": "2026-05-08 07:45",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "PIF Bond Sale Draws Over $14 Billion In Orders",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/pif-bond-sale-draws-over-181504012.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nSaudi Arabia's Public Investment Fund is stepping back into the public dollar bond market, and investors appear willing to meet it there after weeks of disruption tied to the Iran conflict. The sovereign wealth fund's new three-part US dollar benchmark bond offering, split across three-year, seven-year and 30-year maturities, drew more than $14 billion of orders, excluding interest from lead managers, according to a person familiar with the matter. Init",
"published": "2026-05-08 03:15",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "CF Industries (CF) Q1 2026 Earnings Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cf-industries-cf-q1-2026-171636729.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nThursday, May 7, 2026 at 11 a.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nPresident and Chief Executive Officer — Christopher D. Bohn Senior Vice President, Sales, Procurement & Distribution — Bert A. Frost Senior Vice President and Chief Financial Officer — Richard Hoker Vice President, Investor Relations — Martin A. Jarosick\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nFull Conference Call Transcript\n\nChristopher D. Bohn: Thanks, Martin. Good morning, everyo",
"published": "2026-05-08 02:16",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Cautious bond traders race to reset Fed rate bets",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/cautious-bond-traders-race-reset-170700652.html",
"description": "Bond traders are rapidly reshaping their outlook on U.S. monetary policy, increasing bets that the Federal Reservecould raise interest rates before cutting them as persistent inflation risks and geopolitical tensions upend dovish expectations.\n\nBloomberg reported that swaps linked to central bank rate decisions are currently pricing more than a 50% chance that the Fed raises rates by next April, before easing.\n\nA growing chorus of traders is also ramping up positions looking to hedge the prospec",
"published": "2026-05-08 02:07",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Geopolitical instability and digital infrastructure are reshaping global insurance markets, according to new Willis report",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/articles/geopolitical-instability-digital-infrastructure-reshaping-130000832.html",
"description": "Willis Towers Watson US LLC\n\nNEW YORK, May 07, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Willis, a WTW business (NASDAQ: WTW), today released the latest Insurance Marketplace Realities report, revealing a global insurance market entering a more complex phase shaped by geopolitical volatility and the rapid expansion of digital infrastructure.\n\nPolitical risk is no longer confined to specific sectors, with impacts now extending across supply chains, infrastructure, and financial systems. Recent developments in the",
"published": "2026-05-07 22:00",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "“Full blast”—Yara CEO says there is only one way to respond to the crisis in the Gulf: do everything better",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/full-blast-yara-ceo-says-115434781.html",
"description": "“You never want a serious crisis go to waste,” Rahm Emanuel famously told his boss, Barack Obama, in 2008. The president’s chief-of-staff was referring to the financial crisis. Today, that same advice could apply to the Iran conflict.\n\nThe uneasy truce in the Gulf has given business leaders a chance to take stock. If trade starts flowing once again through the Strait of Hormuz, inflation risk will recede. The ebullience of the markets, hardly tempered as rockets flew and bombs exploded, will con",
"published": "2026-05-07 20:54",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Even if the Iran War Ends, These Artificial Intelligence (AI) Growth Stocks Face a Helium Problem That Isn't Going Away",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/even-if-iran-war-ends-these-artificial-intelligence-ai-growth-stocks-face-helium-problem",
"description": "Key Points\n\nQatar was the world's second-largest helium producer before it had to halt operations. There is no substitute for helium in semiconductor manufacturing. Helium supplies could take years to normalize, and the disruptions could have a big impact on Asian chipmakers like Samsung.10 stocks we like better than Samsung Electronics ›\n\nThe past decade has seen an increase in global conflict. For investors, those tensions can mean short-term volatility and sector-specific disruptions. Histori",
"published": "2026-05-07 20:35",
"age": "14시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
},
{
"title": "Zacks.com featured highlights include FedEx, Tapestry, Celestica and Vertiv",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/zacks-com-featured-highlights-fedex-084500041.html",
"description": "For Immediate Release\n\nChicago, IL – May 7, 2026 – Stocks in this week’s article are FedEx Corp. FDX, Tapestry, Inc. TPR, Celestica Inc. CLS and Vertiv Holdings Co VRT.\n\n4 Stocks with Strong Coverage Ratios to Buy Amid Geopolitical Crisis\n\nAn ill-informed investor can lose money by betting on a stock based solely on the numbers flashing on a real-time trading screen. This is why a deeper review of a company’s financial background is essential for making smarter investment decisions, especially w",
"published": "2026-05-07 17:45",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Stora Enso Interim Report January-March 2026: Focus on our own actions drives results",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stora-enso-interim-report-january-064400166.html",
"description": "STORA ENSO OYJ INTERIM REPORT 7 May 2026 at 8:30 EEST\n\nHELSINKI, May 7, 2026 /PRNewswire/ --\n\nQ1/2026 (year-on-year)\n\nSales remained stable at EUR 2,358 (2,362) million, as higher deliveries were offset by negative foreign exchange rate changes. Adjusted EBIT decreased by 9% to EUR 159 (175) million, as lower wood costs were offset by negative net foreign exchange rate and the ramp-up at the Oulu site. The adjusted EBIT margin decreased to 6.7% (7.4%). Operating result (IFRS) was EUR 85 (171) mi",
"published": "2026-05-07 15:44",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "US Export Risks Confront ASML Monopoly As AI Demand Lifts Outlook",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/us-export-risks-confront-asml-032137390.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nUS lawmakers have proposed the MATCH Act, which could tighten export controls on advanced chipmaking tools and restrict how companies like ENXTAM:ASML service existing systems in China. The legislation targets lithography equipment used in high end semiconductor production, potentially affecting a key source of revenue for ASML. At the same time, CEO Christophe Fouquet has emphasiz",
"published": "2026-05-07 12:21",
"age": "22시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Callaway forecasts $2.015B-$2.070B in 2026 net sales as tariff outlook improves",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4589376-callaway-forecasts-2_015b-2_070b-in-2026-net-sales-as-tariff-outlook-improves?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Callaway Golf Company (CALY) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t*\n“Revenue was $688 million, up 9% compared to the prior year, and adjusted EBITDA was $164 million, up 31% compared to last year. Both of these results were ahead of our expectations,” said President, CEO & Director Oliver Brewer, while adding, “despite increased macroeconomic uncertainty, we are quietly confident for our full year results.”\n\n \t*\nBrewer emphasized the post-transaction reset, saying, “we completed t",
"published": "2026-05-08 09:02",
"age": "1시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Arhaus expects $1.43B to $1.47B in 2026 net revenue while forecasting $30M to $40M tariff impact",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4589359-arhaus-expects-1_43b-to-1_47b-in-2026-net-revenue-while-forecasting-30m-to-40m-tariff-impact?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Arhaus, Inc. (ARHS) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"The first quarter marked the highest first quarter net revenue in our history\" (Founder, Chairman, President & CEO John Reed), while attributing softer demand to temporary disruptions: \"more than half of our showrooms experienced weather-related disruptions,\" \"a delay in our Spring catalog release,\" and \"the conflict in Iran\" (CEO Reed). \n \t* \"Comparable written sales... decreased a little over 5% during the quarter\" (CEO",
"published": "2026-05-08 08:02",
"age": "2시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Trump meets with Brazil's Lula to talk trade, extends EU tariff deadline",
"url": "https://finance.yahoo.com/video/trump-meets-with-brazils-lula-to-talk-trade-extends-eu-tariff-deadline-210415936.html",
"description": "President Trump met with Brazilian President Luiz Inácio Lula da Silva on Thursday, while the administration extended its trade deadline with the European Union (EU) to July 4.\n\nYahoo Finance Washington Correspondent Ben Werschkul speaks more about what this meeting could mean for US-Brazil relations and the latest news about Trump's 25% tariffs against EU cars.\n\nVideo Transcript\n\n00:00 Speaker A\n\nWell, President Trump met with Brazil's President Lula, but scrapped plans for a joint press confer",
"published": "2026-05-08 06:04",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Trump gives the EU a July 4 deadline to finalize a trade deal and warns of higher tariffs",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4588941-trump-gives-the-eu-a-july-4-deadline-to-finalize-a-trade-deal-and-warns-of-higher-tariffs?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[The flags of the United States of America and the European Union waving in the wind on a clear day]\nrarrarorro\n\nPresident Donald Trump said he is giving the European Union until July 4, 2026, to finalize a trade agreement with the United States, warning that tariffs on European goods could rise sharply if a deal is not completed by then.\n\nIn a Truth Social post on Thursday, Trump said the new deadline followed a phone call with European Commission President Ursula von der Leyen, during which th",
"published": "2026-05-08 04:53",
"age": "6시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Carter's (CRI) Q1 2026 Earnings Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/carters-cri-q1-2026-earnings-165056398.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nWednesday, May 6, 2026 at 8:30 a.m. ET\n\nCall participants\n\nInterim Chief Executive Officer and President, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer — Richard Westenberger Chief Retail & Digital Officer — Allison Peterson Vice President, Investor Relations — Thomas Robillard\n\nFull Conference Call Transcript\n\nOperator: Welcome to Carter's First Quarter Fiscal 2026 Earnings Conference Call. On the call are Richard Westenberger, Interim Chief Executive",
"published": "2026-05-08 01:50",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "GE HealthCare Technologies AGM: Shareholders Elect Directors, Approve Pay; Tariff Mitigation in Focus",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/ge-healthcare-technologies-agm-shareholders-141429345.html",
"description": "GE HealthCare Technologies logo\n\nKey Points\n\nShareholders elected all eight director nominees and gave majority approval to the advisory say‑on‑pay proposal and ratified Deloitte as auditor, with roughly 87.5% of shares represented and final results to be filed on Form 8‑K. CEO Peter Arduini said GE HealthCare delivered $20.6 billion in revenue in 2025 with EPS growth and a record backlog, and the company invested more than $5.1 billion in innovation to support new product launches. Management a",
"published": "2026-05-07 23:14",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Trump's 25% EU car tariff could add $10,000 to your next Mercedes, BMW or VW — and push all car prices higher",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trumps-25-eu-car-tariff-113500776.html",
"description": "All roads lead to tariffs when it comes to President Donald Trump. The White House is set to impose a 25% tariff on the European Union's auto sector, which will impact all cars and trucks manufactured in Europe for sale in US car lots.\n\nTrump's pivot comes in response to his perceived non-compliance with the agreed-upon trade deal by the European Union (1), in addition to his taking great umbrage at German Chancellor Friedrich Merz's comments that the US was being humiliated by Iran (2). He took",
"published": "2026-05-07 20:35",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Hamilton Beach reiterates 2026 outlook with $35M-$45M cash flow target as it plans reinvestment amid consumer softness",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4588038-hamilton-beach-reiterates-2026-outlook-with-35m-45m-cash-flow-target-as-it-plans-reinvestment?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Hamilton Beach Brands (HBB) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"We are pleased to report first quarter profitability that exceeded our expectations\" as \"exceptional gross margin expansion of 510 basis points\" helped drive \"operating profit growth of 115% to $5 million,\" even though \"Sales were modestly below our expectations, primarily because March was softer than planned\" (CEO, President & Director R. Tidey). \n \t* \"Consumers remained under pressure and discretionary spending",
"published": "2026-05-07 16:43",
"age": "18시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Atkore (ATKR) Valuation In Focus After Earnings Beat Sales Rebound And Legal Settlement",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/atkore-atkr-valuation-focus-earnings-021845443.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nEarnings shock and legal hit reshape the picture for Atkore stock\n\nAtkore (ATKR) just released quarterly results showing its first sales growth since 2022, paired with a sizeable legal settlement charge and fresh asset sales that sharpen the focus on electrical infrastructure markets.\n\nSee our latest analysis for Atkore.\n\nThe",
"published": "2026-05-07 11:18",
"age": "23시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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],
"SP500_실적": [
{
"title": "Motorola Solutions forecasts $12.8B 2026 revenue and $16.87-$16.99 EPS, driven by $750M Silvus outlook",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4589392-motorola-solutions-forecasts-12_8b-2026-revenue-and-16_87-16_99-eps-driven-by-750m-silvus?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Motorola Solutions (MSI) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"First, Q1 was an outstanding start to the year with earnings per share that exceeded our guidance as well as record revenue\" (Chairman & CEO Gregory Brown). \"Revenue was up 7% in the quarter, highlighted by 18% growth in software and services,\" and Brown added that \"we saw growth across all 3 technologies\" with \"particularly strong starts to the year in Command Center and video\" as customers adopt \"cloud and hybrid s",
"published": "2026-05-08 10:12",
"age": "방금 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "McKesson anticipates fiscal 2027 adjusted EPS of $43.80-$44.60 while advancing Medical-Surgical separation",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4589390-mckesson-anticipates-fiscal-2027-adjusted-eps-of-43_80-44_60-while-advancing-medical-surgical?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: McKesson (MCK) Q4 fiscal 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"Earlier today, we reported a good fourth quarter that caps a year of strong performance,\" said (CEO & Director Brian Tyler). \"In our fiscal 2026, we grew adjusted earnings per diluted share by 18%... Our operating cash flow of $6.2 billion was strong and exceeded our plans. We returned $5.1 billion to shareholders.\" \n \t* \"One year ago, we announced the plan to separate our Medical-Surgical Solutions segment into an inde",
"published": "2026-05-08 10:03",
"age": "방금 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Corpay signals $5.29B 2026 revenue midpoint and $26.70 cash EPS midpoint following Q1 outperformance",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4589388-corpay-signals-5_29b-2026-revenue-midpoint-and-26_70-cash-eps-midpoint-following-q1?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Corpay, Inc. (CPAY) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t*\nCorpay framed Q1 as an upside-driven quarter and raised its full-year targets, with Chairman, President & CEO Ronald F. Clarke stating, \"We reported revenue of $1.26 billion, up 25% and cash EPS of $5.80, up 29%\" and adding, \"about 2/3 of our $50 million Q1 revenue beat versus guidance was really just better performance across the board, not macro related.\" \n\n \t*\nClarke highlighted mix shift and segment momentum, saying, \"",
"published": "2026-05-08 09:42",
"age": "1시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Is Chevron (CVX) One of the Best Value Stocks to Buy in 2026 According to Warren Buffett?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/chevron-cvx-one-best-value-235750118.html",
"description": "Chevron Corporation (NYSE:CVX) is included among the 10 Best Value Stocks to Buy in 2026 According to Warren Buffett.Is Chevron (CVX) One of the Best Value Stocks to Buy in 2026 According to Warren Buffett?\n\nOn May 6, Goldman Sachs raised its price recommendation on Chevron Corporation (NYSE:CVX) to $216 from $211. It reiterated a Buy rating on the stock. In a research note, the firm said Chevron continues to stand out for its strong free cash flow outlook, supported by its upstream assets and p",
"published": "2026-05-08 08:57",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Dow Jones Futures: Oil Prices Rise As U.S., Iran Clash; Rocket Lab, Cloudflare, IREN Are Big Earnings Movers Late",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/adf66c9f-a0d5-3578-a650-888f3fd43cd8/dow-jones-futures%3A-oil-prices.html",
"description": "Iran deal doubts hit stocks Thursday, but Nvidia, Tesla were strong. CoreWeave, Rocket Lab, Cloudflare and IREN were earnings movers late. The jobs report is on deck.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-08 08:56",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Deutsche Bank and BofA Lower Capital One (COF) Price Targets after Q1 Results",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/deutsche-bank-bofa-lower-capital-234428951.html",
"description": "Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) is included among the 10 Best Value Stocks to Buy in 2026 According to Warren Buffett.Deutsche Bank and BofA Lower Capital One (COF) Price Targets after Q1 Results\n\nOn April 22, Deutsche Bank lowered its price recommendation on Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) to $250 from $256. It reiterated a Hold rating on the shares. The firm said the company’s expense growth outlook remains “cloudy” following its Q1 results.\n\nThe same day, BofA analys",
"published": "2026-05-08 08:44",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Airbnb Beats Expectations for Revenue, Gross Bookings Value. The Stock Is Falling.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/17314848-1acd-3be2-bfe5-ab7630b7d673/airbnb-beats-expectations-for.html",
"description": "Vacation rental site Airbnb reported first-quarter revenue and gross bookings that beat expectations and raised its full-year guidance, but also said travel plans are being impacted by the conflict in the Middle East. Airbnb said first-quarter revenue increased 18% from a year ago to $2.7 billion, “exceeding the high end of our guidance.” At the same time, online travel agency Expedia Group missed first-quarter revenue expectations but reported higher-than-expected gross bookings.\n\nContinue Read",
"published": "2026-05-08 08:36",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Why AbCellera Biologics (ABCL) Is Up 16.1% After ABCL635 Trial Momentum Builds Ahead Of Data",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/why-abcellera-biologics-abcl-16-231659182.html",
"description": "In recent days, attention has centred on AbCellera Biologics ahead of its upcoming Q1 earnings call and the May 11, 2026 Phase 1 interim data update for ABCL635, a clinical candidate targeting menopause-related vasomotor symptoms. Investor optimism has been reinforced by analyst commentary on the potential competitiveness of ABCL635, growing insider and institutional interest, and AbCellera’s progress in advancing 19 molecules into clinical development across internal and partnered programs, inc",
"published": "2026-05-08 08:16",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "AT&T Expands Public Safety AI Footprint As Shares Screen Undervalued",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/t-expands-public-safety-ai-231444584.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nAT&T (NYSE:T) and RapidSOS launched a national expansion of public safety AI through RapidSOS HARMONY AI delivered over AT&T ESInet. The AI platform is now integrated into the country's most widely deployed NG911 emergency infrastructure. North Carolina is the first state to roll this out statewide, setting a new model for intelligent, resilient 911 response. The infrastructure is designe",
"published": "2026-05-08 08:14",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Inseego (INSG) Reports Q1 Loss, Lags Revenue Estimates",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/inseego-insg-reports-q1-loss-230527285.html",
"description": "Inseego (INSG) came out with a quarterly loss of $0.06 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.15. This compares to a loss of $0.01 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.\n\nThis quarterly report represents an earnings surprise of +60.00%. A quarter ago, it was expected that this holding company would post earnings of $0.07 per share when it actually produced earnings of $0.12, delivering a surprise of +71.43%.\n\nOver the last four quarters, ",
"published": "2026-05-08 08:05",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Lyft (LYFT) Lags Q1 Earnings Estimates",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lyft-lyft-lags-q1-earnings-230523880.html",
"description": "Lyft (LYFT) came out with quarterly earnings of $0.21 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.3 per share. This compares to earnings of $0.19 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.\n\nThis quarterly report represents an earnings surprise of -29.22%. A quarter ago, it was expected that this ride-hailing company would post earnings of $0.32 per share when it actually produced a loss of $0.2, delivering a surprise of -162.5%.\n\nOver the last four quarte",
"published": "2026-05-08 08:05",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "CarGurus (CARG) Q1 Earnings and Revenues Beat Estimates",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cargurus-carg-q1-earnings-revenues-230518100.html",
"description": "CarGurus (CARG) came out with quarterly earnings of $0.58 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.56 per share. This compares to earnings of $0.46 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.\n\nThis quarterly report represents an earnings surprise of +4.04%. A quarter ago, it was expected that this online auto shopping platform would post earnings of $0.61 per share when it actually produced earnings of $0.63, delivering a surprise of +3.28%.\n\nOver the l",
"published": "2026-05-08 08:05",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
]
}
},
"news_data": {
"timestamp": "2026-05-08T10:57:37.917967",
"date": "2026-05-08",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "미·이란 무력 충돌에 코스피 2% 가까이 후퇴 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigAFBVV95cUxQTTEwRlp0dHQ1N3dMWTFVdENpQzZKWTZjZVp5Tk9TalZlMmFtMS1fSjJzM09JNmJDY2dpaUtJY0NDUlJLMmNPQmF6X2dEWDA0NmlZQzFSeU0xcjBJc05qeHMtM0N4U3E4QjdiYzhiSHZ1eVhqQm9qQXBiM1lEeDQxaA?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:25:00 GMT",
"summary": "미·이란 무력 충돌에 코스피 2% 가까이 후퇴 조선일보",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[뉴스1 PICK]외인 2조원 '팔자'…코스피 7400선 하회 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE1MV3ExbF9MajFZY3VpZmpJQm9ySkk3OXdQRXNOTmI0blZ6YjUxclZwTWc2Y01qTl81SlVwX0YxTEF1em83RVQxaVdneFo0aE50QklwTWZhbUdVV3M?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 01:25:09 GMT",
"summary": "[뉴스1 PICK]외인 2조원 '팔자'…코스피 7400선 하회 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "與이소영 \"코스피 상승 속도 빠르다고 버블 아냐…저평가 기업 정상화 정책 필요\" - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:39:31 GMT",
"summary": "與이소영 \"코스피 상승 속도 빠르다고 버블 아냐…저평가 기업 정상화 정책 필요\" 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'숨고르기' 코스피, 2% 하락 7,320대…코스닥은 상승(종합) - 연합뉴스",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:35:49 GMT",
"summary": "'숨고르기' 코스피, 2% 하락 7,320대…코스닥은 상승(종합) 연합뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'염블리' 염승환 \"영국·독일 다 제치고 코스피 7위…변수는 일론 머스크?\" - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE05eUkzaFpwQnpHeUpFWGw0MzlxVC1wM0tDckNKeWhjTUdTbWd1RUpwLVlsUzgyV3BaaWJVN2U5V2RreXU1ZUFpR0VmenhYa28?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 01:36:00 GMT",
"summary": "'염블리' 염승환 \"영국·독일 다 제치고 코스피 7위…변수는 일론 머스크?\" v.daum.net",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
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"title": "'숨고르기' 코스피, 2% 하락 7,320대…코스닥은 상승(종합) - 연합뉴스",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:35:49 GMT",
"summary": "'숨고르기' 코스피, 2% 하락 7,320대…코스닥은 상승(종합) 연합뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“‘코스닥 상장사 주가 조작’ 일당, 14억 부당이득”…3명 구속 기소 - KBS 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE54d25fZ2s2am1iWkFGN2Z4U3VJUWpMN3BvTWZfcTBGZUZHUWtGOVV6aFQwYzBkM08waFpDUmo5TGNnaHZCSlAyOW1OZ3pnamdHb0x5SExja0gwaHM?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 01:39:00 GMT",
"summary": "“‘코스닥 상장사 주가 조작’ 일당, 14억 부당이득”…3명 구속 기소 KBS 뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "종전 기대 후퇴, 코스피 장초반 2% 하락...코스닥은 1200 회복 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE1iMFdqdHdmTmY2OGxJWngwU0tIVldDemp5MTYzNUVKa3hCVTV4ZmJHU2lKNzVkWjdwdU9Ta0lYakNoUk8yWGtsT00xLXJScTBMRi1fbkQyRFAyTXdxcFBVRXNCNVZZeUFsS25tZkNIT01hZw?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:26:36 GMT",
"summary": "종전 기대 후퇴, 코스피 장초반 2% 하락...코스닥은 1200 회복 오피니언뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'숨 고르기' 코스피, 1.88% 하락한 7349.20…코스닥 0.69%↑(2보) - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE5Yek5MR1ZZaEhYTUh2M0dpakdTN1EyNTJKdzA3djFKWmFtb3hCS3BPWXlJaEkzVHpjWlRPZ2lXUFd3VmI5ZGRYeEFBYm1uczhqT1p2eklXV1A4Q2s?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:08:28 GMT",
"summary": "'숨 고르기' 코스피, 1.88% 하락한 7349.20…코스닥 0.69%↑(2보) 뉴스1",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 1.8% 하락 출발...코스닥은 상승세 - YTN",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE1Ua0tKcFBXR1JiMk9aelFZUktRLVJLMzdVdVYwbHY0QzVKcTIybkFtTDJ3eDZuX3ViNWZ5N3BIbndfc3BBcUl0TEVBOW1KR3JwZGl1MU85MVJLbGFmMGc?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:45:00 GMT",
"summary": "코스피 1.8% 하락 출발...코스닥은 상승세 YTN",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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"미국 증시": [
{
"title": "대신증권, 글로벌 시황 세미나…\"美증시 동향 점검\" - 중소기업신문",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:47:17 GMT",
"summary": "대신증권, 글로벌 시황 세미나…\"美증시 동향 점검\" 중소기업신문",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘증시] 코스피 ‘7500 코앞’ 급제동…외인 매도에도 “추세 안 꺾였다” - 오늘경제",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:09:31 GMT",
"summary": "[오늘증시] 코스피 ‘7500 코앞’ 급제동…외인 매도에도 “추세 안 꺾였다” 오늘경제",
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{
"title": "뉴욕 증시, 美 장중 사상 최고치 경신 하락 마감…미·이란 협상 주시 - 시사뉴스",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:32:19 GMT",
"summary": "뉴욕 증시, 美 장중 사상 최고치 경신 하락 마감…미·이란 협상 주시 시사뉴스",
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{
"title": "코스피 하락 출발… 외국인 순매도 이어져 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:18:00 GMT",
"summary": "코스피 하락 출발… 외국인 순매도 이어져 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美 증시서 ARM 10%대 폭락에…삼전닉스 3%대 하락 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:08:51 GMT",
"summary": "美 증시서 ARM 10%대 폭락에…삼전닉스 3%대 하락 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"나스닥": [
{
"title": "나스닥 수익률 넘어선 TIME 나스닥채권혼합액티브 ETF - 뉴스톱",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:11:04 GMT",
"summary": "나스닥 수익률 넘어선 TIME 나스닥채권혼합액티브 ETF 뉴스톱",
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{
"title": "'TIME 나스닥채권혼합액티브' ETF, 연초이후 수익률 나스닥 상회 - 아시아경제",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:42:11 GMT",
"summary": "'TIME 나스닥채권혼합액티브' ETF, 연초이후 수익률 나스닥 상회 아시아경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "아야 골드 앤 실버 (TSX :AYA)는 나스닥에 데뷔하고 나스닥 종합 지수에 합류 한 후 7.1 % 상승했습니다. - simplywall.st",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:05:57 GMT",
"summary": "아야 골드 앤 실버 (TSX :AYA)는 나스닥에 데뷔하고 나스닥 종합 지수에 합류 한 후 7.1 % 상승했습니다. simplywall.st",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"전쟁 빨리 끝나야 하는데\" … 글로벌 '연쇄 금리인상', 나스닥·코스피 '풍전등화' - 뉴데일리 경제",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:22:13 GMT",
"summary": "\"전쟁 빨리 끝나야 하는데\" … 글로벌 '연쇄 금리인상', 나스닥·코스피 '풍전등화' 뉴데일리 경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "21셰어즈, 美 첫 캔톤 네트워크 현물 ETF 출시…'TCAN' 나스닥 상장 - 디지털투데이",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:26:00 GMT",
"summary": "21셰어즈, 美 첫 캔톤 네트워크 현물 ETF 출시…'TCAN' 나스닥 상장 디지털투데이",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"환율": [
{
"title": "원·달러 환율 장 초반 1460원 돌파…중동 리스크·외국인 매도에 달러 강세 - 한국경제",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:58:27 GMT",
"summary": "원·달러 환율 장 초반 1460원 돌파…중동 리스크·외국인 매도에 달러 강세 한국경제",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 4.5원 오른 1458.5원 개장 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:05:11 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 4.5원 오른 1458.5원 개장 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율, 미·이란 충돌에 중동 리스크 재부각…1460원대 초중반 - 뉴스투데이",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:26:00 GMT",
"summary": "환율, 미·이란 충돌에 중동 리스크 재부각…1460원대 초중반 뉴스투데이",
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{
"title": "미-이란 교전 재개···원·달러 환율, 1460원대로 '쑥' - 서울파이낸스",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:44:23 GMT",
"summary": "미-이란 교전 재개···원·달러 환율, 1460원대로 '쑥' 서울파이낸스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러·원 환율, 4.5원 오른 1458.5원 개장 - 오피니언뉴스",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:11:24 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 4.5원 오른 1458.5원 개장 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "코스피에 영향준 '채권금리 상승'…대신證 \"반도체 적정 PER 7배로 하향\" - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFB6cXpBRl9mcGdJZmkwcE1rcHhzbEp6QUhESFJwenZVVG1vRzNWa3NCYm5fUEgzdzBkWVZvRm9sOWJ6WDRBQnlyQ2lURVV6S1BKLU1GdnZ1LS1ONFl6RC1xbklJbmlJUmxkQndIdG03MjU?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:45:07 GMT",
"summary": "코스피에 영향준 '채권금리 상승'…대신證 \"반도체 적정 PER 7배로 하향\" 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "한은 '금리인상' 깜박이에 시장금리 '들썩'…영끌족 비상 - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE5LdS15OGpYLVZDV1pZOXdic09hTWFjN2FCN29rZ2JPVTAtbHg3VUJ2dzVpejR0aS0tZTVsWTNNMnhqQUtqWlM0WXlqc0piR19rNE80dzcwMmZ2TEUybURHeVg5YWo2MkZ2U0E?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:37:27 GMT",
"summary": "한은 '금리인상' 깜박이에 시장금리 '들썩'…영끌족 비상 서울파이낸스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"전쟁 빨리 끝나야 하는데\" … 글로벌 '연쇄 금리인상', 나스닥·코스피 '풍전등화' - 뉴데일리 경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMie0FVX3lxTE9PbGR0aXZqN3FXY0g4VmFidWI4MXVmbTFFSmxIRTFYQ1Q4TzdxRFJYaTRyYWJBNTlzQjhCeTVHb0pUcThVNG84V25oaUdoQkhreUtuc1BHTTFNLURySTdFX205ejkybmExZHFQdF9KS1lQMG5JcFU4UDg4WQ?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 01:22:13 GMT",
"summary": "\"전쟁 빨리 끝나야 하는데\" … 글로벌 '연쇄 금리인상', 나스닥·코스피 '풍전등화' 뉴데일리 경제",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "국채선물 약세 출발…중동 소식 주목·대외금리 연동 - KB Think",
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"published": "Fri, 08 May 2026 00:09:38 GMT",
"summary": "국채선물 약세 출발…중동 소식 주목·대외금리 연동 KB Think",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“역대 최대 주문에도…실제 효과는?” 해진공 블루본드, 기대와 현실 사이 - 전기신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE1saVZZazdfYllGT1dUU0VQd2VzdXV1dk9pVmFMMjZwbU11eVUzV29CY21ISHNNc05QVnIzM3hReFV3OVRDZWllZDZFOFlBZ0xxYjF3OWlSeFFSQmxqUkVGSnFHU04tX3hUdms3btIBcEFVX3lxTE9nVmt0OVJUenVKdktpcnNEZkFPTGJ3c0FQZm9tNG9PRHBXWnJ4Wkd1RGFJeW9HcVJHRjY2UTVHUmxTTy1CYWU3UHdmblc3Q1B2R2wzMVZ4OXk3U3VPSjh5SjFzU2VNRlQ2N2lsN3pRdGc?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:29:21 GMT",
"summary": "“역대 최대 주문에도…실제 효과는?” 해진공 블루본드, 기대와 현실 사이 전기신문",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "\"삼전이 日 100개 기업 합친 것보다 더 번다?\" 일본인들 충격 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigAFBVV95cUxPUWdEZVhaZGVHbERsc2ZzRnZlel9Zd3pZOWExdk9yeFNXWXZXWk44SEhxXzZmSHJ4Mms3ZEFaZDJkdjVvdW42Tkh2c2h0N0trWWNKNmlPdFZCQ2lfLUw4UXB2WWo3eW1ZZmhsbTRia0FoQXhXSDlETVBPSXZvc185cQ?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:05:00 GMT",
"summary": "\"삼전이 日 100개 기업 합친 것보다 더 번다?\" 일본인들 충격 조선일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[특징주] 삼성전자·SK하이닉스, 美 반도체주 약세와 전쟁 영향 '파란 불' - 글로벌이코노믹",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxPU2RoSmxjQkFwODFxdTBObnFDQmdndzVPYU9HeXZpWjZHUEs3ejE0cW9QRWVOLWJRRmpQNlpCcU5ubXlxeU9CVkx0bnJhWTUtZ3JkQzRrVmN6VWhBb1NkR0ZWazVSTVJQQ2lnVy1yOFBTMGFhNEh1cTczWU1HUi1mamkxV3FzZnFW?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 00:55:47 GMT",
"summary": "[특징주] 삼성전자·SK하이닉스, 美 반도체주 약세와 전쟁 영향 '파란 불' 글로벌이코노믹",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자 노조, 'DX 차별' 내부 반발 눈덩이…공동전선 균열 - v.daum.net",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:01:01 GMT",
"summary": "삼성전자 노조, 'DX 차별' 내부 반발 눈덩이…공동전선 균열 v.daum.net",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "보람그룹, 삼성전자 협업 확대…가전·상조 결합시장 공략 - fetv.co.kr",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:14:18 GMT",
"summary": "보람그룹, 삼성전자 협업 확대…가전·상조 결합시장 공략 fetv.co.kr",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, 로봇부품 내재화 본격화…휴머노이드 경쟁 참전 - mstoday.co.kr",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:26:44 GMT",
"summary": "삼성전자, 로봇부품 내재화 본격화…휴머노이드 경쟁 참전 mstoday.co.kr",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스, 양양 남대천 ‘연어 회귀길’ 복원 나선다…민관 협력 워터 포지티브 착수 - 스트레이트뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE9QT0YyQ3owenF5QlJLWUFIdXY1YVFNcnowbi15Y00tam5fa09PYXNYV09OUXBOUlZKZWxKT2ZhQllrNnlJVGc3VmlMUVAzT3lDLWdrSV9rdVdVenc5cjkxdGJ0dmY5dmU5Wk9HUzBoZWpPN2_SAXdBVV95cUxNWHJmOWtFZFNrWDFfc085TU50Y2J4R1BMVUxsQW9QN3Z3dTRFTGNscERPaWJQcGtKRkM3YnBmQnYyb1ZrR2JyNTBwaW9qYzRtVFg3cy1IN2JON3lEcUZYUVprOTBIRk9qWnBZS0pOc0YzNURIRV9taw?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 01:25:56 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 양양 남대천 ‘연어 회귀길’ 복원 나선다…민관 협력 워터 포지티브 착수 스트레이트뉴스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "민관 협력으로 양양 남대천 되살린다…기후부, SK하이닉스, 강원특별자치도 협약 체결 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE9TNHNHVVJFZEEzckFzODN4NDE0OVVaTFdkN1VlbmhyU1pMQ2Z4SnZZa2tLbTU1N0p0cVBPenB2OUlPLVNYcktEY0xrWHZuM3c?oc=5",
"published": "Fri, 08 May 2026 01:02:36 GMT",
"summary": "민관 협력으로 양양 남대천 되살린다…기후부, SK하이닉스, 강원특별자치도 협약 체결 v.daum.net",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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"title": "SK하이닉스, 남대천 수생태계 회복 민관 협력 사업 참여 - 라이센스뉴스",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:09:19 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 남대천 수생태계 회복 민관 협력 사업 참여 라이센스뉴스",
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{
"title": "SK하이닉스, 국내 최대 연어 산란지 양양 남대천 수생태계 복원 추진 - 뉴스1",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:14:42 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 국내 최대 연어 산란지 양양 남대천 수생태계 복원 추진 뉴스1",
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"title": "SK하이닉스, 양양 남대천 수생태계 복원 민·관 협력 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:48:43 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 양양 남대천 수생태계 복원 민·관 협력 글로벌이코노믹",
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"구글_한국경제": [
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"title": "칠천피에 줄줄이 '황제주' 등극…주식 쪼개기 나설까 [종목+] - 한국경제",
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"published": "Thu, 07 May 2026 21:30:01 GMT",
"summary": "칠천피에 줄줄이 '황제주' 등극…주식 쪼개기 나설까 [종목+] 한국경제",
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"title": "\"미리 사두면 이득\"…주식 계좌 불려줄 탄탄한 실적주 - 한국경제",
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"published": "Thu, 07 May 2026 22:00:06 GMT",
"summary": "\"미리 사두면 이득\"…주식 계좌 불려줄 탄탄한 실적주 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "반도체 숨고르기…PTJ \"1999년 분위기, 40% 더 뛸 수 있다\" [김현석의 월스트리트나우] - 한국경제",
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"published": "Thu, 07 May 2026 22:47:10 GMT",
"summary": "반도체 숨고르기…PTJ \"1999년 분위기, 40% 더 뛸 수 있다\" [김현석의 월스트리트나우] 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "한때 178만원 황제주였는데…지금 27만원 '바닥 논쟁' - 한국경제",
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"published": "Thu, 07 May 2026 22:00:10 GMT",
"summary": "한때 178만원 황제주였는데…지금 27만원 '바닥 논쟁' 한국경제",
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{
"title": "한국의 '리틀 버핏' 최준철 \"아직 못 오른 종목 많아\" - 한국경제",
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"published": "Thu, 07 May 2026 23:25:00 GMT",
"summary": "한국의 '리틀 버핏' 최준철 \"아직 못 오른 종목 많아\" 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
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"title": "[오늘증시] 코스피 ‘7500 코앞’ 급제동…외인 매도에도 “추세 안 꺾였다” - 오늘경제",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:09:31 GMT",
"summary": "[오늘증시] 코스피 ‘7500 코앞’ 급제동…외인 매도에도 “추세 안 꺾였다” 오늘경제",
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{
"title": "[오늘의 증시]중동 불확실성에 美 증시 하락…코스피 숨고르기 - newsis.com",
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"published": "Thu, 07 May 2026 22:41:43 GMT",
"summary": "[오늘의 증시]중동 불확실성에 美 증시 하락…코스피 숨고르기 newsis.com",
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"title": "‘숨 고르기’ 코스피, 1% 넘게 빠져 7300선 거래…중동정세 불안·美 증시 하락 영향 - 문화일보",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:05:10 GMT",
"summary": "‘숨 고르기’ 코스피, 1% 넘게 빠져 7300선 거래…중동정세 불안·美 증시 하락 영향 문화일보",
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{
"title": "'250조' 벌었는데…코스피 폭주에 국민연금 고민하는 까닭 - 한국경제",
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"published": "Thu, 07 May 2026 11:00:01 GMT",
"summary": "'250조' 벌었는데…코스피 폭주에 국민연금 고민하는 까닭 한국경제",
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{
"title": "7500 터치한 코스피…韓증시 시총, 캐나다 제치고 글로벌 7위 - v.daum.net",
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"published": "Thu, 07 May 2026 09:12:19 GMT",
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{
"title": "코스피 전에 대만 주식 알았어야…10년 수익률 봤더니 ‘415%’ - 매일경제",
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"published": "Thu, 07 May 2026 21:04:17 GMT",
"summary": "코스피 전에 대만 주식 알았어야…10년 수익률 봤더니 ‘415%’ 매일경제",
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{
"title": "[개장시황] 코스피, 136.11포인트 내린 7353.94 출발 - 라이센스뉴스",
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"구글_환율": [
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"title": "엔화, 중동 종전 불투명에 1달러=156엔대 후반 하락 출발 - newsis.com",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:13:32 GMT",
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{
"title": "5월 8일 환율: 미국 달러화 하락 압력. - Vietnam.vn",
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"published": "Fri, 08 May 2026 01:18:16 GMT",
"summary": "5월 8일 환율: 미국 달러화 하락 압력. Vietnam.vn",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[모닝 리포트] \"중동 불확실성에 달러 강세, 환율 상승 지속\" - 뉴스핌",
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"published": "Thu, 07 May 2026 23:07:00 GMT",
"summary": "[모닝 리포트] \"중동 불확실성에 달러 강세, 환율 상승 지속\" 뉴스핌",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보] 코스피 7353.94(▼136.11p, 1.82%), 원·달러 환율 1458.5(▲4.5원) 개장 - 네이트",
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"summary": "[속보] 코스피 7353.94(▼136.11p, 1.82%), 원·달러 환율 1458.5(▲4.5원) 개장 네이트",
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"매일경제": [
{
"title": "어린이 경제박사 되세요…경제교실 16일 경제교실 개최",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12040874",
"published": "Fri, 08 May 2026 10:43:51 +09:00",
"summary": "매일경제신문사는 장래 우리 경제를 이끌어갈 초등학생을 대상으로 쉽고 재미있게 경제지식을 쌓을 수 있는 어린이 경제교실을 엽니다. 관심 있는 분들의 많은 참여 바랍니다. ◇ 대상＝초..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "구윤철 “부동산시장 선순환 흐름…잠긴 매물 실거주자에게 갈 방안 논의”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12040839",
"published": "Fri, 08 May 2026 10:08:43 +09:00",
"summary": "다주택자 양도소득세 중과 제도가 오는 10일부터 시행될 예정인 가운데 정부는 서울·수도권의 주택공급 확대에 주력하는 한편 투기 수요는 차단하고 실거주를 위한 거래는 원활하게 이뤄지..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "[속보] 반도체 호조에 3월 경상수지 역대 최대 흑자…373억3000만달러",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12040691",
"published": "Fri, 08 May 2026 08:00:00 +09:00",
"summary": "한은, 3월 ‘국제수지’ 발표 35개월 연속 흑자 행진 반도체 등 IT품목 수출 증가경상수지가 반도체 수출 호조 등에 힘입어 지난 3월 역대 최대 흑자 규모를 보였다. 35개월 연..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "더 오를 걸 아는데도…삼성전자를 전부 팔아버린 그 남자",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037458",
"published": "Fri, 08 May 2026 04:00:00 +09:00",
"summary": "김승호 짐킴홀딩스 회장 인터뷰 베스트셀러 ‘부의 속성’ 저자국내 대학교를 중퇴하고 혈혈단신 미국으로 넘어간 것은 결과적으론 옳은 선택이었다. 그러나 1987년 당시엔 아무도 김승호..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "희망퇴직 늘리고 신입 안 뽑았는데…4대은행 1분기 인건비 ‘2조’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12039899",
"published": "Thu, 07 May 2026 21:15:13 +09:00",
"summary": "순이익 증가율 3%보다 더 높아 AI 활용한 생산성 제고 속도올 1분기 4대 시중은행에서 인건비로 쓴 돈이 2조원이 넘었다. 희망퇴직과 신규 채용 축소 등 인력 감축 기조에도 인건..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“휘발유·경유값 안 올린다”…정부, 5차 석유 최고가격도 동결",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12039727",
"published": "Thu, 07 May 2026 20:18:30 +09:00",
"summary": "정부가 고물가 상황 속 민생 부담을 고려해 유류 최고가격을 또다시 동결했다. 국제유가 하락에도 휘발유·경유 가격 인상을 미루며 물가 안정에 무게를 둔 것이다. 산업통상자원부는 오는..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "억지부리지 않아도 비싼 동네…흑석동[매부리TV]n억집",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12039684",
"published": "Thu, 07 May 2026 20:00:54 +09:00",
"summary": "‘n억집’은 매일경제신문 부동산부 이석희 기자가 다양한 가격대의 기축 아파트를 임장해 소개하는 콘텐츠입니다. 수많은 아파트들 사이에서 고민하는 실수요자들의 내집마련을 돕기 위해 기..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "재건축·재개발도 양극화 시대…이 지역 아니면 매수 신중하세요",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12039654",
"published": "Thu, 07 May 2026 19:40:48 +09:00",
"summary": "박합수 건국대 부동산대학원 겸임교수7일 강남 코엑스에서 개막한 ‘2026 서울머니쇼’에서 박합수 건국대 부동산대학원 겸임교수의 ‘재건축·재개발로 내 집 마련 성공하기’ 강연. 청중..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "휘발유 ℓ당 1934원…최고가격 3연속 동결",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12039522",
"published": "Thu, 07 May 2026 19:00:00 +09:00",
"summary": "정유사가 주유소에 공급하는 휘발유와 경유 '최고가격'이 3회 연속 동결됐다. \n7일 문신학 산업통상부 차관은 정부세종청사에서 중동전쟁 대응본부 일일 브리핑을 열고 \"8일 0시부터 ..",
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{
"title": "[표] 당좌거래정지",
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"네이버_금융": [
{
"title": "SK하이닉스 놓쳤는데, 뒤늦게 ‘폭등’…10번째 ‘황제주’ 등극한 ‘이 주식’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002640619&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 10:46:12",
"summary": "SK스퀘어 본사 T타워 [SK스퀘어 제공] 코스피가 6일 ‘꿈의 7천피’ 시대를 활짝 연데 이어 7일에는 7490.05로 마감, 하루 ..헤럴드경제|2026-05-08 10:46:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"삼전 이익, 일본기업 100개 합친 것보다 많다?\"…日 '발칵'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005284527&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 10:36:14",
"summary": "삼성전자의 내년 영업이익이 일본 시가총액 상위 100개 기업의 이익을 모두 합친 것보다 많을 수 있다는 증권가의 전망이 일본 주식투자자..한국경제|2026-05-08 10:36:14",
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{
"title": "\"닉스 1명 성과급이 더 많겠네 ㅠ\"…CJ ENM 눈물의 보고서",
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"published": "2026-05-08 10:28:54",
"summary": "CJ ENM에 대한 증권가의 시선이 차가워지고 있다. 1분기 영업이익이 15억원에 그치는 등 어닝 쇼크를 기록하면서다. 이에 대해 한 ..한국경제TV|2026-05-08 10:28:54",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“물구나무 서더니 주가 뛰었다” 현대차, 아틀라스 영상 공개에 61만원 돌파…로봇株 동반 상승 [종목Pick]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002640581&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 10:24:09",
"summary": "현대차 6%대 급등 현대모비스·현대오토에버 등 그룹주 동반 강세 레인보우로보틱스도 14% ↑ “현대차, 성장주 재평가 받아야” 보스턴다..헤럴드경제|2026-05-08 10:24:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“반도체 언제까지 올라요?” 삼전닉스 이미 2배 올랐는데…이제 ‘명품 조연들’ 뜰 차례?",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004618692&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 10:22:06",
"summary": "반도체 슈퍼사이클이 여전히 이어지고 있지만, 증권가에서는 “이제는 후반전”이라는 분석이 나오고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스가 올해만 ..서울경제|2026-05-08 10:22:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "삼성증권은 정말 서양 주식개미를 몰고 왔을까",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000046954&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 10:19:09",
"summary": "이번주삼성증권의 갑작스런 주가 폭등이 주목받았다. 삼성증권 주가는 다른 증권주와 마찬가지로 중동 분쟁 이후 최근 두 달 여간 약보합세로..비즈워치|2026-05-08 10:19:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "급등했던 코스피 ‘실적 장세’ 맞았다…상장사 10곳 중 6곳 기대치 넘어",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005759972&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 10:14:06",
"summary": "최근 7000선을 넘은 코스피 상승세는 기업들의 잇따른 '어닝 서프라이즈' 덕분인 것으로 나타났다. 올해 1분기 실적 시즌이 마무리되는..아시아경제|2026-05-08 10:14:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "엑시노스 존재감 커질까…AI·후공정 생태계 확대",
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"published": "2026-05-08 10:06:23",
"summary": "플래그십 스마트폰 판매 회복과 함께 삼성전자의 자체 애플리케이션프로세서(AP) ‘엑시노스’가 주목받으면서 관련 반도체 밸류체인에도 시장..이데일리|2026-05-08 10:06:23",
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{
"title": "얼마에 샀길래…‘김구라 경이로운 삼성전자 수익률’ 아들 ‘입이 쩍’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005676950&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 10:05:06",
"summary": "방송인 김구라의 삼성전자 주식 수익률에 아들 그리마저 놀랐다. 지난 7일 방송된 MBC ‘구해줘! 홈즈’에는 최근 해병대를 제대하고 독..매일경제|2026-05-08 10:05:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "숨 고르는 코스피, 내수주로 순환매…현대차 +2.62% '나홀로 강세'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008932838&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 09:44:40",
"summary": "코스피가 사흘간의 랠리 끝에 숨 고르기에 들어가면서, 현대차와 내수주를 제외한 시총 100위권 종목 대부분이 약세를 보이고 있다. 8일..뉴스1|2026-05-08 09:44:40",
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{
"title": "\"개미 빼고 물량 던진다\" 파란불 켠 코스피...삼전닉스도 뚝",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005354607&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 09:36:46",
"summary": "코스피가 장 초반 하락 장세를 보이고 있다. 중동전쟁의 협상이 더뎌지면서 뉴욕 증시가 떨어졌고, 국내로 영향이 전가된 모습이다. 일각에..머니투데이|2026-05-08 09:36:46",
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{
"title": "삼전닉스 폭등 뒤에 '이것' 있었다…240조 '뭉칫돈' 몰린 곳 [분석+]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005284469&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 09:28:19",
"summary": "올 들어 삼성전자, SK하이닉스 주가 고공행진에는 상장지수펀드(ETF) 영향이 큰 것으로 나타났다. 8일 금융투자협회에 따르면 국내 E..한국경제|2026-05-08 09:28:19",
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{
"title": "코인베이스 1분기 ‘어닝쇼크’…적자 전환에 시간외 주가 4% 뚝",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005676926&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 09:27:10",
"summary": "코인베이스, 1분기 5300억원 순손실 거래 매출 급감, 총 매출 14억달러 전체 인력 14% 해고 등 구조조정 단행 USDC 등 스테..매일경제|2026-05-08 09:27:10",
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{
"title": "“이참에 좀 쉬었다 갈게요”…미국·이란 긴장 재고조에 코스피 2%대 하락",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005676921&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 09:20:12",
"summary": "최근 급등했던 코스피가 간밤 미국과 이란의 긴장감이 고조되는 모습에 8일 하락 출발했다. 이날 오전 9시 6분 현재 코스피는 전일 대비..매일경제|2026-05-08 09:20:12",
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{
"title": "\"홈플러스 비우고 주상복합 올리나\"…엠디엠, 안산·시흥·가양점 개발 '저울질'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006275538&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-08&page=1",
"published": "2026-05-08 09:06:23",
"summary": "이 기사는 2026년05월07일 17시06분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 국내 최대 디벨로퍼 엠디엠(MDM)그룹이 긴..이데일리|2026-05-08 09:06:23",
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"telegram_data": {
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"id": 6183,
"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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{
"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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{
"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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{
"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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{
"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"id": 6163,
"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"id": 6162,
"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"id": 6161,
"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"id": 6160,
"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"id": 6159,
"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T13:04:12+09:00",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"id": 6148,
"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"id": 6144,
"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"date": "2026-04-26T17:21:06+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (2)\n\n3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n\n- 대차대조표 축소는 2번 방안인 ‘금리정책 위주 통화정책 복원’과 맞닿아 있는 내용. 후보자는 연준의 대차대조표 정책은 양대책무 달성에 도움이 되지 않았고(unhelpful), 금융자산 보유자들에게만 혜택을 주었으며, 연준을 정치영역으로 끌어들였다고 비판. 또한, 금융위기 당시 자산 매입은 금리가 실효 하한(ELB)에 근접한 상태로, 금리정책 운신의 폭이 제한된 상태에서 시행된 특별수단이었지만, 현재는 일상적인 정책(ordinary recurring force)이 되어버렸다고 지적. 만약 연준이 더 작은 대차대조표를 유지했다면 금리와 물가는 지금보다 더 낮았을 것이고, 경제도 더 강력했을 것이라는 게 그의 의견. 마지막으로 대차대조표 정책은 연준이 재정정책의 볼모(fiscal policy in disguise)가 될 수 있음을 우려. 연준이 장기 국채를 대규모로 보유하면 재정당국의 부채를 흡수하는 역할을 하게 되고, 이는 통화정책이 아닌 재정정책의 영역에 연준이 끌려 들어간다는 뜻\n\n- Warsh 후보자는 대차대조표 규모의 자릿수(order of magnitude, 구체적 숫자는 제시하지 않음)를 바꿔야 한다면서 본인이 연준에 있을 때는 자산이 8,000억달러에 불과했음을 수 차례 언급. 그러나 향후 대차대조표 축소에 따른 장기금리 급등 우려에 대해서는 인정. 대차대조표 축소 정책은 공개적으로 논의되고, 충분히 사전에 소통(deliberate, well-orchestrated, well-choreographed and well described)이 있어야 함을 강조. 대차대조표 축소는 장기적 프로젝트라는 것. “18년 동안 누적된 문제를 18분 만에 해결할 수는 없다”는 것이 그의 설명\n\n- 공격적이고, 장기간 지속된 QE와 비대해진 대차대조표가 시장 메커니즘을 왜곡시킨다는 것에 대해서는 대다수 연준 사람들도 동의. 현재 대차대조표 정책에 대해서는 세 가지가 확실해졌고, 다른 한 가지는 논의 중. 확실해진 점 세 가지는 1) QE는 극히 예외적인 경우에 사용되는 비상수단이고, 2) 추후 QE로 인한 자산 폭증을 막기 위해서는 재정증권 보유 비중을 늘려야(Non-QE)하며, 3) 대차대조표 정책 전환은 장기적 과제라는 것. 논의 중인 한 가지는 대차대조표의 실질 규모 유지 또는 축소 여부. 실질 규모 유지는 현재 연준이 뉴욕 연은의 RMP(Reserve Management Purchases)를 통해 시행 중인 정책. 동 정책은 재정증권 매입 규모 조절을 통해 시장 유동성 상황에 대응하고, 더 나아가서는 경제 성장에 비례한 준비금 규모 증가를 목적으로 함. 경제가 성장하는데도 준비금 규모가 일정하다면 이는 실질적으로 자산을 축소시키는 것과 동일하기 때문. RMP를 통한 대차대조표 조절은 Powell 의장을 포함, 가장 많은 이들이 찬성하는 정책\n \n- 대차대조표 축소는 두 가지 의견으로 나뉨. 첫번째는 Bowman 금융감독 부의장, Waller 이사, Logan 달라스 연은 총재 등이 주장하는 준비금 수요 제어를 통한 자산 규모 축소. 준비금 수요 약화 방안으로는 1) 은행들의 예방적 준비금 수요 약화(은행들은 법정지준 뿐만 아니라 결제, 예금 유출, LCR, 내부 스트레스 테스트, 대출창구 이용에 따른 낙인효과, 2019년 레포시장 발작 경험 등 때문에 대규모 준비금 유지를 선호. 이들의 준비금 수요를 낮추려면 ‘꼭 준비금이 아니어도 즉시 현금화 가능한 안전장치가 있다’는 인식 확산이 필요), 2) 대출창구 및 연준의 최종대부자 역할 강화(대출창구 정례이용 의무화, SRF 활성화(보유 국채의 현금 전환기능 제고) 등 낙인효과 제거), 3) HQLA(High Quality Liquid Asset, 고유동성자산), LCR(Liquidity Coverage Ratio, 유동성 커버리지 비율) 등 규제 재정비, 4) 레포시장 및 연방기금시장 기능 개선 등을 제시. MBS의 직접 매각 등 적극적인 추가 QT가 필요하다는 데에는 Miran 이사 등 소수 인사들만 동의\n\n- Warsh 후보자도, 기존 대부분 연준 구성원들도 새로운 대차대조표 정책이 필요하고, 이를 시행함에 있어서는 충분한 사전 논의가 필요함에 공감대가 형성되어 있음. 만약 대차대조표 축소가 결정되더라도 그 속도는 점진적일 전망. 본격적인 정책 노선 결정 때까지 자산 포트폴리오 조정(재정증권 보유비중 확대)도 지속될 것으로 예상\n\n- 문제는 재무부와의 관계 재정립. Warsh는 금융위기와 코로나 기간 연준의 대규모 국채매입이 1951년 협정(Treasury-Fed Accord: 제2차 세계대전 중 연준이 재무부의 전쟁 자금 조달 지원을 위한 국채금리 상한제도를 폐지하고 통화정책 독립성을 확보한 협정)을 훼손했다고 비판. 여기에 더해 “연준의장과 재무장관이 공동으로 ‘대차대조표 규모’와 함께 재무부의 ‘국채 발행 계획’을 발표”하는 방안을 제시. 연준과 재무부의 의견 조율을 강화하겠다는 계획. 이 부분은 역설적으로 연준의 독립성을 저해할 가능성. 또한, Bessent 재무장관의 “뒷좌석에 앉는 연준(Back-Seat Fed)이 필요”하다는 논리에 매몰될 수 있기에 실제 관계 조정까지는 논란이 끊이지 않을 것",
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"date": "2026-04-26T17:20:57+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (1)\n\n1) 인플레이션 프레임워크 개편\n\n- 인플레이션 프레임워크 개편은 2% 물가 목표제를 더욱 엄격하게 강화하되, 목표 달성 여부를 평가하는 지표를 바꾸겠다는 의미. 기존 헤드라인이나 근원 물가(PCE)의 2% 복귀 여부가 아닌, 절사평균(trimmed-mean)이나 중위값(median) 물가상승률로 판단하겠다는 것. 즉, 관세나 전쟁 같은 일시적 물가상승에는 일일이 대응하지 않고, 기조적(underlying) 물가 흐름에 중점을 두겠다는 뜻으로 볼 수 있음. 참고로 Warsh 후보자는 달라스 연은의 절사평균 PCE와 클리블랜드의 중위값 PCE를 선호한다고 언급\n\n- 물가 평가 방식 변경에 대해서는 Miran 이사 같은 극단적 인사뿐만 아니라 Waller 이사 등 일부 연준 구성원들도 전향적인 입장을 보이는 중. 또한, 연준도 물가 프레임워크를 2012년 ‘목표물가는 2%’에서 2020년 FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)로, 2025년에는 FIT(Flexible Inflation Targeting)를 다시 채택한 경험. 인플레이션 판단 기준이 바뀌는 것은 이례적인 일이 아님\n\n- 만약 인플레이션 프레임워크가 Warsh 후보자가 원하는 대로 개편되더라도 당장의 기준금리 경로에는 큰 영향이 없을 전망. 2월 기준 절사평균, 중위값 PCE는 목표 수준을 각각 58개월, 59개월째 웃돌고 있음. 3월 PCE 시장 컨센서스가 3.5%(2월: 2.8%)인 만큼 격차는 당분간 계속해서 벌어질 것으로 예상. 아무리 못해도 연말까지 기준금리는 적어도 물가 때문에 인하되는 일은 없을 것\n\n\n2) 금리정책 위주 통화정책 복원\n- 금리정책 위주 통화정책은 정책 운영의 주된 정책 도구는 금리(Interest Rate Tool)이지 자산 매입·매각(Balance Sheet Tool) 같은 도구가 아니라는 것. QE 같은 정책은 금융위기와 같은 극히 예외적인 경우에나 사용하고, 평상시(조금 위험한 상황에서도)에는 금리 조정을 통해 통화정책을 운영하는 것이 골자. 이에 대해서는 연준은 물론 대다수 중앙은행이 동의. 과도하게 공격적이고 길게 이어졌던 자산 매입이 지금의 비대한 대차대조표로 이어졌다는 것이 중앙은행의 생각\n\n- Warsh는 더 나아가 자산 매입이 금융자산 가격을 끌어올려 부의 불균형을 초래했다고 비판. 미국인 중 약 절반은 금융자산이 없기 때문에 QE로 인한 수혜는 일부만 받았다고 설명. 연준 사람들 중 자산 매입 관련 부의 불균형을 심도 있게 언급한 이는 없음. 그러나 다수는 국채매입은 어쩔 수 없는 선택이었지만 MBS를 매입한 것은 잘못된 결정이었음을 인정. 특정 기업의 자산을 사는 것은 불공평하다는 논리\n\n- 우리는 물가 프레임워크는 전체가 아닌 일부 변경이 있을 수 있다고 보지만 금리정책 위주 통화정책 복원은 상당히 현실성 있는 방안이라고 판단. 위에서 설명했듯 자산 매입정책의 폐해에 대해서는 기존 연준 구성원들도 상당 부분 동의하고 있기 때문. 다만, 후보자가 인사청문회에서 연방기금금리(Federal Funds Rate)를 지배적인 통화정책 도구로 재정립하겠다고 언급한 부분은 이견의 여지가 있을 가능성. 지금 연준에서는 ‘기준’금리 변경에 대한 논의가 진행 중. 일례로 Logan 달라스 연은 총재는 비은행 금융기관들의 중요성이 커지면서 연방기금시장보다 레포시장 규모가 훨씬 커진 만큼 기준금리를 현재 연방기금금리에서 레포금리로 변경할 필요가 있음을 주장한 바 있음",
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"text": "IMA는 그사세고 발행어음 인가가 있느냐 없느냐가 이제는 넘사벽 기준인듯",
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"date": "2026-04-25T22:24:45+09:00",
"text": "(발췌)금융당국이 삼성증권의 발행어음(단기금융업) 인가 안을 원점에서 재검토하기로 했다.\n\n금융위는 돌발 변수를 만났다. 삼성증권 발행어음 인가 안을 지난 9일 안건소위에서 통과시킨 시점, 금감원으로부터 제재 안을 제출받았기 때문이다.\n\n또 일부 증선위원들 사이에서 제재 수위를 먼저 확정하기 전 조건부 인가를 내주는 건 적절치 않다는 지적이 제기된 것으로 전해졌다. 인가 안과 제재 안을 동시다발적으로 다루게 된 현 시점에서, 순서로 따지면 제재 결과를 보고 결격사유가 없는지 판단하는 게 먼저라는 논리다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411553",
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"date": "2026-04-24T13:17:28+09:00",
"text": "■ 영업이익과 법인세\n\n- 올해와 내년 상장사 영업이익 컨센서스는 각각 808.5, 976.7조원(삼성전자 + SK하이닉스: 517.5조원, 635.8조원). 참고로 작년이 343.4조원(삼전닉스: 90.8조원)이었음\n\n- 2015~2025년 상장사 법인세비용/영업이익 평균은 23.6%. 이걸 영업이익에 대입해보면 예상되는 법인세는 올해 190.5조원, 내년 230.1조원(삼전닉스: 122.9조원, 151.0조원). 작년 상장사 법인세비용은 68.0조원(삼전닉스: 11.8조원)",
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"date": "2026-04-24T13:12:43+09:00",
"text": "WGBI 관련 데이터는 인포화면 4374에서 보실 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T10:08:01+09:00",
"text": "한화투자증권 FICC파생운용팀에서 인재를 모십니다. 여기 진짜 좋습니다. 본부장님, 팀장님 다 능력 출중하신 분들이니 많은 관심과 지원 부탁드립니다.\n\n[주요 업무]\n1. 원화채권북 운용\n- 국공채 및 크레딧채권 운용\n2. 포지션 관리\n- 포지션 모니터링\n3. 시장 분석\n- 시장 모니터링 및 운용전략 수립\n\n[우대 및 요구조건]\n- 매크로 및 금리 관련 애널리스트 우대\n- 금융공학 및 퀀트분석 관련 학위 또는 경력 우대\n- 국내외 금융시장 및 금리시장에 대한 이해도, 금융공학관련 기본 지식\n- 금융자격증(투자자산운용사 등) 소지자\n- 프로그래밍 스킬 보유자 우대 (Python, R, SQL 등)\n\n[모집인원]\n0명, 과차장급, 계약직\n-----------------------------------\nhttps://www.hanwhain.com/portal/apply/recruit/detail?rtSeq=18707",
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"date": "2026-04-23T08:09:47+09:00",
"text": "■ 지출별\n- 민간소비는 재화(의류 등)가 늘어 전기대비 0.5% 증가(전년동기대비(이하 같음) +2.6%)\n- 정부소비는 물건비 지출을 중심으로 0.1% 증가 (+4.0%)\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 2.8% 증가 (-1.4%)\n- 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 4.8% 증가 (+3.6%)\n- 수출은 반도체 등 IT품목을 중심으로 5.1% 증가, 수입은 기계 및 장비,\n- 자동차 등이 늘어 3.0% 증가 (수출 +10.3%, 수입 +7.7%\n\n■ 경제활동별\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.1% 증가 (+2.9%)\n- 제조업은 컴퓨터, 전자 및 광학기기를 중심으로 3.9% 증가 (+6.4%)\n- 전기가스수도사업은 수도 및 원료 재생업을 중심으로 4.5% 증가 (-4.3%)\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 3.9% 증가 (-3.6%)\n- 서비스업은 금융 및 보험업, 문화 및 기타 등을 중심으로 0.4% 증가 (+3.3%)",
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"date": "2026-04-23T08:02:05+09:00",
"text": "한국 1분기 GDP 전분기비 1.7%, 전년동기비 3.6% 증가. 컨센(qoq 0.9%, yoy 2.6%) 상회",
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"date": "2026-04-22T18:48:30+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 3/30~4/21 외국인 국고채 순매수는 8.5조원. 예년 평균(2023~2025년 3월 마지막 두번째 거래일~4월 17번째 영업일) 4.5조원 상회. 들어오면 뭐하누.. 금리는 밀리는데..ㅠ\n\n- 만기별 순매수 비중은 3~5년 32.3%, 10년 초과 26.8%, 1~3년 26.0% 순. 동 구간 WGBI 구성 채권 비중은 각각 20.3%, 24.3%, 28.0%. 중단기 구간 수혜 지속",
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"date": "2026-04-22T07:11:09+09:00",
"text": "- 대차대조표 축소는 준비금 축소를 의미. 실제로 규모를 줄이든, 성장에 비례해서 사이즈를 유지하든 뭐가 되었든간에 정도의 차이일 뿐 이표채시장 연준의 영향력은 감소. 채권시장 변동성은 구조적인 확대가 불가피\n\n- 예전같으면 시장이 흔들릴 때 연준(다른 중앙은행들도 마찬가지)은 시장 개입(국채 매입)을 통해 안정을 도모해왔지만 지금은 아님. \"흔들리면 우리 쳐다보지말고 니들이 직접 와라\"임. 시장개입보다는 최종 대부자 역할을 강화하겠다는 것이 연준 등 주요국 중앙은행들의 입장\n\n- 물가 프레임워크 재점검은 '일시적', 또는 가만히 있어도 없어질 문제들, 통화정책으로 제어하는데 한계가 있는 부분들은 대응하지 않겠다는 의미가 아닐까 함. 즉, '일시적' 충격인 관세로 물가가 상승하고, 제어하는데 한계가 있는 전쟁관련 공급측면 충격 때문에 물가가 상승해도 적극적으로 대응하지 않겠다는 의미. '어쩔 수 없는 문제들'을 제외한 물가가 안정적이라면 괜찮다는 것. 저 '일시적' 개념은 상당히 주관적이기 때문에 논란이 있을 것 같음\n\n- 초기 Warsh 체제에서는 기준금리보다 대차대조표 정책이 화두가 될 것으로 예상. 연준 일부 + Warsh는 준비금 수요를 줄여 대차대조표 자체를 축소시키자는 입장이고, 나머지 연준 일부는 대차대조표 축소로 인한 영향을 알 수 없으니 논의가 더 필요하다는 의견이고, 다른 연준 일부는 성장에 비례해서 대차대조표를 늘리지 않는 것은 실질적인 축소를 의미하니 성장에 맞춰 규모를 조정하는 것이 맞다고 주장",
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"date": "2026-04-22T07:03:50+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 후보자\n\n1. 근본적인 정책 개선(need fundamental policy reforms)과 함께 연준의 정책 운영 방식에 변화(regime change in conduct of Fed policy)가 필요\n\n2. 새로운 물가 프레임워크(need a new inflation framework), 정책도구 그리고 소통방식 도입이 필요한 상황\n\n3. 통화정책 도구는 각자 목표에 맞게 사용(need to use tools differently)해야 함\n\n4. 연준은 전망치를 필요 이상으로 장기간 고수 중. 포워드 가이던스에 대해서는 비판적인 입장이며 신뢰도 없음\n\n5. 의장이 되면 연준의 권한 범위를 벗어나는 일은 하지 않을 것\n\n6. 경제의 공급 측면 환경은 크게 변화(supply side of the economy is changing dramatically)\n\n7. 통화정책은 상황에 뒤쳐져 있음(monetary policy works with lags)\n\n8. 관세 때문에 물가가 상승했다는 견해에 동의할 수 없음. 실제 물가가 어느정도 인지 파악하는 것이 중요. 지금까지 물가를 측정해왔던 데이터들은 부정확(quite imperfect)\n\n9. 기조적인 물가에 중점을 두어야 함(most interested in underlying inflation rate)\n\n10. 물가 측면 리스크는 어느정도 개선(improved somewhat). 추세적인 물가 흐름은 긍정적(inflation trend is quite favourable)\n\n11. 연준 개혁의 첫 번째 과제는 데이터 개선(data project)\n\n12. 물가 안정을 위한 시간은 제한적(limited time to reduce inflation)\n\n13. AI로 인해 연준 모델의 제검토가 중요해졌음\n\n14. 경제는 개선 중이고 추가 개선 여력도 존재. 고용은 완전 고용에 근접한 상태\n\n15. 기준금리를 통화정책의 주요 도구로 사용하는 것을 선호(prefer using interest rates as the dominant force). 기준금리를 인하하면 많은 이들이 수혜를 볼 것\n\n16. 방대한 대차대조표는 연준으로 하여금 정치적인 선택을 강요받게 하고 있음\n\n17. 점진적이고 신중한 대차대조표 축소가 필요. 재무부와 공조, 대차대조표 규모를 줄여나갈 것\n\n18. 연준은 재정 문제에 관여하지 말아야 함(needs to get out of the fiscal business)\n\n19. 트럼프 대통령에게 채권 매입보다 금리 조정이 더 효과적임을 설명\n\n20. 지나치게 많은 연준 구성원들이 너무 이른 시점에 금리 경로에 대해 의견을 피력\n\n21. 중앙은행은 AI나 지정학적 환경, 상황을 정확히 알 수 없음\n\n22. 금리 정책은 더 정확한 데이터를 바탕으로 미래 지향적이어야 함\n\n22. 소규모 대차대조표는 금리를 낮추고, 물가를 개선시키며, 경제를 강력하게 만들 것\n\n23. 연준은 정부와 공조해서 통화정책을 운영해야 함. 통화정책 외의 정책에서도 정부와 협력이 가능. 또한, 모든 데이터들에 전향적일 필요\n\n24. 중앙은행은 지속적인 충격과 영향에 대응하는 것이 바람직. 일시적 현상에 일일디 대응하는 것은 부적절\n\n25. 연준에게 디지털 화폐를 발행할 수 있는 법적 근거는 부재. 발행이 가능하더라도 이는 잘못된 정책일 것",
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"date": "2026-04-21T10:30:28+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 중동 전쟁 이후 국제유가 상승 등으로 물가 상방 압력과 경기 하방 압력이 동시에 증대. 이 같은 불확실성 속에서 신중하고 유연한 통화정책 운영을 통해 물가 안정과 금융 안정을 함께 도모해 나갈 것\n\n2. 정책 수단을 재점검하고 정부와 필요한 부분에 대해 정책 공조를 이어나갈 예정. 시장과의 양방향 소통을 강화하면서 우리 실정에 맞는 정책 커뮤니케이션 방향을 지속적으로 고민하겠음\n\n3. 외환시장 24시간 개장을 추진하고 역외 원화 결제 시스템을 구축, 외환시장 접근성과 안정성을 국제적 기준에 맞게 개선할 것\n\n4. 은행과 비은행, 국내와 해외 부문 간 경계가 빠르게 허물어지고 있고 자산시장과의 연계성도 강화되는 중. 기존 건전성 지표와 함께 시장 가격지표 활용을 확대, 금융시스템 리스크 대응 역량을 강화할 필요",
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"id": 6122,
"date": "2026-04-20T07:34:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] WGBI 편입효과 점검\n\n▶ WGBI 편입효과 점검\n▶ 제한적인 시중은행채 공급\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 1: 11월까지 시장 강세 재료로서의 작용 여부. 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 피크. 7~8월, 10~11월도 늘어나기는 하지만 2분기만은 못함\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 2: 외국인 국고채 순매수 중 실제 WGBI 자금 비중. 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Forward라 이를 온전히 외국인 소유로 보는 것에는 무리가 있음. 유입된 7.8조원 중 ‘순전한 WGBI 자금’ 규모를 파악하는 것은 현 시점에서 불가능\n\n- 제한적인 은행채 공급으로 은행채는 공사채 대비 강세 흐름이 지속되는 상황. 금리 불확실성이 확대된 국면에서도 여신 둔화와 안정적인 수신 여건이 이어질 경우, 은행채 강세는 당분간 단기구간을 중심으로 지속될 전망",
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"id": 6121,
"date": "2026-04-18T17:27:39+09:00",
"text": "■ WGBI\n\n- 15일 재정경제부 보도자료에 따르면 외국인 국고채 순매수는 체결기준 총 7.7조원(3/30~4/13), 결제기준 5.4조원(4/1~4/13). 이 중(결제기준) 일본계 투자자 순매수가 2.8조원\n\n- 외국인 순매도종목 제외 국고채 잔고는 3월 마지막 두번째 영업일~4월 13번째 영업일 기준 약 7.8조원 증가. 예년 평균(2023~2025년(2022년은 금리 급등기라 제외) 평균 4.7조원)을 크게 상회. 4월만 놓고 보면 올해 외국인 잔고는 3.2조원 늘어났음(예년 평균은 3.7조원)\n\n- 외국인이 사들인 국고채 만기별 비중은 10년 초과가 30.4%, 3~5년이 29.8%, 1~3년이 23.0%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과가 24.3%, 3~5년이 20.3%, 1~3년이 28.0%\n\n- 4월 월보에서 예상했던대로 WGBI의 핵심 추종자금은 일본계 자금이 맞았고, 초장기 구간 제외하면 수혜는 중단기(3~5년) 구간이 받고 있음\n\n- 관건은 두 가지. 1) 지금과 같은 매수세에도 시장 금리가 뚜렷하게 내려가지 못하는데 과연 11월까지 WGBI 효과를 볼 수 있을 것인가? 참고로 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 Peak. 7~8월, 10~11월도 늘어나긴 하는데 2분기만 못함. 2) 외국인 국고채 순매수를 그대로 날것의 외국인 매수세로 볼 수 있는가? 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Foward라 이를 온전히 외국인의 것으로 볼 수 없음. 그런데 재정부 보도자료 숫자랑 외국인 국고채 잔고 숫자랑 거의 비슷함",
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"id": 6120,
"date": "2026-04-18T09:17:24+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 중동 지역 분쟁으로 유로존 물가 전망 불확실성이 크게 증가(increased significantly). 다만, 단기적으로 물가의 상방 압력은 소폭(tilted) 증가\n\n2. 인플레이션은 기본 시나리오를 상회 가능. 특히, 기대인플레이션과 임금 상승세가 예상 대비 가파르게 상승할 경우 상황은 악화될 것\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 조심스럽지만 낙관적(cautiously optimistic)인 견해를 유지 중이고 소비자들은 경제 상황을 우려하지만 지출은 지속되고 있음. 이러한 기업, 소비자심리는 경제를 떠받치는 강력한 요소(strong pillars)들\n\n2. 향후 전망 경로는 유가 상승과 분쟁 지속 기간에 달려있음\n\n3. 경제활동 가능 인구 증가의 정체(zero labour force growth)는 인구 구조적 요인 변화에 기인. 정체된 노동력 증가를 '뉴 노멀'로 해석해야할 가능성\n\n4. 낮은 노동인구 증가율은 생산성 개선으로 상쇄 중. 이민자 유입 감소는 테크 분야 투자 만큼이나 중요한 문제\n\n5. 추가 고용 여력은 상당히 큰 편(plenty room to increase labour force participation)\n\n6. 생산성 개선이 중립금리에 미치는 영향을 가늠하기에는 아직 이른 시점이지만 상황을 면밀히 주시 중\n\n7. 생산성 개선은 디스인플레이션 요인이지만 이를 전적으로 확신할 수는 없음\n\n8. 유가 상승이 물가에 미치는 영향이 생산성 개선이 미치는 영향보다 훨씬 큼\n\n9. 현 시점에서 오일 쇼크가 일시적일지, 지속적일지는 알 수 없음. 만약 사태가 빠르게 종료된다면 연준은 기존 기준금리 경로로 복귀할 것\n\n10. 대부분 기업들은 빠르게 전쟁이 종료될 것으로 예상하며 하반기 업황에 대해서는 낙관적 전망을 가지고 있음\n\n11. 오일 쇼크는 성장보다 물가에 더 큰 충격을 가할 전망\n\n12. 기준금리는 소폭 긴축(slightly restrictive)적인 수준. 중립 수준인 3%를 상회(just above)\n\n13. 유가 급등 이전 본인은 연내 2회 기준금리 인하가 필요할 것으로 예상\n\n14. 연준의 통화정책은 지켜보고 대응할 수 있는, 적절한 수준에 위치(wait-and-observe mode, nice to place to be)\n\n15. 유가 상승이 상품, 서비스 물가로 전이되는지를 관찰 중\n\n16. 기준금리 경로에는 정해진 것이 없음. 상황에 따라 동결, 인상, 인하 모두 가능\n\n17. 은행 자본규제가 수정되면 준비금 수요가 감소하면서 대차대조표 규모도 감소 예상\n\n18. 상업용 부동산 리스크는 더 이상 본인의 걱정거리가 아님. 오피스 빌딩 공실률은 하락 중\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 중동 사태가 해결되지 않으면 물가와 고용 리스크 모두 증가. 양대 책무 리스크의 동시 증가는 연준에게 있어 큰 문제\n\n2. 3월 PCE는 3.5% 부근까지 상승 전망. 에너지 가격 상승은 인플레이션에 오랜 기간 영향을 미칠 가능성\n\n3. 시장은 분쟁의 장기화를 충분히 반영하지 않고 있는 모습\n\n4. 고용 데이터와 함께 고용시장 스트레스를 면밀히 주시 중. 고용시장 BEP는 사실상 0에 수렴\n\n5. 고용자 수 감소가 반드시 경기 침체를 의미하는 것은 아님\n\n6. 고용환경 변화로 고용에 대한 분석 난이도도 증가\n\n7. 1970년대 오일 쇼크 대비 현재 중앙은행은 기대인플레이션의 중요성을 확실히 알고 있음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고의 원인 중 하나는 관세\n\n9. 사모신용시장은 전체 금융시장에서 커다란 시장이 아님. 사모신용시장 문제가 시스템 리스크로 발전할 가능성은 제한적",
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"id": 6119,
"date": "2026-04-17T22:17:41+09:00",
"text": "이란 외무부, \"휴전 기간 동안 호르무즈 해협의 모든 상업용 선박 항행 허용\"\n----------------‐------------------------\nIran Says Hormuz Strait Now Completely Open for Commercial Ships\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-17/iran-says-hormuz-strait-now-completely-open-for-commercial-ships",
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"id": 6115,
"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"id": 6114,
"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"id": 6113,
"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"id": 6112,
"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"id": 6108,
"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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"id": 6105,
"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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{
"id": 6101,
"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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{
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"date": "2026-04-10T12:08:08+09:00",
"text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 공급 충격이 일시적일 경우, 금리 조정을 통해 대응하지 않는 것이 바람직. 그러나 공급 충격이 장기화되고, 물가와 기대인플레이션이 불안정해지면 정책 대응이 필요\n\n2. 공급 충격은 러우전쟁보다 더 클 가능성\n\n3. 인플레이션 리스크가 상승한 것은 부인할 수 없는 사실\n\n4. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적\n\n5. 이번 추경은 부채를 통해 조달한 것이 아닌 초과 세수를 통해 조달되었기 때문에 긍정적\n\n6. 현재 환율 약세 흐름은 중동 사태와 외국인의 주식 매도세가 주도. 이란 상황이 안정되면 환율은 빠르게 내려올 가능성\n\n7. 환율은 레벨보다 달러 인덱스 대비 변화를 보는 것이 적절\n\n8. 외환시장이 흔들릴 때 대미투자를 줄일 수 있는 법적 근거가 존재\n\n9. WGBI 관련 자금 유입 규모는 11~12억달러. 자금 유입은 초기에 집중될 것\n\n10. 변동성이 크게 확대된 현 상황에서 시장금리를 보고 통화정책에 대한 기대를 예측하는 것은 어려움",
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{
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"date": "2026-04-10T11:23:20+09:00",
"text": "3개월 Forward Guidance는 금번 회의부터 비공개 전환. 전반적인 회의 분위기는 인상과 인하 모두 논의가 크게 없었음",
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"date": "2026-04-10T10:55:20+09:00",
"text": "■ 4월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n중동. 물가는 **__'상당폭'__** 상승 + 성장은 둔화\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고 \n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대되고 향후 중동사태 관련 불확실성이 높은 만큼\n\n(2월) 금융안정 측면의 리스크도 지속\n(4월) 금융·외환시장 변동성이 크게 확대\n\n(2월) 대내외 정책 여건을 점검\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(2월) 양호한 성장세 + 물가경로는 국가별로 차별화될 것\n(4월) 중동전쟁에 따른 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n\n(2월) 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 및 지정학적 위험의 전개 상황 등에 영향받을 것\n(4월) 중동사태의 전개양상, 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 흐름 등에 영향받을 것\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(2월) 개선세를 지속\n(4월) 개선세를 지속하였지만 중동사태 이후에는 경제심리가 약화되고 일부 업종에서 생산차질이 발생하는 등 성장의 하방압력이 증대\n\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n(4월) 중동사태 전개상황 및 통상환경 변화, 반도체 경기 및 내수 회복 흐름 등에 크게 영향받을 것\n\n※ 중동. 성장률 전망치 하향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n\n※ 정부정책 감안해도 2%대 중후반. 물가는 확실히 인상 지지\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되었지만 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔호되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n\n※ 좀 더 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(2월) 국내경제는 개선세를 지속\n(4월) 국내경제는 중동전쟁으로 성장의 하방위험이 증대\n\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n(4월) 중돈전쟁으로 물가의 상방위험이 증대\n\n(4월, 추가) 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n\n(2월) 수도권 주택가격 및 가계부채 리스크, 환율 변동성의 영향 등에 계속 유의\n(4월) 환율 변동성 확대의 영향에 유의하는 한편 수도권 주택가격 및 가계부채의 안정 흐름이 지속될지 계속 살펴볼 필요\n\n(2월) 성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(4월) 중동전쟁 등 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n\n※ 지켜보겠다",
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"text": "만장일치 동결",
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"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"text": "16일 예정되었던 케빈 워시 연준 의장 지명자 인사청문회는 취소",
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"text": "2월 PCE 컨센하회. 노의미. 3월이 중요",
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"id": 6092,
"date": "2026-04-09T07:46:34+09:00",
"text": "■ 3월 FOMC 의사록 - 물가\n\n- 일부(some): 물가 진전이 최근 몇 달간 정체(absent in recent months). 근원 상품물가가 목표 수준을 크게 상회(well above)하는 것은 최소한 일부 관세 영향 때문. 주거부문 물가는 코로나 이전 수준에 근접. 그러나 근원 서비스물가는 지금도 코로나 이전 수준을 웃돌고 있음\n\n- 몇몇(several): 장기 기대인플레이션은 목표 수준에서 흐름 지속. 그러나 중동 사태로 인해 당기 기대인플레이션은 최근 몇 주간 상승\n\n- 전원: 관세가 근원 상품물가에 가하는 충격은 연말까지 감소 예상. 그러나 그 시점 전망에 대한 불확실성은 1월 FOMC 때보다 증가\n\n- 대다수(vast majority): 연준의 물가 목표 달성 시점은 지연될 가능성\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 고용\n\n- 대부분(most): 고용시장은 전반적으로 균형상태(boradly in balance). 신규 일자리 창출 둔화와 경제활동 참여인구 둔화 속도가 비슷\n\n- 몇몇(several): 소폭 상승한 핵심연령대 실업률, 헬스케어 등 특정 산업의 고용 증가 집중 등을 보면 전반적인 구직 난이도는 상승\n\n- 일부(some): 기업들은 단기적으로 전망의 불확실성, 장기적으로는 AI 등으로 채용에 소극적으로 나서기 시작\n\n- 대다수(vast majority): 고용 관련 하방압력이 증가(skewed to the downside)\n\n- 다수(many): 현재의 적은 채용, 적은 해고 상황은 충격에 취약. 노동 수요가 감소할 경우 실업률이 가파르게 상승 가능. 기업들은 AI로 인해 채용을 연기하거나 규모를 축소 중\n\n- 대부분(most): 중동 사태는 기업심리 약화와 함께 채용 규모의 추가 축소 리스크\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 성장\n\n- 전원: 2026년 성장은 견조한 수준 유지 전망(remain solid)\n\n- 대부분(most): 견조한 성장세는 AI 관련 투자, 우호적인 금융환경, 재정정책과 규제 완화 등에 기인\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 통화정책\n\n- 대다수(almost all, Miran 제외 전원으로 추정): 그간 75bp 기준금리 인하로 기준금리는 중립범위 내에 위치(within a range of plausible estimates of its neutral level). 통화정책은 상황 변화에 대응하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n- 대부분(most): 현 시점에 중동 사태가 미국 경제에 어떠한 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n- 다수(many): 물가가 기존 전망 경로로 복귀(decline in line with expectation)하면 기준금리를 추가적으로 인하하는 것이 적절\n\n- 일부(some): 인플레이션 고착화 가능성에 대비해 통화정책은 양방향으로 열어놓아야 함\n\n- 전원: 통화정책은 상황을 예단해서 운영하지 않고 회의 때마다 데이터를 확인하고 운영\n\n- 대다수(vast majority): 물가는 상방 리스크가, 고용은 하방 리스크가 증가\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 대차대조표\n\n- 몇몇(several): 시중은행 유동성 규제와 준비금 수요 관련 대차대조표 정책에 대해 논의\n\n- 몇몇(a couple of): 통화정책 도구로서의 상설레포창구의 역할, 변화하는 자금시장을 고려했을 때 중앙청산 시스템 등 관련한 추가적인 연구가 필요",
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{
"id": 6091,
"date": "2026-04-09T07:06:32+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 높은 환율 수준이 지속될 경우 물가 상승 압력을 높이고 내수기업 및 서민 부담을 가중해 경제 양극화로 이어질 가능성\n\n2. 과거와 달리 우리나라의 대외건전성은 강건하고 달러 유동성도 양호. 환율만으로 위기 상황과 연결시키는 것은 부적절\n\n3. 향후 중동사태의 전개 양상이 환율 및 외화유동성, 나아가 우리 경제에 미치는 영향을 면밀히 지켜볼 것. 환율 변동성이 과도하지 않도록 대응할 필요\n\n4. 정부와 협력, 외환시장 신뢰를 유지하고 필요할 경우 적기에 시장 안정화 조치를 시행할 것\n\n5. 글로벌 자금 흐름의 급격한 변동 등으로 시장 기능이 일시적으로 제약받을 경우 국제 공조를 통한 대응이 긴요\n\n6. 통화스와프 등 금융안정망이 시장 신뢰를 안정시키는 신호로 작동함과 동시에 실질적 외화 공급 수단으로 기능할 수 있도록 협력 체계를 지속 강화해 나가겠음\n\n7. 현재 중동전쟁으로 국제유가가 큰 폭 상승하고 에너지 공급 차질이 발생하고 있어 물가의 상방압력과 성장의 하방압력이 모두 높아진 상황\n\n8. 이론적으로 일시적인 공급 충격에 대해서는 통화정책 대응이 불필요. 그러나 충격이 장기간 지속되 기대 인플레이션 불안으로 이어질 경우 고물가 고착을 막기 위한 대응을 고려할 필요\n\n9. 통화정책은 중동 상황 전개와 이에 따른 물가와 성장 영향을 면밀히 점검하면서 신중히 결정해 나가는 것이 적절\n\n10. 유가 충격으로 소비자물가 상승률이 단기적으로 목표치인 2%를 상회할 수 있으나, 물가안정 목표는 단기 변동보다 중장기 물가 경로를 고려해 설정해야 함\n\n11. 반도체 경기 호조, 정부의 추경 등이 충격을 일정부분 완충할 것으로 예상되는 만큼 현재로선는 스태그플레이션 발생 가능성은 높지 않을 것으로 판단\n\n12. 중동전쟁이 장기화하면서 물가와 경기에 대한 영향이 크게 확대되는 경우에는 어느 하나의 정책만으로 대응하기 어려울 것\n\n13. 원론적인 입장에서 일시적 공급충격에 대해 통화정책으로 대응하는 것은 바람직하지 않음\n\n14. 외환보유액은 대규모 순대외금융자산, 낮은 대외부채 비율 및 경상수지 흑자 지속 등을 종합적으로 감안했을 때 대외 충격에 대한 완충 역할을 하는데 부족하지 않은 수준\n\n15. 가계부채는 여전히 성장을 제약하는 수준으로 추정되고 주요국에 비해서도 높은 상황\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 아직까지 소비와 투자에 특이사항은 부재(so far, consumers are still spending, businesses still investing)\n\n2. 미국 경제의 기초체력은 양호(good place)\n\n3. 유가가 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 현 시점에서 판단하기는 어려움\n\n4. 중요한 것은 연준이 시장이나 뉴스처럼 그때그때 움직이지 않는다는 점",
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{
"id": 6090,
"date": "2026-04-08T08:33:36+09:00",
"text": "이란, \"자국에 대한 공습 중단 시 2주간 호르무즈 해협의 안전한 항행 보장할 것\"",
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{
"id": 6089,
"date": "2026-04-08T07:55:39+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 이란 전쟁은 헤드라인 물가를 끌어올릴 것. 연간 물가 상승률은 약 2.75% 예상\n\n2. 본인은 기조적 물가 흐름을 매우 중요하게 보고 있음. 근원 물가 환경에는 큰 변화가 부재. 전쟁 관련 근원 물가 상승 폭은 0.1~0.2%p\n\n3. 관세는 지금도 물가에 큰 영향을 미치는 요인\n\n4. 통화정책은 상황을 지켜볼 수 있는 적절한 수준(exactly where it needs to be)에 위치\n\n5. 연간 GDP 성장률은 2.0~2.5% 전망. 실업률은 안정적인 흐름 이어갈 것\n\n6. 고용시장 상황은 꽤나 복잡함. 그러나 실업률은 더욱 안정적으로 바뀌고 있음\n\n7. 기조적 물가상승률은 연말 갈 수록 둔화될 것\n\n8. 미국 경제는 놀라울 정도로 강력한 회복력을 보유. 테크 산업은 생산성 개선이 기여 중\n\n9. 고용시장은 물가 자극 요인이 아님\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가 상승은 스태그플레이션 요인\n\n2. 지금은 굉장히 불편한 상황. 연준 입장에서도 별다른 묘수(no obvious cookbook)가 없음\n\n3. 경제 상황을 주의깊게(cautious and nervous) 관찰 중\n\n4. 적은 채용, 적은 해고도 불확실성 요인 중에 하나. 그러나 현재 고용 상황은 외부 환경에 기인. AI 떄문은 아님\n\n5. 높은 물가 흐름이 길게 이어질 수록 경제에 뿌리를 깊게 내리게 됨\n\n6. 오일 쇼크는 일시적일 것으로 희망\n\n7. 갤런당 5달러가 넘는 가스 가격은 공급망에 영향을 미칠 것\n\n8. 인플레이션이 다시 반등하지 않을까 하는 우려가 있음\n\n9. 유가 관련 스태그플레이션 가능성이 높아진 것은 사실. 그러나 스태그플레이션은 어디까지나 최악의 시나리오\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 경제 전망 경로에 불확실성이 증가. 유의깊게 지켜보고 있음. 고용에는 하방 압력이, 물가에는 상방 압력이 커져가는 상황\n\n2. 미국 고용시장은 대체로 균형을 유지하고 있지만 부정적 충격에 취약해진 상태\n\n3. 통화정책은 적절한 수준(well-positioned to respond)에 위치. 기준금리는 중립 범위 안으로 복귀(broadly in range of neutral)\n\n4. 상승한 에너지 가격이 고착화될 경우 가계와 기업지출을 제한할 것",
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"id": 6088,
"date": "2026-04-08T07:36:33+09:00",
"text": "2주간 휴전",
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{
"id": 6087,
"date": "2026-04-07T06:58:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 4월 15일(다음주 수요일) 오전 10시",
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{
"id": 6086,
"date": "2026-04-06T07:15:31+09:00",
"text": "[FI Weekly] 인상 빌드업\n\n▶ 4월 금통위, 인상 논의 시작\n▶ 조달시장 머니 무브\n\n4월 금통위에서는 인상 소수의견 1명이 있는 기준금리 동결을 예상. 소수의견 등장 여부와 상관없이 통방문이나 기자회견에서는 인상 논의가 있었다는 메시지는 나올 것. 이번 회의는 인상으로 가는 빌드업의 첫 번째 단계",
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{
"id": 6085,
"date": "2026-04-04T19:20:51+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용자 수가 증가하지 않거나 감소하는 상황을 무조건 고용시장 약화 징후로 볼 수는 없음(zero or negative job gains are not necessarily a sign of weakness)\n\n2. 생산가능인구 증가세 둔화는 곧 고용자 수 증가 모멘텀의 둔화를 의미",
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{
"id": 6084,
"date": "2026-04-04T19:16:25+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 지명자 상원 인사청문회는 빠르면 4월 13일",
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{
"id": 6083,
"date": "2026-04-03T07:33:23+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/3 (D+33)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump's Iran Threats]\n- 트럼프 대통령, \"2~3주 내 이란을 매우 강하게 공격할 것. 그들은 석기 시대로 돌아갈 수도 있음\"\n- 트럼프 대통령, \"공격 대상에는 민간 인프라시설, 담수 플랜트, 에너지 시설도 포함 가능\"\n\n[Market Impact]\n- 신흥국 시장, 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 언급에 약세. 에너지 가격은 재차 상승\n- 금 가격, 트럼프 대통령 발언 이후 4.3% 하락\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"에너지 가격 급등은 연준 양대책무 모두에 리스크\"\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"가솔린 가격은 상승했지만 물가 데이터에 반영되지는 않았음. 에너지 가격 상승 관련 고용 충격을 예상하는 것은 시기상조\"",
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],
"@survival_DoPB": [
{
"id": 13256,
"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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{
"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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{
"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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{
"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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{
"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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{
"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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{
"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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{
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"id": 13233,
"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"id": 13232,
"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"id": 13220,
"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"id": 13218,
"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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{
"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"id": 13213,
"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"id": 13207,
"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"id": 13205,
"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"id": 13202,
"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"id": 13198,
"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"date": "2026-04-06T16:34:31+09:00",
"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"date": "2026-04-06T16:26:12+09:00",
"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"date": "2026-04-06T16:24:05+09:00",
"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"date": "2026-04-06T16:22:34+09:00",
"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"date": "2026-04-06T16:22:24+09:00",
"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"date": "2026-04-06T16:21:28+09:00",
"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "고용 마렵다",
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"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"text": "고위 관리가 누군데 -_-",
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"date": "2026-04-06T16:17:53+09:00",
"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T16:17:19+09:00",
"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"date": "2026-04-06T16:15:17+09:00",
"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"text": "나선보면 \n\n\"애매하긴 해 ㅋㅋ\"",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"date": "2026-04-06T15:43:21+09:00",
"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"text": "블룸버그, 추적 데이터 인용 보도: 카타르발 LNG 운반선 2척, 호르무즈 해협으로 향하는 것으로 보여",
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"text": "로봇섹터 고점 대비 낙폭",
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"text": "지주회사 코오롱 SOTP",
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"text": "전일 실적발표 특징주",
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"date": "2026-05-08T08:42:56+09:00",
"text": "[한투증권 정호윤] 카카오 1Q26 Review: 또 한 번 검증한 이익 체력\n\n- 플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록\n . 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 1.94조원(+11.1% YoY, -4.9% QoQ), 2,114억원(+66.0% YoY, -2.1% QoQ)으로 영업이익은 컨센서스를 상회(헬스케어, 게임즈 연결 중단 조정 반영) \n . 톡비즈 부문은 광고 매출액이 전년동기대비 17% 증가하며 성장을 견인. 특히 비즈니스 메시지가 전년동기대비 27% 증가하며 실적 성장 견인했음\n . 플랫폼기타 부문은 카카오페이가 금융사업부의 호조로 고성장했고 모빌리티 또한 두자릿수 성장 이어감\n\n- 본실적의 안정성은 확인, 남은 것의 AI의 수익화 가능성\n . 톡비즈를 중심으로 페이와 모빌리티 등 플랫폼 사업부의 매출 성장이 지속될 것. 톡비즈는 광고 지면 확대와 함께 광고주들의 수요가 늘어나며 보다 구조적인 성장 구간에 진입할 것\n . 플랫폼 중심의 매출 성장과 비용 효율화 영향이 맞물리며 2026년 OPM은 11.3%로 2025년에 이어 마진 개선세가 이어질 것으로 전망. 2026년 영업이익은 9,246억원(+19.9% YoY)으로 전망\n . 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지. 실적 개선과 함께 Agentic AI를 활용한 수익화가 점진적으로 시작될 것. 수익화 가능성이 확인되면 장기간 횡보중인 주가의 우상향 전망\n\n보고서링크: https://bit.ly/4nAmnf3\n\n텔레그램 채널 링크★: https://t.me/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw",
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"date": "2026-05-08T08:39:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**빅테크, SK하이닉스에 생산라인 투자·EUV 장비 자금 지원 등 전례 없는 공급 확보 제안 쇄도\n\n▶️ 제안 배경**\n\n- AI 붐에 따른 메모리 반도체 수요 급증으로 글로벌 공급 부족이 극심한 수준에 달함\n- 빅테크 고객사들이 물량 확보를 위해 메모리 업계 역사상 유례없는 형태의 투자 제안을 SK하이닉스에 적극 제시\n- Alphabet·Meta·Microsoft 등 미국 주요 빅테크들은 AI 인프라 투자 확대 계획을 잇따라 발표 (MS 올해 Capex $1,900억 계획)\n\n**▶️ 제안 유형**\n\n- 전용 메모리 생산라인 직접 투자\n- ASML EUV 장비(대당 수억 달러) 구매 자금 지원\n- SK하이닉스가 용인 클러스터에 건설 중인 신규 DRAM 팹 1단계 투자 참여\n\n**▶️ SK하이닉스의 신중한 입장\n**\n- 현금이 풍부한 상황에서 고객 자금을 받을 경우 특정 고객에 종속되고 낮은 공급가 수용 압박 우려\n- \"제안 유형과 무관하게 현재 가용 캐파는 사실상 제로 — 특정 고객 전용 물량 배정 불가\"\n- 공식 입장: \"기존 LTA와 다른 다양한 접근법과 구조적 대안을 종합 검토 중\"\n특정 고객 우대 시 독점 규제 리스크 및 AI 경쟁에서 '잘못된 말에 베팅'할 위험도 경계\n**\n▶️ LTA 구조 논의 현황**\n\n- 가격 밴드 메커니즘: 연간 가격 상·하한선 설정으로 분기별·계절별 가격 협상 사실상 폐지 추진\n- 선급금(Prepayment) 조건: 계약 금액의 30~40% 선납 구조 논의 중\n- 삼성전자, 최근 일부 고객사와 체결한 LTA는 기존과 달리 \"구속력(Binding) 있는 계약\"임을 공식 확인\n\n**▶️ 시장 시사점**\n\n- 메모리 업계의 고질적인 호황·불황 사이클에서 탈피, 이번 상승 사이클은 구조적으로 장기화될 것이라는 공급사들의 확신 반영\n- SK하이닉스·삼성전자, AI 수요의 구조적 성장으로 공급 부족이 지속될 것으로 공식 발언\n- SK하이닉스 주가 올해 154% 상승, 시총 기준 아시아 3위(TSMC·삼성전자에 이어) 등극\n\n▶️ URL : https://buly.kr/CB6cnyN\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"text": "ㄴLIG D&A는 석달에 한번씩 분기 실적 발표일에 주주에게 '파멸적 쾌락'을 느끼게 해주는군요. \n\n남의 회사 설명하듯 성의없는 컨콜하려면 그냥 공시만 하지 굳이 컨콜은 왜하는건지....방어용 무기 만드는 회사가 주가 방어는 드럽게 못해요.",
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"date": "2026-05-07T15:24:51+09:00",
"text": "\"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005284130\n\n삼성전자·SK하이닉스 편입 비중 50%로 확대\n우량 대형주 위주 15개 종목으로 포트폴리오 압축\n\n**[단독] \"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다**\n\n삼성자산운용이 기존 'KODEX 인공지능(AI) 반도체' 상장지수펀드(ETF)를 **삼성전자와 SK하이닉스 편입 비중을 50%로 확대하는 ETF로 전면 개편한다. 확실한 대장주 집중을 선호하는 최근 투자자들의 수요를 반영한 것으로 풀이된다.**\n\n7일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 'KODEX AI반도체'의 명칭을 'KODEX AI반도체TOP2플러스'로 변경하고 기초지수 방법론을 교체하는 작업을 마무리했다. **이번 개편안은 오는 13일부터 시행된다. 핵심은 기존 20%였던 개별 종목별 비중 제한을 푼 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩, 총 50%까지 채운다.**",
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"date": "2026-05-07T15:04:24+09:00",
"text": "삼성물산/SK스퀘어 보유 지분가치",
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"date": "2026-05-07T15:02:25+09:00",
"text": "가온그룹 분기별 실적 추이",
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"date": "2026-05-07T14:46:21+09:00",
"text": "아침에 바이오 훼이크 주고 반또체",
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"date": "2026-05-07T13:02:48+09:00",
"text": "내가 원하는 조건의 실적공시 푸쉬알림을 다트맨app으로 받으세요",
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"id": 45147,
"date": "2026-05-07T12:58:15+09:00",
"text": "* 하나증권 미래산업팀\n* 스몰캡/로봇/AI (Analyst 한유건, 권태우, 박찬솔, 김다혜)\n\n★ 에프앤가이드 (064850.KQ): K-증권시장 Data Backbone ★\n\n원문링크: https://buly.kr/BIWpLA6\n\n1. 금융 데이터 제공 사업자 \n- 국내 자본시장 데이터 기반으로 금융정보/인덱스/펀드평가 서비스를 제공하는 사업자\n- 금융정보 사업은 국내외 전문 금융연구기관이 고객이며, 금융시장 관련 리포트 플랫폼(FnGuide.com, WiseReport), 주식/채권/펀드 등 금융 Data Feed, 분석 서비스(QuantiWise/Dataguide)를 제공\n- 인덱스 사업은 자산운용사/증권사/연기금 등이 고객이며, 지수 산출에 필요한 데이터베이스를 기반으로 인덱스 개발 및 실시간 피드를 제공\n- 펀드 평가 사업은 크게 펀드 평가, 기관 컨설팅으로 구분\n- 펀드 평가는 공모펀드 등급 분류, 운용사 등급 평가, 펀드 데이터 평가를 의미\n- 기관 컨설팅은 연기금 성과평가, 운용사 자산배분 컨설팅, 기금 위탁 자금 성과평가 사업\n- 25년 연간 실적은 354억원(YoY, +12.0%), 영업이익 107억원(YoY, +39.4%)을 기록\n- 매출액 비중은 금융정보 서비스 57.0%, 인덱스 30.4%, 펀드 평가 5.3%, 기타 7.3%\n- 인덱스 사업부문 매출액이 24년 대비 30억원 증가하면서 성장을 견인\n- 26년 매출액은 550억원(YoY, +55.4%), 영업이익 270억원(YoY, +144.9%)을 전망\n\n2. 인덱스 사업: ETF 테마는 에프앤가이드\n- 인덱스 사업의 경우 에프앤가이드를 기초 지수로 두는 ETF의 AUM에 비례해 수수료를 수취하는 구조\n- 국내 상장 ETF 약 15%가 기초 지수로 에프앤가이드를 선택\n- 거래소(KRX) 다음으로 높은 시장 점유율\n- 특히 테마형 ETF에서 두각을 나타내고 있음\n- 매년 평균 20개 신규 ETF 런칭으로 확보 AUM을 키워나간다는 전략\n- 현재 Tiger 반도체 TOP10 등 반도체 + 삼성그룹 ETF AUM 비중이 높아지면서 실적이 빠르게 성장\n- 어떤 테마가 부상하던지 빠르게 해당 테마형 ETF를 출시해 시장을 선점하는 것이 중요하기 때문에 ETF 개발사와 협력해 트렌드를 만들기 위해 노력 중\n\n3. 투자의견 및 밸류에이션\n- 국내의 펀드 시장 내 ETF의 비중이 KODEX(삼성자산운용)/TIGER(미래에셋자산운용)를 중심으로 급격하게 성장\n- 특히 ETF 래퍼로 거래 편의성까지 높아진 액티브 시장의 경우 성장 초입이라고 판단\n- 또 AI로 인한 기업 성장에 다양한 형태로 노출되길 희망하는 투자자들이 많아지고 있어 테마형 ETF의 성장도 지속된다는 생각\n- 밸류에이션에 대해서는 국내 비교가 가능한 상장사 Peer가 부재하지만, 해외의 경우 MSCI/S&P Global/CBOE Global Markets/Morningstar 등의 유사 기업이 있음\n- 올해 매출액, 영업이익이 각각 50% 증가하고, 영업이익률이 50% 수준을 기록하는 것에 대한 가시성이 더욱 높아지면 글로벌 Peer 멀티플을 부여 가능 할 것으로 판단\n\n\n하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap \n\n하나증권 미래산업팀 드림\n\n* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음",
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"date": "2026-05-07T12:46:01+09:00",
"text": "존슨앤존슨 1분기 실적발표에서 CEO 발표 내용입니다.\n\n아이코타이드는 경구펩타이드로 존슨앤존슨 역사상 가장큰 제품중 하나가 될거 같다고 합니다.\n\n메가 블록버스터인 애브비의 스카이리지와 같은 IL23 억제제인데.. 펩타이드로 간편하게 경구용으로 만든게 특징입니다. \n\n잘되면 위고비/마운자로 이후 또 하나의\n합성펩타이드 블록버스터가 나오는 것 입니다. \n\n———\n\n“ICOTYDE is the first and only IL-23 targeted oral peptide and has the potential to fundamentally change how psoriatic disease is treated by offering a convenient once-daily pill. The full launch of ICOTYDE took place the same day as approval, with the first patient receiving treatment that very day. While it is just the beginning, we are already seeing strong demand through our patient hub.”\n\n“ICOTYDE has the potential to be one of our largest products ever.”\n\n\n→ “ICOTYDE는 최초이자 유일한 IL-23 표적 경구 펩타이드이며, 하루 한 번 복용하는 편리한 알약을 제공함으로써 건선성 질환 치료 방식 자체를 근본적으로 바꿀 잠재력을 가지고 있습니다. ICOTYDE의 본격 출시는 승인 당일에 이루어졌고, 첫 번째 환자가 바로 그날 치료를 받았습니다. 이제 시작에 불과하지만, 우리는 이미 환자 허브를 통해 강한 수요를 보고 있습니다.”\n\n“ICOTYDE는 우리 역사상 가장 큰 제품 중 하나가 될 잠재력을 가지고 있습니다.”\n\nhttps://www.fiercepharma.com/pharma/jj-protagonists-game-changer-once-daily-psoriasis-pill-icotyde-nabs-fda-approval",
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"date": "2026-05-07T11:54:01+09:00",
"text": "**[서진시스템 주가 상승 코멘트 - 유진 허준서]**\n\n서진 주가가 강한데요, 플루언스 에너지 실적발표 내용 중 아래 내용이 유효한것으로 보입니다. \n\n**- 데이터센터(하이퍼스케일러) 파트너십 가시화: 주요 하이퍼스케일러 2개사와 기본공급계약(MSA) 체결 완료. 다수 경쟁사가 참여한 입찰 과정에서 최종 선정되었으며, 3분기 내 첫 실질적 수주 확정 기대. 데이터센터 관련 파이프라인은 1분기 대비 30% 급증.**\n\n플루언스 에너지는 매 실적발표때마다 데이터센터향 프로젝트의 파이프라인과 리드를 합친 용량을 공개해왔습니다. **파이프라인은 1년 내 수주(Backlog)로 전환될 가능성이 높은 계약, 리드는 그 외를 포함합니다. **\n\n지난 4분기의 데이터센터 파이프라인 리드 합산 용량은 30GW 였고 이 중 **파이프라인은 15GW(비중 50%)였습니다. **\n\n1분기의 파이프라인 리드 합산 용량은 36GW로 증가했지만 **파이프라인 비중은 25%로 9GW로 하락**했던것이 당시 실적발표 후 27%의 주가 하락의원인이었는데요\n\n이번 실적때 **데이터센터향 파이프라인이 30% 증가했다는 내용이 슬라이드에 있습니다. 현재 용량은 12GW 수준**이라 보시면 됩니다. \n\n서진시스템이 받은 지난 3월 2,700억원의 수주를 언급드리며 스마트스택(데이터센터용 제품)임을 말씀드린 바 있는데요, \n\n해당 제품에 대한 추가수주 가시성이 플루언스 에너지 어닝콜에서 확인되고 있다고 판단합니다. \n\n좋은하루 되십셩~",
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"date": "2026-05-07T10:38:12+09:00",
"text": "헥토파이낸셜, 1분기 최대 실적 달성\n\nhttps://naver.me/FlB23jAr",
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"date": "2026-05-07T10:37:14+09:00",
"text": "2026.05.07 10:24:21\n기업명: 동진쎄미켐(시가총액: 2조 9,666억) A005290\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 3,281억(예상치 : -)\n영업익 : 666억(예상치 : -)\n순이익 : 683억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 3,281억/ 666억/ 683억\n2025.4Q 3,092억/ 416억/ 293억\n2025.3Q 2,999억/ 404억/ 232억\n2025.2Q 3,768억/ 538억/ 55억\n2025.1Q 3,681억/ 585억/ 361억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507900214\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005290",
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"date": "2026-05-07T10:23:14+09:00",
"text": "[신한투자증권 핀테크 김유민]\n\n핀테크(비중확대) - 자금 흐름의 Pivot Point\n\n\nInvestment Summary: 자금 흐름 변화가 만드는 결제 산업의 리레이팅\n\n▶️ 정책 집행과 결제 구조 개편\n- 추경 등 정책 집행과 스테이블코인을 중심으로 한 결제 구조 개편으로 핀테크 기업들의 구조적 수혜 기대\n- 정책은 단순히 소비를 자극하는 데 그치지 않고 자금이 이동하는 경로를 재설계하여 특정 결제 및 지급 인프라로 집중 유도\n- 지역화폐, 바우처 등은 사용 지역, 업종, 기간 등에 조건을 부여해 돈의 이동을 특정 경로로 유도하는 역할 수행\n\n▶️ 카드 의존도 하락과 오프라인 결제의 온라인화\n- 계좌 기반 결제와 선불 충전형 결제 등 플랫폼 내부 결제가 확산되며 카드 의존도가 점진적으로 하락하는 추세\n- 온·오프라인 경계 붕괴와 결제 접근성 및 편의성 개선은 구매 빈도 증가와 전환율 상승으로 이어지는 구조 형성\n- 결과적으로 결제 산업은 단순한 거래 처리를 넘어 거래를 생성하는 인프라로 진화\n\n▶️ 스테이블코인을 통한 결제 혁신\n- 스테이블코인은 실시간 정산과 낮은 비용 구조를 바탕으로 기존 결제 시스템을 대체·보완하는 새로운 결제 인프라를 형성\n- 글로벌 송금, 기업 간 결제, 플랫폼 내 자금 이동 등에 활용되며 결제 산업의 경쟁력이 자금 흐름 통제력으로 이동 중\n- 스테이블코인은 단순한 결제수단의 확장이 아니라 결제 혁신을 이끄는 새로운 '결제 레일'을 의미\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351275\n\n위 내용은 2026년 5월 7일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T09:35:14+09:00",
"text": "전일 실적발표 특징주",
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"date": "2026-05-07T09:21:02+09:00",
"text": "케이블 수익률",
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"date": "2026-05-07T09:04:01+09:00",
"text": "유럽 타이어 관세 : 중국산 52%, 한국타이어 3.4%. 유가하락시 원가부담 완화",
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"date": "2026-05-07T09:02:54+09:00",
"text": "**유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세 부과(언론도 아직 미발표)**\n\n- 유럽 규제 당국이 **중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세율을 업체별로 통지**하고 있다는 소식\n\n- Channel Check에 따르면 많은 **중국 로컬 업체들은 52%, 중국산 금호타이어와 넥센타이어는 29.9%**의 반덤핑 관세율을 통보받은 것으로 파악\n\n- 반면, **한국타이어앤테크놀로지는 3.4%에 불과해 유럽 내 지배력(P & Q 모두) 확대**가 예상(유럽 시장을 교란한 중국산 타이어 가격이 높아지는 구조로 한국타이어 수익성 개선 예상)\n\n- 유럽은 타이어 업체들에게 가장 중요한 시장(2025년 타이어 부문 매출비중: 한국타이어 44%, 금호타이어 27%, 넥센타이어 43%) \n\n- 유가 급등으로 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔 가격도 급등해 3월 이후 타이어 주가는 부진\n\n- 하지만 **유가 안정이 전제된다면 기회 요인이 더 많은 상황**\n\n- 특히, **한국타이어앤테크놀로지는 한온시스템의 실적 개선**(이틀간 한온시스템 주가 27.9% 급등)으로 연결 실적뿐만 아니라 재무 건전성 부담도 완화될 것이며, **2027년 예정된 주주환원 강화**(배당성향 35%까지 확대)도 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것으로 전망 \n\n- 타이어는 원재료 급등에 따른 2Q26 ~ 3Q26 실적 부진 우려로 기관과 외국인도 순매도세 지속. 하지만 **전쟁 완화 등 유가 하락세가 나타날 경우 4Q26 실적 정상화와 함께 주가는 빠르게 회복될 가능성\n**\n- 한국타이어앤테크놀로지 EPS 추정치는 원재료 상승분을 반영해 컨센서스 대비 -23% 낮지만, 그럼에도 2026년과 2027년 P/E는 각각 6.6배, 6.3배로 밸류에이션 부담이 낮아진 상황 \n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/4ezPUvn",
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"date": "2026-05-07T09:02:41+09:00",
"text": "▣ POSCO홀딩스 1Q26 실적리뷰: 리튬사업에 동이 튼다!\n* 2026년 5월 7일 발간된 자료입니다.\n[키움증권 철강금속 이종형]\n\n▶ 투자의견 Buy (유지), 목표주가 64만원 (상향)\n◎ 1분기 실적의 최대 하이라이트는 리튬사업!\n- 영업이익은 7,070억원으로 컨센서스 5,950억원 상회\n- 리튬사업 적자폭이 4Q25대비 820억원이나 축소되었고, 포스코퓨처엠도 흑자전환에 성공하면서 이차전지 소재사업부문의 영업적자가 4Q25 -1,570억원에서 -70억원으로 약 1,500억원이나 개선\n\n◎ 리튬사업 흑자전환 가시권! \n- 포스코아르헨티나는 1단계 2.5만톤 공장의 상업생산 본격화와 함께 3월들어 가동률이 70%대로 올라서며 가동이후 처음으로 월단위 영업흑자 기록하는 등 의미있는 변화 시작. 10월에는 2단계 2.5만톤 준공 예정\n- 중국 탄산리튬 spot 가격은 올해 초 $20,000대 근처에서 등락을 반복하다 5월 초 현재는 $25,000대까지 상승하고 있어 포스코아르헨티나 1단계 공장은 올해 2분기이후 구조적인 흑자전환이 가시권\n\n◎ 목표주가 상향\n- 한편, 중국 철강업황은 부동산 경기부진으로 여전히 반등세가 제한적이지만 국내 판재류 유통가격은 성수기진입과 함께 3월부터 상승이 본격화되고 있어 POSCO도 하반기부터는 점진적인 실적개선이 가능할 것으로 판단\n- 아르헨티나 리튬사업의 구조적 흑자전환 기대감과 하반기 POSCO의 실적개선 전망을 반영해 목표주가를 640,000원으로 상향하고 투자의견 Buy 유지. 철강업종 Top Pick\n\n보고서링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCR12072",
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"date": "2026-05-07T08:33:29+09:00",
"text": "**『ETF 미식기행; 반도체 ETF 수급 분석』\n글로벌 퀀트 박우열 ☎ ****02-3772-2324**\n\n- 이달의 Kick: 반도체 ETF 수급 분석\n- Hot Pick: 레버리지 ETF의 부상\n- Side Dish: 글로벌 머니 무브\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351279\n위 내용은 2026년 5월 7일 08시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T08:30:58+09:00",
"text": "*** UBS: ”리튬 가격 전망 대폭 상향 조정. 이번 사이클은 과거와 완전히 다름“**\n\n• 2027년 배터리 등급 탄산리튬 목표가는 톤당 4.2만달러(약 28만위안)로 기존 전망대비 47% & 2026년 타겟은 17% 상향 조정\n\n• 이번 리튬 사이클은 이전과 완전히 다른 구조. ESS 수요 폭발, 전기차 보급 가속화, 중국 트럭 전동화 등 3가지 로직 동시 작용. 수요 기울기가 공급 대응 속도 크게 초과\n\n**瑞银大幅上调锂价预测：这一轮周期，和过去完全不同 **\n瑞银大幅上调锂价预测，2027年电池级碳酸锂目标价直指4.2万美元(约28万人民币）/吨，较此前预测大幅上调47%，2026年目标价上调17%。这轮锂周期与以往截然不同，储能爆发、电动车提速、中国卡车电动化三线共振，需求斜率已远超供给响应速度。\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3771222#from=ios",
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"date": "2026-05-07T07:27:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, SK증권 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원입니다.\n\n지난 11월부터 수요의 구조적 변화에 따른 LTA시대, \n이에 기반한 시클리컬 탈피가 견인하는 P/E Valuation, \n재평가를 주장하고 있습니다. 논리는 여전히 같습니다. \n\n전례없는 이익은 ‘일시적’ 수급 미스매치가 아닌, \nAI 시대 메모리 위상 변화에 따른 구조적 현상입니다. \n\n산업 규모의 전체적 확장과 더불어,\n밸류체인 내 부 (Wealth)의 재편 국면에서 메모리는 가장 거대한 축 중 하나로 거듭나고 있습니다. \n\nAI 시대의 New normal을 인정한다면,\n재평가의 여정은 이제 시작일 뿐입니다.\n\n<**P/E의 시대>**\n** **\n**TP 상향: 삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원**\n26E Target P/E: 삼성전자 13X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 338조원, SK하이닉스 262조원\n27E OP: 삼성전자 494조원, SK하이닉스 376조원\n \n**주가 고점은 P/E: 시장은 ‘이익**’**을 보기 시작**\n메모리 랠리 핵심: AI 체인 내 현저한 메모리 저평가\n‘이익’ 창출력의 구조적 제고 신뢰 형성에 기반\n공급 제약보다 수요의 구조적 변화가 핵심 동인\nAI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접 변수화\n: 더 긴 주기, 낮은 진폭 (대순환주기)의 수요\nLTA는 메모리 Dual market화를 의미\n: 고객/시장/조건별 차등의 당위성 형성\n-> 메모리 이익 안정성 제고\n사례: 4Q24~1Q25 DRAM 가격 하락 국면\n-> SK하이닉스 DRAM 이익 견조\n \n**수요 성격, 메모리 위상 변화->가치평가 변화 필요**\nAI는 메모리에 Earnings frame 제공\n이익 안정성 제고는 P/E Valuation의 핵심 기반\n-> AI 업계 내 다양한 업체들과 밸류 비교 용이성 제고\nBook frame 접근: 비교 대상은 마이크론에 한정\n패러다임 변화 국면에서 메모리 가치 상승 설명 필요\n \n**재평가 초입. 최상위 이익 창출력. 낮은 P/E는 기회**\n주가 랠리에도 불구 삼성전자, SK하이닉스 12MF P/E 6.0X, 5.2X 수준. 저평가 매력 부각 시작 단계 불과\n: 최상위 이익/수익성, 안정성 제고, 한국 메모리 매수 주체 확대 등\n12MF EPS 상승과 재평가의 여정 동반\n: 2Q26 가격 강세, 27년향 HBM 전제품 가격 인상, 27년 공급 부족 지속, LTA 통한 주주환원 강화\n-> 과거와 달리 낮은 P/E는 기회\n\n**메모리 재평가 주장, 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/FWV14AY\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-06T22:14:33+09:00",
"text": "https://naver.me/FoXHMLIn\n\n전자닉스가 편입된 ETF는 계속 늘어나는 중",
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"text": "SOXL 베팅",
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"text": "재건, 기판, 증권주, 전자닉스 애프터마켓 강세",
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"text": "삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 22일 출시\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260504_0003616200",
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"text": "미국개미가 어떤 증권사로 매수하든 ETF로 들어오면 BM 산출기업 수혜",
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"text": "**에프앤가이드, \"자사 지수 추종 ETF 순자산 65조원 돌파\"**\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/05/06/NYXCY5JKRJCK7FNZEPI7REES7I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz \n\n1월말 40조\n2월말 50조 \n4월 22일 60조원",
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"text": "“26만 전자도 아직 싸다”…상위 1%, 삼성전자 중심 반도체株 집중 매수[주식 초고수는 지금]\nhttps://www.sedaily.com/article/20040691",
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"text": "코스피는 6%가 올라도 ADR은 빠질 정도의 쏠림",
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"text": "코스피-코스닥 격차 역대 최대",
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"text": "우리가 그랬듯이 미국개미들도 국내상장 ETF를 매수할 수 있을 것 같음",
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"text": "**외국인도 이제 '삼전닉스' 직접 산다**\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026050678016 \n\n<종목 선택의 기준>\n- 미국개미가 한국주식을 산다면 무엇을 살까?\n- 미국에 상장된 peer 보다 싼가?",
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"text": "**📌 **핀릿, 케어젠 발간 리포트입니다 **📌** \n\n**[케어젠(214370)] \n필러 회사에서 글로벌 90 조원 & 15 조원 대사/안과 신약 플랫폼 기업으로 우화(羽化)하다! **\n**\n1. 위고비의 빈틈을 파고들다, ‘먹는 GLP-1' 펩타이드로 비만 틈새 시장 타킷**\n연 90 조원 당뇨·비만 시장에서 동사의 '코글루타이드'는 주사제를 대체할 혁신적 경구용 펩타이드다. 2026 년 1 월 미국 FDA NDI 등록을 통해 미국 건강기능식품 시장 진입의 제도적 기반을 확보했다. 이는 의약품 허가와는 다르기에 상업화 경로와 효능 해석은 구분해 볼 필요가 있다. 고가 주사제 대비 1/3 수준의 가격 경쟁력으로 메가 블록버스터 제품으로 도약이 기대된다. 또한 2025 년 2 월 NDI 를 통과한 '마이오키' 역시 고령화 시장의 성장을 견인할 강력한 동력이 될 전망이다.\n\n**2. 연 15 조원 시장 정조준, 주사 대신 '눈약 톡!' 황반변성 신약 CG-P5**\n연 15 조원 황반변성 시장의 게임체인저인 동사 CG-P5 는 주사 방식의 한계를 극복한 혁신적 점안형 펩타이드 신약이다. 2025 년 12 월 미국 임상 1 상에서 유의미한 유효성 시그널과 안전성을 입증하며 대규모 기술수출(L/O) 가시권에 진입했다. 안구건조증 치료제 CG-T1 의 임상 준비까지 더해져, 동사는 에스테틱을 넘어 글로벌 안과 질환 전문 바이오텍으로 기업가치 재평가가 본격화될 전망이다.\n\n**3.압도적 생산 인프라와 ‘무차입 & 무사채’의 클린 지배구조**\n동사는 부채비율 8.8%와 차입금·메자닌이 사실상 없는 구조를 바탕으로 재무 안정성이 높다. 이는 일반 바이오텍 대비 지분 희석 리스크를 낮추는 요인이다. 화성 공장의 연 10 톤 규모 파운드리는 가동률 22.6%로 막대한 유휴 생산능력을 보유 중이며, 향후 대규모 수주 시 추가 투자 없이 즉각적인 영업 레버리지 창출이 가능하다. 또한 임상 비용 500 억 원을 유상증자가 아닌 자사주 처분으로 충당하여 주주가치 제고와 최적의 투자 안전판을 제공한다.\n\n**감사합니다.**\n\n세부자료:\nhttps://finlit.tovstock.com/reports/company/90-15",
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"date": "2026-05-06T09:08:51+09:00",
"text": "삼성전자, SK하이닉스 PER 추이 \n(Quantiwise Fwd 12m 기준) \n현재 각각 5.25배/ 4.49배",
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"text": "**▣ 자동차 업종 탑픽 기아로 변경 제시**\n\n- 현대차와 기아 4월 도매 판매 발표. 현대차 판매량은 32.6만대로 전년 동기 대비 -8.0% 감소한 반면, 기아 판매량은 27.7만대로 전년 동기 대비 +1.0% 증가\n\n- 유가 급등으로 소비 심리가 위축된 가운데, 3월 20일 발생한 안전공업 화재 영향에 따른 생산 차질(엔진 벨브)도 일부 영향을 미친 것으로 파악\n\n- 생산 차질을 감안해도 **현대차는 판매 부진이 심화되고 있으며 상대적으로 기아 판매 양호**\n\n- **기아의 EV 전환 속도에 주목**해야 할 시기\n\n- 단기적으로는 고유가로 인해 하반기부터 EV 판매량이 증가할 가능성이 높아지고 있는 가운데, 장기적으로도 규모의 경제 확대에 따른 원가 절감과 대중형 모델 본격 확산으로 EV 전환은 명확\n\n- 로보틱스 신규 사업 기대감으로 현대차와 기아 멀티플 차이 확대(기아 대비 멀티플 프리미엄이 30~35%까지 확대되었으나, 과거 역사적 평균 수치는 15~20%)되었으나 **양사의 실적 격차 축소로 멀티플 차이 줄어들 것으로 판단**\n\n- **기아를 탑픽으로 변경해 자동차 업종에서는 기아와 현대모비스**(기존 탑픽: 현대차와 현대모비스)를 탑픽으로 제시\n\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/XBhSZNT",
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"text": "국내 미국주식 보관 상위종목 (노란색은 ETF)",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://youtu.be/vmgGki_LsIM",
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"date": "2026-05-04T09:25:39+09:00",
"text": "📮[메리츠 화장품/생활소비재 박종대]\n\n**Weekly Cosmetics Letter: 크레이지 유럽!(26.05.04)\n\n▶주가 분석과 투자전략\n\n1. 1분기 실적발표 Review: 오랜만에 빛난 두 대기업\n\n1) 아모레퍼시픽: 우려가 기대로 바뀌는 순간**\n- 1분기 연결 매출 1조 1,358억원(YoY 6.4%), 영업이익 1,267억원(YoY 7.6%, OPM 11.2%)\n- 해외사업 영업이익 감소에도 국내 영업이익 YoY 65% 증가하며 실적 개선 견인\n- 온라인(YoY 18%), MBS(YoY 27%) 선전, 백화점/면세점 전통채널 회복 고무적\n- 북미/EMEA 전년도 높은 베이스로 YoY 10% 초중반, 중화권 구조조정 영향 YoY -15%\n- 코스알엑스 매출 YoY 25% 증가하며 빠른 회복세, 불확실성 완전히 해소\n- 실적 턴어라운드 본격화, 현재 12MF PER 22배로 여유있는 수준\n\n**2) LG생활건강: 바닥은 지난 듯**\n- 1분기 연결 매출은 1조 5,766억원(YoY -7.1%), 영업이익 1,078억원(YoY -24.3%, OPM 6.8%)\n- 예상 대비 이익 감소 폭 제한적인 수준에 그치며 저점 통과하는듯한 모습\n- 화장품 부문 영업이익 386억원 기록하며 4개 분기만에 흑자 전환 성종\n- 향후 매출, 영업이익 YoY (+) 전환 및 화장품 사업부 흑자 지속 여부가 관건\n- 면세점/중국 법인 매출 YoY (+) 전환 시 추세적인 실적 개선 기대 가능\n- 조직개편에 따라 닥터그루트/피지오겔/에이본 등 브랜드 화장품 부문으로 이관\n\n**2. 4월 화장품 수출 YoY 31%, 유럽(YoY 87%) 압도적 성장**\n- 4월 화장품 수출 11.17억 달러로 YoY 31.4% 증가, 역대 최대 수출액 경신\n- 미국 YoY 31%, 유럽 YoY 87% 고성장 지속, 유럽 수출 2억달러 돌파하며 구조적 레벨업 국면\n- 영국 YoY 167%, 네덜란드 YoY 381%, 폴란드 YoY 100% 등 유럽 주요 거점 폭발적 증가세\n- 중국(YoY -18%) 수출 감소 아쉬움에도 일본(YoY 33%), 중동(YoY 47%) 회복 고무적\n- 마스크팩 YoY 88% 증가하며 최초로 월 수출 4천만달러 돌파\n- 샴푸 YoY 40%, 바디워시 YoY 20%, 향수 YoY 114% 고성장\n- 건강기능식품 YoY 14%, 대 미국 건강기능식품 수출 YoY 79% 성장 돋보임\n\n**3. 스몰캡 업데이트: 토니모리/노바렉스**\n\n**1) 토니모리: 2026년 해외 사업 확대 폭 관건**\n- 4분기 일회성 비용에 따른 이익 훼손, 2026년 연간 매출 2,500억원, 영업이익 180억원 목표\n- 모찌토너/쇼킹립 틴트 히어로 제품으로 육성 중, 본사 사업 채널 구조 전환 진행 중\n- ODM(메가코스) 매출 1,000억원 돌파 목표, 주요 거래처 제품 견조한 성장세\n- 1분기 매출 528억원(YoY 8%), 영업이익 41억원(YoY 13%, OPM 7.8%) 수준 추정\n**\n2) 노바렉스: 건기식 ODM 외길, 역사와 전통이 빛을 발휘할 때**\n- 대부분 제형 커버 가능한 기술력 보유, 상품 기획에서 납품까지 2개월만에 가능\n- 고객사 확보 및 지역 확장 초점, 최근 글로벌 브랜드 발주로 태국/베트남 신규 매출\n- 1분기 연결 매출 1,122억원(YoY 24%), 영업이익은 123억원(YoY 47%) 추정\n- 2027년 완공 목표 증설 중, 현재 4~5천억원 → 완공 이후 두배로 증가\n- 현재 주가 12MF PER 6.2배로 현저한 저평가 상태\n\n보고서링크: https://buly.kr/CM1MKxC\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사 : 대한전선, LS전선, 일진전기, 변압기 3사",
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"text": "메타도 뛰어든 휴머노이드… AI 경쟁 ‘피지컬 AI’로 확전\n\nhttps://naver.me/GEduG7lZ",
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"text": "**LS, 비상장 가치 미반영된 주가…목표가 50% 상향-NH**\n\nLS(006260)가 **비상장자회사 가치가 여전히 주가에 반영되지 못한 채 순자산가치(NAV) 대비 50.8% 할인된 수준에 머물고 있다는 분석이 나왔다. 자사주 소각 의무화와 중복상장 금지 추진 등 주주가치 제고 모멘텀이 맞물리며 재평가 국면이 본격화할 것**이란 기대다.\n\n이승영 NH투자증권 연구원은 4일 보고서에서 “정부의 중복상장 원칙적 금지 추진과 동사의 주주가치 제고 노력 등으로 비상장자회사 가치가 지주회사 가치에 온전히 반영될 것으로 기대한다”며** 투자의견 매수(Buy)를 유지하고 목표주가를 기존 40만원에서 60만원으로 50% 상향했다.**\n\n목표주가 상향의 직접적 배경은 **LS ELECTRIC(010120) 지분가치 급등이다. LS ELECTRIC 지분가치(지분율 48.5%)는 4월 6일 11조6000억원에서 4월 30일 20조2000억원으로 불어났다.** NH투자증권은 주당 NAV를 92만351원으로 산출한 뒤 35% 할인율을 적용해 목표주가를 도출했다.\n\n이 연구원은 “**현재 NAV 대비 할인율은 50.8%로 비상장자회사 가치를 고려하면 여전히 저평가 영역에 머물러 있다”**고 밝혔다. LS는 보통주 기준 자사주를 12.3% 보유하고 있어 자사주 소각 의무화 시행 시 추가적인 주주가치 제고 효과가 기대된다.\n\n자회사별로는** LS전선이 초고압케이블·버스덕트 중심의 중장기 성장을 이어가는 가운데, 4분기부터 동해 4·5동 증설 효과가 반영되며 해저케이블 실적 레벨업이 예상**된다. \n\n또한 **LS그룹은 PT TMI(니켈 중간재)→LS MnM(황산니켈)→LLBS(전구체)로 이어지는 전기차 소재 밸류체인을 구축 중이며 2027년 매출 본격화가 기대**된다.\n\nLS는 LS그룹의 지주회사로 2008년 7월 지주회사 체제를 구축했다. 순수 지주회사로 연결자회사 **LS전선(지분 92.6%), LS MnM(75.1%), LS I&D(95.1%), LS엠트론(100%), LS글로벌(100%), LS ELECTRIC(48.5%, 상장) 등을 보유**하고 있다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01239846645445640&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-05-04T07:59:54+09:00",
"text": "*** 중국 탄산리튬 가격 180,750위안/톤**\n\n• 2023년 9월 이후 처음으로 18만위안 상회",
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"date": "2026-05-04T07:57:04+09:00",
"text": "**[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] (****shane.han@sks.co.kr/3773-9992****)\n\n삼성중공업(A010140) 매수/40,000원\n\n▶️수주&매출 목표 달성 전망, MRO와 FDC는 덤**\n \n- 1Q26 Reivew: 연결 매출액 2조 9,023억원(+16.4% YoY, +2.3% QoQ), 영업이익 2,731억원(+121.9% YoY, -7.8% QoQ) 기록\n\n- 이번 분기부터 연간 예상 성과급 비용을 분기별 안분하여 반영하면서 시장예상치(3,409억원)를 약 20% 하회\n\n- 2Q26부터 2도크 진수 재개 및 글로벌 오퍼레이션의 본격적인 효과(올해 연간 약 9척억원)가 동시에 반영되면서 탑라인 점진적으로 확대될 예정이며, 올해 매출액 가이던스 12.8조원 달성은 무리 없을 전망\n\n- 상선부문 수주연도별 비중은 1Q26 기준 ‘22년 23%,’23년 43%, ‘24~’25년 34%에서 연간 기준으로 ‘22년 17%, ‘23년 31%, ‘24~’25년 52%로 전환되며, 고선가 건조 비중 확대에 따른 점진적 이익 개선세 시현할 전망\n\n- 해양부문 올해 수주 타겟인 총 4기의 FLNG 중 Coral Norte는 이미 수주한 것이나 다름없으며, 2분기 Delfin 1호기, 하반기 캐나다 Western 및 Delfin 2호기 수주를 통해 올해 수주목표(82억불) 달성도 충분히 가능\n\n- 동사는 NASSCO 와 함께 미 해군 차세대군수지원함(NGLS) 개념설계 사업 수주했으며, 최근 미국 Vigor Marine Group과 함께 미 해군 함정 MRO 시장에 진출을 공식화\n\n- 또한 DCW2026에서 미국선급(ABS)와 영국선급(LR)로부터 50MW급 부유식데이터센터(FDC)에 대한 개념설계 인증을 획득했으며, ABB와 FDC 전력 시스템 개발을 위한 기술 협력, 그리고 미국 데이터센터 사업개발 전문회사 ‘무스테리안’과 미국 내 FDC 개발을 위한 MOU를 체결\n\n- 미 해군 함정 및 데이터센터 시장 진출 본격화를 통한 멀티플 리레이팅 필요하다는 판단\n\n-삼성중공업에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가 기존 38,000원에서 40,000원으로 상향\n\n**▶️보고서 원문: ****https://buly.kr/4FuVD9F**\n\nSK증권 조선/방산 한승한 텔레그램 채널: https://t.me/SKSCyclical\n\nSK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"text": "삼성중공업 1분기 영업익 122% 증가…\"LNG 운반선 건조 늘어\"\n\nhttps://naver.me/GKIvm9DZ",
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"text": "DB하이텍, 기업가치 제고 계획 발표\n\nhttps://naver.me/xXnDQoGp",
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"text": "[산일전기, 블룸에너지향 데이터센터 변압기 공급 수주 코멘트 - 유진 허준서]\n\n안녕하세요, 503억에 내년 1분기까지 물량의 수주공시가 나왔습니다.\n\n기존 신재생 부문으로 구분되던 PCS모듈 내 특수변압기 공급입니다.\n\n산일전기의 특수변압기는 DC발전원의 AC망 연결간 DC 전력의 주파수를 제어하는 역할을 합니다. 이를 통해 비싼 AC 망 전력기기들의 내구성을 향상 시킬 수 있습니다.\n\n블룸에너지의 SOFC연료전지는 DC전력을 생산하고 온사이트 발전이라도 결국 AC망에 연결은 필요하니, 해당 구간의 PCS에서 수요가 발생합니다.\n\n기존에는 Eaton, ABB, 슈나이더 등의 전력솔루션 업체들의 영역인데요, 블룸에너지의 생산용량이 급격하게 증가하고 온사이트 내 SOFC의 채택률이 증가하면서 산일전기에게도 납품 기회가 왔네요.\n\n이번 물량을 시작으로 향후 추가 공급도 될 수 있는 성격의 수주라 주가에는 매우 긍정적으로 작용할것으로 보고있습니다.\n\n좋은오후되십쇼!!!",
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"text": "케어젠 분기 최대 매출 경신 \n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065575055875760 \n\n<1Q>\n중동 지역의 지정학적 리스크에도 불구하고 북미, 중남미, 중국 등 신규 시장에서의 매출이 반영되며 글로벌 포트폴리오 다변화에 성공했다 \n\n<2Q>\n케어젠은 2026년 2분기부터 글로벌 매출 성장세가 본격화될 것으로 전망하고 있다. 특히 펩타이드 기반 건강기능식품인 '코글루타이드(Korglutide)', '마이오키(Myoki)', '프로지스테롤(ProGsterol)'이 미국 및 중남미 시장에서 매출 확대를 견인할 것으로 보인다\n\n\n전달 플랫폼 '룩시데이스(Luxidase)'의 상업화도 본격화된다. 미국, 브라질, 멕시코 시장에서 룩시데이스가 적용된 화장품 매출이 2분기부터 가시화될 전망이다. \n\n<신약 파이프라인>\n습성 황반변성 치료제 'CG-P5'와 안구건조증 치료제 'CG-T1'의 미국 임상 2상 진입을 준비 중이다. ",
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"text": "https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/04/30/2026043000104.html",
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"text": "로봇섹터 고점대비낙폭. 노란색은 코스닥150 편입 후보",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “휴머노이드 로봇 개발 추진⋯ 향후 투자·인수도”\nhttps://www.viva100.com/article/20260430500305",
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"text": "셀레믹스, 190억 실탄 확보…“신사업 청사진 곧 공개”\nhttps://www.sedaily.com/article/20038996\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “AI 대응 위해 CAPEX 확대 메모리 파운드리 투자 2분기 본격화” https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/04/30/BC6L5CETQBCEBDUKVX7ZR7I24U/",
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"text": "케어젠 아시아 지역 매출에서 가장 비중이 큰 곳은 중동.\n전쟁으로 선적이 막혀서 1분기가 부진할 줄 알았는데 다른 지역으로 매출을 늘렸나보네요. \n영업이익률 45%",
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"text": "2026.04.30 10:07:18\n기업명: 케어젠(시가총액: 5조 6,723억) A214370\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 227억(예상치 : -)\n영업익 : 102억(예상치 : -)\n순이익 : 117억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 227억/ 102억/ 117억\n2025.4Q 163억/ -71억/ -33억\n2025.3Q 171억/ 99억/ 102억\n2025.2Q 181억/ 74억/ 48억\n2025.1Q 213억/ 102억/ 84억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430900211\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214370",
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"text": "https://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=270983 \n\n[정용지/ 케어젠 대표] \n\"미국은 지금 다음 달에 제품이 나가고요. 큰 계약도 목전에 두고 있습니다. 솔직히 말씀드리면 지금 캐파가 연 10톤인데 아마 그걸 넘어설 것 같고요\" \n\n\n케어젠은 현재 연 10톤 수준인 생산능력을 대폭 확대해 최대 30~50톤까지 끌어올린다는 계획입니다. 이미 글로벌 주요 파트너들과 공급 논의가 진행 중인 가운데, 미국을 중심으로 대형 계약 성사 가능성도 커지고 있다는 설명입니다.",
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"text": "해성산업 (해성디에스 최대주주) SOTP",
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"text": "**✅ 해성디에스(+8.78%)**\n\n❗️ 52주 신고가 다시 돌파\n\n거래대금 : 70억\n시가총액 : 12,784억\n- 현재가 : 81,800원\n(2026-04-30 09:14기준)",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사 : 대한전선, LS전선, 일진전기, 변압기 3사",
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"text": "**HL만도: 밸류에이션 부담을 넘기엔 아직 부족한 실적**\n\n- HL만도 1Q26 영업이익은 936억원(+18.2% YoY, OPM 4.0%)으로 컨센서스에 부합\n\n- 하지만 일회성이익 약 100억원 제외 시, 실질 영업이익은 컨센서스를 약 -8% 하회하는 수준\n\n- 메모리 반도체 가격 상승으로 2Q26에는 원가 부담 추가 확대될 가능성\n\n- 부진한 전방 산업 (1분기 글로벌 완성차들의 생산량 -3.4% YoY 둔화) 고려 시, 선방하고 있는 실적\n\n- 하지만 과도한 로봇 액추에이터 공급 기대감으로 밸류에이션 부담 가중\n\n- IDB 2세대 물량 확대 등 매 분기 1천억원 이상의 영업이익을 추정치에 반영하며 최대한 긍정적인 시나리오를 가정했으나 2026년 P/E 16.8배, 2027년 기준으로도 14.1배로 밸류에이션 부담 여전\n\n- 투자의견 중립 유지\n\n>> 보고서 링크: https://vo.la/GhmnSpj\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea",
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"text": "[4월 29일 KRX-NXT 괴리율 상위](https://cafe.naver.com/orbisasset/9296)",
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"date": "2026-05-08T10:35:03+09:00",
"text": "**2026년 5월 8일 미장 마감 뉴스**\n\n미국 증시는 비농업 고용지표 발표를 앞두고 전일 상승분 일부 반납. 미국과 이란 간 충돌 재개로 10주간 이어진 전쟁 종료 기대가 약화되면서 유가는 급등했고, 미국 선물지수는 하락. 달러는 강세 전환.\n\n일본 닛케이225 지수는 약세 출발했으며, 소니·닌텐도·도요타가 이날 실적 발표 예정.\n\n미국 중부사령부는 호르무즈 해협을 항해 중이던 미 해군 구축함들이 이란의 선제 공격을 받아 대응에 나섰다고 발표. 이란은 미국이 휴전을 위반했다고 주장했으며, 프레스TV에 따르면 “비현실적인 계획”에 따른 항로 재개를 허용하지 않겠다는 입장 표명.\n\n월스트리트저널에 따르면 미국은 호르무즈 해협 선박 호위를 위한 ‘프로젝트 프리덤’ 재가동 검토 중.\n\n트럼프 대통령은 오는 5월 14~15일 예정된 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담 준비를 계속 진행 중인 것으로 전해짐. 다만 중국 측은 미국-이란 충돌이 정리되기 전 회담 진행에 신중한 입장인 것으로 알려짐.\n\n세마포르에 따르면 블랙스톤의 스티브 슈워츠먼, 씨티그룹의 제인 프레이저가 정상회담에 동행할 예정이며, 엔비디아·애플·엑슨모빌·보잉 최고경영자들도 참석 가능성 거론.\n\n트럼프 대통령의 최신 10% 관세 조치는 미국 무역법원에서 위법 판결.\n\n세계보건기구(WHO)는 혼디우스 크루즈선에서 발생한 치명적 한타바이러스 확산이 차기 팬데믹으로 이어지지는 않을 것이라고 발표. 보건 당국자는 “코로나19나 인플루엔자와는 다르다”고 강조.\n\n비농업 고용지표는 한국시간 기준 이날 오후 9시30분 발표 예정. 소니·닌텐도·도요타 실적 발표도 예정.\n\n맥도날드는 미국 내 대형 주문 증가로 실적 예상치를 상회했지만, 경영진이 이번 분기 “의미 있는 성장 둔화”를 경고하면서 주가 하락. 크리스 켐프친스키 최고경영자는 휘발유 가격 상승에 따른 소비심리 악화 우려 언급.\n\n크라우드스트라이크는 인공지능 기반 보안 및 파트너 도구 공개 이후 상승. 팔로알토 네트웍스도 동반 강세.\n\n암 홀딩스 ADR은 스마트폰 산업 둔화로 로열티 수익이 감소하면서 급락. 공급망 불확실성을 이유로 분기 매출 가이던스 유지.\n\n도어대시는 주문 총액 전망이 예상치를 웃돌며 상승.\n\n데이터독과 포티넷은 실적 및 가이던스 상향 발표 이후 급등.\n\n테이저 제조업체 액손 엔터프라이즈는 실적 예상치 상회 이후 상승.\n\n태피스트리는 부진한 가이던스 영향으로 하락.\n\n쉐이크쉑은 소고기 가격 상승과 악천후 영향을 이유로 실적 예상치를 밑돌며 급락.\n\n펠로톤은 신규 상업용 서비스와 장비 업그레이드 기반의 턴어라운드 기대 속 연간 전망 상향.\n\n더치브로스는 매출 가이던스를 상향했음에도 하락.\n\n앨버말은 리튬 가격 상승에 힘입어 실적 예상치를 웃돌며 상승.\n\n코어위브는 사업 확장을 위한 대규모 지출로 예상보다 큰 손실을 기록하면서 시간외 거래에서 하락.\n\n코인베이스는 순손실 전환과 매출 감소 영향으로 하락.\n\n클라우드플레어는 실적 예상치 하회와 전 세계 1,100명 이상 감원 계획 발표 이후 급락.\n\n플래닛 피트니스는 연초 회원 가입 부진을 이유로 연간 매출 가이던스 하향 후 급락.\n\n에어비앤비는 가이던스를 상향하고 올해 월드컵이 역사상 최대 규모 호스팅 이벤트가 될 것이라고 밝혔지만 주가는 하락.",
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"id": 50161,
"date": "2026-05-08T10:30:51+09:00",
"text": "멕시코 시날로아주 로스모치스의 플라사 라스 팔마스 쇼핑몰에서 대형 화재 발생.\n\n현재 일부 사람들이 건물 내부에 고립된 것으로 전해졌으며, 구조 및 진화 작업 진행 중.",
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"id": 50160,
"date": "2026-05-08T10:29:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 한타바이러스 관련 상황에 대해 “현재 상당 부분 통제되고 있기를 바라고 있다”며 “문제는 선박에서 발생한 것이었고, 내일 이에 대한 전체 보고서를 공개할 예정”이라고 언급.\n\n이어 “많은 뛰어난 전문가들이 해당 사안을 연구 중”이라고 발언.",
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"id": 50159,
"date": "2026-05-08T10:24:05+09:00",
"text": "**미국 대사관이 베네수엘라 경제 회복 촉진을 위해 전략 산업 부문과 회동 진행.\n**\n이번 제안은 트럼프 대통령과 마코 루비오 국무장관이 추진 중인 3단계 전략의 일환으로 진행 중.\n\nGE 버노바, 금융 서비스 플랫폼 카셰아, 베네수엘라 석유협회, 탄화수소협회, 베네수엘라 가스 관계자 등 민간 핵심 부문과 주요 회의 개최.\n\n회의의 핵심 목표는 베네수엘라 법률 체계 현대화를 위한 협력 방향 조율에 있으며, 이를 통해 외국인 투자가 안전하고 투명한 방식으로 유입될 수 있도록 하는 데 초점.\n\n외교 당국에 따르면 민간 부문은 이미 베네수엘라 경제 구조 전환을 주도할 준비가 되어 있다는 입장.\n\n베네수엘라는 레드팀에서 완전 블루팀으로 전환 ㅋㅋ",
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"id": 50158,
"date": "2026-05-08T10:14:39+09:00",
"text": "미국 해군과 이란 혁명수비대(IRGC)가 호르무즈 해협 입구에서 충돌한 이후, 기자가 트럼프 대통령에게 이란과의 휴전 유지 여부를 질문.\n\n트럼프 대통령은 “이란이 오늘 우리를 건드렸다. 우리는 그들을 날려버렸다”며 “휴전이 없다면 굳이 설명할 필요도 없을 것이다. 이란에서 거대한 섬광이 솟아오르는 것을 보게 될 것이며, 그들은 협정에 빨리 서명하는 게 좋다”고 발언.",
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"id": 50157,
"date": "2026-05-08T10:12:18+09:00",
"text": "**매그니피센트7 연초 대비 수익률(YTD) 현황.**\n\n• 알파벳 +23.55%\n• 아마존 +17.06%\n• 엔비디아 +10.28%\n• 애플 +5.46%\n• 메타 -7.42%\n• 테슬라 -11.15%\n• 마이크로소프트 -13.81%",
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"date": "2026-05-08T10:10:57+09:00",
"text": "전 아님;;;ㅋㅋㅋ",
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"id": 50153,
"date": "2026-05-08T10:00:43+09:00",
"text": "**에보뮨 2026년 1분기 실적 요약. \n(구독자님 요청)**\n\n📍실적\n• 현금·현금성자산·투자자산 $307.0M (2025년말 $216.7M 대비 증가)\n• 매출 $0 (전년동기 $3.0M)\n• 연구개발비 $17.3M (전년동기 $14.4M)\n• 일반관리비 $6.6M (전년동기 $3.7M)\n• 순손실 $21.7M (전년동기 $14.6M)\n\n📍가이던스 및 주요 일정\n• 현금 런웨이 2028년까지 예상\n• EVO756 CSU Phase 2b 탑라인 데이터 2026년 6월 발표 예정\n• EVO756 AD Phase 2b 탑라인 데이터 2026년 3분기 발표 예정\n• EVO756 편두통 예방 적응증 Phase 2b 임상 mid-2026 개시 예정\n• EVO756 편두통 예방 임상 탑라인 데이터 2027년 예상\n• EVO301 AD Phase 2b 임상 mid-2027 개시 예정\n\n📍핵심 내용\n\nEVO756 – 경구 MRGPRX2 길항제\n• MRGPRX2는 비만세포와 말초 감각신경에 동시에 존재하는 수용체로, 신경성 염증(neurogenic inflammation) 피드백 루프 조절 가능성 강조\n• 회사는 EVO756를 first- and best-in-class 가능성이 있는 고선택성 저분자 길항제로 설명\n• CSU 대상 Phase 2b 용량탐색 임상(N=160) 등록 완료\n• AD 대상 Phase 2b 용량탐색 임상(N=120) 등록 완료\n• 편두통 예방 적응증으로 개발 확대 추진\n• 회사는 편두통에서 MRGPRX2 생물학적 기전과 시장 기회가 매우 매력적이라고 언급\n• 편두통 연구에서 MRGPRX2가 수막 비만세포(meningeal mast cells) 및 삼차신경(trigeminal neurons)에 관여한다고 설명\n\n📍학회 발표 예정 데이터\n• FOCIS 2026에서 만성 유발성 두드러기(CIndU)와 CSU 환자 샘플 간 공통 병리 데이터 발표 예정\n• AD 환자 샘플 기반 in silico 분석 통해 MRGPRX2가 지속적 질환 드라이버라는 데이터 발표 예정\n• AHS 2026에서 편두통 병태생리 내 MRGPRX2 역할 관련 포스터 발표 예정\n\n📍EVO301 – IL-18 Binding Protein Fusion Protein\n• IL-18 binding protein과 anti-serum albumin Fab-associated domain 결합 기반 장기지속형 융합단백질\n• 기존 단일클론항체 대비 염증 조직 침투 효율 개선 가능성 강조\n• 고농도 피하주사 제형 개발 완료 및 생산 개시\n• AD 대상 긍정적 Phase 2a POC 데이터 기반으로 Phase 2b 설계 진행\n• Phase 2b는 placebo-controlled, dose-ranging 설계 예정\n• 최소 3개 용량군 평가 예정\n• 16주 치료 기간 설계 예정\n• 스케일업 및 독성시험 완료 후 mid-2027 시작 예정\n• 추가 적응증으로 궤양성 대장염, 특정 심혈관 염증 질환, 식품 알레르기 검토 중\n\n📍추가 연구 발표 예정\n• SID 2026에서 AD 치료 내 IL-18 억제 기전 및 EVO301 binding protein 접근법 차별성 관련 전임상 데이터 발표 예정\n\n📍비용 및 재무 상세\n• 연구개발비 증가는 임상 개발 프로그램 확대 영향\n• 일반관리비 증가는 운영 확장 영향\n• 2025년 1분기 매출은 일본 EVO756 라이선스 관련 Maruho 전략적 협업 계약에서 발생\n• 2026년 1분기에는 해당 라이선스 관련 매출 부재\n\n📍경영진 코멘트\n• “CSU와 AD에서 예정된 EVO756 Phase 2b 탑라인 데이터 발표 일정 유지 중”\n• “편두통 예방 적응증은 생물학적 근거와 시장 기회 모두 매우 매력적”\n• “EVO301 AD Phase 2a 긍정적 결과 이후 추가 데이터 공개 기대”\n• “MRGPRX2는 만성 염증 및 신경염증 영역 전반에서 차별화된 광범위 치료 타깃”\n• “강한 현금 포지션 기반으로 주요 임상 마일스톤 수행 가능”",
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"id": 50152,
"date": "2026-05-08T09:53:59+09:00",
"text": "**🇺🇸 AWS, AI 에이전트용 스테이블코인 결제 인프라 공개**\n\nAmazon AWS가 ‘Amazon Bedrock AgentCore Payments’를 출시.핵심은 AI 에이전트가 사람 개입 없이 자동으로 결제할 수 있게 만든 것\n\n☑️핵심 파트너\n• Coinbase → x402 프로토콜 + 지갑 인프라\n• Stripe → Privy 월렛 인프라\n• Circle → USDC 스테이블코인\n\n특히 Coinbase의 x402 프로토콜이 핵심인데, HTTP 402(Payment Required)를 활용해 AI가 API 호출 과정에서 바로 결제를 수행하는 구조\n\n☑️기존 카드망과의 차별점 \n• 24시간 정산\n• 초소액 결제\n• 글로벌 결제\n• 머신간 거래(M2M)\n\n[기사링크](https://www.coindesk.com/business/2026/05/07/amazon-rolls-out-ai-agent-stablecoin-payments-platform-with-coinbase-and-stripe/)",
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{
"id": 50151,
"date": "2026-05-08T09:52:10+09:00",
"text": "**길리어드 사이언스(Gilead Sciences) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 견조한 핵심 사업 성장 지속. Veklury 제외 1분기 제품 매출은 68억달러로 전년 대비 8% 성장. HIV 사업 매출은 50억달러로 10% 증가했으며, Biktarvy 매출은 34억달러로 7% 성장 기록. 항암제 Trodelvy는 4억200만달러로 37% 성장, Livdelzi는 1억3,300만달러로 전년 대비 3배 확대. 비GAAP 희석 EPS는 2.03달러로 12% 증가. 제품 매출총이익률은 87% 기록했으며 1분기 동안 14억달러 이상을 주주환원에 사용.\n\n• 2026년 가이던스 상향 조정. 핵심 사업(base business) 매출 가이던스는 기존 대비 4억달러 상향된 294억~298억달러 제시. 전체 제품 매출 가이던스 역시 300억~304억달러로 상향. Yeztugo 매출 전망은 약 10억달러 수준으로 상향됐으며 HIV 매출 성장 목표도 기존 6%에서 약 8%로 상향 조정.\n\n• 파이프라인 및 전략적 M&A 강화. Arcellx 인수 완료를 통해 Anito-cel 확보. Tubulis(TUB-040 ADC) 및 Ouro(gamgertamig) 거래도 진행 중으로 ADC·CAR-T·이중항체(Bispecific) 포트폴리오 강화. BIC/LEN은 8월 우선심사 예정, Anito-cel은 12월 PDUFA 일정 예정. Hepcludex 승인 결정도 이번 분기 예상되며 2026년 다수의 임상 3상 결과 발표 예정.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 대규모 일회성 비용 및 세금 부담 발생. 인수 관련 IPR&D 및 선급 비용이 약 115억~118억달러 규모 발생했으며 금융조달 비용도 반영. 이에 따라 회사는 비GAAP EPS 가이던스를 -1.05~-0.65달러 수준으로 제시. 유효세율 가이던스 역시 140~190% 수준으로 크게 상승. 회사는 거래 관련 비용 제외 시 비GAAP EPS가 8.45~8.85달러 수준이라고 설명.\n\n• 다수 인수 통합에 따른 실행 리스크. 세 건의 인수를 동시에 통합하면서 여러 신제품 출시까지 병행 중인 상황. 이에 따라 운영 복잡성과 단기 비용 부담 확대 가능성 존재. 세포치료제(Cell Therapy) 매출은 전년 대비 12% 감소했으며 경쟁 압박도 지속.\n\n• 규제 승인 및 상업화 의존도 존재. 향후 성장 전망은 BIC/LEN, Anito-cel, Trodelvy 적응증 확대 등 주요 승인 및 임상 결과에 크게 의존. Yeztugo의 장기 유지율(persistency)과 PrEP 시장 확산 속도 역시 아직 초기 단계로 지속적인 모니터링 필요. 미국 약가 정책 및 ACA 관련 변화도 약 2% 수준 역풍 요인으로 언급.\n\n📍종합 평가:\n\n길리어드 사이언스는 HIV·항암·간질환 사업 전반에서 견조한 성장세를 유지하며 핵심 사업 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있는 모습. 특히 HIV 사업 성장 가속화와 Trodelvy·Livdelzi의 고성장은 실적 안정성을 높이는 핵심 요인으로 평가됨.\n\n또한 Arcellx·Tubulis·Ouro 등 전략적 M&A를 통해 ADC·CAR-T·이중항체 기반 차세대 항암 포트폴리오를 공격적으로 확대하고 있으며, 향후 임상 및 승인 일정도 풍부한 상황.\n\n다만 단기적으로는 대규모 인수 관련 비용과 세금 영향으로 회계상 실적 변동성이 매우 큰 상태이며, 여러 인수 통합과 신제품 상업화를 동시에 진행해야 한다는 점에서 실행 리스크도 존재. 향후 핵심 변수는 주요 승인 일정 진행 상황과 Yeztugo의 실제 시장 침투율 및 장기 유지율이라는 평가.",
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{
"id": 50150,
"date": "2026-05-08T09:52:10+09:00",
"text": "**뉴스케일 파워(NuScale Power) Q1 2026 어닝콜 요약\n**\n🟢긍정 요인:\n\n• 강한 유동성 확보. 2026년 3월 말 기준 현금 및 자본 자원은 약 10억달러 수준이며, 5월 초 기준으로는 12억달러 이상으로 증가. 상용화 추진과 공급망 구축을 위한 충분한 자금 여력 확보.\n\n• 규제 승인 경쟁력 확보. 뉴스케일은 미국 NRC(원자력규제위원회)로부터 50MW 및 77MW SMR 모듈 모두에 대해 10 CFR Part 52 기준 표준설계승인(Standard Design Approval)을 확보한 상태. 이는 미국 내 상업 배치 과정에서 규제 리스크를 크게 낮추는 핵심 강점으로 평가.\n\n• 상업화 및 전략 파트너십 확대. Entra1·TVA와 다중 GW 규모 전력구매계약(PPA) 논의가 진행 중이며, 루마니아 RoPower 프로젝트도 정부 투자 승인 이후 진전 지속. Framatome, Dusan 등과 공급망 협력 역시 확대 중.\n\n• 초기 상업 매출 기반 확보. RoPower 관련 기술 라이선스 및 FEED 사업을 통해 2024~2025년 동안 약 800만달러 매출 발생. 향후 TVA·Entra1 계약 체결 시 EPC 이전 단계(pre-EPC) 서비스 매출 확대 가능성 존재.\n\n• 기술 및 입지 경쟁력 보유. 일반 저농축우라늄(LEU) 연료 사용, 낮은 수자원 사용량의 공랭식(dry-cooling) 지원, 공장 제작 기반 모듈형 설계 등을 강점으로 보유. 소규모 비상계획구역(EPZ) 구조 덕분에 산업시설 직결형(behind-the-meter) 및 석탄발전소 대체용 시장 진입 가능성도 존재.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 단기 매출 부진 및 프로젝트 지연 리스크. 1분기 매출은 60만달러로 전년 동기 1,340만달러 대비 급감. 이는 RoPower 관련 작업이 2025년에 종료된 영향. 향후 의미 있는 매출은 아직 체결되지 않은 PPA·OEM 계약에 크게 의존.\n\n• 파트너 자금조달 의존도 높음. TVA·Entra1 및 RoPower 프로젝트 모두 제3자 프로젝트 금융과 정부·민간 투자 유치에 크게 의존. RoPower 최종투자결정(FID)은 2027년 이후로 지연될 가능성 존재하며 TVA PPA 체결 시점 역시 불확실.\n\n• OEM 계약 및 현금흐름 구조 미확정. OEM 계약 조건과 지급 구조가 아직 협상 단계에 있으며, 계약금·마일스톤 지급 시점도 불확실한 상황. 경영진은 장기적으로 현금흐름 개선을 기대하고 있으나 실제 시점은 아직 불명확.\n\n• 비용 및 공급망 불확실성 존재. 회사는 아직 CapEx 및 kWh당 비용 가이던스를 제공하지 않고 있음. 또한 장기 단조 부품(forgings), 관세, 원자재 가격, 물류비 변동성 등 공급망 리스크도 지속 관리 필요.\n\n• 상업화 이전 단계의 현금소진 부담. 1분기 운영비용(OpEx)은 약 5,500만달러 기록. 회사는 상업화 활동 확대에 따라 향후 OpEx 증가를 예상하고 있으며, 이는 현재 유동성과 프로젝트 마일스톤 수취 일정에 대한 의존도를 높이는 요인.\n\n📍종합 평가:\n\n뉴스케일 파워는 NRC 설계 승인 확보와 LEU 연료 기반 구조, 모듈형 제작 방식 등에서 경쟁 SMR 업체 대비 비교적 높은 규제·기술 경쟁력을 확보하고 있는 모습. 특히 미국 내 상업 배치 가능성이 상대적으로 앞서 있다는 점은 핵심 강점으로 평가됨.\n\n또한 TVA·Entra1·RoPower 등 주요 프로젝트 논의가 지속되면서 장기 수주 파이프라인 역시 확대되고 있으며, 공급망 파트너십 강화와 초기 기술 서비스 매출 발생도 긍정적인 흐름으로 분석됨.\n\n다만 현재 대규모 상업 매출은 아직 발생하지 않는 단계이며, 실제 성장 전환은 PPA 체결, 프로젝트 금융 확보, OEM 계약 마무리 여부에 크게 좌우될 전망. 향후 12~18개월 동안 TVA·Entra1 계약 체결과 RoPower 투자 확정 여부가 기업가치의 핵심 변수라는 평가.",
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{
"id": 50149,
"date": "2026-05-08T09:52:10+09:00",
"text": "**트레이드 데스크(The Trade Desk) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 견조한 실적과 높은 현금창출력 유지. 1분기 매출은 6억8,900만달러로 전년 대비 12% 성장 기록. 조정 EBITDA는 2억600만달러이며 조정 EBITDA 마진은 30% 수준 유지. 영업현금흐름은 3억9,200만달러, 자유현금흐름(FCF)은 2억7,600만달러 기록.\n\n• 안정적인 가이던스 및 자본배분 지속. 회사는 2분기 매출 가이던스로 최소 7억5,000만달러 제시했으며 조정 EBITDA는 약 2억6,000만달러 전망. 또한 1분기 동안 1억6,400만달러 규모 자사주 매입 진행. 현금 보유액은 약 14억달러 수준 유지.\n\n• 제품 경쟁력 및 광고 플랫폼 성과 강화. Audience Unlimited 파일럿 테스트에서 CPM 30% 절감, 데이터 비용 38% 감소, CPA 효율 75% 개선, 전환율 2.7배 상승 성과 확인. JVP(Joint Business Plan) 활동도 사상 최고 수준 기록했으며 3월 JVP 건수는 45건, 전체 JVP 수는 전년 대비 55% 증가. 신규 JVP 광고 집행 규모도 40% 성장.\n\n• CTV·오디오·리테일 미디어 성장 지속. 커넥티드 TV(CTV), 오디오 광고, 리테일 미디어 분야에서 강한 성장세 유지. 특히 미국 상위 리테일러 약 80% 데이터를 포함하는 리테일 데이터 마켓플레이스 구축 확대 진행 중.\n\n• AI 및 측정(Measurement) 전략 강화. Agentic AI 투자 확대와 광고 성과 측정 시스템 개선 작업 진행 중. 경영진은 측정 방식 개선이 장기적으로 TAM 확대의 핵심 요인이 될 것이라고 강조.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 거시환경 영향에 따른 성장 둔화 우려. 회사는 2분기 성장 둔화 원인으로 거시경제 불확실성, 지정학 리스크, 관세 부담, 대형 광고주(Fortune 500)의 보수적 집행 기조를 언급. 특히 홈·가든, 식음료, 일부 소비재(CPG) 업종 광고 수요 약세 확인.\n\n• 미국 및 대형 고객 의존도 부담. 전체 매출의 약 82%가 미국 시장에서 발생하고 있으며 대형 브랜드 광고주 비중이 높은 구조. 이에 따라 경기 둔화나 광고대행사 전략 변화에 대한 민감도가 높은 상황.\n\n• 운영비 증가와 단기 마진 압박. 1분기 운영비용은 6억2,200만달러로 전년 대비 11% 증가. 주식보상 제외 비용은 5억1,300만달러로 전년 대비 18% 증가했으며 AI·플랫폼 운영 투자 확대 영향 반영.\n\n• 파트너십 및 실행 리스크 존재. Publicis 관련 광고대행사 협상 이슈가 아직 해결되지 않은 상태이며 핵심 전략 임원이 OpenAI로 이직 예정. 또한 오픈인터넷 광고 시장 TAM 확대를 위해 필요한 업계 측정 방식 개편 역시 아직 진행 단계라는 점 부담.\n\n📍종합 평가:\n\n트레이드 데스크는 견조한 수익성과 강한 현금창출력을 유지하면서도 AI·CTV·리테일 미디어 중심 전략을 지속 확대하고 있는 모습. 특히 Audience Unlimited와 Agentic AI 기반 광고 효율 개선은 장기 플랫폼 경쟁력 강화 측면에서 긍정적으로 평가됨.\n\n또한 JVP 활동 확대와 리테일 데이터 마켓플레이스 강화는 광고주 락인(lock-in) 효과와 장기 성장 기반 확대에 기여할 가능성이 높다는 분석.\n\n다만 단기적으로는 거시경제 둔화와 광고주 집행 보수화 영향으로 성장률 둔화 가능성이 존재하며, 미국 시장 및 대형 광고주 의존도 역시 실적 변동성을 높이는 요인으로 남아 있는 상황. 향후 핵심 변수는 Agentic AI 상용화 속도, 광고 측정 체계 개편 진행 상황, 글로벌 확장 성과라는 평가.",
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"channel": "@insidertracking"
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{
"id": 50148,
"date": "2026-05-08T09:52:10+09:00",
"text": "**에어비앤비(Airbnb) Q1 2026 어닝콜 요약\n**\n🟢긍정 요인:\n\n• 매출 및 예약 성장 가속화. 1분기 매출은 27억달러로 전년 대비 18% 증가했으며, 총 예약금액(GBV)은 290억달러로 전년 대비 19% 성장 기록. 숙박일수(Nights)와 평균 일일 숙박요금(ADR) 모두 성장에 기여하며 기존 가이던스를 상회.\n\n• 수익성 및 현금창출력 강화. 조정 EBITDA는 5억1,900만달러로 전년 대비 24% 증가. 1분기 자유현금흐름(FCF)은 17억달러 기록했으며 최근 12개월 기준 FCF는 45억달러, FCF 마진은 36% 수준 유지. 회사는 이를 바탕으로 11억달러 규모 자사주 매입과 25억달러 회사채 발행 진행.\n\n• 제품 중심 성장 전략 효과 확대. Reserve Now, Pay Later(RNPL) 확대, 호스트 수수료 구조 단순화, 취소 정책 개편 등이 예약 증가에 기여. 해당 제품 전략은 1분기 숙박일수 성장에 약 3%p, GBV 성장에 약 4%p 기여했다고 설명. RNPL은 현재 글로벌 GBV의 약 20% 차지하며 예약 리드타임과 ADR 상승 효과도 확인.\n\n• 신규 사업 및 글로벌 확장 지속. 호텔 파일럿 사업 확대 진행 중이며 Experiences·Services 사업도 점진적으로 성장 중. 월드컵 개최 도시 16곳에 약 10만개 신규 숙소 공급 추가했으며, 과거 사례 기준 이벤트 종료 이후에도 상당수 숙소가 플랫폼에 유지되는 효과 확인.\n\n• AI 기반 운영 효율 개선. 신규 코드의 약 60%가 AI 기반으로 작성되고 있으며 고객지원 셀프서비스 해결률은 40% 이상 기록. 예약당 비용(cost-per-booking)은 전년 대비 약 10% 감소하며 운영 레버리지 개선.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 지정학 리스크 및 예약 취소 증가. 중동 지역 분쟁 영향으로 1분기 숙박 성장률에 약 100bp 수준 역풍 발생. 특히 유럽·중동·아시아(APAC) 지역에서 취소 증가 확인됐으며 회사는 관련 이벤트 영향이 지속될 가능성을 언급.\n\n• RNPL 도입에 따른 단기 현금흐름 변동성. Reserve Now, Pay Later 확대는 고객 결제 시점을 지연시키는 구조로 1~2분기 선수수익 및 자유현금흐름 감소 요인으로 작용. 회사는 3분기 이후 회복을 예상하지만 단기 현금흐름 비교 왜곡 가능성 존재.\n\n• 세금 및 일회성 비용 영향. 미국 법인 최저한세(AMT) 변경 영향으로 약 7,000만달러 규모 이연법인세 조정 발생. 이에 따라 단기 순이익 변동성이 확대된 상황.\n\n• 호텔 및 AI 서비스 확장 리스크. 호텔 사업 비중은 아직 한 자릿수 수준이며 실제 전환율 확대를 위해 지속적인 상품·검색 최적화 필요. AI 검색 및 추천 기능 역시 아직 초기 단계로 실행 리스크와 오류(hallucination) 가능성 존재.\n\n• 환율 및 경기 민감도 존재. 1분기는 환율 우호 효과 일부 반영됐으며, 회사는 2분기에도 약 3% 수준 환율 효과를 가정. 다만 글로벌 경기 둔화나 소비 위축 발생 시 여행 수요와 숙박 가격에 부담 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n에어비앤비는 1분기 강한 예약 성장과 수익성 개선, 높은 자유현금흐름을 바탕으로 매우 견조한 실적을 기록한 모습. 특히 RNPL, 수수료 단순화, AI 기반 기능 개선 등이 실제 예약 성장과 수익화로 연결되면서 플랫폼 경쟁력이 강화되고 있다는 평가.\n\n또한 호텔·Experiences·Services 등 신규 사업 확대와 월드컵 이벤트 기반 공급 확대 전략 역시 장기 성장 동력으로 작용할 가능성이 높으며, AI 기반 운영 효율 개선도 수익성 측면에서 긍정적 요소로 분석됨.\n\n다만 단기적으로는 지정학적 리스크에 따른 예약 취소 증가와 RNPL 도입에 따른 현금흐름 변동성이 부담 요인으로 남아 있으며, 호텔·AI 사업 확장 과정에서의 실행력 확보 여부가 향후 추가 성장의 핵심 변수라는 평가.",
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"id": 50147,
"date": "2026-05-08T09:52:10+09:00",
"text": "**아이렌(IREN) Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 대규모 GPU 금융 조달 성공. 마이크로소프트 계약 관련 GPU 투자 자금으로 36억달러 규모 금융 조달 확보. 금리는 6% 미만 수준이며 해당 조달을 통해 관련 CapEx의 약 95% 충당 가능하다고 설명.\n\n• 강한 AI 클라우드 고객 수요 확인. 현재 계약 기반 연간 환산 매출(run rate)은 약 23억달러 수준이며, 회사는 2026년 말까지 이를 34억달러 수준으로 확대할 것으로 전망. AI 클라우드 인프라 수요 확대가 본격화되는 모습.\n\n• 전력 인프라 확대 지속. 오클라호마 지역에서 신규 1.6GW 규모 사이트 확보 완료. 이를 통해 총 확보 전력 규모는 4.5GW 이상으로 확대되며 향후 AI 데이터센터 확장 기반 강화.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 비트코인 채굴 매출 감소 영향. 전체 매출은 전분기 대비 23% 감소했으며, 이는 주로 비트코인 채굴 수익 감소 영향 때문이라고 설명.\n\n• EBITDA 및 순이익 약화. 일회성 비용과 채굴 매출 감소 영향으로 조정 EBITDA가 하락했으며 수익성에도 부담 발생. 기존 비트코인 채굴 사업 둔화가 단기 실적에 부정적 영향 지속.\n\n• AI 클라우드 전환 과정의 실행 리스크 존재. 회사는 비트코인 채굴 중심 사업에서 AI 클라우드 플랫폼으로 전환 중이며, 대규모 인프라 투자와 자본 배분 과정에서 실행 리스크 존재. 고객 계약 전환과 수익화 속도 역시 핵심 변수로 작용할 전망.\n\n📍종합 평가:\n\n아이렌은 비트코인 채굴 기업에서 AI 클라우드 인프라 기업으로 빠르게 전환을 추진하고 있는 모습. 특히 마이크로소프트 관련 GPU 투자 자금 확보와 대규모 전력 인프라 확대는 장기 AI 데이터센터 사업 성장 가능성을 높이는 핵심 요소로 평가됨.\n\n또한 AI 클라우드 계약 기반 연간 매출 규모가 빠르게 증가하고 있다는 점은 시장 수요가 실제 매출로 연결되고 있음을 보여주는 부분으로 분석됨.\n\n다만 단기적으로는 기존 비트코인 채굴 사업 둔화에 따른 매출 감소와 수익성 약화가 부담 요인으로 남아 있으며, AI 클라우드 전환 과정에서의 자본집행 속도와 고객 계약 실행 여부가 향후 기업가치 재평가의 핵심 변수라는 평가.",
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{
"id": 50146,
"date": "2026-05-08T09:52:10+09:00",
"text": "**코어위브(CoreWeave) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 폭발적인 매출 성장과 수주잔고 확대. 1분기 매출은 21억달러로 전년 대비 112%, 전분기 대비 32% 성장 기록. 매출 백로그는 994억달러까지 확대되며 전분기 대비 약 50%, 전년 대비 약 4배 증가. 장기 매출 가시성이 크게 강화된 모습.\n\n• 대규모 전력 및 데이터센터 확장 지속. 가동 전력(active power)은 1GW를 돌파했으며, 계약 전력(contracted power)은 분기 중 약 400MW 추가 확보를 통해 3.5GW 이상으로 확대. 회사는 2030년까지 8GW 이상 확보 목표 유지.\n\n• 높은 조정 EBITDA 수익성 유지. 조정 EBITDA는 12억달러 기록했으며 조정 EBITDA 마진은 56% 수준 달성. 현재 운영마진은 낮은 수준이지만 대규모 인프라 기반에서도 높은 단위 경제성(unit economics)을 보여준다는 점 강조.\n\n• 대규모 자금조달 성공 및 자본비용 개선. 투자등급(A-equivalent) 수준의 85억달러 규모 지연인출(term loan) 조달 완료. 금리는 6% 미만 수준으로 체결됐으며, 연초 이후 총 200억달러 이상의 부채·자본 조달 확보. 평균 자본조달 비용(WACC) 개선과 계약 기반 투자 구조 강화에 긍정적.\n\n• 주요 고객 및 플랫폼 확장 지속. Anthropic 신규 확보, Meta 계약 확대, Jane Street 고객 추가 등 전략 고객 기반 확대. Trust Center, Flex 예약·스팟 서비스, Google Cloud 연동 Interconnect, Omni 플랫폼 등 제품군도 강화. 현재 10개 고객이 각각 10억달러 이상 계약 체결 상태.\n\n• GPU 수요와 가격 상승 지속. 경영진은 2026년 생산능력 대부분이 이미 판매 완료됐다고 언급. A100·H100·H200·L40 등 주요 GPU 세대 전반에서 가격 상승 흐름 지속 중이며 추론(Inference) 수요도 매우 강한 상태라고 설명.\n\n🔴부정 요인:\n\n• GAAP 기준 대규모 적자 지속. 1분기 순손실은 7억4,000만달러 기록했으며 조정 순손실도 5억8,900만달러 수준. 대규모 감가상각비와 이자비용, 초기 인프라 구축 비용 부담이 지속 반영되고 있음.\n\n• 높은 이자비용 및 레버리지 부담. 1분기 이자비용은 5억3,600만달러 기록. 2분기 이자비용 가이던스는 6억5,000만~7억3,000만달러 수준 제시. 공격적인 데이터센터 확장에 따른 차입 확대 영향이 지속되는 상황.\n\n• 막대한 설비투자(CapEx) 부담 지속. 1분기 CapEx는 68억달러 기록. FY2026 CapEx 가이던스는 310억~350억달러로 하단까지 상향 조정됐으며 부품 가격 상승 영향도 일부 반영. 단기 현금흐름과 실행 부담 확대 가능성 존재.\n\n• 마진 정상화까지 시간 필요. 1분기 조정 영업이익은 2,100만달러로 영업이익률은 1% 수준에 불과. 데이터센터 구축 비용이 매출 인식보다 먼저 반영되는 구조로 인해 총마진과 영업마진이 단기적으로 크게 압박받고 있음.\n\n• 공급망 및 실행 리스크 존재. 약 50개 데이터센터 확장은 부품 수급, 전력 확보, 인력, 설비 구축 일정 등에 크게 의존. GPU 및 부품 가격 상승, 복잡한 물류 문제 역시 추가적인 비용·일정 변동 요인으로 작용 가능.\n\n📍종합 평가:\n\n코어위브는 AI 인프라 수요 확대 흐름 속에서 매우 강한 매출 성장과 백로그 확대를 기록하며 AI 데이터센터 시장 핵심 수혜 기업으로 자리잡고 있는 모습. 특히 장기 계약 기반 수요 확보와 GPU 인프라 공급 부족 상황은 향후 수년간 높은 성장 가시성을 제공하는 핵심 요소로 평가됨.\n\n또한 대규모 자금조달 성공과 낮아진 자본조달 금리는 공격적인 데이터센터 확장 전략을 뒷받침하는 긍정적 요소이며, Anthropic·Meta 등 주요 고객 확대 역시 사업 안정성을 높이는 부분으로 분석됨.\n\n다만 단기적으로는 막대한 CapEx와 높은 이자비용, GAAP 기준 적자 구조가 지속되고 있으며 실제 수익성 정상화는 데이터센터 가동률 상승과 매출 전환 속도에 크게 좌우될 전망. 향후 핵심 변수는 GPU 및 전력 확보, 구축 일정 관리, 추가 저비용 자금조달 지속 가능성이라는 평가.",
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"id": 50145,
"date": "2026-05-08T09:52:10+09:00",
"text": "**코인베이스(Coinbase) Q1 2026 어닝콜 요약\n**\n🟢긍정 요인:\n\n• 견조한 유동성과 조정 수익성 유지. 1분기 매출은 14억달러 기록했으며, 조정 EBITDA는 3억300만달러 흑자 유지. 현금 보유액은 100억달러 이상이며 총 가용 자원은 약 120억달러 수준으로 M&A, 투자 확대, 자사주 매입 등에 충분한 재무 유연성 확보. 1분기 동안 약 600만주를 11억달러 규모로 자사주 매입 진행.\n\n• 시장점유율 및 고객 지표 개선 지속. 암호화폐 거래 시장점유율은 사상 최고치 기록. 순 네이티브 유닛 유입은 12개 분기 연속 플러스 유지. Coinbase One 가입자는 100만명을 돌파하며 약세장 환경에서도 높은 고객 충성도와 플랫폼 점착력 확인.\n\n• 사업 다각화 성과 확대. 파생상품 사업은 연간 환산 기준 2억달러 이상 규모로 성장했으며, 예측시장(Prediction Markets) 사업도 출시 직후 연간 환산 약 1억달러 수준 도달. 연간 매출 1억달러 이상 제품이 12개로 확대됐으며 금·은·원유 등 비암호화폐 계약 상품도 전분기 대비 의미 있는 성장 기록.\n\n• 스테이블코인 및 온체인 생태계 경쟁력 강화. USDC 최대 유통 플랫폼 지위 유지하며 플랫폼 내 USDC 잔고 사상 최고 수준 기록. 스테이블코인 거래량은 전분기 대비 2배 증가. Base 체인과 x402 프로토콜 역시 빠른 채택 확대를 보이며 에이전틱 커머스(agentic commerce) 기반 결제·정산 플랫폼 전략 강화.\n\n• 비용 통제 및 가이던스 개선. 총 운영비용은 전분기 대비 5% 감소했으며 G&A 비용은 17% 감소. 2분기 기술개발 및 G&A 가이던스는 8억2,000만~8억7,000만달러 제시. 2026년 연간 조정 비용 가이던스는 43억~46억달러로 제시됐으며 이는 2025년 4분기 기준 연환산 비용 대비 약 5억달러 낮은 수준.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 거시환경 악화에 따른 매출 및 순이익 부진. 1분기 총매출은 전분기 대비 21% 감소했으며 순손실은 3억9,400만달러 기록. 암호화폐 전체 시가총액과 거래량이 20% 이상 감소한 영향 반영. 거래 매출은 7억5,600만달러, 구독 및 서비스 매출은 5억8,400만달러로 모두 감소.\n\n• 기관 거래 부진과 신규 제품 실행 리스크. 기관 거래 매출은 옵션 및 헤지 수요 둔화 영향으로 전분기 대비 27% 감소. Deribit 및 미국 옵션 통합 등 계획된 신규 서비스의 실제 출시 시점과 성과는 여전히 불확실성 존재.\n\n• 스테이블코인 규제 불확실성 지속. 미국 Clarity Act 관련 입법은 스테이블코인 보상 프로그램에 우호적 방향으로 진행 중이나 세부 규정과 후속 규제 방향은 아직 확정되지 않은 상황. 향후 수익구조 및 운영 요건 변화 가능성 존재.\n\n• 단기 비용 부담 및 일회성 비용 발생. 블록체인 리워드 및 프로토콜 보상률 하락 영향으로 블록체인 리워드 매출 감소. 또한 인력 구조조정 관련 5,000만~6,000만달러 규모 비용이 2분기 반영될 예정.\n\n📍종합 평가:\n\n코인베이스는 약한 암호화폐 시장 환경 속에서도 조정 EBITDA 흑자와 강한 유동성을 유지하며 비교적 안정적인 실적 방어에 성공한 모습. 특히 스테이블코인, 파생상품, Base 체인, x402 기반 온체인 결제 생태계 확대 전략은 단순 거래소를 넘어 종합 금융·결제 플랫폼으로 진화하려는 방향성을 보여주고 있다는 평가.\n\n또한 사업 다각화와 비용 절감 전략이 동시에 진행되면서 중장기 수익구조 안정성은 개선되는 흐름이며, 파생상품·예측시장·비암호화폐 계약 상품 등 신규 사업군도 초기 성과를 나타내고 있음.\n\n다만 단기적으로는 암호화폐 시장 거래량 둔화와 기관 참여 약세가 실적 변동성을 높이고 있으며, 스테이블코인 규제 및 신규 제품 통합 실행 여부 역시 핵심 변수로 남아 있는 상황. 향후 온체인 결제와 스테이블코인 중심 전략이 실제 GAAP 기준 안정적 수익 성장으로 이어질 수 있을지가 핵심 관전 포인트라는 분석.",
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{
"id": 50144,
"date": "2026-05-08T09:52:09+09:00",
"text": "**유니티 소프트웨어(Unity Software) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 강한 매출 성장과 수익성 개선. 전략 사업 매출은 1분기 전년 대비 35% 성장했으며, 조정 EBITDA는 1억3,800만달러 기록. 조정 EBITDA 마진은 27%로 전년 대비 800bp 개선되며 운영 레버리지와 비용 통제 효과가 본격적으로 반영됨.\n\n• 성장 가이던스 및 GAAP 흑자 전환 가시성 확대. 2분기 전략 매출 가이던스는 4억5,500만~4억6,500만달러로 전년 대비 29~32% 성장 전망. 특히 Grow 사업은 약 50~52% 성장 예상. 회사는 2026년 4분기 GAAP 순이익 흑자 달성을 목표로 제시.\n\n• Vector 광고 플랫폼 성장세 지속. Vector 매출은 전년 대비 약 80% 확대됐으며, 4개 분기 연속 15% 수준의 순차 성장 기록. Day-28 ROAS 기능 및 광고 신호 개선이 광고주 수익률과 광고 집행 확대를 견인.\n\n• AI 및 신규 플랫폼 로드맵 진전. Unity AI는 퍼블릭 베타 단계 진입 후 초기 참여율이 높게 나타났으며, 5일 기준 Attach Rate는 약 70% 기록. 런타임 데이터 기반 라이브 모델은 2분기 중 적용 예정. 또한 Unity Commerce 플랫폼도 Voodoo·SciPlay 등 파트너와 함께 출시 예정.\n\n• 강한 현금창출력과 비용 구조 개선. 현금 보유액은 21억5,000만달러 수준. 최근 12개월 자유현금흐름(FCF)은 4억6,300만달러로 전년 대비 50% 증가. 주식보상비용(SBC)은 전년 대비 20% 감소했으며 M&A 관련 상각비도 빠르게 감소 중.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 클라우드 및 전환 비용에 따른 단기 마진 변동성. AI 추론(Inference) 및 클라우드 인프라 투자 확대가 매출원가(COGS) 변동성을 높이고 있음. 경영진은 단기 클라우드 비용 최적화보다 매출 성장 우선 전략 유지 중.\n\n• 비핵심 사업 정리 영향으로 단기 수익성 부담. ironSource 광고 네트워크 종료와 Supersonic 사업 매각 영향으로 비전략 매출이 제거되는 과정 진행 중. 관련 비용은 단기적으로 남아 있어 2분기 마진에는 일부 부담 예상.\n\n• 런타임 데이터 효과는 점진적 반영 전망. 라이브 런타임 시퀀싱 및 데이터 개선 효과는 즉각적인 매출 급증보다는 수 분기에 걸쳐 점진적으로 누적될 것으로 회사는 설명.\n\n• 전환사채 및 상각비 부담 존재. 2026년 11월 만기 예정인 5억5,800만달러 규모 전환사채 존재. 또한 2·3분기 각각 약 8,000만달러 수준 상각비 부담이 예상돼 단기 손익 변동성 요인으로 작용 가능.\n\n• AI 경쟁 및 실행 리스크 지속. AI 모델 경쟁 심화와 서드파티 AI 툴 확산이 지속되는 상황. 향후 성과는 제품 차별화 유지와 실제 고객 채택 확대 여부에 크게 좌우될 전망.\n\n📍종합 평가:\n\n유니티 소프트웨어는 1분기 전략 사업 성장 가속화와 마진 개선, 강한 현금창출력을 바탕으로 예상보다 강한 실적을 기록한 모습. 특히 Vector 광고 플랫폼 성장과 Unity AI 초기 성과는 회사의 중장기 성장 전략이 본격적으로 성과를 내기 시작했다는 평가로 연결됨.\n\n또한 운영 레버리지 확대와 SBC·상각비 감소 흐름은 2026년 말 GAAP 흑자 전환 가능성을 높이고 있으며, 런타임 데이터·AI·커머스 플랫폼은 향후 추가 성장 동력으로 작용할 가능성이 높음.\n\n다만 단기적으로는 클라우드 비용 증가, 비핵심 사업 정리 과정에서의 마진 부담, 전환사채 만기 이슈 등이 재무 변동성을 높일 수 있는 요소로 남아 있으며, AI 사업 확대 과정에서 경쟁 심화와 실행력 유지 여부가 핵심 변수라는 분석.",
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"id": 50143,
"date": "2026-05-08T09:52:09+09:00",
"text": "**데이터독(Datadog) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 매출 및 ARR 성장 가속화. 1분기 매출은 10억1,000만달러로 전년 대비 32% 성장 기록. ARR은 40억달러를 돌파했으며, 순차적 매출 증가폭은 2022년 이후 가장 강한 1분기 수준으로 확인됨. 고객군과 지역 전반에서 고른 성장세 지속.\n\n• 강한 현금창출력과 안정적인 수익성 유지. 자유현금흐름(FCF)은 2억8,900만달러로 FCF 마진 29% 기록. 현금 및 현금성 자산은 48억달러 보유. 비GAAP 기준 영업이익률은 약 22% 수준 유지.\n\n• 고객 확대와 멀티제품 채택 증가. 전체 고객 수는 약 3만3,200개로 증가. ARR 10만달러 이상 고객은 약 4,550개까지 확대됐으며 전체 ARR의 약 90% 차지. 전체 고객 중 56%가 4개 이상 제품 사용 중으로 멀티제품 확산 지속.\n\n• AI 및 옵저버빌리티 제품 경쟁력 강화. MCP 서버 GA, Bits AI Security Agent, Bits Assistant 프리뷰, GPU 모니터링, Experiments GA, APM 추천 기능 등 신규 AI·옵저버빌리티 제품 출시 확대. 주요 하이퍼스케일 AI 학습 연구소 고객 확보를 통해 AI 관련 신규 성장 동력 강화.\n\n• 계약 규모 및 수주잔고 확대. 빌링은 10억3,000만달러로 전년 대비 37% 성장. RPO(잔여 계약 매출)는 34억8,000만달러로 전년 대비 51% 증가 기록. 다년 계약 비중 확대와 신규 고객 계약 규모 증가가 긍정적으로 작용.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 가이던스 보수성과 고객 집중 리스크 존재. 2분기 매출 가이던스는 10억7,000만~10억8,000만달러, FY2026 가이던스는 43억~43억4,000만달러 제시. 경영진은 최대 고객에 대한 할인율 확대를 가정했다고 언급하며 고객 집중 리스크와 실적 변동 가능성을 시사.\n\n• 마진 및 비용 부담 확대. 매출총이익률은 약 80.2%로 전분기 대비 소폭 하락. 영업비용(OpEx)은 전년 대비 31% 증가했으며, 연구개발(R&D) 및 영업 조직 확대 투자 지속 영향 반영.\n\n• AI 학습 관측(Training Observability) 사업 초기 단계 리스크. AI 학습 모니터링 시장은 아직 초기 단계이며 고객 확산 속도와 장기 수익성 구조는 불확실성 존재. 빠르게 증가하는 텔레메트리 데이터가 장기 인프라 비용 부담으로 이어질 가능성 존재.\n\n• 경쟁 및 실행 리스크 지속. 주요 하이퍼스케일 기업들은 자체 솔루션 구축 성향이 강하며 오픈소스 기반 솔루션 확산도 지속되는 상황. 초기 고객 확보에는 성공했지만 장기 경쟁 환경은 여전히 치열한 상태.\n\n📍종합 평가:\n\n데이터독은 1분기 매출 성장 가속화와 강한 현금창출력, AI 및 옵저버빌리티 제품 확대를 기반으로 매우 견조한 실적을 기록한 모습. 특히 GPU 모니터링과 Bits AI 제품군 확대, AI 연구기관 고객 확보는 AI 인프라 투자 확대 흐름의 핵심 수혜 가능성을 보여주는 부분으로 평가됨.\n\n또한 멀티제품 채택률 상승과 대형 고객 확대는 플랫폼 전략의 성공 가능성을 높이고 있으며, 장기 계약 증가와 높은 RPO 성장률 역시 향후 매출 가시성을 강화하는 요인으로 작용.\n\n다만 최대 고객 관련 할인 정책과 고객 집중 리스크는 단기 변동성 요인으로 남아 있으며, 공격적인 투자 확대에 따른 비용 부담과 AI 모니터링 시장 초기 단계 불확실성도 지속 점검이 필요하다는 평가.",
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"id": 50142,
"date": "2026-05-08T09:52:09+09:00",
"text": "**셀시우스 홀딩스(Celsius Holdings) Q1 2026 어닝콜 요약\n**\n🟢긍정 요인:\n\n• 사상 최대 1분기 매출 기록. 1분기 매출은 7억8,300만달러 기록. Alani Nu 매출은 약 3억6,800만달러로 프로포마 기준 전년 대비 약 60% 성장했으며, CELSIUS 브랜드 매출도 약 3억4,800만달러로 약 6% 성장 기록. 전체 브랜드 포트폴리오 전반에서 견조한 수요 확인.\n\n• 수익성 개선과 운영 레버리지 효과 확대. 조정 EBITDA는 1억9,500만달러 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 24.9%로 전년 대비 약 370bp 개선. 매출 성장에 따른 규모의 경제 효과가 본격적으로 반영되는 모습.\n\n• Alani Nu 통합 효과 가시화. Alani Nu 통합 작업을 완료했으며 약 5,000만달러 규모 시너지 확보. Rockstar 통합 역시 2026년 상반기 내 계획대로 진행 중이며 안정화 작업 병행 중이라고 언급.\n\n• 제품 전략 및 소비자 반응 개선. SKU 최적화, 무탄산(Fizz-Free) 제품군 성장, Cherry Bomb·Lime Slush·Electric Vibe 등 한정판(LTO) 제품 흥행이 판매 속도와 소비자 참여도 개선에 기여. 여름 성수기 진입 전 브랜드 모멘텀 강화.\n\n• 재무 안정성과 주주환원 강화. GAAP 순이익은 1억1,000만달러 기록. 1분기 동안 약 70만주를 2,410만달러 규모로 자사주 매입했으며, 기존 3억달러 자사주 매입 프로그램 중 약 2억3,610만달러 잔여 한도 보유.\n\n• 해외 시장 확장 지속. Suntory와 협력해 스페인 시장 진출 완료했으며 포르투갈 진출도 예정. Aston Martin F1 및 음악·모터스포츠 마케팅 파트너십 확대를 통해 글로벌 브랜드 인지도와 유통 확대 추진.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 매출총이익률 회복 속도 불확실성 존재. 1분기 매출총이익률은 약 48.3%로 회사 목표인 50% 초반 수준 대비 낮은 상태 유지. 경영진은 알루미늄 프리미엄, LME 가격, 운송비 상승이 지속될 경우 마진 회복 시점이 지연될 수 있다고 언급.\n\n• 원자재 및 물류 비용 변동성 부담. 미국 중서부 알루미늄 프리미엄 상승, LME 가격 변동, 겨울철 기상 악화에 따른 물류 차질 등이 단기 비용 부담 요인으로 작용. 비용 압박 장기화 시 추가 마진 개선 제한 가능성 존재.\n\n• SKU 조정 과정에서 단기 성장 둔화 발생. SKU 합리화 및 진열 구조 재조정 영향으로 CELSIUS 브랜드 성장률이 단기적으로 둔화. 유통 및 ACV 재조정 효과가 완전히 반영되기까지 수 분기 소요 가능성 존재.\n\n• Rockstar 통합 관련 실행 리스크 지속. 회사는 2026년을 Rockstar 브랜드 안정화 단계로 규정하고 있으며 SKU·재고 구조 재편 진행 중. 통합 과정에서 운영 효율성과 유통 안정성이 핵심 변수로 작용할 전망.\n\n• 실적 비교 및 모델링 복잡성 존재. Alani Nu 매출은 스캐너 데이터와 GAAP 기준 간 차이, DSD와 직납 비중 차이 등이 존재하며 약 500만달러 규모 비현금 상각 비용도 포함돼 단기 실적 비교 복잡성 확대.\n\n• PepsiCo 유통 의존도 부담. PepsiCo 유통망 및 현장 실행력 의존도가 높아 파트너사의 진열 전략과 유통 실행 시점에 따른 영향 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n셀시우스 홀딩스는 사상 최대 매출과 수익성 개선, Alani Nu 통합 시너지 확보 등을 통해 매우 강한 1분기 실적을 기록한 모습. 다중 브랜드 전략과 SKU 최적화, 한정판 제품 전략, PepsiCo 유통망 활용 등이 시장점유율 확대와 판매 효율 개선으로 연결되고 있다는 평가.\n\n특히 여름 성수기 프로모션, 추가 SKU 확대, 신규 생산라인 가동 등이 2026년 하반기 이후 추가 성장 동력으로 작용할 가능성이 높으며, 2027년에는 생산능력 확대 효과가 더욱 본격화될 전망.\n\n다만 단기적으로는 원자재·운송비 변동성과 Rockstar 통합 리스크가 핵심 부담 요인으로 남아 있으며, 회사가 목표로 하는 매출총이익률 50% 초반 회복 시점은 다소 지연될 가능성도 존재한다는 분석.",
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"date": "2026-05-08T09:52:09+09:00",
"text": "**맥도날드(McDonald’s) Q1 2026 어닝콜 요약\n**\n🟢긍정 요인:\n\n• 견조한 매출 성장과 안정적인 이익 흐름. 글로벌 시스템 매출은 환율 효과 제외 기준 전년 대비 6% 증가했으며, 글로벌 동일매장 매출은 3.8% 성장 기록. 미국 동일매장 매출도 3.9% 증가. 조정 EPS는 2.83달러로 환율 제외 기준 1% 성장 달성.\n\n• 주요 시장에서 시장점유율 확대 지속. 상위 10개 핵심 시장 대부분에서 점유율 상승 기록. 특히 영국, 독일, 호주 지역에서 강한 성과 확인. 이는 가격 경쟁력 강화, 마케팅, 메뉴 전략이 동시에 효과를 낸 결과로 평가.\n\n• 가치 메뉴 및 브랜드 전략 효과 확대. McValue 플랫폼 개편을 통해 3달러 이하 EDAP(Value Menu)와 세트 메뉴 강화. Extra Value Meals 재출시도 진행됐으며 가맹점 지원 부담은 예상보다 낮은 수준 유지. 전국 단위 McCafé 음료 플랫폼 확대와 Minecraft·Friends·FIFA 등 문화 마케팅 협업도 고객 유입 확대에 기여.\n\n• 연간 가이던스 유지 및 재무 안정성 지속. 회사는 2026년 연간 가이던스를 재확인했으며, 1분기 조정 영업이익률은 46% 기록. 현재 환율 기준으로 연간 EPS에 약 0.20~0.30달러 수준의 환율 우호 효과도 기대된다고 언급.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 미국 직영점(McOpCo) 수익성 부진. 미국 직영 매장 마진은 경영진 표현대로 “수용하기 어려운 수준”으로 평가. 인건비 투자 확대와 보수적인 가격 정책 영향이 반영됨. 회사는 운영 효율 개선과 일부 리프랜차이징 가능성까지 검토 중.\n\n• 가맹점 수익성 압박 지속. 미국 및 해외 주요 시장(IOM)에서 쇠고기·에너지 가격 상승과 높은 유가가 가맹점 현금흐름 부담으로 작용. 이에 따라 회사 차원의 지원과 가격 정책 조정 필요성이 확대되는 상황.\n\n• 단기 동일매장 매출 둔화 가능성. 4월 동일매장 매출은 전년 Minecraft 프로모션의 높은 기저 영향으로 약세를 보였으며, 경영진은 2분기 동일매장 매출 성장률이 1분기 대비 둔화될 것으로 전망. 다만 2년 기준으로는 정상화 가능성을 언급.\n\n• 외부 변수 및 비용 상승 리스크 존재. 중동 지역 지정학적 불확실성, 지속적인 인플레이션 가능성, 건설 및 리모델링 비용 상승 등이 향후 운영비와 신규 출점 비용 부담으로 이어질 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n맥도날드는 가치 메뉴 강화, 마케팅 효율 개선, 메뉴 혁신을 기반으로 견조한 트래픽과 시장점유율 확대를 이어가는 모습. 글로벌 동일매장 성장과 안정적인 현금창출력, 높은 영업이익률은 여전히 강점으로 평가됨.\n\n특히 McValue 전략, McCafé 플랫폼 확대, 대형 문화 IP 협업은 브랜드 트래픽 및 디지털 참여 확대 측면에서 긍정적으로 평가되며, 회사는 연간 가이던스를 유지하면서도 환율 우호 효과 수혜 가능성까지 확보한 상황.\n\n다만 미국 직영점 마진 부진과 가맹점 수익성 압박은 핵심 리스크로 남아 있으며, 향후 리프랜차이징 확대나 추가 지원 정책 가능성도 존재. 또한 프로모션 기저 부담과 인플레이션·에너지 가격 변수에 따른 단기 동일매장 매출 변동성은 지속적으로 점검할 필요가 있다는 평가.",
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"date": "2026-05-08T09:45:17+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 미국이 석유가 많고 에너지 위기를 직면하지 않고 있다고 언급.",
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"id": 50139,
"date": "2026-05-08T09:39:35+09:00",
"text": "세계보건기구(WHO)가 한타바이러스에 대해 “코로나바이러스가 아니며, 매우 다른 바이러스”라고 설명.\n\n이어 “이번 사안은 코로나19 팬데믹의 시작이 아니다”라고 밝힘.",
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"date": "2026-05-08T09:35:39+09:00",
"text": "추가 공개.",
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"id": 50137,
"date": "2026-05-08T09:35:16+09:00",
"text": "이란 언론이 호르무즈 해협에서 미국 군함을 향해 미사일이 발사되는 장면의 영상을 공개.",
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"id": 50136,
"date": "2026-05-08T09:22:43+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n딸원 상승",
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"date": "2026-05-08T09:00:23+09:00",
"text": "텔레그램 PC에서 지금 오류들이 좀 있네요\n\n리액션이 안되고\n프로그램자동종료되고",
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"date": "2026-05-08T08:48:44+09:00",
"text": "일본 간사이전력에 따르면 8일 오전 4시10분경 후쿠이현 미하마 원자력발전소 3호기에서 고압 터빈 주변 증기 누출이 발생한 것이 확인됐으며, 약 15분 뒤 원자로를 수동 정지한 것으로 전해짐.\n\n간사이전력은 누출된 증기에 방사성 물질은 포함되지 않았으며 외부 영향은 없다고 밝힘.",
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"date": "2026-05-08T08:39:17+09:00",
"text": "미국과 이란 간 충돌이 이날 밤 발생했음에도, 이스라엘은 전쟁이 즉각 재개될 가능성을 크게 우려하지 않는 분위기.\n\n이스라엘 고위 당국자들에 따르면, 이스라엘은 현재 걸프 지역 상황으로 인해 경계 태세를 유지 중이지만, 이날 발생한 사건은 호르무즈 해협 일대에서 벌어진 “고립되고 국지적인 사건”일 가능성이 높다고 평가.\n\n한 군사 전문 기자는 “현재 이란과의 상황은 가자지구에서 익숙했던 양상과 비슷해 보인다. 양측이 공격을 주고받고, 각자 힘을 과시한 뒤 다시 다음 충돌 전까지 상황이 잠잠해지는 흐름”이라고 언급.\n\n또 다른 기자는 “이란과의 휴전이 순조롭게 이어질 것이라고 기대한 사람은 없었다”고 평가.\n\n다만 미국이 실제로 이란 내 목표물을 타격했다는 사실은 변하지 않으며, 이번 사안이 여기서 끝나지 않을 가능성이 크다는 관측도 제기.\n\n일각에서는 이란이 다음 날 선박 일부나 아랍에미리트(UAE) 등을 상대로 기습 공격에 나설 가능성도 거론되고 있으나, 현재 정보당국의 판단은 이란이 이날 밤 미국 군함을 향한 공격과 새로운 레드라인 설정을 통해 충분한 무력 시위를 했다고 보고 있는 것으로 전해짐.\n\n이스라엘 내부에서는 미국이 실제로 전쟁 재개 의지가 있었다면 반다르아바스와 케슘섬 내 제한된 목표물 1~2곳만 공격하지는 않았을 것이라는 시각도 존재.\n\n오히려 이란 본토 깊숙한 지역을 상대로 더 광범위하고 지속적인 공격이 이어졌을 것이라는 분석이며, 미국이 그렇게 하지 않았다는 점과 이날 밤 트럼프 대통령의 발언 수위는 현재 상황에 대한 중요한 신호로 해석되고 있음.",
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"date": "2026-05-08T08:01:56+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 미국의 최정예 구축함 3척이 호르무즈 해협을 성공적으로 통과했으며, 이동 과정에서 공격을 받았지만 피해는 없었다고 밝힘.\n\n반면 이란 측 공격 세력에는 큰 피해가 발생했다고 주장했으며, “오늘 다시 그들을 무력화한 것처럼, 협정에 신속히 서명하지 않을 경우 앞으로 훨씬 더 강력하고 거친 방식으로 대응할 것”이라고 경고.",
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"date": "2026-05-08T07:36:44+09:00",
"text": "진짜 비스티 보이즈네....",
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"id": 50130,
"date": "2026-05-08T07:35:05+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국의 세계 최고 수준 구축함 3척이 호르무즈 해협을 매우 성공적으로 통과했다. 그 과정에서 공격을 받았지만, 구축함 3척에는 아무런 피해도 없었고, 대신 이란 측 공격 세력에는 막대한 피해가 발생했다.\n\n이란 공격 세력은 완전히 파괴됐으며, 사실상 지휘부가 제거된 해군을 대신해 운용되던 다수의 소형 보트들도 함께 격침됐다. 이 보트들은 신속하고 효율적으로 바다 밑으로 가라앉았다.\n\n우리 구축함들을 향해 미사일이 발사됐지만 모두 손쉽게 격추됐다. 드론들 역시 접근했지만 공중에서 그대로 소각됐다. 그것들은 마치 무덤으로 떨어지는 나비처럼 아주 아름답게 바다로 추락했다.\n\n정상적인 국가라면 이 구축함들의 통과를 허용했겠지만, 이란은 정상적인 국가가 아니다. 그들은 광인들에게 지배되고 있으며, 만약 핵무기를 사용할 기회를 얻게 된다면 주저 없이 사용할 것이다.\n\n**하지만 그들에게는 절대 그런 기회가 주어지지 않을 것이다. 오늘 우리가 그들을 다시 제압했듯이, 그들이 협상에 즉시 서명하지 않는다면 앞으로 훨씬 더 강력하고 훨씬 더 폭력적으로 그들을 제압할 것이다.**\n\n우리의 훌륭한 승조원들과 함께한 구축함 3척은 이제 다시 해상 봉쇄 작전에 합류할 것이며, 그것은 진정한 “철의 장벽”이다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-05-08T07:28:01+09:00",
"text": "사랑한다고...!!!",
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"id": 50128,
"date": "2026-05-08T07:25:42+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n트럼프 대통령이 ABC뉴스와의 인터뷰에서 이란 관련 보복 공습에 대해 “가벼운 경고 수준의 공격(love tap)”이라고 표현.**\n\nTRUMP TELLS ABC NEWS THE RETALIATORY STRIKES AGAINST IRANIAN TARGETS AFTER IRAN ARE JUST A 'LOVE TAP'\n\nLove Tap 뜻:\n“Love tap”은 상황에 따라 몇 가지 뜻으로 쓰입니다.\n\n가볍게 툭 치는 행동 (애정 표현)\n연인이나 친한 사이에서 장난스럽게 살짝 치는 행동",
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"date": "2026-05-08T07:24:05+09:00",
"text": "이란 국영 프레스TV에 따르면 호르무즈 해협 인근 이란 섬들과 해안 도시들의 상황이 정상화된 상태라고 보도.",
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"id": 50125,
"date": "2026-05-08T06:57:56+09:00",
"text": "블랙록 코스피 ETF 탈출 엑소더스\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-07/blackrock-south-korea-etf-sees-record-exodus-as-ai-stocks-soar",
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"date": "2026-05-08T06:51:41+09:00",
"text": "받) 러시아가 5월 9일 전승기념일 군사 퍼레이드 관련해서 외신 출입을 전면 차단했다고 함. 기존에 부여했던 외국 기자단 취재 허가도 전부 취소한 상태.\n\n크렘린 측은 현재 상황 때문에 보도 방식이 변경됐다고 설명하면서, 모스크바 붉은광장에는 러시아 언론만 출입 허용된다고 밝힘.",
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"id": 50123,
"date": "2026-05-08T06:49:42+09:00",
"text": "블룸버그 인텔리전스의 제약 애널리스트 마이클 샤에 따르면, 미국 의사들의 82%가 노보 노디스크의 경구형 비만 치료제 오젬픽(위고비) 알약을 선호하는 것으로 나타남.\n\n이번 조사는 블룸버그 자체 분석 부서가 진행했으며, 노보 노디스크의 비만 치료제가 일라이 릴리의 최신 경구형 체중감량 치료제 파운다요 대비 우위를 보였다고 평가.\n\n시장에서는 경구형 GLP-1 비만 치료제 경쟁이 본격화되는 가운데 노보 노디스크의 제품 경쟁력이 다시 주목받는 분위기.",
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"id": 50122,
"date": "2026-05-08T06:47:37+09:00",
"text": "CBS뉴스에 따르면 호르무즈 해협을 통과하던 미국 해군 구축함 트럭스턴과 메이슨이 이란 혁명수비대(IRGC) 해군의 두 번째 공격 대상이 된 것으로 확인됨.\n\n미국 당국자들은 이번 공격이 며칠 전 발생한 공격보다 훨씬 더 강력하고 지속적으로 진행됐다고 설명.\n\n익명을 요구한 미국 당국자들에 따르면, 이란의 고속 공격정들이 미 구축함에 근접 기동하자 미국 군함들이 경고 사격을 실시하며 대응한 것으로 전해짐.\n\n또한 이란 측은 드론과 미사일도 발사했으며, 미국 구축함과 지원 항공기들은 수 시간 동안 다층 방어 체계를 가동해 대응 진행.\n\n공격 강도에도 불구하고 미국 구축함 2척 모두 직접적인 피격은 발생하지 않은 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-05-08T06:47:01+09:00",
"text": "미국이 위대한 나라로 남기 위해서는 언제나 하나님 아래 하나의 국가로 남아 있어야 한다.\n\n국가 기도의 날을 맞아, 우리는 미국이 시편 96편에 기록된 것처럼 언제나 “그의 영광을 모든 민족 가운데 선포할 것”임을 다짐한다. 또한 세계에서 가장 자유롭고, 강하며, 번영하고, 위대한 나라를 창조하고 보호하며 유지해 온 데 있어 하나님의 역할을 결코 잊지 않을 것이다.",
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"date": "2026-05-08T06:42:41+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 미국 평균 시간당 임금 (MoM) (4월)\n21:30 비농업고용지수 (4월)\n21:30 실업률 (4월)",
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"id": 50118,
"date": "2026-05-08T06:42:41+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!",
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"id": 50117,
"date": "2026-05-08T06:36:39+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미 중부사령부(CENTCOM):\n\n5월 7일, 미 해군 유도미사일 구축함들이 호르무즈 해협을 통과해 오만만으로 이동하던 중, 미군은 이란의 이유 없는 공격을 요격했으며 자위권 차원의 타격으로 대응했습니다.\n\n이란군은 USS 트럭스턴(DDG 103), USS 라파엘 페랄타(DDG 115), USS 메이슨(DDG 87)이 국제 항로를 통과하는 동안 다수의 미사일, 드론, 소형 보트를 동원해 공격을 감행했습니다. 미군 자산에 대한 피해는 발생하지 않았습니다.\n\n미 중부사령부는 접근 중인 위협을 제거했으며, 미군 공격에 책임이 있는 이란 군사시설들을 타격했다고 밝혔습니다. 여기에는 미사일 및 드론 발사 기지, 지휘통제 시설, 정보·감시·정찰 거점이 포함됩니다.\n\n**중부사령부는 확전을 원하지 않지만, 미군 보호를 위해 현재 위치를 유지한 채 즉각 대응할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.**",
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"id": 50116,
"date": "2026-05-08T06:32:20+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란 혁명수비대 해군 사령관:\n\n“휴전 이후, 미국 테러리스트 군대와 그 용병들은 한 척의 항공모함을 포함해 자스크 항 인근에서 접근했고, 미국 테러리스트 군함들은 호르무즈 해협으로 접근했다.\n\n이후 다양한 탄도미사일과 대함 순항미사일, 자폭 드론을 동원한 대규모·정밀 복합작전을 통해 적 군함들을 향해 강력한 공격을 가했다.\n\n**감시 결과, 미국 적군에 상당한 피해가 발생했으며 적 함대 3척이 신속히 호르무즈 해협 지역을 이탈한 것으로 확인됐다.”** **(이건 거짓말 같네요)**\n\n1405년 오르디베헤시트 18일 (이란력 기준)",
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"id": 50115,
"date": "2026-05-08T06:29:47+09:00",
"text": "**2026년 5월 6일 기준 서학개미 보관 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: TESLA INC (20.13%)\n2위: NVIDIA CORP (14.44%)\n3위: ALPHABET INC CL A (7.34%)\n4위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (3.74%)\n5위: IONQ INC (3.73%)\n6위: PALANTIR TECHNOLOGIES INC CL A (3.65%)\n7위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (3.64%)\n8위: APPLE INC (3.62%)\n9위: VANGUARD SP 500 ETF (3.56%)\n10위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (3.50%)\n\n11위: MICROSOFT CORP (2.92%)\n12위: BROADCOM INC (2.61%)\n13위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (2.40%)\n14위: SPDR SP 500 ETF TRUST (2.29%)\n15위: SNDSK CRP ORD WI (2.14%)\n16위: AMAZON.COM INC (2.04%)\n17위: MICRON TECHNOLOGY INC (2.04%)\n18위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.01%)\n19위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (1.84%)\n20위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (1.64%)\n\n21위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (1.40%)\n22위: INTEL CORP (1.38%)\n23위: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD ADR (1.32%)\n24위: ALPHABET INC CL C (1.29%)\n25위: IRIS ENERGY LTD (1.27%)\n26위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (1.25%)\n27위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (1.12%)\n28위: META PLATFORMS INC CL A (1.07%)\n29위: ROCKET LAB CORPORATION (1.06%)\n30위: SPDR PORTFOLIO SP 500 ETF (0.98%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.83%)\n32위: Circle Internet (0.80%)\n33위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.77%)\n34위: BITMINE IMMERSION TECHNOLOGI (0.68%)\n35위: JOBY AVIATION INC (0.66%)\n36위: LUMENTUM HOLDINGS INC (0.63%)\n37위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.62%)\n38위: JP MORGAN EQUITY PREMIUM INCOME ETF (0.59%)\n39위: UNITEDHEALTH GROUP INC (0.58%)\n40위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.54%)\n\n41위: REALTY INCOME CORP (0.54%)\n42위: ORACLE CORP (0.53%)\n43위: ASML HOLDING NV ADR (0.50%)\n44위: BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B (0.49%)\n45위: ISHARES CORE SP 500 ETF (0.49%)\n46위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (0.46%)\n47위: ISHARES 20+ YEAR TREASURY BOND ETF (0.46%)\n48위: SPDR GOLD SHARES ETF (0.46%)\n49위: GE Vernova (0.45%)\n50위: BLOOM ENERGY CORP CL A (0.44%)\n\n✅요약 분석\n총 보관 금액: 125,931,593,124 USD (약 183조 7,542억 원, 환율 1,459원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 50114,
"date": "2026-05-08T06:26:02+09:00",
"text": "**2026년 5월 7일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: INTEL CORP (12.29%)\n2위: MICRON TECHNOLOGY INC (11.89%)\n3위: ROUNDHILL MEMORY ETF (10.77%)\n4위: Circle Internet (9.84%)\n5위: SNDSK CRP ORD WI (9.77%)\n6위: ALPHABET INC CL A (6.02%)\n7위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (4.50%)\n8위: DIREXION DAILY PLTR BULL 2X SHARES (3.74%)\n9위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (3.70%)\n10위: GRANITESHARES ETF TRUST GRANITE 2X LONG AMD DAILY (2.94%)\n\n11위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (2.86%)\n12위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (2.86%)\n13위: Tradr 2X Long AAOI Daily ETF (2.82%)\n14위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (2.51%)\n15위: ProShares Ultra CRCL ETF (2.24%)\n16위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (2.12%)\n17위: MICROSTRATEGY INC CL A (1.93%)\n18위: TRADR 2X SHORT SNDK DAILY ETF (1.75%)\n19위: DXN MU BUL2X ETF (1.56%)\n20위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.39%)\n\n21위: GE Vernova (1.26%)\n22위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (1.23%)\n23위: TRADR 2X LONG LITE DAILY ETF (1.23%)\n24위: LEVERAGE SHARES 2X CRWV (1.04%)\n25위: GRNTSHR 2X ETF (0.91%)\n26위: DEFIANCE DAILY TRGT 2X SHORT AMD ETF (0.86%)\n27위: DIGIHOST TECHNOLOGY INC (0.86%)\n28위: DIREXION DAILY HOMEBUILDERS SUPPLIES BULL 3X SHS ETF (0.86%)\n29위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (0.81%)\n30위: LUMENTUM HOLDINGS INC (0.78%)\n\n31위: ARISTA NETWORKS (0.75%)\n32위: APPLIED OPTOELECTRONICS INC (0.75%)\n33위: QUALCOMM INC (0.74%)\n34위: COINBASE GLOBAL INC (0.72%)\n35위: 2X BITCOIN STRATEGY ETF (0.70%)\n36위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (0.68%)\n37위: DEFIANCE DLY TRG 2X LNG MSTR (0.65%)\n38위: DEFIANCE AI & POWER INFRASTRUCTURE ETF (0.61%)\n39위: MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (0.61%)\n40위: GRANITESHARES 2X LONG INTC DAILY ETF (0.61%)\n\n41위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG STX ETF (0.59%)\n42위: INVESCO SP 500 MOMENTUM ETF (0.55%)\n43위: EATON CORP PLC (0.54%)\n44위: TRDR 2X SH IREN DLY ETF (0.50%)\n45위: ALPHABET INC CL C (0.50%)\n46위: GENEDX HOLDINGS CORP CL A (0.49%)\n47위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT RGTI ETF (0.47%)\n48위: TIDAL TRUST II DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT IONQ (0.45%)\n49위: T-REX 2X LONG RDW DAILY TARGET ETF (0.44%)\n50위: CORNING INC (0.44%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 453,267,626 USD (약 6,612억 원, 환율 1,459원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 50113,
"date": "2026-05-08T06:17:59+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**카탐 알 안비야 사령부 성명 발표**:\n\n공격적이고 테러적인 미국 군대가 휴전을 위반했다. 미국군은 자스크 지역에서 이란 해안을 출발해 호르무즈 해협으로 이동하던 이란 유조선을 공격했고, UAE 푸자이라 항구 맞은편에서 호르무즈 해협으로 진입하던 또 다른 선박도 공격했다.\n\n동시에 일부 역내 국가들과 협력해 반다르 카미르, 시리크, 케심섬 해안의 민간 지역에 대한 공습도 감행했다.\n이란 이슬람공화국 군은 즉각 보복에 나서 호르무즈 해협 동부와 차바하르 항구 남쪽에 있던 미국 군함들을 공격했으며, 이들에 상당한 피해를 입혔다.\n\n범죄적이고 침략적인 미국과 이를 지원하는 국가들은 이란 이슬람공화국이 이전과 마찬가지로 어떠한 주저함도 없이 강력하고 단호하게 침략과 공격에 대응한다는 점을 알아야 한다.",
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{
"id": 50112,
"date": "2026-05-08T06:16:21+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n아타라 바이오테라퓨틱스의 EBVALLO(타벨레클류셀)는 고형장기 이식 후 Epstein-Barr 바이러스 관련 이식 후 림프증식성질환(PTLD) 적응증으로 생물의약품허가신청(BLA) 단계 진행 중. FDA는 Type A 미팅 이후 적절한 역사적 대조군이 포함된 단일군 연구로도 BLA 재제출을 지원할 수 있다는 입장을 전달. 회사는 2026년 1월 12일 보완요구서한(CRL)을 수령했으며, 3월 3일 Type A 미팅을 요청한 바 있음.\n\n아르마타 파마슈티컬스의 AP-SA02는 황색포도상구균 감염 대상 diSARM 프로그램으로 1/2상 진행 중. FDA는 2026년 5월 7일 패스트트랙 지정을 부여. 2025년 IDWeek에서 공개된 2a상 데이터에 따르면 12일차 임상 반응률은 AP-SA02 투여군이 88%(21/24)로 대조군 58% 대비 높게 나타남. 2025년 5월 공개된 1b/2상에서는 안전성, 내약성 및 ITT 기준 임상반응 관련 주요 평가변수를 모두 충족.\n\n엔트라다 테라퓨틱스의 ENTR-601-44는 듀센 근이영양증 대상 ELEVATE-44 프로그램으로 1b상 진행 중. FDA는 임상 보류를 해제했으며, 2026년 5월 7일 공개된 데이터에서 다수 환자에서 Time to Rise(TTR) 속도의 통계적으로 유의미한 개선이 확인됐고, 초기 기능 개선 효과가 차별화 가능성을 보였다고 발표.\n\nAIM 이뮤노테크의 IP Ampligen(rintatolimod) 및 인터페론-알파(IFNα) 병용요법은 시스플라틴 저항성 진행성 재발 난소암 대상 2상 진행 중. 2026년 5월 7일 공개된 데이터에 따르면 객관적 반응률(ORR) 50%, 완전관해율 21%, 임상적 혜택률 79%, 중앙 전체생존기간(OS) 32.5개월 기록.\n\n엔진 테라퓨틱스의 Detalimogene voraplasmid(EG-70)는 BCG 불응성 비근침윤성 방광암 대상 LEGEND 프로그램으로 3상 단계 진입 예정. 2026년 5월 7일 공개된 2상 결과에 따르면 환자들은 전체 기간 기준 54% 완전반응률(CR), 6개월 기준 43% 완전반응률을 기록했으며, 근침윤성 또는 진행성 질환으로의 진행률은 3.2%로 낮게 나타남. 해당 데이터는 2026년 5월 15일 미국비뇨기과학회(AUA)에서 발표 예정이며, 생물의약품허가신청(BLA)은 2026년 하반기 예정.\n\n엔트라다 테라퓨틱스의 ELEVATE-44-201은 듀센 근이영양증 대상 1/2상 진행 중. 회사는 2026년 후반 코호트1 공개연장시험과 코호트2 다중증량상승시험 결과 발표를 기대한다고 설명. 코호트1 톱라인 결과에서는 위약 대비 Time to Rise 속도의 통계적으로 유의미하고 차별화 가능성이 있는 개선 확인.\n\n인사이트의 룩솔리티닙 크림(Opzelura)은 중등도 아토피 피부염 대상 TRuE-AD4 3상 진행 중. 2026년 5월 7일 공개된 데이터에 따르면 8주차에 EASI50을 달성하고 24주까지 이중맹검 필요시 치료를 지속한 환자 대부분에서 질환 조절 유지 확인. 이 중 84.3%는 EASI75, 70.6%는 IGA-TS를 달성.",
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"id": 50111,
"date": "2026-05-08T06:15:40+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n아타라 바이오테라퓨틱스는 FDA와의 Type A 미팅 이후, Epstein-Barr 바이러스 양성 PTLD 대상 타벨레클류셀의 생물의약품허가신청(BLA) 재제출과 관련해 적절한 역사적 대조군이 포함된 단일군 연구로도 승인 재신청을 지원할 수 있다는 FDA 합의를 확보했다고 발표. 파트너사 피에르 파브르는 추가 환자 데이터와 장기 추적 결과가 포함된 3상 ALLELE 업데이트 데이터를 재제출 전략에 포함할 계획. 주가는 93% 상승한 9.93달러에 마감.\n\n엔진 테라퓨틱스는 고위험 BCG 불응성 비근침윤성 방광암 대상 detalimogene의 2상 LEGEND 핵심 코호트에서 6개월 완전반응률 데이터를 발표. 환자의 절반 이상이 일정 시점에서 반응을 보였으며, 안전성 프로파일은 관리 가능한 수준으로 확인. 질병 진행 사례는 제한적이었고, 미국비뇨기과학회(AUA)에서 추가 데이터 발표 예정. FDA와 생물의약품허가신청(BLA) 관련 논의도 진행 중. 주가는 81% 하락한 1.72달러에 마감.\n\n엔트라다 테라퓨틱스는 듀센 근이영양증 치료제 ENTR-601-44의 1/2상 ELEVATE-44-201 시험에서 위약 대비 통계적으로 유의미한 Time to Rise 속도 개선을 확인했다고 발표. 초기 기능 개선과 디스트로핀 발현 증가가 확인됐으며, 중대한 이상반응 없이 우호적 안전성 프로파일을 유지. 추가 용량 코호트 확대 진행 중이며 추가 데이터는 2026년 후반 공개 예정. 주가는 57% 하락한 6.85달러에 마감.\n\n에르넥사 테라퓨틱스는 주요 세포치료제 후보 ERNA-101이 동종 난소암 모델에서 PD-1 차단제와 병용 시 완전 종양 제거 및 100% 장기 생존을 달성한 전임상 결과를 발표. 주가는 29% 상승한 7.82달러에 마감.\n\n칼라 바이오는 2026년 5월 8일부터 1대50 역주식병합을 시행한다고 발표. 병합 조정 기준 거래는 5월 11일부터 시작될 예정이며, 나스닥 상장 유지 요건 충족을 위해 유통 주식 수를 줄이고 주당 가격을 높이는 목적이라고 설명. 주가는 28% 하락한 0.08달러에 마감.\n\n파밍 그룹은 연간 매출 가이던스를 4억500만~4억2500만달러로 제시했으며, 시장 예상치인 4억1190만달러와 비교되는 수준. 운영비용은 3억3000만~3억3500만달러로 전망. 회사는 영업활동 현금흐름 흑자와 재무관리 효율성을 바탕으로 장기 성장 기반을 강조. 주가는 27% 하락한 12달러에 마감.\n\n아케비아 테라퓨틱스는 Vafseo의 초기 상업화 성과가 강하게 나타났다고 발표. 2026년 1분기 순제품 매출은 1580만달러를 기록했으며 환자 수는 전분기 대비 60% 증가. 처방 확대와 함께 국소분절사구체경화증(FSGS) 대상 2상 연구를 포함한 신장질환 파이프라인도 확대 중이며, 희귀 신장질환 임상은 2026년 하반기 개시 예정. 주가는 20% 하락한 1.18달러에 마감.\n\n에이픽스 메디컬은 1분기 매출이 전년 대비 32% 증가한 1249만달러를 기록하며 시장 예상치를 상회했다고 발표. 조정 EBITDA 손실은 32만6000달러로 예상보다 축소됐으며, 외과 미용 부문 성장과 해외 매출 확대가 실적을 견인. 2026년 연간 매출 가이던스는 5900만~6000만달러로 상향 조정. 주가는 22% 상승한 3.56달러에 마감.\n\nEDAP TMS는 2026년 1분기 고강도집속초음파(HIFU) 부문에서 사상 최대 실적을 기록했다고 발표. 매출은 전년 대비 78% 증가한 1160만달러를 기록했으며, 미국 Focal One 시술은 53%, 장비 출하량은 83% 증가. HIFI-2 연구 데이터는 방사선 치료 실패 후 재발성 전립선암 대상 비침습 치료 옵션으로서 Focal One 로봇 HIFU의 임상적 입지를 강화했다고 설명. 주가는 16% 상승한 4.16달러에 마감.\n\nAIM 이뮤노테크는 재발성 난소암 대상 Ampligen 2상 톱라인 데이터를 발표. 객관적 반응률(ORR) 50%, 임상적 혜택률 79%, 중앙 전체생존기간(OS) 32.5개월을 기록했으며, 일부 환자에서는 70개월 이상 지속 반응 확인. 4등급 및 5등급 독성은 보고되지 않았으며, 고형암에서 체크포인트 억제제 효능 강화 가능성을 시사했다고 설명. 주가는 16% 상승한 0.56달러에 마감.",
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{
"id": 50110,
"date": "2026-05-08T06:13:36+09:00",
"text": "전쟁 소식에 관세 소식에!!!!\n\n으아아아",
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"id": 50109,
"date": "2026-05-08T06:13:05+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 뉴욕 소재 국제무역법원(CIT)이 ‘벌랩 앤 배럴(Burlap and Barrel) 대 트럼프’ 소송에서 원고 측 손을 들어주며, 트럼프 행정부가 1974년 무역법 122조를 근거로 부과한 관세 조치가 위법하다고 판결함.**\n\n리버티 저스티스 센터는 이번 판결이 미국 기업과 소비자들에게 중대한 승리라고 평가했으며, 관련 내용을 논의하기 위한 언론 브리핑이 미국 동부시간 오후 6시 줌(Zoom)을 통해 진행될 예정이라고 밝힘.\n\n이번 소송은 뉴욕 기반 온라인 향신료 업체 벌랩 앤 배럴과 플로리다 기반 장난감 업체 베이직 펀(Basic Fun!)을 대신해 제기됨.\n\n원고 측은 트럼프 대통령이 2026년 2월 발표한 글로벌 수입 추가관세 조치에 대해 문제를 제기했으며, 이는 무역법 122조를 활용해 광범위한 관세 체제를 부활시키려는 시도였다고 주장함.\n\n해당 조치는 앞서 연방대법원이 ‘V.O.S. 셀렉션스 대 트럼프’ 사건에서 국제비상경제권한법(IEEPA)을 근거로 한 유사 관세 조치를 기각한 이후 추진된 것으로 전해짐.\n\n국제무역법원은 판결문에서 현재 경제 상황에서는 무역법 122조가 대통령에게 이 같은 관세 부과 권한을 부여하지 않는다고 판단함.\n\n또한 법원은 무역법 122조가 특정 국제수지 위기 대응을 위한 제한적이고 한시적인 수단이며, 일반적인 무역적자 대응이나 기존 사법 판단 우회를 위해 전 세계적 무역 제한 조치를 시행할 수 있도록 허용하는 조항이 아니라고 명시함.\n\n리버티 저스티스 센터는 무역법 122조가 대통령에게 관세 부과 권한을 일부 부여하더라도, 이는 국제수지 적자로 인해 심각한 국제결제 문제가 발생한 경우에만 적용된다고 주장함.\n\n이어 현재 미국은 무역적자를 겪고 있을 뿐 국제수지 적자나 국제결제 위기 상황에 놓여 있지 않으며, 행정부가 관세 정당화 근거로 제시한 무역적자는 법률상 요건과 다르다고 설명함.",
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{
"id": 50108,
"date": "2026-05-08T06:03:04+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 무역법원이 트럼프 대통령의 10% 글로벌 관세 조치에 대해 위법 판단을 내린 것으로 전해짐.**\n\nhttps://www.marketscreener.com/news/us-trade-court-rules-against-trump-s-10-global-tariff-ce7f5bdada80f620",
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{
"id": 50107,
"date": "2026-05-08T06:01:37+09:00",
"text": "지금 또 싸우는데....\n\n원자재 반응 막 격하게 일어나지 않네요👽😇\n\n관세부터 시작해서 전쟁까지 겪으니 맷집 졸라게 딴딴해진듯 ㅋㅋ ㅠㅠ",
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"id": 50106,
"date": "2026-05-08T06:00:11+09:00",
"text": "아 근데 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ;;;;",
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"id": 50105,
"date": "2026-05-08T05:59:42+09:00",
"text": "펜타곤 주변 피자집 3곳은 주문 불타는중.",
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"date": "2026-05-08T05:58:17+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n받) 테헤란 현상황",
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"id": 50100,
"date": "2026-05-08T05:56:14+09:00",
"text": "https://www.news1.kr/world/usa-canada/6160134",
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"date": "2026-05-08T05:55:51+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n폭스뉴스 보도에 따르면 미국 군이 최근 케슘섬(Qeshm Island)과 반다르아바스(Bandar Abbas)에 대한 타격을 실시했으나, 미국 고위 당국자는 이번 조치가 전쟁 재개를 의미하는 것은 아니라고 강조함.\n\n이번 미국의 공격은 이란이 이틀 전 아랍에미리트(UAE) 푸자이라(Fujairah) 항구를 향해 탄도미사일 및 순항미사일 15발을 발사한 이후 이뤄진 것으로 전해짐.\n\n미 국방부는 당시 이란의 공격을 두고 “휴전 위반 수준까지는 이르지 않은 저강도 공격”이라고 평가한 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-05-08T05:54:37+09:00",
"text": "미국이 이란 유조선을 향해 공격을 가한 이후, 이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 대응 차원에서 미국 군함들을 향해 사격을 실시.\n\n이후 미국은 이란 케슘(Qeshm)과 반다르아바스(Bandar Abbas)의 발사 원점에 대한 타격을 진행.",
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"date": "2026-05-08T05:54:17+09:00",
"text": "타스님 통신에 따르면 호르무즈 해협 인근에 있던 미국 구축함 3척이 이란 혁명수비대(IRGC) 해군의 표적이 된 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-08T05:52:36+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 테헤란 현상황**",
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"date": "2026-05-08T05:50:50+09:00",
"text": "폭스뉴스: \n\n미국 정부 관계자 “이란과의 휴전은 여전히 유지되고 있으며, 종료가 선언된 상태는 아니다.” \n\n?????????",
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"date": "2026-05-08T05:49:16+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n폭스 뉴스 특파원 제니퍼 그리핀:\n\n미국 고위 관계자가 방금 전 이란의 케슘 항구와 반다르아바스에 대한 공격이 미군의 군사 타격이었다고 전했습니다. 다만 이는 전쟁 재개나 휴전 종료를 의미하는 것은 아니라고 덧붙였습니다.\n\n이란의 석유 항구 중 한 곳에 대한 이번 타격은, 이란이 이틀 전 UAE 푸자이라 항구를 향해 탄도미사일과 순항미사일 15발을 발사한 이후 이뤄졌습니다. 당시 미 국방부 고위 관계자들은 화요일, 이란의 공격이 휴전을 깨는 수준에는 이르지 않았다고 밝혔으며 이를 낮은 수준의 공격이라고 평가했습니다. 이에 걸프 국가들 사이에서 분노가 커졌다고 합니다.\n\n트럼프 대통령은 일요일 군사 작전 개시를 발표한 이후, 호르무즈 해협을 개방하고 선박 통항을 지원하기 위한 ‘프로젝트 프리덤(Project Freedom)’ 작전을 돌연 중단시켰습니다.\n\n또 다른 미국 고위 관계자는 오늘자 WSJ 보도를 확인하며, 사우디와 쿠웨이트가 미국의 자국 기지 및 영공 사용 허가를 ‘프로젝트 프리덤’과 관련해 갑작스럽게 중단했었다고 전했습니다. 그러나 해당 결정은 이후 번복됐다고 합니다. 사우디 측은 월요일 국방부가 이란의 공격을 축소 평가한 데 대해 강한 불만을 표시한 것으로 전해졌습니다.",
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"id": 50093,
"date": "2026-05-08T05:46:54+09:00",
"text": "**일단 이건 찐 계정 맞고.....\n\n외신 텔레들 난리입니다. 뭔가 일 터지는건 맞음.**",
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"date": "2026-05-08T05:44:04+09:00",
"text": "이란 방공망이 테헤란 상공에서 활동한 복수의 정찰 드론에 대응하기 위해 가동된 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-08T05:40:59+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n폭스뉴스 기자에 따르면 미국이 반다르아바스 항구와 게심섬에 대한 공습을 단행한 것으로 보도.\n\n미국 당국자는 “이번 조치는 전쟁의 재개를 의미하는 것은 아니다”라고 밝힌 상황.**",
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"date": "2026-05-08T05:40:23+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란 테헤란 서부에서 수분 간격으로 3차례 폭발음이 들린 것으로 전해짐.\n\n이후 테헤란 서부 상공에서는 이란 방공망의 대공 방어 활동이 집중적으로 진행된 상황.\n\n테헤란 북서부 자나타바드와 치트가르 일대에서도 폭발 및 대공 방어 활동이 보고됐으며, 테헤란 인근 알보르즈 산맥 자마란 지역에서는 강한 폭발음이 발생한 것으로 전해짐.\n\n현재 테헤란 서부를 중심으로 방공망 활동이 재차 이어지고 있는 상황.",
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"date": "2026-05-08T05:39:13+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 테헤란 서부 상공에서 현재 대공 방어 활동이 진행 중**",
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"date": "2026-05-08T05:38:34+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**US MILITARY JUST CARRIED OUT STRIKES ON IRAN’S QESHM PORT AND BANDAR ABBAS -FOX NEWS\n\n?????????????** 뭐지",
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"id": 50086,
"date": "2026-05-08T05:37:11+09:00",
"text": "맥도날드가 2027년 말까지 전 세계 매장 수를 5만개로 확대할 계획이라고 발표.",
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"date": "2026-05-08T05:36:54+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 질병통제예방센터(CDC)가 한타바이러스 발생 당시 크루즈선에 탑승했던 텍사스 주민 2명에 대해 경고를 발령.**",
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"date": "2026-05-08T05:36:35+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘이 첫 한타바이러스 감염 사례를 공식 확인.\n\n보건당국은 관련 경위를 조사 중인 것으로 전해짐.**",
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"date": "2026-05-08T05:35:33+09:00",
"text": "미국 공군 공중급유기들이 이스라엘 텔아비브에서 이륙한 것으로 확인.",
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"id": 50082,
"date": "2026-05-08T05:34:45+09:00",
"text": "이란 호르모즈간주 전역과 게심섬 일대 주민들이 이날 저녁 다수의 폭발음을 들었다고 보고.\n\n현지시간 오후 9시 25분경 연속된 4차례 폭발이 발생한 뒤 오후 9시 48분과 10시 2분에도 추가 폭발이 이어진 것으로 전해졌으며, 하늘이 붉게 물든 모습도 목격된 상황.",
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"date": "2026-05-08T05:34:13+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n젤렌스키 우크라이나 대통령이 러시아와 긴밀한 관계를 유지하는 국가 대표들을 향해 5월 9일 모스크바 전승절 행사 참석을 자제할 것을 경고.",
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"id": 50080,
"date": "2026-05-08T05:33:25+09:00",
"text": "미국 플로리다 동부 전역에서 계절 평균을 웃도는 고온, 낮은 습도, 강한 바람이 겹치며 위험 수준의 산불 기상 조건이 형성된 상황.",
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"id": 50079,
"date": "2026-05-08T05:33:03+09:00",
"text": "중국 인민해방군이 2026년 4월까지 대만 주변에서 대규모 군사 활동을 전개한 것으로 시각 자료 보고서를 통해 확인.",
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{
"id": 50078,
"date": "2026-05-08T05:32:44+09:00",
"text": "미국 정보당국이 이란이 호르무즈 해협에서의 트럼프 대통령 해상 봉쇄 조치에도 수개월간 버틸 수 있는 충분한 비축 물자를 보유하고 있다고 평가한 것으로 전해짐.\n\n해당 정보평가는 긴장이 이어지는 가운데 워싱턴의 전략적 판단에도 영향을 주고 있는 상황.",
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"id": 50077,
"date": "2026-05-08T05:32:22+09:00",
"text": "미국 농무부가 전국 단위 SNAP(저소득층 식품지원 프로그램) 부정 수급 및 사기 단속 과정에서 1,000명 이상을 체포했다고 발표.\n\n미국 농무부는 이번 단속과 함께 소매업체들에 대한 새로운 영양 기준 요건도 도입한 상황.",
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"date": "2026-05-08T05:31:53+09:00",
"text": "미국 항공모함 니미츠호와 보급유조함 USNS 패턱센트, 브라질 잠수함이 2026년 5월 7일 브라질 리우데자네이루 항구에 입항.",
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{
"id": 50075,
"date": "2026-05-08T05:31:37+09:00",
"text": "이란 혁명수비대 해군이 약 2주 전 호르무즈 해협에서 컨테이너선 MSC 프란체스카호를 차단 및 나포한 것으로 확인.",
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"id": 50074,
"date": "2026-05-08T05:30:59+09:00",
"text": "미국 정부가 남부 국경 장벽 건설을 대폭 확대 중.\n\n불법 이민 단속 강화 조치의 일환으로 태평양부터 멕시코만까지 이어지는 초기 국경 장벽 건설을 2027년 중반까지 완료하는 것을 목표로 하고 있다고 발표.",
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"date": "2026-05-08T05:28:44+09:00",
"text": "오픈AI의 브로드컴 기반 맞춤형 AI 칩 계약이 180억 달러 규모 자금 조달 문제에 직면.\n\n브로드컴은 초기 생산 물량의 약 40%를 마이크로소프트가 구매하길 원하고 있으나, 마이크로소프트는 아직 확정적인 구매 약속을 하지 않은 상태.",
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"id": 50072,
"date": "2026-05-08T05:28:10+09:00",
"text": "노바 인텔리전스가 케미스트리 주도의 투자 라운드를 통해 3150만 달러 자금 조달에 성공했으며, 누적 투자 유치 규모는 4000만 달러를 상회.\n\n노바 인텔리전스는 SAP 기업 고객을 위한 에이전트형 AI를 개발 중이며, 맞춤형 SAP 코드 분석·현대화·생성 기능 등을 지원.\n\n이번 투자 확대는 SAP의 2030년 S/4HANA 전환을 앞둔 가운데 진행됐으며, 관련 서비스 시장 규모는 약 890억 달러로 추산.",
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"date": "2026-05-08T05:27:45+09:00",
"text": "클라비요가 앤트로픽과의 파트너십을 확대하며 에이전트형 마케팅 도구 개발 강화.",
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{
"id": 50070,
"date": "2026-05-08T05:26:51+09:00",
"text": "바클레이스가 에너지 서비스 업종에 대해 향후 20년 내 가장 우호적인 환경이 조성되고 있다며 투자의견을 ‘긍정적(Positive)’으로 상향 조정.\n\n바클레이스는 중동 지역 공급 충격이 수년에 걸친 원유 투자 붐을 촉발할 가능성이 있으며, 이는 2000년대 초반 이후 업계에 가장 강력한 환경을 제공할 수 있다고 평가.\n\n또한 현재 상황을 1973년 아랍 산유국 금수조치와 1978~1979년 이란 혁명 당시와 비교하며, 공급 차질이 구조적으로 더 높은 유가와 상류 부문 투자 확대를 유발할 수 있다고 분석.\n\n비중확대(Overweight)로 상향된 종목은 할리버튼, 패터슨-UTI 에너지, 프로페트로 홀딩, 트랜스오션, 노블 코퍼레이션, 시드릴 등.\n\n바클레이스는 2027년 상류 부문 투자 증가율 전망치를 9~10%로 제시했으며, 2028년에는 두 자릿수 성장세를 예상. 이는 기존 전망치를 크게 상회하는 수준.",
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"date": "2026-05-08T05:26:36+09:00",
"text": "CNBC에 따르면 보잉 최고경영자(CEO)가 다음 주 트럼프 대통령의 중국 방문 일정에 동행할 예정.",
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{
"id": 50068,
"date": "2026-05-08T05:24:43+09:00",
"text": "**길리어드 사이언스 Q1’26 실적 요약.**\n\n실적\n• 총 제품 매출 $6.9B (+5% YoY, -12% QoQ)\n• Veklury 제외 제품 매출 $6.8B (+8% YoY, -12% QoQ)\n• HIV 제품 매출 $5.0B (+10% YoY, -13% QoQ)\n• 간질환 제품 매출 $767M (+1% YoY, -9% QoQ)\n• 종양 제품 매출 $810M (+7% YoY, -4% QoQ)\n• 비GAAP 희석 EPS $2.03 (+12% YoY)\n• 비GAAP 순이익 $2.55B (+12% YoY)\n• 영업마진 47%\n• 제품 총마진 87%\n\n가이던스\n• 2026년 총 제품 매출 가이던스 $30.0B - $30.4B (기존 $29.6B - $30.0B)\n• 2026년 Veklury 제외 제품 매출 가이던스 $29.4B - $29.8B\n• FY26 HIV 매출 성장률 8% YoY 예상\n• Yeztugo FY26 매출 가이던스 $1B (+$200M 상향)\n• 비GAAP 희석 EPS 가이던스 $(1.05) - $(0.65)\n• Arcellx, Ouro Medicines, Tubulis 관련 선급금 및 금융비용 제외 시 비GAAP EPS 가이던스 $8.45 - $8.85 유지\n\n핵심 내용\n• HIV 사업 성장 견조. Biktarvy, Yeztugo, Descovy 수요 증가와 가격 우호성 반영\n• 미국 PrEP 사업 성장률 +87% YoY, 미국 PrEP 시장 성장률 약 +14% YoY\n• Yeztugo Q1 매출 $166M, QoQ +72%, 내부 기대치 상회\n• Trodelvy 매출 $402M (+37% YoY, +5% QoQ), 전 지역 유방암 적응증 수요 증가\n• Livdelzi 매출 $133M (+230% YoY), 미국 2L PBC 시장 점유율 50% 이상\n• 세포치료 매출 $407M (-12% YoY), 경쟁 심화 영향\n• SG&A 비용 +12% YoY, Yeztugo 출시 관련 판매·마케팅 비용 증가 영향\n• R&D 비용 증가, Arcellx·Ouro Medicines·Tubulis 인수 관련 임상 투자 확대\n• Arcellx, Ouro Medicines, Tubulis 인수 통해 파이프라인 강화\n• 총 2026년 최대 4개 잠재적 출시 예상\n• BIC/LEN FDA 제출 완료, 2026년 8월 PDUFA 예정\n• Anito-cel PDUFA 2026년 12월 23일 예정\n• Trodelvy 1L mTNBC FDA 결정 및 EVOKE-03/ASCENT-GYN 업데이트 2H26 예정\n• Livdelzi IDEAL P3, Edecesertib COSMIC P2a, GS-1427 SWIFT P2 업데이트 2H26 예정\n\n경영진 코멘트\n• “Q1 상업 성과 호조에 따라 연간 제품 매출 가이던스를 $400M 상향.”\n• “Yeztugo 강한 출시 흐름으로 FY26 매출 약 $1B 예상.”\n• “비즈니스 개발 관련 비용 제외 시 EPS 가이던스는 기존과 동일.”\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 50067,
"date": "2026-05-08T05:22:47+09:00",
"text": "**코어위브 Q1’26 실적 요약.\n**\n실적\n• 매출 $2.08B (예상치 $1.97B 대비 상회)\n• EPS $(1.40) (예상치 $(0.91) 대비 하회)\n• 조정 EBITDA $1.16B (예상치 $1.15B 대비 상회)\n• 조정 EBITDA 마진 56%\n• 조정 순손실 $(589)M (예상치 $(446)M 대비 하회)\n• 순손실 $(740)M\n• 영업손실 $(144)M\n• 매출 백로그 $99.4B",
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"id": 50066,
"date": "2026-05-08T05:21:07+09:00",
"text": "구글이 후프(Whoop)와 경쟁하기 위해 화면 없는 피트니스 밴드 ‘핏빗 에어(Fitbit Air)’ 공개.\n\n핏빗 에어는 99달러 가격의 웨어러블 기기로, 앱·알림·디스플레이 없이 하루 종일 건강 데이터를 추적하는 데 초점을 맞춘 제품임.\n\n• 심박수, 수면, 혈중 산소, 피부 온도, 움직임 추적 지원\n• 화면, 알림, 스마트워치 기능 제외\n• 최대 7일 배터리 사용 가능\n• 5분 충전으로 약 하루 사용 가능\n• 구글의 제미나이 기반 헬스 코치 기능과 연동 지원",
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{
"id": 50065,
"date": "2026-05-08T05:20:59+09:00",
"text": "애플이 신규 아이폰의 인공지능(AI) 기능 관련해 미국 소비자를 오도했다는 집단소송 합의를 위해 2억5천만 달러를 지급할 예정.\n\n보상 대상은 다음과 같음.\n\n• 아이폰 16 전 모델\n• 아이폰 15 프로 및 프로 맥스\n• 2024년 6월 10일부터 2025년 3월 29일 사이 구매자 대상\n\n대상 기기는 약 3천700만 대 규모로 추산됨.",
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{
"id": 50064,
"date": "2026-05-08T05:20:48+09:00",
"text": "세마포르에 따르면 트럼프 행정부가 중국 방문 일정에 엔비디아, 애플, 엑슨모빌 최고경영자(CEO)들을 초청하는 방안을 추진 중.\n\n이번 방중 일정은 미국 주요 기업들과의 경제·산업 협력 논의가 포함될 가능성이 있는 것으로 전해짐.",
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{
"id": 50063,
"date": "2026-05-08T05:20:44+09:00",
"text": "마이클 버리, 세일즈포스와 오토데스크 보유 지분을 매도",
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{
"id": 50062,
"date": "2026-05-08T05:19:48+09:00",
"text": "유럽 최초의 상업용 로보택시 서비스가 크로아티아에서 공식 출범.\n\n2026년 4월부터 자그레브에서 유럽 최초의 완전 상업용 로보택시 서비스 ‘Verne’ 운영이 시작됨.\n\n해당 프로젝트는 전기 하이퍼카 제조사 리막에서 분사한 크로아티아 기업이 우버 및 중국 기술기업 포니.ai와 협력해 추진한 사업으로 알려짐.",
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"id": 50061,
"date": "2026-05-08T05:18:25+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n뉴스케일 파워 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 매출 $0.6M\n• 직전 분기 매출 $1.8M 대비 감소\n• 현금 및 현금성자산 $341.1M\n• 단기 투자자산 $549.0M\n• 장기 투자자산 $118.6M\n• 총 유동성 및 자본 자원 $1,008.8M\n• 완전 희석 주식 수 352.6M\n\n핵심 내용\n\n원전 프로젝트 및 수주 진행\n• 루마니아 Doicești 지역 RoPower 프로젝트가 다음 단계 진입 승인\n• RoPower는 폐석탄발전소 부지에 NuScale Power Modules 6기를 배치하는 SMR 프로젝트\n• Fluor 주도의 Phase 2 FEED(기본설계) 작업이 2025년 말 완료\n• 프로젝트는 향후 부지별 설계 및 타당성 검토를 위한 금융 조달 단계로 진입\n• 회사는 pre-EPC 자금 조달 확보 시 차기 단계 지속 참여 계획\n\nTVA·ENTRA1 대형 프로젝트\n• ENTRA1 Energy와 TVA가 NuScale SMR 기반 6GWe 신규 원전 개발 계획 추진\n• 회사는 해당 프로젝트가 미국 역사상 최대 규모 원전 배치 프로그램이 될 가능성 강조\n• ENTRA1은 TVA와 전력구매계약(PPA) 협상 지속 중\n• 미국-일본 프레임워크 협약 내 $550B 투자 체계를 활용한 대규모 기저전력 투자 가능성 언급\n• NuScale은 ENTRA1을 글로벌 독점 전략 파트너로 유지\n\n기술 경쟁력 및 규제 우위\n• 미국 NRC 표준 설계 승인(2020)\n• 미국 NRC 설계 인증 획득(2023)\n• 두 번째 표준 설계 승인 확보(2025)\n• 회사는 경쟁 SMR 업체 대부분이 아직 미국 NRC 승인 신청 단계에도 진입하지 못했다고 강조\n• NuScale은 북미 내 상용화 가능한 저농축 우라늄(LEU) 연료 사용 가능성 강조\n• 비경수형 원자로 경쟁 기술은 북미 상용 연료 공급망이 아직 구축되지 않았다고 설명\n\n안전성 및 설계 특징\n• 미국 NRC 승인 기반 안전 시스템 강조\n• 원자로가 지하 수조 내부에 배치되는 구조 적용\n• 대형 냉각재 상실 사고(Loss-of-coolant accident) 제거 설계 적용\n• 외부 전력 없이 냉간 상태 시동 가능\n• 자연 대류 기반 냉각 적용으로 펌프 필요 없음\n• 운영자 개입 없이 원자로 자동 냉각 및 정지 가능\n• 부지 경계 수준(Emergency Planning Zone at site boundary)의 제한적 비상계획구역 승인 확보\n\n공급망 및 제조 생태계\n• Doosan, Framatome, Honeywell, Curtiss-Wright, IHI 등과 공급망 구축\n• 미국 및 유럽 지역 연료 공급 확대 위해 Framatome과 협력 강화\n• 모듈, 제어시스템, 센서, 계측장비, 보호시스템 등 주요 부품 공급망 확보 상태 강조\n\n산업·AI·에너지 시장 확장\n• 석유·가스, 화학, 에너지, AI 데이터센터(하이퍼스케일러) 시장 대상 산업 컨퍼런스 참여 확대\n• 고온 증기 생산 기반 산업 공정 활용 사례 제시\n• National Academy of Engineering 행사에서 AI 미래 전략 관련 논의 참여\n• CERAWEEK 등 주요 글로벌 에너지 행사에서 C레벨 경영진 대상 사업 홍보 진행\n\n자본 구조\n• Class A 주식 수 323.7M\n• 총 발행 주식 수 343.1M\n• 총 희석 가능 주식 수 9.5M\n• 완전 희석 기준 주식 수 352.6M\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"@aetherjapanresearch": [
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"id": 21792,
"date": "2026-05-08T10:22:00+09:00",
"text": "AI 기능을 위한 카메라가 탑재된 애플의 에어팟이 곧 양산 단계에 접어들 것으로 보인다\nhttps://www.theverge.com/tech/926376/apple-airpods-cameras-ai-production",
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"date": "2026-05-08T10:09:59+09:00",
"text": "Citi) 한국 멀티에셋; 강한 반도체 사이클이 고유가를 극복한다; 코스피 목표지수 8,500\n\n\n씨티의 견해\n씨티의 한국 이코노미스트와 주식 애널리스트들은 반도체 주도의 아웃퍼포먼스가 고유가의 부정적 영향을 어떻게 극복할 것인지 공동으로 평가했습니다. 이코노믹스: 한국 경제 성장은 반도체 수출, 내수로의 낙수 효과, 시의적절한 재정 부양책, 그리고 예상외로 견조한 원유 공급 덕분에 강세를 유지할 것으로 전망됩니다. 주식: 당사는 코스피 목표지수를 기존 7,000에서 8,500으로 상향합니다. 이는 2.1배 BVPS를 기반으로 하며, 메모리 실적의 탄탄한 상향 가능성과 더불어 한국 정부의 기업 가치 제고 추진에 따른 강력한 재정 부양책을 반영한 것입니다.\n\n1. 이코노믹스 뷰: 예상을 상회한 2026년 1분기 GDP 발표를 반영하여, 당사는 최근 2026년 및 2027년 GDP 성장률 전망치를 각각 2.9%, 2.4%(기존: 2.2%, 2.1%)로 상향 조정했습니다. 고유가의 영향을 완화하기 위해 4월에 재정 부양책이 마련되었으며, 추경 예산의 긍정적 효과는 대부분 5~6월에 발현될 것으로 예상됩니다. 에너지 가격 상승에도 불구하고 반도체 수출에 힘입어 역사적으로 강한 경상수지 흑자가 지속될 가능성이 높습니다. 플러스 산출 갭, 플러스 인플레이션 갭, 그리고 완화적 여건은 2026년 하반기 한국은행의 금리 인상 사이클에 대한 당사의 견해를 뒷받침합니다.\n\n2. 주식 뷰: 당사의 새로운 코스피 목표지수는 2.1배 BPS를 기반으로 8,500입니다(기존 7,000). 이는 탄탄한 메모리 실적 상향 가능성과 함께 한국 정부의 기업 가치 제고 추진에 따른 강력한 재정 부양책을 반영한 것입니다. 2026년 연간 순이익은 강건한 반도체 주도 GDP 성장 및 한국 제조업 전반의 펀더멘털 개선에 힘입어 전년 대비 177% 증가할 것으로 전망됩니다. **한국 메모리 공급업체들은 메모리 커스터마이제이션 트렌드와 메모리 LTA를 통한 업사이클 연장으로부터 구조적 수혜**를 입을 것으로 판단됩니다. 이러한 구조적 산업 변화는 과거 역사적 업사이클(예: 2001~2007년 NAND 사이클)을 크게 상회하는 전례 없는 업사이클을 가져올 것입니다. 또한 조선/전력망/자동차 분야에서 미국과의 강력한 협업이 코스피의 펀더멘털 이익 성장을 견인할 것으로 전망합니다.\n\n3. 한국 주식 최선호주: 섹터별 최선호주로는, 반도체/하드웨어 분야에서 AI 추론 수요로부터의 견조한 장기 수요 및 성장하는 칩 커스터마이제이션 트렌드를 바탕으로 **삼성전자, 유진테크놀로지, 두산**을 꼽습니다. 소비재 분야에서는 예상을 상회하는 한국 내 수익성, COSRX 성장, 서구 시장 확대를 근거로 **아모레퍼시픽**을 선정합니다. **APR**은 유럽으로의 견조한 지역 확장 및 미국 내 오프라인 침투 지속을 근거로, **파마리서치**는 의료미용 분야에서 인바운드 관광 및 내수 지출 성장의 수혜를 근거로 선정합니다. **효성중공업**은 미국 내 765kV 변압기 생산의 독보적 역량, 강한 이익 성장, 매력적인 밸류에이션을 바탕으로, **엔씨소프트**는 프랜차이즈 재활성화 및 모바일 캐주얼·서구 시장으로의 의미 있는 전환을 통한 턴어라운드 스토리를 근거로 선정합니다. **크래프톤**은 다각화된 게임 파이프라인 덕분에, **강원랜드**는 내국인이 접근 가능한 유일한 카지노라는 점을 근거로 한국 카지노 게임 분야 최선호주로 꼽습니다.",
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"date": "2026-05-08T09:46:45+09:00",
"text": "JP모건) Datadog; Dog Training: 하이퍼스케일러 AI 연구소가 새로운 워크로드를 Datadog으로 가져오다; 업계 최고 목표주가 상향, 이제 시작에 불과 — 도약을 준비하라\n\n데이터독은 2025년 1분기에 월가 컨센서스 및 자체 가이던스를 모든 주요 지표에서 큰 폭으로 상회하는 실적을 발표하며 프리미엄 성장주로서의 입지를 재확인했습니다.\n\n1분기 총매출은 전년 동기 대비 +32.2% 성장하여 컨센서스 대비 약 6%p를 웃돌았으며, 이는 4분기 연속 가속화로 직전 3개 분기(+28.1% → +28.4% → +29.2%)에서 지속적으로 상향된 흐름을 이어간 것입니다. AI 네이티브 고객과 비AI 고객 모두에서 폭넓은 사용량 증가가 관찰되었으며, 성장세는 1분기 내내 매월 가속화되었고 4월에도 이 추세가 지속되고 있다고 회사 측은 밝혔습니다. 비AI 코어 고객군의 성장률도 중간 20%대(mid-20s)로 재가속화되었으며, 이는 전년 동기(19%) 및 직전 분기(23%)보다 높은 수준으로, 데이터독의 성장이 AI에만 편중되지 않은 광범위한 구조임을 방증합니다.\n\n이번 분기 가장 주목할 만한 사건은 두 최대 하이퍼스케일러의 AI 연구 부문과 각각 7자리 및 8자리 연간 계약을 체결한 것입니다. 두 고객 모두 대규모 병렬 GPU 그리드에서의 훈련(Training) 워크플로 최적화에 데이터독을 활용하고 있습니다. 그동안 데이터독은 AI 기회를 주로 추론(Inference) 영역으로 한정해왔으나, 훈련 워크로드가 프로덕션 수준의 안정성 요건을 필요로 하는 수준으로 확대됨에 따라 훈련 시장도 실질적인 기회로 인식하기 시작했습니다. 또한 NVIDIA GPU, Google TPU, AWS Trainium·Inferentia, Microsoft Maia 등 이기종 실리콘 가속기의 혼재가 심화될수록 통합 옵저버빌리티 플랫폼의 가치는 더욱 높아진다는 점도 구조적 순풍으로 언급되었습니다. AI 네이티브 고객 중 연간 100만 달러 이상 지출 고객은 22개사(직전 분기 19개), 1,000만 달러 이상 지출 고객은 5개사(신규 공시)로 증가했습니다.\n\n재무적으로도 탁월한 성과를 보였습니다. 1분기 Pro Forma 영업이익은 2억 2,350만 달러(마진 22.2%)로 컨센서스(2억 450만 달러, 21.3%)를 상회했으며, 빌링스 성장률은 +37.2%(직전 분기 +34%)로 가속화되었습니다. RPO는 34억 8,000만 달러로 +51% 증가했으며, 잉여현금흐름은 2억 8,900만 달러(마진 28.7%)를 기록했습니다. 신규 고객 연간 계약 규모와 평균 초기 계약 규모 모두 전년 대비 2배 이상 증가하며 사상 최고치를 경신했고, ARR은 40억 달러를 돌파했습니다.\n\n가이던스는 전 항목에 걸쳐 큰 폭으로 상향되었습니다. 2분기 매출 성장률은 전년 대비 약 +30%로 컨센서스 대비 약 10%p 높게 제시되었으며, FY26 매출 가이던스는 43억 2,000만 달러(+26.1% y/y)로 기존 대비 약 2억 4,000만 달러 상향 조정되었습니다. 이는 Q1 실적 어닝 서프라이즈(가이던스 대비 +5,000만 달러)의 약 5배에 해당하는 큰 폭의 가이던스 인상으로, FY25 전체 연간 누적 인상폭(약 2억 300만 달러)과 비교해도 단 한 분기 만에 그에 상응하는 규모의 상향이 이루어진 셈입니다.\n\n이에 따라 해당 리포트는 투자의견 비중확대(OW)를 유지하면서 목표주가를 기존 200달러에서 320달러로 상향 조정했습니다.",
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"date": "2026-05-08T07:46:21+09:00",
"text": "[단독] SK하이닉스, 칩 공급 확보를 위한 빅테크 기업들의 전례 없는 제안 쇄도 - 로이터\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 글로벌 빅테크 기업들이 AI 붐으로 인한 메모리 칩 부족 현상 속에서 물량을 확보하기 위해 SK하이닉스에 생산 라인 투자 및 장비 구매 자금 지원 등 전례 없는 제안을 쏟아냈다.\n- 고객사들은 전용 메모리 생산 라인 투자와 더불어 수억 달러에 달하는 ASML의 극자외선 노광장비 구매 자금 지원까지 제안했다.\n- 현금 보유력이 풍부한 SK하이닉스는 특정 구매자에 종속되거나 낮은 가격에 칩을 공급할 위험을 우려하여 이러한 재정적 약속 수용에 신중한 태도를 보인다.\n- SK하이닉스와 삼성전자 등 주요 제조업체들은 AI 수요 증대에 따른 공급 부족 장기화를 예상하며, 현재 가용 생산 능력이 사실상 전무하다고 밝혔다.\n- 칩 제조업체와 고객사들은 수요 변동성을 관리하기 위해 가격 상하한제 도입 및 30~40% 선급금을 포함하는 새로운 장기 계약 구조를 논의하고 있다.\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/sk-hynix-flooded-with-unprecedented-offers-big-tech-firms-secure-chip-supplies-2026-05-07/",
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"date": "2026-05-08T07:38:14+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-08T07:34:20+09:00",
"text": "ABC뉴스) 미 무역법원, 트럼프의 일괄 10%관세 위법 판결\n\n미국 국제무역법원(Court of International Trade)이 2대 1의 다수결로 트럼프 대통령의 전 세계 일괄 10% 관세가 불법이라는 판결을 내렸습니다. 법원은 행정부가 해당 관세의 법적 근거로 삼은 1974년 무역법 제122조의 \"국제수지 적자(balance-of-payments deficits)\"라는 표현을 잘못 해석했다고 결론지었으며, 행정부의 주장처럼 이 용어가 단순한 \"무역 적자(trade deficit)\"와 동일하지 않다고 판시했습니다. 이번 판결은 트럼프 행정부의 관세 정책이 위법 판정을 받은 두 번째 사례로, 앞서 대법원도 트럼프의 첫 번째 관세 조치를 차단한 국제무역법원의 결정을 인용한 바 있습니다. 다만 이번 판결의 즉각적인 효력은 불분명한데, 법원은 중소기업 두 곳과 워싱턴주에 대해서는 금지 명령을 인정했지만, 더 큰 규모의 주(州) 연합이 제기한 청구는 원고 적격이 없다는 이유로 기각했습니다. 해당 전 세계 10% 관세는 올해 2월에 발효되었으며, 법령상 7월 말에 만료될 예정입니다.\n\nhttps://abcnews.com/US/trade-court-trumps-10-global-tariffs-unlawful/story?id=132761523&cid=social_twitter_abcn",
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"date": "2026-05-08T07:31:29+09:00",
"text": "美매체 \"미군, 이란 게슘항구·반다르아바스 공습\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260508010400071",
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"text": "CBS뉴스에 따르면 호르무즈 해협을 통과하던 미국 해군 구축함 트럭스턴과 메이슨이 이란 혁명수비대(IRGC) 해군의 두 번째 공격 대상이 된 것으로 확인됨.\n\n미국 당국자들은 이번 공격이 며칠 전 발생한 공격보다 훨씬 더 강력하고 지속적으로 진행됐다고 설명.\n\n익명을 요구한 미국 당국자들에 따르면, 이란의 고속 공격정들이 미 구축함에 근접 기동하자 미국 군함들이 경고 사격을 실시하며 대응한 것으로 전해짐.\n\n또한 이란 측은 드론과 미사일도 발사했으며, 미국 구축함과 지원 항공기들은 수 시간 동안 다층 방어 체계를 가동해 대응 진행.\n\n공격 강도에도 불구하고 미국 구축함 2척 모두 직접적인 피격은 발생하지 않은 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-05-08T07:06:17+09:00",
"text": "[속보] 미군 \"자위 차원서 미사일·드론 기지 등 이란군 시설 타격\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260508014300071",
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"date": "2026-05-08T00:38:18+09:00",
"text": "골드만삭스) 일본 광통신섹터 이제는 LTA가 대세: 스케일업 수요 강세; 중기 목표 상향; NVIDIA와 장기 계약 체결\n\n코닝(Not Covered)은 5월 6일(일본 시각 22:00~) 투자자 행사를 개최하였습니다. 강력한 생성형 AI 수요에 힘입어, 동사는 FY28 말 연환산 매출 중기 목표치를 기존 240억 달러에서 300억 달러로 상향 조정하였으며(아울러 FY30 말 목표치를 400억 달러로 새롭게 공개하였습니다), 같은 날 NVIDIA와 장기 파트너십 협약 체결도 발표하였습니다(링크). 동사는 광학 연결 용량을 10배 확대하고 광섬유 생산 용량을 50% 이상 늘리기 위해 미국 내 신규 제조 시설 3개소를 건설할 계획임을 밝혔습니다. 브리핑에서 동사는 (1) GPU 클러스터 규모 확대, (2) 대역폭 증가, (3) 스케일업 네트워크 확장을 배경으로 향후 광학 연결 수요가 더욱 가속화될 것으로 전망하며, 스케일업 네트워크에서 구리 연결이 광학 연결로 대체될 경우 수요가 최대 10배까지 확대될 수 있다고 추산하였습니다. \n\n**스미토모전기도 광학 디바이스 부문에서 고객사와 장기 계약(LTA)을 체결한 상황으로, 데이터센터용 광학 제품의 수요 환경은 여전히 견조**합니다. 저희는 방산을 포함한 응용 분야의 다변화와 맞물려 광섬유 등의 공급 타이트 상황이 더욱 심화될 것으로 판단합니다. 데이터센터 시장에서 유리한 위치를 점하고 있는 후지쿠라 및 스미토모전기, 그리고 현재 추격 중인 후루카와전기에 주목할 것을 권고합니다. \n4분기 실적 발표는 후루카와전기와 스미토모전기가 5월 12일, SWCC와 후지쿠라가 5월 14일로 예정되어 있습니다(안리쓰는 이미 4월 27일에 발표 완료). 후지쿠라, 스미토모전기, 후루카와전기는 신규 중기 경영계획 발표를 앞두고 있으며, SWCC는 2월에 이미 계획을 발표하였습니다. 3월 재무성 통계(광섬유/케이블)에 관한 당사 보고서도 함께 참고하시기 바랍니다.\n\n코닝 투자자 행사 주요 내용\n코닝은 스프링보드 계획에서 제시한 FY26 말 연환산 매출 200억 달러 목표를 달성할 것으로 전망하였습니다. 또한 FY28 말 전망치를 300억 달러로 상향 조정하였으며(기존 240억 달러), FY30 말 신규 목표치를 400억 달러로 발표하였습니다. 연환산 매출 CAGR은 FY23 말~FY26 말 구간의 +15%에서 FY26 말~FY30 말 구간에는 +19%로 가속화될 것으로 예상됩니다. 생성형 AI 관련 제품을 담당하는 엔터프라이즈 네트워크 사업 부문에서는 (1) GPU 클러스터 규모 확대, (2) 대역폭 증가, (3) 스케일업 네트워크 확장을 향후 성장 동력으로 제시하였습니다.\n\nGPU 클러스터 규모 확대와 관련하여, 동사는 13만 개 이상의 GPU를 배치하는 대규모 클러스터에는 기존의 2계층(스파인/리프 스위치) 네트워크가 아닌 3계층 네트워크(슈퍼 스파인/스파인/리프 스위치)가 필요하게 됨에 따라 광학 연결 수요에 긍정적으로 작용할 것으로 전망하였습니다. (2)와 관련하여, AI 서버 대역폭 증가는 광학 연결 수요에 중립 내지 긍정적 영향을 미칠 것이라고 언급하였습니다. 예를 들어, 400Gbps의 경우 4레인 x 100G 구성으로 광섬유 8유닛이 필요한 반면, 800Gbps의 경우 8레인 x 100G 구성으로 광섬유 16유닛 수요가 발생하며(1.6Tbps도 8레인 x 200G 구성으로 16유닛 필요), (3)과 관련하여, 코닝은 스케일업 네트워크가 신규 광학 연결 수요를 창출할 변화로서 그 긍정적 영향이 매우 클 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 영향의 시기 및 규모를 예측하기는 어렵다고 전제하면서도, 스케일업 네트워크가 구리 연결 100%에서 광학 연결 100%로 전환될 경우 광학 연결 수요가 최대 10배까지 확대될 수 있다는 추산치를 제시하였습니다. 이러한 배경 하에, 동사는 GPU당 광학 연결 수요가 2028년까지 1.3~1.5배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. CPO/NPO(공동 패키지 및 비착탈식 광학 소자)와 관련하여, 코닝은 고객사와의 협의를 바탕으로 2030년까지 100억 달러 규모의 사업 기회가 존재한다고 밝혔습니다. 같은 날, 코닝은 NVIDIA와의 장기 파트너십 체결도 발표하였습니다. 코닝은 미국 내 광학 연결 용량을 10배 확대하고 광섬유 생산 용량을 50% 이상 늘릴 계획으로, 노스캐롤라이나주 및 텍사스주에 신규 제조 시설 3개소를 건설할 예정입니다.",
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"date": "2026-05-08T00:36:13+09:00",
"text": "번스타인, 2026년 2분기 메모리 가격 추가 급등 전망\n\n번스타인의 마크 리는 강력한 서버 및 스토리지 수요에 힘입어 2026년 2분기 DRAM 및 NAND 가격이 다시 급등할 것이라고 전망했다.\n\n공급은 여전히 부족한 상태지만, 현물 가격 상승으로 소비자 수요가 위축되기 시작하면서 일부 구매자들이 주문을 줄이는 상황이다. 장기 계약으로 관심이 이동함에 따라 3분기에는 가격 상승세가 둔화될 것으로 예상됩니다.\n\n번스타인은 메모리 가격이 2027년까지 강세를 유지하다가 2027년 말부터 2028년에 걸쳐 서서히 정상화될 것으로 전망하고 있습니다. \n\nhttps://x.com/DeItaone/status/2052368293281808854?s=20",
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"date": "2026-05-08T00:07:01+09:00",
"text": "BofA) Anthropic-Google 메가 파트너십과 Meta의 에이전틱 행보 (5월 5일)\n\n업계 개요\n1. Anthropic, Google Cloud에 2,000억 달러 지출 약정\nThe Information의 보도에 따르면, Anthropic은 향후 5년간 Google Cloud에 약 2,000억 달러를 지출하기로 약정했습니다. 이 보도는 Anthropic이 1Q'26 실적에서 Google이 공개한 4,620억 달러(전분기 대비 +2,200억 달러) 규모의 수주잔고 중 40% 이상을 차지할 수 있다고 시사합니다. 또한 이 보도는 섹터 내 고객 집중 리스크를 부각하며, Anthropic과 OpenAI를 합산하면 주요 클라우드 사업자 전체 수주잔고 약 2조 달러의 절반 이상을 차지한다고 밝혔습니다.\n\n당사 견해: Google과 Anthropic은 4월 6일 최대 5GW 용량에 관한 포괄적인 인프라 딜을 발표한 바 있으며, 당사는 이 딜로부터 발생할 미래 수익이 Google의 1Q 수주잔고 보고에 포함된 것으로 판단합니다(보도 역시 이를 시사하며, Google은 Anthropic의 기여분을 별도로 공개하지 않았습니다). 고객 집중은 리스크 요인이 되기도 하지만, Anthropic과 같은 앵커 고객을 확보하는 것은 가동률 제고 및 클라우드 경쟁력 강화 측면에서 전략적으로 중요합니다. 당사는 이 수주잔고 중 얼마나 많은 부분이 Google Cloud에 귀속되는지, TPU 판매 가능성은 어떠한지, 그리고 TPU 수익의 마진이 어떻게 형성될지에 대한 투자자들의 높은 관심을 주목하고 있습니다. 당사는 Google이 용량 제약을 감안할 때 TPU 판매에서도 Google Cloud와 유사한 수준의 마진을 목표로 할 것으로 가정하나, 대형 고객의 경우 유리한 조건을 확보할 수 있습니다. Google에 대한 매수(Buy) 의견을 유지합니다.\n\n2. Meta, 새로운 LLM 기반 에이전틱 AI 어시스턴트 개발 중\nFT 보도에 따르면, Meta는 방대한 사용자 기반을 대상으로 일상적인 업무를 처리하는 고도로 개인화된 AI 어시스턴트/에이전트를 개발하고 있습니다. 이 프로젝트에는 에이전틱 툴 개발이 포함되며, 그 중에는 회사의 새로운 Muse Spark 모델로 구동되는 고급 디지털 어시스턴트도 포함되어 있습니다. 보도에 따르면 이 어시스턴트는 현재 일부 직원들을 대상으로 내부 테스트 중이며, 다수의 하드웨어 및 소프트웨어 툴에 걸쳐 연결되고 최소한의 인간 개입으로 사용자 데이터를 학습하며 기존 챗봇 기능을 넘어서는 OpenClaw와 유사한 제품을 개발하는 것이 목표입니다. 한편 The Information은 Meta가 내부적으로 \"Hatch\"라고 불리는 새로운 에이전틱 툴을 개발 중이라고 보도했습니다. 이 에이전트는 쇼핑을 포함한 다양한 업무를 수행할 수 있으며, 이르면 3분기부터 출시될 수 있다고 전했습니다.\n\n당사 견해: 당사는 Meta가 막대한 글로벌 사용자 기반을 바탕으로 새로운 AI 소비자 기능을 확장하는 데 유리한 위치에 있다고 판단합니다. 에이전틱 어시스턴트로의 진출은 Meta의 공격적인 인프라 구축을 설명하는 데도 도움이 되는데, 이러한 기능을 대규모로 제공하기 위해서는 상당한 AI 용량이 필요하기 때문입니다. 당사는 세 가지 잠재적 긍정 요인을 봅니다: 1) 제품이 성공할 경우 Meta의 인프라 투자가 전략적 해자로 발전할 수 있고, 2) 에이전틱 기능이 더욱 깊은 인게이지먼트를 유도하고 구독 등 새로운 수익화 기회를 열어줄 수 있으며, 3) 핵심 광고 사업 측면에서 에이전틱 이용이 회사의 자사 데이터를 더욱 풍부하게 하여 광고 타겟팅 및 수익화를 개선할 수 있습니다. 다만, 경쟁사보다 앞서 고부가가치 제품을 개발하는 것, 이커머스 기업들이 에이전트의 사이트 접근을 허용하도록 하는 것, 에이전틱 용량에 따른 증분 비용을 관리하는 것 등 여전히 많은 과제가 남아 있습니다. 당사는 새로운 LLM 위에 구축된 신규 제품들이 향후 분기 내 긍정적인 제품 서프라이즈를 이끌어내고, 주가에 대한 신중한 AI 센티먼트 개선에 기여할 수 있다고 봅니다(주가 약 605달러, Meta는 Street의 2027년 GAAP EPS 기준 약 17배 수준으로 평가). Meta에 대한 매수(Buy) 의견을 유지합니다.",
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"id": 21780,
"date": "2026-05-07T23:47:38+09:00",
"text": "주요 내용 요약:\n시장 상황 (0:00-1:29): 외국인의 대규모 매도세에도 불구하고 개인 투자자들의 강한 매수세로 인해 증시가 상승하는 과열 양상을 보이고 있습니다.\n반도체 기업의 경이로운 실적 (1:51-3:36): 삼성전자와 SK하이닉스는 영업이익이 과거 대비 10배 가까이 성장할 것으로 예상됩니다. 특히 SK하이닉스는 75%에 달하는 높은 영업이익률을 기록하며 메모리 반도체의 가격 상승과 품귀 현상을 주도하고 있습니다.\n낮은 PER의 원인 (4:37-6:33): 국내 반도체 기업들이 미국 경쟁사(마이크론, 샌디스크) 대비 PER이 낮게 형성된 이유는 반도체 사이클(약 40개월 주기)에 대한 우려와 실적 고점에 대한 경계감 때문입니다. 하지만 내후년까지 실적 성장이 지속될 것이라는 기대가 형성되면 밸류에이션 재평가가 이루어질 가능성도 있습니다.\n투자 전략 (7:19-9:27): 실적 성장 속도(가속도)가 둔화되는 시점을 주의해야 하며, 삼성전자의 파운드리 사업 기회 등 관련주로 시야를 넓혀 다양한 투자 기회를 찾을 것을 권고합니다",
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"date": "2026-05-07T23:42:29+09:00",
"text": "코히어런트(COHR)가 루멘텀(LITE)을 넘는 시기가 드디어 온 것 같습니다\n\n제가 지난 2월 오피니언에서 COHR가 6인치 InP 웨이퍼 팹을 빠르게 증설하고 있다면서 LITE의 기세를 따라잡고 있다고 했습니다. COHR의 이번 어닝에서 그 대목이 좀 드러났는데요. “연내 InP 캐파를 2배 늘리겠다”라는 기존 증설 전망이 이제는 한 분기 앞당겨 6월 전까지 완료 가능하다고 합니다. 그리고 2027년 말까지 InP 캐파를 지금보다 4배 늘리겠다는 공격적인 증설 계획을 새롭게 발표했습니다.\n\n6인치 팹이 뭔데? 라고 묻는다면 지름이 더 큰 웨이퍼를 사용해 웨이퍼당 더 많은 레이저 칩(InP)을 찍어낸다고 보면 됩니다. 실리콘 웨이퍼가 현재 12인치가 표준인 반면 InP는 3~4인치가 주력이고 이제 6인치로 전환하는 단계입니다. 이 전환 속도는 COHR가 LITE보다 더 빠릅니다. COHR에 따르면 2Q에는 6인치 InP 팹이 도입 초기 단계였으나 3Q에는 6인치 수율이 3인치를 넘어선 상태며, 6인치 팹은 ▲텍사스 ▲스웨덴에 이어 ▲스위스까지 하나 더 확대합니다.\n\nCOHR는 늘어난 캐파를 바탕으로 수요 기회(TAM)를 더 크게 포착할 것으로 전망하고 있습니다. 광회로스위치(OCS) TAM은 $4B로 기존 대비 2배 상향, 광공통패키지(CPO) TAM은 $15B로 보다 큰 수익 기회를 낼 수 있다는 자신감을 드러냈습니다. OCS와 CPO는 스케일아웃(랙 간 연결) 시장이며, 데이터센터 간 연결 영역인 스케일어크로스 TAM은 최소 $2B로 평가하고 있습니다. 지금 주력은 LITE처럼 구글 TPU 등 하이퍼스케일러향 OCS입니다. 다만 COHR는 직전 분기에 OCS 내 부품의 수급 병목을 겪었다고 했는데요. 다행히 1~2개월 만에 이를 해결해 두 개 공장에서 OCS 생산량을 급격히 늘리고 있다고 합니다.\n\n제가 또 COHR가 비핵심자산을 매각하는 과정에 있어 재무건전성이 회복되고 포트폴리오 믹스가 좋아진다고도 했었습니다. 직전 분기에 순부채 비율이 1.7배였으나 이번 분기에 0.5배로 급격히 낮췄으며, 그 배경에는 비핵심자산 매각과 함께 엔비디아의 $2B 전략적 투자가 뒷받침했습니다.\n\n이번 실적으로 주가 자체는 4%가량 하락 중인데요. 2분기 매출 전망치 하회가 큰 영향을 미쳤습니다. 시장이 생각한 것보다 리드타임이 더 길다는 말인데요. 레이저 소자 생산에서 광트랜시버 출하까지 약 2~3개월 시차가 발생하는 게 원인이라고 합니다. COHR 역시 부품인 레이저와 함께 완제품인 광트랜시버를 판매하고 있습니다. 지금 당장 기대에 충족하지 못해 조정이 오더라도 다음 어닝 전까지 빠른 캐파 확보로 인한 매출 전망 증대를 기대할 수 있을 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-05-07T22:02:31+09:00",
"text": "핀란드 국가 자동차 검사기관의 통계에 의하면, 테슬라가 불량률 1위달성\n2021년 차량들 테스트 결과(신차는 4년동안 검사대상에서 제외)\n폭스바겐 ID.4: 5.4%\n스코다 엔야크: 7.8%\n테슬라 모델 3: 58.7%\n테슬라 모델 Y: 62.7%\n전기차 평균: 23%\n최악의 내연기관 차량(다치아 더스터): 23% \n\nhttps://tieto.traficom.fi/en/statistics/statistics-inspections",
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"date": "2026-05-07T21:44:46+09:00",
"text": "어흐",
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"date": "2026-05-07T21:43:30+09:00",
"text": "꼴잘알이네 이분",
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"date": "2026-05-07T21:43:24+09:00",
"text": "미국 상원이 퇴역한 미 해군 F-14 톰캣 전투기 3대를 보존·복원 및 공개 전시 목적으로 이전할 수 있도록 하는 ‘매버릭 법안(Maverick Act)’을 통과시킴.\n\n이 가운데에는 1989년 시드라만 사건에 투입됐던 역사적인 기체 ‘패스트 이글 107(Fast Eagle 107)’도 포함된 것으로 전해짐.\n\n일부 보도에 따르면 F-14D 톰캣 1대는 향후 시범 비행 목적의 비행 가능 상태로 복원될 가능성도 거론되고 있음.\n\nF-14 톰캣은 2006년 미 해군에서 퇴역했으며, 영화 ‘탑건’ 시리즈를 통해 널리 알려진 미국의 대표 전투기 가운데 하나로 평가받고 있음.",
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"date": "2026-05-07T21:05:58+09:00",
"text": "JP모건) ARM 3월 분기 실적 발표 주요 시사점\n\nARM 3월 분기 실적 발표 콜에서 아시아 테크와 관련한 주요 시사점은 다음과 같다:\n\n* 2030년까지 1,000억 달러 이상의 CPU TAM 확인: ARM은 2030년까지 1,000억 달러 이상의 CPU TAM에 대한 견해를 재확인하며 50% 점유율을 목표로 하고 있다. 경영진은 GPU가 레티클 한계에 도달한 반면, CPU 코어는 여전히 성장 여지가 있다고 밝혔다(현재 AGI CPU/Vera CPU의 136/88코어에서 향후 256코어 또는 512코어까지 잠재적으로 확대 가능). 한편, CPU-GPU 비율은 전용 CPU 랙(예: NVIDIA의 Vera 랙) 도입과 함께 현재의 랙 수준 비율을 넘어 상승할 수 있다. 에이전틱 AI 수요 급증 속에서 CPU에 대한 최근의 긍정적인 코멘트를 감안할 때, 이는 반도체 공급망을 더욱 타이트하게 만들 것으로 예상되며, 특히 프론트엔드 웨이퍼의 TSMC와 패키징 및 테스트의 ASE가 해당된다.\n\n* AGI CPU 수요 상승 여력으로 파이프라인이 20억 달러에 도달했으나, 공급망 타이트함이 변수: 경영진은 FY27~28(CY 2026년 4월~2028년 4월)에 대한 현재 변경되지 않은 가이던스 10억 달러 대비 AGI CPU 수요 상승 여력을 20억 달러 이상으로 보고 있으며, 고객 기반은 현재 파트너인 Meta를 넘어 OpenAI, Cerebras, Rebellions, Positron 등으로 잠재적으로 확대될 수 있다. AGI CPU 첫 양산은 1Q27로 예정되어 있다. 다만 경영진은 10억 달러를 초과하는 수요 수준에 도달하기 위해서는 메모리, 웨이퍼, 패키징, 테스트 장비 등에 걸친 공급망 타이트함이 먼저 해소되어야 한다고 밝혔다. 당사는 공급망 타이트함이 2027년까지 지속되어 TSMC, ASE, SK하이닉스, 삼성, Advantest와 같은 종목들에 계속해서 유리하게 작용할 것으로 판단한다.\n\n* 스마트폰 시장 수요에 대한 보수적 톤: 경영진은 전체 시장의 전년 대비 유닛 성장률이 3월 분기에 마이너스로 전환되었으며 6월 분기에도 마이너스 성장이 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다. ARM의 중저가 세그먼트 노출이 상대적으로 낮음에도 불구하고 스마트폰에 대한 톤은 비교적 부정적이다. 이는 2026년 스마트폰 유닛 10% 이상의 감소가 예상되는 최근 시장 시그널과 전반적으로 일치한다(링크 참조). 또한, 최근의 최종 제품 가격 인상이 판매에 부담을 주기 시작하면서 하반기에는 수요가 더욱 악화될 수 있다는 점이 우려된다. 당사는 샤오미와 같이 스마트폰에 노출된 종목들에 대해 계속해서 신중한 입장을 유지한다.",
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"date": "2026-05-07T20:54:09+09:00",
"text": "Citi 아지노모토(2802.T) Q4 실적: 다소 네거티브. Q4 실적은 호조였으나, 신규 연도 계획은 보수적. 목표가 5500엔\n\nCITI의 견해\nQ4 사업이익 352억 엔은 컨센서스 343억 엔을 상회했으며, 당사 예상치 355억 엔과 인라인. 냉동식품 사업은 리콜 영향으로 전년 대비 감익이었으나, ABF를 포함한 펑셔널 머티리얼즈 사업의 대폭 증익(전년 대비 42% 증수·+52억 엔 증익)으로 이를 보완했다. 신규 연도(27/3기) 사업이익 계획 1,970억 엔(전년 대비 +9%)은 컨센서스 2,113억 엔 및 당사 계획 가정 2,000억 엔을 하회했는데, 펑셔널 머티리얼즈 사업은 26/3기의 전년 대비 36% 증수 실적에 비해 27/3기는 불과 전년 대비 11% 증수를 전제로 하고 있으며, 여기에 더해 조미료·식품 사업도 전년 대비 2% 증익을 전제로 하는 등 보수적으로 보인다. 또한, 아지노모토는 중동 정세로 인한 비용 상승 영향 가능성을 사업이익 기준으로 약 300억 엔(매출 대비 2%)으로 제시했으나, 계획에는 반영하지 않았다고 한다.\n\n시사점 —아지노모토 주가는 최근 1개월간 TOPIX 대비 +3% 아웃퍼폼했으나, 27/3기의 펑셔널 머티리얼즈 사업 전제가 전년 대비 11% 증가로 시장 예상(전년 대비 20~30% 전후의 증수율)을 하회했다. 이에 따라 단기적인 주가는 약세를 보일 것으로 예상된다. 다만, 동 사업의 기초 계획은 25/3기와 26/3기 모두 보수적이었으며, 기간 중에 상향 수정된 바 있다. 당사는 27/3기에도 동일한 전개를 예상하는 바, 주가 하락 시에는 매수로 대응하고자 한다.",
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"date": "2026-05-07T20:49:59+09:00",
"text": "JP모건) Arm; AGI CPU 수요의 단기간 내 2배 증가로 다년간 프레임워크의 상승 여력 확보; 추정치 및 목표주가 상향. 목표가 $240\n\nARM은 깔끔한 실적을 발표했으며 가이던스도 FY27 전망치에 대체로 부합했고, 불과 6주 전 'Arm Everywhere' 행사에서 제시된 새로운 실리콘 전략이 모멘텀을 얻고 있는 것으로 보입니다. 새로운 상용 서버 CPU 칩(AGI라 명명)의 수요 규모는 FY27/FY28에 걸쳐 20억 달러 이상으로 두 배 증가했으며, 경영진은 300억 달러 이상의 FY30 회계연도 말 CPU TAM이 \"과소 추정되었다\"고 명시적으로 시사했고, 데이터센터 로열티는 FY27에도 전년 대비 다시 두 배로 증가하는 궤도에 있습니다. 6주 전만 해도 10억 달러 규모였던 AGI CPU 매출 프레임워크는 현재 20억 달러 이상의 고객 수요를 확보하고 있으며, 상업적 수요보다는 공급망이 제한 요인이 되고 있어(론칭 당시와는 근본적으로 다른 상황), 전략적 리스크가 \"고객들이 원할 것인가\"에서 \"공급이 얼마나 빨리 풀릴 수 있는가\"로 이동했으며, 당사는 이러한 억눌린 수요가 FY28 이후 증설에 대한 콜 옵션 성격을 창출하고 있다고 봅니다. 주목할 점은, 론칭 이후 생태계 지원이 확대되어 50개 이상의 파트너가 공식적으로 실리콘 확장을 지지하고 있으며(기존 IP 라이선시의 채널 갈등 우려는 잘 관리되고 있는 것으로 보입니다), 경영진이 더 넓은 CPU TAM이 \"과소 추정되었다\"고 언급한 것은 ARM의 기존 점유율 궤적만으로도 250억 달러/FY31 회계연도 말 EPS 9달러 이상의 프레임워크에 상승 여력이 있음을 명시적으로 가리킵니다. 이러한 두 가지 구조적 변화의 이면에서, IP 비즈니스는 계속해서 복리 성장을 이어가고 있으며, FY27의 데이터센터 로열티 전년 대비 2배 성장은 모바일 유닛 약세를 충분히 상쇄하고, 당사는 FY27 로열티 및 라이선스 매출 모두 전년 대비 +20% 성장을 모델링하고 있습니다(기존 전망과 부합). 이는 NVIDIA Vera(Rubin), Google Axion(TPU 8t/8i), AWS Graviton(Trainium), Microsoft Cobalt(Maia)를 포함한 주요 AI 가속기의 헤드 노드로서 Arm 기반 CPU의 역할이 증가하고 있는 점에 의해 뒷받침되며, 주요 하이퍼스케일러 내 Arm 점유율은 약 50%로 재확인되었습니다. 마찬가지로 긍정적인 것은 영업 레버리지 궤적으로, Q1 영업비용이 초기 예상치를 하회했으며 경영진이 \"연말까지 점진적 마진 확대로 복귀\"를 약속함으로써, 대규모 투자 사이클이 회사의 FY26~FY31 영업비용 CAGR 중간 10%대 프레임워크가 시사했던 것보다 더 일찍 정점에 근접하고 있음을 시사합니다. AGI CPU 비즈니스 자체는 기존 CSS 엔지니어링 투자를 활용하여 최소한의 추가적인 영업비용으로 FY27에 영업이익 흑자 달성이 예상됩니다. 당사는 FY27 EPS 추정치를 유지하고, 30% 후반대의 매출총이익률에서 13억~15억 달러의 AGI CPU 칩 매출을 포함하는 FY28 추정치를 새롭게 도입하여 FY28 EPS를 3.00달러로 산정합니다. 당사는 목표주가를 145달러에서 240달러로 상향하며, 이는 AGI CPU 수요의 급격한 증가, 더 강화된 데이터센터 로열티 궤적, 그리고 1,000억 달러 이상의 CPU TAM 프레임워크에 대한 명시적 상승 여력을 반영하여 FY28 EPS 추정치에 더 높은 멀티플을 적용한 결과입니다.",
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"date": "2026-05-07T20:00:09+09:00",
"text": "JP모건) Coherent (COHR) F3Q26 실적 리뷰: 생산 능력 확대를 통한 꾸준한 실행력이 중장기 투자자 강세 시나리오를 뒷받침하는 매출 및 이익 동인으로 복리 효과 창출; 비중확대 의견 유지, 목표가 $380\n\n광학 기업들은 모두 C1Q26 실적 발표를 앞두고 높아진 기대치라는 과제에 직면해 있었으나, Coherent의 실적 및 가이던스는 수요/백로그에 부응하기 위한 생산 능력 확대에 집중한 회사의 꾸준한 실행력 기반의 진전을 부각시켰으며, 이는 결과적으로 높은 투자자 기대치를 충족 또는 초과하는 데 회사를 지원할 것입니다. 현재 회사가 2028년까지의 주문을 접수하고 금세기 말까지 연장되는 LTA를 고객과 체결하고 있는 만큼, 광학 제품군 전반의 수요에 대한 논쟁은 줄어든 반면, 중기적으로 매출/이익에 대한 투자자 기대치를 달성하거나 초과할 수 있는지의 여부는 이제 다양한 제품군에 걸친 공급 증설에 달려 있습니다. 이와 관련하여, F3Q의 1억 2천만 달러 증가, F2Q의 1억 4백만 달러 증가, F1Q의 5천 2백만 달러 증가에 이어, 가이던스 중간값 기준으로 F4Q(6월)에서 약 1억 7천만 달러의 분기 순차적 매출 증가 전망은 과대한 수요를 소화할 수 있는 생산 능력 개방이 순조롭게 진행되고 있음을 입증하며, 중기적으로 증가 규모의 가속화는 FY27 및 FY28에 걸쳐 회사의 매출 성장을 대폭 확대하는 포지션을 만들어 줄 것입니다. 데이터센터 부문과 관련하여, 회사는 두 분기 연속으로 낮은 10%대의 순차적 매출 성장을 달성했으며, InP 생산 능력에서 예상보다 빠른 진전을 계속하고 있는 가운데(현재는 26년 12월 목표인 2배 생산 능력 달성을 1개 분기 앞당겨 달성할 것으로 가이던스 제시), 성장 동인이 가속화되어 데이터컴 매출 성장이 FY26 전망치인 전년 대비 약 39%를 상회하는 FY27에 가속화될 것으로 예상합니다. 6인치 InP 팹 증설을 포함한 생산 능력 개방의 파급 효과와 가격 인상은 이미 Coherent가 달성하고 있는 꾸준한 매출총이익률 확대에서 나타나고 있는데, 여기에는 F4Q의 전분기 대비 40bps 확대 전망(가이던스 중간값 기준)이 포함되며, 이는 F3Q의 전분기 대비 60bps, F2Q의 30bps, F1Q의 60bps에 이은 수치입니다. 당사는 마진의 꾸준한 개선이 지속되어 회사가 장기 매출총이익률 목표인 42% 이상을 향한 진전을 이루도록 포지셔닝할 것으로 예상합니다. 투자자들이 기대하는 만큼의 변곡점은 아니지만, 꾸준한 진전이 빠르게 누적되면서 당사는 현재 FY26의 22% 성장에 이어 FY27의 매출 성장률을 34%로 전망하고 있으며, 이는 마진 확대 로드맵과 결합되어 FY28E EPS 12달러(기존 10.20달러 대비) 및 FY29E EPS 17.20달러(기존 12.60달러 대비)로 가는 경로를 마련하고, 당사의 26년 12월 목표주가를 380달러(기존 300달러 대비)로 상향하는 근거가 됩니다.",
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"date": "2026-05-07T18:58:44+09:00",
"text": "호크아이 360(HawkEye 360)이 기업공개(IPO) 공모가를 주당 26달러로 확정하고 보통주 1,600만 주를 발행한다고 발표.\n\n총 공모 규모는 약 4억1,600만 달러로 예상되며, 인수 수수료 및 기타 비용 차감 전 기준. 또한 주관사에는 최대 240만 주를 추가 매수할 수 있는 30일 옵션이 부여됨.\n\n해당 주식은 2026년 5월 7일부터 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 ‘HAWK’ 티커로 거래를 시작할 예정이며, 공모 절차는 통상적인 마감 조건 충족 시 5월 8일 완료될 전망.\n\n골드만삭스와 모건스탠리가 대표 주관사로 참여하며, RBC 캐피털 마켓츠, 제프리스, BofA 증권이 추가 주관사로 참여. 베어드, 레이먼드 제임스, 윌리엄 블레어가 북러너로, 드렉셀 해밀턴이 공동 매니저로 참여.\n\n호크아이 360은 전파 주파수(RF) 신호를 탐지·지리추적·분석하는 우주 기반 신호정보(SIGINT) 기업으로, 미국 정부 및 동맹국을 대상으로 국방·정보·국가안보 관련 데이터와 AI 기반 분석 서비스를 제공 중.",
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"date": "2026-05-07T14:59:24+09:00",
"text": "https://t.me/addstickers/LSSECURITIES_JJAL",
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"date": "2026-05-07T14:59:24+09:00",
"text": "**(광고 아님)**\n\nLS증권에 지인있는데 LS증권에서 만드는 짤이 유행이라서 텔레그램 스티커 만들어달라고 건의 남겼습니다.",
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"id": 21764,
"date": "2026-05-07T12:58:29+09:00",
"text": "Astera Labs(ALAB)는 IPO 이후 8분기 연속 어닝 서프라이즈와 가이던스 상향을 달성하며 IPO 당시 분기 약 6천만 달러 수준이었던 매출 런레이트를 현재 약 3억 6천만 달러까지 끌어올렸습니다. 3월 분기 매출은 3억 800만 달러로 전년 대비 94% 성장하며 시장 예상치를 크게 상회했고, 총마진 76.4%와 Non-GAAP EPS 0.61달러도 모두 컨센서스를 웃돌았습니다. 6월 분기 가이던스 역시 매출 3억 6천만 달러, 총마진 73%, EPS 0.69달러로 시장 예상을 전면 상회했습니다.\n\n성장의 핵심 동력은 스코피오(Scorpio) 제품군으로, AI 패브릭 스케일업 기회가 확대되면서 XPU당 달러 콘텐츠가 이미 1,000달러를 초과했으며 이는 계속 상승하는 추세입니다. 경영진은 현재의 스코피오 램프가 아직 초기 단계에 불과하며, 아마존 트레이니엄3와 연계된 Scorpio X 램프 등 하반기 성장의 큰 폭이 아직 남아 있다고 강조했습니다. 광학 부문에서는 NPO·CPO 등 차세대 광 인터커넥트 솔루션이 2027~2028년부터 본격적으로 매출에 기여할 것으로 예상되며, KV 캐시 오프로드·CXL 기반 메모리 확장(Leo)·NVLink Fusion 등 신규 성장 벡터도 TAM 확대에 기여할 전망입니다.\n\n추정치 상향을 반영하여 2026년 매출 성장률 전망을 기존 54%에서 80%로, Non-GAAP EPS는 2.29달러에서 2.88달러로 대폭 상향 조정했으며, 목표주가도 240달러로 올렸습니다. 주가 밸류에이션은 여전히 부담스러운 수준이나, AI 성장률과 30% 후반대의 영업이익률, 그리고 복수의 제품 사이클에 걸친 높은 가시성을 감안할 때 비중확대(OW) 의견을 유지하며 AI 커넥티비티 테마를 플레이하기 위한 최선호 종목으로 제시하고 있습니다.",
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"id": 21763,
"date": "2026-05-07T12:54:20+09:00",
"text": "JP모건) 코히런트(COHR); 공급 확대를 앞두고 재무상태표 최상의 상태로\n\nCoherent(COHR)은 F3Q26에 데이터센터 및 통신 고객들의 강력한 수요에 힘입어 매출 18억 1천만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 시장 예상치를 상회하는 수치입니다. 특히 통신 부문이 전년 대비 60%, 데이터센터 부문이 37% 성장하며 실적을 견인했고, 산업용 부문의 부진을 충분히 상쇄했습니다. F4Q26 가이던스 역시 매출 중간값 19억 8천만 달러, 총마진 40%, EPS 1.62달러로 모두 시장 예상치를 웃돌았으며, 경영진은 FY27에 FY26 대비 더욱 가속화된 매출 성장과 42% 이상의 총마진을 목표로 하고 있습니다.\n\n엔비디아와의 파트너십이 주요 성과로 부각됩니다. 이번 분기에 엔비디아는 이번 10년 말까지 수십억 달러 규모의 구매 약정을 체결했고, 별도로 20억 달러의 지분 투자를 단행했습니다. 이를 통해 COHR은 재무상태표를 대폭 강화했는데, 현금이 15억 달러에서 30억 달러로 늘었고, 순레버리지는 1.7배에서 0.5배로 크게 낮아졌으며, S&P 신용등급도 BB(p)로 상향 조정되었습니다.\n\n공급 측면에서는 6인치 인듐 포스파이드 웨이퍼 생산 확대를 통해 2년 내 생산 능력을 4배로 늘리는 것을 목표로 하고 있으며, 2026년 목표를 계획보다 한 분기 앞당긴 9월까지 달성할 예정입니다. 비핵심 자산 매각도 지속되어 7분기 만에 총 33개 사업장을 처분했습니다. 보고서는 견조한 데이터센터·DCI 수요, 전통 통신의 회복, 재무 건전성 강화를 근거로 비중확대(OW) 등급을 유지하며, 현 주가 수준에서도 추가 상승 여력이 있다고 판단하고 있습니다.",
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"id": 21762,
"date": "2026-05-07T12:47:54+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ Coherent CY 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리 \n\nCoherent CY 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리본 공유드립니다. \n\n[Coherent 컨퍼런스 콜 핵심질문 4선] \n\n**Q. **6월 분기 가이던스가 전분기 대비 성장 가속을 시사하는데, 수요와 공급 측면의 배경은 무엇인지? \n\nA.6월 분기는 향후 매출 성장률의 새로운 변곡점으로 판단. 전분기 대비 성장 가속뿐 아니라 전년 대비 성장률도 개선될 전망. 7월부터 시작되는 FY27 성장률도 FY26을 상회할 것으로 예상\n\n수요 측면에서는 수요 강도와 가시성 모두 매우 우수한 상황. 직전 분기 수주는 전분기 대비 대폭 증가하며 사상 최대치 기록. 대규모 백로그가 형성되어 있으며 현재 주문은 2028년까지 확보된 상황. 수요는 데이터센터 트랜시버, 신규 성장동력, 통신 부문에서 고르게 유입\n\n공급 측면에서는 빠른 캐파 확대가 핵심. InP 캐파 확대가 성장 가속의 핵심 요인으로 작용하고 있으며, 올해 InP 캐파 2배 확대 목표를 당초 계획보다 한 분기 앞당겨 다음 분기에 달성할 전망 \n\n**Q. **InP 캐파 확대가 목표 대비 앞서가고 있는데, 내년 추가 2배 확대 목표도 상향될 가능성이 있는지? 마진에 미치는 영향과 가시화 시점은?\nA. 6인치 InP 캐파의 마진 기여는 이미 FY3Q부터 반영되기 시작. 6인치는 3인치 대비 디바이스 수가 4배 이상 많고, 비용은 절반 이하 수준. FY3Q부터 마진율 확대에 기여했으며, 6월 분기 가이던스에서도 마진율의 전분기 대비 개선 요인 중 하나. 6인치 비중이 전체 InP 생산 캐파에서 커질수록 마진 기여도도 확대될 전망 \n\n**Q. **OCS와 CPO에서 경쟁사 전망 대비 격차가 있다는 투자자 인식에 대한 설명은?\nA. OCS와 CPO 모두 향후 성장에 대한 확신이 높은 영역. OCS는 최근 OFC에서 시장 기회 전망을 2배로 상향. 6월 분기 가이던스의 순차 성장 일부도 OCS 시스템 성장에서 발생. OCS 기술은 신뢰성과 전력 효율 측면에서 차별화되어 있으며, 단기와 장기 성장 전망 모두 긍정적. 현재는 최대한 빠른 캐파 램프업에 집중 \n\n**Q. **CPO 기회 규모와 매출 발생 시점은?\nA. CPO는 회사에 변혁적인 성장 기회로 판단. 향후 수년간 시장 규모는 150억 달러 이상으로 추정하며, 이는 보수적인 추정일 가능성. \n회사의 CPO 매출은 올해 하반기부터 시작될 예정이며, 초기에는 Scale-out CPO 매출이 먼저 발생. Scale-up CPO 매출은 2027년 하반기부터 시작될 것으로 예상 \n\n나머지 Q&A는 아래 링크 참조 부탁드립니다 \n\nhttps://buly.kr/A47WiYW (링크) \n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T12:14:52+09:00",
"text": "NBC) 트럼프의 호르무즈 해협 재개방 계획에 대한 갑작스러운 선회는 동맹국들의 반발 이후에 나왔습니다.\n주요 걸프 동맹국인 사우디아라비아는 미군이 작전을 수행하기 위해 기지와 영공을 사용하는 능력을 중단했다고 소식통은 전했다.\n\n트럼프 대통령이 호르무즈 해협 통항 지원 작전인 '프로젝트 프리덤'을 전격 중단한 배경에는 핵심 걸프 동맹국인 사우디아라비아의 반발이 있었던 것으로 드러났습니다. 사우디는 트럼프가 사전 조율 없이 소셜미디어를 통해 해당 작전을 전격 발표하자 강하게 반발하며, 리야드 남동쪽에 위치한 프린스 술탄 공군기지의 사용 및 자국 영공 통과를 불허했습니다. 트럼프와 무함마드 빈 살만 왕세자 간의 통화로도 문제가 해결되지 않자, 결국 트럼프는 작전을 일시 중단할 수밖에 없었습니다. 카타르와 오만 등 다른 걸프 동맹국들도 사전 통보 없이 작전이 시작되어 당혹감을 표했으나, 오만 측은 불만은 없다는 입장을 밝혔습니다.\n\n작전이 중단되기 전까지 미군은 걸프 지역에 추가 함정을 집결시켰으며, 미국 국기를 게양한 선박 두 척이 해협을 통과하는 데 성공한 것으로 알려졌습니다. 트럼프는 이란과의 합의 가능성을 이유로 작전을 \"단기간 일시 중단\"한다고 밝혔으며, 협상 진전에 대해 \"지난 24시간 동안 매우 좋은 대화가 있었다\"고 언급했습니다. 한편 이란은 미국의 최신 평화 제안을 검토 중이며, 중재국 파키스탄과 논의할 예정이라고 밝혔습니다. 중국 외교부장 왕이도 이란 지도부와 회담을 갖고 즉각적인 전면 휴전의 필요성을 강조했습니다.\n\n트럼프는 합의가 이루어지지 않을 경우 \"다시 폭격을 재개할 것\"이라고 경고하는 한편, 다음 주 베이징에서 시진핑 주석과의 회담 전까지 합의 타결 가능성을 시사했습니다. 요르단 관계자는 이란이 경제적으로 전쟁을 지속하기 어려운 상황이라며 외교적 노력이 진지하게 진행되고 있다고 전했습니다.\n\nhttps://www.nbcnews.com/politics/white-house/trumps-abrupt-u-turn-plan-re-open-strait-hormuz-came-backlash-allies-rcna343845?cid=sm_npd_nn_tw_ma&taid=69fbe50e0fdc870001c62686&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-05-07T08:46:24+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자; 삼성 노동 파업에 관한 투자자 FAQ 대응\n\n1. 2024년 7월 첫 번째 노동 파업과 2026년 4월 사전 시위 이벤트에 이어, **장기 노동 파업의 리스크가 현실화되고 있다고 판단**합니다. 공식 파업일(5월 21일)까지 다소 시간이 남은 상태에서 협상이 진행 중이며, 구체적인 사업 영향은 파업 기간과, 보다 중요하게는 협상 결과(영업이익의 10% 또는 15%를 성과 인센티브로 지급)에 따라 달라질 것으로 봅니다. 본 보고서에서는 투자자들의 FAQ(실적 및 생산 영향)에 대해 자체 상향식 추정치와 민감도 분석을 제공합니다. 회사가 노동조합의 요구 조건을 수용한다고 가정할 경우, 노무비 증가로 인해 26년 추정 영업이익의 7~12% 하방 리스크가 발생하고, 생산 차질로 DS 부문 매출의 약 1~2%가 영향을 받을 것으로 예상합니다. 삼성에 대한 당사의 비중확대(OW) 논거는 '더 높고 더 긴 메모리 업사이클'이었으며, 당사는 노동 파업 관련 이슈로 주가가 하락할 때 매수를 권고해왔고, 이 견해는 변함이 없습니다. 삼성전자 경영진은 노동조합과 원만한 합의에 도달하겠다는 의지를 확인했으며, 이것이 주가의 불확실성 해소 이벤트로 작용할 것으로 봅니다.\n\n2. **노동 파업 리스크 확대**. 전국삼성전자노동조합(NSEU)은 5월 21일부터 6월 7일까지 18일간의 파업 계획을 발표하며(링크) 다음을 요구하고 있습니다: 1) 보너스 제도 변경(즉, 성과급 50% 상한 폐지); 2) 기본급 7% 인상; 3) 연간 영업이익의 15%를 상여금으로 배분. SK하이닉스(연간 영업이익의 약 10%를 직원 상여금으로 지급)와 비교하여 성과 인센티브 구조의 격차가 확대됨에 따라 노동 파업 리스크가 현실화되고 있다고 판단합니다. 삼성전자는 과거 2년간 매출의 11%를 노무비(기본급 및 인센티브)로 배분해온 반면, SK하이닉스는 매출의 12.5% 수준입니다. 2025년 기준 1인당 총 보상은 SK하이닉스가 삼성전자보다 2배 이상 높으나, 이는 주로 전체 글로벌 임직원 규모 차이(삼성전자 약 26만 명 vs SK하이닉스 약 4만 2천 명)와 반도체 부문 비중(삼성전자 DS 부문은 국내 인력의 60% vs SK하이닉스는 100%가 반도체) 때문으로 판단합니다.\n\n3. 삼성전자 실적 및 글로벌 메모리 공급에 대한 시사점. 조건이 아직 확정되지는 않았지만, **삼성전자가 노동조합의 요구 조건**(영업이익의 10~15%를 OPI 인센티브로 지급 및 기본급 5% 인상)을 **수용**한다고 **가정**할 경우, **당사의 기존 추정치 대비 추가 노무비는 21~39조 원으로 추정**됩니다(세부 내용은 표 2 참조). NSEU가 보고한 4월 사전 시위 당시의 일일 웨이퍼 처리 영향(링크)을 활용하여, **18일간의 매출 기회 손실을 4조 원 이상**(DS 부문 연간 매출의 1%)으로 전망합니다. 다만, 일일 웨이퍼 처리량이 추가로 감소하고 생산 라인 가동 중단이 발생할 경우, 생산 영향은 기본 시나리오보다 커질 수 있습니다(DRAM -0.9%, NAND -0.5%, 시스템 LSI/파운드리 -2.4%의 연간 생산량 감소, 세부 내용은 표 3 참조). 종합적으로, FY26 추정 영업이익 영향은 26~43조 원에 달할 수 있을 것으로 봅니다. 블룸버그 컨센서스와 비교하면, OPI 10% 공유 시나리오에서 영업이익 3% 하방을 예상합니다.\n\n4. 주가 시사점. 당사는 상향식 산업 트렌드가 우호적인 가운데(즉, 2027년 추정 CSP 하드웨어 캐펙스 지출 증가 및 AI 메모리 수요가 GPU에서 CPU로 확산되는 뚜렷한 증거), 삼성전자가 HBM 기술 실행력 개선을 보이고 있어, 노동 파업 관련 이슈로 주가가 하락할 때 매수를 권고해왔습니다. 과거 현대자동차(HMC)의 노동 파업 사례(보고서)를 보면 노동 파업은 주가와의 상관관계가 제한적이었으며, 경영진과 노동조합이 중기적으로 합의에 도달할 것으로 예상합니다. 4월에 시장과 유사한 주가 성과(삼성전자 +26% vs 코스피 +25%, SK하이닉스 +48%)를 기록한 후, 삼성전자 주가는 5월에 20% 상승했습니다(코스피 +12% 대비). 이는 CPU 관련 메모리 수요 상향 기대(AMD 1Q26 실적)와 신규 파운드리 수주 기대감(애플 파트너십 헤드라인)에 기인합니다. 노동 파업 협상이 진행 중인 만큼, 생산 불확실성과 EPS 리스크가 단기 주가 변동성에 부담을 줄 수 있습니다. 당사의 긍정적 스탠스는 견조한 중장기 펀더멘털 전망에 기반하며, 투자자들에게 약세 시 분할 매수를 지속 권고합니다.",
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"id": 21758,
"date": "2026-05-07T07:46:07+09:00",
"text": "아직 테슬라 P/E 300에 멀었네요. 10배 상승 고고",
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"date": "2026-05-07T07:45:50+09:00",
"text": "샌디스크는 Fwd P/E가 9.0배에 불과 (P/B는 15배 수준)",
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"date": "2026-05-07T07:34:57+09:00",
"text": "트럼프 \"이란, 핵무기 포기 동의\"…'일주일내 타결' 시사도(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260507006951071",
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"date": "2026-05-07T07:30:17+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, SK증권 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원입니다.\n\n지난 11월부터 수요의 구조적 변화에 따른 LTA시대, \n이에 기반한 시클리컬 탈피가 견인하는 P/E Valuation, \n재평가를 주장하고 있습니다. 논리는 여전히 같습니다. \n\n전례없는 이익은 ‘일시적’ 수급 미스매치가 아닌, \nAI 시대 메모리 위상 변화에 따른 구조적 현상입니다. \n\n산업 규모의 전체적 확장과 더불어,\n밸류체인 내 부 (Wealth)의 재편 국면에서 메모리는 가장 거대한 축 중 하나로 거듭나고 있습니다. \n\nAI 시대의 New normal을 인정한다면,\n재평가의 여정은 이제 시작일 뿐입니다.\n\n<**P/E의 시대>**\n** **\n**TP 상향: 삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원**\n26E Target P/E: 삼성전자 13X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 338조원, SK하이닉스 262조원\n27E OP: 삼성전자 494조원, SK하이닉스 376조원\n \n**주가 고점은 P/E: 시장은 ‘이익**’**을 보기 시작**\n메모리 랠리 핵심: AI 체인 내 현저한 메모리 저평가\n‘이익’ 창출력의 구조적 제고 신뢰 형성에 기반\n공급 제약보다 수요의 구조적 변화가 핵심 동인\nAI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접 변수화\n: 더 긴 주기, 낮은 진폭 (대순환주기)의 수요\nLTA는 메모리 Dual market화를 의미\n: 고객/시장/조건별 차등의 당위성 형성\n-> 메모리 이익 안정성 제고\n사례: 4Q24~1Q25 DRAM 가격 하락 국면\n-> SK하이닉스 DRAM 이익 견조\n \n**수요 성격, 메모리 위상 변화->가치평가 변화 필요**\nAI는 메모리에 Earnings frame 제공\n이익 안정성 제고는 P/E Valuation의 핵심 기반\n-> AI 업계 내 다양한 업체들과 밸류 비교 용이성 제고\nBook frame 접근: 비교 대상은 마이크론에 한정\n패러다임 변화 국면에서 메모리 가치 상승 설명 필요\n \n**재평가 초입. 최상위 이익 창출력. 낮은 P/E는 기회**\n주가 랠리에도 불구 삼성전자, SK하이닉스 12MF P/E 6.0X, 5.2X 수준. 저평가 매력 부각 시작 단계 불과\n: 최상위 이익/수익성, 안정성 제고, 한국 메모리 매수 주체 확대 등\n12MF EPS 상승과 재평가의 여정 동반\n: 2Q26 가격 강세, 27년향 HBM 전제품 가격 인상, 27년 공급 부족 지속, LTA 통한 주주환원 강화\n-> 과거와 달리 낮은 P/E는 기회\n\n**메모리 재평가 주장, 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/FWV14AY\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 21754,
"date": "2026-05-07T00:04:21+09:00",
"text": "예전에도 이야기 한적이 한번 있는데, 최근 AI에이전트 시대가 도래하면서 토큰사용량이 기하급수적으로 증가했습니다. 중국쪽 AI업체들이랑 이야기해본 결과, 25년 12월 대비 25년 2~3월경 AI에이전트가 본격 활성화 되었을때 토큰 사용량이 3달만에 10배이상 증가했다고 해요.",
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"date": "2026-05-07T00:03:25+09:00",
"text": "JP모건) AI 토큰 비용이 인터넷 기업들의 수익을 갉아먹고 있다 (SHOP, SPOT, META, PINS):\n\n제목이 다소 자극적이긴 하지만, 이번 분기에 여러 인터넷 기업들이 비용 전망의 일환으로 LLM/토큰 비용 상승을 명시적으로 언급했다는 점은 주목할 만합니다. 저는 연중 내내 AI 비용 상승에 대한 언급이 훨씬 더 많아질 것이라는 강한 예감이 듭니다. 다시 말해, 영업비용 절감(일명 DJ 칼레드가 승인한 감원)이나 매출 가속화가 뒷받침되지 않는다면, 일부 인터넷(및 소프트웨어?) 기업들은 마진 압박을 받게 될 수 있습니다. 연중 실적 시즌을 거치면서 예의주시해야 할 사안입니다.\n\n분명 더 많은 사례가 있겠지만, 가장 명확한 것들을 추렸습니다. 제가 빠뜨린 사례가 있다면 알려주세요.\n- META Q126 실적 발표 컨퍼런스콜: \"1분기 총 비용은 334억 달러로 전년 대비 35% 증가했으며, 24억 달러 늘어났습니다. 전년 대비 증가는 주로 인프라 비용과 직원 보상에 의해 견인되었습니다. 인프라 비용 증가는 감가상각비 증가, 데이터센터 운영비, 그리고 서드파티 클라우드 지출 확대에 기인합니다. 직원 보상 증가는 지난 1년간 채용한 기술직 인력, 특히 AI 분야 인재 확충에서 비롯되었습니다.\"\n\n- SHOP Q126 실적 발표 컨퍼런스콜: \"규모의 경제 실현과 지원 부문의 효율화가 일부 상쇄되었는데, 이는 주로 Sidekick을 비롯한 당사 AI 제품 사용 증가에 따른 LLM 비용 상승 때문입니다. 이러한 흐름은 앞으로도 계속될 것으로 예상합니다. 더 많은 판매자들이 이 제품들을 사용할수록, 우리는 더 많은 데이터를 확보하게 되고 더 나은 성과를 제공할 수 있게 됩니다. 그리고 성과가 좋아질수록, 이 제품들은 플랫폼 내에 더욱 깊이 뿌리내리게 됩니다.\"\n\n- SPOT Q126 실적 발표 컨퍼런스콜: \"우리는 Spotify의 모든 부문에 AI를 통합하여 이전에는 볼 수 없었던 속도로 개발과 서비스 제공을 가속화하고 있습니다. 기능당 비용을 낮추면서 영향력은 높이는 방식으로, 더 빠르고 효율적으로 제품을 출시하고 있습니다. 그 가속화의 이면에 있는 일부 추론 비용은 영업비용에서 확인하실 수 있지만, 우리가 구축하고 있는 것에 대한 확신이 크며, 곧 더 많은 내용을 공유하겠습니다… 실제로 영업비용이 다소 증가했는데, 이렇게 이해하시면 됩니다. 인력은 늘리지 않았습니다. 오히려 헤드카운트는 소폭 줄었지만, 직원 1인당 컴퓨팅 지출이 늘어나고 있습니다. 이는 생산성 측면에서 엄청난 효과를 보고 있기 때문입니다.\"\n - SPOT는 투자자의 날 행사를 통해 AI 기반 미래를 가장 가까운 시일 내에 보여줄 기회를 갖고 있습니다. 실제로 해낼 수 있을지 지켜보겠습니다.\n\n- PINS Q126 실적 발표 컨퍼런스콜: \"1분기 매출원가는 2억 3,200만 달러로 전년 대비 20%, 4분기 대비 5% 증가했으며, 이는 사용자 및 참여도 성장과 관련된 인프라 지출 증가에 기인합니다… 매출원가 항목과 관련하여, 2분기와 마찬가지로 GPU 용량 추가 등의 영역에 대한 투자 및 tvScientic 편입 효과로 인해 2026년에도 매출원가가 매출에서 차지하는 비중 면에서 완만한 역풍이 지속될 것으로 예상합니다. 중요한 것은, GPU 용량 투자에서 이미 강력한 수익이 나타나기 시작하고 있으며, 여기에는 앞서 빌이 언급한 참여도 및 성과 개선 효과가 포함됩니다.\"\n\n- ROKU Q126 실적 발표 컨퍼런스콜: \"물론 마지막으로, 운영 효율성과 생산성 향상을 위해 회사 전반에 걸쳐 AI를 활용하고 있습니다. 매우 큰 기회이며, 우리는 적극적으로 뛰어들고 있습니다. AI는 플랫폼을 강화하고, 수익화를 개선하며, 사업 성과를 향상시키고 있습니다. 비용 통제 측면에서는 여전히 신중하게 모니터링하고 있습니다. AI의 효율성은 생산성을 높이고 영업비용 이외의 방식으로도 나타날 것입니다. 따라서 비용을 관리할 방법은 분명히 있습니다. 현시점에서는 충분히 관리 가능한 수준이며, 주의 깊게 지켜보고 있습니다.\"",
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"date": "2026-05-06T23:34:18+09:00",
"text": "약간 음모론이긴한데 트럼프시기에 유독 이런 내부자거래 의심이 많은듯 ㅋㅋㅋ",
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"id": 21751,
"date": "2026-05-06T23:34:02+09:00",
"text": "속보: 본사의 분석에 따르면, 미국과 이란이 전쟁 종식을 위한 “14개 항목” 합의에 근접했다는 액시오스(Axios) 보도가 나오기 70분 전, 약 9억 2천만 달러 규모의 원유 숏 포지션이 진입되었습니다.\n\n오늘 오전 3시 40분(미국 동부 시간), 특별한 뉴스 없이도 약 1만 건에 달하는 원유 숏 계약이 체결되었습니다. \n\n이는 명목 가치로 약 9억 2천만 달러에 해당하는 규모로, 미국 동부 표준시 오전 3시 40분 기준으로는 이례적으로 큰 거래량입니다.\n\n불과 70분 후인 미국 동부 표준시 오전 4시 50분, 액시오스는 미국이 이란과의 전쟁을 종식시키기 위한 \"양해각서(MOU)\" 체결에 \"가까워졌다\"고 보도했습니다. \n\n동부 표준시 오전 7시, 유가는 12% 이상 급락했고, 이 원유 숏 포지션들은 약 1억 2,500만 달러의 수익을 올렸습니다.\n\n몇 분 후, 이란은 \"페르시아만 해협 관리기구\"를 출범시켰고 유가는 8% 급등했습니다.\n\nhttps://x.com/KobeissiLetter/status/2052016279746195616?s=20",
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"id": 21750,
"date": "2026-05-06T23:31:57+09:00",
"text": "워싱턴포스트가 위성 이미지를 분석한 결과, 2월 28일 전쟁 시작 이후 이란의 공습으로 중동 전역의 미군 기지 15곳에서 최소 228개의 구조물 또는 장비가 피해를 입거나 파괴된 것으로 나타났으며, 이는 미국 정부가 공개적으로 인정한 수준을 크게 상회합니다.\n\n피해 현황을 구체적으로 살펴보면, 격납고, 막사, 연료 저장 시설, 항공기, 레이더 및 통신 장비, 방공 시스템 등이 타격을 받았습니다. 특히 피해의 절반 이상은 바레인에 위치한 미 제5함대 사령부와 쿠웨이트의 알리 알살렘 공군기지, 캠프 아리파잔, 캠프 뷰링 등 3개 기지에 집중되었습니다. 전쟁 개시 이후 현재까지 미군 7명이 사망하고 400명 이상이 부상을 입었으며, 이 가운데 최소 12명은 중상으로 분류되었습니다.\n\n전문가들은 이번 피해가 여러 구조적 문제를 드러낸다고 지적했습니다. 우선 미군이 이란의 표적 타격 능력을 과소평가했으며, 이란이 미군 고정 인프라에 대한 사전 표적 정보를 상당한 깊이로 보유하고 있었다는 점을 간과했다는 것입니다. 또한 우크라이나 전쟁에서 충분히 교훈을 얻었어야 함에도 불구하고 일방향 공격 드론에 대한 대응이 미흡했으며, 주요 기지의 강화된 방호 시설이 부족했다는 점도 문제로 꼽혔습니다. CSIS 추산에 따르면 THAAD 요격 미사일은 전전 재고의 53%, 패트리어트 요격 미사일은 43%가 소모되었을 정도로 막대한 방어 비용이 발생했습니다.\n\n위성 이미지 수급 측면에서도 주목할 만한 상황이 전개되고 있습니다. 주요 상업 위성 이미지 제공업체들이 미국 정부의 요청에 따라 중동 지역 이미지 공개를 제한하고 있는 반면, 이란 국영 매체는 오히려 피해 상황을 담은 고해상도 위성 이미지를 지속적으로 공개해왔습니다. 워싱턴포스트는 이란이 공개한 이미지를 EU 위성 시스템 코페르니쿠스의 이미지와 대조하여 진위를 검증했으며, 조작된 이미지는 발견되지 않았습니다.\n\n미군 당국은 이번 분석 결과에 대한 구체적인 답변을 거부했으며, 피해 평가는 복잡한 사안으로 경우에 따라 오해의 소지가 있을 수 있다는 입장만 밝혔습니다. 한편 일부 전문가들은 이란의 공격이 미군의 이란 폭격 작전 수행 능력 자체에는 큰 지장을 주지 않은 것으로 평가하고 있습니다.\n\n[WP](https://www.washingtonpost.com/investigations/2026/05/06/iran-us-bases-satellite-images/?utm_campaign=wp_main&utm_source=twitter&utm_medium=social)",
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"id": 21749,
"date": "2026-05-06T23:26:44+09:00",
"text": "JP모건) PC 및 서버; AMD 1Q26 실적에서의 시사점\n\nAMD의 1Q26 실적 발표(AMD US, 중립, 담당 애널리스트: Harlan Sur)에서 아시아 PC/서버 공급망에 대한 주요 시사점은 다음과 같습니다. (1) 데이터센터, PC, 게이밍, 임베디드 부문 전반에 걸친 강세를 바탕으로 1Q26 어닝 비트 달성; (2) 경영진은 2Q26 서버 CPU 매출이 전년 대비 70% 이상 성장할 것으로 가이던스를 제시했으며, 이는 1분기의 전년 대비 50% 이상에서 가속화된 것으로 2H26/2027년까지 지속적인 모멘텀이 예상됨; (3) 경영진은 장기 서버 CPU TAM을 2030년까지 1,200억 달러 이상으로 상향 조정(작년 11월 목표치인 600억 달러 대비), 35% 이상의 연평균 성장률을 나타내며 이는 CPU 관련 종목에 긍정적으로 작용할 전망; (4) MI455 로드맵은 일정대로 진행 중: 3Q26에 초도 램프업, 4Q26/1H27에 본격 물량 램프업; (5) 경영진은 1H26 PC/게이밍 매출이 견조할 것으로 보이나 부품 비용 인상의 영향으로 2H26에는 순차적 감소가 예상된다고 밝힘. 전반적으로 AMD의 낙관적인 데이터센터 전망은 미국 CSP 지출 강세 및 서버 공급망 전반에 걸친 수주 상향 조정에 대한 당사의 견해를 뒷받침합니다. 반면, 2H26 PC 수요 약화는 PC 섹터에 대한 당사의 신중한 시각과 맥락을 같이 합니다. 서버 분야에서는 ASPEED, Wiwynn, Lotes, Delta에 긍정적인 입장이며, 그 외 잠재적 수혜 종목으로는 Unimicron과 Tripod(모두 Jerry Tsai 담당)가 있습니다. PC 분야에서는 ASUSTek와 Micro Star에 대해 신중한 입장을 유지합니다. PC 반도체 벤더들 역시 수요 약화로 인해 어려움을 겪을 수 있습니다.\n\n슈퍼 범용 서버 업사이클의 보다 구체적인 증거: AMD의 데이터센터 매출은 1Q에 전분기 대비 7%, 전년 대비 57% 증가했으며, 이는 주로 강력한 서버 CPU 수요(서버 CPU 매출 전년 대비 +50%)에 의해 견인되었습니다. 경영진은 급증하는 에이전틱 AI 워크로드와 범용 서버 및 AI 서버 모두에서의 강력한 CPU 수요에 힘입어 서버 CPU에 대한 압도적인 고객 수요를 확인했습니다. 이를 바탕으로, 회사는 2Q26 서버 CPU 매출이 전분기 대비 두 자릿수 성장(또는 전년 대비 70% 이상 성장)할 것으로 예상하며 2H26/2027년까지 지속적인 모멘텀을 전망하고 있습니다. 더욱 중요한 것은, 최신 고객 수요 피드백을 바탕으로 AMD가 2030년까지 서버 CPU TAM이 1,200억 달러를 초과할 것으로 전망(6개월 전 600억 달러 예상에서 두 배 상향)하며, 이는 35% 이상의 연평균 성장률을 의미한다는 점입니다(이전 가이던스 18% CAGR 대비). 다년간 서버 수요의 대폭 상향은 2026년을 넘어서도 ASPEED의 지속적인 실적 모멘텀을 시사합니다.\n\nMI400 GPU 일정 순조롭게 진행, 2027년 AI 매출 전망에 대한 자신감 상승: 경영진은 3Q26의 MI400 초도 매출 기여를 시작으로 4Q26 및 2027년에 본격적인 램프업이 이루어지는 MI400 로드맵을 재확인했습니다. 강력한 고객 수요는 경영진에게 내년 수백억 달러 규모의 데이터센터 AI 매출을 달성할 수 있다는 확신을 주었습니다. 이는 당사가 기존에 하향 조정했던 CoWoS 추정치(대부분 해소된 것으로 보이는 N2P 관련 지연에 기반)를 소폭 상회하는 수준으로, 당사의 현재 2027년 MI450 80만 유닛 예상 대비 상방 위험을 시사합니다. 주요 AMD MI450 AI 서버 시스템 ODM 업체로는 Wiwynn(메타향), Hon Hai(오라클향), Sanmina(SANM US, 중립, 담당: Samik Chatterjee)가 있습니다.\n\nPC/게이밍: 메모리 주도 최종 수요 약화로 2H26 계절적 기준 하회 전망: AMD는 메모리 주도 재고 선제 확보, 제품 믹스 개선, 지속적인 시장 점유율 확대에 힘입어 PC 및 게이밍 부문에서 견조한 매출 모멘텀을 기록했습니다. 향후 전망과 관련하여, 경영진은 지속적인 선수요 효과에 의해 2Q26에 완만한 순차 성장을 가이던스로 제시했습니다. 경영진은 부품 비용 인상의 영향으로 인한 최종 수요 약화를 이유로 2H26에 순차적 감소를 예상하고 있습니다. 이는 견조한 실적이 예상되는 1Q26 실적 발표 이후 향후 몇 분기 동안 PC OEM 및 부품 벤더들의 실적이 하락할 가능성을 시사합니다.\n\n웨이퍼 및 패키징 공급 개선되었으나 공급 부족 지속: AMD는 전공정과 후공정 모두에서 공급 부족이 이어지고 있음을 재확인하면서도 의미 있는 개선이 이루어지고 있다고 밝혔습니다. 당사는 OSAT 역량이 oS에서 전체 공정으로 확장됨에 따라(AMD의 Venice CPU 패키징은 2H26에 ASE의 FOCoS 라인에서 생산 개시 예정), 후공정 병목 현상이 다소 완화될 것으로 예상하지만 전반적인 공급 부족 상황은 지속될 것으로 봅니다. 한편, 스마트폰/PC 시장의 부진으로 일부 N3 캐파가 HPC 소비 상향에 활용 가능해졌습니다. 다만 N3 캐파는 향후 2~3년간 2026년 기준 20%의 수급 격차와 함께 공급 부족 상태가 유지될 것으로 예상되며, TSMC의 N3 캐파가 추가로 가동되는 2027년부터는 다소 완화될 것으로 전망됩니다.",
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"date": "2026-05-06T23:25:10+09:00",
"text": "JP모건) AMD 목표가 $385로 상향, 중립 유지.\n\nAMD는 서버 CPU와 데이터센터 AI 가속기 양 축에서 구조적 성장 전환이 진행 중임을 확인해주는 깔끔한 어닝 비트 및 가이던스 상향을 달성했습니다.\n\n서버 CPU 부문에서는 4분기 연속 사상 최대 매출을 기록했으며, 전년 대비 50% 이상, 전분기 대비 20% 이상 성장하면서 AMD의 시장 점유율은 약 44%까지 상승했습니다. 경영진은 2030년 서버 CPU 시장 규모 전망을 기존 600억 달러에서 1,200억 달러 이상으로 두 배 상향 조정했으며, 연평균 성장률 전망도 18%에서 35% 이상으로 높였습니다. 2분기 서버 CPU 매출은 전년 대비 70% 이상 성장이 가이드되었고, 장기 점유율 목표 50% 이상은 인텔뿐 아니라 ARM 기반 경쟁사로부터의 점유율 탈환까지 포함하는 방향으로 확대되었습니다.\n\nDC AI 가속기 측면에서는 Helios/MI450에 대한 고객 수요 예측이 초기 CY27 계획을 상회하고 있으며, 3분기 초도 출하, 4분기 본격 램프업, 2027년 1분기 지속 확대라는 로드맵이 재확인되었습니다. 경영진은 기존에 제시했던 DC AI 연평균 성장률 80% 이상을 초과할 수 있는 경로도 언급했습니다.\n\n수익성 측면에서는 2분기 매출총이익률이 56%로 전분기 대비 60bp 개선 가이던스가 제시되었고, 장기 55~58% 프레임워크도 유지되었습니다. 영업 레버리지도 개선되는 모습으로, 매출 성장이 반기별 5~6% 수준의 운영비 증가 속도를 크게 웃돌고 있습니다.\n\n반면 부정적 요인도 존재합니다. 메모리 비용 인플레이션으로 인해 게이밍 매출은 하반기에 상반기 대비 20% 이상 감소가 예상되고, 클라이언트 부문 성장도 둔화될 전망입니다. OpenAI 및 메타와의 딜에 따른 워런트 관련 역매출 조정 효과도 아직 완전히 반영되지 않았으며, 하이퍼스케일 대상의 첫 랙스케일 램프업에 대한 실행 리스크도 여전히 상당한 수준입니다.\n\nJP모건은 이러한 요소들을 반영하여 목표주가를 270달러에서 385달러로 상향했으나, CY26 말 약 11달러의 주당순이익에 35배 P/E를 적용한 수준으로 이미 주가에 다년간의 성장 전환이 상당 부분 반영되어 있다고 판단하여 투자의견 중립을 유지했습니다.",
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"date": "2026-05-06T22:05:20+09:00",
"text": "코미디도 이런 코미디가 없음. \n\n미국과 이란이 15개항을 합의했다는 악시오스의 보도 이후 국제유가 10% 가까이 급락. \n\n그런데 조금 전 이란이 페르시아만 해협 관리청이란걸 만들어서 사실상 자기들이 해협 관리하겠다고 함. ㅋㅋㅋ\n\n트럼프: \"오..아직 합의 준비 안됐음\"",
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"date": "2026-05-06T21:34:20+09:00",
"text": "레버리지 3배땡겨도 되나요?",
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"date": "2026-05-06T21:34:07+09:00",
"text": "국민성장펀드 -20%에도 원금 보장!",
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"date": "2026-05-06T21:07:51+09:00",
"text": "그냥 이란 대사관에서 올린거처럼 이렇게 니들끼리 멱살잡고 싸우든 카드게임으로 하든 끝내라... 이제 지친다",
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"id": 21743,
"date": "2026-05-06T21:06:50+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ **이란 “미국 요구 비현실적”…“도발하면 후회하게 될 강력 대응” 경고**\n\n이란 의회 국가안보위원회 소속 에브라힘 레자에이가 미국의 요구를 “비현실적”이라고 일축하며 강경 경고를 내놨음. 그는 미국이 협상으로 얻지 못한 것을 군사 충돌로 얻어낼 수는 없을 것이라고 주장했고, 이란은 이미 모든 대응 준비가 돼 있다고 밝혔음. 이어 어떤 도발에도 상대가 후회하게 될 수준의 강력한 대응이 뒤따를 것이라고 강조했음.\n니네 뭐하냐???",
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"date": "2026-05-06T21:06:45+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란이 합의된 내용을 이행하는 데 동의한다고 가정할 경우 — 물론 그것 자체가 상당히 큰 가정일 수 있지만 — 이미 전설적인 수준으로 평가받는 ‘에픽 퓨리(Epic Fury)’는 종료될 것이며, 매우 효과적인 봉쇄 조치는 호르무즈 해협을 모든 국가에 개방하도록 만들 것이다. 여기에는 이란도 포함된다.\n\n만약 이란이 동의하지 않는다면, 폭격이 시작될 것이며, 안타깝게도 이전보다 훨씬 더 높은 수준과 강도로 진행될 것이다.\n\n이 사안에 관심을 가져줘서 감사하다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령**",
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"date": "2026-05-06T20:42:18+09:00",
"text": "[CNBC](https://www.cnbc.com/2026/05/06/nvidia-corning-optical-factories-nc-texas-ai.html)) 엔비디아와 코닝, AI 판도를 바꿀 수 있는 대규모 광섬유 계약 체결\n\n엔비디아와 코닝(Corning)이 AI 인프라 구축을 위한 대규모 광섬유 공급 파트너십을 체결했습니다. 양사는 노스캐롤라이나와 텍사스에 광학 기술 전용 첨단 제조 시설 3곳을 신설하기로 했으며, 이를 통해 최소 3,000개의 일자리가 창출되고 코닝의 미국 내 광학 제조 역량이 10배 확대될 예정입니다. 구체적인 재무 조건은 공개되지 않았으나, 발표 당일 코닝 주가는 15%, 엔비디아 주가는 약 3% 상승했습니다.\n\n이번 파트너십의 핵심은 엔비디아가 AI 랙 스케일 시스템에서 기존 구리 배선을 코닝의 광유리 섬유로 대체하는 CPO(Co-Packaged Optics) 기술 통합으로 풀이됩니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 2025년 GTC 컨퍼런스에서 CPO를 AI 인프라 구축의 필수 요소로 언급한 바 있으며, 애널리스트들도 CPO의 대규모 배포가 데이터 전송 속도를 대폭 향상시키고 AI 워크로드의 에너지 소비를 줄일 것으로 오랫동안 기대해왔습니다.\n\n코닝은 1970년 장거리 통신용 광섬유를 처음 발명한 이래 주요 AI 데이터센터 사업자들에게 수백만 마일의 케이블을 공급해온 기업으로, 광통신 부문이 현재 가장 크고 빠르게 성장하는 사업 분야입니다. 올해 초에는 메타(Meta)가 최대 60억 달러를 투자해 코닝의 노스캐롤라이나 광케이블 공장 구축을 지원하기로 발표하기도 했습니다. 코닝 주가는 최근 1년간 250% 이상 상승하며 전통 소재 기업에서 AI 인프라 핵심 공급업체로의 빠른 전환을 주가에 반영하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-06T19:37:08+09:00",
"text": "테슬라 처럼 적용 못하는게 사실상 밝혀져도 무조건 잡아떼면서 우린 제공할거다 기다려라 이렇게 버티면되는데",
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"date": "2026-05-06T19:36:46+09:00",
"text": "애플이 애플 인텔리전스 기능 관련 오해를 불러일으킨 광고 및 설명 논란과 관련해 집단소송 합의금으로 2억5,000만 달러를 지급하기로 합의.\n\n합의 대상은 2024년 6월 10일부터 2025년 3월 29일 사이 미국에서 아이폰16 및 아이폰15 프로 모델을 구매한 소비자들로, 조건 충족 시 기기당 25~95달러 수준 보상을 받을 수 있을 전망.\n\n소송에서는 애플이 아이폰16 출시 당시 애플 인텔리전스 기능에 대해 “명확하고 합리적인 소비자 기대”를 형성했지만 실제로는 기능 제공이 완전하게 이뤄지지 않았다고 주장.\n\n애플은 2024년 6월 AI 기능들을 처음 공개했지만 단계적으로 배포해왔으며, 개인화 Siri 기능 등 일부 핵심 기능은 올해 후반 출시 예정.\n\n애플은 위법 행위는 부인했으며 “사용자들에게 가장 혁신적인 제품과 서비스를 제공하는 데 집중하기 위해 이번 사안을 해결했다”고 밝힘.",
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"id": 21738,
"date": "2026-05-06T19:28:10+09:00",
"text": "Citi) 루멘텀(LITE); 마진 초과 달성이 이번 분기의 하이라이트\n\n씨티의 시각\nLITE는 기대치를 상회하는 6월 분기 가이던스와 함께, EML 주력 사업뿐만 아니라 트랜시버, CPO, OCS 등 신흥 AI 사업 전반에 걸친 AI 수요 성장에 관한 긍정적인 경영진 코멘트에도 불구하고 시간 외 거래에서 3% 하락했습니다. LITE의 3월 분기 비-GAAP 총이익률의 전 분기 대비 560bps 확대는 유리한 믹스, 가격 인상, 수율 개선에 힘입어 이번 분기의 하이라이트로 남습니다. 당사는 FY2026E/FY2027E/FY2028E 매출 추정치를 대체로 유지하며, 약 30달러의 할인된 FY2028E EPS에 일관된 40배의 선행 PER을 적용하여 매수 의견 및 목표주가 1,100달러를 유지합니다.",
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"date": "2026-05-06T19:26:27+09:00",
"text": "JP모건) 루멘텀(LITE) F3Q26 실적 리뷰: 공급 제약에도 불구하고 모멘텀을 부각시키는 F4Q 가이던스와 함께 매출 및 이익 전망 상향.\n\n루멘텀은 공급 제약으로 인해 클라우드 라이트(트랜시버) 및 데이터컴 칩 매출의 상방 폭이 제한되었음에도 불구하고, 6월 분기(F4Q26)에 전 분기 대비 약 1억 8,000만 달러의 매출 성장을 예고하는 강력한 가이던스를 제시하며 다른 광학 기업들에게 다시 한번 높은 기준을 제시했습니다. F3Q26 매출은 회사 가이던스에 부합했지만(추가 상방을 기대한 투자자 기대치에는 소폭 미치지 못했으나), 강력한 F4Q26 가이던스는 회사가 다음과 같은 복합적인 요인으로부터 구축하고 있는 모멘텀을 뒷받침합니다: 1) 텔레콤 및 DCI 제품에 대한 강력한 수요; 2) 대형 고객으로부터의 트랜시버 수요(공급 제약으로 상방이 제한됨에도 불구하고); 3) OCS 매출의 이미 강력한 램프업; 4) 곧 이어질 CPO 매출 램프업. OFC에서의 마지막 업데이트 대비, 회사는 텔레콤/DCI 컴포넌트 성장 기회에 대해 점진적으로 낙관적인 입장을 보였으며, 공급 대비 수요가 현저히 높아 잠재적인 가격 인상 기회를 내다보고 있다고 밝혔습니다. 또한 클라우드 라이트 트랜시버와 관련해서도 고객 수요가 초기 기대치를 초과하고 있으며, 루멘텀은 제3자 CW 레이저 공급업체의 공급 관련 어려움을 상쇄하면서 수직 통합 계획을 앞당기기 위해 잘 실행하고 있다고 언급했습니다. 이번 분기에 새로운 고객 발표는 없었으나, 실적 및 가이던스를 반영하여 당사의 매출 전망이 개선되었으며, 루멘텀이 12월 분기(F2Q27E)에 최근 제시한 매출 마일스톤인 약 12억 5,000만 달러를 가볍게 상회할 것으로 예상합니다. 또한 당사는 회사가 제시한 또 다른 마일스톤인 분기 연환산 약 20억 달러 매출을 빠르면 2027년 9월(F1Q28E)에 달성할 것으로 기대합니다. 당사 전망과 관련하여, 회사가 데이터컴 제품에서 해왔던 방식과 마찬가지로 공급 제약 환경에서 텔레콤/DCI 컴포넌트에 대한 가격 인상을 단행할 경우 추가적인 상방이 있을 것으로 봅니다. 이는 매출뿐만 아니라 마진에도 상방 요인으로 작용할 것이며, 이번 분기에는 이미 전 분기 대비 540bps의 마진 확대를 통해 레버리지의 초기 징후가 나타나 향후 분기 마진에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 당사는 매출 및 이익 추정치를 상향하고, 높아진 추정치를 반영하여 12월 26일 목표주가를 기존 940달러에서 1,130달러로 상향합니다.",
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"date": "2026-05-06T19:11:22+09:00",
"text": "골드만삭스) 메모리 가격 트래커: 2026년 4월: 최신 2Q26 DRAM/NAND 가격 전망, GSe 대비 상회; 하이닉스 목표가 180만, 삼전 목표가 32만.(5월 4일 리포트)\n\n트렌드포스(TrendForce)는 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 전망을 소폭 상향 조정했으며, 현재 모든 주요 애플리케이션에 걸친 2Q26 가격 전망은 GSe 대비 높은 수준입니다. 당사는 삼성전자(SEC) 및 SK하이닉스(하이닉스)에 대한 매수 의견을 재확인합니다.\n\n1. PC DRAM: 2Q26 전망 소폭 상향, +43~48%로; 현재 GSe 대비 소폭 상회\n4월 DDR4 8GB 및 DDR5 8GB 가격은 각각 전월 대비 40%, 45% 상승하여 $119, $109를 기록했으며, 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 할인폭은 4%p 축소된 8%를 기록했습니다. 트렌드포스는 2Q26 가격 전망을 전 분기 대비 +43~48%로 상향(기존 +40~45%)했습니다. 이 가격 전망은 현재 GSe(SEC 및 하이닉스)의 +40~43% 대비 소폭 높은 수준입니다.\n\n2. 서버 DRAM: 2Q26 전망 소폭 상향, +45~50%로; 현재 GSe 대비 소폭 상회\n4월 DDR4 64GB 모듈 가격은 전월 대비 53% 상승한 $1,127을 기록했고, DDR5 64GB 모듈 가격은 전월 대비 44% 상승한 $1,223을 기록했습니다. 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 프리미엄은 9%로 축소되었습니다(3월의 15% 프리미엄 대비). 트렌드포스는 2Q26 가격 전망을 다시 전 분기 대비 +45~50%로 상향(기존 +43~48%)했으며, 이 추정치에 상방 리스크가 존재할 수 있다고 언급했습니다. 이번에 업데이트된 가격 전망은 현재 GSe의 전 분기 대비 +43~45% 대비 소폭 높은 수준입니다.\n\n3. 모바일 DRAM: 2Q26 가격, GSe 대비 +93~98% 상회\n(가격이 분기 단위로 공개되는 관계로 아래 코멘트는 3월과 동일합니다.) 1Q26 LPDDR5X 가격은 전 분기 대비 58~63% 상승했으나, 트렌드포스는 2Q26 가격이 전 분기 대비 +93~98%로 가속화될 것으로 예상하며, 이는 GSe를 상회하는 수준입니다. 이는 공급업체들이 모바일 DRAM의 타 DRAM 제품 대비 가격 격차를 좁히려는 시도와 함께, 주요 모바일 고객들이 더 높은 가격을 지불하고 물량을 확보하려는 움직임에 기인한 것으로 보입니다.\n\n4. 일반 DRAM: 2Q26 전망, GSe의 전 분기 대비 +48~50% 대비 상회\n트렌드포스가 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 성장 기대치를 소폭 상향함에 따라, 일반 DRAM 가격 기대치 역시 기존 전망인 전 분기 대비 +58~63% 대비 높아질 가능성이 있습니다. 이는 한국 공급업체 기준 당사의 2Q26 일반 DRAM 가격 성장 전망인 전 분기 대비 +48~50%와 비교됩니다.\n\n5. 모바일 NAND: 2Q26 전 분기 대비 +80%; GSe의 전 분기 대비 +45~55% 대비 상회\n2Q26 eMMC/UFS 256GB 계약 가격은 전 분기 대비 약 80% 상승했으며, 이는 전체 NAND 가격에 대한 GSe의 전 분기 대비 +45~55% 대비 높은 수준입니다.",
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"date": "2026-05-06T19:09:29+09:00",
"text": "Citi) 아리스타 네트워크(ANET); 공급 제약을 반영하여 목표주가 하향\n\n씨티의 시각\n당사는 공급 제약에 따른 총이익률 하락을 반영하여 ANET의 목표주가를 176달러에서 173달러로 소폭 하향합니다. 3월 분기 실적 발표 후 주가는 약 12% 하락했는데, 이는 강력한 어닝 서프라이즈가 사실상 컨센서스에 부합하는 6월 분기 가이던스와 기대치(30%)를 크게 밑도는 FY26 매출 성장률의 2억 5,000만 달러/2.5% 상향 조정에 가려졌기 때문입니다. 1~2분기 수준의 공급망 문제가 첨단 실리콘(Tomahawk 스위치로 추정)의 1~2년 단위 공급 부족으로 번지면서, ANET의 수요 충족 능력과 매출 전망 추가 상향을 제약하고 있습니다. 고객 만족을 위해 공급(가능한 범위 내에서)에 더 높은 비용을 지불하려는 ANET의 방침은 당사 견해로는 총이익률을 가이던스 범위(62~64%)의 하단 쪽으로 압박할 것입니다. 긍정적인 부분으로는 강력한 영업 레버리지와 캠퍼스 스위치 리드타임 개선이 있었습니다. 당사는 매출 전망 불변, 총이익률 하락, 그러나 영업이익률 개선을 반영하여 FY26/FY27 EPS를 각각 2% 소폭 상향합니다. 매수 의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-05-06T19:07:49+09:00",
"text": "JP모건) 아리스타 2026년 1분기 리뷰: 스케일아웃 및 스케일어크로스 모두에서 수요 견인 요인이 가속화되고 있음에도 불구하고 공급 제약이 매출에 영향을 미치고 있음, 목표가 $200\n\n아리스타(Arista)의 1Q26 실적은 강력한 수요 성장세를 확인시켜 주었습니다. 주요 하이라이트로는 대형 Tier 1 하이퍼스케일러(업계 채널 조사 기준 마이크로소프트로 추정)가 백엔드 네트워크를 InfiniBand에서 이더넷으로 전환하기 시작했다는 점, 네오클라우드 고객 대상 화이트박스 제품 대비 점유율 확보, 그리고 스케일-어크로스 기회에서의 매출 급증 등이 있습니다.\n\n실적 수치 면에서 1Q26 매출은 전년 동기 대비 약 35% 증가한 27억 900만 달러를 기록하며 가이던스(26억 달러)와 컨센서스(26억 1,900만 달러)를 모두 상회했습니다. 주력 성장 세그먼트는 AI 및 스페셜티 프로바이더로, 네오클라우드가 특히 강조되었습니다. 매출총이익률은 62.4%로 전 분기 대비 약 100bp 하락했는데 이는 AI 타이탄 매출 비중 증가에 기인하며, 영업이익률은 47.8%로 가이던스(46.0%)를 크게 상회했습니다. EPS는 0.87달러로 JP모건 추정치(0.83달러) 및 컨센서스(0.81달러)를 웃돌았습니다.\n\n다만 강력한 수요 증가세가 공급 제약이라는 장벽에 부딪히고 있다는 점은 주목할 만합니다. 반도체 업체들의 공급 취소(de-commit) 등 공급망 전반에 걸친 제약으로 인해 일부 수요 증가분의 매출 전환이 올해에서 이후로 이연될 것으로 전망됩니다. 한편 아리스타는 1Q에 단행한 가격 인상과 향후 혁신 기반 프라이싱을 통해 비용 인플레이션 환경에서도 총이익률을 유지할 수 있다는 자신감을 보였습니다.\n\n2026년 전체 가이던스는 매출 115억 달러(전년 대비 약 27.7% 성장)로 상향 조정되었으며, 이는 AI 네트워킹 목표를 기존 32억 5,000만 달러에서 35억 달러로 높인 데 따른 것입니다. 7800 스위치는 스케일-어크로스 부문에서 이미 강력한 시장 점유율을 확보하며 2026년 AI 매출 목표의 3분의 1 이상을 담당할 것으로 예상되고, 2027년부터 스케일-업 기회가 본격화되면서 중장기 성장 모멘텀은 더욱 가속될 것으로 기대됩니다. JP모건은 공급망 제약으로 인한 단기적 비선형성을 인정하면서도 중기적으로 약 30% 중반대의 성장률 전망을 유지하며 목표주가 200달러와 비중확대(Overweight) 의견을 재확인했습니다.",
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"date": "2026-05-06T19:01:35+09:00",
"text": "UBS) 에이전틱 AI가 CPU 시장에 미치는 영향 탐구\n\n요약 견해\n에이전틱 AI가 서버 CPU TAM에 미치는 영향에 대한 투자자들의 폭발적인 문의에 대응하여, 당사는 일련의 전문가 콜을 진행하였습니다. 주요 결론은 다음과 같습니다: 1) CPU 대비 XPU(GPU/TPU 등)의 어태치 비율은 작년 기준 대비 C2030까지 약 5배 성장할 것으로 예상됩니다; 2) 이 성장의 가장 큰 부분은 XPU 랙(예: 헤드 노드, 그 중 대다수가 ARM 기반일 것) 내에서 발생할 것입니다; 3) 독립형 CPU 전용 서버 랙(x86과 ARM 간 약 50/50으로 분할될 것으로 예상)에 대한 순증 수요도 발생할 것입니다; 4) 이는 궁극적으로 PC 수요 촉발로도 이어질 것이며 — 그린필드 및 교체 수요 모두 해당합니다. 종합적으로, 서버 CPU TAM은 C2025의 약 300억 달러에서 C2030까지 약 1,700억 달러로 약 5배 성장할 것으로 추정됩니다. 이는 전반적으로 ARM 명령어 세트 아키텍처가 이 성장의 불균형적인 비중을 차지하여 C2030E까지 전체 유닛의 약 40~45% 점유율에 도달(C2025 기준 15%)하는 것으로 해석됩니다.\n\n1. 전문가 콜 주요 내용\n에이전틱 AI는 워크로드 오케스트레이션 수행을 위한 CPU의 중요성을 단계적으로 높이고 있습니다. 전문가 대화에서 공통적으로 도출된 주제는 다음과 같습니다: 1) 결과는 워크로드에 따라 다르지만, 에이전틱 배포는 일반적으로 사용자당 및 GPU/XPU당 CPU 코어를 약 3~5배 증가시킬 것을 요구합니다; 2) 칩당 높은 코어 수 또는 낮은 코어 수의 필요 여부는 워크로드에 따라 다르나, 시장의 양 세그먼트 모두 수혜를 볼 것입니다(헤드 노드는 저지연/코어 수 효율을 선호하고, 새로운 독립형 CPU 전용 서버는 높은 코어 수를 선호); 3) 에이전트는 워크로드를 PC에서 로컬 실행하도록 유도할 것이며(Anthropic의 Claude Code에서 이미 채택된 접근 방식), 이로 인해 PC 업그레이드 사이클이 촉발될 것으로 예상합니다(INTC 및 AMD 모두 수혜).\n\n2. AMD, ARM, INTC에 대한 시사점\n경쟁 관점에서 볼 때, 근기적으로는 AI 수요가 모든 CPU 아키텍처에 혜택을 줄 것이지만, 당사는 장기적으로 에이전틱 워크로드를 위한 코어 수와 처리량을 적정한 전력 효율 하에 확장할 수 있는 플랫폼에게 이점이 귀속될 것으로 판단합니다. 이러한 맥락에서 AMD의 고코어 수 및 멀티스레딩 강점, 그리고 ARM의 전력 효율적 아키텍처가 더 큰 에이전틱 AI 컴퓨트 풋프린트로 인해 요구되는 CPU 요건과 가장 잘 부합하는 것으로 보입니다. INTC는 Coral Rapids로 이 격차를 줄이려 하고 있으나, 현재 시점에서는 AMD와 ARM이 더 우위에 있다고 판단하며, INTC는 이 흐름이 PC 시장 성장으로 확산될 때 클라이언트 측 레버리지를 보유합니다. 결론적으로, 서버 CPU 측면에서 ARM이 최대 수혜자이며, AMD가 그 뒤를 잇고 INTC가 세 번째이나 — 모두 강한 순풍을 누릴 것입니다.\n\n3. ARM 밸류에이션: 목표주가 $245 (기존 $175에서 상향)\n당사는 ARM의 목표주가를 $175에서 $245로 상향 조정합니다. $245 목표주가는 당사 PEG 프레임워크 기반의 목표 P/E 배수를 적용한 것입니다. 당사는 1.8배의 목표 PEG를 사용하며(기존 1.6배에서 상향), 이는 동종 기업 평균에 부합합니다. ARM의 LT EPS CAGR은 37%(기존 36%)로, 당사의 1.8배 PEG를 67배 P/E 배수(기존 59배)에 적용하고, 이를 2027/2028E EPS 평균인 $3.68(기존 2027E EPS $2.94)에 적용하면 $245의 목표주가가 도출됩니다.",
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"date": "2026-05-06T18:53:39+09:00",
"text": "모건스탠리) Nebius 1Q26 실적 프리뷰. 중립/ 목표가 $126\n\nNebius는 1분기에도 강한 모멘텀을 이어갔습니다. Meta와의 270억 달러 규모 계약 체결, NVIDIA와의 전략적 파트너십(NVIDIA의 20억 달러 투자 포함), 43억 달러 규모의 전환사채 발행 등 자본 조달이 활발했고, GPU 가격 추세도 견조했습니다. 그러나 주가가 최근 3개월간 100% 이상 급등한 만큼 기대치가 높아졌고, 그에 따른 리스크도 커졌습니다. 특히 뉴저지주 빈랜드(Vineland) 데이터센터 부지에서 주민 시위, 계획위원회 청문회 지연, 열화상 분석 등의 보도가 나오면서 마이크로소프트 납품 일정에 대한 우려가 투자자들 사이에서 커지고 있습니다. 마이크로소프트 9개 트랜치 중 두 번째는 정시 납품이 확인되었으나, 나머지 7개 트랜치의 일정에 대해서는 확신을 갖기 어려운 상황입니다.\n\n애널리스트는 현 주가 176달러 기준으로 리스크/리워드가 부정적으로 기울어져 있다고 판단하며, Equal Weight 의견을 유지하고 있습니다. 주가가 추가 상승하려면 경영진이 마이크로소프트 납품 일정이 정상 궤도에 있음을 확인하고, 연간 매출 및 마진 가이던스를 상향하며, 전력 목표를 높이고, 70~90억 달러 ARR 목표를 재확인해야 하는데, 현재 수준에서 이 모든 조건을 충족하기는 쉽지 않다고 보고 있습니다. 전술적으로는 CoreWeave(CRWV)의 셋업을 더 선호한다고 밝혔습니다.\n\n수요 측면에서는 업계 전반의 AI 인프라 수요가 공급을 크게 초과하는 상황이 지속되고 있으며, Nebius의 마이크로소프트·Meta 외 약 5.5억 달러 ARR 매출은 온디맨드/스팟 시장 및 비교적 단기 계약으로 구성되어 있어, 강세 시장에서 재가격 책정의 수혜를 받을 수 있는 유리한 포지션에 있습니다. 전력 관련해서는 4분기에 가동 전력 170MW가 가이던스 100MW를 상회했고, 계약 전력은 2GW를 넘어 2026년 목표인 3GW 이상 달성 경로를 뒷받침하고 있습니다. 1분기에는 순증 가동 전력 25~50MW 정도가 기대되는 수준입니다.\n\n투자자들은 1분기 실적에서 빈랜드 부지 진행 상황, 수주잔고 및 RPO(잔여이행의무)에 대한 분기별 공시 확대 여부, 컨센서스를 상회하는 매출 가이던스 상향, 그리고 중기 EBIT 마진 목표(20~30%) 달성 경로에 대한 경영진의 코멘트를 주요 확인 포인트로 보고 있습니다.",
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"date": "2026-05-06T18:11:05+09:00",
"text": "미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중",
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"date": "2026-05-06T15:00:17+09:00",
"text": "FT) 딥시크, 중국 펀드에게 투자유치 받으며 $45B 벨류에이션 평가받아.\n\n중국 최대 국가 반도체 투자 기관인 '빅펀드(Big Fund·국가집적회로산업투자펀드)'가 딥시크(DeepSeek)의 첫 외부 투자 유치를 주도하는 방향으로 협상 중이며, 이번 라운드에서 딥시크의 기업가치는 약 450억 달러로 평가될 것으로 알려졌습니다. 텐센트도 지분 취득을 위한 협상에 참여하고 있으나 최종 투자자 구성은 아직 확정되지 않은 상태입니다. 딥시크 창업자 량원펑 본인도 이번 라운드에 개인 자격으로 참여할 가능성이 있는 것으로 전해졌습니다.\n\n딥시크의 기업가치는 불과 수 주 전 협상 초기의 200억 달러에서 450억 달러로 급등했습니다. 딥시크는 지난 1월 강력한 오픈소스 대형 언어모델 R1을 공개하며 세계적인 주목을 받은 바 있으며, 미국 경쟁사 대비 훨씬 적은 컴퓨팅 자원으로 훈련됐다고 밝힌 바 있습니다.\n\n빅펀드의 참여는 중국 정부의 반도체 자립 전략과도 맞닿아 있습니다. 딥시크는 최신 V4 모델이 화웨이의 Ascend 950PR 칩에 최적화돼 있다고 밝혔으며, 화웨이의 AI 칩 매출은 미국의 수출 통제로 엔비디아 제품 반입이 금지된 중국 시장에서 올해 엔비디아를 추월하며 급증하고 있습니다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 \"딥시크가 화웨이에서 먼저 출시되는 날이 오면 미국에 끔찍한 결과\"라며 우려를 표명하기도 했습니다.\n\n한편, 량원펑은 당초 경쟁사의 연구원 스카우트를 막기 위한 스톡옵션 가치 산정 목적으로 소규모 자금 조달을 계획했으나, 기업가치가 급등하면서 향후 컴퓨팅 인프라 투자를 위한 실탄 확보 차원에서 더 큰 규모의 자금을 유치하는 방향을 검토 중인 것으로 알려졌습니다.",
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"date": "2026-05-06T12:33:25+09:00",
"text": "마이크론 CEO) 현재 고객 수요의 50%에서 3분의 2 정도만 충족할 수 있습니다.",
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"date": "2026-05-06T12:27:22+09:00",
"text": "수요 급증에 따라 코어위브, 31억 달러 대출 금리 인하 확보\n\n1) 코어위브 Inc.는 마이크로칩 고객 계약을 담보로 한 31억 달러 대출을 확보했으며, 인공지능 익스포저에 대한 강한 투자자 수요의 수혜를 받았다.\n2) 대출 마진은 150억 달러 이상의 투자자 주문이 몰린 후 벤치마크 대비 4.5%포인트로 50 베이시스 포인트 타이트해졌다.\n3) 대출 수익금은 OpenAI 및 AI 개발업체 Cohere Inc.를 대신하여 GPU를 구매·설치하는 데 사용될 예정이며, 이들 기업은 해당 기술을 사용하는 계약을 체결한 상태다.\n\nhttps://x.com/DonutShorts/status/2051789769785360816?s=20",
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"date": "2026-05-06T11:00:21+09:00",
"text": "\"코스피 날아다니는데 내 종목은 안올라\" 절망…코스닥 바이오주 투자자들 '울상\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005758820",
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"date": "2026-05-06T10:14:46+09:00",
"text": "우리도 고급윤활유를 넣어달라... 구내 식당 맛없어 파업할 것",
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"text": "https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/05/06/2026050600058.html",
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"text": "[속보] 급등장에 코스피 매수 사이드카 발동 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260506037200008",
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"text": "[속보] 트럼프 \"이란과 합의에 상당한 진전…해방 프로젝트 잠시 중단\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260506022300071",
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"date": "2026-05-06T07:40:03+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민]\n**\nAMD FY1Q26 컨퍼런스콜\n\n▶️ 주요 코멘트**\n\n- 분기 최고 실적 달성: 매출 $10.3B(+38% YoY), 데이터센터 $5.8B(+57% YoY) 사상 최고. 희석 EPS $1.37(+43% YoY), FCF $2.6B(+3배 YoY — 분기 최고)\n\n- 서버 CPU TAM 전망 대폭 상향: 추론·에이전틱 AI 확산이 CPU 오케스트레이션 수요 폭증 유발. 서버 CPU Tam 연간 성장률 18% → 35%+ 상향, 2030년 $1,200억+ 규모 전망\n\n- EPYC 서버 CPU — 4분기 연속 최고치 경신: 클라우드·엔터프라이즈 모두 YoY +50%+. Turin 5세대 비중 이미 50% 돌파. 6세대 Venice(Zen 6 기반 2나노) 연내 출시 예정 — 역대 가장 많은 고객이 동시 검증 중\n\n- MI450·Helios — 고객 수요 초기 계획 초과: Meta 6GW 멀티제너레이션 계약(커스텀 가속기 포함) + OpenAI 파트너십 공동 엔지니어링 진행 중. Helios 하반기 본격 양산 램프. 2027년 데이터센터 AI 연간 매출 \"수백억 달러\" 달성 및 장기 성장률 80%+ 초과 목표 확인\n\n- 소프트웨어(ROCm) 투자 가속: 에이전트 기반 코딩 워크플로우 도입으로 성능 개선 속도 대폭 단축. MLperf MI355X 복수 카테고리 리더십 달성. 주요 오픈소스 모델 Day-Zero 지원 확대\n\n- 클라이언트·게이밍: 클라이언트 $2.9B(+26% YoY), 상업용 PC Ryzen Pro 판매량 YoY +50%+. 메모리 가격 급등 영향으로 2H26 게이밍 매출 전반기 대비 20%+ 감소 예상\n\n- 임베디드 회복 초기: $873M(+6% YoY). 테스트·측정·항공우주·통신 강세. 디자인 윈 YoY 두 자릿수 % 증가 — FPGA에서 x86·커스텀으로 Tam 확장 중\n\n**▶️ 주요 Q&A\n\nQ: 서버 CPU TAM이 불과 수개월 만에 $60B → $120B으로 2배 상향된 근거는?**\nA: 클라우드·엔터프라이즈 고객과의 장기 수요 계획 논의에서 실수요 급증 확인. 추론 확대→에이전틱 AI 전환 시 CPU가 오케스트레이션·데이터 처리·병렬 실행 전담. CPU:GPU 비율이 1:4~8에서 1:1 이상으로 재편 중. AMD는 범용·AI 헤드노드·에이전틱 특화 3개 영역의 폭넓은 포트폴리오로 대응\n**\nQ: MI450·Helios 수요 강세가 기존 대형 고객 확대인가, 신규 고객 유입인가?**\nA: 양쪽 모두. OpenAI·Meta 기존 계약 규모 상향 + 대규모 멀티기가와트 신규 고객 복수 유입. 2027년 배포 계획 데이터센터 위치까지 확인하는 수준의 가시성 확보. 훈련보다 추론 중심 대형 배포가 주도\n**\nQ: 2H26 AI GPU 램프 세부 일정은?**\nA: Q3 초도 물량 출하 시작, Q4 대규모 램프. Q1 데이터센터 AI 매출이 QoQ 소폭 감소한 건 중국 매출 감소 때문 — 미국 내 수요는 견조. Q2는 서버 CPU·데이터센터 AI 모두 두 자릿수 QoQ 성장\n**\nQ: 에이전틱 CPU 수요가 GPU 수요를 대체하는가, 추가적인가?**\nA: 대부분 추가적(additive). 기초 모델 실행에는 GPU가 여전히 필수. 에이전트가 생성하는 파생 CPU 태스크가 GPU 수요와 별도로 발생. 기가와트 규모 투자 시 CPU 비중 증가 → 총 TAM 확대\n\n**Q: EPYC 경쟁력 — ARM 부상 및 Intel 공급 회복 대응은?**\nA: 단일 아키텍처로 모든 워크로드 대응 불가 — 범용·AI 헤드노드·에이전틱 최적화 CPU 포트폴리오가 AMD의 차별점. Venice 세대에 AI 특화 Verano 추가. 하이퍼스케일러들은 x86·ARM 병행 사용 — 두 아키텍처 모두 성장 가능한 TAM 구조\n**\nQ: 하반기 GPM 방향성 — Helios 램프의 마진 희석 vs 상쇄 요인은?**\nA: MI450은 기업 평균 이하 초기 마진. 상쇄 요인은 서버 CPU 고성장(고마진), 임베디드 회복(39% OPM), 클라이언트 프리미엄 믹스 개선, 게이밍 하반기 축소(저마진 제거). 장기 GPM 목표 55~58% 방향 유지\n**\nQ: 메모리 가격 급등의 공급·수요 양측 영향은?**\nA: AMD는 메모리 벤더와 심층 파트너십으로 공급 충분히 확보. 수요 측면에서는 PC·게이밍 소비자 시장에 2H26 영향 우려 반영. 데이터센터는 AI 컴퓨트 수요가 압도적 강세라 메모리 가격 영향 제한적 — CPU·GPU 배포 시 메모리 동시 조달 위한 파트너 협력 강화 중\n\n* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-06T07:11:24+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-05T23:01:19+09:00",
"text": "사스케, 파티가 끝나지 않는다...",
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"date": "2026-05-05T22:15:35+09:00",
"text": "JP모건) 이튼(ETN) 실적 첫 인상\n\n이튼(Eaton)의 1분기 실적은 전반적으로 시장 예상을 상회하였습니다. 주당순이익(EPS)은 $2.81로 JP모건 및 시장 컨센서스($2.75)를 6센트 웃돌았으며, 매출은 유기적으로 전년 대비 10% 성장해 예상치(+6.5%)를 크게 초과하였습니다. 특히 전력 아메리카(EA) 부문의 유기적 성장률이 14%에 달했고, 데이터센터 수주가 전년 대비 240% 증가하는 등 수주 지표가 강력하였습니다. EA 수주 잔고는 전분기 $132억에서 $145억으로 확대되었으며, EG 잔고도 전년 대비 73% 증가하였습니다.\n\n다만 수익성 측면에서는 혼조세를 보였습니다. EA 부문의 영업이익률이 25.6%로 예상치(27.2%)를 160bp 하회하며 전년 대비 440bp 하락하였는데, 이는 생산 램프업(ramp-up) 과정에서의 비용 부담에 기인합니다. 반면 EG 및 항공우주(Aero) 부문의 이익률은 예상을 상회하며 이를 부분적으로 상쇄하였습니다.\n\n2026년 연간 가이던스에서는 EPS 하단을 $13.00에서 $13.05로 소폭 상향하였으나, 영업이익률 전망은 24.6~25%에서 24.1~24.5%로 하향 조정하였습니다. 유기적 매출 성장률 가이던스는 +7~9%에서 +9~11%로 상향하였습니다. 2분기 EPS 가이던스는 $3.00~3.10으로 시장 컨센서스($3.14)를 하회하였으며, 이는 EA 부문의 램프업 비용이 상반기에 집중된 데 따른 것으로, 회사 측은 EA 이익률이 상반기 약 26%에서 하반기 약 30%로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.\n\nJP모건은 혼조적인 실적 발표로 주가가 단기적으로 하락 압력을 받을 수 있으나, 하반기 매출 및 이익 성장이 가속화되어 2027년으로의 모멘텀을 제공할 것으로 보고 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-05T22:14:11+09:00",
"text": "JP모건) 루멘텀 실적전 노트\n센티먼트: 주가가 연초 대비 +157% 상승했음에도 불구하고 포지셔닝은 소폭 롱으로 급격히 되돌아왔으며, 스트리트 상위권에 근접했던 사믹의 이익 전망치는 이제 F28 EPS $35+ 라는 바이사이드 서베이 기대치에 비하면 오히려 소박해 보입니다. 그러나 최근 스트리트의 강세 네트워킹 TAM 전망은 투자자들에게 꿈을 꿀 여지를 제공하고 있습니다. 강세론자들은 놀라운 EPS 상향 랠리를 뒷받침해온 모든 요인들을 강조합니다: 강한 마진(특히 초고출력 레이저 부문), CPO를 통해 이어지는 방대한 네트워킹 기회, OCS 성장, 절제된 OpEx, 그리고 향후 12~18개월 내 분기 매출 런레이트 두 배 달성에 대한 가이던스. 물론 가장 큰 반론은 얼마나 태양 가까이까지 날 의향이 있느냐는 것으로, 약세론자들은 새로운 기술 및/또는 공급업체(중국 소싱 포함)가 결국 레이저 병목을 해소할 것이라고 다양한 근거를 들어 주장합니다. \n포지셔닝 스코어 (크라우디드 롱 = 5; 크라우디드 숏 = -5): +2\n내재 변동폭: +9.5%",
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"date": "2026-05-05T21:58:23+09:00",
"text": "옛날에 프프장 봤던거 생각나네...",
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"date": "2026-05-05T21:58:15+09:00",
"text": "나도 안보는 영국장의 삼성전자와 독일장의 하이닉스를 의사친구가 보고있던 것에 대하여",
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"date": "2026-05-05T20:08:41+09:00",
"text": "Wedbush) AMD; 강한 CPU 수요가 실적을 뒷받침할 것. 목표가 $400\n\n당사는 AMD가 CPU 강세를 바탕으로 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성할 수 있는 위치에 있다고 판단합니다. 더 중요한 것은, 서버 컴퓨트에 대한 지속적인 수요가 GPU/AI 매출의 램프업이 예상보다 더디게 진행될 경우를 대비한 일종의 보험 역할을 할 수 있다는 점입니다.\n\n1분기 실적 전망과 관련하여, 당초 시장에서는 강한 CPU 수요와 가격 개선이 가이던스 상향으로 이어질 것을 기대하였으나 AMD는 이를 충분히 반영하지 못한 가이던스를 제시하며 다소 실망스러운 결과를 낳았습니다. 그러나 가이던스와는 무관하게 실제 서버 CPU 수요는 에이전틱 AI에 의해 견인되며 견조한 성장세를 이어갔고, 2분기에는 DRAM 공급 제약이라는 어려운 환경 속에서도 수요 강세가 공급 부족으로까지 이어지는 상황이 나타나고 있습니다. 이에 따라 서버 CPU 수요 강세와 예상보다 탄탄한 PC 공급망을 종합적으로 고려할 때, AMD가 1분기 자사 전망치를 상회하는 실적을 달성할 수 있는 여건이 갖춰져 있다고 판단하며, 이를 반영하여 추정치를 소폭 상향 조정하였습니다.\n\n2분기 전망에 대해서는, 4분기 실적 발표 당시와 유사하게 바이사이드의 기대가 다시금 서버 컴퓨트 판매 강세에 기반한 더 나은 가이던스를 예상하는 방향으로 이동하고 있다고 보고 있습니다. 서버 컴퓨트는 가격 프리미엄과 높은 마진 특성을 갖춘 세그먼트인 만큼, 이 부문의 성장이 전체 매출 믹스에서 차지하는 비중이 높아질수록 AMD 전체 마진에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 최종 시장의 타이트한 수급 여건을 고려할 때, AMD가 이번 분기에는 시장의 기대에 부합하는 결과를 내놓을 가능성이 높다고 판단합니다.\n\n2026년 및 2027년 시사점과 관련해서는, AMD의 핵심 성장 동력이 서버 CPU가 아닌 데이터센터 AI/GPU 판매에 있다는 점을 재확인하고 있습니다. 다만 차세대 GPU인 MI450/455의 램프업 가시성은 여전히 제한적인 상황입니다. 그럼에도 서버 CPU의 공급 부족 상황은 GPU 램프업이 다소 지연될 경우 AMD에게 일종의 안전판으로 작용할 수 있으며, 기판 및 첨단 로직 등의 공급 자원을 미충족 서버 컴퓨트 수요 지원으로 유연하게 전환할 수 있다는 점도 긍정적으로 평가됩니다. 이러한 분석을 종합하여, 서버 CPU 수치의 업사이드뿐 아니라 GPU 및 CPU를 아우르는 AMD의 전반적인 성장 능력에 대한 확신을 높이며 CQ2'26 이후 매출 추정치를 상향 조정하였습니다.\n\n밸류에이션 측면에서는 FY2027 EPS 추정치에 순현금을 가산한 뒤 약 36배의 PER을 적용하여 목표주가 400달러를 산출하였으며, 이는 최근 수년간 AMD의 가속 성장 국면에서 사용해 온 피크 멀티플 수준과 일치합니다.",
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"date": "2026-05-05T19:45:08+09:00",
"text": "[로이터](https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-faces-eu-skepticism-over-automated-driving-tech-records-show-2026-05-05/)) 유럽 규제당국, 테슬라 FSD에 대해 부정적 인식 강해\n\n테슬라의 완전자율주행(FSD) 시스템이 유럽연합(EU) 승인을 앞두고 여러 유럽 규제당국의 강한 회의론에 직면해 있습니다.\n네덜란드 도로 규제기관 RDW는 지난 4월 테슬라 FSD를 승인하고 현재 EU 차원의 승인을 추진 중이며, 관련 위원회 청문회가 예정되어 있습니다. 일론 머스크는 \"곧 많은 나라에서 승인받을 것\"이라며 자신감을 내비쳤으나, 로이터가 공공기록 열람을 통해 입수한 이메일에 따르면 네덜란드, 스웨덴, 핀란드, 덴마크, 노르웨이 등의 규제당국은 다수의 우려를 제기하고 있는 것으로 드러났습니다.\n\n**주요 우려 사항으로는 FSD의 과속 허용 문제, 결빙 도로에서의 안전성, 운전 중 휴대폰 사용 방지 기능 우회 가능성** 등이 있으며, 'Full Self-Driving'이라는 **명칭이 소비자에게 오해**를 줄 수 있다는 점도 지적되었습니다. 핀란드 당국자는 시속 80km의 빙판길에서의 핸즈프리 주행 허용 여부를 문제 삼았고, 북유럽 규제당국들은 도로 위 무스(말코손바닥사슴) 대응 능력도 문제로 꼽았습니다.\n\n아울러,** 머스크가 주주총회에서 고객들에게 규제당국에 압력을 가하도록 독려한 이후 테슬라 지지자들의 이메일이 규제당국에 쏟아진 것에 대해서도 반발**이 나왔습니다. 노르웨이 당국자는 이에 대응하는 데 상당한 노력을 쏟아야 했다고 토로했으며, 테슬라의 EU 정책 담당자도 이러한 이메일이 승인 절차에 도움이 되지 않는다고 인정한 것으로 전해졌습니다.\n**EU 전체 승인을 위해서는 회원국의 55%, EU 인구의 65% 이상을 대표하는 위원국의 찬성이 필요하며, 다음 위원회 회의는 7월과 10월로 예정**되어 있습니다.",
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"date": "2026-05-05T19:31:27+09:00",
"text": "아처-대니얼스-미들랜드 2026회계연도 1분기 실적 요약.\n\n실적\n• 조정 EPS 0.71달러 (예상치 0.66달러 상회)\n• EPS 0.62달러\n• 순이익 2억9,800만 달러\n• 조정 순이익 3억4,500만 달러\n• 부문 영업이익 7억6,400만 달러",
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"date": "2026-05-05T18:18:02+09:00",
"text": "갤럭시 S25 시리즈가 출시한지 1년동안 약 3천만대를 팔았습니다.",
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"date": "2026-05-05T18:17:45+09:00",
"text": "궈밍치에 따르면 OpenAI가 자사 최초의 AI 에이전트 스마트폰 개발을 가속화하고 있으며, 양산 시점은 이르면 2027년 상반기로 설정된 상황.\n\n해당 기기는 MediaTek의 Dimensity 9600 기반 커스텀 칩을 채택할 가능성이 있으며, 듀얼 NPU 구조가 적용될 것으로 예상됨.\n\n2027년부터 2028년까지 출하량은 약 3천만 대 수준에 이를 것으로 전망됨.",
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"date": "2026-05-05T17:34:25+09:00",
"text": "Citi) 팔란티어; 보다 광범위한 어닝 서프라이즈, 또 한 번의 성장 가속, 목표가 $210\n\n씨티의 시각\n팔란티어는 또 한 번 대규모 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성하였으며, AI 수요 가속화를 재확인시켜 주는 의미 있는 성장 가속을 기록하였습니다. 1분기 매출은 전년 대비 85% 성장하여 컨센서스를 6% 상회하였으며, 정부 부문과 해외 상업 부문의 두드러진 호조가 견인하였습니다. 정부 매출은 전년 대비 76% 성장하며 추정치를 11% 상회하였고, 전체 상업 부문 성장률은 전년 대비 95%로 재가속화되었습니다. 미국 상업 매출은 전년 대비 133% 성장하여 당사 추정치 138%를 소폭 하회하였으나, 이는 부분적으로 재분류에 기인한 것이며 경영진은 연간 미국 상업 매출 가이던스를 1억 달러 상향하여 지속적인 강세를 시사하였습니다. 수익성 또한 주목할 만한 결과를 보였는데, 조정 EBIT 마진이 60%를 소폭 상회하며 컨센서스 대비 300bp 앞섰고, FCF는 컨센서스 대비 6% 웃돌았습니다. 향후 전망과 관련하여, 팔란티어는 FY26 매출 성장률 가이던스를 10%p 상향하여 전년 대비 71%로 제시하였으며, EBIT 마진 전망치도 높이고 FCF 가이던스도 상향하였습니다. 전반적으로 이번 실적은 정부 기관 및 기업 전반에서 AI 도입이 가속화되는 가운데 팔란티어의 지속적인 선도적 지위와 모멘텀을 재확인시켜 줍니다.\n\n1. 1분기 실적은 정부 및 해외 부문이 주도 — 실적 및 가이던스와 기대치 비교는 아래 그림 1-2를 참조하십시오. 회사는 또 한 번 뛰어난 실적을 발표하였으며, 매출은 전 분기 대비 16%p 가속화되어 컨센서스를 6%p 상회하였습니다(1Q26의 3%p 상회 대비). 미국 상업 매출은 전년 대비 133% 성장으로 견조하였으나, 당사 추정치를 소폭 하회하였는데, 이는 재분류의 영향을 일부 받은 것으로 조정 기준으로는 전년 대비 143%였을 것입니다. 전체 상업 성장률은 직전 분기 82%에서 95%로 13%p 재가속화되었으며, 해외 부문이 당사 추정치 16%를 상회하는 전년 대비 +28%의 호조를 나타냈습니다. 정부 매출은 전년 대비 76%로 재가속화되며 컨센서스를 11%p 상회하였습니다. Rule of 40은 직전 분기 127%에서 145%로 상승하였고, NDR은 4Q25의 139%에서 150%로 상승하였습니다. 미국 상업 RDV는 49.2억 달러(전년 대비 +112%)로 견조하였으나, 직전 분기의 145% 대비로는 둔화되었습니다. EBIT(달러 기준)는 컨센서스를 12%p 상회하였고 FCF는 6%p 상회하였습니다. 부킹 지표는 어려운 기저 대비 전 분기 대비 둔화되었는데, 미국 상업 RDV는 4Q의 60% 대비 43%로 QoQ 둔화되었으며, 이는 1Q25의 430%라는 막대한 기저와 대비됩니다. CRPO 부킹은 6%p 높은 기저를 배경으로 직전 분기 103% 대비 전년 대비 85%로 둔화되었습니다.\n\n2. FY26 매출 성장률 가이던스 10%p 상향 — FY26 매출 성장률 가이던스는 기존 전년 대비 61%에서 71%로 10%p 상향 조정되었으며, 미국 상업 매출은 FY26에 최소 120% 성장이 예상됩니다(약 1억 달러 상향). FY26 EBIT 마진은 이제 기존 57.5% 대비 58%로 예상되며, FCF는 약 2억 7,500만 달러(약 7%p) 상향 조정되었습니다.\n\n3. 시사점 —1분기 전형적 수준 이상의 강한 어닝 서프라이즈와 (대형 고객 재분류에 따른) 미국 상업 성장에 대한 일부 추가적인 안도감을 반영하여 주가는 상승 흐름을 나타낼 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-05-05T17:33:15+09:00",
"text": "JP모건) AI데이터 센터 ESS시장 분석; 성장국면 진입\n\nJPMorgan은 2026년 5월 4일 발간한 본 리포트에서 미국 데이터센터 전력 솔루션 전문가와 진행한 컨퍼런스 콜 내용을 토대로 AIDC(AI 데이터센터) ESS 시장에 대한 분석을 정리하였습니다. 핵심 결론은 다섯 가지로, 첫째 AIDC ESS 시장이 본격적인 성장 국면에 진입하고 있으며 미국 데이터센터 전력 수요가 2030년까지 거의 두 배로 증가할 전망이라는 점, 둘째 6월 30일로 예정된 미국 DOE의 계통 연계 우선순위 결정이 주요 촉매로 작용할 것이라는 점, 셋째 현재 AIDC의 ESS 채택이 더디게 보이는 것은 건설 순서상 후행 공정이기 때문이라는 점, 넷째 AIDC ESS는 전력 품질과 빠른 응답 특성을 요구하므로 고품질 솔루션이 유리하다는 점, 다섯째 AIDC 운영사들이 신뢰성과 성능을 위해 프리미엄을 기꺼이 지불할 의사가 있다는 점입니다. JPMorgan은 APAC 커버리지 내 비중확대(OW) 종목으로 CATL-H/A, Sungrow, 삼성SDI, LG에너지솔루션, Nari를 제시하였습니다.\n\n수요 측면에서 전문가는 미국 데이터센터 부하가 현재 약 75GW에서 2030년까지 135GW 이상으로 증가하여 약 60GW의 증분 용량이 발생할 것이며 이 중 약 70%가 AI에 의해 견인될 것이라고 보았습니다. 신규 AIDC의 거의 전부가 UPS/BBU 배터리 백업을 필요로 하고, 다수가 피크 셰이빙용 BESS를, 약 절반이 비하인드 더 미터 최적화용 BESS를 채택할 것이며, BESS 부착률은 향후 4년 내 75% 이상으로 상승하고 지속시간은 피크 셰이빙용 4시간, 마이크로그리드 통합용 6~8시간에 달할 것으로 전망됩니다. META, 아마존, 마이크로소프트, 오라클 등 하이퍼스케일러들이 GW급 AIDC 구축을 위해 자본지출을 두 배로 늘리고 있으며, 최대 40MW에 이르는 순간 부하 변동을 고려할 때 BESS는 전력 아키텍처의 필수 구성요소가 되고 있습니다. 텍사스주 아마릴로에서 Crusoe Energy가 구글을 위해 추진 중인 1.5~2GW 규모 AIDC 프로젝트의 첫 10개 건물 각각에 1GWh 규모의 중복 BESS 솔루션이 탑재되는 것이 대표적 사례입니다. 전문가는 BESS를 가스터빈, 고체산화물 연료전지(SOFC) 등 다른 대체 발전원과 경쟁 관계가 아니라 보완 관계로 보았으며, 마이크로그리드 환경에서 효율성과 회복력을 함께 끌어올리는 솔루션으로 평가하였습니다.\n\n규제 측면에서 5~10년에 달하는 계통 연계 지연이 미국 데이터센터 구축의 가장 큰 병목으로 부각되며 정치적·규제적 관심이 집중되고 있습니다. 주요 AIDC 수요지에 가장 가까운 ISO인 PJM은 향후 수년간 신규 계통 연계를 검토하지 않고 있으며, DOE는 우선순위 체계를 단순 선착순 방식에서 이미 건설되었거나 명백히 계통 연계가 필요한 프로젝트를 우선시하는 방향으로 전환하였습니다. ESS는 선택적 부가물에서 규제적 필수재로 위상이 바뀌고 있으며 OBBBA에서도 BESS 인센티브가 유지되고 있습니다. 태양광이 미국 신규 전력 용량의 대부분을 차지하면서 솔라+스토리지 모델이 계통 제약 지역에서 데이터센터를 빠르게 가동하는 가장 현실적인 선택지로 부상하고 있습니다. DOE가 2025년 10월 23일 FERC에 제출한 대규모 전기 부하 계통 연계 관련 사전 규칙 제정 통지에 대한 최종 결정이 2026년 6월 말 예정되어 있어 이것이 다음 촉매로 주목됩니다. PJM 이사회는 2026년 1월 비상시 자체 신규 전력 공급원을 확보하지 못한 데이터센터를 일반 대중보다 먼저 차단하기로 합의하였고, 2월에는 신속 계통 연계 트랙(EIT) 도입을 FERC에 신청하였으며, 4월에는 펜실베이니아 DEP가 신규 발전 및 저장 프로젝트를 모색하는 등 관련 움직임이 잇따르고 있습니다.\n\nAIDC ESS의 채택 속도가 현재까지 더디게 보이는 것은 수요 부재가 아니라 건설 시퀀스 때문입니다. 토지 및 토목공사, 기초공사, 자가 발전 설비, 데이터센터 홀과 제어 건물 시공이 끝난 뒤에야 ESS 설치가 이루어지는데 대형 AIDC 대부분이 아직 초기 건설 단계에 있어, 프로젝트가 완공에 가까워질수록 ESS 조달과 설치가 의미 있게 가속화될 것이며 ESS 수요의 가장 좋은 시기는 현 구축 사이클의 후반부에 집중될 것으로 보입니다.\n\nAIDC ESS는 배터리 하드웨어가 유사하더라도 유틸리티급 ESS와는 별개의 제품 카테고리입니다. 유틸리티급 ESS가 차익거래, 일일 사이클링, 예측 가능한 부하에 최적화된 에너지 자산이라면, AIDC ESS는 전력 품질, 중복성, 고가의 IT 장비 보호에 초점을 맞춘 인프라 자산으로서 높은 전력 밀도, 초 단위의 빠른 응답, 고빈도 마이크로 사이클링 능력을 요구합니다. 업계는 BESS와 UPS를 단일한 통합 에너지 계층으로 통합하는 방향으로 움직이고 있으며, AIDC 운영사들은 99.999% 가동률 요건과 막대한 가동 중단 비용 때문에 비용보다 전력 품질, 신뢰성, 신속한 배치를 우선시합니다. 저장 용량을 의도적으로 과잉 공급하는 것이 표준 관행이 되어가고 있으며 이는 신뢰성과 성능에 대해 더 많은 비용을 지불할 의사가 있음을 보여줍니다.\n\nJPMorgan은 이러한 수요 프로필이 나트륨이온 배터리 특성과 잘 맞는다고 평가하였습니다. 높은 C-rate 성능, –40°C에서 +70°C에 이르는 광역 작동 온도, 본질적 안전성, 고빈도 마이크로 사이클링에서의 긴 사이클 수명이 AIDC ESS에 구조적으로 적합하기 때문입니다. 나트륨이온 적층 산화물 제품은 현재 Wh당 약 0.40~0.45위안에 견적되어 LFP의 0.37~0.38위안과 격차가 빠르게 좁혀지고 있으며, 탄산리튬 가격이 톤당 20만 위안을 넘으면 가격 패리티가 달성될 것으로 예상됩니다. CATL은 세계 최초 플랫폼 기반 나트륨이온 ESS 솔루션을 출시하고 Hyperstrong과 60GWh 규모의 세계 최대 나트륨이온 배터리 계약을 체결하였으며, 에너지밀도 160Wh/kg, 시스템 에너지 변환 효율 97%, 80% 용량 유지 기준 15,000사이클 이상의 수명을 갖추고 2026년 4분기부터 양산에 들어가 2027년 초부터 대규모 AIDC 배치가 예상됩니다. 또한 Zhongheng Electric에 대한 전략적 투자를 통해 AC 측 배터리 및 BMS 역량과 DC 측 HVDC 및 IDC 전력 아키텍처 역량을 결합하여 AIDC ESS 전용 AC-DC 하이브리드 솔루션의 공동 개발이 가능해졌습니다. ESS 배터리는 전체 AIDC 프로젝트 자본지출의 5% 미만을 차지하므로 30~40% ITC 보조금이 전체 프로젝트 비용의 2% 미만에 해당하며, 이는 보조금 최적화보다 제품 품질과 출시 속도가 우선인 하이퍼스케일러에게는 미미한 수준입니다. 따라서 OBBBA 발표 이후 시장이 중국 공급사의 미국 ESS 기회를 사실상 배제한 것은 지나치게 비관적이며, CATL의 미국 시장 기회에 현재 가격에 반영되지 않은 상승 여지가 있다고 JPMorgan은 판단하였습니다. 중국 외 지역에서는 LG에너지솔루션이 미국 ESS 시장 포착에 가장 유리한 위치에 있으며 2026년 말까지 나트륨 배터리 파일럿 라인을 완공할 예정입니다.\n\n투자 추천과 관련하여 Sungrow는 세계 최대 태양광 인버터 생산 업체로서 비용 우위와 우수한 제품 품질을 바탕으로 점유율을 확대 중이며 유틸리티와 데이터센터로부터의 ESS 주문 증가가 기대됩니다. CATL-A는 세계 최대 ESS 배터리 제조사로 중국 배터리 밸류체인 내 최선호주이며, EVE Energy(중립)는 커버리지 내 ESS 익스포저가 가장 높고 CALB(중립)가 그 뒤를 잇습니다. BYD-H/A 또한 해외 EV 수요와 EV·ESS 수직통합 효과로 선호됩니다. 한국 배터리 업체의 경우 LG에너지솔루션의 ESS 수주 모멘텀이 강해 한국 배터리 제조사 중 최대 LFP ESS 수주잔고를 보유한 것으로 추정되며, 삼성SDI 역시 2025년 7월 OBBBA 시행 이후 미국 배터리 수입 데이터에서 중국발 물량이 추가 감소하고 한국발(주로 삼성SDI) 물량이 순차적으로 증가하는 흐름이 확인되어 가시성이 개선되고 있습니다. 삼성SDI의 L&F와의 LFP 양극재 계약은 2028~2029년 미국 ESS 출하 기준 연간 약 25GWh 규모를 시사합니다.",
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"date": "2026-05-05T00:30:01+09:00",
"text": "HSBC) AMD BUY에서 HOLD로 하향, 목표가는 $340으로 소폭 상향\n\n1. 요약\nHSBC는 AMD를 매수등급에서 중립으로 하향하였고, 목표주가는 USD335에서 USD340으로 소폭 상향했으나, 5월 1일 기준 주가가 USD360.54인 점을 감안하면 오히려 5.7%의 하락 여력을 시사합니다. 등급 하향의 핵심 논리는 에이전틱 AI 수요 자체는 견조하지만 파운드리 캐파 제약으로 인해 2026년에는 그 수혜를 충분히 흡수하지 못한다는 것입니다.\n\n2. 먼저 단기 실적과 가이던스에 대해서는 큰 서프라이즈를 기대하지 않는다고 보고 있습니다. 5월 5일 발표될 1Q26 실적은 매출 USD101억(컨센서스 USD99억) 수준에서 가이던스 상단에 부합할 것으로 예상하며, 매출총이익률은 55.3%로 가이던스 55%와 컨센서스 55.2%에 부합할 전망입니다. 2Q26 매출도 컨센서스와 동일한 USD105억 수준을 제시할 것으로 보고 있는데, 데이터센터 매출 내에서 서버 CPU와 GPU 간 명시적인 분리 공시는 없지만 MI450 기반 Helios 랙 솔루션의 2H26 램프업으로 인한 제품 전환 영향으로 GPU 매출은 분기 대비 감소할 것으로 추정합니다. 4월 초 이후 NASDAQ이 17% 오르는 동안 AMD 주가는 77% 급등하며 시장 기대치를 이미 크게 끌어올린 상태이기 때문에, 추가적인 상방 모멘텀이 제한적이라는 판단입니다.\n\n3. 가장 중요한 하향 근거는 TSMC 3nm 캐파 제약입니다. AMD는 100% TSMC 파운드리에 의존하는 팹리스 모델이며, 주력 AI GPU인 MI350 시리즈와 5세대 Epyc 서버 CPU(Turin) 모두 3nm 기반입니다. 6세대 Venice CPU는 2nm 기반이지만 I/O 다이는 여전히 3nm에 의존하기 때문에 3nm 타이트 상황은 1H27까지 지속될 전망입니다. TSMC의 3nm 12인치 환산 월 웨이퍼 캐파는 4Q25 12만장에서 4Q26 15.3만장으로 약 28% 증가에 그치고, AMD는 2026년에도 TSMC 3nm 전체 캐파의 3~5%만 할당받을 것으로 추정합니다. 이미 2025년 말 기준으로 할당이 사실상 확정되어 있어 추가 캐파 확보가 어렵다고 봅니다. 이로 인해 2026년 서버 CPU 출하 성장률은 20% 이상으로 의미 있게 상회하기 어렵다고 판단했으며, 오히려 자체 파운드리 캐파를 보유한 인텔이 출하 상방 서프라이즈와 시장 점유율 일부 회복 가능성이 더 높다고 보고 있습니다.\n\n4. 추정치 조정 측면에서 보면, 2026년 AI GPU 매출 추정치를 기존 USD185억에서 USD146억으로 하향 조정해 컨센서스 USD152억보다 4% 낮은 수준으로 맞췄습니다. CoWoS 웨이퍼 소비량은 약 6.2만장이며, MI400 시리즈 초도 물량은 메타향으로 출하되고, 대형 미국 하이퍼스케일러 대상 ASP는 대량 발주 할인으로 낮아질 것으로 보아 MI400 ASP를 USD25,000으로 가정했습니다. 2027년 AI GPU 매출은 USD319억으로 컨센서스 USD332억보다 4% 낮춰 잡았으며, CoWoS 웨이퍼는 14만장에서 12만장으로 줄였으나 고객 다변화로 블렌디드 ASP를 USD25,000에서 USD30,000으로 상향했습니다. 서버 CPU 부문에서는 2026년 매출 USD117억(전년 대비 32% 성장)을 추정하지만 컨센서스 USD132억 대비 11% 낮은 수준이며, 2027년에도 USD155억으로 컨센서스보다 6% 낮은 수치를 제시했습니다.\n\n5. 장기 성장 스토리 자체는 여전히 매력적이라고 평가합니다. 코넬대학교 연구(Raj et al., 2025)를 인용해 에이전틱 워크플로우에서 CPU가 병목이 되어 전체 작업의 약 44%가 CPU에 의존하며 이는 과거 대비 3~4배 증가한 수준이라고 설명하고 있습니다. 이에 따라 글로벌 서버 출하는 2025~27년 연평균 20% 성장하여 2020~24년의 3% CAGR을 크게 상회할 것으로 보며, 잠재 수요는 60% 수준이지만 부품 부족으로 20~21%로 제한된다고 분석했습니다. 2027년에는 TSMC의 3nm 캐파 확장과 2nm 램프업으로 파운드리 타이트 상황이 개선될 가능성이 있지만, 이를 반영한 상방 시나리오에 대한 가시성 확보는 2H26 후반은 되어야 가능할 것으로 보고 있습니다.\n\n6. 마지막으로 민감도 분석을 통해 위험-수익 비율이 매력적이지 않다는 점을 강조합니다. 2027년 서버 CPU 출하 성장률을 기준 시나리오 20%에서 30%로 상향한 첫 번째 강세 시나리오에서는 EPS가 4% 상향되어 목표 PER 31배 적용 시 내재 주가가 USD355.00으로 현 주가보다 1.5% 낮으며, 가장 강한 시나리오인 40% 성장을 가정하더라도 EPS는 9% 상향되고 컨센서스 대비 7% 상회하지만 내재 주가는 USD370.00으로 현 주가보다 단 2.6% 높을 뿐입니다. 결론적으로 강세 시나리오를 가정해도 추가 상승 여력이 제한적이며 캐파 제약이라는 구조적 리스크가 분명히 존재한다는 점에서, 2027년 가시성이 더 명확해질 때까지는 보유 의견이 적절하다는 것이 HSBC의 판단입니다.\n\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-05-04T23:27:57+09:00",
"text": "Piper Sandler) 보안 및 인프라 소프트웨어 산업 노트(DDOG, FROG, FTNT, QLYS, RPD)\n\n1. 전체 개요\n이번 주에는 DDOG, FROG, FTNT, QLYS, RPD 5개 종목이 3월 분기 실적을 발표하며, Piper Sandler는 이 중 DDOG에 대해 가장 높은 확신을 가지고 있고 비트 앤 레이즈(beat & raise)를 동반한 견조한 회계연도 출발을 기대하고 있습니다. 지난주에는 TEAM이 클라우드 성장 가속화와 강한 AI 모멘텀을 바탕으로 호실적을 발표하면서 연초 이후 주가 하락을 견인해온 베어 케이스 우려를 일축한 반면, CHKP는 GTM 차질로 1분기 제품 매출이 압박을 받아 미스 및 가이던스 하향이 발생하면서 엇갈린 결과를 보였습니다.\n\n2. 지난주 실적 리뷰\nCHKP는 중립으로 등급 하향되고 목표주가가 120달러로 낮춰졌습니다. 1분기 총매출은 전년 대비 4.8% 성장에 그쳐 컨센서스를 약 500만 달러 하회했고, 분기 초 방화벽 사업의 GTM 차질이 제품 매출 부진을 야기했습니다. 이에 따라 2026년 매출 가이던스 중간값이 8천만 달러 하향되어 약 3% 성장(기존 약 6%)을 시사하게 되었으며, CRO 이탈과 GTM 차질, 동종 업계가 방화벽 리프레시 수혜를 누리는 환경에서의 의미 있는 가이던스 컷이 겹쳐 단기 내 투자자를 끌어들일 만한 성장 프로파일로의 회귀 경로가 보이지 않는다고 평가되었습니다.\n\nTEAM은 비중확대를 유지하되 목표주가는 175달러로 하향되었습니다. 회계 3분기 클라우드 성장률이 29%로 가속화되었고 고객 확장이 분기 대비 증가했으며, AI 모멘텀이 본격화되면서 Teamwork 및 Service 컬렉션이 강한 견인력을 보였습니다. 이러한 컬렉션은 더 폭넓은 플랫폼 채택과 더 관대한 AI 크레딧 할당으로 이어져 월 대비 20% 이상의 AI 크레딧 성장률을 기록하고 있으며, Rovo 사용 고객은 비사용 고객 대비 2배 빠른 ARR 성장률을 보이고 있습니다. 현재 주가가 CY27E FCF 추정치의 약 9배에 거래되고 있어 리스크/리워드가 매력적이라고 판단됩니다.\n\nTENB는 비중확대와 목표주가 35달러를 유지했습니다. 1분기 매출이 전년 대비 9.6% 성장하며 컨센서스를 약 300만 달러 상회하는 견조한 결과를 냈고, 경영진은 Claude Mythos 발표 이후 익스포저 매니지먼트에 대한 관심을 끄는 인바운드 대화와 톱오브펀넬 활동이 의미 있게 증가했다고 언급했습니다. 분기 상회분이 2026년 매출 가이던스에 반영되어 중간값이 300만 달러 상향되었고 연간 7.4% 성장을 시사합니다.\n\nVRNS는 비중확대와 목표주가 47달러를 유지했습니다. 1분기에는 전환분 제외 SaaS NNARR이 신규 고객 모멘텀 가속화와 견조한 확장 다이내믹스에 힘입어 전년 대비 31% 성장하며 비트 앤 레이즈로 회계연도를 시작했고, 2026년 SaaS ARR 중간값이 700만 달러 상향되어 30% 성장(전환분 제외 시 20.5%)을 시사합니다. 약 3배 EV/CY27E ARR이라는 modest한 밸류에이션과 보수적인 포워드 셋업을 감안할 때 매력적인 리스크/리워드를 제공한다고 평가됩니다.\n\n3. 이번 주 실적 프리뷰\nRapid7(RPD)은 5월 5일 오후 1시 30분(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 10달러입니다. 채널 피드백이 분기 대비 가파르게 하락해 plan 상회 응답이 26%포인트 감소한 6%로, plan 미달 응답이 39%포인트 증가한 55%로 변동되었습니다. 1분기에는 사업 안정화 신호와 MDDR 채택 진척이 초점이 될 전망이며, RPD는 최근 Kenzo Security를 인수해 Command Platform에 에이전틱 AI를 통합함으로써 자동화된 알람 조사와 익스포저 관리 기능을 강화했습니다. 1분기는 컨센서스 부합, 2026년 매출 가이던스는 재확인을 예상합니다.\n\nQualys(QLYS)는 5월 5일 오후 2시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 135달러입니다. 채널 피드백에서 plan 상회가 18%포인트 하락해 43%, plan 미달이 7%포인트 상승해 21%로 큰 폭의 분기 대비 약화를 보였습니다. 직전 분기 매출 비트와 견조한 마진을 시현했으나 NRR이 103%로 하락하고 회계 26년 빌링 성장률이 기대치를 하회하며 센티먼트에 부담을 주었습니다. QLYS는 RSA 2026에서 ETM 내 Agent Val을 출시해 에이전트 주도의 익스플로잇 검증과 자동화된 remediation 검증 기능을 도입했으며, 코어 VM 트렌드의 1분기 흐름과 Anthropic의 Mythos 발표가 ETM 톱오브펀넬 인바운드를 견인했는지에 대한 코멘터리가 주목됩니다. 분기 실적과 2026년 가이던스 모두 컨센서스 부합 및 재확인을 예상합니다.\n\nFortinet(FTNT)은 5월 6일 오후 1시 30분(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 90달러입니다. 채널 피드백에서 plan 상회가 15%포인트 하락한 33%, plan 미달이 9%포인트 상승한 18%로 큰 폭 약화되었습니다. 직전 분기에는 제품과 SASE 강세에 힘입어 빌링 및 매출이 기대치를 상회했고, 3월 사용자 컨퍼런스에서 FortiOS 8.0과 FortiSOC를 공개하며 플랫폼 역량을 AI 시대 보안으로 확장했습니다. CHKP의 제품 매출 미스 이후 1분기에는 방화벽 및 SASE에서의 경쟁 다이내믹스가 핵심 포커스가 될 것으로 보이며, 1분기 컨센서스 상회와 연간 가이던스 소폭 상향을 예상합니다.\n\nDatadog(DDOG)은 5월 7일 오전 5시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 비중확대 등급에 목표주가 195달러로 이번 주 최고 확신 종목입니다. 최근 East Coast 소프트웨어 버스 투어에서 만난 경영진과의 논의는 2025년 가속화 동인, 경쟁 환경, 그리고 보안과 같은 신규 성장 동력을 중심으로 이루어졌습니다. 4월 초 Datadog Experiments가 일반 공급되어 고객들이 플랫폼 내에서 A/B 테스트를 실행할 수 있게 되었는데, 이는 제품 분석 기능을 확장하는 중요한 단계입니다. 또한 최근 발표된 GPU Monitoring 신제품은 GPU 플릿 헬스, 비용, 성능에 대한 통합 가시성을 제공해 AI 인프라 지출 최적화와 느린 워크로드 트러블슈팅을 지원합니다. 1분기 비트 앤 레이즈를 예상하며, 매출 컨센서스는 PSC 9억 6,100만 달러(컨센서스 9억 6,010만 달러), 2026년 연간 매출은 PSC 41억 달러를 전망하고 있습니다.\n\nJFrog(FROG)은 5월 7일 오후 2시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 65달러입니다. 1분기 중 Axios 및 LiteLLM과 관련된 중대한 소프트웨어 공급망 취약점이 부각되면서 JFrog Curation을 비롯한 보안 제품에 대한 수요는 이번 분기에도 높은 관심을 받을 전망입니다. FROG는 최근 Cursor의 100만 명 이상 일간 활성 사용자가 개발 워크플로우 내에서 직접 소프트웨어 공급망 보안에 접근할 수 있도록 하는 Cursor 마켓플레이스 플러그인을 발표했습니다. 2026년에 걸친 모멘텀 지속성이 핵심 포커스이며, 보안 모멘텀이 이어지면서 1분기 견조한 비트와 연간 가이던스의 의미 있는 상향을 예상합니다.\n\n4. 밸류에이션 및 주가 동향\n이번 주 실적을 발표하는 5개 종목 중 FTNT(+8.6%)만이 NASDAQ(+8.3%) 대비 연초 이후 아웃퍼폼하고 있으나, 5개 종목 모두 최근 7일간 NASDAQ(+1.4%)을 상회하는 성과를 보이고 있습니다. 밸류에이션 측면에서 DDOG는 EV/CY26E 매출 11.2배로 커버리지 평균(5.6배)을 크게 상회하는 프리미엄을 형성하고 있으며, FROG는 9.0배, FTNT 8.1배, QLYS 3.4배, RPD 0.8배로 거래되고 있어 종목 간 밸류에이션 격차가 두드러집니다. 하방 압력이 컸던 RPD는 연초 이후 58.5% 하락했고 QLYS는 34.2% 하락한 반면, DDOG는 +2.9%, FTNT는 +8.6%로 상대적 강세를 보이고 있습니다.",
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"date": "2026-05-04T16:29:43+09:00",
"text": "인도쪽 무더위가 장난아니라고 합니다.\n\n지금 벌써 38도, 40도찍는 동네도 많아요.\n인도는 수질이 안좋아서 주로 생수를 마시는데, 생수 페트병의 가격이 이란전쟁여파로 상당히 올라서 부담이라고 해요.\n그리고 인도의 경우 주 파종기인 7~8월에는 디젤양수기로 물을 끌어다가 쓰는데, 디젤가격과 비료가격이 둘다 이란전쟁의 여파로 가격이 상승해서 농민들이 힘들어합니다. 브라질에서도 비료가격이 너무 올라서 비료사용을 포기하는 농가도 있다고 합니다.",
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"date": "2026-05-04T15:22:35+09:00",
"text": "Citi) 지금까지의 실적… AMD, ADI, AMAT에서 추가 호재 기대\n\n\n시티의 시각\nSOX는 연초 대비 +55% 상승하며 S&P 500의 +5%를 크게 앞서고 있으며, 아웃퍼폼 순서는 메모리, 컴퓨트, 아날로그, 반도체 장비 순입니다. 지금까지 발표된 1Q26 반도체 실적 기준, C26/27 컨센서스 EPS 추정치는 INTC와 TXN이 주도하며 27%/14% 상향되었습니다. 반도체 장비의 경우 컨센서스 EPS는 FORM이 주도하며 18%/12% 증가했습니다. 저희는 1Q25 어닝 시즌 동안 컴퓨트 반도체 > 아날로그 > 반도체 장비 > 메모리 반도체 순의 선호도를 유지합니다(당사 섹터 프리뷰 참조). 어닝 시즌 중반 시점에서 세 가지 핵심 관찰 사항을 정리합니다.\n\n관찰 #1 — 하이퍼스케일 매출 및 수주잔고 성장, 예상 상회: 3월 분기 실적 발표 이후 2026년 빅파이브 클라우드 데이터센터 설비투자 합산 전망치가 전년 대비 +67%에서 +83%로 의미 있게 개선되었습니다. 2027년의 경우, 시티의 업데이트된 기대치는 전년 대비 합산 30% 초과 성장을 반영하며, 이는 주로 MSFT와 GOOGL의 높아진 설비투자 성장 전망에 기인합니다. 아울러 하이퍼스케일 매출 및 수주잔고 성장이 가속화되어, 구글, 마이크로소프트, 아마존의 합산 수주잔고는 1Q 기준 1조 4,500억 달러(전년 대비 +143%)를 기록했으며, 구글이 이를 주도하여 수주잔고가 전분기 대비 두 배 증가한 4,620억 달러에 달했습니다. CSP 전반에 걸친 매출 가속화는 높은 설비투자에 대한 ROI와 관련한 투자자 우려를 해소하는 데 기여할 것입니다. 저희는 AVGO, NVDA, MRVL, INTC, AMD가 하이퍼스케일러 설비투자의 핵심 수혜주로 남아 있다고 판단합니다.\n\n관찰 #2 — 아날로그 회복: STM, TXN, NXP, MPWR 모두 1Q26 매출이 컨센서스를 상회했으며, 산업용 최종 시장의 강세에 힘입어 2Q26 매출을 계절적 패턴 이상으로 가이던스했습니다. 기업들은 콘텐츠 성장이 부진한 자동차 생산을 상쇄하면서 자동차 부문이 성장의 해가 될 것으로 대체로 전망하고 있습니다. 피어 코멘트는 높은 산업용 익스포저를 가진 ADI, 범용 마이크로컨트롤러 성장이 기대되는 MCHP, 그리고 우려보다 양호한 자동차 수요를 보이는 ON에 대해 긍정적입니다.\n\n관찰 #3 — NAND 장기계약 기조, DRAM보다 공격적인 전환: 주요 DRAM 3사 모두 장기 계약(LTA)의 제도화에 대해 언급한 반면, 순수 NAND 메이커인 샌디스크는 메모리 주식 전반 중 가장 공격적인 전환과 함께 계약 메커니즘에 대한 구체적인 공시를 제공했습니다. 저희는 마이크론이 실적 발표 콜에서 발표한 첫 번째 전략적 고객 협약(SCA)의 상대방이 델(Dell)일 가능성이 높다고 판단합니다.",
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"date": "2026-05-04T12:13:11+09:00",
"text": "한편 테슬라 27년 eps 컨센서스 변화",
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"date": "2026-05-04T12:13:01+09:00",
"text": "마이크론 27년 EPS 컨센서스 변동치",
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"date": "2026-05-04T12:09:25+09:00",
"text": "이란 ㅋㅋㅋㅋㅋ\n\n그래 차라리 말로 싸워라",
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"date": "2026-05-04T12:09:11+09:00",
"text": "이거 또 올리심 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-04T11:55:14+09:00",
"text": "글로벌 반도체 시가총액리스트\n\n엔비디아(1위), TSMC(2위), 브로드컴(3위), 삼전(4위), 하닉(5위), 마이크론(6위)",
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"date": "2026-05-04T09:52:58+09:00",
"text": "하이닉스 텐배거 달성(평단 13만 6천)\n2022년 12월 부터 보유했네요. 당시 디램이 저점이란 생각에 마이크론 닉스 삼전 다 샀다가 나중에 하닉으로 몰빵했는데, 이렇게 많이 오를 줄은 생각도 못했습니다.",
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"date": "2026-05-04T08:30:22+09:00",
"text": "WSJ) 트럼프, 미국이 호르무즈 해협에 고립된 선박들을 '안내'할 것이라고 밝혀\n대통령은 미 군함의 호위 없이 진행되는 이 계획을 인도주의적 제스처라고 칭하며, 이란과의 협의가 계속되고 있다고 말했다\n\n'프로젝트 프리덤'이라고 명명된 이 새로운 조치는, 국가들과 보험사, 해운 단체들이 호르무즈 해협을 통한 선박 통행을 조율할 수 있는 절차라고 미국 고위 관리는 설명했다. 이 관리는 **현재로서는 미 해군 군함이 선박들을 해협을 통해 호위하는 방식은 포함되지 않는다**고 밝혔다.\n\n[WSJ](https://www.wsj.com/world/middle-east/trump-says-u-s-will-guide-stranded-ships-through-strait-of-hormuz-09e0d7cf?mod=hp_lead_pos1)",
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"date": "2026-05-04T07:31:39+09:00",
"text": "트럼프 \"호르무즈 갇힌 선박 빼내는 '해방 프로젝트' 4일 개시\"(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260504004852071",
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"@bornlupin": [
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"date": "2026-05-08T10:11:28+09:00",
"text": "**IREN \n\n주요 하이라이트:**\n\n**엔비디아와 34억 달러 규모의 AI 클라우드 계약 및 5GW 전략적 파트너십 체결**\n\n2026년까지 **연간 반복 매출(ARR) 37억 달러 달성 목표 순항 중**\n\n2027년까지 1.2GW 규모의 AI 클라우드 용량 증설 구축 중\n\n 2028년 이후 확보된 **5GW 전력 기반의 확장 작업 진행 중**\n\n**Nostrum 인수를 통해 스페인 내 490MW 확보 및 GW급 이상의 개발 파이프라인 추가**\n**\n 호주 내 추가 개발 프로젝트들이 계통 연계 계약(Connection agreement)을 향해 진전 중**",
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"date": "2026-05-08T09:43:34+09:00",
"text": "**[단독] SK하이닉스, 빅테크로부터 유례없는 '칩 확보' 제안 쇄도**\n\n전 세계적인 AI 열풍으로 메모리 반도체 품귀 현상이 심화되면서, 구글·메타·마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업들이 **SK하이닉스에 직접적인 투자와 장비 구매 비용 지원을 제안하며 공급망 확보에 사활을 걸고 있습니다.**\n\n**1. 주요 제안 내용**\n**생산 라인 직접 투자:** 고객사가 SK하이닉스의 신규 생산 라인 구축 비용을 직접 투자하겠다고 제안했습니다. (특정 고객 전용 라인 확보 목적)\n\n**고가 장비 구매 자금 지원**: 수천억 원에 달하는 ASML의 EUV(극자외선) 노광 장비 구매 비용을 고객사가 대신 지불하겠다는 파격적인 제안도 포함되었습니다.\n\n**용인 반도체 클러스터 타깃**: 특히 현재 건설 중인 경기도 용인 팹(Fab)의 1단계 생산 라인에 대해 이러한 제안이 집중되고 있습니다.\n\n\n**2. SK하이닉스의 신중한 입장\n독점 계약 우려: **자금은 충분한 상태인 SK하이닉스는 특정 업체에 종속(Hostage)되거나, 투자 대가로 낮은 가격에 칩을 공급해야 하는 상황을 우려해 제안 수용에 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n**가용 생산량 '제로'**: 현재 가용할 수 있는 생산 용량이 사실상 0(제로)인 상태여서 특정 고객만을 위한 물량을 별도로 배정하기가 현실적으로 어려운 상황입니다.\n\n\n**3. 변화하는 반도체 시장 판도**\n**장기 호황(Prolonged Upswing): 과거 반도체 시장의 특징이었던 '호황과 불황의 반복(Boom-and-Bust)' 주기가 깨지고, AI 수요에 따른 구조적 성장으로 장기 호황이 이어질 것이라는 전망이 지배적입니다.\n**\n**새로운 계약 구조:**\n\n**분기별 협상 대신 가격의 상한선과 하한선을 두는 '가격 밴드(Price-band)' 방식 논의.\n**\n전체 대금의 30~40%를 선입금하는 방식 도입.\n\n**삼성전자 역시 최근 일부 고객사와 '구속력 있는(Binding)' 장기 계약을 체결했다고 밝혔습니다.**\n\n**\n4. 시장 및 기업 현황**\n**주가 급등**: SK하이닉스의 주가는 AI 투자 기대감에 힘입어 올해 들어서만 154% 급등하며 사상 최고치를 기록했습니다.\n**\n빅테크의 공격적 투자: 마이크로소프트(올해 자본 지출 1,900억 달러 예상)와 메타 등은 AI 인프라 구축을 위해 공급망 전반에 걸쳐 공격적인 계약을 체결 중입니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/sk-hynix-flooded-with-unprecedented-offers-big-tech-firms-secure-chip-supplies-2026-05-07/",
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"id": 17947,
"date": "2026-05-08T08:52:48+09:00",
"text": "**IREN 2026년 회계연도 3분기 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**1. NVIDIA 계약 세부사항 및 부지 시장성 (Goldman Sachs - Mike Ng)**\n질문: NVIDIA와의 5년 AI 클라우드 계약에서 지원되는 GPU 수와 GPU당 비용은 어느 정도입니까? 또한, 스위트워터(Sweetwater)와 오클라호마 부지의 데이터 센터 용량이 2027~2028년에 가동될 예정인데, 이 부지들이 언제쯤 실제 계약이 가능한 상태가 되는지, 그리고 테넌트(임차인)를 확보하기 위해 필요한 주요 마일스톤은 무엇입니까?\n\n답변 (Kent Draper & Daniel Roberts):\n\nNVIDIA 계약: **구체적인 GPU 숫자를 밝힐 수는 없지만, 약 60MW 규모의 공랭식 블랙웰(Blackwell) GPU가 투입됩니다. 이번 계약은 '매니지드 서비스(Managed Services)' 형태로, IREN이 시장의 다양한 세그먼트를 서비스할 능력이 있음을 보여줍니다.**\n\n부지 시장성:** 현재 수요가 공급을 압도하고 있습니다.** 불과 몇 달 전만 해도 2027년 용량에 여유가 있다고 생각했지만, **이제는 2027년은 물론 2028년 용량도 매우 희귀해지고 있습니다.**\n\n계약 시점: **해당 부지들은 지금 당장이라도 계약 체결이 가능합니다.** **다만, 가동 시점에 가까워질수록 협상이 더 유리해집니다. 우리는 구체적인 건설 및 인도 계획을 바탕으로 고객과 협상 중이며, '컴퓨팅 가동 시간(Time to Compute)'이 가장 중요한 지표입니다.**\n\n\n**2. 공랭식 GPU 효율 및 유럽 확장 (Macquarie - Paul Golding)**\n질문: 차일드레스(Childress) IV 부지의 NVIDIA 배치와 미계약 용량 대부분이 공랭식으로 보이는데, 성능과 재무적 관점(마진 등)에서 공랭식의 효율은 어떻습니까? 또한 스페인 노스트룸(Nostrum) 인수와 관련해 유럽에서도 기존의 모듈형 설계를 그대로 사용하는지, 아니면 새로운 형태를 고려 중인지 궁금합니다.\n\n답변 (Kent Draper):\n\n성능 및 효율:** 최신 세대인 블랙웰 공랭식 GPU는 성능이 매우 뛰어납니다. 고객들은 비용 효율성 측면에서 공랭식에 매우 만족하고 있습니다.**\n\n재무적 이점:** 공랭식은 자본 효율성이 매우 높습니다**. 신축 액체 냉각 시설보다 기존 공랭식 데이터 센터를 리트로핏(개조)하는 비용이 훨씬 저렴하기 때문입니다. **운영 마진 측면에서도 공랭식이 약간 더 높지만, 큰 차이는 없습니다.**\n\n유럽 폼팩터: **노스트룸은 대규모 부지와 확정된 전력을 보유하고 있어 유연성이 높습니다. 유럽은 부지를 집약적으로 사용하는 경향이 있지만, IREN의 표준화된 모듈형 설계를 적용해 건설 속도를 높이는 이점을 활용할 계획**입니다.\n\n\n**3. Mirantis 인수 및 2027년 용량 (Cantor Fitzgerald - Brett Knoblauch)**\n질문: 미란티스(Mirantis) 인수가 기업용(Enterprise) 계약을 체결하고 시장 진출(Go-To-Market) 속도를 높이는 데 어떤 역할을 합니까? 그리고 2027년 730MW 확장 계획 중 차일드레스가 450MW, 스위트워터가 280MW를 차지하는 것이 맞습니까?\n\n답변 (Kent Draper):\n\nMirantis 역할: **단순한 하드웨어 임대를 넘어 소프트웨어 계층(Software Layer)을 제공할 수 있게 됩니다**. **수십 년간 기업 고객을 지원해 온 엔지니어링 자원과 고객 지원 기능을 통해 기업용 시장 공략이 가속화될 것입니다.**\n\n용량 확인: 네, 질문하신 수치가 정확합니다.** 차일드레스의 잔여 용량과 스위트워터의 초기 단계가 2027년 성장을 견인할 것입니다.**\n\n\n**4. 호주 시장의 특성 (B. Riley Securities - Nick Giles)**\n질문: IREN 팀은 호주 인프라 개발 경험이 풍부하지만, IREN 플랫폼으로서는 처음입니다. 전력 조달이나 상업적 전략 측면에서 호주 시장이 다른 지역(미국 등)과 다른 점은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts):\n\n유사점: **호주의 전력 시장(AEMO)은 텍사스(ERCOT)와 매우 유사하게 운영됩니다. 광활한 부지, 풍부한 신재생 에너지, 수요처와 떨어진 에너지원 등이 서부 텍사스와 비슷합니다.**\n\n차별점: **텍사스가 사업을 추진하기에 훨씬 빠르고 쉬운 곳이어서 먼저 집중했을 뿐입니다.** **호주는 아시아 태평양(APAC)의 거대한 수요를 충족할 수 있는 '환상적인 프런티어'입니다. 인도네시아, 한국, 일본 등의 수요를 호주에서 처리하는 것이 기술적으로 충분히 가능**하며, 이를 위해 프로젝트를 육성해 왔습니다.\n\n\n**5. 고객 믹스 및 스페인 일정 (Compass Point - Michael Donovan)**\n질문: 지역별로 하이퍼스케일러와 기업/국가(Sovereign) AI 고객의 비중을 어떻게 보고 있습니까? 또한 스페인의 490MW 용량이 실제 가동되기까지 남은 과정은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts & Kent Draper):\n\n고객 믹스: 하이퍼스케일러는 대규모 학습(Training)이나 재판매용으로 사용하고, 기업 고객은 더 구체적인 워크로드를 위해 사용합니다. **호주는 미국과 거리가 있지만 광섬유를 통한 대기 시간이 짧아 학습 모델에 매우 적합합니다. 궁극적으로는 전 지역에서 다변화된 고객 기반을 구축할 것입니다.**\n\n스페인 일정:** 490MW는 이미 '확정된 전력'입니다**.** 현재 최종 설계 및 인허가 작업이 진행 중이며, 이는 이미 상당 부분 진척된 상태**입니다. **유럽 용량에 대한 직접적인 요청이 이미 들어오고 있어 건설과 동시에 계약이 진행될 것**입니다.\n\n\n**6. 자금 조달 전략 (Needham & Company - John Todaro)**\n질문: 최근 발표된 NVIDIA 딜과 5GW 규모의 전체 확장에 필요한 자금을 어떻게 조달할 계획입니까?\n\n답변 (CFO Anthony Lewis & Daniel Roberts):\n\n조달 방법: **차일드레스 개조 비용은 상대적으로 적습니다. GPU 도입 비용은 부채 시장, 고객 선급금, 기업 차원의 자금 조달 등 다양한 소스를 활용합니다.**\n\n단계적 접근: **5GW에 필요한 모든 자금을 첫날부터 가질 필요는 없습니다. 건설 S-커브에 따라 자금이 점진적으로 투입**됩니다. 마이크로소프트 계약의 경우** 선급금과 GPU 파이낸싱을 통해 CapEx의 95%를 조달했으며, 평균 금리는 3% 수준**이었습니다. **실행 능력을 증명한다면 자본 시장은 계속 열려 있을 것**입니다.\n\n\n**7. 미계약 용량에 대한 자신감 (Canaccord Genuity - Joseph Vafi)**\n질문: 연말까지 ARR을 31억 달러에서 37억 달러로 끌어올리겠다고 하셨는데, 아직 계약되지 않은 약 6억 달러 분량의 용량을 채울 자신감이 어느 정도입니까? 또한 고객 다변화에 대한 철학은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts & Kent Draper):\n\n수요 상황:** \"유휴 GPU는 없다(No idle GPUs)\"는 점을 다시 강조합니다.** **현재 운영 중인 모든 용량은 100% 계약되었습니다. 2026년 하반기와 2027년 초에 공급될 공랭식 용량은 시장에서 가장 구하기 힘든 자원입니다.**\n\n고객 전략**: 하이퍼스케일러는 금융적 확실성을 주지만, 직접 기업 고객을 상대할 때 마진이 더 높습니다. NVIDIA가 사실상 우리의 영업팀 역할을 해주고 있습니다. 전 세계의 잠재 고객을 우리에게 연결해주고 있어, 하이퍼스케일러와 기업 고객이 유기적으로 섞인 믹스가 만들어질 것입니다.**\n\n\n**8. 구형 GPU 수요 및 선급금 (BTIG - Ben Sommes)**\n질문: H100 같은 구형 GPU의 수요와 수명은 어떻게 보고 있습니까? 또한 향후 계약에서 마이크로소프트와 같은 선급금(Prepayment) 구조가 계속 유지될까요?\n\n답변 (Kent Draper):\n\n구형 GPU:** \"유휴 GPU가 없다\"는 원칙은 A100, H100 등 이전 세대에도 동일하게 적용됩니다**. **수명이 생각보다 훨씬 길어지고 있으며, 추론뿐만 아니라 특정 유형의 학습에도 여전히 강력한 수요가 있습니다. 시장 가격이 오히려 오르는 경우도 보입니다.**\n\n선급금 구조: **여전히 많은 협상 테이블에서 선급금 구조가 논의되고 있습니다. 계약 기간, 가격, 고객의 신용도와 함께 선급금은 중요한 협상 요소로 유지될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2052536780902285440?s=20",
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"date": "2026-05-08T08:41:07+09:00",
"text": "[교보증권 음식료/화장품 권우정]\n\n에이피알\n* 초과 수요 x 수익성 개선 x 지역 확장 콜라보\n\n■ 1Q26 Review: 초과 수요 x 수익성 개선 x 지역 확장 콜라보\n1분기 연결 매출액 5,934억원 (YoY 123%, QoQ 8%), 영업이익 1,523억원 (YoY 179%, QoQ 17%)으로 시장기대치 +8% 상회(IFRS 회계기준 변경 전 영익 1,456억원). OPM 25.7%(YoY +5.2%p, 동일 회계기준시 +4.8%p)로 수익성 큰 폭 개선. 비수기에도 미국/일본 QoQ 선방하는 가운데, B2B 및 기타 QoQ +700억원 증가해 역대 최대 실적 기록.\n1)미국 매출액 2,485억원 (YoY 251%, QoQ -3%) 시현. 1분기 비수기에도, 아마존 스프링 데이 행사 판매 호조, 평시 매출 증가 등으로 QoQ 매출 견조한 흐름. 이번 분기에 타깃 초도물량이 인식되었으며, 오프라인 매출(ULTA+타깃)은 약 250~300억원 추정. 현재 ULTA 입점 SKU 수는 온라인 51개, 오프라인 20개으로 파악되며, 타깃 입점 SKU 수는 온라인 17개, 오프라인 12개로 추산됨(홈페이지 확인 기준). 또한 언론 보도에 따르면, 6월부터 월마트 3,200개 점포에 입점 예정인 것으로 파악되며, 코스트코도 추가적으로 입점 예정. 2)일본 매출액 589억원 (YoY 101%, QoQ -15%) 시현. 온오프라인 모두 견조했던 것으로 파악됨. 3)B2B 및 기타는 1,900억원 (YoY 213%, QoQ 60%) 시현. 영국 아마존/틱톡샵 매출 성장과 전반적으로 유럽/동남아/중남미 수요가 탄탄하게 증가한 영향. 현재 글로벌 수요 증가 속도가 재고 증가 속도를 넘어서는 초과 수요 상황으로 파악됨. 4) 마케팅비 및 물류비: 광고선전비 19%, 판매수수료 17%, 운반비 7%. 운반비는 에어 물량 확대에 따라 1분기 200억원 지출되었으나, 2~3분기 점진적 QoQ 감소 전망.\n\n■ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 550,000원으로 상향\n에이피알의 목표주가를 기존 47만원에서 55만원으로 상향. 목표주가 상향은 26년 및 27년 영업이익 추정치 상향 조정에 기인하며, 12MF EPS에 Target P/E 35배 적용. 1분기 비수기에도 견조한 실적인 가운데, 2분기도 기대 모멘텀 다수 존재. 또한, 사측은 향후에도 지속적으로 현재 수준의 높은 수익성을 유지할 수 있을 것으로 전망했음. 글로벌 초과 수요 지속하는 가운데, 매출 레버리지에 따른 수익성 개선, 유럽 등 서구권을 중심으로 시작한 지역 확장, 오프라인 채널 확대 등 전반적인 매출과 이익 성장 동력이 매우 탄탄한 상황으로 판단됨. 한편 관세 환급 비용은 200억원 이상으로 파악되며 2~3분기에 걸쳐 인식 전망.\n\n보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260508/20260508_278470_20240006_244.pdf",
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"date": "2026-05-08T08:39:10+09:00",
"text": "**IREN 2026년 회계연도 3분기 어닝콜**\n\n**1. NVIDIA와의 전략적 파트너십 및 대규모 계약**\nIREN은 **이번 분기 NVIDIA와 단순한 공급 관계를 넘어선 깊은 상업적 동맹을 맺었습니다.**\n\n**전략적 투자 유치**:** NVIDIA는 IREN에 21억 달러(약 2조 8천억 원)를 투자하기로 했습니다**. 이 투자는** GPU가 실제 데이터 센터에 설치될 때마다 단계적으로 권리가 확정(Vesting)되며, 최종적으로 60만 개의 GPU가 배치될 때 완전히 확정되는 구조**입니다. 이는** NVIDIA가 IREN의 실행 능력을 직접적으로 신뢰하고 있음을 보여줍니다.**\n\n**AI 클라우드 공급 계약**: **NVIDIA의 내부 워크로드를 지원하기 위해 34억 달러 규모의 5년 단위 AI 클라우드 계약을 체결**했습니다. 이는 IREN의 인프라가 **NVIDIA 본사의 까다로운 요구 사양을 충족함을 입증**합니다.\n\n**기술 협력**: 5GW 규모의 전력 포트폴리오 전반에 걸쳐** NVIDIA의 차세대 블랙웰(Blackwell) 및 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처를 수용할 수 있는 'NVIDIA DSX' 기반 AI 팩토리 설계를 적용**합니다.\n\n\n**2. 인프라 확장 및 전력 확보 로드맵**\nIREN은 디지털 수요와 물리적 인프라 공급 사이의 '구조적 단절'을 해결하는 것을 핵심 경쟁력으로 내세우고 있습니다.\n\n**확보 전력량:** **현재 5GW(기가와트)의 확정된 전력을 확보했습니다. **이는 단순한 계획 수치가 아닌, **실제 부지와 그리드 연결 권한을 확보한 수치로 세계 최대 수준입니다.**\n\n**단기 목표 (2026년**): **연말까지 480MW의 전력 용량과 15만 개의 GPU 가동을 목표로 합니다**. 이를 통해 **연간 반복 매출(ARR)을 37억 달러까지 끌어올릴 계획**입니다.\n\n**중기 목표 (2027년):** **텍사스 차일드레스(Childress)와 스위트워터(Sweetwater) 부지 확장을 통해 1,210MW까지 용량을 확대**합니다. 스위트워터 원(Sweetwater One) 부지는 **이미 변전소 가동을 시작하며 본격적인 건설 단계에 진입**했습니다.\n**\n냉각 기술의 유연성**: 차일드레스 부지에서 **마이크로소프트(MS)를 위한 액체 냉각(Liquid-cooled) 방식의 '호라이즌(Horizon)' 프로젝트를 진행 중**이며, 동시에 **기존 공랭식(Air-cooled) 시설을 리트로핏(Retrofit)하여 최신 블랙웰 GPU를 신속하게 배치하는 전략을 병행**하고 있습니다.\n\n\n**3. 재무 실적 및 사업 전환 현황**\n현재 IREN은 **비트코인 채굴 비중을 줄이고 AI 클라우드 비중을 급격히 높이는 과도기**에 있습니다.\n\n**매출 현황: **3분기 총매출은 1억 4,480만 달러를 기록했습니다. 이 중 비트코인 채굴 매출은 1억 1,120만 달러로 전 분기 대비 감소했으나**, AI 클라우드 매출은 3,360만 달러로 약 2배 성장했습니다.**\n\n**순손실과 손상차손**: 이번 분기 2억 4,780만 달러의 순손실이 발생했습니다. 이는 주로 구형 비트코인 채굴 장비를 매각 및 폐기하는 과정에서 발생한 1억 4,040만 달러의 비현금성 손상차손 때문입니다. **경영진은 이를 고부가가치 AI 사업으로 자원을 재배치하기 위한 불가피한 과정으로 설명했습니다.**\n\n**현금 및 유동성**: 4월 말 기준 26억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. **마이크로소프트 계약 관련 자본 지출(CapEx)의 95%는 고객 선급금과 GPU 파이낸싱을 통해 해결하고 있어 재무 구조가 견고합니다.**\n\n\n**4. 전략적 인수합병(M&A) 및 글로벌 확장**\nIREN은 기술 역량 강화와 지리적 다변화를 위해 두 건의 주요 인수를 발표했습니다.\n**\nMirantis(미란티스) 인수**: 650명의 엔지니어와 1,500개 이상의 기업 고객을 보유한 클라우드 플랫폼 기업을 인수했습니다.** 이들이 보유한 k0rdent AI 플랫폼을 통해 복잡한 GPU 환경의 모니터링과 프로비저닝 역량을 확보**했습니다.\n**\nNostrum Group 인수 및 유럽 진출**: **스페인의 노스트룸 그룹을 인수하며 유럽 시장에 첫발을 내디뎠습니다. **이를 통해 **스페인 내 490MW의 전력과 기가와트급 개발 파이프라인을 확보**했으며, **재생 에너지가 풍부한 스페인을 유럽 AI 인프라의 거점으로 삼을 계획**입니다.\n\n**아시아 태평양(APAC) 전략:** **호주를 중심으로 APAC 시장 공략을 준비 중**입니다. 호주의 풍부한 재생 에너지와 해저 광케이블망을 활용해 **인도네시아, 싱가포르, 한국, 일본의 AI 수요를 흡수하겠다는 전략**입니다.\n\n\n**5. 질의응답(Q&A) 주요 포인트**\n**공랭식 GPU의 효율성:** 기존 비트코인 채굴 시설을 공랭식 AI 데이터 센터로 개조하는 것이 액체 냉각 시설 신축보다 훨씬 자본 효율적이며, 블랙웰 GPU 또한 공랭식 환경에서 충분히 높은 성능과 마진을 낼 수 있다고 강조했습니다.\n\n**GPU 파이낸싱**:** 마이크로소프트 계약의 경우 선급금과 부채 조달을 통해 금리 약 3% 수준에서 자금을 조달**했습니다. 향후 5GW 확장 과정에서도 강력한 계약을 바탕으로 자본 시장의 지지를 충분히 받을 수 있을 것으로 자신했습니다.\n**\n고객 다변화: **하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)뿐만 아니라 AI 네이티브 스타트업, 일반 기업 등 다양한 고객층을 확보하는 것이 목표입니다. **NVIDIA와의 파트너십이 강력한 영업 채널 역할을 하고 있어 별도의 대규모 영업 팀이 필요 없을 정도라고 언급했습니다.**\n\n**구형 GPU 수요: H100 등 이전 세대 GPU에 대한 수요도 여전히 강력하며, 추론(Inference) 워크로드뿐만 아니라 특정 학습(Training) 분야에서도 유휴 GPU가 전혀 없을 정도로 시장이 타이트하다고 설명**했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2052532436496757191?s=20",
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"date": "2026-05-08T06:23:33+09:00",
"text": "**[독점] 트럼프 행정부, 중국 방문에 엔비디아, 애플, 엑손 CEO 초청 계획\n\n트럼프 행정부는 다음 주 예정된 대통령의 중국 방문에 엔비디아(Nvidia), 애플(Apple), 엑손(Exxon), 보잉(Boeing) 등 대기업 CEO들을 동행하도록 초청할 계획이라고 이 사안에 정통한 관계자가 전했습니다.**\n\n초청 명단에는 **퀄컴(Qualcomm), 블랙스톤(Blackstone), 씨티그룹(Citigroup), 비자(Visa)의 경영진도 포함**되어 있으며, CEO들이 초청을 받기 위해 각축전을 벌임에 따라 명단은 향후 며칠 내에 더 늘어날 것으로 보입니다. 현재 백악관과 해당 기업 대변인들은 논평 요청에 즉각 응답하지 않았습니다.\n\n다른 관계자들에 따르면 스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관, 제이미슨 그리어(Jamieson Greer) 미 무역대표부(USTR) 대표, 데이비드 퍼듀(David Perdue) 주중 미국 대사가 참석자를 제안해 왔습니다. 대통령 본인도 최근 만난 경영진들에게 \"베이징에서 보자\"는 식의 발언을 던지며 기업들의 소외 공포(FOMO)를 부추기고 있다고 전해졌습니다.\n\nhttps://www.semafor.com/article/05/07/2026/trump-administration-plans-to-invite-ceos-from-nvidia-apple-exxon-on-china-trip",
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"date": "2026-05-08T05:56:24+09:00",
"text": "**IREN, Nostrum Group 인수를 통해 유럽으로 AI 클라우드 플랫폼 확장**\n\n IREN Limited (NASDAQ: IREN, 이하 \"IREN\")는 오늘 **스페인에 본사를 둔 차세대 데이터 센터 개발사인 Ingenostrum, S.L.(이하 \"Nostrum Group\")을 인수하기로 합의했다고 발표했습니다.**\n\n이번 인수는** IREN의 유럽 시장 진출을 의미하며, 회사의 총 전력 포트폴리오를 5GW로 확대합니다**. 이를 통해 **스페인 내에서 약 490MW의 확보된 전력망 연결 전력과 추가적인 개발 파이프라인을 확보**하게 되었으며, 유럽 내 고객 수요에 대응할 수 있는 IREN의 역량을 강화했습니다.\n\n스페인은 우호적인 AI 정책 설정, 건설적인 규제 및 허가 환경, 탄탄한 연결성, 그리고 풍부하고 저렴한 재생 에너지를 바탕으로 대규모 AI 데이터 센터 개발을 위한 매력적인 환경을 제공합니다.\n\n**개발, 엔지니어링, 건설 및 운영 전반에 걸친 Nostrum의 숙련된 현지 팀의 합류는 IREN의 실행 능력을 더욱 강화하고, 자사 AI 클라우드 플랫폼의 전 세계적인 지속 확장을 뒷받침할 것**입니다.\n\n\n**IREN의 설립자이자 공동 CEO인 다니엘 로버츠(Daniel Roberts)는 다음과 같이 밝혔습니다.**\n\n\"**이번 인수는 IREN이 유럽에서 전략적 플랫폼을 구축하는 계기가 될 것입니다.** Nostrum은 고품질의 부지, 경험 풍부한 현지 팀, 그리고 AI 인프라의 유망한 시장 내 선도적 위치를 제공합니다. 이러한 역량은 당사의 수직 통합형 AI 클라우드 플랫폼 성장의 다음 단계를 지원할 것입니다.\"\n\n**Nostrum Data Centers의 CEO인 가브리엘 네브레다(Gabriel Nebreda)는 다음과 같이 말했습니다.**\n\n\"**IREN에 합류하여 유럽 AI 인프라 개발을 가속화하는 데 기여하게 되어 기쁩니다. IREN의 비전, 전문성 및 글로벌 플랫폼을 바탕으로, 당사는 소버린 AI(Sovereign AI) 프로그램을 포함한 유럽 고객들의 증가하는 요구를 충족할 수 있는 유리한 위치를 점하게 되었습니다.\"**\n\nhttps://iren.gcs-web.com/static-files/15d52cf0-0868-462e-b3cd-779d9e2668b4",
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"date": "2026-05-08T05:41:24+09:00",
"text": "**NVIDIA - IREN, 최대 5GW 규모의 AI 인프라 구축을 위한 전략적 파트너십 체결**\n\n**NVIDIA와 차세대 AI 클라우드 서비스 제공업체인 IREN은 전 세계적으로 최대 5기가와트(GW) 규모의 AI 인프라 배포를 가속화하기 위한 전략적 파트너십을 발표했습니다.\n\n-파트너십의 주요 핵심 내용**\n5GW 규모의 AI 인프라 구축: **양사는 IREN의 글로벌 데이터 센터 파이프라인 전반에 걸쳐 NVIDIA의 DSX 아키텍처를 기반으로 한 AI 인프라를 최대 5GW까지 구축할 계획**입니다.\n\n**NVIDIA의 대규모 투자 권리: NVIDIA는 향후 5년 내에 IREN의 보통주 3,000만 주를 주당 70달러에 매수할 수 있는 권리를 부여받았습니다**. 이는 조건 충족 시 최대 21억 달러(약 2.8조 원) 규모의 투자로 이어질 수 있습니다.\n\n**텍사스 '스위트워터(Sweetwater)' 캠퍼스:** IREN이 보유한 텍사스의 2GW 규모 캠퍼스가 NVIDIA DSX 아키텍처의 핵심 플래그십 거점으로 활용될 예정입니다.\n\n**전문성 결합**: NVIDIA의 가속 컴퓨팅 기술 및 DSX AI 팩토리 아키텍처와 IREN의 전력, 토지, 데이터 센터 운영 노하우를 결합하여 기업 및 스타트업에게 원활한 AI 컴퓨팅 자원을 제공합니다.\n\n**경영진의 메시지**\n**젠슨 황(Jensen Huang), NVIDIA 설립자 및 CEO:\n\"AI 팩토리는 글로벌 경제의 근간이 되는 인프라가 되고 있습니다. 대규모 시스템 배포를 위해서는 컴퓨팅, 네트워킹, 소프트웨어, 전력 및 운영 전반에 걸친 깊은 통합이 필요합니다. IREN과의 협력을 통해 차세대 AI 인프라 구축을 전 세계적으로 가속화할 것입니다.\"**\n\n**다니엘 로버츠(Daniel Roberts), IREN 공동 설립자 및 공동 CEO:**\n\"**이번 파트너십은 NVIDIA의 AI 시스템 리더십과 IREN의 데이터 센터 인프라 전문성을 결합한 것입니다. 우리는 전 세계 AI 네이티브 기업과 일반 기업 고객들에게 컴퓨팅 자원에 대한 접근성을 획기적으로 확장할 것입니다.\"**\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/07/3290674/0/en/nvidia-and-iren-announce-strategic-partnership-to-accelerate-deployment-of-up-to-5-gigawatts-of-ai-infrastructure.html",
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"date": "2026-05-08T05:31:12+09:00",
"text": "**로켓 랩( ****$RKLB****) 2026년 1분기 실적** (시간외 +6.3%)\n\n** 2026년 1분기 실적 **\n매출: 2억 30만 달러 (시장 예상치 1억 9,000만 달러 상회) ; 전년 동기 대비 +63%\n\n조정 EBITDA 손실: 1,180만 달러 (시장 예상 손실액 2,910만 달러보다 개선)\n\n조정 매출총이익률: 43% (전년 동기 33.4% 대비 대폭 상승)\n\n수주 잔고(Backlog): 22억 달러\n**\n2분기 가이던스 (전망)**\n매출: 2억 2,500만 달러 ~ 2억 4,000만 달러 (시장 예상치 2억 560만 달러 상회)\n\n조정 매출총이익률: 38% ~ 40%\n\n조정 영업 비용: 1억 2,000만 달러 ~ 1억 2,600만 달러\n\n주식 보상 비용: 1,900만 달러 ~ 2,100만 달러\n\n**로켓 랩 역사상 최대 규모의 발사 계약을 체결했습니다.** 현재부터 2029년까지 LC-1 및 LC-3 발사대에서 뉴트론(Neutron) 5회 및 일렉트론(Electron) 3회의 발사가 진행될 예정입니다.\n\n**이번 계약을 통해 로켓 랩의 전체 발사 예정 미션은 70회 이상으로 늘어났으며, 수주 잔고는 22억 달러를 돌파했습니다.**\n\n**이번 계약은 재사용이 가능한 중형급 발사체인 뉴트론에 대한 시장의 강력한 수요와 신뢰를 입증하는 사례**\n\n뉴질랜드와 미국 버지니아주에 위치한 발사 단지에서 나누어 진행\n\n**2020년대 말까지 뉴트론의 발사 명단(Manifest)이 빠르게 채워지고 있다는 점은 시장의 신호가 명확함을 보여줍니다.** 즉, 시장은 중형급 발사체와 확실한 우주 접근성을 필요로 하고 있습니다. 로켓 랩은 뉴트론을 통해 이를 실현할 준비가 되어 있습니다.",
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"date": "2026-05-07T22:22:17+09:00",
"text": "**골드만삭스, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수(Buy)' 의견, 목표주가 250달러**\n\n\"우리는 투자자들이 다음 네 가지 요소에 주목할 것으로 예상합니다:\n\n**1. GTC에서 제시된 엔비디아의 1조 달러 규모 데이터센터 가이드라인의 추가 상향 여력**\n\n**2. 에이전틱 AI(Agentic AI)가 서버 CPU 사업에 미칠 잠재적 상승 가능성**\n\n**3. 경쟁 구도 변화**\n\n**4. 투입 비용 상승을 고려한 매출총이익률(Gross Margin) 전망**\n\n우리는 긍정적인 업계 수급 데이터들을 고려할 때,** 이번 분기가 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 가이던스를 올리는 '비트 앤 레이즈(beat-and-raise)' 분기가 될 것으로 예상**합니다. 다만, 실적 발표를 앞두고 주가가 시장 수익률을 상회하기 위한 기대치(bar)는 비교적 높다고 판단합니다.\n\n현재 **엔비디아 주가는 경쟁사 대비 뒤처져 있으며 과거 기록과 비교해도 상당한 저평가(디스카운트) 상태에서 거래되고 있습니다**. 하지만 다음과 같은 증거들이 확인된다면 주가의 멀티플(주가 배수)이 재평가(Re-rate)될 수 있다고 믿습니다:\n\n**지속적인 지출 성장을 뒷받침하는 하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)들의 수익성 지표 개선**\n\n광범위한 기업 채택을 시사하는 **에이전틱 AI의 확산**\n\n**비전통적 고객사들의 도입 현황에 대한 가시성 확보**\n\n당사의 업데이트된 2026/27년 회계연도 추정치는 시장 컨센서스(Street)보다 각각 14% 및 34% 높습니다.** 우리는 긍정적인 실적 추정치 상향과 멀티플 재평가가 향후 12개월 동안 주가 상승을 견인할 것으로 예상**합니다. 이에 따라 **추정치를 평균 약 12% 상향 조정하며, 매수 의견과 250달러의 목표주가를 유지**합니다.\"",
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"date": "2026-05-07T18:35:20+09:00",
"text": "테슬라 차이나 4월 인도량 79,478대 기록, 전년 대비 36% 증가 — 중국승용차연합회(PCA) 예비 데이터",
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"date": "2026-05-07T16:39:54+09:00",
"text": "파키스탄 소식통이 알 아라비아(Al Arabiya)에 전한 바에 따르면, “이란이 미국 측 제안에 대한 답변을 오늘 파키스탄 중재자에게 전달할 수 있다.”",
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"date": "2026-05-07T16:26:51+09:00",
"text": "호르무즈 해협을 단계적으로 재개방하기 위한 집중적인 접촉이 진행 중- 알 아라비아가 소식통을 인용해 보도\n\n호르무즈 해협의 단계적 재개방을 대가로 미국의 봉쇄 조치를 완화하는 것에 대한 합의가 이루어졌다",
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"date": "2026-05-07T16:16:12+09:00",
"text": "\"이란이 자국의 60% 농축 우라늄 비축량을 아직 확인되지 않은 제3국으로 이전하는 데 동의했다.\" — 이스라엘 채널 12 보도\n\n아랍 소식통: 앞으로 몇 시간 동안 해협에 갇힌 선박들의 상황에 돌파구가 있을 것",
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"date": "2026-05-07T15:06:36+09:00",
"text": "**[단독] \"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다**\n\n삼성자산운용이 기존 'KODEX 인공지능(AI) 반도체' 상장지수펀드(ETF)를 **삼성전자와 SK하이닉스 편입 비중을 50%로 확대하는 ETF로 전면 개편한다. 확실한 대장주 집중을 선호하는 최근 투자자들의 수요를 반영한 것으로 풀이된다.**\n\n7일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 'KODEX AI반도체'의 명칭을 'KODEX AI반도체TOP2플러스'로 변경하고 기초지수 방법론을 교체하는 작업을 마무리했다. **이번 개편안은 오는 13일부터 시행된다. 핵심은 기존 20%였던 개별 종목별 비중 제한을 푼 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩, 총 50%까지 채운다.**\n\n기초지수 역시 기존 '에프앤가이드 AI반도체'에서 '에프앤가이드 AI반도체TOP2+'로 바뀐다. 시가총액이 작은 종목은 제외하고 현재 24개인 편입 종목 수를 15개로 줄여 포트폴리오를 압축한다. 종목 선정 기준인 시가총액 문턱도 기존 6000억원에서 1조원 이상으로 높여 우량 대형주 위주로 재편한다.\n\n이번 개편은 대장주 중심의 압축 투자를 선호하는 최근 시장의 변화를 반영한 것으로 풀이된다. 앞서 상장한 신한자산운용의 'SOL AI반도체TOP2플러스'는 상장 50일 만에 순자산 1조 원을 돌파하며 흥행에 성공했다.\n\n업계에서는 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자자들의 관심이 커지면서 ETF 시장의 트렌드도 소수 핵심 종목에 집중하는 방식으로 이동하고 있다고 분석한다. 한 운용업계 관계자는 **\"시장을 주도하는 대장주 비중이 높은 ETF로 자금이 몰리면서 운용사들도 수요에 맞춰 상품들을 내놓고 개편하고 있다\"**고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005284130",
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"date": "2026-05-07T13:52:34+09:00",
"text": "2026.05.07 13:44:03\n기업명: HD현대중공업(시가총액: 71조 2,687억) A329180\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 59,163억(예상치 : 57,163억+/ 3%)\n영업익 : 9,054억(예상치 : 7,919억/ +14%)\n순이익 : 7,738억(예상치 : 5,919억+/ 31%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 59,163억/ 9,054억/ 7,738억\n2025.4Q 51,931억/ 5,750억/ 4,896억\n2025.3Q 44,179억/ 5,573억/ 4,308억\n2025.2Q 41,471억/ 4,715억/ 2,109억\n2025.1Q 38,225억/ 4,337억/ 2,842억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507800353\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180",
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"date": "2026-05-07T11:38:54+09:00",
"text": "**ADATA: \"메모리 부족 2027년까지, 재고 400억 대만달러 돌파\"**\n\n에이데이터의 천리바이 회장은 어제(6일) 열린 법인 설명회에서 **AI 수요 폭발로 인한 메모리 시장의 장기 호황을 예고했습니다**. \n\n\n**1. 메모리 수급 구조의 근본적 변화**\n**공급 부족 장기화: AI 대형 모델의 추론 수요가 급격히 확장되면서 메모리 산업의 수급 구조가 완전히 뒤집혔습니다. \"내년(2027년)까지 공급 부족이 지속될 것\"**이라는 점에 의문의 여지가 없다고 강조했습니다.\n\n**가격 상승세 지속: 올해 하반기에도 DRAM과 NAND 플래시 가격은 동반 상승할 예정입니다**. 상반기는 DRAM이 주도했다면, **하반기는 NAND 플래시가 바통을 이어받아 대폭 상승할 가능성이 매우 높습니다.**\n\n\n**2. 전략적 재고 확보와 원가 경쟁력**\n**재고 400억 대만달러 돌파**: **에이데이터는 강한 수요에 대비해 공격적으로 재고를 축적해 왔습니다**. 1분기 말 364억 대만달러였던 재고는 4월 말 기준 400억 대만달러(약 1조 7,000억 원)를 넘어섰습니다.\n\n**수익성 강화:** 재고의 물량과 가치가 동시에 상승 중이며, 대부분의 물량을 상류 원천 제조사(Original Factory)로부터 직접 확보해 원가 경쟁력에서 우위를 점하고 있습니다.** 이는 향후 높은 매출 총이익률과 순이익을 지지하는 핵심 요인이 될 것입니다.**\n\n\n**3. AI 수요의 확산과 신규 고객 확보**\n**AI 슈퍼 사이클**: AI 응용 분야가 **클라우드 컴퓨팅에서 기업용, 개인용 기기(Edge AI)로 빠르게 확산**되고 있습니다.** 메모리는 이제 AI 시대의 가장 핵심적인 자원이 되었습니다.**\n\n**신규 고객 쇄도:** 작년 말부터 다수의 클라우드 서비스 공급자(CSP)를 포함한 신규 고객들의 협력 요청이 이어지고 있습니다.** 현재는 공급 부족 상황이라 기존 장기 고객을 우선시하고 있으며, 신규 CSP와는 장기 협력 모델을 추진 중입니다.**\n\n\n**4. 시장 변수 및 전망**\n**중국 업체 증설 영향**: 중국 제조사들의 공급 증가 우려에 대해서는 \"**공급 부족 폭이 너무 커서 단기적인 영향은 제한적\"**이라고 진단했습니다. 시장은 이미 매도자 우위(Seller's Market)로 돌아섰습니다.\n\n-메모리 산업은 **과거의 극심한 경기 순환(Cycle) 모델을 벗어나, AI 수요가 주도하는 '새로운 슈퍼 사이클'에 진입**했습니다. \n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9486668?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 17932,
"date": "2026-05-07T11:23:45+09:00",
"text": "⚡️**에이피알 1Q26 Review**\n\n**연결**\n매출액 5,934억원 (YoY 123%, QoQ 8%)\n영업익 1,523억원 (YoY 179%, QoQ 17%)\nOPM 25.7%(YoY 5.2%p, QoQ 1.9%p)\n\n컨센 대비\n매출액 2.4%\n영업익 7.6%\n\n<변경 회계기준으로 전년도 재작성시>\n영업익 1,523억원(YoY 174%)\nOPM 25.7%(YoY +4.8%p)\n\n분기 최대실적 경신\n1분기 비수기에도 글로벌 시장에서 당사 제품 수요 상승 \n유럽 동남아 중남미 여러나라에서 성장 흐름 빠르게 확산\n영업이익은 IFRS 18 선적용으로 일부 회계 기준 변경 존재\n\n**부문별 실적**\n**화장품 및 뷰티 YoY 174%**\n5개분기 연속 세자릿수 성장하며, 분기 매출 4,500억원 돌파 \n핵심 제품군 증가하며 매출 증가. 제로모공패드 베스트셀러 유지하면서, PDRN등 제품 확산\n\n**뷰티디바이스 YoY46%**\n핵심 지역 안정적 수요 지속. 판매 지역 채널 확대하며 분기 최대 매출 달성\n1분기 부스트프로 X2 출시했음. 기존 기능 성능 강화 및 새로운 모델 적용 \n\n**기타 YoY -20%\n**\n**지역별**\n한국 653억원 (YoY -15%, QoQ -11%)\n미국 2,485억원 (YoY 250%, QoQ -3%)\n일본 589억원 (YoY 101%, QoQ -15%)\n중화권 307억원 (YoY 8%, QoQ -3%)\nB2B 및 기타 1,900억원 (YoY 213%, QoQ 60%)\n\n24년 2분기부터 7개분기 최대 매출 실적 경신 중\n해외 매출 비중: 25년 1분기 71% → 26년 1분기 89%\n미국 시장 폭발적인 성장이 유럽 등 글로벌 전역 확대 \n\n1.한국: 비핵심 사업 축소로 매출 감소 \n\n2.미국\n베스트셀러 제품군 확대 및 온라인 채널에서 수요 견조 \n주요 채널 메디큐브 브랜드 점유율 점진적 확대\n오프라인: 25년 8월 얼타 입점후 4월 타겟 입점 \n온라인 견조한 수요를 기반으로 동시에 오프라인 채널 확대를 통해 성장 기반 다각화\n\n3.일본: 견조한 수요 지속.온라인 및 오프라인 모두 성장\n4. B2B 및 기타: 글로벌 전역 수요 증가 \n\n\n**Q&A**\n**Q. 26년 가이던스 상향 여부? 미국/유럽 구체적인 가이던스 상향치?**\n공식적인 가이던스 상향 준비되어있는 것은 없음\n다만, 26년 2조 후반대 매출은 충분히 달성 가능하지 않을까 싶음\n\n**Q. 코스트코, 월마트 오프라인 셀인 규모 목표치? **\n2분기~3분기 코스트코, 월마트 입점 계획임 \n해당 채널 입점 현황 정확한 시점 일정은 추후 업데이트 예정임. 각 채널에 대한 매출 목표치는 공유 어려움\n미국 매출에서 오프라인 매출 비중을 20% 내외로 유지 목표\n\n**Q. 중동 이슈 관련 비용 컬러?**\n1) 원부자재 비용: 원부자재 비용 상승으로 협력사들한테도 가격 인상 협조 받는 중\n매출원가 변동폭이 일부 있을 것 같은데, 사업에 큰 영향이 있을 정도는 아님\n2) 물류비 이슈가 있음. 물류비 1분기 많이 상승했고, 2분기에도 물류비 영향 있을 것 \n물류비 이유 2가지 1) 해상 운임이 원활하지 않은 상황에서 해외 매출 상승.(원거리 미국, 유럽 증가), 2) 에어비용 상승 \n에어비용은 올해 지속 영향 있긴할 듯. 이를 해결하기 위해서는 생산 안정화가 필요할 것으로 보임.\n조금씩 해소되고 있는 상황이지만 수요가 더 늘어나서 -> 공급이 다서 부족한 상황으로 반복. 글로벌 초과 수요 흐름 \n올해 하반기부터는 공급망 병목이 큰 부분 완화되지 않을까 기대 중\n\n**Q. 기타 및 B2B QQ +700억원의 구체적인 내용? **\n기타 및 B2B 매출 증가는 영국을 포함한 유럽 지역 매출 확대 영향 큼\n유럽에서 영국이 아마존, 틱톡샵 온라인 마켓 플레이스 성장하고 있는 폭이 가장 큼. 영국 아마존 1분기 매출 크게 올라감\n프랑스/독일/이탈리아/스페인 아마존 영업 시작하긴 했는데, 공급망 이슈존재하거나, 우선순위가 영국이여서 영국이 가장 큼\n유럽에 있는 B2B 매출도 상당히 기여 많이 했을 것 \n\n**Q. 오프라인) 온라인과 다른 오프라인 확장 전략. 영업/마케팅/인력 등 운영 변화? **\n오프라인 전략 우선순위는 서구권(유럽/미국) 오프라인 확대임. 수요가 창출하는 시장에서 오프라인 공급하는게 중요\n오프라인 매출 성장 기여도는 지속적으로 클 것 \n노력하고 있는 점은 현지 인력 본격적 채용 보다는, 해당 리테일러와 적극적 소통 및 전략. 글로벌 세일즈 인력을 더 많이 뽑으면서 익스큐션 역량 키우는 중\n\n**Q. IFRS 18 적용 관련 기타 수익관련 큰 영향 미치는 요인?**\nIFRS18는 영업활동에 맞는 수익들이 영업수익에 반영. 27년부터 의무적으로 적용\n영업 관련된 외환 손익 관련되서 대부분 반영 \n**\nQ. 기타 매출 내 B2B 벤더 비중?**\n업체가 많아서 상세히 바르기 어려움. 현재 크로스보더(저희 제품 받아서 글로벌 납품) 분류하는데, 크로스보더 비중이 40% 중반 수준임\n\n**Q. 마케팅비 및 운반비 비중?**\n광고선전비 19%, 판매수수료 17%, 운반비 7% 수준\n\n**Q .1분기 수익성 향후 지속 가능성? **\n지속 가능할 것으로 보고 있음. \n왜냐하면 1분기 수익성 최적화 상황은 아니었음. 재고 숏티지가 굉장히 많았었고, 비효율적인 비용 많았음\n마케팅비도 전분기와 비슷하게 사용했음 .다만, 수요 지속 상승으로, 매출 레버리지 효과로 OPM 유지한 것임\n\n**Q. 2분기 컬러?**\n2분기도 괜찮을듯. 가장 계절적 비수기로 보이는 시즌이지만, 현재 좋은 영업 상황 흐름\n1분기 대비 비슷하거나 소폭 상승한 수준 매출 유지하지 않을까 전망\n3분기 프라임데이가 6월말로 들어오긴 하지만, 그부분까지 반영해서 매출 반영하지는 않음\n프라임데이 2~3분기 나눠서 매출인식 전망\n\n**Q. 1분기 미국 오프라인 매출 규모?**\n1분기 기준 10% 초반 정도. 오프라인 매출 비중은 점진적으로 증가하지 않을까 싶음\n\n**Q. 미국 관세 환급과 관련해 예상 환급 금액 및 손익 반영 시점**\n현재 환급 금액 확정 금액은 200억원 초중반\n다만, 이 금액이 한번에 들어오는게 아니라, 빠르면 2분기부터~3분기 인식될 듯. 정확한 반영 시점과 금액 미확정\n전체 금액이 소급되서 반영되려면 올해 말~내년까지도 이어질 듯\n\n**Q. 에어 비중이 전분기 대비 어느정도 증가했는지?**\n에어비용 분기당 100억원 이상 쓰고, 1분기에도 200억원 정도 발생\n2분기에도 에어비용 발생하지만 1분기 대비 감소하고, 3분기는 좀 더 줄어들 것으로 예상\n에어비용 감소시키려면, 안전재고 확보하는 것이 관건인데, 회전율이 워낙 높아서 해결하기 위한 노력 중",
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"date": "2026-05-07T10:14:42+09:00",
"text": "2026.05.07 10:12:41\n기업명: 헥토파이낸셜(시가총액: 4,617억) A234340\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 575억(예상치 : 505억+/ 14%)\n영업익 : 91억(예상치 : 47억/ +94%)\n순이익 : 73억(예상치 : 37억+/ 97%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 575억/ 91억/ 73억\n2025.4Q 512억/ 36억/ -10억\n2025.3Q 458억/ 45억/ 39억\n2025.2Q 445억/ 38억/ 27억\n2025.1Q 460억/ 37억/ 32억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507900193\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=234340",
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"date": "2026-05-07T09:36:35+09:00",
"text": "**[에이피알 OPM 변화]**\n\nby **BRILLER**(t.me/BRILLER_Research)\n\n**1Q26 - opm 25.67%🔥**\n**4Q25 - opm 23.76%🔥**\n3Q25 - opm 24.90%🔥\n2Q25 - opm 25.82%🔥\n1Q25 - opm 20.53%🔥\n4Q24 - opm 16.26%\n3Q24 - opm 15.62%\n2Q24 - opm 18.01%\n\n1Q24 - opm 18.67%",
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"date": "2026-05-07T09:33:25+09:00",
"text": "2026.05.07 09:27:33\n기업명: 에이피알(시가총액: 15조 8,925억) A278470\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 5,934억(예상치 : 5,881억+/ 1%)\n영업익 : 1,523억(예상치 : 1,445억/ +5%)\n순이익 : 1,173억(예상치 : 1,166억+/ 1%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 5,934억/ 1,523억/ 1,173억\n2025.4Q 5,476억/ 1,303억/ 988억\n2025.3Q 3,859억/ 961억/ 746억\n2025.2Q 3,277억/ 846억/ 663억\n2025.1Q 2,660억/ 546억/ 499억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507800150\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470",
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"date": "2026-05-07T09:12:36+09:00",
"text": "**일론 머스크 **\n\n\"저도 마찬가지입니다.\n\n관심 있는 분들을 위해 배경 설명을 드리자면, 저는 지난주** Anthropic 팀의 고위 멤버들과 많은 시간을 보내며 Claude가 인류에게 유익하도록 그들이 어떤 노력을 기울이고 있는지 파악했고, 깊은 인상을 받았습니다.**\n\n**제가 만난 모든 이들은 매우 유능했으며, 옳은 일을 하는 것에 진심을 다하고 있었습니다. **제 '악당 탐지기(evil detector)'를 작동시킨 사람은 아무도 없었죠. 그들이 비판적인 자기 성찰을 계속하는 한, Claude는 아마 괜찮을 것입니다.\n\n**그 확인을 거친 후, SpaceXAI는 이미 훈련 환경을 Colossus 2로 옮겼기에 Anthropic에 Colossus 1을 임대해 주기로 결정했습니다.\"**",
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"date": "2026-05-07T08:50:37+09:00",
"text": "**코나아이 IR ** (26 . 5. 6)\n\n**Q9. 회사의 적정주가나 목표 주가를 얼마로 보고 계신가요?\n\n A. 현재로서는 적정주가로 현재 주가 대비 최소 2 배 이상으로 봐야 한다고 판단하고 있습니다.**\n\n\n**Q24. 미국향 사업의 급성장 배경에 코나아이의 기술력과 영업력 중 어떤 것이 주요했다고 판단하시나요?**\n \nA. 미국향 사업 급성장은 두 가지 요인이 결합된 결과입니다:\n**1) 미국에서 20 년 간 칩 시장에서 쌓아온 기술력과 신뢰도\n2) 메탈카드 연구개발 및 대량 생산 체계**\n\n\n-**글로벌 파트너십·빅테크 협업**\n\nQ25. **일론머스크의 X머니 메탈카드와 코나아이의 관련성을 알고 싶습니다.**\n \n**A. X카드와 related는 있으나, 고객사와의 계약 조건상 고객사와 어떤 상품이든 중개적으로 발표할 수 없어 현재는 공개가 불가능합니다.**\n\n \nQ26. 일론머스크의 X 와 협업 내용을 기사화하면 주가에 도움이 되지 않나요?\n**A. 고객사와의 거래 내용은 기밀유지 의무상 보도자료를 내거나 기사화가 불가능합니다. 고객사와 어떤 상품을 발행하더라도 공개적으로 발표할 수 없도록 되어 있습니다.**\n\n Q27. **최근 출시가 임박한 X 머니와 메탈카드 개발·공급을 위한 긴밀한 관계를 유지하고 있다면, X 머니측에서 요구하는 기술적 부분을 모두 충족하고 있는지, 향후 양사의 관계가 궁금합니다.\n**\n** A. 구체적으로 말씀드리긴 어려우나, 코나아이가 기술적으로 만족 못하는 부분은 없습니다.**\n\n\nQ34. **지방선거 이후 서울, 경기도, 부산 등 여당 승리 시 지역화폐** **예산이 급증한다면 내년도 지역화폐 성장은 어느 정도 예상하시나요?\n**\n** A. 지역화폐 예산이 50%이상 성장할 가능성 있다고 봅니다.**\n\n** 1분기에 약 35% 성장을 기록했으며, 2분기~4분기는 더 성장할 것이므로 연내 50% 이상도 가능하다고 보고 있습니다.**\n\n\n** Q35. 은행 및 다른 업체와의 스테이블코인 전략 협업이 진행 중인가요? 회사 내부 준비 상황 설명 부탁드립니다.**\n\n A. **스테이블코인이 가장 유용한 분야 중 하나는 지역화폐 분야입니다**. 지역화폐는 지방정부가 발행하는 결제 수단이므로, 지방선거 후 지**자체별로 스테이블코인을 지역화폐에 도입하는 움직임이 있을 것으로 예상됩니다.**\n\n 코나아이는 지역화폐 발행 사업을 하고 있으므로, 관련 법안의 진행 상황에 따라 지자체 및 금융기관과의 사업 모델을 만들 가능성이 있습니다. 현재는 관련법 진행 상황을 지켜보고 있으며, 구체적인 협업 여부는 정책 변화에 따라 결정될 것입니다.\n\n \nQ43. 미국 현지 생산에서 품질 유지나 생산성 관련 챌린지는 없는지, 우리가 인수 후 얼마나 무엇이 더 좋아질 수 있는지 궁금합니다.\n \n**A. 현지 공장 인수의 주요 이유는 두 가지입니다:**\n\n**현지 생산 요구 충족: 체이스, 아멕스, 다른 핀테크 업체들이 현지 공장이 있는 것을 강력히 희망합니다. 현지에 오퍼레이션을 갖추느냐에 따라 파트너십 관계가 더 친밀해질 수 있습니다.**\n생산성·품질 향상: **현지 공장 실사는 완료했으며, 생산성을 높이고 품질을 더 향상시키는 방향으로 노력할 계획**입니다.\n\nhttps://konai.com/ir/irboard/141?page=1",
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"date": "2026-05-07T08:38:12+09:00",
"text": "**코나아이 , 목표주가: 96,500원**, **탑픽**\n\n**스마트카드(DID) + 결제 플랫폼이 본업. 칩 설계→카드 제조→발급까지 수직계열화. 신규사업으로 MVNO, 스테이블코인, STO, 차량용 SE 추진.**\n\n매출 비중: 스마트카드 제품 61.3%, 플랫폼 수수료 21.5%, COB 외 상품 8.6%, SI 외 수수료 8.6%.\n\n\n**1. 밸류에이션: 플랫폼 사업부(EV/Sales 2배)와 스마트카드 사업부(EV/EBITDA 10배)의 가치를 합산하여 산정했습니다**. 풍부한 현금 흐름을 바탕으로 한 기업 가치 재평가가 기대되는 시점입니다.\n\n\n**2. 향후 실적 추정 (2025~2028F)**\n코나아이는** 향후 수년간 가파른 실적 성장이 예고**되어 있습니다.\n\n**매출액 성장**: 2024년 2,363억원에서 2028년 5,341억원까지 지속적인 우상향이 전망됩니다.\n\n**수익성 개선**: 영업이익은 2024년 334억원에서 2026년 1,303억원, 2028년 1,870억원으로 급격히 증가할 것으로 보입니다.\n\n**지표 변화**: 2025년 기준 ROE(자기자본이익률)는 32.6%에 달할 것으로 보이며,** PER은 2028년 기준 5.3배까지 낮아져 밸류에이션 매력이 매우 높습니다.**\n\n**단기 모멘텀: 2026년 2분기 예상 매출액은 858억원(+27.7% YoY), 영업이익은 293억원(+70.2% YoY)으로 강력한 성장이 기대**됩니다.\n\n\n**3. 핵심 투자 포인트\n① 지역화폐: 대체 불가능한 인프라 독점**\n전국 64개 이상의 지자체에 공급하며, 누적 1,500만 명의 이용자와 70조 원의 결제 데이터를 확보하고 있습니다.\n\n**강력한 락인(Lock-in) 효과**: 카드 발급부터 정산, 가맹점 관리까지 통합 시스템을 구축하여 운영사 교체가 매우 어렵습니다. (인천 점유율 100%, 경기 80% 후반)\n\n**정부 정책 수혜: **고유가 피해지원금이 지역화폐 및 카드 포인트로 지급되기로 결정됨에 따라, 2분기 플랫폼 거래액의 유의미한 증가가 예상됩니다.\n\n**② 메탈카드: 글로벌 2위의 고마진 사업**\n**글로벌 위상**: 글로벌 메탈카드 시장에서 약 10% 초반의 점유율로 세계 2위를 차지하고 있습니다.\n\n**수익성 중심의 믹스:** 저가형보다는 고가형인 '메탈 비니어(Metal Veneer)' 시장에 집중하고 있습니다. 이 시장 내에서는 1위 기업인 Composecure(65%)와의 격차를 35%까지 좁힌 상태입니다.\n\n**확장 전략**: 미국 대형 고객사(Chase 등) 공략을 위해 현지 제조사 인수 검토 및 인도/미국향 저가형 라인업까지 구축하여 전 방위적 성장을 꾀하고 있습니다.\n**\n③ 스테이블코인 & STO: 멀티플 확장의 키\n단순한 결제 수단을 넘어 정산 단계에 블록체인을 도입하여 효율성을 극대화할 계획입니다.**\n\n지역화폐가 일회성 소멸형 자금에서 유통 가능한 '디지털 통화'로 진화하는 과정에서 코나아이의 플랫폼 가치가 재평가될 것입니다.\n\n**사업 목적 추가:** **STO(토큰증권) 발행 및 유통, 디지털 자산 보관업 등을 사업 목적에 추가하며 미래 먹거리를 구체화했습니다.**\n\n\n**4. 주주 환원 및 기타 사항**\n**주주가치 제고: 최근 70억 원 규모의 자기주식 취득을 결의하며 적극적인 주주 환원 의지를 보였습니다.**\n**\n수직계열화 강점:** 칩 설계부터 카드 제조, 발급, 플랫폼 운영까지 이어진 수직계열화는 경쟁사 대비 압도적인 원가 경쟁력과 서비스 유연성을 제공합니다.\n\n**-주총 사업목적 추가**\nSTO 발행, 유통 및 중개업\n디지털자산 발행, 보관 및 중개업\n지역경제 활성화 관련 투자중개 및 플랫폼 운영업\n\n(26.5.7 신한)",
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"date": "2026-05-07T08:36:25+09:00",
"text": "**[결제업종 Top Picks] 코나아이, 헥토파이낸셜**\n\n**1. 코나아이 \n\"정책형 결제 인프라 경쟁력 보유\"**\n\n**지역화폐 중심의 성장**: 지역화폐를 중심으로 정책 자금의 흐름을 장악하고 있다는 점에서 차별화됩니다.\n\n**네트워크 및 데이터 가치**: 다수 지자체와의 네트워크를 확보하고 있어 정책 확대 시 실적 개선뿐만 아니라 데이터 축적 및 플랫폼 가치 상승이 동시에 나타날 가능성이 높습니다.\n**\n밸류에이션 매력**: 스마트카드 사업부의 높은 수익성을 기반으로 이익 안정성까지 확보하고 있어 밸류에이션 리레이팅 여력이 충분합니다.\n\n**2. 헥토파이낸셜**\n\"지급이체·정산 인프라 중심 성장 가능성\"\n\n**효율성과 확장성:** 지급이체망 기반 결제 인프라 사업자로 정산 효율성과 확장성을 동시에 확보하고 있습니다. 선불업 대행, 에스크로 정산대행 등 신규 시장이 형성되고 있습니다.\n\n**진입장벽**: 은행과의 직접 망 연결 구조와 대규모 트래픽 처리 경험은 강력한 진입장벽으로 작용할 가능성이 높습니다.\n\n**글로벌 확장**: 글로벌 PSP와의 제휴를 기반으로 크로스보더 정산 서비스를 확장 중입니다. 향후 아마존 선정산 서비스 및 글로벌 플랫폼향 정산 사업이 본격화될 경우 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 나타날 전망입니다.\n\n(26.5.7 신한)",
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"id": 17924,
"date": "2026-05-07T08:36:07+09:00",
"text": "[신한투자증권 핀테크 김유민]\n\n핀테크(비중확대) - 자금 흐름의 Pivot Point\n\n\nInvestment Summary: 자금 흐름 변화가 만드는 결제 산업의 리레이팅\n\n▶️ 정책 집행과 결제 구조 개편\n- 추경 등 정책 집행과 스테이블코인을 중심으로 한 결제 구조 개편으로 핀테크 기업들의 구조적 수혜 기대\n- 정책은 단순히 소비를 자극하는 데 그치지 않고 자금이 이동하는 경로를 재설계하여 특정 결제 및 지급 인프라로 집중 유도\n- 지역화폐, 바우처 등은 사용 지역, 업종, 기간 등에 조건을 부여해 돈의 이동을 특정 경로로 유도하는 역할 수행\n\n▶️ 카드 의존도 하락과 오프라인 결제의 온라인화\n- 계좌 기반 결제와 선불 충전형 결제 등 플랫폼 내부 결제가 확산되며 카드 의존도가 점진적으로 하락하는 추세\n- 온·오프라인 경계 붕괴와 결제 접근성 및 편의성 개선은 구매 빈도 증가와 전환율 상승으로 이어지는 구조 형성\n- 결과적으로 결제 산업은 단순한 거래 처리를 넘어 거래를 생성하는 인프라로 진화\n\n▶️ 스테이블코인을 통한 결제 혁신\n- 스테이블코인은 실시간 정산과 낮은 비용 구조를 바탕으로 기존 결제 시스템을 대체·보완하는 새로운 결제 인프라를 형성\n- 글로벌 송금, 기업 간 결제, 플랫폼 내 자금 이동 등에 활용되며 결제 산업의 경쟁력이 자금 흐름 통제력으로 이동 중\n- 스테이블코인은 단순한 결제수단의 확장이 아니라 결제 혁신을 이끄는 새로운 '결제 레일'을 의미\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351275\n\n위 내용은 2026년 5월 7일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 17923,
"date": "2026-05-07T07:23:08+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, SK증권 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원입니다.\n\n지난 11월부터 수요의 구조적 변화에 따른 LTA시대, \n이에 기반한 시클리컬 탈피가 견인하는 P/E Valuation, \n재평가를 주장하고 있습니다. 논리는 여전히 같습니다. \n\n전례없는 이익은 ‘일시적’ 수급 미스매치가 아닌, \nAI 시대 메모리 위상 변화에 따른 구조적 현상입니다. \n\n산업 규모의 전체적 확장과 더불어,\n밸류체인 내 부 (Wealth)의 재편 국면에서 메모리는 가장 거대한 축 중 하나로 거듭나고 있습니다. \n\nAI 시대의 New normal을 인정한다면,\n재평가의 여정은 이제 시작일 뿐입니다.\n\n<**P/E의 시대>**\n** **\n**TP 상향: 삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원**\n26E Target P/E: 삼성전자 13X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 338조원, SK하이닉스 262조원\n27E OP: 삼성전자 494조원, SK하이닉스 376조원\n \n**주가 고점은 P/E: 시장은 ‘이익**’**을 보기 시작**\n메모리 랠리 핵심: AI 체인 내 현저한 메모리 저평가\n‘이익’ 창출력의 구조적 제고 신뢰 형성에 기반\n공급 제약보다 수요의 구조적 변화가 핵심 동인\nAI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접 변수화\n: 더 긴 주기, 낮은 진폭 (대순환주기)의 수요\nLTA는 메모리 Dual market화를 의미\n: 고객/시장/조건별 차등의 당위성 형성\n-> 메모리 이익 안정성 제고\n사례: 4Q24~1Q25 DRAM 가격 하락 국면\n-> SK하이닉스 DRAM 이익 견조\n \n**수요 성격, 메모리 위상 변화->가치평가 변화 필요**\nAI는 메모리에 Earnings frame 제공\n이익 안정성 제고는 P/E Valuation의 핵심 기반\n-> AI 업계 내 다양한 업체들과 밸류 비교 용이성 제고\nBook frame 접근: 비교 대상은 마이크론에 한정\n패러다임 변화 국면에서 메모리 가치 상승 설명 필요\n \n**재평가 초입. 최상위 이익 창출력. 낮은 P/E는 기회**\n주가 랠리에도 불구 삼성전자, SK하이닉스 12MF P/E 6.0X, 5.2X 수준. 저평가 매력 부각 시작 단계 불과\n: 최상위 이익/수익성, 안정성 제고, 한국 메모리 매수 주체 확대 등\n12MF EPS 상승과 재평가의 여정 동반\n: 2Q26 가격 강세, 27년향 HBM 전제품 가격 인상, 27년 공급 부족 지속, LTA 통한 주주환원 강화\n-> 과거와 달리 낮은 P/E는 기회\n\n**메모리 재평가 주장, 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/FWV14AY\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 17922,
"date": "2026-05-07T05:25:57+09:00",
"text": "**ARM 2026 회계연도 4분기 실적 (시간외 +11%)**\n\n매출: 14억 9,000만 달러 (예상치 14억 7,000만 달러) ; 전년 대비 +20%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.60달러 (예상치 0.58달러) ; 전년 대비 +9%\n\n라이선스 및 기타 매출: 8억 1,900만 달러 ; 전년 대비 +29%\n\n로열티 매출: 6억 7,100만 달러 ; 전년 대비 +11%\n\n2026 회계연도 총 매출: 49억 2,000만 달러 ; 전년 대비 +23%\n\n**2027 회계연도 1분기 가이던스**\n매출: 12억 6,000만 달러 (오차 범위 ±5,000만 달러) (예상치 12억 5,000만 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.40달러 (오차 범위 ±0.04달러)\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업비용: 약 7억 6,000만 달러\n\n** 주요 지표**\n연간 계약 가치(ACV): 16억 6,000만 달러 ; 전년 대비 +22%\n\n수주잔고(RPO): 20억 7,100만 달러 ; 전년 대비 -7%\n\nArm 토탈 액세스(Total Access) 라이선스: 56건\n\nArm 플렉시블 액세스(Flexible Access) 라이선스: 329건\n\n임직원 수: 9,584명 (이 중 엔지니어: 8,058명)\n\n**Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 20억 달러 이상\n**\n**Arm AGI CPU 전망: 'Arm Everywhere'에서 언급한 150억 달러 규모의 비즈니스 달성 궤도에 안착**\n\n\n**재무 상태**\n비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률: 98.3%\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 7억 3,100만 달러 ; 전년 대비 +12%\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률: 49.1%\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 당기순이익: 6억 4,100만 달러 ; 전년 대비 +10%\n\n영업활동 현금흐름: 2억 6,000만 달러\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 잉여현금흐름(FCF): 1억 5,200만 달러\n\n현금, 현금성 자산 및 단기 투자 자산: 36억 100만 달러\n\n\n**코멘터리 (주요 발언)**\n\"Arm은 이번 분기와 2026 회계연도 전체에 걸쳐 기록적인 실적을 달성했습니다.\"\n\n\"**이번 분기 매출은 14억 9,000만 달러로 역대 최고 분기 매출을 기록했으며, 이는 당사 가이던스의 중간값을 상회하는 수치입니다.\"**\n\n\"**AI가 점차 에이전트 중심(Agentic)으로 변모함에 따라, Arm의 첫 데이터 센터용 칩인 Arm AGI CPU에 대한 수요가 예상을 뛰어넘었습니다. 이는 AI 시대의 핵심 컴퓨팅 플랫폼으로서 Arm의 위상을 더욱 공고히 하고 있습니다**.\"",
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"id": 17921,
"date": "2026-05-06T21:16:16+09:00",
"text": "**미국과 이란, 이란 전쟁 종식 및 세부 핵 합의를 위한 14개 항목의 '양해각서(MOU)' 체결 임박**\n\n합의안에는 다음 내용이 포함될 예정입니다:\n\n1. **이란의 우라늄 농축 유예(모라토리엄) 약속**\n2. **미국의 대이란 제재 해제 및 수십억 달러 규모의 이란 동결 자금 해제**\n3. **양측의 호르무즈 해협 통행 관련 제한 조치 해제**\n4. **이란의 우라늄 농축 유예 기간을 12~15년으로 설정**\n5. **전쟁 종료 및 30일간의 협상 기간 시작**\n\n곧 이 합의에 대한 더 자세한 세부 사항이 나올 것으로 예상됩니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-05-06T21:13:43+09:00",
"text": "**NVIDIA-코닝, AI 인프라 제조 강화를 위한 파트너십 체결**\n\nNVIDIA와 코닝은** 차세대 AI 인프라 구축에 필수적인 첨단 광학 연결(Optical Connectivity) 솔루션의 미국 내 생산을 획기적으로 확대하기 위한 다년 행태의 상업 및 기술 파트너십을 발표**했습니다.\n\n\n**1. 주요 발표 내용**\n**생산 역량 확대: 코닝은 미국 내 광학 연결 생산 역량을 10배, 광섬유 생산 역량을 50% 이상 확대할 예정입니다.**\n**\n시설 확충: **노스캐롤라이나주와 텍사스주에 3개의 첨단 제조 공장을 신설합니다.\n\n**고용 창출**: 미국 내에서 3,000개 이상의 고임금 일자리를 창출할 계획입니다.\n\n**목적: AI 팩토리 구축 가속화에 따른 수요 대응 및 엔비디아 가속 컴퓨팅을 위한 광학 기술 공급.**\n\n\n**2. 파트너십의 배경 및 기술적 중요성**\n현대적인 AI 워크로드는 수천 개의 NVIDIA GPU를 필요로 하며,** 데이터를 초고속으로 전송하기 위해 전례 없는 규모의 고성능 광섬유, 연결 솔루션, 포토닉스(Photonics) 기술이 필수적**입니다. AI 팩토리의 규모가 커짐에 따라 광학 연결은 AI 인프라의 핵심 구성 요소가 되었습니다.\n\n\n**3. 주요 인사 발언**\n**젠슨 황 (NVIDIA 창립자 겸 CEO):**\n\"AI는 우리 시대 최대 규모의 인프라 구축을 주도하고 있으며, 이는 미국 제조 및 공급망을 재활성화할 수 있는 일생일대의 기회입니다. 코닝과 함께 우리는 첨단 광학 기술을 통해 컴퓨팅의 미래를 발명하고 있으며, 지능이 빛의 속도로 이동하는 AI 인프라의 토대를 다지는 동시에 '메이드 인 아메리카(Made in America)'의 전통을 발전시키고 있습니다.\"\n\n**웬델 P. 위크스 (코닝 회장 겸 CEO):**\n\"NVIDIA가 하고 있는 일은 AI의 미래뿐만 아니라 미국의 첨단 제조 인력에게도 대단히 특별한 일입니다. 이번 파트너십은 AI가 단순히 기술적인 이야기가 아니라, 바로 이곳 미국에서 일어나고 있는 제조의 이야기임을 증명합니다. 우리는 AI를 뒷받침하는 핵심 기술이 미국에서 발명, 설계 및 제작되도록 보장할 것입니다.\"\n\nhttps://www.businesswire.com/news/home/20260505477353/en/NVIDIA-and-Corning-Announce-Long-Term-Partnership-To-Strengthen-U.S.-Manufacturing-for-AI-Infrastructure",
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"id": 17919,
"date": "2026-05-06T16:48:04+09:00",
"text": "**LG이노텍, 2~3분기 테슬라 AI4용 FC-BGA 양산 승인 목표**\n\n**LG이노텍이 테슬라 자체 설계 칩 'AI' 시리즈용 플립칩(FC)-볼그리드어레이(BGA) 납품을 노리고 있다. 테슬라 AI 시리즈는 자율주행과 휴머노이드 로봇 '옵티머스' 등에 사용한다. **\n\n6일 복수 업계 관계자에 따르면 **LG이노텍은 올해 2~3분기 테슬라와 AI4용 FC-BGA 양산 승인 절차를 밟을 예정**인 것으로 파악됐다. 아직 벤더 승인을 받은 것은 아니다. **이 기간에 최종 승인을 받으면 이르면 연말 양산 공급이 가능하다. **\n\n현재 테슬라가 주력으로 양산 중인** AI4에 필요한 FC-BGA 시장에선 삼성전기 비중이 크다**. **대만 반도체 기판 업체와 대덕전자 등도 공급망에 있다. **\n\nLG이노텍은 AI4용 FC-BGA 승인을 받은 뒤 차세대 AI5용 FC-BGA에서 많은 물량을 확보한다는 계획을 세운 것으로 알려졌다. AI4용 FC-BGA 승인이 레퍼런스 역할을 할 수 있다. \n\n이는 테슬라의 AI 시리즈 계획과 관련이 있다. 테슬라는 내년 중반부터 AI4 개선 버전인 A4.1을 내놓을 예정이다. 이 경우 AI4 물량은 줄어들 가능성이 크다. 이 때문에 LG이노텍이 당장 AI4용 FC-BGA 공급망에 진입해도 많은 물량을 기대하긴 어렵다. \n\n일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 최근 1분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 \"AI4는 차세대 메모리를 탑재하는 방향으로 업그레이드할 계획\"이라며 \"이는 AI4.1 또는 AI4플러스(+) 버전으로, (칩을 위탁생산 중인) 삼성전자 수정 작업을 거쳐 내년 중반쯤 생산에 들어갈 것으로 예상한다\"고 밝힌 바 있다. \n\n차세대 제품인 AI5는 지난달 테이프 아웃(Tape-out)을 마쳤다. 테이프 아웃이란 칩 설계를 마치고, 도면을 파운드리 회사에 이관하는 과정을 뜻한다. 이를 고려하면 **AI5의 본격 양산 시점은 빠르면 내년 중반이 될 전망이다. AI5 위탁생산(파운드리)은 삼성전자와 TSMC 2곳 모두 맡는다. **\n\nAI5는 최첨단 파운드리 공정인 3·2나노미터(nm)를 택했다. 7나노미터 공정 기반인 AI4보다 기술적으로 진보한 만큼, FC-BGA 요구 성능도 높아진다. 기판 내 배선이 더 촘촘해져야 하고, 더 많은 신호선을 배치하기 위해 내부 층수도 더 많이 쌓아야 한다. \n\n**LG이노텍은 두 파운드리 업체 중에서도 TSMC가 생산하는 AI5용 FC-BGA 납품을 노릴 것으로 예상**된다. 삼성전기는 삼성전자와 협력을 토대로 AI4.1, 그리고 AI5용 FC-BGA에서도 주력 공급사 지위 유지를 노릴 것으로 보인다. \n\n한 업계 관계자는** \"FC-BGA 후발주자인 LG이노텍 입장에서는 테슬라 AI 시리즈 공급망에 진입한다면 그 자체로 의미있는 성과**\"라면서도 \"AI5부터는 FC-BGA 사양이 크게 높아지기 때문에 기술력을 단기간에 끌어올려야할 것\"이라고 전망했다.\n\nLG이노텍이 테슬라의 AI 시리즈용 FC-BGA를 대량 공급하고, 지난해 예고한 것처럼 PC 중앙처리장치(CPU)용 FC-BGA도 양산하려면** FC-BGA 생산라인 증설이 필요할 것으로 예상된다**. \n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260506083902",
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"id": 17918,
"date": "2026-05-06T16:36:19+09:00",
"text": "2026.05.06 16:26:50\n기업명: 심텍(시가총액: 3조 5,027억) A222800\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 4,224억(예상치 : 4,058억+/ 4%)\n영업익 : 137억(예상치 : 80억/ +71%)\n순이익 : 152억(예상치 : 4억+/ 3700%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 4,224억/ 137억/ 152억\n2025.4Q 3,934억/ 103억/ -1,168억\n2025.3Q 3,728억/ 124억/ 67억\n2025.2Q 3,408억/ 55억/ -187억\n2025.1Q 3,036억/ -163억/ -358억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900751\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=222800",
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"id": 17917,
"date": "2026-05-06T15:42:08+09:00",
"text": "**키뱅크(KeyBanc) , AMD의 목표 주가를 330달러에서 530달러로 상향 , '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지**\n\n\"AMD는 시장 예상치를 상회하는 강력한 1분기 실적과 2분기 가이던스를 발표했습니다.\n\n1분기 실적은 주로 클라이언트(PC 등) 부문이 견인했으며, 데이터 센터(DC) 부문이 그 뒤를 받쳐주었습니다. 반면** 2분기 실적 상승의 주동력은 서버 CPU가 될 것으로 보입니다. 서버 CPU 부문은 1분기에 전년 대비 50% 성장했으며, 2분기에는 70% 성장이 기대됩니다. **또한 AMD는 **2030년까지의 서버 CPU 전체 시장 규모(TAM) 전망치를 기존 600억 달러에서 1,200억 달러로 상향했습니다.**\n\nAI GPU의 경우, 중국 매출 감소의 영향으로 1분기에는 전분기 대비 하락하며 예상치를 하회했으나**, 2분기에는 다시 전분기 대비 두 자릿수(+DD%) 성장을 기록할 것으로 보입니다**. 아울러 **MI450/Helios 출시와 메타(Meta)와의 6GW 규모 계약의 본격적인 램프업(생산 확대) 또한 하반기에 차질 없이 진행될 것임을 재확인**했습니다.\n\n우리는 이러한 결과에 고무되어 실적 추정치와 목표 주가를 530달러로 상향하며, '비중 확대' 의견을 유지합니다.\"",
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"id": 17916,
"date": "2026-05-06T14:19:58+09:00",
"text": "2026.05.06 14:18:10\n기업명: 리노공업(시가총액: 8조 7,644억) A058470\n보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 998억(예상치 : 971억+/ 3%)\n영업익 : 473억(예상치 : 464억/ +2%)\n순이익 : 404억(예상치 : 401억+/ 1%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 998억/ 473억/ 404억\n2025.4Q 848억/ 404억/ 396억\n2025.3Q 968억/ 483억/ 419억\n2025.2Q 1,125억/ 534억/ 411억\n2025.1Q 784억/ 349억/ 293억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900390\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=058470",
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"id": 17915,
"date": "2026-05-06T13:16:05+09:00",
"text": "**AMD vs 인텔: 2026년 1분기 실적 및 향후 전망**\n\n**1. 2026년 1분기 실적 비교**\n**AMD:** 매출 102.5억 달러를 기록하며 전년 대비 38% 성장했습니다.** 특히 데이터 센터 부문 매출은 58억 달러로, 서버 CPU와 AI 가속기의 활약에 힘입어 전년 대비 57%나 급증했습니다.**\n\n**인텔: **매출 136억 달러로 전년 대비 22% 성장했습니다. **데이터 센터 매출은 51억 달러를 기록했으며, 하이엔드 제온(Xeon) CPU를 중심으로 전년 대비 22% 증가**했습니다.\n\n\n**2. 2분기 및 시장 전망**\n**AMD**: 2분기 매출은 112억 달러로 예상되며, **서버 CPU 부문은 전년 대비 70%라는 놀라운 성장세를 보일 것으로 전망됩니다**. **장기적으로는 서버 CPU 시장 규모(TAM)가 연평균 35%씩 성장하여 2030년에는 1,200억 달러를 돌파할 것**으로 내다보고 있습니다.\n\n**인텔:** 2분기 매출은 138억~148억 달러 사이가 될 것으로 보이며, 데이터 센터 및 AI(DCI) 부문의 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.** 2026년 전체 서버 CPU 출하량은 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.**\n\n**3. 가격 변동 추이**\n**AMD: 2분기부터 평균 판매 단가(ASP)가 상승할 것**으로 보이며, **2분기와 3분기에 걸쳐 누적 약 16~17%의 추가 가격 인상이 계획되어 있습니다.**\n\n**인텔**: **지난 1분기에 이미 서버 CPU 가격을 27%나 인상**했으며,** 올해 하반기에도 8~10%의 추가 가격 인상이 있을 것으로 예상**됩니다.\n\n**4. 산업 트렌드 및 하반기 리스크**\n**CPU/GPU 비율 변화**: 과거 CPU 1대당 GPU 4~8대를 사용하던 방식에서** 점차 CPU와 GPU의 비율이 1:1에 가까워지는 방향으로 변화하고 있습니다.**\n\n**메모리 비용 압박: **상승하는 메모리 비용이 하반기 수요에 걸림돌이 될 수 있습니다.",
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"date": "2026-05-06T12:59:55+09:00",
"text": "**AMD 2026년 1분기 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n질문 1: 서버 CPU 시장 규모(TAM)와 시장 점유율**\n질문 (TD Cowen, 조슈아 북할터): 애널리스트 데이에서 발표한 **600억 달러 규모의 2030년 서버 CPU 시장 전망치가 왜 이렇게 빨리 두 배(1,200억 달러)로 늘어났습니까?** 또한 경쟁사(인텔 및 ARM 기반 업체)들의 공세 속에서** 점유율 50% 이상 달성 목표에 대해 얼마나 확신하시나요?**\n\n답변 (리사 수): **에이전틱 AI와 추론 수요가 우리가 예상했던 것보다 훨씬 빠르게 CPU 수요를 끌어올리고 있습니다**. AI 채택이 확대됨에 따라 더 많은 추론 작업이 필요하며, 이는 곧 데이터 처리와 오케스트레이션을 위한 더 많은 CPU 연산을 의미합니다. **AMD는 단순한 하나의 칩이 아니라 성능, 전력, 비용, AI 인프라에 최적화된 '베니스(Venice)' 제품군과 같은 광범위한 포트폴리오를 구축**하고 있습니다. **현재 고객들의 반응과 로드맵을 볼 때, 50% 이상의 시장 점유율 달성을 매우 낙관하고 있습니다.**\n\n\n**질문 2: Instinct(MI450/Helios) 수요 및 고객층**\n질문 (TD Cowen, 조슈아 북할터): MI450과 헬리오스(Helios)에 대한 고객 예측치가 초기 계획을 상회한다고 하셨는데, **이것이 기존 파트너(오픈AI, 메타)의 주문 증량 때문인가요, 아니면 새로운 고객들의 유입 때문인가요?**\n\n답변 (리사 수): **두 가지 모두입니다.** 대규모 파트너들과의 공동 엔지니어링은 매우 순조롭습니다. 동시에 MI450 시리즈를 대규모로 도입하려는 고객층이 매우 넓어지고 있습니다. **훈련뿐만 아니라 특히 대규모 추론 배포를 원하는 새로운 고객들이 늘고 있으며, 이 덕분에 2027년까지 연평균 성장률(CAGR) 80% 이상을 달성할 수 있다는 경로가 명확해졌습니다.**\n\n**\n질문 3: 데이터 센터 매출 추이와 공급망**\n질문 (Barclays, 토마스 오말리): 1분기 서버 CPU는 50% 이상 성장했는데 GPU는 상대적으로 주춤한 것 같습니다. 올해 하반기 및 내년 공급망(전력, 데이터 센터 구축 등) 이슈에 대해 어떻게 대비하고 계신가요?\n\n답변 (리사 수/진 후): **1분기 데이터 센터 AI 매출이 소폭 감소한 것은 중국 시장 관련 매출 전환기 때문입니다. **하지만 **2분기에는 서버 CPU와 GPU 모두 두 자릿수 성장을 예상합니다.** 특히 **서버 CPU는 2분기에 전년 대비 70% 이상 성장할 것**입니다. 헬리오스(MI450 기반)는 3분기에 초기 물량을 시작으로 4분기에 본격적인 양산에 들어갑니다. 공급망은 여전히 타이트하지만, **우리는 2027년 성장에 필요한 웨이퍼 및 후공정 용량을 확보하고 있으며 전력 수급 문제도 고객사들과 밀접하게 논의 중입니다.**\n\n\n**질문 4: CPU 차별화 및 경쟁 구도**\n질문 (Deutsche Bank, 로스 세이모어): 경쟁사들이 자체 ARM CPU를 개발하거나 x86 경쟁사의 공급이 원활해지는 상황에서 AMD만의 차별점은 무엇입니까?\n\n답변 (리사 수): **핵심은 '광범위한 포트폴리오'입니다.** 하이퍼스케일러들은 특정 용도에 맞는 다양한 CPU를 필요로 합니다. 단순히 ARM이냐 x86이냐의 문제가 아니라, 워크로드별(헤드 노드, 에이전틱 AI 전용 등)로 최적화된 칩을 누가 제공하느냐가 중요합니다**. AMD는 베니스 세대에서 '베라노(Verano)'와 같은 AI 최적화 CPU를 추가하며 가장 강력한 라인업을 갖췄습니다.**\n\n**\n질문 5: 매출 총이익률(Gross Margin) 전망**\n질문 (Deutsche Bank, 로스 세이모어): 하반기에 MI450이 대거 출하되면 이익률이 다소 희석될 수 있는데, 이를 상쇄할 수 있는 요인은 무엇입니까?\n\n답변 (진 후): **몇 가지 강력한 순풍이 있습니다. 첫째, 수익성이 높은 서버 CPU가 2분기 70% 이상 성장하며 이익을 견인합니다.** **둘째, 수익성이 낮은 게이밍 매출 비중이 줄어듭니다.** **셋째, 임베디드 부문의 성장이 이익률에 기여합니다.** MI450이 전사 평균보다 이익률이 낮아 4분기에 일부 영향은 있겠지만, **전반적인 제품 믹스 개선을 통해 장기 목표치인 55~58%를 향해 순항 중입니다.**\n\n**\n질문 6: 서버 CPU의 성장 동력(판매량 vs 가격)**\n질문 (UBS, 티모시 아큐리): 서버 CPU 성장이 판매량 증가 때문인가요, 아니면 가격(ASP) 상승 때문인가요? 하반기에도 가격 인상이 예정되어 있습니까?\n\n답변 (리사 수/진 후):** 1분기 성장은 주로 '판매량(Unit)'이 주도했습니다. **제노아(Genoa)와 투린(Turin) 모두 많이 팔렸습니다. **물론 코어 수가 늘어남에 따라 자연스러운 평균 판매 단가(ASP) 상승 효과가 있습니다**. 공급망 비용 상승으로 인한 일부 가격 조정은 있지만, **우리의 전략은 가격 인상보다는 시장 점유율 확대와 판매량 극대화에 초점을 맞추고 있습니다.**\n\n\n**질문 7: 에이전틱 AI CPU 수요의 성격**\n질문 (BofA, 비벡 아리야): **에이전틱 AI용 CPU 수요가 늘어나는 것이 GPU 수요를 대체하는 것입니까, 아니면 별도의 추가 수요입니까?**\n\n답변 (리사 수): **완전히 '추가적인(Incremental)' 수요입니다.** 기본 모델을 구동하기 위해 가속기(GPU)가 필요하다면, 그 위에서 구동되는 AI 에이전트들이 복잡한 작업을 수행하면서 더 많은 CPU 연산을 유발합니다**. 과거에는 CPU와 GPU 비율이 1:8 정도였다면, 이제는 1:1에 가까워지고 있습니다. 즉, GPU가 많이 팔릴수록 CPU도 함께 더 많이 필요한 구조로 변했습니다.**\n\n\n**질문 8: 메모리 가격 상승 영향**\n질문 (BofA, 비벡 아리야):** 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 가격 상승이 비용 부담이 될 텐데, 공급 물량은 충분히 확보하셨나요?**\n\n답변 (리사 수): **메모리 업체들과 매우 깊은 파트너십을 맺고 있으며, 우리가 설정한 목표치를 달성하고도 남을 만큼 충분한 물량을 확보**했습니다. 다만 메모리 가격 상승이 PC나 게이밍 같은 소비자 시장의 수요에는 다소 부정적인 영향을 줄 수 있어, 하반기 가이던스에 이를 보수적으로 반영했습니다.\n\n\n**질문 9: PC 시장 및 수익성 전략**\n질문 (Cantor Fitzgerald, C.J. 뮤즈): 하반기 PC 시장의 계절성과 수익성에 대해 어떻게 보시나요?\n\n답변 (리사 수/진 후):** 상업용 PC와 프리미엄 AI PC 시장은 매우 강력합니다**. 다만 저가형 데스크톱 시장은 메모리 비용 상승으로 다소 위축될 수 있습니다.** 우리는 프리미엄 제품군에 집중하여 시장 평균보다 높은 성장을 유지할 것**입니다. 인스팅트(GPU) 사업은 현재 매출 성장에 우선순위를 두고 있지만, 규모의 경제가 실현됨에 따라 향후 비용 절감을 통해 수익성을 개선할 여지가 큽니다.\n\n\n**질문 10: 연구개발(R&D) 및 운영 비용(OpEx)**\n질문 (Bernstein Research, 스테이시 라스곤 / Jefferies, 블레인 커티스): 운영 비용이 가이드라인을 계속 상회하는 이유는 무엇입니까? 판매관리비(SG&A)보다 R&D 투자가 더 중요해 보이는데 향후 비중은 어떻게 됩니까?\n\n답변 (진 후/리사 수): **매출 성장이 예상보다 강력했기 때문에 그에 따른 변동 비용이 발생했습니다. 하지만 가장 중요한 이유는 AI 기회를 선점하기 위해 R&D에 공격적으로 투자하고 있기 때문입니다. **향후 R&D 비용은 SG&A보다 훨씬 빠르게 증가할 것입니다. SG&A 투자는 우리가 과거에 취약했던 기업용 서버와 상업용 PC 시장의 영업력을 강화하는 데 쓰이고 있으며, 이는 실제 매출 성장으로 증명되고 있습니다.\n\n\n**질문 11: 구형 제품 생산 및 공급 전략**\n질문 (Jefferies, 블레인 커티스): 경쟁사들은 구형 공정(7나노 등)을 다시 가동한다는 이야기가 있는데, AMD도 구형 제품을 더 오래 판매할 계획이 있습니까?\n\n답변: **우리는 고객들이 항상 최신 제품을 원한다는 것을 알고 있습니다. 투린(Turin)은 이번 분기 매출의 50%를 넘겼고, 제노아(Genoa)도 매우 강력합니다**. 최신 제품이 전력 효율과 성능 면에서 압도적이기 때문입니다. 우리는 구형 제품에 매달리기보다 **베니스(Venice)와 같은 차세대 제품으로 빠르게 전환하여 시장을 리드하는 데 집중하고 있습니다. 2027~2028년 수요를 미리 논의하며 공급망을 장기적으로 설계하고 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2051874448639410283?s=20",
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"id": 17913,
"date": "2026-05-06T12:51:20+09:00",
"text": "**AMD 2026년 1분기 어닝콜**\n\n**1. 2026년 1분기 재무 실적 하이라이트**\n**매출 및 수익성:** 1분기 매출은 전년 대비 38% 증가한 103억 달러를 기록하며 가이드라인 상단을 초과했습니다. 영업이익은 매출 성장률을 상회하며 크게 확대되었고, 희석 주당순이익(EPS)은 전년 대비 43% 성장한 1.37달러를 달성했습니다.\n\n**현금 흐름**: **잉여 현금 흐름(Free Cash Flow)이 전년 대비 3배 이상 증가하며 사상 최대치인 26억 달러를 기록**했습니다. 이는 회사의 수익 구조가 매우 견고해졌음을 의미합니다.\n**\n부문별 성과:** 데이터 센터 부문 매출이 전년 대비 57% 성장한 58억 달러를 기록하며 성장을 견인했습니다. 클라이언트 부문도 26% 성장하며 시장 평균을 상회하는 성과를 냈습니다.\n\n\n**2. 서버용 CPU 시장의 구조적 변화와 TAM 상향**\n리사 수는** 이번 실적 발표에서 서버 CPU 시장에 대한 전망을 매우 공격적으로 수정했습니다.**\n\n**TAM 전망치 수정:** **기존에 2030년까지 연평균 18%(약 600억 달러 규모) 성장을 예상했으나, 이를 연평균 35% 이상 성장, 1,200억 달러 이상 규모로 두 배 가까이 상향 조정**했습니다.\n\n**에이전틱 AI(Agentic AI)의 영향: 이러한 변화의 핵심은 '에이전틱 AI'와 '추론' 수요의 폭증입니다.** AI가 단순 답변을 넘어 능동적으로 작업을 수행(에이전트)하게 되면서, 데이터 처리, 오케스트레이션(작업 조율)**, 병렬 실행을 위한 CPU 연산 요구량이 급격히 늘어났기 때문입니다.**\n\n**CPU-GPU 비율의 변화:** 과거에는 GPU를 지원하는 보조 역할에 그쳤던 CPU가, 이제는 AI 인프라의 핵심 노드로서 중요성이 커졌습니다. **리사 수는 과거 1:4 또는 1:8이었던 CPU 대 GPU 비율이 1:1에 가까워지거나 그 이상이 될 수 있다고 언급했습니다.**\n\n\n**3. 데이터 센터 AI 및 차세대 제품 로드맵**\n**Instinct GPU 가속기**: Instinct 시리즈 매출은 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 특히 고객사들이 파일럿 단계에서 대규모 생산 배치 단계로 넘어가면서 **추론용 메모리 대역폭 강점을 가진 AMD 제품의 채택이 가속화되고 있습니다.**\n\n**메타(Meta)와의 전략적 파트너십**: 메타와 최대 6기가와트(GW) 규모의 인프라를 구축하기로 했으며, 여기에는 AMD의 MI450 아키텍처 기반의 맞춤형 GPU 가속기가 포함됩니다.\n**\nHelios 랙 스케일 플랫폼: **차세대 Venice(Zen 6) CPU와 MI450 GPU를 통합한 Helios 플랫폼은 현재 샘플링 중이며, 올해 하반기 본격적인 양산에 들어갈 예정입니다.\n\n**6세대 EPYC 'Venice':** 2나노(nm) 공정과 Zen 6 아키텍처 기반의 Venice는 기존 x86 경쟁사 대비 소켓당 성능과 전성비에서 압도적인 우위를 점할 것으로 기대됩니다. 특히 AI 인프라 전용 CPU인 'Verano'가 제품군에 포함됩니다.\n\n\n**4. 클라이언트, 게이밍 및 임베디드 부문**\n클라이언트(PC): Ryzen 400 시리즈 및 Ryzen AI Pro PC 판매 호조로 매출이 26% 성장했습니다. 델, HP, 레노버 등 주요 OEM의 채택이 늘어나며 상업용 PC 시장 점유율이 확대되고 있습니다.\n\n**게이밍:** 매출은 11% 증가했으나, 콘솔 시장의 사이클 후반기 진입과 메모리 및 부품 가격 상승으로 인해 하반기 매출은 상반기 대비 20% 이상 감소할 것으로 전망하고 있습니다.\n\n**임베디드**: 항공우주, 방산, 통신 분야의 수요 회복으로 전년 대비 6% 성장하며 반등에 성공했습니다. FPGA 중심에서 x86 적응형 솔루션으로 포트폴리오를 확장하며 수십억 달러 규모의 신규 디자인 윈을 확보했습니다.\n\n\n**5. 공급망 관리 및 재무 가이던스**\n**공급망 확보: 업계 전반의 공급망 경색에도 불구하고, AMD는 웨이퍼 및 후공정(Back-end) 용량을 의미 있게 늘리고 있습니다.** **고대역폭메모리(HBM) 등 주요 메모리 공급도 2027년 목표치 이상을 감당할 수 있도록 파트너사들과 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔습니다.**\n\n**2026년 2분기 가이던스**: 매출 약 112억 달러(전년 대비 46% 성장), 매출 총이익률(Gross Margin) 약 56%를 예상합니다. 데이터 센터와 임베디드 부문이 성장을 주도할 것입니다.\n\n**장기 목표: 전략적 타임프레임 내에 주당순이익(EPS) 20달러를 달성할 수 있다는 강한 자신감을 표명했습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2051872194255524203?s=20",
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"id": 17912,
"date": "2026-05-06T12:39:54+09:00",
"text": "**AI 수요 급증으로 코어위브(CoreWeave), 31억 달러 대출에 대한 차입 비용 낮춰**\n**\n차입 비용(대출 금리) 인하 성공:**\n**코어위브(CoreWeave)는 마이크로칩 고객 계약을 담보로 한 업계 최초의 31억 달러(약 4조 2천억 원) 규모 대출에서 더 낮은 차입 비용을 확보**했습니다.** 이는 인공지능(AI) 관련 투자에 대한 시장의 강력한 수요 덕분입니다.**\n\n**가산금리(마진) 50bp 축소:**\n관련 소식통에 따르면, 대출 가산금리는 초기 논의 때보다 50bp(0.5%포인트) 낮아져 벤치마크(기준) 금리 대비 4.5%포인트 수준으로 결정되었습니다.\n\n**막대한 투자자 자금 유입:**\n이러한 대출 조건의 유리한 변경은** 해당 대출 거래에 무려 150억 달러(약 20조 원)가 넘는 투자자들의 주문(투자 수요)이 몰린 직후에 이루어졌습니다**.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/coreweave-gets-lower-costs-on-3-1-billion-loan-as-demand-surges?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-05-06T11:48:36+09:00",
"text": "**파두, 해외 낸드플래시 업체에 500억 규모 기업용 SSD 컨트롤러 공급 계약**\n\n계약금액은 USD 3401만 달러로, 이날 서울외국환중개 매매기준율(달러당 1470.50원)을 적용하면 약 500억원(500억1170만원)에 달한다. 이는 파두의 2025년 연결기준 연간 매출액(924억원)의 54.11%에 해당하는 규모다.\n\n계약 기간은 지난 5일부터 오는 11월 13일까지다. 계약(수주)일 및 기간 시작일은 발주서(P/O) 문서 수령일 기준이며, 계약 종료일은 제품대금 수령일로 고객사 협의에 따라 변동될 수 있다.\n\n계약상대방은** **해외 낸드플래시 메모리 제조사로 알려졌으나, 상대방의 영업기밀 비공개 요청에 따라 기업명 등 세부 정보는 공개되지 않았다**.** 공시 유보 기한 역시 계약 종료일인 오는 11월 13일까지다.** 파두와 해당 업체는 최근 3년간 동종 계약을 이행한 이력이 있다.**\n\n제품 공급 방식은 외주생산으로, 파두가 직접 생산하지는 않는다. 대금 지급은 납품 후 차주 금요일 이내 결제 조건이며, 계약금·선급금이 포함된다. 총 공급대금의 10%인 USD 340만1000달러는 선급금으로 지난해 12월 2일 이미 수령했다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04795366645446296&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-05-06T11:32:41+09:00",
"text": "2026.05.06 11:29:39\n기업명: 파두(시가총액: 3조 8,174억) A440110\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 해외 Nand Flash Memory 제조사 \n계약내용 : 기업용 SSD 컨트롤러 공급 \n공급지역 : 해외 \n계약금액 : 500억\n\n계약시작 : 2026-05-05\n계약종료 : 2026-11-13\n계약기간 : 6개월\n매출대비 : 54.11%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900280\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110",
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"id": 17909,
"date": "2026-05-06T09:20:26+09:00",
"text": "**외국인 통합계좌, 증권사 브로커리지 실적 더 밀어올린다**\n\n국내 증권사가** 외국인의 한국주식 거래를 쉽게 만드는 ‘외국인 통합계좌’ 서비스 도입을 속속 준비하고 있다. **이 서비스가 늘어나면 **외국인의 국내주식 거래가 증가하면서 증권 섹터(산업군)의 업황 호조를 뒷받침할 수 있다는 전망이 나온다.**\n\n\n하나증권이 홍콩 푸투증권(FUTU)과 제휴해 6월부터 외국인의 국내주식 거래 서비스를 론칭할 예정이다.\n\n**키움증권도 올해 2월 미국 위블(Webull)과 파트너십을 체결했다.\n\n미래에셋·유안타증권도 해외법인 네트워크를 활용해 현지 증권사와 제휴를 추진 중이다.**\n\n\n전 연구원은 “국내증시 호조가 이어지는데 글로벌 온라인 브로커리지 증권사와 제휴를 통한 외국인의 국내주식 매매 서비스가 본격화하면 제휴한 국내 증권사의 수익이 추가로 증가할 수 있다”고 전망했다.\n\n전 연구원은** “외국인 통합계좌 서비스 초기에는 상대적으로 높은 요율 부과도 가능할 전망”이라며 “브로커리지 시장점유율이 높은 회사 중심으로 외국인 통합계좌 서비스 도입이 계속 늘어날 것**”이라고 내다봤다.\n\nhttps://news.bizwatch.co.kr/article/market/2026/05/06/0001",
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"date": "2026-05-06T08:44:51+09:00",
"text": "**박현주 \"반도체 말고 또 있다…주목해야 할 종목들\"**\n\n**올해 스페이스X 투자로 그룹이 벌어들일 평가이익은 2조원에 달할 것으로 추정된다. 작년 미래에셋증권이 벌어들인 세전이익 2조원에 육박하는 돈을 스페이스X 투자로 회수하는 셈이다.**\n\n박 회장은 **글로벌 투자플랫폼이 출범하는 2026년을 '미래에셋 3.0'의 원년으로 선언했다. **그는 \"1997년 미래에셋자산운용 창업이 '미래에셋 1.0', 2015년 대우증권 인수가 '미래에셋 2.0'이라면 올해부터 미래에셋그룹이 완전히 환골탈태 하는 3.0 시대가 될 것\"이라고 했다. 기존 증권사·투자은행(IB) 중심의 틀을 넘어 투자와 자산관리, 디지털 금융을 아우르는 새로운 금융 생태계를 만들겠다는 구상이다. **올해 하반기부터 주식·가상자산·대체투자 등 모든 자산의 투자가 가능한 미래에셋 MTS가 홍콩 싱가포르 중국 미국 등 전 세계에서 출시된다. **\n\n**기존 증권업의 사업 영역을 해체하고, 투자와 관련된 모든 서비스를 하나의 플랫폼 안에 담겠다는 전략**이다.\n\n박 회장은 “**국내 증권사의 개념 자체를 깨려고 한다**”며 “기존 금융사의 경계를 넘는 회사로 진화해야 한다”고 강조했다. 그러면서 “이제 미래에셋은 글로벌 IB라는 표현보다 글로벌 투자 플랫폼이라는 이름이 더 맞다”며 “**투자하고 싶다면 가장 먼저 떠오르는 회사가 미래에셋이 돼야 한다”고 말했다.**\n\n박 회장은 **이를 위해 미국 증권사 인수합병(M&A)을 준비하고 있다.** 그는 **이번 M&A을 미래에셋 도약의 분기점으로 제시했다.** 그는 **“미국 증권사를 인수하고 로빈후드와 경쟁 체제를 갖추려 한다”**고 말했다. 이어 “**미래에셋의 기업가치가 로빈후드를 넘어설 수도 있다**”며 강한 자신감을 드러냈다.\n\n그는 또 한국 금융산업이 ‘저축 중심’에서 ‘투자 중심’으로 이동하는 대전환기에 들어섰다고 진단했다. 그는 “시장의 큰 흐름은 저축에서 투자로 가는 것인데, 이를 읽지 못해 증권업을 지나치게 보수적으로 평가해 왔다”고 말했다. 이어 “증권업은 레버리지를 일으키지 않는 한 재고가 없는 산업”이라며 “제조업과 달리 자본 효율성이 높고, 자산이 커질수록 수익성이 커지는 구조”라고 설명했다.** 특히 미래에셋의 자산관리(WM) 부문 성장세를 언급하며 “WM 자산이 최근 수년간 두 배 가까이 늘었다”며 “2030년에는 WM 부문에서만 연간 5조원 수준의 이익도 가능하다고 본다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005283389",
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"date": "2026-05-06T05:51:23+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 17906,
"date": "2026-05-06T05:31:23+09:00",
"text": "**루멘텀 ****$LITE**** 2026회계연도 3분기 실적 **(시간외 +1%)\n\n매출: 8억 800만 달러 (예상치 8억 900만 달러) ; 전년 대비 +90%\n\n주당순이익(EPS): 2.37달러 (예상치 2.27달러) ; 전년 대비 +316%\n\n매출총이익률(Gross Margin): 47.9% (예상치 45.2%)\n\n영업이익률(Operating Margin): 32.2%\n\n현금, 현금성 자산 및 단기 투자 자산: 31억 7,230만 달러\n\n\n**2026회계연도 4분기 가이드**\n매출: 9억 6,000만 달러 (예상치 9억 3,500만 달러) ; 전년 대비 +100%\n\n주당순이익(EPS): 2.85달러 ~ 3.05달러 (예상치 2.74달러) ; 전년 대비 +1% ~ +8%\n\n영업이익률: 35.0% ~ 36.0%\n\n**기타 지표**\n시리즈 A 전환우선주 발행: 2026년 3월, 약 20억 달러의 현금 확보에 기여\n\n인수 합병: 2026년 3월 기업 인수 완료 (세부 사항 미공개)\n\n구조조정 비용: 인력 감축과 관련하여 2026회계연도 3분기에 110만 달러 발생\n\n클라우드 라이트(Cloud Light) 에스크로 결제: 2026년 3월 28일로 종료된 9개월 기간 중 2,750만 달러 완료\n**\n코멘터리**\n**\"루멘텀(Lumentum)은 매출이 전년 대비 90% 성장하며 사상 최고치인 8억 800만 달러를 기록하는 등 이례적인 3분기 실적을 달성했습니다.\"**\n\n**\"외형 성장이 계속해서 주목받고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.\"**\n**\n\"이번 회계연도 3분기에는 매출총이익률이 전분기 대비 540bp, 영업이익률은 700bp 개선되었습니다.\"**",
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{
"id": 17905,
"date": "2026-05-06T05:26:03+09:00",
"text": "**AMD 2026년 1분기 실적 (시간외 +5.5%)**\n\n매출: $102.5억 (예상치 $98.9억) ; 전년 동기 대비(YoY) +38%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $1.37 (예상치 $1.28) ; YoY +43%\n\n데이터 센터 매출: $58억 (예상치 $56억) ; YoY +57%\n\n조정 매출총이익률(Adj. Gross Margin): 55% (예상치 55.06%) ; YoY +1%p\n\n**데이터 센터가 이제 매출 및 이익 성장의 핵심 동력**\n\n\n**Q2 가이드라인**\n매출: 약 $112억 +/- $3억 (예상치 $105.2억) ; 중간값 기준 YoY +46%\n\n조정 매출총이익률: 약 56% (예상치 55.25%)\n\n**부문별 실적**\n데이터 센터(Data Center): $58억; YoY +57%\n\n클라이언트 및 게이밍(Client & Gaming): $36억; YoY +23%\n\n클라이언트(Client): $29억; YoY +26%\n\n게이밍(Gaming): $7.2억; YoY +11%\n\n임베디드(Embedded): $8.73억; YoY +6%\n\n\n**기타 주요 지표**\n메타(Meta) & AMD: 최대 6GW 규모의 AMD 인스팅트(Instinct) GPU 배치 계획\n\n메타: 초기 1GW는 커스텀 AMD 인스팅트 MI450 기반 GPU로 구동\n\n메타: 차세대 6세대 AMD 에픽(EPYC) CPU인 '베니스(Venice)' 및 '베라노(Verano)'의 주요 고객\n\nAMD & 삼성: AMD 인스팅트 MI455X GPU용 HBM4 공급 협력\n\nAMD & TCS: AMD 헬리오스(Helios) 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n\n**재무 상태**\n조정 영업이익: $25.4억; YoY +43%\n\n조정 영업이익률: 25%; YoY +1%p\n\n조정 순이익: $22.7억; YoY +45%\n\nGAAP 매출총이익률: 53%; YoY +3%p\n\nGAAP 영업이익: $14.8억; YoY +83%\n\nGAAP 순이익: $13.8억; YoY +95%\n\nGAAP 주당순이익(EPS): $0.84; YoY +91%\n\n\n**경영진 코멘트**\n**\"AI 인프라 수요 가속화에 힘입어 눈부신 1분기 실적을 달성했으며, 이제 데이터 센터가 매출과 이익 성장의 주요 동력이 되었습니다.\"**\n\n\"**추론 및 에이전틱 AI(Agentic AI)가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 견인함에 따라 강력한 모멘텀을 확인하고 있습니다.\"**\n\n**\"앞으로 수요를 충족하기 위해 공급 규모를 확대함에 따라 서버 부문의 성장이 유의미하게 가속화될 것으로 기대합니다.\"**\n\n\"MI450 시리즈와 헬리오스(Helios)에 대한 고객 참여가 강화되고 있습니다. 주요 고객들의 전망치는 초기 기대치를 상회하고 있으며, 대규모 배포 파이프라인이 확대됨에 따라 향후 성장 궤도에 대한 가시성이 더욱 높아지고 있습니다.\"",
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{
"id": 17904,
"date": "2026-05-05T22:34:23+09:00",
"text": "난야테크놀로지(Nanya Technology)\n\n 2026년 4월 연결기준 매출은 254억 9,100만 대만달러로 mom +40.29%, yoy +717.33% 급증",
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{
"id": 17903,
"date": "2026-05-05T22:18:02+09:00",
"text": "**애플, 미국 내 핵심 기기 칩 생산을 위해 인텔 및 삼성과 협력 모색**\n\n**공급망 다변화 모색**: 애플(Apple)은 오랫동안 칩 생산을 전담해 온 파트너인 **대만의 TSMC 외에 추가적인 대안(플랜 B)을 마련하기 위해 인텔(Intel) 및 삼성전자(Samsung Electronics)와 예비 논의를 진행**했습니다.\n\n**미국 현지 생산 추진:** 이번 논의의 핵심은 아이폰, 아이패드 등 **애플 주요 기기에 탑재되는 메인 프로세서를 '미국 현지'에서 생산하는 것입니다.**\n\n**인텔과의 초기 논의:** 소식통에 따르면, **애플은 인텔의 반도체 위탁 생산(파운드리) 서비스를 이용하는 방안에 대해 인텔 측과 초기 단계의 논의**를 가졌습니다.\n\n**삼성 텍사스 공장 방문**: 또한, 애플 경영진은 향후 첨단 칩을 생산하게 될 **텍사스주 소재의 삼성전자 신규 공장 건설 현장을 직접 방문한 것으로 알려졌습니다**.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/apple-explores-using-intel-and-samsung-to-build-main-device-chips-in-the-us?taid=69f963c6873ee6000145068f&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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{
"id": 17902,
"date": "2026-05-05T22:14:05+09:00",
"text": "**마이크론, 업계 최대 용량 245TB '6600 ION' SSD 출하 시작**\n\n마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc.)는 2026년 5월 5일, **세계 최대 용량의 상용 SSD인 245TB Micron 6600 ION의 출하를 발표했습니다**. 이 제품은 데이터 센터의 랙 밀도를 획기적으로 높이고,** 기존 하드디스크(HDD) 대비 압도적인 에너지 효율성을 제공하여 AI 및 클라우드 인프라의 설계를 재정의합니다.**\n\n\n**1. 주요 특징 및 기술력**\n**압도적 용량: 단일 드라이브 기준 245TB로, 상용 SSD 중 세계 최대 수준입니다.**\n\n**차세대 NAND 탑재: **경쟁사보다 최소 한 세대 앞선 마이크론 G9 QLC NAND를 기반으로 제작되었습니다.\n\n**폼 팩터:** 대규모 저장 용량을 위해 U.2 및 E3.L 규격으로 제공됩니다.\n\n**주요 타겟**: AI 데이터 레이크(Data Lakes), 클라우드 규모의 파일 및 객체 스토리지, 엔터프라이즈 및 하이퍼스케일 워크로드.\n\n\n**2. 혁신적인 공간 및 전력 효율성**\n**공간 절약**: 동일한 저장 용량을 구축할 때 HDD 기반 시스템 대비 랙(Rack) 점유 공간을 82% 감소시킵니다.\n\n**저전력 소비: **최대 전력 소비량이 30W에 불과하며, 이는 동일 용량의 HDD 환경과 비교했을 때 전력 소모를 절반 수준으로 줄인 수치입니다.\n\n**지속 가능성: **1EB(엑사바이트) 규모의 데이터 센터를 기준으로 할 때, 연간 438톤의 이산화탄소(CO2) 배출을 감축하며 이는 성숙한 나무 9,000그루가 흡수하는 양과 맞먹습니다.\n\n\n**3. 고성능 AI 및 데이터 워크로드 최적화**\nHDD 기반 시스템과 비교 시 마이크론 6600 ION은 다음과 같은 성능 향상을 보여줍니다.\n\n**AI 워크로드:**\n\n에너지 효율성 최대 84배 향상\n\nAI 전처리 속도 8.6배 향상\n\n데이터 수집 처리량(Ingest Throughput) 3.4배 향상 및 지연 시간 최대 29배 단축\n\n객체 스토리지(Object Storage):\n\n와트당 처리량 최대 435배 향상\n\n첫 바이트 응답 속도(Time to First Byte) 96배 향상\n\n총 처리량 58배 향상\n\n\n**4. 업계 평가 및 향후 일정**\n**제레미 워너(마이크론 부사장): \"AI 워크로드가 공유 데이터를 폭증시키며 스토리지의 중심이 HDD에서 SSD로 이동하고 있습니다**. 245TB 용량은 전력 공급이 한계에 다다른 AI 인프라 확장에 결정적인 해결책이 될 것입니다.\"\n\n**델 테크놀로지스(Dell Technologies):** 마이크론의** 245TB SSD를 델의 AI 스토리지 시스템에 도입함으로써 고객들의 총소유비용(TCO)을 크게 낮출 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.**\n\n전시 안내: 본 제품은 2026년 5월 18일부터 21일까지 열리는 Dell Tech World의 마이크론 부스(#226)에서 전시될 예정입니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/05/3287806/0/en/Industry-Leading-245TB-Micron-6600-ION-Data-Center-SSD-Now-Shipping.html",
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{
"id": 17901,
"date": "2026-05-05T21:02:49+09:00",
"text": "**네오 클라우드 기업, 구글 TPU 도입에 선 긋기**\n\n: 구글은 TPU를 클라우드 내부 전용에서 벗어나 고객 데이터센터 직접 판매로 전략 전환. 범용 확산보다 선별된 고객(금융, 프론티어 AI) 중심 제한적 공급\n\n: 반면Nebius, Lambda, CoreWeave는 단기 TPU 도입 부재 → 수요의 대부분이 엔비디아 GPU에 집중\n\n: TPU 수요는 구글 출신 사용자 등 일부에 국한. 주요 TPU 사용자(구글, 앤스로픽, 메타)조차 GPU 병행 사용 → TPU 단독 생태계 미형성\n\n: 구글도 네오클라우드 활용 확산 전략에서 후퇴. Fluidstack 중심 단일 파트너 + 앤스로픽 딜로 전환 → 외부 시장이 아직 제한적임을 반영\n\n: 구글, TPU 확산을 위해 JV(투자사와 공동) 설립 + SPV 기반 리스 구조도 논의 중\n\n[https://t.me/Samsung_Global_AI_SW](https://t.me/Samsung_Global_AI_SW)",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-05-05T20:43:18+09:00",
"text": "**메모리 반도체 시장의 호황과 AI 서버 수요 급증에 힘입어, 난야테크놀로지의 2026년 4월 매출이 전년 동월 대비 7배 이상 폭등**\n\n**올해 1~4월 누적 매출만으로 이미 2025년 전체 매출을 뛰어넘는 기록적인 실적을 달성**\n\n\n**1. 폭발적인 매출 및 실적 성장**\n\n**4월 실적: 2026년 4월 연결기준 매출은 254억 9,100만 대만달러로 전월 대비 40.29%, 전년 동기 대비 717.33% 급증하며 6번째 월간 최고 매출 기록을 갈아치웠습니다.**\n\n**누적 실적:** 1~4월 누적 매출은 745억 7,800만 대만달러(전년 동기 대비 623.58% 증가)를 기록해,** 2025년 연간 총매출(665억 9,000만 대만달러)을 단 4개월 만에 초과 달성했습니다.**\n\n**1분기 성과:** 1분기 매출은 490억 9,000만 대만달러이며, **평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 70% 이상 상승**하면서 **매출총이익률 67.9%, 영업이익률 61.3%, 주당순이익(EPS) 8.4 대만달러라는 놀라운 수익성을 기록**했습니다.\n\n\n**2. 실적 급증의 주요 원인 (시장 배경)**\n\n**공급 축소 및 가격 상승**: 2025년 2분기부터 글로벌 메모리 대기업들이 구형인 DDR4 및 LPDDR4를 단종(EOL)하고 고대역폭 메모리(HBM)와 DDR5로 생산을 전환함에 따라, 전체적인 공급이 줄어들고 가격이 빠르게 상승했습니다.\n\n**수요 폭발:** **AI 서버와 데이터 센터의 투자 확대로 HBM과 DDR5 수요가 급상승했고, 전통적인 서버와 고사양 PC/노트북에서도 DDR5 채택률이 높아지고 있습니다.**\n\n**전망**: **2분기에도 D램 가격이 수십 퍼센트 상승할 것으로 예상**되어 이러한 고수익 기조는 앞으로도 수 분기 동안 이어질 전망입니다.\n\n\n**3. 기업 전략 및 향후 투자 계획**\n**\n안정적 공급망 구축**: 약 787억 대만달러 규모의 사모 자금 조달을 완료하고, 4대 주요 고객사를 주주(지분 약 10.9%)로 영입했습니다. 이들과 장기 공급 계약을 맺어 수주 안정성을 크게 높였습니다.\n\n**대규모 인프라 투자: 2026년 자본 지출(설비투자)을 520억 대만달러로 상향**하여 5A 신규 공장 건립 및 첨단 공정 구축에 투자합니다. 신공장은 현재 외관 공사를 마치고 클린룸 조성 단계에 있으며, 2027년 초에 장비가 반입될 예정입니다.\n\n**장기 수요 예측**: **회사 측은 2026년 비트 출하량이 전년 대비 약 15% 증가할 것**이며, **2026년~2029년까지 D램 비트 수요가 연평균 16~20% 성장할 것**으로 내다보고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260505700072-430501",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-05-05T20:34:33+09:00",
"text": "**IREN, AI 클라우드 역량 강화를 위해 '미란티스(Mirantis)' 인수 발표**\n\n IREN Limited( $IREN)가** 클라우드 인프라 및 쿠버네티스(Kubernetes) 오케스트레이션 전문 기업인 미란티스(Mirantis)를 인수하기 위한 최종 계약을 체결했다고 발표**했습니다.\n\n**1. 인수 개요**\n**인수 금액:** 약 6억 2,500만 달러 (전액 IREN 보통주로 지급)\n\n**인수 목적**: IREN의 AI 클라우드 서비스 공급 역량 강화 및 기업용 지원 서비스 확대\n\n**미란티스(Mirantis) 소개:** 1,500개 이상의 글로벌 기업 고객을 보유한 클라우드 인프라 전문 기업으로, NVIDIA의 'AI Cloud Ready' 이니셔티브의 창립 파트너입니다.\n\n\n**2. 4대 핵심 기대 효과**\n이번 인수를 통해 IREN은 자사의 플랫폼을 다음 네 가지 영역에서 크게 강화할 예정입니다.\n\n**배포 역량 강화: **IREN의 기존 베어메탈 GPU 인프라에서 워크로드를 더 빠르게 배포하고 운영할 수 있도록 지원합니다.\n\n**운영 가시성 향상**: 고객 환경의 모니터링, 성능 가시성 및 관리 기능을 개선합니다.\n\n**고객 지원 확대: **기술 지원, 서비스 인도(Delivery) 및 기업 운영에 관한 전문 지식을 추가 확보합니다.\n\n**시장 접근성 확대:** 기존 AI 네이티브 고객뿐만 아니라 신규 기업용 AI 워크로드까지 서비스 범위를 넓힙니다.\n\n\n**3. 주요 기술 및 향후 계획**\n**k0rdent AI 플랫폼**: 미란티스의 핵심 플랫폼으로, 베어메탈, 가상 머신(VM), 쿠버네티스 환경 전반에서 AI 인프라 관리를 돕습니다.\n\n**독립적 운영:** 인수가 완료된 후에도 미란티스는 IREN의 독립 자회사 형태로 운영됩니다. 기존 고객들에게 서비스를 계속 제공하는 동시에 IREN의 AI 클라우드 구축을 지원하게 됩니다.\n\n**\n4. 경영진 코멘트**\n**대니얼 로버츠(IREN 공동 CEO): \"IREN의 강점은 전력 확보부터 데이터센터 구축, GPU 배치까지의 실행력에 있습니다.** 미란티스는 이러한 인프라가 **고객을 위해 더 효율적으로 관리되고 운영될 수 있도록 힘을 실어줄 것입니다.**\"\n\n**알렉스 프리들랜드(미란티스 CEO)**: \"AI는 새로운 고객 요구사항을 만들어내고 있으며, 개방적이고 유연하며 확장이 용이한 플랫폼이 필요합니다. **양사의 결합으로 AI 인프라 공급 속도를 높이고 k0rdent AI 플랫폼을 더욱 발전시킬 것입니다.\"**\n\nhttps://iren.gcs-web.com/static-files/8a8f0e9e-762a-45ca-9e75-810a4b3bf845",
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"id": 17898,
"date": "2026-05-05T20:24:13+09:00",
"text": "**엔비디아가 당초 2033년으로 예정했던 CPO 기술 도입 시점을 5년 앞당겨, 2028년 차세대 '파인만(Feynman)' 플랫폼 출시와 함께 선보일 예정**\n\n 데이터센터의 전송 수요가 급증함에 따라 광통신이 주류 아키텍처로 자리 잡으면서, TSMC와 ASE를 비롯한 대만의 반도체 및 광통신 공급망이 큰 수혜를 입을 것\n\n\n**1. 기술 도입 배경: 구리의 한계와 광통신의 부상**\nAI 기업들이 **데이터센터 규모를 확장함에 따라 노드 간 거리가 10km 이상 멀어지고 있으며, 전송 속도 역시 수백 Gbps 단위로 치솟고 있습니다**. 기존의 구리선은 대역폭 확장과 전력 소모 관리 측면에서 한계에 도달했습니다.\n\n**CPO 기술은 광학 소자를 GPU 패키징 내부에 통합하는 방식입니다.** 이를 통해 데이터 전송 지연을 획기적으로 낮출 수 있으며, CPU와 GPU 사이에 초고대역폭 연결을 지원하여 'AI 공장' 구현의 핵심 역할을 수행합니다.\n\n\n**2. '파인만' 플랫폼과 표준화 움직임**\n지난 3월, 엔비디아는 브로드컴, AMD, 메타, 오픈AI, 마이크로소프트 등과 함께 **'광학 컴퓨팅 상호연결 다중 소스 합의(OCI-MSA)'를 체결하고 관련 표준 제정**에 나섰습니다.\n\n**세계 최초 CPO GPU:** **파인만은 CPO 기술이 도입되는 첫 GPU가 될 전망입니다.**\n**\n신규 아키텍처**: 3D 칩 적층 기술과 맞춤형 HBM 메모리가 적용되며, 기존 '베라' 설계를 대체할 새로운 CPU 아키텍처 '로사(Rosa)'가 탑재되어 시스템 통합 능력이 강화됩니다.\n**\n협력 확대: **엔비디아는 첨단 패키징 분야에서 인텔과의 협력 가능성도 검토 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n\n**3. 대만 공급망 수혜 현황**\nCPO 기술의 조기 상용화로 인해 대만의 반도체 및 광학 부품 생태계 전반에 걸쳐 수혜가 예상됩니다.\n\n**파운드리 및 패키징: **TSMC와 ASE가 CoWoS 및 SoIC 등 첨단 패키징 기술을 통해 CPO 구현의 핵심 역할을 맡습니다.\n\n**광통신 및 레이저 소자**: 랜드마크, GCS, VPEC, 보로위, 상전, 화성광, 전정, 연균, 광성 등이 에피택셜, 광모듈, 광섬유 조립 수요 증가의 혜택을 받습니다.\n\n**IC 설계 및 ASIC:** 미디어텍과 GUC가 ASIC 및 실리콘 포토닉스 통합 설계 분야에서 차세대 AI 아키텍처 시장을 공략합니다.\n**\n기판 및 테스트**: 유니마이크론, 난야 PCB, ZDT 등 기판 업체와 KYEC, CHPT, 윈웨이 등 테스트 전문 기업들의 동반 성장이 기대됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260505700062-430501",
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"id": 17897,
"date": "2026-05-05T05:48:12+09:00",
"text": "**CLARITY 법안 타협안 발표로 써클(Circle) 주가 약 20% 급등**\n\n**법안 타협:** 미국 의회가** 'CLARITY 법안'에 대해 타협안을 도출하며, 스테이블코인의 '리워드(Rewards)' 프로그램을 일정 조건 하에 유지**하기로 했습니다.\n\n**시장 반응:** 이 소식에 써클(Circle) 주가는 19.9% 급등했으며, 코인베이스(Coinbase)는 6.1%, 비트고(BitGo)는 10.3% 상승했습니다.\n\n**비트코인 동향: **비트코인은 주말 동안 1월 이후 처음으로 8만 달러를 돌파한 뒤, 현재 약 79,000달러 선에서 거래 중입니다.\n\n\n**1. 규제 변화: '이자'는 금지, '리워드'는 허용**\n지난 금요일 업데이트된 CLARITY 법안 내용에 따르면, 가상자산 기업이 사용자에게 은행 저축 예금과 유사한 방식의 수동적 이자(Yield)를 지급하는 것은 제한됩니다. 이러한 기능은 전통적인 은행의 영역으로 규정되었습니다.\n\n**하지만, 거래(Trading), 결제(Transactions), 스테이킹(Staking) 등 사용자의 활동과 연계된 인센티브 방식의 '리워드'는 허용**되었습니다. **이는 써클과 코인베이스에 있어 전략적 승리로 평가받습니다.\n**\n\n**2. 업계의 체질 개선**\n이번 결정은 가상자산 업계가 단순히 높은 수익률을 쫓는 상품에서 벗어나, 금융 인프라를 업그레이드하는 방향으로 전환되고 있음을 시사합니다.\n\n**은행권의 시각:** 뱅크오브아메리카(BoA)의 분석가 에브라임 H. 푸나왈라는 **\"이번 타협안은 은행의 예금 이탈 우려를 완화하고 규제 불확실성을 줄여주는 업계 전체의 호재(Net Positive)**\"라고 분석했습니다.\n\n**주요 인사 반응: 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 가상자산 기업과 은행 사이의 형평성을 맞추는 이번 합의를 지지하며, 자신의 SNS에 \"법안을 통과시키자(Mark it up)\"라는 글을 올렸습니다.**\n\n\n**3. 시장 영향**\n이번 조치는 **써클과 코인베이스 같은 대형 플랫폼에는 유리하게 작용**하겠지만, 과거 높은 이자 수익을 미끼로 사용자를 모았던 소규모 가상자산 플랫폼들은 상당한 압박을 받을 것으로 예상됩니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/05/04/circle-jumps-16percent-on-clarity-act-compromise-that-preserves-stablecoin-rewards.html",
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"date": "2026-05-05T05:24:37+09:00",
"text": "**팔란티어(Palantir) 2026년 1분기 실적** (시간외 +1.5%)\n\n**1. 주요 재무 지표**\n매출: 16.3억 달러 (예상치: 15.4억 달러) | 전년 대비(YoY) +85%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.33달러 (예상치: 0.28달러)\n\n조정 EBITDA: 9.903억 달러 (예상치: 8.867억 달러) | 이익률 61%\n\n미국 매출: 12.82억 달러 | 전년 대비 +104% / 전 분기 대비(QoQ) +19%\n\n미국 상업 매출: 5.95억 달러 | 전년 대비 +133% / 전 분기 대비 +18%\n\nRule of 40 점수: 145% (성장률과 이익률의 합계 지표)\n\n\n**2. 미래 가이던스(전망치)\n[2분기 가이던스]**\n\n매출: 17.97억 ~ 18.01억 달러 (시장 예상치: 16.8억 달러)\n\n조정 영업이익: 10.63억 ~ 10.67억 달러\n\n**[연간(FY) 가이던스 상향]**\n\n매출: 76.50억 ~ 76.62억 달러로 상향 (기존 예상: 76.8억 달러 수준 유지)\n\n미국 상업 매출: 32.24억 달러 이상 (전년 대비 최소 +120%)\n\n조정 영업이익: 44.40억 ~ 44.52억 달러\n\n조정 잉여현금흐름(Adj. FCF): 42억 ~ 44억 달러\n\n수익성: 올해 매 분기 GAAP 기준 영업이익 및 순이익 흑자 달성 예상\n\n**3. 부문별 성과 및 기타 지표\n계약 체결 건수:**\n\n100만 달러 이상: 206건\n\n500만 달러 이상: 72건\n\n1,000만 달러 이상: 47건\n\n총 계약 가치(TCV): 24.1억 달러 (전년 대비 +61%)\n\n미국 상업 부문 잔여 계약 가치(RDV): 49.2억 달러 (전년 대비 +112%)\n\n보유 자산: 현금, 현금성 자산 및 단기 미 국채 80억 달러 보유\n\n**경영진 코멘터리**\n**\"팔란티어의 'Rule of 40' 점수는 145%로 치솟았습니다. 우리는 이 지표에서 압도적인 성과를 거두었으며, 이는 NVIDIA, Micron, SK hynix와 같은 동료 AI 인프라 기업들만이 달성한 수준입니다.\"**\n\n**\"지난 분기 85%의 성장률을 기록하며 모멘텀이 급증했습니다. 이는 우리 역사상 최고 수치입니다. 특히 미국 사업 규모가 두 배 이상 커졌으며**, **가속화되는 미국 시장에 대한 자신감을 바탕으로 연간 매출 성장률 가이던스를 지난 분기보다 10%p 높은 71%로 상향 조정합니다.\"**",
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"id": 17895,
"date": "2026-05-04T21:54:21+09:00",
"text": "**구글과 백악관의 긴급 회동: \"AI 컴퓨팅 파워 부족\"**\n\n구글(알파벳) CEO 순다르 피차이가 백악관에서 트럼프 행정부 고위 관계자들과 만났습니다.\n\n핵심 이슈: 겉으로는 사이버 보안이 의제였으나, **실상은 AI 연산 능력(Compute) 확보에 대한 정부의 불안감이 핵심이었습니다.**\n\n**배경:** 앤스로픽(Anthropic)의 신규 모델 '클로드 미토스(Claude Mythos)'가 소프트웨어 취약점을 순식간에 파악해 공격할 수 있다는 점이 확인되었습니다. **정부는 방어를 위해 이 모델을 써야 하지만, 컴퓨팅 자원이 부족해 접근이 제한될까 봐 우려하고 있습니다.\n**\n**구글의 역할:** 정부는 **앤스로픽에 대한 의존도를 낮추기 위해 구글의 제미나이(Gemini)와 오픈AI의 모델들을 활용하길 원합니다.** 다만, **구글의 AI 칩(TPU)이 아직 정부 기밀 업무에 필요한 보안 인증(Impact Level 6)을 완전히 받지 못해 이를 가속화하는 방안이 논의**되었습니다.\n\nhttps://www.nytimes.com/2026/05/04/business/dealbook/google-ai-white-house.html",
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"id": 17894,
"date": "2026-05-04T21:46:20+09:00",
"text": "**마이크론(Micron) CEO 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 인터뷰\n\n\"메모리는 이제 전략적 자산\"**\n\n마이크론 CEO는** AI 산업이 이제 막 '1회 초(First Innings)'에 진입했을 뿐이지만, 메모리 공급은 이미 수요를 따라가지 못하는 임계점에 도달**했다고 경고했습니다. 특히 **올해 AI 관련 DRAM 및 NAND 수요가 전체 시장(TAM)의 50% 이상을 흡수할 것**으로 보입니다.\n\n\n**시장 현황 및 공급망 병목 (2028년까지 지속)**\n현재 메모리 시장의 핵심 모순은** '수요 부족'이나 '가격'이 아니라, '공급 능력의 한계'에 있습니다.**\n\n**공급 부족 장기화: **신규 팹(Fab) 건설 주기를 고려할 때, 분석가들은 **공급 긴축 현상이 2028년 이전에는 실질적으로 해소되기 어려울 것**으로 보고 있습니다.\n**\n수요 대비 공급률:** 12단 HBM4 등의 본격적인 양산이 시작되는** 2027년경에는 업계가 DRAM 수요의 약 60% 정도만 충족시킬 수 있을 것**이라는 비관적인 전망도 나옵니다.\n\n**역대급 실적: **마이크론의 **2026 회계연도 2분기 매출, 영업이익, 주당순이익(EPS)은 모두 사상 최고치를 기록했으며, 3분기에도 기록 경신이 예고**되어 있습니다.\n\n\n**AI가 견인하는 기술적 변화**\n**에이전틱 AI(Agentic AI)와 차세대 GPU의 등장이 메모리 규격을 완전히 바꾸고 있습니다.**\n\n**CPU 메모리 확장:** AI 워크로드 처리를 위해 **CPU 지원 메모리 규격이 현재의 4배 수준인 400GB까지 확장**되고 있습니다.\n**\nHBM4 시대 개막**: 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin), AMD의 MI400 등 차세대 GPU는 **HBM4를 탑재하여 대역폭과 용량을 대폭 끌어올릴 예정입니다.**\n\n**저전력의 부상**: 대규모 AI 배포 환경에서 전력 효율이 중요해짐에 따라 **LPDDR 솔루션이 선호되고 있습니다.**\n\n\n**마이크론의 제품 대응 전략**\n마이크론은 공격적인 로드맵으로 시장 주도권 확보에 나섰습니다.\n\n**HBM4:** **현재 엔비디아 베라 루빈 플랫폼용 36GB(12단) HBM4를 공급 중**입니다.\n\n**HBM4E:** 차세대 모델인 **HBM4E는 내년(2027년) 양산을 목표로 속도**를 내고 있습니다.\n**\nLPDDR5X: **최근 **256GB SOCAMM2 솔루션을 출시하여 최대 2TB까지 용량 확장이 가능**해졌습니다.\n\n**DDR5: **엔비디아 그록 3(Groq 3) LPX 등에 공급하며 단일 칩에서 최대 12TB 용량을 지원합니다.\n\n\n\n** 소비자 시장(PC/스마트폰)에 미치는 영향**\n공급 부족과 가격 상승은 일반 소비자 시장에도 직접적인 영향을 주고 있습니다.\n\n**출하량 감소:** 공급 제한과 단가 상승으로 인해 PC 및 스마트폰 출하량은 두 자릿수 초반대의 하락이 예상됩니다.\n\n**표준 사양의 변화:** 온디바이스 AI 및 에이전틱 AI 실행을 위해 이제 PC의 기본 메모리 사양은 32GB로 재편되는 추세입니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3771542#from=ios",
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"date": "2026-05-04T21:16:12+09:00",
"text": "**키옥시아·샌디스크, 1,000단 낸드 시대를 향한 QLC 기술 실증**\n\n반도체 업계가 **현재 300단급 낸드 전환에 박차를 가하는 가운데, 키옥시아(Kioxia)와 샌디스크(SanDisk)가 이를 훨씬 뛰어넘는 초고적층 기술의 발판을 마련**했습니다.\n\n**1. 주요 기술 혁신: MSA-CBA 구조**\n두 회사는 세계 최초로 MSA-CBA(Multi-Stacked Cell Array - CMOS Bonded Architecture) 구조를 활용한 QLC(4비트) 낸드 동작 시연에 성공했습니다.\n\n**핵심 기술:** 웨이퍼와 웨이퍼를 직접 연결하는 구리(Cu) 직접 본딩(Direct Bonding) 기술을 적용했습니다.\n**\n해결 과제: **기존 3D 낸드 적층의 고질적 문제였던 셀 전류 저하, 웨이퍼 휨(Warpage), 거대 블록(BLK) 사이즈 제한 등을 극복했습니다.\n\n**공식 발표: 오는 6월 14~18일 하와이에서 열리는 '2026 VLSI 심포지엄'에서 상세 기술 내용을 공개할 예정입니다.**\n\n\n**2. 1,000단 로드맵: \"2027년 목표\"**\n키옥시아는 이미 2024년에 1,000단 낸드에 대한 청사진을 제시한 바 있습니다.\n\n**성능 목표: **2027년까지 1,000단 3D 낸드를 구현하고, 다이 밀도를 100 Gbit/mm²까지 끌어올릴 계획입니다.\n\n**성장 속도**: 2014년 24단에서 2022년 238단까지 약 10배 성장한 속도(연평균 약 1.33배 성장)를 고려할 때, 2027년 1,000단 달성은 기술적으로 충분히 실현 가능하다는 평가입니다.\n\n\n**삼성전자의 대응: 2030년 1,000단 달성 전략**\n삼성전자 역시 독자적인 기술력을 바탕으로 1,000단 낸드 시장을 정조준하고 있습니다.\n\n**멀티 BV 낸드 (Multi-BV NAND): **2025년 ISSCC에서 공개된 개념으로, 두 개의 셀 웨이퍼를 두 개의 주변부(Peripheral) 웨이퍼 위에 쌓는 방식입니다. 이는 키옥시아의 CBA 방식과 유사한 고도화된 적층 전략입니다.\n\n**목표 시점: **삼성은 2022년 '테크 데이'에서 2030년까지 1,000단 낸드를 개발하겠다는 공식 로드맵을 발표했습니다.\n\n**\nAI 및 신소재 도입:**\n\n**PINO AI 모델: **NVIDIA 및 조지아 공대와 협력하여 차세대 낸드 성능을 기존 시뮬레이션보다 10,000배 빠르게 분석할 수 있는 AI 모델을 도입했습니다.\n\n**강유전체(Ferroelectric) 낸**드: 전력 소비를 최대 96%까지 절감할 수 있는 차세대 소재 연구를 통해 에너지 효율과 적층 한계를 동시에 해결하려 노력 중입니다.\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/05/04/news-kioxia-sandisk-to-demonstrate-qlc-nand-using-multi-stacked-cell-architecture-targeting-1000-layers/",
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"id": 17892,
"date": "2026-05-04T21:05:01+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs)\n\n한국 기술주: 메모리 가격 트래커:** **26년 4월**\n\n **최신 2Q26 DRAM/NAND 가격 전망, GSe(골드만삭스 추정치) 대비 상향**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 전망치를 소폭 상향 조정했으며, 현재 모든 주요 애플리케이션에 대한 2Q26 가격 전망치는 GSe 대비 높게 형성되어 있습니다. \n\n당사는 **삼성전자(SEC)와 SK하이닉스(Hynix)에 대한 매수(Buy) 의견을 유지**합니다.\n\n**PC DRAM: 2Q26 전망치 +43-48%로 소폭 상향; **현재 GSe 대비 소폭 높음\n4월 DDR4 8GB 및 DDR5 8GB 가격은 전월 대비(mom) 각각 40%, 45% 상승하여 119달러와 109달러를 기록했습니다. 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 할인율은 4%p 축소된 8%를 기록했습니다.\n\n **트렌드포스는 2Q26 가격 전망치를 (기존 +40-45%에서) 전분기 대비(qoq) +43-48%로 상향 조정**했습니다. **이 가격 전망치는 한국 기업들에 대한 GSe인 +40-43%보다 약간 높은 수준**입니다.\n\n\n**서버 DRAM: 2Q26 전망치 +45-50%로 소폭 상향; 현재 GSe 대비 소폭 높음**\n\n4월 DDR4 64GB 모듈 가격은 전월 대비 53% 상승한 1,127달러에 도달했으며, DDR5 64GB 모듈 가격은 전월 대비 44% 상승한 1,223달러를 기록했습니다. 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 프리미엄은 (3월 15%에서) 9%로 감소했습니다.\n\n **트렌드포스는 2Q26 가격 전망치를 (기존 +43-48%에서) 전분기 대비 +45-50%로 다시 상향 조정**했으며, 해당 추정치에 상방 리스크(추가 상승 가능성)가 있을 수 있다고 언급했습니다. 이 업데이트된 전망치는 GSe인 +43-45%(qoq)보다 약간 높습니다.\n\n\n**모바일 DRAM: 2Q26 가격 전망 +93-98%로** **GSe 대비 높음\n(가격이 분기 단위로 발표됨에 따라 아래 내용은 3월과 동일합니다.) \n\n1Q26 LPDDR5X 가격은 전분기 대비 58-63% 상승했습니다. **그러나 **트렌드포스는 2Q26 가격 상승 폭이 전분기 대비 +93-98%로 가속화되어 GSe를 상회할 것으로 예상**합니다. 이는 공급업체들이 모바일 DRAM과 타 DRAM 제품 간의 가격 격차를 좁히려 하고 있으며, 주요 모바일 고객사들이 더 높은 가격을 지불하더라도 물량을 확보(lock in)하려 하기 때문으로 분석됩니다.\n\n\n**범용(Conventional) DRAM: 2Q26 전망치가 GSe(+48-50% qoq) 대비 높음**\n\n트렌드포스가 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 상승 기대치를 소폭 상향함에 따라, **범용 DRAM 가격 기대치 또한 이전 전망치인 58-63%(qoq) 상승보다 높아질 가능성이 큽니다**. 이는 한국 공급업체들에 대한 **당사의 2Q26 범용 DRAM 가격 상승 전망치인 +48-50%(qoq)와 비교되는 수준**입니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-05-04T17:26:48+09:00",
"text": "**2026년 1분기 중국 텅스텐 산업 동향**\n\n2026년 1분기,** 중국의 주요 텅스텐 기업들은 2025년부터 이어진 고성장세를 더욱 확대하며 역대급 실적을 기록했습니다**.\n\n업계는 **공급 부족과 신규 수요 확대로 인해 장기적인 가격 지지선이 확고**하다고 보고 있습니다.\n**\n1. 주요 기업 실적 현황 (전년 동기 대비)**\n주요 상장사들이 매출과 순이익 면에서 폭발적인 성장세를 보였습니다.\n\n장원텅스텐 (章源钨业): 매출 121.76% 증가, 순이익 795.78% 증가.\n\n중텅고신 (中钨高新): 매출 106.47% 증가, 순이익 264.44% 증가.\n\n하문텅스텐 (厦门钨业): 매출 86.99% 증가, 순이익 189.14% 증가.\n\n샹루텅스텐 (翔鹭钨业): 매출 138.65% 증가, 순이익 2917.13% (약 30배) 폭증.\n\n\n**2. 실적 폭발의 주요 원인**\n**텅스텐 가격 상승: 텅스텐 원료 가격 상승분이 하류(Downstream) 제품으로 원활하게 전가되며 마진율이 대폭 개선되었습니다.**\n\n**신규 수요 급증: **광전지(PV)용 텅스텐 와이어, 반도체, 군수 산업 등 하이테크 분야의 수요가 실적을 견인했습니다.\n\n**수급 불균형:** 채굴 쿼터 제한 및 환경 규제로 공급은 제한적인 반면, 수요는 꾸준히 늘어나는 타이트한 수급 격차가 유지되었습니다.\n\n\n**3. 향후 전망 및 업계 분석**\n전문가들과 기업들은 장기적 낙관론을 유지하고 있습니다.\n\n**공급의 경직성:** 노후 광산의 자원 고갈, 신규 광산의 긴 투하 주기, 정부의 채굴 총량 제재로 인해** 공급이 갑자기 늘어나기 어렵습니다.**\n\n**수익 구조의 변화**: 이익 중심축이 **점점 상류(Upstream) 자원 보유 기업으로 이동하고 있습니다.**\n\n상류: 자원 희소성 덕분에 가장 안정적인 수익 구도를 형성.\n\n중류: 단순 제련보다는 고순도화 및 폐텅스텐 회수 기술력이 생존 열쇠.\n\n하류: 일반 합금 업체는 원가 압박을 받겠지만, 광전지·군수 등 특수 분야 진출 기업은 높은 성장이 기대됨.\n\nhttps://finance.sina.com.cn/stock/wbstock/2026-05-04/doc-inhwspyr0874330.shtml",
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"id": 17890,
"date": "2026-05-04T17:05:36+09:00",
"text": "**텅스텐 수출 제한에 공급 붕괴…후성, WF6 가격·물량 동반 상승에 슈퍼사이클 진입**\n\n**후성이 반도체 특수가스와 배터리 소재를 양축으로 실적 반등 국면에 진입했다는 분석이 나오며 시장의 주목을 받고 있다**. 특히 반도체 공정용 특수가스인 WF6(육불화텅스텐)를 중심으로 가격과 물량이 동시에 상승하는 흐름이 나타나면서 본업 기반의 이익 성장 사이클이 본격화되고 있다는 평가다.\n\n4일 관련 업계에 따르면 **WF6의 핵심 원재료인 텅스텐 공급의 약 80%를 차지하는 중국이 수출 제한 조치를 이어가면서 글로벌 공급망이 빠르게 타이트해지고 있다**. 여기에 일본 업체들의 생산 차질 가능성까지 겹치며 공급 축소 우려가 확대되고 있다. **이에 따라 WF6 가격 상승 압력은 한층 강화되는 모습이다.\n**\n**후성은 중국과 국내 생산기지를 기반으로 글로벌 WF6 시장에서 약 10% 수준의 점유율을 확보하고 있는 것으로 알려져 있다**. 업황 변화에 따른 판가 인상 효과에 더해 물량 증가까지 동반되면서 수익성 레버리지가 크게 작용할 것으로 기대된다. 실제로 그동안 적자를 이어왔던 중국 WF6 공장도 올해 처음으로 흑자 전환이 유력한 상황이다.\n\n**배터리 소재 부문에서도 회복 신호가 감지되고 있다.** 전해액 핵심 소재인 LiPF6는 미국의 정책 변화로 비중국산 소재 선호가 강화되면서 주문이 재개되고 있으며, **중국 업체들의 가격 통제 영향으로 가격 하방이 제한되는 구조가 형성되고 있다**. 이에 따라 **후성의 국내 생산라인 가동률은 2분기부터 풀가동에 근접할 것으로 전망된다.**\n\n**실적 역시 뚜렷한 개선 흐름이 기대된다**. 증권가에서는 올해 후성의 매출이 약 5600억원, 영업이익은 500억원을 상회할 것으로 추정하고 있으며, 이는 전년 대비 큰 폭의 성장이다. 특히 반도체 특수가스와 배터리 소재라는 본업에서 이익 증가가 동시에 나타난다는 점에서 과거와 다른 구조적 변화로 해석된다.\n\n**업계에서는 이번 실적 개선을 단순한 업황 반등이 아닌 구조적 성장의 초기 국면으로 보고 있다.** 인공지능(AI) 확산에 따른 **반도체 수요 증가와 글로벌 배터리 공급망 재편이 동시에 진행되는 가운데, 후성이 두 산업 모두에서 포지셔닝을 확보하고 있다는 점이 기업 가치 재평가로 이어질 수 있는 핵심 요인**으로 꼽힌다.\n\nhttps://www.financialpost.co.kr/news/articleView.html?idxno=257698",
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"date": "2026-05-04T16:59:30+09:00",
"text": "**중국 텅스텐 수출 통제 여파 - 미쓰비시 절삭 공구 가격 인상**\n\n**미쓰비시 머티리얼(Mitsubishi Materials Corp) \n\n미쓰비시 절삭 공구 가격 조정 안내(통지)**\n**( 안내문상에 구체적인 수치는 없으나, 업계에서는 40% 이상의 인상을 점치고 있음. )**\n\n먼저 중국 내 미쓰비시 종합재료(미쓰비시 머티리얼) 제품의 판매 확대를 위해 귀사가 기울여 주신 노력에 진심으로 감사드립니다.\n\n**원자재 공급망 및 가격의 급격한 변화로 인해 초경합금 공구 생산에 큰 압박(부담)이 가해지고 있습니다.**\n\n 지속적이고 안정적인 생산 및 공급을 확보하기 위해, **당사는 신중한 검토 끝에 2026년 6월 1일부로 공구 제품의 가격 조정을 시행하기로 결정**하였습니다. 상세한 내용은 당사 영업 담당자에게 문의해 주시기 바랍니다.\n\nhttps://x.com/SinaMin_CN/status/2051116013060825257?s=20",
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"date": "2026-05-04T15:48:40+09:00",
"text": "2026.05.04 15:46:33\n기업명: 삼성증권(시가총액: 12조 3,145억) A016360\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-05-13\n개최시각 : 09:00\n\n*IR 목적\n2026 Samsung Global Investors Conference 참석\n\n*IR 내용\n2026년 1분기 경영실적 및 주요 사업전략 설명\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260504800569\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=016360",
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"date": "2026-05-04T14:21:12+09:00",
"text": "* 4월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 유지",
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"date": "2026-05-04T13:09:12+09:00",
"text": "#삼성증권\n\nSK하이닉스 매수창구. 4월 28일부터 삼성증권의 매수 수량 증가가 눈에 띄네요",
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"date": "2026-05-04T11:30:58+09:00",
"text": "**Citrini**\n\n제가 살펴보고 있는 흥미로운 한국 기업들입니다:\n\n**1) 에이피알 (APR Corporation)**\n\n개인적으로 전 세계 화장품 종목 중 유일하게 보유할 가치가 있는 이름이라고 생각합니다.\n\n소셜 미디어에서의 엄청난 영향력(ground game)과 미국 오프라인 시장 침투, 그리고 대성공을 거둔 메디큐브(Medicube) 제품 외의 품목(SKU) 확장을 통해 거대한 성장이 기대됩니다.\n\n주가가 이미 많이 올랐다고들 하겠지만, 저는 더 올라갈 것이라고 확신합니다.\n\n경영진이 매우 훌륭합니다.\n\n**2) 파크시스템스 (Park Systems)**\n\n계측 장비 분야의 리더이며, AFM(원자현미경) 분야의 견고한 전문 기업(pure play)입니다.\n\n**3) 원익IPS (Wonik IPS)**\n\n메모리용 ALD/CVD/PECVD 장비 전문입니다.\n\n삼성 파운드리의 핵심 장비 업체입니다.\n\n**4) ISC**\n\n한국의 테라다인(Teradyne) 같은 곳입니다.\n\n초기 시스템 레벨 테스트 소켓 시장이 사실상 ISC와 윈웨이(Winway)의 복점(duopoly) 체제라 마진이 확대되고 있습니다.\n\n여전히 저평가 상태(cheap)입니다.\n\n**5) 미코 (Mico Ltd)**\n\n한국의 엘리먼트 솔루션즈(Element Solutions) 같은 곳입니다.\n\n정밀 세정 및 세라믹 챔버 부품을 취급합니다.\n\n**6) 현대로템 (Hyundai Rotem)**\n\n탱크(전차).",
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"date": "2026-05-04T08:59:40+09:00",
"text": "**대만 3대 OSAT 기업, 자본 지출 역대 최고치 경신**\n\nAI 칩 전쟁이 가열되면서 보조 역할에 머물렀던 '첨단 패키징'이 승패를 가르는 핵심 기술로 급부상했습니다. **이에 따라 대만의 3대 반도체 후공정(OSAT) 업체인 일월광(ASE), 이성(Powertech), 경원전자(KYEC)는 올해 합산 자본 지출을 약 3,700억 대만 달러(한화 약 15조 5,000억 원)까지 끌어올리며 3년 연속 사상 최고치를 경신**할 전망입니다.\n\n**1. ASE Technology Holding**\n**투자 규모: 올해 자본 지출을 두 차례 상향하여 약 85억 달러(약 2,700억 TWD)에 달할 것**으로 보입니다. 이는 전년 대비 21% 증가한 수치입니다.\n**\n성장 동력**: 첨단 패키징 브랜드인 LEAP 사업의 매출 목표를 전년 대비 118% 성장한 35억 달러 이상으로 높여 잡았습니다.\n\n**향후 전략**:** AI 패키징과 고성능 테스트 수요가 여전히 가파르게 상승하고 있어, 2027년에는 올해보다 더 큰 성장세를 보일 것**으로 예측합니다. 이에 따라 올해 4분기부터 장비를 선제적으로 도입하여 미래 수요를 선점한다는 계획입니다.\n\n**2. Powertech/PTI**\n**투자 규모: 올해 자본 지출을 기존 400억 TWD에서 500억 TWD로 25% 증액했습니다.**\n\n**기술 혁신: **차세대 기술인 팬아웃 패널 레벨 패키징(FOPLP)의 수율을 95%까지 확보했습니다. 올해 하반기 고객사 검증을 거쳐 내년 상반기부터 본격 양산에 들어갑니다.\n**\n사업 확장**: 메모리와 로직 반도체 테스트 수요가 동시에 강해지면서 매 분기 실적이 상승하는 추세입니다. 또한 실리콘 광학(SiPh) 및 공동 광학 패키징(CPO) 등 신규 분야에도 적극적으로 진출하고 있습니다.\n\n\n**3. KYEC**\n**투자 규모: 2026년 자본 지출 계획을 기존 약 394억 TWD에서 500억 TWD로 상향 조정하며 역대 최고 투자액을 기록했습니다.**\n**\n집중 분야**: AI GPU 및 ASIC(주문형 반도체) 시장의 급성장에 대응하기 위해 고출력 번인(Burn-in) 테스트와 첨단 패키징 테스트 라인을 대폭 강화합니다.\n\n**생산 능력:** **올해 전체 생산 능력을 30~50%가량 대규모로 확장하여 주요 고객사의 폭발적인 수요에 대응할 방침이며, 싱가포르 등 해외 거점 투자도 병행합니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260504700048-430501",
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"id": 17883,
"date": "2026-05-04T08:49:13+09:00",
"text": "**인텔, 첨단 패키징으로 TSMC 수주 경쟁 가세... 업계 \"후공정 수율 90% 돌파\"**\n\n업계 소문에 따르면**, 인텔의 첨단 패키징 후공정(back-end) 수율이 90% 이상으로 올라왔다고 합니다. **비록 TSMC와는 여전히 어느 정도 격차가 존재하지만, 이미 안정적인 양산이 가능한 수준에 도달했다는 평가입니다. 이에 따라 인텔은 최근 글로벌 1선급(Tier-1) 칩 설계사들을 대상으로 자사의 첨단 패키징 생산 능력을 적극적으로 홍보하며, TSMC가 독점하다시피 했던 물량을 확보하기 위한 공세를 펼치고 있습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9479514?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 17882,
"date": "2026-05-04T08:36:34+09:00",
"text": "안녕하세요. 산일전기 1Q26 Review 자료 공유드립니다.\n4개 분기 연속 최대 실적을 이어가는 가운데, 데이터센터 밸류체인 편입이 가시화된 분기입니다.\nBloom Energy 수주를 통해 새로운 성장 스토리가 열리고, 멀티플 확장 구간에 진입한 것으로 판단합니다.\n목표주가 360,000원으로 상향합니다.\n\n[산일전기: 블룸 밸류체인 진입, 멀티플이 바뀐다]\n링크: https://buly.kr/7QO8r5X\n\n■ 1Q26 Review: 최대 실적 지속\n매출액 1,503억원(YoY +52.1%, QoQ +5.8%), 영업이익 555억원(YoY +47.9%, QoQ +6.0%, OPM 36.9%)\n4개 분기 연속 최대 실적, 컨센서스 부합\n신재생/데이터센터(특수변압기) 매출 1,067억원(YoY +113.3%)으로 성장 견인\n가격 인상 없이 형성된 마진 구조→ 물량 증가에 따른 추가 레버리지 가능\n\n■ Bloom Energy: 구조 변화의 시작\n4/30 503억원 수주, 단순 이벤트 아닌 벤더 진입 의미\n→ 반복 수주 가능한 구조 확보\n데이터센터 직접 수요로 확장, 고객사 확대 진행 중\n2027년 이후 초고압(154kV) 진입으로 중장기 성장 옵션 확보\n\n■ 목표주가 360,000원 상향\n데이터센터 밸류체인 + 초고압 진입\n→ 멀티플 확장 구간 판단",
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"id": 17881,
"date": "2026-05-04T08:24:23+09:00",
"text": "**중국의 황산 수출 금지와 글로벌 공급망 위기**\n\n**1. 배경: '중동 전쟁'과 '자국 우선주의'**\n중동 분쟁의 영향: 미국-이스라엘과 이란 간의 전쟁이 3개월째 지속되면서 호르무즈 해협이 봉쇄되었습니다. 이로 인해 전 세계 황산 생산량의 25%를 차지하는 지역의 물류가 마비되어 가격이 급등하기 시작했습니다.\n\n**중국의 수출 금지**: 설상가상으로 세계 황산 수출의 약 23%를 차지하는 중국이 5월부터 수출을 전면 금지한다는 보도가 나오면서 시장에 2차 충격이 가해졌습니다.\n\n\n**2. 주요 산업별 타격**\n황산은 '화학 산업의 비타민'이라 불릴 만큼 쓰임새가 다양해 여러 분야에서 비명이 터져 나오고 있습니다.\n\n**농업 (비료)**: 황산은 인산질 비료 생산의 핵심 원료입니다. 중국은 식량 안보를 위해 비료 생산용 황산을 우선 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이미 황산 가격은 올해 초 톤당 1,000위안 미만에서 1,800위안(약 263달러)까지 치솟았습니다.\n\n**전기차 및 배터리: **납축전지는 물론, 배터리급 니켈을 추출하는 데 필수적입니다. 일각에서는 중국이 배터리 관련 원자재와 기술을 독점하려는 '국가적 프로젝트'의 일환으로 이번 규제를 이용하고 있다고 분석합니다.\n\n**광업 (구리·니켈):** 저품위 구리 광석이나 니켈을 추출하는 '침출(leaching)' 공정에 황산이 필수라, 전 세계 채굴 운영에도 차질이 예상됩니다.\n\n\n**3. 중국의 전략적 의도: \"원자재 대신 완제품\"**\n전문가들은 중국이 더 이상 단순 원자재를 수출하기보다, 이를 가공해 고부가가치 완제품(자동차, 로봇, 컴퓨터 등)을 만들어 팔려는 전략으로 선회하고 있다고 봅니다.\n\n**예시:** 마그네슘의 경우, 중국은 전 세계 공급의 90%를 장악하고 있는데, 최근 이를 이용한 초대형 합금 자동차 부품 기술을 개발했습니다. 즉, 마그네슘 자체를 팔기보다 이를 활용한 '자동차'를 파는 것이 이득이라는 계산입니다.\n\n**\n4. 전망 및 시사점**\n**대체 불가: 중국을 대체할 만한 공급처가 마땅치 않아(한국, 일본 정도가 후보), **글로벌 구매자들은 패닉 상태입니다.\n\n**수출 금지 장기화:** **이번 제한 조치는 최소 2026년 말까지, 또는 중국 내수 상황이 풀릴 때까지 지속될 것으로 보입니다.**\n\n**안보 자산화: 자원 민족주의가 심화되면서 황산, 마그네슘, 희토류 같은 원자재가 단순한 상품을 넘어 국가 안보를 위한 '전략적 카드'가 되었습니다.**\n\nhttps://www.thestar.com.my/aseanplus/aseanplus-news/2026/05/02/how-chinas-reported-ban-on-sulphuric-acid-exports-could-have-overseas-buyers-reeling#goog_rewarded",
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"date": "2026-05-04T08:19:13+09:00",
"text": "📕 **산일전기(062040. KS)**\n**📘 특수변압기 전방시장확장, 이뤄 졌다고 **\n📘 **보고서:** https://buly.kr/AarmWcs\n\n\n[유진 전력기기/중소형주 허준서]\n📘 텔레그램: t.me/jsheo \n\n**📘 매출, 수주, 수익성 3위일체**\n- **1Q26 매출액 1,503억원(+52.1% yoy), 영업이익 557억원(+48.4% yoy)으로 시장예상치 소폭 상회**\n- **이익률 37%**로 충당금 환입효과 있었던 지난 4분기와 동일, 고객사 대상 판가 인상 없이도 최적화된 인력배치와 공장 자동화로 안정적 상승세 기록\n- 신규수주 1,790억원, 분기말 기준 잔고 6,433억원\n- 주력제품인 전력망용 주상/지상 배전변압기와 특수변압기의 납기는 6개월 수준으로 현재 잔고만으로도 올해 연간 추정치 6,433억원 달성 충분하다 판단\n- 현재 연간 CAPA는 8천억원 수준, 하반기 초고압변압기 증설위한 부지 활용계획 등 생산능력 제한과 관련된 리스크 제한적 \n\n**📘 전방시장 환경 이상 무**\n- 동사의 전방시장 지표는 재생에너지 프로젝트 활성도와 데이터센터 계약부하 증가여부\n- 북미 유틸리티 업체들 실적발표 중, PJM 관할인 Dominion Energy 어닝콜 간 데이터센터향 계약부하 2.5GW 증가로 총 51GW의 가시성 높은 계약부하 확인\n- Nextear Energy도 FPL통해 기존 계획대비 태양광단지 12GW와 ESS 7GW 이상 추가 설치 발표 \n\n**📘 Bloom energy 수주가 가지는 의미**\n- 503억원, 내년 1분기말까지 인도예정, Bloom energy가 구축하는 마이크로그리드 내 PCS모듈과 함께하는 특수변압기 수주\n- 동사의 **특수변압기는 PCS 모듈의 AC-DC 전환 간 주파수제어에 최적화된 전압을 세팅**하는 역할을 수행\n- 주파수 제어 통한 **전력의 품질 상승으로 전력망 내 타 전력기기들 내구성 상향** \n\n**📘 제가 아직도 연료전지 판매업자로 보이십니까?**\n- 이번 수주의 가장 큰 임플리케이션은** 블룸에너지의 지위가 단순 연료전지 판매업자에서 온사이트 마이크로그리드 디벨로퍼로 격상됐다는 사실**\n- **변전소 - 온사이트발전소 - 데이터센터로 구성된 선형구조 내 온사이트 발전소 내 레퍼런스 확보는 전후방에 들어가는 전력기기의 레퍼런스 확보도 가능해졌다고 해석하는 것이 타당**\n- 하이퍼스케일러들이 직수주를 줄 수 있는 변전소 내 **154kV급 초고압 변압기와 데이터센터 내 건식/패드 변압기는 동사가 준비하고 있거나 이미 보유한 솔루션** \n- 전방시장 확장을 근거로 Peer그룹 재선정(GEV, LS일렉트릭, Hammond)및 멀티플 리레이팅 적용해 적용 P/E를 50배로 상향, **목표주가 350,000원으로 상향조정하고 투자의견 BUY를 유지** \n\n* 컴플라이언스의 승인을 득함\n* tel. 02-368-6175",
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"id": 17879,
"date": "2026-05-04T08:10:19+09:00",
"text": "**LS, 비상장 가치 미반영된 주가…목표가 50% 상향-NH**\n\nLS(006260)가 **비상장자회사 가치가 여전히 주가에 반영되지 못한 채 순자산가치(NAV) 대비 50.8% 할인된 수준에 머물고 있다는 분석이 나왔다. 자사주 소각 의무화와 중복상장 금지 추진 등 주주가치 제고 모멘텀이 맞물리며 재평가 국면이 본격화할 것**이란 기대다.\n\n이승영 NH투자증권 연구원은 4일 보고서에서 “정부의 중복상장 원칙적 금지 추진과 동사의 주주가치 제고 노력 등으로 비상장자회사 가치가 지주회사 가치에 온전히 반영될 것으로 기대한다”며** 투자의견 매수(Buy)를 유지하고 목표주가를 기존 40만원에서 60만원으로 50% 상향했다.**\n\n목표주가 상향의 직접적 배경은 **LS ELECTRIC(010120) 지분가치 급등이다. LS ELECTRIC 지분가치(지분율 48.5%)는 4월 6일 11조6000억원에서 4월 30일 20조2000억원으로 불어났다.** NH투자증권은 주당 NAV를 92만351원으로 산출한 뒤 35% 할인율을 적용해 목표주가를 도출했다.\n\n이 연구원은 “**현재 NAV 대비 할인율은 50.8%로 비상장자회사 가치를 고려하면 여전히 저평가 영역에 머물러 있다”**고 밝혔다. LS는 보통주 기준 자사주를 12.3% 보유하고 있어 자사주 소각 의무화 시행 시 추가적인 주주가치 제고 효과가 기대된다.\n\n자회사별로는** LS전선이 초고압케이블·버스덕트 중심의 중장기 성장을 이어가는 가운데, 4분기부터 동해 4·5동 증설 효과가 반영되며 해저케이블 실적 레벨업이 예상**된다. \n\n또한 **LS그룹은 PT TMI(니켈 중간재)→LS MnM(황산니켈)→LLBS(전구체)로 이어지는 전기차 소재 밸류체인을 구축 중이며 2027년 매출 본격화가 기대**된다.\n\nLS는 LS그룹의 지주회사로 2008년 7월 지주회사 체제를 구축했다. 순수 지주회사로 연결자회사 **LS전선(지분 92.6%), LS MnM(75.1%), LS I&D(95.1%), LS엠트론(100%), LS글로벌(100%), LS ELECTRIC(48.5%, 상장) 등을 보유**하고 있다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01239846645445640&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 17878,
"date": "2026-05-04T07:53:15+09:00",
"text": "**SK증권 유틸리티/신재생에너지] Analyst 나민식 , CFA (****minsik@sks.co.kr/02-3773-9503****)\n\n▶️산일전기(A062040) 매수/360,000원**\n\n나도 이제 BE 벤더\n\n보고서 원문 : https://buly.kr/74YcuEs\nSK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"date": "2026-05-04T07:33:20+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 1Q26 Review: 좋은 얘기가 많아서 지면이 모자랍니다\n \n● 1분기 실적은 컨센서스를 상회\n- 1분기 매출액은 133.9조원(42.7% QoQ, 69.2% YoY), 영업이익은 57.2조원(185.1% QoQ, 756.1% YoY)으로 영업이익은 컨센서스를 42% 상회\n- 메모리 영업이익은 54조원으로, 전사 영업이익의 94%가 메모리에서 발생한 것으로 추정\n- DRAM과 NAND ASP가 각각 전분기대비 90% 초반, 80% 후반의 기록적인 상승률을 보이며 실적 상승에 직접적으로 기여\n- DRAM과 NAND의 영업이익률은 각각 78%, 59%, 메모리 영업이익률은 73%로 추정\n\n● 영업이익 상승세 계속될 것\n- 26년 HBM 매출액은 전년 대비 3배 이상 증가하고, 3분기부터는 HBM4 매출이 HBM 전체 매출의 절반을 넘어설 것이라고 언급\n- 범용 DRAM 가격이 크게 상승하면서 HBM 수익성을 역전하였으나, 27년에는 이 같은 수익성 격차가 큰 폭으로 줄어들 것이라고 밝힘\n- 채널 체크에 따르면 이미 27년 HBM 연간 가격 결정을 위한 계약 절차를 시작하고 있는 것으로 파악\n- 범용 DRAM과의 수익성 격차 축소를 위해 HBM 가격을 큰 폭으로 인상할 계획일 것으로 추정\n- 범용 DRAM과 NAND가 공급 제약과 LTA를 바탕으로 높은 ASP를 유지하는 가운데, 26년 가격 상승이 제한되었던 HBM의 ASP도 상승할 경우 27년 메모리 사업부 이익 규모는 예상치를 계속해서 상회할 수 있을 것\n\n● 목표 주가 상향, 비중 확대와 매수 의견 유지\n- 목표주가를 370,000원(12MF BPS 122,175원, 목표 PBR 3배)으로 12% 상향하고 섹터 내 최선호주 의견을 유지\n- Capa 우위를 기반으로 ASP 협상에서도 경쟁사를 압도하고 있는 것으로 추정\n- 범용 DRAM과 NAND ASP 상승이 지속되는 상황에서 이 같은 경쟁우위를 지속할 수 있을 것\n- 26년은 3개년도 주주환원정책의 마지막 해로, 역대급 초과 현금흐름을 감안할 때 주주환원 규모가 크게 확대될 것으로 예상\n- 실적 모멘텀은 크고, 주주환원책은 명확. 매수와 비중확대 의견을 유지\n\n본문: https://vo.la/SWBykFI\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 17876,
"date": "2026-05-03T19:19:19+09:00",
"text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 좌청룡 우백호\n\n자료: https://cutt.ly/etZR8sA1\n\n■ 1Q26 Review: 일회성 비용에도 양호한 수익성 기록\n\n26년 1분기 매출 3조 2,091억원(YoY +17%, QoQ +11%), 영업이익 2,806억원(YoY +40%, QoQ +17%)을 기록. 일회성 비용이 714억원 반영되었음에도 영업이익이 하나증권 추정치를 상회했는데 고부가 MLCC 및 FCBGA 매출 확대에 믹스 개선 영향\n\n사업부별로 컴포넌트 사업부는 메모리 가격 상승에 따른 IT 수요 역성장 부담에도 불구하고 전장 및 산업용 MLCC 수요가 실적 견인\n\n패키지는 모든 전방 어플리케이션 수요 증가로 FCBGA 매출이 전분기대비 20% 이상 성장했으며 BGA 기판 원재료 가격 상승을 반영해 판가 인상이 이루어지며 수익성 개선이 이루어졌음\n\n광학솔루션 부문은 스마트폰 수요 약세 영향에도 불구하고 전략거래선의 신규 플래그십 출시로 전분기대비 양호한 실적을 기록\n\n■ MLCC와 FCBGA 쇼티지 장기화 전망\n\nAI 서버 수요를 중심으로 MLCC 및 FCBGA가 중장기 전사 실적을 견인할 것으로 예상\n\nMLCC는 고객사의 수급에 대한 우려가 확대되며 LTA 요청이 증가. 메모리 가격 상승에 따른 IT 수요 약세에도 불구하고 글로벌 MLCC 공급사들이 공정부하가 큰 AI 서버용 MLCC 수요 대응에 집중하며 IT용 MLCC 공급능력을 잠식하고 있기 때문. 특히 데이터센터 고객사의 경우 가격 보다는 공급 안정성을 우선시하는 특성이 있으며 공급 가능한 업체가 매우 제한적이기 때문에 AI 서버 어플리케이션 중심 믹스 효과는 지속될 것으로 기대\n\nFCBGA의 경우 기존 거래선의 요청 물량이 증가하는 동시에 신규 거래선의 양산 일정이 앞당겨지는 등 예상대비 실적 개선이 가파르게 이루어지고 있음. FCBGA 또한 타이트한 수급 환경을 기반으로 가격 협상이 지속적으로 이루어지고 있어 수익성 상승세가 연중으로 지속될 것으로 예상. 이외에도 삼성전기는 MLCC 기술 경쟁력을 기반으로 임베딩 기판 등 신규 제품 중심으로 시장내 점유율 확대를 빠르게 확대해 나갈 것으로 기대\n\n아울러 삼성전기는 MLCC 생산능력은 전년대비 약 10% 내외 확대하고 FCBGA는 신규투자 및 보완투자를 통해 중장기 공급 여력을 확대해 나갈 것으로 예상\n\n■ 목표주가 100만원으로 상향\n\n삼성전기에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 100만원으로 상향. 목표주가는 27년 EPS 24,964원에 글로벌 FCBGA 기업(Ibiden, Unimicron)의 27년 평균 PER 39.5배를 적용\n\n전 어플리케이션에서 고객사의 LTA 요청이 확대되는 등 MLCC 수급에 대한 우려가 커지고 있으며 기술 격차로 인해 급증하는 데이터센터 수요는 Murata와 삼성전기에 집중될 것으로 예상. FCBGA 또한 실적 개선이 예상대비 빠르게 이루어지고 있고 임베딩 기판 등 신규 제품 중심으로 시장 내 입지 확대로 글로벌 탑티어 업체와의 밸류에이션 괴리는 더욱 축소될 것으로 예상\n\n아울러 삼성전기는 위성통신 및 휴머노이드 로봇 등을 향후 성장시장으로 언급했는데 해당 어플리케이션에도 고부가 MLCC 및 FCBGA 수요가 성장하며 타이트한 수급 상황은 중장기적으로 지속될 전망\n\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)",
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"id": 17875,
"date": "2026-05-03T15:06:58+09:00",
"text": "**에이피알- 미국 TIME '2026년 세계에서 가장 영향력 있는 100대 기업'에 선정**\n\n**100대 기업 카테고리 중 Titans 부문에 선정**- 글로벌 산업에서 압도적 규모·브랜드·시장 지위를 가진 기업\n\n**Nvidia, Alphabet, Meta, SpaceX, Toyota, Saudi Aramco, Tencent, Netflix와 같은 부문**에 선정\n\n\n\n**+ Boston Dynamics도 100대 기업에 포함** (Anthropic과 함께 Leaders 부문)",
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"date": "2026-05-03T14:31:41+09:00",
"text": "**AI 열기 식지 않아, 대만 4월 수출 30개월 연속 성장 기대**\n\n**인공지능(AI) 특수와 부품 부족 압박에 따른 조기 라커(pull-forward) 현상으로 관련 제품의 가격과 물량이 지속적으로 성장**하고 있습니다. ICT 및 시청각 제품, 전자 부품이 수출의 견인차 역할을 계속할 것으로 보이며, 재정부는 **4월 수출액이 700억 달러에서 735억 달러 사이가 될 것으로 예측**했습니다. 이로써** 수출 증가율은 확실하게 30개월 연속 플러스 성장을 기록할 전망입니다.**\n\n재정부는 오는 8일 4월 수출 상황을 발표할 예정입니다. 관계자는 \"역대 계절적 구조를 고려할 때 4월 수출 수치는 통상 3월보다 낮지만, 여전히 700억~735억 달러의 높은 성장세를 유지할 것\"이라며, \"이 예측이 적중한다면** 역대 단일 월간 기준으로 두 번째로 높은 수준이며, 연간 성장률은 44%에서 51% 사이가 될 것\"이라고 밝혔습니다.**\n\n올해 **대만의 대외 무역은 AI 비즈니스 기회로 인해 폭발적인 성장을 거듭하고 있습니다. **재정부의 3월 세관 수출입 통계에 따르면, 3월 수출은 801.8억 달러(전년 대비 61.8% 증가), 수입은 589.1억 달러(38.3% 증가)로 수출입 금액 모두 역대 최고 기록을 갈아치웠습니다.\n\n\n**재정부는 최근 몇 달간의 가파른 수출 성장 원인을 4가지로 요약했습니다.**\n\n**1.글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 관련 부품의 고사양화.**\n\n2.**차세대 AI 클라우드 컴퓨팅 시스템의 양산 및 대량 출하.**\n\n3.전자 업계의 원재료 공급 부족으로 인한 **공급망 내 인플레이션 현상.**\n\n4.부품 부족 및 물가 압박에 따른** 조기 발주 및 신제품 출시 가속화**입니다.\n\n\n**3월 수입액 또한 처음으로 500억 달러 고지를 넘어섰습니다. **이는 AI 공급망의 국제적 분업 구조와 수출 파생 수요, 반도체 설비 도입 증가 등이 반영된 결과로, 전자 부품과 자본 설비 수입 규모 모두 단일 월간 최고치를 기록했습니다.\n\n**전반적으로 올해 1분기 수출입 규모는 모두 신기록을 세우며 '비수기에도 뜨거운' 양상을 보였습니다**. 재정부는 향후 각국의 적극적인 AI 인프라 구축, 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 자본 지출 확대, AI 응용 분야의 확산으로 인해 **대만의 반도체 및 ICT 공급망에 대한 수요가 절실할 것이라고 전망했습니다.**\n\n더불어 **대만 내 첨단 공정 및 고성능 패키징 생산 능력이 지속적으로 확충됨에 따라 상반기 내내 수출은 두 자릿수 확장세를 이어갈 것**으로 보입니다. 다만, 재정부는 중동의 지정학적 갈등과 미국의 무역 조치 변화 등 사후 전개 상황을 밀착 모니터링해야 한다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260503700324-430105",
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"date": "2026-05-02T17:09:39+09:00",
"text": "**GF Securities, 샌디스크 ****$SNDK****, 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 $1,462\n\n2026회계연도 3분기 리뷰: NAND의 큰 그림은 변하지 않음**\n\n실적 발표: 샌디스크(SNDK)는 2026회계연도 3분기 매출 59.5억 달러와 매출총이익률(Gross Margin) 78.4%를 기록했으며,** 이는 모두 시장 예상치를 크게 상회하는 수치입니다.\n**\n**향후 가이던스**: 현재의 강한 가격 환경을 고려할 때, **4분기 주당순이익(EPS) 가이던스인 $30~$33는 다소 보수적인 것으로 판단**됩니다.\n\n**가격 동향:** 당사의 점검 결과, **최저 가격(Floor price)이 현재 가격 수준을 훨씬 웃도는 유리한 장기공급계약(LTA) 가격 체결이 확인**되었으며, 이는 **단기적인 가격 상승을 제한하지 않을 것**입니다.\n\n**단기 가격 전망: **당사는 **삼성, SK, 샌디스크가 2026년 3분기(CY3Q) eSSD 가격이 전 분기 대비 약 30% 상승할 것으로 예상**하고 있다고 판단합니다. 이는 **2분기(CY2Q)의 약 0.35 대비 상승한 약 0.45 수준을 시사합니다.**\n\n**장기공급계약(LTA): 삼성의 장기공급계약 최저 가격(floor price)은 0.5 이상인 것**으로 보입니다!**\n\n신규 수요 동인:** 미래 전망 측면에서, KV 캐시 오프로드(KV cache offload)가 핵심 수요로 부상하여 2027년 전체 NAND 수요의 8%를 차지할 것으로 보입니다.\n\n**전망 및 가치 평가:** **2026년과 2027년 예상 주당순이익(EPS)을 각각 $228와 $366로 조정하며, 목표주가 $1,462는 2027년 예상 주가수익비율(P/E) 4배를 동일하게 적용하여 산출했습니다.**",
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"date": "2026-05-02T11:52:06+09:00",
"text": "**AI CPU가 삼킨 D램, 메모리 ‘숏티지’ 1년 더 간다\n\n2027년까지 D램 공급부족 장기화\n\nGPU에 이어 CPU도 D램 고용량화\n\n‘AI 조율자’된 CPU...대용량 기억력 필수\n\nCPU에 필수인 DDR5 ‘수급 불균형’ 심화**\n\n\n메모리 업계가 가격이** 100% 이상 급등한 ‘범용 D램’에 힘입어 전례 없는 실적을 기록한 가운데 인공지능(AI)용 중앙처리장치(CPU)의 확산까지 맞물리며 ‘숏티지(Shortage·공급부족)’ 현상이 1년 더 이어질 것이라는 전망이 제기**된다.\n\n인텔이** 최근 선보인 ‘AI CPU’에는 기존보다 최대 4배 많은 범용 D램이 탑재될 것으로 예상되는 상황에 고용량 D램을 요구하는 그래픽처리장치(GPU) 수요까지 겹치면서 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 공급 능력이 수요를 따라가지 못할 것**이라는 관측이 나온다.\n\n2일 업계에 따르면** CPU 제조사들이 AI CPU에 300~400GB(기가비트) 용량의 D램 탑재를 추진 중**인 것으로 파악됐다. **이는 일반적인 CPU 제품(96~256GB) 대비 최대 4배에 달하는 압도적인 규모**다.\n\n\n**‘AI 조율자’로 부상한 CPU**\n\n**AI CPU의 고용량 D램 수요 급증은 AI 산업이 ‘추론’ 중심으로 재편되는 흐름과 맞물려 있다.** 과거에는 AI 추론이 단순 질의응답에 머물렀다면 이제는 다양한 ‘에이전틱 AI’를 총괄하는 ‘오케스트레이션(조율자)’ 역할까지 맡게 됐다.\n\n이 과정에서 핵심은** ‘컨텍스트(문맥) 기억’이다. CPU가 각 에이전틱 AI의 생성물을 참조해 전체 업무 흐름을 조율하려면 내용을 기억해야 한다. 이를 위해 기억 공간인 메모리의 대용량화가 필수**가 된 것이다.\n\n그간 AI 데이터센터는 고대역폭메모리(HBM)가 장착된 GPU 중심의 컴퓨팅 인프라를 구축해왔다. AI에 방대한 데이터를 동시 학습시키는 GPU의 특성을 살려 ‘AI 훈련’에만 집중해 온 것이다. 이에 따라 서버 구성도 GPU 8대에 CPU 1대가 붙는 식이었다. 그러나 **업계의 무게중심이 추론으로 이동하면서 CPU 비중을 대폭 늘린 서버 구성이 확산되고 있다.**\n\n인텔 경영진은 최근 실적 발표를 통해 “**AI 추론용 인프라에서는 CPU와 GPU 비율이 1대 4로 컴퓨팅 구조가 바뀌었다”며 “나아가 1대 1 수준까지 좁혀지는 추세**”라고 설명했다.\n\n\n**GPU에 이어 CPU까지 메모리 쟁탈전...수요 ‘눈덩이’처럼 늘어난다**\n\n메모리 탑재량 경쟁이 GPU를 넘어 CPU로 확대되면서 눈덩이처럼 불어나는 양상을 보이고 있다. **엔비디아의 차세대 AI 칩 ‘베라루빈’은 HBM 8개를 통해 288GB를 탑재하고 AMD의 다음 세대 GPU인 MI400는 보다 많은 432GB의 매머드급 용량을 자랑**한다.\n\n구글이 최근 공개한 커스텀 칩인 8세대 텐서처리장치(TPU)인 TPU 8i 역시 288GB의 HBM 용량을 갖출 예정이다. 여기에 **인텔의 AI CPU인 ‘제온’과 AMD의 ‘에픽’까지 최대 400GB의 고용량 DDR5를 사용하기 시작하면 메모리 숏티지 현상은 더 지속될 것**으로 보인다.\n\n시장의 온도는 이미 현물가에서 증명되고 있다. 키움증권에 따르면 4월 구형 DDR4(16GB 기준) 가격은 한 달 만에 16% 폭락하며 주춤하는 가운데 **AI CPU에 쓰이는 DDR5(16GB 기준)의 4월 현물가는 같은 기간 2.8% 상승하며 가격 프리미엄을 유지하고 있다.**\n\n업계 관계자는 **“현재 D램 시장은 수요 대비 공급량이 약 10%포인트 부족한 상태로 알고 있다**”며 “**HBM에 더해 범용 D램의 수요가 급증하면서 슈퍼사이클이 기존 2026년에서 2027년까지 연장될 가능성이 높다**”고 말했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20039510?ref=naver",
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"date": "2026-05-02T09:45:46+09:00",
"text": "**애플, 맥 미니 시작가 $799로 인상 (AI 열풍에 따른 공급 부족)**\n\n애플이 **맥 미니(Mac mini) 데스크톱의 시작 가격을 기존 599달러에서 799달러로 인상**했습니다. 이는 A**I 수요 급증으로 인한 프로세서 공급 부족과 재고 문제를 반영한 결정으로 보입니다.**\n\n\n**가격 인상: 입문용 모델의 가격이 200달러 올랐습니다.**\n\n**라인업 재편**: **기존의 'M4 칩 + 256GB 저장용량' 모델(599달러)이 단종**되었습니다. 이제 맥 미니는 M4 칩 + 512GB 저장용량 모델부터 시작됩니다.\n\n**인상 배경:**\n최근** 전 세계적인 AI 열풍으로 인해 프로세서 수요가 폭주하며 공급망이 타이트**해짐.\n\n이로 인한 부품 부족 및 재고 관리의 어려움.\n**\n기타 모델: **상위 기종인 M4 Pro 모델의 시작가(1,399달러)는 기존과 동일하게 유지됩니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/apple-raises-mac-mini-s-starting-price-to-799-after-ai-frenzy-drains-supply",
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"date": "2026-05-02T09:02:29+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n(2일): 버크셔 실적, 그렉 아벨 신임 CEO 첫 주주총회\n\n4일: 일본, 중국 휴장, **팔란티어**, DUOL, BWXT, FN, GRAB, PINS 실적 (장후)\n\n5일: 미국 3월 구인이직 보고서, 4월 ISM 서비스업 PMI, 3월 무역수지, 한국, 일본, 중국 휴장, 쇼피파이, 페이팔, 화이자, CIFR 실적(장전), **AMD, 루멘텀, **SMCI, ANET, ALAB, MSTR, NVTS, TEM 실적(장후)\n\n6일: 미국 4월 ADP 민간고용, 한국 4월 CPI, 일본 휴장, 디즈니, 노보 노디스크, HUT, UBER 실적(장전),** ARM,** COHR, IONQ, AXON, APP, FSLY, SNAP, ALB 실적(장후)\n\n7일: 미국 4월 챌린저 해고건수, 한국 4월말 외환보유액, CELH, DDOG, 맥도날드 실적(장전),** IREN, 코어위브, AAOI, 로켓랩**, COIN, AFRM, MELI, SOUN, RCAT 실적(장후)\n\n8일**: 미국 4월 고용보고서**, 5월 소비자심리지수, 기대인플레이션, WULF 실적(장전)",
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"date": "2026-05-02T06:25:23+09:00",
"text": "**IREN\n\nSweetwater 1이 성공적으로 가압(Energized)되었습니다. 이는 광범위한 2GW 규모의 Sweetwater 캠퍼스 개발에 있어 중요한 이정표**입니다.\n\nIREN의 공동 설립자이자 공동 CEO인 danroberts은 다음과 같이 언급했습니다:\n\n\"**Sweetwater 1 변전소 가압을 일정에 맞춰 달성한 것은 우리의 체계적인 실행력, 강력한 공급망 파트너십, 그리고 수직 계열화된 개발 모델의 효율성을 잘 보여줍니다. 이는 시장 수요를 충족하기 위해 대규모 인프라를 신뢰성 있고 신속하게 설계 및 건설할 수 있는 우리의 능력을 입증하는 또 다른 사례입니다.\"**",
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"date": "2026-05-01T21:30:04+09:00",
"text": "**바락 라비드(Barak Ravid) - Axios의 정치 및 외교 정책 기자**\n\n지역 소식통에 따르면, **이란은 목요일 파키스탄 중재자들을 통해 전쟁 종식 합의안에 대한 미국의 최신 수정안에 대한 답변을 미국 측에 전달**했습니다.",
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"date": "2026-05-01T21:13:49+09:00",
"text": "**Cantor Fitzgerald), 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 1,400달러에서 1,800달러로 상향 **, **탑픽**\n\n**오늘 밤은 여러분이 주목해야 할 낸드(NAND) 산업의 중대한 변곡점이 되는 날입니다.**\n\n샌디스크는 **5곳의 고객사와 신규 비즈니스 모델(NBM, New Business Model) 계약을 체결했다고 발표**했습니다. 이 계약은 **2027년 회사 전체 공급량(비트 단위)의 33% 이상을 차지하며, 420억 달러 규모의 낸드 공급 의무, 110억 달러의 재무/현금 보증, 그리고 (현재까지) 4억 달러의 선급금을 포함**합니다. 또한 1~5년의 계약 기간 동안 고정 및 변동 가격제를 모두 적용하여 수요 가시성을 확보하고, 가격 보호 및 샌디스크에 대한 지속적인 수익을 보장합니다.** 경영진은 향후 전체 공급량의 50% 이상이 이 구조에 포함되는 것을 목표로 추가 계약을 체결할 계획입니다.**\n\n물론 장기 마진에 미칠 정확한 영향은 아직 알 수 없으나(**경영진은 이 계약들이 6월 분기 가이드라인인 매출총이익률(GM) 80%와 경제적으로 일치한다고 시사함),** 샌디스크 입장에서 매력적이지 않았다면 이런 계약을 체결하지 않았을 것임이 분명합니다. 즉, 지난 10년간 업계 평균 매출총이익률이 약 30%였던 것과 대조적으로, **우리는 최소 60~75%의 지속 가능한 매출총이익률(GM)과 45~65%의 영업이익률(OM)이 가능할 것으로 믿습니다.** 이는 **샌디스크뿐만 아니라 낸드 산업 전체의 진정한 승리입니다.**\n\n일부 회의론자들은 6월 분기 가이드라인인 80%의 매출총이익률이 단기 고점일 것이라고 주장하겠지만, 우리의 판단으로는 **변동성이 낮고 지속적인 마진 구조를 갖춘 견고한 성장 비즈니스로의 전환이 시간이 지남에 따라 훨씬 높은 정상 PER(주가수익비율) 배수로 이어질 것**이며, 이는 **샌디스크에게 '윈-윈'이 될 것**입니다.\n\n또한 일부에서는 계약 만료 후의 상황과 가격 재설정 문제를 지적할 수 있으나, 우리는 이 계약들이 순환적인(rolling) 성격을 띨 것으로 보며, **샌디스크는 연간 공급량 증가치를 15~20% 범위로만 계획하고 있습니다. **따라서 수급(S/D) 상황은** 시장의 현재 예상보다 더 오랫동안 타이트하게 유지될 것**으로 보입니다.\n\n단기적으로 볼 때, **샌디스크는 또 한 번의 압도적인 분기 실적(Blow out Q)을 기록했습니다.** 이에 따라 우리의 2026/27년 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 130달러와 150달러로 상향하며, 이는 시장 컨센서스인 84달러와 119달러를 크게 웃도는 수치입니다.\n\n마지막으로,** 3월 분기에 모든 부채를 상환함에 따라 샌디스크는 늘어나는 실탄(자금력)을 바탕으로 주주 환원에 집중할 것**으로 보입니다. 회사는 60억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 우리는 샌디스크가 **2026/27년 회계연도에 각각 180억 달러와 210억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 예상합니다.**\n\n이 모든 요소를 종합하여, 우리는** 목표 주가를 2027년 EPS 추정치의 12배를 적용한 1,800달러로 상향**합니다. '수익률 상회(Outperform)' 의견을 재확인하며, **샌디스크(SNDK)를 최선호주(TOP PICK)로 유지합니다.\"**",
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"id": 17866,
"date": "2026-05-01T20:52:27+09:00",
"text": "**엔비디아, 마이크로소프트, AWS, 기밀 군사용 AI 활용 확대\n**\n미 국방부의 성명과 관련 내용을 보고받은 두 명의 국방 관리에 따르면, **펜타곤은 기밀 군사 네트워크에서 첨단 인공지능(AI) 도구를 광범위하게 사용하기 위해 4개의 기술 기업과 추가 계약을 체결했습니다.**\n\n성명에 따르면** 엔비디아(Nvidia Corp.), 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 리플렉션 AI(Reflection AI Inc.), 그리고 아마존 웹 서비스(AWS)는 모두 미 국방부와 \"적법한 작전상 사용\"을 위한 새로운 계약을 맺었습니다. **해당 관리들은 내부 논의 사항을 밝히기 위해 익명을 요구했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/nvidia-microsoft-aws-expanding-classified-military-ai-use?utm_source=chatgpt.com",
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{
"id": 17865,
"date": "2026-05-01T20:48:39+09:00",
"text": "**네비우스(Nebius), 에이젠 AI(Eigen AI) 인수 발표**\n\n**네비우스 토큰 팩토리(Nebius Token Factory)를 세계 최고 수준의 AI 추론 플랫폼으로 강화**\n\nAI 클라우드 기업인** 네비우스(Nebius, NASDAQ: NBIS)가 모델 최적화 및 추론 전문 기업인 에이젠 AI(Eigen AI)를 인수하기로 합의**했습니다. 이번 인수를 통해 네비우스는 자사의 AI 추론 플랫폼인 '토큰 팩토리'의 성능을 비약적으로 향상시키고, 실리콘밸리에 연구 거점을 마련할 계획입니다.\n\n\n**주요 인수 목적 및 기대 효과**\n**추론 성능 극대화:** 에이젠 AI의 업계 최고 수준의 추론 스택과 네비우스의 글로벌 컴퓨팅 인프라를 결합합니다. 이미 양사의 최적화 기술이 적용된 모델들은 'Artificial Analysis' 벤치마크에서 가장 빠른 속도를 기록한 바 있습니다.\n\n**엔터프라이즈급 서비스 제공**: 오픈소스 모델(Llama 4, GPT-OSS 등)을 실제 서비스에 적용할 때 발생하는 복잡한 최적화 문제를 해결하여, 기업들이 인프라 관리 부담 없이 저비용·고효율로 AI 모델을 운영할 수 있도록 지원합니다.\n\n**미국 시장 확장**: 에이젠 AI의 창립팀이 네비우스에 합류하여 샌프란시스코 베이 에이리어(Bay Area)에 엔지니어링 및 연구 거점을 구축합니다.\n\n\n**핵심 인재 및 기술력**\n에이젠 AI의 창립팀은** AI 컴퓨팅 및 효율성 분야의 권위자인 MIT 송 한(Song Han) 교수의 MIT HAN Lab 출신 연구원들로 구성되어 있습니다.**\n\n**라이언 한루이 왕(Ryan Hanrui Wang, CEO):** 2020년 이후 가장 많이 인용된 HPCA 논문 중 하나인 'Sparse Attention(SpAtten)' 연구의 주역입니다.\n\n**웨이첸 왕(Wei-Chen Wang):** 현재 4비트 모델 서빙의 표준이 된 AWQ(Activation-aware Weight Quantization) 기술로 MLSys 2024 최우수 논문상을 수상했습니다.\n\n**디 진(Di Jin): **메타(Meta)의 Llama 3 및 Llama 4 사후 학습에 기여한 전문가로, RLHF 프레임워크인 CGPO의 공동 저자입니다.\n\n\n**인수 조건 및 향후 일정**\n인수 금액: 현금과 네비우스 클래스 A 보통주를 혼합하여 지급하며, 총 가치는 약 6억 4,300만 달러(한화 약 8,800억 원) 규모입니다. (최종 조정 가능)\n**\n완료 시점:** **반독점 규제 당국의 승인 등 관례적인 절차를 거쳐 수주 내에 완료될 예정입니다.**\n\nhttps://nebius.com/newsroom/nebius-agrees-to-acquire-eigen-ai-strengthening-nebius-token-factory-as-a-frontier-inference-platform",
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"id": 17864,
"date": "2026-05-01T19:25:30+09:00",
"text": "**Bernstein , 샌디스크( ****$SNDK****)의 목표 주가를 1,250달러에서 1,700달러로 상향 , Outperform 등급을 유지**\n\n\"**강력한 실적과 가이던스, 기업 측의 설명, 그리고 매우 견조한 가격 환경을 바탕으로 당사의 추정치를 다시 한번 대폭 상향 조정**합니다. 이는 주로 단기적인 가격 강세에 기인합니다. 당사의 **2026 회계연도(FY26) 및 2027 회계연도(FY27) 주당순이익(EPS) 추정치는 각각 64.73달러와 200.47달러로 인상되었으며, 이는 시장 컨센서스를 각각 37%와 60% 상회**하는 수준입니다",
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"id": 17863,
"date": "2026-05-01T19:06:54+09:00",
"text": "**Rothschild Redburn, 루멘텀(Lumentum, ****$LITE****)에 대해 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 1,270달러를 제시하며 커버리지 개시**\n\n\"루멘텀의 핵심 사업은 레이저 부품 제조와 광 트랜시버(optical transceivers) 같은 완제품 생산을 중심으로 합니다. 이러한 핵심 사업은 **루멘텀이 향후 18개월에 걸쳐 가동할 약 80%의 추가 생산 능력(capacity) 확대로부터 수혜를 입을 것**이며, 최근 **엔비디아(NVIDIA)의 20억 달러 투자 덕분에 추가적인 생산 능력 확장도 가능**해졌습니다.\n\n이는 **인듐 인화물(InP) 레이저에 대한 초과 수요를 수익화하려는 회사의 노력에 따라, 평균 판매 단가(ASP)가 더 높은 200Gbps 레이저 칩으로의 점진적인 제품 믹스 전환을 가속화할 것**입니다. 마이클 헐스턴(Michael Hurlston) CEO는 이러한 추세가** 향후 5년 동안 지속될 것으로 예상하고 있습니다. **이외에도 우리는 시장이 **CPO(공동 패키징 광학) 및 OCS(광 회선 스위칭) 시장 내에서 루멘텀이 마주한 기회들을 과소평가하고 있다고 판단**합니다.\n\n특히, **루멘텀은 CPO를 위한 최고 사양의 레이저를 보유하고 있는 것으로 보입니다.** 루멘텀의 UHP 레이저는 500kHz의 좁은 선폭(linewidth)으로 350mW의 광선을 생성합니다. 출시 예정인 SHP 레이저는 100kHz 미만의 좁은 선폭과 1W의 출력이 가능합니다. 루멘텀 레이저의 좁은 선폭은 엔비디아가 자사 CPO에 도입하고 있는 열에 민감한 마이크로 링 변조기(micro-ring modulators)와 함께 작동하기에 매우 적합합니다. 또한 **루멘텀 레이저의 높은 출력은 마벨(Marvell) 및 셀레스티얼 AI(Celestial AI)의 실리콘 게르마늄 변조 CPO에 광원을 공급하기에 유리한 위치에 있음을 의미**합니다.\"",
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"date": "2026-05-01T17:43:04+09:00",
"text": "**Truist Securities,레딧( ****$RDDT****)의 목표 주가를 260달러에서 265달러로 상향, '매수(Buy)' 의견을 유지**\n\n\"우리는 강력한 1분기 실적 상회(beat)와 컨센서스를 상회한 2분기 가이던스 발표 이후 레딧에 대해 긍정적인 입장을 유지합니다. **이번 실적은 ARPU(사용자당 평균 매출) 성장의 가속화에 힘입어, 다양한 산업군(verticals), 지역(geos), 채널 전반에 걸친 광범위한 광고 수요 강세에 의해 견인되었습니다.**\n\n**1분기에 기록한 70%의 매출 성장률과 40%의 조정 EBITDA(AEBITDA) 마진은 레딧을 오늘날 디지털 미디어 분야에서 가장 빠르게 성장하며 수익성이 높은 기업 중 하나로 만들었습니다**. 17%의 일일 활성 사용자(DAU) 증가율은 컨센서스를 소폭 상회했으나, 장기적으로 높은 성장세를 유지하기 위해서는 성장이 더욱 가속화될 필요가 있다는 것이 우리의 견해입니다.\n\n레딧은 **진정성 있는 인간의 대화가 이루어지는 플랫폼으로서 거대언어모델(LLM) 내에서 가장 많이 인용**되고 있으며, **여러 제품 이니셔티브들이 단기 및 중기적으로 주가에 긍정적인 촉매제 역할을 할 것**으로 보입니다.\"",
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"id": 17861,
"date": "2026-05-01T17:34:05+09:00",
"text": "**샌디스크 Sandisk ****$SNDK**** Q3 2026 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n1. 실적 가이던스 및 새로운 비즈니스 모델(NBM) 관련**\nQ (Mark Newman, Bernstein): 이번 분기 EPS 가이던스($30~$33)가 매우 훌륭하지만, 한편으로는 가격 상승 폭이 다소 둔화될 것을 가정하는 것 같습니다. 단순히 보수적인 가이던스인가요, 아니면 새로 체결한 장기 계약(NBM) 때문인가요? 또한, 2027년 출하량의 1/3을 차지하는 이 계약들의 가격은 어느 정도 고정되어 있습니까?\n\nA (David Goeckeler & Luis Visoso): **3분기에 확인된 가격 상승세는 그야말로 이례적으로 강력했습니다. 현재 4분기 초입이기 때문에 시장의 역동성을 고려하여 어느 정도 보수적인 관점을 유지하는 것이 옳다고 판단**했습니다.\n계약 구조에 대해 말씀드리자면, 이는 고객별로 매우 정교하게 설계되었습니다. **단기적으로는 가격 고정(Fixed) 비중이 높아 수익성을 보호하며, 장기적으로 갈수록 변동 가격(Variable) 요소를 혼합하여 시장 상승 시에는 우리가 수익을 더 가져가고, 하락 시에는 고객이 혜택을 보는 구조**입니다. **현재 확보된 $420억 규모의 수주 잔고(RPO)는 최소 계약 금액 기준이며, 고객들은 이를 보증하기 위해 수십억 달러의 담보를 제공**했습니다.\n\n\n**2. 엔터프라이즈 SSD(eSSD) 시장 점유율 및 전망**\nQ (Joe Moore, Morgan Stanley): 엔터프라이즈 SSD 부문에서 전분기 대비 233%라는 경이적인 성장을 기록했습니다. 이것이 시장 전체의 성장 덕분인가요, 아니면 샌디스크의 포트폴리오가 개선되었기 때문인가요? 장기적으로 전체 비즈니스에서 eSSD의 비중은 어느 정도가 될까요?\n\nA (David Goeckeler): 두 가지 모두입니다. **현재 성장은 대부분 TLC 기반 제품에서 나오고 있으며, 다음 분기에 '스타게이트(Stargate)' QLC 제품이 출시되면 시너지는 더 커질 것**입니다. 주요 고객들의 **퀄(Qualification) 테스트가 확대되면서 제품의 우수성이 입증되고 있고, 시장 자체의 수요(Pull)도 매우 강력**합니다.\n장기적으로 eSSD는 우리 비즈니스의 핵심 기둥이 될 것입니다.** 이번 분기 포트폴리오 비중 25%를 기록했는데, 앞으로 수분기, 수년간 이 수치는 계속 상승할 것**으로 확신합니다.\n\n\n**3. 장기 계약(NBM)의 확대 가능성 및 이익률**\nQ (Ben Reitzes, Melius Research): 내년 출하량의 1/3이 이미 계약되었다고 하셨는데, 이 비중이 50% 이상으로 올라갈 수도 있을까요? 그리고 이러한 계약이 80%에 육박하는 높은 매출총이익률(GM)을 계속 유지해 줄 수 있을까요?\n\nA (David Goeckeler): **네, 50% 이상으로 확대될 가능성이 충분히 있습니다**. 우리는 **이 비중을 최대한 높이려는 의지가 강합니다. 고객들도 과거처럼 매 분기 가격을 협상하기보다 안정적인 공급을 보장받는 것을 원하고 있습니다**.\n수익성 측면에서는, 드디어 **수십 년 만에 우리 기술의 가치가 제대로 인정받고 있다고 생각**합니다. 우리는 단순히 물량을 보장받기 위해 수익성을 포기하지 않습니다.** '순환적 사이클(Cyclicality)'이라는 독성을 제거하면서도 정당한 기술적 가치를 회수하는 것이 우리의 목표**입니다.\n\n\n**4. NAND 공급 및 수요 균형 (Supply/Demand)**\nQ (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): 현재 업계의 신규 투자가 DRAM에 집중되고 있는데, NAND 시장의 수급 균형은 언제쯤 이루어질까요?\n\nA (David Goeckeler):** 데이터 센터 부문의 수요 전망을 계속 상향 조정**하고 있습니다. **3개월 전 40%대였던 2026년 데이터 센터 성장 전망치를 현재 70% 중반까지 올렸습니다.**\n공급 측면에서 우리의 강점은 대규모 신규 팹(Greenfield) 건설 없이도 노드 전환(BiCS8 등)만으로 비트 성장을 주도할 수 있다는 점입니다. **이는 매출 대비 자본 지출(CapEx) 비중을 낮춰 강력한 현금 흐름을 창출하는 원동력이 됩니다.**\n\n**\n5. AI 인프라와 KV 캐시(KV Cache) 기회**\nQ (Aaron Rakers, Wells Fargo): 최근 에이전틱 AI(Agentic AI)가 주목받으면서 KV 캐시가 NAND 수요에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 고객들과의 대화 분위기가 어떻게 변했나요?\n\nA (David Goeckeler):** AI 모델이 거대화되고 추론(Inference) 단계에서 문맥(Context) 유지의 중요성이 커지면서, NAND는 이제 AI 인프라의 필수 구성 요소**가 되었습니다. 실시간 추론을 위해 데이터를 저렴하고 빠르게 저장할 수 있는 유일한 대안이기 때문입니다.\n고객들도 이 계산기를 두드려본 후, **공급 부족을 우려해 2~5년 단위의 장기 계약을 먼저 요청하고 있습니다. 심지어 계약서에 사인을 한 직후에 물량을 더 늘려달라고 요청하는 경우도 빈번합니다.**\n\n\n**6. Edge AI(PC/스마트폰) 및 자본 지출(CapEx) 계획**\nQ (Asiya Merchant, Citigroup): 온디바이스 AI(Edge AI)가 내년에 반등할 것으로 보시나요? 그리고 매출이 폭발하는 상황에서 CapEx 전략은 어떻게 가져가실 계획입니까?\n\nA (David Goeckeler & Luis Visoso): 현재 PC와 스마트폰 유닛 자체는 정체기지만, 기기당 탑재량은 계속 늘고 있습니다. **우리는 2027년에 이 시장이 다시 반등할 것으로 봅니다. 중요한 것은 우리가 '계약된 고객'에게 우선적으로 공급하는 구조로 변했다는 점입니다.**\nCapEx의 경우, 연간 10% 중반의 용량 증설이라는 철학은 유지합니다. 다만 **기술적 난이도가 높아지면서 노드 전환에 드는 절대적인 비용(Dollar)은 약간 증가할 수 있지만, 매출 대비 비중은 여전히 매우 낮은 수준으로 관리될 것입니다.**\n\n\n**7. Nanya Tech투자 배경 및 신기술 진행 상황**\nQ (Vijay Rakesh, Mizuho & Victor, Evercore): Nanya Tech에 10억 달러를 투자한 이유는 무엇인가요? 그리고 고대역폭 플래시(High-Bandwidth Flash, HBF) 개발 상황은 어떻습니까?\n\nA (Luis Visoso & David Goeckeler): **데이터 센터 및 SSD 비즈니스가 커지면서 DRAM의 안정적 확보가 필수적이 되었습니다.** Nanya Tech 투자는 장기적인 DRAM 공급 우선권을 확보하기 위한 전략적 선택입니다.\n**HBF는 계획대로 잘 진행 중입니다. 올해 말에 NAND 다이(Die)를 먼저 선보이고, 내년 초중반에는 컨트롤러가 포함된 시스템 형태로 출시될 예정입니다.**\n\n\n**8. 주주 환원 및 현금 관리**\nQ (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): **부채를 모두 갚고 현금이 쌓이고 있는데, 자사주 매입 외의 계획이 있습니까?**\n\nA (Luis Visoso): **우선 오늘 발표한 60억 달러 규모의 자사주 매입에 집중할 것**입니다. 우리는 **이미 순현금 상태에 도달했으며, 강력한 현금 창출 능력을 바탕으로 비즈니스 투자와 주주 환원 사이의 균형을 유지할 것**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2050131554895335592?s=20",
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"id": 17860,
"date": "2026-05-01T16:59:45+09:00",
"text": "**BofA, 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며, 목표 주가를 기존 1,080달러에서 1,550달러로 상향 **\n\n\"샌디스크는 **회계연도 3분기 매출과 주당순이익(EPS)에서 강력한 실적 상회(beat)를 기록했으며, 4분기 가이던스 또한 시장 예상치를 대폭 상회하는 수준으로 제시**했습니다. 비트 출하량은 전분기 대비 감소했으나, 소비자 및 클라이언트 부문이 하락한 반면** 데이터센터 비트 출하량은 두 자릿수 증가를 기록했습니다.** **가격 책정은 전반적으로 견조했으며(전분기 대비 +137%), 그 결과 데이터센터(DC) 매출이 전분기 대비 233% 증가**했습니다.\n\n회계연도 3분기 중** 샌디스크는 3건의 다년 계약(새로운 비즈니스 모델 또는 NBM)을 체결**했으며, **4분기 현재까지 2건을 추가로 체결**했고 **'다른 여러 고객사'와도 활발한 협상을 진행 중**입니다. 해당 분기에 체결된 **3건의 계약은 최소 420억 달러의 계약 매출(분기별 기록)을 제공할 예정**이며, 계약 해지 시 샌디스크는 110억 달러의 지급을 보장받습니다. 이러한 구조는 **고객이 생산 용량 약정을 철회할 수 있는 다운사이클 상황에서 샌디스크에 일종의 보호 장치를 제공합니다.**\n\n**밸류에이션, 저평가된 합작 투자(JV) 자산, 2026년(C26) eSSD 시장 점유율 확대, 그리고 업계 재편의 장기적 잠재력을 근거로 투자의견 '매수'를 재차 강조**합니다.\"",
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"date": "2026-05-01T11:29:39+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**4월 반도체 수출액 잠정치**\n\nDRAM 92.5억달러 (+15% MoM, +83% QoQ)\nDRAM 모듈 61.4억달러 (-17% MoM, +70% QoQ)\nNAND 16.7억달러 (-34% MoM, +17% QoQ)\nMCP 81.6억달러 (-5% MoM, +67% QoQ)\nSSD 38.4억달러 (+20% MoM, +181% QoQ)\n\n* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 :\nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-01T11:02:55+09:00",
"text": "[epic AI] 잠정 수출 | 2026년 4월 30일\n\n📊 4월 30일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n· SSD: +715% Y/Y, +20% M/M\n· 컴퓨터 및 가전제품: +242% Y/Y, +16% M/M\n· 은: +219% Y/Y, +23% M/M\n· 라면: 35% Y/Y, 11% M/M\n· 화장품(전체): +34% Y/Y, +16% M/M\n· 화장품(마스크팩): 61% Y/Y, 32% M/M",
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"date": "2026-05-01T10:55:56+09:00",
"text": "**오픈AI 재무 총괄, 제품에 대한 '수직 상승하는 수요' 확인**\n\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어(Sarah Friar)는 **내부 목표 달성에 실패했다는 일각의 우려를 반박하며, 회사가 목표를 충족하고 있을 뿐만 아니라 자사 제품에 대해 “수직 벽(vertical wall)과 같은 폭발적인 수요”를 목격**하고 있다고 밝혔습니다.\n\n프라이어는 목요일 인터뷰에서 “**우리는 최상위 수준(highest level)에서 계획을 초과 달성하고 있다고 느낀다”**며, “오픈AI는 여전히 모든 지표를 완벽하게 예측하기 어려운 초기 단계의 사업이기에, 목표에 도달하는 세부적인 방식은 시기마다 다를 수 있다”고 설명했습니다.\n\n또한 그녀는 회사가 **외부에 공개하는 목표와는 별개로, 매우 야심 찬 내부적인 ‘도전적 목표(stretch goals)’를 가지고 있다는 점을 인정**했습니다. 하지만 제품의 인기는 계속해서 치솟고 있다고 강조했습니다. \n\n실제로 이번 달 오픈AI는 **자사의 코딩 에이전트인 코덱스(Codex)의 주간 사용자가 400만 명을 돌파했다고 발표했는데, 이는 불과 2주 전 300만 명이었던 것에 비해 급격히 증가한 수치**입니다.\n\n프라이어는 “제가 CFO로서 거쳐온 모든 회사와 애널리스트 시절 경험을 통틀어, 기업은 언제나 도전적 목표를 가집니다. 예외는 없습니다”라며, “만약 그런 도전적인 목표가 없다면, 오히려 CFO로서 제 역할을 다하고 있지 않은 것이라 생각한다”고 덧붙였습니다.\n\n아울러 **프라이어는 회사가 더 적은 컴퓨팅 인프라를 필요로 할 것이라는 추측을 정면으로 부인했습니다. **그녀는 **데이터 센터 용량이야말로 오픈AI가 가장 절실히 필요로 하는 것**이라고 말했습니다.\n\n“**우리는 현재 수직 벽과 같은 수요 곡선을 오르고 있습니다.”** 프라이어는 말했습니다. “만약 우리가 **어떤 목표를 달성하지 못하는 경우가 있다면, 그것은 오히려 컴퓨팅 자원 부족이 우리를 어느 정도 늦추고 있기 때문**이라고 말하고 싶습니다.”\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/openai-finance-chief-sees-vertical-wall-of-demand-for-products?utm_source=chatgpt.com",
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{
"id": 17855,
"date": "2026-05-01T09:10:35+09:00",
"text": "**美 엔비디아 AI 서버, 중국 암시장서 '폭등'…왜?**\n\n**미국 수출 규제 이후 중국 내 공급 부족 심화\nAI 최첨단 B300 서버, 가격 2배 상승**\n\n엔비디아 \"중국 판매 금지…지원 불가\"\n고가 부담에 임대 시장 확대\n\n\n**미국 엔비디아의 최신 인공지능(AI) 서버 B300 가격이 중국 암시장에서 급등하고 있다.**\n\n**B300 칩이 탑재된 고급 서버는 올해 들어 가격이 지속적으로 상승해 현재 대당 약 700만 위안(약 15억 원)까지 올라, 사실상 두 배 가까이 뛰었다.**\n\n미국 내 B300 서버 가격은 약 55만 달러(약 8억 원) 수준이며, 중국 내 가격은 기존 400만 위안(약 9억 원)에서 최근 700만 위안까지 상승했다고 로이터 통신이 1일 보도했다.\n\n업계에 따르면 미국의 첨단 반도체 수출 규제에도 불구하고 **중국 내 AI 연산 수요 급증과 공급 부족이 맞물리면서 최신 AI 서버 가격이 크게 상승한 것으로 분석된다.**\n\n중국의 복수 소식통은 로이터에 \"**올해 초부터 B300 서버 가격이 지속적으로 상승했다**\"며 \"**중국 당국의 밀수 단속 강화로 주요 공급 경로가 줄어들면서 암시장 가격이 급등하고 있다**\"고 전했다.\n\n일부 기업들은 미국 제재 우려에다 높은 가격 부담으로 서버 직접 구매 대신 임대를 검토하고 있다. \n\n1년 계약 기준 월 임대료는 약 19만 위안(약 4000만 원) 수준이다.\n\n엔비디아는 공식 입장에서 \"B300 서버는 중국 판매 금지 대상이며, 파트너사는 규정을 반드시 준수해야 한다\"고 밝혔다. 이어 \"불법 유통 시스템은 결국 실패로 이어질 것\"이라며 \"해당 장비에 대한 서비스 및 지원은 제공할 수 없다\"고 강조했다.\n\n**한편 중국의 AI 수요가 급증하며 글로벌 비중도 크게 확대된 것으로 나타났다.** 투자은행 모건 스탠리에 따르면, 중국 AI 모델의 글로벌 연산 수요 비중은 올해 3월 기준 32%로, 1년 전(5%) 대비 크게 증가했다. 특히 미니맥스, 즈푸 AI, 알리바바의 큐원(Qwen) 모델 사용량이 크게 늘어난 것으로 나타났다.\n\n현재 AI 인프라 시장은 미국 및 동맹국은 정상 가격이 유지되는 반면, 중국은 프리미엄 시장으로 분리된 양상을 보이고 있다. 중국은 국산 GPU 및 AI 칩 개발을 가속화하며 '탈(脫) 엔비디아' 구조를 시도하고 있다. 국의 제재 강화에 따른 추가 가격 상승 가능성과 함께 중국산 칩의 대체 성공 여부가 향후 중국 시장 가격의 향방을 결정할 것이라는 전망이 나온다.\n\n\nhttps://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=164698",
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"id": 17854,
"date": "2026-05-01T09:02:42+09:00",
"text": "**[1보] 4월 수출 859억달러로 48%↑…두달 연속 800억달러대**\n\n한국의 올해 4월 수출이 '슈퍼 사이클'에 올라탄 반도체에 힘입어, 또다시 800억달러를 상회했다.\n\n산업통상부는 1일 이 같은 내용의 4월 수출입 동향을 발표했다.\n\n4월 수출액은 858억9천만달러로 지난해 같은 달보다 48.0% 증가했다. 이로써 한국 수출은 3월에 이어 2개월 연속으로 800억달러를 상회했다.\n\n**4월 반도체 수출은 173.5% 증가한 319억달러를 기록했다. 3월에 이어 역대 2위에 해당하는 실적이다.**\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260501020400003?input=1195m",
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"id": 17853,
"date": "2026-05-01T07:50:14+09:00",
"text": "**레딧 ****$RDDT**** 2026년 1분기 실적 (시간외 +12.7%)**\n\n매출: 6억 6,300만 달러 (예상치: 6억 900만 달러) ; 전년 동기 대비(YoY) +69%\n\n주당순이익(EPS): 1.01달러 (예상치: 1.09달러) ; YoY +677%\n\n분기별 일일 활성 사용자 수(DAUq): 1억 2,680만 명 (예상치: 1억 2,670만 명) ; YoY +17%\n\n사용자당 평균 매출(ARPU): 5.23달러 ; YoY +44%\n\n**2026년 2분기 가이던스(전망치)**\n매출: 7억 1,500만 달러 ~ 7억 2,500만 달러 (예상치: 7억 1,400만 달러) ; YoY +43% ~ +45%\n\n조정 EBITDA: 2억 8,500만 달러 ~ 2억 9,500만 달러\n\n\n**부문별 성과**\n미국 매출: 5억 2,600만 달러 ; YoY +67%\n\n해외 매출: 1억 3,800만 달러 ; YoY +76%\n\n광고 매출: 6억 2,500만 달러 ; YoY +74%\n\n기타 매출: 3,900만 달러 ; YoY +15%\n\n**기타 지표**\n조정 EBITDA: 2억 6,600만 달러 ; YoY +131%\n\n조정 EBITDA 이익률: 40.1%\n\n총 완전 희석 주식 수: 2억 640만 주 ; YoY +0.2%\n\n**재무 상태**\n매출총이익률(Gross Margin): 91.5%\n\n당기순이익: 2억 400만 달러\n\n순이익률: 30.7%\n\n영업활동 현금흐름: 3억 1,200만 달러 ; YoY +145%\n\n잉여 현금흐름(Free Cash Flow): 3억 1,100만 달러 ; YoY +146%\n\n현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권: 27억 7,100만 달러\n\n**코멘터리**\n**\"레딧은 깊게 몰입된 커뮤니티와 진정성 있는 인간의 대화로 운영되는 독보적인(one-of-one) 비즈니스입니다.\"**\n\n**\"그러한 토대는 성장, 수익성, 효율성이라는 보기 드문 조합을 이끌어내고 있으며, AI 시대에 레딧에 독특한 우위를 제공하고 있습니다.\"**",
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"id": 17852,
"date": "2026-05-01T06:41:29+09:00",
"text": "**애플(APPLE) 실적 가이던스\n6월 분기 가이던스 **\n\n매출: 전년 동기 대비(YoY) +14% ~ +17% 성장 예상 (시장 예상치인 +9.1%를 크게 상회)",
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"date": "2026-05-01T05:48:44+09:00",
"text": "**애플(Apple) ****$AAPL**** 2026년 2분기 실적 **\n\n매출: 1,111억 8,400만 달러 (예상치 1,096억 6,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.6%\n\n주당순이익(EPS): $2.01 (예상치 $1.96) ; 전년 동기 대비 +21.8%\n\n중화권 매출: 204억 9,700만 달러 (예상치 189억 1,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +28.1%\n\n**부문별 매출**\n아이폰(iPhone): 569억 9,400만 달러 (예상치 569억 8,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +21.7%\n\n서비스(Services): 309억 7,600만 달러 (예상치 303억 7,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.3%\n\n제품(Products): 802억 800만 달러 (예상치 792억 6,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.7%\n\n맥(Mac): 83억 9,900만 달러 (예상치 81억 3,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +5.7%\n\n아이패드(iPad): 69억 1,400만 달러 (예상치 66억 5,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +8.0%\n\n웨어러블, 홈 및 액세서리: 79억 100만 달러 (예상치 77억 2,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +5.0%\n\n**지역별 실적**\n미주 지역 매출: 450억 9,300만 달러 (예상치 458억 2,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +11.9%\n\n유럽 지역 매출: 280억 5,500만 달러 ; 전년 동기 대비 +14.7%\n\n중화권 매출: 204억 9,700만 달러 (예상치 189억 1,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +28.1%\n\n일본 매출: 84억 100만 달러 ; 전년 동기 대비 +15.1%\n\n기타 아시아 태평양 매출: 91억 3,800만 달러 ; 전년 동기 대비 +25.3%\n\n\n**재무 지표**\n매출총이익(Gross Margin): 547억 8,100만 달러 ; 전년 동기 대비 +22.1%\n\n총 영업 비용: 188억 9,600만 달러 (예상치 184억 7,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +23.7%\n\n영업 이익: 358억 8,500만 달러 ; 전년 동기 대비 +21.3%\n\n당기순이익: 295억 7,800만 달러 ; 전년 동기 대비 +19.4%\n\n영업 현금 흐름: 280억 달러 이상\n\n\n**자본 환원**\n배당금: 주당 $0.27로 인상 (4% 증가)\n\n자사주 매입 승인: 최대 1,000억 달러 규모의 추가 프로그램\n\n\n**주요 코멘트**\n**\"오늘 애플은 1,112억 달러의 매출과 모든 지역 세그먼트에서의 두 자릿수 성장을 기록하며 역대 최고의 3월 분기 실적을 발표하게 되어 자랑스럽게 생각합니다.\"**\n\n**\"아이폰은 iPhone 17 라인업에 대한 엄청난 수요에 힘입어 3월 분기 매출 기록을 경신했습니다.\"**\n\n\"**당사 제품 및 서비스에 대한 지속적인 강력한 고객 수요 덕분에 모든 주요 제품 카테고리와 지역 세그먼트에서 활성 기기 설치 기반(installed base)이 다시 한번 사상 최고치를 경신했습니다.\"**",
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"date": "2026-05-01T05:36:47+09:00",
"text": "**샌디스크 ****$SNDK**** 2026 회계연도 3분기 실적 **\n\n매출액: 60억 달러 (예상치 47억 달러) ; 전년 동기 대비 +251%\n\n주당순이익(EPS): $23.41 (예상치 $14.42)\n\n매출총이익률(Gross Margin): 78.4% (예상치 67.2%)\n\n영업이익: 42.2억 달러 (예상치 27억 달러)\n\n소비자 부문 매출: 8.2억 달러; 전년 동기 대비 +44%\n\n무부채 대차대조표: 장기 부채 0달러로 감소\n\n\n**2026 회계연도 4분기 가이던스(전망치)**\n매출액: 77.5억 달러 ~ 82.5억 달러 (예상치 63억 달러) ; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n\n주당순이익(EPS): $30.00 ~ $33.00 (예상치 $22.42)\n\n매출총이익률: 79.0% ~ 81.0% (예상치 73.6%)\n\n영업 비용: 4.8억 달러 ~ 5억 달러\n\n이자 및 기타 수익/비용(순액): 1,000만 달러 ~ 3,000만 달러\n\n법인세 비용: 7.75억 달러 ~ 8.75억 달러\n\n희석 유통주식수: 1.58억 주\n\n\n**기타 지표**\n소비자 부문 매출: 8.2억 달러; 전년 동기 대비 +44%\n\n신규 비즈니스 모델(NBM) 계약: 2026년 3분기 종료 기준 3건의 NBM 계약 체결; 2026년 4분기 중 2건의 추가 계약 체결\n\n독립 법인: 2025년 2월 21일 웨스턴 디지털(Western Digital Corporation)로부터 분사\n\n\n**재무 상태**\n매출총이익률: 78.4%\n\n영업이익: 42.2억 달러\n\n장기 부채: 0달러 (2025년 6월 27일 기준 18.29억 달러에서 감소)\n\n**자본 환원**\n자사주 매입 프로그램: 최근 승인됨\n\n\n**경영진 코멘트**\n**\"이번 분기는 샌디스크에 있어 근본적인 변곡점입니다. 당사의 기술 리더십을 바탕으로 데이터센터를 필두로 한 최고 가치의 최종 시장(end markets)으로 제품 믹스를 의도적으로 전환하고 있습니다.\"**\n\n\"**또한, 확고한 재무적 확약을 수반하는 다년 간의 고객 계약을 기반으로 한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.\"**\n\n\"**이러한 변화가 결합되어 구조적으로 더 높고 지속적인 수익 창출 능력을 견인하고 있습니다.\"**",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-15T07:35:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-08-28T14:48:45+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-08-28T13:10:09+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-08T06:44:59+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 후퇴하고 유가가 장중 낙폭을 크게 줄이면서 3대 지수가 동반 하락했습니다. 다우지수는 0.63% 내린 49,596.97, S&P500은 0.38% 하락한 7,337.11, 나스닥은 0.13% 밀린 25,806.20에 마감했습니다. 전날까지 이어진 강한 반등 이후 지정학 변수와 차익실현 욕구가 겹치며 투자심리는 한발 물러섰고, VIX는 17.08로 1.78% 하락했지만 지수 전반의 색깔은 방어보다 선별적 매수에 가까웠습니다.\n\nS&P500 업종에서는 기술과 커뮤니케이션서비스만 강보합을 보였고, 소재, 에너지, 산업재, 유틸리티가 1% 넘게 밀리며 하락 압력이 컸습니다. 히트맵상으로는 엔비디아가 1.77%, 마이크로소프트가 1.65%, 테슬라가 3.27% 오르며 대형 성장주 일부가 지수를 방어했지만, 브로드컴, AMD, 마이크론, 인텔 등 반도체 전반은 약세를 보였습니다. 데이터독은 매출 성장과 가이던스 상향에 31% 급등하며 AI가 기존 소프트웨어를 잠식할 것이라는 우려 속에서도 선별적 매수 기회가 있음을 보여줬습니다. 반면 쉐이크쉑은 실적 부진에 급락했고, 월풀은 배당 중단과 부채 축소 방침에 크게 하락하며 소비 둔화 우려를 자극했습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구가 20만건으로 예상치를 밑돌며 노동시장이 여전히 견조하다는 신호를 줬습니다. 여기에 보스턴 연은 총재의 매파적 발언과 유가 반등이 겹치며 국채금리는 3거래일 만에 상승했습니다. 10년물 금리는 3.80bp 오른 4.3930%, 2년물 금리는 4.90bp 상승한 3.9190%를 기록했고, 10년과 2년 금리차는 47.40bp로 축소됐습니다. 금리 흐름은 장 초반 완화적 분위기에서 출발했지만, 이란 협상 불확실성이 커지며 위험자산에 다시 부담으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 반등했습니다. 달러인덱스는 98.200으로 0.167% 상승했고, 달러엔은 156.875엔으로 올랐습니다. 유로달러와 파운드달러는 하락했으며, 이란 측이 미국 제안을 비현실적이라고 평가했다는 소식과 호르무즈 해협 관련 군사적 긴장 가능성이 달러의 안전자산 수요를 다시 끌어올렸습니다.\n\n국제유가는 3거래일 연속 하락했지만 장중 흐름은 단순한 약세가 아니었습니다. WTI 6월물은 한때 5% 넘게 급락했으나 낙폭을 대부분 줄이며 0.28% 내린 배럴당 94.81달러에 마감했고, 브렌트유 7월물은 1.19% 하락한 100.06달러를 기록했습니다. 외교 기대는 유가를 눌렀지만, 협상 교착과 호르무즈 해협 불확실성은 하단을 단단히 막았습니다.",
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"date": "2026-05-08T05:03:37+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record as investors eye oil prices and Iran deal developments https://www.cnbc.com/2026/05/06/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-07T10:47:01+09:00",
"text": "WSJ의 Polymarket 데이터 분석 기준, 전체 160만 개 계정 중 0.1%, 약 1,000개 계정이 전체 이익의 **67%**를 가져간 것으로 나타났음\n\n나머지 수익 계정들이 가져간 이익은 **33%**에 그쳤고, 상당수 계정은 수익을 내지 못한 것으로 표시됨. 예측시장도 겉으로는 대중 참여 플랫폼이지만, 실제 수익은 극소수 상위 계정에 집중되는 구조임\n\n이 구조는 일반적인 개인투자 시장과 유사함. 거래 참여자는 많지만, 정보·속도·모델·리스크 관리 능력을 가진 소수 계정이 초과수익 대부분을 흡수하는 형태임\n\nPolymarket이 “집단지성 기반 확률시장”으로 해석되더라도, 수익 배분 관점에서는 대중의 평균 판단보다 전문적·반복적·정량적 참여자의 우위가 더 강하게 드러난 셈임\n\n투자 관점에서는 예측시장 가격을 단순 여론으로 보기보다, 상위 참여자의 정보·모델·포지셔닝이 반영된 확률 가격으로 해석할 필요가 있음\n\n개인투자자에게 주는 교훈은 명확함. 이벤트 베팅 시장에서는 “맞히는 것”보다 가격이 잘못 매겨진 확률을 찾는 것이 핵심임\n\n#투자아이디어 #Polymarket #예측시장 #수익집중 #개인투자 #이벤트베팅 #시장효율성 #리스크관리",
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"id": 22175,
"date": "2026-05-07T10:42:58+09:00",
"text": "포트폴리오 관점에서 가장 중요한 변화는 미국 비중 과대 + 상관계수 하락 조합임. 미국 주식이 글로벌 시총의 압도적 비중을 차지하는 상황에서, 비미국 주식의 상관계수가 낮아지면 분산투자의 실질 효용이 커짐\n\n달러 약세가 이어질 경우, 비미국 자산에는 세 가지 경로가 우호적임. 첫째, 현지통화 기준 수익률에 환 효과가 더해짐. 둘째, 달러 부채 부담이 완화됨. 셋째, 글로벌 자금이 미국 집중 포지션에서 일부 이탈해 유럽·일본·신흥국으로 재배분될 수 있음\n\n미국 증시에는 부정적이라기보다 상대 매력 약화 신호에 가까움. 미국 기업의 이익 퀄리티는 여전히 높지만, 이미 시총 비중이 60% 수준까지 커진 만큼 추가 아웃퍼폼을 위해서는 AI 실적, 생산성 개선, 금리 안정이 계속 확인돼야 함\n\n비미국 선진국에서는 일본과 유럽을 구분해야 함. 일본은 기업지배구조 개선, 자사주 매입, 임금·물가 정상화가 구조적 재평가 논리로 작동할 수 있음. 유럽은 성장률은 낮지만, 방산·전력망·금융·산업재처럼 정책과 CAPEX가 붙는 영역은 선별적으로 볼 만함\n\n신흥국은 중국과 ex-China를 분리해서 봐야 함. 중국은 정책 부양과 밸류에이션 저평가 매력이 있지만 구조적 성장 둔화와 지정학 리스크가 남아 있음. 반면 인도, 대만, 한국, 동남아 일부는 AI 공급망·제조업 재편·내수 성장이라는 다른 축으로 접근해야 함\n\n한국 증시에는 달러 약세와 글로벌 상관계수 하락이 우호적일 수 있음. 특히 외국인 수급이 돌아올 경우 반도체, 전력기기, 조선, 방산, 기계처럼 글로벌 사이클과 연결된 업종이 먼저 반응할 가능성이 있음. 다만 원화 강세가 수출주 마진에는 부담이 될 수 있어 종목별 환 민감도는 체크 필요함\n\n[체크 포인트]\n\n달러 약세가 지속되는지 확인 필요함. DXY·BBDXY 하락, G10 금리차 축소, 미국 실질금리 하락이 함께 나와야 비미국 자산 반등 논리가 강해짐\n\n상관계수 하락이 실제 성과 차별화로 이어지는지 봐야 함. 단순히 같이 덜 움직이는 것과 비미국 주식이 아웃퍼폼하는 것은 다른 문제임\n\n미국 시총 비중이 높다는 이유만으로 미국 주식 약세를 단정하면 안 됨. 미국은 여전히 이익률, ROIC, AI CAPEX, 자본시장 유동성에서 우위가 있음\n\n비미국 주식 중에서도 유럽, 일본, 중국, 한국, 인도는 투자 논리가 다름. “미국 제외”라는 하나의 바스켓으로 접근하면 성과가 희석될 수 있음\n\n과도한 로테이션 기대는 경계 필요함. 달러 약세가 지정학 리스크 완화가 아니라 미국 자산 선호 둔화·글로벌 인플레 재상승에서 나온다면, 위험자산 전체에는 부담으로 작용할 수 있음\n\n#투자아이디어 #달러약세 #글로벌주식 #미국증시 #비미국주식 #신흥국 #자산배분 #분산투자",
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"id": 22174,
"date": "2026-05-07T10:28:37+09:00",
"text": "[브리핑]\n선진국 기업의 순부채/EBITDA는 과거 위기 직전 수준 대비 크게 높지 않은 상태임. 차트 기준 미국, 유럽, 일본 모두 2021년 전후 급등 이후 빠르게 안정됐고, 현재는 대체로 1.5~2.0배 내외 구간에 머물고 있음\n\n미국 전체는 약 1.5배 수준으로 보이며, 2008~09년 금융위기 전후나 2020~21년 급등기와 비교하면 레버리지 부담이 낮음. 이는 기업 신용위험이 시스템 리스크로 확산될 가능성을 낮추는 요인임\n다만 미국 ex-Tech는 약 2.0배 수준으로 전체 미국보다 높음. 빅테크의 강한 현금창출력과 낮은 순부채가 미국 전체 지표를 끌어내리는 효과가 있어, 미국 기업 전체가 모두 안전하다고 해석하면 과도함\n\n유럽은 최근 반등했지만 약 1.8배 전후, 일본은 약 1.7배 전후로 보임. 일본은 과거 2000년대 초반과 2009년 전후에 4배 가까이 높았던 것과 비교하면 현재 재무 부담이 크게 낮아진 상태임\n\n결론적으로 현재 선진국 기업 부문은 부채 과잉발 경기침체보다는, 매출 둔화·마진 압박·금리비용 누적이 특정 취약 업종을 압박하는 형태에 가까움\n\n[인사이트]\n\n성장 둔화 우려가 있어도 기업 재무구조가 과도하게 취약하지 않다면, 신용시장 전반의 급격한 균열 가능성은 낮아짐\n\n주식시장에는 “경기 둔화가 곧바로 대규모 디폴트 사이클로 이어질 가능성은 제한적”이라는 의미가 있음. 따라서 지수 급락보다는 실적 차별화·섹터 로테이션·퀄리티 프리미엄 확대로 나타날 가능성이 더 높음\n\n미국은 빅테크 효과를 분리해서 봐야 함. 미국 전체 레버리지는 낮지만, Tech 제외 기업의 순부채/EBITDA는 더 높음. 즉, 금리 부담에 취약한 업종은 통신, 미디어, 일부 소비재, 부동산 관련, 저마진 산업재 쪽에서 더 선별적으로 나타날 수 있음\n\n유럽은 성장 전망은 약하지만 레버리지 자체가 과도하지 않다는 점에서, 경기민감주 전반을 무조건 회피하기보다는 현금흐름 안정성·배당 지속성·가격 전가력을 기준으로 선별할 필요가 있음\n\n일본은 과거보다 기업 재무구조가 훨씬 건전해진 상태임. 이는 일본 증시의 구조적 재평가 논리, 자사주 매입, 배당 확대, ROE 개선 스토리와도 연결될 수 있음\n\n[체크 포인트]\n\n순부채/EBITDA보다 중요한 다음 변수는 이자보상배율임. 금리가 높게 유지되면 부채 규모가 크지 않아도 이자비용 부담은 누적될 수 있음\n\nEBITDA가 경기 둔화로 하락하면 순부채가 그대로여도 레버리지 비율은 다시 상승할 수 있음\n\n미국 전체 지표는 빅테크 착시가 있음. Tech 제외 기준, 중소형주, 하이일드 기업, 상업용 부동산 노출 기업을 따로 봐야 함\n\n현재 차트는 “기업 부채가 시스템 리스크 수준은 아니다”는 근거이지, “주식시장이 싸다”는 근거는 아님\n\n과도한 낙관은 경계해야 함. 재무제표는 후행 지표 성격이 강해, 경기 둔화가 본격화되면 현재의 안정적 레버리지도 빠르게 악화될 수 있음\n\n#리스크점검 #기업부채 #순부채EBITDA #신용리스크 #미국증시 #유럽증시 #일본증시 #퀄리티주",
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"id": 22173,
"date": "2026-05-07T10:24:38+09:00",
"text": "S&P500 자사주 매입 발표액은 3개월 합산 기준 급증. 금액 기준으로는 2025년 고점권에 재접근.\n동시에 빅테크·AI 인프라 기업들은 자사주보다 AI Capex에 더 강하게 자본을 배분하는 중.\n\n이는 시장 전체적으로는 현금흐름이 여전히 양호하고, 기업들이 주주환원 여력을 유지하고 있다는 신호.\n\n다만 업종별로 보면 자본배분 논리가 갈림. AI 수혜주는 “미래 성장 투자”, 비AI 기업은 “성장 투자보다 주주환원” 선택.\n\n#자사주매입 #AI인프라 #Capex #EPS #빅테크 #시장집중",
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"id": 22172,
"date": "2026-05-07T10:13:35+09:00",
"text": "**[한투증권 이성원]\n[Web발신]\n[한투증권 이성원] 플루언스에너지 실적을 통해 확인하는 북미 ESS 모멘텀\n\n▶ 플루언스에너지 FY2Q26 실적 Review\n> 플루언스에너지는 배터리 셀을 외부로부터 소싱해 모듈링 및 시스템 통합을 진행하는 System Integrator 퓨어 플레이어\n> 플루언스에너지 FY2Q26 매출액/매출총이익률/조정EBITDA 각각 4.65억달러, 10%, -944만달러 기록\n> 매출액은 일시적인 선박 하역 지연 때문에 컨센서스를 크게 하회. GPM은 컨센서스 소폭 상회했고, EBITDA 적자 폭도 전년(-3,040억달러) 대비 크게 개선\n> FY26(CY4Q25~CY3Q26) 가이던스는 유지. 매출액 32~36억달러, 조정 EBITDA 4,000~6,000만달러\n\n▶ 가시화되는 데이터센터 BTM 수요\n> 플루언스 주가는 시간 외 29% 상승. 1) 이번 분기 물류 이슈에도 불구하고 올해 누적 수주액(20억달러)이 전년 대비 2배 이상 증가해 하반기에 대한 톤이 강했다는 점(전체 매출의 70%가 하반기에 인도 예정) , 2) 데이터센터 BTM 계약 체결이 임박했다는 점이 주가 급등 근거\n> 2개의 주요한 하이퍼스케일러와 MSA(Master Supply Agreements)를 체결했고, 계약 체결은 FY3Q26 예상. 데이터센터 파이프라인(잠재 수주 물량)도 FY1Q26 대비 30% 증가\n> 미국산 배터리 셀 공급망 확보를 통해 OBBBA AMPC 요건을 완벽히 충족해 보조금 불확실성 우려에 대해 일축\n\n▶ 미국산 LFP 배터리 셀 수요 계속 높아질 것\n> 다만, FY26에 셀을 주로 소싱하는 Envsion AESC의 PFE(금지 외국 단체) 리스크 여전히 존재. Envision AESC 외 추가적인 미국산 셀 공급처를 마련해 FY27 이후 셀 공급망을 다변화하는 중\n> PFE 규정과 관련한 최종안이 아직 미발표된 상태지만, ITC(CAPEX 최대 40% 세액공제) 보조금을 받을 수 있는 미국산 LFP 배터리에 고객들의 수요가 집중될 수밖에 없음\n> 올해부터 미국산 LFP 생산이 시작되는 LG에너지솔루션, 삼성SDI를 지속 주목해야 되는 구간. 26년말 북미 LFP CAPA 각각 53GWh, 23GWh로 추정\n> 1) 단순 셀/모듈 공급 비즈니스 대비 높은 마진 확보가 가능하며, 2) 추가적인 LFP 전환 여력(M/S 확대)이 있다는 점에서 LG에너지솔루션 Top pick 의견 유지**",
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"id": 22170,
"date": "2026-05-07T09:47:30+09:00",
"text": "[브리핑]\nS&P500은 상단 트레이딩 밴드(과열권) 근처까지 재차 상승했지만, 내부 시장 체력(Breadth)은 여전히 취약한 모습. 지수는 신고가권인데 10일 Advance/Decline Line은 과매도 구간(-10 이하)으로 재진입.\n과거 강세장에서는 지수 상승 시 상승 종목 수가 동반 확대되는 경우가 많았지만, 현재는 일부 대형주 중심의 지수 견인 성격이 강해지고 있음.\n골드만삭스 자료 기준, 2026년 S&P500 EPS 상향의 대부분이 AI 인프라 관련 종목에서 발생. AI 인프라 바스켓 EPS 추정치는 누적 +55% 급등했지만, AI 인프라 제외 S&P500 EPS는 사실상 -1% 수준 정체.\n현재 S&P500 전체 EPS 상향폭은 +7%지만, 실질적으로는 AI 반도체·데이터센터·전력 인프라가 지수 이익 기대를 대부분 떠받치는 구조.\n결국 “지수는 강하지만 시장은 약한” 전형적인 후기 사이클형 디커플링 현상 나타나는 중.\n\n[인사이트]\n현재 미국 증시는 지수 자체보다 “상승 참여율”이 더 중요해진 국면. Breadth 악화는 단순 조정이 아니라 시장 집중도 심화를 의미.\nAI 인프라 관련 Capex 수혜주(NVDA·AVGO·전력·데이터센터·메모리)는 계속 이익 추정치가 상향되는데, 그 외 업종은 경기 둔화·비용 부담·수요 둔화 영향으로 실적 개선이 제한적.\n즉, 이번 랠리는 “유동성 기반 전체 강세장”이라기보다 “AI 인프라 중심의 초집중 장세”에 가까움.\n특히 breadth 약세와 지수 과열이 동시에 나타나는 구간은 변동성 확대 가능성을 높이는 신호. 지수는 견조해 보여도 실제 체감 수익률은 낮아질 수 있음.\n다만 아직 EPS 자체는 붕괴되지 않고 있으며, AI 인프라 투자 사이클도 유지되고 있어 당장 구조적 약세장으로 단정하기는 어려움.\n\n#미국증시 #AI인프라 #반도체 #EPS #시장집중 #변동성확대",
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"id": 22169,
"date": "2026-05-07T09:04:15+09:00",
"text": "**[한투증권 김창호] 유럽의 중국\n[Web발신]\n[한투증권 김창호] 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세 부과(언론도 아직 미발표) \n\n- 유럽 규제 당국이 중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세율을 업체별로 통지하고 있다는 소식\n\n- Channel Check에 따르면 중국 로컬 업체들은 52%, 중국산 금호타이어와 넥센타이어는 29.9%의 반덤핑 관세율을 통보받은 것으로 파악\n\n- 반면, 한국타이어앤테크놀로지는 3.4%에 불과해 유럽 내 지배력(P & Q 모두) 확대가 예상(유럽 시장을 교란한 중국산 타이어 가격이 높아지는 구조)\n\n- 유가 급등으로 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔 가격도 급등해 3월 이후 타이어 주가는 부진\n\n- 하지만 유가 안정이 전제된다면 기회 요인이 더 많은 상황\n\n- 특히, 한국타이어앤테크놀로지는 한온시스템의 실적 개선(이틀간 한온시스템 주가 27.9% 급등)으로 연결 실적뿐만 아니라 재무 건전성 부담도 완화될 것이며, 2027년 예정된 주주환원 강화(배당성향 35%까지 확대)도 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것으로 전망 \n\n- 타이어는 원재료 급등에 따른 2Q26 ~ 3Q26 실적 부진 우려로 기관과 외국인도 순매도세 지속. 하지만 전쟁 완화 등 유가 하락세가 나타날 경우 4Q26 실적 정상화와 함께 주가는 빠르게 회복될 가능성\n\n- 한국타이어앤테크놀로지 EPS 추정치는 원재료 상승분을 반영해 컨센서스 대비 -23% 낮지만, 그럼에도 2026년과 2027년 P/E는 각각 6.6배, 6.3배로 밸류에이션 부담이 낮아진 상황 \n\n>> 텔레그램 링크: ****https://t.me/autoteamkorea****\n>> 보고서 링크: ****https://vo.la/RoCDCVO**",
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"date": "2026-05-07T09:03:57+09:00",
"text": "**[한투증권 최고운] BDI 2년 만에\n[Web발신]\n[한투증권 최고운] BDI 2년 만에 최고치 경신 \n\n● 6일 BDI가 6% 상승하며 작년 고점을 돌파. 2분기에만 50% 급등하며 이제 2023년 12월 이후 최고치를 기록 \n\n● 해운 전반적인 리스크 프리미엄 상승과 함께 케이프선 물동량이 기대 이상으로 증가하면서 벌크시황 개선을 뒷받침하고 있음\n\n● 중국 철강 수요에 대한 시장 우려와 다르게, 4월 이후 철광석과 보크사이트 물동량은 꾸준히 유입되고 있음. 이 과정에서 톤마일 역시 지속적으로 확대\n\n● Clarksons은 지난 1년동안 건화물선 수요 전망치를 계속해서 상향하고 있음. 업계 전반적으로 올해 시황에 대해 보수적으로 예상하고 있었음을 시사. 그만큼 선박 대응도 소극적이었던 터라 공급은 표면적인 수치보다 더 타이트한 상황 \n\n● 탱커 시황 강세에 더해 벌크운임 역시 기대 이상. 중동 전쟁으로 인해 안정적인 해운 서비스의 가치가 재평가받고 있음. 관련 수혜주로 팬오션을 추천\n\n팬오션 5/6 보고서 참고: ****https://alie.kr/8TshqwD****\n텔레그램 링크: ****https://t.me/thetransport**",
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"id": 22163,
"date": "2026-05-07T06:58:48+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 확산되며 위험선호가 강하게 살아났습니다. 다우지수는 1.24% 오른 49,910.59, S&P500은 1.46% 상승한 7,365.12, 나스닥은 2.02% 급등한 25,838.94에 마감하며 S&P500과 나스닥은 이틀 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 공포·탐욕지수도 68로 탐욕 구간에 머물며, 중동 리스크 완화와 AI 실적 모멘텀이 동시에 작동한 장세였습니다.\n\n섹터별로는 산업재가 2.60%, 기술주가 2.56%, 커뮤니케이션서비스가 2.05% 오르며 상승을 주도했고, 경기소비재와 소재, 금융도 동반 강세를 보였습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 4.07% 밀렸고 유틸리티도 1.45% 하락했습니다. AMD가 실적 서프라이즈와 가이던스 상향으로 18.61% 폭등하며 반도체 랠리의 중심에 섰고, 엔비디아도 5.77% 급등했습니다. 마이크론, 인텔, 퀄컴, 램리서치도 강세를 보였으며, 알파벳과 테슬라, 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주도 대체로 상승했습니다. 반면 엑손모빌과 셰브런은 유가 급락 충격으로 약세를 보였습니다.\n\n경제지표에서는 4월 ADP 민간고용이 10만9천명 증가해 예상치 9만9천명을 웃돌았지만, 시장의 핵심 변수는 고용보다 유가 하락에 따른 인플레이션 부담 완화였습니다. 미국 국채 10년물 금리는 6.10bp 하락한 4.3550%, 2년물은 6.80bp 내린 3.8700%를 기록했고, 금리 하락은 성장주와 반도체주 밸류에이션 부담을 덜어주는 요인으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 약세가 뚜렷했습니다. 달러인덱스는 98.036으로 0.451% 하락했고, 달러·엔은 156.419엔으로 0.925% 내렸습니다. 유로·달러는 1.17476달러로 상승하며 위험선호 회복과 달러 약세 흐름을 반영했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 합의 가능성, 호르무즈 해협 리스크 완화 기대에 급락했습니다. WTI는 7.03% 하락한 배럴당 95.08달러, 브렌트유는 7.83% 내린 101.27달러에 마감했습니다. 이날 시장은 지정학 리스크 프리미엄이 빠지며 에너지에서 AI·반도체로 자금이 빠르게 이동한 전형적인 위험선호 로테이션 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-07T05:03:26+09:00",
"text": "Live: Dow surges 600 points, S&P 500 posts first close above 7,300 as traders hope for Iran deal https://www.cnbc.com/2026/05/05/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-06T06:26:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 휴전이 유지되고 있다는 안도감 속에 하루 만에 반등했습니다. 다우지수는 0.73% 오른 49,298.25, S&P500은 0.81% 상승한 7,259.22, 나스닥은 1.03% 뛴 25,326.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 전날 중동 리스크로 커졌던 경계감은 미국이 휴전 지속을 확인하면서 빠르게 완화됐고, VIX도 17.38로 4.98% 하락했습니다.\n\n섹터별로는 S&P500 전 업종이 상승한 가운데 소재와 기술이 각각 1%대 중반 오르며 장을 주도했고, 산업재와 소비재도 뒤를 받쳤습니다. 반도체 강세가 시장의 핵심 색깔이었습니다. 인텔은 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 12.9% 급등했고, 마이크론은 11.1%, 샌디스크는 12% 가까이 뛰었습니다. 퀄컴과 AMD, 브로드컴도 동반 강세였습니다. 반면 엔비디아는 1% 하락했고, 마이크로소프트와 메타, 테슬라도 약세를 보이며 빅테크 내부에서는 차별화가 뚜렷했습니다. 애플과 알파벳, 아마존은 상승했고, 페이팔과 팔란티어는 부진했습니다.\n\n경제지표는 과열보다 안정 쪽에 가까웠습니다. 4월 ISM 서비스업 PMI는 53.6으로 전월보다 소폭 낮아졌고, 3월 구인 건수는 686만6천건으로 예상치를 조금 웃돌았습니다. 서비스업 물가 압력이 추가로 확대되지 않았고 유가가 되밀리면서 국채금리는 하락했습니다. 10년물 금리는 4.4160%로 3.00bp, 2년물은 3.9380%로 2.40bp 낮아졌고, 장기물이 더 강해지며 수익률곡선은 불 플래트닝을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 좁은 범위에서 움직인 뒤 소폭 상승했습니다. 달러인덱스는 98.480으로 0.057% 올랐고, 달러·엔은 157.880엔으로 상승했습니다. 높은 유가 레벨과 연준의 매파적 기조가 엔화 약세 압력으로 이어졌습니다.\n\n국제유가는 휴전 유지 확인과 호르무즈 해협 통항 불안 완화에 급락했습니다. WTI는 3.90% 내린 배럴당 102.27달러, 브렌트유는 3.99% 하락한 109.87달러에 마감했습니다. 이날 시장은 중동 리스크가 사라졌다기보다 유가 급등이 멈추는 구간에서 다시 반도체와 AI 수급으로 시선이 이동한 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-06T05:07:35+09:00",
"text": "S&P 500 closes at a fresh record as stocks catch a tailwind from falling oil prices https://www.cnbc.com/2026/05/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22151,
"date": "2026-05-05T10:19:30+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재점화와 유가 급등 부담 속에 3대 지수가 일제히 하락했습니다. 다우지수는 557.37포인트, 1.13% 내린 48,941.90에 마감하며 낙폭이 가장 컸고, S&P500은 0.41% 하락한 7,200.75, 나스닥은 0.19% 밀린 25,067.80에 거래를 마쳤습니다. 러셀2000도 0.60% 하락한 반면, 변동성지수는 7.65% 오른 18.29까지 상승하며 지정학 리스크에 대한 경계심을 반영했습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 긴장이 다시 고조되고 UAE 석유시설 및 선박 공격 소식이 전해지면서, 시장은 성장 둔화보다 에너지발 인플레이션 재점화 가능성에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 에너지만 0.85% 상승하며 유가 급등의 직접 수혜를 받았고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재가 1.57%, 산업재가 1.17% 하락하며 경기민감 업종의 부담이 컸고, 금융과 필수소비재, 커뮤니케이션서비스도 동반 하락했습니다. 특징주에서는 마이크론이 6% 넘게 오르며 반도체 내 차별화된 강세를 보였고, 코인베이스와 샌디스크, 오라클도 상승했습니다. 반면 UPS와 페덱스가 각각 10%, 9%대 급락하며 운송주가 직격탄을 맞았고, AMD도 5% 넘게 밀렸습니다. 대형 기술주는 엔비디아와 테슬라, 아마존이 버텼지만 애플과 브로드컴, 알파벳은 약세를 보이며 AI와 빅테크 전반의 방어력도 균일하지 않았습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급등이 기대인플레이션을 자극하면서 금리가 상승했습니다. 미국 10년물 국채금리는 6.9bp 오른 4.446%, 2년물은 7.4bp 상승한 3.962%를 기록했고, 30년물은 5.025%로 5% 선을 넘어섰습니다. 단기물이 상대적으로 더 약세를 보이며 10년물과 2년물 금리 차이는 소폭 축소됐고, 시장은 베어 플래트닝 흐름을 보였습니다. 연준의 연내 인하 기대는 더 후퇴했고, 일부에서는 금리 인상 가능성까지 다시 가격에 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 선호와 유가 급등에 연동되며 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.424로 0.207% 상승했고, 달러 엔은 157엔대 초반에서 움직였습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 보였으며, 중동 리스크가 유지되는 한 달러의 하방은 제한되는 흐름이었습니다. 국제유가는 이번 장의 핵심 변수였습니다. WTI는 4.39% 급등한 배럴당 106.42달러, 브렌트유는 5.80% 오른 114.44달러에 마감하며 호르무즈 리스크 프리미엄을 빠르게 반영했습니다.\n\n#마켓브리핑 #미국증시 #중동리스크 #유가급등 #인플레이션 #국채금리 #리스크점검",
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"id": 22150,
"date": "2026-05-04T10:56:26+09:00",
"text": "**[한투증권 강은지] 파마리서치\n[Web발신]\n[한투증권 강은지] 파마리서치 주가 급등 코멘트\n\n● 금일(10시 51분) 파마리서치 주가 9.6% 상승 중\n\n● 전일 발표된 4월 필러 수출데이터 잠정치가 3.7억달러(+40.1% YoY, +13.6% MoM)를 기록하며 3월에 이어 최고치를 경신했기 때문\n\n● 리쥬란 수출 호조 뿐만 아니라 내국인과 외국인의 국내 미용 시술 수요가 증가하고 있다는 점 또한 긍정적\n\n● 리쥬란은 ECM 스킨부스터의 빠른 성장에도 불구하고 여전히 스킨부스터 시장 내에서 소비자들에게 가장 큰 관심을 받고 있음. 스킨부스터 시술 대중화와 인바운드 수요 증가는 파마리서치의 내수 사업 추가 성장 가능성을 높임\n\n● 수출 사업 또한 리쥬란 판매 호조 및 화장품 판매 채널 확대를 통해 성장을 이어갈 것 \n\n● 투자의견 매수와 목표주가 42만원을 유지하며 미용 의료기기 업종 내 관심종목으로 추천**\n\n#파마리서치 #리쥬란 #필러수출 #스킨부스터 #미용의료기기 #인바운드수요 #관심확대",
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"id": 22149,
"date": "2026-05-04T10:54:54+09:00",
"text": "GPT가 또 이래저래 많이 좋아졌네요\n저한테는 첫사랑과 같은 AI라 그런지 문구 정리도 제 기호에 제일 맞춤으로 나오네요\n\n이렇게 또 재결제...\n\n애매하게 서로 기능의 장단이 있다보니 저같은 호구는 갈팡질팡 다 결제중...",
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"id": 22145,
"date": "2026-05-04T10:50:52+09:00",
"text": "**[미국 물가(PCE) 토탈 리뷰]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 물가는 내려왔지만, 서비스 중심으로 끈적하게 남아있는 상태**\n\n⸻\n\n**📊 1. Core PCE 구조**\n\n**Cyclical Services: 4.4% (높음)**\n**Less Cyclical: 2.7%**\n**Housing: 3.1% (하락 중)**\n**Goods: 2.8% (재상승 조짐)**\n\n**👉 핵심**\n**→ 서비스가 물가를 다시 끌어올리는 구조**\n\n⸻\n\n**📊 2. 서비스 물가 디테일**\n\n**경기 민감 서비스: 다시 상승 압력**\n**비민감 서비스: 안정적 but 완전히 꺾이지 않음**\n\n**👉 해석**\n**→ 임금/고용 영향 지속**\n\n⸻\n\n**📊 3. 주거비 (Housing)**\n\n**명확한 하락 추세**\n** 👉 디스인플레이션 핵심 축**\n\n**하지만**\n**→ 하락 속도 점점 둔화**\n\n⸻\n\n**📊 4. 상품 물가 (Goods)**\n\n**디플레 → 리플레이션 전환 조짐**\n\n**👉 의미**\n**→ 공급 사이드 정상화 효과 소멸 중**\n\n⸻\n\n**📊 5. Core Trend (연준 선호 지표)**\n\n**Dallas Trimmed: 2.4%**\n**Median PCE: 2.8%**\n\n**👉 결론**\n**→ 헤드라인보다 조금 더 끈적한 물가**\n\n⸻\n\n**📌 6. 전체 구조 정리**\n\n**👉 현재 물가는**\n\n**주거: 내려오는 중**\n**상품: 다시 올라오는 중**\n**서비스: 여전히 높음**\n\n**→ 완만한 하락 → 재상승 리스크 공존**\n\n⸻\n\n**📌 7. GDP와 결합 해석 (핵심)**\n\n**👉 지금 경제는**\n\n**내수: 견조**\n**투자: 강함**\n**물가: 완전히 안 잡힘**\n\n**→ 연준 입장에서 최악의 조합 (Goldilocks 아님)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시장 해석**\n\n**금리: 인하 지연 가능성 ↑**\n**주식: 성장주 vs 금리 부담 충돌**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트**\n\n**서비스 물가 꺾이는지**\n**상품 리플레이션 지속 여부**\n**주거비 하락 지속성**\n\n⸻\n\n**📌 9. 결론**\n\n**👉 물가는**\n\n**“끝난 게 아니라 구조만 바뀐 상태”**\n\n**→ 서비스 인플레가 핵심 변수**\n\n⸻\n\n**📌 투자 한줄**\n\n**→ 금리 하락 베팅은 신중 / AI 중심 구조적 롱 유지**",
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"date": "2026-05-04T10:47:44+09:00",
"text": "**[미국 GDP 토탈 리뷰 – 핵심만 압축]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 겉은 둔화, 속은 견조 / 성장축은 소비 → AI 투자로 이동 중**\n\n⸻\n\n**📊 1. GDP 핵심 구조**\n\n**Real GDP: +2.0% (예상 하회)**\n**Core 내수: +2.5% (더 강함)**\n\n**👉 수입 증가 영향으로 GDP가 과소평가된 상태**\n\n⸻\n\n**📊 2. 성장 기여도 변화**\n\n**소비: 둔화 (but 여전히 +)**\n**기업 투자: 강함 (AI Capex 중심)**\n**주택: 지속 부진**\n**수입: 급증 (AI 장비)**\n**재고: 변동성 요인**\n\n**👉 결론**\n**→ “소비 → 투자 중심 성장 전환”**\n\n⸻\n\n**📊 3. 구조적 변화 (중요)**\n\n**과거: 소비 기반 성장**\n**현재: AI/정보처리 투자 급증**\n\n**👉 성장의 질 변화 진행 중**\n\n⸻\n\n**📊 4. Underlying Demand**\n\n**내수 성장: 잠재성장률 상회**\n** 👉 경기 둔화 아님 / 여전히 견조**\n\n⸻\n\n**📊 5. GDPNow 흐름**\n\n**Q1: 2.0%**\n**Q2: 단기 둔화 후 재반등 시그널**\n\n**👉 패턴**\n**→ 둔화 → 반등 사이클**\n\n⸻\n\n**📌 6. 시장 해석**\n\n**주식: AI 투자 사이클 장 지속**\n**금리: 내수 강함 → 인하 제약**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**📌 7. 핵심 인사이트**\n\n**👉 지금 시장은**\n**“소비 둔화 + AI 투자 폭발” 공존 구간**\n\n**→ 경기 꺾인 게 아니라**\n**→ 성장 구조가 바뀌는 중**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트 (중요)**\n\n**AI 투자 지속 가능성**\n**소비 둔화 속도**\n**수입 증가의 성격 (투자 vs 경기 약화)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시나리오**\n\n**Bull: AI 투자 지속 → 상승**\n**Base: 소비 둔화 + 투자 유지 → 박스권**\n**Bear: 투자 꺾임 → 구조 붕괴**\n\n⸻\n\n**📌 9. 투자 전략**\n\n**→ AI 인프라 롱 유지**\n**→ 소비 둔화 리스크 일부 헤지**\n**→ 금리 인하 베팅 과도하게 X**\n\n⸻\n\n**📌 최종 결론**\n\n**👉 지금은**\n**경기 둔화 국면이 아니라**\n**“구조 전환 초입 구간”**",
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"date": "2026-04-30T14:44:04+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"date": "2026-04-30T10:52:27+09:00",
"text": "- 마이너스 자산(underwater) 차주 비율: ~30%\n- 해당 차주 평균 네거티브 에쿼티: -$7,200\n- 차트상 2026 Q1 수치: 역대 최대 수준 (2015년 이후 최고)\n- 2024~2025년 대비 추가 악화 추세 뚜렷\n\n① 구조적 악화 국면 진입\n- 2015~2023년 평균 네거티브 에쿼티 $4,000~$5,000 수준 유지\n- 2024년부터 $6,000대 진입 후 2026 Q1 $7,200으로 급등\n- 단순 경기 사이클이 아닌 구조적 신용 훼손 신호\n\n② 트리플 압박 구도\n- 고금리 장기화 → 월 상환 부담 증가 → 원금 상환 지연\n- 팬데믹 이후 중고차 가격 급등 → 고점 매수 후 가격 조정\n- 차량 교체 사이클 단축 → 잔존가치 하락 전 매각 시도 증가\n\n③ 롤오버 리스크 현실화\n- 마이너스 에쿼티 차주가 신차 구매 시 기존 부채를 새 대출에 편입\n- 부채 누적 → 신용 건전성 악화 → 연체율 상승 경로",
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"id": 22131,
"date": "2026-04-30T06:36:57+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 예상보다 강력한 매파적 기조와 국제 유가의 폭등이라는 이중고를 맞이하며 변동성이 극심한 하루를 보냈습니다. 연준은 이번 회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 3회 연속 동결 기조를 유지했으나, 그 내면은 시장의 기대를 저버리는 매파적 색채로 가득했습니다. 특히 12명의 위원 중 4명이 결정에 반대했는데, 이 중 3명의 연은 총재는 성명서 내 ‘완화 편향’ 문구 삽입에 노골적으로 반대하며 금리 인하 기대감에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 1992년 이후 가장 많은 반대표가 쏟아진 사례로, 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시를 향한 내부의 경고 메시지로 해석되며 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 제롬 파월 의장이 퇴임을 앞두고 중립적인 발언으로 수위 조절에 나섰으나, 선물 시장에서는 연내 금리 인하 확률이 급락하고 오히려 인상 가능성이 대두되는 등 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.\n\n뉴욕증시 주요 지수는 이러한 통화정책 불확실성 속에서 혼조세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.57% 하락한 48,861.81에 그쳤고, S&P500 지수 역시 0.04% 밀린 7,135.95를 기록하며 약보합세를 보였습니다. 반면 나스닥 지수는 막판 반등에 성공하며 0.04% 오른 24,673.24로 장을 마쳤습니다. 종목별로는 실적 호조를 보인 스타벅스가 8.5% 급등하고 인텔 등 반도체 섹터가 강세를 보이며 지수를 방어했으나, 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크 기업들의 희비는 엇갈렸습니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장에 힘입어 시간 외 거래에서 상승한 반면, 메타는 사용자 증가세 둔화와 비용 부담 우려로 급락했고, 마이크로소프트와 아마존 역시 대규모 설비 투자에 대한 경계감으로 하락세를 면치 못했습니다. 한편 빌 애크먼의 신규 펀드는 상장 첫날 18% 폭락하며 시장의 외면을 받았습니다.\n\n국채 시장은 금리 인상 베팅이 다시 고개를 들며 수익률이 일제히 상승했습니다. 특히 단기물 금리가 급등하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 심화되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 9.10bp 높아진 3.9350%를 기록했고, 10년물 금리도 4.40% 선을 돌파하며 긴축 장기화에 대한 공포를 반영했습니다. 외환 시장에서는 달러화가 유가 급등과 매파적 FOMC 결과에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 98.939까지 상승했으며, 특히 달러-엔 환율은 고유가로 인한 일본의 무역 적자 심화 우려 속에 약 1개월 만에 160엔 선을 돌파하는 등 엔화 약세가 가속화되었습니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 장기 봉쇄 가능성이라는 지정학적 위기 속에 7% 가까이 폭등했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의 전까지 해상 봉쇄를 유지하겠다는 의지를 강력히 피력하면서, 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 106.88달러까지 치솟았습니다. 공급 차질 우려가 현실화되면서 10년물 기대 인플레이션은 2.48%에 육박하며 작년 초 이후 최고치를 기록했고, 이는 다시 국채 금리를 밀어 올리는 악순환으로 이어졌습니다. 에너지 시장의 타이트한 수급 불균형이 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 자극하며, 뉴욕 금융시장은 차기 연준 체제의 불확실성과 에너지 위기라는 복합적인 과제 앞에 놓이게 되었습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:34+09:00",
"text": "Live: S&P 500 is little changed as oil jumps and traders brace for Big Tech earnings https://www.cnbc.com/2026/04/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22128,
"date": "2026-04-29T13:24:12+09:00",
"text": "【차트 1 — 뉴스 소비 채널: 소셜미디어 의존도】\n\n▸ 18-29세: 76% → 소셜미디어가 사실상 유일한 뉴스 채널\n▸ 30-49세: 62% → 과반 이상이 소셜미디어 경유\n▸ 50-64세: 46%\n▸ 65세+: 28%\n\n→ 연령대별 격차 뚜렷 / 2021→2025 추세: 전 연령 완만한 우상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 2 — 미디어 신뢰도: 소셜 vs 전통미디어】\n\n 소셜미디어 전국뉴스 지역뉴스\n18-29세 50% 51% 65%\n30-49세 41% 52% 67%\n50-64세 33% 58% 72%\n65세+ 24% 62% 76%\n\n→ 핵심: 18-29세는 소셜미디어(50%) ≈ 전국뉴스(51%)\n → 젊은 세대에서 두 채널의 신뢰도가 사실상 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【구조적 의미】\n\n① 정보 권력의 이동\n - 전통 미디어(NYT·CNN 등)의 게이트키핑 기능 약화\n - X·TikTok·YouTube 등 플랫폼이 뉴스 유통의 실질적 인프라로 전환\n - 광고 예산의 소셜 쏠림 구조적으로 심화 → 가속 국면\n\n② 신뢰도 동등성의 의미\n - 과거: \"소셜미디어 = 덜 신뢰\"가 소비 억제 요인\n - 현재: 젊은 세대에서 해당 억제 요인 소멸\n - → 소셜 플랫폼의 뉴스 지배력 확대에 심리적 장벽 없음",
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"date": "2026-04-29T13:08:36+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 [BCA Research] 인텔리전스 혁명 — 성장 레짐 체인지 분석\n출처: The Daily Shot / BCA Research (2025.04)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약】\n\n▸ 인류 역사에서 실질 GDP와 인구는 농경 시대 이전까지 사실상 정체 상태 유지\n▸ 농업혁명(BC ~1만년): 실질 GDP·인구 성장률 0.1~0.2%/년으로 최초 상승\n▸ 산업혁명(1750~1850년대): 인구 성장 ~1%/년, 실질 GDP 성장 ~3%/년으로 비약적 도약\n▸ 산업혁명기 GDP 성장은 신석기 이전 대비 약 30배, 농업혁명은 약 100배 수준\n\n→ 인류 경제사는 \"긴 정체 → 불연속적 점프\"의 반복 구조\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 테제】\n\n\"AI는 단순한 기술 혁신이 아닌 성장 레짐 자체의 교체(Regime Change)일 수 있다\"\n\n농업혁명·산업혁명이 그랬듯,\nAI 기반 인텔리전스 혁명이 성장 함수의 구조적 변환점이 될 수 있다는 장기 프레임\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【투자 인사이트】\n\n① 생산성 도약의 역사적 선례\n - 과거 두 차례 혁명 모두 실질 GDP 성장률의 비선형 도약을 동반\n - AI Capex 사이클이 단순 붐-버스트로 끝나지 않을 논거 → 하이퍼스케일러 투자 지속 정당화\n\n② 수혜 섹터 — \"도구 공급자\" 우선\n - 산업혁명 최대 수혜: 기계·철도·에너지 인프라 (도구 제공자)\n - 현재 유사 포지션: 반도체(HBM/DRAM), 데이터센터 인프라, 전력·냉각 설비\n - SK하이닉스·삼성전자 HBM 공급망 → 중장기 레짐 체인지 수혜 1순위\n\n③ 리스크 — 전환 속도 불확실성\n - 농업혁명: 수천 년, 산업혁명: 수십~백 년 소요\n - AI 혁명은 속도가 비교 불가하게 빠르나, 사회·제도적 흡수 속도가 병목 변수\n - 규제·노동시장 마찰이 생산성 현실화를 지연시킬 시 단기 Capex 과잉 리스크 부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n레짐 체인지 논리는 AI Capex 사이클의 '지속성'을 지지하는 가장 강력한 장기 근거\n→ 하이퍼스케일러 Capex 가이던스 피크아웃 여부가 이 테제의 유효성을 판단하는 핵심 검증 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근",
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"date": "2026-04-29T07:15:03+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 인공지능(AI) 산업의 성장 둔화 우려와 아랍에미리트(UAE)의 전격적인 OPEC 탈퇴 선언이라는 대형 변수들이 겹치며 자산군별로 극명한 변동성을 노출했습니다. 특히 그동안 시장의 상승 동력이었던 기술주들이 오픈AI의 실적 부진 및 내부 목표 미달 보도에 민감하게 반응하며 투매 양상을 보였고, 이는 전반적인 투자 심리를 위축시키는 트리거가 되었습니다. 투자자들은 이를 차익 실현의 기회로 삼으며 그간 급등했던 반도체 섹터를 중심으로 매물을 쏟아냈으며, 이와 동시에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 제롬 파월 의장의 마지막 입장에 주목하며 관망세가 짙어지는 모습이었습니다.\n\n주요 종목의 움직임을 살펴보면 기술주의 약세가 두드러졌습니다. 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식에 엔비디아가 1.59% 하락했으며, 오픈AI의 주요 파트너사인 오라클은 4.05%, 브로드컴은 4.39% 급락하며 필라델피아 반도체 지수를 3.58% 끌어내렸습니다. 반면 마이크로소프트는 파트너십 구조 변경을 통해 독자적인 기술 접근권을 유지했다는 평가 속에 1.04% 상승하며 대조를 이뤘고, 실적 호조를 보인 코카콜라(3.86%)와 수익 전망을 상향한 GM 등 일부 가치주들은 하락장 속에서도 선전했습니다. 하지만 가입자 전망치가 부진했던 스포티파이가 12% 폭락하고 실적이 둔화된 UPS가 4% 하락하는 등 기업별 실적에 따른 차별화 장세도 뚜렷했습니다.\n\n채권 시장에서는 국제 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 반영되며 금리가 전반적으로 오름세를 나타냈습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리가 3.84%대까지 상승했고, 10년물 금리 역시 유가 추이를 따라 4.35% 수준으로 높아지며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 미국의 4월 소비자신뢰지수가 예상외로 개선된 점 또한 긴축 기조 유지에 힘을 실으며 금리 인하 기대를 약화시켰고, 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률은 80%에 육박하는 수준까지 치솟았습니다.\n\n외환 시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 이어졌습니다. 이란과 이스라엘 간의 무력 충돌 지속과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 지정학적 리스크가 달러 인덱스를 상승 압박했으나, 장 중 UAE의 OPEC 탈퇴 소식으로 유가가 일시적으로 출렁이자 강세 폭을 일부 반납하기도 했습니다. 엔화는 일본은행 위원들의 금리 인상 주장에도 불구하고 높은 유가와 달러 강세 기조에 밀려 달러-엔 환율이 159엔대 중후반까지 상승하며 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 미국과 이란의 협상 결렬과 중동의 긴장 고조로 인해 3.7% 급등하며 배럴당 99.93달러를 기록, 100달러 선에 육박했습니다. UAE가 사우디아라비아 주도의 감산 정책에 반기를 들고 전격적인 탈퇴를 선언하며 증산 가능성을 시사했으나, 시장은 당장 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 운송 차질 문제에 더 큰 비중을 두며 유가 상승세에 베팅했습니다. UAE의 탈퇴는 장기적으로 OPEC의 결속력을 약화시키고 공급 증가를 유도할 수 있는 재료이나, 당장은 중동의 지정학적 위기가 에너지 시장의 가격 결정권을 주도하고 있는 형국입니다.",
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"date": "2026-04-29T05:05:12+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record Tuesday, Nasdaq closes lower as chip stocks sell off https://www.cnbc.com/2026/04/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22116,
"date": "2026-04-28T06:37:18+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 머물고 중동의 지정학적 리스크가 재차 부각되면서 혼조세로 마감했습니다. 이란이 호르무즈 해협 개방과 종전을 전제로 핵 협상을 미루는 단계적 협상안을 제시했으나, 백악관이 이에 즉각적인 확답을 피하며 관망세가 짙어졌습니다. 이러한 불확실성은 국제 유가를 밀어 올렸고, 인플레이션 우려를 자극하며 자산 시장 전반에 하방 압력을 가했습니다. 다우 지수는 전장보다 0.13% 하락한 49,167.79에 마감한 반면, S&P 500과 나스닥은 각각 0.12%, 0.20% 오르며 사상 최고치 행진을 이어갔으나 상승 폭은 제한적이었습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체 섹터 내에서 뚜렷한 희비 교차가 나타났습니다. 특히 메모리 반도체 업종의 강세가 두드러졌는데, 인공지능(AI) 붐에 따른 공급 부족 지속 전망이 힘을 얻으며 샌디스크가 8.11% 폭등했고 마이크론도 5.61% 급등했습니다. 엔비디아 역시 4.00% 상승하며 시가총액 5조 달러 시대를 공고히 했습니다. 반면 AMD와 Arm 홀딩스는 각각 3.79%, 8.06% 급락하며 조정 양상을 보였고, 도미노피자는 소비자 심리 위축에 따른 매출 전망치 하향 조정 여파로 8.84% 추락했습니다. 마이크로소프트와 OpenAI는 파트너십 구조를 유연하게 변경하며 빅테크 간 경쟁 구도 변화를 예고했습니다.\n\n채권시장은 국제 유가 급등과 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 경계감에 약세를 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 2.70bp 상승한 4.3360%를 기록했고, 정책 금리에 민감한 2년물 금리 역시 3.8010%로 올라섰습니다. 협상 불발에 따른 기대 인플레이션 상승과 더불어 재무부의 국채 입찰 수요가 예상보다 부진했던 점, 그리고 인텔 등 기업들의 대규모 회사채 발행 물량이 쏟아진 점이 금리 상승을 부추겼습니다. 시장은 이제 연내 금리 인하 가능성을 30% 초반대로 낮춰 잡으며 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 무게를 두는 모습입니다.\n\n외환시장에서 달러화는 중동 지역의 긴장 고조와 유가 상승세가 맞물리며 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 장 초반 이란의 제안으로 종전 기대감이 형성되며 하락 압력을 받기도 했으나, 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전이 격화되면서 안전자산 수요가 유입되어 낙폭을 대부분 반납했습니다. 달러인덱스는 98.497로 소폭 하락 마감했으며, 엔화는 일본은행(BOJ)의 통화정책 회의를 앞두고 159엔대에서 정체된 흐름을 보였습니다. 전문가들은 중동 분쟁의 확전 여부와 주요국 중앙은행들의 통화정책 방향이 달러화의 향방을 결정 지을 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 지정학적 불안이 공급망 차질 우려를 자극하며 큰 폭으로 올랐습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.09% 상승한 배럴당 96.37달러에 거래를 마쳤고, 브렌트유는 2.75% 급등하며 108달러선을 넘어섰습니다. 트럼프 대통령이 이란 선박 봉쇄 조치의 효과를 강조하며 강경한 입장을 고수하는 가운데, 골드만삭스와 시티그룹 등 주요 투자은행들은 호르무즈 해협의 혼란이 지속될 경우 유가가 배럴당 130달러까지 치솟을 수 있다는 경고를 내놓으며 에너지 인플레이션에 대한 긴장감을 높였습니다.",
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"date": "2026-04-28T05:06:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ticks higher to another record close as traders look past stalled U.S.-Iran peace talks https://www.cnbc.com/2026/04/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-27T10:48:37+09:00",
"text": "Morningstar 20 Unicorns vs S&P 500\n 비상장 AI가 공개시장을 압도하다\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔹 수익률 비교 (2015년 기준 = 100)\n 유니콘 20 : ~1,050 (+950%)\n S&P 500 : ~360 (+260%)\n Russell 2K : ~220 (+120%)\n\n 2025년 단일 연도: 유니콘 +107%\n S&P 500 +17.4%\n 2023~현재: 유니콘 3배 수직 가속\n\n🔹 구성 & 드라이버\n Anthropic 6.0% / OpenAI 5.3%\n SpaceX 3.5% / ByteDance 3.2%\n → 생성형 AI 후기단계 기업들의\n 세컨더리 재가격 책정이 핵심\n\n🔹 주의해야 할 4가지 쟁점\n\n ① 공개시장 투자자는 구조적 소외\n → S&P 500으로는 Anthropic·\n OpenAI 상승을 포착 불가\n\n ② 수익률 실현가능성 ≠ 인덱스 수익률\n → 세컨더리 호가 기준 수치\n 대규모 매도 시 슬리피지 불가피\n\n ③ 집중도: S&P 500보다 극단적\n → 상위 10개 종목 = 전체의 40%\n\n ④ IPO 리스크 양면성\n → SpaceX·OpenAI·Anthropic 2026\n 상장 시 역사상 최대 VC 이벤트\n But, lockup으로 즉각 수혜 제한",
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"date": "2026-04-27T10:44:55+09:00",
"text": "개인 투자자들의 투자심리가 2월 중순 이후 처음으로 긍정적으로 돌아섰고 액티브 펀드 매니저들의 미국 주식 노출도는 1월 이후 최고치로 급등",
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"date": "2026-04-27T10:38:37+09:00",
"text": "S&P500 금융섹터 vs SPX 비율 점검\n🔹 현재 상황 (26.04.23)\n • 비율: 0.12 (전일 -0.38%)\n • 2020년 코로나 저점 수준 재테스트\n • 19년 말 0.16 → 6년래 최저 영역\n\n🔹 배경: 사모신용 리스크 본격화\n • 4/10 연준, 美 주요은행에 사모신용\n 익스포저 상세 자료 요청\n • 美 8개 지방은행 NDFI 대출 공시\n 합산 2,300억달러 (PNC·USB·TFC 중심)\n • First Brands·Tricolor 파산 → BDC\n 환매 한도 설정, 유동성 경색 진행\n\n저점 매수 기회인지 알 순 없지만 0.12 하방 이탈 시 시스템 이벤트로 확대될 가능성에 대해서 면밀히 검토할 필요가 있어보임",
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"date": "2026-04-27T09:33:12+09:00",
"text": "이란 전쟁발 석유 공급 차질로 인해 동남아시아 지역 전반의 소비자 물가 상승세가 나타나고 있음\n\n고래 싸움에 새우등만 터지는 격",
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"date": "2026-04-27T09:31:01+09:00",
"text": "중국은 소규모 민간 정유사들이 할인된 이란·러시아산 원유로 생산량을 늘린 덕분에, 중동의 공급 차질에도 불구하고 원유 재고가 안정적으로 유지되고 있음\n\n여기에 3월 중국의 태양광 장비 수출은 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-26T17:53:55+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동의 지정학적 긴장 완화 기대감과 반도체 업종의 폭발적인 실적 모멘텀이 맞물리며 기술주 중심의 강한 상승세를 나타냈습니다. 미 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 수사를 종결함에 따라 케빈 워시 차기 의장 지명자의 인준 가능성이 커진 점도 시장에 긍정적인 유동성 기대를 불어넣었습니다. 다우지수는 제약과 금융주의 부진으로 0.16% 소폭 하락한 49,230.71에 마감했으나, S&P 500 지수는 0.80% 오른 7,165.08, 나스닥 지수는 1.63% 급등한 24,836.60을 기록하며 나란히 사상 최고치를 경신했습니다. 시장의 공포를 측정하는 VIX 지수는 3.11% 하락한 18.71까지 내려오며 투자 심리가 확연히 개선되었음을 보여주었습니다.\n\n주요 종목 중에서는 인텔의 1분기 호실적이 반도체 시장 전체에 강력한 훈풍을 일으켰습니다. 인텔 주가는 중앙처리장치(CPU) 수요 급증 전망과 함께 23.64% 폭등했으며, AMD 역시 13.91% 급등하며 상승세에 동참했습니다. 엔비디아는 시가총액 5조 달러를 다시 돌파하며 신고가를 경신했고, 필라델피아 반도체지수는 18거래일 연속 상승이라는 경이로운 기록을 세웠습니다. 빅테크 진영에서도 아마존이 3.49%, 메타가 2.41% 오르는 등 전반적인 강세가 뚜렷했으나, 애플은 0.87% 하락하며 온도 차를 보였습니다.\n\n채권시장은 법무부의 수사 종결 소식에 민감하게 반응하며 금리가 전반적으로 하락했습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 4.90bp 하락한 3.7760%를 기록했고, 10년물 금리도 4.3090%로 내려앉았습니다. 케빈 워시 지명자가 상원 인준의 걸림돌을 제거함에 따라 향후 보다 비둘기파적인 금리 인하 경로가 현실화될 것이라는 기대가 반영된 결과입니다. 수익률 곡선은 단기물 금리가 더 크게 하락하면서 가팔라지는 불 스티프닝 양상을 띠었습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 4거래일 만에 약세로 돌아섰습니다. 미국과 이란의 대표단이 파키스탄 이슬라마바드에서 2차 종전 협상을 가질 것이라는 소식이 전해지며 안전자산인 달러에 대한 수요가 감소했습니다. 달러인덱스는 0.278% 하락한 98.521을 기록했으며, 달러-엔 환율 또한 엔화 강세 속에 159.421엔으로 내려왔습니다. 워시 지명자의 인준 속도전이 금리 인하 기대감을 자극한 점 역시 달러 약세 압력을 가중시키는 재료가 되었습니다.\n\n국제유가는 5거래일 만에 하락세로 반전했습니다. 미국 측에서 스티브 윗코프 특사와 제러드 쿠슈너가 협상을 위해 파견된다는 구체적인 소식이 전해지면서 공급 불안 리스크가 크게 해소되었습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 1.51% 내린 배럴당 94.40달러에 거래를 마쳤습니다. 양측의 대면 협상 성사 여부에 대한 엇갈린 보도가 이어지고 있으나, 시장은 궁극적으로 대화가 재개될 것이라는 낙관론에 무게를 두며 위험 프리미엄을 반납하는 모습이었습니다.\n\n하지만 또 주말사이 25일(현지시간) 트럼프 대통령은 이슬라마바드로 향하려던 미국 대표단의 방문 일정을 전격 취소했습니다. 전날 도착했던 이란 협상단이 먼저 파키스탄을 떠나면서 주말 대면 협상은 무산된 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-04-25T09:16:24+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq close at records, boosted by Intel, as investors hope for a restart to U.S.-Iran talks https://www.cnbc.com/2026/04/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-24T20:32:32+09:00",
"text": "ㄷㄷㄷ",
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"date": "2026-04-24T06:58:31+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동 지역의 전운이 급격히 짙어지는 가운데 주요 기업들의 실적 전망 우려가 겹치며 상당한 변동성을 노출했습니다. 특히 이란 내 강경파의 득세 가능성과 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 긴장감이 자산 시장 전반을 위축시켰습니다. 도널드 트럼프 대통령이 해협 내 기뢰 설치 선박에 대한 격침 명령을 내리고 이란의 방공망 재가동 소식이 전해지면서 시장은 극도의 불안감을 반영했습니다. 이 과정에서 상대적 온건파로 분류되던 마하마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장이 대미 협상단에서 물러났다는 보도는 외교적 해결 가능성에 대한 회의론을 키우며 불확실성을 증폭시켰습니다.\n\n주식시장은 이러한 지정학적 리스크에 직격탄을 맞으며 3대 지수 모두 하락 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.36% 밀린 49,310.32를 기록했고, S&P 500지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.41%와 0.89% 하락하며 사상 최고치 경신 하루 만에 돌아섰습니다. 종목별로는 희비가 극명하게 갈렸는데, 텍사스 인스트루먼츠(TI)가 AI 수요 폭증과 비용 절감 기대감에 19% 넘게 폭등하고 인텔이 어닝 서프라이즈로 강세를 보인 반면, 소프트웨어 업종은 처참한 투매를 겪었습니다. 서비스나우와 IBM의 실적 가이드라인에 대한 실망감이 섹터 전반으로 번지며 세일즈포스와 팔란티어 등이 급락했고, 창사 이래 첫 희망퇴직을 발표한 마이크로소프트와 대규모 감원을 예고한 메타 역시 하락세를 면치 못했습니다.\n\n채권시장 역시 유가 급등에 따른 인플레이션 압박으로 약세를 면치 못했습니다. 미 국채 가격은 사흘 연속 하락했으며, 통화정책에 민감한 2년물 금리와 10년물 금리는 일제히 상승해 각각 3.8250%와 4.3240% 수준에서 거래되었습니다. 특히 오후 장 중 이란 협상단의 인적 쇄신과 방공망 가동 소식이 전해질 때마다 금리는 고점을 높였으며, 5년물 물가연동국채(TIPS) 입찰에서도 수요 부진이 확인되며 시장의 경계감을 드러냈습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연내 금리 동결 확률이 77% 수준까지 치솟으며 긴축적인 통화 환경이 장기화될 것이라는 우려가 깊어지는 모습입니다.\n\n외환시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 두드러졌습니다. 달러인덱스는 중동의 긴장 고조와 유가 상승세에 힘입어 99선에 바짝 다가섰으며, 주요 6개 통화 대비 달러 가치는 3거래일 연속 상승했습니다. 일본 당국의 구두 개입에도 불구하고 달러-엔 환율은 160엔선을 가시권에 두며 엔화 약세를 이어갔고, 유로화와 파운드화는 지역 내 경기 지표 부진과 지정학적 리스크 속에 달러 대비 약세를 나타냈습니다. 시장 참가자들은 현재의 상황을 방향성 없는 대치 상태로 진단하며, 향후 군사적 실력 행사 여부가 환율의 추가 향방을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 나흘째 가파른 상승 곡선을 그리며 시장의 모든 지표를 압박했습니다. 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 3.11% 급등한 배럴당 95.85달러에 체결되었습니다. 트럼프 대통령의 호전적인 발언과 더불어 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 추가 부설했다는 소식은 공급망 차질 우려를 극대화했습니다. 원유 전문가들은 외교적 해법이 불투명한 상황에서 호르무즈 해협의 통항 불확실성이 지속될 경우, 유가가 한 단계 더 높은 수준으로 재설정될 수 있다는 경고를 내놓고 있습니다.",
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"text": "Live: Stocks close lower, retreating from records as software shares slump, oil jumps https://www.cnbc.com/2026/04/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-23T08:55:14+09:00",
"text": "몇가지 재료만 주면 뚝딱 만들어 오는 클로드 칭찬합니다\n\n얼마나 신선하고 좋은 재료를 제공하냐가 경쟁 포인트라고 볼 수 있겠네요\n\n신뢰할 수 있는 정보의 원천이 프리미엄을 받을 수 있을 듯",
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"date": "2026-04-23T08:52:33+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 음악산업 50년 vs. AI 산업 — 구조적 전환 프레임\n2026.04.22 | 한국투자증권/기관영업부/이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약 — 미국 음악산업 매출 1975~2025】\n\n• 1975: $1.39B (Physical 독점)\n• 피크: ~2000년 $14B대 (CD 전성기)\n• 붕괴: 1999 Napster → 불법 복제로 10년간 70% 증발\n• 재건: 2011 Spotify → Streaming으로 수익 모델 재발명\n• 2025: $11.54B (Streaming $9.48B / Physical $1.38B /\n Digital Download $0.27B / Sync $0.41B)\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【AI 산업에 대입하는 4단계 프레임】\n\n1단계 Physical (CD) = 온프레미스 소프트웨어\n→ 박스 소프트웨어, 라이선스 일시불\n→ 수익 크지만 배포 마찰 높음\n\n2단계 Napster 충격 = LLM 오픈소스화\n→ Meta Llama, Mistral 등 무료 공개\n→ 기존 소프트웨어 업체 수익 모델 붕괴 위협\n→ \"왜 돈을 내냐\" 시대\n\n3단계 iTunes ($0.99) = API 종량제\n→ 불법(무료)보다 편리한 유료 모델 등장\n→ OpenAI, Anthropic, Google API 과금\n→ 지금 AI 토큰 지출 13x가 바로 이 구간\n\n4단계 Spotify = AI Agent 구독 모델\n→ 곡당 과금 → 월정액 무제한\n→ AI도 종량제 → Agent 구독으로 전환 예상\n→ 이 단계에서 TAM이 폭발적으로 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 인사이트】\n\n① 지금은 iTunes 단계 — 피크아웃이 아닌 전환점\n → 음악산업은 iTunes 이후에도 10년간 성장\n → Spotify(구독) 전환이 진짜 수익 폭발의 트리거\n → AI도 Agent 구독 전환 시 토큰 지출 13x는\n 시작점에 불과할 수 있음\n\n② Napster 구간의 교훈 — 파괴적 무료화 리스크\n → 오픈소스 LLM 고도화가 가속될 경우\n → 유료 API 수요 일부 잠식 가능\n → 단, 음악처럼 \"편의성+생태계\"가 유료를 지킴\n → 엔터프라이즈 보안·SLA·파인튜닝이 해자\n\n③ Physical(CD) 잔존 = 레거시 소프트웨어 공존\n → 음악도 CD가 완전히 사라지지 않았음\n → AI 전환 이후에도 기존 SW 매출 일부 유지\n → 완전 대체보다 병존·흡수 시나리오가 현실적\n\n④ Sync 수익($0.41B) = AI의 새로운 수익원 암시\n → 음악의 Sync = 영상·광고에 음악 라이선스\n → AI의 Sync = 기업 워크플로우 내 AI 내재화\n → B2B 임베디드 AI가 가장 고마진 수익원으로 부상\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【한국 시장 연결고리】\n\n• iTunes → Spotify 전환 수혜주 = 당시 스트리밍 인프라\n → AI에서의 대응: HBM·CoWoS 등 인프라 반도체\n → SK하이닉스·삼성전자는 \"Spotify 서버실\"을 만드는 기업\n\n• Napster 리스크 대응: 오픈소스 LLM 강화 시\n → 클라우드 종속 낮은 온디바이스 AI 수혜\n → 삼성 엑시노스·AP 업체 중장기 모멘텀 재부각 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【결론】\n\n음악산업은 Napster 충격(파괴) 이후\niTunes(유료화) → Spotify(구독)로 TAM을 재건했음\nAI 산업은 현재 iTunes 단계 진입 확인 중\n진짜 베팅 포인트는 Spotify 단계(Agent 구독)로의\n전환 속도와 그 인프라 수혜주\n\n⚠️ 본 자료는 투자 참고용이며 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━",
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"id": 22091,
"date": "2026-04-23T08:45:55+09:00",
"text": "음악을 돈 내고 듣는건 상상할 수 없었던 일\n\n주변에 다들 돈 내고 토큰을 쓰고 있다면 구조적 피크 아웃의 시그널일 듯\n\n물론 경기가 급격하게 꺽이면 빅테크의 지출도 주춤하면서 경기에 의한 조정도 가능",
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"id": 22090,
"date": "2026-04-23T08:36:53+09:00",
"text": "Market Breadth (SPX Index - Median Stock, 52주 고점 대비)\n\n• 현재 수치: 약 -12% 수준 → -1 표준편차 하단 이탈\n• 평균(Avg): 약 -5%\n• 역사적 최저: 2002년 닷컴버블 붕괴 직후 약 -20%\n• 현재 수준은 2000년 이후 가장 협소한 브레드스 구간 중 하나\n\n① 지수 반등 ≠ 시장 전반의 회복\n• SPX 지수는 반등했으나 중간값 종목은 52주 고점 대비 훨씬 크게 하락\n• 소수 대형주(Mega-cap)가 지수를 지지하는 전형적인 \"좁은 랠리\" 구조\n• 표면적 지수 안정에 속으면 안 되는 국면\n\n② 닷컴버블 이후 최협소 → 역사적 경고 신호\n• -1 표준편차 이탈은 통계적으로 극단적 구간\n• 과거 유사 국면(2002년, 2022년 말): 이후 추가 하락 또는 변동성 장기화\n• 단순 반등을 추세 전환으로 해석하기 어려운 기술적 근거\n\n③ 앞선 EPS 리비전 브리핑과 정합성 확인\n• EPS 리비전: 11개 섹터 중 8개 하향 (브레드스 협소)\n• 가격 브레드스: 닷컴버블 이후 최저\n• 이익과 주가 모두 소수 섹터/종목에 집중 → 쏠림 리스크 극대화 국면\n\n반대로 달리는 말에서 잘못 내리면 다시는 못 올라탈 리스크도 고려 해야 함",
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"id": 22089,
"date": "2026-04-23T08:30:45+09:00",
"text": "섹터별 2026 EPS 리비전 (2/27 이후 기준)\n\n• 상향: Energy +41%, IT +7%, Materials +5%\n• 변화 없음: Financials, Utilities, Real Estate, Health Care, Comm. Svcs\n\n• 하향: Consumer Staples -1%, Consumer Discretionary -1%, Industrials -2%\n\n• S&P 500 전체: 소폭 상향 (+3%)\n→ 11개 섹터 중 8개가 하향 or 0% → 리비전 브레드스 극히 협소",
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"date": "2026-04-23T08:27:12+09:00",
"text": "흔들리는 시장 속에서~ eps 상향은 이어진거야~",
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"date": "2026-04-23T07:54:57+09:00",
"text": "올해 한국은 30번째 대만은 25번째 신고가 경신",
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"date": "2026-04-23T07:29:15+09:00",
"text": "4월의 최신 데이터에 따르면 소비자 지출이 이미 급격히 둔화되고 있어 향후 소비자 지출 감소가 예상\n\n골드만삭스는 휘발유 가격 급등은 가계 소득에 연간 약 1400억 달러의 부담을 줄 것으로 예상되며, 이는 저소득층 소비자에게 더 큰 부담을 주고 재량 지출을 위축시킬 것으로 전망\n\nB2C에 대한 기대가 어려운 상황에서 빅테크 AI capex는 매크로 역풍에도 가이던스 유지 중\n\n반도체의 압도적 강세 이유 중 하나라고 볼 수 있을 듯",
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"@hedgecat0301": [
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"id": 2797,
"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"id": 2784,
"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"id": 2778,
"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2774,
"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"id": 2773,
"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"id": 2745,
"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2739,
"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"id": 2734,
"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2722,
"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"id": 2721,
"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"id": 2720,
"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2716,
"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"id": 2714,
"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2713,
"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-02-06T07:46:33+09:00",
"text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중",
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"date": "2026-02-05T07:49:06+09:00",
"text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-04T07:43:31+09:00",
"text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n",
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"id": 2706,
"date": "2026-02-03T07:46:24+09:00",
"text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926",
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"date": "2026-02-03T07:45:51+09:00",
"text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점",
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"date": "2026-02-02T13:11:54+09:00",
"text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-02T08:08:33+09:00",
"text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367",
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"@lim_econ": [
{
"id": 1899,
"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1891,
"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"id": 1885,
"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1882,
"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1879,
"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1876,
"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1843,
"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"id": 1831,
"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1812,
"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1804,
"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-06T17:24:49+09:00",
"text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력",
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"date": "2026-02-06T07:48:01+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-05T07:54:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-04T07:52:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-03T07:40:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:53:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:47:40+09:00",
"text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.",
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"@haeinlim1": [
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"id": 216,
"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"id": 215,
"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"id": 214,
"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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{
"id": 213,
"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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{
"id": 212,
"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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{
"id": 211,
"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"id": 209,
"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"id": 208,
"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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{
"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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{
"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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{
"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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{
"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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{
"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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{
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
"id": 193,
"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"id": 177,
"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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{
"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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{
"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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{
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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{
"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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{
"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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{
"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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{
"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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],
"@sypark_strategy": [
{
"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17905,
"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17902,
"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"id": 17901,
"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17898,
"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17896,
"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17895,
"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17894,
"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17893,
"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17888,
"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17882,
"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17879,
"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17877,
"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-03T15:37:59+09:00",
"text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-03T08:14:15+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR (+5.10%) \n-INTEL (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.11%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-02T08:22:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T09:07:49+09:00",
"text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17869,
"date": "2026-01-30T08:04:33+09:00",
"text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17868,
"date": "2026-01-30T07:56:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-08T10:56:45+09:00",
"text": "제목 : 앰라이즈(AMRZ), 2026년 1분기 실적 발표 및 안전 규정 준수 현황 *이데일리FX*\n 앰라이즈(AMRZ, Amrize Ltd )는 2026년 1분기 실적을 발표했고, 안전 규정 준수 현황을 점검했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 앰라이즈가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 매출은 21억 7,800만 달러로, 지난해 같은 기간의 20억 8,100만 달러에 비해 4.7% 증가했다. 그러나 순손실은 1억 1,800만 달러로, 지난해 8,700만 달러에 비해 35.6% 증가했다.순손실 마진은 5.4%로, 지난해 4.2%에서 증가했다. 조정 EBITDA는 1억 9,200만 달러로, 지난해 2억 1,400만 달러에 비해 10.3% 감소했다.조정 EBITDA 마진은 8.8%로, 지난해 10.3%에서 감소했다. 앰라이즈의 건축 자재 부문 매출은 15억 달러로, 지난해 13억 2,900만 달러에 비해 12.9% 증가했다.이는 시멘트와 골재에 대한 고객 수요 증가와 PB 자재 인수에 따른 기여로 인한 것이다. 반면, 건축 외피 부문 매출은 6억 7,800만 달러로, 지난해 7억 5,200만 달러에 비해 9.8% 감소했다. 이는 시장 수요 감소와 가격 하락에 기인한다. 안전 규정 준수와 관련하여, 앰라이즈의 국내 골재 채석장과 광산은 연방 광산 안전 및 건강관리국(MSHA)의 규제를 받는다. MSHA는 정기적으로 앰라이즈의 채굴 작업을 검사하고, 위반 사항이 발견될 경우 다양한 인용 및 명령을 발행한다. 2026년 3월 31일 기준으로, 앰라이즈는 110개의 활성 MSHA 규제 시설 중 83건의 연방 광산 안전 검사를 받았으며, 이 중 98개 시설은 중대한인용이나 명령을 받지 않았다. 앰라이즈는 2026년 1분기 동안 MSHA로부터 총 36건의 S&S 인용을 받았으며, 1건의 104(b) 명령과 1건의 107(a) 명령이 발행되었다.또한, MSHA로부터 제안된 총 벌금은 210만 달러에 달한다. 이번 분기 동안 발생한 채굴 관련 사망자는 없으며, MSHA로부터 패턴 위반 통지를 받은 경우도 없다. 앰라이즈는 앞으로도 안전 규정 준수에 최선을 다할 것이며, 지속적인 성장을 위해 노력할 것이라고 밝혔다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2035989/000203598926000057/0002035989-26-000057-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:55:47+09:00",
"text": "제목 : RXO(RXO), 2026년 1분기 실적 보고서 *이데일리FX*\n RXO(RXO, RXO, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 보고했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 RXO는 2026년 1분기 실적을 보고하며, 이 보고서는 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 내용을 포함한다. RXO의 연간 인센티브 계획은 성과 기반 보상 철학을 강화하고, 사업 부문 및 사업 라인의 단기 보상 계획을 통합하여 하나의 연간 인센티브계획으로 구성된다. 이 문서에서는 자격 요건, 성과 지표 및 자금 조달 메커니즘, 그리고 개인 성과가 보너스 결정에 미치는 영향을 다룬다. 2026년 1분기 동안 RXO의 총 수익은 1,425백만 달러로, 2025년 같은 분기의 1,433백만 달러에 비해 감소했다. 이는 주로 관리 운송 사업에서 14백만 달러 감소와 마지막 마일 수익에서 13백만 달러 감소에 기인한다.반면, 트럭 중개 수익은 30백만 달러증가했다. 2026년 1분기 동안 운송 및 서비스 비용은 1,171백만 달러로, 수익의 82.2%를 차지했다.이는 2025년 같은 분기의 80.5%에 비해 증가한 수치이다. RXO는 2026년 1분기 동안 운영 손실이 28백만 달러로 기록되었으며, 이는 2025년 같은 분기의 30백만 달러 손실에 비해 개선된 결과이다.또한, RXO는 2026년 1분기 동안 36백만 달러의 순손실을 기록했다. 이 보고서는 RXO의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, 모든 필수 정보가 포함되어 있다.RXO의 경영진은 이 보고서의 내용이 정확하고 완전하다고 보증한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1929561/000192956126000026/0001929561-26-000026-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:53:48+09:00",
"text": "제목 : 오티스 월드와이드(OTIS), 4.488% 채권 발행 및 관련 계약 체결 *이데일리FX*\n 오티스 월드와이드(OTIS, Otis Worldwide Corp )는 4.488% 채권을 발행하고 관련 계약을 체결했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 오티스 월드와이드(이하 ‘회사’)가 2029년 만기 4.488% 채권(이하 ‘오티스 노트’)을총 7억 달러 규모로 발행했다. 오티스 노트는 1933년 증권법에 따라 등록되었으며, 2026년 2월 13일에 제출된 S-3ASR 양식의 등록신청서에 따라 발행되었다. 2026년 5월 4일, 회사는 미국 증권거래위원회(SEC)에 오티스 노트의 최종 조건을 포함한 증권 보충 설명서를 제출했다. 이와 관련하여 회사는 J.P. 모건 증권 LLC, 모건 스탠리 & 코 LLC, SMBC 니코 증권 아메리카와 함께 인수 계약을 체결했다. 오티스 노트는 2020년 2월 27일에 체결된 기본 계약(이하 ‘기본 계약’)에 따라 발행되었으며, 2026년 5월 7일에 체결된 보충 계약 제6호에의해 보완되었다. 회사는 오티스 노트의 판매로부터 약 6억 9,520만 달러의 순수익을 예상하고 있으며, 이 자금은 2026년 12월 15일 만기인 0.318% 노트의 상환에 사용될 예정이다. 오티스 노트는 연 4.488%의 이자율로 2029년 5월 7일에 만기되며, 이자는 매년 5월 7일과 11월 7일에 지급된다. 회사는 2029년 4월 7일 이전에 오티스 노트를 전부 또는 일부를 상환할 수 있으며, 상환 가격은 원금과 미지급 이자를 포함한다. 또한, 회사는 ‘변화의 통제 촉발 사건’ 발생 시 각 보유자가 오티스 노트를 매입할 권리를 갖게 된다.오티스 노트는 회사의 기존 및 미래의 무담보 채무와 동일한 지위를 가진다. 이 계약은 회사와 신탁회사 간의 법적 구속력이 있는 계약으로, 회사는 이 계약의 조건을 준수할 의무가 있다. 이와 관련된 모든 문서와 계약은 SEC에 제출되었으며, 투자자들은 SEC 웹사이트를 통해 관련 문서를 무료로 열람할 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1781335/000114036126019547/0001140361-26-019547-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"id": 366723,
"date": "2026-05-08T10:53:46+09:00",
"text": "제목 : 뉴스케일 파워(SMR), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 뉴스케일 파워(SMR, NUSCALE POWER Corp )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 뉴스케일 파워가 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다.이 발표의 보도자료는 첨부된 Exhibit 99.1에 포함되어 있다. 뉴스케일 파워는 미국 원자력 규제 위원회(NRC)에서 승인된 설계를 보유한 유일한 SMR 기술 제공업체로, 안정적이고 탄소 없는 전력에 대한수요가 그 어느 때보다 높아지고 있다. 1분기 말에는 10억 달러의 유동성을 유지하며, 프라마톰과의 공급망 파트너십을 확대하고 TVA 프로그램에서 지속적인 진전을 보았다. 2026년 1분기에는 현금 및 현금성 자산, 단기 및 장기 투자로 10억 달러를 기록했다. 2026년 3월 31일 기준으로 매출은 565,000 달러로, 2025년 같은 기간의 1,337,500 달러에 비해 감소했다.매출원가는 544,000 달러로, 2025년의 637,300 달러에 비해 감소했다. 연구개발 비용은 12,805,000 달러로, 2025년의 9,131,000 달러에 비해 증가했다. 일반 관리 비용은 24,839,000 달러로, 2025년의 23,264,000 달러에 비해 증가했다. 운영 손실은 57,524,000 달러로, 2025년의 35,327,000 달러에 비해 증가했다. 투자 수익은 10,835,000 달러로, 2025년의 5,211,000 달러에 비해 증가했다. 2026년 1분기에는 46,685,000 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2025년의 30,395,000 달러에 비해 증가한 수치다. 2026년 3월 31일 기준으로 총 자산은 1,148,327,000 달러, 총 부채는 38,430,000 달러, 주주 지분은 1,109,897,000 달러로 나타났다. 뉴스케일 파워는 2007년에 설립된 회사로, 안전하고 확장 가능한 탄소 없는 에너지를 제공하는 것을 목표로 하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1822966/000182296626000052/0001822966-26-000052-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:52:46+09:00",
"text": "제목 : 마이크로칩 테크놀로지 우선주 A(7.500% 의무전환)(MCHPP), 2026년 4분기 및 회계연도 실적 발표 *이데일리FX*\n 마이크로칩 테크놀로지 우선주 A(7.500% 의무전환)(MCHPP, MICROCHIP TECHNOLOGY INC )은 2026년 4분기 및 회계연도 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 마이크로칩 테크놀로지 우선주 A(7.500% 의무전환)는 2026년 4분기 및 회계연도 실적을발표했다. 2026년 3월 31일로 종료된 분기 동안 순매출은 131억 1,200만 달러로, 전년 동기 대비 35.1% 증가했으며, 이전 분기 대비 10.6% 증가했다.2026년 2월 5일에 제공된 가이던스의 중간값은 순매출 126억 달러였다. GAAP 기준으로는 총 이익률이 61.0%였으며, 운영 소득은 2억 1,740만 달러로 순매출의 16.6%를 차지했다. 일반 주주에게 귀속된 순이익은 1억 1,640만 달러였으며, 희석 주당순이익(EPS)은 0.21달러였다. 2026년 2월 5일에 제공된 가이던스는 희석 주당순이익이 0.08달러에서 0.12달러 사이였다. 비GAAP 기준으로는 총 이익률이 61.6%였으며, 운영 소득은 4억 9,000만 달러로 순매출의 30.6%를 차지했다. 비GAAP 기준으로 순이익은 3억 2,730만 달러였으며, 희석 주당순이익은 0.57달러였다. 2026년 2월 5일에 제공된 가이던스는 비GAAP 기준 희석 주당순이익이 0.48달러에서 0.52달러 사이였다. 2026년 6월 분기의 순매출 가이던스 중간값은 145억 6,000만 달러로, 전년 동기 대비 35.3% 증가하고, 이전 분기 대비 11.0% 증가할 것으로예상된다. 2026 회계연도 동안 순매출은 471억 3,100만 달러로, 전년 대비 7.1% 증가했다. GAAP 기준으로는 총 이익률이 57.7%였으며, 운영 소득은 4억 9,010만 달러였다. 일반 주주에게 귀속된 순이익은 1억 1,880만 달러로, 이전 인수와 관련된 구매 회계 조정, 구조조정 비용 및 시리즈 A 우선주 배당금의 부정적 영향을 받았다.희석 주당순이익은 0.22달러였다. 비GAAP 기준으로는 총 이익률이 58.5%였으며, 운영 소득은 12억 3,800만 달러로 순매출의 26.3%를 차지했다. 비GAAP 기준으로 순이익은 9억 3,390만 달러였으며, 희석 주당순이익은 1.64달러였다.주주에게는 9억 8,400만 달러가 배당금으로 지급됐다. 마이크로칩의 회장 겸 CEO인 스티브 상기는 “3월 분기 실적이 우리의 기대를 크게 초과했으며, 131억 1,200만 달러의 수익이 가이던스의 상단을 초과하고, 전년 대비 35.1% 증가했으며, 이전 분기 대비 10.6% 증가했다”고 말했다. 그는 또한 “우리는 회계연도를 강한 모멘텀으로 마감했으며, 이는 몇 분기 전 우리가 겪었던 어려운 상황에서 의미 있는 진전을 나타낸다”고 덧붙였다. 마이크로칩은 2026년 6월 분기 동안 순매출이 약 144억 2,000만 달러에서 146억 9,000만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년동기 대비 35.3% 증가하고, 이전 분기 대비 11% 증가할 것으로 보인다. 현재 재무 상태는 총 자산 14,370억 달러, 총 부채 7,937억 달러, 주주 자본 6,432억 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/827054/000082705426000012/0000827054-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:51:49+09:00",
"text": "제목 : 텍토닉 테라퓨틱(TECX), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 텍토닉 테라퓨틱(TECX, Tectonic Therapeutic, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 텍토닉 테라퓨틱이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 2억 8,040만 달러의 연구 및 개발 비용을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 60% 증가한 수치다.일반 관리 비용은 6,430만 달러로, 22% 증가했다.총 운영 비용은 2,730만 달러로, 49% 증가했다.이로 인해 운영 손실은 2,730만 달러에 달했다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 2억 3,690만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 누적 적자는 2억 4,800만 달러에 이른다. 2026년 1분기 동안 텍토닉 테라퓨틱은 TX45와 TX2100의 임상 개발을 지속하고 있으며, TX45는 심부전 환자에서의 안전성과 효능을 평가하는 APEX 2상 임상 시험을 진행 중이다. 이 시험은 2024년 10월에 첫 번째 피험자를 투여했으며, 2026년 1월에는 독립 데이터 모니터링 위원회(IDMC)가 시험을 수정 없이 계속 진행할 수 있다고 밝혔다. 또한, TX2100은 유전성 출혈성 모세혈관 확장증(HHT) 치료를 위한 1상 임상 시험에 진입했으며, 2026년 4월까지 4개의 건강한 자원자가 투여를 완료했다. 회사는 2026년 1분기 동안 43,000주를 판매하여 140만 달러의 총 수익을 올렸으며, 순수익은 130만 달러에 달했다. 회사는 향후 12개월 동안 운영 자금을 충당할 수 있는 충분한 현금과 현금성 자산을 보유하고 있다. 그러나 추가 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 주식 발행, 부채 조달, 협력 및 라이센스 계약을 통해 이루어질 수 있다. 회사는 현재 1억 4,030만 달러의 자본을 보유하고 있으며, 향후 임상 개발 및 상업화에 필요한 자금을 확보하기 위해 노력하고 있다. 회사는 향후 12개월 동안의 운영 요구를 충족할 수 있는 충분한 현금과 현금성 자산을 보유하고 있다고 믿고 있지만, 이러한 추정치는 잘못된 가정에 기반할 수 있으며, 예상보다 빨리 자본 자원을 소진할 수 있다. 회사는 향후 TX45와 TX2100의 상업화에 필요한 자금을 확보하기 위해 추가 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 주식 발행, 부채 조달, 협력및 라이센스 계약을 통해 이루어질 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1681087/000119312526212016/0001193125-26-212016-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:50:53+09:00",
"text": "제목 : 커뮤니티 헬스케어 트러스트(CHCT), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n 커뮤니티 헬스케어 트러스트(CHCT, Community Healthcare Trust Inc )는 주주총회 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 커뮤니티 헬스케어 트러스트가 2026년 5월 7일 주주총회를 개최했다. 이번 주주총회에는 회사의 보통주 25,222,430주가 직접 또는 위임을 통해 참석하여 전체 발행 주식의 약 88.27%를 차지했다.주주총회에서 논의되고 투표된 제안의 결과는 다음과 같다. 첫 번째로, 이사회에 6명의 이사를 선출하는 안건이 있었으며, 각 이사는 2027년까지 1년 임기로 재직하게 된다.선출된 이사는 다음과 같다. 캐서린 코트먼은 2,155,932표를 얻어 선출되었고, 데이비드 듀퐈는 2,160,240표, 앨런 가드너는 2,137,464표, 클레어 굴미는 2,125,428표, 로버트 헨슬리는 2,126,680표, 로렌스 반 호른은 2,105,031표를 각각 얻었다. 이사 선출에 대한 반대 투표는 각각 363,776표, 320,695표, 548,450표, 668,814표, 656,296표, 872,785표가 있었다. 또한, 주주들은 회사의 임원 보상에 대한 비구속 자문 투표를 승인했으며, 이 투표에서 19,974,722표가 찬성, 1,857,467표가 반대, 90,908표가 기권했다.주주들은 임원 보상에 대한 비구속 자문 투표의 빈도를 매년 실시하기로 결정했다. 마지막으로, BDO USA, P.C.의 2026년 독립 등록 공인 회계법인으로의 임명을 승인했으며, 이 안건에 대해서는 24,969,760표가 찬성, 207,990 표가 반대, 44,680표가 기권했다. 이번 주주총회 결과를 통해 커뮤니티 헬스케어 트러스트는 향후 임원 보상에 대한 비구속 자문 투표를 매년 실시할 예정이다.현재 회사의 재무상태는 안정적이며, 주주들의 지지를 바탕으로 지속적인 성장이 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1631569/000163156926000031/0001631569-26-000031-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 스토케 테라퓨틱스(STOK), 2026년 1분기 재무 결과 발표 및 사업 업데이트 제공 *이데일리FX*\n 스토케 테라퓨틱스(STOK, Stoke Therapeutics, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표하고 사업 업데이트를 제공했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 스토케 테라퓨틱스는 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표하며, 진행 중인 1/2a 단계의 개방형 연장 연구에서 4년간의 장기 데이터를 공개했다. 이 데이터는 드라베 증후군 치료를 위한 실험적 약물인 조레부넌센의 질병 수정 가능성을 추가로 뒷받침한다. 치료 1년, 2년, 3년, 4년 동안 인지 및 행동에서 통계적으로 유의미한 개선이 나타났으며, 발작 감소의 지속적인 내구성도 확인되었다. 조레부넌센은 일반적으로 잘 견디는 것으로 나타났으며, 일부 환자는 5년 이상 치료를 받았다. 2026년 6월까지 약 150명의 환자를 모집할 예정인 3상 EMPEROR 연구는 2027년 중반 데이터 공개를 지원할 예정이다.이 데이터는 2027년 1분기에 시작될 예정인 미국 NDA 제출을 완료하는 데 필요하다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사는 4억 1,100만 달러의 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권을 보유하고 있으며, 이는 2028년까지 운영 자금을지원할 것으로 예상된다.이 중 8,070만 달러는 2026년 1분기에 선택적 ATM 판매를 통해 조달되었다. 오늘 오후 4시 30분(동부 표준시)에 애널리스트 및 투자자를 위한 웹캐스트와 컨퍼런스 콜이 진행될 예정이다. 스토케 테라퓨틱스는 RNA 의약품을 활용하여 단백질 발현을 복원하는 데 전념하는 생명공학 회사로, 드라베 증후군에 대한 질병 수정 치료제로서 조레부넌센을 개발하고 있다. 회사는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 보고하며, 조레부넌센의 질병 수정 가능성을 뒷받침하는 새로운 4년간의 장기 데이터를발표했다. 치료 1년, 2년, 3년, 4년 동안 인지 및 행동에서 통계적으로 유의미한 개선이 나타났으며, 주요 운동 발작 빈도는 4년 동안 감소했다. 조레부넌센은 일반적으로 잘 견디는 것으로 나타났으며, 일부 환자는 5년 이상 치료를 받았다.회사는 EMPEROR 연구의 진행 상황에 대한 업데이트도 발표했다. 미국, 영국, 일본에서 약 150명의 환자를 모집할 예정이며, 2026년 6월까지 완료될 것으로 예상된다.이 데이터는 2027년 중반에 공개될 예정이다. 스토케 테라퓨틱스의 CEO인 이안 F. 스미스는 “이 새로운 4년 OLE 데이터는 조레부넌센이 드라베 증후군의 경과를 변화시킬 수 있음을 시사한다”고 말했다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사는 4억 1,100만 달러의 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권을 보유하고 있으며, 이는 2028년까지 운영 자금을지원할 것으로 예상된다. 2026년 1분기 동안 인식된 수익은 620만 달러로, 2025년 같은 기간의 1억 5,860만 달러에서 감소했다. 수익 감소는 주로 2025년 Biogen 계약과 관련된 IP 라이센스 성과 의무의 인식 때문이었다. 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 순손실은 5천만 달러, 주당 0.79 달러였다. 연구 및 개발 비용은 3,970만 달러로, 2025년 같은 기간의 3,270만 달러에서 증가했다. 판매, 일반 및 관리 비용은 2,000만 달러로, 2025년 같은 기간의 1,470만 달러에서 증가했다. 스토케 테라퓨틱스는 2026년 5월 7일 오후 4시 30분(동부 표준시)에 애널리스트 및 투자자를 위한 웹캐스트와 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다.웹캐스트는 스토케의 웹사이트에서 확인할 수 있다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 총 자산은 4억 4,300만 달러이며, 총 부채는 4,840만 달러로 나타났다. 주주 지분은 3억 9,487만 달러로, 이는 2025년 3억 5,245만 달러에서 증가한 수치이다. 현재 스토케 테라퓨틱스는 강력한 재무 상태를 유지하고 있으며, 2028년 초 미국 출시 가능성을 염두에 두고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1623526/000119312526212020/0001193125-26-212020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:49:49+09:00",
"text": "제목 : 마티브 홀딩스(MATV), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 마티브 홀딩스(MATV, Mativ Holdings, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 마티브 홀딩스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 매출은 479.6백만 달러로, 2025년 같은 기간의 484.8백만 달러에 비해 1.1% 감소했다.매출원가는 394.7백만 달러로, 2025년의 412.2백만 달러에서 4.2% 감소했다. 이로 인해 총 매출총이익은 84.9백만 달러로, 2025년의 72.6백만 달러에 비해 16.9% 증가했다. 판매 및 일반 관리비는 54.8백만 달러로, 2025년의 63.3백만 달러에서 13.4% 감소했다. 연구 및 개발비는 5.5백만 달러로, 2025년의 6.3백만 달러에서 12.7% 감소했다. 비제조 비용은 총 76.3백만 달러로, 2025년의 85.0백만 달러에서 10.2% 감소했다.운영 손익은 7.3백만 달러로, 2025년의 -430.6백만 달러에서 크게 개선됐다.이자 비용은 17.5백만 달러로, 2025년의 17.8백만 달러에서 소폭 감소했다.순손실은 11.7백만 달러로, 2025년의 425.5백만 달러에서 크게 줄어들었다.주당 손실은 기본 및 희석 기준으로 각각 0.22달러였다. 2026년 3월 31일 기준으로 마티브 홀딩스의 총 자산은 2,034.7백만 달러, 총 부채는 1,562.4백만 달러로 보고됐다. 주주 자본은 472.3백만 달러로, 2025년 12월 31일의 498.7백만 달러에서 감소했다. 마티브 홀딩스는 2026년 5월 6일 주당 0.10달러의 현금 배당금을 발표했으며, 이는 2026년 6월 19일에 지급될 예정이다.회사는 현재의 유동성 및 자본원으로 충분히 운영을 지속할 수 있을 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000623/000100062326000049/0001000623-26-000049-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:48:47+09:00",
"text": "제목 : 코인베이스 글로벌(COIN), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 코인베이스 글로벌(COIN, Coinbase Global, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 코인베이스 글로벌이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 회사의 순수익은 13억 3,934만 달러로, 2025년 같은 기간의 19억 3,682만 달러에 비해 31% 감소했다. 거래 수익은 7억 5,582만 달러로, 2025년의 12억 6,221만 달러에서 40% 감소했다. 소비자 거래 수익은 5억 6,689만 달러로, 2025년의 10억 9,551만 달러에서 48% 감소했다. 기관 거래 수익은 1억 3,572만 달러로, 2025년의 9,889만 달러에서 37% 증가했다. 구독 및 서비스 수익은 5억 8,352만 달러로, 2025년의 6억 7,461만 달러에서 14% 감소했다. 회사는 2026년 1분기 동안 3억 9,411만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2025년의 6,560만 달러의 순이익에서 크게 감소한 수치다. 조정 EBITDA는 3억 3,250만 달러로, 2025년의 9억 2,986만 달러에서 67% 감소했다. 회사는 2026년 1분기 동안 총 운영 비용이 14억 3,440만 달러에 달했으며, 이는 2025년의 13억 2,849만 달러에 비해 증가한 수치다. 기술 및 개발 비용은 5억 2,564만 달러로, 2025년의 3억 5,536만 달러에서 48% 증가했다. 마케팅 비용은 2억 6,672만 달러로, 2025년의 2억 4,728만 달러에서 8% 증가했다. 일반 및 관리 비용은 3억 7,609만 달러로, 2025년의 3억 9,435만 달러에서 5% 감소했다. 회사는 2026년 1분기 동안 1억 4,030만 달러의 유동 자산을 보유하고 있으며, 총 자산은 288억 4,879만 달러로 보고됐다. 총 부채는 153억 6,822만 달러로, 주주 자본은 134억 8,057만 달러로 나타났다.회사는 2026년 5월 5일, 약 700명의 직원을 감축하는 구조조정 계획을 발표했다. 이 계획은 현재 시장 상황에 대응하기 위한 운영 비용 관리와 AI 시대에 맞춘 운영 최적화를 목표로 하고 있다. 구조조정 계획에 따라 약 5천만 달러에서 6천만 달러의 총 구조조정 비용이 발생할 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1679788/000167978826000054/0001679788-26-000054-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:48:06+09:00",
"text": "제목 : 롯데렌탈, 체질 개선 통했다…본업이 실적 견인(종합) *연합인포*\n롯데렌탈, 체질 개선 통했다…본업이 실적 견인(종합) 오토 장기렌탈 영업익 34%↑…전사 손익 과반 (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 롯데렌탈[089860]이 올해 1분기 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 기록했다. 사업 체질 개선 전략이 가시화되면서 렌탈 본업이 실적을 이끄는 등 본격적인 수익성 개선 흐름이 두드러진 영향이다. *그림1* 롯데렌탈은 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 매출액 7천309억 원, 영업이익 836억 원을 거뒀다고 8일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 6.6%, 영업이익은 24.8% 늘었다. 1분기 영업이익은 시장 예상치를 상회했다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 5곳이 발표한 실적 예상치를 종합한 결과, 롯데렌탈은 1분기 연결 기준 매출액 7천350억 원, 영업이익 776억 원을 기록할 것으로 추산됐다. 회사는 기존 중고차 매각 중심의 수익 구조에서 벗어나 렌탈 본업을 강화하고, 중고차 렌탈(마이카세이브) 및 중고차 소매 플랫폼(티카) 으로 사업 모델을 전환해왔다. 이 과정에서 발생했던 일시적 손익 변동성이 해소되고 원가 개선 활동으로 수익성을 개선했다고 회사는 설명했다. *그림2* ◇오토 장기렌탈, 실적 견인…\"올해 체질 개선 성과 가시화\" 사업 부문별로 보면 오토 장기렌탈이 실적 성장을 주도했다. 오토 장기렌탈 부문은 1분기 전사 영업이익의 과반을 차지했다. 오토 장기렌탈 부문은 1분기 매출 4천136억 원, 영업이익 457억 원을 달성하며 전년 동기 대비 각각 4.2%, 34.4% 오른 수치를 보여줬다. 회사는 이날 IR자료를 통해 \"고수익 상품 비중 증가 및 사고비용 절감으로 이익을 극대화했다\"고 설명했다. 1분기 기준 보유 대수는 전년 동기 대비 5.5% 증가했다. 오토 단기렌탈과 카셰어링 부문은 늘어나는 외국인 관광객 수요에 맞춰 서비스 경쟁력을 강화하며 수익성을 개선했다. 오토 단기 부문 1분기 매출액은 435억 원, 영업이익은 45억 원으로 전년 동기 대비 각각 12.7%, 95.7%가 올랐다. 일 단기 렌탈 매출은 31.5% 성장했고, 월간 단기도 전년 대비 45.0% 성장했다. 중고차 매각 사업은 중동 지역 지정학적 불안에도 롯데오토옥션을 통한 경매 물량 확대와 T car 사업 안정화를 바탕으로 성장세를 기록했다. 1분기 매출은 2천34억 원, 영업이익은 323억 원으로, 각각 16.3%, 21.0%의 성장률을 보였다. 투입 대수와 순증 대수도 전년 동기 대비 각각 16.0%, 23.7% 증가했다. 렌터카 사업 특성상 현 시점의 차량 투입 확대는 향후 3~5년간의 매출로 이어지게 된다. *그림3* 회사는 법인 장기 시장과 단기렌터카 중심의 외형 성장을 이어가면서 사고비용 절감 등 주요 비용 효율화를 지속 추진할 계획이라고 밝혔다. 산업 안전관리 강화 기조에 맞춰 법인 고객사를 대상으로 지게차 등 산업재 렌탈 품목과의 교차 영업을 확대한다. 최진환 롯데렌탈 대표이사 사장은 \"올해는 체질 개선의 성과가 본격적으로 가시화되는 해가 될 것\"이라고 강조했다. 이날 오전 10시 44분 기준 롯데렌탈 주가는 전일 대비 0.47% 내린 3만1천950원에 거래됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:47:52+09:00",
"text": "제목 : 라이트패스 테크놀로지(LPTH), 2026년 3월 31일 분기 보고서 *이데일리FX*\n 라이트패스 테크놀로지(LPTH, LIGHTPATH TECHNOLOGIES INC )는 2026년 3월 31일에 분기 보고서를 작성했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 라이트패스 테크놀로지의 2026년 3월 31일 분기 보고서(Form 10-Q)에 따르면, 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 약 5,523만 5천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2025년 6월 30일 기준 487만 7천 달러에서 크게 증가한 수치다. 이 보고서에서 회사는 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 총 수익이 약 1,914만 9천 달러로, 이는 전년 동기 대비 109% 증가한 수치다. 이 수익 증가는 주로 적외선 부품 및 조립품의 판매 증가에 기인한다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 62,789,407주의 클래스 A 보통주를 발행하였으며, 주당 액면가는 0.01 달러이다. 또한, 회사는 2025년 2월18일 G5 적외선 인수와 관련하여 약 2,713만 달러의 총 대가를 지불하였으며, 이 인수로 인해 회사의 적외선 카메라 시스템 및 이미징 솔루션 포트폴리오가 강화되었다. 회사의 총 자산은 2026년 3월 31일 기준으로 약 1억 4,426만 5천 달러에 달하며, 이는 2025년 6월 30일 기준 8,150만 5천 달러에서 증가한 수치다. 총 부채는 3,138만 1천 달러로, 2025년 6월 30일 기준 3,162만 8천 달러에서 소폭 감소하였다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 4,106만 2천 달러의 순손실을 기록하였으며, 이는 주당 0.07 달러의 손실로 나타났다. 이 손실은 주로 운영 손실 증가와 G5 적외선 인수와 관련된 공정 가치 변동에 기인한다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 1억 1,056만 6천 달러의 총 매출 잔고를 보유하고 있으며, 이는 2025년 6월 30일 기준 3,740만 4천 달러에서 크게 증가한 수치다. 이 매출 잔고의 증가는 G5 적외선 제품의 주문 증가에 기인한다. 회사는 앞으로도 적외선 제품의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이를 통해 매출 성장을 지속할 계획이다. 또한, 회사는 G5 적외선 인수와 AML 인수를 통해 기술적 차별성을 강화하고 있으며, 이를 통해 향후 수익성 향상을 기대하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/889971/000143774926015594/0001437749-26-015594-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:47:46+09:00",
"text": "제목 : 레드 바이올렛(RDVT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 레드 바이올렛(RDVT, Red Violet, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 6일, 레드 바이올렛(레드 바이올렛, Inc.)이 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다.이번 분기 총 수익은 2,580만 달러로, 전년 동기 대비 17% 증가했다. 순이익은 440만 달러로, 28% 증가했으며, 주당 순이익은 기본 및 희석 기준으로 각각 0.31달러와 0.30달러에 달했다.조정된 총 이익은 2,200 만 달러로, 조정된 총 이익률은 85%로 증가했다. 조정된 EBITDA는 1,070만 달러로, 27% 증가했으며, 조정된 EBITDA 마진은 41%로 확대됐다.운영 활동으로부터의 순 현금 흐름은 660만 달러로, 32% 증가했다.2026년 3월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 4,350만 달러였다. 레드 바이올렛은 이번 분기 동안 400명의 신규 고객을 추가하여 총 고객 수는 10,422명에 달했다. FOREWARN 플랫폼의 사용자 수는 417,680명으로 증가했으며, 640개 이상의 REALTOR® 협회가 계약을 체결했다. 레드 바이올렛의 CEO인 데릭 더브너는 “2026년 1분기는 기록적인 수익과 수익성을 기록한 분기였다”고 언급하며, AI 기반의 클라우드 네이티브 플랫폼이 고객의 의사결정에 필수적이라고 강조했다. 또한, 레드 바이올렛은 2026년 4월 30일까지 73,250주를 평균 41.90달러에 자사주 매입 프로그램을 통해 매입했으며, 현재 자사주 매입 프로그램에는 1,560만 달러가 남아있다.레드 바이올렛은 향후에도 지속적인 투자와 자본 배분을 통해 성장을 이어갈 계획이다. 이번 분기의 실적은 레드 바이올렛의 비즈니스 모델의 내구성과 운영 레버리지를 잘 보여준다. 현재 레드 바이올렛은 1억 달러 이상의 연간 수익 목표를 달성했으며, 앞으로도 지속적인 성장을 기대하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1720116/000119312526212022/0001193125-26-212022-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 경실련, \"미분양 고가 매입은 건설사 특혜…후분양제 도입하라\" *연합인포*\n경실련, \"미분양 고가 매입은 건설사 특혜…후분양제 도입하라\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 정부가 미분양 주택 적체 해소를 위해 매입 조건을 완화하자, 건설사 이익을 혈세로 메워주는 정책이라는 시민단체의 지적이 나왔다. 경제정의실천시민연합은 8일 한국토지주택공사(LH)와 주택도시보증공사(HUG)의 미분양 주택 매입 사업과 관련해 건설사의 경영 실패를 국민의 혈세로 메꿔주는 행위라고 비판했다. 경실련이 비판에 나선 것은 LH가 지방 미분양 아파트 매입 가격을 감정가의 90%까지 상향하고, HUG 또한 미분양 안심환매 사업의 매입 가격을 분양가 대비 50%에서 60%로 인상했기 때문이다. 경실련은 \"미분양 주택매입은 언뜻 보면 건설업계에 자금 유동성을 제공하고 시민들에게 양질의 주택을 공급하는 효과를 가져올 것처럼보이나, 시민들의 세금으로 건설사의 이익을 보전해주는 정책\"이라고 말했다. 이어 \"HUG는 아직 완공되지도 않은 주택을 매입하겠다고 밝혀 사실상 건설사 자금지원 정책이다\"고 덧붙였다. HUG의 미분양 안심환매 사업은 건설사로부터 공정률 50% 이상의 미분양 주택을 매입한 뒤, 준공 후 일정 기간 내 다시 건설사에 매각하는 사업이다. 매입 후 분양 전환한 공공주택이 서민 주거 안정에 실질적인 도움이 되지 못하는 점도 비판의 근거로 제시됐다. 경실련은 \"분양전환 공공주택은 경기도 성남시 등 여러 지역에서 바가지 분양으로 논란이 제기됐다\"며 \"이는 건설사 부실을 해소한 뒤 향후 아파트 가격 상승을 기대하며 민간에 부담을 떠넘기는 형태\"라고 말했다. 경실련은 미분양 주택 문제를 해소하기 위해 후분양제 전환이 필요하다고 강조했다. 현행 선분양제가 건설사에는 손쉬운 자금 조달의 통로가 된 반면, '철근 누락' 등 부실 시공 아파트로부터 소비자인 시민을 보호하지 못했기 때문이다. 경실련은 이처럼 정부가 세금을 투입해 건설사를 구제하기보다 건전한 주택공급 제도 확립해 집중해야 한다고 목소리를 높였다. 아울러 현재 시행 중인 미분양 아파트 매입 사업에 대해서도 분양가의 50% 이내 혹은 경매 방식을 통해 매입가를 최소화해야 한다고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:45:45+09:00",
"text": "제목 : 인터랙티브 브로커스 그룹(IBKR), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 인터랙티브 브로커스 그룹(IBKR, Interactive Brokers Group, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 인터랙티브 브로커스 그룹이 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 10-Q 양식을 제출했다. 이번 분기 동안 회사는 총 1,669백만 달러의 순수익을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 242백만 달러, 즉 17% 증가한 수치다. 이 증가의 주요 원인은 고객 거래량 증가에 따른 수수료, 기타 수수료 및 서비스, 그리고 순이자 수익의 증가 때문이다.수수료 수익은 613백만 달러로, 전년 동기 대비 99백만 달러, 즉 19% 증가했다. 고객의 주식, 선물 및 옵션 거래량이 각각 25%, 20%, 16% 증가한 것이 주요 요인이다.순이자 수익은 904백만 달러로, 전년 동기 대비 134백만 달러, 즉 17% 증가했다.이는 고객의 마진 대출 및 신용 잔액 증가에 기인한다. 기타 수수료 및 서비스 수익은 86백만 달러로, 전년 동기 대비 8백만 달러, 즉 10% 증가했다. 이는 FDIC 스윕 수수료, 시장 데이터 수수료 및 주문 흐름 수수료의 증가에 따른 것이다.비이자 비용은 381백만 달러로, 전년 동기 대비 9백만 달러, 즉 2% 증가했다.이는 직원 보상 및 복리후생 비용 증가와 관련이 있다. 세전 수익은 1,288백만 달러로, 전년 동기 대비 233백만 달러, 즉 22% 증가했다.세금 비용은 117백만 달러로, 전년 동기 대비 26백만 달러,즉 29% 증가했다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 총 자산은 218,749백만 달러이며, 총 자본은 21,260백만 달러에 달한다.회사는 2026년 6월 12일에 지급될분기 배당금을 주당 0.0875달러로 인상했다.이는 2026년 6월 1일 기준 주주에게 지급될 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1381197/000138119726000093/0001381197-26-000093-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:44:47+09:00",
"text": "제목 : 토스트(TOST), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 토스트(TOST, Toast, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 토스트는 2026년 3월 31일로 종료된 회계 분기의 재무 결과를 발표했다.연간 반복 수익률(ARR)은 26% 증가하여 22억 달러에 달했다. 1분기 동안 약 7,000개의 신규 매장이 추가되었으며, 순이익은 1억 2,600만 달러, 조정 EBITDA는 1억 7,900만 달러로 집계됐다.2026년 5월 6 일까지 1,400만 주의 자사주를 3억 7,800만 달러에 매입했다. 토스트의 CEO 아만 나랑은 “2026년은 강력한 출발을 보이고 있다. 1분기 동안 반복 총 이익이 27% 증가하고, GAAP 운영 소득 마진이 21%로확대되었으며, 약 7,000개의 신규 매장이 추가됐다”고 말했다. 이어 “AI는 우리가 더 빠르게 성장하고 고객에게 더 많은 영향을 미치는 데 도움을 주고 있다. 예를 들어, 토스트 IQ Grow의 출시는 우리의첫 번째 AI 에이전트를 포함하고 있으며, 레스토랑이 디지털 존재감을 최적화하고 수요를 증가시키는 데 도움을 주기 위해 설계됐다”고 덧붙였다.2026년 1분기 재무 하이라이트는 다음과 같다.ARR은 전년 대비 26% 증가하여 22억 달러에 도달했다.총 매장은 전년 대비 22% 증가하여약 171,000개에 이르렀다.총 결제 금액(GPV)은 전년 대비 22% 증가하여 513억 달러에 달했다. 구독 서비스 및 금융 기술 솔루션의 총 이익은 전년 대비 32% 증가하여 5억 2,000만 달러에 이르렀고, 비GAAP 구독 서비스 및 금융 기술 솔루션의 총 이익은 전년 대비 27% 증가하여 5억 2,900만 달러에 도달했다. 운영 소득은 2026년 1분기 1억 1,000만 달러로, 2025년 1분기 4,300만 달러와 비교됐다. 순이익은 2026년 1분기 1억 2,600만 달러로, 2025년 1분기 5,600만 달러와 비교됐다. 조정 EBITDA는 2026년 1분기 1억 7,900만 달러로, 2025년 1분기 1억 3,300만 달러와 비교됐다. 희석 주당 순이익은 2026년 1분기 0.20달러로, 2025년 1분기 0.09달러와 비교됐다. 운영 활동에서 제공된 순 현금은 1억 3,200만 달러, 자유 현금 흐름은 1억 1,500만 달러로, 2025년 1분기 운영 활동에서 제공된 순 현금 7,900만 달러 및 자유 현금 흐름 6,900만 달러와 비교됐다. 2026년 2분기에는 비GAAP 구독 서비스 및 금융 기술 솔루션의 총 이익이 5억 6,500만 달러에서 5억 7,500만 달러 사이로 예상되며, 조정 EBITDA는 1억 8,500만 달러에서 1억 9,500만 달러 사이로 예상된다. 2026년 전체 연도에는 비GAAP 구독 서비스 및 금융 기술 솔루션의 총 이익이 22억 9,000만 달러에서 23억 2,000만 달러 사이로 예상되며, 조정 EBITDA는 7억 9,000만 달러에서 8억 1,000만 달러 사이로 예상된다. 토스트는 2026년 1분기 동안 1억 3,200만 달러의 운영 활동에서 제공된 순 현금을 기록했으며, 이는 2025년 1분기 7,900만 달러와 비교된다. 현재 토스트의 재무 상태는 안정적이며, 지속적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1650164/000165016426000113/0001650164-26-000113-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:43:46+09:00",
"text": "제목 : A10 네트웍스(ATEN), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n A10 네트웍스(ATEN, A10 Networks, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 A10 네트웍스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 기준으로, 회사의 총 자산은 634,420천 달러로 집계되었으며, 이는 2025년 12월 31일의 629,813천 달러에서 소폭 증가한 수치다. 2026년 1분기 동안의 순수익은 75,000천 달러로, 2025년 같은 기간의 66,137천 달러에 비해 13.4% 증가했다. 이 중 제품 매출은 43,986천 달러로 22.3% 증가했으며, 서비스 매출은 31,014천 달러로 2.8% 증가했다.총 매출의 67%는 아메리카 지역에서 발생했으며, 이 중 62%는 미국에서 발생했다. 2026년 1분기 동안의 총 운영 비용은 46,725천 달러로, 2025년 같은 기간의 43,917천 달러에 비해 6.4% 증가했다. 운영 수익은 12,999천 달러로, 2025년의 8,778천 달러에 비해 48.1% 증가했다. 순이익은 12,032천 달러로, 2025년의 9,543천 달러에 비해 26.1% 증가했다. A10 네트웍스는 2026년 1분기 동안 2,231천 달러의 운영 활동으로 인한 현금을 창출했으며, 이는 2025년의 17,204천 달러에 비해 감소한 수치다. 또한, 회사는 2025년 3월 31일 기준으로 57,895천 달러의 현금 및 현금성 자산과 311,867천 달러의 시장성 증권을 보유하고 있다.A10 네트웍스는 앞으로도 지속적인 혁신과 성장을 위해 투자할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1580808/000158080826000032/0001580808-26-000032-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:42:46+09:00",
"text": "제목 : 아메리칸 헬스케어 리츠(AHR), 2026년 1분기 실적 발표 및 연간 가이드라인 상향 조정 *이데일리FX*\n 아메리칸 헬스케어 리츠(AHR, American Healthcare REIT, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했고, 연간 가이드라인을 상향 조정했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 아메리칸 헬스케어 리츠는 2026년 3월 31일 기준 재무 상태와 2026년 1분기 실적을 발표했다.이번 발표에서 아메리칸 헬스케어 리츠는 2026년 연간 가이드라인을 상향 조정했다.주요 하이라이트는 다음과 같다. 2026년 3월 31일 종료된 3개월 동안, GAAP 기준으로 지배주주에게 귀속되는 순이익은 2370만 달러, 즉 희석주당 0.13 달러로 보고되었다. 또한, 일반 주주에게 귀속되는 정상화된 운영 자금(NFFO)은 희석주당 0.50 달러로, 2025년 같은 기간 대비 30% 이상 성장했다. 포트폴리오의 동일 매장 순 운영 소득(NOIs)은 2025년 같은 기간 대비 12.1% 증가했다. 아메리칸 헬스케어 리츠는 2026년 3월 31일 종료된 3개월 동안 약 1억 6280만 달러의 신규 투자를 SHOP 부문에서 인수했다. 또한, 아메리칸 헬스케어 리츠는 자본 조달을 효율적으로 진행하여 7028164주를 약 3억 5740만 달러에 판매하기 위한 선매도 계약을 체결했다. 분기 종료 후, 추가로 2561583주를 약 1억 2370만 달러에 판매하기 위한 계약을 체결했다. 2026년 3월 31일 기준, 아메리칸 헬스케어 리츠의 순부채 대비 연간 조정 EBITDA 비율은 3.0배로 개선되었다. 아메리칸 헬스케어 리츠는 2026년 12월 31일 종료되는 연간 가이드라인을 총 포트폴리오 동일 매장 NOI 성장률을 9.0%에서 12.0%로, NFFO 희석주당 가이드를 2.03에서 2.09로 상향 조정했다. 아메리칸 헬스케어 리츠의 2026년 1분기 실적은 핵심 지표에서 강력한 성과를 반영하고 있으며, 9분기 연속 두 자릿수의 동일 매장 NOI 성장을 기록했다. 아메리칸 헬스케어 리츠는 2026년 1분기 동안 3억 1408만 달러의 현금 NOI를 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간 대비 20% 증가한 수치이다. 아메리칸 헬스케어 리츠의 현재 재무 상태는 총 자산 5598억 달러, 총 부채 1530억 달러, 주주 자본 3521억 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1632970/000119312526212023/0001193125-26-212023-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:41:46+09:00",
"text": "제목 : 킹스웨이 파이낸셜 서비시스(KFS), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 킹스웨이 파이낸셜 서비시스(KFS, KINGSWAY FINANCIAL SERVICES INC )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 킹스웨이 파이낸셜 서비시스가 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 재무 결과를 발표했다. 2026년 5월 7일에 발표된 보도자료에 따르면, 2026년 1분기 동안의 매출은 3,900만 달러로, 이는 2025년 1분기 2,830만 달러에 비해 37.4% 증가한 수치다. 킹스웨이 서치 엑셀러레이터(KSX)의 매출은 2,110만 달러로 80.7% 증가했으며, 연장 보증 매출은 1,790만 달러로 7.2% 증가했다. 또한, 회사는 2026년 동안 3건에서 5건의 인수 목표를 재확인했으며, KSX와 연장 보증 부문 모두에서 두 자릿수의 유기적 성장 예산을 유지할 것이라고 밝혔다. 2026년 1분기 동안의 조정된 EBITDA는 240만 달러로, 2025년 1분기 140만 달러에 비해 증가했다. KSX의 조정된 EBITDA는 350만 달러로 82% 증가했으며, 연장 보증 부문의 조정된 EBITDA는 40만 달러로 감소했다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 총 순부채는 6390만 달러로, 2025년 12월 31일의 6240만 달러에 비해 소폭 증가했다. 경영진은 2026년 1분기 동안의 성과에 대해 긍정적인 평가를 내리며, 여름철 성수기를 맞아 사업의 모멘텀을 기대하고 있다. 또한, 2026년 5월 18일 예정된 주주총회에서 회사 이름을 킹스웨이 코퍼레이션으로 변경하는 안건이 주주 승인을 받을 예정이다. 현재 킹스웨이 파이낸셜 서비시스의 재무 상태는 매출 증가와 조정된 EBITDA의 개선에도 불구하고 여전히 순손실을 기록하고 있으며, 총 순부채가 증가한 점은 주의가 필요하다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1072627/000143774926015595/0001437749-26-015595-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:40:49+09:00",
"text": "제목 : 프로테나(PRTA), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 프로테나(PRTA, PROTHENA CORP PUBLIC LTD CO )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 프로테나가 2026년 3월 31일 종료된 분기에 대한 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 총 수익은 5,108만 4천 달러로, 지난해 같은 기간의 282만 8천 달러에서 크게 증가했다. 이 중 협업 수익은 103만 4천 달러로, 2025년 3월 31일 종료된 분기의 277만 8천 달러에서 감소했다. 라이센스 및 지적 재산권으로부터의 수익은 5천만 달러로, 지난해 같은 기간의 5만 달러에서 크게 증가했다. 운영 비용은 2,104만 9천 달러로, 2025년 같은 기간의 6,840만 9천 달러에서 감소했다. 연구 및 개발 비용은 1,262만 7천 달러로, 지난해 같은 기간의 5,081만 1천 달러에서 감소했다. 일반 관리 비용은 1,266만 6천 달러로, 2025년 같은 기간의 1,759만 8천 달러에서 감소했다.구조조정 비용은 424만 4천 달러로, 지난해 같은기간에는 없었다. 순이익은 3,272만 1천 달러로, 2025년 같은 기간의 손실 6,019만 5천 달러에서 개선됐다.기본 주당 순이익은 0.61달러, 희석 주당 순이익은 0.60달러로 보고되었다. 2026년 3월 31일 기준으로, 프로테나는 3억 2,946만 2천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 누적 적자는 13억 1,371만 2천 달러에 달한다. 회사는 현재의 현금 및 현금성 자산이 향후 12개월 이상 운영을 지원할 수 있을 것으로 보고하고 있다. 그러나 연구 및 개발 프로그램에 대한 지출을 크게 증가시키거나, 잠재적인 라이센스 및 기타 인수에 진입할 경우 추가 자본이 필요할 수 있다. 프로테나는 2026년 2월 27일에 발표한 주식 매입 계획에 따라 788,990주를 평균 9.25달러에 매입했으며, 총 매입 비용은 약 730만 달러에 달한다. 회사는 현재 1억 4천만 달러의 추가 자본이 필요할 수 있으며, 이는 Roche, BMS, Novo Nordisk와의 협력 계약에 따른 지급을 통해 충당할 계획이다. 프로테나는 2026년 3월 31일 기준으로 3억 6,894만 4천 달러의 총 자산을 보유하고 있으며, 총 부채는 372만 7천 8백 달러로 보고되었다. 회사의 재무 상태는 현재 안정적이며, 향후 연구 및 개발에 대한 지속적인 투자와 협력 계약을 통해 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1559053/000155905326000017/0001559053-26-000017-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:40:45+09:00",
"text": "제목 : 엑스포텐셜 피트니스(XPOF), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 엑스포텐셜 피트니스(XPOF, Xponential Fitness, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 엑스포텐셜 피트니스가 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다.이번 분기 매출은 6070만 달러로 전년 대비 21% 감소했다.북미 시스템 전체 매출은 4억 3,690만 달러로 2% 증가했다. 같은 매장 매출은 6% 감소했으며, 분기 평균 단위 매출(AUV)은 66만 2000 달러로 전년의 68만 5000 달러에서 감소했다. 순손실은 80만 달러로 주당 0.02 달러의 손실을 기록했으며, 주식 수는 3730만 주였다.조정된 순손실은 200만 달러로 주당 0.04 달러의 손실을 기록했다.조정된 EBITDA는 2040만 달러로 전년의 2730만 달러에서 감소했다. CEO 마이크 누조는 “우리는 엑스포텐셜 전반에 걸쳐 실행력을 강화하고 있으며, 재무, 기술 및 마케팅 분야의 역량을 더욱 심화시키고 있다”고 말했다. 또한, 2026년 전체 매출 전망을 재확인하며, 새로운 스튜디오 개설 수는 150~170개로 예상하고, 북미 시스템 전체 매출은 17억 2000만 달러에서 18억 달러로 증가할 것으로 보인다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사는 약 2150만 달러의 현금 및 현금성 자산과 5억 2,370만 달러의 장기 부채를 보유하고 있다.이번 분기의 운영 활동에서 사용된 순현금은 2,170만 달러였다. 엑스포텐셜 피트니스는 2026년 1분기 동안 66개의 신규 스튜디오를 개설하고 28개의 프랜차이즈 라이센스를 판매했다. 현재 회사의 재무 상태는 현금 2150만 달러, 총 장기 부채 5억 2,370만 달러로, 재무적 압박이 있는 상황이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1802156/000119312526212028/0001193125-26-212028-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:39:47+09:00",
"text": "제목 : ICU 메디컬(ICUI), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n ICU 메디컬(ICUI, ICU MEDICAL INC/DE )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 ICU 메디컬이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 총 수익 530,225천 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 12.3% 감소한 수치다.매출원가는 323,999천 달러로, 총매출의 61%를 차지했다.이에 따라 총 이익은 206,226천 달러로 집계됐다. 운영 비용은 192,647천 달러로, 이 중 판매, 일반 및 관리 비용이 154,566천 달러, 연구 및 개발 비용이 21,280천 달러, 구조조정 및 전략적거래 비용이 16,801천 달러를 차지했다.운영에서의 수익은 13,579천 달러로 나타났다. 회사는 순이익 30,132천 달러를 기록했으며, 주당 순이익은 기본 기준으로 1.22달러, 희석 기준으로 1.20달러로 보고됐다. 회사는 2025년 5월 1일에 OPF에 IV 솔루션 사업부의 60% 지분을 매각한 이후, 해당 사업부의 매출 감소가 이번 분기 실적에 영향을 미쳤다고밝혔다. 재무 상태를 살펴보면, 2026년 3월 31일 기준으로 총 자산은 4,013,763천 달러, 총 부채는 1,261,826천 달러로 나타났다.주주 자본은 2,111,928천 달러로 집계됐다.회사는 앞으로도 지속적인 혁신과 품질 개선을 통해 시장에서의 경쟁력을 유지할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/883984/000088398426000029/0000883984-26-000029-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:38:47+09:00",
"text": "제목 : 캘러웨이 골프(CALY), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 캘러웨이 골프(CALY, Callaway Golf Co )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 캘러웨이 골프는 2026년 3월 31일 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다. 1분기 순매출은 6억 8,750만 달러로 전년 대비 9.2% 증가했으며, 계속 운영에서의 순이익은 7,490만 달러로 18.1% 증가했다.조정된 EBITDA는1억 6,370만 달러로 31.1% 증가했다. 캘러웨이는 2026년 전체 순매출 전망을 20억 1,500만 달러에서 20억 7,000만 달러로 상향 조정했으며, 조정된 EBITDA 전망도 2억 1,100만 달러에서 2억 3,300만 달러로 증가시켰다. 캘러웨이 골프의 회장 겸 CEO인 칩 브루어는 “올해의 시작이 강력했으며, 1분기 매출이 9% 증가하고 조정된 EBITDA가 31% 증가했다”고 말했다. 그는 “이러한 결과는 신제품에 대한 강한 수요와 매출 총이익 및 비용 절감 이니셔티브의 긍정적인 진전을 반영한다”고 덧붙였다.1분기 GAAP 및 비GAAP 재무 결과는 다음과 같다. 순매출은 6억 8,750만 달러로, 전년 대비 9.2% 증가했다. 운영 이익은 1억 3,820만 달러로, 전년 대비 35.1% 증가했다. 순이익은 7,490만 달러로, 전년 대비 18.1% 증가했다. 캘러웨이는 2026년 1분기 동안 5억 9,000만 달러의 주식을 재매입했으며, 2026년 5월 1일에는 2억 5,800만 달러의 전환사채를 현금으로 전액상환했다.현재 회사는 4억 7,400만 달러의 부채와 5억 달러의 현금을 보유하고 있다. 2026년 1분기 동안 캘러웨이의 재무 상태는 순매출이 6억 8,750만 달러로 증가했으며, 이는 골프 장비 부문에서의 강력한 신제품 라인업과 골프 시즌의 건강한 시작에 기인한다. 또한, 캘러웨이는 1분기 동안 1억 6,370만 달러의 조정된 EBITDA를 기록하며, 이는 전년 대비 31.1% 증가한 수치이다. 현재 회사는 3,180.5백만 달러의 총 자산과 2,123.9백만 달러의 총 자본을 보유하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/837465/000083746526000016/0000837465-26-000016-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:37:47+09:00",
"text": "제목 : 리인슈어런스 그룹 오브 아메리카 후순위채권(7.125%)(RZC), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 리인슈어런스 그룹 오브 아메리카 후순위채권(7.125%)(RZC, REINSURANCE GROUP OF AMERICA INC )은 2026년 1분기 실적을발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 리인슈어런스 그룹 오브 아메리카 후순위채권(7.125%)은 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 실적을 발표했다. 이번 분기 RGA 주주에게 배당 가능한 순이익은 3억 3천만 달러, 즉 희석 주당 4.98 달러로, 지난해 같은 분기의 2억 8천6백만 달러, 즉 희석주당 4.27 달러와 비교해 증가했다. 조정 운영 수익은 4억 6천2백만 달러, 즉 희석 주당 6.97 달러로, 지난해 같은 분기의 3억 7천9백만 달러, 즉 희석 주당 5.66 달러에서 증가했다. RGA의 총 자산은 1,640억 6천4백만 달러로, 지난해 같은 기간의 1,282억 1천만 달러에서 증가했다. 순보험료는 45억 9천5백만 달러로, 지난해 같은 기간의 40억 1천9백만 달러에 비해 14.3% 증가했다. 외환 변동은 RGA 주주에게 배당 가능한 순이익에 대해 희석 주당 0.21 달러, 조정 운영 수익에 대해 희석 주당 0.20 달러의 긍정적인 영향을미쳤다. Tony Cheng CEO는 “RGA는 2026년의 강력한 출발을 보였으며, 여러 지역과 사업 부문에서 기대를 초과하는 성과를 기록했다”고 말했다. 이어 “우리는 지속 가능한 수익 성장과 자본 배분에 집중하고 있으며, 장기적으로 매력적인 수익을 제공하고 주주 가치를 창출하기 위해 최선을 다하고 있다”고 덧붙였다. 2026년 5월 5일, 이사회는 주당 0.93 달러의 정기 분기 배당금을 선언했으며, 이는 2026년 6월 2일에 지급될 예정이다. RGA는 2026년 5월 8일 오전 10시(동부 표준시)에 1분기 실적에 대한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 관심 있는 당사자는 1-844-481-2753(국제 전화는 1-412-317-0669)로 전화하여 RGA 콜에 참여할 수 있다.또한 RGA의 투자자 관계 웹사이트에서 실시간 오디오 웹캐스트를 제공할 예정이다. RGA는 2026년 3월 31일 기준으로 약 4.3조 달러의 생명 재보험을 보유하고 있으며, 총 자산은 1,640억 6천4백만 달러에 달한다. RGA의 현재 재무 상태는 매우 양호하며, 2026년 1분기 실적을 통해 회사의 지속적인 성장 가능성을 확인할 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/898174/000089817426000022/0000898174-26-000022-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:37:07+09:00",
"text": "제목 : 인천공항공사, 4천400억원 규모 외화채 차환 발행 *연합인포*\n인천공항공사, 4천400억원 규모 외화채 차환 발행 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 인천국제공항공사는 미화 3억 달러(한화 약 4천400억 원) 규모의 외화채권을 발행했다고 8일 밝혔다. 이번 외화채는 지난 2021년 발행된 외화채권을 차환하고자 발행됐다. 이번 외화채에 목표액의 16배에 달하는 50억 달러 수요가 모였다. 매수 주문을 지역별로 살펴보면 아시아(82%), 유럽·중동 등 (18%) 순으로 나타났다. 투자자별로는 자산운용사(60%), 은행(20%) 등이 주로 참여했다. 이번 외화채 최종 원화 스왑 금리는 3.49%로 결정됐다. 동일 만기의 국내 공사채 조달 금리(3.70%) 대비 0.21%포인트(p) 낮은 수준이다. 이에 공사는 약 28억 원의 이자를 절감하게 된다. 인국공은 채권발행 과정에서 산업은행, 신한은행, KB국민은행과 각각 1억 달러 규모의 통화스왑 계약을 체결해 환율 변동 리스크에 대응했다. 씨티그룹, JP 모건, BNP 파리바가 이번 외화채 발행 주관사를 맡았다. 신가균 인국공 경영본부장은 \"세계 경제의 불확실성 속에서도 공사의 우수한 대외 신인도 등을 바탕으로 해외채권을 성공적으로 발행해이자 비용을 절감했다\"며 \"앞으로도 효율적인 자금조달을 통해 공사의 재무 건전성을 강화하는 한편 시설물 안전에 지속 투자해 대국민 공항서비스 품질을 향상하고 인천공항의 경쟁력을 제고하겠다\"고 말했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:36:25+09:00",
"text": "제목 : 테슬라에 치이고 기아에 추월…텃밭에서 흔들리는 현대차 *연합인포*\n테슬라에 치이고 기아에 추월…텃밭에서 흔들리는 현대차 모델Y, 현대차 그랜저 이겨…전동화 숙제 (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 국내 완성차 시장에서 현대차[005380] 입지가 좁아지는 모양새다. 테슬라 모델Y 판매량이 현대차 전차종의 각 판매량을 상회하고 있는 데다, 지난달 사상 처음으로 기아[000270]에 '내수 1위' 자리를 내줬다. 더딘 전동화 전환에 내수 경쟁력이 약화하고 있는 것이 배경으로 짚인다. 8일 현대차·기아, 한국수입자동차협회 통계를 종합한 결과, 지난달 테슬라 '모델 Y'의 신규 등록 대수는 9천807대로 집계돼 '현대차 1위' 그랜저를 넘어선 것으로 나타났다. 모델 Y는 프리미엄과 프리미엄 롱 레인지 트림 판매량을 합산한 수치다. 그랜저는 지난달 국내 시장에서 가장 많이 팔린 현대차 모델로, 총 6천622대 판매됐다. 지난달 국내 시장에서 모델 Y 판매량을 넘긴 현대차 차종은 하나도 없었던 셈이다. *그림1* 브랜드 전체로 확장해 비교하면 변화는 더 극적이다. 테슬라의 지난달 신규 등록 대수는 전년 동월 대비 811.5% 급증한 1만3천190대였다. 현대차는 이 기간 내수 판매량이 19.9% 감소한 5만4천51대를 기록했다. '한 식구' 기아에도 내수 판매량이 역전당했다. 지난달 기아 내수 판매량은 전년보다 7.9% 증가한 5만5천45대로, 현대차를 상회했다. 기아가 현대차의 내수 판매량을 추월한 것은 1998년 기아의 현대차그룹 통합 이후 최초다. 안전공업 화재, 팰리세이드 리콜 등 자체 이슈를 감안하더라도 내수 입지가 흔들리는 정도가 큰 셈이다. 최근 현대차의 내수 부진 배경으로는 전동화 전환이 짚인다. 기아의 경우 다양한 전기자동차(EV) 라인업을 바탕으로 지난달 친환경 차 판매량을 전년 대비 43.5% 확대했다. 이 중 전기차의 전년 동기 대비 증가율은 131.3%에 달했다. 레이 EV, EV3·4·6·9 등이 판매량 증대에 기여했다. 반면 현대차의 친환경 차 판매량은 지난달 전년 대비 오히려 0.1% 감소하면서 '마이너스'를 나타냈다. 전기차 보조금 등을 바탕으로 약진해야 할 시기에 제자리걸음을 했다. 여기에 테슬라의 공격적인 가격 할인 정책도 가세했다. 올해 테슬라는 모델 Y 출고가를 300만원 낮춘 데 이어 전기차 보조금 소진 지역을 대상으로 '자체 지원금'을 지급하기도 했다. 현대차의 더딘 EV 전환에 따라 상대적으로 기아의 투자 매력도를 높게 평가하는 증권사도 등장했다. 한국투자증권은 지난 6일 자동차 업종에서 매수를 가장 추천하는 기업(톱 픽)을 현대차에서 기아로 변경했다. 김창호 한국투자증권 연구원은 \"보다 빠르게 진행되고 있는 기아의 EV 전환 속도에 주목해야 한다\"면서 \"고유가로 하반기부터 EV 판매량이 증가할 가능성이 커지고 있는데, 장기적으로도 규모의 경제 확대에 따른 원가 절감 등으로 EV 전환은 명확하다\"고 설명했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:36:23+09:00",
"text": "제목 : 與이소영 \"코스피 상승 속도 빠르다고 버블 아냐…저평가 기업 정상화 정책 *연합인포*\n與이소영 \"코스피 상승 속도 빠르다고 버블 아냐…저평가 기업 정상화 정책 필요\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 이소영 의원은 코스피 상승에 대해 \"속도가 빠르다고 해서 고평가고 버블이라고 볼 수는 없다\"고 평가했다. 이소영 의원은 8일 YTN라디오 '장성철의 뉴스명당'에서 \"우리는 1년 만에 (지수가) 3배가 된 거니까 속도가 매우 빠른 건 누구도 부인할수 없는 사실이다\"며 이같이 말했다. 그러면서 \"반도체 중심 기업들의 실적과 이익 전망이 있고 그 기업들의 주가하고 비교해 본다면 지금이 매우 고평가돼 있다거나 고점이라고 말할 수는 없다고 생각한다\"고 전했다. 국내 증시의 체력이 예전과는 다르다고 봐야 되냐는 질문에는 \"예전하고 비교할 수 없게 많이 달라진 건 사실이다\"며 \"일시적인 중동 전쟁과 관련된 상황과는 별도의 분리된 'AI에 시장에 대한 전망', 그에 따른 '반도체 영업이익 전망'에 대해 시장이 강한 확신 같은 걸 가지고있는 상황이다\"고 답했다. 이어 \"중동 전쟁 상황에 대해서도 탄탄하게 받쳐주고 있는 상황인 것 같다\"며 \"지금까지 한국 증시하고는 어느 때와도 다른 모습인 것 같다\"고 언급했다. 다만 이 의원은 \"(상승) 속도가 이렇게 빠른 상황에서는 냉정하고 이성적인 판단을 확실히 부여잡야야 되는 시점\"이라고 경고했다. 그는 \"특히 포모(FOMO) 현상 때문에 '빚투' 이렇게 대출받아서 주식 투자한다거나 레버리지 투자를 하는 것에 대해선 5,000 넘어서부터계속 경고등을 켜고 있다\"며 \"그런 부분은 냉정하게 판단하시는 게 좋을 것 같다\"고 강조했다. 아울러 정책과 관련해서는 \"아직도 저평가돼 있는 기업들을 어떻게 다시 제대로 평가받게 할 거냐, 이걸 정상화할 거냐는 거에 대해 중심이 옮겨가야 된다고 생각한다\"고 했다. 이어 이 의원은 '주가 누르기 방지법'을 올해 통과시키는 것을 목표로 진행 중이라는 입장을 밝혔다. 그는 \"(코스피가) 7,500이 됐는데도 아직도 회사의 순자산 가치에 비해서 주가가 훨씬 못 미치는, 소위 말해서 '저PBR 주식'이 아직도 널려 있다\"며 \"이건 대주주들이 회사 주가가 오르는 걸 원하지 않아서 비영업 자산을 잔뜩 쌓아둔 경우가 많다\"고 꼬집었다. 그러면서 \"지금은 주가가 낮을수록 대주주들이 상속증여세를 조금 내게 된다\"며 \"주가가 현저하게 저평가돼있는 경우에는 비상장 주식과동일하게 공정가치 평가를 하게 되면 더 이상 주가를 누르는 게 대주주들에게 이익이 되지 않기 때문에 그런 유인을 제거하게 된다는 차원에서 법안을 발의하게 됐다\"고 설명했다. 이 의원은 \"저평가돼 있는 주식들의 정상화는 가능할 것이라고 생각한다\"며 \"반도체 외의 기업들은 아직까지 충분히 정상화되지 못했기때문에, 나머지 기업들이 거버넌스 개선이나 주주환원 증가를 통해 평가가 높아진다면 코스피는 전반적으로 상승 여력이 더 있다\"고 부연했다. 한편 주식시장 호황으로 부동산 가격이 상승할 것이라는 주장에 대해서는 \"왜곡이고 오해인 것 같다\"고 말했다. 그는 \"어제 한국은행 보고서가 나와서 언론 기사들이 그런 제목을 많이 달더라\"고 언급하며 \"보고서를 직접 보니까 언제 데이터를 기준으로 한 거냐면 2012년부터 2024년까지의 주식 자산 데이터를 분석한 보고서다\"고 지적했다. 그러면서 \"코스피가 작년부터 오르기 시작했고, 작년부터 코스피에 가계 자산이 들어오기 시작하며 2024년까지의 분석 기간의 평균 가계의 자본 이득보다 작년 한 해의 자본 이득이 22배가 증가했다\"고 했다. 이 의원은 \"분석의 기초가 완전히 달라졌다\"며 \"작년 자본 이득이 22배 늘었는데 그 22배 늘어난 게 어디로 흘러가는지는 분석하는데 기간이 필요하다\"고 덧붙였다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : DXC 테크놀로지 컴퍼니(DXC), 2026 회계연도 4분기 및 전체 연도 실적 발표 *이데일리FX*\n DXC 테크놀로지 컴퍼니(DXC, DXC Technology Co )는 2026 회계연도 4분기 및 전체 연도 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, DXC 테크놀로지 컴퍼니(이하 회사)는 2026 회계연도 4분기 및 전체 연도 실적을 발표했다. 4분기 총 수익은 31억 3천만 달러로, 전년 대비 1.2% 감소했으며, 유기적으로는 6.6% 감소했다.4분기 수주액은 33억 달러로, 수주 대 매출 비율은 1.07배였다.4분기 EBIT 마진은 (1.2)%였으며, 조정 EBIT 마진은 7.6%였다. 4분기 희석 주당 순이익은 (0.84)달러로, 전년 대비 158.7% 감소했으며, 비GAAP 희석 주당 순이익은 0.77달러로, 전년 대비 8.3% 감소했다. 4분기 자유 현금 흐름은 1억 1천만 달러였으며, 2026 회계연도 전체 자유 현금 흐름은 7억 1천3백만 달러로, 전년 대비 3.8% 증가했다. 회사는 4분기에 6천만 달러의 자사주 매입을 실시했으며, 2026 회계연도 전체로는 2억 5천만 달러의 자사주를 매입했다. 회사의 사장 겸 CEO인 라울 페르난데스는 “우리는 조정 EBIT 마진이 예상보다 높았던 또 다른 강력한 자유 현금 흐름 분기를 달성했지만, 매출 실적은 기대에 미치지 못했다”고 말했다. 그는 “지난 한 해 동안 우리는 DXC를 다단계의 기업 IT 및 AI 기반 혁신을 위해 재편하기 위해 혁신에 집중했으며, 최근 AI 기반 오케스트레이션 플랫폼인 OASIS를 출시하고 Core Track 및 Fast Track 이니셔티브에서 지속적인 진전을 이루었다”고 덧붙였다. 2026 회계연도 4분기 재무 하이라이트로는 총 수익이 31억 3천만 달러로, 전년 대비 1.2% 감소했으며, EBIT는 (3천9백만 달러)로, 전년 대비111.1% 감소했다.조정 EBIT는 2억 3천7백만 달러로, 전년 대비 3.0% 증가했다. 희석 주당 순이익은 (0.84)달러로, 전년 대비 158.7% 감소했으며, 비GAAP 희석 주당 순이익은 0.77달러로, 전년 대비 8.3% 감소했다. 운영에서 발생한 현금은 2억 3천9백만 달러로, 전년 대비 7천6백만 달러 감소했으며, 자유 현금 흐름은 1억 1천만 달러로, 전년 대비 1백만달러 감소했다. 수주액은 33억 달러로, 전년 대비 13.5% 감소했으며, 수주 대 매출 비율은 1.07배였다. 2026 회계연도 전체 재무 하이라이트로는 총 수익이 126억 4천만 달러로, 전년 대비 1.8% 감소했으며, EBIT는 3억 5천3백만 달러로, 전년 대비 49.3% 감소했다.조정 EBIT는 9억 7천만 달러로, 전년 대비 4.8% 감소했다. 희석 주당 순이익은 0.10달러로, 전년 대비 95.2% 감소했으며, 비GAAP 희석 주당 순이익은 3.23달러로, 전년 대비 5.8% 감소했다. 운영에서 발생한 현금은 12억 4천8백만 달러로, 전년 대비 1억 5천만 달러 감소했으며, 자유 현금 흐름은 7억 1천3백만 달러로, 전년 대비 2 천6백만 달러 증가했다. 수주액은 124억 달러로, 전년 대비 6.2% 감소했으며, 수주 대 매출 비율은 0.98배였다. 2027 회계연도 1분기 및 전체 회계연도 2027에 대한 가이던스는 1분기 총 수익이 29억 7천만 달러에서 30억 달러로 예상되며, 유기적으로는전년 대비 7.5%에서 6.5% 감소할 것으로 보인다. 조정 EBIT 마진은 약 5.0%로 예상되며, 비GAAP 희석 주당 순이익은 약 0.40달러로 예상된다. 전체 회계연도 2027의 총 수익은 121억 1천만 달러에서 123억 5천만 달러로 예상되며, 유기적으로는 전년 대비 5.0%에서 3.0% 감소할 것으로보인다. 조정 EBIT 마진은 6.0%에서 7.0%로 예상되며, 비GAAP 희석 주당 순이익은 2.40달러에서 2.90달러로 예상된다.자유 현금 흐름은 약 6억 달러로 예상된다. 회사의 현재 재무 상태는 총 자산이 128억 9천만 달러이며, 총 부채는 96억 8천만 달러로, 총 자본은 32억 9천만 달러이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1688568/000168856826000020/0001688568-26-000020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:34:50+09:00",
"text": "제목 : 서브 로보틱스(SERV), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 서브 로보틱스(SERV, Serve Robotics Inc. /DE/ )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 서브 로보틱스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 298만 4천 달러의 매출을 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간의 44만 달러에 비해 578% 증가한 수치다.매출 증가의 주요 원인은 실내 로봇 함대의 추가와 야외 로봇 함대의 확장에 따른 것이다. 그러나 매출 원가는 1,198만 5천 달러로, 2025년의 190만 9천 달러에 비해 528% 증가했다. 이는 로봇 함대의 대규모 확장에 따른 결과다. 연구 및 개발 비용은 1,903만 7천 달러로, 2025년의 688만 달러에 비해 177% 증가했다. 이는 인력 증가와 소프트웨어 비용 증가에 기인한다. 일반 관리 비용은 1,491만 6천 달러로, 2025년의 475만 달러에 비해 214% 증가했다. 운영 비용은 695만 5천 달러로, 2025년의 166만 8천 달러에 비해 317% 증가했다. 판매 및 마케팅 비용은 187만 3천 달러로, 2025년의 23만 9천 달러에 비해 684% 증가했다. 이로 인해 운영 손실은 5,178만 2천 달러로, 2025년의 1,500만 6천 달러에 비해 245% 증가했다. 최종적으로, 순손실은 4,900만 4천 달러로, 2025년의 1,321만 7천 달러에 비해 271% 증가했다. 회사는 2026년 1분기 동안 2,000대 이상의 자율 배달 로봇을 운영하고 있으며, 이는 여러 도시와 주에 걸쳐 있다. 로봇들은 매일 운영되며, 이로 인해 생성된 데이터는 AI 모델을 지속적으로 개선하고 플랫폼의 성능과 안전성을 향상시키는 데 기여하고 있다. 또한, 서브 로보틱스는 Uber Eats 및 DoorDash와 같은 주요 배달 제공업체와의 플랫폼 통합을 유지하고 있으며, 이를 통해 실시간 주문 배치및 로봇 조정이 가능하다. 회사는 2026년 1분기 동안 4억 2,790만 달러의 현금 및 현금 등가물과 단기 시장성 증권을 보유하고 있으며, 이는 향후 12개월 동안 운영 자본 및 자본 지출 요구를 충족할 수 있을 것으로 예상된다. 그러나 회사는 추가 자본 자원 확보가 필요할 수 있으며, 이는 향후 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 서브 로보틱스는 Diligent Robotics 및 Vebu, Inc.를 인수하여 자율 로봇 시스템의 개발 및 운영을 강화하고 있으며, 이러한 인수는 회사의유동성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1832483/000183248326000019/0001832483-26-000019-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:33:47+09:00",
"text": "제목 : 잉그럼 마이크로 홀딩스(INGM), 주요 주주에 의한 3억 3천만 달러 규모의 보통주 2차 공모 출시 및 동시... *이데일리FX*\n 잉그럼 마이크로 홀딩스(INGM, Ingram Micro Holding Corp )는 주요 주주가 3억 3천만 달러 규모의 보통주 2차 공모를 출시하고 동시 주식 매입을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 캘리포니아 어바인 - 2026년 5월 5일 - 잉그럼 마이크로 홀딩스(이하 ‘회사’)는 오늘 인그램 홀드코, LLC(이하 ‘판매 주주’)가 3억 3천만 달러 규모의 보통주(이하 ‘보통주’) 2차 공모를 시작했다고 발표했다. 이 공모는 증권거래위원회(이하 ‘SEC’)에 제출된 자동 선반 등록 명세서에 따라 진행된다. 판매 주주는 공모 가격에서 인수 수수료를 제외한 약 4천 5백만 달러 규모의 보통주를 추가로 구매할 수 있는 30일 옵션을 인수인에게 부여할 예정이다. 판매 주주는 공모에서 발생하는 모든 순수익을 받을 것이며, 회사는 공모에서 보통주를 제공하지 않으며 판매 주주가 제공하는 주식 판매로부터의 수익을 받지 않는다. 또한 회사는 공모의 일환으로 인수인으로부터 3천만 달러 규모의 보통주를 매입할 것을 승인할 예정이다.이 매입은 인수인들이 판매 주주로부터 보통주를 구매하기로 합의한 가격으로 진행된다.인수인은 이 매입에 대해 어떠한 보상도 받지 않는다.회사는 현금을 사용하여 이 매입을자금 조달할 예정이다.이 매입은 공모 마감과 동시에 완료될 것으로 예상된다. 그러나 이 매입은 공모 마감에 조건이 있으며, 공모 마감은 이 매입의 마감에 조건이 되지 않는다. 모건 스탠리 & 코, 골드만 삭스 & 코, JP모건 증권 LLC(이하 ‘인수인 대표’)는 공모의 여러 인수인 및 공동 주관 매니저로 활동하고 있다. 이 공모는 2026년 5월 7일에 마감될 예정이다. 이 증권에 대한 자동 선반 등록 명세서(및 관련 설명서)는 SEC에 제출되었으며 유효하다.이 공모는 보충 설명서와 함께 제공되는 설명서에 따라 진행된다. 이 문서는 정보 제공 목적으로만 사용되며, 어떠한 주식의 판매 제안이나 구매 제안의 요청을 구성하지 않으며, 그러한 제안, 요청 또는 판매가 불법인 주 또는 관할권에서는 어떠한 주식도 판매되지 않는다. 회사에 대한 소개로, 회사(NYSE: INGM)는 글로벌 정보 기술 생태계의 선도적인 기술 회사이다. 90% 이상의 글로벌 인구에 도달할 수 있는 능력을 갖춘 우리는 전 세계 IT 판매 채널에서 중요한 역할을 하며, 기술 제조업체와 클라우드 제공업체의 제품 및 서비스를 비즈니스 기술 전문가에게 제공한다. 인그램 마이크로 Xvantage™를 통해 우리는 하드웨어 및 클라우드 구독, 개인화된 추천, 즉시 가격 책정, 주문 추적 및 청구 자동화를 통합한 업계 최초의 포괄적인 비즈니스 대 소비자 경험을 제공한다고 믿는다. 우리는 또한 자금 조달, 전문 마케팅, 생애 주기 관리 및 기술 사전 및 사후 판매 전문 지원을 포함한 다양한 기술 서비스를 제공한다. 이 보도 자료에는 1933년 증권법 제27A조 및 1934년 증권거래법 제21E조의 의미 내에서 ‘미래 예측 진술’이 포함되어 있다. 이러한 미래 예측 진술은 ‘믿는다’, ‘예상한다’, ‘할 수 있다’, ‘할 것이다’, ‘해야 한다’, ‘추구한다’, ‘의도한다’, ‘계획한다’, ‘추정한다’ 또는 ‘예상한다’와 같은 단어를 포함할 수 있으며, 이는 우리의 전략, 계획, 예상 및 의도와 관련된 사항을 다룬다. 이러한 미래 예측 진술은 단지 작성된 날짜에만 해당하며, 역사적 사실이나 미래 성과에 대한 보장이 아니며, 예측하기 어렵거나 정량화하기어려운 위험, 불확실성, 가정 또는 상황의 변화에 따라 달라질 수 있다.우리의 기대, 신념 및 예측은 선의로 표현되며, 우리는 이를 위한 합리적인 근거가 있다. 그러나 경영진의 기대, 신념 및 예측이 실현되거나 달성될 것이라는 보장은 없으며, 실제 결과는 미래 예측 진술에서 표현되거나 나타나는 것과 실질적으로 다를 수 있다.따라서 이러한 미래 예측 진술은 다양한 요인을 고려하여 평가해야 한다.연락처: 윌라 맥맨몬, ir@ingrammicro.com ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1897762/000162828026032163/0001628280-26-032163-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:33:16+09:00",
"text": "제목 : ‘4억 차익’부터 미계약 재도전까지…이번달 줍줍 쏟아진다 *이데일리FX*\n- 서울동대문 래미안 라그란데부터 - 2차 도전 나선 더샵 분당센트로 등 - 무순위 청약 주목…유형 따라 자격요건 제각각 [이데일리 박지애 기자] 수도권 청약시장에서 이른바 ‘줍줍’ 열기가 이어지는 가운데, 이달에도 수억원대 시세차익이 기대되는 무순위 청약 물량이 잇따라 나온다. 다만 같은 무순위 청약이라도 공급 유형에 따라 거주지·무주택 여부·특별공급 요건 등이 달라 청약 전 공고문 확인이 필수라는 지적이다. 7일 한국부동산원 청약홈에 따르면 서울 동대문구이문동 ‘래미안 라그란데’는 오는 12~13일 이틀간 2가구에 대한 무순위 청약을 진행한다. 이번 물량은 불법행위로 계약이 취소된 가구를 다시 공급하는 불법행위 재공급 유형이다. 공급 물량은 전용 55㎡ 일반공급 1가구와 전용 74㎡ 노부모부양 특별공급 1가구다. 청약 자격은 서울 거주 무주택 세대주로 제한된다. 특히전용 74㎡는 기존 특별공급 유형이 유지돼 65세 이상 부모를 3년 이상 부양한 경우에만 신청 가능하다. 분양가는 전용 55㎡가 8억8300만원, 전용 74㎡는 9억5800만원 수준이다. 인근 시세와 비교하면 상당한 차익 가능성이 거론된다. 전용 74㎡의경우 지난해 하반기 13억원대 거래 사례가 있었고, 시장에서는 입지와 신축 프리미엄 등을 감안할 때 최소 4억~5억원 안팎의 시세차익을 기대할 수 있다는 평가가 나온다. 래미안 라그란데는 이문1구역 재개발 사업으로 공급된 3069가구 규모 대단지로, 지난 2023년 1순위 청약 당시 평균 79.1대1 경쟁률을 기록하며 흥행한 바 있다. 반면 경기 성남시 분당구에서 진행 중인 ‘더샵 분당 센트로’는 성격이 다르다. 이 단지는 미계약 물량을 대상으로 하는 ‘임의공급’ 방식으로 9가구가 다시 시장에 나왔다. 청약 일정은 7일부터 11일까지이며 당첨자 발표는 14일, 계약은 16일 진행된다. 임의공급은 청약통장이나 무주택 요건 제한이 상대적으로 덜하고 전국 단위 청약도 가능하다. 다만 시장에서는 더샵 분당 센트로가 두 차례에 걸쳐 무순위 청약을 진행하는 배경에 주목하고 있다. 이 단지는 앞서 총 84가구 일반분양 이후 지난 2월에도 50가구 규모 줍줍을 진행했지만 계약이 완전히 마무리되지 못했다. 업계에서는 주변 구축 시세 대비 높은 분양가가 영향을 미쳤다는 분석이 나온다. 인근 무지개마을 3·5단지 전용 84㎡ 시세가 14억~15억원 수준인데 반해 분양가는 상대적으로 높게 책정됐다는 평가다. 반면 일각에서는 최근 분당 일대 신규 분양 단지들의 가격 수준을 고려하면 오히려 상대적으로 낮은 가격이라는 시각도 있다. 실제 인근에서공급된 더샵 브랜드 단지 ‘티에르원’ 전용 84㎡ 분양가는 20억원 중후반대로 알려져 있다. 업계와 전문가들은 최근 무순위 청약이 ‘로또 청약’으로 주목받고 있지만 공급 유형에 따라 조건이 크게 달라진다는 점을 유의해야 한다고조언한다. 불법행위 재공급은 해당 지역 거주와 무주택 요건이 엄격하게 적용되는 반면, 임의공급은 상대적으로 규제가 덜하다. 또 무순위 사후공급의경우에는 무주택 요건이 적용되지만 거주지 제한 범위는 지방자치단체 재량에 따라 달라질 수 있다. 여기에 발코니 확장과 유상옵션 승계 여부, 계약금 납부 조건 등도 반드시 확인해야 한다는 설명이다. 분양 업계 관계자는 “최근 무순위 청약 유형이 다양해지면서 같은 ‘줍줍’이라도 자격요건과 계약 조건이 모두 다르다”며 “특히 특별공급 유지 여부와 거주지 제한 등을 꼼꼼히 살펴야 한다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:33:06+09:00",
"text": "제목 : 랙스페이스, AMD와 MOU 공개했을 뿐인데 주가 55%↑ *연합인포*\n랙스페이스, AMD와 MOU 공개했을 뿐인데 주가 55%↑ *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 클라우드 컴퓨팅 기업 랙스페이스 테크놀로지(NAS:RXT)는 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD, NAS:AMD)와 체결한 양해각서(MOU) 덕분에 주가가 폭등했다. 8일 연합인포맥스 종목 현재가(7219 화면)에 따르면 랙스페이스 주가는 전일보다 55.07% 오른 3.52달러에 뉴욕장을 마쳤다. 장마감 후 거래에서는 4% 하락했다. 야후파이낸스에 따르면 랙스페이스는 이날 1분기 매출이 전년보다 2% 증가한 6억7천800만 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 0.06달러 손실로 발표했다. 매출의 경우 월가 예상치 6억7천500만 달러를 웃돌았지만, EPS는 0.03달러 손실에 못 미쳤다. 모틀리풀은 랙스페이스의 이날 실적은 그저 그랬지만, 새로운 사업 카테고리로 AMD와 기업용 AI 인프라를 설립하는 MOU를 체결했다고 발표했다며 이날 주가 폭등은 투자자들의 장기 성장성에 대한 베팅이라고 설명했다. 모틀리풀은 랙스페이스가 실적 가이던스를 바꾸지 않을 것을 보면 이번 MOU가 2027년까지 매출을 발생시키지는 않을 것으로 본다며 다만랙스페이스의 주가는 매출의 0.4배 수준에서 거래돼 저렴한 편이라고 평가했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:32:48+09:00",
"text": "제목 : 코덱시스(CDXS), 임원 변경 및 해고 계약 체결 *이데일리FX*\n 코덱시스(CDXS, CODEXIS, INC. )는 임원 변경과 해고 계약을 체결했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 코덱시스가 2026년 4월 8일자로 데니스 울프와 체결한 컨설팅 계약에 대한 내용을 발표했다. 이 계약은 코덱시스가 울프에게 특정 분야에 대한 서비스를 제공하도록 요청하는 조건을 명시하고 있다.계약의 주요 내용은 다음과 같다. 1. **작업 및 보상**: 울프는 코덱시스의 요청에 따라 최선을 다해 서비스를 제공할 것을 약속하며, 서비스의 세부 사항은 계약서에 첨부된프로젝트 과제에 명시된다. 울프는 자신의 장비와 도구를 사용하여 서비스를 수행하며, 회사의 사전 승인 없이 하청을 줄 수 없다. 2. **비밀유지**: 울프는 계약 기간 동안 및 이후에도 코덱시스의 기밀 정보를 제3자에게 공개하지 않을 것을 약속한다. 3. **제한적 조항**: 울프는 계약 기간 동안 코덱시스의 직원이나 관계자를 유인하거나 고용하지 않을 것에 동의한다. 4. **소유권 및 라이센스**: 울프가 제공하는 모든 작업 결과물은 코덱시스의 소유가 되며, 울프는 이를 회사에 양도한다. 5. **계약 기간 및 해지**: 계약은 3개월 후 또는 마지막 프로젝트 과제가 완료될 때까지 유효하며, 코덱시스는 언제든지 계약을 해지할 수있다. 이 계약은 코덱시스의 비즈니스와 관련된 여러 가지 조건을 포함하고 있으며, 울프는 계약의 모든 조항을 이해하고 동의한 것으로 간주된다. 또한, 코덱시스는 2026년 5월 7일자로 알리슨 무어 CEO와 조지아 에르베즈 CFO가 서명한 인증서를 통해 2026년 3월 31일 종료된 분기 보고서가 모든 법적 요구사항을 준수하며, 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있음을 확인했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1200375/000120037526000012/0001200375-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : AMN 헬스케어 서비시스(AMN), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n AMN 헬스케어 서비시스(AMN, AMN HEALTHCARE SERVICES INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, AMN 헬스케어 서비시스가 2026년 3월 31일로 종료된 회계 분기의 실적을 발표했다. 이번 분기 매출은 137억 8,400만 달러로 전년 대비 100% 증가했으며, 조정된 EBITDA는 1억 6,610만 달러로 159% 증가했다. GAAP 기준으로 주당 순이익은 1.59달러, 조정된 주당 순이익은 2.10달러로 나타났다.2026년 1분기 실적의 주요 내용은 다음과 같다. 매출은 137억 8,400만 달러로, 전년 동기 대비 100% 증가했으며, 전 분기 대비 84% 증가했다.총 이익은 36억 8,360만 달러로, 전년 대비 86% 증가했다. 순이익은 6,220만 달러로, 매출의 4.5%에 해당하며, 전년 동기에는 100만 달러의 손실을 기록했다.조정된 주당 순이익은 2.10달러로, 전년 동기 0.45달러에서 크게 증가했다. 간호 및 동료 솔루션 부문의 매출은 112억 7,340만 달러로, 전년 대비 173% 증가했으며, 여행 간호 매출은 전년 대비 12% 증가했다. 의사 및 리더십 솔루션 부문은 1억 6,392만 달러의 매출을 기록했으며, 전년 대비 6% 감소했다. 기술 및 인력 솔루션 부문은 8,709만 달러의 매출을 기록하며, 전년 대비 15% 감소했다. AMN 헬스케어는 이번 분기 동안 5억 6,200만 달러의 운영 현금 흐름을 기록했으며, 분기 말 현금 잔고는 5억 6,100만 달러에 달했다.부채는 7억 5천만 달러로, 회전 신용 시설은 사용되지 않았다. AMN 헬스케어의 조정된 EBITDA 마진은 12.1%로, 전년 동기 대비 280bp 증가했다. 2026년 2분기 전망으로는 매출이 전년 대비 4-6% 감소할 것으로 예상되며, 간호 및 동료 솔루션 부문은 0-2% 감소할 것으로 보인다. AMN 헬스케어는 2026년 1분기 실적을 통해 강력한 성과를 보여주었으며, 고객과 의료 전문가를 지원하는 데 있어 뛰어난 기술 플랫폼과 솔루션의 힘을 입증했다. 현재 AMN 헬스케어의 재무 상태는 안정적이며, 총 자산은 2,604억 3,730만 달러, 총 부채는 1,891억 5,670만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1142750/000114275026000007/0001142750-26-000007-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:32:02+09:00",
"text": "제목 : CIA \"이란, 美봉쇄 3~4개월 버틸 수 있어\"…트럼프 종전 낙관론에 찬물 *이데일리FX*\n- 이동식 발사대 75%, 미사일 70%도 여전히 잔존 - 트럼프 \"미사일 대부분 전멸, 18~19% 남아\" 정면 배치 - 미군 시설도 발표와 달리 피해 커…228곳 손상·파괴 - 전문가 \"전략적 실패로 전쟁 끝날 수도\" 경고 [이데일리 방성훈 기자] 이란이 미국의 해상 봉쇄를 최소 3~4개월간 버틸 수 있을 뿐더러, 미사일 전력도 전쟁 이전의 70% 수준을 유지하고있다는 분석이 나왔다. 그것도 다름 아닌 미 중앙정보국(CIA)의 분석이다. 이란이 이미 무력화됐다는 도널드 트럼프 미 대통령의 잇단 호언과 정면으로 배치되는 평가여서 주목된다. 7일(현지시간) 워싱턴포스트(WP)가 사안에 정통한 4명의 관계자를 인용해 보도한 바에 따르면 CIA는 이번 주 백악관 정책 결정자들에게 전달한 기밀 보고서에서 “이란이 더 심각한 경제난에 빠지기 전까지 미국의 해상 봉쇄를 90~120일, 또는 그 이상 견딜 수 있다”고 분석했다. CIA는 이란이 전쟁 전 보유했던 이동식 미사일 발사대의 약 75%, 미사일 비축량의 약 70%를 여전히 보유하고 있다고 평가했다. 한 미국 당국자는 “이란 정권이 거의 모든 지하 저장시설을 복구해 재가동했고, 손상된 미사일을 수리한 데다 전쟁 직전 거의 완성 단계였던 신형 미사일 일부를 조립까지 했다는 증거가 있다”고 말했다. 이는 트럼프 대통령의 공개 발언과 큰 격차가 있다. 트럼프 대통령은 전날 백악관 집무실에서 이란에 대해 “그들 미사일은 대부분 전멸했고, 18~19% 정도 남았을 것”이라며 “전쟁 전과 비교하면 많지 않다”고 말했다. 또 해상 봉쇄에 대해서는 “강철 벽 같다. 아무도 통과하지 못한다”고 자평했다. 피트 헤그세스 국방장관 등 행정부 고위 인사들도 이번 전쟁을 “압도적인 미국의 군사적 승리”로 표현해 왔다. 하지만 WP에 따르면 미군 측 피해는 공식 발표보다 훨씬 큰 것으로 드러났다. WP가 위성영상 등을 분석한 시각조사 결과 이란의 보복 공격으로 중동 내 미군 시설 최소 228곳의 구조물 또는 장비가 손상되거나 파괴됐다. 이는 미 정부가 공개적으로 인정한 수준을 크게 웃돈다. 이란은 전쟁 발발 이전 약 2500발의 탄도미사일과 수천대의 드론을 보유한 것으로 추정됐다. WP에 정보를 제공한 한 당국자는 “(CIA의) 추산보다 이란의 경제적 인내력이 훨씬 더 클 수 있다”며 “이란 지도부는 더욱 강경해졌고, 미국의 정치적 인내심을 능가할 수 있다는 자신감이 커졌다”고 말했다. 이란은 봉쇄로 출항이 막힌 유조선에 원유를 비축해두고, 유전 산출량을 줄여 시설을 보존하는 한편 중앙아시아를 통한 육로 석유 수출도 모색 중인 것으로 전해졌다. 호르무즈 해협 봉쇄 측면에서도 미사일보다 저비용 드론이 훨씬 위협적이라는 진단이다. 이스라엘 국가안보연구소(INSS)의 다니 시트리노비츠 선임연구원은 “드론 한 대만 선박을 맞혀도 어떤 보험사도 유조선에 보험을 들어주지 않을 것”이라고 지적했다. 이스라엘 군 정보국 이란부장을 지낸 그는 “이란은 자신들이 굴복할 필요가 없다고 본다”며 “정권 전복과 핵·미사일 능력 해체를 목표로시작된 전쟁이 오히려 제재 완화와 미사일 능력 보존, 우라늄 농축 권한 유지로 이란 정권을 더 강하게 만드는 전략적 실패로 끝날 수 있다”고 경고했다. 이러한 상황에도 트럼프 대통령은 다음주 중국 방문 이전 이란과의 합의 가능성까지 거론하며 종전 낙관론을 펴고 있다. 애나 켈리 백악관 대변인은 이날 성명에서 “이란 정권은 봉쇄로 하루 5억달러를 잃고 있다”며 “트럼프 대통령이 모든 카드를 쥐고 있다”고 강조했다. 이란 외무부도 전날 미국의 종전 제안을 검토 중이며 파키스탄 중재로 답신할 것이라고 확인했다. 그러나 WP는 “이번 CIA 분석은 봉쇄 효과를 앞세운 미국의 압박 전략이 협상 시한을 단축시키지 못할 수 있다는 점을 시사한다”고 평했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:30:48+09:00",
"text": "제목 : 글로버스 메드(GMED), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 글로버스 메드(GMED, GLOBUS MEDICAL INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 글로버스 메드(뉴욕증권거래소: GMED)는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 동안의 재무 실적을 발표했다. 2026년 1분기 전 세계 순매출은 759.9백만 달러로, 이는 27.0% 증가한 수치이며, 상수 통화 기준으로는 25.5% 증가했다. 기본 사업 부문(네브로 제외)의 순매출은 677.2백만 달러로, 13.2% 증가했으며, 상수 통화 기준으로는 11.2% 증가했다. GAAP 기준 1분기 순이익은 124.3백만 달러로, 전년 동기 대비 64.7% 증가했다. GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 0.90달러로, 66.6% 증가했으며, 비GAAP 희석 EPS는 1.12달러로 64.7% 증가했다. 글로버스 메드는 2026년의 강력한 시작을 알리며, 27%의 전반적인 매출 성장과 기록적인 1분기 수익을 달성했다. 핵심 척추 분야에서의 점유율 증가와 절차량 강세가 유기적 매출 성장을 이끌었으며, Enabling Technologies는 파이프라인에 대한 성과를 내고 고객 기반을 확장하고 있다. 제조 및 공급망 이니셔티브에 대한 체계적인 실행과 구조적 비용 조치가 매출 성장 이상으로 마진 확장을 이끌어냈으며, 이는 연간 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 글로버스 메드는 환자 선택, 수술 기법, 보완 임플란트 및 기술을 통합하여 수술 결과를 개선하는 데 중점을 두고 있다. 2026년 연간 가이던스는 31억 8천만 달러에서 32억 2천만 달러 사이의 매출을 예상하며, 비GAAP 희석 EPS는 4.70달러에서 4.80달러로 업데이트했다. 글로버스 메드는 오늘 오후 4시 30분(동부 표준시)에 투자자들과 2026년 1분기 실적에 대한 전화 회의를 개최할 예정이다. 2026년 1분기 동안의 총 매출은 759.9백만 달러로, 2025년 1분기 대비 27.0% 증가했다.미국 내 매출은 25.0% 증가했으며, 국제 매출은 35.6% 증가했다.GAAP 순이익은 124.3백만 달러로, 전년 동기 대비 64.7% 증가했다. 2026년 1분기 비GAAP 순이익은 154.9백만 달러로, 94.8백만 달러에서 증가했다. 글로버스 메드는 2026년 1분기 동안 운영 활동으로부터 202.4백만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 177.3백만 달러에서 증가한 수치이다. 현재 글로버스 메드는 560.9백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 526.2백만 달러에서 증가한 것이다. 글로버스 메드는 2026년 1분기 동안 162.7백만 달러의 자유 현금 흐름을 기록했으며, 이는 141.2백만 달러에서 증가한 수치이다. 글로버스 메드는 2026년 1분기 동안의 실적을 바탕으로 지속적인 수익 성장과 가치 창출을 위한 좋은 위치에 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1237831/000162828026032164/0001628280-26-032164-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:29:45+09:00",
"text": "제목 : 압사이(ABSI), 2026년 1분기 실적 발표 및 사업 업데이트 *이데일리FX*\n 압사이(ABSI, Absci Corp )는 2026년 1분기 실적을 발표하고 사업을 업데이트했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 압사이(Absci Corporation)는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다. 압사이는 임상 단계의 생명공학 회사로, 생성적 AI를 활용하여 혁신적인 치료제를 개발하고 있다. 2026년 1분기 동안 압사이는 20만 달러의 수익을 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간의 120만 달러에 비해 감소한 수치다. 연구 및 개발 비용은 1,930만 달러로, 2025년 1분기의 1,640만 달러에 비해 증가했다. 이 증가는 ABS-201의 외부 전임상 및 임상 개발과 관련된 직접 비용에 의해 주도됐다. 판매, 일반 및 관리 비용은 910만 달러로, 2025년 1분기의 950만 달러에 비해 감소했다.순손실은 2,960만 달러로, 2025년 1분기의 2,630만 달러에 비해 증가했다. 2026년 3월 31일 기준으로 압사이의 현금 및 현금성 자산, 시장성 증권은 1억 2,570만 달러로, 2025년 12월 31일의 1억 4,430만 달러에 비해감소했다. 압사이는 현재의 자산이 2028년 상반기까지 운영 계획을 지원할 수 있을 것으로 보고 있다. 압사이는 2026년 1분기 동안 진행된 ABS-201™ HEADLINE 시험에서 모든 계획된 건강한 자원자 단일 상승 용량(SAD) 집단에 대한 투약을 성공적으로 완료했으며, 안전성 데이터가 긍정적으로 나타났다.또한, ABS-201의 목표 투약 간격을 지원하는 초기 약리학적 모델링 결과도 발표했다. ABS-202의 추가로 프로락틴 프로그램 포트폴리오를 확장하고 있으며, 이는 내부 파이프라인에 추가된 두 번째 혁신적인 항-PRLR 항체로, 염증 및 면역학적 적응증에 대한 전임상 개발 중이다. 압사이는 2026년 4분기에 ABS-201의 자궁내막증에 대한 2상 임상 시험을 시작할 계획이며, 2027년 하반기에는 잠정적인 개념 증명 데이터를발표할 예정이다. 압사이는 2026년 5월 7일에 2026년 1분기 사업 업데이트 및 재무 결과에 대한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 이 콜은 동부 표준시 기준 오후 4시 30분에 진행되며, 투자자들은 압사이 웹사이트에서 웹캐스트를 통해 참여할 수 있다. 압사이는 AI 기반의 혁신적인 치료제를 개발하는 데 주력하고 있으며, ABS-201은 남성형 탈모증에 대한 새로운 치료 기회를 제공할 것으로 기대하고 있다.또한, ABS-201은 자궁내막증에 대한 ‘최고의 치료제’로서의 가능성도 탐색하고 있다. 압사이는 현재 3개의 임상 단계 프로그램을 보유하고 있으며, 2026년에는 여러 파트너십을 체결할 것으로 예상하고 있다. 압사이는 2026년 1분기 동안의 재무 상태를 바탕으로, 현재 1억 2,570만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 운영 계획을 지원하는 데 충분할 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1672688/000167268826000086/0001672688-26-000086-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:29:36+09:00",
"text": "제목 : 정청래 \"국힘, 차라리 5·18 헌법 수록 반대한다 얘기하라\" *연합인포*\n정청래 \"국힘, 차라리 5·18 헌법 수록 반대한다 얘기하라\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 정청래 대표는 전일 개헌안 표결에 불참한 국민의힘 관련, \"헌법 전문에 5·18 민주화운동 정신을 넣는 것을 우리(국민의힘)는 반대한다 차라리 얘기를 하라\"고 직격했다. 정 대표는 이날 오전 서울 송파구에 위치한 조재희 송파구청장 후보 선거사무소를 찾아 \"국민의힘이 내용은 크게 반대하지 않는데 졸속이다 어떻다 하는데, 그것도 비겁한 일\"이라며 이같이 말했다. 그는 \"광주에 가면 사탕발림으로 그거(5·18 정신 헌법 전문 수록) 하겠다, 하겠다 해놓고 정작 하려고 하면 이렇게 안하고 이러지 말라\"며 \"어제도 얘기했지만 부산과 경남 창원 지역구 두고 있는 (국힘) 국회의원들께 호소하는데, 부마 항쟁도 (헌법 전문에) 넣자는 것 아니겠나. (개헌 표결에) 좀 용기 내서 들어오시고 개헌에 참여하시길 바란다\"고 했다. 그러면서 \"5·18 민주화 운동 기념일을 열흘 앞둔 오늘 다시 한번 개헌에 대해 시도할 것\"이라며 \"역사 앞에 부끄럽지 않은 그런 정당이되시길 바란다\"고 덧붙였다. 한병도 원내대표도 \"국민의힘이 거부한 것은 본회의 표결이 아니라 부마 항쟁과 5·18 민주화 정신\"이라며 \"무엇보다 불법 계엄에 대한국회의 통제권 강화를 담은 개헌안을 정면으로 거부함으로써 국힘은 윤석열 12·3 내란을 옹호하는 내란 정당임을 자임했다\"고 지적했다. 또 \"6·3 지방선거와 개헌안 국민투표를 동시에 치르기 위해서는 10일까지 국회 표결을 마쳐야 한다\"며 \"오늘도 표결 참여를 기다리겠다. 국힘이 끝까지 개헌을 거부한다면 국민의 추상같은 심판에 직면할 것\"이라고 했다. 앞서 국회는 7일 본회의를 열고 헌법 개정안 표결을 진행했으나 국민의힘 불참으로 투표가 불성립됐다. 국회는 이날 오후 본회의를 열고 개헌안 표결을 재차 실시할 예정이다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:28:53+09:00",
"text": "제목 : 시냅틱스(SYNA), 2026년 3월 28일 종료 분기 보고서 제출 *이데일리FX*\n 시냅틱스(SYNA, SYNAPTICS Inc )는 2026년 3월 28일에 종료된 분기 보고서를 제출했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 시냅틱스의 최고경영자(CEO)인 라훌 파텔은 2026년 3월 28일 종료된 분기에 대한 분기 보고서(Form 10-Q) 를 검토했으며, 이 보고서에는 중요한 사실을 잘못 진술하거나 누락하지 않았음을 인증했다. 또한, 보고서에 포함된 재무제표와 기타 재무 정보는 모든 중요한 측면에서 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름을 공정하게 나타내고있다. 파텔은 회사의 인증 담당자들과 함께 공시 통제 및 절차를 수립하고 유지할 책임이 있으며, 이러한 통제 및 절차가 효과적임을 평가하고 그결과를 보고서에 제시했다. 시냅틱스의 최고재무책임자(CFO)인 켄 리즈비도 동일한 보고서를 검토했으며, 이 보고서가 1934년 증권거래법의 섹션 13(a) 또는 15(d)의 요구 사항을 완전히 준수한다고 인증했다. 리즈비는 보고서에 포함된 정보가 회사의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 나타내고 있다고 밝혔다. 이 보고서는 2026년 5월 7일에 제출되었으며, 시냅틱스는 이 보고서를 통해 투자자들에게 회사의 재무 상태와 운영 결과에 대한 신뢰할 수 있는 정보를 제공하고자 했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/817720/000081772026000036/0000817720-26-000036-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:28:49+09:00",
"text": "제목 : 이스트먼 코닥(KODK), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 이스트먼 코닥(KODK, EASTMAN KODAK CO )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 이스트먼 코닥이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 회사의 총 수익은 2억 6,500만 달러로, 2025년 같은 기간의 2억 4,700만 달러에 비해 7.2% 증가했다. 이 증가의 주요 원인은 인쇄 부문에서의 가격 개선과 외환 변동의 긍정적인 영향으로 분석된다. 인쇄 부문 수익은 1억 8,000만 달러로, 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 고급 재료 및 화학 부문 수익은 7.3% 증가한 7,600만 달러를 기록했다. 회사는 2026년 1분기 동안 총 비용이 2억 800만 달러로, 2025년의 2억 1,000만 달러에 비해 증가했음을 보고했다. 이로 인해 총 매출 총이익은 5,700만 달러로, 2025년의 4,600만 달러에 비해 증가했다. 그러나 운영 손실은 1,300만 달러로, 2025년의 500만 달러 손실에 비해 악화됐다. 이스트먼 코닥의 CEO인 제임스 V. 콘티넨자는 “우리는 지속적인 성장과 성공을 위해 최선을 다하고 있으며, 이번 분기 실적은 우리의 전략이 효과를 보고 있음을 보여준다”고 말했다. 회사는 또한 2026년 1분기 동안 1,600만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 주당 0.21달러의 손실로 나타났다. 이와 함께, 회사는 2026년 1분기 동안 9,760만 주의 보통주가 발행되었음을 보고했다. 회사는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 인쇄 및 고급 재료 및 화학 부문에 대한 투자를 계속할 계획이다.또한, 회사는 2026년 1분기 동안의성과를 바탕으로 향후 전략을 조정할 예정이다. 현재 이스트먼 코닥의 재무 상태는 안정적이며, 2026년 3월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 2억 9,900만 달러로 보고되었다.이는 2025 년 12월 31일의 3억 3,700만 달러에 비해 감소한 수치이다.회사는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 필요한 조치를 취할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/31235/000119312526212026/0001193125-26-212026-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:27:46+09:00",
"text": "제목 : 이스트먼 코닥(KODK), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 이스트먼 코닥(KODK, EASTMAN KODAK CO )은 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 이스트먼 코닥이 2026년 1분기 재무 결과를 발표하는 보도자료를 배포했다.보도자료의 사본은 이 보고서의 부록(99.1)으로 제공된다.2026년 1분기 주요 내용은 다음과 같다. 통합 매출은 2억 6,500만 달러로, 2025년 1분기 2억 4,700만 달러와 비교해 1,800만 달러, 즉 7% 증가했다. 고급 재료 및 화학(AM&C) 부문의 매출은 7,600만 달러로, 2025년 1분기 7,400만 달러와 비교해 200만 달러, 즉 3% 증가했다. 인쇄 부문의 매출은 1억 8,000만 달러로, 2025년 1분기 1억 6,500만 달러와 비교해 1,500만 달러, 즉 9% 증가했다. 총 이익은 5,700만 달러로, 2025년 1분기 4,600만 달러와 비교해 1,100만 달러, 즉 24% 증가했다.총 이익률은 22%로, 2025년 1분기 19%와 비교해 3%포인트 증가했다. GAAP 기준 순손실은 1,600만 달러로, 2025년 1분기 700만 달러의 순손실과 비교해 900만 달러 증가했다. 운영 EBITDA는 1,500만 달러로, 2025년 1분기 200만 달러와 비교해 1,300만 달러 증가했다. 분기 말 현금 잔고는 2억 9,900만 달러로, 2025년 12월 31일의 3억 3,700만 달러와 비교해 3,800만 달러 감소했다.운영에서의 현금 흐름은 이전 기간보다 800만 달러 개선됐다. 이스트먼 코닥의 경영진인 짐 콘티넨자는 “1분기 동안 코닥은 매출, 총 이익 및 운영 EBITDA를 포함한 주요 지표에서 전년 대비 개선을 달성했다”고 말했다. 그는 “우리는 매우 변동성이 크고 도전적인 비즈니스 환경 속에서도 세 분기 연속으로 강력한 성과를 달성했다. 우리의 성공은 우연이 아니다. 이는 혁신과 인프라에 대한 수년간의 투자와 운영 우수성에 대한 집중을 반영한다”고 덧붙였다. 2026년 3월 31일 기준으로 매출은 2억 6,500만 달러로, 2025년 같은 기간에 비해 1,800만 달러, 즉 7% 증가했다.외환의 유리한 영향을 조정하면 매출은 1,100만 달러, 즉 4% 증가했다. GAAP 기준 순손실은 1,600만 달러로, 2025년 700만 달러의 순손실과 비교해 900만 달러 증가했다. 운영 EBITDA는 1,500만 달러로, 2025년 200만 달러와 비교해 1,300만 달러 증가했다. 운영 EBITDA의 증가는 주로 가격 개선에 의해 주도되었으나, 높은 제조 비용과 은 및 알루미늄 가격 상승에 의해 부분적으로 상쇄됐다. 코닥은 분기를 마감하며 2억 9,900만 달러의 현금 잔고를 기록했으며, 이는 2025년 12월 31일의 3억 3,700만 달러에서 3,800만 달러 감소한수치이다. 감소는 주로 은 및 알루미늄 원자재에 의해 주도된 3,800만 달러의 재고 증가와 5,000만 달러의 만기 상환에 의해 발생했다.그러나 코닥은 4,600만 달러의 퇴직연금 계획 투자 환매로 현금을 확보했다. 현재 이스트먼 코닥의 재무 상태는 매출 증가와 운영 EBITDA 개선에도 불구하고 순손실이 발생하고 있으며, 현금 잔고가 감소한 점이 우려된다. 그러나 경영진은 고객 우선의 접근 방식을 지속하고, 재무 구조를 강화하며, 미래 성장을 이끌 비즈니스에 투자할 계획이라고 밝혔다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/31235/000119312526212030/0001193125-26-212030-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:27:06+09:00",
"text": "제목 : 中 상하이증시, 동시호가서 0.39%↓…선전 0.62%↓ *연합인포*\n中 상하이증시, 동시호가서 0.39%↓…선전 0.62%↓ (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-05-08T10:26:37+09:00",
"text": "제목 : BNY멜론 \"영국 국채, 2022년 같은 '재정 우려' 쇼크는 없을 것\" *연합인포*\nBNY멜론 \"영국 국채, 2022년 같은 '재정 우려' 쇼크는 없을 것\" \"외국인들 이미 많이 팔았다…파운드 낙폭 제한적일 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 영국 지방선거 이후 재정 악화 우려가 부상하더라도 영국 국채(길트)가 2022년 리즈 트러스 전 총리시절 같은 충격을 받진 않을 것이라는 진단이 나왔다. BNY멜론의 제프 유 유럽·중동·아프리카(EMEA) 매크로 전략가는 7일(현지시간) \"우리 데이터에 따르면 길트 총수요는 수년 만의 최고치에 도달했지만 해외 투자자들의 길트 매도 또한 수년 만의 최고치를 찍었다\"며 이같이 밝혔다. 그는 \"현재 역내 투자자와 해외 투자자 간 상당한 (길트) 보유량 격차가 있다\"면서 의미 있는 외국인의 추가 매도가 나타나긴 어렵다는견해를 시사했다. 유 전략가는 영국 지방선거 이후 \"재정 완화가 실제로 시행되더라도 2022년의 미니예산 충격과 같은 영향은 없을 것으로 예상하며, 파운드화의 낙폭은 이번엔 제한적일 수 있다\"면서 \"(길트)수익률 상승에도 파운드화 약세가 나타나지 않는 것은 해외 투자자의 이탈이 부족하기때문임을 가리킨다고 믿는다\"고 말했다. 그는 \"향후 몇 달 동안 영국 재정 위험을 길트를 통해 추가해야 할 필요가 있더라도, 해외 기관 투자자는 그럴 만한 물량을 갖고 있지 않을 가능성이 크다\"고 덧붙였다. sjkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:25:46+09:00",
"text": "제목 : 헬스케어 리얼티 트러스트(HR), 헬스케어 리얼티 홀딩스, L.P.와 간의 등록권 계약 체결 *이데일리FX*\n 헬스케어 리얼티 트러스트(HR, Healthcare Realty Trust Inc )는 헬스케어 리얼티 홀딩스, L.P.와 등록권 계약을 체결했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 헬스케어 리얼티 홀딩스, L.P.와 헬스케어 리얼티 트러스트 간의 등록권 계약이 체결됐다. 이 계약은 초기 구매 계약의 조건을 충족하기 위한 것으로, 헬스케어 리얼티 홀딩스, L.P.와 헬스케어 리얼티 트러스트는 초기 구매자들에게등록된 증권을 재판매할 수 있는 권리를 부여한다.계약의 주요 내용은 다음과 같다. 제1조 정의: ‘추가 이자’는 섹션 7(c)에 따라 발행자에 의해 지급되는 수수료를 의미한다. ‘모회사 보증인’은 헬스케어 리얼티 트러스트를 의미하며, ‘등록 가능한 증권’은 초기 노트의 교환을 통해 발행될 수 있는 주식 및 기타증권을 포함한다. 제3조 재판매 등록 명세서: 헬스케어 리얼티 트러스트는 SEC에 재판매 등록 명세서를 제출하고, 이를 통해 등록 가능한 증권을 지속적으로 재판매할 수 있도록 상장할 예정이다. 제4조 블랙아웃 기간: 헬스케어 리얼티 트러스트는 특정 기업 개발이나 SEC에 대한 제출이 있을 경우, 재판매 등록 명세서의 가용성을 일시중단할 수 있으며, 이 경우 블랙아웃 통지서를 발송해야 한다.블랙아웃 기간은 최대 45일로 제한된다. 제5조 특정 등록 및 관련 절차: 헬스케어 리얼티 트러스트는 등록 가능한 증권의 재판매를 위해 필요한 모든 법적 요건을 준수할 것이며, SEC의 요청에 따라 등록 명세서를 수정할 것이다. 제9조 면책 및 기여: 발행자는 등록 가능한 증권의 판매와 관련하여 발생하는 손실에 대해 면책할 것이며, 각 보유자는 발행자에게 손실을 보상할 의무가 있다. 이 계약은 헬스케어 리얼티 홀딩스, L.P.와 헬스케어 리얼티 트러스트 간의 법적 구속력이 있는 합의로, 모든 관련 당사자에게 이익이 된다. 계약의 세부 사항은 SEC에 제출된 문서와 함께 제공될 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1360604/000136060426000047/0001360604-26-000047-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:25:21+09:00",
"text": "제목 : 월가 베테랑 \"기술주 랠리 오래 못 갈 4가지 이유\" *연합인포*\n월가 베테랑 \"기술주 랠리 오래 못 갈 4가지 이유\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 월가의 한 베테랑 투자자는 현재의 기술주 랠리가 오래가지 못할 것이라고 진단했다. 7일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 월가에서 수십 년의 경력을 쌓은 전략가 짐 폴슨은 서브스택에 올린 글에서 \"파티가 곧 끝날수 있음을 알리는 네 가지 경고 신호가 나타나고 있다\"며 이같이 설명했다. 그는 우선, 기술주를 대표하는 지수들이 지난해 10월 기록한 고점을 돌파하지 못하고 있다고 진단했다. S&P 500 기술 섹터 가격 지수와 '매그니피센트7(M7) 지수는 최근 가파르게 올랐지만, 모두 지난 2025년 10월 30일의 고점은 돌파하지 못했다는 게 그의 설명이다. 폴슨은 \"최근의 랠리가 새로운 기록을 세울 수도 있지만, 이전 고점을 돌파하는 데 애를 먹으면서 상승 모멘텀이 정체될 수 있다\"고 내다봤다. 두 번째로 기업 현금이 고갈되는 것으로 평가됐다. 그는 \"지난 35년간 1990년대와 2014년 이후 나타난 두 차례의 대규모 기술주 강세장은 전체 경제 활동 대비 기업의 현금 잔고가 확대되면서 나타났다\"고 돌아봤다. 이어서 \"지난 2024년 말 이후 미국의 국내총생산(GDP) 대비 기업 현금 비율은 꺾이기 시작했다\"며 \"중동 전쟁 향방에 따라 기업의 현금잔고는 향후 몇 분기 동안 더 줄어들 수 있다\"고 우려했다. 세 번째로 기술 섹터의 강세 흐름이 연구·개발(R&D) 지수와 괴리를 보이는 것으로 진단됐다. 폴슨은 \"현재 우려스러운 점은 최근 S&P 500 기술 섹터의 랠리가 R&D 관련 지수인 리더스 지수(R&D Leaders index)의 상승에 뒷받침되지않고 있다는 것\"이라고 분석했다. 그러면서 \"연구·개발에 가장 많은 돈을 쓰는 기업들이 더는 시장에서 긍정적인 모멘텀을 얻지 못한다면, 기술주가 시장을 이끌수 있겠는가\"라고 반문했다. 마지막으로 기술주가 아닌 '구세계(Old World)'에 대한 투자 방식이 부활할 것이라고 그는 예상했다. 구세계 자산이란 고정 자산 비중이 높고 노후화 위험이 낮은 실물 유형의 자산을 의미한다. 폴슨은 \"최근 몇 달간 이들 주식이 광범위한 시장 수익률을 상회하며 기술주의 강력한 대안으로 부상했다\"며 \"중동 위기 직후의 급등세가 지나간 뒤에도 구세계 섹터가 지속적인 우위를 보여주면 기술주는 지지력을 잃을 수 있다\"고 예측했다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 렉시콘 파머슈티컬스(LXRX), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 렉시콘 파머슈티컬스(LXRX, LEXICON PHARMACEUTICALS, INC. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 렉시콘 파머슈티컬스가 2026년 3월 31일 종료된 분기에 대한 10-Q 양식의 분기 보고서를 발표했다.이 보고서에는 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름이 포함되어 있다. 보고서에 따르면, 2026년 1분기 동안 총 수익은 2,110만 달러로, 이는 2025년 같은 기간의 126만 달러에서 크게 증가한 수치이다. 이 중 2천만 달러는 노보 노르디스크와의 라이센스 계약에 따른 개발 마일스톤 수익으로 인식되었다.제품 수익은 INPEFA의 판매에서 발생하였다.운영 비용은 2만 2,098달러로, 2025년의 2만 6,941달러에서 감소하였다.이로 인해 운영 손실은 996만 달러로 줄어들었다.순손실은 104만달러로, 주당 손실은 0.01달러였다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 총 현금, 현금 등가물, 단기 투자 및 제한된 현금이 1억 9,970만 달러에 달한다.이는 2025년 12월 31일의 1억 2,520만 달러에서 증가한 수치이다. 또한, 회사는 2026년 5월 4일에 헐리우스 캐피탈과의 대출 및 보안 계약을 체결하여 최대 1억 달러의 차입 능력을 확보하였다.이 계약은 세개의 트랜치로 나뉘어 있으며, 각 트랜치는 2030년 5월에 만료된다.회사는 앞으로도 연구 및 개발에 상당한 자본을 투입할 계획이다. 현재 회사의 누적 적자는 약 20억 달러에 달하며, 이는 연구 및 개발 비용, 판매 및 일반 관리 비용, 비현금 주식 보상 비용 등에서 발생한손실로 인한 것이다.회사는 향후 12개월 동안 현재 계획된 운영을 지속할 수 있을 것으로 예상하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1062822/000106282226000101/0001062822-26-000101-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:24:36+09:00",
"text": "제목 : 디지털자산 키우는 미래에셋…美 DTCC '토큰화 워킹그룹' 합류 *연합인포*\n디지털자산 키우는 미래에셋…美 DTCC '토큰화 워킹그룹' 합류 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 미래에셋그룹이 글로벌 디지털자산 영토 확장에 드라이브를 건다. 미래에셋그룹은 8일 미래에셋증권 미국법인을 활용해 미국 최대 증권예탁결제기관 DTCC(Depository Trust & Clearing Corporation)이 주도하는 '토큰화 워킹그룹'에 참여한다고 밝혔다. 국내 금융사들의 미국법인 가운데 이번 워킹그룹에 참여하게 된 곳은 미래에셋증권이 유일하다. 앞서 미래에셋은 내부 디지털자산 조직을 본부로 격상하는 등 사업 확대를 위한 사전작업에 집중해왔다. 가상자산거래소 지분 인수와, 토큰증권(STO), 스테이블코인 등 디지털자산 전반으로 사업을 확장하는 방안을 검토 중이다. DTCC는 미국 자본시장의 핵심 청산·결제 및 예탁 인프라를 담당하는 기관이다. 글로벌 금융회사들과 함께 토큰화 기반 증권시장 인프라 구축 및 표준화 논의를 주도하고 있다. 이번 워킹그룹에는 JP모건 체이스와 골드만삭스, 모건스탠리, 블랙록, 시티그룹, UBS, 뉴욕증권거래소 등 글로벌 금융기관과 디지털자산시장 핵심 참여자들이 포함됐다. 이번 선정 과정에서 미래에셋증권은 미국 DTCC 청산 인프라 내에서 축적해 온 거래 경험과 시장 내 입지, 디지털자산 및 토큰화 분야에대한 지속적인 참여로 구축한 시장 신뢰도와 검증된 실행 역량을 높게 평가받았다. 또 DTCC와의 긴밀한 협력 관계와 미국 자본시장 내 안정적인 클리어링 사업 기반 및 시장 내 입지도 긍정적으로 작용했다. 미래에셋증권 미국법인은 워킹그룹에서 미국 국채 및 주식 등 실물자산(RWA) 기반 토큰화 증권의 운영 구조와 투자자 보호 체계, 결제·수탁 인프라 등 핵심 이슈를 글로벌 주요 금융기관들과 함께 논의하기로 했다. 아울러 트레이딩과 클리어링, 포스트 트레이드 전 과정에 걸친 실무 경험을 바탕으로 실제 시장 환경에 적용 가능한 방향성과 의견을 제시하고, 유동성 관리, 담보 이동성, 자본 효율성 등 차세대 시장 구조의 핵심 요소에 대해서도 실질적인 인사이트를 제공할 계획이다. 미래에셋증권 관계자는 \"이번 참여는 글로벌 금융시장에서 빠르게 진행되고 있는 토큰화 인프라 및 시장 구조 변화에 선제적으로 대응하려는 차원\"이라며 \"미래에셋증권이 미국 제도권 증권시장 내 디지털 자산 인프라와 글로벌 표준 형성 논의에 적극적으로 참여하고 있다는 점에서 의미가 크다\"고 전했다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : EU, 민감 정부 데이터에 美 클라우드 제한 검토 *연합인포맥스*\nCNBC는 “유럽연합(EU) 집행위원회는 회원국 정부들의 민감한 데이터 처리에 미국 클라우드 제공업체 사용을 제한하는 규정 도입을 검토하고있다”고 보도했다. “EU의 행정부 격인 집행위원회는 오는 5월 27일(수) '기술 주권 패키지'를 발표할 예정이다”고 설명했다. 이어 “여기에는 디지털 핵심 분야에서 EU의 전략적 자율성을 강화하기 위한 다양한 조치들이 포함될 전망이다”고 전했다. 이와 관련해 EU 집행위원회는 “해당 패키지 준비 과정의 일환으로, 집행위원회 내부에서는 EU 역외 기업이 제공하는 클라우드 플랫폼에 대한 공공 부문 민감 데이터의 노출을 제한하는 방안을 논의 중이다”고 언급했다. 한편 매체는 “유럽 내에서는 역내 핵심 업무를 현재 유럽 시장을 장악하고 있는 미국 클라우드 제공업체로부터 이전해야 한다는 목소리가 점점 높아지고 있다”고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 코웨이, 1분기 영업익 2천509억…전년비 18.8% 증가 *연합인포*\n코웨이, 1분기 영업익 2천509억…전년비 18.8% 증가 (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 코웨이[021240]가 지난 1분기에 국내와 해외에서 고른 성과를 거두며 양호한 실적 성적표를 받았다. 코웨이는 지난 1분기 연결 기준으로 전년대비 18.8% 증가한 2천509억 원의 영업이익을 거뒀다고 8일 밝혔다. 매출액은 1조3천297억 원으로 같은 기간 13.2% 증가했다. 국내 사업이 수익성 개선을 뒷받침했다. 국내 매출은 7천428억 원으로 전년 동기 대비 9.5% 성장했다. '아이콘 정수기3', '비렉스 페블체어2' 등 신제품과 가정용 의료기기 브랜드 '테라솔' 론칭이 제품 포트폴리오를 넓혔다. 비렉스(BEREX) 침대 신규 판매는 전년 동기 대비 30% 이상 증가했으며, 1분기 국내 렌탈 계정 순증은 18만8천 대로 전년 동기 대비 81.8% 늘었다. 코웨이는 해외법인도 고른 성장세를 보였다고 설명했다. 해외 매출은 5천370억 원으로 전년 동기 대비 20.2% 증가했다. 말레이시아 법인이 4천62억 원으로 해외 실적을 견인했고 태국 법인 554억 원, 인도네시아 법인 126억 원으로 성장세를 이었다. 다만 미국 법인은 575억 원으로 전년 동기 대비 4.1% 줄었다. 김순태 코웨이 최고재무책임자(CFO)는 \"견조한 성장세를 지속하며 1분기 시장 지배력을 더욱 공고히 했다\"고 강조했다. 이어 \"2분기에도 혁신 제품 출시와 온·오프라인 브랜드 마케팅 전략 강화를 통해 수익성을 동반한 성장 흐름을 지속해나가겠다\"고 덧붙였다. msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:23:47+09:00",
"text": "제목 : 포스트 홀딩스(POST), 2026 회계연도 2분기 실적 발표 및 경영진 전환 발표 *이데일리FX*\n 포스트 홀딩스(POST, Post Holdings, Inc. )는 2026 회계연도 2분기 실적을 발표했고 경영진 전환을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 포스트 홀딩스가 2026 회계연도 2분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일로 종료된 2분기 동안 순매출은 20억 4,290만 달러로, 전년 동기 대비 4.7% 증가했다. 운영 이익은 2억 1,190만 달러, 순이익은 8,190만 달러, 조정된 EBITDA는 3억 9,500만 달러로 보고됐다. 포스트 홀딩스는 2026 회계연도 조정된 EBITDA 전망을 15억 5천만 달러에서 15억 8천만 달러로 유지했다. 2025년 7월 1일, 포스트는 8th Avenue Food & Provisions, Inc.를 인수했으며, 이 결과는 포스트 소비자 브랜드 부문에 포함됐다.2025년 12월 1일에는 8th Avenue의 파스타 사업을 매각했다. 2분기 동안 포스트 소비자 브랜드 부문에서의 순매출은 10억 4,490만 달러로, 전년 동기 대비 5.8% 증가했다.그러나 애완동물 사료 부문에서의 물량 감소로 인해 전체 매출은 감소세를 보였다.반면, 식품 서비스 부문에서는 계란 및 단백질 기반 음료의 물량 증가로 매출이 증가했다. 포스트 홀딩스는 2026년 5월 5일 이사회에서 로버트 비탈레를 이사회 의장으로, 니콜라스 카토지오를 CEO로 임명하기로 결정했다.비탈레는 2026년 10월 1일부터 이사회 의장직을 수행할 예정이다. 카토지오는 2026년 1월부터 COO로 재직 중이며, 2021년 9월부터 포스트 소비자 브랜드의 CEO로 활동해왔다. 카토지오는 보스턴 컨설팅 그룹에서 소비재 부문 관리 이사로 근무하며 포스트의 M&A 및 통합 관련 자문을 제공한 바 있다. 포스트 홀딩스는 2026년 2분기 동안 330만 주를 3억 3,100만 달러에 재매입했으며, 2026년 5월 5일 이사회에서 6억 달러 규모의 새로운 주식재매입 승인을 받았다. 포스트 홀딩스의 현재 재무 상태는 총 자산 12,977.2백만 달러, 총 부채 9,772.0백만 달러, 주주 자본 3,205.2백만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1530950/000153095026000056/0001530950-26-000056-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:23:09+09:00",
"text": "제목 : 롯데렌탈, 1분기 영업익 836억원…예상치 상회 *연합인포*\n롯데렌탈, 1분기 영업익 836억원…예상치 상회 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 롯데렌탈[089860]이 올해 1분기 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 기록했다. 롯데렌탈은 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 매출액 7천309억 원, 영업이익 836억 원을 거뒀다고 8일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 6.6%, 영업이익은 24.8% 늘었다. 1분기 영업이익은 시장 예상치를 상회했다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 5곳이 발표한 실적 예상치를 종합한 결과, 롯데렌탈은 1분기 연결 기준 매출액 7천350억 원, 영업이익 776억 원을 기록할 것으로 추산됐다. 이날 오전 10시 18분 기준 롯데렌탈 주가는 전일 대비 0.47% 오른 3만2천250원에 거래됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:22:48+09:00",
"text": "제목 : 클라우드플레어(NET), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 클라우드플레어(NET, Cloudflare, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 클라우드플레어(뉴욕증권거래소: NET)는 2026년 3월 31일로 종료된 회계 분기의 재무 결과를 발표했다.1분기 총 수익은 639.8백만 달러로, 전년 대비 34% 증가했다. GAAP 기준 운영 손실은 62.0백만 달러로, 총 수익의 10%에 해당하며, 비GAAP 기준 운영 수익은 73.1백만 달러로, 수익의 11%를 차지했다.현재 RPO(현재 계약 잔여 수익)는 전년 대비 34% 성장했다. 클라우드플레어의 공동 창립자이자 CEO인 매튜 프린스는 “2026년의 시작이 매우 강력했다. 인공지능(AI)은 인터넷의 근본적인 재구성을 이끌고 있으며, 소프트웨어의 생성 및 소비 방식에 패러다. 전환을 가져오고 있다. 이는 클라우드플레어 역사상 가장 큰 호재가 될 것”이라고 말했다. 이어 “클라우드플레어는 AI 도구와 플랫폼을 구축하고 판매하는 것에 그치지 않고, 스스로 가장 까다로운 고객이 되고 있다. AI와 에이전트가 우리의 핵심 인력이 되면서, 클라우드플레어에서의 작업 방식이 근본적으로 변화했다. 그 결과, 고객에게 제공하는 가치를 극대화하기 위해 회사의 구조를 설계하는 데 의도적으로 접근하고 있다. 에이전틱 AI-우선 운영 모델을 수용함으로써, 클라우드플레어는 더욱 빠르고 혁신적으로 발전할 것”이라고 덧붙였다.2026년 1분기 재무 하이라이트는 다음과 같다.총 수익은 639.8백만 달러로, 전년 대비 34% 증가했다.GAAP 기준 총 이익은 455.6백만 달러로, 총 이익률은 71.2%였다.비GAAP 기준 총 이익은 465.7백만 달러로, 총 이익률은 72.8%였다. GAAP 기준 운영 손실은 62.0백만 달러로, 수익의 9.7%에 해당하며, 비GAAP 기준 운영 수익은 73.1백만 달러로, 수익의 11.4%를 차지했다. GAAP 기준 순손실은 22.9백만 달러로, 전년의 38.5백만 달러 손실에 비해 개선되었다. GAAP 기준 주당 순손실은 0.07달러로, 전년의 0.11달러에서 개선되었다. 비GAAP 기준 순이익은 94.0백만 달러로, 전년의 58.4백만 달러에서 증가했다.비GAAP 기준 주당 순이익은 0.25달러로, 전년의0.16달러에서 증가했다. 클라우드플레어는 AI-우선 운영 모델로의 진화를 가속화하기 위한 계획을 발표했으며, 현재 인력의 약 20%를 줄일 것으로 예상하고 있다. 이계획과 관련하여 1억 4천만 달러에서 1억 5천만 달러의 비용이 발생할 것으로 추정하고 있으며, 이 중 1억 5천만 달러는 주로 통지 기간, 퇴직금, 직원 복리후생 및 관련 비용으로 구성된다. 클라우드플레어는 2026 회계 연도 2분기 동안 총 수익이 664.0백만 달러에서 665.0백만 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 비GAAP 기준 운영 수익은 9천만 달러에서 9천 1백만 달러에 이를 것으로 보인다. 2026 회계 연도 전체에 대한 총 수익은 2,805.0백만 달러에서 2,813.0백만달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 비GAAP 기준 운영 수익은 4억 1천 8백만 달러에서 4억 2천 1백만 달러에 이를 것으로 보인다. 클라우드플레어의 현재 재무 상태는 총 자산 6,163.9백만 달러, 총 부채 4,637.3백만 달러, 주주 자본 1,526.7백만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1477333/000147733326000033/0001477333-26-000033-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:22:06+09:00",
"text": "제목 : 항셍H지수, 동시호가서 0.63%↓… 8,863.45 *연합인포*\n항셍H지수, 동시호가서 0.63%↓… 8,863.45 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 올레녹스 인더스트리즈(OLOX), 주식 분할 및 정관 수정 공시 *이데일리FX*\n 올레녹스 인더스트리즈(OLOX, OLENOX INDUSTRIES INC. )는 주식 분할과 정관 수정을 공시했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 올레녹스 인더스트리즈는 델라웨어 주 국무부에 수정된 정관 증명서를 제출했다.이 수정안은 2026년 5월 8일 동부 표준시 기준으로 오전 12시 1분에 발효됐다. 수정안에 따라, 회사는 발행된 보통주 1주당 10주를 1주로 재분류하는 역주식 분할을 시행했다. 역주식 분할이 발효되는 시점에, 회사의 발행된 보통주 10주는 자동으로 1주로 재분류됐다. 이 과정에서 분할된 주식의 일부가 발생하지 않도록 했으며, 분할로 인해 발생할 수 있는 분수 주식은 가장 가까운 정수 주식으로 반올림하여 지급됐다. 수정안의 내용은 현재 보고서의 부록 3.1에 포함된 수정된 정관 증명서의 전체 텍스트를 참조하여 확인할 수 있다. 2026년 5월 7일에 제출된 수정된 정관 증명서는 델라웨어 주 국무부에 등록됐으며, 파일 번호는 2365700이다. 이 수정안은 델라웨어 주 일반 기업법 제242조에 따라 이사회에서 채택된 결의에 따라 이루어졌다. 주주들은 이 수정안을 승인했으며, 수정된 정관의 제4조 제(a)항에 따라 보통주가 재분류됐다.이 수정안은 2026년 5월 8일 오전 12시 1분에발효된다. 이 수정된 정관 증명서는 올레녹스 인더스트리즈의 회장 겸 CEO인 마이클 맥라렌에 의해 서명됐다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023994/000121390026053343/0001213900-26-053343-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:20:46+09:00",
"text": "제목 : 브룩데일 시니어 리빙(BKD), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 브룩데일 시니어 리빙(BKD, Brookdale Senior Living Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 브룩데일 시니어 리빙이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 보고서에 따르면, 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 총 자산은 589억 7,812만 달러에 달하며, 이는 2025년 12월 31일의 595억 2,243만 달러에서 소폭 감소한 수치다. 회사의 유동 자산은 55억 2,548만 달러로, 2025년 12월 31일의 55억 3,940만 달러와 비슷한 수준이다. 현금 및 현금성 자산은 2억 6,520만 달러, 시장성 증권은 493만 9천 달러, 제한된 현금은 3천 107만 달러로 집계됐다. 2026년 1분기 동안 브룩데일의 총 수익은 764억 8,560만 달러로, 2025년 같은 기간의 813억 8,640만 달러에 비해 7.1% 감소했다. 이 중 거주자 수수료는 722억 4,560만 달러로, 2025년의 777억 4,540만 달러에서 감소했다. 운영 비용은 511억 4,700만 달러로, 2025년의 556억 9,870만 달러에 비해 8.2% 감소했다.순손실은 6,904만 달러로, 2025년의 6,499만 달러에서 크게 개선됐다. 브룩데일은 2026년 1분기 동안 1억 3,105만 달러의 조정된 EBITDA를 기록했으며, 이는 2025년의 1억 2,413만 달러에 비해 5.6% 증가한 수치다. 회사는 2026년 1분기 동안 238,789,796주가 발행되었으며, 이 중 2억 3,878만 주가 유통되고 있다. 브룩데일은 2026년 1분기 동안 7개의 커뮤니티를 매각하여 2,210만 달러의 순수익을 올렸으며, 이는 회사의 유동성을 더욱 강화하는 데 기여했다.회사는 앞으로도 자산 매각 및 운영 효율성을 통해 재무 상태를 개선할 계획이다.현재 회사의 부채는 43억 6,985만 달러로, 평균 이자율은 5.06%이다.브룩데일의 재무 상태는 안정적이며, 향후 성장 가능성이 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1332349/000133234926000048/0001332349-26-000048-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 위안화 고시환율 6.8502위안 / 예측 6.8055위안 *연합인포*\n위안화 고시환율 6.8502위안 / 예측 6.8055위안 위안화 고시환율 6.8502위안 / 예측 6.8055위안 예측치 출처 : 아이엠뱅크 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 리퀴디티 서비시스(LQDT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 리퀴디티 서비시스(LQDT, LIQUIDITY SERVICES INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 리퀴디티 서비시스의 2026년 1분기 실적 발표는 2026년 5월 7일 오전 10시 30분(동부 표준시)에 진행됐다. 이번 발표에는 윌리엄 P. 앵크릭 III 이사회 의장 겸 CEO, 호르헤 A. 셀라야 최고재무책임자, 마이클 패트릭 부사장 겸 회계담당자가 참석했다. 발표에서 앵크릭 CEO는 글로벌 관세, 기상 이변, 지정학적 긴장 속에서도 회사가 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 고객과 주주에게 가치를 창출하고 있다고 밝혔다. 2026년 3분기 실적은 광범위한 산업 커버리지, 강력한 구매자 유동성, 개선된 운영 레버리지를 통해 전년 대비 18% 증가한 통합 세그먼트 직접 이익과 37% 증가한 조정 EBITDA를 기록했다.회사는 204백만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 재무 부채는 제로 상태다. 또한, 고품질 내부 성장 이니셔티브, 보완적 인수, 목표 주식 매입에 자본을 배분할 계획이다. 리퀴디티 서비시스의 RSCG 세그먼트는 방대한 데이터 흐름과 분석, 도메인 전문성을 활용하여 증가하는 제품 흐름을 적절한 구매자 채널과 동적으로 매칭하여 회수율을 개선하고 의미 있는 운영 레버리지를 창출하고 있다. 소매 세그먼트의 GMV와 직접 이익은 각각 10%와 29% 증가했으며, D2C 마켓플레이스인 리테일 러시는 2분기 동안 GMV가 두 배로 증가했다. 정부 거래 부문에서는 겨울철 기상 이변의 영향으로 GMV 성장률이 5%로 예상보다 낮았으나, 직접 이익은 12% 증가했다.CAG 세그먼트는 GMV가3% 증가하고 직접 이익이 11% 증가했다.마키니오는 8%의 수익 성장을 기록하며 연간 반복 수익이 2천만 달러에 가까워지고 있다. 리퀴디티 서비시스는 기술, 소프트웨어, 데이터 분석을 활용하여 회수 및 운영을 최적화하고 있으며, 630만 명의 등록 구매자를 보유하고 있다. 2026년 3분기에는 GMV가 4억 2500만 달러에서 4억 6500만 달러 사이로 예상되며, 비GAAP 조정 EBITDA는 1천700만 달러에서 2천만 달러 사이로 추정된다. 또한, GAAP 순이익은 700만 달러에서 1천만 달러로 예상되며, GAAP 희석 주당 순이익은 0.21달러에서 0.30달러로 예상된다.리퀴디티 서비시스는 2026년에도 지속적인 성장과 수익성을 목표로 하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1235468/000123546826000006/0001235468-26-000006-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 위안화 0.02% 절하 고시…6.8502위안 *연합인포*\n위안화 0.02% 절하 고시…6.8502위안 *그림* (서울=연합인포맥스) 국제경제부 = 8일 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절하 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0015위안(0.02%) 올라간 6.8502위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 상승은 달러 대비 위안화 가치의 하락을 의미한다. 전장 은행 간 거래 마감가(화면번호 6402)는 6.8015위안이었다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 모간스탠리 다이렉트 렌딩 펀드(MSDL), 2026년 3월 31일 재무 결과 발표 및 2026년 2분기 정기 배당금 $... *이데일리FX*\n 모간스탠리 다이렉트 렌딩 펀드(MSDL, Morgan Stanley Direct Lending Fund )는 2026년 3월 31일 재무 결과를 발표했고 2026년 2분기 정기 배당금을 $0.45 선언했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 모간스탠리 다이렉트 렌딩 펀드(증권 코드: MSDL)는 2026년 3월 31일 종료된 첫 분기의재무 결과를 발표했다. 이번 분기 동안 순 투자 수익은 4050만 달러, 주당 0.47 달러로, 2025년 12월 31일 종료된 분기의 4240만 달러, 주당 0.49 달러와 비교해 감소했다. 순 자산 가치는 19.81 달러로, 2025년 12월 31일의 20.26 달러에서 하락했다.부채 대 자본 비율은 1.22배로, 2025년 12월 31일의 1.20배에서증가했다. 신규 투자 약정은 1억 4489만 달러였으며, 자금 조달은 1억 7400만 달러, 매각 및 상환은 2억 3980만 달러로, 순 자금 배치는 6580만 달러의감소를 기록했다. 이 회사는 또한 기관 파트너와 함께 유사한 투자 전략을 가진 합작 투자인 Capstone Lending LLC를 출범시켰으며, 각각 2억 달러와 5000만 달러를 기여하기로 합의했다. 이사회는 2026년 3월 31일 기준 주주에게 주당 0.45 달러의 정기 배당금을 선언했다. 2026년 4월 23일, 회사는 Truist 신용 시설의 종료 날짜를 2030년 4월로 연장하고 최종 만기를 2031년 4월로 연장하는 수정안을 체결했다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 투자 포트폴리오는 약 37억 달러의 공정 가치로, 36개 산업에 걸쳐 227개 포트폴리오 회사로 구성되어 있으며, 평균 투자 규모는 1620만 달러로 회사의 총 포트폴리오의 0.4%를 차지한다. 2026년 3월 31일 기준으로 총 투자 수익은 8910만 달러로, 2025년 12월 31일의 9660만 달러와 비교해 감소했다. 총 순 비용은 4860만 달러로, 2025년 12월 31일의 5420만 달러에서 감소했다. 2026년 3월 31일 기준으로 총 자산은 38억 2480만 달러, 총 부채는 21억 3433만 달러로, 순 자산은 16억 9046만 달러에 달한다.현재 회사의부채 대 자본 비율은 1.22배로, 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1782524/000119312526212041/0001193125-26-212041-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:17:47+09:00",
"text": "제목 : 밸히(VHI), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 밸히(VHI, VALHI INC /DE/ )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 텍사스주 달라스에서 밸히가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 밸히의 주주에게 귀속되는 순이익은 200만 달러, 주당 0.07 달러로, 2025년 1분기의 순이익 1,690만 달러, 주당 0.59 달러에 비해 감소했다. 2026년 1분기 순이익 감소는 주로 화학 부문의 운영 결과가 낮아진 데 기인하며, 부품 제품 및 부동산 관리 및 개발 부문에서의 운영 수익 증가로 부분적으로 상쇄됐다. 화학 부문의 2026년 1분기 순매출은 5억 9,800만 달러로, 2025년 1분기보다 2천만 달러, 즉 4% 증가했다. 이는 북미, 라틴 아메리카 및 수출 시장에서의 판매량 증가와 유로화 환율 변화의 긍정적인 영향 덕분으로, 약 3천만 달러의 순매출 증가를가져왔다. 그러나 유럽 시장에서의 판매량 감소와 평균 TiO2 판매 가격 하락이 이러한 증가를 부분적으로 상쇄했다. 화학 부문은 2026년 1분기 평균 TiO2 판매 가격이 2025년 초보다 낮았으나, 2026년 1분기 동안 2% 증가했다. 화학 부문의 운영 수익은 1,450만 달러로, 2025년 1분기의 4,120만 달러에 비해 감소했다. 운영 수익 감소는 평균 TiO2 판매 가격 하락, 생산량 감소, 환율 변화의 부정적인 영향 때문이며, 부분적으로는 판매량 증가와 생산 비용 절감으로 상쇄됐다. 부품 제품 부문의 2026년 1분기 순매출은 4,060만 달러로, 2025년 1분기의 4,030만 달러에 비해 증가했다. 부품 제품 부문의 운영 수익은 710만 달러로, 2025년 1분기의 590만 달러에 비해 증가했다. 부동산 관리 및 개발 부문은 2026년 1분기 순매출 970만 달러를 기록했으며, 이는 2025년 1분기의 850만 달러에 비해 증가한 수치이다.이 부문은 최종 상업용 토지 판매로 730만 달러의 수익을 즉시 인식했다. 2026년 1분기 법인 비용은 2025년 같은 기간에 비해 소폭 감소했으며, 이자 수익과 기타 수익은 평균 투자 잔액 감소와 낮은 평균 이자율로인해 80만 달러 감소했다.이자 비용은 150만 달러 증가했다. 2026년 1분기 순이익에는 독일 세무 감사와 관련된 불확실한 세금 위치 인식으로 인한 200만 달러의 세금 비용이 포함되어 있다.실제 결과는예측과 크게 다를 수 있다. 또한, 밸히는 화학(TiO2), 부품 제품(보안 제품 및 레크리에이션 해양 부품), 부동산 관리 및 개발 산업에 종사하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/59255/000005925526000020/0000059255-26-000020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:15:46+09:00",
"text": "제목 : 수이 그룹 홀딩스(SUIG), 2026년 1분기 재무 및 운영 결과 발표 *이데일리FX*\n 수이 그룹 홀딩스(SUIG, SUI Group Holdings Ltd. )는 2026년 1분기 재무 및 운영 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 수이 그룹 홀딩스는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 및 운영 결과를 발표했다.이보도자료는 본 문서의 부록 99.1로 제공되며, 여기서 참조된다. 수이 그룹 홀딩스의 총 SUI 보유량은 1억 8,728만으로, 디지털 자산 대출을 포함한다. 스티븐 맥킨토시 수석 투자 책임자는 “수이는 차세대 디지털 인프라의 기초 레이어로 부상하고 있다”고 말했다. 그는 수이의 아키텍처가 높은 처리량과 병렬 실행, 그리고 초단위의 최종성을 특징으로 하여, 네트워크가 확장 가능한 금융 애플리케이션과자율 시스템의 실시간 조정 및 정산을 지원할 수 있도록 한다고 강조했다. 또한, 수이 그룹은 eSui 달러(suiUSDe)와 관련된 수익 창출 배치를 통해 첫 분기 동안 사업을 확장했다고 밝혔다. 운영 및 재무 하이라이트로는 1천만 달러의 신규 발행된 eSui 달러가 배치되었고, 2026년 5월 4일 기준으로 수이 그룹의 재무는 1억 8,728만SUI로 확대되었으며, 이 중 296만 1,550 SUI는 대출 채권으로 포함된다.회사의 SUI는 대부분 스테이킹되고 있으며, 약 1.8%의 수익률을 기록하고 있다.현재 추정되는 일일 수익은 약 5,200 SUI이다. 마리우스 바넷 이사회 의장은 “수이 그룹은 Sui 생태계의 성장에 기반한 기관급 디지털 자산 재무 플랫폼을 구축하는 차별화된 전략을 실행하고 있다”고 말했다. 2026년 1분기 재무 요약에 따르면, 총 조정 수익은 140만 달러로, 2025년 1분기의 약 77만 8천 달러에서 증가했다.이 증가는 스테이킹 수익과 디지털 대출 이자 수익에서 비롯되었다. 디지털 자산에서의 손실은 약 5천 350만 달러로, 이 중 1천 860만 달러는 미실현 손실, 3천 490만 달러는 실현 손실이다.2026년 1분기 순손실은 7천 100만 달러로, 희석 주당 손실은 0.88 달러이다.2025년 1분기에는 약 45만 2천 달러의 순이익을 기록했다. 회사는 오늘 2026년 1분기 재무 및 운영 결과에 대해 논의하기 위해 동부 표준시 기준 오후 5시에 컨퍼런스 콜을 진행할 예정이다.수이 그룹홀딩스는 Sui 재무 전략을 실행하면서 전문 금융 운영을 지속할 계획이다. 현재 수이 그룹의 재무 상태는 총 조정 수익이 140만 달러로 증가했으나, 순손실이 7천 100만 달러에 달하는 등 여전히 어려운 상황이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425355/000114036126019550/0001140361-26-019550-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:15:07+09:00",
"text": "제목 : '관광·해양 인프라 정조준' 한화자산운용, 지역 활성화 모펀드 결성 *연합인포*\n'관광·해양 인프라 정조준' 한화자산운용, 지역 활성화 모펀드 결성 산은 출자사업 GP로 낙점, 6천억 규모 사업 지원 프로젝트 (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 한화자산운용이 인구 감소·산업 기반 약화로 어려움을 겪는 지역 인프라에 투자하기 위한 모펀드를결성했다. 지역 기반 관광·해양 인프라 프로젝트 펀드에 출자해 지역 활성화를 위한 간접투자에 나선다. 8일 투자(IB)업계에 따르면 한화자산운용은 산업은행이 진행한 '2026년 지역활성화 투자펀드' 모펀드 사업에서 의무투자 모펀드 분야의위탁운용사(GP)로 선정됐다. 이에 따라 6개 출자자가 위탁한 600억 원을 운용한다. 정부의 재정모펀드와 한국산업은행, 지방소멸대응기금이 각각 150억 원을 배정했다. 관광진흥개발기금과 해양진흥공사가 각각 60억 원, IBK기업은행에서 30억 원을 출자한다. 산업은행이 진행하는 지역활성화 투자 펀드 사업은 정부재정, 지방소멸대응기금, 산업은행 등에서 각각 1천억 원씩 출자해 3천억 원 규모 모펀드를 조성한다. 2024년 출범했다. 지자체·민간이 함께 자펀드나 프로젝트 SPC를 설립해 총 3조 원 규모의 지역활성화 프로젝트에 투자한다. 지역이 원하는 대규모 인프라 융·복합 프로젝트에 민간의 창의적 역량과 풍부한 자본을 투입하는 펀드다. 한화자산운용이 운용하는 모펀드를 통해 인프라 사업자가 조달할 수 있는 자금은 전체 프로젝트의 최대 20%다. 총 6천억 원의 인프라 사업을 지원하는 프로젝트라는 게 회사 측의 설명이다. 한화자산운용은 2022년 정책형 뉴딜펀드, 2024년 녹색 ESG 인프라 펀드에 이어 세 번째로 재정자금을 운용하는 모펀드 GP로 낙점됐다. 2024년 출범한 지역 활성화 투자펀드가 올해 처음으로 민간 운용사 영역으로 확대된 첫 사례다. 그동안 지역 활성화 투자펀드의 모펀드 GP는 2년 연속으로 한국성장금융투자운용이 맡아왔다. 올해에는 한국성장금융투자운용이 일반투자 모펀드 분야, 한화자산운용이 의무투자 모펀드 분야 GP에 낙점됐다. 그만큼 민간의 전문성을 정책 금융에 접목할 수 있는 중요한 전환점이 될 것이란 평가가 나온다. 그간 한화자산운용은 지역 경제 활성화를 위한 펀드 조성 단계부터 직간접적으로 참여하며 정책 방향에 대한 깊은 이해도를 쌓아왔다. 전국 주요 거점의 인프라 투자를 지속하며 구축해온 지역 기반 벤처캐피탈(VC)이나 유관 기관들과 네트워크는 실질적인 딜 소싱 역량으로 이어지고 있다. 이번 모펀드의 핵심 목표는 지역 경제의 자생력 확보다. 의무 투자 분야인 관광·해양 인프라 프로젝트를 중심으로 신속하게 자금을 집행할 계획이다. 단순한 자금 공급을 넘어, 해당 지자체·지역 기업들과 긴밀히 소통하며 정책 목표에 부합하는 창의적인 투자 모델을 제시하겠다는 포부다. 한화자산운용 관계자는 \"조속한 투자를 통해 가시적인 지역 활성화 성과를 창출할 것\"이라며 \"펀드가 국내 지역 균형 발전을 견인하는 성공적인 벤치마크가 될 수 있도록 하겠다\"고 설명했다. *그림* ybyang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:14:46+09:00",
"text": "제목 : 아를로 테크놀로지스(ARLO), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 아를로 테크놀로지스(ARLO, Arlo Technologies, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 아를로 테크놀로지스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 29일 종료된 분기 동안 아를로의 총 수익은 150,382천 달러로, 전년 동기 119,066천 달러에 비해 26.3% 증가했다. 이 중 구독 및 서비스 수익은 90,099천 달러로 30.9% 증가했으며, 제품 수익은 60,283천 달러로 20.0% 증가했다.운영 손익은 7,558천 달러로, 전년 동기 -1,451천 달러에서 개선됐다. 아를로는 2026년 3월 29일 기준으로 1억 8,609만 주의 보통주가 발행되어 있으며, 2026년 5월 1일 기준으로 108,609,817주가 유통되고 있다. 아를로는 2026년 1분기 동안 구독 및 서비스 비용이 14,682천 달러로 19.7% 증가했으며, 제품 비용은 63,032천 달러로 16.6% 증가했다.총 매출원가는 77,714천 달러로, 총 매출의 51.7%를 차지했다.총 매출 총이익은 72,668천 달러로, 총 매출의 48.3%에 해당한다. 아를로는 2026년 1분기 동안 연구 및 개발 비용이 22,814천 달러로 41.1% 증가했으며, 판매 및 마케팅 비용은 22,654천 달러로 12.1% 증가했다.일반 관리 비용은 18,207천 달러로 2.4% 증가했다. 아를로는 2026년 1분기 동안 6,423천 달러의 장기 투자 매각 이익을 기록했으며, 순이익은 14,877천 달러로, 전년 동기 -835천 달러에서 크게 개선됐다. 아를로는 2026년 1분기 동안 27,863천 달러의 운영 활동으로 인한 현금 흐름을 기록했으며, 총 현금 및 현금 등가물은 152,636천 달러에 달한다. 아를로는 2026년 1분기 동안 14,333천 달러의 투자 활동으로 인한 현금 유출을 기록했으며, 7,334천 달러의 재무 활동으로 인한 현금 유출이있었다. 아를로는 2026년 1분기 동안 0.6백만 주의 자사주 매입을 완료했으며, 총 매입 금액은 8,000천 달러에 달한다.현재 아를로는 42,000천 달러의 자사주 매입이 남아 있다. 아를로는 2026년 1분기 동안 13.1백만 개의 누적 등록 계정을 보유하고 있으며, 6.0백만 개의 누적 유료 계정을 기록하고 있다. 연간 반복 수익(ARR)은 356,921천 달러로, 전년 동기 276,357천 달러에 비해 29.2% 증가했다. 아를로는 앞으로도 혁신적인 스마트 보안 솔루션을 개발하고, 유료 계정 기반을 확장하여 수익을 극대화할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1736946/000173694626000050/0001736946-26-000050-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:13:45+09:00",
"text": "제목 : 머서 인터내셔널(MERC), 독일 자회사와 신용 시설 계약 체결 *이데일리FX*\n 머서 인터내셔널(MERC, MERCER INTERNATIONAL INC. )은 독일 자회사와 신용 시설 계약을 체결했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 4일, 머서 인터내셔널의 일부 독일 자회사(이하 ‘대출 당사자’)가 2022년 9월 15일에 체결된 회전 신용 시설 계약(이하 ‘신용 계약’)에 대한 면제 및 동의 요청서(이하 ‘면제’)를 체결했다. 이 신용 계약은 2023년 3월 22일에 개정 및 재작성되었으며, 대출 당사자, 은행 대출자 그룹(이하 ‘대출자’) 및 유니크레딧 은행 GmbH(이하 ‘대리인’) 간의 계약으로, 총 3억 7,010만 유로의 회전 신용 시설에 대한 것이다.면제에 따라 다음과 같은 내용이 포함된다. 대출자는 2026 회계연도의 첫 세 분기 동안 대출 당사자가 신용 계약에서 정의된 레버리지 비율을 3.50:1.00 이하로 유지해야 하는 재무 약정 의무를 면제했다. 따라서 대출 당사자는 2026년 12월 31일에 발생하는 계산일 이전까지 이러한 재무 약정 준수를 요구받지 않는다. 신용 계약에 포함된 특정 약정이 수정되어, (a) 레버리지 비율이 2.00:1.00을 초과하는 12개월 기간 동안 독일 시설의 사용이 3억 유로를 초과하지 않도록 하며, (b) 대출 당사자는 회사 및 그 자회사의 평균 유동성이 3천만 달러 이상이 되도록 보장해야 하며, 이는 매월 테스트되고 13주 기간 동안 측정된다. (c) 2026 회계연도에 대출 당사자가 발생시키는 자본 지출은 대리인의 사전 동의 없이 6천만 유로를 초과할 수 없다. (d) 인출 요청은 대출 당사자의 지속적인 유동성 요구에 따라 이루어져야 하며, 이러한 인출은 지속적인 보고 요구 사항의 적용을 받는다. (e) 회사에 대한 배당금은 2026년 9월 30일까지 제한되며, 대리인은 대출 당사자가 특정 조건을 충족하는 경우 최대 1,500만 유로의 배당금을 허용할 수 있다. (f) 대출 당사자가 대리인에게 초기 13주 유동성 예측을 제공할 때까지 추가 차입에 대한 인출 요청은 2천만 유로를 초과할 수 없다. 대출 당사자는 회사 및 그 자회사에 대한 추가 주기적 보고를 대출자에게 제공하기로 합의했으며, 여기에는 사업 상황, 재무 정보, 예측 및유동성 예측에 대한 정보가 포함된다. 대출 당사자 중 일부는 독일 시설 하에 사용된 금액의 총 실현 가능 가치가 최소 110%에 해당하는 자산에 대한 담보를 제공해야 하며, 여기에는 외상 매출금, 완제품 재고, 은행 계좌, 그룹 내 대출 및 주식 담보가 포함된다. 대출 당사자는 대리인에게 캐나다 또는 미국에서 파산 절차를 시작하기 위한 법적 절차가 진행될 경우 이를 통보하기로 합의했다. 기존의 이자율 마진은 특정 레버리지 비율 수준에 따라 2.50%에서 4.25%로 수정되었다.면제에 따라 다. 사항은 신용 계약에서 정의된 기본 사건으로 간주된다. (i) 면제의 약정 및 보고 요구 사항을 준수하지 않는 경우, (ii) 대출 당사자의 관리 이사가 대리인에게 사전 서면 통지 없이 해임되는 경우(정당한 사유가 아닌 경우), (iii) 회사의 12.875% 만기 선순위 노트 또는 5.125% 만기 선순위 노트 또는 회사의 기타 신용 시설 또는 계약에서 ‘기본 사건’이 발생하는 경우, (iv) 대출 당사자가 북미 파산 절차를 시작하거나 이에 동의하는 경우, 또는 대출 당사자에 대해 북미 파산 절차가 개시되는 경우이다.2026년 5월 7일, 머서 인터내셔널이 이 보고서를 서명했다.서명자는 리처드 쇼트이며, 그는 최고 재무 책임자이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1333274/000119312526212050/0001193125-26-212050-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:12:47+09:00",
"text": "제목 : 드릴링 툴스 인터내셔널(DTI), 2026년 투자자 발표 및 재무 결과 공개 *이데일리FX*\n 드릴링 툴스 인터내셔널(DTI, Drilling Tools International Corp )은 2026년 투자자 발표와 재무 결과를 공개했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 드릴링 툴스 인터내셔널(이하 회사)은 2026년 3월 31일 종료된 3개월 동안의 재무 결과 발표와 관련하여투자자 발표 자료를 공개한다. 이 발표 자료는 모든 정보를 포함하지 않으며, 잠재적 투자자들은 이 자료와 함께 증권거래위원회(SEC)의 EDGAR 시스템 및 회사 웹사이트를통해 추가 정보를 검토할 것을 권장한다. 발표 자료에는 1995년 사모증권소송개혁법의 ‘안전한 항구’ 조항에 따른 ‘미래 예측 진술’이 포함되어 있으며, 회사의 실제 결과는 예상과 다를 수 있다. 이 발표에서 언급된 미래 예측 진술은 회사의 제품 및 서비스 수요, 고객 유지 능력, 숙련된 인력 확보, 도구 및 원자재 조달 능력, 경쟁 산업에서의 마케팅 능력, 인수 및 통합의 실행 능력 등 다양한 요소에 영향을 받을 수 있다. 2026년 1분기 매출은 3,800만 달러로, 이는 회사의 광범위한 범위와 규모를 반영한다.조정된 EBITDA는 750만 달러로, 낮은 시추기 수 환경에서도 회복력을 보여준다. 2026년 1분기 매출 믹스는 서반구에서 83%, 동반구에서 17%를 차지하며, 각각 15개 및 11개의 서비스 및 지원 시설이 운영되고 있다. 회사는 최근 전략적 인수를 통해 기반을 강화하고 지리적 범위를 넓혔으며, 제품 라인을 다양화하고 효율성을 높였다. 2026년 전망은 매출 155,000만 달러에서 170,000만 달러, 조정된 EBITDA는 35,000만 달러에서 45,000만 달러, 조정된 자유 현금 흐름은 17,000만 달러에서 22,000만 달러로 예상된다. 회사는 2026년에도 지속적인 성장을 목표로 하고 있으며, 동반구의 매출 기여도가 계속 증가할 것으로 보인다. 또한, 회사는 2025년의 낮은 활동 수준에도 불구하고 조정된 자유 현금 흐름 마진을 12%로 유지하고 있으며, 이는 회사의 재무 건전성을 나타낸다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1884516/000119312526212052/0001193125-26-212052-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:12:24+09:00",
"text": "제목 : 관세청, 중동전쟁 운임 상승분 과세서 제외…'수입 운임 특례' 시행 *연합인포*\n관세청, 중동전쟁 운임 상승분 과세서 제외…'수입 운임 특례' 시행 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 관세청이 중동전쟁 여파로 급등한 국제 물류비 부담을 완화하기 위해 '수입 운임 특례'를 시행한다. 급등한 운임을 과세가격에 그대로 반영하지 않고 전쟁 이전 수준의 통상운임을 기준으로 관세를 부과해 기업 부담과 물가 압력을 낮추겠다는 취지다. 관세청은 8일 중동전쟁에 따른 국제 물류비 급등이 물가에 미치는 영향을 최소화하기 위해 '수입 운임 특례'를 시행한다고 밝혔다. 최근 중동전쟁으로 호르무즈 해협 통행이 제한되면서 수입 기업들은 호르무즈 해협을 우회하는 중동발 항로를 이용하거나, 선박 대신 항공 운송을 통해 물품을 조달하고 있다. 문제는 운임과 보험료가 급등한 데 더해 상승한 운임이 과세가격에 반영되면서 관세 부담까지 함께 커졌다는 점이다. 이에 따라 관세청은 급등한 운임을 과세가격에 그대로 반영하지 않고, 중동전쟁 이전 수준의 통상운임을 기준으로 과세하기로 했다. 중동전쟁 이후 호르무즈 해협을 경유하지 않고 우회 항로를 이용한 선박 운송과 긴급 수급 목적의 항공 운송이 대상이다. 특례 적용 범위에는 각종 운송 관련 비용과 최근 급등한 보험료도 포함된다. 이명구 관세청장은 \"이번 운임 특례가 중동전쟁으로 막대한 피해를 본 우리 수입 기업을 지원하고 물가안정에도 기여하기를 바란다\"고 말했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:12:22+09:00",
"text": "제목 : 구리 대신 광섬유로…젠슨 황 \"AI 인프라, 美 제조업 부활 기회\" *이데일리FX*\n- \"어떤 광학기업도 경험못한 규모로 확장할 것\" - 코닝에 최대 4.7조원 투자권리…美공장 신설 - IREN과도 최대 3조 규모 AI 인프라 파트너십 - \"세계 최고 기업들의 공급망 지원·협력 필요\" [이데일리 성주원 기자] 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 AI 데이터센터의 구리 케이블을 광섬유로 대체하는 기술 전환 필요성을 언급하며 “수 세대 만에 처음으로 미국 제조업을 부활시킬 기회”라고 강조했다. 황 CEO는 7일(현지시간) CNBC ‘매드 머니’에 출연해 “우리는 인류 역사상 단일 최대 규모의 인프라 구축을 진행 중”이라며 “인공지능(AI)은 전 세계, 특히 미국에서 핵심 인프라로 자리 잡을 것”이라고 밝혔다. 그는 “이 시장 역학을 활용해 수 세대 만에 처음으로 미국 제조업과 공급망을 재건하고 부활시킬 수 있는 특별한 기회”라고 말했다. 이는 엔비디아가 전날 코닝과 대규모 파트너십을 발표한 다음 날 나온 발언이다. 두 회사는 광학 연결 기술 분야에서 협력하기로 했다. 코닝은 텍사스와 노스캐롤라이나에 광학 기술 전용 신규 공장 3곳을 짓고, 미국 내 광학 제조 역량을 10배로 확대할 예정이다. 이 과정에서 3000 개 이상의 일자리가 창출된다. 엔비디아는 이 계약의 일환으로 코닝에 최대 32억 달러(약 4조6800억원)를 투자할 권리를 보유한다. 황 CEO는 이번 협력의 배경으로 데이터 전송 속도 한계를 꼽았다. AI 연산 수요가 폭발적으로 늘면서 기존 구리 케이블로는 감당이 어렵다는설명이다. 그는 “컴퓨팅 수요가 빠르게 증가하면서 구리 케이블이 따라가지 못하는 수준에 이르렀다”고 진단했다. 이어 “광학을 지금까지어떤 광학 기업도 경험하지 못한 규모로 확장해 나갈 것”이라고 강조했다. 코닝의 광섬유 기술은 구리 대비 전력 소비를 5~20배 낮출 수 있다. 이번 파트너십의 핵심은 ‘코패키지드 옵틱스(co-packaged optics·칩 근접 광연결)’다. 기존에는 데이터센터 내 랙(서버 선반) 간 연결에광섬유를 썼지만, 이제는 칩 바로 옆까지 광섬유를 끌어들여 전력 손실과 신호 지연을 동시에 줄이는 방식이다. 황 CEO는 이와 관련해 “실리콘 포토닉스와 광학 기술은 이 미래를 실현하는 데 매우 중요한 부분”이라고 말했다. 황 CEO는 AI 인프라 투자 효과가 기술 기업에만 국한되지 않는다고도 강조했다. 그는 “전기기사, 건설 노동자, 반도체 제조 인력, 데이터센터 인프라 전문가 등 모든 분야에서 인력 부족과 수요가 믿기 어려울 만큼 높다”고 말했다. 이어 “이 미래를 함께 만들어 나가려면 공급망내 세계 최고 기업들의 지원과 협력이 필요하다”고 덧붙였다. 엔비디아는 이날 데이터센터 운영사 IREN과도 최대 21억 달러(약 3조원) 규모의 AI 인프라 공동 구축 파트너십을 체결하며 생태계 투자를 확대했다. 코닝은 지난 1월 메타(Meta)와 최대 60억 달러 규모의 광섬유 케이블 공장 증설 계약을 맺은 바 있다. AI 데이터센터 구축 경쟁이 가속화하면서 광학 인프라는 차세대 병목 지점으로 부상하고 있다. 브로드컴·마벨 등 경쟁사들도 유사 기술 개발에 나선 가운데, 엔비디아가 코닝과의 장기 공급 확대 계약으로 공급망 주도권을 선점한 셈이다. 광학 기술 표준과 물량 확보 경쟁이 향후 AI 인프라 시장의 판도를 가를 핵심 변수로 떠오를 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:11:49+09:00",
"text": "제목 : 버즈피드 콜 워런트(2026-12-03)(BZFDW), 와의 주요 계약 체결 *이데일리FX*\n 버즈피드 콜 워런트(2026-12-03)(BZFDW, BuzzFeed, Inc. )은 주요 계약을 체결했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 버즈피드 콜 워런트(2026-12-03)와 그 자회사인 BuzzFeed Media Enterprises, Inc. 및 기타 국내 및 캐나다 자회사들은 금융 기관들과 함께 신용 계약 수정안 제4호(이하 ‘제4차 수정 신용 계약’)를 체결했다. 이 계약은 2025년 5월 23일자로 체결된 신용 계약을 수정하는 것으로, 여러 차례의 수정이 포함되어 있다. 제4차 수정 신용 계약에 따르면, 2026년 4월 30일에 만기가 도래하는 500만 달러의 상환이 2026년 5월 18일까지 연장된다. 또한, 이 계약은 특정 사건 발생 시 회사가 자산 매각이나 주식 발행으로부터 발생하는 초과 대출에 대한 원금 상환을 요구하는 조항을 포함하고 있으며, 회사는 750만 달러의 유동성을 유지해야 한다. 회사는 제4차 수정 신용 계약과 관련하여 약 50만 달러의 부채 수정 수수료를 발생시키며, 이는 특정 사건 발생 시에만 지급된다. 만약 500만 달러의 상환 및 초과 대출 상환이 만기일에 이루어지지 않으면, 채무 불이행이 발생할 수 있으며, 이 경우 대출자는 계약상의 구제 조치를 취할 수 있다. 제4차 수정 신용 계약은 특정 후속 계약 조건을 충족해야 하며, 보안 문서 및 완전성 증명서의 제출이 요구된다. 신용 계약의 조건에 대한 추가 정보는 2025년 5월 23일자 8-K 양식에 제출된 현재 보고서를 참조하면 된다. 이 계약의 내용은 완전한 설명을 제공하지 않으며, 신용 계약의 전체 텍스트는 본 문서의 부록으로 첨부되어 있다. 회사는 2026년 5월 7일자로 제4차 수정 신용 계약을 체결하며, 이 계약은 회사의 재무 상태에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상된다.현재 회사는 500만 달러의 상환을 연장하고 있으며, 유동성 유지 조건을 충족해야 한다.이 조건들은 회사의 재무 건전성에 중요한 요소로 작용할 것이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1828972/000182897226000050/0001828972-26-000050-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:11:46+09:00",
"text": "제목 : 오포툰 파이낸셜(OPRT), 2026년 1분기 실적 발표; GAAP 수익성 연속 기록 연장 *이데일리FX*\n 오포툰 파이낸셜(OPRT, Oportun Financial Corp )은 2026년 1분기 실적을 발표했고, GAAP 수익성이 연속 기록을 연장했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 오포툰 파이낸셜(증권 코드: OPRT)은 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다. 오포툰의 CEO인 더그 블랜드는 “지난달 오포툰에 합류한 이후, 1분기 동안 팀의 규율 있는 실행에 고무됐다”고 말했다. 그는 “비즈니스는 GAAP 수익성 지속, 자금 조달 비용 감소 및 유동성 개선을 포함하여 기초를 강화하는 데 의미 있는 진전을 이루었다”고덧붙였다. 이어서 그는 “신용 성과를 개선하고 지속 가능한 수익성 있는 성장을 재건하기 위해 더 많은 작업이 필요하다. 그것이 분명하다”고 말했다. 오포툰의 임시 CFO인 폴 애플턴은 “우리는 연중 내내 1분기 수준에서 기원 발행을 증가시킬 것으로 예상하며, 신용 규율을 유지하고 손실률을 줄일 것”이라고 밝혔다. 그는 또한 “2026년 전체 조정 주당순이익(EPS) 가이던스가 1.50달러에서 1.65달러로, 중간값 기준으로 16%의 연간 성장률을 반영하고 있다”고 말했다. 2026년 1분기 실적에 따르면, 총 수익은 2억 2천9백만 달러로, 전년 동기 2억 3천6백만 달러에 비해 3% 감소했다.순수익은 2.3백만 달러로,전년 동기 1천만 달러에서 감소했다.조정된 EBITDA는 2천9백만 달러로, 전년 동기 3천4백만 달러에서 감소했다.1분기 동안의 연간화된 순 손실률은 12.7%로, 전년 동기 12.2%에서 증가했다.30일 이상 연체율은 4.5%로, 전년 동기 4.7%에서 감소했다. 2026년 3월 31일 기준으로, 오포툰의 보유 원금 잔액은 26억 달러로, 전년 동기 27억 달러에서 감소했다.포트폴리오 수익률은 32.1%로, 전년동기 33.0%에서 감소했다.부채 비용은 7.0%로, 전년 동기 8.2%에서 감소했다. 2026년 1분기 총 현금은 2억 1천만 달러로, 현금 및 현금성 자산 1억 3천만 달러와 제한된 현금 7천9백만 달러로 구성됐다. 오포툰은 2026년 2분기 및 전체 연도에 대한 가이던스를 제공하며, 2분기 총 수익은 2억 2천7백만 달러에서 2억 2천3백만 달러로 예상하고,연간화된 순 손실률은 12.2%로 예상하고 있다. 조정된 EBITDA는 3천4백만 달러에서 3천9백만 달러로 예상하고, 조정된 순익은 7천4백만 달러에서 8천2백만 달러로 예상하고 있다.조정된 EPS는 1.50달러에서 1.65달러로 예상하고 있다. 현재 오포툰의 재무 상태는 총 자산 31억 6천7백5십만 달러, 총 부채 27억 7천1백3십만 달러, 주주 자본 3억 9천6백3십만 달러로 나타났다.이 수치는 오포툰이 안정적인 재무 기반을 유지하고 있음을 보여준다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1538716/000153871626000037/0001538716-26-000037-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:09:50+09:00",
"text": "제목 : 엠비아(MBI), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 엠비아(MBI, MBIA INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 엠비아(엠비아 주식회사)는 2026년 5월 7일 보도자료를 통해 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 운영 결과를 발표했다. 이번 분기 엠비아의 GAAP 기준 순손실은 4천만 달러, 즉 희석주당 0.80 달러로, 2025년 1분기의 GAAP 기준 순손실 6천 2백만 달러, 즉 희석주당 1.28 달러에 비해 감소했다. 순손실 감소는 주로 엠비아 보험 회사와 기업 부문에서 외환 관련 순손익의 유리한 변동, 국가 공공 금융 보증 회사에서의 유리한 순 실현 투자 손익 변동, 엠비아 보험 회사에서의 손실 및 손실 조정 비용(LAE)의 유리한 변동에 기인한다. 이러한 유리한 변동은 2025년 변동금리채무 소멸과 관련된 손익이 2026년에는 유사한 손익이 없었던 점에서 엠비아 보험 회사에서의 불리한변동에 의해 부분적으로 상쇄되었다. 엠비아 보험 회사에서의 외환 관련 유리한 변동은 주로 2025년 멕시코 자회사의 청산과 관련된 손실에 기인하며, 2026년에는 유사한 손실이없었다. 기업 부문에서의 외환 관련 유리한 변동은 글로벌 펀딩 유로화 표시 중기채권과 관련이 있으며, 2025년 1분기에는 미국 달러가 약세를 보였고 2026년 1분기에는 강세를 보였다. 엠비아 보험 회사의 손실 및 LAE의 유리한 변동은 2025년 1분기 RMBS 노출에 대한 손실이 더 컸던 반면, 2026년 1분기에는 이익이 발생한 것에서 기인한다. 또한, 조정된 순손실(비GAAP 기준)은 8백만 달러, 즉 희석주당 0.16 달러로, 2025년 1분기와 동일한 수치를 기록했다. 조정된 순손실은 경영진이 재무 성과를 측정하는 데 사용하는 운영 결과를 투자자에게 제공한다. 2026년 3월 31일 기준으로 엠비아의 유동성 위치는 3억 5천 3백만 달러로, 주로 현금 및 현금성 자산과 유동 투자 자산으로 구성된다.2026년1분기 동안 엠비아 주식회사 또는 국가에서 엠비아 주식의 매입은 없었다. 2026년 4월 30일 기준으로 회사의 자사주 매입 승인 하에 남은 용량은 7천 1백만 달러이며, 5천 9백만 주의 보통주가 발행되어 있다. 국가 공공 금융 보증 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 9억 5천만 달러의 법정 자본과 14억 달러의 청구 지급 자원을 보유하고 있다.국가의총 고정 수익 투자 및 현금 및 현금성 자산의 장부 가치는 13억 달러이다. 국가의 보장 포트폴리오는 분기 동안 8억 5천 7백만 달러 감소하여, 분기 말에는 2천 1백 5십억 달러의 총 원금이 남아 있다. 국가의 레버리지 비율은 법정 자본 대비 총 원금 비율이 23대 1로, 2025년 연말의 24대 1에서 감소했다. 엠비아 보험 회사의 법정 자본은 2026년 3월 31일 기준으로 7천 9백만 달러이며, 청구 지급 자원은 3억 1천 6백만 달러이다. 엠비아 보험 회사의 총 고정 수익 투자 및 현금 및 현금성 자산의 장부 가치는 1억 4천 5백만 달러이다. 회사는 2026년 5월 8일 오전 8시 30분(동부 표준시)에 투자자들을 위한 웹캐스트 및 컨퍼런스 콜을 개최하여 2026년 1분기 재무 결과 및 기타 사항을 논의할 예정이다. 컨퍼런스 콜의 전화번호는 미국에서 (800) 445-7795, 미국 외에서는 (785) 424-1699이다.컨퍼런스 콜 코드 번호는 MBIAQ126이다. 엠비아는 뉴욕주 퍼치스에 본사를 두고 있으며, 자회사는 공공 및 구조화 금융 시장을 위한 재무 보증 보험을 제공하는 지주회사이다.엠비아의 웹사이트를 방문하면 추가 정보를 확인할 수 있다. 2026년 3월 31일 기준으로 엠비아의 재무 상태는 유동성 3억 5천 3백만 달러, 법정 자본 7천 9백만 달러, 청구 지급 자원 3억 1천 6백만 달러로 안정적인 상태이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/814585/000119312526212053/0001193125-26-212053-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 서울 수송동 대림빌딩 부지 복합업무시설 탈바꿈 *이데일리FX*\n- 광화문역·KT빌딩 지하 연결 [이데일리 박지애 기자] 준공 50년이 지난 서울 종로구 수송동 대림빌딩 부지가 5호선 광화문역, KT광화문빌딩과 지하로 이어지는 대규모 업무시설로 재탄생한다. 서울시는 이달 7일 제8차 정비사업 통합심의위원회를 열어 종로구 수송동 146-12번지 ‘수송구역 1-2지구 도시정비형 재개발사업’의 시행을 위한 정비계획 변경·건축·경관·교통 분야에 대한 심의안을 통합해 통과시켰다고 8일 밝혔다. 대상지는 종로구청 인근 대림빌딩 부지로, 1976년 준공 후 50년이 지나 업무환경이 노후화했다. 이에 ‘녹지생태도심 재창조전략’과 ‘도시환경정비기본계획(도시정비형 재개발부문)’을 반영한 통합심의를 통과해 재개발사업에 박차를 가하게 됐다. 이번에 통과된 통합심의안은 지하 7층 지상 20층 규모 업무시설과 근린생활시설을 복합 개발하고, 지하철 5호선 광화문역에서 KT광화문빌딩과 종로구청을 거쳐 대상지까지 이어지는 지하 보행통로를 계획했다. 용적률 932.74%, 연면적 5만1514.24㎡, 높이 90m로 계획됐다. 지하 보행통로는 지하 2층에 선큰(Sunken)을 조성해 평소에는 지하공간의 쾌적한 도심 속 휴식공간으로 활용하고, 화재가 발생하면 열과 연기 배출을 쉽게 할 계획이다. 지상부는 ‘녹지생태도심 재창조전략 및 정원도시 서울’의 일환으로 인근 개방형 녹지와 저층부 개방 공간을 연계한다. 코리안리재보험사 정비사업에서 조성하는 개방형 녹지와 수송공원, 조계사를 잇는 동서 보행녹지축과 의정부지에서 종로에 이르는 중학천 옛물길 조성으로 남북 보행녹지축을 완성할 계획이다. 서울시는 “이번 정비사업은 단순한 업무 빌딩 건설을 넘어 지하와 지상을 잇는 입체적 보행 네트워크와 개방형 녹지공간을 통해 시민 모두가 향유할 수 있는 열린 도심 공간을 만드는 선도사례가 될 것으로 기대된다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:08:50+09:00",
"text": "제목 : 에버커머스(EVCM), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 에버커머스(EVCM, EverCommerce Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 에버커머스는 2026년 3월 31일로 종료된 분기 및 9개월 동안의 재무 결과를 발표했다.2026년 1분기 재무 하이라이트는 다음과 같다. 계속 운영에서의 수익은 147.5백만 달러로, 2025년 3월 31일 종료된 분기의 142.3백만 달러에 비해 3.6% 증가했다. 프로 포르마 수익은 3.0% 증가하여 147.5백만 달러에 달했으며, 2025년 3월 31일 종료된 분기의 143.2백만 달러와 비교된다. 계속 운영에서의 구독 및 거래 수수료 수익은 142.1백만 달러로, 2025년 3월 31일 종료된 분기의 137.8백만 달러에 비해 3.1% 증가했다. 프로 포르마 구독 및 거래 수수료 수익은 2.5% 증가하여 142.1백만 달러에 달했으며, 2025년 3월 31일 종료된 분기의 138.7백만 달러와 비교된다. 계속 운영에서의 순이익은 7.2백만 달러, 즉 기본 및 희석 주당 0.04달러로, 2025년 3월 31일 종료된 분기의 0.9백만 달러, 즉 기본 및 희석주당 0.01달러에 비해 증가했다. 조정된 EBITDA는 계속 운영에서 40.7백만 달러로, 2025년 3월 31일 종료된 분기의 44.9백만 달러에 비해 감소했다. 에릭 레머 에버커머스 창립자 겸 CEO는 “에버커머스의 1분기 결과는 수익 및 조정된 EBITDA에 대한 가이던스 범위의 중간값을 초과했다”고말했다. 이어 “더 중요한 것은, 우리는 올해 하반기와 2027년으로의 성장을 가속화할 수 있는 올바른 길에 있다. 확신한다”고 덧붙였다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 약 13.9백만 달러에 130만 주의 보통주를 재매입 및 퇴출했다.2026년 3월 31일 기준으로 33.9백만 달러가재매입 프로그램에 따라 남아 있다. 이 프로그램은 회사의 재량에 따라 특정 수량의 보통주를 매입할 의무가 없으며, 언제든지 연장, 수정, 중단 또는 종료될 수 있다.회사는 현금으로 재매입을 자금 조달할 계획이다.2026년 2분기 및 전체 연도에 대한 재무 가이던스는 다음과 같다. 2026년 2분기 수익은 150.5백만 달러에서 153.5백만 달러 사이로 예상되며, 조정된 EBITDA는 41백만 달러에서 43백만 달러 사이로 예상된다. 2026년 전체 연도 수익은 612백만 달러에서 632백만 달러 사이로 예상되며, 조정된 EBITDA는 183백만 달러에서 191백만 달러 사이로 예상된다. 에버커머스의 현재 재무 상태는 총 자산이 1,368,278천 달러이며, 총 부채는 654,309천 달러로, 주주 자본은 713,969천 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1853145/000185314526000020/0001853145-26-000020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:08:37+09:00",
"text": "제목 : 데이터도그, 깜짝 실적에 31% 폭등…클라우드 관련주 동반 상승 *연합인포*\n데이터도그, 깜짝 실적에 31% 폭등…클라우드 관련주 동반 상승 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 클라우드 모니터링 플랫폼 기업 데이터도그(NAS:DDOG)가 '블록버스터급' 실적과 연간 전망치 상향을 발표한 후 주가가 31% 폭등했다. 7일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 데이터도그는 1분기 주당순이익(EPS)이 60센트를 기록했다고 발표했다. 이는 시장컨센서스인 주당 51센트를 상회하는 수치다. 향후 실적 전망 역시 시장의 눈높이를 훌쩍 뛰어넘었다. 데이터도그가 제시한 2분기 매출 가이던스는 10억7천만 달러~10억8천만 달러(약 1조5천600억 원~1조5천800억 원) 구간으로 시장컨센서스인 9억9천390만달러를 크게 웃돌았다. 데이터도그는 오픈AI와 앤트로픽의 AI 모델이 구동되는 핵심 클라우드 인프라를 제공하는 회사다. 데이터도그의 최대 고객사는 오픈AI로 알려져 있다. 올리비에 포멜 데이터도그 최고경영자(CEO)는 실적 발표 후 콘퍼런스콜에서 자사의 슈퍼인텔리전스 랩 훈련을 위해 2곳의 주요 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 서비스 제공자) 고객을 추가로 확보했다고 밝혔다. 애드루 셔먼 TD증권 애널리스트는 \"눈이 번쩍 뜨이는 실적\"이라며 데이터도그를 반드시 보유해야 할 주식이라고 평가했다. 데이터도그 주가는 전날보다 45.02 달러(31.33%) 오른 188.73 달러에 거래를 마감했다. 스노우플레이크(NYS:SNOW)와 몽고DB(NAS:MDB) 등 동종 클라우드 인프라 관련주들도 10% 상승했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:08:10+09:00",
"text": "제목 : 日 국고채 24시간 거래 추진…연내 디지털 증권화 *연합인포*\n日 국고채 24시간 거래 추진…연내 디지털 증권화 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본의 대형 금융기관 및 증권회사들이 국고채를 24시간 거래할 수 있는 플랫폼을 연내 구축할 계획이다. 국채를 블록체인으로 거래 및 관리하는 방식이다. 8일 니혼게이자이에 따르면 일본의 주요 시중은행과 증권사들은 국채를 블록체인상 발행 및 유통하는 보안토큰(ST) 체제의 도입을 추진한다. 2020년 개정 금융상품거래법에 따라 법적 근거가 마련된 디지털 증권은 유가증권의 권리를 토큰화해 소액 거래 및 이전을 용이하게 만든자산이다. 가장 먼저 적용되는 분야는 금융기관 간의 단기 자금 거래인 레포(Repo·환매조건부채권) 시장이다. 레포 시장은 2024년 말 기준 전 세계적으로 24조달러에 이르는 것으로 추산되고 있으며, 일본은 이 중 10%를 차지한다. 이번 프로젝트의 핵심은 결제 주기 단축이다. 현재 일본에서 국채 거래는 체결 후 하루 뒤에 결제가 이뤄지는 'T+1' 방식이다. 이를 블록체인으로 전환할 경우 거래 후 'T+0'일, 즉 거래 즉시 결제가 가능해져 자금 효율이 높아진다. 아울러 헤지펀드 등의 유동성도 커질 것으로기대되고 있다. 사업 추진을 위해 오는 5월 시스템 개발 및 도입을 전담할 조직이 출범한다. 디지털 증권 플랫폼인 '프로그마(Progmat)'가 사무국을 맡고 3대 메가뱅크와 도쿄해상홀딩스, 다이와증권, SBI증권 등이 참여한다. 블랙록 재팬, 스테이트 스트리트 등 글로벌 금융사들도 가세했다. 이들은 오는 10월 세제 및 법적 쟁점을 정리한 보고서를 발표할 계획이다. 일본 정치권도 지원사격에 나섰다. 자민당은 지난 3월 '차세대 AI·온체인 금융 구상 프로젝트팀(PT)'을 발족하고, 자본시장 거래 전반을 블록체인화하는 '온체인 거래' 관련 논의에 착수했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:08:08+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"부모님의 삶 보살필 것…115만개 노인 일자리 마련\" *연합인포*\n李대통령 \"부모님의 삶 보살필 것…115만개 노인 일자리 마련\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 어버이날인 8일 \"부모의 일방적 희생에 기대는 사회가 아니라, 국가와 공동체가 함께 책임지는 국민이 행복한 나라로 나아가겠다\"라고 말했다. 그러면서 115만개의 노인 일자리 마련을 비롯해 지역사회 통합 돌봄, 치매 안심 재산 관리 서비스, 불합리한 연금 제도 개선 등 건강하고 활기찬 노후를 보장할 제도적 방안을 마련하겠다고 약속했다. 이 대통령은 이날 페이스북에 '자식이라는 세계를 기꺼이 품어온 부모님들께'라는 제목의 글을 올려 \"가정과 국가를 위해 헌신하고 계신이 땅의 모든 부모님께 깊은 존경과 감사의 인사를 드린다\"고 전했다. 이어 \"한 사람의 부모는 자식 숫자만큼의 세상을 짊어지고 살아간다\"며 \"아무 조건 없이 등을 내어주고, 넘어질 때마다 다시 일으켜 세워주며, 자식의 내일을 위해 자신의 오늘을 접어두었던 시간들, 그 묵묵한 헌신 위에 오늘의 대한민국이 서 있다\"고 썼다. 그러면서 \"앞으로 부모님들의 삶을 더욱 세심하고 살뜰하게 보살피며, 실질적인 지원을 거듭 확대해 나가겠다\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:07:47+09:00",
"text": "제목 : 킹스톤(KINS), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 킹스톤(KINS, KINGSTONE COMPANIES, INC. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 킹스톤(킹스톤 컴퍼니즈, Inc.)이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일로 종료된 분기 동안, 순보험료 수익은 55,869천 달러로, 전년 동기 43,523천 달러 대비 28.4% 증가했다.직접 보험료는 69,603천 달러로, 58,175천 달러에서 19.6% 증가했다. 그러나 순결합비율은 112.0%로, 93.7%에서 18.3포인트 상승했다. 이 비율은 북동부 지역에서 발생한 11건의 겨울 재해 사건으로 인해 영향을받았다.재해 손실 비율은 26.0%로, 전년 동기 1.7%에서 크게 증가했다.기초 결합비율은 88.3%로, 전년 동기 93.4%에서 5.1포인트 개선됐다.2026년 1분기 순손실은 5,808천 달러로, 주당 손실은 0.40달러였다.운영 순손실은 주당 0.35달러로, 전년 동기 0.17달러에서 크게 감소했다.연환산 자기자본이익률은 -19.6%로, 전년 동기 20.8%에서 하락했다. 킹스톤의 경영진은 2026년 전체 연도 가이던스를 재확인하며, “1분기 실적은 북동부 지역에서의 겨울 재해 활동 증가를 반영하며, 이는 GAAP 결합비율 112.0%에 기여했다. 그러나 이러한 재해 활동 수준은 우리의 가이던스와 일치하며, 사업의 기본적인 강점을 저해하지 않는다”고밝혔다. 킹스톤은 2026년 전체 연도에 대한 성장 및 수익성 전망을 재확인하며, 직접 보험료는 16%에서 20% 성장할 것으로 예상하고 있다.순결합비율은 81%에서 86%로, 기초 결합비율은 74%에서 76%로 예상하고 있다. 2026년 1분기 동안 킹스톤은 82,406개의 보험 정책을 보유하고 있으며, 이는 전년 동기 76,905개에서 7.2% 증가한 수치이다.순투자 수익은 3,338천 달러로, 2,049천 달러에서 62.9% 증가했다. 킹스톤의 재무상태는 총 자산 465,339,043천 달러, 총 부채 350,834,533천 달러, 총 주주 자본 114,504,510천 달러로 나타났다. 이는 전년 동기 대비 각각 39% 증가한 수치이다.또한, 킹스톤은 4분기 연속으로 주당 0.05달러의 배당금을 선언했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/33992/000003399226000018/0000033992-26-000018-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:06:47+09:00",
"text": "제목 : 에이브포인트(AVPT), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n 에이브포인트(AVPT, AvePoint, Inc. )는 주주총회 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 델라웨어 주에 본사를 둔 에이브포인트가 2026년 주주총회를 개최했다. 회사는 2026년 3월 13일에 주주총회와 관련된 위임장 성명을 제출했으며, 이 성명서에는 주주총회의 시간, 장소, 절차와 함께 투표할 사항,투표 및 정족수 계산 방법, 그리고 해당 사항을 승인하기 위해 필요한 투표 수가 포함되어 있었다. 주주총회에서 주주들은 (i) 브라이언 마이클 브라운, 제프 에프스틴, 존 호의 세 명의 이사를 재선출하여 2029년 주주총회까지 또는 그들의후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖출 때까지 회사 이사회에서 클래스 II 이사로 재직하도록 했고, (ii) 회사의 명명된 경영진의 보상에대해 비구속적 자문 기초로 승인했으며, (iii) 이사회의 감사위원회가 2026 회계연도 동안 회사의 독립 등록 공인 회계법인으로 딜로이트 앤투시 LLP를 선정한 것을 비준했다.제안 사항별 최종 투표 결과는 다음과 같다. 제안 1 - 이사 선출에 대한 투표 결과는 브라이언 마이클 브라운이 1억 2,771만 7,498표를 얻어 찬성, 1,178만 2,775표 반대, 1,764만 3,339 표의 브로커 비투표가 있었다. 제프 에프스틴은 1억 718만 1,013표 찬성, 3,231만 9,260표 반대, 1,764만 3,339표의 브로커 비투표를 기록했다. 존 호는 1억 3,236만 3,986표 찬성, 713만 6,287표 반대, 1,764만 3,339표의 브로커 비투표를 받았다. 제안 2 - 경영진 보상 승인에 대한 투표 결과는 1억 3,736만 9,283표 찬성, 208만 7,788표 반대, 432표 기권, 1,764만 3,339표의 브로커 비투표가 있었다. 제안 3 - 딜로이트 앤 투시 LLP의 독립 등록 공인 회계사 비준에 대한 투표 결과는 1억 5,670만 7,206표 찬성, 2만 4,5897표 반대, 190,509표 기권, N/A의 브로커 비투표가 있었다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 작성되었으며, 서명자는 브라이언 마이클 브라운으로, 법률 및 준수 책임자이자 비서로재직 중이다.이 보고서는 2026년 5월 7일에 작성됐다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1777921/000143774926015601/0001437749-26-015601-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:06:37+09:00",
"text": "제목 : S&P500 선물, 미·이란 긴장 속 상승…美 국채금리 혼조 *연합인포*\nS&P500 선물, 미·이란 긴장 속 상승…美 국채금리 혼조 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 8일 오전 아시아 시장에서 미국 주가지수 선물은 투자자들이 미국과 이란 간 긴장 상황을 주시하는가운데 상승했다. 미국 국채 금리는 혼조세를 나타냈다. 연합인포맥스 지수선물 통합화면(화면번호 6520)에 따르면 한국 시각으로 오전 9시 56분 기준 E-미니 S&P500 지수 선물은 전장 대비 0.11% 상승한 7,370.75에 거래됐다. 기술주 중심의 E-미니 나스닥 100 지수는 0.18% 오른 28,733.50에 거래됐다. 7일(현지시간) 뉴욕 증시에서는 미국과 이란이 종전 양해각서(MOU)에 합의하지 못하면서 위험 회피 심리가 커졌고, 3대 지수 모두 하락했다. 간밤 호르무즈 해협 인근에서 미국과 이란의 군사 충돌이 발생했다는 소식도 전해졌다. 폭스뉴스는 미국 고위 당국자를 인용해 미군이 이란 케슘 섬과 맞은 편 항구 도시 반다르아바스를 공습했다고 밝혔다. 다만 매체는 이것이 전쟁 재개를 의미하는 것은 아니라고 설명했다. 이란군은 미국이 자국 유조선을 공격했으며, 이후 이란군도 이에 대응해 호르무즈 해협의 미군 군함을 공격해 상당한 피해를 입혔다고 전했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란 목표물에 대한 공격은 단지 가벼운 타격이었으며, 휴전이 여전히 유효하다고 일축했다. 아시아 장에서 주가지수 선물은 미국과 이란의 충돌에도 강세 흐름을 보였다. 투자자들이 최근 기술주들의 호실적 발표를 고려한 여파로풀이된다. PNC 자산운용의 마융유 수석 투자 전략가는 호실적 발표 모멘텀이 앞으로도 지속될 것으로 전망했다. 그는 \"이번 상승세가 매우 광범위하게 나타나고 있다는 점에 주목해야 한다\"며 \"이러한 상승세가 꺾일 조짐은 보이지 않으며, 개별 기업의 편차는 있겠지만 전반적인 상승세는 상당히 강할 것\"이라고 말했다. 미국 국채 금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 미국 10년물 국채 금리는 0.50bp 오른 4.3930%에 거래됐다. 같은 시각 초장기물인 30년물 금리는 전 거래일 대비 0.40bp 오른 4.9690%에, 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 0.90bp 오른 3.9220%에거래됐다. 반면, 1년물 금리는 0.10bp 하락한 3.7380%에 거래됐다. 달러 지수는 오름세를 나타냈다. 연합인포맥스 달러 인덱스 화면(화면번호 6400)에 따르면 달러인덱스는 전장 대비 0.01% 상승한 98.2490을 가리켰다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:06:29+09:00",
"text": "제목 : 증산5구역 대단지로 탈바꿈 \"수색·증산뉴타운 마지막 퍼즐 완성\" *이데일리FX*\n- 서울시, 증산5구역 통합심의 통과 - 역세권 1906가구 대단지 공급 [이데일리 박지애 기자] 서울 서북권 대표 주거 단지로 불리는 수색·증산 뉴타운 조성이 마무리된다. 증산5구역이 통합심의 문턱을 넘고 정비사업에 속도를 낼 수 있는 계기를 마련해서다. 8일 서울시에 따르면 정비사업 통합심의위원회는 ‘증산5 재정비촉진구역 주택재개발 정비사업’의 건축·경관·교통·교육·환경 5개 분야 통합심의를 조건부 의결했다. 증산5구역은 은평구의 대표적 노후 주택단지다. 향후 21개동, 29층, 1906가구(공공임대 325가구 포함) 규모의 대규모 명품 아파트 단지로 거듭난다. 특히 서울시 기준 용적률 완화 정책을 반영해 사업성을 확보했다. 용적률 약 10%을 추가한 재정비촉진계획 변경을 확정할 예정이다. 증산5구역은 서측 연결 녹지 축과 단지 내 공공보행통로를 조성하기로 했다. 봉산근린공원을 이용하는 주민뿐 아니라 연서중 학생들의 통학편의와 보행 환경을 개선하기 위해서다. 수색증산뉴타운은 서울 은평구 수색동·증산동 일대를 대규모로 정비하는 사업이다. 디지털미디어시티(DMC)와 가까운 입지에 노후 저층 주거지를 재개발해 아파트·상업시설·공원 등을 조성한다. 증산5구역 개발 완료 후 1만 2000가구의 주거단지로 거듭난다. 서울시 관계자는 “증산5구역은 이주를 끝내고 해체 공사를 거쳐 신속한 착공을 추진할 수 있다”며 “노후저층주거지가 쾌적한 주거단지로거듭날 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:05:46+09:00",
"text": "제목 : 지피지아이(GPGI), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 지피지아이(GPGI, GPGI, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 지피지아이의 2026년 1분기 실적이 발표됐다. 이번 분기 동안 회사는 매출이 0달러로, 지난해 같은 기간의 5,980만 달러에서 100% 감소했다.이는 2025년 2월 28일에 발생한 지피지아이 홀딩스의 분할로 인해 발생한 결과다. 지피지아이 홀딩스는 2026년 1분기 동안 4억 7,800만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간 대비 292% 증가한 수치다.회사의 운영 비용은 5,560만 달러로, 지난해 2,270만 달러에서 145% 증가했다.이는 지피지아이 홀딩스의 분할과 허스키 거래에 따른 비용 증가로 인한것이다.운영 손실은 5,560만 달러로, 지난해 같은 기간의 600만 달러에서 크게 증가했다. 기타 수익 및 비용은 2,170만 달러의 손실을 기록했으며, 지난해 같은 기간의 2,770만 달러의 수익에서 크게 감소했다. 세전 손실은 7,730만 달러로, 지난해 같은 기간의 3,370만 달러의 수익에서 크게 감소했다.세금 비용은 360만 달러로, 지난해 같은 기간의 2,700만 달러에서 감소했다. 지피지아이의 순손실은 2억 3,500만 달러로, 지난해 같은 기간의 2,150만 달러의 순이익에서 크게 감소했다. 회사는 2026년 1분기 동안 6.5백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 총 부채는 21억 7,500만 달러에 달한다. 지피지아이 홀딩스는 2026년 1분기 동안 1억 1,510만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있다. 회사는 향후 추가 자금 조달을 위해 지피지아이 홀딩스의 회전 신용 시설을 활용할 계획이다. 또한, 지피지아이 홀딩스의 재무 성과에 따라 유동성 요구 사항을 충족할 수 있을 것으로 예상하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1823144/000162828026032173/0001628280-26-032173-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:04:46+09:00",
"text": "제목 : 바렉스 이미징(VREX), 2026년 4월 3일 분기 보고서 제출 *이데일리FX*\n 바렉스 이미징(VREX, Varex Imaging Corp )은 2026년 4월 3일에 분기 보고서를 제출했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 바렉스 이미징의 최고경영자(CEO)인 Sunny S. Sanyal은 2026년 4월 3일 종료된 분기에 대한 분기 보고서(Form 10-Q)를 검토하고, 이 보고서가 중요한 사실을 잘못 진술하거나 생략하지 않았음을 인증했다. 또한, 재무제표와 기타 재무 정보가 모든 중요한 측면에서 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름을 공정하게 나타낸다고 밝혔다. Sanyal은 회사의 공시 통제 및 절차와 재무 보고에 대한 내부 통제를 설계하고 유지할 책임이 있으며, 이러한 통제가 효과적임을 평가하고 그 결과를 보고서에 제시했다. 바렉스 이미징의 최고재무책임자(CFO)인 Shubham Maheshwari도 같은 보고서에 대해 인증을 제공하며, 이 보고서가 1934년 증권거래법의 섹션13(a) 또는 15(d)의 요구 사항을 완전히 준수하고 있다고 밝혔다. Maheshwari는 보고서에 포함된 정보가 회사의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 나타낸다고 강조했다. 이 보고서는 바렉스 이미징의 재무 상태와 운영 결과에 대한 중요한 정보를 포함하고 있으며, 투자자와 이해관계자들에게 중요한 참고 자료가 될 것이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1681622/000168162226000052/0001681622-26-000052-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:04:35+09:00",
"text": "제목 : 홈플러스, 이달 10일부터 두 달간 37개 매장 영업 중단 *연합인포*\n홈플러스, 이달 10일부터 두 달간 37개 매장 영업 중단 영업 중단 점포 직원들, 평균 임금 70% 휴업수당으로 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 기업회생 절차를 밟고 있는 홈플러스가 이달 10일부터 오는 7월 3일까지 약 두 달간 37개 매장의 영업을 잠정 중단한다고 8일 밝혔다. 전체 104개 대형마트 매장 중 기여도가 낮은 매장 영업을 잠정 중단하고 나머지 67개 매장을 중심으로 집중 운영한다는 계획이다. 전체매장 중 36%가 영업이 중단된다. 홈플러스는 \"제한된 상품 물량을 핵심 매장에 우선 공급해 고객 선택권을 회복하고, 주요 점포의 매출 하락과 고객 이탈을 방지하기 위한 조치\"라고 했다. 영업이 중단되는 37개 점포 직원에게는 평균 임금의 70%에 해당하는 휴업수당이 지급된다. 근무를 희망하는 직원에 대해서는 영업을 지속하는 다른 매장으로 전환 배치할 예정이다. 영업 중단은 대형마트 부문에 국한하며, 해당 점포 내 몰은 계속 영업 예정이다. 입점 사업자들은 계속 영업할 수 있다. 홈플러스는 현재 채권단의 요구를 반영해 수정 회생계획안을 준비하고 있다. 수정안에는 점포 운영 효율화, 일부 점포 영업 중단 계획, 잔존사업 부문 인수·합병(M&A) 추진 방안 등이 포함될 예정이다. 회사는 조만간 법원에 수정 회생계획안을 제출하고, 회생계획 인가 전이라도 홈플러스 익스프레스 매각 이후 잔존사업 부문에 대한 M&A를 병행 추진한다는 계획이라고 밝혔다. 홈플러스는 대형마트·온라인·본사 등 잔존사업 부문의 사업성을 개선한 뒤, 이를 제삼자에게 매각해 미지급 채권을 상환하고 회생절차를 완료한다는 방침을 세웠다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T10:03:46+09:00",
"text": "제목 : 클라루스(CLAR), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 클라루스(CLAR, Clarus Corp )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 클라루스(Clarus Corporation, NASDAQ: CLAR)는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 실적을발표했다. 2026년 1분기 매출은 6190만 달러로, 지난해 같은 분기 6040만 달러에 비해 2.5% 증가했다. 총 매출에서 아웃도어 부문은 4490만 달러로 1.2% 증가했으며, 어드벤처 부문은 1710만 달러로 5.9% 증가했다. 총 매출 이익률은 36.8%로 지난해 34.4%에서 증가했으며, 조정된 총 매출 이익률도 36.8%로 지난해 34.6%에서 증가했다. 2026년 1분기 순손실은 330만 달러로, 순손실률은 (5.3)%로 주당 0.09 달러의 손실을 기록했다. 이는 지난해 같은 분기 순손실 520만 달러, 순손실률 (8.7)%, 주당 0.14 달러의 손실에 비해 개선된 수치다. 조정된 순이익은 70만 달러로, 주당 0.02 달러의 이익을 기록했으며, 지난해 같은 분기 조정된 순손실 120만 달러, 주당 0.03 달러의 손실에비해 개선됐다. 조정된 EBITDA는 110만 달러의 손실로, 조정된 EBITDA 마진은 (1.8)%로 지난해 같은 분기 140만 달러의 손실, (2.3)%의 마진에 비해 개선됐다. 클라루스의 경영진은 “1분기 동안 주요 이니셔티브를 추진하고 매출 및 조정된 EBITDA를 개선했다”고 밝혔다. 클라루스는 전략적 대안을 평가하기 위해 제프리스(Jefferies LLC)를 고용했으며, 이는 주주 가치를 극대화하기 위한 조치로 보인다. 2026년 1분기 동안 아웃도어 부문은 어려운 시장 환경 속에서도 매출과 이익이 증가했으며, 의류 부문은 4분기 연속으로 매출 성장을 기록했다. 2026년 1분기 동안 운영 활동에서 사용된 순현금은 410만 달러로, 지난해 같은 분기 210만 달러에 비해 증가했다. 2026년 1분기 자본 지출은 160만 달러로, 지난해 같은 분기 120만 달러에 비해 증가했다. 2026년 1분기 자유 현금 흐름은 570만 달러의 손실로, 지난해 같은 분기 330만 달러의 손실에 비해 악화됐다. 2026년 3월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 2980만 달러로, 지난해 12월 31일 기준 3670만 달러에 비해 감소했다. 클라루스는 2026년 매출을 2억 4500만 달러에서 2억 5500만 달러로 예상하며, 조정된 EBITDA는 300만 달러에서 500만 달러로 예상하고 있다. 클라루스는 현재 부채가 없는 재무 상태를 유지하고 있으며, 2026년 1분기 동안의 실적 개선을 통해 향후 성장 가능성을 높이고 있다. 현재 클라루스의 재무 상태는 안정적이며, 향후 전략적 대안 검토를 통해 주주 가치를 극대화할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/913277/000110465926057178/0001104659-26-057178-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:02:45+09:00",
"text": "제목 : A10 네트웍스(ATEN), 임원 해임 및 보상 조정 관련 공시 *이데일리FX*\n A10 네트웍스(ATEN, A10 Networks, Inc. )는 임원 해임 및 보상 조정 관련 공시를 했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 A10 네트웍스의 이사 및 특정 임원의 퇴임과 관련하여, Sheen Khoury가 2026년 4월 27일부로 A10 네트웍스의 글로벌 영업 및 마케팅 부사장직에서 즉시 해임되었음을 이전에 공시한 바 있다. Khoury의 해임과 관련하여, 2026년 5월 2일 A10 네트웍스와 Khoury는 분리 합의서 및 면책 계약(이하 ‘분리 합의서’)을 체결하였으며, 이는 Khoury가 분리 합의서에 서명한 후 8일째 되는 날부터 효력이 발생한다. 단, 해당 날짜 이전에 A10 네트웍스 또는 Khoury가 분리 합의서를철회하지 않은 경우에 한한다. 분리 합의서에 따라, 효력 발생일에 Khoury가 청구권의 유효한 면제를 제공하는 대가로, 다음의 주식 보상에 대한 권리가 가속화된다. 첫째, Khoury의 제한 주식 단위 중 11,667주에 해당하는 A10 네트웍스의 보통주(이하 ‘보통주’)가 포함된 것으로, 이는 A10 네트웍스의 2023 주식 인센티브 계획(이하 ‘2023 계획’)의 조건에 따라 Khoury의 해임 당시 거의 충족된 조건이다.이 외에 Khoury의 해임과 관련하여 보상이나혜택은 제공되지 않는다.1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명한 바 있다.서명자: Scott Weber, 일반 법률 고문. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1580808/000158080826000033/0001580808-26-000033-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:01:47+09:00",
"text": "제목 : 엠닐 파머슈티컬스(AMRX), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 엠닐 파머슈티컬스(AMRX, Amneal Pharmaceuticals, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 엠닐 파머슈티컬스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안, 회사의 총 매출은 722,519천 달러로, 전년 동기 대비 3.9% 증가했다. 이는 주로 여성 건강 및 주의력 결핍 과다행동장애(ADHD) 약물의 판매 증가에 기인한다.그러나 바이오시밀러 판매의 감소와 가격 하락이 일부 영향을 미쳤다.비용 측면에서, 매출원가는 402,406천 달러로, 전년 동기 대비 8.4% 감소했다.이는 저마진 유통 판매의 감소와 제조 효율성증가, 재고 손실 감소에 따른 것이다. 이로 인해 총 매출총이익은 320,113천 달러로, 매출의 44.3%를 차지하며, 이는 전년 동기 36.8%에서 증가한 수치다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 138,860천 달러로, 전년 동기 대비 17.4% 증가했다. 이는 직원 보상 및 CREXONT®와 BREKIYA® 자가주사기와 관련된 출시 비용 증가에 기인한다.연구개발비는 38,383천 달러로, 전년 동기 대비 4.1% 감소했다. 법적 문제와 관련된 비용은 순액 694천 달러로, 주로 전국 오피오이드 합의에 따른 주 정부의 25% 현금 전환 선택과 관련된 21.2백만 달러의비용이 포함되었다. 2026년 1분기 순이익은 78,000천 달러로, 전년 동기 24,618천 달러에서 크게 증가했다.이는 216.8%의 증가율을 기록한 것이다. 엠닐 파머슈티컬스는 2026년 4월 21일, 카시브 바이오사이언스의 100% 지분을 인수하기 위한 계약을 체결했다. 이 거래는 3억 7,500만 달러의 현금과 2,894만 2,108주의 클래스 A 보통주를 포함하며, 특정 규제 마일스톤 달성에 따라 최대 3억 5,000만 달러의 추가 지급이 포함될 예정이다. 회사의 현재 재무 상태는 안정적이며, 2026년 1분기 기준으로 현금 및 현금성 자산은 197,656천 달러에 달한다.또한, 319,022,792주의 클래스 A 보통주가 발행되어 있다. 회사는 향후 12개월 동안 운영 자금을 충당하고, 인수 비용을 포함한 계약 의무를 이행할 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1723128/000172312826000020/0001723128-26-000020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T10:01:36+09:00",
"text": "제목 : 달러-원, 이란 긴장 고조에 11원↑…한때 1,465.40원(상보) *연합인포*\n달러-원, 이란 긴장 고조에 11원↑…한때 1,465.40원(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 달러-원 환율이 미국과 이란 간 긴장이 고조되며 한때 11원 이상 상승했다. 8일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오전 9시 56분 현재 전장 대비 11.00원 오른 1,465.00원에 거래됐다. 중동을 둘러싼 지정학적 불확실성이 확대되면서 위험회피 심리가 강화된 영향이다. 이란은 호르무즈 해협에 있던 미국 군함을 공격하고, 미군도 이란을 타격하며 긴장감이 높아졌다. 다만 양측 모두 추가적인 확전은 바라지 않는 듯한 모양새다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란의 미군 군함 공격을 '사소한 수준'이라고 평가하며 휴전이 유지되고 있다고 말했다. 전날 뉴욕 증시 3대 지수가 모두 하락한 데 이어 국내 증시도 부진한 모습을 보이고 있다. 코스피는 장 초반 1.03% 하락했다. 외국인은 유가증권시장에서 주식을 2조1천926억원 순매도했고, 코스닥시장에서는 3천555억원 순매수했다. 같은 시각 달러인덱스는 98.250으로 소폭 하락했다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.104엔 오른 156.955엔, 유로-달러 환율은 0.00039달러 오른 1.17280달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 933.38원, 위안-원 환율은 215.20원이었다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8062위안으로 하락했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 헬머리치 앤드 페인(HP), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 헬머리치 앤드 페인(HP, Helmerich & Payne, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 헬머리치 앤드 페인(Helmerich & Payne, Inc.)이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 보고서에 따르면, 2026년 3월 31일 기준으로 헬머리치 앤드 페인은 5억 9천 236만 2천 달러의 매출을 기록했다. 이는 2025년 같은 기간의 10 억 1천 603만 9천 달러에 비해 감소한 수치다. 이 회사는 2026년 1분기 동안 5천 586만 1천 달러의 순손실을 기록했으며, 주당 손실은 0.59 달러로 나타났다. 2025년 1분기에는 1천 654만달러의 순이익을 기록했으며, 주당 이익은 0.01 달러였다. 헬머리치 앤드 페인은 2026년 1분기 동안 드릴링 서비스 부문에서 9억 6천 426만 달러의 매출을 올렸으며, 이는 2025년 1분기의 10억 1천 239만 달러에 비해 감소한 수치다. 이 회사의 직접 운영 비용은 6억 61만 8천 달러로, 2025년 1분기의 7억 16만 7천 달러에 비해 감소했다. 헬머리치 앤드 페인은 2026년 1분기 동안 1억 8천 734만 달러의 감가상각 및 상각 비용을 기록했으며, 이는 2025년 1분기의 1억 5천 765만 달러에 비해 증가한 수치다. 또한, 이 회사는 2천 882만 달러의 자산 손상 비용을 기록했다. 헬머리치 앤드 페인은 2026년 1분기 동안 2억 5천 421만 달러의 배당금을 지급했으며, 이는 2025년 1분기의 2억 5천 199만 달러에 비해 소폭증가한 수치다. 헬머리치 앤드 페인의 재무 상태는 2026년 3월 31일 기준으로 총 자산이 63억 3천 626만 7천 달러로 나타났으며, 총 부채는 28억 4천 309만 7천 달러로 집계됐다. 이 회사의 주식은 뉴욕 증권 거래소에서 HP라는 기호로 거래되고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/46765/000004676526000034/0000046765-26-000034-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 쉐이크쉑, 실적 부진에 주가 28% 폭락 *연합인포*\n쉐이크쉑, 실적 부진에 주가 28% 폭락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 프리미엄 버거 체인 쉐이크쉑(NYS:SHAK)이 월가 예상에 못 미치는 실적 발표로 주가가 폭락했다. 8일 연합인포맥스 종목 현재가(7219 화면)에 따르면 쉐이크쉑의 주가는 전일보다 28.26% 내린 69.24달러에 뉴욕장을 마쳤다. 장 마감 후에는 보합권에서 거래됐다. 야후파이낸스에 따르면 쉐이크쉑은 1분기 매출이 14% 증가하고, 주당순이익(EPS)이 제로(0) 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 모두 월가의 추정치를 하회한 결과다. 월가의 EPS 전망치는 0.12달러였다. 조정 에비타(EBITDA) 이익률도 작년 말의 12.7%에서 10.1%로 하락했다. 쉐이크쉑은 올해 실적 가이던스는 긍정적으로 내놨다. 신규 매장을 기존 매장 수의 10% 정도인 60~65개 늘려, 매출을 14% 증가시키고, 조정 에비타 이익률도 14.4%로 복귀시키겠다고 쉐이크쉑은 발표했다. 모틀리풀은 쉐이크쉑 실적에서 가장 우려되는 부분은 영업 현금 흐름의 감소라며 자본지출이 4천720만 달러 규모였는데 영업 현금은 850 만 달러에 그친다고 설명했다. 모틀리풀은 다만 1분기 연 매장이 17개인데 이는 역대로 가장 많다며 이익률 약화는 빠른 성장을 위한 투자와 관련된 것일 가능성이 높다고 덧붙였다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-08T09:59:46+09:00",
"text": "제목 : 앰퍼스타 파머슈티컬스(AMPH), 2026년 3월 31일 종료된 3개월간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 앰퍼스타 파머슈티컬스(AMPH, Amphastar Pharmaceuticals, Inc. )는 2026년 3월 31일에 종료된 3개월간 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 앰퍼스타 파머슈티컬스는 2026년 3월 31일 종료된 3개월간의 재무 결과를 발표했다. 이번 분기 동안 순수익은 171,171천 달러로 집계되었으며, GAAP 기준 순이익은 6,420천 달러, 주당 0.14 달러에 해당한다.조정된 비GAAP 순이익은 19,478천 달러, 주당 0.42 달러로 나타났다.회사는 오늘 오후 2시(태평양 표준시)에 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 앰퍼스타의 사장 겸 CEO인 잭 장 박사는 “2026년 첫 분기 동안 우리는 상업적 기반과 핵심 비즈니스를 강화했으며, 이는 이프라트로피움 브로마이드 HFA의 승인 및 출시로 강조된다”고 말했다. 이어 “우리는 독점 라이센스 계약을 통해 완전 합성 코르티코트로핀 화합물을 포트폴리오에 추가했으며, 독자적인 파이프라인과 역량에 대한 투자를 지속할 것”이라고 덧붙였다.2026년 첫 분기 결과는 다음과 같다.- 순수익: 171,171천 달러 (2025년: 170,528천 달러)- GAAP 순이익: 6,420천 달러 (2025년: 25,285천 달러)- 조정된 비GAAP 순이익: 19,478천 달러 (2025년: 36,871천 달러)- GAAP 희석 주당순이익: 0.14 달러(2025년: 0.51 달러)- 조정된 비GAAP 희석 주당순이익: 0.42 달러 (2025년: 0.74 달러) 순수익의 변화는 주로 BAQSIMI®의 판매 감소와 관련이 있으며, 이는 평균 판매 가격 하락과 고객 믹스 변화로 인한 것이다.반면, Primatene MIST®의 판매는 단위 수량 증가로 인해 증가했다. 에피네프린의 판매는 공급업체 부족으로 인해 증가했으나, 용기 제품의 판매는 경쟁 증가로 인해 감소했다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 총 자산은 1,648,162천 달러이며, 총 부채는 874,771천 달러로 나타났다.주주 지분은 773,391천 달러로 집계되었다.회사의 현재 재무 상태는 안정적이며, 지속적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있다.앰퍼스타는 향후에도 독자적인 제품 개발과 시장 확대를 통해 성장을 지속할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1297184/000129718426000031/0001297184-26-000031-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:58:50+09:00",
"text": "제목 : 그라인더(GRND), 2026년 1분기 매출 38% 성장 발표 및 가이던스 상향 조정 *이데일리FX*\n 그라인더(GRND, Grindr Inc. )는 2026년 1분기 매출이 38% 성장했다고 발표했고, 가이던스를 상향 조정했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 그라인더는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다. 1분기 매출은 1억 3천만 달러로 전년 대비 38% 증가했으며, 순이익은 2천 7백만 달러로 순이익률은 21%에 달했다.조정된 EBITDA는 5천 8백만달러로 조정된 EBITDA 마진은 45%에 이르렀다. 그라인더는 2026년 전체 매출을 최소 5억 3천 5백만 달러, 조정된 EBITDA를 최소 2억 2천 7백만 달러로 예상하고 있다. 조지 아리슨 CEO는 “그라인더의 뛰어난 1분기 성과는 강력한 성장의 해를 위한 기반을 마련해준다”고 말했다. 1분기 동안 그라인더 앱의 매출은 전년 대비 33% 증가한 1억 7백만 달러에 달했으며, 광고 수익은 68% 증가하여 2천 3백만 달러에 이르렀다. 광고 수익의 성장은 건강 브랜드와의 대규모 캠페인 덕분이다. 운영 수익은 4천 3백만 달러로 매출의 33%를 차지했으며, 운영 비용은 5천 5백만 달러로 전년 대비 증가했다.순이익은 2천 7백만 달러로 순이익률은 21%였다.조정된 EBITDA는 5천 8백만 달러로 전체 매출의 45%를 차지했다. 그라인더는 2026년 전체 매출과 조정된 EBITDA 가이던스를 상향 조정하며, 강력한 1분기 성과를 반영하고 있다. 또한, 그라인더는 2026년 1분기 동안 830만 주의 자사주 매입을 완료했으며, 남은 자사주 매입 권한은 약 3억 5천만 달러에 달한다. 현재 그라인더는 1천 5백만 명의 평균 월간 활성 사용자 수를 보유하고 있으며, 190개국에서 서비스를 제공하고 있다. 그라인더는 사용자들에게 더 나은 경험을 제공하기 위해 지속적으로 제품 개선과 혁신에 투자하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1820144/000182014426000009/0001820144-26-000009-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:58:46+09:00",
"text": "제목 : 링 에너지(REI), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 링 에너지(REI, RING ENERGY, INC. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 6일, 링 에너지(뉴욕증권거래소: REI)는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 운영 및 재무 결과를 발표했다. 1분기 주요 내용으로는 하루 평균 12,276배럴의 원유와 19,351배럴의 석유 등가물을 판매했으며, 이는 가이던스의 중간값에 해당한다. 순손실은 2억 2,060만 달러로, 희석주당 1.06달러의 손실을 기록했다. 이는 주로 1억 6,210만 달러의 비현금 천장 테스트 손상과 7,700만 달러의 미실현 파생상품 손실에 기인한다.조정 순이익은 740만 달러, 희석주당 0.04달러로 보고되었다. 링 에너지는 비운영 NWS 자산의 약 200배럴을 450만 달러에 매각했으며, 이는 향후 12개월 현금 흐름의 약 4.5배로 평가되었다.리스 운영 비용(LOE)은 배럴당 10.41달러로, 가이던스의 하한보다 3% 낮았다. 3억 4,500만 달러의 자본 지출을 투자하여 인프라 투자를 가속화하고, 더 많은 자본 효율적인 긴 수평 구멍 재고를 확보했다. 운영 활동에서 발생한 순현금 흐름은 2,590만 달러로, 26분기 연속으로 현금 흐름이 긍정적이었다. 2026년 3월 31일 기준으로 1억 6,000만 달러의 유동성을 유지하고 있으며, 차입금은 600만 달러 증가하여 4억 2,600만 달러에 달했다. 경영진은 “우리는 판매 가이던스를 성공적으로 달성했으며, LOE에서 우수한 성과를 보였고, 드릴 캠페인에 앞서 투자를 진행했다. 앞으로의시장은 이란 갈등으로 인한 공급 중단의 잠재적 영향을 인식하지 못하고 있다. 우리는 유가가 현재 시장이 암시하는 것보다 더 오랜 기간 동안 높은 수준을 유지할 것으로 예상하고 있으며, 매력적인 가격의 기회를 포착하기 위해 분기 말에 목표 조정을 했다”고 밝혔다. 링 에너지는 2026년 1분기 동안 조정 자유 현금 흐름을 유지하며, 선택된 기회에 투자하기 위해 일시적으로 부채 감소를 중단했다. 이 회사는 2026년 나머지 기간 동안 부채 감소에 집중할 계획이다. 2026년 1분기 실적을 바탕으로 링 에너지는 현재 1억 2,000만 달러의 유동성을 보유하고 있으며, 총 자산은 1,254억 달러, 총 부채는 633억달러로 나타났다. 또한, 2026년 3월 31일 기준으로 레버리지 비율은 2.42로, 최대 허용치인 3.00을 하회하고 있다. 이러한 재무 상태는 링 에너지가 향후 성장 가능성을 유지할 수 있는 기반이 될 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1384195/000138419526000075/0001384195-26-000075-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:58:06+09:00",
"text": "제목 : GM, '노 핸들' 주행 10억 마일 입증…2028년 '노 룩' 시대 예 *연합인포*\nGM, '노 핸들' 주행 10억 마일 입증…2028년 '노 룩' 시대 예고 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 제너럴 모터스(General Motors)가 핸즈프리 주행 시스템인 '슈퍼크루즈'를 통해 자율주행 기술의 새로운 이정표를 세웠다. GM은 슈퍼크루즈의 누적 핸즈프리 주행 거리가 10억마일(약 16억km(킬로미터))을 돌파했다고 8일 밝혔다. 지구와 달을 2천100회 왕복할수 있는 수치다. 실제 주행 환경에서 얻은 방대한 데이터를 통해 기술적 안정성을 입증했다는 평가가 나온다. *그림1* 현재 북미 시장에는 약 75만대의 슈퍼크루즈 탑재 차량이 운행 중이다. 최근 12개월간 약 2천870만건의 주행에서 총 710만시간 동안 기능이 사용됐다. 이용자의 절반 이상이 매주 기능을 활용 중이라고 GM은 설명했다. 전체의 85%는 월 1회 이상 사용하는 것으로 집계됐다. 특히 슈퍼크루즈는 미국 컨슈머리포트의 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 평가에서 테슬라의 오토파일럿이나 포드의 블루크루즈를 제치고수차례 종합 1위를 차지하며 시장 내 독보적인 신뢰도를 구축한 상태다. 최근에는 북미 지역 내 사용 가능 도로를 기존 대비 두 배 늘린 약 120만km까지 확장하며 가용 범위 면에서도 경쟁사 대비 우위를 차지하고 있다. GM은 슈퍼크루즈를 단순 편의 기능을 넘어선 자율주행 플랫폼으로 정의하고 기술 확장에 속도를 낼 방침이다. 오는 2028년에는 캐딜락 에스컬레이드 IQ를 시작으로 운전자의 시선 개입이 필요 없는 '아이즈 오프(eyes-off)' 주행 기술을 선보일 계획이다. 내연기관차와 전기차 모두에 적용 가능하며 다양한 브랜드로 확대될 전망이다. *그림2* 라쉬드 하크 GM 자율주행 부문 부사장은 \"슈퍼크루즈는 미래 자율주행 기술로 이어지는 핵심 기반이며, GM은 100년이 넘는 제조 역량을바탕으로 다양한 가격대의 고객에게 자동화된 주행 경험을 제공해 나갈 것\"이라고 말했다. 국내 시장에서도 입지 강화에 나선다. 지난해 에스컬레이드 IQ를 통해 슈퍼크루즈를 처음 도입한 데 이어, 최근 출시된 '2026 더 뉴 에스컬레이드'까지 적용 범위를 넓혔다. 향후 다양한 브랜드와 제품으로 확대해 나갈 예정이다. jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : GATX(GATX), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n GATX(GATX, GATX CORP )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 GATX는 2026년 1분기 실적을 발표하며, 이 기간 동안의 재무 상태와 운영 결과를 상세히 보고한다. 2026년 3월 31일 기준으로 GATX의 총 자산은 1,794억 4,200만 달러로, 2025년 12월 31일의 1,799억 9,950만 달러에서 소폭 감소했다. 현금 및 현금성 자산은 7억 4,090만 달러로, 전년 동기 대비 안정적인 수준을 유지하고 있다. GATX는 2026년 1분기 동안 총 수익 5억 8,370만 달러를 기록했으며, 이는 2025년 1분기의 4억 2,160만 달러에 비해 38.4% 증가한 수치이다.이 중 임대 수익은 5억 1,870만 달러로, 전년 동기 대비 44.2% 증가했다.GATX의 순이익은 8,550만 달러로, 주당 2.35 달러의 수익을 기록했다. 이는 2025년 1분기의 7,860만 달러, 주당 2.15 달러에 비해 증가한 수치이다. GATX는 2026년 1월 1일에 웰스파고로부터 약 101,000개의 철도 차량을 42억 달러에 인수했으며, 이 거래는 GABX라는 새로운 합작 투자 회사를 통해 이루어졌다. GATX는 GABX의 30%를 소유하고 있으며, 향후 최대 100%까지 인수할 수 있는 옵션을 보유하고 있다.GATX는 또한 200대의 기관차를 약 3,040만달러에 직접 구매했다. GATX의 운영 부문은 북미 철도, 국제 철도 및 엔진 임대의 세 가지 주요 부문으로 나뉘며, 각 부문에서의 실적은 다음과 같다. 북미 철도 부문은 4억 3,670만 달러의 수익을 기록했으며, 국제 철도 부문은 1억 4,040만 달러의 수익을 기록했다.엔진 임대 부문은 3,160만달러의 수익을 기록했다. GATX는 2026년 1분기 동안 4,520억 달러의 투자 규모를 기록했으며, 이는 웰스파고로부터의 철도 차량 및 기관차 인수에 따른 것이다. GATX는 2026년 1분기 동안 1,000만 달러의 배당금을 지급했으며, 주식 매입 프로그램을 통해 21,587주를 380만 달러에 매입했다. GATX는 2026년 3월 31일 기준으로 740억 9,000만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 이는 안정적인 유동성을 나타낸다.GATX는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 다양한 전략을 추진할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/40211/000004021126000055/0000040211-26-000055-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:55:21+09:00",
"text": "제목 : 靑, 트럼프 10% 관세 무효 판결에 \"차분히 대응\" *연합인포*\n靑, 트럼프 10% 관세 무효 판결에 \"차분히 대응\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 청와대가 미국 국제무역법원(USCIT)의 관세 무효 판결에 신중한 입장을 밝혔다. 청와대 관계자는 8일 도널드 트럼프 미국 대통령의 '10% 글로벌 관세'에 대해 위법 판결이 내려진 데 대해 \"우리 기존 관세 합의에 따른이익균형 확보라는 원칙하에 차분히 대응해 나갈 계획\"이라고 말했다. 이 관계자는 \"금번 판결은 지난 3월 초 미국 내 제기된 무역법 122조 관세 소송 관련 1심 판결\"이라며 \"판결 효력은 원고 중 일부에게만한정되는 것으로 알고 있다\"고 설명했다. 이어 \"미국 무역법 122조에 의거한 관세는 최대 150일까지만 부과가 가능하다\"며 \"정부는 관련 동향을 지속 예의주시할 것\"이라고 강조했다. 앞서 지난 2월 미국 연방대법원은 트럼프 대통령이 국제비상경제권한법(IEEPA)에 근거해 각국에 부과한 '상호 관세'가 위법이라고 판결했다. 그러자 트럼프 대통령은 이에 대항하는 차원에서 무역법 122조에 따라 전 세계 각국에 글로벌 관세 10%를 '대체 관세' 성격으로 부과했다. 하지만 미국 국제무역법원은 이를 무효로 판단했다. 이로써 트럼프 행정부가 전 세계 모든 무역 상대국에 새로 부과한 10% 글로벌 관세는 무역법 122조에 의해 정당화되지 않게 됐다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 레벌레이션 바이오사이언시스 콜 워런트(2027-01-10)(REVBW), 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 레벌레이션 바이오사이언시스 콜 워런트(2027-01-10)(REVBW, REVELATION BIOSCIENCES, INC. )은 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 레벌레이션 바이오사이언시스 콜 워런트(2027-01-10)는 2026년 3월 31일로 종료된 3개월동안의 재무 결과를 발표했다. 이 회사는 급성 및 만성 질환 치료를 위한 혁신적인 솔루션을 개발하는 임상 단계 생명 과학 회사이다. 2026년 3월 31일 기준으로 레벌레이션은 현금 및 현금성 자산으로 1410만 달러를 보유하고 있으며, 이는 2025년 12월 31일의 1070만 달러에서 증가한 수치이다. 현금 및 현금성 자산의 증가는 주로 2026년 1월의 워런트 유도에서 발생한 순 현금 수익에 기인하며, 운영 활동에 사용된 현금으로 상쇄되었다. 현재 운영 계획 및 예측에 따르면, 레벌레이션은 현재의 현금 및 현금성 자산이 2027년 1분기까지 운영 자금을 지원하기에 충분하다고 믿고있다. 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안 운영 활동에 사용된 순 현금은 320만 달러로, 2025년 같은 기간의 280만 달러와 비교된다. 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 순손실은 300만 달러로, 주당 기본 및 희석 순손실은 2.71 달러이다. 이는 2025년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 순손실 210만 달러, 주당 기본 및 희석 순손실 25.34 달러와 비교된다. 레벌레이션은 FDA와의 협의에서 급성 신장 손상 치료를 위한 Gemini의 단일 적응형 2/3상 연구에 대한 합의를 발표했으며, 2026년 1월에 670 만 달러의 순 수익을 얻었다. 또한, 2026년 3월 29일부터 4월 1일까지 샌디에이고에서 열린 국제 중환자 신장학 회의에서 PRIME 연구의 추가 긍정적인 데이터 분석을 발표했다. 레벌레이션은 급성 신장 손상 치료를 위한 Gemini의 임상 연구를 시작하기 위해 잠재적인 임상 연구 기관과 논의를 시작했다. 레벌레이션 바이오사이언시스는 현재 2026년 3월 31일 기준으로 1504만 달러의 총 자산을 보유하고 있으며, 총 부채는 205만 달러이다.주주자본은 1298만 달러로, 2025년 12월 31일의 886만 달러에서 증가했다. 레벌레이션은 현재의 재무 상태를 바탕으로 향후 성장 가능성을 가지고 있으며, 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1810560/000119312526212064/0001193125-26-212064-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:54:46+09:00",
"text": "제목 : 선크리트(RMIX), 넬슨 브라더스 레디 믹스 인수 완료 *이데일리FX*\n 선크리트(RMIX, Suncrete, Inc. )는 넬슨 브라더스 레디 믹스를 인수했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 선크리트가 텍사스 시장에 새로운 발판을 추가하다 2026년 5월 7일, 털사, OK - 선크리트, Inc. (나스닥: RMIX) (“선크리트” 또는 “회사”)는 오늘 넬슨 브라더스 레디 믹스, LLC (“넬슨 브라더스” 또는 “NBR”)의 인수를 완료했다. 넬슨 브라더스는 북부 텍사스의 8개 시장에서 9개의 레디 믹스 공장과 124대의 믹서 트럭을 운영하는 선도적인 레디 믹스 회사이다. 이번 인수는 선크리트의 텍사스 내 두 번째 인수로, 회사의 플랫폼 회사인 호프 콘크리트를 통해 달라스 및 포트워스 대도시 지역 주변의 빠르게 성장하는 시장에 진입하게 된다. 선크리트의 CEO 랜달 에드가(Randall Edgar)는 “우리는 넬슨 브라더스를 선크리트의 텍사스 플랫폼인호프 콘크리트의 최신 추가로 맞이하게 되어 기쁘다”고 말했다. “1951년부터 넬슨 브라더스는 품질, 서비스 및 진실성에 대한 변함없는 헌신을 통해 지역 사회에서 강력한 명성을 쌓아왔다. 루이스빌에 본사를 두고 있으며, 7개의 추가 텍사스 도시에서 운영되는 NBR은 인프라, 상업 및 주거 고객을 위한 중요한 레디 믹스 서비스를 제공하며 뛰어난 신뢰성과 서비스를 자랑한다. NBR은 또한 달라스 카우보이와의 자랑스러운 파트너이다. 그들의 경험이 풍부한 운영자, 깊은 지역 시장 전문성 및 오랜 고객 관계는 우리 조직을 더욱 강화하고 텍사스 전역에서의 지속적인 성장을 지원할 것이다.” 넬슨 브라더스의 소유주이자 사장인 랜디 오웬스(Randy Owens)는“우리 가족과 저는 지난 75년 동안 회사를 성장시키는 데 도움을 준 직원, 고객 및 공급업체에게 매우 감사하다”고 말했다. “이번 기회는 우리가 서비스의 질을 희생하지 않고 성장에 집중할 수 있게 해주며, 우리의 문화적 가치를 공유하는 신뢰할 수 있는 파트너와 함께 일할 수 있게 해준다. 우리는 선크리트와 호프 팀과 함께하는 미래에 대해 기대하고 있으며, 앞으로 수년간 함께 성장하기를 고대한다.” 선크리트는 오클라호마, 아칸소, 루이지애나 및 텍사스 전역에 전략적으로 위치한 순수 레디 믹스 콘크리트 회사로, 빠르게 성장하고 경제적으로 회복력이 있는 미국의 선벨트 지역에서 계속 확장할 계획이다. 선크리트는 배치 공장, 전용 믹서 트럭의 소유된 함대 및 다양한 고객 기반을 지원하는 기술 기반의 배차 인프라를 운영하는 수직 통합 물류 및 유통 플랫폼이다. 본사는 오클라호마 털사에 위치하며, 지역적으로 중앙 집중화된 가격 책정, 고객 관계 및 함대 활용을 통해 분산된 공장 네트워크 전략을 운영하고 있다. 선크리트의 지역 시장 리더십, 규모 및 통합 물류는 미국에서 가장 매력적이고 빠르게 성장하는 건설 시장에서 신뢰할 수 있는파트너로 자리매김하고 있다. 회사는 인구 증가, 도시화 추세 및 인프라 투자로부터 혜택을 볼 수 있는 위치에 있다.자세한 내용은 www.suncrete.com을 방문하라. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2094433/000110465926057182/0001104659-26-057182-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:53:52+09:00",
"text": "제목 : TSS(TSSI), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n TSS(TSSI, TSS, Inc. )은 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 TSS가 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다.총 수익은 5,530만 달러로, 전년 동기 대비44% 감소했다. 이 중 조달 부문 수익은 4,000만 달러로 56% 감소했으며, 시스템 통합 부문 수익은 1,410만 달러로 88% 증가했다.시설 관리 부문 수익은 130 만 달러로 1% 감소했다.총 매출 감소는 지난해 1분기 조달 부문에서 기록적인 높은 수익이 발생한 것에 기인한다. TSS의 CEO인 다. 듀완은 “우리는 1분기 동안 높은 마진의 시스템 통합 사업에서 강력한 성장을 달성했으며, 이는 고객 수요와 운영 실행의견고함에 의해 주도됐다”고 밝혔다. 또한, TSS는 2026년 조정 EBITDA를 2천만 달러에서 2천 2백만 달러 범위의 상단으로 조정할 것으로 예상하고 있다. 1분기 조정 EBITDA는 530만 달러로 1% 증가했으며, 이는 총 수익이 더 높은 마진의 시스템 통합으로 전환된 결과다. TSS는 2026년 5월 7일 동부 표준시 오후 5시에 재무 결과에 대한 컨퍼런스 콜을 진행할 예정이다. TSS의 현재 재무 상태는 총 자산이 1억 5,357만 달러, 총 부채는 7,490만 달러, 주주 지분은 7,867만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1320760/000165495426004536/0001654954-26-004536-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:53:47+09:00",
"text": "제목 : PDF 솔루션스(PDFS), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n PDF 솔루션스(PDFS, PDF SOLUTIONS INC )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, PDF 솔루션스는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과와 관련된 보도자료를 발표했다. 회사는 또한 투자자 섹션 웹사이트(www.pdf.com)에 1분기 경영 보고서를 게시했다.보도자료와 경영 보고서의 사본은 이 보고서에 부록 99.1및 99.2로 첨부되어 있다.2026년 1분기 총 수익은 6010만 달러로, 지난해 같은 분기 대비 26% 증가했다.GAAP 총 이익률은 72%, 비GAAP 총 이익률은 76%였다.GAAP 운영 이익률은 10%, 비GAAP 운영 이익률은 25%였다. GAAP 희석 주당 순이익(EPS)은 0.12달러, 비GAAP 희석 EPS는 0.31달러였다.2026년 1분기 종료 시점의 백로그는 2억 4640만 달러였다. 2026년 1분기 총 수익은 6010만 달러로, 2025년 4분기의 6240만 달러와 2025년 1분기의 4780만 달러와 비교된다. GAAP 총 이익률은 72%로, 2025년 4분기의 73% 및 2025년 1분기의 73%와 비교된다. 비GAAP 총 이익률은 76%로, 2025년 4분기의 77% 및 2025년 1분기의 77%와 비교된다. GAAP 운영 이익률은 10%로, 2025년 4분기의 6% 및 2025년 1분기의 -7%와 비교된다. 비GAAP 운영 이익률은 25%로, 2025년 4분기의 24% 및 2025년 1분기의 18%와 비교된다. GAAP 순이익은 480만 달러로, 희석 주당 0.12달러에 해당하며, 2025년 4분기의 4만 8000달러 손실 및 2025년 1분기의 300만 달러 손실과 비교된다. 비GAAP 순이익은 1260만 달러로, 희석 주당 0.31달러에 해당하며, 2025년 4분기의 1200만 달러 및 2025년 1분기의 810만 달러와 비교된다. 회사의 CEO인 존 키바리안은 “우리는 또 다른 강력한 분기를 보고하게 되어 자랑스럽다”고 말했다. 그는 “2025년 12월, 최신 PDF 솔루션스 애널리스트 데이에서 우리는 PDF 솔루션스가 오늘날 반도체 산업의 연구 개발 및 제조 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 하고 있다”고 말했다.이번 분기의 결과는 이 전략의 가치를 보여준다“고 덧붙였다. 2026년 1분기 재무 결과에 대한 경영 보고서는 증권거래위원회에 8-K 양식으로 제출되며, 회사의 웹사이트(http://ir.pdf.com/financial-reports)에서 확인할 수 있다. 비GAAP 재무 지표는 회사의 수익성과 성과를 측정하기 위해 내부적으로 사용되며, 이러한 비GAAP 지표는 회사의 지속적인 운영에 대한 유용한 보충 정보를 제공한다. 2026년 1분기 재무 상태를 보면, 총 자산은 430억 564만 달러, 총 부채는 150억 99만 달러, 주주 자본은 280억 465만 달러로 나타났다.또한, 운영 현금 흐름은 170만 달러, 자본 지출에 사용된 현금은 1050만 달러였다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1120914/000143774926015603/0001437749-26-015603-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-08T09:52:37+09:00",
"text": "제목 : 클라우드플레어, AI 전환에 1천100명 해고…시간외 18% 폭락 *연합인포*\n클라우드플레어, AI 전환에 1천100명 해고…시간외 18% 폭락 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 클라우드 보안 및 인프라 서비스 기업 클라우드플레어(NYS:NET)가 대규모 정리해고 소식에 시간외 거래에서 18% 폭락했다. 7일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 클라우드플레어는 블로그 게시물을 통해 스스로 판단하고 과제를 수행하는 '에이전틱 AI(Agentic AI)'가 회사의 업무 방식을 \"근본적으로 변화시켰다\"며 1천100명 이상의 직원을 해고한다고 발표했다. 이는 전체 인력의 5분의 1에 달하는 규모다. 매튜 프린스 최고경영자(CEO)는 실적 발표 후 콘퍼런스콜에서 \"결코 쉬운 결정은 아니었지만 옳은 결정\"이라며 \"회사 내에는 미래를 위해 더 이상 필요하지 않은 직무들이 분명히 존재한다\"고 설명했다. 클라우드플레어는 최근 3개월 동안 내부적인 AI 사용량이 600% 이상 증가했다고 밝히며 향후 '에이전틱 AI 우선 운영 모델(agentic AI-first operating model)'을 전면 도입하겠다는 뜻을 분명히 했다. 프린스 CEO는 이번 실적 자료를 통해 AI의 성장이 클라우드플레어 역사상 \"가장 큰 순풍(tailwind)\"이라고 평가했다. 앞서 클라우드플레어는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 25센트로 월가 예상치인 23센트를 웃돌았다고 발표했다. 매출도 6억4천만 달러(약 9천300억 원)를 기록해 예상치인 6억2천200만 달러를 넘어섰다. 실적 호조에도 대규모 해고에 대한 우려로 클라우드플레어 주가는 시간외 거래에서 정규장 대비 48.59 달러(18.92%) 내린 208.20 달러에거래됐다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 포춘 브랜즈 이노베이션스(FBIN), 주주총회에서 정관 및 내규 개정 승인 *이데일리FX*\n 포춘 브랜즈 이노베이션스(FBIN, Fortune Brands Innovations, Inc. )는 주주총회에서 정관 및 내규를 개정 승인을 했다. 7일 미국 증권거래위원회에 따르면 포춘 브랜즈 이노베이션스의 2026년 연례 주주총회가 2026년 5월 5일에 개최되었으며, 이 회의에서 주주들은 회사의 개정된 정관 및 내규에 대한 두 가지 제안을 승인했다. 이 제안들은 2026년 3월 30일에 증권거래위원회에 제출된 회사의 공식 위임장에 설명된 바와 같이, 주주들의 승인을 조건으로 이사회에 의해사전 승인됐다. 2026년 5월 6일, 회사는 델라웨어 주 국무부에 개정된 정관을 제출했으며, 이는 회사의 공식 위임장 부록 B에 포함되어 있다. 이사회는 또한 내규의 개정을 승인하여 주주들이 내규를 개정하기 위한 초다수결 투표 요건을 제거하고, 델라웨어 일반 기업법에 따른 기본투표 기준으로 대체했다. 이 개정은 2026년 5월 6일부터 효력을 발생한다. 연례 주주총회에서 주주들은 다음과 같은 사항에 대해 투표했다. (i) 2029년 연례 주주총회까지 3년 임기로 Class III 이사 후보 3명의 선출; (ii) 2026년 회사의 독립 등록 공인 회계법인으로 PricewaterhouseCoopers LLP의 임명 비준; (iii) 회사의 명명된 경영진에게 지급된 보상에 대한 자문 투표; (iv) 모든 초다수결 투표 조항을 제거하는 개정된 정관의 승인; (v) 3년 동안 분류된 이사회 구조를 제거하는 개정된 정관의 승인; (vi) 이사회 분류 해제를 위한 주주 제안에 대한 자문 투표. 각 제안에 대한 투표 결과는 다음과 같다: 제안 1: Class III 이사 후보 3명의 선출다. 이사 후보 이름은 브렌던 M. 폴리, A. D. 데이비드 맥케이, 스테파니 L. 푸글리세이며, 찬성, 반대, 기권, 브로커 비투표 수치는 각각 다음과 같다. 브렌던 M. 폴리: 찬성 931만 8,915, 반대 101만 6,210, 기권 167,834, 브로커 비투표 815만 3,502. A. D. 데이비드 맥케이: 찬성 8183만 2,64, 반대 2154만 2,93, 기권 141,293, 브로커 비투표 815만 3,502. 스테파니 L. 푸글리세: 찬성 8438만 4,756, 반대 1892만 5,390, 기권 201,704, 브로커 비투표 815만 3,502.다. 제안 2: PricewaterhouseCoopers LLP의 2026년 독립 등록 공인 회계법인으로의 임명 비준. 찬성 1억 1,127,330, 반대 455,902, 기권 82,120. 제안 3: 회사의 명명된 경영진에게 지급된 보상에 대한 자문 투표. 찬성 7539만 2,504, 반대 2782만 4,095, 기권 295,251, 브로커 비투표 815만 3,502. 제안 4: 모든 초다수결 투표 조항을 제거하는 개정된 정관의 승인. 찬성 1억 2,765,813, 반대 397,200, 기권 348,837, 브로커 비투표 815만 3,502. 제안 5: 3년 동안 분류된 이사회 구조를 제거하는 개정된 정관의 승인. 찬성 1억 2,803,209, 반대 330,426, 기권 378,215, 브로커 비투표 815만 3,502. 제안 6: 이사회 분류 해제를 위한 주주 제안에 대한 자문 투표. 찬성 7656만 6,508, 반대 2139만 2,309, 기권 526만 750, 브로커 비투표 840 만 8,850. 또한, 36,935주가 존재하며, 이 제안에 대해 투표 지시가 없는 위임장으로 대표된다. 이사회는 이 제안에 대해 추천을 하지 않기로 결정했기때문에, 위임장 보유자는 이 제안에 대해 투표하지 않았다. 회사의 재무 상태는 다음과 같다. 2026년 5월 6일 기준으로, 회사는 8억 1천만 주의 자본 주식을 발행할 수 있는 권한을 가지고 있으며, 이 중 7억 5천만 주는 보통주, 6천만주는 우선주로 구성된다. 보통주 주주는 각 주식에 대해 1표를 행사할 수 있으며, 우선주 주주에게는 특정 권리가 부여된다. 회사는 2026년 회계연도에 PricewaterhouseCoopers LLP를 독립 등록 공인 회계법인으로 임명했다. 이러한 결정은 회사의 지속적인 성장과 안정성을 위한 중요한 조치로 평가된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1519751/000119312526212065/0001193125-26-212065-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Seeks Iran War Exit, BOE Doubts UK Eco Data, Lada Seller To Billionaire | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 전쟁 종식 협상 가능성이 부상하며 유가 안정 기대감이 커지고 있습니다. 반면, 영국 중앙은행(BOE)이 자국 경제 지표에 의문을 제기하고 중국의 경쟁 심화가 예고되면서 글로벌 경제의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다.\n\n• **미-이란 협상 기대감:** 미국이 이란에 호르무즈 해협 재개방을 포함한 1페이지 분량의 협상안을 제시하며, 이에 따른 지정학적 리스크 완화 기대로 유가가 하락하고 주식 시장은 상승하고 있습니다.\n• **영국(BOE) 경제지표 불신:** 영국 중앙은행은 공식 GDP 성장률 수치가 팬데믹 이후 계절적 요인으로 과대평가되었을 가능성을 제기하며, 데이터 신뢰도에 대한 의구심을 나타내고 있습니다.\n• **중국의 경제 전략:** 중국이 5개년 계획을 통해 자동차, 화학 등 유럽의 주력 산업 분야에서 경쟁력 강화를 예고함에 따라, 향후 유로존 GDP가 0.6% 감소할 수 있다는 전망이 나옵니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대감과 주요국 경제 데이터의 불확실성이 교차하므로, 투자자는 거시 경제 지표의 이면을 신중히 분석할 필요가 있습니다."
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"title": "How to Invest During a Trump Presidency | Trillions",
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"published_at": "2026-05-07T10:44:10Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] How to Invest During a Trump Presidency | Trillions ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령 임기 동안 시장은 겉보기의 혼란과 달리 견조한 성과를 보였습니다. 따라서 투자자는 단기 변동성에 반응하기보다 장기적인 관점을 유지하는 것이 중요합니다.\n• **견조한 시장 성과:** 트럼프 1.0 기간 중 주식 시장은 수많은 뉴스에도 불구하고 연평균 16%라는 높은 수익률을 기록했습니다.\n• **계절성의 변화:** 통상적으로 강세인 3월이 트럼프 임기 중에는 관세, 코로나 등 이슈로 유독 부진했으며, 반대로 '5월에 팔고 떠나라'는 격언은 유효하지 않았습니다.\n• **잦아진 변동성:** 트럼프의 예측 불가능성으로 시장의 단기 '패닉' 현상이 잦아졌지만, 대부분 빠르게 회복하는 패턴을 보였습니다.\n💡 시사점: 단기적인 정치적 불확실성을 예측하고 거래하기보다는, 좋은 자산을 꾸준히 보유하는 장기 투자 전략이 더 유리할 수 있습니다."
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"title": "Trump Waits For Iran Response, US-EU Trade Deal Stumbles Again | Bloomberg Daybreak: US Edition",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Waits For Iran Response, US-EU Trade Deal Stumbles Again | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 휴전 협상 기대감이 고조되며 시장에 긍정적 신호를 보내고 있습니다. 동시에 AI 관련주가 증시 랠리를 이끌며 주요 지수를 사상 최고치로 밀어 올렸습니다.\n\n• **US-이란 휴전 협상:** 미국과 이란이 10주간의 전쟁을 끝내기 위한 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 검토 중이며, 트럼프 대통령은 이란의 핵무기 보유 불가 원칙을 재확인했습니다.\n• **AI 주도 증시 랠리:** AI 관련 기업들의 실적 호조에 힘입어 S&P 500은 1.5% 상승했으며, 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 사상 최고치를 경신했습니다.\n• **유가 하락 및 무역 긴장:** 브렌트유는 전일 7% 하락에 이어 2% 추가 하락해 배럴당 99달러에 거래되었으며, 미국-EU 무역 협상은 또다시 교착 상태에 빠졌습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대감이 유가 안정과 맞물려 증시에 긍정적으로 작용하고 있으나, AI 기술주 중심의 편중된 랠리와 무역 협상 불확실성은 유의해야 합니다."
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"title": "Bloomberg Money Minute | Oil Trending Low, Trump Threats Another Wave of Bombings",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg Money Minute | Oil Trending Low, Trump Threats Another Wave of Bombings ---\n📌 핵심 메시지: 평화 협상 기대감에 국제 유가가 하락세를 보이고 있으나, 트럼프 대통령의 이란 관련 위협 발언이 지정학적 불확실성을 높이고 있습니다. 이러한 가운데 뉴욕 증시는 혼조세를 나타내고 있으며, 개별 기업 실적과 경제 지표에 따라 등락이 엇갈리고 있습니다.\n\n• 국제 유가 하락: 평화 협상 기대감으로 유가는 배럴당 약 91달러, 브렌트유는 97달러 선으로 하락했습니다.\n• 지정학적 리스크: 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 타결되지 않을 경우 추가 폭격을 위협하며 긴장감을 높이고 있습니다.\n• 뉴욕 증시 혼조세: 다우 지수는 소폭 하락했으나, 나스닥은 0.7%, S&P 500은 0.25% 상승하는 등 지수별로 엇갈린 모습을 보였습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크와 유가 변동성에 주목하면서도, 견조한 기업 실적이 증시를 뒷받침할 수 있음을 고려해야 합니다."
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"title": "Iran Warn Stalls Trump's Affordability Agenda",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Iran Warn Stalls Trump's Affordability Agenda ---\n📌 핵심 메시지: 이란과의 분쟁으로 인한 경제적 충격은 공급망 혼란과 가격 급등을 유발하며 장기화될 전망입니다. 이로 인해 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화되면서, 거시 경제 전반에 상당한 부담으로 작용할 것입니다.\n• 공급망 충격 장기화: 호르무즈 해협 봉쇄로 석유, 비료, 플라스틱 등 원자재 공급망이 붕괴되며, 그 여파는 최소 12개월 이상 지속될 것으로 예상됩니다.\n• 사상 최저 소비자 신뢰: 갤런당 4.55달러에 달하는 높은 유가로 인해 미시간대 소비자심리지수가 사상 최저치를 기록했으며, 이는 경기 침체 수준의 소비 위축을 시사합니다.\n• K자형 회복 심화: 유가 상승, 관세 등으로 세금 환급의 긍정적 효과가 상쇄되고 있으며, 소득 계층 간 임금 격차(상위 6% vs. 중하위 인플레이션 하회)는 K자형 회복을 고착화시킵니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크로 인한 장기적 인플레이션 압력과 소비 둔화는 기업 실적에 부담을 주므로, 투자자들은 시장에 신중한 접근이 필요합니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "From Binance To Beyond: CZ Predicts Crypto’s Next Phase",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] From Binance To Beyond: CZ Predicts Crypto’s Next Phase ---\n📌 핵심 메시지: 전 바이낸스 CEO인 CZ는 규제 명확성, 기관 투자자 유입, 그리고 AI 기술과의 융합이 암호화폐 시장의 다음 성장 단계를 이끌 것이라고 예측합니다. 그는 또한 시장이 단기적으로 경쟁 심화와 변동성을 겪겠지만, 장기적으로는 전통 금융과의 통합 및 신규 애플리케이션 개발을 통해 계속해서 발전할 것이라고 전망합니다.\n• 전통 금융(TradFi)과의 융합: 규제 명확성이 높아짐에 따라 금, 오일과 같은 전통 자산이 암호화폐 거래소에 상장되고 있으며, 이는 전통 금융과 암호화폐 시장의 본격적인 융합을 의미합니다.\n• 스테이블코인 시장 경쟁 심화: 앞으로는 수많은 스테이블코인이 발행될 것이며, 특히 이자나 보상을 제공하는 스테이블코인이 시장 점유율 경쟁에서 유리할 것으로 예상됩니다.\n• 비트코인과 시장 전망: 비트코인은 4년 주기를 따르고 있지만, ETF를 통한 기관 투자자들의 유입이 장기적인 지지 기반을 형성하며 시장을 안정시키고 있다고 평가합니다.\n💡 시사점: 전 바이낸스 CEO인 CZ는 규제 환경 개선과 기관의 참여가 암호화폐 시장의 장기적 성장을 견인할 핵심 동력이라고 진단합니다."
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"Bravos Research": [
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"title": "The Final Phase Has Now Begun.",
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"prefetch_summary": "--- [Bravos Research] The Final Phase Has Now Begun. ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 막대한 AI 인프라 지출은 시장의 핵심 동력이지만, 닷컴 버블 때와 달리 주요 경제 지표는 투자 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. 따라서 투자 기회는 반도체와 같은 직접 수혜주를 넘어 AI 구축에 필수적인 전력, 원자재 등 기반 산업으로 확산될 것입니다.\n\n• **AI 지출과 시장 동력:** 하이퍼스케일러(MS, 아마존 등)들의 AI 인프라 지출이 연간 7,000억 달러에 달하며, S&P 500 지수와 기업 실적 성장을 주도하고 있습니다.\n• **닷컴 버블과의 차이점:** 2000년과 달리, 선행 지표인 미국 PMI가 50을 상회하며 경기 확장을 시사해 AI 지출 붐이 아직 붕괴 단계가 아님을 나타냅니다.\n• **새로운 투자 기회:** 자본이 반도체에서 AI 인프라의 필수 요소인 원자력, 구리/알루미늄 같은 비철금속, 에너지 인프라 등 소외된 섹터로 이동할 것으로 전망됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 AI 붐의 혜택이 반도체를 넘어 전력, 원자재 등 2차 수혜주로 확산될 가능성에 주목해야 합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "More Record Highs Ahead?",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] More Record Highs Ahead? ---\n📌 핵심 메시지: 최근 S&P 500이 급등하며 사상 최고치를 경신함에 따라 랠리의 지속 가능성에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 그러나 견고한 펀더멘털을 바탕으로 단기적 약세에도 불구하고 장기적으로는 추가 상승이 가능할 것으로 전망합니다.\n\n• 사상 최고치 이후의 수익률: S&P 500이 사상 최고치를 경신한 후 향후 1개월 수익률은 평균(+0.8%)보다 낮지만, 향후 12개월 수익률은 평균(+11.5%)보다 높게 나타납니다.\n• 긍정적 전망의 근거: 안정된 지정학적 환경, 건강한 경제, 예상치를 상회한 기업 실적 등 견고한 펀더멘털이 주가 상승을 뒷받침하고 있습니다.\n• 변동성 장세 후의 반등: 2026년 초 극심한 변동성을 겪은 후 3월 급락세를 만회하고 4월 말에 고점을 회복하며 강한 반등을 보였습니다.\n\n💡 시사점: 따라서 장기적인 관점의 투자자라면 단기적 조정 우려보다는 긍정적인 시장 전망에 주목할 필요가 있습니다."
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"Ray Dalio": [
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"title": "How China Works",
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"prefetch_summary": "--- [Ray Dalio] How China Works ---\n📌 핵심 메시지: 중국의 작동 원리를 한 단어로 요약하면 '조화'입니다. 이는 서구의 개인주의와 달리, 국가를 하나의 가족처럼 여기고 위계질서를 중시하는 하향식(Top-down) 시스템을 통해 유지됩니다.\n• 가족 같은 국가: 중국은 국가(国家)라는 단어 자체가 '국가-가족'을 의미하듯, 지도자가 가장처럼 나라를 하향식으로 통제합니다.\n• 조화와 위계질서: 유교적 질서에 기반하여 권력에 따른 명확한 위계가 존재하며, 각자 자신의 위치를 인지하고 조화를 이루는 것을 중시합니다.\n• 개인주의 vs 집단주의: 개인의 자유와 권리를 최우선으로 여기는 서구와 달리, 중국은 전체의 안녕과 질서를 위해 개인이 아닌 공동체를 우선시합니다.\n💡 시사점: 투자자는 중국 시장에 접근할 때 서구적 관점이 아닌, 이러한 독특한 사회적, 정치적 위계질서와 하향식 통제 방식을 이해해야 합니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 협상 중에 공습… 이란 전쟁 다시 불붙나. 메모리 예찬론 펼치는 강세론자 야데니",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 협상 중에 공습… 이란 전쟁 다시 불붙나. 메모리 예찬론 펼치는 강세론자 야데니 ---\n📌 핵심 메시지: 이란 관련 지정학적 리스크가 재부각되며 유가를 자극하는 가운데, AI 랠리는 1~2년 더 지속 후 폭락할 것이라는 전망과 초대형 악재가 없는 한 계속될 것이라는 강세론이 동시에 제기되었습니다.\n• 이란발 리스크 재점화: 중국 유조선 피격과 미군의 이란 항구 공습으로 분쟁이 격화되었으며, 해운사 머스크는 유가 상승 비용을 운임에 전가하겠다고 밝혔습니다.\n• 폴 튜더 존스의 '선상승 후폭락': 공매도 투자자 폴 튜더 존스는 AI 랠리가 1~2년간 40% 더 오른 뒤, '숨이 멎을 정도의' 폭락을 맞을 것이라고 경고했습니다.\n• 야데니의 '메모리 예찬': 강세론자 야데니는 데이터가 제4의 생산요소가 되었다며, 중국의 대만 침공급 재앙이 없다면 메모리 반도체 중심의 강세는 지속될 것이라 주장했습니다.\n💡 시사점: 단기적으로는 이란발 지정학적 리스크에 유의하고, 장기적으로는 AI 랠리의 지속 기간과 잠재적 조정 가능성을 함께 고려해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "McDonald's Reveals Americans Have Hit Their Breaking Point",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] McDonald's Reveals Americans Have Hit Their Breaking Point ---\n📌 **핵심 메시지**: 맥도날드와 월풀 등 주요 기업 CEO들의 발언은 미국 소비자들이 한계에 도달했음을 시사합니다. 이는 주식 시장의 낙관론과 달리, 약한 고용 시장과 같은 기존의 경제적 스트레스가 고유가와 맞물리며 실물 경제가 급격히 악화되고 있음을 보여줍니다.\n\n• **월풀 CEO의 경고**: 월풀 CEO는 가전제품 수요 감소세가 2008년 금융위기 당시와 유사하거나 더 심각하다고 언급하며, 1분기 수요는 7.4% 감소했고 3월에는 10%나 급감했습니다.\n\n• **맥도날드의 소비자 부담**: 맥도날드 CEO는 소비자 지출이 '약간 더 나빠질 수 있다'고 우려했으며, 이미 2026년 3월에 저가 메뉴('McValue 2.0')를 재도입하며 소비자 약세를 인정했습니다.\n\n• **고용 시장 악화**: 2026년 4월 채용 계획은 전월 대비 69% 급감했고 전년 동월 대비 38% 감소했으며, 이는 가계에 심각한 압박을 가하고 있음을 시사합니다.\n\n💡 **시사점**: 투자자들은 주요 기업들의 경고와 실제 소비자 및 고용 지표의 약화를 주시하며, 주식 시장의 낙관론과 실물 경제 사이의 괴리에 유의해야 합니다."
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"title": "05/08 Weekly Macro",
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"pdf_url": "https://stock.pstatic.net/stock-research/economy/39/20260508_economy_792423000.pdf",
"date": "26.05.08",
"date_parsed": "2026-05-08",
"views": 125,
"category": "경제",
"category_key": "economy",
"status": "skipped",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[경제]_키움증권_05_08_Weekly_Macro.pdf"
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{
"title": "[IBKS Economy Monitor] Focus on Week: 경기확장 전..",
"company": "IBK투자증권",
"pdf_url": "https://stock.pstatic.net/stock-research/economy/40/20260508_economy_596487000.pdf",
"date": "26.05.08",
"date_parsed": "2026-05-08",
"views": 141,
"category": "경제",
"category_key": "economy",
"status": "skipped",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[경제]_IBK투자증권_[IBKS_Economy_Monitor]_Focus_on_Week__경기확장_전...pdf"
}
]
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-05-08T10:57:37.929587",
"date": "2026-05-08",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "'종전 기대감 후퇴' 코스피, 장초반 2%대 약세…코스닥은 상승세",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026050809250727539",
"description": "반면 건설(-3.67%), 기계·장비(-3.15%), 전기·전자(-2.80%), 보험(-2.60%), 일반서비스(-2.36%), 금속(-2.30... 91%), 삼성생명(-3.00%), SK하이닉스(-2.78%), LG에너지솔루션(-1.45%), 삼성전기(-1.53%), 한화에어로스페이스(-1.29...",
"age": "1시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 미·이란 종전 기대감 후퇴에 2%대 하락",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04195126645446952",
"description": "제조, 보험, 금속, 전기·가스, 증권, 의료·정밀기기 등이 약세를 보인다. 반면 IT서비스, 통신, 오락... 삼성생명(032830), SK스퀘어(402340), HD현대중공업(329180), SK하이닉스(000660) 등이 3%대 빠지고 있다. 한화에어...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "보험 깨고 증시행… 속 앓는 생보사들",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/08/2026050719570436125",
"description": "7일 생명보험업계에 따르면 올해 1분기 삼성생명·교보생명·한화생명 3대 생보사의 해약환급금은 4조8985억원으로 지난해 같은 기간 4조2103억원보다 6882억원(16.3%)이 늘었다. 해약환급금이란 보험계약자가 보험기간에...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "\"소비자보호 강화한다더니\"…1분기 보험 민원 18%↑",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260507010001607",
"description": "삼성화재·한화생명 민원 증가폭 커 생보·손보 모두 두 자릿수 증가 정부가 금융소비자 보호를 강조하고 있지만 올해 1분기 보험업계 민원은 1년 전보다 18% 늘어난 것으로 나타났다. 생명·손해보험사 모두 민원 건수가...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
},
{
"title": "한화생명 효과…보험사 해외순익 '쑥'",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026050724201",
"description": "한화생명의 잇따른 해외 인수로 국내 보험사의 해외점포 당기순이익이 1년 새 24% 가까이 증가한 것으로 나타났다. 동남아시아에서 연달아 발생한 자연재해로 손해보험사의 이익은 줄었다. 7일 금융감독원은...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "\"외인, 오늘만 7조 던졌다\"...폭풍 매도한 '네 종목' 봤더니",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/05/08/2026050716332265134",
"description": "제약, 보험, 비금속, 금융이 강보합이었다. 음식료·담배, 전기·가스, IT 서비스, 오락·문화, 통신, 의료... SK스퀘어, 삼성생명, 삼성전기, LG에너지솔루션은 강보합, 삼성바이오로직스는 약보합이다. 한화에어로...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "\"답답하네\" 보험 깨고 주식으로 우르르…코스피 7000에 생보사 끙끙",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/08/2026050716205273985",
"description": "7일 생명보험업계에 따르면 올해 1분기 삼성생명·교보생명·한화생명 3대 생보사의 해약환급금은 4조8985억원으로 지난해 같은 기간 4조2103억원보다 6882억원(16.3%)가 늘었다. 해약환급금이란 보험계약자가 보험 기간 중...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "외인 7조 던져도 \"코스피 사상 최고치\"...개미가 일냈다",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/05/07/2026050715574314432",
"description": "제약, 보험, 비금속, 금융이 강보합이었다. 음식료·담배, 전기·가스, IT 서비스, 오락·문화, 통신, 의료... SK스퀘어, 삼성생명, 삼성전기, LG에너지솔루션은 강보합, 삼성바이오로직스는 약보합이다. 한화에어로...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "보험설계사 스카우트 경쟁 과열…금감원·GA업계, '자율협약' 실효성 제...",
"url": "https://www.etnews.com/20260507000131",
"description": "실제 전자신문이 설계사 1만명 이상 초대형GA(지에이코리아, 인카금융서비스)와 주요 보험사(한화생명, 신한라이프, 미래에셋생명, 라이나생명, KB라이프, 삼성화재) 계열 GA 정착지원금 및 스카우트 비용을 취합한 결과...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "보험사 해외점포 순익 23.8% 늘었지만…인수 효과 빼면 감소",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/587810?ref=naver",
"description": "1억9700만달러(한화 2801억8000만원)로, 전년(1억5910만달러) 대비 23.8%(3790만달러) 증가했다. 생명보험사 당기순이익은 1억930만달러로 전년 대비 4530만달러(70.8%) 증가했다. 신규 편입된 해외점포 실적이 포함되면서...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.naeil.com"
},
{
"title": "‘한화생명 효과’로 보험사 전체 해외점포 순이익 1년새 24%↑",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10732803?ref=naver",
"description": "노부은행은 2억7000만명 인구의 동남아 최대 보험 성장 시장인 인도네시아에서 한화생명의 방카슈랑스 확대 전진기지로, 벨로시티는 미국 자산운용 수익 기반 강화 포석으로 평가된다. 다만 신규·매각 점포...",
"age": "23시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "증시 활황에 보험 해지 급증… 생보사 계약 규모 30조원 감소",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/07/CMICPWLST5CYLOJ67WPZ3IVKAE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "2월말 기준 2302조원… 전년비 1.3% 감소 삼성생명 12조원, 교보·한화 총 4조원 줄어 국내 생명보험사가 보유하고 있는 계약 규모가 1년 만에 30조원가량 감소한 것으로 나타났다. 최근 증시 호황으로 가입자들이...",
"age": "23시간 전",
"source": "biz.chosun.com"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "“좋은 일이긴 한데 생계가 어려워져서”···교통사고 줄었는데 ‘울...",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605080600001",
"description": "한화손해보험 캐롯 교통사고 조사원 A씨도 “사고가 줄면 수익도 바로 줄어든다”며 “평소보다 한 시간 더 일하거나 겸업을 하는 사람도 늘고 있다”고 말했다. 서울시 통계를 보면 중동전쟁 발발로 유가 상승이...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "호르무즈 화재 선박 ‘나무호’ 보험사 조사 예정…최대 1,000억 보상",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8555469&ref=A",
"description": "금융권에 따르면 나무호의 전쟁보험 특약은 현대해상·삼성화재·DB손해보험·KB손해보험·한화손해보험 등 5개 손해보험사가 공동으로 인수했으며, 비중이 가장 큰 현대해상이 간사를 맡고 있습니다. 다른 보험사들의...",
"age": "14시간 전",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "현대해상, HMM 나무호 익스포저 100억",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20041372?ref=naver",
"description": "현대해상이 45%로 가장 많고 DB손해보험(20%), 삼성화재(15%), 한화손해보험(10%), KB손해보험(10%) 등이다. 지분이 가장 많은 현대해상이 간사를 맡아 두바이항에서 HMM 나무호에 대한 사고 원인 조사를 진행할 예정이다....",
"age": "17시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "여자농구 대표 슈터 강이슬, 연간 4억 2,000만 원에 우리은행 이적",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008551927&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "▲ 26일 경기도 용인실내체육관에서 열린 여자프로농구 챔피언결정전 3차전 삼성생명 블루밍스와 KB스타즈의 경기. KB 강이슬이 돌파하고 있다 여자프로농구, WKBL을 대표하는 슈터 강이슬이 아산 우리은행으로...",
"age": "방금 전",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "삼성생명 '신규 광고 캠페인' 한달 만에 1000만뷰 돌파",
"url": "https://www.etnews.com/20260508000026",
"description": "삼성생명은 신규 광고 캠페인 '보험을 넘어서는 개발자'가 공개 한달 만에 유튜브 누적 조회수 1000만회를 돌파했다고 8일 밝혔다. 브랜드 슬로건 보험을 넘어서는 보험 론칭 3년차를 맞아 기획된 이번 캠페인은 투자·노후...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "삼성家, 12조 상속세 5년 만에 완납",
"url": "https://weekly.donga.com/3/all/11/6216484/1",
"description": "이 선대 회장의 유산은 삼성생명, 삼성전자, 삼성물산 등 주요 관계사 지분과 부동산, 미술품 등을 포함해 총 26조 원 규모로 추산된다. 여기에 부과된 상속세 12조 원은 대한민국 건국 이래 최대 규모다. 2024년 기준 국가...",
"age": "3시간 전",
"source": "weekly.donga.com"
},
{
"title": "교수창업 3곳 상장 성과…삼성생명공익재단, 지분가치 9배 상승",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20041375?ref=naver",
"description": "국내 주요 5대 종합병원을 운영하는 재단이 바이오 벤처 기업에 대한 투자를 이어가고 있는 가운데 삼성생명공익재단의 투자 지분이 원금의 9배에 달한 것으로 집계됐다. 이는 삼성생명공익재단이 투자한...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "‘발목 수술이 대수냐’ 박지수 모시기 전쟁",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202605080700016?pt=nv",
"description": "삼성생명이 박지수 합류가 가능한 유력 후보로 떠오른다. 베테랑 센터 배혜윤이 시즌 뒤 갑작스레 은퇴를 발표하면서 주전 센터 보강이 시급한 과제로 떠올랐다. 대신 그만큼 샐러리캡에 여유가 생겨 영입전에서...",
"age": "3시간 전",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "‘보물 센터 잡아라’ FA 박지수 영입전 후끈···KB 등 5개 구단 영입...",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202605071612003?pt=nv",
"description": "삼성생명이 박지수 합류가 가능한 유력 후보로 떠오른다. 베테랑 센터 배혜윤이 시즌 뒤 갑작스레 은퇴를 발표하면서 주전 센터 보강이 시급한 과제로 떠올랐다. 대신 그만큼 샐러리캡에 여유가 생겨 영입전에서...",
"age": "18시간 전",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "\"상속세 끝나자 20% 폭등\"…반도체 공장 건설 수혜까지 업은 삼성물산의...",
"url": "https://realty.chosun.com/site/data/html_dir/2026/05/07/2026050702724.html",
"description": "시장에서는 삼성물산이 삼성전자와 삼성생명 지분을 보유한 그룹 핵심 계열사라는 점에서 지배구조 관련 불확실성이 상당 부분 해소됐다고 보고 있다. 향후 지배구조 개편이나 주주환원 확대 가능성에 대한 기대감도...",
"age": "19시간 전",
"source": "realty.chosun.com"
},
{
"title": "칠천피 만든 외인, 오늘은 판다…한 치 앞 모를 ‘롤러코스피’ [투자3...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10732916?ref=naver",
"description": "현대차(2.73%), 기아(3.10%) 등 자동차주와 두산에너빌리티(5.75%), HD현대중공업(2.62%), 삼성생명(0.25%) 등은 오르고 있다. 다만, 시장에서는 변동성 장세를 경계하면서도 코스피의 질주가 단기간에 끝나지 않을 것이라고...",
"age": "20시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "삼성생명, ‘라이프놀로지 랩’ 3기 워크숍 개최…대학생 120명과 빅테크...",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260506501086",
"description": "삼성생명이 대학생들과 함께 생활 변화를 이끌 기술 아이디어 발굴에 나섰다. 삼성생명은 6일 서울 서초구 삼성금융캠퍼스에서 ‘라이프놀로지 랩(Lifenology Lab)’ 3기 워크숍을 열고, 5개 대학 IT 전공 학생들과 4개월간의...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "\"나만 물린 게 아니었네\" '체감 코스피', 네카오 아직 2천·바이오 4천, ...",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202605071137331078",
"description": "이거 같이 움직이고, 반도체도 지금 기존에는 SK하이닉스와 삼성전자였다가, 지금 SK 스퀘어, ㈜SK, 삼성물산, 삼성생명 이런 것까지 같이 지분을 보유한 기업들까지 움직이다 보니, 기존에 있던 주식을 팔아서 옮기시는...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.ytn.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "삼성화재 금감원 정기검사 종료… 상품 개발·보상 집중 점검",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/08/I5ZABUSDGND4HAOU5JME4EQQWU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "보험상품분쟁 담당 부서도 검사 참여 금융감독원이 이번 주 삼성화재에 대한 정기 검사를 마무리할 계획으로 알려졌다. 금감원이 올해 보험 업권의 주요 과제로 ‘소비자 보호’를 내세운 이후 첫 정기 검사인 만큼...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "프로배구 마지막 외국인 트라이아웃 막 올렸다",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25426708",
"description": "특히 2015~2016시즌 삼성화재 소속 당시 강력한 서브와 공격력을 자랑했던 1984년생 괴르기 그로저는 V리그 복귀에 도전장을 던져 화제를 모았다. 그러나 지난 6일 프라하 도착 후 개인 사정으로 급히 귀국해 트라이아웃...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "돌아온 틸리카이넨 감독 “새로운 삼성화재 보여주겠다”",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25426705",
"description": "V리그에 돌아온 토미 틸리카이넨(39) 삼성화재 신임 감독이 “그동안 삼성화재가 보여드리지 못한 배구를 보여드리도록 잘하겠다”는 출사표를 던졌다. 틸리카이넨 감독은 7일(현지시각) 체코 프라하 UNYP 아레나에서 열린...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "임원 평균 9억, 직원 1.8억… 하이닉스가 ‘연봉킹’",
"url": "https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/08/K2TGGD3E6VDHLEXZJEB3SXGXOQ/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "이어 NH투자증권(1억7824만원), 삼성증권(1억6446만원), 삼성화재(1억5621만원), SK텔레콤(1억5440만원) 등의 순이었다. 직원 연봉 톱10 대부분을 삼성(5곳)과 SK(2곳) 계열사가 차지했다. 직원 평균 보수가 1억원 이상인...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.chosun.com"
},
{
"title": "접촉 사고에도 렌터카… 車 보험료 인상요인으로",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260507/133881572/2",
"description": "6일 삼성화재·DB손보·현대해상·KB손보 등 4대 손해보험사 통계를 종합한 결과, 이들 4개 보험사가 렌터카 업체 등에 지급한 대차료는 7217억 원으로 집계됐다. 전체 업계로 환산하면 지급 규모는 8500억 원에 달한다....",
"age": "10시간 전",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 난해한 공중전",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25426585",
"description": "〈16강전〉 ○ 랴오위안허 9단 ● 신진서 9단 장면④=백△의 절단에 흑1의 절단. 강수와 강수가 맞부딪히며 불꽃이 튄다. 사실 이렇게 힘과 힘이 부딪힐 때는 물러서면 안 된다. “공격이 최상의 수비”라는 말도 이런...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "예별손보 매각 잇단 불발… 부실 ‘폭탄 돌리기’ 우려",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260507515538?OutUrl=naver",
"description": "매각이 최종 무산될 경우 예별손보의 자산과 부채는 삼성화재, DB손해보험, 현대해상, KB손해보험, 메리츠화재 등 5대 대형 손보사로 강제 이전된다. 예별손보 계약을 떠안아야 하는 업계 내부에선 반발하는 분위기가...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "손해보험사 렌터카 대차료 5년 새 30% 급증, 보험료 인상 우려",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260507/133879959/1",
"description": "6일 삼성화재·DB손보·현대해상·KB손보 등 4대 손해보험사 통계를 종합한 결과, 이들 4개 보험사가 렌터카 업체 등에 지급한 대차료는 7217억 원으로 집계됐다. 전체 업계로 환산하면 지급 규모는 8500억 원에 달한다....",
"age": "17시간 전",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "노란봉투법에, 중처법에…불안한 임원들, 보험 가입했다",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=06110646645446624",
"description": "7일 손해보험업계에 따르면 임원배상책임보험을 취급하는 메리츠·삼성화재·현대해상·KB·DB손해보험 등 5개 손해보험사의 올 1분기 임원배상책임보험 신계약 건수는 405건으로 전분기(302건) 대비 34.1% 증가했다. 특히...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "어린이날 선물, 아이 성장 후 자립 '보험' 엄지 척 [보험 200% 활용법]",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12039238",
"description": "교보생명의 '교보손주사랑건강보험(무배당)'이 대표적이다. 이 상품은 태아부터 30세까지 성장 단계별 주요 질병과 사고를 폭넓게 보장한다. 특약을 통해 성조숙증, ADHD, 중증아토피 등 성장기의 주요 위험을 보장한다....",
"age": "18시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "민원·분쟁 잦은 실손 치료 항목… 보험사가 원인 분석해 소비자에 알려...",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026050711190002747?did=NA",
"description": "대법원 판결이나 금융감독원의 분쟁조정 결정 등으로 보상 기준이 변경될 때도 소비자에게 안내해야 한다. 7일 금융권에 따르면 금감원은 이 같은 내용을 담은 보험업감독업무시행세칙을 지난달 말 공개했다. 금감원은...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "\"4세대로 갈아탈 걸\"…5세대 실손 전환기, 혼선에 민원까지",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=126946",
"description": "일부 가입자는 보험사 고객센터와 금융감독원에 \"4세대 전환 마감일을 충분히 안내받지 못했다\"는 취지의 민원을 제기한 것으로 드러났다. 실제 각 보험사의 시스템 전환일은 5월 1일부터 7일까지 제각각인 것으로...",
"age": "23시간 전",
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"title": "보험사, 분쟁 잦은 실손보험금 청구 추이 공개",
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"description": "7일 보험업계·금융당국에 따르면 금융감독원은 지난달말 보험업감독업무시행세칙 개정안을 공시했다. 이번 개정은 지난 3월 금감원 소비자자문회의 1차 회의의 후속조치다. 보험사들은 특정 질병의 보험금 증감, 특정...",
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Beth Hammack",
"speaker_role": "클리블랜드 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Hammack 발언 (2026-05-07)",
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"pub_date": "2026-05-07T22:03:01+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6182#1-Hammack",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)",
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"first_seen_date": "2026-05-07"
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"speaker_name": "Mary Daly",
"speaker_role": "샌프란시스코 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Daly 발언 (2026-05-07)",
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"pub_date": "2026-05-07T22:03:01+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6182#2-Daly",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦",
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"first_seen_date": "2026-05-07"
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"speaker_name": "Alberto Musalem",
"speaker_role": "세인트루이스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Musalem 발언 (2026-05-06)",
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"pub_date": "2026-05-06T22:01:35+00:00",
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"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-06)",
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"pub_date": "2026-05-06T22:01:35+00:00",
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"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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"first_seen_date": "2026-05-06"
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"speaker_name": "John Williams",
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"title": "Athreya: Opening Remarks at The 2026 Federal Reserve Financial and Monetary History Conference",
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"pub_date": "2026-05-06T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/ath260506",
"text": "Good morning to all, and it’s a joy to welcome you to the New York Fed and to add my welcome to each of you. I’ll thank first of all Stephan Luck and the program committee for making this happen, and Cindy Smith in our events team, well, for making this happen .\n\nFor those of you who attended the gold vault tour this morning, I hope you enjoyed it! A blast from a past that clearly occupies space and mass in the present day. It is always a visceral experience for me, especially the craftsmanship that the vault—and its equipment—are such an example of.\n\nAnd while gold was so very central in the monies of yesteryear, it of course plays a very different role now, given our abandoning of any physical backing of money. Indeed, increasingly, the use of non-physical payments makes that past seem ever more distant. But is it really?\n\nAwareness of the details of how we have evolved is something the people in this room bring to an unmatched degree. I know this because Stephan can recount to you my wasting his time about how I should think about the many episodes in U.S. financial and monetary history. In Richmond, I chewed up Gary Richardson’s time, and Bob Hetzel’s and Tom Humphrey’s before that.\n\nAs a not-unrelated aside: Gary—whose work will be presented here—as you may know, even helped the Fed set the structure for the preservation of Fed history, and served as the Federal Reserve System’s first ever Historian (a role that Jonathan Rose now occupies). So I hope this conveys in a “revealed preference” way my hope for your success as a community.\n\nSimply put, it’s hard for me to think of a better group of people to help us see what’s likely to be ahead for us, something I’ll shortly return to.\n\nBefore I go any further, I want to note that the views I express today are my own and do not reflect those of the Federal Reserve Bank of New York or the Federal Reserve System.\n\nA quick look at the program reveals how exciting the next day and half will be. My excitement has a few sources.\n\nFirst, this event really brings to the fore the very biggest questions—those involving crises—starting with costs of wholesale funding crises, moving into financial crises, and then featuring the mother of all crises, the Great Depression.\n\nIf we don’t care about getting better answers to these, we should pack it up. I say this in part to convey a concern that while perhaps the upsides to innovation in intermediation are far larger than I at times perceive them to be, the downsides emanating from instruments and maturity transformation that are more plainly about managing regulatory processes seems a permanent feature of the environment. But who would know better than this group how to place financial innovation in context—whether what we see should be seen as mainly “better spanning”, or mainly a way to manage regulators, or perhaps in equal parts both?\n\nSecond, the event highlights the breadth of expertise that is almost required, it seems, for top-level research in this part of economic history. The papers—like Huixin and coauthors 1 , or Jonathan Payne and coauthors 2 —show by way of teamwork what it takes to get a good answer to a serious question. Not sure if we see such breadth in other arenas.\n\nThis observation to me provides a compelling reason for why a central bank Research Group should support economic historians. After all, we not only should care about the output, but it is efficient to produce it here, as we can actually supply a lot of complementary inputs —macroeconomists, financial economists, and some monetary theorists—to this group of economists as well!\n\nSpeaking of inputs, I think it is interesting that, as the people who look back, economic historians may be among the most aided by a thing that until very recently, was resolutely of the future . I'm referring to artificial intelligence.\n\nSergio, Stephan, and Emil’s work 3 on bank runs, to take what I think will become a representative example, was in a way almost infeasible prior to the ability to smartly read an immense amount of documentation. So, I look forward to seeing more rapid progress on understanding our past, and then using that to understand our present and future.\n\nThird, returning to the question of placing financial innovation in context: You are the group that both the profession and policymakers rely on to determine a key thing: What is actually new under the sun?\n\nFinancial and monetary history has to be, at a fundamental level, the history of producing—with varied success—assets and liabilities that complete markets, finance innovative activity, and locate ways to expand the circumstances—the “Arrow-Debreu-contingencies”, if you will—in which we can make easy payments.\n\nThe holy grail is a system that, above all, efficiently manages the information and commitment problems that bedevil intertemporal trade. As you appreciate better than most, this is critical to allowing society to access credit and deliver risk-sharing, all while facilitating innovation and useful new ways of making and receiving payments.\n\nBut for questions in banking and finance and monetary policy, it is also exceptionally important to be able to look back with clarity, if we want to look ahead with any clarity. This is, as we all know, just what you do.\n\nIt is also of obvious contemporary relevance to better grasp the lessons of history regarding the trade-offs that lurk across governance arrangements for central banks, and those that present themselves in the context of regulation and supervision. Your keynote speaker today is Peter Conti-Brown, who has significantly advanced our understanding on these matters.\n\nI’ll conclude with a set of policy questions where I think you will be critical as a community:\n\nIn this time of what seems like novel policy shifts, we need to bring your longer view to the fore. On that note, I wish you a fantastic conference.\n\n1 Huixin Bi, Gary Richardson, Nora Traum, Information Flows and Asset Pricing: Evidence from the U.S. State Default of the 1840s.\n\n2 Joseph Hoon, Chang Liu, Karsten Muller, Jonathan Payne, and Zhongxi Zheng, The Costs of Financial Crises in the United States , 2025.\n\n3 Sergio Correia, Stephan Luck, and Emil Verner, “Failing Banks,” The Quarterly Journal of Economics, Volume 141, Issue 1, February 2026, Pages 147–204.\n\n4 Thomas J. Sargent, “ Where to draw lines: stability versus efficiency ,” September 6, 2010.\n\n5 Michael Woodford, “Interest and Prices: Foundations of a Theory of Monetary Policy.” Princeton: Princeton University Press. 2003.\n\n6 Gary B. Gorton and Jeffery Y. Zhang, “ Protecting the Sovereign’s Money Monopoly ,” November 11, 2022.",
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{
"speaker_name": "Michelle Bowman",
"speaker_role": "연준 금융감독 부의장",
"title": "A Coordinated Approach to Consumer Fraud Protection",
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"pub_date": "2026-05-05T14:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260505a.htm",
"text": "Vice Chair for Supervision Michelle W. Bowman\n\nAt the 2026 Women in Housing and Finance Symposium, Washington, D.C.\n\nGood morning. It is a pleasure to join you for the annual Women in Housing and Finance Symposium. 1 As a woman in finance, I appreciate this organization's focus on women in the industry. Thank you for the invitation to join you.\n\nToday I would like to discuss an issue that is critical to ensuring the financial security of all Americans, but especially those who are most financially vulnerableâconsumer fraud.\n\nObviously, this is not a new topic, in fact, it has been around as long as money itself. Since people have transacted things of value, there have been those who seek to exploit trust for profit. From ancient Greece to the Ponzi schemes of the 1920s to the telemarketing scams of the 1990s, fraud has always evolved alongside commerce. 2 But in today's environment of rapid technological advances, what we are seeing today is different in scale, sophistication, and impact.\n\nMany of us have heard about, or even experienced, these scenarios firsthand. When you last visited your financial institution, did you see signs at the teller window prohibiting the use of a phone during a transaction? A state commissioner recently shared a common example of how customers get defrauded right in front of their bank teller. The customer stands at the bank counter, phone pressed to their ear, as a scammer on the other end walks them through each step of a fraudulent transaction at the teller window. Despite concerns the bank employee raises, the customer proceeds with the transaction, trusting the voice on the phone, and absolutely convinced they are doing the right thing.\n\nThese types of scams have become common, everyday occurrences across the financial sector. Among the most common scenarios is the impersonation of a family member over a social media platform or by phone, urgently requesting funds by a person-to-person funds transfer application. Or a social media advertising campaign convincing a consumer to share bank account credentials and other personally identifiable information that is subsequently used to steal funds. Text messages that include an active link, claiming the United States Postal Service needs an immediate response about a package delivery, which leads to a click and the target downloading malware that is used to compromise a bank account. In some cases, a fraudulent alert from an impersonated Amazon representative states that there is a problem with the customer's account, perhaps an unauthorized purchase that's caused them to freeze the account. The target is asked to \"verify\" login credentials or credit card details to \"fix\" the issue.\n\nThe consistent theme is that the messages seem authentic. The links appear legitimate and often mimic the retailer's actual website. But that personal information is later used for unauthorized purchases. These sophisticated fraud attempts are occurring at an increasing velocity on a scale that targets significant numbers of consumers.\n\nIt may not seem obvious why, as a member of the Board and as the vice chair for supervision, I am raising consumer fraud as a priority issue for the Federal Reserve. The reason is that in addition to the individual harm to consumers, ultimately fraud threatens the integrity and reliability of our financial system. One of the Federal Reserve's most important roles is to regulate banks and payments, and fraud poses a significant risk for both. At its foundation, nearly every fraud affects a bank account or is tied to a payment that involves a bank account.\n\nBanks of all sizes are working to identify, mitigate, and address circumstances that result from or lead to fraud. In fact, fraud losses are one of the largest expenses for community banks. 3 Smaller regional banks also experience significant financial impact from fraudâone bank estimated its annual fraud costs at $40 million. The financial impact of fraud is increasing industrywide, with losses in the hundreds of millions of dollars annually for the largest institutions.\n\nThis issue extends far beyond banks. Consumer fraud and scams pose increasing risks to the financial system as noted in the Financial Stability Oversight Council (FSOC) 2025 annual report, which highlighted concerns about fraud, including cyber-enabled fraud. Fraud was also a topic discussed during the FSOC's March meeting in the context of the impact of fraud on household balance sheets.\n\nStarting with the Data Our own data, as shown in the 2025 Survey of Household Economics and Decision makingâthe SHEDâindicated that one in five American adults experienced financial fraud or scams in 2024. 4 To put that into context, that's 21 percent of the adult population.\n\nWhile credit card fraud was the most common type of financial fraud, the impact to the consumer is less direct as individuals are not typically required to bear these financial losses. Other types of financial products, including bank accounts, investment accounts, or other financial products were involved in fraudulent activity for 8 percent of households. With these products, in many cases there is no automatic protection and no guarantee of recovery.\n\nThe total loss from non-credit card fraud across the financial system was $84 billion in 2024. Of this amount, only $21 billion was recovered, resulting in an estimated net loss of $63 billion in losses for individual consumers.\n\nWhat does this mean in practice for individual households? According to the SHED survey, on average, the median loss for victims was $500, before any recovery. Even when victims were successfully able to recover funds, about half of those victims still lost money. In the broader context of Americans' financial capacity, 13 percent of Americans cannot cover a $400 emergency expense using cash or its equivalent.\n\nLet that sink inâthirteen percent of Americans don't have $400 in cash on hand for an emergency. The median fraud loss before recovery is $500. Therefore, it should not be surprising that 30 percent of Americans who lost money in an online scam said that it negatively impacted their financial condition. 5 For financially vulnerable households, a fraud loss can quickly escalate from an inconvenience to a crisis affecting their ability to cover essential expenses.\n\nGiven these devastating impacts on individual households, you might expect certain groups to be more vulnerable than others. But here's what the data actually shows. Adults aged 45 and older were more likely to experience fraud, largely due to higher credit card usage among these consumers. And elderly consumers are more likely to lose large amounts of money to fraud. 6 But when we examined income levels, race, ethnicity, and gender, we found that the incidence of fraud was similar across all groups. 7 This threat cuts across all demographic lines. No particular individual is insulated from these threats.\n\nOur banking system runs on trustâthe belief that accounts are secure and customers can transfer money safely and reliably. When one in five adults experiences fraud and $63 billion disappears from household accounts, that trust erodes. But here's the challenge: The payment tools banks provide that allow customers to manage their financial livesâchecks, debit cards, credit cards, and electronic paymentsâare instrumental for criminals trying to perpetrate fraud. More than half of non-credit card fraud involved a bank account product. Bank transfers and payments were the mechanism for almost 40 percent of aggregate reported losses from fraud in 2024. Criminals are exploiting vulnerabilities in payment systems, authentication processes, and the security measures designed to protect households.\n\nIn response, banks are making unprecedented investments in security and consumer education. Yet instances of fraud continue to increase as fraudsters exploit new vulnerabilities and new technologies, while the industry works to create more effective mechanisms to identify, prevent, and remediate fraud. For example, many fraud operations are conducted in overseas scam centers beyond U.S. law enforcement reach, which complicates the ability to combat these schemes.\n\nThe Path Forward Effectively addressing payments fraud is a complex and wide-ranging challenge that extends well beyond the Federal Reserve Board, and beyond the broader responsibilities of the Federal Reserve System. To be effective, this effort requires a comprehensive, multifaceted response and no single agency or private-sector entity can address this threat alone. Effective solutions demand coordinated action.\n\nWith that said, the Federal Reserve is committed to a comprehensive strategy that leverages our unique authorities to prevent payments fraud and protect consumers, businesses, and supervised institutions. The Board has carefully reviewed over 250 comments received in response to a Request for Information we jointly issued with the FDIC and OCC last June. These insights are now informing our approach to this issue and our work together.\n\nIn our capacity as bank supervisors, we are evaluating a range of responses, including enhanced guidance and resources for banks, as well as broader stakeholder engagement to advance innovative fraud solutions. As a payment system operator, the Federal Reserve continues to enhance the fraud detection, prevention, and mitigation tools and services we provide to banks across our payment platforms. For example, our operations team continues engagement with the industry on fraud and scam classifier models that are integrated into our payment platforms. Right now, the same scam gets labeled differentlyâone may call it \"online shopping fraud\" another \"imposter scam.\" A shared vocabulary around fraud types, scams, and prevention tools facilitates a better understanding of their prevalence and impact.\n\nPromoting and standardizing a common language can also aid in better sharing of consistent data and identifying fraud schemes that are being repeated across payment methods and institutions, allowing for the development of more-informed, holistic strategies.\n\nSuccess in combating payments fraud also requires strong partnerships. We are committed to working closely with state and federal partners, including law enforcement, to address this evolving threat together.\n\nThat's why Secretary Bessent, FCC Chair Brendan Carr, and I will soon build on our ongoing collaboration through a public-private roundtable. This isn't our first conversationâit is the next step in sustained engagement focused on actionable solutions. We'll be asking participants to share what they are currently doing to combat payments fraud, what informal data-sharing practices have proven effective, what prevention mechanisms they have seen that work, and what additional cross-sector or government efforts would be most helpful in this fight.\n\nWe must also strengthen bank defenses and improve victim recovery. We must examine whether our regulations address modern fraud and are positioned for the threats consumers will face in the future. And we must ensure the financial system serves everyone safely and securely. The criminals are sophisticated, organized, and relentless. Our approach must be equally robust.\n\nI look forward to the next steps in our workâcoordinating with banks, fellow regulators, law enforcement, consumer advocates, and policymakers to confront this crisis and to preserve and enhance the public's trust in the financial system.\n\nThank you for the invitation to join you today.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. For tales of fraud in the ancient world, see https://www.trulioo.com/blog/fraud-prevention/history-fraud. Return to text\n\n3. See Federal Reserve Financial Services, \"Key Findings From the Annual Federal Reserve Financial Services (FRFS) Financial Institution Risk Officer Survey,\" (PDF) Survey (Federal Reserve Financial Services, 2024). Return to text\n\n4. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Economic Well-Being of U.S. Households in 2024 (PDF) . Return to text\n\n5. See Monica Anderson, Jeffrey Gottfried, and Eugenie Park, Online Scams and Attacks in America Today (PDF) (Pew Research Center, July 2025). Return to text\n\n6. See \"Scams: Relatively Common and Anxiety-Inducing for Americans,\" Gallup, November 21, 2023, Scams: Relatively Common and Anxiety-Inducing for Americans, https://news.gallup.com/poll/544643/scams-relatively-common-anxiety-inducing-americans.aspx. Return to text\n\n7. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Economic Well-Being of U.S. Households. Return to text",
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"speaker_name": "John Williams",
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"title": "Williams: There Is No Try",
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"pub_date": "2026-05-04T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/wil260504",
"text": "Good afternoon. I’d like to thank the Cynosure Group for having me here today. Randy often needles me for using overly modern cultural references in my discourse—by which he means those that postdate Cicero. In that regard, I can’t help but point out that Cynosure refers to the constellation commonly known as the Little Dipper, and this event is being held on May the 4th. A perfect alignment of the stars, if there ever was one.\n\nToday, I will talk about how the Federal Reserve is working to achieve its dual mandate of maximum employment and price stability at a time of great uncertainty. I’ll also discuss the U.S. economy and monetary policy. And I’ll give my economic outlook.\n\nBefore I go further, I must give the standard Fed disclaimer that the views I express today are mine alone and do not necessarily reflect those of the Federal Open Market Committee (FOMC) or others in the Federal Reserve System.\n\nA wise Jedi master once said, “Always in motion is the future,” and that is especially true today. The Middle East conflict has introduced significant and unpredictable risks to economies across the globe, and it came amid what was already an uncertain and unusual environment in the U.S.\n\nIn fact, this time last year, “uncertainty” was the overwhelming theme in remarks I gave about the economy. It was also mentioned a record number of times in the Federal Reserve’s Beige Book, which summarizes reports on economic conditions across the country.\n\nAt that time, the uncertainty stemmed from trade and other government policies. Those forces are still in play. Nonetheless, the U.S. economy has so far remained remarkably resilient. Real GDP grew 2 percent in 2025 and is poised to maintain that pace for the rest of this year. Consumer spending has held up, and business investment has remained robust, fueled in large part by AI-related outlays. These factors have helped offset declines in spending on residential construction and by the federal government.\n\nWhen evaluating the economy, it’s imperative to look at the totality of the data and how it evolves. After all, a little more knowledge lights the way.\n\nSo, I’m going to spend some time discussing what the data are telling us about the economy, the labor market, and inflation. I’ll start with employment.\n\nLately, the labor market has shown conflicting signs: Much of the hard data points to stabilization, while some of the soft data suggest continued gradual slowing.\n\nI’ll start with the hard data. At 4.3 percent, the unemployment rate has changed little over the past nine months, and payroll growth has remained low but at levels consistent with underlying labor force growth. In addition, unemployment insurance claims and other forward-looking measures of layoffs continue to be low and stable.\n\nMeanwhile, some soft data suggest a less sanguine view. Perceptions of job availability from the Conference Board survey have continued to trend downward. Similarly, we have yet to see signs of sustained stabilization in the “job security gap,” which is the difference between job-finding and job-loss expectations in the New York Fed’s Survey of Consumer Expectations. 1 From the perspective of employers, the National Federation of Independent Business 2 survey measure of how difficult it is to fill positions has been moving downward. Together, these indicators suggest increasing labor market slack.\n\nAlthough this dissonance in the hard and soft data may reflect the effects of a low-hire, low-fire labor market, it bears continued close monitoring for signs that conditions are shifting.\n\nOn the price stability side of the Fed’s dual mandate, overall inflation—as measured by the Personal Consumption Expenditures price index—rose to 3-1/2 percent in March. The combination of higher tariffs and energy prices has contributed about a percentage point to that figure. I expect inflation to remain elevated and above the FOMC’s longer-run 2 percent goal for the next few quarters, largely due to those two factors.\n\nThe effects of tariffs continue to be borne overwhelmingly by domestic producers and consumers, and they have not yet fully played out. I anticipate the pass-through of current tariffs to prices to be mostly completed in the next few months and therefore their effects on the inflation rate to fade. However, I also expect there will be a new round of tariffs in the coming months, which would put additional upward pressure on import prices.\n\nIn addition, the Middle East conflict has brought about a surge in the price of oil and other energy and non-energy inputs. Along with the rising cost of fuel, there are also pass-through costs in the form of higher airfares, groceries, fertilizers, packaging, and other consumer products.\n\nNotable supply-chain disruptions have also emerged. In particular, the flash PMI surveys for April showed abrupt, sharp increases in delivery times and input prices, especially outside of the U.S. 3 This echoes the severe shortages and supply disruptions that the world economy experienced in 2021 as it emerged from the pandemic.\n\nUnlike then, the labor market is not adding to inflation pressures, as seen in the New York Fed’s Labor Market Tightness Index 4 and confirmed by the data on wage growth. This is reassuring, since one lesson from the post-pandemic period was that a perfect storm of higher input and labor costs led to larger-than-normal pass-through to prices, exacerbating the inflationary effects of the shocks. In addition, underlying inflation outside of imported goods and energy has so far remained stable, and there are still no signs of significant second-round effects from tariffs spilling over to the rest of the economy.\n\nAnother positive sign: Inflation expectations have remained well anchored despite the deluge of shocks. In the New York Fed’s Survey of Consumer Expectations, while one-year-ahead inflation expectations have picked up, medium- and longer-term expectations have remained solidly anchored. We see the same pattern in market-based measures. This is critically important, because well-anchored expectations have proven to be invaluable to ensuring price stability during unexpected shocks and extreme uncertainty.\n\nThe elevated levels of inflation, mixed signals from the labor market, and heightened uncertainty from the Middle East conflict present an unusual set of circumstances, but the current stance of monetary policy is well positioned to balance the risks to our maximum employment and price stability goals. Accordingly, at its meeting last week, the FOMC decided to maintain the target range for the federal funds rate at 3-1/2 to 3-3/4 percent. 5\n\nLooking ahead, my base case is for inflation to be about 3 percent this year, before dropping to our 2 percent target in 2027 as the effects of tariffs and energy prices move into the rearview mirror.\n\nI anticipate real GDP growth to be between 2 and 2-1/4 percent this year and next. Consequently, with growth around its trend pace, I expect the unemployment rate will remain in its recent range of 4-1/4 to 4-1/2 percent.\n\nRight now, the future is difficult to see, and the risks to both sides of our mandate have increased. The extent and duration of the effects of supply disruptions and higher energy prices that are emanating from the Middle East conflict are key factors that will shape the global economic outlook. We simply can’t know how this will play out. Market expectations of the future path of oil prices are fairly benign, but several plausible scenarios entail more severe dislocations in both prices and quantities.\n\nBecause the global economy is highly integrated, the emerging supply-chain issues will have wide-ranging consequences. For example, Asian countries that play a key role in the supply of high-tech equipment are particularly exposed to shortages of various commodities. Thus, the conflict could result in a larger and broader-based supply shock that has more severe adverse consequences for inflation and economic activity.\n\nTo paraphrase our Jedi master, “Much to learn we still have.”\n\nBefore I close, I’d like to say a few words about the Fed’s balance sheet. The FOMC operates in an ample reserves framework, where interest rate control is exercised primarily through administered rates, and the active management of reserves is not required. 6\n\nAdaptation is the key. Determining when reserves are ample is an inexact science. It depends on careful monitoring and analysis of a variety of market indicators related to the federal funds market, the repo market, and payments to help assess the state of reserve demand conditions.\n\nWe are well positioned to manage shifts in demand for reserves and other Federal Reserve liabilities that result from changes in the banking system—whether that’s due to regulations, financial sector innovations, or seasonal fluctuations, such as Tax Day.\n\nI can’t help but end with my favorite quote from the Star Wars universe: “Do or do not. There is no try.”\n\nDespite the uncertainty, we have a mission. I am steadfastly committed to supporting maximum employment and bringing inflation down to our 2 percent longer-run goal on a sustained basis.\n\nIn assessing the future path of monetary policy, my views, as always, will be based on the evolution of the totality of the data, the economic outlook, and the balance of risks to the achievement of our maximum employment and price stability goals.\n\n1 Federal Reserve Bank of New York, Survey of Consumer Expectations (March 2026).\n\n2 NFIB Small Business Employment Index, March 2026 Jobs Report .\n\n3 S&P Global, PMI® (April Flash Manufacturing) for China, Eurozone, Japan, Mexico, South Korea, Taiwan, United Kingdom, and United States.\n\n4 Federal Reserve Bank of New York, Heise, Pearce, Weber (HPW) Labor Market Tightness Index (February 2026).\n\n5 Board of Governors of the Federal Reserve System, Federal Reserve issues FOMC statement , April 29, 2026.\n\n6 Board of Governors of the Federal Reserve System, Statement Regarding Monetary Policy Implementation and Balance Sheet Normalization , January 30, 2019.",
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
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"title": "[yns 채널 인용] Kashkari 발언 (2026-05-02)",
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"pub_date": "2026-05-02T00:49:08+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6164#1-Kashkari",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음",
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"title": "[대신증권 한송협][1Q26 Review] 휴젤: 비용아 어디 갔니",
"summary": "휴젤은 1분기 매출액 1,166억 원(YoY+30%), 영업이익 476억 원(YoY+22%)을 기록하며 컨센서스를 13% 상회했으나, 이는 일부 비용이 2분기로 이연된 영향입니다. 2026년에는 미국 직판 비용 선반영으로 수익성이 낮아지겠으나, 2027년 이후 이익 레버리지가 본격화될 것으로 전망됩니다. 특히 북남미 톡신 매출은 2026년 1,051억 원에서 2028년 2,604억 원으로 확대될 것으로 예상되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 400,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_060834_[대신증권 한송협][1Q26 Review] 휴젤 비용아 어디 갔니.pdf"
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"title": "[대신증권 이경연][1Q26 Review] LG: 지분법 기저효과로 이익 감소, 주주환원 기조는 유지",
"summary": "LG는 1분기 연결기준 매출액 1조 8,006억 원, 영업이익 4,138억 원을 기록하며 시장 기대치를 하회했습니다. 이는 전년 동기 전자·화학 지분 확대에 따른 기저효과로 지분법 손익이 48% 감소한 영향이 큽니다. 주주환원 정책은 별도 조정 당기순이익의 60% 이상 배당 지급 기조를 유지하며, 투자 기조는 보수적으로 접근할 방침입니다. 상장 자회사 주가 상승에 따른 NAV 증가를 반영하여 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 130,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_063010_[대신증권 이경연][1Q26 Review] LG 지분법 기저효과로 이익 감소, 주주환원 기조는 유지.pdf"
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"title": "[대신증권 최정환] [1Q26 Review] LIG D&A: 기대 이상의 서프라이즈 시현",
"summary": "LIG D&A는 1Q26 연결 매출액 1조 1,679억원, 영업이익 1,711억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 '어닝 서프라이즈'를 시현했습니다. 이는 UAE향 천궁2 정비 및 수리부속 매출 인식에 주로 기인하며, 2027년까지 천궁2 기반의 실적 고성장이 예상됩니다. 투자의견은 매수, 목표주가는 1,100,000원으로 유지합니다. 2026년 실적은 상고하저를 보일 것이나, 2027년부터 UAE, 사우디, 이라크 천궁2 매출이 본격화되며 수출 비중이 43.3%로 확대될 전망입니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_063150_[대신증권 최정환] [1Q26 Review] LIG D&A 기대 이상의 서프라이즈 시현.pdf"
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"title": "[대신증권 김회재][1Q26 Review] SKT: B가 효자였어!",
"summary": "SK텔레콤은 1분기 매출액 4.4조원(-1% yoy), 영업이익 5,376억원(-5% yoy)을 기록했습니다. 사이버 침해사고 영향으로 무선 가입자 기반이 감소했으나, SKB의 기업사업 호조로 분기 기준 최고 이익인 1,165억원을 달성하며 실적 방어에 기여했습니다. 2026년 무선 수익은 10.4조원(+5% yoy)으로 2024년 수준을 회복할 것으로 전망되며, 2026년 DPS는 3,320원으로 비과세 배당이 23~24년 수준을 회복할 것으로 예상됩니다. 투자의견 '매수'와 목표주가 110,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_065122_[대신증권 김회재][1Q26 Review] SKT B가 효자였어!.pdf"
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{
"title": "[대신증권 김회재][1Q26 Review] LGHV: 돌파구가 필요합니다",
"summary": "LG헬로비전은 1분기 매출액 2,600억원(-19% yoy), 영업이익 51억원(-28% yoy)을 기록하며 방송, 인터넷, MVNO 사업의 역성장과 VOD 수익 감소 등으로 부진한 실적을 보였습니다. 특히 2017~2018년 대비 프로그램 사용료와 N/W 사용료 부담이 지속되고 있으며, 2025년부터 연간 약 200억원의 감가비 감소 효과가 예상되나 이를 제외하면 손익분기점 수준입니다. 대신증권은 LG헬로비전에 대해 투자의견 Marketperform을 유지하고, 목표주가를 2,800원(하향)으로 제시하며, 2026년 영업이익은 298억원으로 전망합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_065308_[대신증권 김회재][1Q26 Review] LGHV 돌파구가 필요합니다.pdf"
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{
"title": "[대신증권 김회재][1Q26 Review] LGU+: 서두르지 않고 꾸준히 우상향",
"summary": "LG유플러스는 1분기 매출액 3.8조원(+2% YoY), 영업이익 2,700억원(+7% YoY)을 기록하며 경쟁사를 압도하는 무선 성과를 보였습니다. 2026년 영업이익은 1.18조원(+31% YoY)으로 전망되며, 무선 서비스 매출은 2025년 +4.0%, 2026년 +2.5% 성장을 예상합니다. 회사는 2026년 총주주환원 규모를 3,800억원(수익률 5.8%)으로 확대하고, 중장기 ROE 목표를 8~10%로 제시하며 꾸준한 우상향을 기대합니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 20,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_065215_[대신증권 김회재][1Q26 Review] LGU+ 서두르지 않고 꾸준히 우상향.pdf"
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{
"title": "[대신증권 김회재][1Q26 Review] 스튜디오드래곤: 우선 외형은 회복했습니다.",
"summary": "스튜디오드래곤은 1Q26에 매출 1.6천억원(+16% yoy)과 영업이익 64억원(+50% yoy)을 달성하며 외형 회복을 기록했습니다. 91회차의 작품 수는 21~23년 전성기 수준에 근접하며, 21~23년 대비 작품 수는 20% 부족하지만 마진 개선으로 이익은 유사한 수준입니다. 투자의견은 매수(Buy)를 유지하며, 목표주가는 54,000원으로 16% 하향 조정되었습니다. 2026년에는 25편 이상의 작품과 295회차 이상을 통해 매출 5.8천억원, 영업이익 552억원을 달성할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_065217_[대신증권 김회재][1Q26 Review] 스튜디오드래곤 우선 외형은 회복했습니다..pdf"
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"title": "[대신증권 김회재][1Q26 Review] 콘텐트리중앙: 열심히 노력하고 있습니다.",
"summary": "콘텐트리중앙은 1Q26 매출액 1,900억원(-15% yoy), 영업손실 16억원(적자폭 106억원 개선)을 기록했으며, 전 사업부의 손익이 개선되었습니다. 2025년에는 6년 만에 흑자 전환(OP 88억원)이 예상되며, 2026년에는 드라마 및 예능 제작/판매 확대와 메가박스의 비용 효율화로 영업이익 146억원을 달성할 것으로 전망됩니다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지하나, 목표주가는 10,000원으로 하향 조정되었으며, 317%의 높은 부채비율과 월드컵 성과 변동성은 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_065051_[대신증권 김회재][1Q26 Review] 콘텐트리중앙 열심히 노력하고 있습니다..pdf"
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"title": "[대신증권 최정환] [1Q26 Review] 한국항공우주: 아쉬운 실적 속 이뤄지는 체질 변화",
"summary": "한국항공우주는 1Q26 연결 영업이익 671억원(+43.4% YoY)을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 이는 환율 상승에 따른 예정원가 상승과 고마진 이라크 CLS 매출 인식 부재에 기인합니다. 하지만 2026년부터 KF-21 국내 양산 개시 및 LAH 인도 증가, 완제기 수출 본격화 등으로 체질 변화가 예상되며, 2026년 연간 매출액은 3.6조원(+110.2% YoY)으로 전망됩니다. 투자의견은 매수를 유지하며, 목표주가는 196,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
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{
"title": "[대신증권 김회재][1Q26 Review] CJ ENM: 광고가 안보인다.",
"summary": "CJ ENM은 1분기 매출액 1.3조원(+17% YoY), 영업이익 15억원(+107% YoY)을 기록했으나, TV 광고 부진이 지속되며 예상치를 하회했습니다. 미디어플랫폼의 TV 광고 회복이 지연되고, Fifth Season의 2026년 영업이익 전망치도 하향 조정되었지만, 티빙은 가입자 증가와 광고 매출 확대로 2분기 BEP 근접이 기대됩니다. TV 광고 회복 지연을 반영하여 2026년과 2027년 EPS를 각각 -12%, -1% 하향 조정하고 목표주가를 75,000원으로 하향 조정하지만, 투자의견은 매수를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_065154_[대신증권 김회재][1Q26 Review] CJ ENM 광고가 안보인다..pdf"
},
{
"title": "[키움 의료기기 신민수] 휴젤(145020): 톡신 경보 톡신 경보 영업인력 총동원",
"summary": "휴젤의 1분기 매출액은 1,166억 원, 영업이익은 476억 원으로 시장 기대치를 상회했습니다. 특히 중국, 미국, 브라질 등 주요 수출국에서의 톡신 성장세와 국내 시장 회복이 실적을 견인했습니다. 2026년 연간 톡신 매출액은 2,999억 원, 필러 매출액은 1,353억 원으로 전망되며, 이익률은 상저하고 흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 현재 26E PER 17.3배로 밸류에이션 매력이 높습니다. 외형 성장이 주가 상승의 핵심인 에스테틱 의약품 시장에서 휴젤의 성장세가 회복되고 있어, 투자의견 Buy(유지)와 목표주가 380,000원(기존 대비 +5.6% 상향)을 제시합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_070320_[키움 의료기기 신민수] 휴젤(145020) 톡신 경보 톡신 경보 영업인력 총동원.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260508",
"summary": "글로벌 배출권 시장에서 유럽 배출권(EUA)은 전일 대비 1.2% 하락한 75.1유로를 기록했으나, 미국 RGGI는 1개월간 55.6%, 3개월간 95.5%의 높은 상승률을 보였습니다. 국내 배출권(KAU)은 전일 보합세를 유지하며 3개월간 41.4% 상승하는 등 전반적으로 강세를 나타냈습니다. 국제유가는 혼조세를 보였으며, 탄소배출권 관련 ETF/ETN 상품들도 등락을 기록했습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_071151_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260508.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이지수] SK바이오팜(326030) - 다시 확인된 성장 체력",
"summary": "SK바이오팜은 1Q26 연결 매출액 2,279억원(+57.8% YoY)과 영업이익 898억원(+249.7% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 이는 엑스코프리 처방 확대와 마일스톤 수익 발생, 자회사 이그니스의 지분법이익 발생에 기인하며, 2026년 매출액 9,809억원(+38.8% YoY), 영업이익 3,551억원(+74.1% YoY)이 전망됩니다. 엑스코프리 적응증 확대 및 연내 Second product 확보를 통한 추가 성장 모멘텀이 기대되며, 이에 따라 투자의견 BUY와 목표주가 150,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_070852_[다올투자증권 이지수] SK바이오팜(326030) - 다시 확인된 성장 체력.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이다연] KT&G(003780) - 1Q26 Review: 높아진 기대치 상회, 이익 체력 레벨",
"summary": "KT&G는 2026년 1분기 매출액 1조 7,035억원(YoY +14.2%)과 영업이익 3,645억원(YoY +27.7%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 해외 궐련 사업의 고성장, NGP 해외 매출 증가, 건기식 매출 성장 전환 및 잎담배 투입원가 안정화에 힘입어 이익 체력이 레벨업되고 있습니다. 4월 23일 기보유 자사주 전량 소각을 완료했으며, 하반기 중 신규 자사주 매입 및 배당 강화를 중심으로 한 주주환원 정책 발표가 예정되어 있습니다. 이에 투자의견 BUY와 적정주가 22만원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_071016_[다올투자증권 이다연] KT&G(003780) - 1Q26 Review 높아진 기대치 상회, 이익 체력 레벨.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 에이피알(278470) - 유럽 침투 본격 개시",
"summary": "에이피알은 1분기 매출액 5,934억 원(YoY +123%), 영업이익 1,456억 원(YoY +167%)을 기록하며 시장 기대치에 부합하는 실적을 달성했습니다. 유럽 온라인 매출 확대와 미국 오프라인 시장 침투가 본격화되며 실적 우상향이 기대되며, 2026년 매출액은 2.8조 원(YoY +83%), 영업이익은 7,189억 원(YoY +97%)으로 추정치가 상향 조정되었습니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 510,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_071247_[다올투자증권 박종현] 에이피알(278470) - 유럽 침투 본격 개시.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 휴젤(145020) - 손익비 최고 자리",
"summary": "휴젤에 대한 투자의견은 BUY이며, 목표주가는 430,000원으로 현재가 259,500원 대비 66%의 상승 여력이 있습니다. 2026년 매출액은 5,125억원, 영업이익은 2,193억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 특히 톡신은 APAC 및 북미 시장 확대에 힘입어 31% 성장이 예상되며, 화장품 부문도 신제품 출시와 함께 27% 성장이 기대됩니다. 국내 시장 경쟁 심화에도 불구하고 해외 시장에서의 견조한 성장을 바탕으로 높은 수익성을 유지할 것으로 보입니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_071621_[다올투자증권 박종현] 휴젤(145020) - 손익비 최고 자리.pdf"
},
{
"title": "[키움 유틸리티/스몰캡 조재원] 씨에스윈드(112610): 점차 선명해지는 그림",
"summary": "씨에스윈드는 1분기 매출액 7,111억 원, 영업이익 743억 원으로 시장 기대치에 부합하는 실적을 기록했습니다. 2분기부터 미국 법인의 생산 확대 및 생산성 향상 효과로 점진적인 실적 개선이 예상됩니다. 2027년에는 미국 육상풍력이 실적을 견인하며, 타워 매출액 2조 7,290억 원, 영업이익 3,092억 원을 달성할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072124_[키움 유틸리티스몰캡 조재원] 씨에스윈드(112610) 점차 선명해지는 그림.pdf"
},
{
"title": "[오린아 유통/화장품] GS리테일 (007070): 1Q26 Review: 모난 곳 없는 실적",
"summary": "GS리테일은 1Q26 연결 매출액 2조 8,549억 원(YoY +3.8%)과 영업이익 583억 원(YoY +39.4%)을 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다. 편의점, 슈퍼, 홈쇼핑 등 주요 사업부 매출 개선과 비용 효율화가 실적을 견인했으며, 슈퍼는 퀵커머스 매출 확대로 뚜렷한 성장을 보였습니다. 2분기에도 편의점의 수익성 위주 출점 및 비용 효율화, 고유가 피해지원금 지급, 성수기 효과 등으로 실적 개선이 지속될 전망입니다. 이에 투자의견 'Buy'와 목표주가 30,000원을 유지하며, 현재 주가 대비 27.4%의 상승 여력이 있다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_071949_[오린아 유통화장품] GS리테일 (007070) 1Q26 Review 모난 곳 없는 실적.pdf"
},
{
"title": "LIG디펜스앤에어로스페이스(079550.KS/매수): 1Q26 리뷰: 기대치 상회. 종전 우려와 가이던스 상향 부재",
"summary": "LIG디펜스앤에어로스페이스는 1분기 영업이익 1,711억원을 기록하며 전년 대비 50.6% 증가하여 시장 컨센서스를 상회했습니다. 이는 고수익성 수출 매출 비중 확대와 고마진 후속지원 매출, 미사일 조기 인도 효과에 기인하며, 그럼에도 불구하고 중동 전쟁 종전 우려 등으로 주가는 11.5% 하락했습니다. 2분기 영업이익은 962억원으로 전년 대비 24.0% 증가할 것으로 예상되며, 25.3조원의 수주잔고를 바탕으로 중장기 성장성은 여전히 유효합니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 1,110,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072536_LIG디펜스앤에어로스페이스(079550.KS매수) 1Q26 리뷰 기대치 상회. 종전 우려와 가이던스 상향 부재.pdf"
},
{
"title": "HD현대중공업(329180):1Q26 Review - 실적 호조와 엔진 기대감",
"summary": "HD현대중공업은 1분기 매출액 5조 9,163억원, 영업이익 9,054억원을 기록하며 컨센서스를 14% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 상선 사업부의 고선가 선박 믹스 증가와 해양 사업부의 프로젝트 진행률 인식 확대, 엔진 사업부의 D/F 엔진 믹스 증가에 따른 전 사업부의 마진 개선에 기인합니다. 특히 AI 중심의 데이터센터향 엔진 신규 수주 확대 기대감이 높으며, 향후 4행정 중속 엔진 캐파 증설도 검토 중입니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 기존 85만원에서 91만원으로 상향 조정하며, 현재가 대비 31.3%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072700_HD현대중공업(329180)1Q26 Review - 실적 호조와 엔진 기대감.pdf"
},
{
"title": "[해성디에스(195870)] NDR 후기: 1분기가 저점. 먹거리들 기다리며 매수할 타이밍",
"summary": "해성디에스는 1분기 영업이익 110억원을 기록하며 다소 아쉬운 실적을 보였으나, 이는 원재료 가격 상승 영향으로 분석됩니다. 리드프레임은 차량용 수요 호조로 풀가동 중이며 신공장 CAPA 증설이 기대되고, 패키지기판은 DDR5 중심의 신제품 매출 인식과 단가 인상으로 2분기부터 흑자 전환이 예상됩니다. 3분기부터 서버용 고성능칩 열 관리 부품의 북미 신규 고객사 납품도 기대되며, 2026년 영업이익은 978억원으로 전년 대비 110% 성장할 것으로 전망됩니다. 이에 DB증권은 목표주가를 110,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072705_[해성디에스(195870)] NDR 후기 1분기가 저점. 먹거리들 기다리며 매수할 타이밍.pdf"
},
{
"title": "[이재혁 운송/조선] HD한국조선해양(009540): 1Q26 Review: 내일도 맑음",
"summary": "HD한국조선해양은 1분기 연결기준 매출액 8조 1,409억원, 영업이익 1조 3,560억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 뛰어난 실적을 달성했습니다. 이는 HD현대삼호의 높은 영업이익률과 HD현대중공업의 중형선사업부 실적 인식 및 선가/선종 믹스 개선 등에 힘입은 결과입니다. 계열 자회사들의 성장세와 해외 조선소 투자 모멘텀을 바탕으로 투자의견 'Buy'를 유지하며, 목표주가를 10.5% 상향한 630,000원으로 제시합니다. HD현대중공업 또한 투자의견 'Top-picks'를 유지하며 목표주가를 940,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072259_[이재혁 운송조선] HD한국조선해양(009540) 1Q26 Review 내일도 맑음.pdf"
},
{
"title": "한국항공우주(047810.KS/매수): 1Q26 리뷰: 기대치 하회. 지배구조 향방에 대한 관심 확대",
"summary": "한국항공우주의 1분기 실적은 매출액 1조 927억원(YoY +56.3%), 영업이익 671억원(YoY +43.3%)을 기록하며 시장 컨센서스를 하회했습니다. 이는 고수익 이라크 CLS 사업 반영 감소 및 일부 완제기 수출 프로젝트의 환율 상승에 따른 예정원가 조정으로 수익성이 둔화된 영향입니다. 1분기를 저점으로 하반기 영업이익은 증가할 것으로 전망하며, 투자의견 매수와 목표주가 230,000원을 유지합니다. 최근 한화에어로스페이스의 지분 확대로 지배구조 향방에 대한 시장의 관심이 확대되고 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072751_한국항공우주(047810.KS매수) 1Q26 리뷰 기대치 하회. 지배구조 향방에 대한 관심 확대.pdf"
},
{
"title": "HD현대마린엔진(071970):1Q26 Review - 실적 성장 지속",
"summary": "HD현대마린엔진은 2026년 1분기 매출액 1,335억원, 영업이익 326억원(OPM 24.4%)을 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다. 이는 엔진 인도 대수 증가, 고마진 믹스 개선 및 우호적인 환율 효과에 기인합니다. 2026년에는 그룹사향 중형선 엔진 생산 개시와 가동률 확대를 통해 연간 OPM이 전년 대비 6%p 상승한 24.8%를 달성할 것으로 전망됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 130,000원을 유지하며, 현재가 99,900원 대비 30.1%의 상승 여력이 있다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072829_HD현대마린엔진(071970)1Q26 Review - 실적 성장 지속.pdf"
},
{
"title": "[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] LIG D&A(079550): 늘어나는 수주 기회에 주목",
"summary": "LIG D&A는 1분기 영업이익 1,711억원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했으며, 중동 전쟁 영향으로 UAE향 천궁II 매출이 크게 늘어 수출 성장을 견인했습니다. 중동 및 동남아 지역에서 방공 미사일 수요가 지속 증가하여, 천궁II, 해궁 등 방공 무기 체계의 추가 수주 확대가 기대됩니다. 2026년 매출액 5조 893억원, 영업이익 4,416억원이 전망되며, 투자의견 BUY와 목표주가 1,250,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072845_[키움 조선기계방산항공우주 이한결] LIG D&A(079550) 늘어나는 수주 기회에 주목.pdf"
},
{
"title": "[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] HD현대중공업(329180): 상선, 군함, 엔진을 다 갖춘 만능 조선사",
"summary": "HD현대중공업은 1분기 매출액 5조 9,163억원(yoy +54.8%), 영업이익 9,054억원(yoy +108.8%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 조선, 해양, 엔진 전 사업 부문의 매출과 이익이 개선되었으며, 특히 엔진 사업부의 HIMSEN 엔진이 데이터센터향 주 발전원으로 활용되며 새로운 성장 동력을 확보하고 있습니다. 2026년 매출액 24조 4,631억원, 영업이익 3조 7,032억원을 전망하며, 하반기 LNG선 발주 재개와 군함 사업 모멘텀이 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 950,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072933_[키움 조선기계방산항공우주 이한결] HD현대중공업(329180) 상선, 군함, 엔진을 다 갖춘 만능 조선사.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] BGF리테일 (282330): 핵심 지표는 굳건",
"summary": "BGF리테일의 1분기 영업이익은 381억원으로 시장 컨센서스를 상회했으며, 내수 소비경기 호조와 동일점 매출 증가, 판관비 증가율 둔화에 힘입어 영업레버리지 효과가 강하게 나타났습니다. 2분기에는 화물연대 파업 관련 일회성 비용 반영이 예상되나, 내수 소비경기 호조와 고유가피해지원금 사용 수혜로 영업이익 742억원(+7% YoY)을 기록하며 전년 동기 대비 소폭 증가할 전망입니다. 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 170,000원으로 상향 조정하며, 중기적으로 양호한 실적 흐름이 지속될 것으로 판단합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_073000_[키움 음식료유통 박상준] BGF리테일 (282330) 핵심 지표는 굳건.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] GS리테일 (007070): 장사가 잘되요",
"summary": "GS리테일은 1분기 연결기준 영업이익 583억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했으며, 이는 내수 소비경기 호조로 주요 업태의 매출 흐름이 개선된 덕분입니다. 2분기에는 영업이익 1,008억원을 달성할 것으로 전망되며, 고유가피해지원금 사용 및 퀵커머스 사업 기여도 확대로 전사 매출 성장률이 1분기 대비 소폭 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 30,000원으로 상향 조정하며, 내수 소비경기 호조에 따른 안정적인 실적 개선 흐름이 지속될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_073058_[키움 음식료유통 박상준] GS리테일 (007070) 장사가 잘되요.pdf"
},
{
"title": "[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News",
"summary": "LS 증권 주간 Global ESG News는 글로벌 ESG 시장의 다양한 동향을 다루고 있습니다. 미국 SEC의 기후 공시 의무화 규정 폐지, 캐나다 대형은행들의 2030년 넷제로 목표 철회, 마이크로소프트의 청정에너지 공약 재검토 등 기업 및 정부 차원의 ESG 목표 조정 움직임이 나타났습니다. 반면, 독일 정부는 중공업 탄소 감축에 50억 유로를 지원하고, 덴마크 PFA는 방산 투자 확대와 ESG 감독 병행을, 네덜란드 Detailhandel은 임팩트 투자를 확대하는 등 지속가능성 투자가 진화하고 있습니다. 이러한 동향은 규제 환경 변화와 경제적 요인 속에서 ESG 전략이 재편되고 있음을 시사합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_072912_[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] KT&G (033780): 하반기에 발표될 배당 강화 정책에 주목",
"summary": "KT&G는 1분기 연결기준 영업이익 3,645억원을 기록하며 시장 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 이는 해외 궐련 ASP 및 판매량 증가와 담배 원재료 투입단가 부담 완화에 기인하며, 하반기에는 원재료 안정화와 해외 생산 비중 확대로 담배 부문 수익 구조 개선이 예상됩니다. 특히, 회사는 2024~27년 자사주 소각 목표를 조기에 달성함에 따라 올해 하반기에 \"배당 강화\" 중심의 새로운 주주환원정책을 발표할 예정입니다. 글로벌 Peer 대비 낮은 배당수익률과 해외 공장 완공에 따른 Capex 부담 축소를 고려할 때, 이러한 배당 강화 정책은 향후 기업가치 제고에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_073352_[키움 음식료유통 박상준] KT&G (033780) 하반기에 발표될 배당 강화 정책에 주목.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순] : ESG 스냅샷 - 한국형 자발적 탄소시장 얼라이언스 출범",
"summary": "기획예산처 주관으로 지난 4월 27일 한국형 자발적 탄소시장 얼라이언스가 출범하였습니다. 기획예산처는 탄소크레딧의 법적 지위 부여를 위한 발행, 평가, 검증, 유통, 소각 전 과정 제도화를, 한국거래소는 크레딧 품질 확보 및 해외 연계거래를 통한 유동성 유치를 추진할 계획입니다. 자발적 탄소시장은 규제 시장이 포괄하지 못하는 감축 활동을 지원하며, 탄소 가격 신호를 제공하여 기업의 감축 투자 의사결정에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_073442_[SK 증권 최관순] ESG 스냅샷 - 한국형 자발적 탄소시장 얼라이언스 출범.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] BGF리테일[282330/Buy] 1Q26 Review : 절대적으로 우수한 편의점 업황",
"summary": "BGF리테일은 1Q26 매출액 21,204억원(+5.2% YoY), 영업이익 381억원(+68.6% YoY)을 기록하며 시장 전망치를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 내수 소비 회복과 편의점 업계 재편에 따른 기존점 성장률 +2.7% YoY 및 고정비 억제로 인한 판관비율 개선(-0.6%p) 덕분이며, 영업 레버리지 효과가 강화되고 있습니다. 한화투자증권은 BGF리테일에 대해 투자의견 'BUY'를 유지하고, 실적 전망치 상향을 반영하여 목표주가를 190,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075302_[한화투자증권 이진협][유통] BGF리테일[282330Buy] 1Q26 Review 절대적으로 우수한 편의점 업황.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/장재혁] 고려아연(010130):전무후무 1Q26 실적",
"summary": "고려아연은 2026년 1분기 연결 영업이익 7,461억원을 기록하며 컨센서스를 13.7% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 금속 가격 및 환율 강세와 은 판매량 서프라이즈에 기인하며, 연간 은 판매량은 기존 가이던스 1,790톤을 상회하는 2,200~2,300톤으로 전망됩니다. 다만, 2분기에는 여름철 가동률 조정과 귀금속 가격 상승세 둔화로 영업이익 4,662억원을 기록하며 감익이 예상됩니다. 중장기적으로는 Metal Gain 제거 효과를 구리 부문 이익 증가가 얼마나 상쇄할지가 관건이므로, 2분기 이후 정상화된 이익 레벨과 구리 증설 가시성을 확인할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075325_[메리츠증권장재혁] 고려아연(010130)전무후무 1Q26 실적.pdf"
},
{
"title": "[유진/이현지]CJ ENM - 이제 믿을 곳은 티빙",
"summary": "CJ ENM은 1분기 매출액 1조 3,297억원, 영업이익 15억원을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 하회하는 어닝 쇼크를 시현했습니다. 이는 티빙의 콘텐츠 수급 비용 및 상각 부담과 광고시장 둔화에 따른 미디어플랫폼 영업손실이 주요 원인으로 분석됩니다. 다만, 티빙은 판권 상각 기간 변경과 2분기 KBO 개막 효과로 BEP 달성이 기대되나, 피프스시즌의 시리즈 공백은 우려됩니다. 이에 목표주가를 70,000원으로 하향 조정하지만, 투자의견은 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075325_[유진이현지]CJ ENM - 이제 믿을 곳은 티빙.pdf"
},
{
"title": "[신한 지인해] 스튜디오드래곤; 견조한 매출 vs. 일시 비용 부담",
"summary": "스튜디오드래곤은 2026년 1분기 매출액 1,553억원(YoY 16.0%)을 달성했으나, 일시적 비용 부담으로 영업이익 64억원(OPM 4.1%)에 그쳤습니다. 2분기부터 주요 작품 방영과 상각 부담 완화로 수익성 회복이 기대되지만, 캡티브 채널 광고 축소로 제작편수 증가가 제한적일 수 있습니다. 이에 2026년 및 2027년 이익 추정치가 하향 조정되었으며, 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 47,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_074652_[신한 지인해] 스튜디오드래곤; 견조한 매출 vs. 일시 비용 부담.pdf"
},
{
"title": "[신한 함형도] 베스타스(VWS.DC); 실적과 밸류 모두 우호적인 상황",
"summary": "베스타스는 1분기 매출액 39억 유로(+14% YoY), Adj-OPM 3.2%(+2.8%p), EPS 0.08유로(흑전)를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 해상풍력 판매량 증가에 힘입어 연말로 갈수록 실적 모멘텀이 강화될 전망이며, 2026년은 해상풍력 개화로 실적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 목표주가 190.77 크로네 대비 현재 주가는 193.65 크로네로 상승여력은 -1.5%이지만, 실적 성장과 밸류에이션 리레이팅이 동반될 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_074810_[신한 함형도] 베스타스(VWS.DC); 실적과 밸류 모두 우호적인 상황.pdf"
},
{
"title": "[Market Inside] Commodity Vol.87: 리튬 가격 상승세 지속 전망",
"summary": "리튬 가격은 작년 7월 저점 대비 200% 이상 급등하며 3년 간의 약세장에서 벗어나 상승세를 지속하고 있습니다. 이는 고비용 광산의 생산 조정과 짐바브웨의 정광 수출 중단 등 공급 감소 요인이 초기 가격 급등을 촉발했기 때문입니다. 또한, 전기차 수요 둔화에도 불구하고 ESS(에너지 저장 시스템) 부문이 2023~2025년 연평균 80% 이상의 높은 성장률을 기록하며 리튬 수요를 견인하고 있으며, 2025년 전체 수요 증가분의 50% 이상을 차지할 것으로 전망됩니다. 이로 인해 중국 탄산리튬 재고가 급감하며 추가적인 가격 상승이 예상되지만, 저비용 프로젝트의 증산 가능성으로 2020년대 초반과 같은 수퍼사이클은 어려울 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075023_[Market Inside] Commodity Vol.87 리튬 가격 상승세 지속 전망.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김혜영] 카카오(035720) - 1Q26 Review: 본업을 강화하는 시기",
"summary": "카카오의 1Q26 연결 매출액은 1조 9,421억원으로 컨센서스에 부합했으며, 카카오게임즈 연결 제외 효과로 영업이익 2,114억원을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 톡비즈는 6,086억원을 달성했고, 카카오페이 성장으로 플랫폼 기타 부문 영업이익이 322억원으로 역대 최대 이익을 달성하며 마진율이 크게 개선되었습니다. 동사는 AI 에이전트를 카카오톡 내에 출시하며 본업을 강화하고, 대형 파트너사 협업을 통한 에이전트 커머스 도입으로 새로운 BM을 창출할 계획이며, 투자의견 BUY와 적정주가 70,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075043_[다올투자증권 김혜영] 카카오(035720) - 1Q26 Review 본업을 강화하는 시기.pdf"
},
{
"title": "[유진/이현지]스튜디오드래곤 - 최선을 다하고 있기는 한데",
"summary": "스튜디오드래곤은 1분기 매출액 1,553억 원(+16.0% YoY), 영업이익 64억 원(+50.1% YoY)을 기록했으나, 제작원가 상승으로 시장 컨센서스를 하회했습니다. 2분기에는 '유미의 세포들 3' 티빙 해외 납품 및 글로벌 OTT 오리지널 공급으로 견조한 판매매출 성장이 기대되며, IP 사업 확장과 올해 25편 제작, 미국 시리즈 오더를 목표로 합니다. 다만 TV 광고시장 회복 지연으로 실적 추정치가 하향 조정되어 목표주가는 48,000원으로 하향되었으나, 투자의견은 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075412_[유진이현지]스튜디오드래곤 - 최선을 다하고 있기는 한데.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] KT&G[033780/Buy] 보이는 게 다가 아니에요",
"summary": "KT&G는 2026년 1분기 연결 매출액 1조 7,036억 원, 영업이익 3,645억 원을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 250,000원으로 상향 조정합니다. 해외 궐련 사업 권역 확대 및 생산 기지 구축, NGP 직접 사업자 역할 확장, 건기식 사업 다각화 등 사업 구조 재편이 긍정적이며, 본업 중심의 성장과 포트폴리오 전환이 기대됩니다. 또한, 보유 자사주 전량 소각 완료 및 배당 강화 중심의 신규 주주환원 정책 발표가 하반기에 예정되어 있어 주주가치 제고에 기여할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075539_[한화투자증권 한유정][음식료] KT&G[033780Buy] 보이는 게 다가 아니에요.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] GS리테일[007070/Buy] 1Q26 Review : 곧 빛을 발할 신선식품 강화 전략",
"summary": "GS리테일은 1Q26 매출액 2조 5,849억원(+3.8% YoY), 영업이익 583억원(+39.4% YoY)을 기록하며 시장 전망치(522억원)를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 편의점과 수퍼 사업부의 실적 개선이 두드러졌으며, 특히 수퍼 사업부는 소비 회복과 퀵커머스 기여로 기존점성장률이 반등했습니다. 신선식품 강화 전략은 초기 낮은 마진율로 GPM에 부담을 주지만, 볼륨화 이후 외형 성장과 실적 개선에 기여할 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고, 실적 전망치 상향을 반영하여 목표주가를 32,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075401_[한화투자증권 이진협][유통] GS리테일[007070Buy] 1Q26 Review 곧 빛을 발할 신선식품 강화 전략.pdf"
},
{
"title": "[ETF DeepDive] 데이터로 설계하는 맞춤형 ETF 포트폴리오",
"summary": "데이터 기반의 맞춤형 ETF 포트폴리오를 제시하며, AI 밸류체인 주도의 글로벌 증시 강세가 지속되고 있다고 분석됩니다. 주요 지표 표준화 점수와 앙상블 엔진을 활용하여 투자 성향별 테마 ETF 포트폴리오를 도출했으며, 상승 지속 그룹에서는 KIWOOM K-테크TOP10, KODEX AI전력핵심설비 등이 추천됩니다. 이는 적극적인 알파 추구와 리스크 관리를 위한 필터링 지표로 활용될 수 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075622_[ETF DeepDive] 데이터로 설계하는 맞춤형 ETF 포트폴리오.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 한승한]HD한국조선해양(매수(유지)/640,000원(상향)) : 자식 농사의 결실",
"summary": "HD한국조선해양은 1분기 연결 매출액 8조 1,409억원, 영업이익 1조 3,560억원을 기록하며 자회사들의 호실적에 힘입어 시장 예상치를 14.8% 상회했습니다. 선가 상승, 생산성 향상, 믹스 개선 효과가 지속되며 이익 개선세가 유지될 것으로 보이며, 2분기 또는 3분기 내 SHIPS Act 등 미국 관련 법안 통과가 예상되어 주가 상승 모멘텀이 충분합니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 기존 55만원에서 64만원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075630_[SK 증권 한승한]HD한국조선해양(매수(유지)640,000원(상향)) 자식 농사의 결실.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.5.8)",
"summary": "최근 증시 랠리로 인해 예금에서 12조 원이 증발하는 등 주식시장으로의 '머니무브'가 가속화되며, 저축은행과 상호금융권은 수신 방어를 위해 금리 인상에 나서는 모습입니다. 5대 은행의 1분기 ETF 판매액은 22.5조 원으로 지난해 연간 판매액을 넘어섰으나, 고령층 피해 우려도 제기되고 있습니다. 한편, 생보사들은 해약환급금 증가로 어려움을 겪고 있으며, 정부는 내년 가상자산 과세 시행을 추진 중이나 야당 및 학계와 정면 충돌하고 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075526_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.5.8).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 한승한]HD현대마린엔진(매수(유지)/120,000원(유지)) : 안정적인 이익 개선",
"summary": "HD현대마린엔진은 1분기 매출액 1,335억 원(+60.8% YoY)과 영업이익 326억 원(+216.5% YoY)을 기록하며 시장 예상치(291억 원)를 약 12% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 엔진 부문의 ASP 상승 및 가동률 증가로 견조한 성장을 지속하고 있으며, 부품 사업은 2분기부터 본격적인 성장이 기대됩니다. HD현대중공업의 4행정 엔진 증설에 따른 터보차저 물량 증가와 가스터빈 국산화 사업 참여를 통해 추가적인 성장 모멘텀을 확보할 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 120,000원을 유지하며, 현재 주가 대비 20.1%의 상승 여력이 있다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075949_[SK 증권 한승한]HD현대마린엔진(매수(유지)120,000원(유지)) 안정적인 이익 개선.pdf"
},
{
"title": "[유진/한병화]씨에스윈드 - 비교업체들 대비 저평가 여전, 목표주가 상향",
"summary": "씨에스윈드의 1분기 실적은 매출액 7,111억원, 영업이익 743억원으로 컨센서스에 부합했습니다. 올해 미국 법인 매출은 2025년 7,410억원에서 1조원으로 42% 증가할 것으로 예상되며, Vestas와 Nordex의 수주로 생산량 확대에 강점이 있습니다. 해외 풍력 비교업체 대비 저평가되어 있다고 판단하여, 목표주가를 기존 7만원에서 8만원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지합니다. 이는 2026년 실적 기준 PER 21.3배 수준으로, 해외 비교업체 평균 PER 28.5배 대비 여전히 낮은 수준입니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_080024_[유진한병화]씨에스윈드 - 비교업체들 대비 저평가 여전, 목표주가 상향.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] 카카오[035720/Buy] 비수기에도 확인한 이익 체력",
"summary": "카카오(035720)는 1Q26에 매출액 1.94조원, 영업이익 2,114억원을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 톡비즈 광고 고성장세가 이어지며 이익 체력이 확인되었으며, 하반기에도 광고 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. AI 서비스 성과 확인 및 AI 에이전트 수익화 가능성이 점진적인 리레이팅의 계기가 될 것으로 예상됩니다. 글로벌 동종기업 밸류에이션 하락을 반영하여 목표주가를 70,000원으로 하향하지만, 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_080053_[한화투자증권 김소혜][인터넷SW] 카카오[035720Buy] 비수기에도 확인한 이익 체력.pdf"
},
{
"title": "[조은애 의료기기/신성장] 에이피알(278470): 유럽 성과로 증명 중인 여전히 큰 성장 여력",
"summary": "에이피알은 1분기 매출액 5,934억 원(+123% yoy), 영업이익 1,523억 원(+179% yoy)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했으며, 미국 오프라인, 유럽 및 B2B 고성장이 실적을 견인했습니다. 특히 유럽 온라인 채널의 가파른 성장세가 오프라인 확장으로 이어지며 향후 유럽 온·오프라인 매출 성장에 주목할 필요가 있으며, 미국 오프라인 매출 전망치도 상향 조정되었습니다. 이에 따라 2026년 매출액은 2.7조 원, 영업이익은 6,930억 원으로 상향 조정되었으며, 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 50만 원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_075648_[조은애 의료기기신성장] 에이피알(278470) 유럽 성과로 증명 중인 여전히 큰 성장 여력.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]KT나스미디어(089600,KQ) - 1Q26P Review: 5분기 연속 매출 성장세 지속",
"summary": "KT 나스미디어는 2026년 1분기 매출액 264억원(YoY +12.5%), 영업이익 33억원(YoY +36.6%)을 기록하며 5분기 연속 매출 성장세와 함께 시장 컨센서스에 부합했습니다. 플랫폼 사업부문의 성장이 매출을 견인했으며, 감가상각비 및 지급수수료 등 운영비용 감소로 수익성이 개선되었습니다. 2분기에도 매출액 292억원(YoY +11.0%), 영업이익 41억원(YoY +55.2%)으로 안정적인 성장과 수익성 개선이 기대됩니다. 현재 2026년 기준 PER 8.3배로 저평가되어 투자의견 BUY와 목표주가 19,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_080340_[유진스몰캡박종선]KT나스미디어(089600,KQ) - 1Q26P Review 5분기 연속 매출 성장세 지속.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] 기가비스(Not Rated) : FCBGA의 하반기 화두는 '증설투자'",
"summary": "기가비스는 FCBGA 산업 내 회로 검사/수리 장비 시장에서 70%의 점유율을 가진 선도 기업입니다. 2027년 AI 반도체 패키지의 고사양화로 인한 FCBGA 쇼티지가 예상되며, 글로벌 FCBGA 기업들의 증설 투자로 동사의 수혜가 집중될 전망입니다. 2026년 매출액 662억 원, 영업이익 138억 원, 2027년 매출액 1,359억 원, 영업이익 530억 원을 기록하며 실적 성장이 예상됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_080333_[SK 증권 박형우] 기가비스(Not Rated) FCBGA의 하반기 화두는 '증설투자'.pdf"
},
{
"title": "[SK텔레콤/보유] 사업가치에 덤덤. 투자가치에 환호",
"summary": "SK텔레콤은 2026년 1분기 실적이 해킹 사고 이전 수준에 근접하며 회복세를 보였으며, 특히 SK브로드밴드의 매출은 전년 대비 3.2% 증가하고 영업이익은 21.4% 증가했습니다. 통신 사업은 가입자 시장 안정화와 비용 효율화를 통한 수익 구조 개선에 집중하며 본연의 모습으로 회귀할 것으로 전망됩니다. 글로벌 AI 기업 투자 지분 가치가 주가 상승 동력으로 작용하고 있으며, 이에 따라 투자의견은 '보유'를 유지하고 목표주가는 86,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_080714_[SK텔레콤보유] 사업가치에 덤덤. 투자가치에 환호.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]에이피알(매수(유지)/510,000원(유지)) : 이제 본게임 시작",
"summary": "에이피알은 1분기 매출액 5,934억 원(+123% YoY), 영업이익 1,523억 원(+174% YoY, OPM 26%)을 기록하며 시장 컨센서스를 6% 상회했습니다. 이는 유럽 시장의 초기 성과와 미국 오프라인 침투 본격화에 따른 기타지역 매출 증가가 주요 성장 요인으로 작용했습니다. 특히 메디큐브 브랜드가 미국 월마트, 타깃, 코스트코 등 주요 유통 채널에 입점하고 유럽 현지 리테일러와도 논의 중으로, 향후 실적 상방을 열어놓고 접근할 필요가 있습니다. 이에 SK증권은 투자의견 '매수'와 목표주가 510,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_080844_[SK 증권 형권훈]에이피알(매수(유지)510,000원(유지)) 이제 본게임 시작.pdf"
},
{
"title": "[휴젤(145020)] 상반기 비용 집중 소화, 하반기 개선 기대",
"summary": "휴젤은 1분기 영업이익 476억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했으며, 이는 해외 수출 호조와 국내 매출 견조에 기인합니다. 2분기에는 미국 직판 인력 채용 증가로 판관비 부담이 집중될 것으로 예상되나, 하반기 미국 직판 성과 및 국내 셀르디엠 판매 성과에 힘입어 외형 및 ASP 개선이 기대됩니다. 투자의견은 BUY, 목표주가는 340,000원으로 유지하며, 현재 주가는 역사적 저평가 구간으로 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_080916_[휴젤(145020)] 상반기 비용 집중 소화, 하반기 개선 기대.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]헥토파이낸셜(234340,KQ) - 1Q26P Review: 최대 매출액, OPM 15%대 회복",
"summary": "헥토파이낸셜은 1분기 잠정실적(연결 기준)으로 매출액 575억원, 영업이익 91억원을 기록하며 분기 최대 매출액을 갱신하고 컨센서스를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현했습니다. 간편현금결제서비스의 높은 성장과 자체 회원제 기반 고수익 서비스 확대, 그리고 자회사 편입 효과에 힘입어 19분기 만에 15%대 영업이익률을 회복하며 수익성이 크게 개선되었습니다. 2분기에도 전년 동기 대비 성장세 유지와 수익성 개선이 기대되며, 글로벌 서비스 확대 및 M&A를 통한 성장이 지속될 전망입니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 50,000원을 유지하며, 현재 주가는 국내 유사업체 대비 할인되어 거래 중이나 실적 성장과 스테이블코인 시장 확대 기대감으로 추가 상승이 가능할 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081039_[유진스몰캡박종선]헥토파이낸셜(234340,KQ) - 1Q26P Review 최대 매출액, OPM 15%대 회복.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]LIG디펜스앤에어로스페이스 1Q26 Review - 非 천궁에서 본 가능성",
"summary": "LIG디펜스앤어로스페이스는 1Q26에 매출액 1조 1,679억원(+29%yoy), 영업이익 1,711억원(+56%yoy, OPM 14.7%)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 그러나 연간 영업이익률 가이던스 유지, 신규 수주 및 증설에 대한 보수적 소통 등으로 주가는 하락 마감했습니다. 이번 호실적은 UAE 천궁을 제외한 현궁, 비궁 등 비(非) 천궁 체계 매출이 견인했으며, 해당 사업은 높은 수익성을 보여주고 있습니다. 유진투자증권은 투자의견 BUY와 목표주가 1,040,000원을 유지하며, 중동 사태 이후 조정 구간을 매수 기회로 활용할 것을 추천합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081037_[유진양승윤]LIG디펜스앤에어로스페이스 1Q26 Review - 非 천궁에서 본 가능성.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "로봇 섹터에서는 로보티즈가 QDD 액추에이터로 중국 시장을 공략하며 현지 업체들과 논의 중이며, 씨메스는 53억 원 규모의 로봇 자동화 설비 공급 계약을 체결했습니다. 방산 섹터에서는 KF-21 보라매가 전투용 적합 최종 판정을 받았고, 안두릴 경영진이 방한하여 현대로템과 육상 MUM-T 협업을 발표하며 한국 방산 기업들과의 협력을 강화하고 있습니다. 조선 섹터에서는 미국 필리조선소가 맷슨이 발주한 컨테이너선 건조를 가속화하고 있으며, 첫 번째 선박은 내년 1분기, 두 번째는 내년 3분기, 세 번째는 2028년 2분기 인도를 목표로 합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081212_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 이선경]SK바이오팜(매수(유지)/160,000원(유지)) : 마일스톤 유입으로 컨센 상회",
"summary": "SK바이오팜은 1분기 매출액 2,279억원, 영업이익 898억원을 기록하며 컨센서스를 각각 7%, 24.7% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 미국 엑스코프리 매출 고성장과 기타 국가 승인에 따른 마일스톤 유입 증가에 기인합니다. 글로벌 경쟁 심화에도 불구하고 엑스코프리의 지속적인 성장과 세컨 프로덕트 도입이 기대되어 안정적인 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 매수와 목표주가 160,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081407_[SK 증권 이선경]SK바이오팜(매수(유지)160,000원(유지)) 마일스톤 유입으로 컨센 상회.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] KT&G[033780/BUY] - 1Q26 Review: 견조한 본업과 또 다시 기대되는 주주환원",
"summary": "KT&G는 2026년 1분기 연결 기준 매출액 1조 7,036억원(+14.3%yoy)과 영업이익 3,645억원(+27.6%yoy)을 기록하며 시장 기대치를 소폭 상회했습니다. 해외 궐련 고성장과 건기식, 부동산 부문의 실적 개선이 견조한 본업 성장을 이끌었으며, 지난 4월 기보유 자사주 전량 소각에 이어 하반기 추가 주주환원 정책 발표가 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 230,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081613_[현대차증권 하희지] KT&G[033780BUY] - 1Q26 Review 견조한 본업과 또 다시 기대되는 주주환원.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "국내 증시는 미-이란 종전 가능성과 국제유가 급락에 따른 기관 매수세 유입으로 코스피가 상승 마감했으나, 코스닥은 모멘텀 부족과 제약바이오 약세로 하락했습니다. 전일 광통신 테마는 엔비디아-코닝의 광섬유 협업 소식에 주목받았으며, 반도체 테마는 견조한 AI 수요와 메모리 수요 확대 기대감에 힘입어 글로벌 반도체주 랠리가 지속될 전망입니다. 오늘 밤 미국 4월 비농업 고용지수(예상치 6.5만명 증가)와 미시간대 소비자심리지수(예상치 49.7) 발표가 예정되어 있으며, 중동 전쟁 관련 불확실성은 여전히 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081725_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 에이피알[278470/BUY] - 1Q26 Review: 에이피알의 성장은 끝이 없다!",
"summary": "에이피알은 1분기 비수기에도 불구하고 매출액 5,934억원(+123.0%yoy)과 영업이익 1,523억원(+179.0%yoy)을 기록하며 컨센서스를 상회하는 최대 실적을 달성했습니다. 미국 시장의 견조한 성장세와 유럽, 중동 등 기타 지역의 폭발적인 수요 증가가 실적을 견인했으며, 해외 매출 비중이 89%에 달하는 등 레버리지 효과가 나타났습니다. 향후 미국 오프라인 채널 확장과 신제품 출시를 통해 독보적인 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 520,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081714_[현대차증권 하희지] 에이피알[278470BUY] - 1Q26 Review 에이피알의 성장은 끝이 없다!.pdf"
},
{
"title": "[카카오(035720)] 헤어지고 잘 된 케이스",
"summary": "카카오는 1분기 매출액 1조 9,421억 원, 영업이익 2,114억 원을 기록하며 컨센서스를 상회했고, 카카오게임즈 연결 제외 효과로 이익률이 크게 개선되었습니다. 광고, 커머스 등 주요 사업의 견조한 성장세가 지속되고 3분기부터 AI 에이전트 카나나를 활성화하여 수익 모델을 구축할 계획입니다. 2분기 매출액 2조 616억 원, 영업이익 2,287억 원이 전망되며, 실적 안정화와 역사적 하단 밸류에이션을 고려하여 투자의견 Buy와 목표주가 69,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081817_[카카오(035720)] 헤어지고 잘 된 케이스.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 백주호] 한화엔진[082740/BUY] - 1Q26 Review: 실적 우상향, DC향 4행정 엔진 수주 기대감",
"summary": "한화엔진은 1Q26 영업이익 514억원(yoy +130.3%, OPM 14.9%)을 기록하며 컨센서스를 15% 상회했으며, 2024년 고마진 수주분 인도 및 생산 효율 증가로 실적 개선을 이루었습니다. 2026년 하반기부터는 고선가 컨테이너 물량 출하와 노르웨이 기업 SEAM 연결 반영으로 수익성 개선이 지속될 것으로 전망되며, 2행정 및 4행정 엔진 CAPA 증설과 데이터센터향 4행정 중속 엔진 수주 기대감이 주가 상승 요인으로 작용할 것입니다. 이에 현대차증권은 한화엔진에 대해 투자의견 BUY를 유지하고, CAPA 확장 및 데이터센터향 엔진 수주 기대감을 반영하여 목표주가를 기존 68,000원에서 103,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081817_[현대차증권 백주호] 한화엔진[082740BUY] - 1Q26 Review 실적 우상향, DC향 4행정 엔진 수주 기대감.pdf"
},
{
"title": "[유진/이재일]자동차 - 현대차/기아 4월 글로벌 판매",
"summary": "현대차의 4월 글로벌 도매 판매는 32.2만대(-9.0%yoy)를 기록, 내수 부진과 중동 지정학적 리스크로 인한 수출 감소가 주요 원인입니다. 현대차 친환경차 판매는 HEV 증가로 EV 감소를 만회했으며, 하반기 유럽 아이오닉 3 출시로 EV 판매량 증가세 전환이 기대됩니다. 기아는 27.5만대(+0.3%yoy) 판매로 내수 증가와 신규 EV 모델 효과로 역대 최대 4월 도매 판매를 기록했습니다. 특히 기아의 친환경차 판매는 9.5만대(+42.7%yoy)로 EV 판매가 65.7% 급증하는 등 견조한 성장세를 보였으며, 업종 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_081943_[유진이재일]자동차 - 현대차기아 4월 글로벌 판매.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][지주] LG[003550/Buy] 1Q26 Review : 영역을 확장 중인 엑사원",
"summary": "LG는 1Q26 연결 매출액 1.8조원(-7.0% YoY), 영업이익 4,138억원(-35.1% YoY)을 기록하며 지분법이익 감소로 실적이 부진했습니다. 그러나 AI 파운데이션 모델 '엑사원'의 활용 분야가 금융, 암 연구, 공공 분야 등으로 확장되며 NAV 할인율 축소 및 '소버린 AI 프로젝트'가 주요 모멘텀으로 작용할 전망입니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고, 상장사 지분 가치 상향에 따라 목표주가를 126,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_082420_[한화투자증권 이진협][지주] LG[003550Buy] 1Q26 Review 영역을 확장 중인 엑사원.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 배성조][조선] HD현대중공업[329180/Buy] [1Q26 Review] 견조한 상선에 더해지는 DC 엔진 스토리",
"summary": "HD현대중공업은 1분기 매출액 5조 9,163억 원, 영업이익 9,054억 원으로 시장 기대치를 13.6% 상회했습니다. 이는 상선 마진 15.9%의 견조함과 데이터센터용 고수익성 중속 엔진 수주 본격화에 따른 추가 수주 기대감 때문입니다. 투자의견 Buy를 유지하며 목표주가를 870,000원으로 상향, 2028년 EPS에 Target P/E 25배를 적용했습니다. 22MW급 엔진 캐파 증설 시 2027년 이후 실적 추정치에 충분한 업사이드가 발생할 수 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_082503_[한화투자증권 배성조][조선] HD현대중공업[329180Buy] [1Q26 Review] 견조한 상선에 더해지는 DC 엔진 스.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 5월 첫째주 글로벌 금융시장 동향",
"summary": "한화투자증권 리서치센터의 주간전략 보고서는 2026년 5월 11일부터 15일까지의 주요 이벤트를 안내합니다. 해당 주간에는 액스비스, 오가노이드사이언스 등 다수의 국내 기업 의무보유해제와 마키나락스, 코스모로보틱스 등의 상장 및 청약 일정이 예정되어 있습니다. 또한 삼성증권, S-Oil, SK이노베이션, 삼성생명, 현대해상 등 국내외 주요 기업들의 실적 발표가 집중되어 있으며, 중국 4월 수출입, 미국 4월 CPI (예상치 3.8%), MSCI 5월 분기 리뷰, 미·중 정상회담 등 주요 경제 지표 발표 및 이벤트가 예정되어 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_082547_[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 5월 첫째주 글로벌 금융시장 동향.pdf"
},
{
"title": "[CJ ENM(035760)] 닉스 1명 성과급이 더 많겠네 ㅠ",
"summary": "CJ ENM은 1Q26 영업이익 15억원을 기록하며 컨센서스를 크게 하회하는 어닝쇼크를 시현했습니다. 이는 TV 광고 매출 역성장, 미디어플랫폼 및 음악 사업부의 영업적자, 티빙의 WBC 중계 비용 등으로 인한 것으로, 광고 및 콘텐츠 비용 부담이 지속될 전망입니다. 이에 따라 목표주가를 69,000원으로 하향 조정하였으나, 주가 하락이 상당 부분 반영된 점을 고려하여 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_082736_[CJ ENM(035760)] 닉스 1명 성과급이 더 많겠네 ㅠ.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 5/8",
"summary": "다올투자증권은 2026년 5월 8일 기준 트럼프 행정부의 관세 정책 타임라인을 분석했습니다. 보고서는 글로벌 10% 관세 부과, EU산 자동차 및 트럭 25% 관세 인상, 반도체 및 의약품 등 특정 품목에 대한 추가 관세 위협 등 다양한 정책 발표와 법적 판단, 주요 교역국들의 대응을 상세히 기록합니다. 이는 지속적인 무역 압박과 함께 금융시장의 일별 변동성 확대에 영향을 미치는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_083033_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 58.pdf"
},
{
"title": "[유진/이해니]에이피알 - 1Q26 Review: 화장품 대장의 위용",
"summary": "에이피알은 1분기 매출액 5,934억원(+123.0% yoy), 영업이익 1,523억원(+179.0% yoy)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 호실적을 달성했습니다. 뷰티 부문이 전체 매출의 대부분을 차지하며 고성장세를 이끌었고, 특히 미국 온라인 시장의 고성장과 오프라인 채널 확장 계획이 긍정적입니다. 2026년 연간 매출액은 2.8조원(+83.5% yoy), 영업이익은 7,222억원(+97.6% yoy)으로 전망되며, 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가는 510,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_083504_[유진이해니]에이피알 - 1Q26 Review 화장품 대장의 위용.pdf"
},
{
"title": "[유진/백은비]China Focus-2026 A주 기업 이익 회복 시작",
"summary": "중국 A주 기업들은 2026년 1분기 예상보다 강한 회복 탄력을 보이며, 금융을 제외한 상장사 순이익이 전년 동기 대비 9.1% 증가했습니다. 특히 AI 산업체인 관련 업종인 컴퓨터, 전자, 전기장비와 더불어 비철금속 업종의 순이익이 크게 개선되었으며, 커창반 순이익은 451.6% 급증했습니다. AI 인프라 투자 증가와 신에너지 금속의 전략적 중요성으로 해당 업종들의 구조적 투자 기회가 지속될 것으로 판단하며, 특히 비철금속은 추가 상승 여력이 충분하다고 분석합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_083758_[유진백은비]China Focus-2026 A주 기업 이익 회복 시작.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/8)",
"summary": "SK바이오팜, 카카오, 넷마블, KT&G, 휴젤, 에이피알 등 주요 기업들이 1Q26 견조한 실적을 발표했습니다. 이들 기업은 대부분 시장 기대치를 상회하는 매출 및 영업이익을 기록했으며, 신사업 확장, 해외 시장 진출, 지배구조 개선 등을 통해 향후 성장 동력을 확보하고 있습니다. 이에 따라 SK바이오팜 15만원, 카카오 7만원, 넷마블 7만원, KT&G 22만원, 휴젤 43만원, 에이피알 51만원 등 모든 종목에 대해 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_084029_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (58).pdf"
},
{
"title": "[대신증권 유정현][1Q26 Review] BGF리테일: 소비 회복으로 편의점도 회복",
"summary": "BGF리테일은 1분기 매출액 2조 1,204억 원(yoy +5%), 영업이익 381억 원(yoy +69%)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 객수와 객단가 회복에 따른 기존점 성장률 개선(+2.7%)과 고마진 상품군 매출 증가에 기인합니다. 정부 추경과 편의점 업계 구조조정 효과로 안정적인 이익 성장이 기대되며, 소비 회복에 따른 식품 매출 비중 상승으로 마진 개선도 예상됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_085348_[대신증권 유정현][1Q26 Review] BGF리테일 소비 회복으로 편의점도 회복.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료",
"summary": "현대차증권은 2026년 5월 8일 모닝미팅 자료를 통해 주요 기업들의 실적 리뷰와 목표주가 변경을 발표했습니다. KT&G는 1분기 견조한 본업과 주주환원 기대로 목표주가를 230,000원으로, 에이피알은 1분기 역대 최고 실적 달성과 해외 성장에 힘입어 목표주가를 520,000원으로 각각 상향 조정했습니다. 한화엔진은 1분기 컨센서스를 상회하는 실적과 CAPA 확장, 데이터센터향 4행정 엔진 수주 기대감에 목표주가를 103,000원으로 상향하며, 세 기업 모두 투자의견 BUY를 유지했습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_085514_[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료.pdf"
},
{
"title": "[LIG디펜스앤에어로스페이스/매수] 고수익 수출 물량이 수익성 견인",
"summary": "LIG디펜스앤에어로스페이스는 1분기 천궁-II 해외 조기 납품과 고수익 후속 계약 인식으로 매출액 1조 1,679억원(+28.7%), 영업이익 1,711억원(+56.1%)을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 수출 비중이 34.7%로 확대되고 해궁의 첫 수출 및 25.3조원 수주잔고를 바탕으로 안정적 성장이 예상되나, 1분기 이익률은 2분기부터 연간 가이던스인 7% 수준으로 정상화될 전망입니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 1,180,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_085731_[LIG디펜스앤에어로스페이스매수] 고수익 수출 물량이 수익성 견인.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] Albemarle(ALB US):1Q26 Review: 재평가 진행 중",
"summary": "Albemarle은 1Q26에 매출액 14억 달러(+33% YoY), 조정 EBITDA 6억 달러(+148% YoY)를 기록하며 호실적을 달성했습니다. 이는 ESS 생산 및 판매량 증가와 EV 시장의 견조한 성장세, 판매단가 상승에 힘입은 결과이며, 글로벌 리튬 수요가 2월 기준 37% 증가하는 등 견고한 시장 환경이 지속되고 있습니다. 회사는 보수적인 가이던스를 유지하고 있으나, 강력한 전방 시장 수요와 배터리 고객사들의 풀가동 상황을 고려할 때 향후 가이던스 상향 가능성이 높다고 판단됩니다. 또한, 비중국산 공급망 구축과 방산용 배터리 등 신규 애플리케이션으로의 확장 가능성이 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_094725_[메리츠증권노우호] Albemarle(ALB US)1Q26 Review 재평가 진행 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료:F&B Monthly Spread(2026.5.8)",
"summary": "주요 F&B 기업들의 매출총이익률과 판가/원가 스프레드 현황을 분석합니다. 2026년 5월 8일 기준, 카테고리별 스프레드는 전년 대비 음료가 +20.8pt로 가장 크게 증가했으며, 라면 +6.2pt, 종합식품 +1.6pt를 기록했으나 제과는 -1.9pt 감소했습니다. 전월 대비로는 음료가 +5.5pt 증가한 반면, 종합식품은 -5.4pt, 라면은 -3.7pt, 제과는 -1.5pt 감소하며 전반적인 하락세를 보였습니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_094923_[메리츠증권김정욱] 음식료F&B Monthly Spread(2026.5.8).pdf"
},
{
"title": "성장축은 유효, 관건은 AI 비용의 회수 속도",
"summary": "NAVER는 1분기 연결 매출액이 전년 동기 대비 16.3% 증가하며 플랫폼 기반 매출의 안정적인 성장을 보였습니다. 하지만 AI 관련 인프라비 증가로 영업이익은 5,418억원을 기록하며 수익성 둔화가 나타났으며, AI 수익화 속도가 밸류에이션 상단을 결정할 핵심 관건입니다. BNK투자증권은 NAVER에 대해 신규 투자의견 매수와 목표주가 300,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-08",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/08/[이메일]_101641_성장축은 유효, 관건은 AI 비용의 회수 속도.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 증권:또 한번 기록된 100조원",
"summary": "국내 일평균 거래대금은 4월 68조원, 5월 4,6일 평균 109조원을 기록하며 100조원 이상을 유지하고 있으며, 고객예탁금도 4월 124.8조원으로 증가했습니다. 국내 우량종목 레버리지 ETF 출시(5월 22일 예정) 및 BDC 도입 등 주식시장 접근성 제고 정책이 진행됩니다. 시장금리 상승에 따른 채권 평가손에도 불구하고, 높은 거래대금과 ETF 수요 확대는 브로커리지 수익 비중이 높은 증권사에 우호적인 환경을 조성합니다. 이에 따라 2025년 증권사 순영업수익은 한국투자증권 +39.0%, NH투자증권 +33.0% 등 높은 성장이 전망됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_111330_[메리츠증권조아해] 증권또 한번 기록된 100조원.pdf"
},
{
"title": "Coherent(COHR.US): 견조한 수요를 바탕으로 2028년까지 가시성 확보",
"summary": "Coherent는 FY3Q26 매출액 18.1억 달러(YoY +21%)와 Non-GAAP EPS 1.41달러로 컨센서스를 상회했으며, FY4Q26 가이던스도 매출액 19.1~20.5억 달러를 제시하며 7분기 연속 사상 최대 실적 경신을 기대합니다. 데이터센터향 견조한 수요에 대응하여 InP CAPA를 2027년 말까지 2025년 말 대비 약 4배 수준으로 확대할 계획이며, 고객사 LTA 및 자금 지원으로 공급 과잉 우려는 제한적입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_133352_Coherent(COHR.US) 견조한 수요를 바탕으로 2028년까지 가시성 확보.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 에이피알[278470/Buy] 모든걸 증명해보인 1분기",
"summary": "에이피알은 2026년 1분기 연결 매출액 5,934억원(+123.0% YoY), 영업이익 1,523억원(+173.7% YoY)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 호실적을 달성했습니다. 해외 매출 비중이 89%까지 확대된 가운데, 미국 오프라인 채널 확장과 '부스터프로 X2' 등 신제품 출시가 예정되어 있어 지속적인 외형 성장이 기대됩니다. 공급망 안정화에 따른 비용 부담 감소와 물량 증가로 수익성 개선 가능성이 높다고 판단됩니다. 이에 한화투자증권은 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 500,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_150216_[한화투자증권 한유정][화장품] 에이피알[278470Buy] 모든걸 증명해보인 1분기.pdf"
},
{
"title": "[키움 중국주식 박주영] NAURA(002371.CH): DeepSeek V4 출시. 반도체 국산화 모멘텀 기대",
"summary": "NAURA는 1분기 매출액 103억 위안(YoY +26%), 순이익 16억 위안(YoY +3%)을 기록했으나, R&D 및 일반관리비 증가로 이익은 예상치를 하회했습니다. DeepSeek V4 출시로 중국 반도체 수요 증가 및 국산화 모멘텀이 강화되어 NAURA의 수주 증가가 기대됩니다. 현재 주가는 12M FWD PER 41배로 5년 평균 대비 할인된 수준이며, 투자 매력이 유효하여 주가 조정 시 매수 전략이 적절합니다. 투자의견은 컨센서스 기준 '매수'이며, 목표주가는 574.60위안입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_154627_[키움 중국주식 박주영] NAURA(002371.CH) DeepSeek V4 출시. 반도체 국산화 모멘텀 기대.pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호, 서지범] TDK(6762.JP); 서버향 비중 확대",
"summary": "TDK는 FY4Q26에 계절적 비수기에도 불구하고 서버향(커패시터, HDD 부품) 매출이 성장을 견인하며 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 5%, 10% 상회했습니다. FY2027에는 AI 서버향 매출 비중이 15%로 확대될 것으로 전망되며, 이는 동종업체 대비 저평가된 밸류에이션 재평가의 핵심이 될 것으로 보입니다. 신한투자증권은 목표주가 2,669.4엔과 투자의견 Buy를 제시합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_161341_[신한 오강호, 서지범] TDK(6762.JP); 서버향 비중 확대.pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호, 서지범] 애플(AAPL.US); 판매량 확대 지속",
"summary": "Apple은 아이폰 판매 호조와 AI 개발 수요 증가에 따른 맥북 주문 확대에 힘입어 판매량 확대가 지속되고 있습니다. CY1Q26 매출액은 1,112억 달러(+17%), 영업이익 359억 달러(+21%), EPS 2.01 달러(+22%)를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. CY2Q26에도 매출액 14~17% 증가가 예상되며, 아이폰17과 AI 업그레이드 제품 판매 확대로 실적 성장이 기대됩니다. 신한투자증권은 애플에 대해 목표주가 301.6달러를 제시합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_161353_[신한 오강호, 서지범] 애플(AAPL.US); 판매량 확대 지속.pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호, 서지범] 무라타(6981.JP); AI 경쟁력 입증",
"summary": "무라타는 FY4Q25에 AI 서버향 고용량 MLCC 수요 증가에 힘입어 매출액 12%, 영업이익 73% 성장을 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. FY2026년 매출액 2.0조엔(+7%), 영업이익 3,800억엔(+35%)을 제시하며, 향후 2년간 800억엔 규모의 증설 투자를 통해 연평균 20%의 Capa 확대를 계획하고 있습니다. 목표주가는 4,935.9엔으로 현재 주가 대비 상승여력은 -3.9%이나, MLCC 신규 주문 증가와 수주잔고 확대가 지속되어 주가 우상향 관점을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_161353_[신한 오강호, 서지범] 무라타(6981.JP); AI 경쟁력 입증.pdf"
},
{
"title": "퍼스트솔라 (FSLR.US): 정책 대기 물량 해소가 기대되는 하반기",
"summary": "퍼스트솔라는 1분기 매출액 10.4억 달러(YoY +23.6%)와 매출총이익률 47%를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 2분기 판매량은 3.4~4GW, 조정 EBITDA는 4~5억 달러로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상되나, 하반기에는 정책 불확실성 해소와 판매량 증가로 실적 개선이 기대됩니다. 인도의 수직계열화 정책과 CuRe 기술 도입은 인도시장 확대를 견인할 것이며, 하반기에는 대규모 대기 수요가 수주로 전환될 가능성이 높다고 판단됩니다. 목표주가는 246.38달러입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_163742_퍼스트솔라 (FSLR.US) 정책 대기 물량 해소가 기대되는 하반기.pdf"
},
{
"title": "건설(Overweight): 건설 Monthly: 5월: 계속되는 중동 재건 테마",
"summary": "건설업종에 대해 Overweight 투자의견을 제시하며, 삼성물산, 삼성E&A를 TOP PICK으로 추천합니다. 미국-이란 종전 협의에 따른 중동 재건 기대감과 삼성전자의 평택 P5 완공 일정 단축으로 반도체 투자 매출 가속화가 주요 투자 포인트입니다. 주택 시장은 전월세 가격 상승 가속화와 매매 가격 상승이 지속되며 장기 투자 매력이 유효하나, 1분기 주택 매출액은 크게 감소했습니다. 다만 해협 봉쇄 장기화로 인한 원자재 가격 상승 우려가 있으며, LX하우시스 등 인테리어 업체는 B2C 실적 회복이 확인되어 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_165106_건설(Overweight) 건설 Monthly 5월 계속되는 중동 재건 테마.pdf"
},
{
"title": "[신한 하헌호] 마드리갈 파마(MDGL.US); 실적으로 견고한 입지 인증",
"summary": "마드리갈 파마는 1Q26 매출 3.1억 달러(+126.8% YoY)와 Non-GAAP EPS -3.3달러를 기록하며 시장 기대치를 상회하는 견조한 실적을 발표했습니다. MASH 치료제 레스메티롬의 견고한 판매 성장세와 간경변증 환자 대상 임상 3상 진행, siRNA 기반 약물 확보 등 파이프라인 강화를 통해 선두 입지를 강화하고 있습니다. 이러한 성장 모멘텀과 차별화된 경쟁력을 바탕으로, 투자의견 ★★★☆와 목표주가 672.9달러를 유지하며 현재가(5월 6일 기준 539.7달러) 대비 24.7%의 상승 여력이 있다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_165412_[신한 하헌호] 마드리갈 파마(MDGL.US); 실적으로 견고한 입지 인증.pdf"
},
{
"title": "[신한 하헌호] 노보 노디스크(NOVOb.DK); 경구 비만약 + @ 필요한 시점",
"summary": "노보 노디스크는 1Q26 실적 발표에서 경구 위고비의 호실적으로 컨센서스를 상회하는 매출과 EPS를 기록했습니다. 특히 경구 위고비 매출은 22.6억 DKK를 기록하며 컨센서스를 200% 상회했으나, 주사제 매출 감소 가능성과 릴리 경구제 출시로 인한 경쟁 심화로 올해 매출 역성장 기조가 이어질 것으로 전망됩니다. 이에 따라 투자의견은 중립(★★★☆☆)이며, 목표주가는 314.4 DKK로 제시됩니다. 단기적인 반등은 가능하나, 후속 파이프라인의 차별화가 제한적인 상황으로 추세적인 주가 상승세는 어려울 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_165412_[신한 하헌호] 노보 노디스크(NOVOb.DK); 경구 비만약 + @ 필요한 시점.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 패브리넷 (FN.US): 단기 노이즈에 가려진 중장기 성장 가시성",
"summary": "패브리넷은 Q3FY26 매출액 12.1억 달러, Non-GAAP EPS 3.72달러로 시장 예상을 상회했으나, 환율 및 CAPA 비용 영향으로 마진이 하회하며 주가가 하락했습니다. 하지만 하이퍼스케일러향 Datacom 트랜시버 신규 계약과 HPC 후속 사업 확보, 대규모 생산 CAPA 확충 등을 통해 중장기 성장 가시성이 강화되고 있습니다. Q4FY26 매출액 및 EPS 가이던스도 컨센서스를 상회하며, AI 백본망 광학화 및 CPO 시장 점유율 확대로 프리미엄 밸류에이션이 정당화됩니다. 목표주가 컨센서스는 735.70달러입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_170423_[키움 미국주식 박기현] 패브리넷 (FN.US) 단기 노이즈에 가려진 중장기 성장 가시성.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] 크라토스 디펜스(KTOS.US); 주가는 하락했지만 수주잔고 역대 최대",
"summary": "크라토스 디펜스(KTOS.US)는 주가 하락에도 불구하고, 1분기 매출액 3.7억 달러(+22.6% YoY) 및 EBITDA 3,870만 달러(+44.9% YoY)를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 극초음속 드론 등 신규 계약으로 역대 최대 20억 달러(+33.3%)의 수주잔고를 확보했습니다. 2분기부터 성장이 가속화될 것으로 예상되어 2026년 연간 매출액 및 EBITDA 가이던스도 상향 조정되었습니다. 목표주가는 116.0달러, 상승여력은 88.7%로 제시되며, 추가 하락보다는 상승 가능성에 주목합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_171230_[신한 이주은] 크라토스 디펜스(KTOS.US); 주가는 하락했지만 수주잔고 역대 최대.pdf"
},
{
"title": "[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(5월 2주차); 주요 제약바이오 호실적으로 투심 반등",
"summary": "글로벌 헬스케어 섹터는 AACR 이후 조정세를 보였으나, 일라이 릴리와 노보 노디스크 등 주요 제약바이오 기업들의 호실적에 힘입어 투심이 반등했습니다. 특히 바이오텍은 주간 6.8% 상승하며 강세를 보였고, 5월 말 ASCO 등 대형 이벤트 재개로 차세대 항암제 및 비만약 개발 바이오텍에 대한 관심이 지속될 전망입니다. 일라이 릴리(LLY.US)는 경구 비만약 수요 증가로 1분기 호실적을 기록하며 주가 상승 추세 전환이 기대되며, 서밋테라(SMMT.US)는 이중항체 면역항암제의 임상 성과로 미국 내 최초 승인 가능성이 예상되어 Top Pick으로 제시됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_171224_[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(5월 2주차); 주요 제약바이오 호실적으로 투심 반등.pdf"
},
{
"title": "티앤엘(340570):미국 수출 다시 증가세, 실적 전망 긍정적",
"summary": "티앤엘(340570)은 2025년 매출액 1,642억원, 영업이익 464억원으로 전년 대비 감소했으나, 2026년 1분기부터 미국 재고 조정 완료 및 수출 정상화로 실적 회복이 추정됩니다. 특히 2026년 1분기 하이드로콜로이드 수출은 전분기 대비 63.2% 증가한 302억원을 기록하며 회복세에 진입했습니다. 글로벌 대형 고객사향 창상피복재 및 마이크로니들 제품 공급 계약 추진과 배당 증액(2025년 이익 기준 주당 1,500원, 배당수익률 2.5%) 등을 고려할 때, 현재 2026년 예상 PER 11.4배는 저평가된 수준으로 판단됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 80,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_171719_티앤엘(340570)미국 수출 다시 증가세, 실적 전망 긍정적.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 유정현][1Q26 Review] 한섬: 이익 급증 본격 시작",
"summary": "한섬은 2026년 1분기 매출액 4,104억원(+8% YoY), 영업이익 365억원(+68% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 정상가 판매율 상승에 따른 매출총이익률 개선과 판관비율 하락으로 영업이익률이 8.9%를 기록하며 3년 내 최고치를 경신했습니다. 4~5월 백화점 패션 성장세가 양호하여 2분기에도 강력한 턴어라운드 모멘텀이 기대되며, 현재 5~6배 수준의 낮은 PER은 투자 매력을 높이고 있습니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 39,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_172455_[대신증권 유정현][1Q26 Review] 한섬 이익 급증 본격 시작.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 유정현][1Q26 Review] GS리테일: 묵묵히 잘 하고 있는 채널",
"summary": "GS리테일은 1분기 총매출액 2조 8,549억원(+4% YoY), 영업이익 583억원(+39% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. 편의점 기존점 성장률이 4.7%를 기록하고 슈퍼마켓과 홈쇼핑 부문도 호실적을 보였으며, 소비 회복 기조와 점포 구조조정 효과가 실적 개선에 기여했습니다. 이러한 소비 회복과 정부 추경 지원에 힘입어 2026년까지 전 채널의 고른 성장이 전망됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 30,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_172508_[대신증권 유정현][1Q26 Review] GS리테일 묵묵히 잘 하고 있는 채널.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김민영] 에스엠(041510):증명된 수익성, 기대되는 2분기",
"summary": "메리츠증권은 에스엠이 1분기 연결 매출액 2,791억원, 영업이익 386억원을 기록하며 컨센서스를 상회했다고 밝혔습니다. 디어유 편입 및 콘서트, MD 매출 호조가 실적을 견인했으며, 2분기에는 아티스트 컴백과 투어 활동 본격화로 역대 분기 최대 영업이익 543억원을 달성할 것으로 전망됩니다. 저연차 IP 성장과 수익성 개선 흐름은 긍정적이나, 실적 추정치 조정에 따라 목표주가는 140,000원에서 130,000원으로 하향 조정하며 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_173543_[메리츠증권김민영] 에스엠(041510)증명된 수익성, 기대되는 2분기.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박제인][미국주식] Marriott International, Inc. (MAR) 중동 분쟁에도 가이던스 상향, 가격 결정력 확인",
"summary": "Marriott International (MAR)은 FY 1Q26 실적이 예상을 상회했으며, 중동 분쟁에도 불구하고 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 매출액 66.5억 달러(YoY +6.2%), 조정 EPS 2.72 달러(YoY +17.2%)를 기록했으며, FY 2026 연간 조정 EBITDA는 59.3억 달러, 조정 EPS는 11.51 달러로 상향 제시했습니다. 미국·캐나다 시장의 견조한 수요와 2026 월드컵 기여에 기반한 가격 결정력이 확인되었으며, 주가 흐름은 긍정적일 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_174113_[한화투자증권 박제인][미국주식] Marriott International, Inc. (MAR) 중동 분쟁에도 가이던스 상향,.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/정지수] LG유플러스(032640):이제는 고정비 절감에 집중",
"summary": "LG유플러스는 1분기 마케팅비용 증가로 시장 컨센서스를 소폭 하회하는 연결 매출액 3조 8,038억원(+1.5% YoY)과 영업이익 2,723억원(+6.6% YoY)을 기록했습니다. 2026년에는 고정비 절감과 AIDC 부문 성장에 힘입어 연결 영업이익 1조 274억원(+15.2% YoY)을 달성할 것으로 전망됩니다. 800억원 규모의 자사주 전량 소각 예정과 2026년 주당배당금 700원(전년 대비 40원 증가)을 전망하며, 투자의견 Hold, 적정주가 18,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_174418_[메리츠증권정지수] LG유플러스(032640)이제는 고정비 절감에 집중.pdf"
},
{
"title": "[SK텔레콤(017670)] 돌아온 자신감",
"summary": "SK텔레콤은 1분기 매출액 4조 3,923억 원(-1.4%yoy), 영업이익 5,376억 원(-5.3%yoy)을 기록하며 컨센서스 상단에 부합했습니다. 무선 매출 회복과 DC 가동률 확대에 따른 SKB 매출 성장이 지속될 것으로 예상되며, 2분기에는 매출액 4조 4,278억 원(+2.1%yoy), 영업이익 5,399억 원(+59.6%yoy)을 달성할 것으로 전망됩니다. 연간 DPS 3,540원을 가정할 때 현 주가 기준 배당수익률은 3.6% 수준이며, 투자의견 Buy와 목표주가 110,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_174751_[SK텔레콤(017670)] 돌아온 자신감.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준영] SK바이오팜(326030):실적은 우상향, 경쟁 모멘텀은 할인요인",
"summary": "SK바이오팜은 1분기 매출액 2,279억원(YoY +57.8%), 영업이익 898억원(YoY +249.8%)으로 컨센서스를 상회했으며, Xcopri 미국 매출($135.0M)도 견조하여 2026년 가이던스($550M~$580M) 달성 가능성이 높아졌습니다. 투자의견 Buy와 목표주가 160,000원을 유지하며, Xcopri의 고마진 매출 확대와 Ignis Therapeutics의 홍콩 상장 추진 등이 긍정적 요인으로 작용합니다. 다만, 경쟁 약물 임상 결과가 시장 경쟁 심화로 이어질 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_180409_[메리츠증권김준영] SK바이오팜(326030)실적은 우상향, 경쟁 모멘텀은 할인요인.pdf"
},
{
"title": "카메코(CCJ.US): 탈러시아 Mine-to-grid",
"summary": "카메코는 1Q26 매출액 8.5억 달러(YoY +7%)와 조정순이익 2억 달러(+190%)를 기록하며 컨센서스를 상회했으며, 이는 주로 우라늄 가격 상승에 기인합니다. 웨스팅하우스는 1Q26 조정 EBITDA 1.2억 달러(YoY +33%)를 기록했고, 2029년까지 기업가치 300억 달러 초과 시 상장 가능성이 있습니다. 2026년 연간 우라늄 생산 가이던스는 1,950만~2,150만 lbs로 유지됩니다. 미국에서는 최대 20기의 신규 원자로 건설이 가시화되고 있으며, 하반기 우라늄 가격 상승과 AP1000 FID 발표가 주가 상승 동력이 될 것으로 전망됩니다. 컨센서스 목표주가는 131.22 USD입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_181236_카메코(CCJ.US) 탈러시아 Mine-to-grid.pdf"
},
{
"title": "[BGF리테일(282330)] 소비 및 산업 환경 모두 긍정적으로 전환",
"summary": "BGF리테일은 1분기 연결 영업이익 381억원(YoY +68.4%)으로 시장 기대치를 상회했습니다. 소비 회복과 수익성 중심 전략으로 동일점 성장률 2.7%를 시현, 영업이익률을 개선했습니다. 2분기 일회성 비용이 예상되나, 편의점 산업 구조조정 효과와 유통 섹터 내 저평가 매력을 고려하여 투자의견 Buy, 목표주가 170,000원을 유지하며 2026년 예상 순이익 기준 P/E 10배 저점 매수를 권고합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_181243_[BGF리테일(282330)] 소비 및 산업 환경 모두 긍정적으로 전환.pdf"
},
{
"title": "[에이피알(278470)] 성장주의 정석",
"summary": "에이피알은 1분기 연결 매출 5,934억 원, 영업이익 1,523억 원을 기록하며 시장 기대치를 상회했으며, 해외 매출이 성장을 견인했습니다. 향후 미국 온라인 채널 신제품 확장, 오프라인 채널 다각화, 유럽 신규 국가 진출 확대, 그리고 디바이스 신제품 출시 등으로 견조한 성장이 지속될 전망입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_181241_[에이피알(278470)] 성장주의 정석.pdf"
},
{
"title": "[GS리테일(007070)] 수퍼, 홈쇼핑이 만들어낸 호실적",
"summary": "GS리테일은 1분기 연결 영업이익이 583억원으로 전년 동기 대비 50.7% 증가하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 기록했습니다. 이는 수퍼마켓과 홈쇼핑 사업부의 증익이 주효했으며, 편의점과 수퍼마켓의 기존점 신장률은 각각 4.7%, 3.2%를 시현하며 견조한 성장세를 이어갔습니다. 편의점 사업의 안정적인 증익 기조와 유통 사업부 전반의 펀더멘탈 회복을 긍정적으로 평가하며, 목표주가를 30,000원으로 상향 조정하고 투자의견 BUY(유지)를 제시합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_181317_[GS리테일(007070)] 수퍼, 홈쇼핑이 만들어낸 호실적.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] 씨에스윈드(112610):1Q26 Review: 위에서 흘러오는 업황 개선",
"summary": "씨에스윈드(112610)는 1분기 연결 영업이익 743억 원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 달성했습니다. 하부구조물 매출이 예상치를 상회했으며, 2분기부터 전사 영업이익 개선이 예상됩니다. 특히 유럽 해상풍력 업황 개선과 미국 육상풍력 신규 수주 기대감이 긍정적입니다. 투자의견 'Buy'와 목표주가 93,000원을 유지하며, 2027년 PER 11.5배로 글로벌 경쟁사 대비 저평가되어 있어 K-GX 정책 및 미국 중간 선거가 주가 상승의 핵심 트리거로 작용할 전망입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_182017_[메리츠증권문경원] 씨에스윈드(112610)1Q26 Review 위에서 흘러오는 업황 개선.pdf"
},
{
"title": "엑스페릭스 (317770.KQ): 신원확인 본업 흑자 전환, feat. 자회사 IP 수익화 +α",
"summary": "엑스페릭스는 디지털 신원확인 솔루션 전문기업으로, 2025년 본업 매출 199억원(+37.5% YoY)을 기록하며 흑자 전환에 성공할 것으로 전망됩니다. 유럽 EES 시행 및 글로벌 대형 프로젝트 입찰 가시화로 외형 회복이 기대되며, 자회사 인텔렉츄얼 디스커버리는 2025년 매출 478억원(+57% YoY), 영업이익 113억원(+394% YoY)을 기록하며 사상 최대 실적을 시현할 것으로 예상됩니다. 2026년에는 별도 매출 약 220억원, 영업이익 약 20억원을 달성할 것으로 보이며, 해외 대형 프로젝트 수주 및 자회사들의 마일스톤 달성으로 기업가치 재평가가 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_182036_엑스페릭스 (317770.KQ) 신원확인 본업 흑자 전환, feat. 자회사 IP 수익화 +α.pdf"
},
{
"title": "[LG유플러스(032640)] 무선과 DC 중심 성장",
"summary": "LG유플러스는 1분기 매출액 3조 8,038억원(+1.5%yoy), 영업이익 2,723억원(+6.6%yoy)으로 시장 기대치에 부합했으며, 2분기에도 무선 가입자 확대와 기업 DC 매출 성장이 지속될 전망입니다. MNO 가입자 증가와 DC 매출이 성장을 견인하며, 2025년 매입 자사주 8,000억원 소각 등 적극적인 주주환원 정책을 펼치고 있습니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 22,000원을 유지하며, 현재 주가 대비 43.1%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_182243_[LG유플러스(032640)] 무선과 DC 중심 성장.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 에이피알(278470):1Q26 Re: 2026년 매출 상한이 없다",
"summary": "에이피알은 1분기 연결기준 매출액 5,934억원(YoY 123.0%), 영업이익 1,523억원(YoY 173.7%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 기록했습니다. 뷰티 디바이스 신제품 효과와 해외 시장 성장이 실적을 견인했으며, 2분기에도 매출과 영업이익이 각각 YoY 100%, 101% 성장이 예상됩니다. 2026년 가이던스 상향 조정 및 매출 2조원 후반 달성이 전망되어, 투자의견 Buy와 목표주가 50만원을 유지하며 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_184809_[메리츠증권박종대] 에이피알(278470)1Q26 Re 2026년 매출 상한이 없다.pdf"
},
{
"title": "[Bond] Today Chart: 한국 2026년 4월 CPI- 국제 유가 ↑ → 석유류·공공서비스 가격 ↑",
"summary": "한국의 2026년 4월 소비자물가지수는 전월 2.16% 대비 상승한 2.57%를 기록했습니다. 이는 국제 유가 상승에 따른 석유류 가격 급등과 국제 항공료 인상 등 공공서비스 가격 상승 폭 확대가 주요 원인으로 작용했습니다. 농축수산물 가격 하락세와 2월 이후 둔화된 근원 물가에도 불구하고 전체 물가 상승률이 높아졌으며, 5월에도 높은 유가 지속과 농축수산물 기저효과로 추가 상승 압력이 예상됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_184428_[Bond] Today Chart 한국 2026년 4월 CPI- 국제 유가 ↑ → 석유류·공공서비스 가격 ↑.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/정지수] SK텔레콤(017670):배보다 커 보이는 배꼽",
"summary": "SK텔레콤은 1분기 연결 매출액 4조 3,923억원(-1.4% YoY), 영업이익 5,376억원(-5.3% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 2026년 연결 영업이익은 AI DC 부문 성장과 효율적인 비용 절감에 힘입어 전년 대비 71.8% 증가한 1조 8,436억원으로 전망됩니다. 투자의견은 Buy에서 Hold로 하향 조정되었으나, 적정주가는 98,000원으로 유지합니다. 이는 Anthropic 지분 가치 상향 가능성이 적정주가 상향의 근거가 될 수 있으나, 현재 주가 대비 상승 여력이 5.2%에 불과하기 때문입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_184946_[메리츠증권정지수] SK텔레콤(017670)배보다 커 보이는 배꼽.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 코스맥스엔비티(222040):1Q26 Re: 시장 변화의 흐름을 제대로 타는 중",
"summary": "코스맥스엔비티는 1분기 연결기준 매출 933억원(YoY 29.2%), 영업이익 103억원(YoY 1,080.9%)을 기록하며 창사 이래 최대 실적을 달성했습니다. 이는 국내 올더베러 재발주와 호주 신규 매출 확대 등 지역별 맞춤 전략이 주효한 결과이며, 2분기에도 매출 31%, 영업이익 84억원(YoY 235%)의 견조한 실적 흐름이 이어질 것으로 전망됩니다. 미국 구조조정 완료와 국내외 수요 증가로 2026년 사업 규모가 크게 개선될 것으로 예상되며, 현재 12MF PER 6.5배로 현저한 저평가 상태입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_190002_[메리츠증권박종대] 코스맥스엔비티(222040)1Q26 Re 시장 변화의 흐름을 제대로 타는 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계 :1Q26P Review: 기대보다 더 나은 호실적",
"summary": "조선/기계 섹터는 1Q26P에 기대 이상의 호실적을 기록하며 투자의견 Overweight을 유지합니다. HD현대중공업은 데이터센터향 엔진 수주 등 신규 모멘텀으로 1Q26P 영업이익이 컨센서스를 23.2% 상회했으며, 목표주가를 800,000원으로 상향 조정하고 투자의견 Buy를 제시합니다. HD한국조선해양은 자회사들의 호실적에 힘입어 1Q26P 영업이익이 컨센서스를 14.8% 상회했으며, 목표주가 600,000원과 투자의견 Buy를 유지합니다. HD현대마린엔진은 1Q26P 영업이익이 컨센서스를 11.9% 상회했으나, 데이터센터 시장 진출 여부는 아직 조건부입니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_190341_[메리츠증권배기연] 조선기계 1Q26P Review 기대보다 더 나은 호실적.pdf"
},
{
"title": "넷마블 (251270.KS/매수): PLC 관리 역량 증명 필요",
"summary": "넷마블은 2026년 1분기 영업수익 6,517억원, 영업이익 531억원으로 컨센서스를 하회했습니다. 이는 신작 마케팅비 증가에 기인하며, 2026년 연간 영업수익 2조 8,884억원, 영업이익 3,920억원을 기록할 것으로 전망됩니다. [일곱 개의 대죄: Origin]과 [몬길: STAR DIVE]의 초기 지표가 시장 기대를 하회하여 PLC 관리 역량 증명이 필요한 시점이며, 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 66,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_193900_넷마블 (251270.KS매수) PLC 관리 역량 증명 필요.pdf"
},
{
"title": "[SK바이오팜(326030)] 독보적인 엑스코프리의 미국 성장",
"summary": "SK바이오팜은 1분기 매출액 2,279억원(+57.9%YoY)과 영업이익 898억원(+249.8%YoY)을 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다. 주력 제품인 엑스코프리 매출은 1,977억원($135M)으로 견조한 성장을 보였으며, 2026년 연간 매출액은 9,547억원(+33.2%YoY), 영업이익은 3,391억원(+66.3%YoY)으로 전망됩니다. 엑스코프리는 일본 판매 승인 및 적응증 확대를 통해 지속적인 성장이 기대되며, 투자의견 BUY와 목표주가 140,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_193928_[SK바이오팜(326030)] 독보적인 엑스코프리의 미국 성장.pdf"
},
{
"title": "카카오 (035720.KS/매수): 하반기 AI 에이전트 대중화가 중요",
"summary": "카카오는 1분기 연결 영업이익 2,114억원(+66.0%YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했으며, 이는 자회사 수익성 개선과 비핵심 사업부 매각을 통한 효율성 확보에 기인합니다. 하반기에는 AI 에이전트(카나나, ChatGPT 포 카카오)의 본격적인 대중화가 예상되며, 이를 통한 트래픽 확보가 주가 상승의 핵심 동력이 될 전망입니다. 2026년 연결 영업이익은 8,995억원(+16.7%YoY)으로 전망되며, 투자의견 Buy와 목표주가 75,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_194210_카카오 (035720.KS매수) 하반기 AI 에이전트 대중화가 중요.pdf"
},
{
"title": "금호석유화학(011780.KS/매수): 전쟁으로 사이클은 더욱 빠르게 돌아선다",
"summary": "금호석유화학의 1분기 영업이익은 컨센서스를 하회했으나, 지분법 이익 반영으로 순이익은 컨센서스를 상회했습니다. 2분기 영업이익은 1,654억 원으로 컨센서스를 104% 크게 상회할 전망이며, 합성고무 부문의 긍정적 래깅 효과와 NB Latex의 강한 수요가 실적 개선을 이끌 것으로 예상됩니다. 이란 전쟁을 계기로 주요 제품의 사이클 회복이 가속화되고 있으며, 특히 의료용 장갑 수요 강세로 NBL의 수익성 개선이 기대됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 180,000원을 유지하며, 중장기 사이클 회복 관점에서 매수 기회로 삼을 것을 권합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_194521_금호석유화학(011780.KS매수) 전쟁으로 사이클은 더욱 빠르게 돌아선다.pdf"
},
{
"title": "LG유플러스(032640.KS/매수): 1Q 리뷰 - 실적 양호, 올해 유의미한 이익 성장 전망",
"summary": "LG유플러스는 2026년 1분기 연결 영업이익 2,723억원을 기록하며 서비스 매출 증가와 비용 효율화에 힘입어 양호한 실적을 달성했으며, 이에 2026년 연간 두 자리 수 영업이익 성장이 기대됩니다. 올해 주주환원 규모는 일시적으로 감소할 것으로 예상되나, 2026년 하반기 900~1,000억원 규모의 추가 자사주 매입이 2027년 주주환원 확대로 이어져 주가 상승을 견인할 전망입니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 20,000원을 유지하며, 중장기적인 투자 매력도가 높다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_202350_LG유플러스(032640.KS매수) 1Q 리뷰 - 실적 양호, 올해 유의미한 이익 성장 전망.pdf"
},
{
"title": "LG유플러스(032640.KS/매수): 2026년 1분기 컨퍼런스콜 요약",
"summary": "LG유플러스는 2026년 1분기 연결 기준 영업이익 2,723억원을 기록하며 전년 동기 대비 6.6%, 전 분기 대비 59.7% 증가했습니다. 전 사업 부문에서 고른 성장세를 보였으며, 특히 AIAX 사업의 성과가 가이던스를 상회했습니다. 회사는 ROI 기반 질적 성장과 현금흐름 개선, AX 경쟁력 확보에 주력하며, 800억원 규모의 자사주 소각 등 주주환원 계획을 차질없이 이행할 예정입니다. 투자의견은 BUY, 목표주가는 20,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_202605_LG유플러스(032640.KS매수) 2026년 1분기 컨퍼런스콜 요약.pdf"
},
{
"title": "SK텔레콤(017670.KS/매수): 2026년 1분기 컨퍼런스콜 요약",
"summary": "SK텔레콤은 2026년 1분기 연결 기준 매출액 4조 3,923억원(-1.4% YoY), 영업이익 5,376억원(-5.3% YoY), 당기순이익 3,164억원(-12.5% YoY)을 기록했습니다. 회사는 연간 실적을 사고 이전 수준으로 회복하고 현재보다 개선하는 것을 목표로 하며, 고객 신뢰 회복과 데이터 사업을 통한 매출 성장에 집중할 계획입니다. AI-RAN 기술 리더십 유지와 AI 트래픽 활용 방안을 모색하고 있으며, 1분기 배당금 830원을 지급하며 실적 회복에 따른 배당 정상화를 추진하고 있습니다. 투자의견은 BUY, 목표주가는 140,000원으로 제시됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_202915_SK텔레콤(017670.KS매수) 2026년 1분기 컨퍼런스콜 요약.pdf"
},
{
"title": "SK텔레콤(017670.KS/매수): 1Q 리뷰 - 실적 저점 통과, 2분기부터 실적 좋을 것",
"summary": "SK텔레콤은 2026년 1분기 연결 영업이익 5,376억원을 기록하며 컨센서스를 상회했으나, 전년 동기 대비 감소했습니다. 하지만 5G 가입자 순증과 비용 효율화로 실적 저점을 통과하여 2분기부터 실적 개선이 예상되며, 2026년 연간 영업이익 1.9조원 달성 및 DPS 3,600원 돌파 가능성이 높습니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_203225_SK텔레콤(017670.KS매수) 1Q 리뷰 - 실적 저점 통과, 2분기부터 실적 좋을 것.pdf"
},
{
"title": "세나테크놀로지(061090.KQ/매수): 피지컬 AI의 실체를 보여줄 것입니다",
"summary": "세나테크놀로지에 대해 투자의견 '매수'와 12개월 목표주가 70,000원으로 커버리지를 개시합니다. 현재주가 39,950원 대비 상당한 상승 여력이 있으며, 이는 2026년 추정 BPS 33,000원에 타겟 PBR 2.x배를 적용한 결과입니다. 동사는 높은 브랜드 인지도와 글로벌 시장에서의 성공, 그리고 피지컬 AI 시대 로봇 간 군집 통신에 필수적인 메쉬 네트워크 기술력을 바탕으로 성장 잠재력이 큽니다. 특히, 국내외 동종업체 대비 현저히 저평가된 PBR 1.3배 수준으로, 최소 PBR 2배 수준으로의 멀티플 리레이팅이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_203535_세나테크놀로지(061090.KQ매수) 피지컬 AI의 실체를 보여줄 것입니다.pdf"
},
{
"title": "SK바이오팜 (326030.KS/BUY): 실적은 여전히 좋은데",
"summary": "SK바이오팜은 2026년 1분기 매출액 2,279억원, 영업이익 898억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 서프라이즈 실적을 달성했습니다. 이는 엑스코프리 매출 증가와 세노바메이트의 해외 진출 마일스톤 유입에 기인하며, 2026년에도 30% 이상의 영업이익률 유지가 전망됩니다. 현재 엑스코프리의 글로벌 시장 확대와 함께 항암제 파이프라인 개발, 중국 합작법인 이그니스 테라퓨틱스의 홍콩 증시 상장 추진 등 다양한 성장 동력을 확보하고 있습니다. 투자의견 'BUY'와 목표주가 150,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_203845_SK바이오팜 (326030.KSBUY) 실적은 여전히 좋은데.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이지니] [1Q26 Review] HD현대중공업: 순수 피지컬",
"summary": "HD현대중공업은 2026년 1분기 매출액 5.916조원, 영업이익 905십억원을 기록하며 전분기 대비 각각 13.9%, 57.5% 성장했습니다. 이는 선종 믹스 개선, 선가 상승 및 생산성 향상에 힘입은 결과이며, 데이터센터향 4행정 엔진 수주 등 신사업 성장 동력도 확보하고 있습니다. 대신증권은 28F EPS 상향에 근거하여 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 800,000원으로 2.6% 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_211308_[대신증권 이지니] [1Q26 Review] HD현대중공업 순수 피지컬.pdf"
},
{
"title": "CJ ENM(035760.KQ, BUY, TP 70,000원(하향)): 하반기를 기다려 보자",
"summary": "CJ ENM(035760)의 1분기 실적은 TV 광고 업황 부진으로 컨센서스를 크게 하회했으며, 2분기에도 월드컵 영향으로 TV 광고 부진이 예상됩니다. 티빙은 BEP를 향해 가파른 반등세를 보이지만, 스튜디오드래곤의 드라마 공급 부족으로 하반기 실적 개선이 필요합니다. 현재 시가총액의 절반이 넷마블 지분가치이며, 순차입금 규모가 시가총액보다 커 재무구조 개선이 시급합니다. 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 70,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_212031_CJ ENM(035760.KQ, BUY, TP 70,000원(하향)) 하반기를 기다려 보자.pdf"
},
{
"title": "스튜디오드래곤(253450.KQ, BUY, TP 48,000원(하향)): 모회사의 반등이 절실",
"summary": "스튜디오드래곤은 TV 광고 업황 부진과 모회사 CJ ENM의 실적 반등 부재로 목표주가를 48,000원(하향)으로 조정하며 투자의견 BUY를 유지합니다. 2026년 1분기 영업이익은 64억원(+50% YoY)으로 컨센서스를 하회했으나, 2분기에는 논캡티브 채널 편성 확대 등으로 영업이익 132억원(흑전)이 예상됩니다. 다만, TV 광고 업황 개선이나 미국향 시리즈 오더 없이는 연간 500억원 내외의 영업이익을 기록하며 성장에 한계가 있을 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_212246_스튜디오드래곤(253450.KQ, BUY, TP 48,000원(하향)) 모회사의 반등이 절실.pdf"
},
{
"title": "월트 디즈니(DIS.US): 스트리밍을 넘어 통합 플랫폼으로",
"summary": "월트 디즈니는 FY2Q26에 매출액 252억 달러, 영업이익 46억 달러, 조정 EPS 1.57달러를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. SVOD 부문은 처음으로 두 자릿수 영업이익률(11%)을 달성하며 FY26 연간 10% 이상 목표를 재확인, 구조적 이익 기여 구간에 진입했습니다. 회사는 디즈니+를 디즈니 생태계를 통합하는 슈퍼앱 디지털 허브로 확장하여 팬 1명당 LTV를 높이는 전략을 추진 중이며, 컨센서스 목표주가는 131.04달러로 리레이팅 기대감이 유효합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_215156_월트 디즈니(DIS.US) 스트리밍을 넘어 통합 플랫폼으로.pdf"
},
{
"title": "LG(003550.KS/매수) : LG화학 수익성 회복 여부가 관건. EXAONE 확장성 주목",
"summary": "LG는 2026년 5월 8일 기준, LG화학을 제외한 주요 계열사들의 영업이익이 개선되었으나, LG화학은 첨단소재 및 LG엔솔 부진으로 영업이익이 적자 전환되었습니다. 핵심 자회사인 LG전자와 LG화학의 실적 개선 및 지분가치 확대가 지주사 NAV와 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망되며, LG전자의 피지컬 AI 사업 기회 확대와 LG화학의 LG엔솔 턴어라운드가 주목됩니다. 또한, EXAONE 4.5 등 AI 모델 고도화가 피지컬 AI 활용의 교두보가 될 것으로 기대되며, 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 125,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_224521_LG(003550.KS매수) LG화학 수익성 회복 여부가 관건. EXAONE 확장성 주목.pdf"
},
{
"title": "HD한국조선해양(009540.KS/매수): 모든 자회사의 실적 성장",
"summary": "HD한국조선해양은 1분기 영업이익 13,560억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했으며, 투자의견 매수와 목표주가 570,000원을 유지합니다. 조선, 엔진기계 등 모든 자회사의 실적이 꾸준히 성장하고 있으며, 해양플랜트 발주 환경 개선 및 데이터센터향 엔진 수주가 중장기 성장 동력으로 작용할 전망입니다. 2026년 추정치 기준 PER 9.6배, PBR 2.1배로, 자회사 실적 성장 및 DPS 상향 여력이 기업가치 재평가 요인으로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_224850_HD한국조선해양(009540.KS매수) 모든 자회사의 실적 성장.pdf"
},
{
"title": "유틸리티(Overweight): 유틸리티 Weekly",
"summary": "주간 커버리지 합산 수익률은 시장을 13.7% 하회했으며, 미-이 종전 MOU 기대감으로 주요 원가 지표가 하락 전환했습니다. 그러나 이란의 호르무즈 해협 통행료 관리 목적 PSGA 출범은 개방 기대감과 실제 액션 간의 간극을 보여줍니다. 5월 LNG 연료비단가는 전월 대비 5.8% 상승했고, LPG 가격은 kg당 140원 인상되었으나, 물가 안정 고려로 실제 필요 인상 폭보다는 제한적이었습니다. SGC에너지와 SK가스는 Top Pick으로, 한국전력은 Neutral 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_224925_유틸리티(Overweight) 유틸리티 Weekly.pdf"
},
{
"title": "HD현대중공업(329180.KS/매수): 일회성 요인 없이 실적 서프라이즈",
"summary": "HD현대중공업은 2026년 1분기 영업이익 9,054억원을 기록하며 전분기 대비 57.5% 증가해 시장 컨센서스를 상회하는 실적 서프라이즈를 달성했습니다. 이는 일회성 요인 없이 상선과 엔진기계 중심의 이익 성장, 해양플랜트의 고마진 유지, 고선가 선박 매출 비중 증가 및 생산성 향상에 기인합니다. 1분기 신규 상선 수주 45척으로 연간 목표의 30% 수준인 61.2억달러를 기록하며 빠른 추세를 보이고 있으며, 데이터센터향 엔진 공급 수주를 통해 중장기 성장 동력을 확보할 전망입니다. 이에 따라 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 900,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_225235_HD현대중공업(329180.KS매수) 일회성 요인 없이 실적 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "HD현대마린엔진(071970.KS/매수): 비수기에도 이익률 추가 개선",
"summary": "HD현대마린엔진은 2026년 1분기 영업이익 326억원을 기록하며 전분기 대비 16.8% 증가해 시장 컨센서스를 상회했습니다. 비수기임에도 엔진 부문의 판매단가 상승과 인도량 증가로 매출이 성장했으며, 엔진 마진은 24.2%로 개선되는 등 높은 이익률을 지속하고 있습니다. 향후 판가 상승과 가동률 확대, 생산성 향상 등으로 실적 개선세가 지속될 전망이며, 투자의견 매수와 목표주가 120,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_225545_HD현대마린엔진(071970.KS매수) 비수기에도 이익률 추가 개선.pdf"
},
{
"title": "씨에스윈드(112610.KS/매수): 인센티브 없이도 두 자리 수 마진 기록",
"summary": "씨에스윈드는 2026년 1분기 매출액 7,111억원, 영업이익 743억원을 기록하며 컨센서스에 부합했으며, 인센티브 없이도 두 자리 수 마진을 기록하여 긍정적입니다. 1분기 신규 수주 2.3억달러를 달성하며 높은 수주잔고를 유지하고 있으며, 미국 생산능력 확대와 풍력발전 수요 증가로 올해 대규모 계약 체결이 기대됩니다. 이에 하나증권은 씨에스윈드에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 80,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-07",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/07/[이메일]_225857_씨에스윈드(112610.KS매수) 인센티브 없이도 두 자리 수 마진 기록.pdf"
}
],
"monday_futures_snap": {},
"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 미국 증시는 ARM 실적 부진(-10.1%)과 미-이란 협상 불확실성에 S&P500 -0.38%, 나스닥 -0.13% 하락했으며, K200 야간선물도 -0.87% 약세로 마감했습니다.\n\n[환율] NDF 달러/원 1개월물은 1,458.19원으로 전일 대비 5.67원 상승하며 중동발 지정학적 리스크에 따른 달러 강세 흐름을 반영했습니다.\n\n[금리] 미국 국채 10년물 금리는 4.39%로 1bp 하락한 가운데, 야간 국채선물은 3년 -3틱, 10년 +4틱으로 장단기 차별화 흐름을 보였습니다.\n\n[지정학] 미-이란 휴전 협상 기대감이 부상했으나 호르무즈 해협에서 군사 충돌이 재개되며 지정학적 불확실성이 다시 확대되고 있습니다.\n\n[원자재] WTI 유가는 종전 기대감에 90달러 아래까지 급락했다가 협상 불확실성 재부각에 96.04달러(+1.01%)로 반등 마감했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 미국 소비 체감 지표와 기업 경고가 주식시장 낙관론과 괴리\n\n맥도날드와 월풀 CEO가 각각 소비자 지출 악화와 \"경기침체 수준\" 수요 급감을 경고했으며, 미시간대 소비자심리지수가 사상 최저치를 기록했다는 분석이 제기되고 있습니다. 이는 고유가 지속에 따른 가계 구매력 약화, 2026년 4월 채용계획 급감(전월 대비 69% 감소) 등 고용시장 악화 신호와 맞물려 실물경제 스트레스가 누적되고 있음을 시사합니다. 골드만삭스가 제시한 \"펀더멘털 견조\" 전망과 달리, 내구재·필수소비재 기업들의 실적 하향 조정 가능성에 대해 투자자들은 유의할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 연준 인사들의 동결·인상 시사와 채권시장 재조정이 동시 진행\n\nHammack, Musalem, Kashkari 등 다수의 연준 위원들이 금리를 \"상당 기간\" 동결하거나 인상 가능성을 열어두어야 한다는 발언을 이어갔고, 채권 트레이더들은 인하보다 인상에 베팅을 늘리고 있습니다. 배경에는 중동발 에너지 가격 충격이 기대인플레이션을 위협하고 있다는 연준의 판단과, 노르웨이 중앙은행의 예상 밖 금리 인상(4.25%) 등 글로벌 긴축 기조가 자리합니다. 국내 채권금리 상승과 외국인 순매도세 지속이 맞물릴 경우 금리민감 섹터 및 레버리지 투자자에 대한 압력이 확대될 수 있습니다.\n\n---\n\n[지정학] 미·이란 협상 기대와 호르무즈 충돌 재개가 유가·환율 변동성 극대화\n\n장 초반 미·이란 양해각서 체결 근접 소식에 유가가 배럴당 90달러 아래로 급락했으나, 호르무즈 해협 교전 보도 이후 97달러 부근까지 급반등하며 하루 사이 극심한 변동성을 보였습니다. 예측시장 Kalshi에서 2027년까지 핵합의 체결 확률이 상승하는 한편, 트럼프 대통령은 추가 폭격 가능성을 시사하는 등 협상과 충돌 시그널이 교차하고 있습니다. 원·달러 환율도 1,460원대 돌파 후 야간 시장에서 되돌림이 나타나는 등, 지정학적 헤드라인에 따른 단기 방향성 예측이 어려워 리스크 관리 강화가 요구됩니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 반도체 차익실현 압력 속 AI 인프라 확장 수혜 분산 가능성\n\nARM 실적 부진(-10.1%)을 계기로 메모리주 전반에 매도세가 확산되었고, 대신증권은 반도체 적정 PER을 7배로 하향 조정했습니다. 그러나 빅테크들이 SK하이닉스에 전용 생산라인 투자와 EUV 장비 구매 자금 지원을 제안하고 있다는 소식은 AI 반도체 수급 긴장이 지속되고 있음을 보여줍니다. 일부 분석에서는 자본이 반도체에서 원자력, 비철금속, 에너지 인프라 등 AI 구축 필수 기반 산업으로 이동할 수 있다는 전망이 제기되어, 2차 수혜 섹터로의 순환매 가능성을 점검할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 미·중 정상회담에서 이란 이슈 부각 시 통상 협상 지연 우려\n\n다음 주 예정된 트럼프-시진핑 정상회담에서 이란 전쟁이 핵심 의제로 부상하면서 희토류·반도체 공급망 등 미국 기업에 중요한 통상 현안이 후순위로 밀릴 수 있다는 분석이 나오고 있습니다. 동시에 트럼프 대통령이 EU에 7월 4일까지 무역협정 최후통첩을 보내며 자동차 25% 관세 부과를 경고한 점도 통상 불확실성을 가중시키고 있습니다. 희토류 의존도가 높은 반도체·전기차 섹터와 유럽 수출 비중이 큰 완성차 업종에 대해 관세·공급망 리스크 시나리오별 점검이 필요합니다.",
"news": "코스피가 2% 가까이 하락하며 7,300대로 후퇴했습니다. 외국인이 2조원 규모의 순매도를 이어갔으나, 코스닥은 1,200선을 회복하며 상승세를 보였습니다. 한국 증시 시가총액이 캐나다를 제치고 글로벌 7위에 올랐으며, 상장사 10곳 중 6곳이 실적 기대치를 넘기는 '실적 장세'가 이어지고 있습니다.\n\n원·달러 환율이 장 초반 1,460원대를 돌파하며 달러 강세 흐름을 보였습니다. 외국인 매도세와 중동발 불확실성이 환율 상승 압력으로 작용했습니다.\n\n한국은행의 금리인상 시사에 시장금리가 상승하며 영끌족 비상이 걸렸습니다. 채권금리 상승이 코스피에 영향을 주면서 대신증권은 반도체 적정 PER을 7배로 하향 조정했습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 미국 반도체주 약세 영향으로 3%대 하락했습니다. 삼성전자는 로봇부품 내재화를 본격화하며 휴머노이드 경쟁에 참전하고, 노조 내부에서는 DX 차별에 대한 반발이 커지고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 환경부, 강원특별자치도와 협약을 체결하고 양양 남대천 연어 회귀길 복원 사업에 나섭니다. 민관 협력 워터 포지티브 사업의 일환으로 국내 최대 연어 산란지의 수생태계 복원을 추진합니다.\n\n3월 경상수지가 373억3,000만달러로 역대 최대 흑자를 기록했습니다. 반도체 수출 호조가 흑자 확대를 이끌었습니다.\n\n정부가 5차 석유 최고가격을 동결하며 휘발유·경유값을 올리지 않기로 했습니다. 휘발유 가격은 리터당 1,934원으로 3회 연속 동결됐습니다. 4대 시중은행은 희망퇴직 확대와 신입 채용 축소에도 1분기 인건비로 2조원을 지출했습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 및 지정학적 동향\n\n미국과 이란 간의 종전 협상 기대감과 불확실성이 교차하며 금융 시장의 변동성을 키우고 있습니다. 장 초반에는 양국이 양해각서(MOU) 체결에 근접했다는 소식에 위험자산 선호 심리가 확산되었으나, 이란 강경파의 반대와 호르무즈 해협에서의 군사적 충돌 보도 등이 전해지며 지정학적 리스크가 다시 부각되었습니다 (키움, iM, LS). 다음 주에는 미국 4월 소비자물가지수(CPI) 및 고용지표 발표와 5월 14-15일로 예정된 미·중 정상회담이 주요 변수로 작용할 전망입니다. CPI는 높은 유가 수준의 영향으로 상승 압력이 예상되나 시장 컨센서스를 크게 벗어나지 않으면 영향은 제한적일 것으로 보이며(키움, 다올), 미·중 정상회담에서는 무역/관세, 반도체·희토류 공급망, 안보 이슈 등이 주요 의제로 다뤄질 예정입니다 (키움, 대신).\n\n### 채권, 외환 및 원자재 시장\n\n채권 시장은 지정학적 리스크에 따라 상반된 흐름을 보였습니다. 미국 국채 금리는 중동 리스크 재부각, 유가 반등, 매파적 연준 위원 발언 등이 겹치며 상승 마감했습니다 (유진, 키움). 반면, 국내 채권 시장은 미-이란 종전 기대감에 따른 미 국채 금리 하락과 외국인의 국채선물 순매수세가 유입되며 강세를 보였습니다 (유진, 다올). 외환시장에서 달러 인덱스는 안전자산 선호 심리로 소폭 상승했으나, 원/달러 환율은 종전 기대감을 선반영하며 외국인의 대규모 주식 순매도에도 불구하고 하락 마감했습니다 (유진, 키움). 국제유가(WTI)는 종전 기대감에 100달러를 하회하며 급락했으나, 협상 불확실성이 다시 부각되면서 낙폭을 대부분 만회하며 90달러대 후반에서 마감했습니다 (KB, LS).\n\n### 국내외 증시 동향\n\n미국 증시는 사상 최고치를 경신한 후 미-이란 협상 불확실성과 반도체 업종의 차익실현 매물이 출회되며 하락 전환했습니다(다우 -0.6%, S&P500 -0.4%). 특히 ARM(-10.1%)이 실적 발표 이후 급락하며 필라델피아 반도체 지수의 하락을 주도했습니다 (iM, 키움). 반면 국내 KOSPI는 외국인의 7조 원이 넘는 역대급 순매도에도 불구하고 개인 투자자들의 강력한 매수세에 힘입어 1.4% 상승, 장중 7,500선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다 (KB, 대신, SK). 이러한 상승은 삼성전자, SK하이닉스 등 대형 반도체주에 매수세가 집중되는 '쏠림 현상'에 기인한 것으로 분석됩니다 (iM, 대신). 업종별로는 중동 재건 기대감에 건설, 조선주가 강세를 보인 반면, 코스닥은 대형주 쏠림 현상에 밀려 0.9% 하락하며 차별화 장세를 보였습니다 (다올, SK).\n\n### 투자 전략 및 전망\n\n단기적으로 국내 증시는 가파른 상승에 따른 기술적 부담과 차익실현 압력으로 숨고르기 국면에 진입할 가능성이 제기됩니다 (다올, 키움). 하지만 반도체 중심의 뚜렷한 이익 성장세와 여전히 낮은 밸류에이션(12개월 선행 PER 7.66배)을 고려할 때 추가 상승 여력은 유효하다는 평가가 지배적입니다 (대신, 키움). 대신증권은 반도체 순이익 추정치 상향 등을 근거로 2026년 KOSPI 목표치를 8,800p로 상향 조정하기도 했습니다. 월초 반도체 급등 이후에는 실적 개선 기대감이 있는 소프트웨어, 제약/바이오 등 저평가 업종으로의 순환매 장세가 나타날 수 있다는 전망도 나옵니다 (대신). 투자자들은 다음 주 발표될 미국 물가 지표와 미·중 정상회담 결과가 향후 시장 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 보고 주목하고 있습니다 (다올, 키움).",
"telegram": "미·이란 충돌 재개에 투심 위축…반도체주 차익실현 압력 확대\n\n미국 증시가 3거래일 만에 하락 전환한 가운데, 국내 증시도 대외 불확실성 확대에 따른 변동성 장세가 예상됩니다. 전일 종전 기대감에 20원 넘게 급락했던 달러-원 환율은 야간 시장에서 5원 이상 되돌리며 1,458원대로 반등했고, 코스피 200 야간선물도 0.87% 하락 마감했습니다.\n\n미국과 이란 간 긴장이 다시 고조되고 있습니다. 미 중부사령부는 호르무즈 해협을 항해 중이던 미 해군 구축함들이 이란 혁명수비대의 공격을 받아 대응에 나섰다고 발표했습니다. 트럼프 대통령은 \"휴전이 진행 중\"이라고 언급했으나, 동시에 \"이란이 오늘 우리를 건드렸다. 우리는 그들을 날려버렸다\"며 강경 발언을 이어갔습니다. 이에 따라 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 90달러 아래까지 밀렸다가 97달러 부근으로 급반등하는 등 극심한 변동성을 보였습니다.\n\n반도체 섹터에서는 차익실현 압력이 부각됐습니다. ARM이 가이던스 부진으로 10.1% 급락하며 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 메모리주 전반에 매도세가 확산됐습니다. 다만 엔비디아(+1.8%)와 테슬라(+3.3%)는 상승하며 지수 하단을 방어했습니다. 한편, 빅테크들이 SK하이닉스에 전용 생산라인 투자와 EUV 장비 구매 자금 지원 등 전례 없는 공급 확보 제안을 쏟아내고 있다는 소식이 전해지며 AI 반도체 수급 긴장이 재확인됐습니다.\n\n연준 인사들은 금리 동결 기조 유지를 시사했습니다. 콜린스 보스턴 연은 총재는 \"기준금리가 기존 예상보다 장기간 현 수준을 유지할 것\"이라며, 물가 시나리오 악화 시 인상 가능성도 언급했습니다. 해맥 클리블랜드 연은 총재 역시 불확실성 하에서 중립적 스탠스 유지 필요성을 강조했습니다.\n\n금일 시장은 비농업 고용지표 발표와 미·이란 상황 전개가 핵심 변수입니다. 지정학 리스크에 따른 유가 변동성, 달러 강세 전환 흐름이 외국인 수급에 영향을 줄 수 있어 단기 방어적 접근이 유효해 보입니다.",
"youtube": "--- [Eurodollar University] McDonald's Reveals Americans Have Hit Their Breaking Point ---\n📌 **핵심 메시지**: 맥도날드와 월풀 등 주요 기업 CEO들의 발언은 미국 소비자들이 한계에 도달했음을 시사합니다. 이는 주식 시장의 낙관론과 달리, 약한 고용 시장과 같은 기존의 경제적 스트레스가 고유가와 맞물리며 실물 경제가 급격히 악화되고 있음을 보여줍니다.\n\n• **월풀 CEO의 경고**: 월풀 CEO는 가전제품 수요 감소세가 2008년 금융위기 당시와 유사하거나 더 심각하다고 언급하며, 1분기 수요는 7.4% 감소했고 3월에는 10%나 급감했습니다.\n\n• **맥도날드의 소비자 부담**: 맥도날드 CEO는 소비자 지출이 '약간 더 나빠질 수 있다'고 우려했으며, 이미 2026년 3월에 저가 메뉴('McValue 2.0')를 재도입하며 소비자 약세를 인정했습니다.\n\n• **고용 시장 악화**: 2026년 4월 채용 계획은 전월 대비 69% 급감했고 전년 동월 대비 38% 감소했으며, 이는 가계에 심각한 압박을 가하고 있음을 시사합니다.\n\n💡 **시사점**: 투자자들은 주요 기업들의 경고와 실제 소비자 및 고용 지표의 약화를 주시하며, 주식 시장의 낙관론과 실물 경제 사이의 괴리에 유의해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 협상 중에 공습… 이란 전쟁 다시 불붙나. 메모리 예찬론 펼치는 강세론자 야데니 ---\n📌 핵심 메시지: 이란 관련 지정학적 리스크가 재부각되며 유가를 자극하는 가운데, AI 랠리는 1~2년 더 지속 후 폭락할 것이라는 전망과 초대형 악재가 없는 한 계속될 것이라는 강세론이 동시에 제기되었습니다.\n• 이란발 리스크 재점화: 중국 유조선 피격과 미군의 이란 항구 공습으로 분쟁이 격화되었으며, 해운사 머스크는 유가 상승 비용을 운임에 전가하겠다고 밝혔습니다.\n• 폴 튜더 존스의 '선상승 후폭락': 공매도 투자자 폴 튜더 존스는 AI 랠리가 1~2년간 40% 더 오른 뒤, '숨이 멎을 정도의' 폭락을 맞을 것이라고 경고했습니다.\n• 야데니의 '메모리 예찬': 강세론자 야데니는 데이터가 제4의 생산요소가 되었다며, 중국의 대만 침공급 재앙이 없다면 메모리 반도체 중심의 강세는 지속될 것이라 주장했습니다.\n💡 시사점: 단기적으로는 이란발 지정학적 리스크에 유의하고, 장기적으로는 AI 랠리의 지속 기간과 잠재적 조정 가능성을 함께 고려해야 합니다.\n\n--- [Ray Dalio] How China Works ---\n📌 핵심 메시지: 중국의 작동 원리를 한 단어로 요약하면 '조화'입니다. 이는 서구의 개인주의와 달리, 국가를 하나의 가족처럼 여기고 위계질서를 중시하는 하향식(Top-down) 시스템을 통해 유지됩니다.\n• 가족 같은 국가: 중국은 국가(国家)라는 단어 자체가 '국가-가족'을 의미하듯, 지도자가 가장처럼 나라를 하향식으로 통제합니다.\n• 조화와 위계질서: 유교적 질서에 기반하여 권력에 따른 명확한 위계가 존재하며, 각자 자신의 위치를 인지하고 조화를 이루는 것을 중시합니다.\n• 개인주의 vs 집단주의: 개인의 자유와 권리를 최우선으로 여기는 서구와 달리, 중국은 전체의 안녕과 질서를 위해 개인이 아닌 공동체를 우선시합니다.\n💡 시사점: 투자자는 중국 시장에 접근할 때 서구적 관점이 아닌, 이러한 독특한 사회적, 정치적 위계질서와 하향식 통제 방식을 이해해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] More Record Highs Ahead? ---\n📌 핵심 메시지: 최근 S&P 500이 급등하며 사상 최고치를 경신함에 따라 랠리의 지속 가능성에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 그러나 견고한 펀더멘털을 바탕으로 단기적 약세에도 불구하고 장기적으로는 추가 상승이 가능할 것으로 전망합니다.\n\n• 사상 최고치 이후의 수익률: S&P 500이 사상 최고치를 경신한 후 향후 1개월 수익률은 평균(+0.8%)보다 낮지만, 향후 12개월 수익률은 평균(+11.5%)보다 높게 나타납니다.\n• 긍정적 전망의 근거: 안정된 지정학적 환경, 건강한 경제, 예상치를 상회한 기업 실적 등 견고한 펀더멘털이 주가 상승을 뒷받침하고 있습니다.\n• 변동성 장세 후의 반등: 2026년 초 극심한 변동성을 겪은 후 3월 급락세를 만회하고 4월 말에 고점을 회복하며 강한 반등을 보였습니다.\n\n💡 시사점: 따라서 장기적인 관점의 투자자라면 단기적 조정 우려보다는 긍정적인 시장 전망에 주목할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran Warn Stalls Trump's Affordability Agenda ---\n📌 핵심 메시지: 이란과의 분쟁으로 인한 경제적 충격은 공급망 혼란과 가격 급등을 유발하며 장기화될 전망입니다. 이로 인해 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화되면서, 거시 경제 전반에 상당한 부담으로 작용할 것입니다.\n• 공급망 충격 장기화: 호르무즈 해협 봉쇄로 석유, 비료, 플라스틱 등 원자재 공급망이 붕괴되며, 그 여파는 최소 12개월 이상 지속될 것으로 예상됩니다.\n• 사상 최저 소비자 신뢰: 갤런당 4.55달러에 달하는 높은 유가로 인해 미시간대 소비자심리지수가 사상 최저치를 기록했으며, 이는 경기 침체 수준의 소비 위축을 시사합니다.\n• K자형 회복 심화: 유가 상승, 관세 등으로 세금 환급의 긍정적 효과가 상쇄되고 있으며, 소득 계층 간 임금 격차(상위 6% vs. 중하위 인플레이션 하회)는 K자형 회복을 고착화시킵니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크로 인한 장기적 인플레이션 압력과 소비 둔화는 기업 실적에 부담을 주므로, 투자자들은 시장에 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bravos Research] The Final Phase Has Now Begun. ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 막대한 AI 인프라 지출은 시장의 핵심 동력이지만, 닷컴 버블 때와 달리 주요 경제 지표는 투자 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. 따라서 투자 기회는 반도체와 같은 직접 수혜주를 넘어 AI 구축에 필수적인 전력, 원자재 등 기반 산업으로 확산될 것입니다.\n\n• **AI 지출과 시장 동력:** 하이퍼스케일러(MS, 아마존 등)들의 AI 인프라 지출이 연간 7,000억 달러에 달하며, S&P 500 지수와 기업 실적 성장을 주도하고 있습니다.\n• **닷컴 버블과의 차이점:** 2000년과 달리, 선행 지표인 미국 PMI가 50을 상회하며 경기 확장을 시사해 AI 지출 붐이 아직 붕괴 단계가 아님을 나타냅니다.\n• **새로운 투자 기회:** 자본이 반도체에서 AI 인프라의 필수 요소인 원자력, 구리/알루미늄 같은 비철금속, 에너지 인프라 등 소외된 섹터로 이동할 것으로 전망됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 AI 붐의 혜택이 반도체를 넘어 전력, 원자재 등 2차 수혜주로 확산될 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg Money Minute | Oil Trending Low, Trump Threats Another Wave of Bombings ---\n📌 핵심 메시지: 평화 협상 기대감에 국제 유가가 하락세를 보이고 있으나, 트럼프 대통령의 이란 관련 위협 발언이 지정학적 불확실성을 높이고 있습니다. 이러한 가운데 뉴욕 증시는 혼조세를 나타내고 있으며, 개별 기업 실적과 경제 지표에 따라 등락이 엇갈리고 있습니다.\n\n• 국제 유가 하락: 평화 협상 기대감으로 유가는 배럴당 약 91달러, 브렌트유는 97달러 선으로 하락했습니다.\n• 지정학적 리스크: 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 타결되지 않을 경우 추가 폭격을 위협하며 긴장감을 높이고 있습니다.\n• 뉴욕 증시 혼조세: 다우 지수는 소폭 하락했으나, 나스닥은 0.7%, S&P 500은 0.25% 상승하는 등 지수별로 엇갈린 모습을 보였습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크와 유가 변동성에 주목하면서도, 견조한 기업 실적이 증시를 뒷받침할 수 있음을 고려해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] From Binance To Beyond: CZ Predicts Crypto’s Next Phase ---\n📌 핵심 메시지: 전 바이낸스 CEO인 CZ는 규제 명확성, 기관 투자자 유입, 그리고 AI 기술과의 융합이 암호화폐 시장의 다음 성장 단계를 이끌 것이라고 예측합니다. 그는 또한 시장이 단기적으로 경쟁 심화와 변동성을 겪겠지만, 장기적으로는 전통 금융과의 통합 및 신규 애플리케이션 개발을 통해 계속해서 발전할 것이라고 전망합니다.\n• 전통 금융(TradFi)과의 융합: 규제 명확성이 높아짐에 따라 금, 오일과 같은 전통 자산이 암호화폐 거래소에 상장되고 있으며, 이는 전통 금융과 암호화폐 시장의 본격적인 융합을 의미합니다.\n• 스테이블코인 시장 경쟁 심화: 앞으로는 수많은 스테이블코인이 발행될 것이며, 특히 이자나 보상을 제공하는 스테이블코인이 시장 점유율 경쟁에서 유리할 것으로 예상됩니다.\n• 비트코인과 시장 전망: 비트코인은 4년 주기를 따르고 있지만, ETF를 통한 기관 투자자들의 유입이 장기적인 지지 기반을 형성하며 시장을 안정시키고 있다고 평가합니다.\n💡 시사점: 전 바이낸스 CEO인 CZ는 규제 환경 개선과 기관의 참여가 암호화폐 시장의 장기적 성장을 견인할 핵심 동력이라고 진단합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Waits For Iran Response, US-EU Trade Deal Stumbles Again | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 휴전 협상 기대감이 고조되며 시장에 긍정적 신호를 보내고 있습니다. 동시에 AI 관련주가 증시 랠리를 이끌며 주요 지수를 사상 최고치로 밀어 올렸습니다.\n\n• **US-이란 휴전 협상:** 미국과 이란이 10주간의 전쟁을 끝내기 위한 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 검토 중이며, 트럼프 대통령은 이란의 핵무기 보유 불가 원칙을 재확인했습니다.\n• **AI 주도 증시 랠리:** AI 관련 기업들의 실적 호조에 힘입어 S&P 500은 1.5% 상승했으며, 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 사상 최고치를 경신했습니다.\n• **유가 하락 및 무역 긴장:** 브렌트유는 전일 7% 하락에 이어 2% 추가 하락해 배럴당 99달러에 거래되었으며, 미국-EU 무역 협상은 또다시 교착 상태에 빠졌습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대감이 유가 안정과 맞물려 증시에 긍정적으로 작용하고 있으나, AI 기술주 중심의 편중된 랠리와 무역 협상 불확실성은 유의해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] How to Invest During a Trump Presidency | Trillions ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령 임기 동안 시장은 겉보기의 혼란과 달리 견조한 성과를 보였습니다. 따라서 투자자는 단기 변동성에 반응하기보다 장기적인 관점을 유지하는 것이 중요합니다.\n• **견조한 시장 성과:** 트럼프 1.0 기간 중 주식 시장은 수많은 뉴스에도 불구하고 연평균 16%라는 높은 수익률을 기록했습니다.\n• **계절성의 변화:** 통상적으로 강세인 3월이 트럼프 임기 중에는 관세, 코로나 등 이슈로 유독 부진했으며, 반대로 '5월에 팔고 떠나라'는 격언은 유효하지 않았습니다.\n• **잦아진 변동성:** 트럼프의 예측 불가능성으로 시장의 단기 '패닉' 현상이 잦아졌지만, 대부분 빠르게 회복하는 패턴을 보였습니다.\n💡 시사점: 단기적인 정치적 불확실성을 예측하고 거래하기보다는, 좋은 자산을 꾸준히 보유하는 장기 투자 전략이 더 유리할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Seeks Iran War Exit, BOE Doubts UK Eco Data, Lada Seller To Billionaire | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 전쟁 종식 협상 가능성이 부상하며 유가 안정 기대감이 커지고 있습니다. 반면, 영국 중앙은행(BOE)이 자국 경제 지표에 의문을 제기하고 중국의 경쟁 심화가 예고되면서 글로벌 경제의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다.\n\n• **미-이란 협상 기대감:** 미국이 이란에 호르무즈 해협 재개방을 포함한 1페이지 분량의 협상안을 제시하며, 이에 따른 지정학적 리스크 완화 기대로 유가가 하락하고 주식 시장은 상승하고 있습니다.\n• **영국(BOE) 경제지표 불신:** 영국 중앙은행은 공식 GDP 성장률 수치가 팬데믹 이후 계절적 요인으로 과대평가되었을 가능성을 제기하며, 데이터 신뢰도에 대한 의구심을 나타내고 있습니다.\n• **중국의 경제 전략:** 중국이 5개년 계획을 통해 자동차, 화학 등 유럽의 주력 산업 분야에서 경쟁력 강화를 예고함에 따라, 향후 유로존 GDP가 0.6% 감소할 수 있다는 전망이 나옵니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대감과 주요국 경제 데이터의 불확실성이 교차하므로, 투자자는 거시 경제 지표의 이면을 신중히 분석할 필요가 있습니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화생명 효과…보험사 해외순익 '쑥'](https://www.hankyung.com/article/2026050724201)** — 한화생명의 해외 인수 효과로 국내 보험사 해외점포 당기순이익이 전년 대비 약 24% 증가했습니다.\n2. **[증시 활황에 보험 해지 급증… 생보사 계약 규모 30조원 감소](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/07/CMICPWLST5CYLOJ67WPZ3IVKAE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 증시 호황으로 보험 해지가 늘어나며 국내 생보사 보유계약이 1년 만에 약 30조원 감소했고, 삼성생명 12조원, 교보·한화 합산 4조원이 줄었습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[호르무즈 화재 선박 '나무호' 보험사 조사 예정…최대 1,000억 보상](https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8555469&ref=A)** — HMM 나무호 전쟁보험 특약을 현대해상·삼성화재·DB손보·KB손보·한화손보 5개사가 공동 인수했으며, 최대 1,000억원 보상 가능성이 제기됩니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성家, 12조 상속세 5년 만에 완납](https://weekly.donga.com/3/all/11/6216484/1)** — 이건희 선대 회장 유산에 부과된 12조원 상속세가 5년 만에 완납되어 삼성그룹 지배구조 관련 불확실성이 해소되었습니다.\n2. **[교수창업 3곳 상장 성과…삼성생명공익재단, 지분가치 9배 상승](https://www.sedaily.com/article/20041375?ref=naver)** — 삼성생명공익재단이 투자한 바이오 벤처 기업들의 상장으로 투자 지분 가치가 원금 대비 9배 수준으로 상승했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재 금감원 정기검사 종료… 상품 개발·보상 집중 점검](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/08/I5ZABUSDGND4HAOU5JME4EQQWU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원이 삼성화재에 대한 정기검사를 마무리할 예정이며, 소비자 보호 기조에 따라 상품 개발·보상 부문을 집중 점검했습니다.\n2. **[예별손보 매각 잇단 불발… 부실 '폭탄 돌리기' 우려](https://www.segye.com/newsView/20260507515538?OutUrl=naver)** — 예별손보 매각이 최종 무산될 경우 삼성화재 등 5대 대형 손보사로 자산·부채가 강제 이전되어 업계 내 반발이 예상됩니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"소비자보호 강화한다더니\"…1분기 보험 민원 18%↑](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260507010001607)** — 올해 1분기 보험업계 민원이 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 생보·손보 모두 두 자릿수 증가세를 기록했습니다.\n2. **[보험설계사 스카우트 경쟁 과열…금감원·GA업계, '자율협약' 실효성 제고](https://www.etnews.com/20260507000131)** — 보험설계사 스카우트 경쟁이 과열되면서 금감원과 GA업계가 자율협약의 실효성 강화를 검토하고 있습니다.\n3. **[민원·분쟁 잦은 실손 치료 항목… 보험사가 원인 분석해 소비자에 알려야](https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026050711190002747?did=NA)** — 금감원이 보험업감독업무시행세칙을 개정하여 보험사가 실손보험금 청구 추이와 보상 기준 변경 사항을 소비자에게 안내하도록 의무화했습니다.",
"global_news_brief": "**지정학·전쟁**\n미국과 이란이 호르무즈 해협에서 교전하면서 유가가 상승했으며, 트럼프 대통령이 무기한 연장했던 휴전이 다시 위태로워지고 있습니다. Kalshi 트레이더들은 2027년까지 미-이란 핵 합의 도달 확률이 상승하고 있다고 평가하며, Axios는 양국이 전쟁 종식을 위한 1페이지 합의문에 근접했다고 보도했습니다.\n\n**원자재·에너지**\nShell은 이란 전쟁에 따른 유가 변동성 속에서 분기 순이익 69억 달러를 기록하며 전년 대비 약 25% 증가했습니다. BP는 주주 반발로 영국 북동부 탄소포집 프로젝트 지분 매각을 추진하며 친환경 전략에서 후퇴하고 있습니다.\n\n**관세·무역**\n트럼프 대통령은 EU에 무역협정 체결 시한을 7월 4일로 연장하면서, 합의 불발 시 관세를 인상하겠다고 경고했습니다. 미국 무역법원은 트럼프의 글로벌 관세 정책이 미국법 위반이라고 판결했으며, EU 자동차에 25% 관세가 부과될 경우 수입차 가격이 최대 1만 달러 상승할 수 있습니다.\n\n**Fed·금리**\n클리블랜드 연준 총재 해맥은 이란 분쟁과 불확실성을 이유로 금리를 '상당 기간' 동결할 것으로 전망했습니다. 채권 트레이더들은 지속적인 인플레이션 리스크와 지정학적 긴장으로 인해 연준이 금리 인하 전에 오히려 인상할 가능성에 베팅을 늘리고 있습니다.\n\n**인플레이션·경제**\nWhirlpool은 이란 전쟁으로 '경기침체 수준의 산업 위축'이 발생했다며 실적 전망치를 하향 조정하고 가격을 10% 인상했으며, 주가는 12% 하락했습니다. 영국 건설업체들은 이란 전쟁으로 인한 연료·원자재 가격 급등으로 약 30년 만에 가장 가파른 비용 상승을 겪고 있습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nAirbnb는 1분기 매출과 총예약액이 예상치를 상회했으나 이란 분쟁이 여행 수요에 영향을 미치고 있다고 밝혔습니다. Lyft는 1분기 EPS 0.21달러로 컨센서스 0.30달러를 하회했고, CoreWeave와 Rocket Lab 등은 장 마감 후 실적 발표로 주가가 크게 움직였습니다.\n\n**아시아·신흥국**\n아시아개발은행(ADB)은 2035년까지 동남아시아 에너지·디지털 인프라에 700억 달러를 투자하는 계획을 발표했습니다. 인도네시아 중앙은행은 외환 변동성 관리를 위해 달러 구매 서류 요건을 강화했으며, 인도중앙은행(RBI)도 루피화 지원을 위한 달러 유입 확대 방안을 검토 중입니다.\n\n**금융·채권**\n사우디아라비아 국부펀드(PIF)의 달러 채권 발행에 140억 달러 이상의 주문이 몰리며 수주 호조를 기록했습니다. 노르웨이 중앙은행은 인플레이션 지속을 이유로 기준금리를 25bp 인상해 4.25%로 올렸으며, 스웨덴 중앙은행은 금리를 1.75%로 동결하되 매파적 기조를 유지할 것으로 예상됩니다.",
"global_news": "**[지정학·전쟁]**\n1. **[Oil prices rise after US and Iran exchange fire in Hormuz strait](https://www.bbc.com/news/articles/c86dp85g59xo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 미국과 이란이 호르무즈 해협에서 교전을 벌이면서 유가가 상승했습니다. 이번 충돌로 지난 4월 21일 트럼프 대통령이 무기한 연장한 미·이란 휴전이 다시 위태로워졌습니다. 글로벌 원유 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 긴장 고조는 에너지 시장 변동성을 키우고 있습니다.\n\n2. **[Iran focus at Trump-Xi summit may delay progress on tariffs, rare earths](https://www.cnbc.com/2026/05/08/iran-focus-at-trump-xi-summit-may-delay-progress-on-tariffs-rare-earths.html)** — 다가오는 트럼프-시진핑 정상회담에서 이란 전쟁이 핵심 의제로 부상하면서 희토류·공급망 등 미국 기업에 중요한 통상 현안이 후순위로 밀릴 전망입니다. 이는 미·중 관세 협상 지연 가능성을 높이며, 반도체·전기차 등 희토류 의존 산업에 불확실성을 가중시킵니다.\n\n3. **[Kalshi traders see odds rising that a U.S.-Iran nuclear deal will be reached by 2027](https://www.cnbc.com/2026/05/07/kalshi-traders-see-odds-rising-that-a-us-iran-nuclear-deal-will-be-reached-by-2027.html)** — 예측시장 Kalshi에서 2027년까지 미·이란 핵합의가 체결될 확률이 상승하고 있습니다. 이는 양국이 전쟁 종식을 위한 1페이지 합의문에 근접했다는 Axios 보도에 따른 것입니다. 실제 합의 시 원유 공급 정상화와 에너지 가격 안정 기대감이 시장에 반영될 수 있습니다.\n\n**[원자재·에너지]**\n1. **[Shell latest oil giant to see profits surge due to Iran war impact](https://www.bbc.com/news/articles/ce3p0x54drwo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — Shell이 이란 전쟁발 유가 변동성 수혜로 분기 이익이 약 25% 급증해 69억 달러를 기록했습니다. 에너지 대기업들이 지정학적 리스크로 인한 고유가에서 이익을 누리고 있으며, 이는 향후 에너지 정책·투자 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n2. **[UK construction firms face some of sharpest cost rises in nearly 30 years](https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/uk-construction-firms-experiencing-sharpest-cost-rise-30-years)** — 영국 건설업계가 이란 전쟁으로 인한 연료·원자재 가격 급등으로 1997년 조사 시작 이래 가장 가파른 월간 비용 상승을 겪고 있습니다. 이는 영국 내 인프라 프로젝트 지연 및 건설비 전가 압력으로 이어질 수 있습니다.\n\n3. **[Reopening strait of Hormuz would have limited impact on cargo flows, says Maersk](https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/reopening-strait-of-hormuz-would-have-limited-impact-on-cargo-flows-says-maersk)** — 머스크 CEO는 호르무즈 해협이 재개되더라도 화물 흐름에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 밝혔습니다. 다만 연료비 상승분은 고객에게 전가되고 있어 글로벌 물류비 부담이 지속될 전망입니다.\n\n**[Fed·금리정책]**\n1. **[Fed's Hammack looks to hold rates for 'quite some time' amid Iran conflict and uncertainty](https://finance.yahoo.com/economy/policy/article/feds-hammack-looks-to-hold-rates-for-quite-some-time-amid-iran-conflict-and-uncertainty-160957018.html)** — 클리블랜드 연준 총재 Beth Hammack은 이란 분쟁과 경제 불확실성을 감안해 금리를 \"상당 기간\" 동결할 것으로 전망했습니다. 이는 Fed 인사들 사이에서 금리 인하 기대를 낮추고 동결 기조를 강화하는 발언이 늘고 있음을 보여줍니다.\n\n2. **[Cautious bond traders race to reset Fed rate bets](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/cautious-bond-traders-race-reset-170700652.html)** — 채권 트레이더들이 Fed 금리 전망을 빠르게 재조정하고 있으며, 지속적인 인플레이션 리스크와 지정학적 긴장 속에 금리 인하 전에 오히려 인상 가능성에 베팅을 늘리고 있습니다. 이는 금리 시장의 불확실성 확대를 반영합니다.\n\n3. **[NOK: Norges Bank hikes as inflation stays sticky – Nomura](https://www.fxstreet.com/news/nok-norges-bank-hikes-as-inflation-stays-sticky-nomura-202605071157)** — 노르웨이 중앙은행(Norges Bank)이 예상 밖으로 기준금리를 25bp 인상해 4.25%로 올렸습니다. 근원 인플레이션의 끈적임과 약한 크로네화가 결정 배경이며, 유럽 내 긴축 기조 지속 가능성을 시사합니다.\n\n**[인플레이션·경제]**\n1. **[Whirlpool warns of 'recession-level' slump as Iran war and tariff ruling hit sales](https://www.theguardian.com/business/2026/may/07/whirlpool-recession-sales-iran-tariffs)** — 가전 대기업 Whirlpool이 이란 전쟁과 관세 판결로 인해 \"경기침체 수준\" 매출 부진을 경고하며 연간 실적 전망을 하향 조정했습니다. 회사는 이미 10% 가격 인상을 단행했고 추가 4% 인상도 계획 중이어서 소비자 물가 압력이 가중될 전망입니다.\n\n2. **[Whirlpool says Iran war causing 'recession-level industry decline.' The shares are down 12%](https://www.cnbc.com/2026/05/07/whirlpool-says-iran-war-causing-recession-level-industry-decline-the-shares-are-down-20percent.html)** — Whirlpool은 이란 전쟁으로 소비자 신뢰가 2~3월에 급락하며 미국 내 \"경기침체 수준 산업 위축\"이 발생했다고 밝혔습니다. 이로 인해 동사 주가는 12% 하락했으며, 전반적인 내구재 수요 약화 우려가 확산되고 있습니다.\n\n**[관세·무역]**\n1. **[Trump gives EU ultimatum deadline to approve trade deal with US](https://www.bbc.com/news/articles/cp3pyk4nw3lo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 트럼프 대통령이 EU에 미국과의 무역협정 체결 최후통첩을 보냈습니다. 이는 미국 법원이 그의 글로벌 관세 정책이 미국법 위반이라고 판결한 직후 나온 것으로, 미·EU 통상 긴장이 고조되고 있습니다.\n\n2. **[Trump gives the EU a July 4 deadline to finalize a trade deal and warns of higher tariffs](https://seekingalpha.com/news/4588941-trump-gives-the-eu-a-july-4-deadline-to-finalize-a-trade-deal-and-warns-of-higher-tariffs?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 트럼프 대통령은 EU에 7월 4일까지 무역협정을 마무리할 것을 요구하며, 협상 실패 시 추가 관세 부과를 경고했습니다. 자동차 등 주요 수출품에 25% 관세가 적용될 경우 유럽 제조업과 미국 소비자 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n3. **[Trump's 25% EU car tariff could add $10,000 to your next Mercedes, BMW or VW — and push all car prices higher](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trumps-25-eu-car-tariff-113500776.html)** — 트럼프 행정부의 EU 자동차 25% 관세가 시행될 경우 메르세데스, BMW, 폭스바겐 등 유럽산 차량 가격이 최대 1만 달러 상승할 수 있습니다. 이는 전체 미국 자동차 가격 상승 압력으로 이어져 소비자 부담과 인플레이션 우려를 키울 전망입니다.\n\n**[아시아·한국]**\n1. **[Asian Development Bank's $70 billion energy and digital infra push puts Southeast Asia center stage](https://www.cnbc.com/2026/05/07/adb-70-billion-plan-southeast-asia-digital-infrastructure-power.html)** — 아시아개발은행(ADB)이 2035년까지 아시아·태평양 지역에 700억 달러 규모의 에너지·디지털 인프라 투자 계획을 발표했습니다. 동남아시아가 주요 수혜 지역으로 부상하며, 역내 성장 동력과 투자 기회 확대가 기대됩니다.\n\n2. **[IDR: FX curbs and bond support to steady currency – DBS](https://www.fxstreet.com/news/idr-fx-curbs-and-bond-support-to-steady-currency-dbs-202605071803)** — 인도네시아 중앙은행이 외환 변동성 관리와 루피아 안정을 위해 달러 구매 서류 기준 강화 등 조치를 시행하고 있습니다. 이는 신흥시장 통화 안정화 노력의 일환으로, 인도네시아 채권·통화 시장에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.\n\n3. **[USD/INR: Volatility curbed as RBI eyes dollar inflows – DBS](https://www.fxstreet.com/news/usd-inr-volatility-curbed-as-rbi-eyes-dollar-inflows-dbs-202605071017)** — 인도중앙은행(RBI)이 루피 지지와 국제수지 개선을 위해 달러 유입 확대 방안을 모색하고 있습니다. 이는 신흥시장 전반의 통화 방어 기조를 반영하며, 인도 금융시장 안정에 기여할 전망입니다.",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-05-07)\n• 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가한 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요가 있습니다.\n• 기본 시나리오는 기준금리를 한동안 유지하는 것이며, 다음 행보가 인하라고 보는 것은 잘못된 생각입니다.\n• 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인이며, 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 지속시키는 요인입니다.\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재 (2026-05-07)\n• 연준이 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것이며, 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요합니다.\n• 지나친 대응 없이 물가를 제어하는 것이 중요하며, 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재합니다.\n• 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치해 있습니다.\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재 (2026-05-06)\n• 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중이며, 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가하고 있습니다.\n• 기준금리 인상·인하 모두 합당한 이유가 있지만, 당분간 동결하는 것이 현실적인 시나리오입니다.\n• 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적인 수준입니다.\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-06)\n• 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태이며, 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재합니다.\n• 고유가 기간이 길어질수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아지며, 이는 연준에게 커다란 난관입니다.\n• 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대에서 비롯될 수 있습니다.\n\n[NOT_RELEVANT] John Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-05-06)\n\n[NOT_RELEVANT] Michelle Bowman 금융감독 부의장 (2026-05-05)\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-05-04)\n• 인플레이션은 관세와 에너지 가격 상승으로 올해 약 3% 수준을 유지한 뒤, 2027년에 2% 목표로 하락할 것으로 전망합니다.\n• 현재 통화정책 스탠스는 양대 책무에 대한 리스크를 균형 있게 관리하기에 적절한 위치에 있습니다.\n• 중동 분쟁으로 인한 공급망 차질과 에너지 가격 급등이 글로벌 경제 전망을 좌우하는 핵심 변수이며, 양대 책무 모두에 대한 리스크가 증가했습니다.\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-05-02)\n• 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문입니다.\n• 커다란 물가 충격은 기대인플레이션을 위협하며, 통화정책 신뢰도 측면에서 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안 됩니다.\n• 낙관적 시나리오 하에서도 물가 상승은 불가피하므로, 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 합니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-08\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,389.92 ▼ -100.13 (-1.34%)\n KOSDAQ 1,206.67 ▼ -3.50 (-0.29%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,337.11 ▼ -28.01 (-0.38%)\n NASDAQ 25,806.20 ▼ -32.74 (-0.13%)\n DOW 49,596.97 ▼ -313.62 (-0.63%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 62,564.35 ▼ -269.49 (-0.43%)\n HANGSENG 26,626.28 ▲ +412.50 (+1.57%)\n SHANGHAI 4,180.09 ▲ +19.92 (+0.48%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 17.08 ▼ -0.31 (-1.78%)\n 달러 인덱스 98.22 ▲ +0.20 (+0.21%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,691.12 ▼ -7.87 (-0.17%)\n 은 $ 78.56 ▲ +1.11 (+1.44%)\n 구리 $ 6.16 ▲ +0.03 (+0.43%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 96.04 ▲ +0.96 (+1.01%)\n 브렌트유 $ 101.55 ▲ +0.28 (+0.28%)\n 천연가스 $ 2.78 ▲ +0.05 (+1.98%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,462.10 ▲ +3.46 (+0.24%)\n EUR/USD 1.17 ▼ -0.00 (-0.05%)\n USD/JPY 156.89 ▲ +0.38 (+0.24%)\n GBP/USD 1.36 ▲ +0.00 (+0.03%)\n USD/CNY 6.80 ▼ -0.01 (-0.14%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 3.92% ▲ +0.01 (+0.13%)\n 10년물 4.39% ▼ -0.01 (-0.14%)\n 30년물 4.97% ▼ -0.00 (-0.10%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.546% ▼ -0.049%p\n 국고채 10년 3.888% ▼ -0.044%p\n 국고채 30년 3.817% ▼ -0.027%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.199% ▼ -0.050%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 9.989% ▼ -0.047%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.371% ▼ -0.00 (-0.25%)\n 10년물 2.484% ▲ +0.00 (+0.06%)\n 30년물 3.725% ▼ -0.01 (-0.20%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n HANGSENG +1.57%\n SHANGHAI +0.48%\n NASDAQ +-0.13%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSPI -1.34%\n DOW -0.63%\n NIKKEI -0.43%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-08T10:57:29.042520\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-01 ~ 2026-05-15\n\n── 2026-05-01 ──\n ISM 제조업 실제: 52.7 예상: 53.1 이전: 52.7 | -0.4 (Miss)\n ISM 제조업 물가 실제: 84.6 예상: 80.0 이전: 78.3 | +4.6 (Beat)\n── 2026-05-05 ──\n ISM 서비스업 실제: 53.6 예상: 53.7 이전: 54.0 | -0.1 (Miss)\n ISM 서비스업 물가 실제: 70.7 예상: 73.7 이전: 70.7 | -3.0 (Miss)\n 구인건수(JOLTS) 실제: 6.866M 예상: 6.86M 이전: 6.922M | +0.006M (Beat)\n── 2026-05-06 ──\n ADP 민간고용 실제: 109.0K 예상: 118.0K 이전: 61.0K | -9.0K (Miss)\n── 2026-05-07 ──\n 신규실업수당 실제: 200.0K 예상: 205.0K 이전: 190.0K | -5.0K (Miss)\n── 2026-05-08 ◀ 오늘 ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 65.0K 이전: 178.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-05-12 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: - 이전: 0.2% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.9% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: - 이전: 3.3% | -\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.282% | -\n── 2026-05-13 (예정) ──\n PPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.5% | -\n 30Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.876% | -\n── 2026-05-14 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: - | -\n 소매판매 실제: - 예상: - 이전: 1.7% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 95.4% | 인하: 4.6% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 89.9% | 인하: 10.1% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 10.3% | 동결: 80.7% | 인하: 9.0% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 18.8% | 동결: 73.1% | 인하: 8.1% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 117.38 ▲ +0.03%\n 임의소비재 (XLY ) $ 119.88 ▲ +0.01%\n 기술 (XLK ) $ 169.69 ▼ -0.20%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.98 ▼ -0.31%\n 헬스케어 (XLV ) $ 144.72 ▼ -0.47%\n 금융 (XLF ) $ 51.55 ▼ -0.56%\n 부동산 (XLRE) $ 44.40 ▼ -0.76%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.12 ▼ -1.29%\n 산업재 (XLI ) $ 174.00 ▼ -1.62%\n 에너지 (XLE ) $ 55.95 ▼ -1.84%\n 소재 (XLB ) $ 51.40 ▼ -1.93%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 14.56 ▼ -0.20 (-1.4%)\n VIX 17.08 ▼ -0.31 (-1.8%)\n VIX 3M 20.35 ▼ -0.22 (-1.1%)\n VIX 6M 22.48 ▼ -0.17 (-0.8%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.27)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-08\n Call 거래량: 771,922\n Put 거래량: 886,081\n P/C Ratio: 1.148\n P/C OI: 2.712\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 52.1% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 28.77 bps ▼ -0.22 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 2% 가까이 하락하며 7,300대로 후퇴했습니다. 외국인이 2조원 규모의 순매도를 이어갔으나, 코스닥은 1,200선을 회복하며 상승세를 보였습니다. 한국 증시 시가총액이 캐나다를 제치고 글로벌 7위에 올랐으며, 상장사 10곳 중 6곳이 실적 기대치를 넘기는 '실적 장세'가 이어지고 있습니다.\n\n원·달러 환율이 장 초반 1,460원대를 돌파하며 달러 강세 흐름을 보였습니다. 외국인 매도세와 중동발 불확실성이 환율 상승 압력으로 작용했습니다.\n\n한국은행의 금리인상 시사에 시장금리가 상승하며 영끌족 비상이 걸렸습니다. 채권금리 상승이 코스피에 영향을 주면서 대신증권은 반도체 적정 PER을 7배로 하향 조정했습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 미국 반도체주 약세 영향으로 3%대 하락했습니다. 삼성전자는 로봇부품 내재화를 본격화하며 휴머노이드 경쟁에 참전하고, 노조 내부에서는 DX 차별에 대한 반발이 커지고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 환경부, 강원특별자치도와 협약을 체결하고 양양 남대천 연어 회귀길 복원 사업에 나섭니다. 민관 협력 워터 포지티브 사업의 일환으로 국내 최대 연어 산란지의 수생태계 복원을 추진합니다.\n\n3월 경상수지가 373억3,000만달러로 역대 최대 흑자를 기록했습니다. 반도체 수출 호조가 흑자 확대를 이끌었습니다.\n\n정부가 5차 석유 최고가격을 동결하며 휘발유·경유값을 올리지 않기로 했습니다. 휘발유 가격은 리터당 1,934원으로 3회 연속 동결됐습니다. 4대 시중은행은 희망퇴직 확대와 신입 채용 축소에도 1분기 인건비로 2조원을 지출했습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 및 지정학적 동향\n\n미국과 이란 간의 종전 협상 기대감과 불확실성이 교차하며 금융 시장의 변동성을 키우고 있습니다. 장 초반에는 양국이 양해각서(MOU) 체결에 근접했다는 소식에 위험자산 선호 심리가 확산되었으나, 이란 강경파의 반대와 호르무즈 해협에서의 군사적 충돌 보도 등이 전해지며 지정학적 리스크가 다시 부각되었습니다 (키움, iM, LS). 다음 주에는 미국 4월 소비자물가지수(CPI) 및 고용지표 발표와 5월 14-15일로 예정된 미·중 정상회담이 주요 변수로 작용할 전망입니다. CPI는 높은 유가 수준의 영향으로 상승 압력이 예상되나 시장 컨센서스를 크게 벗어나지 않으면 영향은 제한적일 것으로 보이며(키움, 다올), 미·중 정상회담에서는 무역/관세, 반도체·희토류 공급망, 안보 이슈 등이 주요 의제로 다뤄질 예정입니다 (키움, 대신).\n\n### 채권, 외환 및 원자재 시장\n\n채권 시장은 지정학적 리스크에 따라 상반된 흐름을 보였습니다. 미국 국채 금리는 중동 리스크 재부각, 유가 반등, 매파적 연준 위원 발언 등이 겹치며 상승 마감했습니다 (유진, 키움). 반면, 국내 채권 시장은 미-이란 종전 기대감에 따른 미 국채 금리 하락과 외국인의 국채선물 순매수세가 유입되며 강세를 보였습니다 (유진, 다올). 외환시장에서 달러 인덱스는 안전자산 선호 심리로 소폭 상승했으나, 원/달러 환율은 종전 기대감을 선반영하며 외국인의 대규모 주식 순매도에도 불구하고 하락 마감했습니다 (유진, 키움). 국제유가(WTI)는 종전 기대감에 100달러를 하회하며 급락했으나, 협상 불확실성이 다시 부각되면서 낙폭을 대부분 만회하며 90달러대 후반에서 마감했습니다 (KB, LS).\n\n### 국내외 증시 동향\n\n미국 증시는 사상 최고치를 경신한 후 미-이란 협상 불확실성과 반도체 업종의 차익실현 매물이 출회되며 하락 전환했습니다(다우 -0.6%, S&P500 -0.4%). 특히 ARM(-10.1%)이 실적 발표 이후 급락하며 필라델피아 반도체 지수의 하락을 주도했습니다 (iM, 키움). 반면 국내 KOSPI는 외국인의 7조 원이 넘는 역대급 순매도에도 불구하고 개인 투자자들의 강력한 매수세에 힘입어 1.4% 상승, 장중 7,500선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다 (KB, 대신, SK). 이러한 상승은 삼성전자, SK하이닉스 등 대형 반도체주에 매수세가 집중되는 '쏠림 현상'에 기인한 것으로 분석됩니다 (iM, 대신). 업종별로는 중동 재건 기대감에 건설, 조선주가 강세를 보인 반면, 코스닥은 대형주 쏠림 현상에 밀려 0.9% 하락하며 차별화 장세를 보였습니다 (다올, SK).\n\n### 투자 전략 및 전망\n\n단기적으로 국내 증시는 가파른 상승에 따른 기술적 부담과 차익실현 압력으로 숨고르기 국면에 진입할 가능성이 제기됩니다 (다올, 키움). 하지만 반도체 중심의 뚜렷한 이익 성장세와 여전히 낮은 밸류에이션(12개월 선행 PER 7.66배)을 고려할 때 추가 상승 여력은 유효하다는 평가가 지배적입니다 (대신, 키움). 대신증권은 반도체 순이익 추정치 상향 등을 근거로 2026년 KOSPI 목표치를 8,800p로 상향 조정하기도 했습니다. 월초 반도체 급등 이후에는 실적 개선 기대감이 있는 소프트웨어, 제약/바이오 등 저평가 업종으로의 순환매 장세가 나타날 수 있다는 전망도 나옵니다 (대신). 투자자들은 다음 주 발표될 미국 물가 지표와 미·중 정상회담 결과가 향후 시장 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 보고 주목하고 있습니다 (다올, 키움).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n미·이란 충돌 재개에 투심 위축…반도체주 차익실현 압력 확대\n\n미국 증시가 3거래일 만에 하락 전환한 가운데, 국내 증시도 대외 불확실성 확대에 따른 변동성 장세가 예상됩니다. 전일 종전 기대감에 20원 넘게 급락했던 달러-원 환율은 야간 시장에서 5원 이상 되돌리며 1,458원대로 반등했고, 코스피 200 야간선물도 0.87% 하락 마감했습니다.\n\n미국과 이란 간 긴장이 다시 고조되고 있습니다. 미 중부사령부는 호르무즈 해협을 항해 중이던 미 해군 구축함들이 이란 혁명수비대의 공격을 받아 대응에 나섰다고 발표했습니다. 트럼프 대통령은 \"휴전이 진행 중\"이라고 언급했으나, 동시에 \"이란이 오늘 우리를 건드렸다. 우리는 그들을 날려버렸다\"며 강경 발언을 이어갔습니다. 이에 따라 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 90달러 아래까지 밀렸다가 97달러 부근으로 급반등하는 등 극심한 변동성을 보였습니다.\n\n반도체 섹터에서는 차익실현 압력이 부각됐습니다. ARM이 가이던스 부진으로 10.1% 급락하며 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 메모리주 전반에 매도세가 확산됐습니다. 다만 엔비디아(+1.8%)와 테슬라(+3.3%)는 상승하며 지수 하단을 방어했습니다. 한편, 빅테크들이 SK하이닉스에 전용 생산라인 투자와 EUV 장비 구매 자금 지원 등 전례 없는 공급 확보 제안을 쏟아내고 있다는 소식이 전해지며 AI 반도체 수급 긴장이 재확인됐습니다.\n\n연준 인사들은 금리 동결 기조 유지를 시사했습니다. 콜린스 보스턴 연은 총재는 \"기준금리가 기존 예상보다 장기간 현 수준을 유지할 것\"이라며, 물가 시나리오 악화 시 인상 가능성도 언급했습니다. 해맥 클리블랜드 연은 총재 역시 불확실성 하에서 중립적 스탠스 유지 필요성을 강조했습니다.\n\n금일 시장은 비농업 고용지표 발표와 미·이란 상황 전개가 핵심 변수입니다. 지정학 리스크에 따른 유가 변동성, 달러 강세 전환 흐름이 외국인 수급에 영향을 줄 수 있어 단기 방어적 접근이 유효해 보입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Eurodollar University] McDonald's Reveals Americans Have Hit Their Breaking Point ---\n📌 **핵심 메시지**: 맥도날드와 월풀 등 주요 기업 CEO들의 발언은 미국 소비자들이 한계에 도달했음을 시사합니다. 이는 주식 시장의 낙관론과 달리, 약한 고용 시장과 같은 기존의 경제적 스트레스가 고유가와 맞물리며 실물 경제가 급격히 악화되고 있음을 보여줍니다.\n\n• **월풀 CEO의 경고**: 월풀 CEO는 가전제품 수요 감소세가 2008년 금융위기 당시와 유사하거나 더 심각하다고 언급하며, 1분기 수요는 7.4% 감소했고 3월에는 10%나 급감했습니다.\n\n• **맥도날드의 소비자 부담**: 맥도날드 CEO는 소비자 지출이 '약간 더 나빠질 수 있다'고 우려했으며, 이미 2026년 3월에 저가 메뉴('McValue 2.0')를 재도입하며 소비자 약세를 인정했습니다.\n\n• **고용 시장 악화**: 2026년 4월 채용 계획은 전월 대비 69% 급감했고 전년 동월 대비 38% 감소했으며, 이는 가계에 심각한 압박을 가하고 있음을 시사합니다.\n\n💡 **시사점**: 투자자들은 주요 기업들의 경고와 실제 소비자 및 고용 지표의 약화를 주시하며, 주식 시장의 낙관론과 실물 경제 사이의 괴리에 유의해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 협상 중에 공습… 이란 전쟁 다시 불붙나. 메모리 예찬론 펼치는 강세론자 야데니 ---\n📌 핵심 메시지: 이란 관련 지정학적 리스크가 재부각되며 유가를 자극하는 가운데, AI 랠리는 1~2년 더 지속 후 폭락할 것이라는 전망과 초대형 악재가 없는 한 계속될 것이라는 강세론이 동시에 제기되었습니다.\n• 이란발 리스크 재점화: 중국 유조선 피격과 미군의 이란 항구 공습으로 분쟁이 격화되었으며, 해운사 머스크는 유가 상승 비용을 운임에 전가하겠다고 밝혔습니다.\n• 폴 튜더 존스의 '선상승 후폭락': 공매도 투자자 폴 튜더 존스는 AI 랠리가 1~2년간 40% 더 오른 뒤, '숨이 멎을 정도의' 폭락을 맞을 것이라고 경고했습니다.\n• 야데니의 '메모리 예찬': 강세론자 야데니는 데이터가 제4의 생산요소가 되었다며, 중국의 대만 침공급 재앙이 없다면 메모리 반도체 중심의 강세는 지속될 것이라 주장했습니다.\n💡 시사점: 단기적으로는 이란발 지정학적 리스크에 유의하고, 장기적으로는 AI 랠리의 지속 기간과 잠재적 조정 가능성을 함께 고려해야 합니다.\n\n--- [Ray Dalio] How China Works ---\n📌 핵심 메시지: 중국의 작동 원리를 한 단어로 요약하면 '조화'입니다. 이는 서구의 개인주의와 달리, 국가를 하나의 가족처럼 여기고 위계질서를 중시하는 하향식(Top-down) 시스템을 통해 유지됩니다.\n• 가족 같은 국가: 중국은 국가(国家)라는 단어 자체가 '국가-가족'을 의미하듯, 지도자가 가장처럼 나라를 하향식으로 통제합니다.\n• 조화와 위계질서: 유교적 질서에 기반하여 권력에 따른 명확한 위계가 존재하며, 각자 자신의 위치를 인지하고 조화를 이루는 것을 중시합니다.\n• 개인주의 vs 집단주의: 개인의 자유와 권리를 최우선으로 여기는 서구와 달리, 중국은 전체의 안녕과 질서를 위해 개인이 아닌 공동체를 우선시합니다.\n💡 시사점: 투자자는 중국 시장에 접근할 때 서구적 관점이 아닌, 이러한 독특한 사회적, 정치적 위계질서와 하향식 통제 방식을 이해해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] More Record Highs Ahead? ---\n📌 핵심 메시지: 최근 S&P 500이 급등하며 사상 최고치를 경신함에 따라 랠리의 지속 가능성에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 그러나 견고한 펀더멘털을 바탕으로 단기적 약세에도 불구하고 장기적으로는 추가 상승이 가능할 것으로 전망합니다.\n\n• 사상 최고치 이후의 수익률: S&P 500이 사상 최고치를 경신한 후 향후 1개월 수익률은 평균(+0.8%)보다 낮지만, 향후 12개월 수익률은 평균(+11.5%)보다 높게 나타납니다.\n• 긍정적 전망의 근거: 안정된 지정학적 환경, 건강한 경제, 예상치를 상회한 기업 실적 등 견고한 펀더멘털이 주가 상승을 뒷받침하고 있습니다.\n• 변동성 장세 후의 반등: 2026년 초 극심한 변동성을 겪은 후 3월 급락세를 만회하고 4월 말에 고점을 회복하며 강한 반등을 보였습니다.\n\n💡 시사점: 따라서 장기적인 관점의 투자자라면 단기적 조정 우려보다는 긍정적인 시장 전망에 주목할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran Warn Stalls Trump's Affordability Agenda ---\n📌 핵심 메시지: 이란과의 분쟁으로 인한 경제적 충격은 공급망 혼란과 가격 급등을 유발하며 장기화될 전망입니다. 이로 인해 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화되면서, 거시 경제 전반에 상당한 부담으로 작용할 것입니다.\n• 공급망 충격 장기화: 호르무즈 해협 봉쇄로 석유, 비료, 플라스틱 등 원자재 공급망이 붕괴되며, 그 여파는 최소 12개월 이상 지속될 것으로 예상됩니다.\n• 사상 최저 소비자 신뢰: 갤런당 4.55달러에 달하는 높은 유가로 인해 미시간대 소비자심리지수가 사상 최저치를 기록했으며, 이는 경기 침체 수준의 소비 위축을 시사합니다.\n• K자형 회복 심화: 유가 상승, 관세 등으로 세금 환급의 긍정적 효과가 상쇄되고 있으며, 소득 계층 간 임금 격차(상위 6% vs. 중하위 인플레이션 하회)는 K자형 회복을 고착화시킵니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크로 인한 장기적 인플레이션 압력과 소비 둔화는 기업 실적에 부담을 주므로, 투자자들은 시장에 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bravos Research] The Final Phase Has Now Begun. ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 막대한 AI 인프라 지출은 시장의 핵심 동력이지만, 닷컴 버블 때와 달리 주요 경제 지표는 투자 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. 따라서 투자 기회는 반도체와 같은 직접 수혜주를 넘어 AI 구축에 필수적인 전력, 원자재 등 기반 산업으로 확산될 것입니다.\n\n• **AI 지출과 시장 동력:** 하이퍼스케일러(MS, 아마존 등)들의 AI 인프라 지출이 연간 7,000억 달러에 달하며, S&P 500 지수와 기업 실적 성장을 주도하고 있습니다.\n• **닷컴 버블과의 차이점:** 2000년과 달리, 선행 지표인 미국 PMI가 50을 상회하며 경기 확장을 시사해 AI 지출 붐이 아직 붕괴 단계가 아님을 나타냅니다.\n• **새로운 투자 기회:** 자본이 반도체에서 AI 인프라의 필수 요소인 원자력, 구리/알루미늄 같은 비철금속, 에너지 인프라 등 소외된 섹터로 이동할 것으로 전망됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 AI 붐의 혜택이 반도체를 넘어 전력, 원자재 등 2차 수혜주로 확산될 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg Money Minute | Oil Trending Low, Trump Threats Another Wave of Bombings ---\n📌 핵심 메시지: 평화 협상 기대감에 국제 유가가 하락세를 보이고 있으나, 트럼프 대통령의 이란 관련 위협 발언이 지정학적 불확실성을 높이고 있습니다. 이러한 가운데 뉴욕 증시는 혼조세를 나타내고 있으며, 개별 기업 실적과 경제 지표에 따라 등락이 엇갈리고 있습니다.\n\n• 국제 유가 하락: 평화 협상 기대감으로 유가는 배럴당 약 91달러, 브렌트유는 97달러 선으로 하락했습니다.\n• 지정학적 리스크: 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 타결되지 않을 경우 추가 폭격을 위협하며 긴장감을 높이고 있습니다.\n• 뉴욕 증시 혼조세: 다우 지수는 소폭 하락했으나, 나스닥은 0.7%, S&P 500은 0.25% 상승하는 등 지수별로 엇갈린 모습을 보였습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크와 유가 변동성에 주목하면서도, 견조한 기업 실적이 증시를 뒷받침할 수 있음을 고려해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] From Binance To Beyond: CZ Predicts Crypto’s Next Phase ---\n📌 핵심 메시지: 전 바이낸스 CEO인 CZ는 규제 명확성, 기관 투자자 유입, 그리고 AI 기술과의 융합이 암호화폐 시장의 다음 성장 단계를 이끌 것이라고 예측합니다. 그는 또한 시장이 단기적으로 경쟁 심화와 변동성을 겪겠지만, 장기적으로는 전통 금융과의 통합 및 신규 애플리케이션 개발을 통해 계속해서 발전할 것이라고 전망합니다.\n• 전통 금융(TradFi)과의 융합: 규제 명확성이 높아짐에 따라 금, 오일과 같은 전통 자산이 암호화폐 거래소에 상장되고 있으며, 이는 전통 금융과 암호화폐 시장의 본격적인 융합을 의미합니다.\n• 스테이블코인 시장 경쟁 심화: 앞으로는 수많은 스테이블코인이 발행될 것이며, 특히 이자나 보상을 제공하는 스테이블코인이 시장 점유율 경쟁에서 유리할 것으로 예상됩니다.\n• 비트코인과 시장 전망: 비트코인은 4년 주기를 따르고 있지만, ETF를 통한 기관 투자자들의 유입이 장기적인 지지 기반을 형성하며 시장을 안정시키고 있다고 평가합니다.\n💡 시사점: 전 바이낸스 CEO인 CZ는 규제 환경 개선과 기관의 참여가 암호화폐 시장의 장기적 성장을 견인할 핵심 동력이라고 진단합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Waits For Iran Response, US-EU Trade Deal Stumbles Again | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 휴전 협상 기대감이 고조되며 시장에 긍정적 신호를 보내고 있습니다. 동시에 AI 관련주가 증시 랠리를 이끌며 주요 지수를 사상 최고치로 밀어 올렸습니다.\n\n• **US-이란 휴전 협상:** 미국과 이란이 10주간의 전쟁을 끝내기 위한 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 검토 중이며, 트럼프 대통령은 이란의 핵무기 보유 불가 원칙을 재확인했습니다.\n• **AI 주도 증시 랠리:** AI 관련 기업들의 실적 호조에 힘입어 S&P 500은 1.5% 상승했으며, 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 사상 최고치를 경신했습니다.\n• **유가 하락 및 무역 긴장:** 브렌트유는 전일 7% 하락에 이어 2% 추가 하락해 배럴당 99달러에 거래되었으며, 미국-EU 무역 협상은 또다시 교착 상태에 빠졌습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대감이 유가 안정과 맞물려 증시에 긍정적으로 작용하고 있으나, AI 기술주 중심의 편중된 랠리와 무역 협상 불확실성은 유의해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] How to Invest During a Trump Presidency | Trillions ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령 임기 동안 시장은 겉보기의 혼란과 달리 견조한 성과를 보였습니다. 따라서 투자자는 단기 변동성에 반응하기보다 장기적인 관점을 유지하는 것이 중요합니다.\n• **견조한 시장 성과:** 트럼프 1.0 기간 중 주식 시장은 수많은 뉴스에도 불구하고 연평균 16%라는 높은 수익률을 기록했습니다.\n• **계절성의 변화:** 통상적으로 강세인 3월이 트럼프 임기 중에는 관세, 코로나 등 이슈로 유독 부진했으며, 반대로 '5월에 팔고 떠나라'는 격언은 유효하지 않았습니다.\n• **잦아진 변동성:** 트럼프의 예측 불가능성으로 시장의 단기 '패닉' 현상이 잦아졌지만, 대부분 빠르게 회복하는 패턴을 보였습니다.\n💡 시사점: 단기적인 정치적 불확실성을 예측하고 거래하기보다는, 좋은 자산을 꾸준히 보유하는 장기 투자 전략이 더 유리할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Seeks Iran War Exit, BOE Doubts UK Eco Data, Lada Seller To Billionaire | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 전쟁 종식 협상 가능성이 부상하며 유가 안정 기대감이 커지고 있습니다. 반면, 영국 중앙은행(BOE)이 자국 경제 지표에 의문을 제기하고 중국의 경쟁 심화가 예고되면서 글로벌 경제의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다.\n\n• **미-이란 협상 기대감:** 미국이 이란에 호르무즈 해협 재개방을 포함한 1페이지 분량의 협상안을 제시하며, 이에 따른 지정학적 리스크 완화 기대로 유가가 하락하고 주식 시장은 상승하고 있습니다.\n• **영국(BOE) 경제지표 불신:** 영국 중앙은행은 공식 GDP 성장률 수치가 팬데믹 이후 계절적 요인으로 과대평가되었을 가능성을 제기하며, 데이터 신뢰도에 대한 의구심을 나타내고 있습니다.\n• **중국의 경제 전략:** 중국이 5개년 계획을 통해 자동차, 화학 등 유럽의 주력 산업 분야에서 경쟁력 강화를 예고함에 따라, 향후 유로존 GDP가 0.6% 감소할 수 있다는 전망이 나옵니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대감과 주요국 경제 데이터의 불확실성이 교차하므로, 투자자는 거시 경제 지표의 이면을 신중히 분석할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화생명 효과…보험사 해외순익 '쑥'](https://www.hankyung.com/article/2026050724201)** — 한화생명의 해외 인수 효과로 국내 보험사 해외점포 당기순이익이 전년 대비 약 24% 증가했습니다.\n2. **[증시 활황에 보험 해지 급증… 생보사 계약 규모 30조원 감소](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/07/CMICPWLST5CYLOJ67WPZ3IVKAE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 증시 호황으로 보험 해지가 늘어나며 국내 생보사 보유계약이 1년 만에 약 30조원 감소했고, 삼성생명 12조원, 교보·한화 합산 4조원이 줄었습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[호르무즈 화재 선박 '나무호' 보험사 조사 예정…최대 1,000억 보상](https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8555469&ref=A)** — HMM 나무호 전쟁보험 특약을 현대해상·삼성화재·DB손보·KB손보·한화손보 5개사가 공동 인수했으며, 최대 1,000억원 보상 가능성이 제기됩니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성家, 12조 상속세 5년 만에 완납](https://weekly.donga.com/3/all/11/6216484/1)** — 이건희 선대 회장 유산에 부과된 12조원 상속세가 5년 만에 완납되어 삼성그룹 지배구조 관련 불확실성이 해소되었습니다.\n2. **[교수창업 3곳 상장 성과…삼성생명공익재단, 지분가치 9배 상승](https://www.sedaily.com/article/20041375?ref=naver)** — 삼성생명공익재단이 투자한 바이오 벤처 기업들의 상장으로 투자 지분 가치가 원금 대비 9배 수준으로 상승했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재 금감원 정기검사 종료… 상품 개발·보상 집중 점검](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/08/I5ZABUSDGND4HAOU5JME4EQQWU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원이 삼성화재에 대한 정기검사를 마무리할 예정이며, 소비자 보호 기조에 따라 상품 개발·보상 부문을 집중 점검했습니다.\n2. **[예별손보 매각 잇단 불발… 부실 '폭탄 돌리기' 우려](https://www.segye.com/newsView/20260507515538?OutUrl=naver)** — 예별손보 매각이 최종 무산될 경우 삼성화재 등 5대 대형 손보사로 자산·부채가 강제 이전되어 업계 내 반발이 예상됩니다.\n\n**[공통]**\n1. **[\"소비자보호 강화한다더니\"…1분기 보험 민원 18%↑](https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260507010001607)** — 올해 1분기 보험업계 민원이 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 생보·손보 모두 두 자릿수 증가세를 기록했습니다.\n2. **[보험설계사 스카우트 경쟁 과열…금감원·GA업계, '자율협약' 실효성 제고](https://www.etnews.com/20260507000131)** — 보험설계사 스카우트 경쟁이 과열되면서 금감원과 GA업계가 자율협약의 실효성 강화를 검토하고 있습니다.\n3. **[민원·분쟁 잦은 실손 치료 항목… 보험사가 원인 분석해 소비자에 알려야](https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026050711190002747?did=NA)** — 금감원이 보험업감독업무시행세칙을 개정하여 보험사가 실손보험금 청구 추이와 보상 기준 변경 사항을 소비자에게 안내하도록 의무화했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-08 11:00:19\n============================================================"
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