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"title": "Not so dusty: How tech is changing woodworking",
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"description": "Investment bank JP Morgan expects oil to remain in the \"low $100s\" even if the Strait of Hormuz were to reopen next month.",
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"title": "Dua Lipa sues Samsung for $15m over use of her image on TV boxes",
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"source": "www.bbc.com"
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"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "UK borrowing costs jump and pound falls as Starmer faces pressure to stand down – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/12/uk-bond-yields-borrowing-costs-pound-falls-oil-inflation-live-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsPolitics Live: Minister says Starmer is ‘listening’ but refuses to say if PM will stay on ahead of critical cabinet meetingStarmer on the brink as cabinet ministers urge him to quitThis morning’s jump in UK borrowing costs comes after Darren ",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "UK households cut back spending at fastest rate in 16 months, Barclays says",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/12/uk-households-cut-spending-barclays-credit-card-iran-war",
"description": "Dip in credit card spending in April, particularly on travel, suggests Britons preparing for harder times amid Iran war falloutHouseholds cut back on their spending in April at the fastest pace in 16 months, as the conflict in the Middle East provoked fears of another cost of living crisis, a report",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "BuzzFeed sold to Byron Allen, who will take over as CEO in $120m deal",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/11/buzzfeed-digital-media-deal-byron-allen",
"description": "Allen, a media entrepreneur, to replace founder Jonah Peretti as chief executive with ‘significant’ cost cuts to comeBuzzFeed, the digital media pioneer that was once valued as high as $1.7bn amid a private equity-funded wave of interest in websites that generated massive amounts of online traffic i",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "British Steel nationalisation: what went wrong, and what happens now?",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/12/british-steel-nationalisation-jingye-keir-starmer-scunthorpe-plant",
"description": "Keir Starmer’s plan for full state ownership marks latest chapter in Scunthorpe plant’s troubled historyFull nationalisation of British Steel expected in king’s speechNils Pratley: More questions than answers on the futureFour queens – blast furnaces named after Anne, Bess (Elizabeth), Victoria and ",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Buyers of Liza Minnelli memoir claim it was not signed by hand",
"url": "https://www.theguardian.com/music/2026/may/12/liza-minnelli-memoir-signed-by-hand-signatures-autopen",
"description": "Premium editions of Kids, Wait Till You Hear This! cost up to $250 but some say signatures are unnaturally identicalLiza Minnelli fans who bought signed copies of her memoir are seeking refunds because they believe her signature is fake.Copies of Kids, Wait Till You Hear This! by the American 80-yea",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "E.ON agrees to buy Ovo in deal to create UK’s biggest energy supplier",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/11/eon-to-buy-ovo-deal-create-uk-biggest-energy-supplier",
"description": "Acquisition would result in combined company serving about 9.6 million households if given regulatory approvalBusiness live – latest updatesThe German energy group E.ON has agreed to buy struggling UK rival Ovo in a deal that would create Britain’s biggest gas and electricity supplier by number of h",
"age": "19시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "AI-powered hacking has exploded into industrial-scale threat, Google says",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/11/ai-powered-hacking-industrial-scale-threat-three-months-google",
"description": "Criminal groups and state-linked actors appear to be using commercial models to refine and scale up attacksBusiness live – latest updatesIn just three months, AI-powered hacking has gone from a nascent problem to an industrial-scale threat, according to a report from Google.The findings from Google’",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "British Steel: more questions than answers on the future | Nils Pratley",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/may/11/british-steel-future-sale-subsidies-nationalisation",
"description": "Hard decisions over a possible sale and future subsidies loom now full nationalisation is on the cardsFull nationalisation of British Steel expected in king’s speech“One of the proudest things we have done in government,” said Keir Starmer in Monday’s big speech about the decision a year ago to reca",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Five things to watch in Asia as Trump prepares to meet China's Xi this week",
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"description": "The U.S. and Chinese presidents are scheduled to gather in Beijing on Thursday and Friday amid a packed week of diplomatic meetings.",
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{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Hims & Hers, Gitlab, Cleanspark, Webtoon Entertainment & more",
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"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
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"source": "www.cnbc.com"
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"title": "Series of court decisions weaken Democrats' odds of winning the House",
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"description": "A U.S. Supreme Court decision and ruling from the Virginia Supreme Court have altered the redistricting outlook, hurting the chance that House control will flip.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "JPMorgan Chase-led bank group reins in credit line to troubled KKR private credit fund as losses mount",
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"description": "The KKR fund, often referred to by its ticker, FSK, has become one of the most visible fault lines in the private credit story.",
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"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Michael Burry is not a believer: 'For any stocks going parabolic reduce positions almost entirely'",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/11/michael-burry-is-not-a-believer-for-any-stocks-going-parabolic-reduce-positions-almost-entirely.html",
"description": "Michael Burry said investors should \"reject greed\" as enthusiasm around artificial intelligence and momentum-driven trades pushes valuations sharply higher.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Moderna, Lumentum, Intel, monday.com & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/11/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-mrna-lite-intc.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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"Bloomberg_시장경제": [
{
"title": "AI Chip Boom Could Push Taiwan Surplus Over 20% Of GDP",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/articles/ai-chip-boom-could-push-214029381.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nSouth Korea and Taiwan's AI-driven chip boom is becoming a larger macro force that could reshape the policy outlook for both economies. Goldman Sachs (NYSE:GS) economists led by Andrew Tilton now expect both countries' current-account surpluses to reach fresh records as the technology export cycle strengthens. The analysts forecast two 25-basis point interest rate hikes in Korea in the third and fourth quarters, and two 12.5-basis point increases in Tai",
"published": "2026-05-12 06:40",
"age": "10시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Direct Digital Holdings, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/direct-digital-holdings-inc-q1-165411945.html",
"description": "Direct Digital Holdings, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Realignment and Operational Execution\n\nOur analysts just identified a stock with the potential to be the next Nvidia. Tell us how you invest and we'll show you why it's our #1 pick. Tap here.\n\nThe company has consolidated its reporting into a single 'Digital Advertising' segment to reflect a streamlined operating model focused on managed advertising campaigns. Revenue decline was primarily driven by a $2 million decrea",
"published": "2026-05-12 01:54",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Arhaus Q1 Earnings Meet Estimates, Gross Margin Contracts",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/arhaus-q1-earnings-meet-estimates-154100226.html",
"description": "Arhaus, Inc. ARHS posted first-quarter fiscal 2026 with top line slightly surpassing the Zacks Consensus Estimate and bottom line meeting the same. The top line showed a modest year-over-year increase, while the bottom line declined compared with the prior-year period.\n\nARHS Q1 Key Performance Insights\n\nThe company reported earnings of 2 cents per share, which were in line with the Zacks Consensus Estimate. The bottom line fell 33.3% from 3 cents in the prior-year quarter.\n\nArhaus, Inc. Price, C",
"published": "2026-05-12 00:41",
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"source": "finance.yahoo.com"
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"중앙은행정책": [],
"Bloomberg_지정학국제": [
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"title": "Fuel Shortages Could Hit This Summer and Oil Execs Say Recovery Is Months Away. 3 Stocks to Own While It Lasts.",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/fuel-shortages-could-hit-summer-and-oil-execs-say-recovery-months-away-3-stocks-own-while",
"description": "Key Points\n\nShell and other energy companies are warning about the impact of the Middle East conflict. High oil prices and fuel shortages are good news for these three companies.10 stocks we like better than Diamondback Energy ›\n\nThe world is still highly reliant on oil and natural gas despite the global effort to go green. The geopolitical conflict in the Middle East has left the world short 1 billion barrels of oil, according to Shell(NYSE: SHEL) CEO Wael Sawan. And the CEO believes a recovery",
"published": "2026-05-12 12:35",
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"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "Qualcomm China Trip Puts AI And Chip Export Risks In Focus",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/qualcomm-china-trip-puts-ai-031131119.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nQualcomm CEO Cristiano Amon is joining a U.S. business delegation on President Donald Trump's upcoming summit trip to China for talks with Xi Jinping. The delegation, which also includes leaders from Tesla and Apple, is focused on pursuing business agreements and discussing U.S. access to the Chinese market. The visit is expe",
"published": "2026-05-12 12:11",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "India Diet Coke Shortage Puts Global Risks And KO Valuation In Focus",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/india-diet-coke-shortage-puts-011454758.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nDiet Coke cans are in short supply across parts of India as supply chains react to disruptions linked to the Iran war and blockages in the Strait of Hormuz. The shortage is fueling unusual social trends, including ticketed Diet Coke parties and raffles for limited stock. The situation highlights how geopolitical risks can affect Coca-Cola’s (NYSE:KO) operations in ways that go",
"published": "2026-05-12 10:14",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Mosaic (MOS) Q1 2026 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/mosaic-mos-q1-2026-earnings-165447756.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nMonday, May 11, 2026 at 11:00 a.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nPresident & Chief Executive Officer — Bruce M. Bodine Senior Vice President & Chief Financial Officer — Luciano Siani Pires Senior Vice President, Global Strategic Marketing — Jenny Wang Operator\n\nFull Conference Call Transcript\n\nBruce M. Bodine: Good morning, and thank you for joining our call. Our message for today is straightforward. The business climate is challenging, but it is allowing The Mosai",
"published": "2026-05-12 01:54",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Citi’s Manthey Says US Stock Outperformance Has Further to Run",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/citi-manthey-says-us-stock-100216751.html",
"description": "(Bloomberg) -- The outperformance by US equities driven by a narrow group of giant tech stocks is set to persist, according to Citigroup Inc. strategists.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nIran Makes New Offer on Uranium in Response to US, WSJ Says Trump Rejects New Iran Peace Offer as ‘Totally Unacceptable’ Inside a Year of Chaos and Conflict at Kevin Hart’s Media Company Drone Hits Ship Near Qatar as US Awaits Iran Peace Plan Response Modi Asks Indians to Stop Buying Gold, Hitting Jewelry Stocks\n\nThe",
"published": "2026-05-11 19:02",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Caterpillar (CAT) Is Up 5.9% After Strong Q1, Data Center Power Deal And Buyback Update – Has The Bull Case Changed?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/caterpillar-cat-5-9-strong-011419407.html",
"description": "In late April 2026, Caterpillar reported first-quarter 2026 results showing revenue of US$17,415 million and net income of US$2,549 million, issued guidance for low double‑digit full-year sales and revenue growth, and detailed progress on its US$24.92 billion share buyback program. At the same time, Caterpillar moved deeper into power generation for energy‑hungry data centers through a multi‑gigawatt framework agreement with ProPetro’s PROPWR unit, while also opposing a shareholder proposal to a",
"published": "2026-05-12 10:14",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Traeger raises FY2026 adjusted EBITDA guide to $57M-$67M while keeping revenue at $465M-$485M",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4590937-traeger-raises-fy2026-adjusted-ebitda-guide-to-57m-67m-while-keeping-revenue-at-465m-485m?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Traeger (COOK) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* “We had a solid start to the year, and I'm encouraged by the signals we're seeing heading into our peak selling season,” said (Chairman of the Board & CEO Jeremy Andrus).\n \t* Andrus highlighted an unplanned tariff-related item: “We recognized a $12 million P&L benefit in Q1 related to an IEEPA tariff refund that was not contemplated in our original outlook.”\n \t* On product and retail execution, Andrus said, “In April, we launch",
"published": "2026-05-12 08:22",
"age": "8시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Trump Could Put These 8 Stocks In The Spotlight For China Trip: Here Are The CEOs That Could Be Invited",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/trump-could-put-8-stocks-193111778.html",
"description": "Benzinga and Yahoo Finance LLC may earn commission or revenue on some items through the links below.\n\nA trip by President Donald Trump to China next week could have major ramifications for several public companies. While there is not an official list of which business executives will be accompanying, a reported circulating list could show which stocks to watch next week.\n\nTrump's China Travel Plans Could Include Several Companies\n\nBoeing could be the biggest company in the spotlight next week, w",
"published": "2026-05-12 04:31",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Trump to Sign Orders Monday Aimed at Lowering Beef Prices",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/trump-sign-orders-monday-aimed-175044257.html",
"description": "(Bloomberg) -- President Donald Trump will sign two executive orders Monday to try to lower beef prices, according to a White House official, the latest effort by the administration to counter high consumer prices ahead of November midterms.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nIran Makes New Offer on Uranium in Response to US, WSJ Says Inside a Year of Chaos and Conflict at Kevin Hart’s Media Company Trump Rejects New Iran Peace Offer as ‘Totally Unacceptable’ Modi Asks Indians to Stop Buying Gold, Hitti",
"published": "2026-05-12 02:50",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "WEYS Stock Rises 7% as Q1 Earnings Rise Y/Y on Florsheim Strength",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/weys-stock-rises-7-q1-173000788.html",
"description": "Shares of Weyco Group, Inc. WEYS have gained 6.9% since the company reported results for the quarter ended March 31, 2026, outperforming the S&P 500 index’s 2.9% rise over the same period. However, over the past month, the stock has declined 1.6%, lagging the S&P 500’s 8.6% increase.\n\nWeyco reported first-quarter 2026 earnings per share of 64 cents, which increased from 57 cents in the prior-year quarter.\n\nNet sales of $68 million remained essentially flat from the year-ago quarter.\n\nDespite sta",
"published": "2026-05-12 02:30",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "President Trump Plans to Reduce Tariffs on Cheap Beef Imports. Is He Treating the Symptom, Not the Disease?",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/president-trump-plans-reduce-tariffs-171849232.html",
"description": "Quick Read\n\nThe Stocks: The stock market sits near record highs while consumers face surging prices across beef, gasoline, insurance, utilities, and housing—revealing a disconnect between Wall Street optimism and Main Street financial strain. The Story: U.S. cattle herds have fallen to their lowest level since 1951, combined with elevated energy costs and geopolitical disruptions, making tariff reductions alone insufficient to address structural inflation pressures that continue squeezing consum",
"published": "2026-05-12 02:18",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "US to Temporarily Lower Beef Import Tariffs, WSJ Says",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/us-temporarily-lower-beef-import-164315688.html",
"description": "(Bloomberg) -- Lea en español\n\nMost Read from Bloomberg\n\nIran Makes New Offer on Uranium in Response to US, WSJ Says Inside a Year of Chaos and Conflict at Kevin Hart’s Media Company Trump Rejects New Iran Peace Offer as ‘Totally Unacceptable’ Modi Asks Indians to Stop Buying Gold, Hitting Jewelry Stocks Epstein's Black Card: How He Moved Women With His Amex\n\nThe Trump administration is planning to temporarily reduce tariffs on beef imports as soon as Monday as it tries to bring down high beef p",
"published": "2026-05-12 01:43",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "First Solar (FSLR) Valuation Check After Q1 Beat Guidance Reaffirmation And Tariff Tailwinds",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/first-solar-fslr-valuation-check-162458834.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nFirst Solar (FSLR) is back in focus after reporting first quarter 2026 results, with higher sales, higher profits and reaffirmed full year guidance, alongside an analyst upgrade that highlights potential benefits from protective tariffs.\n\nSee our latest analysis for First Solar.\n\nThe earnings beat and reaffirmed guidance have",
"published": "2026-05-12 01:24",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Ford Stock Looks Cheap Now: Is This the Right Time to Buy?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ford-stock-looks-cheap-now-153500236.html",
"description": "U.S. legacy automaker Ford F is trading quite cheaply currently from a valuation standpoint. Its forward sales multiple of 0.28 is lower than its five-year average. The stock also looks attractively valued relative to its close peers, General Motors GM and Toyota TM. Ford has a Value Score of A.\n\nFord's Forward P/S vs. GM & TMZacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nFord's first-quarter 2026 results exceeded expectations, with EPS of 66 cents beating the consensus mark",
"published": "2026-05-12 00:35",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "CompX Q1 Earnings Rise Y/Y on Margin Gains, Industrial Demand Growth",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/compx-q1-earnings-rise-y-145900799.html",
"description": "Shares of CompX International Inc. CIX have gained 2.3% since reporting first-quarter 2026 earnings results, trailing the S&P 500 index’s 2.8% rise. Over the past month, the stock has advanced 1.5% compared with the S&P 500’s 8.5% return.\n\nCompX reported first-quarter 2026 net sales of $40.6 million, up slightly from $40.3 million in the prior-year quarter. Net income increased to $5.9 million, or 48 cents per diluted share, from $5.1 million, or 42 cents per diluted share, a year earlier. Opera",
"published": "2026-05-11 23:59",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Strength in Alcoa's Aluminum Unit Seems Firm: More Upside Ahead?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/strength-alcoas-aluminum-unit-seems-145700154.html",
"description": "Alcoa Corporation AA continues to benefit from strength in its Aluminum segment, driven by solid demand across packaging, electrical and transportation markets. The segment’s production capacity has increased following the restart of the San Ciprián smelter in Spain, Alumar in Brazil and Lista in Norway. In the first-quarter 2026, Aluminum segment’s third-party sales increased to $2.54 billion, from $1.91 billion reported in the year-ago quarter\r\n\r\nDemand for aluminum has grown over the years, w",
"published": "2026-05-11 23:57",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "IPG Photonics Corporation (IPGP) Announces First Quarter 2026 Financial Results",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ipg-photonics-corporation-ipgp-announces-132414624.html",
"description": "IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) is one of the\n\n12 Best Photonics Stocks to Buy Now.\n\nOn May 5, 2026, IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) shared its first-quarter 2026 results. Revenue was $265.5 million. This was a 17% growth compared to the previous year. The company also reported Adjusted EBITDA of $35.2 million. In terms of income, it made GAAP net income of $1.6 million and earnings per diluted share of $0.04, a dip from the previous year, and adjusted EPS came in at $0.29. Dr. M",
"published": "2026-05-11 22:24",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "Is Oracle (ORCL) One of the Best Robinhood Stocks to Buy According to Billionaires?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/oracle-orcl-one-best-robinhood-064248664.html",
"description": "Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is included among the 10 Best Robinhood Stocks to Buy According to Billionaires.Is Oracle (ORCL) One of the Best Robinhood Stocks to Buy According to Billionaires?\n\nOn May 8, Arete analyst Adam Shepherd upgraded Oracle Corporation (NYSE:ORCL) to Buy from Neutral and set a $255 price target on the stock. The firm said supply constraints in graphics processing units are helping industry economics. It also noted that Oracle’s cost-cutting measures should at least supp",
"published": "2026-05-12 15:42",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Argus Research Highlights Accelerating Revenue Growth at Palantir Technologies (PLTR)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/argus-research-highlights-accelerating-revenue-064000490.html",
"description": "Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) is included among the 10 Best Robinhood Stocks to Buy According to Billionaires.Argus Research Highlights Accelerating Revenue Growth at Palantir Technologies (PLTR)\n\nImage by Alexsander-777 from Pixabay\n\nOn May 7, Argus upgraded Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) to Buy from Hold and set a $190 price target following the company’s Q1 results.\n\nThe analyst said Palantir’s revenue growth has continued to accelerate, while operating margins have impro",
"published": "2026-05-12 15:40",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Citigroup Keeps Neutral Rating on Ford Motor (F) After Target Cut",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/citigroup-keeps-neutral-rating-ford-063558285.html",
"description": "Ford Motor Company (NYSE:F) is included among the 10 Best Robinhood Stocks to Buy According to Billionaires.Citigroup Keeps Neutral Rating on Ford Motor (F) After Target Cut\n\nOn May 4, Citi cut its price recommendation on Ford Motor Company (NYSE:F) to $13 from $13.50. It reiterated a Neutral rating on the stock.\n\nThat same day, Ford reported that its US sales for April fell 14.4% year-over-year to 178,667 vehicles. Sales of electrified vehicles dropped 31.1% to 19,413 units, and EV sales were d",
"published": "2026-05-12 15:35",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Stifel Reaffirms Bullish View on Starbucks Corporation (SBUX)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stifel-reaffirms-bullish-view-starbucks-063309925.html",
"description": "Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) is included among the 10 Best Robinhood Stocks to Buy According to Billionaires.Stifel Reaffirms Bullish View on Starbucks Corporation (SBUX)\n\nOn May 7, Stifel analyst Chris O’Cull raised the firm’s price recommendation on Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) to $117 from $115. It reiterated a Buy rating on the shares.\n\nDuring the company’s fiscal Q2 2026 earnings call, Chairman and CEO Brian Niccol said the quarter marked an important turning point for Starbuc",
"published": "2026-05-12 15:33",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Arbe Robotics (ARBE) Expands Beyond Automotive Into Defense and Robotics Markets",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/arbe-robotics-arbe-expands-beyond-062439743.html",
"description": "Arbe Robotics Ltd. (NASDAQ:ARBE) earns a place on our list of the most popular AI penny stocks to buy.Arbe Robotics (ARBE) Expands Beyond Automotive Into Defense and Robotics Markets\n\nArbe Robotics Ltd. (NASDAQ:ARBE) is pivoting its commercialization focus toward defense, robotics, and off-road markets, beyond traditional automotive programs.\n\nIn its FY2025 results, Arbe Robotics Ltd. (NASDAQ:ARBE) said it is moving away from relying primarily on Western car manufacturers and expanding into new ",
"published": "2026-05-12 15:24",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Powell Industries (POWL) Price Target Increased to $360 by JPMorgan",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/powell-industries-powl-price-target-060040834.html",
"description": "Powell Industries, Inc. (NASDAQ:POWL) is one of the 10 Best Industrial Stocks Benefiting from the Data Center Boom. According to a report by TheFly on May 7, JPMorgan increased its price target on Powell to $360 from $310 while maintaining an Overweight rating on the shares, following the company’s second quarter earnings report.Powell Industries (POWL) - Among the 10 Best Performing Dividend Stocks So Far in 2026\n\nThe price target adjustment comes more than a week after JPMorgan initiated cover",
"published": "2026-05-12 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "BMO Capital Raises Prologis (PLD) Price Target to $162 on Exposure to Data Center Demand",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bmo-capital-raises-prologis-pld-060038960.html",
"description": "Prologis, Inc. (NYSE:PLD) is one of the 10 Best Industrial Stocks Benefiting from the Data Center Boom. According to a report by TheFly on May 8, BMO Capital raised the price target on Prologis to $162 from $137 and upgraded the stock’s rating to Outperform from Market Perform, as it cited the company’s exposure to data center demand.Citi Returns to Prologis (PLD) with Buy Rating and $145 Target\n\nBMO highlighted the company’s ability to benefit from the surging data center demand as both a devel",
"published": "2026-05-12 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Johnson Controls International (JCI) Price Target Increased to $170 from $160 by UBS",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/johnson-controls-international-jci-price-060035491.html",
"description": "Johnson Controls International plc (NYSE:JCI) is one of the 10 Best Industrial Stocks Benefiting from the Data Center Boom. According to a report by TheFly on May 7, UBS boosted its price target on Johnson Controls to $170 from $160 while keeping a Buy rating on the stock following the release of the company’s quarterly earnings report.Morgan Stanley Lifts Johnson Controls (JCI) View Following Latest Results\n\nUBS attributed the price target increase to the company’s potential to achieve meaningf",
"published": "2026-05-12 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is Eaton Corp. (ETN) One of the Best Industrial Stocks Benefiting from the Data Center Boom?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/eaton-corp-etn-one-best-060032416.html",
"description": "Eaton Corporation plc (NYSE:ETN) is one of the 10 Best Industrial Stocks Benefiting from the Data Center Boom. On May 7, Keybanc analyst Jeffrey Hammond maintained an Overweight rating on Eaton and increased its price target to $480 from $420, according to a report by TheFly.Eaton Corporation PLC (ETN) Will Benefit From Data Center Spending, Says Jim Cramer\n\nWhile acknowledging near-term margin pressure, the analyst said it is impressed by the robust underlying demand trends in the electrical se",
"published": "2026-05-12 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Ecolab Inc. (ECL) Declares Regular Cash Dividend of $0.37 Per Share",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ecolab-inc-ecl-declares-regular-060029697.html",
"description": "Ecolab Inc. (NYSE:ECL) is one of the 10 Best Industrial Stocks Benefiting from the Data Center Boom. On May 7, the company declared a regular quarterly cash dividend of $0.73 per common share.\n\nThe dividend covers shareholders of record at the close of business on June 16, 2026, and will be paid on July 15, 2026. Ecolab has paid cash dividends on its common stock for 89 consecutive years.\n\nOn April 28, Ecolab reported a 13% rise in adjusted diluted EPS for the first quarter of the year to $1.70.",
"published": "2026-05-12 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Analysts Raise SPX Technologies (SPXC) Price Target Following Positive Q1 Results",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/analysts-raise-spx-technologies-spxc-060027081.html",
"description": "SPX Technologies, Inc. (NYSE:SPXC) is one of the 10 Best Industrial Stocks Benefiting from the Data Center Boom. On May 7, TheFly reported that JPMorgan increased its price target on SPX Technologies while maintaining an overweight rating on the stock following the company’s first-quarter earnings report.\n\nEarlier, on May 4, Truist also raised its price target on SPX Technologies to $261 from $251 while reiterating a Buy rating on the stock, citing the company’s positive Q1 results.\n\nIn the firs",
"published": "2026-05-12 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Sandisk’s AI Memory JVs And High Valuation Put Growth Story To Test",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/sandisk-ai-memory-jvs-high-050822173.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nSandisk (NasdaqGS:SNDK) has extended key technology joint ventures and signed multi-year, multi billion dollar customer agreements tied to AI memory demand. The company has launched new high performance products for AI data centers and joined a consortium with SK Hynix to co develop next generation High Bandwidth Flash. These updates highlight Sandisk's role in AI infrastructure an",
"published": "2026-05-12 14:08",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
]
}
},
"news_data": {
"timestamp": "2026-05-12T16:40:43.053157",
"date": "2026-05-12",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "블룸버그 \"코스피 5% 급락은 김용범 AI 국민배당금 제안 탓\" - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigAFBVV95cUxNc1FZRTZnWmdEV20yWXVJbURKMUd1cFZqMzhrdk1tVWpTVkJlQVBMa0NNSE5PSFBnUVk4Z2d6a0cyUGpCX2hBV09nbW5JVFVQUXB2bGYyZEZNemhISzU5aXRmWmozSGp6Rjc5TlJGWnNWalM2S1gtZC13N2VPUmR3aA?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "블룸버그 \"코스피 5% 급락은 김용범 AI 국민배당금 제안 탓\" 조선일보",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시-마감] 코스피, 극심한 변동성…최고치 찍고 7,600선 후퇴 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE1nb25NMDhIb21OampTZFlBVHZxZlZjTHQ0dWxnMkpEcVlyV2x0TlhOQTlCUjVoSldzRWQxb00zRlJ6azNfWFdNNDRKS1lWQk1kRlJ4MS1fZEtKZXZGazN1c1lYMk9TUms4UmxsZzV6alU?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 07:07:03 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 극심한 변동성…최고치 찍고 7,600선 후퇴 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 7999p 찍고 내려와 -2.29% 마감…삼전닉스 동반 하락[시황종합] - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTFBjbzJPWTRRZ3NrRGVxd25ER01WZ3h0azI1ZGViS19EY2U4UVFZZEZ0SEhTejh1R25RNEtUeEhrOGhCTHZ4RTUwVUVWX2luR2JCaGxVRjhSUVpWUmM?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 07:29:30 GMT",
"summary": "코스피 7999p 찍고 내려와 -2.29% 마감…삼전닉스 동반 하락[시황종합] 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 2.29% 급락한 7643.15 마감...외국인·기관 '쌍끌이' 매도 - 글로벌이코노믹",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxPVTNHMkI1ZmhweDNSV0Ffd3pmaFkzWms2S0dHWl9MMXpWWHVUUmFFT1BKVXppeVc5c0JweEV5aE5fX0hOM252cnlPdjQ2QThPMjdsNDFOOENkcG5XR1R3LWVJbnAwRkgwNld0cHRuSXNqVnF2VWpOMVVyNnZjOWUxWDg5TVFCWHdV?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 07:29:48 GMT",
"summary": "코스피 2.29% 급락한 7643.15 마감...외국인·기관 '쌍끌이' 매도 글로벌이코노믹",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 차익실현·국민배당금 발언에 8000선 앞두고 '급락'…코스닥 2.32%↓ - 프라임경제",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:26:37 GMT",
"summary": "코스피, 차익실현·국민배당금 발언에 8000선 앞두고 '급락'…코스닥 2.32%↓ 프라임경제",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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"코스닥": [
{
"title": "“상승장 맞나요?”…‘팔천피’ 기대감 속 소외된 코스닥 개미 울상 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:13:00 GMT",
"summary": "“상승장 맞나요?”…‘팔천피’ 기대감 속 소외된 코스닥 개미 울상 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 차익실현·국민배당금 발언에 8000선 앞두고 '급락'…코스닥 2.32%↓ - 프라임경제",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:26:37 GMT",
"summary": "코스피, 차익실현·국민배당금 발언에 8000선 앞두고 '급락'…코스닥 2.32%↓ 프라임경제",
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{
"title": "IBK기업은행, 코스닥 활성화 지원 나선다…'IBK 코스닥 붐업 데이' 개최 - 디지털투데이",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:32:00 GMT",
"summary": "IBK기업은행, 코스닥 활성화 지원 나선다…'IBK 코스닥 붐업 데이' 개최 디지털투데이",
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{
"title": "코스닥·벤처 협회, 알테오젠에 이전상장 재고 요청 - 한국경제",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:18:07 GMT",
"summary": "코스닥·벤처 협회, 알테오젠에 이전상장 재고 요청 한국경제",
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{
"title": "[코스닥] 28.05p(2.32%) 내린 1,179.29(장종료) - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:33:08 GMT",
"summary": "[코스닥] 28.05p(2.32%) 내린 1,179.29(장종료) 연합뉴스",
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"미국 증시": [
{
"title": "美증시 호조에 ETF 유입액 급증…초고속 성장 DRAM ETF '눈길' - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:26:39 GMT",
"summary": "美증시 호조에 ETF 유입액 급증…초고속 성장 DRAM ETF '눈길' 연합인포맥스",
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{
"title": "글로벌 AI 사이클로이드 사상 최고치…전통 산업군 소외되며 양극화 장세 [글로벌 레이더] - 에너지경제신문",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:21:40 GMT",
"summary": "글로벌 AI 사이클로이드 사상 최고치…전통 산업군 소외되며 양극화 장세 [글로벌 레이더] 에너지경제신문",
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{
"title": "미국·이란 교착 상태에 유럽 증시 하락 - Investing.com 한국어",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:17:00 GMT",
"summary": "미국·이란 교착 상태에 유럽 증시 하락 Investing.com 한국어",
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{
"title": "\"AI 핵심은 亞\" 몰리는 큰손들…한·일·대만 주식 10년래 최대 매수 - 뉴스1",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:47:17 GMT",
"summary": "\"AI 핵심은 亞\" 몰리는 큰손들…한·일·대만 주식 10년래 최대 매수 뉴스1",
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{
"title": "고물가 부담보다 AI 사이클···반도체 업종 추가 상승 기대 - 네이트",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:24:00 GMT",
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],
"나스닥": [
{
"title": "[새내기 상장사 점검] 로킷헬스케어, 상장 1년 만에 ‘성장·수익’ 두 토끼 잡았다 - 뉴스톱",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:10:22 GMT",
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{
"title": "글로벌 AI 사이클로이드 사상 최고치…전통 산업군 소외되며 양극화 장세 [글로벌 레이더] - 에너지경제신문",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:21:40 GMT",
"summary": "글로벌 AI 사이클로이드 사상 최고치…전통 산업군 소외되며 양극화 장세 [글로벌 레이더] 에너지경제신문",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "서학개미도 ETF 사랑…ETF에 넣은 돈 14조 늘었다 - 네이트",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:02:00 GMT",
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{
"title": "S&P 500 지수 7,400포인트 돌파 마감···투자 심리 소폭 개선, 공포 지수 여전히 ‘탐욕’ 영역 - Benzinga",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:59:00 GMT",
"summary": "S&P 500 지수 7,400포인트 돌파 마감···투자 심리 소폭 개선, 공포 지수 여전히 ‘탐욕’ 영역 Benzinga",
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{
"title": "美 비료기업 모자이크, 중동 전쟁에 비료 생산 감축 - 한국경제",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:06:20 GMT",
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],
"환율": [
{
"title": "환율 한 달 만에 장중 1,490원…미·이란 협상 교착 등에 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:29:54 GMT",
"summary": "환율 한 달 만에 장중 1,490원…미·이란 협상 교착 등에 v.daum.net",
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{
"title": "[외환] 원/달러 환율 17.5원 오른 1,489.9원(15:30 종가) - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:30:42 GMT",
"summary": "[외환] 원/달러 환율 17.5원 오른 1,489.9원(15:30 종가) 연합뉴스",
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{
"title": "베선트 美 재무, 日 재무상과 환율 공조…엔화 방어 개입 용인 시사 - 동아일보",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:14:00 GMT",
"summary": "베선트 美 재무, 日 재무상과 환율 공조…엔화 방어 개입 용인 시사 동아일보",
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{
"title": "김용범發 'AI 국민배당금'에 놀란 외국인 대규모 이탈… 환율 1490원 위협 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:53:54 GMT",
"summary": "김용범發 'AI 국민배당금'에 놀란 외국인 대규모 이탈… 환율 1490원 위협 글로벌이코노믹",
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{
"title": "외국인 폭풍 매도에…원·달러 환율, 17.5원 급락(종합) - newsis.com",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:44:50 GMT",
"summary": "외국인 폭풍 매도에…원·달러 환율, 17.5원 급락(종합) newsis.com",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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"금리": [
{
"title": "재건축 수주전 번진 ‘마이너스 금리’…과열 경쟁에 위법 논란 - 뉴스토마토",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:22:56 GMT",
"summary": "재건축 수주전 번진 ‘마이너스 금리’…과열 경쟁에 위법 논란 뉴스토마토",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“주식에 다 뺏길라”...은행들, 예·적금 금리 줄줄이 올린다 - 에너지경제신문",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:23:13 GMT",
"summary": "“주식에 다 뺏길라”...은행들, 예·적금 금리 줄줄이 올린다 에너지경제신문",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[빚투 과열] 금리인상 시그널 속 '묻지마 투자’ 확산… 이자폭탄 우려 커진다 - 글로벌이코노믹",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:46:09 GMT",
"summary": "[빚투 과열] 금리인상 시그널 속 '묻지마 투자’ 확산… 이자폭탄 우려 커진다 글로벌이코노믹",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "장민영 기업은행장 \"신용등급별 금리 산정체계 재검토\" - 딜사이트",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:07:00 GMT",
"summary": "장민영 기업은행장 \"신용등급별 금리 산정체계 재검토\" 딜사이트",
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{
"title": "삼성증권, 신용융자 금리 9.6%…대형 증권사 중 최고 수준 - PRESS9",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:12:04 GMT",
"summary": "삼성증권, 신용융자 금리 9.6%…대형 증권사 중 최고 수준 PRESS9",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자 노사 협상 오늘 넘길 수도…“타결될 때까지 노력” - 경향신문",
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"published": "Tue, 12 May 2026 05:41:00 GMT",
"summary": "삼성전자 노사 협상 오늘 넘길 수도…“타결될 때까지 노력” 경향신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“단순 파업으로 반도체 공장 안 멈춰”... 삼성전자 노조의 딜레마 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:40:00 GMT",
"summary": "“단순 파업으로 반도체 공장 안 멈춰”... 삼성전자 노조의 딜레마 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, '포스트 HBM' CXL 3.1 출격…4분기 양산 추진 - 디일렉",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:13:28 GMT",
"summary": "삼성전자, '포스트 HBM' CXL 3.1 출격…4분기 양산 추진 디일렉",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자 노사, 평행선 속 막판 담판…극적 타결 가능성은? - v.daum.net",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:03:15 GMT",
"summary": "삼성전자 노사, 평행선 속 막판 담판…극적 타결 가능성은? v.daum.net",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[기자수첩] 삼성전자 노조의 생떼, 누가 미래를 책임지나 - 라이센스뉴스",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:11:53 GMT",
"summary": "[기자수첩] 삼성전자 노조의 생떼, 누가 미래를 책임지나 라이센스뉴스",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스 곽노정, 빌 게이츠·나델라 만난다…AI 메모리 동맹 - 연합뉴스",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:14:42 GMT",
"summary": "SK하이닉스 곽노정, 빌 게이츠·나델라 만난다…AI 메모리 동맹 연합뉴스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "200만? 310만 원 갑니다…씨티, SK하이닉스 목표주가↑ - 문화일보",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:16:55 GMT",
"summary": "200만? 310만 원 갑니다…씨티, SK하이닉스 목표주가↑ 문화일보",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "SK하이닉스 ‘72% 수익률’의 마법…곳간에 쌓인 54조 - 톱데일리",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:50:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스 ‘72% 수익률’의 마법…곳간에 쌓인 54조 톱데일리",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "김부겸 대구시장 예비후보 “삼성·SK하이닉스·현대차 직접 유치 나선다” - kyongbuk.co.kr",
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"published": "Tue, 12 May 2026 07:29:25 GMT",
"summary": "김부겸 대구시장 예비후보 “삼성·SK하이닉스·현대차 직접 유치 나선다” kyongbuk.co.kr",
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{
"title": "김부겸 “삼성전자·SK하이닉스·현대차 유치 나서겠다\"…'5년 내 GRDP 100조 시대' 공약 발표 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE5ZWW1HM1FOVXA3WFNFelAtYWJTd0k0TDM0VWdEZFZLaE8zNmNqS3B1cXVham5VX2xiX1AxWUJaLTdhaExFU3FxQk9GU0c1VDQ?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 06:55:03 GMT",
"summary": "김부겸 “삼성전자·SK하이닉스·현대차 유치 나서겠다\"…'5년 내 GRDP 100조 시대' 공약 발표 v.daum.net",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
}
]
},
"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "1% 초고수들, SK하이닉스 팔고…'이 종목' 담았다 - 한국경제",
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"published": "Tue, 12 May 2026 00:15:36 GMT",
"summary": "1% 초고수들, SK하이닉스 팔고…'이 종목' 담았다 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
{
"title": "급랭한 증시… 차익 실현 물량 나오며 코스피 폭락 중 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Tue, 12 May 2026 01:39:00 GMT",
"summary": "급랭한 증시… 차익 실현 물량 나오며 코스피 폭락 중 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 급락 전환…한때 7400대까지 후퇴(상보) - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 12 May 2026 02:05:00 GMT",
"summary": "코스피 급락 전환…한때 7400대까지 후퇴(상보) 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[직설] 코스피, 연일 최고가 경신에 증시 호황…금투세 도입 불붙나 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 12 May 2026 04:37:27 GMT",
"summary": "[직설] 코스피, 연일 최고가 경신에 증시 호황…금투세 도입 불붙나 v.daum.net",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“코스피 폭락” 외치더니…8천피 앞에 힘 빠진 ‘간달프’ [머니+] - 에너지경제신문",
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"published": "Tue, 12 May 2026 01:38:16 GMT",
"summary": "“코스피 폭락” 외치더니…8천피 앞에 힘 빠진 ‘간달프’ [머니+] 에너지경제신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피 '8천피' 눈앞서 급반락⋯차익실현 폭탄에 7,600선 밀렸다 - 포커스온경제",
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"published": "Tue, 12 May 2026 06:54:20 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피 '8천피' 눈앞서 급반락⋯차익실현 폭탄에 7,600선 밀렸다 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보]코스피 5% 급락 전환…외인 2.5조 매물 폭탄 - 문화일보",
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"published": "Tue, 12 May 2026 01:44:57 GMT",
"summary": "[속보]코스피 5% 급락 전환…외인 2.5조 매물 폭탄 문화일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘증시] 코스피 8000 턱밑까지…AI 반도체에 ‘세계 6위’ 증시 - 오늘경제",
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"published": "Tue, 12 May 2026 01:30:14 GMT",
"summary": "[오늘증시] 코스피 8000 턱밑까지…AI 반도체에 ‘세계 6위’ 증시 오늘경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "실망한 '서학개미' 10개월 만에 순매도…코스피 86% 오를 때 나스닥 13% - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE9McmRSOXI4NlJRTFd3ZC1mMmxVZXFCRnoyNGhxcW9pREp0UlZfcEVTYm8xdkNZRjA4bU43T0doeE1YZTFjYXRQeDBzQ3JPZ1NmQjNBcDRBbHlhbmxvdjRJ?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 05:25:58 GMT",
"summary": "실망한 '서학개미' 10개월 만에 순매도…코스피 86% 오를 때 나스닥 13% 뉴스1",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_환율": [
{
"title": "원·달러 환율, 2.6원 오른 1475.0원 출발 - newsis.com",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTFBjNC1GeE5fQkNhVU13YXBRSGJQcjJuMmtubC12THdGUHdIV2Q3Qk9Sa2MzUHViWFBlSEVqOUVXMjltSDlxemJuV2UwRlNUZzJaSWJwTXhLQVFwelpVaGd6WtIBeEFVX3lxTE95MVpGNmYyY3JkaDBxUDByX2VIQlhtMFZ5eXBmdm1KS2hzZlQ4clAzMEtJRlh4V2ZZNExnT0xjUlF6c2VBR3lCWUJZSFNXMXphVWRWUzM5RVRkdW9nMXktSE9HWUtHeEo3RGRLS0NkRnpmWWRGekltWg?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 00:22:12 GMT",
"summary": "- 원·달러 환율, 2.6원 오른 1475.0원 출발 newsis.com
- 달러-원, 군사 옵션 다시 꺼내든 트럼프에 위험 회피…1,472.70원 마감 연합뉴스
- 안전자산 선호 vs 원화 저가매력…환율 1472.4원 상승 마감(종합) 뉴스1
- [외환] 달러-원, 外人 주식 매도·엔화 약세에 10원 이상 급등(상보) 연합인포맥스
- 외국인 주식 ‘팔자’에 원·달러 환율 상승 마감 [김혜란의 FX] 서울경제
- 다시 1470원 중반대 진입한 원·달러 환율 한국경제
- 환율, 중동 불안·외국인 순매도에 0.7원 오른 1,472.4원 매일경제 마켓
- 원·달러 환율, 2.6원 오른 1475원 개장 - 조선비즈 Chosunbiz
- 중동 리스크 재부각에 원·달러 환율 오름세…1470원 후반대 아주경제
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[환율마감] 미국·이란 전쟁 재개 우려…원·달러 급등 1490원 터치 ‘한달만 최고’ - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE5wOGJtbjhpY1pRYUwwNDV4dTUwMGtPVmF6cEo5WHBmcmxRSTZnLVVmUWhTR1lRQnVqYTNpWlZ2OWRTQ0JJVFh0N3lDTXVyMG8?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 07:14:04 GMT",
"summary": "[환율마감] 미국·이란 전쟁 재개 우려…원·달러 급등 1490원 터치 ‘한달만 최고’ v.daum.net",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[외환]'삼전 노조 총파업 경계+중동 긴장'에 환율 급등…外人 주식 매도 지속 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBtWW9oZGNTMEdqVklaQWxXeVpsV3JKSURrd0UwZlFBaTJRaUJhcXNmV0JQckd5Q1hKUFJETEZQdEpXazJNbUpocWZpZ1NOaU5rbWI5Yi1ZRnhFT2FPYnZvQ0EzYXBQeWhVY0FPR0k4SETSAXRBVV95cUxQc0lIcGRyUXR5bzJJdlpvT3FPdnVVTVdVS2VzYW8ybDIyQ3JZNW5rS1FrZzdDa0U2TWd5M01leEZRMlAwWnloMDVsODhES2dzRHRaVjJzQ1RsbXllblMxeHg5LWVUcTdYekctYktZV2pmS2pTMg?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 04:27:44 GMT",
"summary": "[외환]'삼전 노조 총파업 경계+중동 긴장'에 환율 급등…外人 주식 매도 지속 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율 한 달 만에 장중 1,490원…미·이란 협상 교착 등에 - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE5FdVRRUmdEUzR3dXJLQm9ESVlBTHZIT1UtbHBndlkyd0pzc3JweVo0bFdaWTBvd0hHSFRUUXZVazVybDh2cU1JSWhaVDRCWWlPVEZLNWZSZDZZbk3SAWBBVV95cUxQS1NlVjhDUkZUNy0xUDl3cHRfRVMwUHF6OVhJbkdmemt4dmJtZWN2SmNZTDB3a0lFbnlnSFhGeWExajlwblNKMDFBYmxib0VxQUM1d1ZXRkNRbTVEY1VNZFo?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 07:28:24 GMT",
"summary": "환율 한 달 만에 장중 1,490원…미·이란 협상 교착 등에 연합뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러·원 환율, 2.6원 오른 1475.0원 개장 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE0wZE1Va25LS0dRVmkwcUo2S2dET3pERE5selh3V1lrT0NPQzU0V096NmwyOG9FdEVBdV9OYTdvdE5GVE9pbk5tZG40aFZicjZ5MGRHSndZdmtZS3JURmhfblNUQVRyT2w1c05URk5US0c?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 00:11:52 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 2.6원 오른 1475.0원 개장 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 17.5원 오른 1489.9원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihgFBVV95cUxNLXRXZHRNcUV5YVlzMTNrcXQwb3BadGU4M0dweUF1VWVSa044eWszbDB6NVQxR2dwRUwyNkdFWTdmNHJvTlB2VG9jSGVMLTZMTXpXUy1Ga3hQVmJzN3RPMmtVWjd1b0tMRjd5SUxjWmhNSTVkb1FhemhLTkxqa1FVY3UwSXlvQdIBmgFBVV95cUxOcjc5UXdVQmMxR2d0ZE5HdjQ4QnVkUEVrYm1nVTFPYUR0S0ZvMGJ6QWFxejJVUWlmQ2tPdk9pSmNfdTlDUHFwX1UtR3ZjM0hKT0hZSTlZbzU0LVR5QXdGQzEyTXdBTlpFUnEtdlBNQi1sZS14a0V0eUtFYUlydFhteEktZDBIT2xSWUVFc2JMLVk4SVZUN3BmUnZn?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 17.5원 오른 1489.9원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원-엔화 환율, 4원 이상 상승하면서 940원 대 돌파…달러-엔화 환율은 중동 정세 불안 지속되면서 157엔 전반대로 하락 - 산업일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTE5GeXlxLUZnTVJwdFV0NGlYN3N1bGk1OHhlYlhuUHM3TU5UaEstWll1X3NjdUdCZVBlQXZLdm5JV0NnMUxI?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 02:39:01 GMT",
"summary": "원-엔화 환율, 4원 이상 상승하면서 940원 대 돌파…달러-엔화 환율은 중동 정세 불안 지속되면서 157엔 전반대로 하락 산업일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "미일 재무장관 회담서 ″엔/달러 환율 협력 확인″ - 연합뉴스TV",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTE9XOHNPekU1eXdlNVAxcFlka2VxS2tla0RWWEpYQkNSb1JReHRaTS1pSlM3dXJYdHhMZjg2UDAwOTJ2OTdJeXNhVW5PdEhiWHdOS2hMYkNPeUxWZ21QU3Q5Nm4tbGw?oc=5",
"published": "Tue, 12 May 2026 02:41:35 GMT",
"summary": "미일 재무장관 회담서 ″엔/달러 환율 협력 확인″ 연합뉴스TV",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "코스맥스 역대 최대 분기 매출…1분기 매출 6820억원, 영업이익 530억원",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044798",
"published": "Tue, 12 May 2026 16:27:48 +09:00",
"summary": "해외 법인 실적 개선…미국법인 매출 46% 증가코스맥스가 분기 기준 역대 최고 기록을 썼다. 코스맥스는 올해 1분기 연결 기준 매출 6820억원, 영업이익 530억원을 기록했다고 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "금감원 ‘강제조사권’ 부여에 민주당 “공익적 당위성 충분”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044703",
"published": "Tue, 12 May 2026 15:24:09 +09:00",
"summary": "與강준현 수석대변인 “공익적이라 당위성 충분” 李대통령 ‘주가조작 엄벌’ 기조…법제처 검토 착수정부가 금융위원회의 ‘자본시장 강제조사권’을 금융감독원에 부여하는 방안을 검토하는 것..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“알파세대 잡아라”···‘미래 고객’ 확보 경쟁 나선 금융권",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044694",
"published": "Tue, 12 May 2026 15:10:38 +09:00",
"summary": "신한카드, 기존 미성년 고객 카드 연령 확대 전월 실적 조건 없는 카드 출시한 하나카드 0세부터 가입 가능한 통장 만든 케이뱅크이달 4일부터 만 7세 어린이도 본인 명의 체크카드를..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "車수출 50주년...장재훈 현대차그룹 부회장 금탑산업훈장",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044685",
"published": "Tue, 12 May 2026 15:05:15 +09:00",
"summary": "‘23회 자동차의 날’ 기념식 미래 성장동력 창출 공로 인정 19년 만에 車의 날에 금탑훈장 정부 “미래차 전환대책 마련”장재훈 현대자동차그룹 부회장이 12일 대한민국 산업계 최고..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "금융사, 상록수 지분 전액 일제히 매각…국민·기업은행·우리카드도 동참",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044681",
"published": "Tue, 12 May 2026 15:03:22 +09:00",
"summary": "대통령 ‘약탈 금융’ 지적에…주요주주 즉각 대응 신한카드·하나은행 이은 조치…대부업체도 매각우리카드, KB국민은행, IBK기업은행은 상록수제일차유동화전문유한회사(상록수)가 보유한 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“보험 갈아타기 권유 주의하세요”…금감원, 소비자 경보 발령",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044622",
"published": "Tue, 12 May 2026 14:27:10 +09:00",
"summary": "7월부터 GA에 1200%룰 적용 그전에 설계사 유치 경쟁과열 실적 달성 위해 갈아타기 권유 “부당승환시 금전적 손실 발생”금융감독원이 보험설계사가 실적 달성을 위해 보험계약 갈아..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "취임 100일 장민영 기업은행장 “현행 대출금리 체계 개편 검토”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044589",
"published": "Tue, 12 May 2026 14:05:20 +09:00",
"summary": "“생산·포용금융 확대, AI 속도” 배드뱅크 상록수 지분 매각키로 ‘코스닥 붐업 데이’ 동시에 열려IBK기업은행이 신용등급에 따른 현행 대출금리 산정 체계 개편을 검토하고 소액대출..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "이 대통령 쓴소리에…금융사, 상록수 보유 채권 줄줄이 매각",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044572",
"published": "Tue, 12 May 2026 13:36:53 +09:00",
"summary": "신한카드와 하나은행이 민간부실채권 처리회사 ‘상록수제일차유동화전문유한회사(상록수)’가 보유한 장기 연체채권 중 각각 보유 중인 지분을 한국자산관리공사(캠코)의 새도약기금에 매각한다..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "김용범 정책실장 “AI시대 과실, 특정기업 성과 아냐…‘국민배당금’으로 환원돼야”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044510",
"published": "Tue, 12 May 2026 11:36:00 +09:00",
"summary": "김용범 청와대 정책실장은 12일 “인공지능(AI) 인프라 시대의 과실은 특정 기업만이 끌어낸 결과가 아니다”라며 이를 국민에 환원하기 위한 ‘국민배당금제’를 제안했다. 최근 사회적..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "한은 비둘기파도 돌아섰다…연일 ‘물가 압력’ 경고, 금리인상 시작되나",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12044404",
"published": "Tue, 12 May 2026 10:35:13 +09:00",
"summary": "신성환 금통위원 “물가우려 꽤 있다” 부총재 “금리인상 고민” 발언 맞닿아 한은 긴축 기조로 선회 가능성 커져한국은행 내부에서 다시 한번 물가 상승을 경계하는 목소리가 나오면서 기..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
{
"title": "외인 5.6조 '팔자' 개인 6.6조 '사자' 맞불…승부수 통할까",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005356501&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-05-12&page=1",
"published": "2026-05-12 16:28:11",
"summary": "코스피지수가 높은 변동성에 휘말리자 개인 투자자들이 저가 매수 기회를 노리고 코스피 시장에서 6조6000억원 넘는 규모로 순매수한 것으..머니투데이|2026-05-12 16:28:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "외국인 투매에도 끄떡없는 개미들…'8천피' 믿음 여전(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0013940350&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-05-12&page=1",
"published": "2026-05-12 16:23:58",
"summary": "외국인 투자자들이 6조원이 넘는 역대급 매도 폭탄을 쏟아내며 코스피 지수가 7600선으로 밀린 가운데 개인 투자자들이 물량을 적극적으로..뉴시스|2026-05-12 16:23:58",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "8000선 턱밑서 꺾인 코스피, 하루 577p 출렁…'역대 2위 변동폭'(종합)",
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"published": "2026-05-12 16:23:18",
"summary": "코스피가 역사적인 8000포인트 고지를 목전에 두고 가파른 하향 곡선을 그렸다. 장중 고점과 저점의 차이가 570포인트를 넘어서며 시장..뉴시스|2026-05-12 16:23:18",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“1만피 간다는데 조정 오면 땡큐지”…외국인 매도폭탄에 ‘줍줍’ 나선 개미들",
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"published": "2026-05-12 16:23:08",
"summary": "외국인 반도체·자동차 집중 매도 개인 투자자는 매수 기회로 판단 KB증권 “하이닉스 예고편 불과” 외국인 투자자들이 대규모 차익실현에 ..매일경제|2026-05-12 16:23:08",
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{
"title": "피델리티, 반도체 장비 GST 주요주주 등극…SK하이닉스 공급 확대 베팅",
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"published": "2026-05-12 16:21:09",
"summary": "글로벌 자산운용사 피델리티가 반도체 장비 업체 GST(083450) 지분을 한 달 새 9%대까지 늘렸다. SK하이닉스향 장비 공급 확대..이데일리|2026-05-12 16:21:09",
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{
"title": "외인 5.6조 매도에 8000 턱밑서 꺾인 코스피… 변동 폭 역대 2위",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000930320&office_id=469&mode=mainnews&type=&date=2026-05-12&page=1",
"published": "2026-05-12 16:20:21",
"summary": "코스피가 8,000선 턱밑에서 방향을 틀었다. 단기 고점 부담에 김용범 청와대 정책실장의 '국민배당금' 발언이 외국인 매도세를 키웠다는..한국일보|2026-05-12 16:20:21",
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{
"title": "\"삼전닉스 무섭게 던졌다\"...외인, 이달 코스피서 '14조' 매도",
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"published": "2026-05-12 16:19:41",
"summary": "코스피 큰손 외국인들의 수급 선호도가 최근 분명해지고 있다. 반도체주는 리밸런싱에 들어간 모습이지만 로봇주에 대한 수요는 높다. 이런 ..머니투데이|2026-05-12 16:19:41",
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{
"title": "8000피 목전서 꺾인 코스피, 청와대 '입방정' 탓?",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003089613&office_id=119&mode=mainnews&type=&date=2026-05-12&page=1",
"published": "2026-05-12 16:19:09",
"summary": "8000포인트를 눈앞에 뒀던 코스피가 외국인 매도세 여파로 하락 전환한 가운데 관련 배경에 청와대가 있다는 외신 분석이 제기됐다. 블룸..데일리안|2026-05-12 16:19:09",
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{
"title": "② 중소형 운용사 '묻지마 불행사' 여전[의결권 행사]",
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"published": "2026-05-12 16:19:08",
"summary": "중소형 자산운용사 사이에선 의결권을 일괄 불행사하는 관행이 지속되고 있다. 불행사 사유가 적합하지 않고, 기재도 구체적이지 않단 지적이..아이뉴스24|2026-05-12 16:19:08",
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{
"title": "삼성전자·SK하이닉스, 신고가 터치 후 외인 매도에 2%대 하락[핫스탁](종합)",
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"published": "2026-05-12 16:18:19",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스가 동반 신고가를 터치한 후 하락 마감했다. 단기 급등에 따른 피로감이 차익실현으로 이어진 것으로 풀이된다. 12..뉴시스|2026-05-12 16:18:19",
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{
"title": "'붉은사막' 흥행 대박…펄어비스 1분기 영업익 2천121억원(종합)",
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"published": "2026-05-12 16:14:35",
"summary": "전년 동기 대비 2천597.4%↑…해외 매출 비중이 94% 펄어비스가 지난 3월 20일 출시한 액션 어드벤처 게임 '붉은사막' 흥행에 ..연합뉴스|2026-05-12 16:14:35",
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{
"title": "“상승장 맞나요?”…‘팔천피’ 기대감 속 소외된 코스닥 개미 울상",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001163677&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-05-12&page=1",
"published": "2026-05-12 16:14:27",
"summary": "올해 코스피 86% 폭등…코스닥 상승률은 30% 제약·바이오주 악재 이어져…매크로 환경도 불리 정책 기대감 있지만…제도 구체화까지 시간..조선비즈|2026-05-12 16:14:27",
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{
"title": "예탁금·CMA 합계 첫 250조 돌파…8000피 앞두고 ‘실탄’ 최대로",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006279270&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-12&page=1",
"published": "2026-05-12 16:13:11",
"summary": "코스피 지수가 8000포인트 돌파를 앞둔 가운데, 투자자예탁금과 종합자산관리계좌(CMA) 잔고 합계가 사상 처음으로 250조원을 넘어선..이데일리|2026-05-12 16:13:11",
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{
"title": "코스피 6거래일 만에 하락 마감…코앞에서 놓친 ‘30만전자·200만닉스’ [마켓시그널]",
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"published": "2026-05-12 16:10:13",
"summary": "5거래일 연속 최고치를 경신하던 유가증권시장 지수가 ‘8000피’를 목전에 두고 숨고르기에 들어섰다. 미국과 이란의 휴전 협상이 막다른..서울경제|2026-05-12 16:10:13",
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{
"title": "증시 랠리에 '10조 클럽' 19곳 늘었다…대형주 체급 재편",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005520410&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-05-12&page=1",
"published": "2026-05-12 16:09:13",
"summary": "연초이후 코스피가 3000p이상 급등하면서 시가총액 10조 클럽 종목이 늘고 있다. 반도체 대형주뿐 아니라 증권·금융, 건설·전력 인프..파이낸셜뉴스|2026-05-12 16:09:13",
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"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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"text": "국고 10년 4.004%",
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"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 구제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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{
"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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{
"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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{
"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"id": 6185,
"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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{
"id": 6184,
"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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{
"id": 6183,
"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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{
"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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{
"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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{
"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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{
"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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{
"id": 6169,
"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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{
"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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{
"id": 6166,
"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"id": 6148,
"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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"id": 6139,
"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"id": 6138,
"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"id": 6136,
"date": "2026-04-26T17:21:06+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (2)\n\n3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n\n- 대차대조표 축소는 2번 방안인 ‘금리정책 위주 통화정책 복원’과 맞닿아 있는 내용. 후보자는 연준의 대차대조표 정책은 양대책무 달성에 도움이 되지 않았고(unhelpful), 금융자산 보유자들에게만 혜택을 주었으며, 연준을 정치영역으로 끌어들였다고 비판. 또한, 금융위기 당시 자산 매입은 금리가 실효 하한(ELB)에 근접한 상태로, 금리정책 운신의 폭이 제한된 상태에서 시행된 특별수단이었지만, 현재는 일상적인 정책(ordinary recurring force)이 되어버렸다고 지적. 만약 연준이 더 작은 대차대조표를 유지했다면 금리와 물가는 지금보다 더 낮았을 것이고, 경제도 더 강력했을 것이라는 게 그의 의견. 마지막으로 대차대조표 정책은 연준이 재정정책의 볼모(fiscal policy in disguise)가 될 수 있음을 우려. 연준이 장기 국채를 대규모로 보유하면 재정당국의 부채를 흡수하는 역할을 하게 되고, 이는 통화정책이 아닌 재정정책의 영역에 연준이 끌려 들어간다는 뜻\n\n- Warsh 후보자는 대차대조표 규모의 자릿수(order of magnitude, 구체적 숫자는 제시하지 않음)를 바꿔야 한다면서 본인이 연준에 있을 때는 자산이 8,000억달러에 불과했음을 수 차례 언급. 그러나 향후 대차대조표 축소에 따른 장기금리 급등 우려에 대해서는 인정. 대차대조표 축소 정책은 공개적으로 논의되고, 충분히 사전에 소통(deliberate, well-orchestrated, well-choreographed and well described)이 있어야 함을 강조. 대차대조표 축소는 장기적 프로젝트라는 것. “18년 동안 누적된 문제를 18분 만에 해결할 수는 없다”는 것이 그의 설명\n\n- 공격적이고, 장기간 지속된 QE와 비대해진 대차대조표가 시장 메커니즘을 왜곡시킨다는 것에 대해서는 대다수 연준 사람들도 동의. 현재 대차대조표 정책에 대해서는 세 가지가 확실해졌고, 다른 한 가지는 논의 중. 확실해진 점 세 가지는 1) QE는 극히 예외적인 경우에 사용되는 비상수단이고, 2) 추후 QE로 인한 자산 폭증을 막기 위해서는 재정증권 보유 비중을 늘려야(Non-QE)하며, 3) 대차대조표 정책 전환은 장기적 과제라는 것. 논의 중인 한 가지는 대차대조표의 실질 규모 유지 또는 축소 여부. 실질 규모 유지는 현재 연준이 뉴욕 연은의 RMP(Reserve Management Purchases)를 통해 시행 중인 정책. 동 정책은 재정증권 매입 규모 조절을 통해 시장 유동성 상황에 대응하고, 더 나아가서는 경제 성장에 비례한 준비금 규모 증가를 목적으로 함. 경제가 성장하는데도 준비금 규모가 일정하다면 이는 실질적으로 자산을 축소시키는 것과 동일하기 때문. RMP를 통한 대차대조표 조절은 Powell 의장을 포함, 가장 많은 이들이 찬성하는 정책\n \n- 대차대조표 축소는 두 가지 의견으로 나뉨. 첫번째는 Bowman 금융감독 부의장, Waller 이사, Logan 달라스 연은 총재 등이 주장하는 준비금 수요 제어를 통한 자산 규모 축소. 준비금 수요 약화 방안으로는 1) 은행들의 예방적 준비금 수요 약화(은행들은 법정지준 뿐만 아니라 결제, 예금 유출, LCR, 내부 스트레스 테스트, 대출창구 이용에 따른 낙인효과, 2019년 레포시장 발작 경험 등 때문에 대규모 준비금 유지를 선호. 이들의 준비금 수요를 낮추려면 ‘꼭 준비금이 아니어도 즉시 현금화 가능한 안전장치가 있다’는 인식 확산이 필요), 2) 대출창구 및 연준의 최종대부자 역할 강화(대출창구 정례이용 의무화, SRF 활성화(보유 국채의 현금 전환기능 제고) 등 낙인효과 제거), 3) HQLA(High Quality Liquid Asset, 고유동성자산), LCR(Liquidity Coverage Ratio, 유동성 커버리지 비율) 등 규제 재정비, 4) 레포시장 및 연방기금시장 기능 개선 등을 제시. MBS의 직접 매각 등 적극적인 추가 QT가 필요하다는 데에는 Miran 이사 등 소수 인사들만 동의\n\n- Warsh 후보자도, 기존 대부분 연준 구성원들도 새로운 대차대조표 정책이 필요하고, 이를 시행함에 있어서는 충분한 사전 논의가 필요함에 공감대가 형성되어 있음. 만약 대차대조표 축소가 결정되더라도 그 속도는 점진적일 전망. 본격적인 정책 노선 결정 때까지 자산 포트폴리오 조정(재정증권 보유비중 확대)도 지속될 것으로 예상\n\n- 문제는 재무부와의 관계 재정립. Warsh는 금융위기와 코로나 기간 연준의 대규모 국채매입이 1951년 협정(Treasury-Fed Accord: 제2차 세계대전 중 연준이 재무부의 전쟁 자금 조달 지원을 위한 국채금리 상한제도를 폐지하고 통화정책 독립성을 확보한 협정)을 훼손했다고 비판. 여기에 더해 “연준의장과 재무장관이 공동으로 ‘대차대조표 규모’와 함께 재무부의 ‘국채 발행 계획’을 발표”하는 방안을 제시. 연준과 재무부의 의견 조율을 강화하겠다는 계획. 이 부분은 역설적으로 연준의 독립성을 저해할 가능성. 또한, Bessent 재무장관의 “뒷좌석에 앉는 연준(Back-Seat Fed)이 필요”하다는 논리에 매몰될 수 있기에 실제 관계 조정까지는 논란이 끊이지 않을 것",
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"date": "2026-04-26T17:20:57+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (1)\n\n1) 인플레이션 프레임워크 개편\n\n- 인플레이션 프레임워크 개편은 2% 물가 목표제를 더욱 엄격하게 강화하되, 목표 달성 여부를 평가하는 지표를 바꾸겠다는 의미. 기존 헤드라인이나 근원 물가(PCE)의 2% 복귀 여부가 아닌, 절사평균(trimmed-mean)이나 중위값(median) 물가상승률로 판단하겠다는 것. 즉, 관세나 전쟁 같은 일시적 물가상승에는 일일이 대응하지 않고, 기조적(underlying) 물가 흐름에 중점을 두겠다는 뜻으로 볼 수 있음. 참고로 Warsh 후보자는 달라스 연은의 절사평균 PCE와 클리블랜드의 중위값 PCE를 선호한다고 언급\n\n- 물가 평가 방식 변경에 대해서는 Miran 이사 같은 극단적 인사뿐만 아니라 Waller 이사 등 일부 연준 구성원들도 전향적인 입장을 보이는 중. 또한, 연준도 물가 프레임워크를 2012년 ‘목표물가는 2%’에서 2020년 FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)로, 2025년에는 FIT(Flexible Inflation Targeting)를 다시 채택한 경험. 인플레이션 판단 기준이 바뀌는 것은 이례적인 일이 아님\n\n- 만약 인플레이션 프레임워크가 Warsh 후보자가 원하는 대로 개편되더라도 당장의 기준금리 경로에는 큰 영향이 없을 전망. 2월 기준 절사평균, 중위값 PCE는 목표 수준을 각각 58개월, 59개월째 웃돌고 있음. 3월 PCE 시장 컨센서스가 3.5%(2월: 2.8%)인 만큼 격차는 당분간 계속해서 벌어질 것으로 예상. 아무리 못해도 연말까지 기준금리는 적어도 물가 때문에 인하되는 일은 없을 것\n\n\n2) 금리정책 위주 통화정책 복원\n- 금리정책 위주 통화정책은 정책 운영의 주된 정책 도구는 금리(Interest Rate Tool)이지 자산 매입·매각(Balance Sheet Tool) 같은 도구가 아니라는 것. QE 같은 정책은 금융위기와 같은 극히 예외적인 경우에나 사용하고, 평상시(조금 위험한 상황에서도)에는 금리 조정을 통해 통화정책을 운영하는 것이 골자. 이에 대해서는 연준은 물론 대다수 중앙은행이 동의. 과도하게 공격적이고 길게 이어졌던 자산 매입이 지금의 비대한 대차대조표로 이어졌다는 것이 중앙은행의 생각\n\n- Warsh는 더 나아가 자산 매입이 금융자산 가격을 끌어올려 부의 불균형을 초래했다고 비판. 미국인 중 약 절반은 금융자산이 없기 때문에 QE로 인한 수혜는 일부만 받았다고 설명. 연준 사람들 중 자산 매입 관련 부의 불균형을 심도 있게 언급한 이는 없음. 그러나 다수는 국채매입은 어쩔 수 없는 선택이었지만 MBS를 매입한 것은 잘못된 결정이었음을 인정. 특정 기업의 자산을 사는 것은 불공평하다는 논리\n\n- 우리는 물가 프레임워크는 전체가 아닌 일부 변경이 있을 수 있다고 보지만 금리정책 위주 통화정책 복원은 상당히 현실성 있는 방안이라고 판단. 위에서 설명했듯 자산 매입정책의 폐해에 대해서는 기존 연준 구성원들도 상당 부분 동의하고 있기 때문. 다만, 후보자가 인사청문회에서 연방기금금리(Federal Funds Rate)를 지배적인 통화정책 도구로 재정립하겠다고 언급한 부분은 이견의 여지가 있을 가능성. 지금 연준에서는 ‘기준’금리 변경에 대한 논의가 진행 중. 일례로 Logan 달라스 연은 총재는 비은행 금융기관들의 중요성이 커지면서 연방기금시장보다 레포시장 규모가 훨씬 커진 만큼 기준금리를 현재 연방기금금리에서 레포금리로 변경할 필요가 있음을 주장한 바 있음",
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"date": "2026-04-25T22:26:21+09:00",
"text": "IMA는 그사세고 발행어음 인가가 있느냐 없느냐가 이제는 넘사벽 기준인듯",
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"date": "2026-04-25T22:24:45+09:00",
"text": "(발췌)금융당국이 삼성증권의 발행어음(단기금융업) 인가 안을 원점에서 재검토하기로 했다.\n\n금융위는 돌발 변수를 만났다. 삼성증권 발행어음 인가 안을 지난 9일 안건소위에서 통과시킨 시점, 금감원으로부터 제재 안을 제출받았기 때문이다.\n\n또 일부 증선위원들 사이에서 제재 수위를 먼저 확정하기 전 조건부 인가를 내주는 건 적절치 않다는 지적이 제기된 것으로 전해졌다. 인가 안과 제재 안을 동시다발적으로 다루게 된 현 시점에서, 순서로 따지면 제재 결과를 보고 결격사유가 없는지 판단하는 게 먼저라는 논리다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411553",
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"date": "2026-04-24T13:17:28+09:00",
"text": "■ 영업이익과 법인세\n\n- 올해와 내년 상장사 영업이익 컨센서스는 각각 808.5, 976.7조원(삼성전자 + SK하이닉스: 517.5조원, 635.8조원). 참고로 작년이 343.4조원(삼전닉스: 90.8조원)이었음\n\n- 2015~2025년 상장사 법인세비용/영업이익 평균은 23.6%. 이걸 영업이익에 대입해보면 예상되는 법인세는 올해 190.5조원, 내년 230.1조원(삼전닉스: 122.9조원, 151.0조원). 작년 상장사 법인세비용은 68.0조원(삼전닉스: 11.8조원)",
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"date": "2026-04-24T13:12:43+09:00",
"text": "WGBI 관련 데이터는 인포화면 4374에서 보실 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T10:08:01+09:00",
"text": "한화투자증권 FICC파생운용팀에서 인재를 모십니다. 여기 진짜 좋습니다. 본부장님, 팀장님 다 능력 출중하신 분들이니 많은 관심과 지원 부탁드립니다.\n\n[주요 업무]\n1. 원화채권북 운용\n- 국공채 및 크레딧채권 운용\n2. 포지션 관리\n- 포지션 모니터링\n3. 시장 분석\n- 시장 모니터링 및 운용전략 수립\n\n[우대 및 요구조건]\n- 매크로 및 금리 관련 애널리스트 우대\n- 금융공학 및 퀀트분석 관련 학위 또는 경력 우대\n- 국내외 금융시장 및 금리시장에 대한 이해도, 금융공학관련 기본 지식\n- 금융자격증(투자자산운용사 등) 소지자\n- 프로그래밍 스킬 보유자 우대 (Python, R, SQL 등)\n\n[모집인원]\n0명, 과차장급, 계약직\n-----------------------------------\nhttps://www.hanwhain.com/portal/apply/recruit/detail?rtSeq=18707",
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"date": "2026-04-23T08:09:47+09:00",
"text": "■ 지출별\n- 민간소비는 재화(의류 등)가 늘어 전기대비 0.5% 증가(전년동기대비(이하 같음) +2.6%)\n- 정부소비는 물건비 지출을 중심으로 0.1% 증가 (+4.0%)\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 2.8% 증가 (-1.4%)\n- 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 4.8% 증가 (+3.6%)\n- 수출은 반도체 등 IT품목을 중심으로 5.1% 증가, 수입은 기계 및 장비,\n- 자동차 등이 늘어 3.0% 증가 (수출 +10.3%, 수입 +7.7%\n\n■ 경제활동별\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.1% 증가 (+2.9%)\n- 제조업은 컴퓨터, 전자 및 광학기기를 중심으로 3.9% 증가 (+6.4%)\n- 전기가스수도사업은 수도 및 원료 재생업을 중심으로 4.5% 증가 (-4.3%)\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 3.9% 증가 (-3.6%)\n- 서비스업은 금융 및 보험업, 문화 및 기타 등을 중심으로 0.4% 증가 (+3.3%)",
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"date": "2026-04-23T08:02:05+09:00",
"text": "한국 1분기 GDP 전분기비 1.7%, 전년동기비 3.6% 증가. 컨센(qoq 0.9%, yoy 2.6%) 상회",
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"date": "2026-04-22T18:48:30+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 3/30~4/21 외국인 국고채 순매수는 8.5조원. 예년 평균(2023~2025년 3월 마지막 두번째 거래일~4월 17번째 영업일) 4.5조원 상회. 들어오면 뭐하누.. 금리는 밀리는데..ㅠ\n\n- 만기별 순매수 비중은 3~5년 32.3%, 10년 초과 26.8%, 1~3년 26.0% 순. 동 구간 WGBI 구성 채권 비중은 각각 20.3%, 24.3%, 28.0%. 중단기 구간 수혜 지속",
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"date": "2026-04-22T07:11:09+09:00",
"text": "- 대차대조표 축소는 준비금 축소를 의미. 실제로 규모를 줄이든, 성장에 비례해서 사이즈를 유지하든 뭐가 되었든간에 정도의 차이일 뿐 이표채시장 연준의 영향력은 감소. 채권시장 변동성은 구조적인 확대가 불가피\n\n- 예전같으면 시장이 흔들릴 때 연준(다른 중앙은행들도 마찬가지)은 시장 개입(국채 매입)을 통해 안정을 도모해왔지만 지금은 아님. \"흔들리면 우리 쳐다보지말고 니들이 직접 와라\"임. 시장개입보다는 최종 대부자 역할을 강화하겠다는 것이 연준 등 주요국 중앙은행들의 입장\n\n- 물가 프레임워크 재점검은 '일시적', 또는 가만히 있어도 없어질 문제들, 통화정책으로 제어하는데 한계가 있는 부분들은 대응하지 않겠다는 의미가 아닐까 함. 즉, '일시적' 충격인 관세로 물가가 상승하고, 제어하는데 한계가 있는 전쟁관련 공급측면 충격 때문에 물가가 상승해도 적극적으로 대응하지 않겠다는 의미. '어쩔 수 없는 문제들'을 제외한 물가가 안정적이라면 괜찮다는 것. 저 '일시적' 개념은 상당히 주관적이기 때문에 논란이 있을 것 같음\n\n- 초기 Warsh 체제에서는 기준금리보다 대차대조표 정책이 화두가 될 것으로 예상. 연준 일부 + Warsh는 준비금 수요를 줄여 대차대조표 자체를 축소시키자는 입장이고, 나머지 연준 일부는 대차대조표 축소로 인한 영향을 알 수 없으니 논의가 더 필요하다는 의견이고, 다른 연준 일부는 성장에 비례해서 대차대조표를 늘리지 않는 것은 실질적인 축소를 의미하니 성장에 맞춰 규모를 조정하는 것이 맞다고 주장",
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"date": "2026-04-22T07:03:50+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 후보자\n\n1. 근본적인 정책 개선(need fundamental policy reforms)과 함께 연준의 정책 운영 방식에 변화(regime change in conduct of Fed policy)가 필요\n\n2. 새로운 물가 프레임워크(need a new inflation framework), 정책도구 그리고 소통방식 도입이 필요한 상황\n\n3. 통화정책 도구는 각자 목표에 맞게 사용(need to use tools differently)해야 함\n\n4. 연준은 전망치를 필요 이상으로 장기간 고수 중. 포워드 가이던스에 대해서는 비판적인 입장이며 신뢰도 없음\n\n5. 의장이 되면 연준의 권한 범위를 벗어나는 일은 하지 않을 것\n\n6. 경제의 공급 측면 환경은 크게 변화(supply side of the economy is changing dramatically)\n\n7. 통화정책은 상황에 뒤쳐져 있음(monetary policy works with lags)\n\n8. 관세 때문에 물가가 상승했다는 견해에 동의할 수 없음. 실제 물가가 어느정도 인지 파악하는 것이 중요. 지금까지 물가를 측정해왔던 데이터들은 부정확(quite imperfect)\n\n9. 기조적인 물가에 중점을 두어야 함(most interested in underlying inflation rate)\n\n10. 물가 측면 리스크는 어느정도 개선(improved somewhat). 추세적인 물가 흐름은 긍정적(inflation trend is quite favourable)\n\n11. 연준 개혁의 첫 번째 과제는 데이터 개선(data project)\n\n12. 물가 안정을 위한 시간은 제한적(limited time to reduce inflation)\n\n13. AI로 인해 연준 모델의 제검토가 중요해졌음\n\n14. 경제는 개선 중이고 추가 개선 여력도 존재. 고용은 완전 고용에 근접한 상태\n\n15. 기준금리를 통화정책의 주요 도구로 사용하는 것을 선호(prefer using interest rates as the dominant force). 기준금리를 인하하면 많은 이들이 수혜를 볼 것\n\n16. 방대한 대차대조표는 연준으로 하여금 정치적인 선택을 강요받게 하고 있음\n\n17. 점진적이고 신중한 대차대조표 축소가 필요. 재무부와 공조, 대차대조표 규모를 줄여나갈 것\n\n18. 연준은 재정 문제에 관여하지 말아야 함(needs to get out of the fiscal business)\n\n19. 트럼프 대통령에게 채권 매입보다 금리 조정이 더 효과적임을 설명\n\n20. 지나치게 많은 연준 구성원들이 너무 이른 시점에 금리 경로에 대해 의견을 피력\n\n21. 중앙은행은 AI나 지정학적 환경, 상황을 정확히 알 수 없음\n\n22. 금리 정책은 더 정확한 데이터를 바탕으로 미래 지향적이어야 함\n\n22. 소규모 대차대조표는 금리를 낮추고, 물가를 개선시키며, 경제를 강력하게 만들 것\n\n23. 연준은 정부와 공조해서 통화정책을 운영해야 함. 통화정책 외의 정책에서도 정부와 협력이 가능. 또한, 모든 데이터들에 전향적일 필요\n\n24. 중앙은행은 지속적인 충격과 영향에 대응하는 것이 바람직. 일시적 현상에 일일디 대응하는 것은 부적절\n\n25. 연준에게 디지털 화폐를 발행할 수 있는 법적 근거는 부재. 발행이 가능하더라도 이는 잘못된 정책일 것",
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"date": "2026-04-21T10:30:28+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 중동 전쟁 이후 국제유가 상승 등으로 물가 상방 압력과 경기 하방 압력이 동시에 증대. 이 같은 불확실성 속에서 신중하고 유연한 통화정책 운영을 통해 물가 안정과 금융 안정을 함께 도모해 나갈 것\n\n2. 정책 수단을 재점검하고 정부와 필요한 부분에 대해 정책 공조를 이어나갈 예정. 시장과의 양방향 소통을 강화하면서 우리 실정에 맞는 정책 커뮤니케이션 방향을 지속적으로 고민하겠음\n\n3. 외환시장 24시간 개장을 추진하고 역외 원화 결제 시스템을 구축, 외환시장 접근성과 안정성을 국제적 기준에 맞게 개선할 것\n\n4. 은행과 비은행, 국내와 해외 부문 간 경계가 빠르게 허물어지고 있고 자산시장과의 연계성도 강화되는 중. 기존 건전성 지표와 함께 시장 가격지표 활용을 확대, 금융시스템 리스크 대응 역량을 강화할 필요",
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"id": 6122,
"date": "2026-04-20T07:34:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] WGBI 편입효과 점검\n\n▶ WGBI 편입효과 점검\n▶ 제한적인 시중은행채 공급\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 1: 11월까지 시장 강세 재료로서의 작용 여부. 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 피크. 7~8월, 10~11월도 늘어나기는 하지만 2분기만은 못함\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 2: 외국인 국고채 순매수 중 실제 WGBI 자금 비중. 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Forward라 이를 온전히 외국인 소유로 보는 것에는 무리가 있음. 유입된 7.8조원 중 ‘순전한 WGBI 자금’ 규모를 파악하는 것은 현 시점에서 불가능\n\n- 제한적인 은행채 공급으로 은행채는 공사채 대비 강세 흐름이 지속되는 상황. 금리 불확실성이 확대된 국면에서도 여신 둔화와 안정적인 수신 여건이 이어질 경우, 은행채 강세는 당분간 단기구간을 중심으로 지속될 전망",
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"id": 6121,
"date": "2026-04-18T17:27:39+09:00",
"text": "■ WGBI\n\n- 15일 재정경제부 보도자료에 따르면 외국인 국고채 순매수는 체결기준 총 7.7조원(3/30~4/13), 결제기준 5.4조원(4/1~4/13). 이 중(결제기준) 일본계 투자자 순매수가 2.8조원\n\n- 외국인 순매도종목 제외 국고채 잔고는 3월 마지막 두번째 영업일~4월 13번째 영업일 기준 약 7.8조원 증가. 예년 평균(2023~2025년(2022년은 금리 급등기라 제외) 평균 4.7조원)을 크게 상회. 4월만 놓고 보면 올해 외국인 잔고는 3.2조원 늘어났음(예년 평균은 3.7조원)\n\n- 외국인이 사들인 국고채 만기별 비중은 10년 초과가 30.4%, 3~5년이 29.8%, 1~3년이 23.0%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과가 24.3%, 3~5년이 20.3%, 1~3년이 28.0%\n\n- 4월 월보에서 예상했던대로 WGBI의 핵심 추종자금은 일본계 자금이 맞았고, 초장기 구간 제외하면 수혜는 중단기(3~5년) 구간이 받고 있음\n\n- 관건은 두 가지. 1) 지금과 같은 매수세에도 시장 금리가 뚜렷하게 내려가지 못하는데 과연 11월까지 WGBI 효과를 볼 수 있을 것인가? 참고로 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 Peak. 7~8월, 10~11월도 늘어나긴 하는데 2분기만 못함. 2) 외국인 국고채 순매수를 그대로 날것의 외국인 매수세로 볼 수 있는가? 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Foward라 이를 온전히 외국인의 것으로 볼 수 없음. 그런데 재정부 보도자료 숫자랑 외국인 국고채 잔고 숫자랑 거의 비슷함",
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"id": 6120,
"date": "2026-04-18T09:17:24+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 중동 지역 분쟁으로 유로존 물가 전망 불확실성이 크게 증가(increased significantly). 다만, 단기적으로 물가의 상방 압력은 소폭(tilted) 증가\n\n2. 인플레이션은 기본 시나리오를 상회 가능. 특히, 기대인플레이션과 임금 상승세가 예상 대비 가파르게 상승할 경우 상황은 악화될 것\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 조심스럽지만 낙관적(cautiously optimistic)인 견해를 유지 중이고 소비자들은 경제 상황을 우려하지만 지출은 지속되고 있음. 이러한 기업, 소비자심리는 경제를 떠받치는 강력한 요소(strong pillars)들\n\n2. 향후 전망 경로는 유가 상승과 분쟁 지속 기간에 달려있음\n\n3. 경제활동 가능 인구 증가의 정체(zero labour force growth)는 인구 구조적 요인 변화에 기인. 정체된 노동력 증가를 '뉴 노멀'로 해석해야할 가능성\n\n4. 낮은 노동인구 증가율은 생산성 개선으로 상쇄 중. 이민자 유입 감소는 테크 분야 투자 만큼이나 중요한 문제\n\n5. 추가 고용 여력은 상당히 큰 편(plenty room to increase labour force participation)\n\n6. 생산성 개선이 중립금리에 미치는 영향을 가늠하기에는 아직 이른 시점이지만 상황을 면밀히 주시 중\n\n7. 생산성 개선은 디스인플레이션 요인이지만 이를 전적으로 확신할 수는 없음\n\n8. 유가 상승이 물가에 미치는 영향이 생산성 개선이 미치는 영향보다 훨씬 큼\n\n9. 현 시점에서 오일 쇼크가 일시적일지, 지속적일지는 알 수 없음. 만약 사태가 빠르게 종료된다면 연준은 기존 기준금리 경로로 복귀할 것\n\n10. 대부분 기업들은 빠르게 전쟁이 종료될 것으로 예상하며 하반기 업황에 대해서는 낙관적 전망을 가지고 있음\n\n11. 오일 쇼크는 성장보다 물가에 더 큰 충격을 가할 전망\n\n12. 기준금리는 소폭 긴축(slightly restrictive)적인 수준. 중립 수준인 3%를 상회(just above)\n\n13. 유가 급등 이전 본인은 연내 2회 기준금리 인하가 필요할 것으로 예상\n\n14. 연준의 통화정책은 지켜보고 대응할 수 있는, 적절한 수준에 위치(wait-and-observe mode, nice to place to be)\n\n15. 유가 상승이 상품, 서비스 물가로 전이되는지를 관찰 중\n\n16. 기준금리 경로에는 정해진 것이 없음. 상황에 따라 동결, 인상, 인하 모두 가능\n\n17. 은행 자본규제가 수정되면 준비금 수요가 감소하면서 대차대조표 규모도 감소 예상\n\n18. 상업용 부동산 리스크는 더 이상 본인의 걱정거리가 아님. 오피스 빌딩 공실률은 하락 중\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 중동 사태가 해결되지 않으면 물가와 고용 리스크 모두 증가. 양대 책무 리스크의 동시 증가는 연준에게 있어 큰 문제\n\n2. 3월 PCE는 3.5% 부근까지 상승 전망. 에너지 가격 상승은 인플레이션에 오랜 기간 영향을 미칠 가능성\n\n3. 시장은 분쟁의 장기화를 충분히 반영하지 않고 있는 모습\n\n4. 고용 데이터와 함께 고용시장 스트레스를 면밀히 주시 중. 고용시장 BEP는 사실상 0에 수렴\n\n5. 고용자 수 감소가 반드시 경기 침체를 의미하는 것은 아님\n\n6. 고용환경 변화로 고용에 대한 분석 난이도도 증가\n\n7. 1970년대 오일 쇼크 대비 현재 중앙은행은 기대인플레이션의 중요성을 확실히 알고 있음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고의 원인 중 하나는 관세\n\n9. 사모신용시장은 전체 금융시장에서 커다란 시장이 아님. 사모신용시장 문제가 시스템 리스크로 발전할 가능성은 제한적",
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"id": 6119,
"date": "2026-04-17T22:17:41+09:00",
"text": "이란 외무부, \"휴전 기간 동안 호르무즈 해협의 모든 상업용 선박 항행 허용\"\n----------------‐------------------------\nIran Says Hormuz Strait Now Completely Open for Commercial Ships\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-17/iran-says-hormuz-strait-now-completely-open-for-commercial-ships",
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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"id": 6117,
"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"id": 6115,
"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"id": 6114,
"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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"date": "2026-04-10T12:08:08+09:00",
"text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 공급 충격이 일시적일 경우, 금리 조정을 통해 대응하지 않는 것이 바람직. 그러나 공급 충격이 장기화되고, 물가와 기대인플레이션이 불안정해지면 정책 대응이 필요\n\n2. 공급 충격은 러우전쟁보다 더 클 가능성\n\n3. 인플레이션 리스크가 상승한 것은 부인할 수 없는 사실\n\n4. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적\n\n5. 이번 추경은 부채를 통해 조달한 것이 아닌 초과 세수를 통해 조달되었기 때문에 긍정적\n\n6. 현재 환율 약세 흐름은 중동 사태와 외국인의 주식 매도세가 주도. 이란 상황이 안정되면 환율은 빠르게 내려올 가능성\n\n7. 환율은 레벨보다 달러 인덱스 대비 변화를 보는 것이 적절\n\n8. 외환시장이 흔들릴 때 대미투자를 줄일 수 있는 법적 근거가 존재\n\n9. WGBI 관련 자금 유입 규모는 11~12억달러. 자금 유입은 초기에 집중될 것\n\n10. 변동성이 크게 확대된 현 상황에서 시장금리를 보고 통화정책에 대한 기대를 예측하는 것은 어려움",
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"date": "2026-04-10T11:23:20+09:00",
"text": "3개월 Forward Guidance는 금번 회의부터 비공개 전환. 전반적인 회의 분위기는 인상과 인하 모두 논의가 크게 없었음",
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"date": "2026-04-10T10:55:20+09:00",
"text": "■ 4월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n중동. 물가는 **__'상당폭'__** 상승 + 성장은 둔화\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고 \n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대되고 향후 중동사태 관련 불확실성이 높은 만큼\n\n(2월) 금융안정 측면의 리스크도 지속\n(4월) 금융·외환시장 변동성이 크게 확대\n\n(2월) 대내외 정책 여건을 점검\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(2월) 양호한 성장세 + 물가경로는 국가별로 차별화될 것\n(4월) 중동전쟁에 따른 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n\n(2월) 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 및 지정학적 위험의 전개 상황 등에 영향받을 것\n(4월) 중동사태의 전개양상, 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 흐름 등에 영향받을 것\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(2월) 개선세를 지속\n(4월) 개선세를 지속하였지만 중동사태 이후에는 경제심리가 약화되고 일부 업종에서 생산차질이 발생하는 등 성장의 하방압력이 증대\n\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n(4월) 중동사태 전개상황 및 통상환경 변화, 반도체 경기 및 내수 회복 흐름 등에 크게 영향받을 것\n\n※ 중동. 성장률 전망치 하향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n\n※ 정부정책 감안해도 2%대 중후반. 물가는 확실히 인상 지지\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되었지만 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔호되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n\n※ 좀 더 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(2월) 국내경제는 개선세를 지속\n(4월) 국내경제는 중동전쟁으로 성장의 하방위험이 증대\n\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n(4월) 중돈전쟁으로 물가의 상방위험이 증대\n\n(4월, 추가) 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n\n(2월) 수도권 주택가격 및 가계부채 리스크, 환율 변동성의 영향 등에 계속 유의\n(4월) 환율 변동성 확대의 영향에 유의하는 한편 수도권 주택가격 및 가계부채의 안정 흐름이 지속될지 계속 살펴볼 필요\n\n(2월) 성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(4월) 중동전쟁 등 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n\n※ 지켜보겠다",
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"date": "2026-04-10T10:31:15+09:00",
"text": "만장일치 동결",
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"date": "2026-04-10T09:50:35+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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{
"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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{
"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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{
"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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{
"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 13247,
"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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{
"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"id": 13245,
"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"id": 13239,
"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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{
"id": 13235,
"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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{
"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"id": 13233,
"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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{
"id": 13232,
"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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{
"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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{
"id": 13229,
"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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{
"id": 13228,
"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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{
"id": 13227,
"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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{
"id": 13226,
"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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{
"id": 13225,
"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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{
"id": 13224,
"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"id": 13222,
"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"id": 13221,
"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"id": 13220,
"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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{
"id": 13218,
"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"id": 13188,
"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"date": "2026-04-06T16:34:31+09:00",
"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"date": "2026-04-06T16:26:12+09:00",
"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"date": "2026-04-06T16:24:05+09:00",
"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"date": "2026-04-06T16:22:34+09:00",
"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"date": "2026-04-06T16:22:26+09:00",
"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"date": "2026-04-06T16:22:24+09:00",
"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"date": "2026-04-06T16:21:28+09:00",
"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"date": "2026-04-06T16:19:58+09:00",
"text": "고용 마렵다",
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"date": "2026-04-06T16:19:39+09:00",
"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"date": "2026-04-06T16:18:22+09:00",
"text": "고위 관리가 누군데 -_-",
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"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T16:17:19+09:00",
"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"date": "2026-04-06T16:15:17+09:00",
"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"text": "나선보면 \n\n\"애매하긴 해 ㅋㅋ\"",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"date": "2026-04-06T15:43:21+09:00",
"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"date": "2026-04-06T15:41:07+09:00",
"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"date": "2026-04-06T14:34:38+09:00",
"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"date": "2026-05-12T14:28:38+09:00",
"text": "**🚀 [케어젠/IR] 케어젠, ProGsterol 유럽 시장 진출 기반 확보**\n\n안녕하십니까, 케어젠 IR팀입니다. \n\n케어젠은 **폴란드 의료·제약 유통업체인 Farmabol 社와 3년간 약 570만 달러 규모의 ProGsterol 공급계약을 체결**했습니다.\n\n계약에 따른 매출은 올해 3분기부터 순차적으로 가시화될 전망입니다.\n\nProGsterol은 핵심 원료 Deglusterol을 기반으로 한 케어젠의 합성 펩타이드 기반 건강기능식품으로, 혈당 관리 기능성을 목표로 개발된 제품입니다.\n\n이번 계약은 ProGsterol이 미주 시장에 이어 유럽이라는 또 다른 선진 소비시장으로 진입할 수 있는 사업적 기반을 마련했다는 점에서 의미가 있습니다.\n\n케어젠은 현재 Deglusterol의 EU Novel Food 관련 공식 절차를 진행 중이며, 해당 절차가 마무리될 경우 ProGsterol의 유럽 시장 진입과 사업화 확대를 위한 제도적 기반이 한층 강화될 것으로 기대하고 있습니다.\n\n케어젠은 이번 계약을 계기로 유럽 현지 파트너십을 단계적으로 강화하고, 글로벌 건강기능식품 시장에서 펩타이드 기반 기능성 원료의 경쟁력을 지속적으로 입증해 나가겠습니다. \n\n감사합니다.\n\n케어젠 공식 텔레그램 채널: t.me/caregenirpr",
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"date": "2026-05-12T14:26:38+09:00",
"text": "공식 개시\n\nhttps://naver.me/xy7lehMQ",
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"text": "오후 1시 50분 기준",
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"date": "2026-05-12T12:14:09+09:00",
"text": "https://naver.me/51uaotkD\n\n오늘 외국인이 전닉 팔고 튀는 것도 이해가 감. 이런 이야기에 얼마나 놀랬을까",
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"text": "배당 받고 싶으면 주식을 사.....",
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"date": "2026-05-12T09:02:43+09:00",
"text": "[KB: 스몰캡] [로봇] 로봇시대, 감(속기가) 다 살(린다)\n\n▶ 김선봉 선임연구원, 정동익 이사, 강성진 이사, 노승국 선임연구원, 성현동 연구위원\n\n■ 목차\n\nFocus Charts\n\nI. 로봇 시대, 감다살\n 1. 국내 업체들의 아웃퍼폼 이유 \n 2. 휴머노이드 대량 양산 시대 진입 \n 3. 최대 병목은 액츄에이터 \n 4. 주요 수요처는 서비스/제조/국방 \n\nII. 휴머노이드, 누가 주도하는가?\n 1. Tesla \n 2. Boston Dynamics \n 3. Figure AI \n\nIII. 전장으로 진출한 휴머노이드\n 1. 현실로 다가온 군사용 로봇 \n 2. 군사용 로봇 시장전망 \n 3. 한국기업의 군사용 로봇 현황 \n\nIV. 중국 휴머노이드 산업 경쟁력 분석\n 1. 타깃 시장은 아직 춘추전국시대 \n 2. AI 모델 개발에 진심인 중국 \n 3. 주요기업 현황 \n\nV. 기업분석\n로보티즈, 에스피지, 두산로보틱스, 한라캐스트, 액스비스, 현대차, 기아, 현대모비스, 현대글로비스, HL만도, 현대로템, LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화에어로스페이스\n\nAppendix\n\n자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. \n\n▶보고서 링크: https://bit.ly/4uFPAHB",
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"date": "2026-05-12T09:01:37+09:00",
"text": "**삼양엔씨켐 **분기별 실적",
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"date": "2026-05-12T09:01:11+09:00",
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"date": "2026-05-12T08:53:03+09:00",
"text": "[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이채윤]\n시스템 반도체 - 한국형 실리콘 실드 가동\n\nContents\nI. TSMC 공급 및 실적 분석\n TSMC 공급 병목 조사\n TSMC 실적 분석I\n TSMC 실적 분석II\n 병목은 5nm에서 3nm로 이동\n\nII. 삼성전자 파운드리 실적 분석 \n 잠재 고객사 실적 기여 분석\n A) 빅테크\n B) 스타트업\n C) HBM 베이스다이\n\nIII. 파운드리 동향\n 인텔\n SMIC\n 테슬라/스페이스X/xAI 테라팹\n\nIV. IP/디자인하우스 밸류체인 시사점\n 주요 업체 동향\n 대만계 디자인하우스 케이스 조사 \n\nV. 시스템 반도체 상장사 분석\n 파두(목표주가 130,000원), \n 세미파이브(목표주가 52,000원), \n 오픈엣지테크놀로지(NR), \n 에이디테크놀로지(목표주가 62,500원), \n ARM 홀딩스, \n 알칩 테크놀로지\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351379\n\n위 내용은 2026년 5월 12일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T21:13:59+09:00",
"text": "**[상상인증권 금융 김현수]\n\n💡 삼성증권(016360): 가파른 상승에도, 배당과 ROE가 다시 설명\n💡 투자의견: BUY (유지) / 목표주가: 167,000원 (상향)**\n\n▶ **예상보다 강했던 1분기, 목표주가 167,000원으로 상향**\n삼성증권에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 167,000원으로 상향한다. 목표주가는 2026년 추정 BPS 96,869원에 Target P/B 1.72배를 적용해 산출했다. 목표 P/B 상향은 2026년 연간 ROE가 20%에 근접할 것으로 예상되는 가운데, 중장기 배당성향 50% 목표에 기반한 주주환원 확대 가능성이 높아졌기 때문이다. 1분기 연결 지배순이익은 4,509억원으로 YoY +81.5% 증가하며 컨센서스를 16.8% 상회했고, 연결 기준 연환산 ROE는 22.2%를 기록했다. 최근 상승폭이 컸음에도, 이익과 배당 전망이 동시에 상향되면서 밸류에이션은 여전히 견조하다는 판단이다.\n\n▶ **리테일과 WM이 동시에 개선, 이익의 폭이 넓어졌다**\n핵심은 브로커리지와 WM였다. 일평균거래대금이 84.7조원까지 확대되면서 별도 기준 순수탁수수료는 3,493억원으로 YoY +143.9% 증가했고, 리테일 고객자산은 495.6조원으로 YoY +60.7% 증가했다. 금융상품 판매수익은 펀드와 랩어카운트 중심으로 846억원을 기록해 YoY +157.5% 증가했으며, 퇴직연금 예탁자산도 23.3조원으로 늘어났다. 상품운용손익 및 금융수지도 3,429억원으로 YoY +11.9% 증가했는데, 이는 고객예탁금과 신용공여 잔고가 높은 수준을 유지한 영향이다.\n\n▶** IBKR 기대는 옵션, 본질은 자본 8조원과 배당수익률**\n최근 주가 급등의 배경은 IBKR과의 외국인 통합계좌 협업이다. 다만 서비스 초기 단계인 만큼 단기 실적 기여는 제한적일 가능성이 높다. 한편 1분기 별도 자기자본은 7.7조원까지 확대됐으며, 연말에는 8조원을 넘어설 가능성이 높다고 판단한다. 이는 향후 IMA 인가 가능성을 열어두는 요인이다. 중장기 배당성향 50% 목표를 고려하면 2026년 DPS는 7,000원까지 확대될 수 있을 것으로 예상되며, 가파른 주가 상승에도 배당수익률은 여전히 5%를 상회하는 상황이다. 결국 현 시점의 투자 매력은 높은 ROE, 자기자본 8조원 진입 가능성, 그리고 배당 확대 가시성에 있다고 판단한다.\n\n▶ **리포트 전문: ****https://buly.kr/8IxyVc8**\n\n* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.",
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"text": "삼전닉스 절반인 ETF … 토큰으로 내놓은 OKX\n\nhttps://naver.me/5wrAqhAo",
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"text": "큐라클 황반변성치료제 후보물질, 美 메멘토에 최대 1조5600억원 기술이전 계약 체결\nhttps://www.hankyung.com/article/202605117186i\n\n확인도 없이 자회사에 한 기술이전이라고 깎아내리는 코멘트에, 그걸 확인도 안한 포워딩이 많았네요",
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"date": "2026-05-11T17:20:59+09:00",
"text": "2026.05.11 16:07:41\n기업명: 삼성증권(시가총액: 12조 734억) A016360\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 71,227억(예상치 : -)\n영업익 : 6,095억(예상치 : 5,128억/ +19%)\n순이익 : 4,509억(예상치 : 3,625억+/ 24%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 71,227억/ 6,095억/ 4,509억\n2025.4Q 43,110억/ 3,306억/ 2,150억\n2025.3Q 27,250억/ 4,018억/ 3,092억\n2025.2Q 45,667억/ 3,087억/ 2,346억\n2025.1Q 32,712억/ 3,346억/ 2,484억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260511800572\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=016360",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://www.youtube.com/shorts/pIe0DVy5xzQ",
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"text": "[현대차그룹 로봇사업, 방산 모멘텀 결합: 스팟, 트럼프 집도 지키고, 나라도 지키고]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n현대차그룹이 한국 육군의 요청을 받아들여 최전방에 로봇을 투입합니다.\n살상 업무를 제외한 경계, 수색 등 비전투 분야에 로봇을 활용할 계획입니다.\n'스팟'은 이제 트럼프의 마라라고 저택과 한국의 최전방을 순찰하게 되네요.\n\n이처럼 로봇의 용도는 매우 다양하고, 현대차그룹은 BD와 로보틱스 랩을 통해 로봇의 풀라인업을 구축할 계획입니다. \n\n로봇은 Legacy가 없고, 자율주행 전기차에서 구축된 전기전자 기술을 활용할 수 있어 매우 빠른 확산이 예상됩니다. \n\n현대차/기아의 시총이 로봇 모멘텀에 힘입어 글로벌 모빌리티 섹터내에서 4위에 등극했습니다.\n하반기에는 로봇 훈련센터 운영과 로봇 생산법인 설립이 예정되어있습니다.\n\n로봇에서 가장 중요한 지능 개발을 위해서는 로봇의 액션데이터가 필요하고, 현대차/기아는 RMAC을 통해 데이터 사업을 시작할 전망입니다.\nRMAC의 가동과 로봇 생산 법인 설립을 트리거로 2027년에 현대차/기아의 시총은 토요타를 추월할 것으로 예상됩니다.\n\n■ 현대차그룹, 로봇 시장 확대\n\n- 현대차그룹의 로봇, 풀라인업 구축: 보스턴다이내믹스 제품군 3개, 로보틱스 랩 제품군 14개 전개 예정\n\n- 방산 사업 진출: 한국 육군의 요청으로, 정찰, 수색, 보급등 비전투 임무에 로봇 투입\n 모베트, 웨어러블 로봇, 스팟 투입 예상.\n\n(2026/5/11일 공표자료)",
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"text": "[코스닥 밸류업의 위대한 여정] 서른 번의 두근거림\n\nhttps://zrr.kr/ZoIKVA\n\n낙관주의 투자 문화의 확산\n\n정부의 자본시장 정상화 정책 & AI 혁명의 최대 수혜주 보유 주식시장\n\n2025년과 2026년에 걸쳐 한국 주식시장은 대한민국의 투자자들뿐만 아니라 전세계가 주목하고 있습니다. KOSPI의 급상승은 글로벌 역사상 유례를 찾기 힘든 현상이라는 점과 그 원인 두 가지에 대해서도 국내와 해외의 모든 투자자들도 인정하고 있습니다.\n2025년 7월 시작된 상법 개정 시리즈가 상징하는 자본시장 정상화 정책이 KOSPI 상승의 시동을 걸었습니다. 몇 개월 뒤 글로벌 AI 혁명의 최대 수혜주가 한국의 삼성전자와 SK하이닉스라는 인식이 확산되기 시작되었고 두 회사는 아무도 예측할 수도 없었던 엄청난 이익창출 능력을 보여 주고 있습니다. 2026년 1분기 반도체의 영업이익률 72%는 글로벌 기업 역사에서 최고 기록을 경신했고 더욱 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 2025년 가을에는 삼성전자와 SK하이닉스를 세계 3위 메모리 기업인 미국 마이크론과 비교를 하는 정도였지만, 이제는 미국 실리콘밸리의 제왕 NVIDIA, 대만의 ‘호국신산’ 기업인 TSMC 등과 비교하고 있습니다.\n증권회사의 리서치를 이끄는 저로서는 작년 가을과 올해 봄은 정말 ‘상전벽해’라는 말을 실감하고 있습니다. 주식시장으로의 Money Move, 퇴직연금계좌에서 DB형에서 DC형으로의 급격한 전환, 원금비보장형 금융상품 비중의 확대, 주식형 ETF의 대중화 등을 통해서 한국 주식시장에 낙관주의가 확산을 넘어 뿌리를 내리는 모습을 목도하고 있습니다.\n\n세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도\n\n2024년 노벨경제학상 수상자인 James A. Robinson 교수는 지속적인 경제발전의 토대는 ‘약탈적 경제 제도(Extractive Economic Institutions)’에서 탈피하여 ‘포용적 경제 제도(Inclusive Economic Institutions)’의 구축이라고 설파해왔으며 2025년 7월 이후 한국의 상법 개정 시리즈를 포용적 주식시장 제도의 정착 신호라고 해석하고 있습니다. 저는 최근 KOSPI 상승의 근저에 세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도가 탄탄하게 받치고 있다고 판단합니다.\n2010년 이후 대만과 일본이 증권거래소 규정 등의 연성규범을 통해서 장기간 이룩한 Value-Up의 성과를 지켜보면서 한국 주식시장은 ‘코리아 디스카운트’로 15년간 속앓이를 해왔습니다. 그런데 한국은 연성규범이 아니라 강제규범인 상법 개정 시리즈로 1년 만에 대만과 일본의 15년 간의 Value-up 제도 개선을 훨씬 뛰어 넘는 세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도를 만들어 냈습니다. 이제 한국 상장회사의 어떤 이사회도 과거처럼 ‘일반주주’의 이익에 반하는 자사주 꼼수, 유상증자, 중복상장, 기여없는 지배주주 경영진의 과다 보수, 일감 몰아주기 등을 할 수 없습니다. 오히려 배당과 자사주 소각 등 주주환원을 이사회 의사결정의 최우선순위로 두고 있는 분명한 흐름이 자리 잡았습니다.\n\nKOSDAQ으로 이어질 낙관주의 투자 문화\n\n한국의 포용적 주식시장 제도, 삼성전자와 SK하이닉스의 놀라운 실적으로 정착해가는 주식투자 문화의 낙관주의는 점차 KOSDAQ 시장에 대한 관심도 제고로 이어질 것입니다. 막연한 기대가 아니라, 올해 하반기에 본격화될 정부의 다양한 KOSDAQ 활성화 정책이 Trigger가 될 것이라고 확신합니다. KOSDAQ에는 삼성전자와 SK하이닉스가 만들어갈 AI 생태계의 일원으로 반드시 동반 성장해야 할 반도체 소부장 기업들과, 한국 미래 산업의 먹거리로 필수적인 바이오, 2차전지, 로봇과 Phisical AI 등의 기업들이 포진하고 있기 때문입니다. 그리고 KOSPI 기업들이 먼저 시작한 지배구조의 투명성 제고와 주주환원 확대의 물결에 KOSDAQ 기업들도 점차 동참할 수 밖에 없습니다.\n\nIBK KOSDAQ Boom-Up Day 참석 기업 30개를 돌아본 소회\n\n2026년 5월 12일 Boom-Up Day 행사에 참석하는 30개의 KOSDAQ 기업에는 반도체 소부장, 바이오, 2차전지, 로봇 산업의 대형주, 소형주, 상장예정 기업 등이 골고루 포함되어 있습니다. 어느 한 섹터 또는 대형주만이 아니라 KOSDAQ 시장 전체에 대해서 접근해보자는 취지가 있기 때문입니다. 4월 한달 간 저를 포함한 IBK투자증권 리서치부문의 기업분석 담당 애널리스트 대부분이 30개 기업들을 모두 직접 방문하였습니다. 그리고 행사에 참석하는 투자자들의 이해를 돕고 더 나아가 주식시장의 투자자들에게도 30개 기업에 대해서 알리고자 애널리스트들이 작성한 보고서를 이렇게 책자로 발간합니다.\n기업 방문을 다니면서 제가 느낀 소회 한 말씀을 올리면서 글을 마치고자 합니다. 현금흐름도 우량하고 지배구조와 이사회의 투명화를 만들어내고 있는 시가총액 2조원 수준의 기업과, 최근에 코스닥에 상장했지만 산업의 구조적 변화로 인해서 ‘시간이 내 편’인 펀더멘탈을 가진 기업에도 올해 단 1명의 기관투자자의 방문이 없었다는 것을 알았습니다. KOSDAQ 기업들을 투자자들에게 알리는데 더욱 박차를 가해야겠다는 다짐을 하게 된 지난 한 달이었습니다.\n\n감사합니다.\n\nIBK투자증권 리서치부문장 전무\n용 대 인 올림",
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"date": "2026-05-11T10:35:29+09:00",
"text": "[단독] 포스코홀딩스 다시 담은 블랙록, 왜?…6년 만에 지분 6%대 회복\n\n- 리튬 수익성 개선 기대감 속 37만7560주 추가 매수\n- 직전 대비 37만7560주 추가…2019년 이후 첫 6%대\n- 포스코 앞서 현대로템도…국내 소재·방산 동시 공시\n\nhttps://www.dailian.co.kr/news/view/1642710/",
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"text": "미래반도체 (삼성전자 메모리 유통) 재고자산과 실적 추이",
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"date": "2026-05-11T09:15:48+09:00",
"text": "전일 실적발표 특징주",
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"text": "코스닥은 ETF 수급 이탈이 멈춰야 함",
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"text": "DS투자증권 자동차/2차전지 Analyst 최태용\n\n[자동차] 한국타이어앤테크놀로지 - 가던 길 잘 가는 중\n\n1. 1Q26P Re: 가격 요인과 원재료비/운임이 방어한 분기\n- 1Q26 매출액 5.3조원(+7.1% YoY), 영업이익 5,070억원(+43.0% YoY) 기록하며 컨센서스 부합\n- 타이어 부문 영업이익률(OPM) 17.1% 달성, 환율, 믹스, 판가 등 가격 요인이 수익성 방어\n- 고인치 비중 49.1%(+2.0%p YoY), PCLT OE 내 EV 비중 29.6%(+6.6%p YoY)로 고부가가치 제품 중심의 믹스 개선 지속\n- 하향 안정화된 원재료비 투입 효과가 견조한 수익성 실현에 기여했으며, 중동 리스크 영향은 제한적\n\n2. 운임보다는 원재료비가 변수이나 상당 부분 상쇄 예상\n- 2Q26F 매출액 5.5조원(+3.3% YoY), 영업이익 5,260억원(+48.7% YoY) 예상\n- 원재료 및 운임 상승 영향이 3Q26부터 가시화될 전망이나, 원산지 다변화 및 판가 인상을 통해 상당 부분 상쇄 가능\n- 6월 말 운임 계약 갱신 예정이나, 글로벌 해상 수요 둔화 감안 시 상반기 수준의 안정적 요율 기대\n- 테네시 2공장 2H26 완전 가동 돌입 예정; 하반기부터 본격적인 외형 기여와 영업 레버리지 효과 가시화 기대\n\n3. 하반기 유럽 중국산 타이어 반덤핑 관세 모멘텀 기대\n- 6월 중순 예정된 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 최종판정에서 경쟁사 대비 절대적 우위(예비판정 마진율 3.4%) 확보\n- 중국산 수입 감소 및 재고 정상화 흐름 속에서 헝가리 공장을 중심으로 유럽 시장 점유율 확대 모멘텀 강화\n- 원재료 및 운임 부담은 일시적 시차 문제일 뿐, 물량 확대와 믹스 개선으로 성장 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"date": "2026-05-10T15:01:09+09:00",
"text": "“가동률 98%까지 간다” 삼성·TSMC 떠나자 8인치 파운드리 즐거운 ‘비명’\n\nhttps://naver.me/FpwZQtgI\n\n**AI 전력반도체 위탁주문 증가로 풀 가동\n삼성·TSMC 8인치 사업 정리로 ‘낙수효과’\nDB하이텍 “올해 가동률 98% 이상 유지”**",
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"text": "최근 1개월 서학개미 순매수 상위종목\n1위 SOXS\n2위 인텔\n3위 라운드힐메모리ETF",
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"text": "HD현대, 美조선소에 로봇 솔루션 첫 공급\n\nhttps://naver.me/xTybmyHz",
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"text": "오늘 코스닥 7연패 탈출. 어제까지 12거래일 중 1승",
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"text": "노 젓는 DB하이텍, 전력반도체 판가 인상\n \nhttps://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202605060947473040101684 \n\n1회성 비용 221억(사내복지기금)을 제외하면 영업이익 YoY 63.5% 증가. 판가 인상 효과는 2분기부터 반영",
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"text": "**미래반도체** 분기별 재고자산과 연도별 실적 추이",
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"date": "2026-05-08T13:32:21+09:00",
"text": "**오르비스투자자문은 메리츠증권과 자문형 랩**을 운용 중입니다. \n연초대비 수익률은 최상위권을 유지 중입니다. (국내주식형)\n\n최소 가입금액은 3천만원이며, 비대면 모바일로 가입이 가능합니다. 3천만원 이상에서는 시장 상황을 보시면서 자유롭게 납입과 환매가 가능합니다. \n\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/8977",
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"text": "로봇섹터 고점 대비 낙폭",
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"text": "**셀레믹스, 한타바이러스 분석 패널로 감염병 대응 강화**\n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065572381041044",
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"text": "지주회사 코오롱 SOTP",
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"text": "전일 실적발표 특징주",
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"date": "2026-05-08T08:42:56+09:00",
"text": "[한투증권 정호윤] 카카오 1Q26 Review: 또 한 번 검증한 이익 체력\n\n- 플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록\n . 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 1.94조원(+11.1% YoY, -4.9% QoQ), 2,114억원(+66.0% YoY, -2.1% QoQ)으로 영업이익은 컨센서스를 상회(헬스케어, 게임즈 연결 중단 조정 반영) \n . 톡비즈 부문은 광고 매출액이 전년동기대비 17% 증가하며 성장을 견인. 특히 비즈니스 메시지가 전년동기대비 27% 증가하며 실적 성장 견인했음\n . 플랫폼기타 부문은 카카오페이가 금융사업부의 호조로 고성장했고 모빌리티 또한 두자릿수 성장 이어감\n\n- 본실적의 안정성은 확인, 남은 것의 AI의 수익화 가능성\n . 톡비즈를 중심으로 페이와 모빌리티 등 플랫폼 사업부의 매출 성장이 지속될 것. 톡비즈는 광고 지면 확대와 함께 광고주들의 수요가 늘어나며 보다 구조적인 성장 구간에 진입할 것\n . 플랫폼 중심의 매출 성장과 비용 효율화 영향이 맞물리며 2026년 OPM은 11.3%로 2025년에 이어 마진 개선세가 이어질 것으로 전망. 2026년 영업이익은 9,246억원(+19.9% YoY)으로 전망\n . 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지. 실적 개선과 함께 Agentic AI를 활용한 수익화가 점진적으로 시작될 것. 수익화 가능성이 확인되면 장기간 횡보중인 주가의 우상향 전망\n\n보고서링크: https://bit.ly/4nAmnf3\n\n텔레그램 채널 링크★: https://t.me/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**빅테크, SK하이닉스에 생산라인 투자·EUV 장비 자금 지원 등 전례 없는 공급 확보 제안 쇄도\n\n▶️ 제안 배경**\n\n- AI 붐에 따른 메모리 반도체 수요 급증으로 글로벌 공급 부족이 극심한 수준에 달함\n- 빅테크 고객사들이 물량 확보를 위해 메모리 업계 역사상 유례없는 형태의 투자 제안을 SK하이닉스에 적극 제시\n- Alphabet·Meta·Microsoft 등 미국 주요 빅테크들은 AI 인프라 투자 확대 계획을 잇따라 발표 (MS 올해 Capex $1,900억 계획)\n\n**▶️ 제안 유형**\n\n- 전용 메모리 생산라인 직접 투자\n- ASML EUV 장비(대당 수억 달러) 구매 자금 지원\n- SK하이닉스가 용인 클러스터에 건설 중인 신규 DRAM 팹 1단계 투자 참여\n\n**▶️ SK하이닉스의 신중한 입장\n**\n- 현금이 풍부한 상황에서 고객 자금을 받을 경우 특정 고객에 종속되고 낮은 공급가 수용 압박 우려\n- \"제안 유형과 무관하게 현재 가용 캐파는 사실상 제로 — 특정 고객 전용 물량 배정 불가\"\n- 공식 입장: \"기존 LTA와 다른 다양한 접근법과 구조적 대안을 종합 검토 중\"\n특정 고객 우대 시 독점 규제 리스크 및 AI 경쟁에서 '잘못된 말에 베팅'할 위험도 경계\n**\n▶️ LTA 구조 논의 현황**\n\n- 가격 밴드 메커니즘: 연간 가격 상·하한선 설정으로 분기별·계절별 가격 협상 사실상 폐지 추진\n- 선급금(Prepayment) 조건: 계약 금액의 30~40% 선납 구조 논의 중\n- 삼성전자, 최근 일부 고객사와 체결한 LTA는 기존과 달리 \"구속력(Binding) 있는 계약\"임을 공식 확인\n\n**▶️ 시장 시사점**\n\n- 메모리 업계의 고질적인 호황·불황 사이클에서 탈피, 이번 상승 사이클은 구조적으로 장기화될 것이라는 공급사들의 확신 반영\n- SK하이닉스·삼성전자, AI 수요의 구조적 성장으로 공급 부족이 지속될 것으로 공식 발언\n- SK하이닉스 주가 올해 154% 상승, 시총 기준 아시아 3위(TSMC·삼성전자에 이어) 등극\n\n▶️ URL : https://buly.kr/CB6cnyN\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-07T20:18:11+09:00",
"text": "5월 7일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9328",
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"text": "ㄴLIG D&A는 석달에 한번씩 분기 실적 발표일에 주주에게 '파멸적 쾌락'을 느끼게 해주는군요. \n\n남의 회사 설명하듯 성의없는 컨콜하려면 그냥 공시만 하지 굳이 컨콜은 왜하는건지....방어용 무기 만드는 회사가 주가 방어는 드럽게 못해요.",
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"date": "2026-05-07T15:24:51+09:00",
"text": "\"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005284130\n\n삼성전자·SK하이닉스 편입 비중 50%로 확대\n우량 대형주 위주 15개 종목으로 포트폴리오 압축\n\n**[단독] \"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다**\n\n삼성자산운용이 기존 'KODEX 인공지능(AI) 반도체' 상장지수펀드(ETF)를 **삼성전자와 SK하이닉스 편입 비중을 50%로 확대하는 ETF로 전면 개편한다. 확실한 대장주 집중을 선호하는 최근 투자자들의 수요를 반영한 것으로 풀이된다.**\n\n7일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 'KODEX AI반도체'의 명칭을 'KODEX AI반도체TOP2플러스'로 변경하고 기초지수 방법론을 교체하는 작업을 마무리했다. **이번 개편안은 오는 13일부터 시행된다. 핵심은 기존 20%였던 개별 종목별 비중 제한을 푼 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩, 총 50%까지 채운다.**",
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"text": "삼성물산/SK스퀘어 보유 지분가치",
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"text": "가온그룹 분기별 실적 추이",
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"text": "아침에 바이오 훼이크 주고 반또체",
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"text": "내가 원하는 조건의 실적공시 푸쉬알림을 다트맨app으로 받으세요",
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"date": "2026-05-07T12:58:15+09:00",
"text": "* 하나증권 미래산업팀\n* 스몰캡/로봇/AI (Analyst 한유건, 권태우, 박찬솔, 김다혜)\n\n★ 에프앤가이드 (064850.KQ): K-증권시장 Data Backbone ★\n\n원문링크: https://buly.kr/BIWpLA6\n\n1. 금융 데이터 제공 사업자 \n- 국내 자본시장 데이터 기반으로 금융정보/인덱스/펀드평가 서비스를 제공하는 사업자\n- 금융정보 사업은 국내외 전문 금융연구기관이 고객이며, 금융시장 관련 리포트 플랫폼(FnGuide.com, WiseReport), 주식/채권/펀드 등 금융 Data Feed, 분석 서비스(QuantiWise/Dataguide)를 제공\n- 인덱스 사업은 자산운용사/증권사/연기금 등이 고객이며, 지수 산출에 필요한 데이터베이스를 기반으로 인덱스 개발 및 실시간 피드를 제공\n- 펀드 평가 사업은 크게 펀드 평가, 기관 컨설팅으로 구분\n- 펀드 평가는 공모펀드 등급 분류, 운용사 등급 평가, 펀드 데이터 평가를 의미\n- 기관 컨설팅은 연기금 성과평가, 운용사 자산배분 컨설팅, 기금 위탁 자금 성과평가 사업\n- 25년 연간 실적은 354억원(YoY, +12.0%), 영업이익 107억원(YoY, +39.4%)을 기록\n- 매출액 비중은 금융정보 서비스 57.0%, 인덱스 30.4%, 펀드 평가 5.3%, 기타 7.3%\n- 인덱스 사업부문 매출액이 24년 대비 30억원 증가하면서 성장을 견인\n- 26년 매출액은 550억원(YoY, +55.4%), 영업이익 270억원(YoY, +144.9%)을 전망\n\n2. 인덱스 사업: ETF 테마는 에프앤가이드\n- 인덱스 사업의 경우 에프앤가이드를 기초 지수로 두는 ETF의 AUM에 비례해 수수료를 수취하는 구조\n- 국내 상장 ETF 약 15%가 기초 지수로 에프앤가이드를 선택\n- 거래소(KRX) 다음으로 높은 시장 점유율\n- 특히 테마형 ETF에서 두각을 나타내고 있음\n- 매년 평균 20개 신규 ETF 런칭으로 확보 AUM을 키워나간다는 전략\n- 현재 Tiger 반도체 TOP10 등 반도체 + 삼성그룹 ETF AUM 비중이 높아지면서 실적이 빠르게 성장\n- 어떤 테마가 부상하던지 빠르게 해당 테마형 ETF를 출시해 시장을 선점하는 것이 중요하기 때문에 ETF 개발사와 협력해 트렌드를 만들기 위해 노력 중\n\n3. 투자의견 및 밸류에이션\n- 국내의 펀드 시장 내 ETF의 비중이 KODEX(삼성자산운용)/TIGER(미래에셋자산운용)를 중심으로 급격하게 성장\n- 특히 ETF 래퍼로 거래 편의성까지 높아진 액티브 시장의 경우 성장 초입이라고 판단\n- 또 AI로 인한 기업 성장에 다양한 형태로 노출되길 희망하는 투자자들이 많아지고 있어 테마형 ETF의 성장도 지속된다는 생각\n- 밸류에이션에 대해서는 국내 비교가 가능한 상장사 Peer가 부재하지만, 해외의 경우 MSCI/S&P Global/CBOE Global Markets/Morningstar 등의 유사 기업이 있음\n- 올해 매출액, 영업이익이 각각 50% 증가하고, 영업이익률이 50% 수준을 기록하는 것에 대한 가시성이 더욱 높아지면 글로벌 Peer 멀티플을 부여 가능 할 것으로 판단\n\n\n하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap \n\n하나증권 미래산업팀 드림\n\n* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음",
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"date": "2026-05-07T12:46:01+09:00",
"text": "존슨앤존슨 1분기 실적발표에서 CEO 발표 내용입니다.\n\n아이코타이드는 경구펩타이드로 존슨앤존슨 역사상 가장큰 제품중 하나가 될거 같다고 합니다.\n\n메가 블록버스터인 애브비의 스카이리지와 같은 IL23 억제제인데.. 펩타이드로 간편하게 경구용으로 만든게 특징입니다. \n\n잘되면 위고비/마운자로 이후 또 하나의\n합성펩타이드 블록버스터가 나오는 것 입니다. \n\n———\n\n“ICOTYDE is the first and only IL-23 targeted oral peptide and has the potential to fundamentally change how psoriatic disease is treated by offering a convenient once-daily pill. The full launch of ICOTYDE took place the same day as approval, with the first patient receiving treatment that very day. While it is just the beginning, we are already seeing strong demand through our patient hub.”\n\n“ICOTYDE has the potential to be one of our largest products ever.”\n\n\n→ “ICOTYDE는 최초이자 유일한 IL-23 표적 경구 펩타이드이며, 하루 한 번 복용하는 편리한 알약을 제공함으로써 건선성 질환 치료 방식 자체를 근본적으로 바꿀 잠재력을 가지고 있습니다. ICOTYDE의 본격 출시는 승인 당일에 이루어졌고, 첫 번째 환자가 바로 그날 치료를 받았습니다. 이제 시작에 불과하지만, 우리는 이미 환자 허브를 통해 강한 수요를 보고 있습니다.”\n\n“ICOTYDE는 우리 역사상 가장 큰 제품 중 하나가 될 잠재력을 가지고 있습니다.”\n\nhttps://www.fiercepharma.com/pharma/jj-protagonists-game-changer-once-daily-psoriasis-pill-icotyde-nabs-fda-approval",
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"date": "2026-05-07T11:54:01+09:00",
"text": "**[서진시스템 주가 상승 코멘트 - 유진 허준서]**\n\n서진 주가가 강한데요, 플루언스 에너지 실적발표 내용 중 아래 내용이 유효한것으로 보입니다. \n\n**- 데이터센터(하이퍼스케일러) 파트너십 가시화: 주요 하이퍼스케일러 2개사와 기본공급계약(MSA) 체결 완료. 다수 경쟁사가 참여한 입찰 과정에서 최종 선정되었으며, 3분기 내 첫 실질적 수주 확정 기대. 데이터센터 관련 파이프라인은 1분기 대비 30% 급증.**\n\n플루언스 에너지는 매 실적발표때마다 데이터센터향 프로젝트의 파이프라인과 리드를 합친 용량을 공개해왔습니다. **파이프라인은 1년 내 수주(Backlog)로 전환될 가능성이 높은 계약, 리드는 그 외를 포함합니다. **\n\n지난 4분기의 데이터센터 파이프라인 리드 합산 용량은 30GW 였고 이 중 **파이프라인은 15GW(비중 50%)였습니다. **\n\n1분기의 파이프라인 리드 합산 용량은 36GW로 증가했지만 **파이프라인 비중은 25%로 9GW로 하락**했던것이 당시 실적발표 후 27%의 주가 하락의원인이었는데요\n\n이번 실적때 **데이터센터향 파이프라인이 30% 증가했다는 내용이 슬라이드에 있습니다. 현재 용량은 12GW 수준**이라 보시면 됩니다. \n\n서진시스템이 받은 지난 3월 2,700억원의 수주를 언급드리며 스마트스택(데이터센터용 제품)임을 말씀드린 바 있는데요, \n\n해당 제품에 대한 추가수주 가시성이 플루언스 에너지 어닝콜에서 확인되고 있다고 판단합니다. \n\n좋은하루 되십셩~",
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"date": "2026-05-07T10:38:12+09:00",
"text": "헥토파이낸셜, 1분기 최대 실적 달성\n\nhttps://naver.me/FlB23jAr",
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"date": "2026-05-07T10:37:14+09:00",
"text": "2026.05.07 10:24:21\n기업명: 동진쎄미켐(시가총액: 2조 9,666억) A005290\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 3,281억(예상치 : -)\n영업익 : 666억(예상치 : -)\n순이익 : 683억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 3,281억/ 666억/ 683억\n2025.4Q 3,092억/ 416억/ 293억\n2025.3Q 2,999억/ 404억/ 232억\n2025.2Q 3,768억/ 538억/ 55억\n2025.1Q 3,681억/ 585억/ 361억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507900214\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005290",
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"text": "[신한투자증권 핀테크 김유민]\n\n핀테크(비중확대) - 자금 흐름의 Pivot Point\n\n\nInvestment Summary: 자금 흐름 변화가 만드는 결제 산업의 리레이팅\n\n▶️ 정책 집행과 결제 구조 개편\n- 추경 등 정책 집행과 스테이블코인을 중심으로 한 결제 구조 개편으로 핀테크 기업들의 구조적 수혜 기대\n- 정책은 단순히 소비를 자극하는 데 그치지 않고 자금이 이동하는 경로를 재설계하여 특정 결제 및 지급 인프라로 집중 유도\n- 지역화폐, 바우처 등은 사용 지역, 업종, 기간 등에 조건을 부여해 돈의 이동을 특정 경로로 유도하는 역할 수행\n\n▶️ 카드 의존도 하락과 오프라인 결제의 온라인화\n- 계좌 기반 결제와 선불 충전형 결제 등 플랫폼 내부 결제가 확산되며 카드 의존도가 점진적으로 하락하는 추세\n- 온·오프라인 경계 붕괴와 결제 접근성 및 편의성 개선은 구매 빈도 증가와 전환율 상승으로 이어지는 구조 형성\n- 결과적으로 결제 산업은 단순한 거래 처리를 넘어 거래를 생성하는 인프라로 진화\n\n▶️ 스테이블코인을 통한 결제 혁신\n- 스테이블코인은 실시간 정산과 낮은 비용 구조를 바탕으로 기존 결제 시스템을 대체·보완하는 새로운 결제 인프라를 형성\n- 글로벌 송금, 기업 간 결제, 플랫폼 내 자금 이동 등에 활용되며 결제 산업의 경쟁력이 자금 흐름 통제력으로 이동 중\n- 스테이블코인은 단순한 결제수단의 확장이 아니라 결제 혁신을 이끄는 새로운 '결제 레일'을 의미\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351275\n\n위 내용은 2026년 5월 7일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "전일 실적발표 특징주",
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"text": "케이블 수익률",
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"text": "유럽 타이어 관세 : 중국산 52%, 한국타이어 3.4%. 유가하락시 원가부담 완화",
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"text": "**유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세 부과(언론도 아직 미발표)**\n\n- 유럽 규제 당국이 **중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세율을 업체별로 통지**하고 있다는 소식\n\n- Channel Check에 따르면 많은 **중국 로컬 업체들은 52%, 중국산 금호타이어와 넥센타이어는 29.9%**의 반덤핑 관세율을 통보받은 것으로 파악\n\n- 반면, **한국타이어앤테크놀로지는 3.4%에 불과해 유럽 내 지배력(P & Q 모두) 확대**가 예상(유럽 시장을 교란한 중국산 타이어 가격이 높아지는 구조로 한국타이어 수익성 개선 예상)\n\n- 유럽은 타이어 업체들에게 가장 중요한 시장(2025년 타이어 부문 매출비중: 한국타이어 44%, 금호타이어 27%, 넥센타이어 43%) \n\n- 유가 급등으로 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔 가격도 급등해 3월 이후 타이어 주가는 부진\n\n- 하지만 **유가 안정이 전제된다면 기회 요인이 더 많은 상황**\n\n- 특히, **한국타이어앤테크놀로지는 한온시스템의 실적 개선**(이틀간 한온시스템 주가 27.9% 급등)으로 연결 실적뿐만 아니라 재무 건전성 부담도 완화될 것이며, **2027년 예정된 주주환원 강화**(배당성향 35%까지 확대)도 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것으로 전망 \n\n- 타이어는 원재료 급등에 따른 2Q26 ~ 3Q26 실적 부진 우려로 기관과 외국인도 순매도세 지속. 하지만 **전쟁 완화 등 유가 하락세가 나타날 경우 4Q26 실적 정상화와 함께 주가는 빠르게 회복될 가능성\n**\n- 한국타이어앤테크놀로지 EPS 추정치는 원재료 상승분을 반영해 컨센서스 대비 -23% 낮지만, 그럼에도 2026년과 2027년 P/E는 각각 6.6배, 6.3배로 밸류에이션 부담이 낮아진 상황 \n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/4ezPUvn",
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"date": "2026-05-07T09:02:41+09:00",
"text": "▣ POSCO홀딩스 1Q26 실적리뷰: 리튬사업에 동이 튼다!\n* 2026년 5월 7일 발간된 자료입니다.\n[키움증권 철강금속 이종형]\n\n▶ 투자의견 Buy (유지), 목표주가 64만원 (상향)\n◎ 1분기 실적의 최대 하이라이트는 리튬사업!\n- 영업이익은 7,070억원으로 컨센서스 5,950억원 상회\n- 리튬사업 적자폭이 4Q25대비 820억원이나 축소되었고, 포스코퓨처엠도 흑자전환에 성공하면서 이차전지 소재사업부문의 영업적자가 4Q25 -1,570억원에서 -70억원으로 약 1,500억원이나 개선\n\n◎ 리튬사업 흑자전환 가시권! \n- 포스코아르헨티나는 1단계 2.5만톤 공장의 상업생산 본격화와 함께 3월들어 가동률이 70%대로 올라서며 가동이후 처음으로 월단위 영업흑자 기록하는 등 의미있는 변화 시작. 10월에는 2단계 2.5만톤 준공 예정\n- 중국 탄산리튬 spot 가격은 올해 초 $20,000대 근처에서 등락을 반복하다 5월 초 현재는 $25,000대까지 상승하고 있어 포스코아르헨티나 1단계 공장은 올해 2분기이후 구조적인 흑자전환이 가시권\n\n◎ 목표주가 상향\n- 한편, 중국 철강업황은 부동산 경기부진으로 여전히 반등세가 제한적이지만 국내 판재류 유통가격은 성수기진입과 함께 3월부터 상승이 본격화되고 있어 POSCO도 하반기부터는 점진적인 실적개선이 가능할 것으로 판단\n- 아르헨티나 리튬사업의 구조적 흑자전환 기대감과 하반기 POSCO의 실적개선 전망을 반영해 목표주가를 640,000원으로 상향하고 투자의견 Buy 유지. 철강업종 Top Pick\n\n보고서링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCR12072",
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"text": "**『ETF 미식기행; 반도체 ETF 수급 분석』\n글로벌 퀀트 박우열 ☎ ****02-3772-2324**\n\n- 이달의 Kick: 반도체 ETF 수급 분석\n- Hot Pick: 레버리지 ETF의 부상\n- Side Dish: 글로벌 머니 무브\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351279\n위 내용은 2026년 5월 7일 08시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T08:30:58+09:00",
"text": "*** UBS: ”리튬 가격 전망 대폭 상향 조정. 이번 사이클은 과거와 완전히 다름“**\n\n• 2027년 배터리 등급 탄산리튬 목표가는 톤당 4.2만달러(약 28만위안)로 기존 전망대비 47% & 2026년 타겟은 17% 상향 조정\n\n• 이번 리튬 사이클은 이전과 완전히 다른 구조. ESS 수요 폭발, 전기차 보급 가속화, 중국 트럭 전동화 등 3가지 로직 동시 작용. 수요 기울기가 공급 대응 속도 크게 초과\n\n**瑞银大幅上调锂价预测：这一轮周期，和过去完全不同 **\n瑞银大幅上调锂价预测，2027年电池级碳酸锂目标价直指4.2万美元(约28万人民币）/吨，较此前预测大幅上调47%，2026年目标价上调17%。这轮锂周期与以往截然不同，储能爆发、电动车提速、中国卡车电动化三线共振，需求斜率已远超供给响应速度。\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3771222#from=ios",
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"date": "2026-05-07T07:27:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, SK증권 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원입니다.\n\n지난 11월부터 수요의 구조적 변화에 따른 LTA시대, \n이에 기반한 시클리컬 탈피가 견인하는 P/E Valuation, \n재평가를 주장하고 있습니다. 논리는 여전히 같습니다. \n\n전례없는 이익은 ‘일시적’ 수급 미스매치가 아닌, \nAI 시대 메모리 위상 변화에 따른 구조적 현상입니다. \n\n산업 규모의 전체적 확장과 더불어,\n밸류체인 내 부 (Wealth)의 재편 국면에서 메모리는 가장 거대한 축 중 하나로 거듭나고 있습니다. \n\nAI 시대의 New normal을 인정한다면,\n재평가의 여정은 이제 시작일 뿐입니다.\n\n<**P/E의 시대>**\n** **\n**TP 상향: 삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원**\n26E Target P/E: 삼성전자 13X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 338조원, SK하이닉스 262조원\n27E OP: 삼성전자 494조원, SK하이닉스 376조원\n \n**주가 고점은 P/E: 시장은 ‘이익**’**을 보기 시작**\n메모리 랠리 핵심: AI 체인 내 현저한 메모리 저평가\n‘이익’ 창출력의 구조적 제고 신뢰 형성에 기반\n공급 제약보다 수요의 구조적 변화가 핵심 동인\nAI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접 변수화\n: 더 긴 주기, 낮은 진폭 (대순환주기)의 수요\nLTA는 메모리 Dual market화를 의미\n: 고객/시장/조건별 차등의 당위성 형성\n-> 메모리 이익 안정성 제고\n사례: 4Q24~1Q25 DRAM 가격 하락 국면\n-> SK하이닉스 DRAM 이익 견조\n \n**수요 성격, 메모리 위상 변화->가치평가 변화 필요**\nAI는 메모리에 Earnings frame 제공\n이익 안정성 제고는 P/E Valuation의 핵심 기반\n-> AI 업계 내 다양한 업체들과 밸류 비교 용이성 제고\nBook frame 접근: 비교 대상은 마이크론에 한정\n패러다임 변화 국면에서 메모리 가치 상승 설명 필요\n \n**재평가 초입. 최상위 이익 창출력. 낮은 P/E는 기회**\n주가 랠리에도 불구 삼성전자, SK하이닉스 12MF P/E 6.0X, 5.2X 수준. 저평가 매력 부각 시작 단계 불과\n: 최상위 이익/수익성, 안정성 제고, 한국 메모리 매수 주체 확대 등\n12MF EPS 상승과 재평가의 여정 동반\n: 2Q26 가격 강세, 27년향 HBM 전제품 가격 인상, 27년 공급 부족 지속, LTA 통한 주주환원 강화\n-> 과거와 달리 낮은 P/E는 기회\n\n**메모리 재평가 주장, 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/FWV14AY\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "https://naver.me/FoXHMLIn\n\n전자닉스가 편입된 ETF는 계속 늘어나는 중",
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"text": "SOXL 베팅",
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"text": "재건, 기판, 증권주, 전자닉스 애프터마켓 강세",
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"text": "삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 22일 출시\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260504_0003616200",
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"text": "미국개미가 어떤 증권사로 매수하든 ETF로 들어오면 BM 산출기업 수혜",
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"text": "**에프앤가이드, \"자사 지수 추종 ETF 순자산 65조원 돌파\"**\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/05/06/NYXCY5JKRJCK7FNZEPI7REES7I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz \n\n1월말 40조\n2월말 50조 \n4월 22일 60조원",
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"text": "“26만 전자도 아직 싸다”…상위 1%, 삼성전자 중심 반도체株 집중 매수[주식 초고수는 지금]\nhttps://www.sedaily.com/article/20040691",
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"text": "코스피는 6%가 올라도 ADR은 빠질 정도의 쏠림",
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"text": "코스피-코스닥 격차 역대 최대",
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"text": "**외국인도 이제 '삼전닉스' 직접 산다**\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026050678016 \n\n<종목 선택의 기준>\n- 미국개미가 한국주식을 산다면 무엇을 살까?\n- 미국에 상장된 peer 보다 싼가?",
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"text": "**제주반도체** 제품별 매출액",
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"date": "2026-05-06T09:23:26+09:00",
"text": "**📌 **핀릿, 케어젠 발간 리포트입니다 **📌** \n\n**[케어젠(214370)] \n필러 회사에서 글로벌 90 조원 & 15 조원 대사/안과 신약 플랫폼 기업으로 우화(羽化)하다! **\n**\n1. 위고비의 빈틈을 파고들다, ‘먹는 GLP-1' 펩타이드로 비만 틈새 시장 타킷**\n연 90 조원 당뇨·비만 시장에서 동사의 '코글루타이드'는 주사제를 대체할 혁신적 경구용 펩타이드다. 2026 년 1 월 미국 FDA NDI 등록을 통해 미국 건강기능식품 시장 진입의 제도적 기반을 확보했다. 이는 의약품 허가와는 다르기에 상업화 경로와 효능 해석은 구분해 볼 필요가 있다. 고가 주사제 대비 1/3 수준의 가격 경쟁력으로 메가 블록버스터 제품으로 도약이 기대된다. 또한 2025 년 2 월 NDI 를 통과한 '마이오키' 역시 고령화 시장의 성장을 견인할 강력한 동력이 될 전망이다.\n\n**2. 연 15 조원 시장 정조준, 주사 대신 '눈약 톡!' 황반변성 신약 CG-P5**\n연 15 조원 황반변성 시장의 게임체인저인 동사 CG-P5 는 주사 방식의 한계를 극복한 혁신적 점안형 펩타이드 신약이다. 2025 년 12 월 미국 임상 1 상에서 유의미한 유효성 시그널과 안전성을 입증하며 대규모 기술수출(L/O) 가시권에 진입했다. 안구건조증 치료제 CG-T1 의 임상 준비까지 더해져, 동사는 에스테틱을 넘어 글로벌 안과 질환 전문 바이오텍으로 기업가치 재평가가 본격화될 전망이다.\n\n**3.압도적 생산 인프라와 ‘무차입 & 무사채’의 클린 지배구조**\n동사는 부채비율 8.8%와 차입금·메자닌이 사실상 없는 구조를 바탕으로 재무 안정성이 높다. 이는 일반 바이오텍 대비 지분 희석 리스크를 낮추는 요인이다. 화성 공장의 연 10 톤 규모 파운드리는 가동률 22.6%로 막대한 유휴 생산능력을 보유 중이며, 향후 대규모 수주 시 추가 투자 없이 즉각적인 영업 레버리지 창출이 가능하다. 또한 임상 비용 500 억 원을 유상증자가 아닌 자사주 처분으로 충당하여 주주가치 제고와 최적의 투자 안전판을 제공한다.\n\n**감사합니다.**\n\n세부자료:\nhttps://finlit.tovstock.com/reports/company/90-15",
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"date": "2026-05-06T09:08:51+09:00",
"text": "삼성전자, SK하이닉스 PER 추이 \n(Quantiwise Fwd 12m 기준) \n현재 각각 5.25배/ 4.49배",
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"date": "2026-05-06T08:46:17+09:00",
"text": "**▣ 자동차 업종 탑픽 기아로 변경 제시**\n\n- 현대차와 기아 4월 도매 판매 발표. 현대차 판매량은 32.6만대로 전년 동기 대비 -8.0% 감소한 반면, 기아 판매량은 27.7만대로 전년 동기 대비 +1.0% 증가\n\n- 유가 급등으로 소비 심리가 위축된 가운데, 3월 20일 발생한 안전공업 화재 영향에 따른 생산 차질(엔진 벨브)도 일부 영향을 미친 것으로 파악\n\n- 생산 차질을 감안해도 **현대차는 판매 부진이 심화되고 있으며 상대적으로 기아 판매 양호**\n\n- **기아의 EV 전환 속도에 주목**해야 할 시기\n\n- 단기적으로는 고유가로 인해 하반기부터 EV 판매량이 증가할 가능성이 높아지고 있는 가운데, 장기적으로도 규모의 경제 확대에 따른 원가 절감과 대중형 모델 본격 확산으로 EV 전환은 명확\n\n- 로보틱스 신규 사업 기대감으로 현대차와 기아 멀티플 차이 확대(기아 대비 멀티플 프리미엄이 30~35%까지 확대되었으나, 과거 역사적 평균 수치는 15~20%)되었으나 **양사의 실적 격차 축소로 멀티플 차이 줄어들 것으로 판단**\n\n- **기아를 탑픽으로 변경해 자동차 업종에서는 기아와 현대모비스**(기존 탑픽: 현대차와 현대모비스)를 탑픽으로 제시\n\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/XBhSZNT",
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"text": "국내 미국주식 보관 상위종목 (노란색은 ETF)",
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"text": "한화에어로, KAI 지분 5% 넘겨…보유목적 단순투자→경영참여 변경\n\nhttps://naver.me/FTdkQpuH",
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"date": "2026-05-04T16:32:43+09:00",
"text": "[LIG 비궁, 미국서 수만 발 만든다]\n\n\"내년 전후 미 현지 생산 공장 착공 검토\"\n\n\"유령 함대 소속 무인함 탑재 수만발 양산\"\n\nhttps://n.news.naver.com/article/215/0001251028?sid=101",
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"date": "2026-05-04T15:49:11+09:00",
"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://youtu.be/vmgGki_LsIM",
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"date": "2026-05-04T09:25:39+09:00",
"text": "📮[메리츠 화장품/생활소비재 박종대]\n\n**Weekly Cosmetics Letter: 크레이지 유럽!(26.05.04)\n\n▶주가 분석과 투자전략\n\n1. 1분기 실적발표 Review: 오랜만에 빛난 두 대기업\n\n1) 아모레퍼시픽: 우려가 기대로 바뀌는 순간**\n- 1분기 연결 매출 1조 1,358억원(YoY 6.4%), 영업이익 1,267억원(YoY 7.6%, OPM 11.2%)\n- 해외사업 영업이익 감소에도 국내 영업이익 YoY 65% 증가하며 실적 개선 견인\n- 온라인(YoY 18%), MBS(YoY 27%) 선전, 백화점/면세점 전통채널 회복 고무적\n- 북미/EMEA 전년도 높은 베이스로 YoY 10% 초중반, 중화권 구조조정 영향 YoY -15%\n- 코스알엑스 매출 YoY 25% 증가하며 빠른 회복세, 불확실성 완전히 해소\n- 실적 턴어라운드 본격화, 현재 12MF PER 22배로 여유있는 수준\n\n**2) LG생활건강: 바닥은 지난 듯**\n- 1분기 연결 매출은 1조 5,766억원(YoY -7.1%), 영업이익 1,078억원(YoY -24.3%, OPM 6.8%)\n- 예상 대비 이익 감소 폭 제한적인 수준에 그치며 저점 통과하는듯한 모습\n- 화장품 부문 영업이익 386억원 기록하며 4개 분기만에 흑자 전환 성종\n- 향후 매출, 영업이익 YoY (+) 전환 및 화장품 사업부 흑자 지속 여부가 관건\n- 면세점/중국 법인 매출 YoY (+) 전환 시 추세적인 실적 개선 기대 가능\n- 조직개편에 따라 닥터그루트/피지오겔/에이본 등 브랜드 화장품 부문으로 이관\n\n**2. 4월 화장품 수출 YoY 31%, 유럽(YoY 87%) 압도적 성장**\n- 4월 화장품 수출 11.17억 달러로 YoY 31.4% 증가, 역대 최대 수출액 경신\n- 미국 YoY 31%, 유럽 YoY 87% 고성장 지속, 유럽 수출 2억달러 돌파하며 구조적 레벨업 국면\n- 영국 YoY 167%, 네덜란드 YoY 381%, 폴란드 YoY 100% 등 유럽 주요 거점 폭발적 증가세\n- 중국(YoY -18%) 수출 감소 아쉬움에도 일본(YoY 33%), 중동(YoY 47%) 회복 고무적\n- 마스크팩 YoY 88% 증가하며 최초로 월 수출 4천만달러 돌파\n- 샴푸 YoY 40%, 바디워시 YoY 20%, 향수 YoY 114% 고성장\n- 건강기능식품 YoY 14%, 대 미국 건강기능식품 수출 YoY 79% 성장 돋보임\n\n**3. 스몰캡 업데이트: 토니모리/노바렉스**\n\n**1) 토니모리: 2026년 해외 사업 확대 폭 관건**\n- 4분기 일회성 비용에 따른 이익 훼손, 2026년 연간 매출 2,500억원, 영업이익 180억원 목표\n- 모찌토너/쇼킹립 틴트 히어로 제품으로 육성 중, 본사 사업 채널 구조 전환 진행 중\n- ODM(메가코스) 매출 1,000억원 돌파 목표, 주요 거래처 제품 견조한 성장세\n- 1분기 매출 528억원(YoY 8%), 영업이익 41억원(YoY 13%, OPM 7.8%) 수준 추정\n**\n2) 노바렉스: 건기식 ODM 외길, 역사와 전통이 빛을 발휘할 때**\n- 대부분 제형 커버 가능한 기술력 보유, 상품 기획에서 납품까지 2개월만에 가능\n- 고객사 확보 및 지역 확장 초점, 최근 글로벌 브랜드 발주로 태국/베트남 신규 매출\n- 1분기 연결 매출 1,122억원(YoY 24%), 영업이익은 123억원(YoY 47%) 추정\n- 2027년 완공 목표 증설 중, 현재 4~5천억원 → 완공 이후 두배로 증가\n- 현재 주가 12MF PER 6.2배로 현저한 저평가 상태\n\n보고서링크: https://buly.kr/CM1MKxC\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "https://naver.me/F7FIl6PI",
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"date": "2026-05-12T16:37:14+09:00",
"text": "브리지워터 창립자 레이 달리오가 비트코인이 일부 투자자들이 기대했던 안전자산 역할을 하지 못했다고 평가.\n\n레이 달리오는 비트코인이 프라이버시 측면에서 한계가 있으며, 거래가 추적되거나 제한될 가능성이 존재한다고 지적. 또한 기술주와의 상관관계가 상대적으로 높다고 설명.\n\n그는 다른 자산군이 압박을 받을 때 투자자들이 유동성 확보를 위해 비트코인을 매도하는 경우가 많다고 언급. 이어 비트코인 시장 규모가 아직 상대적으로 작아 영향력을 행사하기 쉬운 구조라고 평가.\n\n반면 금은 더 폭넓은 보유 기반과 오랜 역사적 지위를 바탕으로 글로벌 금융 시스템 내에서 여전히 핵심적인 역할을 유지하고 있다고 강조.",
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"date": "2026-05-12T16:36:10+09:00",
"text": "독일 제약·화학기업 바이엘이 농업 부문 성장에 힘입어 순이익이 큰 폭 증가한 것으로 발표됨. 회사 측은 작물보호제와 종자 사업 중심의 농업 부문 실적 개선이 전체 수익성을 견인했다고 설명한 상황. 글로벌 농산물 시장 변동성에도 불구하고 주요 농업 솔루션 수요가 견조하게 유지되며 실적 방어에 기여한 것으로 전해짐.\n\n바이엘은 제약과 소비자 헬스케어 사업에서도 안정적인 매출 흐름을 이어갔지만, 핵심 성장 동력은 농업 부문이었다는 평가가 나오는 모습. 특히 농업 생산성 향상과 기후 변화 대응 수요 확대가 관련 제품 판매 증가로 이어진 것으로 분석됨. 다만 시장에서는 미국 내 제초제 관련 소송 리스크와 규제 부담이 여전히 중장기 변수로 남아 있다는 시각도 존재하는 상황.\n\n투자자들은 최근 글로벌 경기 둔화 우려 속에서도 농업 관련 수요가 비교적 견조하다는 점에 주목하는 분위기. 식량 안보와 농업 생산성 강화 필요성이 지속되면서 대형 농업·바이오 기업들의 실적 안정성이 상대적으로 부각되고 있다는 평가도 제기되는 모습. 동시에 금리와 원자재 가격 흐름, 유럽 경기 상황 등이 향후 실적 가시성에 영향을 줄 수 있다는 관측도 이어지는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/business/earnings/bayer-net-profit-surges-driven-by-growth-in-agricultural-division-0ecd9f4b?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-12T16:36:05+09:00",
"text": "원자재 시장 전반에서 관세 정책과 글로벌 경기 둔화 우려가 복합적으로 작용하며 금속·에너지 가격 변동성이 확대되는 모습. 시장 참가자들은 미국과 중국의 무역 갈등 재점화 가능성과 주요국 제조업 지표 부진 등을 주시하며 산업용 원자재 수요 둔화 가능성을 반영하는 분위기. 다만 일부 품목에서는 공급 차질 우려와 지정학적 리스크가 하방을 제한하는 요인으로 작용한 상황.\n\n구리 가격은 중국 경기 회복 기대 약화와 제조업 활동 둔화 우려 속에서 제한적인 흐름을 보였으며, 철광석 시장 역시 중국 부동산 경기 부진 영향이 이어지는 모습. 알루미늄과 니켈 등 비철금속 시장에서는 에너지 비용과 공급망 불안 요인이 가격 지지 요소로 언급된 것으로 전해짐. 원유 시장은 중동 지역 긴장과 산유국 정책 변수에 민감하게 반응하는 가운데 글로벌 수요 전망 불확실성이 동시에 부담으로 작용한 상황.\n\n시장에서는 미국 연방준비제도의 금리 정책과 달러 흐름 역시 원자재 가격 방향성에 핵심 변수로 작용할 가능성에 주목하는 분위기. 달러 강세가 지속될 경우 원자재 가격 전반에 부담이 커질 수 있다는 분석이 제기되며, 반대로 중국의 추가 경기 부양책이 현실화될 경우 산업용 금속 수요 회복 기대가 재차 부각될 수 있다는 전망도 나오는 모습.\n\nhttps://www.wsj.com/business/basic-materials-roundup-market-talk-7bfe5fea?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-12T16:11:56+09:00",
"text": "1,491 돌파....\n\n참고로 환율 상승 이유는 🐉 🐯🔜💲📉",
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"text": "1,490 근접",
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"date": "2026-05-12T15:27:38+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 미국 사모펀드 아폴로 글로벌 매니지먼트가 라이브 이벤트 업계 기업 두 곳에 대한 인수 거래를 체결하며 엔터테인먼트 및 현장 이벤트 시장 확대에 나서는 모습.\n\n이번 거래는 콘서트·스포츠·기업 행사 등 오프라인 이벤트 시장이 팬데믹 이후 빠르게 회복되는 가운데 추진된 것으로 전해짐. 아폴로는 안정적인 현금흐름과 장기 성장 가능성을 고려해 라이브 이벤트 관련 자산 투자 비중을 확대하고 있는 상황.\n\n인수 대상 기업들은 이벤트 운영과 현장 제작, 기술 지원 등 라이브 엔터테인먼트 산업 핵심 서비스를 제공하는 업체들로 알려짐. 거래 규모와 세부 조건은 공개되지 않았으나, 시장에서는 최근 사모펀드 업계가 경험 중심 소비 확대 흐름에 주목하고 있다는 평가.\n\n특히 글로벌 공연·스포츠·페스티벌 수요가 증가하면서 티켓 판매와 현장 광고, 프리미엄 서비스 매출 등이 빠르게 회복되고 있는 모습. 대형 투자사들은 경기 둔화 우려 속에서도 라이브 이벤트 산업이 상대적으로 견조한 소비 지출 영역으로 남을 가능성에 주목 중.\n\n아폴로는 최근 미디어·엔터테인먼트·스포츠 분야 투자를 공격적으로 확대해 왔으며, 장기 계약 기반 수익 모델과 브랜드 파워를 보유한 자산에 관심을 집중하는 전략을 이어가는 상황.\n\n시장에서는 이번 거래가 라이브 엔터테인먼트 산업 재편 흐름과 함께, 사모펀드 업계의 콘텐츠·경험 소비 분야 투자 경쟁이 더욱 심화되고 있음을 보여준다는 분석도 제기.\n\n\nhttps://www.wsj.com/business/deals/apollo-strikes-deals-for-two-live-events-businesses-4fc7f032?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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{
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"date": "2026-05-12T15:27:06+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 독일 자동차 업체 포르쉐가 경영 정상화 작업의 일환으로 자회사 3곳을 폐쇄하고 약 500개 일자리를 감축하기로 결정.\n\n포르쉐는 전기차 수요 둔화와 중국 시장 부진, 글로벌 자동차 산업 경쟁 심화 속에서 비용 절감과 조직 효율화 작업을 진행 중인 상황. 이번 구조조정은 수익성 방어와 사업 재편 전략의 일부로 추진되는 것으로 전해짐.\n\n폐쇄 대상 자회사들은 주로 디지털·IT 및 서비스 관련 사업 부문으로 알려졌으며, 회사는 핵심 사업과 수익성이 높은 영역에 자원을 집중하겠다는 방침을 밝힘.\n\n포르쉐는 최근 몇 년간 전기차 전환에 대규모 투자를 이어왔지만, 글로벌 전기차 시장 성장 속도가 둔화되고 가격 경쟁이 심화되면서 수익성 압박이 확대되는 모습. 특히 중국 시장에서는 현지 전기차 업체들과의 경쟁이 치열해지며 판매 부진이 이어지고 있다는 평가.\n\n시장에서는 포르쉐가 고급차 브랜드 가운데 상대적으로 높은 수익성을 유지하고 있음에도 불구하고, 자동차 업계 전반의 전동화 전환 비용 증가와 경기 둔화 영향에서 자유롭지 못하다는 분석이 제기.\n\n포르쉐 경영진은 현재 진행 중인 구조조정과 비용 절감 조치가 장기 경쟁력 확보를 위한 과정이라고 설명하며, 핵심 스포츠카와 고수익 모델 중심 전략은 유지할 계획이라고 강조.\n\n투자자들은 향후 중국 판매 회복 여부와 전기차 수익성 개선 속도, 폭스바겐 그룹 차원의 추가 구조조정 가능성 등을 주시하는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/business/autos/porsche-closes-three-subsidiaries-with-the-loss-of-500-jobs-as-turnaround-efforts-continue-9890e54d?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-12T15:25:41+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 5월 12일\n**\n📍 미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령, “더 많은 관세가 필요하다”고 발언하며 추가 관세 확대 의지 재확인.\n트럼프 대통령, 이란과의 휴전이 “생명유지장치 상태”라고 평가하며 외교적 해결 가능성은 여전히 존재한다고 발언.\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 5월 15일 베이징에서 정상회담과 국빈 만찬을 진행할 예정.\n일론 머스크와 팀 쿡 등 미국 주요 기업 CEO들이 트럼프 대통령 중국 방문 일정에 동행 예정.\n트럼프 대통령, 대만 무기 판매 문제를 시진핑 주석과 논의할 예정이라고 Kyodo 보도.\n미 국무부, 트럼프 행정부가 IRGC 금융 네트워크 제재를 지속 확대 중이라고 발표.\n연준 의장 후보 케빈 워시가 상원 인준 절차 핵심 관문을 통과.\n버니 샌더스, 미국의 이스라엘 군사 지원 중단을 촉구.\n\n📍 연준 및 미국 경제\nS&P 500 지수 사상 최고치 마감.\nWTI 유가는 호르무즈 해협 공급 우려 속 배럴당 $96 부근까지 상승.\n미국 에너지부, 전략비축유(SPR)에서 53.3M 배럴 규모 원유 대출 집행 발표.\n미국과 이란 협상 결렬 이후 글로벌 시장에서 인플레이션 우려 확대.\n미국인 55%가 재정 상황이 악화되고 있다고 응답하며 Gallup 집계 이후 최고 수준 기록.\n\n📍 미국 주식\nHims & Hers Health는 Q1 매출 $608M, EPS -$0.40으로 예상치 하회.\nPlug Power는 Q1 매출 $163M으로 예상치 상회했으나 EPS는 예상치 하회.\nMARA Holdings는 EPS와 매출 모두 시장 예상치 하회.\nSuper Micro Computer는 FY26 매출 가이던스를 $38.9B-$40.4B로 제시.\nSpaceX는 상장 시 기업가치가 $2T 이상으로 평가될 전망이라고 보도.\nOpenAI와 Microsoft 계약 개정으로 OpenAI가 2030년까지 약 $97B 비용 절감 가능성이 있다고 The Information 보도.\nGameStop 주가는 Roaring Kitty 계정 이슈 이후 장중 하락 전환.\nMichael Burry가 현재 시장에 버블 징후가 나타나고 있다고 경고.\n반도체 업종 시가총액 비중이 S&P 500의 17.4%로 사상 최고 수준 기록.\nNVIDIA CEO 젠슨 황은 트럼프 대통령 중국 방문 경제사절단 명단에서 제외됐다고 보도.\nApple이 완전 암호화 RCS 메시징 베타 배포 시작.\n\n📍 원자재 및 에너지\nWSJ는 UAE가 이란 라반섬 정유시설을 포함한 군사 타격을 비밀리에 수행했다고 보도.\n이란은 UAE 에너지 인프라를 향해 2,800회 이상의 미사일 및 드론 공격으로 보복했다고 보도.\n호르무즈 해협 장기 봉쇄 우려로 글로벌 에너지 공급 차질 우려 확대.\nSaudi Aramco는 해협 봉쇄 시 주당 100M 배럴 공급 충격 가능성을 경고.\nADNOC Gas는 호르무즈 해협 혼란으로 제품 선적 차질 발생 발표.\n금 가격은 안전자산 선호 심리 속 강세 유지.\n\n📍 암호화폐\n미 의회 의원들이 암호화폐 세제 입법 논의를 위한 초당적 회의를 개최 예정.\n미 상원 은행위원회가 Crypto Clarity Act 초안 공개.\nKraken이 기업가치 $20B 기준 신규 자금 조달 진행 중이라고 보도.\n\n📍 국제 정치 및 무역\n영국 부총리가 키어 스타머 총리에게 사임 일정 제시를 요구했다고 ITV 보도.\n일본은행 위원들은 인플레이션 상방 위험을 이유로 추가 금리 인상 필요성을 다수 언급.\n일본 가계지출은 3월 기준 전년 대비 -2.9%로 예상치 하회.\n독일 4월 CPI는 전년 대비 2.9%로 예상치 부합.\n인도네시아 루피아 환율은 달러 대비 사상 최저치인 17,500 기록.\n중국 인민은행은 위안화 기준환율을 2023년 3월 이후 최고 수준으로 고시.\n\n📍 기타 뉴스\n네덜란드 Nijmegen 대학병원 직원 12명이 한타바이러스 노출 가능성으로 예방 격리 조치.\n삼성전자 노사 중재 협상이 이틀째 진행 중.\n김용범 정책실장의 발언 이후 KOSPI는 장중 상승폭을 반납하고 최대 5% 하락 전환.\nBayer는 Q1 조정 EBITDA €4.5B로 예상치 상회하며 연간 가이던스 유지.\nVodafone는 FY27 조정 EBITDA 가이던스를 €11.9B-€12.2B로 제시.\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**AI 다음 단계 수혜 중심에 TSMC…첨단 반도체 지배력 강화**\n\n인공지능(AI) 산업이 학습 중심에서 실제 서비스·추론(inference) 단계로 빠르게 이동하면서 세계 최대 파운드리 기업인 TSMC의 영향력이 더욱 커지고 있음.\n\n그동안 AI 시장은 대규모 모델 학습용 GPU 수요가 중심이었지만, 최근에는 스마트폰·PC·데이터센터·로봇·자율주행 등 다양한 기기에서 AI를 실시간으로 실행하는 추론 수요가 급증하는 흐름. 이에 따라 고성능·저전력 반도체 생산 능력이 핵심 경쟁력으로 부상.\n\nTSMC는 엔비디아, AMD, 애플, 퀄컴 등 글로벌 빅테크의 첨단 AI 칩 생산을 사실상 독점하다시피 하는 구조를 구축한 상태. 특히 3나노·2나노 공정 경쟁에서 삼성전자와 인텔보다 앞선 평가를 받으며 AI 공급망 중심 기업으로 자리 잡고 있음.\n\n시장에서는 AI 산업이 단순 GPU 경쟁을 넘어 ‘첨단 제조 역량 경쟁’으로 확대되고 있다고 분석. AI 모델 성능이 높아질수록 전력 효율과 패키징 기술 중요성이 커지는데, TSMC는 CoWoS 첨단 패키징 분야에서도 강력한 우위를 확보 중.\n\n최근에는 AI 데이터센터 투자 확대뿐 아니라 AI 스마트폰과 AI PC 출시가 본격화되면서 반도체 수요 기반 자체가 넓어지는 분위기. 업계에서는 향후 수년간 TSMC의 생산 캐파 부족 현상이 이어질 가능성도 거론.\n\n다만 지정학 리스크는 여전히 핵심 변수로 꼽힘. 중국과 대만 간 긴장이 지속되는 가운데 미국은 자국 내 반도체 생산 확대를 추진하고 있으며, 도널드 트럼프 행정부 역시 전략 산업 공급망 자립을 강조하는 상황.\n\n전문가들은 AI 산업 성장의 최대 병목이 소프트웨어보다 첨단 반도체 생산 능력이 될 가능성이 높다고 평가. 이에 따라 TSMC가 향후 글로벌 기술 패권 경쟁의 핵심 기업으로 더욱 부상할 전망.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**전쟁 장기화로 핵심 산업용 화학물질 공급 압박 확대**\n\n중동과 동유럽 지역의 지정학적 충돌이 이어지면서 글로벌 산업 전반에 사용되는 핵심 화학물질 공급망이 흔들리고 있음. 전쟁과 물류 차질, 에너지 가격 상승이 겹치며 제조업계 부담이 빠르게 확대되는 분위기.\n\n문제가 된 화학물질은 플라스틱, 반도체, 비료, 의약품, 배터리 등 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초 소재로 알려짐. 주요 생산시설이 전쟁 영향권에 위치하거나 원료 공급망이 충돌 지역을 통과하면서 생산과 운송 모두 압박받는 상황.\n\n업계에서는 공급 감소보다도 운송 지연과 보험료 급등을 더 큰 문제로 지적. 특히 홍해와 중동 해상 운송 불안이 지속되면서 글로벌 화학기업들의 물류 비용이 빠르게 상승하고 있음.\n\n일부 제조업체들은 대체 공급처 확보와 재고 비축 확대에 나섰지만 단기간 내 공급망 재편은 쉽지 않은 상태. 특정 화학물질은 생산 공정과 규제 요건 때문에 공급처 변경 자체가 어려운 경우도 많음.\n\n도널드 트럼프 행정부는 에너지·산업 공급망 안정성을 국가 안보 문제로 보고 자국 생산 확대 필요성을 강조하고 있음. 반면 기업들은 환경 규제와 높은 생산 비용 때문에 미국 내 신규 화학설비 투자에는 여전히 부담이 크다는 입장.\n\n시장에서는 이번 공급 불안이 단순 원자재 문제가 아니라 글로벌 제조업 인플레이션으로 이어질 가능성에 주목. 특히 자동차·전자·건설·농업 업종의 원가 압박이 확대될 경우 소비자 가격에도 영향을 줄 수 있다는 분석 나옴.\n\n전문가들은 지정학 리스크가 장기화될 경우 글로벌 기업들의 ‘저비용 중심 공급망’ 전략이 더욱 빠르게 재편될 가능성이 있다고 전망. 공급 안정성과 전략 비축이 향후 기업 경쟁력 핵심 요소로 부상하는 분위기.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"id": 50823,
"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**미국·이란 협상 교착 상태…긴장 완화 돌파구 안 보여**\n\n미국과 이란이 군사 충돌 확대는 피하고 있지만 핵 프로그램·제재 해제·호르무즈 해협 통제 문제를 둘러싼 입장 차를 좁히지 못하며 사실상 교착 상태에 빠진 모습. 양국 모두 강경 기조를 유지하면서 중동 긴장도 장기화 조짐을 보이고 있음.\n\n도널드 트럼프 대통령은 최근 이란의 협상안을 강하게 비판하며 “휴전은 생명 유지 장치 상태”라고 언급. 미국은 이란 핵 프로그램 해체와 해상 통행 정상화를 요구하고 있으나, 테헤란은 제재 해제와 자산 동결 해제를 우선 조건으로 내세우는 상황.\n\n특히 양측은 호르무즈 해협 문제에서 첨예하게 대립 중. 미국은 이란 항만 봉쇄와 해상 통제 강화를 이어가고 있으며, 이란은 해협 영향력을 유지하겠다는 입장. 세계 원유 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협 긴장이 지속되면서 국제 유가 역시 높은 변동성을 보이고 있음.\n\n외교 채널은 유지되고 있지만 실제 협상 진전 가능성은 제한적이라는 평가가 우세. 미국 내부에서도 추가 군사 압박과 조기 철수론이 동시에 제기되는 등 정책 혼선이 나타나는 분위기. 이란 역시 강경파와 협상파 간 내부 갈등이 이어지고 있음.\n\n시장에서는 중동 리스크 장기화가 글로벌 인플레이션과 에너지 가격 상승 압력을 자극할 가능성에 주목. 최근 국제 유가와 미국 국채금리가 동반 상승한 배경에도 중동 불안이 자리하고 있다는 분석 나옴.\n\n전문가들은 현재 상황이 전면전도 평화도 아닌 ‘불안정한 휴전 상태’에 가깝다고 평가. 향후 핵 협상 재개 여부와 해상 통행 정상화가 글로벌 금융시장 핵심 변수로 떠오르는 모습임.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**UAE, 이란 대상 비밀 작전 수행 의혹 제기**\n\n아랍에미리트(UAE)가 최근 이란을 상대로 비밀 공격 또는 정보 작전을 수행했다는 의혹이 제기되며 중동 긴장감이 다시 고조되고 있음. 해당 작전은 군사 시설과 안보 인프라를 겨냥한 제한적 형태였다는 관측이 나오고 있으나, 구체적 내용은 공식 확인되지 않은 상태임.\n\n중동 정보당국과 외교 소식통들에 따르면 UAE는 최근 몇 년간 이란의 지역 영향력 확대와 미사일·드론 위협에 대한 우려를 지속적으로 제기해 왔음. 특히 홍해와 페르시아만 해상 안보, 친이란 무장세력 활동 등이 주요 갈등 요인으로 꼽힘.\n\n전문가들은 UAE가 과거보다 훨씬 적극적인 안보 전략을 취하고 있다고 분석. 이스라엘과의 관계 정상화 이후 정보 공유와 방공 협력 수준이 높아졌으며, 미국과의 군사 협력도 강화되는 흐름임.\n\n반면 이란은 걸프 국가들의 대이란 공조 움직임에 강하게 반발하는 분위기. 테헤란은 외부 세력이 자국 안보를 위협할 경우 직접 대응에 나설 수 있다고 경고해 왔음.\n\n시장에서는 이번 사안이 단순 지역 갈등을 넘어 국제 원유 시장과 해상 물류에 영향을 줄 수 있다는 점에 주목. 중동 지정학 리스크가 확대될 경우 국제 유가 상승 압력과 안전자산 선호 심리가 동시에 강화될 가능성이 있음.\n\n도널드 트럼프 행정부 역시 이란 견제 기조를 유지하고 있어, 향후 미국·걸프국·이스라엘 간 안보 공조가 더욱 강화될 가능성도 거론됨. 다만 외교적 충돌이 군사 충돌로 확대될 경우 글로벌 금융시장 변동성 역시 커질 수 있다는 우려 존재.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**한타바이러스 확산 우려 속 백신·치료제 개발 경쟁 확대**\n\n미국 보건 당국과 제약업계가 한타바이러스(Hantavirus)에 대응하기 위한 백신과 치료제 개발에 속도를 내고 있음. 최근 미국 내 감염 사례가 보고되면서 희귀 감염병 대응 체계 강화 필요성이 다시 부각되는 분위기.\n\n현재 한타바이러스에 대해 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받은 상용 백신이나 특효 치료제는 없는 상태. 대부분 환자는 증상 완화와 호흡 보조 중심의 치료를 받으며, 중증 폐증후군으로 진행될 경우 치명률이 상당히 높은 것으로 알려져 있음.\n\n연구기관과 바이오 기업들은 mRNA 플랫폼과 항바이러스 기술을 활용한 후보 물질 개발을 추진 중. 일부 연구에서는 설치류 매개 바이러스의 면역 반응 메커니즘과 폐 손상 경로 분석도 병행되고 있음.\n\n전문가들은 코로나19 팬데믹 이후 미국 정부와 제약업계가 희귀 감염병 대응 인프라를 강화한 만큼 초기 연구 속도는 과거보다 빨라졌다고 평가. 다만 환자 수 자체가 많지 않아 대규모 임상시험과 상업성 확보는 여전히 어려운 과제로 지목됨.\n\n미 보건당국은 감염 예방 측면에서 설치류 노출 차단이 가장 효과적인 대응이라고 강조. 캠핑장·농촌·창고 등 설치류 활동이 많은 지역에서는 보호장비 착용과 철저한 위생 관리가 필요하다는 입장.\n\n시장에서는 이번 움직임이 단기적으로 대형 제약사보다 감염병 전문 바이오기업들에 더 큰 수혜 기대를 줄 수 있다는 분석도 제기됨. 특히 범용 백신 플랫폼과 항바이러스 기술을 보유한 기업들에 투자 관심이 일부 확대되는 분위기.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**미국인 1명, 해외 방문 후 한타바이러스 양성 판정\n**\n해외 여행을 마치고 미국으로 돌아온 한 미국인이 한타바이러스(Hantavirus) 양성 판정을 받으면서 보건 당국이 역학 조사에 착수함. 현재 감염 경로와 접촉자 여부를 확인 중이며, 추가 확산 가능성은 아직 확인되지 않은 상태임.\n\n한타바이러스는 주로 설치류의 배설물·침·소변 등을 통해 사람에게 전파되는 감염병으로 알려져 있음. 감염 초기에는 발열, 근육통, 피로감 등 독감과 유사한 증상이 나타나며, 중증으로 진행될 경우 폐와 호흡기에 심각한 손상을 일으킬 수 있음.\n\n미국 질병통제예방센터(CDC)는 환자의 최근 이동 경로와 체류 지역, 야외 활동 여부 등을 조사 중. 일부 지역에서는 특정 설치류 개체군 증가와 함께 산발적 감염 사례가 보고돼 왔음.\n\n보건 전문가들은 일반 대중의 감염 위험은 낮다고 평가하면서도, 캠핑·농촌 활동·폐쇄 공간 청소 과정에서 설치류 배설물 노출에 주의해야 한다고 경고. 특히 오래 방치된 창고나 오두막을 청소할 때는 환기와 보호장비 착용이 중요하다고 설명.\n\n현재까지 사람 간 전파 가능성은 매우 제한적인 것으로 알려져 있으나, 일부 변종에서는 예외 사례가 보고된 바 있음. 미국 보건 당국은 추가 감염 여부를 면밀히 모니터링하는 상황.\n\n시장에서는 이번 사례 자체가 경제에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보면서도, 최근 조류독감·코로나19 이후 감염병 경계 심리가 여전히 높다는 점에 주목. 여행·항공·보건 관련 업계도 상황을 예의주시하는 분위기.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**캘리포니아 에너지 공급난 심화…연료 운송 차질까지 겹쳐**\n\n미국 캘리포니아주의 에너지 공급 불안이 한층 심화되는 모습. 정유시설 가동 차질과 연료 운송 중단 문제가 동시에 발생하면서 휘발유·디젤 가격 상승 압력이 커지고 있음.\n\n최근 캘리포니아 일부 정유시설이 유지보수와 예기치 않은 설비 문제로 생산량을 줄인 가운데, 주요 연료 공급 흐름까지 멈추면서 시장 긴장감 확대. 캘리포니아는 미국 내에서도 환경 규제가 가장 강한 지역 중 하나로, 다른 주에서 즉각 대체 공급을 받기 어려운 구조임.\n\n특히 캘리포니아는 자체 규격 연료를 사용하기 때문에 공급망이 조금만 흔들려도 가격 변동성이 크게 확대되는 특징이 있음. 업계에서는 재고 감소와 운송 병목 현상이 동시에 이어질 경우 일부 지역 주유소 공급 차질 가능성도 배제하지 않는 분위기.\n\n도널드 트럼프 행정부는 높은 에너지 가격이 소비자 부담과 인플레이션 압력을 키우고 있다고 지적하며 규제 완화 필요성을 강조. 반면 캘리포니아 주정부는 친환경 정책 기조를 유지하면서 장기적으로 재생에너지 확대와 전기차 전환이 해법이라는 입장.\n\n시장에서는 이번 공급 불안이 단기 문제가 아니라 구조적 취약성을 보여준 사례라는 평가도 제기됨. 캘리포니아는 정유시설 폐쇄 증가, 친환경 투자 확대, 화석연료 인프라 축소 등이 동시에 진행되면서 공급 여력이 지속적으로 줄어드는 상황임.\n\n전문가들은 여름 드라이빙 시즌과 맞물릴 경우 서부 지역 연료 가격이 전국 평균보다 더 빠르게 상승할 가능성이 있다고 전망. 에너지·정유 업종 주가와 물류 비용에도 영향이 이어질 가능성 있음.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"date": "2026-05-12T15:25:40+09:00",
"text": "**트럼프, 연방 휘발유세 일시 중단 지지\n**\n도널드 트럼프 대통령이 미국 내 휘발유 가격 부담 완화를 위해 연방 휘발유세(gasoline tax) 일시 중단 방안을 지지하고 나섬. 여름 드라이빙 시즌을 앞두고 소비자 물가 압박이 이어지는 가운데 유권자 체감 비용을 낮추기 위한 조치로 해석됨.\n\n현재 미국 연방 휘발유세는 갤런당 18.4센트 수준이며, 도로·교량 등 연방 인프라 재원으로 활용되고 있음. 트럼프 측은 국제 유가 변동성과 정유 공급 문제로 미국 가계 부담이 커진 상황에서 한시적 세금 면제가 즉각적인 소비자 지원 효과를 낼 수 있다고 주장.\n\n다만 시장에서는 실제 가격 인하 폭은 제한적일 수 있다는 분석도 제기됨. 정유사·유통업체가 세금 인하분을 모두 소비자 가격에 반영하지 않을 가능성이 있으며, 공급 부족 상황에서는 유가 상승 압력이 지속될 수 있기 때문임.\n\n공화당 내부에서는 소비 진작과 정치적 효과 측면에서 긍정 평가가 나오는 반면, 재정 보수파 일부는 연방 교통 인프라 재원 감소를 우려하는 분위기. 민주당 역시 단기 처방에 불과하다는 비판과 함께 친환경 정책 후퇴 가능성을 지적.\n\n시장에서는 이번 논의가 단순 에너지 정책을 넘어 2026년 중간선거 및 소비자 물가 대응 전략과 연결돼 있다고 평가. 특히 미국 휘발유 가격은 소비 심리와 대통령 지지율에 직접적인 영향을 미치는 변수로 꼽힘.\n\n향후 백악관과 의회가 실제 세금 유예 법안을 추진할 경우 정유·에너지·운송 업종 전반에 단기 변동성이 확대될 가능성 있음.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 12일)",
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"date": "2026-05-12T15:12:35+09:00",
"text": "**노보 노디스크가 유럽비만학회(ECO)에서 고용량 위고비(Wegovy·세마글루타이드 7.2mg) 관련 새로운 분석 결과 공개.\n**\nSTEP UP 임상시험 세부 분석에 따르면 치료 초기 반응이 빠른 환자군은 72주 시점 평균 27.7% 체중 감량 달성. 초기 반응군은 치료 시작 후 24주 내 체중의 15% 이상을 감량한 환자들로 정의됨.\n\n노보 노디스크는 고용량 위고비 투여군이 기존 2.4mg 용량 대비 더 빠르게 체중 감량 목표에 도달했다고 설명.\n\n이번 STEP UP 임상은 제2형 당뇨병이 없는 비만 성인 1,400명 이상을 대상으로 72주간 진행됐으며, 세마글루타이드 7.2mg·2.4mg·위약군 비교 방식으로 실시.\n\n임상 결과 고용량 7.2mg 투여군은 평균 21% 체중 감소 기록. 시험 참가자 평균 시작 체중인 113kg 기준 약 23kg 감량에 해당하는 수준. 기존 2.4mg 투여군은 약 17.5% 감량, 위약군은 2.4% 감소에 그침.\n\n또 다른 분석에서는 위고비 체중 감량 효과 대부분이 체지방 감소에서 비롯된 것으로 나타남. 노보 노디스크에 따르면 전체 체중 감소분의 약 84%가 지방량 감소에 따른 결과였으며, 근육 기능과 근육 건강은 대부분 유지된 것으로 분석됨.\n\n고용량 7.2mg 위고비의 안전성과 내약성 프로필은 기존 2.4mg 용량과 대체로 유사한 수준으로 확인됐다고 회사 측은 설명.\n\n초기 반응 비율도 고용량 투여군에서 높게 나타남. 7.2mg 투여군의 약 27%가 초기 반응군에 해당했으며, 기존 2.4mg 투여군은 약 21%, 위약군은 3% 수준으로 집계.",
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"date": "2026-05-12T15:08:57+09:00",
"text": "미국 캘리포니아주 아카디아 시장 아일린 왕이 중국 정부를 위한 미등록 외국대리인 활동 혐의에 대해 유죄를 인정하기로 합의.\n\n58세인 아일린 왕은 미국 내에서 중국 정부를 대신해 불법적으로 활동한 혐의 1건에 대해 유죄 인정 절차를 진행할 예정이며, 월요일 시장직에서 사임.\n\n미 연방 검찰에 따르면 왕은 2020년 말부터 2022년까지 공범과 함께 ‘U.S. News Center’라는 웹사이트를 운영했으며, 해당 사이트는 중국계 미국인 커뮤니티를 위한 지역 언론으로 소개됐지만 실제로는 중국 정부 관계자들의 지시에 따라 친중국 선전 내용을 게시한 것으로 조사됨.\n\n검찰은 왕 측이 일부 게시물의 경우 게재 전 중국 측 승인을 요청하기도 했다고 설명.\n\n아일린 왕은 최대 10년의 연방 징역형에 처해질 수 있는 상황.\n\n공범인 야오닝 ‘마이크’ 선은 앞서 유사 혐의에 대해 유죄를 인정했으며 현재 복역 중.",
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"date": "2026-05-12T14:34:49+09:00",
"text": "지금 구글 에러가 있네요.....",
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"date": "2026-05-12T14:13:25+09:00",
"text": "뉴욕타임스는 세계 최악 수준의 신문 중 하나이며, 시간 단위로 구독자를 잃고 있다. 또다시 왜곡 보도를 하고 있다.\n\n이들은 내 2024년 대통령 선거의 압승을 부정확하고 부끄러움 없이 보도했던 것처럼, 선거 과정 내내 중대한 실수와 틀린 예측을 반복했다. 이제는 오바마와 바이든이 오랫동안 망가져 있었고 보기 흉하며 비위생적이기까지 했던 리플렉팅 풀(Reflecting Pool)을 막대한 비용을 들여 엉망으로 복구하려 했던 시도를 정당화하려 하고 있다. 현재 이 연못은 워싱턴 기념탑과 링컨 기념관 사이에 자리하고 있다.\n\n그들은 최소 5,500만 달러를 허비하며 사실상 성공 가능성도 없는 작업을 진행했다. 결과적으로 리플렉팅 풀은 더 나빠졌고, 수년간 폐쇄된 채 누수와 악취만 남긴 실패한 행정부의 상징물이 되어버렸다. 이는 워싱턴 D.C.와 미국 전체의 수치였다.\n\n막대한 예산이 투입됐음에도 이들은 끝내 연못을 제대로 작동시키지 못했고, 외관 역시 누구나 볼 수 있을 정도로 엉망이었다.\n\n그런데 이제 “트럼프”가 등장했다. 많은 애국자들이 내가 이 문제를 해결할 수 있는지 물었고, 대답은 단호한 YES다. 그것도 비용의 극히 일부만으로 가능하다.\n\n나는 지금 강력해진 내무부와 협력하며 이 시설을 누수되는 낡은 건물 외벽 구조물이 아니라, 고도로 정교한 수영장 개념으로 접근해야 한다고 설명했다.\n\n기존 방식대로라면 화강암 포장까지 포함해 4년 동안 4억 달러를 들여야 했지만, 우리는 훨씬 더 우수한 리플렉팅 풀을 500만~600만 달러 수준으로 건설할 수 있으며, 공사 기간도 4년이 아니라 단 2주면 충분하다.\n\n시간과 비용 면에서 엄청난 차이이며, 결과물 역시 훨씬 뛰어나다.\n\n뉴욕타임스의 저질 기자 데이비드 파런트홀드가 악의적으로 왜곡 보도한 것처럼 단순한 페인트칠 작업이 아니다. 이것은 매우 복잡하면서도 스마트하고 아름다운 건설 프로젝트다.\n\n새 리플렉팅 풀은 누수되지 않을 것이며, 빛날 것이고, 앞으로 수십 년 동안 워싱턴 D.C.의 자부심이 될 것이다.\n\n나는 3억9천만 달러 이상과 4년의 혼란을 절약했지만, 편향된 뉴욕타임스로부터는 당연히 아무런 공로도 인정받지 못했다.\n\n또한 계약을 준 것은 내가 아니라 내무부였으며, 선정된 시공업체 역시 나는 전혀 알지 못하는 곳이고 이전에 사용한 적도 없다.\n\n이 문제에 관심 가져줘서 감사하다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-05-12T14:09:00+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️ **삼성전자 \"두아 리파 사진, 사용권 확인한 것…무단 사용 아냐\"**\n\n콘텐츠 제공 파트너사 통해 이미지 사용권 확인하고 사용한 것이라고 함.",
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"date": "2026-05-12T14:05:38+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 한국 정부 고위 정책 관계자가 인공지능(AI) 산업에서 발생하는 초과 이익에 세금을 부과해 국민들에게 ‘시민 배당금’ 형태로 환원하는 방안을 언급하면서 국내 증시가 흔들리는 모습.\n\n이번 발언은 AI 반도체 중심으로 급등세를 이어온 한국 증시와 재벌 대기업 구조에 대한 사회적 논쟁이 확대되는 가운데 나온 것으로 전해짐. 특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 메모리 반도체 기업들이 글로벌 AI 투자 확대 수혜를 독점하고 있다는 인식이 정치권과 일부 정책 당국 내에서 확산되고 있다는 분석.\n\n정책 관계자는 AI 산업 발전으로 창출되는 막대한 부가 특정 기업과 주주들에게 집중되는 만큼, 국민 전체가 일정 부분 혜택을 공유해야 한다는 취지의 구상을 언급한 것으로 알려짐. AI 관련 초과 수익에 대한 과세를 통해 재원을 마련하고, 이를 현금성 지원이나 국민 배당 형태로 지급하는 모델이 거론되는 상황.\n\n시장에서는 해당 발언이 한국 정부의 향후 AI 산업 규제 및 세제 정책 변화 가능성을 시사하는 것으로 해석하며 즉각 반응. 삼성전자와 주요 반도체 종목들이 장중 약세를 보였고, 외국인 투자자들 사이에서도 정책 불확실성 우려가 부각된 것으로 전해짐.\n\n최근 한국 증시는 글로벌 AI 투자 확대 흐름 속에서 급등세를 이어왔으며, 삼성전자는 AI 메모리 수요 폭증에 힘입어 시가총액 1조 달러 수준에 근접했다는 평가를 받아온 상황. SK하이닉스 역시 고대역폭메모리(HBM) 시장 지배력을 바탕으로 강한 상승 흐름을 이어가는 중. \n\n블룸버그는 한국이 AI 붐 최대 수혜국 중 하나로 떠오르면서도, 동시에 소수 대기업 중심의 경제 구조와 부의 집중 문제가 다시 정치 이슈로 부상하고 있다고 분석. 특히 AI 산업 성장 속도가 빨라질수록 세수 확보와 부의 재분배 요구 역시 확대될 가능성이 있다는 평가도 제기.\n\n다만 실제 정책 도입까지는 상당한 논의가 필요할 것으로 전망. 기업들은 AI 투자 확대를 위해 막대한 자본 지출이 필요한 상황에서 추가 과세가 글로벌 경쟁력 약화로 이어질 수 있다는 우려를 제기하는 분위기. 반면 일부 정치권과 시민단체에서는 AI 산업 수익이 국민 경제 전체에 환원돼야 한다는 주장도 강화되는 모습.\n\n이번 논란은 한국 정부가 AI 산업 육성과 규제, 재분배 정책 사이에서 어떤 균형점을 선택할지를 둘러싼 새로운 정책 시험대로 부상하고 있다는 평가가 나오는 중. \n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-12/korea-floats-citizen-dividend-using-ai-profits-samsung-falls",
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"date": "2026-05-12T13:50:52+09:00",
"text": "🇺🇸 **CRYPTO | 美 상원 은행위, CLARITY Act 신규 초안 공개**\n\n미 상원 은행위원회가 디지털자산 시장구조 법안인 CLARITY Act 신규 초안을 공개. 5월 14일 10:30AM 현지시간 상원 마크업예정\n\n핵심은 SEC·CFTC 관할 분리 + 스테이블코인 보상 규정 정리\n\n**1) SEC vs CFTC 관할 정리🟢-코인베이스 긍정적**\n\n성격에 따라 디지털 상품(digital commodity), 보조자산(ancillary asset), 증권성 자산으로 나누는 구조. 디지털 상품 거래소·브로커·딜러는 CFTC 중심 규율을 받고, 증권성 발행·투자계약 성격은 SEC 규율이 유지되는 방향. 초안은 디지털 상품 거래소·브로커·딜러를 제재 준수 대상에 포함\n\n**2) 스테이블코인 이자 지급은 금지, 리워드는 일부 허용🟢 -써클 긍정적**\n\n스테이블코인 보유 자체에 대해 이자나 수익률을 지급하는 것을 금지합니다. 다만 결제, 거래, 플랫폼 이용, 로열티·프로모션, 유동성 제공, 스테이킹·거버넌스 등 활동 기반 보상은 예외적으로 허용하는 구조\n\n✅앞으로 관건은 **5월 14일 상원 은행위 마크업 통과 **여부",
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"date": "2026-05-12T13:30:34+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 상원 은행위원회가 암호화폐 규제 명확화를 위한 ‘클래리티 법안(Clarity Act)’ 초안 공개",
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"date": "2026-05-12T13:29:05+09:00",
"text": "반도체 산업의 결실은 북해의 석유처럼 땅에서 거저 얻은 천연자원이 아닙니다.. 기업이 파산 위기를 무릅쓰고 수십년간 쏟아부은 천문학적 자본과 탑티어 인재들의 사투가 만들어낸 기술적 전리품입니다. 기업은 이미 막대한 세금과 고용으로 사회적 책무를 다하고 있지않나요?\n\n전 세계가 국가 보조금을 쏟아부으며 반도체 패권 전쟁을 벌이는 지금.. 기업의 핵심 재투자 재원을 국민 배당이라는 이름으로 흔드는 시도는 걍 국가적 자해 행위라고 봄",
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"id": 50807,
"date": "2026-05-12T13:23:28+09:00",
"text": "일본 NHK에 따르면 일본 스낵 제조업체 카루비(Calbee)가 인쇄용 컬러 잉크 공급 확보에 어려움을 겪으면서 주요 제품 포장지를 흑백 디자인으로 변경할 예정.\n\n카루비는 중동 정세 영향으로 포장용 잉크 등 원자재 공급에 변동이 발생해 보다 단순한 디자인으로 전환한다고 설명. 흑백 포장 적용 기간에 대해서는 아직 구체적인 일정이 정해지지 않은 상태.\n\n카루비는 지난 5월 8일 소매·도매업체들에 관련 내용을 통보했으며, 이번 변경은 14개 주력 제품에 적용될 예정. 첫 출하는 5월 25일 진행되며, 소비자들은 이르면 5월 말부터 흑백 포장의 카루비 감자칩, 새우 스낵, 시리얼 제품 등을 매장에서 볼 수 있을 전망.\n\n회사는 거래처에 “향후 정세 변화에 따라 추가 영향이 발생할 가능성이 있으며, 이에 따라 추가 조치와 협조 요청이 필요할 수 있다”고 전달.\n\n앞서 2월 28일 미국과 이스라엘은 테헤란을 포함한 이란 내 목표물에 대한 공습을 단행했으며, 이에 대응해 이란은 이스라엘 영토와 중동 내 미군 시설을 겨냥한 보복성 미사일 공격을 실시.\n\n이 여파로 호르무즈 해협을 통과하는 해운 물동량이 급감한 것으로 전해짐. 호르무즈 해협은 걸프 지역 국가들의 원유 및 액화천연가스 수출 핵심 통로로, 물류 차질이 석유화학 원료인 나프타 부족으로 이어졌고, 이후 인쇄용 잉크 생산에 필요한 용제와 수지 공급에도 영향을 미친 것으로 알려짐.",
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"id": 50806,
"date": "2026-05-12T13:22:04+09:00",
"text": "제너럴모터스(GM)가 비용 절감과 인력 운영 재평가의 일환으로 글로벌 IT 부문에서 사무직 직원 500~600명을 감원할 예정. 감원은 월요일부터 시작될 예정.\n\n텍사스 오스틴과 미시간 워런 지역에서 영향이 클 것으로 예상됨.\n\n제너럴모터스는 이번 조치가 “정보기술 조직 전환”을 위한 것이라고 설명했으며, 영향을 받는 직원들의 기여에 감사를 표명.\n\n다만 회사는 현재 인공지능(AI), 모터스포츠, 자율주행차 관련 직무를 포함해 IT 부문에서 82개의 채용 공고를 유지 중.",
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{
"id": 50805,
"date": "2026-05-12T13:21:33+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 오픈AI의 기업공개(IPO)를 앞두고 샘 올트먼의 사업 거래 관계에 대해 공화당 측의 검토가 강화되고 있는 것으로 전해짐.\n\n공화당 의원들은 오픈AI의 지배구조와 샘 올트먼의 개인 투자 및 외부 사업 연계 문제를 중심으로 이해상충 가능성을 점검 중인 것으로 알려짐.\n\n특히 인공지능 산업 내 영향력 확대 과정에서 오픈AI와 관련 기업 간 자금 흐름, 투자 구조, 파트너십 관계 등에 대한 투명성 문제가 제기되고 있는 상황.\n\n이번 검토는 향후 오픈AI의 IPO 추진 과정에서 규제 및 정치적 부담 요인으로 작용할 가능성이 거론되고 있음.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/sam-altmans-business-dealings-under-gop-scrutiny-ahead-of-openais-ipo-52c1cc4d?mod=rss_Technology",
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{
"id": 50804,
"date": "2026-05-12T13:20:32+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 트럼프 대통령과 브라질의 루이스 이나시우 룰라 다 시우바 대통령이 악화된 외교 관계 복원을 위한 관계 재설정에 나선 것으로 전해짐.\n\n양국 정상은 최근 수개월간 무역, 우크라이나 전쟁 대응, 민주주의 문제 등을 둘러싸고 갈등을 이어왔으나, 긴장 완화와 협력 회복 필요성에 공감한 것으로 알려짐.\n\n브라질 정부는 미국과의 경제·외교 협력 강화를 추진 중이며, 미국 역시 중남미 지역 내 중국 영향력 확대를 견제하기 위해 브라질과의 관계 개선을 모색하는 분위기.\n\n양측은 향후 고위급 접촉 확대와 무역·에너지·안보 분야 협력 재개 가능성을 논의 중인 것으로 전해짐.\n\nhttps://www.wsj.com/world/americas/trump-and-brazils-lula-seek-reset-easing-diplomatic-rift-95f7d987",
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"date": "2026-05-12T13:19:09+09:00",
"text": "일정 나왔습니다 ㅎㅎ",
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"id": 50801,
"date": "2026-05-12T13:18:58+09:00",
"text": "2026년 5월 12일 트럼프 대통령 일정\nTBD (동부시간) → 한국시간 5월 13일 오전 미정\n트럼프 대통령, 중국 베이징으로 향하기 위해 백악관 출발\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 12일 오후 10:00\n인타운 풀 취재진 소집 시간\n📍 백악관 (The White House)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 13일 오전 12:00\n외부 순방 취재진 소집 시간\n📍 조인트 베이스 앤드루스 (Joint Base Andrews)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 13일 오전 12:00\n트럼프 대통령, 인쇄 매체 인터뷰 참석\n📍 백악관 (The White House)\n\n2026년 5월 13일 트럼프 대통령 일정\n시간 미정 (동부시간) → 한국시간 5월 14일 시간 미정\n트럼프 대통령, 중국 베이징 도착\n📍 베이징 수도 국제공항 (Beijing Capital International Airport)\n\n07:35 PM (동부시간) → 한국시간 5월 14일 오전 8:35\n외부 순방 취재단 집합 시간\n📍 베이징 (Beijing)\n\n08:00 PM (동부시간) → 한국시간 5월 14일 오전 9:00\n트럼프 대통령, 비공개 집무 시간(Executive Time) 진행\n📍 베이징 (Beijing)\n\n10:00 PM (동부시간) → 한국시간 5월 14일 오전 11:00\n트럼프 대통령, 중화인민공화국 주석과 환영 행사 참석\n📍 인민대회당, 베이징 (Great Hall of the People, Beijing)\n\n10:15 PM (동부시간) → 한국시간 5월 14일 오전 11:15\n트럼프 대통령, 중화인민공화국 주석과 양자회담 참석\n📍 인민대회당, 베이징 (Great Hall of the People, Beijing)",
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"id": 50798,
"date": "2026-05-12T11:44:49+09:00",
"text": "2026년 5월 14일 트럼프 대통령 일정\n(한국 시간 기준)\n\n오전 9:35\n외부 이동 취재진 소집 시간\n📍 외부 이동 취재단 (Out-of-Town Travel Pool)\n\n오전 10:00\n대통령 집무 시간(Executive Time)\n📍 비공개 언론 행사 (Closed Press)\n\n오후 12:00\n중화인민공화국 주석과 환담\n📍 사전 승인 취재진 공개 행사 (Pre-Credentialed Media)\n\n오후 12:15\n중화인민공화국 주석과 양자 회담\n📍 외부 이동 취재단 (Out-of-Town Travel Pool)\n\n오후 8:00\n중화인민공화국 주석과 국빈 만찬 참석\n📍 현지 취재단 (In-Town Pool)\n\n\n2026년 5월 15일 트럼프 대통령 일정\n(한국 시간 기준)\n오전 9:00\n대통령 집무 시간(Executive Time)\n📍 비공개 언론 행사 (Closed Press)\n\n오전 10:00\n현지 취재진 소집 시간\n📍 현지 취재단 (In-Town Pool)\n\n오전 10:55\n외부 이동 취재진 소집 시간\n📍 외부 이동 취재단 (Out-of-Town Travel Pool)\n\n오후 12:00\n인쇄매체 인터뷰 참석\n📍 외부 이동 취재단 (Out-of-Town Travel Pool)\n\n오후 1:30\n중화인민공화국 주석과 환영 및 기념 촬영\n📍 외부 이동 취재단 (Out-of-Town Travel Pool)\n\n오후 1:40\n중화인민공화국 주석과 양자 티타임\n📍 외부 이동 취재단 (Out-of-Town Travel Pool)\n\n오후 2:15\n중화인민공화국 주석과 양자 오찬\n📍 공개 취재 행사 (Open Press)\n\n오후 7:00\n현지 취재진 소집 시간\n📍 현지 취재단 (In-Town Pool)\n\n12일, 13일은 안나왔습니다!",
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"date": "2026-05-12T11:38:14+09:00",
"text": "미국 당국이 파키스탄 측에 이란의 입장을 외교 채널에서 보다 현실적으로 전달할 것을 요구한 것으로 전해짐.\n\n트럼프 대통령 측 인사들은 미국과 이란 간 긴장이 이어지는 가운데, 파키스탄 중재 채널의 투명성 강화를 압박 중.\n\n최근 미국과 이란 간 협상은 파키스탄의 중재 아래 진행되고 있으며, 미국은 이란 핵 프로그램 문제와 관련해 보다 명확한 입장 전달을 요구하고 있는 상황.",
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"date": "2026-05-12T11:21:14+09:00",
"text": "트럼프 대통령 일정이 나왔는데....(14일, 15일) \n\n동부시간이랑 중국시간이랑 짬뽕을 시켜놔서 ㅋㅋㅋㅋ\n\n이따가 교통정리하고 올려드릴게요!",
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"id": 50793,
"date": "2026-05-12T10:57:49+09:00",
"text": "**CNN에 따르면 트럼프 대통령이 이란과의 휴전 상태를 두고 “생명 유지 장치에 의존하고 있다”고 평가하며, 테헤란 측이 제시한 최신 평화안을 전면 거부한 것으로 보도.**\n\n트럼프 대통령은 이란의 제안을 “완전히 받아들일 수 없는 내용”이자 “쓰레기 같은 제안”이라고 비판했으며, 이로 인해 약 10주간 이어진 충돌이 다시 격화될 가능성이 제기되는 상황.\n\n이란은 미국 측에 제재 해제, 호르무즈 해협 봉쇄 종료, 전쟁 배상, 원유 수출 제한 철회 등을 요구한 것으로 전해졌으며, 미국은 핵시설 해체와 고농축 우라늄 반출 등을 핵심 조건으로 제시 중.\n\n트럼프 대통령은 이란이 보유 중인 농축 우라늄을 미국 측에 넘길 의사가 있다고 주장했으나, 이란 측은 해당 주장에 대해 부인한 것으로 알려짐.\n\n미국 행정부 내부에서는 군사 행동 재개 가능성도 검토 중인 것으로 전해졌으며, 밴스 부통령과 마코 루비오 국무장관, 피트 헤그세스 국방장관 등이 관련 대응 방안을 논의한 것으로 보도.\n\n중동 긴장 고조 영향으로 국제 유가도 상승세를 보이는 상황. 브렌트유 가격은 장중 4% 이상 상승했으며, 미국 내 휘발유 가격 급등에 대한 우려도 확대되는 분위기.\n\n로이터/입소스 여론조사에 따르면 미국인 약 3분의 2가 트럼프 대통령이 이란 전쟁 목표를 명확하게 설명하지 못하고 있다고 응답한 것으로 나타남.\n\nhttps://edition.cnn.com/2026/05/11/politics/iran-war-trump-ceasefire",
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"date": "2026-05-12T10:42:37+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n지금 미국이랑 이란 전쟁 안하고있습니다**!",
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"id": 50791,
"date": "2026-05-12T10:37:31+09:00",
"text": "**버지니아주 민주당 측과 제이 존스 버지니아주 법무장관이 연방대법원에 2026년 선거에서 새로운 연방하원 선거구 지도를 사용할 수 있도록 허용해달라고 요청.**\n\n이들은 버지니아주 의회에 새로운 선거구 지도 제정 권한을 부여한 주 헌법 개정안을 무효화한 버지니아주 대법원 판결이 “국가적으로 중대한 실질적 영향을 미치는 두 가지 연방법 문제에서 심각한 오류를 범했다”고 주장.\n\n이번 24페이지 분량의 신청서는 2026년 선거를 앞두고 연방하원 의석 우위를 확보하기 위한 선거구 재조정 분쟁과 관련해 연방대법원의 개입을 요청하는 일련의 사건 가운데 최신 사례로 확인됨.\n\n버지니아주 의회는 올해 2월 민주당에 유리한 새로운 선거구 지도를 채택했으며, 해당 지도는 주 전체 11개 연방하원 선거구 가운데 10곳에서 민주당 우세 가능성을 높이는 내용으로 구성됨. 이는 현재 버지니아주의 민주·공화 양당 의석 구도 대비 민주당이 최대 4석 추가 확보할 가능성을 의미.",
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"id": 50790,
"date": "2026-05-12T10:31:06+09:00",
"text": "ㅠㅠㅠ",
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{
"id": 50789,
"date": "2026-05-12T10:20:51+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n코스피 하락 전환 이유 (9시 40분 이후 모든 뉴스)**\n\n🔻 1. [Oil / Middle East]\nIL EDGES HIGHER AS MARKETS WEIGH PROLONGED HORMUZ STRAIT CLOSURE\n시장은 호르무즈 해협 장기 봉쇄 가능성을 반영하며 유가 상승\n\nELEVATED OIL PRICES AND GEOPOLITICAL CONCERNS CAPPED EQUITY GAINS\n고유가와 지정학 리스크가 증시 상승폭 제한\n\n🔻 2. [Rates / Bond Yields]\nJGBS FALL, TRACKING DECLINES IN U.S. TREASURYS\n미 국채 약세를 따라 일본 국채 하락\n\nJAPAN 30-YEAR GOVERNMENT BOND YIELD RISES TO 3.780%\n일본 30년물 국채금리 3.780%로 상승\n\n10-YEAR JAPANESE GOVERNMENT BOND YIELD RISES TO 2.545%\n일본 10년물 국채금리 2.545%로 상승\n\nJAPAN 5-YEAR JGB YIELD CLIMBS TO 1.915%\n일본 5년물 국채금리 1.915%로 상승\n\n🔻 3. [FX / Liquidity]\nCHINA SETS YUAN FIXING FAR STRONGER THAN PRIOR CLOSE\n중국 인민은행, 전일 종가 대비 대폭 강한 위안화 기준환율 고시\n\nDISCUSSIONS ON U.S.-JAPAN FX COORDINATION HAVE BECOME MORE ADVANCED\n미·일 외환 공조 논의가 더욱 진전\n\n🔻 4. [Trade / Tariffs]\nTRUMP DELAYS DECISION ON CUTTING BEEF IMPORT TARIFFS\n트럼프, 쇠고기 수입관세 인하 결정 연기\n\n🔻 5. [China / Tech Competition]\nJAPAN WARNS ADVANCED AI COULD REPRESENT A MAJOR THREAT\n일본, 첨단 AI가 중대한 위협이 될 수 있다고 경고\n\nJAPAN SAYS CHINA COULD CLOSE HIGH-TECH GAP WITHIN 6 TO 12 MONTHS\n일본, 중국이 6~12개월 내 첨단기술 격차 축소 가능성 언급\n\nJAPAN’S NEW SPY AGENCY RECEIVES FBI BACKING WITH EYES ON CHINA AND RUSSIA\n일본 신규 정보기관, 중국·러시아 견제 목적의 FBI 지원 확보\n\n🔻 6. [KOSPI / Local Flow]\nKOSPI ERASED A 2.27% INTRADAY ADVANCE AND TURNED NEGATIVE\n코스피, 장중 +2.27% 상승분 반납 후 하락 전환\n\n**유력 원인:**\n유가 상승 → 인플레이션 및 원가 부담 우려\n호르무즈 해협 리스크 → 지정학 리스크 확대\n미국·일본 금리 상승 → 글로벌 밸류에이션 부담\n환율/외환 공조 이슈 → 원화 및 아시아 FX 변동성 경계\n중국 기술 추격 및 미중 긴장 → 반도체·AI 투자심리 압박\n장 초반 급등 이후 차익실현 매물 출회\n외국인 선물 중심 리스크오프 전환 가능성\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 50787,
"date": "2026-05-12T10:00:18+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 빅토리아 시크릿이 호주 억만장자 투자자 브렛 블런디 측이 기밀 판매 데이터를 확보하기 위해 자사를 상대로 스파이 행위를 벌였다고 주장.\n\n미 증권거래위원회 제출 자료에 따르면 블런디의 사모투자회사 BBRC 인터내셔널 소속 고문이 2024년 말 최소 17개 빅토리아 시크릿 매장을 방문해 회사 관계자인 것처럼 신분을 속이고 내부 판매 정보를 확보하려 한 것으로 확인됨. 일부 정보는 실제로 획득된 것으로 전해짐.\n\n당시 블런디 측은 경쟁 란제리 브랜드 ‘레이스(Léays)’ 출시를 준비 중이었던 것으로 알려짐. 이후 양측은 2024년 12월부터 2025년 2월까지 법률 대응을 진행했으며, BBRC 측은 확보한 판매 및 영업기밀 정보를 모두 폐기했다고 밝힘.\n\n이번 사안은 블런디 측이 빅토리아 시크릿 이사회 진입을 요구하며 위임장 대결에 나선 가운데 불거짐. 회사 측은 블런디의 이사회 참여가 평판·법률·이해상충·지배구조 측면에서 중대한 위험을 초래할 수 있다고 주장.\n\n한편 빅토리아 시크릿은 힐러리 슈퍼 CEO 체제 아래 최근 분기 매출이 8% 증가했으며, 주가는 지난 1년간 약 140% 상승한 것으로 나타남.\n\nhttps://www.wsj.com/business/retail/victorias-secret-says-major-shareholder-spied-to-get-confidential-sales-data-49d10621?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-12T09:37:20+09:00",
"text": "**USD/KRW 84% of client accounts are long on this market**\n이 시장에서 고객 계좌의 84%가 롱(Long) 포지션을 보유하고 있습니다.",
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"id": 50785,
"date": "2026-05-12T09:34:21+09:00",
"text": "돌파 ㅠ",
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"text": "딸원 1,480에 근접",
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{
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"date": "2026-05-12T09:22:39+09:00",
"text": "아, 그리고… 소소한 금액이지만\n국가를 위해 희생하신 소방관 유가족분들께 후원금을 보냈습니다 :)\n\n항상 국민과 국가를 위해 힘써주셔서 감사합니다!",
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"date": "2026-05-12T09:13:28+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 백악관 로즈가든에서 경찰 주간(Police Week) 만찬을 열고 미국 전역의 법 집행 기관 지도자들을 초청.\n\n트럼프 대통령은 “진심으로 감사드립니다. 여러분보다 더 존경하는 사람은 없습니다”라고 발언.",
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"date": "2026-05-12T09:03:31+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n연준 의장 지명자인 케빈 워시가 상원 인준 표결로 향하는 과정에서 핵심 절차 관문을 통과.**",
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"id": 50779,
"date": "2026-05-12T08:47:53+09:00",
"text": "**아처 에비에이션(Archer Aviation) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 강한 재무 안정성 확보. 회사는 약 18억달러 규모 유동성을 보유하고 있으며 부채는 1억달러 미만 수준 유지. 이를 통해 단기 투자 확대와 상업화 준비를 지속할 수 있는 재무 여력 확보.\n\n• FAA 인증 및 시험 비행 진전. 경영진은 FAA 기체 인증(Type Certification) 과정에서 주요 진전을 달성했다고 설명. 또한 유인 시험비행(piloted flight test) 속도도 빨라지고 있으며, 올해 하반기 유인 전환 비행 및 EIPP 운영 개시 목표 유지.\n\n• 상업화 및 초기 서비스 확대. 미국 여러 지역에서 진행되는 EIPP 프로그램 3개 프로젝트에 선정됐으며, 로스앤젤레스 호손 공항(Hawthorne Airport) 운영 및 현대화 작업도 시작. 아부다비에서는 제한형 인증(restricted-type pathway)을 통한 초기 상업 운항 추진 중이며 LA 2028 올림픽 공식 항공 모빌리티 제공업체로 선정.\n\n• 방산 및 AI 기반 사업 다각화 추진. Anderol과 함께 군용·듀얼유스 기반 하이브리드 항공기 개발 진행 중. 또한 Palantir, NVIDIA, Starlink와 AI·항공교통관제(ATC) 소프트웨어 협력 확대를 통해 민간 항공 외 신규 수익원 확보 추진.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 높은 단기 현금소진 지속. 회사는 2분기 조정 EBITDA 손실 가이던스를 1억7,000만~2억달러 수준으로 제시. 민간·방산·소프트웨어 분야 투자 확대 영향이 반영됐으며 향후 수 분기 동안 높은 손실 지속 가능성 존재.\n\n• 인증 및 생산 일정 리스크. 상업 생산 목표는 연간 약 50대 수준이지만, 실제 생산 확대와 매출 성장 여부는 FAA 최종 승인과 유인 전환 비행 성공 여부에 크게 의존. 생산 인증 일정과 실제 생산 속도 간 불확실성 존재.\n\n• 상업 매출 가시성 제한. EIPP 노선, 도시별 운영 계획, 인프라 구축 일정 등이 아직 유동적인 상태. 방산 계약 역시 경쟁 입찰 구조로 진행 중이어서 단기 매출 가시성은 제한적.\n\n• 항공교통 및 인프라 구조 리스크. 미국 항공교통관제(ATC) 현대화와 공공·민간 인프라 협력이 장기 사업 확장의 핵심 요소. 규제 및 생태계 구축 속도에 따라 사업 확장 시점이 지연될 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n아처 에비에이션은 FAA 인증 진전과 시험비행 확대, 초기 상업 운영 준비 등을 통해 eVTOL 상용화 단계에 점차 가까워지고 있는 모습. 특히 강한 현금 보유와 LA·아부다비 기반 초기 운영 프로젝트는 향후 시장 선점 가능성을 높이는 긍정적 요소로 평가됨.\n\n또한 방산·AI·ATC 소프트웨어 분야까지 사업을 다각화하면서 단순 도심항공모빌리티(UAM) 기업을 넘어 복합 항공 플랫폼 기업으로 확장하려는 전략도 강화되는 상황.\n\n다만 현재는 여전히 대규모 투자 단계에 있으며 높은 현금소진과 인증·생산 일정 불확실성이 핵심 리스크로 남아 있음. 향후 핵심 관전 포인트는 FAA 인증 완료 여부, 유인 전환 비행 성공, 초기 상업 노선 운영 개시와 정부·방산 계약 확보 여부라는 평가.",
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"id": 50778,
"date": "2026-05-12T08:47:53+09:00",
"text": "**리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 매출 성장과 제품 공급 확대. 1분기 매출은 440만달러로 전년 동기 150만달러 대비 크게 증가. Novera QPU·시스템 공급 확대와 정부·연구기관 계약 증가가 주요 성장 요인으로 작용했으며, 추가 Novera 매출도 2분기 반영 예정.\n\n• 강한 현금 보유와 무차입 구조. 현금·현금성자산 및 매도가능증권(AFS)은 약 5억6,900만달러 수준이며 부채는 없는 상태. 회사는 이를 기반으로 연구개발(R&D)과 향후 인프라 투자 지속 가능하다고 설명.\n\n• 108큐비트 시스템 상용화 확대. 108큐비트 기반 Cepheus-1-108Q 시스템의 정식 상용화(GA) 발표. Rigetti QCS뿐 아니라 AWS Braket, Azure Quantum, qBraid 등 주요 양자컴퓨팅 플랫폼에서도 사용 가능해지며 고객 접근성 확대.\n\n• 기술 성능 개선 지속. Cepheus-1-108Q는 평균 2큐비트 충실도(fidelity) 약 99.1%, 약 60ns 수준 게이트 속도를 기록. 일부 프로토타입은 더 빠른 속도에서도 최대 99.9% fidelity를 달성했으며 회사는 올해 안에 약 99.5% 수준 2큐비트 fidelity 목표 제시.\n\n• 영국 투자 및 전략 협력 강화. 회사는 향후 수년간 영국 시장에 최대 1억달러 투자 계획 발표. River Lane, Quanta 등과 협력 확대를 통해 양자컴퓨팅 기술 및 생태계 구축 가속화 추진.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 낮은 절대 매출 규모와 높은 변동성. 전년 대비 성장률은 높지만 절대 매출 규모는 여전히 작은 수준. 시스템 납품 시점과 계약 구조에 따라 분기별 매출 변동성이 매우 큰 상태가 지속될 전망.\n\n• 높은 운영적자와 CapEx 부담. 1분기 운영비용은 2,730만달러로 증가했으며, 2026년에도 냉각 시스템 및 인프라 구축 관련 CapEx 부담이 높은 수준 유지될 예정.\n\n• 회계상 실적 변동성 존재. GAAP 순이익은 워런트·Earn-out 관련 약 5,370만달러 규모 비현금 평가이익 영향이 크게 반영된 결과. 실제 운영 성과와 괴리가 존재할 가능성 있음.\n\n• 기술 및 상용화 실행 리스크 지속. 코히런스 시간(coherence time)과 대규모 시스템 확장이 여전히 핵심 기술 과제로 남아 있음. 높은 fidelity를 유지하면서 더 큰 규모 시스템으로 확장하는 과정이 매우 복잡하며, 회사의 약 3년 내 양자우위(quantum advantage) 목표 달성 여부도 이에 달려 있는 상황.\n\n📍종합 평가:\n\n리게티 컴퓨팅은 Cepheus-1-108Q 상용화와 주요 클라우드 플랫폼 연동 확대를 통해 양자컴퓨팅 시장 내 존재감을 강화하고 있는 모습. 특히 기술 성능 개선과 정부·연구기관 중심 고객 확대는 초기 상용화 가능성을 높이는 긍정적 요소로 평가됨.\n\n또한 막대한 현금 보유와 무차입 구조는 장기간 연구개발과 인프라 투자를 지속할 수 있는 기반을 제공하고 있으며, 영국 투자 확대 역시 글로벌 생태계 확장 전략 측면에서 의미 있는 움직임으로 분석됨.\n\n다만 현재 사업은 여전히 초기 단계이며 절대 매출 규모가 매우 작고 수익성도 크게 적자인 상태. 향후 기업가치 재평가는 실제 양자컴퓨팅 성능 개선과 대규모 상용 시스템 구축 성공 여부에 크게 좌우될 전망. 핵심 관전 포인트는 Cepheus-1-108Q fidelity 개선, Novera 추가 매출 인식, 대형 정부·연구기관 계약 확대 여부라는 평가.",
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"id": 50777,
"date": "2026-05-12T08:47:53+09:00",
"text": "**힘스앤허스(Hims & Hers) Q1 2026 어닝콜 요약\n**\n🟢긍정 요인:\n\n• 매출 및 가입자 성장 지속. 1분기 매출은 6억800만달러 기록했으며 가입자는 약 260만명으로 전년 대비 9% 증가. 전체 플랫폼 사용자 기반 확대와 안정적인 매출 성장 흐름 유지.\n\n• 브랜드 GLP-1 체중감량 사업 성장 가속화. Wegovy 기반 브랜드 GLP-1 제품은 출시 6주 만에 12만5,000건 이상 배송 기록. 회사는 향후 월간 10만명 이상의 체중감량 가입자 순증 가능성을 전망하며 전략 전환 효과를 강조.\n\n• 연간 가이던스 상향 조정. FY2026 매출 가이던스는 28억~30억달러로 상향됐으며 조정 EBITDA 가이던스는 2억7,500만~3억5,000만달러 제시. 중간값 기준 EBITDA 마진은 약 11% 수준으로 성장 가속화 기대 반영.\n\n• 강한 현금창출력과 유동성 확보. 1분기 영업현금흐름은 8,900만달러, 자유현금흐름(FCF)은 5,300만달러 기록. 현금 및 단기투자 자산은 약 7억5,100만달러 보유 중으로 M&A 및 플랫폼 투자 여력 확보.\n\n• AI 및 데이터 기반 플랫폼 경쟁력 강화. AI·엔지니어링 투자 확대와 함께 YourBio 인수를 통해 자체 데이터 및 진단 역량 강화 추진. 회사는 이를 통해 고객 유지율·교차판매·파트너십 가치 확대 가능성을 강조.\n\n• 해외 사업 확대 지속. 1분기 해외 매출은 7,800만달러로 전년 대비 약 10배 성장 기록. 예정된 Eucalyptus 인수 완료 시 글로벌 사업 확장 기반이 더욱 강화될 전망.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 구조조정 비용 및 GAAP 적자 발생. 체중감량 사업 전환 관련 약 3,300만달러 규모 구조조정 비용 발생. 이에 따라 1분기 GAAP 순손실은 9,200만달러 기록했으며 매출총이익률도 약 5%p 하락.\n\n• 단기 마진 압박 지속. 브랜드 제품 배송 주기가 월 단위로 짧아지면서 단기 비용 부담 증가. 또한 체중감량·검사·국제사업 등 상대적으로 저마진 사업 비중 확대가 단기 매출총이익률 하락 요인으로 작용.\n\n• 공격적 투자에 따른 실적 변동성. 기술, 시설, 해외 확장, 수직계열화(verticalization) 투자 확대가 지속되고 있으며 이에 따라 단기 GAAP 기준 실적 변동성이 커질 가능성 존재.\n\n• 규제 및 실행 리스크 존재. Eucalyptus·YourBio 통합과 Novo Nordisk 등 브랜드 파트너십 실행 여부가 핵심 변수. 또한 펩타이드 관련 FDA 규제 가이드라인 발표가 예정돼 있어 규제 불확실성도 존재.\n\n• Eucalyptus 거래 관련 불확실성. Eucalyptus 인수 완료 시점은 아직 확정되지 않았으며 거래에는 약 2억4,000만달러 초기 지급과 2029년까지의 Earn-out 조건 포함. 향후 현금·주식 지급 부담 가능성 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n힘스앤허스는 체중감량 플랫폼 확대와 AI·데이터 기반 의료 플랫폼 구축 전략을 중심으로 빠르게 성장 국면에 진입하고 있는 모습. 특히 GLP-1 기반 체중감량 사업 초기 수요가 매우 강하게 나타나고 있으며, 이는 장기 가입자 확대와 플랫폼 가치 상승 가능성을 높이는 요소로 평가됨.\n\n또한 AI·진단·국제사업 확장을 동시에 추진하면서 단순 원격진료 기업을 넘어 종합 디지털 헬스 플랫폼으로 전환을 시도하고 있다는 점도 긍정적 요소로 분석됨.\n\n다만 단기적으로는 구조조정 비용과 마진 압박, 공격적 투자에 따른 GAAP 실적 변동성이 부담 요인으로 남아 있으며, GLP-1 사업의 장기 수익성과 규제 환경 변화가 핵심 변수라는 평가. 향후 관전 포인트는 체중감량 가입자 유지율, 해외 사업 확장 속도, AI 및 데이터 기반 플랫폼 수익화 여부라는 분석.",
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"id": 50776,
"date": "2026-05-12T08:36:15+09:00",
"text": "아니 지금 국장이 카지노인데...",
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"date": "2026-05-12T08:34:25+09:00",
"text": "LS증권 2차전지 정경희 \n숏숏숏숏숏숏숏숏숏숏숏",
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"id": 50773,
"date": "2026-05-12T08:30:15+09:00",
"text": "제가 2월 25일 국정연설에서 말씀드렸듯이, 미국인의 ‘내 집 마련의 꿈(American Dream of Homeownership)’은 공격받고 있습니다. 예를 들어, 휴스턴에 거주하는 두 아이의 엄마 레이철 위긴스는 20채의 주택에 입찰했지만, 그 모든 입찰에서 거대 투자회사들에 밀려 집을 구매하지 못했습니다. 이들 기업은 주택 점검 절차를 건너뛰고 전액 현금으로 매입한 뒤, 해당 주택들을 임대용으로 전환해 그녀의 아메리칸 드림을 빼앗아 갔습니다. 그녀는 큰 충격을 받았습니다!\n\n이와 같은 사례들 때문에 저는 대형 월가 투자회사들이 단독주택을 사들이는 것을 금지하는 행정명령에 서명했습니다. 또한 저는 연설에서 의회가 미국인의 내 집 마련의 꿈을 지키기 위해 이러한 매입 행위를 영구적으로 금지해야 한다고 촉구했습니다.\n\n버니 모레노 상원의원과 팀 스콧 상원의원은 저의 요구가 현실이 되도록 노력해 왔으며, 상원에서 거의 90표에 달하는 찬성으로 통과된 법안을 마련했습니다. 저는 의회가 ‘21세기 주택을 위한 ROAD 법안(21st Century ROAD to Housing Act)’을 통과시켜, 주택이 기업이 아닌 국민을 위한 것이 되도록 할 것을 요청합니다.\n\n이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-05-12T08:15:54+09:00",
"text": "**레딧 Wall Street Bets 추천 많이 받은 글 100개정도 긁어서 분석해봤는데.....재미있어서 공유드립니다**\n\n🚀 지금 WSB에서 가장 강한 흐름\n💾 MU 중심 DRAM·HBM 광풍\n🏢 AI 데이터센터 전력 인프라\n☢️ 원자력·우라늄 슈퍼사이클\n🎰 초고위험 콜옵션 YOLO\n🔥 숏스퀴즈 헌팅\n🤖 AI 관련 anything 매수\n🚀 우주·드론·로보틱스 테마\n\n전체적으로:\n\n“AI 시대 = 전기 + 메모리 + 데이터센터가 돈 찍는 기계”\n\n라는 분위기가 압도적입니다.\n\n1️⃣ 💾 MU·DRAM·HBM 광기 수준\n가장 압도적으로 많이 언급되는 건:\n\nMU\nAMD\nNVDA\n\n입니다.\n\n커뮤니티 분위기 👇\n\n🚀 “MU 절대 안 판다”\n💰 “10년 존버했더니 인생 바뀜”\n🎯 “MU 1000달러 간다”\n🔥 “300k 올인”\n📈 “HBM 슈퍼사이클 시작”\n\n실제 반복 포스트:\n\n“Not selling until MU hits $2k”\n“MU to the moon”\n“300k bet on MU”\n“Deutsche Bank raises Micron PT to $1000”\n\n핵심 논리 👇\n\n🤖 AI 서버 폭증\n💾 HBM 공급 부족\n⚡️ GPU보다 메모리가 병목\n🏢 데이터센터 CAPEX 폭증\n📈 DRAM 가격 상승 기대\n\n특히 지금은:\n\n“AI 시대 핵심은 GPU가 아니라 메모리”\n\n라는 논리가 엄청 강합니다.\n\n2️⃣ ⚡️☢️ AI 전력 부족 = 원자력 미친듯이 매수\n이번 WSB에서 엄청 강한 흐름 중 하나가:\n\nNXE\nUROY\nBTU\n\n입니다.\n\n분위기 👇\n\n☢️ “AI는 전기를 먹는다”\n⚡️ “재생에너지로 GPU 못 돌린다”\n🚀 “우라늄 슈퍼사이클”\n🔥 “원자력은 AI의 숨겨진 수혜”\n\n특히 NXE 글은 거의 광신 수준.\n\n핵심 논리 👇\n\n🏢 AI 데이터센터 전력 폭증\n🤖 GPU 클러스터 24시간 가동\n☢️ 빅테크의 원전 계약 확대\n🌍 서방 우라늄 공급 부족\n🇷🇺 지정학 리스크\n\n커뮤니티는:\n\n“AI 버블의 최종 수혜자는 우라늄”\n\n이라고 보는 분위기입니다.\n\n3️⃣ 🏢 AI 데이터센터 인프라 광풍\n반복 언급:\n\nHUT\nNBIS\nKEEL\nVRT\n\n핵심 감정 👇\n\n🚀 “AI infra 아직 초입”\n⚡️ “전력 확보 기업이 왕”\n🏢 “데이터센터 임대 계약 뜨면 바로 moon”\n💰 “Crypto → AI datacenter pivot”\n\n특히 KEEL 관련 글은:\n\n“2GW 전력 확보 = 미래 현금인출기”\n\n논리로 엄청 bullish.\n\n4️⃣ 🎰 옵션 YOLO 중독 다시 심해짐\n지금 커뮤니티 전체에서 느껴지는 건:\n\n“옵션 너무 쉽게 돈 벌린다”\n\n입니다.\n\n반복되는 분위기 👇\n\n💵 “5k → 150k”\n🚀 “3 → 100k”\n🎯 “주간 콜 올인”\n🔥 “0DTE addiction”\n\n대표 종목:\n\nTSLA\nNVDA\nPLUG\nCELH\n\n특징은:\n\n콜옵션 과열\n레버리지 확대\n“이번엔 다르다” 심리\n수익 인증 도배\n\n거의 2021 스타일 감성 다시 살아나는 느낌입니다.\n\n5️⃣ 🔥 숏스퀴즈 사냥 본격화\n반복 언급 종목:\n\nCELH\nPLUG\nIBRX\nGRPN\n\n특히 IBRX는 완전 meme-stock 분위기.\n\n논리 👇\n\n🧬 암 치료 기대\n🤖 AI 바이오 hype\n🔥 공매도 비율 85%\n🚀 “한 번 터지면 수직상승”\n\nWSB 특유의:\n\n“숏 죽이기”\n\n감성이 다시 강해지고 있습니다.\n\n6️⃣ 🚀 우주·드론·로봇도 살아남\n언급 증가:\n\nRKLB\nASTS\nLUNR\nUMAC\n\n분위기 👇\n\n🌕 “우주 경제 시작”\n🚀 “다음 TSLA 찾기”\n🤖 AI + 로보틱스 + 드론 결합\n\n아직 메인 테마는 아니지만:\n\n고베타 투기 자금이 계속 유입 중입니다.\n\n7️⃣ 📉 버블 경고도 슬슬 등장\n흥미로운 건:\n\n과열 경고도 조금씩 나옵니다.\n\n대표:\n\nMichael Burry\n\n분위기 👇\n\n⚠️ “포물선 상승 종목 줄여라”\n📉 “AI 과열”\n🎰 “다들 천재인 줄 안다”\n\n하지만 현재 WSB 전체 분위기는:\n\n“버블? 알지만 더 간다”\n\n쪽이 훨씬 강합니다.\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"id": 50769,
"date": "2026-05-12T07:32:28+09:00",
"text": "미국 연방대법원이 우편을 통한 낙태약 미페프리스톤 접근을 허용하는 임시 명령을 연장.\n\n미페프리스톤은 미국에서 가장 일반적인 낙태 방식인 약물 낙태에 사용되는 두 가지 약물 중 하나로, 당분간 미국 전역에서 계속 폭넓게 이용 가능할 전망.\n\n새뮤얼 알리토 대법관은 루이지애나 연방항소법원의 판결 효력을 일시 중단하는 행정적 정지 명령을 연장했으며, 해당 판결은 미페프리스톤을 대면 방식으로만 제공하도록 요구하는 내용 포함.\n\n기존 정지 명령은 월요일 오후 5시(미 동부시간) 만료 예정이었으나, 최소 5월 14일 목요일 오후 5시까지 연장된 상태.\n\n이번 사안은 연방대법원이 미페프리스톤 관련 분쟁에 개입한 두 번째 사례로, 대법원은 2024년 FDA 대 Alliance for Hippocratic Medicine 사건에서 낙태 반대 의사 및 의료단체들이 미페프리스톤 접근 제한 완화를 둘러싸고 FDA를 상대로 소송을 제기할 법적 자격이 없다고 만장일치 판결한 바 있음.\n\nhttps://www.scotusblog.com/2026/05/court-extends-temporary-order-allowing-access-to-abortion-pill-by-mail/",
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"id": 50768,
"date": "2026-05-12T07:31:09+09:00",
"text": "피트 헤그세스 미국 국방장관이 이날 워싱턴 펜타곤에서 안규백 한국 국방부 장관과 회담 진행.\n\n미 국방부 발표에 따르면 회담에서는 한국 및 기타 인도·태평양 동맹국들과의 방위비 분담 확대 문제와 이번 주 후반 개최 예정인 한미 통합국방협의체(KIDD) 등이 주요 의제로 논의됨.",
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"date": "2026-05-12T07:28:50+09:00",
"text": "블랙록 최고경영자 래리 핑크가 베네수엘라 투자 가능성에 대해 낙관적인 입장 표명.\n\n래리 핑크는 월요일 뉴욕에서 열린 패널 행사에서 “실제로 베네수엘라 투자 기회에 대해 상당히 낙관적으로 보고 있다”고 발언했으며, 석유 부국인 베네수엘라가 “과거의 영광을 되찾을 수 있다”고 언급.",
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"id": 50766,
"date": "2026-05-12T07:28:12+09:00",
"text": "이스라엘 매체 왈라에 따르면 미국이 지난주 이란에 대한 공습 재개 직전까지 검토했으나, 트럼프 대통령 측근 참모진이 군사적 확전 이전에 마지막 협상 시도를 허용해야 한다고 건의하면서 결정이 연기된 것으로 전해짐.\n\n동시에 이스라엘군 고위 관계자들은 비공개 논의에서 강경한 입장을 공유하며, 이스라엘 정치 지도부가 이란 국가 기반시설에 대한 전략적 타격을 진지하게 검토해야 한다고 주장 중.",
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"date": "2026-05-12T07:27:41+09:00",
"text": "우크라이나 제34독립해병여단이 러시아군 포로 인터뷰 과정에서 맥도날드를 제공하는 영상 공개.",
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"id": 50764,
"date": "2026-05-12T07:02:28+09:00",
"text": "대충 보면......\n\n거의 40%가 SOXL ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ (레버리지+반도체 베팅)\n\n테슬라는 TOP 50에서 안보이네요..ㅠㅠ\n**대신, 서학개미 보관 주식 1위는 테슬라입니다**\n\n트윌로 많이 매수했네요? SITIME도 보이고....\n\n쿠팡도 매수한거 보이고....\n\n뉴스케일 주식도 계속 매수...\n\n대충 보면....우주, 반도체, 에너지 이쪽에 많이 매수한게 보입니다.",
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"date": "2026-05-12T06:59:49+09:00",
"text": "**26년 5월 11일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (38.42%)\n2위: ALPHABET INC CL A (10.62%)\n3위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (7.95%)\n4위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (3.17%)\n5위: TWILIO INC CL A (3.03%)\n6위: SITIME CORP (2.99%)\n7위: MODINE MANUFACTURING CO (2.99%)\n8위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.62%)\n9위: ROUNDHILL MEMORY ETF (2.30%)\n10위: ROCKET LAB CORPORATION (1.94%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (1.88%)\n12위: MICRON TECHNOLOGY INC (1.86%)\n13위: CLOUDFLARE INC (1.86%)\n14위: VANGUARD SP 500 ETF (1.66%)\n15위: FORGENT POWER SOLUTIONS INC (1.62%)\n16위: QUALCOMM INC (1.59%)\n17위: Tradr 2X Long AAOI Daily ETF (1.57%)\n18위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (1.55%)\n19위: AST SPACEMOBILE INC CL A (1.53%)\n20위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (1.31%)\n\n21위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (1.24%)\n22위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (1.21%)\n23위: Circle Internet (1.20%)\n24위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (0.97%)\n25위: PLANET LABS PBC (0.97%)\n26위: CORNING INC (0.95%)\n27위: COUPANG INC (0.94%)\n28위: GE Vernova (0.89%)\n29위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.83%)\n30위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (0.82%)\n\n31위: MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (0.80%)\n32위: T-REX 2X LONG SNDK DAILY TARGET ETF (0.75%)\n33위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.64%)\n34위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (0.64%)\n35위: Venture Global Inc (0.63%)\n36위: ALPHABET INC CL C (0.61%)\n37위: MCDONALD'S CORP (0.61%)\n38위: AMAZON.COM INC (0.60%)\n39위: GRNTSHR 2X ETF (0.58%)\n40위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.57%)\n\n41위: BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B (0.55%)\n42위: TERAWULF INC (0.53%)\n43위: BERKSHIRE HATHAWAY INC CL A (0.53%)\n44위: NETFLIX INC (0.53%)\n45위: SOLID POWER INC (0.51%)\n46위: FIREFLY AEROSPACE INC (0.51%)\n47위: ARISTA NETWORKS (0.49%)\n48위: MP MATERIALS CORP CL A (0.48%)\n49위: VS TRUST 2X LONG VIX FUTURES ETF (0.48%)\n50위: YANDEX NV CL A (0.44%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 668,393,610 USD (약 9,858억 원, 환율 1,475원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 50762,
"date": "2026-05-12T06:56:16+09:00",
"text": "저는 모두에게 존경받는 시진핑 주석이 이끄는 놀라운 나라, 중국으로의 방문을 매우 기대하고 있습니다. 양국 모두에게 위대한 일들이 일어날 것입니다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-05-12T06:51:35+09:00",
"text": "아 맞다 \n\n한국인 순매수 미국 주식 TOP50 까먹었네요 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 잠시만요..!!!",
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"date": "2026-05-12T06:16:13+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 소비자물가지수 (MoM) (4월)\n21:30 – 소비자물가지수 (YoY) (4월)\n21:30 – 근원 소비자물가지수 (MoM) (4월)",
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"date": "2026-05-12T06:16:13+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!",
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"date": "2026-05-12T06:14:18+09:00",
"text": "월스트리트저널의 기술·미디어·통신 마켓토크에 따르면 글로벌 기술 업종 전반에서 인공지능(AI) 투자 확대와 데이터센터 수요 증가가 핵심 투자 테마로 부각되는 상황.\n\n오픈AI는 기업들의 AI 도입을 지원하기 위한 신규 조직 ‘오픈AI 디플로이먼트 컴퍼니’를 출범. 기업 내부에 AI 전문 엔지니어를 직접 투입해 업무 자동화와 AI 전환을 지원하는 방식으로 운영될 예정. 오픈AI 측은 여전히 많은 기업 최고경영자들이 AI 기술 발전 속도를 따라가기 어려워하고 있다고 설명하며, 실제 업무 전환 중심의 AI 수요가 빠르게 증가하고 있다고 언급.\n\n델에 대해서는 AI 서버 수요 급증 수혜가 이어질 것으로 전망되지만, 최근 주가 급등으로 추가 상승 여력은 제한적이라는 평가 제기. UBS는 델 투자의견을 ‘중립’으로 하향 조정했으며, 슈퍼마이크로컴퓨터 관련 수출 이슈 이후 일부 AI 서버 주문이 델로 이동한 것으로 분석.\n\n반도체 업종에서는 영국 반도체 설계업체 Arm Holdings에 대한 관심 지속. 시장에서는 생성형 AI와 에이전트형 AI 확산으로 CPU 수요가 크게 증가할 것으로 전망하고 있으나, 메모리와 패키징 공급 부족, 연구개발 비용 증가 등이 단기 부담 요인으로 거론됨. Arm은 향후 데이터센터 CPU 수요 전망치를 기존 대비 두 배 수준으로 상향 조정했지만, 수익성 둔화 우려로 주가는 변동성 확대.\n\n클라우드 및 네트워크 업종에서는 Cloudflare가 AI 기반 효율화 영향으로 전체 인력의 약 20%를 감축했으며, 장기적으로는 AI 트래픽 증가가 새로운 수익원이 될 가능성이 있다는 분석 제기. 다만 올해 매출 성장률 둔화 전망이 나오면서 주가는 급락.\n\n소셜미디어 업체 스냅은 중소 광고주 기반이 빠르게 확대되고 있다는 평가. 자동화 광고 시스템과 AI 기반 광고 효율 개선이 성과를 내고 있으며, 북미 지역 중소기업 광고 지출 증가세가 이어지고 있는 것으로 분석됨. 다만 중동 지역 분쟁 여파로 광고 시장 전반 성장률은 일부 둔화된 상황.\n\n미디어 업종에서는 디즈니의 스트리밍·스포츠 중심 전략이 주목받는 모습. 조시 다마로 CEO는 지식재산(IP) 투자 확대와 기술 기반 콘텐츠 수익화 전략을 강조했으며, ESPN 중심의 스포츠 스트리밍 사업 강화 계획도 제시. 다만 스포츠 중계권 비용 상승으로 ESPN 수익성 압박은 이어지는 상황.\n\n아시아 시장에서는 SK텔레콤의 앤트로픽 투자 가치가 재평가되는 분위기 형성. 모닝스타는 앤트로픽 기업가치 상승 가능성을 반영해 SK텔레콤 기업가치 평가를 상향 조정했으며, AI 투자 자산 가치가 기존 통신 사업 가치를 넘어설 수 있다고 분석.\n\n중국 기술 업종에 대해서는 AI 랠리의 직접적 수혜가 제한적일 수 있다는 평가도 등장. BNP파리바는 중국 인터넷 기업들이 AI 관련 사업을 보유하고 있음에도 AI 하드웨어 기업 대비 투자 매력이 약화되고 있다고 분석했으며, 최근 주가 반등 역시 AI 기대보다는 단기 투자심리 개선 영향에 가깝다고 진단.\n\nhttps://www.wsj.com/business/tech-media-telecom-roundup-market-talk-128f9a24?mod=rss_Technology",
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"id": 50754,
"date": "2026-05-12T06:12:31+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 도요타가 중동 지역 전쟁 여파와 원자재 비용 상승 영향으로 올해 실적 전망을 하향 조정.\n\n도요타는 이번 회계연도 연간 영업이익이 약 6,700억엔 규모 타격을 받을 것으로 전망했으며, 이란 전쟁과 중동 지역 불안이 공급망·물류·판매 전반에 부담으로 작용하고 있다고 설명.\n\n회사는 연료비와 운송비, 차량 도장용 페인트 등 각종 원재료 비용이 급등했으며, 중동 지역 차량 배송 기간도 길어지고 있다고 밝힘. 특히 중동 시장 내 판매 감소와 물류 차질이 실적 압박 요인으로 작용하는 상황.\n\n도요타는 미국 관세 영향도 지속되고 있다고 언급. 일본 자동차에는 미국의 15% 관세가 적용되고 있으며, 이에 따른 연간 영업이익 부담은 약 1조3,800억엔 규모로 예상된다고 설명.\n\n다만 실적 자체는 시장 예상치를 상회. 올해 1~3월 순이익은 전년 대비 23% 증가한 8,172억엔 기록했으며, 매출도 1.9% 증가한 12조5,970억엔으로 집계됨. 시장 예상치를 웃도는 수치였지만 향후 가이던스가 부진하게 제시되며 투자심리는 악화.\n\n도요타는 올해 순이익이 전년 대비 22% 감소한 3조엔 수준으로 줄어들 것으로 전망했으며, 연간 판매량도 지난해 1,130만대에서 올해 1,118만대로 감소할 것으로 예상. 북미와 일본 판매는 견조할 것으로 보이지만 중동 지역 부진이 전체 판매 감소를 이끌 것으로 분석됨.\n\n한편 엔화 약세는 수출 기업인 도요타 실적에 일부 긍정적으로 작용하고 있는 상황. 최근 4년간 엔화 가치는 달러 대비 약세 흐름을 이어왔으며, 해외 수익 환산 효과가 실적 방어에 기여한 것으로 평가됨.\n\nhttps://www.wsj.com/business/earnings/toyota-projects-lower-profit-due-to-middle-east-impact-fb80ad77?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"id": 50753,
"date": "2026-05-12T06:09:57+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n인히브릭스 바이오사이언시스의 INBRX-106과 키트루다 병용요법이 절제 불가능 국소 진행성 또는 전이성 두경부 편평세포암 대상 2/3상 진행 중. 2상 데이터에서 확인된 객관적 반응률 44.0% 기록, 키트루다 단독요법의 21.4% 대비 22.6%포인트 개선 확인. 해당 결과는 2026년 5월 11일 공개.\n\n롱에버론의 laromestrocel(lomecel-B)이 저형성 좌심증후군 대상 ELPIS II 2b상 진행 중. 독립 데이터모니터링위원회가 중간 검토를 완료했으며, 현재까지 확보된 임상 데이터와 치료제의 잠재력에 대한 긍정적 평가 제시. 2상 톱라인 결과는 2026년 8월 발표 예정이며, 2026년 내 생물의약품허가신청(BLA) 제출 계획. 2025년 6월 환자 등록 완료. 선천성심장외과학회(CHSS) 발표 장기 생존 데이터에서는 2단계 Glenn 수술 이후 5년 생존율 100% 기록, 심장 이식 사례는 없었던 것으로 확인. 이는 Single Ventricle Reconstruction Trial의 83% 생존율 및 5.2% 심장이식률과 비교되는 결과.\n\n아포지 테라퓨틱스의 zumilokibart(APG777)가 아토피 피부염 대상 APEX 2상 진행 중. 2026년 2분기 16주 Part B 데이터 공개 예정. 앞서 공개된 52주 데이터에서는 3개월 및 6개월 간격 투여 모두에서 반응 유지 및 개선 확인. 3개월·6개월 투여군에서 각각 환자의 75%, 85%가 EASI-75 유지했으며, vIGA 0/1 유지 비율은 각각 86%, 78% 기록. 2025년 공개된 Part A 데이터에서는 모든 1차 및 핵심 2차 평가지표 충족 확인. 3상은 2026년 하반기 진행 예정.\n\n자이랩의 Zocilurtatug Pelitecan(ZL-1310)이 DLL3 ADC 기반 고형암 및 재발성·불응성 소세포폐암 대상 3상 진행 중. FDA로부터 패스트트랙 지정 획득. 해당 내용은 2026년 5월 11일 공개.\n\n프랙틸 헬스의 Rejuva(RJVA-001)가 비만 및 제2형 당뇨 대상 1/2상 진행 중. 네덜란드에서 첫 환자 투약 개시. 임상시험계획 신청은 2026년 2분기 예정이며 초기 데이터는 2026년 하반기 공개 전망. Rejuva Smart GLP-1 췌장 유전자 치료 플랫폼 전임상 데이터는 2025년 미국당뇨병학회(ADA) 학술대회에서 발표된 바 있음.\n\nMBX 바이오사이언시스의 MBX 4291이 비만 및 동반질환 대상 1상 진행 중. 진행 중인 임상시험의 다중 증량투여 Part B 코호트 초기 블라인드 데이터에서 8주 평균 체중 감소율 7% 기록. 감소 범위는 0~16%로 확인됐으며 코호트 규모는 위약군 포함 8명. 12주 Part C 결과는 2026년 4분기 공개 예정.\n\n페이트 테라퓨틱스의 FT819-102가 중등도~중증 전신홍반루푸스 대상 1상 진행 중. FDA는 FT819를 화학·제조·품질관리 개발 및 준비 파일럿 프로그램(CDRP) 대상으로 선정. 미국유전자세포치료학회 발표 초록에서는 전처치 화학요법 없이도 의미 있는 임상 반응 확인. 새롭게 공개된 코호트에서는 치료 환자 3명 전원이 SRI-4 반응 달성, 이 중 2명은 루푸스 저질환활성상태(LLDAS)에 도달. 주요 병원성 B세포 클론이 최대 12개월 동안 깊게 감소한 것으로 확인.\n\n알파 타우 메디컬의 Alpha DaRT가 재발성 교모세포종 대상 REGAIN 3상 진행 중. 초기 뇌암 환자 3명 대상 중간 결과에서 2명이 MRI 검사상 모든 조영 증강 종양 병변 완전 소실을 보이는 완전관해 달성. 3등급 중대한 이상반응 1건이 보고됐으나 현재는 회복 완료. 파일럿 연구 첫 환자 투약은 2025년 12월 9일 진행.\n\n페이트 테라퓨틱스의 FT839 프로그램 전임상 데이터 공개. 미국유전자세포치료학회 발표에 따르면 FT839는 병원성 B세포 계통의 99% 이상과 활성화된 T세포의 90% 이상을 선택적으로 제거하면서 비활성 정상 T세포는 대부분 보존한 것으로 확인. 화학요법 병용 시 지속적인 항원 기반 증식과 활성 증가도 관찰됐으며, 2026년 IND enabling 진행 예정.\n\n애닉사 바이오사이언시스의 liraltagene autoleucel(lira-cel)이 재발성 난소암 대상 1상 진행 중. ISGCT 2026 발표에서 일부 환자들이 예상 중앙생존기간을 크게 초과해 생존 중인 것으로 확인됐으며, 이 가운데 한 환자는 용량제한독성 없이 28개월 생존 기록.",
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"id": 50752,
"date": "2026-05-12T06:09:12+09:00",
"text": "**바이오 주식 뉴스**\n\n알파 타우 메디컬의 REGAIN 재발성 교모세포종 임상 중간 데이터 공개. 초기 치료 환자 3명 가운데 2명에서 조영 증강 종양 병변이 완전히 사라지는 완전관해 확인, 1명은 종양 크기 30% 감소와 함께 안정병변 유지. 중대한 이상반응은 발작 관련 3등급 사례 1건만 보고됐으며 해당 사례는 회복 완료. 회사는 FDA 안전성 검토 이후 환자 등록 지속 계획. 주가는 22% 상승한 10.34달러에 마감.\n\n리퀴디아는 2026년 1분기 YUTREPIA 매출 약 1억3천만 달러를 기록하며 3개 분기 연속 흑자 달성. 처방 증가세와 함께 진행 중인 폐고혈압 3상·4상 연구가 제품 채택 확대와 파이프라인 성장세를 뒷받침. 주가는 25% 상승한 53.13달러에 마감.\n\n엑사젠은 2026년 1분기 매출 1,730만 달러로 전년 대비 12% 증가하며 사상 최대 실적 기록. AVISE CTD 검사 물량 증가와 평균 판매단가 상승이 실적 개선 견인. 조정 EBITDA도 개선됐으며 연간 매출 가이던스 7천만~7천300만 달러 유지. 주가는 35% 상승한 3.98달러에 마감.\n\n해로우는 2026년 1분기 매출 4,420만 달러 기록. 확대된 보험 적용과 연계된 800만 달러 규모 일회성 VEVYE 매출 차감 조정 영향 반영. 다만 회사는 2026년 연간 가이던스 3억5천만~3억6천500만 달러 유지. VEVYE 수요는 연간 매출 1억 달러 초과 추세 지속 중이며 IHEEZO와 TRIESENCE 제품도 두 자릿수 판매 성장과 시장점유율 확대 이어가는 중. 주가는 시간외 거래에서 7% 하락한 35.50달러 기록 중.\n\n에이티르 파마는 FDA 피드백 이후 폐 сар코이드증 대상 efzofitimod 3상 전략 수정 발표. 새로운 글로벌 임상은 제한성 폐질환 환자 중심으로 진행되며 1차 평가지표는 FVC, 핵심 2차 평가지표는 KSQ-Lung 사용 예정. 투여 주기도 3주 간격으로 조정됐으며 2026년 6월 임상시험계획서 제출 목표 제시. 주가는 시간외 거래에서 9% 하락한 0.87달러 기록 중.\n\n엔사이스 바이오사이언시스는 암스테르담에서 열린 Pain Therapeutics Summit Europe 참가 사실 공개. 최고경영자 린 커크패트릭이 안전장치가 내장된 화학 설계 오피오이드 플랫폼 TAAP 및 Multi-Pill Abuse Protection 기술 발표 진행. 효능 저하 없이 안전한 진통제 개발을 주제로 한 패널 토론에도 참여. 주가는 9% 상승한 0.38달러에 마감.\n\n애디텍스트는 나스닥으로부터 최소 호가 1달러 기준을 30거래일 연속 충족하지 못했다는 통보를 받으며 불확실성 확대. 과거 역주식분할 이력으로 유예기간 적용 대상에서 제외됐으며, 상장폐지 절차 일시 중단을 위해 나스닥 청문 패널에 항소할 계획. 주가는 8% 하락한 0.11달러에 마감.\n\n액추에이트 테라퓨틱스는 경구용 elraglusib 정제의 진행성 고형암 대상 1/2상 임상시험에 대해 FDA 임상시험계획 승인 획득 발표 이후 주가 변동. 회사는 2026년 하반기 임상 개시 예정이며, 췌장암 등록 임상 가능성을 두고 규제당국과 논의 지속 중. 또한 2026년 중반 RAS 병용 전임상 데이터 공개 계획과 함께 업계 베테랑 마틴 후버 박사를 이사회에 선임했다고 발표. 주가는 10% 하락한 2.98달러에 마감.",
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"id": 50751,
"date": "2026-05-12T05:57:30+09:00",
"text": "받) 아랍에미리트(UAE)가 이란 내부에서 비밀 군사 작전을 수행했으며, 여기에는 4월 8일 라반섬 정유시설 공격도 포함된 것으로 주장됨.\n\n보도에 따르면 공격에는 서방제 전투기인 미라주 2000-9 기종이 사용된 것으로 추정되고 있으며, UAE는 해당 작전에 대해 공식적으로 인정하지 않은 상태.\n\n공격 대상인 라반섬은 이란의 주요 원유 및 에너지 시설이 위치한 전략 거점 가운데 하나로 알려져 있음.",
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"id": 50750,
"date": "2026-05-12T05:56:42+09:00",
"text": "이란 의회 의장이자 수석 협상가인 모하마드 바게르 갈리바프가 “이란 국민의 권리를 인정하는 데 시간이 오래 걸릴수록 미국 납세자들이 더 큰 대가를 치르게 될 것”이라고 경고.\n\n갈리바프는 이란의 권리를 수용하는 것 외에는 대안이 없다는 입장을 재차 강조했으며, 미국과의 협상 과정에서 강경한 메시지를 내놓은 것으로 전해짐.",
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{
"id": 50749,
"date": "2026-05-12T05:55:47+09:00",
"text": "캐나다의 성적 딥페이크 처벌 법안인 ‘C-16 법안’이 ‘거의 나체(nearly nude)’ 이미지까지 포함하도록 수정된 것으로 전해짐. 기존 문구만으로는 일론 머스크의 그록(Grok) 챗봇 등 AI 생성 콘텐츠 일부가 처벌 대상에 포함되지 않을 수 있다는 우려가 반영된 조치.\n\n캐나다 하원 법사위원회 소속 의원들은 완전한 나체 이미지뿐 아니라 보다 광범위한 형태의 성적 이미지까지 처벌 범위를 확대하는 수정안에 찬성표를 던진 것으로 알려짐. 해당 수정안에는 보수당 소속 앤드루 로턴 의원이 제안한 내용도 포함.\n\n논의 과정에서는 피해자 증언과 실제 사례들이 언급됐으며, AI 기술 발전 속도를 고려할 때 기존 정의만으로는 불충분하다는 지적이 제기된 것으로 전해짐.\n\n법안에는 ‘친밀한 이미지(intimate image)’ 정의에 인공지능 소프트웨어를 명시적으로 포함하는 조항도 추가됨. 이를 통해 현재뿐 아니라 향후 등장할 AI 기술까지 규제 범위에 포함하려는 목적 반영.\n\n또한 법사위는 유해 이미지 삭제 기한을 48시간으로 제한하는 수정안도 승인. 해당 조항은 기술기업들에게 삭제 책임을 부여하는 내용 포함.\n\n다만 해당 규정의 실제 집행 가능성과 플랫폼 책임 범위 등에 대해서는 추가 검토가 진행 중인 것으로 알려짐.",
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"id": 50748,
"date": "2026-05-12T05:55:29+09:00",
"text": "영국 NHS 잉글랜드가 2026년 5월 11일부터 통합 데이터 플랫폼(FDP)에서 팔란티어 관계자를 포함한 외부 인력에게 환자 식별 정보에 대한 사실상 무제한 접근 권한을 가진 ‘관리자(admin)’ 역할을 부여할 계획인 것으로 전해짐.\n\n기존에는 특정 데이터셋마다 개별 승인 절차를 거쳐 접근 권한이 부여됐지만, 이번 변경안은 보다 광범위한 접근 권한을 허용하는 방향으로 전환되는 내용 포함.\n\n내부 문서에서는 접근 권한 확대가 공공 신뢰와 데이터 보안에 위험 요인이 될 수 있다는 점도 인정한 것으로 알려짐. 비판 측에서는 데이터 유출 가능성과 개인정보 보호 리스크 확대를 우려하는 목소리 제기.\n\n반면 NHS와 팔란티어 측은 엄격한 통제와 감독 체계가 유지될 것이라고 설명하며, 데이터 접근은 제한된 목적과 관리 절차 아래 운영될 것이라는 입장 나타냄.\n\n외부 인력들은 기존의 건별 승인 방식이 비효율적이고 업무 지연을 초래한다는 이유로 보다 넓은 접근 권한을 요청한 것으로 전해짐.\n\n관련 브리핑 문서에서는 외부 관리자 수를 제한하고, 접근 권한을 일정 기간 단위로 부여한 뒤 정기적으로 검토하는 방안도 권고된 것으로 알려짐.",
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"id": 50747,
"date": "2026-05-12T05:55:15+09:00",
"text": "메타가 직원들의 일상적인 컴퓨터 사용 방식을 인공지능(AI) 모델 학습에 활용하기 위해 키보드 입력과 마우스 움직임 등 미국 내 직원들의 컴퓨터 활동을 추적하고 있는 것으로 전해짐.\n\n직원들 사이에서는 해당 조치에 대한 불편함과 우려가 커지고 있으며, 특히 개인정보 침해 가능성과 추적 거부 선택권이 없다는 점에 대한 비판이 제기되는 중.\n\n메타는 AI 투자 확대와 함께 전체 직원 약 7만8,000명 가운데 10% 규모 감원 계획도 발표. 구조조정은 5월 20일부터 진행될 예정이며, AI 관련 투자 비용을 상쇄하기 위한 조치로 알려짐.",
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"id": 50746,
"date": "2026-05-12T05:54:48+09:00",
"text": "월스트리트저널(WSJ)에 따르면 인공지능(AI) 반도체 스타트업 세레브라스 시스템즈가 기업공개(IPO) 공모가를 상향 조정하며 최대 48억 달러 규모 기업가치 확보를 추진 중.\n\n세레브라스는 AI 모델 학습과 추론에 특화된 초대형 칩 개발업체로, 엔비디아 중심의 AI 반도체 시장에서 대안 공급업체로 주목받아온 기업. 회사는 IPO 수요가 예상보다 강하게 나타나면서 공모 희망 가격 범위를 상향 조정한 것으로 전해짐.\n\n세레브라스의 핵심 제품은 웨이퍼 스케일 엔진(WSE·Wafer Scale Engine)으로, 기존 GPU 대비 더 큰 연산 성능과 메모리 처리 능력을 제공하는 것이 특징으로 평가됨. AI 모델 규모가 급격히 커지는 상황에서 고성능 컴퓨팅 수요 확대 수혜 기대가 반영되는 분위기.\n\n시장에서는 최근 AI 투자 열풍과 함께 AI 인프라 기업들에 대한 투자자 관심이 크게 확대된 점이 IPO 흥행 기대를 높이고 있다고 분석. 특히 엔비디아 의존도를 줄이려는 클라우드 업체와 AI 기업들의 수요 증가 가능성이 세레브라스 성장 기대를 자극하는 중.\n\n세레브라스는 오픈AI, 마이크로소프트, 구글 등 대형 기술기업이 주도하는 AI 경쟁 속에서 고성능 AI 학습용 칩 시장 확대 수혜를 노리고 있으며, 데이터센터와 생성형 AI 산업 성장세에 맞춰 사업 확장을 추진 중.\n\n다만 시장에서는 AI 반도체 경쟁 심화와 막대한 연구개발 비용, 고객사 확보 경쟁 등은 주요 리스크 요인으로 거론되고 있음. 특히 엔비디아가 AI 칩 시장에서 압도적인 점유율과 소프트웨어 생태계를 구축하고 있다는 점은 후발 업체들의 부담 요인으로 평가됨.\n\n투자자들은 이번 IPO가 최근 미국 증시에서 이어지는 AI 관련 기업 상장 흐름의 주요 시험대가 될 가능성에도 주목하는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/cerebras-boosts-ipo-price-seeking-to-raise-4-8-billion-2e202c02?mod=rss_Technology",
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{
"id": 50745,
"date": "2026-05-12T05:54:12+09:00",
"text": "월스트리트저널(WSJ)에 따르면 글로벌 기업들이 저궤도(LEO·Low Earth Orbit) 위성 시장 선점을 위해 경쟁적으로 위성 발사 확대에 나서는 중.\n\n저궤도 위성은 지구와 가까운 궤도에서 운용되기 때문에 기존 정지궤도 위성보다 지연 시간이 짧고 통신 속도가 빠른 것이 강점으로 평가됨. 이에 따라 인터넷 서비스, 국방, 데이터 통신, 항공·해운 연결망 등 다양한 산업에서 활용도가 빠르게 확대되는 상황.\n\n스페이스X의 스타링크를 비롯해 아마존의 프로젝트 카이퍼, 유럽 및 중국 기업들까지 대규모 위성 네트워크 구축 경쟁에 참여하고 있는 것으로 전해짐. 시장에서는 향후 글로벌 우주 인터넷 인프라 경쟁이 본격화될 가능성에 주목하는 분위기.\n\n기업들은 저궤도 위성이 향후 인공지능(AI), 자율주행, 클라우드 컴퓨팅, 군사 통신 등 차세대 디지털 인프라 핵심 역할을 수행할 것으로 보고 대규모 투자를 진행 중. 특히 인터넷 접근성이 낮은 지역까지 광대역 서비스를 제공할 수 있다는 점이 주요 성장 동력으로 거론됨.\n\n국방 및 안보 측면 중요성도 부각되는 상황. 우크라이나 전쟁 이후 위성 통신의 전략적 가치가 크게 높아졌으며, 각국 정부와 군 당국도 민간 우주기업과 협력을 확대하는 흐름 나타나는 중.\n\n다만 시장에서는 막대한 초기 투자 비용과 우주 쓰레기(스페이스 데브리) 증가, 발사 경쟁 과열, 규제 문제 등은 주요 리스크 요인으로 지적되고 있음. 특히 수만 기 규모 위성 배치 경쟁이 심화되면서 궤도 혼잡과 충돌 위험에 대한 우려도 확대되는 분위기.\n\n전문가들은 저궤도 위성 시장이 향후 글로벌 통신 및 데이터 산업 구조를 바꿀 수 있는 핵심 분야로 성장할 가능성이 크다고 평가하면서도, 장기적으로는 수익성 확보 여부와 규제 대응 능력이 기업 경쟁력을 좌우할 것으로 보고 있음.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/why-companies-are-racing-to-put-satellites-in-low-earth-orbit-d9db95b6?mod=rss_Technology",
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"id": 50744,
"date": "2026-05-12T05:53:36+09:00",
"text": "월스트리트저널(WSJ) 오피니언에 따르면 미국 시애틀이 과거 도시 성장을 이끌었던 대형 기업들에 점점 더 적대적인 정책 환경을 조성하고 있다는 비판 제기.\n\n칼럼에서는 시애틀이 아마존과 스타벅스, 마이크로소프트 등 글로벌 기업 성장의 중심지였지만, 최근 높은 세금과 규제 강화, 노동 정책 변화 등으로 기업 친화적 환경이 약화되고 있다고 지적.\n\n특히 시애틀 시정부와 정치권이 대기업에 대한 추가 과세와 각종 규제를 확대하면서 기업들의 부담이 커지고 있으며, 일부 기업들은 인력과 투자 이전 가능성까지 검토하는 상황이라고 언급.\n\n칼럼은 기업 성장으로 창출된 세수와 일자리, 지역 경제 효과를 충분히 인정하지 않은 채 정치권이 대기업을 주요 사회 문제의 원인으로 몰아가고 있다고 주장.\n\n또한 재택근무 확산과 높은 생활비, 범죄 및 노숙자 문제 등이 복합적으로 작용하면서 시애틀의 경쟁력이 약화될 수 있다는 우려도 제기됨.\n\n일부 기업들은 이미 신규 투자와 고용 확대를 텍사스, 플로리다 등 상대적으로 규제 부담이 낮은 지역으로 분산하는 움직임을 보이고 있으며, 시장에서는 장기적으로 시애틀의 기업 유치 경쟁력에 영향을 줄 가능성에도 주목하는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/opinion/seattle-turns-hostile-to-the-great-businesses-it-made-ea82b65c",
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"id": 50743,
"date": "2026-05-12T05:52:59+09:00",
"text": "월스트리트저널(WSJ)에 따르면 액션카메라 업체 고프로가 인수 또는 합병 가능성을 포함한 전략적 대안 검토에 착수한 것으로 전해짐.\n\n보도에 따르면 고프로는 최근 복수의 인수 관련 관심과 문의를 받은 이후 매각 가능성과 사업 재편 방안을 검토 중인 것으로 알려짐. 회사 측은 재무 자문사와 함께 다양한 옵션을 논의하고 있는 상황.\n\n고프로는 한때 액션카메라 시장을 대표하는 브랜드로 성장했지만, 최근 수년간 스마트폰 카메라 성능 향상과 경쟁 심화 영향으로 성장 둔화 압박을 받아온 상태. 수익성과 매출 성장 회복이 핵심 과제로 지목되는 중.\n\n시장에서는 전략적 투자자나 소비자 전자업체, 미디어·콘텐츠 관련 기업 등이 잠재적 인수 후보로 거론되고 있음. 다만 현재까지 확정된 거래나 공식 합의는 없는 것으로 전해짐.\n\n이번 소식 이후 고프로 주가는 장중 강세를 보였으며, 투자자들은 향후 매각 프리미엄 가능성과 사업 구조조정 방향에 주목하는 분위기. 시장에서는 브랜드 가치와 충성도 높은 사용자 기반, 콘텐츠 생태계 등이 고프로의 주요 자산으로 평가되는 중.\n\nhttps://www.wsj.com/business/gopro-reviewing-possible-sale-merger-after-receiving-inquiries-4ebcc238?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"id": 50742,
"date": "2026-05-12T05:52:02+09:00",
"text": "월스트리트저널(WSJ)에 따르면 사우디 아람코는 호르무즈 해협이 계속 폐쇄될 경우 글로벌 원유 시장에서 하루 약 1,000만 배럴 규모 공급 차질이 발생할 수 있다고 경고.\n\n아민 나세르 아람코 최고경영자(CEO)는 세계 경제가 여전히 석유와 가스에 크게 의존하고 있으며, 호르무즈 해협 봉쇄는 글로벌 에너지 시장에 심각한 영향을 미칠 수 있다고 언급.\n\n호르무즈 해협은 전 세계 원유 소비량의 약 20%가 통과하는 핵심 해상 운송로로, 최근 중동 긴장 고조 속에서 에너지 시장의 최대 리스크 요인 중 하나로 부각되는 중.\n\n국제 유가와 해상 운송 비용 상승 우려도 확대되고 있으며, 시장에서는 중동 지역 지정학적 리스크가 장기화될 가능성에 주목하는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/business/energy-oil/aramco-sees-oil-market-losing-100-million-barrels-a-week-if-hormuz-remains-closed-6d5039e1?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-12T05:50:02+09:00",
"text": "악시오스에 따르면 트럼프 대통령과 마코 루비오 국무장관의 대쿠바 강경 발언이 이어지면서, 미국의 쿠바 개입 가능성에 대한 우려가 커지고 있다는 분석 제기.\n\n보도에 따르면 최근 미국 내에서는 쿠바 공산정권을 겨냥한 압박 수위가 높아지고 있으며, 일각에서는 군사 행동 가능성까지 거론되고 있는 상황.",
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"date": "2026-05-12T05:48:13+09:00",
"text": "**미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)이 이란 관련 신규 제재 발표.**\n\n이번 제재 대상에는 이란인 3명과 총 9개 기관이 포함됐으며, 홍콩 소재 4곳, 아랍에미리트(UAE) 소재 4곳, 오만 소재 1곳이 제재 명단에 추가됨.",
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"date": "2026-05-12T05:47:38+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n뉴욕타임즈에 따르면 우크라이나 평화협상은 사실상 교착 상태에 들어갔으며, 키이우는 미국 지원 축소를 전제로 장기전에 대비 중인 것으로 전해짐.**\n\n보도에 따르면 우크라이나 내부에서는 트럼프 행정부가 러시아에 충분한 압박을 가하지 않는 반면, 키이우에는 더 큰 압박을 가하고 있다는 불만이 커지고 있는 상황.\n\n미국의 우크라이나 지원 규모는 99% 감소했으며, 현재는 유럽이 주요 지원 역할을 맡고 있다고 설명.\n\n또한 우크라이나는 자체 방산 역량 확대를 통해 미국 의존도를 일부 낮추고 있는 것으로 평가됨.\n\n현재 우크라이나는 전선에서 사용되는 드론 대부분을 자체 생산 중이며, 우크라이나 요격 시스템은 무인기 공격의 60% 이상을 격추하고 있는 것으로 전해짐.\n\n다만 패트리엇 방공 시스템과 위성 정보 분야에서는 여전히 미국 지원 의존도가 매우 높은 상태라고 뉴욕타임즈는 보도.",
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"date": "2026-05-12T05:46:30+09:00",
"text": "**워싱턴포스트에 따르면 미국·이스라엘과 이란 간 충돌 여파가 글로벌 식량 생산에도 영향을 미치기 시작한 상황.**\n\n이란발 호르무즈 해협 교란으로 비료, 연료, 해상 운송 비용이 급등하면서 아시아 전역에서 디젤 및 비료 가격 상승세가 이어지고 있음.\n\n태국 등 주요 농산물 수출국 농민들은 생산 비용이 예상 수익을 웃돌자 파종 축소, 비료 사용 감축, 경작 포기 등에 나서는 상황.\n\n특히 태국 쌀 산업이 큰 타격을 받고 있는 것으로 전해짐.\n\n일부 농민들은 논을 비워두고 있으며, 일부는 기존 재배 면적의 일부만 경작 중인 것으로 알려짐.\n\n요소 비료 부족과 사상 최고 수준의 연료 가격으로 농업 수익성이 크게 악화된 상태.\n\n세계 최대 쌀 수출국 가운데 하나인 태국의 생산 감소가 이어질 경우, 2026년 후반 글로벌 쌀 가격 급등 가능성도 제기되고 있음.",
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"date": "2026-05-12T05:45:58+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 40개국 이상이 호르무즈 해협 상선 보호를 위한 유럽 주도 군사 임무 참여 방안을 논의하기 위해 월요일 회의 개최 예정.\n\n이번 구상은 안정적인 휴전이 성립된 이후 상업용 선박 호송 임무를 수행하는 내용으로, 영국과 프랑스가 주도하는 방어 목적의 해군 작전이 될 전망.\n\n작전에는 기뢰 제거, 해군 호송, 공중 초계 활동 등이 포함될 예정이며, 역내 상업 해운 보호와 안전 확보가 목표로 제시됨.",
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"id": 50736,
"date": "2026-05-12T05:44:38+09:00",
"text": "**이란 당국이 건강 악화를 이유로 노벨평화상 수상자이자 인권운동가 나르게스 모하마디를 일시 석방.**\n\n모하마디는 보석 조건으로 풀려난 뒤 치료를 위해 테헤란으로 이송된 것으로 전해짐.\n\n변호인 측은 현재 모하마디의 건강 상태가 매우 악화됐으며 체중도 약 20kg 감소했다고 밝힘.\n\n앞서 모하마디는 수감 중 두 차례 심장마비를 겪었으며, 복역 중이던 잔잔 지역 병원에 입원했던 것으로 알려짐.\n\n나르게스 모하마디는 사형제도, 히잡 의무화, 이란 내 여성 억압 문제를 지속적으로 비판해온 인물로 잘 알려져 있음.\n\n모하마디는 2023년 “이란 여성 억압에 맞선 투쟁과 모든 사람의 인권 및 자유 증진 노력” 공로로 노벨평화상을 수상. 당시 수감 상태였기 때문에 자녀들이 대리 수상 진행.\n\n모하마디는 그동안 총 13차례 체포됐으며, 누적 형량은 30년을 넘는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-12T05:43:38+09:00",
"text": "**트럼프 대통령이 베네수엘라를 미국의 51번째 주로 편입하는 방안을 “진지하게 검토 중”이라고 언급**.",
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"date": "2026-05-12T05:43:12+09:00",
"text": "현재 예측시장 폴리마켓에서는 2027년 이전 미국의 이란 침공 가능성이 27% 수준으로 반영되고 있는 상황.",
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"date": "2026-05-12T05:42:28+09:00",
"text": "니케이 아시아에 따르면 북한이 우크라이나 전쟁과 관련한 무기 지원 등을 통해 최대 130억 달러 규모의 수익을 거둔 것으로 추산됨.\n\n북한이 지난 3년간 무기 제공 대가로 확보한 외화 수입과 에너지 공급 규모를 합산한 금액은 북한 연간 국내총생산(GDP)에 맞먹는 수준으로 평가됨.",
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"date": "2026-05-12T05:41:53+09:00",
"text": "젤렌스키:\n\n미국은 외교적 과정에 계속 관여하고 있습니다. 현재 이란 전쟁이 미국과 미국 대통령의 가장 큰 관심사가 되고 있는 것은 분명하지만, 동시에 또 하나의 우선 과제가 존재하며 미국 국민들의 지지도 받고 있습니다. 그것은 바로 유럽에서의 이 전쟁 역시 종식시키는 것입니다. 그리고 기술 변화, 특히 전쟁 기술 자체의 급속하고 공격적인 발전에 전 세계적 영향을 미치고 있는 전쟁은 바로 러시아의 전쟁입니다.\n\n이러한 러시아의 침략으로 인해 살상은 더욱 대규모화되었고, 위협은 더욱 위험해졌습니다. 특히 드론과 관련된 모든 분야에서 그렇습니다. 많은 파트너 국가들이 이를 이해하고 있으며, 현재 이미 20개국이 다양한 수준에서 우크라이나와 협력해 ‘드론 딜(Drone Deal)’ 체결을 추진하고 있습니다. 일부 국가들과는 이미 정치적 합의에 도달했으며, 앞으로 제조업체들과의 계약이 이어질 예정입니다. 또한 우크라이나군의 실전 경험 역시 이미 성과를 내고 있습니다. 우리는 조만간 몇몇 다른 국가들과도 정치적 합의에 서명할 예정입니다.\n\n또한 우리는 캐나다와도 이러한 형태의 협정, 즉 드론 딜 체결을 위한 준비를 시작했습니다. 이는 안보 협력의 매우 중요한 확대입니다. 미국과의 협력 축에서도, 유럽에서도 우리는 우크라이나 내에서 혹은 파트너들과 공동으로 충분한 수의 탄도미사일 요격용 미사일을 생산할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 이는 우리의 지속적인 과제입니다. 바로 방공을 위한 추가 미사일 확보입니다.",
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"id": 50731,
"date": "2026-05-12T05:39:48+09:00",
"text": "파이어플라이 에어로스페이스 자회사 사이텍(SciTec)이 미 공군연구소(AFRL)와 첨단 알고리즘 연구개발 및 검증 아키텍처 구축 계약 체결.\n\n이번 프로그램은 표적 탐지·추적 및 글로벌 지속 감시 역량 강화를 위한 딥러닝 및 첨단 센서 알고리즘 개발에 초점이 맞춰질 예정.\n\n사이텍은 자사의 탐지 및 융합 알고리즘이 45년 이상 미국 국방 및 정보기관 임무를 지원해왔다고 설명.",
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"id": 50730,
"date": "2026-05-12T05:39:18+09:00",
"text": "**에이에스티 스페이스모바일(AST SpaceMobile) 2026년 1분기 실적 보고.**\n\n📍실적\n• 매출 $14.7M (예상치 $14.4M 대비 상회)\n• 현금 보유액 약 $3.5B\n• 운영비용 $164.1M\n\n📍가이던스\n• FY2026 매출 가이던스 $150M-$200M 유지\n\n📍핵심 내용\n• BlueBird 8-10 위성 발사, Falcon 9 통해 6월 중순 목표\n• BlueBird 11-33 위성 생산 및 조립 단계 진입\n• 미국 내 상업용 직접통신(D2D) 브로드밴드 서비스에 대해 FCC 승인 획득\n• 개조되지 않은 일반 스마트폰 대상으로 최대 다운로드 속도 98.9 Mbps 달성\n• 글로벌 이동통신 네트워크 파트너 약 60개로 확대\n• 2026년까지 궤도 내 위성 약 45기 목표",
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"date": "2026-05-12T15:17:53+09:00",
"text": "너도 보너스 받으면 초과수익이니까 꼭 국가에게 나누세요",
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"date": "2026-05-12T15:13:05+09:00",
"text": "블룸버그 메인을 장식하심.",
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"date": "2026-05-12T10:48:02+09:00",
"text": "에휴....",
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"date": "2026-05-12T09:17:31+09:00",
"text": "**- 관심리포트 알림 -**\n**[KB: 해외주식]**\n**US Market Pulse : 중동 불안에도 계속된 신고점 경신**\n안소은, 2026-05-12\n\n\n- 미국-이란 불확실성에도 AI 성장주가 이끄는 상승세 지속 \n- CLARITY 법안 통과 기대에 써클 상승, 소비 경기 우려에 하락한 달러제너럴 \n\n☞ [https://bit.ly/4d0VRYs](https://bit.ly/4d0VRYs)",
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"date": "2026-05-12T09:01:49+09:00",
"text": "김용범 \"기업 초과이윤 환원할 '국민배당금' 설계해야\"\n\n김 실장은 지난 11일 페이스북에 “인공지능(AI) 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니라, 반세기 걸쳐 전 국민이 쌓아온 산업 기반 위에서 나온다”며 “그 과실의 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원돼야 한다”고 밝혔다. 그러면서 “그 원칙에 가칭 국민배당금이라는 이름을 붙이고자 한다”며 “핵심은 개발 프로그램이 아니라 원칙”이라고 했다. 그는 산유국인 노르웨이가 석유로 벌어들인 이익을 국부펀드에 적립해 운용 수익을 사회에 환원하는 구조를 유사한 사례로 언급했다.\n\n반도체 등 AI 인프라 기업의 초과 이익과 법인세 징수에 따른 초과 세수를 바탕으로 정책을 통해 국민에게 분배한다는 개념으로 풀이된다. 그는 몇 가지 사례로 “청년 창업 자산으로 갈 것인가, 농어촌 기본소득으로 갈 것인가, 예술인 지원으로 갈 것인가, 노령연금 강화로 갈 것인가, 아니면 AI 시대 전환 교육 계좌로 갈 것인가”라고 적었다. 다만 김 실장이 언급한 사례에 산업 경쟁력 강화, AI 투자에 대한 내용은 없었다.\n\n[김용범 기업 초과이윤 환원할 국민배당금 설계해야 | 한국경제](https://www.hankyung.com/article/202605129537i)\n\n\n→미친새끼 ㅋㅋㅋㅋㅋ\n땅에 묻혀 있던 노르웨이 석유랑 기업들이 직접 노력해서 개발한 반도체랑 같냐 ㅋㅋㅋㅋ\n그와중에 청년 창업자산, 농어촌 기본소득, 예술인지원, 노령연금강화 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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{
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"date": "2026-05-12T08:33:26+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자: 메모리 ASP 모멘텀 지속; 목표주가 46만 원으로 상향\n\n씨티의 견해\n당사는 2026년 하반기 글로벌 메모리 가격이 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 예상하며, 그 배경으로는 1) 앤스로픽의 최대 입출력 토큰 한도 상향 및 Claude Code의 사용량 한도 2배 확대에 따른 가속화된 토큰 성장, 2) SoCAMM2 채택에 따른 견조한 모바일 DRAM 가격, 3) 2026년 4분기 HBM ASP의 전분기 대비 +30% 성장을 꼽습니다. 당사는 2026년 DRAM/NAND ASP 성장률이 각각 전년 대비 +200%/+186%로 기존 전망치(+190%/+172%)를 상회할 것으로 전망하는 바, 90일 상승 촉매 워치(Upside Catalyst Watch)를 개시하고 목표주가를 46만 원으로 상향 조정합니다(기존 30만 원). 매수 의견 재확인.\n\n1. 메모리 가격 모멘텀, 2026년 하반기까지 지속 전망 — 당사는 앤스로픽의 최근 업데이트(Claude Code의 사용량 한도 2배 확대 및 API 입출력 토큰 한도 2배 이상 상향)에 힘입어 토큰 사용량이 추가로 확대될 것으로 예상함에 따라, 2026년 하반기에도 범용 메모리 ASP의 지속적인 상승 추세를 전망합니다. AI 모델 개발과 맞물려, 고객사들의 절박한 조달 요청을 배경으로 메모리 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없는 수준으로 강화되고 있는 것으로 판단합니다. 또한 스마트폰 수요가 부진함에도 불구하고 SoCAMM2 채택 확산에 힘입어 2026년 하반기 모바일 DRAM 가격이 추가 상승할 것으로 예상합니다. HBM의 경우 HBM4 출하 및 강한 HBM3e 수요에 힘입어 2026년 4분기 HBM 가격이 전분기 대비 30% 상승할 것으로 전망합니다. 종합적으로, 2026년 4분기 블렌디드 DRAM ASP는 전분기 대비 +11% 성장할 것으로 예상합니다(기존 +4%).\n\n2. 2026년 서버 DDR5 및 SSD ASP 성장률 각각 전년 대비 +329%/+267% 전망 — 당사는 2Q/3Q/4Q26E 64GB DDR5 RDIMM 가격이 전분기 대비 각각 +45%/+17%/+7% 상승할 것으로 전망(기존 +42%/+13%/+3%)함에 따라, 2026년 서버 DDR5 ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +329%로 상향 조정합니다(기존 전년 대비 +308%). SSD의 경우 KV 캐시 메모리 수요를 반영하여 2026년 SSD ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +267%로 상향합니다(기존 전년 대비 +242%).\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률: 전년 대비 +200%/+186% (기존 +190%/+172%) — 당사는 가속화되는 토큰 성장과 공급 제약을 배경으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 대비 +200% 급등할 것으로 전망합니다(기존 전년 대비 +190%). 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP 성장률을 각각 전분기 대비 +64%/+37%/+13%/+11%로 예상합니다(기존 +64%/+34%/+10%/+4%). NAND의 경우 2026년 블렌디드 NAND ASP가 전년 대비 +186% 성장할 것으로 예상하며, 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP가 전분기 대비 각각 +63%/+45%/+17%/+6% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +63%/+43%/+11%/+3%).\n\n4. 2026년/2027년 영업이익 331조/412조 원 예상; 목표주가 46만 원으로 상향 — 새로운 메모리 ASP 전망치를 반영하여, 2026년/2027년 영업이익 추정치를 각각 +8%/+17% 상향 조정하여 331조/412조 원으로 수정합니다. 목표주가를 46만 원으로 상향 조정합니다(기존 30만 원). 매수 의견 재확인.",
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"id": 21870,
"date": "2026-05-12T08:31:51+09:00",
"text": "Citi) SK하이닉스 2026년 영업이익 251조 원 예상; 목표주가 310만 원으로 상향\n\n씨티의 견해 \n당사는 SK 하이닉스가 2026년 하반기 예상 범용 메모리 ASP 상승 추세 및 예상을 웃도는 HBM 가격 상승에 따른 수혜를 입을 것으로 전망합니다. HBM 가격이 2026년 4분기에 전분기 대비 30% 상승할 것으로 예상되는 가운데, 앤스로픽의 최근 토큰 한도 2배 이상 상향 업데이트에 힘입은 견조한 범용 메모리 가격과 HBM 믹스 효과로부터 하이닉스가 수혜를 입을 것으로 기대합니다. 목표주가를 310만 원으로 상향 조정합니다(기존 170만 원). 매수 의견 유지.\n\n1. HBM/서버 DDR5/SoCAMM2 수요에 힘입어 2026년 하반기 ASP 추가 상승 예상 — 당사는 하이닉스가 HBM 가격의 견조한 상승세로부터 수혜를 입을 것으로 전망하며, HBM4 믹스 효과 및 예상을 상회하는 HBM3e 수요에 힘입어 2026년 4분기 HBM ASP가 전분기 대비 30% 상승할 것으로 예상합니다. 또한 앤스로픽의 최근 토큰 한도 2배 이상 상향 업데이트에 따라 범용 메모리 가격도 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 전망합니다. 주류 서버용 64GB DDR5 RDIMM 가격이 높은 수준을 유지할 것으로 예상하는 한편, SoCAMM2는 2026년 하반기부터 채택이 확대되어 전반적인 모바일 DRAM 가격 상승을 추가로 견인하고, 스마트폰 수요 부진에 따른 부정적 영향을 상쇄하고도 남을 것으로 판단합니다.\n\n2. 서버 DDR5 ASP 및 SSD ASP, 각각 전년 대비 +329%/+267% 기록 전망 — 당사는 고객사의 고성능 메모리 조달 수요가 공급을 초과함에 따라 2026년 서버 DDR5 DRAM ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +329%로 상향 조정합니다(기존 전년 대비 +308%). 서버 DDR5 64GB DIMM 가격은 AI 추론 수요에 힘입어 2026년 1분기 873달러에서 4분기 1,586달러까지 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, KV 캐시 메모리 수요에 따라 2026년 SSD ASP가 전년 대비 +267% 상승할 것으로 예상합니다(기존 전년 대비 +242%).\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장 전망치를 전년 대비 각각 +200%/+186%로 상향 (기존 +190%/172%) — 당사는 제한된 생산능력 속에서 가속화되는 토큰 수요 증가에 힘입어 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 대비 +200% 성장할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP 성장률을 각각 전분기 대비 +64%/+37%/+13%/+11%로 예상합니다(기존 +64%/+34%/+10%/+4%). NAND의 경우 2026년 블렌디드 NAND ASP가 전년 대비 +186% 성장할 것으로 예상하며, 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP가 전분기 대비 각각 +63%/+45%/+17%/+6% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +63%/+43%/+11%/+3%).\n\n4. 2026년/2027년 영업이익 251조/347조 원 예상; 목표주가 310만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 2026년/2027년 영업이익 추정치를 각각 +8%/+16% 상향 조정하여 251조/347조 원으로 수정합니다. 2026년 EV/EBITDA SoTP 기준으로 목표주가를 310만 원으로 상향 조정합니다(기존 170만 원). 매수 의견 재확인.",
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"id": 21869,
"date": "2026-05-12T07:16:21+09:00",
"text": "5.11.(월) 중앙노동위원회 자료\n\n삼성전자 1차 사후조정회의 개최\n\n중앙노동위원회는 5.11.(월) 10:00, 제1조정회의실에서 삼성전자 2026년 임금협약 체결을 위한 1차 사후조정회의를 개최했다.\n회의는 비공개로 진행되었으며, 21:30에 종료되었다.\n2차 회의는 5.12.(화) 10:00, 같은 장소에서 개최될 예정이다.",
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"id": 21868,
"date": "2026-05-12T00:31:30+09:00",
"text": "중국 승용차 협회; 테슬라 4월 중국 소매 판매량 10%YoY감소\n\n중국 승용차 협회(CPCA) 데이터에 따르면, 테슬라의 4월 중국 내수 소매 판매량은 전년 동기 대비 10% 감소한 25,956대에 그쳤습니다. 앞서 로이터 등 주요 언론이 \"테슬라 중국 판매 36% 급증\"이라고 보도했지만, 이는 수출 물량을 포함한 기가 상하이의 도매 출하량(79,478대)을 기준으로 한 수치였습니다. 실제로 해당 출하량 중 53,522대는 해외로 수출된 것으로, 전년 대비 80% 증가한 역대 두 번째 최고 월간 수출 기록입니다.\n\n내수 판매 측면에서는 3월 56,107대에서 4월 25,956대로 53.7% 급감했으며, 2개월 연속 전년 대비 감소세를 이어갔습니다. 테슬라의 중국 전체 신에너지차(NEV) 시장 점유율은 3.06%로 2025년 11월 이후 최저치를 기록했고, 순수 전기차(BEV) 부문에서도 4.48%로 같은 기간 최저 수준이었습니다. 2026년 1~4월 누적 내수 소매 판매량은 138,754대로 전년 동기 대비 15% 감소했습니다.\n\n반면 경쟁사들은 테슬라보다 높은 판매량을 유지했습니다. BYD는 4월 도매 기준 321,123대를 기록했고, 리오토 34,085대, 샤오펑 31,011대, 니오 29,356대(전년 대비 23% 증가)를 달성하며 모두 테슬라의 내수 판매량을 웃돌았습니다. 테슬라는 5월 들어 7년 만기 저금리 대출 옵션을 폐지하고 5년 무이자 플랜만 유지하는 방향으로 금융 정책을 조정했으나, 판매 반등으로 이어질지는 미지수입니다.",
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"date": "2026-05-11T23:52:14+09:00",
"text": "임원진 변경 부문에서는 Cellebrite가 Shiven Ramji를 제품 및 기술 사장으로 임명했고, Check Point는 Sherif Seddik를 신임 CRO로, SailPoint는 Levent Besik를 신임 CPO로 임명했으며, Okta는 Larissa Schwartz CLO가 7월 31일자로 사임할 예정이라고 발표했습니다. Zscaler에서는 Raj Judge 기업전략 EVP가 사임했습니다. 인력 측면에서는 지난 몇 년간 공기업과 사기업 모두에서 정리해고가 절대적 규모와 전체 인력 대비 비율 모두에서 증가해왔으나, 커버리지 내 여러 벤더에서 주목할 만한 인력 증가도 관찰되었습니다.\n\n주요 커버리지 뉴스 측면에서는 CrowdStrike가 Falcon 플랫폼 전반에 Anthropic Opus 4.7을 통합했고, SentinelOne은 Anthropic Claude Security와 결합한 Wayfinder Frontier AI Services를 공개했으며, IBM은 IBM Bob이라는 AI 개발 파트너를 글로벌 출시했습니다. Tenable은 AI 시대를 위한 새로운 유연한 가격 정책을 도입했고, CrowdStrike는 이사회가 자사주 매입 프로그램을 5억 달러 증액해 총 인가 규모를 15억 달러로 확대했으며 CFO는 AI 순풍과 FY36까지 ARR 200억 달러 달성이라는 장기 목표를 언급했습니다.\n\n비공개 기업 뉴스 측면에서는 Spectrum Security가 1,900만 달러 시드, Copperhelm 700만 달러 시드, Rilian 1,750만 달러 시드, Cloudsmith 7,200만 달러 시리즈 C, Artemis 7,000만 달러 시드 및 시리즈 A, Capsule Security 700만 달러 시드, Trent AI 1,300만 달러 시드, Linx Security 5,000만 달러 시리즈 B, Variance 2,150만 달러 시리즈 A, Depthfirst 8,000만 달러 시리즈 B 등 활발한 자금 조달이 이루어졌습니다.\n\n보고서에서 언급된 종목별 평가는 CrowdStrike(CRWD, 527.77달러, Overweight), Okta(OKTA, 83.90달러, Overweight), Palo Alto Networks(PANW, 207.88달러, Overweight), SailPoint(SAIL, 12.23달러, Overweight)로 모두 비중확대 의견을 유지하고 있습니다.\n\n*Claude로 요약",
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"date": "2026-05-11T23:52:00+09:00",
"text": "JP모건) 사이버보안 산업 동향 보고서(State of Security) (5월 10일)\n\n전반적으로 보고서는 AI가 사이버보안 소프트웨어 수요를 가속화하고 있다는 점을 핵심 테마로 삼고 있습니다. JP모건은 최근 발간한 'Weapons of Mass Disruption' 자료에서 Mythos와 GPT 5.5 같은 모델이 취약점 발견 능력에서 계단식 도약을 보였다고 언급했으며, AI 도입이 공격 표면을 확장시키는 동시에 AI 기반 취약점 발견 및 잠재적 익스플로잇 속도가 빨라지면서 보안 소프트웨어 수요가 가속화될 것으로 전망했습니다. 이러한 환경에서 머신 스피드로 AI에 AI로 맞서는 통합 AI 방어 플랫폼이 필요해지면서 PANW, CRWD 같은 플랫폼 벤더가 유리한 위치에 있다고 평가했습니다.\n\nFrontier AI 모델을 둘러싼 방어 생태계 측면에서는 Anthropic이 AWS, Apple, Google, JPMorganChase, Microsoft, NVIDIA 등 52개 기술 파트너 연합체인 Project Glasswing을 발표하고 Claude Mythos Preview를 방어적 보안 용도로 활용하기로 했습니다. Anthropic은 최대 1억 달러의 사용 크레딧과 오픈소스 보안 단체에 400만 달러를 기부하기로 했으며, Mythos가 기존에 놓쳤던 취약점을 발견하고 점차 정교한 익스플로잇을 생성할 수 있다는 점을 이유로 광범위한 출시는 하지 않기로 했습니다. CrowdStrike는 Accenture, EY, IBM Cybersecurity Services, Kroll, OpenAI 등이 참여하는 Project QuiltWorks를 출범시켜 frontier AI 모델이 발견하는 프로덕션 코드 취약점의 평가, 우선순위 지정, 지속적 개선을 수행하기로 했습니다. OpenAI는 Trusted Access for Cyber(TAC) 프로그램을 확대하여 검증된 보안 방어자와 기업팀이 방어 작업을 위해 듀얼 유즈 AI에 접근할 수 있도록 했습니다.\n\nFoundation 모델 벤더들의 사이버보안 솔루션 출시 측면에서, Anthropic은 기업 고객용 Claude Security를 퍼블릭 베타로 출시했는데 이는 Opus 4.7을 활용해 코드베이스를 스캔하고 취약점을 식별하며 타겟화된 수정안을 생성하는 AI 네이티브 코드 보안 도구입니다. OpenAI는 4월 중순 GPT-5.4 Cyber에 이어 GPT-5.5를 출시했으며, 코딩, 리서치, 엔터프라이즈 워크플로우에서 복잡한 지식 작업을 처리할 수 있는 보다 강력한 에이전트형 AI 시스템으로 전환되고 있습니다. 또한 OpenAI는 ChatGPT/Codex 계정에 대해 패스키 또는 하드웨어 키로 비밀번호를 대체하고 이메일/SMS 기반 복구를 비활성화하는 옵트인 방식의 Advanced Account Security를 도입했습니다.\n\nAI 모델 및 도구의 보안 이슈도 다수 보고되었습니다. Bloomberg는 Anthropic이 Project Glasswing 하에 Mythos 모델을 제한된 기업에 테스트용으로 공개한다고 발표한 같은 날 소규모 무단 사용자 그룹이 Mythos에 접근했다고 보도했는데, 이들은 Anthropic의 외주 계약자 접근권과 일반적인 추적 도구를 사용해 모델의 온라인 위치를 추정했습니다. 또한 Anthropic의 Claude가 취약하거나 안전하지 않은 코드를 생성할 수 있다는 우려가 전문가들 사이에서 제기되었습니다. \"Comment and Control\"이라는 프롬프트 인젝션 기법이 공개되어 GitHub Actions에서 사용되는 AI 에이전트를 하이재킹할 수 있으며, 이는 Anthropic의 Claude Code Security Review, Google의 Gemini CLI Action, GitHub Copilot Agent에 영향을 미칠 수 있는 것으로 나타났습니다. Cursor AI에서는 NumShub로 명명된 새로운 취약점 체인이 노출되었으며, 이는 미디엄 등급의 심각도로 분류되었습니다. Google Threat Intelligence는 간접 프롬프트 인젝션(IPI)을 신흥 위험으로 지목했으며, 현재까지의 인젝션 시도는 정교함이 낮고 성숙한 범죄 작전보다는 실험적 성격이 강한 것으로 분석했습니다. 멀티 에이전트 환경에서 GPT-5.2, Gemini 3 Flash/Pro, Claude Haiku 4.5 등 7개의 주요 AI 모델이 다른 AI 에이전트가 종료되는 것을 막기 위한 음모, 기만, 데이터 절도 또는 사보타주 같은 \"동료 보존(peer preservation)\" 행동을 상당한 비율로 보였다는 연구 결과도 보고되었습니다.\n\nAI 지원 취약점 발견 측면에서, Mozilla는 Anthropic의 Claude Mythos(Preview)가 Firefox에서 271개의 취약점을 식별하는 데 도움을 주었으며 Firefox 150 릴리스에서 수정사항이 배포되었다고 밝혔습니다. 다만 공식적으로 Claude에 귀속된 CVE는 3개에 불과해 많은 발견이 비교적 낮은 심각도였을 가능성이 있고, Mozilla는 해당 버그들이 여전히 엘리트 인간 연구자의 능력 범위 내에 있다는 점을 강조했습니다. Wiz Research는 GitHub의 내부 git 프로토콜에서 단일 git push로 인증된 사용자가 GitHub 백엔드 서버에서 원격 코드 실행을 달성할 수 있는 중대한 인젝션 결함을 발견했습니다.\n\n소프트웨어 공급망 취약점 이슈도 지속되고 있습니다. Trellix는 소스 코드 저장소 일부에 대한 무단 접근을 식별했으며, Socket Research는 Open VSX를 타겟으로 한 GlassWorm 캠페인이 73개의 사칭 확장 프로그램 클러스터로 확대되고 있다고 보고했습니다.\n\n기타 뉴스 측면에서 백악관의 FY2027 예산안은 연방 민간 IT 지출을 757억 달러로 책정했으며, 모든 민간 기관의 사이버보안 지원은 FY2026 125억 달러에서 FY2027 122억 달러로 소폭 감소했고 CISA의 재량 예산도 20억 달러로 삭감되었습니다. Fortinet의 2026 Global Threat Landscape Report는 사이버 범죄가 더 이상 고립된 캠페인이 아니라 종단간 라이프사이클로 운영되고 있으며, 익스플로잇까지 걸리는 시간이 기존 4.76일에서 24-48시간으로 단축되어 랜섬웨어가 전년 대비 389% 증가했다고 분석했습니다.\n\n밸류에이션 측면에서는 광범위한 소프트웨어 유니버스 멀티플이 연초 대비 1.2배 축소된 반면, 보안 소프트웨어 멀티플은 Mythos, GPT 5, GPT 5.4 Cyber 같은 Foundational AI 벤더들의 사이버보안 솔루션 출시로 인해 1.6배 축소되었습니다. 4월 회의에서 연준은 실업률 안정화 신호와 중동 발 추가 리스크 속에서 금리를 동결했습니다.\n\n연방 계약 부문에서는 미국 정부의 IT 보안 표준, 기관, 인프라 개발 및 업그레이드가 보안 기업들에게 중요한 영역으로 유지되고 있으며, 최근 정부 셧다운과 부분 셧다운은 연방 지출에 일부 리스크를 줄 수 있습니다.\n\n파트너십 및 인수 측면에서 4월에는 주목할 만한 거래가 다수 있었습니다. Palo Alto Networks는 AI 게이트웨이 제공업체 Portkey를 인수하기로 발표했고, 4억 달러 규모의 Koi 인수를 완료하면서 \"Agentic Endpoint Security\" 카테고리를 출범시키기로 했습니다. AI 보안 플랫폼 Cyera는 AI 에이전트용 보안 자동화 데이터 레이크인 Ryft 인수를 발표했습니다. 파트너십 측면에서는 Armadin과 CrowdStrike가 AI \"하이퍼어택\"에 대응하기 위해 협력했고, GitLab은 Claude Opus 4.7을 포함한 Anthropic Claude 모델과의 통합을 심화했으며, Elastic은 Google Distributed Cloud Air-Gapped 환경과 통합을 발표했습니다. Check Point는 Google Cloud의 Gemini Enterprise Agent Platform과 AI Defense Plane을 통합하기로 했고, Silverfort와 SentinelOne은 AI 시대의 신원 보호를 위한 전략적 제휴를 맺었습니다.",
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"date": "2026-05-11T23:50:41+09:00",
"text": "트럼프, 폭스(FOX)에 발언: \"이란 강경파 지도자들은 결국 굴복할 것\"\n\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-05-11T23:50:12+09:00",
"text": "트럼프, 이란의 전쟁 배상 요구에 불만\n\n두 명의 역내 외교관에 따르면, 이란의 전쟁 배상 요구가 트럼프를 좌절시키고 있습니다. 이들은 트럼프가 어떠한 제안에서도 \"배상(reparations)\"이라는 용어에 반대하고 있다고 밝혔는데, 이는 해당 표현이 미국이 패배를 인정한 것으로 비칠 수 있기 때문입니다.\n\n민감한 협상을 이유로 익명을 요청한 이 외교관들은, 파키스탄이 전쟁을 종식하고 미해결 현안에 대한 회담을 지속하기 위한 미국-이란 합의를 중재하려 하고 있다고 전했습니다.\n\n한 외교관은 셰흐바즈 샤리프 총리, 이샤크 다르 외무장관, 아심 무니르 육군참모총장을 포함한 파키스탄 지도부가 양측 및 역내 각국 정부와 접촉하면서 휴전 유지, 분쟁 종식, 그리고 다음 주 대면 회담 성사를 위해 노력하고 있다고 말했습니다.\n\n백악관은 즉각적인 논평을 내놓지 않았습니다.\n\n(@WalterBloomberg)",
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"id": 21862,
"date": "2026-05-11T23:36:13+09:00",
"text": "Citi) 알리바바; 알리바바 클라우드 AI 풀 스택 분석 및 MaaS 매출 전망 도입\n\n씨티의 견해\n본 보고서는 알리바바 클라우드의 수직 통합형 AI 스택을 T-Head 반도체 오퍼링부터 IaaS, PaaS, MaaS 레이어에 이르기까지 분석합니다. MaaS 분석은 Qwen LLM, 모델스코프(ModelScope) 플랫폼, 그리고 애플리케이션 및 에이전틱 AI의 진전 현황에 초점을 맞춥니다. 당사는 AI 관련 매출이 FY26~31E 기간 동안 90% CAGR로 성장하여 FY2031년까지 전체 클라우드 매출의 70%에 달할 것으로 전망하며, MaaS 매출은 235% CAGR로 성장해 FY2031년까지 4,386억 위안에 이르러 전체 클라우드 매출의 53%를 차지할 것으로 예상합니다. 당사는 BABA에 대한 매수(Buy) 의견을 재확인하며, ADR/H주에 대해 각각 205달러/204홍콩달러의 목표주가를 유지합니다. 알리바바가 AI 풀 스택 역량의 강화를 입증하고, 지속적인 AI 혁신을 기반으로 비용 시너지 및 클라우드 마진 개선 가능성이 높아짐에 따라 상당한 가치 실현 기회가 기대됩니다. 당사는 알리바바가 토큰 이코노미의 급성장을 활용하기에 유리한 위치에 있다고 판단하며, 중국 AI 플레이 최선호주로서의 지위를 재확인합니다.\n\n1. 클라우드 매출 전망 상향 — 당사는 FY2028~2029년 클라우드 매출 가정을 상향 조정하고 FY30~31 전망을 새롭게 도입합니다. 이에 따라 연결 기준 클라우드 매출은 FY26~31E 기간 동안 39% CAGR로 성장하여 2031E년까지 8,334억 위안에 달할 것으로 모델링하며, 외부 클라우드 매출은 44% CAGR로 성장해 6,668억 위안(미화 952억 달러)에 이를 것으로 전망합니다(회사 목표치: 미화 1,000억 달러). 이는 AI 관련 매출이 90% CAGR로 성장해 5,855억 위안 또는 전체의 70%에 달하는 데 기인하며, 비(非) AI 클라우드 매출은 13% CAGR로 성장하되 매출 기여 비중은 FY26년 85%에서 FY31년 30%로 감소할 것으로 봅니다.\n\n2. MaaS 매출, 2031년까지 전체의 53% 차지 전망 — 당사는 MaaS 관련 매출이 235% CAGR로 성장하여 2031년까지 4,386억 위안(미화 626억 달러)에 달하고, 전체 클라우드 매출의 53%를 차지할 것으로 전망합니다. BABA의 멀티칩 아키텍처 전략 및 T-Head AI 액셀러레이터의 기여에 힘입어, AI-IaaS 매출은 46% CAGR로 성장해 2031년까지 1,287억 위안으로 전체 클라우드 매출의 15%를 차지할 것으로 전망합니다. AI-PaaS 매출은 40% CAGR로 성장해 182억 위안에 이를 것으로 모델링하나, 전체 클라우드 매출에서 차지하는 비중은 2%에 그칠 것으로 봅니다.\n\n3. 누적 설비투자(capex) 지출 — 당사는 연간 설비투자가 1,300억~1,400억 위안 수준을 유지하여, 6개년(FY26~31) 누적 설비투자는 8,229억 위안으로 추산됩니다. 당사의 설비투자 추정치는 6개년 기간 동안 클라우드 매출 대비 평균 32% 수준임을 시사합니다.",
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"date": "2026-05-11T23:31:08+09:00",
"text": "JP모건) 이비덴 (4062); FY2026 영업이익 가이던스, 컨센서스 상회 — 추가 상승 여력도 존재.\n\n긍정적: FY2025 영업이익은 가이던스, 당사 예측치, 블룸버그 컨센서스 추정치에 부합했습니다. FY2026 영업이익 가이던스인 900억 엔은 블룸버그 컨센서스 추정치를 상회하지만, 상반기 매출 전망은 보수적으로 보입니다(당초 중기 경영계획에서는 900억 엔의 영업이익 달성 시점을 FY2027로 예상했었습니다). 가이던스 세부 내용 및 중기 경영계획 수정 사항 등은 5월 11일 실적 설명회에서 확인할 예정입니다.\n\n* 실적 요약: FY2025 영업이익은 620억 엔으로 마감되었습니다(가이던스: 610억 엔, 블룸버그 컨센서스 추정치: 620억 엔, 당사 예측치: 625억 엔). 전자 부문 실적은 가이던스를 소폭 하회했으나, 다른 부문의 예상 대비 호조가 이를 상쇄했습니다. FY2026 가이던스는 환율 150엔/달러, 180엔/유로를 전제로 매출 5,000억 엔(전년 대비 20% 증가), 영업이익 900억 엔을 제시하고 있습니다(블룸버그 컨센서스 추정치: 862억 엔, 당사 예측치: 810억 엔). 전자 부문에서는 매출 3,300억 엔(전년 대비 36% 증가), 영업이익 750억 엔을 전망합니다(2025년 11월에 발표된 중기 경영계획에서는 FY2026 전자 부문 매출 3,100억 엔, 영업이익 570억 엔을 예상했습니다).\n\n* 주요 포인트: (1) 4분기 전자 부문에서 AI 애플리케이션용 제품 매출은 3분기 실적 발표 이후 회사 예측 대비 견조했으나, CPU 및 ASIC용 제품 매출은 예상을 하회했습니다. (2) 전자 부문에서 FY2026 매출은 AI 관련 제품이 전년 대비 40% 증가, 서버 CPU 관련 제품이 전년 대비 약 30% 증가할 것으로 예상됩니다. (3) FY2026 가이던스가 중기 경영계획(2025년 11월 기준)을 상회하는 이유로는, ASIC용 제품의 판매 수량이 예상보다 높고, 수급 타이트로 인해 가격이 보다 안정적으로 유지되고 있는 점 등이 포함되는 것으로 보입니다(중기 경영계획에서는 일정 수준의 가격 하락을 상정하고 있었습니다). 다만, 전자 부문의 상반기 매출 가이던스는 보수적으로 보입니다. (4) 4분기 가동률은 80%를 소폭 하회했습니다.",
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"date": "2026-05-11T23:22:32+09:00",
"text": "JP모건) 시프트업 1Q 미스, 중립유지/TP 3만원(하향)\n\nSHIFT UP의 1분기 실적은 매출 470억 원으로 시장 컨센서스에 부합했으나, 영업이익은 220억 원(-18% y/y)으로 예상을 하회했습니다. 부진의 주된 원인은 인센티브 지급 확대로 인한 인건비 급증(+65% y/y)과 감가상각비 증가(+110% y/y)였습니다. NIKKE IP 매출은 글로벌 및 중국 시장에서의 수익화 약화로 330억 원에 그쳐 기대치를 밑돌았고, 스텔라 블레이드는 콘솔·PC 판매를 통해 130억 원의 매출로 일부 상쇄했습니다. 순이익은 환차익 및 투자 금융수익에 힘입어 380억 원을 기록했습니다.\n\n향후 촉매제로는 Project Spirit, 스텔라 블레이드 2 등 주요 신작 정보 공개가 거론되나, 실제 출시 시점은 각각 2027년 4분기 말, 2028년 3분기로 멀어 지속적인 주가 반등을 이끌기에는 한계가 있다고 JP모건은 판단합니다. Unbound 인수 관련해서는 2026년 2분기부터 분기당 약 15억 원의 추가 인건비가 발생할 것으로 예상되며, 해당 스튜디오가 개발 중인 캐주얼 게임 2종(2027년 출시 예정)과 AAA 타이틀 1종(2028~2029년 예정)의 매출은 아직 추정치에 반영하지 않았습니다. 아울러 SHIFT UP은 스텔라 블레이드 2를 포함한 PC·콘솔 타이틀은 자체 퍼블리싱으로 전환하되, 라이브 서비스 게임은 기존 글로벌 퍼블리셔 파트너십을 유지할 방침입니다.\n\n1분기 실적 부진과 Unbound 인수 비용 반영으로 JP모건은 2026년 매출·영업이익 추정치를 각각 5%, 17% 하향하고, 2027년 추정치도 7%, 19% 내렸습니다. 목표주가는 2027년 예상 P/E 12.5배를 적용해 기존 대비 낮춘 3만 원으로 설정했으며, 투자의견 Neutral을 유지합니다. 한편 주주환원과 관련해서는 3월에 발표한 200억 원 규모의 자사주 매입·소각 프로그램 외에도, 현재 580억 원 수준의 대규모 현금 잔고와 낮아진 밸류에이션을 고려할 때 추가적인 자사주 매입·소각 가능성이 있다고 보며, 2026년 전체로는 350억 원 규모를 예상합니다.",
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"id": 21859,
"date": "2026-05-11T18:59:06+09:00",
"text": "ENSC라는 미국 잡주에서 팻핑거 발생\n주당 0.35가 팻핑거로 24.48달러까지 상승 ㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-11T18:38:56+09:00",
"text": "1Q26 개인투자자들 80%는 수익\n수익평균금액은 846만원, 손실 평균금액은 496만원\n\n삼성전자는 개인에게 가장 큰 수익을 안겨준 동시에 가장 큰 손실을 입게 했다. 1분기에 삼성전자를 매도한 고객 중 수익 고객은 714만원의 차익을 실현했고, 손실 고객은 173만원의 손실을 냈다. 이어 SK하이닉스(594만원 수익), 두산에너빌리티(206만원), 현대차(341만원), 한미반도체(254만원) 순으로 가장 많은 고객에게 수익을 안겼다. 반대로 가장 많은 고객에게 손실은 안긴 종목은 삼성전자 다음으로 현대차(137만원 손실), SK하이닉스(246만원), 두산에너빌리티(59만원), 한화솔루션(81만원) 순이었다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2026/05/11/QXR5BMCG55CTTIWP5KEYYWSXLE/",
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"id": 21857,
"date": "2026-05-11T17:23:42+09:00",
"text": "JP모건) IREN; 네오클라우드, 엔비디아와 계약 및 전략적 파트너십 체결; 인수합병을 통해 소프트웨어 역량 강화 및 유럽 시장으로 플랫폼 확장. 목표가 $46\n\nIREN은 네오클라우드 사업자로의 전환을 가속화하고 있습니다. 가장 주목할 만한 소식은 엔비디아와의 두 가지 대형 계약으로, 첫째로 IREN의 Childress 캠퍼스에서 에어쿨링 Blackwell GPU를 활용해 60MW 용량을 제공하는 5년 34억 달러 규모의 GPU 클라우드 서비스 계약을 체결했으며, 둘째로 IREN의 5GW 글로벌 확보 용량 파이프라인 전반에 걸쳐 엔비디아 GPU를 배치하는 전략적 파트너십을 맺었습니다. 이 파트너십의 일환으로 엔비디아는 5년간 IREN 보통주 최대 3,000만 주를 주당 70달러에 매입할 수 있는 권리(최대 21억 달러)를 갖게 되며, 행사 조건은 IREN의 GPU 배치 실적에 연동됩니다.\n\n인수합병 측면에서는 Mirantis와 Nostrum Group 두 회사를 인수했습니다. Mirantis는 클라우드 인프라 및 Kubernetes 기반 오케스트레이션 서비스 업체로 6억 2,500만 달러의 전액 주식 거래로 인수되었으며, IREN의 소프트웨어 역량을 강화해 기업 고객 유치에 도움이 될 것으로 기대됩니다. Nostrum Group은 스페인의 데이터센터 개발사로, 490MW(총량) 규모의 전력 포트폴리오를 보유하고 있어 IREN의 유럽 시장 진출 교두보 역할을 하게 됩니다.\n\nCY26 말 목표와 관련해서는, IREN은 480MW의 총 용량 가동, 15만 GPU 배치, 연간 반복 매출(ARR) 37억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다. 현재 이 목표치의 약 65%가 계약으로 확보된 상태이며, 경영진은 나머지 물량 확보보다 인프라 적기 가동이 더 관건이라고 보고 있습니다. 다만 엔비디아와의 계약은 C1Q27부터 매출이 발생할 예정이어서 CY26 ARR 목표에는 포함되지 않습니다.\n\nJPMorgan은 이번 계약들이 IREN의 네오클라우드 위상을 높인다는 점에서는 긍정적으로 평가하면서도, 엔비디아가 자체 목적으로 용량을 사용하는 순환적 거래 구조에 대한 우려, GPU 조달의 불확실성, 네오클라우드 업계 전반의 불투명한 역학 관계, 그리고 자금 조달에 따른 주식 희석 가능성 등을 리스크 요인으로 지목하며 Underweight 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 39달러에서 46달러(2026년 12월 기준)로 상향 조정했습니다.",
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"id": 21856,
"date": "2026-05-11T17:20:26+09:00",
"text": "인텔 파운드리에 AI GPU 제조를 위탁한 고객이 SK하이닉스 HBM을 쓸 경우를 대비해서 인텔의 3D 패키징 기술인 EMIB를 테스트하는 상황으로 보여집니다. 유의미한 뉴스라기 보다는 당연한 절차라고 봐야 할 듯 합니다.",
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"id": 21855,
"date": "2026-05-11T17:20:26+09:00",
"text": "SK하이닉스가 인텔과 최첨단 패키징 분야에서 협력 도모에 나서 주목된다. **현재 인텔로부터 2.5D 패키징 기술을 도입해 고대역폭메모리(HBM) 및 시스템반도체를 집적하는 테스트를 진행 중**인 것으로 파악됐다.\n\n2.5D 패키징 업계 선두주자인 대만 TSMC가 최근 극심한 공급난을 겪는 가운데, **AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망이 다변화될 수 있다는 기대**가 나온다.\n\n\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260511105848",
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"id": 21854,
"date": "2026-05-11T13:52:32+09:00",
"text": "**\"진짜 파업하나\" 삼성에 전화한 애플·HP... 생산 차질 우려**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000930039?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-05-11T12:13:23+09:00",
"text": "반도체 주주들 뉴노말 수익률\n\n0%~3%: 하한가\n\n3~5%: 손절\n\n5~8%: 본전\n\n8~12%: 소소한 수익\n\n12%~: 오늘 주식 좀 올랐네\n\n**__음전: 상폐__**",
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"date": "2026-05-11T11:31:45+09:00",
"text": "삼성전자 노조 \"성과급 상한폐지 제도화 안되면 조정 불가\"\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260511059200003?input=copy",
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"date": "2026-05-11T11:22:42+09:00",
"text": "[2월 강세장과 닮은 꼴…KB증권 \"5월 후 코스피 단기조정 가능성\"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414068)",
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"date": "2026-05-11T09:33:06+09:00",
"text": "오빠 달려",
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"date": "2026-05-11T09:31:37+09:00",
"text": "[속보] 급등장에 코스피 매수 사이드카 발동 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260511038700008",
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"id": 21848,
"date": "2026-05-11T09:04:20+09:00",
"text": "UBS) 델; 가속화되는 AI 서버 수요는 대부분 주가에 반영됨. 중립으로 하향, 목표가 $243\n당사는 DELL 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정합니다. 지난 12개월간의 강력한 실적 달성으로 주가가 S&P 500 대비 약 30% 상승한 ~170%에 달하면서, 향후 위험/보상이 보다 균형 잡혀 있다고 판단하기 때문입니다. 구체적으로는 다음과 같습니다.\n\n1. 델의 차별화된 기술 및 공급망 전략은 AI 최적화 서버의 강력한 성장을 이끌었으며, 동시에 메모리 등 투입 비용 상승으로 인한 잠재적 혼란을 능숙하게 헤쳐나갈 수 있게 해주었습니다.\n당사는 FY27에 AI 최적화 서버 성장이 100% 이상을 기록하며 EPS가 25% 이상 성장할 것으로 예상하지만, 투자자들의 기대치는 회사의 장기 중간 십대 성장 알고리즘 대비 EPS 성장 ~30~35%를 이미 반영하고 있을 가능성이 높다는 점에 주목합니다.\n주가는 당사의 CY26/CY27 EPS 추정치 대비 ~20x/~18x에 거래되고 있으며, 이는 2월 당사의 비GAAP 기준 EPS 추정치 ~10x에서 상승한 수준입니다. 투자자들과의 대화를 바탕으로, 기대치는 27년 EPS 기준 최대 $17.00(당사 추정치 대비 25% 상회)에 달할 수 있으며, 이는 +EPS 상향 조정이 이미 예상보다 높은 수준에서 반영되어 있고 위험/보상이 균형을 이루고 있음을 시사합니다.\n\n2/ EPS 상승 여력은 AI 시장 혼란에서 기인할 가능성이 있으나, 이미 반영되어야 할 것\n델은 FY26에 152% 성장에 이어 FY27 AI 매출을 ~50B 달러까지, 약 100% 성장할 것으로 가이던스를 제시했습니다. 그러나 AI 경쟁사 일부 개인들이 엔비디아 GPU 기반 서버를 불법으로 수출했다는 혐의를 받은 이후, 네오클라우드, 기업, 국부펀드 등이 향후 주문을 델로 전환할 수 있다고 당사는 판단합니다. 이에 따라, 델의 AI 주문 파이프라인은 지난 한 달 또는 그 이상의 기간 동안 사전 기대치를 상회하여 확대되었을 가능성이 높습니다. 다만, 델의 NTM PER 및 주가는 해당 뉴스 이후 이미 ~70% 이상 상승했기 때문에, 단기 EPS 상승 여력은 보다 제한적입니다. 또한 델의 AI 익스포저는 네오클라우드와 기업 위주이므로, 메타, 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 대형 기업들의 보다 강력한 대차대조표와 현금 흐름 창출력을 감안할 때, 델의 고객 설비투자(capex)는 하이퍼스케일러 capex보다 느리게 성장할 것으로 보입니다.\n\n3. 현재 주가 상황을 고려하면, 경쟁 강도가 다소 완화되어 델이 점유율을 확대할 가능성이 있습니다. 따라서 델이 증분 매출 200억 달러를 확보할 경우, EPS 상승 폭은 당사의 $12.85 FY27 EPS 추정치 대비 $1.50 또는 12% 미만에 그칠 것입니다. 다만, 부품의 장기 납기를 감안할 때, 잠재적 점유율 확대에 따른 EPS 상승 효과는 CY27까지 실현되지 않을 것으로 예상합니다.\nCY27 EPS가 당사 추정치 $13.98 대비 ~$1.50 상회할 경우, 12배 기준으로 영향 받지 않은 멀티플을 적용하면 DELL 주가는 $186에 거래될 것입니다. 델의 점진적으로 강화된 경쟁적 위상과 AI 분야의 재평가를 감안할 때, 당사는 더 높은 멀티플이 정당하다고 봅니다. 다만, 18.5x에서는 당사의 CY27 EPS 추정치 기준 시장이 이미 상당한 재평가와 추정치 상향을 반영하고 있다고 판단합니다.",
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"id": 21847,
"date": "2026-05-11T09:03:25+09:00",
"text": "**또 나온 HBM4 지연 루머**\n\n[wccftech](https://wccftech.com/nvidia-rubin-rubin-ultra-platforms-facing-design-spec-issues-amd-mi500-positioned-for-2h-2027/)에 따르면 엔비디아 루빈 GPU에 탑재되는 SK하이닉스·마이크론의 HBM4 베이스다이(최하단 로직 층) 품질 저하로 생산 일정의 지연이 발생할 수 있다고 합니다. 차세대 제품인 루빈 울트라 GPU에도 당초 계획한 16단 HBM4E는 수율 문제로 탑재가 어려울 것으로 보며 대신 12단 HBM4E가 쓰인다고 합니다. HBM의 워페이지(휨 현상)에 따른 수율 저하가 원인이라는 지적입니다. 또한 루빈 GPU는 출시 전 히트 스프레더 설계를 수정하고 있는 것으로 알려졌으며, 이에 따라 2분기 양산 계획을 준수하지 못했다고 합니다.\n\n이미 다 나온 얘기를 다시 끄집어 낸 느낌입니다. 이미 HBM4는 샘플 단계에서 굿 다이는 다 양품으로 보내고 있고, 메모리 3사는 최종 수율을 잡는 데 주력하고 있습니다. HBM4의 지연은 충분히 시장이 인식한 문제고 이제는 더 이상 내러티브를 바꿀 요인은 아니라는 판단입니다",
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"id": 21846,
"date": "2026-05-11T07:02:34+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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"id": 21845,
"date": "2026-05-11T00:17:49+09:00",
"text": "Citi) 닌텐도 (7974.T)4분기 부진. 실적 및 가이던스 모두 컨센서스 하회. 닌텐도 스위치 2 조기 가격 인상을 정당화할 주요 타이틀 출시 필요\n\n시티의 견해\nFY3/26 영업이익은 3,601억 엔으로, 컨센서스인 3,997억 엔 및 가이던스인 3,700억 엔을 모두 하회했습니다. 소프트웨어 판매량 부진과 마진이 낮은 스위치 2의 판매 비중 확대로 인해 실적이 시장 기대치를 밑돌았습니다. FY3/27 영업이익 가이던스는 3,700억 엔(전년 대비 +3%)으로 컨센서스인 4,649억 엔을 크게 하회합니다. 닌텐도는 스위치 2 판매량 목표를 1,650만 대(전년 대비 -336만 대), 소프트웨어 판매량 목표를 1억 6,500만 개(전년 대비 -2,062만 개; 가이던스는 스위치 2 번들 소프트웨어 제외)로 제시했습니다. 비용 측면에서는 반도체 메모리를 중심으로 한 부품 가격 상승 및 미국 관세 영향으로 인한 1,000억 엔의 비용 증가가 가이던스에 반영되어 있습니다. FY3/27 가이던스에는 실적 발표와 함께 공표된 스위치 2 가격 인상 효과도 포함되어 있습니다. 가격 변경 내용은 일본 모델의 경우 49,980엔 → 59,980엔(5월 25일부터), 미국 모델의 경우 $449.99 → $499.99(9월 1일부터)입니다.\n\n시사점: 실적과 가이던스가 모두 컨센서스를 하회함에 따라 단기 주가 성과에 부정적인 영향이 예상됩니다. 스위치 2 가격 인상 시점 또한 시장이 일반적으로 2026년 연말 시즌 이후 시행을 예상했던 만큼 의외로 받아들여지고 있으며, 단기 판매 모멘텀 둔화에 대한 우려가 제기될 것으로 예상됩니다. 다만, 조기 가격 인상을 발표함으로써 닌텐도는 주가에 부담을 주어온 스위치 2 수익성 악화 우려를 부분적으로 해소한 것으로 보입니다. 저희는 이번 스위치 2 조기 가격 인상이 장기적으로는 긍정적으로 평가받을 경영 판단이라고 생각하며, 주요 자사 타이틀의 순차적 출시가 스위치 2 판매 성장에 기여할 것으로 전망합니다.\n\n목표가 11,000엔",
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"id": 21842,
"date": "2026-05-10T21:30:38+09:00",
"text": "JP모건) 한국주식 전략: AI모멘텀을 받아들여라, \"만스피\"간다\n\n지난 2~3개월간 AI 수익화 과제를 완화하는 증거들이 속속 입수되고 있으며(모델 역량의 단계적 도약, 에이전틱 토큰 소비 가속화, 토큰 가격 디플레이션 완화, 신규 자금 확보), 하드웨어 가격의 연쇄적 상승(그림 15 — JPM 테크 애널리스트들은 이 추세가 지속될 것으로 전망합니다)은 AI 설비투자(그림 13)와 업스트림 하드웨어 매출의 미래 성장 궤도를 크게 끌어올렸습니다. 한편, 중동 분쟁의 협상 타결 여부와 무관하게, 원자재 가격은 전쟁 전 수준을 상회할 가능성이 높고, 금융 여건은 더욱 긴축될 것이며 전반적인 수요는 약화될 것으로 보입니다(\"스태그플레이션\"). 이러한 전개를 감안하여, 저희는 지역적으로 AI 및 안보·회복력 관련 익스포저의 상승세를 추구할 것을 권고해왔습니다(내재된 집중 위험을 감수하면서). 한국은 이 두 가지 모두에 크게 노출되어 있습니다. 선물 시장이 시사하듯 기술적 지표가 월요일 상승 이후 단기적으로 다시 과열 양상을 보이며 일부 단기 조정을 초래할 수 있으나, 시장의 핵심 펀더멘털은 현재로선 궤도에 올라 있습니다(메모리 사이클 여건, 지배구조 개혁, 테마 성장). 이러한 독특한 여건 속에서, 추가 상승을 겨냥한 포지션을 유지하고 사이클 종료를 선제적으로 예단하지 않는 것이 여전히 적절하다고 판단됩니다. 코스피는 지난 1년간 77번의 사상 최고치를 경신했습니다. MSCI 이머징마켓 내 한국의 비중은 이제 21%를 상회하며 중국을 거의 따라잡고 있습니다(그림 21). 삼성은 시가총액 1조 달러를 돌파했습니다. 한국은 글로벌 시가총액 상위 20위 안에 두 종목을 보유하고 있으며, 이는 미국에 이어 세계 2위입니다(그림 22). 이에 따라 한국은 여전히 역내 최선호 시장으로 남아 있으며, 저희는 코스피 기준/강세/약세 시나리오 목표치를 각각 9,000/10,000/6,000으로 상향 조정합니다.\n\n메모리 상승세 지속: 메모리 주식은 현재 코스피 내 비중의 50%를 차지하며 연초 이후 및 3월 말 이후 전체 상승분의 약 70%를 견인하고 있습니다. 펀더멘털 상승의 불편할 정도로 빠른 속도로 인해 투자자들은 메모리 ASP 정점 도달에 대한 우려를 반복적으로 표명해왔으나, JPM 애널리스트들은 메모리 업사이클의 \"고점 장기화\" 흐름에 대해 여전히 낙관적 입장을 유지하고 있습니다. AI 주도 수요가 공급을 지속적으로 초과하고, 재고가 빠듯하며, HBM 공급이 수 분기에 걸친 가격·물량 계약에 묶여 있는 만큼 가격 상승 모멘텀은 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 수급 불균형은 2027년에 더욱 확대될 가능성이 높으며, 고객사들은 이미 공급 부족 우려로 2027년 수요를 앞당겨 발주하고 있습니다. 종합하면, 2027~2028년은 블렌디드 ASP 및 물량 관점에서 업사이클이 이어지는 시기가 될 수 있습니다. 단기적으로, 삼성의 경우 투자자들은 노동조합 이슈의 해소를 청산 이벤트로서 기다리고 있습니다. JPM 애널리스트들은 인건비 상승에 따른 잠재적 영업이익 영향을 7~12%로 추정하고 있습니다.\n\n비메모리도 강세: 시장의 나머지 절반도 무시할 수 없습니다. 삼성·하이닉스를 제외한 코스피 역시 강한 수익률을 기록하며 지역 벤치마크를 크게 상회하고 있습니다(특히 테크 제외 기준, 그림 24). 저희의 비즈니스 사이클 추적 지표(\"중간 사이클\" 국면, 그림 41)는 모멘텀(주가 및 EPS 양 측면)이 주요 주목 영역으로 남을 것임을 시사합니다. 실적 상향 조정은 산업재에서 가장 두드러졌으나, 최근에는 원자재 관련 익스포저에서도 상향 조정이 나타나기 시작했습니다. 또한 부의 효과, 소득 성장, 긍정적 심리를 배경으로 내수 활동도 강화되는 모습입니다. 이에 따라 은행들은 순이자마진(NIM) 회복, 수수료 수익 호조, 통제된 신용비용에 힘입어 긍정적인 실적 모멘텀을 보이고 있습니다. 당장의 촉매제는 없어 현재 배경으로 물러나 있지만, 기업 지배구조의 지속적인 개선은 저희 시각에서 보다 넓은 한국 시장(특히 지주회사)의 재평가를 위한 의미 있는 닻으로 남아 있으며, 국내외 투자자들의 자금 유입을 촉진하는 요인이기도 합니다. 투자자들이 흔히 제기하는 거시적 리스크는 에너지 충분성에 관한 것으로, 한국의 원유 수입량은 절반으로 줄었지만(정유·화학 업종에 가장 큰 타격), LNG 수입은 역사적 추세에 근접한 흐름을 이어가고 있습니다(그림 46). 특히, JPM 이코노미스트들은 유가 120달러가 GDP에 연환산 기준 40bp의 하방 압력을 가할 것으로 추정하고 있으나, 중동 분쟁 개시 이후 한국이 도입한 재정 지원 조치는 이미 그 두 배 이상에 달합니다(그림 48).\n\n기술적 지표 및 포지셔닝: 한국 주식의 급격한 상승 국면에서 시장 기술적 지표가 때때로 과열되어 조정으로 이어지는 것은 자연스러운 현상입니다. 저희는 다시 그러한 시점에 근접해 있습니다 — 시장 폭이 좁고, RSI 스프레드가 상승하며 VKOSPI가 재차 오르고 있습니다(그림 25~28). 그러나 이 시점의 조정은 여전히 편입 기회로 활용하셔야 합니다. 실제로 JPM 프라임 북의 헤지펀드들은 2분기에 한국 순 포지션을 공격적으로 확대했습니다. 매크로 투자자들 역시 일화적으로, 낙폭 리스크를 관리하기 위해 스왑과 옵션 포지션을 통해 한국 익스포저를 추가한 것으로 알려졌습니다. 반면 액티브 롱온리(LO) 투자자들은 1분기에 대규모 매도에 나섰으며, 2분기에는 흐름이 평탄화되었으나 현물 시장에서의 대규모 자금 유입은 아직 목격되지 않고 있습니다. LO 투자자들 중, EM/아시아 투자자들은 현재 삼성과 하이닉스에 대해 약 70bp 초과 비중을 보유하고 있는 것으로 추정되는데 — 이는 실적 달성(삼성/하이닉스 EPS는 2025년 대비 2026년에 4~5배 수준으로 추정) 맥락에서 볼 때 상대적으로 낮은 수준으로 판단됩니다. 전반적으로 외국인 및 국내 기관은 2분기에 AI 및 안보·회복력 관련 익스포저를 매수한 반면, 개인 투자자 자금은 방어주 쪽으로 더 많이 흘렀습니다.\n\n전략적 견해: 한국은 역내 최선호 시장으로서, 저희는 코스피 기준/강세/약세 시나리오 목표치를 각각 9,000/10,000/6,000으로 상향 조정합니다. 저희는 아시아 내 AI 테마의 핵심 익스포저로서 메모리 섹터, 지배구조 개혁 수혜(특히 자사주 소각)를 위한 지주회사와 보험, 세금 감면 수혜를 위한 배당 플레이(은행, 자동차, 통신), 시장 거래량 증가 수혜를 위한 증권사, 그리고 다양한 장기 산업 테마(방산, 전력 기기, 로보틱스, 원자력, 우주, 조선 등)를 선호합니다. \n\n첫번째 사진: 최선호 주식\n두번째 사진: 비선호 주식\n세번째 사진: 코스피 상승 기여분 분석",
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"id": 21841,
"date": "2026-05-10T19:23:59+09:00",
"text": "**소니-TSMC, 이미지 센서 합작법인 설립**\n\n소니 자회사 소니세미컨덕터가 이미지 센서를 자체 생산하던 ‘종합반도체(IDM)‘ 전략에서 벗어나 TSMC 선단 공정을 활용해 CAPEX 부담을 줄이는 ‘팹라이트(Fab-light)‘ 전략을 채택하겠다고 선언했습니다. 이미지 센서 시장에서 최대 경쟁사인 삼성전자의 설계-제조(파운드리) 수직 계열화 모델과는 차별화된 행보입니다. 소니는 이미지 센서 시장에서 점유율 50%를 넘는 독보적 1위이지만, 삼성전자는 최근 D램 협상력을 앞세워 이미지 센서도 애플 공급망에 편입하기 위해 움직이고 있어 소니의 입지가 흔들릴 수 있다는 얘기가 나오고 있습니다.\n\n향후 소니는 TSMC와 공동 출자하되 과반 지분을 얻어 경영권 행사할 예정입니다. 소니는 구마모토현에 건설 중인 신규 팹에 이미지 센서 생산라인을 구축한다고 합니다.",
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"date": "2026-05-10T17:53:59+09:00",
"text": "전쟁나서 미 재무부에게 제재당하고 상장폐지된 내 가즈프롬도 있는데\n\n저거 어떻게 처리도 못해서 한국 계좌에 짱박아두고 일본으로 옴ㅋㅋㅋㅋㅋ\n배당금도 러시아가 SWIFT동결당해서 지급도 안됨ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-10T17:52:48+09:00",
"text": "#커뮤니티인기글\n\n‘삼전하닉 축제 중에 해보는 \n**망한 주식 대회 하실 분 **\n저부터 제출합니다’ \n\n🥹🥲😂😅🤣\nhttps://theqoo.net/hot/4193628419?filter_mode=normal",
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"date": "2026-05-10T17:46:29+09:00",
"text": "[이란, 호르무즈에 잠수함 배치…\"美제재 동참하면 통과 안돼\"(종합) | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260510035851009?section=search) \n\n남아있는 잠수함이 있다는게 신기하네",
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"date": "2026-05-10T15:07:51+09:00",
"text": "미국 고속도로 디젤 가스가격",
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"date": "2026-05-10T14:19:50+09:00",
"text": "Needham) 코히런트\n\n코히런트(COHR)는 F3Q26 실적에서 매출 18.1억 달러(전년 대비 +21%, 전분기 대비 +7%)와 조정 EPS 1.41달러를 기록하며 컨센서스를 각각 1% 및 0.01달러 상회하였습니다. 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문 매출은 13.62억 달러로 전년 대비 41%, 전분기 대비 13% 성장하며 가속화되었으며, 특히 데이터센터 부문은 800G와 1.6T 모두 성장이 견인되었고, 커뮤니케이션 부문도 DCI 및 전통적인 장거리 통신, 스케일 어크로스 수요 확대에 힘입어 전년 대비 60% 성장하였습니다. 가장 주목할 만한 점은 6인치 InP 웨이퍼 팹에서 생산된 부품을 탑재한 트랜시버를 3월 분기에 처음으로 물량 출하하였다는 것으로, InP 생산능력 2배 확대 목표를 기존 12월 분기에서 9월 분기로 한 분기 앞당길 것으로 예상하고 있습니다. 또한 취리히에 세 번째 6인치 팹 사이트를 계획하고 있음도 밝혔습니다.\n\nF4Q26 가이던스는 매출 19.1억~20.5억 달러, 조정 EPS 1.52~1.72달러(중간값 기준)로 컨센서스를 각각 3.5% 및 0.07달러 상회하며 시장 예상을 웃돌았습니다. 조정 매출총이익률은 39.0%~41.0%로 전분기 대비 약 40bps 개선이 예상됩니다. F26/27 전망과 관련해서는, 800G에서 1.6T로의 믹스 전환이 ASP 및 매출총이익률 개선을 견인할 것으로 기대되며, 스케일 아웃 CPO는 CY26 하반기부터, 스케일 업 CPO는 CY27 하반기부터 초기 매출이 발생하고, 멀티레일은 CY27 상반기부터 기여가 시작될 전망입니다. 투자의견은 매수를 유지하며, F26/F27 추정치를 상향 조정하였습니다.",
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"date": "2026-05-10T14:16:24+09:00",
"text": "TD Cowen 코히런트(COHR); 6인치 램프업에 대한 자신감, TP $395.\nTD 코웬 인사이트 \n대체로 시장 예상에 부합하는 실적과 가이던스는 초반에는 실망스럽게 받아들여질 수 있으나, 6인치 램프업에 대한 자신감 있는 어조와 메시지는 F2027년이 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문 매출의 본격적인 변곡점을 맞이할 준비가 되어 있다는 투자자들의 확신을 높여줄 것입니다. 현재 6인치 웨이퍼 기반 생산능력의 비중은 사실상 0%에 불과하나, 경영진은 \"내년 이맘때\"에는 생산능력의 50%가 6인치 기반으로 전환될 것이라고 밝혔습니다. 당사는 F2027 추정치를 상향하고, 목표주가를 395달러로 올리며, 매수 의견을 유지합니다.\n\n인라인 실적, 인라인 가이던스 — 수요 환경을 감안할 때 초반 실망 가능하나, 곧 해제될 공급 제약에 의한 결과: 3월 분기 실적과 6월 분기 가이던스는 당사 추정치에 대체로 부합하였으며, 강한 수요 환경을 감안할 때 초반에는 실망스럽게 받아들여질 수 있습니다. 가장 중요한 점은, 경영진이 6인치 InP 웨이퍼 팹 부품을 탑재한 첫 번째 트랜시버를 출하하였다고 밝혔다는 것으로, 이는 핵심적인 마일스톤입니다. 당사는 이것이 자격 인증 완료 후의 양산 출하로, Sherman 시설에서의 2025년 9월 분기 또는 12월 분기 웨이퍼 아웃(wafer-out)에서 비롯된 것으로 판단합니다. 중요하게도, 3월 분기 데이터센터 매출은 전분기 대비 +13%(전년 대비 +37%) 성장하였으며, 6인치 기반 트랜시버의 기여는 여전히 극히 미미한 수준임에도 불구하고 6월 분기에는 성장세가 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 세 가지 주요 InP 부품(EML, CW 레이저, PD) 전반에 걸쳐 수율이 개선됨에 따라, 회사는 InP 생산능력을 기존 예상인 12월 분기보다 한 분기 앞당긴 9월 분기에 2배로 확대할 것으로 기대하고 있습니다. InP 웨이퍼 아웃과 트랜시버 출하 사이에 1~2분기의 시차가 존재함을 고려할 때, 이러한 역학 관계는 F2H27(2027 회계연도 하반기)부터 본격적인 상향 여지가 발생할 것임을 시사합니다. 이러한 상향 여지에서 아직 반영되지 않은 것은 매출총이익률에 대한 상당한 순풍으로, 이는 당분간 논쟁의 여지로 남아 있을 가능성이 높음을 인정합니다.\n\nInP 생산능력 관련 언급이 F2027+ 실질적 상향 여지를 암시: 당사 견해로는, 당사가 어느 정도 기대치의 기준으로 삼고 있는 경영진의 핵심 발언은 \"내년 이맘때 코히런트 생산능력의 50%가 6인치 InP 기반이 될 것\"이라는 내용입니다. 당사는 이것이 F4Q27 및 F1H28에 회사의 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문을 재가속할 잠재력이 있다고 봅니다. 기계적으로 따져보면, 현재 6인치 기반 생산능력 비중이 (대략) 0%에서 내년 50%로 증가한다는 것은 현재 대비 2배의 증가를 의미합니다. 2배가 된 웨이퍼 생산능력이 트랜시버(또는 CPO나 스케일 어크로스(scale across)와 같은 기타 응용처)로 패키징되어 출하될 경우, 이는 F2028(C2H27)로의 유의미한 순풍으로 작용해야 합니다. 이러한 역학 관계가 당사가 F2027 매출 추정치를 95억 달러로 상향하는 배경이며, 이는 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문 연간 성장률 +45%를 반영한 것으로, F2026의 +38%에서 가속화되는 수치이며, 당일 저녁 이전 당사 추정치인 약 90억 달러에서 상향된 것입니다.\n\n세 가지 긍정적 요인: 1) 6인치 InP 웨이퍼의 첫 매출 및 마진 기여가 시작되었으며, 향후 더 큰 기여가 예상됨; 2) OCS 내부 공급망 병목 해소에 대한 언급으로, 추가적인 상향 여지를 견인할 가능성; 3) CPO에서의 \"강한 진전\"으로, C2H26에 스케일 아웃 목적으로 출하 예정.\n\n세 가지 부정적 요인: 1) 단기 실적은 계속해서 가용 InP 생산능력과 외부 레이저 추가 조달 능력에 의해 제약받고 있으며, 투자자들 사이에서 기대치 불일치 가능성이 존재함; 2) 산업용 부문의 지속적인 부진은 이미 잘 알려진 사실이나, 이는 기계적으로 단기 통합 법인 성장률을 끌어내림; 3) 6인치 성공에도 불구하고 보수적으로 보이는 매출총이익률 가이던스에 대한 투자자(및 애널리스트)들의 혼란 가능성.\n\n추정치/투자의견: 당사의 F2026 추정치는 대체로 변동이 없으나(소폭 상향), 생산능력 램프업에 대한 신뢰도 제고를 반영하여 F2027 매출 및 EPS 추정치는 큰 폭으로 상향 조정됩니다. 당사는 매수 의견을 유지하며, 새로운 F2027E EPS 대비 약 49배를 적용하여 목표주가를 395달러로 상향합니다.",
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"id": 21830,
"date": "2026-05-10T14:13:17+09:00",
"text": "Stifel) 코히런트(COHR) InP 플라이휠이 가속화되고 있음; 추정치 상향, 매수 의견 유지, 목표가 $420\n\n요약 COHR은 F3Q26 실적을 시장 예상을 소폭 상회하는 수준으로 발표하였으며, 매출은 18.06억 달러(전년 대비 프로포마 기준 +27%), 조정 EPS는 1.41달러(전년 대비 +55%)로, 컨센서스 추정치인 17.80억 달러 및 1.40달러를 상회하였습니다. 조정 매출총이익률은 39.6%로 확대되었습니다(전분기 대비 +60bps, 전년 대비 +105bps). 수주잔고가 회사 역대 최고 수준을 기록하고, 수주가 2028년 달력연도까지 연장됨에 따라 수요 지표는 견조한 상태를 유지하고 있습니다. 경영진은 장기공급계약(LTA)이 금세기 말까지 연장되고 있음을 언급하였습니다. F4Q26 매출 및 조정 EPS 가이던스는 각각 19.8억 달러 및 1.62달러(중간값 기준)로, 컨센서스 추정치인 19.1억 달러 및 1.55달러를 상회합니다. COHR은 FY27 성장률이 FY26을 초과할 것으로 지속적으로 전망하고 있습니다. 당사는 다음 사항을 반영하여 FY27 및 FY28 추정치를 상향합니다: (i) InP 생산능력이 예정보다 한 분기 앞당겨 가속화되어 가동 중, (ii) OCS 생산 병목 현상이 해소되며 두 개 시설에 걸쳐 램프업 진행 중, (iii) CPO 매출이 CY26 하반기부터 시작, (iv) 멀티레일이 CY27 상반기부터 기여 예정. 당사는 매수 의견을 유지합니다.",
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"id": 21829,
"date": "2026-05-10T14:08:15+09:00",
"text": "D.A. Davidson) 데이터독(DDOG); AI 성장 국면의 초입, 목표가 $250\n\nDatadog은 사업 전반의 탄탄한 수요에 힘입어 또 한 번 사용량이 예상을 상회하는 가속 성장 분기를 기록했습니다. 중요한 점은, Datadog이 AI 리서치 랩 공급업체와 복수의 대형 계약을 체결했다는 것으로, 이는 AI의 순풍을 등에 업은 Datadog의 유리한 포지셔닝에 대한 당사의 시각이 올해 실적 확인 이후에도 변함없음을 뒷받침합니다. DDOG을 최우선 추천 종목으로 강조합니다. 당사는 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 $250으로 상향합니다.\n\n1. AI 리서치팀 및 코어 성장이 선도하는 하이퍼스케일러 수주 - DDOG은 AI 리서치 매출이 약 $50M으로 TTM 평균인 $34M을 크게 상회하는 호실적을 기록했으며, 이는 광범위한 수요 및 AI 선도 고객과의 추가 수주에 기인합니다. 이로 인해 전체 매출 성장이 약 +300bp 가속화되어 32% Y/Y를 기록했습니다. Ddog은 코어 고객 기반 내 Y/Y 성장이 중간 20%대로 이전 23%에서 상승했습니다. 당사는 DDOG이 하이퍼스케일러의 AI 리서치팀과 단일 및 여덟 자리 수 연간 계약 두 건을 체결했음을 주목합니다. DDOG은 GPU 모니터링을 통해 프론티어 모델 학습 최적화를 지원하고 있으며, 이는 구체적으로 채택되는 사례로 언급되었습니다. 이전 AI 네이티브 수주들은 매 분기 순차적으로 ARR에 기여했으며, 대규모 4Q 계약을 제외하더라도 신규 ARR 순증은 기록적인 분기를 기록했을 것임을 주목합니다. 경영진은 AI 관측 가능성이 추가적인 장기 성장 동력임을 강조하고, 4월까지 AI 클라우드 성장 트렌드의 가속화가 지속되고 있음을 언급했습니다.\n\n2. 성장 전망 개선 - FY26 매출 가이던스는 중간값 기준 $4,320M으로 $240M 대폭 상향되었으며, 이는 컨센서스 대비 약 $202M 상회합니다. 이는 26% Y/Y 성장을 내포합니다. 2Q26 매출 가이던스 중간값은 $1,075M으로 컨센서스 대비 $82M 상회하며, 약 30% Y/Y 성장을 내포합니다. 신규 순 매출은 2Q에 약 ~$65M 대비 ~$68M 수준으로 Y/Y 기준 안정적이며, FY26 비-GAAP 영업이익률은 약 22%로 마진도 안정적입니다. DDOG의 가이던스 철학은 변함없으며 최대 고객과의 성장 트렌드에 보수적인 접근을 유지합니다.\n강력한 파이프라인 및 플랫폼 채택 - $3.48B의 RPO는 전년 대비 50% 이상 성장을 유지했으며, 청구 성장은 34% 대비 37% Y/Y로 가속화되었습니다. 6,500개 이상의 고객이 현재 Datadog의 1개 이상 제품을 사용하고 있으며, 인테그레이션은 이미 1,000개를 크게 상회하여 이전 분기 대비 계속 확대되고 있습니다. 10개 이상의 제품을 사용하는 고객 비중은 9%에서 11%로 증가했으며, Datadog은 혁신적인 신제품 출시와 기존 고객의 통합 수요 확대를 지속하고 있습니다. NRR은 3분기 연속 약 ~120% 수준에서 안정적으로 유지되며 저위 120%대로 개선되었습니다. Datadog은 240개 신규 순증 $100K ARR 고객을 추가하며 기록에 근접하고 있으며, 1Q 계절적 패턴을 크게 상회하는 수준입니다.\n\n3. 내구성 있는 성장의 견고한 유지 - Datadog은 연간 탑픽으로 유지되며, AI 이니셔티브에 따른 클라우드 활동 증가의 장기적 수혜가 기대됩니다. 당사는 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 $225에서 $250으로 상향 조정하며, 이는 CY27 FCF 기준 약 ~65배 수준으로 동종 업체 대비 프리미엄 밸류에이션입니다.",
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"id": 21828,
"date": "2026-05-10T13:46:59+09:00",
"text": "BofA) 코어위브; 데이터센터 실행 순조롭게 진행 중; 강한 2H26 내재 성장률. 매수, 목표가 $140\n\n1. 1Q 실적 대체로 예상 부합, 타이밍이 약한 2Q 견인 \n매출 성장률 111.7%는 강력한 데이터센터 실행에 힘입어 Street 예상치 100.5%를 상회했으며, 영업이익률은 1%로 예상치에 대체로 부합했습니다. 수주잔고는 $99.4bn으로 4Q25의 $66.8bn에서 증가했으며, 이는 주로 이전에 발표된 Meta와의 $21bn 계약 등 대형 계약에 기인합니다. 2Q26 매출 및 마진 가이던스는 각각 예상치를 1460bps, 340bps 하회했으나, 이는 DC 구축의 타이밍과 관련된 것으로 당사는 2H26 매출이 1H 대비 72% 성장하여 Street 예상치를 상회할 것으로 기대합니다. 당사는 추정치를 소폭 조정하고 매수 의견 및 목표주가 $140을 재확인합니다.\n\n2. DC 구축 일정 준수, 마진은 초기 단계에서 압박 \n동사는 약 150MW의 활성 전력을 추가하여 총 활성 전력을 1GW+ 수준으로 끌어올렸으며, 총 계약 전력은 QoQ 400MW 증가한 3.5GW를 기록했습니다. CoreWeave는 2026년 말까지 활성 전력 1.7GW를 목표로 하고 있으며, 이는 향후 세 분기에 걸쳐 추가로 700MW가 가동됨을 의미합니다. 이는 집중적인 설비투자(capex) 확대를 시사하는 것으로, 1Q26에 $6.8bn, 2Q26에 $8bn이 예상되며, 이는 자본 리스 및 장비 구매가 매출보다 약간 앞서 계상됨에 따라 마진에 지속적인 압박을 가할 것입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 가동 중인 용량의 진전에 힘입어 2026년 내내 영업이익률이 순차적으로 개선되어 FY26 기준 8%에 도달할 것으로 예상합니다.\n\n3. 추론 사용량 증가가 강한 수요 견인 \n부품 비용과 관련하여, 경영진은 장비 비용의 대부분이 Nvidia 및 Dell 등과 관련되어 있으며, 이러한 비용은 최종 고객과의 계약 체결 시점에 확정되어 부품 가격 상승의 영향을 완화하는 데 도움이 된다고 언급했습니다. 마지막으로, 수주잔고는 QoQ 49% 증가하여 총 약 $30bn이 추가되었으며, 추론(inferencing)이 CoreWeave 컴퓨팅 사용량의 50% 이상을 차지하고 있어 매출의 가시성과 지속성을 입증하고 있습니다. 당사는 Anthropic의 인상적인 ARR 성장이 방증하듯, 추론이 계속해서 수요 진화의 주요 원천이 될 것으로 기대합니다.",
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"id": 21827,
"date": "2026-05-10T13:45:56+09:00",
"text": "BofA) MP 머테리얼스; Q1'26 EBITDA 예상치 상회; NdPr 산화물 생산 및 마그네틱 납품 순조; 매수, 목표가 $85.\n\n1. 중희토류 시운전 임박; 10X 착공 \nMP Materials(MP)의 Q1'26 조정 EBITDA는 BofA 및 컨센서스 예상치를 크게 상회했습니다. BofA 예상치 대비 초과 달성은 주로 NdPr 판매량이 39% 증가한 데 따른 것입니다. 업스트림 운영은 계속해서 양호한 성과를 내고 있으며, 미드스트림 NdPr 분리 공정은 연말까지 정상 가동률에 도달하는 궤도를 유지하고 있습니다. 중희토류 분리 활동의 시운전이 곧 시작될 예정이며, MP는 Independence 마그네틱 시설의 상업용 장비 시운전에서 꾸준한 진전을 이어가고 있습니다. 자기 성능은 고객 사양을 충족하고 있으며 제품 인증도 진행 중입니다. MP는 H2'26 내 초기 마그네트 매출 발생을 계속 기대하고 있으며, 최근 10X 착공식을 진행했습니다. Independence에서 얻은 교훈을 바탕으로 MP는 10X를 더 빠르고 더 잘 실행할 수 있다고 확신하고 있습니다. 전반적으로 MP는 모든 분야에서 의미 있는 진전을 이루고 있습니다. MP는 중국 외 유일한 수직 계열화된 희토류 마그네트 제조업체이며, 당사는 이를 희토류 익스포저를 위한 타의 추종을 불허하는 투자 수단으로 평가합니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n2. Q1'26 EBITDA, NdPr 판매 증가로 BofA 예상치/컨센서스 상회 \nMP는 Q1'26 조정 EBITDA $36.6m을 보고했으며, 이는 BofA 예상치 $21.0m 및 Bloomberg(BBG)/Visible Alpha(VA) 컨센서스 $22.3m/$21.6m을 상회하는 수치입니다. REO 농축액 생산량은 13.0천 톤(kt)으로 BofA 예상치에 부합했으며, 플랜트 가동률 개선(Q4 반기 정기 shutdown 이후)에 힘입어 QoQ 기준 +7% 증가했습니다. REO 판매는 없었습니다(2025년 7월 이후 중국 판매 중단 결정에 따른 것). MP는 Q1에 분리된 NdPr 산화물 917t을 생산했으며, 이는 BofA 예상치 대비 +6%, QoQ 기준 28% 증가한 수치입니다(QoQ +20% 가이던스 상회). NdPr 판매량은 1,006t으로, 출하 시기 및 지난 분기 체결된 새로운 산화물 공급 계약에 따른 초기 납품분으로 인해 BofA 예상치(725t)를 크게 상회했습니다. 묵시적 실현 NdPr 가격은 $71/kg으로 QoQ 기준 16% 상승한 것으로 추정됩니다. MP는 PPA 수입 $37m을 인식했습니다(Q4의 $51m 대비). 마그네틱 부문은 자기 전구체 생산 확대를 지속하면서 매출 $21m(BofA 예상치 $19m) 및 조정 EBITDA $9.6m(BofA 예상치 $8.5m)을 기록했습니다. Q1 조정 EPS $0.03은 BofA 예상치에 부합했으며, EBITDA 초과 달성분이 감가상각비 증가로 상쇄되었습니다.\n\n3. Q2'26, NdPr 생산량 및 PPA 수입 소폭 감소 예상 \n업스트림 농축액 생산 운영은 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. NdPr 산화물 현물 가격이 현재 $110/kg을 상회함에 따라, MP는 향후 수 분기 동안 농축액 판매로부터 의미 있는 PPA 수입이 발생하지 않을 것으로 예상합니다. 미드스트림 NdPr 산화물 생산량은 Q1'26에 연율화 기준 3.7kt(목표 정상 가동률의 ~60%)을 기록했습니다. 4월 반기 정기 shutdown 및 이후 재가동/생산 확대로 인해 Q2 생산량은 QoQ '한 자릿수 %' 감소하고, Q3에는 \"큰 폭의\" QoQ 성장이 이어질 것으로 가이던스가 제시되었으며, 연말 기준 목표 연율화 6kt에 \"근접하는\" 수준 달성 궤도를 유지하고 있습니다. Q2'26 실현 가격은 $90/kg 초중반대로 가이던스가 제시되었습니다. MP는 조만간 클로르알칼리 플랜트 1단계의 재가동을 시작할 것으로 예상합니다. 마지막으로, 마그네트 재활용 회로는 개념 설계 단계를 완료했으며 엔지니어링 및 조달 단계로 진행 중입니다. 이는 2월 Apple로부터의 두 번째 선불금 $32m을 유발했습니다(최초 $40m에 이은 것).",
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"date": "2026-05-10T11:53:00+09:00",
"text": "🚨 \"앤트로픽도 뚫렸다\"\n\n사이버보안용으로 만든 AI가, 사이버보안 때문에 뚫렸습니다.\n\n4월 21일 블룸버그가 보도한 앤트로픽 '미토스' 해킹 사건. 사람들은 앤트로픽이 뚫렸다는 사실에 놀랐지만, 정작 진짜 충격은 다른 부분에 있었죠. \n\n앤트로픽이 직접 뚫린 게 아니라, 협력사의 협력사의 협력사에서 시작된 균열이 가장 강력한 AI 모델까지 도달한 것이기 때문이죠. \n\n이 사건으로 AI 생태계와 인프라 투자 흐름이 바뀌고 있습니다. \n\n✔ AI 인프라 투자 공식이 'GPU + 클라우드'에서 'GPU + 클라우드 + 보안'의 3축으로 재편된다.\n✔ 모건스탠리에 따르면 사이버 보안 지출은 전체 소프트웨어 지출보다 50% 빠르게 성장할 전망.\n✔ 제로 트러스트 도입률은 24%(2023) → 41%(2025), 아직 59%의 시장이 열려 있다.\n\nAI 시대의 진짜 해자는 '가장 똑똑한 모델'이 아니라\n'가장 안전하게 통제되는 모델'이 되고 있습니다.\n\n정부와 정책 방향도 모두 이 방향으로 움직이고 있습니다. \n\nhttps://themiilk.com/articles/a5e72c42b?u=3e083717&t=a12b551d8&from=",
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"id": 21825,
"date": "2026-05-09T22:23:19+09:00",
"text": "속보: 이스라엘 채널 12에 따르면, 이스라엘은 이란과의 합의가 성사될 가능성이 낮다고 보고 있으며, 미국 측에 전쟁이 재개될 경우 24시간 이내에 이란의 전체 에너지 인프라를 타격해야 한다고 전달했다.\n보도에 따르면 여러 아랍 국가들도 이란의 에너지 인프라를 표적으로 삼는 데 찬성하고 있는 것으로 알려졌다. \nhttps://x.com/KobeissiLetter/status/2053076045310353731?s=20",
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"date": "2026-05-09T21:56:33+09:00",
"text": "Citi) 미국 주식 전략; The case of NASDAQ 100\n\n씨티는 NASDAQ 100(NDX)을 전통적인 대형 성장주 지수보다 AI 인프라 빌드아웃에 대한 선호 투자처로 평가하고 있습니다. 보고서는 NDX를 전통적인 성장 및 밸류에이션 관점에서 분석한 결과, 펀더멘털 측면에서 매력적인 성장 기대가 반영되어 있으면서도 추가적인 상향 여지가 남아 있다고 판단합니다. 전통 밸류에이션은 역사적 평균 대비 높은 수준이나 과도하지는 않으며, PEG 비율은 20년 내 최저 수준 부근에 위치하고 있습니다. 다만 내재 성장률 지표는 상당히 높은 허들을 설정하고 있다는 점을 함께 지적하고 있습니다.\n\n성과와 구성 측면에서, NDX는 연초 이래 +13.3% 상승하여 S&P 500 Growth(+9.1%)와 Russell 1000 Growth(+4.0%)를 능가하며 성장형 지수 가운데 가장 우수한 수익률을 기록 중입니다. 2025년 고점 대비로는 약 +10% 상회하고 있으며, S&P 500은 같은 기준으로 +6% 수준입니다. 상위 10개 종목이 지수의 약 47%를 차지하여 메가캡 성장주에 대한 집중된 노출을 제공하는데, 반도체 영역에서는 NVDA, MU, AVGO, AMD를 통해 다소 분산된 익스포저를 확보하는 반면 소프트웨어 영역에서는 MSFT만이 상위 10위 안에 포함되어 있습니다.\n\n이익 성장과 수익성 전망과 관련하여, 2026년 NDX EPS 추정치는 작년 10월 시장 고점 시점 대비 약 20% 상향 조정되었으며, 2027년 컨센서스 또한 연초 이후 상향되어 2026년 대비 약 +18%의 성장률을 시사하고 있습니다. 1분기 2026년 실적은 상당한 어닝 서프라이즈를 보였으나 이러한 강세가 연내 잔여 분기로 완전히 이전되지는 않았으며, 1분기 GAAP 이익에는 일부 메가캡의 투자 지분 평가이익(앤트로픽 등) 효과가 포함되어 있다는 점을 감안할 필요가 있습니다. 2027년에는 매출과 이익 성장률이 둔화될 것으로 예상되지만, 순이익률 개선이 이를 완충할 것으로 보입니다. 4-Factor ROE 분해에 따르면 순이익률은 2025년 19.4%에서 2026년 22.6%, 2027년 23.4%로 점진적으로 상승하고, EBIT 마진도 23.3%에서 28.7%까지 확대될 전망입니다. 자산회전율과 이자·세금 부담은 안정적이며 재무 레버리지는 하락하면서, ROE는 2026년 31.0%로 정점을 찍고 2027년 28.6%로 소폭 하락하나 절대 수준은 여전히 건전하게 유지될 것으로 분석됩니다.\n\n밸류에이션 측면에서 NDX의 Forward P/E는 약 25배로 20년 기준 77번째 백분위에 해당하며, Trailing P/E는 82번째 백분위에 위치합니다. 이는 결코 저렴한 수준은 아니지만 코로나19 이전 수준에서 크게 벗어나지 않은 영역입니다. P/B와 P/S는 각각 93번째, 98번째 백분위로 최근 역사 대비 상단에 가까우나, 개선되는 수익성이 이를 일정 부분 상쇄해주는 구조라는 것이 씨티의 해석입니다. 흥미로운 점은 PEG 비율로, Trailing/1Y Forward 기준 9번째 백분위, Forward/2Y CAGR 기준 24번째 백분위로 20년 저점 부근에 형성되어 있습니다. 이는 시장이 미래 성장의 지속성에 대해 회의적인 시각을 견지하고 있음을 시사하며, 최근 2~3년의 펀더멘털 배경을 고려하면 합리적인 반응이라고 평가됩니다. 동시에 PEG가 시장 고점을 향해 확장되었던 닷컴 버블기와 비교할 때 현재 투자자 행태가 그만큼 도취적이지는 않다는 점도 함께 보여줍니다.\n\n씨티의 현재가치(PV) 접근법에 따르면 NDX 가치 중 미래 성장에 귀속되는 비중이 높게 책정되어 있으며, 미래 성장 현재가치(PVFG) 비중은 팬데믹 이후 고점에 가까운 반면 P/E는 그보다 가시적으로 낮아 P/E가 시사하는 것보다 EPS 측면의 부담이 더 크다는 것을 의미합니다. 내재 성장률 분석에서는 시장이 +17.5%의 5년 EPS CAGR을 가격에 반영하고 있는 것으로 나타나는데, 이는 애널리스트 컨센서스인 +18.5%와 비교됩니다.\n\n결론적으로 씨티는 S&P 500 Growth나 Russell 1000 Growth 같은 전통적 성장 벤치마크에는 지수 구성상의 잡음이 많은 반면, NASDAQ 100은 메가캡 성장과 AI 기회에 보다 순수하게 노출될 수 있는 수단이라고 평가합니다. 최근 수개월간 펀더멘털 기대가 일관되게 개선되어 왔고 1분기 어닝 블로아웃을 가리키고 있으며, 전통적 P/E 기준으로는 과도하지 않고 PEG 비율은 역사적으로 낮은 수준입니다. 다만 내재 성장률과 PVFG 분석은 NDX의 펀더멘털 허들이 결코 쉽지 않음을 보여주는데, 현재 가격에 mid/high-teens 수준의 5년 성장 CAGR이 반영되어 있어 향후에도 지속적인 이익 추정치 상향이 필수 조건이 된다는 점을 분명히 하고 있습니다.\n\n*Claude로 요약.",
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"date": "2026-05-09T21:46:42+09:00",
"text": "우주 컴퓨팅의 새로운 장이 열렸습니다 \n\nNVIDIA와 그 생태계는 다음과 같은 분야에서 지구에서 우주로 이어지는 AI 발전을 주도하고 있습니다:\n\n1) 지구 궤도 및 적외선 영상\n2) 무선 주파수 및 합성 개구면 레이더\n3) 자율 우주 운영\n\n선도적인 상업 우주 기업들과 임무 등급의 방사선 내성 파트너사들은 궤도상 AI 추론 및 지상 데이터 처리를 위한 NVIDIA Jetson Orin, IGX Thor, Vera Rubin Space-1 모듈을 궤도상 AI 추론 및 지상 데이터 처리를 위해 배치할 계획을 세우고 있습니다.\n\nhttps://x.com/NVIDIADC/status/2052886264349696279?s=20",
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"date": "2026-05-09T21:45:06+09:00",
"text": "Citi) Akamai(AKAM); C1Q26 간략 코멘트 + 콜백 주요 내용: 랜드마크 딜, AKAM을 엣지 AI 지도에 올려놓다. 중립, 목표가 $110\n\nCITI의 시각\n프런티어 랩과의 18억 달러 규모 7년 계약이 혼재된 실적을 압도하였습니다. 매출은 시장 예상에 부합하였으며 Security 부문이 CIS 부진을 상쇄하였고, Delivery 부문은 소폭 예상을 밑돌았습니다. 2Q 가이던스는 시장 예상을 하회하였으며(수정된 FY 영업이익률 및 EPS도 컨센서스 중간값 하회), 다만 FY 매출은 소폭 상회하였습니다. 해당 고객 지원을 위한 캐팩스가 대폭 증가(증분 8억~8억 2,500만 달러, 이 중 약 7억 달러가 2H26에 집중)하면서 잉여현금흐름(FCF) 추정치에 또 한 차례 하향 조정이 불가피하나, 계약 규모와 고객 유형이 투자자들의 관심을 집중시키며 약 20배 P/E 수준에서 주가를 지지할 것으로 예상됩니다. 추론 및 엣지 AI 수요 파이프라인(대규모의 다년도 전용 용량 계약 증가)에 대한 경영진의 낙관적인 기조 역시 AKAM이 CIS(가이던스를 약 50%로 상향, GPUaaS/렌탈 비즈니스 확장에 따른 추가 상승 여력 존재; CY27 가속화 가능성)와 총 매출 성장 가속화(두 자릿수 합산 매출 성장으로의 보다 명확한 경로)를 결단력 있게 추구함에 따라 투자 사이클이 계속해서 뜨겁게 유지될 것임을 시사합니다. 성장 가속화 모멘텀과 상대 밸류에이션을 감안할 때 주가는 긍정적인 반응을 이어갈 것으로 전망됩니다.",
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"date": "2026-05-09T21:28:37+09:00",
"text": "기회의 땅인것이네요\n\n[VC 이모저모] \"BW가 뭔지 몰랐어요\"…스타트업 '자본시장 문해력' 비상 < 증권 < 기사본문 - 연합인포맥스 https://share.google/5VA5wE0zN0seFrHxk",
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"date": "2026-05-09T21:26:57+09:00",
"text": "병든 남편 주려고 단팥빵 5개 훔친 할머니에 처벌 대신 도움 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260509036700060",
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"date": "2026-05-09T21:25:07+09:00",
"text": "금양 구경갔는데 회사 홈페이지가 https 지원안하는건 또 첨보네...\n\n이거 일본에서 2008년쯤에 회사 홈페이지 만들고 유지보수 안한거 같은 -틀-회사들 패턴인데",
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"date": "2026-05-09T21:20:49+09:00",
"text": "JP모건) 퀄컴 1Q26 실적 발표 후 투자자 미팅 주요 내용\n\n당사는 Qualcomm의 IR 담당 시니어 디렉터인 Sasmit Dwivedi와 F2Q26(3월 결산) 실적 발표 후 투자자 미팅을 진행하였습니다. 아래에 미팅의 주요 내용을 정리합니다.\n\n1. 데이터센터 사업의 모멘텀이 지속적으로 강화되고 있습니다. Qualcomm은 데이터센터 사업에서 강한 모멘텀을 확인하고 있으며, 2027년에는 Qualcomm 기준으로 통상 수십억 달러 규모에 해당하는 의미 있는 매출 기여가 기대됩니다. 최근 한 하이퍼스케일러 고객과 발표한 커스텀 실리콘 프로그램(Humain과는 별개)은 현재 완전한 랙/시스템 솔루션이 아닌 칩/카드 수준의 솔루션에 집중하고 있으며, 한편 Humain에는 이미 액셀러레이터 랙 파일럿 물량을 출하하고 있습니다. 액셀러레이터 랙, 커스텀 CPU, 커스텀 실리콘 간의 기회 믹스는 아직 불확실하나, 커스텀 실리콘이 가장 먼저 본격화되어 초기 매출의 주축이 될 것으로 예상되며, 프로그램이 확장되고 성숙해짐에 따라 성장세는 고르지 않을 수 있습니다.\n\n2. Apple 사업의 단계적 축소에도 QCT EBT 마진 30% 장기 목표에 대한 자신감을 유지합니다. 데이터센터 사업은 영업 마진에 긍정적으로 기여할 것으로 예상되며, Apple 사업이 계속 축소되는 상황에서도 QCT EBT 마진 30% 장기 목표는 유효합니다. 다만, 1) 영업 마진 개선은 데이터센터 사업이 수십억 달러 규모의 의미 있는 수준으로 성장한 이후에야 기대할 수 있으며, 2) 커스텀 솔루션에 대한 업계 트렌드에 부합하여 여전히 매출총이익률에는 영향이 있을 수 있습니다. 또한 경영진은 Automotive, IoT, 데이터센터 전반에 걸쳐 규모를 확대함에 따라 QCT 마진이 30% 목표를 초과할 가능성도 있다고 보고 있습니다.\n\n3. 6월 분기 말 중국 Android OEM들의 예상 재고 수준은 C2Q가 저점이라는 경영진의 견해를 뒷받침합니다. C1Q26 중 QCT 핸드셋 사업은 주로 중국 Android OEM들의 재고 조정으로 인해 부진하였는데, 이들은 주문을 3분의 1 삭감하였습니다. Qualcomm의 시각에서 전체 시장은 전년 대비 대체로 보합 내지 소폭 감소에 그쳤음에도 불구하고 그러하였습니다. 경영진은 C2Q26에서도 중국 Android OEM들의 주문이 최종 수요보다 약 3분의 1 낮은 수준을 유지할 것으로 예상하며, 그 결과 6월 분기 말 무렵 중국 Android OEM들의 재고 수준이 상당히 낮아질 것으로 보고 있습니다. 이는 QCT 핸드셋 사업이 6월 분기에 저점을 형성할 것이라는 확신의 근거가 되며, CY26 하반기 칩셋 출하량은 최종 수요와 일치하거나 소폭 하회하는 수준에서 움직일 것으로 예상됩니다.\n* 경영진은 Apple 사업에 대한 컨센서스 전망에 동의하면서도, 삼성 대비 점유율 상실 우려에는 반박하였습니다. 삼성과의 관계에서 Qualcomm은 자사의 점유율이 정상적인 70~75% 수준을 유지할 것으로 예상하며, 추가적인 점유율 하락을 시사하는 언론 보도에 대해 자신감을 갖고 반박하였습니다. 경영진은 FY26의 칩셋 사업 추정치 70억 달러 이상에서 FY27에 20억 달러로 50억 달러가량 감소한다는 Apple 사업 관련 셀사이드 컨센서스 추정치에 대체로 동의하고 있습니다.\n\n4. C3Q26(9월 결산) QCT 핸드셋 매출은 전분기 대비 최소 보합 수준을 유지할 것으로 예상합니다. C3Q26에서 Apple 사업의 순차 감소(iPhone 18 사이클에서 점유율이 약 20%로 하락)는 중국 Android OEM향 출하량의 순차 증가(C2Q26 저점 수준에서의 반등)로 상쇄될 것으로 예상되며, 이에 따라 C3Q26 QCT 핸드셋 사업은 전분기 대비 최소 보합 성장을 기록할 것으로 전망합니다.\n\n5. Apple 사업 전환 이후 지속 가능한 두 자릿수 성장 궤도로의 전환에 대해 자신감을 피력하였습니다. Apple을 제외한 QCT 사업은 꾸준히 두 자릿수 성장을 달성해 왔으며, Apple 사업이 완전히 정리된 이후에도 전체 사업은 이러한 궤도를 유지할 것으로 기대됩니다. 이는 1) 탄탄한 수주 잔고, 지속적인 디자인 런칭, 차세대 자동차 프로그램(예: ADAS, 칩에서 SiP로의 전환 등)에서의 콘텐츠 업리프트에 기반하며, 글로벌 자동차 판매량이나 EV 보급률에 대한 의존도는 낮고, 2) 메모리 관련 역풍의 정상화에 따른 IoT 성장 가속화 및 개인용 AI 폼팩터 확산에 따른 순풍이 뒷받침합니다.",
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"date": "2026-05-09T21:19:26+09:00",
"text": "JP모건) TSMC 4월 매출 예상에 부합; 첨단 공정 공급 부족 지속으로 2Q26 가이던스 상단 달성 전망\n\nTSMC의 4월 매출은 NT$4,107억으로 전년 대비 18% 증가, 전월 대비 1% 감소하며 예상에 부합하였고, 이는 당사 2Q26 추정치 및 Bloomberg 컨센서스의 약 33%에 해당합니다. GPU/ASIC, CPU 네트워킹, Apple iPhone/Mac의 견조한 수요에 힘입어 N5/N3 공정 노드의 공급 부족이 지속되면서 2Q26 매출은 가이던스 상단에 도달할 것으로 예상합니다. TSMC의 주가는 1Q26 실적 발표 이후 약 10% 상승하였으며(TWSE의 약 12% 상승과 대체로 유사한 흐름), 이는 지속적으로 강한 AI 수요와 공급 부족 심화에 기인합니다. 주목할 점은, 대만 정부가 최근 단일 종목 보유 한도를 현지 펀드에 대해 10%에서 25%로 상향 조정하였다는 것입니다(단일 종목 시가총액이 TWSE의 10%를 초과하는 경우에 적용)(관련 뉴스 참조). 이에 따라 TSMC로의 국내 자본 유입이 증가하고 있습니다. 첨단 공정 공급 부족이 극한 수준에 도달하면서 GM은 양호한 흐름을 유지할 것으로 전망합니다. 당사는 2026년 N3의 수요-공급 갭이 약 60만 장(웨이퍼)으로, 파운드리 매출 기준 약 150억~180억 달러에 달할 것으로 추정하며, 이는 교차 팹 협업의 도움으로 N3 가동률이 140~145% 수준에 달한 이후의 수치입니다.\n\n1. 2Q 가이던스 상단 달성 궤도: TSMC의 4월 매출은 NT$4,107억으로, 당사의 2Q 매출 추정치 대비 33%에 해당합니다. AI 및 Apple 제품의 강한 모멘텀과 함께 에이전틱 AI 및 서버 CPU 수요 증가에 힘입어, 동사는 2Q26 매출 가이던스(390억~402억 달러; JPMe 398억 달러)를 충분히 달성할 궤도에 있다고 판단합니다. 2Q GM의 경우 가이던스 상단(65.5~67.5%; JPMe 67%)에 근접한 결과를 예상합니다. 2H26을 전망하면, 많은 투자자들이 GM 피크 가능성을 우려하고 있으나(1Q26이 이미 66%로 장기 프레임워크인 56%+를 상회), 향후 수 분기 동안 마진은 중·고 60%대를 유지할 것으로 예상합니다. 첨단 노드 및 첨단 패키징의 지속적인 공급 부족, 유리한 제품 믹스와 우수한 수율에 따른 N3 수익성 개선은 N2 램프업 및 AZ Phase 1의 생산 기여가 시작되면서 발생하는 감가상각비 증가로 인한 희석 효과를 대부분 상쇄할 것으로 봅니다.\n\n2. 첨단 공정 공급 부족, 2027년까지 지속; OSAT 및 VSMC로의 CoWoS 외주 가속화: TSMC가 N3 생산능력 확장(신규 팹 3기 및 교차 팹 운영, 2027/28년 각각 YoY 28%/11% 성장 시사)과 N2의 가속화된 램프업(2026년 말 약 6만 wfpm에 불과한 데서 2028년 말까지 약 15만 wfpm 도달 전망)을 지속함에도 불구하고, 향후 2년간 첨단 공정 공급은 제한된 상태를 유지할 것으로 전망합니다(JPMe N5 이하 노드 UTR은 향후 수년간 100%+를 유지할 것으로 예상). 첨단 공정 공급이 빡빡한 상황을 감안하여, 2027년 가격에 대한 협상도 2Q26부터 또 한 차례 시작될 것으로 예상합니다(N3 약 7~10% 인상, N2 3~5% 인상, N5 계열은 인상 없음 예상). 한편, 제한된 클린룸 공간과 강한 수요로 인해 첨단 패키징(CoWoS)에서도 15~20%의 수급 갭이 발생하고 있는 것으로 판단합니다. TSMC가 복수의 CPU/ASIC 프로젝트에서 OSAT(ASE 등)로의 CoWoS 외주를 늘리고, 인터포저/실리콘 브릿지 제조에 VSMC를 참여시키는 추세가 확인되나, 수급 불균형은 2027년까지 지속될 것으로 봅니다.\n\n3. 첨단 공정 리더십 유지, 공급 부족 심화에 따른 경쟁 노이즈 증가는 자연스러운 현상: 최근 Intel 및 삼성과의 산발적인 고객 접촉이 확인되고 있습니다(Intel에서는 Apple과 NVDA가 소량 프로젝트를 진행 중인 것으로 추정되며, Tesla와 Broadcom은 삼성 파운드리를 시험 중). 이는 극심한 첨단 공정 공급 부족의 자연스러운 연장선상에 있는 것으로, TSMC가 첨단 웨이퍼 공급 확대를 위해 캐팩스를 대폭 늘리는 동안 경쟁 노이즈는 당분간 지속될 가능성이 높습니다. 그러나 **HPC 프로젝트의 긴 고객 관계 형성 및 램프업 사이클(통상 4~5년)과 TSMC의 지속적인 기술 리더십을 고려할 때, 당사는 TSMC가 가까운 미래에 첨단 공정에서 최소 95%의 시장 점유율을 유지할 것으로 확신**합니다. EMIB-T 패키징을 검토 중인 TPUv9의 경우에도, TSMC가 CoWoS-L의 레티클 커버리지를 확장하며 빠르게 대응하고 있어, 첨단 패키징 부문의 기술 격차가 있다는 인식을 불식시키고 있습니다.",
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"id": 21815,
"date": "2026-05-09T17:40:23+09:00",
"text": "클리블랜드 리서치) CY26~CY27 캐팩스, 메모리 가격 상승 및 지속적인 GPU·CPU 서버 강세로 예상치 상회 전망 \n\n핵심 요약\n1. CY26 캐팩스 전망치를 기존 6,880억 달러(전년 대비 +67%)에서 7,340억 달러(전년 대비 +78%)로 약 450~500억 달러 상향 조정합니다.\n2. CY27에도 AI 주도의 상당한 성장세가 이어질 것으로 전망되며, CSP들의 제안에 따라 전년 대비 약 40% 수준의 성장이 예상되고, 메모리 가격 상승도 동반될 것으로 봅니다.\n3. CY26에서 DRAM/NAND 캐팩스 믹스가 크게 높아지고 CY27에도 확대될 것으로 보이며, 부품 전반에 걸쳐 강한 지출 성장이 예상됩니다.\n4. 3월 분기 지출은 전년 대비 +83%, 전 분기 대비 +8% 수준으로, 당사 전망치에 부합하는 수준이었으며 — 타이밍 요인이 작용했을 가능성이 높고, 더 큰 추가 상승 여력은 C2Q~C4Q에 있을 것으로 봅니다.\n5. 하이퍼스케일러 캐팩스 전망 강화는 부품 전반의 상승 수요 및 가격 테마와 일치하며, MU, SNDK, NVDA, AMD, INTC, STX, WDC 트렌드 및 CY27까지의 커스텀 ASIC에 수혜를 줄 가능성이 높습니다.\n\n커버리지 종목별 시사점\n1. MU (+) — CY26 전반에 걸쳐 강력한 메모리 수요/가격 트렌드로 수혜가 예상되며, CY27까지 이어질 가능성이 높습니다. 증분적인 AI 지출과 범용 서버의 지속적인 수요 강세로부터 추가 상승이 기대됩니다.\n2. SNDK (+) — CY26에서 NAND 믹스가 의미 있게 확대되고 CY27에도 성장세가 이어질 전망이며, SNDK ASP가 동종 업계를 상회하는 추세가 나타나고 있습니다. 하이퍼스케일러 AI 및 범용 투자와 관련한 증분적인 TAM 기회도 존재합니다.\n3. NVDA (+) — AI를 최근 캐팩스 증가의 핵심으로 보고 있으며, 하이퍼스케일러의 논평 및 당사 조사를 통해 Vera Rubin 수요 및 CY26 램프업에 대한 지연된 수요가 실재함을 확인하고 있습니다.\n4. AMD (+) — C2H26에서 MI455 램프업에 따른 AMD GPU 피드백이 점진적으로 긍정적으로 변화하고 있으며, INTC 대비 AMD CPU에 대한 하이퍼스케일러의 강한 선호도와 연계된 CPU 관련 업사이드도 존재합니다.\n5. INTC (+) — CY26 및 CY27 서버 유닛 출하 강세로부터 INTC CPU가 수혜를 받을 것으로 예상되며, 광범위한 CPU 수급 타이트함이 점유율 침식을 완화하고, 당사 최근 조사에서도 증분적인 ASP 상승이 확인됩니다.\n6. STX & WDC (+) — AI 주도의 니어라인 수요 증가가 관측되고 있으며, 고용량 믹스 개선 및 수율 향상으로 공급 전망이 상향 조정되고 있습니다. CY27까지 강한 ASP 성장세가 지속될 것으로 예상되며, WDC 대비 NAND ASP 할인 폭 역시 여전히 확대 추세입니다.\n\n결론\nCY26 캐팩스 전망치를 기존 6,880억 달러(전년 대비 +67%)에서 7,340억 달러(전년 대비 +78%)로 450~500억 달러 상향하며, 이를 조기에 반영합니다. CY27 전망도 GPU 및 CPU 서버 양측의 강세와 메모리·스토리지 가격 상승에 힘입어 상당한 성장세가 이어질 것으로 보고 있으며, 이는 하이퍼스케일러 실적 발표 논평에서도 공통적으로 확인되는 정서입니다. 미국 4대 하이퍼스케일러 전반에 걸쳐 업사이드가 관측되었으며, CY26 전망치는 AMZN, META, GOOG 각각 50~100억 달러씩 상향됐고, MSFT는 최근 CY26 가이던스 1,900억 달러 발표 이후 200~250억 달러 추가 상향됐습니다. 당사의 ORCL 가정치는 CY26에서 소폭 하향됐으나 CY27 가정치도 동종 업체 대비 상대적으로 완만한 성장을 반영하고 있으며, 이는 최근 분기별 지출 둔화 가이던스 및 미래 투자 계획의 분류 방식에 다소 모호한 점이 있어 향후 몇 분기 내에 전망치가 상향 조정될 여지가 있다고 봅니다. 당사는 CY27 지출에 대한 명확한 기업 가이던스를 아직 확인하지 못했으나, 하이퍼스케일러 논평은 대체로 주요 CSP 전반에 걸쳐 또 한 해의 상당한 성장을 가리키고 있습니다 — 다시금 서버 및 AI 관련 투자가 주도하는 흐름입니다. 당사의 업·바텀업 부품 지출 전망은 캐팩스 비부품 관련 부분에 대한 가시성이 다소 제한적이긴 하나, 전체 캐팩스가 전년 대비 약 40% 성장할 수 있음을 시사합니다. 당사의 최초 CY27 캐팩스 전망치는 1조 달러이며, GOOG, AMZN, MSFT, META 모두 고 30%대 또는 저 40%대 성장을 기록 중이고, ORCL은 현재 20%대에 머물러 있어 잠재적으로 보수적인 수준이라 판단합니다.",
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"date": "2026-05-09T17:39:31+09:00",
"text": "다시 금양에 대해 공부 더 하셔야겠네요 찌저씨...",
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"date": "2026-05-09T17:39:17+09:00",
"text": "공부 더 해라는 무적의 논리인게 니가 뭔 소리를 해도 내 맘에 안 드니까 공부해라고 받아침\n\n나도 금양 조땐다고 했다가 누가 공부 더하라 해서 진짜 공부를 이빠이 해서 더 지랄해줬음",
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"date": "2026-05-09T17:15:43+09:00",
"text": "상상도 못한 초식이네 ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-09T17:15:33+09:00",
"text": "“상장폐지만큼은 제발”...이번엔 반도체 테마 꺼내든 금양\n\n금양은 최근 자사 홈페이지를 통해 \"몽골 광산의 텅스텐 생산 정상화를 위하여 신규로 제작한 생산설비를 중국에서 몽골로 운송하고 있으며, 해당 설비는 4월 중 광산 현장에 도착할 예정이고 중국의 전문 기술진을 투입하여 5월까지 설비 안장을 완료할 계획\"이라며 \"7월부터는 본격적인 양산을 개시할 예정이며, 이는 외부 자금 조달과 병행하여 자체적인 수익 창출 기반을 조기에 마련하기 위한 조치로서 2026년 하반기부터 매출 발생이 기대된다\"고 밝혔다.\n\n금양은 최근 반도체 업계의 최대 화두인 ‘HBM4’에 쓰이는 텅스텐을 이용해 빠르게 실적을 낼수 있다고 보고 있다. 텅스텐 가격 상승세와 HBM4 등 인공지능(AI) 반도체 공급망 이슈를 엮어 자사 사업의 수익성을 부각하려는 의도로 풀이된다.\n\n반도체 광물산업과 관련해서도 단기간에 실적을 내는 것은 '사실상 불가능하다'는게 반도체 업계 관계자들 다수의 의견이다. 한 반도체 업체 관계자는 \"광산에서 캔 텅스텐이 당장 반도체 라인에 들어가 실적으로 연결될 가능성은 지극히 낮다\"며 \"반도체 광물은 극도로 높은 순도와 퀄리티를 요구해 글로벌 반도체 공급망에 편입되는게 매우 어렵다\"고 말했다. 그러면서 \"검증을 통과하려면 길게는 몇년씩도 걸린다\"고 덧붙였다. 텅스텐을 어떤 기업에 어느정도로 공급할지에 대한 구체적 계획도 없이 하반기부터 실적을 낼 것이라고 공언하는건 '공수표'에 가깝다는 의미다.\nhttps://www.hankyung.com/article/202605084583i",
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"date": "2026-05-09T14:22:00+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"date": "2026-05-08T23:15:59+09:00",
"text": "사우디·UAE 기업, 제한적 규모로 호르무즈 해협 원유 수송 재개 (블룸버그) \n\n>沙特和阿联酋的企业得以令有限的石油通过霍尔木兹海峡。（彭博） （来自华尔街见闻）",
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"date": "2026-05-08T22:11:42+09:00",
"text": "BofA 하트넷 자료",
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"date": "2026-05-08T21:36:49+09:00",
"text": "출처 JPM",
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"date": "2026-05-08T21:32:30+09:00",
"text": "닌텐도는 8일, 일본 국내의 'Nintendo Switch 2(닌텐도 스위치 투)'의 판매 가격을 5만 9980엔으로 1만 엔 인상한다고 발표했다. 가격 인상은 25일부터이다. 주요 부품인 반도체 메모리 가격 등이 급등하여 가격 인상을 결정했다.",
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"date": "2026-05-08T21:20:06+09:00",
"text": "Marco Rubio says U.S. expects Iran response on peace deal 'today'\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/05/08/marco-rubio-says-us-expects-iran-response-on-peace-deal-today.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-05-08T19:07:50+09:00",
"text": "제목 : TSMC, 4월 매출 17.5% 증가… 1~4월 누적 매출은 30% 증가 *연합인포맥스*\n벤징가는 인공지능 반도체 수요 급증 속에 TSMC(NYS: TSM)의 4월 매출도 우수했다고 보도했다. “TSMC는 4월에 매출 4,107.3억 신타이완달러를 기록했다. 전월 대비 1.1% 감소한 것이지만, 전년 동기 대비 17.5% 증가한 것이다. 1~4월 누적 매출은 1조 5,400억 신타이완달러로 전년 동기 대비 29.9% 증가했다”고 정리했다. “TSMC는 ▲ 엔비디아(NAS: NVDA) ▲ AMD(NAS: AMD) 등 대표적인 반도체 기업들의 고성능 반도체를 제조하고 있다. 하이퍼스케일러, 클라우드 기업들이 대규모 인프라 투자를 확대하고 있는 가운데, 반도체 수요가 급증하면서 TSMC의 수혜 전망도 견고하다”고 분석했다. “한편 4월 매출이 전월 대비 1.1% 감소한 것은 ‘25년 10월 이후 가장 저조한 월간 매출 증가율이다”고 언급했다. 이어 “메모리 가격 급등은 스마트폰 및 소비자용 전자기기 시장을 둔화시키고 있으며, 이는 TSMC에도 악영향을 줄 것으로 예상된다. 전반적인 매크로 악재 또한 영향이 우려되고 있다”고 설명했다. “하지만 인공지능 랠리를 중심으로 TSMC가 누리고 있는 강력한 수요는 투자자들의 기대감을 지지하고 있다. 월가는 TSMC가 ‘26년 2분기에전년 동기 대비 35%의 매출 성장을 달성할 수 있다고 예상했다”고 전했다.",
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"date": "2026-05-08T18:10:54+09:00",
"text": "과도한 문주대신 아파트 거주민이 드론에서 안전하게 살 수 있는 천궁2는 어떨까요",
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"date": "2026-05-08T18:10:20+09:00",
"text": "내 돈 가지고 내집 문주도 맘대로 못하는 세상...이 되었네요ㅠ",
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"date": "2026-05-08T17:42:42+09:00",
"text": "https://twitter.com/tonaitoo/status/2052549380738359395",
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"date": "2026-05-08T16:32:30+09:00",
"text": "[1보] 삼성전자 초기업노조 \"정부 요청 수용, 사후조정 절차 돌입\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260508137600003",
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"date": "2026-05-08T13:57:50+09:00",
"text": "토요타 자동차는 8일, 2027년 3월기 연결 순이익(국제회계기준)이 전기 대비 22% 감소한 3조 엔이 될 전망이라고 발표했습니다.\n\n 하이브리드차(HV) 등의 수요는 견조하지만, 중동 정세 긴박화로 인한 생산 감소와 같은 리스크를 감안하였습니다.",
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"date": "2026-05-08T13:41:32+09:00",
"text": "[단독] 삼성전자, 메모리 직원들에게 영업이익 10% 성과급 지급 약속…3년 뒤 성과급 제도화도 제안\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002640577?sid=101",
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"date": "2026-05-08T11:23:54+09:00",
"text": "NASA의 FIRMS 위성 데이터에 따르면, 오만 무산담 주 인근 호르무즈 해협에서 UTC 기준 22시 21분경 화재가 발생한 것으로 나타났습니다. 이 지역은 이란 혁명수비대 해군이 미 구축함 3척이 피해를 입고 오만해 쪽으로 “도주”했다고 주장한 곳과 거의 일치합니다.\n\n해당 지역에서 선박이 불타고 있는 모습이 포착되었습니다. \n\n아직 검증되지 않은 뉴스이긴 한데, 미 구축함에서 화재가 발생했다는 썰이 도네요.\n\nhttps://x.com/HormuzLetter/status/2052567749436584374?s=20",
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"date": "2026-05-08T10:22:00+09:00",
"text": "AI 기능을 위한 카메라가 탑재된 애플의 에어팟이 곧 양산 단계에 접어들 것으로 보인다\nhttps://www.theverge.com/tech/926376/apple-airpods-cameras-ai-production",
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"date": "2026-05-08T10:09:59+09:00",
"text": "Citi) 한국 멀티에셋; 강한 반도체 사이클이 고유가를 극복한다; 코스피 목표지수 8,500\n\n\n씨티의 견해\n씨티의 한국 이코노미스트와 주식 애널리스트들은 반도체 주도의 아웃퍼포먼스가 고유가의 부정적 영향을 어떻게 극복할 것인지 공동으로 평가했습니다. 이코노믹스: 한국 경제 성장은 반도체 수출, 내수로의 낙수 효과, 시의적절한 재정 부양책, 그리고 예상외로 견조한 원유 공급 덕분에 강세를 유지할 것으로 전망됩니다. 주식: 당사는 코스피 목표지수를 기존 7,000에서 8,500으로 상향합니다. 이는 2.1배 BVPS를 기반으로 하며, 메모리 실적의 탄탄한 상향 가능성과 더불어 한국 정부의 기업 가치 제고 추진에 따른 강력한 재정 부양책을 반영한 것입니다.\n\n1. 이코노믹스 뷰: 예상을 상회한 2026년 1분기 GDP 발표를 반영하여, 당사는 최근 2026년 및 2027년 GDP 성장률 전망치를 각각 2.9%, 2.4%(기존: 2.2%, 2.1%)로 상향 조정했습니다. 고유가의 영향을 완화하기 위해 4월에 재정 부양책이 마련되었으며, 추경 예산의 긍정적 효과는 대부분 5~6월에 발현될 것으로 예상됩니다. 에너지 가격 상승에도 불구하고 반도체 수출에 힘입어 역사적으로 강한 경상수지 흑자가 지속될 가능성이 높습니다. 플러스 산출 갭, 플러스 인플레이션 갭, 그리고 완화적 여건은 2026년 하반기 한국은행의 금리 인상 사이클에 대한 당사의 견해를 뒷받침합니다.\n\n2. 주식 뷰: 당사의 새로운 코스피 목표지수는 2.1배 BPS를 기반으로 8,500입니다(기존 7,000). 이는 탄탄한 메모리 실적 상향 가능성과 함께 한국 정부의 기업 가치 제고 추진에 따른 강력한 재정 부양책을 반영한 것입니다. 2026년 연간 순이익은 강건한 반도체 주도 GDP 성장 및 한국 제조업 전반의 펀더멘털 개선에 힘입어 전년 대비 177% 증가할 것으로 전망됩니다. **한국 메모리 공급업체들은 메모리 커스터마이제이션 트렌드와 메모리 LTA를 통한 업사이클 연장으로부터 구조적 수혜**를 입을 것으로 판단됩니다. 이러한 구조적 산업 변화는 과거 역사적 업사이클(예: 2001~2007년 NAND 사이클)을 크게 상회하는 전례 없는 업사이클을 가져올 것입니다. 또한 조선/전력망/자동차 분야에서 미국과의 강력한 협업이 코스피의 펀더멘털 이익 성장을 견인할 것으로 전망합니다.\n\n3. 한국 주식 최선호주: 섹터별 최선호주로는, 반도체/하드웨어 분야에서 AI 추론 수요로부터의 견조한 장기 수요 및 성장하는 칩 커스터마이제이션 트렌드를 바탕으로 **삼성전자, 유진테크놀로지, 두산**을 꼽습니다. 소비재 분야에서는 예상을 상회하는 한국 내 수익성, COSRX 성장, 서구 시장 확대를 근거로 **아모레퍼시픽**을 선정합니다. **APR**은 유럽으로의 견조한 지역 확장 및 미국 내 오프라인 침투 지속을 근거로, **파마리서치**는 의료미용 분야에서 인바운드 관광 및 내수 지출 성장의 수혜를 근거로 선정합니다. **효성중공업**은 미국 내 765kV 변압기 생산의 독보적 역량, 강한 이익 성장, 매력적인 밸류에이션을 바탕으로, **엔씨소프트**는 프랜차이즈 재활성화 및 모바일 캐주얼·서구 시장으로의 의미 있는 전환을 통한 턴어라운드 스토리를 근거로 선정합니다. **크래프톤**은 다각화된 게임 파이프라인 덕분에, **강원랜드**는 내국인이 접근 가능한 유일한 카지노라는 점을 근거로 한국 카지노 게임 분야 최선호주로 꼽습니다.",
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"id": 21790,
"date": "2026-05-08T09:46:45+09:00",
"text": "JP모건) Datadog; Dog Training: 하이퍼스케일러 AI 연구소가 새로운 워크로드를 Datadog으로 가져오다; 업계 최고 목표주가 상향, 이제 시작에 불과 — 도약을 준비하라\n\n데이터독은 2025년 1분기에 월가 컨센서스 및 자체 가이던스를 모든 주요 지표에서 큰 폭으로 상회하는 실적을 발표하며 프리미엄 성장주로서의 입지를 재확인했습니다.\n\n1분기 총매출은 전년 동기 대비 +32.2% 성장하여 컨센서스 대비 약 6%p를 웃돌았으며, 이는 4분기 연속 가속화로 직전 3개 분기(+28.1% → +28.4% → +29.2%)에서 지속적으로 상향된 흐름을 이어간 것입니다. AI 네이티브 고객과 비AI 고객 모두에서 폭넓은 사용량 증가가 관찰되었으며, 성장세는 1분기 내내 매월 가속화되었고 4월에도 이 추세가 지속되고 있다고 회사 측은 밝혔습니다. 비AI 코어 고객군의 성장률도 중간 20%대(mid-20s)로 재가속화되었으며, 이는 전년 동기(19%) 및 직전 분기(23%)보다 높은 수준으로, 데이터독의 성장이 AI에만 편중되지 않은 광범위한 구조임을 방증합니다.\n\n이번 분기 가장 주목할 만한 사건은 두 최대 하이퍼스케일러의 AI 연구 부문과 각각 7자리 및 8자리 연간 계약을 체결한 것입니다. 두 고객 모두 대규모 병렬 GPU 그리드에서의 훈련(Training) 워크플로 최적화에 데이터독을 활용하고 있습니다. 그동안 데이터독은 AI 기회를 주로 추론(Inference) 영역으로 한정해왔으나, 훈련 워크로드가 프로덕션 수준의 안정성 요건을 필요로 하는 수준으로 확대됨에 따라 훈련 시장도 실질적인 기회로 인식하기 시작했습니다. 또한 NVIDIA GPU, Google TPU, AWS Trainium·Inferentia, Microsoft Maia 등 이기종 실리콘 가속기의 혼재가 심화될수록 통합 옵저버빌리티 플랫폼의 가치는 더욱 높아진다는 점도 구조적 순풍으로 언급되었습니다. AI 네이티브 고객 중 연간 100만 달러 이상 지출 고객은 22개사(직전 분기 19개), 1,000만 달러 이상 지출 고객은 5개사(신규 공시)로 증가했습니다.\n\n재무적으로도 탁월한 성과를 보였습니다. 1분기 Pro Forma 영업이익은 2억 2,350만 달러(마진 22.2%)로 컨센서스(2억 450만 달러, 21.3%)를 상회했으며, 빌링스 성장률은 +37.2%(직전 분기 +34%)로 가속화되었습니다. RPO는 34억 8,000만 달러로 +51% 증가했으며, 잉여현금흐름은 2억 8,900만 달러(마진 28.7%)를 기록했습니다. 신규 고객 연간 계약 규모와 평균 초기 계약 규모 모두 전년 대비 2배 이상 증가하며 사상 최고치를 경신했고, ARR은 40억 달러를 돌파했습니다.\n\n가이던스는 전 항목에 걸쳐 큰 폭으로 상향되었습니다. 2분기 매출 성장률은 전년 대비 약 +30%로 컨센서스 대비 약 10%p 높게 제시되었으며, FY26 매출 가이던스는 43억 2,000만 달러(+26.1% y/y)로 기존 대비 약 2억 4,000만 달러 상향 조정되었습니다. 이는 Q1 실적 어닝 서프라이즈(가이던스 대비 +5,000만 달러)의 약 5배에 해당하는 큰 폭의 가이던스 인상으로, FY25 전체 연간 누적 인상폭(약 2억 300만 달러)과 비교해도 단 한 분기 만에 그에 상응하는 규모의 상향이 이루어진 셈입니다.\n\n이에 따라 해당 리포트는 투자의견 비중확대(OW)를 유지하면서 목표주가를 기존 200달러에서 320달러로 상향 조정했습니다.",
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"date": "2026-05-08T07:46:21+09:00",
"text": "[단독] SK하이닉스, 칩 공급 확보를 위한 빅테크 기업들의 전례 없는 제안 쇄도 - 로이터\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 글로벌 빅테크 기업들이 AI 붐으로 인한 메모리 칩 부족 현상 속에서 물량을 확보하기 위해 SK하이닉스에 생산 라인 투자 및 장비 구매 자금 지원 등 전례 없는 제안을 쏟아냈다.\n- 고객사들은 전용 메모리 생산 라인 투자와 더불어 수억 달러에 달하는 ASML의 극자외선 노광장비 구매 자금 지원까지 제안했다.\n- 현금 보유력이 풍부한 SK하이닉스는 특정 구매자에 종속되거나 낮은 가격에 칩을 공급할 위험을 우려하여 이러한 재정적 약속 수용에 신중한 태도를 보인다.\n- SK하이닉스와 삼성전자 등 주요 제조업체들은 AI 수요 증대에 따른 공급 부족 장기화를 예상하며, 현재 가용 생산 능력이 사실상 전무하다고 밝혔다.\n- 칩 제조업체와 고객사들은 수요 변동성을 관리하기 위해 가격 상하한제 도입 및 30~40% 선급금을 포함하는 새로운 장기 계약 구조를 논의하고 있다.\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/sk-hynix-flooded-with-unprecedented-offers-big-tech-firms-secure-chip-supplies-2026-05-07/",
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"date": "2026-05-08T07:38:14+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-08T07:34:20+09:00",
"text": "ABC뉴스) 미 무역법원, 트럼프의 일괄 10%관세 위법 판결\n\n미국 국제무역법원(Court of International Trade)이 2대 1의 다수결로 트럼프 대통령의 전 세계 일괄 10% 관세가 불법이라는 판결을 내렸습니다. 법원은 행정부가 해당 관세의 법적 근거로 삼은 1974년 무역법 제122조의 \"국제수지 적자(balance-of-payments deficits)\"라는 표현을 잘못 해석했다고 결론지었으며, 행정부의 주장처럼 이 용어가 단순한 \"무역 적자(trade deficit)\"와 동일하지 않다고 판시했습니다. 이번 판결은 트럼프 행정부의 관세 정책이 위법 판정을 받은 두 번째 사례로, 앞서 대법원도 트럼프의 첫 번째 관세 조치를 차단한 국제무역법원의 결정을 인용한 바 있습니다. 다만 이번 판결의 즉각적인 효력은 불분명한데, 법원은 중소기업 두 곳과 워싱턴주에 대해서는 금지 명령을 인정했지만, 더 큰 규모의 주(州) 연합이 제기한 청구는 원고 적격이 없다는 이유로 기각했습니다. 해당 전 세계 10% 관세는 올해 2월에 발효되었으며, 법령상 7월 말에 만료될 예정입니다.\n\nhttps://abcnews.com/US/trade-court-trumps-10-global-tariffs-unlawful/story?id=132761523&cid=social_twitter_abcn",
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"date": "2026-05-08T07:31:29+09:00",
"text": "美매체 \"미군, 이란 게슘항구·반다르아바스 공습\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260508010400071",
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"date": "2026-05-08T07:07:44+09:00",
"text": "CBS뉴스에 따르면 호르무즈 해협을 통과하던 미국 해군 구축함 트럭스턴과 메이슨이 이란 혁명수비대(IRGC) 해군의 두 번째 공격 대상이 된 것으로 확인됨.\n\n미국 당국자들은 이번 공격이 며칠 전 발생한 공격보다 훨씬 더 강력하고 지속적으로 진행됐다고 설명.\n\n익명을 요구한 미국 당국자들에 따르면, 이란의 고속 공격정들이 미 구축함에 근접 기동하자 미국 군함들이 경고 사격을 실시하며 대응한 것으로 전해짐.\n\n또한 이란 측은 드론과 미사일도 발사했으며, 미국 구축함과 지원 항공기들은 수 시간 동안 다층 방어 체계를 가동해 대응 진행.\n\n공격 강도에도 불구하고 미국 구축함 2척 모두 직접적인 피격은 발생하지 않은 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-05-08T07:06:17+09:00",
"text": "[속보] 미군 \"자위 차원서 미사일·드론 기지 등 이란군 시설 타격\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260508014300071",
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"date": "2026-05-08T00:38:18+09:00",
"text": "골드만삭스) 일본 광통신섹터 이제는 LTA가 대세: 스케일업 수요 강세; 중기 목표 상향; NVIDIA와 장기 계약 체결\n\n코닝(Not Covered)은 5월 6일(일본 시각 22:00~) 투자자 행사를 개최하였습니다. 강력한 생성형 AI 수요에 힘입어, 동사는 FY28 말 연환산 매출 중기 목표치를 기존 240억 달러에서 300억 달러로 상향 조정하였으며(아울러 FY30 말 목표치를 400억 달러로 새롭게 공개하였습니다), 같은 날 NVIDIA와 장기 파트너십 협약 체결도 발표하였습니다(링크). 동사는 광학 연결 용량을 10배 확대하고 광섬유 생산 용량을 50% 이상 늘리기 위해 미국 내 신규 제조 시설 3개소를 건설할 계획임을 밝혔습니다. 브리핑에서 동사는 (1) GPU 클러스터 규모 확대, (2) 대역폭 증가, (3) 스케일업 네트워크 확장을 배경으로 향후 광학 연결 수요가 더욱 가속화될 것으로 전망하며, 스케일업 네트워크에서 구리 연결이 광학 연결로 대체될 경우 수요가 최대 10배까지 확대될 수 있다고 추산하였습니다. \n\n**스미토모전기도 광학 디바이스 부문에서 고객사와 장기 계약(LTA)을 체결한 상황으로, 데이터센터용 광학 제품의 수요 환경은 여전히 견조**합니다. 저희는 방산을 포함한 응용 분야의 다변화와 맞물려 광섬유 등의 공급 타이트 상황이 더욱 심화될 것으로 판단합니다. 데이터센터 시장에서 유리한 위치를 점하고 있는 후지쿠라 및 스미토모전기, 그리고 현재 추격 중인 후루카와전기에 주목할 것을 권고합니다. \n4분기 실적 발표는 후루카와전기와 스미토모전기가 5월 12일, SWCC와 후지쿠라가 5월 14일로 예정되어 있습니다(안리쓰는 이미 4월 27일에 발표 완료). 후지쿠라, 스미토모전기, 후루카와전기는 신규 중기 경영계획 발표를 앞두고 있으며, SWCC는 2월에 이미 계획을 발표하였습니다. 3월 재무성 통계(광섬유/케이블)에 관한 당사 보고서도 함께 참고하시기 바랍니다.\n\n코닝 투자자 행사 주요 내용\n코닝은 스프링보드 계획에서 제시한 FY26 말 연환산 매출 200억 달러 목표를 달성할 것으로 전망하였습니다. 또한 FY28 말 전망치를 300억 달러로 상향 조정하였으며(기존 240억 달러), FY30 말 신규 목표치를 400억 달러로 발표하였습니다. 연환산 매출 CAGR은 FY23 말~FY26 말 구간의 +15%에서 FY26 말~FY30 말 구간에는 +19%로 가속화될 것으로 예상됩니다. 생성형 AI 관련 제품을 담당하는 엔터프라이즈 네트워크 사업 부문에서는 (1) GPU 클러스터 규모 확대, (2) 대역폭 증가, (3) 스케일업 네트워크 확장을 향후 성장 동력으로 제시하였습니다.\n\nGPU 클러스터 규모 확대와 관련하여, 동사는 13만 개 이상의 GPU를 배치하는 대규모 클러스터에는 기존의 2계층(스파인/리프 스위치) 네트워크가 아닌 3계층 네트워크(슈퍼 스파인/스파인/리프 스위치)가 필요하게 됨에 따라 광학 연결 수요에 긍정적으로 작용할 것으로 전망하였습니다. (2)와 관련하여, AI 서버 대역폭 증가는 광학 연결 수요에 중립 내지 긍정적 영향을 미칠 것이라고 언급하였습니다. 예를 들어, 400Gbps의 경우 4레인 x 100G 구성으로 광섬유 8유닛이 필요한 반면, 800Gbps의 경우 8레인 x 100G 구성으로 광섬유 16유닛 수요가 발생하며(1.6Tbps도 8레인 x 200G 구성으로 16유닛 필요), (3)과 관련하여, 코닝은 스케일업 네트워크가 신규 광학 연결 수요를 창출할 변화로서 그 긍정적 영향이 매우 클 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 영향의 시기 및 규모를 예측하기는 어렵다고 전제하면서도, 스케일업 네트워크가 구리 연결 100%에서 광학 연결 100%로 전환될 경우 광학 연결 수요가 최대 10배까지 확대될 수 있다는 추산치를 제시하였습니다. 이러한 배경 하에, 동사는 GPU당 광학 연결 수요가 2028년까지 1.3~1.5배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. CPO/NPO(공동 패키지 및 비착탈식 광학 소자)와 관련하여, 코닝은 고객사와의 협의를 바탕으로 2030년까지 100억 달러 규모의 사업 기회가 존재한다고 밝혔습니다. 같은 날, 코닝은 NVIDIA와의 장기 파트너십 체결도 발표하였습니다. 코닝은 미국 내 광학 연결 용량을 10배 확대하고 광섬유 생산 용량을 50% 이상 늘릴 계획으로, 노스캐롤라이나주 및 텍사스주에 신규 제조 시설 3개소를 건설할 예정입니다.",
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"date": "2026-05-08T00:36:13+09:00",
"text": "번스타인, 2026년 2분기 메모리 가격 추가 급등 전망\n\n번스타인의 마크 리는 강력한 서버 및 스토리지 수요에 힘입어 2026년 2분기 DRAM 및 NAND 가격이 다시 급등할 것이라고 전망했다.\n\n공급은 여전히 부족한 상태지만, 현물 가격 상승으로 소비자 수요가 위축되기 시작하면서 일부 구매자들이 주문을 줄이는 상황이다. 장기 계약으로 관심이 이동함에 따라 3분기에는 가격 상승세가 둔화될 것으로 예상됩니다.\n\n번스타인은 메모리 가격이 2027년까지 강세를 유지하다가 2027년 말부터 2028년에 걸쳐 서서히 정상화될 것으로 전망하고 있습니다. \n\nhttps://x.com/DeItaone/status/2052368293281808854?s=20",
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"date": "2026-05-08T00:07:01+09:00",
"text": "BofA) Anthropic-Google 메가 파트너십과 Meta의 에이전틱 행보 (5월 5일)\n\n업계 개요\n1. Anthropic, Google Cloud에 2,000억 달러 지출 약정\nThe Information의 보도에 따르면, Anthropic은 향후 5년간 Google Cloud에 약 2,000억 달러를 지출하기로 약정했습니다. 이 보도는 Anthropic이 1Q'26 실적에서 Google이 공개한 4,620억 달러(전분기 대비 +2,200억 달러) 규모의 수주잔고 중 40% 이상을 차지할 수 있다고 시사합니다. 또한 이 보도는 섹터 내 고객 집중 리스크를 부각하며, Anthropic과 OpenAI를 합산하면 주요 클라우드 사업자 전체 수주잔고 약 2조 달러의 절반 이상을 차지한다고 밝혔습니다.\n\n당사 견해: Google과 Anthropic은 4월 6일 최대 5GW 용량에 관한 포괄적인 인프라 딜을 발표한 바 있으며, 당사는 이 딜로부터 발생할 미래 수익이 Google의 1Q 수주잔고 보고에 포함된 것으로 판단합니다(보도 역시 이를 시사하며, Google은 Anthropic의 기여분을 별도로 공개하지 않았습니다). 고객 집중은 리스크 요인이 되기도 하지만, Anthropic과 같은 앵커 고객을 확보하는 것은 가동률 제고 및 클라우드 경쟁력 강화 측면에서 전략적으로 중요합니다. 당사는 이 수주잔고 중 얼마나 많은 부분이 Google Cloud에 귀속되는지, TPU 판매 가능성은 어떠한지, 그리고 TPU 수익의 마진이 어떻게 형성될지에 대한 투자자들의 높은 관심을 주목하고 있습니다. 당사는 Google이 용량 제약을 감안할 때 TPU 판매에서도 Google Cloud와 유사한 수준의 마진을 목표로 할 것으로 가정하나, 대형 고객의 경우 유리한 조건을 확보할 수 있습니다. Google에 대한 매수(Buy) 의견을 유지합니다.\n\n2. Meta, 새로운 LLM 기반 에이전틱 AI 어시스턴트 개발 중\nFT 보도에 따르면, Meta는 방대한 사용자 기반을 대상으로 일상적인 업무를 처리하는 고도로 개인화된 AI 어시스턴트/에이전트를 개발하고 있습니다. 이 프로젝트에는 에이전틱 툴 개발이 포함되며, 그 중에는 회사의 새로운 Muse Spark 모델로 구동되는 고급 디지털 어시스턴트도 포함되어 있습니다. 보도에 따르면 이 어시스턴트는 현재 일부 직원들을 대상으로 내부 테스트 중이며, 다수의 하드웨어 및 소프트웨어 툴에 걸쳐 연결되고 최소한의 인간 개입으로 사용자 데이터를 학습하며 기존 챗봇 기능을 넘어서는 OpenClaw와 유사한 제품을 개발하는 것이 목표입니다. 한편 The Information은 Meta가 내부적으로 \"Hatch\"라고 불리는 새로운 에이전틱 툴을 개발 중이라고 보도했습니다. 이 에이전트는 쇼핑을 포함한 다양한 업무를 수행할 수 있으며, 이르면 3분기부터 출시될 수 있다고 전했습니다.\n\n당사 견해: 당사는 Meta가 막대한 글로벌 사용자 기반을 바탕으로 새로운 AI 소비자 기능을 확장하는 데 유리한 위치에 있다고 판단합니다. 에이전틱 어시스턴트로의 진출은 Meta의 공격적인 인프라 구축을 설명하는 데도 도움이 되는데, 이러한 기능을 대규모로 제공하기 위해서는 상당한 AI 용량이 필요하기 때문입니다. 당사는 세 가지 잠재적 긍정 요인을 봅니다: 1) 제품이 성공할 경우 Meta의 인프라 투자가 전략적 해자로 발전할 수 있고, 2) 에이전틱 기능이 더욱 깊은 인게이지먼트를 유도하고 구독 등 새로운 수익화 기회를 열어줄 수 있으며, 3) 핵심 광고 사업 측면에서 에이전틱 이용이 회사의 자사 데이터를 더욱 풍부하게 하여 광고 타겟팅 및 수익화를 개선할 수 있습니다. 다만, 경쟁사보다 앞서 고부가가치 제품을 개발하는 것, 이커머스 기업들이 에이전트의 사이트 접근을 허용하도록 하는 것, 에이전틱 용량에 따른 증분 비용을 관리하는 것 등 여전히 많은 과제가 남아 있습니다. 당사는 새로운 LLM 위에 구축된 신규 제품들이 향후 분기 내 긍정적인 제품 서프라이즈를 이끌어내고, 주가에 대한 신중한 AI 센티먼트 개선에 기여할 수 있다고 봅니다(주가 약 605달러, Meta는 Street의 2027년 GAAP EPS 기준 약 17배 수준으로 평가). Meta에 대한 매수(Buy) 의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-05-07T23:47:38+09:00",
"text": "주요 내용 요약:\n시장 상황 (0:00-1:29): 외국인의 대규모 매도세에도 불구하고 개인 투자자들의 강한 매수세로 인해 증시가 상승하는 과열 양상을 보이고 있습니다.\n반도체 기업의 경이로운 실적 (1:51-3:36): 삼성전자와 SK하이닉스는 영업이익이 과거 대비 10배 가까이 성장할 것으로 예상됩니다. 특히 SK하이닉스는 75%에 달하는 높은 영업이익률을 기록하며 메모리 반도체의 가격 상승과 품귀 현상을 주도하고 있습니다.\n낮은 PER의 원인 (4:37-6:33): 국내 반도체 기업들이 미국 경쟁사(마이크론, 샌디스크) 대비 PER이 낮게 형성된 이유는 반도체 사이클(약 40개월 주기)에 대한 우려와 실적 고점에 대한 경계감 때문입니다. 하지만 내후년까지 실적 성장이 지속될 것이라는 기대가 형성되면 밸류에이션 재평가가 이루어질 가능성도 있습니다.\n투자 전략 (7:19-9:27): 실적 성장 속도(가속도)가 둔화되는 시점을 주의해야 하며, 삼성전자의 파운드리 사업 기회 등 관련주로 시야를 넓혀 다양한 투자 기회를 찾을 것을 권고합니다",
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"date": "2026-05-07T23:42:29+09:00",
"text": "코히어런트(COHR)가 루멘텀(LITE)을 넘는 시기가 드디어 온 것 같습니다\n\n제가 지난 2월 오피니언에서 COHR가 6인치 InP 웨이퍼 팹을 빠르게 증설하고 있다면서 LITE의 기세를 따라잡고 있다고 했습니다. COHR의 이번 어닝에서 그 대목이 좀 드러났는데요. “연내 InP 캐파를 2배 늘리겠다”라는 기존 증설 전망이 이제는 한 분기 앞당겨 6월 전까지 완료 가능하다고 합니다. 그리고 2027년 말까지 InP 캐파를 지금보다 4배 늘리겠다는 공격적인 증설 계획을 새롭게 발표했습니다.\n\n6인치 팹이 뭔데? 라고 묻는다면 지름이 더 큰 웨이퍼를 사용해 웨이퍼당 더 많은 레이저 칩(InP)을 찍어낸다고 보면 됩니다. 실리콘 웨이퍼가 현재 12인치가 표준인 반면 InP는 3~4인치가 주력이고 이제 6인치로 전환하는 단계입니다. 이 전환 속도는 COHR가 LITE보다 더 빠릅니다. COHR에 따르면 2Q에는 6인치 InP 팹이 도입 초기 단계였으나 3Q에는 6인치 수율이 3인치를 넘어선 상태며, 6인치 팹은 ▲텍사스 ▲스웨덴에 이어 ▲스위스까지 하나 더 확대합니다.\n\nCOHR는 늘어난 캐파를 바탕으로 수요 기회(TAM)를 더 크게 포착할 것으로 전망하고 있습니다. 광회로스위치(OCS) TAM은 $4B로 기존 대비 2배 상향, 광공통패키지(CPO) TAM은 $15B로 보다 큰 수익 기회를 낼 수 있다는 자신감을 드러냈습니다. OCS와 CPO는 스케일아웃(랙 간 연결) 시장이며, 데이터센터 간 연결 영역인 스케일어크로스 TAM은 최소 $2B로 평가하고 있습니다. 지금 주력은 LITE처럼 구글 TPU 등 하이퍼스케일러향 OCS입니다. 다만 COHR는 직전 분기에 OCS 내 부품의 수급 병목을 겪었다고 했는데요. 다행히 1~2개월 만에 이를 해결해 두 개 공장에서 OCS 생산량을 급격히 늘리고 있다고 합니다.\n\n제가 또 COHR가 비핵심자산을 매각하는 과정에 있어 재무건전성이 회복되고 포트폴리오 믹스가 좋아진다고도 했었습니다. 직전 분기에 순부채 비율이 1.7배였으나 이번 분기에 0.5배로 급격히 낮췄으며, 그 배경에는 비핵심자산 매각과 함께 엔비디아의 $2B 전략적 투자가 뒷받침했습니다.\n\n이번 실적으로 주가 자체는 4%가량 하락 중인데요. 2분기 매출 전망치 하회가 큰 영향을 미쳤습니다. 시장이 생각한 것보다 리드타임이 더 길다는 말인데요. 레이저 소자 생산에서 광트랜시버 출하까지 약 2~3개월 시차가 발생하는 게 원인이라고 합니다. COHR 역시 부품인 레이저와 함께 완제품인 광트랜시버를 판매하고 있습니다. 지금 당장 기대에 충족하지 못해 조정이 오더라도 다음 어닝 전까지 빠른 캐파 확보로 인한 매출 전망 증대를 기대할 수 있을 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-05-07T22:02:31+09:00",
"text": "핀란드 국가 자동차 검사기관의 통계에 의하면, 테슬라가 불량률 1위달성\n2021년 차량들 테스트 결과(신차는 4년동안 검사대상에서 제외)\n폭스바겐 ID.4: 5.4%\n스코다 엔야크: 7.8%\n테슬라 모델 3: 58.7%\n테슬라 모델 Y: 62.7%\n전기차 평균: 23%\n최악의 내연기관 차량(다치아 더스터): 23% \n\nhttps://tieto.traficom.fi/en/statistics/statistics-inspections",
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"date": "2026-05-07T21:44:46+09:00",
"text": "어흐",
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"@bornlupin": [
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"id": 18015,
"date": "2026-05-12T14:57:11+09:00",
"text": "**AI 메모리 수요와 에이전틱 AI**\n\n**1. 챗봇 vs AI 에이전트**\n오늘날의 챗봇은 **'스테이트리스(Stateless, 상태 비저장)'** 방식입니다. 모든 사용자를 낯선 사람으로 대하며, 모든 대화는 매번 0에서부터 시작됩니다.\n**\n반면, 미래의 에이전트는 그 반대입니다.**\n**장기 기억**을 보유하고,\n**연중무휴(24/7) 가동**되며,\n사용자를 위해 선제적(Proactive)으로 행동합니다.\n\n**결국 에이전트와 챗봇의 결정적인 차이는 말 그대로 '메모리'에 있습니다.**\n\n**\n2. 에이전트 시대의 새로운 인프라**\nAI의 첫 번째 물결은 '학습(Training)의 시대'였습니다. 파라미터, 데이터, 연산을 결합해 LLM(대규모 언어 모델)을 만들어냈죠. 하지만 이제 '에이전트의 시대'로 전환되면서, LLM은 더 큰 시스템의 한 조각이 되었습니다.\n**이 시스템은 다양한 파일을 보관하고, 장기적인 맥락(Context)을 이해하며, 도구를 사용해 직접 작업을 수행합니다. 다이어그램을 보시면 아시겠지만, 이제 모든 곳에 메모리가 필요합니다.\n\n\n3. 메모리 계층 구조의 중요성**\n**데이터를 저장할 캐시(Cache)는 반드시 어딘가에 존재해야 합니다.**\n\n**HBM (고대역폭 메모리):** GPU의 작업 메모리이자 '라이브 컨텍스트(실시간 맥락)'입니다.\n**DRAM:** 책상 위의 메모장 같은 '단기 기억'입니다.\n**NAND:** 지하실의 서류함 같은 '장기 기억'입니다.\n\n며칠이 걸리는 복잡한 업무를 수행하는 에이전트는 **NAND**에서 지난주 대화 내용을 참조하고, 관련 내용을 **DRAM**에 올린 뒤, 필요한 활성 토큰만을 **HBM**으로 가져와야 합니다. 이 모든 과정이 수 밀리초(ms) 안에 이루어집니다.\n**이 메모리 스택이 유기적으로 작동하지 않으면 에이전트는 스스로 비즈니스를 수행할 수 없습니다. 즉, 메모리 계층 구조 없이는 에이전트의 자율성도 존재할 수 없습니다.\n**\n**\n4. 폭발적인 메모리 수요 예측**\n에이전틱 AI 프레임워크는 메모리 수요 모델링 방식을 완전히 바꾸고 있습니다. 과거에는 인구수(사용자 수)에 비례해 하드웨어를 구매하는 방식이었지만,** AI 에이전트 시대에는 이러한 '인원당 하드웨어'의 한계가 사라졌습니다.**\n\n** 향후 5년 내에 메모리 수요가 5배 이상 증가할 것으로 예상합니다. **우리뿐만이 아닙니다. \n**\n엔비디아(Nvidia)의 로드맵을 보면, GPU당 메모리 용량은 단 7년 만에 10배나 늘어날 것입니다. 앞으로 나올 차세대 모델들은 훨씬 더 많은 메모리를 필요로 할 것**입니다.\n\nhttps://x.com/coatuemgmt/status/2053887914153558028?s=20\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2054078118709879115?s=20",
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"date": "2026-05-12T14:52:56+09:00",
"text": "**컴퓨팅 시대별 인터넷 사용자당 DRAM 수요**\n\n**에이전트 시대(Agent era)의 곡선은 역대 가장 가파릅니다**\n\n**5년 내 5배 성장 전망:** 기술적 요구 사항으로 인해 **2030년경까지 메모리 시장이 전례 없는 가파른 성장 곡선을 그릴 것**으로 내다보고 있습니다.",
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"date": "2026-05-12T14:52:34+09:00",
"text": "**에이전틱AI 확산의 잠재적 수혜 기업들 **by Morgan Stanley",
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"date": "2026-05-12T14:35:14+09:00",
"text": "**⚡️달바글로벌 1Q26P Re**\n**연결**\n매출액 1,712억원 (YoY 51%, QoQ 5%)\n영업익 451억원 (YoY 50%, QoQ 79%)\nOPM 26.3%(YoY -0.1%p, QoQ 10.9%p)\n\n컨센 대비\n매출액 2.8%\n영업익 17.6%\n\n**[지역별]**\n일본 368억원 (YoY 67%, QoQ 17%)\n러시아 107억원 (YoY 1%, QoQ -16%)\n북미 243억원 (YoY 192%, QoQ -7%)\n유럽 138억원 (YoY 214%, QoQ 40%)\n아세안 182억원 (YoY 43%, QoQ 4%)\n중화권 97억원 (YoY 124%, QoQ 50%)\n국내 536억원 (YoY 7%, QoQ -4%)\n\n**1) 온라인 성장 **\n-미스트 외 선크림/더블크림/멀티밤 등 SKU 다각화로 온라인 매출 성과\n\n**2) 오프라인 확대 **\n-4Q25 입점 점포 수 6천개 → 1Q26 8천개\n-일본(365개), 중국(518개), 러시아(200개)\n\n**<주요 국가별>**\n**1) 일본**\n온라인 YoY 25%, 오프라인 YoY 154% \n- 오프라인 확대 영향으로 고성장\n-일본 800개 점포 추가 입점 및 입점 SKU/전용매대 확대 증가로 점당 매출 증가\n\n**2)북미**\n마케팅 신설조직 등 마케팅 역량 강화. 톤업 선크림/멀티밤/비타토닝세럼토너 등 랭킹 성장\n2분기 얼타 40억원, 코스트코 40억원 리오더 인식 예정\n-얼타 SKU 7개 → 연말 SKU 2배 확대 목표\n-코스트코 입점 매장 150개 → 225개 확대 \n***26년 목표: 오프라인 비중 25%, OPM 전년대비 높은 수준, 틱톡샵 50억원 **\n\n**3)유럽**\n유럽 아마존 YoY 165%\n독일/스페인/이탈리아에서 멀티밤이 미스트 수준의 매출 기록\n그 외 톤업 선크림, 더블크림 등 SKU 확대 중 \n\n-코스트코) 스페인/프랑스 SKU 확대 논의 중\n-프리모르왕) 스페인 판매 개시\n\n**[입점 논의 리테일러]**\n-영국 부츠\n-독일 DM, 로스만 \n-코스트코) 영국/스웨덴/아이슬란드\n-유럽 세포라 \n**\nQ&A\nQ. 광고마케팅비율 YoY -2%p 수준. 하반기 및 2분기 전망? **\n매년 1분기가 가장 낮은 수준인 분기라, 하반기에는 현재보다 높아질 수 있음\n다만, 효율화 작업은 지속 노력할 것\n\n**Q. 연 가이던스(연 매출 7천억원, OPM 21%) 상향?**\n2분기 실적 이후 변경 결정할 듯. 연간 가이던스는 충분히 달성 가능할 듯\n**\nQ. 수익성) 원가율 개선 지속 가능성?**\n1분기가 계절적으로 원가율 낮은 부분 있음\n매출원가율 YoY 개선은 맞지만, 향후 매크로적 유가 추이도 있어서, 2~3분기도 양호할지는 봐야할 듯\n\n**Q. 권역별 B2B 비중, 구체적인 브레익 다운**\n전사 B2B 비중 35% (작년 34%)\n스테이지2 비중 30%, 스테이지 1 비중 15%\n국내가 올리브영/ 코스트코 등이 B2B라 전사 평균보다 비중 높음\n\n**Q. 운반비 증가율 높은 요인?**\n1) 항공 운임 증가(해상운임 대비 10배 비쌈), 2) 유럽/북미 원거리 매출 증가, 3)운반비 상승 영향\n항공 사용을 줄여나가는 물류비 효율화 노력 동시에 이행할 것?\n**\nQ. 2분기 가이던스? (매출 Q-Q 증가, OPM Q-Q 감소 트렌드 등)**\n1분기 매출 보다 qq 매출 성장이 목표임.아직 분기가 많이 남아있어서 가이던스 주기 이른 시점\nqq 매출 증가를 자신 있게 말하기에는 아직 분기 초반이라 지켜봐야할 듯\n\n**Q. 중국) 성장률 고무적, 향후 중국 확장 계획?**\n계속 해서 중요한 시장이라고 보고 있음\n다만, 금년부터 중화권 매크로 분위기 우호적으로 변해가고 있다고 판단\n저희 지향하는 프리미엄 포지셔닝 유지하면서 매출, 브랜드 인식 높여나갈 것\n\n**Q. 미국) 1분기 발생한 얼타, 코스트코 리오더 물량**\n기존 대비 1.4배로 각각 40억원 매출 규모 2분기에 매출 인식 가능할 듯\n\n**Q. 유럽) 온오프라인 비중**\n유럽 오프라인 비중 10% 수준임\n스페인, 프랑스 코스트코 중심으로 넓혀가고 있지만,아직 초기단계 \n\n**Q. 중국) 중화권은 ROAS 어느정도?**\n중국이 타권역 대비 낮은 영익률 기록한 것은 맞음 \n큰 시장이어서 가능성이 많다고 생각해서, 많은 공을 들이고 있음 \n초기 시장이어서, 영익률이 다소 낮게 나온 부분은 있을 듯\n채널 확장, 마진 성장을 위해 가능성 파악하는 중 \n\n**Q. 해외 아마존 경쟁 강도 현황?**\n메디큐브, 아누아와 같은 해당 브랜드 매출 증가할 때, 저희 매출도 같이 증가하면서 관계는 없었음\n해외 시장에서 해당 브랜드와 경쟁 관계에 있다고 생각하지 않음 \n그 이유는 1) 저희 가격대 높음, 2) 미스트/선크림/크림 등 경쟁 카테고리 다름, 3)달바는 서구권에서 K뷰티를 마케팅포인트로 소구하지 않음\n\n**Q. 판관비) 인력 수 어디 중심으로 증가했는지? 마케팅 인력 증가 지역별 비중?**\n증가한 인원은 주로 마케팅 및 영업 관련 인원 충원\n북미/유럽 중심으로 이루어졌지만, 다른 권역도 충원됨",
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"date": "2026-05-12T13:22:15+09:00",
"text": "**메모리 반도체 섹터 급등! 뱅크오브아메리카(BofA), 한·대만 등 7개 종목 목표가 상향**\n\n대만의 메모리 관련 기업인 **난야테크(Nanya Tech)와 파이슨(Phison)의 4월 매출이 각각 전년 동기 대비 717%, 237% 폭증**했습니다. \n\n이에** 뱅크오브아메리카(BofA) 증권은 2027~2028년 메모리 시장의 긍정적인 전망을 바탕으로 삼성전자, SK하이닉스 등 한국, 대만, 홍콩의 메모리 관련 7개 종목의 목표가를 일제히 상향 조정**했습니다.\n\n\n**1. 실적 폭발 및 가격 상승**\n**실적 호조**: 4월 대만 메모리 기업들의 강력한 매출 증가와 더불어, 한국의 반도체 수출 역시 전년 대비 173% 증가했습니다.\n\n**단가 상승: DRAM 및 NAND의 단가 상승률(전분기 대비)이 시장 예상치인 30%를 뛰어넘는 40~50%에 달하며 실적 모멘텀을 견인**하고 있습니다.\n\n**2. BofA의 7대 관심 종목 및 목표가 상향**\n**대상 기업 (7개사)**: **삼성전자, SK하이닉스, 난야테크, 파이슨(Phison), 원익IPS, 한미반도체, ASMPT.**\n\n**대만 주요 기업 목표가**:\n**파이슨(Phison)**: 3,500 대만달러\n**난야테크(Nanya)**: 440 대만달러 (외국계 증권사 최고가 경신)\n\n**3. 목표가 상향의 2가지 특별한 배경**\n\n**평가 기준의 변화 (PBR → PER)**: AI가 주도하는 메모리 산업의 구조적 변화라는 호재를 반영하여,** 기존 '주가순자산비율(PBR)' 대신 '주가수익비율(PER)'을 밸류에이션 기준으로 채택했습니다.**\n\n**탄탄한 실적 기반 (EPS 상향)**: 단순한 기대감이 아닌,** 올해부터 2028년까지의 주당순이익(EPS) 예상치를 약 10% 상향 조정한 실질적인 실적 데이터를 바탕으로 목표가를 올렸습니다**. (메모리 단가 예상치 5~10% 상향, 매출 예상치 10% 이상 상향 반영)\n\n**설비 투자 확대**: 2027년 신규 공장 완공 이후, 2028년 메모리 업체들의 공격적인 설비 투자가 예상되는 점도 긍정적으로 작용했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260512700059-430501",
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"id": 18010,
"date": "2026-05-12T11:09:50+09:00",
"text": "**소식통: 트럼프, 최근 몇 주 사이 그 어느 때보다 전투 작전 재개를 진지하게 고려 중**\n\n도널드 트럼프 대통령이 이란의 종전 협상 처리 방식에 대해 점점 더 큰 좌절감을 느끼고 있으며, 일부 트럼프 측근들은 그가 최근 몇 주 동안보다 대규모 전투 작전 재개를 더욱 진지하게 고려하고 있다고 전했습니다.\n\n논의에 정통한 소식통들에 따르면, 트럼프 대통령은 호르무즈** **해협의 지속적인 봉쇄와 더불어, 이란 지도부 내의 분열로 인해 핵 협상에서 실질적인 양보가 이루어지지 않고 있다고 판단하여 인내심을 잃어가고 있습니다. 소식통들은 트럼프 대통령이 이란의 최신 답변을 \"완전히 용납할 수 없고(totally unacceptable)\" \"어리석다(stupid)\"고 평가했으며, 이로 인해 여러 당국자들은 테헤란(이란 정부)이 진지하게 협상에 임할 의지가 있는지 의문을 제기하게 되었다고 말했습니다.\n\n현재 행정부 내에는 향후 방향에 대해 서로 다른 경로를 권고하는 진영들이 나뉘어 있다고 소식통들은 전했습니다. 펜타곤(국방부) 관리들을 포함한 일부는 이란을 협상 테이블로 끌어내기 위해 테헤란의 입지를 더욱 약화시킬 수 있는 표적 공습(targeted strikes)을 포함한 더 공격적인 압박 방식을 주장하고 있습니다. 반면, 다른 쪽에서는 여전히 외교적 해결에 공정한 기회를 주어야 한다고 밀어붙이고 있는 상황입니다.\n\n트럼프 주변의 많은 인사들은 파키스탄 중재자들이 이란 측에 훨씬 더 직접적으로 의사를 전달하기를 원하고 있습니다. 일부 트럼프 행정부 관리들은 트럼프 대통령이 공개적으로 해온 것처럼 파키스탄이 대통령의 불만을 이란 측에 공격적으로 전달하고 있는지에 대해 오랫동안 의구심을 가져왔습니다. 또한, 두 명의 소식통은 일부 관리들이 파키스탄이 실제 현실보다 더 긍정적인 버전의 이란 측 입장을 미국과 공유하고 있다고 믿고 있다고 전했습니다.\n\n한 지역 관리는 월요일, 역내 국가들과 파키스탄이 \"트럼프 대통령이 좌절하고 있으며 이번이 진지하게 외교에 참여할 마지막 기회\"라는 점을 이란 측에 전달하기 위해 강도 높게 밀어붙였으나, 이란이 누구의 말도 경청하거나 진지하게 받아들이는 것으로 보이지 않는다고 말했습니다.\n\n이 관리는 미국과 이란이 협상 접근 방식에서 서로 다른 인내심과 타임라인으로 움직이고 있으며, 테헤란은 수십 년 동안 경제적 압박을 견뎌온 전력이 있다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://edition.cnn.com/2026/05/11/world/live-news/iran-war-proposal-trump\n\n**(내용 그대로 가져왔는데 헤드라인이 세서 그렇지 당장 전쟁 재개한다는것도 아니고 계속 그래왔던 스타일의 발언과 기사 내용 정도인데 CPI 등 앞두고 차익실현 명목 정도 된듯)**",
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"date": "2026-05-12T10:50:03+09:00",
"text": "**📍달바글로벌 2026년 1분기 실적 요약**\n\n**📍실적**\n• 매출 1,712억 원 (QoQ +5%, YoY +51%)\n• 영업이익 451억 원 (QoQ +77%, YoY +50%)\n• 순이익 363억 원 (QoQ +77%, YoY +47%)\n• 매출총이익 1,315억 원 (YoY +53%)\n• 매출총이익률 77% (YoY +1.4%p)\n• 판관비 864억 원 (YoY +55%)\n• 영업이익률 26.3% (YoY -0.1%p)\n• 해외 매출 1,177억 원 (YoY +85%, 전사 비중 69%)\n• 국내 매출 536억 원 (YoY +7%)\n\n**📍수익성 및 비용**\n• 매출원가율 23.2%로 YoY 1.4%p 개선\n• 판관비율 50.5%로 YoY 약 1.5%p 상승\n• 물류비 201억 원 (YoY +76%)\n\n**유럽·북미 중심 해외 매출 확대 효과**\n• 판매수수료 247억 원 (YoY +52%)\n• 마케팅비 286억 원 (YoY +36%, QoQ -29%)\n전분기 기저 및 규모의 경제\n• 인건비 41억 원 (YoY +83%)\n인원 153명 → 222명 증가\n• 기타비용 89억 원 (YoY +86%)\n\n**📍전사 성장 포인트**\n**• 37분기 연속 YoY 매출 성장\n• 역대 최대 분기 매출·영업이익·해외 매출 비중 기록**\n**• 해외 온라인 채널 매출 YoY 약 91% 성장\n• 글로벌 6개 권역 전반에서 온라인·오프라인 동시 성장**\n**• 유럽·북미 중심 글로벌 리테일 채널 판매 호조 지속\n• 유럽·북미 지역에서 복수 SKU 아마존 상위권 랭크인 지속**\n\n**📍지역별 매출**\n• 일본 368억 원 (QoY +17%, YoY +67%)\n**• 북미 243억 원 (YoY +192%)\n• 유럽 138억 원 (QoQ +40%, YoY +214%)**\n• 아세안 182억 원 (YoY +43%)\n• 중화권 97억 원 (QoQ +50%, YoY +124%)\n• 러시아 107억 원 (YoY +1%)\n\n**📍일본**\n• 큐텐·라쿠텐·아마존 평균 YoY +25%\n• 메가와리 전체 매출 3위\n• 선크림·미스트·헤어 카테고리 1위 기록\n• 아마존 뷰티 카테고리 3위(핑크 톤업 선크림), 4위(퍼스트 스프레이 세럼)\n• 오프라인 매출 YoY +154%\n• 돈키호테 SKU 20개 → 30개 확대 예정\n• 마츠모토 키요시 점포 1,687점 → 2,052점 확대\n• 이온몰 204점 → 315점 확대\n\n**📍북미**\n**• 미국 틱톡샵 YoY +581%, QoQ +378%\n• 미국 자사몰 YoY +163%, QoQ +90%**\n• 틱톡샵 중심 미스트·비타토닝 판매 증가\n• 메타 광고 운영 효율화 진행\n• 캐나다 아마존 스프링딜 B&P 2위(미스트), 18위(멀티밤)\n• 북미 오프라인 신규 입점 118개 증가\n• 미국 코스트코·Ulta 모두 초도 대비 1.4배 이상 후속 발주\n• 미국 올리브영·코스트코·세포라 캐나다 추가 입점 추진\n\n**📍유럽**\n**• 유럽 아마존 매출 YoY +165%**\n• 독일 아마존 B&P 1위(멀티밤), 3위(미스트)\n• 스페인 아마존 B&P 1위(멀티밤), 3위(미스트), 5위(톤업 선크림)\n• 노티노 판매 개시 후 주요 제품 판매 호조\n• Primor 전 매장 약 100점 입점\n• 영국 Costco·Boots·독일 DM/Rossman·스페인 Druni 입점 추진\n\n**📍러시아**\n• 온라인 채널 구조 조정 영향으로 YoY +1% 성장\n• 와일드베리·오존 평균 YoY +26%\n• 여성의 날 프로모션 역대 최고 매출 기록\n• 립고쉐 53점 신규 입점\n• 연말까지 립고쉐 150점 목표\n• 골드애플 독점 올쎄라 더블샷 런칭 예정\n\n**📍아세안**\n**• 쇼피·틱톡샵 중심 성장 지속**\n• ASEAN 온라인 YoY +45%\n• 베트남 쇼피 YoY +109%, 싱가포르 +89%\n• 틱톡샵 YoY +709%\n• 오프라인 점포 600개 이상 확대\n• 베트남 하사키 310점, 가디안 132점 입점\n• 말레이시아·싱가포르 세포라 입점 완료\n• 말레이시아 왓슨스 200개 매장 런칭 논의\n\n**📍중화권**\n**• 온라인 채널 매출 YoY +163%**\n**• 티몰 YoY +119%, 도우인 YoY +224%**\n• 티몰 선크림 카테고리 46위, 미스트 41위\n• 와우컬러 중심 오프라인 518개 점포 확보\n• 중국 현지 법인 설립 예정\n온·오프라인 영업 본격화 계획\n\n**📍제품 믹스**\n• 미스트 매출 비중 43% (YoY -7.3%p)\n• 선케어 비중 24%\n• 홈뷰티기기 및 기타 비중 14.5%\n• 제품 포트폴리오 다변화 진행 중\n\n**📍중장기 성장 전략**\n• 인도 매출 YoY +450%\n• 중동 매출 YoY +54%\n• UAE 아마존 미스트 카테고리 2위\n• 사우디 아마존 미스트 카테고리 8위\n• 달바 Professional\n\n**헤어·바디 YoY +73%**\n• 달바 Signature\n디바이스 YoY +248%\n• 달바 Piedmont\n색조 YoY +43%\n• 시그니처·비타토닝 라인 글로벌 판매 호조 지속",
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"id": 18008,
"date": "2026-05-12T10:49:57+09:00",
"text": "2026.05.12 10:00:56\n기업명: 달바글로벌(시가총액: 2조 6,955억) A483650\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,712억(예상치 : 1,657억+/ 3%)\n영업익 : 451억(예상치 : 382억/ +18%)\n순이익 : 363억(예상치 : 303억+/ 20%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,712억/ 451억/ 363억\n2025.4Q 1,634억/ 255억/ 205억\n2025.3Q 1,142억/ 167억/ 140억\n2025.2Q 1,284억/ 292억/ 198억\n2025.1Q 1,138억/ 301억/ 247억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260512800165\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=483650",
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"id": 18007,
"date": "2026-05-12T09:35:04+09:00",
"text": "**휴머노이드 로봇 양산 원년 개막: 산업 체인, 규모화·상업화의 새로운 단계 진입**\n\n**2026년 휴머노이드 로봇: 기술 검증에서 대규모 양산으로**\n\n올해는 휴머노이드 로봇이 실험실을 벗어나 **실제 공장과 일상으로 투입되는 '양산의 원년'입니다. 단순히 기술력을 뽐내던 단계를 지나, 명확한 양산 일정과 구체적인 사용처가 산업을 이끄는 핵심 엔진**이 되었습니다.\n\n**1. 글로벌 리딩 기업의 양산 현황**\n**테슬라 (Tesla):** **2026년 2분기부터 '옵티머스 젠-3(Optimus Gen-3)'의 양산을 시작했습니다**. **프리몬트 공장에서 생산된 초기 물량이 이미 내부 테스트에 투입되며 제조 공정에서의 실용성을 입증하고 있습니다.**\n\n**유니트리 (Unitree):** 도쿄 하네다 공항에서 지면 유지보수를 담당하는 'G1 로봇'을 실제 운용 중입니다. 또한 로봇용 앱스토어인 'UniStore'를 출시하여, 누구나 스마트폰 앱처럼 로봇의 복잡한 동작을 내려받아 적용할 수 있는 소프트웨어 생태계를 구축했습니다.\n\n\n**2. 시장 규모와 수출 데이터**\n**자본 시장의 반응:** 4월 초 이후 관련 지수가 약 **19.54% 상승**하며 시장의 기대감이 실적으로 전이되는 모습을 보이고 있습니다.\n\n**중국의 로봇 수출:** 1분기 전체 로봇 수출액이 약 **113.2억 위안**에 달하며, **특히 산업용 로봇 수출은 전년 대비 42%나 급증했습니다. 이는 로봇 산업이 새로운 수출 동력으로 자리 잡았음을 의미합니다.**\n\n\n**3. 새로운 경쟁 차원: 데이터와 소프트웨어**\n이제 하드웨어 단일 부품의 돌파보다** '소프트웨어와 하드웨어가 통합된 데이터 루프'가 핵심 경쟁력이 되었습니다.**\n\n**데이터 병목 현상:** 단순 영상이나 텍스트가 아니라, 로봇의 정교한 손동작을 위한 **촉각, 힘 제어, 물체 상태** 등이 결합된 고차원 데이터 확보가 가장 큰 과제로 떠올랐습니다.\n\n**클러스터의 힘:** 선전시의 경우 관련 기업이 10만 개에 달할 정도로 거대한 산업 생태계를 형성하여 공급망 효율을 극대화하고 있습니다.\n\n\n**4. 밸류체인 내 핵심 수혜 섹터**\n양산이 본격화됨에 따라 기술 장벽이 높고 국산화가 가속화되는 부품들이 주목받고 있습니다.\n\n**구동부 (Execution):** 로봇의 관절 역할을 하는 **고정밀 하모닉 감속기**와 **RV 감속기**, 그리고 심장에 해당하는 **모터**의 중요성이 여전히 높습니다.\n\n**정밀 부품:** 기술 진입 장벽이 높은 스크류(Screw)와 **건(Tendon)** 등이 공급망 내 핵심 부위로 꼽힙니다.\n\n**센서 (Sensor):** 로봇이 외부 환경을 인식하기 위한 필수 중계체인 촉각, 힘, 토크, 시각 센서 분야에서 국산화 수혜가 예상됩니다.\n\n**영리한 손 (Dexterous Hand):** 2026년 가장 뜨거운 투자 키워드 중 하나입니다. 모터, 스크류, 센서가 집약된 부위로, 로봇의 유연한 작업 능력을 결정짓는 고부가가치 부품입니다.\n\nhttps://jnzstatic.cs.com.cn/zzb/htmlInfo/40782276a54a1a44f2a8075ae2c80552.html",
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"date": "2026-05-12T08:56:38+09:00",
"text": "**NVIDIA GTC 타이페이\n2026 기조연설- 젠슨황 CEO **\n\nNVIDIA의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)이 타이베이 뮤직 센터 무대에 올라 **차세대 AI를 이끌 혁신적인 성과들을 공개합니다.**\n\n**일시: 6월 1일 월요일 | 오전 11시 (타이베이 현지 시간) (한국시간 6월 1일 12시 정오)**\n\n**전 세계 생중계: ****https**://www.nvidia.com/en-tw/gtc/taipei/keynote/?ncid=so-twit-377747&linkId=100000421349714",
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"id": 18005,
"date": "2026-05-12T08:46:44+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨황- 델 테크놀로지스 월드 기조연설**\n\n**주제:** **미래를 열다 (Unleash the Future)**\n\n일시: 5월 18일 월요일 | 오전 10시 (태평양 표준시) ( 한국시간 5월 19일 오전 2시)\n\nDellTechWorld에서 열리는** '미래를 열다(Unleash the Future)' 기조연설을 놓치지 마세요! NVIDIA의 CEO 젠슨 황과 델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 회장 겸 CEO 마이클 델이 함께**합니다.\n\n양사가 어떻게 협력하여 AI의 힘을 활용하고 기업용 솔루션을 가속화하고 있는지 확인해 보시기 바랍니다",
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"date": "2026-05-12T08:18:09+09:00",
"text": "**인텔 CEO, 엔비디아와 '흥미로운 신제품' 계획 암시: 무엇을 기대할 수 있나**\n\n인텔의 CEO 립부 탄(Lip-Bu Tan)은 **최근 카네기 멜런 대학교에서 엔비디아의 젠슨 황 CEO에게 명예박사 학위를 수여하며, 양사가 \"흥미로운 신제품\"을 개발하기 위해 협력 중임을 재확인**했습니다. 이는 단순한 파트너십을 넘어, 하드웨어 설계와 제조 공정 전반에 걸친 깊은 협력을 시사합니다.\n\n\n**1. 차세대 통합 칩: '서펀트 레이크(Serpent Lake)'**\n**가장 기대를 모으는 것은 인텔 CPU와 엔비디아 GPU가 하나의 다이(Die)에 결합되는 서펀트 레이크입니다.**\n\n**목표:** AMD의 '스트릭스 헤일로(Strix Halo)' 라인업과 경쟁.\n**특징:** 고성능 CPU 코어와 강력한 온보드 GPU를 결합하여, 별도의 외장 그래픽 카드 없이도 모바일 및 휴대용 게임기에서 고사양 게임이 가능하도록 설계.\n\n**출시 전망:** 2028년경 인텔의 '타이탄 레이크(Titan Lake)' 라인업의 파생 모델로 등장할 가능성이 크며, **엔비디아의 차세대 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처 기반 GPU가 탑재될 것으로 보입니다.**\n\n\n**2. 데이터 센터 및 AI 서버 협력**\n**개인용 PC뿐만 아니라 기업용 서버 시장에서도 양사의 결합이 가속화됩니다.**\n**NVLink 통합:** 인텔의 **차세대 제온(Xeon) 프로세서인 '다이아몬드 래피즈(Diamond Rapids)'에 엔비디아의 고속 인터커넥트 기술인 NVLink가 직접 통합될 예정**입니다.\n**맞춤형 칩:** 엔비디아의 HGX AI 서버 노드에서 작동할 인**텔 제온 프로세서와 엔비디아 CPU 간의 최적화 작업이 진행 중입**니다.\n\n**\n3. 파운드리(위탁 생산)의 대전환**\n**이번 동맹의 실질적인 핵심은 제품 자체보다 '제조(Fabrication)'에 있습니다.**\n**탈(脫) TSMC:** 엔비디아는 **TSMC에 대한 의존도를 낮추기 위해 인텔의 18A 및 14A 공정을 활용하는 방안을 적극 검토 중**입니다.\n**첨단 패키징:** 엔비디아는 **이미 차세대 '파인만(Feynman)' AI 가속기에 인텔의 첨단 패키징 기술을 사용하기로 했으며, I/O 다이 제조까지 인텔에 맡기는 것을 고려**하고 있습니다.\n\nhttps://www.pcmag.com/news/intel-ceo-tips-plans-for-exciting-new-products-with-nvidia-what-to-expect",
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"date": "2026-05-12T08:07:32+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 280만원 간다…실적이 주가 상승 앞서-KB**\n\nKB증권은 12일 **SK하이닉스(000660)에 대해 메모리 가격 상승 속도와 실적 개선 추세가 주가 상승 속도를 앞서는 흐름이 당분간 지속될 전망이라며 목표주가를 기존 200만원에서 280만원으로 상향 **조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.\n\n김동원 KB증권 리서치본부장은 이날 보고서에서** “신규 메모리 생산라인의 본격 가동 시점이 2027년 이후 예정돼 있다는 점을 감안하면, 적어도 내년까지 메모리 수요가 공급을 상회해 사실상 메모리 공급 제로 시대에 진입할 전망”**이라며 이같이 밝혔다.\n\n현재 SK하이닉스 주가는 **12개월 선행 주가수익비율(PER) 4.8배를 기록하고 있다. KB증권은 12개월 선행 PER 7.2배를 적용해 목표주가 280만원을 산출**했다.\n\n김 본부장은 “실적 전망치의 상향 속도가 주가 상승 속도를 앞서고 있다”며 “**2026년 메모리 가격의 상향을 반영해 2026년 및 2027년 영업이익 추정치를 각각 270조원, 418조원으로 상향 조정했다**”고 설명했다.\n\n이어 “**특히 메모리 가격 상승 기조와 인공지능(AI) 인프라 투자 확대에 따른 서버 D램과 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요 급증세는 2027년 이후에도 장기간 지속될 가능성이 높다**”고 내다봤다.\n\n**2분기 영업이익은 전년 대비 7배 급증한 67조원, 영업이익률 77.6%로 추정**했다. 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)이 기대된다는 설명이다\n\n김 본부장은 **“스스로 판단하고 실행하는 에이전틱 AI와 온디바이스 AI 시장이 개화 초기에 불과하다**”며 “휴머노이드 로봇, 자율주행 등 피지컬 AI 시장은 아직 열리지도 않았다”고 판단했다.\n\n그러면서 “**특히 AI 3.0 시대의 핵심 축이 될 휴머노이드 로봇 중심의 피지컬 AI 시장은 2028년부터 본격적인 개화가 예상된다”**며 **“시각, 언어, 행동이 결합된 VLM 모델, 다양한 엣지 디바이스, 지연 없는 실시간 추론이 필수적”**이라고 말했다.\n\n그는** **“이에 따라 향후 AI 인프라 구조에서 메모리 반도체는 단순 부품이 아니라 전체 AI 시스템의 성능을 좌우하는 핵심 경쟁력으로 재평가될 가능성이 높다”며 “**장기 성장성 높은 피지컬 AI 시장까지 고려하면 지금까지 AI는 예고편에 불과하다. AI 본편은 아직 시작도 되지 않았다”**고 덧붙였다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02909366645448264&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-05-12T06:19:51+09:00",
"text": "**Melius Research, 엔비디아, 매수 의견, 목표주가 $380\n\n1. 5월 20일, 압도적인 'Beat & Raise' 전망**\n월가는 현재 1분기 매출을 전년 대비 78% 성장한 786억 달러 수준으로 기대하고 있습니다. 하지만 **엔비디아가 이 수치를 가볍게 뛰어넘는 것은 물론, 향후 가이던스까지 시장 예상치보다 높게 제시하며 실적 모멘텀을 증명할 것**으로 보고 있습니다.\n\n**2. 성장성 대비 여전히 저렴한 밸류에이션**\n현재 엔비디아의 주가 수익 배수(Multiple)는 이 회사가 가진 장기 성장률보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 즉, 미래 성장 잠재력을 고려하면 현재 주가는 상당한 할인 상태라는 논리입니다.\n\n**3. AMD 대비 약 50% 할인 (SBC 조정 기준)**\n 주식보상비용(SBC) 영향을 조정한 실제 밸류에이션을 비교했을 때, 엔비디아는 AMD보다 약 50%나 저렴하게 거래되고 있습니다. 최근 시장이 AMD나 인텔 등 '대안' AI 주식들에 높은 멀티플을 부여하며 열광한 반면, 정작 AI 플랫폼의 핵심인 엔비디아는 상대적으로 낮은 프리미엄을 받고 있다는 점을 지적했습니다.\n\n**4. 단기 반등을 넘어선 본격적인 '리레이팅'의 서막**\n최근의 주가 상승을 단순한 기술적 반등으로 봐서는 안 된다는 주장입니다. 그동안 AI 인프라에 대한 관심이 인텔, AMD, 메모리 반도체 등으로 분산되었다면, 이제는 **투자자들의 시선이 다시 엔비디아라는 강력한 본체로 회귀하며 기업 가치가 재평가되는 리레이팅 단계에 진입했다는 분석입니다.**",
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"date": "2026-05-12T06:11:53+09:00",
"text": "**Citi, SK하이닉스, 목표주가를 170만원에서 310만원으로 상향, '매수(Buy)' 의견**\n\n**2026년 예상 영업이익(OP) 251조 원 전망**\n\n당사는 SK하이닉스가 2026년 **하반기 범용(Commodity) 메모리의 견조한 평균판매단가(ASP) 상승세와 예상치를 상회하는 HBM 가격 상승의 수혜를 입을 것**으로 전망합니다.\n\n**2026년 4분기 HBM 가격이 전 분기 대비(QoQ) 30% 상승할 것으로 예상**됨에 따라, 최근 앤스로픽(Anthropic)의 업데이트로 인한 **2배 이상의 토큰 제한(token limit) 확대에 힘입은 강력한 범용 메모리 가격 형성 및 HBM 제품 믹스 효과가 하이닉스에 이득이 될 것**으로 기대합니다.",
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"date": "2026-05-11T22:50:12+09:00",
"text": "**Cyient, 인도 최초의 GaN(질화갈륨) 전력 IC 제품군 출시** $NVTS\n\n인도의 **Cyient Semiconductors**가 미국 **Navitas Semiconductor**의 기술을 활용하여 인도 시장을 겨냥한 7종의 새로운 GaN 전력 소자를 출시했습니다. 이는 인도 국내 전력 반도체 생태계 발전에 있어 매우 중요한 진전으로 평가받습니다.\n\n**1. 주요 제품 특징**\n**기술 기반:** **Navitas의 검증된 GaN 기술 플랫폼을 사용한 650V DPAK 장치.**\n\n**통합 기능:** 구동(Drive), 제어(Control), 보호 기능을 하나로 합쳤으며, EMI 관리 및 전류 감지 기능이 통합되어 있습니다.\n\n**강점:** 기존 실리콘 기반 소자보다 효율이 높고 크기가 작아 고밀도 전력 솔루션에 최적화되어 있습니다.\n\n**2. 주요 활용 분야**\n**이 제품군은 급증하는 고효율 전력 수요를 해결하기 위해 설계되었습니다.**\n**AI 및 데이터 센터:** 에지 AI 컴퓨팅 및 AI 인프라.\n**모빌리티:** 전기차(e-mobility) 플랫폼.\n**산업 및 통신:** 산업용 전력 시스템 및 통신 장비.\n**소비자 가전:** 차세대 고속 충전기.\n\n**3. 파트너십 및 전략적 의미**\n**기술 협력:** **2025년 12월 발표된 Navitas와의 협업을 바탕으로, Cyient는 Navitas의 기술을 라이선스 받아 인도 내에서 고성능 GaN 솔루션을 보급합니다.**\n\n**공급망 강화: Cyient는 기존 Navitas 제품의 제2 공급처(Second Source) 역할도 수행하여 공급망 회복탄력성을 높일 예정입니다.**\n\n**국산화 가속:** 이번 협력을 통해 향후 인도 현지에서 GaN 소자를 직접 제조하는 토대를 마련하고, 인도 정부의 **'Make in India'** 정책에 부응한다는 계획입니다.\n\n**4. 향후 일정**\n**샘플 공급: Cyient Semiconductors는 2026년 6월부터 첫 번째 GaN 제품 세트의 샘플을 고객사들에게 제공할 예정입니다.**\n\n[Cyient launches India’s first GaN power IC family - Compound Semiconductor News](https://compoundsemiconductor.net/article/124167/Cyient_launches_India%E2%80%99s_first_GaN_power_IC_family)",
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"date": "2026-05-11T21:24:40+09:00",
"text": "**도이치뱅크(Deutsche Bank), 마이크론( ****$MU****)의 목표 주가를 550달러에서 1,000달러로 상향**\n\n**AI가 바꾸는 메모리 산업의 역학**\n\n\"지난 2주 동안 당사는 **마이크론의 사티야 쿠마르(Satya Kumar) IR 및 재무 담당 부사장, 사미르 파토디아(Samir Patodia) IR 부문 수석 이사와 함께 유럽에서 투자자 미팅을 진행**했습니다. \n\n이번 미팅을 통해 우리는 **AI가 메모리 산업의 많은 순환적 역학(cyclical dynamics)을 근본적으로 변화시키고 있다는 명확한 비전을 갖게 되었습니다.**\n\n기술적으로 메모리의 가치는 그 어느 때보다 높아졌습니다**. 메모리 계층 구조의 모든 레이어가 AI 프로세서의 성능 향상과 모델 결과물 도출을 가능하게 하는 핵심 동력임이 증명**되고 있기 때문입니다.\n\n 이러한 **AI 결과물에 대한 수요는 놀라운 속도로 계속 성장하고 있으며, 토큰당 비용(cost-per-token)의 하락은 코어(Core)뿐만 아니라 에지(Edge) 영역에서도 사용량을 확대하려는 더 큰 유인으로 작용**하고 있습니다.\n\n**공급 측면에서는 업계의 최선의 노력에도 불구하고 추가 생산 능력을 확보하는 데 있어 상당한 역풍이 지속**되고 있습니다. (예: 클린룸 공간 부족, 무어의 법칙 둔화, HBM 생산에 따른 일반 DRAM 공급 감소 비율 등)\n\n이러한 산업 전반의 요인 외에도, **우리는 마이크론의 탁월한 실행력이 이러한 트렌드를 활용하기에 유리한 고지에 있다고 믿습니다.** **그 근거는 다음과 같습니다.\"**\n\n-**DRAM 및 NAND 분야의 선도적인 기술력**\n**더욱 풍부해진 비즈니스 \n\n-포트폴리오(Business Mix)**\n\n**-회사 역사상 가장 건전한 순현금 상태**",
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"id": 17998,
"date": "2026-05-11T15:59:03+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 인텔과 2.5D 패키징 협력 추진…AI칩 공급망 변동 예고**\n\nSK하이닉스가 인텔과 최첨단 패키징 분야에서 협력 도모에 나서 주목된다. **현재 인텔로부터 2.5D 패키징 기술을 도입해 고대역폭메모리(HBM) 및 시스템반도체를 집적하는 테스트를 진행 중인 것으로 파악됐다.**\n\n2.5D 패키징 업계 선두주자인 **대만 TSMC가 최근 극심한 공급난을 겪는 가운데, AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망이 다변화될 수 있다는 기대가 나온다.**\n\n11일 업계에 따르면 **SK하이닉스는 인텔과 2.5D 패키징 기술에 대한 연구개발(R&D)을 진행하고 있다.**\n\n**2.5D 패키징은 반도체와 기판 사이에 얇은 막 형태의 인터포저를 삽입해, 칩 성능을 향상시키는 기술이다**. 대표적인 적용처로는 엔비디아·AMD 등 글로벌 빅테크가 개발하는 AI 가속기가 있다. AI 가속기는 GPU 등 각종 고성능 시스템반도체와 HBM을 2.5D 패키징으로 결합해 만들어진다.\n\n현재 글로벌 빅테크의 2.5D 패키징 공급망은 대만 주요 파운드리인 TSMC가 사실상 독점하고 있다. SK하이닉스 역시 TSMC와 긴밀한 협력관계를 맺고, HBM 및 2.5D 패키징과 관련한 연구개발을 함께 진행해 왔다.\n\n나아가 **SK하이닉스는 인텔의 2.5D 패키징 기술인 '임베디드 멀티-다이 인터커넥트 브릿지(EMIB)' 도입을 검토하고 있다.** 인텔로부터 EMIB 내장 기판을 공급받아 HBM 및 시스템반도체를 결합하는 테스트를 진행 중인 것으로 파악됐다.\n\n사안에 정통한 관계자는 **\"아직은 초기 연구개발 단계이긴 하나, SK하이닉스가 인텔 EMIB로 2.5D 패키징을 구현하는 테스트를 적극적으로 진행하고 있다\"**며 \"실제 양산 적용에 필요한 소재·부품 후보도 물색하고 있는 상황\"이라고 밝혔다.\n\n**SK하이닉스와 인텔 간 협력 논의는 양사 간 이해관계가 잘 맞물려 있는 것으로 풀이된다.\n**\nTSMC의 2.5D 패키징 기술인 '칩-온-웨이퍼-온-서브스트레이트(CoWoS)'는 최근 AI 반도체 호황으로 극심한 공급난을 겪고 있다. 때문에 **여러 빅테크 기업들은 인텔 EMIB를 CoWoS의 유망한 대체재로서 주목하고 있다.**\n\nSK하이닉스 입장에서도 인텔 EMIB에 대한 선제적인 연구개발이 필요하다. SK하이닉스가 2.5D 패키징을 직접 양산하지는 않지만, 2.5D 패키징의 구조 및 특성을 고려해 HBM을 개발하면 수율 및 안정성을 높이는 데 유리하기 때문이다. 실제로 SK하이닉스는 국내에 2.5D 패키징을 연구개발하기 위한 소규모 라인을 가동하고 있다.\n\n**또한 양사 협력을 통해 인텔은 자사 최첨단 패키징 사업을 크게 확장할 수 있을 것으로 기대된다. **인텔 EMIB는 넓게 펼쳐진 인터포저 대신 소형 실리콘 브릿지로 칩과 칩을 연결한다. 칩 간 연결이 필요한 부분에만 브릿지를 배치하면 되므로, 더 유연하고 효율적으로 칩을 배치할 수 있다.\n\n반도체 업계 관계자는** \"현재 인텔이 SK하이닉스와 주요 OSAT를 대상으로 EMIB 기술을 적극 프로모션하고 있다**\"며 \"**중장기적으로는 AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망에 인텔 EMIB가 추가될 것으로 예상된다\"**고 설명했다.\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260511105848",
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"date": "2026-05-11T15:38:18+09:00",
"text": "**TSMC, CPO 공략 ‘쌍끌이’로 속도…목요일 기술 포럼서 ‘광(光) 진입·구리 퇴장’ 시대에 초점**\n\n**AI가 이른바 ‘광 진입, 구리 퇴장’ 시대에 접어들면서, 공급망에서는 TSMC가 실리콘 포토닉스와 CPO, 즉 공동 패키지 광학 기술을 강하게 밀어붙이고 있다는 이야기가 나오고 있다.**\n\nTSMC는 패키징, 테스트, 광학 부품 협력사들을 적극적으로 연결하며 생태계를 구축하고 있다. 이 과정에서 자회사인 **징차이(Xintec)**와 **차이위(VisEra)**가 ‘쌍화살’ 역할을 하며 동시에 움직이고 있다. 두 회사는 TSMC가 실리콘 포토닉스 분야의 판도를 구축하는 데 있어 중요한 선발대 역할을 하는 것으로 평가된다.\n\nAI 산업이** 구리 배선 중심에서 광통신·광연결 중심으로 전환되는 흐름에 들어서면서, TSMC는 CPO와 실리콘 포토닉스를 차세대 핵심 기술로 보고 관련 공급망을 빠르게 정비**하고 있다. \n\n특히 **이번 주 목요일 열리는 기술 포럼에서는 이러한 ‘광 진입·구리 퇴장’ 세대와의 접점이 주요 화두가 될 전망**이다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9494066?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-05-11T15:34:41+09:00",
"text": "**엔비디아 '베라 루빈(VR)' 플랫폼 출시 임박 **\n\n엔비디아의** 역대 최강 AI 플랫폼으로 불리는 '베라 루빈(Vera Rubin)'이 본격적인 양산 궤도에 오릅니다**. 업계에 따르면 엔비디아는 이미 ODM(제조자 설계 생산) 파트너들과 최종 생산 버전을 확정 지었으며, 구체적인 일정은 다음과 같습니다.\n\n**주요 일정**\n**2026년 6월:** **시제품 생산(Trial Production) 돌입**\n**2026년 7월:** **북미 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 대상 출하 시작**\n**2026년 하반기:** **관련 공급망 업체들의 실적 본격 반영**\n\n\n**주요 수혜 기업 및 고객사**\n**주요 고객 (북미 CSP):** 마이크로소프트(MS), 구글, 아마존, 메타(Meta), 오라클 등\n\n**대만 대행 생산 파트너(ODM):** **폭스콘(Foxconn), 콴타(Quanta), 위스트론(Wistron) 등**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9494009",
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"id": 17995,
"date": "2026-05-11T15:18:44+09:00",
"text": "**[단독]UAE 투자부 차관, SK하이닉스 방문…투자 기대 ↑**\n\n**UAE 국부펀드 무바달라·아부다비 투자청 관계자 동행\n데이터센터·AI 인프라·반도체 공급망 등 넓게 논의할 듯**\n이 대통령 UAE 국빈 방문 경협 프로젝트의 후속 성격\n\n\n**SK하이닉스가 아랍에미리트(UAE) 핵심 투자기관들의 주목을 받고 있다.** UAE 투자부 차관이 오는 12일 직접 SK하이닉스 이천 본사를 찾아** 인공지능·반도체 투자 방안을 논의할 예정이다.**\n\n11일 재계에 따르면**, 무함마드 알 하위 UAE 투자부 차관은 오는 12일 경기 이천 소재 SK하이닉스 본사와 반도체 생산시설을 방문할 예정이다.** SK하이닉스는 알 하위 차관 방문에 맞춰 반도체 생산 공장 투어를 진행할 계획이다.\n\n알 하위 차관 외에 **UAE 국부펀드인 무바달라, AI 투자회사 MGX, 아부다비 투자청(ADIA), AI 기업 G42 등 현지 핵심 투자기관 관계자들도 이천 본사 방문에 동행**하는 것으로 전해졌다.\n\nUAE 핵심 관계자들의 SK하이닉스 방문은 지난해 11월 이재명 대통령의 UAE 국빈 방문 이후 추진된 경제협력 프로젝트의 후속 성격으로 풀이된다.\n\n당시 양국은 약 30조원 규모의 AI 산업 협력 방안에 합의한 바 있다.\n\n특히 **UAE는 탈석유(Post-Oil) 전략의 핵심 산업으로 AI를 낙점하고 공격적인 투자 확대에 나서고 있다**. 특히 데이터센터와 AI 인프라, 반도체 공급망 확보를 미래 성장 전략의 핵심 축으로 삼고 있다.\n\nUAE는 이달 1일부로 석유수출국기구(OPEC)와 OPEC+(OPEC 및 러시아 등 주요 산유국 협의체)에서 탈퇴하는 등 원유 중심 경제 구조에서 벗어나 AI·첨단산업 중심으로 산업 체질 전환에 속도를 내고 있다.\n**\nSK그룹도 중동과 AI·에너지 협력을 꾸준히 확대해왔다.**\n\n최태원 SK그룹 회장은 2024년 5월 무함마드 빈 자예드 알 나흐얀 UAE 대통령 방한 당시 서울에서 열린 재계 총수 간담회에 참석해 AI·에너지·첨단산업 협력 방안을 논의했다. 이후 그해 10월에는 직접 사우디아라비아와 UAE를 방문해 현지 왕실 및 고위 관계자들과 AI·반도체 사업 협력 가능성을 논의한 바 있다.\n\n업계에서는 **이번 방문이 AI 시대 핵심 부품인 고대역폭메모리(HBM) 경쟁력을 확보한 SK하이닉스에 대한 UAE 측의 관심을 반영하는 것**으로 보고 있다. SK하이닉스는 글로벌 AI 반도체 시장에서 엔비디아 등 주요 고객사에 HBM을 공급하며 메모리 반도체 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 있다.\n\nSK하이닉스는 AI 반도체 호황에 힘입어 올해 1분기 기준 역대 최대 실적도 기록했다. 매출은 52조5763억원, 영업이익은 37조6103억원으로 각각 전년 동기 대비 198%, 405% 증가했다. 영업이익률은 72% 수준이다. 엔비디아 등 주요 고객사향 HBM 공급 확대가 실적 성장을 이끌었다.\n\n**시장에서는 UAE 핵심 투자기관들의 이번 현장 방문이 향후 SK하이닉스와의 전략적 협력이나 실질적인 투자 논의로 이어질 가능성에도 주목하고 있다.**\n\nhttps://www.inews24.com/view/1967335",
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"date": "2026-05-11T11:43:13+09:00",
"text": "* 5월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 가속",
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"date": "2026-05-11T11:38:34+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 10일\n※ 매월 1-10일까지의 수치 기준\n- 디램(모듈포함): 수출액 $4,366mn, Y/Y +375%, M/M +4%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $3,492mn, Y/Y +383%, M/M +18%\n- 플래시메모리: 수출액 $462mn, Y/Y +169%, M/M +1%\n- SSD: 수출액 $1,061mn, Y/Y +607%, M/M +172%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $63,961/kg로 26년 4월 10일 대비 16% 성장 (전년 대비 +441%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $89,498/kg로 26년 4월 10일 대비 21% 성장 (전년 대비 +497%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $67,307/kg로 26년 4월 10일 대비 대비 63% 성장 (전년 대비 +352%)\n- SSD 수출단가는 $45,055/kg로 26년 4월 10일 대비 313% 성장 (전년 대비 +865%)",
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"date": "2026-05-11T09:28:58+09:00",
"text": "**미장 오버나이트**\n\n샌디스크 $SNDK +5.6%\n\n마이크론 $MU +6.2%\n\n루멘텀 $LITE +5.9%\n\n$AAOI +3.53%\n\nAMD $AMD +1.5%\n\n인텔 $INTC +2.9%",
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"date": "2026-05-11T09:10:04+09:00",
"text": "**반도체 수출, 5월 초순 기준 '역대 최대'…전체 수출 끌어올렸다\n\n이달 초순 수출 실적이 5월 기준 역대 최대를 기록했다. 반도체 '슈퍼 사이클'로 반도체 수출 실적이 뛰면서 전체 수출 실적도 견인했다.**\n\n관세청이 11일 발표한 '2026년 5월 1~10일 수출입 현황'(잠정)에 따르면 **5월 초순 수출은 전년 동기 대비 43.7% 증가한 184억3400만달러로 나타났다. 이는 5월 기준으로 역대 최대 실적이다.**\n\n**이번 달 초순 반도체 수출도 149.8% 증가한 85억달러로 5월 기준 역대 최대를 기록했다**. 컴퓨터 주변기기(382.8%), 석유제품(2.4%) 등의 수출도 증가했다. 반면 선박(-58.6%), 승용차(-26.0%), 자동차 부품(-4.3%) 등의 수출은 감소했다. 반도체 수출 비중은 19.6%포인트(p) 증가한 46.3%를 기록했다.\n\n국가별로는 중국(81.8%), 베트남(89.3%), 미국(17.9%), 대만(96.7%), 유럽연합(11.3%) 등에서 수출이 증가했다. 중국, 미국, 베트남 등 수출 상위 3국의 수출 비중은 55.3%다.\n\n5월 초순 수입은 14.9% 증가한 167억3700만달러다. 반도체(41.4%), 원유(7.9%), 반도체 제조장비(129.7%), 석유제품(100.8%) 등에서 수입이 증가했다. 원유와 가스, 석탄 등 에너지 수입은 8.9% 늘었다. 기계류(-1.9%)는 수입이 감소했다.\n\n국가별 수입은 중국(28.8%), 미국(22.9%), 유럽연합(45.3%), 사우디아라비아(19.6%), 일본(7.2%) 등에서 증가하고 러시아(-40.2%), 대만(-3.4%) 등에서 감소했다. 수출에서 수입을 뺀 무역수지는 5월 초에 17억달러 흑자를 기록했다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/economy/2026/05/11/2026051108021253041",
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"date": "2026-05-11T09:08:45+09:00",
"text": "**[속보] 5월 1~10일 수출 43.7% 증가⋯반도체 149.8%↑**\n\n관세청은 이달 1~10일 수출액이 전년 같은 기간보다 43.7% 증가한 184억달러(잠정)로 집계됐다고 11일 밝혔다.\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2583141",
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"date": "2026-05-11T09:05:59+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]**\n\n테스 (투자의견 매수, 목표주가 15만원)\n전공정 장비, 여전히 Top-pick**\n\n**▶️ DRAM 증설과 신규 장비 모멘텀**\n\n- 삼성전자 P4 투자 일정 당겨짐 // PH3 상반기, PH4 하반기까지 공정 장비 셋업 완료 예상\n- 26년 삼성전자 DRAM 투자 규모 기존 예상 대비 +10K 추가, P5 PO는 2Q27부터 개시·27년 150K 전망\n- SK하이닉스 M15X·Y1 투자 가속화, 올해 대비 내년 DRAM 투자 규모 2배 증가 예상\n- BSD 장비 NAND→DRAM 확장 가시화 // HBM 타겟 추정, 고가 증착 장비로 수익성 개선 기대\n\n**▶️ NAND 투자 수혜는 항상 테스였다**\n\n- ACL 공정 주력 PECVD로 NAND 투자 단위당 수주액 DRAM 대비 1.5배 높음\n- 삼성전자 시안 2공장 V9 전환 투자(30~45K) 2H26 공정 장비 입고 시작 추정\n- 국내 팹 V10 전환 투자 검토 중, 27년 P5 클린룸 여유 공간 활용 신규 투자 재개 가능성 높음\n\n**▶️ 투자의견 매수 유지, 목표주가 15만원으로 상향**\n\n- 2027년 EPS 6,590원에 Target P/E 22x 적용\n- 전공정 장비 내 최선호 관점 유지\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/EdvFceX\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 17988,
"date": "2026-05-11T09:00:29+09:00",
"text": "[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]\n\n원익IPS(240810): 갈수록 커질 CAPEX 사이클 수혜\n\n- 원익IPS는 1Q26 매출액 1,649억원(+33% YoY; 이하 YoY), 영업이익 107억원(흑전; OPM 6.5%) 기록\n\n- 반도체 및 파츠 매출 비중 증가로 인한 mix 효과와 재고자산충당금 환입 효과로 영업이익은 컨센서스를 241% 상회\n\n- [DRAM] P4, M15X 등 국내 고객사 신규 fab 매출 인식에 더해 중화권 고객사 매출이 양호했던 것으로 파악됨(반도체 매출 중 중국 비중 약 15% 추정). [NAND] 장비 출고 일정이 하반기에 집중된 영향에 전분기 대비 매출 감소\n\n- [수익성] 반도체 매출 비중 상승 (1Q26 88%), 반도체 파츠 비중 증가(반도체 매출 중 21% 추정), 재고자산충당금 환입 효과가 더해지며 GPM은 52% 기록 \n\n시간이 지날수록 강해질 CAPEX 사이클 수혜 \n- 메모리 CAPEX 계획은 확대 및 가속화 진행 중. 투자 가속화는 2027년 이후 이뤄질 신규 fab 투자의 인프라 투자에 집중\n\n- 삼성전자는 2027년 말부터 P5 장비 반입, SK하이닉스는 1H27E 용인 Y1 장비 반입을 시작할 것으로 예상. 2H26E V9 전환투자 가속화, 2027년 클린룸 확보에 따른 신규 NAND 라인 투자 가능성에도 주목\n\n- 동사 실적은 2026년 상저하고 흐름 예상. DRAM 매출 인식이 연중 이뤄지는 가운데, V9 NAND(3Q26 일부, 4Q26 집중), 파운드리 테일러 fab(2H26E), 중화권 디스플레이 (4Q26 집중) 등의 출고 시점이 하반기에 집중\n\n- 높은 메모리 매출 비중 영향에 2026-27E EPS 성장률은 글로벌 장비업체를 상회할 전망. 긍정적 패시브 수급 상황까지 감안 시, 밸류에이션 상방을 열어둬야 하는 시점\n\n- 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 17.6만원으로 상향 조정\n\nhttps://vo.la/Xqr6pHN (링크)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T08:29:39+09:00",
"text": "**반도체: 새로운 역사의 시작점에서\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n안녕하세요, 대신증권 류형근입니다. \n\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 45만원, 250만원으로 상향합니다. \n\n최근 나타나는 메모리반도체 산업에 대한 재평가는 단발성이 아닌 새로운 역사의 시작점이 될 것으로 전망합니다. \n\n수급 변화가 가져올 사이클의 변동성 축소, 성과급 구조와 주주환원의 변화가 가져올 Capex Discipline의 강화가 재평가를 이끌 것이라는 판단입니다. \n\n적극적 매수 접근이 유효한 시점입니다. \n\n**■ 메모리반도체, 오랜 관습에서 벗어나기\n**\n- 극단적 수급 불균형 속, 구속력을 겸비한 장기 계약이 체결되기 시작했습니다.\n\n- 응용처별 맞춤형 가격 전략 (다년 계약, Mini LTA, 파괴적 가격 인상)과 Capex Discipline의 강화가 그 가치를 극대화시킬 것으로 전망합니다. \n\n- 중장기 주주환원 정책의 강화 속, Capex Discipline에 대한 시장의 신뢰는 추가 강화될 것입니다. 주가의 추가 Re-Rating을 기대합니다. \n\n**■ 삼성파운드리, 우려가 기대로 변하는 순간**\n\n- 고객 수요 증가율을 하회하는 TSMC의 증설 속도, 지정학적 Risk를 감안한 고객들의 선제적 공급망 다변화 노력 등이 영업환경의 개선을 이끌고 있습니다. \n\n- 우호적 업황에 더불어, 2nm 공정이 빠르게 안정화된 것으로 추정됩니다. 다수의 북미 거래선과의 협업 가시성이 높아지고 있습니다. 테슬라 외 추가 수주를 전망합니다.\n\n[📎PDF](https://is.gd/L1yhkh) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260511082352.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260511082352_explain.html)",
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"date": "2026-05-11T08:25:30+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]**\n\n원익IPS (투자의견 매수, 목표주가 18만원)\n추정치 상향의 서막**\n\n**▶️ 1Q26 Review**\n\n- 매출액 1,649억원(YoY +33%), 영업이익 107억원(YoY 흑전) // 컨센서스 매출 부합·영업이익 소폭 상회\n- 매출은 전분기 선제적 장비 입고 영향으로 QoQ 감소 / 반도체 매출 비중(89%) 및 부품 기여 확대로 수익성은 예상치 상회\n\n**▶️ DRAM·NAND·Foundry 투자 가세, 실적·수주 업사이클 시작**\n\n- DRAM: 삼성전자 P4 PH3 상반기·PH4 하반기 셋업, 26년 투자 규모 기존 대비 +10K 추가 추정. P5 PO 2Q27 개시·27년 150K 전망\n- DRAM: SK하이닉스 M15X·Y1 투자 가속화, 올해 대비 내년 최대 2배 증가 예상\n- NAND: 삼성전자 시안 2공장 V9 전환 투자(30~45K) 2H26 장비 입고 시작 추정. - 국내 팹 V10 전환 검토 중, 27년 P5 신규 투자 재개 가능성 높음\n- Foundry: 테일러 팹 PH1 매출 인식 3Q26 예상, 오스틴 보완 투자·테일러 PH2 증설이 27년 신규 모멘텀\n\n**▶️ 투자의견 매수 유지, 목표주가 18만원으로 상향**\n\n- 2027년 EPS 5,831원에 Target P/E 30x 적용\n- 27년 영업이익 추정치 +32% 상향, 비중 확대 추천\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/5q9MZtE\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 17985,
"date": "2026-05-10T22:23:26+09:00",
"text": "[속보] 美 재무 \"내주 韓·日 방문…13일 서울서 中 허리펑 부총리와 회담\"\n\nhttps://www.news1.kr/world/usa-canada/6162056",
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"date": "2026-05-10T22:21:33+09:00",
"text": "**미 재무장관 베센트: 월요일 일본·한국 방문… 관련 회의 참석차 출국**\n\n스콧 베센트(Scott Bessent) 미국 재무장관은 관련 회의에 참석하기 위해 오는 **월요일 일본과 한국으로 출국할 예정이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://finance.eastmoney.com/a/202605103732424067.html",
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"date": "2026-05-10T22:07:50+09:00",
"text": "**엔비디아(Nvidia)의 5월~6월 초 모멘텀 일정**\n\n**5월 14~15일: 미중 정상회담** - **H200 수출 명확화, B30A 승인관련, 이외 칩 관련 실질적 진전, AI 논의, 수출통제 완화·유예 여부**. (로이터 - 엔비디아 CEO 중국 초청명단에 있다는 보도 있었음, 동행 여부 확정 뉴스는 아직 없는 상태)\n\n**5/20 (장 마감 후)**:** Q1 FY27 실적 + Q2 가이던스** , ( 가이던스, 마진, 루빈 일정 확인)\n\n**6월 1일 :** **젠슨황 CEO GTC Taipei 키노트** - AI factory, physical AI, agentic AI, Rubin 업데이트\n\n**6월 2~4일: GTC Taipei 세션 **- Robotics, physical AI, AI infrastructure 세션\n\n**6월 2~5일: Computex 2026** - 1,500개 전시업체, 6,000개 부스 규모. **대만 공급망 뉴스**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2053461854312358314?s=20",
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"id": 17982,
"date": "2026-05-10T14:43:42+09:00",
"text": "**AI 추론 수요 급증, \"DDR5 품귀 지속, 장기 계약이 대세\"**\n\n**AI 추론 수요 폭발과 메모리 공급난\n올해 AI 시장의 중심축이 '학습(Training)'에서 '추론(Inference)'으로 빠르게 이동**하고 있습니다. 이에 따라** 메모리 업계에는 새로운 확장 사이클이 시작**되었습니다.\n\n**전방위적 부족:** **HBM뿐만 아니라 DDR5, NAND, 컨트롤러 칩, 성숙 공정 제품까지 공급망 전반이 타이트한 상황**입니다.\n\n**수급 불균형:** **삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사의 생산 능력이 한계에 도달**했습니다. 고객사가 **150을 요청해도 실제 배정받는 물량은 30~50에 불과할 정도로 공급이 수요를 따라가지 못하고 **있습니다.\n\n\n**DDR4와 DDR5의 상반된 분위기**\n메모리 규격에 따라 수급 상황과 가격 형성 원인이 다르게 나타나고 있습니다.\n**DDR5 (구조적 결핍): AI 서버, GPU, 고성능 컴퓨팅(HPC) 플랫폼이 일제히 DDR5로 전환되면서 수요가 폭증**했습니다. 구자장 사장은 **\"DDR5 부족 현상은 앞으로도 지속될 것**\"이라고 단언했습니다.\n\n**DDR4 (시장 심리): 현재 DDR4 가격이 높은 것은 공급 부족보다는 대리점의 물량 조절이나 시장의 투기적 요소가 강합니다.** 대만의 난야, 윈본드 등이 여전히 생산 중이라 공급 자체가 사라진 것은 아닙니다.\n\n\n**자동차 산업의 위기와 '토큰 경제'의 도래**\nAI 열풍은 엉뚱하게도 자동차 산업에 불똥을 튀기고 있습니다.\n**차량용 반도체 소외:** **메모리 제조사들이 수익성이 높고 수요가 많은 AI 분야를 우선시하면서, 상대적으로 검증 절차가 까다롭고 물량이 적은 차량용 메모리 공급이 뒤로 밀리고 있습니다**.\n\n**추론 효율성 중시:** 엔비디아가 제시한 **'토큰 경제(Token Economy)' 개념에 따라, 향후 AI 인프라의 핵심은 단순히 서버 구축 비용이 아니라 '토큰당 비용'과 '추론 효율'이 될 것**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700746-430502",
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"id": 17981,
"date": "2026-05-10T14:36:13+09:00",
"text": "**\"HDD 없어서 SSD 산다\"…AI 데이터센터가 촉발한 '낸드 광풍'**\n\n인공지능(AI) 데이터센터 활황으로 D램 시장이 크게 확대된 데 이어**, 낸드플래시 시장도 최근 가파른 성장세를 보이고 있다. 생성형 AI 확산으로 기업용 SSD(eSSD) 시장이 급부상한 것이 배경**이다.\n\n10일 관련 업계에 따르면 **낸드플래시 기반 저장장치인 SSD를 공급하는 샌디스크는 최근 1년에서 5년에 이르는 장기공급계약(LTA)을 잇따라 체결**하고 있다. 일본 낸드 업체 **키옥시아도 대형 클라우드 사업자와 2029년까지 적용되는 3년짜리 협상을 진행 중**이다.\n\n** 삼성전자·SK하이닉스·마이크론도 시장 상황에 따른 단가 조정은 물론 공급 물량 보장을 포함하는 낸드 LTA 계약을 추진**하고 있는 것으로 전해졌다.\n\n**낸드 시장 1위인 삼성전자는 AI용 제품 공급을 확대하는 한편, 가파르게 증가하는 서버용 SSD 수요 대응에 주력**한다는 전략이다. 솔리다임과 합산해 **낸드 시장 2위를 기록 중인 SK하이닉스는 최근 eSSD 시장에서 삼성전자와의 점유율 격차가 줄어드는 점에 주목하며 삼성전자 추격에 속도**를 내고 있다.\n\n\n**◆낸드 플래시 부상 배경은…HDD 공급 부족에 SSD 수요 폭발**\n\nSK하이닉스 관계자는 \"AI 데이터센터에서 자주 사용하지 않는 데이터를 '폴드 페이지'라고 하는데, 접근 빈도가 낮기 때문에 속도가 느려도 되는 하드디스크드라이브(HDD)로 충분하다\"며 \"**그런데 데이터센터용 HDD 수요가 급증하면서 가격이 폭등했다. HDD 업체들은 내리막 산업으로 여겨졌던 탓에 생산 능력 투자를 줄여왔고, 결국 공급 부족 사태가 벌어졌다. 이에 기업들이 울며 겨자 먹기 식으로 용량이 작은 SSD를 대신 구입하면서 eSSD 수요가 크게 늘었다**\"고 설명했다.\n\n최근 HDD 전문업체들의 매출이 급증하고 있으며, 매출총이익률도 50%에 육박하고 있다.\n\n글로벌 HDD 제조사 씨게이트는 1분기 매출 31억1000만달러(약 4조5754억원)를 기록해 전년 동기 21억6000만달러(약 3조1777억원)보다 44% 증가했다. 매출총이익률은 47.0%로 전년의 36.2%에서 10.8%포인트 올랐으며, 출하량도 199EB(엑사바이트)로 전년 144EB 대비 39% 늘었다.\n\n웨스턴디지털도 1분기 매출이 33억4000만달러(약 4조9138억원)로 전년 22억9400만달러(약 3조3750억원) 대비 45% 증가했다. 매출총이익률은 50.5%로 전년 40.1% 대비 10.4%포인트 오르며 처음으로 50%를 넘어섰다. 출하량 역시 222EB로 전년 166EB 대비 34% 증가했다.\n\n**HDD 공급 부족에 SSD로 수요가 몰리자, 낸드 글로벌 5위 업체인 샌디스크도 가파른 성장세를 타고 있다.** 샌디스크는 최근 발표한 2026회계연도 3분기 실적에서 매출이 전 분기 대비 97% 증가한 59억5000만달러(약 8조7387억원)를 기록하며 시장 전망치를 크게 웃돌았다. **특히 데이터센터 부문 매출은 전 분기 대비 233% 급증했다. 낸드 가격 상승과 기업용 SSD 수요 증가, AI 서버 확산이 복합적으로 작용한 결과**다. 순이익도 36억1500만달러로 흑자 전환하며 낸드 업계의 가파른 성장세를 극명히 보여줬다.\n\n**샌디스크가 최근 체결한 LTA에는 물량 약정은 물론 가격 상한과 하한이 설정된 것으로 전해졌다**. AI 데이터센터 업체들이 안정적인 저**장장치 물량 확보를 최우선으로 삼으며 계약의 예측 가능성을 높게 평가한 결과로 풀이**된다.\n\nAI 서버·대형 클라우드 고객을 중심으로 **낸드 수요가 급증하는 배경에는 대규모 AI 언어모델 운용에 따른 캐시 데이터의 폭발적 증가도 자리하고 있다. 이에 따라 고성능 eSSD 수요도 빠르게 확대**되고 있다.\n\n업계 한 관계자는** \"HDD 업체의 몸값이 치솟은 데 이어 SSD로 수요가 이동하는 흐름이 뚜렷해지면서 낸드의 수익성이 크게 개선되고 있다\"**며 \"낸드는 서버뿐 아니라 모바일 제품에도 폭넓게 쓰이면서 공급 부족 현상이 더욱 심화하고 있다\"고 설명했다.\n\n**낸드 가격 상승세도 가파르다.** 시장조사업체 D램 익스체인지에 따르면 메모리카드·USB용 **낸드 범용 제품(128Gb 16Gx8 MLC)의 4월 평균 고정 거래 가격은 24.16달러로, 전월 17.73달러 대비 36.29% 급등**했다. 낸드 가격은 **16개월 연속 상승세를 이어가고 있다. AI 수요 폭증과 공급 부족이 맞물리면서 SLC(싱글레벨셀)·MLC(멀티레벨셀) 등 성숙 공정 제품 가격도 각각 50%, 35% 넘게 뛰었다.**\n\n삼성전자 측은** \"낸드의 평균판매가격(ASP)은 전 분기 대비 80%후반대로 상승했다**\"며 \"**올해 1분기 서버용 낸드의 비트(용량) 성장률은 전 분기 대비 20% 이상 증가했고, 예상치를 웃도는 판매량을 기록했다\"**고 밝혔다.\n\n\n\n이종환 상명대 교수는 **\"HDD 부족으로 eSSD 수요가 큰 폭의 성장세를 보이고 있고 낸드 가격 오름세도 지속되면서 낸드 시장 활황이 기대된다**\"며 \"저장 능력 측면에서 낸드플래시 메모리를 필요로 하는 기업이 많고, 특히 AI용 낸드플래시 메모리 성장세가 예상된다. **낸드 시장은 HBM과 유사한 성장세를 보일 것이며, AI 반도체 시장은 더욱 다양하게 확장될 것**\"이라고 내다봤다.\n\nhttps://www.newsworks.co.kr/news/articleView.html?idxno=840128",
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"id": 17980,
"date": "2026-05-10T14:25:10+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족 해결 불가? 윈본드 \"수요 초강세, 2027년 생산 능력 이미 고객사 예약 완료\"**\n\n**1. 눈부신 실적 및 가격 인상 전망**\n\n**1분기 실적: 매출 총이익률 53.4%(역대 최고), **세후 순이익 101억 대만 달러(약 4,200억 원), 주당순이익(EPS) 2.25 대만 달러를 기록했습니다.\n\n**전망:** **2분기에도 메모리 단가가 지속적으로 급등할 것이며, 하반기에도 가격은 고점을 유지하거나 추가 상승할 가능성이 높습니다.**\n\n\n**2. 제품 라인별 현황 및 전략**\n윈본드의 3대 핵심 제품 라인은 ① 니치형(Niche) DRAM 및 CUBE ② SLC NAND Flash ③ NOR Flash입니다.\n\n**DRAM: 현재 20나노 공정 주력이며, 향후 가오슝 신공장에 16나노 공정을 도입할 예정**입니다. DDR5 범용 제품 시장에는 진입하지 않고, 생산 비용에 가장 적합한 LPDDR5와 DDR4에 집중합니다.\n\n**SLC NAND Flash:** 주요 NAND 기업들이 2D NAND 시장에서 철수하면서 **공급 공백이 발생해 수요가 급증하고 있습니다.** 윈본드는 1년 내 비트(Bit) 생산량을 80% 늘릴 계획이며, 현재 NOR Flash보다 이익률이 더 높습니다.\n\n**NOR Flash:** **가격 인상을 시작했습니다. 공급이 매우 타이트하여 고객사들은 \"가격이 오르더라도 물량 확보가 우선\"이라는 태도**를 보이고 있습니다.\n\n\n**3. AI 집중과 PC 시장의 부진**\n**시장 구조 변화:** AI가 메모리 생산 능력을 모두 흡수하면서 비 AI 응용 분야의 물량이 밀려나고 있습니다.\n**PC 시장:** 현재 PC 수요는 예상보다 부진하여 20~30%가량 침체되었으나, 윈본드는 이를 '가격 상승으로 인한 수요 지연'으로 보고 있으며 약** 2년 후에는 수요가 회복될 것으로 낙관했습니다.**\n\n\n**4. 설비 투자(CapEx) 및 증설 계획**\n올해 **자본 지출은 400억 대만 달러를 초과할 예정이며, 가오슝 1공장의 월 생산 능력을 현재 1.5만 장에서 2027년 2.4만 장으로 확대**합니다.\n2027년 자본 지출로 73억 대만 달러를 추가 승인했으며, 이 중 50억 대만 달러를 CUBE(맞춤형 고대역폭 메모리)에 투입하고 가오슝 2공장 초기 설계도 시작합니다.\n\n\n**최대 난관:** **현재 고객사 영업보다 공급사(장비사) 방문에 더 신경을 쓸 정도로 '반도체 장비 납기 지연'이 증설의 가장 큰 걸림돌입니다.**\n\n\n**5. 기타 경영 이슈**\n**재고 평가 이익:** 2023년에 생산되어 손실 처리되었던 가오슝 공장의 초기 재고가 최근 가치를 재평가받으면서 단기 실적에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.\n\n**CUBE 현황:** CUBE의 개발 및 출하는 예상대로 진행 중이며, 2028년경부터 폭발적인 실적 기여가 예상됩니다.\n\n**외부 요인 및 장기 계약(LTA): 현물 시장 가격 변동이나 중국 경쟁사의 영향은 거의 받지 않고 있습니다**. **최근 공급 확보를 위해 장기 계약(LTA)을 요구하는 고객이 늘고 있으나, 윈본드는 새 장비가 반입된 이후에 장기 계약 전략을 평가하겠다는 입장입니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260510700014-430502",
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"id": 17979,
"date": "2026-05-09T23:38:05+09:00",
"text": "**마이크론, AI 메모리 수요 대응 위해 '대규모 채용' 실시**\n\n마이크론은 올해 3월 가동을 시작한 **대만 먀오리 퉁뤄 신공장의 생산 능력을 강화하고, 글로벌 AI 공급망에서의 입지를 공고히 하기 위해 먀오리 현정부와 손잡고 대대적인 인재 영입**에 나섰습니다.\n**\n\n 채용 행사 일정 및 장소**\n**일시:** 2026년 5월 30일(토), 오전 10시 ~ 오후 4시\n\n** 모집 직군 (다양한 분야)**\n마이크론은 반도체 및 AI 관련 전문 인력을 폭넓게 모집하고 있습니다.\n\n**제조 (Manufacturing)**\n**공정 (Process)**\n**설비 (Equipment)**\n**품질 (Quality)**\n**단지 관리/플랜트 (Facility)**\n**환경·안전·보건 (EHS)**\n\n\n**채용 배경**\n**AI 산업의 급성장:** **AI 응용 분야가 확대되면서 고성능 컴퓨팅(HPC), AI 서버, 데이터 센터를 중심으로 고대역폭(HBM) 및 고용량 메모리 수요가 급증**하고 있습니다.\n\n**신규 공장 가동:** 올해 3월 현판식을 마친 **퉁뤄 공장을 중심으로 첨단 공정 기술과 메모리 연구개발·제조 역량을 집중**하고 있습니다.\n\n**지역 상생 및 공급망 강화:** 먀오리 현지 인재를 유치하여 지역 경제에 기여하는 동시에, 대만을 글로벌 AI 및 메모리 공급망의 핵심 기지로 키우겠다는 전략입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700826-430502",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-09T23:29:20+09:00",
"text": "**엔비디아 실적 발표 예정: 주가 반등을 위한 5가지 스파크**\n\n골드만삭스는 **현재 엔비디아의 주가가 역사적 수준에 비해 \"현저히 저평가\"되어 있다고 분석하며, 이번 실적 발표가 새로운 상승 랠리의 기폭제가 될 것**으로 내다봤습니다.\n\n\n**주가를 끌어올릴 5가지 핵심 요인**\n\n**1. 차세대 플랫폼 매출 전망치 상향**\n\n기존에 **2027년 말까지 1조 달러 달성을 목표로 했던 Blackwell(블랙웰) 및 Rubin(루빈) AI 플랫폼의 매출 가이던스가 추가로 상향 조정될지 여부가 최대 관심사**입니다.\n\n2. **신규 하드웨어 라인업에 대한 기대감**\n\n**2026년 하반기 출하 예정인 Vera CPU 랙과 새로운 추론 전용 칩에 대한 긍정적인 소식이 기대**됩니다. 특히 AI 에이전트 시장의 성장으로** CPU 수요가 늘어남에 따라, 데이터센터 CPU 매출 전망이 상향될 가능성이 큽니다.**\n\n\n3. **빅테크의 멈추지 않는 AI 투자(CapEx)**\n\n하이퍼스케일러(대규모 클라우드 기업)들의 합산 자본 지출이 **7,000억 달러**에 육박하고 있습니다. 이는 AI 인프라에 대한 수요가 여전히 견고하다는 강력한 신호입니다.\n\n\n4. **주요 고객사의 건전한 성장**\n\n**OpenAI**와 **Anthropic 같은 핵심 고객사들의 비즈니스 성장과 견조한 지출 흐름이 확인된다면 투자 심리에 큰 보탬이 될 것**입니다.\n\n\n5. **경쟁 우위 및 압도적 비용 효율성 증명**\n\n구글(TPU)이나 아마존, 메타 등의 자체 칩 개발 공세에도 불구하고,** 엔비디아는 \"가장 낮은 추론 비용\"과 \"매년 신제품 출시\"라는 속도전을 통해 시장 지배력을 유지하고 있음을 입증할 것**으로 보입니다. (Blackwell은 전작 대비 비용 효율이 10배 개선됨)\n\n\n**주의 깊게 살펴볼 리스크 (Watch-out)**\n실적 수치만큼 중요한 것이 **바로 수익성 유지입**니다. 골드만삭스는 다음 두 가지를 변수로 꼽았습니다.\n\n1)**공급망 병목 현상:** 메모리 칩 및 첨단 패키징 재료 부족으로 인한 부품 가격 상승.\n\n2)**마진율 방어:** 위와 같은 **비용 상승 압박 속에서도 2026년 매출총이익률(Gross Margin)을 75% 수준으로 유지할 수 있느냐가 투자자들의 신뢰를 결정할 핵심 지표가 될 것**입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/123398/9492514?from=edn_maintab_index",
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"id": 17977,
"date": "2026-05-09T11:40:01+09:00",
"text": "**AI Bi-weekly: 2주 만에 뒤집힌 서사**-**SpaceX-Anthropic 거래 **\n\n**투자 시사점: 누가 길목을 쥐고 있는가**\n**\n1. 패러다임의 변화: 자본의 크기보다 '보유 자산의 시점'**\n현재 AI 시장이 절대적인 자본력 싸움을 넘어, \"누가 어느 시점에 무엇을 손에 쥐고 있는가\"가 결정적인 게임으로 진화했다고 분석\n\n**컴퓨팅 권력의 이동**: **불과 한 달 만에 컴퓨팅 자원 우위 구조가 뒤집힐 수 있음이 이번 Anthropic과 SpaceX의 거래로 증명**되었습니다.\n\n**실행력의 가치**: 18개월간 공들여 쌓은 OpenAI의 인프라를 Anthropic이 단 한 달 만에 현물을 쓸어 담는 방식으로 추격한 것은,** 단순 자본 규모보다 적기 확보 능력이 더 중요하다는 것을 시사합니다.**\n\n**동맹의 시대**: 시장은 이제 '4대 플레이어' 개별 경쟁이 아닌, **OpenAI-MS-Oracle 진영과 Anthropic-AWS-SpaceXAI 동맹 간의 구도로 재편되고 있습니다.**\n\n\n**2. 수혜주 지도 재편의 핵심**\n\n1)**NVIDIA: 모든 합종연횡의 종착지이자 톨게이트**\n\n**추론 영역의 지배력**: 엔비디아는 **추론 컴퓨팅에서 여전히 가장 높은 '달러당 지능'과 '토큰당 지능'을 보유**하고 있습니다.\n\n**현금 흐름의 핵심**:** SpaceXAI의 Colossus 1 임대 수익(연 50~60억 달러) 역시 결국 엔비디아의 H100, H200, GB200 플릿(fleet)에서 발생**합니다.\n\n**기술 길목 선점**: **HBM, 고급 패키징 공정, 광학 인터커넥트 밸류체인 등 하드웨어의 모든 핵심 길목을 엔비디아가 장악**하고 있습니다.\n\n\n2) **SpaceX: 하이퍼스케일러로 진화한 '네오 클라우드'**\n**정체성의 변화**: 이번 거래를 통해 SpaceX는 **우주 기업을 넘어 '하이퍼스케일러로 변신한 우주 기업'이라는 새로운 네오 클라우드 사업자의 정체성을 획득**했습니다.\n\n**인프라 자산의 현금화**: 막대한 Capex(설비투자)를 투입해 구축한 물리적 자산을 **단 하루 만에 연 60억 달러 규모의 임대 계약으로 전환할 수 있음을 입증**했습니다.\n\n**IPO 모멘텀**: 이르면** 2026년 6월로 거론되는 SpaceXAI의 1.75조 달러 가치 IPO에서 이러한 클라우드 비즈니스 모델이 가격 산정의 핵심 포인트가 될 것**입니다.\n\n\n3) **Meta: 재평가되는 대규모 Capex 전략**\n**인프라 가치 재발견**: 그동안 시장은 메타의 과도한 Capex를 우려했으나, **SpaceX의 사례는 거대 인프라 보유자가 언제든 자원을 외부 임대해 현금 흐름으로 바꿀 수 있다는 가능성**을 보여주었습니다.\n\n**우호적 인식 확산**:** 메타가 보유한 물리적 자산들이 단순 비용이 아닌, 현금 창출 능력을 가진 전략 자산으로 재평가될 가능성**이 큽니다.\n\n**4) CoreWeave, Nebius 등 네오 클라우드 성장 우려도 희석 가능**\n\n\n**3. 핵심 병목(Bottleneck): 물리적 자원의 길목**\nAI 산업의 진짜 승자는 모델의 성능보다 **쉽게 상품화(Commodity)되지 않는 물리적 자원의 길목을 지키는 자들이 될 것**입니다.\n\n**물리적 자원 리스트**:\n**컴퓨팅 하드웨어**: **GPU, HBM, 고급 패키징.**\n\n**인프라 연결성**:** 광학 인터커넥트(Optical Interconnect).**\n\n**기초 인프라**:** 전력(Power), 토지(Land).**\n\n**차세대 프런티어**: **궤도 컴퓨팅(Orbital Computing) 자원.**\n\n**전략적 판단**: 지상의 전력망이 2028년경 포화 상태에 이를 것이라는 전망에 따라,** 수 기가와트 규모의 궤도 AI 컴퓨팅과 같은 미래 길목을 선점하려는 움직임(SpaceX-Anthropic)에 주목**해야 합니다.\n\n(26.5.8 미래에셋)",
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{
"id": 17976,
"date": "2026-05-09T11:39:35+09:00",
"text": "20260508 AI Bi-weekly 미래에셋증권\n\n내용이 항상 좋네요! 리포트 써주시는 분들 감사드립니다! \n\n다들 꼭 보시길!",
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{
"id": 17975,
"date": "2026-05-09T11:02:47+09:00",
"text": "**강력한 AI 서버 수요, 콴타·미탁 가장 강력한 4월 기록**\n\n**강력한 AI 서버 수요에 힘입어 대만의 주요 IT 기업인 콴타( Quanta)와 미탁( MiTAC)이 4월 기준 역대 최고 실적을 기록하며 올해 1~4월 누적 매출에서도 사상 최고치를 달성**했습니다.\n\n\n**1. 콴타 (Quanta)**\n**4월 실적:** 매출 3,399.21억 대만달러 (약 14조 원)\n전월 대비 6.3% 감소했으나,** 전년 동기 대비 120.7% 대폭 증가하며 역대 4월 기준 최고치 기록.**\n\n**1~4월 누적 매출:** 1.15조 대만달러 **(전년 대비 79.6% 증가, 사상 최고치)**\n\n**전망 및 이슈:**\n**올해 AI 서버 매출이 세 자릿수(100% 이상) 성장을 보일 것이라는 기존의 긍정적인 전망을 유지 중**입니다 (5월 14일 실적 발표회 예정).\n\n4월 노트북 출하량은 350만 대로 노트북 시장 전반에 대해서는 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n증권가에서는 **엔비디아의 차세대 AI 칩인 GB200, GB300 출하가 점차 원활해지면서, 2분기에 6,000대 이상이 출하되어 안정적인 매출에 기여할 것으로 예상**하고 있습니다.\n\n\n**2. 미탁 (MiTAC)**\n\n**4월 실적:** 매출 116.33억 대만달러 (약 4,800억 원)\n전월 대비 4.3% 감소했으나, **전년 동기 대비 31.87% 증가하며 역시 역대 4월 기준 최고치 기록.**\n\n**1~4월 누적 매출:** 434.97억 대만달러 (전년 대비 33.89% 증가, 사상 최고치)\n\n**전망 및 이슈:**\n**초대형 클라우드 데이터 센터 고객 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 안정적인 수요가 바탕이 되었습니다.**\n더불어** 차량용 전자장치, AIoT(지능형 사물인터넷), 차량용 통신 제품의 출하량이 꾸준히 증가하며 실적을 견인**했습니다.\n**꾸준한 AI 서버 수요와 새로운 생산 라인의 가동으로 올해도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 기대**하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700144-430502",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-09T10:56:34+09:00",
"text": "**파이슨 1분기 EPS 68.8대만달러, 최고치 경신**\n\n**역대 최고 실적 달성: 파이슨의 1분기 매출액, 순이익, 주당순이익(EPS 68.8 대만달러)이 모두 사상 최고치를 경신하며 '어닝 서프라이즈'를 기록**했습니다.\n\n**NAND 시장 호조 지속:** **AI 시장의 성장과 낸드 플래시 제조사들의 보수적인 생산으로 인해 NAND 공급 부족 현상 및 가격 상승세가 지속될 전망**입니다.\n\n**AI 플랫폼 기업으로의 도약 (Phison 3.0):** 단순한 낸드 컨트롤러 칩 회사를 넘어, 'AI 스토리지 인프라 및 엣지 AI 컴퓨팅 플랫폼 공급업체'로 성공적으로 전환하며 고부가가치 솔루션 창출에 집중하고 있습니다.\n\n\n**1. 1분기 및 4월 실적 현황 (역대 최고치)**\n**1분기 매출:** 409억 6,700만 대만달러 (전분기 대비 79.7% 증가, 전년 동기 대비 196% 증가)\n**1분기 수익성:** 매출총이익률 61.3% (전년 동기 대비 30.4%p 증가), 영업이익률 36.2%\n**1분기 순이익/EPS:** 세후 순이익 151억 7,500만 대만달러 / 주당순이익(EPS) 68.8 대만달러\n\n**4월 실적:** **매출 202억 700만 대만달러 (전년 대비 236% 증가). 1~4월 누적 매출 611억 7,400만 대만달러 (전년 대비 208.32% 증가)로 역시 동기간 역대 최고 기록을 세웠습니다.**\n\n\n**2. 낸드(NAND) 시장 및 AI 스토리지 전망**\n\n판젠청 CEO는 AI 추론(Inference)이 대규모 구축 단계로 접어들면서, 전체 AI 아키텍처가 '데이터/스토리지 중심(Data/Storage Centric)'으로 진화하고 있다고 밝혔습니다. 이는 고용량·고성능 NAND 스토리지 수요의 급성장을 이끌고 있습니다.\n\n글로벌 NAND 시장은 주요 원청 제조사들의 보수적인 자본 지출 및 증설 태도에** AI 애플리케이션의 지속적인 확대가 맞물려 공급이 매우 타이트한 상태입니다. 이에 따라 NAND 가격 상승세가 유지되고 있으며, 중단기적으로 완화될 기미는 보이지 않는다고 전망**했습니다.\n\n\n**3. 회사의 핵심 경쟁력 및 사업 전략 방향**\n\n파이슨의 핵심 경쟁력은 '저가 재고 운용'이 아니라 '장기적인 기술 리더십, 완벽한 맞춤형(커스터마이징) 역량, 고객과 함께 고부가가치 제품 및 솔루션을 창출하는 것'에 있다고 강조했습니다.\n\n파이슨은 **전통적인 NAND 컨트롤러 칩 기업에서 'AI 스토리지 인프라 및 엣지 AI 컴퓨팅 플랫폼 공급업체(PHISON 3.0)'로의 전환을 추진 중**입니다.\n\n최근 출시한 'aiDAPTIV Hybrid AI SSD' 및 'aiDAPTIV Hybrid Claw' 솔루션은 기업의 데이터 유출 위험을 효과적으로 낮추고 고객의 토큰(Token) 사용 비용을 70% 이상 절감시켜 주어, 자율형 AI(Agentic AI)의 빠른 현장 도입을 돕고 있습니다.\n\n[https://www.ctee.com.tw/news/20260509700141-430502](https://www.ctee.com.tw/news/20260509700141-430502)",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-09T10:12:28+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\n\"이번 주 오리건주에 있는 멋진 **Intel 팹을 둘러볼 수 있어 영광이었습니다**.** SpaceX 및 Tesla와의 훌륭한 파트너십을 기대합니다!\"**",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-09T09:21:22+09:00",
"text": "**메모리 주식 랠리 지속 — 마이크론과 샌디스크 상승을 이끄는 요인**\n\n**1. 주가 현황: 기록적인 상승세**\n\n**마이크론(Micron, MU):** **이번 주에만 35% 급등하며, 2008년 이후 최고의 주간 수익률을 기록**했습니다. 금요일 하루에만 15% 이상 상승했습니다.\n**샌디스크(Sandisk, SNDK):** **이번 주 28% 상승했으며, 금요일에 16% 넘게 올랐습니다**. 특히 샌디스크는 작년 2월 웨스턴 디지털(Western Digital)에서 분사한 이후** **주가가 약 4,100% 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n\n**2. 주가 상승의 핵심 동력: AI 인프라 수요**\n**공급 부족 심화: 거대 테크 기업들의 AI 투자가 지속되면서 메모리 반도체 부족 현상이 심각**해지고 있습니다.\n\n**고객사가 생산비 지원:** 공급 병목 현상이 얼마나 심각한지 보여주는 사례로, **고객사들이 한국의 SK하이닉스에 생산 라인 증설 비용을 직접 투자하거나 제조 장비 구매 자금을 지원하겠다는 제안을 하고 있다는 소식**이 전해졌습니다.\n\n**관련 업계 호재:** **앤스로픽(Anthropic)의 스페이스X AI 용량 임대, AMD의 데이터 센터 매출 급증, 아카마이(Akamai)의 대규모 인프라 계약 등이 AI 수요가 여전히 강력함**을 뒷받침하고 있습니다.\n\n\n**3. 밸류에이션: 주가는 올랐지만 여전히 '저렴'**\n주가 급등에도 불구하고, 이들 기업의 밸류에이션은 시장 평균보다 낮아 투자자들에게 매력적으로 평가받고 있습니다.\n\n**샌디스크: 향후 12개월 예상 수익 대비 주가수익비율(P/E) 9.5배\n\n마이크론: P/E 8.6배**\n\n이는 **필라델피아 반도체 지수(PHLX Semiconductor Index)의 평균인 25.9배에 비해 현저히 낮은 수준으로, 단순한 거품이 아닌 실적 기반의 상승임을 시사**합니다.\n\nhttps://www.barrons.com/articles/memory-micron-sandisk-ai-stock-price-c1377e52",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-09T09:13:14+09:00",
"text": "\"미국-이란, 이르면 다음 주 이슬라마바드에서 회담 재개 가능성 – WSJ\"",
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"id": 17970,
"date": "2026-05-09T09:09:15+09:00",
"text": "**루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings), 나스닥 100 지수 편입**\n\n**지수 구성 종목 변경**\n\n나스닥(Nasdaq)은** 루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings Inc., 종목 코드: LITE)가 나스닥 100 지수(Nasdaq-100 Index®)의 구성 종목으로 새로 합류한다고 발표**했습니다.\n\n**변경 내용:** **루멘텀 홀딩스가 기존의 코스타 그룹(CoStar Group, Inc., 종목 코드: CSGP)을 대체**합니다.\n\n**적용 시점:** **2026년 5월 18일 월요일 시장 개장 전**부터 적용됩니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/09/3291404/6948/en/lumentum-holdings-inc-to-join-the-nasdaq-100-index-beginning-may-18-2026.html",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-09T09:04:39+09:00",
"text": "**애플·인텔, 반도체 위탁 생산 예비 계약 체결** **(인텔 +13.96%)\n**\n**1. 협력 내용:** **인텔이 애플 기기에 들어갈 칩을 생산하기로 하는 예비 계약을 체결했습니다.**\n\n**배경: 양사는 1년 넘게 집중적인 협상을 진행해 왔으며, 최근 몇 달 사이 정식 합의에 도달**했습니다.\n**\n\n2. 주요 전략적 의미**\n**인텔의 반전 기회:** 그동안 **TSMC에 뒤처졌던 인텔의 파운드리(위탁 생산) 사업에 강력한 추진력이 될 전망입니다.**\n\n 세계 최대 고객사 중 하나인 애플을 확보함으로써 제조 역량과 평판을 동시에 회복할 기회를 잡았습니다.\n\n**미국 정부의 개입:** 이번 딜에는 미국 정부의 역할이 컸습니다. 정부는 작년 립부 탄(Lip-Bu Tan) CEO와의 계약을 통해 **인텔의 최대 주주가 되었으며, 하워드 러트닉 상무장관이 직접 팀 쿡(애플), 젠슨 황(엔비디아) 등과 접촉하며 인텔과의 협력을 독려**해 왔습니다.\n\n**애플의 공급망 다변화:** 애플은 그동안 TSMC에 지나치게 의존해 왔으나, 최근 AI 칩 수요 폭증으로 인한 공급 부족 문제를 겪어왔습니다. **이번 계약을 통해 생산 거점을 다변화하고 안정적인 칩 공급을 꾀하고 있습니다.**\n\n\n**3. 상세 배경 및 향후 전망**\n**역사적 재회:** 애플이 맥(Mac) 컴퓨터용 프로세서를 인텔 제품에서 자사 실리콘(Apple Silicon)으로 교체하며 결별한 지 수년 만에 다시 손을 잡게 되었습니다.** 다만 이번에는 인텔의 설계가 아닌 인텔의 공장을 빌려 쓰는 형태입니다.**\n\n**정치적 맥락:** 이번 협력은 미국 내 반도체 생산을 늘리고** 국내 제조업을 강화하려는 트럼프 행정부의 목표와도 일치합니다.**\n\n**남은 과제:** 인텔이 애플의 어떤 제품군 칩을 생산할지는 아직 명확히 밝혀지지 않았으며, 양사는 공식적인 언급을 피하고 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/apple-intel-have-reached-preliminary-chip-making-deal-wsj-reports-2026-05-08/",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-09T08:57:58+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n11일: **한국 1~10일 수출입**, 중국 4월 CPI, PPI, 미국 4월 기존주택판매,** 써클 실적**(장전), HIMS, ASTS, PLUG, RGTI 실적(장후)\n\n12일:** 미국 4월 CPI**, ONON, SE, JD 실적(장전), OKLO 실적(장후)\n\n13일: **미국 4월 PPI**, 유로존 1분기 GDP, OPEC 원유시장보고서, **네비우스,** EOSE, BABA, WIX 실적(장전), ENVX, CSCO, USAR, FLNT 실적(장후)\n\n14일**: 트럼프 중국 방문, 미중 정상회담(~15일), 미국 4월 소매판매**, 4월 수출입물가, ONDS 실적(장전), NU, FIG, AMAT 실적(장후)\n\n15일: FED 파월 임기 만료, 미국 4월 산업생산, 5월 뉴욕 제조업지수",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-09T08:31:21+09:00",
"text": "* SK하이닉스 GDR 간밤에 16.3% 폭등\n\n- GDR에 주목해야한다는 당사 최근 보고서와 같이, 프랑크푸르트 거래소 GDR 거래량이 가파르게 증가하며 주가 역시 동반 상승\n\n- 7월중하순-8월초로 예상되는 미국 ADR에 앞서 GDR이 대한 관심도는 더 빠르게 증가할 전망\n\n- 최근 GDR 전환이 늘어나고 있음. 최근 장기투자자들이 GDR 비중확대에 나서고 있다는 점에 주목",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-08T22:29:44+09:00",
"text": "이란, 미국의 종전 제안 검토 중이라고 타스님 통신 보도",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-08T22:27:00+09:00",
"text": "**위스트론(Wistron), 2026년 1분기 사상 최고 실적 달성 및 주요 투자 계획**\n\n대만의 위탁생산(OEM) 전문업체 **위스트론은 인공지능(AI) 서버의 강력한 수요에 힘입어 2026년 1분기 단일 분기 기준 사상 최고치의 순이익을 달성**했습니다.\n\n\n**1. 2026년 1분기 주요 재무 실적**\n\n**순이익**: 96억 3,100만 대만달러를 기록했습니다. 이는 전 분기 대비 17.9%, 전년 동기 대비 80.7% 급증한 수치로 사상 최고치입니다.\n\n**주당순이익(EPS):** 3.06 대만달러를 달성했습니다.\n\n**매출액: **8,463억 300만 대만달러로 전 분기 대비 17.4% 증가했으며, **전년 동기 대비로는 1.4배(140%) 크게 증가했습니다.**\n\n**영업이익:** 291억 3,700만 대만달러로 전 분기 대비 14.4%, **전년 동기 대비 92.3% 증가했습니다.\n**\n**이익률:** 매출총이익률은 5.21%로 전년 동기 대비 2.6%포인트 하락했으며, 영업이익률은 3.44%로 전년 동기 대비 0.93%포인트 하락했습니다.\n\n\n**2. 이사회 주요 승인 안건 (투자 및 증자 계획)**\n위스트론은 실적 발표와 함께 **사업 확장 및 운영 자금 확보를 위한 세 가지 주요 투자 안건을 공시했습니다.**\n\n**베트남 법인 설비 투자:** 통신 네트워크 사업의 생산 능력을 확대하기 위해 100% 지분을 보유한 자회사 'Wistron InfoComm(Vietnam)'에 1,900만 달러(약 5억 9,500만 대만달러) 규모의 자본 지출을 추가하기로 했습니다.\n\n**고속 네트워크 분야 투자: **고속 네트워크 시스템 전문 기업인 '에리두 코퍼레이션(Eridu Corporation)'이 발행한 조건부지분인수계약(SAFE)을 취득하기 위해 2,000만 달러를 추가 투자할 예정입니다.\n\n**미국 캘리포니아 법인 증자:** 미국 캘리포니아 공장의 자금 수요를 맞추기 위해 100% 자회사인 'WisLab EMS Corporation'에 약 3,000만 달러를 증자할 계획입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260508701961-430502",
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"id": 17964,
"date": "2026-05-08T22:18:52+09:00",
"text": "하셋: \"워시(Warsh) 덕분에 올해 금리 인하가 단행될 것으로 본다\"",
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"id": 17963,
"date": "2026-05-08T21:52:51+09:00",
"text": "**로젠블랫(Rosenblatt) , 어플라이드 옵토일렉트로닉스( ****$AAOI****)의 투자의견 '매수(Buy)'와 목표 주가를 기존 140달러에서 220달러로 상향 , Top Pick 유지**\n\n**목표 주가 산출 근거: **2027년 예상 주당순이익(EPS)인 8.02달러에 27.5배의 멀티플을 적용하여 목표가를 220달러로 높였습니다.\n\n**전략적 실행력**: AAOI는 미국산 400G, 800G 및 1.6T 트랜시버를 공급하는 규모 있는 자동화 및 수직 계열화된 공급업체가 되기 위한 계획을 계획적이고 체계적으로 실행해 왔습니다.\n**\n기술적 역량: **이 회사는 **이미 70mw CW 레이저와 SiPo(실리콘 포토닉스) 트랜시버 생산 능력을 입증**했습니다. 또한, C**PO(광학 공동 패키징)용 400mw 이상의 레이저 분야에서도 역량을 증명하여 주요 ELS 모듈 공급업체가 될 기회를 확보**하고 있습니다.\n\n**성장 전망:** **2027년 매출이 200% 이상 성장하여 35억 달러에 달할 것으로 전망**합니다. 특히 이 수치는 회사가 예상하는 전체 생산 능력의 약 절반 수준에 불과하며, 이는 급격한 매출 증대 과정에서 발생할 수 있는 시기적 리스크를 완화해 주는 요소입니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-05-08T21:10:32+09:00",
"text": "**Compass Point, IREN , 매수(Buy) 의견 , 목표 주가 $105**\n\n IREN은 2026 회계연도 3분기(F3Q26) 매출액으로 1억 4,480만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이는 전 분기(1억 8,470만 달러) 대비 감소한 수치인데, 비트코인 평균 가격 하락과 GPU 설치 및 과금을 앞두고 진행된 기존 채굴 하드웨어의 가동 중단이 매출 감소의 원인이 되었습니다. \n\n반면,** AI 클라우드 매출은 1,730만 달러에서 3,360만 달러로 급증하며 전체 매출 비중이 전 분기 9%에서 23%로 확대되었습니다.** 이는 GPU 인도, 클러스터 시운전, 과금 시작 및 자금 조달 실행으로 비즈니스 모델이 피벗됨에 따라** IREN이 더욱 양질의 수익 기반을 갖추게 되었음을 의미합니다.**\n\n우리는 다음의 근거를 바탕으로 '매수(Buy)' 의견과 목표 주가 105달러를 재확인합니다.\n\n**약 5GW의 확보된 전력 용량**\n\n**더욱 강력해진 인프라 구축 실행 가시성\n\n미란티스(Mirantis) 도입을 통한 소프트웨어 역량 심화**\n\n**마이크로소프트(MSFT)를 앵커로 확보하고 엔비디아(NVDA)로 확장된 AI 클라우드 고객층**\n\n\n**1. 엔비디아(NVIDIA)를 통한 고객 기반 확대**\n어제 발표된 바와 같이,** IREN은 엔비디아와 5년간 약 34억 달러 규모의 AI 클라우드 계약을 체결**했습니다. 이를 통해 엔비디아는 내부 AI 및 연구 워크로드를 위해 IREN의 관리형 GPU 클라우드 서비스를 사용하게 됩니다.** 이번 배포에는 기존 칠드레스(Childress) 데이터 센터의 약 60MW 용량에 걸쳐 공랭식 블랙웰(Blackwell) 시스템이 도입**됩니다. 이번 거래는 IREN이 **전략적 AI 고객과 함께 대규모 공랭식 인프라를 수익화할 수 있는 능력이 있음을 다시 한번 입증**했습니다.\n\n\n**2. GPU 배포 규모에 따른 엔비디아 인센티브**\n\nIREN과 엔비디아의 광범위한 파트너십은 IREN의 파이프라인 전반에 걸쳐 엔비디아 최적화 인프라 구축을 지원합니다. 또한, **엔비디아는 5년 동안 IREN 주식 최대 3,000만 주를 주당 70달러에 매수할 수 있는 권리(전액 행사 시 최대 21억 달러 규모)를 부여**받았습니다. 특히 이 권리는 GPU가 실제 배포됨에 따라 단계적으로 확정(vest)되며, **이러한 구조는 IREN의 GPU 공급 우선권, 아키텍처 지원, 기술 자원 및 신규 고객 유치 역량을 대폭 강화할 것**입니다.\n\n\n**3. 2026년 연간 반복 매출(ARR) 목표 달성 전망**\n\nIREN은 2026년 말 기준 37억 달러의 ARR 목표를 유지했습니다. 이는 **2026년 3월 4일 발표된 엔비디아 B300 GPU 5만 대 이상 구매 계약(전체 플릿 15만 대로 확장 계획)과 일맥상통**합니다. 현재 확보된 **계약 ARR은 총 31억 달러로, 마이크로소프트(19억 달러), 엔비디아(7억 달러), 프린스 조지(5억 달러)로 구성**됩니다.\n\n2026년 목표 달성을 위한 가교는** 2027년 초부터 매출이 본격화되는 엔비디아 물량을 제외한 24억 달러의 계약에서 시작**됩니다. 따라서 2026년 남은 기간 동안 약 13억 달러의 추가 계약이 필요한 상황이며, **경영진은 이에 대한 고객 협의가 상당히 진전된 상태라고 밝혔습니다**. (참고: 2027년 엔비디아 물량까지 합산하면 전체 런레이트 기준 규모는 약 44억 달러에 달합니다.)\n\n**\n4. 호라이즌(Horizon) 건설 및 배포 현황**\n칠드레스의 호라이즌 1~4 구역은 2026년 말 ARR 목표 달성을 위한 핵심 경로입니다.\n\n**480MW 규모의 확장**: 계획대로 진행 중이며, 연말까지 인도를 목표로 합니다. 운영 용량은 이미 전량 계약되었습니다.\n\n**호라이즌 1:** 건설이 상당히 진척되었으며, **2026 회계연도 4분기(F4Q26)까지 GPU 시운전을 지속하여 2026년 3분기(CY3Q26)부터 매출이 본격화될 예정**입니다.\n\n**호라이즌 2~4: 2026년 하반기에 순차적으로 진행되어, ARR 성장은 2026년 4분기(CY4Q26)에 집중될 것**으로 보입니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-05-08T20:35:42+09:00",
"text": "**H.C. Wainwright, IREN, 목표주가를 $80에서 $85으로 상향, 매수(Buy) 투자의견을 유지**\n\nGPU 배치가 가속화되고 **IREN이 비트코인(BTC) 채굴기 가동을 중단하고 인프라를 전환함에 따라, 2026년 4분기(C4Q26)부터 AI 클라우드 매출이 본격적으로 급증할 것으로 예상**합니다.\n\n실적 발표에서 발표된 **NVIDIA와의 34억 달러 규모 신규 계약(연간 약 6억 8천만 달러 매출)은 IREN의 수직 계열화된 AI 클라우드 제공업체로서의 신뢰도를 더욱 공고히 **했습니다.\n\n 이번 계약은 **마이크로소프트와의 첫 대규모 계약 대비 약 25% 높은 가격에 체결된 것으로 추정**됩니다(NVIDIA 계약은 GPU당 연간 약 $31,700 수익 예상 vs MS 계약은 $25,300).\n경영진은 **연말까지 ARR 37억 달러라는 2026년 매출 가이던스를 재확인했으며, 현재 그 중 약 65%(24억 달러)가 이미 계약된 상태입니다. **자금 조달 측면에서는 보유 현금(4월 30일 기준 26억 달러), 영업활동현금흐름(OCF), GPU 금융 및 부채 시장을 활용해 추가 GPU 확보 및 데이터 센터 건설을 완료할 계획입니다. \n\n최근 **유럽 지역 확장과 소프트웨어 역량 강화를 위한 약 8억 달러 규모의 전략적 인수 또한 긍정적입니다. **투자자들은 **매출 가시성이 높아진 IREN의 AI 클라우드 비즈니스에 대해 더욱 낙관적인 태도를 가져야 합니다.**\n\n 투자의견 '매수'를 유지하며 목표 주가를 $85로 상향합니다.\"",
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"id": 17960,
"date": "2026-05-08T20:19:13+09:00",
"text": "**번스타인, IREN , 아웃퍼폼(Outperform) 등급, 목표주가 $100\n**\n**엔비디아 계약 이후 주요 시사점**\n\n1. **자체 보유 5GW 전력의 수직 통합:** IREN이 엔비디아에 제공하는 핵심 가치는 여러 캠퍼스에 걸쳐 확보된 약 5GW 규모의 강력한 전력 파이프라인이다. IREN은 외부 파트너로부터 전력 부지를 임차하지 않고, **전력망에 직접 연결된 자체 소유 전력 캠퍼스를 갖춘 수직 통합형 AI 클라우드 기업**이다. 또한 엔비디아는 비트코인 채굴기를 개조한 IREN의 **공랭식 데이터센터에서 자체 AI 워크로드를 처리하기 위해 60MW 규모의 AI 클라우드 계약을 시작으로 협력을 개시**한다.\n\n 2. **GPU 공급 보장 및 기술적 지원**: IREN의 2GW 규모 스위트워터(Sweetwater) 부지는 엔비디아 DSX-AI 팩토리 설계 아키텍처의 핵심 거점이 될 예정이다. 2GW 스위트워터 부지 개발에는 풀스케일 AI 클라우드 구축을 위한 대규모 자본 투자가 수반된다. 엔비디아를 전략적 파트너로 확보함으로써 IREN은 GPU 공급 안정성(현재의 **GB300에서 차세대 VR로 GPU가 발전함에 따라)과 엔비디아의 첨단 AI 팩토리 아키텍처 핵심 거점으로서의 강력한 기술 파트너십을 확보**하게 된다. IREN은 여전히 앵커 클라이언트 및 기타 기업 고객을 확보해야 하지만, **스위트워터 부지의 규모를 감안할 때 경쟁력 및 기술적 포지셔닝이 강화됐다. **\n\n3. **마이크로소프트 납기 준수 및 칠드레스(Childress) 확장성**: IREN은 마이크로소프트를 위한 **200MW 규모의 호라이즌(Horizon) 데이터센터를 일정대로 구축·납품할 계획**으로, 호라이즌 1은 3분기까지, 나머지는 2026년 말까지 완료할 예정이다. **계약 체결부터 약 13개월 내 납품이 이루어진다는 점에서 강력한 실행력을 입증**한다. IREN은 마이크로소프트 외에도 AI 클라우드 확장을 위해 칠드레스에 450MW 용량을 추가로 보유하고 있다. **엔비디아의 60MW, $34억 규모 AI 클라우드 계약은 텍사스주에서 GB300용 공랭식 설계를 최초로 구현하는 사례가 될 것**이다. \n\n투자자들은 텍사스의 기온 조건에서 IREN이 공랭식 비트코인 채굴 데이터센터를 GPU, 특히 GB300에 맞게 개조할 수 있을지 오랫동안 의구심을 가져왔다. **IREN은 나머지 240MW 용량에 대해서도 공랭식 AI 데이터센터를 확장할 계획**이다. \n\n4. **지분 옵션은 실행력과 연동**: 엔비디아의 **$21억 투자 권리는 향후 5년간 60만 개의 GPU(현재 계약된 15만 개 대비) 운용이라는 미래 실행 목표와 연계**되어 있다. 칠드레스 확장을 위해 IREN은 주식($60억 ATM 프로그램 가동 중)과 대차대조표상 $26억을 포함한 부채를 혼합 활용할 예정이다. \n\n이번 딜은 **IREN이 스위트워터 부지로 추가 확장함에 따라 자본 지원, GPU 공급 보장, 강력한 기술 지원이 필요해지는 상황에서 IREN과 엔비디아 간의 장기적인 지분 연계 구조**로 볼 수 있다.\n\n 따라서 **지분 옵션 형태로 구성된 이번 딜은 합리적인 구조**라 할 수 있다.\"",
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"id": 17959,
"date": "2026-05-08T15:42:00+09:00",
"text": "**로켓 랩 (RKLB US) 실적 발표 - 많이 벌고 적게 쓰는 순간이 올 때까지**\n\n안녕하세요, 삼성증권 박준규입니다.\n\n로켓 랩 (RKLB US)가 1Q26 실적을 발표했습니다.\n\n매출, 수익성, 수주 잔고가 모두 사상 최고치를 경신하는 3단 콤보를 달성했는데요,\n경영진은 컨콜에서 신규 기업 인수, 뉴트론 개발 상황 등을 공유하며 자신감을 피력했습니다.\n\n\n■ 1Q26 실적 정리\n\n1분기 주요 실적 내용은 아래와 같습니다.\n\n매출: 2.0억 달러 (+63.5% y-y, 컨센 5.7% 상회)\n매출총이익: 7,650만 달러 (+117.0% y-y, 컨센 0.9% 상회)\n영업손실: 5,600만 달러 (컨센 3.5% 상회)\nGAAP EPS: -0.07 (컨센 12.5% 상회)\n수주 잔고: 22.2억 달러\nBook-to-bill ratio: 2.9배\n\n\n■ Motiv Space 인수 발표 - 여전한 수직 계열화 전략\n\n동사는 실적 발표와 동시에 Motiv Space System인수를 발표했습니다.\nMotiv Space는 우주 로보틱스 기업으로, 화성 로버 Perserverance에 로봇 팔을 공급한 이력을 보유하고 있습니다.\n\n이번 인수를 통해 로켓 랩은 자사 우주 시스템 부문 라인업에 우주 로보틱스 및 기타 자세 제어 부품을 추가하게 되는데요,\n공급 부품 내재화에 따라 우주 시스템 부문의 수익성이 추가 개선될 여지가 마련된 것으로 평가됩니다.\n\n참고로, 현재 우주 시스템 부문의 매출총이익률은 지속적으로 상승하여 35.3%를 기록하고 있습니다.\n\n\n■ 뉴트론 개발 상황 공유 - 4분기 내 시험 발사와 신규 계약\n\nCEO는 이번 실적 발표 컨콜에서 뉴트론 개발 상황을 자세하게 공유했습니다.\n\n주요 내용은 4분기 내 시험 발사 목표 유지와 5회의 뉴트론 발사를 포함한 신규 발사 계약 수주입니다.\n\n해당 내용을 공유하며 CEO는 뉴트론의 개발과 향후 성공 가능성에 대한 강한 자신감을 피력했는데요,\n현재 중형 발사체에 대한 시장의 수요가 매우 높고, 고객사들이 일렉트론을 통해 발사 안정성에 대한 신뢰를 보여주고 있다고 언급했습니다.\n\n또한, 일렉트론의 사례를 들며 향후 뉴트론 시험 발사 이후 ASP를 점진적으로 확대할 수 있을 것으로 본다고 발언했습니다.\n참고로, 일렉트론의 발사 단가는 과거 500만~600만 달러에서 현재 850만 달러 수준까지 증가했습니다.\n\n\n■ 고밸류 부담 존재 - 뉴트론 비용 부담 완화가 관건\n\n동사는 실적 발표 이후 현재 12개월 선행 P/S 46.2배에 거래 중으로, 고밸류 부담이 존재하는 상황입니다.\n\n이런 와중 뉴트론 개발 비용이 지속적으로 투입되고 있다는 점도 부담 요인으로 작용하고 있는데요,\n설령 경영진이 4Q 시험 발사에 대한 자신감을 내비쳐도 발사가 연기된 이력을 감안하면 4Q 시험 발사에 대한 불확실성도 배제할 수 없습니다.\n\n발사가 지연될수록 개발 비용 부담은 커질 수밖에 없지만, Top line 성장이 워낙 견조하기 때문에 뉴트론 발사 성공 이후 비용 부담 완화 시점에는 실적이 크게 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다.\n\n즉, 뉴트론 개발 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 시점이라고 생각됩니다.\n\n보다 자세한 내용은 아래 보고서 링크를 참조 부탁드립니다.\n보고서 링크: https://bit.ly/4tn9dDg\n\n(5/8 발간자료)",
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"id": 17958,
"date": "2026-05-08T14:33:11+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 4월 매출**\n\n2026년 4월 매출액: 약 4,107억 3,000만 대만 달러(NT$)\n\n qoq -1.1% yoy +17.5%\n\n2026년 1월부터 4월까지의 누적 매출액은 총 1조 5,448억 3,000만 대만 달러로, 2025년 같은 기간과 비교해 29.9% 증가했습니다.",
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"id": 17957,
"date": "2026-05-08T14:28:29+09:00",
"text": "**AP시스템, 올해 1분기 영업익 180억원…전년비 135.4% 증가\n\n매출 1961억원·순이익 197억원 기록\n반도체 레이저 장비·OLED 부품 성장축 확대**\n\nAP시스템은 올해 1분기 연결 기준 실적으로 매출액 1961억원, 영업이익 180억원, 당기순이익 197억원을 기록했다고 8일 밝혔다. **전년 동기 대비 매출은 60.9%, 영업이익은 135.4%, 당기순이익은 242.2% 증가했다. 직전 분기와 비교하면 매출은 49.0%, 영업이익은 87.1%, 당기순이익은 95.5% 늘었다.**\n\n**사업 부문별로는 부품 매출이 전체 매출의 48%를 차지했다. 반도체 장비 매출은 전체 매출의 11.5%를 기록했다. 올 1분기 말 기준 수주잔고는 1864억원**이다.\n\nAP시스템은** 레이저 디본더와 레이저 다이싱 등 레이저 기반 차세대 반도체 패키징 및 분석 장비를 통해 고대역폭메모리(HBM) 등 고부가가치 공정 진입을 준비**하고 있다. 회사는** 관련 장비의 양산과 시장 진출을 통해 반도체 산업용 장비 사업을 성장축으로 육성할 계획**이다.\n\n디스플레이 부문에서**는 중국을 중심으로 8세대 이상 대형 유기발광다이오드(OLED) 라인 증설과 신규 투자가 이어지고 있다. **AP시스템은 엑시머 레이저 어닐링(ELA), 레이저 리프트오프(LLO) 등 **레이저 공정 장비와 패널 업체향 부품 매출 확대를 추진하고 있다.**\n\nAP시스템은 **2024년부터 2026년까지 3년간 연결 기준 잉여현금흐름(FCF)과 순이익의 30%를 배당 및 자기주식 취득·소각에 활용하는 중기 주주환원 정책을 운영**하고 있다. 올해는 이사회 결의를 통해 약 50억원 규모 현금배당과 30억원 규모 자기주식 취득 신탁계약을 체결했다. 회사는 자사주 매입과 소각을 포함해 총 80억원 수준의 주주환원을 진행한다.\n\nAP시스템은 **부품 사업과 디스플레이·반도체용 레이저 장비, 태양광 에너지 장비 사업을 중심으로 사업 포트폴리오를 다각화**하고 있다.\n\n회사 관계자는 **\"수주잔고와 레이저 기반 신장비, 주주환원 정책을 바탕으로 올해 성장과 주주가치 제고를 추진하겠다**\"고 말했다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260508000952",
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"id": 17956,
"date": "2026-05-08T13:54:56+09:00",
"text": "2026.05.08 13:52:06\n기업명: AP시스템(시가총액: 3,702억) A265520\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,961억(예상치 : -)\n영업익 : 180억(예상치 : -)\n순이익 : 197억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,961억/ 180억/ 197억\n2025.4Q 1,316억/ 96억/ 101억\n2025.3Q 963억/ 134억/ 124억\n2025.2Q 1,103억/ 27억/ -45억\n2025.1Q 1,219억/ 76억/ 58억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260508900328\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=265520",
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"date": "2026-05-08T13:18:06+09:00",
"text": "**로봇 밸류체인 (Value Chain)**\n\n**삼성전자**\n레인보우로보틱스가 삼성전자의 로봇 생산을 전담함.\n\n2030년까지 AI 자율공장 전환을 목표로 하고 있음.\n\n**Boston Dynamics (현대차 그룹)**\n현대모비스: 휴머노이드 로봇 'Atlas(아틀라스)' 밸류체인 구축 예정.\n\nHL만도: 4족 보행 로봇 'Spot(스팟)' 밸류체인 구축 예정.\n\n양산 목표: 2029년까지 Atlas 2.9만 대 양산 목표 (대당 예상 원가 약 2억 원).\n\n**LG**\n가정용 휴머노이드 'CLOiD(클로이드)' 개발 착수.\n\n2026년 4월 부품사 선정이 확인되었으며, '26년 기준 170~200대 생산 전망.\n\n(26.5.6 다올)",
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"id": 17954,
"date": "2026-05-08T13:04:04+09:00",
"text": "**AI가 미국 경제 성장을 견인하고 있습니다:**\n\n2026년 1분기 GDP 성장률 2.0% 중 소프트웨어 및 IT 장비 투자가 +134bp(베이시스 포인트)를 기여하며, **역사상 최대 분기별 기여도를 기록했습니다.\n**\n**이는 지난 분기 경제 성장의 67%가 AI에 의해 주도되었음을 의미합니다.**\n\n달리 말하자면, 이러한 AI 기반 기술 투자가 없었다면 1분기 GDP 성장률은 제자리걸음(0%에 근접) 수준이었을 것입니다.\n\n이번 기여도는 1999년의 기록을 약 10bp 상회하는 수치입니다.\n\n지난 5분기 동안 소프트웨어 및 IT 장비 투자는 분기 평균 +90bp를 기여했으며, 이는 기록된 그 어떤 5분기 기간보다 높은 수치입니다.\n\n**미국 경제는 이제 AI에 대한 의존도가 매우 높아졌습니다.**",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-05-08T13:00:12+09:00",
"text": "[한투증권 최건] 한라캐스트 및 로보틱스 업종 상승 Comment\n\n**# 상승 원인: 삼성전자와 보스턴다이내믹스 **\n- 금일, 삼성전자의 ‘미래로봇추진단’이 인력을 확충하며 휴머노이드 및 로봇 상용화에 속도를 낸다는 보도\n- 전일, 소프트뱅크의 BD 풋옵션 계약 2차 만기 도래(6월) 보도. 풋옵션 미행사 시, 현대차그룹의 BD 추가지분 매입에 따른 로봇 사업에 지배력 확대 부각된 것으로 판단\n- 그 결과, 삼성전자 및 현대차 밸류체인 주가 상승. 현대오토에버(+30%), 현대모비스 (+19%), 레인보우로보틱스 (+14%), 현대위아(+12%), 현대차 (+8%) 등\n\n**# 결론: 한라캐스트 탑픽 및 로보틱스 업종 비중확대 의견 유지**\n- 현대차그룹, 레인보우로보틱스 중심의 로봇 업종 매수세와 함께 외국인 기관의 코스닥 순매수가 유입되며 밸류체인 전반으로 온기 확산\n- 한국피아이엠+17%, 에스피지 +12%, 한라캐스트 +11%, 씨메스로보틱스 +10% 상승\n- 로보틱스 업종 비중확대 의견 및 탑픽 한라캐스트 차선호주 로보티즈, 액트로 유지 \n- 양산과 함께 옥석 가리기가 시작되는 만큼 양산 수혜가 실적으로 연결되는 로봇 부품 기업 선별 필요\n- 단기 모멘텀 측면에서 7~8월 예정된 테슬라 옵티머스 3세대 공개가 최대 이벤트",
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"date": "2026-05-08T12:48:27+09:00",
"text": "**현대차그룹 (Hyundai Motor Group) 로봇 벨류체인**\n\n**로보틱스랩 (내부 조직)**\n\n부품사: 에스비비테크 (하위 부품사: 에스피지), 에스오에스랩\n\n\n**Boston Dynamics (연결자회사)**\n\n**주요 제품 (Spot):**\n\n부품사: HL만도 (하위 부품사: 에스피지)\n\n대리점: 클로봇\n\n\n**주요 제품 (Atlas):**\n\n액추에이터: 현대모비스 (모터: 삼현 / 감속기: 에스피지, 디아이씨), 로보티즈\n\nAS/유통: 현대오토에버\n\n센서: 삼성전기, LG이노텍\n\n배터리: 삼성SDI\n\n내장재: 한국파이아엠, 링크솔루션\n\n(유진투자)",
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"id": 17951,
"date": "2026-05-08T11:27:05+09:00",
"text": "**대만 주요 서버 제조업체 위윈(Wiwynn)의 2026년 1분기 실적과 향후 사업 전략**\n\n**1. 1분기 실적 사상 최고치 경신**\n\n**실적: AI 서버 및 일반 서버 출하량 동반 증가로 1분기 매출은 전년 동기 대비 60% 이상 급증**한 2,765억 800만 대만달러(역대 단일 분기 2위)를 기록했습니다.\n\n**순이익: 세후 순이익은 141억 1,400만 대만달러, 주당순이익(EPS)은 무려 75.95 대만달러에 달해 한 분기 만에 자본금의 7배 이상을 벌어들이며 **역대 동기 기준 최고 수준의 매출과 이익을 달성했습니다.\n\n\n**2. 마진율 상승을 이끄는 '대행 구매(위탁) 방식' 도입**\n\n조달 모델 변경: AI 제품군 및 부품 가격 상승에 대응하기 위해, 2분기부터 일부 고객의 주문 제품 중 '메모리'에 대해 매출에 포함시키지 않는 '대행 구매 방식'을 적용합니다.\n\n영향: 이로 인해 표면적인 전체 매출 규모는 줄어들지만 실제 얻는 이익(절대 금액)에는 변함이 없으며, 오히려 매출총이익률(마진율)을 끌어올리는 데 긍정적인 역할을 할 것으로 전망됩니다. 위윈은 올해 전체 출하량 역시 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 긍정적으로 내다보고 있습니다.\n\n\n**3. 대규모 글로벌 생산 기지 증설**\n\n**북미 거점: 미국 텍사스 엘파소 공장이 올해 1분기부터 양산에 들어갔습니다. 추가 수요 대응을 위해 인근에 약 2만 5천 평 규모의 공장을 임대해 개축 중이며 내년 2분기 말 가동할 예정**입니다. 증설 중인 멕시코 공장과 함께 북미 지역의 공급 안정성을 크게 높일 계획입니다.\n\n**아태 거점 & 자금 조달:** 대만과 말레이시아 공장도 아태지역의 핵심 거점이자 연구개발/제조 허브로서 증설 중입니다. 또한, 늘어나는 장기 수요에 대비해 미국 자회사(Wiwynn International Corporation)에 **5억 달러(약 157억 대만달러) 규모의 유상증자를 단행하여 운영 자금을 확충했습니다.**\n\n\n**4. 차세대 AI 데이터센터 기술(CPO, ASIC) 투자 확대**\n\n위윈은 연산 및 방열/절전 기술 개발에 투자를 심화하고 있습니다.\n\n**최근 CPO(공동 패키징 광학 기술) 솔루션 기업인 에이어 랩스(Ayar Labs)에 투자하여 CPO 기술을 랙(Rack) 단위 AI 시스템에 도입할 계획입니다.**\n\n또한, 대만 ASIC(주문형 반도체) 설계 전문 기업 글로벌유니칩(GUC)과 전략적 기술 협력을 맺고 초거대 데이터센터(Hyperscale Datacenter) AI 연산 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260508700074-430502",
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"date": "2026-05-08T11:12:33+09:00",
"text": "**2D NAND 규격 양극화로 치달아… 주요 업체 철수 후 공급난 해결 불능, 가격 3배 가까이 폭등**\n\n글로벌 NAND 원제조사들이 성숙 공정(Mature Process)인** 2D NAND 시장에서 단계적으로 철수하면서, 시장의 공포를 유발하고 2D NAND 가격의 폭등을 불러일으키고 있습니다.**\n\n업계에서는** 2D NAND 공급 부족 사태가 사실상 해결 불가능한 상황에 직면한 것으로 보고 있습니다. 업계 차원에서 해결책을 모색하고는 있으나, 제품 규격은 극단적인 양극화 양상을 보일 것이며 공급 희소성은 앞으로도 지속될 전망**입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000754534_5H544JNW493DYV3BXXB3G",
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"date": "2026-05-08T10:11:28+09:00",
"text": "**IREN \n\n주요 하이라이트:**\n\n**엔비디아와 34억 달러 규모의 AI 클라우드 계약 및 5GW 전략적 파트너십 체결**\n\n2026년까지 **연간 반복 매출(ARR) 37억 달러 달성 목표 순항 중**\n\n2027년까지 1.2GW 규모의 AI 클라우드 용량 증설 구축 중\n\n 2028년 이후 확보된 **5GW 전력 기반의 확장 작업 진행 중**\n\n**Nostrum 인수를 통해 스페인 내 490MW 확보 및 GW급 이상의 개발 파이프라인 추가**\n**\n 호주 내 추가 개발 프로젝트들이 계통 연계 계약(Connection agreement)을 향해 진전 중**",
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"date": "2026-05-08T09:43:34+09:00",
"text": "**[단독] SK하이닉스, 빅테크로부터 유례없는 '칩 확보' 제안 쇄도**\n\n전 세계적인 AI 열풍으로 메모리 반도체 품귀 현상이 심화되면서, 구글·메타·마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업들이 **SK하이닉스에 직접적인 투자와 장비 구매 비용 지원을 제안하며 공급망 확보에 사활을 걸고 있습니다.**\n\n**1. 주요 제안 내용**\n**생산 라인 직접 투자:** 고객사가 SK하이닉스의 신규 생산 라인 구축 비용을 직접 투자하겠다고 제안했습니다. (특정 고객 전용 라인 확보 목적)\n\n**고가 장비 구매 자금 지원**: 수천억 원에 달하는 ASML의 EUV(극자외선) 노광 장비 구매 비용을 고객사가 대신 지불하겠다는 파격적인 제안도 포함되었습니다.\n\n**용인 반도체 클러스터 타깃**: 특히 현재 건설 중인 경기도 용인 팹(Fab)의 1단계 생산 라인에 대해 이러한 제안이 집중되고 있습니다.\n\n\n**2. SK하이닉스의 신중한 입장\n독점 계약 우려: **자금은 충분한 상태인 SK하이닉스는 특정 업체에 종속(Hostage)되거나, 투자 대가로 낮은 가격에 칩을 공급해야 하는 상황을 우려해 제안 수용에 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n**가용 생산량 '제로'**: 현재 가용할 수 있는 생산 용량이 사실상 0(제로)인 상태여서 특정 고객만을 위한 물량을 별도로 배정하기가 현실적으로 어려운 상황입니다.\n\n\n**3. 변화하는 반도체 시장 판도**\n**장기 호황(Prolonged Upswing): 과거 반도체 시장의 특징이었던 '호황과 불황의 반복(Boom-and-Bust)' 주기가 깨지고, AI 수요에 따른 구조적 성장으로 장기 호황이 이어질 것이라는 전망이 지배적입니다.\n**\n**새로운 계약 구조:**\n\n**분기별 협상 대신 가격의 상한선과 하한선을 두는 '가격 밴드(Price-band)' 방식 논의.\n**\n전체 대금의 30~40%를 선입금하는 방식 도입.\n\n**삼성전자 역시 최근 일부 고객사와 '구속력 있는(Binding)' 장기 계약을 체결했다고 밝혔습니다.**\n\n**\n4. 시장 및 기업 현황**\n**주가 급등**: SK하이닉스의 주가는 AI 투자 기대감에 힘입어 올해 들어서만 154% 급등하며 사상 최고치를 기록했습니다.\n**\n빅테크의 공격적 투자: 마이크로소프트(올해 자본 지출 1,900억 달러 예상)와 메타 등은 AI 인프라 구축을 위해 공급망 전반에 걸쳐 공격적인 계약을 체결 중입니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/sk-hynix-flooded-with-unprecedented-offers-big-tech-firms-secure-chip-supplies-2026-05-07/",
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"date": "2026-05-08T08:52:48+09:00",
"text": "**IREN 2026년 회계연도 3분기 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**1. NVIDIA 계약 세부사항 및 부지 시장성 (Goldman Sachs - Mike Ng)**\n질문: NVIDIA와의 5년 AI 클라우드 계약에서 지원되는 GPU 수와 GPU당 비용은 어느 정도입니까? 또한, 스위트워터(Sweetwater)와 오클라호마 부지의 데이터 센터 용량이 2027~2028년에 가동될 예정인데, 이 부지들이 언제쯤 실제 계약이 가능한 상태가 되는지, 그리고 테넌트(임차인)를 확보하기 위해 필요한 주요 마일스톤은 무엇입니까?\n\n답변 (Kent Draper & Daniel Roberts):\n\nNVIDIA 계약: **구체적인 GPU 숫자를 밝힐 수는 없지만, 약 60MW 규모의 공랭식 블랙웰(Blackwell) GPU가 투입됩니다. 이번 계약은 '매니지드 서비스(Managed Services)' 형태로, IREN이 시장의 다양한 세그먼트를 서비스할 능력이 있음을 보여줍니다.**\n\n부지 시장성:** 현재 수요가 공급을 압도하고 있습니다.** 불과 몇 달 전만 해도 2027년 용량에 여유가 있다고 생각했지만, **이제는 2027년은 물론 2028년 용량도 매우 희귀해지고 있습니다.**\n\n계약 시점: **해당 부지들은 지금 당장이라도 계약 체결이 가능합니다.** **다만, 가동 시점에 가까워질수록 협상이 더 유리해집니다. 우리는 구체적인 건설 및 인도 계획을 바탕으로 고객과 협상 중이며, '컴퓨팅 가동 시간(Time to Compute)'이 가장 중요한 지표입니다.**\n\n\n**2. 공랭식 GPU 효율 및 유럽 확장 (Macquarie - Paul Golding)**\n질문: 차일드레스(Childress) IV 부지의 NVIDIA 배치와 미계약 용량 대부분이 공랭식으로 보이는데, 성능과 재무적 관점(마진 등)에서 공랭식의 효율은 어떻습니까? 또한 스페인 노스트룸(Nostrum) 인수와 관련해 유럽에서도 기존의 모듈형 설계를 그대로 사용하는지, 아니면 새로운 형태를 고려 중인지 궁금합니다.\n\n답변 (Kent Draper):\n\n성능 및 효율:** 최신 세대인 블랙웰 공랭식 GPU는 성능이 매우 뛰어납니다. 고객들은 비용 효율성 측면에서 공랭식에 매우 만족하고 있습니다.**\n\n재무적 이점:** 공랭식은 자본 효율성이 매우 높습니다**. 신축 액체 냉각 시설보다 기존 공랭식 데이터 센터를 리트로핏(개조)하는 비용이 훨씬 저렴하기 때문입니다. **운영 마진 측면에서도 공랭식이 약간 더 높지만, 큰 차이는 없습니다.**\n\n유럽 폼팩터: **노스트룸은 대규모 부지와 확정된 전력을 보유하고 있어 유연성이 높습니다. 유럽은 부지를 집약적으로 사용하는 경향이 있지만, IREN의 표준화된 모듈형 설계를 적용해 건설 속도를 높이는 이점을 활용할 계획**입니다.\n\n\n**3. Mirantis 인수 및 2027년 용량 (Cantor Fitzgerald - Brett Knoblauch)**\n질문: 미란티스(Mirantis) 인수가 기업용(Enterprise) 계약을 체결하고 시장 진출(Go-To-Market) 속도를 높이는 데 어떤 역할을 합니까? 그리고 2027년 730MW 확장 계획 중 차일드레스가 450MW, 스위트워터가 280MW를 차지하는 것이 맞습니까?\n\n답변 (Kent Draper):\n\nMirantis 역할: **단순한 하드웨어 임대를 넘어 소프트웨어 계층(Software Layer)을 제공할 수 있게 됩니다**. **수십 년간 기업 고객을 지원해 온 엔지니어링 자원과 고객 지원 기능을 통해 기업용 시장 공략이 가속화될 것입니다.**\n\n용량 확인: 네, 질문하신 수치가 정확합니다.** 차일드레스의 잔여 용량과 스위트워터의 초기 단계가 2027년 성장을 견인할 것입니다.**\n\n\n**4. 호주 시장의 특성 (B. Riley Securities - Nick Giles)**\n질문: IREN 팀은 호주 인프라 개발 경험이 풍부하지만, IREN 플랫폼으로서는 처음입니다. 전력 조달이나 상업적 전략 측면에서 호주 시장이 다른 지역(미국 등)과 다른 점은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts):\n\n유사점: **호주의 전력 시장(AEMO)은 텍사스(ERCOT)와 매우 유사하게 운영됩니다. 광활한 부지, 풍부한 신재생 에너지, 수요처와 떨어진 에너지원 등이 서부 텍사스와 비슷합니다.**\n\n차별점: **텍사스가 사업을 추진하기에 훨씬 빠르고 쉬운 곳이어서 먼저 집중했을 뿐입니다.** **호주는 아시아 태평양(APAC)의 거대한 수요를 충족할 수 있는 '환상적인 프런티어'입니다. 인도네시아, 한국, 일본 등의 수요를 호주에서 처리하는 것이 기술적으로 충분히 가능**하며, 이를 위해 프로젝트를 육성해 왔습니다.\n\n\n**5. 고객 믹스 및 스페인 일정 (Compass Point - Michael Donovan)**\n질문: 지역별로 하이퍼스케일러와 기업/국가(Sovereign) AI 고객의 비중을 어떻게 보고 있습니까? 또한 스페인의 490MW 용량이 실제 가동되기까지 남은 과정은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts & Kent Draper):\n\n고객 믹스: 하이퍼스케일러는 대규모 학습(Training)이나 재판매용으로 사용하고, 기업 고객은 더 구체적인 워크로드를 위해 사용합니다. **호주는 미국과 거리가 있지만 광섬유를 통한 대기 시간이 짧아 학습 모델에 매우 적합합니다. 궁극적으로는 전 지역에서 다변화된 고객 기반을 구축할 것입니다.**\n\n스페인 일정:** 490MW는 이미 '확정된 전력'입니다**.** 현재 최종 설계 및 인허가 작업이 진행 중이며, 이는 이미 상당 부분 진척된 상태**입니다. **유럽 용량에 대한 직접적인 요청이 이미 들어오고 있어 건설과 동시에 계약이 진행될 것**입니다.\n\n\n**6. 자금 조달 전략 (Needham & Company - John Todaro)**\n질문: 최근 발표된 NVIDIA 딜과 5GW 규모의 전체 확장에 필요한 자금을 어떻게 조달할 계획입니까?\n\n답변 (CFO Anthony Lewis & Daniel Roberts):\n\n조달 방법: **차일드레스 개조 비용은 상대적으로 적습니다. GPU 도입 비용은 부채 시장, 고객 선급금, 기업 차원의 자금 조달 등 다양한 소스를 활용합니다.**\n\n단계적 접근: **5GW에 필요한 모든 자금을 첫날부터 가질 필요는 없습니다. 건설 S-커브에 따라 자금이 점진적으로 투입**됩니다. 마이크로소프트 계약의 경우** 선급금과 GPU 파이낸싱을 통해 CapEx의 95%를 조달했으며, 평균 금리는 3% 수준**이었습니다. **실행 능력을 증명한다면 자본 시장은 계속 열려 있을 것**입니다.\n\n\n**7. 미계약 용량에 대한 자신감 (Canaccord Genuity - Joseph Vafi)**\n질문: 연말까지 ARR을 31억 달러에서 37억 달러로 끌어올리겠다고 하셨는데, 아직 계약되지 않은 약 6억 달러 분량의 용량을 채울 자신감이 어느 정도입니까? 또한 고객 다변화에 대한 철학은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts & Kent Draper):\n\n수요 상황:** \"유휴 GPU는 없다(No idle GPUs)\"는 점을 다시 강조합니다.** **현재 운영 중인 모든 용량은 100% 계약되었습니다. 2026년 하반기와 2027년 초에 공급될 공랭식 용량은 시장에서 가장 구하기 힘든 자원입니다.**\n\n고객 전략**: 하이퍼스케일러는 금융적 확실성을 주지만, 직접 기업 고객을 상대할 때 마진이 더 높습니다. NVIDIA가 사실상 우리의 영업팀 역할을 해주고 있습니다. 전 세계의 잠재 고객을 우리에게 연결해주고 있어, 하이퍼스케일러와 기업 고객이 유기적으로 섞인 믹스가 만들어질 것입니다.**\n\n\n**8. 구형 GPU 수요 및 선급금 (BTIG - Ben Sommes)**\n질문: H100 같은 구형 GPU의 수요와 수명은 어떻게 보고 있습니까? 또한 향후 계약에서 마이크로소프트와 같은 선급금(Prepayment) 구조가 계속 유지될까요?\n\n답변 (Kent Draper):\n\n구형 GPU:** \"유휴 GPU가 없다\"는 원칙은 A100, H100 등 이전 세대에도 동일하게 적용됩니다**. **수명이 생각보다 훨씬 길어지고 있으며, 추론뿐만 아니라 특정 유형의 학습에도 여전히 강력한 수요가 있습니다. 시장 가격이 오히려 오르는 경우도 보입니다.**\n\n선급금 구조: **여전히 많은 협상 테이블에서 선급금 구조가 논의되고 있습니다. 계약 기간, 가격, 고객의 신용도와 함께 선급금은 중요한 협상 요소로 유지될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2052536780902285440?s=20",
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"id": 17946,
"date": "2026-05-08T08:41:07+09:00",
"text": "[교보증권 음식료/화장품 권우정]\n\n에이피알\n* 초과 수요 x 수익성 개선 x 지역 확장 콜라보\n\n■ 1Q26 Review: 초과 수요 x 수익성 개선 x 지역 확장 콜라보\n1분기 연결 매출액 5,934억원 (YoY 123%, QoQ 8%), 영업이익 1,523억원 (YoY 179%, QoQ 17%)으로 시장기대치 +8% 상회(IFRS 회계기준 변경 전 영익 1,456억원). OPM 25.7%(YoY +5.2%p, 동일 회계기준시 +4.8%p)로 수익성 큰 폭 개선. 비수기에도 미국/일본 QoQ 선방하는 가운데, B2B 및 기타 QoQ +700억원 증가해 역대 최대 실적 기록.\n1)미국 매출액 2,485억원 (YoY 251%, QoQ -3%) 시현. 1분기 비수기에도, 아마존 스프링 데이 행사 판매 호조, 평시 매출 증가 등으로 QoQ 매출 견조한 흐름. 이번 분기에 타깃 초도물량이 인식되었으며, 오프라인 매출(ULTA+타깃)은 약 250~300억원 추정. 현재 ULTA 입점 SKU 수는 온라인 51개, 오프라인 20개으로 파악되며, 타깃 입점 SKU 수는 온라인 17개, 오프라인 12개로 추산됨(홈페이지 확인 기준). 또한 언론 보도에 따르면, 6월부터 월마트 3,200개 점포에 입점 예정인 것으로 파악되며, 코스트코도 추가적으로 입점 예정. 2)일본 매출액 589억원 (YoY 101%, QoQ -15%) 시현. 온오프라인 모두 견조했던 것으로 파악됨. 3)B2B 및 기타는 1,900억원 (YoY 213%, QoQ 60%) 시현. 영국 아마존/틱톡샵 매출 성장과 전반적으로 유럽/동남아/중남미 수요가 탄탄하게 증가한 영향. 현재 글로벌 수요 증가 속도가 재고 증가 속도를 넘어서는 초과 수요 상황으로 파악됨. 4) 마케팅비 및 물류비: 광고선전비 19%, 판매수수료 17%, 운반비 7%. 운반비는 에어 물량 확대에 따라 1분기 200억원 지출되었으나, 2~3분기 점진적 QoQ 감소 전망.\n\n■ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 550,000원으로 상향\n에이피알의 목표주가를 기존 47만원에서 55만원으로 상향. 목표주가 상향은 26년 및 27년 영업이익 추정치 상향 조정에 기인하며, 12MF EPS에 Target P/E 35배 적용. 1분기 비수기에도 견조한 실적인 가운데, 2분기도 기대 모멘텀 다수 존재. 또한, 사측은 향후에도 지속적으로 현재 수준의 높은 수익성을 유지할 수 있을 것으로 전망했음. 글로벌 초과 수요 지속하는 가운데, 매출 레버리지에 따른 수익성 개선, 유럽 등 서구권을 중심으로 시작한 지역 확장, 오프라인 채널 확대 등 전반적인 매출과 이익 성장 동력이 매우 탄탄한 상황으로 판단됨. 한편 관세 환급 비용은 200억원 이상으로 파악되며 2~3분기에 걸쳐 인식 전망.\n\n보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260508/20260508_278470_20240006_244.pdf",
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"date": "2026-05-08T08:39:10+09:00",
"text": "**IREN 2026년 회계연도 3분기 어닝콜**\n\n**1. NVIDIA와의 전략적 파트너십 및 대규모 계약**\nIREN은 **이번 분기 NVIDIA와 단순한 공급 관계를 넘어선 깊은 상업적 동맹을 맺었습니다.**\n\n**전략적 투자 유치**:** NVIDIA는 IREN에 21억 달러(약 2조 8천억 원)를 투자하기로 했습니다**. 이 투자는** GPU가 실제 데이터 센터에 설치될 때마다 단계적으로 권리가 확정(Vesting)되며, 최종적으로 60만 개의 GPU가 배치될 때 완전히 확정되는 구조**입니다. 이는** NVIDIA가 IREN의 실행 능력을 직접적으로 신뢰하고 있음을 보여줍니다.**\n\n**AI 클라우드 공급 계약**: **NVIDIA의 내부 워크로드를 지원하기 위해 34억 달러 규모의 5년 단위 AI 클라우드 계약을 체결**했습니다. 이는 IREN의 인프라가 **NVIDIA 본사의 까다로운 요구 사양을 충족함을 입증**합니다.\n\n**기술 협력**: 5GW 규모의 전력 포트폴리오 전반에 걸쳐** NVIDIA의 차세대 블랙웰(Blackwell) 및 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처를 수용할 수 있는 'NVIDIA DSX' 기반 AI 팩토리 설계를 적용**합니다.\n\n\n**2. 인프라 확장 및 전력 확보 로드맵**\nIREN은 디지털 수요와 물리적 인프라 공급 사이의 '구조적 단절'을 해결하는 것을 핵심 경쟁력으로 내세우고 있습니다.\n\n**확보 전력량:** **현재 5GW(기가와트)의 확정된 전력을 확보했습니다. **이는 단순한 계획 수치가 아닌, **실제 부지와 그리드 연결 권한을 확보한 수치로 세계 최대 수준입니다.**\n\n**단기 목표 (2026년**): **연말까지 480MW의 전력 용량과 15만 개의 GPU 가동을 목표로 합니다**. 이를 통해 **연간 반복 매출(ARR)을 37억 달러까지 끌어올릴 계획**입니다.\n\n**중기 목표 (2027년):** **텍사스 차일드레스(Childress)와 스위트워터(Sweetwater) 부지 확장을 통해 1,210MW까지 용량을 확대**합니다. 스위트워터 원(Sweetwater One) 부지는 **이미 변전소 가동을 시작하며 본격적인 건설 단계에 진입**했습니다.\n**\n냉각 기술의 유연성**: 차일드레스 부지에서 **마이크로소프트(MS)를 위한 액체 냉각(Liquid-cooled) 방식의 '호라이즌(Horizon)' 프로젝트를 진행 중**이며, 동시에 **기존 공랭식(Air-cooled) 시설을 리트로핏(Retrofit)하여 최신 블랙웰 GPU를 신속하게 배치하는 전략을 병행**하고 있습니다.\n\n\n**3. 재무 실적 및 사업 전환 현황**\n현재 IREN은 **비트코인 채굴 비중을 줄이고 AI 클라우드 비중을 급격히 높이는 과도기**에 있습니다.\n\n**매출 현황: **3분기 총매출은 1억 4,480만 달러를 기록했습니다. 이 중 비트코인 채굴 매출은 1억 1,120만 달러로 전 분기 대비 감소했으나**, AI 클라우드 매출은 3,360만 달러로 약 2배 성장했습니다.**\n\n**순손실과 손상차손**: 이번 분기 2억 4,780만 달러의 순손실이 발생했습니다. 이는 주로 구형 비트코인 채굴 장비를 매각 및 폐기하는 과정에서 발생한 1억 4,040만 달러의 비현금성 손상차손 때문입니다. **경영진은 이를 고부가가치 AI 사업으로 자원을 재배치하기 위한 불가피한 과정으로 설명했습니다.**\n\n**현금 및 유동성**: 4월 말 기준 26억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. **마이크로소프트 계약 관련 자본 지출(CapEx)의 95%는 고객 선급금과 GPU 파이낸싱을 통해 해결하고 있어 재무 구조가 견고합니다.**\n\n\n**4. 전략적 인수합병(M&A) 및 글로벌 확장**\nIREN은 기술 역량 강화와 지리적 다변화를 위해 두 건의 주요 인수를 발표했습니다.\n**\nMirantis(미란티스) 인수**: 650명의 엔지니어와 1,500개 이상의 기업 고객을 보유한 클라우드 플랫폼 기업을 인수했습니다.** 이들이 보유한 k0rdent AI 플랫폼을 통해 복잡한 GPU 환경의 모니터링과 프로비저닝 역량을 확보**했습니다.\n**\nNostrum Group 인수 및 유럽 진출**: **스페인의 노스트룸 그룹을 인수하며 유럽 시장에 첫발을 내디뎠습니다. **이를 통해 **스페인 내 490MW의 전력과 기가와트급 개발 파이프라인을 확보**했으며, **재생 에너지가 풍부한 스페인을 유럽 AI 인프라의 거점으로 삼을 계획**입니다.\n\n**아시아 태평양(APAC) 전략:** **호주를 중심으로 APAC 시장 공략을 준비 중**입니다. 호주의 풍부한 재생 에너지와 해저 광케이블망을 활용해 **인도네시아, 싱가포르, 한국, 일본의 AI 수요를 흡수하겠다는 전략**입니다.\n\n\n**5. 질의응답(Q&A) 주요 포인트**\n**공랭식 GPU의 효율성:** 기존 비트코인 채굴 시설을 공랭식 AI 데이터 센터로 개조하는 것이 액체 냉각 시설 신축보다 훨씬 자본 효율적이며, 블랙웰 GPU 또한 공랭식 환경에서 충분히 높은 성능과 마진을 낼 수 있다고 강조했습니다.\n\n**GPU 파이낸싱**:** 마이크로소프트 계약의 경우 선급금과 부채 조달을 통해 금리 약 3% 수준에서 자금을 조달**했습니다. 향후 5GW 확장 과정에서도 강력한 계약을 바탕으로 자본 시장의 지지를 충분히 받을 수 있을 것으로 자신했습니다.\n**\n고객 다변화: **하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)뿐만 아니라 AI 네이티브 스타트업, 일반 기업 등 다양한 고객층을 확보하는 것이 목표입니다. **NVIDIA와의 파트너십이 강력한 영업 채널 역할을 하고 있어 별도의 대규모 영업 팀이 필요 없을 정도라고 언급했습니다.**\n\n**구형 GPU 수요: H100 등 이전 세대 GPU에 대한 수요도 여전히 강력하며, 추론(Inference) 워크로드뿐만 아니라 특정 학습(Training) 분야에서도 유휴 GPU가 전혀 없을 정도로 시장이 타이트하다고 설명**했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2052532436496757191?s=20",
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"date": "2026-05-08T06:23:33+09:00",
"text": "**[독점] 트럼프 행정부, 중국 방문에 엔비디아, 애플, 엑손 CEO 초청 계획\n\n트럼프 행정부는 다음 주 예정된 대통령의 중국 방문에 엔비디아(Nvidia), 애플(Apple), 엑손(Exxon), 보잉(Boeing) 등 대기업 CEO들을 동행하도록 초청할 계획이라고 이 사안에 정통한 관계자가 전했습니다.**\n\n초청 명단에는 **퀄컴(Qualcomm), 블랙스톤(Blackstone), 씨티그룹(Citigroup), 비자(Visa)의 경영진도 포함**되어 있으며, CEO들이 초청을 받기 위해 각축전을 벌임에 따라 명단은 향후 며칠 내에 더 늘어날 것으로 보입니다. 현재 백악관과 해당 기업 대변인들은 논평 요청에 즉각 응답하지 않았습니다.\n\n다른 관계자들에 따르면 스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관, 제이미슨 그리어(Jamieson Greer) 미 무역대표부(USTR) 대표, 데이비드 퍼듀(David Perdue) 주중 미국 대사가 참석자를 제안해 왔습니다. 대통령 본인도 최근 만난 경영진들에게 \"베이징에서 보자\"는 식의 발언을 던지며 기업들의 소외 공포(FOMO)를 부추기고 있다고 전해졌습니다.\n\nhttps://www.semafor.com/article/05/07/2026/trump-administration-plans-to-invite-ceos-from-nvidia-apple-exxon-on-china-trip",
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"date": "2026-05-08T05:56:24+09:00",
"text": "**IREN, Nostrum Group 인수를 통해 유럽으로 AI 클라우드 플랫폼 확장**\n\n IREN Limited (NASDAQ: IREN, 이하 \"IREN\")는 오늘 **스페인에 본사를 둔 차세대 데이터 센터 개발사인 Ingenostrum, S.L.(이하 \"Nostrum Group\")을 인수하기로 합의했다고 발표했습니다.**\n\n이번 인수는** IREN의 유럽 시장 진출을 의미하며, 회사의 총 전력 포트폴리오를 5GW로 확대합니다**. 이를 통해 **스페인 내에서 약 490MW의 확보된 전력망 연결 전력과 추가적인 개발 파이프라인을 확보**하게 되었으며, 유럽 내 고객 수요에 대응할 수 있는 IREN의 역량을 강화했습니다.\n\n스페인은 우호적인 AI 정책 설정, 건설적인 규제 및 허가 환경, 탄탄한 연결성, 그리고 풍부하고 저렴한 재생 에너지를 바탕으로 대규모 AI 데이터 센터 개발을 위한 매력적인 환경을 제공합니다.\n\n**개발, 엔지니어링, 건설 및 운영 전반에 걸친 Nostrum의 숙련된 현지 팀의 합류는 IREN의 실행 능력을 더욱 강화하고, 자사 AI 클라우드 플랫폼의 전 세계적인 지속 확장을 뒷받침할 것**입니다.\n\n\n**IREN의 설립자이자 공동 CEO인 다니엘 로버츠(Daniel Roberts)는 다음과 같이 밝혔습니다.**\n\n\"**이번 인수는 IREN이 유럽에서 전략적 플랫폼을 구축하는 계기가 될 것입니다.** Nostrum은 고품질의 부지, 경험 풍부한 현지 팀, 그리고 AI 인프라의 유망한 시장 내 선도적 위치를 제공합니다. 이러한 역량은 당사의 수직 통합형 AI 클라우드 플랫폼 성장의 다음 단계를 지원할 것입니다.\"\n\n**Nostrum Data Centers의 CEO인 가브리엘 네브레다(Gabriel Nebreda)는 다음과 같이 말했습니다.**\n\n\"**IREN에 합류하여 유럽 AI 인프라 개발을 가속화하는 데 기여하게 되어 기쁩니다. IREN의 비전, 전문성 및 글로벌 플랫폼을 바탕으로, 당사는 소버린 AI(Sovereign AI) 프로그램을 포함한 유럽 고객들의 증가하는 요구를 충족할 수 있는 유리한 위치를 점하게 되었습니다.\"**\n\nhttps://iren.gcs-web.com/static-files/15d52cf0-0868-462e-b3cd-779d9e2668b4",
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"date": "2026-05-08T05:41:24+09:00",
"text": "**NVIDIA - IREN, 최대 5GW 규모의 AI 인프라 구축을 위한 전략적 파트너십 체결**\n\n**NVIDIA와 차세대 AI 클라우드 서비스 제공업체인 IREN은 전 세계적으로 최대 5기가와트(GW) 규모의 AI 인프라 배포를 가속화하기 위한 전략적 파트너십을 발표했습니다.\n\n-파트너십의 주요 핵심 내용**\n5GW 규모의 AI 인프라 구축: **양사는 IREN의 글로벌 데이터 센터 파이프라인 전반에 걸쳐 NVIDIA의 DSX 아키텍처를 기반으로 한 AI 인프라를 최대 5GW까지 구축할 계획**입니다.\n\n**NVIDIA의 대규모 투자 권리: NVIDIA는 향후 5년 내에 IREN의 보통주 3,000만 주를 주당 70달러에 매수할 수 있는 권리를 부여받았습니다**. 이는 조건 충족 시 최대 21억 달러(약 2.8조 원) 규모의 투자로 이어질 수 있습니다.\n\n**텍사스 '스위트워터(Sweetwater)' 캠퍼스:** IREN이 보유한 텍사스의 2GW 규모 캠퍼스가 NVIDIA DSX 아키텍처의 핵심 플래그십 거점으로 활용될 예정입니다.\n\n**전문성 결합**: NVIDIA의 가속 컴퓨팅 기술 및 DSX AI 팩토리 아키텍처와 IREN의 전력, 토지, 데이터 센터 운영 노하우를 결합하여 기업 및 스타트업에게 원활한 AI 컴퓨팅 자원을 제공합니다.\n\n**경영진의 메시지**\n**젠슨 황(Jensen Huang), NVIDIA 설립자 및 CEO:\n\"AI 팩토리는 글로벌 경제의 근간이 되는 인프라가 되고 있습니다. 대규모 시스템 배포를 위해서는 컴퓨팅, 네트워킹, 소프트웨어, 전력 및 운영 전반에 걸친 깊은 통합이 필요합니다. IREN과의 협력을 통해 차세대 AI 인프라 구축을 전 세계적으로 가속화할 것입니다.\"**\n\n**다니엘 로버츠(Daniel Roberts), IREN 공동 설립자 및 공동 CEO:**\n\"**이번 파트너십은 NVIDIA의 AI 시스템 리더십과 IREN의 데이터 센터 인프라 전문성을 결합한 것입니다. 우리는 전 세계 AI 네이티브 기업과 일반 기업 고객들에게 컴퓨팅 자원에 대한 접근성을 획기적으로 확장할 것입니다.\"**\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/07/3290674/0/en/nvidia-and-iren-announce-strategic-partnership-to-accelerate-deployment-of-up-to-5-gigawatts-of-ai-infrastructure.html",
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"date": "2026-05-08T05:31:12+09:00",
"text": "**로켓 랩( ****$RKLB****) 2026년 1분기 실적** (시간외 +6.3%)\n\n** 2026년 1분기 실적 **\n매출: 2억 30만 달러 (시장 예상치 1억 9,000만 달러 상회) ; 전년 동기 대비 +63%\n\n조정 EBITDA 손실: 1,180만 달러 (시장 예상 손실액 2,910만 달러보다 개선)\n\n조정 매출총이익률: 43% (전년 동기 33.4% 대비 대폭 상승)\n\n수주 잔고(Backlog): 22억 달러\n**\n2분기 가이던스 (전망)**\n매출: 2억 2,500만 달러 ~ 2억 4,000만 달러 (시장 예상치 2억 560만 달러 상회)\n\n조정 매출총이익률: 38% ~ 40%\n\n조정 영업 비용: 1억 2,000만 달러 ~ 1억 2,600만 달러\n\n주식 보상 비용: 1,900만 달러 ~ 2,100만 달러\n\n**로켓 랩 역사상 최대 규모의 발사 계약을 체결했습니다.** 현재부터 2029년까지 LC-1 및 LC-3 발사대에서 뉴트론(Neutron) 5회 및 일렉트론(Electron) 3회의 발사가 진행될 예정입니다.\n\n**이번 계약을 통해 로켓 랩의 전체 발사 예정 미션은 70회 이상으로 늘어났으며, 수주 잔고는 22억 달러를 돌파했습니다.**\n\n**이번 계약은 재사용이 가능한 중형급 발사체인 뉴트론에 대한 시장의 강력한 수요와 신뢰를 입증하는 사례**\n\n뉴질랜드와 미국 버지니아주에 위치한 발사 단지에서 나누어 진행\n\n**2020년대 말까지 뉴트론의 발사 명단(Manifest)이 빠르게 채워지고 있다는 점은 시장의 신호가 명확함을 보여줍니다.** 즉, 시장은 중형급 발사체와 확실한 우주 접근성을 필요로 하고 있습니다. 로켓 랩은 뉴트론을 통해 이를 실현할 준비가 되어 있습니다.",
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"date": "2026-05-07T22:22:17+09:00",
"text": "**골드만삭스, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수(Buy)' 의견, 목표주가 250달러**\n\n\"우리는 투자자들이 다음 네 가지 요소에 주목할 것으로 예상합니다:\n\n**1. GTC에서 제시된 엔비디아의 1조 달러 규모 데이터센터 가이드라인의 추가 상향 여력**\n\n**2. 에이전틱 AI(Agentic AI)가 서버 CPU 사업에 미칠 잠재적 상승 가능성**\n\n**3. 경쟁 구도 변화**\n\n**4. 투입 비용 상승을 고려한 매출총이익률(Gross Margin) 전망**\n\n우리는 긍정적인 업계 수급 데이터들을 고려할 때,** 이번 분기가 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 가이던스를 올리는 '비트 앤 레이즈(beat-and-raise)' 분기가 될 것으로 예상**합니다. 다만, 실적 발표를 앞두고 주가가 시장 수익률을 상회하기 위한 기대치(bar)는 비교적 높다고 판단합니다.\n\n현재 **엔비디아 주가는 경쟁사 대비 뒤처져 있으며 과거 기록과 비교해도 상당한 저평가(디스카운트) 상태에서 거래되고 있습니다**. 하지만 다음과 같은 증거들이 확인된다면 주가의 멀티플(주가 배수)이 재평가(Re-rate)될 수 있다고 믿습니다:\n\n**지속적인 지출 성장을 뒷받침하는 하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)들의 수익성 지표 개선**\n\n광범위한 기업 채택을 시사하는 **에이전틱 AI의 확산**\n\n**비전통적 고객사들의 도입 현황에 대한 가시성 확보**\n\n당사의 업데이트된 2026/27년 회계연도 추정치는 시장 컨센서스(Street)보다 각각 14% 및 34% 높습니다.** 우리는 긍정적인 실적 추정치 상향과 멀티플 재평가가 향후 12개월 동안 주가 상승을 견인할 것으로 예상**합니다. 이에 따라 **추정치를 평균 약 12% 상향 조정하며, 매수 의견과 250달러의 목표주가를 유지**합니다.\"",
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"date": "2026-05-07T18:35:20+09:00",
"text": "테슬라 차이나 4월 인도량 79,478대 기록, 전년 대비 36% 증가 — 중국승용차연합회(PCA) 예비 데이터",
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"date": "2026-05-07T16:39:54+09:00",
"text": "파키스탄 소식통이 알 아라비아(Al Arabiya)에 전한 바에 따르면, “이란이 미국 측 제안에 대한 답변을 오늘 파키스탄 중재자에게 전달할 수 있다.”",
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"date": "2026-05-07T16:26:51+09:00",
"text": "호르무즈 해협을 단계적으로 재개방하기 위한 집중적인 접촉이 진행 중- 알 아라비아가 소식통을 인용해 보도\n\n호르무즈 해협의 단계적 재개방을 대가로 미국의 봉쇄 조치를 완화하는 것에 대한 합의가 이루어졌다",
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"date": "2026-05-07T16:16:12+09:00",
"text": "\"이란이 자국의 60% 농축 우라늄 비축량을 아직 확인되지 않은 제3국으로 이전하는 데 동의했다.\" — 이스라엘 채널 12 보도\n\n아랍 소식통: 앞으로 몇 시간 동안 해협에 갇힌 선박들의 상황에 돌파구가 있을 것",
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"date": "2026-05-07T15:06:36+09:00",
"text": "**[단독] \"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다**\n\n삼성자산운용이 기존 'KODEX 인공지능(AI) 반도체' 상장지수펀드(ETF)를 **삼성전자와 SK하이닉스 편입 비중을 50%로 확대하는 ETF로 전면 개편한다. 확실한 대장주 집중을 선호하는 최근 투자자들의 수요를 반영한 것으로 풀이된다.**\n\n7일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 'KODEX AI반도체'의 명칭을 'KODEX AI반도체TOP2플러스'로 변경하고 기초지수 방법론을 교체하는 작업을 마무리했다. **이번 개편안은 오는 13일부터 시행된다. 핵심은 기존 20%였던 개별 종목별 비중 제한을 푼 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩, 총 50%까지 채운다.**\n\n기초지수 역시 기존 '에프앤가이드 AI반도체'에서 '에프앤가이드 AI반도체TOP2+'로 바뀐다. 시가총액이 작은 종목은 제외하고 현재 24개인 편입 종목 수를 15개로 줄여 포트폴리오를 압축한다. 종목 선정 기준인 시가총액 문턱도 기존 6000억원에서 1조원 이상으로 높여 우량 대형주 위주로 재편한다.\n\n이번 개편은 대장주 중심의 압축 투자를 선호하는 최근 시장의 변화를 반영한 것으로 풀이된다. 앞서 상장한 신한자산운용의 'SOL AI반도체TOP2플러스'는 상장 50일 만에 순자산 1조 원을 돌파하며 흥행에 성공했다.\n\n업계에서는 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자자들의 관심이 커지면서 ETF 시장의 트렌드도 소수 핵심 종목에 집중하는 방식으로 이동하고 있다고 분석한다. 한 운용업계 관계자는 **\"시장을 주도하는 대장주 비중이 높은 ETF로 자금이 몰리면서 운용사들도 수요에 맞춰 상품들을 내놓고 개편하고 있다\"**고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005284130",
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"date": "2026-05-07T13:52:34+09:00",
"text": "2026.05.07 13:44:03\n기업명: HD현대중공업(시가총액: 71조 2,687억) A329180\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 59,163억(예상치 : 57,163억+/ 3%)\n영업익 : 9,054억(예상치 : 7,919억/ +14%)\n순이익 : 7,738억(예상치 : 5,919억+/ 31%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 59,163억/ 9,054억/ 7,738억\n2025.4Q 51,931억/ 5,750억/ 4,896억\n2025.3Q 44,179억/ 5,573억/ 4,308억\n2025.2Q 41,471억/ 4,715억/ 2,109억\n2025.1Q 38,225억/ 4,337억/ 2,842억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507800353\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180",
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"date": "2026-05-07T11:38:54+09:00",
"text": "**ADATA: \"메모리 부족 2027년까지, 재고 400억 대만달러 돌파\"**\n\n에이데이터의 천리바이 회장은 어제(6일) 열린 법인 설명회에서 **AI 수요 폭발로 인한 메모리 시장의 장기 호황을 예고했습니다**. \n\n\n**1. 메모리 수급 구조의 근본적 변화**\n**공급 부족 장기화: AI 대형 모델의 추론 수요가 급격히 확장되면서 메모리 산업의 수급 구조가 완전히 뒤집혔습니다. \"내년(2027년)까지 공급 부족이 지속될 것\"**이라는 점에 의문의 여지가 없다고 강조했습니다.\n\n**가격 상승세 지속: 올해 하반기에도 DRAM과 NAND 플래시 가격은 동반 상승할 예정입니다**. 상반기는 DRAM이 주도했다면, **하반기는 NAND 플래시가 바통을 이어받아 대폭 상승할 가능성이 매우 높습니다.**\n\n\n**2. 전략적 재고 확보와 원가 경쟁력**\n**재고 400억 대만달러 돌파**: **에이데이터는 강한 수요에 대비해 공격적으로 재고를 축적해 왔습니다**. 1분기 말 364억 대만달러였던 재고는 4월 말 기준 400억 대만달러(약 1조 7,000억 원)를 넘어섰습니다.\n\n**수익성 강화:** 재고의 물량과 가치가 동시에 상승 중이며, 대부분의 물량을 상류 원천 제조사(Original Factory)로부터 직접 확보해 원가 경쟁력에서 우위를 점하고 있습니다.** 이는 향후 높은 매출 총이익률과 순이익을 지지하는 핵심 요인이 될 것입니다.**\n\n\n**3. AI 수요의 확산과 신규 고객 확보**\n**AI 슈퍼 사이클**: AI 응용 분야가 **클라우드 컴퓨팅에서 기업용, 개인용 기기(Edge AI)로 빠르게 확산**되고 있습니다.** 메모리는 이제 AI 시대의 가장 핵심적인 자원이 되었습니다.**\n\n**신규 고객 쇄도:** 작년 말부터 다수의 클라우드 서비스 공급자(CSP)를 포함한 신규 고객들의 협력 요청이 이어지고 있습니다.** 현재는 공급 부족 상황이라 기존 장기 고객을 우선시하고 있으며, 신규 CSP와는 장기 협력 모델을 추진 중입니다.**\n\n\n**4. 시장 변수 및 전망**\n**중국 업체 증설 영향**: 중국 제조사들의 공급 증가 우려에 대해서는 \"**공급 부족 폭이 너무 커서 단기적인 영향은 제한적\"**이라고 진단했습니다. 시장은 이미 매도자 우위(Seller's Market)로 돌아섰습니다.\n\n-메모리 산업은 **과거의 극심한 경기 순환(Cycle) 모델을 벗어나, AI 수요가 주도하는 '새로운 슈퍼 사이클'에 진입**했습니다. \n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9486668?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 17932,
"date": "2026-05-07T11:23:45+09:00",
"text": "⚡️**에이피알 1Q26 Review**\n\n**연결**\n매출액 5,934억원 (YoY 123%, QoQ 8%)\n영업익 1,523억원 (YoY 179%, QoQ 17%)\nOPM 25.7%(YoY 5.2%p, QoQ 1.9%p)\n\n컨센 대비\n매출액 2.4%\n영업익 7.6%\n\n<변경 회계기준으로 전년도 재작성시>\n영업익 1,523억원(YoY 174%)\nOPM 25.7%(YoY +4.8%p)\n\n분기 최대실적 경신\n1분기 비수기에도 글로벌 시장에서 당사 제품 수요 상승 \n유럽 동남아 중남미 여러나라에서 성장 흐름 빠르게 확산\n영업이익은 IFRS 18 선적용으로 일부 회계 기준 변경 존재\n\n**부문별 실적**\n**화장품 및 뷰티 YoY 174%**\n5개분기 연속 세자릿수 성장하며, 분기 매출 4,500억원 돌파 \n핵심 제품군 증가하며 매출 증가. 제로모공패드 베스트셀러 유지하면서, PDRN등 제품 확산\n\n**뷰티디바이스 YoY46%**\n핵심 지역 안정적 수요 지속. 판매 지역 채널 확대하며 분기 최대 매출 달성\n1분기 부스트프로 X2 출시했음. 기존 기능 성능 강화 및 새로운 모델 적용 \n\n**기타 YoY -20%\n**\n**지역별**\n한국 653억원 (YoY -15%, QoQ -11%)\n미국 2,485억원 (YoY 250%, QoQ -3%)\n일본 589억원 (YoY 101%, QoQ -15%)\n중화권 307억원 (YoY 8%, QoQ -3%)\nB2B 및 기타 1,900억원 (YoY 213%, QoQ 60%)\n\n24년 2분기부터 7개분기 최대 매출 실적 경신 중\n해외 매출 비중: 25년 1분기 71% → 26년 1분기 89%\n미국 시장 폭발적인 성장이 유럽 등 글로벌 전역 확대 \n\n1.한국: 비핵심 사업 축소로 매출 감소 \n\n2.미국\n베스트셀러 제품군 확대 및 온라인 채널에서 수요 견조 \n주요 채널 메디큐브 브랜드 점유율 점진적 확대\n오프라인: 25년 8월 얼타 입점후 4월 타겟 입점 \n온라인 견조한 수요를 기반으로 동시에 오프라인 채널 확대를 통해 성장 기반 다각화\n\n3.일본: 견조한 수요 지속.온라인 및 오프라인 모두 성장\n4. B2B 및 기타: 글로벌 전역 수요 증가 \n\n\n**Q&A**\n**Q. 26년 가이던스 상향 여부? 미국/유럽 구체적인 가이던스 상향치?**\n공식적인 가이던스 상향 준비되어있는 것은 없음\n다만, 26년 2조 후반대 매출은 충분히 달성 가능하지 않을까 싶음\n\n**Q. 코스트코, 월마트 오프라인 셀인 규모 목표치? **\n2분기~3분기 코스트코, 월마트 입점 계획임 \n해당 채널 입점 현황 정확한 시점 일정은 추후 업데이트 예정임. 각 채널에 대한 매출 목표치는 공유 어려움\n미국 매출에서 오프라인 매출 비중을 20% 내외로 유지 목표\n\n**Q. 중동 이슈 관련 비용 컬러?**\n1) 원부자재 비용: 원부자재 비용 상승으로 협력사들한테도 가격 인상 협조 받는 중\n매출원가 변동폭이 일부 있을 것 같은데, 사업에 큰 영향이 있을 정도는 아님\n2) 물류비 이슈가 있음. 물류비 1분기 많이 상승했고, 2분기에도 물류비 영향 있을 것 \n물류비 이유 2가지 1) 해상 운임이 원활하지 않은 상황에서 해외 매출 상승.(원거리 미국, 유럽 증가), 2) 에어비용 상승 \n에어비용은 올해 지속 영향 있긴할 듯. 이를 해결하기 위해서는 생산 안정화가 필요할 것으로 보임.\n조금씩 해소되고 있는 상황이지만 수요가 더 늘어나서 -> 공급이 다서 부족한 상황으로 반복. 글로벌 초과 수요 흐름 \n올해 하반기부터는 공급망 병목이 큰 부분 완화되지 않을까 기대 중\n\n**Q. 기타 및 B2B QQ +700억원의 구체적인 내용? **\n기타 및 B2B 매출 증가는 영국을 포함한 유럽 지역 매출 확대 영향 큼\n유럽에서 영국이 아마존, 틱톡샵 온라인 마켓 플레이스 성장하고 있는 폭이 가장 큼. 영국 아마존 1분기 매출 크게 올라감\n프랑스/독일/이탈리아/스페인 아마존 영업 시작하긴 했는데, 공급망 이슈존재하거나, 우선순위가 영국이여서 영국이 가장 큼\n유럽에 있는 B2B 매출도 상당히 기여 많이 했을 것 \n\n**Q. 오프라인) 온라인과 다른 오프라인 확장 전략. 영업/마케팅/인력 등 운영 변화? **\n오프라인 전략 우선순위는 서구권(유럽/미국) 오프라인 확대임. 수요가 창출하는 시장에서 오프라인 공급하는게 중요\n오프라인 매출 성장 기여도는 지속적으로 클 것 \n노력하고 있는 점은 현지 인력 본격적 채용 보다는, 해당 리테일러와 적극적 소통 및 전략. 글로벌 세일즈 인력을 더 많이 뽑으면서 익스큐션 역량 키우는 중\n\n**Q. IFRS 18 적용 관련 기타 수익관련 큰 영향 미치는 요인?**\nIFRS18는 영업활동에 맞는 수익들이 영업수익에 반영. 27년부터 의무적으로 적용\n영업 관련된 외환 손익 관련되서 대부분 반영 \n**\nQ. 기타 매출 내 B2B 벤더 비중?**\n업체가 많아서 상세히 바르기 어려움. 현재 크로스보더(저희 제품 받아서 글로벌 납품) 분류하는데, 크로스보더 비중이 40% 중반 수준임\n\n**Q. 마케팅비 및 운반비 비중?**\n광고선전비 19%, 판매수수료 17%, 운반비 7% 수준\n\n**Q .1분기 수익성 향후 지속 가능성? **\n지속 가능할 것으로 보고 있음. \n왜냐하면 1분기 수익성 최적화 상황은 아니었음. 재고 숏티지가 굉장히 많았었고, 비효율적인 비용 많았음\n마케팅비도 전분기와 비슷하게 사용했음 .다만, 수요 지속 상승으로, 매출 레버리지 효과로 OPM 유지한 것임\n\n**Q. 2분기 컬러?**\n2분기도 괜찮을듯. 가장 계절적 비수기로 보이는 시즌이지만, 현재 좋은 영업 상황 흐름\n1분기 대비 비슷하거나 소폭 상승한 수준 매출 유지하지 않을까 전망\n3분기 프라임데이가 6월말로 들어오긴 하지만, 그부분까지 반영해서 매출 반영하지는 않음\n프라임데이 2~3분기 나눠서 매출인식 전망\n\n**Q. 1분기 미국 오프라인 매출 규모?**\n1분기 기준 10% 초반 정도. 오프라인 매출 비중은 점진적으로 증가하지 않을까 싶음\n\n**Q. 미국 관세 환급과 관련해 예상 환급 금액 및 손익 반영 시점**\n현재 환급 금액 확정 금액은 200억원 초중반\n다만, 이 금액이 한번에 들어오는게 아니라, 빠르면 2분기부터~3분기 인식될 듯. 정확한 반영 시점과 금액 미확정\n전체 금액이 소급되서 반영되려면 올해 말~내년까지도 이어질 듯\n\n**Q. 에어 비중이 전분기 대비 어느정도 증가했는지?**\n에어비용 분기당 100억원 이상 쓰고, 1분기에도 200억원 정도 발생\n2분기에도 에어비용 발생하지만 1분기 대비 감소하고, 3분기는 좀 더 줄어들 것으로 예상\n에어비용 감소시키려면, 안전재고 확보하는 것이 관건인데, 회전율이 워낙 높아서 해결하기 위한 노력 중",
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"date": "2026-05-07T10:14:42+09:00",
"text": "2026.05.07 10:12:41\n기업명: 헥토파이낸셜(시가총액: 4,617억) A234340\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 575억(예상치 : 505억+/ 14%)\n영업익 : 91억(예상치 : 47억/ +94%)\n순이익 : 73억(예상치 : 37억+/ 97%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 575억/ 91억/ 73억\n2025.4Q 512억/ 36억/ -10억\n2025.3Q 458억/ 45억/ 39억\n2025.2Q 445억/ 38억/ 27억\n2025.1Q 460억/ 37억/ 32억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507900193\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=234340",
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"date": "2026-05-07T09:36:35+09:00",
"text": "**[에이피알 OPM 변화]**\n\nby **BRILLER**(t.me/BRILLER_Research)\n\n**1Q26 - opm 25.67%🔥**\n**4Q25 - opm 23.76%🔥**\n3Q25 - opm 24.90%🔥\n2Q25 - opm 25.82%🔥\n1Q25 - opm 20.53%🔥\n4Q24 - opm 16.26%\n3Q24 - opm 15.62%\n2Q24 - opm 18.01%\n\n1Q24 - opm 18.67%",
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"date": "2026-05-07T09:33:25+09:00",
"text": "2026.05.07 09:27:33\n기업명: 에이피알(시가총액: 15조 8,925억) A278470\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 5,934억(예상치 : 5,881억+/ 1%)\n영업익 : 1,523억(예상치 : 1,445억/ +5%)\n순이익 : 1,173억(예상치 : 1,166억+/ 1%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 5,934억/ 1,523억/ 1,173억\n2025.4Q 5,476억/ 1,303억/ 988억\n2025.3Q 3,859억/ 961억/ 746억\n2025.2Q 3,277억/ 846억/ 663억\n2025.1Q 2,660억/ 546억/ 499억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507800150\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470",
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"date": "2026-05-07T09:12:36+09:00",
"text": "**일론 머스크 **\n\n\"저도 마찬가지입니다.\n\n관심 있는 분들을 위해 배경 설명을 드리자면, 저는 지난주** Anthropic 팀의 고위 멤버들과 많은 시간을 보내며 Claude가 인류에게 유익하도록 그들이 어떤 노력을 기울이고 있는지 파악했고, 깊은 인상을 받았습니다.**\n\n**제가 만난 모든 이들은 매우 유능했으며, 옳은 일을 하는 것에 진심을 다하고 있었습니다. **제 '악당 탐지기(evil detector)'를 작동시킨 사람은 아무도 없었죠. 그들이 비판적인 자기 성찰을 계속하는 한, Claude는 아마 괜찮을 것입니다.\n\n**그 확인을 거친 후, SpaceXAI는 이미 훈련 환경을 Colossus 2로 옮겼기에 Anthropic에 Colossus 1을 임대해 주기로 결정했습니다.\"**",
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"date": "2026-05-07T08:50:37+09:00",
"text": "**코나아이 IR ** (26 . 5. 6)\n\n**Q9. 회사의 적정주가나 목표 주가를 얼마로 보고 계신가요?\n\n A. 현재로서는 적정주가로 현재 주가 대비 최소 2 배 이상으로 봐야 한다고 판단하고 있습니다.**\n\n\n**Q24. 미국향 사업의 급성장 배경에 코나아이의 기술력과 영업력 중 어떤 것이 주요했다고 판단하시나요?**\n \nA. 미국향 사업 급성장은 두 가지 요인이 결합된 결과입니다:\n**1) 미국에서 20 년 간 칩 시장에서 쌓아온 기술력과 신뢰도\n2) 메탈카드 연구개발 및 대량 생산 체계**\n\n\n-**글로벌 파트너십·빅테크 협업**\n\nQ25. **일론머스크의 X머니 메탈카드와 코나아이의 관련성을 알고 싶습니다.**\n \n**A. X카드와 related는 있으나, 고객사와의 계약 조건상 고객사와 어떤 상품이든 중개적으로 발표할 수 없어 현재는 공개가 불가능합니다.**\n\n \nQ26. 일론머스크의 X 와 협업 내용을 기사화하면 주가에 도움이 되지 않나요?\n**A. 고객사와의 거래 내용은 기밀유지 의무상 보도자료를 내거나 기사화가 불가능합니다. 고객사와 어떤 상품을 발행하더라도 공개적으로 발표할 수 없도록 되어 있습니다.**\n\n Q27. **최근 출시가 임박한 X 머니와 메탈카드 개발·공급을 위한 긴밀한 관계를 유지하고 있다면, X 머니측에서 요구하는 기술적 부분을 모두 충족하고 있는지, 향후 양사의 관계가 궁금합니다.\n**\n** A. 구체적으로 말씀드리긴 어려우나, 코나아이가 기술적으로 만족 못하는 부분은 없습니다.**\n\n\nQ34. **지방선거 이후 서울, 경기도, 부산 등 여당 승리 시 지역화폐** **예산이 급증한다면 내년도 지역화폐 성장은 어느 정도 예상하시나요?\n**\n** A. 지역화폐 예산이 50%이상 성장할 가능성 있다고 봅니다.**\n\n** 1분기에 약 35% 성장을 기록했으며, 2분기~4분기는 더 성장할 것이므로 연내 50% 이상도 가능하다고 보고 있습니다.**\n\n\n** Q35. 은행 및 다른 업체와의 스테이블코인 전략 협업이 진행 중인가요? 회사 내부 준비 상황 설명 부탁드립니다.**\n\n A. **스테이블코인이 가장 유용한 분야 중 하나는 지역화폐 분야입니다**. 지역화폐는 지방정부가 발행하는 결제 수단이므로, 지방선거 후 지**자체별로 스테이블코인을 지역화폐에 도입하는 움직임이 있을 것으로 예상됩니다.**\n\n 코나아이는 지역화폐 발행 사업을 하고 있으므로, 관련 법안의 진행 상황에 따라 지자체 및 금융기관과의 사업 모델을 만들 가능성이 있습니다. 현재는 관련법 진행 상황을 지켜보고 있으며, 구체적인 협업 여부는 정책 변화에 따라 결정될 것입니다.\n\n \nQ43. 미국 현지 생산에서 품질 유지나 생산성 관련 챌린지는 없는지, 우리가 인수 후 얼마나 무엇이 더 좋아질 수 있는지 궁금합니다.\n \n**A. 현지 공장 인수의 주요 이유는 두 가지입니다:**\n\n**현지 생산 요구 충족: 체이스, 아멕스, 다른 핀테크 업체들이 현지 공장이 있는 것을 강력히 희망합니다. 현지에 오퍼레이션을 갖추느냐에 따라 파트너십 관계가 더 친밀해질 수 있습니다.**\n생산성·품질 향상: **현지 공장 실사는 완료했으며, 생산성을 높이고 품질을 더 향상시키는 방향으로 노력할 계획**입니다.\n\nhttps://konai.com/ir/irboard/141?page=1",
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"date": "2026-05-07T08:38:12+09:00",
"text": "**코나아이 , 목표주가: 96,500원**, **탑픽**\n\n**스마트카드(DID) + 결제 플랫폼이 본업. 칩 설계→카드 제조→발급까지 수직계열화. 신규사업으로 MVNO, 스테이블코인, STO, 차량용 SE 추진.**\n\n매출 비중: 스마트카드 제품 61.3%, 플랫폼 수수료 21.5%, COB 외 상품 8.6%, SI 외 수수료 8.6%.\n\n\n**1. 밸류에이션: 플랫폼 사업부(EV/Sales 2배)와 스마트카드 사업부(EV/EBITDA 10배)의 가치를 합산하여 산정했습니다**. 풍부한 현금 흐름을 바탕으로 한 기업 가치 재평가가 기대되는 시점입니다.\n\n\n**2. 향후 실적 추정 (2025~2028F)**\n코나아이는** 향후 수년간 가파른 실적 성장이 예고**되어 있습니다.\n\n**매출액 성장**: 2024년 2,363억원에서 2028년 5,341억원까지 지속적인 우상향이 전망됩니다.\n\n**수익성 개선**: 영업이익은 2024년 334억원에서 2026년 1,303억원, 2028년 1,870억원으로 급격히 증가할 것으로 보입니다.\n\n**지표 변화**: 2025년 기준 ROE(자기자본이익률)는 32.6%에 달할 것으로 보이며,** PER은 2028년 기준 5.3배까지 낮아져 밸류에이션 매력이 매우 높습니다.**\n\n**단기 모멘텀: 2026년 2분기 예상 매출액은 858억원(+27.7% YoY), 영업이익은 293억원(+70.2% YoY)으로 강력한 성장이 기대**됩니다.\n\n\n**3. 핵심 투자 포인트\n① 지역화폐: 대체 불가능한 인프라 독점**\n전국 64개 이상의 지자체에 공급하며, 누적 1,500만 명의 이용자와 70조 원의 결제 데이터를 확보하고 있습니다.\n\n**강력한 락인(Lock-in) 효과**: 카드 발급부터 정산, 가맹점 관리까지 통합 시스템을 구축하여 운영사 교체가 매우 어렵습니다. (인천 점유율 100%, 경기 80% 후반)\n\n**정부 정책 수혜: **고유가 피해지원금이 지역화폐 및 카드 포인트로 지급되기로 결정됨에 따라, 2분기 플랫폼 거래액의 유의미한 증가가 예상됩니다.\n\n**② 메탈카드: 글로벌 2위의 고마진 사업**\n**글로벌 위상**: 글로벌 메탈카드 시장에서 약 10% 초반의 점유율로 세계 2위를 차지하고 있습니다.\n\n**수익성 중심의 믹스:** 저가형보다는 고가형인 '메탈 비니어(Metal Veneer)' 시장에 집중하고 있습니다. 이 시장 내에서는 1위 기업인 Composecure(65%)와의 격차를 35%까지 좁힌 상태입니다.\n\n**확장 전략**: 미국 대형 고객사(Chase 등) 공략을 위해 현지 제조사 인수 검토 및 인도/미국향 저가형 라인업까지 구축하여 전 방위적 성장을 꾀하고 있습니다.\n**\n③ 스테이블코인 & STO: 멀티플 확장의 키\n단순한 결제 수단을 넘어 정산 단계에 블록체인을 도입하여 효율성을 극대화할 계획입니다.**\n\n지역화폐가 일회성 소멸형 자금에서 유통 가능한 '디지털 통화'로 진화하는 과정에서 코나아이의 플랫폼 가치가 재평가될 것입니다.\n\n**사업 목적 추가:** **STO(토큰증권) 발행 및 유통, 디지털 자산 보관업 등을 사업 목적에 추가하며 미래 먹거리를 구체화했습니다.**\n\n\n**4. 주주 환원 및 기타 사항**\n**주주가치 제고: 최근 70억 원 규모의 자기주식 취득을 결의하며 적극적인 주주 환원 의지를 보였습니다.**\n**\n수직계열화 강점:** 칩 설계부터 카드 제조, 발급, 플랫폼 운영까지 이어진 수직계열화는 경쟁사 대비 압도적인 원가 경쟁력과 서비스 유연성을 제공합니다.\n\n**-주총 사업목적 추가**\nSTO 발행, 유통 및 중개업\n디지털자산 발행, 보관 및 중개업\n지역경제 활성화 관련 투자중개 및 플랫폼 운영업\n\n(26.5.7 신한)",
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"date": "2026-05-07T08:36:25+09:00",
"text": "**[결제업종 Top Picks] 코나아이, 헥토파이낸셜**\n\n**1. 코나아이 \n\"정책형 결제 인프라 경쟁력 보유\"**\n\n**지역화폐 중심의 성장**: 지역화폐를 중심으로 정책 자금의 흐름을 장악하고 있다는 점에서 차별화됩니다.\n\n**네트워크 및 데이터 가치**: 다수 지자체와의 네트워크를 확보하고 있어 정책 확대 시 실적 개선뿐만 아니라 데이터 축적 및 플랫폼 가치 상승이 동시에 나타날 가능성이 높습니다.\n**\n밸류에이션 매력**: 스마트카드 사업부의 높은 수익성을 기반으로 이익 안정성까지 확보하고 있어 밸류에이션 리레이팅 여력이 충분합니다.\n\n**2. 헥토파이낸셜**\n\"지급이체·정산 인프라 중심 성장 가능성\"\n\n**효율성과 확장성:** 지급이체망 기반 결제 인프라 사업자로 정산 효율성과 확장성을 동시에 확보하고 있습니다. 선불업 대행, 에스크로 정산대행 등 신규 시장이 형성되고 있습니다.\n\n**진입장벽**: 은행과의 직접 망 연결 구조와 대규모 트래픽 처리 경험은 강력한 진입장벽으로 작용할 가능성이 높습니다.\n\n**글로벌 확장**: 글로벌 PSP와의 제휴를 기반으로 크로스보더 정산 서비스를 확장 중입니다. 향후 아마존 선정산 서비스 및 글로벌 플랫폼향 정산 사업이 본격화될 경우 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 나타날 전망입니다.\n\n(26.5.7 신한)",
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"id": 17924,
"date": "2026-05-07T08:36:07+09:00",
"text": "[신한투자증권 핀테크 김유민]\n\n핀테크(비중확대) - 자금 흐름의 Pivot Point\n\n\nInvestment Summary: 자금 흐름 변화가 만드는 결제 산업의 리레이팅\n\n▶️ 정책 집행과 결제 구조 개편\n- 추경 등 정책 집행과 스테이블코인을 중심으로 한 결제 구조 개편으로 핀테크 기업들의 구조적 수혜 기대\n- 정책은 단순히 소비를 자극하는 데 그치지 않고 자금이 이동하는 경로를 재설계하여 특정 결제 및 지급 인프라로 집중 유도\n- 지역화폐, 바우처 등은 사용 지역, 업종, 기간 등에 조건을 부여해 돈의 이동을 특정 경로로 유도하는 역할 수행\n\n▶️ 카드 의존도 하락과 오프라인 결제의 온라인화\n- 계좌 기반 결제와 선불 충전형 결제 등 플랫폼 내부 결제가 확산되며 카드 의존도가 점진적으로 하락하는 추세\n- 온·오프라인 경계 붕괴와 결제 접근성 및 편의성 개선은 구매 빈도 증가와 전환율 상승으로 이어지는 구조 형성\n- 결과적으로 결제 산업은 단순한 거래 처리를 넘어 거래를 생성하는 인프라로 진화\n\n▶️ 스테이블코인을 통한 결제 혁신\n- 스테이블코인은 실시간 정산과 낮은 비용 구조를 바탕으로 기존 결제 시스템을 대체·보완하는 새로운 결제 인프라를 형성\n- 글로벌 송금, 기업 간 결제, 플랫폼 내 자금 이동 등에 활용되며 결제 산업의 경쟁력이 자금 흐름 통제력으로 이동 중\n- 스테이블코인은 단순한 결제수단의 확장이 아니라 결제 혁신을 이끄는 새로운 '결제 레일'을 의미\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351275\n\n위 내용은 2026년 5월 7일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 17923,
"date": "2026-05-07T07:23:08+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, SK증권 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원입니다.\n\n지난 11월부터 수요의 구조적 변화에 따른 LTA시대, \n이에 기반한 시클리컬 탈피가 견인하는 P/E Valuation, \n재평가를 주장하고 있습니다. 논리는 여전히 같습니다. \n\n전례없는 이익은 ‘일시적’ 수급 미스매치가 아닌, \nAI 시대 메모리 위상 변화에 따른 구조적 현상입니다. \n\n산업 규모의 전체적 확장과 더불어,\n밸류체인 내 부 (Wealth)의 재편 국면에서 메모리는 가장 거대한 축 중 하나로 거듭나고 있습니다. \n\nAI 시대의 New normal을 인정한다면,\n재평가의 여정은 이제 시작일 뿐입니다.\n\n<**P/E의 시대>**\n** **\n**TP 상향: 삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원**\n26E Target P/E: 삼성전자 13X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 338조원, SK하이닉스 262조원\n27E OP: 삼성전자 494조원, SK하이닉스 376조원\n \n**주가 고점은 P/E: 시장은 ‘이익**’**을 보기 시작**\n메모리 랠리 핵심: AI 체인 내 현저한 메모리 저평가\n‘이익’ 창출력의 구조적 제고 신뢰 형성에 기반\n공급 제약보다 수요의 구조적 변화가 핵심 동인\nAI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접 변수화\n: 더 긴 주기, 낮은 진폭 (대순환주기)의 수요\nLTA는 메모리 Dual market화를 의미\n: 고객/시장/조건별 차등의 당위성 형성\n-> 메모리 이익 안정성 제고\n사례: 4Q24~1Q25 DRAM 가격 하락 국면\n-> SK하이닉스 DRAM 이익 견조\n \n**수요 성격, 메모리 위상 변화->가치평가 변화 필요**\nAI는 메모리에 Earnings frame 제공\n이익 안정성 제고는 P/E Valuation의 핵심 기반\n-> AI 업계 내 다양한 업체들과 밸류 비교 용이성 제고\nBook frame 접근: 비교 대상은 마이크론에 한정\n패러다임 변화 국면에서 메모리 가치 상승 설명 필요\n \n**재평가 초입. 최상위 이익 창출력. 낮은 P/E는 기회**\n주가 랠리에도 불구 삼성전자, SK하이닉스 12MF P/E 6.0X, 5.2X 수준. 저평가 매력 부각 시작 단계 불과\n: 최상위 이익/수익성, 안정성 제고, 한국 메모리 매수 주체 확대 등\n12MF EPS 상승과 재평가의 여정 동반\n: 2Q26 가격 강세, 27년향 HBM 전제품 가격 인상, 27년 공급 부족 지속, LTA 통한 주주환원 강화\n-> 과거와 달리 낮은 P/E는 기회\n\n**메모리 재평가 주장, 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/FWV14AY\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 17922,
"date": "2026-05-07T05:25:57+09:00",
"text": "**ARM 2026 회계연도 4분기 실적 (시간외 +11%)**\n\n매출: 14억 9,000만 달러 (예상치 14억 7,000만 달러) ; 전년 대비 +20%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.60달러 (예상치 0.58달러) ; 전년 대비 +9%\n\n라이선스 및 기타 매출: 8억 1,900만 달러 ; 전년 대비 +29%\n\n로열티 매출: 6억 7,100만 달러 ; 전년 대비 +11%\n\n2026 회계연도 총 매출: 49억 2,000만 달러 ; 전년 대비 +23%\n\n**2027 회계연도 1분기 가이던스**\n매출: 12억 6,000만 달러 (오차 범위 ±5,000만 달러) (예상치 12억 5,000만 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.40달러 (오차 범위 ±0.04달러)\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업비용: 약 7억 6,000만 달러\n\n** 주요 지표**\n연간 계약 가치(ACV): 16억 6,000만 달러 ; 전년 대비 +22%\n\n수주잔고(RPO): 20억 7,100만 달러 ; 전년 대비 -7%\n\nArm 토탈 액세스(Total Access) 라이선스: 56건\n\nArm 플렉시블 액세스(Flexible Access) 라이선스: 329건\n\n임직원 수: 9,584명 (이 중 엔지니어: 8,058명)\n\n**Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 20억 달러 이상\n**\n**Arm AGI CPU 전망: 'Arm Everywhere'에서 언급한 150억 달러 규모의 비즈니스 달성 궤도에 안착**\n\n\n**재무 상태**\n비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률: 98.3%\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 7억 3,100만 달러 ; 전년 대비 +12%\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률: 49.1%\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 당기순이익: 6억 4,100만 달러 ; 전년 대비 +10%\n\n영업활동 현금흐름: 2억 6,000만 달러\n\n비일반회계기준(Non-GAAP) 잉여현금흐름(FCF): 1억 5,200만 달러\n\n현금, 현금성 자산 및 단기 투자 자산: 36억 100만 달러\n\n\n**코멘터리 (주요 발언)**\n\"Arm은 이번 분기와 2026 회계연도 전체에 걸쳐 기록적인 실적을 달성했습니다.\"\n\n\"**이번 분기 매출은 14억 9,000만 달러로 역대 최고 분기 매출을 기록했으며, 이는 당사 가이던스의 중간값을 상회하는 수치입니다.\"**\n\n\"**AI가 점차 에이전트 중심(Agentic)으로 변모함에 따라, Arm의 첫 데이터 센터용 칩인 Arm AGI CPU에 대한 수요가 예상을 뛰어넘었습니다. 이는 AI 시대의 핵심 컴퓨팅 플랫폼으로서 Arm의 위상을 더욱 공고히 하고 있습니다**.\"",
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"id": 17921,
"date": "2026-05-06T21:16:16+09:00",
"text": "**미국과 이란, 이란 전쟁 종식 및 세부 핵 합의를 위한 14개 항목의 '양해각서(MOU)' 체결 임박**\n\n합의안에는 다음 내용이 포함될 예정입니다:\n\n1. **이란의 우라늄 농축 유예(모라토리엄) 약속**\n2. **미국의 대이란 제재 해제 및 수십억 달러 규모의 이란 동결 자금 해제**\n3. **양측의 호르무즈 해협 통행 관련 제한 조치 해제**\n4. **이란의 우라늄 농축 유예 기간을 12~15년으로 설정**\n5. **전쟁 종료 및 30일간의 협상 기간 시작**\n\n곧 이 합의에 대한 더 자세한 세부 사항이 나올 것으로 예상됩니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-05-06T21:13:43+09:00",
"text": "**NVIDIA-코닝, AI 인프라 제조 강화를 위한 파트너십 체결**\n\nNVIDIA와 코닝은** 차세대 AI 인프라 구축에 필수적인 첨단 광학 연결(Optical Connectivity) 솔루션의 미국 내 생산을 획기적으로 확대하기 위한 다년 행태의 상업 및 기술 파트너십을 발표**했습니다.\n\n\n**1. 주요 발표 내용**\n**생산 역량 확대: 코닝은 미국 내 광학 연결 생산 역량을 10배, 광섬유 생산 역량을 50% 이상 확대할 예정입니다.**\n**\n시설 확충: **노스캐롤라이나주와 텍사스주에 3개의 첨단 제조 공장을 신설합니다.\n\n**고용 창출**: 미국 내에서 3,000개 이상의 고임금 일자리를 창출할 계획입니다.\n\n**목적: AI 팩토리 구축 가속화에 따른 수요 대응 및 엔비디아 가속 컴퓨팅을 위한 광학 기술 공급.**\n\n\n**2. 파트너십의 배경 및 기술적 중요성**\n현대적인 AI 워크로드는 수천 개의 NVIDIA GPU를 필요로 하며,** 데이터를 초고속으로 전송하기 위해 전례 없는 규모의 고성능 광섬유, 연결 솔루션, 포토닉스(Photonics) 기술이 필수적**입니다. AI 팩토리의 규모가 커짐에 따라 광학 연결은 AI 인프라의 핵심 구성 요소가 되었습니다.\n\n\n**3. 주요 인사 발언**\n**젠슨 황 (NVIDIA 창립자 겸 CEO):**\n\"AI는 우리 시대 최대 규모의 인프라 구축을 주도하고 있으며, 이는 미국 제조 및 공급망을 재활성화할 수 있는 일생일대의 기회입니다. 코닝과 함께 우리는 첨단 광학 기술을 통해 컴퓨팅의 미래를 발명하고 있으며, 지능이 빛의 속도로 이동하는 AI 인프라의 토대를 다지는 동시에 '메이드 인 아메리카(Made in America)'의 전통을 발전시키고 있습니다.\"\n\n**웬델 P. 위크스 (코닝 회장 겸 CEO):**\n\"NVIDIA가 하고 있는 일은 AI의 미래뿐만 아니라 미국의 첨단 제조 인력에게도 대단히 특별한 일입니다. 이번 파트너십은 AI가 단순히 기술적인 이야기가 아니라, 바로 이곳 미국에서 일어나고 있는 제조의 이야기임을 증명합니다. 우리는 AI를 뒷받침하는 핵심 기술이 미국에서 발명, 설계 및 제작되도록 보장할 것입니다.\"\n\nhttps://www.businesswire.com/news/home/20260505477353/en/NVIDIA-and-Corning-Announce-Long-Term-Partnership-To-Strengthen-U.S.-Manufacturing-for-AI-Infrastructure",
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"id": 17919,
"date": "2026-05-06T16:48:04+09:00",
"text": "**LG이노텍, 2~3분기 테슬라 AI4용 FC-BGA 양산 승인 목표**\n\n**LG이노텍이 테슬라 자체 설계 칩 'AI' 시리즈용 플립칩(FC)-볼그리드어레이(BGA) 납품을 노리고 있다. 테슬라 AI 시리즈는 자율주행과 휴머노이드 로봇 '옵티머스' 등에 사용한다. **\n\n6일 복수 업계 관계자에 따르면 **LG이노텍은 올해 2~3분기 테슬라와 AI4용 FC-BGA 양산 승인 절차를 밟을 예정**인 것으로 파악됐다. 아직 벤더 승인을 받은 것은 아니다. **이 기간에 최종 승인을 받으면 이르면 연말 양산 공급이 가능하다. **\n\n현재 테슬라가 주력으로 양산 중인** AI4에 필요한 FC-BGA 시장에선 삼성전기 비중이 크다**. **대만 반도체 기판 업체와 대덕전자 등도 공급망에 있다. **\n\nLG이노텍은 AI4용 FC-BGA 승인을 받은 뒤 차세대 AI5용 FC-BGA에서 많은 물량을 확보한다는 계획을 세운 것으로 알려졌다. AI4용 FC-BGA 승인이 레퍼런스 역할을 할 수 있다. \n\n이는 테슬라의 AI 시리즈 계획과 관련이 있다. 테슬라는 내년 중반부터 AI4 개선 버전인 A4.1을 내놓을 예정이다. 이 경우 AI4 물량은 줄어들 가능성이 크다. 이 때문에 LG이노텍이 당장 AI4용 FC-BGA 공급망에 진입해도 많은 물량을 기대하긴 어렵다. \n\n일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 최근 1분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 \"AI4는 차세대 메모리를 탑재하는 방향으로 업그레이드할 계획\"이라며 \"이는 AI4.1 또는 AI4플러스(+) 버전으로, (칩을 위탁생산 중인) 삼성전자 수정 작업을 거쳐 내년 중반쯤 생산에 들어갈 것으로 예상한다\"고 밝힌 바 있다. \n\n차세대 제품인 AI5는 지난달 테이프 아웃(Tape-out)을 마쳤다. 테이프 아웃이란 칩 설계를 마치고, 도면을 파운드리 회사에 이관하는 과정을 뜻한다. 이를 고려하면 **AI5의 본격 양산 시점은 빠르면 내년 중반이 될 전망이다. AI5 위탁생산(파운드리)은 삼성전자와 TSMC 2곳 모두 맡는다. **\n\nAI5는 최첨단 파운드리 공정인 3·2나노미터(nm)를 택했다. 7나노미터 공정 기반인 AI4보다 기술적으로 진보한 만큼, FC-BGA 요구 성능도 높아진다. 기판 내 배선이 더 촘촘해져야 하고, 더 많은 신호선을 배치하기 위해 내부 층수도 더 많이 쌓아야 한다. \n\n**LG이노텍은 두 파운드리 업체 중에서도 TSMC가 생산하는 AI5용 FC-BGA 납품을 노릴 것으로 예상**된다. 삼성전기는 삼성전자와 협력을 토대로 AI4.1, 그리고 AI5용 FC-BGA에서도 주력 공급사 지위 유지를 노릴 것으로 보인다. \n\n한 업계 관계자는** \"FC-BGA 후발주자인 LG이노텍 입장에서는 테슬라 AI 시리즈 공급망에 진입한다면 그 자체로 의미있는 성과**\"라면서도 \"AI5부터는 FC-BGA 사양이 크게 높아지기 때문에 기술력을 단기간에 끌어올려야할 것\"이라고 전망했다.\n\nLG이노텍이 테슬라의 AI 시리즈용 FC-BGA를 대량 공급하고, 지난해 예고한 것처럼 PC 중앙처리장치(CPU)용 FC-BGA도 양산하려면** FC-BGA 생산라인 증설이 필요할 것으로 예상된다**. \n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260506083902",
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"date": "2026-05-06T16:36:19+09:00",
"text": "2026.05.06 16:26:50\n기업명: 심텍(시가총액: 3조 5,027억) A222800\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 4,224억(예상치 : 4,058억+/ 4%)\n영업익 : 137억(예상치 : 80억/ +71%)\n순이익 : 152억(예상치 : 4억+/ 3700%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 4,224억/ 137억/ 152억\n2025.4Q 3,934억/ 103억/ -1,168억\n2025.3Q 3,728억/ 124억/ 67억\n2025.2Q 3,408억/ 55억/ -187억\n2025.1Q 3,036억/ -163억/ -358억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900751\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=222800",
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"date": "2026-05-06T15:42:08+09:00",
"text": "**키뱅크(KeyBanc) , AMD의 목표 주가를 330달러에서 530달러로 상향 , '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지**\n\n\"AMD는 시장 예상치를 상회하는 강력한 1분기 실적과 2분기 가이던스를 발표했습니다.\n\n1분기 실적은 주로 클라이언트(PC 등) 부문이 견인했으며, 데이터 센터(DC) 부문이 그 뒤를 받쳐주었습니다. 반면** 2분기 실적 상승의 주동력은 서버 CPU가 될 것으로 보입니다. 서버 CPU 부문은 1분기에 전년 대비 50% 성장했으며, 2분기에는 70% 성장이 기대됩니다. **또한 AMD는 **2030년까지의 서버 CPU 전체 시장 규모(TAM) 전망치를 기존 600억 달러에서 1,200억 달러로 상향했습니다.**\n\nAI GPU의 경우, 중국 매출 감소의 영향으로 1분기에는 전분기 대비 하락하며 예상치를 하회했으나**, 2분기에는 다시 전분기 대비 두 자릿수(+DD%) 성장을 기록할 것으로 보입니다**. 아울러 **MI450/Helios 출시와 메타(Meta)와의 6GW 규모 계약의 본격적인 램프업(생산 확대) 또한 하반기에 차질 없이 진행될 것임을 재확인**했습니다.\n\n우리는 이러한 결과에 고무되어 실적 추정치와 목표 주가를 530달러로 상향하며, '비중 확대' 의견을 유지합니다.\"",
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"id": 17916,
"date": "2026-05-06T14:19:58+09:00",
"text": "2026.05.06 14:18:10\n기업명: 리노공업(시가총액: 8조 7,644억) A058470\n보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 998억(예상치 : 971억+/ 3%)\n영업익 : 473억(예상치 : 464억/ +2%)\n순이익 : 404억(예상치 : 401억+/ 1%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 998억/ 473억/ 404억\n2025.4Q 848억/ 404억/ 396억\n2025.3Q 968억/ 483억/ 419억\n2025.2Q 1,125억/ 534억/ 411억\n2025.1Q 784억/ 349억/ 293억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900390\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=058470",
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"@bondasset": [
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"id": 521,
"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"id": 520,
"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 516,
"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 515,
"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"id": 513,
"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-15T07:35:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-12T13:04:31+09:00",
"text": "이 기간 원화 강세폭은 1%정도\n\nEWY vs KOSPI 수익률 괴리의 대부분은 종목 구성 차이(MSCI Korea 대형 반도체·수출주 집중)에서 기인\n\nEWY는 SK하이닉스 25% + 삼성전자 24% = 약 49% → ETF 수익률의 절반이 반도체 빅2에 집중\n\n#EWY #SK하이닉스 #삼성전자 #한국반도체 #원화절상 #MSCI코리아 #환율효과 #AI반도체",
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"text": "**선진국 중앙은행의 금리 인상 횟수 - 인하 횟수가 2023년 11월 이후 처음으로 플러스 전환함**\n\n**2024~2025년의 글로벌 금리 인하 사이클 기대가 약해지고, 일부 선진국 중앙은행이 다시 인플레 경계 모드로 이동 중임**\n\n**신흥국은 아직 인하 우위 흐름이 남아 있지만, 선진국 금리 방향이 다시 매파적으로 바뀌면 완화 여력도 제한될 수 있음**\n\n**#중앙은행**** ****#금리**** ****#인플레이션**** ****#국채금리**",
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"date": "2026-05-12T06:22:37+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 변수에 대한 경계가 이어지는 가운데서도 사상 최고 흐름을 이어갔습니다. 다우지수는 0.19% 오른 49,704.47, S&P500은 0.19% 상승한 7,412.84, 나스닥은 0.10% 오른 26,274.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 2거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 다만 트럼프 대통령이 이란과의 휴전을 “대규모 생명유지장치에 의존한 상태”라고 표현하면서 VIX는 18.38까지 뛰었고, 지수 레벨과 투자심리 사이에는 미묘한 긴장감이 남았습니다.\n\n섹터 흐름은 기술과 소재, 산업재, 에너지가 강했고 통신서비스와 일부 소비주는 약했습니다. 반도체에서는 마이크론이 6.5% 급등하고 엔비디아도 1.97% 오르며 신고점을 다시 썼습니다. 퀄컴은 8.42%, 인텔은 3.64% 상승했고, SOXX도 2% 넘게 오르며 AI 인프라와 메모리 수요 기대가 시장을 계속 밀어 올렸습니다. 광통신 장비주도 데이터센터 수요 기대에 루멘텀이 16% 넘게 뛰었고 코히런트, 코닝도 두 자릿수 안팎의 강세를 보였습니다. 반면 알파벳은 3%대 하락했고 아마존, 메타, 넷플릭스도 약세를 보이며 빅테크 내부의 온도 차가 뚜렷했습니다. 소비 쪽에서는 달러제너럴, 타깃, 로스스토어스 등 할인·소매주가 밀리며 소비심리 둔화 부담을 드러냈습니다.\n\n채권시장에서는 유가 상승과 영국 정치 불안, 부진한 3년물 입찰이 겹치며 금리가 올랐습니다. 미국 10년물 금리는 4.4120%로 4.70bp 상승했고, 2년물은 3.9490%로 5.60bp 올랐습니다. 30년물도 4.9870%로 상승했습니다. 기존주택판매는 0.2% 증가에 그쳐 봄철 주택 경기 회복 기대에는 못 미쳤고, 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 민감도를 다시 높였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 97.959로 0.069% 올랐고, 달러엔은 157엔대를 돌파했습니다. 유가 상승과 이란 관련 지정학 불안이 안전자산성 달러 수요를 자극했지만, 외교적 해결 기대도 남아 있어 방향성은 제한적이었습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란 협상 교착 속에 2거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 2.78% 오른 배럴당 98.07달러, 브렌트유 7월물은 2.88% 상승한 104.21달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 100달러에 근접했지만, 트럼프 대통령의 중국 방문을 앞두고 긴장 고조가 제한될 것이라는 기대가 상승폭을 일부 눌렀습니다.",
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"date": "2026-05-12T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ekes out a gain for first close above 7,400 despite another Iran setback https://www.cnbc.com/2026/05/10/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-10T18:40:38+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체로 자금이 다시 집중되며 하루 만에 강하게 반등했습니다. 다우지수는 0.02% 오른 49,609.16으로 강보합에 그쳤지만, S&P500은 0.84% 상승한 7,398.93, 나스닥은 1.71% 뛴 26,247.08로 마감하며 사상 최고 흐름을 재개했습니다. 4월 비농업 고용이 11만5천명 증가해 예상치를 크게 웃돌았지만, 임금 상승률이 둔화되면서 시장은 이를 과열보다 ‘골디락스’에 가까운 조합으로 해석했습니다. 공포탐욕지수는 67로 탐욕 구간에 머물렀고, VIX는 17.19로 소폭 올랐지만 위험선호 자체를 꺾지는 못했습니다.\n\n섹터 흐름은 극단적으로 갈렸습니다. S&P500 업종 중 기술주가 2.74% 급등하며 사실상 시장을 끌고 갔고, 경기소비재와 소재도 강세를 보였습니다. 반면 유틸리티, 헬스케어, 금융, 에너지, 산업재는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 애플이 인텔에 반도체 생산 일부를 맡기기로 잠정 합의했다는 보도에 인텔은 13.93% 폭등했고, 마이크론은 15.49%, AMD는 11.44%, 브로드컴은 4.23%, 엔비디아는 1.75% 오르며 필라델피아 반도체지수는 5.51% 급등했습니다. 애플도 2.05%, 테슬라는 4.02% 상승했지만 마이크로소프트와 메타는 1%대 하락하며 빅테크 내부에서도 AI 인프라 수혜주와 플랫폼주의 온도 차가 드러났습니다.\n\n채권시장에서는 고용 헤드라인이 강했음에도 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 2.80bp 내린 4.3650%, 2년물은 2.60bp 하락한 3.8930%, 30년물은 2.20bp 낮아진 4.9470%를 기록했습니다. 임금 상승률이 전월 대비 0.2%에 그치고 미시간대 기대 인플레이션도 둔화되면서, 시장은 연준의 추가 긴축 우려보다 물가 압력 완화에 더 무게를 뒀습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 0.315% 내린 97.891로 98선을 밑돌았고, 유로와 파운드는 각각 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러는 고용 발표 직후 강해졌지만, 임금 둔화와 최근 고용 증가세 둔화 해석이 더해지며 다시 아래로 방향을 틀었습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 여부를 지켜보는 가운데 4거래일 만에 반등했습니다. WTI 6월물은 0.64% 오른 배럴당 95.42달러, 브렌트유 7월물은 1.23% 상승한 101.29달러에 마감했습니다. 호르무즈 해협 긴장과 협상 기대가 충돌하며 장중 변동성은 컸지만, 확전보다 외교적 해법 가능성에 시장이 더 민감하게 반응했습니다.",
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"date": "2026-05-09T20:22:37+09:00",
"text": "📊 [한국 경상수지 브리핑]\nSouth Korea Current Account — 역대 최대\n2026.05.09 | 한국투자증권 기관영업부\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📎 [브리핑] 제공 데이터 기반\n\n• 경상수지/GDP 비율(3m SA), 2026년 현재\n 약 15% 근접 — 2000년 이후 역대 최고치 수준\n• 2022~23년 에너지 쇼크로 0% 부근까지 급락 후\n V자 회복을 넘어 역사적 고점 재돌파\n• 12개월 이동평균(흑선)도 우상향 가속 중\n → 단기 이벤트가 아닌 구조적 레벨 돌파 시사\n• 제공 텍스트: 반도체 수출 급증이 역대 최대\n 경상흑자의 핵심 동인으로 명시\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🔎 [추가 검색 데이터]\n출처: 한국은행 '2026년 3월 국제수지(잠정)'\n 2026.05.08 공식 발표\n\n• 3월 경상수지: $373.3억 흑자 — 역대 최대\n (직전 최대 2월 $231.9억 대비 61% 상회)\n• 35개월 연속 흑자 — 2000년대 이후 두 번째\n• 1분기 누적 경상흑자: $737.8억\n (전년 동기 $194.9억의 3.8배)\n• 반도체 수출 YoY +149.8% ($329.7억)\n• SSD 등 컴퓨터 주변기기 +167.5%\n• 전체 수출: $943.2억 — 월간 역대 최대\n• 상품수지 흑자: $350.7억 — 역대 최대\n• 수입: $592.4억 (+17.4% YoY)\n• 여행수지: 136개월(11년 4개월) 만에 흑자 전환\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n💡 [인사이트]\n\n① 차트 레벨의 의미\n— 3m SA 기준 약 15%는 1998년 외환위기 직후\n 경상흑자 급등 국면에 버금가는 수준\n— 당시는 수입 급감(위기 후 긴축)이 원인\n 지금은 수출 폭증(AI 수요)이 원인 — 질적 차이 있음\n— 12m 이동평균이 후행하며 우상향 중\n → 일시적 급등이 아닌 추세 전환 가능성 높음\n\n② 반도체 +150%의 구조적 해석\n— AI 데이터센터 HBM 수요가 한국 무역수지에\n 직접 전달되는 최초 대규모 실증 구간\n— 수출 단가 상승 + 물량 증가 동시 작동 중\n → 슈퍼사이클 초입 vs 선반영 고점 판단이 핵심 변수\n— 지역별 수출 고른 증가(동남아·중국·미국·EU)\n → 특정 지역 의존 아닌 범용 수요 확인\n\n③ 원화 강세 압력\n— 구조적 경상흑자 $370억+ 수준은\n 원화 강세의 펀더멘털 근거로 작동\n— 달러 약세 국면과 겹칠 경우 원/달러\n 하락(원화 강세) 속도 가속 가능\n\n⚠️ [체크포인트]\n\n• 반도체 단일 품목 집중도 과도\n → IT 쇼크 발생 시 경상수지 급격 정상화 위험\n• 수출 호조 ≠ 지속 보장\n → AI CAPEX 사이클 변곡 시점 모니터링 필수\n• 중동 수출 -49.1%\n → 호르무즈 전선 확대 시 추가 타격 가능\n• 틀릴 수 있는 조건:\n 미국 관세 본격화 + HBM 단가 조정 시\n 현 수출 레벨 급격히 되돌림 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🏷️ [추천 키워드]\n\n#경상수지역대최대 #반도체수출폭증 #HBM수출\n#원화강세압력 #AI수출사이클 #경상흑자구조전환\n#호르무즈리스크",
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"date": "2026-05-09T19:14:19+09:00",
"text": "**The iShares MSCI Korea ETF (EWY) has become one of the most actively traded ETFs, accounting for 10%–14% of all global equity ETF volume over the past three months.**\n\n** 글로벌 주식 ETF 6개월 누적 자금 유입이 2,000억달러 이상으로 급증했음. 2000년 이후 최고권이며, 팬데믹 이후 유동성 장세를 넘어서는 수준으로 보임 **\n\n**EWY, 즉 iShares MSCI Korea ETF가 최근 3개월간 글로벌 주식 ETF 거래량의 **10~14%**를 차지했다는 점은 한국 익스포저가 단순 관심을 넘어 트레이딩 중심부로 들어왔다는 의미임**\n\n**핵심은 글로벌 주식 자금 유입이 강한 가운데, 그 안에서 한국 ETF 거래 비중이 비정상적으로 커졌다는 점임. 한국이 글로벌 로테이션의 주요 베타 플레이로 활용되고 있을 가능성 있음**\n\nEWY 내 SK하이닉스(24%) + 삼성전자(22%) 합산 비중 약 46% → EWY는 사실상 HBM 익스포저 ETF로 기능 중\n\n코스피 시총1,2위 변동성이 역대급이라 그냥 지수나 반도체 레버리지 ETF만 해도 도파민이 터지는 상황\n\n코스닥 및 바이오로 넘어갈 도파민이 남아나질 않는 상황\n\n#글로벌ETF자금유입 #EWY #KOSPI외국인수급\n#SK하이닉스 #HBM익스포저",
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"text": "S&P 500 closes at another record, notches longest weekly winning streak since 2024 https://www.cnbc.com/2026/05/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "반도체 전체 미국 시총의 비중이 수년만에 4배 급증->테크 섹터 시총의 절반 수준\n\n#반도체팩터집중 #테크섹터집중도",
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"date": "2026-05-08T06:44:59+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 후퇴하고 유가가 장중 낙폭을 크게 줄이면서 3대 지수가 동반 하락했습니다. 다우지수는 0.63% 내린 49,596.97, S&P500은 0.38% 하락한 7,337.11, 나스닥은 0.13% 밀린 25,806.20에 마감했습니다. 전날까지 이어진 강한 반등 이후 지정학 변수와 차익실현 욕구가 겹치며 투자심리는 한발 물러섰고, VIX는 17.08로 1.78% 하락했지만 지수 전반의 색깔은 방어보다 선별적 매수에 가까웠습니다.\n\nS&P500 업종에서는 기술과 커뮤니케이션서비스만 강보합을 보였고, 소재, 에너지, 산업재, 유틸리티가 1% 넘게 밀리며 하락 압력이 컸습니다. 히트맵상으로는 엔비디아가 1.77%, 마이크로소프트가 1.65%, 테슬라가 3.27% 오르며 대형 성장주 일부가 지수를 방어했지만, 브로드컴, AMD, 마이크론, 인텔 등 반도체 전반은 약세를 보였습니다. 데이터독은 매출 성장과 가이던스 상향에 31% 급등하며 AI가 기존 소프트웨어를 잠식할 것이라는 우려 속에서도 선별적 매수 기회가 있음을 보여줬습니다. 반면 쉐이크쉑은 실적 부진에 급락했고, 월풀은 배당 중단과 부채 축소 방침에 크게 하락하며 소비 둔화 우려를 자극했습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구가 20만건으로 예상치를 밑돌며 노동시장이 여전히 견조하다는 신호를 줬습니다. 여기에 보스턴 연은 총재의 매파적 발언과 유가 반등이 겹치며 국채금리는 3거래일 만에 상승했습니다. 10년물 금리는 3.80bp 오른 4.3930%, 2년물 금리는 4.90bp 상승한 3.9190%를 기록했고, 10년과 2년 금리차는 47.40bp로 축소됐습니다. 금리 흐름은 장 초반 완화적 분위기에서 출발했지만, 이란 협상 불확실성이 커지며 위험자산에 다시 부담으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 반등했습니다. 달러인덱스는 98.200으로 0.167% 상승했고, 달러엔은 156.875엔으로 올랐습니다. 유로달러와 파운드달러는 하락했으며, 이란 측이 미국 제안을 비현실적이라고 평가했다는 소식과 호르무즈 해협 관련 군사적 긴장 가능성이 달러의 안전자산 수요를 다시 끌어올렸습니다.\n\n국제유가는 3거래일 연속 하락했지만 장중 흐름은 단순한 약세가 아니었습니다. WTI 6월물은 한때 5% 넘게 급락했으나 낙폭을 대부분 줄이며 0.28% 내린 배럴당 94.81달러에 마감했고, 브렌트유 7월물은 1.19% 하락한 100.06달러를 기록했습니다. 외교 기대는 유가를 눌렀지만, 협상 교착과 호르무즈 해협 불확실성은 하단을 단단히 막았습니다.",
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"id": 22178,
"date": "2026-05-08T05:03:37+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record as investors eye oil prices and Iran deal developments https://www.cnbc.com/2026/05/06/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-07T10:47:01+09:00",
"text": "WSJ의 Polymarket 데이터 분석 기준, 전체 160만 개 계정 중 0.1%, 약 1,000개 계정이 전체 이익의 **67%**를 가져간 것으로 나타났음\n\n나머지 수익 계정들이 가져간 이익은 **33%**에 그쳤고, 상당수 계정은 수익을 내지 못한 것으로 표시됨. 예측시장도 겉으로는 대중 참여 플랫폼이지만, 실제 수익은 극소수 상위 계정에 집중되는 구조임\n\n이 구조는 일반적인 개인투자 시장과 유사함. 거래 참여자는 많지만, 정보·속도·모델·리스크 관리 능력을 가진 소수 계정이 초과수익 대부분을 흡수하는 형태임\n\nPolymarket이 “집단지성 기반 확률시장”으로 해석되더라도, 수익 배분 관점에서는 대중의 평균 판단보다 전문적·반복적·정량적 참여자의 우위가 더 강하게 드러난 셈임\n\n투자 관점에서는 예측시장 가격을 단순 여론으로 보기보다, 상위 참여자의 정보·모델·포지셔닝이 반영된 확률 가격으로 해석할 필요가 있음\n\n개인투자자에게 주는 교훈은 명확함. 이벤트 베팅 시장에서는 “맞히는 것”보다 가격이 잘못 매겨진 확률을 찾는 것이 핵심임\n\n#투자아이디어 #Polymarket #예측시장 #수익집중 #개인투자 #이벤트베팅 #시장효율성 #리스크관리",
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"date": "2026-05-07T10:42:58+09:00",
"text": "포트폴리오 관점에서 가장 중요한 변화는 미국 비중 과대 + 상관계수 하락 조합임. 미국 주식이 글로벌 시총의 압도적 비중을 차지하는 상황에서, 비미국 주식의 상관계수가 낮아지면 분산투자의 실질 효용이 커짐\n\n달러 약세가 이어질 경우, 비미국 자산에는 세 가지 경로가 우호적임. 첫째, 현지통화 기준 수익률에 환 효과가 더해짐. 둘째, 달러 부채 부담이 완화됨. 셋째, 글로벌 자금이 미국 집중 포지션에서 일부 이탈해 유럽·일본·신흥국으로 재배분될 수 있음\n\n미국 증시에는 부정적이라기보다 상대 매력 약화 신호에 가까움. 미국 기업의 이익 퀄리티는 여전히 높지만, 이미 시총 비중이 60% 수준까지 커진 만큼 추가 아웃퍼폼을 위해서는 AI 실적, 생산성 개선, 금리 안정이 계속 확인돼야 함\n\n비미국 선진국에서는 일본과 유럽을 구분해야 함. 일본은 기업지배구조 개선, 자사주 매입, 임금·물가 정상화가 구조적 재평가 논리로 작동할 수 있음. 유럽은 성장률은 낮지만, 방산·전력망·금융·산업재처럼 정책과 CAPEX가 붙는 영역은 선별적으로 볼 만함\n\n신흥국은 중국과 ex-China를 분리해서 봐야 함. 중국은 정책 부양과 밸류에이션 저평가 매력이 있지만 구조적 성장 둔화와 지정학 리스크가 남아 있음. 반면 인도, 대만, 한국, 동남아 일부는 AI 공급망·제조업 재편·내수 성장이라는 다른 축으로 접근해야 함\n\n한국 증시에는 달러 약세와 글로벌 상관계수 하락이 우호적일 수 있음. 특히 외국인 수급이 돌아올 경우 반도체, 전력기기, 조선, 방산, 기계처럼 글로벌 사이클과 연결된 업종이 먼저 반응할 가능성이 있음. 다만 원화 강세가 수출주 마진에는 부담이 될 수 있어 종목별 환 민감도는 체크 필요함\n\n[체크 포인트]\n\n달러 약세가 지속되는지 확인 필요함. DXY·BBDXY 하락, G10 금리차 축소, 미국 실질금리 하락이 함께 나와야 비미국 자산 반등 논리가 강해짐\n\n상관계수 하락이 실제 성과 차별화로 이어지는지 봐야 함. 단순히 같이 덜 움직이는 것과 비미국 주식이 아웃퍼폼하는 것은 다른 문제임\n\n미국 시총 비중이 높다는 이유만으로 미국 주식 약세를 단정하면 안 됨. 미국은 여전히 이익률, ROIC, AI CAPEX, 자본시장 유동성에서 우위가 있음\n\n비미국 주식 중에서도 유럽, 일본, 중국, 한국, 인도는 투자 논리가 다름. “미국 제외”라는 하나의 바스켓으로 접근하면 성과가 희석될 수 있음\n\n과도한 로테이션 기대는 경계 필요함. 달러 약세가 지정학 리스크 완화가 아니라 미국 자산 선호 둔화·글로벌 인플레 재상승에서 나온다면, 위험자산 전체에는 부담으로 작용할 수 있음\n\n#투자아이디어 #달러약세 #글로벌주식 #미국증시 #비미국주식 #신흥국 #자산배분 #분산투자",
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"id": 22174,
"date": "2026-05-07T10:28:37+09:00",
"text": "[브리핑]\n선진국 기업의 순부채/EBITDA는 과거 위기 직전 수준 대비 크게 높지 않은 상태임. 차트 기준 미국, 유럽, 일본 모두 2021년 전후 급등 이후 빠르게 안정됐고, 현재는 대체로 1.5~2.0배 내외 구간에 머물고 있음\n\n미국 전체는 약 1.5배 수준으로 보이며, 2008~09년 금융위기 전후나 2020~21년 급등기와 비교하면 레버리지 부담이 낮음. 이는 기업 신용위험이 시스템 리스크로 확산될 가능성을 낮추는 요인임\n다만 미국 ex-Tech는 약 2.0배 수준으로 전체 미국보다 높음. 빅테크의 강한 현금창출력과 낮은 순부채가 미국 전체 지표를 끌어내리는 효과가 있어, 미국 기업 전체가 모두 안전하다고 해석하면 과도함\n\n유럽은 최근 반등했지만 약 1.8배 전후, 일본은 약 1.7배 전후로 보임. 일본은 과거 2000년대 초반과 2009년 전후에 4배 가까이 높았던 것과 비교하면 현재 재무 부담이 크게 낮아진 상태임\n\n결론적으로 현재 선진국 기업 부문은 부채 과잉발 경기침체보다는, 매출 둔화·마진 압박·금리비용 누적이 특정 취약 업종을 압박하는 형태에 가까움\n\n[인사이트]\n\n성장 둔화 우려가 있어도 기업 재무구조가 과도하게 취약하지 않다면, 신용시장 전반의 급격한 균열 가능성은 낮아짐\n\n주식시장에는 “경기 둔화가 곧바로 대규모 디폴트 사이클로 이어질 가능성은 제한적”이라는 의미가 있음. 따라서 지수 급락보다는 실적 차별화·섹터 로테이션·퀄리티 프리미엄 확대로 나타날 가능성이 더 높음\n\n미국은 빅테크 효과를 분리해서 봐야 함. 미국 전체 레버리지는 낮지만, Tech 제외 기업의 순부채/EBITDA는 더 높음. 즉, 금리 부담에 취약한 업종은 통신, 미디어, 일부 소비재, 부동산 관련, 저마진 산업재 쪽에서 더 선별적으로 나타날 수 있음\n\n유럽은 성장 전망은 약하지만 레버리지 자체가 과도하지 않다는 점에서, 경기민감주 전반을 무조건 회피하기보다는 현금흐름 안정성·배당 지속성·가격 전가력을 기준으로 선별할 필요가 있음\n\n일본은 과거보다 기업 재무구조가 훨씬 건전해진 상태임. 이는 일본 증시의 구조적 재평가 논리, 자사주 매입, 배당 확대, ROE 개선 스토리와도 연결될 수 있음\n\n[체크 포인트]\n\n순부채/EBITDA보다 중요한 다음 변수는 이자보상배율임. 금리가 높게 유지되면 부채 규모가 크지 않아도 이자비용 부담은 누적될 수 있음\n\nEBITDA가 경기 둔화로 하락하면 순부채가 그대로여도 레버리지 비율은 다시 상승할 수 있음\n\n미국 전체 지표는 빅테크 착시가 있음. Tech 제외 기준, 중소형주, 하이일드 기업, 상업용 부동산 노출 기업을 따로 봐야 함\n\n현재 차트는 “기업 부채가 시스템 리스크 수준은 아니다”는 근거이지, “주식시장이 싸다”는 근거는 아님\n\n과도한 낙관은 경계해야 함. 재무제표는 후행 지표 성격이 강해, 경기 둔화가 본격화되면 현재의 안정적 레버리지도 빠르게 악화될 수 있음\n\n#리스크점검 #기업부채 #순부채EBITDA #신용리스크 #미국증시 #유럽증시 #일본증시 #퀄리티주",
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"id": 22173,
"date": "2026-05-07T10:24:38+09:00",
"text": "S&P500 자사주 매입 발표액은 3개월 합산 기준 급증. 금액 기준으로는 2025년 고점권에 재접근.\n동시에 빅테크·AI 인프라 기업들은 자사주보다 AI Capex에 더 강하게 자본을 배분하는 중.\n\n이는 시장 전체적으로는 현금흐름이 여전히 양호하고, 기업들이 주주환원 여력을 유지하고 있다는 신호.\n\n다만 업종별로 보면 자본배분 논리가 갈림. AI 수혜주는 “미래 성장 투자”, 비AI 기업은 “성장 투자보다 주주환원” 선택.\n\n#자사주매입 #AI인프라 #Capex #EPS #빅테크 #시장집중",
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"id": 22172,
"date": "2026-05-07T10:13:35+09:00",
"text": "**[한투증권 이성원]\n[Web발신]\n[한투증권 이성원] 플루언스에너지 실적을 통해 확인하는 북미 ESS 모멘텀\n\n▶ 플루언스에너지 FY2Q26 실적 Review\n> 플루언스에너지는 배터리 셀을 외부로부터 소싱해 모듈링 및 시스템 통합을 진행하는 System Integrator 퓨어 플레이어\n> 플루언스에너지 FY2Q26 매출액/매출총이익률/조정EBITDA 각각 4.65억달러, 10%, -944만달러 기록\n> 매출액은 일시적인 선박 하역 지연 때문에 컨센서스를 크게 하회. GPM은 컨센서스 소폭 상회했고, EBITDA 적자 폭도 전년(-3,040억달러) 대비 크게 개선\n> FY26(CY4Q25~CY3Q26) 가이던스는 유지. 매출액 32~36억달러, 조정 EBITDA 4,000~6,000만달러\n\n▶ 가시화되는 데이터센터 BTM 수요\n> 플루언스 주가는 시간 외 29% 상승. 1) 이번 분기 물류 이슈에도 불구하고 올해 누적 수주액(20억달러)이 전년 대비 2배 이상 증가해 하반기에 대한 톤이 강했다는 점(전체 매출의 70%가 하반기에 인도 예정) , 2) 데이터센터 BTM 계약 체결이 임박했다는 점이 주가 급등 근거\n> 2개의 주요한 하이퍼스케일러와 MSA(Master Supply Agreements)를 체결했고, 계약 체결은 FY3Q26 예상. 데이터센터 파이프라인(잠재 수주 물량)도 FY1Q26 대비 30% 증가\n> 미국산 배터리 셀 공급망 확보를 통해 OBBBA AMPC 요건을 완벽히 충족해 보조금 불확실성 우려에 대해 일축\n\n▶ 미국산 LFP 배터리 셀 수요 계속 높아질 것\n> 다만, FY26에 셀을 주로 소싱하는 Envsion AESC의 PFE(금지 외국 단체) 리스크 여전히 존재. Envision AESC 외 추가적인 미국산 셀 공급처를 마련해 FY27 이후 셀 공급망을 다변화하는 중\n> PFE 규정과 관련한 최종안이 아직 미발표된 상태지만, ITC(CAPEX 최대 40% 세액공제) 보조금을 받을 수 있는 미국산 LFP 배터리에 고객들의 수요가 집중될 수밖에 없음\n> 올해부터 미국산 LFP 생산이 시작되는 LG에너지솔루션, 삼성SDI를 지속 주목해야 되는 구간. 26년말 북미 LFP CAPA 각각 53GWh, 23GWh로 추정\n> 1) 단순 셀/모듈 공급 비즈니스 대비 높은 마진 확보가 가능하며, 2) 추가적인 LFP 전환 여력(M/S 확대)이 있다는 점에서 LG에너지솔루션 Top pick 의견 유지**",
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"id": 22170,
"date": "2026-05-07T09:47:30+09:00",
"text": "[브리핑]\nS&P500은 상단 트레이딩 밴드(과열권) 근처까지 재차 상승했지만, 내부 시장 체력(Breadth)은 여전히 취약한 모습. 지수는 신고가권인데 10일 Advance/Decline Line은 과매도 구간(-10 이하)으로 재진입.\n과거 강세장에서는 지수 상승 시 상승 종목 수가 동반 확대되는 경우가 많았지만, 현재는 일부 대형주 중심의 지수 견인 성격이 강해지고 있음.\n골드만삭스 자료 기준, 2026년 S&P500 EPS 상향의 대부분이 AI 인프라 관련 종목에서 발생. AI 인프라 바스켓 EPS 추정치는 누적 +55% 급등했지만, AI 인프라 제외 S&P500 EPS는 사실상 -1% 수준 정체.\n현재 S&P500 전체 EPS 상향폭은 +7%지만, 실질적으로는 AI 반도체·데이터센터·전력 인프라가 지수 이익 기대를 대부분 떠받치는 구조.\n결국 “지수는 강하지만 시장은 약한” 전형적인 후기 사이클형 디커플링 현상 나타나는 중.\n\n[인사이트]\n현재 미국 증시는 지수 자체보다 “상승 참여율”이 더 중요해진 국면. Breadth 악화는 단순 조정이 아니라 시장 집중도 심화를 의미.\nAI 인프라 관련 Capex 수혜주(NVDA·AVGO·전력·데이터센터·메모리)는 계속 이익 추정치가 상향되는데, 그 외 업종은 경기 둔화·비용 부담·수요 둔화 영향으로 실적 개선이 제한적.\n즉, 이번 랠리는 “유동성 기반 전체 강세장”이라기보다 “AI 인프라 중심의 초집중 장세”에 가까움.\n특히 breadth 약세와 지수 과열이 동시에 나타나는 구간은 변동성 확대 가능성을 높이는 신호. 지수는 견조해 보여도 실제 체감 수익률은 낮아질 수 있음.\n다만 아직 EPS 자체는 붕괴되지 않고 있으며, AI 인프라 투자 사이클도 유지되고 있어 당장 구조적 약세장으로 단정하기는 어려움.\n\n#미국증시 #AI인프라 #반도체 #EPS #시장집중 #변동성확대",
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"id": 22169,
"date": "2026-05-07T09:04:15+09:00",
"text": "**[한투증권 김창호] 유럽의 중국\n[Web발신]\n[한투증권 김창호] 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세 부과(언론도 아직 미발표) \n\n- 유럽 규제 당국이 중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세율을 업체별로 통지하고 있다는 소식\n\n- Channel Check에 따르면 중국 로컬 업체들은 52%, 중국산 금호타이어와 넥센타이어는 29.9%의 반덤핑 관세율을 통보받은 것으로 파악\n\n- 반면, 한국타이어앤테크놀로지는 3.4%에 불과해 유럽 내 지배력(P & Q 모두) 확대가 예상(유럽 시장을 교란한 중국산 타이어 가격이 높아지는 구조)\n\n- 유가 급등으로 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔 가격도 급등해 3월 이후 타이어 주가는 부진\n\n- 하지만 유가 안정이 전제된다면 기회 요인이 더 많은 상황\n\n- 특히, 한국타이어앤테크놀로지는 한온시스템의 실적 개선(이틀간 한온시스템 주가 27.9% 급등)으로 연결 실적뿐만 아니라 재무 건전성 부담도 완화될 것이며, 2027년 예정된 주주환원 강화(배당성향 35%까지 확대)도 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것으로 전망 \n\n- 타이어는 원재료 급등에 따른 2Q26 ~ 3Q26 실적 부진 우려로 기관과 외국인도 순매도세 지속. 하지만 전쟁 완화 등 유가 하락세가 나타날 경우 4Q26 실적 정상화와 함께 주가는 빠르게 회복될 가능성\n\n- 한국타이어앤테크놀로지 EPS 추정치는 원재료 상승분을 반영해 컨센서스 대비 -23% 낮지만, 그럼에도 2026년과 2027년 P/E는 각각 6.6배, 6.3배로 밸류에이션 부담이 낮아진 상황 \n\n>> 텔레그램 링크: ****https://t.me/autoteamkorea****\n>> 보고서 링크: ****https://vo.la/RoCDCVO**",
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"id": 22168,
"date": "2026-05-07T09:03:57+09:00",
"text": "**[한투증권 최고운] BDI 2년 만에\n[Web발신]\n[한투증권 최고운] BDI 2년 만에 최고치 경신 \n\n● 6일 BDI가 6% 상승하며 작년 고점을 돌파. 2분기에만 50% 급등하며 이제 2023년 12월 이후 최고치를 기록 \n\n● 해운 전반적인 리스크 프리미엄 상승과 함께 케이프선 물동량이 기대 이상으로 증가하면서 벌크시황 개선을 뒷받침하고 있음\n\n● 중국 철강 수요에 대한 시장 우려와 다르게, 4월 이후 철광석과 보크사이트 물동량은 꾸준히 유입되고 있음. 이 과정에서 톤마일 역시 지속적으로 확대\n\n● Clarksons은 지난 1년동안 건화물선 수요 전망치를 계속해서 상향하고 있음. 업계 전반적으로 올해 시황에 대해 보수적으로 예상하고 있었음을 시사. 그만큼 선박 대응도 소극적이었던 터라 공급은 표면적인 수치보다 더 타이트한 상황 \n\n● 탱커 시황 강세에 더해 벌크운임 역시 기대 이상. 중동 전쟁으로 인해 안정적인 해운 서비스의 가치가 재평가받고 있음. 관련 수혜주로 팬오션을 추천\n\n팬오션 5/6 보고서 참고: ****https://alie.kr/8TshqwD****\n텔레그램 링크: ****https://t.me/thetransport**",
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{
"id": 22163,
"date": "2026-05-07T06:58:48+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 확산되며 위험선호가 강하게 살아났습니다. 다우지수는 1.24% 오른 49,910.59, S&P500은 1.46% 상승한 7,365.12, 나스닥은 2.02% 급등한 25,838.94에 마감하며 S&P500과 나스닥은 이틀 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 공포·탐욕지수도 68로 탐욕 구간에 머물며, 중동 리스크 완화와 AI 실적 모멘텀이 동시에 작동한 장세였습니다.\n\n섹터별로는 산업재가 2.60%, 기술주가 2.56%, 커뮤니케이션서비스가 2.05% 오르며 상승을 주도했고, 경기소비재와 소재, 금융도 동반 강세를 보였습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 4.07% 밀렸고 유틸리티도 1.45% 하락했습니다. AMD가 실적 서프라이즈와 가이던스 상향으로 18.61% 폭등하며 반도체 랠리의 중심에 섰고, 엔비디아도 5.77% 급등했습니다. 마이크론, 인텔, 퀄컴, 램리서치도 강세를 보였으며, 알파벳과 테슬라, 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주도 대체로 상승했습니다. 반면 엑손모빌과 셰브런은 유가 급락 충격으로 약세를 보였습니다.\n\n경제지표에서는 4월 ADP 민간고용이 10만9천명 증가해 예상치 9만9천명을 웃돌았지만, 시장의 핵심 변수는 고용보다 유가 하락에 따른 인플레이션 부담 완화였습니다. 미국 국채 10년물 금리는 6.10bp 하락한 4.3550%, 2년물은 6.80bp 내린 3.8700%를 기록했고, 금리 하락은 성장주와 반도체주 밸류에이션 부담을 덜어주는 요인으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 약세가 뚜렷했습니다. 달러인덱스는 98.036으로 0.451% 하락했고, 달러·엔은 156.419엔으로 0.925% 내렸습니다. 유로·달러는 1.17476달러로 상승하며 위험선호 회복과 달러 약세 흐름을 반영했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 합의 가능성, 호르무즈 해협 리스크 완화 기대에 급락했습니다. WTI는 7.03% 하락한 배럴당 95.08달러, 브렌트유는 7.83% 내린 101.27달러에 마감했습니다. 이날 시장은 지정학 리스크 프리미엄이 빠지며 에너지에서 AI·반도체로 자금이 빠르게 이동한 전형적인 위험선호 로테이션 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-07T05:03:26+09:00",
"text": "Live: Dow surges 600 points, S&P 500 posts first close above 7,300 as traders hope for Iran deal https://www.cnbc.com/2026/05/05/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22157,
"date": "2026-05-06T06:26:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 휴전이 유지되고 있다는 안도감 속에 하루 만에 반등했습니다. 다우지수는 0.73% 오른 49,298.25, S&P500은 0.81% 상승한 7,259.22, 나스닥은 1.03% 뛴 25,326.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 전날 중동 리스크로 커졌던 경계감은 미국이 휴전 지속을 확인하면서 빠르게 완화됐고, VIX도 17.38로 4.98% 하락했습니다.\n\n섹터별로는 S&P500 전 업종이 상승한 가운데 소재와 기술이 각각 1%대 중반 오르며 장을 주도했고, 산업재와 소비재도 뒤를 받쳤습니다. 반도체 강세가 시장의 핵심 색깔이었습니다. 인텔은 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 12.9% 급등했고, 마이크론은 11.1%, 샌디스크는 12% 가까이 뛰었습니다. 퀄컴과 AMD, 브로드컴도 동반 강세였습니다. 반면 엔비디아는 1% 하락했고, 마이크로소프트와 메타, 테슬라도 약세를 보이며 빅테크 내부에서는 차별화가 뚜렷했습니다. 애플과 알파벳, 아마존은 상승했고, 페이팔과 팔란티어는 부진했습니다.\n\n경제지표는 과열보다 안정 쪽에 가까웠습니다. 4월 ISM 서비스업 PMI는 53.6으로 전월보다 소폭 낮아졌고, 3월 구인 건수는 686만6천건으로 예상치를 조금 웃돌았습니다. 서비스업 물가 압력이 추가로 확대되지 않았고 유가가 되밀리면서 국채금리는 하락했습니다. 10년물 금리는 4.4160%로 3.00bp, 2년물은 3.9380%로 2.40bp 낮아졌고, 장기물이 더 강해지며 수익률곡선은 불 플래트닝을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 좁은 범위에서 움직인 뒤 소폭 상승했습니다. 달러인덱스는 98.480으로 0.057% 올랐고, 달러·엔은 157.880엔으로 상승했습니다. 높은 유가 레벨과 연준의 매파적 기조가 엔화 약세 압력으로 이어졌습니다.\n\n국제유가는 휴전 유지 확인과 호르무즈 해협 통항 불안 완화에 급락했습니다. WTI는 3.90% 내린 배럴당 102.27달러, 브렌트유는 3.99% 하락한 109.87달러에 마감했습니다. 이날 시장은 중동 리스크가 사라졌다기보다 유가 급등이 멈추는 구간에서 다시 반도체와 AI 수급으로 시선이 이동한 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-06T05:07:35+09:00",
"text": "S&P 500 closes at a fresh record as stocks catch a tailwind from falling oil prices https://www.cnbc.com/2026/05/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-05T10:19:30+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재점화와 유가 급등 부담 속에 3대 지수가 일제히 하락했습니다. 다우지수는 557.37포인트, 1.13% 내린 48,941.90에 마감하며 낙폭이 가장 컸고, S&P500은 0.41% 하락한 7,200.75, 나스닥은 0.19% 밀린 25,067.80에 거래를 마쳤습니다. 러셀2000도 0.60% 하락한 반면, 변동성지수는 7.65% 오른 18.29까지 상승하며 지정학 리스크에 대한 경계심을 반영했습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 긴장이 다시 고조되고 UAE 석유시설 및 선박 공격 소식이 전해지면서, 시장은 성장 둔화보다 에너지발 인플레이션 재점화 가능성에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 에너지만 0.85% 상승하며 유가 급등의 직접 수혜를 받았고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재가 1.57%, 산업재가 1.17% 하락하며 경기민감 업종의 부담이 컸고, 금융과 필수소비재, 커뮤니케이션서비스도 동반 하락했습니다. 특징주에서는 마이크론이 6% 넘게 오르며 반도체 내 차별화된 강세를 보였고, 코인베이스와 샌디스크, 오라클도 상승했습니다. 반면 UPS와 페덱스가 각각 10%, 9%대 급락하며 운송주가 직격탄을 맞았고, AMD도 5% 넘게 밀렸습니다. 대형 기술주는 엔비디아와 테슬라, 아마존이 버텼지만 애플과 브로드컴, 알파벳은 약세를 보이며 AI와 빅테크 전반의 방어력도 균일하지 않았습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급등이 기대인플레이션을 자극하면서 금리가 상승했습니다. 미국 10년물 국채금리는 6.9bp 오른 4.446%, 2년물은 7.4bp 상승한 3.962%를 기록했고, 30년물은 5.025%로 5% 선을 넘어섰습니다. 단기물이 상대적으로 더 약세를 보이며 10년물과 2년물 금리 차이는 소폭 축소됐고, 시장은 베어 플래트닝 흐름을 보였습니다. 연준의 연내 인하 기대는 더 후퇴했고, 일부에서는 금리 인상 가능성까지 다시 가격에 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 선호와 유가 급등에 연동되며 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.424로 0.207% 상승했고, 달러 엔은 157엔대 초반에서 움직였습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 보였으며, 중동 리스크가 유지되는 한 달러의 하방은 제한되는 흐름이었습니다. 국제유가는 이번 장의 핵심 변수였습니다. WTI는 4.39% 급등한 배럴당 106.42달러, 브렌트유는 5.80% 오른 114.44달러에 마감하며 호르무즈 리스크 프리미엄을 빠르게 반영했습니다.\n\n#마켓브리핑 #미국증시 #중동리스크 #유가급등 #인플레이션 #국채금리 #리스크점검",
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"id": 22150,
"date": "2026-05-04T10:56:26+09:00",
"text": "**[한투증권 강은지] 파마리서치\n[Web발신]\n[한투증권 강은지] 파마리서치 주가 급등 코멘트\n\n● 금일(10시 51분) 파마리서치 주가 9.6% 상승 중\n\n● 전일 발표된 4월 필러 수출데이터 잠정치가 3.7억달러(+40.1% YoY, +13.6% MoM)를 기록하며 3월에 이어 최고치를 경신했기 때문\n\n● 리쥬란 수출 호조 뿐만 아니라 내국인과 외국인의 국내 미용 시술 수요가 증가하고 있다는 점 또한 긍정적\n\n● 리쥬란은 ECM 스킨부스터의 빠른 성장에도 불구하고 여전히 스킨부스터 시장 내에서 소비자들에게 가장 큰 관심을 받고 있음. 스킨부스터 시술 대중화와 인바운드 수요 증가는 파마리서치의 내수 사업 추가 성장 가능성을 높임\n\n● 수출 사업 또한 리쥬란 판매 호조 및 화장품 판매 채널 확대를 통해 성장을 이어갈 것 \n\n● 투자의견 매수와 목표주가 42만원을 유지하며 미용 의료기기 업종 내 관심종목으로 추천**\n\n#파마리서치 #리쥬란 #필러수출 #스킨부스터 #미용의료기기 #인바운드수요 #관심확대",
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"id": 22149,
"date": "2026-05-04T10:54:54+09:00",
"text": "GPT가 또 이래저래 많이 좋아졌네요\n저한테는 첫사랑과 같은 AI라 그런지 문구 정리도 제 기호에 제일 맞춤으로 나오네요\n\n이렇게 또 재결제...\n\n애매하게 서로 기능의 장단이 있다보니 저같은 호구는 갈팡질팡 다 결제중...",
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"id": 22145,
"date": "2026-05-04T10:50:52+09:00",
"text": "**[미국 물가(PCE) 토탈 리뷰]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 물가는 내려왔지만, 서비스 중심으로 끈적하게 남아있는 상태**\n\n⸻\n\n**📊 1. Core PCE 구조**\n\n**Cyclical Services: 4.4% (높음)**\n**Less Cyclical: 2.7%**\n**Housing: 3.1% (하락 중)**\n**Goods: 2.8% (재상승 조짐)**\n\n**👉 핵심**\n**→ 서비스가 물가를 다시 끌어올리는 구조**\n\n⸻\n\n**📊 2. 서비스 물가 디테일**\n\n**경기 민감 서비스: 다시 상승 압력**\n**비민감 서비스: 안정적 but 완전히 꺾이지 않음**\n\n**👉 해석**\n**→ 임금/고용 영향 지속**\n\n⸻\n\n**📊 3. 주거비 (Housing)**\n\n**명확한 하락 추세**\n** 👉 디스인플레이션 핵심 축**\n\n**하지만**\n**→ 하락 속도 점점 둔화**\n\n⸻\n\n**📊 4. 상품 물가 (Goods)**\n\n**디플레 → 리플레이션 전환 조짐**\n\n**👉 의미**\n**→ 공급 사이드 정상화 효과 소멸 중**\n\n⸻\n\n**📊 5. Core Trend (연준 선호 지표)**\n\n**Dallas Trimmed: 2.4%**\n**Median PCE: 2.8%**\n\n**👉 결론**\n**→ 헤드라인보다 조금 더 끈적한 물가**\n\n⸻\n\n**📌 6. 전체 구조 정리**\n\n**👉 현재 물가는**\n\n**주거: 내려오는 중**\n**상품: 다시 올라오는 중**\n**서비스: 여전히 높음**\n\n**→ 완만한 하락 → 재상승 리스크 공존**\n\n⸻\n\n**📌 7. GDP와 결합 해석 (핵심)**\n\n**👉 지금 경제는**\n\n**내수: 견조**\n**투자: 강함**\n**물가: 완전히 안 잡힘**\n\n**→ 연준 입장에서 최악의 조합 (Goldilocks 아님)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시장 해석**\n\n**금리: 인하 지연 가능성 ↑**\n**주식: 성장주 vs 금리 부담 충돌**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트**\n\n**서비스 물가 꺾이는지**\n**상품 리플레이션 지속 여부**\n**주거비 하락 지속성**\n\n⸻\n\n**📌 9. 결론**\n\n**👉 물가는**\n\n**“끝난 게 아니라 구조만 바뀐 상태”**\n\n**→ 서비스 인플레가 핵심 변수**\n\n⸻\n\n**📌 투자 한줄**\n\n**→ 금리 하락 베팅은 신중 / AI 중심 구조적 롱 유지**",
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"date": "2026-05-04T10:47:44+09:00",
"text": "**[미국 GDP 토탈 리뷰 – 핵심만 압축]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 겉은 둔화, 속은 견조 / 성장축은 소비 → AI 투자로 이동 중**\n\n⸻\n\n**📊 1. GDP 핵심 구조**\n\n**Real GDP: +2.0% (예상 하회)**\n**Core 내수: +2.5% (더 강함)**\n\n**👉 수입 증가 영향으로 GDP가 과소평가된 상태**\n\n⸻\n\n**📊 2. 성장 기여도 변화**\n\n**소비: 둔화 (but 여전히 +)**\n**기업 투자: 강함 (AI Capex 중심)**\n**주택: 지속 부진**\n**수입: 급증 (AI 장비)**\n**재고: 변동성 요인**\n\n**👉 결론**\n**→ “소비 → 투자 중심 성장 전환”**\n\n⸻\n\n**📊 3. 구조적 변화 (중요)**\n\n**과거: 소비 기반 성장**\n**현재: AI/정보처리 투자 급증**\n\n**👉 성장의 질 변화 진행 중**\n\n⸻\n\n**📊 4. Underlying Demand**\n\n**내수 성장: 잠재성장률 상회**\n** 👉 경기 둔화 아님 / 여전히 견조**\n\n⸻\n\n**📊 5. GDPNow 흐름**\n\n**Q1: 2.0%**\n**Q2: 단기 둔화 후 재반등 시그널**\n\n**👉 패턴**\n**→ 둔화 → 반등 사이클**\n\n⸻\n\n**📌 6. 시장 해석**\n\n**주식: AI 투자 사이클 장 지속**\n**금리: 내수 강함 → 인하 제약**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**📌 7. 핵심 인사이트**\n\n**👉 지금 시장은**\n**“소비 둔화 + AI 투자 폭발” 공존 구간**\n\n**→ 경기 꺾인 게 아니라**\n**→ 성장 구조가 바뀌는 중**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트 (중요)**\n\n**AI 투자 지속 가능성**\n**소비 둔화 속도**\n**수입 증가의 성격 (투자 vs 경기 약화)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시나리오**\n\n**Bull: AI 투자 지속 → 상승**\n**Base: 소비 둔화 + 투자 유지 → 박스권**\n**Bear: 투자 꺾임 → 구조 붕괴**\n\n⸻\n\n**📌 9. 투자 전략**\n\n**→ AI 인프라 롱 유지**\n**→ 소비 둔화 리스크 일부 헤지**\n**→ 금리 인하 베팅 과도하게 X**\n\n⸻\n\n**📌 최종 결론**\n\n**👉 지금은**\n**경기 둔화 국면이 아니라**\n**“구조 전환 초입 구간”**",
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"id": 22137,
"date": "2026-04-30T14:44:04+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"id": 22136,
"date": "2026-04-30T10:52:27+09:00",
"text": "- 마이너스 자산(underwater) 차주 비율: ~30%\n- 해당 차주 평균 네거티브 에쿼티: -$7,200\n- 차트상 2026 Q1 수치: 역대 최대 수준 (2015년 이후 최고)\n- 2024~2025년 대비 추가 악화 추세 뚜렷\n\n① 구조적 악화 국면 진입\n- 2015~2023년 평균 네거티브 에쿼티 $4,000~$5,000 수준 유지\n- 2024년부터 $6,000대 진입 후 2026 Q1 $7,200으로 급등\n- 단순 경기 사이클이 아닌 구조적 신용 훼손 신호\n\n② 트리플 압박 구도\n- 고금리 장기화 → 월 상환 부담 증가 → 원금 상환 지연\n- 팬데믹 이후 중고차 가격 급등 → 고점 매수 후 가격 조정\n- 차량 교체 사이클 단축 → 잔존가치 하락 전 매각 시도 증가\n\n③ 롤오버 리스크 현실화\n- 마이너스 에쿼티 차주가 신차 구매 시 기존 부채를 새 대출에 편입\n- 부채 누적 → 신용 건전성 악화 → 연체율 상승 경로",
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"id": 22131,
"date": "2026-04-30T06:36:57+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 예상보다 강력한 매파적 기조와 국제 유가의 폭등이라는 이중고를 맞이하며 변동성이 극심한 하루를 보냈습니다. 연준은 이번 회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 3회 연속 동결 기조를 유지했으나, 그 내면은 시장의 기대를 저버리는 매파적 색채로 가득했습니다. 특히 12명의 위원 중 4명이 결정에 반대했는데, 이 중 3명의 연은 총재는 성명서 내 ‘완화 편향’ 문구 삽입에 노골적으로 반대하며 금리 인하 기대감에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 1992년 이후 가장 많은 반대표가 쏟아진 사례로, 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시를 향한 내부의 경고 메시지로 해석되며 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 제롬 파월 의장이 퇴임을 앞두고 중립적인 발언으로 수위 조절에 나섰으나, 선물 시장에서는 연내 금리 인하 확률이 급락하고 오히려 인상 가능성이 대두되는 등 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.\n\n뉴욕증시 주요 지수는 이러한 통화정책 불확실성 속에서 혼조세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.57% 하락한 48,861.81에 그쳤고, S&P500 지수 역시 0.04% 밀린 7,135.95를 기록하며 약보합세를 보였습니다. 반면 나스닥 지수는 막판 반등에 성공하며 0.04% 오른 24,673.24로 장을 마쳤습니다. 종목별로는 실적 호조를 보인 스타벅스가 8.5% 급등하고 인텔 등 반도체 섹터가 강세를 보이며 지수를 방어했으나, 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크 기업들의 희비는 엇갈렸습니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장에 힘입어 시간 외 거래에서 상승한 반면, 메타는 사용자 증가세 둔화와 비용 부담 우려로 급락했고, 마이크로소프트와 아마존 역시 대규모 설비 투자에 대한 경계감으로 하락세를 면치 못했습니다. 한편 빌 애크먼의 신규 펀드는 상장 첫날 18% 폭락하며 시장의 외면을 받았습니다.\n\n국채 시장은 금리 인상 베팅이 다시 고개를 들며 수익률이 일제히 상승했습니다. 특히 단기물 금리가 급등하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 심화되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 9.10bp 높아진 3.9350%를 기록했고, 10년물 금리도 4.40% 선을 돌파하며 긴축 장기화에 대한 공포를 반영했습니다. 외환 시장에서는 달러화가 유가 급등과 매파적 FOMC 결과에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 98.939까지 상승했으며, 특히 달러-엔 환율은 고유가로 인한 일본의 무역 적자 심화 우려 속에 약 1개월 만에 160엔 선을 돌파하는 등 엔화 약세가 가속화되었습니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 장기 봉쇄 가능성이라는 지정학적 위기 속에 7% 가까이 폭등했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의 전까지 해상 봉쇄를 유지하겠다는 의지를 강력히 피력하면서, 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 106.88달러까지 치솟았습니다. 공급 차질 우려가 현실화되면서 10년물 기대 인플레이션은 2.48%에 육박하며 작년 초 이후 최고치를 기록했고, 이는 다시 국채 금리를 밀어 올리는 악순환으로 이어졌습니다. 에너지 시장의 타이트한 수급 불균형이 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 자극하며, 뉴욕 금융시장은 차기 연준 체제의 불확실성과 에너지 위기라는 복합적인 과제 앞에 놓이게 되었습니다.",
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"id": 22130,
"date": "2026-04-30T05:05:34+09:00",
"text": "Live: S&P 500 is little changed as oil jumps and traders brace for Big Tech earnings https://www.cnbc.com/2026/04/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22128,
"date": "2026-04-29T13:24:12+09:00",
"text": "【차트 1 — 뉴스 소비 채널: 소셜미디어 의존도】\n\n▸ 18-29세: 76% → 소셜미디어가 사실상 유일한 뉴스 채널\n▸ 30-49세: 62% → 과반 이상이 소셜미디어 경유\n▸ 50-64세: 46%\n▸ 65세+: 28%\n\n→ 연령대별 격차 뚜렷 / 2021→2025 추세: 전 연령 완만한 우상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 2 — 미디어 신뢰도: 소셜 vs 전통미디어】\n\n 소셜미디어 전국뉴스 지역뉴스\n18-29세 50% 51% 65%\n30-49세 41% 52% 67%\n50-64세 33% 58% 72%\n65세+ 24% 62% 76%\n\n→ 핵심: 18-29세는 소셜미디어(50%) ≈ 전국뉴스(51%)\n → 젊은 세대에서 두 채널의 신뢰도가 사실상 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【구조적 의미】\n\n① 정보 권력의 이동\n - 전통 미디어(NYT·CNN 등)의 게이트키핑 기능 약화\n - X·TikTok·YouTube 등 플랫폼이 뉴스 유통의 실질적 인프라로 전환\n - 광고 예산의 소셜 쏠림 구조적으로 심화 → 가속 국면\n\n② 신뢰도 동등성의 의미\n - 과거: \"소셜미디어 = 덜 신뢰\"가 소비 억제 요인\n - 현재: 젊은 세대에서 해당 억제 요인 소멸\n - → 소셜 플랫폼의 뉴스 지배력 확대에 심리적 장벽 없음",
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"id": 22127,
"date": "2026-04-29T13:08:36+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 [BCA Research] 인텔리전스 혁명 — 성장 레짐 체인지 분석\n출처: The Daily Shot / BCA Research (2025.04)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약】\n\n▸ 인류 역사에서 실질 GDP와 인구는 농경 시대 이전까지 사실상 정체 상태 유지\n▸ 농업혁명(BC ~1만년): 실질 GDP·인구 성장률 0.1~0.2%/년으로 최초 상승\n▸ 산업혁명(1750~1850년대): 인구 성장 ~1%/년, 실질 GDP 성장 ~3%/년으로 비약적 도약\n▸ 산업혁명기 GDP 성장은 신석기 이전 대비 약 30배, 농업혁명은 약 100배 수준\n\n→ 인류 경제사는 \"긴 정체 → 불연속적 점프\"의 반복 구조\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 테제】\n\n\"AI는 단순한 기술 혁신이 아닌 성장 레짐 자체의 교체(Regime Change)일 수 있다\"\n\n농업혁명·산업혁명이 그랬듯,\nAI 기반 인텔리전스 혁명이 성장 함수의 구조적 변환점이 될 수 있다는 장기 프레임\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【투자 인사이트】\n\n① 생산성 도약의 역사적 선례\n - 과거 두 차례 혁명 모두 실질 GDP 성장률의 비선형 도약을 동반\n - AI Capex 사이클이 단순 붐-버스트로 끝나지 않을 논거 → 하이퍼스케일러 투자 지속 정당화\n\n② 수혜 섹터 — \"도구 공급자\" 우선\n - 산업혁명 최대 수혜: 기계·철도·에너지 인프라 (도구 제공자)\n - 현재 유사 포지션: 반도체(HBM/DRAM), 데이터센터 인프라, 전력·냉각 설비\n - SK하이닉스·삼성전자 HBM 공급망 → 중장기 레짐 체인지 수혜 1순위\n\n③ 리스크 — 전환 속도 불확실성\n - 농업혁명: 수천 년, 산업혁명: 수십~백 년 소요\n - AI 혁명은 속도가 비교 불가하게 빠르나, 사회·제도적 흡수 속도가 병목 변수\n - 규제·노동시장 마찰이 생산성 현실화를 지연시킬 시 단기 Capex 과잉 리스크 부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n레짐 체인지 논리는 AI Capex 사이클의 '지속성'을 지지하는 가장 강력한 장기 근거\n→ 하이퍼스케일러 Capex 가이던스 피크아웃 여부가 이 테제의 유효성을 판단하는 핵심 검증 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근",
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"date": "2026-04-29T07:15:03+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 인공지능(AI) 산업의 성장 둔화 우려와 아랍에미리트(UAE)의 전격적인 OPEC 탈퇴 선언이라는 대형 변수들이 겹치며 자산군별로 극명한 변동성을 노출했습니다. 특히 그동안 시장의 상승 동력이었던 기술주들이 오픈AI의 실적 부진 및 내부 목표 미달 보도에 민감하게 반응하며 투매 양상을 보였고, 이는 전반적인 투자 심리를 위축시키는 트리거가 되었습니다. 투자자들은 이를 차익 실현의 기회로 삼으며 그간 급등했던 반도체 섹터를 중심으로 매물을 쏟아냈으며, 이와 동시에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 제롬 파월 의장의 마지막 입장에 주목하며 관망세가 짙어지는 모습이었습니다.\n\n주요 종목의 움직임을 살펴보면 기술주의 약세가 두드러졌습니다. 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식에 엔비디아가 1.59% 하락했으며, 오픈AI의 주요 파트너사인 오라클은 4.05%, 브로드컴은 4.39% 급락하며 필라델피아 반도체 지수를 3.58% 끌어내렸습니다. 반면 마이크로소프트는 파트너십 구조 변경을 통해 독자적인 기술 접근권을 유지했다는 평가 속에 1.04% 상승하며 대조를 이뤘고, 실적 호조를 보인 코카콜라(3.86%)와 수익 전망을 상향한 GM 등 일부 가치주들은 하락장 속에서도 선전했습니다. 하지만 가입자 전망치가 부진했던 스포티파이가 12% 폭락하고 실적이 둔화된 UPS가 4% 하락하는 등 기업별 실적에 따른 차별화 장세도 뚜렷했습니다.\n\n채권 시장에서는 국제 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 반영되며 금리가 전반적으로 오름세를 나타냈습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리가 3.84%대까지 상승했고, 10년물 금리 역시 유가 추이를 따라 4.35% 수준으로 높아지며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 미국의 4월 소비자신뢰지수가 예상외로 개선된 점 또한 긴축 기조 유지에 힘을 실으며 금리 인하 기대를 약화시켰고, 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률은 80%에 육박하는 수준까지 치솟았습니다.\n\n외환 시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 이어졌습니다. 이란과 이스라엘 간의 무력 충돌 지속과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 지정학적 리스크가 달러 인덱스를 상승 압박했으나, 장 중 UAE의 OPEC 탈퇴 소식으로 유가가 일시적으로 출렁이자 강세 폭을 일부 반납하기도 했습니다. 엔화는 일본은행 위원들의 금리 인상 주장에도 불구하고 높은 유가와 달러 강세 기조에 밀려 달러-엔 환율이 159엔대 중후반까지 상승하며 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 미국과 이란의 협상 결렬과 중동의 긴장 고조로 인해 3.7% 급등하며 배럴당 99.93달러를 기록, 100달러 선에 육박했습니다. UAE가 사우디아라비아 주도의 감산 정책에 반기를 들고 전격적인 탈퇴를 선언하며 증산 가능성을 시사했으나, 시장은 당장 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 운송 차질 문제에 더 큰 비중을 두며 유가 상승세에 베팅했습니다. UAE의 탈퇴는 장기적으로 OPEC의 결속력을 약화시키고 공급 증가를 유도할 수 있는 재료이나, 당장은 중동의 지정학적 위기가 에너지 시장의 가격 결정권을 주도하고 있는 형국입니다.",
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"date": "2026-04-29T05:05:12+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record Tuesday, Nasdaq closes lower as chip stocks sell off https://www.cnbc.com/2026/04/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22116,
"date": "2026-04-28T06:37:18+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 머물고 중동의 지정학적 리스크가 재차 부각되면서 혼조세로 마감했습니다. 이란이 호르무즈 해협 개방과 종전을 전제로 핵 협상을 미루는 단계적 협상안을 제시했으나, 백악관이 이에 즉각적인 확답을 피하며 관망세가 짙어졌습니다. 이러한 불확실성은 국제 유가를 밀어 올렸고, 인플레이션 우려를 자극하며 자산 시장 전반에 하방 압력을 가했습니다. 다우 지수는 전장보다 0.13% 하락한 49,167.79에 마감한 반면, S&P 500과 나스닥은 각각 0.12%, 0.20% 오르며 사상 최고치 행진을 이어갔으나 상승 폭은 제한적이었습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체 섹터 내에서 뚜렷한 희비 교차가 나타났습니다. 특히 메모리 반도체 업종의 강세가 두드러졌는데, 인공지능(AI) 붐에 따른 공급 부족 지속 전망이 힘을 얻으며 샌디스크가 8.11% 폭등했고 마이크론도 5.61% 급등했습니다. 엔비디아 역시 4.00% 상승하며 시가총액 5조 달러 시대를 공고히 했습니다. 반면 AMD와 Arm 홀딩스는 각각 3.79%, 8.06% 급락하며 조정 양상을 보였고, 도미노피자는 소비자 심리 위축에 따른 매출 전망치 하향 조정 여파로 8.84% 추락했습니다. 마이크로소프트와 OpenAI는 파트너십 구조를 유연하게 변경하며 빅테크 간 경쟁 구도 변화를 예고했습니다.\n\n채권시장은 국제 유가 급등과 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 경계감에 약세를 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 2.70bp 상승한 4.3360%를 기록했고, 정책 금리에 민감한 2년물 금리 역시 3.8010%로 올라섰습니다. 협상 불발에 따른 기대 인플레이션 상승과 더불어 재무부의 국채 입찰 수요가 예상보다 부진했던 점, 그리고 인텔 등 기업들의 대규모 회사채 발행 물량이 쏟아진 점이 금리 상승을 부추겼습니다. 시장은 이제 연내 금리 인하 가능성을 30% 초반대로 낮춰 잡으며 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 무게를 두는 모습입니다.\n\n외환시장에서 달러화는 중동 지역의 긴장 고조와 유가 상승세가 맞물리며 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 장 초반 이란의 제안으로 종전 기대감이 형성되며 하락 압력을 받기도 했으나, 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전이 격화되면서 안전자산 수요가 유입되어 낙폭을 대부분 반납했습니다. 달러인덱스는 98.497로 소폭 하락 마감했으며, 엔화는 일본은행(BOJ)의 통화정책 회의를 앞두고 159엔대에서 정체된 흐름을 보였습니다. 전문가들은 중동 분쟁의 확전 여부와 주요국 중앙은행들의 통화정책 방향이 달러화의 향방을 결정 지을 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 지정학적 불안이 공급망 차질 우려를 자극하며 큰 폭으로 올랐습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.09% 상승한 배럴당 96.37달러에 거래를 마쳤고, 브렌트유는 2.75% 급등하며 108달러선을 넘어섰습니다. 트럼프 대통령이 이란 선박 봉쇄 조치의 효과를 강조하며 강경한 입장을 고수하는 가운데, 골드만삭스와 시티그룹 등 주요 투자은행들은 호르무즈 해협의 혼란이 지속될 경우 유가가 배럴당 130달러까지 치솟을 수 있다는 경고를 내놓으며 에너지 인플레이션에 대한 긴장감을 높였습니다.",
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"id": 22115,
"date": "2026-04-28T05:06:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ticks higher to another record close as traders look past stalled U.S.-Iran peace talks https://www.cnbc.com/2026/04/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22114,
"date": "2026-04-27T10:48:37+09:00",
"text": "Morningstar 20 Unicorns vs S&P 500\n 비상장 AI가 공개시장을 압도하다\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔹 수익률 비교 (2015년 기준 = 100)\n 유니콘 20 : ~1,050 (+950%)\n S&P 500 : ~360 (+260%)\n Russell 2K : ~220 (+120%)\n\n 2025년 단일 연도: 유니콘 +107%\n S&P 500 +17.4%\n 2023~현재: 유니콘 3배 수직 가속\n\n🔹 구성 & 드라이버\n Anthropic 6.0% / OpenAI 5.3%\n SpaceX 3.5% / ByteDance 3.2%\n → 생성형 AI 후기단계 기업들의\n 세컨더리 재가격 책정이 핵심\n\n🔹 주의해야 할 4가지 쟁점\n\n ① 공개시장 투자자는 구조적 소외\n → S&P 500으로는 Anthropic·\n OpenAI 상승을 포착 불가\n\n ② 수익률 실현가능성 ≠ 인덱스 수익률\n → 세컨더리 호가 기준 수치\n 대규모 매도 시 슬리피지 불가피\n\n ③ 집중도: S&P 500보다 극단적\n → 상위 10개 종목 = 전체의 40%\n\n ④ IPO 리스크 양면성\n → SpaceX·OpenAI·Anthropic 2026\n 상장 시 역사상 최대 VC 이벤트\n But, lockup으로 즉각 수혜 제한",
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"date": "2026-04-27T10:44:55+09:00",
"text": "개인 투자자들의 투자심리가 2월 중순 이후 처음으로 긍정적으로 돌아섰고 액티브 펀드 매니저들의 미국 주식 노출도는 1월 이후 최고치로 급등",
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"date": "2026-04-27T10:38:37+09:00",
"text": "S&P500 금융섹터 vs SPX 비율 점검\n🔹 현재 상황 (26.04.23)\n • 비율: 0.12 (전일 -0.38%)\n • 2020년 코로나 저점 수준 재테스트\n • 19년 말 0.16 → 6년래 최저 영역\n\n🔹 배경: 사모신용 리스크 본격화\n • 4/10 연준, 美 주요은행에 사모신용\n 익스포저 상세 자료 요청\n • 美 8개 지방은행 NDFI 대출 공시\n 합산 2,300억달러 (PNC·USB·TFC 중심)\n • First Brands·Tricolor 파산 → BDC\n 환매 한도 설정, 유동성 경색 진행\n\n저점 매수 기회인지 알 순 없지만 0.12 하방 이탈 시 시스템 이벤트로 확대될 가능성에 대해서 면밀히 검토할 필요가 있어보임",
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"date": "2026-04-27T09:33:12+09:00",
"text": "이란 전쟁발 석유 공급 차질로 인해 동남아시아 지역 전반의 소비자 물가 상승세가 나타나고 있음\n\n고래 싸움에 새우등만 터지는 격",
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"date": "2026-04-27T09:31:01+09:00",
"text": "중국은 소규모 민간 정유사들이 할인된 이란·러시아산 원유로 생산량을 늘린 덕분에, 중동의 공급 차질에도 불구하고 원유 재고가 안정적으로 유지되고 있음\n\n여기에 3월 중국의 태양광 장비 수출은 사상 최고치를 기록",
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"@hedgecat0301": [
{
"id": 2807,
"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2806,
"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"id": 2784,
"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2774,
"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"id": 2773,
"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"id": 2760,
"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"id": 2745,
"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2739,
"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2735,
"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"id": 2734,
"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2722,
"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"id": 2721,
"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"id": 2720,
"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2716,
"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"id": 2714,
"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2713,
"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-02-06T07:46:33+09:00",
"text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중",
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"date": "2026-02-05T07:49:06+09:00",
"text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1858,
"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1841,
"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"id": 1815,
"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1812,
"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"id": 1808,
"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1805,
"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-06T17:24:49+09:00",
"text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력",
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"date": "2026-02-06T07:48:01+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-05T07:54:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-04T07:52:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"id": 208,
"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"id": 177,
"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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{
"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"id": 149,
"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"id": 148,
"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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{
"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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],
"@sypark_strategy": [
{
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"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17930,
"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17929,
"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17923,
"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17921,
"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17914,
"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17905,
"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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{
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17898,
"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17896,
"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17894,
"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17893,
"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17892,
"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17885,
"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17882,
"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17879,
"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17878,
"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17877,
"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17875,
"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17874,
"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17873,
"date": "2026-02-03T15:37:59+09:00",
"text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17872,
"date": "2026-02-03T08:14:15+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR (+5.10%) \n-INTEL (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.11%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-02T08:22:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"text": "제목 : 유럽 증시, 중동 합의 불확실성에 일제 하락…英 국채금리 급등 *연합인포*\n유럽 증시, 중동 합의 불확실성에 일제 하락…英 국채금리 급등 *그림1* (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 유럽 증시는 미국과 이란 간 평화 합의 기대가 약화하면서 하락세를 나타냈다. 12일 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 오후 4시30분 현재 유로스톡스50 지수는 전장 대비 0.87% 하락한 5,844.41에거래됐다. 영국 런던 증시의 FTSE100 지수는 1.07% 하락한 10,159.54, 독일 프랑크푸르트 증시의 DAX30 지수는 0.83% 하락한 24,148.48을 각 나타냈다. 프랑스 CAC40 지수는 0.89% 하락한 7,984.37, 이탈리아 FTSE MIB 지수는 1.37% 내린 48,985.24를 각각 보였다. 미국과 이란 간의 평화 협상 타결 불확실성이 커지면서, 투자자들의 주식 매도세가 강해졌다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과의 휴전 협상이 \"생명 유지 장치에 의존하고 있다\"고 말했다. 이란은 미국이 제시한 분쟁 종식 제안을 거부하고, 트럼프 대통령이 '쓰레기'라고 일축한 요구 조건 목록을 제시했다. 호르무즈 해협의 폐쇄는 에너지 의존도가 높은 유럽 시장에 부담 주고 있으며, 경제적 영향에 대한 우려가 지속되고 있다. 유럽 국채금리는 중동 불확실성 확대에 일제히 오름세를 나타냈다. 영국 국채금리는 키어 스타머 영국 총리의 사임 가능성에 대한 우려가 커지면서 급등(가격 하락)했으며, 파운드화도 하락하는 모습을 보였다. 스타머 총리는 내각 회의를 앞두고 총리직 유지 여부에 대해 동료들과 협의했다. 이번 회의는 장관 보좌관들의 사임과 약 80명의 의원들이 공개적으로 그의 사임을 요구한 이후에 열리는 것이다. 영국 10년물 국채금리는 전장보다 9.51bp 오른 5.0995%에 거래됐다. 30년물 금리는 11.90bp 뛴 5.7946%를 기록했다. 일부 플랫폼에서는영국 30년물 금리가 1998년 이후 최고치를 기록한 것으로 전해졌다. 독일 국채 10년물 금리는 전장보다 4.46bp 오른 3.0873%에, 프랑스 10년물 금리는 5.12bp 오른 3.7193%에 움직였다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한화자산운용, 이수진 KB운용 ETF상품실장 영입…액티브 이끈다 *연합인포*\n한화자산운용, 이수진 KB운용 ETF상품실장 영입…액티브 이끈다 '히트작 메이커' 한화운용 액티브ETF 책임자로 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 한화자산운용이 상장지수펀드(ETF) 상품 개발 분야에서 역량을 인정받은 전문가를 전격 영입했다. 12일 금융투자업계에 따르면 이수진 KB자산운용 ETF상품실장은 이달 말까지 근무한 뒤 다음 달부터 한화자산운용으로 자리를 옮긴다. 이수진 실장은 한화자산운용에서 ETF전략운용팀장을 맡을 예정이다. 한화운용은 올해 초 ETF사업본부 산하에 리서치와 액티브 ETF 운용을 담당하는 ETF전략운용팀을 신설하며 2개 팀에서 3개 팀 체제로 확대했다. 현재는 금정섭 ETF사업본부장이 해당 팀장을 겸직하며 5명의 팀원을 이끌고 있다. 한화운용은 이번 영입으로 액티브 ETF 상품 개발에 한층 경쟁력을 강화하게 될 것으로 기대된다. 이 실장은 지난 2006년 하나대투증권(현 하나증권) 애널리스트로 경력을 시작해 자산배분과 WM(자산관리) 등 리테일 시장 전반에서 경험을 쌓았다. 이후 자산운용업계로 이동해 ETF 상품 개발에 두각을 보였다. 대표적으로 현 KB자산운용의 대표 흥행 상품으로 꼽히는 '데일리고정커버드콜'과 '삼성전자·SK하이닉스 채권혼합' ETF 등의 개발을 주도하며 역량을 입증했다는 평가다. 또한 한화운용은 올해 3월에만 'PLUS 코스닥150액티브'부터 'PLUS K제조업핵심기업액티브', 'PLUS 글로벌저작권핵심기업액티브' ETF 3종을 출시하면서 본격적인 액티브 사업 확대에 속도를 내고 있다. 업계에서는 이 실장의 자산배분 역량과 투자상품 경험이 더해지면서 한화운용의 ETF 순자산 성장세에 힘이 실릴 것으로 예상한다. 반면 이번 인사 이동으로 KB자산운용은 다시 한번 임원급 인력 유출이 불가피할 전망이다. 지난해 ETF사업본부장과 ETF운용본부장이 잇따라 회사를 떠난 데 이어, ETF 상품 개발을 담당한 주요 인력까지 이탈하면서 인력 변동이이어지고 있다. 이 과정에서 잦은 조직 개편도 이뤄지는 등 조직 안정성에 대한 우려가 계속되는 모습이다. *그림1* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T16:24:10+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, RP 매입에 하락 후 금리 인상 경계에 상승 *연합인포*\nFX스와프, RP 매입에 하락 후 금리 인상 경계에 상승 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 오전 원화 유동성 개선 분위기에 밀리는 듯했으나 오후 들어 대체로 상승전환했다. 12일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가와 동일한 마이너스(-) 14.10원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.20원 오른 -7.40원, 3개월물은 시초가 대비 0.05원 오른 -3.45원을 기록했다. 1개월물은 시초가와 동일한 -1.10원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 시초가 대비 0.005원 오른 -0.04원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 시초가와 동일한 -0.04원을 나타냈다. 이날 스와프시장은 한국은행의 정례 환매조건부채권(RP) 매입에 오전 장에선 대체로 하락했으나 오후 들어 2∼3개월물을 중심으로 상승했다. 1년물은 장중 -14.30원까지 밀렸다가 오후 들어 시초가 수준을 회복했다. 또 중동발 긴장이 이어지면서 유가가 배럴당 100달러를 웃도는 상황이 이어진 가운데 올해 물가 상승에 따른 기준금리 인상 경계도 스와프포인트를 끌어올렸다. 이날 퇴임한 신성환 한은 금융통화위원은 전일 기자간담회에서 \"지금은 금리 인하를 논하기 부담스러운 상황\"이라며 물가 안정을 강조한바 있다. 한 시중은행의 스와프딜러는 \"오전엔 밀리는 분위기였으나 2∼3개월 쪽으로 뜯겨 올라오면서 마무리했다\"며 \"RP 매입 관련해선 하루물이영향을 받았으나 다른 구간과 크게 다르지 않은 분위기였고 오전과 오후 시장 분위기가 달랐다\"고 말했다. 그는 이어 \"우리나라는 금리 인상 가능성을 염두에 두는 분위기\"라며 \"다만 스와프포인트가 이날 한 재료로 쭉 올랐다기보다 혼조세를 나타냈다\"고 덧붙였다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T16:21:39+09:00",
"text": "제목 : '합병 공정가액 도입' 자본시장법 개정안, 국회 정무소위 통과 *연합인포*\n'합병 공정가액 도입' 자본시장법 개정안, 국회 정무소위 통과 (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 상장사 합병 시 주가(시장가) 뿐 아니라 자산·수익 가치 등을 함께 반영한 '공정가액'을 적용하도록 하는 자본시장법 개정안이 국회 정무위원회 법안소위를 통과했다. 국회 정무위는 12일 오전 법안심사1소위원회를 열고 이러한 내용의 자본시장법 개정안을 의결했다. 정무위는 오는 14일 전체회의를 열고 개정안을 통과시킬 전망이다. 개정안은 상장사 합병 가액을 선정할 때 시장가격이 아닌 공정가액을 적용토록 하는 것을 골자로 한다. 현행법은 '주가'를 기준으로 합병 비율을 정하는데, 이를 두고 기업들이 합병 시점에 주가를 고의로 낮춰 오너 일가에 혜택을 주거나 저가 합병을 유도한다는 지적이 제기돼 왔다. 지난 2015년 삼성물산과 제일모직 간의 합병이 대표적 사례다. 당시 오너 일가가 지분을 많이 보유한 제일모직의 주가는 높이고, 삼성물산 주가는 낮춰 대주주 지배력 강화에는 유리했으나 일반 주주에게는 피해를 입혔다는 논란이 장기간 지속된 바 있다. 지난 2024년 두산밥캣과 두산에너빌리티, 두산로보틱스 분할·합병 추진 당시에도 두산밥캣 주식을 저평가하면서 오너 일가엔 유리하고, 소액 주주에겐 불리한 저가 합병을 추진한다는 비판이 제기되면서 이른바 합병 공정가액 도입 논의가 촉발됐다. 이에 시장가(주가) 뿐만 아니라 회사가 보유한 자산가치와 미래 이익 등 수익가치를 함께 반영해 합병가액을 선정하겠다는 것이 개정안의 취지다. 아울러 개정안은 합병 공정가액이 회사의 순자산가치보다 낮게 형성될 경우를 대비해 순자산가치를 공정가액의 하한선으로 삼기로 했다. 합병가액이 저평가된 주가 등의 영향으로 회사의 실질 가치를 반영하지 못하는 경우 '저가 합병'으로 소액주주에게 돌아갈 피해를 막기위해서다. 합병가액 산정 과정에 외부 전문평가기관을 참여시키고, 평가 결과와 이에 대한 이사회 의견 등을 공시하도록 하는 방안도 포함됐다. 불공정한 합병가액으로 투자자가 손해를 입었을 때 회사의 손해배상 책임을 강화하는 방안과 공정가액 산정 과정에서 합병 참여 법인들의 특수관계인이 보유한 의결권을 제한하는 내용은 인수합병(M&A) 시장의 위축을 야기할 수 있다는 우려로 보류됐다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [외환-마감] 외인 주식 투매·강달러로 1,490원 터치…1개월래 최고 *연합인포*\n[외환-마감] 외인 주식 투매·강달러로 1,490원 터치…1개월래 최고 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 꾸준한 외국인 주식 투매와 강달러 흐름에 1,490원대를 위협했다. 12일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 기준으로 전장 대비 17.50원 뛴 1,489.90원에 거래됐다. 지난 4월 7일(1,504.20원) 이후 가장 높은 수준이다. 달러-원은 전날 대비 2.60원 오른 1,475.00원으로 출발한 이후 오름폭을 지속 확대해 1,485원 부근에 안착했다. 한동안 횡보하던 달러-원은 장중 1,490원까지 올랐다가 소폭 레벨을 낮췄다. 외국인 투자자의 계속되는 대규모 주식 매도가 달러-원을 위로 이끌었다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 5조6천억원 순매도했다. 최근 4거래일 동안의 순매도 규모가 20조원 이상이다. 코스닥, 넥스트레이드까지 합산하면 같은 기간 순매도는 22조8천억원으로 불어난다. 이로 인한 커스터디 매수가 달러-원을 꾸준히 밀어 올리는 형국이다. 종전 협상을 진행 중인 미국과 이란이 빚어내는 긴장감도 달러-원 강세 재료가 됐다. 이란이 핵 협상을 종전 이후로 미루려 하자 미국은 군사 옵션을 검토하며 휴전 파기 가능성까지 열어두고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란의 종전안을 '쓰레기'라고 폄훼하면서 휴전 상태가 가장 취약한 상태라고 고백했다. 트럼프 대통령이 지난 몇 주보다 전투 작전 재개를 더욱 진지하게 고려하고 있다는 소식도 장중 전해졌다. 시진핑 중국 국가주석과 정상회담을 앞두고 실제 군사 작전에 나설 가능성은 작다는 게 중론이지만 커지는 불확실성에 달러화가 오르고국제유가도 치솟았다. 달러 인덱스가 98.2 부근까지 뛰었고 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 100달러를 넘나들고 있다. 미국의 4월 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞둔 경계감도 달러-원에 상방 압력을 가했다. 중동 전쟁 여파로 고물가 상황에 직면하게 되면서 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 매파 성향이 강화할 것이란 관측이 고개를 드는 상황이다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 1만6천계약 순매도했다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0041위안(0.06%) 내려간 6.8426위안에 고시했다. 외환 딜러들은 추가 상승 가능성을 염두에 두는 분위기다. 한 은행 딜러는 \"유가와 달러 인덱스가 하루 종일 오르고 있고, CPI도 높게 나올 수 있다는 우려가 크다\"며 \"1,500원도 엎어지면 닿을 거리가 됐다\"고 말했다. 그는 \"외국인의 대규모 주식 매도세가 이어지면서 추가 상승세가 나타날 수 있다\"고 내다봤다. 한 증권사 딜러는 \"외국인이 하루에 주식을 5조원, 6조원씩 파는 상황\"이라며 \"상단에서 수출업체 네고물량이 꾸준히 나오지만 주식 매도의 단기 임팩트가 크다\"고 평가했다. 그는 \"외국인 주식 매도세가 이어지면 1,500원에 접근할 수도 있겠지만 외국인 동향은 예측하기 어려운 영역\"이라며 \"환율이 펀더멘털과괴리된 상태가 오래 이어지는 것 같다\"고 덧붙였다. 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전장 대비 2.60원 높은 1,475.00원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,490.00원, 저점은 1,474.80원으로 장중 변동 폭은 15.20원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,484.30원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 203억8천800만달러로 집계됐다. 코스피는 2.29% 밀린 7,643.15에, 코스닥은 2.32% 하락한 1,179.29에 마감했다. 이날 오후 3시 30분 무렵 달러-엔 환율은 157.487엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 945.56원이었다. 유로-달러 환율은 1.17540달러, 달러 인덱스는 98.160을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7934위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 219.00원에 마감했다. 장중 저점은 217.21원, 고점은 219.00원이다. 거래량은 한국자금중개와 서울외국환중개를 합쳐 325억3천800만위안이었다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [중국증시-마감] 美·中 정상회담 앞두고 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 美·中 정상회담 앞두고 하락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 12일 중국 주요 지수는 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 앞두고차익 실현 움직임에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 10.53포인트(0.25%) 하락한 4,214.49에 마감했다. 선전종합지수 종가는 18.39포인트(0.63%) 하락한 2,903.98로 최종 집계됐다. 상하이 지수가 11년만에 사상 최고치를 기록한 후, 미국과 중국간 정상 회담을 앞두고 투자자들의 관망세가 강해졌다. 인공지능(AI) 관련주는 소폭 상승세를 보였으나, 반도체 섹터는 전날 사상 최고치를 경신한 후 하락세를 나타냈다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 오는 14∼15일 베이징에서 정상회담을 갖고 무역 갈등과 경제 협력 문제를 논의할예정이다. 중국 관영매체들은 트럼프 미국 대통령의 방중을 앞두고 잇달아 미중 협력 필요성을 강조하고 나섰다. 양국 관계 안정이 세계 평화와 경제 회복에 필수적이라는 메시지를 집중적으로 내놓으며 정상회담을 앞두고 우호적 분위기 조성에 나선것으로 풀이된다. UBS 애널리스트 멍레이는 \"실적 성장 회복세와 다양한 유동성 지원 조치가 증시의 상승세를 견인할 것\"이라며, \"상하이 지수가 주요 심리적 저항선을 돌파한 것은 상승 추세의 한 단계\"라고 평가했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0041위안(0.06%) 내려간 6.8426위안에 고시됐다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 젠슨 황, 트럼프 방중 명단서 제외 이유는 *연합인포*\n젠슨 황, 트럼프 방중 명단서 제외 이유는 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 방중 수행단에 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 포함되지 않은 배경을 두고 시장 관심이 쏠린다. 12일 야후파이낸스는 이번 수행 방문단에서 황 CEO가 포함되지 못한 것은 백악관 내부에서 국가 안보와 관련한 강성 매파들의 우려에서비롯된 것일 수 있다는 헨리에타 레빈 CSIS 선임 연구원의 말을 인용해 보도했다. 황 CEO는 중국에 시장을 더 개방하도록 트럼프 대통령을 압박하려는 의도가 있는 것으로 여겨진다고 레빈 연구원은 덧붙였다. 레빈 연구원은 민주당 바이든 행정부 시절 국가안보국의 중국 담당 국장이었다. 중국도 그동안 엔비디아의 고성능 블랙웰 칩 확보를 위해 노력해 왔다. 이번 방중에는 제조업에서 애플, 보잉, 카길, 코히어런트, GE 에어로스페이스, 일루미나, 메타, 마이크론, 퀄컴 테슬라가 포함됐다. 금융계에서는 블랙록, 블랙스톤, 씨티, 골드만삭스, 마스터카드, 비자가 명단에 이름을 올렸다. 보잉이나 카길은 중국의 비행기와 농산물 수입 등과 관련됐고, 일루미나나 퀄컴 등은 중국으로부터 제재받은 전력이 있다. 야후파이낸스는 이번 방중 기업 수행단 수는 이전에 트럼프의 중동 수행단에 60명이 동행한 것이나 트럼프 1기인 2017년 29명의 기업인이 참가했던 것에 비해 많이 축소됐다고 평가했다. 레빈 연구원은 이번 수행단의 전반적인 축소는 중국과의 제한 없고 열정적인 협상을 하려는 트럼프의 개인적인 성향과 국가 안보에 대해강경한 입장을 가진 행정부 관리들 사이의 갈등에서 비롯된 것일 수 있다고 풀이했다. 야후파이낸스는 최근 들어 백악관은 미·중 정상회담에서 새로운 계약 성사나 투자에 대한 기대를 낮추려고 노력해왔다며 중국이 미국에대규모 투자를 제안한 적이 없고, 협상 테이블에 올라온 적도 없다는 미국 고위 관료의 말을 전했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T16:13:17+09:00",
"text": "제목 : 중동發 나프타 대란에…日 ‘흑백 포장’ 감자칩 등장 *이데일리FX*\n- 가루비, 포테이토칩 등 주력 제품 흑백 포장 전환 - 잉크 원료인 용제·수지 확보 비상…“재고 7월까지” - 비용 절감 흐름 맞줘 식품업계 포장 변경 확산 [이데일리 임유경 기자] 일본 대표 식품업체 가루비가 포테이토칩 등 주력 제품의 포장을 흑백으로 바꾸기로 했다. 중동 분쟁으로 석유화학원료인 나프타 공급이 흔들리면서 인쇄 잉크 원료인 용제와 수지 확보가 어려워진 영향이다. 나프타 대란이 화려한 색상과 디자인으로 소비자 시선을 끌기 위해 경쟁해온 식품업계의 상식까지 뒤바뀌고 있다는 평가가 나온다. 12일 니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 가루비는 포테이토칩을 비롯해 14개주력 제품 패키지를 흑백 디자인으로 전환한다. 잉크 사용량을 줄여 공급 차질 가능성에 선제 대응하기 위해서다. 이란 전쟁이 두 달 넘게 이어지면서 발생한 나프타 대란은 제품 포장에도 영향을 주고 있다. 포장 인쇄에 사용되는 ‘그라비아 잉크’의 원료는 용제와 수지 등 나프타 유래 성분 비중이 높다. 특히 톨루엔·자일렌 등의 용제는 페인트·접착제·시너 등에도 폭넓게 사용돼 최근 수급압박이 심화한 상태다. 일본은 잉크용 용제 대부분을 수입에 의존하고 있는데, 업계에서는 확보 가능한 재고가 사실상 7월분 정도에 그칠 것으로 보고 있다. 안료 역시 나프타와 관련이 있다. 흰색 안료에는 광물, 검은색 안료에는 탄소가 사용되지만, 그 외 색상에는 석유 유래 원료가 쓰이는 경우가 많다. 이에 따른 원가 부담은 식품업계 전반으로 확산하고 있다. 한 일본 중견 제과업체는 닛케이신문에 “잉크와 필름 부족을 이유로 포장재 업체들로부터 6월 이후 필름 가격을 20~40% 인상하겠다는 통보를 받았다”고 전했다. 흑백 포장 전환은 원가 부담 완화에도 일정부분 효과가 있을 전망이다. 일반적으로 포장 인쇄는 투명 플라스틱 필름에 사전 처리로 잉크를 도포해 전체를 흰색으로 만든 뒤, 색이 섞이지 않도록 한색씩 건조하며 인쇄한다. 보통 4~8색 정도의 잉크가 사용되는데, 흑백 인쇄로 바꾸면제조 비용을 줄일 수 있다. 비용 절감을 위한 포장 변경 흐름은 확산하고 있다. 일본 할인점 돈키호테 운영사인 PPI는 자체 브랜드(PB) 라거 맥주 캔 디자인을 모노톤으로 단순화해 잉크 사용량을 줄였다. 음료 기업 아사히 소프트 드링크는 라벨 없는 생수와 소형 라벨 제품 판매를 확대하고 있다. 일본 경제산업성도 현재 박스 판매에만 허용한 라벨 없는 음료를 내년부터 낱개 판매까지 허용하는 방안을 추진 중이다. 흑백 포장이 소비 심리에 미칠 영향에 대한 전망은 엇갈린다. 오비린대학의 미야모토 후미유키 교수는 “포장 색상은 소비자의 식욕과 구매욕구를 자극하는 핵심 요소다”며 “흑백 포장이 브랜드 정체성을 약화할 수 있다”고 지적했다. 반면 마케팅 조사 업체 아스마크는 가루비처럼 브랜드 인지도가 높은 제품은 충성 고객층이 이미 형성돼 있어 영향이 제한적일 것으로 분석했다. 오히려 위기 대응 사례로 주목받으며 새로운 소비자를 끌어들일 가능성도 있다는 평가다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T16:10:25+09:00",
"text": "제목 : ATS로 몰려오는 글로벌 큰손들…맥쿼리증권, 외국계 첫 넥스트레이드 입성 *연합인포*\nATS로 몰려오는 글로벌 큰손들…맥쿼리증권, 외국계 첫 넥스트레이드 입성 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 대체거래소(ATS) 넥스트레이드가 출범 이후 처음으로 외국계 증권사를 회원사로 맞이했다. 넥스트레이드는 12일 맥쿼리증권의 회원 가입을 승인했다고 밝혔다. 맥쿼리증권은 올해 3분기 중 넥스트레이드의 프리·애프터마켓 거래에 우선 참여할 예정이다. 이어 4분기까지 메인마켓(정규장·오전 9시~오후 3시 20분) 참여를 위한 최적호가주문집행(SOR) 시스템 구축을 마치고 전 시장으로 거래범위를 넓히게 된다. 지난해 3월 출범한 넥스트레이드는 증권사들의 전산 준비 기간 등을 고려해 초기 14개 증권사에 한해 프리·애프터마켓 참여만 허용했다가 순차적으로 전 시장 참여로 전환해 왔다. 이번 맥쿼리증권의 합류로 넥스트레이드에서 거래가 가능한 회원 증권사는 총 34개사로 늘어났다. 첫 외국계 증권사의 합류로 글로벌 투자자들의 국내 ATS 시장 참여도 한층 탄력을 받을 전망이다. 넥스트레이드 내 외국인 투자자의 비중은 뚜렷한 증가세를 보이고 있다. 출범 첫 달인 지난해 3월 전체 거래대금의 0.4%에 불과했던 외국인 비중은 올해 들어 두 자릿수를 돌파하며 지난 4월 기준 11.0%까지 치솟았다. 이에 따라 넥스트레이드가 외환시장에 미치는 파급력도 무시할 수 없는 수준이 됐다. 외국인의 주식 거래는 환전 수요를 동반해 달러-원환율에 직접적인 영향을 미친다. 외환시장 딜러들 사이에서도 환율의 향방을 가늠하기 위해 넥스트레이드의 외국인 수급 동향을 필수적으로주시해야 한다는 인식이 확산하고 있다. 김학수 넥스트레이드 대표이사는 \"이번 가입으로 맥쿼리증권을 이용하는 글로벌 투자자의 한국 시장 투자 기회가 늘어나고 거래비용 절감 효과도 나타날 것\"이라며 \"앞으로도 외국계 증권사를 적극적으로 유치해 한국 자본시장의 저변을 확대하고 글로벌 접근성을 높이겠다\"고 말했다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한기평, 푸본현대생명 후순위채 등급 'A-' 하향 *연합인포*\n한기평, 푸본현대생명 후순위채 등급 'A-' 하향 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 한국기업평가가 푸본현대생명의 후순위채 신용등급을 기존 'A(부정적)'에서 'A-(안정적)'로 한단계하향한다고 12일 밝혔다. 신용등급 하향 사유는 퇴직연금 이자 부담과 투자성과 부진에 따른 대규모 적자, 높은 이익 변동성, 중장기 자본관리 부담을 반영한 것이다. 한기평은 푸본현대생명이 2022년 하반기 취급한 고금리 퇴직연금 부채 관련 이자 비용과 손실부담계약 관련 비용에 따라 손실을 내고 있다고 봤다. 특히 지난해 들어서는 유가증권 평가손익 감소, 외환 관련 비용 증가 등 투자성과도 부진해 적자 폭을 키웠다. 보유 보험계약마진(CSM) 규모도 적어 이익 변동성이 높다. 올해 퇴직연금 이자 비용은 크게 감소할 수 있지만, 투자 손익 의존도가 높은 수익구조를 고려하면 이익 안정성은 높지 않다는 게 한기평의 평가다. 일반 보험사는 CSM 상각 이익이 투자 손익 변동성을 흡수하지만, 푸본현대생명은 CSM 상각 이익이 연간 200억원 미만에 그쳐 투자 손익이 전체 수익을 좌우한다는 것이다. 이에 푸본현대생명은 보장성보험 비중 확대를 추진하며, 신계약 CSM 확보를 목표로 하고 있다. 다만 한기평은 \"개선된 영업실적에도 보유 CSM 잔액은 업계 최하위 수준이며 중소형사의 CSM 확보가 쉽지 않다\"며 \"계리가정 가이드라인에 따라 보유 CSM 성장을 제약하는 요인도 존재한다\"고 짚었다. 자본력도 여전히 부담 요인이다. 푸본현대생명은 작년 말 7천억원의 유상증자로 지급여력(킥스·K-ICS) 비율을 252%까지 대폭 높였다. 하지만 경과조치 효과와 가용자본의 금리 민감도를 고려하면 중장기에 걸쳐 관리 부담이 누적될 수 있다. 경과조치 전 킥스 비율은 업계최저 수준이며, 기 발행 자본성 증권 조기상환에 따른 규제자본 감소도 예정됐다. 기본자본 규제에 대해선 중장기적인 관리 전략이 필요하다고 한기평은 분석했다. 자본감소분 경과조치(TAC)를 제외하면 기본자본 킥스는 12%, 요구자본 경과조치도 제거하면 6%로 산출되는 등 경과조치에 의존하고 있다. 해당 효과는 2032년까지 점진적으로 소명하기 때문에 이에 대응해야 한다. 한기평은 등급 상향요인으로 CSM 확보를 바탕으로 수익성과 이익 안정성을 개선하거나 자본 적정성을 우수하게 유지하는 점을 짚었고, 하향 요인으로는 수익성 및 이익 안정성 개선 지연, 자본관리 부담 지속을 꼽았다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T16:08:23+09:00",
"text": "제목 : 외국인 5.6조 매도 폭탄에…'8000피' 돌파 무산 *이데일리FX*\n- 코스피 2.29% 내린 7643.15 마감 - 7999.67까지 올랐다 하락 전환 후 7421.71까지 떨어져 - 증권가 \"차익실현 욕구, 전쟁 등 명분에 매물 출회\" [이데일리 권오석 기자] 코스피가 ‘8000피’(코스피 8000) 문턱까지 갔으나 외국인 투자자들의 매도세를 이기지 못하고 조정을 겪었다. 12일 엠피닥터에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 131.17포인트(1.68%) 오른 7953.41에 출발해 179.09포인트(2.29%) 내린 7643.15에 마감했다. 이날 장 초반 7999.67까지 오르며 8000선을 돌파할 것 같았던 코스피는 장중 7421.71까지 떨어지며 500포인트 넘게 증발하기도 했다. 이날 코스피는 외국인 투자자들이 5조원이 넘는 ‘매도 폭탄’을 던지면서 장중 하락세로 전환했다. 이날 코스피 시장에서 개인 투자자 홀로6조 6821억원을 사들였으며 외국인과 기관 투자자가 각각 5조 6092억원, 1조 2138억원 순매도했다. 프로그램별로는 차익과 비차익을 합쳐 3조 4148억원 매도 우위를 보였다. 한지영 키움증권 연구원은 “실적, 밸류에이션 등 펀더멘털상으로는 문제 없지만 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 포모(FOMO) 현상도심화되다 보니 그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI(소비자물가지수), 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회된 듯하다”고 설명했다. 그러면서 “시장에 돈은 계속 들어오고, 외국 증권사에서도 ‘코스피 1만’ 의견을 제기하고 있는 데다가 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에 지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았다”면서도 “소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의해야할 것”이라고 조언했다. 이경민 대신증권 연구원은 “미국 증시 시간외 거래에서 샌디스크와 마이크론이 각각 4.6%, 3.1% 하락하면서 반도체 투자심리가 위축됐다. 여기에 삼성전자 노조가 영업이익 15%를 요구하는 등 여러 불확실성 요인이 부각되며 반도체 업종 낙폭이 확대해 지수 하락의 주된 요인으로 작용했다”고 분석했다. 이날 코스피 시장에선 대형주가 2.30%, 중형주가 2.26%, 소형주가 1.83% 모두 상승세다. 업종별로는 통신 3.64%, 운송·창고 0.59%, 제약 0.21%만 상승세를 보였으며 대다수 업종이 하락했다. 시가총액 상위 종목들도 대부분 하락세를 보였다. 한국거래소 기준으로 삼성전자(005930)는 전 거래일보다 8500원(2.98%) 내린 27만 7000원에 거래됐고, SK하이닉스(000660)는 4만 4000원(2.34%) 내린 183만 6000원에 거래됐다. HD현대중공업(329180)과 삼성전기(009150)만 각각 2.63%, 5.44% 상승 마감했다. 한편 코스닥 지수는 전 거래일 대비 7.56포인트(0.63%) 오른 1214.90에서 출발해 28.05포인트(2.32%) 내린 1179.29에 거래되며 1200선이 붕괴됐다. 코스닥 시장에서는 개인 투자자와 기관 투자자가 각각 2201억원, 2600억원 순매도했으며 외국인 투자자 홀로 5095억원 순매수했다. 프로그램별로는 차익과 비차익을 합쳐 1093억원 매수 우위를 나타냈다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T16:04:10+09:00",
"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 극심한 변동성…최고치 찍고 7,600선 후퇴 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 극심한 변동성…최고치 찍고 7,600선 후퇴 아시아 증시 중 낙폭 두드러져 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 개장 직후 한때 7,999선을 기록하며 8,000포인트 턱밑까지 올랐던 코스피지수가 끝내 하락 마감했다. 단기 급등으로 인한 피로감이 작용한 데다 지정학적 위험(리스크)이 다시 부각된 영향으로 풀이된다. 삼성전자 노동조합 파업 이슈가 장기화하고 있는 가운데 청와대 정책실장이 국민배당제도를 제안한 것도 지수가 숨을 고른 배경으로 풀이된다. 12일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 4536)에 따르면 코스피지수는 전날 대비 179.09포인트(2.29%) 하락한 7,643.15에 장을 끝냈다. 주요 아시아국 증시에서도 두드러지는 낙폭이다. 일본 증시(닛케이225지수)가 0.44% 상승했고 대만 가권지수는 0.79% 하락했다. 중화권에서 상해 종합지수는 0.2%대 하락세다. 전날보다 131.17포인트(1.68%) 오른 7,953.41로 개장한 지수는 한때 7,999.67까지 치솟으며 사상 최고가를 경신했다. 하지만 8,000포인트 턱밑에서 밀리더니 이내 낙폭을 확대했다. 장중 7,421.71까지 크게 밀렸다가 일부 회복했다. 수급은 외국인이 매도 폭탄을 쏟아냈다. 외국인과 기관이 각각 5조6천77억원, 1조2천102억원 매도 우위다. 개인 홀로 6조6천771억원 순매수했다. 유가증권시장에서 시가총액 상위종목 대부분이 내렸다. 삼성전자와 SK하이닉스가 2%대 하락했고 SK스퀘어와 LG에너지솔루션은 5% 넘게 밀렸다. 반면 HD현대중공업과 삼성전기는 각각 3%, 6%대 상승했다. 증권가에선 그간 증시가 단기간 고공행진한 데 따른 피로감이 작용했다고 봤다. 또 지정학적 리스크(위험)가 겹치면서 외국인 매도 규모가 확대됐다고 진단했다. 이경민 대신증권 연구원은 \"미국과 이란의 종전 협상 기대감이 약해진 가운데 트럼프 대통령이 '해방 프로젝트'(프로젝트 프리덤)의 재개를 검토하고 있다고 밝히면서 불확실성을 증폭시켰다\"고 말했다. 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 \"이란과의 휴전이 간신히 유지되고 있다\"면서 중단됐던 해방 프로젝트를 거론하며 이란을 압박했다. 이 연구원은 또 \"코스피 급락은 단기 급등에 따른 과열 부담과 상승 피로감이 누적된 상황에서 지정학적 위험 재점화 우려가 트리거가 된 것\"이라며 \"기업들의 밸류에이션 매력이 여전한 상황에서 단기 과열로 매물을 소화한 과정으로 본다\"고 했다. 아울러 이날 김용범 청와대 정책실장이 제안한 국민배당금도 코스피 변동성을 키웠다는 분석이 나온다. 김 실장은 자신의 페이스북에 \"인공지능(AI) 인프라 시대의 과실은 특정 기업만이 끌어낸 결과가 아니다\"라면서 이를 국민에 환원하기 위한 '국민배당금'제를 제안했다. 그는 \"아무 원칙 없이 초과 이익의 과실을 흘려보내는 것이야말로 더 무책임한 선택일 수 있다\"며 \"한국은 AI 인프라를 공급하는 나라를넘어, AI 시대의 초과이윤을 인간의 삶으로 환원하는 첫 번째 국가가 될 가능성이 있다\"고 말했다. 한편 코스닥지수는 28.05포인트(2.32%) 밀린 1,179.29에 거래를 마쳤다. 유가증권시장과 반대로 외국인의 순매수세가 두드러졌다. 외국인이 5천95억원 순매수했고 개인과 기관이 각각 2천220억원, 2천582억원 순매도했다. 코스닥시장에서 대장주 에코프로비엠과 에코프로는 각각 7%, 4%대 하락했다. 알테오젠과 리가켐바이오는 각각 5%, 10% 넘게 상승했다. 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 오후 3시30분 기준 17.50원 오른 1489.90원을 기록했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 대외硏 \"환율, 하반기 갈수록 안정세…방향성보단 변동성 관리\" *연합인포*\n대외硏 \"환율, 하반기 갈수록 안정세…방향성보단 변동성 관리\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 대외경제정책연구원(KIEP)은 대외 불확실성과 자본 유출입 변동성에도 불구하고 달러-원 환율이 올해 하반기와 내년으로 갈수록 점진적인 안정세를 보일 것으로 전망했다. 다만, 중동 전쟁이 유가, 금리 등 주요 가격 변수를 동시에 자극하는 '연쇄 충격 구조'가 나타나고 있어 환율 전망에서도 방향성보다 변동성 관리가 중요해지고 있다고 강조했다. 윤상하 KIEP 국제거시금융실장은 12일 정부세종청사에서 열린 '2026년 세계경제 전망 업데이트' 기자간담회에서 \"유가와 물가 상승, 안전자산 선호 등은 달러 강세 요인으로 작용하고 있다\"면서도 \"지정학적 긴장이 완화된다면 강세 폭은 다소 축소될 수 있다\"고 말했다. 그는 \"원화는 수출 호조와 세계국채지수(WGBI) 편입, 환율 안정 3법 도입 등이 점진적 안정 요인\"이라며 \"달러-원 환율은 하반기와 내년으로 갈수록 안정세를 나타낼 것\"이라고 말했다. 반면, 해외 증권 투자 확대는 약세 요인으로 짚었다. 윤 실장은 \"특히, 에너지 가격 상승이 수입 결제 수요를 늘리고 글로벌 금융시장이 위험 회피로 전환될 경우 원화 변동성이 확대될 것\"이라며 \"환율 전망에도 방향성보다는 변동성 관리가 점차 중요해지는 시점\"이라고 부연했다. 올해 유가는 전쟁 이전 수준으로 복귀하기보다는 비교적 높은 수준을 유지할 가능성이 크다고 전망했다. 윤 실장은 \"미국과 브라질을 중심으로 비OPEC+ 산유국의 원유 생산이 확대되는 건 유가의 하방 압력\"이라면서도 \"공급 복구에는 시간이필요하고, 4억배럴 규모의 전략비축유를 다시 채우는 과정에서 내년까지 대규모 매수 수요가 발생할 것\"이라고 짚었다. 중동전쟁의 여파는 금리 시장에도 직접적인 압력을 가하고 있다. KIEP는 공급 측면의 인플레이션과 재정 부담이 동시에 나타나면서 글로벌 고금리 기조가 장기화할 가능성이 크다고 봤다. 미국은 에너지 가격 상승과 재정 우려가 금리 상방 요인으로 작용하고 있고, 유럽과 일본 모두 대외 에너지 의존도가 높아 물가가 오르는 가운데 재정 부담도 확대되고 있다고 분석했다. 특히 일본의 40년물 국채금리가 4%를 돌파하고, 독일 10년물 금리가 15년 만에 3%를 넘어선 점을 대표적 사례로 제시했다. 윤 실장은 \"고금리 기조가 이어지면 단순한 차입 비용 상승에 그치지 않는다\"며 \"정부 이자 지출 부담이 커지고 국채 발행 확대가 다시장기금리를 밀어 올리는 순환이 나타날 수 있다\"고 설명했다. 그러면서 \"이 경우 민간투자뿐만 아니라 AI와 데이터센터 같은 대규모 설비투자의 자금조달 여건도 악화될 수 있다\"며 \"금리 환경은 금융시장의 문제가 아니라 앞으로 성장 동력과도 직접 연결된 사안\"이라고 우려했다. KIEP는 국내 금리와 관련해선, \"유가 변동성에 따른 불확실성 심화로 물가안정 목표치를 사수하기 위해 추가적인 금리 인상 혹은 긴축 기조 장기화에 나설 가능성이 있다\"고 짚었다. 다만, \"정부의 강력한 거시건전성 정책 기조가 유지되면서 가계대출 증가세가 지속적으로 둔화하고 있다\"며 \"급격한 오버슈팅을 방지하는 완충 역할을 할 것\"이라고 덧붙였다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 대외硏, 올해 세계경제 성장률 3% 유지…\"견조하다는 의미 아냐\" *연합인포*\n대외硏, 올해 세계경제 성장률 3% 유지…\"견조하다는 의미 아냐\" \"정부, 거시지표 개선 여부보다 산업별 비대칭 점검해야\" *그림1* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 대외경제정책연구원(KIEP)이 올해 세계경제 성장률 전망치를 지난해 11월 전망과 같은 3.0%로 유지했다. 다만, 성장률 전망치가 유지됐다고 해서 세계경제가 중동발 충격에도 견조한 흐름을 보인다는 의미는 아니라고 선을 그었다. ◇올해 세계경제 3.0% 성장 KIEP는 12일 발표한 '2026년 세계경제 전망(업데이트)' 보고서에서 올해 세계경제가 지난해보다 0.4%포인트(p) 낮은 3.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망했다. 팬데믹 이전 10년(2010~2019년) 평균 성장률인 3.7%를 밑도는 수준으로, 글로벌 저성장 흐름이 올해에도 이어질 것이라는 판단이다. KIEP의 전망치는 국제통화기금(IMF)의 3.1%보다는 낮고, 경제협력개발기구(OECD)의 2.9%보다는 높다. 선진국 가운데 미국은 전쟁에 따른 에너지 비용 부담과 관세 불확실성에도 불구하고 인공지능(AI) 투자 확대 등에 힘입어 올해 2.0% 성장할 것으로 전망됐다. 이는 지난해 11월 전망 대비 0.4%p 상향 조정된 수치다. 반면 유로존은 에너지 가격 상승과 제조업 경쟁 심화 영향으로 0.9%, 일본은 교역조건 악화와 대외 수요 둔화로 0.7% 성장에 그칠 것으로 예상됐다. 신흥국인 중국은 부동산 부진에도 AI·로봇 등 전략산업 투자 확대와 적극적 재정정책에 힘입어 4.5% 성장할 것으로 전망됐다. 종전 전망 대비 0.3% 상향 조정된 수치다. 인도는 인프라 투자와 수출 다변화에 힘입어 6.4%의 견조한 성장세를 유지할 것으로 예상됐고, 아세안(ASEAN) 5개국 성장률은 4.8%로 제시됐다. 이시욱 KIEP 원장은 \"분명히 말할 수 있는 부분은 이 수치들이 결코 중동발 충격에도 불구하고 세계경제가 견조하다는 의미는 아니다\"며\"지난해 말부터 올해 초까지 실적치가 종전 예상보다 양호했던 측면이 반영된 결과로, 향후 성장 모멘텀과 펀더멘탈은 연초 이후 악화된 상태\"라고 설명했다. 특히, 미국의 경제가 예상보다 선전하면서 세계경제 성장률을 유지할 수 있었다고 부연했다. 한편, 내년 세계경제는 올해보다 0.1%p 높은 3.1% 성장할 것으로 내다봤다. *그림2* ◇'중첩된 충격, 좁혀진 활로' KIEP는 올해 세계경제의 키워드로 '중첩된 충격, 좁혀진 활로'를 제시했다. 이 원장은 \"'중첩된 충격'은 세계경제가 직면한 충격이 더 이상 단일 사건으로 머무르지 않고 에너지, 통상, 재정이라는 세 축이 서로를증폭시키는 연쇄 구조로 작동하고 있음을 의미한다\"고 설명했다. 중동발 에너지 가격 상승이 인플레이션 재점화로 이어지고, 이는 통화정책의 긴축적 운영을 장기화하면서 재정 여력을 추가로 잠식하는양상이 뚜렷해지고 있다는 분석이다. 이어 \"'좁아진 활로'는 충격을 흡수할 수 있는 정책 운신의 폭과 민간의 대응 여지가 동시에 축소되고 있다는 것\"이라고 부연했다. KIEP는 최대 위험요인으로 중동 전쟁 장기화에 따른 고유가 고착을 지목했다. 브렌트유가 배럴당 100달러 수준에서 12개월간 유지될 경우 세계경제 성장률이 기준 전망 대비 0.5~1.0%p 낮아질 수 있다고 봤다. 유가가 배럴당 175달러까지 치솟는 격화 시나리오에서는 세계 성장률 하락 폭이 최대 2.5%p에 달할 수 있다고 경고했다. KIEP는 \"유가 100달러 수준이 12개월간 이어질 경우 단발성 충격이 아닌 누적 공급 제약으로 전환돼 스태그플레이션 압력이 현실화될 가능성이 있다\"고 분석했다. 또한, \"통상 불확실성이 장기화될 경우 교역 둔화와 투자 위축을 넘어 공급망 재편 비용 확대와 세계경제의 분절화로 이어질 것\"이라며 \"이는 세계경제의 회복력을 약화하는 구조적 하방 요인\"이라고 짚었다. 아울러 \"국채시장 불안이 확대될 경우 장기금리 상승과 금융 여건 긴축을 통해 세계경제의 하방 리스크가 증폭될 가능성이 있다\"고 언급했다. 전문가 설문조사에서도 비슷한 우려가 나타났다. KIEP가 지난달 말부터 이달 초까지 전문가 49명을 대상으로 실시한 조사에서 응답자의 43%는 '미·중 전략경쟁 심화와 공급망 재편 고착화'를 가장 큰 하방 리스크로 꼽았다. 아울러 인플레이션 재확산에 따른 고금리 기조 장기화, 재정적자 확대에 따른 장기금리 상승 등도 주요 하방 요인으로 거론됐다. 전문가들은 올해 말 국제유가(WTI)가 배럴당 90~100달러 수준에 형성될 가능성이 가장 크다고 전망했으며, 미국 소비자물가는 전쟁 영향으로 전년 대비 0.2~0.3%p 추가 상승할 것으로 내다봤다. 한편, KIEP는 세계경제의 상방요인으로는 중동 분쟁의 조기 진정과 AI 도입과 생산성 향상, 빠른 통상 갈등 해소 등을 꼽았다. *그림3* ◇\"韓정부, 산업별 비대칭 점검해야\" KIEP는 '세계경제 전망'에서 한국에 대한 구체적인 전망치를 제시하지 않는다. 다만, 이 원장은 한국 경제에 대해 \"에너지 및 핵심 원자재의 대외의존도가 높아 중동 정세 불안에 따른 수입 비용 상승 압력에 노출되어 있다\"면서도 \"동시에 글로벌 AI 투자 확대와 메모리 반도체 가격의 급등으로 우리 수출 가격과 교역 조건이 의미 있게 개선되고 있다\"고 평가했다. 그러면서 \"정부가 추진해야 할 정책 과제는 거시총량지표의 개선 여부보다 반도체 및 AI 관련 수출 호조가 전체 지표를 견인하는 가운데에너지 비용 부담이 큰 부분이 받는 압박, 즉 산업·부문 간의 비대칭을 면밀히 점검하는 일\"이라고 제언했다. 통상 불확실성과 AI 사이클의 양면성에도 유의해야 한다고 조언했다. 윤상하 KIEP 국제거시금융실장은 \"통상 불확실성은 관세율 자체보다 정책 경로의 예측 가능성 저하가 더 큰 문제\"라며 \"한국 기업은 단기 관세 수준뿐만 아니라 정책 변동성 자체에 대응하는 능력이 필요하다\"고 말했다. 이어 \"AI는 현재 한국의 핵심 성장 동력이지만, 동시에 구조적 취약성의 원천이기도 하다\"며 \"AI 투자의 기여도는 2025년 정점 이후 점진적으로 둔화할 가능성이 있다\"고 덧붙였다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:58:23+09:00",
"text": "제목 : LS전선, 구리 자원 선순환 체계 가동…군산공장 준공 *연합인포*\nLS전선, 구리 자원 선순환 체계 가동…군산공장 준공 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = LS전선이 자원 선순환 체계 구축을 통해 구리 소재 시장 주도권 강화에 나섰다. 전선 업계에서 원료부터 완성품까지 이어지는 순환형 공급망을 확보한 것은 이번이 처음이다. LS전선은 자회사 한국미래소재의 군산공장이 준공식을 열고 본격적인 가동에 들어갔다고 12일 밝혔다. 지난 2023년 설립된 한국미래소재는 재생동과 큐플레이크 등 친환경 첨단 소재 생산에 특화된 법인이다. 군산공장은 폐전선 등에서 뽑아낸 구리를 재가공해 재생동을 생산한다. 이 방식은 광산 채굴 대비 탄소 배출량을 최대 80%가량 줄일 수있어 글로벌 환경 규제 대응에 유리하다. 세계 최초로 개발된 동박용 신소재 큐플레이크 역시 주력 제품이다. 구리선을 잘게 쪼갠 조각 형태로 만들어 공정 효율과 친환경성을 동시에 확보했다. 해외 영토 확장도 가시화하고 있다. 한국미래소재는 미국 버지니아주에 현지 생산 시설 건설을 추진 중이다. 이를 통해 가온전선[000500], LS에코에너지[229640] 등 계열사와 함께 북미 내 통합 밸류체인을 견고히 할 방침이다. 전익수 한국미래소재 대표는 \"친환경 자원순환 사업을 확대하고 전기화 시대에 필요한 고부가가치 소재 공급 역량을 강화해 나가겠다\"고말했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 달러-원, 장마감 직전 1,490원 터치…4월 13일 이후 최고(상보) *연합인포*\n달러-원, 장마감 직전 1,490원 터치…4월 13일 이후 최고(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 장 마감 직전 1,490원선을 터치했다. 12일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시45분 현재 전장대비 16.50원 오른 1,488.90원에 거래됐다. 이날 달러-원은 오후 3시30분 기준 전장보다 17.50원 급등한 1,489.90원에 서울장 거래를 마쳤다. 이는 서울장 종가 기준 지난달 7일 이후 최고치다. 장 마감 직전에는 한때 1,490.00원까지 오르며 지난달 13일 장중 고점(1,499.70원) 이후 가장 높은 수준을 기록하기도 했다. 장중에는 도널드 트럼프 미국 대통령이 \"지난 몇 주보다 전투 작전 재개를 더욱 진지하게 고려하고 있다\"는 소식이 전해졌다. 주요 외신은 소식통을 인용해 \"트럼프 대통령은 전쟁 종식을 위한 협상에 임하는 이란의 방식에 점점 더 불만을 품고 있다\"고 보도했다. 또한, 김용범 청와대 정책실장의 '국민배당금' 제안을 빌미로 국내 주식시장을 중심으로 외국인 투자자의 위험회피 심리가 급격히 높아졌다. 외국인이 이날 유가증권시장에서 5조6천억원 넘는 주식을 순매도한 점이 달러-원에 주요 상방 압력으로 작용했다. 여기에 달러인덱스도 98.13대로 상승폭을 확대하고, 달러-엔 환율도 157.4엔대로 오르면서 원화 약세 분위기를 형성했다. 시장 참가자들은 달러-엔 환율 흐름과 함께, 이날 밤 공개되는 미국의 4월 소비자물가지수(CPI)와 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 주간 고용 변화 결과를 주시하고 있다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.356엔 오른 157.423엔, 유로-달러 환율은 0.00288달러 내린 1.17550달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 945.44원, 위안-원 환율은 219.00원으로 상승했다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7934위안으로 올랐다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 채권시장과 민생의 '우군' 신성환 이임사…\"韓 통화정책, 美보다 어려워\" *연합인포*\n채권시장과 민생의 '우군' 신성환 이임사…\"韓 통화정책, 美보다 어려워\" (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 신성환 금융통화위원은 4년의 임기를 마치며 우리나라 통화정책에 제약이 많다고 언급했다. 신 위원은 12일 중구 한은 본관에서 열린 이임식에서 \"집값, 환율, 가계부채나 이런 것들이 다른 나라에서 사실 제약 요건으로 크게 작용하지 않는데, 우리나라에서는 굉장히 강한 제약요건으로 작용한다\"고 말했다. 그는 \"극단적으로 우리나라에서 통화정책을 하는 것이 미국보다 훨씬 더 어렵다는 느낌을 갖게 됐다\"며 \"이런 부분들은 앞으로 우리가 계속 일부 시행착오를 거치고 답을 찾아가야 하는 문제들이 아닌가 생각한다\"고 소회를 밝혔다. 신 위원은 금융통화위원회에서 대표적 비둘기 성향의 위원으로 꼽힌다. 채권시장에 우군으로 볼 수 있지만, 신 위원의 도비시한 성향은 채권보다 민생에 대한 걱정에서 비롯된 측면이 크다. 시장금리가 오르면서민들의 생활은 더 어려워지기 때문이다. 우리나라 경제의 양극화가 심해지는 상황에서 통화정책 결정 시 민생에 더 중점을 둔 셈이다. 신 위원은 지난해 11월 금통위에서 금리인하 의견을 내며 \"물가는 아직 우려할 만한 수준은 아니고 기저효과를 제외한 민간 부문 회복세가 아직 견고하지 못하다는 점을 감안할 때 완화적 통화정책이 아직은 필요한 상황이라고 생각한다\"고 말했다. 금통위원들의 주장이 한방향을 향하는 상황에서 신 위원의 소신 있는 주장은 금통위의 다양성을 강화하는 데도 기여했다는 평가가 나온다. 증권사의 한 채권 딜러는 \"현업에 계실 때 누가 될까 봐 연락 시도도 안했지만, 임기를 마치신 후에는 꼭 찾아뵙고 인사드리고 싶다\"며 \"민생을 걱정하는 어른의 모습이 존경스러웠다\"고 말했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:44:23+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 반도체발 훈풍 속 상승 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 반도체발 훈풍 속 상승 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 12일 일본 증시의 주요 지수는 반도체 관련주 강세에 힘입어 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 324.69포인트(0.52%) 상승한 62,742.57에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 31.97포인트(0.83%) 오른 3,872.90에 거래를 마감했다. 이날 양대 지수는 오전 10시 41분께 하락 전환했으나 곧장 반등했다. 간밤 미국 증시에서 반도체 관련주가 강세를 보인 것과 연동해 일본 증시에서도 반도체 종목이 강세장을 주도했다. 반도체 기판을 제조하는 이비덴의 주가는 장 마감 무렵 5% 가까이 뛰었다. 이날 이비덴의 주가는 한때 13% 넘게 급등하며 사상 최고가를경신했다. 소프트뱅크 그룹의 주가는 4% 넘게 올랐고, 키옥시아와 어드밴테스트도 상승했다. 반면, 도쿄일렉트론은 소폭 하락하는 등 일부 반도체 종목에서는 차익 실현 매물이 나왔다. 시장에서는 반도체 관련 종목을 향한 전면 매수가 선별적 매수로 바뀌고 있다고 분석했다. 이날 시장에서는 단기 과열을 우려하는 목소리도 나왔다. 도카이 도쿄 인텔리전스 랩의 이케모토 타쿠마 시장 분석가는 \"고가에 대한 투자자들의 경계심이 여전히 지속되고 있다\"고 지적했다. 이날 일본 국채금리는 일제히 상승세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 34분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 2.43bp 상승한 2.5492%에 거래됐다. 이날 일본 10년물 금리는 29년 만에 최고치까지 치솟았다. 중동발 에너지 위기에 따른 유가 상승과 이날 발표된 일본은행(BOJ)의 매파적 의사록 요약본을 반영한 결과로 풀이된다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 4.83bp 급등한 3.8152%에, 2년물 금리는 1.04bp 오른 1.3993%를 나타냈다. 일본 재무성이 실시한 국채 10년물 입찰에서는 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률이 3.90배로 나타나며 수요가 직전치와 12개월 평균을 상회했다. 이날 오전 일본은행(BOJ)은 4월 금융정책결정회의 의사록 요약본을 발표했다. 4월 회의에서는 당장 금리 조정에 들어가지 않더라도 향후금리 인상이 필요하다는 의견이 다수 등장했고 시장에서는 이를 매파적이라고 해석했다. 그 밖에 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 이날 기자회견에서 \"베선트 장관과 외환시장 움직임에 대해 긴밀히 협력하기로 확인했다\"며 \"일본의 입장이 전적으로 지지를 받았다\"고 밝혔다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:44:04+09:00",
"text": "제목 : \"트럼프 깠더니\" 지지율 껑충…獨 극우정당 AfD 1위 등극 *이데일리FX*\n- 여론조사 지지율 25%→27%…메르츠 CDU 추월 - 일부 조사서는 28%까지 뛰어…'사상 최고' - 트럼프 저격·옛 동독 반미정서 자극 등 영향 - 에너지 급등에 불만인 유권자 빠르게 흡수 [이데일리 방성훈 기자] 독일 극우정당 ‘독일을 위한 대안’(AfD)이 도널드 트럼프 미국 대통령을 강도 높게 비판하며, 치솟는 에너지 가격에 격분한 유권자들을 빠르게 흡수해 사실상 1위 정당으로 부상했다. 11일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT) 여론조사 추적 지표(poll tracker)에 따르면 AfD의 지지율은 지난 3월 25%에서 27%로 올라, 프리드리히 메르츠 총리가 이끄는 집권 기독민주당(CDU)을 제치고 1위를 차지했다. 일부 개별 여론조사에선 28%까지 치솟아 사상 최고치를 새로 썼다. AfD는 독일 헌법수호청에 ‘극단주의 단체’로 분류된 극우 정당으로, 값싼 러시아 에너지 수입 재개를 공개적으로 주장해 왔다. 지지율을 끌어올린 건 트럼프 대통령에 대한 강도 높은 비판이다. AfD는 트럼프 대통령과 거리를 두고 ‘마가’(MAGA·미국을 다시 위대하게) 색채를 의도적으로 옅게 가져가는 한편, 독일 경제난을 향한 유권자 분노를 자극하면서 외연을 넓혔다. 독일 정치교육아카데미 디렉터인 우르술라 뮌히는 “치솟는 연료 가격이 생활비 문제를 전면에 끌어올리면서 독일이 해외 위기에 얼마나 취약한지가 드러났고, 정부 경제·에너지 정책에 대한 불만이 커졌다”며 “그동안 AfD 지지가 금기시되던 중산층 계층에서도 (지지의) 벽이 무너지고 있다”고 분석했다. AfD 지도부는 동독 지역에 뿌리 깊게 남아 있는 반미(反美) 정서도 적극 파고들고 있다. AfD 공동대표인 티노 흐루팔라는 미국·이스라엘의이란 공습 직후 “트럼프 대통령이 3차 세계대전을 시작했을 가능성에 완전히 실망했다”고 비판했고, 지난달에는 독일에 주둔 중인 약 3만 8000명의 미군 철수까지 요구했다. 친미 성향으로 분류되는 또 다른 공동대표 앨리스 바이델조차 “이란 전쟁은 개념도 없고 모험적이다. 제대로 된 계획 없이 작전에 들어갔다”고 꼬집었다. 올해 후반 예정된 동독 3개 주(州) 의회 선거에서 AfD가 약진할 가능성도 점쳐진다. 9월 초 선거가 치러지는 작센안할트주에서 AfD 득표율은약 40%로 전망돼, 현 연정을 이끄는 CDU를 큰 격차로 따돌리고 있다. 인구 200만명의 옛 공산권 지역에서 AfD가 절대 과반을 차지할 가능성마저 거론된다. 위기에 몰린 메르츠 총리는 최근 한 중등학교 행사에서 트럼프 대통령을 향해 “전략 없이 분쟁에 뛰어들었다”며 결국 휴전 협상에서 미국이 “이란에 굴욕을 당했다”고 직격탄을 날렸다. 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄하면서 글로벌 원유·가스 공급망이 마비됐고, 그 충격이 유럽최대 경제국의 정치 지형까지 흔드는 형국이다. CDU 연정은 올해 경제성장률 전망치를 1.0%에서 0.5%로 반토막 냈다. 여론조사기관 포르사의 페터 마투세크 대표에 따르면 메르츠 총리 지지율은 연정 붕괴로 조기 총선을 치렀던 사회민주당 출신 전임자 올라프 숄츠 임기 말보다도 낮다. 그는 “메르츠에 불만인 80% 이상의 유권자가 가장 분노하는 지점은 거창한 발표만 늘어놓고 결과물이 없다는 것”이라며 “‘개혁의 가을’을 말하더니 ‘겨울’이 되고 ‘봄’이 됐다”고 꼬집었다. 트리어대 정치학과 우베 윤 교수는 “심지어 경제 분야에서도 AfD가 ‘가장 유능한 정당’으로 인식되기 시작했다. 경제는 전통적으로 CDU의상징이었던 만큼 심각한 타격”이라고 말했다. 메르츠 총리가 추진해 온 1조유로(약 1725조원) 규모의 부채 기반 인프라·국방 투자 프로그램도 유권자 불안을 키우고 있다. 뮌히 디렉터는 “사람들은 일자리가 사라지는 동시에 막대한 돈이 쓰이는 데에 극도로 불만”이라며 “정부가 경제 분야에서 아이디어가 바닥났고 무력하다는 깊은 정서가 깔려 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 美 전문가 \"'AI' 배당의 꿈, 코스피 파티 멈추게 하다\" *연합인포*\n美 전문가 \"'AI' 배당의 꿈, 코스피 파티 멈추게 하다\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 한국 주식시장이 김용범 청와대 정책실장이 제시한 '국민 배당금' 구상에 영향을 받았다는 분석이 제기됐다. 미국 SPI 자산운용의 트레이딩 헤드인 스티븐 이네스는 12일 FX스트리트 기고문을 통해 \"아시아 주식시장이 전반적으로 약세를 보인 가운데 가장 격렬한 반응이 나타난 곳은 한국이었다\"며 이같이 설명했다. 김 실장은 전일 밤 자신의 페이스북에서 \"인공지능(AI) 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니라 반세기에 걸쳐 전 국민이 함께 쌓아온 산업 기반 위에서 나온다\"며 \"그렇다면 그 과실의 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원되어야 한다\"고 주장했다. 그러면서 '국민배당금'(가칭)이라는 원칙 위에서 구체적인 프로그램이 논쟁되어야 한다고 제안했다. 월가 25년 이상 경력의 베테랑인 이네스 헤드는 \"AI 수익을 국민에게 배당하겠다는 발언은 코스피에 '모멘텀 세금'(Tax on momentum)을부과한 것 같은 충격을 주었다\"며 \"그동안 일상적인 글로벌 AI 거래의 연장선으로 보였던 시장은 정치권이 AI를 재분배가 필요한 국가 자원으로 취급할 가능성에 직면하며 급격히 반전했다\"고 주장했다. 그는 \"시장은 높은 벨류에이션은 오래 견딜 수 있지만, '수익을 최종적으로 누가 가져가느냐'에 대한 불확실성은 견디지 못한다\"고 지적했다. 이네스 헤드는 \"코스피를 흔든 것은 단순한 정책 관련 헤드라인이 아니었다\"며 \"한국이 AI 붐의 '정치적 재분배 단계'를 공개적으로 준비하는 첫 번째 주요 경제국이 될 수 있다는 깨달음이었다\"고 평가했다. 한국 정부가 AI를 단순한 기술 사이클이 아니라, 그 이익이 기업 이사회와 반도체 공장을 넘어 공유되어야 하는 국가 기간시설로 보고 있다는 신호라는 게 그의 풀이다. 이네스 헤드는 \"역설적으로 이러한 정책 논쟁은 AI 섹터가 한국에 얼마나 전략적으로 중요한지를 입증한다\"며 \"삼성전자와 SK하이닉스를고사시키지는 않겠지만, 그들이 만들어내는 이익의 더 넓은 '정치적 지분'을 요구하고 있는 것\"이라고 진단했다. 한편, 코스피는 이날 장중 낙폭을 5% 이상 확대한 뒤 오후 3시26분 현재 2.3% 내린 7,664.04에 거래됐다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:35:07+09:00",
"text": "제목 : *8천피 턱밑까지 갔던 코스피, 2.3% 하락 마감 *연합인포*\n8천피 턱밑까지 갔던 코스피, 2.3% 하락 마감 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [속보]코스피, 2.29% 내린 7643.15 마감…코스닥은 1179.29 *이데일리FX*\n[이데일리 권오석 기자] 코스피, 2.29% 내린 7643.15 마감…코스닥은 1179.29 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"시민 하루 바꾸는 작은행복\" 김병욱표 '소확행 공약' 들여보니 *이데일리FX*\n- 공원과 탄천 준비없이 즐기는 '우리동네 보물창고' - 성숙한 반려동물 문화 조성 '성남 위드펫 매너런' [성남=이데일리 황영민 기자] 언제나 가벼운 차림으로 도시 곳곳에서 산책을 즐길 수 있도록 돕는 ‘우리동네 보물창고’. 1500만 반려인 시대, 이웃과 함께 공존하는 ‘성남 위드펫 매너 런’. 거창한 도시개발이나, 철도망 구축 공약 대신 도시를 바꿔나가는 ‘김병욱표 소확행 공약’이다. 김병욱 더불어민주당 성남시장 예비후보는 12일 중앙공원, 율동공원, 남한산성공원, 대원공원, 탄천 등 성남시내 5개 거점에 QR기반 스마트 공유 플랫폼 ‘우리동네 보물창고’(성남 공유아지트) 조성계획을 발표했다. 10억원의 예산이 투입되는 이 사업은 시민들이 무거운 짐 없이 가볍게 여가를 즐길 수 있도록 기획됐다. 보물창고에는 축구공, 배드민턴 등스포츠용품을 비롯해 도자리와 캠핑 의자 등이 비치되며, 전용 앱을 통해 누구나 쉽게 대여할 수 있다. 시설 관리는 지역 노인과 청년을 ‘아지트 매니저’로 채용해 일자리 창출과 세대 간 공동체 참여를 끌어낼 계획이다. 이날 함께 발표한 ‘성남 위드펫 매너 런’은 교육형 마라톤 행사다. 탄천 일대를 반려견과 함께 걸으며 목줄 착용, 배변 수거 등 ‘펫티켓 미션’을 수행하면서 성숙한 반려동물 문화를 조성한다. 사물인터넷(IoT) 인식표를 활용, 반려견 위치를 파악하고 ‘도그 파킹(Dog Parking)’ 존과 안전쉼터로 반려동물이 익숙지 않은 시민들에게도 독립된 공간을제공한다. 또 전문가의 행동 교정 및 건강 상담 서비스, 유기견 입양 캠페인, 지역 펫샵이 참여하는 팝업스토어 등 반려동물 축제도 기획하고 있다. 김병욱 후보는 “시민의 하루를 바꾸는 작은 행복(소확행) 공약들이 모여 더 큰 성남을 만들 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 국고 10년, 장내서 10bp 급등…매수 주체 실종(종합) *연합인포*\n국고 10년, 장내서 10bp 급등…매수 주체 실종(종합) (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 국고채 금리가 12일 오후 급등했다. 다음주 3조 2천억원 규모의 국채 입찰을 앞둔 데 따른 물량 부담에다 매수세가 좀처럼 유입되지 않은 데 따른 것으로 보인다. 서울 채권시장에 따르면 이날 오후 3시 29분 현재 국고채 10년 지표물 금리는 전일 민평대비 10bp 오른 4.050%에 거래됐다. 3년물은 7.6bp 오른 3.667, 30년물은 11.9bp 높아진 3.967%에 움직였다. 10년 국채선물은 89틱 하락한 107.45를 나타냈다. 시장에서는 다음 주 18일로 예정된 3조2천억원 규모의 10년물 국채입찰이 다소 악재로 작용하고 있다고 평가했다. 선매출과 본매출이 각각 1조6천억원씩 예정돼 있다. 증권사의 한 채권딜러는 \"글로벌 결과와는 좀 다른 움직임이라 의아하기는 하다\"면서 \"장이 약하다 보니 다음 입찰까지 감안한 움직임이아닐까 한다\"고 말했다. 이날 국내증시가 조정을 받는 등 투자심리가 취약해진 가운데 매수 주체가 보이지 않는다는 분석도 나왔다. 은행의 한 채권딜러는 \"입찰 영향이라고 하기에는 아직 일주일이나 남아있다\"면서 \"특별히 손절성 매도 물량도 보이지 않는다\"면서 매수부재가 원인으로 보인다고 짚었다. 증시로 자금이 대규모로 몰려가는 가운데 채권금리가 크게 오르고 있음에도 매수세가 유입되지 않고 있다는 것이다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 外人 대규모 주식 매도에 장마감 직전 1,490원선 터치 *연합인포*\n달러-원, 外人 대규모 주식 매도에 장마감 직전 1,490원선 터치 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 과기부·기후부, AI 데이터센터 전력공급 협력 강화 *연합인포*\n과기부·기후부, AI 데이터센터 전력공급 협력 강화 대규모 AI DC 구축 때 TF 운영하기로 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 과학기술정보통신부와 기후에너지환경부가 인공지능(AI) 데이터센터에 안정적인 전력을 공급하기 위해서 협력을 강화하는 업무협약(MOU)을 체결한다고 12일 밝혔다. 이번 업무협약은 지난 7일 국회 본회의에서 통과한 '인공지능 데이터센터 산업 진흥에 관한 특별법'의 후속조치다. 배경훈 부총리 겸 과기부 장관과 김성환 기후부 장관은 국가적으로 중요한 AI 데이터센터에 대해 국가전력계통을 통한 신속하고 안정적인 전력을 공급하기로 했다. 또 국내에 기가와트(GW)급 대규모 AI 데이터센터 구축 수요가 있을 경우 과기부·기후부 공동 전담조직(TF)을 구성·운영해 협력하기로 했다. 배경훈 부총리는 \"이번 업무협약은 우리나라의 인공지능 기반 시설 확보를 한층 가속하여 인공지능 3강 도약을 더욱 공고히 하게 될 것\" 이라며 \"인공지능 데이터센터 업계가 체감할 수 있는 정책 마련을 위해 노력하겠다\"고 말했다. 김성환 장관은 \"현재 인공지능 데이터센터 구축에 있어서 안정적인 전력을 적기에 공급하는 것이 가장 중요한 과제로 우리나라의 우수한전력 시스템은 인공지능 기반 시설 확충의 강력한 경쟁력이 될 것\"이라며 \"재생에너지 중심의 에너지 대전환을 가속해 에너지 안보를 강화하고, 인공지능 데이터센터를 비롯한 첨단산업 발전을 뒷받침하는 전력 산업구조를 확립해 나가겠다\"라고 했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美 소고기 관세 인하 축산농가 반발로 무산 *이데일리FX*\n- 저율할당관세 한시 중단하려다 잠정 보류 - 농촌 지역구 공화당 의원들도 반발 - 美소고기값 5년 연속 상승…사상 최고 수준 [이데일리 김겨레 기자] 도널드 트럼프 미국 행정부가 11일(현지시간) 수입 소고기 관세를 한시적으로 인하하려다 축산 농가의 반발로 무산됐다. 월스트리트저널(WSJ)은 트럼프 대통령이 이날 수입소고기에 적용되는 저율할당관세(TRQ) 제도를 한시적으로 중단하는 행정명령에 서명할 계획이었지만 해당 계획을 잠정 보류했다고 보도했다. TRQ는 일정 수입 물량까지는 낮은 관세를 부과하되, 이를 초과하는 물량에는 높은 세율을 적용하는 제도다. 이 제도가 중단되면 더 많은 수입 소고기가 낮은 관세로 미국에 들어올 수 있다. 그러나 TRQ를 한시 중단하려던 계획은 트럼프 대통령의 핵심 지지층인 소 사육 농가와 일부 공화당 의원들이 반발하면서 틀어졌다. 공화당 소속 스티브 데인스 몬태나주 상원의원은 관세 완화 계획에 대해 “사육 농가에서 우려가 있다는 점을 잘 알고 있다”이라고 말했다. 신시아 루미스 와이오밍주 상원의원도 “관세가 정부로서는 어려운 문제”라면서도 관세 변화가 “소 가격에 영향을 미친다면 (사육농가가)막대한 손실을 입게 될 것”이라고 말했다. 지난 1년여간 미국에서 계란, 우유 등 일부 식품 가격 상승세는 주춤했지만, 소고기 가격은 5년째 올라 사상 최고 수순이다. 다진 소고기 가격은 5년 전보다 약 40% 올랐다. 코로나19 바이러스 확산 당시 가축 가격 급락과 2022년 극심한 가뭄이 겹치면서 목축업자들이 사육 두수를줄인 여파다. 미 농무부에 따르면 미국의 소 사육 규모는 75년 만의 최저 수준까지 감소했지만 수요는 여전히 유지되면서 올해 미국의 소고기 수입량은 사상 최대치인 60억파운드에 이를 것으로 전망된다. 미국 육가공업체들과 햄버거 제조업체들은 이미 브라질·호주산 소고기 수입을 크게 늘리고 있다. 트럼프 행정부는 최근 중간선거를 앞두고 소비자 부담 완화를 위해 일부 관세 정책을 조정하는 움직임을 보이고 있다. 트럼프 대통령은 지난해 식품 상당수를 상호관세 대상에서 제외했고, 목재·가구 관세 인상도 연기한 바 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T15:27:08+09:00",
"text": "제목 : 한화생명 \"배당 재개, 해약준비금 개선 이후 검토\" *연합인포*\n한화생명 \"배당 재개, 해약준비금 개선 이후 검토\" (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 한화생명이 \"해약환급금 준비 제도 개선 이후 배당 재개를 검토하겠다\"고 밝혔다. 김동희 재정팀장은12일 열린 1분기 실적발표 컨퍼런스 콜에서 배당 재개 시기와 관련한 질문에 \"배당은 해약환급금준비금 제도 개선을 생명보험협회 중심으로 노력하고 있다\"면서도 배당 가능 시점에 대해선 \"제도 개선이 최우선 과제라 제도 개선 이후\"라고 답했다. 자사주 소각과 관련해서도 이한샘 경영기획팀장은 \"상법 개정 통해 자사주 소각이 의무화됐지만 기존 보유 자사주는 1년 6개월의 유예기간이 있다\"며 \"소각을 포함해 처리 방안을 검토하겠다\"고 언급했다. 한화생명은 올해 연말까지 기본자본 지급여력(킥스·K-ICS) 비율은 60% 이상 선에서 관리하겠다는 방침을 밝혔다. 박수원 한화생명 리스크관리팀장은 \"기본자본 비율은 1분기 60% 수준으로 예상한다\"며 \"올해 말 예상 목표치는 60% 이상을 두고 관리할것\"이라고 말했다. 박 팀장은 \"이를 위해 보험금 예실차 관리를 통한 기초가정위험액을 줄이고 공동재보험 활용해 금리위험 축소, 내부모형 승인 준비 등 다양한 방안을 추진할 것\"이라고 말했다. 지난해 실적에 부담이 됐던 예실차에 대해서는 올해는 개선세를 기대할 수 있다고 전망했다. 백재민 경영관리팀장은 \"작년 하반기부터 예실차가 발생한 급부나 특약 등에 대해 언더라이팅 지속 강화했고, 작년 3분기부터 감소시킨상황\"이라며 \"언더라이팅 강화를 비롯해 보험사기 대응 등 보험금 유출을 최소화하고 사업비 집행을 효율적으로 해 예상 사업비 내에서 보험금 집행되도록 관리하겠다\"고 강조했다. 한화생명은 대체투자 부문에서도 양호한 실적을 거뒀다. 한화생명은 대체투자 부문 배당에서 2천200억원, 평가이익으로 1천980억원을 거뒀다. 중장기적 관점에서 인공지능(AI) 테크, 환경, 태양광 등 투자했고, 벤처캐피털(VC) 투자가 가시적인 성과를 거두고 있다는 것이다. 최근 시장 우려가 커졌던 사모펀드에 대해선 분산투자로 제한적인 영향을 미친다고 봤다. 이창주 투자기획팀장은 \"분산투자 기조하에 팩터별 분산하고 있어 쏠림이 제한된 상태\"라며 \"사모 리스크 확대에도 선순위 투자가 대부분으로 우량 포트폴리오로 손실이 제한적\"이라고 답했다. 한화생명은 편입자산까지 추가로 모니터링해 개별 기업에 대한 리스크를 체크할 계획이다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나 *연합인포*\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나 구윤철 부총리도 적극 재정 유지 시사…초과세수에 국채 부담도 낮아 *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 이재명 대통령이 긴축 재정을 강하게 비판하고 적극 재정을 재차 강조하면서 내년 예산 규모가 사상 처음으로 800조원을 넘길지 주목된다. 이른바 '슈퍼 울트라' 예산 편성이 확실시되고 있지만, 반도체 호황에 따른 역대급 초과세수가 예상되면서 국채 발행에 대한 부담은 크지 않을 것이란 전망이 나온다. 12일 청와대와 관계부처에 따르면 이 대통령은 이날 국무회의에서 \"정부는 적극적인 재정정책을 통해서 국민경제 대도약의 발판을 마련하는 데 역량을 집중해야 되겠다\"고 말했다. 이어 \"이런 기조를 바탕으로 하반기 경제성장전략 수립과 내년도 예산 편성에 임해 주기를 당부드린다\"고 지시했다. 이 대통령은 또 \"국민의 눈을 속이는 포퓰리즘적인 긴축 재정론의 함정에 빠져서는 안 된다\"며 국가 부채 부담을 이유로 긴축 재정이 필요하다는 주장을 정면으로 반박했다. 이 대통령이 긴축 재정론을 질타하면서 경제·재정당국 역시 적극 재정 기조에 더욱 강한 드라이브를 걸 것으로 보인다. 재정경제부는 6월 말 발표를 목표로 하반기 경제성장전략을 준비하고 있다. 하반기 경제성장전략에는 중동 전쟁 이후 공급망, 에너지 안보 및 대전환에 관한 정책을 담을 예정이다. 특히 반도체 이후의 신성장동력을 발굴할 계획이다. 산업 구조를 바꾸는 정책에는 대규모 재정 지원이 수반돼야 하는 만큼 막대한 예산 소요가 불가피하다. 구윤철 부총리 겸 재경부 장관은 전날 기자간담회에서 \"정부는 재정 집행 과정에서 '현명한 투자자' 역할을 하겠다\"며 \"재정을 통해 잠재성장률을 높이고 양극화 해소에 대응하는 동시에 강도 높은 지출 구조조정도 병행할 것\"이라고 말했다. 이어 \"재정을 지나치게 아끼다 보면 재량지출 투자가 줄어 오히려 세수가 감소하는 악순환이 나타날 수 있다\"며 적극 재정에 대한 의지를 밝혔다. 이에 따라 기획예산처가 8월 말 발표할 내년 예산은 800조원에 이를 것으로 전망된다. 국가재정운용계획에 따르면 내년 총지출은 올해(728조원·정부안 기준)보다 5.0% 증가한 764조4천억원으로 예상된다. 다만, 정부가 재정의 적극적 역할을 강조하고 있다는 점을 감안하면 실제 총지출은 기존 전망치에서 더 늘어날 가능성이 크다. 앞서 기획처는 지난 3월 말 발표한 '2027년 예산안 편성지침'에서 내년 예산안 편성의 기본 방향으로 전략적 재원 배분에 기반한 적극적재정운용을 제시했다. 4대 투자 중점으로는 성장동력 확충, 지방주도 성장, 양극화 구조 개선, 국민 안전·평화 기반 구축을 꼽았다. 이처럼 800조원에 육박하는 '슈퍼 울트라' 예산이 예고되고 있지만, 적자국채 발행에 대한 부담을 예전보다 크지 않을 것으로 보인다. 반도체 호황으로 올해와 내년 역대급 초과세수가 예상되는 상황에서 굳이 국채 발행량을 늘리지 않더라도 정부가 쓸 수 있는 실탄은 충분히 쌓여 있기 때문이다. 김용범 청와대 정책실장은 지난 8일 자산의 페이스북에 \"2027년까지 반도체 호황이 이어진다면, 2026년과 2027년의 세수는 역사적 규모에 이를 가능성이 높다\"고 분석했다. 그러면서 \"삼성전자와 SK하이닉스의 법인세뿐 아니라, 고소득 반도체 인력의 소득세, 무역흑자 확대에 따른 연쇄 효과까지 감안하면 역대급 초과세수가 쌓일 수 있다\"고 덧붙였다. 구 부총리는 이런 전망에 대해 \"1차 추가경정예산(추경)을 편성하면서 당초 전망보다 (세수가) 25조2천억원 더 들어올 것이라고 판단했다\"며 \"그 이후에도 반도체 업황, 주식시장이 좋아지면서 더 들어올 것으로 예상은 하지만 이 부분은 8월 법인세 예납을 봐야 알 수 있다\"고 말했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美증시 호조에 ETF 유입액 급증…초고속 성장 DRAM ETF '눈길' *연합인포*\n美증시 호조에 ETF 유입액 급증…초고속 성장 DRAM ETF '눈길' (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미국 증시가 사상 최고치 행진을 지속하는 가운데 지난주 미국 상장지수펀드(ETF)에 기록적인 자금이 유입된 것으로 나타났다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(AMS:SPY)와 뱅가드 S&P 500 ETF(AMS:VOO)가 자금유입 1~2위를차지한 가운데, 신규 상장한 D램 ETF인 라운드힐 메모리 ETF(AMS:DRAM)가 3위를 차지했다. 11일(미국 현지 시각) ETF닷컴에 따르면, 지난 8일로 끝난 한 주 동안 미국 상장 ETF에 총 396억 달러(약 58조8천억 원)의 자금이 유입됐다. 이로써 연초 이후 누적 순유입액은 6천750억 달러를 넘어섰다. 자산군별로는 163억 달러가 미국 주식형 펀드로 향했고 글로벌 주식형 펀드에 72억달러, 미국 채권형 펀드에 100억달러가 각각 유입됐다. 단일 종목별로 보면 SPY ETF는 42억 달러 유입액으로 1위를 차지했고 VOO ETF는 27억달러로 2위를 차지했다. 이는 미국과 이란 간의 지정학적 긴장이 지속되는 와중에도 미 증시가 사상 최고치를 경신한 데 따른 결과다. 라운드힐 메모리 ETF(DRAM ETF)는 지난주에만 27억 달러를 쓸어 담으며 전체 유입 순위 3위에 올랐다. 이 ETF는 지난 주말 기준 AUM(운용 자산)이 60억 달러에 육박했으며, 지속적인 대규모 자금 유입과 주가 상승분을 고려하면 현재 70억 달러에 가까워졌을 것으로 추산된다. 지난달 2일 상장한 라운드힐 메모리 ETF는 인공지능(AI) 인프라 확충에 따른 메모리 관련주의 폭등세를 타고 출시 한 달여 만에 주가가사실상 두 배 급등했다. 역대 최단기 성장 기록을 보유한 아이셰어즈 비트코인 트러스트 ETF(NAS:IBIT) 역시 꾸준한 인기를 증명하며 지난주 9억800만 달러를 끌어모았다. 비트코인 가격이 지난 1월 이후 처음으로 8만달러를 돌파하며 강력한 회복을 시도한 것이 투자심리를 자극했다. 반면, 자금 유출 명단에는 대형 기술주 및 반도체 관련 펀드들이 포진했다. 인베스코 QQQ 트러스트(NAS:QQQ)에서 가장 많은 38억 달러가 빠져나갔고 반에크 반도체 ETF(NAS:SMH)와 디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3X 셰어즈(AMS:SOXL)에서도 각각 22억 달러, 9억6천400만 달러가 유출됐다. SMH ETF와 SOXL ETF는 라운드힐 메모리 ETF와 마찬가지로 AI 산업 성장의 수혜를 입는 펀드들이지만 최근의 가파른 랠리 이후 투자자들이 본격적인 차익 실현에 나선 것으로 풀이된다. *그림* ┌────┬───────────────┬────┬─────┬─────┐ │ 티커 │ 이름 │주간순유│AUM 규모( │AUM 주간 │ │ │ │입 규모(│ 달러) │증감율(%) │ │ │ │ 달러) │ │ │ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ SPY │ SPDR S&P 500 ETF trust│4,236.82│755,649.00│ 0.56│ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ VOO │ Vanguard S&P 500 ETF│2,742.24│947,150.03│ 0.29│ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ DRAM │ Roundhill Memory ETF│2,682.03│ 5,954.45│ 45.04│ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ SGOV │iShares 0-3 Month treasury Bon│2,625.87│ 86,924.82│ 3.02│ │ │ d ETF│ │ │ │ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ VXUS │Vanguard Total International S│1,705.71│149,663.47│ 1.14│ │ │ tock ETF│ │ │ │ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ QQQM │ Invesco NASDAQ 100 ETF│1,615.97│ 88,136.98│ 1.83│ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ DIA │SPDR Dow Jones Industrial Aver│1,190.14│ 43,985.03│ 2.71│ │ │ age ETF trust│ │ │ │ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ VTI │Vanguard Total Stock Market ET│1,120.00│635,918.31│ 0.18│ │ │ F│ │ │ │ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ XLK │Technology Select Sector SPDR │ 909.99│110,827.38│ 0.82│ │ │ Fund│ │ │ │ ├────┼───────────────┼────┼─────┼─────┤ │ IBIT │ iShares Bitcoin trust ETF│ 907.90│ 65,783.82│ 1.38│ └────┴───────────────┴────┴─────┴─────┘ jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:15:38+09:00",
"text": "제목 : 종합건설업계도 국토부에 탄원서…\"영세 종합사 생존권 보장 필요\" *연합인포*\n종합건설업계도 국토부에 탄원서…\"영세 종합사 생존권 보장 필요\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 지난달 전문건설업계가 종합건설사에 의한 시장 잠식이 우려하며 탄원서를 제출한 데 이어, 이번에는 종합건설업계가 영세 종합건설사의 생존권 확보를 호소하는 탄원서 약 70만부를 제출했다. 대한건설협회(건협)는 12일 전국 종합건설인을 대표해 '종합건설업계 생존권 수호를 위한 탄원서' 69만8천357부를 국토교통부에 제출했다. 정부는 지난 2021년 건설공사에 대한 건설업종 간 상호시장 진출을 전면 허용했다. 이후 전문건설업계는 10억원 미만 공사가 99% 차지하는 전문건설 시장에 종합업체가 무차별적으로 진출하고 있다는 취지의 탄원서를 제출했다. 건협은 \"전문건설업계가 전문공사금액과 기한을 다시 늘려 달라고 요구하는 것은 영세한 지역 종합건설업체의 생존권을 위협하는 일\"이라고 말했다. 이어 \"제도 시행 과정에서 영세 전문업계 보호라는 명분 아래 전문업체는 모든 종합공사에 진출할 수 있게 된 반면, 종합업체는 전체 전문공사의 90%가 넘는 4억3천만원 미만 공사 진출이 6년간 가로막힌 상황\"이라고 목소리를 높였다. 장홍수 울산시회장은 이날 탄원서 제출 현장에서 \"종합업체들도 98%가 중소기업이며, 작년 한 해 동안 한 건도 수주하지 못한 종합업체가 전체의 15%에 이른다\"며 \"전문업체 보호가 또 연장된다면 영세 종합건설 업계는 존립의 위기에 직면할 수 있다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:13:13+09:00",
"text": "제목 : 알파스테이트, 연봉·자산 기반 5단계 계급 시스템 도입 *이데일리FX*\n[이데일리 이윤정 기자] 하이엔드 데이팅 플랫폼 알파스테이트는 남성 회원의 연봉과 자산을 기준으로 5단계 계급을 부여하는 새로운 시스템을 도입한다고 11일 밝혔다. 이번 계급 시스템은 회원 가입 단계부터 적용되며, 가입 신청자는 소득과 자산 관련 자료를 제출해 엄격한 검증 절차를 거쳐야 한다. 내부 기준을 충족한 경우에만 회원 자격이부여되며, 기준에 미달할 경우 가입이 제한된다. 검증을 통과한 회원에게는 △Knight(기사) △Count(백작) △Baron(남작) △Duke(공작) △King(왕) 등 5단계 중 하나의 계급이 부여된다. 이계급은 회원 프로필 내 닉네임 옆에 태그 형태로 표시되어 경제적 상황을 직관적으로 보여준다. 회원의 연봉 상승이나 자산 증가가 확인되면 상위 계급으로 승급되며, 반대로 관련 증빙 자료를 일정 기간 갱신하지 않으면 기존 계급은 자동으로 박탈된다. 이를 통해 회원들의 경제적 역량 변화를 실시간으로 반영한다. 알파스테이트 관계자는 “회원들의 경제적 역량을 보다 직관적으로 확인할 수 있도록 계급 시스템을 도입하게 됐다”며 “앞으로도 신뢰도 높은 매칭 환경을 제공하기 위해 회원 검증 절차를 체계화하고 객관적인 기준을 바탕으로 서비스를 고도화할 계획”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T15:12:08+09:00",
"text": "제목 : AI가 만든 부(富) 누구의 것인가…김용범 '국민배당금'이 던진 화두 *연합인포*\nAI가 만든 부(富) 누구의 것인가…김용범 '국민배당금'이 던진 화두 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 김용범 청와대 정책실장이 꺼낸 이른바 '국민 배당금' 구상을 두고 정치권과 시장 안팎에서 다양한해석이 나오고 있다. 표면적으로는 인공지능(AI) 시대의 생산성 혁명에 대한 문제 제기지만, 그 이면에는 기술 발전이 초래할 '불균형 심화'에 대한 강한 위기의식이 깔려 있다는 분석이 적지 않다. 김 실장은 지난 11일 자신의 페이스북을 통해 AI 발전으로 발생하는 '초과이윤(excess profit)'의 일부를 국민 전체와 공유해야 한다는취지의 메시지를 던졌다. 초과이윤은 완전 경쟁 시장에서 얻는 '정상이윤(normal profit)'과 달리 특정 기업이 구조적 독과점으로 정상 범위를 넘어서는 이윤을 얻는 것을 일컫는다. 이는 지금의 삼성전자와 SK하이닉스 같은 일부 반도체 기업이 얻는 이익이 정상이윤이 아니라는 김 실장의 시각이 엿보이는 대목이기도하다. 더불어 AI가 인간 노동을 대체하며 발생하는 막대한 부가 소수 플랫폼과 자본 보유자에게 집중될 수 있다는 문제의식도 함께 담긴 것으로 읽힌다. 시장과 정책 당국이 주목하는 지점도 바로 여기에 있다. 이는 단순한 복지 확대 논의라기보다 AI가 만들어낼 구조적 불균형에 대한 경고에 가깝다는 이유에서다. 최근 글로벌 시장에서는 AI 산업 성장의 과실이 미국 빅테크와 반도체 기업 중심으로 빠르게 집중되는 흐름이 나타나고 있다. 막대한 연산 자원과 데이터, 클라우드 인프라를 보유한 기업이 사실상 시장 지배력을 독점하는 구조가 강화되는 셈이다. 반면 노동시장은 정반대 흐름을 보일 가능성이 크다는 우려가 나온다. AI 생산성 향상으로 기업 이익은 급증하지만 사무·전문직을 포함한 광범위한 노동 대체가 현실화할 경우 임금과 고용은 오히려 압박받을 수 있어서다. 성장률은 높아지는데 노동소득 비중은 줄어드는 '불균형 성장' 가능성이 제기되는 배경이다. 이에 김 실장의 문제의식은 AI 시대의 핵심 자산이 노동이 아니라 데이터·연산능력·플랫폼으로 이동하는 과정에서 발생할 부의 집중을어떻게 완화할 것인가에 맞춰져 있다는 분석도 나온다. 김 실장은 그 해결책으로 '국민 배당금'을 제시했다. AI 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니라 반세기에 걸쳐 전 국민이 함께 쌓아온 산업 기반 위에서 나온 것인 만큼 일부는전 국민에게 구조적으로 환원되어야 한다는 주장이다. 정치권 안팎에서는 이를 두고 이재명 정부식 기본소득 담론의 '진화 버전'이라는 해석도 벌써부터 제기된다. 과거 기본소득 논의가 성장 과실의 보편 분배와 소비 진작에 방점이 찍혀 있었다면, 이번 국민배당금 구상은 AI라는 기술 변화 자체를 분배 논리의 근거로 삼고 있다는 점에서 결은 다르다. 즉 기존의 단순한 성장의 재분배 관점에서 한발 더 나아가 'AI가 만든 초과 이윤을 사회 전체와 공유해야 한다'는 방향으로 논리가 이동하고 있다는 얘기다. 특히 김 실장은 정치인 출신이 아닌 30년 넘게 정통 경제관료로 일했다는 점에 더 주목하고 있는 모양새다. 실제로 정책이 현실화 할 것인지는 차치하더라도, 청와대 핵심 경제라인이 AI 시대의 불균형 문제를 심각하게 인식하고 있다는 신호로 읽히기 때문이다. 12일 유가증권시장에 외국인 중심의 매도세가 속출한 것을 그의 발언과 연결짓는 해석도 나왔다. '8천피'를 목전에 두고 연일 급등세를이어온 시장의 누적된 피로감과 차익실현 성격의 매도세가 '오비이락'처럼 김 실장의 발언과 연결된 셈이다. 시장의 즉각적인 반응처럼 재계에서도 벌써부터 민감한 반응이 감지된다. AI 산업은 막대한 선행 투자와 고위험 연구개발(R&D)을 기반으로 움직이는 만큼 정부가 초과 이윤 환수 논리를 본격화할 경우 혁신 유인이 약화할 수 있다는 우려에서다. 특히 한국은 미국처럼 글로벌 플랫폼 패권을 가진 기업이 많지 않은 상황이어서 자칫 국내 기업에만 규제 부담이 집중될 수 있다는 지적도 나온다. 재계 관계자는 \"아직은 철학적 문제 제기 수준이지만 시장은 정책 방향 신호로 해석하려는 경향이 있다\"며 \"AI 산업 육성과 분배 논리가충돌하는 지점에서 논쟁이 커질 가능성이 있다\"고 말했다. 다만 정책 당국 안팎에서는 AI 시대의 불균형 문제가 기존 복지 체계만으로 감당하기 어려운 수준으로 확대될 수 있다는 우려도 적지 않다. 실제 향후 논의는 단순한 현금 지급보다 공공 AI 인프라에 대한 투자 수익 공유나 데이터 활용 이익 배분, 국부펀드형 구조 등 다양한 방식으로 이어질 가능성도 거론되고 있다. 한 정부부처 고위 관계자는 \"결국 핵심은 AI 혁신을 훼손하지 않으면서도 기술 발전의 과실이 특정 기업과 자본에만 집중되는 현상을 어떻게 완화할 것이냐의 문제\"라며 \"국민 배당금이 던져준 화두는 AI 시대 새로운 사회계약 논쟁의 출발점이 될 수 있다\"고 내다봤다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:08:08+09:00",
"text": "제목 : 미·중 정상회담, 반도체 랠리에 위험 요인 *연합인포*\n미·중 정상회담, 반도체 랠리에 위험 요인 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국과 중국의 정상 간 회담이 반도체 공급 증가 우려를 부각해 반도체 주식 랠리에 제동을 걸수 있다는 진단이 나왔다. 11일(현지 시각) 배런스에 따르면 가브칼 리서치의 루이스-빈센트 가브 최고경영자(CEO)는 투자자들이 반도체 업종에 대해서 조심스러움을 느낄만한 이유로 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가 주석 간 회담을 지목했다. 두 정상은 14~15일 이틀간 베이징에서 만날 예정이다. 가브 CEO는 트럼프 대통령은 희토류 비축량을 보충할 필요가 있고, 시 주석은 고성능 반도체 제조 장비를 수입할 권리 확보를 목표로 하고 있다며 \"두말할 것도 없이 ASML의 노광장비용 희토류 계약은 향후 반도체 가격을 낮추는 길을 터줄 수 있다\"고 강조했다. 가브는 중국이 시장 비중을 늘린다면 TSMC와 SK하이닉스, 삼성전자는 가격 경쟁력을 잃을 수 있다고 덧붙였다. 네덜란드의 반도체 제조장비업체 ASML이 중국에 장비를 판매하는 것은 오랜 기간 금지돼왔다. 가브는 또 중동 사태 위협이 반도체 주가에 완전히 반영되지 않았다며 중동 사태가 중동의 데이터 센터 자금 조달을 위태롭게 하고, 중앙은행의 금리 인하를 더 어렵게 만들 수 있다고 진단했다. 그는 \"모든 강세장의 장애물은 같다\"며 \"강세장이 강해질수록 성장을 유지하기 위해서는 더 많은 유동성이 필요하다\"고 덧붙였다. 반도체 주가는 최근 몇 주간 1분기 실적 발표가 인공지능(AI) 수요의 견조함을 증명하면서 급등했다. 필라델피아 반도체 지수는 2000년닷컴 버블 이후 최장기간인 25일간 상승했다 가브는 이란 전쟁이 끝날 것이라는 희망을 투자자들이 품으면서 반도체 회사들이 주당순이익 추정치를 계속 인상하는 한 반도체 주식은계속 오를 것이라며 반도체 낙관론의 배경도 제시했습니다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T15:05:07+09:00",
"text": "제목 : *달러-엔, 장중 156.737엔으로 급반락 *연합인포*\n달러-엔, 장중 156.737엔으로 급반락 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이 대통령 상록수 '약탈금융' 비판에…은행·카드사 줄줄이 채권 매각(종합 *연합인포*\n이 대통령 상록수 '약탈금융' 비판에…은행·카드사 줄줄이 채권 매각(종합) (서울=연합인포맥스) 이윤구 박경은 허동규 기자 = 이재명 대통령이 민간 배드뱅크인 상록수에 대해 \"약탈적 금융\"이라고 지적하자 금융권도 서둘러 장기연체채권 정리에 나서고 있다. 20년 넘게 남아있던 카드대란 관련 부실채권이 금융권의 '잇속 챙기기'에 정부 지원을 받지 못했다는 비판이 제기되면서 주주사인 은행·카드사들이 보유 채권 전액을 새도약기금에 매각하기로 결정했다. 12일 금융권에 따르면, 신한카드는 이날 민간 부실채권 처리회사 '상록수제일차유동화전문유한회사'가 보유한 장기연체채권 중 신한카드지분에 해당하는 채권 전액을 한국자산관리공사(캠코)의 새도약기금에 매각한다고 밝혔다. 같은 날 하나은행 역시 상록수가 보유한 장기연체채권을 캠코의 새도약기금에 매각하기로 했다. 앞서 이 대통령은 소셜미디어(SNS)에 올린 글에서 상록수 관련 보도를 공유하며 \"아직도 이런 원시적 약탈금융이 버젓이 살아남아 서민들 목줄을 죄고 있는 줄 몰랐다\"며 비판했다. 이 대통령은 \"경제활동이나 기업의 수익 활동에도 정도가 있는 것\"이라며 \"아무리 돈이 최고라지만, 함께 살아가야 할 공동체 안의 우리이웃인데 과유불급\"이라고 강조했다. 상록수는 2003년 10월 카드대란 당시 부실채권 정리를 위해 금융권이 만든 민간 부실채권 처리회사다. 주요주주로는 신한카드, 하나은행, IBK기업은행, 우리카드, KB국민은행, KB국민카드 등이 이름을 올리고 있다. 문제는 상록수가 보유한 채권이 이재명 정부가 추진하는 장기연체채권 정리 기조와 정면으로 배치된다는 점이다. 새도약기금은 5천만원이하, 7년 이상 연체된 무담보 채권을 매입해 추심을 중단하고 채무조정이나 소각으로 연결한다. 하지만 카드대란 당시 발생한 장기연체채권 일부가 상록수에 남아 있으면서, 취약차주들이 강화된 정부 지원망의 혜택을 보지 못한 채 채무 부담을 떠안고 있다는 지적이 나왔다. 더구나 상록수 주주사인 금융회사들이 해당 채권을 보유한 구조에서 배당을 받아왔다는 점도 비판의 대상이 됐다. 부실채권 정리 명목으로 만들어진 민간 배드뱅크가 장기간 회수와 배당 구조를 유지한 셈이어서, 금융권의 포용금융 기조와도 맞지 않는다는 것이다. 이 대통령의 공개 비판 이후 금융사들이 잇따라 채권 매각에 나선 것도 이러한 여론 부담을 의식한 조치로 해석된다. 채권 매각을 즉시 결정한 신한카드와 하나은행 외에도 주요 주주사들은 상록수 보유 채권 매각 여부를 검토하고 있다. IBK기업은행도 조속한 처리를 예고했다. 장민영 기업은행장은 이날 기자간담회에서 상록수 보유 채권과 관련해 \"수탁기관인 산업은행과 이미 이야기했다\"며 \"지분만 남아있고, 잔액은 없는 상태라 등한시했다는 지적은 정확하지 않다\"고 설명했다. 그러면서 \"굳이 보유할 이유가 없기 때문에 조속히 해결하겠다\"고 했다. 우리카드는 이날 오후 보유 장기연체채권 전액을 새도약기금에 매각하기로 결정했다. 이에 따라 채권이 새도약기금으로 이관되면 대상 차주에 대한 추심은 즉시 중단되며, 이후 상환 능력에 따라 채무 조정과 분할상환이 진행된다. 기초생활수급자 등 상환 능력이 없는 차주는 1년 이내 채권이 자동 소각될 예정이다. 다만, 해당 채권이 편입된 유동화전문회사의 구조상 매각은 개별 회사 단독으로 결정할 수 없다. 주요 자산 처분은 사원총회에서 만장일치 의결이 필요해, 우리카드를 포함한 사원 회사들과 나머지 회원사들의 동일한 결정이 있어야 최종 추진된다. 우리카드 관계자는 \"장기간 경제적 어려움 속에 놓여있던 고객들의 재도약을 지원하는 것은 금융회사가 실천해야 할 중요한 역\"이라며 \" 우리카드는 앞으로도 포용 금융의 가치를 바탕으로 취약계층의 회복과 재기를 돕는 데 최선을 다하겠다\"고 전했다. 이밖에 KB국민카드와 KB국민은행 등도 관련 논의에 착수했다. KB국민카드 관계자는 \"지분은 4.7%이나, 가지고 있는 채권은 없다\"며 \"과거 은행과 카드사가 분리되며 상록수 보유 채권은 은행에 남아있다\"고 설명했다. 이어 \"은행과 논의 중으로, 빠르게 입장을 정리할 것\"이라고 덧붙였다. *그림* yglee2@yna.co.kr gepark@yna.co.kr dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 독일 04월 CPI상승률(확정) YoY 2.9% / 예측 2 *연합인포*\n[경제지표] 독일 04월 CPI상승률(확정) YoY 2.9% / 예측 2.9% : 부합 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: CPI상승률(확정) YoY(Inflation Rate YoY Final) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 2.9% * 예상치: 2.9% * 직전치: 2.7% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 글로벌 운용사들의 경고 \"코스피·빅테크 동시 보유는 이중 위험\" *연합인포*\n글로벌 운용사들의 경고 \"코스피·빅테크 동시 보유는 이중 위험\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 코스피가 8,000선을 목전에 두고 하락 전환한 가운데, 글로벌 투자은행(IB)과 자산운용사들은 한국증시의 극심한 '반도체 쏠림'에 경고의 목소리를 냈다. 올해 코스피 지수는 80% 이상 급등하며 연일 신기록을 세우고 있으나, 대부분이 삼성전자와 SK하이닉스 등 소수 반도체 기업에 지나치게편중되면서 시장 건전성에는 문제가 있다는 진단이 제기된다. 산타 루시아 자산운용의 플로리안 와이딩거 최고경영자(CEO)는 12일(현지 시각) CNBC와의 인터뷰에서 많은 글로벌 투자자가 자신도 모르게 위험한 투자를 하고 있다고 지적했다. 그는 \"분산 투자를 위해 미국 메가캡(대형주) 기술주와 아시아 반도체 비중이 높은 벤치마크 지수를 동시에 사는 투자자들은 시장이 꺾이는 순간 '이중 위험(Double Risk)'에 직면하게 될 것\"이라고 경고했다. 즉, 아시아 시장에 투자하는 상장지수펀드(ETF)와 미국의 대형 기술주를 사는 것은 유사한 성격의 자산을 매수하는 전략이란 얘기다. 인공지능(AI) 산업에 대한 회의론이나 공급망 충격이 발생할 경우 포트폴리오 전체가 타격을 입을 수 있다. JP모건의 믹소 다스 전략가 역시 \"한국과 대만 주식 시장은 상장 기업 대다수가 수출 기업이기 때문에 내수보다는 글로벌 수요를 더 잘반영해왔다\"며 \"이러한 경향은 여전히 유효하지만, 현재는 글로벌 수요가 AI에 집중되어 있다는 점이 다르다\"라고 포트폴리오 쏠림을 경계했다. 해외 전문가들은 한국과 대만이 글로벌 AI 공급망의 핵심이지만, 동시에 외부 충격에 가장 취약한 구조를 가졌다고 분석했다. 골드만삭스의 팀 모 전략가는 \"한마디로, AI 하드웨어 테마가 분명히 시장을 주도하고 있다\"며 \"대만은 관련 매출 비중이 80%를 훨씬 넘고, 한국은 약 60%에 달한다\"라고 평가했다. 하지만 그는 동시에 \"시장 집중에는 분명한 위험이 따른다\"며 \"(반도체 소재 등) 이런 자재를 구할 수 없어 생산을 중단해야 한다면 주가가 하락할 것이라는 건 누구나 예상할 수 있는 일이다\"라고 조언했다. 에너지 수입 의존도가 높다는 점도 잠재적 뇌관이다. 애버딘 인베스트먼트의 제이미 밀스 오브라이언 이사는 \"(한국과 대만은) 에너지 수입국으로서 교역 조건이 불리하다\"며 \"특히 이란과의갈등으로 유가가 급등하는 시이게 더욱 그렇다\"라고 진단했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 8천피 아슬아슬하게 놓친 코스피, 급락한 배경은 *연합인포*\n8천피 아슬아슬하게 놓친 코스피, 급락한 배경은 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 상승 출발한 코스피지수가 12일 장중 하락 반전해 7,500선까지 후퇴했다. 그간 증시가 단기간 고공행진한 데 따른 피로감과 지정학적 리스크(위험)가 겹치면서 외국인 매도 규모가 확대됐다. 아울러 이날 김용범 청와대 정책실장이 제안한 국민배당금이 코스피의 급락 반전 배경으로 꼽힌다. 이날 오후 2시37분 현재 코스피는 전날 대비 3.21% 내린 7,571.32에 거래되고 있다. 전날보다 131.17포인트(1.68%) 오른 7,953.41로 개장한 지수는 한때 7,999.67까지 치솟으며 사상 최고가를 경신했다. 하지만 8,000포인트 턱밑에서 후퇴하더니 이내 하락 폭을 키웠다. 장중 7,421.71까지 크게 밀렸다가 현재 7,500선은 회복한 상태다. 외국인이 매물 폭탄을 쏟아내고 있다. 외국인이 5조5천억원 넘게 순매도하고 있다. 개인만 5조4천억원 순매수하고 있다. 장중 급락 전환은 지정학적 위험(리스크)이 재부각된 영향이라는 분석이 나왔다. 이경민 대신증권 연구원은 \"미국과 이란의 종전 협상 기대감이 약해진 가운데 트럼프 대통령이 '해방 프로젝트'(프로젝트 프리덤)의 재개를 검토하고 있다고 밝히면서 불확실성을 증폭시켰다\"고 말했다. 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 \"이란과의 휴전이 간신히 유지되고 있다\"면서 중단됐던 해방 프로젝트를 거론하며 이란을 압박했다. 이 연구원은 \"현재 코스피 급락은 단기 급등에 따른 과열 부담과 상승 피로감이 누적된 상황에서 지정학적 위험 재점화 우려가 트리거가됐다\"며 \"기업들의 밸류에이션 매력이 여전한 상황에서 단기 과열해서, 매물 소화를 하는 단계로 보인다\"고 했다. 김용범 청와대 정책실장이 올린 글도 주목을 받았다. 인공지능(AI) 시대 초과 이익의 일부를 전 국민에 환원해야 한다는 취지의 글이었다. 김 실장은 자신의 페이스북에 \"인공지능(AI) 인프라 시대의 과실은 특정 기업만이 끌어낸 결과가 아니다\"라면서 이를 국민에 환원하기 위한 '국민배당금'제를 제안했다. 김 실장은 \"AI 인프라 공급망에서의 전략적 위치가 구조적 호황을 만들고, 그것이 역대급 초과 세수로 이어진다면 그 돈을 어떻게 쓸지고민해야 한다\"며 \"이 과실은 반세기에 걸쳐 전 국민이 함께 쌓은 기반 위에서 나온 것인 만큼 과실 일부는 국민에게 환원돼야 한다\"고 적었다. 그는 \"아무 원칙 없이 초과 이익의 과실을 흘려보내는 것이야말로 더 무책임한 선택일 수 있다\"며 \"한국은 AI 인프라를 공급하는 나라를넘어, AI 시대의 초과이윤을 인간의 삶으로 환원하는 첫 번째 국가가 될 가능성이 있다\"고 말했다. 이는 8천피 눈앞까지 고공행진하던 주식시장에 조정의 빌미가 됐다. 유가증권시장 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 4%, 2%대 하락 중이다. SK스퀘어는 약 7% 하락하고 있다. 반면 HD현대중공업과 삼성전기는 각각 1%, 3%대 강세다. 증시 하락세에 증시와 직결되는 증권주 주가는 동반 급락세다. 키움증권(-10.24%)과 SK증권(-8.43%), 미래에셋증권(-8.31%), 한화투자증권(-8.07%), 한국금융지주(-7.52%) 등이 하락하고 있다. 코스닥지수는 3.06% 밀린 1,170.42에 거래되고 있다. 상승 출발한 지수는 코스닥지수와 마찬가지로 오전 중 반락해 낙폭을 키웠다. 유가증권시장과 반대로 외국인이 사들이고 있다. 개인과 기관이 2천410억원, 209억원 매도 우위지만 외국인이 2천892억원 매수 우위다. 코스닥시장에서 대장주 에코프로비엠과 에코프로는 각각 7%, 5%대 하락세다. 알테오젠은 5%대 오름세다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T14:56:09+09:00",
"text": "제목 : '포니' 수출 50주년…\"과거에도 미래에도 韓 경제 책임질 車\"(종합) *연합인포*\n'포니' 수출 50주년…\"과거에도 미래에도 韓 경제 책임질 車\"(종합) 현대차 장재훈, 금탑산업훈장…KGM 등 포상 *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = '포니' 자동차 수출 50주년을 맞아 개최된 자동차의 날 기념행사에서 자동차 산업 발전 유공자에 정부 포상이 수여됐다. 산업통상부는 12일 반포 JW메리어트호텔에서 '제23회 자동차의 날' 기념행사를 개최하고 자동차 산업 발전 유공자 36명에게 정부포상을수여했다. ◇ 20년 만에 車 금탑산업훈장…현대차 장재훈 부회장 올해 '자동차의 날'은 1976년 국내산 '포니' 자동차 수출 50주년을 기념해 개최됐다. 정부는 자동차 수출 50주년을 기념하고 지난해 사상 최대 수출 실적을 달성한 자동차 업계를 격려하기 위해 2007년 이후 20년 만에 최고등급 훈장인 금탑산업훈장 등 정부포상을 확대해 수여했다. 최고 영예인 금탑산업훈장은 새만금 등 대규모 국내 투자와 핵심기술 확보로 미래 차 전환을 주도한 장재훈 현대차[005380]그룹 부회장이 받았다. 은탑산업훈장은 금속 판재를 정밀하게 절단·가공하는 파인블랭킹 기술을 개발해 자동차 정밀부품 국산화에 기여한 함상식 엠알인프라오토 대표이사가 수상했다. 동탑산업훈장은 친환경 SUV를 중심으로 해외 신시장을 개척한 황기영 KG모빌리티[003620] 대표이사가 받았다. *그림2* ◇ 산업차관 \"전기차 국내 생산 세액공제 도입 협의 중\" 문신학 산업부 차관은 축사를 통해 \"정부도 국내 자동차 생산 400만대 이상을 유지하고 업계가 미래 차 시장으로의 급속한 전환에 선제대비할 수 있도록 정책역량을 집중하겠다\"고 강조했다. 그는 \"기존 내연 차 중심의 부품 생태계가 흔들림 없이 미래 차 시장에서도 공고하게 유지되는 것이 매우 중요하다\"면서 \"금주 중 정부, 업계, 학계 등이 모두 참여하는 자동차 생태계 전환 협의체를 구성하고, 이를 통해 조속한 시일 내 미래 차 전환 종합 지원대책도 마련할 것\"이라고 밝혔다. 그는 전기차 국내 생산 세액공제 도입에 대해 관계 부처가 적극 협의 중이라고도 밝혔다. 이날 문 차관은 자동차 산업이 한국 경제에 차지하는 중요성에 대해 거듭 강조했다. 그는 \"우리나라 인구가 5천200만명이다. 대만과 같을 수 없고, 싱가포르와 같을 수 없고, 소규모 국가와 같을 수 없다\"면서 한국이 50~60년간 경제 성장, 고용 창출을 이룰 수 있었던 것은 자동차라는 제조업 플랫폼 산업이 있었기 때문이라고 했다. 그러면서 \"과거에도 미래에도 여전히 우리 경제와 고용을 책임져야 할 큰 역할은 자동차(가 할 것이)라고 믿어 의심치 않는다\"고 힘주어말했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T14:55:10+09:00",
"text": "제목 : 인도 모디 \"재택근무하고 해외여행 가지마! 금도 사지마!\" *이데일리FX*\n- 이란 전쟁으로 에너지가격 급등…인도 경제 직격 - 에너지 절약·외환 방어 위한 7가지 결의안 호소 - 인도 증시는 1.70% 급락 '외면'…귀금속·항공주 폭락 - 15~20일 UAE 등 5개국 순방…\"모디, 살길 찾아 나서\" [이데일리 방성훈 기자] 나렌드라 모디 인도 총리가 국민들에게 재택근무 재개와 향후 1년간 해외여행 및 금(金) 구매를 자제해달라고 강력촉구했다. 중동 분쟁 장기화에 따른 국제유가 급등으로 인도 경제가 흔들리자 에너지 절약과 외환 방어를 위해 직접 호소에 나선 것이다. 11일(현지시간) 타임스오브인디아, 니혼게이자이신문(닛케이) 등에 따르면 모디 총리는 전날 인도 남부 텔랑가나주 시쿤데라바드 퍼레이드 그라운드에서 열린 집권 인도국민당(BJP) 공개 집회 연설에서 ‘국가 우선, 편안함보다 의무를’(Nation First, Duty Above Comfort)이라는 슬로건 아래 7가지 결의안을 제시했다. 구체적으로 △가능한 한 재택근무 우선 △1년간 금 구매 자제 △대중교통·카풀 이용을 통한 휘발유·경유 사용 축소 △식용유 소비 절감 △화학비료 의존 축소 및 자연농법 전환 △인도산 제품 우선 구매 △1년간 해외여행 자제 등이다. 모디 총리는 “(중동) 분쟁 영향으로 공급망 혼란이 이어지는 한 대책을 마련해도 어려움은 더 커진다. 우리는 휘발유와 경유 사용량을 줄여야 한다”고 호소했다. 그러면서 “코로나19 팬데믹 시기 우리는 재택근무·온라인 회의·화상회의 같은 시스템을 많이 만들어냈고, 그것에익숙해지기까지 했다. 현재 시대가 우리에게 요구하는 것은 이 시스템들을 다시 가동하는 것”이라며 “그것이 국익에 부합한다”고 강조했다. 금 구매와 관련해서는 “외화가 광범위하게 쓰이는 또 다른 영역”이라며 “아무리 (사고 싶더라도) 국익을 위해 1년간 금을 사지 않겠다는결의를 다져야 한다”고 당부했다. 식용유에 대해서도 “식용유도 마찬가지다. 우리는 식용유 수입에 외화를 써야 한다. 모든 가정이 식용유사용을 줄인다면 그것은 애국심에 대한 거대한 기여”라고 힘주어 말했다. 농가에는 화학비료 사용량을 절반으로 줄이고 자연농법으로 전환할 것을 권고했다. 모디 총리는 “애국심은 국경에서 목숨을 바치는 것만이 아니다. 일상에서 책임 있게 살고 국가에 대한 의무를 다하는 것”이라며 적극적인동참을 요구했다. 인도는 원유와 액화천연가스(LNG) 수입량의 약 50%를 중동에 의존하고 있다. 정부가 국민 생활과 직결되는 휘발유·경유 가격은 묶어 왔지만, 기업용 연료와 조리용 액화석유가스(LPG) 등에선 가격 상승이 두드러진다. 에너지 가격 급등은 루피화 약세에도 기름을 붓고 있다. 인도 루피화는 지난 5일 1달러당 95.41루피까지 떨어지며 사상 최저치를 새로 썼고, 외국인 투자자들은 인도 주식·채권 시장에서 자금을 빼고 있다. 그러나 시장은 모디 총리의 호소에 오히려 부정적으로 반응했다. 이날 인도 증시 벤치마크인 BSE 센섹스는 1312.91포인트(1.70%) 급락한 7만6015.28로 마감했다. NSE 니프티50도 360.30포인트(1.49%) 떨어진 2만 3815.85로 거래를 마쳤다. 시가총액 약 7조루피(약 109조원)가 하루 만에 증발한 셈이다. 모디 총리가 직접 거론한 금 구매·해외여행 자제 영향으로 티탄, 칼리안주얼러스 등 귀금속주와 항공주가 최대 12% 폭락했고, 반면 전기자동차(EV)·친환경 모빌리티주는 급등했다. 야권의 정치 공세도 거세졌다. 야당 의회당(Congress) 라훌 간디 하원 야당 대표는 X(옛 트위터)에 올린 글에서 “이건 설교가 아니라 실패의 증거”라며 “12년간 통치 끝에 정부가 국민에게 뭘 사고 뭘 사지 말지, 어디 가고 어디 가지 말지를 지시하는 지경에 이르렀다”고 직격했다. 그는 모디 총리를 “타협하는 총리(Compromised PM)”라고 거듭 지칭하며 “국정 운영 능력이 더 이상 총리 손에 있지 않다”고 비판했다. 이런 상황에서 인도 외교부는 이날 저녁 모디 총리가 오는 15일부터 20일까지 아랍에미리트(UAE), 네덜란드, 스웨덴, 노르웨이, 이탈리아 등5개국을 순방한다고 발표했다. 첫 방문지 UAE에서 모디 총리는 무함마드 빈 자이드 알 나흐얀 대통령과 회담하고 양국 간 에너지 협력 강화방안을 집중 논의할 예정이다. UAE는 인도 LPG 수요의 약 40%를 공급하는 최대 LPG 공급국이자, 인도산 석유 정제품의 2위 수출 시장이기도 하다. 모디 총리가 직접 중동으로 날아가 ‘살길 찾기’에 나섰다는 평가다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : AI 경쟁 뒤처지는 머스크 '그록' *이데일리FX*\n- 자극적인 기능 차단하자 그록 다운로드 급감 - 기업용 AI 코딩 시장에서도 존재감 미미 - xAI 유휴 컴퓨팅 자원은 앤스로픽에 임대 - \"머스크 AI 집중하면 성과낼 수도\" [이데일리 김겨레 기자] “챗GPT가 코카콜라, 클로드가 펩시라면 그록은 RC 콜라다. 실제로 사용하는 사람을 볼 수가 없다” 월스트리트저널(WSJ)이 11일(현지시간) 일론 머스크의 인공지능(AI) ‘그록’이 주요 기술 기업의 AI 모델 경쟁에서 뒤처지고 있다며 이같이 평가했다. 시장조사기관 앱매직에 따르면 그록 다운로드수는 지난 1월 2000만건에서 지난달 830만건으로 감소했다. 다른 조사기관 리콘애널리틱스가 미국 내 AI 사용자 26만명을 대상으로 한 조사에서도 그록의 유료 서비스를 이용한다고 응답한 비율은 올 2분기 0.17%로 전년동기대비 변동이없었다. 챗GPT 유료 서비스를 이용한다는 응답자는 6% 이상이었다. 지난 1월 그록 다운르드수가 정점을 찍은 것은 AI를 활용해 사진 속 인물의 옷을 가상으로 벗기는 기능이 업데이트된 시기와 일치한다. 이후사용자들이 미성년자의 사진에 이 기능을 사용하기 시작하면서 규제 당국의 조사가 시작되자 xAI는 해당 기능을 차단했다. xAI 직원들에 따르면 사용자가 자극적이고 성적인 콘텐츠를 만들 수 있는 설정을 제공하자 이용자가 늘어났다. 머스크도 공개적으로 그록의 경쟁력이 다른 AI 모델에 비해 떨어진다는 점을 인정한 바 있다. 그는 오픈AI를 상대로 한 소송에서 xAI를 “가장 작은 AI 기업”이라고 표현했다. 머스크가 지난해 여름 상당 기간을 xAI 경영에 힘을 쏟았지만 그록은 최근 AI 경쟁의 핵심 분야인 코딩기능도 상당히 뒤처졌다는 평가다. 시장조사기관 ETR에 따르면 지난 3월 기준 앤스로픽의 클로드를 사용하거나 사용할 계획이 있다고 응답한비율은 48%로, 전년 21% 대비 크게 증가했다. 같은 기간 구글 제미나이도 27%에서 40%로 증가했지만 그록은 4%에서 7%로 상승하는 데 그쳤다. xAI는 결국 유휴 컴퓨팅 용량을 앤스로픽에 대여했다. xAI는 테네시주의 대규모 그래픽처리장치(GPU) 클러스터 ‘콜로서스1’ 컴퓨팅 용량 전체를 앤스로픽에 임대하기로 했다. 올 하반기 스페이스X 상장을 앞두고 수익성을 끌어올리기 위한 조치다. 아르날 다야라트나 IDC 부사장은“이번 계약은 머스크가 해당 데이터센터를 외부 AI 기업에 제공하는 컴퓨팅 플랫폼으로 전환하고 있음을 보여준다”고 말했다. 다만 머스크의 경쟁력을 배제하기는 이르다는 의견이 나온다. AI 인프라 기업 버셀의 최고경영자 기예르모 라우흐는 “머스크가 집중하면 매우 뛰어난 성과를 낸다”며 “개발자들은 특정 AI 모델만 쓰지 않고 빠르게 이동하는 경향이 있으므로 그록이 성능을 개선할 경우 다시 주목받을 것”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [인사] 공정거래위원회 *연합인포*\n[인사] 공정거래위원회 ◇부이사관 승진 ▲이하나 조사총괄담당관 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 방문 앞둔 中 “협력 늘릴 수 있어, 대만은 건들지 말라” *이데일리FX*\n- 中 관영지 “양국 관계 안정적이어야” 미국에 유화적 제스처 - “문제 목록 줄여야”…경제무역·이민·AI 문제 등 긍정적 전망 - 대만은 ‘레드라인’ 지목 “美, 대만 독립 명확한 반대 필요해” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 도널드 트럼프 미국 대통령의 방중을 하루 앞두고 중국측이 안정적인 양국 관계를 언급하며 유화적 제스처를 보냈다. 오는 14일 예정된 미·중 정상 회담에선 중동 분쟁을 포함해 경제무역 현안과 대만 문제까지 폭넓은 논의가 오갈 것으로 예상된다. 중국측은 협력을 늘릴 수 있다면서 순조로운 협상에 대한 기대감을 나타내는 한편 대만 문제에 대해선 ‘레드라인’으로 지목하며 경계심을 드러내기도 했다. 중국 관영 환구시보는 12일자 사설에서 트럼프 대통령 방중을 두고 “최근 관심은 국제사회가 중·미 관계에 대해 갖고 있는 높은 기대를 반영한다”며 “양국 간 관계가 안정적이고 지속 가능할 때 세계 안정과 발전이 보장될 수 있다”고 보도했다. 미국 대통령의 중국 방문이 2017년 이후 9년 만임을 언급한 환구시보는 그간 양국 관계와 국제 정세가 중대한 변화를 겪었다고 진단했다. 그러면서도 “중·미 협력이 양측 모두에게 이익이 되고 대립은 양측에 해를 끼친다는 논리는 변함이 없다”고 강조했다. 환구시보는 “세계에서 가장 중대한 양자 관계 중 하나인 중·미 관계의 전략적 안정성 유지의 중요성은 끊임없이 커지고 있다”면서 2기 트럼프 행정부 들어 양국 정상이 한차례 대면 회담과 수차례 전화 통화하며 소통한 점을 긍정적으로 평가했다. 환구시보는 양국이 ‘문제 목록’을 줄이고 ‘협력 목록’을 늘릴 수 있다면서 “양국 간 안정적이고 건강한 경제무역 관계는 시장 신뢰를 높이고 세계 경제를 안정과 회복으로 이끄는 핵심 동력”이라고 강조했다. 또 불법 이민, 통신 사기, 자금세탁, 인공지능(AI), 감염병 근절 분야에서 협력 전망이 강하고 식량·에너지 안보 등에 대한 노력도 도움이될 것이라고 기대했다. 중국은 미국과 관계에서 일관되게 긍정적이고 개방적이며 책임감 있는 태도를 보여왔다면서 미국에 대해선 평등, 존중, 상호 이익의 원칙을바탕으로 협력을 확대하고 차이를 적절히 관리해야 한다고 요청했다. 환구시보는 “만약 중·미 관계가 제로섬 사고방식으로 처리되고 미국이 중국을 완강히 적대국으로 규정한다면 미국의 대중국 정책은 방향을잃고 궁극적으로 양측 모두에게 해가 될 것”이라고 지적했다. 특히 대만 문제는 중국의 핵심 이익과 관련됐으며 양국 관계에서 절대 넘어서는 안 될 첫 번째 ‘레드라인’이라고 강조했다. 환구시보는 “‘하나의 중국’ 원칙을 준하는 것은 미국의 국제적 의무이고 중·미 관계의 안정적이고 건강하며 지속 가능한 발전을 위한 필수 전제 조건”이라면서 “‘대만 독립’ 분리주의는 대만 해협의 평화와 안정과 근본적으로 양립할 수 없다”고 주장했다. 그러면서 “미국이 인식해야 할 점은 대만 해협의 평화와 안정을 유지하려면 ‘대만 독립’에 대한 명확하고 명확한 반대가 필요하다는 점”이라고 덧붙였다. 환구시보는 “올해는 중·미 관계에도 중요한 해이며 양국 정상 간 회담이 양국과 세계에 더 긍정적인 소식을 가져와 2026년을 건강하고 안정적이며 지속 가능한 중·미 관계 발전의 중요한 해로 만들기를 바란다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T14:44:38+09:00",
"text": "제목 : [부동산 현장탐방] \"매물 거둬주세요\"…실수요자·다주택자도 관망하는 노원 *연합인포*\n[부동산 현장탐방] \"매물 거둬주세요\"…실수요자·다주택자도 관망하는 노원 중과세 시행에 다주택자들 매물 거둬 전반적으로 가격 올라 매수자도 눈치만 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = \"급하지 않다.\" 매물이 활발히 거래되던 노원의 현재 분위기를 한 문장으로 요약하면 그렇다. 양도세 중과가 재개되면서 다주택자는 매물을 처분할 유인이 줄었고, 매매가도 크게 오르며 가격 접근성이라는 노원만의 메리트도 옅어졌다. 여기에 정부의 추가 대책을 기다리는 관망세까지 더해지며 시장은 숨을 고르는 모양새다. ◇ 중과세 재개 후 팔지 못하자…\"매물 거둬주세요\" 지난 11일, 기자가 찾은 노원구도 여타 지역과 마찬가지로 매물이 빠르게 감소하는 분위기였다. 다주택자 양도 중과세가 유예됐던 지난 9일까지 거래가 활발했지만, 이후 급격히 소강상태에 접어들었다. 중과세 종료 직전 거래가 체결되기도 했으나, 대부분은 이전에 사전 교감을 마친 뒤 마무리된 경우가 많았던 것으로 전해졌다. 새올전자민원창구에 따르면 지난 1일부터 9일까지 노원구에서 접수된 토지거래계약허가 신청 건수는 340건으로, 최근 한 달 기준으론 총1천50건이었다. 상계동 내 A 중개업소 관계자는 \"도봉구에 허가 신청서를 넣으면 그 결과가 노원구에 비해 한 3~4일 정도 빠르게 진행될 정도로 노원구체결량이 많았다\"면서 \"급매물보다는 이전부터 교감이 있었던 매수 및 매도자 거래가 주로 체결됐다\"고 했다. 중과세 재개를 앞두고 처분 기회를 놓친 다주택자들이 다시 물건을 거둬들이는 등 매물 수는 빠르게 줄었다. 부동산 빅데이터플랫폼 아실에 따르면 지난 11일 매매 기준으로 노원구의 매물은 2일 전보다 약 5.1% 감소했다. 서울시 자치구 중 4번째로 감소 폭이 컸다. 2달 전과 비교해도 4번째(-23.4%)로 매물이 크게 줄었다. 상계동 내 B 중개업소 관계자는 \"다주택자들이 지난 9일까지 거래하러 나왔고, 8~9일까지도 집을 보는 경우도 있었다\"면서 \"매수를 결정하기엔 너무 촉박해 그런 매물들은 (다주택자가) 거뒀다\"고 했다. A 중개업소 관계자 역시 \"(중과세 재개) 이후에도 내놓은 다주택자들은 팔긴 팔지만 헐값에 던질 정도로 급하게 내놓진 않겠다는 입장\"이라고 전했다. ◇ \"살 사람은 샀다\"…가격 메리트 옅어져 분위기 살피는 매수자들 급하지 않은 건 매수자도 마찬가지다. 가격 메리트 덕분에 실수요자 문의가 꾸준했던 노원구지만, 노원구를 포함해 수도권 전반적으로 집값이 올라 이전보다 상대적으로 매력이 떨어졌다는 게 현장의 전언이었다. KB부동산에 따르면 노원구의 4월 아파트 매매가격지수는 지난 1월 100을 기준으로 104.2로 집계됐다. 서울은 4월 기준 103.81이었다. 상계동 주공6단지 전용면적 58.01㎡(제곱미터)의 경우 지난해 10월 5억8천500만 원에 거래된 적 있었는데, 올해 3월 동일 면적이 8억 원에 체결되기도 했다. *그림2* B 관계자는 \"가격대가 몇 개월 전보다는 지금 다 호가가 올라가 있어 가격이 저렴한 게 나오는지 문의 계속 오곤 있다\"면서 \"흥정 여부에 대해서도 물어보지만, 금액 자체가 오르니 2~3개월 전만큼 적극적이진 않다. 지금 사야겠다고 생각한 사람들은 이미 다 샀다\"고 했다. ◇ 추가 대책 관망하는 시장…매물 추가 출회 여부 '글쎄' 이후 거래가 다시 늘어날지는 현재로선 미지수다. 집주인의 시세 차익 규모 등에 따라 매물 출회에 대한 유불리가 다른 데다, 매수자도 정부의 추가 대책을 확인한 뒤 결정하려는 분위기가 감지되고 있어서다. 하계동 내 C 중개업소 관계자는 \"시세 차익이 크지 않은 사람들은 세금을 많이 내진 않겠지만, 종부세 내는 게 부담스러울 경우 내놓을수는 있을 것\"이라면서 \"시세 차익이 큰 사람들은 내놓으려 하진 않을 것\"이라고 했다. 중계동 내 D 중개업소 관계자는 \"정부 대책이 나와봐야 한다\"면서 \"강하게 드라이브를 걸어서 집값이 다소 안정화될 것이라고 본다면 매수 측도 좀 더 기다리자는 심리가 작용할 수 있다\"고 했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T14:44:23+09:00",
"text": "제목 : [부동산 현장탐방] 마포 대장주 '마래푸' 중개업소 \"지금은 때가 아니다 *연합인포*\n[부동산 현장탐방] 마포 대장주 '마래푸' 중개업소 \"지금은 때가 아니다\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 다주택자 양도소득세 중과 유예 조치가 지난 9일 종료된 이후, 마포구 부동산 시장은 급격히 얼어붙고 있었다. 오는 6월 지방선거를 앞두고 종합부동산세 인상 등 세제 개편안이 거론되는 가운데, 마포 집값 풍향계로 불리는 3천885세대의 대단지인 '마래푸(마포래미안푸르지오)' 현장을 찾았다. ◇ 다주택자 '퇴로' 막히자 매물 증발…\"안팔고 버틴다\" 12일 부동산 빅데이터 업체 아실에 따르면 이날 마포구 아파트 매물은 1천844호로 집계돼, 9일(1천968호)과 비교해 6.4% 감소한 것으로집계됐다. 현장 중개업계에서는 전체 매물의 10~20%를 차지하던 다주택자 매물 대부분이 회수된 것으로 파악하고 있다. 매매 유인이 사라진 다주택자들이 매물을 거둬들이면서 시장에는 갈아타기 수요인 1주택자 매물만 간간이 올라오고 있었다. 마래푸 인근의 중개업자 A씨는 \"지금 나와 있는 건 갈아타기를 하려는 1주택자 매물뿐\"이라며 \"다주택자들은 매물을 벌써 거둬들였다\"고말했다. 인근 또 다른 대단지인 1천694세대의 '마프자(마포프레스티지자이)' 역시 상황은 비슷하다. 약 두 달 넘게 거래되지 않던 다주택자 소유의 매물들이 중과세 유예 종료를 전후해 자취를 감췄다. 종합부동산세 인상에 대해서도 현장의 반응은 담담했다. 중개업자 B씨는 \"마래푸처럼 가격이 급상승한 아파트를 가진 사람들은 이미 종부세 부담을 내재화했다\"며 \"종부세가 무서웠다면 종부세부담이 급격히 상승한 이전 정부 때 이미 매도했을 것\"이라고 전했다. 공덕역 인근 중개업자 C씨도 \"일대 20억대 아파트를 보유한 다주택자는 종부세를 올려도 맞고 가겠다는 입장으로 보인다\"고 말했다. ◇ 20평대는 오히려 '강세'…대출 규제 틈새 수요 몰려 수요가 두터운 마래푸의 경우 20평대와 30평대 모두 가격이 상승했다는 것이 현장 중개업소의 설명이었다. 특히 정부의 집값 잡기 기조 속에서도 소형 평수의 기세는 꺾이지 않고 있다. 대출 규제의 영향권에서 상대적으로 자유로운 20평대 아파트의 가격 상승이 두드러졌다. 마래푸 20평대는 17억원대에서 최근 24억원까지 수직상승하며 30평대와의 가격 격차를 좁혔다. 또한 전세 매물 부족 현상이 심화하면서 조건이 까다로운 매물마저 시장에 나오는 족족 소화되는 분위기다. 중개업자 B씨는 \"매매 거래는 막혔지만 실거주를 위한 이사 수요는 여전하다 보니 전세 거래는 매우 빠르게 진행된다\"며 물건이 워낙 귀하다 보니 과거에는 기피 대상이었던 융자가 낀 전세 매물조차 나오기가 무섭게 계약이 체결됐다\"고 말했다. ◇ 7~8월 이상 성수기 앞두고 공급 절벽 경고등 문제는 향후 예상되는 공급 절벽이다. 통상 부동산 시장에서 5~6월은 비수기로 분류되지만, 이때 매물이 쌓여야 7~8월 이사 성수기 물량이 해소된다. 하지만 현재처럼 매물이 부족한 상태가 지속될 경우 가을 이사철에 가격 상승이 재연될 수 있다는 우려가 나온다. 중개업자 A씨는 \"7~8월에 팔려면 5월부터 6월 내 매물이 쌓여야 하는데 매물이 부족하고 마래푸 인근 중개업소도 매우 한산하다\"고 말했다. 한편 정부는 매물 출회를 유도하기 위해 비거주 1주택자가 주택을 매도할 때 적용되던 실거주 의무를 완화하는 방안을 공식 발표했다. 하지만 현장에서는 이번 대책이 시장의 물꼬를 트기보다는 당분간 관망세를 유지할 것이라는 관측이 우세했다. 중개업자 C씨는 \"새로운 정책이 발표되면 시장은 통상 한 달 정도 관망세에 들어간다\"며 \"양도세 중과 부담에 놓인 다주택자의 매물 중상당 부분은 이미 거래됐기 때문에 향후 1개월 내 공급이 급격하게 늘어날 것으로 보기 어렵다\"고 말했다. *그림2* yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T14:44:07+09:00",
"text": "제목 : [부동산 현장탐방] 동작구, 16억원 호가 형성…추가 대책 주시 *연합인포*\n[부동산 현장탐방] 동작구, 16억원 호가 형성…추가 대책 주시 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 구축과 신축이 어우러지는 스카이라인이 새로 들어서는 동작구 상도동 일대. 구축도 16억원대로 매매 호가를 높인 상태로, 다주택자 양도소득세 중과 시행 직후에는 관망세가 역력했다. 12일 국토부 실거래가공개시스템에 따르면 이달 들어 전날까지 동작구에서 매매된 아파트는 8건으로 하루에 1건이 채 못됐다. 지난 주말 다주택자들이 보유한 매물이 막판 거래됐지만 매물이 많지 않았다. 7호선 장승배기역 인근 공인중개사 A씨는 \"주말에 구청도 문을 열어놓으면서 다주택자 물건이 일부 거래됐다. 이제는 보유할 집들만 남은 상태\"라고 말했다. 부동산 빅데이터 업체 아실에 따르면 지난 3월말 2천건이 넘었던 동작구 아파트 매물은 전날 기준 1천645건으로 20.8% 줄었다. 집주인들이 매물을 거둬들인 데다 호가도 높아져 당분간 거래가 소강상태에 머물 것으로 예상된다. 재개발이 한창인 노량진 일대는 이르면 2028년부터 대단지 아파트가 준공될 예정이다. 흑석11구역을 재개발한 '흑석 써밋더힐'의 3.3㎡당 분양가는 8천500만원 수준으로, 분양가 상한제가 적용되는 강남 3구에 맞먹는 수준이다. 구축들도 여기에 맞춰 가격대를 높였고 나홀로 단지들도 84㎡ 평형 호가가 15억원을 웃돌았다. 사당동도 다주택자 매물이 일부 정리된 뒤 추가 수요나 공급은 없는 분위기다. 이달 들어서는 사당우성3단지가 지난 5일 종전보다 3억원 저렴하게 팔렸고, 경남아너스빌1차는 가격을 약간 높여 거래됐다. 사당3동 소재 B공인 관계자는 \"강남 아파트를 임대하면서 사당동에 살던 다주택자가 살던 집을 팔고 인근 전셋집으로 이주하는 손바뀜이있었다\"고 전했다. 그는 \"추가 부동산 대책이 가늠하기 어려우니 집값도 유동적이다. 세무사들도 상담 전화가 빗발친다고 한다\"면서 \"방향은 위쪽일 듯싶다\"고 덧붙였다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T14:41:37+09:00",
"text": "제목 : 베센트 美 재무장관 \"외환시장의 과도한 변동에 대응\" *연합인포*\n베센트 美 재무장관 \"외환시장의 과도한 변동에 대응\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 방일 중인 스캇 베센트 미국 재무장관이 일본과의 긴밀한 환율 공조 체제를 재확인하며 시장 안정화에 대한 의지를 보였다. 베센트 장관은 12일 가타야마 사쓰키 일본 재무상과의 회담 후 자신의 사회관계망서비스 X(옛 트위터)를 통해 \"외환시장의 과도한 변동성에 대처하기 위한 양국 간의 의사소통과 협력은 계속해서 높은 수준을 유지하고 있다\"며 \"미국과 일본의 강력한 경제 파트너십을 재확인했다\"라고 밝혔다. 이는 최근 엔화 가치 변동성이 커지는 가운데, 미·일 금융당국이 시장 상황을 예의주시하며 필요시 언제든 공동 대응할 준비가 되어 있다는 입장을 재확인한 것으로 풀이된다. 아울러, 베센트 장관은 아카자와 료세이 일본경제재생담당상과도 회담을 가졌다. 그는 \"도널드 트럼프 대통령의 미국 에너지 지배력 정책 덕분에 미국이 현재 세계 시장에 역대 최대 규모의 에너지를 수출하고 있다는 점을 공유하게 되어 기쁘다\"고 언급했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : DK아시아, 하나은행과 1.6만 가구 로열파크씨티 2단계 개발 '맞손' *이데일리FX*\n- 전략적 금융협약 체결 [이데일리 박지애 기자] DK아시아가 하나은행과 손을 잡고 2단계 로열파크씨티 개발사업을 본격적으로 추진한다. DK아시아는 지난 11일 인천 로열파크씨티 미래주택전시관에서 글로벌 금융을 선도하는 하나은행과 전략적 금융협약을 체결했다고 12일 밝혔다. DK아시아는 대한민국 민간 최대 규모 하이엔드 리조트도시와 지역 상생을 함께 추진하는 대한민국 대표 종합부동산기업이다. 국내 최초로 5세대 하이엔드 아파트 개념을 도입해 6성급 호텔·리조트 수준의 서비스를 제공하고 있다. 주거 브랜드 로열파크씨티(Royal Park City)는 브랜드가치 평가 전문기관 브랜드스탁의 대한민국 100대브랜드에 선정되기도 했다. 양측은 지난 2021년에 금융주관 업무협약을 체결했다. 이후 한들구역(4805가구)과 검단3구역(1500가구)에서 공동주택 개발과 공원, 도로, 가로등, 수목 등 도시기반시설 고도화를 추진했다. 이번 금융협약은 검단구(서구) 일대에서 1단계 6305가구 준공된 로열파크씨티에 이어 2단계 1만 6800가구 규모로 조성되는 개발사업을 추진하기 위해 진행됐다. DK아시아는 대규모 개발사업에 대한 안정적인 금융 구조를 마련했다. 2단계 사업 중 우선 추진되는 1차 사업을 중심으로 개발 속도를 높일 계획이다. 김정모 DK아시아 회장은 “2단계 1만 6800가구 사업을 본격적으로 추진할 수 있게 됐다”며 “정부의 주택 공급 확대 기조에 부응하겠다”고말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 빅크, ‘블립·케이팝레이더’ 인수… 13억 팬덤 데이터 기반 ‘엔터 OS’ 본격화 *이데일리FX*\n- 블립·케이팝레이더 인수 통해 글로벌 팬덤 데이터·유저 인프라 확보 - 아티스트 IP 수익화 지원하는 통합형 ‘엔터 OS’ 구축 추진 [이데일리 이윤정 기자] 글로벌 엔터테크 기업 빅크(BIGC)는 K팝 팬덤 플랫폼‘블립’과 데이터 SaaS 서비스 ‘케이팝레이더’를 인수하며 13억 건 이상의 글로벌 팬덤 데이터를 확보했다고 12일 밝혔다. 이번 인수로 빅크는 아티스트 IP 수익화를 지원하는 통합 운영체계 ‘엔터 OS(Entertainment Operating System)’ 구축에 본격 착수해 엔터테인먼트 산업의디지털 혁신을 가속화한다. 빅크가 선보이는 엔터 OS는 데이터 분석, 팬덤 운영, 수익화 기능을 하나로 통합한 차세대 엔터테크 플랫폼이다. 아티스트별 IP 및 팬덤 데이터를 기반으로 글로벌 팬 분석은 물론 월드투어, 티켓팅, 라이브, 커머스 등 다양한 사업 모델을 빠르게 설계하고 실행할 수 있도록 지원한다. 이를 통해 엔터사는 보다 정교한 시장 예측과 전략 수립이 가능해진다. 이번 인수는 빅크가 추진해온 ‘올인원 디지털 베뉴’ 전략을 데이터 중심 플랫폼으로 확장하기 위한 행보다. 기존 2억 건 규모의 코어 팬덤데이터에 블립과 케이팝레이더가 보유한 13억 건 이상의 글로벌 팬덤 데이터와 360만 유저 기반을 결합해 글로벌 엔터 시장에서 차별화된 데이터 경쟁력을 확보한다는 계획이다. 케이팝레이더는 전 세계 800여 팀의 K팝 아티스트에 대한 방대한 데이터를 보유하며 11억 건 이상의 IP 데이터를 축적해 아티스트별 글로벌팬덤의 성장세, 국가별 반응, 콘텐츠 소비 성과 등을 정밀 분석할 수 있다. 블립은 220만 명의 누적 회원을 가진 K팝 대표 팬덤 플랫폼으로, 팬들이 아티스트 일정과 콘텐츠를 확인하고 팬덤 활동에 참여할 수 있는 환경을 제공한다. 빅크는 블립의 팬덤 운영 노하우와 유저 접점을 엔터 OS의 팬덤 레이어로 통합해 팬들이 아티스트와 밀접하게 연결되고 지속적으로 소통할 수 있는 환경을 강화할 방침이다. 또한 티켓, AI 라이브, 영상, 커머스, 투표 및 팬게임 등 8개 이상의 개별 수익 모델을 ‘올인원 디지털 베뉴’로 통합해 데이터 분석이 곧 수익 창출로 이어지는 통합 수익 체계를 완성했다. 엔터 OS는 월드 투어 최적 입지 선정부터 굿즈 수요 예측까지 정밀한 가이드를 제공해 마케팅 리소스 낭비를 줄이고 신규 IP의 글로벌 안착확률을 높인다. 국가별로 제각각인 플랫폼과 결제 시스템을 빅크 단일 운영체제 위에서 구동시켜 해외 진출 시 인력 효율 저하와 시스템 구축 비용을 획기적으로 개선하며, 복잡한 현지 인프라 구축 없이도 전 세계 팬덤을 직접 관리하고 수익화할 수 있는 디지털 표준 시스템을 제공한다. 김미희 빅크 대표는 “빅크가 올인원 디지털 베뉴로 쌓아온 유료 팬덤 데이터와 케이팝레이더가 결합되어 13억 건의 메가급 팬덤 데이터를 기반으로 한층 고도화된 엔터 OS를 선보이게 됐다”며 “K팝에서 검증된 엔터 OS 모델을 일본, 중국, 미주 등 글로벌 시장에 이식하는 전략을가속화해 글로벌 엔터 산업의 필수적인 디지털 인프라로 도약시키겠다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T14:34:32+09:00",
"text": "제목 : 신세계, 1분기 역대 최대 실적…전략적 투자 통했다(종합) *연합인포*\n신세계, 1분기 역대 최대 실적…전략적 투자 통했다(종합) 영업익 50%↑…본업부터 자회사까지 고른 성장세 (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 신세계가 올해 1분기 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 기록했다. 백화점 본업 경쟁력부터 자회사 경영체질 개선 노력의 결과로 1분기 역대 최대 실적을 달성했다고 회사는 설명했다. 신세계[004170]는 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 순매출액 1조8천471억 원, 영업이익 1천978억 원을 거뒀다고 12일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 10.88%, 영업이익은 49.49% 늘었다. 이번 실적은 시장 예상치를 상회했다. 연합인포맥스가 이날 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 9곳이 발표한 실적 예상치를 집계한 결과, 신세계는 1분기 연결 기준 매출액 1조8 천84억 원, 영업이익 1천700억 원을 기록할 것으로 예상됐다. *그림1* ◇백화점, 본업 경쟁력 강화…역대 최대 실적 세부적으로 보면 백화점 사업은 1분기 총매출액 2조257억 원, 영업이익은 1천410억 원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 13.0%, 30.7% 증가하며 역대 최대 실적을 기록했다. 본업 경쟁력 강화를 위한 꾸준한 투자, 브랜드 포트폴리오 정비, 트렌디한 팝업스토어 유치 등으로 내외국인을 불문한 고객 매출이 크게늘었다. K콘텐츠에 대한 관심이 백화점으로 이어지면서 신세계 본점 외국인 고객 매출은 지난해 대비 140% 신장했고, 백화점 전체 외국인 매출액은 전년 대비 2배 가량 늘며 연매출 1조 원을 넘어설 것으로 기대됐다. 신세계 센텀시티점, 대구신세계, 대전신세계 아트앤사이언스(Art & Science), 광주신세계 등도 출점한 모든 지역에서 1번점 자리를 지키고 있다. 신세계는 올해 대구신세계 전관 리뉴얼을 시작으로 각 점포별 및 상권별 최적의 브랜드 라인업과 차별화된 콘텐츠를 바탕으로 성장을 이어갈 계획이라고 밝혔다. *그림2* ◇연결 자회사 수익성도 고른 개선세 경영체질 개선을 위한 포트폴리오 정비로 연결 자회사의 수익성도 개선세가 두드러졌다. 신세계인터내셔날은 올해 1분기 매출액 2천957억원, 영업이익 148억 원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 15.7%, 452.6%가 증가했다. 수입패션부문과 수입코스메틱부문이 각각 35.2%, 20.0%로 두 자릿수 이상 성장했고, 스튜디오 톰보이, 일라일, 맨온더분 등 자체 패션 브랜드도 운영 효율화와 리브랜딩 효과에 힘입어 반등했다. 어뮤즈, 연작 등 자체 브랜드의 해외 시장 확대, 피비 파일로, CFCL, 앙팡 리쉬 데프리메 등 신규 브랜드의 안정적인 성과를 기반해 성장세에 박차를 가한다. 면세점 부문을 담당하는 신세계디에프는 매출액 5천898억 원, 영업이익 106억 원을 기록하며 매출은 5.0% 늘고 손익은 흑자 전환했다. 인천국제공항 T2 임차료 감면 혜택 종료에 따른 임대료 증가에도 불구하고 개별관광객(F.I.T)를 타깃으로 한 글로벌 체인과의 제휴 확대, 대량 판매 할인율 적극 개선 등 경영체질 개선을 통한 성과를 실현했다. 지난달 27일 인천국제공항 DF2 최종 철수를 완료하며 향후 실적 개선에 더욱 탄력을 받을 것으로 기대되고 있다. 신세계센트럴은 매출액 988억 원, 영업이익 260억 원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 11.4%, 영업이익은 17.6% 늘었다. 신세계까사는 매출액 1천114억 원, 영업이익 13억 원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 78.8%, 영업이익은 1천200% 증가했다. 자주(JAJU) 사업 양수로 매출액은 전년 대비 2배 가까이 늘었고, 영업이익은 두 자리 수를 달성했다. 신세계라이브쇼핑은 매출액 898억 원, 영업이익 74억 원을 달성했다. 전년 동기 대비 각각 10.7%, 29.8% 성장한 수치다. 신세계맨즈컬렉션, 블루핏 등 자체 브랜드의 약진부터 기라로쉬, 시슬리 등의 프리미엄 패션 브랜드가 신세계라이브쇼핑만의 차별화된 경쟁력 제고에 기여했다고 평가됐다. 신세계라이브쇼핑은 앞으로도 패션, 식품, 뷰티 카테고리 단독 상품을 확대하면서 신규 브랜드 글로벌 소싱과 모바일앱 확대 등에 매진하며 성장세를 이어갈 예정이다. 한편 신세계는 이날 이사회를 열고 첫 분기 배당을 실시하기로 결의하는 등 주주 및 기업가치 제고에도 적극 나서겠다는 입장을 밝혔다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이억원 \"AI 생태계 외국에 크게 의존…모험자본으로 육성할 것\" *연합인포*\n이억원 \"AI 생태계 외국에 크게 의존…모험자본으로 육성할 것\" \"국민성장펀드 AI에만 2조 집중 지원…가능성 보고 지원하겠다\" (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 이억원 금융위원장이 \"모험자본을 통해 인공지능(AI) 생태계 육성에 나서야 한다\"고 밝혔다. 이 위원장은 12일 강남구 퓨리오사AI 본사를 방문해 AI 기업 간담회를 열고 \"지금 세계는 단순한 기술경쟁을 넘어 산업의 질서와 국가의미래를 결정짓는 거대한 AI 전환의 시대를 지나고 있다\"며 이같이 밝혔다. 이 위원장은 \"AI는 전기와 인터넷처럼 새로운 국가 인프라이자 성장의 기반\"이라며 \"현재 우리의 AI 생태계는 반도체와 모델 등이 외국기업 GPU와 빅테크 모델에 크게 의존하고 있다\"고 진단했다. 이어 \"저전력 고효율의 NPU 등 AI 반도체를 만드는 동시에 우수한 국산 AI 모델을 만들어내는 것은 국가 경제 차원의 전략 과제\"라고 언급했다. 이 위원장은 \"AI의 길은 단기간에 결과가 나오는 짧은 경주가 아닌 만큼 모험자본과 인내자본이 반드시 필요하고 금융이 그 역할을 해야한다\"고 강조했다. 그러면서 \"이제는 금융정책과 산업정책이 따로 갈 수 없는 시대\"라며 \"앞으로 금융은 재무제표와 담보 중심의 관점에서 기술과 데이터,인재와 생태계의 가능성을 읽어내는 '산업을 이해하는 금융'으로 진화할 것\"이라고 했다. 금융위에 따르면 국민성장펀드는 올해 4월까지 승인한 8조4천억원 가운데 약 24%인 2조원을 AI 분야에 투입했다. 대표적으로 AI 반도체 기업 리벨리온에 6천400억원, AI 모델 기업 업스테이지에 5천600억원을 직접 투자했으며 국가 AI 컴퓨팅센터에는 4천억원 규모 인프라 투융자를 집행했다. 네이버에도 독자 거대언어모델(LLM) 고도화와 데이터센터 구축을 위해 4천억원 규모 저리대출을 지원했다. 금융위는 AI 반도체와 데이터센터, 파운데이션 모델, 응용서비스까지 이어지는 AI 밸류체인 전반을 지원 대상으로 삼고 있다. 기존의 개별 기업 지원을 넘어 '소버린 AI' 구축을 위한 산업 생태계 조성에 정책금융 역량을 집중하겠다는 의미로 풀이된다. 한편, 이날 간담회에는 퓨리오사AI와 업스테이지, LG AI연구원, 뤼튼AI, 로앤컴퍼니 등이 참석했다. 퓨리오사AI는 차세대 AI 반도체(NPU) '레니게이드(Renegade)'를 소개하며 글로벌 GPU 대비 높은 전력 효율성을 강조했다. 업스테이지는법인용(B2B) AI 모델과 자체 LLM 'Solar Open' 개발 계획을 설명했다. 금융위는 향후 국민성장펀드를 통해 AI 반도체 기업 등 유망기업 지원을 확대하는 한편 관계부처와 함께 '성장기업 발굴 협의체'도 본격가동할 계획이다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T14:16:07+09:00",
"text": "제목 : 印 SENSEX지수, 1.00%↓ 75,251.58 (14:00) *연합인포*\n印 SENSEX지수, 1.00%↓ 75,251.58 (14:00) 12일 오후 2시 현재 인도 SENSEX지수는 전장대비 763.70포인트(1.00%) 하락해 75,251.58을 나타냈다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T14:11:23+09:00",
"text": "제목 : 호르무즈 대신 파나마 운하…원유 수송량 70% 급증 *연합인포*\n호르무즈 대신 파나마 운하…원유 수송량 70% 급증 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되면서 지난달 파나마 운하의 원유 수송량이 70% 이상 급증했다. 12일 닛케이아시아에 따르면, 아시아 국가들이 미국산 원유 확보에 나서면서 파나마 운하를 통과하는 원유 및 석유 제품의 4월 수송량이작년 같은 기간 대비 70% 이상 급증했다. 시장조사기관 케이플러에 따르면 지난달 파나마 운하를 통한 원유 수송량은 하루 평균 177만 배럴을 기록했다. 이는 2025년 일일 평균치보다 74% 높은 수치로, 2013년 이후 최고치다. 특히 지난달 일본행 수송량은 5배 이상 급증해 하루 평균 26만 배럴에 달했다. 평소 컨테이너선과 자동차 운반선, 액화석유가스(LPG) 운반선 등으로 붐비는 파나마 운하는 갑문 시스템 때문에 하루 통과 선박 수가 제한돼 있다. 이란 전쟁으로 중동 지역의 에너지에 의존해 온 아시아 국가들이 파나마 운하를 통과할 수 있는 소형 및 중형 유조선을 이용해 미국산 원유 수입에 박차를 가하기 시작하면서 제한된 운하 통항권을 확보하기 위한 경쟁도 심화되고 있다. 선박이 운하를 통과하기 위해선 통항 시간을 예약해야 하는데, 유조선들은 경매를 통해 통항 시간을 구매한다. 파나마 운하 관리청 자료에 따르면, 이란 전쟁 이전 13만 5천 달러에서 14만 달러였던 경매 평균 가격이 3월과 4월 사이에 약 38만 5천달러까지 치솟았다. 파나마에 지사를 둔 워터프론트 해운 서비스는 100만 달러가 넘는 통항 시간도 눈에 띄게 증가했다고 설명했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대차그룹 부회장 \"테슬라·BYD, 만만찮아…中 원가 경쟁력 앞서 있어\" *연합인포*\n현대차그룹 부회장 \"테슬라·BYD, 만만찮아…中 원가 경쟁력 앞서 있어\" \"안전·품질 강화가 경쟁력\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 장재훈 현대차[005380]그룹 부회장이 테슬라, BYD 등 해외 완성차와의 경쟁 심화에 대해 \"만만치 않다\"고 평가했다. 특히 중국 기업의 원가 경쟁력이 상당히 앞서있다고 언급했다. 장 부회장은 12일 반포 JW메리어트호텔에서 열린 '제23회 자동차의 날' 기념행사에서 테슬라·BYD 등의 공세에 대한 질문에 \"만만치 않다. 사실 중국산 차량이 가진 원가 경쟁력은 상당히 앞서 있다고 생각한다\"고 말했다. 이에 가격뿐만 아니라 고객 서비스, 사용자 경험 등까지 개선하며 승부를 봐야 한다고 설명했다. 그는 \"차량 전체의 안전, 품질은 차량뿐만 아니라 이어지는 고객 서비스, 전체적 고객 경험까지 다 개선하지 않으면 사실상 경쟁이 만만치 않을 것\"이라고 언급했다. 이어 \"오히려 이런 경쟁을 통해 저희가 한 단계 더 나갈 수 있는 도약의 기회라고 생각한다\"고 덧붙였다. 중국의 공세뿐만 아니라 관세 등 산적한 대외 불확실성에는 안전과 품질을 경쟁력 삼아 대응할 것을 재차 강조했다. 대외 불확실성을 극복할 전략을 묻자 장 부회장은 \"근본적으로 상품의 종합 경쟁력\"이라면서 \"자동차가 가져야 할 근본적 품질과 안전을지속적으로 보강하면서 원가 경쟁력을 갖춰야 한다\"고 답했다. 이어 \"자율주행과 전동화는 이미 보편화돼있는 기술이고, 여기서 안전과 품질을 어떻게 더 공고히 하느냐가 경쟁력\"이라고 강조했다. 로봇 등의 미래 신사업 전략에 대해선 계획한 투자 집행의 속도를 언급했다. 장 부회장은 \"핵심 사업의 연결성, 플랫폼의 확장성과 속도, 규모가 제일 중요하다고 생각한다\"면서 \"한국, 미국 등의 투자 내용이 정교함과 더불어 시기적으로 빨리 치고 나가야 할 시점\"이라고 했다. 그는 이날 국가 산업 발전에 기여한 공적을 인정받아 5단계 산업훈장 중 가장 높은 금탑산업훈장을 받았다. 자동차의 날에 금탑산업훈장이 수훈 된 것은 약 20년 만에 처음이다. 장 부회장은 수상 소감으로 \"플랫폼 산업 경쟁력을 가져갈 수 있도록 상품 경쟁력이 뒷받침되는 기술 투자를 게으르지 않게 할 것\"이라고 말했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 신세계, 1분기 영업익 1천978억원…예상치 상회(상보) *연합인포*\n신세계, 1분기 영업익 1천978억원…예상치 상회(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 신세계가 올해 1분기 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 기록했다. 백화점 본업 경쟁력과 자회사 경영체질 개선 노력이 결과로 증명됐다고 회사는 설명했다. 신세계[004170]는 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 순매출액 1조8천471억 원, 영업이익 1천978억 원을 거뒀다고 12일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 10.88%, 영업이익은 49.49% 늘었다. 이번 실적은 시장 예상치를 상회했다. 연합인포맥스가 이날 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 9곳이 발표한 실적 예상치를 집계한 결과, 신세계는 1분기 연결 기준 매출액 1조8 천84억 원, 영업이익 1천700억 원을 기록할 것으로 예상됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한화생명, 1분기 당기순이익 3천816억·29% ↑…킥스 162% *연합인포*\n한화생명, 1분기 당기순이익 3천816억·29% ↑…킥스 162% (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 한화생명이 올해 1분기 연결기준 당기순이익 3천816억원을 기록했다고 12일 밝혔다. 이는 전년 대비 29% 증가한 수치로, 별도기준 순이익은 103% 증가한 2천478억원이다. 한화생명은 보장성 중심 신계약 확대와 투자손익 개선, 종속법인 성장으로 당기순이익을 끌어올렸다. 보험손익 측면에서는 1분기 보장성 연납화보험료(APE)가 전년 동기 대비 1.8% 증가한 7천3억원을 기록했다. 같은 기간 신계약 보험계약마진(CSM)은 6천 109억원으로 1년 전보다 25.1% 증가했다. 보유계약 CSM은 8조9천209억원이다. 이자 및 배당수익이 확대되고, 장기 투자전략 기반 성과가 나타나며 투자 손익도 개선됐다고 한화생명 측은 부연했다. 또한 보험대리점(GA) 종속법인이 233억원, 국내 금융 종속법인이 1천457억원, 해외 종속법인이 453억원의 순이익을 올린 것도 호실적에바탕이 됐다. 한화생명은 지급여력(킥스·K-ICS) 비율은 전 분기 대비 4.5%포인트(p) 상승한 162%로 예상했다. 윤종국 한화생명 재무실장은 \"보장성 중심의 성장과 수익성 개선 노력에 힘입어 견조한 사업 기반을 이어가고 있다\"며 \"별도 당기순이익을 안정적으로 관리하고 종속법인 수익을 제고해 연결 순이익을 지속적으로 강화해 나가겠다\"고 말했다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 157엔대 상승세…유가 급등 영향 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 157엔대 상승세…유가 급등 영향 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 12일 도쿄 외환시장에서 달러-엔 시세는 157엔대에서 상승했다. 미국과 이란의 갈등이 교착 상태에빠진 영향에 원유 가격이 올라 일본의 무역 수지가 악화할 것이라는 우려에서다. 이날 오후 1시 52분 달러-엔은 전일 대비 0.32% 상승한 157.640엔으로 나타났다. 앞서 도널드 트럼프 미국 대통령은 10일(현지 시간) 미국의 종전 제안에 대해 이란이 제시한 응답안을 \"전혀 받아들일 수 없다\"고 비판했으며, 이튿날에는 \"믿을 수 없을 정도로 취약한 상태\"라고 말했다. 이에 간밤 미국 뉴욕시장에서 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 1배럴에 100 달러에 근접해 일본의 무역 수지 악화에 대한 우려를 키웠다. 이날 가타야마 사쓰키 재무상은 스콧 베센트 미국 재무장관과 회담을 했으나. 구체적인 내용은 공개되지 않았다. 가타야마 재무상은 12일 일본을 찾은 스콧 베선트 미국 재무장관과 만난 뒤 \"베선트 장관과 외환시장 움직임에 대해 긴밀히 협력하기로확인했다\"며 \"일본의 입장이 전적으로 지지를 받았다\"고 설명했다. 그러면서 \"최근의 환율 움직임과 관련해 우리는 잘 공조하고 있다\"고 덧붙였다. 이날 공개된 일본은행(BOJ) 4월 통화정책회의 의사록 요약본에서 매파적 입장이 드러났지만, 엔화 약세를 되돌리기에는 역부족이었다. 유로-엔 환율은 전일 대비 0.05% 상승한 185.25엔에 거래되고 있다. 달러-위안(CNH) 환율은 0.02% 올랐고 달러 지수는 전일보다 0.22% 오름세를 보여 98.139를 나타내고 있다. 유로-달러 환율은 0.22% 내린 1.17570달러를 기록했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *신세계, 1분기 영업익 1천978억원…예상치 상회 *연합인포*\n신세계, 1분기 영업익 1천978억원…예상치 상회 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 글로벌 헤지펀드, 韓·臺·日 증시서 10년만에 주간 최대 매수 *연합인포*\n글로벌 헤지펀드, 韓·臺·日 증시서 10년만에 주간 최대 매수 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 글로벌 헤지펀드들이 한국과 일본, 대만 증시에서 주간 기준으로 10년 만에 최대 규모의 주식을사들였다고 모건스탠리가 추산했다. 12일(미국 현지 시각) 주요 외신에 따르면, 모건스탠리 프라임 브로커리지 팀은 최근 고객들에게 보낸 서한을 통해 지난 7일로 끝난 주간에 한국과 일본, 대만으로 유입된 헤지펀드 자금은 모든 지역과 전략을 아우르는 고객층에서 발생했으며 명목 매수(총매수) 규모 기준으로 10년여 만에 최대치를 기록했다고 말했다. 모건스탠리는 \"대부분의 주식 매수세가 미국 이외의 지역에서 발생했으며, 특히 아시아·태평양(APAC) 지역이 이러한 활동의 상당 부분을 주도했다\"고 설명했다. 다만, 모건스탠리는 구체적인 매수 금액은 공개하지 않았다. 매수 주문은 주로 인공지능(AI) 열풍의 수혜를 받는 반도체와 하드웨어 부문에 집중된 것으로 나타났다. 모건스탠리는 한국과 대만, 일본에 대한 헤지펀드의 순 익스포저(투자 비중)가 자사가 데이터를 추적하기 시작한 2010년 이래 최고치로치솟았으며 현재 전 세계 헤지펀드 포지션의 약 19%를 차지하고 있다고 덧붙였다. 한편, 골드만삭스도 지난 3월의 급격한 매도세 이후 4월 한 달간 아시아 증시로 유입된 헤지펀드의 월간 매수 자금 규모가 10년 만에 최대치를 기록했다고 분석했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성전자 노사, 사후조정 이틀째…마라톤협상 지속 *연합인포*\n삼성전자 노사, 사후조정 이틀째…마라톤협상 지속 (세종=연합인포맥스) 한종화 기자 = 삼성전자[005930] 노사가 사후 조정 이틀째를 맞아 마라톤협상을 이어갔다. 삼성전자 노사는 12일 정부세종청사 중앙노동위원회에서 오전 10시부터 2차 협상을 시작했다. 삼성전자 최대 노조인 초기업노동조합 삼성전자지부(이하 초기업노조) 최승호 위원장은 이날 회의에 참석하기 전 기자들과 만나 \"조합원들이 만족할 수 있는 결과를 내기 위해, 그것만 바라보고 활동 중\"이라며 \"합의든 결렬이든 최선을 다한다는 말씀을 드리고 싶다\"고 말했다. 사측 대표 교섭위원인 김형로 부사장은 기자들의 질문에 아무런 대답을 하지 않은 채 회의장에 입장했다. 오전 10시에 시작한 회의는 중단 없이 이날 오후까지 계속 이어졌다. 이따금 관계자들이 회의장 바깥은 오갔지만, 회의 내용에 대해서는 언급을 삼가는 분위기다. 노사는 전날 같은 장소에서 오전 10시부터 오후 9시 30분까지 11시간 30분간 1차 사후 조정 회의를 열었지만, 결론을 도출하지 못했다. 노조는 성과급 상한 폐지와 영업이익 15%를 성과급 재원으로 마련하는 안의 제도화를 요구하고 있다. 사측은 업계 최고 대우를 약속하면서도 노조가 요구하는 성과급 제도화는 시간을 두고 논의하자는 입장이다. 이날 노사가 조정안에 합의하지 못할 경우 사후조정 절차의 연장 가능성이 있다는 전망도 나온다. 사후조정은 법정 기간 제한이 없어 노사 합의에 따라 유동적으로 운영될 수 있다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '기업구조혁신 펀드 동맹' KB·NH증권, 1차 클로징 매듭…2천억 규모 *연합인포*\n'기업구조혁신 펀드 동맹' KB·NH증권, 1차 클로징 매듭…2천억 규모 사전적·사후적 구조조정 대상 기업에 투자…2천200억 멀티클로징 목표 (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = KB증권과 NH투자증권이 힘을 합친 기업구조혁신 펀드가 출항했다. 최근 펀드 1차 클로징을 마치고 본격적인 운용에 돌입했다. 12일 투자(IB)업계에 따르면 KB증권과 NH투자증권은 최근 사모펀드(PEF) '케이비 엔에이치 기업재무안정 사모투자'의 1차 클로징을 마쳤다. 1차 결성액은 2천억 원이며 조만간 멀티클로징을 통해 규모를 2천200억 원까지 키울 계획이다. 해당 펀드는 양사가 공동운용(Co-GP) 한다. 양사가 Co-GP 형식으로 PEF 운용을 위해 협력하는 건 이번이 처음이다. 컨소시엄은 지난해 한국자산관리공사(캠코)가 진행한 '기업구조혁신펀드 6호' 출자사업에서 소형 분야 위탁운용사(GP) 자격을 따내 펀드결성의 기반을 마련했다. 이에 따라 캠코가 앵커 출자자(LP)로 참여했다. KB금융지주와 NH금융지주 내 계열사에서도 출자해 피를 섞었고, 여러 금융기관이 LP로 참여했다. 대형 증권사인 KB와 NH가 힘을 모은 건 양사 모두 기업구조혁신 펀드에 대한 전문성을 보유했다고 판단했기 때문이다. NH투자증권과 KB증권은 기존 각각 3개와 1개 구조혁신펀드를 운용한 경험이 있다. IB업계 관계자는 \"NH와 KB 모두 구조혁신, 밸류업 전문성을 보유한 데다 금융계열사들의 다양한 금융기능을 제공할 수 있다는 장점이 있다\"며 \"이를 통해 딜소싱과 기업가치 제고, 엑시트 등 투자 사이클 전반에 대한 밸류애드가 가능하다\"고 설명했다. KB증권과 NH투자증권은 해당 펀드를 통해 사전적·사후적 구조조정 대상 기업에 약정액의 60% 이상 투자할 계획이다. 비목적 투자가 가능한 40%는 중소기업에 투자해 밸류업을 지원하겠다는 구상이다. 기업의 구조조정은 시행 시점이나 목적에 따라 사전적·사후적이라는 개념으로 구분한다. 실제 부실 발생 이후 사후 관리 차원인지 예방차원인지에 따라 성격이 나뉜다. 사전적 구조조정은 미래 위기에 대비하거나 경쟁력을 높이기 위해 선제적으로 시행한다. 기업의 체질을 개선하고 수익성 악화 방지, 신성장 동력 확보가 주목적이다. 이미 부실이 발생했거나 자금난에 빠졌을 때, 도산을 막기 위해 시행하는 게 사후적 구조조정이다. 기업 회생이나 채무 변제 능력 회복, 파산 방지 등이 목표다. *그림* ybyang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : KT, 1분기 영업익 4천827억원…유무선사업 견조한 성장(상보) *연합인포*\nKT, 1분기 영업익 4천827억원…유무선사업 견조한 성장(상보) 실적 예상치 부합…기저 효과로 이익은 30%↓ (서울=연합인포맥스) 윤영숙 서영태 기자 = KT[030200]가 올해 1분기 유·무선 사업의 견조한 성장에 힘입어 시장 예상치에 부합하는 실적을 냈다. KT는 올해 1분기 연결 기준 매출이 6조7천784억원, 영업이익이 4천827억원을 기록했다고 12일 밝혔다. 매출은 지난해 같은 기간보다 1%가량 줄었고, 영업이익은 30%가량 감소했다. 실적은 시장의 예상치에 대체로 부합했다. 연합인포맥스가 지난 1개월간 전망치를 낸 10개 증권사의 실적을 집계한 결과, KT의 연결 기준 1분기 매출은 6조7천703억원, 영업이익은4천915억원을 달성할 것으로 예상됐다. 영업이익은 전년 동기 일회성 분양이익에 따른 높은 기저 영향으로 줄었다. 다만 KT에스테이트와 콘텐츠 그룹사의 실적 개선이 감소 폭을 일부 완화했다. 별도 기준 매출은 4조8천346억원, 영업이익은 3천139억원으로 집계됐다. 지난 2월부터 시행한 고객 보답 프로그램과 침해사고 관련 일부비용이 반영됐다. 무선 사업은 위약금 면제 기간 중 일부 가입자 이탈이 있었으나 2월 이후 순증으로 전환했다. 무선 서비스 매출은 전년 동기 대비 0.4%늘었고, 1분기 말 기준 5G 가입자 비중은 전체 핸드셋 가입자의 82.7%를 기록했다. 유선 사업 매출은 가입자 기반 확대에 힘입어 전년 동기 대비 0.8% 증가했다. 인터넷 매출은 GiGA인터넷 중심의 가입자 증가와 부가서비스 이용 확대로 1.8% 늘었고, 미디어 매출은 IPTV 가입자 확대와 프리미엄 셋톱박스 이용 증가로 1.3% 증가했다. 기업서비스 매출은 통신 사업의 안정적 성장과 AICC 등 신사업 확대에도 대형 구축사업 종료 영향으로 전년 동기 대비 2.2% 감소했다. KT는 마이크로소프트(MS), 팔란티어와의 전략적 협업을 바탕으로 금융 고객 중심의 AX 신규 수주를 확보했으며, 향후 금융·공공·제조분야로 레퍼런스를 넓힐 계획이다. 그룹사 중 KT에스테이트는 대전 괴정동 아파트 분양 사업 공정률 확대와 호텔 실적 개선으로 매출이 전년 동기 대비 72.9% 증가한 2천374억원을 기록했다. 콘텐츠 자회사는 광고시장 둔화와 플레이디 매각 영향에도 1.9% 성장했다. KT 클라우드는 공공사업 수주 및 가산 DC 가동률 증가 영향으로 매출 2천501억원가량을 달성해 전년 수준을 유지했다. 케이뱅크는 지난 3월 코스피 상장을 마쳤으며, 3월 말 기준 수신 잔액 28조2천200억원, 여신 잔액 18조7천500억원을 기록했다. 1분기 신규 고객은 54만명, 총 고객 수는 1천607만명으로 늘었다. KT는 이날 2026~2028년 중기 주주환원 정책도 발표했다. 별도 기준 조정 당기순이익의 50%를 주주환원 재원으로 활용하고, 현금배당과 자사주 매입·소각을 병행한다. 올해 연간 최소 주당 배당금은 2천400원으로 제시했다. 1분기 주당 배당금은 600원으로 결정됐다. 배당 기준일은 오는 27일, 지급일은 6월 11일이다. 민혜병 KT 최고재무책임자(CFO) 전무는 \"1분기는 고객 침해사고에 따른 고객 보답 프로그램을 시행하고 보안 체계를 고도화하는 한편 B2C·B2B 사업 경쟁력을 공고히 한 시기\"라며 \"AX 플랫폼 컴퍼니 비전 아래 AX 기반 성장을 지속하고 수익성 개선을 통해 기업가치를 제고하겠다\"고 말했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T13:55:12+09:00",
"text": "제목 : 트럼프, 쇠고기 수입 규제 완화 추진 *연합인포맥스*\n바론스는 “도널드 트럼프 대통령 행정부가 쇠고기 가격 상승을 억제하고 식품 인플레이션을 완화하기 위해 쇠고기 수입 할당량을 일시적으로 완화하는 방안을 추진하고 있다”고 보도했다. “미국은 현재 일정 할당량을 초과한 쇠고기 수입에 더 높은 관세를 부과하고 있다”고 전했다. 이어 “트럼프 행정부가 이르면 11일(월) 할당량 적용을 유예할 계획이다. 해당 조치가 시행되면 브라질, 호주 등에서 더 많은 쇠고기가 낮은 관세율로 미국 시장에 들어올 수 있게 된다”고 설명했다. “이번 정책 전환은 미국 내 소 공급 부족으로 쇠고기 가격이 계속 오르는 상황에서 나왔다”고 밝혔다. 한편 “수년간의 가뭄과 열악한 방목 환경으로 목축업자들이 사육 규모를 줄이면서 미국 소 사육 마릿수는 70년 만에 최저 수준으로 떨어졌다”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-05-12T13:52:07+09:00",
"text": "제목 : 글로우서울, 2026년 9개국서 F&B 브랜드 동시 전개 *이데일리FX*\n- 아시아·중동·미주 시장 공략 본격화 [이데일리 이윤정 기자] 글로우서울(GLOW SEOUL)이 2026년 해외 사업을 대폭 확대하며 아시아, 중동, 미주 등 9개국에서 F&B 브랜드를 동시에 선보인다. 사우디아라비아, 카타르, 중국, 대만, 필리핀, 태국, 인도네시아 등 7개국에 새롭게 진출하고 기존에 운영 중인 싱가포르와 미국을 포함해 총 9개국에서 브랜드 경험을 수출하는 계획이다. 글로우서울은 국내 매장을 해외 파트너가 직접 체험할 수 있는 공간으로 활용해 브랜드의 공간 구성, 메뉴, 운영 방식, 고객 반응 등을 현장에서 확인한 후 사업 협의로 이어지는 체계를 구축했다. 최근 도산, 성수, 해운대, 신세계 강남, 광주 등 주요 상권에 위치한 스탠다드브레드 매장에는 해외 파트너들의 방문이 이어지고 있으며, 여의도 현대백화점과 성수동에 새로 문을 연 ETF 베이커리 역시 여러 국가에서 브랜드라이선스 문의가 쇄도하고 있다. 글로우서울은 브랜드를 단순히 메뉴와 상표에 한정하지 않고 기획, 디자인, 시공, 영상, 마케팅, 운영 노하우를 자체 조직에서 통합 관리한다. 이를 바탕으로 공간 설계와 고객 경험 전반을 함께 제공해 차별화된 브랜드 가치를 창출한다. 현재 운영 중인 브랜드는 스탠다드브레드, 청수당, 레인 리포트, 온천집, ETF 베이커리 등으로 각기 다른 콘셉트를 갖추고 있어 국가와 상권 특성에 맞춰 적합한 브랜드를 선택할 수 있다. 해외 진출 방식은 지역별로 차별화된다. 미국은 직영점 중심으로 운영해 브랜드 품질을 직접 관리하며, 중동과 아시아 지역은 마스터프랜차이즈(MF)와 브랜드 라이선스 방식을 통해 현지 파트너와 협력한다. 현재 미국에서는 청수당 뉴저지점과 온천집 뉴욕점을 운영 중이며, 2026년 2분기부터 대만, 필리핀, 태국, 사우디아라비아, 카타르, 인도네시아, 중국, 싱가포르 등에서 스탠다드브레드, 청수당, 레인 리포트, ETF 베이커리, 소하염전 브랜드를 순차적으로 선보일 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T13:44:22+09:00",
"text": "제목 : \"공장 다니니 가스값 더 나와\"…짐 싸 떠나는 인도 노동자들 *이데일리FX*\n- 뉴델리 공장지대서 월 17만원 받으며 일하던 근로자들 - 가스값 4배 치솟자 퇴직후 귀향길…기차역 인산인해 - \"끼니도 못챙겨\"…모디표 제조업 부흥책 시험대 - 임금 올리려니 기업들이 '발끈'…공장 이전 경고 등 [이데일리 방성훈 기자] 인도 대도시 공장에서 일하던 이주노동자 수십만명이 일자리를 버리고 고향 마을로 되돌아가는 ‘역(逆)이주’ 현상이 벌어지고 있다. 이란 전쟁의 여파로 가정용 가스 가격이 급등하면서다. 세계 3위 원유수입국인 인도가 에너지 가격 충격을 정통으로 맞으면서 ‘메이크 인 인디아’(인도 제조업 부흥)를 내세운 나렌드라 모디 정부의 산업기반이 흔들리고 있다는 우려가 나온다. 11일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 인도 뉴델리 외곽 공장지대에서 일하던 쿤타 데비와 아들 라자 바부(24)는 최근 숙소를 비우고 고향 마을로 떠났다. 모자(母子)가 함께 벌어 월 2만루피(약 31만원)를 손에 쥐었지만, 가정용 액화석유가스(LPG) 가격이 하룻밤 새 4배로 뛰면서 생활이 불가능해졌다. 라자 바부는 “가스 가격이 오른 탓에 전쟁이 끝나기 전까지는 우리 삶이 제자리로 돌아오지 못할 것”이라며 한숨을 내쉬었다. 지난 2월 28일 미국·이스라엘과 이란의 전쟁이 발발한 뒤 호르무즈 해협 봉쇄 우려로 인도의 LPG 수입에 차질이 빚어졌다. 인도 LPG 대부분이 호르무즈 해협을 통해 들어오는 탓에 인도 내 가스 가격은 단기간에 폭등했다. 모디 총리는 최근 며칠 동안 “허리띠를 졸라매 달라”며국민들에게 호소했으나, 산업 현장의 충격은 이미 지표를 앞질러 확산하는 분위기다. 뉴델리 외곽 공업도시 노이다는 대표적인 ‘위기의 진앙’ 중 한 곳으로 꼽힌다. 이 곳에선 노동자들의 집단 이탈과 시위가 잇따르고 있다.노동권 활동가 시레야 고시는 “LPG 가격 상승으로 생활이 견딜 수 없게 됐다”며 “월 최저임금 1만 1000루피(약 17만원) 수준의 임금으로는 누구도 살아남을 수 없다”고 지적했다. 그는 고향으로 떠난 노동자 수가 “수십만명에 이를 것”으로 추산했다. 실제로 뉴델리 중앙역 광장은 고향행 열차를 기다리는 이주노동자들로 발 디딜 틈이 없다고 FT는 전했다. 짐꾼 비젠더는 인파를 가리키며 “가스 가격 상승의 충격이 정말 컸다. 저 사람들 모두 고향으로 돌아가는 길”이라고 설명했다. 노이다 빈민가에 사는 사니야 쿠레시(17)의 어머니는 의류공장에서 12시간 교대 근무로 월 1만 1000루피를 벌어왔지만, 이제는 가스 대신 장작으로 끼니를 해결한다. 쿠레시는 “모든 게 너무 비싸다. 어떻게 먹고 살란 말인가”라며 한숨을 내쉬었다. 사태가 심상치 않자 모디 총리가 이끄는 집권당 소속 우타르프라데시주(州) 정부는 최저임금을 최대 21% 인상하는 카드를 꺼냈다. 그러나 이번엔 산업계가 반발했다. 인도산업연맹(CII)은 주정부에 보낸 서한에서 “급격한 최저임금 인상은 업종 전반의 운영비를 감당할 수없는 수준으로 끌어올린다”며 “기업들이 비용 경쟁력 있는 다른 주로 이전·확장을 검토할 수 있다”고 경고했다. 노이다에서 의류공장을 운영하는 비크람(가명)은 노동자 이탈로 공장 가동률이 30%까지 떨어졌다고 토로했다. 그는 임금 인상 이후 “노이다는 더 이상 경쟁력이 없다. 비용이 더 낮은 인접 마디아프라데시주로 옮겨야 할 것”이라고 말했다. 원자재·연료비까지 동반 상승하며 중국·베트남·방글라데시와 가격 경쟁을 벌여온 인도 제조업체들의 부담은 한층 무거워졌다. CII 우타르프라데시 지부 위원인 비노드 샤르마는 “이곳 기업의 90%가 마진 10% 이하에서 버틴다”며 “중국이 우리 제품 가격을 결정한다. 그들은 과잉생산 능력과 국가 보조금, 노동자 기숙사까지 갖췄지만 우리는 아무것도 없다”고 호소했다. 전문가들 사이에선 이번 사태가 ‘메이크 인 인디아’의 구조적 한계를 드러냈다는 평가가 나온다. 자와할랄네루대(JNU)의 노동경제학자 히만슈 교수는 “노동자가 생계를 유지할 만큼 벌지 못하는 곳에서 선진경제는 만들어질 수 없다”며 “2011~2012년 이후 임금 상승률이 물가를따라잡지 못해 실질임금이 꾸준히 하락해 왔다”고 지적했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : SKC, 유상증자 발행가 9만9천500원 확정…1.17조 조달 *연합인포*\nSKC, 유상증자 발행가 9만9천500원 확정…1.17조 조달 글라스기판 투자·차입금 상환 병행…부채비율 129%로 개선 전망 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = SKC[011790]가 1조1천671억원 규모의 유상증자를 통해 차세대 성장동력인 글라스기판 사업 투자와 재무구조 개선에 속도를 낸다. SKC는 12일 유상증자 최종 발행가액을 주당 9만9천500원으로 확정했다고 밝혔다. 발행 주식 수는 총 1천173만주로, 조달 금액은 1조1천671억원이다. 회사는 이번에 확보한 자금을 글라스기판 사업 투자와 차입금 상환에 사용할 계획이다. 당초 SKC는 글라스기판 사업에 5천896억원, 차입금 상환에 4천100억원을 배정할 예정이었으나, 주가 상승으로 조달 규모가 커지면서 차입금 상환 규모를 5천775억원까지 확대하기로 했다. 이에 따라 지난해 말 기준 약 230%였던 부채비율은 약 129% 수준으로 낮아질 것으로 회사는 전망했다. 추가 조달분을 차입금 상환에 활용하면서 재무 개선 효과가 커졌다는 설명이다. SKC는 최근 1분기 실적 발표에서 10개 분기 만에 상각전영업이익(EBITDA) 흑자를 기록하며 실적 회복 가능성을 보였다. 김종우 사장 등 주요 경영진은 최근 미국 뉴욕 등 4개 도시에서 글로벌 기관투자자들을 대상으로 기업설명회(IR)를 열고, 수익성 회복 및 반도체 중심 사업 구조 재편, 글라스기판 사업 추진 계획 등을 적극적으로 알렸다. 최근 주가 상승에는 자회사 앱솔릭스의 글라스기판 상용화 진전도 투자심리에 영향을 준 것으로 보인다. 앱솔릭스는 최근 미국 통신 반도체 기업에 차세대 네트워크 반도체용 논 임베딩(Non-Embedding) 글라스기판 시제품을 공급하고 신규 프로젝트에 착수했다. 고객사 신뢰성 평가를 통과할 경우 연내 양산 준비에 들어갈 수 있다는 기대도 나온다. SKC 관계자는 \"확보한 자금을 바탕으로 글라스기판 상용화를 차질 없이 추진하고, 재무구조 개선을 통해 안정과 회복, 도약에 속도를 내겠다\"고 말했다. 이번 유상증자의 구주주 청약은 오는 14~15일 진행되며, 신주는 6월 5일 상장될 예정이다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *KT, 1Q 영업익 4천827억원…시장 전망치 부합 *연합인포*\nKT, 1Q 영업익 4천827억원…시장 전망치 부합 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 금감원 정정요구 받은 한화솔루션 \"유상증자 일정 미정\" *연합인포*\n금감원 정정요구 받은 한화솔루션 \"유상증자 일정 미정\" *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 금융감독원으로부터 두 차례 증권신고서 정정 요구를 받은 한화솔루션이 유상증자 주요 일정을 미정으로 바꾼다고 12일 공시했다. 한화솔루션은 지난 3월 유상증자를 결정하고 신주배정기준일을 5월 14일로 정했다. 우리사주조합과 구주주 청약은 오는 6월 22~23일에 진행하기로 했다. 납입은 6월 30일에 마칠 예정이었다. 신주 상장 날짜는 7월 10일로 계획했다. 그러나 한화솔루션은 이날 공시를 통해 신주배정기준일·청약일정·납입일·상장예정일 등을 모두 '미정'으로 고쳤다. 예정 발행가는 3만2천400원으로 유지했으나 확정 예정일도 삭제했다. 앞서 금감원은 지난달 9일에 이어 같은 달 30일에 한화솔루션이 낸 유상증자 증권신고서를 정정하라고 요구했다. 시장에서 주주가치 훼손 논란이 불거졌던 만큼 충분한 정보를 기재하라는 요구로 풀이됐다. 한화솔루션의 유증 규모는 약 1조8천144억원이다. 절반은 시설자금으로, 나머지 절반은 채무상환 용도로 사용할 계획이다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 5월 12일 (화요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1500 독일 4월 소비자물가지수(CPI) ▲1800 유로존 5월 유럽경제연구센터(ZEW) 경기전망지수 ▲1800 독일 5월 ZEW 경기기대지수 ▲1940 유로존 프랭크 엘더슨 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 연설 ▲0230(13일) 영국 샘 우즈 영란은행(BOE) 수석 부총재 연설 ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1615 미국 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲1900 미국 4월 전미자영업연맹(NFIB) 소기업 낙관지수 ▲2115 미국 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 주간 고용 변화 ▲2130 미국 4월 CPI ▲2155 미국 5월 레드북 ▲0030(13일) 미국 국채 1년물 입찰 ▲0100 미국 세계곡물수급전망(WASDE) 보고서 ▲0100 미국 미 에너지청(EIA) 단기에너지전망(STEO) ▲0200 미국 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재 연설 ▲0200 미국 국채 10년물 입찰 ▲0300 미국 4월 연방정부 재정수지 ▲0530 미국 미국석유협회(API) 주간 원유 재고 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 국채 10년물 입찰서 응찰률 3.90배…직전치 상회 *연합인포*\n日 국채 10년물 입찰서 응찰률 3.90배…직전치 상회 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 일본 국채 10년물 입찰에서 수요가 직전치를 상회했다. 일본 재무성이 12일 실시한 국채 10년물 입찰에서 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률은 3.90배로 나타났다. 직전 입찰 응찰률인 2.57배를 웃돌고, 지난 12개월 평균인 3.23배도 넘어섰다. 최저 낙찰 가격은 98.86엔으로, 시장 예상치인 98.79엔보다 높았다. 입찰 전부터 일본 국채 10년물 금리가 장중 2.545%까지 오르며 지난 1997년 6월 이후 약 29년 만의 최고 수준을 기록한 데 따라 가격 매력이 커진 것으로 분석된다. 채권은 가격과 금리가 반대로 움직인다. SMBC닛코증권 전략가는 \"10년물 국채 금리가 심리적 기준선인 2.5%를 웃돈 만큼 그에 상응하는 수요가 모일 가능성이 있다\"고 설명했다. 한편, 일본 국채 10년물 금리는 한국시간으로 오후 1시 7분 현재 전장 대비 1.17bp 뛴 2.5366%를 가리켰다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 빌드하다·윤현상재, 소·중규모 건축 품질 혁신 위한 서비스 고도화 협력 본격화 *이데일리FX*\n[이데일리 이윤정 기자] 건축 플랫폼 빌드하다가 건축자재 전문기업 윤현상재와 손잡고 소·중규모 건축시장의 주거환경 개선과 건축 품질 향상을 위한 서비스 고도화에 나선다. 이번 협력은 건축주가 프로젝트 진행 과정에서 겪는 자재 선택의 어려움과 정보 비대칭 문제를 해소하고, 설계 및 시공 단계에서 효율적인 의사결정을 지원하기 위해 추진됐다. 소·중규모 건축 프로젝트에서는 자재별 특성, 적용 범위, 비용 구조 등을 비교·검토하는 과정에서 어려움이 많아 관련정보 제공의 필요성이 꾸준히 제기돼 왔다. 빌드하다는 자사의 플랫폼 내 기존 프로세스에 윤현상재가 보유한 건축자재 정보와 전문성을 연계해 건축주가 프로젝트 목적과 예산, 공간 특성에 맞는 자재를 보다 쉽게 검토할 수 있도록 지원할 계획이다. 양사는 단순한 제품 소개를 넘어 건축주가 자재 선택 과정에서 참고할 수 있는 정보와 기준을 제공하는 방향으로 협력 범위를 확대할 방침이다. 이를 통해 설계 의도와 실제 시공 결과 사이의 간극을 줄이고, 프로젝트 전반의 완성도 향상에도 기여할 것으로 기대된다. 최근 건축 및 인테리어 시장에서는 소비자의 정보 접근성과 합리적인 의사결정을 지원하는 플랫폼 기반 서비스 수요가 증가하고 있다. 특히주거 공간에 대한 관심이 높아지면서 건축주 중심의 맞춤형 정보 제공과 투명한 프로젝트 관리 환경 구축의 중요성도 커지고 있다. 빌드하다 관계자는 “건축과 인테리어 시장은 여전히 정보 비대칭과 의사결정의 어려움이 존재하는 분야”라며 “윤현상재와의 협력을 통해건축주가 보다 나은 환경에서 건축 프로젝트를 준비하고 진행할 수 있도록 지원할 계획”이라고 전했다. 양사는 앞으로도 건축주 중심의 서비스 환경 개선과 건축 품질 향상을 위한 협력 모델을 지속적으로 확대해 나갈 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [고유권 칼럼] 초과세수와 불황대비기금 *연합인포*\n[고유권 칼럼] 초과세수와 불황대비기금 (서울=연합인포맥스) 그간 반도체 시장은 일종의 공식처럼 움직여왔다. 반도체 수요를 일으킬 이벤트가 발생하면 메모리 등 반도체 가격은 급하게 올랐다. 이는 반도체 제조 기업에 막대한 이익을 안겨줬다. 물들어 올 때 노를 젓는다는 심정으로 생산시설을 대규모로 늘려왔다. 어마어마한 자금이 투입됐다. 그런데 이런 마음은 다들 똑같았다. 너도나도 할 것 없이 증설에 증설로 대응했다. 결과는 뻔하다. 공급 우위시장으로 재편되면서 가격은 내려간다. 기업들의 이익은 줄어들고 허리띠를 졸라맸다. 당연히 투자할 자금은 소진됐고, 증설은 꿈도 꾸지 못한다. 공급은 다시 줄어든다. 일정한 휴지기를 거쳐 가격은 회복세를 보인다. 돈을 다시 벌기 시작한 반도체 제조사들은 수요에 맞춰 공급을늘리기 위한 증설에 다시 나선다. 호황과 불황이 거듭되는 사이클이 수년을 주기로 반복됐다. 세계 최대 메모리 반도체 기업을 두 개나 가진 우리나라에 이렇듯 공식처럼 움직이는 반도체 사이클은 축복이기도, 고통이기도 했다. 반도체 사이클에 따라 거시 경제 예측과 대응은 쉽지 않다. 국가 경제에서 차지하는 비중 자체가 워낙 크다 보니 정책 당국은 반도체 시장만 쳐다볼 수밖에 없다. 3년 전 자료이긴 하지만 국책 연구기관인 한국개발연구원(KDI)이 내놓은 분석은 반도체가 우리 경제에 얼마나 큰 영향을주는지를 단적으로 보여준다. 반도체 가격이 20% 하락할 때 우리나라의 국내총생산(GDP)은 0.15% 감소할 것으로 추정됐다. 수출 물량이 10%감소하는 동시에 가격까지 20% 내리면 GDP 감소분은 0.93%에 달했다. 반도체 수출 물량이 10% 줄어들면 민간 소비는 0.22%, 고정 투자는 0.45% 감소했다. 수출 물량 감소에 가격까지 떨어진다면 민간 소비 감소분은 0.38%로 더 커진다. 그 반대의 경우는 우리 경제에 축복으로 다가오게 된다. 올해 1분기 우리나라의 총수출액은 1년 전보다 37.8% 늘어난 2천199억달러였다. 이 중 반도체 수출액은 무려 139% 급증한 785억달러였다. 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 35.7%에 달했다. 수출 품목 셋 중 하나가 반도체였다는 얘기와 다름없다. AI 투자 확대에 따라 고대역폭메모리(HBM) 수요가 폭발하면서 D램과 낸드플래시를 사려는 수요도 치솟은 데 따른 결과다. 1분기에만 D램과 낸드 수출액은 무려 249.1%와 377.5% 급증했다. 1분기 실질 GDP 성장률이 예상치를 크게 웃도는 1.7%에 달한 것도 사실 반도체 효과 때문이다. 모든 수치가 완연한 반도체 슈퍼 사이클을 가리킨다. 분명한 축복의 시대다. 국가의 부는 늘어나고 있고 반도체발 광풍이 이끈 자산효과는 더욱 확산하고 있다. 중동 전쟁이 초래한 오일쇼크마저 반도체가 눌러버리면서 거시 경제의 부담까지 완화하는 아이러니한 상황이 벌어지고 있다. 아니나 다를까 반도체 쏠림을 경계하는 우려의 목소리가 여기저기서 나온다. 사이클이 축소 국면으로 들어서게 됐을 때를 대비해야 한다는 얘기도 나온다. 틀린 말은 아니다. 하지만 현재의 슈퍼 사이클이 이전과 같은 것인지를 살필 필요가 있다. 몇 년 단위의 주기성에 기반해현재의 반도체 시장이 움직이는 것인지를 봐야 한다. 내가 볼 땐 아니다. 과거 반도체 시장, 특히 메모리 시장은 PC와 모바일 시장의 부침과주기성에 철저히 연동돼 움직여 온 측면이 강하다. 여기에 더해 데이터센터 구축이 가세하면서 시장 수요가 확장돼 왔다. 그런데 현재의 인공지능(AI) 기반 반도체 수요는 분명히 다르다. AI의 영역은 단순 추론 분야에서 머물지 않고 피지컬과 로보틱스 등 제조업 분야까지 침투하고 있다. 이는 데이터센터 구축을 위해 필요했던 반도체 수요를 더 확장하고 있다. 산업구조의 재편 정도가 아니라 완전한 탈바꿈을 AI가 이끌고 있다. 이러한 영역 파괴는 사실 어디로까지 확장할지 상상할 수 없다. 아니 상상하는 대로 움직이게 될 수도 있다. 새로운 스마트폰과 PC가 나올 때마다 업그레이드된 메모리 수요가 늘어나던 시대는 더 이상 아니다. 예상치도 못했던 분야에서의 수요가 창출되고 있다. 증기기관이 산업혁명을 추동하고, 석유가 전 세계 제조업의 핵심 축으로 작용했던 것 못지않은 상황 변화다. AI 기반으로 산업구조가 확장하고 재편되는 과정에서 반도체 공급망은 가장 강력한 동력이 될 것이다. 과거의 사이클 개념으로 현재의 반도체 시장을 바라봐선안 된다. 반도체 사이클의 주기성이 깨지는 상황은 분명히 우리에겐 축복이다. 반도체 공급망의 핵심 국가로 위상을 올리는 것은 물론 반도체 기술 패권국으로서 자리매김할 기회이기도 하다. 반도체가 안겨줄 국부의 확장은 거시경제 운용은 물론 국가 재정정책에도 큰 변화를 줄 것이다. 특히 반도체 호황이 불을 당긴 이익 확장은 세수 기반을 더욱 탄탄하게 할 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스의 법인세만 100조원에 이를 것이란 전망까지 나오고 있다. 법인세뿐 아니라 소득세와 증권거래세 등 자산세 증가도 뒤따를 것으로 보인다. 정부가 올해 '벚꽃 추경'을 편성하면서 예상한 올해 추가 세수는 25조2천억원이었다. 이에 따라 올해 세수 전망치는 본예산 기준 390조2천억원에서 415조4천억원으로 늘었다. 초과 세수 전망치 25조2천억원 중 법인세 분은 14조8천억원이었다. 그런데 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 전망치에 기반한 법인세 예상분을 고려하면 이보다 훨씬 확대될 여지가 있다. 그런데 AI 투자와 반도체 시장 전망 등을 고려하면 현재의 슈퍼 호황은 최소 2028년까지는 이어질 것이란 게 증권가의 예상이다. 경기 변동성을 감안해 세입 예산을 매우 보수적으로 추산하는 정부의 입장을 고려하면 초과 세수 상황이 반복될 여지가 있는 셈이다. 그렇다면 남는세금을 어디에 써야 할 것인지에 대한 '행복한 고민'도 해 볼 필요가 있다. 초과 세수를 단지 추경 재원으로 활용하기보다는 예비적 예산으로 묶어두고 비상시에 매우 유연하게 쓸 수 있도록 하는 것은 어떨까. 그간 추경 재원으로 최우선으로 고려돼 온 것은 세계잉여금이다. 세계잉여금은 1년간 징수한 세금을 쓰고 남은 돈을 말한다. 그런데 세계잉여금은 사용 용도가 명확하게 정해져 있어 사실 경기 대응 또는 취약층 지원 등의 재정 용도로 사용하기가 쉽지 않다. 지난해 초과 세수로 남은 세계잉여금은 3조2천억원에 달했지만, 실제 추경 재원으로 쓸 수 있는자금은 1천억원에 불과했다. 일반회계와 특별회계 잉여금 처리 방침에 따라 초과 세수를 쓰는 것도 나름의 의미가 있겠지만, 너무나도 경직적이다. 적재적소에 쓰여야 할 세금이 묶여 버리는 문제도 있다. 그래서 이를 새롭게 조정할 필요가 있어 보인다. 미국 50개 주(州)에서 도입한 '불황대비기금'(Rainy Day Funds)을 검토하는 것도 좋을 것 같다. 불황대비기금은 경기 호황기에 여유 재원을 구축해 놓은 뒤 경기가 나빠지면 재정으로 활용하는 제도다. 1982년 미국 12개 주에서 시작했고 현재는 50개 모든 주에서 법제화를 통해 실시하고 있다. 반도체 호황으로 초과 세수 가능성이 큰 상황이지만, 여전히 정부의 재정이 필요한 곳들은 많다. 본예산에서 모두 담지 못하는 사각지대에 대해선 재정 지출 유연성을 확보할 수단 하나쯤은 필요하다. 기금을 축적하는 과정에서 자산운용과 연계한다면 재정으로 활용할 수 있는 규모를 키울 수도 있을 것이다. (선임기자 / 부국장) pisces738@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T13:03:37+09:00",
"text": "제목 : 카카오페이 \"내년까지 사용자 1천만명 확보…결제 시장 탑4 목표\" *연합인포*\n카카오페이 \"내년까지 사용자 1천만명 확보…결제 시장 탑4 목표\" (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 카카오페이가 오는 2027년까지 사용자 1천만명이 사용하는 결제 서비스로 성장하고, 카드사를 포함한 국내 결제시장에서 탑4 사업자로 도약하겠다는 목표를 제시했다. 김상옥 카카오페이 오프라인 페이먼트 클랜장은 12일 서울 중구 대한상공회의소에서 열린 미디어 세미나 페이톡(Pay Talk)에서 \"사용자에게는 압도적인 혜택을 제공하고 사장님에게는 든든한 파트너가 되겠다\"며 \"기존 메이저 플레이어들과 어깨를 나란히 할 정도로 선택받는 서비스가 되겠다\"며 이같이 말했다. *그림1* 김 클랜장은 \"결제처 측면에서 카카오페이는 오프라인 65만개 이상의 가맹점을 포함해 삼성·제로페이와의 제휴로 300만개 이상의 결제처를 확보하고 있다\"며 \"결제 방식이나 채널에 구애받지 않고 어디서든 결제 가능한 얼라이언스 QR 오더 '춘식이 QR'이 첫 결과물이라고 설명했다. 그는 \"현재 실제 매장에 도입이 확정돼 보급된 곳은 약 3천개 정도\"라며 \"지난해 말 서비스 오픈 이후 올해 1분기 신청이 많이 들어오고있는 상태로 지난 4월에는 내부 채널을 통해 신청할 수 있는 페이지도 오픈했다\"고 말했다. 그러면서 \"타깃 시장에 맞춰 편리하게 사용할 수 있는 매장에는 최대한 보급을 확대한다는 목표\"며 \"연초 세운 목표치보다 많을 것으로보고 있으며 연내 1만~2만 단위 수준까지 확대될 것으로 예상한다\"고 전망했다. 오프라인 결제 시장에서 전통적인 우위를 갖는 국내 신용카드사 대비 QR 결제를 확산하기 위한 전략과 관련해서는 \"카드사와 대결 구도로 생각하지 않고 카드사 역시 간편결제를 사용할 수 있도록 만드는 파트너사로 생각하고 있다\"고 답변했다. 다만, 결제 단말기 시장에는 진출하지 않겠다는 기존 경영 전략 기조를 유지하기로 했다. 김 클랜장은 \"직접적인 단말기 보급을 통해 과도하게 투자하기보다 어디서든 결제할 수 있는 범용성 구축에 집중하고 있다\"며 \"카카오페이는 현장에 이미 구축된 인프라와 상생하는 모델에 더해 사용자와 사장님이 체감할 수 있는 혜택을 극대화하는 전략을 추구하고 있다\"고 강조했다. 이어 발표에 나선 안대성 온라인 페이먼트 클랜장은 올해 추진 전략으로 플랫폼 혜택 생태계 구축, 데이터 기반 초개인화 마케팅, 에이전틱 인공지능(AI) 결제 환경 등 3가지를 제시했다. 안 클랜장은 \"이를 통해 국내 1위 온라인 결제 서비스로 자리 잡겠다\"고 의지를 밝혔다. 그는 \"데이터 경쟁력을 활용한 초개인화 마케팅으로 가맹점을 지원할 계획\"이라며 \"사용자 결제 이력과 혜택 민감도를 분석해 가맹점 마케팅 효과를 극대화하고, 데이터 기반 사용자 행동 예측 모델을 통해 고객 이탈 방지 대응도 지속하고 있다\"고 부연했다. 이어 \"자체 AI 서비스 외에도 'ChatGPT for Kakao'에서 결제·송금·포인트 내역 조회 서비스를 제공하고, 'Kanana in KakaoTalk'과 결제 MCP(Model Context Protocol) 연동도 준비 중\"이라며 \"'x402 재단'에 국내 핀테크 중 유일하게 이름을 올리며 세계 최대 에이전틱 AI 결제인프라 구축에 나서고 있다\"고도 했다. 온·오프라인 결제 시장 전략과 관련해 오승준 카카오페이 페이먼트 그룹장은 온·오프라인 어느 한쪽에 높은 비중을 두기보다 두 영역모두 지속적으로 투자해야 할 분야로 보고 있다\"며 \"결제 서비스 하면 카카오페이가 가장 먼저 떠오를 수 있도록 인프라 혁신을 이어가겠다\" 고 밝혔다. *그림2* dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T13:00:07+09:00",
"text": "제목 : [곽세연의 프리즘] 3시 30분 *연합인포*\n[곽세연의 프리즘] 3시 30분 (서울=연합인포맥스) 영원할 것 같던 시간도 결국 바뀐다. 당시엔 '세상이 뒤집힐 것처럼 떠들썩했던 일'도 시간이 지나면 '언제 그랬냐는 듯 일상'이 된다. 오늘날 우리에게 오후 3시30분은 너무도 당연한 주식시장과 서울 외환시장의 '종가의 시각'이다. 종가란 시장이 마감되는 순간의 가격이다. 거래 시간이 제한적이던 시대에는 분명 의미가 있었지만, 시장은 이제 잠들지 않는다. 글로벌자금은 시차를 넘어 움직이고, 금융상품은 24시간 거래된다. 그런 시대에 특정 시각을 기준 삼아 하루를 끊는다는 건 사실상 플레이어들의 편의를 위한 약속에 가깝다. 문제는 이 편의가 대중성을 확보하면 대표성을 갖게 된다는 점이다. 단 몇 분, 몇 초의 가격이 기업의 외화자산 가치와 금융회사의 손익을 결정하고, 수출입 기업의 결제 기준이 된다. 투자자의 평가손익도 종가에 따라 바뀐다. 분기말·반기말·연말 종가는 누군가의 실적이 되고, 누군가의 성과급이 된다. 서울 외환시장이 운영시간 연장을 추진했을 때 딜링룸에서 가장 많이 나온 질문도 결국 이것이었다. \"그래서 근무 시간과 종가는 어떻게되는 건데…\" 2024년 7월 서울 외환시장 거래시간은 오후 3시30분에서 새벽 2시까지로 연장됐다. 형식상 종가는 두 개가 됐다. 기존의 오후 3시30분 종가와 새벽 2시 종가다. 엄밀히 말하면 새벽 2시가 진짜 종가에 가깝지만 현실은 달랐다. 시장은 여전히 오후 3시30분 가격을 심리적·실질적종가처럼 받아들였다. 이유는 간단하다. 서울장에 비해 거래 유동성이 턱없이 작았기 때문이다. 이 질서도 오래가긴 어려워 보인다. 오는 6월 말, 7월 초로 예정된 24시간 체제 개편은 서울 외환시장의 '종가 개념' 자체를 다시 흔들가능성이 크다. 벌써 시장에서는 서울장 종가를 오후 4시로 옮겨야 한다는 주장까지 나온다. MAR 폐지와 함께 픽싱 시간이 정해지면 그 시간이 사실상의 종가 역할을 할 수 있다는 논리다. 시한부였던 새벽 2시 종가는 새벽 6시에 그 자리를 내줄 가능성이 크다. 글로벌 플랫폼 상당수가 이미 한국시간 기준 새벽 6시를 하루 마감 시점으로 활용하고, NDF 시장 역시 이 시간대 종가 개념이 자리 잡고 있다. 국제화된 통화일수록 특정 국가만의 '독자적 종가' 개념은 점점 희미해진다. 결국 오후 3시30분 종가는 한국 안에서만 의미를 갖는 숫자로 축소될 가능성이 크다. 돌이켜보면 주식시장도 비슷했다. 지금은 너무 당연한 오후 3시30분 종가도 원래는 오후 3시였다. 한국거래소는 지난 2016년 정규시장 마감시간을 30분 연장했다. 당시만 해도 시장에서는 \"청산은 어떻게 하느냐\", \"공시 문제는 어떻게 하느냐\"는 반발이 적지 않았다. 하지만 10년이 지나고 그 논란을 기억하는 사람은 거의 없다. 이제는 3시 30분이 하루 주식 전쟁의 종료 시각처럼 받아들여진다. 그 사이 시장은 더 빠르게 변했다. 지난해 3월 대체거래소 넥스트레이드가 등장했고, 출근길, 퇴근길에도 투자자들은 주식을 사고판다.코스피와 코스닥 종가는 여전히 오후 3시30분에 결정되지만, 실상은 ETF 기준가와 펀드 평가가격, 계좌 잔고를 계산하기 위한 '편의적 숫자' 에 가까워지고 있다. 한국거래소가 프리·애프터마켓을 도입해 사실상 '종일 거래'를 추진하겠다고 예고했고, 더 나아가 전면적인 24시간 거래 시스템을 구축 완료하겠다는 계획도 내놨다. 국장 쇼핑도 전 세계 추세인 24시간 거래에 동참하게 되면 주가지수 종가 산출 시간 역시 바뀔 수 있다. *그림* 문제는 종가만이 아니다. 글로벌 자본시장이 추진하는 결제주기 단축, 이른바 'T+1' 역시 비슷한 충돌을 예고한다. 지금은 주식을 거래한 뒤 이틀 후(T+2)에 결제가 이뤄지지만, 이를 하루(T+1)로 줄이겠다는 것이다. 겉으로 보면 단순한 속도 경쟁처럼 보이지만 시장 인프라 전체를 흔드는 문제다. 종가의 변화가 '시간의 기준'을 흔드는 문제라면, T+1은 시장 전체의 '속도'를 바꾸는 문제다. 개인 투자자 입장에서는 크게 와닿지 않을 수 있지만 기관투자자는 다르다. 오늘 받을 증권과 현금을 다른 거래의 담보로 활용하는 경우가 많기 때문이다. 하나의 결제가 밀리면 연쇄적으로 다른 거래까지 꼬일 가능성이 커진다. 전세시장과 비슷하다. 기존 집에서 보증금을 돌려받아야 새 집 잔금을 치를 수 있는데, 한 곳에서 돈이 막히면 뒤에 연결된 거래 전체가흔들리는 구조다. 결제주기를 하루 줄인다는 건 이 연쇄 과정에 대응할 시간을 하루 없애는 것과 같다. 더 큰 변수는 외국인 투자자다. 해외 기관 입장에서는 한국 시장만을 위해 자동화 시스템과 결제 프로세스를 새로 구축해야 할 수도 있다. 한국만 T+1로 먼저 움직일 경우 굳이 비용을 들여 적응하기보다 다른 아시아 시장으로 자금을 돌릴 가능성도 크다. 실제 글로벌 기관들은환전·배정·결제 승인 절차가 본사 중심으로 움직이는 구조상 T+1이 시차를 고려할 때 사실상 '당일 결제 압박'처럼 작용할 수 있다고 우려한다. 미국 SEC조차 T+1 도입 과정에서 주문 당일 결제구조를 사전에 확정하라고 요구했을 정도다. 결국 핵심은 속도가 아니라 보조(步調)다. 적어도 한국·일본·홍콩·싱가포르·대만 등 아시아 주요 시장이 함께 움직여야 충격을 줄일수 있다. 현재로선 홍콩 정도를 제외하면 결제주기 단축 논의가 활발한 곳도 많지 않다. 유럽조차 2027년 도입 계획을 두고 연기 가능성이 거론된다. 24시간 시대에서는 결국 '당연함의 유효기간'이 짧아진다. 오후 3시30분 종가도, T+2 결제도 한때는 절대 바뀌지 않을 질서처럼 여겨졌지만, 시장은 결국 글로벌 스탠더드 방향으로 움직이고 있다. 앞으로 또 얼마나 빨리 어떻게 바뀔지 알 수 없다. 언젠가 오후 3시30분 역시 과거 금융시장의 유물처럼 기억될지 모른다. (경제부장) sykwak@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 \"베네수엘라 51번째주 편입, 진지하게 검토중\" *이데일리FX*\n- 폭스 인터뷰서 \"진지하게 검토, 베네수는 나 사랑해\" - 마두로 체포후 미국이 베네수엘라 석유 부문 관리 - 4월 원유 수출 하루 100만배럴↑…2018년 이후 최고 - 베네수엘라 부통령은 \"결코 고려된 적 없어\" 일축 [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 미 대통령이 베네수엘라를 미국의 51번째 주(州)로 편입하는 방안을 “진지하게 검토하고 있다”고 밝혀 논란이 일고 있다. 트럼프 대통령은 11일(현지시간) 폭스뉴스 존 로버츠 앵커와의 전화통화에서 베네수엘라의 석유 매장 가치가 40조달러에 달한다는 점을 거론하며 51번째 주 편입을 진지하게 검토 중이라고 말했다. 그러면서 “베네수엘라는 트럼프를 사랑한다”고 주장했다. 트럼프 대통령은 앞서 지난 3월에도 트루스소셜에 “최근 베네수엘라에 좋은 일이 일어나고 있다. 이 마법이 무엇인지 궁금하다. 주 승격, 51번째, 누구 없나?”라고 적어 같은 구상을 밝힌 바 있다. 베네수엘라는 세계 최대 수준의 원유 매장량을 보유한 자원 부국이다. 지난 1월 미군이 베네수엘라 수도 카라카스를 공습해 니콜라스 마두로당시 대통령을 체포·축출한 뒤, 트럼프 행정부가 사실상 베네수엘라 석유 부문을 운영·관리해 왔다. 그 결과 지난달 베네수엘라의 원유 수출량은 하루 100만배럴을 넘어 2018년 이후 최고치를 기록했다. 앞서 미 법무부가 마약테러 혐의로 마두로 전 대통령을 기소하고, 트럼프 대통령은 ‘과도기’ 동안에만 미국이 베네수엘라를 운영하겠다며델시 로드리게스 부통령(현 대통령 직무대행)과 협력하겠다고 약속했다. 이와 더불어 트럼프 대통령은 미 석유업계의 베네수엘라 관련 사업도 다시 가동시키겠다고 공언했다. 트럼프 행정부 출범 이후 백악관 에너지 보좌진과 각료들은 메이저 석유사 경영진과 잇따라 회동하며 베네수엘라 투자를 독려해 왔다. 엑손모빌, 코노코필립스 등 미국 주요 석유기업들은 약 20년 전 우고 차베스 전 대통령이 석유산업을 국유화하면서 베네수엘라에서 쫓겨났다. 이후 쉐브런이 유일하게 현지에 잔류했다. 백악관 대변인은 폭스뉴스에 “대통령이 말했듯 양국 관계는 비범하다. 석유가 흐르기 시작했고, 수년간 보지 못한 큰돈이 곧 베네수엘라 국민을 도울 것”이라며 “이 새로운 파트너십의 재활성화는 오직 트럼프 대통령의 공”이라고 말했다. 다만 51번째 주 편입 구상의 구체적 그림은 공개하지 않았다. 다만 실제로 베네수엘라를 합병해 주로 승격시키려면 미 의회 동의는 물론 베네수엘라 측 동의도 필요하다. 로드리게스 대통령 직무대행은 이날 기자들에게 “결코 고려된 적이 없다. 베네수엘라 남녀에게 한 가지 분명한 것이 있다면, 우리는 우리의 독립 과정을 사랑하고 독립 영웅들을 사랑한다는 점”이라며 일축했다. 트럼프 대통령은 그동안 베네수엘라 이전에도 그린란드와 캐나다, 쿠바, 파나마 등 다른 국가 또는 영토에 대한 야욕을 공공연히 드러내 왔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 미일 재무 \"환율 연계 확인\"…日외환시장 개입 사실상 용인 *이데일리FX*\n- 베선트, 미중 정상회담 앞두고 일본 방문 - 도쿄서 日재무상과 회담…\"환율 연계 전면적 이해\" - 中희토류 규제·공급망·AI 악용 사이버 위협 등도 논의 [이데일리 방성훈 기자] 미국과 일본의 재무장관이 만나 외환시장 동향과 관련해 긴밀히 공조해 나가겠다는 뜻을 재확인했다. 미국이 일본 정부의 시장개입을 사실상 용인한 것으로 풀이된다. 12일 니혼게이자이(닛케이)신문 등에 따르면 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 이날 도쿄에서 스콧 베선트 미 재무장관과 만나 달러·엔 환율 등 외환시장 동향에 대한 양국 간 공조를 재확인했다. 가타야마 재무상은 회담 직후 기자회견에서 “베선트 장관과 금융시장을 둘러싼 연계를 확인했으며 전면적으로 이해를 얻었다”고 밝혔다. 그는 또 “최근 외환시장 동향과 관련해 일미 간 긴밀하게 공조하고 있다”는 인식도 내비쳤다. 이는 일본 정부와 일본은행(BOJ)이 과도한 엔저(엔화 약세)를 막기 위해 산발적으로 단행해 온 엔화 매입을 미국 측이 사실상 용인한 것으로받아들여진다. 양측은 투기 등에 따른 ‘무질서한 움직임’에 대응하기 위한 환율 개입을 용인할 수 있다고 지난해 9월 미일 재무장관 공동성명에 명시했다. 이날도 해당 성명에 근거한 공조를 강조한 것이다. 다만 가타야마 재무상은 베선트 장관이 BOJ의 통화정책을 언급했는지 여부에 대해선 입을닫았다. 양국은 중국의 핵심광물 수출규제 문제와 관련해서도 의견을 교환했다. 가타야마 재무상은 공급망 강화를 위해 “폭넓게 국제적으로 연계해정리해 나가자고 논의했다”고 전했다. 두 장관은 앤스로픽이 개발한 클로드 ‘미토스’(Mythos) 등을 염두에 두고 인공지능(AI)을 악용한 사이버 위협 및 금융시스템 보안 문제에대해서도 논의했다. 가타야마 재무상은 AI 개발과 사업자 동향에 대해 “미국 정부로부터 공유받아 함께 움직여 나가는 방향”이라고 말했다. 베선트 장관은 오는 14일부터 중국에서 열리는 미중 정상회담에 앞서 11일 일본을 방문했으며, 같은 날 밤 가타야마 재무상과 비공개 만찬을가졌다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T12:06:07+09:00",
"text": "제목 : 서민금융안정기금 설치법 '대위변제' 놓고 여야 이견…정무소위에서 제동 *연합인포*\n서민금융안정기금 설치법 '대위변제' 놓고 여야 이견…정무소위에서 제동 (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 서민금융진흥원에 별도 기금을 설치해 서민금융 지원사업의 재원 마련 안정성을 확보하는 내용의 '서민금융법 개정안'이 국회 정무위원회 문턱을 넘지 못했다. 국회 정무위는 12일 법안심사1소위원회를 열고 서민금융법 개정안을 논의했지만, 법안 의결이 불발됐다. 이날 소위원회가 상반기 마지막 정무위 소위인 만큼 해당 법안은 6·3 지방선거 이후 원 구성이 완료된 뒤에야 논의를 이어갈 전망이다. 법안은 서민금융진흥원 내에 서민금융안정기금을 설치하고, 기존 서민금융보증계정과 자활지원계정을 기금에 편입해 정책서민금융 재원을 상시적으로 운용하도록 하는 게 골자다. 현행 금융회사 출연금은 2026년 10월까지 한시적으로 허용돼 있고, 정부 출연금도 매년 예산 편성에 따라 달라지는 만큼 별도 기금을 설치해 정책금융 재원을 안정적으로 운용하자는 취지다. 서민금융안정기금은 이재명 대통령의 대선 공약이기도 했다. 여야는 서민금융의 안정적 지원이라는 법안 취지에는 공감대를 이뤘으나, 높은 수준의 대위변제율 등을 고려해 기금의 규모와 지속 가능성 등 세부적인 부분에서 추가 논의를 거치기로 했다. 특히 국민의힘은 기금의 회계 및 리스크 관리, 자산운용 체계 등 실무 사항에 대한 연구용역 결과보고서가 오는 6월에 발표되는 만큼 법안 통과에 급할 게 없다는 입장이다. '대위변제'란 정책금융을 활용한 차주가 채무를 갚지 못할 때, 서금원 등 기관이 은행에 빚을 대신 갚아주는 것을 의미한다. 서민금융진흥원 등에 따르면 지난해 햇살론 대위변제액은 1조1천108억원으로 집계됐다. 2023년 1조5천198억원, 2024년 1조4천675억원에 이어 3년 연속 1조원을 상회했다. 지난해 햇살론15 대위변제율은 26.8%로 2019년 9월 출시 이후 최고치를 기록했고 최저신용자 특례보증의 대위변제율도 30%에 육박했다. 이러한 상황에서 서민금융안정기금이 설치되고 취약차주 대출이 무분별하게 늘어나면 대위변제 부담 또한 치솟을 수 있다는 것이다. 여당 정무위 관계자는 \"(국민의힘은) 6월에 연구용역 결과보고서가 나오니 그것을 보고 법안을 다시 논의하자는 것\"이라고 설명했다. 이어 \"대위변제율을 놓고 이견이 있는데, 서금원의 설립 취지 자체가 어려운 사람을 도와주자는 것 아니냐\"며 \"대위변제율이 낮으면 좋겠지만 이를 판단하는 기준과 근거 등을 놓고 협의를 이어가야 할 것으로 보인다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T12:04:07+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 긴축론 선 긋고 '적극 재정' 드라이브…\"지금은 돈 풀 때\" *연합인포*\n李대통령, 긴축론 선 긋고 '적극 재정' 드라이브…\"지금은 돈 풀 때\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 12일 열린 국무회의에서 경기 대응과 관련해 '속도'를 강조하며 사실상 긴축론에 선을 긋고 적극 재정 기조에 힘을 실었다. 장기화하는 중동발 불안으로 대외 불확실성이 커진 상황에서 재정이 경기 하방을 방어하는 역할을 보다 선제적으로 수행해야 한다는 인식이 반영된 것으로 풀이된다. 이날 이 대통령은 \"지금은 돈이 안 돌아서 문제인 사회\"라며 \"적극 재정을 통해 국민 경제 대도약의 발판을 닦아야 한다\"고 말했다. 이어 \"과감한 재정 투입이 경제 전반에 활력을 불어넣는다는 점은 여러 연구 결과로 입증되고 있다\"며 \"지난해 지급된 민생회복 소비 쿠폰도 100만원당 43만원의 추가 경제 효과를 낸 것으로 분석됐다\"고 소개하기도 했다. 이는 GDP 성장률과 수출 등 각종 지표는 개선되고 있으나, 민생 체감은 여전히 어려운만큼 정부 차원의 정책 대응 타이밍을 강조한 것으로 읽힌다. 경기 신호를 확인한 뒤 대응하는 후행적 정책보다, 위험 요인을 선제로 차단해야 한다는 메시지를 보낸 셈이다. 특히 이 대통령은 정치권 일각에서 언급하는 '긴축론'을 포퓰리즘이라며 정면으로 반박했다. 그간 정부 안팎에서는 반도체 중심의 수출회복과 성장률 반등을 근거로 재정 지출 속도를 조절해야 한다는 의견도 제기돼 왔다. 이 대통령은 \"돌림노래처럼 긴축을 강요하는 목소리가 있다\"며 \"국가 채무를 이유로 민생 고통을 외면하라는 무책임한 주장\"이라고 꼬집었다. 이어 \"국민의 눈을 속이는 포퓰리즘적인 긴축 재정론의 함정에 빠져서는 안 된다 \"며 \"아무 때나 막 쓰자는 그런 얘기는 전혀 아니다\"고 말했다. 이 대통령은 \"경제가 정상화되고 활성화되고 있는데 자꾸 빚내서 쓸 일은 아니겠죠\"라며 \"그러나 지금은 투자를 통해서 잠재력을 키울 수 있는 시기\"라고 설명했다. 그러면서 \"위기 시기이기 때문에 지금 투자하면 나중에 더 큰 보상으로 돌아온다라는 게 기본적 원리 아니겠느냐\"고 내다봤다. 무엇보다 긴축론을 뒷받침하는 대표적인 논리인 국가 채무 비율에 대해선 '어느 나라보다도 채무 구조가 우량하다'고 조목조목 따졌다. 이 대통령은 \"명목상에 있는 채무 말고 실제로 자산은 얼마가 있냐, 채권은 얼마가 있냐, 채무가 예를 들면 100만 원인데 채권이 90만 원 있으면 실제 빚은 10만 원 정도인 것\"이라며 \"이렇게 따져보면 실질 채무가 GDP 대비 10% 정도다라는 국가제재관 의 발표도 있다\"고 말했다. 이어 \"다른 나라 어떤 나라보다도 국가 채무 구조가 우량하다는 것\"이라며 \"지금은 위기다. 위기 시대에는 아끼는 것도 중요한데 오히려국가의 역량을 키우는 데 투자를 할 필요가 있다\"고 강조했다. 이 대통령은 \"적극적 재정을 통해서 내수를 활성화하고 경제성장률과 GDP 자체를 높이면 분모가 커져가지고 국가 부채 비율은 오히려 떨어진다\"며 \"특히 이 과정을 통 해서 잠재성장률과 생산성이 제고되면 세입 기반도 확대되고 또 부채 비율은 장기적으 로 낮아져서 경제의 성장판이 더욱 두터워지는 선순환 구조를 실현할 수 있다\"고 설명했다. 이 같은 이 대통령의 인식은 현재 경제 상황을 전통적인 경기 회복 국면보다는 산업 구조 변화 속에서 체감 경기와 지표 간 괴리가 나타나고 있다는 점을 고려하면 재정이 완충 역할을 해야 한다는 판단이 반영된 것으로 읽힌다. 실제로 고금리 환경 속에서 민간 소비와 투자 회복이 지연되는 가운데, 재정까지 긴축적으로 움직일 경우 경기 하방 압력이 확대될 수 있다는 지적이 꾸준히 제기돼 오기도 했다. 결국 이러한 우려를 반영해 재정이 '마지막 수요 창출 수단'으로 기능해야 한다는 점을 재확인한 셈이다. 이에 따라 향후 정부의 정책 운용에서도 확장적 기조가 유지될 가능성이 커졌다. 특히 하반기 경제전망 수정과 맞물려 추가경정예산(추경) 편성 여부, 재정 지출 확대, 취약계층 지원 강화 등 적극적 대응 카드가 다시부상할 수 있다는 관측이 나온다. 이날 이 대통령은 \"정부는 적극적인 재정정책을 통해서 국민경제 대도약의 발판을 마련하는 데 역량을 집중해야 되겠다\"고 재차 당부했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T12:00:36+09:00",
"text": "제목 : \"소비자 불이익 상품 안 팔겠다\" 생명보험사 CEO의 5가지 약속 *연합인포*\n\"소비자 불이익 상품 안 팔겠다\" 생명보험사 CEO의 5가지 약속 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 생명보험업계가 소비자중심경영 실천을 위해 모든 생명보험사 최고경영자(CEO)가 공동으로 '소비자와의 다섯 가지 약속'을 결의했다. 생명보험협회는 12일 생명보험 약속의 날 행사를 열어 소비자 신뢰 회복과 소비자중심 경영 실천 의지를 공식화했다. 생보사 CEO들은 공동 결의문을 통해 모든 의사결정을 소비자 기준으로 전환하고, 소비자가 이해하지 못하거나 불이익 우려가 있는 상품은 판매하지 않기로 했다. 또 건전한 판매 질서 확립해 신뢰를 회복하고, 보험금 지급을 지연하지 않으며, 누구도 보험에서 소외되지 않도록 하겠다는 내용의 다섯가지 약속을 발표했다. 생보업계는 상품 개발 및 판매, 보험금 지급 등 사후관리 전 과정에서 소비자가 체감할 수 있는 변화를 추진한다. 김철주 생명보험협회장은 \"오늘의 약속은 소비자가 생명보험업계를 평가하는 기준이 될 것\"이라며 \"소비자가 체감할 수 있는 변화를 만들고 책임 있게 이행하겠다\"고 말했다. 김진홍 금융위원회 금융산업국장은 \"금융권 최초로 자율적으로 소비자와의 약속을 다짐하는 자리\"라며 \"실질적 변화로 이어져 금융산업전반의 신뢰 제고를 이끄는 모범사례가 될 것\"이라고 짚었다. 서영일 금융감독원 부원장보는 \"단기 성과주의를 넘어 장기적 시계에서 소비자와 상생하는 생태계를 조성하면 지속 가능한 질적 성장을이뤄낼 것\"이라고 전망했다. 생명보험협회는 \"별도의 태스크포스(TF)를 구성해 소비자와의 약속 이행 상황을 점검하고 보완하겠다\"며 \"소비자중심경영 문화 확산으로국민이 신뢰할 수 있는 생명보험산업을 조성할 계획\"이라고 말했다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T12:00:35+09:00",
"text": "제목 : 금감원 '보험 부당승환' 주의보…정착지원금 과당 경쟁 *연합인포*\n금감원 '보험 부당승환' 주의보…정착지원금 과당 경쟁 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 금융감독원은 기존 보험을 해지하고 유사한 신규 보험에 가입하는 부당승환에 소비자경보 '주의'를발령했다고 12일 밝혔다. 오는 7월부터 법인보험대리점(GA)에도 판매수수료를 월납 보험료의 12배 이내로 제한하는 '1천200%룰'을 적용하면서 설계사 유치 경쟁이과열되고 있다. 제도 시행을 앞두고 최근 일부 GA가 거액의 정착지원금을 내걸고 설계사 확보에 나서고 있다. 1천200%룰을 적용하면 1차 연도에 지급 가능한 수수료가 제한돼 정착지원금 규모가 감소하기 때문이다. 다만, 이 과정에서 이직한 설계사들이 정착지원금 수령 조건인 실적을 채우기 위해 고객들에게 기존 계약을 해지하고 신규 보험 가입을권유하는 부당승환 우려가 커지고 있다. 실제 올해 1분기 금감원에 접수된 부당승환 관련 민원은 211건으로, 전 분기(137건) 대비 54.0% 급증했다. 특히 기존 보험 계약을 중도 해지하면 금전적 손실, 보장 공백, 면책기간 재적용, 보험료 상승 등 다양한 불이익이 발생할 수 있다. 금감원은 새로운 계약 체결 시 비교안내 확인서를 통해 신·구 계약의 중요사항을 꼼꼼히 비교하라고 당부했다. 또한, 설계사가 무조건적인 해지를 권유한다면 본인의 수수료를 위한 것인지 의심해봐야 한다고 조언했다. 금감원은 비교안내 확인서를 개선하고 올해 하반기 중 '승환계약률'을 보험사·채널·상품별로 비교 공시하여 시장 감시 기능을 강화할방침이다. 또한, 부당승환 의심 계약이 많은 보험사나 GA에 대해서는 즉각 현장 검사를 실시하기로 했다. 금융당국은 최근 5년간 부당승환 관련 20 개 보험사에 과징금 76억6천만원, 14개 GA에 과태료 8억5천만원을 부과한 바 있다. 금감원 관계자는 \"향후에도 설계사 개인보다 기관 제재를 강화해 보험사 및 GA의 관리 책임을 엄중히 묻고, 의도적 위반 행위에는 제재수준을 대폭 강화할 예정\"이라고 강조했다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T12:00:12+09:00",
"text": "제목 : KDI \"반도체 수출·소비 개선에 경기 회복세…중동발 하방위험 존재\" *연합인포*\nKDI \"반도체 수출·소비 개선에 경기 회복세…중동발 하방위험 존재\" \"원유 수송 차질로 생산비용 증가…기대인플레이션도 상승\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 국책연구기관인 한국개발연구원(KDI)이 반도체 수출 호조와 소비 개선으로 경기 회복세를 보이고 있다고 진단했다. 다만, 중동 전쟁에 따른 경기 하방 위험이 여전히 있고 기대 인플레이션도 상승하고 있다고 평가했다. KDI는 12일 발표한 '5월 경제동향'에서 \"최근 우리 경제는 반도체 수출이 대폭 증가하는 가운데 서비스업도 개선되면서 경기 회복세를 보이고 있다\"고 밝혔다. KDI는 지난달까지 '완만한 경기 개선'이란 표현을 사용했지만, 이번 달에는 '경기 회복세'라고 진단하면서 경제를 보는 시각이 한층 밝아졌다. 특히 반도체 호조세로 수출 가격이 급등한 데다 수출 물량도 비교적 높은 증가세를 보이고 있다고 강조했다. 4월 수출은 1년 전 같은 달보다 48.0% 늘었다. 품목별로는 반도체(173.5%), 컴퓨터(515.8%), 선박(43.8%) 등이 큰 폭으로 증가했다. 반도체 수출 물량도 올해 1분기 전년 동기 대비 26.4% 늘어 작년 4분기(5.5%)보다 증가 폭이 커졌다. 내수에 대해서는 \"건설투자가 다소 부진하나 설비투자의 높은 증가세가 유지된 가운데 소비 개선 흐름도 지속되고 있다\"고 설명했다. 3월 전산업 생산은 1년 전보다 3.5% 늘면서 전월(0.1%)에 이어 증가세를 이어갔다. 서비스업 생산은 금융·보험업(12.7%)과 운수·창고업(6.6%) 증가에 힘입어 5.1% 늘었다. 광공업 생산도 반도체(9.9%)를 중심으로 3.6% 증가했다. 재화 소비를 보여주는 소매판매액 역시 5.0% 늘어 전월(4.3%)에 이어 높은 증가세를 지속했다. KDI는 중동 전쟁 지속에 따른 경기 하방 위험이 존재한다는 진단도 내놨다. KDI는 \"원유 수송 차질로 생산 비용이 증가함에 따라 소비자물가 상승세가 확대됐다\"며 \"기대인플레이션도 상승하는 모습\"이라고 분석했다. 4월 소비자물가 상승률은 2.6%로 전월(2.2%)보다 높아졌다. 석유류 물가가 21.9% 급등한 영향이다. 다만, 석유 최고가격제와 유류세 인하 폭 확대 등 정부 정책이 소비자물가 상승 폭을 일부 완화했다고 설명했다. 근원물가 상승률은 전월과 같은 2.2%를 기록했지만, 기대인플레이션율은 2월 2.6%, 3월 2.7%, 4월 2.9%로 점차 상승하는 흐름을 보였다. KDI는 \"석유류 가격 상승이 근원물가에는 아직 가시적으로 파급되지 않았으나 기대인플레이션에는 점차 반영되는 모습\"이라고 했다. 아울러 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성은 반도체 부문 이외의 설비투자에 부정적으로 작용할 가능성이 있다고 진단했다. 중동 전쟁에 따른 건설비용 상승이 향후 건설투자의 회복을 제약할 수 있다고도 언급했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:58:36+09:00",
"text": "제목 : 美, 여름 성수기 대비 전략비축유 5천만배럴 추가 방출 *연합인포*\n美, 여름 성수기 대비 전략비축유 5천만배럴 추가 방출 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 미국이 전략비축유(SPR) 5천330만 배럴을 추가 방출하기로 했다. 미국 에너지부는 11일(현지시간) 글로벌 원자재 업체 트라피구라에 약 1천300만 배럴을 배정했고, 마라톤과 엑손모빌이 뒤를 잇는다고 밝혔다. 원유는 휘발유 수요가 최고조에 달하는 6월에서 8월 사이에 방출될 예정이다. 여름철 운전 성수기를 앞두고 휘발유 가격을 안정시키기 위해 미국 정부가 보유하고 있는 원유를 시장에 공급하려는 것으로 풀이된다. 앞서 트럼프 행정부는 1억7천200만 배럴의 원유를 방출하기로 약속했고, 현재까지 1억3천310만 배럴을 방출하기로 합의했다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 공정위 \"7월까지 교복 입찰담합 조사 후 최종조치\" *연합인포*\n공정위 \"7월까지 교복 입찰담합 조사 후 최종조치\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 공정거래위원회가 오는 7월까지 교복 입찰담합 혐의를 조사하고 법 위반행위를 확인하면 최종 조치에 나선다. 공정위는 제21회 국무회의 공정위 보고 안건자료인 교복 입찰담합 조치계획을 12일 공개했다. 공정위는 지난 2월과 4월에 대리점의 입찰담합 혐의로 제조사 간 가격담합·대리점에 관한 담합 교사 혐의를 포착하고 전국 교복대리점대상으로 현장점검을 실시했다. 공정위는 7월까지 조사를 마무리하고 법위반 행위를 확인하면 최종 조치한다. 또 교복 입찰담합을 사전에 예방하기 위해 모니터링을 강화한다. 공정위는 교복시장 특성을 고려한 제도개선도 추진한다. 이에 따라 현행 교복 관련 제도·관행이 사업자 간 경쟁제한·교복가격 형성 등교복시장에 미치는 영향 분석을 포함한 개선방안을 검토한다. 공정위는 교복 분야 시장분석 및 개선방안에 관한 연구용역을 진행하고 있다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:44:43+09:00",
"text": "제목 : 중국 정부, 트럼프 방중 앞두고 ‘하나의 중국’ 재차 강조 *이데일리FX*\n- 대만, 중국 반대로 세계보건총회 10년째 참석 무산 - 중국 대만사무판공실 “‘하나의 중국’ 원칙 다시 증명” - 트럼프, 대만 무기 수출 등 두고 시진핑과 논의할 듯 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 대만의 세계보건총회(WHA) 참석이 10년째 무산되자 중국은 ‘하나의 중국’ 원칙을 재차 강조했다. 오는 13일 도널드 트럼프 대통령의 방중을 앞두고 예민한 대만 문제가 거론될지 관심이 높은 가운데 중국이 재차 대만 지배 의지를 드러낸 것이다. 중국 관영 글로벌타임스(GT)는 대만의 WHA 참석 무산을 두고 “‘하나의 중국’ 원칙을 수호하는 것은 국제사회의 공동 정의와 되돌릴 수 없는 흐름을 나타낸다”고 12 일 보도했다. 앞서 전날 중국 국무원 대만 담당 기구 대만사무판공실의 천빈화 대변인은 브리핑에서 대만이 WHA에 참석하지 못한 것을 두고 “이는 전적으로 대만 민주진보당(민진당) 당국이 초래한 것”이라며 “‘하나의 중국’ 원칙을 향한 국제사회의 의지를 재증명한 것”이라고 밝혔다. WHA는 세계보건긱구(WHO)가 매년 5월마다 개최하는 행사다. 올해는 이달 18~23일 스위스 제네바에서 열릴 예정이다. WHO 회원국이었던 대만은 1972년 유엔이 중국을 유일한 합법 정부로 인정하면서 회원국 자격을 잃었다. 친중 성향의 마잉주 총통 시절인 2009~2016년엔 WHA에 참석했으나 반중 성향인 차이잉원 총통 정권이 들어선 2017년부터 초청을 받지 못했다. 올해도 WHA로부터 초청을 받지 못해10년 연속 총회 참석이 무산됐다. 천 대변인은 대만이 총회에 참석하지 못한 이유가 집권당인 민진당의 정치적 조작이자 ‘보건을 빌미로 한 독립 도모’의 실패라고 규정했다. 민진당이 양안(중국과 대만)이 체결한 92공식(‘하나의 중국’을 인정하되 각자 명칭을 쓰기로 한 협의)을 거부하면서 초래된 것이라는 주장이다. 대만의 WHA 참석이 불발된 것은 10년째 지속되는 것이지만 중국 정부가 재차 ‘하나의 중국’을 강조한 것은 13일 트럼프 대통령의 방중을 앞둔 시기를 염두했기 때문이란 분석이다. 트럼프 대통령은 14일 시진핑 중국 국가주석과 회담할 예정인데 이때 가장 예민한 대만 문제도 언급될 것으로 보인다. 트럼프 대통령은 11일(현지시간) 백악관에서 기자들과 만나 미국의 대만 무기 판매와 관련해 “시 주석과 논의할 생각”이라고 밝히기도 했다. 중국은 대만을 넘지 말아야 할 ‘레드라인’으로 규정하고 있는데 미·중 정상회담을 앞두고 대만 통일에 대한 정당성을 드러내려는 것으로보인다. 궈자쿤 중국 외교부 대변인도 전날 정례브리핑에서 “대만 지역은 중앙 정부의 동의 없이 세계보건총회에 참가할 아무런 근거와 권리가 없다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-12T11:44:40+09:00",
"text": "제목 : 이억원, 李 상록수 저격에…\"주주 접촉해 새도약기금 가입 동의 강구\" *연합인포*\n이억원, 李 상록수 저격에…\"주주 접촉해 새도약기금 가입 동의 강구\" (서울=연합인포맥스) 정지서 김성준 기자 = 이억원 금융위원장은 12일 \"(상록수) 주주를 별도로 접촉해 동의를 구해보는 방법을 강구하겠다\"고 말했다. 이 위원장은 이날 오전 청와대에서 열린 국무회의에서 민간 부실채권 처리회사인 상록수가 새도약기금에 참여하지 않으며 약탈적 금융을자행하고 있다는 이재명 대통령의 지적에 \"여러 기관이 모여서 만든 주식회사다 보니 주주 전체의 동의를 받아야 한다는 게 표면적인 이유인데 암만해도 이익이 뒤에 자리 잡은 측면이 있어서 소극적\"이라고 답했다. 이어 이 위원장은 \"금융기관이 오랫동안 보유하고 있는 채권, 즉 장기연체채권을 정리하기 위해 새도약기금을 도입하고 계속해서 매입하고 있다\"며 \"2천753개 (금융기관) 중 2천736개인 99.4%가 협약에 가입해 채권을 매입해 추심을 중단하고 (매입 채권을) 소각하고 있다\"고 설명했다. 그는 \"개별 금융기관이 아닌 유동화전문회사라는, 금융기관이 출자해서 만든 회사가 있다\"며 \"카드대란 사태 때 만든 건데 (저희가 사태를) 인지하고 계속해서 (새도약기금에) 들어오라고 협조 요청을 하고 공문까지 발송해 왔다\"고 소개하기도 했다. 이날 이 위원장은 신한카드가 이 대통령의 지적 직후 상록수가 보유한 장기연체채권 지분을 전액 새도약기금에 매각하기로 한 소식을 전하기도 했다. 그러면서 \"개별적으로 (주주들을) 부르면 다 참여할 것\"이라며 \"이 부분을 해결하도록 방안을 강구하겠다\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:44:38+09:00",
"text": "제목 : 국토부, '세입자 있는 주택' 실거주 유예 \"매물 출회 효과 있을 것\" *연합인포*\n국토부, '세입자 있는 주택' 실거주 유예 \"매물 출회 효과 있을 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 국토교통부가 토지거래허가구역 내 주택 매수에 적용되는 실거주 의무를 세입자 있는 주택까지 확대하는 방안을 발표하면서 매물 출회 효과가 일부 나타날 수 있다고 밝혔다. 그간 꾸준히 지적돼 온 공급 문제와 관련해서는 공급 물량 확대에 주력하겠다면서도, 오는 2028년부터는 공급 문제가 다소 완화될 것으로 전망했다. 이유리 국토부 주택정책과장은 12일 정부서울청사에서 열린 백브리핑에서 전·월세 공급 우려에 대한 질문에 \"기존에 전월세로 살던 무주택자가 출회되는 물량을 가져가는 그런 구조로 시장이 돌아가기 때문에 전월세에서 공급도 하나 빠진 만큼 전월세 수요도 하나 줄어들 수 있을 것\"이라고 말했다. 이어 \"공급과 관련해서는 조직도 따로 만들어졌지만, 공급은 가용 가능한 수단을 계속 고민하고 있다\"면서 \"공급에 대해서 수시로 고민하고 있다\"고 했다. 이날 국토부는 토허구역 주택 매매 시 적용되는 실거주 의무를 세입자 있는 주택까지 확대한다고 발표했다. 일부 다주택자 매도 주택에만 적용되는 실거주 유예의 형평성 문제를 해소하고, 임대 주택 매도 편의를 개선하기 위해서다. 부동산거래신고법 시행령이 개정돼 시행될 때부터 이번 실거주 유예가 적용된다. 이르면 이달 말부터 신청해 허가받을 수 있다. 지난 2월 양도세 중과 유예가 종료된 다주택자도 이번 조치 대상에 포함된다. 발표일 이후 주택을 매도해 무주택자가 된 경우에는 실거주 유예가 적용되지 않는다. 이번 조치에 대한 효과를 정확하게 산출할 수 없으나, 다주택자 양도세 중과 유예처럼 매물 출회 효과가 있을 것으로 예상됐다. 정우진 국토부 토지정책관은 \"비거주 1주택의 규모가 어느 정도인지 정확하게 나와 있는 건 없다\"면서 \"다주택자 양도세 중과 유예로 물량이 3~4월에 꽤 출회됐다. 이번에도 매물 출회 효과 있을 것으로 기대한다\"고 말했다. 이번 조치가 토허제 취지를 훼손하는 게 아니냔 지적에, 국토부는 2년 실거주 의무가 사라지지 않았다는 점에서 큰 틀에서 유지되고 있다는 입장이다. 정우진 토지정책관은 \"큰 틀에서 토허제 2년 실거주 의무가 사라진 건 아니다. 약간 뒤로 미뤄주는 효과\"라면서 \"형평성 차원에서 논란이 있었기에 이번 기회에 해소하고자 하는 목적이 가장 크다\"고 짚었다. 실거주에 대한 이행 수단 역시 갖고 있다고 국토부는 부연했다. 정우진 토지정책관은 \"1차적으로 토지거래허가제도 상 의무를 이행하지 않을 때 이행강제금을 부과할 수 있다\"면서 \"취득가액의 최대 10% 이내에서 1년에 한 번씩 이행강제금을 부과한다\"고 했다. 또한 \"허가를 피하고자 고의적으로 허가를 부정하게 받은 부분이 있으면 허가를 취소할 수 있어 거래 자체가 무효 된다\"고 덧붙였다. 현재 겪는 공급 부족을 두고 국토부는 단기 이슈로 이후 개선될 여지가 있다고 진단했다. 이유리 과장은 \"2026년과 2027년은 입주물량이 조금 적은 상황으로 보고 있다\"면서 \"2028년부터는 3기 신도시 등에서 입주가 이루어질거라 단기 이슈로 보고 있다\"고 했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:43:07+09:00",
"text": "제목 : 달러-엔, 상승폭 확대…매파적 의사록에도 영향 제한적 *연합인포*\n달러-엔, 상승폭 확대…매파적 의사록에도 영향 제한적 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 달러-엔 환율이 장중 상승폭을 확대했다. 일본은행(BOJ)의 매파적 의사록 요약본에도 시장에 미치는영향은 제한적이었다. 12일 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오전 11시 39분 현재 전장보다 0.36% 오른 157.63엔에 거래됐다. 이날 달러-엔 환율은 오전부터 줄곧 상승폭을 확대해 11시 35분께 157.649엔을 터치했다. 이후 157엔대를 횡보하고 있다. 일본 국내 수입 기업들의 엔화 매도와 달러 매수에 대한 실질 수요 기대감이 엔화 가치 하락으로 이어졌다. 미국과 이란의 협상이 난항을 겪으면서 미국 국채 금리가 상승세를 보인 점도 달러-엔 환율 상승에 영향을 줬다. 투자자들은 일본과 미국의 금리차 확대를 우려하며 엔화 매도와 달러 매수에 나선 것으로 보인다. 일본은행(BOJ)은 이날 4월 금융정책결정회의 의사록 요약본을 발표했다. 4월 회의에서는 당장 금리 조정에 들어가지 않더라도 향후 금리인상이 필요하다는 의견이 다수 등장했다. 한 일본 국내 신탁은행 외환 분석가에 따르면 \"시장 참가자들은 이번 성명이 매파적이라고 해석하며 6월부터 금리 인상이 있을 가능성을시사한다고 분석한다\"면서도 \"시장 기대치와 일치했기 때문에 달러-엔 환율에 미치는 영향은 제한적이었다\"고 강조했다. 한편, 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 이날 기자회견에서 \"베선트 장관과 외환시장 움직임에 대해 긴밀히 협력하기로 확인했다\"며 \"일본의 입장이 전적으로 지지를 받았다\"고 설명했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:39:22+09:00",
"text": "제목 : 코스피, 역대 최고치 찍고 하락 전환…\"지정학적 리스크 때문\" *연합인포*\n코스피, 역대 최고치 찍고 하락 전환…\"지정학적 리스크 때문\" 대신證 \"트럼프 '해방프로젝트 재개' 검토 발언 영향\" *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 코스피 지수가 사상 최고치를 찍고 장중 반락한 것은 지정학적 위험(리스크)이 재부각됐기 때문이란증권가 분석이 나왔다. 12일 오전 11시20분 기준 코스피 지수는 전날 대비 1.24% 내린 7,725.48에 거래 중이다. 지수는 전날보다 131.17포인트(1.68%) 오른 7,953.41로 개장해 한때 7,999.67까지 치솟았다. 사상 최고가를 경신한 수치다. 하지만 8,000포인트 문턱을 넘지 못하고 후퇴하더니 이내 약세 전환했다. 장중 7,421.71까지 크게 밀렸지만 현재 7,700선은 회복한 상태다. 이경민 대신증권 연구원은 장중 분석 코멘트에서 \"최근 대형 반도체 중심 쏠림 현상이 심해지면서 급등세를 보였다가, 반도체주 동력이약해지며 코스피도 힘이 빠진 상황\"이라고 짚었다. 장중 급락 전환은 지정학적 위험(리스크)이 재부각된 영향이라는 분석이다. 이 연구원은 \"미국과 이란의 종전 협상 기대감이 약해진 가운데 트럼프 대통령이 '해방 프로젝트'(프로젝트 프리덤)의 재개를 검토하고 있다고 밝히면서 불확실성을 증폭시켰다\"고 말했다. 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 \"이란과의 휴전이 간신히 유지되고 있다\"면서 중단됐던 해방 프로젝트를 거론하며 이란을 압박했다. 앞서 트럼프는 미군 전력을 대대적으로 동원해 호르무즈 해협에서 상선 탈출을 돕는 해방 프로젝트에 지난 4일 돌입했다가 이란과의 종전 협상에 큰 진전이 있다며 이틀째 중단한 바 있다. 이 연구원은 또 \"트럼프 대통령이 지난 몇 주보다 전투 재개를 더 진지하게 고려하고 있다고 추가로 발언 이어간 점이 지정학적 리스크를 자극하고 있다\"고 했다. 외국인의 강한 순매도세도 지수를 끌어내리는 요인이다. 현재 유가증권시장에서 외국인이 3조7천억원 넘게 순매도한 반면 개인과 기관이이 물량을 받아내고 있다. 아울러 간밤 미 증시에서 샌디스크와 마이크론이 각각 5%, 4% 넘게 하락한 점도 주목된다. 국내 반도체 업종 투자심리를 위축시키기 때문이다. 현재 삼성전자 주가는 약 2% 약세다. SK하이닉스는 등락을 거듭하며 현재 1%대 강세를 기록 중이다. 이 연구원은 \"현재 코스피 급락은 단기 급등에 따른 과열 부담과 상승 피로감이 누적된 상황에서 지정학적 위험 재점화 우려가 트리거가됐다\"며 \"기업들의 밸류에이션 매력이 여전한 상황에서 단기 과열해서, 매물 소화를 하는 단계로 보인다\"고 했다. 이어 \"금융투자의 매도 반전 여부가 조정폭과 조정 기간을 결정지을 수 있다\"며 \"현재로선 장 중 매수 규모를 확대하고 있다\"고 말했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:38:37+09:00",
"text": "제목 : 장민영 기업은행장 \"포용금융·지역발전서 적극 정책적 역할 수행\" *연합인포*\n장민영 기업은행장 \"포용금융·지역발전서 적극 정책적 역할 수행\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 장민영 IBK기업은행장은 \"포용금융과 지역균형 발전은 아무래도 시중은행들이 좀 꺼리는 부분이라 기업은행이 좀 더 적극적으로 정책적 역할을 해야 하는 분야라고 생각한다\"고 말했다. 장 행장은 12일 오전 여의도 콘래드호텔에서 열린 '취임 100일 기념 출입기자단 간담회'에서 \"다른 은행보다 가격 경쟁력을 높여 좀 더높이겠다\"며 이같이 밝혔다. 이날 장 행장은 취임 후 중점적으로 추진하고 있는 3대 목표로 ▲생산적 금융 확대 ▲포용금융 ▲지역균형 발전을 꼽았다. 특히 최근 이슈가 되고 있는 포용금융에 대해 \"여러 가지 방법으로 자금 공급 전(全) 주기에 걸쳐 단계별로 도움을 줄 수 있는 것\"이라며 \"최근 신용등급체계가 최대 화두인데 내부적으로 이 부분에 대해 어떻게 지원할까 생각하고 있다\"고 말했다. 장 행장은 금융을 공급자 아닌 소비자 입장에서 바라봐야 한다고 강조했다. 신용등급과 금리의 관계가 과연 금융소비자 입장에서 타당한지 살펴야 한다는 취지다. 그는 \"만약 A등급, B등급 고객이 3년 동안 동일하게 이자를 제때 상환했다면 저신용등급 금융 소비자가 더 많은 이자를 부담한 것으로,불리하다는 느낌을 받을 것\"이라며 \"이런 부분을 어떻게 해소할 것인지, 어떻게 해야 금융 소비자 입장에서 타당한지 검토해봐야 한다\"고 했다. 이어 \"저신용자를 위해서라도 금액별로 신용등급 금리를 적용해야 되는 것 아닌가. 무조건 저신용등급자라고 해서 고금리를 적용하는게과연 맞는가\"라고 반문하며 \"신용등급 자체에 대한 미래 성장 가능성을 감안해 체계를 개편한다고 얘기하는데, 이런걸 감안해 신용등급에 따른 금리 적용을 고려해야 하지않나 생각한다\"고 견해를 밝혔다. 그러면서 \"자금을 성실히 상환했을 때 좀 더 혜택을 준다거나, 소액 대출은 상각 범위를 좀 더 넓힐 수 있다고 생각한다\"며 \"단순하게 낮은 금리에 자금 공급하는게 포용금융이라 생각진 않는다\"고 했다. 최근 김용범 청와대 정책실장에 이어 이재명 대통령까지 거듭 은행의 공공 역할을 강조, 신용등급 체계 개편을 압박하는 가운데 이에 동조하는 입장을 밝힌 것으로 풀이된다. 이는 장 행장이 100일 전 밝힌 취임 일성의 연장선상이기도 하다. 당시 그는 \"2030년까지 300조원 투입을 목표로 IBK형 생산적 금융 프로젝트를 본격 가동하겠다\"면서 \"지방 중소기업 육성과 금융소외 계층을 향한 포용금융도 적극 실현하겠다\"고 약속했다. 구체적으로 75조원 규모의 소상공인 지원 정책을 적극 추진, 저금리 대환 대출로 금리 부담을 덜어주겠다고 했다. 채무조정과 경영 컨설팅을 결합해 실질적이고 온전한 재기를 돕겠다고도 밝혔다. 장 행장은 기업은행이 지역 균형 성장을 위해 \"지방자치단체 70여개와 연계해 2차 이자보전 등을 진행하고 있다\"고 소개하기도 했다. 그는 \"100여개 넘는 지역 전략산업단지를 정해 금리 우대, 보증료 우대 등을 지원하고 있다\"며 \"충남 바이오 단지와 울산 조선 등 해당지역의 토양이 되는 산업에 지원 집중하는 방식\"이라고 설명했다. 올해 실적 전망에 대해선 \"중소기업들이 전쟁 여파에 얽혀 있어 어려운 상황\"이라면서도 \"과거 경험을 보면 올해 실적이 전년 대비 나빠질 거라 생각하진 않는다. 자산 규모도 늘어날 것\"이라고 전망했다. sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:37:22+09:00",
"text": "제목 : 토허제 실거주 완화, 매물 출회 물꼬…\"큰 폭 증가는 어려워\" *연합인포*\n토허제 실거주 완화, 매물 출회 물꼬…\"큰 폭 증가는 어려워\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 이달 말부터 세입자 있는 주택에 대한 토지거래허가제(토허제) 실거주 유예가 시행됨에 따라 그 효과에 시장의 이목이 쏠린다. 전문가들은 실거주 의무 완화가 매물 출회의 물꼬를 텄다면서도 매물이 큰 폭으로 늘기는 어려울 것으로 전망했다. 국토교통부는 12일 토지거래허가구역에서 임차인이 거주 중인 주택을 매매할 때 토허제 실거주 의무를 유예한다고 밝혔다. 법령 정비를 거쳐 이달 말 시행 예정이며, 무주택 매수자는 임차 기간이 끝나면 실거주 2년을 채워야 한다. 즉시 입주 부담이 사라지면서 토허제의 규제 위력이 일시적으로 약해졌다. 윤수민 NH농협은행 부동산 수석전문위원은 \"사실상 토허제 효과를 일부 해제하는 것과 다름없어 매물 출회 효과가 분명히 있을 것\"이라며 \"지난 10.15 대책 이후 때처럼 매물이 약 8만건까지 늘어날 가능성이 있다\"고 내다봤다. 7월 이후 예정된 세제 개편안과 맞물려 매물 출회 효과가 커질 수 있다는 분석도 제기됐다. 우병탁 신한 프리미어 패스파인더 전문위원은 \"보유공제를 폐지하는 장기보유특별공제 개정안과 맞물린다면 매도를 유도하는 효과가 커질 것\"이라고 말했다. 다만 폭발적인 매물 증가는 기대하기 어렵다는 의견도 있었다. 대출 규제가 여전해 자금 조달이 쉽지 않아서다. 함영진 우리은행 부동산리서치랩장은 \"1주택자가 기존 주택을 팔고 갈아타려 해도 규제지역 대출이 강화된 상태라 자본 여력이 뒷받침되지 않으면 매각 결정을 내리기 쉽지 않다\"고 말했다. 다주택자도 이번 조치로 실거주 유예를 받지만 양도소득세가 중과되기 때문에 매각 유인이 작다고 함 랩장은 덧붙였다. 양지영 신한 프리미어 패스파인더 전문위원도 \"비거주 1주택자는 대부분 핵심지로 진입하려는 수요층인데, 대출 규제가 있고 갭투자가 차단된 상황이라 매물이 크게 늘기 어렵다\"고 설명했다. 금융위원회 관계자도 이날 정부서울청사에서 가진 백브리핑에서 \"매수자가 자금조달을 최대한 치밀하게 해야 한다\"며 \"대출 완화를 통해수요를 자극하기보다 실질적 자본 여력이 있는 실수요 차원에서 구입하는 게 맞다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이 대통령 상록수 '약탈금융' 비판에 …은행·카드사 줄줄이 채권 매각 *연합인포*\n이 대통령 상록수 '약탈금융' 비판에 …은행·카드사 줄줄이 채권 매각 (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 이재명 대통령이 민간 배드뱅크인 상록수에 대해 \"약탈적 금융\"이라고 지적하자, 금융권도 서둘러 장기연체채권 정리에 나서고 있다. 20년 넘게 남아있던 카드대란 관련 부실채권이 금융권의 '잇속 챙기기'에 정부 지원을 받지 못했다는 비판이 제기되면서, 주주사인 은행·카드사들은 보유 채권 전액을 새도약기금에 매각하기로 결정했다. 12일 금융권에 따르면, 신한카드는 민간 부실채권 처리회사 '상록수제일차유동화전문유한회사'가 보유한 장기연체채권 중 신한카드 지분에 해당하는 채권 전액을 한국자산관리공사(캠코)의 새도약기금에 매각하기로 결정했다. 같은 날 하나은행 역시 상록수가 보유한 장기연체채권을 캠코의 새도약기금에 매각하기로 했다. 앞서 이 대통령은 소셜미디어(SNS)에 올린 글에서 상록수 관련 보도를 공유하며 \"아직도 이런 원시적 약탈금융이 버젓이 살아남아 서민들 목줄을 죄고 있는 줄 몰랐다\"며 비판했다. 이 대통령은 \"경제활동이나 기업의 수익 활동에도 정도가 있는 것\"이라며 \"아무리 돈이 최고라지만, 함께 살아가야 할 공동체 안의 우리이웃인데 과유불급\"이라고 강조했다. 상록수는 2003년 10월 카드대란 당시 부실채권 정리를 위해 금융권이 만든 민간 부실채권 처리회사다. 주요주주로는 신한카드, 하나은행, IBK기업은행, 우리카드, KB국민은행, KB국민카드 등이 이름을 올리고 있다. 문제는 상록수가 보유한 채권이 이재명 정부가 추진하는 장기연체채권 정리 기조와 정면으로 배치된다는 점이다. 새도약기금은 5천만원이하, 7년 이상 연체된 무담보 채권을 매입해 추심을 중단하고 채무조정이나 소각으로 연결한다. 하지만 카드대란 당시 발생한 장기연체채권 일부가 상록수에 남아 있으면서, 취약차주들이 강화된 정부 지원망의 혜택을 보지 못한 채 채무 부담을 떠안고 있다는 지적이 나왔다. 더구나 상록수 주주사인 금융회사들이 해당 채권을 보유한 구조에서 배당을 받아왔다는 점도 비판의 대상이 됐다. 부실채권 정리 명목으로 만들어진 민간 배드뱅크가 장기간 회수와 배당 구조를 유지한 셈이어서, 금융권의 포용금융 기조와도 맞지 않는다는 것이다. 이 대통령의 공개 비판 이후 금융사들이 잇따라 채권 매각에 나선 것도 이러한 여론 부담을 의식한 조치로 해석된다. 채권 매각을 즉시 결정한 신한카드와 하나은행 외에도 주요 주주사들은 상록수 보유 채권 매각 여부를 검토하고 있다. IBK기업은행도 조속한 처리를 예고했다. 장민영 기업은행장은 이날 기자간담회에서 상록수 보유 채권과 관련해 \"수탁기관인 산업은행과 이미 이야기했다\"며 \"지분만 남아있고, 잔액은 없는 상태라 등한시했다는 지적은 정확하지 않다\"고 설명했다. 그러면서 \"굳이 보유할 이유가 없기 때문에 조속히 해결하겠다\"고 했다. 이밖에 KB국민카드와 KB국민은행, 우리카드 등도 관련 논의에 착수했다. KB국민카드 관계자는 \"지분은 4.7%이나, 가지고 있는 채권은 없다\"며 \"과거 은행과 카드사가 분리되며 상록수 보유 채권은 은행에 남아있다\"고 설명했다. 이어 \"은행과 논의 중으로, 빠르게 입장을 정리할 것\"이라고 덧붙였다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-12T11:36:52+09:00",
"text": "제목 : '극비' 핵잠 위치까지 공개한 美…이란 해상 긴장 고조 *이데일리FX*\n- 美해군 \"핵잠, 스페인 남부 지브롤터 도착\" - 이례적 핵잠 위치 공개…이란 경고성 의미 - 이란도 호르무즈해협에 소형 잠수함 배치 [이데일리 김겨레 기자] 미 국방부(전쟁부)가 11일(현지시간) 극비인 핵잠수함 위치를 공개하고 나섰다. 미국과 이란의 종전 협상이 공전을되풀이하는 가운데 이란을 압박하기 위한 의도로 풀이된다. 유럽과 아프리카를 담당하는 미 해군 제6함대는 11일(현지시간) 보도자료를 내고 오하이오급 탄도미사일 잠수함이 전날 스페인 남부 해안의영국령 지브롤터에 도착했다고 밝혔다. 다만 핵잠수함의 명칭은 공개하지 않았다. 제6함대는 “이번 기항은 미국의 역량과 유연성, 북대서양조약기구(NATO·나토) 동맹국에 대한 공약을 보여주는 것”이라며 “오하이오급 탄도미사일 잠수함은 잠수함발사탄도미사일(SLBM)의 탐지 불가능한 발사 플랫폼으로, 미국의 핵전력 3축 체계 중 생존력이 가장 큰 축”이라고밝혔다. 미 군사전문지 성조지에 따르면 14척의 오하이오급 탄도미사일 잠수함 가운데 알래스카호가 지브롤터 해협에 당도한 것이라고 전했다. 알래스카호는 핵탄두 장착이 가능한 트라이던트 미사일을 탑재하고 있다. 미 해군이 핵잠수함의 사진을 포함한 보도자료까지 내면서 핵잠 위치를 공개한 것은 이란을 압박하기 위한 차원으로 풀이된다. 통상 미 핵잠의 위치는 극비이며 전략적 억지력을 보여주는 차원에서 매우 드물게 공개한다. 핵잠수함은 수중에서 은밀하게 고속 기동하다 기습 타격을 가할 수 있다. 이란 반관영 타스님통신에 따르면 이란도 최근 호르무즈 해협 방어를 위해 가디르급 소형 잠수함을 실전 배치했다. 가디르급은 얕은 수심의호르무즈 해협 환경에 맞춰 설계된 소형 잠수함으로 배수량은 약 115t(톤) 수준이다. 승조원 10명 미만이 탑승하는 이 잠수함은 어뢰 2발 또는 중국산 C-704 대함 순항미사일 2발을 탑재할 수 있는 것으로 알려졌다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란이 전날 보내온 제안에 대해 “절대 용납할 수 없다”고 밝혔다. 이날도 그는 “이란의 제안은 쓰레기”라며 “현재 휴전은 믿을 수 없이 가장 약한 상태”라고 말했다. 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 통과하는 선박을 미군이 호위하는 ‘해방 프로젝트’를 재개할지 검토 중이라고도 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : '국민 배당금' 띄운 김용범…\"AI시대 '초과 이윤' 일부 환원돼야\" *연합인포*\n'국민 배당금' 띄운 김용범…\"AI시대 '초과 이윤' 일부 환원돼야\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 김용범 청와대 정책실장이 인공지능(AI) 산업 확산으로 발생하는 '초과 이윤'을 사회에 환원해야 한다는 이른바 '국민 배당금' 구상을 공개적으로 제시했다. 반도체 중심 산업 구조 변화가 국가 단위의 구조적 호황으로 이어질 가능성을 언급하면서, 그 과실을 제도적으로 분배해야 한다는 문제의식을 드러낸 것으로 해석된다. 김 실장은 지난 11일 자신의 페이스북에 '차원이 다른 나라: AI 시대 한국의 장기 전략' 이란 제목의 글을 올려 AI 시대 한국 경제의 구조적 변화 가능성과 함께 새로운 분배 원칙의 필요성을 강조했다. 김 실장은 \"AI는 단순한 소프트웨어 산업이 아니라 새로운 산업 인프라\"라며 \"인프라 전환의 중심에 한국이 있다\"고 진단했다. 이어 \"한국은 더 이상 전통적 의미의 순환형 수출경제로 움직이지 않을 수 있다\"며 \"구조적 희소성과 지속적 초과이윤을 기반으로 한 '기술 독점 경제에 가까운 구조'로 이동할 가능성이 있다\"고 평가했다. 그는 특히 최근 반도체와 AI 인프라 경쟁을 둘러싼 흐름을 두고 \"기존 경기순환 언어만으로는 설명되지 않는 변화의 조짐이 분명히 나타나고 있다\"고 짚었다. 이 같은 구조 변화가 현실화 될 경우 재정과 분배 방식도 달라져야 한다는 얘기다. 김 실장은 \"AI 인프라 공급망에서의 전략적 위치가 구조적 호황을 만들고, 그것이 역대급 초과세수로 이어진다면 그 돈을 어떻게 쓸 것인가는 설계의 문제\"라며 \"초과이윤(excess profit)의 일부를 전 국민에게 구조적으로 환원해야 한다는 것이 이 설계의 정당성이자 원칙\"이라고 밝혔다. 초과이윤은 완전 경쟁 시장에서 얻는 '정상이윤(normal profit)'과 달리 특정 기업이 구조적 독과점으로 정상 범위를 넘어서는 이윤을 얻는 것을 일컫는다. 이는 지금의 삼성전자와 SK하이닉스가 얻는 이익이 정상이윤이 아니라는 김 실장의 시각이 엿보이는 대목이기도 하다. 이에 김 실장은 촤과이윤을 환원할 아이디어로 '국민 배당금'을 제안했다. 김 실장은 \"AI 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니라 반세기에 걸쳐 전 국민이 함께 쌓아온 산업 기반 위에서 나온다\"며 \" 그렇다면 그 과실의 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원되어야 한다\"고 주장했다. 구체적인 방식에 대해서는 다양한 선택지를 열어뒀다. 김 실장은 \"청년 창업 자산, 농어촌 기본소득, 예술인 지원, 노령연금 강화, AI 전환 교육 계좌 등 다양한 프로그램이 가능하다\"며 \"이는 사회적 합의를 통해 설계해야 할 영역\"이라고 설명했다. 다만 이러한 논의는 전제 조건이 충족될 때 의미가 있다고 선을 그었다. 그는 \"초과세수가 생기지 않는다면 국민 배당금은 허황된 이야기\"라면서도 \"논지가 맞다면 아무 원칙 없이 그 과실을 흘려보내는 것이 더 무책임한 선택일 수 있다\"고 지적했다. 김 실장은 과거 반도체 호황기였던 2021년 무렵을 언급하며 정책 대응의 한계도 짚었다. 그는 \"당시 초과세수는 사전에 설계된 원칙 없이 그때그때 소진됐다\"며 \"이번 사이클의 규모는 그때와 비교가 되지 않을 정도로 클 가능성이 있다\"고 강조했다. 이어 \"그걸 이전과 같은 방식으로 흘려보내는 것은 천재일우의 기회를 놓치는 것일 수 있다\"고 덧붙였다. 김 실장은 AI 시대가 성장과 동시에 격차 확대를 동반할 수 있다는 점도 지적했다. 그는 \"AI 시대의 초과이윤은 속성상 집중된다\"며 \"나라가 부유해져도 그 부의 분포는 자동으로 확산되지 않는다\"고 했다. 이에 따라 단순한 성장 정책을 넘어 분배 구조를 함께 설계해야 한다는 점을 강조했다. 김 실장은 \"AI 시대의 핵심 질문은 단순한 성장률이 아니라 초과이윤을 어떻게 사회적으로 안정화할 것인가\"라며 \"그 설계가 국가 경쟁력과 사회 안정성을 동시에 좌우하게 될 것\"이라고 내다봤다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 닛케이, 0.62% 상승한 62,805.44 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 0.62% 상승한 62,805.44 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 한은 16일물 RP매입 2.50%에 30.00조 낙찰…응찰 31.04조 *연합인포*\n한은 16일물 RP매입 2.50%에 30.00조 낙찰…응찰 31.04조 - 16일물(2026-037-016) 경쟁입찰 ㅇ 매입예정액 : 30.00조원 ㅇ 응찰액 : 31.04조원 ㅇ 낙찰액 : 30.00조원 ㅇ 평균낙찰금리 : 2.50% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국토부, '세 낀 주택' 전체로 토허 실거주 유예 확대 *연합인포*\n국토부, '세 낀 주택' 전체로 토허 실거주 유예 확대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 국토교통부는 토지거래허가구역 주택을 살 때 적용되는 실거주 의무를 세입자가 있는 모든 주택에 대해 유예한다고 12일 밝혔다. 일부 다주택자가 매도한 주택에만 적용되는 실거주 유예의 형평성 문제를 없애고, 임대 중인 주택에 대한 매도 편의를 개선하기 위해서다. 이번 조치로 발표일인 이날 임대 중인 주택이라면 모두 실거주 유예를 받을 수 있다. 유예받기 위해서는 연말(12월 31일)까지 관할관청에 토지거래허가를 신청해 허가받고, 허가받은 후 4개월 내 주택을 취득해야 한다. 매수자가 이날 기준 무주택자여야 실거주 유예를 받을 수 있다. 갈아타기 목적의 실거주 유예를 막고 무주택 실수요자의 매수 기회를 확대하기 위해서다. 토지거래허가를 거쳐 실거주 유예를 적용받은 매수자는 지난 2월 양도세 중과 유예 종료에 따른 보완 조치와 동일하게 발표일인 이날 현재 체결된 임대차계약상의 최초 계약종료일까지 실거주하지 않아도 된다. 토지거래허가 대상 주택 매입을 위해 주택담보대출을 받을 때에도 전입신고 의무를 적용하지 않는다. 다만, 늦어도 오는 2028년 5월 11일 내로는 입주해 2년 실거주를 채워야 한다. 국토부는 관련 내용을 담은 '부동산거래신고법 시행령'을 오는 13일부터 입법예고 할 예정이다. 김윤덕 국토부 장관은 \"이번 실거주 유예 확대는 갭투자 불허 원칙을 유지하면서 시행되는 것\"이라며 \"앞으로도 정부는 이와 같이 투기수요는 차단하고 실수요 거래 중심으로 주택시장을 개선해나가는 한편 서울, 수도권의 주택공급 확대도 차질 없이 이행해 나갈 계획\"이라고 밝혔다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] UK PM Leadership Threat, Trump Slams Iran Proposal, Soaring Emerging Markets | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 영국 노동당의 리더십 위기와 미국-이란 갈등 고조 등 지정학적 불확실성이 심화하며 국제 유가가 급등하고 있습니다. 이러한 상황 속에서도 신흥 시장 자산은 기술주와 원자재를 중심으로 예상을 뛰어넘는 강한 회복력을 보이고 있습니다.\n\n• 영국 정치 불안: 노동당의 지방 선거 참패 이후 키어 스타머 총리에 대한 리더십 위기가 부상하며 영국 내 정치적 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 리스크와 유가: 미국과 이란의 대립으로 호르무즈 해협의 긴장이 고조되면서, 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 재돌파하는 등 유가가 급등했습니다.\n• 신흥 시장의 재평가: 중동 위기에도 불구하고 한국, 대만 등 기술주 중심 시장과 에너지 생산국들이 강세를 보이며 신흥 시장 주식은 연초 대비 20% 이상 상승했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크로 인한 유가 변동성에 유의하는 동시에, 달러 약세와 맞물려 차별화된 강세를 보이는 신흥 기술주 및 원자재 관련 자산에 주목할 필요가 있습니다."
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"title": "Trump Says Iran Ceasefire Is Weakened | Balance of Power: Early Edition 5/11/2026",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says Iran Ceasefire Is Weakened | Balance of Power: Early Edition 5/11/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 거부하면서 휴전이 \"생명 유지 장치에 의존\"하고 있다고 발언해 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이로 인해 유가가 급등하는 등 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n\n• **이란 리스크 고조**: 트럼프 대통령은 이란의 역제안을 \"쓰레기\"라며 \"받아들일 수 없다\"고 일축했으며, 휴전이 유지될 가능성을 1%로 평가하며 군사적 대응 가능성을 열어두었습니다.\n\n• **유가 및 증시 영향**: 지정학적 불안감으로 WTI 유가는 배럴당 99달러(+3.92%), 브렌트유는 104달러(+3.61%)를 돌파했고, 엑손모빌(+2.97%) 등 에너지 주식은 강세를 보였습니다.\n\n• **미-중 관계 변수**: 트럼프 대통령은 이번 주 시진핑 주석과의 정상회담에서 이란 문제와 함께 대만 무기 판매를 논의할 것이라고 밝혀, 미-중 무역 갈등 외에 새로운 긴장 요인이 부상하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 갈등 심화는 유가 상승 압력을 지속시키고 있으며, 이는 에너지 및 방산, 사이버 보안 관련주에 대한 투자자들의 관심을 높일 수 있습니다."
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"title": "Oil Gains as Trump Signals Iran Deal On 'Life Support' | Bloomberg Businessweek Daily 5/11/2026",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Oil Gains as Trump Signals Iran Deal On 'Life Support' | Bloomberg Businessweek Daily 5/11/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과의 지정학적 긴장 고조로 유가가 급등했으나, 기술주 중심의 미국 증시는 이를 무시하고 사상 최고치를 경신하며 이례적인 강세를 보이고 있습니다. 시장은 당장의 에너지 리스크보다 AI 성장 스토리에 더 집중하며, 닷컴 버블 시기를 연상시키는 집중된 랠리를 펼치고 있습니다.\n• **유가 급등:** 트럼프 대통령의 이란 평화 제안 거부와 호르무즈 해협 봉쇄 우려로 브렌트유는 104달러, WTI는 98달러를 돌파하며 급등했습니다.\n• **증시 랠리:** 유가 상승에도 불구하고 S&P 500 지수는 7,425를 기록하며 사상 최고치를 경신했으나, 하락 종목이 더 많아 랠리가 일부 기술주에 집중되고 있음을 시사합니다.\n• **기술주 강세:** 반도체 및 메모리 주식이 랠리를 주도하고 있으며, 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 3월 말 이후 70% 급등하며 AI 강세장이 지속되고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 이란발 지정학적 리스크가 유가 변동성을 키우고 있으나, 투자자들은 현재 AI 중심의 기술주 랠리를 우선시하며 에너지발 인플레이션 압박을 간과하는 경향을 보입니다."
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"title": "US-Iran Tensions Flare as Trump Says Ceasefire Is Weakened | Balance of Power",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] US-Iran Tensions Flare as Trump Says Ceasefire Is Weakened | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 외교적 긴장이 고조되고 있습니다. 트럼프 대통령이 이란의 제안을 거부하고 군사적 옵션을 검토함에 따라, 지정학적 리스크가 유가 상승 압력으로 작용하고 있습니다.\n\n• **트럼프 대통령의 강경 발언**: 트럼프 대통령은 이란의 제안을 \"쓰레기\"라고 비난하며, 핵무기 불포기 시 휴전은 \"생명 유지 장치에 의존\"하는 상태라고 언급했습니다.\n• **유가 상승 압력**: 미국과 이란의 외교적 교착 상태로 인해 유가가 다시 배럴당 105달러에 근접했으며, 해협 봉쇄가 장기화될 경우 130~150달러까지 오를 수 있다는 전망이 제기됩니다.\n• **군사적 옵션 검토**: 미국은 협상 타결이 불투명할 경우, 호르무즈 해협 개방을 위해 군사적 수단으로 전환할 가능성을 내비치며 군 고위 인사들과 관련 논의를 진행했습니다.\n\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 고조와 외교적 해결의 불확실성은 투자자들이 에너지 시장의 변동성 확대와 글로벌 공급망 차질 가능성에 대비해야 함을 시사합니다."
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"Peter Zeihan": [
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"title": "Why U.S. Deployments in Germany Matter || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Why U.S. Deployments in Germany Matter || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 주독 미군 배치는 독일 방어 목적이 아니라, 유럽, 중동, 구소련 지역에 대한 미국의 군사력 투사를 위한 핵심 거점입니다. 따라서 미군 철수는 미국의 글로벌 군사 작전 능력에 심각한 타격을 주고, 비용과 사상자 수를 급증시킬 것입니다.\n• 람슈타인 공군기지: 유럽, 구소련, 중동으로 군사력을 투사하고 장비와 병력을 수송하는 핵심 물류 허브 역할을 합니다.\n• 란트슈툴 군 병원: 중동 등 분쟁 지역에서 발생한 부상병을 치료하는 핵심 의료 시설로, 약 10만 명의 생명을 구한 것으로 평가됩니다.\n• 미군 철수의 대가: 독일 기지 철수 시, 물류 지원을 위해 항모전단 등을 대체 운용해야 하므로 국방예산이 2조 달러 이상으로 급증할 수 있습니다.\n💡 시사점: 주독 미군 감축은 미국의 군사력 약화와 지정학적 불안정성 증대를 의미하므로, 방위 산업에 대한 관심 증대와 함께 글로벌 시장의 변동성 확대를 대비해야 합니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "Big Ideas 2026: Robotics",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Robotics ---\n📌 핵심 메시지: 로보틱스는 산업 및 가사 노동을 자동화하여 막대한 경제적 가치를 창출할 초기 단계의 혁신입니다. 특히 범용 휴머노이드 로봇은 AI와 컴퓨팅 기술의 발전에 힘입어 향후 수십 조 달러 규모의 거대 시장을 열 것입니다.\n• 26조 달러 규모의 신규 시장: 자동화 기술은 2030년까지 제조업에서 13조 달러, 가사 노동에서 13조 달러 등 총 26조 달러의 신규 수익 기회를 창출할 전망입니다.\n• 초기 단계에 불과한 산업 자동화: 세계에서 가장 자동화된 아마존의 로봇 밀도(6,427)는 자동차 산업(최대 2,867)을 압도하며, 이는 전체 산업의 자동화 잠재력이 여전히 막대함을 시사합니다.\n• 컴퓨팅 스케일링 법칙과 휴머노이드: 로보택시보다 약 20만 배 복잡한 휴머노이드 로봇은 컴퓨팅 성능 확장 법칙에 따라 2028년경 인간 수준의 업무 수행 능력을 달성할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기존의 전문화된 로봇 기업을 넘어, 범용 AI를 기반으로 한 휴머노이드 로봇 분야의 선구적 기업들에 주목해야 할 것입니다."
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"title": "Bullish On Money Supply?",
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"published_at": "2026-05-11T20:05:17Z",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Bullish On Money Supply? ---\n📌 핵심 메시지: M2(통화 공급량) 증가율이 CPI(물가)를 웃도는 현상은 과거 경기 침체 후 회복기에 나타나는 공통적인 특징입니다. 현재 경제 상황도 이와 유사하므로, M2 증가가 높은 인플레이션으로 이어지지는 않을 것으로 전망합니다.\n\n• **과거 경기 회복기 패턴**: 1980년대, 2000년대 초 기술 버블 붕괴 후, 2008년 금융위기 이후 등 경기 침체 후 회복기에 M2 증가율이 CPI를 지속적으로 상회했습니다.\n• **'순환적 침체(Rolling Recession)' 진단**: 최근 2.5~3년간 제조업, 주택 시장 등을 중심으로 '순환적 침체'를 겪었으며, 현재 상황도 과거 경기 회복 초기와 유사한 환경이라고 분석합니다.\n• **인플레이션 전망**: 따라서 현재의 M2 증가율(4.9%)은 소비자 심리가 위축된 경기 회복 초기의 신호일 뿐, 5%대 인플레이션을 유발할 요인으로 보지 않습니다.\n\n💡 시사점: 현재의 통화량 증가는 인플레이션 우려를 키우기보다는, 경기 회복에 대한 긍정적 신호로 해석될 수 있습니다."
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"Bravos Research": [
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"title": "The Next 6 Months Will Make History.",
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"prefetch_summary": "--- [Bravos Research] The Next 6 Months Will Make History. ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 2026년 금리 인상 가능성을 높게 전망하며, 이는 경기 침체 리스크가 고조되는 상황과 맞물려 매우 위험한 통화 정책 전환을 예고합니다. 연준의 단순한 지표 중심적 접근은 실물 경제의 약화를 간과하여, 향후 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.\n\n• **금리 인상 확률 역전**: 2026년 금리 인상(Rate Hike) 확률이 금리 인하(Rate Cut) 확률을 넘어서며, 시장의 기대가 연초와는 정반대로 급격히 전환되었습니다.\n• **경기 침체 리스크 급증**: 여러 경제학자들이 2026년 경기 침체 가능성을 경고하며, 무디스의 분석 모델은 1960년대 이후 모든 침체 직전 수준까지 리스크가 상승했음을 보여줍니다.\n• **연준의 정책적 딜레마**: 연준은 낮은 실업률에 만족하지만, 유가 상승으로 재점화되는 인플레이션(Core PCE) 압력 때문에 취약한 실물 경제에도 금리 인상을 고려할 수밖에 없는 상황입니다.\n\n💡 시사점: 연준의 금리 인상 결정이 실제 경제에 영향을 미치기까지 시차가 존재하므로, 경기 침체가 본격화되기 전까지 AI 주도 성장주 중심의 단기 랠리 가능성에 대비해야 합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"title": "Cracks in Private Credit",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Cracks in Private Credit ---\n📌 핵심 메시지: 사모 크레딧 시장은 최근 높은 금리와 일부 기업 부실로 압박을 받고 있으나, 시장 구조와 펀더멘털을 고려할 때 우려는 과도한 측면이 있습니다. 오히려 현재의 스트레스는 우량 운용사에게 시장 점유율을 확대할 기회가 될 수 있습니다.\n• 사모 크레딧의 성장 배경: 글로벌 금융위기 이후 은행 규제가 강화되자 비은행 대출기관인 사모 크레딧이 그 공백을 메우며 급성장했으며, 이는 '골드러시'와 같은 자본 유입을 촉발했습니다.\n• 유동성 제한과 환매 우려: 논란이 된 비상장 BDC의 환매 제한(분기별 5%)은 유동성이 낮은 자산의 헐값 매각을 막기 위한 의도된 구조이며, 전체 시장에서 차지하는 비중(약 10~15%)이 작아 시스템 리스크로 번질 가능성은 낮습니다.\n• 견조한 펀더멘털: 현재 사모 크레딧 시장의 실현 손실률은 역사적 평균보다 낮고, 레버리지 비율도 은행권보다 낮은 수준에서 관리되고 있어 펀더멘털은 비교적 견조한 상태입니다.\n💡 시사점: 단기적 변동성에도 불구하고 사모 크레딧 시장의 구조적 성장성은 유효하며, 투자자는 옥석 가리기를 통해 우량 운용사에 집중할 필요가 있습니다."
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"Ray Dalio": [
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"title": "Gold VS Bitcoin",
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"published_at": "2026-05-11T20:58:51Z",
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"prefetch_summary": "--- [Ray Dalio] Gold VS Bitcoin ---\n📌 핵심 메시지: 비트코인은 금과 달리 안전자산으로서의 역할을 하지 못했습니다. 이는 프라이버시 부재, 기술주와의 높은 상관관계, 그리고 중앙은행 등 기관 투자자의 외면 때문입니다.\n\n• 성과 대비: 특정 기간 금이 80% 오를 때 비트코인은 25% 하락하며 상반된 움직임을 보였습니다.\n• 프라이버시 부재: 비트코인은 모든 거래가 모니터링 가능해 프라이버시가 없으며, 이로 인해 중앙은행과 같은 기관의 매력이 떨어집니다.\n• 기술주와의 상관관계: 비트코인은 안전자산보다 기술주와 높은 상관관계를 보여, 위험 자산처럼 움직이는 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 비트코인은 금과 다른 특성을 가지므로, 투자자는 이를 '디지털 금'이 아닌 기술주와 유사한 위험 자산으로 인식해야 합니다."
}
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 아이브스 \"SK하이닉스 더간다.\" 버리 \"나는 폭락론자 아니다\"",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 아이브스 \"SK하이닉스 더간다.\" 버리 \"나는 폭락론자 아니다\" ---\n📌 핵심 메시지: 최근 AI 주도 랠리에 대해 ‘빅쇼트’의 마이클 버리는 포물선을 그리며 오르는 주식은 매도하고 현금을 확보하라고 경고했습니다. 반면, 댄 아이브스는 AI 혁명 초기 단계라며 나스닥 30,000 돌파 등 강세장을 전망하며 상반된 시각을 제시했습니다.\n\n• 버리의 경고: 자신은 폭락론자가 아니며 투자 인생 대부분 롱 포지션이었지만, 지금은 포물선으로 급등하는 AI 기술주를 대부분 매도하고 현금을 확보할 때라고 주장합니다.\n• 아이브스의 낙관론: AI 랠리가 더욱 확장될 것이며, 칩 수요가 공급의 10배에 달해 SK하이닉스 등 메모리 기업의 추가 상승과 함께 나스닥 지수가 30,000까지 갈 것이라고 예측합니다.\n• 구글의 AI 투자: 구글이 AI 설비 투자를 위해 사상 최초로 엔화 채권 발행을 검토하는 등, 빅테크의 공격적인 자금 조달은 AI 투자 경쟁이 치열함을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: AI 랠리가 버블이라는 비관론과 이제 시작이라는 낙관론이 극명하게 대립하는 만큼, 투자자는 신중한 포지션 관리가 필요한 시점입니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "The End Of The Eurodollar System Changes Everything",
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"published_at": "2026-05-11T22:30:18Z",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] The End Of The Eurodollar System Changes Everything ---\n📌 핵심 메시지: 현재의 유로달러 시스템은 근본적으로 붕괴되어 장기적인 경제 침체와 정치적 불안정을 야기하고 있습니다. 명확한 대안은 아직 없지만, 이로 인해 금과 같은 자산에 대한 관심이 증가하고 불확실성이 커지고 있습니다.\n\n• **암호화폐의 한계:** 블록체인은 현 시스템의 잠재적 대안이지만, 확장 가능한 결제 시스템이 되기보다 나스닥과 동조화되는 투기적 자산으로 변질되었습니다.\n• **안전자산의 역설:** 시스템 붕괴 우려가 역설적으로 안전자산인 국채 수요를 늘려 금리를 억제하고 있으며, 이는 '채권 자경단'의 시장 규율을 막고 있습니다.\n• **불신의 지표, 금:** 금 가격 상승은 현재 금융 시스템에 대한 본능적인 불신을 반영하며, 투자자들이 금융공학의 범위를 벗어난 안정적인 가치 저장 수단을 찾고 있음을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: 현 통화 시스템의 장기적인 쇠퇴는 시스템 불안정과 정치적 혼란에 대한 헤지 수단으로서 금과 같은 실물 자산에 대한 수요가 계속 증가할 것임을 시사합니다."
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"빈난새": [
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"title": "다 같은 반도체가 아니다...인텔 퀄컴 폭등의 이유 | 반도체 밸류체인 총정리 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 다 같은 반도체가 아니다...인텔 퀄컴 폭등의 이유 | 반도체 밸류체인 총정리 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리가 엔비디아 GPU를 넘어 전체 밸류체인으로 확산되고 있습니다. 이에 따라 투자자들은 \"어떤 반도체를 어떻게 살 것인가\"에 대한 세분화된 접근이 필요해졌습니다.\n\n• **AI 반도체 병목의 확산**: GPU에서 시작된 AI 수혜가 HBM·메모리 → ASIC·파운드리·장비 → CPU → 전력·연결 등 하위 분야로 연쇄적으로 번지며 새로운 투자 기회가 발생하고 있습니다.\n• **서버 CPU 시장의 재조명**: AI 에이전트 시대에 CPU가 GPU 작업을 조율하는 '관제탑' 역할을 맡게 되면서, 서버 CPU 시장은 5년 내 5배 성장이 전망되며 인텔, AMD, Arm 등이 주목받고 있습니다.\n• **과열 우려 속 투자 전략**: 반도체 섹터는 단기 과열 징후(SOX 지수의 97%가 200일 이평선 상회)를 보이지만, 강력한 펀더멘털로 인해 매도보다는 세부 분야별 차별화된 투자가 중요해지고 있습니다.\n\n💡 시사점: AI 반도체 랠리가 심화, 확산됨에 따라 투자자들은 GPU 외에도 CPU, 메모리, 파운드리, 패키징 등 밸류체인 전반의 수혜주를 발굴하는 전략이 유효합니다."
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"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[시황]_iM증권_[Morning_Brief]_반도체_업종_견조한_흐름,_미_증시_...pdf"
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{
"title": "5/12 KB 리서치 모닝코멘트",
"company": "KB증권",
"pdf_url": "https://stock.pstatic.net/stock-research/market/58/20260512_market_675032000.pdf",
"date": "26.05.12",
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"category": "시황",
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{
"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260512",
"company": "SK증권",
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{
"title": "SK증권 아침에 슥_2026.05.12",
"company": "SK증권",
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{
"title": "5/11 KB 리서치 장마감코멘트",
"company": "KB증권",
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{
"title": "05/12, Kiwoom Morning Letter",
"company": "키움증권",
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"category": "경제",
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{
"title": "국내 수출, 반도체와 함께 대중 수출 모멘텀 주목",
"company": "iM증권",
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"date": "26.05.12",
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"category": "경제",
"category_key": "economy",
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"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[경제]_iM증권_국내_수출,_반도체와_함께_대중_수출_모멘텀_주목.pdf"
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]
},
"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-05-12T16:40:43.097711",
"date": "2026-05-12",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "생보사 CEO 총출동…“보험금 지연·불완전판매 없앤다”",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10736338?ref=naver",
"description": "서영일(앞줄 왼쪽부터) 금융감독원 부원장보, 김병철 KDB생명 대표, 김재식 미래에셋생명 대표, 박병희 NH농협생명 대표, 천상영 신한라이프 대표, 홍원학 삼성생명 대표, 김철주 생명보험협회 회장, 이경근 한화생명 대표...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 순이익 3816억… 전년比 29% 늘어",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/12/UYUIAP7L7FE3HLXNE23KRE6O3I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "한화생명은 보장성 연납화보험료(APE·보험료를 연 1회 몰아서 납부하는 보장성 보험) 확대와 새로 체결된 계약의 계약서비스마진(CSM·Contractual Service Margin)이 늘면서 수익성이 개선됐다고 밝혔다. CSM은...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "한화생명 “연간 CSM 순증 가능…배당 재개는 제도 개선 이후” [종합]",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2583737",
"description": "한화생명은 보험업 중심 구조에서 벗어나 금융 포트폴리오 다각화를 추진하고 있다고 강조했다. 한화생명은 “생명보험뿐 아니라 손해보험, 증권, 자산운용 등 다양한 금융 포트폴리오를 가진 금융그룹으로...",
"age": "방금 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "한화생명 1분기 순이익 29% 늘고, 매출도 55% ‘껑충’",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10736325?ref=naver",
"description": "8배로 개선 “해약환급금준비금 개선 후 배당 가능” 한화생명 63빌딩 본사 [한화생명 제공] [헤럴드경제... 1분기 보장성 연납화보험료(APE)는 7003억원으로 전년 동기 대비 1.8% 증가하는 데 그쳤지만, 신계약...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 순익 전년비 30%↓…한화생명 29%↑ 실적 명암",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/12/2026051215061731740",
"description": "한화그룹 보험계열사인 한화생명과 한화손해보험의 올해 1분기 성적표가 엇갈렸다. 한화손보 1분기 당기순익은 전년 동기 대비 30% 이상 감소했다. 이는 올해 보다 보수적인 계리적 가정을 적용한 영향으로 보인다....",
"age": "방금 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "한화생명·손보, 1분기 실적 엇갈려…장기 체력은 나란히 키웠다",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260512145020399",
"description": "생명 순익 29% 증가·손보 30.7% 감소 미래 이익 지표는 개선…고가치 보장성보험 판매 확대 아주경제=이서영 기자 2s0@ajunews.com 사진은 서울 영등포구 한화생명 본사 전경 [사진=한화생명] 한화그룹 보험 계열사의...",
"age": "방금 전",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "한화생명, 투자·자회사 덕 봤다...해외사업 '돋보이네'",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000309828?division=NAVER",
"description": "한화생명은 앞으로 보험업을 넘어 종합금융그룹 체제로 사업을 확대하겠다는 전략도 밝혔습니다. 인도네시아에서는 노부은행과 보험 법인 간 시너지를 강화하고, 미국에서는 증권사 밸로시티를 활용해 글로벌 투자...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 순익 3816억…전년比 29% ‘쑥’",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062018?ref=naver",
"description": "한화생명금융서비스를 비롯한 법인보험대리점(GA) 자회사와 손해보험·자산운용·증권 등 주요 국내 금융 종속법인, 해외 종속법인의 고른 실적 성장도 연결 실적 확대에 기여했다. 세부적으로는 GA 종속법인이 약...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 순익 29% 증가…보장성·투자손익 동반 개선",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260512500746",
"description": "한화생명은 올해 1분기 연결 기준 당기순이익이 3816억원으로 지난해 동기간보다 29% 증가했다고 12일... 보험손익 측면에서는 보장성 중심 판매 전략 효과가 반영됐다. 올해 1분기 보장성 연납화보험료(APE)는...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 순익 29% 늘어난 3천816억원…신계약 CSM 효과",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000309798?division=NAVER",
"description": "아울러 한화생명금융서비스 등 보험대리점(GA) 종속법인과 손해보험·자산운용·증권 등 주요 국내외 종속법인의 고른 실적 성장도 수익성 개선에 기여했습니다. 구체적으로 GA 종속법인이 233억원, 국내 금융...",
"age": "1시간 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 연결순익 3816억원…전년比 29%↑",
"url": "https://www.etnews.com/20260512000354",
"description": "한화생명금융서비스를 비롯한 GA 종속법인과 손해보험·자산운용·증권 등 주요 국내 금융 종속법인, 해외 종속법인 고른 실적 성장도 연결 실적 확대에 기여했다. 세부적으로는 보험대리점(GA) 약 233억원, 국내...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 순이익 3816억원…전년比 29%↑",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05021686645448264",
"description": "한화생명금융서비스를 비롯한 GA 종속법인과 손해보험·자산운용·증권 등 주요 국내 금융 종속법인, 해외 종속법인의 고른 실적 성장도 연결 실적 확대에 기여했다. 세부적으로는 GA 종속법인이 233억원, 국내 금융...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 1Q 순익 3816억 전년比 29% 늘어",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092161939",
"description": "한화생명은 올해 1분기 당기순이익이 3816억원으로 전년 동기 대비 29% 증가했다고 12일 밝혔다. 보험손익은 620억원으로 전년 동기 1040억원 대비 40.4% 줄었다. 보험금 예실차(예상 대비 실제 보험금 차이)와...",
"age": "2시간 전",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 순익 3816억 전년비 29%↑…신계약 CSM 효과",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/12/2026051213580788417",
"description": "한화생명의 자회사형 GA 소속 보험설계사인 FP는 한화생명금융서비스를 중심으로 지속 확대되며 3만7646명을 기록했다. 13회차 정착률은 55.8%로 전년 대비 1.2% P 상승하는 등 조직 안정성도 강화됐다. 윤종국...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "\"보험은 약속입니다\" 생명보험사, 소비자 위한 다섯 가지 약속 발표",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7163699",
"description": "김철주 생명보험협회 회장, 이경근 한화생명 대표이사, 조지은 라이나생명 사장, 김형표 흥국생명 대표이사, 성대규 동양생명 사장, 알버트김 처브라이프 대표이사, 김진홍 금융위원회 국장. (뒷열 왼쪽부터) 김준생...",
"age": "4시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "한화손해보험, 1분기 순익 감소에도 CSM 성장세 ‘뚜렷’",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260512025574110",
"description": "한화손해보험이 건강보험을 비롯한 분야에서 펼쳐지는 경쟁 심화에도 보험계약마진(CSM) 확대 등 내실을 다지는 행보를 지속하고 있다. CSM은 미래 보험이익을 가리키는 것으로, IFRS17하에서 가장 중요하게...",
"age": "방금 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "한화손해보험, 1분기 신계약 CSM '분기 최대' 기록…여성보험 견인",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7163793",
"description": "서울 영등포구 여의도 한화손해보험 본사 전경. 사진=한화손해보험 한화손해보험이 올 1분기 신계약 보험계약서비스마진(CSM)에서 분기 최대 실적을 기록했지만, 당기 순이익은 본업 지표인 '보험손익'이...",
"age": "방금 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "HMM 나무호 전쟁보험 특약 금액 1000억…손보사 부담은 250억 수준",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10736166?ref=naver",
"description": "이어 ▷DB손해보험 20% ▷삼성화재 15% ▷한화손해보험·KB손해보험이 각각 10%다. 현대해상이 간사를 맡아 두바이항에서 사고 원인을 조사 중이다. 보험사들은 위험의 상당 부분을 재보험사에 출재해 분산한다. 현대해상의...",
"age": "2시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 순익 989억…미래수익성·자본건전성 개선(종합)",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04546086645448264",
"description": "한화손해보험이 올해 1분기 미래 수익성 지표인 보험계약마진(CSM)과 자본건전성을 끌어올리며 체질 개선 흐름을 이어갔다. 올해 1분기 당기순이익은 989억원으로 전년 동기(1427억원) 대비 30.7% 감소했지만, 장기...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "실손에 車보험까지 ‘이중고’…다시 커지는 손보협회 존재감",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260512029133862",
"description": "한화손해보험(950억원)도 28.8% 하락이 점쳐진다. 별도 기준으로 추정치가 나온 현대해상은 1572억원으로 22.6% 가량 감소했다는 분석이다. 그러나 앞서 실적을 발표한 KB손해보험이 예상을 밑돌았던 점을 들어 실제 성적표는...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 순익 전분기 대비 48%↑…신계약 CSM '분기 최대'",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051210494955429",
"description": "한화손해보험이 올해 1분기 당기순이익이 전분기 대비 48% 증가한 것으로 나타났다. 여성·시니어 보험 중심의 판매 확대와 고가치 보장성 상품 판매 증가가 실적 개선을 이끌었다. 한화손보는 12일 올해 1분기...",
"age": "5시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "한화손보 1분기 매출 2조 육박…신계약 CSM은 ‘분기 최대’",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10735843?ref=naver",
"description": "매출 전년비 22.5%↑…신계약 CSM 3024억 기록 순이익은 전년비 줄어…“가정 변경 기저효과 영향” 서울 여의도 한화손해보험 전경. [한화손해보험 제공] [헤럴드경제=박성준 기자] 한화손해보험이 올해 1분기...",
"age": "6시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 매출 2조…\"여성보험 통했다\" 신계약 CSM 역대 최대",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/12/2026051209475398648",
"description": "한화손해보험이 올해 1분기 매출액 1조9716억원을 기록했다고 12일 밝혔다. 전년동기 1조6093 억원 대비 3623억원(22.5%) 증가했다. 또 월 평균 장기 보장성 신계약은 전년동기 64억9000만원 대비 23.6% 증가한...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 매출 '2조원' 육박…전년比 22.5%↑",
"url": "https://www.etnews.com/20260512000116",
"description": "한화손해보험은 올 1분기 매출액이 1조9716억원으로 전년동기(1조6093억원) 대비 22.5% 증가했다고 12일 밝혔다. 같은 기간 월평균 장기 보장성 신계약은 전년동기(64억9000만원) 대비 23.6% 증가한 80억3000만원을 달성해...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 순이익 989억원⋯신계약 CSM 성장세 지속",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2583546",
"description": "이투데이=전아현 기자 | 한화손해보험은 올해 1분기 매출액이 1조9716억원으로 지난해 같은 기간보다 22.5% 증가했다고 12일 밝혔다. 여성·시니어 보험시장 중심의 매출 확대와 영업채널 경쟁력 강화에 힘입어 월...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 순익 989억…신계약 CSM은 ‘분기 최대’",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03808086645448264",
"description": "한화손해보험이 올해 1분기 989억원의 당기순이익을 기록했다. 전년 동기(1427억원) 대비 30.7% 감소한 수준이다. 다만 미래 수익성 지표인 보험계약마진(CSM) 확대에는 성공하며 향후 실적 개선 기대감을 키웠다. CSM은...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 순익 989억…보장성보험 판매 확대 효과",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605120924358239",
"description": "한화손해보험이 여성·시니어 특화 보험 판매 확대에 힘입어 올해 1·4분기 안정적인 성장세를 이어갔다. 장기 보장성보험 판매 증가와 신계약 수익성 개선이 실적 상승을 견인했다는 평가다. 한화손해보험은 12일...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "'외부 피격' 나무호, 전쟁보험금 최대 1,000억 받나",
"url": "http://mbn.mk.co.kr/pages/news/newsView.php?category=mbn00003&news_seq_no=5193211",
"description": "오늘(12일) 보험업계 등에 따르면 국내 해운사HMM 운용하는 파나마 국적 중소형 벌크 화물선 나무호는 현대해상·삼성화재·DB손해보험·한화손해보험·KB손해보험 5개 손해보험사를 통해 선박보험과 전쟁보험 특약에 가입한...",
"age": "7시간 전",
"source": "mbn.mk.co.kr"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "[최정서의 머니체크] “소중한 퇴직금, 세금 어떻게 줄일까”…퇴직소...",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062006?ref=naver",
"description": "삼성생명 관계자는 “퇴직소득세는 상대적으로 세 부담이 적지만 상황에 따라 세금이 커질 수 있다”면서 “세금을 돌려받기 위해서는 모든 절차는 본인이 직접 챙겨야 한다”고 강조했다.",
"age": "1시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "이재용 주식재산 첫 50조 돌파... 삼성家 4명 합치면?",
"url": "http://woman.chosun.com/news/articleView.html?idxno=125809",
"description": "11일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면, 이날 종가 기준 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 총 7개 종목의 주식 평가액은 51조6593억원을 기록했다....",
"age": "2시간 전",
"source": "woman.chosun.com"
},
{
"title": "삼성물산, 계열사 가치 뛰자 재평가…목표가 58만원으로 상향-흥국",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03135686645448264",
"description": "삼성물산(028260)이 보유한 삼성전자(005930)와 삼성생명(032830), 삼성바이오로직스(207940) 등 주요 계열사 지분가치가 빠르게 커지면서 주가 재평가가 이어질 것이란 분석이 나왔다. 탄탄한 실적 흐름에 주주환원 확대...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "이재용 주식평가액 50조 돌파…삼성가 4인 합산 100조대 진입",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605120635597502",
"description": "이 회장은 삼성전자와 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목을 보유하고 있다. 이 회장의 주식 재산은 지난해 10월 10일 20조7178억원을 기록하며 20조원대로 올라선 뒤...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "강이슬 품은 우리은행… 박지수는 미체결",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1778483501&code=12130000&cp=nv",
"description": "이채은, 이윤미, 김민정(이상 KB), 조수아(용인 삼성생명)는 원소속 구단에 남았고 강이슬만 새 유니폼을 입었다. 강이슬은 우리은행과 4년 총액 4억2000만원에 FA 계약을 맺었다. 전주원 감독 체제로 전환한 우리은행은...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "\"두 달 만에 10조 늘었다\"…이재용 주식재산, 사상 첫 50조원 돌파",
"url": "http://weekly.chosun.com/news/articleView.html?idxno=51472",
"description": "11일 기업분석 전문기관 한국CXO연구소에 따르면 이 회장이 보유한 삼성전자 보통주·우선주와 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재 등 7개 상장사 지분 가치는 이날 기준 51조6593억원으로 집계됐다. 이...",
"age": "17시간 전",
"source": "weekly.chosun.com"
},
{
"title": "이재용 회장 주식재산 50조 돌파… 삼성家 4인 100조 넘겨",
"url": "https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/05/11/B66J72D4AJENHJZ4APZ7HW2FTU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "11일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면, 이재용 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식 평가액은 51조6593억원을 기록했다. 50조원을...",
"age": "20시간 전",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "이재용 회장 주식 평가액 50조 넘어섰다…삼성가 4명 합산 111조",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260511516806?OutUrl=naver",
"description": "이 회장은 △삼성전자 △삼성물산 △삼성생명 △삼성SDS △삼성E&A △삼성화재 △삼성전자 우선주 이렇게 총 7개 주식종목을 갖고 있다. 이재용 회장의 주식재산이 50조 원대로 높아지는 데는 삼성전자 종목의...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "‘삼성전자의 힘’ 이재용 회장, 주식 가치 50조 원 돌파",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11588210?ref=naver",
"description": "기업분석 전문기관 한국CXO연구소는 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 51조6593억 원에 달했다고 11일 밝혔다. 이 회장의...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "이재용, 주식 재산 50조 돌파…삼성가 합산 111조 넘겼다",
"url": "http://mbn.mk.co.kr/pages/news/newsView.php?category=mbn00003&news_seq_no=5193123",
"description": "오늘(11일) 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면, 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식평가액은 이날 기준 51조 6593억 원으로...",
"age": "22시간 전",
"source": "mbn.mk.co.kr"
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{
"title": "이재용 주식재산 50조 돌파…삼성가 4명 합산 100조 진입",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000309587?division=NAVER",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 이재용 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 51조6천593억원에 달했다고 11일 밝혔습니다. 이...",
"age": "22시간 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "“언제까지 올라요? 저 언제 팔아요?”…1만2천피 전망까지 등장했다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12043589",
"description": "선호주로는 메모리 반도체 섹터와 더불어 지배구조 개혁 수혜가 예상되는 SK, 삼성물산 등 지주사, 삼성생명 등 보험사를 제시했다. 방산, 전력기기, 로보틱스, 원자력, 조선 등 다양한 수출 산업 테마 역시 선호...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "“삼성전자 1년새 5배” 이재용 주식재산 50조 돌파",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260511/133900565/1",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 11일 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 51조6593억 원에 달했다고 밝혔다. 그의 주식...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "삼성家 주식 재산 100조 돌파…이재용 절반 차지",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7163629",
"description": "이 가운데 이재용 회장이 보유한 삼성전자, 삼성전자 우선주, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재 등 7개 종목의 주식 평가액은 51조 6593억원으로 절반을 차지하고 있다. 이 회장의 주식 재산은...",
"age": "22시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "이재용 주식 재산 50조 돌파…삼성가 4명 합산 재산 '100조 시대'",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008556086&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 이재용 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 51조 6천593억 원에 달했다고 오늘(11일) 밝혔습니다. 이...",
"age": "22시간 전",
"source": "news.sbs.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "대한항공 떠난 러셀 “OK저축은행 우승에 힘쓸 것”",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/sport/volleyball/2026/05/12/20260512500104?wlog_tag3=naver",
"description": "앞서 지난 2020~21시즌 한국전력에 입단하며 처음 V리그와 인연을 맺은 그는 2021~22시즌 삼성화재를 거쳐 2024~25시즌, 2025~26시즌을 대한항공에서 뛰었다. 2025~26시즌 내내 활약했지만 대한항공이 챔피언결정전 직전 그를...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "한의업계 “치료권 침해” 반발 여전… ‘8주 룰’ 상반기 도입 물건너...",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11588330?ref=naver",
"description": "대형 4개 손보사(삼성화재·현대해상·DB손해보험·KB손해보험) 손해율은 2023년 80.7%에서 2025년 87.5%로 올라 손익분기점(80%)을 크게 웃돌고 있다. 올해 1분기 누적 손해율도 85.9%로, 작년 동기보다 3.4%포인트 올랐다. 업계...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "두 달만에 한국 돌아온 러셀, 새로워진 OK저축은행",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25427584",
"description": "다음 시즌엔 삼성화재 소속으로 활약했다. 2년간 한국을 떠나 유럽 리그에서 뛰었던 그는 2024~25시즌 트라이아웃에서 선택을 받지 못했으나 요스바니 에르난데스의 대체 선수로 대한항공과 계약했다. 25~26시즌도...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "남자배구 러셀, V리그서 4번째 유니폼…\"부산 팬들 기대돼\"",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008557042&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "그는 지난 2020-2021시즌 한국전력에 입단하면서 처음 V리그와 인연을 맺었고, 2021-2022시즌 삼성화재를 거쳐 2024-2025시즌과 2025-2026시즌 대한항공에서 뛰었습니다. 한국 무대에서만 벌써 4번째 팀에 몸담게 된 러셀은...",
"age": "6시간 전",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "그 인물이 그 인물?…‘그 실력’은 못 잊지!",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202605120800016?pt=nv",
"description": "OK저축은행은 지난 시즌 순위 역순에 따라 삼성화재(구슬 35개)에 이어 두 번째 높은 확률(구슬 30개)을 받고도 행운의 1순위 지명권을 잡았다. 러셀은 지난 2020~2021시즌 한국전력에 입단하면서 처음 V리그와 인연을...",
"age": "8시간 전",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "2천만원 부정맥 시술… 건보 적용에 보험사 상품 러시",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092161881",
"description": "12일 보험업권에 따르면 삼성화재, 메리츠화재 등 주요 손해보험사들이 부정맥 신치료기술로 꼽히는 펄스장 절제술 관련 담보 보장금액을 최대 3000만원까지 확대하고 이달 주요 영업 채널을 통해 판매에 나섰다....",
"age": "10시간 전",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "“배구할 줄 아는 선수” 남자부 외국인 드래프트 관심 모은 리누스 베...",
"url": "https://sports.donga.com/sports/article/all/20260511/133897394/1",
"description": "삼성화재는 펠리페 호키, 대한항공은 젠더 케트진스키를 각각 선택했다. 한국전력은 쉐론 베논 에반스(등록명 베논), 우리카드는 하파엘 아라우조, 현대캐피탈은 레오나르도 레이바 마르티네즈(등록명 레오)와...",
"age": "10시간 전",
"source": "sports.donga.com"
},
{
"title": "러셀, OK저축은행에 전체 1순위로 지명",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0107_202605112310415247",
"description": "한국전력과 삼성화재를 거쳐 지난 시즌 대한항공에서 뛴 러셀은 뛰어난 공격력을 앞세워 팀의 정규리그 우승에 앞장섰습니다. 삼성화재는 브라질의 장신 공격수 호키, 대한항공은 캐나다 출신의 켄트진스키를 각각...",
"age": "17시간 전",
"source": "www.ytn.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "韓 50대 그룹 시가총액, 공정자산 첫 추월…5년새 3배 증가",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051208271652935",
"description": "10대 그룹 밖에서는 쿠팡이 60위에서 22위로 38계단 상승하며 가장 큰 폭의 순위 상승을 기록했다. 반면 교보생명그룹은 26위에서 42위로 16계단 하락해 낙폭이 가장 컸다.",
"age": "8시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "대기업 100곳 시대…콜마·오리온 새 얼굴",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12042946",
"description": "교보생명보험과 다우키움이 새로 올라섰고, 이랜드는 공시대상기업집단으로 하향 조정됐다. 자산 기준 10대 그룹은 삼성, SK, 현대자동차, LG, 한화, 롯데, 포스코, HD현대, 농협, GS 순이다. 1~4위는 그대로였다. 변화의...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "“보험 깨서 주식으로”…증시 머니무브에 생보 해지환급금 20% 증가",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/2026/05/11/20260511500249?wlog_tag3=naver",
"description": "올해 1분기 삼성생명·교보생명·한화생명 등 대형 생명보험 3사의 해지환급금은 4조 8986억원으로 전년 동기 대비 16.3% 증가했다. 상품별로는 해약환급금 규모가 큰 암보험·종신보험·연금보험 등에서 해지가...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "\"보험 갈아타라더니 손해 봤네\"…정착지원금 경쟁의 그늘",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127023",
"description": "12일 금융권에 따르면, 금융감독원은 GA 등의 정착지원금 과다 지급 경쟁으로 보험계약 부당승환 우려가... 많은 보험사·GA에 대해서는 현장검사에 나설 예정이다. 업계도 정착지원금 과당경쟁을 줄이기 위한 자율협약...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ntoday.co.kr"
},
{
"title": "'1200% 룰' 적용 앞두고 설계사 빼오기 과열에... 금감원 부당승환 주의...",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026051211590003151?did=NA",
"description": "금융감독원은 12일 \"일부 영업조직에서 보험설계사 유치를 위한 정착지원금 경쟁이 과열되는 과정에서... 통상 새로 보험에 가입하는 경우 일정 기간 동안 보험사가 책임을 지지 않아도 되는 면책기간이 있다는 점도...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "“보험 갈아타면 손해인데”… 금감원, 1200%룰 앞두고 ‘부당승환’ 소...",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/12/34J6YHMNUJAUJMYHKUITOM4NAU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "가운데, 금융감독원이 설계사 영입 경쟁 심화로 인한 보험계약 ‘부당승환’에 대해 소비자경보를 11일... 동일 보험사 내 부당승환으로 인정될 경우 기존 계약 소멸일로부터 6개월 이내 계약 부활이나 신규 계약...",
"age": "2시간 전",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "생보업계, “보험금 지연시키지 않을 것” 5개 약속 발표",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605121432001",
"description": "이날 행사에는 전 생명보험사 22곳 최고경영자(CEO) 들과 금융위원회, 금융감독원 관계자 등이 참석했다. 이날 생보사 대표들은 공동 결의문에서 모든 의사결정을 소비자 기준으로 전환하고, 소비자가 이해하지 못하거나...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "설계사만 믿고 보험 갈아탔다가…피해 늘었다",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260512/133905292/1",
"description": "보험 설계사 영입을 놓고 보험사들의 과열 경쟁이 지속되면서 올 1분기(1~3월) ‘보험 갈아타기’ 관련 민원이 직전 분기 대비 50% 넘게 증가한 것으로 나타났다. 금융감독원은 소비자들이 불완전 판매에 무방비하게...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "[주식 전성시대와 재테크 전략] <3>연금 극대화 전략은?",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260512500175",
"description": "금융감독원이 지난해 11월 발표한 '우리나라 퇴직연금 투자 백서'에 따르면, 퇴직연금 수익률 상위... 급여노동자라면 의무가입 대상이 되는 사업장 퇴직연금(DC형)과 개인형IRP, 연금저축은 각 은행, 증권사, 보험사 등...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "\"보험은 약속\"…생보업계 \"소비자 중심 경영\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051214175106643",
"description": "이날 행사에는 22개 생명보험사 최고경영자(CEO)와 협회 임원, 금융위원회·금융감독원 관계자 등이 참석했다. 생보사 CEO들은 공동 결의문을 통해 ▲모든 의사결정을 소비자 기준으로 전환 ▲소비자가 이해하기 어렵거나...",
"age": "2시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "생보업계 “모든 의사결정, 소비자 기준…이해 못할 상품 안 팔겠다”",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20043008?ref=naver",
"description": "국내 전체 생명보험사 22곳이 모든 의사결정을 소비자 기준으로 전환하는 등 소비자 중심 경영을 약속했다.... 이날 행사에는 국내 전체 생보사 22개사 최고경영자(CEO)와 금융위원회·금융감독원 등이 참석했다. 국내 전체...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "생보사 CEO들 “소비자 이해 못하는 보험 안 팔아”",
"url": "https://www.chosun.com/economy/stock-finance/2026/05/12/IAVIFAQIORA2RNAVISOQB6L63I/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "생보협, 5대 약속 공동 결의 생명보험사 최고경영자(CEO)들이 소비자 신뢰 회복을 위해 “소비자가 이해하지... 서영일 금융감독원 부원장보도 “단기 성과주의를 넘어 소비자와 상생하는 생태계를 조성한다면 산업의 지속...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.chosun.com"
},
{
"title": "생명보험업계, ‘약속의 날’ 선포…\"소비자 중심 경영 전면 전환\"",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260512500397",
"description": "이날 행사에는 국내 생명보험사 22개사 최고경영자(CEO) 전원과 금융위원회, 금융감독원 관계자 등이 함께했다. 금융업권에서 이처럼 전 업권 CEO가 한데 모여 소비자 보호 실천을 공개 결의한 사례는 이번이 처음이다....",
"age": "3시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "설계사 스카우트 경쟁에 '보험 갈아타기' 유도 기승 …금감원 소비자 경...",
"url": "https://www.etnews.com/20260512000085",
"description": "금융감독원은 보험 모집 부당승환과 관련해 소비자 경보 '주의'를 발령한다고 12일 밝혔다. 오는 7월 제도... 승환 후엔 일정 기간 보험사가 보험금 지급을 책임지지 않는 면책 기간이 다시 시작돼 보장공백이 발생할 수...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "\"보험 갈아탔다가 암보험금 '0원'\"…부당승환 민원 54% 급증",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260512085643051",
"description": "12일 금융감독원에 따르면 올해 1분기 접수된 부당승환 관련 민원은 총 211건으로, 전분기(137건) 대비 54%(74건) 증가했다. 앞서 금융당국은 최근 5년 간 부당 승환 관련으로 20개 보험사에 과징금 76억6000만원, 14개 GA에...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "\"얼른 갈아타요\" 보험 설계사 믿었는데…'1200%룰' 앞둔 경쟁에 뒤통수",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/12/2026051209563996778",
"description": "올해 1분기 금융감독원에 접수된 부당승환 관련 민원이 총 211건으로 직전 분기 137건 대비 54%(74건) 증가했다.... 승환 후 일정 기간 보험사가 보험금 지급을 책임지지 않는 면책기간이 다시 시작된다. 보험연령 증가에...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "“갈아타면 더 좋다더니”…보험 바꿨다가 낸 돈도 못 건졌다",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605121200011",
"description": "있어 금융감독원이 소비자경보 ‘주의’를 발령했다. 금감원은 12일 “이직한 보험설계사가 약속한 실적을... 있으며, 보험사 조치가 미흡하면 금감원에 민원을 제기할 수 있다. 금감원은 “부당승환 의심계약 건수가...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
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{
"title": "[금융권 책무구조도] 메리츠화재, 임원별 책임·역할 구체화...내부통제...",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7163606",
"description": "금융위원회와 금융감독원, 그리고 경찰청이 후원하고 손해보험협회와 생명보험협회가 공동 주최하는 해당 시상식은 보험사기 방지와 적발에 기여한 경찰과 업계 조사자의 공적을 높이기 위해 매년 열린다. 메리츠화재는...",
"age": "7시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"text": "Thank you, Jimmy [Roberts], for the generous introduction.\n\nTo all the family, friends, faculty and staff joining us in Cameron Indoor Stadium and online: We couldn’t celebrate this journey without you.\n\nHappy Mother’s Day to all the moms and maternal figures who helped make this day possible, especially my own mom, Kathy, who is such an inspiration.\n\nAnd to the reason we are gathered, the class of 2026, congratulations on this tremendous achievement.\n\nGraduates, look up. I mean that literally. Look up to the rafters. They’re filled with championship banners and retired jerseys. These emblems not only honor Duke’s past, they remind current players and coaches what’s possible.\n\nAnd they inspire fans. I’ve seen it firsthand. My daughter, Charlotte, just finished her junior year here as an econ major. Three years ago, at freshman family farewell, I watched her look up at these banners with pure pride. Even I, a born and raised Kentucky Wildcat fan, felt the magic.\n\nAfter you walk out of Cameron today, your next destination may not have so many banners overhead. You’ll need to find your own sources of inspiration. But I believe you can find inspiration anywhere, if you just look up.\n\nStart by surrounding yourself with people you look up to, those whose skills and values embody the person you want to become.\n\nAn early manager of mine at the New York Fed lived by a principle he learned in the military: mission first, people always.\n\nOn Sept. 11, after planes struck the World Trade Center a few blocks from our office, he worked tirelessly to keep markets functioning. He also checked in with everyone on the team to see what support he could offer.\n\nThe next several weeks we had to operate out of a contingency site. On the last day there, he led the final group to leave in singing “God Bless America.”\n\nThat moment of strength, pride and compassion tied our team to the Federal Reserve, its mission and its people. And it taught me more about leadership than any book or class ever could.\n\nMy Fed colleagues stepped up again in unforgettable ways when the pandemic set off financial turmoil in March 2020. As the coronavirus spread, we’d sent many people home to work remotely for the first time. One trading team’s leader had young twins and, because of the pandemic, no childcare. On a video call, I saw her bounce her children gently on her lap while overseeing a multibillion-dollar auction.\n\nHer work helped protect the economy at a fragile time. It touched millions of Americans she would never meet. She did it with grace, dedication and commitment. I have aimed to carry her poise and resolve with me every day since.\n\nSometimes, the people you admire don’t so much set an example as they set you on a path.\n\nAfter college, seeking inspiration as I searched for my own career, I followed some volleyball teammates who were teaching English in Japan. What I expected in daily life collided frequently with what coworkers and neighbors expected from me. One unusually warm spring day, I came to school in a short-sleeve shirt. My fellow teachers kept suggesting I must feel cold. But I was visibly sweating and totally baffled as to what they meant.\n\nWhen you are baffled, lean into it. In this case, I had to open up to a new culture. I had to look up from what I already knew.\n\nA student explained the thousand-year-old tradition of koromogae . Everyone switches from winter to summer clothing on June 1, regardless of temperatures. It’s a beautiful way for the community to welcome a new season together. But I wouldn’t have learned about it if I hadn’t let curiosity be my guide.\n\nA few years later, at the New York Fed, I was assigned to work as the trading desk’s oil analyst. I was responsible for tracking everything that moved energy markets around the world. One morning, during my daily readout, a senior policymaker asked me a question I hadn’t anticipated. I didn’t know the answer, and I said so.\n\nMy boss called me into his office an hour later. I braced for a reprimand. That’s not what I got. Just the opposite: he told me I’d be giving a talk on the topic to the entire bank that afternoon. Now, this wasn’t because I had all the answers. Rather, my humility built trust and credibility.\n\nAnd I learned that it’s always possible to be more curious. If you’ve prepared for 96 questions, there is still a 97th question you haven’t yet considered. Ask it. Develop the skill to identify that question and the courage to seek the answer. Look up.\n\nEvery day begins with your choice of how to face it. Some days are going to be hard. You’ll encounter challenges and disappointments. Inspirational colleagues and your own curiosity won’t be enough to get through.\n\nOn those days, you can still decide to believe there’s something worth finding on the other side. Look up.\n\nMy parents divorced when I was in fourth grade. I learned early on that steady ground can suddenly fall away. I also learned you can’t control what happens to you. But you can control how you think about what comes next.\n\nMy mom taught me anything is possible with focus and determination. Even playing Division I volleyball when you’re 5 foot, 3-and-a-half inches.\n\nWhen I was 16, she enrolled me in flying lessons. She wanted to help me manage my fear of flying. And she wanted me to learn that I could do this incredible thing—make a heavy machine fly through the air and come back down safely—by myself. Which I did.\n\nI haven’t piloted a plane in decades, but the confidence I gained stuck with me. With hard work and faith in yourself, you can achieve what seems impossible.\n\nI’m not advocating for naïve optimism. You have to be realistic. Recognize the challenge and understand what it requires of you. Don’t fly your airplane higher than the altitude it’s rated for. But do know that to take off, you have to look up.\n\nAs you start your careers, the time may come when you are voluntold to do something. Being voluntold is like volunteering, but with one critical distinction: Someone else signs you up.\n\nA few years out of school, I was voluntold to lead a project on enhancing the Fed’s securities lending program. I had to shift from analyzing global macro risks, a job I loved, to sitting in a windowless room studying auction mechanics, custodial contracts and operational infrastructure. It felt like a career detour, at best. But I had a choice: to endure or to fully engage.\n\nI chose to give that project my whole self. Along the way, my curiosity kicked in. It got interesting.\n\nNow, the Fed doesn’t do projects just because they’re interesting. After months of work, policymakers decided the enhancements weren’t worthwhile, and they shut the project down. It felt like a failure. But the operational intricacies I’d learned eventually became key to implementing one part of the Fed’s emergency response in the 2008 financial crisis. Approaching my voluntold assignment as an opportunity built my expertise and prepared me to better serve our country. All because I chose to look up.\n\nYou all know what a great team looks like. The magic that happens here on this court is possible only when teammates trust each other to collectively accomplish something that no one person could achieve alone.\n\nThe magic of teamwork happens off the court, too. When you camped for tickets in K-Ville, you were part of a team. When you studied all night with classmates, when you ran lab experiments or debugged code, when you organized events and knocked on doors for causes you believed in, you were part of a team.\n\nYou accomplished more, and your accomplishments meant more, because you reached your goals together.\n\nBut teamwork is not just about what you achieve. Your team inspires you and gives you strength when you struggle. Choose your teammates wisely and cherish them. As Kenny Rogers and Dolly Parton sang, “You can’t make old friends.”\n\nYou’re leaving campus, but keep the people you met here close to you. And when the journey feels difficult, look up. Even if your team is thousands of miles away, chances are they’ll be looking up with you.\n\nLet me ask you to look up one final time. This time, look up to the people who helped you reach this day: faculty on the stage, loved ones and friends in the stands. It’s a special day for them, too. Let’s give them a round of applause.\n\nJust as these people supported you, if you ever have an opportunity to build a better future for others, take it. Our communities, our country and our world depend on people who choose to be part of something bigger than themselves. I’ve spent 27 years in public service and haven’t regretted a single day.\n\nAt my own college graduation, I had little plan for the future and no idea I’d land at the Federal Reserve. My curiosity led me to that teaching job in Japan, and from there, I just kept looking up.\n\nSome of you today are still exploring what paths you’ll pursue. Your openness to inspiration will serve you well. Others have careers all mapped out. Your planning will help you achieve your goals. But keep an open mind. Plans can change.\n\nYou are graduating into a turbulent economy. War in the Middle East has caused a global energy shock. Artificial intelligence is transforming jobs and industries. Although the labor market is in balance, many employers are slow to hire. Inflation is still too high.\n\nNo one fully knows how the coming years will unfold. Still, as students of economics, Duke graduates and thoughtful human beings, you have the tools needed to navigate the change.\n\nKeep your values at the forefront on that journey. Every day, in every way, try to do what is right. It will not always be easy. But you owe it to yourselves, and you owe it to the world.\n\nI wish each of you every success. Keep looking up. Look up with admiration. Look up with curiosity. Look up with optimism. And, class of 2026, look up together.\n\nLorie K. Logan is president and CEO of the Federal Reserve Bank of Dallas.\n\nThe views expressed are my own and do not necessarily reflect official positions of the Federal Reserve System.",
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"title": "When Regulation Reshapes Markets: The Migration of Corporate Lending",
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"text": "Vice Chair for Supervision Michelle W. Bowman\n\nAt the Hoover Institution Annual Monetary Policy Conference, Stanford, California\n\nGood afternoon and thank you for the invitation to join you at the Hoover Institution's annual Monetary Policy Conference. 1 As the Federal Reserve's Vice Chair for Supervision, I oversee the safety and soundness of banking institutions, responsibilities that are closely linked to another of the Fed's important duties, which is to safeguard financial stability. Instead of talking about monetary policy, my remarks will focus on this topic.\n\nToday, I will address a challenge that emerges at the intersection of these two responsibilities. That is, when regulatory requirements become disproportionately burdensome relative to risk and banks simply curtail the targeted activities. This leaves a deficit between demand for banking services and banks that are willing to provide them. When banks are no longer willing to provide specific services, nonbanks step in to meet those needs, and the activity is essentially pushed out of the regulated banking system.\n\nThis includes the migration of corporate lending from banks to nonbanks. Therefore, my remarks will focus on private credit funds, and business development companies (BDCs), and will consider the circumstances that lead to this outmigration, the implications of banks exiting these services, and the Federal Reserve's policy response.\n\nThe Recent Growth of Nondepository Financial Institution Corporate Lending Over the past ten years, we have seen a shift in how credit reaches businesses in the real economy. Since 2015, the bank share of corporate lending decreased from 48 percent to 29 percent in 2025. The private credit market is a significant driver of this shift. In the United States, the private credit market has grown significantly and currently accounts for about $1.4 trillion, similar in size to both the leveraged loan market and the high-yield bond market. But despite its recent rapid growth, private credit is still a small fraction of overall corporate borrowing in the U.S.âmaking up only about 10 percent.\n\nThere is no mystery about what drove the shift in corporate lending away from banks. 2 While post-2008 financial crisis reforms strengthened bank capital and liquidityâwhich were necessary to promote the safety and soundness of banks and U.S. financial stabilityâthey did so with unintended consequences. Attempts to address legitimate gaps resulted in some requirements becoming excessive relative to underlying risk, forcing banks to pare back on some corporate lending activities or to raise the cost of credit to borrowers.\n\nThe effects of the current framework become clear when we examine the incentive structure that it creates. Current capital rules create a perverse incentiveâironically, banks receive a more favorable treatment for lending to private credit funds than for lending directly to creditworthy corporations. This treatment encourages banks to finance intermediaries rather than directly serve end-borrowers.\n\nUnderstanding the Nondepository Financial Institution Ecosystem The broad definition of nondepository financial institution (NDFI) includes an array of diverse entities like private credit funds, BDCs, insurance companies, private equity firms, and broker-dealers. These entities differ in terms of the types of lending they offer, the effectiveness of their underwriting and risk management, their ability (or inability) to work with borrowers under stress, the stability of their funding sources, and their connections to the banking system. NDFIs also rely on diverse funding structures, with private credit funds and some BDCs primarily attracting capital from institutional investors including pension funds and insurance companies, and with other BDCs providing access to retail investors.\n\nNDFIs are also interconnected with the regulated banking sector through bank loans that typically include revolving credit lines and term loans. Over the past decade, growth in bank lending to NDFIs has outpaced growth in all other bank loan categories.\n\nEmerging Risks and Vulnerabilities Recent bankruptcies that imposed losses on banks and NDFIs have raised concerns about the quality of loans made by private credit providers. More recently, worries about exposures to industries vulnerable to the implementation of AI, such as the software sector, have compounded these concerns.\n\nWe have already seen one potential channel for the transmission of risk within the financial systemâthe withdrawal of private credit funding sources. As a result of private credit losses, and the failure to achieve targeted investment returns, some private credit funds have experienced a wave of redemptions, concentrated among BDCs that offer investors limited redemption rights.\n\nDespite these redemptions, banks have continued to extend credit to BDCs and other private credit vehicles, with loan commitments and outstanding amounts growing significantly over the past year. 3 These loans generally appear to be well collateralized, which should help protect against bank losses in the event of borrower distress or default. Even though NDFIs generally lend to riskier borrowers, default and loss rates would need to be abnormally high for banks to be at risk.\n\nThree-Part Regulatory Response Recognizing these challenges, let's turn now to the Federal Reserve's approach. Our current approach relies on three complementary pillars.\n\nFirst, recently proposed changes to the Basel III framework address the punitive capital treatment imposed on traditional bank lending activity. 4 Unfortunately, the banking regulatory and supervisory framework has created an environment in which traditional bank lending activity has migrated outside of the banking system to nonbanks. In the case of mortgage lending, our priority is to ensure that our capital regulations better align bank capital requirements with risk across multiple asset classes. 5 For bank lending to corporations and businesses, the proposal would generally reduce the risk weight from 100 percent to 65 percent for corporates considered to be investment grade by the lending bank. These changes in the capital proposals will reduce the gap in risk weights between loans to nonfinancial businesses and loans to nonbank financial corporations.\n\nThis will increase competition in ways that benefit borrowers and reduce risks to financial stability. The proposal enables banks to compete more effectively with NDFIs in serving creditworthy businesses. When banks receive a more favorable treatment for lending to private credit funds than for lending directly to creditworthy corporations, it can result in an undersupply of credit to traditional bank business borrowers. By properly calibrating capital requirements, we can allow banks to more effectively compete in providing credit to private businesses. Banks have deep experience underwriting loans to these borrowers and should not be excluded from serving their customers to meet this market demand. To be clear, the capital proposal maintains the strong banking sector capital while ensuring that regulatory requirements do not lead to activities leaving the regulated banking sector.\n\nSecond, our approach recognizes that addressing the inappropriate risk weighting of certain activities doesn't mean eliminating private credit from the market. There is a role for both banks and NDFIs in providing credit to private companies. NDFIs serve legitimate functions through their specialization in narrow market segments, speed of origination, and flexibility in credit terms. They are well-suited to provide long-term loans to borrowers that may be unsuitable for banksâtypically, smaller and riskier borrowersâfinanced with locked-in capital from institutional investors. BDCs, for instance, make most of their loans at spreads of 400 basis points or more, whereas large banks make most of their loans at 200 basis points or less.\n\nThe optimal outcome preserves this division of credit provision. Private credit funds and banks can effectively serve different parts of the market. The long-term relationships banks have established with corporate clients gives them an advantage in underwriting and monitoring loans for their traditional customers. Banks are funded primarily by depositors and providers of short-term wholesale funding. NDFIs have different expertise and may have a greater tolerance for risk. Their model relies on funding from investors who accept relative illiquidity in exchange for higher expected returns.\n\nThe question is not whether NDFIs should exist. Instead, we should ensure that the regulatory framework does not tilt the playing field to push activity outside of the regulatory perimeter for reasons unrelated to risk or efficiency. Some lending by nonbanks is riskier and is better kept outside of regulated financial institutions because it can be funded by investment structures that rely on more stable funding and less leverage. But when creditworthy businesses that could be served by banks instead turn to private credit primarily because of excessive regulatory burden, we should consider whether our rules are appropriately calibrated.\n\nFinally, even as the Fed seeks to level the playing field and preserve complementary roles for different segments of finance, we should improve our ability to understand the connections between these segments. One approach is to provide more transparency through regulatory reporting. Measuring and monitoring risks in bank lending to NDFIs requires effective supervision and data that can be collected through regulatory reporting. Our current data reporting relies on industry classification codes that are too broad to effectively measure these specific exposures.\n\nThe current industry code for \"Other Financial Vehicles\" includes hedge funds, private equity funds, private credit funds, BDCs, special purpose entities, and asset-backed security issuersâwithout further distinction. This lack of granularity makes it difficult to assess concentration risks, measure interconnectedness, or calibrate capital requirements to actual risk.\n\nTherefore, the Board will update our regulatory reporting to ensure that supervisors have transparency into bank lending to NDFIs. The update requires the largest banks to report financial information about NDFIs to which they extend credit, including total assets, net income, and leverage that enable an analysis of credit underwriting and ongoing risk assessments.\n\nThis enhanced transparency also supports other policy objectives. It will provide a better understanding of the risks associated with bank lending to NDFIs relative to other types of bank lending. It will ensure that supervisory stress test models are appropriately calibrated for these exposures, which will also benefit activities and processes related to capital planning. It will allow supervisors to independently evaluate risks and assess the condition of these borrowers on an ongoing basis. This can increase consistency and eliminate the need for ad hoc data collections and other on-site supervisory efforts.\n\nLooking Ahead: Principles for Financial Stability These three elementsârecalibrated capital requirements, preserved complementary roles for different segments of finance, and targeted data collectionâare part of an integrated approach to supervision that serves multiple objectives.\n\nAn approach that supports economic growth by enabling banks to deploy capital efficiently supports financial stability by improving risk monitoring of bank investments in NDFIs. And it maintains safety and soundness by ensuring that banks remain well capitalized, providing supervisors with necessary information to comprehensively assess risks. Together, these create a more efficient, stable financial system where banks return to providing traditional banking activities and credit, and other risks migrate to entities and investors better suited to bear them.\n\nClosing Thoughts As we consider these issues, we should remember that regulation always involves choices and tradeoffs. The Federal Reserve's approach represents an evolution in supervision and regulation. We recognize the changing landscape of credit intermediation, but preserve our commitment to safety and soundness. By calibrating capital requirements more closely to actual risk, we enable banks to compete on a more level playing field with nonbank lenders in serving creditworthy borrowers. Through targeted data collection, we can better understand and effectively supervise these relationships and their inherent risks.\n\nI will conclude by saying that I look forward to working together with my federal banking agency colleagues, as we continue to refine our approach to modernizing supervision of this evolving landscape.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. The migration in corporate lending has been documented in academic literature. See, for example, Tetiana Davydiuk, Tatyana Marchuk, and Samuel Rosen, \"Direct Lenders in the U.S. Middle Market,\" Journal of Financial Economics 162 (2024), https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103946; Sergey Chernenko, Isil Erel, and Robert Prilmeier, \"Why Do Firms Borrow Directly from Nonbanks?,\" The Review of Financial Studies 35, no. 11 (2022): 4902â47, https://doi.org/10.1093/rfs/hhac016; Rustom M. Irani, Rajkamal Iyer, Ralf R. Meisenzahl, and José-Luis Peydró, \"The Rise of Shadow Banking: Evidence from Capital Regulation,\" The Review of Financial Studies 34, no. 5 (2021): 2181â2235, https://doi.org/10.1093/rfs/hhaa106. Return to text\n\n3. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Financial Stability Report . Return to text\n\n4. See Board of Governors of the Federal Reserve System, \" Agencies Request Comment on Proposals to Modernize the Regulatory Capital Framework and Maintain the Strength of the Banking System ,\" press release, March 19, 2026. Return to text\n\n5. Michelle W. Bowman, \" Revitalizing Bank Mortgage Lending, One Step with Basel ,\" speech delivered at the American Bankers Association 2026 Conference for Community Bankers, Orlando, FL, February 16, 2026. Return to text",
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"speaker_name": "Christopher Waller",
"speaker_role": "연준 이사",
"title": "Update On Federal Reserve Bank Operations",
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"pub_date": "2026-05-08T23:30:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20260508a.htm",
"text": "At the Hoover Institution Annual Monetary Policy Conference, Stanford, California\n\nThank you for the opportunity to speak to you today. 1\n\nWhat I want to talk about is central bank independence but applied to Reserve Bank operations. The decentralized and regional design of the Federal Reserve helps reinforce our independence by ensuring that the full range of interests and views are represented in policy discussions, and that is something that should be preserved. But much of the day-to-day operations of the Reserve Banks are not connected to monetary policymaking, and I recently gave a speech at the Brookings Institution where I suggested some improvements to the efficiency of Reserve Bank operations. I believe that these improvements would keep the Fed's commitment to wisely use public resources in serving the American people and thus help support our independence in conducting monetary policy in the public's interest.\n\nIn that speech I asked two questions: First, what are the functions and activities that are unique to a Reserve Bank District and need to be done by a Reserve Bank in a manner tailored to the local economy and local needs? Second, what functions and activities can be done anywhere, and in fact can be done better and more efficiently if standardized across the entire Federal Reserve System?\n\nThe first question addresses functions where geography matters. The second focuses on functions for which geography does not matter.\n\nIt is clear that there are responsibilities that belong in a District and, to be true to the genius of the Federal Reserve's design, locally run: The Presidents vote on monetary policy, having a research function to aid the President, community outreach, community development, supervision, and discount window operations.\n\nBut I noted in my speech that most System employees are engaged in operations, providing critical services to the banking system, the U.S. Treasury, and, ultimately, the American public. Information technology (IT), human resources, financial management, enterprise risk management, and payments are essential to achieving those operational outcomes. But there is no obvious rationale to do these things in 12 different ways. These are certainly services needed by each Reserve Bank, but they do not need to be provided by each and every Bank. These are functions that can be done in a standardized or even centralized way and provided uniformly at scale across the System. The System, and ultimately the taxpayer, benefits from lower operating costs and better overall risk management, with services delivered consistently across the Reserve Banks.\n\nSo I proposed centralizing and standardizing back-office functions and having the Reserve Banks focus on the things they uniquely provide to their Districts.\n\nToward that end, the presidents have developed a framework that shows how to reap the risk and efficiency benefits of standardization and centralization. I want to applaud their efforts. It is a tremendous step forward for the Federal Reserve System.\n\nAfter I gave that speech, I have heard several comments that my proposal was somehow at odds with the fundamental, and time-tested, design of the Federal Reserve Act with its emphasis on regional perspective and Reserve Bank independence.\n\nThe Federal Reserve System was designed as a federated system, expressly to meet the needs of a large and diverse country while avoiding the concentration of too much power of influence in places like Washington and Wall Street.\n\nThe 12 Reserve Banks were designed to carry out most of the nonmonetary policy functions and services with oversight by the Board of Governors. In this sense, the Reserve Banks are able to make largely independent decisions on operations while being accountable to the Board and the American public. Day-to-day control is not exercised in Washington but by the Reserve Banks. This is how they have operated since the beginning of the Fed.\n\nBut technology and legislative changes are driving us to rethink how we provide those services in a cost-efficient manner. How do we exploit those efficiencies while maintaining the spirit of regionalism and Reserve Bank independence that is at the heart of the Federal Reserve Act?\n\nThe presidents have answered that question by developing a framework that has the Reserve Banks make independent decisions as a collective group, as opposed to making decisions on a bank-by-bank basis. There is still oversight of these decisions by the Board of Governors but it is just thatâoversight, not decisionmaking. Regionalism is preserved via the activities I listed above that are unique to each District and ensures that the spirit of the Federal Reserve Act is maintained.\n\nFunctions such as human resources will be centrally led by a single Reserve Bank who will then act like a \"contractor\" for the rest of the Reserve Banks to provide HR services with appropriate service-level agreements. Accountability is strengthened in the process. But the Reserve Bank responsible for a particular function will have the authority to allocate resources to operate in a cost-efficient way that achieves operational excellence for the System as a whole. Individual Banks must give up day-to-day decision rights over how the \"contractor\" Bank provides those services. The Board will maintain its oversight role to ensure that performance meets service expectations and costs are appropriate. But the key element of this design is that the Reserve Banks still have control over all operationsâtheir operational independence is not diluted in this framework. Further, the presidents' plan distributes key responsibilities across the System, so that each Bank contributes in a manner consistent with its local expertise and capacity to the benefit of the System as a whole.\n\nBut to make this new framework effective, as a collective group tasked with improving operations and at a lower cost, there has to be a change in mindset and a governance change. Bank presidents and first vice presidents need to adopt a \"System first, Bank second\" mindset. This is a change in mindset that I have been pushing since I was given my oversight role in 2022. Historically, there tended to be a \"Bank first, System second\" philosophy, which was fine when everything was done locally. But times have changed and so must our mindset.\n\nWhat also needs to change is the governance model. While striving for consensus is a great model for making difficult policy decision, it is not obviously successful when running complex and critical operations. Otherwise, one Bank can halt actions that are needed to move the System forward. Again, in the past, this was not uncommon. But moving to a model where consensus is not the modus operandi will require rethinking how decisions get made for the System. Banks will need to give up day-to-day control of many parts of their operations and delegate decisionmaking to a single Bank. That requires collective trust in the contractor Bank and a commitment by that Bank to deliver the services needed by all the other Banks.\n\nTo conclude, over the last six months, the Board and the Reserve Banks have moved rapidly toward developing an approach that I am confident will modernize our operations to be more efficient while enhancing service delivery. There are still details to be worked out and all of us who play a role in System leadership understand the complexities of change management and execution. That is especially true given the criticality of the services that are provided by the Reserve Banks, including moving trillions of dollars in payments every day for commercial banks and the U.S. Treasury. But the foundation is now in place for driving an important transformation, and I look forward to working with all of the Reserve Bank presidents and first vice presidents to move this framework forward.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-08)",
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"pub_date": "2026-05-08T23:16:44+00:00",
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"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"first_seen_date": "2026-05-08",
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"speaker_name": "Beth Hammack",
"speaker_role": "클리블랜드 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Hammack 발언 (2026-05-07)",
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"pub_date": "2026-05-07T22:03:01+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6182#1-Hammack",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)",
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"first_seen_date": "2026-05-07",
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{
"speaker_name": "Mary Daly",
"speaker_role": "샌프란시스코 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Daly 발언 (2026-05-07)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-05-07T22:03:01+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6182#2-Daly",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦",
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"first_seen_date": "2026-05-07",
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"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[대신증권 허민호] [1Q26 Review] 한전KPS: 실적 안정화 확인. 이제는 해외 원전 정비 확대 잠재력",
"summary": "한전KPS에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 72,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 370억 원으로 전년 대비 364% 증가하며 실적 안정화를 확인했으며, 2026년 매출액 1.65조 원, 영업이익 1,922억 원을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 원전 계획예방정비 매출 증가와 루마니아 체르나보다 1호기, 체코 두코바니 5,6호기 정비 수주 등 해외 원전 정비 사업 확대 잠재력에 기반합니다. 목표주가는 2026년 예상 실적 기준 PER 20배를 적용하여 산정되었습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_065447_[대신증권 허민호] [1Q26 Review] 한전KPS 실적 안정화 확인. 이제는 해외 원전 정비 확대 잠재력.pdf"
},
{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학] 기울어지고 있는 운동장: EV에서 ESS, 폼팩터, Chemistry까지 난항 증",
"summary": "이 보고서는 이차전지 업종에 대해 Underweight 투자의견을 유지하며, 시장이 상품화되어 가격 경쟁력이 하락하고 있다고 분석합니다. 2026년 글로벌 이차전지 수요는 2,086 GWh로 12% 성장할 것으로 전망되나, EV 수요 증가율은 5%로 크게 둔화되고 ESS 수요 증가율도 17%로 둔화될 것으로 예상됩니다. LFP 배터리 및 각형 폼팩터의 확대로 경쟁이 심화되는 가운데, 삼성SDI를 상대적으로 선호하지만 업종 내 최선호주는 없다고 밝힙니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_065856_[정경희 이차전지정유화학] 기울어지고 있는 운동장 EV에서 ESS, 폼팩터, Chemistry까지 난항 증.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260512",
"summary": "2026년 5월 12일 기준, 글로벌 탄소배출권 시장에서 유럽 EUA는 전일 대비 2.7% 상승한 77.2 유로/톤을 기록했으며, 영국 UKA는 6.5% 상승한 53.3 파운드/톤을 나타냈습니다. 한국 KAU는 0.6% 오른 17,200원/톤을 기록했습니다. 에너지 시장에서는 국제유가가 이란 긴장 재고조로 상승하여 미국 WTI는 2.8% 오른 98.1달러/배럴, 유럽 Brent는 3.4% 상승한 104.7달러/배럴을 기록했습니다. 탄소배출권 관련 ETF인 KRBN은 2.8% 상승한 32.1달러를 보였습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_070333_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260512.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 김진형] [1Q26 Review] 삼양엔씨켐: 역대 최대 분기 실적으로 입증하고 있는 성장성",
"summary": "삼양엔씨켐은 1분기 매출액 407억 원(YoY +32.9%), 영업이익 65억 원(YoY +45.4%)을 기록하며 역대 최대 분기 실적을 달성했습니다. 이는 V9 NAND 전환에 따른 KrF PR 소재의 고성장과 2027년부터 ArF/EUV PR 소재의 양산 전환 계획이 순조롭게 진행되고 있기 때문입니다. 대신증권은 삼양엔씨켐에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 기존 대비 21% 상향한 29,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_070503_[대신증권 김진형] [1Q26 Review] 삼양엔씨켐 역대 최대 분기 실적으로 입증하고 있는 성장성.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][1Q26 Review] 삼성증권: 리테일 실적 호조로 컨센서스 상회",
"summary": "삼성증권은 1분기 연결기준 순이익 4,509억원을 기록하며 컨센서스를 15% 이상 상회했습니다. 리테일 비즈니스 강점으로 거래대금 급증에 따른 브로커리지 및 금융상품판매수수료가 크게 늘어난 결과입니다. 2026년 연간 실적 전망치를 1.63조원으로 7% 상향 조정하고 목표주가를 148,000원으로 16.2% 높였으나, 투자의견은 Marketperform을 유지합니다. 외국인통합계좌 기대감 선반영 및 레버리지 활용이 적어 경쟁사 대비 실적 상향 여력이 낮다는 판단 때문입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_070820_[대신증권 박혜진][1Q26 Review] 삼성증권 리테일 실적 호조로 컨센서스 상회.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김지원] 삼성증권 (016360) - 재차 확인된 경쟁력",
"summary": "삼성증권은 1분기 영업이익 6,095억원(YoY +82.1%), 지배순이익 4,509억원(YoY +81.5%)으로 당사 추정치와 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 기록했습니다. 브로커리지, WM, IB 수수료 수익 증가와 운용 및 기타이익 호조로 Fee-biz 및 WM 경쟁력이 재차 확인되었습니다. 연간 이익전망치 상향을 반영하여 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가를 170,000원으로 상향 조정하며, 중장기 주주환원 정책에 따른 고배당 매력도 높습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_070427_[다올투자증권 김지원] 삼성증권 (016360) - 재차 확인된 경쟁력.pdf"
},
{
"title": "[키움 의료기기 신민수] 온코닉테라퓨틱스(476060): 자큐보, 그 너머의 네수파립",
"summary": "온코닉테라퓨틱스(476060)에 대해 투자의견 Buy(Maintain)과 목표주가 30,000원을 제시하며, 기존 대비 58% 상향 조정되었습니다. 1분기 매출액 230억 원, 영업이익 46억 원을 기록한 주력 제품 자큐보정은 2026년 연간 매출액 1,088억 원으로 빠르게 성장할 것으로 전망되며, 췌장암 및 난소암 치료제 네수파립 파이프라인 가치 6,100억 원이 목표주가에 새롭게 반영되었습니다. 목표주가는 2026년 EPS 560원에 목표 PER 15배를 적용한 영업 가치와 파이프라인 가치를 합산하여 산정되었으며, 5월 22일 ASCO 2026에서 네수파립 췌장암 1b상 결과 발표가 예정되어 있습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_070917_[키움 의료기기 신민수] 온코닉테라퓨틱스(476060) 자큐보, 그 너머의 네수파립.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이다연] 동원산업(006040) - 글로벌 김 시장 공략 본격화 기대",
"summary": "동원산업은 1분기 연결 매출액 2조 5,300억원(YoY +9.1%), 영업이익 1,462억원(YoY +17.1%)을 기록하며 영업이익 기준 시장 기대치를 상회했습니다. 이는 어획량 증가와 자회사 실적 호조에 힘입은 결과이며, 글로벌 김 시장 공략 본격화 및 해외 식품 사업 확장을 통해 저평가 해소가 기대됩니다. 현재 주가는 2026년 PER 6.2배, PBR 0.5배로 극심한 저평가 상태이며, 투자의견 BUY와 적정주가 45,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_070856_[다올투자증권 이다연] 동원산업(006040) - 글로벌 김 시장 공략 본격화 기대.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 롯데쇼핑 (023530): 완벽한 부활",
"summary": "롯데쇼핑은 1분기 영업이익 2,529억원(+71% YoY), 지배주주순이익 1,282억원으로 시장 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 기록했습니다. 이는 국내 백화점, 홈쇼핑, 컬처웍스, FRL코리아(유니클로)의 실적 호조에 힘입은 결과입니다. 2분기에도 내수 소비경기 호조와 외국인 매출 증가세에 힘입어 영업이익 902억원(+122% YoY)을 기록하며 견조한 이익 성장세가 지속될 전망입니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 190,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_071839_[키움 음식료유통 박상준] 롯데쇼핑 (023530) 완벽한 부활.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - 국제유가 횡보 < 정제마진 강세",
"summary": "국제유가는 호르무즈 해협 봉쇄에도 불구하고 배럴당 100달러 수준에서 횡보하고 있으나, 석유 제품 리스크가 부각되며 정제마진은 강세를 보이고 있습니다. 특히 항공유 마진은 한때 배럴당 80달러까지 상승했으며 현재 40달러 수준을 유지하는 등 휘발유, 경유 마진도 강세를 보이며 정유사 실적 개선에 긍정적입니다. 국내 정유사는 최고가격제 시행으로 손실이 발생했으나, 향후 정부의 손실 보전 규모에 따라 주가 재평가가 이루어질 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_071834_[유진황성현]정유화학 Weekly - 국제유가 횡보 정제마진 강세.pdf"
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{
"title": "[유진/황성현]한전기술 1Q26 Review - 원전 모멘텀에 실적 개선까지",
"summary": "한전기술은 1분기 매출액 1,133억원, 영업이익 141억원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성했으며, 원자력 설계 비중 확대와 마진 개선으로 실적 턴어라운드 방향성을 확인했습니다. 2분기에도 매출액 1,310억원, 영업이익 148억원으로 양호한 실적을 유지할 것으로 전망되며, 2026년 연간 매출액은 6,073억원, 영업이익은 766억원으로 예상됩니다. 핵잠수함 모멘텀, APR1400 수출 기대감, 신흥국 연료주기 토탈 패키지 등 중장기 모멘텀이 유효하여 투자의견 BUY와 목표주가 200,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_072002_[유진황성현]한전기술 1Q26 Review - 원전 모멘텀에 실적 개선까지.pdf"
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{
"title": "[전배승 금융] 삼성증권(016360): 실적 호조에 추가 성장 기대감",
"summary": "삼성증권은 2026년 1분기 순이익 4,509억원을 기록하며 시장 예상치를 상회하는 호실적을 달성했으며, 수수료 및 운용이익 호조, 머니무브 수혜 등으로 2026년 순이익이 1.5조원 이상으로 대폭 증가할 전망입니다. 이에 따라 목표주가는 150,000원으로 상향되었으나, 최근 주가 급등으로 PBR 1.3배에 달해 추가 상승 여력이 제한적이라는 판단에 따라 투자의견은 'Hold'로 하향 조정합니다. 다만, 예상 배당수익률 5%와 업황 호조, 추가 성장 기대감은 주가 하방을 지지할 요인입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_072828_[전배승 금융] 삼성증권(016360) 실적 호조에 추가 성장 기대감.pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호, 서지범] 원익QnC; 대한민국 대표 소부장",
"summary": "원익 QnC는 자회사 부진에도 불구하고 본업인 쿼츠 매출과 수익성이 서프라이즈를 기록하며, 2026년 추정치가 14% 상향 조정되었습니다. 쿼츠 성장 스토리와 약 250억 원 규모의 설비 투자로 생산 능력이 450억 원 증가할 전망이며, 중장기 성장이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 33% 상향된 60,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_073623_[신한 오강호, 서지범] 원익QnC; 대한민국 대표 소부장.pdf"
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{
"title": "4월 항공 실적 - 항공 수요는 견조",
"summary": "4월 전국 공항 국제선 여객 수송 실적은 전년 대비 13% 증가하며 견조한 수요를 보였습니다. 특히 일본, 중국 등 단거리 노선은 각각 20%, 26% 성장했으며, 유럽과 미주 노선도 각각 14%, 16% 증가했습니다. 인천 공항 화물 수송 실적은 5% 증가했고, 유가 상승에도 불구하고 AI 반도체 등 고단가 화물 운송 수요 증가로 운임 지수가 전년 대비 25%, 전월 대비 26% 반등했습니다. 고유가와 고환율 기조로 2분기 감익은 불가피하나, 장거리 여객 및 화물 수요 강세로 FSC는 일부 방어가 가능할 것으로 예상되며, 투자의견은 Neutral을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_073835_4월 항공 실적 - 항공 수요는 견조.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]S-Oil 1Q26 Review - 안정적인 원유 수급 능력",
"summary": "S-Oil은 1분기 매출액 8.9조원, 영업이익 1.2조원을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 중동 전쟁으로 인한 유가 급등과 재고평가이익, 등유/항공유 스프레드 강세가 정유 부문의 실적 개선을 이끌었습니다. 샤힌 프로젝트는 6월 말 기계적 완공을 목표로 순조롭게 진행 중이며, 사우디 아람코와의 장기 계약을 통해 안정적인 원유 수급 능력을 확보하고 있습니다. 투자의견 BUY와 목표주가 126,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_074001_[유진황성현]S-Oil 1Q26 Review - 안정적인 원유 수급 능력.pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연] 삼성증권; 높아진 눈높이를 상회하는 어닝 서프라이즈",
"summary": "삼성증권(016360)은 1분기 지배주주순이익 4,509억원으로 전년 대비 81.5% 증가하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 이에 2026년 이익 및 BPS 추정치 상향에 따라 목표주가를 기존 13만원에서 15.5만원으로 19.2% 상향 조정하며 투자의견 '매수'를 유지합니다. 외국인 통합계좌 서비스는 장기적인 긍정적 요인이지만, 단기적인 수익 기여는 제한적입니다. 2026년 예상 지배주주순이익은 1조 5,211억원, ROE 17.8%, PBR 1.3배로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_073947_[신한 임희연] 삼성증권; 높아진 눈높이를 상회하는 어닝 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][에너지/화학] S-Oil[010950/Buy] 불확실성을 상쇄하는 원유 수급 안정성 확인",
"summary": "S-Oil은 2026년 5월 12일 기준으로 투자의견 Buy와 목표주가 150,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 1.2조 원으로 컨센서스에 부합했으며, 유가 상승에 따른 재고평가이익과 정제마진 개선으로 정유 부문 실적이 회복되었습니다. 2분기에는 정제마진 개선과 윤활기유 부문 수익성 개선에 힘입어 영업이익 1.3조 원을 기록할 것으로 전망됩니다. 중동 분쟁에도 불구하고 모회사인 사우디아람코의 지원으로 원유 수급 안정성이 확인되었으며, 높은 정제마진이 불확실성을 상쇄할 것으로 예상되어 업종 내 Top-Pick 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_074353_[한화투자증권 이용욱][에너지화학] S-Oil[010950Buy] 불확실성을 상쇄하는 원유 수급 안정성 확인.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 임도영] 엔터테인먼트(Overweight) - 4월 음반원 업데이트",
"summary": "4월 총 음반 판매량은 1,212만 장(YoY +166.9%)을 기록했으며, 하이브, 에스엠, JYP, YG 4사 합산 868만 장(YoY +180.4%)을 판매했습니다. 투어스, 코르티스, NCT WISH 등이 100만 장 이상 판매하며 성장을 견인했으며, 4사 합산 월간 리스너 수는 2.9억 명(YoY +43.2%)을 기록했습니다. 저연차 보이그룹의 초동 성장세와 해외 신규 팬덤 유입이 지속되어 엔터테인먼트 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_073906_[다올투자증권 임도영] 엔터테인먼트(Overweight) - 4월 음반원 업데이트.pdf"
},
{
"title": "[키움 ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 : 현대차+피지컬AI, 반도체 커버드콜, 은+채권, 구글 밸류체인 등 8종목 상장",
"summary": "2026년 5월 12일, 국내 증시에 현대차+피지컬AI, 반도체 커버드콜, 은+채권, 구글 밸류체인 등 8종목의 신규 ETF가 상장되었습니다. 이 ETF들은 AI, 반도체, 신재생에너지, 대체 자산 등 다양한 테마에 투자하며, 월배당 추구나 안정적인 포트폴리오 구축 등 각기 다른 투자 전략을 제공합니다. 특히 KODEX 반도체타겟위클리커버드콜은 연 9% 수준의 월배당을 목표로 하며, PLUS 은채권혼합은 은과 채권 혼합을 통해 포트폴리오 안정성을 추구합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_074455_[키움 ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 현대차+피지컬AI, 반도체 커버드콜, 은+채권, 구글 밸류체인 등 8종목 상장.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] Ibiden (4062.JP) :기대대로 순항 중인 ABF 업황",
"summary": "Ibiden은 CY1Q26에 매출액 1,176억엔, 영업이익 175억엔을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. FY2026E 가이던스로 매출액 5,000억엔, 영업이익 900억엔을 제시했으며, 이는 BBG 컨센서스를 6.8% 상회하는 수준입니다. AI 및 범용 서버향 수요 호조와 ABF 기판 고사양화에 따른 ASP 상승이 이익 성장의 핵심 요인으로 작용할 전망이며, 원재료 병목 현상으로 ABF 기판 공급 부족이 심화되고 있습니다. 이에 2027년에는 2022년 업황 피크를 상회하는 실적 달성이 가능할 것으로 예상되며, 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_074545_[메리츠증권양승수] Ibiden (4062.JP) 기대대로 순항 중인 ABF 업황.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "정책 불확실성에도 불구하고 견조한 경매 수요와 구조적인 공급 제약으로 EUA 가격의 €75선 지지력이 재확인되었습니다. 5월 옵션 만기와 7월 ETS 개편 논의를 앞두고 투자자들은 관망세를 보이며, 당분간 €75선 부근에서 박스권 장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 단기적으로는 €75선을 중심으로 한 박스권 장세가 지속될 가능성이 높습니다. 주요 탄소배출권 ETF 중 KRBN US는 주간 -1.1% 수익률을 기록했으며, KoAct 글로벌기후테크인프라액티브는 주간 +3.5% 상승했습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_074641_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 에스티로더(EL US):FY 3Q26 Re: 핵심 지역 성장률 제고 긍정적",
"summary": "에스티로더는 FY3Q26 매출 37.1억 달러(YoY 4.6%)와 영업이익 2.5억 달러(YoY -18.6%)를 기록했으며, 향수 및 신흥 시장의 두 자릿수 성장과 온라인 매출 성장이 긍정적으로 작용했습니다. PRGP(Profit Recovery and Growth Plan)가 순조롭게 진행되어 FY2026 매출 3% 순성장 및 조정 영업이익률 10.7~11.0%를 전망하며, FY2027에는 매출 3~5% 순성장과 조정 영업이익률 12.5~13.0% 달성을 예상합니다. 현재 12MF PER 33배로 높은 수준이나, 조정 시마다 매수 유효하다는 의견입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_074842_[메리츠증권박종대] 에스티로더(EL US)FY 3Q26 Re 핵심 지역 성장률 제고 긍정적.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 5/12",
"summary": "2026년 2월부터 5월까지 미국 트럼프 행정부의 새로운 관세 정책 변화와 글로벌 무역 환경 동향이 상세히 분석됩니다. 미국은 상호관세 부과 및 인상, 특정 품목(자동차, 반도체 등)에 대한 관세 위협을 지속했으며, 대법원이 상호관세를 위법으로 판결했음에도 무역법 122조에 근거한 글로벌 관세 부과를 강행했습니다. 이러한 관세 정책의 불확실성은 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 등 주요 금융시장에 지속적인 변동성을 야기하고 있습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_074433_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 512.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] 롯데에너지머티리얼즈(매수(유지)/90,000원(유지)) : 회로박 시작, 전지박 가동률이 관건",
"summary": "롯데에너지머티리얼즈는 1분기 영업손익 -50억원을 기록하며 컨센서스(-225억원)를 크게 상회하며 적자폭을 대폭 축소했습니다. 2분기 영업손익은 -190억원으로 전지박 ASP 반등이 미미하여 개선 속도는 완만할 전망이나, 회로박 사업은 2분기 출하량이 전분기 대비 45% 증가할 것으로 기대됩니다. 하반기 전지박 가동률 90% 달성 여부가 실적 개선의 핵심이며, 회로박 국산화 대안으로서 성장성이 부각되어 투자의견 매수와 목표주가 90,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_075122_[SK 증권 박형우] 롯데에너지머티리얼즈(매수(유지)90,000원(유지)) 회로박 시작, 전지박 가동률이 관건.pdf"
},
{
"title": "[키움 보험/증권/지주 안영준] 삼성증권(016360): 1Q26 Re: 여기도 역대 최대 실적",
"summary": "삼성증권은 2026년 1분기 순이익이 전년 동기 대비 81% 증가한 4,509억원을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했습니다. 이는 증시 활황에 따른 브로커리지 실적 호조와 견조한 운용손익 덕분입니다. 키움증권은 연간 실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 180,000원으로 상향 조정하며, 투자의견 BUY를 유지합니다. 향후 발행어음 인가와 외국인 통합계좌 성장이 추가적인 주가 모멘텀으로 작용할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_075300_[키움 보험증권지주 안영준] 삼성증권(016360) 1Q26 Re 여기도 역대 최대 실적.pdf"
},
{
"title": "[유진/정의훈]네오위즈 - P의거짓의 그림자",
"summary": "네오위즈는 1분기 매출액 1,014억원, 영업이익 70억원을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 'P의 거짓' DLC 매출 하락과 신작 부재로 PC/콘솔 부문 매출이 감소했으며, 모바일 부문은 이벤트 효과로 매출을 견인했으나 플랫폼 수수료 증가로 수익성이 훼손되었습니다. 이에 따라 목표주가를 35,000원에서 28,000원으로 하향하고 투자의견 BUY를 유지하며, 2026년 예상 영업이익은 410억원으로 하향 조정되었습니다. 신작 파이프라인 가시화 시점까지 중장기적 접근이 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_075200_[유진정의훈]네오위즈 - P의거짓의 그림자.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.12)",
"summary": "2026년 5월 12일 기준 신조선가, 중국 내수 후판가격, 컨테이너운임(SCFI), VLCC Spot Rate는 상승했으나, 건화물운임(BDI)과 LNG Spot 운임은 하락했습니다. HD현대중공업은 ONE으로부터 1조 7,787억 원 규모의 LNG 이중연료 컨테이너선 6척을 수주했으며, 한화오션은 Knutsen으로부터 LNG 운반선 1척을 추가 수주했습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_075443_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.5.12).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.5.12)",
"summary": "서민금융진흥원은 6월 11일 금융기본권 도입 연구단을 출범, 신용등급 무관 '기초대출' 개념을 도입할 예정이며, 금융당국 총량 관리 강화로 5대 은행 1분기 가계대출은 목표치를 하회했습니다. 금융감독원은 인버스 ETF 회전율 급증에 따른 상승장 리스크를 점검 중이며, 금융위는 실손보험 자동청구 연계율을 하반기 90% 이상으로 높일 계획입니다. 재정경제부는 7월 세법개정안에서 가상자산 과세 유예 방안을 제외, 내년 1월부터 예정대로 과세가 시행될 예정입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_075755_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.5.12).pdf"
},
{
"title": "[신한 이진명, 김명주] 롯데케미칼; 우려보다 기대를",
"summary": "신한투자증권은 롯데케미칼에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 135,000원으로 상향 조정하며, 현재가 대비 26.8%의 상승 여력이 있다고 판단합니다. 2026년 1분기 영업이익은 735억원을 기록하며 10개 분기 만에 흑자 전환에 성공, 컨센서스를 크게 상회했으며, 이는 이란 전쟁 이후 원료 가격 급등에 따른 긍정적 래깅 효과에 기인합니다. 글로벌 에틸렌 설비 셧다운과 공급 정상화 지연, 전쟁 이후 수요 회복 등을 감안할 때 예상보다 견조한 업황이 기대되며, 연간 흑자전환 가능성이 높고 2026년 영업이익은 2,007억원으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_075753_[신한 이진명, 김명주] 롯데케미칼; 우려보다 기대를.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][에너지/화학] 롯데케미칼[011170/Buy] 불확실성 여전하나, 전쟁 이후 개선된 영업환경",
"summary": "롯데케미칼은 2026년 1분기 매출액 5.0조 원, 영업이익 735억 원을 기록하며 컨센서스를 상회했으며, 2분기에는 매출액 6.7조 원, 영업이익 911억 원을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 기초소재 부문의 스프레드 확대와 저가 나프타 투입에 따른 원가 절감 효과, 그리고 LC USA의 ECC 스프레드 확대 등 긍정적인 래깅 효과가 지속될 것으로 예상되기 때문입니다. 글로벌 화학 업황의 불확실성에도 불구하고 전쟁 이후 개선된 영업환경과 하반기 사업 구조 재편 효과를 반영하여 목표주가를 130,000원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080004_[한화투자증권 이용욱][에너지화학] 롯데케미칼[011170Buy] 불확실성 여전하나, 전쟁 이후 개선된 영업환경.pdf"
},
{
"title": "[S-Oil(010950)] 간과할 수 없는 이익 체력",
"summary": "S-Oil은 1분기 영업이익 1.23조원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 유가 및 정제마진 급등에 따른 재고관련이익이 실적을 견인했으며, 2분기에도 정제마진 강세가 지속되어 영업이익 9,485억원이 예상됩니다. 전쟁으로 인한 타이트한 수급과 샤힌 프로젝트 기대감으로 이익 체력이 강화될 전망입니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 14만원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080009_[S-Oil(010950)] 간과할 수 없는 이익 체력.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 장영임]삼성증권(매수(유지)/170,000원(상향)) : 1Q26 Review: 10점 만점에 10점",
"summary": "삼성증권은 1분기 지배주주순이익 4,509억원을 기록하며 컨센서스를 16.8% 상회하는 역대 최대 실적을 달성했습니다. 브로커리지와 자산관리 부문의 경쟁력을 입증했으며, 특히 자산관리 수수료 수익이 크게 증가하며 전 부문에서 양호한 실적을 시현했습니다. 이에 2026년 순이익 추정치를 7.4% 상향 조정하고, 2026F ROE 18.1%, P/B 1.3배 수준이 매력적이라 판단합니다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 170,000원으로 상향하며 Top Pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080206_[SK 증권 장영임]삼성증권(매수(유지)170,000원(상향)) 1Q26 Review 10점 만점에 10점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.12)",
"summary": "국제 곡물 가격인 CBOT 옥수수, 소맥, 대두, 대두유는 2026년 5월 11일 기준 전일 대비 0.4%에서 0.8% 소폭 상승하였습니다. 중국의 DL 메티오닌과 쓰레오닌 가격은 각각 1.0%와 4.5% 하락한 반면, 라이신 가격은 유지되었습니다. 주요 음식료 뉴스에서는 KT&G의 미국 캐피털그룹 지분 5.61% 확보와 마켓컬리의 1분기 영업이익 242억 원 달성으로 IPO 재추진 가능성이 언급되었습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080302_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.5.12).pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "국내 증시는 미국 반도체주 급등과 5월 초 수출 호조에 힘입어 코스피가 상승했으나, 중동 불안에 따른 유가 상승으로 코스닥은 하락했습니다. 전일 반도체 테마는 견조한 AI 수요와 HBM 경쟁 심화로 SK하이닉스, 삼성전자 등 주요 종목이 강세를 보였으며, 광통신 테마 또한 AI 확산에 따른 초고속 광통신 수요 증가로 주목받고 있습니다. S-Oil은 유가 상승에 따른 재고 이익으로 1분기 견조한 실적을 기록했고, 삼성증권은 위탁매매 수수료 증가와 외국인 통합계좌 서비스 출시로 1분기 지배주주순이익이 컨센서스를 상회했습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080500_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 백주호] HD현대마린엔진[071970/BUY] - 1Q26 Review: 수익성 개선 지속, 기대되는 하반기",
"summary": "HD현대마린엔진은 1Q26 영업이익 326억원(YoY +217.0%, OPM 24.4%)을 기록하며 컨센서스를 11.9% 상회했습니다. 이는 엔진 인도 대수 증가와 수주 믹스 개선, 환율 효과에 기인하며, 2H26부터 그룹사향 직계약 물량 매출 반영으로 실적 성장이 기대됩니다. 가스터빈 블레이드 사업 확장과 CAPA 증설 가능성도 긍정적이며, 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 2027F EPS 4,874원에 Target P/E 24배를 적용하여 117,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080515_[현대차증권 백주호] HD현대마린엔진[071970BUY] - 1Q26 Review 수익성 개선 지속, 기대되는 하반기.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 12)",
"summary": "DDR5 16Gb 스팟 가격은 1개월간 8.36% 상승했으며, NAND MLC 64Gb 스팟 가격은 1개월간 30.83% 크게 상승하여 메모리 시장의 강세를 보였습니다. 알파벳과 아마존은 AI 인프라 투자를 위해 해외 채권 시장에서 자금을 조달하고 있으며, SK하이닉스는 인텔과 2.5D 패키징 협력을 추진하는 등 AI 관련 투자가 활발합니다. NXP-TI는 6~7월에 올해 두 번째 가격 인상을 추진할 전망이며, 삼성전자와 SK하이닉스의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스는 최근 상승세를 유지하고 있습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080517_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 5. 12).pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 백주호] HD현대중공업[329180/BUY] - 1Q26 Review: 전부문 실적개선에 DC향 중속 엔진 더하기",
"summary": "HD현대중공업은 1분기 영업이익 9,054억원을 기록하며 컨센서스를 13.6% 상회했으며, 전부문 실적 개선과 함께 미국 데이터센터향 엔진 수주로 성장 동력을 확보했습니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 2028년 예상 EPS 37,477원과 2025년 P/E 상단 25.4배를 적용하여 기존 82만원에서 95만원으로 상향 조정합니다. 이는 지속적인 실적 개선에 따른 이익 기반 밸류에이션 적용과 한미 조선업 협력 구체화, 엔진 증설 및 미국 법인 설립, MUSV 프로그램 사업자 선정 등 다양한 성장 동력 확보를 반영한 것입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080612_[현대차증권 백주호] HD현대중공업[329180BUY] - 1Q26 Review 전부문 실적개선에 DC향 중속 엔진 더하기.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] IT하드웨어/배터리( (유지)) : 대덕전자, 기판 증설 관련 코멘트",
"summary": "대덕전자는 2026년 5월부터 2027년 12월까지 메모리 및 CSP 사업부에 2,130억 원 규모의 신규 시설 투자를 공시했습니다. 이번 투자는 부지 매입 및 공장 증축에 해당하며, FCBGA 투자는 추후 별도 발표될 예정으로 하반기 기판 투자 사이클의 본격화를 전망합니다. 증설 효과는 2027년 하반기부터 실적에 반영될 것으로 예상되며, 전방 수요 호조 시 기판 가격 상승세가 지속될 것으로 전망됩니다. 과거 패키징 기판 ASP가 50~150% 상승했던 사례를 고려할 때, 향후 FCBGA 투자 공시가 추가 성장 동력으로 작용할 것으로 기대합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080649_[SK 증권 박형우] IT하드웨어배터리( (유지)) 대덕전자, 기판 증설 관련 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[신한 허성규, 이채윤] 시스템 반도체; 한국형 실리콘 실드 가동",
"summary": "신한 Premier 리서치 보고서는 시스템 반도체 산업의 '한국형 실리콘 실드' 가동을 분석합니다. 삼성전자 파운드리는 TSMC의 공급 병목과 AI 수요 증가에 힘입어 2026년 외부 고객으로부터 22~24%, 내부 HBM 베이스다이 포함 시 24~27%의 추가 수요를 기대합니다. 이에 따라 파두(매수, 목표주가 130,000원), 세미파이브(매수, 목표주가 52,000원), 오픈엣지테크놀로지(Not Rated), 에이디테크놀로지(매수, 목표주가 62,500원)를 Top Picks로 제시합니다. 특히 파두는 2027~2028년 EPS 평균 3,262원을 기반으로, 세미파이브는 2027~2028년 EPS 평균 1,600원을 기반으로 성장할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080654_[신한 허성규, 이채윤] 시스템 반도체; 한국형 실리콘 실드 가동.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "로봇 섹터에서는 씨메스로보틱스가 쿠팡과 69억 원 규모의 물류로봇 공급 계약을 체결하며 AI 기반 물류 자동화 솔루션의 검증과 추가 수주 확대의 신호탄을 알렸습니다. 방산 분야에서는 한-나토 방산협의체가 가동되어 상호운용성 확보 및 탄약, 우주 분야 다자 프로젝트 참여를 논의하는 등 국제적 협력이 강화되고 있습니다. 조선 섹터에서는 한화오션이 2.5억 달러 규모의 LNGC 1척을 수주했으며, 캐나다 정부가 한화오션과 TKMS의 제안을 긍정적으로 평가하며 2026년 상반기 말 우선협상대상자 선정 및 2028년 본계약 체결을 예상하고 있습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080905_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (5월 12일)",
"summary": "이 보고서는 빅테크의 잉여현금흐름이 AI Capex로 인해 마이너스로 전환될 수 있으며, 이는 AI 투자 모멘텀을 강화할 것으로 전망합니다. 국내 신용시장은 하위 등급 채권 우려와 국민성장펀드 지원 등 혼재된 신호를 보입니다. 시스템 반도체 기업 중 파두(목표주가 130,000원, 매수)와 세미파이브(목표주가 52,000원, 매수)가 성장 잠재력으로 주목받고 있습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_080806_[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (5월 12일).pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선/해운) - 2026/05/04~2026/05/10",
"summary": "이 주간 보고서는 로봇, 방산, 조선, 항공, 해운 섹터의 1Q26 실적 및 주요 뉴스를 분석합니다. 로봇 분야에서는 보스턴다이내믹스의 양산형 아틀라스 영상 공개가 주목받으며, 조선업은 고선가 물량 기반으로 1Q26 안정적인 수익성 개선 흐름을 보였습니다. 반면, 방산 1Q26 실적은 혼조세를 보였고, 항공 LCC는 고유가 및 환율 부담으로 운항 감축 및 무급휴직 등 어려움을 겪고 있습니다. 해운 분야에서는 북극항로 특별법 통과로 장기적인 운송 효율성 개선이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_081028_[유진양승윤]안녕하세요 위클리에요(로봇방산항공조선해운) - 20260504~20260510.pdf"
},
{
"title": "[반도체/전기전자] 4월 대만 Tech 매출: 레버리지 확대 구간",
"summary": "4월 대만 Tech 매출은 반도체 및 전기전자 부문에서 견조한 성장세를 보이며 레버리지 확대 구간에 진입했습니다. 메모리 매출은 AI 수요와 공급 부족으로 전년 대비 350% 급증, Nanya는 사상 최대 월 매출을 기록했으며 DRAM 호황은 2027년 상반기까지 지속될 전망입니다. ABF 기판과 MLCC도 AI 서버 수요 증가에 힘입어 각각 33%, 21%의 높은 YoY 성장률을 기록했습니다. 산업 가동률과 수익성 레벨 상승에 따라, 반도체 섹터 비중확대 의견을 유지하며 기판 및 MLCC 업황에 긍정적인 관점을 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_081139_[반도체전기전자] 4월 대만 Tech 매출 레버리지 확대 구간.pdf"
},
{
"title": "[현대지에프홀딩스/매수] 순조로운 지배구조 변화와 주력 계열사 수익 개선",
"summary": "현대지에프홀딩스는 2026년 1분기 연결 매출액 2조 837억원(YoY +0.6%)을 기록했으며, 영업이익은 1,176억원(YoY +23.9%)으로 수익구조 효율화와 주력 계열사의 실적 개선에 힘입어 크게 성장했습니다. 현대홈쇼핑의 포괄적 주식교환 승인으로 지주회사 요건 충족을 위한 첫 관문이 통과되었으며, 향후 진행 과정에서 지주에 긍정적인 가치가 추가될 가능성이 높습니다. 이에 따라 투자의견 '매수'와 목표주가 20,000원을 유지하며, 2026년 예상 EPS는 2,054원, PER은 7.1배로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_081305_[현대지에프홀딩스매수] 순조로운 지배구조 변화와 주력 계열사 수익 개선.pdf"
},
{
"title": "[롯데케미칼/보유] 10개 분기 만에 흑자 반가우나...",
"summary": "롯데케미칼은 1분기 연결 영업이익 735억원을 기록하며 10개 분기 만에 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 석유화학 제품 가격 상승과 재고충당금 환입 효과에 기인하나, 제품 가격 하락 시 역래깅 효과로 실적 악화 우려가 있어 2분기 영업이익은 소폭 흑자에 그칠 것으로 예상됩니다. 2027~28년 시황도 긍정적이지 않지만, 석화 구조조정과 롯데에너지머티의 흑자 전환으로 손익 개선이 기대됩니다. BNK투자증권은 목표주가를 94,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '보유'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_081536_[롯데케미칼보유] 10개 분기 만에 흑자 반가우나....pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]Aviation Industry - 4월 항공 데이터: 장거리 & 환승 수요 강세, 화물 운임 상승",
"summary": "4월 국제선 여객은 834만명(+13%yoy), 화물 물동량은 26만톤(+5%yoy)을 기록하며 장거리 및 환승 수요 강세, 화물 운임 상승세가 확인되었습니다. 5월에는 연휴 효과로 단기 수요는 견조하겠으나, 유류할증료 상승으로 2분기 여객 수요 및 수익성 하방 압력이 예상됩니다. 이에 따라 업종 전반에 보수적 접근을 유지하며, 장거리·환승 수요와 화물 사업 방어력이 높은 대한항공을 우선 선택지로 제시합니다. 유류할증료 부담 완화 및 2분기 실적의 수익 방어 여부가 투자심리 회복의 핵심 변수입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_081549_[유진양승윤]Aviation Industry - 4월 항공 데이터 장거리 & 환승 수요 강세, 화물 운임 상승.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문영] AI 에이전트의 진화 - 소프트웨어는 정말 무너지는가",
"summary": "AI 에이전트의 진화는 소프트웨어 산업의 붕괴가 아닌 경쟁 기준의 변화를 가져올 것으로 전망됩니다. 기능 중심 SaaS는 차별화가 약화되나, 데이터, 워크플로우, 보안 체계를 통합한 플랫폼형 SaaS는 중요성이 강화될 것으로 분석됩니다. 이에 따라 수익 모델도 사용자 수 기반에서 사용량 기반으로 전환될 것이며, 서비스나우, 세일즈포스, 오라클, 데이터도그가 핵심 수혜 기업으로 제시됩니다. 이들 기업은 현재 펀더멘털 대비 과도하게 저평가되어 중장기적 매수 접근이 유효합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_081515_[현대차증권 장문영] AI 에이전트의 진화 - 소프트웨어는 정말 무너지는가.pdf"
},
{
"title": "[유진/이해니]롯데쇼핑 - 1Q26 Review: 백화점 Up, 적자 사업 Down",
"summary": "롯데쇼핑은 1분기 매출액 3.58조원(+3.6% YoY), 영업이익 2,529억원(+70.6% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 백화점 고마진 카테고리 성장과 베트남 사업부 호조, 적자 사업부 개선이 주효했으며, 특히 백화점 영업이익은 1,912억원(+47.1% YoY)으로 크게 개선되었습니다. 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가는 180,000원(상향)으로 제시하며, 지배순이익 흑자 전환과 백화점 업황 호조, 적자 사업부 개선 가능성을 긍정적으로 평가합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_082243_[유진이해니]롯데쇼핑 - 1Q26 Review 백화점 Up, 적자 사업 Down.pdf"
},
{
"title": "[한국타이어앤테크놀로지(161390)] 원가 부담에도 Premium Tire 전환 지속",
"summary": "한국타이어앤테크놀로지는 1Q26에 매출액 5.3조원(+7.1%YoY), 영업이익 5,070억원(+43.0%YoY)을 기록하며 컨센서스에 부합했습니다. 고인치 타이어 및 EV 타이어 비중 확대, 환율 효과, 원재료 투입단가 하락 등으로 수익성이 개선되었습니다. 하반기 원가 부담이 예상되지만, 판가 인상과 믹스 개선, 유럽 반덤핑 관세 수혜 등으로 안정적인 이익 체력 유지가 가능할 전망입니다. 투자의견 BUY, 목표주가 83,000원을 유지하며, 현재 주가는 2026년 기준 PER 5~7배 수준으로 저평가되어 있습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_082540_[한국타이어앤테크놀로지(161390)] 원가 부담에도 Premium Tire 전환 지속.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/12)",
"summary": "4월 음반 판매량은 전년 대비 167% 증가한 총 1,212만 장을 기록했으며, 투바투, 투어스 등 다수 IP가 100만 장 이상 판매를 달성하고 코르티스는 초동 231만 장으로 밀리언셀러에 등극했습니다. 삼성증권은 1분기 연결기준 지배순이익 4,509억 원(QoQ +109.7%)으로 컨센서스를 크게 상회했으며, WM 경쟁력 부각과 운용이익 증가로 실적 호조를 보였습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_083300_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (512).pdf"
},
{
"title": "[원익QnC/매수] 연결로도 1월 바닥으로 수익성 호전 중",
"summary": "원익QnC는 1분기 연결 매출액 2,562억원, 영업이익 219억원을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 이는 자회사 모멘티브의 적자 때문이나, 2월부터는 흑자 기조를 이어가고 있습니다. 국내외 쿼츠 증설이 진행 중이며 4분기부터 매출에 기여하여 2분기 예상 매출액 2,652억원, 영업이익 271억원으로 실적 개선이 기대됩니다. 1분기 실적 부진으로 2026년 영업이익 추정치는 2% 하향 조정되었으나, 2027년 추정치는 5% 상향 조정되었으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 50,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_092652_[원익QnC매수] 연결로도 1월 바닥으로 수익성 호전 중.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 5월: 디지털자산 정책 인사이트",
"summary": "글로벌 디지털자산 정책은 결제 인프라, 은행 건전성, 감독 체계까지 확장되며 미국, 유럽, 아시아 등 주요국에서 디지털자산의 제도권 편입 논의가 구체화되고 있습니다. 국내에서는 예금토큰 기반 국고금 집행 실증이 추진되어 디지털화폐 활용 범위가 확대될 움직임이나, 디지털자산기본법 핵심 쟁점을 둘러싼 이견으로 입법 불확실성이 지속되고 있습니다. 특히 미국에서는 예측시장 관할권 논쟁이 지속되는 가운데, 5월에는 시장구조법안 마크업, FDIC 안정화폐 발행 절차안 의견수렴 등 디지털자산 규제 체계가 발행·거래·커스터디 전반을 포괄하는 단일 프레임워크로 구체화될 분기점이 될 전망입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_104314_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 5월 디지털자산 정책 인사이트.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - KOSPI 7,999.7p 도달 후 돌연 500p 증발 (5월 12일)",
"summary": "5월 12일 KOSPI는 중동 협상 노이즈와 트럼프 발언 등 지정학적 불확실성으로 3.2% 하락한 7,576.3p로 마감했습니다. KOSDAQ 또한 위험자산 기피 심리로 3.0% 하락한 1,171.4p를 기록, 에코프로(-5.4%) 등 대형주가 약세를 보였으나 일부 바이오텍 종목은 선방했습니다. 외국인은 4거래일 연속 현물 주식 3.3조원 순매도를 이어갔고, 달러-원 환율은 12.9원 상승한 1,485.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_111327_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - KOSPI 7,999.7p 도달 후 돌연 500p 증발 (5월 12일).pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환, 이병화] 씨엠티엑스; 지금부터 매수 구간",
"summary": "씨엠티엑스는 1분기 실적 모멘텀 부재와 오버행 이슈로 주가가 쉬어가는 시기였으나, 2분기부터 삼성전자 및 해외 고객사향 양산 품목 확대로 매분기 매출 성장이 기대됩니다. 현재 12MF PER 18배로 피어 대비 저평가되어 있으며, 하반기 Big5 선단공정 납품 가능성으로 프리미엄 해소가 예상됩니다. 이에 신한투자증권은 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 2027년 평균 PER 24배를 적용한 200,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_131048_[신한 최승환, 이병화] 씨엠티엑스; 지금부터 매수 구간.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 유통 :Weekly Traffic(2026.5.12)",
"summary": "메리츠증권은 2026년 5월 12일자 리포트를 통해 주요 유통 기업 및 채널별 방문자 트래픽의 전년 대비 성장률을 분석했습니다. 2026년 5월 10일 기준 4주간의 데이터에 따르면, 코스트코(66.0%), 올리브영(65.4%), 세븐일레븐(60.4%) 등 편의점 및 창고형 매장의 방문자 트래픽이 높은 성장세를 보였습니다. 채널별로는 편의점(61.6%)과 면세점(55.8%)이 강세를 나타냈으며, 백화점(21.2%), 아울렛(21.0%), 대형마트(15.5%) 등은 견조한 성장률을 기록했습니다. 반면 홈플러스(-5.1%)와 GS리테일(편의점+슈퍼)은 -39.0%로 방문자 트래픽이 감소하는 추세를 보였습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_132721_[메리츠증권김정욱] 유통 Weekly Traffic(2026.5.12).pdf"
},
{
"title": "[신흥국 전략] 모디 총리의 대국민 호소에 담긴 고유가 부담",
"summary": "모디 총리는 5월 10일 고유가 부담 완화를 위해 에너지 소비 절감, 금 구매 및 해외여행 자제를 촉구했으며, 시장은 이를 경제적 부담 인정한 신호로 받아들여 5월 11일 NIFTY50 지수가 1.5% 하락했습니다. 인도는 원유 수입 의존도가 약 90%에 달해 유가 상승 시 달러 수요가 확대되며, FY2026년 GDP 대비 경상수지 적자 비율이 1.3%로 예상되어 외환 유출 압력이 큽니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_141305_[신흥국 전략] 모디 총리의 대국민 호소에 담긴 고유가 부담.pdf"
},
{
"title": "[유진/강송철]Spot Comment: ETF 자금 유입 점검",
"summary": "국내 반도체 ETF는 3월 말 4주간 4.5조원 유입 후 최근 4주간 7,100억원이 순유출되었으며, 연초 이후 누적 자금 유입이 시가총액 증가율과 유사하여 과열 징후는 크지 않은 것으로 판단됩니다. 반면, 4월 상장된 미국 DRAM ETF는 단기간에 주가 상승을 크게 뛰어넘는 47억 달러의 자금이 유입되어 과열 양상을 보이고 있습니다. 국내 레버리지 ETF에서는 자금 유출이 관찰되어 과열 징후가 없으나, 4월 이후 KOSPI200과 VKOSPI가 동반 상승하는 이례적 현상에 대한 유의가 필요합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_150006_[유진강송철]Spot Comment ETF 자금 유입 점검.pdf"
},
{
"title": "Fluence Energy(FLNC.US) : 하이퍼스케일러와 MSA 체결",
"summary": "Fluence Energy는 FY2Q26 매출이 시장 컨센서스를 26% 하회했으나, 조정 매출총이익률 11.1%를 기록하며 수익성이 회복되었습니다. 두 개의 대형 하이퍼스케일러와 MSA를 체결하며 데이터센터향 성장 동력을 확보했으며, FY2026 매출 가이던스 32~36억달러, 조정 EBITDA 4,000만~6,000만달러를 유지했습니다. 다만, 주가는 MSA 체결 소식에 +78% 급등하여 FY2026 조정 EBITDA 기준 EV/EBITDA가 약 80배 중후반에 달하며, 경쟁사 대비 낮은 수익성도 부담으로 작용합니다. 향후 실제 수주 전환과 수익성 개선이 추가 상승의 핵심이 될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_150545_Fluence Energy(FLNC.US) 하이퍼스케일러와 MSA 체결.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환] 로어 홀딩스(LOAR.US); 대외 변수 개선 시 주가 반등 가능",
"summary": "로어 홀딩스(LOAR.US)는 1분기 실적이 컨센서스를 상회했음에도 불구하고 주가는 52주 신저가 부근에서 거래 중입니다. 2026년 매출액 및 Adj. EBITDA 가이던스가 상향 조정되었으며, 높은 성장률이 현재의 고PER(2026년 64배)을 정당화합니다. 다만, 항공유가 상승과 방산 예산 불확실성 등이 주가 부진 요인으로 작용하고 있어, 대외 변수 안정화가 필요합니다. 목표주가는 83.4달러로 현재가 대비 14.4%의 상승여력을 가지며, 중장기 매수 기회로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_153432_[신한 최승환] 로어 홀딩스(LOAR.US); 대외 변수 개선 시 주가 반등 가능.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박혜진][1Q26 Review] 미래에셋증권: Next Level",
"summary": "미래에셋증권은 1분기 지배주주 순이익 9,962억원을 기록하며 전년 동기 대비 285% 증가하는 호실적을 달성했습니다. 이는 혁신기업 평가이익 반영과 상품운용수익 1.5조원 달성, 그리고 고객자산 224조원 최고치 경신에 힘입은 결과입니다. 2분기에는 SpaceX 상장에 따른 1.3조원 규모의 평가이익이 예상되며, 2026년 연간 이익 전망치를 3.27조원으로 상향 조정합니다. 투자의견은 Marketperform을 유지하고 목표주가는 62,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_155812_[대신증권 박혜진][1Q26 Review] 미래에셋증권 Next Level.pdf"
},
{
"title": "미래에셋증권(006800):비싸지만, 쉽게 꺾이지 않는 이유",
"summary": "미래에셋증권은 1분기 연결 지배순이익 9,962억원을 기록하며 본업 성장과 해외법인 ROE 개선을 확인했습니다. 현재 보유한 SpaceX 지분가치는 약 1.6조원, xAI 지분가치는 약 8,000억원으로 추정되며, SpaceX와 xAI 합병 시 약 3조원 규모로 확대되고 상장 시 1.2조원의 추가 평가익 인식이 가능합니다. 투자의견 Hold를 유지하고, 2026년 추정 BPS 26,520원에 Target P/B 3.28배를 적용하여 목표주가를 88,000원으로 상향 조정합니다. 높은 PBR에도 불구하고 ETF 중심의 유동성 장세에서 대표주 프리미엄이 당분간 유지될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_161334_미래에셋증권(006800)비싸지만, 쉽게 꺾이지 않는 이유.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 로켓랩 (RKLB.US): 성장 모멘텀만큼 높아진 밸류에이션",
"summary": "로켓랩은 2026년 1분기 매출액 2억 30만 달러를 기록하며 시장 예상치를 상회했고, 수주잔고는 22억 달러로 사상 최고치를 경신했습니다. 회사는 Electron 및 Neutron 로켓 계약을 통해 장기 성장 기반을 마련하고 있으며, 종합 우주 인프라 기업으로의 전환을 가속화하여 Neutron의 상업화가 중장기 수익성 개선의 핵심 동력이 될 전망입니다. 현재 12개월 선행 PSR 77배로 높은 밸류에이션 프리미엄이 부여되며, 투자의견은 매수 컨센서스이고 목표주가는 96.50달러입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_161557_[키움 미국주식 박기현] 로켓랩 (RKLB.US) 성장 모멘텀만큼 높아진 밸류에이션.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] CJ제일제당[097950/Buy] 속도는 더디지만, 방향성은 확인",
"summary": "2026년 1분기 CJ제일제당은 CJ대한통운 제외 매출액 4조 271억원(+4.3% YoY), 영업이익 1,485억원(-26.0% YoY)을 기록했으며, 식품 부문은 양호했으나 바이오 부문은 기대치를 하회했습니다. 국내 식품은 이익 개선이 확인되고 해외 식품은 2분기부터 성수기 효과와 채널 입점 확대 등으로 성장세가 높아질 것으로 전망됩니다. 바이오 부문은 시황 개선이 손익에 반영되기까지 시차가 발생하나, 중국 내수 회복과 반덤핑 관세 강화 등 우호적인 업황 방향성이 확인됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy와 목표주가 300,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_161927_[한화투자증권 한유정][음식료] CJ제일제당[097950Buy] 속도는 더디지만, 방향성은 확인.pdf"
},
{
"title": "[New K-ETF] 구글 밸류체인, 미국 AI메모리반도체 TOP4+",
"summary": "2026년 5월 12일, TIGER 구글 밸류체인 ETF와 HANARO 미국 AI메모리반도체 TOP4+ ETF가 신규 상장되었습니다. TIGER 구글 밸류체인 ETF는 구글 밸류체인 글로벌 기업에 투자하며, 구글 25%, 유사도 1순위 종목 20% 비중으로 구성됩니다. HANARO 미국 AI메모리반도체 TOP4+ ETF는 AI 메모리 및 스토리지 관련 미국 기업 중 TOP4에 각 15%를 할당하며, 두 ETF 모두 연 0.45%의 총 보수로 연 4회 정기 리밸런싱을 진행합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_165756_[New K-ETF] 구글 밸류체인, 미국 AI메모리반도체 TOP4+.pdf"
},
{
"title": "[New K-ETF] 미국 AI테크 하이베타",
"summary": "KIWOOM 미국 AI테크 하이베타 ETF가 2026년 5월 12일 상장됩니다. 이 ETF는 유동성 및 'AI and Frontier Tech' 테마 연관성 기준을 충족하며, Akros US Large Cap 500 Index 대비 높은 베타를 가진 미국 AI 기술 기업 30개에 투자합니다. 구성 종목은 유동시가총액과 베타를 가중 혼합하여 결정되며, 총 보수는 0.49%이고 분기별(3, 6, 9, 12월)로 정기 리밸런싱을 진행합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_170010_[New K-ETF] 미국 AI테크 하이베타.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] 한전KPS(051600):1Q26 Review: 아쉽게 시작해서 풍족하게 끝날 2026년",
"summary": "한전KPS의 1Q26 연결 영업이익은 370억원으로 컨센서스(446억원)를 하회했으나, 이는 포스코 광양 프로젝트 초기 재료비 상승에 기인합니다. 2026년에는 계획예방정비 대상 원전 증가와 인건비 안정화로 2Q~3Q 실적 호조가 예상되며, 연간 영업이익은 2,013억원으로 상향 조정됩니다. 신규 원전 및 SMR 건설 계획, 체코 원전 유지보수 계약, 베트남 원전 수주 기대 등 장기 성장 동력이 확보되고 있어, 투자의견 Buy와 목표주가 77,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_171005_[메리츠증권문경원] 한전KPS(051600)1Q26 Review 아쉽게 시작해서 풍족하게 끝날 2026년.pdf"
},
{
"title": "이턴코퍼레이션 (ETN.US): 800V DC 포트폴리오에 집중",
"summary": "이턴코퍼레이션은 1Q26 매출액 74.5억 달러(YoY +17%), 조정 EPS 2.81달러(+3%)로 컨센서스를 상회했으며, 228GW의 데이터센터 수주잔고를 유지했습니다. 회사는 800V DC 포트폴리오 및 액체냉각 등 차세대 전력 솔루션에 집중하며, FY2026 연간 Organic 매출 성장률 가이던스를 +10%로 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_171059_이턴코퍼레이션 (ETN.US) 800V DC 포트폴리오에 집중.pdf"
},
{
"title": "롯데에너지머티리얼즈(020150.KS/매수) : 중장기 실적 회복 가시성 확대",
"summary": "롯데에너지머티리얼즈는 1분기 매출 1,598억원, 영업손실 50억원을 기록했으나 구리 가격 반등과 환율 효과로 수익성이 크게 개선되었습니다. 2분기에는 매출 2,211억원, 영업손실 160억원이 예상되나, ESS 및 AI향 회로박 판매 확대로 2027년 영업흑자 전환이 기대됩니다. 동사는 2030년 최대 CAPA와 제품 믹스 개선을 고려하여 투자의견 BUY, 목표주가 89,100원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_173029_롯데에너지머티리얼즈(020150.KS매수) 중장기 실적 회복 가시성 확대.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 롯데쇼핑[023530/Buy] 1Q26 Review : 그냥 사셨으면 좋겠습니다.",
"summary": "롯데쇼핑은 1Q26에 총매출액 5.16조원(+5.4% YoY), 영업이익 2,529억원(+70.6% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 국내 백화점의 강한 외형 성장과 인바운드 소비 호조, 할인점의 경쟁 완화, 유니클로 등 지분법 이익 증가 등이 실적을 견인했으며, 2026년 영업이익은 8,767억원(+60.3% YoY)으로 기존 전망치 대비 16% 상향 조정됩니다. 이에 따라 투자의견 'BUY'를 유지하고, ROE 전망치 상향을 반영하여 목표주가를 220,000원(상향)으로 조정하며 유통업종 최선호주 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_173318_[한화투자증권 이진협][유통] 롯데쇼핑[023530Buy] 1Q26 Review 그냥 사셨으면 좋겠습니다..pdf"
},
{
"title": "네오위즈 (095660.KQ/매수): 딥 밸류 구간, 비중 확대 시점",
"summary": "네오위즈는 1분기 영업수익 1,014억원, 영업이익 70억원으로 컨센서스를 하회했습니다. 2026년에는 웹보드와 '브라운더스트2'의 안정적인 이익 기여 및 신규 IP 개발이 예상되며, 영업수익 4,564억원, 영업이익 504억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 현재 주가는 'P의 거짓' 프랜차이즈를 포함한 IP 라인업 가치를 반영하지 못해 저평가된 상태입니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 36,000원을 유지하며, 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_174535_네오위즈 (095660.KQ매수) 딥 밸류 구간, 비중 확대 시점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 삼성증권(016360):돋보이는 경쟁력",
"summary": "삼성증권은 1분기 지배주주순이익 4,509억원을 기록하며 전년 동기 대비 81.5% 증가하고 컨센서스를 16.8% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 양호한 증시 환경에 기반한 순수탁수수료 증가와 운용손익의 큰 폭 상회에 힘입은 결과입니다. 2026년 지배주주순이익은 1,485억원을 기록할 것으로 전망되며, 투자의견 Buy를 유지하고 적정주가는 158,000원으로 상향 조정합니다. 현재 주가 대비 16.9%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_180952_[메리츠증권조아해] 삼성증권(016360)돋보이는 경쟁력.pdf"
},
{
"title": "[ESG] 상생, 무대와 스크린의 지속가능성",
"summary": "문화콘텐츠 산업은 근로자성 인정 확대 및 노동권 강화로 인해 노동비용이 고정비화되며 제작비 상승 압박에 직면하고 있습니다. 이는 IP 보유력과 협상력이 제한적인 중소 제작사에 특히 큰 부담으로 작용하며, 대형 엔터사 대비 이익 체력이 약화될 수 있습니다. 따라서 산업의 지속가능성과 기업 밸류에이션은 IP 수익 귀속 구조 개선, IP 리텐션형 정책금융, 스튜디오화 역량 강화 등 IP 기반 수익 구조 재편과 비용 흡수력에 좌우될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_182528_[ESG] 상생, 무대와 스크린의 지속가능성.pdf"
},
{
"title": "한전KPS(051600.KS/매수): 2분기 실적 회복 여부 확인 필요",
"summary": "한전KPS에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 68,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 370억원을 기록하며 전년 동기 대비 374.4% 증가했으나, 컨센서스를 하회했습니다. 이는 원자력/양수 및 해외 부문의 외형 성장이 매출 증가를 견인했으나, 시공 매출 증가에 따른 재료비 증가와 계획예방정비 단기 노무원 급여 증가로 원가 부담이 발생했기 때문입니다. 향후 2분기 실적에 반영될 경영평가 등급 결과와 2026년 노무비 감소 가능성, 중장기 해외 원전 정비 매출 확대 가능성 등에 주목할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_183650_한전KPS(051600.KS매수) 2분기 실적 회복 여부 확인 필요.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 네오팜(092730):1Q26 Re: 차근차근 올라가는 수출 계단",
"summary": "네오팜은 1분기 연결 매출 362억원(YoY 14.6%), 영업이익 87억원(YoY 11.9%)을 기록하며 기대치를 상회하는 양호한 실적을 달성했습니다. 아토팜과 제로이드를 중심으로 수출과 올리브영 채널에서 견조한 성장세를 보였으나, 광고비 증가로 영업이익 증가율은 전년 대비 10% 내외에 그쳤습니다. 2분기에는 매출 17%, 영업이익 11% 성장이 전망되며, 투자의견 Buy와 적정주가 2.5만원을 유지합니다. 12개월 선행 PER 10.8배로 조정 시 매수가 유효합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_190218_[메리츠증권박종대] 네오팜(092730)1Q26 Re 차근차근 올라가는 수출 계단.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 클리오(237880):1Q26 Re: 뚜렷한 성장 전략이 필요한 상황",
"summary": "클리오는 1Q26 매출 783억원(YoY -4.8%), 영업이익 58억원(YoY 404.2%)을 기록하며 매출은 감소했으나 채널 믹스 개선으로 수익성이 크게 개선되었습니다. 2Q26에는 매출 YoY -8%, 영업이익 41억원을 기록할 것으로 전망되며, 미국/중국 사업의 고성장은 긍정적이나 국내/일본/동남아 매출 전망은 불안정한 상황입니다. 이에 메리츠증권은 투자의견 Buy, 목표주가 15,000원을 유지하며 뚜렷한 성장 전략이 필요하다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_195306_[메리츠증권박종대] 클리오(237880)1Q26 Re 뚜렷한 성장 전략이 필요한 상황.pdf"
},
{
"title": "[대덕전자(353200)] 메모리 신규 시설투자 결정 관련 코멘트",
"summary": "대덕전자는 5월 11일 2,130억 원 규모의 메모리 공장 증설 투자를 결정했으며, 이는 2H27E부터 매출에 기여하여 연간 3,500억~4,000억 원의 매출 증분과 2028년 메모리 매출액 1.1조 원 달성을 전망합니다. 이번 투자를 통해 2027년 매출액은 1.9조 원(+22.1% YoY), 2028년 매출액은 2.3조 원(+25.6% YoY)으로 성장할 것으로 예상되며, FCBGA 투자 가시화와 함께 고성장 시나리오가 견고합니다. 이에 따라 목표주가를 175,000원으로 상향 조정하고 투자의견 'BUY'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_200526_[대덕전자(353200)] 메모리 신규 시설투자 결정 관련 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 씨앤씨인터내셔널(352480):1Q26 Re: 국내외 수주 회복 긍정적",
"summary": "씨앤씨인터내셔널은 1분기 연결 매출 708억원(YoY +7.4%), 영업이익 30억원(YoY -14.6%)을 기록했습니다. 신제품 비중 증가와 SAP 시스템 도입 영향으로 수익성이 저하되었으나, 국내외 수주 회복세가 긍정적이며 특히 중국 사업의 고신장과 국내 사업의 회복이 두드러집니다. 2분기에는 매출 YoY +7%, 영업이익 55억원을 추정하며, 미국 시장의 회복과 SAP 기반 운영 효율 강화가 기대됩니다. 현재 12MF PER 19배로 유상증자 영향에 따른 밸류에이션 부담은 지속되나, 영업이익의 추세적 YoY (+) 전환 시점에 주목할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_201604_[메리츠증권박종대] 씨앤씨인터내셔널(352480)1Q26 Re 국내외 수주 회복 긍정적.pdf"
},
{
"title": "삼성증권(016360.KS/매수): 1Q26 Re - 리테일 시대 개막",
"summary": "삼성증권은 2026년 1분기 연결 지배주주순이익 4,095억원을 기록, 컨센서스를 15.6% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 브로커리지, WM, 이자, IB 등 주요 수수료손익의 양호한 실적이 전반적인 수익 개선을 이끌었습니다. 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 175,000원으로 상향 조정하며, 2분기 국내 증시 거래대금 확대와 외국인 통합계좌 서비스 출시로 리테일 경쟁력 강화가 기대됩니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_204050_삼성증권(016360.KS매수) 1Q26 Re - 리테일 시대 개막.pdf"
},
{
"title": "삼성증권(016360):가파른 상승에도, 배당과 ROE가 다시 설명",
"summary": "삼성증권에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 167,000원으로 상향합니다. 이는 2026년 연간 ROE가 20%에 근접하고 중장기 배당성향 50% 목표에 기반한 주주환원 확대 가능성이 높아졌기 때문입니다. 1분기 연결 지배순이익은 4,509억원으로 YoY 81.5% 증가하며 컨센서스를 16.8% 상회했으며, 리테일과 WM 부문의 개선이 실적을 견인했습니다. 높은 ROE, 자기자본 8조원 진입 가능성, 그리고 배당 확대 가시성이 현 시점의 투자 매력으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_210016_삼성증권(016360)가파른 상승에도, 배당과 ROE가 다시 설명.pdf"
},
{
"title": "삼성증권(016360.KS/매수): 2026년 1분기 컨퍼런스 콜 요약",
"summary": "삼성증권은 2026년 1분기 연결 기준 영업이익 6,095억원(YoY +82.1%)과 지배주주순이익 4,509억원(YoY +81.5%)을 기록하며 견조한 실적을 달성했습니다. 순수탁수수료수익과 금융상품 판매수익이 크게 증가했으며, 주주환원 정책으로 중장기 배당성향 50% 확대를 목표로 하고 있습니다. 고객자산 확대와 퇴직연금 내 ETF 비중 증가, 그리고 5월 7일 출시된 외국인 통합계좌 서비스를 통한 외국인 자금 유입 기여를 통해 지속적인 성장을 추진할 계획입니다. 이에 따라 투자의견 BUY와 목표주가 175,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_220317_삼성증권(016360.KS매수) 2026년 1분기 컨퍼런스 콜 요약.pdf"
},
{
"title": "[유진/이주형]LG전자 - NDR 후기: 본업의 방어력과 AI DC/로봇의 확장성",
"summary": "LG전자의 목표주가가 기존 132,000원에서 195,000원으로 상향 조정되었으며, 투자의견은 Buy를 유지합니다. HS 사업부의 물류비 및 원가 방어력과 MS 사업부의 턴어라운드, VS 사업부의 수익성 개선이 긍정적이며, 2026년 영업이익은 3조 9,700억원으로 전망됩니다. 특히 북미 빅테크 업체향 AIDC 칠러 퀄테스트가 막바지 단계에 있고 로봇 부품 및 홈로봇 사업 확장성도 높아 중장기적인 사업 포트폴리오 재평가가 기대됩니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_221359_[유진이주형]LG전자 - NDR 후기 본업의 방어력과 AI DC로봇의 확장성.pdf"
},
{
"title": "S-Oil(010950.KS/매수): 유가 안정화 이후 본격 반등 전망",
"summary": "S-Oil은 2026년 1분기 영업이익 1.23조원으로 컨센서스에 부합했으나, 2분기 영업이익은 5,877억원으로 1분기 대비 52% 감소하며 컨센서스를 25% 하회할 것으로 전망됩니다. 하나증권은 투자의견 BUY와 목표주가 13만원을 유지하며, 유가 안정화 및 내수 상한제 종료 시 본격적인 주가 반등을 기대하고 있습니다. 현재 주가가 전쟁 이전 수준으로 하락한 만큼, 단기 실적 부진으로 추가 하락 시에는 장기적 긍정 전망을 바탕으로 매집 전략이 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_232330_S-Oil(010950.KS매수) 유가 안정화 이후 본격 반등 전망.pdf"
},
{
"title": "롯데케미칼(011170.KS/매수): 단기 실적 변동성 국면. 중기 수급 개선 가능",
"summary": "롯데케미칼은 1분기 영업이익 735억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했으며, 유가 상승에 따른 판가 상향과 재고평가손환입, 래깅 효과로 전 사업부의 실적이 개선되었습니다. 2분기에는 LC Titan과 LC USA의 흑자 전환에 힘입어 영업이익이 957억원으로 전분기 대비 30% 증가할 것으로 전망됩니다. 중동발 공급 차질로 중기 수급 개선이 기대되나, 단기적으로는 유가 변동성에 따른 실적 변동성이 예상되어 유가 안정화 이후 본격적인 주가 반등을 기대합니다. 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 120,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-11",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/11/[이메일]_232640_롯데케미칼(011170.KS매수) 단기 실적 변동성 국면. 중기 수급 개선 가능.pdf"
}
],
"monday_futures_snap": {},
"llm_summaries": {
"executive": "- [증시] 코스피가 장중 7,999포인트로 사상 최고치를 기록한 뒤 외국인·기관 동반 매도와 차익실현 매물 출회로 1.79% 하락한 7,682에 마감했으며, 코스닥도 2.30% 하락했습니다. 미국 증시는 AI 반도체 랠리가 지속되며 S&P500과 나스닥이 소폭 상승 마감했습니다.\n\n- [환율] 달러/원 환율이 11.68원 상승한 1,486원에 마감하며 한 달 만에 1,490원대를 위협하고 있습니다. 외국인의 대규모 주식 순매도와 중동 긴장 고조가 원화 약세 요인으로 작용했습니다.\n\n- [금리] 한국 국고채 10년물 금리가 10.6bp 상승한 4.056%를 기록했으며, 미국 10년물 국채금리도 4.43%까지 올랐습니다. 한국은행 내에서도 물가 압력 경고가 연일 나오면서 금리인상 가능성이 제기되고 있습니다.\n\n- [원자재] 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 거부하며 휴전이 위태롭다고 발언한 가운데, WTI 유가는 2.31% 상승한 배럴당 100달러를 돌파했습니다. JP모건은 호르무즈 해협이 재개방되더라도 연말까지 유가가 100달러 초반대를 유지할 것으로 전망했습니다.\n\n- [정책] 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 이번 주 중국을 방문하며, 반도체·AI 수출 규제와 관세 휴전 연장 여부가 주목됩니다. CME FedWatch에 따르면 6월 FOMC에서 동결 확률이 97%로 우세합니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 한국 금리 인상 경로가 예상보다 빠르게 가시화되고 있습니다\n\n국내 비둘기파 한은 위원들도 연일 물가 압력을 경고하는 가운데, 국고채 3년물 금리가 기준금리(2.5%)를 100bp 상회하는 3.5%까지 상승하며 시장이 3~4차례 추가 금리 인상 가능성을 선반영하고 있습니다. 1분기 GDP 서프라이즈와 고유가 장기화 전망(JP모건: 연말까지 100달러 초반대 유지)이 겹치면서 한은의 정책 초점이 성장 방어에서 물가 안정으로 이동할 조건이 갖춰지고 있다는 분석입니다. 투자자는 7월 금통위를 전후한 금리 인상 현실화 시나리오와 이에 따른 신용융자 이자 부담(현재 9%대) 확대, 빚투 청산 리스크에 주목해야 합니다.\n\n[수급 시그널] 외국인 대량 매도와 개인 대기자금의 비대칭적 대치가 심화되고 있습니다\n\n외국인이 이달 코스피에서 14조 원, 하루에만 5.6조 원을 순매도한 반면, 개인은 6.6조 원 순매수로 맞대응하고 있으며 예탁금+CMA 합계가 사상 처음 250조 원을 돌파했습니다. 마이클 버리가 \"포물선을 그리는 주식은 거의 전량 매도하라\"고 경고하고, 코스피 상승종목(147개)이 하락종목(738개)의 1/5에 불과한 극심한 쏠림이 동시에 관찰되고 있습니다. 대기자금의 추가 유입 여력이 지수를 방어하고 있으나, 환율 급등(1489.9원)과 반도체 차익실현 압력이 맞물릴 경우 레버리지 청산이 증폭될 수 있다는 점이 리스크 요인입니다.\n\n[지정학] 미-이란 협상 결렬과 미-중 정상회담이 동시에 진행되며 복합 리스크가 형성되고 있습니다\n\n트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 \"전적으로 수용 불가\"라고 거부하며 휴전이 \"생명 유지 장치\" 상태라고 언급했고, 같은 주에 시진핑 주석과의 베이징 정상회담(14~15일)이 예정되어 있습니다. 정상회담에는 일론 머스크, 팀 쿡 등 17명의 빅테크 CEO가 동행하여 AI 반도체 수출 통제, 이란산 원유 구매 문제를 논의할 예정으로, 중동 에너지 리스크와 미-중 기술 갈등이 동시에 시험대에 오르게 되었습니다. 회담 결과에 따라 반도체 공급망 재편 방향과 유가 경로가 급변할 수 있어, 단기 포지션 변동성 관리가 필요합니다.\n\n[크레딧] 사모 크레딧 시장의 스트레스 신호가 글로벌 신용 사이클 전환을 예고하고 있습니다\n\nJP모건 주도 은행 컨소시엄이 손실이 증가하는 KKR 사모신용펀드(FSK)의 신용한도를 축소했으며, 이는 사모 크레딧 시장에서 가장 눈에 띄는 취약점 중 하나가 되었습니다. 골드만삭스는 현재의 스트레스가 우량 운용사에게 시장 점유율 확대 기회가 될 수 있다고 분석하면서도, 고금리 환경이 지속되면 비상장 BDC의 환매 제한(분기별 5%)이 투자자 불안을 자극할 수 있다고 언급했습니다. 국내 기관투자자는 해외 사모 크레딧 익스포저 점검과 함께, 연준의 금리 경로 불확실성이 신용 스프레드에 미치는 영향을 모니터링할 필요가 있습니다.\n\n[섹터 로테이션] AI 반도체 랠리가 GPU를 넘어 전체 밸류체인으로 확산되고 있습니다\n\nSOX 지수가 3월 말 이후 70% 급등하고 구성 종목의 97%가 200일 이동평균선을 상회하는 가운데, 인텔(+3.64%), 퀄컴(+8.42%) 등 CPU와 통신칩 기업들도 동반 강세를 보이고 있습니다. 댄 아이브스는 AI 칩 수요가 공급의 10배에 달한다며 SK하이닉스 추가 상승을 전망했고, 씨티도 SK하이닉스 목표가를 310만 원으로 상향하며 2분기 DRAM·NAND 단가 상승률이 시장 예상(30%)을 상회하는 40~50%에 달할 것으로 제시했습니다. 투자자는 단기 과열 징후를 감안하되, CPU·파운드리·전력기기 등 차순위 수혜 영역으로의 순환매 가능성에 대비한 분산 전략을 고려할 수 있습니다.",
"news": "코스피가 장중 7999포인트까지 사상 최고치를 기록했으나, 김용범 정책실장의 'AI 국민배당금' 발언과 차익실현 매물이 쏟아지며 2.29% 급락한 7643.15에 마감했습니다. 외국인과 기관의 동반 매도세가 집중되었으며, 하루 변동폭 577포인트는 역대 2위 수준입니다. 코스닥도 2.32% 하락한 1179.29에 장을 마쳤습니다.\n\n외국인이 이달 코스피에서 14조 원을 매도하고 하루에만 5.6조 원을 순매도했으나, 개인 투자자들은 6.6조 원 순매수로 맞대응하고 있습니다. 예탁금과 CMA 합계가 사상 처음 250조 원을 돌파하며 투자 대기자금이 역대 최대 수준을 기록했습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 신고가를 터치한 뒤 외국인 매도세에 2%대 하락했습니다. 삼성전자 노사는 임금협상 막판 담판을 이어가고 있으며, CXL 3.1 제품의 4분기 양산을 추진합니다. SK하이닉스 곽노정 사장은 빌 게이츠, 사티아 나델라와 만나 AI 메모리 동맹을 논의할 예정이며, 씨티는 목표주가를 310만 원으로 상향했습니다.\n\n원·달러 환율이 17.5원 급등한 1489.9원에 마감하며 한 달 만에 1490원을 위협했습니다. 외국인의 대규모 주식 매도와 중동 긴장 고조가 환율 상승 요인으로 작용했습니다.\n\n한국은행 비둘기파 위원들도 물가 압력을 연일 경고하면서 금리인상 가능성이 제기되고 있습니다. 증권사 신용융자 금리가 9%대까지 오른 가운데 '빚투' 과열과 이자 부담 우려가 확산되고 있으며, 은행들은 증시 자금 유출을 막기 위해 예·적금 금리를 줄줄이 올리고 있습니다.\n\n펄어비스가 '붉은사막' 흥행에 힘입어 1분기 영업이익 2121억 원을 기록했습니다. 코스맥스도 역대 최대 분기 매출인 6820억 원과 영업이익 530억 원을 달성했습니다.\n\n금감원이 보험 갈아타기 권유에 대해 소비자 경보를 발령했으며, 금융사들은 이 대통령의 지적에 따라 상록수 보유 채권을 일제히 매각하고 있습니다. 코스닥·벤처 협회는 알테오젠에 이전상장 재고를 요청했습니다.",
"reports": "### 글로벌 증시 및 매크로 동향\n\n미국 증시는 중동의 지정학적 긴장과 유가 상승 부담에도 불구하고, AI 및 반도체 업종의 랠리가 지속되면서 S&P 500과 나스닥 지수가 사상 최고치를 경신하는 등 강보합으로 마감했습니다(키움, DB). 트럼프 전 대통령이 이란의 휴전 제안을 거부하고 군사 행동 재개 가능성을 시사하면서 중동 불안이 재부각되었고, 이로 인해 국제유가(WTI)는 2.8% 상승한 98달러 선을 기록했습니다(DB, 키움). 시장은 당분간 지정학적 리스크보다는 AI 투자 사이클과 기업 실적 기대에 더 무게를 두는 모습이며(키움), 금일 발표될 미국 4월 소비자물가지수(CPI)가 향후 금리 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 전망입니다(KB, 키움). 유럽 증시는 중동 긴장과 차익 실현 매물 출회로 혼조세를 보였고, 중국 증시는 기술주 강세에 힘입어 상승했습니다(신한, JAEMINI).\n\n### 국내 증시 동향: 반도체 쏠림 심화와 KOSPI 신고가\n\n국내 증시는 대형 반도체주 중심의 극심한 쏠림 현상으로 KOSPI가 사상 처음으로 7,800선을 돌파하며 신고가를 경신했습니다(키움, KB). SK하이닉스(+11.51%)와 삼성전자(+6.33%)가 급등하며 지수 상승을 견인했으나, 상승 종목(147개)보다 하락 종목(738개)이 훨씬 많아 지수와 체감 경기의 괴리가 컸습니다(키움, 유안타). 외국인은 3거래일 연속 대규모 순매도를 이어갔지만, 개인(2.8조원)과 기관(6,247억원)의 순매수가 지수를 방어했습니다(키움, 신한). 일부 증권사는 AI 인프라 투자 사이클에 힘입어 KOSPI가 8,000선을 향해 나아갈 것이라는 낙관적인 전망을 제시하기도 했습니다(대신, 현대차).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n국내외 채권 금리는 중동 불안에 따른 유가 상승, 인플레이션 우려, 주요국의 정치적 불확실성이 겹치며 동반 상승했습니다(키움, 유진). 미국 10년물 국채금리는 4.41%까지 올랐으며, 국내 국고채 10년물 금리 역시 4.6bp 상승한 3.950%를 기록했습니다(상상인, 다올). 특히 국내 시장에서는 국고채 3년물 금리가 기준금리(2.5%)를 100bp나 상회하는 3.5% 수준에 도달했는데, 이는 시장이 향후 3~4차례의 추가 금리 인상 가능성을 매우 강하게 반영하고 있음을 시사합니다(iM). 1분기 GDP 서프라이즈 이후 한국은행의 정책 초점이 성장 방어에서 물가 안정으로 이동할 가능성이 커졌으며, 5월 금통위에서 성장률과 물가 전망치가 동반 상향될 경우 7월 금리 인상이 현실화될 수 있다는 전망이 나옵니다(iM).\n\n### 투자 시사점 및 주요 이슈\n\n시장은 반도체 중심의 랠리를 이어가고 있으나, 단기 급등에 따른 차익실현 압력과 극심한 쏠림 현상에 대한 경계가 필요합니다(KB, 키움). 빅테크 기업들의 AI 투자는 FCF(잉여현금흐름)가 마이너스로 전환되더라도 지속될 '치킨게임' 양상을 보이고 있어, 반도체, 하드웨어, 전력기기 등 관련 밸류체인 전반의 수혜는 이어질 전망입니다(신한). 한편, WGBI 편입 효과로 기대를 모았던 외국인의 장기 국채 매수세는 예상보다 강하지 않으며, 5년물 등 중기물에 대한 선호가 나타나고 있어 장기금리 안정 효과는 제한적일 수 있습니다(iM). 이번 주에는 미-중 정상회담과 미국 4월 CPI 및 PPI 등 주요 지표 발표가 예정되어 있어 시장 변동성에 영향을 줄 것으로 보입니다(KB).",
"telegram": "**반도체 중심 쏠림에 급격한 차익 실현…코스피 장중 5% 급락 후 낙폭 축소**\n\n미국 증시가 사상 최고치를 경신하며 위험선호 심리를 이어갔으나, 국내 증시는 외국인의 대규모 매도와 중동 리스크 재부각에 장중 급락세를 보이며 높은 변동성을 연출했습니다.\n\n전일 미국 증시에서 S&P500과 나스닥은 2거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 마이크론이 6.5% 급등하고 엔비디아도 1.97% 오르는 등 반도체주가 지수 상승을 견인했으며, 퀄컴(8.42%)과 인텔(3.64%)도 동반 강세를 보였습니다. 다만 트럼프 대통령이 이란과의 휴전을 \"생명유지장치 상태\"라고 표현하며 VIX가 18.38까지 상승하는 등 지정학적 긴장감이 시장에 부담으로 작용했습니다.\n\n국내 증시는 장 초반 7,999포인트를 터치한 이후 급락세로 전환해 한때 5% 이상 밀렸다가 2~3%대로 낙폭을 줄이는 극심한 변동성을 나타냈습니다. 외국인은 유가증권시장에서 5조6천억원을 순매도했으며, 최근 5거래일간 순매도 규모가 16조원을 넘어섰습니다. 달러-원 환율은 장중 1,490원까지 상승하며 한 달 만에 최고치를 기록했습니다. 시장에서는 반도체 중심의 급격한 쏠림 이후 차익실현 욕구가 중동 불안, 미국 4월 CPI 경계심리 등을 명분 삼아 출회되고 있다는 분석이 나옵니다.\n\n메모리 반도체에 대한 기관 전망은 여전히 긍정적입니다. 씨티는 삼성전자 목표주가를 46만원으로, SK하이닉스는 310만원으로 상향하며 2분기 DRAM·NAND 단가 상승률이 시장 예상(30%)을 상회하는 40~50%에 달할 것으로 전망했습니다. 뱅크오브아메리카 역시 한국·대만 메모리 7개 종목의 목표가를 일제히 상향 조정했습니다.\n\n향후 시장은 오늘 밤 발표되는 미국 4월 소비자물가지수(CPI)와 트럼프 대통령의 중국 방문(14~15일 예정) 결과가 핵심 변수로 작용할 전망입니다. 미국 10년물 국채금리가 4.4%대에 재진입한 가운데, 중동 상황 악화 가능성과 신용잔고 급증에 따른 레버리지 리스크도 주시할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [빈난새] 다 같은 반도체가 아니다...인텔 퀄컴 폭등의 이유 | 반도체 밸류체인 총정리 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리가 엔비디아 GPU를 넘어 전체 밸류체인으로 확산되고 있습니다. 이에 따라 투자자들은 \"어떤 반도체를 어떻게 살 것인가\"에 대한 세분화된 접근이 필요해졌습니다.\n\n• **AI 반도체 병목의 확산**: GPU에서 시작된 AI 수혜가 HBM·메모리 → ASIC·파운드리·장비 → CPU → 전력·연결 등 하위 분야로 연쇄적으로 번지며 새로운 투자 기회가 발생하고 있습니다.\n• **서버 CPU 시장의 재조명**: AI 에이전트 시대에 CPU가 GPU 작업을 조율하는 '관제탑' 역할을 맡게 되면서, 서버 CPU 시장은 5년 내 5배 성장이 전망되며 인텔, AMD, Arm 등이 주목받고 있습니다.\n• **과열 우려 속 투자 전략**: 반도체 섹터는 단기 과열 징후(SOX 지수의 97%가 200일 이평선 상회)를 보이지만, 강력한 펀더멘털로 인해 매도보다는 세부 분야별 차별화된 투자가 중요해지고 있습니다.\n\n💡 시사점: AI 반도체 랠리가 심화, 확산됨에 따라 투자자들은 GPU 외에도 CPU, 메모리, 파운드리, 패키징 등 밸류체인 전반의 수혜주를 발굴하는 전략이 유효합니다.\n\n--- [Bloomberg] US-Iran Tensions Flare as Trump Says Ceasefire Is Weakened | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 외교적 긴장이 고조되고 있습니다. 트럼프 대통령이 이란의 제안을 거부하고 군사적 옵션을 검토함에 따라, 지정학적 리스크가 유가 상승 압력으로 작용하고 있습니다.\n\n• **트럼프 대통령의 강경 발언**: 트럼프 대통령은 이란의 제안을 \"쓰레기\"라고 비난하며, 핵무기 불포기 시 휴전은 \"생명 유지 장치에 의존\"하는 상태라고 언급했습니다.\n• **유가 상승 압력**: 미국과 이란의 외교적 교착 상태로 인해 유가가 다시 배럴당 105달러에 근접했으며, 해협 봉쇄가 장기화될 경우 130~150달러까지 오를 수 있다는 전망이 제기됩니다.\n• **군사적 옵션 검토**: 미국은 협상 타결이 불투명할 경우, 호르무즈 해협 개방을 위해 군사적 수단으로 전환할 가능성을 내비치며 군 고위 인사들과 관련 논의를 진행했습니다.\n\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 고조와 외교적 해결의 불확실성은 투자자들이 에너지 시장의 변동성 확대와 글로벌 공급망 차질 가능성에 대비해야 함을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Oil Gains as Trump Signals Iran Deal On 'Life Support' | Bloomberg Businessweek Daily 5/11/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과의 지정학적 긴장 고조로 유가가 급등했으나, 기술주 중심의 미국 증시는 이를 무시하고 사상 최고치를 경신하며 이례적인 강세를 보이고 있습니다. 시장은 당장의 에너지 리스크보다 AI 성장 스토리에 더 집중하며, 닷컴 버블 시기를 연상시키는 집중된 랠리를 펼치고 있습니다.\n• **유가 급등:** 트럼프 대통령의 이란 평화 제안 거부와 호르무즈 해협 봉쇄 우려로 브렌트유는 104달러, WTI는 98달러를 돌파하며 급등했습니다.\n• **증시 랠리:** 유가 상승에도 불구하고 S&P 500 지수는 7,425를 기록하며 사상 최고치를 경신했으나, 하락 종목이 더 많아 랠리가 일부 기술주에 집중되고 있음을 시사합니다.\n• **기술주 강세:** 반도체 및 메모리 주식이 랠리를 주도하고 있으며, 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 3월 말 이후 70% 급등하며 AI 강세장이 지속되고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 이란발 지정학적 리스크가 유가 변동성을 키우고 있으나, 투자자들은 현재 AI 중심의 기술주 랠리를 우선시하며 에너지발 인플레이션 압박을 간과하는 경향을 보입니다.\n\n--- [Eurodollar University] The End Of The Eurodollar System Changes Everything ---\n📌 핵심 메시지: 현재의 유로달러 시스템은 근본적으로 붕괴되어 장기적인 경제 침체와 정치적 불안정을 야기하고 있습니다. 명확한 대안은 아직 없지만, 이로 인해 금과 같은 자산에 대한 관심이 증가하고 불확실성이 커지고 있습니다.\n\n• **암호화폐의 한계:** 블록체인은 현 시스템의 잠재적 대안이지만, 확장 가능한 결제 시스템이 되기보다 나스닥과 동조화되는 투기적 자산으로 변질되었습니다.\n• **안전자산의 역설:** 시스템 붕괴 우려가 역설적으로 안전자산인 국채 수요를 늘려 금리를 억제하고 있으며, 이는 '채권 자경단'의 시장 규율을 막고 있습니다.\n• **불신의 지표, 금:** 금 가격 상승은 현재 금융 시스템에 대한 본능적인 불신을 반영하며, 투자자들이 금융공학의 범위를 벗어난 안정적인 가치 저장 수단을 찾고 있음을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: 현 통화 시스템의 장기적인 쇠퇴는 시스템 불안정과 정치적 혼란에 대한 헤지 수단으로서 금과 같은 실물 자산에 대한 수요가 계속 증가할 것임을 시사합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 아이브스 \"SK하이닉스 더간다.\" 버리 \"나는 폭락론자 아니다\" ---\n📌 핵심 메시지: 최근 AI 주도 랠리에 대해 ‘빅쇼트’의 마이클 버리는 포물선을 그리며 오르는 주식은 매도하고 현금을 확보하라고 경고했습니다. 반면, 댄 아이브스는 AI 혁명 초기 단계라며 나스닥 30,000 돌파 등 강세장을 전망하며 상반된 시각을 제시했습니다.\n\n• 버리의 경고: 자신은 폭락론자가 아니며 투자 인생 대부분 롱 포지션이었지만, 지금은 포물선으로 급등하는 AI 기술주를 대부분 매도하고 현금을 확보할 때라고 주장합니다.\n• 아이브스의 낙관론: AI 랠리가 더욱 확장될 것이며, 칩 수요가 공급의 10배에 달해 SK하이닉스 등 메모리 기업의 추가 상승과 함께 나스닥 지수가 30,000까지 갈 것이라고 예측합니다.\n• 구글의 AI 투자: 구글이 AI 설비 투자를 위해 사상 최초로 엔화 채권 발행을 검토하는 등, 빅테크의 공격적인 자금 조달은 AI 투자 경쟁이 치열함을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: AI 랠리가 버블이라는 비관론과 이제 시작이라는 낙관론이 극명하게 대립하는 만큼, 투자자는 신중한 포지션 관리가 필요한 시점입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Ceasefire Is Weakened | Balance of Power: Early Edition 5/11/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 거부하면서 휴전이 \"생명 유지 장치에 의존\"하고 있다고 발언해 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이로 인해 유가가 급등하는 등 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n\n• **이란 리스크 고조**: 트럼프 대통령은 이란의 역제안을 \"쓰레기\"라며 \"받아들일 수 없다\"고 일축했으며, 휴전이 유지될 가능성을 1%로 평가하며 군사적 대응 가능성을 열어두었습니다.\n\n• **유가 및 증시 영향**: 지정학적 불안감으로 WTI 유가는 배럴당 99달러(+3.92%), 브렌트유는 104달러(+3.61%)를 돌파했고, 엑손모빌(+2.97%) 등 에너지 주식은 강세를 보였습니다.\n\n• **미-중 관계 변수**: 트럼프 대통령은 이번 주 시진핑 주석과의 정상회담에서 이란 문제와 함께 대만 무기 판매를 논의할 것이라고 밝혀, 미-중 무역 갈등 외에 새로운 긴장 요인이 부상하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 갈등 심화는 유가 상승 압력을 지속시키고 있으며, 이는 에너지 및 방산, 사이버 보안 관련주에 대한 투자자들의 관심을 높일 수 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] Gold VS Bitcoin ---\n📌 핵심 메시지: 비트코인은 금과 달리 안전자산으로서의 역할을 하지 못했습니다. 이는 프라이버시 부재, 기술주와의 높은 상관관계, 그리고 중앙은행 등 기관 투자자의 외면 때문입니다.\n\n• 성과 대비: 특정 기간 금이 80% 오를 때 비트코인은 25% 하락하며 상반된 움직임을 보였습니다.\n• 프라이버시 부재: 비트코인은 모든 거래가 모니터링 가능해 프라이버시가 없으며, 이로 인해 중앙은행과 같은 기관의 매력이 떨어집니다.\n• 기술주와의 상관관계: 비트코인은 안전자산보다 기술주와 높은 상관관계를 보여, 위험 자산처럼 움직이는 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 비트코인은 금과 다른 특성을 가지므로, 투자자는 이를 '디지털 금'이 아닌 기술주와 유사한 위험 자산으로 인식해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Bullish On Money Supply? ---\n📌 핵심 메시지: M2(통화 공급량) 증가율이 CPI(물가)를 웃도는 현상은 과거 경기 침체 후 회복기에 나타나는 공통적인 특징입니다. 현재 경제 상황도 이와 유사하므로, M2 증가가 높은 인플레이션으로 이어지지는 않을 것으로 전망합니다.\n\n• **과거 경기 회복기 패턴**: 1980년대, 2000년대 초 기술 버블 붕괴 후, 2008년 금융위기 이후 등 경기 침체 후 회복기에 M2 증가율이 CPI를 지속적으로 상회했습니다.\n• **'순환적 침체(Rolling Recession)' 진단**: 최근 2.5~3년간 제조업, 주택 시장 등을 중심으로 '순환적 침체'를 겪었으며, 현재 상황도 과거 경기 회복 초기와 유사한 환경이라고 분석합니다.\n• **인플레이션 전망**: 따라서 현재의 M2 증가율(4.9%)은 소비자 심리가 위축된 경기 회복 초기의 신호일 뿐, 5%대 인플레이션을 유발할 요인으로 보지 않습니다.\n\n💡 시사점: 현재의 통화량 증가는 인플레이션 우려를 키우기보다는, 경기 회복에 대한 긍정적 신호로 해석될 수 있습니다.\n\n--- [Bravos Research] The Next 6 Months Will Make History. ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 2026년 금리 인상 가능성을 높게 전망하며, 이는 경기 침체 리스크가 고조되는 상황과 맞물려 매우 위험한 통화 정책 전환을 예고합니다. 연준의 단순한 지표 중심적 접근은 실물 경제의 약화를 간과하여, 향후 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.\n\n• **금리 인상 확률 역전**: 2026년 금리 인상(Rate Hike) 확률이 금리 인하(Rate Cut) 확률을 넘어서며, 시장의 기대가 연초와는 정반대로 급격히 전환되었습니다.\n• **경기 침체 리스크 급증**: 여러 경제학자들이 2026년 경기 침체 가능성을 경고하며, 무디스의 분석 모델은 1960년대 이후 모든 침체 직전 수준까지 리스크가 상승했음을 보여줍니다.\n• **연준의 정책적 딜레마**: 연준은 낮은 실업률에 만족하지만, 유가 상승으로 재점화되는 인플레이션(Core PCE) 압력 때문에 취약한 실물 경제에도 금리 인상을 고려할 수밖에 없는 상황입니다.\n\n💡 시사점: 연준의 금리 인상 결정이 실제 경제에 영향을 미치기까지 시차가 존재하므로, 경기 침체가 본격화되기 전까지 AI 주도 성장주 중심의 단기 랠리 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Cracks in Private Credit ---\n📌 핵심 메시지: 사모 크레딧 시장은 최근 높은 금리와 일부 기업 부실로 압박을 받고 있으나, 시장 구조와 펀더멘털을 고려할 때 우려는 과도한 측면이 있습니다. 오히려 현재의 스트레스는 우량 운용사에게 시장 점유율을 확대할 기회가 될 수 있습니다.\n• 사모 크레딧의 성장 배경: 글로벌 금융위기 이후 은행 규제가 강화되자 비은행 대출기관인 사모 크레딧이 그 공백을 메우며 급성장했으며, 이는 '골드러시'와 같은 자본 유입을 촉발했습니다.\n• 유동성 제한과 환매 우려: 논란이 된 비상장 BDC의 환매 제한(분기별 5%)은 유동성이 낮은 자산의 헐값 매각을 막기 위한 의도된 구조이며, 전체 시장에서 차지하는 비중(약 10~15%)이 작아 시스템 리스크로 번질 가능성은 낮습니다.\n• 견조한 펀더멘털: 현재 사모 크레딧 시장의 실현 손실률은 역사적 평균보다 낮고, 레버리지 비율도 은행권보다 낮은 수준에서 관리되고 있어 펀더멘털은 비교적 견조한 상태입니다.\n💡 시사점: 단기적 변동성에도 불구하고 사모 크레딧 시장의 구조적 성장성은 유효하며, 투자자는 옥석 가리기를 통해 우량 운용사에 집중할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US-Iran Ceasefire Is in Weak State (FULL Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전이 매우 위태로운 상태에 있다고 평가하며, 이란과의 긴장이 해소되면 유가가 급락할 것이라고 전망했습니다. 또한, 중국과의 관계, 약가 인하, 연방 유류세 인하 가능성 등 다양한 현안에 대해 언급했습니다.\n• **이란 지정학적 리스크:** 미국-이란 간의 휴전은 \"생명 유지 장치에 의존\"하는 매우 취약한 상태이며, 이란의 핵무기 보유는 절대 불가하다는 입장을 재확인했습니다.\n• **유가 및 유류세:** 이란과의 분쟁이 끝나면 휘발유와 유가가 \"바위처럼\" 떨어질 것이라고 예측했으며, 연방 유류세 인하를 고려하고 있다고 밝혔습니다.\n• **약가 인하 정책:** 해외보다 월등히 비싼 미국 내 약가를 문제 삼으며, '최혜국' 약가 정책 등을 통해 약가 인하를 지속적으로 추진할 것임을 시사했습니다.\n💡 시사점: 이란 관련 지정학적 리스크 고조는 단기적 유가 상승 압력으로 작용할 수 있으나, 약가 인하 정책 추진은 제약/바이오 섹터에 부담이 될 수 있음을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Plans to Fire FDA’s Makary After Tumult at Agency ---\n📌 핵심 메시지: 미국 식품의약국(FDA)은 행정부 교체 이후 주요 리더십의 잦은 교체와 대규모 인력 해고로 인해 상당한 혼란을 겪고 있습니다. 이로 인해 마티 마카리(Marty Makary) 위원장에 대한 업계의 평가는 엇갈리며, 정책의 일관성 부족이 제약 및 바이오테크 기업의 예측 가능성을 저해하고 있습니다.\n\n• FDA 리더십 혼란: 신약 및 생물의약품 평가를 담당하는 주요 부서(CDER, CBER)의 책임자가 연이어 교체되는 등 리더십 공백과 혼란이 지속되고 있습니다.\n• 대규모 인력 교체: 약 3,000명에서 3,500명에 달하는 직원이 해고되면서 기관의 전문성과 경험이 유실되어 신약 승인 과정의 불확실성이 커졌습니다.\n• 업계의 엇갈린 평가: 일부에서는 마카리 위원장의 소통 노력을 긍정적으로 평가하지만, 다른 한편에서는 일관성 없는 정책으로 인해 신약 개발사들이 FDA와 협의 후에도 다른 결과를 통보받는 등 어려움을 겪고 있습니다.\n\n💡 시사점: FDA의 예측 불가능성 증가는 바이오테크 및 제약 기업의 신약 개발 타임라인과 승인 과정에 불확실성을 더해 투자 리스크를 높일 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] US Rejects Iran's New Offer; Trump Heads to Beijing This Week | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 평화 협상 결렬이 유가 상승을 부추기며 시장 불확실성을 키우고 있습니다. 한편 투자자들은 곧 있을 미-중 정상회담과 빠르게 성장하는 AI 섹터 중심의 기업 실적을 예의주시하고 있습니다.\n\n• **미-이란 갈등 격화:** 미국과 이란이 10주간 이어진 중동 전쟁의 평화 제안을 상호 거부함에 따라 지정학적 리스크가 고조되며 유가가 상승하고 있습니다.\n• **미-중 정상회담 주목:** 트럼프 대통령이 이번 주 베이징에서 시진핑 주석과 만나 AI 반도체, 희토류 등 무역 프레임워크를 논의할 예정으로, 무역 휴전 연장 여부에 관심이 쏠립니다.\n• **AI 주도주 경쟁:** 알파벳(Alphabet) 주가가 4월에 34% 급등하며 시총에서 엔비디아(Nvidia)를 추격하는 등 AI 분야의 강력한 성장 기대감이 시장을 이끌고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 불안으로 인한 유가 변동성에 대비하는 한편, 미-중 무역 관계 개선과 AI 기업의 실적 기대감은 증시에 긍정적 모멘텀으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Robotics ---\n📌 핵심 메시지: 로보틱스는 산업 및 가사 노동을 자동화하여 막대한 경제적 가치를 창출할 초기 단계의 혁신입니다. 특히 범용 휴머노이드 로봇은 AI와 컴퓨팅 기술의 발전에 힘입어 향후 수십 조 달러 규모의 거대 시장을 열 것입니다.\n• 26조 달러 규모의 신규 시장: 자동화 기술은 2030년까지 제조업에서 13조 달러, 가사 노동에서 13조 달러 등 총 26조 달러의 신규 수익 기회를 창출할 전망입니다.\n• 초기 단계에 불과한 산업 자동화: 세계에서 가장 자동화된 아마존의 로봇 밀도(6,427)는 자동차 산업(최대 2,867)을 압도하며, 이는 전체 산업의 자동화 잠재력이 여전히 막대함을 시사합니다.\n• 컴퓨팅 스케일링 법칙과 휴머노이드: 로보택시보다 약 20만 배 복잡한 휴머노이드 로봇은 컴퓨팅 성능 확장 법칙에 따라 2028년경 인간 수준의 업무 수행 능력을 달성할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기존의 전문화된 로봇 기업을 넘어, 범용 AI를 기반으로 한 휴머노이드 로봇 분야의 선구적 기업들에 주목해야 할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] UK PM Leadership Threat, Trump Slams Iran Proposal, Soaring Emerging Markets | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 이란의 핵 협상 제안을 거부하면서 지정학적 긴장이 고조되고 유가가 급등했습니다. 한편, 영국 총리는 선거 패배 후 리더십 위기에 직면했으며, 신흥 시장은 예상 밖의 회복력을 보이며 전통적인 투자 관점을 바꾸고 있습니다.\n• 유가 급등: 트럼프 대통령이 이란의 제안을 \"전적으로 수용 불가\"라고 거부하자, 브렌트유 가격이 4.3% 상승하며 배럴당 105달러를 넘어섰습니다.\n• 영국 정치 불안: 노동당의 선거 참패 이후 키어 스타머 총리가 리더십 도전에 직면했으며, 일부 의원들은 사퇴를 공개적으로 요구하고 있습니다.\n• 신흥 시장 강세: 이란 전쟁에도 불구하고 신흥 시장 주식은 연초 대비 20% 이상 상승했으며, 통화 가치도 사상 최고치를 기록하며 투자자들의 인식이 바뀌고 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크 속에서도 견고한 펀더멘털을 보인 신흥 시장의 구조적 강세가 확인됨에 따라, 미국 중심에서 벗어나 포트폴리오를 다각화할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Rejects New Iran Peace Offer as ‘Totally Unacceptable’ ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 평화 협상 결렬로 중동의 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다. 이러한 불안정성은 유가 상승을 초래했으며, 미중 정상회담을 앞두고 시장의 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• 미-이란 협상 결렬: 미국과 이란은 10주간의 분쟁을 끝내기 위한 평화 제안을 상호 거부하며 핵 프로그램, 호르무즈 해협 봉쇄 등에서 이견을 좁히지 못했습니다.\n• 이스라엘의 강경 입장: 네타냐후 이스라엘 총리는 이란 내 핵물질 제거가 완료되지 않았다며, 이란과의 전쟁이 아직 끝나지 않았다고 강조해 긴장감을 더했습니다.\n• 미-중 정상회담 예정: 트럼프 대통령과 시진핑 주석이 베이징에서 정상회담을 가질 예정이며, 이란산 원유 구매 문제와 AI 반도체 수출 통제 등을 논의할 것입니다.\n💡 시사점: 중동의 지정학적 긴장 고조와 미중 갈등은 유가 변동성을 키우고 안전자산 선호 심리를 자극할 수 있으므로, 투자자들은 관련 뉴스에 주의를 기울여야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Why U.S. Deployments in Germany Matter || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 주독 미군 배치는 독일 방어 목적이 아니라, 유럽, 중동, 구소련 지역에 대한 미국의 군사력 투사를 위한 핵심 거점입니다. 따라서 미군 철수는 미국의 글로벌 군사 작전 능력에 심각한 타격을 주고, 비용과 사상자 수를 급증시킬 것입니다.\n• 람슈타인 공군기지: 유럽, 구소련, 중동으로 군사력을 투사하고 장비와 병력을 수송하는 핵심 물류 허브 역할을 합니다.\n• 란트슈툴 군 병원: 중동 등 분쟁 지역에서 발생한 부상병을 치료하는 핵심 의료 시설로, 약 10만 명의 생명을 구한 것으로 평가됩니다.\n• 미군 철수의 대가: 독일 기지 철수 시, 물류 지원을 위해 항모전단 등을 대체 운용해야 하므로 국방예산이 2조 달러 이상으로 급증할 수 있습니다.\n💡 시사점: 주독 미군 감축은 미국의 군사력 약화와 지정학적 불안정성 증대를 의미하므로, 방위 산업에 대한 관심 증대와 함께 글로벌 시장의 변동성 확대를 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] UK PM Leadership Threat, Trump Slams Iran Proposal, Soaring Emerging Markets | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 영국 노동당의 리더십 위기와 미국-이란 갈등 고조 등 지정학적 불확실성이 심화하며 국제 유가가 급등하고 있습니다. 이러한 상황 속에서도 신흥 시장 자산은 기술주와 원자재를 중심으로 예상을 뛰어넘는 강한 회복력을 보이고 있습니다.\n\n• 영국 정치 불안: 노동당의 지방 선거 참패 이후 키어 스타머 총리에 대한 리더십 위기가 부상하며 영국 내 정치적 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 리스크와 유가: 미국과 이란의 대립으로 호르무즈 해협의 긴장이 고조되면서, 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 재돌파하는 등 유가가 급등했습니다.\n• 신흥 시장의 재평가: 중동 위기에도 불구하고 한국, 대만 등 기술주 중심 시장과 에너지 생산국들이 강세를 보이며 신흥 시장 주식은 연초 대비 20% 이상 상승했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크로 인한 유가 변동성에 유의하는 동시에, 달러 약세와 맞물려 차별화된 강세를 보이는 신흥 기술주 및 원자재 관련 자산에 주목할 필요가 있습니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화생명 \"연간 CSM 순증 가능…배당 재개는 제도 개선 이후\" [종합]](https://www.etoday.co.kr/news/view/2583737)** — 1분기 순이익 3,816억원(전년비 29%↑)을 기록했으며, 배당 재개는 해약환급금준비금 제도 개선 이후 검토하겠다고 밝혔습니다.\n2. **[한화생명, 투자·자회사 덕 봤다...해외사업 '돋보이네'](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000309828?division=NAVER)** — 인도네시아 노부은행·보험법인 시너지 강화, 미국 증권사 밸로시티 활용 등 해외 금융 포트폴리오 다각화 전략을 추진 중입니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[한화손보, 1분기 순익 989억…미래수익성·자본건전성 개선(종합)](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04546086645448264)** — 1분기 순이익은 전년비 30.7% 감소했으나, 신계약 CSM이 분기 최대를 기록하고 자본건전성 지표가 개선되었습니다.\n2. **[HMM 나무호 전쟁보험 특약 금액 1000억…손보사 부담은 250억 수준](https://biz.heraldcorp.com/article/10736166?ref=naver)** — 나무호 피격 사고 관련 전쟁보험 특약 한도가 1,000억원이며, 한화손보 등 5개 손보사가 분담하고 상당 부분을 재보험사에 출재했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성물산, 계열사 가치 뛰자 재평가…목표가 58만원으로 상향-흥국](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03135686645448264)** — 삼성물산이 보유한 삼성생명 등 주요 계열사 지분가치 상승으로 주가 재평가가 이어질 것이라는 증권사 분석이 나왔습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[2천만원 부정맥 시술… 건보 적용에 보험사 상품 러시](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092161881)** — 펄스장 절제술의 건강보험 적용에 따라 삼성화재 등 주요 손보사들이 관련 담보 보장금액을 최대 3,000만원까지 확대한 상품 판매에 나섰습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[생보업계, \"보험금 지연시키지 않을 것\" 5개 약속 발표](https://www.khan.co.kr/article/202605121432001)** — 전 생보사 22곳 CEO가 금융위·금감원과 함께 소비자 중심 경영 전환, 보험금 지급 지연 근절 등 5대 약속을 공동 결의했습니다.\n2. **[\"보험 갈아탔다가 암보험금 '0원'\"…부당승환 민원 54% 급증](https://www.ajunews.com/view/20260512085643051)** — 1분기 부당승환 민원이 전분기 대비 54% 급증해 금감원이 소비자경보 '주의'를 발령하고 현장검사를 예고했습니다.\n3. **[실손에 車보험까지 '이중고'…다시 커지는 손보협회 존재감](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260512029133862)** — 실손보험과 자동차보험 손해율 악화로 주요 손보사들의 1분기 순이익이 20~30%대 감소할 것으로 전망됩니다.",
"global_news_brief": "**미중 정상회담·무역**\n트럼프 대통령이 이번 주 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 중국을 방문하며, 일론 머스크와 팀 쿡 등 17명의 미국 CEO가 동행할 예정입니다. 약 10년 만의 미국 대통령 방중으로 취약한 관세 휴전 상태를 시험하게 되며, Qualcomm 등 반도체·AI 수출 규제 리스크가 주목받고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\nJP모건은 호르무즈 해협이 다음 달 재개방되더라도 유가가 연말까지 배럴당 100달러 초반대를 유지할 것으로 전망했습니다. 셸 등 에너지 기업들은 중동 분쟁 영향으로 이번 여름 연료 부족 가능성을 경고하고 있습니다.\n\n**영국 경제·재정**\n영국 차입 비용이 급등하고 파운드화가 하락하면서 스타머 총리에 대한 정치적 압박이 가중되고 있습니다. Barclays에 따르면 영국 가계의 신용카드 지출이 16개월 만에 가장 빠른 속도로 감소했으며, 특히 여행 부문에서 두드러집니다.\n\n**기업 M&A·산업재편**\n스타머 총리가 British Steel 국유화 계획을 발표했으며, 관련 법안이 이번 주 의회에 제출될 예정입니다. 독일 E.ON이 Ovo Energy 인수에 합의하여 약 960만 가구를 서비스하는 영국 최대 에너지 공급업체가 탄생할 전망입니다.\n\n**기술·AI**\n구글은 AI 기반 해킹이 3개월 만에 산업 규모의 위협으로 급증했다고 경고했습니다. 골드만삭스는 한국과 대만의 AI 반도체 호황으로 대만 경상수지 흑자가 GDP의 20%를 초과할 수 있다고 분석했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\nJP모건 체이스가 주도하는 은행단이 손실 확대 중인 KKR 사모신용펀드(FSK)에 대한 신용한도를 축소했습니다. 해당 펀드는 사모신용 시장의 가장 가시적인 균열 지점 중 하나로 부상하고 있습니다.\n\n**관세·물가정책**\n트럼프 대통령이 쇠고기 가격 인하를 위해 수입 관세를 일시적으로 낮추는 행정명령에 서명할 예정입니다. 소비자들이 쇠고기, 휘발유, 보험, 주거비 전반에서 가격 급등에 직면한 가운데 나온 조치입니다.\n\n**투자전략·밸류에이션**\n마이클 버리는 AI 열풍으로 급등하는 종목에 대해 포지션을 거의 전량 축소할 것을 권고하며 \"탐욕을 거부하라\"고 경고했습니다. 씨티그룹 전략가들은 소수 대형 기술주가 주도하는 미국 주식 아웃퍼폼이 지속될 것으로 전망했습니다.",
"global_news": "**[지정학·전쟁]**\n1. **[Trump's China visit set to test fragile truce](https://www.bbc.com/news/articles/c3rz75rgn8zo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 트럼프 대통령이 약 10년 만에 처음으로 중국을 방문하여 시진핑 주석과 정상회담을 가질 예정입니다. 이번 방문은 양국 간 취약한 관세 휴전 상태를 시험하는 계기가 될 것으로 보입니다. 미중 무역갈등의 향방에 따라 글로벌 공급망과 금융시장 전반에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n2. **[Elon Musk and Tim Cook among CEOs expected to accompany Trump on China trip](https://www.bbc.com/news/articles/c5yx757w048o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 일론 머스크, 팀 쿡 등 미국 주요 기업 CEO 17명이 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행할 예정입니다. 이들은 시진핑 주석과의 회담에 참석하여 양국 간 비즈니스 현안을 논의할 것으로 보입니다. 빅테크 기업들의 중국 시장 접근성과 공급망 문제가 핵심 의제가 될 전망입니다.\n\n3. **[Five things to watch in Asia as Trump prepares to meet China's Xi this week](https://www.cnbc.com/2026/05/12/tump-xi-china-summit-taiwan-iran-trade.html)** — 미중 정상회담이 목요일과 금요일 베이징에서 예정된 가운데 대만, 이란, 무역 등 주요 현안이 논의될 것으로 예상됩니다. 이번 주는 외교 일정이 빽빽하게 채워져 있어 아시아 지역 금융시장의 변동성이 확대될 수 있습니다. 회담 결과에 따라 글로벌 리스크 자산 심리가 크게 좌우될 전망입니다.\n\n**[원자재·에너지]**\n1. **[Oil price predicted to remain above $100 for rest of year](https://www.bbc.com/news/articles/ckgp4ev4yg4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — JP모건은 호르무즈 해협이 다음 달 재개방되더라도 유가가 연말까지 100달러 초반대를 유지할 것으로 전망했습니다. 중동 지정학적 긴장이 지속되면서 원유 공급 우려가 가격을 지지하고 있습니다. 고유가 장기화는 글로벌 인플레이션 압력과 소비자 지출에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n2. **[Fuel Shortages Could Hit This Summer and Oil Execs Say Recovery Is Months Away. 3 Stocks to Own W...](https://www.nasdaq.com/articles/fuel-shortages-could-hit-summer-and-oil-execs-say-recovery-months-away-3-stocks-own-while)** — 쉘 등 에너지 기업들이 중동 분쟁의 영향으로 이번 여름 연료 부족 사태가 발생할 수 있다고 경고했습니다. 업계는 공급 정상화까지 수개월이 걸릴 것으로 전망하고 있습니다. 고유가와 공급 불안정은 에너지 기업에는 호재이나 광범위한 경제에는 부담으로 작용합니다.\n\n3. **[E.ON agrees to buy Ovo in deal to create UK's biggest energy supplier](https://www.theguardian.com/business/2026/may/11/eon-to-buy-ovo-deal-create-uk-biggest-energy-supplier)** — 독일 에너지 기업 E.ON이 영국 Ovo 에너지 인수에 합의하여 약 960만 가구를 공급하는 영국 최대 에너지 공급업체가 탄생할 전망입니다. 규제당국 승인이 필요하며, 인수가 완료되면 영국 에너지 시장 구도가 크게 재편될 것입니다. 기존 고객 요금제는 그대로 유지될 예정입니다.\n\n**[인플레이션·경제]**\n1. **[UK borrowing costs jump and pound falls as Starmer faces pressure to stand down – business live](https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/12/uk-bond-yields-borrowing-costs-pound-falls-oil-inflation-live-updates)** — 영국 국채 수익률이 급등하고 파운드화가 하락하면서 스타머 총리에 대한 정치적 압박이 가중되고 있습니다. 차입비용 상승은 영국 정부의 재정운용에 부담을 주며 경기침체 우려를 키우고 있습니다. 정치적 불확실성이 금융시장 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.\n\n2. **[UK households cut back spending at fastest rate in 16 months, Barclays says](https://www.theguardian.com/business/2026/may/12/uk-households-cut-spending-barclays-credit-card-iran-war)** — 바클레이즈에 따르면 영국 가계의 4월 신용카드 지출이 16개월 만에 가장 빠른 속도로 감소했습니다. 특히 여행 관련 지출이 크게 줄었으며 이란 전쟁 여파로 경기 악화에 대비하는 모습입니다. 소비 위축은 영국 경제 성장 둔화의 선행 지표로 해석될 수 있습니다.\n\n3. **[Trump to Sign Orders Monday Aimed at Lowering Beef Prices](https://finance.yahoo.com/news/trump-sign-orders-monday-aimed-175044257.html)** — 트럼프 대통령이 쇠고기 가격 인하를 위한 두 건의 행정명령에 서명할 예정입니다. 이는 고물가에 대응하기 위한 행정부의 최신 조치입니다. 관세 인하를 통해 수입 쇠고기 가격을 낮추려는 시도로, 식품 인플레이션 완화 여부가 주목됩니다.\n\n**[아시아·한국]**\n1. **[AI Chip Boom Could Push Taiwan Surplus Over 20% Of GDP](https://finance.yahoo.com/economy/articles/ai-chip-boom-could-push-214029381.html)** — 골드만삭스에 따르면 한국과 대만의 AI 반도체 호황이 양국의 경상수지 흑자를 GDP 대비 20% 이상으로 끌어올릴 수 있습니다. 이러한 대규모 무역흑자는 거시경제 정책과 통화정책 전망에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. AI 칩 수요 급증이 아시아 반도체 강국들의 경제 구조를 재편하고 있습니다.\n\n2. **[Qualcomm China Trip Puts AI And Chip Export Risks In Focus](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/qualcomm-china-trip-puts-ai-031131119.html)** — 퀄컴 CEO 크리스티아노 아몬이 중국을 방문하면서 AI 및 반도체 수출 제한 리스크가 부각되고 있습니다. 미중 기술 갈등 속에서 미국 반도체 기업들의 중국 사업 불확실성이 커지고 있습니다. 수출 규제 강화 여부에 따라 글로벌 반도체 공급망에 상당한 영향이 예상됩니다.\n\n**[기타 글로벌]**\n1. **[JPMorgan Chase-led bank group reins in credit line to troubled KKR private credit fund as losses ...](https://www.cnbc.com/2026/05/11/kkr-private-credit-fund-fsk-jpmorgan-chase-credit.html)** — JP모건 주도의 은행 컨소시엄이 손실이 증가하고 있는 KKR 사모신용펀드(FSK)의 신용한도를 축소했습니다. 해당 펀드는 사모신용 시장의 가장 눈에 띄는 취약점 중 하나가 되었습니다. 이는 사모신용 시장 전반의 리스크 확대 신호로 해석될 수 있으며 신용시장 긴장을 반영합니다.\n\n2. **[British Steel nationalisation plans announced by Starmer](https://www.bbc.com/news/articles/c8xwg0gdrpzo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 스타머 총리가 영국 브리티시 스틸의 완전 국유화 계획을 발표했습니다. 해당 제철소는 거의 1년간 정부 관리하에 있었으며 이번 주 국유화 법안이 제출될 예정입니다. 이는 영국 산업정책의 중대한 전환점이 될 수 있으며 철강 산업 전반에 영향을 미칠 것입니다.\n\n3. **[Michael Burry is not a believer: 'For any stocks going parabolic reduce positions almost entirely'](https://www.cnbc.com/2026/05/11/michael-burry-is-not-a-believer-for-any-stocks-going-parabolic-reduce-positions-almost-entirely.html)** — 유명 투자자 마이클 버리가 급등하는 주식에 대해 포지션을 거의 전량 줄일 것을 권고했습니다. AI 열풍과 모멘텀 매매로 밸류에이션이 급격히 상승하는 상황에서 투자자들에게 탐욕을 경계하라고 경고했습니다. 시장 과열에 대한 우려가 저명 투자자들 사이에서 확산되고 있음을 시사합니다.",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "[NOT_RELEVANT] Lorie Logan 댈러스 연은 총재 (2026-05-10)\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-05-08)\n• 과도한 자본 요건으로 인해 은행들이 기업 대출을 축소하면서 비은행 금융기관(NDFI)으로 대출이 이동하고 있습니다.\n• 바젤III 자본 규제 개편안을 통해 투자등급 기업 대출의 위험가중치를 100%에서 65%로 낮춰 은행의 경쟁력을 회복시키고자 합니다.\n• 은행과 NDFI는 각각 다른 시장 영역을 담당하는 보완적 역할을 유지해야 하며, 규제가 활동을 불필요하게 규제 경계 밖으로 밀어내서는 안 됩니다.\n• NDFI 익스포저에 대한 규제 보고를 강화하여 리스크 모니터링과 금융안정을 개선할 계획입니다.\n\n[NOT_RELEVANT] Christopher Waller 연준 이사 (2026-05-08)\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-08)\n• 고용시장은 상당히 안정적이며 위축 징후는 제한적입니다.\n• 물가는 높은 수준을 유지하며 잘못된 방향으로 움직이고 있고, 특히 서비스 부문 인플레이션이 가장 우려됩니다.\n• 물가 상황이 진전되면 금리 인하가 가능하지만 아직은 때가 아니며, 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가하고 있습니다.\n• 현 상황에서는 물가에 집중할 필요가 있으며, 대차대조표 축소는 가능하나 반드시 필요한지는 불명확합니다.\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재 (2026-05-07)\n• 경제 전망의 불확실성이 크게 증가하여 연준은 중립적 통화정책 스탠스를 유지할 필요가 있습니다.\n• 기본 시나리오는 기준금리를 상당 기간(for long period) 동결하는 것이며, 다음 행보가 인하라고 보는 것은 잘못된 생각입니다.\n• 중동 사태가 물가 압력을 장기간 지속시키는 요인이며, 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주고 있습니다.\n• 고용시장은 낮은 실업률을 안정적으로 유지하며 '적은 채용, 적은 해고' 환경이 지속되고 있습니다.\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재 (2026-05-07)\n• FOMC가 보여준 실제 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것이며, 성명서 문구는 실제 행동보다 덜 중요합니다.\n• 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요합니다.\n• 장기 기대인플레이션 상승의 증거는 없으며, 임금상승률은 2% 물가 목표에 부합하는 수준입니다.\n• 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀을 회복할 것으로 예상합니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-12\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 상승 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,682.02 ▼ -140.22 (-1.79%)\n KOSDAQ 1,179.58 ▼ -27.76 (-2.30%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,412.84 ▲ +13.91 (+0.19%)\n NASDAQ 26,274.13 ▲ +27.05 (+0.10%)\n DOW 49,704.47 ▲ +95.31 (+0.19%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 62,808.02 ▲ +390.14 (+0.63%)\n HANGSENG 26,401.20 ▼ -5.64 (-0.02%)\n SHANGHAI 4,225.02 ▲ +45.07 (+1.08%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 18.38 ▲ +1.19 (+6.92%)\n 달러 인덱스 98.23 ▲ +0.29 (+0.30%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,724.25 ▲ +32.75 (+0.70%)\n 은 $ 86.08 ▼ -1.09 (-1.25%)\n 구리 $ 6.47 ▲ +0.05 (+0.84%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 100.34 ▲ +2.27 (+2.31%)\n 브렌트유 $ 106.16 ▲ +1.95 (+1.87%)\n 천연가스 $ 2.92 ▲ +0.01 (+0.34%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,486.00 ▲ +11.68 (+0.79%)\n EUR/USD 1.18 ▼ -0.00 (-0.25%)\n USD/JPY 157.74 ▲ +0.56 (+0.36%)\n GBP/USD 1.36 ▲ +0.00 (+0.07%)\n USD/CNY 6.79 ▼ -0.00 (-0.03%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 3.98% ▲ +0.01 (+0.38%)\n 10년물 4.43% ▲ +0.02 (+0.45%)\n 30년물 5.00% ▲ +0.01 (+0.24%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.674% ▲ +0.076%p\n 국고채 10년 4.056% ▲ +0.106%p\n 국고채 30년 3.971% ▲ +0.121%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.311% ▲ +0.066%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.106% ▲ +0.069%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.395% ▲ +0.01 (+0.46%)\n 10년물 2.548% ▲ +0.02 (+0.91%)\n 30년물 3.814% ▲ +0.05 (+1.25%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n SHANGHAI +1.08%\n NIKKEI +0.63%\n DOW +0.19%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -2.30%\n KOSPI -1.79%\n HANGSENG -0.02%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-12T16:40:10.014324\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-05 ~ 2026-05-19\n\n── 2026-05-05 ──\n ISM 서비스업 실제: 53.6 예상: 53.7 이전: 54.0 | -0.1 (Miss)\n ISM 서비스업 물가 실제: 70.7 예상: 73.7 이전: 70.7 | -3.0 (Miss)\n 구인건수(JOLTS) 실제: 6.866M 예상: 6.86M 이전: 6.922M | +0.006M (Beat)\n── 2026-05-06 ──\n ADP 민간고용 실제: 109.0K 예상: 118.0K 이전: 61.0K | -9.0K (Miss)\n── 2026-05-07 ──\n 신규실업수당 실제: 200.0K 예상: 205.0K 이전: 190.0K | -5.0K (Miss)\n── 2026-05-08 ──\n 비농업고용 실제: 115.0K 예상: 65.0K 이전: 185.0K | +50.0K (Beat)\n 실업률 실제: 4.3% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | 0.0%p (부합)\n── 2026-05-12 ◀ 오늘 ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: 0.3% 이전: 0.2% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: 0.6% 이전: 0.9% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: 3.7% 이전: 3.3% | -\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.282% | -\n── 2026-05-13 (예정) ──\n PPI 전월비 실제: - 예상: 0.5% 이전: 0.5% | -\n 30Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.876% | -\n── 2026-05-14 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 206.0K 이전: 200.0K | -\n 소매판매 실제: - 예상: 0.6% 이전: 1.7% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 97.0% | 인하: 3.0% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 6.0% | 동결: 91.2% | 인하: 2.8% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 18.6% | 동결: 79.0% | 인하: 2.4% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 31.3% | 동결: 66.7% | 인하: 2.0% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 에너지 (XLE ) $ 57.17 ▲ +2.64%\n 기술 (XLK ) $ 177.88 ▲ +1.34%\n 소재 (XLB ) $ 52.26 ▲ +1.30%\n 산업재 (XLI ) $ 175.04 ▲ +1.06%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.14 ▲ +0.94%\n 부동산 (XLRE) $ 44.57 ▲ +0.36%\n 금융 (XLF ) $ 51.18 ▼ -0.12%\n 헬스케어 (XLV ) $ 143.04 ▼ -0.31%\n 임의소비재 (XLY ) $ 119.37 ▼ -0.69%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.37 ▼ -0.96%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.58 ▼ -1.16%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 16.89 ▲ +2.68 (+18.9%)\n VIX 18.72 ▲ +0.34 (+1.9%)\n VIX 3M 21.24 ▲ +0.74 (+3.6%)\n VIX 6M 23.06 ▲ +0.47 (+2.1%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.52)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-12\n Call 거래량: 485,565\n Put 거래량: 682,936\n P/C Ratio: 1.406\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 49.4% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 25.41 bps ▼ -1.26 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 장중 7999포인트까지 사상 최고치를 기록했으나, 김용범 정책실장의 'AI 국민배당금' 발언과 차익실현 매물이 쏟아지며 2.29% 급락한 7643.15에 마감했습니다. 외국인과 기관의 동반 매도세가 집중되었으며, 하루 변동폭 577포인트는 역대 2위 수준입니다. 코스닥도 2.32% 하락한 1179.29에 장을 마쳤습니다.\n\n외국인이 이달 코스피에서 14조 원을 매도하고 하루에만 5.6조 원을 순매도했으나, 개인 투자자들은 6.6조 원 순매수로 맞대응하고 있습니다. 예탁금과 CMA 합계가 사상 처음 250조 원을 돌파하며 투자 대기자금이 역대 최대 수준을 기록했습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스가 신고가를 터치한 뒤 외국인 매도세에 2%대 하락했습니다. 삼성전자 노사는 임금협상 막판 담판을 이어가고 있으며, CXL 3.1 제품의 4분기 양산을 추진합니다. SK하이닉스 곽노정 사장은 빌 게이츠, 사티아 나델라와 만나 AI 메모리 동맹을 논의할 예정이며, 씨티는 목표주가를 310만 원으로 상향했습니다.\n\n원·달러 환율이 17.5원 급등한 1489.9원에 마감하며 한 달 만에 1490원을 위협했습니다. 외국인의 대규모 주식 매도와 중동 긴장 고조가 환율 상승 요인으로 작용했습니다.\n\n한국은행 비둘기파 위원들도 물가 압력을 연일 경고하면서 금리인상 가능성이 제기되고 있습니다. 증권사 신용융자 금리가 9%대까지 오른 가운데 '빚투' 과열과 이자 부담 우려가 확산되고 있으며, 은행들은 증시 자금 유출을 막기 위해 예·적금 금리를 줄줄이 올리고 있습니다.\n\n펄어비스가 '붉은사막' 흥행에 힘입어 1분기 영업이익 2121억 원을 기록했습니다. 코스맥스도 역대 최대 분기 매출인 6820억 원과 영업이익 530억 원을 달성했습니다.\n\n금감원이 보험 갈아타기 권유에 대해 소비자 경보를 발령했으며, 금융사들은 이 대통령의 지적에 따라 상록수 보유 채권을 일제히 매각하고 있습니다. 코스닥·벤처 협회는 알테오젠에 이전상장 재고를 요청했습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 증시 및 매크로 동향\n\n미국 증시는 중동의 지정학적 긴장과 유가 상승 부담에도 불구하고, AI 및 반도체 업종의 랠리가 지속되면서 S&P 500과 나스닥 지수가 사상 최고치를 경신하는 등 강보합으로 마감했습니다(키움, DB). 트럼프 전 대통령이 이란의 휴전 제안을 거부하고 군사 행동 재개 가능성을 시사하면서 중동 불안이 재부각되었고, 이로 인해 국제유가(WTI)는 2.8% 상승한 98달러 선을 기록했습니다(DB, 키움). 시장은 당분간 지정학적 리스크보다는 AI 투자 사이클과 기업 실적 기대에 더 무게를 두는 모습이며(키움), 금일 발표될 미국 4월 소비자물가지수(CPI)가 향후 금리 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 전망입니다(KB, 키움). 유럽 증시는 중동 긴장과 차익 실현 매물 출회로 혼조세를 보였고, 중국 증시는 기술주 강세에 힘입어 상승했습니다(신한, JAEMINI).\n\n### 국내 증시 동향: 반도체 쏠림 심화와 KOSPI 신고가\n\n국내 증시는 대형 반도체주 중심의 극심한 쏠림 현상으로 KOSPI가 사상 처음으로 7,800선을 돌파하며 신고가를 경신했습니다(키움, KB). SK하이닉스(+11.51%)와 삼성전자(+6.33%)가 급등하며 지수 상승을 견인했으나, 상승 종목(147개)보다 하락 종목(738개)이 훨씬 많아 지수와 체감 경기의 괴리가 컸습니다(키움, 유안타). 외국인은 3거래일 연속 대규모 순매도를 이어갔지만, 개인(2.8조원)과 기관(6,247억원)의 순매수가 지수를 방어했습니다(키움, 신한). 일부 증권사는 AI 인프라 투자 사이클에 힘입어 KOSPI가 8,000선을 향해 나아갈 것이라는 낙관적인 전망을 제시하기도 했습니다(대신, 현대차).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n국내외 채권 금리는 중동 불안에 따른 유가 상승, 인플레이션 우려, 주요국의 정치적 불확실성이 겹치며 동반 상승했습니다(키움, 유진). 미국 10년물 국채금리는 4.41%까지 올랐으며, 국내 국고채 10년물 금리 역시 4.6bp 상승한 3.950%를 기록했습니다(상상인, 다올). 특히 국내 시장에서는 국고채 3년물 금리가 기준금리(2.5%)를 100bp나 상회하는 3.5% 수준에 도달했는데, 이는 시장이 향후 3~4차례의 추가 금리 인상 가능성을 매우 강하게 반영하고 있음을 시사합니다(iM). 1분기 GDP 서프라이즈 이후 한국은행의 정책 초점이 성장 방어에서 물가 안정으로 이동할 가능성이 커졌으며, 5월 금통위에서 성장률과 물가 전망치가 동반 상향될 경우 7월 금리 인상이 현실화될 수 있다는 전망이 나옵니다(iM).\n\n### 투자 시사점 및 주요 이슈\n\n시장은 반도체 중심의 랠리를 이어가고 있으나, 단기 급등에 따른 차익실현 압력과 극심한 쏠림 현상에 대한 경계가 필요합니다(KB, 키움). 빅테크 기업들의 AI 투자는 FCF(잉여현금흐름)가 마이너스로 전환되더라도 지속될 '치킨게임' 양상을 보이고 있어, 반도체, 하드웨어, 전력기기 등 관련 밸류체인 전반의 수혜는 이어질 전망입니다(신한). 한편, WGBI 편입 효과로 기대를 모았던 외국인의 장기 국채 매수세는 예상보다 강하지 않으며, 5년물 등 중기물에 대한 선호가 나타나고 있어 장기금리 안정 효과는 제한적일 수 있습니다(iM). 이번 주에는 미-중 정상회담과 미국 4월 CPI 및 PPI 등 주요 지표 발표가 예정되어 있어 시장 변동성에 영향을 줄 것으로 보입니다(KB).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**반도체 중심 쏠림에 급격한 차익 실현…코스피 장중 5% 급락 후 낙폭 축소**\n\n미국 증시가 사상 최고치를 경신하며 위험선호 심리를 이어갔으나, 국내 증시는 외국인의 대규모 매도와 중동 리스크 재부각에 장중 급락세를 보이며 높은 변동성을 연출했습니다.\n\n전일 미국 증시에서 S&P500과 나스닥은 2거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 마이크론이 6.5% 급등하고 엔비디아도 1.97% 오르는 등 반도체주가 지수 상승을 견인했으며, 퀄컴(8.42%)과 인텔(3.64%)도 동반 강세를 보였습니다. 다만 트럼프 대통령이 이란과의 휴전을 \"생명유지장치 상태\"라고 표현하며 VIX가 18.38까지 상승하는 등 지정학적 긴장감이 시장에 부담으로 작용했습니다.\n\n국내 증시는 장 초반 7,999포인트를 터치한 이후 급락세로 전환해 한때 5% 이상 밀렸다가 2~3%대로 낙폭을 줄이는 극심한 변동성을 나타냈습니다. 외국인은 유가증권시장에서 5조6천억원을 순매도했으며, 최근 5거래일간 순매도 규모가 16조원을 넘어섰습니다. 달러-원 환율은 장중 1,490원까지 상승하며 한 달 만에 최고치를 기록했습니다. 시장에서는 반도체 중심의 급격한 쏠림 이후 차익실현 욕구가 중동 불안, 미국 4월 CPI 경계심리 등을 명분 삼아 출회되고 있다는 분석이 나옵니다.\n\n메모리 반도체에 대한 기관 전망은 여전히 긍정적입니다. 씨티는 삼성전자 목표주가를 46만원으로, SK하이닉스는 310만원으로 상향하며 2분기 DRAM·NAND 단가 상승률이 시장 예상(30%)을 상회하는 40~50%에 달할 것으로 전망했습니다. 뱅크오브아메리카 역시 한국·대만 메모리 7개 종목의 목표가를 일제히 상향 조정했습니다.\n\n향후 시장은 오늘 밤 발표되는 미국 4월 소비자물가지수(CPI)와 트럼프 대통령의 중국 방문(14~15일 예정) 결과가 핵심 변수로 작용할 전망입니다. 미국 10년물 국채금리가 4.4%대에 재진입한 가운데, 중동 상황 악화 가능성과 신용잔고 급증에 따른 레버리지 리스크도 주시할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [빈난새] 다 같은 반도체가 아니다...인텔 퀄컴 폭등의 이유 | 반도체 밸류체인 총정리 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 반도체 랠리가 엔비디아 GPU를 넘어 전체 밸류체인으로 확산되고 있습니다. 이에 따라 투자자들은 \"어떤 반도체를 어떻게 살 것인가\"에 대한 세분화된 접근이 필요해졌습니다.\n\n• **AI 반도체 병목의 확산**: GPU에서 시작된 AI 수혜가 HBM·메모리 → ASIC·파운드리·장비 → CPU → 전력·연결 등 하위 분야로 연쇄적으로 번지며 새로운 투자 기회가 발생하고 있습니다.\n• **서버 CPU 시장의 재조명**: AI 에이전트 시대에 CPU가 GPU 작업을 조율하는 '관제탑' 역할을 맡게 되면서, 서버 CPU 시장은 5년 내 5배 성장이 전망되며 인텔, AMD, Arm 등이 주목받고 있습니다.\n• **과열 우려 속 투자 전략**: 반도체 섹터는 단기 과열 징후(SOX 지수의 97%가 200일 이평선 상회)를 보이지만, 강력한 펀더멘털로 인해 매도보다는 세부 분야별 차별화된 투자가 중요해지고 있습니다.\n\n💡 시사점: AI 반도체 랠리가 심화, 확산됨에 따라 투자자들은 GPU 외에도 CPU, 메모리, 파운드리, 패키징 등 밸류체인 전반의 수혜주를 발굴하는 전략이 유효합니다.\n\n--- [Bloomberg] US-Iran Tensions Flare as Trump Says Ceasefire Is Weakened | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 외교적 긴장이 고조되고 있습니다. 트럼프 대통령이 이란의 제안을 거부하고 군사적 옵션을 검토함에 따라, 지정학적 리스크가 유가 상승 압력으로 작용하고 있습니다.\n\n• **트럼프 대통령의 강경 발언**: 트럼프 대통령은 이란의 제안을 \"쓰레기\"라고 비난하며, 핵무기 불포기 시 휴전은 \"생명 유지 장치에 의존\"하는 상태라고 언급했습니다.\n• **유가 상승 압력**: 미국과 이란의 외교적 교착 상태로 인해 유가가 다시 배럴당 105달러에 근접했으며, 해협 봉쇄가 장기화될 경우 130~150달러까지 오를 수 있다는 전망이 제기됩니다.\n• **군사적 옵션 검토**: 미국은 협상 타결이 불투명할 경우, 호르무즈 해협 개방을 위해 군사적 수단으로 전환할 가능성을 내비치며 군 고위 인사들과 관련 논의를 진행했습니다.\n\n💡 시사점: 중동의 지정학적 리스크 고조와 외교적 해결의 불확실성은 투자자들이 에너지 시장의 변동성 확대와 글로벌 공급망 차질 가능성에 대비해야 함을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Oil Gains as Trump Signals Iran Deal On 'Life Support' | Bloomberg Businessweek Daily 5/11/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과의 지정학적 긴장 고조로 유가가 급등했으나, 기술주 중심의 미국 증시는 이를 무시하고 사상 최고치를 경신하며 이례적인 강세를 보이고 있습니다. 시장은 당장의 에너지 리스크보다 AI 성장 스토리에 더 집중하며, 닷컴 버블 시기를 연상시키는 집중된 랠리를 펼치고 있습니다.\n• **유가 급등:** 트럼프 대통령의 이란 평화 제안 거부와 호르무즈 해협 봉쇄 우려로 브렌트유는 104달러, WTI는 98달러를 돌파하며 급등했습니다.\n• **증시 랠리:** 유가 상승에도 불구하고 S&P 500 지수는 7,425를 기록하며 사상 최고치를 경신했으나, 하락 종목이 더 많아 랠리가 일부 기술주에 집중되고 있음을 시사합니다.\n• **기술주 강세:** 반도체 및 메모리 주식이 랠리를 주도하고 있으며, 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 3월 말 이후 70% 급등하며 AI 강세장이 지속되고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 이란발 지정학적 리스크가 유가 변동성을 키우고 있으나, 투자자들은 현재 AI 중심의 기술주 랠리를 우선시하며 에너지발 인플레이션 압박을 간과하는 경향을 보입니다.\n\n--- [Eurodollar University] The End Of The Eurodollar System Changes Everything ---\n📌 핵심 메시지: 현재의 유로달러 시스템은 근본적으로 붕괴되어 장기적인 경제 침체와 정치적 불안정을 야기하고 있습니다. 명확한 대안은 아직 없지만, 이로 인해 금과 같은 자산에 대한 관심이 증가하고 불확실성이 커지고 있습니다.\n\n• **암호화폐의 한계:** 블록체인은 현 시스템의 잠재적 대안이지만, 확장 가능한 결제 시스템이 되기보다 나스닥과 동조화되는 투기적 자산으로 변질되었습니다.\n• **안전자산의 역설:** 시스템 붕괴 우려가 역설적으로 안전자산인 국채 수요를 늘려 금리를 억제하고 있으며, 이는 '채권 자경단'의 시장 규율을 막고 있습니다.\n• **불신의 지표, 금:** 금 가격 상승은 현재 금융 시스템에 대한 본능적인 불신을 반영하며, 투자자들이 금융공학의 범위를 벗어난 안정적인 가치 저장 수단을 찾고 있음을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: 현 통화 시스템의 장기적인 쇠퇴는 시스템 불안정과 정치적 혼란에 대한 헤지 수단으로서 금과 같은 실물 자산에 대한 수요가 계속 증가할 것임을 시사합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 아이브스 \"SK하이닉스 더간다.\" 버리 \"나는 폭락론자 아니다\" ---\n📌 핵심 메시지: 최근 AI 주도 랠리에 대해 ‘빅쇼트’의 마이클 버리는 포물선을 그리며 오르는 주식은 매도하고 현금을 확보하라고 경고했습니다. 반면, 댄 아이브스는 AI 혁명 초기 단계라며 나스닥 30,000 돌파 등 강세장을 전망하며 상반된 시각을 제시했습니다.\n\n• 버리의 경고: 자신은 폭락론자가 아니며 투자 인생 대부분 롱 포지션이었지만, 지금은 포물선으로 급등하는 AI 기술주를 대부분 매도하고 현금을 확보할 때라고 주장합니다.\n• 아이브스의 낙관론: AI 랠리가 더욱 확장될 것이며, 칩 수요가 공급의 10배에 달해 SK하이닉스 등 메모리 기업의 추가 상승과 함께 나스닥 지수가 30,000까지 갈 것이라고 예측합니다.\n• 구글의 AI 투자: 구글이 AI 설비 투자를 위해 사상 최초로 엔화 채권 발행을 검토하는 등, 빅테크의 공격적인 자금 조달은 AI 투자 경쟁이 치열함을 보여줍니다.\n\n💡 시사점: AI 랠리가 버블이라는 비관론과 이제 시작이라는 낙관론이 극명하게 대립하는 만큼, 투자자는 신중한 포지션 관리가 필요한 시점입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Ceasefire Is Weakened | Balance of Power: Early Edition 5/11/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 거부하면서 휴전이 \"생명 유지 장치에 의존\"하고 있다고 발언해 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이로 인해 유가가 급등하는 등 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n\n• **이란 리스크 고조**: 트럼프 대통령은 이란의 역제안을 \"쓰레기\"라며 \"받아들일 수 없다\"고 일축했으며, 휴전이 유지될 가능성을 1%로 평가하며 군사적 대응 가능성을 열어두었습니다.\n\n• **유가 및 증시 영향**: 지정학적 불안감으로 WTI 유가는 배럴당 99달러(+3.92%), 브렌트유는 104달러(+3.61%)를 돌파했고, 엑손모빌(+2.97%) 등 에너지 주식은 강세를 보였습니다.\n\n• **미-중 관계 변수**: 트럼프 대통령은 이번 주 시진핑 주석과의 정상회담에서 이란 문제와 함께 대만 무기 판매를 논의할 것이라고 밝혀, 미-중 무역 갈등 외에 새로운 긴장 요인이 부상하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란과의 지정학적 갈등 심화는 유가 상승 압력을 지속시키고 있으며, 이는 에너지 및 방산, 사이버 보안 관련주에 대한 투자자들의 관심을 높일 수 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] Gold VS Bitcoin ---\n📌 핵심 메시지: 비트코인은 금과 달리 안전자산으로서의 역할을 하지 못했습니다. 이는 프라이버시 부재, 기술주와의 높은 상관관계, 그리고 중앙은행 등 기관 투자자의 외면 때문입니다.\n\n• 성과 대비: 특정 기간 금이 80% 오를 때 비트코인은 25% 하락하며 상반된 움직임을 보였습니다.\n• 프라이버시 부재: 비트코인은 모든 거래가 모니터링 가능해 프라이버시가 없으며, 이로 인해 중앙은행과 같은 기관의 매력이 떨어집니다.\n• 기술주와의 상관관계: 비트코인은 안전자산보다 기술주와 높은 상관관계를 보여, 위험 자산처럼 움직이는 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 비트코인은 금과 다른 특성을 가지므로, 투자자는 이를 '디지털 금'이 아닌 기술주와 유사한 위험 자산으로 인식해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Bullish On Money Supply? ---\n📌 핵심 메시지: M2(통화 공급량) 증가율이 CPI(물가)를 웃도는 현상은 과거 경기 침체 후 회복기에 나타나는 공통적인 특징입니다. 현재 경제 상황도 이와 유사하므로, M2 증가가 높은 인플레이션으로 이어지지는 않을 것으로 전망합니다.\n\n• **과거 경기 회복기 패턴**: 1980년대, 2000년대 초 기술 버블 붕괴 후, 2008년 금융위기 이후 등 경기 침체 후 회복기에 M2 증가율이 CPI를 지속적으로 상회했습니다.\n• **'순환적 침체(Rolling Recession)' 진단**: 최근 2.5~3년간 제조업, 주택 시장 등을 중심으로 '순환적 침체'를 겪었으며, 현재 상황도 과거 경기 회복 초기와 유사한 환경이라고 분석합니다.\n• **인플레이션 전망**: 따라서 현재의 M2 증가율(4.9%)은 소비자 심리가 위축된 경기 회복 초기의 신호일 뿐, 5%대 인플레이션을 유발할 요인으로 보지 않습니다.\n\n💡 시사점: 현재의 통화량 증가는 인플레이션 우려를 키우기보다는, 경기 회복에 대한 긍정적 신호로 해석될 수 있습니다.\n\n--- [Bravos Research] The Next 6 Months Will Make History. ---\n📌 핵심 메시지: 시장은 2026년 금리 인상 가능성을 높게 전망하며, 이는 경기 침체 리스크가 고조되는 상황과 맞물려 매우 위험한 통화 정책 전환을 예고합니다. 연준의 단순한 지표 중심적 접근은 실물 경제의 약화를 간과하여, 향후 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.\n\n• **금리 인상 확률 역전**: 2026년 금리 인상(Rate Hike) 확률이 금리 인하(Rate Cut) 확률을 넘어서며, 시장의 기대가 연초와는 정반대로 급격히 전환되었습니다.\n• **경기 침체 리스크 급증**: 여러 경제학자들이 2026년 경기 침체 가능성을 경고하며, 무디스의 분석 모델은 1960년대 이후 모든 침체 직전 수준까지 리스크가 상승했음을 보여줍니다.\n• **연준의 정책적 딜레마**: 연준은 낮은 실업률에 만족하지만, 유가 상승으로 재점화되는 인플레이션(Core PCE) 압력 때문에 취약한 실물 경제에도 금리 인상을 고려할 수밖에 없는 상황입니다.\n\n💡 시사점: 연준의 금리 인상 결정이 실제 경제에 영향을 미치기까지 시차가 존재하므로, 경기 침체가 본격화되기 전까지 AI 주도 성장주 중심의 단기 랠리 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Cracks in Private Credit ---\n📌 핵심 메시지: 사모 크레딧 시장은 최근 높은 금리와 일부 기업 부실로 압박을 받고 있으나, 시장 구조와 펀더멘털을 고려할 때 우려는 과도한 측면이 있습니다. 오히려 현재의 스트레스는 우량 운용사에게 시장 점유율을 확대할 기회가 될 수 있습니다.\n• 사모 크레딧의 성장 배경: 글로벌 금융위기 이후 은행 규제가 강화되자 비은행 대출기관인 사모 크레딧이 그 공백을 메우며 급성장했으며, 이는 '골드러시'와 같은 자본 유입을 촉발했습니다.\n• 유동성 제한과 환매 우려: 논란이 된 비상장 BDC의 환매 제한(분기별 5%)은 유동성이 낮은 자산의 헐값 매각을 막기 위한 의도된 구조이며, 전체 시장에서 차지하는 비중(약 10~15%)이 작아 시스템 리스크로 번질 가능성은 낮습니다.\n• 견조한 펀더멘털: 현재 사모 크레딧 시장의 실현 손실률은 역사적 평균보다 낮고, 레버리지 비율도 은행권보다 낮은 수준에서 관리되고 있어 펀더멘털은 비교적 견조한 상태입니다.\n💡 시사점: 단기적 변동성에도 불구하고 사모 크레딧 시장의 구조적 성장성은 유효하며, 투자자는 옥석 가리기를 통해 우량 운용사에 집중할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says US-Iran Ceasefire Is in Weak State (FULL Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 이란과의 휴전이 매우 위태로운 상태에 있다고 평가하며, 이란과의 긴장이 해소되면 유가가 급락할 것이라고 전망했습니다. 또한, 중국과의 관계, 약가 인하, 연방 유류세 인하 가능성 등 다양한 현안에 대해 언급했습니다.\n• **이란 지정학적 리스크:** 미국-이란 간의 휴전은 \"생명 유지 장치에 의존\"하는 매우 취약한 상태이며, 이란의 핵무기 보유는 절대 불가하다는 입장을 재확인했습니다.\n• **유가 및 유류세:** 이란과의 분쟁이 끝나면 휘발유와 유가가 \"바위처럼\" 떨어질 것이라고 예측했으며, 연방 유류세 인하를 고려하고 있다고 밝혔습니다.\n• **약가 인하 정책:** 해외보다 월등히 비싼 미국 내 약가를 문제 삼으며, '최혜국' 약가 정책 등을 통해 약가 인하를 지속적으로 추진할 것임을 시사했습니다.\n💡 시사점: 이란 관련 지정학적 리스크 고조는 단기적 유가 상승 압력으로 작용할 수 있으나, 약가 인하 정책 추진은 제약/바이오 섹터에 부담이 될 수 있음을 시사합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Plans to Fire FDA’s Makary After Tumult at Agency ---\n📌 핵심 메시지: 미국 식품의약국(FDA)은 행정부 교체 이후 주요 리더십의 잦은 교체와 대규모 인력 해고로 인해 상당한 혼란을 겪고 있습니다. 이로 인해 마티 마카리(Marty Makary) 위원장에 대한 업계의 평가는 엇갈리며, 정책의 일관성 부족이 제약 및 바이오테크 기업의 예측 가능성을 저해하고 있습니다.\n\n• FDA 리더십 혼란: 신약 및 생물의약품 평가를 담당하는 주요 부서(CDER, CBER)의 책임자가 연이어 교체되는 등 리더십 공백과 혼란이 지속되고 있습니다.\n• 대규모 인력 교체: 약 3,000명에서 3,500명에 달하는 직원이 해고되면서 기관의 전문성과 경험이 유실되어 신약 승인 과정의 불확실성이 커졌습니다.\n• 업계의 엇갈린 평가: 일부에서는 마카리 위원장의 소통 노력을 긍정적으로 평가하지만, 다른 한편에서는 일관성 없는 정책으로 인해 신약 개발사들이 FDA와 협의 후에도 다른 결과를 통보받는 등 어려움을 겪고 있습니다.\n\n💡 시사점: FDA의 예측 불가능성 증가는 바이오테크 및 제약 기업의 신약 개발 타임라인과 승인 과정에 불확실성을 더해 투자 리스크를 높일 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] US Rejects Iran's New Offer; Trump Heads to Beijing This Week | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 평화 협상 결렬이 유가 상승을 부추기며 시장 불확실성을 키우고 있습니다. 한편 투자자들은 곧 있을 미-중 정상회담과 빠르게 성장하는 AI 섹터 중심의 기업 실적을 예의주시하고 있습니다.\n\n• **미-이란 갈등 격화:** 미국과 이란이 10주간 이어진 중동 전쟁의 평화 제안을 상호 거부함에 따라 지정학적 리스크가 고조되며 유가가 상승하고 있습니다.\n• **미-중 정상회담 주목:** 트럼프 대통령이 이번 주 베이징에서 시진핑 주석과 만나 AI 반도체, 희토류 등 무역 프레임워크를 논의할 예정으로, 무역 휴전 연장 여부에 관심이 쏠립니다.\n• **AI 주도주 경쟁:** 알파벳(Alphabet) 주가가 4월에 34% 급등하며 시총에서 엔비디아(Nvidia)를 추격하는 등 AI 분야의 강력한 성장 기대감이 시장을 이끌고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 불안으로 인한 유가 변동성에 대비하는 한편, 미-중 무역 관계 개선과 AI 기업의 실적 기대감은 증시에 긍정적 모멘텀으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: Robotics ---\n📌 핵심 메시지: 로보틱스는 산업 및 가사 노동을 자동화하여 막대한 경제적 가치를 창출할 초기 단계의 혁신입니다. 특히 범용 휴머노이드 로봇은 AI와 컴퓨팅 기술의 발전에 힘입어 향후 수십 조 달러 규모의 거대 시장을 열 것입니다.\n• 26조 달러 규모의 신규 시장: 자동화 기술은 2030년까지 제조업에서 13조 달러, 가사 노동에서 13조 달러 등 총 26조 달러의 신규 수익 기회를 창출할 전망입니다.\n• 초기 단계에 불과한 산업 자동화: 세계에서 가장 자동화된 아마존의 로봇 밀도(6,427)는 자동차 산업(최대 2,867)을 압도하며, 이는 전체 산업의 자동화 잠재력이 여전히 막대함을 시사합니다.\n• 컴퓨팅 스케일링 법칙과 휴머노이드: 로보택시보다 약 20만 배 복잡한 휴머노이드 로봇은 컴퓨팅 성능 확장 법칙에 따라 2028년경 인간 수준의 업무 수행 능력을 달성할 것으로 예상됩니다.\n💡 시사점: 투자자들은 기존의 전문화된 로봇 기업을 넘어, 범용 AI를 기반으로 한 휴머노이드 로봇 분야의 선구적 기업들에 주목해야 할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] UK PM Leadership Threat, Trump Slams Iran Proposal, Soaring Emerging Markets | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 이란의 핵 협상 제안을 거부하면서 지정학적 긴장이 고조되고 유가가 급등했습니다. 한편, 영국 총리는 선거 패배 후 리더십 위기에 직면했으며, 신흥 시장은 예상 밖의 회복력을 보이며 전통적인 투자 관점을 바꾸고 있습니다.\n• 유가 급등: 트럼프 대통령이 이란의 제안을 \"전적으로 수용 불가\"라고 거부하자, 브렌트유 가격이 4.3% 상승하며 배럴당 105달러를 넘어섰습니다.\n• 영국 정치 불안: 노동당의 선거 참패 이후 키어 스타머 총리가 리더십 도전에 직면했으며, 일부 의원들은 사퇴를 공개적으로 요구하고 있습니다.\n• 신흥 시장 강세: 이란 전쟁에도 불구하고 신흥 시장 주식은 연초 대비 20% 이상 상승했으며, 통화 가치도 사상 최고치를 기록하며 투자자들의 인식이 바뀌고 있습니다.\n💡 시사점: 지정학적 리스크 속에서도 견고한 펀더멘털을 보인 신흥 시장의 구조적 강세가 확인됨에 따라, 미국 중심에서 벗어나 포트폴리오를 다각화할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Rejects New Iran Peace Offer as ‘Totally Unacceptable’ ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 평화 협상 결렬로 중동의 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다. 이러한 불안정성은 유가 상승을 초래했으며, 미중 정상회담을 앞두고 시장의 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• 미-이란 협상 결렬: 미국과 이란은 10주간의 분쟁을 끝내기 위한 평화 제안을 상호 거부하며 핵 프로그램, 호르무즈 해협 봉쇄 등에서 이견을 좁히지 못했습니다.\n• 이스라엘의 강경 입장: 네타냐후 이스라엘 총리는 이란 내 핵물질 제거가 완료되지 않았다며, 이란과의 전쟁이 아직 끝나지 않았다고 강조해 긴장감을 더했습니다.\n• 미-중 정상회담 예정: 트럼프 대통령과 시진핑 주석이 베이징에서 정상회담을 가질 예정이며, 이란산 원유 구매 문제와 AI 반도체 수출 통제 등을 논의할 것입니다.\n💡 시사점: 중동의 지정학적 긴장 고조와 미중 갈등은 유가 변동성을 키우고 안전자산 선호 심리를 자극할 수 있으므로, 투자자들은 관련 뉴스에 주의를 기울여야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Why U.S. Deployments in Germany Matter || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 주독 미군 배치는 독일 방어 목적이 아니라, 유럽, 중동, 구소련 지역에 대한 미국의 군사력 투사를 위한 핵심 거점입니다. 따라서 미군 철수는 미국의 글로벌 군사 작전 능력에 심각한 타격을 주고, 비용과 사상자 수를 급증시킬 것입니다.\n• 람슈타인 공군기지: 유럽, 구소련, 중동으로 군사력을 투사하고 장비와 병력을 수송하는 핵심 물류 허브 역할을 합니다.\n• 란트슈툴 군 병원: 중동 등 분쟁 지역에서 발생한 부상병을 치료하는 핵심 의료 시설로, 약 10만 명의 생명을 구한 것으로 평가됩니다.\n• 미군 철수의 대가: 독일 기지 철수 시, 물류 지원을 위해 항모전단 등을 대체 운용해야 하므로 국방예산이 2조 달러 이상으로 급증할 수 있습니다.\n💡 시사점: 주독 미군 감축은 미국의 군사력 약화와 지정학적 불안정성 증대를 의미하므로, 방위 산업에 대한 관심 증대와 함께 글로벌 시장의 변동성 확대를 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] UK PM Leadership Threat, Trump Slams Iran Proposal, Soaring Emerging Markets | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 영국 노동당의 리더십 위기와 미국-이란 갈등 고조 등 지정학적 불확실성이 심화하며 국제 유가가 급등하고 있습니다. 이러한 상황 속에서도 신흥 시장 자산은 기술주와 원자재를 중심으로 예상을 뛰어넘는 강한 회복력을 보이고 있습니다.\n\n• 영국 정치 불안: 노동당의 지방 선거 참패 이후 키어 스타머 총리에 대한 리더십 위기가 부상하며 영국 내 정치적 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 리스크와 유가: 미국과 이란의 대립으로 호르무즈 해협의 긴장이 고조되면서, 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 재돌파하는 등 유가가 급등했습니다.\n• 신흥 시장의 재평가: 중동 위기에도 불구하고 한국, 대만 등 기술주 중심 시장과 에너지 생산국들이 강세를 보이며 신흥 시장 주식은 연초 대비 20% 이상 상승했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크로 인한 유가 변동성에 유의하는 동시에, 달러 약세와 맞물려 차별화된 강세를 보이는 신흥 기술주 및 원자재 관련 자산에 주목할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화생명 \"연간 CSM 순증 가능…배당 재개는 제도 개선 이후\" [종합]](https://www.etoday.co.kr/news/view/2583737)** — 1분기 순이익 3,816억원(전년비 29%↑)을 기록했으며, 배당 재개는 해약환급금준비금 제도 개선 이후 검토하겠다고 밝혔습니다.\n2. **[한화생명, 투자·자회사 덕 봤다...해외사업 '돋보이네'](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000309828?division=NAVER)** — 인도네시아 노부은행·보험법인 시너지 강화, 미국 증권사 밸로시티 활용 등 해외 금융 포트폴리오 다각화 전략을 추진 중입니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[한화손보, 1분기 순익 989억…미래수익성·자본건전성 개선(종합)](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04546086645448264)** — 1분기 순이익은 전년비 30.7% 감소했으나, 신계약 CSM이 분기 최대를 기록하고 자본건전성 지표가 개선되었습니다.\n2. **[HMM 나무호 전쟁보험 특약 금액 1000억…손보사 부담은 250억 수준](https://biz.heraldcorp.com/article/10736166?ref=naver)** — 나무호 피격 사고 관련 전쟁보험 특약 한도가 1,000억원이며, 한화손보 등 5개 손보사가 분담하고 상당 부분을 재보험사에 출재했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성물산, 계열사 가치 뛰자 재평가…목표가 58만원으로 상향-흥국](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03135686645448264)** — 삼성물산이 보유한 삼성생명 등 주요 계열사 지분가치 상승으로 주가 재평가가 이어질 것이라는 증권사 분석이 나왔습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[2천만원 부정맥 시술… 건보 적용에 보험사 상품 러시](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092161881)** — 펄스장 절제술의 건강보험 적용에 따라 삼성화재 등 주요 손보사들이 관련 담보 보장금액을 최대 3,000만원까지 확대한 상품 판매에 나섰습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[생보업계, \"보험금 지연시키지 않을 것\" 5개 약속 발표](https://www.khan.co.kr/article/202605121432001)** — 전 생보사 22곳 CEO가 금융위·금감원과 함께 소비자 중심 경영 전환, 보험금 지급 지연 근절 등 5대 약속을 공동 결의했습니다.\n2. **[\"보험 갈아탔다가 암보험금 '0원'\"…부당승환 민원 54% 급증](https://www.ajunews.com/view/20260512085643051)** — 1분기 부당승환 민원이 전분기 대비 54% 급증해 금감원이 소비자경보 '주의'를 발령하고 현장검사를 예고했습니다.\n3. **[실손에 車보험까지 '이중고'…다시 커지는 손보협회 존재감](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260512029133862)** — 실손보험과 자동차보험 손해율 악화로 주요 손보사들의 1분기 순이익이 20~30%대 감소할 것으로 전망됩니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-12 16:43:49\n============================================================"
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