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"title": "Elon Musk said control of OpenAI should go to his children, Sam Altman tells jury",
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"description": "Sam Altman said Elon Musk tried many times for total control of OpenAI, which he's now suing.",
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"title": "Smart glasses are 'an invasion of privacy' - Meta's are selling better than ever",
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"description": "The biggest tech firms are set to sell millions of smart glasses despite growing privacy concerns.",
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"title": "UK borrowing costs jump as uncertainty over PM's future continues",
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"description": "The possibility of a change of leadership in the UK has unsettled some investors and sent bond yields higher.",
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"title": "US inflation jumps to 3.8% as energy costs surge from Iran war",
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"description": "The key measure of US inflation rises its highest level since May 2023 as consumers feel the impact of the Iran war.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Elon Musk and Jensen Huang among CEOs joining Trump on China trip",
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"description": "A total of 18 US executives have joined the president on his visit, where he will meet his Chinese counterpart Xi Jinping.",
"age": "방금 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Plans for Australia's first Trump Tower scrapped due to 'toxic' brand, developer says",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c4g08dlnd0vo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The 91-storey luxury hotel on the Gold Coast in Queensland was meant to be Australia's tallest building.",
"age": "6시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Air India crisis deepens ahead of final Ahmedabad crash report",
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"description": "Air India faces a leadership vacuum and mounting financial losses as it struggles to recover from the crash.",
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"title": "eBay rejects $55.5bn offer from GameStop",
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"description": "The online auction giant said it doubted how the video game retailer would finance its offer.",
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"title": "Water firm fined after customers' details hacked",
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"description": "The hack went undetected by the Staffordshire firm for 20 months, regulator says.",
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"title": "Texas accuses Netflix of spying on users, including children",
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"description": "The lawsuit comes amid increased scrutiny over platform features like auto-play that deliver endless content to users.",
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"Guardian_비즈니스": [
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"title": "UK government borrowing costs falling as Starmer holds on to power – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/13/uk-bond-market-yields-political-turmoil-oil-inflation-housing-market-live-updates",
"description": "After day of ‘Starmer drama’, UK bond yields are dropping in early trading as prime minister appears to fend off leadership challengeUK government bond prices are rallying at the start of trading, pulling down borrowing costs.Investors appear relieved that Sir Keir Starmer is holding onto power this",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Trump due in China for high-stakes summit with Xi Jinping, as Iran war looms over talks",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/may/13/trump-china-summit-xi-jinping-talks",
"description": "The US president will arrive with tech leaders including Elon Musk and Tim Cook, with trade, AI and Taiwan all set to be discussedDonald Trump is due to arrive in Beijing on Wednesday evening, the first visit to China by a US president in nearly a decade, as he seeks to mend power and prestige weake",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Three-quarters of UK millionaires would be happy to pay more tax, research finds",
"url": "https://www.theguardian.com/news/2026/may/13/three-quarters-uk-millionaires-willing-pay-more-tax-research-finds",
"description": "Despite concerns super-rich are leaving due to tax burdens, 88% of those surveyed were proud to live in UK and would pay more to fund public servicesNine in 10 UK millionaires are proud to live in Britain and three-quarters would be willing to pay more tax to ensure public assets get the funding the",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "How new owner became all powerful in ‘high stakes’ attempt to revive former WH Smith chain",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/13/wh-smith-new-owner-modella-tg-jones-stores-jobs",
"description": "Low-profile Modella has positioned itself as a key creditor, landlord and brand owner to struggling TG Jones as store closures and job cuts loomShoppers at WH Smith were once accustomed to being offered cheap chocolate stacked high at the counter while buying their morning newspaper. Now, the chain’",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Sam Altman defends OpenAI in courtroom showdown with Elon Musk",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/12/sam-altman-openai-trial-elon-musk",
"description": "The OpenAI chief rejects claims he deceived Elon Musk as high-stakes AI trial nears its endSign up for the Breaking News US newsletter emailThe OpenAI CEO, Sam Altman, took the stand on Tuesday to defend himself and his company against a lawsuit by Elon Musk. Altman is set to be one of the final wit",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "JP Morgan could scrap £3bn London HQ if Starmer is replaced by PM ‘hostile to banks’",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/12/jamie-dimon-jp-morgan-could-scrap-new-3bn-hq-if-starmer-is-replaced-by-pm-hostile-to-banks",
"description": "Jamie Dimon says US banking giant could rethink Canary Wharf tower if a future Labour leader targets lendersThe boss of JP Morgan, Jamie Dimon, has warned he could scrap plans to build a new £3bn UK headquarters in London if Keir Starmer is replaced by a new Labour prime minister who is hostile to b",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Trump Tower on Gold Coast scrapped because brand 'toxic to Australians'",
"url": "https://www.theguardian.com/australia-news/2026/may/13/trump-tower-australia-gold-coast-scrapped-ntwnfb",
"description": "The Surfers Paradise development has been abandoned with Altus Property Group and the Trump Organization blaming each other The little-known property developer and the US president’s son were all smiles when they shook hands on Valentine’s Day within the gilded walls of Mar-a-Lago on a deal they cla",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "BBC staff fear meagre pay rise after bosses forgo own increase",
"url": "https://www.theguardian.com/media/2026/may/12/bbc-staff-fear-meagre-pay-rise-after-bosses-forgo-own-increase",
"description": "Workers told to be realistic about outcome of union talks as corporation aims to make savings with job cutsBBC staff have been told their bosses will forgo a pay rise this year but fear the freeze will lead to a meagre increase for the rank and file, who have been urged to be realistic about the out",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Head of Microsoft’s Israel branch to step down after inquiry into dealings with Israeli military",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/12/microsoft-head-israel-step-down",
"description": "The inquiry came after the Guardian revealed Israel used company technology to support mass surveillance of Palestinian phone callsThe head of Microsoft’s Israeli subsidiary will step down in the wake of an inquiry that has scrutinised its business dealings with the Israeli military.Microsoft ordere",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "GameStop hits the limits of credibility with $55.5bn eBay bid | Nils Pratley",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/may/12/gamestop-limits-credibility-ebay-bid",
"description": "The ‘meme stock’ company is remembered for Reddit traders sending its share price into orbit but its move on the auction site looks less likely to take offGameStop’s $55.5bn bid for eBay rejected as ‘neither credible nor attractive’“Neither credible nor attractive.” No, not a line from a junior mini",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Labour needs a battle of ideas now, not a scramble to snatch the keys to No 10 | Rafael Behr",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/13/labour-battle-of-ideas-no-10-keir-starmer-leadership",
"description": "Removing Starmer solves the problem of an unpopular leader, but without a coherent alternative agenda his successor won’t fare much betterLabour has spent much of the past year paralysed by competing fears. MPs’ dread of facing voters with Keir Starmer as prime minister has been kept in check by the",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Trump-Xi China summit: five key issues on the agenda",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/may/13/donald-trump-china-sumit-5-key-issues-xi-jinping",
"description": "It is nearly 10 years since the US president made a state visit to China, and Iran, Taiwan, trade, AI and drugs look set to dominateDonald Trump’s state visit to China this week – the first by the US president in nearly a decade – comes amid a time of geopolitical upheaval, a new and intractable con",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"Yahoo_Finance": [],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Jensen Huang joins Trump's China trip after the U.S. president called the Nvidia CEO",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/13/nvidia-says-ceo-jensen-huang-is-joining-trumps-china-trip.html",
"description": "The U.S. chipmaker executive was not included in earlier lists of business leaders participating in President Donald Trump's trip to China this week.",
"age": "3시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Greenlight’s David Einhorn pitches five turnaround stocks at Sohn, from AI to infrastructure",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/12/greenlights-david-einhorn-pitches-five-turnaround-stocks-at-sohn-from-ai-to-infrastructure.html",
"description": "The Greenlight Capital founder pitched five investment ideas in New York, focusing on companies he said are in a transitional period with catalysts for growth.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Traders believe inflation could near 5% this year",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/12/traders-believe-inflation-could-near-5percent-this-year.html",
"description": "Prediction market traders see two-in-three odds that inflation will go above 4.5% this year, and nearly 40% odds that prices will accelerate above 5%.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves midday: Wendy's, Vestis, Cleanspark, Under Armour & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/12/stocks-making-the-biggest-moves-midday-wen-vsts-clsk-uaa.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves midday.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Trump is taking more than a dozen U.S. executives to China. Jensen Huang isn't one of them",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/12/nvidia-ceo-huang-trump-china-trip-chip-sales.html",
"description": "Nvidia CEO Jensen Huang isn't going on Trump’s China trip, though more than a dozen other U.S. executives are.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: On Holding, Under Armour, GameStop, AST SpaceMobile & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/12/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-onon-uaa-gme-asts.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in early trading.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"Bloomberg_시장경제": [
{
"title": "Hot CPI locks Fed into holding pattern, fueling rate hike fears",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/hot-cpi-locks-fed-holding-155200893.html",
"description": "Hot CPI locks Fed into holding pattern, fueling rate hike fears Proactive uses images sourced from Shutterstock\n\nUS consumer prices climbed more than expected in April, reigniting fears that persistent inflation will keep the Federal Reserve sidelined well into next year and potentially force its hand toward rate hikes, analysts warned Tuesday.\n\nHeadline CPI rose 3.8% year-on-year, driven largely by surging energy prices linked to the Iran conflict and disruption through the Strait of Hormuz. Co",
"published": "2026-05-13 00:52",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is It Time to Sell Costco Stock?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/time-sell-costco-stock-093500475.html",
"description": "Costco Wholesale(NASDAQ: COST) stock has a history of soundly beating the market, but it's been trading roughly flat over the past year, while the S&P 500 is up 31%. The business has been delivering fantastic results, so what's going on?\n\nLet's check out this warehouse club retail giant and see if it's time to sell Costco stock.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on a little-known company, called an \"Indispensable Monopoly,\" providing the critical tec",
"published": "2026-05-12 18:35",
"age": "22시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"중앙은행정책": [
{
"title": "Inflation's old ceiling is starting to look like a floor — why that's a problem for paychecks",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/article/inflations-old-ceiling-is-starting-to-look-like-a-floor--why-thats-a-problem-for-paychecks-132703611.html",
"description": "Inflation is no longer screaming. It is also not going away.\n\nHeadline CPI rose 3.8% year over year in April, the hottest reading since May 2023 and up from 2.4% as recently as January and February, according to the Bureau of Labor Statistics.\n\nThe chart tells the bigger story. Before the pandemic, 3% inflation mostly looked like the top of the range. Since the 2022 inflation shock faded, it has started to look more like support.Headline Consumer Price Index inflation year over year since 2014.·",
"published": "2026-05-12 22:27",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "U.S. gold exports surge 285% as Wall Street drains vaults to feed China’s generational gold rush",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/u-gold-exports-surge-285-105026639.html",
"description": "Every week, hundreds of millions of dollars in gold bars are flying out of vaults in lower Manhattan and northern New Jersey.\n\nMost are bricks weighing about 2.2 pounds, the kilogram size that Asian markets prefer. They're packed in tamper-evident cases, escorted by armed guards to JFK airport, and loaded into the cargo holds of commercial passenger jets bound for Zurich, the hub of the global gold refining industry.\n\nFrom there, the bars continue on to buyers in China, India, and Hong Kong.\n\nTh",
"published": "2026-05-12 19:50",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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],
"Bloomberg_지정학국제": [
{
"title": "Bekaert - Trading update for the first three months of 2026",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/13/3293634/0/en/Bekaert-Trading-update-for-the-first-three-months-of-2026.html",
"description": "Trading update for the first three months of 2026\n\nSales in line with expectations\n\nFinancial highlights\n\nStable Q1 2026 like-for-like sales1 and total consolidated sales of €917 million (-7% vs Q1 2025) driven by:\n\nLike-for-like volumes of +3% (€+32 million)Impact from price-mix effects of -3% (€-30 million)Impact of -3% (€-31 million) from disposals in Latin AmericaCurrency impact of -5% (€-45 million) driven by weaker US and Chinese currencies Continued costs and operational efficiency measur",
"published": "2026-05-13 14:00",
"age": "2시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Oil Dips After Three-Day Gain With Iran Peace Talks at Impasse",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/oil-steadies-after-three-day-gain-with-iran-flows-under-strain-003420794.html",
"description": "(Bloomberg) -- Oil slipped after rising almost 8% over the past three sessions as a resolution to the Middle East conflict remains elusive, with Iranian exports showing further strain from a US Naval blockade of the Strait of Hormuz.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nAmbani’s Cola War With Coke, Pepsi Spurs Fridge Bonanza in India Inside a Year of Chaos and Conflict at Kevin Hart’s Media Company Mamdani Scraps Property Tax Hike, Counts Second-Home Revenue Iran Makes New Offer on Uranium in Response to ",
"published": "2026-05-13 13:15",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "On Holding AG (ONON) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Sales and Strategic Expansion ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/holding-ag-onon-q1-2026-190038681.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nNet Sales: CHF831.9 million, a 26.4% increase at constant currency. Gross Profit Margin: 64.2%, up from 59.9% in the prior year period. Adjusted EBITDA Margin: 21%, an increase of 450 basis points year on year. D2C Net Sales: CHF322.3 million, growing 28.7% year over year at constant currency. Wholesale Net Sales: CHF509.6 million, a 25.1% increase at constant currency. Americas Net Sales: CHF450.7 million, a 17.1% increase at constant currency. EMEA Ne",
"published": "2026-05-13 04:00",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Winners And Losers Of Q1: Acuity Brands (NYSE:AYI) Vs The Rest Of The Electrical Systems Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/winners-losers-q1-acuity-brands-114855795.html",
"description": "As the craze of earnings season draws to a close, here’s a look back at some of the most exciting (and some less so) results from Q1. Today, we are looking at electrical systems stocks, starting with Acuity Brands (NYSE:AYI).\n\nLike many equipment and component manufacturers, electrical systems companies are buoyed by secular trends such as connectivity and industrial automation. More specific pockets of strong demand include Internet of Things (IoT) connectivity and the 5G telecom upgrade cycle,",
"published": "2026-05-12 20:48",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Q1 Earnings Outperformers: Allegion (NYSE:ALLE) And The Rest Of The Electrical Systems Stocks",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/q1-earnings-outperformers-allegion-nyse-113255519.html",
"description": "Wrapping up Q1 earnings, we look at the numbers and key takeaways for the electrical systems stocks, including Allegion (NYSE:ALLE) and its peers.\n\nLike many equipment and component manufacturers, electrical systems companies are buoyed by secular trends such as connectivity and industrial automation. More specific pockets of strong demand include Internet of Things (IoT) connectivity and the 5G telecom upgrade cycle, which can benefit companies whose cables and conduits fit those needs. But lik",
"published": "2026-05-12 20:32",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Spotting Winners: Flex (NASDAQ:FLEX) And Electronic Components & Manufacturing Stocks In Q1",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/spotting-winners-flex-nasdaq-flex-112455338.html",
"description": "Quarterly earnings results are a good time to check in on a company’s progress, especially compared to its peers in the same sector. Today we are looking at Flex (NASDAQ:FLEX) and the best and worst performers in the electronic components & manufacturing industry.\n\nThe sector could see higher demand as the prevalence of advanced electronics increases in industries such as automotive, healthcare, aerospace, and computing. The high-performance components and contract manufacturing expertise requir",
"published": "2026-05-12 20:24",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Flanked by tech billionaires, Trump heads to China holding few cards",
"url": "https://uk.finance.yahoo.com/news/flanked-tech-billionaires-trump-heads-053000350.html",
"description": "Scrolling through Donald Trump’s Truth Social feed on Tuesday made for jarring reading.\n\nMost of his posts were ferocious broadsides against his predecessors Barack Obama and Joe Biden. Many were filled with accusations of rigged elections and corrupt intelligence agencies.\n\nBut buried within a tirade of allegations, Trump struck a rare optimistic note.\n\n“I am very much looking forward to my trip to China, an amazing Country, with a Leader, President Xi, respected by all,” the US president said.",
"published": "2026-05-13 14:30",
"age": "2시간 전",
"source": "uk.finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Astronics forecasts $970M-$1B 2026 revenue as Q2 sales target $245M-$250M",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4591774-astronics-forecasts-970m-1b-2026-revenue-as-q2-sales-target-245m-250m?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Astronics Corporation (ATRO) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t*\n\"In summary, the first quarter, we feel was a strong start to the year for Astronics.\" (Chairman, CEO & President Peter Gundermann) \"Revenue of $230 million was at the high end of our guided range and our second highest quarterly total ever.\" \n\n \t*\n\"I also want to call attention to our bookings, which were on the high end of $290 million in the quarter for a book-to-bill of 1.26.\" (Chairman, CEO & President Gunder",
"published": "2026-05-13 08:31",
"age": "8시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Trump-Xi summit: What's on the table for US, Chinese companies",
"url": "https://finance.yahoo.com/video/trump-xi-summit-whats-table-214500458.html",
"description": "President Trump is visiting Beijing this week to meet with Chinese President Xi Jinping, bringing along several Big Tech CEOs like Tesla's (TSLA) Elon Musk and Apple (AAPL) chief executive Tim Cook as part of the US delegation.\n\nKraneShares CIO Brendan Ahern comes on Market Domination Overtime to talk about China's progress and position in the current tech landscape, especially as foreign companies invest more into AI ventures, clean energy, and robotics.\n\nVideo Transcript\n\n00:00 Josh\n\nWhat abou",
"published": "2026-05-13 06:45",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "A heavy truck manufacturer and a toymaker are among first recipients of tariff refund as payments begin going out",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/article/a-heavy-truck-manufacturer-and-a-toymaker-are-among-first-recipients-of-tariff-refund-as-payments-begin-going-out-202302044.html",
"description": "The first wave of tariff refund checks began going out to businesses this week.\n\nHeavy-truck maker Oshkosh Corporation (OSK) and toymaker Basic Fun confirmed receiving partial refunds.\n\nOshkosh CFO Matt Field said in a statement that the refunds so far represented only “an initial portion of our total claims submitted.”\n\nJay Foreman, CEO of Basic Fun, said their refunds so far represented just 5% of the company’s total claims.\n\n“So far, the funds are trickling out, but they have started,” Forema",
"published": "2026-05-13 05:23",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Toyota Motor (TM) Falls Behind Profit Estimates in Q4 Report",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/toyota-motor-tm-falls-behind-182120072.html",
"description": "With an annual dividend yield of 3.44%, Toyota Motor Corporation (NYSE:TM) is included among the 12 Best Blue Chip Dividend Stocks to Buy Now.Toyota Motor (TM) Falls Behind Profit Estimates in Q4 Report\n\nToyota Motor Corporation (NYSE:TM) is a global automotive industry leader, manufacturing vehicles in 27 countries or regions and marketing the company’s products in over 170 countries and regions.\n\nToyota Motor Corporation (NYSE:TM) reported an almost 50% YoY drop in profits in its Q4 profits on",
"published": "2026-05-13 03:21",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Trump invited only 2 women executives on his first trip to China in nearly a decade — an increase from last time",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trump-invited-only-2-women-155500481.html",
"description": "President Donald Trump is headed to Beijing (1) for his first state visit to China since November 2017, but he's not going alone. He's invited 17 of America's most powerful business leaders to join him on the trip. Notably, just two of them are women.\n\nThe delegation accompanying Trump for high-stakes talks with Chinese leader Xi Jinping includes Citi CEO Jane Fraser (2) and Meta President and Vice Chairman Dina Powell McCormick (3) — the only women alongside 15 male chief executives from Apple,",
"published": "2026-05-13 00:55",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "China-Focused Fund Cuts $7 Million from U.S. Toy Maker Mattel",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/china-focused-fund-cuts-7-154736041.html",
"description": "On May 12, 2026, Serenity Capital Management disclosed in a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) filing that it sold 383,611 shares of Mattel(NASDAQ:MAT) during the first quarter, an estimated $6.99 million transaction based on quarterly average pricing.\n\nWhat happened\n\nAccording to a SEC filing dated May 12, 2026, Serenity Capital Management reduced its position in Mattel(NASDAQ:MAT) by 383,611 shares during the first quarter. The estimated transaction value was $6.99 million, calculat",
"published": "2026-05-13 00:47",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "On Holding raises profit forecast after Q1 2026 earnings beat",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/holding-raises-profit-forecast-q1-152553311.html",
"description": "On Holding raised its full-year profit forecast after posting record first-quarter net sales of CHF 831.9 million ($1.07 billion), up 14.5% from a year earlier, or 26.4% on a constant currency basis — the first time the company has exceeded CHF 800 million in a single quarter.\n\nFor the full year, On lifted its gross profit margin target to a minimum of 64.5% from 63% previously, and nudged its adjusted EBITDA margin guidance to between 19.5% and 20%, compared with the prior band of 18.5% to 19%,",
"published": "2026-05-13 00:25",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Hot CPI report likely to put Fed on guard for longer-lasting inflation. Meanwhile, rate hike odds are rising.",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/article/hot-cpi-report-likely-to-put-fed-on-guard-for-longer-lasting-inflation-meanwhile-rate-hike-odds-are-rising-141806600.html",
"description": "April’s hotter-than-expected inflation reading is likely to put the Fed on watch for higher energy costs creeping into other prices, a red line that, if crossed, could raise the possibility of interest rate hikes.\n\nThe Consumer Price Index rose 3.8% in April, compared with expectations for a rise of 3.7%, and up from 3.3% in March. Energy prices accounted for 40% of the increase, while shelter and food also surged.\n\n“The fact that higher input costs from oil are being readily passed through to c",
"published": "2026-05-12 23:18",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "China's JD.com reports 5% rise in quarterly revenue, beating estimates",
"url": "https://finance.yahoo.com/video/chinas-jd-com-reports-5-135645628.html",
"description": "STORY: JD.com beat first-quarter revenue and profit expectations on Tuesday.It was seen as a positive sign by investors and shares rose about 1% after the update.Subsidies from local governments have proved helpful to JD.com.It's encouraged consumers to trade in old appliances and electronics, with JD.com the biggest retailer of these goods.Markets watchers will want to see if Beijing's subsidy program can help the firm keep up its momentum.Especially as tariff and consumer-demand pressure mount",
"published": "2026-05-12 22:56",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "PINS Investors Have Opportunity to Lead Pinterest, Inc. Securities Fraud Lawsuit with the Schall Law Firm",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/12/3293030/0/en/PINS-Investors-Have-Opportunity-to-Lead-Pinterest-Inc-Securities-Fraud-Lawsuit-with-the-Schall-Law-Firm.html",
"description": "LOS ANGELES, May 12, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Schall Law Firm, a national shareholder rights litigation firm, reminds investors of a class action lawsuit against Pinterest, Inc. (“Pinterest” or “the Company”) (NYSE: PINS) for violations of §§10(b) and 20(a) of the Securities Exchange Act of 1934 and Rule 10b-5 promulgated thereunder by the U.S. Securities and Exchange Commission.\n\nInvestors who purchased the Company’s securities between February 7, 2025 and February 12, 2026, inclusive (th",
"published": "2026-05-12 22:51",
"age": "17시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Under Armour Q4 fiscal 2026 earnings: loss, revenue miss",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/under-armour-q4-fiscal-2026-131019329.html",
"description": "Under Armour reported a net loss of $43.4 million for its fiscal fourth quarter, as revenue fell and tariffs compressed margins, the company said Tuesday.\n\nRevenue for the three months ended March 31 declined 1% to $1.17 billion, with North America revenue down 7% to $640.9 million. International revenue rose 10% to $539 million, partially offsetting the domestic decline, the company said.\n\nA combination of higher tariffs, elevated product costs, pricing headwinds, and an unfavorable regional mi",
"published": "2026-05-12 22:10",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "Why Are Intel (INTC) Shares Soaring Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/why-intel-intc-shares-soaring-062855811.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of computer processor maker Intel (NASDAQ:INTC) jumped 14.1% in the afternoon session after reports surfaced that Apple has engaged in preliminary discussions with the company about manufacturing processors in the United States.\n\nThis potential partnership, though not finalized, would be a significant milestone for Intel's foundry business, which manufactures chips for other companies, as it could reduce Apple's reliance on Taiwan Semiconductor. The news amplified positive",
"published": "2026-05-13 15:28",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Assessing AutoZone (AZO) Valuation After Recent Share Price Weakness",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/assessing-autozone-azo-valuation-recent-051715117.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nAutoZone stock snapshot after recent performance shifts\n\nAutoZone (AZO) has drawn fresh attention after a period of mixed share performance, with the stock down around 3.7% over the past week and about 8.7% over the past 3 months.\n\nAt a recent close of US$3,409.81 and a market value near US$56.5b, investors are weighing that pullback against AutoZone's annual revenue of US$19.6b an",
"published": "2026-05-13 14:17",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Tesla (TSLA) Valuation In Focus As Q1 Strength Meets AI And Robotaxi Uncertainty",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/tesla-tsla-valuation-focus-q1-043726299.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nTesla (TSLA) is back in the spotlight after a mix of upbeat Q1 results, expanding battery projects, and solid international sales, alongside fresh concerns around Full Self-Driving approvals, robotaxi delays, and execution risk.\n\nSee our latest analysis for Tesla.\n\nRecent headlines around Q1 earnings, robotaxi rollout updates, and efforts to secure Full Self-Driving approvals in Ch",
"published": "2026-05-13 13:37",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "A Look At Target (TGT) Valuation After Turnaround Doubts And Consumer Pressure Weigh On Shares",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/look-target-tgt-valuation-turnaround-043610522.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nTarget (TGT) is back in focus after a sharp share price pullback as investors react to fresh skepticism about the new CEO’s turnaround plan and growing worries about strained consumer budgets and higher gas prices.\n\nSee our latest analysis for Target.\n\nThe recent pullback comes after a strong run, with a year to date share pr",
"published": "2026-05-13 13:36",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "MCK Q1 Deep Dive: Revenue Misses Analyst Expectations as Margin Initiatives Continue",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/mck-q1-deep-dive-revenue-042055864.html",
"description": "Healthcare distributor and services company McKesson (NYSE:MCK) fell short of the market’s revenue expectations in Q1 CY2026, but sales rose 6% year on year to $96.3 billion. Its non-GAAP profit of $11.69 per share was 1.1% above analysts’ consensus estimates.\n\nIs now the time to buy MCK? Find out in our full research report (it’s free).\n\nMcKesson (MCK) Q1 CY2026 Highlights:\n\nRevenue: $96.3 billion vs analyst estimates of $101.6 billion (6% year-on-year growth, 5.3% miss) Adjusted EPS: $11.69 vs",
"published": "2026-05-13 13:20",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Ron DeSantis Shares Tesla Cybercab Spotting In Miami, Says It'll Be Interesting To See 'How Locals React'",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/ron-desantis-shares-tesla-cybercab-040604113.html",
"description": "Florida Gov. Ron DeSantis (R) on Tuesday drew attention to a reported Tesla Inc.(NASDAQ:TSLA) Cybercab sighting in Miami, saying he was curious how the autonomous vehicle would perform on city streets and how residents would respond.\n\nDeSantis Reacts To Miami Cybercab Sighting\n\nDeSantis reposted a clip on X that appeared to show a Cybercab stopped at a traffic signal in Miami. \"Cybercab in Miami. Be interesting to see how it performs and how locals react,\" the Republican governor wrote.\n\nCyberca",
"published": "2026-05-13 13:06",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Fair Isaac Corporation (FICO): Buy, Sell, or Hold Post Q1 Earnings?",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/fair-isaac-corporation-fico-buy-032455549.html",
"description": "Fair Isaac Corporation’s stock price has taken a beating over the past six months, shedding 36.6% of its value and falling to $1,113 per share. This might have investors contemplating their next move.\n\nFollowing the drawdown, is now the time to buy FICO? Find out in our full research report, it’s free.\n\nWhy Are We Positive On FICO?\n\nCreator of the three-digit number that can determine whether you get a mortgage or credit card, Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO) develops analytics software and th",
"published": "2026-05-13 12:24",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "2 Reasons We’re Fans of Blackstone (BX)",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/2-reasons-fans-blackstone-bx-030855668.html",
"description": "Over the past six months, Blackstone’s stock price fell to $122.50. Shareholders have lost 15.1% of their capital, which is disappointing considering the S&P 500 has climbed by 7.7%. This may have investors wondering how to approach the situation.\n\nFollowing the pullback, is now an opportune time to buy BX? Find out in our full research report, it’s free.\n\nWhy Is BX a Good Business?\n\nWith over $1 trillion in assets under management and investments spanning real estate, private equity, credit, an",
"published": "2026-05-13 12:08",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
]
}
},
"news_data": {
"timestamp": "2026-05-13T16:40:47.674484",
"date": "2026-05-13",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "코스피 2.63% 오른 7844.01 마감… 종가 기준 사상 최고치 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMijgFBVV95cUxQNk9LUzljdm5zU1ZSdDFjSXFzblozRFk5alNHdVpLX0pPZXo3TFp4dTRFVVltRzJROE9vOVlDQ21sNTlzNHlWdFpGSVduLVFWQTdZTmNGWkJ3TkZ5Wmc3RXc3cjRDRVdQUlU5WmpaVmcwV2VkdUpQdl96a0NFZzVYUFdmcmxVTUI2TEZnNGtR?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:02:00 GMT",
"summary": "코스피 2.63% 오른 7844.01 마감… 종가 기준 사상 최고치 조선일보",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "모건스탠리도 \"코스피 1만 간다\"…환율 1,420원 회복 가능성 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE9wRGpCcmU2anJ5OEJxM2tHX3V1SnFrYmFKVFpJNTY3OFFacG5IR0REUUF3SG45d3o2SUxwZ19QSWlCYUlBVXpBSllQN3B2M2dKLVIwdlBidF8zNmRtSThLS3N4SzhSMlFiMmRhZnZvdDY?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:15:10 GMT",
"summary": "모건스탠리도 \"코스피 1만 간다\"…환율 1,420원 회복 가능성 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피·코스닥 상폐 기준 강화…7월부터 ‘동전주’ 퇴출 - KBS 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE9qVVBmUVFVN0g4LV85TkRGa1pRWGpwN2pvM3dwSWpBNUUzYm96ZXlDQWRULWRldVB3cFkwMkhHQlhueVh2RUtrd1ZWeW5jeS1RVUJPYUdhckNNU1U?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:26:00 GMT",
"summary": "코스피·코스닥 상폐 기준 강화…7월부터 ‘동전주’ 퇴출 KBS 뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "'코스피 7844' 하루 쉬고 또 사상 최고치…'199만닉스' 신기록[시황종합] - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE5Qa21yZ1JmcXBrcmVYc3l5ZkU2V1VDOUxPT0htSkIzYkk3UURaNVV6ck1lVWd5WXRXU29wTUJNZmRVZUx4Wk5tVVhXWk9tcU9OM19OX0RKUndOVGc?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:07:02 GMT",
"summary": "'코스피 7844' 하루 쉬고 또 사상 최고치…'199만닉스' 신기록[시황종합] 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 상승 전환 성공…7844.01 마감 - 미디어펜",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE5jYkNtblJua09VOTFXcGtKSmpaRnd3R2hKamsybF9oTWp1S2pERk5CU2JPLXdORDF2ZTlKU0RjNWdJek1OY2x1T1kwUlV5a2xnaFFIRtIBWEFVX3lxTE1JU1RWU0lyRzRkRjdvRjNkT2YxNU04MTVCelV0cTVsWUNWb1pKODk4LWdxWjc5VEdKaDNiOXhjMjMxbHZPT2VFbVZvTlBiY2xKZUpva2RBYXM?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:23:38 GMT",
"summary": "코스피 상승 전환 성공…7844.01 마감 미디어펜",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
{
"title": "코스피·코스닥 상폐 기준 강화…7월부터 ‘동전주’ 퇴출 - KBS 뉴스",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:26:00 GMT",
"summary": "코스피·코스닥 상폐 기준 강화…7월부터 ‘동전주’ 퇴출 KBS 뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[사설] 코스닥은 성장 가능성에 투자하는 곳이다 - 전자신문",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:00:00 GMT",
"summary": "[사설] 코스닥은 성장 가능성에 투자하는 곳이다 전자신문",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스닥, 오를 수 있을까 - 한국경제",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:53:48 GMT",
"summary": "코스닥, 오를 수 있을까 한국경제",
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{
"title": "알테오젠 이전 상장 움직임에…코스닥 협회 “남아달라” 호소 - 디지털데일리",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:21:39 GMT",
"summary": "알테오젠 이전 상장 움직임에…코스닥 협회 “남아달라” 호소 디지털데일리",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "'코스닥 주가조작 14억 부당이득' 일당 주범들…혐의 일부 부인 - 뉴스1",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:25:23 GMT",
"summary": "'코스닥 주가조작 14억 부당이득' 일당 주범들…혐의 일부 부인 뉴스1",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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"미국 증시": [
{
"title": "국민연금, 이란전쟁 쇼크 때 M7 담았다 - 포커스온경제",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:12:02 GMT",
"summary": "국민연금, 이란전쟁 쇼크 때 M7 담았다 포커스온경제",
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{
"title": "'롤러코스피' 7,844로 마감...사상 최고치 재경신 - YTN",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:00:00 GMT",
"summary": "'롤러코스피' 7,844로 마감...사상 최고치 재경신 YTN",
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{
"title": "미중 정상회담 D-1…증권가, '반도체 논의' 국내증시 영향 촉각(종합) - 매일경제 마켓",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:26:29 GMT",
"summary": "미중 정상회담 D-1…증권가, '반도체 논의' 국내증시 영향 촉각(종합) 매일경제 마켓",
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{
"title": "[마감시황] 겹악재 덮친 코스피 단기 수급이 살렸다... 7844 극적 마감 - 매일일보",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:47:58 GMT",
"summary": "[마감시황] 겹악재 덮친 코스피 단기 수급이 살렸다... 7844 극적 마감 매일일보",
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{
"title": "증시 열기에 밤잠 줄인 개미들…야간선물 거래 45% 뛰어 - 아주경제",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:18:44 GMT",
"summary": "증시 열기에 밤잠 줄인 개미들…야간선물 거래 45% 뛰어 아주경제",
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],
"나스닥": [
{
"title": "뉴욕증시, 인플레이션 우려에 혼조 마감...나스닥 0.71%↓ - ppss.kr",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:11:10 GMT",
"summary": "뉴욕증시, 인플레이션 우려에 혼조 마감...나스닥 0.71%↓ ppss.kr",
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{
"title": "텐탄공원서 '수확 외교' 벌이는 미·중 [차이나 워치] - 한국경제",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:10:59 GMT",
"summary": "텐탄공원서 '수확 외교' 벌이는 미·중 [차이나 워치] 한국경제",
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{
"title": "랜딩인터내셔널, 미국서 ‘내셔널 K뷰티위크’ 기획 - 비욘드포스트",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:50:00 GMT",
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{
"title": "랜딩인터내셔널, 얼타뷰티 손잡고 미국서 ‘내셔널 K뷰티위크’ 연다 - 이투데이",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:33:00 GMT",
"summary": "랜딩인터내셔널, 얼타뷰티 손잡고 미국서 ‘내셔널 K뷰티위크’ 연다 이투데이",
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{
"title": "[특징주] 현대차그룹株, 로봇 사업 기대감에 줄줄이 신고가 - 아주경제",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:01:10 GMT",
"summary": "[특징주] 현대차그룹株, 로봇 사업 기대감에 줄줄이 신고가 아주경제",
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],
"환율": [
{
"title": "환율, 美 인플레 우려에 장중 1,500원 육박…1,490원선 마감 - 연합뉴스 한민족센터",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:08:04 GMT",
"summary": "환율, 美 인플레 우려에 장중 1,500원 육박…1,490원선 마감 연합뉴스 한민족센터",
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{
"title": "외국인 또 코스피 3.7조 순매도…환율 1490.6원 마감(종합) - 뉴스1",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:12:22 GMT",
"summary": "외국인 또 코스피 3.7조 순매도…환율 1490.6원 마감(종합) 뉴스1",
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{
"title": "모건스탠리도 \"코스피 1만 간다\"…환율 1,420원 회복 가능성 - 연합인포맥스",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:15:10 GMT",
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{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 0.7원 오른 1490.6원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 0.7원 오른 1490.6원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[외환마감] 원·달러 환율 1490.6원···0.7원↑ - 서울파이낸스",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:36:23 GMT",
"summary": "[외환마감] 원·달러 환율 1490.6원···0.7원↑ 서울파이낸스",
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],
"금리": [
{
"title": "KDI의 기준금리 인상 권고부터 전기차 보조금 기준 강화까지 이시각 주요뉴스 - 연합인포맥스",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:39:32 GMT",
"summary": "KDI의 기준금리 인상 권고부터 전기차 보조금 기준 강화까지 이시각 주요뉴스 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“연내 2회 인상도 가능”…점도표서 드러날 한은 속내 [머니+] - 에너지경제신문",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:36:46 GMT",
"summary": "“연내 2회 인상도 가능”…점도표서 드러날 한은 속내 [머니+] 에너지경제신문",
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{
"title": "[아파트 PF 인사이드] 의정부 롯데캐슬, '완판 임박' 금리 인하 - 블로터",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:16:30 GMT",
"summary": "[아파트 PF 인사이드] 의정부 롯데캐슬, '완판 임박' 금리 인하 블로터",
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{
"title": "물가에 쫒기는 美, 내년까지 금리 못 내려...'인상' 검토해야 - 파이낸셜뉴스",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:11:17 GMT",
"summary": "물가에 쫒기는 美, 내년까지 금리 못 내려...'인상' 검토해야 파이낸셜뉴스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "오세훈, 소상공인 공약 발표 “정책자금 3조 원으로 확대, 금리도 인하” - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1DT05VYjBYSVhVY0JocDlaMUQ2UVNLRldHeFRTN2ZnQnBsZzdIVTUwbW12UGp2MjdsZGw0R1RJZTBDazNVeV9TSXZSbXRmZE0?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 05:41:06 GMT",
"summary": "오세훈, 소상공인 공약 발표 “정책자금 3조 원으로 확대, 금리도 인하” v.daum.net",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자 21일 ‘성과급 파업’ 가나…노사 ‘사후조정’ 최종 결렬 - 한겨레",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTE8wSWQwM3dmY3lRRUxJdC1yX3dEcU1mVTZ0aEs2cE01SWdmeFFqT2pIUVpCdVc3OFBDY0dtcFJuN1JvREczMlNFQjdCa0diYWFNRHBRU3RRd3BwVUNPRTdkcHRBdHY?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 05:45:00 GMT",
"summary": "삼성전자 21일 ‘성과급 파업’ 가나…노사 ‘사후조정’ 최종 결렬 한겨레",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자 노사 사후조정 불발, 법원에 쏠린 눈… 사측 남은 카드는 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiggFBVV95cUxNRTYyY0hRZ1ktc01VdnV6dllhMW93Mk1jcVVVSUhNcDJ0M2stSDlNU0xOZVR5a29lMS03TUI1MzhYVzhqWUdlMko1MU1LQmQwTGFuLXBmTGdkbkM4WkZlVFRaQ0J0MlVvdjBEMWdvX19Qbkw0ZF93Z3JZRE51ak42Ykhn0gGWAUFVX3lxTE1IVVp0RGF2ZUYwTFFUdTdfdEtuX1JBZk4td1VzQm16VmNUOXBISzJoSXZpTUgzbTc2cFNLNXgwT3BpNGtDb29TS1BFX0h2T1FiQWpkc1BhUndHYU9SV1lBVmhEa0ZobkRxOW9jRldTMGtFRjdTbmk1SUhnOWQ3ZTB4ZDROVEdCeGtSX0luU044amVydENXdw?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:28:00 GMT",
"summary": "삼성전자 노사 사후조정 불발, 법원에 쏠린 눈… 사측 남은 카드는 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자 총파업 눈앞…국가산업 전례없는 '위기' - 전자신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiTkFVX3lxTE1vZ0d4Ymhvb3VPTmoyNEFrMFhXUDdyUldvbG1wWG1fbkt3ZU52SXF1RWFWU1k1UnNnODBfLTlTNFlwTDlBMmRCdXlzMUV1dw?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 06:09:10 GMT",
"summary": "삼성전자 총파업 눈앞…국가산업 전례없는 '위기' 전자신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"수십억원 손실도\"…삼성전자 노조 파업, 소부장 업계 '비상등' - 지디넷코리아",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE9wMjBSWVZpWmQ4TlQyYmN0dEQtNnVwVkVXY1JROUwzSWthUXVSbExUSHFYSUVxZlZzQTE4MVIzRUJpZ2FKczRCam53TE5jdjNVdVdMeVB3?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:06:44 GMT",
"summary": "\"수십억원 손실도\"…삼성전자 노조 파업, 소부장 업계 '비상등' 지디넷코리아",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "배달노동자인 나, '삼성전자 파업'에 돌을 던지고 싶지 않다 - 오마이뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMid0FVX3lxTFBSSTM1WlFLMXJ4MTIydUI4aUZfTGNTMjZfSG5RMUVjbXFXbGJjSldWaGxxd1RxbXhsTTViSVJUVGhQMGZ6VHVhbFZVd3BSR3o0N0o3enI3S2tCeERTVUw3OWpqUVRleFRSM0Jlb3hoTG5pS1FvdVVV?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 06:53:00 GMT",
"summary": "배달노동자인 나, '삼성전자 파업'에 돌을 던지고 싶지 않다 오마이뉴스",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"SK하이닉스": [
{
"title": "[SK 리밸런싱 그 후] '하이닉스' 온기는 그룹 전체로 퍼질 수 있을까 - 블로터",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTE1vdzN6SnFpeHdTUUJLYXVtT1EyZGMtcEdudnBXZXBNOVRIbFppZFg1TDJSYmFPaTJOX2RoMjlrS1l4dTdtQkwtUE44VzNTR3kwUm9XckMzZGxCTnNYMVBVcXdNc05MSjNj0gFsQVVfeXFMTVJrSTYxUlk4dmlrRGtyY2xYeTJ2cUs3dEtLeEZyQnJaY3FlY1dDcUpKUi1zYjlFQUNMM19kNnNaalZZNTU4a2l1dGI1NUtRUS1JZWZfYlgxNDR6cE11WWFjSmEyM2t3TjU2Ym5h?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:18:52 GMT",
"summary": "[SK 리밸런싱 그 후] '하이닉스' 온기는 그룹 전체로 퍼질 수 있을까 블로터",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“분기 매출 50조 넘었다”...SK하이닉스, AI 인프라 수요에 성장세 부각 - 소비자경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE1jbmdzd1RJNlJXMHBQMWtNbEFIUFRXemNkcl9UdVVwR3V2Ym9pU0RyZ2ZLRnl0VV9LeTdpMk1USTNiNHFrMVk4aFM0TVgwOTVVazZ3MVhsV1lIMTFvNVJDeS1vNVFRZ3Q1NUE?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:32:25 GMT",
"summary": "“분기 매출 50조 넘었다”...SK하이닉스, AI 인프라 수요에 성장세 부각 소비자경제",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[거래소 외국인] SK하이닉스 삼성전자 대규모 차익실현… 현대차 삼성전기 다시 폭등랠리 - 핀포인트뉴스",
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"published": "Wed, 13 May 2026 07:13:18 GMT",
"summary": "[거래소 외국인] SK하이닉스 삼성전자 대규모 차익실현… 현대차 삼성전기 다시 폭등랠리 핀포인트뉴스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "SK하이닉스, 하루새 시총 ‘100조 UP’…200만원 ‘정조준’ [종목Pick] - 헤럴드경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE9DX2RDbXhFLXYyVHR3MUU3dUplUU9FWUxaVWpzbHdiNC1JUjV1ZEpoZGhjOUNYdGpIZ3B3a3B1a0sxc3V0OGNjSm1ZakxVSjJacGVxY1lB?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:06:52 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 하루새 시총 ‘100조 UP’…200만원 ‘정조준’ [종목Pick] 헤럴드경제",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“SK하이닉스 추매 참아라”… 불장에 점 치고 부적 쓰는 개미들 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiigFBVV95cUxPVnBBRUx5emU1Tkhqd3pXSGljUDRCbXRsaGM5NjVMSnNFZDl1Q3NkVlBzZ1JvT3c1LWlEQVBWSDJVSlFoSWx4SmFCRHpiSjNqZGhfR2p3VXdXMkJDeVBnZTNxc1lPc3NsNXh5NG0xNTk0Y0RzczdRMHZmdDZ6WUpoLVRiR3lUNmVkU3fSAZ4BQVVfeXFMUFk2Y0NYZVkyZnVSZWd6ZTRsUGZrZy05dGZMMkpoVnhtbnlWelhQSVlkWDJ3RW05SGN0OXRQaEljN0VZU0lkbTJ3Y0Mxa3dyaXJuaW1IclR0WFdkQUdDd3hkYmtEQno2RWU0VVFiTkd5WnlURFBGbUlkeXN4R3pCWlN4Q0lqTnNyRG5lUGw0X0paeVYtTFVlSnAycHY0eUE?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 05:51:48 GMT",
"summary": "“SK하이닉스 추매 참아라”… 불장에 점 치고 부적 쓰는 개미들 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
}
]
},
"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "\"8만전자에 사서 6만원에 팔았다\"…장성규, '100억 빌딩주' 반전 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFByMWFSNUREbWJ2YjdoMS15YVRGQmZRYmlDWGx3elZ4U2hiYVRqSWdXM0Z0R3drMFhOOEZoLUtHaE9ZckhOcWZ2T0QwcnlWZkE?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 02:07:02 GMT",
"summary": "\"8만전자에 사서 6만원에 팔았다\"…장성규, '100억 빌딩주' 반전 v.daum.net",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스닥, 오를 수 있을까 - 한국경제",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:53:48 GMT",
"summary": "코스닥, 오를 수 있을까 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_증시": [
{
"title": "[증시-마감] 코스피, 역대 최고치 7,844 기록…하락 출발 딛고 2%대 상승 - 연합인포맥스",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:56:33 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 역대 최고치 7,844 기록…하락 출발 딛고 2%대 상승 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 7999 찍은 날, 거래대금 141조 역대 최대…삼전·닉스에 35% 몰려 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE1WdFZkb0RxQUVtWVBwUjVreHlaZFVFaTJnWlhtWTFPSWdJd0hDZklOQzRVS1ZENmx3akdyQzZDUjZnRDVlaFhtRUlfbUhnTVBXZE5VcW9WT0hzN3p5eDUw?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 05:45:24 GMT",
"summary": "코스피 7999 찍은 날, 거래대금 141조 역대 최대…삼전·닉스에 35% 몰려 뉴스1",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] '개미의 반격' 코스피 뒤집었다⋯7,844 또 최고치 - 포커스온경제",
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"published": "Wed, 13 May 2026 06:52:49 GMT",
"summary": "[증시 레이더] '개미의 반격' 코스피 뒤집었다⋯7,844 또 최고치 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 급등에 가계 뭉칫돈 증시로…시중 통화량 0.4% 증가에 그쳐 - 마켓인",
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"published": "Wed, 13 May 2026 03:00:08 GMT",
"summary": "코스피 급등에 가계 뭉칫돈 증시로…시중 통화량 0.4% 증가에 그쳐 마켓인",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "타오르는 코스피로 개인자금 대거 이동…가계 통화량 역대 최대폭 감소 - 한겨레",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZ0FVX3lxTFB2bllYaHVsRGtKQ2hjdVF1M2VFR3ZjYkZlWF9xU09QWUxzVU04NU4xNmFBY3lvc1MwQUxCQ0hDVEYxZzFlNkxGNTBmTGU2M2N0STk3WlVyeHVMdEEwVFJIeW1QMUd2dGc?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 05:44:00 GMT",
"summary": "타오르는 코스피로 개인자금 대거 이동…가계 통화량 역대 최대폭 감소 한겨레",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[오늘증시] 코스피 ‘V자 반등’…외인 매도에도 AI주 살아났다 - 오늘경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE1kSVUxaHZveXFkY0xZbFU3dk1QbDE5eHc0UTR6YUd2Q25yc0NJQjA3V1RiS3l6bUtvdFp5SWZNRWJiM1EtbU53dElzRU9FZjJwdk9DTWFTX1JoRmZWRUxkZ1RxTWp2R0h4dHg1UGlpVVlEYWs?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 01:43:58 GMT",
"summary": "[오늘증시] 코스피 ‘V자 반등’…외인 매도에도 AI주 살아났다 오늘경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "'롤러코스피' 7,844로 마감...사상 최고치 재경신 - YTN",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE9ocms1TmVNNU1YS3JGdVkyeHBkaEhDVjVPVXhpNG1wTHp0ZVZIT2pwUHpTd3R4ajJwUGdvUDJETG9QVDZkTTN5WW1aOHVCOWV0bG5TN3Vmc3Y0WC1SQ3c?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:00:00 GMT",
"summary": "'롤러코스피' 7,844로 마감...사상 최고치 재경신 YTN",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "반도체·로봇 랠리에 코스피 7840대로 개미가 받친 주가…SK하이닉스 8%↑ - 중소기업신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE1DN05aODJVX0dHM0ZXYWoydlpfcVVXV19ha3RTQVh6MTFaYWgtMHo4VVcySmcyU09LUHpfazdJVTIwSlJ4dnU2ZE5hbjdldTVWMXVwT3YweTZSZHhweXZoN3RmZi1MUmdEbnJ5Tg?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:05:18 GMT",
"summary": "반도체·로봇 랠리에 코스피 7840대로 개미가 받친 주가…SK하이닉스 8%↑ 중소기업신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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],
"구글_환율": [
{
"title": "원·달러 환율, 3.9원 오른 1493.8원 출발 - newsis.com",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE9PRC1yZTlGb0NKVHFab2wtWFBEamItMWJrQ09KSTNDRkVaYUFlT3JmdjJQM2R4REM2X09sUy12TkY1ZkZFb1hWUnA2dTdwM2pCX2VRMk5WYnVRelhYUXZnWtIBeEFVX3lxTFB0ZlVNblNpSG9RdkpZaUZkUzRZd0pJNTFLUDMxVWhGa19lME9PLWo2alJGMTZ4cS1oTEllOFRNcDlzWmRCVWJnbk9VZE1rdnJaaVZMeURCbFpTRm1GWXVsTmtWQVpzRmh4cUM0LVQyaHloeUpUWHJfQQ?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 00:17:56 GMT",
"summary": "- 원·달러 환율, 3.9원 오른 1493.8원 출발 newsis.com
- 달러 대비 원화 환율 1493.8원에 출발...개장가 한 달 만 최고치 조선일보
- [속보] 원·달러 환율, 0.7원 오른 1490.6원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz
- 달러-원, 기술주 급락·끈적한 CPI에도 숨고르기…1,490.90원 마감 연합뉴스
- [환율마감] 미국·이란 전쟁 재개 우려…원·달러 급등 1490원 터치 ‘한달만 최고’ v.daum.net
- [달러·원] 환율 17.5원 오른 1489.9원 마감 네이트
- 원·달러 환율 장중 1499.9원…1500원 돌파 목전 아시아투데이
- 미·이란 협상 교착에 급등…원·달러 환율 17.5원 오른 1489.9원 데일리안
- 원·달러 환율 한 달 만에 장중 1,490원 기록 SBS 뉴스
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율, 美 인플레 우려에 장중 1,500원 육박…1,490원선 마감 - 연합뉴스 한민족센터",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidEFVX3lxTFB4NHEzOGlhQ1ZXaG5ITG5nNUQwTEdJbnpVRFdZZ3NaMnM5OVZhMEhmVVVhc1VlQVE4NTl5eVNQUTM4Nzh5T0dnY2Z5RFVHWEZRRWF5SDBpemljakJBWGxBYWtFZlhyejU3LU1IeWhYZEttTk1j?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:08:04 GMT",
"summary": "환율, 美 인플레 우려에 장중 1,500원 육박…1,490원선 마감 연합뉴스 한민족센터",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "외국인 또 코스피 3.7조 순매도…환율 1490.6원 마감(종합) - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTFBJY2Vub2VUdTdqMi15T0gxUlE2S3hZN2pBM2tOT0g1cUxvcVY2MlR4TktKNDBTbGZsWFl1bC1kY0Y5ZndRTE5BRUJGUU42bEpKMW1CcFd1NkVtSVVuSlFn?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 07:12:22 GMT",
"summary": "외국인 또 코스피 3.7조 순매도…환율 1490.6원 마감(종합) 뉴스1",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "달러·원 환율, 3.9원 오른 1493.8원 개장 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE43Y0hPRC1OZ3JhSGNCakVGcVMtNlA5bk1jUWE5azNxLVhfNjVkZF9LMENsaUJDT3MzMlhTZXJqZWlHMm1SWGcwWXRxOHFvZTNjcjRNaHJCZmpFRzlZM1htUnY4bzJNZHlfaS1GaDJXRGFOZw?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 00:18:57 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 3.9원 오른 1493.8원 개장 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "1500원 직전까지 간 환율, 0.7원 오른 1490.6원 마감(종합) - newsis.com",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE5wYnRtRXlkaDRzcmpMR3dNcGZ5RFhSdUFLSGptQ3pwNzZsYi0zN1BKT1c3SXk2dk1QWWdacE5OZXVHMHE2U0QwUXZWb29VQjdLbGxPTTBycU5qZ3VmVHNMT9IBeEFVX3lxTE5pOFRmSHFwU21CdlpvM1NybnVJbE0xQnhSU2E0UEV2TzFacExqX3k2REZJdEtHcjZ2cVdQWkVLVHdiWWlTRzc1bjRSZmdJZURrcExnV0Qtd3hPUWRYaEY0OGNfcTdLTE9RZlVCV255amp5UTdhcVBQTQ?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 06:40:44 GMT",
"summary": "1500원 직전까지 간 환율, 0.7원 오른 1490.6원 마감(종합) newsis.com",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[도쿄환시] 달러-엔, 157엔 후반 상승…美 금리·원유 가격 영향 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE04aFIycGhMNmhQOVdLVGFxbHc5RkN1eVZFLXZERVdTb1FYSWlCNk5Ca21lZml0UjNjc1VFRDVqMGlldGpsdDc3UGRWT3ZlWE5xSnBLUjRQcmxISk9Xd01PRF9wcVRkbG1vUl9BX1l3UVTSAXRBVV95cUxPN2hpd09PNUR0OGJodGZjM3FLUUY3cElOcGdSMVpIWHBCUzRxbWw1aF94akJ1WDg4Sk83U1FDSGtCZUgtTUZQUlpNczItM0VBbmZSUTdWbXduM0dBZmFrWXJIeVc1UEVmMHVucjgwQW5PUTF3Qg?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 06:45:53 GMT",
"summary": "[도쿄환시] 달러-엔, 157엔 후반 상승…美 금리·원유 가격 영향 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[외환] '물가 경계·外人 팔자'에 1,500원 턱밑까지…네고 등에 상단 제한 - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE9oaHIxWXdrcV9fYTRPNXZNTFo4dlBCMkhoV21tN2NfVzZfNENsM3FtbWo5czJyZTN0WDlJUk13RkEzbHlpNzFLLVBoUHk1NFJaUVNIRHhVRHZhbFNDbHpZZFI0cWF5Y2dLR0lMZnlITVduZw?oc=5",
"published": "Wed, 13 May 2026 02:16:46 GMT",
"summary": "[외환] '물가 경계·外人 팔자'에 1,500원 턱밑까지…네고 등에 상단 제한 KB Think",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "[단독]‘생계형’ 1주택 비거주자 구제법, 국회서 나온다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046259",
"published": "Wed, 13 May 2026 16:13:26 +09:00",
"summary": "김미애 의원 ‘간병·취학·지방근무 실수요자 보호법’ 질병·취학·근무상 형편 등 ‘부득이한 사유’ 특례에 실거주 못한 기간도 장기보유특별공제 거주로 인정투기 목적이 아닌 부득이한 상..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "긍정 에너지 전파…푸본현대생명, 고객 및 야구팬과 ‘소통DAY’ 마련",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046175",
"published": "Wed, 13 May 2026 15:10:53 +09:00",
"summary": "14일 푸본현대생명DAY 개최푸본현대생명이 오는 14일 광주·기아챔피언스필드에서 고객 및 야구팬과 함께하는 ‘푸본현대생명 DAY’를 개최한다고 13일 밝혔다. 이번 행사는 고객의 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "‘대기업 저승사자’ 조사국 21년만에 부활 시동… 공정위, 조직개편 착수",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046170",
"published": "Wed, 13 May 2026 15:03:46 +09:00",
"summary": "조사국·경제분석국 쌍끌이 신설 촘촘해진 기업 불공정 행위 감시망 정부 부처 협의 거쳐 증원 규모 확정공정거래위원회가 ‘대기업 저승사자’로 불리는 조사국 부활을 추진한다. 조직개편이..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "온라인 플랫폼 분쟁 ‘폭발’… 지난해 조정접수 4726건 역대 최대",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046162",
"published": "Wed, 13 May 2026 14:56:56 +09:00",
"summary": "작년 4726건으로 역대 최대치 플랫폼 분쟁 32%…쿠팡이 절반온라인 플랫폼을 둘러싼 불공정거래 분쟁이 급증하면서 지난해 접수된 분쟁조정 건수가 역대 최대치를 기록했다. 13일 한..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“일단 증권계좌에 돈 넣고 보자”…증시 활황에 시중 통화량 18.5조↑",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046158",
"published": "Wed, 13 May 2026 14:53:54 +09:00",
"summary": "넓은 의미의 통화량 M2 4132조 작년 11월 이후 5개월째 증가세 단기 금융상품·기업 예금 늘어올해 3월 시중에 풀린 돈이 한 달 새 18만5000억원 늘어난 것으로 나타났다...",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“보험금 지급 거절·금액 감소, 해결 좀 해주세요”…분쟁신청 해마다 늘어",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046150",
"published": "Wed, 13 May 2026 14:47:26 +09:00",
"summary": "소비자, 보험금 지급 거절로 분쟁 신청 분쟁 약관해석·치료 적정성 판단 관건 업계 “전체 보험금 청구건 중 극히 일부”지난해부터 금융당국이 소비자 보호를 강조하고 있지만 보험금 지..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“미국식 패권 모델 한계…한국, 실용외교 넘는 비전 가져야”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046134",
"published": "Wed, 13 May 2026 14:34:16 +09:00",
"summary": "경제금융협력연구위원회 공개세미나> 전재성 서울대 정치외교학과 교수 발제 ‘패키지 압박’이 새 외교 현실 “한국, 미·중 사이 어려운 선택 직면”미국 홀로 세계질서를 떠받치는 모델이..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "부울경 중소기업에 금융지원…부산은행·주택금융공사 400억원 상생펀드",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046127",
"published": "Wed, 13 May 2026 14:28:33 +09:00",
"summary": "업체당 최대 7억원 지원 최대 1.60% 포인트 금리감면BNK부산은행이 한국주택금융공사와 400억원 규모의 상생펀드를 조성해 지역 중소기업을 지원한다. 부산은행은 13일 본점에서 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "이 대통령 “일부 언론이 김용범 실장 말 편집…가짜뉴스 유포해”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046087",
"published": "Wed, 13 May 2026 14:05:24 +09:00",
"summary": "이재명 대통령은 13일 김용범 청와대 정책실장의 국민배당금 언급을 겨냥한 일각의 비판에 “음해성 가짜뉴스”라고 직접 반박에 나섰다. 이 대통령은 이날 X(옛 트위터)에 “김 실장이..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "그랜저·제네시스 제친 중고차 판매량 1위는 ‘이 차’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12046079",
"published": "Wed, 13 May 2026 13:59:01 +09:00",
"summary": "KB캐피탈 인증중고차 판매량 카니발, 그랜저, 쏘렌토 순중고차 거래 플랫폼 KB차차차에서 판매된 ‘KB캐피탈 인증중고차’ 가운데 기아 카니발이 가장 높은 판매량을 기록한 것으로 나..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
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"title": "현대차·LG전자까지 뛰었다…휴머노이드 기대감에 증시 ‘들썩’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005679470&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-05-13&page=1",
"published": "2026-05-13 16:30:13",
"summary": "국내 로봇 관련주가 외국인 매수세와 휴머노이드 산업 기대감에 힘입어 다시 강세 흐름을 타고 있다. 인공지능(AI) 열풍 이후 차세대 성..매일경제|2026-05-13 16:30:13",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "케미칼 제치고 날아오른 쇼핑…롯데그룹, 10년 만에 간판 계열사 바뀌었다",
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"published": "2026-05-13 16:28:20",
"summary": "롯데그룹의 대장주가 11년 만에 화학에서 유통으로 바뀌었다. 롯데쇼핑이 백화점 부문의 실적 호조에 힘입어 롯데케미칼을 제치고 그룹 내 ..한국경제|2026-05-13 16:28:20",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"절대 안 팔아\" 전원주 또 웃었다…코스피 불장 승리자 5060 투자법",
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"published": "2026-05-13 16:28:15",
"summary": "#\"나는 절대 안 판다\" SK하이닉스 주식을 장기 보유하며 '투자 고수'로 불리는 배우 전원주 씨가 SK하이닉스 주가가 고공행진을 하며..머니투데이|2026-05-13 16:28:15",
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{
"title": "LG전자 3개월새 90% '폭등'…\"지금이라도 살까?\" AI 물었더니",
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"published": "2026-05-13 16:26:14",
"summary": "LG전자 주가가 심상치 않다. 지난 2월 초 10만원대 초반에서 출발해 13일 19만1400원까지 올랐다. 3개월여 만에 약 90% 뛴..한국경제|2026-05-13 16:26:14",
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{
"title": "7월부터 상폐 피하려 주식수 줄이는 '동전주 꼼수' 막힌다",
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"published": "2026-05-13 16:22:18",
"summary": "금융당국이 오는 7월부터 주가 1000원 미만 '동전주'에 대한 상장폐지 요건을 새로 적용한다. 특히 주식병합이나 감자를 통해 주가 숫..비즈워치|2026-05-13 16:22:18",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "부실기업 퇴출 속도…'동전주·시가총액 미달' 기업 7월부터 상폐",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008942763&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-05-13&page=1",
"published": "2026-05-13 16:19:42",
"summary": "금융당국이 부실기업 퇴출을 대폭 강화하는 '상장폐지 개혁방안'을 오는 7월부터 시행한다. 시가총액이 코스피 300억 원, 코스닥 200..뉴스1|2026-05-13 16:19:42",
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"title": "'하루만에 상승' 코스피, 변동성은 지속…'사상최고' 7,844 마감(종합)",
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"published": "2026-05-13 16:17:28",
"summary": "미·중 정상회담 촉각…개인·기관 나란히 '사자'로 지수 견인 SK하이닉스 199만원으로 장중 신고가…삼성전자 1%대 상승 마감 장중 최..연합뉴스|2026-05-13 16:17:28",
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"title": "꿈의 200만닉스 2만원 남았다…하루 쉬고 7% 급반등[핫종목]",
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"published": "2026-05-13 16:17:17",
"summary": "SK하이닉스(000660)가 13일 7% 급등한 197만 6000원으로 장을 마감하며 꿈의 200만 원 고지까지 약 2만 원을 남겨뒀다..뉴스1|2026-05-13 16:17:17",
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{
"title": "\"엄빠말 들을 걸\"…'역대급 불장' 개미 수익률, 5060이 2030 이겼다",
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"published": "2026-05-13 16:16:49",
"summary": "코스피지수가 반년 넘게 수직상승하며 주식 투자 열풍이 거센 가운데 50대와 60대 이상 투자자의 국내 주식시장 투자 수익률이 가장 높았..머니투데이|2026-05-13 16:16:49",
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"title": "“초과세수·초과이익 완전히 다른 개념”…회계전문가가 본 ‘AI 국민배당금’ 혼선",
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"published": "2026-05-13 16:16:09",
"summary": "이재명 대통령이 ‘인공지능(AI) 배당금’ 논의 바탕은 기업의 초과 ‘이윤’이 아니라 초과 ‘세수’ 개념이라고 진화에 나선 가운데, 회..이데일리|2026-05-13 16:16:09",
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"title": "공포와 환호의 하루… ‘450포인트’ 널뛰기한 코스피[마켓뷰]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001164027&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-05-13&page=1",
"published": "2026-05-13 16:14:08",
"summary": "장 시작 후 7400선까지 밀렸던 코스피 450포인트 가까이 뒤며 7844.01로 마감 정부 ‘삼전 파업 중재 의사’ 李대통령 ‘국민배..조선비즈|2026-05-13 16:14:08",
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{
"title": "코스피, 종가 기준 역대 최고치…7800선 회복",
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"published": "2026-05-13 16:08:11",
"summary": "코스피 지수가 종가 기준 사상 최고치를 기록했다. 미국 인플레이션 우려와 반도체 종목 차익 실현 움직임에 하락 출발했지만 SK하이닉스 ..아시아경제|2026-05-13 16:08:11",
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"title": "SK하이닉스, 하루새 시총 ‘100조 UP’…200만원 ‘정조준’ [종목Pick]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002642956&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-05-13&page=1",
"published": "2026-05-13 16:07:09",
"summary": "13일 7.68% 급등 마감…시총 1408조원 돌파 씨티증권 목표가 310만원 상향 속 주가 기대감 부각 경기도 이천 SK하이닉스 본사..헤럴드경제|2026-05-13 16:07:09",
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{
"title": "역대급 불장에도 '빚투' 증가율 '주춤'…\"조정시 추가 청산 제한적\"",
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"published": "2026-05-13 16:06:17",
"summary": "이달 증시 급등에도 '빚투(빚내서 투자)' 규모는 완만한 증가세를 보이고 있다. 대형주 중심의 장세와 고점 경계감 등으로 투자자들이 직..파이낸셜뉴스|2026-05-13 16:06:17",
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"title": "‘붉은사막’ 흥행 대반전 이뤄낸 펄어비스…실적 이어 목표가도 쑥",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006280053&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-13&page=1",
"published": "2026-05-13 16:05:09",
"summary": "펄어비스(263750)가 신작 ‘붉은사막’ 흥행에 힘입어 시장 기대를 웃도는 실적을 내놓자 증권사들이 잇따라 목표주가를 상향 조정하고 ..이데일리|2026-05-13 16:05:09",
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"telegram_data": {
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"id": 6198,
"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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"text": "국고 10년 4.004%",
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"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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{
"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"id": 6185,
"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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"id": 6184,
"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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"id": 6183,
"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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{
"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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{
"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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{
"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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{
"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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{
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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{
"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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{
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"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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"id": 6139,
"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"id": 6138,
"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"id": 6136,
"date": "2026-04-26T17:21:06+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (2)\n\n3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n\n- 대차대조표 축소는 2번 방안인 ‘금리정책 위주 통화정책 복원’과 맞닿아 있는 내용. 후보자는 연준의 대차대조표 정책은 양대책무 달성에 도움이 되지 않았고(unhelpful), 금융자산 보유자들에게만 혜택을 주었으며, 연준을 정치영역으로 끌어들였다고 비판. 또한, 금융위기 당시 자산 매입은 금리가 실효 하한(ELB)에 근접한 상태로, 금리정책 운신의 폭이 제한된 상태에서 시행된 특별수단이었지만, 현재는 일상적인 정책(ordinary recurring force)이 되어버렸다고 지적. 만약 연준이 더 작은 대차대조표를 유지했다면 금리와 물가는 지금보다 더 낮았을 것이고, 경제도 더 강력했을 것이라는 게 그의 의견. 마지막으로 대차대조표 정책은 연준이 재정정책의 볼모(fiscal policy in disguise)가 될 수 있음을 우려. 연준이 장기 국채를 대규모로 보유하면 재정당국의 부채를 흡수하는 역할을 하게 되고, 이는 통화정책이 아닌 재정정책의 영역에 연준이 끌려 들어간다는 뜻\n\n- Warsh 후보자는 대차대조표 규모의 자릿수(order of magnitude, 구체적 숫자는 제시하지 않음)를 바꿔야 한다면서 본인이 연준에 있을 때는 자산이 8,000억달러에 불과했음을 수 차례 언급. 그러나 향후 대차대조표 축소에 따른 장기금리 급등 우려에 대해서는 인정. 대차대조표 축소 정책은 공개적으로 논의되고, 충분히 사전에 소통(deliberate, well-orchestrated, well-choreographed and well described)이 있어야 함을 강조. 대차대조표 축소는 장기적 프로젝트라는 것. “18년 동안 누적된 문제를 18분 만에 해결할 수는 없다”는 것이 그의 설명\n\n- 공격적이고, 장기간 지속된 QE와 비대해진 대차대조표가 시장 메커니즘을 왜곡시킨다는 것에 대해서는 대다수 연준 사람들도 동의. 현재 대차대조표 정책에 대해서는 세 가지가 확실해졌고, 다른 한 가지는 논의 중. 확실해진 점 세 가지는 1) QE는 극히 예외적인 경우에 사용되는 비상수단이고, 2) 추후 QE로 인한 자산 폭증을 막기 위해서는 재정증권 보유 비중을 늘려야(Non-QE)하며, 3) 대차대조표 정책 전환은 장기적 과제라는 것. 논의 중인 한 가지는 대차대조표의 실질 규모 유지 또는 축소 여부. 실질 규모 유지는 현재 연준이 뉴욕 연은의 RMP(Reserve Management Purchases)를 통해 시행 중인 정책. 동 정책은 재정증권 매입 규모 조절을 통해 시장 유동성 상황에 대응하고, 더 나아가서는 경제 성장에 비례한 준비금 규모 증가를 목적으로 함. 경제가 성장하는데도 준비금 규모가 일정하다면 이는 실질적으로 자산을 축소시키는 것과 동일하기 때문. RMP를 통한 대차대조표 조절은 Powell 의장을 포함, 가장 많은 이들이 찬성하는 정책\n \n- 대차대조표 축소는 두 가지 의견으로 나뉨. 첫번째는 Bowman 금융감독 부의장, Waller 이사, Logan 달라스 연은 총재 등이 주장하는 준비금 수요 제어를 통한 자산 규모 축소. 준비금 수요 약화 방안으로는 1) 은행들의 예방적 준비금 수요 약화(은행들은 법정지준 뿐만 아니라 결제, 예금 유출, LCR, 내부 스트레스 테스트, 대출창구 이용에 따른 낙인효과, 2019년 레포시장 발작 경험 등 때문에 대규모 준비금 유지를 선호. 이들의 준비금 수요를 낮추려면 ‘꼭 준비금이 아니어도 즉시 현금화 가능한 안전장치가 있다’는 인식 확산이 필요), 2) 대출창구 및 연준의 최종대부자 역할 강화(대출창구 정례이용 의무화, SRF 활성화(보유 국채의 현금 전환기능 제고) 등 낙인효과 제거), 3) HQLA(High Quality Liquid Asset, 고유동성자산), LCR(Liquidity Coverage Ratio, 유동성 커버리지 비율) 등 규제 재정비, 4) 레포시장 및 연방기금시장 기능 개선 등을 제시. MBS의 직접 매각 등 적극적인 추가 QT가 필요하다는 데에는 Miran 이사 등 소수 인사들만 동의\n\n- Warsh 후보자도, 기존 대부분 연준 구성원들도 새로운 대차대조표 정책이 필요하고, 이를 시행함에 있어서는 충분한 사전 논의가 필요함에 공감대가 형성되어 있음. 만약 대차대조표 축소가 결정되더라도 그 속도는 점진적일 전망. 본격적인 정책 노선 결정 때까지 자산 포트폴리오 조정(재정증권 보유비중 확대)도 지속될 것으로 예상\n\n- 문제는 재무부와의 관계 재정립. Warsh는 금융위기와 코로나 기간 연준의 대규모 국채매입이 1951년 협정(Treasury-Fed Accord: 제2차 세계대전 중 연준이 재무부의 전쟁 자금 조달 지원을 위한 국채금리 상한제도를 폐지하고 통화정책 독립성을 확보한 협정)을 훼손했다고 비판. 여기에 더해 “연준의장과 재무장관이 공동으로 ‘대차대조표 규모’와 함께 재무부의 ‘국채 발행 계획’을 발표”하는 방안을 제시. 연준과 재무부의 의견 조율을 강화하겠다는 계획. 이 부분은 역설적으로 연준의 독립성을 저해할 가능성. 또한, Bessent 재무장관의 “뒷좌석에 앉는 연준(Back-Seat Fed)이 필요”하다는 논리에 매몰될 수 있기에 실제 관계 조정까지는 논란이 끊이지 않을 것",
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"date": "2026-04-26T17:20:57+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (1)\n\n1) 인플레이션 프레임워크 개편\n\n- 인플레이션 프레임워크 개편은 2% 물가 목표제를 더욱 엄격하게 강화하되, 목표 달성 여부를 평가하는 지표를 바꾸겠다는 의미. 기존 헤드라인이나 근원 물가(PCE)의 2% 복귀 여부가 아닌, 절사평균(trimmed-mean)이나 중위값(median) 물가상승률로 판단하겠다는 것. 즉, 관세나 전쟁 같은 일시적 물가상승에는 일일이 대응하지 않고, 기조적(underlying) 물가 흐름에 중점을 두겠다는 뜻으로 볼 수 있음. 참고로 Warsh 후보자는 달라스 연은의 절사평균 PCE와 클리블랜드의 중위값 PCE를 선호한다고 언급\n\n- 물가 평가 방식 변경에 대해서는 Miran 이사 같은 극단적 인사뿐만 아니라 Waller 이사 등 일부 연준 구성원들도 전향적인 입장을 보이는 중. 또한, 연준도 물가 프레임워크를 2012년 ‘목표물가는 2%’에서 2020년 FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)로, 2025년에는 FIT(Flexible Inflation Targeting)를 다시 채택한 경험. 인플레이션 판단 기준이 바뀌는 것은 이례적인 일이 아님\n\n- 만약 인플레이션 프레임워크가 Warsh 후보자가 원하는 대로 개편되더라도 당장의 기준금리 경로에는 큰 영향이 없을 전망. 2월 기준 절사평균, 중위값 PCE는 목표 수준을 각각 58개월, 59개월째 웃돌고 있음. 3월 PCE 시장 컨센서스가 3.5%(2월: 2.8%)인 만큼 격차는 당분간 계속해서 벌어질 것으로 예상. 아무리 못해도 연말까지 기준금리는 적어도 물가 때문에 인하되는 일은 없을 것\n\n\n2) 금리정책 위주 통화정책 복원\n- 금리정책 위주 통화정책은 정책 운영의 주된 정책 도구는 금리(Interest Rate Tool)이지 자산 매입·매각(Balance Sheet Tool) 같은 도구가 아니라는 것. QE 같은 정책은 금융위기와 같은 극히 예외적인 경우에나 사용하고, 평상시(조금 위험한 상황에서도)에는 금리 조정을 통해 통화정책을 운영하는 것이 골자. 이에 대해서는 연준은 물론 대다수 중앙은행이 동의. 과도하게 공격적이고 길게 이어졌던 자산 매입이 지금의 비대한 대차대조표로 이어졌다는 것이 중앙은행의 생각\n\n- Warsh는 더 나아가 자산 매입이 금융자산 가격을 끌어올려 부의 불균형을 초래했다고 비판. 미국인 중 약 절반은 금융자산이 없기 때문에 QE로 인한 수혜는 일부만 받았다고 설명. 연준 사람들 중 자산 매입 관련 부의 불균형을 심도 있게 언급한 이는 없음. 그러나 다수는 국채매입은 어쩔 수 없는 선택이었지만 MBS를 매입한 것은 잘못된 결정이었음을 인정. 특정 기업의 자산을 사는 것은 불공평하다는 논리\n\n- 우리는 물가 프레임워크는 전체가 아닌 일부 변경이 있을 수 있다고 보지만 금리정책 위주 통화정책 복원은 상당히 현실성 있는 방안이라고 판단. 위에서 설명했듯 자산 매입정책의 폐해에 대해서는 기존 연준 구성원들도 상당 부분 동의하고 있기 때문. 다만, 후보자가 인사청문회에서 연방기금금리(Federal Funds Rate)를 지배적인 통화정책 도구로 재정립하겠다고 언급한 부분은 이견의 여지가 있을 가능성. 지금 연준에서는 ‘기준’금리 변경에 대한 논의가 진행 중. 일례로 Logan 달라스 연은 총재는 비은행 금융기관들의 중요성이 커지면서 연방기금시장보다 레포시장 규모가 훨씬 커진 만큼 기준금리를 현재 연방기금금리에서 레포금리로 변경할 필요가 있음을 주장한 바 있음",
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"date": "2026-04-25T22:26:21+09:00",
"text": "IMA는 그사세고 발행어음 인가가 있느냐 없느냐가 이제는 넘사벽 기준인듯",
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"date": "2026-04-25T22:24:45+09:00",
"text": "(발췌)금융당국이 삼성증권의 발행어음(단기금융업) 인가 안을 원점에서 재검토하기로 했다.\n\n금융위는 돌발 변수를 만났다. 삼성증권 발행어음 인가 안을 지난 9일 안건소위에서 통과시킨 시점, 금감원으로부터 제재 안을 제출받았기 때문이다.\n\n또 일부 증선위원들 사이에서 제재 수위를 먼저 확정하기 전 조건부 인가를 내주는 건 적절치 않다는 지적이 제기된 것으로 전해졌다. 인가 안과 제재 안을 동시다발적으로 다루게 된 현 시점에서, 순서로 따지면 제재 결과를 보고 결격사유가 없는지 판단하는 게 먼저라는 논리다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411553",
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"date": "2026-04-24T13:17:28+09:00",
"text": "■ 영업이익과 법인세\n\n- 올해와 내년 상장사 영업이익 컨센서스는 각각 808.5, 976.7조원(삼성전자 + SK하이닉스: 517.5조원, 635.8조원). 참고로 작년이 343.4조원(삼전닉스: 90.8조원)이었음\n\n- 2015~2025년 상장사 법인세비용/영업이익 평균은 23.6%. 이걸 영업이익에 대입해보면 예상되는 법인세는 올해 190.5조원, 내년 230.1조원(삼전닉스: 122.9조원, 151.0조원). 작년 상장사 법인세비용은 68.0조원(삼전닉스: 11.8조원)",
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"date": "2026-04-24T13:12:43+09:00",
"text": "WGBI 관련 데이터는 인포화면 4374에서 보실 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T10:08:01+09:00",
"text": "한화투자증권 FICC파생운용팀에서 인재를 모십니다. 여기 진짜 좋습니다. 본부장님, 팀장님 다 능력 출중하신 분들이니 많은 관심과 지원 부탁드립니다.\n\n[주요 업무]\n1. 원화채권북 운용\n- 국공채 및 크레딧채권 운용\n2. 포지션 관리\n- 포지션 모니터링\n3. 시장 분석\n- 시장 모니터링 및 운용전략 수립\n\n[우대 및 요구조건]\n- 매크로 및 금리 관련 애널리스트 우대\n- 금융공학 및 퀀트분석 관련 학위 또는 경력 우대\n- 국내외 금융시장 및 금리시장에 대한 이해도, 금융공학관련 기본 지식\n- 금융자격증(투자자산운용사 등) 소지자\n- 프로그래밍 스킬 보유자 우대 (Python, R, SQL 등)\n\n[모집인원]\n0명, 과차장급, 계약직\n-----------------------------------\nhttps://www.hanwhain.com/portal/apply/recruit/detail?rtSeq=18707",
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"date": "2026-04-23T08:09:47+09:00",
"text": "■ 지출별\n- 민간소비는 재화(의류 등)가 늘어 전기대비 0.5% 증가(전년동기대비(이하 같음) +2.6%)\n- 정부소비는 물건비 지출을 중심으로 0.1% 증가 (+4.0%)\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 2.8% 증가 (-1.4%)\n- 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 4.8% 증가 (+3.6%)\n- 수출은 반도체 등 IT품목을 중심으로 5.1% 증가, 수입은 기계 및 장비,\n- 자동차 등이 늘어 3.0% 증가 (수출 +10.3%, 수입 +7.7%\n\n■ 경제활동별\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.1% 증가 (+2.9%)\n- 제조업은 컴퓨터, 전자 및 광학기기를 중심으로 3.9% 증가 (+6.4%)\n- 전기가스수도사업은 수도 및 원료 재생업을 중심으로 4.5% 증가 (-4.3%)\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 3.9% 증가 (-3.6%)\n- 서비스업은 금융 및 보험업, 문화 및 기타 등을 중심으로 0.4% 증가 (+3.3%)",
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"date": "2026-04-23T08:02:05+09:00",
"text": "한국 1분기 GDP 전분기비 1.7%, 전년동기비 3.6% 증가. 컨센(qoq 0.9%, yoy 2.6%) 상회",
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"date": "2026-04-22T18:48:30+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 3/30~4/21 외국인 국고채 순매수는 8.5조원. 예년 평균(2023~2025년 3월 마지막 두번째 거래일~4월 17번째 영업일) 4.5조원 상회. 들어오면 뭐하누.. 금리는 밀리는데..ㅠ\n\n- 만기별 순매수 비중은 3~5년 32.3%, 10년 초과 26.8%, 1~3년 26.0% 순. 동 구간 WGBI 구성 채권 비중은 각각 20.3%, 24.3%, 28.0%. 중단기 구간 수혜 지속",
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"date": "2026-04-22T07:11:09+09:00",
"text": "- 대차대조표 축소는 준비금 축소를 의미. 실제로 규모를 줄이든, 성장에 비례해서 사이즈를 유지하든 뭐가 되었든간에 정도의 차이일 뿐 이표채시장 연준의 영향력은 감소. 채권시장 변동성은 구조적인 확대가 불가피\n\n- 예전같으면 시장이 흔들릴 때 연준(다른 중앙은행들도 마찬가지)은 시장 개입(국채 매입)을 통해 안정을 도모해왔지만 지금은 아님. \"흔들리면 우리 쳐다보지말고 니들이 직접 와라\"임. 시장개입보다는 최종 대부자 역할을 강화하겠다는 것이 연준 등 주요국 중앙은행들의 입장\n\n- 물가 프레임워크 재점검은 '일시적', 또는 가만히 있어도 없어질 문제들, 통화정책으로 제어하는데 한계가 있는 부분들은 대응하지 않겠다는 의미가 아닐까 함. 즉, '일시적' 충격인 관세로 물가가 상승하고, 제어하는데 한계가 있는 전쟁관련 공급측면 충격 때문에 물가가 상승해도 적극적으로 대응하지 않겠다는 의미. '어쩔 수 없는 문제들'을 제외한 물가가 안정적이라면 괜찮다는 것. 저 '일시적' 개념은 상당히 주관적이기 때문에 논란이 있을 것 같음\n\n- 초기 Warsh 체제에서는 기준금리보다 대차대조표 정책이 화두가 될 것으로 예상. 연준 일부 + Warsh는 준비금 수요를 줄여 대차대조표 자체를 축소시키자는 입장이고, 나머지 연준 일부는 대차대조표 축소로 인한 영향을 알 수 없으니 논의가 더 필요하다는 의견이고, 다른 연준 일부는 성장에 비례해서 대차대조표를 늘리지 않는 것은 실질적인 축소를 의미하니 성장에 맞춰 규모를 조정하는 것이 맞다고 주장",
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"date": "2026-04-22T07:03:50+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 후보자\n\n1. 근본적인 정책 개선(need fundamental policy reforms)과 함께 연준의 정책 운영 방식에 변화(regime change in conduct of Fed policy)가 필요\n\n2. 새로운 물가 프레임워크(need a new inflation framework), 정책도구 그리고 소통방식 도입이 필요한 상황\n\n3. 통화정책 도구는 각자 목표에 맞게 사용(need to use tools differently)해야 함\n\n4. 연준은 전망치를 필요 이상으로 장기간 고수 중. 포워드 가이던스에 대해서는 비판적인 입장이며 신뢰도 없음\n\n5. 의장이 되면 연준의 권한 범위를 벗어나는 일은 하지 않을 것\n\n6. 경제의 공급 측면 환경은 크게 변화(supply side of the economy is changing dramatically)\n\n7. 통화정책은 상황에 뒤쳐져 있음(monetary policy works with lags)\n\n8. 관세 때문에 물가가 상승했다는 견해에 동의할 수 없음. 실제 물가가 어느정도 인지 파악하는 것이 중요. 지금까지 물가를 측정해왔던 데이터들은 부정확(quite imperfect)\n\n9. 기조적인 물가에 중점을 두어야 함(most interested in underlying inflation rate)\n\n10. 물가 측면 리스크는 어느정도 개선(improved somewhat). 추세적인 물가 흐름은 긍정적(inflation trend is quite favourable)\n\n11. 연준 개혁의 첫 번째 과제는 데이터 개선(data project)\n\n12. 물가 안정을 위한 시간은 제한적(limited time to reduce inflation)\n\n13. AI로 인해 연준 모델의 제검토가 중요해졌음\n\n14. 경제는 개선 중이고 추가 개선 여력도 존재. 고용은 완전 고용에 근접한 상태\n\n15. 기준금리를 통화정책의 주요 도구로 사용하는 것을 선호(prefer using interest rates as the dominant force). 기준금리를 인하하면 많은 이들이 수혜를 볼 것\n\n16. 방대한 대차대조표는 연준으로 하여금 정치적인 선택을 강요받게 하고 있음\n\n17. 점진적이고 신중한 대차대조표 축소가 필요. 재무부와 공조, 대차대조표 규모를 줄여나갈 것\n\n18. 연준은 재정 문제에 관여하지 말아야 함(needs to get out of the fiscal business)\n\n19. 트럼프 대통령에게 채권 매입보다 금리 조정이 더 효과적임을 설명\n\n20. 지나치게 많은 연준 구성원들이 너무 이른 시점에 금리 경로에 대해 의견을 피력\n\n21. 중앙은행은 AI나 지정학적 환경, 상황을 정확히 알 수 없음\n\n22. 금리 정책은 더 정확한 데이터를 바탕으로 미래 지향적이어야 함\n\n22. 소규모 대차대조표는 금리를 낮추고, 물가를 개선시키며, 경제를 강력하게 만들 것\n\n23. 연준은 정부와 공조해서 통화정책을 운영해야 함. 통화정책 외의 정책에서도 정부와 협력이 가능. 또한, 모든 데이터들에 전향적일 필요\n\n24. 중앙은행은 지속적인 충격과 영향에 대응하는 것이 바람직. 일시적 현상에 일일디 대응하는 것은 부적절\n\n25. 연준에게 디지털 화폐를 발행할 수 있는 법적 근거는 부재. 발행이 가능하더라도 이는 잘못된 정책일 것",
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"date": "2026-04-21T10:30:28+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 중동 전쟁 이후 국제유가 상승 등으로 물가 상방 압력과 경기 하방 압력이 동시에 증대. 이 같은 불확실성 속에서 신중하고 유연한 통화정책 운영을 통해 물가 안정과 금융 안정을 함께 도모해 나갈 것\n\n2. 정책 수단을 재점검하고 정부와 필요한 부분에 대해 정책 공조를 이어나갈 예정. 시장과의 양방향 소통을 강화하면서 우리 실정에 맞는 정책 커뮤니케이션 방향을 지속적으로 고민하겠음\n\n3. 외환시장 24시간 개장을 추진하고 역외 원화 결제 시스템을 구축, 외환시장 접근성과 안정성을 국제적 기준에 맞게 개선할 것\n\n4. 은행과 비은행, 국내와 해외 부문 간 경계가 빠르게 허물어지고 있고 자산시장과의 연계성도 강화되는 중. 기존 건전성 지표와 함께 시장 가격지표 활용을 확대, 금융시스템 리스크 대응 역량을 강화할 필요",
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"id": 6122,
"date": "2026-04-20T07:34:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] WGBI 편입효과 점검\n\n▶ WGBI 편입효과 점검\n▶ 제한적인 시중은행채 공급\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 1: 11월까지 시장 강세 재료로서의 작용 여부. 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 피크. 7~8월, 10~11월도 늘어나기는 하지만 2분기만은 못함\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 2: 외국인 국고채 순매수 중 실제 WGBI 자금 비중. 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Forward라 이를 온전히 외국인 소유로 보는 것에는 무리가 있음. 유입된 7.8조원 중 ‘순전한 WGBI 자금’ 규모를 파악하는 것은 현 시점에서 불가능\n\n- 제한적인 은행채 공급으로 은행채는 공사채 대비 강세 흐름이 지속되는 상황. 금리 불확실성이 확대된 국면에서도 여신 둔화와 안정적인 수신 여건이 이어질 경우, 은행채 강세는 당분간 단기구간을 중심으로 지속될 전망",
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"id": 6121,
"date": "2026-04-18T17:27:39+09:00",
"text": "■ WGBI\n\n- 15일 재정경제부 보도자료에 따르면 외국인 국고채 순매수는 체결기준 총 7.7조원(3/30~4/13), 결제기준 5.4조원(4/1~4/13). 이 중(결제기준) 일본계 투자자 순매수가 2.8조원\n\n- 외국인 순매도종목 제외 국고채 잔고는 3월 마지막 두번째 영업일~4월 13번째 영업일 기준 약 7.8조원 증가. 예년 평균(2023~2025년(2022년은 금리 급등기라 제외) 평균 4.7조원)을 크게 상회. 4월만 놓고 보면 올해 외국인 잔고는 3.2조원 늘어났음(예년 평균은 3.7조원)\n\n- 외국인이 사들인 국고채 만기별 비중은 10년 초과가 30.4%, 3~5년이 29.8%, 1~3년이 23.0%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과가 24.3%, 3~5년이 20.3%, 1~3년이 28.0%\n\n- 4월 월보에서 예상했던대로 WGBI의 핵심 추종자금은 일본계 자금이 맞았고, 초장기 구간 제외하면 수혜는 중단기(3~5년) 구간이 받고 있음\n\n- 관건은 두 가지. 1) 지금과 같은 매수세에도 시장 금리가 뚜렷하게 내려가지 못하는데 과연 11월까지 WGBI 효과를 볼 수 있을 것인가? 참고로 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 Peak. 7~8월, 10~11월도 늘어나긴 하는데 2분기만 못함. 2) 외국인 국고채 순매수를 그대로 날것의 외국인 매수세로 볼 수 있는가? 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Foward라 이를 온전히 외국인의 것으로 볼 수 없음. 그런데 재정부 보도자료 숫자랑 외국인 국고채 잔고 숫자랑 거의 비슷함",
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"id": 6120,
"date": "2026-04-18T09:17:24+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 중동 지역 분쟁으로 유로존 물가 전망 불확실성이 크게 증가(increased significantly). 다만, 단기적으로 물가의 상방 압력은 소폭(tilted) 증가\n\n2. 인플레이션은 기본 시나리오를 상회 가능. 특히, 기대인플레이션과 임금 상승세가 예상 대비 가파르게 상승할 경우 상황은 악화될 것\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 조심스럽지만 낙관적(cautiously optimistic)인 견해를 유지 중이고 소비자들은 경제 상황을 우려하지만 지출은 지속되고 있음. 이러한 기업, 소비자심리는 경제를 떠받치는 강력한 요소(strong pillars)들\n\n2. 향후 전망 경로는 유가 상승과 분쟁 지속 기간에 달려있음\n\n3. 경제활동 가능 인구 증가의 정체(zero labour force growth)는 인구 구조적 요인 변화에 기인. 정체된 노동력 증가를 '뉴 노멀'로 해석해야할 가능성\n\n4. 낮은 노동인구 증가율은 생산성 개선으로 상쇄 중. 이민자 유입 감소는 테크 분야 투자 만큼이나 중요한 문제\n\n5. 추가 고용 여력은 상당히 큰 편(plenty room to increase labour force participation)\n\n6. 생산성 개선이 중립금리에 미치는 영향을 가늠하기에는 아직 이른 시점이지만 상황을 면밀히 주시 중\n\n7. 생산성 개선은 디스인플레이션 요인이지만 이를 전적으로 확신할 수는 없음\n\n8. 유가 상승이 물가에 미치는 영향이 생산성 개선이 미치는 영향보다 훨씬 큼\n\n9. 현 시점에서 오일 쇼크가 일시적일지, 지속적일지는 알 수 없음. 만약 사태가 빠르게 종료된다면 연준은 기존 기준금리 경로로 복귀할 것\n\n10. 대부분 기업들은 빠르게 전쟁이 종료될 것으로 예상하며 하반기 업황에 대해서는 낙관적 전망을 가지고 있음\n\n11. 오일 쇼크는 성장보다 물가에 더 큰 충격을 가할 전망\n\n12. 기준금리는 소폭 긴축(slightly restrictive)적인 수준. 중립 수준인 3%를 상회(just above)\n\n13. 유가 급등 이전 본인은 연내 2회 기준금리 인하가 필요할 것으로 예상\n\n14. 연준의 통화정책은 지켜보고 대응할 수 있는, 적절한 수준에 위치(wait-and-observe mode, nice to place to be)\n\n15. 유가 상승이 상품, 서비스 물가로 전이되는지를 관찰 중\n\n16. 기준금리 경로에는 정해진 것이 없음. 상황에 따라 동결, 인상, 인하 모두 가능\n\n17. 은행 자본규제가 수정되면 준비금 수요가 감소하면서 대차대조표 규모도 감소 예상\n\n18. 상업용 부동산 리스크는 더 이상 본인의 걱정거리가 아님. 오피스 빌딩 공실률은 하락 중\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 중동 사태가 해결되지 않으면 물가와 고용 리스크 모두 증가. 양대 책무 리스크의 동시 증가는 연준에게 있어 큰 문제\n\n2. 3월 PCE는 3.5% 부근까지 상승 전망. 에너지 가격 상승은 인플레이션에 오랜 기간 영향을 미칠 가능성\n\n3. 시장은 분쟁의 장기화를 충분히 반영하지 않고 있는 모습\n\n4. 고용 데이터와 함께 고용시장 스트레스를 면밀히 주시 중. 고용시장 BEP는 사실상 0에 수렴\n\n5. 고용자 수 감소가 반드시 경기 침체를 의미하는 것은 아님\n\n6. 고용환경 변화로 고용에 대한 분석 난이도도 증가\n\n7. 1970년대 오일 쇼크 대비 현재 중앙은행은 기대인플레이션의 중요성을 확실히 알고 있음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고의 원인 중 하나는 관세\n\n9. 사모신용시장은 전체 금융시장에서 커다란 시장이 아님. 사모신용시장 문제가 시스템 리스크로 발전할 가능성은 제한적",
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"id": 6119,
"date": "2026-04-17T22:17:41+09:00",
"text": "이란 외무부, \"휴전 기간 동안 호르무즈 해협의 모든 상업용 선박 항행 허용\"\n----------------‐------------------------\nIran Says Hormuz Strait Now Completely Open for Commercial Ships\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-17/iran-says-hormuz-strait-now-completely-open-for-commercial-ships",
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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"id": 6117,
"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"id": 6115,
"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"id": 6114,
"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"id": 6109,
"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"id": 6108,
"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"id": 6107,
"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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"id": 6105,
"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"id": 6101,
"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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{
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"date": "2026-04-10T12:08:08+09:00",
"text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 공급 충격이 일시적일 경우, 금리 조정을 통해 대응하지 않는 것이 바람직. 그러나 공급 충격이 장기화되고, 물가와 기대인플레이션이 불안정해지면 정책 대응이 필요\n\n2. 공급 충격은 러우전쟁보다 더 클 가능성\n\n3. 인플레이션 리스크가 상승한 것은 부인할 수 없는 사실\n\n4. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적\n\n5. 이번 추경은 부채를 통해 조달한 것이 아닌 초과 세수를 통해 조달되었기 때문에 긍정적\n\n6. 현재 환율 약세 흐름은 중동 사태와 외국인의 주식 매도세가 주도. 이란 상황이 안정되면 환율은 빠르게 내려올 가능성\n\n7. 환율은 레벨보다 달러 인덱스 대비 변화를 보는 것이 적절\n\n8. 외환시장이 흔들릴 때 대미투자를 줄일 수 있는 법적 근거가 존재\n\n9. WGBI 관련 자금 유입 규모는 11~12억달러. 자금 유입은 초기에 집중될 것\n\n10. 변동성이 크게 확대된 현 상황에서 시장금리를 보고 통화정책에 대한 기대를 예측하는 것은 어려움",
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"id": 6099,
"date": "2026-04-10T11:23:20+09:00",
"text": "3개월 Forward Guidance는 금번 회의부터 비공개 전환. 전반적인 회의 분위기는 인상과 인하 모두 논의가 크게 없었음",
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"@survival_DoPB": [
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13258,
"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"id": 13256,
"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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{
"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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{
"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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{
"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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{
"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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{
"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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{
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"id": 13232,
"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"id": 13220,
"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"id": 13218,
"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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{
"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"id": 13213,
"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"id": 13207,
"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"id": 13205,
"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"id": 13202,
"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"id": 13198,
"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"date": "2026-04-06T16:34:31+09:00",
"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"date": "2026-04-06T16:26:12+09:00",
"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"date": "2026-04-06T16:24:05+09:00",
"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"date": "2026-04-06T16:22:34+09:00",
"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"date": "2026-04-06T16:22:24+09:00",
"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"date": "2026-04-06T16:21:28+09:00",
"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "고용 마렵다",
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"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"text": "고위 관리가 누군데 -_-",
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"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T16:17:19+09:00",
"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"text": "나선보면 \n\n\"애매하긴 해 ㅋㅋ\"",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"text": "[서학개미가 많이 산 미국주식](https://youtube.com/shorts/FGLMx4TJBHQ?si=x4fRRrLn5-jiW1p1)",
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"text": "어닝시즌에는 다트맨app으로 주요 공시를 푸쉬알림 받으세요",
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"text": "**셀레믹스, 한타바이러스 분석가능 NGS 패널로 감염병 대응**\n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065581310936831",
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"text": "HD현대, 1분기 영업익 2조8348억…전년비 120.4% ↑\n\nhttps://naver.me/GGG7T99T",
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"text": "[속보]靑 \"김용범 '국민배당금' 제안은 개인 의견…내부 논의 무관\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008940236?sid=100",
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"text": "**🚀 [케어젠/IR] 케어젠, ProGsterol 유럽 시장 진출 기반 확보**\n\n안녕하십니까, 케어젠 IR팀입니다. \n\n케어젠은 **폴란드 의료·제약 유통업체인 Farmabol 社와 3년간 약 570만 달러 규모의 ProGsterol 공급계약을 체결**했습니다.\n\n계약에 따른 매출은 올해 3분기부터 순차적으로 가시화될 전망입니다.\n\nProGsterol은 핵심 원료 Deglusterol을 기반으로 한 케어젠의 합성 펩타이드 기반 건강기능식품으로, 혈당 관리 기능성을 목표로 개발된 제품입니다.\n\n이번 계약은 ProGsterol이 미주 시장에 이어 유럽이라는 또 다른 선진 소비시장으로 진입할 수 있는 사업적 기반을 마련했다는 점에서 의미가 있습니다.\n\n케어젠은 현재 Deglusterol의 EU Novel Food 관련 공식 절차를 진행 중이며, 해당 절차가 마무리될 경우 ProGsterol의 유럽 시장 진입과 사업화 확대를 위한 제도적 기반이 한층 강화될 것으로 기대하고 있습니다.\n\n케어젠은 이번 계약을 계기로 유럽 현지 파트너십을 단계적으로 강화하고, 글로벌 건강기능식품 시장에서 펩타이드 기반 기능성 원료의 경쟁력을 지속적으로 입증해 나가겠습니다. \n\n감사합니다.\n\n케어젠 공식 텔레그램 채널: t.me/caregenirpr",
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"date": "2026-05-12T09:02:43+09:00",
"text": "[KB: 스몰캡] [로봇] 로봇시대, 감(속기가) 다 살(린다)\n\n▶ 김선봉 선임연구원, 정동익 이사, 강성진 이사, 노승국 선임연구원, 성현동 연구위원\n\n■ 목차\n\nFocus Charts\n\nI. 로봇 시대, 감다살\n 1. 국내 업체들의 아웃퍼폼 이유 \n 2. 휴머노이드 대량 양산 시대 진입 \n 3. 최대 병목은 액츄에이터 \n 4. 주요 수요처는 서비스/제조/국방 \n\nII. 휴머노이드, 누가 주도하는가?\n 1. Tesla \n 2. Boston Dynamics \n 3. Figure AI \n\nIII. 전장으로 진출한 휴머노이드\n 1. 현실로 다가온 군사용 로봇 \n 2. 군사용 로봇 시장전망 \n 3. 한국기업의 군사용 로봇 현황 \n\nIV. 중국 휴머노이드 산업 경쟁력 분석\n 1. 타깃 시장은 아직 춘추전국시대 \n 2. AI 모델 개발에 진심인 중국 \n 3. 주요기업 현황 \n\nV. 기업분석\n로보티즈, 에스피지, 두산로보틱스, 한라캐스트, 액스비스, 현대차, 기아, 현대모비스, 현대글로비스, HL만도, 현대로템, LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화에어로스페이스\n\nAppendix\n\n자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. \n\n▶보고서 링크: https://bit.ly/4uFPAHB",
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"text": "**삼양엔씨켐 **분기별 실적",
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"date": "2026-05-12T08:53:03+09:00",
"text": "[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이채윤]\n시스템 반도체 - 한국형 실리콘 실드 가동\n\nContents\nI. TSMC 공급 및 실적 분석\n TSMC 공급 병목 조사\n TSMC 실적 분석I\n TSMC 실적 분석II\n 병목은 5nm에서 3nm로 이동\n\nII. 삼성전자 파운드리 실적 분석 \n 잠재 고객사 실적 기여 분석\n A) 빅테크\n B) 스타트업\n C) HBM 베이스다이\n\nIII. 파운드리 동향\n 인텔\n SMIC\n 테슬라/스페이스X/xAI 테라팹\n\nIV. IP/디자인하우스 밸류체인 시사점\n 주요 업체 동향\n 대만계 디자인하우스 케이스 조사 \n\nV. 시스템 반도체 상장사 분석\n 파두(목표주가 130,000원), \n 세미파이브(목표주가 52,000원), \n 오픈엣지테크놀로지(NR), \n 에이디테크놀로지(목표주가 62,500원), \n ARM 홀딩스, \n 알칩 테크놀로지\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351379\n\n위 내용은 2026년 5월 12일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T21:13:59+09:00",
"text": "**[상상인증권 금융 김현수]\n\n💡 삼성증권(016360): 가파른 상승에도, 배당과 ROE가 다시 설명\n💡 투자의견: BUY (유지) / 목표주가: 167,000원 (상향)**\n\n▶ **예상보다 강했던 1분기, 목표주가 167,000원으로 상향**\n삼성증권에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 167,000원으로 상향한다. 목표주가는 2026년 추정 BPS 96,869원에 Target P/B 1.72배를 적용해 산출했다. 목표 P/B 상향은 2026년 연간 ROE가 20%에 근접할 것으로 예상되는 가운데, 중장기 배당성향 50% 목표에 기반한 주주환원 확대 가능성이 높아졌기 때문이다. 1분기 연결 지배순이익은 4,509억원으로 YoY +81.5% 증가하며 컨센서스를 16.8% 상회했고, 연결 기준 연환산 ROE는 22.2%를 기록했다. 최근 상승폭이 컸음에도, 이익과 배당 전망이 동시에 상향되면서 밸류에이션은 여전히 견조하다는 판단이다.\n\n▶ **리테일과 WM이 동시에 개선, 이익의 폭이 넓어졌다**\n핵심은 브로커리지와 WM였다. 일평균거래대금이 84.7조원까지 확대되면서 별도 기준 순수탁수수료는 3,493억원으로 YoY +143.9% 증가했고, 리테일 고객자산은 495.6조원으로 YoY +60.7% 증가했다. 금융상품 판매수익은 펀드와 랩어카운트 중심으로 846억원을 기록해 YoY +157.5% 증가했으며, 퇴직연금 예탁자산도 23.3조원으로 늘어났다. 상품운용손익 및 금융수지도 3,429억원으로 YoY +11.9% 증가했는데, 이는 고객예탁금과 신용공여 잔고가 높은 수준을 유지한 영향이다.\n\n▶** IBKR 기대는 옵션, 본질은 자본 8조원과 배당수익률**\n최근 주가 급등의 배경은 IBKR과의 외국인 통합계좌 협업이다. 다만 서비스 초기 단계인 만큼 단기 실적 기여는 제한적일 가능성이 높다. 한편 1분기 별도 자기자본은 7.7조원까지 확대됐으며, 연말에는 8조원을 넘어설 가능성이 높다고 판단한다. 이는 향후 IMA 인가 가능성을 열어두는 요인이다. 중장기 배당성향 50% 목표를 고려하면 2026년 DPS는 7,000원까지 확대될 수 있을 것으로 예상되며, 가파른 주가 상승에도 배당수익률은 여전히 5%를 상회하는 상황이다. 결국 현 시점의 투자 매력은 높은 ROE, 자기자본 8조원 진입 가능성, 그리고 배당 확대 가시성에 있다고 판단한다.\n\n▶ **리포트 전문: ****https://buly.kr/8IxyVc8**\n\n* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.",
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"text": "삼전닉스 절반인 ETF … 토큰으로 내놓은 OKX\n\nhttps://naver.me/5wrAqhAo",
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"text": "큐라클 황반변성치료제 후보물질, 美 메멘토에 최대 1조5600억원 기술이전 계약 체결\nhttps://www.hankyung.com/article/202605117186i\n\n확인도 없이 자회사에 한 기술이전이라고 깎아내리는 코멘트에, 그걸 확인도 안한 포워딩이 많았네요",
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"date": "2026-05-11T17:20:59+09:00",
"text": "2026.05.11 16:07:41\n기업명: 삼성증권(시가총액: 12조 734억) A016360\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 71,227억(예상치 : -)\n영업익 : 6,095억(예상치 : 5,128억/ +19%)\n순이익 : 4,509억(예상치 : 3,625억+/ 24%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 71,227억/ 6,095억/ 4,509억\n2025.4Q 43,110억/ 3,306억/ 2,150억\n2025.3Q 27,250억/ 4,018억/ 3,092억\n2025.2Q 45,667억/ 3,087억/ 2,346억\n2025.1Q 32,712억/ 3,346억/ 2,484억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260511800572\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=016360",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://www.youtube.com/shorts/pIe0DVy5xzQ",
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"text": "[현대차그룹 로봇사업, 방산 모멘텀 결합: 스팟, 트럼프 집도 지키고, 나라도 지키고]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n현대차그룹이 한국 육군의 요청을 받아들여 최전방에 로봇을 투입합니다.\n살상 업무를 제외한 경계, 수색 등 비전투 분야에 로봇을 활용할 계획입니다.\n'스팟'은 이제 트럼프의 마라라고 저택과 한국의 최전방을 순찰하게 되네요.\n\n이처럼 로봇의 용도는 매우 다양하고, 현대차그룹은 BD와 로보틱스 랩을 통해 로봇의 풀라인업을 구축할 계획입니다. \n\n로봇은 Legacy가 없고, 자율주행 전기차에서 구축된 전기전자 기술을 활용할 수 있어 매우 빠른 확산이 예상됩니다. \n\n현대차/기아의 시총이 로봇 모멘텀에 힘입어 글로벌 모빌리티 섹터내에서 4위에 등극했습니다.\n하반기에는 로봇 훈련센터 운영과 로봇 생산법인 설립이 예정되어있습니다.\n\n로봇에서 가장 중요한 지능 개발을 위해서는 로봇의 액션데이터가 필요하고, 현대차/기아는 RMAC을 통해 데이터 사업을 시작할 전망입니다.\nRMAC의 가동과 로봇 생산 법인 설립을 트리거로 2027년에 현대차/기아의 시총은 토요타를 추월할 것으로 예상됩니다.\n\n■ 현대차그룹, 로봇 시장 확대\n\n- 현대차그룹의 로봇, 풀라인업 구축: 보스턴다이내믹스 제품군 3개, 로보틱스 랩 제품군 14개 전개 예정\n\n- 방산 사업 진출: 한국 육군의 요청으로, 정찰, 수색, 보급등 비전투 임무에 로봇 투입\n 모베트, 웨어러블 로봇, 스팟 투입 예상.\n\n(2026/5/11일 공표자료)",
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"text": "[코스닥 밸류업의 위대한 여정] 서른 번의 두근거림\n\nhttps://zrr.kr/ZoIKVA\n\n낙관주의 투자 문화의 확산\n\n정부의 자본시장 정상화 정책 & AI 혁명의 최대 수혜주 보유 주식시장\n\n2025년과 2026년에 걸쳐 한국 주식시장은 대한민국의 투자자들뿐만 아니라 전세계가 주목하고 있습니다. KOSPI의 급상승은 글로벌 역사상 유례를 찾기 힘든 현상이라는 점과 그 원인 두 가지에 대해서도 국내와 해외의 모든 투자자들도 인정하고 있습니다.\n2025년 7월 시작된 상법 개정 시리즈가 상징하는 자본시장 정상화 정책이 KOSPI 상승의 시동을 걸었습니다. 몇 개월 뒤 글로벌 AI 혁명의 최대 수혜주가 한국의 삼성전자와 SK하이닉스라는 인식이 확산되기 시작되었고 두 회사는 아무도 예측할 수도 없었던 엄청난 이익창출 능력을 보여 주고 있습니다. 2026년 1분기 반도체의 영업이익률 72%는 글로벌 기업 역사에서 최고 기록을 경신했고 더욱 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 2025년 가을에는 삼성전자와 SK하이닉스를 세계 3위 메모리 기업인 미국 마이크론과 비교를 하는 정도였지만, 이제는 미국 실리콘밸리의 제왕 NVIDIA, 대만의 ‘호국신산’ 기업인 TSMC 등과 비교하고 있습니다.\n증권회사의 리서치를 이끄는 저로서는 작년 가을과 올해 봄은 정말 ‘상전벽해’라는 말을 실감하고 있습니다. 주식시장으로의 Money Move, 퇴직연금계좌에서 DB형에서 DC형으로의 급격한 전환, 원금비보장형 금융상품 비중의 확대, 주식형 ETF의 대중화 등을 통해서 한국 주식시장에 낙관주의가 확산을 넘어 뿌리를 내리는 모습을 목도하고 있습니다.\n\n세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도\n\n2024년 노벨경제학상 수상자인 James A. Robinson 교수는 지속적인 경제발전의 토대는 ‘약탈적 경제 제도(Extractive Economic Institutions)’에서 탈피하여 ‘포용적 경제 제도(Inclusive Economic Institutions)’의 구축이라고 설파해왔으며 2025년 7월 이후 한국의 상법 개정 시리즈를 포용적 주식시장 제도의 정착 신호라고 해석하고 있습니다. 저는 최근 KOSPI 상승의 근저에 세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도가 탄탄하게 받치고 있다고 판단합니다.\n2010년 이후 대만과 일본이 증권거래소 규정 등의 연성규범을 통해서 장기간 이룩한 Value-Up의 성과를 지켜보면서 한국 주식시장은 ‘코리아 디스카운트’로 15년간 속앓이를 해왔습니다. 그런데 한국은 연성규범이 아니라 강제규범인 상법 개정 시리즈로 1년 만에 대만과 일본의 15년 간의 Value-up 제도 개선을 훨씬 뛰어 넘는 세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도를 만들어 냈습니다. 이제 한국 상장회사의 어떤 이사회도 과거처럼 ‘일반주주’의 이익에 반하는 자사주 꼼수, 유상증자, 중복상장, 기여없는 지배주주 경영진의 과다 보수, 일감 몰아주기 등을 할 수 없습니다. 오히려 배당과 자사주 소각 등 주주환원을 이사회 의사결정의 최우선순위로 두고 있는 분명한 흐름이 자리 잡았습니다.\n\nKOSDAQ으로 이어질 낙관주의 투자 문화\n\n한국의 포용적 주식시장 제도, 삼성전자와 SK하이닉스의 놀라운 실적으로 정착해가는 주식투자 문화의 낙관주의는 점차 KOSDAQ 시장에 대한 관심도 제고로 이어질 것입니다. 막연한 기대가 아니라, 올해 하반기에 본격화될 정부의 다양한 KOSDAQ 활성화 정책이 Trigger가 될 것이라고 확신합니다. KOSDAQ에는 삼성전자와 SK하이닉스가 만들어갈 AI 생태계의 일원으로 반드시 동반 성장해야 할 반도체 소부장 기업들과, 한국 미래 산업의 먹거리로 필수적인 바이오, 2차전지, 로봇과 Phisical AI 등의 기업들이 포진하고 있기 때문입니다. 그리고 KOSPI 기업들이 먼저 시작한 지배구조의 투명성 제고와 주주환원 확대의 물결에 KOSDAQ 기업들도 점차 동참할 수 밖에 없습니다.\n\nIBK KOSDAQ Boom-Up Day 참석 기업 30개를 돌아본 소회\n\n2026년 5월 12일 Boom-Up Day 행사에 참석하는 30개의 KOSDAQ 기업에는 반도체 소부장, 바이오, 2차전지, 로봇 산업의 대형주, 소형주, 상장예정 기업 등이 골고루 포함되어 있습니다. 어느 한 섹터 또는 대형주만이 아니라 KOSDAQ 시장 전체에 대해서 접근해보자는 취지가 있기 때문입니다. 4월 한달 간 저를 포함한 IBK투자증권 리서치부문의 기업분석 담당 애널리스트 대부분이 30개 기업들을 모두 직접 방문하였습니다. 그리고 행사에 참석하는 투자자들의 이해를 돕고 더 나아가 주식시장의 투자자들에게도 30개 기업에 대해서 알리고자 애널리스트들이 작성한 보고서를 이렇게 책자로 발간합니다.\n기업 방문을 다니면서 제가 느낀 소회 한 말씀을 올리면서 글을 마치고자 합니다. 현금흐름도 우량하고 지배구조와 이사회의 투명화를 만들어내고 있는 시가총액 2조원 수준의 기업과, 최근에 코스닥에 상장했지만 산업의 구조적 변화로 인해서 ‘시간이 내 편’인 펀더멘탈을 가진 기업에도 올해 단 1명의 기관투자자의 방문이 없었다는 것을 알았습니다. KOSDAQ 기업들을 투자자들에게 알리는데 더욱 박차를 가해야겠다는 다짐을 하게 된 지난 한 달이었습니다.\n\n감사합니다.\n\nIBK투자증권 리서치부문장 전무\n용 대 인 올림",
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"text": "[단독] 포스코홀딩스 다시 담은 블랙록, 왜?…6년 만에 지분 6%대 회복\n\n- 리튬 수익성 개선 기대감 속 37만7560주 추가 매수\n- 직전 대비 37만7560주 추가…2019년 이후 첫 6%대\n- 포스코 앞서 현대로템도…국내 소재·방산 동시 공시\n\nhttps://www.dailian.co.kr/news/view/1642710/",
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"text": "미래반도체 (삼성전자 메모리 유통) 재고자산과 실적 추이",
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"text": "전일 실적발표 특징주",
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"text": "코스닥은 ETF 수급 이탈이 멈춰야 함",
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"text": "DS투자증권 자동차/2차전지 Analyst 최태용\n\n[자동차] 한국타이어앤테크놀로지 - 가던 길 잘 가는 중\n\n1. 1Q26P Re: 가격 요인과 원재료비/운임이 방어한 분기\n- 1Q26 매출액 5.3조원(+7.1% YoY), 영업이익 5,070억원(+43.0% YoY) 기록하며 컨센서스 부합\n- 타이어 부문 영업이익률(OPM) 17.1% 달성, 환율, 믹스, 판가 등 가격 요인이 수익성 방어\n- 고인치 비중 49.1%(+2.0%p YoY), PCLT OE 내 EV 비중 29.6%(+6.6%p YoY)로 고부가가치 제품 중심의 믹스 개선 지속\n- 하향 안정화된 원재료비 투입 효과가 견조한 수익성 실현에 기여했으며, 중동 리스크 영향은 제한적\n\n2. 운임보다는 원재료비가 변수이나 상당 부분 상쇄 예상\n- 2Q26F 매출액 5.5조원(+3.3% YoY), 영업이익 5,260억원(+48.7% YoY) 예상\n- 원재료 및 운임 상승 영향이 3Q26부터 가시화될 전망이나, 원산지 다변화 및 판가 인상을 통해 상당 부분 상쇄 가능\n- 6월 말 운임 계약 갱신 예정이나, 글로벌 해상 수요 둔화 감안 시 상반기 수준의 안정적 요율 기대\n- 테네시 2공장 2H26 완전 가동 돌입 예정; 하반기부터 본격적인 외형 기여와 영업 레버리지 효과 가시화 기대\n\n3. 하반기 유럽 중국산 타이어 반덤핑 관세 모멘텀 기대\n- 6월 중순 예정된 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 최종판정에서 경쟁사 대비 절대적 우위(예비판정 마진율 3.4%) 확보\n- 중국산 수입 감소 및 재고 정상화 흐름 속에서 헝가리 공장을 중심으로 유럽 시장 점유율 확대 모멘텀 강화\n- 원재료 및 운임 부담은 일시적 시차 문제일 뿐, 물량 확대와 믹스 개선으로 성장 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "“가동률 98%까지 간다” 삼성·TSMC 떠나자 8인치 파운드리 즐거운 ‘비명’\n\nhttps://naver.me/FpwZQtgI\n\n**AI 전력반도체 위탁주문 증가로 풀 가동\n삼성·TSMC 8인치 사업 정리로 ‘낙수효과’\nDB하이텍 “올해 가동률 98% 이상 유지”**",
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"text": "오늘 코스닥 7연패 탈출. 어제까지 12거래일 중 1승",
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"text": "노 젓는 DB하이텍, 전력반도체 판가 인상\n \nhttps://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202605060947473040101684 \n\n1회성 비용 221억(사내복지기금)을 제외하면 영업이익 YoY 63.5% 증가. 판가 인상 효과는 2분기부터 반영",
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"text": "**미래반도체** 분기별 재고자산과 연도별 실적 추이",
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"date": "2026-05-08T13:32:21+09:00",
"text": "**오르비스투자자문은 메리츠증권과 자문형 랩**을 운용 중입니다. \n연초대비 수익률은 최상위권을 유지 중입니다. (국내주식형)\n\n최소 가입금액은 3천만원이며, 비대면 모바일로 가입이 가능합니다. 3천만원 이상에서는 시장 상황을 보시면서 자유롭게 납입과 환매가 가능합니다. \n\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/8977",
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"text": "로봇섹터 고점 대비 낙폭",
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"date": "2026-05-08T09:50:14+09:00",
"text": "**셀레믹스, 한타바이러스 분석 패널로 감염병 대응 강화**\n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065572381041044",
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"text": "지주회사 코오롱 SOTP",
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"text": "전일 실적발표 특징주",
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"date": "2026-05-08T08:42:56+09:00",
"text": "[한투증권 정호윤] 카카오 1Q26 Review: 또 한 번 검증한 이익 체력\n\n- 플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록\n . 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 1.94조원(+11.1% YoY, -4.9% QoQ), 2,114억원(+66.0% YoY, -2.1% QoQ)으로 영업이익은 컨센서스를 상회(헬스케어, 게임즈 연결 중단 조정 반영) \n . 톡비즈 부문은 광고 매출액이 전년동기대비 17% 증가하며 성장을 견인. 특히 비즈니스 메시지가 전년동기대비 27% 증가하며 실적 성장 견인했음\n . 플랫폼기타 부문은 카카오페이가 금융사업부의 호조로 고성장했고 모빌리티 또한 두자릿수 성장 이어감\n\n- 본실적의 안정성은 확인, 남은 것의 AI의 수익화 가능성\n . 톡비즈를 중심으로 페이와 모빌리티 등 플랫폼 사업부의 매출 성장이 지속될 것. 톡비즈는 광고 지면 확대와 함께 광고주들의 수요가 늘어나며 보다 구조적인 성장 구간에 진입할 것\n . 플랫폼 중심의 매출 성장과 비용 효율화 영향이 맞물리며 2026년 OPM은 11.3%로 2025년에 이어 마진 개선세가 이어질 것으로 전망. 2026년 영업이익은 9,246억원(+19.9% YoY)으로 전망\n . 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지. 실적 개선과 함께 Agentic AI를 활용한 수익화가 점진적으로 시작될 것. 수익화 가능성이 확인되면 장기간 횡보중인 주가의 우상향 전망\n\n보고서링크: https://bit.ly/4nAmnf3\n\n텔레그램 채널 링크★: https://t.me/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw",
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"date": "2026-05-08T08:39:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**빅테크, SK하이닉스에 생산라인 투자·EUV 장비 자금 지원 등 전례 없는 공급 확보 제안 쇄도\n\n▶️ 제안 배경**\n\n- AI 붐에 따른 메모리 반도체 수요 급증으로 글로벌 공급 부족이 극심한 수준에 달함\n- 빅테크 고객사들이 물량 확보를 위해 메모리 업계 역사상 유례없는 형태의 투자 제안을 SK하이닉스에 적극 제시\n- Alphabet·Meta·Microsoft 등 미국 주요 빅테크들은 AI 인프라 투자 확대 계획을 잇따라 발표 (MS 올해 Capex $1,900억 계획)\n\n**▶️ 제안 유형**\n\n- 전용 메모리 생산라인 직접 투자\n- ASML EUV 장비(대당 수억 달러) 구매 자금 지원\n- SK하이닉스가 용인 클러스터에 건설 중인 신규 DRAM 팹 1단계 투자 참여\n\n**▶️ SK하이닉스의 신중한 입장\n**\n- 현금이 풍부한 상황에서 고객 자금을 받을 경우 특정 고객에 종속되고 낮은 공급가 수용 압박 우려\n- \"제안 유형과 무관하게 현재 가용 캐파는 사실상 제로 — 특정 고객 전용 물량 배정 불가\"\n- 공식 입장: \"기존 LTA와 다른 다양한 접근법과 구조적 대안을 종합 검토 중\"\n특정 고객 우대 시 독점 규제 리스크 및 AI 경쟁에서 '잘못된 말에 베팅'할 위험도 경계\n**\n▶️ LTA 구조 논의 현황**\n\n- 가격 밴드 메커니즘: 연간 가격 상·하한선 설정으로 분기별·계절별 가격 협상 사실상 폐지 추진\n- 선급금(Prepayment) 조건: 계약 금액의 30~40% 선납 구조 논의 중\n- 삼성전자, 최근 일부 고객사와 체결한 LTA는 기존과 달리 \"구속력(Binding) 있는 계약\"임을 공식 확인\n\n**▶️ 시장 시사점**\n\n- 메모리 업계의 고질적인 호황·불황 사이클에서 탈피, 이번 상승 사이클은 구조적으로 장기화될 것이라는 공급사들의 확신 반영\n- SK하이닉스·삼성전자, AI 수요의 구조적 성장으로 공급 부족이 지속될 것으로 공식 발언\n- SK하이닉스 주가 올해 154% 상승, 시총 기준 아시아 3위(TSMC·삼성전자에 이어) 등극\n\n▶️ URL : https://buly.kr/CB6cnyN\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-07T20:18:11+09:00",
"text": "5월 7일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9328",
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"text": "ㄴLIG D&A는 석달에 한번씩 분기 실적 발표일에 주주에게 '파멸적 쾌락'을 느끼게 해주는군요. \n\n남의 회사 설명하듯 성의없는 컨콜하려면 그냥 공시만 하지 굳이 컨콜은 왜하는건지....방어용 무기 만드는 회사가 주가 방어는 드럽게 못해요.",
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"date": "2026-05-07T15:24:51+09:00",
"text": "\"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005284130\n\n삼성전자·SK하이닉스 편입 비중 50%로 확대\n우량 대형주 위주 15개 종목으로 포트폴리오 압축\n\n**[단독] \"결국 삼전·하닉\"…KODEX AI 반도체 ETF 대수술 나선다**\n\n삼성자산운용이 기존 'KODEX 인공지능(AI) 반도체' 상장지수펀드(ETF)를 **삼성전자와 SK하이닉스 편입 비중을 50%로 확대하는 ETF로 전면 개편한다. 확실한 대장주 집중을 선호하는 최근 투자자들의 수요를 반영한 것으로 풀이된다.**\n\n7일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 'KODEX AI반도체'의 명칭을 'KODEX AI반도체TOP2플러스'로 변경하고 기초지수 방법론을 교체하는 작업을 마무리했다. **이번 개편안은 오는 13일부터 시행된다. 핵심은 기존 20%였던 개별 종목별 비중 제한을 푼 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩, 총 50%까지 채운다.**",
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"text": "삼성물산/SK스퀘어 보유 지분가치",
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"text": "가온그룹 분기별 실적 추이",
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"text": "아침에 바이오 훼이크 주고 반또체",
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"date": "2026-05-07T13:02:48+09:00",
"text": "내가 원하는 조건의 실적공시 푸쉬알림을 다트맨app으로 받으세요",
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"date": "2026-05-07T12:58:15+09:00",
"text": "* 하나증권 미래산업팀\n* 스몰캡/로봇/AI (Analyst 한유건, 권태우, 박찬솔, 김다혜)\n\n★ 에프앤가이드 (064850.KQ): K-증권시장 Data Backbone ★\n\n원문링크: https://buly.kr/BIWpLA6\n\n1. 금융 데이터 제공 사업자 \n- 국내 자본시장 데이터 기반으로 금융정보/인덱스/펀드평가 서비스를 제공하는 사업자\n- 금융정보 사업은 국내외 전문 금융연구기관이 고객이며, 금융시장 관련 리포트 플랫폼(FnGuide.com, WiseReport), 주식/채권/펀드 등 금융 Data Feed, 분석 서비스(QuantiWise/Dataguide)를 제공\n- 인덱스 사업은 자산운용사/증권사/연기금 등이 고객이며, 지수 산출에 필요한 데이터베이스를 기반으로 인덱스 개발 및 실시간 피드를 제공\n- 펀드 평가 사업은 크게 펀드 평가, 기관 컨설팅으로 구분\n- 펀드 평가는 공모펀드 등급 분류, 운용사 등급 평가, 펀드 데이터 평가를 의미\n- 기관 컨설팅은 연기금 성과평가, 운용사 자산배분 컨설팅, 기금 위탁 자금 성과평가 사업\n- 25년 연간 실적은 354억원(YoY, +12.0%), 영업이익 107억원(YoY, +39.4%)을 기록\n- 매출액 비중은 금융정보 서비스 57.0%, 인덱스 30.4%, 펀드 평가 5.3%, 기타 7.3%\n- 인덱스 사업부문 매출액이 24년 대비 30억원 증가하면서 성장을 견인\n- 26년 매출액은 550억원(YoY, +55.4%), 영업이익 270억원(YoY, +144.9%)을 전망\n\n2. 인덱스 사업: ETF 테마는 에프앤가이드\n- 인덱스 사업의 경우 에프앤가이드를 기초 지수로 두는 ETF의 AUM에 비례해 수수료를 수취하는 구조\n- 국내 상장 ETF 약 15%가 기초 지수로 에프앤가이드를 선택\n- 거래소(KRX) 다음으로 높은 시장 점유율\n- 특히 테마형 ETF에서 두각을 나타내고 있음\n- 매년 평균 20개 신규 ETF 런칭으로 확보 AUM을 키워나간다는 전략\n- 현재 Tiger 반도체 TOP10 등 반도체 + 삼성그룹 ETF AUM 비중이 높아지면서 실적이 빠르게 성장\n- 어떤 테마가 부상하던지 빠르게 해당 테마형 ETF를 출시해 시장을 선점하는 것이 중요하기 때문에 ETF 개발사와 협력해 트렌드를 만들기 위해 노력 중\n\n3. 투자의견 및 밸류에이션\n- 국내의 펀드 시장 내 ETF의 비중이 KODEX(삼성자산운용)/TIGER(미래에셋자산운용)를 중심으로 급격하게 성장\n- 특히 ETF 래퍼로 거래 편의성까지 높아진 액티브 시장의 경우 성장 초입이라고 판단\n- 또 AI로 인한 기업 성장에 다양한 형태로 노출되길 희망하는 투자자들이 많아지고 있어 테마형 ETF의 성장도 지속된다는 생각\n- 밸류에이션에 대해서는 국내 비교가 가능한 상장사 Peer가 부재하지만, 해외의 경우 MSCI/S&P Global/CBOE Global Markets/Morningstar 등의 유사 기업이 있음\n- 올해 매출액, 영업이익이 각각 50% 증가하고, 영업이익률이 50% 수준을 기록하는 것에 대한 가시성이 더욱 높아지면 글로벌 Peer 멀티플을 부여 가능 할 것으로 판단\n\n\n하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap \n\n하나증권 미래산업팀 드림\n\n* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음",
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"date": "2026-05-07T12:46:01+09:00",
"text": "존슨앤존슨 1분기 실적발표에서 CEO 발표 내용입니다.\n\n아이코타이드는 경구펩타이드로 존슨앤존슨 역사상 가장큰 제품중 하나가 될거 같다고 합니다.\n\n메가 블록버스터인 애브비의 스카이리지와 같은 IL23 억제제인데.. 펩타이드로 간편하게 경구용으로 만든게 특징입니다. \n\n잘되면 위고비/마운자로 이후 또 하나의\n합성펩타이드 블록버스터가 나오는 것 입니다. \n\n———\n\n“ICOTYDE is the first and only IL-23 targeted oral peptide and has the potential to fundamentally change how psoriatic disease is treated by offering a convenient once-daily pill. The full launch of ICOTYDE took place the same day as approval, with the first patient receiving treatment that very day. While it is just the beginning, we are already seeing strong demand through our patient hub.”\n\n“ICOTYDE has the potential to be one of our largest products ever.”\n\n\n→ “ICOTYDE는 최초이자 유일한 IL-23 표적 경구 펩타이드이며, 하루 한 번 복용하는 편리한 알약을 제공함으로써 건선성 질환 치료 방식 자체를 근본적으로 바꿀 잠재력을 가지고 있습니다. ICOTYDE의 본격 출시는 승인 당일에 이루어졌고, 첫 번째 환자가 바로 그날 치료를 받았습니다. 이제 시작에 불과하지만, 우리는 이미 환자 허브를 통해 강한 수요를 보고 있습니다.”\n\n“ICOTYDE는 우리 역사상 가장 큰 제품 중 하나가 될 잠재력을 가지고 있습니다.”\n\nhttps://www.fiercepharma.com/pharma/jj-protagonists-game-changer-once-daily-psoriasis-pill-icotyde-nabs-fda-approval",
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"date": "2026-05-07T11:54:01+09:00",
"text": "**[서진시스템 주가 상승 코멘트 - 유진 허준서]**\n\n서진 주가가 강한데요, 플루언스 에너지 실적발표 내용 중 아래 내용이 유효한것으로 보입니다. \n\n**- 데이터센터(하이퍼스케일러) 파트너십 가시화: 주요 하이퍼스케일러 2개사와 기본공급계약(MSA) 체결 완료. 다수 경쟁사가 참여한 입찰 과정에서 최종 선정되었으며, 3분기 내 첫 실질적 수주 확정 기대. 데이터센터 관련 파이프라인은 1분기 대비 30% 급증.**\n\n플루언스 에너지는 매 실적발표때마다 데이터센터향 프로젝트의 파이프라인과 리드를 합친 용량을 공개해왔습니다. **파이프라인은 1년 내 수주(Backlog)로 전환될 가능성이 높은 계약, 리드는 그 외를 포함합니다. **\n\n지난 4분기의 데이터센터 파이프라인 리드 합산 용량은 30GW 였고 이 중 **파이프라인은 15GW(비중 50%)였습니다. **\n\n1분기의 파이프라인 리드 합산 용량은 36GW로 증가했지만 **파이프라인 비중은 25%로 9GW로 하락**했던것이 당시 실적발표 후 27%의 주가 하락의원인이었는데요\n\n이번 실적때 **데이터센터향 파이프라인이 30% 증가했다는 내용이 슬라이드에 있습니다. 현재 용량은 12GW 수준**이라 보시면 됩니다. \n\n서진시스템이 받은 지난 3월 2,700억원의 수주를 언급드리며 스마트스택(데이터센터용 제품)임을 말씀드린 바 있는데요, \n\n해당 제품에 대한 추가수주 가시성이 플루언스 에너지 어닝콜에서 확인되고 있다고 판단합니다. \n\n좋은하루 되십셩~",
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"text": "헥토파이낸셜, 1분기 최대 실적 달성\n\nhttps://naver.me/FlB23jAr",
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"date": "2026-05-07T10:37:14+09:00",
"text": "2026.05.07 10:24:21\n기업명: 동진쎄미켐(시가총액: 2조 9,666억) A005290\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 3,281억(예상치 : -)\n영업익 : 666억(예상치 : -)\n순이익 : 683억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 3,281억/ 666억/ 683억\n2025.4Q 3,092억/ 416억/ 293억\n2025.3Q 2,999억/ 404억/ 232억\n2025.2Q 3,768억/ 538억/ 55억\n2025.1Q 3,681억/ 585억/ 361억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507900214\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005290",
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"text": "[신한투자증권 핀테크 김유민]\n\n핀테크(비중확대) - 자금 흐름의 Pivot Point\n\n\nInvestment Summary: 자금 흐름 변화가 만드는 결제 산업의 리레이팅\n\n▶️ 정책 집행과 결제 구조 개편\n- 추경 등 정책 집행과 스테이블코인을 중심으로 한 결제 구조 개편으로 핀테크 기업들의 구조적 수혜 기대\n- 정책은 단순히 소비를 자극하는 데 그치지 않고 자금이 이동하는 경로를 재설계하여 특정 결제 및 지급 인프라로 집중 유도\n- 지역화폐, 바우처 등은 사용 지역, 업종, 기간 등에 조건을 부여해 돈의 이동을 특정 경로로 유도하는 역할 수행\n\n▶️ 카드 의존도 하락과 오프라인 결제의 온라인화\n- 계좌 기반 결제와 선불 충전형 결제 등 플랫폼 내부 결제가 확산되며 카드 의존도가 점진적으로 하락하는 추세\n- 온·오프라인 경계 붕괴와 결제 접근성 및 편의성 개선은 구매 빈도 증가와 전환율 상승으로 이어지는 구조 형성\n- 결과적으로 결제 산업은 단순한 거래 처리를 넘어 거래를 생성하는 인프라로 진화\n\n▶️ 스테이블코인을 통한 결제 혁신\n- 스테이블코인은 실시간 정산과 낮은 비용 구조를 바탕으로 기존 결제 시스템을 대체·보완하는 새로운 결제 인프라를 형성\n- 글로벌 송금, 기업 간 결제, 플랫폼 내 자금 이동 등에 활용되며 결제 산업의 경쟁력이 자금 흐름 통제력으로 이동 중\n- 스테이블코인은 단순한 결제수단의 확장이 아니라 결제 혁신을 이끄는 새로운 '결제 레일'을 의미\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351275\n\n위 내용은 2026년 5월 7일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "유럽 타이어 관세 : 중국산 52%, 한국타이어 3.4%. 유가하락시 원가부담 완화",
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"date": "2026-05-07T09:02:54+09:00",
"text": "**유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세 부과(언론도 아직 미발표)**\n\n- 유럽 규제 당국이 **중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세율을 업체별로 통지**하고 있다는 소식\n\n- Channel Check에 따르면 많은 **중국 로컬 업체들은 52%, 중국산 금호타이어와 넥센타이어는 29.9%**의 반덤핑 관세율을 통보받은 것으로 파악\n\n- 반면, **한국타이어앤테크놀로지는 3.4%에 불과해 유럽 내 지배력(P & Q 모두) 확대**가 예상(유럽 시장을 교란한 중국산 타이어 가격이 높아지는 구조로 한국타이어 수익성 개선 예상)\n\n- 유럽은 타이어 업체들에게 가장 중요한 시장(2025년 타이어 부문 매출비중: 한국타이어 44%, 금호타이어 27%, 넥센타이어 43%) \n\n- 유가 급등으로 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔 가격도 급등해 3월 이후 타이어 주가는 부진\n\n- 하지만 **유가 안정이 전제된다면 기회 요인이 더 많은 상황**\n\n- 특히, **한국타이어앤테크놀로지는 한온시스템의 실적 개선**(이틀간 한온시스템 주가 27.9% 급등)으로 연결 실적뿐만 아니라 재무 건전성 부담도 완화될 것이며, **2027년 예정된 주주환원 강화**(배당성향 35%까지 확대)도 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것으로 전망 \n\n- 타이어는 원재료 급등에 따른 2Q26 ~ 3Q26 실적 부진 우려로 기관과 외국인도 순매도세 지속. 하지만 **전쟁 완화 등 유가 하락세가 나타날 경우 4Q26 실적 정상화와 함께 주가는 빠르게 회복될 가능성\n**\n- 한국타이어앤테크놀로지 EPS 추정치는 원재료 상승분을 반영해 컨센서스 대비 -23% 낮지만, 그럼에도 2026년과 2027년 P/E는 각각 6.6배, 6.3배로 밸류에이션 부담이 낮아진 상황 \n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/4ezPUvn",
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"date": "2026-05-07T09:02:41+09:00",
"text": "▣ POSCO홀딩스 1Q26 실적리뷰: 리튬사업에 동이 튼다!\n* 2026년 5월 7일 발간된 자료입니다.\n[키움증권 철강금속 이종형]\n\n▶ 투자의견 Buy (유지), 목표주가 64만원 (상향)\n◎ 1분기 실적의 최대 하이라이트는 리튬사업!\n- 영업이익은 7,070억원으로 컨센서스 5,950억원 상회\n- 리튬사업 적자폭이 4Q25대비 820억원이나 축소되었고, 포스코퓨처엠도 흑자전환에 성공하면서 이차전지 소재사업부문의 영업적자가 4Q25 -1,570억원에서 -70억원으로 약 1,500억원이나 개선\n\n◎ 리튬사업 흑자전환 가시권! \n- 포스코아르헨티나는 1단계 2.5만톤 공장의 상업생산 본격화와 함께 3월들어 가동률이 70%대로 올라서며 가동이후 처음으로 월단위 영업흑자 기록하는 등 의미있는 변화 시작. 10월에는 2단계 2.5만톤 준공 예정\n- 중국 탄산리튬 spot 가격은 올해 초 $20,000대 근처에서 등락을 반복하다 5월 초 현재는 $25,000대까지 상승하고 있어 포스코아르헨티나 1단계 공장은 올해 2분기이후 구조적인 흑자전환이 가시권\n\n◎ 목표주가 상향\n- 한편, 중국 철강업황은 부동산 경기부진으로 여전히 반등세가 제한적이지만 국내 판재류 유통가격은 성수기진입과 함께 3월부터 상승이 본격화되고 있어 POSCO도 하반기부터는 점진적인 실적개선이 가능할 것으로 판단\n- 아르헨티나 리튬사업의 구조적 흑자전환 기대감과 하반기 POSCO의 실적개선 전망을 반영해 목표주가를 640,000원으로 상향하고 투자의견 Buy 유지. 철강업종 Top Pick\n\n보고서링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCR12072",
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"date": "2026-05-07T08:33:29+09:00",
"text": "**『ETF 미식기행; 반도체 ETF 수급 분석』\n글로벌 퀀트 박우열 ☎ ****02-3772-2324**\n\n- 이달의 Kick: 반도체 ETF 수급 분석\n- Hot Pick: 레버리지 ETF의 부상\n- Side Dish: 글로벌 머니 무브\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351279\n위 내용은 2026년 5월 7일 08시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-07T08:30:58+09:00",
"text": "*** UBS: ”리튬 가격 전망 대폭 상향 조정. 이번 사이클은 과거와 완전히 다름“**\n\n• 2027년 배터리 등급 탄산리튬 목표가는 톤당 4.2만달러(약 28만위안)로 기존 전망대비 47% & 2026년 타겟은 17% 상향 조정\n\n• 이번 리튬 사이클은 이전과 완전히 다른 구조. ESS 수요 폭발, 전기차 보급 가속화, 중국 트럭 전동화 등 3가지 로직 동시 작용. 수요 기울기가 공급 대응 속도 크게 초과\n\n**瑞银大幅上调锂价预测：这一轮周期，和过去完全不同 **\n瑞银大幅上调锂价预测，2027年电池级碳酸锂目标价直指4.2万美元(约28万人民币）/吨，较此前预测大幅上调47%，2026年目标价上调17%。这轮锂周期与以往截然不同，储能爆发、电动车提速、中国卡车电动化三线共振，需求斜率已远超供给响应速度。\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3771222#from=ios",
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"date": "2026-05-07T07:27:43+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, SK증권 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원입니다.\n\n지난 11월부터 수요의 구조적 변화에 따른 LTA시대, \n이에 기반한 시클리컬 탈피가 견인하는 P/E Valuation, \n재평가를 주장하고 있습니다. 논리는 여전히 같습니다. \n\n전례없는 이익은 ‘일시적’ 수급 미스매치가 아닌, \nAI 시대 메모리 위상 변화에 따른 구조적 현상입니다. \n\n산업 규모의 전체적 확장과 더불어,\n밸류체인 내 부 (Wealth)의 재편 국면에서 메모리는 가장 거대한 축 중 하나로 거듭나고 있습니다. \n\nAI 시대의 New normal을 인정한다면,\n재평가의 여정은 이제 시작일 뿐입니다.\n\n<**P/E의 시대>**\n** **\n**TP 상향: 삼성전자 50만원, SK하이닉스 300만원**\n26E Target P/E: 삼성전자 13X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 338조원, SK하이닉스 262조원\n27E OP: 삼성전자 494조원, SK하이닉스 376조원\n \n**주가 고점은 P/E: 시장은 ‘이익**’**을 보기 시작**\n메모리 랠리 핵심: AI 체인 내 현저한 메모리 저평가\n‘이익’ 창출력의 구조적 제고 신뢰 형성에 기반\n공급 제약보다 수요의 구조적 변화가 핵심 동인\nAI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접 변수화\n: 더 긴 주기, 낮은 진폭 (대순환주기)의 수요\nLTA는 메모리 Dual market화를 의미\n: 고객/시장/조건별 차등의 당위성 형성\n-> 메모리 이익 안정성 제고\n사례: 4Q24~1Q25 DRAM 가격 하락 국면\n-> SK하이닉스 DRAM 이익 견조\n \n**수요 성격, 메모리 위상 변화->가치평가 변화 필요**\nAI는 메모리에 Earnings frame 제공\n이익 안정성 제고는 P/E Valuation의 핵심 기반\n-> AI 업계 내 다양한 업체들과 밸류 비교 용이성 제고\nBook frame 접근: 비교 대상은 마이크론에 한정\n패러다임 변화 국면에서 메모리 가치 상승 설명 필요\n \n**재평가 초입. 최상위 이익 창출력. 낮은 P/E는 기회**\n주가 랠리에도 불구 삼성전자, SK하이닉스 12MF P/E 6.0X, 5.2X 수준. 저평가 매력 부각 시작 단계 불과\n: 최상위 이익/수익성, 안정성 제고, 한국 메모리 매수 주체 확대 등\n12MF EPS 상승과 재평가의 여정 동반\n: 2Q26 가격 강세, 27년향 HBM 전제품 가격 인상, 27년 공급 부족 지속, LTA 통한 주주환원 강화\n-> 과거와 달리 낮은 P/E는 기회\n\n**메모리 재평가 주장, 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/FWV14AY\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-06T22:14:33+09:00",
"text": "https://naver.me/FoXHMLIn\n\n전자닉스가 편입된 ETF는 계속 늘어나는 중",
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"text": "SOXL 베팅",
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"date": "2026-05-06T20:27:53+09:00",
"text": "재건, 기판, 증권주, 전자닉스 애프터마켓 강세",
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"text": "삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 22일 출시\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260504_0003616200",
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"date": "2026-05-06T13:33:34+09:00",
"text": "미국개미가 어떤 증권사로 매수하든 ETF로 들어오면 BM 산출기업 수혜",
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"text": "**에프앤가이드, \"자사 지수 추종 ETF 순자산 65조원 돌파\"**\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/05/06/NYXCY5JKRJCK7FNZEPI7REES7I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz \n\n1월말 40조\n2월말 50조 \n4월 22일 60조원",
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"text": "“26만 전자도 아직 싸다”…상위 1%, 삼성전자 중심 반도체株 집중 매수[주식 초고수는 지금]\nhttps://www.sedaily.com/article/20040691",
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"text": "코스피는 6%가 올라도 ADR은 빠질 정도의 쏠림",
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"date": "2026-05-06T11:34:56+09:00",
"text": "코스피-코스닥 격차 역대 최대",
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"@insidertracking": [
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"date": "2026-05-13T16:02:44+09:00",
"text": "백악관 보좌관 인스타에 올라온 스토리 모음\n\n트럼프 대통령은 중국에 한국 시간 기준 내일 아침 7시쯤 도착합니다!",
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"date": "2026-05-13T15:22:41+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 5월 13일\n**\n📍 미국 정치\n트럼프 대통령, 이란이 군사적으로 우세하다는 보도는 허위라고 주장하며 이란 해군과 공군 전력이 사실상 붕괴됐다고 발언.\n트럼프 대통령, 이란 전쟁 종료 시 미국 증시가 “폭등할 것”이며 인플레이션도 하락할 것이라고 발언.\n트럼프 대통령, 중국 경제 개방 확대를 시진핑에게 직접 요청할 계획이라고 발언.\n트럼프 대통령, 베네수엘라를 미국의 51번째 주로 제안하는 게시글 작성.\n트럼프 대통령, 전쟁 관련 보도 기자들의 정보원을 찾기 위해 법무부에 소환장 발부를 압박했다고 CNN 보도.\n민주당 상원 원내대표 척 슈머, 암호화폐 법안 통과 지지 입장 표명.\n미국 재무장관 스콧 베센트, 일본과 핵심 광물 공급망 협력을 논의했다고 발표.\n말레이시아 금융 스캔들 핵심 인물 조 로우, 트럼프 대통령 사면을 요청했다고 WSJ·SCMP 보도.\n\n📍 미중 관계 및 국제 외교\n트럼프 대통령과 시진핑 주석이 이란 전쟁과 경제 현안을 논의할 예정이라고 발표.\n미국과 중국이 호르무즈 해협 통행료 부과를 허용하지 않기로 합의했다고 교도통신 보도.\n중국, 미국에 하나의 중국 원칙 준수를 촉구하며 대만 무기 판매 반대 입장 재확인.\n트럼프 대통령의 대만 무기 판매 논의 계획이 아시아 동맹국 우려를 키우고 있다고 FT 보도.\n한국 대통령 이재명과 스콧 베센트, 희토류 및 공급망 문제 논의.\n이재명 대통령, 허리펑 중국 부총리에게 미중 대화 지속 지지를 전달.\n한국 정부, 호르무즈 해협 항행 보호를 위한 미국 주도 작전 참여를 검토 중.\n북한 김정은, 무기 공장을 방문해 군수산업 현대화와 효율성 강화를 지시.\n러시아 국방부, 야간 작전 중 우크라이나 드론 286대를 격추했다고 발표.\n\n📍 중동 전쟁 및 지정학\n미국 정보당국은 이란이 여전히 전체 미사일 전력의 약 70%를 유지하고 있으며 호르무즈 인근 기지 접근권도 상당 부분 회복했다고 평가.\n펜타곤, 이란 전쟁 비용이 약 $290억 수준이라고 평가했다고 WSJ 보도.\n이스라엘 북부 지역에서 드론 침투 의심 경보 발령.\n이란 국영언론, 이스라엘 스파이 혐의 남성을 처형했다고 보도.\n파키스탄과 이라크, 호르무즈 리스크 속 이란과 LNG·원유 운송 계약 체결.\n호르무즈 봉쇄 영향으로 건설 자재 가격 급등과 프로젝트 지연 발생했다고 FT 보도.\n테헤란에서 규모 4.6 지진 포함 복수의 지진 발생.\n\n📍 연준 및 미국 경제\n뉴욕 연은, 미국 신용카드 부채가 2026년 1분기 $1.3조로 전분기 대비 $250억 감소했다고 발표.\n뉴욕 연은, 미국 학자금 대출 잔액이 $1.7조로 전분기 대비 $60억 감소했다고 발표.\n미국 기술업종 고용이 16개월 연속 감소하며 금융위기 이후 최장 부진 기록.\n미국 올해 누적 일자리 감소 규모가 137만개를 기록하며 경기침체 우려 확대.\n미국 대학 등록금이 1983년 이후 914% 상승했다고 발표.\n예상보다 높은 미국 인플레이션 여파로 연준 금리인하 기대가 약화되며 달러와 국채금리 상승.\n\n📍 AI 및 빅테크\nNVIDIA CEO 젠슨 황과 Tesla CEO 일론 머스크, Tim Cook, Larry Fink 등 주요 CEO들이 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행한다고 발표.\nNVIDIA가 정치적 부담 우려로 초기 중국 방문 명단에서 제외됐었다고 Semafor 보도.\nNVIDIA CEO 자선재단, CoreWeave와 GPU 공급 계약 체결.\nAnthropic, 최대 $500억 규모 자금 조달과 Stainless 인수를 추진 중이라고 보도.\nGoogle, 올가을 신규 노트북 브랜드 ‘GoogleBooks’를 출시할 예정이라고 The Verge 보도.\nMUFG·SMBC·Mizuho가 Anthropic의 Claude Mythos AI 모델 접근 권한을 확보할 예정이라고 Nikkei 보도.\n유럽 AI 관련 종목들이 미국 AI 투자 열풍 확산 영향으로 급등했다고 FT 보도.\nAI 데이터센터 1곳이 미국 가정 10만 가구 수준의 전력을 소비한다고 엘리자베스 워런 상원의원 발언.\n\n📍 미국 주식 및 기업\nJPMorgan, Ethereum 기반 토큰화 MMF 출시 예정.\nCharles Schwab, 일부 개인 고객 대상 현물 BTC·ETH 거래 서비스 개시.\nOracle 목표주가가 Wedbush에 의해 $225에서 $275로 상향.\nMercadoLibre 목표주가가 JPMorgan에 의해 $2,100에서 $1,900으로 하향.\nRockwell Automation 목표주가가 TD Cowen에 의해 $350에서 $400으로 상향.\nBlue Origin, 첫 외부 자금 조달 가능성을 검토 중이라고 FT 보도.\nSpaceX, 세계 최첨단 우주항 건설을 위해 여러 국가 후보지를 검토 중이라고 일론 머스크 발언.\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n삼성전자와 노동조합의 임금 협상이 결렬되며 최대 18일 파업 가능성 부각.\n삼성전자 주가는 장 초반 6% 이상 급락 후 반등해 상승 전환했고 SK하이닉스는 7% 급등.\n아시아 증시는 미국 CPI 충격과 기술주 약세 영향으로 전반적 하락세 출발.\n대만 증시는 2% 이상 하락.\nKOSPI는 장중 3% 이상 급락 후 낙폭 축소 및 반등.\n현대차그룹, 광주에서 AI 기반 자율주행차 시험 운영 예정.\n\n📍 원자재 및 에너지\nAPI 원유 재고가 218.8만 배럴 감소.\n구리 가격이 중국 수요 회복과 공급 축소 영향으로 톤당 $14,000 돌파에 근접.\n유가가 단기 기술적 조정 가능성 속 하락했다고 WSJ 보도.\n카자흐스탄의 독일향 원유 수출이 지난달 29만톤 기록.\n중국 점결탄 선물 가격이 3.92% 하락.\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n일본 경상수지 흑자가 ¥4.68조로 예상 상회.\n일본 국채금리가 전 구간에서 급등하며 장기물 금리가 사상 최고 수준 기록.\n일본이 엔화 방어를 위해 미국 국채를 매도하고 있다는 관측 제기.\n프랑스 1분기 실업률이 8.1%로 예상 상회.\n독일 4월 도매물가 상승률이 6.3%로 확대.\n뉴질랜드 2년 기대인플레이션이 2.53%로 상승.\n호주 주택대출과 투자자대출 증가율이 모두 급락.\n멕시코 국가신용등급 전망이 재정 악화 우려로 ‘부정적’으로 하향 조정.\nMSCI, 5월 정기 리뷰에서 다수 종목 편입·편출 발표.\n\n📍 암호화폐\nCharles Schwab, 일부 개인 고객 대상 현물 BTC·ETH 거래 서비스 개시.\nJPMorgan의 Ethereum 기반 토큰화 MMF 출시 소식에 기관형 디지털 자산 시장 확대 기대 부각.\n\n📍 유럽 기업 실적\nSiemens, 최대 €60억 규모 자사주 매입 계획 발표.\nMerck KGaA, 연간 실적 가이던스 상향.\nAllianz, 연간 실적 전망 유지.\nDeutsche Telekom, 연간 EBITDA 전망 상향.\nHapag-Lloyd, 1분기 EBIT 적자 기록에도 연간 가이던스 유지.\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-13T15:07:05+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 독일 남서부 카이저슬라우테른 지역이 미국의 주독 미군 감축 가능성에 긴장하는 모습. 이 지역은 수십 년간 대규모 미군 기지와 군인 가족들이 거주하며 ‘리틀 아메리카’로 불려온 곳으로, 미국과 독일 안보 협력의 상징적 거점 역할을 해온 상황.\n\n카이저슬라우테른과 람슈타인 공군기지 일대에는 미군 병력과 가족, 군무원 등을 포함해 수만 명 규모 미국 커뮤니티가 형성돼 있으며 지역 경제 상당 부분이 미군 소비와 고용에 의존하는 구조로 알려진 모습. 현지 상권과 부동산 시장, 학교, 서비스업 전반이 미군 주둔 효과에 연결돼 있어 철수 현실화 시 경제 충격이 불가피하다는 우려 확산.\n\n특히 도널드 트럼프 행정부 시절 추진됐던 주독 미군 감축 계획이 다시 거론되면서 독일 정치권과 지역 사회의 불안감이 커지는 상황. 미국 내에서는 유럽 방위비 부담 문제와 미국 우선주의 기조가 재부각되고 있으며, 나토 동맹국들의 자주 국방 압박도 강화되는 분위기. 일부 미국 정치권에서는 독일이 국방비 지출 확대에 소극적이었다는 점을 문제 삼아 미군 재배치 필요성을 주장하는 모습.\n\n반면 안보 전문가들은 독일 내 미군 기지가 단순 유럽 방어뿐 아니라 중동·아프리카 작전과 글로벌 군수 지원의 핵심 허브 역할을 한다고 평가하는 상황. 람슈타인 기지는 미국 공군과 NATO 작전의 핵심 거점으로 활용되고 있으며, 우크라이나 전쟁 이후 유럽 내 미군 전략 중요성이 오히려 확대됐다는 분석도 나오는 모습.\n\n독일 정부는 최근 국방비 증액과 군 현대화에 속도를 내고 있지만, 미국의 장기적 안보 공약 지속 여부에 대한 불확실성은 여전히 남아 있는 상황. 유럽에서는 미국 대선 결과에 따라 나토 체제와 유럽 안보 구조 전반이 다시 흔들릴 가능성에 주목하는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/world/europe/germanys-little-america-confronts-the-specter-of-u-s-troop-withdrawal-0b080cd2",
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"id": 51022,
"date": "2026-05-13T15:07:05+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 글로벌 원자재·소재 업종 전반에서 지정학 리스크와 공급망 불안이 동시에 확대되며 시장 변동성이 커지는 모습. 특히 중동 긴장 고조와 중국의 수출 제한 조치가 비료·금속·화학 업종 전반에 영향을 미치고 있다는 분석 제기.\n\n미국 비료업체 모자이크는 인산염 공급 부족 우려가 심화되고 있다고 경고한 상황. 브루스 보딘 CEO는 페르시아만 전쟁 리스크와 중국의 신규 수출 제한으로 원재료 확보 경쟁이 심화됐다고 설명했으며, 글로벌 수요를 충족할 만큼 충분한 인산염 공급이 어려울 수 있다고 언급한 모습. 회사는 1분기 적자 전환 이후 생산 축소와 자본지출 제한 방침까지 발표하며 공급망 압박이 실적에 직접적인 부담으로 작용하고 있다는 평가. 모건스탠리는 시장 예상보다 강도 높은 감산 계획이 투자심리를 위축시켰다고 분석.\n\n포장재 업계도 경기 둔화 영향을 받고 있는 상황. 캐나다 업체 캐스케이즈는 골판지 수요 부진이 이어지고 있다고 밝혔으며, CIBC는 중동 분쟁 장기화가 소비 심리와 유통 수요를 추가로 위축시킬 가능성을 경고한 모습. 다만 신규 공장 가동 확대와 북미 주요 업체들의 가격 인상 시도가 일부 실적 방어 요인으로 거론되는 상황.\n\n철강 업종에서는 영국 정부의 브리티시스틸 국유화 추진이 시장 주목을 받은 모습. 업계에서는 글로벌 공급 과잉과 높은 에너지 비용, 중국발 저가 공세 속에서 유럽 철강 산업 경쟁력이 약화되고 있다는 분석 제기. RSM UK는 단순 국유화만으로는 한계가 있으며 에너지 가격 안정과 친환경 철강 투자 전략이 병행돼야 한다고 평가.\n\n광산 업종에서는 금 가격 강세와 구리 수요 확대 기대가 투자심리를 지지하는 모습. 배릭마이닝은 예상치를 웃도는 금 생산과 비용 개선 효과로 호실적을 발표했고, 30억달러 규모 자사주 매입 계획까지 공개하며 주가가 급등한 상황. 스코샤뱅크와 TD코웬은 금 판매 증가와 비용 절감 효과가 수익성 개선을 견인했다고 분석.\n\n중국 소재 기업들에 대한 기대감도 이어지는 분위기. 간펑리튬은 리튬 가격 반등과 자체 공급 확대 전략에 힘입어 실적 개선 전망이 제기됐으며, 전고체 배터리 상용화 추진도 시장 관심을 받는 모습. 장시구리는 중동 긴장 장기화로 황산 가격 상승 시 수혜 가능성이 거론됐으며, 장기적으로는 구리 자산 확대 전략이 성장 동력이 될 것이란 평가 제기.\n\n금 시장에서는 미국 금리 인하 기대와 지정학 불안이 동시에 안전자산 수요를 자극하는 모습. 일부 분석가들은 금 가격이 온스당 4,800달러 돌파 가능성을 시험할 수 있다고 전망했지만, 연준의 긴축 기조가 다시 강화될 경우 상승세가 제한될 가능성도 거론되는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/business/basic-materials-roundup-market-talk-7bfe5fea?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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{
"id": 51021,
"date": "2026-05-13T15:02:35+09:00",
"text": "**노보 노디스크가 유럽비만학회(ECO2026)에서 위고비 경구용 제형(오랄 세마글루타이드 25mg) 관련 신규 데이터 공개.**\n\nOASIS 4 임상 3상 하위 분석 결과에 따르면, 위고비 경구용 제형 투여 환자 가운데 약 28.8%가 치료 초기 반응군으로 분류됐으며, 이들은 치료 16주 시점 평균 체중 13.2% 감소 기록. 이후 64주 시점에는 평균 21.6% 체중 감소 달성.\n\n초기 반응 기준에 도달하지 못한 환자군도 임상 종료 시점 기준 평균 11.5% 체중 감소 확인되며, 두 그룹 모두 임상적으로 의미 있는 체중 감량 효과 나타남.\n\n앨라배마대학교 버밍엄 캠퍼스 영양과학부 W. 티머시 가비 교수는 “경구용 세마글루타이드 25mg 치료 초기 체중 감소 속도 차이가 장기 체중 감량 규모를 예측하는 신호가 될 수 있다”며 “대부분 환자들이 임상적으로 유의미한 체중 감소를 기대할 수 있으며, 해당 데이터는 용량 증량과 환자 기대치 및 치료 목표 관리에 도움이 될 수 있다”고 설명.\n\n별도 분석에서는 신체 기능 저하 환자군 가운데 위고비 경구용 제형 복용 환자의 77.3%가 임상적으로 의미 있는 신체 기능 개선 달성. 위약군은 42.9% 기록.\n\n해당 기능 평가는 움직임 범위, 지구력, 허리 굽힘, 편안한 기립 상태 유지 및 활동성 유지 등을 포함하며, 위고비 복용군은 전체 임상군과 유사한 수준의 체중 감소 효과도 확인됨.",
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"id": 51020,
"date": "2026-05-13T14:59:52+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미 연방통신위원회(FCC)가 스페이스X의 에코스타 보유 전국 단위 약 65MHz 대역 주파수 인수를 승인.**\n\n이번 승인으로 스페이스X는 차세대 위성 기반 직접 단말 연결 서비스인 스타링크 모바일용 전국 단위 연속 전용 주파수 대역을 확보하게 됨.\n\nFCC는 이번 거래가 스페이스X에 궤도 기반 직접 휴대전화 연결 서비스를 위한 “전국 단위 독점 사용 연속 스펙트럼”을 제공한다고 설명.\n\n차세대 스타링크 모바일은 오지나 통신 음영 지역에서도 우주 기반 5G급 속도 제공이 가능할 것으로 전망.",
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{
"id": 51018,
"date": "2026-05-13T14:24:31+09:00",
"text": "**MU는 삼성 파업의 가장 깔끔한 수혜주다**\n\n현재 HBM4를 생산할 수 있는 기업은 단 3곳뿐이다. 삼성, SK, 그리고 MU다. 그리고 AI 인프라 전체에서 가장 큰 병목이 바로 이 HBM이다.\n\n삼성 노조는 어젯밤 협상을 결렬시켰고, 파업 가능 기간은 5월 21일부터 6월 7일까지로 설정됐다. 무려 18일 동안 세계 최대 메모리 팹이 멈출 수 있다는 의미다. 이런 라인이 한번 셧다운되면 장비 재보정에 며칠이 아니라 몇 주가 걸린다.\n\nSK는 이미 2026년 말까지 DRAM, NAND, HBM 물량을 전부 NVDA에 계약 가격 기준으로 판매 완료했다. HBM 1위라는 헤드라인은 가져가겠지만, 현물 가격이 급등해도 추가로 출하할 물량이 없다.\n\nMU 역시 HBM은 2026년까지 매진 상태지만, 진짜 핵심은 다른 데 있다. 삼성의 18일 셧다운이 역사적인 메모리 업사이클 한복판에서 발생하면, 현물 DRAM과 NAND 가격은 폭등하게 된다. 그리고 그 시점에 MU의 2027년 계약 협상은 삼성이라는 세 번째 입찰자가 사라진 상태에서 진행된다.\n\n게다가 MU는 현재 SK보다 일반 DRAM과 NAND 공급 유연성이 더 크다.\n\n추가로 MU는 미국 기반 팹을 보유하고 있어서 한국 노동 리스크에 전혀 노출되지 않는다. 한국 기업 특유의 지배구조 할인도 밸류에이션에 없다. 이미 2024년부터 NVDA에 HBM3E를 대량 공급 중이라 인증 작업도 오래전에 끝났다.\n\n만약 파업 기간 동안 메모리가 급하게 필요한 하이퍼스케일러라면, 출하 가능한 보이시 업체에 전화하지 평택에서 멈춰 있는 업체에 전화하지 않는다.\n\n마지막으로 MU는 미국 증시에 상장돼 있어서 미국 개인투자자들이 어떤 할인 브로커를 통해서든 바로 매수할 수 있다. 반면 SK는 아직 ETF를 통한 간접 노출 외에는 접근이 제한적이다. 이런 비대칭 접근성은 이 거래가 커뮤니티에서 확산될수록 MU 멀티플에 그대로 반영된다.\n\n내 투자 논리는 이렇다. MU는 1300달러까지 간다.\n\nHBM 마진은 현재 약 80% 수준이고, 매출 믹스 비중은 분기마다 계속 상승하고 있다. HBM 비중이 커질수록 EPS 런레이트는 쉽게 80달러 이상까지 올라갈 수 있다.\n\n그 기준에서 1300달러는 겨우 PER 16배 수준이다. AI 슈퍼사이클이 2027년까지 유지된다는 시장 확신만 생기면 올해 안에도 충분히 가능하다.\n\n아직 800달러 아래일 때 올라타는 게 좋다.\n\n464달러에 1200주 보유 중이고, 381달러에 100주 추가 보유 중이다",
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{
"id": 51017,
"date": "2026-05-13T14:21:21+09:00",
"text": "**미국 레딧 베스트 게시물 분석\n(2026년 5월 13일 08:00~14:00 기준)**\n\n❄️ MOD(모다인) - AI 데이터센터 냉각 숨은 대장\n\n· “자동차 부품주 아니다”\n· AI 데이터센터 냉각 핵심\n· 데이터센터 매출 +78%\n· “Vertiv보다 너무 싸다”\n· “AI 냉각 다음 멀티배거”\n· GPU 늘수록 수혜\n· 자동차 사업 분사 기대\n· AI 인프라 sleeper 취급\n· 기관 포지션 아직 약함\n\n💾 MU(마이크론) - 삼성 파업 수혜론 폭발\n\n· “삼성 파업 = MU moon”\n· “HBM 공급 쇼크”\n· “AI 병목은 메모리”\n· HBM4 공급 3곳뿐\n· “2026까지 완판”\n· “2027 계약 협상력 미쳤다”\n· 미국 팹 강조\n· “MU 1300 가능”\n· WSB 대표 cult stock\n\n🧠 NVDA / Jensen Huang - AI 황제 밈화\n\n· “젠슨 AF1 탔다”\n· 중국 방문도 bullish 해석\n· Jensen 자체가 밈\n· NVDA = 종교\n· 과열 경고 무시 분위기\n\n⚠️ Michael Burry - AI 버블 경고\n\n· “탐욕 줄여라”\n· “닷컴버블 마지막 같다”\n· 포물선 종목 축소 경고\n· WSB는 “또 버리형”\n· 오히려 bullish 재료\n· 버블 경고도 밈 취급\n\n📡 OpenAI / AI 전력 - 초장기 광기\n\n· “인터넷 절반이 OpenAI 사용”\n· AI 전력 폭증 기대\n· 전력·냉각·반도체 capex 확대\n· commodity shortage 논리\n· Nebius·Vertiv·DRAM 콜 증가\n· AI 인프라 전체 확산\n\n🖥 NBIS(네비우스) - AI 클라우드 양면전\n\n· earnings 풀포트 LEAPS\n· 73만달러 숏 인증 등장\n· 기대 vs 과열 충돌\n· 실적 도박판 분위기\n\n📞 CHTR(차터) - 초저평가 가치주 스윙\n\n· “파산 가격”\n· PER 3배 강조\n· 모바일 전략 재평가 기대\n· COX 합병 기대\n· buyback 서사\n· 부채 공포 여전\n· deep value YOLO 느낌\n\n🧬 BLLN(BillionToOne) - AI 바이오 성장주\n\n· “천재 창업자”\n· 매출 +84%\n· 액체생검 hype\n· 이미 흑자\n· “초기 Exact Sciences 느낌”\n· 장기 멀티배거 기대\n\n🌏 한국발 AI 세금 루머 쇼크\n\n· “한국 페북 글 하나에 폭락”\n· 삼성·MU 급락 원인 논쟁\n· CNBC 조롱 분위기\n· KOSPI 급락 언급\n· “AI tax” 공포 확산\n· conspiracy 해석 증가\n\n📊 AI 버블 vs AI 초호황 시나리오\n\n· “S&P500 12000 간다”\n· “AI가 인간 대체”\n· 자산가격 폭등론\n· “평범한 사람 게임 끝”\n· 극단 시나리오 DD 인기\n· AI 인프라 long 확대\n\n🩸 옵션 문화 / 멘탈 붕괴\n\n· “학비 날림”\n· SPY 풋 손실 인증\n· 옵션 PTSD 밈 증가\n· 0DTE 중독 여전\n· 손실도 entertainment\n· 수익 인증 → YOLO 유입\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI가 모든 논리 압도 중\n· 냉각·전력·HBM까지 확산\n· MU가 이번 사이클 cult leader\n· 버블 경고 계속 무시\n· 옵션·레버리지 극단화\n· “위험하다” 하면서 계속 매수\n· 숏은 계속 조롱당함\n· AI 인프라면 밸류 무시 분위기\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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{
"id": 51016,
"date": "2026-05-13T13:26:56+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 삼성전자와 전국삼성전자노동조합이 임금 및 단체협상에서 최종 합의에 이르지 못하며 노사 갈등이 재차 고조되는 모습. 양측은 최근까지 집중 교섭을 이어갔으나 성과급 체계와 임금 인상 폭 등을 둘러싼 입장 차이를 좁히지 못한 것으로 전해짐.\n\n노조 측은 사측이 직원들의 성과 기여도를 충분히 반영하지 않고 있다고 주장하며 파업 가능성을 시사한 상황. 반면 회사 측은 글로벌 반도체 업황 둔화와 불확실한 경영 환경 등을 고려해야 한다는 입장을 유지한 것으로 알려짐. 업계에서는 삼성전자 노조의 조직 규모가 과거보다 커진 만큼 실제 파업이 현실화될 경우 생산과 경영 일정 전반에 부담이 될 수 있다는 관측이 제기되는 모습.\n\n특히 AI 반도체와 고대역폭메모리(HBM) 경쟁이 심화되는 가운데 삼성전자가 반도체 사업 경쟁력 회복에 집중하고 있는 시점이라는 점에서 시장의 관심이 커지는 상황. 일각에서는 장기적인 생산 차질 가능성은 제한적일 수 있다는 평가도 나오지만, 노사 갈등 장기화 자체가 투자심리에는 부담 요인으로 작용할 수 있다는 분석이 이어지는 모습.\n\nhttps://www.wsj.com/business/telecom/samsung-management-union-fail-to-reach-deal-to-avoid-strike-d3fd4fd6?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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{
"id": 51015,
"date": "2026-05-13T13:22:16+09:00",
"text": "미국인 71%가 인공지능(AI) 개발 속도가 지나치게 빠르다고 인식하는 것으로 조사됨. 특히 65세 이상 응답자의 79%가 이에 동의한 반면, 젊은 층에서는 33%가 현재 속도가 “적절하다”고 평가.\n\n미국인 대다수인 64%는 AI로 인한 경제적 이익이 사회 전체에 고르게 돌아가지 않을 것으로 보고 있으며, 민주당 지지층에서는 광범위한 혜택 가능성을 긍정적으로 보는 비율이 48%에 그침. 반면 30세 미만 응답자의 45%는 경제적 혜택이 전반적으로 확산될 가능성에 비교적 낙관적인 입장.\n\n고용 안정성에 대한 우려도 확대되는 모습. 30세 미만 성인의 60%는 AI가 자신의 일자리를 대체할 가능성을 걱정하고 있으며, 가구 소득 5만 달러 미만 계층에서도 56%가 유사한 우려를 나타냄.\n\n전체적으로 미국인의 51%는 AI의 장기적인 사회적 영향에 대해 비관적인 견해를 보였으며, 낙관적이라고 답한 비율은 25% 수준에 머묾. 이러한 비관론은 경제적 혜택의 불균형과 일자리 대체 우려와 밀접하게 연결된 것으로 분석됨.",
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"id": 51014,
"date": "2026-05-13T13:09:06+09:00",
"text": "인도가 금과 은 수입 관세를 기존 6%에서 15%로 인상.\n\n최근 글로벌 유가 급등과 중동 지역 긴장 고조 속에 루피화 가치가 달러 대비 사상 최저 수준까지 하락하자, 수입 억제와 루피화 방어를 위한 조치로 해석됨.",
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{
"id": 51013,
"date": "2026-05-13T13:06:30+09:00",
"text": "도널드 트럼프와 시진핑 중국 국가주석의 정상회담이 베이징에서 열릴 예정인 가운데 양국이 무역·AI·대만·이란 문제 등을 둘러싸고 치열한 신경전에 돌입한 모습. 월스트리트저널은 이번 회담이 관계 안정에는 상징적 의미가 있지만 실질적 돌파구는 제한적일 가능성이 크다고 보도한 상황.\n\n트럼프는 중국의 미국산 농산물·항공기 구매 확대와 희토류 공급 안정, 대이란 영향력 행사 등을 요구할 것으로 알려짐. 특히 중국이 이란산 원유의 핵심 수입국이라는 점을 활용해 중동 분쟁과 관련한 협조를 압박하는 분위기. 반면 시진핑은 추가 관세 완화와 반도체 수출 규제 완화, 안정적 미중 관계 구축에 초점을 맞추고 있는 것으로 전해짐.\n\n시장에서는 중국이 배터리·로봇·첨단 제조업 등 핵심 산업에서 미국과의 격차를 빠르게 좁히고 있다는 평가가 나오는 모습. 중국 해군력과 핵전력 확대 역시 미국의 압박 수단을 약화시키고 있다는 분석도 제기되는 상황. 이에 따라 베이징이 과거보다 미국 요구에 쉽게 양보하지 않을 가능성이 높다는 관측이 확산되는 분위기.\n\n다만 양측 모두 글로벌 경기 둔화와 지정학적 리스크 확대 속에서 관계 악화를 장기화하기 어렵다는 현실적 판단도 존재하는 것으로 분석. AI 협력 채널 신설과 일부 무역 합의 가능성은 거론되고 있지만 대만·첨단기술 패권·안보 갈등 등 핵심 현안에서는 입장 차가 여전히 큰 상황으로 전해짐.\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/trump-xi-china-meeting-5863a949",
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"id": 51012,
"date": "2026-05-13T12:54:02+09:00",
"text": "https://www.mt.co.kr/world/2026/05/13/2026051312463211346",
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{
"id": 51011,
"date": "2026-05-13T12:14:17+09:00",
"text": "**트럼프랑 같이 중국으로 가는 기업들 리스트**\n\n제작: 미주인",
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"id": 51010,
"date": "2026-05-13T12:11:06+09:00",
"text": "엔비디아 반짝 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 51009,
"date": "2026-05-13T12:10:30+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nCNBC는 위대한 젠슨 황이 중국으로 향하는 세계 최고 수준의 기업인들의 놀라운 모임에 초청받지 못했다고 잘못 보도했다.\n\n하지만 실제로 젠슨은 지금 에어포스원에 탑승해 있으며, 내가 그에게 떠나라고 요청하지 않는 한 — 그럴 가능성은 극히 낮다 — CNBC의 보도는 틀렸거나, 정치권 표현대로라면 FAKE NEWS다!\n\n젠슨 황, 일론 머스크, 팀 쿡, 래리 핑크, 스티븐 슈워츠먼, 켈리 오트버그(보잉), 브라이언 사익스(카길), 제인 프레이저(씨티), 래리 컬프(GE 에어로스페이스), 데이비드 솔로몬(골드만삭스), 산제이 메흐로트라(마이크론), 크리스티아노 아몬(퀄컴) 그리고 많은 이들이 위대한 국가 중국으로 향하고 있다는 것은 큰 영광이다.\n\n나는 그곳에서 탁월한 지도자인 시진핑 주석에게 중국을 “개방하라”고 요청할 것이며, 이 뛰어난 인물들이 자신들의 역량을 마음껏 발휘해 중화인민공화국을 한 단계 더 높은 수준으로 끌어올릴 수 있도록 할 것이다.\n\n사실 몇 시간 안에 우리가 함께하게 되면, 나는 그것을 가장 첫 번째 요청으로 제기할 것이다.\n\n나는 우리 위대한 국가들에 이보다 더 큰 이익이 될 아이디어를 본 적도 들은 적도 없다!\n\n— 도널드 J. 트럼프",
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"id": 51008,
"date": "2026-05-13T12:07:18+09:00",
"text": "받) 젠슨황 알래스카에서 중국으로 떠나는 모습",
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"date": "2026-05-13T11:58:15+09:00",
"text": "중국 국무원 대만사무판공실이 정례 기자회견에서 최근 파라과이 대통령 산티아고 페냐의 대만 방문과 관련한 입장 발표.\n\n장한 대변인은 “하나의 중국 원칙은 국제관계의 기본 준칙이자 국제사회의 보편적 공감대”라며 “전 세계 183개 국가가 하나의 중국 원칙에 기반해 중국과 외교 관계를 맺고 있다”고 언급.\n\n이어 “관련 국가들이 역사적 흐름에 부합하는 올바른 선택을 하길 바란다”고 밝힘.\n\n또 “민진당 당국의 독립 도발 시도는 역사적 흐름에 역행하는 것으로, 결국 완전히 실패하게 될 것”이라고 주장.\n\n???",
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"id": 51004,
"date": "2026-05-13T11:44:44+09:00",
"text": "폴리티코에 따르면 미국 상원 은행위원회의 암호화폐 시장 구조 법안인 ‘CLARITY Act’ 표결을 앞두고 위원회 소속 의원들이 100건이 넘는 수정안을 제출한 것으로 확인됨.\n\n암호화폐 전문 기자 엘리너 테렛에 따르면 엘리자베스 워런 상원의원은 단독으로 40건 이상의 수정안을 제출했으며, 여기에는 연방준비제도가 암호화폐 기업에 마스터 계좌를 제공하지 못하도록 하는 내용도 포함됨.\n\n잭 리드 상원의원은 암호화폐의 법정통화 사용을 명시적으로 금지하는 수정안을 제안했으며, 암호화폐 자산으로 세금을 납부하는 행위도 금지하는 내용이 포함됨.",
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"id": 51003,
"date": "2026-05-13T11:30:45+09:00",
"text": "**러시아가 차세대 대륙간탄도미사일(ICBM) RS-28 사르마트 시험 발사에 성공했다고 발표.**\n\n전략미사일군 사령관 세르게이 카라카예프에 따르면 사르마트는 기존 시스템보다 최대 4배 무거운 탄두 탑재가 가능하며, 탄도 및 준궤도 비행 경로를 모두 활용해 모든 미사일 방어망을 돌파할 수 있도록 설계됨.\n\n러시아 측은 해당 미사일의 사거리가 3만5,000km 이상에 달하며 북극 또는 남극 경로를 통해 전 세계 모든 목표물을 타격할 수 있다고 주장.\n\n푸틴 대통령은 이번 시험이 향후 수십 년간 러시아 핵 억지력을 보장할 핵심 이정표라고 평가.",
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"date": "2026-05-13T11:30:23+09:00",
"text": "경제협력개발기구(OECD)가 일본은행(BOJ)이 기준금리를 2027년 말까지 2% 수준으로 인상할 것으로 전망.\n\n이번 전망은 일본 경제의 지속적인 회복세와 인플레이션 압력이 이어질 가능성을 반영한 것으로 평가됨.",
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"date": "2026-05-13T11:29:17+09:00",
"text": "영국과 프랑스가 호르무즈 해협의 군사적 안보 보장을 위한 국제 프레임워크 구축 회의를 공동 주재. 이번 회의에는 바레인, 호주, 일본, 한국 등 비유럽 국가를 포함해 총 44개국이 참석.\n\n이에 대해 이란은 국제 국가 행위자들이 군사적 틀을 실제로 시행할 경우, 이를 긴장 고조 행위로 간주하겠다는 입장을 밝힘.",
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"id": 51000,
"date": "2026-05-13T11:28:28+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 중동 지역 긴장 고조와 호르무즈 해협 리스크 확대에 대응하기 위해 걸프 지역 국가들과 물류업체들이 육상 운송망 확대에 나서는 모습. 특히 아랍에미리트와 사우디아라비아를 연결하는 대규모 트럭 운송 체계가 원유·석유화학 제품·소비재 공급망의 대체 경로로 부상하는 상황.\n\n보도에 따르면 기존에는 중동산 원유와 상품 대부분이 호르무즈 해협을 통과하는 해상 운송에 의존했지만, 최근 지정학적 불확실성이 커지면서 육상 회랑 구축 필요성이 확대된 것으로 전해짐. 이에 따라 수백 대 규모 트럭 행렬이 주요 항만과 산업단지를 연결하며 물류 이동을 수행하고 있는 모습.\n\n시장에서는 이 같은 움직임이 이란과 서방 간 갈등 심화 가능성, 홍해 및 중동 해상 운송 차질 우려와 맞물려 에너지 공급망 안정성 확보 차원에서 추진되는 것으로 분석하는 상황. 다만 해상 운송 대비 비용 부담이 높고 운송 효율성이 제한적이라는 점은 부담 요인으로 거론되는 모습.\n\n업계에서는 중동 국가들이 장기적으로 철도·도로·항만을 연계한 대체 물류 인프라 투자에 속도를 낼 가능성에 주목하는 분위기. 글로벌 에너지 시장에서는 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 현실화될 경우 국제유가와 운임 변동성이 확대될 수 있다는 관측도 이어지는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/world/middle-east/the-new-route-around-hormuz-involves-a-massive-convoy-of-trucks-fdc306c3",
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"date": "2026-05-13T11:28:28+09:00",
"text": "미국 해군의 오하이오급 탄도미사일 잠수함 USS 메인(SSBN-741)이 2026년 5월 12일 괌 아프라 항구를 출항.\n\n이번 이동은 미국과 이란 간 긴장이 고조되는 가운데 진행된 정례 해군 작전의 일환이며, 베이징에서 열린 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석 정상회담 시점과 맞물린 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-13T10:42:06+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nJensen Huang is joining President Trump on trip to China, White House announces.**",
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"id": 50997,
"date": "2026-05-13T10:24:01+09:00",
"text": "이란 혁명수비대(IRGC)가 호르무즈 해협의 자국 관할 범위를 대폭 확대했다고 밝히며 글로벌 원유 수송 경로를 둘러싼 긴장감이 다시 고조되는 모습. 이란 국영 및 반관영 매체에 따르면 혁명수비대 해군 고위 관계자는 기존 호르무즈·헹감섬 인근 좁은 해역으로 인식되던 해협 개념이 현재는 자스크 해안부터 시리섬 및 대툼브섬 일대까지 확장됐다고 주장한 상황.\n\n이란 측은 해당 해역을 “광범위한 작전 구역”으로 규정하며 자국 수역과 이해관계에 대한 어떠한 침해도 용인하지 않겠다고 강조한 것으로 전해짐. 일부 이란 매체들은 해협 폭 개념 역시 기존 약 20~30마일 수준에서 최대 200~300마일 규모로 넓어졌다고 주장한 상황.\n\n호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 LNG 물동량의 약 20%가 통과하는 핵심 에너지 수송로로 평가받는 곳으로, 최근 미국·이스라엘과 이란 간 군사 충돌 이후 선박 통행 차질과 보험료 급등, 유조선 운항 감소 등이 이어지고 있는 모습. 시장에서는 이란이 단순 군사 대응을 넘어 전략적 해상 통제권을 제도화하려는 움직임에 나선 것 아니냐는 분석도 제기되는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/world/middle-east/iran-expands-strait-definition-07b83b90",
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"id": 50996,
"date": "2026-05-13T10:22:07+09:00",
"text": "뉴욕타임즈가 입수한 미국 정보당국 평가에 따르면 이란이 이동식 미사일 발사대와 전쟁 이전 미사일 비축분의 약 70%를 유지하고 있는 것으로 파악됨.\n\n또한 이란은 휴전 기간을 활용해 미사일 저장시설 및 발사 기지의 약 90%에 대한 접근권을 복구한 것으로 전해짐.",
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"id": 50995,
"date": "2026-05-13T10:22:07+09:00",
"text": "러시아 모스크바 이즈마일로보 지역 크렘린 부지 내 행정 건물에서 원인 불명의 화재 발생.\n\n화재 원인은 현재 조사 진행 중.",
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{
"id": 50994,
"date": "2026-05-13T10:22:07+09:00",
"text": "로이터에 따르면 메타 직원들이 미국 내 사무실에서 새로 도입된 마우스 추적 소프트웨어에 반대하는 청원 서명을 독려하는 전단을 배포 중.\n\n해당 소프트웨어는 직원 활동을 모니터링하는 기능을 포함하고 있으며, 직원들 사이에서 개인정보 보호 우려가 제기되고 있음.\n\n이번 사안은 기술 업계 내 직장 감시와 근로자 권리를 둘러싼 논쟁이 이어지는 가운데 발생.",
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{
"id": 50993,
"date": "2026-05-13T10:19:17+09:00",
"text": "미국 근로자의 90% 이상이 AI 활용 과정에서 인간의 최종 의사결정과 사용 가이드라인을 포함한 정책을 지지하는 것으로 조사됨. 응답자의 92%는 AI 활용에 대한 투명성과 책임성 확보가 필요하다고 답변.\n\n노동조합은 AI가 일자리에 미치는 영향에 대응하는 가장 신뢰받는 보호 수단으로 평가됐으며, 근로자의 75%는 AI로부터의 고용 보호를 위한 노동조합 권한 확대를 지지하는 것으로 나타남.\n\n4월 14일부터 22일까지 미국 근로자 1,588명을 대상으로 진행된 여론조사 결과, 78%는 AI로 인한 피해로부터 근로자를 보호하기 위한 조치가 필요하다고 응답. 반면, 고용주가 AI 모니터링 활용 여부를 공개했다고 답한 비율은 7%에 그침.",
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"id": 50992,
"date": "2026-05-13T10:04:59+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 추진 중인 ‘골든 돔(Golden Dome)’ 미사일 방어 구상이 총 1조2천억 달러 규모 비용이 소요될 것이라는 전망 제기.\n\n특히 우주 기반 방어망 구축을 위해서만 약 7,800기의 위성이 필요하다는 분석이 나오며, 이는 기존에 제시된 규모 대비 약 6배 수준이라는 평가.\n\n골든 돔 프로젝트가 본격 추진될 경우 주목할 만한 관련 종목들도 거론되는 상황.\n\n• 플래닛 랩스는 미국 군사용으로 지구 전체를 매일 촬영하는 위성 영상 사업 운영.\n\n• AST 스페이스모바일은 정부·상업용 겸용 위성 네트워크 구축 기업으로 평가.\n\n• 로켓랩은 발사체 기업에서 미사일 추적 위성 개발 기업으로 사업 확장 진행 중.\n\n• 레드와이어는 방위산업용 위성에 탑재되는 핵심 하드웨어 제작 사업 영위.\n\n• 파이어플라이 에어로스페이스는 미국 우주군의 궤도 기반 요격체계 구축 사업 지원 기업으로 선정된 상태.",
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"id": 50991,
"date": "2026-05-13T10:03:32+09:00",
"text": "**삼성전자 노사 갈등이 메모리 공급 차질 우려로 확산 중.**\n\n삼성전자 최대 노조는 약 3만6천 명 규모 조합원을 대표하고 있으며, AI 수요 확대에 따른 실적 개선에도 불구하고 성과급과 임금 수준이 충분하지 않다고 주장하며 5월 21일부터 최대 18일간 파업 가능성을 예고.\n\n시장에서는 실제 참여 인원이 3만~4만 명 수준까지 확대될 가능성을 주시하는 상황. 일부 분석가들은 파업 장기화 시 DRAM 생산량이 약 3~4% 감소할 수 있으며, 손실 규모가 최대 200억 달러에 이를 가능성도 제기.\n\n현재 글로벌 메모리 시장은 AI 서버 수요 증가로 공급 부족 현상이 이어지고 있어, 생산 차질 발생 시 메모리 가격 상승 압력이 더욱 커질 가능성 존재.\n\n이에 따라 마이크론과 샌디스크 등 경쟁 업체에는 중장기적으로 점유율 확대 및 가격 수혜 기대감이 부각되는 분위기.\n\nSamsung labor dispute risks supply disruption: Samsung’s largest union, representing ~36k members, threatens an 18-day strike from May 21 over bonuses and wages tied to AI-driven profits, with 30-40k workers potentially participating; analysts project 3-4% DRAM output hit and possible $20B losses, exacerbating the current memory shortage.",
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{
"id": 50989,
"date": "2026-05-13T09:55:22+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n딸원 ㅠㅠ",
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{
"id": 50988,
"date": "2026-05-13T09:10:45+09:00",
"text": "**한타바이러스 현황 - 2026년 5월 13일\n**\n🇺🇸 미국\n\n• CDC가 한타바이러스 발병을 3등급 비상사태로 분류하고 접촉자 추적 진행 중.\n• 네브라스카 국립 격리센터 및 오프트 공군기지로 MV Hondius 탑승 미국인 17명 이송 예정.\n• 뉴저지, 캘리포니아 등 6개 주에서 노출 가능 승객 모니터링 진행.\n• 트럼프 대통령은 “코로나19처럼 쉽게 확산되지 않는다”고 언급.\n• 미국 육군과 모더나가 DNA·mRNA 기반 백신 연구 진행 중.\n• Traws Pharma가 치료제 개발 가속화.\n\n🇦🇷 아르헨티나\n\n• 2025~2026 시즌 한타바이러스 확진 101건, 사망 32명 기록.\n• 사망률은 약 31% 수준으로 보고됨.\n• 티에라델푸에고 주정부는 발병 기원이 우수아이아라는 주장 부인.\n• 정부는 WHO가 발병 사안을 정치적으로 활용하고 있다고 비판.\n• 리오네그로 바릴로체 지역에서 추가 중증 사례 발생.\n• 미시오네스 지역에서는 Juquitiba·Jaborá 유전자형 동시 순환 확인.\n\n🇪🇸 스페인\n\n• MV Hondius가 테네리페 도착 후 통제된 하선 및 대피 진행.\n• 승객 약 140명 격리 및 송환 계획 수립.\n• 알리칸테 지역에서 선박 외 신규 의심 사례 보고.\n• 테네리페 항만 노동자들이 선박 입항 반대 시위 진행.\n• 스페인 정부와 WHO가 공동으로 하선 작업 조율.\n\n🇬🇧 영국\n\n• 영국 보건안전청이 세 번째 영국인 감염 의심 사례 확인.\n• 일부 영국인은 네덜란드·남아프리카 병원에서 치료 중.\n• 귀국 영국인 22명은 영국 북서부 전문병원에서 격리 예정.\n• 배스대학교 연구진이 냉장 보관 불필요한 열안정 백신 개발 중.\n\n🇳🇱 네덜란드\n\n• 선박 대피 승객 2명 입원 후 양성 판정 확인.\n• 모든 귀국 국민 대상 6주 자가격리 조치 시행.\n• KLM 승무원은 검사 결과 음성 판정.\n• 증상자 3차 검사 결과도 모두 음성으로 보고됨.\n• MV Hondius 선박은 네덜란드에서 소독·처리 예정.\n\n🇷🇺 러시아\n\n• 로스포트레브나드조르가 인간 간 전염 가능성 매우 낮다고 평가.\n• 러시아 내 변종은 치사율 최대 10% 수준이라고 설명.\n• 러시아는 자체 한타바이러스 진단 시스템 보유 중.\n• 정원 시즌 관련 감염 예방 수칙 발표.\n\n🇨🇦 캐나다\n\n• 캐나다인 6명 예방적 관찰 중.\n• 일부는 감염 승객과 동일 항공편 이용 이력 보유.\n• 선박에 남아있는 캐나다인 4명 모두 무증상 상태.\n\n🇫🇷 프랑스\n\n• 프랑스인 5명이 선상에서 의료 관찰 중.\n• 추가 접촉자 8명 추적 중이며 1명은 경미한 증상 보고.\n\n🇩🇪 독일\n\n• 65세 여성 환자가 뒤셀도르프 대학병원 격리 병동 이송.\n• 현재 안정적 상태이며 활동성 감염 징후는 없는 것으로 발표.\n\n🇿🇦 남아프리카공화국\n\n• 세인트헬레나~요하네스버그 항공편 승객 약 50명 추적 완료.\n• 일부 접촉자는 관찰 중이며 1명은 경미한 증상 보고.\n\n🇨🇭 스위스\n\n• 선박 승객에게서 분리된 안데스 바이러스 전체 게놈 서열 공개.\n• 제네바대·취리히대 공동 분석 진행.\n\n🇨🇻 카보베르데\n\n• 대피 환자 2명 안데스 바이러스 양성 확인.\n• 유전자 서열 분석 진행 중.\n\n🇮🇱 이스라엘\n\n• 동유럽 방문 후 감염된 비선박 관련 사례 확인.\n• 선박 집단발병 변종과 다른 계통으로 발표.\n\n🇰🇪 케냐\n\n• 공항·항만 검역 강화 및 경보 단계 상향.\n• 자국 내 확진 사례는 아직 없는 상태.\n\n🇮🇩 인도네시아\n\n• 공항·항구·비공식 국경 검역 강화.\n• 2024년 이후 서울형 바이러스 23건·사망 3건 보고.\n• 안데스 바이러스는 아직 미확인 상태.\n\n🇸🇬 싱가포르\n\n• 선박 탑승 국민 2명 음성 판정.\n• 30일 격리 및 반복 검사 예정.\n\n🇺🇦 우크라이나\n\n• 선박 탑승 우크라이나인 5명 모두 무증상 상태.\n\n🇵🇭 필리핀\n\n• 필리핀 승무원 38명 격리 중이며 증상 없음.\n\n🇮🇳 인도\n\n• 인도 국적 승무원 2명 관찰 중.\n• 케랄라 지역에서는 일부 렙토스피라증 사례가 실제 한타바이러스 감염일 가능성 제기.\n\n🇹🇼 대만\n\n• CDC가 특별 태스크포스 구성 후 상황 모니터링 진행.\n\n🇲🇾 말레이시아\n\n• 자국 내 확진 사례 없으며 위험도 낮다고 평가.\n\n🇧🇷 브라질\n\n• 공항·항만 감시 강화 및 접촉자 추적 조치 시행.\n\n🇦🇺 호주\n\n• 시드니·멜버른 항만 검역 강화 발표.\n\n🇨🇳 중국\n\n• 중국 연구진이 ‘One Health’ 기반 글로벌 감시 체계 필요성 제기.\n\n🇰🇷 한국\n\n• 국내 연구진이 15분 내 항체 검출 가능한 신속 진단키트 시제품 개발.\n• 현재 임상 샘플 검증 단계 진행 중.\n\n🌍 WHO 및 국제기구\n\n• WHO는 현재 전 세계 공중보건 위험도를 “낮음”으로 평가.\n• 선박 내 확진 6건·사망 3건 공식 확인.\n• 모든 승객·승무원은 ECDC 기준 고위험 접촉자로 분류.\n• 잠복기는 최대 42일로 제시됨.\n• WHO는 음식·물 전파 가능성을 부인하고 밀접 접촉 및 설치류 관련 전파 강조.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 50987,
"date": "2026-05-13T08:54:47+09:00",
"text": "**젠슨 황과 로리 황이 연계된 황 재단이 코어위브(CoreWeave)와 GPU 컴퓨팅 사용 계약 체결.\n**\n엔비디아 프록시 자료에 따르면 해당 계약을 통해 확보한 GPU 컴퓨팅 자원은 대학 및 비영리 연구기관에 기부돼 오픈사이언스와 인공지능(AI) 연구에 활용될 예정.\n\n황 재단은 현재까지 총 1억830만 달러 규모 GPU 컴퓨팅 시간 지원금을 제공한 것으로 확인됨.\n\n엔비디아는 일부 지원 대상 기관에 무료 엔지니어링 서비스도 제공할 수 있다고 설명.\n\n한편 엔비디아는 코어위브 투자사이며, 코어위브는 엔비디아 GPU 인프라 기반으로 구축된 기업으로 알려짐.",
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"id": 50985,
"date": "2026-05-13T08:30:05+09:00",
"text": "**유럽연합(EU)이 브라질을 육류 및 동물성 제품 수출 승인국 명단에서 제외하기로 결정.**\n\n이번 결정은 12일 발표됐으며, 2026년 9월 3일부터 발효될 예정. 조치는 소고기, 말고기, 가금류, 계란, 양식 수산물, 꿀 등 다양한 품목에 적용되며, 축산 생산 과정에서 항균제(항생제) 관리 보증이 충분하지 않다는 점이 배경으로 제시됨.\n\n이번 조치로 브라질 수출업계가 최대 20억 달러 규모 손실을 입을 가능성이 제기되는 가운데, 브라질 정부는 해당 결정을 “예상 밖 조치”로 받아들이며 대응 태스크포스를 구성해 EU 위생 규정 준수 여부를 입증하고 결정 철회를 추진 중.\n\n에바 흐른치로바 유럽연합 집행위원회 대변인은 브라질이 과도한 항생제 사용 방지와 관련해 EU의 ‘원 헬스(One Health)’ 전략 기준에 부합하는 충분한 보증을 제공하지 못했다고 설명.",
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"id": 50984,
"date": "2026-05-13T08:27:13+09:00",
"text": "**주미 중국대사관이 미·중 관계에서 “도전되어서는 안 되는 네 가지 레드라인” 제시.**\n\n• 대만 문제\n• 민주주의와 인권\n• 발전 경로 및 정치 체제\n• 중국의 발전 권리\n\n중국 측은 해당 사안들을 미·중 관계의 핵심 이익으로 규정하며 양보할 수 없는 분야라는 입장을 강조.",
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{
"id": 50983,
"date": "2026-05-13T08:15:36+09:00",
"text": "월가에서 장기 인플레이션 압력에 대한 경계감이 다시 확대되는 모습. 미국과 중국 간 관세 갈등 장기화 가능성과 공급망 비용 상승 우려가 겹치면서 채권시장 투자자들이 향후 수년간 물가 상승세가 예상보다 오래 지속될 가능성에 주목하고 있는 상황.\n\n월스트리트저널에 따르면 최근 미국 국채 시장에서는 장기 기대 인플레이션 지표가 상승 흐름을 보이는 모습. 특히 5년 후 5년 기대 인플레이션율이 연방준비제도 목표치인 2%를 웃도는 수준에서 움직이며 시장 불안이 커지고 있다는 분석. 투자자들은 미국 정부의 대규모 재정지출과 보호무역 강화 움직임이 구조적 물가 상승 압력으로 이어질 가능성을 우려하는 상황.\n\n시장에서는 연준이 기준금리 인하를 서두르기 어려워질 수 있다는 관측도 확산되는 모습. 최근 미국 경제 성장세가 예상보다 견조한 흐름을 이어가고 임금 상승 압력도 남아 있어 서비스 물가 둔화 속도가 제한적이라는 평가가 나오는 상황. 일부 투자자들은 과거 저물가·저금리 환경으로 복귀하기 어렵다는 시각도 제기하는 모습.\n\n특히 장기 국채 금리가 높은 수준을 유지할 경우 미국 증시 밸류에이션 부담이 커질 수 있다는 우려도 확대되는 상황. 성장주 중심 기술기업들은 미래 현금흐름 할인율 상승 영향을 크게 받을 수 있으며, 기업 차입 비용 증가 역시 실적 부담 요인으로 작용할 가능성이 있다는 분석. 시장에서는 향후 발표될 미국 소비자물가지수와 연준 위원 발언이 금리 방향성 판단의 핵심 변수로 부상하는 모습.\n\nhttps://www.wsj.com/finance/investing/wall-street-is-getting-more-anxious-about-long-term-inflation-8c6dd06d?mod=rss_markets_main",
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"date": "2026-05-13T08:12:46+09:00",
"text": "미국 레딧들은 마이크론에 초집중...",
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"date": "2026-05-13T08:11:15+09:00",
"text": "워싱턴 기념탑과 링컨 기념관 사이에 위치한 리플렉팅 풀의 공사 현장을 보고 싶고, 앞으로 완성될 반짝이는 푸른 수면의 시작 모습을 보고 싶다면 지금 직접 가서 확인해봐라!\n\n오바마와 바이든은 1억 달러가 넘는 돈을 쓰고도 수년간 공사를 진행했지만 결국 제대로 작동하지 못했다고 한다. 물은 체처럼 새어 나왔고, 외관도 형편없었으며, 대부분의 시간 동안 폐쇄된 상태였고, 완전한 재앙이었다. 결국 그들은 이 프로젝트를 포기하면서 “수리가 불가능하다”고 선언했다!\n\n그런데 “트럼프”가 등장했다!\n\n내무부의 더그 버검과 그의 팀은 매우 복잡하지만 해결 가능한 문제를 훌륭하게 처리하고 있다. 공사가 완료되면 1922년 건설 이후 계속돼왔던 누수 문제는 완전히 사라질 것이며, 물이 채워지고 수위가 오르기 시작하면 수면은 장엄하게 반짝이게 될 것이다.\n\n매우 까다롭고 어려운 공사 작업이 결국 아름다운 결과물을 만들어낼 것이다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-05-13T08:07:57+09:00",
"text": "**아이 원츄!!!**\n\n베네수엘라 말한듯요",
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"id": 50979,
"date": "2026-05-13T08:04:33+09:00",
"text": "**미중 고위 당국자, 호르무즈 해협 통행료 부과 허용하지 않기로 합의 (5/12)**\n\n: 4/30 루비오 국무장관-왕이 외교부장 통화에서 관련 문제 논의 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/china-us-agree-opposing-hormuz-tolls-state-department-says-2026-05-12/",
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"id": 50978,
"date": "2026-05-13T08:00:33+09:00",
"text": "**딸원 (USD/KRW)\n\n85% of client accounts are long on this market....(85%가 롱 잡고있다)**",
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"date": "2026-05-13T07:55:46+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n51번째 주**\n\n베네수엘라 대통령 권한 대행 델시 로드리게즈가 뭐라고했었는데, 바로 이거 올려버리네요 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 50975,
"date": "2026-05-13T07:44:19+09:00",
"text": "미국 국무장관 루비오가 에어포스원에서 베네수엘라 전 대통령 니콜라스 마두로가 체포 당시 착용했던 것과 동일한 나이키 트랙수트를 입은 모습이 포착됨.\n\n해당 의상은 올해 초 미국의 마두로 체포 작전 이후 온라인에서 큰 화제를 모았던 회색 나이키 테크 플리스 제품으로 확인됨. 당시 트럼프 대통령이 공개한 사진 속 마두로는 수갑과 안대를 착용한 채 해당 의상을 입고 있었으며, 이후 제품 검색량과 판매량이 급증한 바 있음.",
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"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "미국 당국자들에 따르면 국방부가 이란 대상 군사작전인 ‘에픽 퓨리(Operation Epic Fury)’의 명칭을, 휴전 붕괴 및 트럼프 대통령의 대규모 전투 재개 시 ‘슬레지해머(Operation Sledgehammer)’로 변경하는 방안을 검토 중.",
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"date": "2026-05-13T07:19:21+09:00",
"text": "월마트가 기술 조직 효율화와 인공지능(AI) 중심 사업 재편의 일환으로 일부 인력 감축과 근무지 재배치에 나서는 모습. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 회사는 미국 내 기술·전자상거래 조직 일부 직원들에게 해고 또는 이전 대상 통보를 진행했으며, 주요 기술 인력을 캘리포니아 서니베일과 워싱턴주 벨뷰, 아칸소 벤턴빌 등 핵심 거점으로 집중시키고 있는 상황.\n\n이번 조치는 월마트의 AI 및 자동화 투자 확대 전략과 맞물려 있다는 분석. 회사는 최근 물류 자동화, 온라인 플랫폼 고도화, 광고 사업 확대 등에 공격적으로 투자하고 있으며, 중복 조직 축소와 비용 절감을 병행하는 모습. 특히 원격 근무 체제를 축소하고 핵심 인력을 특정 허브로 집결시키면서 협업 효율과 개발 속도를 높이려는 의도로 해석되는 상황.\n\n시장에서는 월마트가 단순 유통업체를 넘어 기술 기반 플랫폼 기업으로 전환 속도를 높이고 있다는 평가가 나오는 모습. 다만 미국 대형 기술기업 전반의 구조조정 흐름 속에서 고임금 기술 인력 부담을 줄이려는 목적도 동시에 반영됐다는 분석도 제기됨. 업계에서는 AI 투자 확대가 장기 성장에는 긍정적일 수 있지만 단기적으로는 조직 재편 비용과 내부 인력 이탈 부담이 이어질 가능성에 주목하는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/business/retail/walmart-layoffs-relocates-technology-jobs-23bbf322?mod=rss_Technology",
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"date": "2026-05-13T07:01:51+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 상원이 케빈 워시 전 연방준비제도(Fed) 이사를 연준 이사회 이사로 공식 승인하면서 차기 연준 의장 교체 작업이 사실상 마무리 단계에 진입하는 모습. 상원은 51대 45 표결로 워시의 14년 임기 연준 이사 선임안을 통과시켰으며, 연준 의장 인준 표결도 조만간 진행될 예정으로 전해짐. \n\n케빈 워시는 2006~2011년 연준 이사를 지낸 인물로, 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 의장 후임으로 지명한 상태. 시장에서는 워시가 기존 연준보다 금리 인하에 우호적인 입장을 보일 가능성에 주목하는 분위기. 그는 최근 인공지능(AI) 생산성 확대가 장기적으로 물가를 낮출 수 있다는 견해를 밝히기도 했으며, 연준의 기후변화·사회정책 관련 역할 확대에 비판적인 입장을 보여온 상황. \n\n다만 민주당을 중심으로 연준 독립성 훼손 우려도 지속 제기되는 모습. 엘리자베스 워런 상원의원은 워시가 트럼프 대통령의 금리 인하 압박에 동조할 수 있다고 비판했으며, 재산 공개와 이해상충 문제도 논란이 되는 상황. 워시는 자신이 독립적으로 통화정책 결정을 내릴 것이라고 강조했지만, 시장에서는 향후 연준 정책 기조 변화 가능성을 주시하는 분위기. \n\nhttps://www.aol.com/articles/senate-confirms-kevin-warsh-fed-165610000.html",
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"date": "2026-05-13T06:14:15+09:00",
"text": "컨텐츠 방향성을 위해 각 게시글마다 좋아요 많이 눌러주시면 감사하겠습니다 :)",
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"date": "2026-05-13T06:13:01+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n다레 바이오사이언스의 Ovaprene은 피임 적응증 대상 임상 3상 진행 중. 임상 데이터 검토 결과 독립 데이터안전모니터링위원회(DSMB)로부터 두 번째 긍정 권고를 확보하며 시험 지속 승인. 일반 사용 기준 약 9% 수준의 임신율과 신규 이상반응이 없는 우수한 안전성 프로파일 확인. 2026년 내 목표인 2,500회 노출 사이클 완료 예정이며, 최종 안전성 데이터 요구사항 간소화를 위해 FDA와 협의 계획. 2026년 5월 12일 기준.\n\n아지오스 파마슈티컬스의 Mitapivat은 겸상적혈구병 적응증 대상 추가 신약허가신청(sNDA) 제출 완료. 2026년 3월 31일 FDA와 사전 sNDA 미팅 종료 후 가속 승인 경로 추진 방침 확인. RISE UP 임상 3상은 연간 겸상적혈구 통증 위기 발생률 감소를 평가한 1차 평가변수와 환자 피로도 개선을 평가한 핵심 2차 평가변수에서 통계적 유의성 확보 실패. 다만 헤모글로빈 반응 및 헤모글로빈 농도·간접 빌리루빈 변화 관련 주요 지표에서는 개선 확인. 2026년 5월 12일 기준.\n\n브리지바이오 파마는 상염색체 우성 저칼슘혈증 1형(ADH1) 치료제 Encaleret의 FDA 신약허가신청(NDA) 제출 완료. CALIBRATE 임상 3상에서 치료 환자의 76%가 24주 시점 목표 혈청 및 소변 칼슘 수치 달성 확인. 2026년 5월 12일 기준.\n\n코젠트 바이오사이언스의 Bezuclastinib은 진행성 전신 비만세포증 적응증 대상 임상 2상 진행 중. 주요 결과는 2026년 6월 13일 유럽혈액학회(EHA)에서 공개 예정. 미국혈액학회(ASH) 발표 데이터에서는 mIWG 기준 객관적 반응률(ORR) 52% 기록, 100mg 하루 2회 투여군에서는 ORR 83% 확인. 이후 업데이트 데이터에서는 TKI 미사용 환자군 ORR 56%, 100mg BID 투여 APEX 환자군 ORR 100% 확인. 대부분 환자에서 질환 부담 바이오마커 50% 이상 개선 확인된 바 있음.\n\n아지오스 파마슈티컬스의 Mitapivat은 수혈 의존성 지중해빈혈 적응증 대상 임상 3상 진행 중. ENERGIZE-T 임상 데이터는 2026년 6월 13일 유럽혈액학회에서 공개 예정. 기존 미국혈액학회 발표에서는 수혈 반응률(TRR)이 Mitapivat 투여군에서 30.4%, 위약군에서 12.6% 기록. 규제 제출은 2024년 12월 완료된 상태.\n\n엔라이븐 테라퓨틱스의 ELVN-001은 만성골수성백혈병 적응증 대상 임상 1b상 진행 중. 데이터는 2026년 6월 11일 유럽혈액학회에서 공개 예정. 현재까지 모든 용량군에서 우수한 안전성 및 내약성 프로파일 지속 확인. ENABLE-2 임상 3상은 2026년 하반기 개시 계획.\n\n알커메스의 LUMRYZ는 특발성 과다수면증 적응증 대상 REVITALYZ 임상 3상에서 모든 1차 및 2차 평가변수 충족 발표. 2026년 5월 12일 기준.\n\n디스크 메디슨의 Bitopertin은 적혈구생성 프로토포르피린증(EPP) 적응증 대상 HELIOS 임상 2상 진행 중. 추가 안전성 및 효능 데이터는 2026년 6월 13일 유럽혈액학회에서 공개 예정. 기존 공개 연장시험 결과에서는 장기 투여 시 질환 유발 독소인 프로토포르피린 IX 지속 감소 확인, 특히 60mg 지속 투여군에서 추가 개선 효과 관찰.\n\n시오나 테라퓨틱스의 SION-719는 낭포성섬유증 적응증 대상 Phase 2a 진행 중. PoC 임상 등록 완료됐으며 데이터는 2026년 6월 5일 ECFS에서 공개 예정. 톱라인 결과는 2026년 중반 여름 공개 예상.\n\n**노보 노디스크의 Wegovy는 비만 적응증 대상 STEP UP 임상 3상 진행 중. ECO 공개 데이터에 따르면 Wegovy 고용량 7.2mg 투여 후 24주 시점 체중 15% 이상 감소를 달성한 초기 반응군은 72주 시점 평균 체중 감소율 27.7% 기록. 2026년 5월 12일 기준.**",
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"date": "2026-05-13T06:12:07+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n에르넥사 테라퓨틱스 주가 67% 급등 마감. 난소암 치료 분야의 미충족 수요를 겨냥한 ERNA-101 가능성을 조명한 신규 투자자 세그먼트 공개 이후 매수세 유입. 오는 5월 13일 예정된 행사에서는 PD-1 차단제 병용 시 종양 완전 제거 및 생존율 100%를 확인한 유망한 전임상 데이터 검토가 예정되어 있어 기대감 확대. 주가는 12.01달러에 마감.\n\n아카리 테라퓨틱스는 자사의 Thailanstatin 기반 페이로드에 대한 유럽 주요 특허를 획득했다고 발표. PH1 항체-약물 접합체 플랫폼에 대한 글로벌 지적재산권 기반이 강화된 것으로 평가됨. 이번 특허는 RNA 스플라이싱 조절제 파이프라인 개발을 지원하며, 핵심 후보물질인 TROP2 표적 ADC ‘AKTX-101’은 현재 IND 제출 준비 단계 진행 중. 첫 임상 1상은 2027년 중반 개시 예상. 주가는 41% 하락한 3.06달러에 마감.\n\n에이티르 파마 주가 44% 급락. H.C. 웨인라이트가 보유 의견을 유지한 가운데, FDA Type C 피드백을 통해 폐 사르코이드증 대상 재설계된 3상 시험의 규제 경로가 보다 명확해졌다고 평가. 다만 강화된 FVC 1차 평가변수와 엄격한 스테로이드 통제 조건 도입에 따른 장기 일정과 실행 리스크가 부담으로 작용. 이전 3상 주요 평가변수 실패 이후에도 임상 신호는 지속되고 있다는 평가 병행. 주가는 0.53달러에 마감.\n\n아비나스는 화이자와 함께 리겔 파마슈티컬스에 FDA 승인 PROTAC 치료제 ‘VEPPANU’의 글로벌 개발 및 상업화 권리를 부여하는 독점 라이선스 계약 체결. 계약 규모는 선급금 및 전환 지급금 포함 8,500만 달러이며, 추가 마일스톤은 최대 3억2,000만 달러 규모. 확보된 비희석성 자금을 기반으로 현금 보유 기간 연장과 초기 파이프라인 개발 집중 추진 예정. 리겔 주가는 12% 상승한 29.37달러에 마감.\n\n매크로제닉스는 Bora Pharmaceuticals에 GMP 원료의약품 생산 사업부를 1억2,250만 달러에 매각하기로 합의. 비희석성 자금 확보와 함께 회사 구조를 항암 파이프라인 중심으로 재편하는 전략 추진. 동시에 임상 프로그램에 대한 장기 생산 공급 지원은 유지 예정. 주가는 19% 상승한 3.52달러에 마감.\n\n셀사이 코퍼레이션은 600만 주 규모의 공모를 주당 1.20달러에 진행하며 총 720만 달러 조달 발표. 확보 자금은 Multikine 개발 지속과 운영자금 및 기업 자금 여력 확대에 사용 예정. 주가는 16% 하락한 1.19달러에 마감.\n\n엔사이스 바이오사이언스는 자사의 Multi-Pill Abuse Protection 과다복용 방지 플랫폼에 대한 신규 대만 특허를 획득했다고 발표. 특허는 2042년까지 보호되며, 남용 방지 및 과다복용 저항성 오피오이드 기술 관련 지적재산권 강화 목적. 핵심 후보물질 PF614-MPAR는 FDA 혁신 치료제 지정을 받은 이후 임상 개발 진행 중. 주가는 17% 하락한 0.32달러에 마감.",
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"date": "2026-05-13T06:10:12+09:00",
"text": "**미국 레딧 분석글 - 2026년 5월 13일**\n\n🚀 지금 WSB 핵심 흐름 요약\n\n💾 MU(마이크론) - AI 메모리/HBM 광기\n\n코멘트:\n\n💰 “50만달러 실현수익 인증”\n\n🚀 “MU 1000 EOY”\n\n🤖 “GPU보다 메모리가 진짜 병목”\n\n🎯 Roth IRA 풀포트 인증 등장\n\n📉 -90% 찍고도 홀딩했다는 정신력 자랑\n\n🔥 HBM·AI 서버 수요 서사 최강\n\n🧠 SIMO까지 엮이며 메모리 체인 확산\n\n⚠️ “어제 고점에 샀다” 자학글도 증가\n\n🎰 콜옵션·레버리지 분위기 매우 강함\n\n\n\n---\n\n🧠 NVDA / INTC / AMD - AI 반도체 버블 전쟁\n\n코멘트:\n\n📈 “AI 버블 아니고 산업혁명”\n\n🔥 “INTC 시총 결국 NVDA 따라간다”\n\n🤯 GPU:CPU 비율 논리로 INTC 1000달러 주장\n\n⚠️ “AMD는 월가 exit liquidity”\n\n💥 강세론자 vs 버블론자 매일 싸움\n\n🩸 반도체 빨간날에도 dip-buy 반복\n\n🩳 숏포지션 조롱글 많음\n\n🤖 AI면 valuation 무시 분위기\n\n\n\n---\n\n⚡ CBRS(세레브라스) - AI 칩 IPO 투기\n\n코멘트:\n\n🚀 “엔비디아 킬러”\n\n🏢 AI 인프라 경쟁 본격화 기대\n\n🎰 IPO 전에 이미 도박심리 과열\n\n📈 신규 상장 = 무조건 폭등 기대감\n\n🤖 “AI 칩이면 적자여도 산다”\n\n\n\n---\n\n🔌 GLXY / IREN - AI 데이터센터·전력\n\n코멘트:\n\n⚡ “채굴 끝, 이제 AI 인프라”\n\n🖥️ GPU 호스팅/DD 글 꾸준히 등장\n\n📊 데이터센터 전력 부족 서사 강화\n\n🎯 AI 클라우드 공급 부족 기대\n\n🩸 IREN 콜옵션 손절 인증도 많음\n\n🎰 AI 관련이면 뭐든 speculative bid 들어오는 분위기\n\n\n\n---\n\n🛰️ ASTS / 🌕 LUNR - 우주·위성 테마\n\n코멘트:\n\n🚀 “우주 테마 다시 온다”\n\n💰 +61% 수익 인증\n\n🎯 ASTS 단타 성공률 자랑글 많음\n\n📈 변동성 자체를 즐기는 분위기\n\n🎰 장투보다 스윙·옵션 중심\n\n⚠️ “수익 줬다가 다시 뺏음” 글 반복\n\n\n\n---\n\n🎲 GNTA - 상폐 위기 밈주식\n\n코멘트:\n\n🚨 “-85% 폭락 = 기회”\n\n🇮🇹 “나스닥 유일 이탈리아 기업”\n\n🔫 바이오 → 방산 피벗\n\n💀 상폐 위기인데 오히려 관심 증가\n\n🎰 3만달러 YOLO 인증\n\n🩳 유통주식 적어서 숏스퀴즈 기대\n\n⚠️ 전형적인 도박성 microcap 흐름\n\n\n\n---\n\n🍔 WEN(웬디스) - 사모화·행동주의\n\n코멘트:\n\n🔥 “Peltz 드디어 움직인다”\n\n💵 “패스트푸드인데 너무 싸다”\n\n🏦 중동 자금 루머까지 등장\n\n🚀 사모화 기대감으로 급등\n\n📈 약한 실적보다 이벤트가 중요하다는 분위기\n\n🎯 단기 merger arb 느낌으로 접근\n\n\n\n---\n\n👡 BIRK(버켄스탁) - 관세 완화·숏커버\n\n코멘트:\n\n📉 “관세 공포 과했다”\n\n⚖️ 법원 판결 DD 엄청 김\n\n🩳 고숏비율 종목으로 관심 증가\n\n📊 “성장주인데 가치주 취급받는다”\n\n💰 관세 환급 가능성까지 언급\n\n🚀 실적 후 가이던스 상향 기대\n\n🎯 숏커버 + 리레이팅 서사\n\n\n\n---\n\n🛒 COST(코스트코) - 과열 논쟁\n\n코멘트:\n\n📈 “닭 파는 회사가 AI 밸류”\n\n🩸 실적 전 풋옵션 베팅 증가\n\n💳 소비 둔화 우려\n\n🍗 “핫도그 거품”\n\n⚠️ 멤버십 성장 둔화 걱정\n\n🎰 IV crush 노린 옵션 플레이 활발\n\n🧠 리테일 밸류에이션 거품 논쟁 심화\n\n\n\n---\n\n🚗 UBER - 소비 둔화 시그널\n\n코멘트:\n\n📉 “소비자 가격 민감도 급상승”\n\n🍔 Eats 가격만 계속 올린다는 분석\n\n🚕 Mobility 성장 질 의심\n\n⚠️ Trips 증가 대비 revenue 약함\n\n🧠 경기 둔화 DD 반응 매우 좋음\n\n💥 “서민 소비 압박 시작됐다” 분위기\n\n\n\n---\n\n💹 ETOR(eToro) - 저평가 브로커\n\n코멘트:\n\n🚀 “실적 미쳤다”\n\n💰 Forward PER 10 주장\n\n📈 Robinhood 대비 저평가 논리\n\n🎯 리테일 거래 증가 수혜 기대\n\n🔥 trading activity 살아있다는 해석\n\n\n\n---\n\n🎮 GME / Ryan Cohen - 밈주 향수\n\n코멘트:\n\n🦍 “Ryan Cohen 아직 안 죽음”\n\n📬 eBay 관련 루머 재점화\n\n🎰 예전 squeeze 감성 다시 소환\n\n💥 실제 펀더멘털보다 스토리 소비\n\n\n\n---\n\n🚘 TSLA / SpaceX - 머스크 유니버스\n\n코멘트:\n\n🚀 “SpaceX가 Tesla 인수할 수도”\n\n🤯 현실성보다 상상력 중심\n\n🧠 머스크 ecosystem 프리미엄 여전\n\n🎰 음모론·서사 자체가 매수 이유\n\n\n\n---\n\n🎵 SONY - AI 테마 억지 연결\n\n코멘트:\n\n🤖 “SONY도 AI 회사다”\n\n💰 3.6만달러 콜옵션 인증\n\n🎯 AI 붙일 수 있으면 다 AI주 취급\n\n⚠️ AI 테마 확산 과열 느낌\n\n\n\n---\n\n📊 CPI / 금리 / 매크로\n\n코멘트:\n\n🔥 뜨거운 CPI\n\n📈 금리인상 확률 상승\n\n🩸 장중 급락에 “탑이다” 글 증가\n\n💀 “Great Recession of Tuesday Morning”\n\n🤡 하루 하락에도 종말론 밈 폭발\n\n🎰 그런데도 0DTE 도박 계속 증가\n\n📉 SPY 풋 137% 인증 등장\n\n\n\n---\n\n🎰 옵션·YOLO 문화\n\n코멘트:\n\n💸 “애 학비 날렸다”\n\n🩸 loss porn 폭증\n\n🚀 ODTE degeneracy 인증글 계속\n\n💰 “후회는 더 안 산 것”\n\n📈 수익 인증 → 즉시 FOMO 유입\n\n🤡 손실도 밈으로 소비\n\n🧠 시장 자체가 카지노 분위기\n\n\n\n---\n\n🔥 전체 분위기\n\n🤖 AI 하나로 모든 종목 정당화 중\n\n🚀 메모리·AI 인프라·칩 IPO 광기 강함\n\n🎰 옵션 도박/0DTE 중독 매우 심각\n\n💥 “버블이다” 말하면서 계속 매수\n\n🩳 숏스퀴즈·상폐주·마이크로캡 탐색 활발\n\n📉 소비 둔화 우려 나오지만 risk-on 심리 우세\n\n🧠 펀더멘털보다 서사·밈·모멘텀이 시장 지배 중\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-13T06:04:52+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 중국 방문길에 오르며 국제 외교 무대 복귀 행보 본격화.\n\n이번 방문은 미국 대통령의 중국 국빈 방문으로는 트럼프 대통령의 2017년 방중 이후 처음.",
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"date": "2026-05-13T06:01:11+09:00",
"text": "JP모건이 이더리움 블록체인 기반 토큰화 머니마켓펀드(MMF) 출시를 추진 중.\n\n이번 조치는 블록체인 기반 금융상품 확대 전략의 일환으로, 토큰화를 통해 전통 금융 시스템의 효율성과 접근성을 강화하려는 목적이라고 설명.",
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"date": "2026-05-13T05:59:13+09:00",
"text": "미국 상원 민주당 원내대표 척 슈머가 암호화폐 법안 통과를 지지한다고 밝힘.",
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"date": "2026-05-13T05:58:41+09:00",
"text": "스페이스X가 스타십 12차 시험비행에서 차세대 스타십과 ‘슈퍼 헤비’ 부스터를 처음으로 사용할 예정이라고 발표.\n\n가장 빠른 발사 가능 시점은 5월 19일로 설정됨.",
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"text": "마이크 허커비 미국 주이스라엘 대사는 12일 텔아비브대학교에서 열린 행사에서 이스라엘이 아랍에미리트(UAE)에 아이언돔 방공 시스템과 관련 운용 인력을 배치했다고 밝힘.\n\n같은 날 월츠 미국 유엔대사도 이스라엘의 UAE 아이언돔 배치 사실을 확인했으며, 최근 충돌 과정에서 이란 미사일 요격을 지원했다고 설명.",
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"date": "2026-05-13T05:49:09+09:00",
"text": "헝가리 국회의장 포슈터호페르가 신규 장관 임명이 모두 완료됨에 따라 헝가리 신정부가 공식 출범했다고 발표.\n\n신정부는 총 16개 부처와 16명의 장관으로 구성됨. 앞서 이날 슈요크 헝가리 대통령은 16명의 장관들에게 임명장을 수여.\n\n지난 4월 12일 실시된 헝가리 총선에서는 마자르 페테르가 이끄는 티서당이 오르반 빅토르 총리가 이끄는 집권 연합을 꺾고 전체 199석 가운데 141석을 확보하며 압승.\n\n지난 5월 9일 헝가리 신임 국회가 공식 출범했으며, 포슈터호페르 아그네시가 국회의장으로 선출되고 마자르 페테르는 총리로 선출됨. 마자르 총리는 같은 날 취임 선서 진행.",
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"date": "2026-05-13T05:47:40+09:00",
"text": "월스트리트저널 오피니언에 따르면 미국의 340B 의약품 할인 프로그램을 둘러싼 실효성 논란이 확대되는 모습. 해당 제도는 저소득층 환자를 많이 진료하는 병원과 의료기관이 제약사로부터 할인된 가격에 약품을 구매할 수 있도록 설계된 프로그램으로, 의료 접근성 확대를 목표로 운영돼 온 상황.\n\n하지만 최근 들어 프로그램 규모가 급격히 커지면서 실제 취약계층 지원보다 병원 수익 확대 수단으로 활용되고 있다는 비판이 제기되는 분위기. 일부 병원들은 할인된 가격으로 확보한 의약품을 보험 환자에게 정상가 수준으로 청구해 상당한 차익을 얻고 있는 것으로 알려짐. 반면 환자들이 직접 약값 인하 혜택을 체감하지 못하는 사례도 많다는 지적이 나오는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/opinion/is-the-340b-discount-drug-program-working-6d2888e4",
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"date": "2026-05-13T05:46:37+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 NVIDIA가 AI 반도체 시장 지배력을 강화하기 위해 칩 공급망 전반에 대한 영향력을 빠르게 확대하는 모습. 단순 GPU 설계를 넘어 서버 제조·네트워크 장비·메모리·패키징·전력 시스템까지 생태계를 통합하며 AI 인프라 산업 중심으로 부상하는 상황.\n\nNVIDIA는 TSMC의 첨단 공정 생산능력을 대규모로 선점하고 있으며, SK하이닉스의 고대역폭메모리(HBM) 공급 확보에도 적극적으로 나서는 분위기. AI 서버 핵심 부품 수요가 폭증하면서 주요 협력업체들이 사실상 NVIDIA 중심 공급 체계에 편입되고 있다는 평가가 나오는 모습. 업계에서는 NVIDIA 주문량과 제품 로드맵이 글로벌 AI 서버 투자 방향을 좌우하는 수준까지 영향력이 커졌다는 분석도 제기되는 상황.\n\n특히 엔비디아는 네트워킹 기업 멜라녹스 인수 이후 AI 데이터센터 전체 설계 역량을 강화했으며, 서버 업체들과 클라우드 기업들 역시 NVIDIA 플랫폼 의존도를 높이고 있는 모습. GPU뿐 아니라 CUDA 소프트웨어 생태계까지 결합되면서 경쟁사들이 단기간 내 대체하기 어려운 구조가 형성됐다는 평가가 이어지는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/nvidia-is-buying-the-chip-supply-chain-871db5e3?mod=rss_Technology",
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"id": 50955,
"date": "2026-05-13T05:46:15+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 AI 산업 확대로 전력 수요가 급증하면서 우주 기반 데이터센터 구축 가능성이 새로운 논의 대상으로 부상하는 모습. 일부 우주·기술 기업들은 지구 궤도에 데이터센터를 배치해 태양광 에너지를 직접 활용하고 냉각 비용 부담을 줄이는 방안을 검토 중인 상황.\n\nAI 연산 경쟁이 심화되면서 대형 데이터센터 전력 소비 문제가 글로벌 과제로 떠오른 모습. 특히 미국을 중심으로 전력망 부담과 부지 확보 경쟁이 심화되자, 우주 공간을 차세대 인프라 후보로 보는 시각도 확대되는 분위기. 무중력과 극저온 환경이 서버 냉각 효율 측면에서 장점이 될 수 있다는 분석도 제기되는 상황.\n\n다만 업계에서는 현재 기술과 비용 구조상 상용화까지 상당한 시간이 필요하다는 평가가 우세한 모습. 로켓 발사 비용과 장비 유지·보수 문제, 우주 방사선으로 인한 반도체 손상 위험 등이 핵심 과제로 거론되는 상황. 데이터 전송 지연과 대규모 장비 교체 어려움 역시 현실적인 제약으로 지적되는 분위기.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/data-centers-in-space-a-pipe-dream-or-ais-next-big-thing-c13bb184?mod=rss_Technology",
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"date": "2026-05-13T05:45:47+09:00",
"text": "월스트리트저널 팟캐스트에 따르면 홍콩 민주화 운동가이자 언론 재벌인 지미 라이의 장기 수감 문제가 다시 국제사회 관심사로 부상하는 모습. 홍콩 정부는 국가보안법 위반 혐의 등을 적용해 지미 라이를 기소한 상태이며, 그는 현재 수년째 구금 상태에서 재판을 받고 있는 상황.\n\n지미 라이는 반중 성향 매체인 애플데일리를 창립해 중국 공산당과 홍콩 정부를 강하게 비판해온 인물로 알려져 있음. 홍콩 당국은 외세 공모와 국가안보 위협 등을 문제 삼고 있지만, 미국과 영국 등 서방 국가들은 표현의 자유와 언론 탄압 문제라고 반발하는 분위기. 국제 인권단체들도 홍콩의 사법 독립성과 언론 자유가 빠르게 위축되고 있다는 우려를 제기하는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/podcasts/all-things-with-kim-strassel/the-imprisonment-of-jimmy-lai/6D9EE774-52A3-4323-BFA2-D21A27F948F6",
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"id": 50953,
"date": "2026-05-13T05:45:12+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 넷플릭스·유튜브·아마존 등 스트리밍 플랫폼이 미국 TV 광고 시장 점유율을 빠르게 확대하며 기존 케이블·지상파 중심 광고 구조를 흔드는 모습. 시장조사업체 매디슨앤월에 따르면 스트리밍 광고 매출은 2029년 약 200억달러 규모에 근접할 것으로 전망되며, 전통 선형 TV 광고 시장과의 격차도 빠르게 축소되는 상황.\n\n최근 광고 기반 요금제(AVOD) 확산이 시장 변화를 가속화하는 모습. 미국 프리미엄 스트리밍 가입자의 약 절반이 광고 포함 요금제를 선택한 것으로 집계됐으며, 최근 신규 가입자 증가분 대부분도 광고형 상품에서 발생한 것으로 전해짐. 넷플릭스와 디즈니+, HBO 맥스 등 주요 플랫폼들은 가격 인상과 함께 광고 상품 확대에 집중하고 있으며, 스포츠 중계 확보 경쟁도 심화되는 분위기.\n\n광고주들은 메타·구글·아마존 같은 디지털 플랫폼 중심으로 예산을 이동시키는 동시에, 정교한 타기팅이 가능한 스트리밍 광고에 높은 관심을 보이는 상황. 특히 젊은 시청층이 전통 TV를 이탈하면서 광고 시장도 커넥티드TV와 스트리밍 중심으로 재편되는 모습이라는 분석. 유튜브 역시 TV 광고 예산을 흡수하며 기존 방송 사업자와 직접 경쟁하는 단계에 진입했다는 평가가 제기되는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/business/media/streaming-platforms-are-swallowing-the-tv-ad-market-333aacfb?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-13T05:44:04+09:00",
"text": "미국 캘리포니아주의 한 시장이 중국 정부 대리인 역할을 한 혐의로 사임하고 유죄를 인정할 예정.\n\n합의문에 따르면 해당 시장인 왕과 동료 야오닝 ‘마이크’ 선은 2020년 말부터 2022년까지 중국 당국을 대신해 활동하며 미국 내 친중국 공산당(CCP) 선전 활동을 추진한 혐의를 받고 있음.",
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"date": "2026-05-13T05:43:23+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 새로운 핵 위협 발언을 내놓으며 신형 중거리 탄도미사일 ‘오레시니크’에 핵탄두 탑재가 가능하다고 주장.**\n\n푸틴 대통령은 러시아에서 시험 발사가 완료된 대형 대륙간탄도미사일(ICBM) ‘사르마트’를 언급하며 전력을 과시.",
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"date": "2026-05-13T05:42:36+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-13T05:42:12+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nBBC에 따르면 미국 정부가 그린란드 내 군사 주둔 확대를 두고 덴마크와 비공개 협상을 진행 중.**\n\n미국은 북대서양에서의 러시아 및 중국 활동 감시 강화를 위해 그린란드 남부 지역에 신규 군사기지 3곳을 배치하는 방안을 추진 중인 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-13T05:41:13+09:00",
"text": "미 국방부가 다년 계약(multiyear purchases)을 확대하면서 방산업체들의 생산 능력 투자와 설비 확장이 본격화되고 있다고 12일 발표.\n\n국방부는 2026회계연도 예산과 2027회계연도 예산 계획을 통해 방산업계에 장기 수요 신호를 제공하고 있으며, 이에 따라 기업들이 자체 생산 역량 강화와 생산 확대에 나서는 분위기라고 설명.\n\n피트 헤그세스 국방장관은 이날 하원 및 상원 세출위원회 국방소위원회 청문회에 연이어 출석해 2027회계연도 대통령 예산안을 설명.\n\n청문회에는 댄 케인 공군 대장 겸 합참의장과 줄스 허스트 3세 국방부 회계 담당 대행도 함께 참석.\n\n헤그세스 장관은 국방부의 새로운 사업 운영 방식이 미국 국민과 방산업계 모두에 이익이 된다고 강조. 미국 방산업계는 군이 필요로 하는 무기와 장비를 공급하는 수천 개 민간기업으로 구성되어 있다고 설명.\n\n헤그세스 장관은 “트럼프 대통령이 제안한 1조5천억 달러 규모 예산은 2026회계연도의 역사적인 1조 달러 국방 예산을 기반으로 한다”며 “복수 전구에서 복합적인 위협 환경에 대응하는 가운데 미국이 세계 최강 군사력을 계속 유지하도록 할 것”이라고 발언.\n\nhttps://www.war.gov/News/News-Stories/Article/Article/4484583/war-department-multiyear-purchases-spur-industrial-base-investments/",
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"id": 50947,
"date": "2026-05-13T05:39:55+09:00",
"text": "**2026년 5월 13일 트럼프 대통령 일정**\n\n**트럼프 대통령은 지금 비행기에 있습니다.\n한국시간으로 내일 아침에 도착합니다!**\n\n오전 8:35\n외부 순방 취재단 콜 타임\n📍 베이징 (Beijing)\n\n오전 9:00\n트럼프 대통령 행정시간(Executive Time) 진행\n📍 베이징 (Beijing)\n\n오전 11:00\n트럼프 대통령, 중화인민공화국 국가주석과 환담 참석\n📍 인민대회당, 베이징 (Great Hall of the People, Beijing)\n\n오전 11:15\n트럼프 대통령, 중화인민공화국 국가주석과 양자회담 참석\n📍 인민대회당, 베이징 (Great Hall of the People, Beijing)",
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"id": 50946,
"date": "2026-05-13T05:36:38+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 생산자물가지수 (MoM) (4월)\n23:30 – 원유재고",
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"id": 50945,
"date": "2026-05-13T05:36:09+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다",
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"id": 50944,
"date": "2026-05-13T05:35:16+09:00",
"text": "**26년 5월 11일 기준 서학개미 홀딩 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: TESLA INC (21.36%)\n2위: NVIDIA CORP (14.49%)\n3위: ALPHABET INC CL A (6.98%)\n4위: IONQ INC (3.83%)\n5위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (3.69%)\n6위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (3.61%)\n7위: APPLE INC (3.51%)\n8위: PALANTIR TECHNOLOGIES INC CL A (3.50%)\n9위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (3.49%)\n10위: VANGUARD SP 500 ETF (3.44%)\n\n11위: MICROSOFT CORP (2.73%)\n12위: BROADCOM INC (2.51%)\n13위: MICRON TECHNOLOGY INC (2.46%)\n14위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (2.32%)\n15위: SPDR SP 500 ETF TRUST (2.20%)\n16위: SNDSK CRP ORD WI (2.20%)\n17위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (2.12%)\n18위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.00%)\n19위: AMAZON.COM INC (1.91%)\n20위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (1.68%)\n\n21위: INTEL CORP (1.65%)\n22위: ROCKET LAB CORPORATION (1.41%)\n23위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (1.36%)\n24위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (1.34%)\n25위: ALPHABET INC CL C (1.22%)\n26위: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD ADR (1.20%)\n27위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (1.07%)\n28위: IRIS ENERGY LTD (1.03%)\n29위: META PLATFORMS INC CL A (0.99%)\n30위: SPDR PORTFOLIO SP 500 ETF (0.95%)\n\n31위: Circle Internet (0.88%)\n32위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.86%)\n33위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.78%)\n34위: BITMINE IMMERSION TECHNOLOGI (0.65%)\n35위: LUMENTUM HOLDINGS INC (0.65%)\n36위: JOBY AVIATION INC (0.63%)\n37위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.63%)\n38위: JP MORGAN EQUITY PREMIUM INCOME ETF (0.56%)\n39위: UNITEDHEALTH GROUP INC (0.56%)\n40위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.50%)\n\n41위: REALTY INCOME CORP (0.50%)\n42위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (0.50%)\n43위: ORACLE CORP (0.49%)\n44위: BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B (0.49%)\n45위: ASML HOLDING NV ADR (0.48%)\n46위: ISHARES CORE SP 500 ETF (0.47%)\n47위: ISHARES SILVER TRUST ETF (0.45%)\n48위: SPDR GOLD SHARES ETF (0.44%)\n49위: ISHARES 20+ YEAR TREASURY BOND ETF (0.43%)\n50위: GE Vernova (0.43%)\n\n✅요약 분석\n총 보관 금액: 131,691,925,736 USD \n(약 196조 6,480억 원, 환율 1,493원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 50943,
"date": "2026-05-13T05:34:18+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**미국 상원은 케빈 워시를 연방준비제도이사회 회장으로 공식 임명**\n\nSenate officially confirms Kevin Warsh as Federal Reserve Governor.",
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{
"id": 50942,
"date": "2026-05-13T05:31:36+09:00",
"text": "한국인의 인텔 사랑....\n\n블룸 에너지 순매수 2위;;;ㄷㄷㄷ\n\n마이크론 사랑....\n\n쿠팡도 줍줍하는게 보이고....\n\n테슬라는 TOP50에서 안보이네요....ㅠㅠ",
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{
"id": 50941,
"date": "2026-05-13T05:30:30+09:00",
"text": "**26년 5월 12일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: INTEL CORP (12.67%)\n2위: BLOOM ENERGY CORP CL A (11.65%)\n3위: MICRON TECHNOLOGY INC (9.20%)\n4위: APPLIED OPTOELECTRONICS INC (8.19%)\n5위: ROUNDHILL MEMORY ETF (8.09%)\n6위: DEF DAILY T2X SHORT RKLB ETF (7.52%)\n7위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (6.71%)\n8위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (6.29%)\n9위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (3.63%)\n10위: GRANITESHARES 2X LONG INTC DAILY ETF (3.39%)\n\n11위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (3.15%)\n12위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (3.04%)\n13위: QUALCOMM INC (2.86%)\n14위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (2.76%)\n15위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (2.31%)\n16위: VANGUARD SP 500 ETF (2.12%)\n17위: VANECK GOLD MINERS ETF (2.03%)\n18위: MARVELL TECHNOLOGY INC (1.83%)\n19위: ALPHABET INC CL A (1.81%)\n20위: CORNING INC (1.80%)\n\n21위: LEVERAGE SHARES 2X LONG NET DAILY ETF (1.61%)\n22위: Circle Internet (1.60%)\n23위: ALPHABET INC CL C (1.58%)\n24위: ProShares Ultra CRCL ETF (1.57%)\n25위: COUPANG INC (1.51%)\n26위: WESTERN DIGITAL CORP (1.45%)\n27위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (1.31%)\n28위: TRADR 2X LONG LITE DAILY ETF (1.24%)\n29위: VERTIV HOLDINGS CO (1.21%)\n30위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (1.10%)\n\n31위: DXN MU BUL2X ETF (1.09%)\n32위: FIREFLY AEROSPACE INC (0.96%)\n33위: PLANET LABS PBC (0.93%)\n34위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.92%)\n35위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG OKLO ETF (0.90%)\n36위: AST SPACEMOBILE INC CL A (0.89%)\n37위: CODE CHAIN NEW CONTINENT LTD (0.89%)\n38위: VISTRA CORP (0.84%)\n39위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (0.83%)\n40위: TRADR 2X SHORT TSLA DAILY ETF (0.82%)\n\n41위: ARISTA NETWORKS (0.80%)\n42위: NIKE INC CL B (0.78%)\n43위: SPDR BLOOMBERG 1-3 MONTH T-BILL ETF (0.78%)\n44위: FLUENCE ENERGY INC (0.77%)\n45위: XANADU QUANTUM TECHNOLO-CL B (0.75%)\n46위: GE Vernova (0.73%)\n47위: ABCELLERA BIOLOGICS INC (0.70%)\n48위: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD ADR (0.68%)\n49위: FUNDRISE INNOVATION FUND LLC (0.67%)\n50위: 2X BITCOIN STRATEGY ETF (0.66%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 324,562,654 USD \n(약 4,846억 원, 환율 1,493원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 50940,
"date": "2026-05-13T05:28:29+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n딸원 1,493원**",
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"id": 50939,
"date": "2026-05-13T05:24:47+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n가짜 뉴스가 이란이라는 적이 군사적으로 우리를 상대로 잘하고 있다고 말할 때, 그것은 사실상 반역에 가깝다. 그 주장은 완전히 거짓이며, 심지어 터무니없는 수준이다.\n\n그들은 적을 돕고 부추기고 있다! 그런 보도는 존재해서는 안 될 헛된 희망만 이란에 심어줄 뿐이다. 이들은 미국에 등을 돌리고 우리 국가의 실패를 바라는 비겁한 자들이다.\n\n이란 해군은 159척의 함정을 보유하고 있었지만, 지금은 단 한 척도 남지 않고 모두 바다 밑에 가라앉아 있다. 해군은 사라졌고, 공군도 없어졌으며, 모든 기술력도 사라졌다. 그들의 “지도자들” 역시 더 이상 존재하지 않는다. 그리고 이 나라는 경제적으로 재앙 수준에 처해 있다.\n\n**패배자들, 배은망덕한 자들, 그리고 어리석은 자들만이 미국을 비난하는 논리를 펼칠 수 있다!**\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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{
"id": 50938,
"date": "2026-05-13T05:24:08+09:00",
"text": "미국 정부의 4월 재정수지가 2,150억 달러 흑자를 기록했으나, 지난해 같은 기간 대비 규모는 감소.\n\n지난해 4월 흑자는 3,060억 달러였으며, 이번 수치는 시장 예상치를 하회한 것으로 나타남.\n\n세금 환급 증가가 순세입 감소에 영향을 미쳤으며, 각종 정부 지출 확대도 흑자 축소 요인으로 작용.\n\n다만 미국은 통상 세금 신고 마감 영향으로 4월에 재정 흑자가 나타나는 경향이 있음.",
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"id": 50937,
"date": "2026-05-13T05:22:45+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 상원이 케빈 워시의 연방준비제도(Fed) 이사회 이사 지명안 통과에 필요한 표를 확보한 것으로 전해짐.\n\n케빈 워시는 2026년 2월 1일부터 시작되는 14년 임기의 연준 이사직에 임명될 예정이며, 현재 표결이 진행 중.**",
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{
"id": 50936,
"date": "2026-05-13T05:22:04+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n블룸버그 보도에 따르면 에릭 애덤스 뉴욕시장이 추진하던 재산세 인상 계획을 철회.**\n\n이번 결정은 주거비 부담과 주민들의 경제적 압박 우려 속에서 나온 조치로, 급등한 생활비와 정치권 반발이 영향을 미친 것으로 분석됨.\n\n현재까지 뉴욕시 재정이나 지방채 시장에 즉각적인 영향은 확인되지 않았으나, 향후 예산 계획에는 영향을 줄 가능성 제기.",
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{
"id": 50935,
"date": "2026-05-13T05:21:22+09:00",
"text": "러시아 경제부가 2026~2027년 원유 생산 전망치를 상향 조정.\n\n기본 시나리오 기준으로 원유 생산량은 2026년 5억1,100만 톤으로 기존 전망 대비 1,420만 톤 증가할 것으로 예상됐으며, 2027년에는 5억1,600만 톤으로 기존 예상보다 1,660만 톤 상향 전망.\n\n이번 조정은 글로벌 원유 시장 불확실성 속에서도 러시아가 지속적인 생산 능력 유지에 자신감을 보이고 있음을 시사하는 것으로 해석됨.",
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"id": 50934,
"date": "2026-05-13T05:20:54+09:00",
"text": "트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 베이징 회담을 앞두고 시장의 관심 집중.\n\n주요 의제로는 관세를 포함한 무역 문제, 기술 패권 경쟁, 지정학적 긴장 등이 거론되고 있음.\n\n시장에서는 무역 불균형 관련 일부 합의나 기술 갈등에 대한 일시적 휴전 가능성이 제기되고 있으나, 양국 간 구조적 견해 차이가 커 실질적인 진전은 제한적일 수 있다는 분석도 나오는 중.",
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"id": 50933,
"date": "2026-05-13T05:20:42+09:00",
"text": "미 국방부 관계자가 미국의 대이란 군사 작전 비용이 현재까지 총 290억 달러에 달한다고 공개.\n\n이번 수치는 중동 지역 지정학적 긴장이 미국 재정에 상당한 부담으로 작용하고 있음을 보여주는 것으로 평가됨.\n\n장기화되는 충돌은 원유 공급 차질과 군사비 증가 우려를 키우고 있어, 방산주와 국제 유가 시장 투자심리에 영향을 줄 가능성 제기.",
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"id": 50932,
"date": "2026-05-13T05:20:15+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n마이클 버리가 미국 증시가 “수분 내로 피비린내 나는 폭락에 가까워지고 있다”고 경고.**",
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"id": 50931,
"date": "2026-05-13T05:19:44+09:00",
"text": "코인베이스가 암호화폐 담보 대출 서비스에 솔라나 지원 추가.\n\n이번 확대로 이용자들은 보유한 SOL을 담보로 최대 10만 달러까지 대출 가능.\n\n코인베이스의 온체인 암호화폐 담보 대출 누적 실행 규모는 현재까지 23억 달러를 돌파한 것으로 집계됨.\n\n이 가운데 비트코인 담보 대출이 약 21억7천만 달러로 대부분을 차지했으며, 이더리움 담보 대출 규모는 약 1억1천만 달러 수준으로 나타남.",
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"date": "2026-05-13T05:19:21+09:00",
"text": "폴리마켓에 따르면 세레브라스의 IPO 첫 거래일 종가가 주당 256달러 수준에 형성될 가능성이 반영되고 있음.\n\n시장에서는 세레브라스 IPO 공모가가 주당 150~160달러 범위에서 책정될 것으로 예상 중.",
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"date": "2026-05-13T05:18:50+09:00",
"text": "아마존이 30분 내 식료품·생활필수품 배송 서비스 확대에 나섬.\n\n‘아마존 나우(Amazon Now)’는 지난해 12월 시애틀과 필라델피아에서 진행된 시범 운영을 넘어 미국 내 수십 개 도시로 확장 중.\n\n서비스 대상 품목에는 신선식품, 생활필수품, 의약품, 반려동물 용품, 기저귀, 종이류, 충전기, 소형 전자기기 등이 포함되며, 긴급 구매 수요 대응에 초점이 맞춰짐.\n\n아마존은 기존 대형 물류창고 대신 소규모 지역 풀필먼트 허브를 활용해 배송 속도를 높이는 구조를 채택.\n\n프라임 회원 배송료는 주문당 3.99달러이며, 비프라임 이용자는 13.99달러 부과. 15달러 미만 주문에는 추가 요금 적용.",
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{
"id": 50927,
"date": "2026-05-13T05:16:46+09:00",
"text": "애플이 iOS 27에서 전문가용 맞춤형 카메라 앱 출시를 준비 중.\n\n해당 카메라 앱은 전문 사용자 대상 기능과 커스터마이징 옵션을 제공할 예정이며, 오는 6월 8일 공개될 것으로 예상됨.",
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"date": "2026-05-13T05:16:23+09:00",
"text": "인텔 파운드리 사업 기대감이 확대되는 가운데, 애플과 SK하이닉스와의 협력 논의 보도가 나오며 시장 관심 집중.\n\n최근 한 달간 인텔 주가는 파운드리 사업 낙관론에 힘입어 약 100% 급등.\n\n보도에 따르면 인텔은 애플 및 SK하이닉스와 제조 서비스 관련 협력 가능성을 논의 중이며, 첨단 패키징과 전공정 웨이퍼 생산 계약이 포함된 것으로 알려짐.\n\n애널리스트들은 애플 M시리즈 칩 생산 수주 시 인텔 파운드리에 연간 약 20억 달러 규모 매출 기여가 가능할 것으로 추정.",
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"date": "2026-05-13T14:13:36+09:00",
"text": "WSJ) 일론 머스크의 그록, AI 경쟁에서 뒤처지다\n\n일론 머스크의 AI 모델 그록이 경쟁사들에 크게 뒤처지며 성장세가 사실상 정체된 상황입니다. 앱 다운로드 수는 1월 2,000만 건 이상에서 4월 830만 건으로 급감했으며, 유료 사용자 비율도 1년 전과 거의 변화가 없는 반면 ChatGPT는 6% 이상을 기록하고 있습니다. 기업 시장에서도 클로드와 제미나이 사용률이 각각 21%→48%, 27%→40%로 크게 오른 데 비해 그록은 4%→7%에 그쳐 격차가 벌어지고 있습니다.\n\n이러한 가운데 모기업 SpaceX는 5월 초 앤스로픽과 콜로서스 1 데이터 센터의 전체 컴퓨팅 용량을 임대하는 계약을 체결했습니다. 이는 머스크가 그록 내부 개발보다 인프라 수익화를 선택했다는 해석을 낳으며, 연간 수십억 달러의 수입이 예상됩니다. 특히 머스크가 불과 몇 달 전 앤스로픽 AI를 \"인간 혐오적이고 사악하다\"고 비난했던 것과 대조적인 행보로, 오픈AI에 대한 공동의 반감이 양사를 가까워지게 했다는 분석도 나옵니다. 일각에서는 머스크가 AI 조직 개편에 집중하면 경쟁력을 회복할 수 있다는 낙관론도 제기되지만, 현재로서는 그록의 입지가 크게 약화된 상태입니다.\n\n주요 AI 연구소들 간 경쟁의 핵심 전선은 코딩 어시스턴트로, 기업들의 해당 도구 채택이 빠른 매출 성장을 이끌고 있습니다다. 이 분야에서도 그록은 뒤처져 있습니다. 시장 조사 업체 Enterprise Technology Research의 수석 전략가 겸 리서치 디렉터 Erik Bradley에 따르면, 그록은 기업 조직 내에서 거의 성장하지 않고 있습니다. 반면 클로드와 제미나이 사용량은 급증하고 있다고 Bradley는 말했습니다.\nETR이 약 500명을 대상으로 실시한 설문조사에서, 3월 응답자의 48%가 자사가 현재 클로드를 사용 중이며 계속 사용할 계획이라고 답했는데, 이는 전년도 21%에서 크게 늘어난 수치입니다. 3월 응답자의 40%는 자사가 제미나이를 사용 중이며 계속 사용할 계획이라고 답해 전년도 27%에서 증가했습니다. 3월 응답자의 7%는 자사가 그록을 사용 중이며 계속 사용할 계획이라고 답해 전년도 4%에서 소폭 늘었습니다.",
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"date": "2026-05-13T14:10:39+09:00",
"text": "<수원지방법원 2026카합10237> \n\n- 일시 : 2026년 05월 13일 10:00 ~ 11:47\n- 장소 : 수원지법 제405호 법정\n\n금일 가처분 심문이 종료되었습니다. 이후 추가 심문은 없습니다.\n\n4월 29일 1차 심문에서는 사측이 주도적으로 주장을 개진하였고, 금일 심문은 노측 주도로 주장과 반박이 이루어졌습니다.\n\n지난 공지에서 안내드린 바와 같이, 재판부는 총파업 개시일인 21일 이전에 가처분 결정을 내릴 계획입니다.\n\n가처분 결과와는 무관하게 총파업을 포함한 적법한 쟁의행위는 예정대로 이어갈 것임을 다시 한번 강조드립니다.\n\n- 정책기획국장 김재원",
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"id": 21913,
"date": "2026-05-13T14:06:43+09:00",
"text": "구글이 안드로이드를 위한 새로운 AI 기능 묶음인 \"Gemini Intelligence\"를 발표했습니다. 이 기능은 올여름 삼성 Galaxy S26과 Google Pixel 10을 시작으로 순차적으로 출시되며, 연내에는 스마트워치, 차량, 안경, 노트북 등 다양한 안드로이드 기기로 확대될 예정입니다.\n\n주요 기능으로는 먼저 앱 간 멀티스텝 작업 자동화가 있습니다. 예를 들어 스핀 수업 앞자리 예약이나 Gmail에서 강의계획서를 찾아 필요한 교재를 장바구니에 담는 등 복잡한 작업을 Gemini가 대신 처리해줍니다. 화면이나 이미지 맥락을 활용하면 더욱 강력해지는데, 호텔 로비의 여행 브로셔를 사진으로 찍어 \"Expedia에서 6인 투어를 찾아줘\"라고 말하는 것만으로도 작업이 진행됩니다.\n\n또한 Chrome 브라우저와의 연동을 통해 웹 리서치, 요약, 콘텐츠 비교, 예약 등의 작업을 자동화하며, 구글 자동완성 기능이 Gemini와 결합되어 앱 내 복잡한 양식도 자동으로 채워줍니다. 음성 입력 기능 \"Rambler\"는 자연스럽게 말한 내용을 깔끔하게 다듬어주며, 영어와 힌디어 등 여러 언어를 혼합해 사용해도 자연스럽게 처리합니다. 마지막으로 \"Create My Widget\" 기능을 통해 자연어 설명만으로 맞춤형 위젯을 생성할 수 있습니다. 모든 기능은 사용자가 직접 승인하거나 제어할 수 있도록 설계되어 있으며, 개인정보 보호와 사용자 주도권을 강조하고 있습니다.",
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"id": 21912,
"date": "2026-05-13T14:00:45+09:00",
"text": "✅ 삼성전자 노조 \"사측과 더이상 대화 없다…예정대로 총파업\"(종합)\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008942078?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"id": 21909,
"date": "2026-05-13T13:00:12+09:00",
"text": "CFRA 클라우드 하이퍼스케일러 보고서 정리 (2026년 5월 12일, Angelo Zino, CFA)\n\n1. 핵심 요약\nCFRA는 최근 몇 주간 AI 트레이드에 대한 투자심리가 다시 강해진 배경으로 두 가지 요인을 지목하였습니다. 첫째는 Anthropic의 연간 반복 매출(ARR)이 3개월 전 90억 달러에서 300억 달러로 급증하며 AI 수익화 성공 스토리가 입증된 점이고, 둘째는 빅3 클라우드 사업자의 매출과 백로그(수주잔고)가 동시에 가속화되면서 AI 투자 사이클의 정당성을 뒷받침하고 있다는 점입니다. CFRA는 GOOGL, AMZN, MSFT 세 종목 모두에 긍정적(+) 의견을 제시하면서도, GOOGL은 펀더멘털이 가장 강하나 밸류에이션이 비싸고, MSFT는 셋 중 가장 저평가되었으나 좌석 성장 둔화와 경쟁 위협이 리스크이며, AMZN이 위험/보상 측면에서 가장 매력적이라고 평가하였습니다.\n\n2. 빅3 백로그 현황 — 1.45조 달러 시대 진입\n2026년 1분기 기준 빅3의 백로그 합계는 1.45조 달러에 달하며, 이는 2025년 2분기 6,690억 달러에서 불과 9개월 만에 두 배 이상 확대된 규모입니다. 분기별 추이를 보면 MSFT의 RPO(잔여 이행의무)는 2025년 2분기 3,680억 달러에서 1분기 6,270억 달러로, GOOGL은 1,060억 달러에서 4,620억 달러로(누적 +336%), AMZN은 1,950억 달러에서 3,640억 달러(누적 +87%)로 성장하였습니다. 1분기 백로그 확장은 주로 Anthropic 커밋먼트가, 직전 4분기는 OpenAI 커밋먼트가 주도하였는데, 이는 두 AI 기업에 대한 높은 집중 리스크를 시사합니다. 다만 투자자들은 Anthropic 익스포저는 호의적으로 받아들이는 반면 OpenAI 익스포저에는 다소 신중한 태도를 보이고 있으며, CFRA는 향후 고객 다변화가 진행될 것으로 전망하였습니다.\n\n3. GOOGL — 1분기의 최대 승자\nGoogle Cloud의 1분기 말 백로그는 4,620억 달러로 직전 분기 대비 거의 두 배 가까이 증가하였습니다. 이러한 급증은 엔터프라이즈 AI 수요와 더불어 Sundar Pichai가 언급한 TPU 하드웨어 직접 판매가 신규 매출원으로 편입된 결과입니다. GOOGL은 백로그의 50% 이상을 향후 24개월 내 매출로 인식할 것으로 예상하였는데, 이는 약 2,310억 달러 규모입니다. 다만 최근 보도에 따르면 백로그의 약 40%인 2,000억 달러가량이 Anthropic 관련 물량으로 알려져 있어, 클라우드 사업자별 백로그 집중도 차이가 분명히 드러나고 있습니다. Google Cloud의 1분기 매출은 200억 달러(+63% YoY)로 GOOGL 클라우드 사업 역사상 가장 빠른 성장률을 기록하였으며, 클라우드 영업이익률은 전년 동기 18%에서 33%로 확대되었습니다. 한편 공급 제약으로 인해 실제 가능했던 매출보다 낮은 수치가 인식되었다고 회사는 밝혔습니다.\n\n4. MSFT — OpenAI 효과는 일단락, 본업은 견조\nMSFT의 1분기 상업용 RPO는 OpenAI 커밋먼트를 포함하여 6,270억 달러(+99% YoY)를 기록하였으나, 직전 분기 대비로는 거의 보합 수준이었습니다. OpenAI 물량을 제외할 경우에도 RPO는 26% 성장하였고, 가중평균 듀레이션은 약 2.5년이며, 향후 12개월 내 매출로 인식될 비중은 약 25%(약 1,570억 달러)입니다. 12개월 이후 매출로 인식될 부분은 전년 대비 138% 증가하였습니다. 다만 OpenAI를 포함한 상업 부킹은 4% 감소(고정환율 기준 6% 감소)한 반면, OpenAI를 제외하면 7% 성장하였습니다. Microsoft Cloud 매출은 29% YoY 성장(고정환율 +25%)하였고, Azure 단독으로는 40% YoY(+39% 고정환율) 성장하며 시장 기대치를 상회하였습니다. 회사는 6월 분기 Azure 성장률을 고정환율 기준 39~40%로 가이드하였으며, 2026년 하반기에 완만한 가속이 가능할 것으로 전망하였습니다. 다만 공급 제약은 2026년 내내 지속될 가능성이 큽니다.\n\n5. AMZN — Anthropic 추가 계약 포함 시 GOOGL과 어깨 나란히\nAWS는 1분기 백로그 3,640억 달러를 공시하였는데, 이 수치에는 분기 이후 발표된 Anthropic과의 1,000억 달러 이상 신규 계약은 반영되지 않았습니다. 해당 물량을 포함할 경우 AWS 백로그는 4,640억 달러를 상회하여 Google Cloud와 비슷한 수준에 도달합니다. AMZN은 백로그가 특정 한두 고객에 집중되어 있지 않고 합리적인 폭(breadth)을 갖추고 있다고 강조하였으며, 자체 AI 실리콘인 Trainium에만 2,250억 달러 이상의 매출 커밋먼트가 확보되어 있다고 밝혔습니다. AWS 1분기 매출은 376억 달러로 28% YoY 성장하였고, 이는 15분기 만의 최고 성장률입니다. 성장률이 직전 대비 480bp 가속화되었으며, CFRA는 2026년 말까지 30%대 중반, 2027년에는 30%대 후반으로 성장률이 확대될 것으로 전망하였습니다.\n\n6. AI 매출 지표\nAI 매출 공시 수준은 회사별로 차이가 있습니다. MSFT는 1분기에 AI 사업 통합 ARR이 370억 달러를 돌파하였고(+123% YoY) 이는 빅3 중 가장 구체적인 공시입니다. Microsoft 365 Copilot 유료 좌석은 직전 분기 1,200만 석에서 2,000만 석 이상으로 늘었으며, GitHub Copilot은 약 14만 개 조직에서 사용되고 엔터프라이즈 구독자는 전년 대비 거의 3배 증가하였습니다. GOOGL은 별도 AI 매출 수치를 공시하지 않았으나 생성형 AI 기반 제품 매출이 800% 가까이 성장하였고, 자사 모델은 분당 160억 토큰을 처리하며(직전 100억에서 증가), Foundry에서 연간 1조 토큰 이상을 처리할 예정인 고객이 300곳을 넘어섰습니다. AMZN은 AWS AI 매출이 세 자릿수 성장하였으며, 전사 AI 사업 ARR이 150억 달러를 상회한다고 밝혔습니다. Amazon Bedrock 고객 지출은 분기 대비 170% 증가하였고, 1분기에 처리한 토큰 양이 이전 모든 분기를 합친 것보다 많았다고 합니다.\n\n7. 자본지출과 밸류에이션\n빅3의 자본지출은 사상 최대 수준으로, 1분기 기준 AMZN 432억 달러, GOOGL 357억 달러, MSFT 319억 달러를 기록하였습니다. 2026년 연간 가이던스는 AMZN 약 2,000억 달러, MSFT 약 1,900억 달러, GOOGL 1,800~1,900억 달러(Intersect와 Wiz 인수 반영) 수준이며, GOOGL은 2027년 자본지출이 2026년 대비 크게 늘어날 것이라고 시사하였습니다. 밸류에이션 측면에서는 GOOGL과 AMZN이 최근 가장 큰 멀티플 확장을 보였고, MSFT는 핵심 고마진 소프트웨어 사업의 위협 우려로 나머지 두 종목 대비 약 30% 할인 거래되고 있습니다. 2026년 P/E 기준 GOOGL 28.2배, MSFT 23.2배, AMZN 31.6배 수준입니다. CFRA의 목표주가는 GOOGL 410달러(STARS 4), AMZN 325달러(STARS 5), MSFT 480달러(STARS 5)이며, CoreWeave와 Oracle 같은 네오클라우드 및 2티어 사업자도 공격적으로 확장하면서 하이퍼스케일러의 지속적 투자를 압박하고 있다고 분석하였습니다.\n\n8. 리스크 요인\nCFRA는 가장 큰 단기 리스크로 공급망 병목 현상을 지목하였습니다. 병목 지점은 가속기와 GPU에서 CPU, 메모리, 광학(optics) 부문으로 이동하고 있으며, 차세대 서버의 고성능·고전력 요구에 따라 아날로그 영역의 전력 관련 부품 수요도 급증하고 있습니다. 이러한 병목은 2026년 하반기 소비자 기기 판매를 제약할 뿐만 아니라, 한 곳에서라도 심각한 병목이 발생할 경우 AI 서버 출하 전망에도 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 또한 2027년 후반과 2028년에 본격화될 가능성이 높은 전력 공급 부족 역시 중요한 우려 사항입니다. 한편 AI 컴퓨팅 효율을 한 번에 100배 개선시키는 식의 기술적 파괴 혁신이 등장할 경우 클라우드 사업에 부정적일 수 있다는 점도 함께 언급되었습니다.",
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"date": "2026-05-13T12:58:00+09:00",
"text": "JPM) 트럼프-시진핑 정상회담에서 주목할 점\n\n트럼프-시진핑 정상회담은 개최 자체만으로도 양측 모두에게 \"승리\"다.\n관세는 여전히 트럼프의 주요 수단이지만, 점점 더 제약이 커지고 있다.\n미국은 무역전쟁과 기술전쟁을 동시에 벌임으로써 \"장기전\"에서 주도권을 잃을 위험이 있다.\n미국의 정치 일정을 감안할 때 시간은 중국 편이다.\n중국은 기술 혁신의 \"중심축\"으로 부상하고 있으며 과소평가해서는 안 된다.",
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"date": "2026-05-13T12:56:27+09:00",
"text": "BofA : BD 불확실성 고조",
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"date": "2026-05-13T12:54:56+09:00",
"text": "자신이 기르는 반려동물이 오골계라는 이유로 막말을 일삼은 직장 동료를 흉기로 찌른 40대가 실형을 선고받았다.\n\nA씨는 지난해 9월 직장 내 흡연장에서 흉기로 B(40)씨의 복부를 두 차례 찔러 약 한 달 동안의 치료가 필요한 상처를 입힌 혐의로 재판에 넘겨졌다.\n\nA씨는 B씨가 평소 회식 자리 등에서 자신이 기르는 반려동물인 오골계에 대해 “목을 비틀어 죽이겠다”, “털을 다 벗겨 튀겨 버리겠다”고 한 말에 화가 나 범행한 것으로 조사됐다.\n\n사과를 요구할 목적으로 피해자를 대면한 A씨는 피해자가 사과를 건넨 뒤 “한 대만 맞자”며 흉기를 휘둘렀다.\n\n\n웃으면 안되는데 웃기네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-13T12:54:14+09:00",
"text": "https://www.mt.co.kr/world/2026/05/13/2026051312463211346",
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"date": "2026-05-13T11:02:16+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자: 경영진과 노동조합 간 협상이 교착 상태에 빠지면서 다수의 투자자 문의가 접수되었으며, 당사 애널리스트는 임금 인상에 따른 영업이익 영향을 -7~12%로 추산하고 있습니다. 우리는 잠재적 합의를 시장 해소 이벤트로 보고 있으나, 현재 양측의 입장 차이는 여전히 큰 상황입니다. 다음 주요 일정은 5월 21일로, SEC 파업의 시기와 맞물려 있습니다.",
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"text": "어제 오늘 이새끼 때문에 속시끄러움...\n저거 진짜냐, 가능성있냐, 등등 별에 별 연락 다오고 ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-13T09:27:20+09:00",
"text": "웰스파고) 엔비디아 F1Q27 프리뷰: 데이터센터 추정치를 컨센서스 대비 상향 조정 (FY28-FY29 +10-15%), GW 기반 신규 모델링 반영; 목표주가 $315로 상향\n\n우리의 견해 \n우리는 NVDA F1Q27 셋업에 대해 긍정적인 시각을 유지하며, GW 용량 기반 신규 모델에 근거해 추정치를 상향한다 - NVDA FY27/FY28/FY29 데이터센터 매출을 컨센서스 대비 각각 +4%/+11%/+15%로 모델링하며, EPS 추정치는 컨센서스 대비 +3%/+7%/+10%로 상향한다.\n\n1. 우리가 가장 주목하는 두 가지 지표: 1. 2027년까지 NVDA의 블랙웰 + 루빈 파이프라인 +$1조 - F4Q26 이후 잔여분은 $8,400억+ 으로 추정한다. 이는 블랙웰 + 루빈 주문(네트워킹 포함)만을 반영한 수치로, 그로크 3 LPX(LPU) 연계, 독립형 Vera CPU 랙, 루빈 울트라 등을 통한 추가 상승 여력에 초점을 맞추고 있다. 2. NVDA의 배포 용량(GW) - F4Q26 기준 블랙웰 '인프라' 누적 배포량 9GW 및 GW/분기 용량 증가 관련 NVDA의 전망(F4Q26 기준 분기당 ~3GW × ~$250억/GW 매출)이 핵심 매출 동인이다.\n\n2. 웰스파고의 용량(GW) 기반 데이터센터 매출 추정치: 컴퓨팅 수요가 공급을 초과하는 환경을 시사하는 지표 및 코멘터리가 지속되는 가운데, NVDA 데이터센터 매출을 이끄는 핵심 요인은 동사의 AI 인프라 배포 GW를 확대하는 역량이라고 판단한다. 우리는 이제 FY27-FY29 데이터센터 매출 추정치를, NVDA가 GPU 컴퓨팅 인프라 GW 배포 용량을 FY26의 ~9.2GW에서 FY27 ~15.7GW, FY28 20.8GW, FY29 25.2GW로 확대할 수 있다는 시각을 토대로 모델링한다.\n\n우리의 GW 기반 모델에 근거해 FY27, FY28, FY29 데이터센터 매출 추정치를 각각 $3,545억(전년대비 +83%), $5,045억(+42%), $6,280억(+25%)으로 상향하며, 이는 컨센서스(VisibleAlpha) 대비 각각 +4%, +11%, +15%의 상승 여력을 나타낸다. 우리 모델은 NVDA의 $1조 블랙웰 + 루빈 파이프라인 공시에 부합하며, CY27 말까지 누적 ~40GW 배포를 가정한다(FY26 말 기준 블랙웰 누적 배포 ~9GW 포함); 루빈 울트라 기여는 FY28 하반기부터 시작된다. 일관된(보수적?) ~$250억~$270억/GW를 적용한다.\n\n3. 컨센서스 상회 추정치: F1Q27 매출/EPS를 $804억/$1.79로 모델링하며, 이는 기존 추정치 $781.2억/$1.74(시장 컨센서스 $781억/$1.74)에서 상향된 수치다. F2Q27(7월) 매출/EPS 추정치를 기존 $829억/$1.84에서 $877억/$1.96으로 상향한다(시장 컨센서스 $851억/$1.91). FY27 및 FY28 추정치를 각각 기존 $3,533억/$7.90 및 $4,595억/$10.42에서 $3,789억/$8.45 및 $5,306억/$11.95로 상향한다(시장 컨센서스 각각 $3,634억/$8.21 및 $4,845억/$11.14). FY29 추정치는 $6,554억/$14.85로 신규 도입한다(시장 컨센서스 $5,178억/$13.50).\n\n4. 밸류에이션 고찰: 피크 점유율/마진에 대한 우려에도 불구하고, 우리는 NVDA가 견고하다고 판단되는 2027년 컨센서스 추정치와 우호적인 성장 전망을 고려할 때 20배 미만 P/E에서 매수 매력이 있다는 주장을 유지한다. 추정치 상향 및 목표주가 산정 기준을 CY28E로 전환함에 따라, 12개월 목표주가를 $315(기존 $265)로 상향한다 - 현재 CY28(FY29) EPS 추정치 $14.85/주에 보수적인 21배를 적용한 수치다(참고: NVDA는 최근 3년간 NTM P/E 중앙값 약 32배 수준에서 거래됨).",
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"date": "2026-05-13T08:39:37+09:00",
"text": "JP모건 증시 코멘트\nSPX는 오후 들어 장중 낙폭 대부분을 회복하며 16bp 하락으로 마감했는데, 반도체/AI 섹터의 약세에도 불구한 결과였습니다. 주목할 점은 SPX 편입 종목의 51%가 실제로 상승 마감했으며, 11개 섹터 중 6개가 플러스권에서 마감했다는 점입니다. 방어주(헬스케어, 필수소비재)가 상대적 강세를 보였습니다. 전반적으로, 오늘의 약세가 펀더멘털 요인에서 비롯된 것으로는 보지 않습니다(반도체, 이란, 금리에 대한 당사 견해는 아래 참조). 지난 한 달간 다수의 AI 테마에서 두 자릿수 랠리가 이어진 가운데, 포지셔닝이 장중 시장 하락에 상당한 역할을 했을 가능성이 높으며, 투자자들은 오후 세션에서 다시금 저점 매수에 나섰습니다. 기술주 포지셔닝과 관련해, 당사의 포지셔닝 인텔은 지난주 금요일에 다음과 같이 짚었습니다: \"헤지펀드 기준, 테크는 최근 5거래일간 북미, EMEA, AxJ(일본제외 아시아) 전 지역에서 순매수 1위 또는 2위 섹터였습니다. AxJ에서는 테크 하드웨어가 지수가 15% 상승하는 가운데 +3z 매수되었습니다(헤지펀드 기준, AxJ 테크 하드웨어 및 반도체 포지셔닝 모두 역대 최고 수준).\"\n\n• 반도체 약세 – 반도체(SOX)는 장중 저점 -6.8%까지 밀린 뒤 3.8% 하락으로 마감했습니다. 아래 코멘트는 JPM 트레이더 브라이언 헤비의 내용입니다: \"몇 주 만에 반도체/메모리 트레이드에서 첫 흔들림이 나타났는데, 당사 데스크에서 대규모 플로우가 포착되지는 않고 있습니다. 시장에서는 SK의 컴퓨팅세 관련 헤드라인('시민 배당')과 이란/유가를 원인으로 지목하고 있으나, 현실적으로 이 섹터는 소화 과정이 필요한 시점입니다. 최근 크게 부진했던 일부 광학 관련 종목들이 오늘 반등을 보이고 있습니다. 저점 매수세가 유입되는 모습입니다. 베타 팩터가 타격을 받고 있으나 모멘텀 팩터는 견조하게 유지되고 있습니다. 소프트웨어가 상대적 강세를 보이고 있지만 일부 SMID에서는 참사가 벌어지고 있습니다(GTM, GTLB). 데스크에서 엔터프라이즈 SaaS 기업들에 대한 LO 수요가 일부 포착되기 시작했습니다. 소프트웨어는 오늘 당사 최대 순매수 섹터입니다.\"\n\n• 이란 관련 동향 – 이번 주 헤드라인은 미국과 이란이 합의/협상 타결과는 상당한 거리가 있음을 시사했습니다. 이란 반관영 파르스 통신은 이란이 5가지 전제조건 없이는 미국과의 협상에 참여하지 않을 것이라고 보도했습니다: \"모든 전선, 특히 레바논에서의 전쟁 종식, 대이란 제재 해제, 이란 동결 자금 반환, 전쟁 피해 배상, 호르무즈 해협에 대한 이란 주권 인정.\" 후반 2개 전제조건은 미국 측에서 수용하기 특히 어렵다는 점에서, 단기 합의 가능성은 낮아 보입니다. 트럼프-시진핑 정상회담이 협상 과정의 와일드카드로 작용할 수 있으나, 트럼프는 시진핑과의 회동에서 이란 논의에 대한 관심을 일축하며 무역이 최우선 의제가 될 것임을 시사했습니다. 또한 블룸버그 기사는 하르그 섬발 원유 선적이 정체 상태를 유지하고 있다고 전했으며, 이는 이란의 저장 시설에 대한 압박을 가중시킬 가능성이 높습니다.\n\n• 금리 움직임 – 2년물과 10년물 금리는 오늘 각각 3.6bp, 4.9bp 상승했으며, 이는 CPI 발표 이후 움직임과 유가 상승(WTI 원유 4.10달러 상승하여 배럴당 102.13달러)이 복합적으로 작용한 결과입니다. 오늘 움직임의 대부분은 오전 8시 30분 CPI 발표 이후에 나타났으나, 최근 영국 길트 금리 급등의 잠재적 파급 영향을 주시할 필요가 있습니다. 특히, 유가 상승과 스타머 총리의 리더십 위기가 최근 이틀간 2년물 길트 금리를 15bp 끌어올렸습니다.\n\n• 한국 셀오프 – 한국의 한 고위 정책 입안자가 \"AI 수익에 대한 세금을 활용해 국민에게 배당금을 지급해야 한다\"고 발언했습니다. 이 헤드라인은 오늘 EWY의 7.4% 하락을 촉발했으며, 오늘 미국 AI/반도체 전반의 셀오프에 부분적으로 기여했습니다. JPM 트레이더 브라이언 헤비는 당사에 다음과 같이 전했습니다: \"해당 발언은 이후 페이스북 게시물을 통해 정정되었으며, AI 붐으로 창출된 '초과 세수'를 활용하겠다는 취지였지, 기업 이익에 새로운 횡재세를 부과하려는 것이 아니었음이 밝혀졌습니다. 대통령실 관계자는 블룸버그에 김 씨의 발언은 개인적인 의견이며 공식 논의의 대상이 아니라고 밝혔습니다.\"",
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"date": "2026-05-13T08:38:46+09:00",
"text": "SK하이닉스 : neutral",
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"date": "2026-05-13T07:16:44+09:00",
"text": "삼성전자 사후조정 끝내 불발…최대규모 총파업 가능성 커져(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260513002751003",
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"date": "2026-05-13T00:23:55+09:00",
"text": "반도체 역배당금 지지합니다.\n\n한국정부에서 호황일때 초과수익에 대해 국민에게 나눠줘야한다고 한 만큼, 하락하면 국민들이 역배당을 통해 십시일반 돈을 거둬들여서 반도체 주식을 부양하는데 사용하지 않아야 할까요? 한국 경제의 핵심은 반도체이고, 반도체가 잘되어야지 한국 경제가 성장해 국민들이 모두 그 과실을 누리는 만큼 국민들도 이에 대한 책임으로 반도체 주식이 하락하면 역배당금 제도를 통해 주식을 부양할 의무가 있습니다.\n\n아님말고",
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"date": "2026-05-12T23:01:51+09:00",
"text": "WSJ) 이란, 호르무즈 해협의 정의를 확대\n\n테헤란, 핵심 해상 요충지에 대한 장악력 확대 의도 시사\n이란은 호르무즈 해협에 대한 자국의 정의를 대폭 확장했으며, 이제 전쟁 이전보다 훨씬 넓은 구역을 해당 수역으로 간주한다고 밝혔다. 이슬람혁명수비대(IRGC) 해군 관계자는 이란이 \"자국 수역과 이익에 대한 어떠한 침해도 허용하지 않을 것\"이라고 말했다.\n\n트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과의 회담을 위해 베이징에 도착하기 하루 전, 테헤란은 중국을 통해 미국에 메시지를 전달하려 했다. 이란 주중 대사 레자 라흐마니 파즐리는 \"이란의 메시지는 명확하다: 영구적 휴전, 지속 가능한 정전 체제 수립, 봉쇄 해제, 그리고 이란의 정당한 권리에 대한 존중\"이라고 말했다.\n\n이번 정상회담 준비는 트럼프 대통령이 월요일 이란의 전쟁 종결 제안에 대한 답변을 \"성의 없다\"며 거부한 데 이어, 미국과 이란 간의 휴전이 \"막대한 생명유지 장치에 의존\"하고 있다고 발언한 이후에 이루어졌다.\n\n[Iran War Live Updates: Iran Expands Definition of Strait of Hormuz](https://www.wsj.com/livecoverage/iran-trump-war-news)",
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"date": "2026-05-12T23:01:28+09:00",
"text": "트럼프: 관세 정책은 다른 방식으로, 비효율적인 방식으로 추진해야 한다\n\n트럼프의 관세 관련 발언: 가격을 더 높게 책정할 수 있게 된다\n(@WalterBloomberg)",
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"text": "트럼프: 우리는 군사적으로 중국보다 더 강하다.... 우리는 이란의 우라늄 농축을 100% 막을 것이다",
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"text": "🚨 헤그세스: “필요하다면 이란에서 ‘조치를 강화할 계획’이 있다”\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-05-12T21:35:52+09:00",
"text": "미즈호) 에이전틱 AI가 CPU/서버 수요를 지속 견인 — 반도체/장비주 추정치/목표주가 상향\n\n1. 1분기 실적 시즌을 거치며, 당사는 서버 시장에서 긍정적 모멘텀이 지속되고 있음을 확인하였습니다. 주요 시사점은 다음과 같습니다: 1) AMD와 INTC, ARM 모두 공급이 타이트한 가운데 2H26/2027E까지 수요가 견조하게 유지되고 있다고 언급하였으며, 에이전틱 AI가 서버 CPU 수요의 상향 요인으로 작용하고 있다고 밝혔습니다. 2) ARM은 주요 CSP 고객사의 내부 CPU 확장(Graviton/Axion/Cobalt)에 따른 긍정적 모멘텀과 함께 Grace 램프업이 진행되고 있으며, NVDA가 256개의 Vera CPU를 탑재한 랙을 판매할 가능성이 있어 추가적인 상향 요인이 있다고 언급하였습니다. 3) SMCI는 고객 측 준비 상황으로 인해 일부 주문이 이연되었음에도 불구하고, 2HC26/2027E까지 AI 및 일반 서버에 대한 강력한 수요를 언급하였으며, 이는 5월 28일 실적 발표를 앞둔 DELL에도 긍정적 요인으로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다. CPU/서버 수요가 견조함에 따라, 당사는 DELL이 Tier 2 CSP AI 서버 시장을 선도할 것으로 보고, AMD 목표주가를 $515로, INTC를 $124로, SMCI를 $36으로, DELL 추정치/목표주가를 $300으로 상향 조정합니다.\n\n주요 포인트 (Key Points)\n**2. 에이전틱 AI 및 인퍼런스 확장에 따른 견조한 CPU 수요. **\n당사는 에이전틱 AI에서 서버 CPU 수요의 상향 여지를 확인하였는데, 그 이유는 1) 에이전틱 AI의 CPU 코어가 GPU보다 더 복잡한 태스크를 수행할 수 있고, 2) 보수적으로 1억 명의 에이전틱 AI 사용자를 가정하더라도 10개의 에이전틱 태스크가 10억 개의 에이전틱 실행 태스크 워크로드를 발생시킬 수 있으며, 이는 5억 개의 CPU 코어 또는 \"최소\" 200만~300만 개의 증분 서버 CPU(업계 기준 약 1,200만~1,400만 개의 서버 CPU)를 필요로 하는 상당한 수요이기 때문입니다. 이는 ARM, AMD, INTC가 모두 에이전틱 AI를 주요 모멘텀으로 한 CPU의 강력한 수요를 언급한 것에 의해 뒷받침됩니다. 더 많은 워크로드가 인퍼런스로 전환됨에 따라 주간 토큰 생성량은 현재 26T를 초과하며 전년 대비 13배 이상 증가한 것으로 추정되며, 이에 따라 2027E까지 서버 CPU 수요가 견조할 것으로 전망합니다. 추가로, CSP 내부 CPU 확장에 대한 견조한 수요가 확인되는데, ARM은 Graviton/Cobalt/Axion에 대한 주문이 계속 증가하고 있으며, NVDA는 Grace/Vera/Rosa CPU의 램프업을 지속하고 있습니다. 당사는 NVDA가 2H26E에 Rubin과 함께 256x Vera CPU를 탑재한 CPU 랙 출시를 목표로 하고 있다고 판단하며, F28E까지의 AGI CPU 주문이 긍정적 요인으로 작용해 현재 $20억 규모로 3월 ARM Everywhere 이벤트 이후 약 2배 증가하였습니다.\n\n**3. AI 서버가 OEM에 역풍 요인으로도 작용. **\nCPU 수요에 초점이 맞춰져 왔으나, NVDA가 2027E 말까지 Blackwell + Rubin 매출이 $1조를 초과할 것으로 추정함에 따라 2027E까지 AI 서버에 대한 강력한 수요도 확인됩니다. 추가로, 하이퍼스케일러 capex는 2026E $7,250억(전년 대비 73% 증가), 2028E에는 전년 대비 30% 증가한 $9,460억에 이를 것으로 전망됩니다. AI 서버 출하는 SMCI와 DELL 모두에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보이며, SMCI는 MarQ에서 고객 준비 상황으로 인한 주문 이연이 있었음을 언급하였고, 당사는 전력 용량이 여전히 주요 역풍 요인으로 남아있는 것으로 판단합니다. CRWV(Neutral, 목표주가 $110)는 최근 2026E capex 추정치를 $330억(전년 대비 3배 이상 증가)으로 상향 조정하였으며, 당사는 2027E에도 전년 대비 약 29% 증가한 $430억에 이를 것으로 추정하는데, 이는 DELL이 주요 공급업체로서 강력한 전통 서버 사업과 함께 긍정적 영향을 받을 것으로 판단됩니다.\n\n**4. 2027E까지 견조한 수요에 따른 추정치/목표주가 상향. **\nAMD — Venice 출시를 앞두고 Turin/Genoa가 견조하게 유지되는 가운데, 2H26E의 Instinct 램프업이 추가적인 긍정적 요인으로 작용함에 따라 목표주가를 $515(이전: $415)로 상향합니다. INTC — 2027E Coral Rapids 출시를 앞두고 Granite/Diamond Rapids가 램프업되고 있으며, AAPL(NC) 고객 공식 발표가 파운드리에 강력한 고객 기반을 제공함에 따라 $124(이전: $100)로 상향합니다. SMCI — 주문 이연으로 단기 수요는 제한되지만 DCBBS가 마진 상향을 견인하는 등 장기 로드맵은 유지되고 있어 목표주가를 $36(이전: $30)으로 상향합니다. DELL — Tier 2 CSP 고객 주도의 AI 서버 수요가 지속되고, 에이전틱 AI/인퍼런스가 강력한 전통 서버 수요를 견인할 것으로 보이는바, 추정치/목표주가를 $300(이전: $260)으로 상향합니다.",
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"date": "2026-05-12T21:14:19+09:00",
"text": "Citi) 브로드컴 실적 프리뷰 – 목표주가 $500으로 상향, 매수 의견 유지\n\n시티의 견해\n브로드컴은 6월 3일 4월 분기 실적을 발표합니다. 당사는 강화된 AI 수요에 힘입어 4월 분기 및 7월 분기 매출/EPS가 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 모델링합니다. AI 매출은 현재 전체 매출의 약 49%에서 F4Q28년에는 약 81%까지 성장할 것으로 추정하며, 주로 높아진 TPU 물량에 기인하여 FY26/FY27/FY28 EPS(주식보상비용 제외)를 각각 -4%/+5%/+34% 조정합니다. 구글과 앤트로픽의 합산 AI 매출은 2027년에 약 800억 달러, 전체 AI 매출은 기존 전망치 1,000억 달러를 상회하는 약 1,150억 달러에 달하고, 2028년에는 1,800억 달러에 이를 것으로 모델링합니다. 목표주가를 FY28 EPS $25에 20배 멀티플을 적용한 $500으로 상향하며, 이는 기존 30배에서 하향되었으나 수익 가시성 향상을 반영하여 적용 연도를 FY27에서 FY28로 롤포워드한 것입니다. 매수 의견을 유지하며, 2026년 반도체 섹터 최선호주(#1 pick)로 재차 제시합니다.\n\n1. 앤트로픽 딜, 랙 출하에서 칩 출하로 전환 — F26/F27 추정치를 조정하며, 매출 인식 방식이 랙 출하에서 칩 출하로 전환된다고 가정합니다. 칩 판매는 랙 판매의 약 20~25% 수준이나 더 높은 매출총이익률을 수반합니다.\n\n2. 6개 고객사에 추가 확대 예상 — AVGO는 구글, 메타, 앤트로픽, 오픈AI의 4개 주요 고객사와 2개의 미공개 고객사(당사 판단으로는 바이트댄스 포함)를 두고 있습니다. 당사는 AVGO가 3개의 추가 고객사와 커스텀 AI 칩 관련 협력을 진행 중인 것으로 파악합니다. AVGO가 자체 LLM을 보유하지 않은 기업과 XPU 관련 협력을 진행하는 것이 가능하긴 하나, 현재의 협력 관계 수준에 준하는 규모와 깊이로 확대되기는 어려울 것으로 봅니다.\n\n3. 제한적인 경쟁 리스크 — 구글이 상당 기간 COT(Compute on Third-party)를 시도해온 것으로 파악하고 있으며, 구글과의 5년 장기 계약(LTA)이 이러한 COT 우려를 완화해줄 것으로 봅니다. 구글은 공급망 가시성 확보, 가격 협상력, 그리고 옵션 확보를 위해 COT 노력에 대한 투자를 지속하겠지만, 경쟁사가 기술적으로 따라잡기는 쉽지 않을 것입니다.\n\n4. 소프트웨어 우려는 과도 — 에이전틱 AI 시대에 기업 보안(매출의 낮은 한 자릿수 %)은 기업들이 인프라를 보호해야 한다는 점에서 매우 중요합니다. AVGO의 엔터프라이즈 소프트웨어 사업은 대형 기업(임직원 10,000명 이상, 인당 2~3개 디바이스)에 매우 깊이 통합되어 있습니다. 사업의 락인(lock-in) 효과가 강하며, AVGO는 고객들이 대안을 사용하는 상황을 보고 있지 않습니다.\n\n5. 파이낸싱 — AVGO의 컴퓨트 업계 동종사들이 하이퍼스케일러 고객에게 워런트를 제공하거나 현금을 투자하는 방식을 취하는 반면, AVGO는 워런트나 현금 투자는 하지 않고 배포(deployment) 지원을 위한 투자 방식을 택하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-12T21:13:32+09:00",
"text": "Citi) 엔비디아 실적 프리뷰 – 매수 의견 유지, 목표주가 $300\n\n시티의 견해\n당사는 4월 분기에 약 14억 달러의 상향 요인을 반영하며, 시장 컨센서스 786억 달러를 상회하는 800억 달러의 매출을 모델링하는데, 이는 예상보다 빠른 B300 램프업에 기인합니다. 7월 분기를 전망하면, B300의 지속적인 램프업을 반영하여 전분기 대비 11% 증가한 890억 달러의 매출을 예상하며, 이는 시장 컨센서스 870억 달러를 상회하는 수치로 예상보다 빠른 1.6T 트랜시버 출하량에 반영되어 있습니다. 4월/7월 분기 데이터센터 매출은 전분기 대비 각각 +18%/+11% 성장할 것으로 모델링하며, 시장 컨센서스는 +15%/+10%입니다. 시티의 업데이트된 하이퍼스케일 설비투자(capex) 모델에서 CY26/27년 각각 83%/57% 성장을 반영하여, FY27/28년 EPS를 각각 +4%/+10% 상향 조정합니다. 목표주가 $300은 기존 30배에서 하향된 28배 멀티플을 수정 FY28 EPS 추정치에 적용한 것으로, 업데이트된 3년 과거 평균 멀티플과 일치하는 수준입니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n1. 주요 투자자 관심 사항 — 1. 커스텀 ASIC vs GPU 시장: 하이퍼스케일러(구글)의 최근 하드웨어 판매 관련 발언을 감안한 경쟁 역학 관계에 대한 업데이트된 견해; 2. 초고속 추론(Ultra-fast Inferencing): Groq LPU 진행 상황 및 타임라인 업데이트; 3. Rubin Ultra 타임라인, 공급 부족 현황, 그리고 향후 매출총이익률에 미치는 영향.\n\n2. 업데이트된 액셀러레이터 TAM 모델 — 당사는 C2028E까지 AI 머천트 GPU가 AI 가속기 내 더 큰 비중을 차지할 것으로 모델링합니다. 머천트 유닛은 NVDA 수요는 물론 오픈AI를 포함한 최근 AMD의 수주 성과에 힘입어, 기존 예상 25%에서 상향된 연평균 32% 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 NVDA는 기술적 우위와 대규모 설치 기반을 바탕으로 AI 가속기 투자에서 대부분을 계속 차지할 것으로 전망합니다. 더 낮은 기저에서 출발하는 ASIC 유닛은 특히 2027년을 기점으로 다양한 ASIC 프로그램이 가동됨에 따라 74% CAGR로 성장할 것으로 예상합니다. 이 둘을 합산하면, AI 가속기는 C2025년부터 C2028E년까지 49% CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. AI 머천트 GPU 매출은 30% CAGR, ASIC 매출은 94% CAGR로 성장하여, 각각 4,540억 달러와 1,500억 달러에 달할 것으로 모델링하며, 합산 TAM은 39% CAGR로 성장하여 C2028E 기준 총 6,030억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이는 기존 전망치 5,230억 달러 대비 상향된 수치입니다.\n\n3. 데이터센터 반도체 TAM — 2028년 데이터센터 반도체 총 TAM은 8,510억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치 7,310억 달러 대비 16% 상향된 수치입니다. GPU/커스텀 ASIC TAM의 16% 상향은 주로 예상을 상회하는 ASIC 수요에 기인합니다. AVGO의 발언과 일관되게, 네트워킹 대 컴퓨트 달러 기준 어태치율은 약 30%를 적용합니다.",
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"date": "2026-05-12T20:54:26+09:00",
"text": "제발 부탇이니까 핸드폰 좀 뺏어주실분",
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"date": "2026-05-12T20:54:17+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n어떤 공화당원도 내게 쿠바에 대해 이야기한 적이 없다. 쿠바는 실패한 국가이며, 오직 한 방향으로만 가고 있다. 바로 추락이다!\n\n쿠바는 도움을 요청하고 있으며, 우리는 대화할 것이다!!!\n\n그동안 나는 중국으로 떠난다!\n\n대통령 도널드 J. 트럼프",
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"date": "2026-05-12T20:53:41+09:00",
"text": "Citi) \"왜 유가가 더 오르지 않았으며, 왜 경제와 금융시장 일부는 이토록 견조한가\" (5월 8일)\n\nCiti의 기본 견해를 먼저 보면, 유가는 최근 한 주 사이 115달러에서 14달러가 매도되는 변동성을 보였으나, 미국-이란 간 협상이 난항을 겪을 경우 추가 상승 여지는 여전히 남아 있다고 평가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 호르무즈 해협 차질이 지속되는 상황에서 유가가 더 높지 않고 광범위한 금융시장이 큰 충격을 받지 않은 이유로는, 높은 수준이던 재고의 인출, 전략비축유(SPR) 방출, 중국의 대규모 원유 수입 감축, 저개발 경제권의 수요 약세, 그리고 간헐적으로 전해지는 긴장 완화 가능성 관련 뉴스 흐름이 단기적으로 영향을 완충하고 있는 점이 거론됩니다. 경제의 견조함은 과거 대비 석유 의존도가 낮아진 글로벌 경제 구조, 소비자 보호를 위한 각국 정부 정책, 그리고 핵심 소비지출과 직접적 관련이 적은 석유제품(예: 나프타와 항공유) 위주의 수요 감소에 의해 뒷받침되고 있습니다. Citi는 기존 기본 시나리오로 호르무즈 차질이 5월 말 해소될 것이라는 전망을 유지하면서도, 협상 난항으로 인해 단기적으로는 상방 편향이 강해질 가능성이 점점 커지고 있다고 보고 있으며, 0-3개월 시점 유가 전망치는 배럴당 120달러로 유지하였습니다. 분기별 Brent 평균 전망은 2분기 110달러, 3분기 95달러, 4분기 80달러입니다.\n\n가격 동향과 관련하여, 단순히 롤링 최근월물 ICE Brent 선물 기준으로 보면 작성 시점 기준 126달러에서 100달러 수준까지 하락한 것처럼 보이지만, 선물 만기가 6월물에서 7월물로 이전되었기 때문에 동일 월물 기준으로 비교하는 것이 적절하다고 강조하고 있습니다. 6월물은 약 126달러까지 상승했다가 114달러 부근으로 안정되었고, 7월물은 114.8달러까지 올랐다가 현재 100달러 수준으로 하락하였습니다. Citi는 최근 FGE의 Nasseri 박사와 진행한 컨퍼런스 콜에서 제시된 견해와 일치하게, 시장이 차질의 지속 기간 및 꼬리위험을 과소평가하고 있다고 판단하며, 장기화될 수 있는 공급 차질에 대한 헤지이자 낮은 재고 환경에서 발생하는 양(+)의 롤 수익 측면에서도 단기 만기 Brent 익스포저를 권고하고 있습니다. 위험은 상방으로 기울어져 있는데, 이는 이란 정권이 체제 존립이라는 제약 안에서 협상의 시기와 방식을 스스로 선택할 능력이 있기 때문이며, Citi는 정권이 5월 말경 호르무즈를 재개방하는 합의를 도출할 것으로 가정하면서도 시점이 지연되거나 부분적 재개방에 그쳐 차질이 더 길게 이어질 위험을 함께 보고 있습니다.\n\n유가 상승을 제한해 온 첫 번째 요인은 재고 인출입니다. 2022년 이후 누적된 재고가 호르무즈 차질에 따른 공급 손실과 표면적 수요 손실 간 간극을 메워주는 역할을 해왔으나, 차질이 지속될 경우 정부 전략비축유 활용에 대한 신중함이 커지고 상업 재고의 빠른 감소가 시장의 주목을 받을 가능성이 있습니다. 세계 최대 석유 시장인 미국에서는 SPR을 제외한 원유 및 석유제품 재고가 3월까지 오히려 증가하다가 4월부터 비로소 감소하기 시작했는데, 이러한 양호한 재고 수준이 미국 내 체감되는 심각성을 낮추는 데 기여한 것으로 보입니다. 다만 미국 휘발유 재고가 5년 레인지의 상단에서 하단으로 빠르게 빠지고 있어 여름철 타이트한 시장과 갤런당 5달러 수준의 소매 가격을 자극할 수 있으며, 이는 미국 수출 제한 논의로도 이어질 수 있다고 지적하고 있습니다. 또한 IEA의 4억 배럴 비상 방출 중 약 2억 배럴이 4월 말까지 풀리면서 가격 압력을 완화하는 데 기여하였습니다.\n\n두 번째 요인은 중국의 원유 수입 감축입니다. 선박 추적 데이터에 따르면 중국의 원유 수입은 2025년 평균 약 1,160만 배럴/일에서 2026년 4-5월에는 920만 배럴/일 수준으로 약 240만 배럴/일 줄어든 것으로 추정되며, 이는 글로벌 석유시장의 압력을 크게 완화시켰습니다. 중국이 이러한 감축을 감내할 수 있는 배경은 두 가지 사용처에서 유연성을 발휘할 수 있기 때문인데, 첫째는 2026년 3월 직전 12개월간 약 100만 배럴/일 수준이던 원유 재고 비축을 줄이는 것이고, 둘째는 같은 기간 약 120만 배럴/일이던 석유제품 수출을 최소 수준으로 축소하는 것입니다. 이 두 가지를 합치면 원유 수요를 200-220만 배럴/일 가량 줄일 수 있게 됩니다. 다만 중국의 제품 수출 축소는 중국 외 지역의 수요 감소를 강제하거나, 중국 외 정유사들이 부족분을 메우기 위해 원유 구매를 늘려야 함을 의미합니다.\n\n세 번째 요인은 뉴스 흐름이 시장 심리에 미치는 영향입니다. 긴장 완화 가능성에 관한 간헐적 보도들이 가격 상승을 억제해왔으며, 머니매니저 순매수 포지션이 이미 높은 수준에서 이러한 뉴스에 따른 큰 폭의 가격 하락이 추가 투기적 롱 포지션 유입의 확신과 규모를 제한하는 역할을 하고 있습니다.\n\n한편 글로벌 경제와 금융시장 일부가 견조한 이유로는 다음과 같은 점들이 제시됩니다. 우선 석유가 전체 소비자 지출에서 차지하는 비중이 과거보다 작아진 구조적 요인이 있으며, 미국 주식시장은 석유 영향이 상대적으로 적은 기술 섹터 비중이 훨씬 높습니다. 다음으로 각국 정부 정책이 휘발유와 경유의 고가로부터 소비자를 보호해왔는데, 가격 상한제, 보조금, 세금 감면, 재택근무 권고 등이 여기에 해당합니다. 이는 경제적 견조함을 만들어내는 동시에 대규모 공급 충격에 대응해 필요한 수요 합리화를 제약하는 양면성을 지닙니다. 정부들이 이러한 정책을 지속할 수 있다는 핵심 가정은 차질이 수 주 내지 수 개월 내에 끝날 것이라는 기대에 기반하고 있으며, 그 결과 최종 소비자가 직면하는 연료 가격 상승폭은 원유 및 도매 시장에서의 상승폭보다 작아 수요 파괴가 제한적으로 나타나고 있습니다.\n\n마지막으로 수요 감소가 소비자의 핵심 지출과 가장 거리가 먼 부문에 집중된 점도 영향을 완화하고 있습니다. 지난 주 보고서에서 약 400만 배럴/일로 추정된 수요 파괴 가운데 거의 절반은 나프타와 항공유에서 발생한 것으로 추정됩니다. 석유화학 크래커는 소비자와 직접 접점이 없어 가동률 하락이 즉각적인 소비 수요에 영향을 주지 않으며, 차질이 장기화될 경우에야 화학 재고와 공급 부족이 실물 경제에 파급될 가능성이 있습니다. 항공 부문 역시 재량적 지출 영역에 가까워 소비자가 다른 지출을 줄이지 않고도 감내할 수 있는 부분으로 분류됩니다.",
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"date": "2026-05-12T20:47:34+09:00",
"text": "저는 이사람 보다 더 옛날에 투자해서 수익률 더 높아요.. \n오늘 종가기준 1250%정도",
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"date": "2026-05-12T20:47:16+09:00",
"text": "그나저나 이거 에테르님이세요?",
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"date": "2026-05-12T20:46:47+09:00",
"text": "믿음을 거두면 끝나니까 다들 상습숭배 합시다\n\n믿습니다 하-멘",
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"date": "2026-05-12T20:45:38+09:00",
"text": "JP모건 테크/반도체에 대한 생각\n테크 섹터가 조정 국면에 진입할 것으로 예상되는 가운데, 저희는 시장이 이 조정 매수 기회에 보답받을 것이라 보며, 테크 강세장의 현재 위치를 짚어볼 필요가 있습니다. 주식 트레이딩 데스크의 동료 맥스 폼퍼(Max Pomper)가 어제 다음과 같은 내용을 게시했습니다:\n\n5월 11일 고객들의 가장 빈번한 질문: \"반도체/메모리 모멘텀을 멈추게 하는 것은 무엇인가?\"\n맥스는 고객들의 견해를 종합하여, 이를 멈추게 하는 요인을 다음과 같이 제시합니다:\n \n1) 하이퍼스케일러 AI 설비투자(capex)의 '일시 중단' 또는 '재검토'\n2) 메모리 공급이 수요를 초과하는 상황 (전형적인 사이클 리스크)\n3) 가격 탄력성이 마침내 현실화되는 경우\n4) 밸류에이션 및 포지셔닝 과부하\n5) '병목'에서 '공급 과잉'으로의 내러티브 전환\n\n결론: 반도체/메모리 모멘텀은 성장이 다소 둔화된다고 해서 끝나지 않으며, 시장이 공급 부족이 지속된다는 **믿음을 거둘 때 끝납니다. **현재로서는, AI 설비투자의 가시적인 둔화 또는 메모리 공급이 예상보다 빠르게 증가하고 있다는 신뢰할 만한 증거만이 유일하게 확실한 '치명타'입니다.",
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"date": "2026-05-12T20:43:33+09:00",
"text": "다들 관심이 없겠지만, CPI 시나리오 올려요.\n\nJPM CPI 플레이북\n\n확률/코어CPI MoM수치/ S&P500 상승&하락폭\n\n5%/ 0.45%~/ -2~-1.25%\n25%/ 0.4~0.45%/ -1~-0.25%\n40%/ 0.35~0.4%/ -0.5~+0.5%\n25%/ 0.3~0.35%/ +0.75~+1.25%\n5%/ ~0.3%/ +1~+1.5%",
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"date": "2026-05-12T17:07:37+09:00",
"text": "개인의견이면 앞으로 로그아웃 하고 ㅇㅇ(39.7) 익명으로 작성하세요. 제발",
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"date": "2026-05-12T17:00:13+09:00",
"text": "[삼성전자 사후조정 마지막날 진통…정부 중재 연장 '만지작'(종합2보) | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260512060552003)\n노조 \"영업익 15% 상한없이\" VS 사측 \"제도화 어렵지만 최고대우\"\n중노위, 조정안 마련해 설득…합의 불발 시 추가 조정 추진\n'쟁의금지' 긴급조정권 가능성…'국가경제 피해' 등에 과거 4차례 발동",
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"date": "2026-05-12T16:57:49+09:00",
"text": "靑 \"김용범 '국민배당금' 발언 개인 의견…내부 논의 무관\"\n[[속보]靑 \"김용범 '국민배당금' 발언 개인 의견…내부 논의 무관\" :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260512_0003626564)",
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"date": "2026-05-12T15:17:53+09:00",
"text": "너도 보너스 받으면 초과수익이니까 꼭 국가에게 나누세요",
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"date": "2026-05-12T15:13:05+09:00",
"text": "블룸버그 메인을 장식하심.",
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"date": "2026-05-12T10:48:02+09:00",
"text": "에휴....",
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"date": "2026-05-12T09:17:31+09:00",
"text": "**- 관심리포트 알림 -**\n**[KB: 해외주식]**\n**US Market Pulse : 중동 불안에도 계속된 신고점 경신**\n안소은, 2026-05-12\n\n\n- 미국-이란 불확실성에도 AI 성장주가 이끄는 상승세 지속 \n- CLARITY 법안 통과 기대에 써클 상승, 소비 경기 우려에 하락한 달러제너럴 \n\n☞ [https://bit.ly/4d0VRYs](https://bit.ly/4d0VRYs)",
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"date": "2026-05-12T09:01:49+09:00",
"text": "김용범 \"기업 초과이윤 환원할 '국민배당금' 설계해야\"\n\n김 실장은 지난 11일 페이스북에 “인공지능(AI) 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니라, 반세기 걸쳐 전 국민이 쌓아온 산업 기반 위에서 나온다”며 “그 과실의 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원돼야 한다”고 밝혔다. 그러면서 “그 원칙에 가칭 국민배당금이라는 이름을 붙이고자 한다”며 “핵심은 개발 프로그램이 아니라 원칙”이라고 했다. 그는 산유국인 노르웨이가 석유로 벌어들인 이익을 국부펀드에 적립해 운용 수익을 사회에 환원하는 구조를 유사한 사례로 언급했다.\n\n반도체 등 AI 인프라 기업의 초과 이익과 법인세 징수에 따른 초과 세수를 바탕으로 정책을 통해 국민에게 분배한다는 개념으로 풀이된다. 그는 몇 가지 사례로 “청년 창업 자산으로 갈 것인가, 농어촌 기본소득으로 갈 것인가, 예술인 지원으로 갈 것인가, 노령연금 강화로 갈 것인가, 아니면 AI 시대 전환 교육 계좌로 갈 것인가”라고 적었다. 다만 김 실장이 언급한 사례에 산업 경쟁력 강화, AI 투자에 대한 내용은 없었다.\n\n[김용범 기업 초과이윤 환원할 국민배당금 설계해야 | 한국경제](https://www.hankyung.com/article/202605129537i)\n\n\n→미친새끼 ㅋㅋㅋㅋㅋ\n땅에 묻혀 있던 노르웨이 석유랑 기업들이 직접 노력해서 개발한 반도체랑 같냐 ㅋㅋㅋㅋ\n그와중에 청년 창업자산, 농어촌 기본소득, 예술인지원, 노령연금강화 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-12T08:33:26+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자: 메모리 ASP 모멘텀 지속; 목표주가 46만 원으로 상향\n\n씨티의 견해\n당사는 2026년 하반기 글로벌 메모리 가격이 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 예상하며, 그 배경으로는 1) 앤스로픽의 최대 입출력 토큰 한도 상향 및 Claude Code의 사용량 한도 2배 확대에 따른 가속화된 토큰 성장, 2) SoCAMM2 채택에 따른 견조한 모바일 DRAM 가격, 3) 2026년 4분기 HBM ASP의 전분기 대비 +30% 성장을 꼽습니다. 당사는 2026년 DRAM/NAND ASP 성장률이 각각 전년 대비 +200%/+186%로 기존 전망치(+190%/+172%)를 상회할 것으로 전망하는 바, 90일 상승 촉매 워치(Upside Catalyst Watch)를 개시하고 목표주가를 46만 원으로 상향 조정합니다(기존 30만 원). 매수 의견 재확인.\n\n1. 메모리 가격 모멘텀, 2026년 하반기까지 지속 전망 — 당사는 앤스로픽의 최근 업데이트(Claude Code의 사용량 한도 2배 확대 및 API 입출력 토큰 한도 2배 이상 상향)에 힘입어 토큰 사용량이 추가로 확대될 것으로 예상함에 따라, 2026년 하반기에도 범용 메모리 ASP의 지속적인 상승 추세를 전망합니다. AI 모델 개발과 맞물려, 고객사들의 절박한 조달 요청을 배경으로 메모리 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없는 수준으로 강화되고 있는 것으로 판단합니다. 또한 스마트폰 수요가 부진함에도 불구하고 SoCAMM2 채택 확산에 힘입어 2026년 하반기 모바일 DRAM 가격이 추가 상승할 것으로 예상합니다. HBM의 경우 HBM4 출하 및 강한 HBM3e 수요에 힘입어 2026년 4분기 HBM 가격이 전분기 대비 30% 상승할 것으로 전망합니다. 종합적으로, 2026년 4분기 블렌디드 DRAM ASP는 전분기 대비 +11% 성장할 것으로 예상합니다(기존 +4%).\n\n2. 2026년 서버 DDR5 및 SSD ASP 성장률 각각 전년 대비 +329%/+267% 전망 — 당사는 2Q/3Q/4Q26E 64GB DDR5 RDIMM 가격이 전분기 대비 각각 +45%/+17%/+7% 상승할 것으로 전망(기존 +42%/+13%/+3%)함에 따라, 2026년 서버 DDR5 ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +329%로 상향 조정합니다(기존 전년 대비 +308%). SSD의 경우 KV 캐시 메모리 수요를 반영하여 2026년 SSD ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +267%로 상향합니다(기존 전년 대비 +242%).\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률: 전년 대비 +200%/+186% (기존 +190%/+172%) — 당사는 가속화되는 토큰 성장과 공급 제약을 배경으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 대비 +200% 급등할 것으로 전망합니다(기존 전년 대비 +190%). 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP 성장률을 각각 전분기 대비 +64%/+37%/+13%/+11%로 예상합니다(기존 +64%/+34%/+10%/+4%). NAND의 경우 2026년 블렌디드 NAND ASP가 전년 대비 +186% 성장할 것으로 예상하며, 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP가 전분기 대비 각각 +63%/+45%/+17%/+6% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +63%/+43%/+11%/+3%).\n\n4. 2026년/2027년 영업이익 331조/412조 원 예상; 목표주가 46만 원으로 상향 — 새로운 메모리 ASP 전망치를 반영하여, 2026년/2027년 영업이익 추정치를 각각 +8%/+17% 상향 조정하여 331조/412조 원으로 수정합니다. 목표주가를 46만 원으로 상향 조정합니다(기존 30만 원). 매수 의견 재확인.",
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"date": "2026-05-12T08:31:51+09:00",
"text": "Citi) SK하이닉스 2026년 영업이익 251조 원 예상; 목표주가 310만 원으로 상향\n\n씨티의 견해 \n당사는 SK 하이닉스가 2026년 하반기 예상 범용 메모리 ASP 상승 추세 및 예상을 웃도는 HBM 가격 상승에 따른 수혜를 입을 것으로 전망합니다. HBM 가격이 2026년 4분기에 전분기 대비 30% 상승할 것으로 예상되는 가운데, 앤스로픽의 최근 토큰 한도 2배 이상 상향 업데이트에 힘입은 견조한 범용 메모리 가격과 HBM 믹스 효과로부터 하이닉스가 수혜를 입을 것으로 기대합니다. 목표주가를 310만 원으로 상향 조정합니다(기존 170만 원). 매수 의견 유지.\n\n1. HBM/서버 DDR5/SoCAMM2 수요에 힘입어 2026년 하반기 ASP 추가 상승 예상 — 당사는 하이닉스가 HBM 가격의 견조한 상승세로부터 수혜를 입을 것으로 전망하며, HBM4 믹스 효과 및 예상을 상회하는 HBM3e 수요에 힘입어 2026년 4분기 HBM ASP가 전분기 대비 30% 상승할 것으로 예상합니다. 또한 앤스로픽의 최근 토큰 한도 2배 이상 상향 업데이트에 따라 범용 메모리 가격도 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 전망합니다. 주류 서버용 64GB DDR5 RDIMM 가격이 높은 수준을 유지할 것으로 예상하는 한편, SoCAMM2는 2026년 하반기부터 채택이 확대되어 전반적인 모바일 DRAM 가격 상승을 추가로 견인하고, 스마트폰 수요 부진에 따른 부정적 영향을 상쇄하고도 남을 것으로 판단합니다.\n\n2. 서버 DDR5 ASP 및 SSD ASP, 각각 전년 대비 +329%/+267% 기록 전망 — 당사는 고객사의 고성능 메모리 조달 수요가 공급을 초과함에 따라 2026년 서버 DDR5 DRAM ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +329%로 상향 조정합니다(기존 전년 대비 +308%). 서버 DDR5 64GB DIMM 가격은 AI 추론 수요에 힘입어 2026년 1분기 873달러에서 4분기 1,586달러까지 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, KV 캐시 메모리 수요에 따라 2026년 SSD ASP가 전년 대비 +267% 상승할 것으로 예상합니다(기존 전년 대비 +242%).\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장 전망치를 전년 대비 각각 +200%/+186%로 상향 (기존 +190%/172%) — 당사는 제한된 생산능력 속에서 가속화되는 토큰 수요 증가에 힘입어 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 대비 +200% 성장할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP 성장률을 각각 전분기 대비 +64%/+37%/+13%/+11%로 예상합니다(기존 +64%/+34%/+10%/+4%). NAND의 경우 2026년 블렌디드 NAND ASP가 전년 대비 +186% 성장할 것으로 예상하며, 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP가 전분기 대비 각각 +63%/+45%/+17%/+6% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +63%/+43%/+11%/+3%).\n\n4. 2026년/2027년 영업이익 251조/347조 원 예상; 목표주가 310만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 2026년/2027년 영업이익 추정치를 각각 +8%/+16% 상향 조정하여 251조/347조 원으로 수정합니다. 2026년 EV/EBITDA SoTP 기준으로 목표주가를 310만 원으로 상향 조정합니다(기존 170만 원). 매수 의견 재확인.",
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"id": 21869,
"date": "2026-05-12T07:16:21+09:00",
"text": "5.11.(월) 중앙노동위원회 자료\n\n삼성전자 1차 사후조정회의 개최\n\n중앙노동위원회는 5.11.(월) 10:00, 제1조정회의실에서 삼성전자 2026년 임금협약 체결을 위한 1차 사후조정회의를 개최했다.\n회의는 비공개로 진행되었으며, 21:30에 종료되었다.\n2차 회의는 5.12.(화) 10:00, 같은 장소에서 개최될 예정이다.",
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"id": 21868,
"date": "2026-05-12T00:31:30+09:00",
"text": "중국 승용차 협회; 테슬라 4월 중국 소매 판매량 10%YoY감소\n\n중국 승용차 협회(CPCA) 데이터에 따르면, 테슬라의 4월 중국 내수 소매 판매량은 전년 동기 대비 10% 감소한 25,956대에 그쳤습니다. 앞서 로이터 등 주요 언론이 \"테슬라 중국 판매 36% 급증\"이라고 보도했지만, 이는 수출 물량을 포함한 기가 상하이의 도매 출하량(79,478대)을 기준으로 한 수치였습니다. 실제로 해당 출하량 중 53,522대는 해외로 수출된 것으로, 전년 대비 80% 증가한 역대 두 번째 최고 월간 수출 기록입니다.\n\n내수 판매 측면에서는 3월 56,107대에서 4월 25,956대로 53.7% 급감했으며, 2개월 연속 전년 대비 감소세를 이어갔습니다. 테슬라의 중국 전체 신에너지차(NEV) 시장 점유율은 3.06%로 2025년 11월 이후 최저치를 기록했고, 순수 전기차(BEV) 부문에서도 4.48%로 같은 기간 최저 수준이었습니다. 2026년 1~4월 누적 내수 소매 판매량은 138,754대로 전년 동기 대비 15% 감소했습니다.\n\n반면 경쟁사들은 테슬라보다 높은 판매량을 유지했습니다. BYD는 4월 도매 기준 321,123대를 기록했고, 리오토 34,085대, 샤오펑 31,011대, 니오 29,356대(전년 대비 23% 증가)를 달성하며 모두 테슬라의 내수 판매량을 웃돌았습니다. 테슬라는 5월 들어 7년 만기 저금리 대출 옵션을 폐지하고 5년 무이자 플랜만 유지하는 방향으로 금융 정책을 조정했으나, 판매 반등으로 이어질지는 미지수입니다.",
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"date": "2026-05-11T23:52:14+09:00",
"text": "임원진 변경 부문에서는 Cellebrite가 Shiven Ramji를 제품 및 기술 사장으로 임명했고, Check Point는 Sherif Seddik를 신임 CRO로, SailPoint는 Levent Besik를 신임 CPO로 임명했으며, Okta는 Larissa Schwartz CLO가 7월 31일자로 사임할 예정이라고 발표했습니다. Zscaler에서는 Raj Judge 기업전략 EVP가 사임했습니다. 인력 측면에서는 지난 몇 년간 공기업과 사기업 모두에서 정리해고가 절대적 규모와 전체 인력 대비 비율 모두에서 증가해왔으나, 커버리지 내 여러 벤더에서 주목할 만한 인력 증가도 관찰되었습니다.\n\n주요 커버리지 뉴스 측면에서는 CrowdStrike가 Falcon 플랫폼 전반에 Anthropic Opus 4.7을 통합했고, SentinelOne은 Anthropic Claude Security와 결합한 Wayfinder Frontier AI Services를 공개했으며, IBM은 IBM Bob이라는 AI 개발 파트너를 글로벌 출시했습니다. Tenable은 AI 시대를 위한 새로운 유연한 가격 정책을 도입했고, CrowdStrike는 이사회가 자사주 매입 프로그램을 5억 달러 증액해 총 인가 규모를 15억 달러로 확대했으며 CFO는 AI 순풍과 FY36까지 ARR 200억 달러 달성이라는 장기 목표를 언급했습니다.\n\n비공개 기업 뉴스 측면에서는 Spectrum Security가 1,900만 달러 시드, Copperhelm 700만 달러 시드, Rilian 1,750만 달러 시드, Cloudsmith 7,200만 달러 시리즈 C, Artemis 7,000만 달러 시드 및 시리즈 A, Capsule Security 700만 달러 시드, Trent AI 1,300만 달러 시드, Linx Security 5,000만 달러 시리즈 B, Variance 2,150만 달러 시리즈 A, Depthfirst 8,000만 달러 시리즈 B 등 활발한 자금 조달이 이루어졌습니다.\n\n보고서에서 언급된 종목별 평가는 CrowdStrike(CRWD, 527.77달러, Overweight), Okta(OKTA, 83.90달러, Overweight), Palo Alto Networks(PANW, 207.88달러, Overweight), SailPoint(SAIL, 12.23달러, Overweight)로 모두 비중확대 의견을 유지하고 있습니다.\n\n*Claude로 요약",
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"date": "2026-05-11T23:52:00+09:00",
"text": "JP모건) 사이버보안 산업 동향 보고서(State of Security) (5월 10일)\n\n전반적으로 보고서는 AI가 사이버보안 소프트웨어 수요를 가속화하고 있다는 점을 핵심 테마로 삼고 있습니다. JP모건은 최근 발간한 'Weapons of Mass Disruption' 자료에서 Mythos와 GPT 5.5 같은 모델이 취약점 발견 능력에서 계단식 도약을 보였다고 언급했으며, AI 도입이 공격 표면을 확장시키는 동시에 AI 기반 취약점 발견 및 잠재적 익스플로잇 속도가 빨라지면서 보안 소프트웨어 수요가 가속화될 것으로 전망했습니다. 이러한 환경에서 머신 스피드로 AI에 AI로 맞서는 통합 AI 방어 플랫폼이 필요해지면서 PANW, CRWD 같은 플랫폼 벤더가 유리한 위치에 있다고 평가했습니다.\n\nFrontier AI 모델을 둘러싼 방어 생태계 측면에서는 Anthropic이 AWS, Apple, Google, JPMorganChase, Microsoft, NVIDIA 등 52개 기술 파트너 연합체인 Project Glasswing을 발표하고 Claude Mythos Preview를 방어적 보안 용도로 활용하기로 했습니다. Anthropic은 최대 1억 달러의 사용 크레딧과 오픈소스 보안 단체에 400만 달러를 기부하기로 했으며, Mythos가 기존에 놓쳤던 취약점을 발견하고 점차 정교한 익스플로잇을 생성할 수 있다는 점을 이유로 광범위한 출시는 하지 않기로 했습니다. CrowdStrike는 Accenture, EY, IBM Cybersecurity Services, Kroll, OpenAI 등이 참여하는 Project QuiltWorks를 출범시켜 frontier AI 모델이 발견하는 프로덕션 코드 취약점의 평가, 우선순위 지정, 지속적 개선을 수행하기로 했습니다. OpenAI는 Trusted Access for Cyber(TAC) 프로그램을 확대하여 검증된 보안 방어자와 기업팀이 방어 작업을 위해 듀얼 유즈 AI에 접근할 수 있도록 했습니다.\n\nFoundation 모델 벤더들의 사이버보안 솔루션 출시 측면에서, Anthropic은 기업 고객용 Claude Security를 퍼블릭 베타로 출시했는데 이는 Opus 4.7을 활용해 코드베이스를 스캔하고 취약점을 식별하며 타겟화된 수정안을 생성하는 AI 네이티브 코드 보안 도구입니다. OpenAI는 4월 중순 GPT-5.4 Cyber에 이어 GPT-5.5를 출시했으며, 코딩, 리서치, 엔터프라이즈 워크플로우에서 복잡한 지식 작업을 처리할 수 있는 보다 강력한 에이전트형 AI 시스템으로 전환되고 있습니다. 또한 OpenAI는 ChatGPT/Codex 계정에 대해 패스키 또는 하드웨어 키로 비밀번호를 대체하고 이메일/SMS 기반 복구를 비활성화하는 옵트인 방식의 Advanced Account Security를 도입했습니다.\n\nAI 모델 및 도구의 보안 이슈도 다수 보고되었습니다. Bloomberg는 Anthropic이 Project Glasswing 하에 Mythos 모델을 제한된 기업에 테스트용으로 공개한다고 발표한 같은 날 소규모 무단 사용자 그룹이 Mythos에 접근했다고 보도했는데, 이들은 Anthropic의 외주 계약자 접근권과 일반적인 추적 도구를 사용해 모델의 온라인 위치를 추정했습니다. 또한 Anthropic의 Claude가 취약하거나 안전하지 않은 코드를 생성할 수 있다는 우려가 전문가들 사이에서 제기되었습니다. \"Comment and Control\"이라는 프롬프트 인젝션 기법이 공개되어 GitHub Actions에서 사용되는 AI 에이전트를 하이재킹할 수 있으며, 이는 Anthropic의 Claude Code Security Review, Google의 Gemini CLI Action, GitHub Copilot Agent에 영향을 미칠 수 있는 것으로 나타났습니다. Cursor AI에서는 NumShub로 명명된 새로운 취약점 체인이 노출되었으며, 이는 미디엄 등급의 심각도로 분류되었습니다. Google Threat Intelligence는 간접 프롬프트 인젝션(IPI)을 신흥 위험으로 지목했으며, 현재까지의 인젝션 시도는 정교함이 낮고 성숙한 범죄 작전보다는 실험적 성격이 강한 것으로 분석했습니다. 멀티 에이전트 환경에서 GPT-5.2, Gemini 3 Flash/Pro, Claude Haiku 4.5 등 7개의 주요 AI 모델이 다른 AI 에이전트가 종료되는 것을 막기 위한 음모, 기만, 데이터 절도 또는 사보타주 같은 \"동료 보존(peer preservation)\" 행동을 상당한 비율로 보였다는 연구 결과도 보고되었습니다.\n\nAI 지원 취약점 발견 측면에서, Mozilla는 Anthropic의 Claude Mythos(Preview)가 Firefox에서 271개의 취약점을 식별하는 데 도움을 주었으며 Firefox 150 릴리스에서 수정사항이 배포되었다고 밝혔습니다. 다만 공식적으로 Claude에 귀속된 CVE는 3개에 불과해 많은 발견이 비교적 낮은 심각도였을 가능성이 있고, Mozilla는 해당 버그들이 여전히 엘리트 인간 연구자의 능력 범위 내에 있다는 점을 강조했습니다. Wiz Research는 GitHub의 내부 git 프로토콜에서 단일 git push로 인증된 사용자가 GitHub 백엔드 서버에서 원격 코드 실행을 달성할 수 있는 중대한 인젝션 결함을 발견했습니다.\n\n소프트웨어 공급망 취약점 이슈도 지속되고 있습니다. Trellix는 소스 코드 저장소 일부에 대한 무단 접근을 식별했으며, Socket Research는 Open VSX를 타겟으로 한 GlassWorm 캠페인이 73개의 사칭 확장 프로그램 클러스터로 확대되고 있다고 보고했습니다.\n\n기타 뉴스 측면에서 백악관의 FY2027 예산안은 연방 민간 IT 지출을 757억 달러로 책정했으며, 모든 민간 기관의 사이버보안 지원은 FY2026 125억 달러에서 FY2027 122억 달러로 소폭 감소했고 CISA의 재량 예산도 20억 달러로 삭감되었습니다. Fortinet의 2026 Global Threat Landscape Report는 사이버 범죄가 더 이상 고립된 캠페인이 아니라 종단간 라이프사이클로 운영되고 있으며, 익스플로잇까지 걸리는 시간이 기존 4.76일에서 24-48시간으로 단축되어 랜섬웨어가 전년 대비 389% 증가했다고 분석했습니다.\n\n밸류에이션 측면에서는 광범위한 소프트웨어 유니버스 멀티플이 연초 대비 1.2배 축소된 반면, 보안 소프트웨어 멀티플은 Mythos, GPT 5, GPT 5.4 Cyber 같은 Foundational AI 벤더들의 사이버보안 솔루션 출시로 인해 1.6배 축소되었습니다. 4월 회의에서 연준은 실업률 안정화 신호와 중동 발 추가 리스크 속에서 금리를 동결했습니다.\n\n연방 계약 부문에서는 미국 정부의 IT 보안 표준, 기관, 인프라 개발 및 업그레이드가 보안 기업들에게 중요한 영역으로 유지되고 있으며, 최근 정부 셧다운과 부분 셧다운은 연방 지출에 일부 리스크를 줄 수 있습니다.\n\n파트너십 및 인수 측면에서 4월에는 주목할 만한 거래가 다수 있었습니다. Palo Alto Networks는 AI 게이트웨이 제공업체 Portkey를 인수하기로 발표했고, 4억 달러 규모의 Koi 인수를 완료하면서 \"Agentic Endpoint Security\" 카테고리를 출범시키기로 했습니다. AI 보안 플랫폼 Cyera는 AI 에이전트용 보안 자동화 데이터 레이크인 Ryft 인수를 발표했습니다. 파트너십 측면에서는 Armadin과 CrowdStrike가 AI \"하이퍼어택\"에 대응하기 위해 협력했고, GitLab은 Claude Opus 4.7을 포함한 Anthropic Claude 모델과의 통합을 심화했으며, Elastic은 Google Distributed Cloud Air-Gapped 환경과 통합을 발표했습니다. Check Point는 Google Cloud의 Gemini Enterprise Agent Platform과 AI Defense Plane을 통합하기로 했고, Silverfort와 SentinelOne은 AI 시대의 신원 보호를 위한 전략적 제휴를 맺었습니다.",
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"date": "2026-05-11T23:50:41+09:00",
"text": "트럼프, 폭스(FOX)에 발언: \"이란 강경파 지도자들은 결국 굴복할 것\"\n\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-05-11T23:50:12+09:00",
"text": "트럼프, 이란의 전쟁 배상 요구에 불만\n\n두 명의 역내 외교관에 따르면, 이란의 전쟁 배상 요구가 트럼프를 좌절시키고 있습니다. 이들은 트럼프가 어떠한 제안에서도 \"배상(reparations)\"이라는 용어에 반대하고 있다고 밝혔는데, 이는 해당 표현이 미국이 패배를 인정한 것으로 비칠 수 있기 때문입니다.\n\n민감한 협상을 이유로 익명을 요청한 이 외교관들은, 파키스탄이 전쟁을 종식하고 미해결 현안에 대한 회담을 지속하기 위한 미국-이란 합의를 중재하려 하고 있다고 전했습니다.\n\n한 외교관은 셰흐바즈 샤리프 총리, 이샤크 다르 외무장관, 아심 무니르 육군참모총장을 포함한 파키스탄 지도부가 양측 및 역내 각국 정부와 접촉하면서 휴전 유지, 분쟁 종식, 그리고 다음 주 대면 회담 성사를 위해 노력하고 있다고 말했습니다.\n\n백악관은 즉각적인 논평을 내놓지 않았습니다.\n\n(@WalterBloomberg)",
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"id": 21862,
"date": "2026-05-11T23:36:13+09:00",
"text": "Citi) 알리바바; 알리바바 클라우드 AI 풀 스택 분석 및 MaaS 매출 전망 도입\n\n씨티의 견해\n본 보고서는 알리바바 클라우드의 수직 통합형 AI 스택을 T-Head 반도체 오퍼링부터 IaaS, PaaS, MaaS 레이어에 이르기까지 분석합니다. MaaS 분석은 Qwen LLM, 모델스코프(ModelScope) 플랫폼, 그리고 애플리케이션 및 에이전틱 AI의 진전 현황에 초점을 맞춥니다. 당사는 AI 관련 매출이 FY26~31E 기간 동안 90% CAGR로 성장하여 FY2031년까지 전체 클라우드 매출의 70%에 달할 것으로 전망하며, MaaS 매출은 235% CAGR로 성장해 FY2031년까지 4,386억 위안에 이르러 전체 클라우드 매출의 53%를 차지할 것으로 예상합니다. 당사는 BABA에 대한 매수(Buy) 의견을 재확인하며, ADR/H주에 대해 각각 205달러/204홍콩달러의 목표주가를 유지합니다. 알리바바가 AI 풀 스택 역량의 강화를 입증하고, 지속적인 AI 혁신을 기반으로 비용 시너지 및 클라우드 마진 개선 가능성이 높아짐에 따라 상당한 가치 실현 기회가 기대됩니다. 당사는 알리바바가 토큰 이코노미의 급성장을 활용하기에 유리한 위치에 있다고 판단하며, 중국 AI 플레이 최선호주로서의 지위를 재확인합니다.\n\n1. 클라우드 매출 전망 상향 — 당사는 FY2028~2029년 클라우드 매출 가정을 상향 조정하고 FY30~31 전망을 새롭게 도입합니다. 이에 따라 연결 기준 클라우드 매출은 FY26~31E 기간 동안 39% CAGR로 성장하여 2031E년까지 8,334억 위안에 달할 것으로 모델링하며, 외부 클라우드 매출은 44% CAGR로 성장해 6,668억 위안(미화 952억 달러)에 이를 것으로 전망합니다(회사 목표치: 미화 1,000억 달러). 이는 AI 관련 매출이 90% CAGR로 성장해 5,855억 위안 또는 전체의 70%에 달하는 데 기인하며, 비(非) AI 클라우드 매출은 13% CAGR로 성장하되 매출 기여 비중은 FY26년 85%에서 FY31년 30%로 감소할 것으로 봅니다.\n\n2. MaaS 매출, 2031년까지 전체의 53% 차지 전망 — 당사는 MaaS 관련 매출이 235% CAGR로 성장하여 2031년까지 4,386억 위안(미화 626억 달러)에 달하고, 전체 클라우드 매출의 53%를 차지할 것으로 전망합니다. BABA의 멀티칩 아키텍처 전략 및 T-Head AI 액셀러레이터의 기여에 힘입어, AI-IaaS 매출은 46% CAGR로 성장해 2031년까지 1,287억 위안으로 전체 클라우드 매출의 15%를 차지할 것으로 전망합니다. AI-PaaS 매출은 40% CAGR로 성장해 182억 위안에 이를 것으로 모델링하나, 전체 클라우드 매출에서 차지하는 비중은 2%에 그칠 것으로 봅니다.\n\n3. 누적 설비투자(capex) 지출 — 당사는 연간 설비투자가 1,300억~1,400억 위안 수준을 유지하여, 6개년(FY26~31) 누적 설비투자는 8,229억 위안으로 추산됩니다. 당사의 설비투자 추정치는 6개년 기간 동안 클라우드 매출 대비 평균 32% 수준임을 시사합니다.",
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"date": "2026-05-11T23:31:08+09:00",
"text": "JP모건) 이비덴 (4062); FY2026 영업이익 가이던스, 컨센서스 상회 — 추가 상승 여력도 존재.\n\n긍정적: FY2025 영업이익은 가이던스, 당사 예측치, 블룸버그 컨센서스 추정치에 부합했습니다. FY2026 영업이익 가이던스인 900억 엔은 블룸버그 컨센서스 추정치를 상회하지만, 상반기 매출 전망은 보수적으로 보입니다(당초 중기 경영계획에서는 900억 엔의 영업이익 달성 시점을 FY2027로 예상했었습니다). 가이던스 세부 내용 및 중기 경영계획 수정 사항 등은 5월 11일 실적 설명회에서 확인할 예정입니다.\n\n* 실적 요약: FY2025 영업이익은 620억 엔으로 마감되었습니다(가이던스: 610억 엔, 블룸버그 컨센서스 추정치: 620억 엔, 당사 예측치: 625억 엔). 전자 부문 실적은 가이던스를 소폭 하회했으나, 다른 부문의 예상 대비 호조가 이를 상쇄했습니다. FY2026 가이던스는 환율 150엔/달러, 180엔/유로를 전제로 매출 5,000억 엔(전년 대비 20% 증가), 영업이익 900억 엔을 제시하고 있습니다(블룸버그 컨센서스 추정치: 862억 엔, 당사 예측치: 810억 엔). 전자 부문에서는 매출 3,300억 엔(전년 대비 36% 증가), 영업이익 750억 엔을 전망합니다(2025년 11월에 발표된 중기 경영계획에서는 FY2026 전자 부문 매출 3,100억 엔, 영업이익 570억 엔을 예상했습니다).\n\n* 주요 포인트: (1) 4분기 전자 부문에서 AI 애플리케이션용 제품 매출은 3분기 실적 발표 이후 회사 예측 대비 견조했으나, CPU 및 ASIC용 제품 매출은 예상을 하회했습니다. (2) 전자 부문에서 FY2026 매출은 AI 관련 제품이 전년 대비 40% 증가, 서버 CPU 관련 제품이 전년 대비 약 30% 증가할 것으로 예상됩니다. (3) FY2026 가이던스가 중기 경영계획(2025년 11월 기준)을 상회하는 이유로는, ASIC용 제품의 판매 수량이 예상보다 높고, 수급 타이트로 인해 가격이 보다 안정적으로 유지되고 있는 점 등이 포함되는 것으로 보입니다(중기 경영계획에서는 일정 수준의 가격 하락을 상정하고 있었습니다). 다만, 전자 부문의 상반기 매출 가이던스는 보수적으로 보입니다. (4) 4분기 가동률은 80%를 소폭 하회했습니다.",
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"date": "2026-05-11T23:22:32+09:00",
"text": "JP모건) 시프트업 1Q 미스, 중립유지/TP 3만원(하향)\n\nSHIFT UP의 1분기 실적은 매출 470억 원으로 시장 컨센서스에 부합했으나, 영업이익은 220억 원(-18% y/y)으로 예상을 하회했습니다. 부진의 주된 원인은 인센티브 지급 확대로 인한 인건비 급증(+65% y/y)과 감가상각비 증가(+110% y/y)였습니다. NIKKE IP 매출은 글로벌 및 중국 시장에서의 수익화 약화로 330억 원에 그쳐 기대치를 밑돌았고, 스텔라 블레이드는 콘솔·PC 판매를 통해 130억 원의 매출로 일부 상쇄했습니다. 순이익은 환차익 및 투자 금융수익에 힘입어 380억 원을 기록했습니다.\n\n향후 촉매제로는 Project Spirit, 스텔라 블레이드 2 등 주요 신작 정보 공개가 거론되나, 실제 출시 시점은 각각 2027년 4분기 말, 2028년 3분기로 멀어 지속적인 주가 반등을 이끌기에는 한계가 있다고 JP모건은 판단합니다. Unbound 인수 관련해서는 2026년 2분기부터 분기당 약 15억 원의 추가 인건비가 발생할 것으로 예상되며, 해당 스튜디오가 개발 중인 캐주얼 게임 2종(2027년 출시 예정)과 AAA 타이틀 1종(2028~2029년 예정)의 매출은 아직 추정치에 반영하지 않았습니다. 아울러 SHIFT UP은 스텔라 블레이드 2를 포함한 PC·콘솔 타이틀은 자체 퍼블리싱으로 전환하되, 라이브 서비스 게임은 기존 글로벌 퍼블리셔 파트너십을 유지할 방침입니다.\n\n1분기 실적 부진과 Unbound 인수 비용 반영으로 JP모건은 2026년 매출·영업이익 추정치를 각각 5%, 17% 하향하고, 2027년 추정치도 7%, 19% 내렸습니다. 목표주가는 2027년 예상 P/E 12.5배를 적용해 기존 대비 낮춘 3만 원으로 설정했으며, 투자의견 Neutral을 유지합니다. 한편 주주환원과 관련해서는 3월에 발표한 200억 원 규모의 자사주 매입·소각 프로그램 외에도, 현재 580억 원 수준의 대규모 현금 잔고와 낮아진 밸류에이션을 고려할 때 추가적인 자사주 매입·소각 가능성이 있다고 보며, 2026년 전체로는 350억 원 규모를 예상합니다.",
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"id": 21859,
"date": "2026-05-11T18:59:06+09:00",
"text": "ENSC라는 미국 잡주에서 팻핑거 발생\n주당 0.35가 팻핑거로 24.48달러까지 상승 ㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-11T18:38:56+09:00",
"text": "1Q26 개인투자자들 80%는 수익\n수익평균금액은 846만원, 손실 평균금액은 496만원\n\n삼성전자는 개인에게 가장 큰 수익을 안겨준 동시에 가장 큰 손실을 입게 했다. 1분기에 삼성전자를 매도한 고객 중 수익 고객은 714만원의 차익을 실현했고, 손실 고객은 173만원의 손실을 냈다. 이어 SK하이닉스(594만원 수익), 두산에너빌리티(206만원), 현대차(341만원), 한미반도체(254만원) 순으로 가장 많은 고객에게 수익을 안겼다. 반대로 가장 많은 고객에게 손실은 안긴 종목은 삼성전자 다음으로 현대차(137만원 손실), SK하이닉스(246만원), 두산에너빌리티(59만원), 한화솔루션(81만원) 순이었다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2026/05/11/QXR5BMCG55CTTIWP5KEYYWSXLE/",
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"id": 21857,
"date": "2026-05-11T17:23:42+09:00",
"text": "JP모건) IREN; 네오클라우드, 엔비디아와 계약 및 전략적 파트너십 체결; 인수합병을 통해 소프트웨어 역량 강화 및 유럽 시장으로 플랫폼 확장. 목표가 $46\n\nIREN은 네오클라우드 사업자로의 전환을 가속화하고 있습니다. 가장 주목할 만한 소식은 엔비디아와의 두 가지 대형 계약으로, 첫째로 IREN의 Childress 캠퍼스에서 에어쿨링 Blackwell GPU를 활용해 60MW 용량을 제공하는 5년 34억 달러 규모의 GPU 클라우드 서비스 계약을 체결했으며, 둘째로 IREN의 5GW 글로벌 확보 용량 파이프라인 전반에 걸쳐 엔비디아 GPU를 배치하는 전략적 파트너십을 맺었습니다. 이 파트너십의 일환으로 엔비디아는 5년간 IREN 보통주 최대 3,000만 주를 주당 70달러에 매입할 수 있는 권리(최대 21억 달러)를 갖게 되며, 행사 조건은 IREN의 GPU 배치 실적에 연동됩니다.\n\n인수합병 측면에서는 Mirantis와 Nostrum Group 두 회사를 인수했습니다. Mirantis는 클라우드 인프라 및 Kubernetes 기반 오케스트레이션 서비스 업체로 6억 2,500만 달러의 전액 주식 거래로 인수되었으며, IREN의 소프트웨어 역량을 강화해 기업 고객 유치에 도움이 될 것으로 기대됩니다. Nostrum Group은 스페인의 데이터센터 개발사로, 490MW(총량) 규모의 전력 포트폴리오를 보유하고 있어 IREN의 유럽 시장 진출 교두보 역할을 하게 됩니다.\n\nCY26 말 목표와 관련해서는, IREN은 480MW의 총 용량 가동, 15만 GPU 배치, 연간 반복 매출(ARR) 37억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다. 현재 이 목표치의 약 65%가 계약으로 확보된 상태이며, 경영진은 나머지 물량 확보보다 인프라 적기 가동이 더 관건이라고 보고 있습니다. 다만 엔비디아와의 계약은 C1Q27부터 매출이 발생할 예정이어서 CY26 ARR 목표에는 포함되지 않습니다.\n\nJPMorgan은 이번 계약들이 IREN의 네오클라우드 위상을 높인다는 점에서는 긍정적으로 평가하면서도, 엔비디아가 자체 목적으로 용량을 사용하는 순환적 거래 구조에 대한 우려, GPU 조달의 불확실성, 네오클라우드 업계 전반의 불투명한 역학 관계, 그리고 자금 조달에 따른 주식 희석 가능성 등을 리스크 요인으로 지목하며 Underweight 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 39달러에서 46달러(2026년 12월 기준)로 상향 조정했습니다.",
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"id": 21856,
"date": "2026-05-11T17:20:26+09:00",
"text": "인텔 파운드리에 AI GPU 제조를 위탁한 고객이 SK하이닉스 HBM을 쓸 경우를 대비해서 인텔의 3D 패키징 기술인 EMIB를 테스트하는 상황으로 보여집니다. 유의미한 뉴스라기 보다는 당연한 절차라고 봐야 할 듯 합니다.",
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"id": 21855,
"date": "2026-05-11T17:20:26+09:00",
"text": "SK하이닉스가 인텔과 최첨단 패키징 분야에서 협력 도모에 나서 주목된다. **현재 인텔로부터 2.5D 패키징 기술을 도입해 고대역폭메모리(HBM) 및 시스템반도체를 집적하는 테스트를 진행 중**인 것으로 파악됐다.\n\n2.5D 패키징 업계 선두주자인 대만 TSMC가 최근 극심한 공급난을 겪는 가운데, **AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망이 다변화될 수 있다는 기대**가 나온다.\n\n\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260511105848",
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"date": "2026-05-11T13:52:32+09:00",
"text": "**\"진짜 파업하나\" 삼성에 전화한 애플·HP... 생산 차질 우려**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000930039?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-05-11T12:13:23+09:00",
"text": "반도체 주주들 뉴노말 수익률\n\n0%~3%: 하한가\n\n3~5%: 손절\n\n5~8%: 본전\n\n8~12%: 소소한 수익\n\n12%~: 오늘 주식 좀 올랐네\n\n**__음전: 상폐__**",
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"date": "2026-05-11T11:31:45+09:00",
"text": "삼성전자 노조 \"성과급 상한폐지 제도화 안되면 조정 불가\"\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260511059200003?input=copy",
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"date": "2026-05-11T11:22:42+09:00",
"text": "[2월 강세장과 닮은 꼴…KB증권 \"5월 후 코스피 단기조정 가능성\"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414068)",
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"date": "2026-05-11T09:33:06+09:00",
"text": "오빠 달려",
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"date": "2026-05-11T09:31:37+09:00",
"text": "[속보] 급등장에 코스피 매수 사이드카 발동 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260511038700008",
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"id": 21848,
"date": "2026-05-11T09:04:20+09:00",
"text": "UBS) 델; 가속화되는 AI 서버 수요는 대부분 주가에 반영됨. 중립으로 하향, 목표가 $243\n당사는 DELL 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정합니다. 지난 12개월간의 강력한 실적 달성으로 주가가 S&P 500 대비 약 30% 상승한 ~170%에 달하면서, 향후 위험/보상이 보다 균형 잡혀 있다고 판단하기 때문입니다. 구체적으로는 다음과 같습니다.\n\n1. 델의 차별화된 기술 및 공급망 전략은 AI 최적화 서버의 강력한 성장을 이끌었으며, 동시에 메모리 등 투입 비용 상승으로 인한 잠재적 혼란을 능숙하게 헤쳐나갈 수 있게 해주었습니다.\n당사는 FY27에 AI 최적화 서버 성장이 100% 이상을 기록하며 EPS가 25% 이상 성장할 것으로 예상하지만, 투자자들의 기대치는 회사의 장기 중간 십대 성장 알고리즘 대비 EPS 성장 ~30~35%를 이미 반영하고 있을 가능성이 높다는 점에 주목합니다.\n주가는 당사의 CY26/CY27 EPS 추정치 대비 ~20x/~18x에 거래되고 있으며, 이는 2월 당사의 비GAAP 기준 EPS 추정치 ~10x에서 상승한 수준입니다. 투자자들과의 대화를 바탕으로, 기대치는 27년 EPS 기준 최대 $17.00(당사 추정치 대비 25% 상회)에 달할 수 있으며, 이는 +EPS 상향 조정이 이미 예상보다 높은 수준에서 반영되어 있고 위험/보상이 균형을 이루고 있음을 시사합니다.\n\n2/ EPS 상승 여력은 AI 시장 혼란에서 기인할 가능성이 있으나, 이미 반영되어야 할 것\n델은 FY26에 152% 성장에 이어 FY27 AI 매출을 ~50B 달러까지, 약 100% 성장할 것으로 가이던스를 제시했습니다. 그러나 AI 경쟁사 일부 개인들이 엔비디아 GPU 기반 서버를 불법으로 수출했다는 혐의를 받은 이후, 네오클라우드, 기업, 국부펀드 등이 향후 주문을 델로 전환할 수 있다고 당사는 판단합니다. 이에 따라, 델의 AI 주문 파이프라인은 지난 한 달 또는 그 이상의 기간 동안 사전 기대치를 상회하여 확대되었을 가능성이 높습니다. 다만, 델의 NTM PER 및 주가는 해당 뉴스 이후 이미 ~70% 이상 상승했기 때문에, 단기 EPS 상승 여력은 보다 제한적입니다. 또한 델의 AI 익스포저는 네오클라우드와 기업 위주이므로, 메타, 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 대형 기업들의 보다 강력한 대차대조표와 현금 흐름 창출력을 감안할 때, 델의 고객 설비투자(capex)는 하이퍼스케일러 capex보다 느리게 성장할 것으로 보입니다.\n\n3. 현재 주가 상황을 고려하면, 경쟁 강도가 다소 완화되어 델이 점유율을 확대할 가능성이 있습니다. 따라서 델이 증분 매출 200억 달러를 확보할 경우, EPS 상승 폭은 당사의 $12.85 FY27 EPS 추정치 대비 $1.50 또는 12% 미만에 그칠 것입니다. 다만, 부품의 장기 납기를 감안할 때, 잠재적 점유율 확대에 따른 EPS 상승 효과는 CY27까지 실현되지 않을 것으로 예상합니다.\nCY27 EPS가 당사 추정치 $13.98 대비 ~$1.50 상회할 경우, 12배 기준으로 영향 받지 않은 멀티플을 적용하면 DELL 주가는 $186에 거래될 것입니다. 델의 점진적으로 강화된 경쟁적 위상과 AI 분야의 재평가를 감안할 때, 당사는 더 높은 멀티플이 정당하다고 봅니다. 다만, 18.5x에서는 당사의 CY27 EPS 추정치 기준 시장이 이미 상당한 재평가와 추정치 상향을 반영하고 있다고 판단합니다.",
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"id": 21847,
"date": "2026-05-11T09:03:25+09:00",
"text": "**또 나온 HBM4 지연 루머**\n\n[wccftech](https://wccftech.com/nvidia-rubin-rubin-ultra-platforms-facing-design-spec-issues-amd-mi500-positioned-for-2h-2027/)에 따르면 엔비디아 루빈 GPU에 탑재되는 SK하이닉스·마이크론의 HBM4 베이스다이(최하단 로직 층) 품질 저하로 생산 일정의 지연이 발생할 수 있다고 합니다. 차세대 제품인 루빈 울트라 GPU에도 당초 계획한 16단 HBM4E는 수율 문제로 탑재가 어려울 것으로 보며 대신 12단 HBM4E가 쓰인다고 합니다. HBM의 워페이지(휨 현상)에 따른 수율 저하가 원인이라는 지적입니다. 또한 루빈 GPU는 출시 전 히트 스프레더 설계를 수정하고 있는 것으로 알려졌으며, 이에 따라 2분기 양산 계획을 준수하지 못했다고 합니다.\n\n이미 다 나온 얘기를 다시 끄집어 낸 느낌입니다. 이미 HBM4는 샘플 단계에서 굿 다이는 다 양품으로 보내고 있고, 메모리 3사는 최종 수율을 잡는 데 주력하고 있습니다. HBM4의 지연은 충분히 시장이 인식한 문제고 이제는 더 이상 내러티브를 바꿀 요인은 아니라는 판단입니다",
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"id": 21846,
"date": "2026-05-11T07:02:34+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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"id": 21845,
"date": "2026-05-11T00:17:49+09:00",
"text": "Citi) 닌텐도 (7974.T)4분기 부진. 실적 및 가이던스 모두 컨센서스 하회. 닌텐도 스위치 2 조기 가격 인상을 정당화할 주요 타이틀 출시 필요\n\n시티의 견해\nFY3/26 영업이익은 3,601억 엔으로, 컨센서스인 3,997억 엔 및 가이던스인 3,700억 엔을 모두 하회했습니다. 소프트웨어 판매량 부진과 마진이 낮은 스위치 2의 판매 비중 확대로 인해 실적이 시장 기대치를 밑돌았습니다. FY3/27 영업이익 가이던스는 3,700억 엔(전년 대비 +3%)으로 컨센서스인 4,649억 엔을 크게 하회합니다. 닌텐도는 스위치 2 판매량 목표를 1,650만 대(전년 대비 -336만 대), 소프트웨어 판매량 목표를 1억 6,500만 개(전년 대비 -2,062만 개; 가이던스는 스위치 2 번들 소프트웨어 제외)로 제시했습니다. 비용 측면에서는 반도체 메모리를 중심으로 한 부품 가격 상승 및 미국 관세 영향으로 인한 1,000억 엔의 비용 증가가 가이던스에 반영되어 있습니다. FY3/27 가이던스에는 실적 발표와 함께 공표된 스위치 2 가격 인상 효과도 포함되어 있습니다. 가격 변경 내용은 일본 모델의 경우 49,980엔 → 59,980엔(5월 25일부터), 미국 모델의 경우 $449.99 → $499.99(9월 1일부터)입니다.\n\n시사점: 실적과 가이던스가 모두 컨센서스를 하회함에 따라 단기 주가 성과에 부정적인 영향이 예상됩니다. 스위치 2 가격 인상 시점 또한 시장이 일반적으로 2026년 연말 시즌 이후 시행을 예상했던 만큼 의외로 받아들여지고 있으며, 단기 판매 모멘텀 둔화에 대한 우려가 제기될 것으로 예상됩니다. 다만, 조기 가격 인상을 발표함으로써 닌텐도는 주가에 부담을 주어온 스위치 2 수익성 악화 우려를 부분적으로 해소한 것으로 보입니다. 저희는 이번 스위치 2 조기 가격 인상이 장기적으로는 긍정적으로 평가받을 경영 판단이라고 생각하며, 주요 자사 타이틀의 순차적 출시가 스위치 2 판매 성장에 기여할 것으로 전망합니다.\n\n목표가 11,000엔",
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"id": 21842,
"date": "2026-05-10T21:30:38+09:00",
"text": "JP모건) 한국주식 전략: AI모멘텀을 받아들여라, \"만스피\"간다\n\n지난 2~3개월간 AI 수익화 과제를 완화하는 증거들이 속속 입수되고 있으며(모델 역량의 단계적 도약, 에이전틱 토큰 소비 가속화, 토큰 가격 디플레이션 완화, 신규 자금 확보), 하드웨어 가격의 연쇄적 상승(그림 15 — JPM 테크 애널리스트들은 이 추세가 지속될 것으로 전망합니다)은 AI 설비투자(그림 13)와 업스트림 하드웨어 매출의 미래 성장 궤도를 크게 끌어올렸습니다. 한편, 중동 분쟁의 협상 타결 여부와 무관하게, 원자재 가격은 전쟁 전 수준을 상회할 가능성이 높고, 금융 여건은 더욱 긴축될 것이며 전반적인 수요는 약화될 것으로 보입니다(\"스태그플레이션\"). 이러한 전개를 감안하여, 저희는 지역적으로 AI 및 안보·회복력 관련 익스포저의 상승세를 추구할 것을 권고해왔습니다(내재된 집중 위험을 감수하면서). 한국은 이 두 가지 모두에 크게 노출되어 있습니다. 선물 시장이 시사하듯 기술적 지표가 월요일 상승 이후 단기적으로 다시 과열 양상을 보이며 일부 단기 조정을 초래할 수 있으나, 시장의 핵심 펀더멘털은 현재로선 궤도에 올라 있습니다(메모리 사이클 여건, 지배구조 개혁, 테마 성장). 이러한 독특한 여건 속에서, 추가 상승을 겨냥한 포지션을 유지하고 사이클 종료를 선제적으로 예단하지 않는 것이 여전히 적절하다고 판단됩니다. 코스피는 지난 1년간 77번의 사상 최고치를 경신했습니다. MSCI 이머징마켓 내 한국의 비중은 이제 21%를 상회하며 중국을 거의 따라잡고 있습니다(그림 21). 삼성은 시가총액 1조 달러를 돌파했습니다. 한국은 글로벌 시가총액 상위 20위 안에 두 종목을 보유하고 있으며, 이는 미국에 이어 세계 2위입니다(그림 22). 이에 따라 한국은 여전히 역내 최선호 시장으로 남아 있으며, 저희는 코스피 기준/강세/약세 시나리오 목표치를 각각 9,000/10,000/6,000으로 상향 조정합니다.\n\n메모리 상승세 지속: 메모리 주식은 현재 코스피 내 비중의 50%를 차지하며 연초 이후 및 3월 말 이후 전체 상승분의 약 70%를 견인하고 있습니다. 펀더멘털 상승의 불편할 정도로 빠른 속도로 인해 투자자들은 메모리 ASP 정점 도달에 대한 우려를 반복적으로 표명해왔으나, JPM 애널리스트들은 메모리 업사이클의 \"고점 장기화\" 흐름에 대해 여전히 낙관적 입장을 유지하고 있습니다. AI 주도 수요가 공급을 지속적으로 초과하고, 재고가 빠듯하며, HBM 공급이 수 분기에 걸친 가격·물량 계약에 묶여 있는 만큼 가격 상승 모멘텀은 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 수급 불균형은 2027년에 더욱 확대될 가능성이 높으며, 고객사들은 이미 공급 부족 우려로 2027년 수요를 앞당겨 발주하고 있습니다. 종합하면, 2027~2028년은 블렌디드 ASP 및 물량 관점에서 업사이클이 이어지는 시기가 될 수 있습니다. 단기적으로, 삼성의 경우 투자자들은 노동조합 이슈의 해소를 청산 이벤트로서 기다리고 있습니다. JPM 애널리스트들은 인건비 상승에 따른 잠재적 영업이익 영향을 7~12%로 추정하고 있습니다.\n\n비메모리도 강세: 시장의 나머지 절반도 무시할 수 없습니다. 삼성·하이닉스를 제외한 코스피 역시 강한 수익률을 기록하며 지역 벤치마크를 크게 상회하고 있습니다(특히 테크 제외 기준, 그림 24). 저희의 비즈니스 사이클 추적 지표(\"중간 사이클\" 국면, 그림 41)는 모멘텀(주가 및 EPS 양 측면)이 주요 주목 영역으로 남을 것임을 시사합니다. 실적 상향 조정은 산업재에서 가장 두드러졌으나, 최근에는 원자재 관련 익스포저에서도 상향 조정이 나타나기 시작했습니다. 또한 부의 효과, 소득 성장, 긍정적 심리를 배경으로 내수 활동도 강화되는 모습입니다. 이에 따라 은행들은 순이자마진(NIM) 회복, 수수료 수익 호조, 통제된 신용비용에 힘입어 긍정적인 실적 모멘텀을 보이고 있습니다. 당장의 촉매제는 없어 현재 배경으로 물러나 있지만, 기업 지배구조의 지속적인 개선은 저희 시각에서 보다 넓은 한국 시장(특히 지주회사)의 재평가를 위한 의미 있는 닻으로 남아 있으며, 국내외 투자자들의 자금 유입을 촉진하는 요인이기도 합니다. 투자자들이 흔히 제기하는 거시적 리스크는 에너지 충분성에 관한 것으로, 한국의 원유 수입량은 절반으로 줄었지만(정유·화학 업종에 가장 큰 타격), LNG 수입은 역사적 추세에 근접한 흐름을 이어가고 있습니다(그림 46). 특히, JPM 이코노미스트들은 유가 120달러가 GDP에 연환산 기준 40bp의 하방 압력을 가할 것으로 추정하고 있으나, 중동 분쟁 개시 이후 한국이 도입한 재정 지원 조치는 이미 그 두 배 이상에 달합니다(그림 48).\n\n기술적 지표 및 포지셔닝: 한국 주식의 급격한 상승 국면에서 시장 기술적 지표가 때때로 과열되어 조정으로 이어지는 것은 자연스러운 현상입니다. 저희는 다시 그러한 시점에 근접해 있습니다 — 시장 폭이 좁고, RSI 스프레드가 상승하며 VKOSPI가 재차 오르고 있습니다(그림 25~28). 그러나 이 시점의 조정은 여전히 편입 기회로 활용하셔야 합니다. 실제로 JPM 프라임 북의 헤지펀드들은 2분기에 한국 순 포지션을 공격적으로 확대했습니다. 매크로 투자자들 역시 일화적으로, 낙폭 리스크를 관리하기 위해 스왑과 옵션 포지션을 통해 한국 익스포저를 추가한 것으로 알려졌습니다. 반면 액티브 롱온리(LO) 투자자들은 1분기에 대규모 매도에 나섰으며, 2분기에는 흐름이 평탄화되었으나 현물 시장에서의 대규모 자금 유입은 아직 목격되지 않고 있습니다. LO 투자자들 중, EM/아시아 투자자들은 현재 삼성과 하이닉스에 대해 약 70bp 초과 비중을 보유하고 있는 것으로 추정되는데 — 이는 실적 달성(삼성/하이닉스 EPS는 2025년 대비 2026년에 4~5배 수준으로 추정) 맥락에서 볼 때 상대적으로 낮은 수준으로 판단됩니다. 전반적으로 외국인 및 국내 기관은 2분기에 AI 및 안보·회복력 관련 익스포저를 매수한 반면, 개인 투자자 자금은 방어주 쪽으로 더 많이 흘렀습니다.\n\n전략적 견해: 한국은 역내 최선호 시장으로서, 저희는 코스피 기준/강세/약세 시나리오 목표치를 각각 9,000/10,000/6,000으로 상향 조정합니다. 저희는 아시아 내 AI 테마의 핵심 익스포저로서 메모리 섹터, 지배구조 개혁 수혜(특히 자사주 소각)를 위한 지주회사와 보험, 세금 감면 수혜를 위한 배당 플레이(은행, 자동차, 통신), 시장 거래량 증가 수혜를 위한 증권사, 그리고 다양한 장기 산업 테마(방산, 전력 기기, 로보틱스, 원자력, 우주, 조선 등)를 선호합니다. \n\n첫번째 사진: 최선호 주식\n두번째 사진: 비선호 주식\n세번째 사진: 코스피 상승 기여분 분석",
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"id": 21841,
"date": "2026-05-10T19:23:59+09:00",
"text": "**소니-TSMC, 이미지 센서 합작법인 설립**\n\n소니 자회사 소니세미컨덕터가 이미지 센서를 자체 생산하던 ‘종합반도체(IDM)‘ 전략에서 벗어나 TSMC 선단 공정을 활용해 CAPEX 부담을 줄이는 ‘팹라이트(Fab-light)‘ 전략을 채택하겠다고 선언했습니다. 이미지 센서 시장에서 최대 경쟁사인 삼성전자의 설계-제조(파운드리) 수직 계열화 모델과는 차별화된 행보입니다. 소니는 이미지 센서 시장에서 점유율 50%를 넘는 독보적 1위이지만, 삼성전자는 최근 D램 협상력을 앞세워 이미지 센서도 애플 공급망에 편입하기 위해 움직이고 있어 소니의 입지가 흔들릴 수 있다는 얘기가 나오고 있습니다.\n\n향후 소니는 TSMC와 공동 출자하되 과반 지분을 얻어 경영권 행사할 예정입니다. 소니는 구마모토현에 건설 중인 신규 팹에 이미지 센서 생산라인을 구축한다고 합니다.",
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"date": "2026-05-10T17:53:59+09:00",
"text": "전쟁나서 미 재무부에게 제재당하고 상장폐지된 내 가즈프롬도 있는데\n\n저거 어떻게 처리도 못해서 한국 계좌에 짱박아두고 일본으로 옴ㅋㅋㅋㅋㅋ\n배당금도 러시아가 SWIFT동결당해서 지급도 안됨ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-10T17:52:48+09:00",
"text": "#커뮤니티인기글\n\n‘삼전하닉 축제 중에 해보는 \n**망한 주식 대회 하실 분 **\n저부터 제출합니다’ \n\n🥹🥲😂😅🤣\nhttps://theqoo.net/hot/4193628419?filter_mode=normal",
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"id": 21834,
"date": "2026-05-10T17:46:29+09:00",
"text": "[이란, 호르무즈에 잠수함 배치…\"美제재 동참하면 통과 안돼\"(종합) | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260510035851009?section=search) \n\n남아있는 잠수함이 있다는게 신기하네",
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"date": "2026-05-10T15:07:51+09:00",
"text": "미국 고속도로 디젤 가스가격",
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"date": "2026-05-10T14:19:50+09:00",
"text": "Needham) 코히런트\n\n코히런트(COHR)는 F3Q26 실적에서 매출 18.1억 달러(전년 대비 +21%, 전분기 대비 +7%)와 조정 EPS 1.41달러를 기록하며 컨센서스를 각각 1% 및 0.01달러 상회하였습니다. 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문 매출은 13.62억 달러로 전년 대비 41%, 전분기 대비 13% 성장하며 가속화되었으며, 특히 데이터센터 부문은 800G와 1.6T 모두 성장이 견인되었고, 커뮤니케이션 부문도 DCI 및 전통적인 장거리 통신, 스케일 어크로스 수요 확대에 힘입어 전년 대비 60% 성장하였습니다. 가장 주목할 만한 점은 6인치 InP 웨이퍼 팹에서 생산된 부품을 탑재한 트랜시버를 3월 분기에 처음으로 물량 출하하였다는 것으로, InP 생산능력 2배 확대 목표를 기존 12월 분기에서 9월 분기로 한 분기 앞당길 것으로 예상하고 있습니다. 또한 취리히에 세 번째 6인치 팹 사이트를 계획하고 있음도 밝혔습니다.\n\nF4Q26 가이던스는 매출 19.1억~20.5억 달러, 조정 EPS 1.52~1.72달러(중간값 기준)로 컨센서스를 각각 3.5% 및 0.07달러 상회하며 시장 예상을 웃돌았습니다. 조정 매출총이익률은 39.0%~41.0%로 전분기 대비 약 40bps 개선이 예상됩니다. F26/27 전망과 관련해서는, 800G에서 1.6T로의 믹스 전환이 ASP 및 매출총이익률 개선을 견인할 것으로 기대되며, 스케일 아웃 CPO는 CY26 하반기부터, 스케일 업 CPO는 CY27 하반기부터 초기 매출이 발생하고, 멀티레일은 CY27 상반기부터 기여가 시작될 전망입니다. 투자의견은 매수를 유지하며, F26/F27 추정치를 상향 조정하였습니다.",
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"date": "2026-05-10T14:16:24+09:00",
"text": "TD Cowen 코히런트(COHR); 6인치 램프업에 대한 자신감, TP $395.\nTD 코웬 인사이트 \n대체로 시장 예상에 부합하는 실적과 가이던스는 초반에는 실망스럽게 받아들여질 수 있으나, 6인치 램프업에 대한 자신감 있는 어조와 메시지는 F2027년이 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문 매출의 본격적인 변곡점을 맞이할 준비가 되어 있다는 투자자들의 확신을 높여줄 것입니다. 현재 6인치 웨이퍼 기반 생산능력의 비중은 사실상 0%에 불과하나, 경영진은 \"내년 이맘때\"에는 생산능력의 50%가 6인치 기반으로 전환될 것이라고 밝혔습니다. 당사는 F2027 추정치를 상향하고, 목표주가를 395달러로 올리며, 매수 의견을 유지합니다.\n\n인라인 실적, 인라인 가이던스 — 수요 환경을 감안할 때 초반 실망 가능하나, 곧 해제될 공급 제약에 의한 결과: 3월 분기 실적과 6월 분기 가이던스는 당사 추정치에 대체로 부합하였으며, 강한 수요 환경을 감안할 때 초반에는 실망스럽게 받아들여질 수 있습니다. 가장 중요한 점은, 경영진이 6인치 InP 웨이퍼 팹 부품을 탑재한 첫 번째 트랜시버를 출하하였다고 밝혔다는 것으로, 이는 핵심적인 마일스톤입니다. 당사는 이것이 자격 인증 완료 후의 양산 출하로, Sherman 시설에서의 2025년 9월 분기 또는 12월 분기 웨이퍼 아웃(wafer-out)에서 비롯된 것으로 판단합니다. 중요하게도, 3월 분기 데이터센터 매출은 전분기 대비 +13%(전년 대비 +37%) 성장하였으며, 6인치 기반 트랜시버의 기여는 여전히 극히 미미한 수준임에도 불구하고 6월 분기에는 성장세가 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 세 가지 주요 InP 부품(EML, CW 레이저, PD) 전반에 걸쳐 수율이 개선됨에 따라, 회사는 InP 생산능력을 기존 예상인 12월 분기보다 한 분기 앞당긴 9월 분기에 2배로 확대할 것으로 기대하고 있습니다. InP 웨이퍼 아웃과 트랜시버 출하 사이에 1~2분기의 시차가 존재함을 고려할 때, 이러한 역학 관계는 F2H27(2027 회계연도 하반기)부터 본격적인 상향 여지가 발생할 것임을 시사합니다. 이러한 상향 여지에서 아직 반영되지 않은 것은 매출총이익률에 대한 상당한 순풍으로, 이는 당분간 논쟁의 여지로 남아 있을 가능성이 높음을 인정합니다.\n\nInP 생산능력 관련 언급이 F2027+ 실질적 상향 여지를 암시: 당사 견해로는, 당사가 어느 정도 기대치의 기준으로 삼고 있는 경영진의 핵심 발언은 \"내년 이맘때 코히런트 생산능력의 50%가 6인치 InP 기반이 될 것\"이라는 내용입니다. 당사는 이것이 F4Q27 및 F1H28에 회사의 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문을 재가속할 잠재력이 있다고 봅니다. 기계적으로 따져보면, 현재 6인치 기반 생산능력 비중이 (대략) 0%에서 내년 50%로 증가한다는 것은 현재 대비 2배의 증가를 의미합니다. 2배가 된 웨이퍼 생산능력이 트랜시버(또는 CPO나 스케일 어크로스(scale across)와 같은 기타 응용처)로 패키징되어 출하될 경우, 이는 F2028(C2H27)로의 유의미한 순풍으로 작용해야 합니다. 이러한 역학 관계가 당사가 F2027 매출 추정치를 95억 달러로 상향하는 배경이며, 이는 데이터센터 & 커뮤니케이션 부문 연간 성장률 +45%를 반영한 것으로, F2026의 +38%에서 가속화되는 수치이며, 당일 저녁 이전 당사 추정치인 약 90억 달러에서 상향된 것입니다.\n\n세 가지 긍정적 요인: 1) 6인치 InP 웨이퍼의 첫 매출 및 마진 기여가 시작되었으며, 향후 더 큰 기여가 예상됨; 2) OCS 내부 공급망 병목 해소에 대한 언급으로, 추가적인 상향 여지를 견인할 가능성; 3) CPO에서의 \"강한 진전\"으로, C2H26에 스케일 아웃 목적으로 출하 예정.\n\n세 가지 부정적 요인: 1) 단기 실적은 계속해서 가용 InP 생산능력과 외부 레이저 추가 조달 능력에 의해 제약받고 있으며, 투자자들 사이에서 기대치 불일치 가능성이 존재함; 2) 산업용 부문의 지속적인 부진은 이미 잘 알려진 사실이나, 이는 기계적으로 단기 통합 법인 성장률을 끌어내림; 3) 6인치 성공에도 불구하고 보수적으로 보이는 매출총이익률 가이던스에 대한 투자자(및 애널리스트)들의 혼란 가능성.\n\n추정치/투자의견: 당사의 F2026 추정치는 대체로 변동이 없으나(소폭 상향), 생산능력 램프업에 대한 신뢰도 제고를 반영하여 F2027 매출 및 EPS 추정치는 큰 폭으로 상향 조정됩니다. 당사는 매수 의견을 유지하며, 새로운 F2027E EPS 대비 약 49배를 적용하여 목표주가를 395달러로 상향합니다.",
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"id": 21830,
"date": "2026-05-10T14:13:17+09:00",
"text": "Stifel) 코히런트(COHR) InP 플라이휠이 가속화되고 있음; 추정치 상향, 매수 의견 유지, 목표가 $420\n\n요약 COHR은 F3Q26 실적을 시장 예상을 소폭 상회하는 수준으로 발표하였으며, 매출은 18.06억 달러(전년 대비 프로포마 기준 +27%), 조정 EPS는 1.41달러(전년 대비 +55%)로, 컨센서스 추정치인 17.80억 달러 및 1.40달러를 상회하였습니다. 조정 매출총이익률은 39.6%로 확대되었습니다(전분기 대비 +60bps, 전년 대비 +105bps). 수주잔고가 회사 역대 최고 수준을 기록하고, 수주가 2028년 달력연도까지 연장됨에 따라 수요 지표는 견조한 상태를 유지하고 있습니다. 경영진은 장기공급계약(LTA)이 금세기 말까지 연장되고 있음을 언급하였습니다. F4Q26 매출 및 조정 EPS 가이던스는 각각 19.8억 달러 및 1.62달러(중간값 기준)로, 컨센서스 추정치인 19.1억 달러 및 1.55달러를 상회합니다. COHR은 FY27 성장률이 FY26을 초과할 것으로 지속적으로 전망하고 있습니다. 당사는 다음 사항을 반영하여 FY27 및 FY28 추정치를 상향합니다: (i) InP 생산능력이 예정보다 한 분기 앞당겨 가속화되어 가동 중, (ii) OCS 생산 병목 현상이 해소되며 두 개 시설에 걸쳐 램프업 진행 중, (iii) CPO 매출이 CY26 하반기부터 시작, (iv) 멀티레일이 CY27 상반기부터 기여 예정. 당사는 매수 의견을 유지합니다.",
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"id": 21829,
"date": "2026-05-10T14:08:15+09:00",
"text": "D.A. Davidson) 데이터독(DDOG); AI 성장 국면의 초입, 목표가 $250\n\nDatadog은 사업 전반의 탄탄한 수요에 힘입어 또 한 번 사용량이 예상을 상회하는 가속 성장 분기를 기록했습니다. 중요한 점은, Datadog이 AI 리서치 랩 공급업체와 복수의 대형 계약을 체결했다는 것으로, 이는 AI의 순풍을 등에 업은 Datadog의 유리한 포지셔닝에 대한 당사의 시각이 올해 실적 확인 이후에도 변함없음을 뒷받침합니다. DDOG을 최우선 추천 종목으로 강조합니다. 당사는 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 $250으로 상향합니다.\n\n1. AI 리서치팀 및 코어 성장이 선도하는 하이퍼스케일러 수주 - DDOG은 AI 리서치 매출이 약 $50M으로 TTM 평균인 $34M을 크게 상회하는 호실적을 기록했으며, 이는 광범위한 수요 및 AI 선도 고객과의 추가 수주에 기인합니다. 이로 인해 전체 매출 성장이 약 +300bp 가속화되어 32% Y/Y를 기록했습니다. Ddog은 코어 고객 기반 내 Y/Y 성장이 중간 20%대로 이전 23%에서 상승했습니다. 당사는 DDOG이 하이퍼스케일러의 AI 리서치팀과 단일 및 여덟 자리 수 연간 계약 두 건을 체결했음을 주목합니다. DDOG은 GPU 모니터링을 통해 프론티어 모델 학습 최적화를 지원하고 있으며, 이는 구체적으로 채택되는 사례로 언급되었습니다. 이전 AI 네이티브 수주들은 매 분기 순차적으로 ARR에 기여했으며, 대규모 4Q 계약을 제외하더라도 신규 ARR 순증은 기록적인 분기를 기록했을 것임을 주목합니다. 경영진은 AI 관측 가능성이 추가적인 장기 성장 동력임을 강조하고, 4월까지 AI 클라우드 성장 트렌드의 가속화가 지속되고 있음을 언급했습니다.\n\n2. 성장 전망 개선 - FY26 매출 가이던스는 중간값 기준 $4,320M으로 $240M 대폭 상향되었으며, 이는 컨센서스 대비 약 $202M 상회합니다. 이는 26% Y/Y 성장을 내포합니다. 2Q26 매출 가이던스 중간값은 $1,075M으로 컨센서스 대비 $82M 상회하며, 약 30% Y/Y 성장을 내포합니다. 신규 순 매출은 2Q에 약 ~$65M 대비 ~$68M 수준으로 Y/Y 기준 안정적이며, FY26 비-GAAP 영업이익률은 약 22%로 마진도 안정적입니다. DDOG의 가이던스 철학은 변함없으며 최대 고객과의 성장 트렌드에 보수적인 접근을 유지합니다.\n강력한 파이프라인 및 플랫폼 채택 - $3.48B의 RPO는 전년 대비 50% 이상 성장을 유지했으며, 청구 성장은 34% 대비 37% Y/Y로 가속화되었습니다. 6,500개 이상의 고객이 현재 Datadog의 1개 이상 제품을 사용하고 있으며, 인테그레이션은 이미 1,000개를 크게 상회하여 이전 분기 대비 계속 확대되고 있습니다. 10개 이상의 제품을 사용하는 고객 비중은 9%에서 11%로 증가했으며, Datadog은 혁신적인 신제품 출시와 기존 고객의 통합 수요 확대를 지속하고 있습니다. NRR은 3분기 연속 약 ~120% 수준에서 안정적으로 유지되며 저위 120%대로 개선되었습니다. Datadog은 240개 신규 순증 $100K ARR 고객을 추가하며 기록에 근접하고 있으며, 1Q 계절적 패턴을 크게 상회하는 수준입니다.\n\n3. 내구성 있는 성장의 견고한 유지 - Datadog은 연간 탑픽으로 유지되며, AI 이니셔티브에 따른 클라우드 활동 증가의 장기적 수혜가 기대됩니다. 당사는 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 $225에서 $250으로 상향 조정하며, 이는 CY27 FCF 기준 약 ~65배 수준으로 동종 업체 대비 프리미엄 밸류에이션입니다.",
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"id": 21828,
"date": "2026-05-10T13:46:59+09:00",
"text": "BofA) 코어위브; 데이터센터 실행 순조롭게 진행 중; 강한 2H26 내재 성장률. 매수, 목표가 $140\n\n1. 1Q 실적 대체로 예상 부합, 타이밍이 약한 2Q 견인 \n매출 성장률 111.7%는 강력한 데이터센터 실행에 힘입어 Street 예상치 100.5%를 상회했으며, 영업이익률은 1%로 예상치에 대체로 부합했습니다. 수주잔고는 $99.4bn으로 4Q25의 $66.8bn에서 증가했으며, 이는 주로 이전에 발표된 Meta와의 $21bn 계약 등 대형 계약에 기인합니다. 2Q26 매출 및 마진 가이던스는 각각 예상치를 1460bps, 340bps 하회했으나, 이는 DC 구축의 타이밍과 관련된 것으로 당사는 2H26 매출이 1H 대비 72% 성장하여 Street 예상치를 상회할 것으로 기대합니다. 당사는 추정치를 소폭 조정하고 매수 의견 및 목표주가 $140을 재확인합니다.\n\n2. DC 구축 일정 준수, 마진은 초기 단계에서 압박 \n동사는 약 150MW의 활성 전력을 추가하여 총 활성 전력을 1GW+ 수준으로 끌어올렸으며, 총 계약 전력은 QoQ 400MW 증가한 3.5GW를 기록했습니다. CoreWeave는 2026년 말까지 활성 전력 1.7GW를 목표로 하고 있으며, 이는 향후 세 분기에 걸쳐 추가로 700MW가 가동됨을 의미합니다. 이는 집중적인 설비투자(capex) 확대를 시사하는 것으로, 1Q26에 $6.8bn, 2Q26에 $8bn이 예상되며, 이는 자본 리스 및 장비 구매가 매출보다 약간 앞서 계상됨에 따라 마진에 지속적인 압박을 가할 것입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 가동 중인 용량의 진전에 힘입어 2026년 내내 영업이익률이 순차적으로 개선되어 FY26 기준 8%에 도달할 것으로 예상합니다.\n\n3. 추론 사용량 증가가 강한 수요 견인 \n부품 비용과 관련하여, 경영진은 장비 비용의 대부분이 Nvidia 및 Dell 등과 관련되어 있으며, 이러한 비용은 최종 고객과의 계약 체결 시점에 확정되어 부품 가격 상승의 영향을 완화하는 데 도움이 된다고 언급했습니다. 마지막으로, 수주잔고는 QoQ 49% 증가하여 총 약 $30bn이 추가되었으며, 추론(inferencing)이 CoreWeave 컴퓨팅 사용량의 50% 이상을 차지하고 있어 매출의 가시성과 지속성을 입증하고 있습니다. 당사는 Anthropic의 인상적인 ARR 성장이 방증하듯, 추론이 계속해서 수요 진화의 주요 원천이 될 것으로 기대합니다.",
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"id": 21827,
"date": "2026-05-10T13:45:56+09:00",
"text": "BofA) MP 머테리얼스; Q1'26 EBITDA 예상치 상회; NdPr 산화물 생산 및 마그네틱 납품 순조; 매수, 목표가 $85.\n\n1. 중희토류 시운전 임박; 10X 착공 \nMP Materials(MP)의 Q1'26 조정 EBITDA는 BofA 및 컨센서스 예상치를 크게 상회했습니다. BofA 예상치 대비 초과 달성은 주로 NdPr 판매량이 39% 증가한 데 따른 것입니다. 업스트림 운영은 계속해서 양호한 성과를 내고 있으며, 미드스트림 NdPr 분리 공정은 연말까지 정상 가동률에 도달하는 궤도를 유지하고 있습니다. 중희토류 분리 활동의 시운전이 곧 시작될 예정이며, MP는 Independence 마그네틱 시설의 상업용 장비 시운전에서 꾸준한 진전을 이어가고 있습니다. 자기 성능은 고객 사양을 충족하고 있으며 제품 인증도 진행 중입니다. MP는 H2'26 내 초기 마그네트 매출 발생을 계속 기대하고 있으며, 최근 10X 착공식을 진행했습니다. Independence에서 얻은 교훈을 바탕으로 MP는 10X를 더 빠르고 더 잘 실행할 수 있다고 확신하고 있습니다. 전반적으로 MP는 모든 분야에서 의미 있는 진전을 이루고 있습니다. MP는 중국 외 유일한 수직 계열화된 희토류 마그네트 제조업체이며, 당사는 이를 희토류 익스포저를 위한 타의 추종을 불허하는 투자 수단으로 평가합니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n2. Q1'26 EBITDA, NdPr 판매 증가로 BofA 예상치/컨센서스 상회 \nMP는 Q1'26 조정 EBITDA $36.6m을 보고했으며, 이는 BofA 예상치 $21.0m 및 Bloomberg(BBG)/Visible Alpha(VA) 컨센서스 $22.3m/$21.6m을 상회하는 수치입니다. REO 농축액 생산량은 13.0천 톤(kt)으로 BofA 예상치에 부합했으며, 플랜트 가동률 개선(Q4 반기 정기 shutdown 이후)에 힘입어 QoQ 기준 +7% 증가했습니다. REO 판매는 없었습니다(2025년 7월 이후 중국 판매 중단 결정에 따른 것). MP는 Q1에 분리된 NdPr 산화물 917t을 생산했으며, 이는 BofA 예상치 대비 +6%, QoQ 기준 28% 증가한 수치입니다(QoQ +20% 가이던스 상회). NdPr 판매량은 1,006t으로, 출하 시기 및 지난 분기 체결된 새로운 산화물 공급 계약에 따른 초기 납품분으로 인해 BofA 예상치(725t)를 크게 상회했습니다. 묵시적 실현 NdPr 가격은 $71/kg으로 QoQ 기준 16% 상승한 것으로 추정됩니다. MP는 PPA 수입 $37m을 인식했습니다(Q4의 $51m 대비). 마그네틱 부문은 자기 전구체 생산 확대를 지속하면서 매출 $21m(BofA 예상치 $19m) 및 조정 EBITDA $9.6m(BofA 예상치 $8.5m)을 기록했습니다. Q1 조정 EPS $0.03은 BofA 예상치에 부합했으며, EBITDA 초과 달성분이 감가상각비 증가로 상쇄되었습니다.\n\n3. Q2'26, NdPr 생산량 및 PPA 수입 소폭 감소 예상 \n업스트림 농축액 생산 운영은 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. NdPr 산화물 현물 가격이 현재 $110/kg을 상회함에 따라, MP는 향후 수 분기 동안 농축액 판매로부터 의미 있는 PPA 수입이 발생하지 않을 것으로 예상합니다. 미드스트림 NdPr 산화물 생산량은 Q1'26에 연율화 기준 3.7kt(목표 정상 가동률의 ~60%)을 기록했습니다. 4월 반기 정기 shutdown 및 이후 재가동/생산 확대로 인해 Q2 생산량은 QoQ '한 자릿수 %' 감소하고, Q3에는 \"큰 폭의\" QoQ 성장이 이어질 것으로 가이던스가 제시되었으며, 연말 기준 목표 연율화 6kt에 \"근접하는\" 수준 달성 궤도를 유지하고 있습니다. Q2'26 실현 가격은 $90/kg 초중반대로 가이던스가 제시되었습니다. MP는 조만간 클로르알칼리 플랜트 1단계의 재가동을 시작할 것으로 예상합니다. 마지막으로, 마그네트 재활용 회로는 개념 설계 단계를 완료했으며 엔지니어링 및 조달 단계로 진행 중입니다. 이는 2월 Apple로부터의 두 번째 선불금 $32m을 유발했습니다(최초 $40m에 이은 것).",
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"id": 21826,
"date": "2026-05-10T11:53:00+09:00",
"text": "🚨 \"앤트로픽도 뚫렸다\"\n\n사이버보안용으로 만든 AI가, 사이버보안 때문에 뚫렸습니다.\n\n4월 21일 블룸버그가 보도한 앤트로픽 '미토스' 해킹 사건. 사람들은 앤트로픽이 뚫렸다는 사실에 놀랐지만, 정작 진짜 충격은 다른 부분에 있었죠. \n\n앤트로픽이 직접 뚫린 게 아니라, 협력사의 협력사의 협력사에서 시작된 균열이 가장 강력한 AI 모델까지 도달한 것이기 때문이죠. \n\n이 사건으로 AI 생태계와 인프라 투자 흐름이 바뀌고 있습니다. \n\n✔ AI 인프라 투자 공식이 'GPU + 클라우드'에서 'GPU + 클라우드 + 보안'의 3축으로 재편된다.\n✔ 모건스탠리에 따르면 사이버 보안 지출은 전체 소프트웨어 지출보다 50% 빠르게 성장할 전망.\n✔ 제로 트러스트 도입률은 24%(2023) → 41%(2025), 아직 59%의 시장이 열려 있다.\n\nAI 시대의 진짜 해자는 '가장 똑똑한 모델'이 아니라\n'가장 안전하게 통제되는 모델'이 되고 있습니다.\n\n정부와 정책 방향도 모두 이 방향으로 움직이고 있습니다. \n\nhttps://themiilk.com/articles/a5e72c42b?u=3e083717&t=a12b551d8&from=",
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"id": 21825,
"date": "2026-05-09T22:23:19+09:00",
"text": "속보: 이스라엘 채널 12에 따르면, 이스라엘은 이란과의 합의가 성사될 가능성이 낮다고 보고 있으며, 미국 측에 전쟁이 재개될 경우 24시간 이내에 이란의 전체 에너지 인프라를 타격해야 한다고 전달했다.\n보도에 따르면 여러 아랍 국가들도 이란의 에너지 인프라를 표적으로 삼는 데 찬성하고 있는 것으로 알려졌다. \nhttps://x.com/KobeissiLetter/status/2053076045310353731?s=20",
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"date": "2026-05-09T21:56:33+09:00",
"text": "Citi) 미국 주식 전략; The case of NASDAQ 100\n\n씨티는 NASDAQ 100(NDX)을 전통적인 대형 성장주 지수보다 AI 인프라 빌드아웃에 대한 선호 투자처로 평가하고 있습니다. 보고서는 NDX를 전통적인 성장 및 밸류에이션 관점에서 분석한 결과, 펀더멘털 측면에서 매력적인 성장 기대가 반영되어 있으면서도 추가적인 상향 여지가 남아 있다고 판단합니다. 전통 밸류에이션은 역사적 평균 대비 높은 수준이나 과도하지는 않으며, PEG 비율은 20년 내 최저 수준 부근에 위치하고 있습니다. 다만 내재 성장률 지표는 상당히 높은 허들을 설정하고 있다는 점을 함께 지적하고 있습니다.\n\n성과와 구성 측면에서, NDX는 연초 이래 +13.3% 상승하여 S&P 500 Growth(+9.1%)와 Russell 1000 Growth(+4.0%)를 능가하며 성장형 지수 가운데 가장 우수한 수익률을 기록 중입니다. 2025년 고점 대비로는 약 +10% 상회하고 있으며, S&P 500은 같은 기준으로 +6% 수준입니다. 상위 10개 종목이 지수의 약 47%를 차지하여 메가캡 성장주에 대한 집중된 노출을 제공하는데, 반도체 영역에서는 NVDA, MU, AVGO, AMD를 통해 다소 분산된 익스포저를 확보하는 반면 소프트웨어 영역에서는 MSFT만이 상위 10위 안에 포함되어 있습니다.\n\n이익 성장과 수익성 전망과 관련하여, 2026년 NDX EPS 추정치는 작년 10월 시장 고점 시점 대비 약 20% 상향 조정되었으며, 2027년 컨센서스 또한 연초 이후 상향되어 2026년 대비 약 +18%의 성장률을 시사하고 있습니다. 1분기 2026년 실적은 상당한 어닝 서프라이즈를 보였으나 이러한 강세가 연내 잔여 분기로 완전히 이전되지는 않았으며, 1분기 GAAP 이익에는 일부 메가캡의 투자 지분 평가이익(앤트로픽 등) 효과가 포함되어 있다는 점을 감안할 필요가 있습니다. 2027년에는 매출과 이익 성장률이 둔화될 것으로 예상되지만, 순이익률 개선이 이를 완충할 것으로 보입니다. 4-Factor ROE 분해에 따르면 순이익률은 2025년 19.4%에서 2026년 22.6%, 2027년 23.4%로 점진적으로 상승하고, EBIT 마진도 23.3%에서 28.7%까지 확대될 전망입니다. 자산회전율과 이자·세금 부담은 안정적이며 재무 레버리지는 하락하면서, ROE는 2026년 31.0%로 정점을 찍고 2027년 28.6%로 소폭 하락하나 절대 수준은 여전히 건전하게 유지될 것으로 분석됩니다.\n\n밸류에이션 측면에서 NDX의 Forward P/E는 약 25배로 20년 기준 77번째 백분위에 해당하며, Trailing P/E는 82번째 백분위에 위치합니다. 이는 결코 저렴한 수준은 아니지만 코로나19 이전 수준에서 크게 벗어나지 않은 영역입니다. P/B와 P/S는 각각 93번째, 98번째 백분위로 최근 역사 대비 상단에 가까우나, 개선되는 수익성이 이를 일정 부분 상쇄해주는 구조라는 것이 씨티의 해석입니다. 흥미로운 점은 PEG 비율로, Trailing/1Y Forward 기준 9번째 백분위, Forward/2Y CAGR 기준 24번째 백분위로 20년 저점 부근에 형성되어 있습니다. 이는 시장이 미래 성장의 지속성에 대해 회의적인 시각을 견지하고 있음을 시사하며, 최근 2~3년의 펀더멘털 배경을 고려하면 합리적인 반응이라고 평가됩니다. 동시에 PEG가 시장 고점을 향해 확장되었던 닷컴 버블기와 비교할 때 현재 투자자 행태가 그만큼 도취적이지는 않다는 점도 함께 보여줍니다.\n\n씨티의 현재가치(PV) 접근법에 따르면 NDX 가치 중 미래 성장에 귀속되는 비중이 높게 책정되어 있으며, 미래 성장 현재가치(PVFG) 비중은 팬데믹 이후 고점에 가까운 반면 P/E는 그보다 가시적으로 낮아 P/E가 시사하는 것보다 EPS 측면의 부담이 더 크다는 것을 의미합니다. 내재 성장률 분석에서는 시장이 +17.5%의 5년 EPS CAGR을 가격에 반영하고 있는 것으로 나타나는데, 이는 애널리스트 컨센서스인 +18.5%와 비교됩니다.\n\n결론적으로 씨티는 S&P 500 Growth나 Russell 1000 Growth 같은 전통적 성장 벤치마크에는 지수 구성상의 잡음이 많은 반면, NASDAQ 100은 메가캡 성장과 AI 기회에 보다 순수하게 노출될 수 있는 수단이라고 평가합니다. 최근 수개월간 펀더멘털 기대가 일관되게 개선되어 왔고 1분기 어닝 블로아웃을 가리키고 있으며, 전통적 P/E 기준으로는 과도하지 않고 PEG 비율은 역사적으로 낮은 수준입니다. 다만 내재 성장률과 PVFG 분석은 NDX의 펀더멘털 허들이 결코 쉽지 않음을 보여주는데, 현재 가격에 mid/high-teens 수준의 5년 성장 CAGR이 반영되어 있어 향후에도 지속적인 이익 추정치 상향이 필수 조건이 된다는 점을 분명히 하고 있습니다.\n\n*Claude로 요약.",
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"date": "2026-05-09T21:46:42+09:00",
"text": "우주 컴퓨팅의 새로운 장이 열렸습니다 \n\nNVIDIA와 그 생태계는 다음과 같은 분야에서 지구에서 우주로 이어지는 AI 발전을 주도하고 있습니다:\n\n1) 지구 궤도 및 적외선 영상\n2) 무선 주파수 및 합성 개구면 레이더\n3) 자율 우주 운영\n\n선도적인 상업 우주 기업들과 임무 등급의 방사선 내성 파트너사들은 궤도상 AI 추론 및 지상 데이터 처리를 위한 NVIDIA Jetson Orin, IGX Thor, Vera Rubin Space-1 모듈을 궤도상 AI 추론 및 지상 데이터 처리를 위해 배치할 계획을 세우고 있습니다.\n\nhttps://x.com/NVIDIADC/status/2052886264349696279?s=20",
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"date": "2026-05-09T21:45:06+09:00",
"text": "Citi) Akamai(AKAM); C1Q26 간략 코멘트 + 콜백 주요 내용: 랜드마크 딜, AKAM을 엣지 AI 지도에 올려놓다. 중립, 목표가 $110\n\nCITI의 시각\n프런티어 랩과의 18억 달러 규모 7년 계약이 혼재된 실적을 압도하였습니다. 매출은 시장 예상에 부합하였으며 Security 부문이 CIS 부진을 상쇄하였고, Delivery 부문은 소폭 예상을 밑돌았습니다. 2Q 가이던스는 시장 예상을 하회하였으며(수정된 FY 영업이익률 및 EPS도 컨센서스 중간값 하회), 다만 FY 매출은 소폭 상회하였습니다. 해당 고객 지원을 위한 캐팩스가 대폭 증가(증분 8억~8억 2,500만 달러, 이 중 약 7억 달러가 2H26에 집중)하면서 잉여현금흐름(FCF) 추정치에 또 한 차례 하향 조정이 불가피하나, 계약 규모와 고객 유형이 투자자들의 관심을 집중시키며 약 20배 P/E 수준에서 주가를 지지할 것으로 예상됩니다. 추론 및 엣지 AI 수요 파이프라인(대규모의 다년도 전용 용량 계약 증가)에 대한 경영진의 낙관적인 기조 역시 AKAM이 CIS(가이던스를 약 50%로 상향, GPUaaS/렌탈 비즈니스 확장에 따른 추가 상승 여력 존재; CY27 가속화 가능성)와 총 매출 성장 가속화(두 자릿수 합산 매출 성장으로의 보다 명확한 경로)를 결단력 있게 추구함에 따라 투자 사이클이 계속해서 뜨겁게 유지될 것임을 시사합니다. 성장 가속화 모멘텀과 상대 밸류에이션을 감안할 때 주가는 긍정적인 반응을 이어갈 것으로 전망됩니다.",
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"date": "2026-05-09T21:28:37+09:00",
"text": "기회의 땅인것이네요\n\n[VC 이모저모] \"BW가 뭔지 몰랐어요\"…스타트업 '자본시장 문해력' 비상 < 증권 < 기사본문 - 연합인포맥스 https://share.google/5VA5wE0zN0seFrHxk",
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"date": "2026-05-09T21:26:57+09:00",
"text": "병든 남편 주려고 단팥빵 5개 훔친 할머니에 처벌 대신 도움 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260509036700060",
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"date": "2026-05-09T21:25:07+09:00",
"text": "금양 구경갔는데 회사 홈페이지가 https 지원안하는건 또 첨보네...\n\n이거 일본에서 2008년쯤에 회사 홈페이지 만들고 유지보수 안한거 같은 -틀-회사들 패턴인데",
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"date": "2026-05-09T21:20:49+09:00",
"text": "JP모건) 퀄컴 1Q26 실적 발표 후 투자자 미팅 주요 내용\n\n당사는 Qualcomm의 IR 담당 시니어 디렉터인 Sasmit Dwivedi와 F2Q26(3월 결산) 실적 발표 후 투자자 미팅을 진행하였습니다. 아래에 미팅의 주요 내용을 정리합니다.\n\n1. 데이터센터 사업의 모멘텀이 지속적으로 강화되고 있습니다. Qualcomm은 데이터센터 사업에서 강한 모멘텀을 확인하고 있으며, 2027년에는 Qualcomm 기준으로 통상 수십억 달러 규모에 해당하는 의미 있는 매출 기여가 기대됩니다. 최근 한 하이퍼스케일러 고객과 발표한 커스텀 실리콘 프로그램(Humain과는 별개)은 현재 완전한 랙/시스템 솔루션이 아닌 칩/카드 수준의 솔루션에 집중하고 있으며, 한편 Humain에는 이미 액셀러레이터 랙 파일럿 물량을 출하하고 있습니다. 액셀러레이터 랙, 커스텀 CPU, 커스텀 실리콘 간의 기회 믹스는 아직 불확실하나, 커스텀 실리콘이 가장 먼저 본격화되어 초기 매출의 주축이 될 것으로 예상되며, 프로그램이 확장되고 성숙해짐에 따라 성장세는 고르지 않을 수 있습니다.\n\n2. Apple 사업의 단계적 축소에도 QCT EBT 마진 30% 장기 목표에 대한 자신감을 유지합니다. 데이터센터 사업은 영업 마진에 긍정적으로 기여할 것으로 예상되며, Apple 사업이 계속 축소되는 상황에서도 QCT EBT 마진 30% 장기 목표는 유효합니다. 다만, 1) 영업 마진 개선은 데이터센터 사업이 수십억 달러 규모의 의미 있는 수준으로 성장한 이후에야 기대할 수 있으며, 2) 커스텀 솔루션에 대한 업계 트렌드에 부합하여 여전히 매출총이익률에는 영향이 있을 수 있습니다. 또한 경영진은 Automotive, IoT, 데이터센터 전반에 걸쳐 규모를 확대함에 따라 QCT 마진이 30% 목표를 초과할 가능성도 있다고 보고 있습니다.\n\n3. 6월 분기 말 중국 Android OEM들의 예상 재고 수준은 C2Q가 저점이라는 경영진의 견해를 뒷받침합니다. C1Q26 중 QCT 핸드셋 사업은 주로 중국 Android OEM들의 재고 조정으로 인해 부진하였는데, 이들은 주문을 3분의 1 삭감하였습니다. Qualcomm의 시각에서 전체 시장은 전년 대비 대체로 보합 내지 소폭 감소에 그쳤음에도 불구하고 그러하였습니다. 경영진은 C2Q26에서도 중국 Android OEM들의 주문이 최종 수요보다 약 3분의 1 낮은 수준을 유지할 것으로 예상하며, 그 결과 6월 분기 말 무렵 중국 Android OEM들의 재고 수준이 상당히 낮아질 것으로 보고 있습니다. 이는 QCT 핸드셋 사업이 6월 분기에 저점을 형성할 것이라는 확신의 근거가 되며, CY26 하반기 칩셋 출하량은 최종 수요와 일치하거나 소폭 하회하는 수준에서 움직일 것으로 예상됩니다.\n* 경영진은 Apple 사업에 대한 컨센서스 전망에 동의하면서도, 삼성 대비 점유율 상실 우려에는 반박하였습니다. 삼성과의 관계에서 Qualcomm은 자사의 점유율이 정상적인 70~75% 수준을 유지할 것으로 예상하며, 추가적인 점유율 하락을 시사하는 언론 보도에 대해 자신감을 갖고 반박하였습니다. 경영진은 FY26의 칩셋 사업 추정치 70억 달러 이상에서 FY27에 20억 달러로 50억 달러가량 감소한다는 Apple 사업 관련 셀사이드 컨센서스 추정치에 대체로 동의하고 있습니다.\n\n4. C3Q26(9월 결산) QCT 핸드셋 매출은 전분기 대비 최소 보합 수준을 유지할 것으로 예상합니다. C3Q26에서 Apple 사업의 순차 감소(iPhone 18 사이클에서 점유율이 약 20%로 하락)는 중국 Android OEM향 출하량의 순차 증가(C2Q26 저점 수준에서의 반등)로 상쇄될 것으로 예상되며, 이에 따라 C3Q26 QCT 핸드셋 사업은 전분기 대비 최소 보합 성장을 기록할 것으로 전망합니다.\n\n5. Apple 사업 전환 이후 지속 가능한 두 자릿수 성장 궤도로의 전환에 대해 자신감을 피력하였습니다. Apple을 제외한 QCT 사업은 꾸준히 두 자릿수 성장을 달성해 왔으며, Apple 사업이 완전히 정리된 이후에도 전체 사업은 이러한 궤도를 유지할 것으로 기대됩니다. 이는 1) 탄탄한 수주 잔고, 지속적인 디자인 런칭, 차세대 자동차 프로그램(예: ADAS, 칩에서 SiP로의 전환 등)에서의 콘텐츠 업리프트에 기반하며, 글로벌 자동차 판매량이나 EV 보급률에 대한 의존도는 낮고, 2) 메모리 관련 역풍의 정상화에 따른 IoT 성장 가속화 및 개인용 AI 폼팩터 확산에 따른 순풍이 뒷받침합니다.",
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"date": "2026-05-09T21:19:26+09:00",
"text": "JP모건) TSMC 4월 매출 예상에 부합; 첨단 공정 공급 부족 지속으로 2Q26 가이던스 상단 달성 전망\n\nTSMC의 4월 매출은 NT$4,107억으로 전년 대비 18% 증가, 전월 대비 1% 감소하며 예상에 부합하였고, 이는 당사 2Q26 추정치 및 Bloomberg 컨센서스의 약 33%에 해당합니다. GPU/ASIC, CPU 네트워킹, Apple iPhone/Mac의 견조한 수요에 힘입어 N5/N3 공정 노드의 공급 부족이 지속되면서 2Q26 매출은 가이던스 상단에 도달할 것으로 예상합니다. TSMC의 주가는 1Q26 실적 발표 이후 약 10% 상승하였으며(TWSE의 약 12% 상승과 대체로 유사한 흐름), 이는 지속적으로 강한 AI 수요와 공급 부족 심화에 기인합니다. 주목할 점은, 대만 정부가 최근 단일 종목 보유 한도를 현지 펀드에 대해 10%에서 25%로 상향 조정하였다는 것입니다(단일 종목 시가총액이 TWSE의 10%를 초과하는 경우에 적용)(관련 뉴스 참조). 이에 따라 TSMC로의 국내 자본 유입이 증가하고 있습니다. 첨단 공정 공급 부족이 극한 수준에 도달하면서 GM은 양호한 흐름을 유지할 것으로 전망합니다. 당사는 2026년 N3의 수요-공급 갭이 약 60만 장(웨이퍼)으로, 파운드리 매출 기준 약 150억~180억 달러에 달할 것으로 추정하며, 이는 교차 팹 협업의 도움으로 N3 가동률이 140~145% 수준에 달한 이후의 수치입니다.\n\n1. 2Q 가이던스 상단 달성 궤도: TSMC의 4월 매출은 NT$4,107억으로, 당사의 2Q 매출 추정치 대비 33%에 해당합니다. AI 및 Apple 제품의 강한 모멘텀과 함께 에이전틱 AI 및 서버 CPU 수요 증가에 힘입어, 동사는 2Q26 매출 가이던스(390억~402억 달러; JPMe 398억 달러)를 충분히 달성할 궤도에 있다고 판단합니다. 2Q GM의 경우 가이던스 상단(65.5~67.5%; JPMe 67%)에 근접한 결과를 예상합니다. 2H26을 전망하면, 많은 투자자들이 GM 피크 가능성을 우려하고 있으나(1Q26이 이미 66%로 장기 프레임워크인 56%+를 상회), 향후 수 분기 동안 마진은 중·고 60%대를 유지할 것으로 예상합니다. 첨단 노드 및 첨단 패키징의 지속적인 공급 부족, 유리한 제품 믹스와 우수한 수율에 따른 N3 수익성 개선은 N2 램프업 및 AZ Phase 1의 생산 기여가 시작되면서 발생하는 감가상각비 증가로 인한 희석 효과를 대부분 상쇄할 것으로 봅니다.\n\n2. 첨단 공정 공급 부족, 2027년까지 지속; OSAT 및 VSMC로의 CoWoS 외주 가속화: TSMC가 N3 생산능력 확장(신규 팹 3기 및 교차 팹 운영, 2027/28년 각각 YoY 28%/11% 성장 시사)과 N2의 가속화된 램프업(2026년 말 약 6만 wfpm에 불과한 데서 2028년 말까지 약 15만 wfpm 도달 전망)을 지속함에도 불구하고, 향후 2년간 첨단 공정 공급은 제한된 상태를 유지할 것으로 전망합니다(JPMe N5 이하 노드 UTR은 향후 수년간 100%+를 유지할 것으로 예상). 첨단 공정 공급이 빡빡한 상황을 감안하여, 2027년 가격에 대한 협상도 2Q26부터 또 한 차례 시작될 것으로 예상합니다(N3 약 7~10% 인상, N2 3~5% 인상, N5 계열은 인상 없음 예상). 한편, 제한된 클린룸 공간과 강한 수요로 인해 첨단 패키징(CoWoS)에서도 15~20%의 수급 갭이 발생하고 있는 것으로 판단합니다. TSMC가 복수의 CPU/ASIC 프로젝트에서 OSAT(ASE 등)로의 CoWoS 외주를 늘리고, 인터포저/실리콘 브릿지 제조에 VSMC를 참여시키는 추세가 확인되나, 수급 불균형은 2027년까지 지속될 것으로 봅니다.\n\n3. 첨단 공정 리더십 유지, 공급 부족 심화에 따른 경쟁 노이즈 증가는 자연스러운 현상: 최근 Intel 및 삼성과의 산발적인 고객 접촉이 확인되고 있습니다(Intel에서는 Apple과 NVDA가 소량 프로젝트를 진행 중인 것으로 추정되며, Tesla와 Broadcom은 삼성 파운드리를 시험 중). 이는 극심한 첨단 공정 공급 부족의 자연스러운 연장선상에 있는 것으로, TSMC가 첨단 웨이퍼 공급 확대를 위해 캐팩스를 대폭 늘리는 동안 경쟁 노이즈는 당분간 지속될 가능성이 높습니다. 그러나 **HPC 프로젝트의 긴 고객 관계 형성 및 램프업 사이클(통상 4~5년)과 TSMC의 지속적인 기술 리더십을 고려할 때, 당사는 TSMC가 가까운 미래에 첨단 공정에서 최소 95%의 시장 점유율을 유지할 것으로 확신**합니다. EMIB-T 패키징을 검토 중인 TPUv9의 경우에도, TSMC가 CoWoS-L의 레티클 커버리지를 확장하며 빠르게 대응하고 있어, 첨단 패키징 부문의 기술 격차가 있다는 인식을 불식시키고 있습니다.",
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"date": "2026-05-13T15:50:18+09:00",
"text": "**🇯🇵 Kioxia Holdings(+9.5%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 191.0B(283.0조 krw)\n거래대금 : 10.4B(15.0조 krw)\n\n**[기업개요]**\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"date": "2026-05-13T14:34:12+09:00",
"text": "**[단독] SK하이닉스 2배 ETF '토큰' 나온다\n\nSK하이닉스 레버리지, 테슬라 2배 넘어서 CSOP, 해당 ETF 토큰화 작업 추진 EWY, D램 ETF도 이미 해외서 토큰화**\n\n**홍콩 증시에 상장한 'SK하이닉스 2배 레버리지' 상장지수펀드(ETF)가 세계 1위 규모로 성장한 가운데, 이를 가상자산처럼 거래하는 '토큰화' 작업이 본격화하고 있다.**\n\n 한국에서는 이달 말 2배 상품이 처음으로 출시될 예정이지만 해외 금융사들은 국내 주식을 활용한 차세대 상품으로 시장 주도권을 선점하는 모습이다.\n\nhttps://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202605130536&t=NNv",
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"date": "2026-05-13T14:27:01+09:00",
"text": "2026.05.13 14:23:29\n기업명: 아이에스동서(시가총액: 7,471억) A010780\n보고서명: 분기보고서 (2026.03)\n\n잠정실적 : N\n\n매출액 : 4,370억(예상치 : 2,978억, +46.7%)\n영업익 : 1,181억(예상치 : 265억, +345.6%)\n순이익 : 1,545억(예상치 : 185억, +735.2%)\n\n**최근 실적 추이**\n(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)\n2026.1Q 4,370억/ 1,181억/ 1,545억\n2025.4Q 3,290억/ -270억/ -787억\n2025.3Q 2,710억/ 90억/ -126억\n2025.2Q 3,352억/ 538억/ 192억\n2025.1Q 2,991억/ 324억/ 3억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260513000426",
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"date": "2026-05-13T14:14:29+09:00",
"text": "**에이수스(ASUS): \"올해 서버 매출 2배 성장 자신\"**\n\n에이수스가 AI 서버 시장의 폭발적인 수요에 힘입어 올해 실적 전망치를 대폭 상향 조정했습니다. \n\n**1. 서버 사업부: \"성장 목표치 100%로 상향\"**\n**목표 상향: 기존 서버 매출 성장 목표(50~100%)를 100% 이상 성장으로 상향 확정했습니다.**\n\n**가시성 확보:** **현재 2분기 및 하반기 주문 예약 상태가 매우 양호하며, AI 서버가 회사의 장기적인 성장을 이끌 '제3의 기둥'이 될 것이라 확신**하고 있습니다.\n\n**수요처 확대:** **신흥 클라우드 서비스사(Neo Cloud), 대형 CSP(클라우드 서비스 제공자)의 자본 지출 확대, 기업용 AI 추론 수요, 그리고 각국 정부의 '소버린 AI(Sovereign AI)' 건설 수요가 주요 동력**입니다.\n\n\n**2. 2분기 실적 전망 (전분기 대비)**\n에이수스가 예측한 올해 2분기 부문별 성적표는 다음과 같습니다.\n**PC 제품군:** 매출 10~15% 증가 (전분기 및 전년 대비 모두 성장)\n**부품 사업:** 전분기 수준 유지 (단, 전년 대비 10% 감소)\n**서버 사업: 전분기 대비 50% 증가, 전년 대비 200% 폭증 예상**\n\n\n**3. 엔비디아(NVIDIA)와의 파트너십**\n**차세대 플랫폼: 엔비디아의 차세대 서버 플랫폼인 '베라 루빈(Vera Rubin, VR)' 관련 주문을 이미 확보했습니다.**\n\n**입지:** 에이수스는 자사가 **엔비디아의 '퍼스트 티어(1st Tier)' 공급업체로서의 지위를 공고히 하고 있음을 재확인**했습니다.\n\n\n**4. PC 사업 전략: \"양보다는 질\"**\n**시장 상황:** 메모리와 CPU 등 핵심 부품 가격 상승으로 인해 전 세계 PC 출하량은 전년 대비 10~15% 감소할 것으로 전망됩니다.\n\n**에이수스의 대응:** 출하량은 전년 수준을 유지하되, **고부가가치 제품**에 집중합니다.\n게이밍 PC, 프리미엄 기종, **Copilot+ PC(AI PC)**, 상용 PC 등의 비중이 이미 전체의 60%에 육박합니다.\n제품 믹스 개선을 통해 시장 위축에도 불구하고 전체 PC 매출은 전년 대비 성장시키는 것이 목표입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9498700?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-05-13T13:09:56+09:00",
"text": "**트럼프 대통령은 현재 시진핑 중국 국가주석과 '거래'를 논의하기 위해 다음의 인물들과 함께 중국으로 비행 중입니다.**\n\n**일론 머스크 (Elon Musk)**, 테슬라 및 스페이스X CEO\n\n**젠슨 황 (Jensen Huang)**, 엔비디아 CEO\n\n**팀 쿡 (Tim Cook)**, 애플 CEO\n\n**래리 핑크 (Larry Fink)**, 블랙록 CEO\n\n**스티븐 슈워츠먼 (Stephen Schwarzman)**, 블랙스톤 CEO\n\n**켈리 오트버그 (Kelly Ortberg)**, 보잉 CEO\n\n**브라이언 사이크스 (Brian Sikes)**, 카길 CEO\n\n**제인 프레이저 (Jane Fraser)**, 씨티그룹 CEO\n\n**래리 컬프 (Larry Culp)**, 제너럴 일렉트릭(GE) CEO\n\n**데이비드 솔로몬 (David Solomon)**, 골드만삭스 CEO\n\n**산제이 메로트라 (Sanjay Mehrotra)**, 마이크론 CEO\n\n**크리스티아노 아몬 (Cristiano Amon)**, 퀄컴 CEO\n\n\n트럼프 대통령은 **이번 순방에 아직 공개되지 않은 \"많은 다른\" CEO들도 동행하고 있다고 밝혔습니다.**\n\n**역사상 이 정도 규모와 수준에 근접한 방문은 단 한 번도 없었습니다.**\n**\n이번 트럼프-시진핑 회담은 대부분의 사람들이 깨닫는 것보다 훨씬 더 큰 사건입니다.**",
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"date": "2026-05-13T12:39:41+09:00",
"text": "[속보] 李대통령 \"김용범 국민배당, 초과세수…초과이윤은 가짜뉴스\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008941924?sid=100",
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"date": "2026-05-13T12:32:56+09:00",
"text": "**엔비디아향 CPO 교환기 출하 가속화**\n\n**물량 대폭 상향:** 시장 정보에 따르면, 폭스콘은 엔비디아에 CPO 교환기 캐비닛을 예정보다 앞당겨 공급하기 시작했습니다. 2026년 예상 출하량은 기존 '1만 대 초과'에서 2026~2027년 '5만 대 이상'으로 대폭 상향 조정되었습니다.\n\n**공급 부족 상황:** **현재 베트남 공장에서 생산 중인 이 제품은 수요가 너무 압도적이어서, 전시용 기기조차 엔비디아에 넘길 정도로 '재고 제로' 상태입니다.** 이로 인해 올해 타이베이 국제 컴퓨터 전시회(Computex)에서 실물 전시가 어려울 수 있다는 관측도 나옵니다.\n\n\n** 수익 구조의 획기적 변화 (제2의 성장 곡선)**\n**매출 및 이익 기여:** CPO 제품은 평균 판매 단가(ASP)가 높고 **영업이익률이 두 자릿수**에 달합니다. 이는 기존 서버 대공 업무의 이익률(5~8%)을 크게 상회하는 수준입니다.\n\n**FII의 실적 견인:** 폭스콘 산하 **공업부련(FII)** 매출의 **15% 이상**을 점유할 것으로 보이며, AI 서버에 이은 그룹의 강력한 '제2 성장 곡선'이 될 전망입니다.\n\n**독점적 지위:** 폭스콘은 엔비디아 CPO 교환기의 유일한 설계 및 제조(ODM) 파트너로서, 글로벌 AI 연산 능력 확장에 따른 직접적인 수혜를 입고 있습니다.\n\n**\nCPO 기술의 중요성**\n**AI 인프라의 핵심:** AI 클러스터 규모가 커짐에 따라 데이터 전송 속도와 전력 소모 효율이 매우 중요해졌습니다. **CPO 기술은 전송 효율을 극대화하면서도 에너지 소비를 낮출 수 있어 고사양 AI 서버의 필수 기술로 꼽힙니다.**\n\n**2026년 전환점:** 업계에서는** 2026년을 데이터센터 광통신 발전의 중요한 전환점**으로 보고 있으며, 폭스콘은 이미 관련 연구개발과 시제품 시험 생산에 막대한 자원을 투입해 선점 효과를 누리고 있습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9498697?from=edn_maintab_cate",
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"date": "2026-05-13T12:24:27+09:00",
"text": "트럼프는 시진핑 중국 국가주석에게 중국 경제를 ‘개방’해달라고 요청할 계획이라고 밝혔습니다.",
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"id": 18027,
"date": "2026-05-13T11:13:07+09:00",
"text": "소식통에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 오늘 아침 젠슨 황에게 전화를 걸었습니다. \n\n대통령은 젠슨이 오지 않는다는 보고를 접하고 그가 중국 방문에 동참하기를 원했습니다. \n\n젠슨은 에어포스 원을 탑승하기 위해 알래스카로 날아갔습니다.",
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"date": "2026-05-13T11:02:48+09:00",
"text": "\"알래스카 급유지에서 소식 전해드립니다. \n\n**엔비디아(Navida) CEO 젠슨 황이 트럼프 대통령의 중국 방문에 합류하기 위해 이곳에서 에어포스 원에 탑승**하고 있습니다. \n\n**일론 머스크도 비행기에 함께 타고 있습니다.**",
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"date": "2026-05-13T10:51:15+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황 CEO, 트럼프 방중 사절단 합류**\n\n**사절단 전격 합류:** 엔비디아의 수장 **젠슨 황이 이번 주 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행하는 10여 명의 미국 기업 CEO 명단에 포함되었습니다.**\n\n**명단 업데이트:** 당초 백악관이 발표한** 초기 명단에는 젠슨 황의 이름이 없었으나, 내부 소식통을 통해 합류 사실이 확인되었습니다.**\n\n**배경 및 현안:** 현재 엔비디아의** 최신 AI 칩인 H200은 중국 정부의 허가 문제로 인해 아직 중국 시장에 판매되지 못하고 있는 실정입니다. 이번 방문을 통해 관련 규제나 수출 판로에 대한 돌파구가 마련될지 주목**됩니다.\n\nyahoo.com/news/articles/nvidias-jensen-huang-join-trumps-013448003.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAMzmJpqRN_Y3cyHYFn6M8Xscm0h9BJXZUaqHPCU_TRLT_-YXOB6zGXjy9GDX8lcZFv4-Sf3BF7eHMH7xtgMtJ0sHR64Y4D3pWEg1ShtuIJY2eKNFOaAZVEwNwlYZhSOfawE4XnmuCn7Sjk3gmuNhkESXUAi96o15gFHwLOyxQ_Nd",
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"date": "2026-05-13T10:34:28+09:00",
"text": "**루머) 샘 올트먼, 새로운 컴퓨팅 기업 시작할 수도**\n\n **스타게이트(Stargate)의 재림?** OpenAI의 CEO는** 최근 자신이 직접 자금을 조달하고 OpenAI가 대주주로 참여하는 새로운 컴퓨팅 사업 설비에 대해 논의**했습니다.\n\n소식통에 따르면 **샘 올트먼은 최근 새로운 AI 컴퓨팅 기업 설립에 대해 논의했습니다. 그는 이 노력을 위해 직접 투자금을 모집할 예정**이며, 해당 기업은 OpenAI가 지분 과반을 소유하되 단순히 OpenAI의 사업에만 묶여 있지는 않을 것입니다.\n\nhttps://sources.news/p/sam-altman-stargate-redux-maybe?hide_intro_popup=true",
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"date": "2026-05-13T09:42:37+09:00",
"text": "**PGMEA 앞세운 켐트로닉스, 올해 반도체 매출 2배 '자신감' (26.5.8 기사)\n\n지난해 445억→올해 890억 이상…하반기 캐파 증설 가능성도**\n\n켐트로닉스가 올해 반도체 사업 매출을 지난해보다 두 배 이상 늘리겠다고 선언했다. 초고순도 프로필렌글리콜 메틸 에테르 아세트산(PGMEA) 공급을 본격화한 데 따른 자신감으로, 올 하반기 생산능력(캐파) 증설 가능성도 점쳐진다.\n\n업계에 따르면 켐트로닉스는 지난달 PGMEA 월 최대 물량을 출하했다. 고객사가 켐트로닉스 PGMEA의 불순물이 거의 검출되지 않는 5N급 품질을 높이 평가해 공급 비중을 늘리고 있는 것으로 전해졌다.\n\n\n**켐트로닉스는 올해 PGMEA 등 반도체 핵심 소재를 앞세워 반도체 사업에서만 890억원 이상의 매출을 올리겠다고 목표를 세웠다.** 지난 3월 발표한 기업가치 제고 계획에서 \"초고순도 PGMEA 등 반도체 매출 전년 대비 100% 성장\"을 언급했다. 지난해 회사의 반도체 사업 매출은 445억원으로,** 업계 안팎에서는 1000억원대 진입 가능성도 점쳐진다.**\n\nPGMEA 공급은 지난해 하반기부터다. 켐트로닉스는 **상반기 동우화인켐과 동진쎄미켐, 듀폰 등과 PGMEA 고객사 승인(PCN)을 진행해 잇달아 통과하면서 하반기부터 공급을 본격화한 셈이다.**\n\n\n켐트로닉스 관계자는 \"**반도체 소재 쪽으로 100% 성장은 가능할 것 같다\"며 \"지난달 월 최대 물량을 출하했고, 엔드유저 쪽에서도 우리 제품으로 최대한 많이 바꾸라는 얘기가 나오고 있다**\"고 말했다. 그러면서** \"인프라는 이미 다 갖춰져 있어 관련 장비 일부만 추가하면 현재 캐파를 두 배로 늘릴 수 있다\"**고 덧붙였다.\n\nhttps://dealsite.co.kr/articles/161416",
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"id": 18022,
"date": "2026-05-13T09:15:30+09:00",
"text": "**SemiAnalysis) 이란 전쟁이 장기화됨에 따라 주의 깊게 살펴봐야 할 대목이 있습니다. 바로 반도체 공급망의 매우 생소한 부분인 '나프타(Naphtha)'가 AI 칩 생산의 조용한 제약 요인이 되고 있다는 점입니다. **\n\n\n**1. 나프타에서 프로필렌까지**\n현재 공급망 구조는 이렇습니다. '나프타'라고 불리는 원유가 쿠웨이트, UAE, 사우디아라비아와 같은 중동 국가에서 아람코(사우디)나 아부다비 국영석유공사(ADNOC, UAE)와 같은 기업들에 의해 거대 유조선에 실려 옵니다. 그 후 **다이셀(Daicel)**, **토아고세이(Toagosei)** 같은 일본의 종합 화학 기업들과 **LG화학**, **롯데케미칼** 같은 한국의 석유화학 거물들이 이를 거대 공장에서 '크래킹(열분해)'하여 **프로필렌 가스**를 만들어냅니다.\n\n\n**2. PGMEA: 노광 공정의 핵심 용제**\n다음 단계로, **일본이나 한국의 화학 기업들은 이 프로필렌 가스를 PGMEA라는 초고순도 액체로 변환합니다**. PGMEA는 반도체 제조의 핵심인 포토리소그래피(노광) 공정에서 가장 널리 쓰이는 '워크호스(workhorse)' 용제입니다.\n\n\n**3. 포토레지스트의 탄생**\n또한, 이 PGMEA는 **신에츠(Shin-Etsu)**, **TOK**, **JSR**과 같은 일본 기업의 폴리머와 혼합되어 포토레지스트(감광액)가 됩니다. 포토레지스트는 노광 공정에서 빛에 반응하는 특수 소재입니다. \n\n\n**4. 공급망의 분화: 일본의 통합 vs 한국의 국산화**\n여기서부터 흐름이 갈립니다. 과거에는 나프타에서 포토레지스트에 이르는 전 과정이 일본 기업들에 의해 이루어졌습니다. **하지만 지난 몇 년간 한국 기업들은 삼성전자와 SK하이닉스의 공급망 국산화를 위해 이 공정의 일부를 내재화하기 시작했습니다.**\n\n**그 결과 현재 두 가지 모델이 공존합니다.**\n**일본 통합 모델:** 다이셀, 토아고세이 같은 기업이 전구체(프로필렌 옥사이드)부터 PGMEA 완제품까지 전 과정을 통합 생산합니다. 이 용제들은 일본의 소재 대기업들에 공급되어 최종 포토레지스트가 됩니다.\n\n**한국 국산화 모델: 2019년 일본과의 무역 분쟁 이후, 켐트로닉스와 재원산업 같은 한국 기업들이 자체적인 PGMEA 양산 시스템을 구축했습니다**. 이들은 소재를 삼성에 직접 공급하거나, 한국 내 자회사를 둔 일본 기업(신에츠, TOK, JSR 등)에 공급합니다. 일본 기업들은 본사에서 공수해 온 '비밀 폴리머'와 한국산 PGMEA를 결합해 최종 포토레지스트를 만들고, 이를 평택(삼성)이나 용인(SK하이닉스) 공장으로 보냅니다. \n\n\n**5. 이란 전쟁이 불러온 기회와 위기**\n현재의 기회 요인은 무엇일까요? **이란 전쟁으로 중동발 나프타 유통에 차질이 생기면서 한국 공급망에는 기회가, 일본 공급업체에는 리스크가 발생하고 있습니다**. 일본 기업들은 여전히 중동 나프타 공급망에 전적으로 의존하는 반면, **한국 기업들은 공급처 다변화를 시작했기 때문입니다. **\n\n\n**6. 공급처 다변화 전략**\n한국 기업들은 2025년 중반 미국산 나프타 도입을 늘린 데 이어, 올해 초에는 **러시아산 나프타 수입을 위한 미국 제재 면제**까지 확보했습니다. 반면 일본 기업들은 G7의 규제를 고수하며 중동 긴장이 완화되기만을 기다리는 상황입니다. **또한 한국의 한울소재과학은 자회사 JK머티리얼즈를 통해 중국 주요 공급사와 계약을 맺고 중국산 PGME 및 PGMEA를 도입할 계획입니다**. \n\n\n**7. 재고 관리와 경제 안보**\n일본의 다이셀이나 토아고세이는 '적기 생산(Just-in-Time)'의 달인들이지만, 보통 **20일 치**의 나프타 재고만 보유합니다. 지난 3월 호르무즈 해협이 폐쇄되었을 때 이들은 즉각적인 타격을 입었습니다.** 반면 한국은 과거 무역 분쟁의 경험으로 나프타를 '경제 안보 품목'으로 지정했습니다. 한국 정부는 약 26~34일 동안 소비할 수 있는 전략 비축유를 유지하고 있습니다**. \n\n\n**8. 금융 지원 시스템**\n**마지막으로, 2026년 4월 23일 한국 금융위원회는 17개 은행이 참여하는 '공동 지원 시스템'을 가동해 재원산업, 켐트로닉스 같은 기업들의 신용장(L/C) 한도를 확대했습니다**. 현재 미국이나 러시아에서 나프타를 들여오는 비용은 기존 중동 경로보다 90% 비싸지만, 한국 기업들은 정부 보증 대출을 통해 이 '비상 가격'을 감당할 수 있습니다. 반면 일본 정유사들은 톤당 최대 **$1,190**에 달하는 현물 가격 급등으로 고전하고 있습니다. \n\n\n**이란 분쟁이 계속되든, 혹은 해결되든 관계없이 삼성과 SK하이닉스가 향후 공급망 중단 리스크를 피하려 한다면, 앞으로 한국 내 공급업체들에 대한 의존도는 더욱 높아질 것으로 보입니다. **\n\nhttps://x.com/SemiAnalysis_/status/2054321011110101192?s=20",
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"id": 18021,
"date": "2026-05-13T09:10:47+09:00",
"text": "**SemiAnalysis) **이란 전쟁이 장기화됨에 따라 주의 깊게 지켜봐야 할 점이 있습니다.\n\n** 반도체 공급망에서 매우 생소한 부분인 나프타(Naphtha)가 잠재적으로 AI 칩 생산에 제약 요인**이 되고 있습니다.\n\n\n**일본 기업 (신에츠, TOK, JSR)**\n\n영향 상태: 잠재적 중단 위기\n**전망: 일본 내 공급망의 취약성으로 인해 시장 점유율을 잃고 있습니다.**\n\n\n**한국 기업 (켐트로닉스 & 재원산업)**\n**영향 상태: 기회**\n\n**전망: 미국, 러시아, 중국 등으로 공급망이 다변화되어 있어 전 세계의 '비상 백업' 역할을 수행**하고 있습니다.\n\n\n**JK 머티리얼즈 (한울)**\n영향 상태: 신흥 플레이어\n전망: 중국산 용제를 일본과 한국의 생태계로 연결하는 가교 역할을 하고 있습니다.",
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"id": 18020,
"date": "2026-05-13T08:03:20+09:00",
"text": "[달바글로벌(483650)/ BUY(신규)/ TP 34만원(신규)/ 다올 화장품 박종현]\n\n★ 올해 주인공은 나야\n\n▶ 실적 요약\n\n1Q26P 매출액 1,712억원(YoY +50%, QoQ +5%), 영업이익 450억원(YoY +50%, QoQ +76%)으로 시장 기대치 상회\n\n일본과 북미, 유럽 매출은 각각 YoY +67%, +193%, +254% 성장, 일본 주요 온라인 채널 성장과 오프라인 SKU 확대 기반 추정치 상회. 유럽 아마존 매출 YoY +165% 성장하며 스프링 딜 내 다수 SKU 상위권 기록\n\nOPM 26.3%로 QoQ +10.6%p 개선, 제조사 다변화 기반 GPM 개선과 광고선전비 절감 효과 반영. 권역별 B2B 비중 확대 기반 Stage 1, 2 국가 OPM 각각 15%, 20% 이상 목표 제시. 2026년부터 권역별 OPM 목표 설정하며 시장 기대 상회하는 이익률 달성\n\n▶ 전망\n\n2Q26E 매출액 1,801억원(YoY +40%, QoQ +5%), 영업이익 397억원(YoY +36%, QoQ -12%) 전망\n\n미국과 유럽 주요 오프라인 채널 확대 지속되며 QoQ +10% 성장 기대. 코스트코 및 Ulta 재발주와 러시아 B2B 계절성 효과 기반 QoQ 매출 성장 지속 전망 \n\n▶ 투자의견\n\n2026E 가이던스는 매출액 7천억원, OPM 21% 제시, 2Q26E 실적에 따라 상향 가능성 존재\n\n에이피알과 함께 글로벌 K뷰티 브랜드 성장 대표 기업으로 평가. 글로벌 화장품 평균 PER 31배 적용하며 적정주가 34만원으로 커버리지 개시\n\n* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/44znUTz >\n* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >",
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"id": 18019,
"date": "2026-05-12T22:04:47+09:00",
"text": "**# 4월 CPI - \"Food로 전이됐어도 No Worries\"**\n\n▪︎ 이번달 미국 물가는 직전 및 컨센 모두 상회하며 3년만에 최고치\n\n▪︎ 주요 원인은 지난달 유가 상승이 이번달 음식료로 전이되며 Headline 상방 견인\n\n▪︎ 그나마 Core는 항공료 제외시 안정적인 모습 감안시 전쟁만 끝내주면 미국 물가는 빠르게 원상복구 될 개연성 아직까진 상존\n\n▪︎ 전반적으로 어느정도 예상된 항목별 발표치였다는 점에서 새로운 악재는 부재",
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"id": 18018,
"date": "2026-05-12T20:52:46+09:00",
"text": "**웰스파고(Wells Fargo) , 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 265달러에서 315달러로 상향 **\n\n\n**1. 분석의 핵심: 기가와트(GW) 기반 모델**\n\n웰스파고는** 엔비디아의 실적을 예측하기 위해 '기가와트(GW) 용량 기반 모델'이라는 새로운 분석 방식을 도입**했습니다. 현재 AI 칩 시장은 수**요가 공급을 압도하고 있기 때문에, 매출의 핵심은 엔비디아가 얼마나 많은 AI 인프라(GW 단위의 전력 용량)를 실제로 구축하고 배포할 수 있느냐에 달려 있다고 판단**한 것입니다.\n\n\n**2. 분석가가 주목하는 두 가지 지표**\n\n**블랙웰(Blackwell)과 루빈(Rubin)의 거대한 파이프라인:** **2027년까지 1조 달러 이상의 파이프라인이 형성되어 있습니다.** 2026 회계연도 4분기가 지나더라도 여전히 8,400억 달러 이상의 주문 잔량이 남을 것으로 추정됩니다. 여기에 **새로운 CPU 랙(Vera)이나 루빈 울트라 같은 신제품이 추가적인 수익 기회를 제공할 것**입니다.\n\n**인프라 배치 가속화:** **2026 회계연도 말까지 약 9GW 규모의 인프라가 배치될 예정**이며, **분기당 약 3GW씩 용량이 늘어날 것**으로 보입니다. 분석가들은 1GW당 약 250억 달러의 매출이 발생하는 것으로 계산하고 있습니다.\n\n\n**3. 향후 인프라 및 매출 전망**\n웰스파고는 **엔비디아의 데이터 센터 용량이 다음과 같이 확대될 것**으로 보고 있습니다.\n\n**배치 용량 전망:** 2026년 9.2GW → 2027년 15.7GW → 2028년 20.8GW → 2029년 25.2GW\n\n**매출 추정치:** 이 모델을 적용하면 2027 회계연도 데이터 센터 매출은 약 3,545억 달러(전년 대비 83% 성장)에 달하며, **이는 시장 예상치보다 4~15% 높은 수준입니다.**\n\n\n**4. 실적 추정치 상향 (시장 컨센서스 대비)**\n**2027 회계연도:** 연간 매출 3,789억 달러, 주당순이익(EPS) 8.45달러 예상 (시장 예상치: 매출 3,634억 달러, EPS 8.21달러)\n\n**2028 회계연도:** 연간 매출 5,306억 달러, 주당순이익(EPS) 11.95달러 예상 (시장 예상치: 매출 4,845억 달러, EPS 11.14달러)\n\n**2029 회계연도:** 연간 매출 6,554억 달러, 주당순이익(EPS) 14.85달러로 전망치를 신규 제시했습니다.\n\n\n**5. 밸류에이션 및 투자 의견**\n웰스파고는 **시장의 '성장 정점' 우려에도 불구하고 여전히 엔비디아를 매력적인 매수 대상으로 보고 있습니다.**\n\n현재 주가는 **2027년 예상 실적 기준 주가수익비율(P/E) 20배 미만에서 거래되고 있어 저평가 구간이라는 설명**입니다.\n\n새로운 목표 주가 **315달러는 2029 회계연도 예상 주당순이익인 14.85달러에 21배의 P/E를 적용해 산출**했습니다. 이는 지난 **3년간 엔비디아의 평균 P/E가 32배였던 것에 비하면 매우 보수적이고 안전한 수치를 적용한 결과**입니다.",
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{
"id": 18017,
"date": "2026-05-12T20:48:23+09:00",
"text": "**미디어콤, AOI와 협력하여 DOCSIS 4.0 네트워크 업그레이드 가속화** $AAOI\n\n미국 내 **5위 케이블 사업자인 미디어콤(Mediacom)이 광학 및 HFC(광동축혼합망) 네트워킹 제품 선도 기업인 AOI의 '퀀텀(Quantum)' 대역폭 기술을 도입해 차세대 초고속 인터넷망 구축에 속도를 냅니다.**\n**\n1. 주요 목표 및 계획**\n**목표: 2026년 말까지 100만 가구에 초고속 업로드 및 다운로드 속도 제공.**\n\n**기술적 기반:** DOCSIS 4.0 기술, 분산 액세스 아키텍처(DAA), 광섬유 확장, 그리고 eero 7 기술 기반의 전 집안 Wi-Fi 솔루션 활용.\n\n**진행 상황:** 이미 아이오와, 일리노이, 미네소타 등 주요 시장에서 배포를 완료했으며, 2026년까지 전체 서비스 지역으로 확대할 예정입니다.\n\n\n**2. AOI의 역할 및 핵심 공급 제품**\n\nAOI는 **미디어콤의 기존 증폭기 시스템(Gainmaker 및 Motorola)을 업그레이드하는 주요 벤더로 선정**되었으며, 다음의 핵심 제품을 공급합니다.\n\n**QuantumLink™:** 원격 관리 및 모니터링 소프트웨어.\n**Quantum18™ MB:** 1.8GHz 시스템 증폭기.\n**Quantum18™ BLE:** 1.8GHz 라인 익스텐더(선로 연장기).\n참고: AOI의 독점 유통 파트너인 Digicomm International이 물류와 재고 공급을 지원하며, 이미 지난 12간 수십만 대의 1.8GHz 증폭기를 북미 운영사들에 공급한 바 있습니다.\n\n\n**3. 기대 효과**\n**성능 향상:** 기존 동축 케이블을 활용하면서도 광통신(Fiber)에 맞먹는 **기가비트 속도**와 성능 구현.\n**효율성:** 네트워크 용량 증대, 신호 품질 개선, 서비스 신뢰도 향상과 동시에 운영 비용 절감.\n**고객 경험:** 가입자들이 전면적인 광케이블 공사를 기다릴 필요 없이, 기존 인프라를 통해 즉각적으로 향상된 인터넷 환경을 경험할 수 있습니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/12/3292660/9986/en/mediacom-advances-its-docsis-4-0-network-upgrades-plans-with-aoi-quantum-bandwidth.html",
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"id": 18016,
"date": "2026-05-12T16:58:22+09:00",
"text": "[속보]靑 \"김용범 '국민배당금' 제안은 개인 의견…내부 논의 무관\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008940236?sid=100",
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"id": 18015,
"date": "2026-05-12T14:57:11+09:00",
"text": "**AI 메모리 수요와 에이전틱 AI**\n\n**1. 챗봇 vs AI 에이전트**\n오늘날의 챗봇은 **'스테이트리스(Stateless, 상태 비저장)'** 방식입니다. 모든 사용자를 낯선 사람으로 대하며, 모든 대화는 매번 0에서부터 시작됩니다.\n**\n반면, 미래의 에이전트는 그 반대입니다.**\n**장기 기억**을 보유하고,\n**연중무휴(24/7) 가동**되며,\n사용자를 위해 선제적(Proactive)으로 행동합니다.\n\n**결국 에이전트와 챗봇의 결정적인 차이는 말 그대로 '메모리'에 있습니다.**\n\n**\n2. 에이전트 시대의 새로운 인프라**\nAI의 첫 번째 물결은 '학습(Training)의 시대'였습니다. 파라미터, 데이터, 연산을 결합해 LLM(대규모 언어 모델)을 만들어냈죠. 하지만 이제 '에이전트의 시대'로 전환되면서, LLM은 더 큰 시스템의 한 조각이 되었습니다.\n**이 시스템은 다양한 파일을 보관하고, 장기적인 맥락(Context)을 이해하며, 도구를 사용해 직접 작업을 수행합니다. 다이어그램을 보시면 아시겠지만, 이제 모든 곳에 메모리가 필요합니다.\n\n\n3. 메모리 계층 구조의 중요성**\n**데이터를 저장할 캐시(Cache)는 반드시 어딘가에 존재해야 합니다.**\n\n**HBM (고대역폭 메모리):** GPU의 작업 메모리이자 '라이브 컨텍스트(실시간 맥락)'입니다.\n**DRAM:** 책상 위의 메모장 같은 '단기 기억'입니다.\n**NAND:** 지하실의 서류함 같은 '장기 기억'입니다.\n\n며칠이 걸리는 복잡한 업무를 수행하는 에이전트는 **NAND**에서 지난주 대화 내용을 참조하고, 관련 내용을 **DRAM**에 올린 뒤, 필요한 활성 토큰만을 **HBM**으로 가져와야 합니다. 이 모든 과정이 수 밀리초(ms) 안에 이루어집니다.\n**이 메모리 스택이 유기적으로 작동하지 않으면 에이전트는 스스로 비즈니스를 수행할 수 없습니다. 즉, 메모리 계층 구조 없이는 에이전트의 자율성도 존재할 수 없습니다.\n**\n**\n4. 폭발적인 메모리 수요 예측**\n에이전틱 AI 프레임워크는 메모리 수요 모델링 방식을 완전히 바꾸고 있습니다. 과거에는 인구수(사용자 수)에 비례해 하드웨어를 구매하는 방식이었지만,** AI 에이전트 시대에는 이러한 '인원당 하드웨어'의 한계가 사라졌습니다.**\n\n** 향후 5년 내에 메모리 수요가 5배 이상 증가할 것으로 예상합니다. **우리뿐만이 아닙니다. \n**\n엔비디아(Nvidia)의 로드맵을 보면, GPU당 메모리 용량은 단 7년 만에 10배나 늘어날 것입니다. 앞으로 나올 차세대 모델들은 훨씬 더 많은 메모리를 필요로 할 것**입니다.\n\nhttps://x.com/coatuemgmt/status/2053887914153558028?s=20\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2054078118709879115?s=20",
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"id": 18014,
"date": "2026-05-12T14:52:56+09:00",
"text": "**컴퓨팅 시대별 인터넷 사용자당 DRAM 수요**\n\n**에이전트 시대(Agent era)의 곡선은 역대 가장 가파릅니다**\n\n**5년 내 5배 성장 전망:** 기술적 요구 사항으로 인해 **2030년경까지 메모리 시장이 전례 없는 가파른 성장 곡선을 그릴 것**으로 내다보고 있습니다.",
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"date": "2026-05-12T14:52:34+09:00",
"text": "**에이전틱AI 확산의 잠재적 수혜 기업들 **by Morgan Stanley",
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"id": 18012,
"date": "2026-05-12T14:35:14+09:00",
"text": "**⚡️달바글로벌 1Q26P Re**\n**연결**\n매출액 1,712억원 (YoY 51%, QoQ 5%)\n영업익 451억원 (YoY 50%, QoQ 79%)\nOPM 26.3%(YoY -0.1%p, QoQ 10.9%p)\n\n컨센 대비\n매출액 2.8%\n영업익 17.6%\n\n**[지역별]**\n일본 368억원 (YoY 67%, QoQ 17%)\n러시아 107억원 (YoY 1%, QoQ -16%)\n북미 243억원 (YoY 192%, QoQ -7%)\n유럽 138억원 (YoY 214%, QoQ 40%)\n아세안 182억원 (YoY 43%, QoQ 4%)\n중화권 97억원 (YoY 124%, QoQ 50%)\n국내 536억원 (YoY 7%, QoQ -4%)\n\n**1) 온라인 성장 **\n-미스트 외 선크림/더블크림/멀티밤 등 SKU 다각화로 온라인 매출 성과\n\n**2) 오프라인 확대 **\n-4Q25 입점 점포 수 6천개 → 1Q26 8천개\n-일본(365개), 중국(518개), 러시아(200개)\n\n**<주요 국가별>**\n**1) 일본**\n온라인 YoY 25%, 오프라인 YoY 154% \n- 오프라인 확대 영향으로 고성장\n-일본 800개 점포 추가 입점 및 입점 SKU/전용매대 확대 증가로 점당 매출 증가\n\n**2)북미**\n마케팅 신설조직 등 마케팅 역량 강화. 톤업 선크림/멀티밤/비타토닝세럼토너 등 랭킹 성장\n2분기 얼타 40억원, 코스트코 40억원 리오더 인식 예정\n-얼타 SKU 7개 → 연말 SKU 2배 확대 목표\n-코스트코 입점 매장 150개 → 225개 확대 \n***26년 목표: 오프라인 비중 25%, OPM 전년대비 높은 수준, 틱톡샵 50억원 **\n\n**3)유럽**\n유럽 아마존 YoY 165%\n독일/스페인/이탈리아에서 멀티밤이 미스트 수준의 매출 기록\n그 외 톤업 선크림, 더블크림 등 SKU 확대 중 \n\n-코스트코) 스페인/프랑스 SKU 확대 논의 중\n-프리모르왕) 스페인 판매 개시\n\n**[입점 논의 리테일러]**\n-영국 부츠\n-독일 DM, 로스만 \n-코스트코) 영국/스웨덴/아이슬란드\n-유럽 세포라 \n**\nQ&A\nQ. 광고마케팅비율 YoY -2%p 수준. 하반기 및 2분기 전망? **\n매년 1분기가 가장 낮은 수준인 분기라, 하반기에는 현재보다 높아질 수 있음\n다만, 효율화 작업은 지속 노력할 것\n\n**Q. 연 가이던스(연 매출 7천억원, OPM 21%) 상향?**\n2분기 실적 이후 변경 결정할 듯. 연간 가이던스는 충분히 달성 가능할 듯\n**\nQ. 수익성) 원가율 개선 지속 가능성?**\n1분기가 계절적으로 원가율 낮은 부분 있음\n매출원가율 YoY 개선은 맞지만, 향후 매크로적 유가 추이도 있어서, 2~3분기도 양호할지는 봐야할 듯\n\n**Q. 권역별 B2B 비중, 구체적인 브레익 다운**\n전사 B2B 비중 35% (작년 34%)\n스테이지2 비중 30%, 스테이지 1 비중 15%\n국내가 올리브영/ 코스트코 등이 B2B라 전사 평균보다 비중 높음\n\n**Q. 운반비 증가율 높은 요인?**\n1) 항공 운임 증가(해상운임 대비 10배 비쌈), 2) 유럽/북미 원거리 매출 증가, 3)운반비 상승 영향\n항공 사용을 줄여나가는 물류비 효율화 노력 동시에 이행할 것?\n**\nQ. 2분기 가이던스? (매출 Q-Q 증가, OPM Q-Q 감소 트렌드 등)**\n1분기 매출 보다 qq 매출 성장이 목표임.아직 분기가 많이 남아있어서 가이던스 주기 이른 시점\nqq 매출 증가를 자신 있게 말하기에는 아직 분기 초반이라 지켜봐야할 듯\n\n**Q. 중국) 성장률 고무적, 향후 중국 확장 계획?**\n계속 해서 중요한 시장이라고 보고 있음\n다만, 금년부터 중화권 매크로 분위기 우호적으로 변해가고 있다고 판단\n저희 지향하는 프리미엄 포지셔닝 유지하면서 매출, 브랜드 인식 높여나갈 것\n\n**Q. 미국) 1분기 발생한 얼타, 코스트코 리오더 물량**\n기존 대비 1.4배로 각각 40억원 매출 규모 2분기에 매출 인식 가능할 듯\n\n**Q. 유럽) 온오프라인 비중**\n유럽 오프라인 비중 10% 수준임\n스페인, 프랑스 코스트코 중심으로 넓혀가고 있지만,아직 초기단계 \n\n**Q. 중국) 중화권은 ROAS 어느정도?**\n중국이 타권역 대비 낮은 영익률 기록한 것은 맞음 \n큰 시장이어서 가능성이 많다고 생각해서, 많은 공을 들이고 있음 \n초기 시장이어서, 영익률이 다소 낮게 나온 부분은 있을 듯\n채널 확장, 마진 성장을 위해 가능성 파악하는 중 \n\n**Q. 해외 아마존 경쟁 강도 현황?**\n메디큐브, 아누아와 같은 해당 브랜드 매출 증가할 때, 저희 매출도 같이 증가하면서 관계는 없었음\n해외 시장에서 해당 브랜드와 경쟁 관계에 있다고 생각하지 않음 \n그 이유는 1) 저희 가격대 높음, 2) 미스트/선크림/크림 등 경쟁 카테고리 다름, 3)달바는 서구권에서 K뷰티를 마케팅포인트로 소구하지 않음\n\n**Q. 판관비) 인력 수 어디 중심으로 증가했는지? 마케팅 인력 증가 지역별 비중?**\n증가한 인원은 주로 마케팅 및 영업 관련 인원 충원\n북미/유럽 중심으로 이루어졌지만, 다른 권역도 충원됨",
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"id": 18011,
"date": "2026-05-12T13:22:15+09:00",
"text": "**메모리 반도체 섹터 급등! 뱅크오브아메리카(BofA), 한·대만 등 7개 종목 목표가 상향**\n\n대만의 메모리 관련 기업인 **난야테크(Nanya Tech)와 파이슨(Phison)의 4월 매출이 각각 전년 동기 대비 717%, 237% 폭증**했습니다. \n\n이에** 뱅크오브아메리카(BofA) 증권은 2027~2028년 메모리 시장의 긍정적인 전망을 바탕으로 삼성전자, SK하이닉스 등 한국, 대만, 홍콩의 메모리 관련 7개 종목의 목표가를 일제히 상향 조정**했습니다.\n\n\n**1. 실적 폭발 및 가격 상승**\n**실적 호조**: 4월 대만 메모리 기업들의 강력한 매출 증가와 더불어, 한국의 반도체 수출 역시 전년 대비 173% 증가했습니다.\n\n**단가 상승: DRAM 및 NAND의 단가 상승률(전분기 대비)이 시장 예상치인 30%를 뛰어넘는 40~50%에 달하며 실적 모멘텀을 견인**하고 있습니다.\n\n**2. BofA의 7대 관심 종목 및 목표가 상향**\n**대상 기업 (7개사)**: **삼성전자, SK하이닉스, 난야테크, 파이슨(Phison), 원익IPS, 한미반도체, ASMPT.**\n\n**대만 주요 기업 목표가**:\n**파이슨(Phison)**: 3,500 대만달러\n**난야테크(Nanya)**: 440 대만달러 (외국계 증권사 최고가 경신)\n\n**3. 목표가 상향의 2가지 특별한 배경**\n\n**평가 기준의 변화 (PBR → PER)**: AI가 주도하는 메모리 산업의 구조적 변화라는 호재를 반영하여,** 기존 '주가순자산비율(PBR)' 대신 '주가수익비율(PER)'을 밸류에이션 기준으로 채택했습니다.**\n\n**탄탄한 실적 기반 (EPS 상향)**: 단순한 기대감이 아닌,** 올해부터 2028년까지의 주당순이익(EPS) 예상치를 약 10% 상향 조정한 실질적인 실적 데이터를 바탕으로 목표가를 올렸습니다**. (메모리 단가 예상치 5~10% 상향, 매출 예상치 10% 이상 상향 반영)\n\n**설비 투자 확대**: 2027년 신규 공장 완공 이후, 2028년 메모리 업체들의 공격적인 설비 투자가 예상되는 점도 긍정적으로 작용했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260512700059-430501",
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"id": 18010,
"date": "2026-05-12T11:09:50+09:00",
"text": "**소식통: 트럼프, 최근 몇 주 사이 그 어느 때보다 전투 작전 재개를 진지하게 고려 중**\n\n도널드 트럼프 대통령이 이란의 종전 협상 처리 방식에 대해 점점 더 큰 좌절감을 느끼고 있으며, 일부 트럼프 측근들은 그가 최근 몇 주 동안보다 대규모 전투 작전 재개를 더욱 진지하게 고려하고 있다고 전했습니다.\n\n논의에 정통한 소식통들에 따르면, 트럼프 대통령은 호르무즈** **해협의 지속적인 봉쇄와 더불어, 이란 지도부 내의 분열로 인해 핵 협상에서 실질적인 양보가 이루어지지 않고 있다고 판단하여 인내심을 잃어가고 있습니다. 소식통들은 트럼프 대통령이 이란의 최신 답변을 \"완전히 용납할 수 없고(totally unacceptable)\" \"어리석다(stupid)\"고 평가했으며, 이로 인해 여러 당국자들은 테헤란(이란 정부)이 진지하게 협상에 임할 의지가 있는지 의문을 제기하게 되었다고 말했습니다.\n\n현재 행정부 내에는 향후 방향에 대해 서로 다른 경로를 권고하는 진영들이 나뉘어 있다고 소식통들은 전했습니다. 펜타곤(국방부) 관리들을 포함한 일부는 이란을 협상 테이블로 끌어내기 위해 테헤란의 입지를 더욱 약화시킬 수 있는 표적 공습(targeted strikes)을 포함한 더 공격적인 압박 방식을 주장하고 있습니다. 반면, 다른 쪽에서는 여전히 외교적 해결에 공정한 기회를 주어야 한다고 밀어붙이고 있는 상황입니다.\n\n트럼프 주변의 많은 인사들은 파키스탄 중재자들이 이란 측에 훨씬 더 직접적으로 의사를 전달하기를 원하고 있습니다. 일부 트럼프 행정부 관리들은 트럼프 대통령이 공개적으로 해온 것처럼 파키스탄이 대통령의 불만을 이란 측에 공격적으로 전달하고 있는지에 대해 오랫동안 의구심을 가져왔습니다. 또한, 두 명의 소식통은 일부 관리들이 파키스탄이 실제 현실보다 더 긍정적인 버전의 이란 측 입장을 미국과 공유하고 있다고 믿고 있다고 전했습니다.\n\n한 지역 관리는 월요일, 역내 국가들과 파키스탄이 \"트럼프 대통령이 좌절하고 있으며 이번이 진지하게 외교에 참여할 마지막 기회\"라는 점을 이란 측에 전달하기 위해 강도 높게 밀어붙였으나, 이란이 누구의 말도 경청하거나 진지하게 받아들이는 것으로 보이지 않는다고 말했습니다.\n\n이 관리는 미국과 이란이 협상 접근 방식에서 서로 다른 인내심과 타임라인으로 움직이고 있으며, 테헤란은 수십 년 동안 경제적 압박을 견뎌온 전력이 있다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://edition.cnn.com/2026/05/11/world/live-news/iran-war-proposal-trump\n\n**(내용 그대로 가져왔는데 헤드라인이 세서 그렇지 당장 전쟁 재개한다는것도 아니고 계속 그래왔던 스타일의 발언과 기사 내용 정도인데 CPI 등 앞두고 차익실현 명목 정도 된듯)**",
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"id": 18009,
"date": "2026-05-12T10:50:03+09:00",
"text": "**📍달바글로벌 2026년 1분기 실적 요약**\n\n**📍실적**\n• 매출 1,712억 원 (QoQ +5%, YoY +51%)\n• 영업이익 451억 원 (QoQ +77%, YoY +50%)\n• 순이익 363억 원 (QoQ +77%, YoY +47%)\n• 매출총이익 1,315억 원 (YoY +53%)\n• 매출총이익률 77% (YoY +1.4%p)\n• 판관비 864억 원 (YoY +55%)\n• 영업이익률 26.3% (YoY -0.1%p)\n• 해외 매출 1,177억 원 (YoY +85%, 전사 비중 69%)\n• 국내 매출 536억 원 (YoY +7%)\n\n**📍수익성 및 비용**\n• 매출원가율 23.2%로 YoY 1.4%p 개선\n• 판관비율 50.5%로 YoY 약 1.5%p 상승\n• 물류비 201억 원 (YoY +76%)\n\n**유럽·북미 중심 해외 매출 확대 효과**\n• 판매수수료 247억 원 (YoY +52%)\n• 마케팅비 286억 원 (YoY +36%, QoQ -29%)\n전분기 기저 및 규모의 경제\n• 인건비 41억 원 (YoY +83%)\n인원 153명 → 222명 증가\n• 기타비용 89억 원 (YoY +86%)\n\n**📍전사 성장 포인트**\n**• 37분기 연속 YoY 매출 성장\n• 역대 최대 분기 매출·영업이익·해외 매출 비중 기록**\n**• 해외 온라인 채널 매출 YoY 약 91% 성장\n• 글로벌 6개 권역 전반에서 온라인·오프라인 동시 성장**\n**• 유럽·북미 중심 글로벌 리테일 채널 판매 호조 지속\n• 유럽·북미 지역에서 복수 SKU 아마존 상위권 랭크인 지속**\n\n**📍지역별 매출**\n• 일본 368억 원 (QoY +17%, YoY +67%)\n**• 북미 243억 원 (YoY +192%)\n• 유럽 138억 원 (QoQ +40%, YoY +214%)**\n• 아세안 182억 원 (YoY +43%)\n• 중화권 97억 원 (QoQ +50%, YoY +124%)\n• 러시아 107억 원 (YoY +1%)\n\n**📍일본**\n• 큐텐·라쿠텐·아마존 평균 YoY +25%\n• 메가와리 전체 매출 3위\n• 선크림·미스트·헤어 카테고리 1위 기록\n• 아마존 뷰티 카테고리 3위(핑크 톤업 선크림), 4위(퍼스트 스프레이 세럼)\n• 오프라인 매출 YoY +154%\n• 돈키호테 SKU 20개 → 30개 확대 예정\n• 마츠모토 키요시 점포 1,687점 → 2,052점 확대\n• 이온몰 204점 → 315점 확대\n\n**📍북미**\n**• 미국 틱톡샵 YoY +581%, QoQ +378%\n• 미국 자사몰 YoY +163%, QoQ +90%**\n• 틱톡샵 중심 미스트·비타토닝 판매 증가\n• 메타 광고 운영 효율화 진행\n• 캐나다 아마존 스프링딜 B&P 2위(미스트), 18위(멀티밤)\n• 북미 오프라인 신규 입점 118개 증가\n• 미국 코스트코·Ulta 모두 초도 대비 1.4배 이상 후속 발주\n• 미국 올리브영·코스트코·세포라 캐나다 추가 입점 추진\n\n**📍유럽**\n**• 유럽 아마존 매출 YoY +165%**\n• 독일 아마존 B&P 1위(멀티밤), 3위(미스트)\n• 스페인 아마존 B&P 1위(멀티밤), 3위(미스트), 5위(톤업 선크림)\n• 노티노 판매 개시 후 주요 제품 판매 호조\n• Primor 전 매장 약 100점 입점\n• 영국 Costco·Boots·독일 DM/Rossman·스페인 Druni 입점 추진\n\n**📍러시아**\n• 온라인 채널 구조 조정 영향으로 YoY +1% 성장\n• 와일드베리·오존 평균 YoY +26%\n• 여성의 날 프로모션 역대 최고 매출 기록\n• 립고쉐 53점 신규 입점\n• 연말까지 립고쉐 150점 목표\n• 골드애플 독점 올쎄라 더블샷 런칭 예정\n\n**📍아세안**\n**• 쇼피·틱톡샵 중심 성장 지속**\n• ASEAN 온라인 YoY +45%\n• 베트남 쇼피 YoY +109%, 싱가포르 +89%\n• 틱톡샵 YoY +709%\n• 오프라인 점포 600개 이상 확대\n• 베트남 하사키 310점, 가디안 132점 입점\n• 말레이시아·싱가포르 세포라 입점 완료\n• 말레이시아 왓슨스 200개 매장 런칭 논의\n\n**📍중화권**\n**• 온라인 채널 매출 YoY +163%**\n**• 티몰 YoY +119%, 도우인 YoY +224%**\n• 티몰 선크림 카테고리 46위, 미스트 41위\n• 와우컬러 중심 오프라인 518개 점포 확보\n• 중국 현지 법인 설립 예정\n온·오프라인 영업 본격화 계획\n\n**📍제품 믹스**\n• 미스트 매출 비중 43% (YoY -7.3%p)\n• 선케어 비중 24%\n• 홈뷰티기기 및 기타 비중 14.5%\n• 제품 포트폴리오 다변화 진행 중\n\n**📍중장기 성장 전략**\n• 인도 매출 YoY +450%\n• 중동 매출 YoY +54%\n• UAE 아마존 미스트 카테고리 2위\n• 사우디 아마존 미스트 카테고리 8위\n• 달바 Professional\n\n**헤어·바디 YoY +73%**\n• 달바 Signature\n디바이스 YoY +248%\n• 달바 Piedmont\n색조 YoY +43%\n• 시그니처·비타토닝 라인 글로벌 판매 호조 지속",
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"id": 18008,
"date": "2026-05-12T10:49:57+09:00",
"text": "2026.05.12 10:00:56\n기업명: 달바글로벌(시가총액: 2조 6,955억) A483650\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,712억(예상치 : 1,657억+/ 3%)\n영업익 : 451억(예상치 : 382억/ +18%)\n순이익 : 363억(예상치 : 303억+/ 20%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,712억/ 451억/ 363억\n2025.4Q 1,634억/ 255억/ 205억\n2025.3Q 1,142억/ 167억/ 140억\n2025.2Q 1,284억/ 292억/ 198억\n2025.1Q 1,138억/ 301억/ 247억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260512800165\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=483650",
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"id": 18007,
"date": "2026-05-12T09:35:04+09:00",
"text": "**휴머노이드 로봇 양산 원년 개막: 산업 체인, 규모화·상업화의 새로운 단계 진입**\n\n**2026년 휴머노이드 로봇: 기술 검증에서 대규모 양산으로**\n\n올해는 휴머노이드 로봇이 실험실을 벗어나 **실제 공장과 일상으로 투입되는 '양산의 원년'입니다. 단순히 기술력을 뽐내던 단계를 지나, 명확한 양산 일정과 구체적인 사용처가 산업을 이끄는 핵심 엔진**이 되었습니다.\n\n**1. 글로벌 리딩 기업의 양산 현황**\n**테슬라 (Tesla):** **2026년 2분기부터 '옵티머스 젠-3(Optimus Gen-3)'의 양산을 시작했습니다**. **프리몬트 공장에서 생산된 초기 물량이 이미 내부 테스트에 투입되며 제조 공정에서의 실용성을 입증하고 있습니다.**\n\n**유니트리 (Unitree):** 도쿄 하네다 공항에서 지면 유지보수를 담당하는 'G1 로봇'을 실제 운용 중입니다. 또한 로봇용 앱스토어인 'UniStore'를 출시하여, 누구나 스마트폰 앱처럼 로봇의 복잡한 동작을 내려받아 적용할 수 있는 소프트웨어 생태계를 구축했습니다.\n\n\n**2. 시장 규모와 수출 데이터**\n**자본 시장의 반응:** 4월 초 이후 관련 지수가 약 **19.54% 상승**하며 시장의 기대감이 실적으로 전이되는 모습을 보이고 있습니다.\n\n**중국의 로봇 수출:** 1분기 전체 로봇 수출액이 약 **113.2억 위안**에 달하며, **특히 산업용 로봇 수출은 전년 대비 42%나 급증했습니다. 이는 로봇 산업이 새로운 수출 동력으로 자리 잡았음을 의미합니다.**\n\n\n**3. 새로운 경쟁 차원: 데이터와 소프트웨어**\n이제 하드웨어 단일 부품의 돌파보다** '소프트웨어와 하드웨어가 통합된 데이터 루프'가 핵심 경쟁력이 되었습니다.**\n\n**데이터 병목 현상:** 단순 영상이나 텍스트가 아니라, 로봇의 정교한 손동작을 위한 **촉각, 힘 제어, 물체 상태** 등이 결합된 고차원 데이터 확보가 가장 큰 과제로 떠올랐습니다.\n\n**클러스터의 힘:** 선전시의 경우 관련 기업이 10만 개에 달할 정도로 거대한 산업 생태계를 형성하여 공급망 효율을 극대화하고 있습니다.\n\n\n**4. 밸류체인 내 핵심 수혜 섹터**\n양산이 본격화됨에 따라 기술 장벽이 높고 국산화가 가속화되는 부품들이 주목받고 있습니다.\n\n**구동부 (Execution):** 로봇의 관절 역할을 하는 **고정밀 하모닉 감속기**와 **RV 감속기**, 그리고 심장에 해당하는 **모터**의 중요성이 여전히 높습니다.\n\n**정밀 부품:** 기술 진입 장벽이 높은 스크류(Screw)와 **건(Tendon)** 등이 공급망 내 핵심 부위로 꼽힙니다.\n\n**센서 (Sensor):** 로봇이 외부 환경을 인식하기 위한 필수 중계체인 촉각, 힘, 토크, 시각 센서 분야에서 국산화 수혜가 예상됩니다.\n\n**영리한 손 (Dexterous Hand):** 2026년 가장 뜨거운 투자 키워드 중 하나입니다. 모터, 스크류, 센서가 집약된 부위로, 로봇의 유연한 작업 능력을 결정짓는 고부가가치 부품입니다.\n\nhttps://jnzstatic.cs.com.cn/zzb/htmlInfo/40782276a54a1a44f2a8075ae2c80552.html",
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"date": "2026-05-12T08:56:38+09:00",
"text": "**NVIDIA GTC 타이페이\n2026 기조연설- 젠슨황 CEO **\n\nNVIDIA의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)이 타이베이 뮤직 센터 무대에 올라 **차세대 AI를 이끌 혁신적인 성과들을 공개합니다.**\n\n**일시: 6월 1일 월요일 | 오전 11시 (타이베이 현지 시간) (한국시간 6월 1일 12시 정오)**\n\n**전 세계 생중계: ****https**://www.nvidia.com/en-tw/gtc/taipei/keynote/?ncid=so-twit-377747&linkId=100000421349714",
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"date": "2026-05-12T08:46:44+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨황- 델 테크놀로지스 월드 기조연설**\n\n**주제:** **미래를 열다 (Unleash the Future)**\n\n일시: 5월 18일 월요일 | 오전 10시 (태평양 표준시) ( 한국시간 5월 19일 오전 2시)\n\nDellTechWorld에서 열리는** '미래를 열다(Unleash the Future)' 기조연설을 놓치지 마세요! NVIDIA의 CEO 젠슨 황과 델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 회장 겸 CEO 마이클 델이 함께**합니다.\n\n양사가 어떻게 협력하여 AI의 힘을 활용하고 기업용 솔루션을 가속화하고 있는지 확인해 보시기 바랍니다",
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"date": "2026-05-12T08:18:09+09:00",
"text": "**인텔 CEO, 엔비디아와 '흥미로운 신제품' 계획 암시: 무엇을 기대할 수 있나**\n\n인텔의 CEO 립부 탄(Lip-Bu Tan)은 **최근 카네기 멜런 대학교에서 엔비디아의 젠슨 황 CEO에게 명예박사 학위를 수여하며, 양사가 \"흥미로운 신제품\"을 개발하기 위해 협력 중임을 재확인**했습니다. 이는 단순한 파트너십을 넘어, 하드웨어 설계와 제조 공정 전반에 걸친 깊은 협력을 시사합니다.\n\n\n**1. 차세대 통합 칩: '서펀트 레이크(Serpent Lake)'**\n**가장 기대를 모으는 것은 인텔 CPU와 엔비디아 GPU가 하나의 다이(Die)에 결합되는 서펀트 레이크입니다.**\n\n**목표:** AMD의 '스트릭스 헤일로(Strix Halo)' 라인업과 경쟁.\n**특징:** 고성능 CPU 코어와 강력한 온보드 GPU를 결합하여, 별도의 외장 그래픽 카드 없이도 모바일 및 휴대용 게임기에서 고사양 게임이 가능하도록 설계.\n\n**출시 전망:** 2028년경 인텔의 '타이탄 레이크(Titan Lake)' 라인업의 파생 모델로 등장할 가능성이 크며, **엔비디아의 차세대 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처 기반 GPU가 탑재될 것으로 보입니다.**\n\n\n**2. 데이터 센터 및 AI 서버 협력**\n**개인용 PC뿐만 아니라 기업용 서버 시장에서도 양사의 결합이 가속화됩니다.**\n**NVLink 통합:** 인텔의 **차세대 제온(Xeon) 프로세서인 '다이아몬드 래피즈(Diamond Rapids)'에 엔비디아의 고속 인터커넥트 기술인 NVLink가 직접 통합될 예정**입니다.\n**맞춤형 칩:** 엔비디아의 HGX AI 서버 노드에서 작동할 인**텔 제온 프로세서와 엔비디아 CPU 간의 최적화 작업이 진행 중입**니다.\n\n**\n3. 파운드리(위탁 생산)의 대전환**\n**이번 동맹의 실질적인 핵심은 제품 자체보다 '제조(Fabrication)'에 있습니다.**\n**탈(脫) TSMC:** 엔비디아는 **TSMC에 대한 의존도를 낮추기 위해 인텔의 18A 및 14A 공정을 활용하는 방안을 적극 검토 중**입니다.\n**첨단 패키징:** 엔비디아는 **이미 차세대 '파인만(Feynman)' AI 가속기에 인텔의 첨단 패키징 기술을 사용하기로 했으며, I/O 다이 제조까지 인텔에 맡기는 것을 고려**하고 있습니다.\n\nhttps://www.pcmag.com/news/intel-ceo-tips-plans-for-exciting-new-products-with-nvidia-what-to-expect",
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"id": 18003,
"date": "2026-05-12T08:07:32+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 280만원 간다…실적이 주가 상승 앞서-KB**\n\nKB증권은 12일 **SK하이닉스(000660)에 대해 메모리 가격 상승 속도와 실적 개선 추세가 주가 상승 속도를 앞서는 흐름이 당분간 지속될 전망이라며 목표주가를 기존 200만원에서 280만원으로 상향 **조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.\n\n김동원 KB증권 리서치본부장은 이날 보고서에서** “신규 메모리 생산라인의 본격 가동 시점이 2027년 이후 예정돼 있다는 점을 감안하면, 적어도 내년까지 메모리 수요가 공급을 상회해 사실상 메모리 공급 제로 시대에 진입할 전망”**이라며 이같이 밝혔다.\n\n현재 SK하이닉스 주가는 **12개월 선행 주가수익비율(PER) 4.8배를 기록하고 있다. KB증권은 12개월 선행 PER 7.2배를 적용해 목표주가 280만원을 산출**했다.\n\n김 본부장은 “실적 전망치의 상향 속도가 주가 상승 속도를 앞서고 있다”며 “**2026년 메모리 가격의 상향을 반영해 2026년 및 2027년 영업이익 추정치를 각각 270조원, 418조원으로 상향 조정했다**”고 설명했다.\n\n이어 “**특히 메모리 가격 상승 기조와 인공지능(AI) 인프라 투자 확대에 따른 서버 D램과 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요 급증세는 2027년 이후에도 장기간 지속될 가능성이 높다**”고 내다봤다.\n\n**2분기 영업이익은 전년 대비 7배 급증한 67조원, 영업이익률 77.6%로 추정**했다. 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)이 기대된다는 설명이다\n\n김 본부장은 **“스스로 판단하고 실행하는 에이전틱 AI와 온디바이스 AI 시장이 개화 초기에 불과하다**”며 “휴머노이드 로봇, 자율주행 등 피지컬 AI 시장은 아직 열리지도 않았다”고 판단했다.\n\n그러면서 “**특히 AI 3.0 시대의 핵심 축이 될 휴머노이드 로봇 중심의 피지컬 AI 시장은 2028년부터 본격적인 개화가 예상된다”**며 **“시각, 언어, 행동이 결합된 VLM 모델, 다양한 엣지 디바이스, 지연 없는 실시간 추론이 필수적”**이라고 말했다.\n\n그는** **“이에 따라 향후 AI 인프라 구조에서 메모리 반도체는 단순 부품이 아니라 전체 AI 시스템의 성능을 좌우하는 핵심 경쟁력으로 재평가될 가능성이 높다”며 “**장기 성장성 높은 피지컬 AI 시장까지 고려하면 지금까지 AI는 예고편에 불과하다. AI 본편은 아직 시작도 되지 않았다”**고 덧붙였다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02909366645448264&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 18002,
"date": "2026-05-12T06:19:51+09:00",
"text": "**Melius Research, 엔비디아, 매수 의견, 목표주가 $380\n\n1. 5월 20일, 압도적인 'Beat & Raise' 전망**\n월가는 현재 1분기 매출을 전년 대비 78% 성장한 786억 달러 수준으로 기대하고 있습니다. 하지만 **엔비디아가 이 수치를 가볍게 뛰어넘는 것은 물론, 향후 가이던스까지 시장 예상치보다 높게 제시하며 실적 모멘텀을 증명할 것**으로 보고 있습니다.\n\n**2. 성장성 대비 여전히 저렴한 밸류에이션**\n현재 엔비디아의 주가 수익 배수(Multiple)는 이 회사가 가진 장기 성장률보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 즉, 미래 성장 잠재력을 고려하면 현재 주가는 상당한 할인 상태라는 논리입니다.\n\n**3. AMD 대비 약 50% 할인 (SBC 조정 기준)**\n 주식보상비용(SBC) 영향을 조정한 실제 밸류에이션을 비교했을 때, 엔비디아는 AMD보다 약 50%나 저렴하게 거래되고 있습니다. 최근 시장이 AMD나 인텔 등 '대안' AI 주식들에 높은 멀티플을 부여하며 열광한 반면, 정작 AI 플랫폼의 핵심인 엔비디아는 상대적으로 낮은 프리미엄을 받고 있다는 점을 지적했습니다.\n\n**4. 단기 반등을 넘어선 본격적인 '리레이팅'의 서막**\n최근의 주가 상승을 단순한 기술적 반등으로 봐서는 안 된다는 주장입니다. 그동안 AI 인프라에 대한 관심이 인텔, AMD, 메모리 반도체 등으로 분산되었다면, 이제는 **투자자들의 시선이 다시 엔비디아라는 강력한 본체로 회귀하며 기업 가치가 재평가되는 리레이팅 단계에 진입했다는 분석입니다.**",
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"id": 18001,
"date": "2026-05-12T06:11:53+09:00",
"text": "**Citi, SK하이닉스, 목표주가를 170만원에서 310만원으로 상향, '매수(Buy)' 의견**\n\n**2026년 예상 영업이익(OP) 251조 원 전망**\n\n당사는 SK하이닉스가 2026년 **하반기 범용(Commodity) 메모리의 견조한 평균판매단가(ASP) 상승세와 예상치를 상회하는 HBM 가격 상승의 수혜를 입을 것**으로 전망합니다.\n\n**2026년 4분기 HBM 가격이 전 분기 대비(QoQ) 30% 상승할 것으로 예상**됨에 따라, 최근 앤스로픽(Anthropic)의 업데이트로 인한 **2배 이상의 토큰 제한(token limit) 확대에 힘입은 강력한 범용 메모리 가격 형성 및 HBM 제품 믹스 효과가 하이닉스에 이득이 될 것**으로 기대합니다.",
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"date": "2026-05-11T22:50:12+09:00",
"text": "**Cyient, 인도 최초의 GaN(질화갈륨) 전력 IC 제품군 출시** $NVTS\n\n인도의 **Cyient Semiconductors**가 미국 **Navitas Semiconductor**의 기술을 활용하여 인도 시장을 겨냥한 7종의 새로운 GaN 전력 소자를 출시했습니다. 이는 인도 국내 전력 반도체 생태계 발전에 있어 매우 중요한 진전으로 평가받습니다.\n\n**1. 주요 제품 특징**\n**기술 기반:** **Navitas의 검증된 GaN 기술 플랫폼을 사용한 650V DPAK 장치.**\n\n**통합 기능:** 구동(Drive), 제어(Control), 보호 기능을 하나로 합쳤으며, EMI 관리 및 전류 감지 기능이 통합되어 있습니다.\n\n**강점:** 기존 실리콘 기반 소자보다 효율이 높고 크기가 작아 고밀도 전력 솔루션에 최적화되어 있습니다.\n\n**2. 주요 활용 분야**\n**이 제품군은 급증하는 고효율 전력 수요를 해결하기 위해 설계되었습니다.**\n**AI 및 데이터 센터:** 에지 AI 컴퓨팅 및 AI 인프라.\n**모빌리티:** 전기차(e-mobility) 플랫폼.\n**산업 및 통신:** 산업용 전력 시스템 및 통신 장비.\n**소비자 가전:** 차세대 고속 충전기.\n\n**3. 파트너십 및 전략적 의미**\n**기술 협력:** **2025년 12월 발표된 Navitas와의 협업을 바탕으로, Cyient는 Navitas의 기술을 라이선스 받아 인도 내에서 고성능 GaN 솔루션을 보급합니다.**\n\n**공급망 강화: Cyient는 기존 Navitas 제품의 제2 공급처(Second Source) 역할도 수행하여 공급망 회복탄력성을 높일 예정입니다.**\n\n**국산화 가속:** 이번 협력을 통해 향후 인도 현지에서 GaN 소자를 직접 제조하는 토대를 마련하고, 인도 정부의 **'Make in India'** 정책에 부응한다는 계획입니다.\n\n**4. 향후 일정**\n**샘플 공급: Cyient Semiconductors는 2026년 6월부터 첫 번째 GaN 제품 세트의 샘플을 고객사들에게 제공할 예정입니다.**\n\n[Cyient launches India’s first GaN power IC family - Compound Semiconductor News](https://compoundsemiconductor.net/article/124167/Cyient_launches_India%E2%80%99s_first_GaN_power_IC_family)",
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"id": 17999,
"date": "2026-05-11T21:24:40+09:00",
"text": "**도이치뱅크(Deutsche Bank), 마이크론( ****$MU****)의 목표 주가를 550달러에서 1,000달러로 상향**\n\n**AI가 바꾸는 메모리 산업의 역학**\n\n\"지난 2주 동안 당사는 **마이크론의 사티야 쿠마르(Satya Kumar) IR 및 재무 담당 부사장, 사미르 파토디아(Samir Patodia) IR 부문 수석 이사와 함께 유럽에서 투자자 미팅을 진행**했습니다. \n\n이번 미팅을 통해 우리는 **AI가 메모리 산업의 많은 순환적 역학(cyclical dynamics)을 근본적으로 변화시키고 있다는 명확한 비전을 갖게 되었습니다.**\n\n기술적으로 메모리의 가치는 그 어느 때보다 높아졌습니다**. 메모리 계층 구조의 모든 레이어가 AI 프로세서의 성능 향상과 모델 결과물 도출을 가능하게 하는 핵심 동력임이 증명**되고 있기 때문입니다.\n\n 이러한 **AI 결과물에 대한 수요는 놀라운 속도로 계속 성장하고 있으며, 토큰당 비용(cost-per-token)의 하락은 코어(Core)뿐만 아니라 에지(Edge) 영역에서도 사용량을 확대하려는 더 큰 유인으로 작용**하고 있습니다.\n\n**공급 측면에서는 업계의 최선의 노력에도 불구하고 추가 생산 능력을 확보하는 데 있어 상당한 역풍이 지속**되고 있습니다. (예: 클린룸 공간 부족, 무어의 법칙 둔화, HBM 생산에 따른 일반 DRAM 공급 감소 비율 등)\n\n이러한 산업 전반의 요인 외에도, **우리는 마이크론의 탁월한 실행력이 이러한 트렌드를 활용하기에 유리한 고지에 있다고 믿습니다.** **그 근거는 다음과 같습니다.\"**\n\n-**DRAM 및 NAND 분야의 선도적인 기술력**\n**더욱 풍부해진 비즈니스 \n\n-포트폴리오(Business Mix)**\n\n**-회사 역사상 가장 건전한 순현금 상태**",
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"id": 17998,
"date": "2026-05-11T15:59:03+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 인텔과 2.5D 패키징 협력 추진…AI칩 공급망 변동 예고**\n\nSK하이닉스가 인텔과 최첨단 패키징 분야에서 협력 도모에 나서 주목된다. **현재 인텔로부터 2.5D 패키징 기술을 도입해 고대역폭메모리(HBM) 및 시스템반도체를 집적하는 테스트를 진행 중인 것으로 파악됐다.**\n\n2.5D 패키징 업계 선두주자인 **대만 TSMC가 최근 극심한 공급난을 겪는 가운데, AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망이 다변화될 수 있다는 기대가 나온다.**\n\n11일 업계에 따르면 **SK하이닉스는 인텔과 2.5D 패키징 기술에 대한 연구개발(R&D)을 진행하고 있다.**\n\n**2.5D 패키징은 반도체와 기판 사이에 얇은 막 형태의 인터포저를 삽입해, 칩 성능을 향상시키는 기술이다**. 대표적인 적용처로는 엔비디아·AMD 등 글로벌 빅테크가 개발하는 AI 가속기가 있다. AI 가속기는 GPU 등 각종 고성능 시스템반도체와 HBM을 2.5D 패키징으로 결합해 만들어진다.\n\n현재 글로벌 빅테크의 2.5D 패키징 공급망은 대만 주요 파운드리인 TSMC가 사실상 독점하고 있다. SK하이닉스 역시 TSMC와 긴밀한 협력관계를 맺고, HBM 및 2.5D 패키징과 관련한 연구개발을 함께 진행해 왔다.\n\n나아가 **SK하이닉스는 인텔의 2.5D 패키징 기술인 '임베디드 멀티-다이 인터커넥트 브릿지(EMIB)' 도입을 검토하고 있다.** 인텔로부터 EMIB 내장 기판을 공급받아 HBM 및 시스템반도체를 결합하는 테스트를 진행 중인 것으로 파악됐다.\n\n사안에 정통한 관계자는 **\"아직은 초기 연구개발 단계이긴 하나, SK하이닉스가 인텔 EMIB로 2.5D 패키징을 구현하는 테스트를 적극적으로 진행하고 있다\"**며 \"실제 양산 적용에 필요한 소재·부품 후보도 물색하고 있는 상황\"이라고 밝혔다.\n\n**SK하이닉스와 인텔 간 협력 논의는 양사 간 이해관계가 잘 맞물려 있는 것으로 풀이된다.\n**\nTSMC의 2.5D 패키징 기술인 '칩-온-웨이퍼-온-서브스트레이트(CoWoS)'는 최근 AI 반도체 호황으로 극심한 공급난을 겪고 있다. 때문에 **여러 빅테크 기업들은 인텔 EMIB를 CoWoS의 유망한 대체재로서 주목하고 있다.**\n\nSK하이닉스 입장에서도 인텔 EMIB에 대한 선제적인 연구개발이 필요하다. SK하이닉스가 2.5D 패키징을 직접 양산하지는 않지만, 2.5D 패키징의 구조 및 특성을 고려해 HBM을 개발하면 수율 및 안정성을 높이는 데 유리하기 때문이다. 실제로 SK하이닉스는 국내에 2.5D 패키징을 연구개발하기 위한 소규모 라인을 가동하고 있다.\n\n**또한 양사 협력을 통해 인텔은 자사 최첨단 패키징 사업을 크게 확장할 수 있을 것으로 기대된다. **인텔 EMIB는 넓게 펼쳐진 인터포저 대신 소형 실리콘 브릿지로 칩과 칩을 연결한다. 칩 간 연결이 필요한 부분에만 브릿지를 배치하면 되므로, 더 유연하고 효율적으로 칩을 배치할 수 있다.\n\n반도체 업계 관계자는** \"현재 인텔이 SK하이닉스와 주요 OSAT를 대상으로 EMIB 기술을 적극 프로모션하고 있다**\"며 \"**중장기적으로는 AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망에 인텔 EMIB가 추가될 것으로 예상된다\"**고 설명했다.\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260511105848",
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"date": "2026-05-11T15:38:18+09:00",
"text": "**TSMC, CPO 공략 ‘쌍끌이’로 속도…목요일 기술 포럼서 ‘광(光) 진입·구리 퇴장’ 시대에 초점**\n\n**AI가 이른바 ‘광 진입, 구리 퇴장’ 시대에 접어들면서, 공급망에서는 TSMC가 실리콘 포토닉스와 CPO, 즉 공동 패키지 광학 기술을 강하게 밀어붙이고 있다는 이야기가 나오고 있다.**\n\nTSMC는 패키징, 테스트, 광학 부품 협력사들을 적극적으로 연결하며 생태계를 구축하고 있다. 이 과정에서 자회사인 **징차이(Xintec)**와 **차이위(VisEra)**가 ‘쌍화살’ 역할을 하며 동시에 움직이고 있다. 두 회사는 TSMC가 실리콘 포토닉스 분야의 판도를 구축하는 데 있어 중요한 선발대 역할을 하는 것으로 평가된다.\n\nAI 산업이** 구리 배선 중심에서 광통신·광연결 중심으로 전환되는 흐름에 들어서면서, TSMC는 CPO와 실리콘 포토닉스를 차세대 핵심 기술로 보고 관련 공급망을 빠르게 정비**하고 있다. \n\n특히 **이번 주 목요일 열리는 기술 포럼에서는 이러한 ‘광 진입·구리 퇴장’ 세대와의 접점이 주요 화두가 될 전망**이다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9494066?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 17996,
"date": "2026-05-11T15:34:41+09:00",
"text": "**엔비디아 '베라 루빈(VR)' 플랫폼 출시 임박 **\n\n엔비디아의** 역대 최강 AI 플랫폼으로 불리는 '베라 루빈(Vera Rubin)'이 본격적인 양산 궤도에 오릅니다**. 업계에 따르면 엔비디아는 이미 ODM(제조자 설계 생산) 파트너들과 최종 생산 버전을 확정 지었으며, 구체적인 일정은 다음과 같습니다.\n\n**주요 일정**\n**2026년 6월:** **시제품 생산(Trial Production) 돌입**\n**2026년 7월:** **북미 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 대상 출하 시작**\n**2026년 하반기:** **관련 공급망 업체들의 실적 본격 반영**\n\n\n**주요 수혜 기업 및 고객사**\n**주요 고객 (북미 CSP):** 마이크로소프트(MS), 구글, 아마존, 메타(Meta), 오라클 등\n\n**대만 대행 생산 파트너(ODM):** **폭스콘(Foxconn), 콴타(Quanta), 위스트론(Wistron) 등**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9494009",
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"id": 17995,
"date": "2026-05-11T15:18:44+09:00",
"text": "**[단독]UAE 투자부 차관, SK하이닉스 방문…투자 기대 ↑**\n\n**UAE 국부펀드 무바달라·아부다비 투자청 관계자 동행\n데이터센터·AI 인프라·반도체 공급망 등 넓게 논의할 듯**\n이 대통령 UAE 국빈 방문 경협 프로젝트의 후속 성격\n\n\n**SK하이닉스가 아랍에미리트(UAE) 핵심 투자기관들의 주목을 받고 있다.** UAE 투자부 차관이 오는 12일 직접 SK하이닉스 이천 본사를 찾아** 인공지능·반도체 투자 방안을 논의할 예정이다.**\n\n11일 재계에 따르면**, 무함마드 알 하위 UAE 투자부 차관은 오는 12일 경기 이천 소재 SK하이닉스 본사와 반도체 생산시설을 방문할 예정이다.** SK하이닉스는 알 하위 차관 방문에 맞춰 반도체 생산 공장 투어를 진행할 계획이다.\n\n알 하위 차관 외에 **UAE 국부펀드인 무바달라, AI 투자회사 MGX, 아부다비 투자청(ADIA), AI 기업 G42 등 현지 핵심 투자기관 관계자들도 이천 본사 방문에 동행**하는 것으로 전해졌다.\n\nUAE 핵심 관계자들의 SK하이닉스 방문은 지난해 11월 이재명 대통령의 UAE 국빈 방문 이후 추진된 경제협력 프로젝트의 후속 성격으로 풀이된다.\n\n당시 양국은 약 30조원 규모의 AI 산업 협력 방안에 합의한 바 있다.\n\n특히 **UAE는 탈석유(Post-Oil) 전략의 핵심 산업으로 AI를 낙점하고 공격적인 투자 확대에 나서고 있다**. 특히 데이터센터와 AI 인프라, 반도체 공급망 확보를 미래 성장 전략의 핵심 축으로 삼고 있다.\n\nUAE는 이달 1일부로 석유수출국기구(OPEC)와 OPEC+(OPEC 및 러시아 등 주요 산유국 협의체)에서 탈퇴하는 등 원유 중심 경제 구조에서 벗어나 AI·첨단산업 중심으로 산업 체질 전환에 속도를 내고 있다.\n**\nSK그룹도 중동과 AI·에너지 협력을 꾸준히 확대해왔다.**\n\n최태원 SK그룹 회장은 2024년 5월 무함마드 빈 자예드 알 나흐얀 UAE 대통령 방한 당시 서울에서 열린 재계 총수 간담회에 참석해 AI·에너지·첨단산업 협력 방안을 논의했다. 이후 그해 10월에는 직접 사우디아라비아와 UAE를 방문해 현지 왕실 및 고위 관계자들과 AI·반도체 사업 협력 가능성을 논의한 바 있다.\n\n업계에서는 **이번 방문이 AI 시대 핵심 부품인 고대역폭메모리(HBM) 경쟁력을 확보한 SK하이닉스에 대한 UAE 측의 관심을 반영하는 것**으로 보고 있다. SK하이닉스는 글로벌 AI 반도체 시장에서 엔비디아 등 주요 고객사에 HBM을 공급하며 메모리 반도체 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 있다.\n\nSK하이닉스는 AI 반도체 호황에 힘입어 올해 1분기 기준 역대 최대 실적도 기록했다. 매출은 52조5763억원, 영업이익은 37조6103억원으로 각각 전년 동기 대비 198%, 405% 증가했다. 영업이익률은 72% 수준이다. 엔비디아 등 주요 고객사향 HBM 공급 확대가 실적 성장을 이끌었다.\n\n**시장에서는 UAE 핵심 투자기관들의 이번 현장 방문이 향후 SK하이닉스와의 전략적 협력이나 실질적인 투자 논의로 이어질 가능성에도 주목하고 있다.**\n\nhttps://www.inews24.com/view/1967335",
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"date": "2026-05-11T11:43:13+09:00",
"text": "* 5월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 가속",
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"date": "2026-05-11T11:38:34+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 10일\n※ 매월 1-10일까지의 수치 기준\n- 디램(모듈포함): 수출액 $4,366mn, Y/Y +375%, M/M +4%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $3,492mn, Y/Y +383%, M/M +18%\n- 플래시메모리: 수출액 $462mn, Y/Y +169%, M/M +1%\n- SSD: 수출액 $1,061mn, Y/Y +607%, M/M +172%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $63,961/kg로 26년 4월 10일 대비 16% 성장 (전년 대비 +441%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $89,498/kg로 26년 4월 10일 대비 21% 성장 (전년 대비 +497%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $67,307/kg로 26년 4월 10일 대비 대비 63% 성장 (전년 대비 +352%)\n- SSD 수출단가는 $45,055/kg로 26년 4월 10일 대비 313% 성장 (전년 대비 +865%)",
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"id": 17992,
"date": "2026-05-11T09:28:58+09:00",
"text": "**미장 오버나이트**\n\n샌디스크 $SNDK +5.6%\n\n마이크론 $MU +6.2%\n\n루멘텀 $LITE +5.9%\n\n$AAOI +3.53%\n\nAMD $AMD +1.5%\n\n인텔 $INTC +2.9%",
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"id": 17991,
"date": "2026-05-11T09:10:04+09:00",
"text": "**반도체 수출, 5월 초순 기준 '역대 최대'…전체 수출 끌어올렸다\n\n이달 초순 수출 실적이 5월 기준 역대 최대를 기록했다. 반도체 '슈퍼 사이클'로 반도체 수출 실적이 뛰면서 전체 수출 실적도 견인했다.**\n\n관세청이 11일 발표한 '2026년 5월 1~10일 수출입 현황'(잠정)에 따르면 **5월 초순 수출은 전년 동기 대비 43.7% 증가한 184억3400만달러로 나타났다. 이는 5월 기준으로 역대 최대 실적이다.**\n\n**이번 달 초순 반도체 수출도 149.8% 증가한 85억달러로 5월 기준 역대 최대를 기록했다**. 컴퓨터 주변기기(382.8%), 석유제품(2.4%) 등의 수출도 증가했다. 반면 선박(-58.6%), 승용차(-26.0%), 자동차 부품(-4.3%) 등의 수출은 감소했다. 반도체 수출 비중은 19.6%포인트(p) 증가한 46.3%를 기록했다.\n\n국가별로는 중국(81.8%), 베트남(89.3%), 미국(17.9%), 대만(96.7%), 유럽연합(11.3%) 등에서 수출이 증가했다. 중국, 미국, 베트남 등 수출 상위 3국의 수출 비중은 55.3%다.\n\n5월 초순 수입은 14.9% 증가한 167억3700만달러다. 반도체(41.4%), 원유(7.9%), 반도체 제조장비(129.7%), 석유제품(100.8%) 등에서 수입이 증가했다. 원유와 가스, 석탄 등 에너지 수입은 8.9% 늘었다. 기계류(-1.9%)는 수입이 감소했다.\n\n국가별 수입은 중국(28.8%), 미국(22.9%), 유럽연합(45.3%), 사우디아라비아(19.6%), 일본(7.2%) 등에서 증가하고 러시아(-40.2%), 대만(-3.4%) 등에서 감소했다. 수출에서 수입을 뺀 무역수지는 5월 초에 17억달러 흑자를 기록했다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/economy/2026/05/11/2026051108021253041",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-11T09:08:45+09:00",
"text": "**[속보] 5월 1~10일 수출 43.7% 증가⋯반도체 149.8%↑**\n\n관세청은 이달 1~10일 수출액이 전년 같은 기간보다 43.7% 증가한 184억달러(잠정)로 집계됐다고 11일 밝혔다.\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2583141",
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"date": "2026-05-11T09:05:59+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]**\n\n테스 (투자의견 매수, 목표주가 15만원)\n전공정 장비, 여전히 Top-pick**\n\n**▶️ DRAM 증설과 신규 장비 모멘텀**\n\n- 삼성전자 P4 투자 일정 당겨짐 // PH3 상반기, PH4 하반기까지 공정 장비 셋업 완료 예상\n- 26년 삼성전자 DRAM 투자 규모 기존 예상 대비 +10K 추가, P5 PO는 2Q27부터 개시·27년 150K 전망\n- SK하이닉스 M15X·Y1 투자 가속화, 올해 대비 내년 DRAM 투자 규모 2배 증가 예상\n- BSD 장비 NAND→DRAM 확장 가시화 // HBM 타겟 추정, 고가 증착 장비로 수익성 개선 기대\n\n**▶️ NAND 투자 수혜는 항상 테스였다**\n\n- ACL 공정 주력 PECVD로 NAND 투자 단위당 수주액 DRAM 대비 1.5배 높음\n- 삼성전자 시안 2공장 V9 전환 투자(30~45K) 2H26 공정 장비 입고 시작 추정\n- 국내 팹 V10 전환 투자 검토 중, 27년 P5 클린룸 여유 공간 활용 신규 투자 재개 가능성 높음\n\n**▶️ 투자의견 매수 유지, 목표주가 15만원으로 상향**\n\n- 2027년 EPS 6,590원에 Target P/E 22x 적용\n- 전공정 장비 내 최선호 관점 유지\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/EdvFceX\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 17988,
"date": "2026-05-11T09:00:29+09:00",
"text": "[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]\n\n원익IPS(240810): 갈수록 커질 CAPEX 사이클 수혜\n\n- 원익IPS는 1Q26 매출액 1,649억원(+33% YoY; 이하 YoY), 영업이익 107억원(흑전; OPM 6.5%) 기록\n\n- 반도체 및 파츠 매출 비중 증가로 인한 mix 효과와 재고자산충당금 환입 효과로 영업이익은 컨센서스를 241% 상회\n\n- [DRAM] P4, M15X 등 국내 고객사 신규 fab 매출 인식에 더해 중화권 고객사 매출이 양호했던 것으로 파악됨(반도체 매출 중 중국 비중 약 15% 추정). [NAND] 장비 출고 일정이 하반기에 집중된 영향에 전분기 대비 매출 감소\n\n- [수익성] 반도체 매출 비중 상승 (1Q26 88%), 반도체 파츠 비중 증가(반도체 매출 중 21% 추정), 재고자산충당금 환입 효과가 더해지며 GPM은 52% 기록 \n\n시간이 지날수록 강해질 CAPEX 사이클 수혜 \n- 메모리 CAPEX 계획은 확대 및 가속화 진행 중. 투자 가속화는 2027년 이후 이뤄질 신규 fab 투자의 인프라 투자에 집중\n\n- 삼성전자는 2027년 말부터 P5 장비 반입, SK하이닉스는 1H27E 용인 Y1 장비 반입을 시작할 것으로 예상. 2H26E V9 전환투자 가속화, 2027년 클린룸 확보에 따른 신규 NAND 라인 투자 가능성에도 주목\n\n- 동사 실적은 2026년 상저하고 흐름 예상. DRAM 매출 인식이 연중 이뤄지는 가운데, V9 NAND(3Q26 일부, 4Q26 집중), 파운드리 테일러 fab(2H26E), 중화권 디스플레이 (4Q26 집중) 등의 출고 시점이 하반기에 집중\n\n- 높은 메모리 매출 비중 영향에 2026-27E EPS 성장률은 글로벌 장비업체를 상회할 전망. 긍정적 패시브 수급 상황까지 감안 시, 밸류에이션 상방을 열어둬야 하는 시점\n\n- 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 17.6만원으로 상향 조정\n\nhttps://vo.la/Xqr6pHN (링크)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T08:29:39+09:00",
"text": "**반도체: 새로운 역사의 시작점에서\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n안녕하세요, 대신증권 류형근입니다. \n\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 45만원, 250만원으로 상향합니다. \n\n최근 나타나는 메모리반도체 산업에 대한 재평가는 단발성이 아닌 새로운 역사의 시작점이 될 것으로 전망합니다. \n\n수급 변화가 가져올 사이클의 변동성 축소, 성과급 구조와 주주환원의 변화가 가져올 Capex Discipline의 강화가 재평가를 이끌 것이라는 판단입니다. \n\n적극적 매수 접근이 유효한 시점입니다. \n\n**■ 메모리반도체, 오랜 관습에서 벗어나기\n**\n- 극단적 수급 불균형 속, 구속력을 겸비한 장기 계약이 체결되기 시작했습니다.\n\n- 응용처별 맞춤형 가격 전략 (다년 계약, Mini LTA, 파괴적 가격 인상)과 Capex Discipline의 강화가 그 가치를 극대화시킬 것으로 전망합니다. \n\n- 중장기 주주환원 정책의 강화 속, Capex Discipline에 대한 시장의 신뢰는 추가 강화될 것입니다. 주가의 추가 Re-Rating을 기대합니다. \n\n**■ 삼성파운드리, 우려가 기대로 변하는 순간**\n\n- 고객 수요 증가율을 하회하는 TSMC의 증설 속도, 지정학적 Risk를 감안한 고객들의 선제적 공급망 다변화 노력 등이 영업환경의 개선을 이끌고 있습니다. \n\n- 우호적 업황에 더불어, 2nm 공정이 빠르게 안정화된 것으로 추정됩니다. 다수의 북미 거래선과의 협업 가시성이 높아지고 있습니다. 테슬라 외 추가 수주를 전망합니다.\n\n[📎PDF](https://is.gd/L1yhkh) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260511082352.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260511082352_explain.html)",
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"date": "2026-05-11T08:25:30+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]**\n\n원익IPS (투자의견 매수, 목표주가 18만원)\n추정치 상향의 서막**\n\n**▶️ 1Q26 Review**\n\n- 매출액 1,649억원(YoY +33%), 영업이익 107억원(YoY 흑전) // 컨센서스 매출 부합·영업이익 소폭 상회\n- 매출은 전분기 선제적 장비 입고 영향으로 QoQ 감소 / 반도체 매출 비중(89%) 및 부품 기여 확대로 수익성은 예상치 상회\n\n**▶️ DRAM·NAND·Foundry 투자 가세, 실적·수주 업사이클 시작**\n\n- DRAM: 삼성전자 P4 PH3 상반기·PH4 하반기 셋업, 26년 투자 규모 기존 대비 +10K 추가 추정. P5 PO 2Q27 개시·27년 150K 전망\n- DRAM: SK하이닉스 M15X·Y1 투자 가속화, 올해 대비 내년 최대 2배 증가 예상\n- NAND: 삼성전자 시안 2공장 V9 전환 투자(30~45K) 2H26 장비 입고 시작 추정. - 국내 팹 V10 전환 검토 중, 27년 P5 신규 투자 재개 가능성 높음\n- Foundry: 테일러 팹 PH1 매출 인식 3Q26 예상, 오스틴 보완 투자·테일러 PH2 증설이 27년 신규 모멘텀\n\n**▶️ 투자의견 매수 유지, 목표주가 18만원으로 상향**\n\n- 2027년 EPS 5,831원에 Target P/E 30x 적용\n- 27년 영업이익 추정치 +32% 상향, 비중 확대 추천\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/5q9MZtE\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-10T22:23:26+09:00",
"text": "[속보] 美 재무 \"내주 韓·日 방문…13일 서울서 中 허리펑 부총리와 회담\"\n\nhttps://www.news1.kr/world/usa-canada/6162056",
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"date": "2026-05-10T22:21:33+09:00",
"text": "**미 재무장관 베센트: 월요일 일본·한국 방문… 관련 회의 참석차 출국**\n\n스콧 베센트(Scott Bessent) 미국 재무장관은 관련 회의에 참석하기 위해 오는 **월요일 일본과 한국으로 출국할 예정이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://finance.eastmoney.com/a/202605103732424067.html",
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"date": "2026-05-10T22:07:50+09:00",
"text": "**엔비디아(Nvidia)의 5월~6월 초 모멘텀 일정**\n\n**5월 14~15일: 미중 정상회담** - **H200 수출 명확화, B30A 승인관련, 이외 칩 관련 실질적 진전, AI 논의, 수출통제 완화·유예 여부**. (로이터 - 엔비디아 CEO 중국 초청명단에 있다는 보도 있었음, 동행 여부 확정 뉴스는 아직 없는 상태)\n\n**5/20 (장 마감 후)**:** Q1 FY27 실적 + Q2 가이던스** , ( 가이던스, 마진, 루빈 일정 확인)\n\n**6월 1일 :** **젠슨황 CEO GTC Taipei 키노트** - AI factory, physical AI, agentic AI, Rubin 업데이트\n\n**6월 2~4일: GTC Taipei 세션 **- Robotics, physical AI, AI infrastructure 세션\n\n**6월 2~5일: Computex 2026** - 1,500개 전시업체, 6,000개 부스 규모. **대만 공급망 뉴스**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2053461854312358314?s=20",
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"date": "2026-05-10T14:43:42+09:00",
"text": "**AI 추론 수요 급증, \"DDR5 품귀 지속, 장기 계약이 대세\"**\n\n**AI 추론 수요 폭발과 메모리 공급난\n올해 AI 시장의 중심축이 '학습(Training)'에서 '추론(Inference)'으로 빠르게 이동**하고 있습니다. 이에 따라** 메모리 업계에는 새로운 확장 사이클이 시작**되었습니다.\n\n**전방위적 부족:** **HBM뿐만 아니라 DDR5, NAND, 컨트롤러 칩, 성숙 공정 제품까지 공급망 전반이 타이트한 상황**입니다.\n\n**수급 불균형:** **삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사의 생산 능력이 한계에 도달**했습니다. 고객사가 **150을 요청해도 실제 배정받는 물량은 30~50에 불과할 정도로 공급이 수요를 따라가지 못하고 **있습니다.\n\n\n**DDR4와 DDR5의 상반된 분위기**\n메모리 규격에 따라 수급 상황과 가격 형성 원인이 다르게 나타나고 있습니다.\n**DDR5 (구조적 결핍): AI 서버, GPU, 고성능 컴퓨팅(HPC) 플랫폼이 일제히 DDR5로 전환되면서 수요가 폭증**했습니다. 구자장 사장은 **\"DDR5 부족 현상은 앞으로도 지속될 것**\"이라고 단언했습니다.\n\n**DDR4 (시장 심리): 현재 DDR4 가격이 높은 것은 공급 부족보다는 대리점의 물량 조절이나 시장의 투기적 요소가 강합니다.** 대만의 난야, 윈본드 등이 여전히 생산 중이라 공급 자체가 사라진 것은 아닙니다.\n\n\n**자동차 산업의 위기와 '토큰 경제'의 도래**\nAI 열풍은 엉뚱하게도 자동차 산업에 불똥을 튀기고 있습니다.\n**차량용 반도체 소외:** **메모리 제조사들이 수익성이 높고 수요가 많은 AI 분야를 우선시하면서, 상대적으로 검증 절차가 까다롭고 물량이 적은 차량용 메모리 공급이 뒤로 밀리고 있습니다**.\n\n**추론 효율성 중시:** 엔비디아가 제시한 **'토큰 경제(Token Economy)' 개념에 따라, 향후 AI 인프라의 핵심은 단순히 서버 구축 비용이 아니라 '토큰당 비용'과 '추론 효율'이 될 것**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700746-430502",
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"id": 17981,
"date": "2026-05-10T14:36:13+09:00",
"text": "**\"HDD 없어서 SSD 산다\"…AI 데이터센터가 촉발한 '낸드 광풍'**\n\n인공지능(AI) 데이터센터 활황으로 D램 시장이 크게 확대된 데 이어**, 낸드플래시 시장도 최근 가파른 성장세를 보이고 있다. 생성형 AI 확산으로 기업용 SSD(eSSD) 시장이 급부상한 것이 배경**이다.\n\n10일 관련 업계에 따르면 **낸드플래시 기반 저장장치인 SSD를 공급하는 샌디스크는 최근 1년에서 5년에 이르는 장기공급계약(LTA)을 잇따라 체결**하고 있다. 일본 낸드 업체 **키옥시아도 대형 클라우드 사업자와 2029년까지 적용되는 3년짜리 협상을 진행 중**이다.\n\n** 삼성전자·SK하이닉스·마이크론도 시장 상황에 따른 단가 조정은 물론 공급 물량 보장을 포함하는 낸드 LTA 계약을 추진**하고 있는 것으로 전해졌다.\n\n**낸드 시장 1위인 삼성전자는 AI용 제품 공급을 확대하는 한편, 가파르게 증가하는 서버용 SSD 수요 대응에 주력**한다는 전략이다. 솔리다임과 합산해 **낸드 시장 2위를 기록 중인 SK하이닉스는 최근 eSSD 시장에서 삼성전자와의 점유율 격차가 줄어드는 점에 주목하며 삼성전자 추격에 속도**를 내고 있다.\n\n\n**◆낸드 플래시 부상 배경은…HDD 공급 부족에 SSD 수요 폭발**\n\nSK하이닉스 관계자는 \"AI 데이터센터에서 자주 사용하지 않는 데이터를 '폴드 페이지'라고 하는데, 접근 빈도가 낮기 때문에 속도가 느려도 되는 하드디스크드라이브(HDD)로 충분하다\"며 \"**그런데 데이터센터용 HDD 수요가 급증하면서 가격이 폭등했다. HDD 업체들은 내리막 산업으로 여겨졌던 탓에 생산 능력 투자를 줄여왔고, 결국 공급 부족 사태가 벌어졌다. 이에 기업들이 울며 겨자 먹기 식으로 용량이 작은 SSD를 대신 구입하면서 eSSD 수요가 크게 늘었다**\"고 설명했다.\n\n최근 HDD 전문업체들의 매출이 급증하고 있으며, 매출총이익률도 50%에 육박하고 있다.\n\n글로벌 HDD 제조사 씨게이트는 1분기 매출 31억1000만달러(약 4조5754억원)를 기록해 전년 동기 21억6000만달러(약 3조1777억원)보다 44% 증가했다. 매출총이익률은 47.0%로 전년의 36.2%에서 10.8%포인트 올랐으며, 출하량도 199EB(엑사바이트)로 전년 144EB 대비 39% 늘었다.\n\n웨스턴디지털도 1분기 매출이 33억4000만달러(약 4조9138억원)로 전년 22억9400만달러(약 3조3750억원) 대비 45% 증가했다. 매출총이익률은 50.5%로 전년 40.1% 대비 10.4%포인트 오르며 처음으로 50%를 넘어섰다. 출하량 역시 222EB로 전년 166EB 대비 34% 증가했다.\n\n**HDD 공급 부족에 SSD로 수요가 몰리자, 낸드 글로벌 5위 업체인 샌디스크도 가파른 성장세를 타고 있다.** 샌디스크는 최근 발표한 2026회계연도 3분기 실적에서 매출이 전 분기 대비 97% 증가한 59억5000만달러(약 8조7387억원)를 기록하며 시장 전망치를 크게 웃돌았다. **특히 데이터센터 부문 매출은 전 분기 대비 233% 급증했다. 낸드 가격 상승과 기업용 SSD 수요 증가, AI 서버 확산이 복합적으로 작용한 결과**다. 순이익도 36억1500만달러로 흑자 전환하며 낸드 업계의 가파른 성장세를 극명히 보여줬다.\n\n**샌디스크가 최근 체결한 LTA에는 물량 약정은 물론 가격 상한과 하한이 설정된 것으로 전해졌다**. AI 데이터센터 업체들이 안정적인 저**장장치 물량 확보를 최우선으로 삼으며 계약의 예측 가능성을 높게 평가한 결과로 풀이**된다.\n\nAI 서버·대형 클라우드 고객을 중심으로 **낸드 수요가 급증하는 배경에는 대규모 AI 언어모델 운용에 따른 캐시 데이터의 폭발적 증가도 자리하고 있다. 이에 따라 고성능 eSSD 수요도 빠르게 확대**되고 있다.\n\n업계 한 관계자는** \"HDD 업체의 몸값이 치솟은 데 이어 SSD로 수요가 이동하는 흐름이 뚜렷해지면서 낸드의 수익성이 크게 개선되고 있다\"**며 \"낸드는 서버뿐 아니라 모바일 제품에도 폭넓게 쓰이면서 공급 부족 현상이 더욱 심화하고 있다\"고 설명했다.\n\n**낸드 가격 상승세도 가파르다.** 시장조사업체 D램 익스체인지에 따르면 메모리카드·USB용 **낸드 범용 제품(128Gb 16Gx8 MLC)의 4월 평균 고정 거래 가격은 24.16달러로, 전월 17.73달러 대비 36.29% 급등**했다. 낸드 가격은 **16개월 연속 상승세를 이어가고 있다. AI 수요 폭증과 공급 부족이 맞물리면서 SLC(싱글레벨셀)·MLC(멀티레벨셀) 등 성숙 공정 제품 가격도 각각 50%, 35% 넘게 뛰었다.**\n\n삼성전자 측은** \"낸드의 평균판매가격(ASP)은 전 분기 대비 80%후반대로 상승했다**\"며 \"**올해 1분기 서버용 낸드의 비트(용량) 성장률은 전 분기 대비 20% 이상 증가했고, 예상치를 웃도는 판매량을 기록했다\"**고 밝혔다.\n\n\n\n이종환 상명대 교수는 **\"HDD 부족으로 eSSD 수요가 큰 폭의 성장세를 보이고 있고 낸드 가격 오름세도 지속되면서 낸드 시장 활황이 기대된다**\"며 \"저장 능력 측면에서 낸드플래시 메모리를 필요로 하는 기업이 많고, 특히 AI용 낸드플래시 메모리 성장세가 예상된다. **낸드 시장은 HBM과 유사한 성장세를 보일 것이며, AI 반도체 시장은 더욱 다양하게 확장될 것**\"이라고 내다봤다.\n\nhttps://www.newsworks.co.kr/news/articleView.html?idxno=840128",
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"date": "2026-05-10T14:25:10+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족 해결 불가? 윈본드 \"수요 초강세, 2027년 생산 능력 이미 고객사 예약 완료\"**\n\n**1. 눈부신 실적 및 가격 인상 전망**\n\n**1분기 실적: 매출 총이익률 53.4%(역대 최고), **세후 순이익 101억 대만 달러(약 4,200억 원), 주당순이익(EPS) 2.25 대만 달러를 기록했습니다.\n\n**전망:** **2분기에도 메모리 단가가 지속적으로 급등할 것이며, 하반기에도 가격은 고점을 유지하거나 추가 상승할 가능성이 높습니다.**\n\n\n**2. 제품 라인별 현황 및 전략**\n윈본드의 3대 핵심 제품 라인은 ① 니치형(Niche) DRAM 및 CUBE ② SLC NAND Flash ③ NOR Flash입니다.\n\n**DRAM: 현재 20나노 공정 주력이며, 향후 가오슝 신공장에 16나노 공정을 도입할 예정**입니다. DDR5 범용 제품 시장에는 진입하지 않고, 생산 비용에 가장 적합한 LPDDR5와 DDR4에 집중합니다.\n\n**SLC NAND Flash:** 주요 NAND 기업들이 2D NAND 시장에서 철수하면서 **공급 공백이 발생해 수요가 급증하고 있습니다.** 윈본드는 1년 내 비트(Bit) 생산량을 80% 늘릴 계획이며, 현재 NOR Flash보다 이익률이 더 높습니다.\n\n**NOR Flash:** **가격 인상을 시작했습니다. 공급이 매우 타이트하여 고객사들은 \"가격이 오르더라도 물량 확보가 우선\"이라는 태도**를 보이고 있습니다.\n\n\n**3. AI 집중과 PC 시장의 부진**\n**시장 구조 변화:** AI가 메모리 생산 능력을 모두 흡수하면서 비 AI 응용 분야의 물량이 밀려나고 있습니다.\n**PC 시장:** 현재 PC 수요는 예상보다 부진하여 20~30%가량 침체되었으나, 윈본드는 이를 '가격 상승으로 인한 수요 지연'으로 보고 있으며 약** 2년 후에는 수요가 회복될 것으로 낙관했습니다.**\n\n\n**4. 설비 투자(CapEx) 및 증설 계획**\n올해 **자본 지출은 400억 대만 달러를 초과할 예정이며, 가오슝 1공장의 월 생산 능력을 현재 1.5만 장에서 2027년 2.4만 장으로 확대**합니다.\n2027년 자본 지출로 73억 대만 달러를 추가 승인했으며, 이 중 50억 대만 달러를 CUBE(맞춤형 고대역폭 메모리)에 투입하고 가오슝 2공장 초기 설계도 시작합니다.\n\n\n**최대 난관:** **현재 고객사 영업보다 공급사(장비사) 방문에 더 신경을 쓸 정도로 '반도체 장비 납기 지연'이 증설의 가장 큰 걸림돌입니다.**\n\n\n**5. 기타 경영 이슈**\n**재고 평가 이익:** 2023년에 생산되어 손실 처리되었던 가오슝 공장의 초기 재고가 최근 가치를 재평가받으면서 단기 실적에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.\n\n**CUBE 현황:** CUBE의 개발 및 출하는 예상대로 진행 중이며, 2028년경부터 폭발적인 실적 기여가 예상됩니다.\n\n**외부 요인 및 장기 계약(LTA): 현물 시장 가격 변동이나 중국 경쟁사의 영향은 거의 받지 않고 있습니다**. **최근 공급 확보를 위해 장기 계약(LTA)을 요구하는 고객이 늘고 있으나, 윈본드는 새 장비가 반입된 이후에 장기 계약 전략을 평가하겠다는 입장입니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260510700014-430502",
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{
"id": 17979,
"date": "2026-05-09T23:38:05+09:00",
"text": "**마이크론, AI 메모리 수요 대응 위해 '대규모 채용' 실시**\n\n마이크론은 올해 3월 가동을 시작한 **대만 먀오리 퉁뤄 신공장의 생산 능력을 강화하고, 글로벌 AI 공급망에서의 입지를 공고히 하기 위해 먀오리 현정부와 손잡고 대대적인 인재 영입**에 나섰습니다.\n**\n\n 채용 행사 일정 및 장소**\n**일시:** 2026년 5월 30일(토), 오전 10시 ~ 오후 4시\n\n** 모집 직군 (다양한 분야)**\n마이크론은 반도체 및 AI 관련 전문 인력을 폭넓게 모집하고 있습니다.\n\n**제조 (Manufacturing)**\n**공정 (Process)**\n**설비 (Equipment)**\n**품질 (Quality)**\n**단지 관리/플랜트 (Facility)**\n**환경·안전·보건 (EHS)**\n\n\n**채용 배경**\n**AI 산업의 급성장:** **AI 응용 분야가 확대되면서 고성능 컴퓨팅(HPC), AI 서버, 데이터 센터를 중심으로 고대역폭(HBM) 및 고용량 메모리 수요가 급증**하고 있습니다.\n\n**신규 공장 가동:** 올해 3월 현판식을 마친 **퉁뤄 공장을 중심으로 첨단 공정 기술과 메모리 연구개발·제조 역량을 집중**하고 있습니다.\n\n**지역 상생 및 공급망 강화:** 먀오리 현지 인재를 유치하여 지역 경제에 기여하는 동시에, 대만을 글로벌 AI 및 메모리 공급망의 핵심 기지로 키우겠다는 전략입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700826-430502",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-09T23:29:20+09:00",
"text": "**엔비디아 실적 발표 예정: 주가 반등을 위한 5가지 스파크**\n\n골드만삭스는 **현재 엔비디아의 주가가 역사적 수준에 비해 \"현저히 저평가\"되어 있다고 분석하며, 이번 실적 발표가 새로운 상승 랠리의 기폭제가 될 것**으로 내다봤습니다.\n\n\n**주가를 끌어올릴 5가지 핵심 요인**\n\n**1. 차세대 플랫폼 매출 전망치 상향**\n\n기존에 **2027년 말까지 1조 달러 달성을 목표로 했던 Blackwell(블랙웰) 및 Rubin(루빈) AI 플랫폼의 매출 가이던스가 추가로 상향 조정될지 여부가 최대 관심사**입니다.\n\n2. **신규 하드웨어 라인업에 대한 기대감**\n\n**2026년 하반기 출하 예정인 Vera CPU 랙과 새로운 추론 전용 칩에 대한 긍정적인 소식이 기대**됩니다. 특히 AI 에이전트 시장의 성장으로** CPU 수요가 늘어남에 따라, 데이터센터 CPU 매출 전망이 상향될 가능성이 큽니다.**\n\n\n3. **빅테크의 멈추지 않는 AI 투자(CapEx)**\n\n하이퍼스케일러(대규모 클라우드 기업)들의 합산 자본 지출이 **7,000억 달러**에 육박하고 있습니다. 이는 AI 인프라에 대한 수요가 여전히 견고하다는 강력한 신호입니다.\n\n\n4. **주요 고객사의 건전한 성장**\n\n**OpenAI**와 **Anthropic 같은 핵심 고객사들의 비즈니스 성장과 견조한 지출 흐름이 확인된다면 투자 심리에 큰 보탬이 될 것**입니다.\n\n\n5. **경쟁 우위 및 압도적 비용 효율성 증명**\n\n구글(TPU)이나 아마존, 메타 등의 자체 칩 개발 공세에도 불구하고,** 엔비디아는 \"가장 낮은 추론 비용\"과 \"매년 신제품 출시\"라는 속도전을 통해 시장 지배력을 유지하고 있음을 입증할 것**으로 보입니다. (Blackwell은 전작 대비 비용 효율이 10배 개선됨)\n\n\n**주의 깊게 살펴볼 리스크 (Watch-out)**\n실적 수치만큼 중요한 것이 **바로 수익성 유지입**니다. 골드만삭스는 다음 두 가지를 변수로 꼽았습니다.\n\n1)**공급망 병목 현상:** 메모리 칩 및 첨단 패키징 재료 부족으로 인한 부품 가격 상승.\n\n2)**마진율 방어:** 위와 같은 **비용 상승 압박 속에서도 2026년 매출총이익률(Gross Margin)을 75% 수준으로 유지할 수 있느냐가 투자자들의 신뢰를 결정할 핵심 지표가 될 것**입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/123398/9492514?from=edn_maintab_index",
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"id": 17977,
"date": "2026-05-09T11:40:01+09:00",
"text": "**AI Bi-weekly: 2주 만에 뒤집힌 서사**-**SpaceX-Anthropic 거래 **\n\n**투자 시사점: 누가 길목을 쥐고 있는가**\n**\n1. 패러다임의 변화: 자본의 크기보다 '보유 자산의 시점'**\n현재 AI 시장이 절대적인 자본력 싸움을 넘어, \"누가 어느 시점에 무엇을 손에 쥐고 있는가\"가 결정적인 게임으로 진화했다고 분석\n\n**컴퓨팅 권력의 이동**: **불과 한 달 만에 컴퓨팅 자원 우위 구조가 뒤집힐 수 있음이 이번 Anthropic과 SpaceX의 거래로 증명**되었습니다.\n\n**실행력의 가치**: 18개월간 공들여 쌓은 OpenAI의 인프라를 Anthropic이 단 한 달 만에 현물을 쓸어 담는 방식으로 추격한 것은,** 단순 자본 규모보다 적기 확보 능력이 더 중요하다는 것을 시사합니다.**\n\n**동맹의 시대**: 시장은 이제 '4대 플레이어' 개별 경쟁이 아닌, **OpenAI-MS-Oracle 진영과 Anthropic-AWS-SpaceXAI 동맹 간의 구도로 재편되고 있습니다.**\n\n\n**2. 수혜주 지도 재편의 핵심**\n\n1)**NVIDIA: 모든 합종연횡의 종착지이자 톨게이트**\n\n**추론 영역의 지배력**: 엔비디아는 **추론 컴퓨팅에서 여전히 가장 높은 '달러당 지능'과 '토큰당 지능'을 보유**하고 있습니다.\n\n**현금 흐름의 핵심**:** SpaceXAI의 Colossus 1 임대 수익(연 50~60억 달러) 역시 결국 엔비디아의 H100, H200, GB200 플릿(fleet)에서 발생**합니다.\n\n**기술 길목 선점**: **HBM, 고급 패키징 공정, 광학 인터커넥트 밸류체인 등 하드웨어의 모든 핵심 길목을 엔비디아가 장악**하고 있습니다.\n\n\n2) **SpaceX: 하이퍼스케일러로 진화한 '네오 클라우드'**\n**정체성의 변화**: 이번 거래를 통해 SpaceX는 **우주 기업을 넘어 '하이퍼스케일러로 변신한 우주 기업'이라는 새로운 네오 클라우드 사업자의 정체성을 획득**했습니다.\n\n**인프라 자산의 현금화**: 막대한 Capex(설비투자)를 투입해 구축한 물리적 자산을 **단 하루 만에 연 60억 달러 규모의 임대 계약으로 전환할 수 있음을 입증**했습니다.\n\n**IPO 모멘텀**: 이르면** 2026년 6월로 거론되는 SpaceXAI의 1.75조 달러 가치 IPO에서 이러한 클라우드 비즈니스 모델이 가격 산정의 핵심 포인트가 될 것**입니다.\n\n\n3) **Meta: 재평가되는 대규모 Capex 전략**\n**인프라 가치 재발견**: 그동안 시장은 메타의 과도한 Capex를 우려했으나, **SpaceX의 사례는 거대 인프라 보유자가 언제든 자원을 외부 임대해 현금 흐름으로 바꿀 수 있다는 가능성**을 보여주었습니다.\n\n**우호적 인식 확산**:** 메타가 보유한 물리적 자산들이 단순 비용이 아닌, 현금 창출 능력을 가진 전략 자산으로 재평가될 가능성**이 큽니다.\n\n**4) CoreWeave, Nebius 등 네오 클라우드 성장 우려도 희석 가능**\n\n\n**3. 핵심 병목(Bottleneck): 물리적 자원의 길목**\nAI 산업의 진짜 승자는 모델의 성능보다 **쉽게 상품화(Commodity)되지 않는 물리적 자원의 길목을 지키는 자들이 될 것**입니다.\n\n**물리적 자원 리스트**:\n**컴퓨팅 하드웨어**: **GPU, HBM, 고급 패키징.**\n\n**인프라 연결성**:** 광학 인터커넥트(Optical Interconnect).**\n\n**기초 인프라**:** 전력(Power), 토지(Land).**\n\n**차세대 프런티어**: **궤도 컴퓨팅(Orbital Computing) 자원.**\n\n**전략적 판단**: 지상의 전력망이 2028년경 포화 상태에 이를 것이라는 전망에 따라,** 수 기가와트 규모의 궤도 AI 컴퓨팅과 같은 미래 길목을 선점하려는 움직임(SpaceX-Anthropic)에 주목**해야 합니다.\n\n(26.5.8 미래에셋)",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-09T11:39:35+09:00",
"text": "20260508 AI Bi-weekly 미래에셋증권\n\n내용이 항상 좋네요! 리포트 써주시는 분들 감사드립니다! \n\n다들 꼭 보시길!",
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"date": "2026-05-09T11:02:47+09:00",
"text": "**강력한 AI 서버 수요, 콴타·미탁 가장 강력한 4월 기록**\n\n**강력한 AI 서버 수요에 힘입어 대만의 주요 IT 기업인 콴타( Quanta)와 미탁( MiTAC)이 4월 기준 역대 최고 실적을 기록하며 올해 1~4월 누적 매출에서도 사상 최고치를 달성**했습니다.\n\n\n**1. 콴타 (Quanta)**\n**4월 실적:** 매출 3,399.21억 대만달러 (약 14조 원)\n전월 대비 6.3% 감소했으나,** 전년 동기 대비 120.7% 대폭 증가하며 역대 4월 기준 최고치 기록.**\n\n**1~4월 누적 매출:** 1.15조 대만달러 **(전년 대비 79.6% 증가, 사상 최고치)**\n\n**전망 및 이슈:**\n**올해 AI 서버 매출이 세 자릿수(100% 이상) 성장을 보일 것이라는 기존의 긍정적인 전망을 유지 중**입니다 (5월 14일 실적 발표회 예정).\n\n4월 노트북 출하량은 350만 대로 노트북 시장 전반에 대해서는 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n증권가에서는 **엔비디아의 차세대 AI 칩인 GB200, GB300 출하가 점차 원활해지면서, 2분기에 6,000대 이상이 출하되어 안정적인 매출에 기여할 것으로 예상**하고 있습니다.\n\n\n**2. 미탁 (MiTAC)**\n\n**4월 실적:** 매출 116.33억 대만달러 (약 4,800억 원)\n전월 대비 4.3% 감소했으나, **전년 동기 대비 31.87% 증가하며 역시 역대 4월 기준 최고치 기록.**\n\n**1~4월 누적 매출:** 434.97억 대만달러 (전년 대비 33.89% 증가, 사상 최고치)\n\n**전망 및 이슈:**\n**초대형 클라우드 데이터 센터 고객 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 안정적인 수요가 바탕이 되었습니다.**\n더불어** 차량용 전자장치, AIoT(지능형 사물인터넷), 차량용 통신 제품의 출하량이 꾸준히 증가하며 실적을 견인**했습니다.\n**꾸준한 AI 서버 수요와 새로운 생산 라인의 가동으로 올해도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 기대**하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700144-430502",
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"id": 17974,
"date": "2026-05-09T10:56:34+09:00",
"text": "**파이슨 1분기 EPS 68.8대만달러, 최고치 경신**\n\n**역대 최고 실적 달성: 파이슨의 1분기 매출액, 순이익, 주당순이익(EPS 68.8 대만달러)이 모두 사상 최고치를 경신하며 '어닝 서프라이즈'를 기록**했습니다.\n\n**NAND 시장 호조 지속:** **AI 시장의 성장과 낸드 플래시 제조사들의 보수적인 생산으로 인해 NAND 공급 부족 현상 및 가격 상승세가 지속될 전망**입니다.\n\n**AI 플랫폼 기업으로의 도약 (Phison 3.0):** 단순한 낸드 컨트롤러 칩 회사를 넘어, 'AI 스토리지 인프라 및 엣지 AI 컴퓨팅 플랫폼 공급업체'로 성공적으로 전환하며 고부가가치 솔루션 창출에 집중하고 있습니다.\n\n\n**1. 1분기 및 4월 실적 현황 (역대 최고치)**\n**1분기 매출:** 409억 6,700만 대만달러 (전분기 대비 79.7% 증가, 전년 동기 대비 196% 증가)\n**1분기 수익성:** 매출총이익률 61.3% (전년 동기 대비 30.4%p 증가), 영업이익률 36.2%\n**1분기 순이익/EPS:** 세후 순이익 151억 7,500만 대만달러 / 주당순이익(EPS) 68.8 대만달러\n\n**4월 실적:** **매출 202억 700만 대만달러 (전년 대비 236% 증가). 1~4월 누적 매출 611억 7,400만 대만달러 (전년 대비 208.32% 증가)로 역시 동기간 역대 최고 기록을 세웠습니다.**\n\n\n**2. 낸드(NAND) 시장 및 AI 스토리지 전망**\n\n판젠청 CEO는 AI 추론(Inference)이 대규모 구축 단계로 접어들면서, 전체 AI 아키텍처가 '데이터/스토리지 중심(Data/Storage Centric)'으로 진화하고 있다고 밝혔습니다. 이는 고용량·고성능 NAND 스토리지 수요의 급성장을 이끌고 있습니다.\n\n글로벌 NAND 시장은 주요 원청 제조사들의 보수적인 자본 지출 및 증설 태도에** AI 애플리케이션의 지속적인 확대가 맞물려 공급이 매우 타이트한 상태입니다. 이에 따라 NAND 가격 상승세가 유지되고 있으며, 중단기적으로 완화될 기미는 보이지 않는다고 전망**했습니다.\n\n\n**3. 회사의 핵심 경쟁력 및 사업 전략 방향**\n\n파이슨의 핵심 경쟁력은 '저가 재고 운용'이 아니라 '장기적인 기술 리더십, 완벽한 맞춤형(커스터마이징) 역량, 고객과 함께 고부가가치 제품 및 솔루션을 창출하는 것'에 있다고 강조했습니다.\n\n파이슨은 **전통적인 NAND 컨트롤러 칩 기업에서 'AI 스토리지 인프라 및 엣지 AI 컴퓨팅 플랫폼 공급업체(PHISON 3.0)'로의 전환을 추진 중**입니다.\n\n최근 출시한 'aiDAPTIV Hybrid AI SSD' 및 'aiDAPTIV Hybrid Claw' 솔루션은 기업의 데이터 유출 위험을 효과적으로 낮추고 고객의 토큰(Token) 사용 비용을 70% 이상 절감시켜 주어, 자율형 AI(Agentic AI)의 빠른 현장 도입을 돕고 있습니다.\n\n[https://www.ctee.com.tw/news/20260509700141-430502](https://www.ctee.com.tw/news/20260509700141-430502)",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-09T10:12:28+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\n\"이번 주 오리건주에 있는 멋진 **Intel 팹을 둘러볼 수 있어 영광이었습니다**.** SpaceX 및 Tesla와의 훌륭한 파트너십을 기대합니다!\"**",
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"id": 17972,
"date": "2026-05-09T09:21:22+09:00",
"text": "**메모리 주식 랠리 지속 — 마이크론과 샌디스크 상승을 이끄는 요인**\n\n**1. 주가 현황: 기록적인 상승세**\n\n**마이크론(Micron, MU):** **이번 주에만 35% 급등하며, 2008년 이후 최고의 주간 수익률을 기록**했습니다. 금요일 하루에만 15% 이상 상승했습니다.\n**샌디스크(Sandisk, SNDK):** **이번 주 28% 상승했으며, 금요일에 16% 넘게 올랐습니다**. 특히 샌디스크는 작년 2월 웨스턴 디지털(Western Digital)에서 분사한 이후** **주가가 약 4,100% 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n\n**2. 주가 상승의 핵심 동력: AI 인프라 수요**\n**공급 부족 심화: 거대 테크 기업들의 AI 투자가 지속되면서 메모리 반도체 부족 현상이 심각**해지고 있습니다.\n\n**고객사가 생산비 지원:** 공급 병목 현상이 얼마나 심각한지 보여주는 사례로, **고객사들이 한국의 SK하이닉스에 생산 라인 증설 비용을 직접 투자하거나 제조 장비 구매 자금을 지원하겠다는 제안을 하고 있다는 소식**이 전해졌습니다.\n\n**관련 업계 호재:** **앤스로픽(Anthropic)의 스페이스X AI 용량 임대, AMD의 데이터 센터 매출 급증, 아카마이(Akamai)의 대규모 인프라 계약 등이 AI 수요가 여전히 강력함**을 뒷받침하고 있습니다.\n\n\n**3. 밸류에이션: 주가는 올랐지만 여전히 '저렴'**\n주가 급등에도 불구하고, 이들 기업의 밸류에이션은 시장 평균보다 낮아 투자자들에게 매력적으로 평가받고 있습니다.\n\n**샌디스크: 향후 12개월 예상 수익 대비 주가수익비율(P/E) 9.5배\n\n마이크론: P/E 8.6배**\n\n이는 **필라델피아 반도체 지수(PHLX Semiconductor Index)의 평균인 25.9배에 비해 현저히 낮은 수준으로, 단순한 거품이 아닌 실적 기반의 상승임을 시사**합니다.\n\nhttps://www.barrons.com/articles/memory-micron-sandisk-ai-stock-price-c1377e52",
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"date": "2026-05-09T09:13:14+09:00",
"text": "\"미국-이란, 이르면 다음 주 이슬라마바드에서 회담 재개 가능성 – WSJ\"",
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"date": "2026-05-09T09:09:15+09:00",
"text": "**루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings), 나스닥 100 지수 편입**\n\n**지수 구성 종목 변경**\n\n나스닥(Nasdaq)은** 루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings Inc., 종목 코드: LITE)가 나스닥 100 지수(Nasdaq-100 Index®)의 구성 종목으로 새로 합류한다고 발표**했습니다.\n\n**변경 내용:** **루멘텀 홀딩스가 기존의 코스타 그룹(CoStar Group, Inc., 종목 코드: CSGP)을 대체**합니다.\n\n**적용 시점:** **2026년 5월 18일 월요일 시장 개장 전**부터 적용됩니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/09/3291404/6948/en/lumentum-holdings-inc-to-join-the-nasdaq-100-index-beginning-may-18-2026.html",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-09T09:04:39+09:00",
"text": "**애플·인텔, 반도체 위탁 생산 예비 계약 체결** **(인텔 +13.96%)\n**\n**1. 협력 내용:** **인텔이 애플 기기에 들어갈 칩을 생산하기로 하는 예비 계약을 체결했습니다.**\n\n**배경: 양사는 1년 넘게 집중적인 협상을 진행해 왔으며, 최근 몇 달 사이 정식 합의에 도달**했습니다.\n**\n\n2. 주요 전략적 의미**\n**인텔의 반전 기회:** 그동안 **TSMC에 뒤처졌던 인텔의 파운드리(위탁 생산) 사업에 강력한 추진력이 될 전망입니다.**\n\n 세계 최대 고객사 중 하나인 애플을 확보함으로써 제조 역량과 평판을 동시에 회복할 기회를 잡았습니다.\n\n**미국 정부의 개입:** 이번 딜에는 미국 정부의 역할이 컸습니다. 정부는 작년 립부 탄(Lip-Bu Tan) CEO와의 계약을 통해 **인텔의 최대 주주가 되었으며, 하워드 러트닉 상무장관이 직접 팀 쿡(애플), 젠슨 황(엔비디아) 등과 접촉하며 인텔과의 협력을 독려**해 왔습니다.\n\n**애플의 공급망 다변화:** 애플은 그동안 TSMC에 지나치게 의존해 왔으나, 최근 AI 칩 수요 폭증으로 인한 공급 부족 문제를 겪어왔습니다. **이번 계약을 통해 생산 거점을 다변화하고 안정적인 칩 공급을 꾀하고 있습니다.**\n\n\n**3. 상세 배경 및 향후 전망**\n**역사적 재회:** 애플이 맥(Mac) 컴퓨터용 프로세서를 인텔 제품에서 자사 실리콘(Apple Silicon)으로 교체하며 결별한 지 수년 만에 다시 손을 잡게 되었습니다.** 다만 이번에는 인텔의 설계가 아닌 인텔의 공장을 빌려 쓰는 형태입니다.**\n\n**정치적 맥락:** 이번 협력은 미국 내 반도체 생산을 늘리고** 국내 제조업을 강화하려는 트럼프 행정부의 목표와도 일치합니다.**\n\n**남은 과제:** 인텔이 애플의 어떤 제품군 칩을 생산할지는 아직 명확히 밝혀지지 않았으며, 양사는 공식적인 언급을 피하고 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/apple-intel-have-reached-preliminary-chip-making-deal-wsj-reports-2026-05-08/",
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"date": "2026-05-09T08:57:58+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n11일: **한국 1~10일 수출입**, 중국 4월 CPI, PPI, 미국 4월 기존주택판매,** 써클 실적**(장전), HIMS, ASTS, PLUG, RGTI 실적(장후)\n\n12일:** 미국 4월 CPI**, ONON, SE, JD 실적(장전), OKLO 실적(장후)\n\n13일: **미국 4월 PPI**, 유로존 1분기 GDP, OPEC 원유시장보고서, **네비우스,** EOSE, BABA, WIX 실적(장전), ENVX, CSCO, USAR, FLNT 실적(장후)\n\n14일**: 트럼프 중국 방문, 미중 정상회담(~15일), 미국 4월 소매판매**, 4월 수출입물가, ONDS 실적(장전), NU, FIG, AMAT 실적(장후)\n\n15일: FED 파월 임기 만료, 미국 4월 산업생산, 5월 뉴욕 제조업지수",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-09T08:31:21+09:00",
"text": "* SK하이닉스 GDR 간밤에 16.3% 폭등\n\n- GDR에 주목해야한다는 당사 최근 보고서와 같이, 프랑크푸르트 거래소 GDR 거래량이 가파르게 증가하며 주가 역시 동반 상승\n\n- 7월중하순-8월초로 예상되는 미국 ADR에 앞서 GDR이 대한 관심도는 더 빠르게 증가할 전망\n\n- 최근 GDR 전환이 늘어나고 있음. 최근 장기투자자들이 GDR 비중확대에 나서고 있다는 점에 주목",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-08T22:29:44+09:00",
"text": "이란, 미국의 종전 제안 검토 중이라고 타스님 통신 보도",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-08T22:27:00+09:00",
"text": "**위스트론(Wistron), 2026년 1분기 사상 최고 실적 달성 및 주요 투자 계획**\n\n대만의 위탁생산(OEM) 전문업체 **위스트론은 인공지능(AI) 서버의 강력한 수요에 힘입어 2026년 1분기 단일 분기 기준 사상 최고치의 순이익을 달성**했습니다.\n\n\n**1. 2026년 1분기 주요 재무 실적**\n\n**순이익**: 96억 3,100만 대만달러를 기록했습니다. 이는 전 분기 대비 17.9%, 전년 동기 대비 80.7% 급증한 수치로 사상 최고치입니다.\n\n**주당순이익(EPS):** 3.06 대만달러를 달성했습니다.\n\n**매출액: **8,463억 300만 대만달러로 전 분기 대비 17.4% 증가했으며, **전년 동기 대비로는 1.4배(140%) 크게 증가했습니다.**\n\n**영업이익:** 291억 3,700만 대만달러로 전 분기 대비 14.4%, **전년 동기 대비 92.3% 증가했습니다.\n**\n**이익률:** 매출총이익률은 5.21%로 전년 동기 대비 2.6%포인트 하락했으며, 영업이익률은 3.44%로 전년 동기 대비 0.93%포인트 하락했습니다.\n\n\n**2. 이사회 주요 승인 안건 (투자 및 증자 계획)**\n위스트론은 실적 발표와 함께 **사업 확장 및 운영 자금 확보를 위한 세 가지 주요 투자 안건을 공시했습니다.**\n\n**베트남 법인 설비 투자:** 통신 네트워크 사업의 생산 능력을 확대하기 위해 100% 지분을 보유한 자회사 'Wistron InfoComm(Vietnam)'에 1,900만 달러(약 5억 9,500만 대만달러) 규모의 자본 지출을 추가하기로 했습니다.\n\n**고속 네트워크 분야 투자: **고속 네트워크 시스템 전문 기업인 '에리두 코퍼레이션(Eridu Corporation)'이 발행한 조건부지분인수계약(SAFE)을 취득하기 위해 2,000만 달러를 추가 투자할 예정입니다.\n\n**미국 캘리포니아 법인 증자:** 미국 캘리포니아 공장의 자금 수요를 맞추기 위해 100% 자회사인 'WisLab EMS Corporation'에 약 3,000만 달러를 증자할 계획입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260508701961-430502",
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"id": 17964,
"date": "2026-05-08T22:18:52+09:00",
"text": "하셋: \"워시(Warsh) 덕분에 올해 금리 인하가 단행될 것으로 본다\"",
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"id": 17963,
"date": "2026-05-08T21:52:51+09:00",
"text": "**로젠블랫(Rosenblatt) , 어플라이드 옵토일렉트로닉스( ****$AAOI****)의 투자의견 '매수(Buy)'와 목표 주가를 기존 140달러에서 220달러로 상향 , Top Pick 유지**\n\n**목표 주가 산출 근거: **2027년 예상 주당순이익(EPS)인 8.02달러에 27.5배의 멀티플을 적용하여 목표가를 220달러로 높였습니다.\n\n**전략적 실행력**: AAOI는 미국산 400G, 800G 및 1.6T 트랜시버를 공급하는 규모 있는 자동화 및 수직 계열화된 공급업체가 되기 위한 계획을 계획적이고 체계적으로 실행해 왔습니다.\n**\n기술적 역량: **이 회사는 **이미 70mw CW 레이저와 SiPo(실리콘 포토닉스) 트랜시버 생산 능력을 입증**했습니다. 또한, C**PO(광학 공동 패키징)용 400mw 이상의 레이저 분야에서도 역량을 증명하여 주요 ELS 모듈 공급업체가 될 기회를 확보**하고 있습니다.\n\n**성장 전망:** **2027년 매출이 200% 이상 성장하여 35억 달러에 달할 것으로 전망**합니다. 특히 이 수치는 회사가 예상하는 전체 생산 능력의 약 절반 수준에 불과하며, 이는 급격한 매출 증대 과정에서 발생할 수 있는 시기적 리스크를 완화해 주는 요소입니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-05-08T21:10:32+09:00",
"text": "**Compass Point, IREN , 매수(Buy) 의견 , 목표 주가 $105**\n\n IREN은 2026 회계연도 3분기(F3Q26) 매출액으로 1억 4,480만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이는 전 분기(1억 8,470만 달러) 대비 감소한 수치인데, 비트코인 평균 가격 하락과 GPU 설치 및 과금을 앞두고 진행된 기존 채굴 하드웨어의 가동 중단이 매출 감소의 원인이 되었습니다. \n\n반면,** AI 클라우드 매출은 1,730만 달러에서 3,360만 달러로 급증하며 전체 매출 비중이 전 분기 9%에서 23%로 확대되었습니다.** 이는 GPU 인도, 클러스터 시운전, 과금 시작 및 자금 조달 실행으로 비즈니스 모델이 피벗됨에 따라** IREN이 더욱 양질의 수익 기반을 갖추게 되었음을 의미합니다.**\n\n우리는 다음의 근거를 바탕으로 '매수(Buy)' 의견과 목표 주가 105달러를 재확인합니다.\n\n**약 5GW의 확보된 전력 용량**\n\n**더욱 강력해진 인프라 구축 실행 가시성\n\n미란티스(Mirantis) 도입을 통한 소프트웨어 역량 심화**\n\n**마이크로소프트(MSFT)를 앵커로 확보하고 엔비디아(NVDA)로 확장된 AI 클라우드 고객층**\n\n\n**1. 엔비디아(NVIDIA)를 통한 고객 기반 확대**\n어제 발표된 바와 같이,** IREN은 엔비디아와 5년간 약 34억 달러 규모의 AI 클라우드 계약을 체결**했습니다. 이를 통해 엔비디아는 내부 AI 및 연구 워크로드를 위해 IREN의 관리형 GPU 클라우드 서비스를 사용하게 됩니다.** 이번 배포에는 기존 칠드레스(Childress) 데이터 센터의 약 60MW 용량에 걸쳐 공랭식 블랙웰(Blackwell) 시스템이 도입**됩니다. 이번 거래는 IREN이 **전략적 AI 고객과 함께 대규모 공랭식 인프라를 수익화할 수 있는 능력이 있음을 다시 한번 입증**했습니다.\n\n\n**2. GPU 배포 규모에 따른 엔비디아 인센티브**\n\nIREN과 엔비디아의 광범위한 파트너십은 IREN의 파이프라인 전반에 걸쳐 엔비디아 최적화 인프라 구축을 지원합니다. 또한, **엔비디아는 5년 동안 IREN 주식 최대 3,000만 주를 주당 70달러에 매수할 수 있는 권리(전액 행사 시 최대 21억 달러 규모)를 부여**받았습니다. 특히 이 권리는 GPU가 실제 배포됨에 따라 단계적으로 확정(vest)되며, **이러한 구조는 IREN의 GPU 공급 우선권, 아키텍처 지원, 기술 자원 및 신규 고객 유치 역량을 대폭 강화할 것**입니다.\n\n\n**3. 2026년 연간 반복 매출(ARR) 목표 달성 전망**\n\nIREN은 2026년 말 기준 37억 달러의 ARR 목표를 유지했습니다. 이는 **2026년 3월 4일 발표된 엔비디아 B300 GPU 5만 대 이상 구매 계약(전체 플릿 15만 대로 확장 계획)과 일맥상통**합니다. 현재 확보된 **계약 ARR은 총 31억 달러로, 마이크로소프트(19억 달러), 엔비디아(7억 달러), 프린스 조지(5억 달러)로 구성**됩니다.\n\n2026년 목표 달성을 위한 가교는** 2027년 초부터 매출이 본격화되는 엔비디아 물량을 제외한 24억 달러의 계약에서 시작**됩니다. 따라서 2026년 남은 기간 동안 약 13억 달러의 추가 계약이 필요한 상황이며, **경영진은 이에 대한 고객 협의가 상당히 진전된 상태라고 밝혔습니다**. (참고: 2027년 엔비디아 물량까지 합산하면 전체 런레이트 기준 규모는 약 44억 달러에 달합니다.)\n\n**\n4. 호라이즌(Horizon) 건설 및 배포 현황**\n칠드레스의 호라이즌 1~4 구역은 2026년 말 ARR 목표 달성을 위한 핵심 경로입니다.\n\n**480MW 규모의 확장**: 계획대로 진행 중이며, 연말까지 인도를 목표로 합니다. 운영 용량은 이미 전량 계약되었습니다.\n\n**호라이즌 1:** 건설이 상당히 진척되었으며, **2026 회계연도 4분기(F4Q26)까지 GPU 시운전을 지속하여 2026년 3분기(CY3Q26)부터 매출이 본격화될 예정**입니다.\n\n**호라이즌 2~4: 2026년 하반기에 순차적으로 진행되어, ARR 성장은 2026년 4분기(CY4Q26)에 집중될 것**으로 보입니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-05-08T20:35:42+09:00",
"text": "**H.C. Wainwright, IREN, 목표주가를 $80에서 $85으로 상향, 매수(Buy) 투자의견을 유지**\n\nGPU 배치가 가속화되고 **IREN이 비트코인(BTC) 채굴기 가동을 중단하고 인프라를 전환함에 따라, 2026년 4분기(C4Q26)부터 AI 클라우드 매출이 본격적으로 급증할 것으로 예상**합니다.\n\n실적 발표에서 발표된 **NVIDIA와의 34억 달러 규모 신규 계약(연간 약 6억 8천만 달러 매출)은 IREN의 수직 계열화된 AI 클라우드 제공업체로서의 신뢰도를 더욱 공고히 **했습니다.\n\n 이번 계약은 **마이크로소프트와의 첫 대규모 계약 대비 약 25% 높은 가격에 체결된 것으로 추정**됩니다(NVIDIA 계약은 GPU당 연간 약 $31,700 수익 예상 vs MS 계약은 $25,300).\n경영진은 **연말까지 ARR 37억 달러라는 2026년 매출 가이던스를 재확인했으며, 현재 그 중 약 65%(24억 달러)가 이미 계약된 상태입니다. **자금 조달 측면에서는 보유 현금(4월 30일 기준 26억 달러), 영업활동현금흐름(OCF), GPU 금융 및 부채 시장을 활용해 추가 GPU 확보 및 데이터 센터 건설을 완료할 계획입니다. \n\n최근 **유럽 지역 확장과 소프트웨어 역량 강화를 위한 약 8억 달러 규모의 전략적 인수 또한 긍정적입니다. **투자자들은 **매출 가시성이 높아진 IREN의 AI 클라우드 비즈니스에 대해 더욱 낙관적인 태도를 가져야 합니다.**\n\n 투자의견 '매수'를 유지하며 목표 주가를 $85로 상향합니다.\"",
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"id": 17960,
"date": "2026-05-08T20:19:13+09:00",
"text": "**번스타인, IREN , 아웃퍼폼(Outperform) 등급, 목표주가 $100\n**\n**엔비디아 계약 이후 주요 시사점**\n\n1. **자체 보유 5GW 전력의 수직 통합:** IREN이 엔비디아에 제공하는 핵심 가치는 여러 캠퍼스에 걸쳐 확보된 약 5GW 규모의 강력한 전력 파이프라인이다. IREN은 외부 파트너로부터 전력 부지를 임차하지 않고, **전력망에 직접 연결된 자체 소유 전력 캠퍼스를 갖춘 수직 통합형 AI 클라우드 기업**이다. 또한 엔비디아는 비트코인 채굴기를 개조한 IREN의 **공랭식 데이터센터에서 자체 AI 워크로드를 처리하기 위해 60MW 규모의 AI 클라우드 계약을 시작으로 협력을 개시**한다.\n\n 2. **GPU 공급 보장 및 기술적 지원**: IREN의 2GW 규모 스위트워터(Sweetwater) 부지는 엔비디아 DSX-AI 팩토리 설계 아키텍처의 핵심 거점이 될 예정이다. 2GW 스위트워터 부지 개발에는 풀스케일 AI 클라우드 구축을 위한 대규모 자본 투자가 수반된다. 엔비디아를 전략적 파트너로 확보함으로써 IREN은 GPU 공급 안정성(현재의 **GB300에서 차세대 VR로 GPU가 발전함에 따라)과 엔비디아의 첨단 AI 팩토리 아키텍처 핵심 거점으로서의 강력한 기술 파트너십을 확보**하게 된다. IREN은 여전히 앵커 클라이언트 및 기타 기업 고객을 확보해야 하지만, **스위트워터 부지의 규모를 감안할 때 경쟁력 및 기술적 포지셔닝이 강화됐다. **\n\n3. **마이크로소프트 납기 준수 및 칠드레스(Childress) 확장성**: IREN은 마이크로소프트를 위한 **200MW 규모의 호라이즌(Horizon) 데이터센터를 일정대로 구축·납품할 계획**으로, 호라이즌 1은 3분기까지, 나머지는 2026년 말까지 완료할 예정이다. **계약 체결부터 약 13개월 내 납품이 이루어진다는 점에서 강력한 실행력을 입증**한다. IREN은 마이크로소프트 외에도 AI 클라우드 확장을 위해 칠드레스에 450MW 용량을 추가로 보유하고 있다. **엔비디아의 60MW, $34억 규모 AI 클라우드 계약은 텍사스주에서 GB300용 공랭식 설계를 최초로 구현하는 사례가 될 것**이다. \n\n투자자들은 텍사스의 기온 조건에서 IREN이 공랭식 비트코인 채굴 데이터센터를 GPU, 특히 GB300에 맞게 개조할 수 있을지 오랫동안 의구심을 가져왔다. **IREN은 나머지 240MW 용량에 대해서도 공랭식 AI 데이터센터를 확장할 계획**이다. \n\n4. **지분 옵션은 실행력과 연동**: 엔비디아의 **$21억 투자 권리는 향후 5년간 60만 개의 GPU(현재 계약된 15만 개 대비) 운용이라는 미래 실행 목표와 연계**되어 있다. 칠드레스 확장을 위해 IREN은 주식($60억 ATM 프로그램 가동 중)과 대차대조표상 $26억을 포함한 부채를 혼합 활용할 예정이다. \n\n이번 딜은 **IREN이 스위트워터 부지로 추가 확장함에 따라 자본 지원, GPU 공급 보장, 강력한 기술 지원이 필요해지는 상황에서 IREN과 엔비디아 간의 장기적인 지분 연계 구조**로 볼 수 있다.\n\n 따라서 **지분 옵션 형태로 구성된 이번 딜은 합리적인 구조**라 할 수 있다.\"",
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"id": 17959,
"date": "2026-05-08T15:42:00+09:00",
"text": "**로켓 랩 (RKLB US) 실적 발표 - 많이 벌고 적게 쓰는 순간이 올 때까지**\n\n안녕하세요, 삼성증권 박준규입니다.\n\n로켓 랩 (RKLB US)가 1Q26 실적을 발표했습니다.\n\n매출, 수익성, 수주 잔고가 모두 사상 최고치를 경신하는 3단 콤보를 달성했는데요,\n경영진은 컨콜에서 신규 기업 인수, 뉴트론 개발 상황 등을 공유하며 자신감을 피력했습니다.\n\n\n■ 1Q26 실적 정리\n\n1분기 주요 실적 내용은 아래와 같습니다.\n\n매출: 2.0억 달러 (+63.5% y-y, 컨센 5.7% 상회)\n매출총이익: 7,650만 달러 (+117.0% y-y, 컨센 0.9% 상회)\n영업손실: 5,600만 달러 (컨센 3.5% 상회)\nGAAP EPS: -0.07 (컨센 12.5% 상회)\n수주 잔고: 22.2억 달러\nBook-to-bill ratio: 2.9배\n\n\n■ Motiv Space 인수 발표 - 여전한 수직 계열화 전략\n\n동사는 실적 발표와 동시에 Motiv Space System인수를 발표했습니다.\nMotiv Space는 우주 로보틱스 기업으로, 화성 로버 Perserverance에 로봇 팔을 공급한 이력을 보유하고 있습니다.\n\n이번 인수를 통해 로켓 랩은 자사 우주 시스템 부문 라인업에 우주 로보틱스 및 기타 자세 제어 부품을 추가하게 되는데요,\n공급 부품 내재화에 따라 우주 시스템 부문의 수익성이 추가 개선될 여지가 마련된 것으로 평가됩니다.\n\n참고로, 현재 우주 시스템 부문의 매출총이익률은 지속적으로 상승하여 35.3%를 기록하고 있습니다.\n\n\n■ 뉴트론 개발 상황 공유 - 4분기 내 시험 발사와 신규 계약\n\nCEO는 이번 실적 발표 컨콜에서 뉴트론 개발 상황을 자세하게 공유했습니다.\n\n주요 내용은 4분기 내 시험 발사 목표 유지와 5회의 뉴트론 발사를 포함한 신규 발사 계약 수주입니다.\n\n해당 내용을 공유하며 CEO는 뉴트론의 개발과 향후 성공 가능성에 대한 강한 자신감을 피력했는데요,\n현재 중형 발사체에 대한 시장의 수요가 매우 높고, 고객사들이 일렉트론을 통해 발사 안정성에 대한 신뢰를 보여주고 있다고 언급했습니다.\n\n또한, 일렉트론의 사례를 들며 향후 뉴트론 시험 발사 이후 ASP를 점진적으로 확대할 수 있을 것으로 본다고 발언했습니다.\n참고로, 일렉트론의 발사 단가는 과거 500만~600만 달러에서 현재 850만 달러 수준까지 증가했습니다.\n\n\n■ 고밸류 부담 존재 - 뉴트론 비용 부담 완화가 관건\n\n동사는 실적 발표 이후 현재 12개월 선행 P/S 46.2배에 거래 중으로, 고밸류 부담이 존재하는 상황입니다.\n\n이런 와중 뉴트론 개발 비용이 지속적으로 투입되고 있다는 점도 부담 요인으로 작용하고 있는데요,\n설령 경영진이 4Q 시험 발사에 대한 자신감을 내비쳐도 발사가 연기된 이력을 감안하면 4Q 시험 발사에 대한 불확실성도 배제할 수 없습니다.\n\n발사가 지연될수록 개발 비용 부담은 커질 수밖에 없지만, Top line 성장이 워낙 견조하기 때문에 뉴트론 발사 성공 이후 비용 부담 완화 시점에는 실적이 크게 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다.\n\n즉, 뉴트론 개발 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 시점이라고 생각됩니다.\n\n보다 자세한 내용은 아래 보고서 링크를 참조 부탁드립니다.\n보고서 링크: https://bit.ly/4tn9dDg\n\n(5/8 발간자료)",
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"id": 17958,
"date": "2026-05-08T14:33:11+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 4월 매출**\n\n2026년 4월 매출액: 약 4,107억 3,000만 대만 달러(NT$)\n\n qoq -1.1% yoy +17.5%\n\n2026년 1월부터 4월까지의 누적 매출액은 총 1조 5,448억 3,000만 대만 달러로, 2025년 같은 기간과 비교해 29.9% 증가했습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-05-08T14:28:29+09:00",
"text": "**AP시스템, 올해 1분기 영업익 180억원…전년비 135.4% 증가\n\n매출 1961억원·순이익 197억원 기록\n반도체 레이저 장비·OLED 부품 성장축 확대**\n\nAP시스템은 올해 1분기 연결 기준 실적으로 매출액 1961억원, 영업이익 180억원, 당기순이익 197억원을 기록했다고 8일 밝혔다. **전년 동기 대비 매출은 60.9%, 영업이익은 135.4%, 당기순이익은 242.2% 증가했다. 직전 분기와 비교하면 매출은 49.0%, 영업이익은 87.1%, 당기순이익은 95.5% 늘었다.**\n\n**사업 부문별로는 부품 매출이 전체 매출의 48%를 차지했다. 반도체 장비 매출은 전체 매출의 11.5%를 기록했다. 올 1분기 말 기준 수주잔고는 1864억원**이다.\n\nAP시스템은** 레이저 디본더와 레이저 다이싱 등 레이저 기반 차세대 반도체 패키징 및 분석 장비를 통해 고대역폭메모리(HBM) 등 고부가가치 공정 진입을 준비**하고 있다. 회사는** 관련 장비의 양산과 시장 진출을 통해 반도체 산업용 장비 사업을 성장축으로 육성할 계획**이다.\n\n디스플레이 부문에서**는 중국을 중심으로 8세대 이상 대형 유기발광다이오드(OLED) 라인 증설과 신규 투자가 이어지고 있다. **AP시스템은 엑시머 레이저 어닐링(ELA), 레이저 리프트오프(LLO) 등 **레이저 공정 장비와 패널 업체향 부품 매출 확대를 추진하고 있다.**\n\nAP시스템은 **2024년부터 2026년까지 3년간 연결 기준 잉여현금흐름(FCF)과 순이익의 30%를 배당 및 자기주식 취득·소각에 활용하는 중기 주주환원 정책을 운영**하고 있다. 올해는 이사회 결의를 통해 약 50억원 규모 현금배당과 30억원 규모 자기주식 취득 신탁계약을 체결했다. 회사는 자사주 매입과 소각을 포함해 총 80억원 수준의 주주환원을 진행한다.\n\nAP시스템은 **부품 사업과 디스플레이·반도체용 레이저 장비, 태양광 에너지 장비 사업을 중심으로 사업 포트폴리오를 다각화**하고 있다.\n\n회사 관계자는 **\"수주잔고와 레이저 기반 신장비, 주주환원 정책을 바탕으로 올해 성장과 주주가치 제고를 추진하겠다**\"고 말했다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260508000952",
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"id": 17956,
"date": "2026-05-08T13:54:56+09:00",
"text": "2026.05.08 13:52:06\n기업명: AP시스템(시가총액: 3,702억) A265520\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,961억(예상치 : -)\n영업익 : 180억(예상치 : -)\n순이익 : 197억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,961억/ 180억/ 197억\n2025.4Q 1,316억/ 96억/ 101억\n2025.3Q 963억/ 134억/ 124억\n2025.2Q 1,103억/ 27억/ -45억\n2025.1Q 1,219억/ 76억/ 58억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260508900328\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=265520",
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"id": 17955,
"date": "2026-05-08T13:18:06+09:00",
"text": "**로봇 밸류체인 (Value Chain)**\n\n**삼성전자**\n레인보우로보틱스가 삼성전자의 로봇 생산을 전담함.\n\n2030년까지 AI 자율공장 전환을 목표로 하고 있음.\n\n**Boston Dynamics (현대차 그룹)**\n현대모비스: 휴머노이드 로봇 'Atlas(아틀라스)' 밸류체인 구축 예정.\n\nHL만도: 4족 보행 로봇 'Spot(스팟)' 밸류체인 구축 예정.\n\n양산 목표: 2029년까지 Atlas 2.9만 대 양산 목표 (대당 예상 원가 약 2억 원).\n\n**LG**\n가정용 휴머노이드 'CLOiD(클로이드)' 개발 착수.\n\n2026년 4월 부품사 선정이 확인되었으며, '26년 기준 170~200대 생산 전망.\n\n(26.5.6 다올)",
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"id": 17954,
"date": "2026-05-08T13:04:04+09:00",
"text": "**AI가 미국 경제 성장을 견인하고 있습니다:**\n\n2026년 1분기 GDP 성장률 2.0% 중 소프트웨어 및 IT 장비 투자가 +134bp(베이시스 포인트)를 기여하며, **역사상 최대 분기별 기여도를 기록했습니다.\n**\n**이는 지난 분기 경제 성장의 67%가 AI에 의해 주도되었음을 의미합니다.**\n\n달리 말하자면, 이러한 AI 기반 기술 투자가 없었다면 1분기 GDP 성장률은 제자리걸음(0%에 근접) 수준이었을 것입니다.\n\n이번 기여도는 1999년의 기록을 약 10bp 상회하는 수치입니다.\n\n지난 5분기 동안 소프트웨어 및 IT 장비 투자는 분기 평균 +90bp를 기여했으며, 이는 기록된 그 어떤 5분기 기간보다 높은 수치입니다.\n\n**미국 경제는 이제 AI에 대한 의존도가 매우 높아졌습니다.**",
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"id": 17953,
"date": "2026-05-08T13:00:12+09:00",
"text": "[한투증권 최건] 한라캐스트 및 로보틱스 업종 상승 Comment\n\n**# 상승 원인: 삼성전자와 보스턴다이내믹스 **\n- 금일, 삼성전자의 ‘미래로봇추진단’이 인력을 확충하며 휴머노이드 및 로봇 상용화에 속도를 낸다는 보도\n- 전일, 소프트뱅크의 BD 풋옵션 계약 2차 만기 도래(6월) 보도. 풋옵션 미행사 시, 현대차그룹의 BD 추가지분 매입에 따른 로봇 사업에 지배력 확대 부각된 것으로 판단\n- 그 결과, 삼성전자 및 현대차 밸류체인 주가 상승. 현대오토에버(+30%), 현대모비스 (+19%), 레인보우로보틱스 (+14%), 현대위아(+12%), 현대차 (+8%) 등\n\n**# 결론: 한라캐스트 탑픽 및 로보틱스 업종 비중확대 의견 유지**\n- 현대차그룹, 레인보우로보틱스 중심의 로봇 업종 매수세와 함께 외국인 기관의 코스닥 순매수가 유입되며 밸류체인 전반으로 온기 확산\n- 한국피아이엠+17%, 에스피지 +12%, 한라캐스트 +11%, 씨메스로보틱스 +10% 상승\n- 로보틱스 업종 비중확대 의견 및 탑픽 한라캐스트 차선호주 로보티즈, 액트로 유지 \n- 양산과 함께 옥석 가리기가 시작되는 만큼 양산 수혜가 실적으로 연결되는 로봇 부품 기업 선별 필요\n- 단기 모멘텀 측면에서 7~8월 예정된 테슬라 옵티머스 3세대 공개가 최대 이벤트",
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"id": 17952,
"date": "2026-05-08T12:48:27+09:00",
"text": "**현대차그룹 (Hyundai Motor Group) 로봇 벨류체인**\n\n**로보틱스랩 (내부 조직)**\n\n부품사: 에스비비테크 (하위 부품사: 에스피지), 에스오에스랩\n\n\n**Boston Dynamics (연결자회사)**\n\n**주요 제품 (Spot):**\n\n부품사: HL만도 (하위 부품사: 에스피지)\n\n대리점: 클로봇\n\n\n**주요 제품 (Atlas):**\n\n액추에이터: 현대모비스 (모터: 삼현 / 감속기: 에스피지, 디아이씨), 로보티즈\n\nAS/유통: 현대오토에버\n\n센서: 삼성전기, LG이노텍\n\n배터리: 삼성SDI\n\n내장재: 한국파이아엠, 링크솔루션\n\n(유진투자)",
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"id": 17951,
"date": "2026-05-08T11:27:05+09:00",
"text": "**대만 주요 서버 제조업체 위윈(Wiwynn)의 2026년 1분기 실적과 향후 사업 전략**\n\n**1. 1분기 실적 사상 최고치 경신**\n\n**실적: AI 서버 및 일반 서버 출하량 동반 증가로 1분기 매출은 전년 동기 대비 60% 이상 급증**한 2,765억 800만 대만달러(역대 단일 분기 2위)를 기록했습니다.\n\n**순이익: 세후 순이익은 141억 1,400만 대만달러, 주당순이익(EPS)은 무려 75.95 대만달러에 달해 한 분기 만에 자본금의 7배 이상을 벌어들이며 **역대 동기 기준 최고 수준의 매출과 이익을 달성했습니다.\n\n\n**2. 마진율 상승을 이끄는 '대행 구매(위탁) 방식' 도입**\n\n조달 모델 변경: AI 제품군 및 부품 가격 상승에 대응하기 위해, 2분기부터 일부 고객의 주문 제품 중 '메모리'에 대해 매출에 포함시키지 않는 '대행 구매 방식'을 적용합니다.\n\n영향: 이로 인해 표면적인 전체 매출 규모는 줄어들지만 실제 얻는 이익(절대 금액)에는 변함이 없으며, 오히려 매출총이익률(마진율)을 끌어올리는 데 긍정적인 역할을 할 것으로 전망됩니다. 위윈은 올해 전체 출하량 역시 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 긍정적으로 내다보고 있습니다.\n\n\n**3. 대규모 글로벌 생산 기지 증설**\n\n**북미 거점: 미국 텍사스 엘파소 공장이 올해 1분기부터 양산에 들어갔습니다. 추가 수요 대응을 위해 인근에 약 2만 5천 평 규모의 공장을 임대해 개축 중이며 내년 2분기 말 가동할 예정**입니다. 증설 중인 멕시코 공장과 함께 북미 지역의 공급 안정성을 크게 높일 계획입니다.\n\n**아태 거점 & 자금 조달:** 대만과 말레이시아 공장도 아태지역의 핵심 거점이자 연구개발/제조 허브로서 증설 중입니다. 또한, 늘어나는 장기 수요에 대비해 미국 자회사(Wiwynn International Corporation)에 **5억 달러(약 157억 대만달러) 규모의 유상증자를 단행하여 운영 자금을 확충했습니다.**\n\n\n**4. 차세대 AI 데이터센터 기술(CPO, ASIC) 투자 확대**\n\n위윈은 연산 및 방열/절전 기술 개발에 투자를 심화하고 있습니다.\n\n**최근 CPO(공동 패키징 광학 기술) 솔루션 기업인 에이어 랩스(Ayar Labs)에 투자하여 CPO 기술을 랙(Rack) 단위 AI 시스템에 도입할 계획입니다.**\n\n또한, 대만 ASIC(주문형 반도체) 설계 전문 기업 글로벌유니칩(GUC)과 전략적 기술 협력을 맺고 초거대 데이터센터(Hyperscale Datacenter) AI 연산 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260508700074-430502",
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"id": 17950,
"date": "2026-05-08T11:12:33+09:00",
"text": "**2D NAND 규격 양극화로 치달아… 주요 업체 철수 후 공급난 해결 불능, 가격 3배 가까이 폭등**\n\n글로벌 NAND 원제조사들이 성숙 공정(Mature Process)인** 2D NAND 시장에서 단계적으로 철수하면서, 시장의 공포를 유발하고 2D NAND 가격의 폭등을 불러일으키고 있습니다.**\n\n업계에서는** 2D NAND 공급 부족 사태가 사실상 해결 불가능한 상황에 직면한 것으로 보고 있습니다. 업계 차원에서 해결책을 모색하고는 있으나, 제품 규격은 극단적인 양극화 양상을 보일 것이며 공급 희소성은 앞으로도 지속될 전망**입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000754534_5H544JNW493DYV3BXXB3G",
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"id": 17949,
"date": "2026-05-08T10:11:28+09:00",
"text": "**IREN \n\n주요 하이라이트:**\n\n**엔비디아와 34억 달러 규모의 AI 클라우드 계약 및 5GW 전략적 파트너십 체결**\n\n2026년까지 **연간 반복 매출(ARR) 37억 달러 달성 목표 순항 중**\n\n2027년까지 1.2GW 규모의 AI 클라우드 용량 증설 구축 중\n\n 2028년 이후 확보된 **5GW 전력 기반의 확장 작업 진행 중**\n\n**Nostrum 인수를 통해 스페인 내 490MW 확보 및 GW급 이상의 개발 파이프라인 추가**\n**\n 호주 내 추가 개발 프로젝트들이 계통 연계 계약(Connection agreement)을 향해 진전 중**",
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"id": 17948,
"date": "2026-05-08T09:43:34+09:00",
"text": "**[단독] SK하이닉스, 빅테크로부터 유례없는 '칩 확보' 제안 쇄도**\n\n전 세계적인 AI 열풍으로 메모리 반도체 품귀 현상이 심화되면서, 구글·메타·마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업들이 **SK하이닉스에 직접적인 투자와 장비 구매 비용 지원을 제안하며 공급망 확보에 사활을 걸고 있습니다.**\n\n**1. 주요 제안 내용**\n**생산 라인 직접 투자:** 고객사가 SK하이닉스의 신규 생산 라인 구축 비용을 직접 투자하겠다고 제안했습니다. (특정 고객 전용 라인 확보 목적)\n\n**고가 장비 구매 자금 지원**: 수천억 원에 달하는 ASML의 EUV(극자외선) 노광 장비 구매 비용을 고객사가 대신 지불하겠다는 파격적인 제안도 포함되었습니다.\n\n**용인 반도체 클러스터 타깃**: 특히 현재 건설 중인 경기도 용인 팹(Fab)의 1단계 생산 라인에 대해 이러한 제안이 집중되고 있습니다.\n\n\n**2. SK하이닉스의 신중한 입장\n독점 계약 우려: **자금은 충분한 상태인 SK하이닉스는 특정 업체에 종속(Hostage)되거나, 투자 대가로 낮은 가격에 칩을 공급해야 하는 상황을 우려해 제안 수용에 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n**가용 생산량 '제로'**: 현재 가용할 수 있는 생산 용량이 사실상 0(제로)인 상태여서 특정 고객만을 위한 물량을 별도로 배정하기가 현실적으로 어려운 상황입니다.\n\n\n**3. 변화하는 반도체 시장 판도**\n**장기 호황(Prolonged Upswing): 과거 반도체 시장의 특징이었던 '호황과 불황의 반복(Boom-and-Bust)' 주기가 깨지고, AI 수요에 따른 구조적 성장으로 장기 호황이 이어질 것이라는 전망이 지배적입니다.\n**\n**새로운 계약 구조:**\n\n**분기별 협상 대신 가격의 상한선과 하한선을 두는 '가격 밴드(Price-band)' 방식 논의.\n**\n전체 대금의 30~40%를 선입금하는 방식 도입.\n\n**삼성전자 역시 최근 일부 고객사와 '구속력 있는(Binding)' 장기 계약을 체결했다고 밝혔습니다.**\n\n**\n4. 시장 및 기업 현황**\n**주가 급등**: SK하이닉스의 주가는 AI 투자 기대감에 힘입어 올해 들어서만 154% 급등하며 사상 최고치를 기록했습니다.\n**\n빅테크의 공격적 투자: 마이크로소프트(올해 자본 지출 1,900억 달러 예상)와 메타 등은 AI 인프라 구축을 위해 공급망 전반에 걸쳐 공격적인 계약을 체결 중입니다.**\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/sk-hynix-flooded-with-unprecedented-offers-big-tech-firms-secure-chip-supplies-2026-05-07/",
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"id": 17947,
"date": "2026-05-08T08:52:48+09:00",
"text": "**IREN 2026년 회계연도 3분기 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**1. NVIDIA 계약 세부사항 및 부지 시장성 (Goldman Sachs - Mike Ng)**\n질문: NVIDIA와의 5년 AI 클라우드 계약에서 지원되는 GPU 수와 GPU당 비용은 어느 정도입니까? 또한, 스위트워터(Sweetwater)와 오클라호마 부지의 데이터 센터 용량이 2027~2028년에 가동될 예정인데, 이 부지들이 언제쯤 실제 계약이 가능한 상태가 되는지, 그리고 테넌트(임차인)를 확보하기 위해 필요한 주요 마일스톤은 무엇입니까?\n\n답변 (Kent Draper & Daniel Roberts):\n\nNVIDIA 계약: **구체적인 GPU 숫자를 밝힐 수는 없지만, 약 60MW 규모의 공랭식 블랙웰(Blackwell) GPU가 투입됩니다. 이번 계약은 '매니지드 서비스(Managed Services)' 형태로, IREN이 시장의 다양한 세그먼트를 서비스할 능력이 있음을 보여줍니다.**\n\n부지 시장성:** 현재 수요가 공급을 압도하고 있습니다.** 불과 몇 달 전만 해도 2027년 용량에 여유가 있다고 생각했지만, **이제는 2027년은 물론 2028년 용량도 매우 희귀해지고 있습니다.**\n\n계약 시점: **해당 부지들은 지금 당장이라도 계약 체결이 가능합니다.** **다만, 가동 시점에 가까워질수록 협상이 더 유리해집니다. 우리는 구체적인 건설 및 인도 계획을 바탕으로 고객과 협상 중이며, '컴퓨팅 가동 시간(Time to Compute)'이 가장 중요한 지표입니다.**\n\n\n**2. 공랭식 GPU 효율 및 유럽 확장 (Macquarie - Paul Golding)**\n질문: 차일드레스(Childress) IV 부지의 NVIDIA 배치와 미계약 용량 대부분이 공랭식으로 보이는데, 성능과 재무적 관점(마진 등)에서 공랭식의 효율은 어떻습니까? 또한 스페인 노스트룸(Nostrum) 인수와 관련해 유럽에서도 기존의 모듈형 설계를 그대로 사용하는지, 아니면 새로운 형태를 고려 중인지 궁금합니다.\n\n답변 (Kent Draper):\n\n성능 및 효율:** 최신 세대인 블랙웰 공랭식 GPU는 성능이 매우 뛰어납니다. 고객들은 비용 효율성 측면에서 공랭식에 매우 만족하고 있습니다.**\n\n재무적 이점:** 공랭식은 자본 효율성이 매우 높습니다**. 신축 액체 냉각 시설보다 기존 공랭식 데이터 센터를 리트로핏(개조)하는 비용이 훨씬 저렴하기 때문입니다. **운영 마진 측면에서도 공랭식이 약간 더 높지만, 큰 차이는 없습니다.**\n\n유럽 폼팩터: **노스트룸은 대규모 부지와 확정된 전력을 보유하고 있어 유연성이 높습니다. 유럽은 부지를 집약적으로 사용하는 경향이 있지만, IREN의 표준화된 모듈형 설계를 적용해 건설 속도를 높이는 이점을 활용할 계획**입니다.\n\n\n**3. Mirantis 인수 및 2027년 용량 (Cantor Fitzgerald - Brett Knoblauch)**\n질문: 미란티스(Mirantis) 인수가 기업용(Enterprise) 계약을 체결하고 시장 진출(Go-To-Market) 속도를 높이는 데 어떤 역할을 합니까? 그리고 2027년 730MW 확장 계획 중 차일드레스가 450MW, 스위트워터가 280MW를 차지하는 것이 맞습니까?\n\n답변 (Kent Draper):\n\nMirantis 역할: **단순한 하드웨어 임대를 넘어 소프트웨어 계층(Software Layer)을 제공할 수 있게 됩니다**. **수십 년간 기업 고객을 지원해 온 엔지니어링 자원과 고객 지원 기능을 통해 기업용 시장 공략이 가속화될 것입니다.**\n\n용량 확인: 네, 질문하신 수치가 정확합니다.** 차일드레스의 잔여 용량과 스위트워터의 초기 단계가 2027년 성장을 견인할 것입니다.**\n\n\n**4. 호주 시장의 특성 (B. Riley Securities - Nick Giles)**\n질문: IREN 팀은 호주 인프라 개발 경험이 풍부하지만, IREN 플랫폼으로서는 처음입니다. 전력 조달이나 상업적 전략 측면에서 호주 시장이 다른 지역(미국 등)과 다른 점은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts):\n\n유사점: **호주의 전력 시장(AEMO)은 텍사스(ERCOT)와 매우 유사하게 운영됩니다. 광활한 부지, 풍부한 신재생 에너지, 수요처와 떨어진 에너지원 등이 서부 텍사스와 비슷합니다.**\n\n차별점: **텍사스가 사업을 추진하기에 훨씬 빠르고 쉬운 곳이어서 먼저 집중했을 뿐입니다.** **호주는 아시아 태평양(APAC)의 거대한 수요를 충족할 수 있는 '환상적인 프런티어'입니다. 인도네시아, 한국, 일본 등의 수요를 호주에서 처리하는 것이 기술적으로 충분히 가능**하며, 이를 위해 프로젝트를 육성해 왔습니다.\n\n\n**5. 고객 믹스 및 스페인 일정 (Compass Point - Michael Donovan)**\n질문: 지역별로 하이퍼스케일러와 기업/국가(Sovereign) AI 고객의 비중을 어떻게 보고 있습니까? 또한 스페인의 490MW 용량이 실제 가동되기까지 남은 과정은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts & Kent Draper):\n\n고객 믹스: 하이퍼스케일러는 대규모 학습(Training)이나 재판매용으로 사용하고, 기업 고객은 더 구체적인 워크로드를 위해 사용합니다. **호주는 미국과 거리가 있지만 광섬유를 통한 대기 시간이 짧아 학습 모델에 매우 적합합니다. 궁극적으로는 전 지역에서 다변화된 고객 기반을 구축할 것입니다.**\n\n스페인 일정:** 490MW는 이미 '확정된 전력'입니다**.** 현재 최종 설계 및 인허가 작업이 진행 중이며, 이는 이미 상당 부분 진척된 상태**입니다. **유럽 용량에 대한 직접적인 요청이 이미 들어오고 있어 건설과 동시에 계약이 진행될 것**입니다.\n\n\n**6. 자금 조달 전략 (Needham & Company - John Todaro)**\n질문: 최근 발표된 NVIDIA 딜과 5GW 규모의 전체 확장에 필요한 자금을 어떻게 조달할 계획입니까?\n\n답변 (CFO Anthony Lewis & Daniel Roberts):\n\n조달 방법: **차일드레스 개조 비용은 상대적으로 적습니다. GPU 도입 비용은 부채 시장, 고객 선급금, 기업 차원의 자금 조달 등 다양한 소스를 활용합니다.**\n\n단계적 접근: **5GW에 필요한 모든 자금을 첫날부터 가질 필요는 없습니다. 건설 S-커브에 따라 자금이 점진적으로 투입**됩니다. 마이크로소프트 계약의 경우** 선급금과 GPU 파이낸싱을 통해 CapEx의 95%를 조달했으며, 평균 금리는 3% 수준**이었습니다. **실행 능력을 증명한다면 자본 시장은 계속 열려 있을 것**입니다.\n\n\n**7. 미계약 용량에 대한 자신감 (Canaccord Genuity - Joseph Vafi)**\n질문: 연말까지 ARR을 31억 달러에서 37억 달러로 끌어올리겠다고 하셨는데, 아직 계약되지 않은 약 6억 달러 분량의 용량을 채울 자신감이 어느 정도입니까? 또한 고객 다변화에 대한 철학은 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts & Kent Draper):\n\n수요 상황:** \"유휴 GPU는 없다(No idle GPUs)\"는 점을 다시 강조합니다.** **현재 운영 중인 모든 용량은 100% 계약되었습니다. 2026년 하반기와 2027년 초에 공급될 공랭식 용량은 시장에서 가장 구하기 힘든 자원입니다.**\n\n고객 전략**: 하이퍼스케일러는 금융적 확실성을 주지만, 직접 기업 고객을 상대할 때 마진이 더 높습니다. NVIDIA가 사실상 우리의 영업팀 역할을 해주고 있습니다. 전 세계의 잠재 고객을 우리에게 연결해주고 있어, 하이퍼스케일러와 기업 고객이 유기적으로 섞인 믹스가 만들어질 것입니다.**\n\n\n**8. 구형 GPU 수요 및 선급금 (BTIG - Ben Sommes)**\n질문: H100 같은 구형 GPU의 수요와 수명은 어떻게 보고 있습니까? 또한 향후 계약에서 마이크로소프트와 같은 선급금(Prepayment) 구조가 계속 유지될까요?\n\n답변 (Kent Draper):\n\n구형 GPU:** \"유휴 GPU가 없다\"는 원칙은 A100, H100 등 이전 세대에도 동일하게 적용됩니다**. **수명이 생각보다 훨씬 길어지고 있으며, 추론뿐만 아니라 특정 유형의 학습에도 여전히 강력한 수요가 있습니다. 시장 가격이 오히려 오르는 경우도 보입니다.**\n\n선급금 구조: **여전히 많은 협상 테이블에서 선급금 구조가 논의되고 있습니다. 계약 기간, 가격, 고객의 신용도와 함께 선급금은 중요한 협상 요소로 유지될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2052536780902285440?s=20",
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"id": 17946,
"date": "2026-05-08T08:41:07+09:00",
"text": "[교보증권 음식료/화장품 권우정]\n\n에이피알\n* 초과 수요 x 수익성 개선 x 지역 확장 콜라보\n\n■ 1Q26 Review: 초과 수요 x 수익성 개선 x 지역 확장 콜라보\n1분기 연결 매출액 5,934억원 (YoY 123%, QoQ 8%), 영업이익 1,523억원 (YoY 179%, QoQ 17%)으로 시장기대치 +8% 상회(IFRS 회계기준 변경 전 영익 1,456억원). OPM 25.7%(YoY +5.2%p, 동일 회계기준시 +4.8%p)로 수익성 큰 폭 개선. 비수기에도 미국/일본 QoQ 선방하는 가운데, B2B 및 기타 QoQ +700억원 증가해 역대 최대 실적 기록.\n1)미국 매출액 2,485억원 (YoY 251%, QoQ -3%) 시현. 1분기 비수기에도, 아마존 스프링 데이 행사 판매 호조, 평시 매출 증가 등으로 QoQ 매출 견조한 흐름. 이번 분기에 타깃 초도물량이 인식되었으며, 오프라인 매출(ULTA+타깃)은 약 250~300억원 추정. 현재 ULTA 입점 SKU 수는 온라인 51개, 오프라인 20개으로 파악되며, 타깃 입점 SKU 수는 온라인 17개, 오프라인 12개로 추산됨(홈페이지 확인 기준). 또한 언론 보도에 따르면, 6월부터 월마트 3,200개 점포에 입점 예정인 것으로 파악되며, 코스트코도 추가적으로 입점 예정. 2)일본 매출액 589억원 (YoY 101%, QoQ -15%) 시현. 온오프라인 모두 견조했던 것으로 파악됨. 3)B2B 및 기타는 1,900억원 (YoY 213%, QoQ 60%) 시현. 영국 아마존/틱톡샵 매출 성장과 전반적으로 유럽/동남아/중남미 수요가 탄탄하게 증가한 영향. 현재 글로벌 수요 증가 속도가 재고 증가 속도를 넘어서는 초과 수요 상황으로 파악됨. 4) 마케팅비 및 물류비: 광고선전비 19%, 판매수수료 17%, 운반비 7%. 운반비는 에어 물량 확대에 따라 1분기 200억원 지출되었으나, 2~3분기 점진적 QoQ 감소 전망.\n\n■ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 550,000원으로 상향\n에이피알의 목표주가를 기존 47만원에서 55만원으로 상향. 목표주가 상향은 26년 및 27년 영업이익 추정치 상향 조정에 기인하며, 12MF EPS에 Target P/E 35배 적용. 1분기 비수기에도 견조한 실적인 가운데, 2분기도 기대 모멘텀 다수 존재. 또한, 사측은 향후에도 지속적으로 현재 수준의 높은 수익성을 유지할 수 있을 것으로 전망했음. 글로벌 초과 수요 지속하는 가운데, 매출 레버리지에 따른 수익성 개선, 유럽 등 서구권을 중심으로 시작한 지역 확장, 오프라인 채널 확대 등 전반적인 매출과 이익 성장 동력이 매우 탄탄한 상황으로 판단됨. 한편 관세 환급 비용은 200억원 이상으로 파악되며 2~3분기에 걸쳐 인식 전망.\n\n보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260508/20260508_278470_20240006_244.pdf",
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"id": 17945,
"date": "2026-05-08T08:39:10+09:00",
"text": "**IREN 2026년 회계연도 3분기 어닝콜**\n\n**1. NVIDIA와의 전략적 파트너십 및 대규모 계약**\nIREN은 **이번 분기 NVIDIA와 단순한 공급 관계를 넘어선 깊은 상업적 동맹을 맺었습니다.**\n\n**전략적 투자 유치**:** NVIDIA는 IREN에 21억 달러(약 2조 8천억 원)를 투자하기로 했습니다**. 이 투자는** GPU가 실제 데이터 센터에 설치될 때마다 단계적으로 권리가 확정(Vesting)되며, 최종적으로 60만 개의 GPU가 배치될 때 완전히 확정되는 구조**입니다. 이는** NVIDIA가 IREN의 실행 능력을 직접적으로 신뢰하고 있음을 보여줍니다.**\n\n**AI 클라우드 공급 계약**: **NVIDIA의 내부 워크로드를 지원하기 위해 34억 달러 규모의 5년 단위 AI 클라우드 계약을 체결**했습니다. 이는 IREN의 인프라가 **NVIDIA 본사의 까다로운 요구 사양을 충족함을 입증**합니다.\n\n**기술 협력**: 5GW 규모의 전력 포트폴리오 전반에 걸쳐** NVIDIA의 차세대 블랙웰(Blackwell) 및 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처를 수용할 수 있는 'NVIDIA DSX' 기반 AI 팩토리 설계를 적용**합니다.\n\n\n**2. 인프라 확장 및 전력 확보 로드맵**\nIREN은 디지털 수요와 물리적 인프라 공급 사이의 '구조적 단절'을 해결하는 것을 핵심 경쟁력으로 내세우고 있습니다.\n\n**확보 전력량:** **현재 5GW(기가와트)의 확정된 전력을 확보했습니다. **이는 단순한 계획 수치가 아닌, **실제 부지와 그리드 연결 권한을 확보한 수치로 세계 최대 수준입니다.**\n\n**단기 목표 (2026년**): **연말까지 480MW의 전력 용량과 15만 개의 GPU 가동을 목표로 합니다**. 이를 통해 **연간 반복 매출(ARR)을 37억 달러까지 끌어올릴 계획**입니다.\n\n**중기 목표 (2027년):** **텍사스 차일드레스(Childress)와 스위트워터(Sweetwater) 부지 확장을 통해 1,210MW까지 용량을 확대**합니다. 스위트워터 원(Sweetwater One) 부지는 **이미 변전소 가동을 시작하며 본격적인 건설 단계에 진입**했습니다.\n**\n냉각 기술의 유연성**: 차일드레스 부지에서 **마이크로소프트(MS)를 위한 액체 냉각(Liquid-cooled) 방식의 '호라이즌(Horizon)' 프로젝트를 진행 중**이며, 동시에 **기존 공랭식(Air-cooled) 시설을 리트로핏(Retrofit)하여 최신 블랙웰 GPU를 신속하게 배치하는 전략을 병행**하고 있습니다.\n\n\n**3. 재무 실적 및 사업 전환 현황**\n현재 IREN은 **비트코인 채굴 비중을 줄이고 AI 클라우드 비중을 급격히 높이는 과도기**에 있습니다.\n\n**매출 현황: **3분기 총매출은 1억 4,480만 달러를 기록했습니다. 이 중 비트코인 채굴 매출은 1억 1,120만 달러로 전 분기 대비 감소했으나**, AI 클라우드 매출은 3,360만 달러로 약 2배 성장했습니다.**\n\n**순손실과 손상차손**: 이번 분기 2억 4,780만 달러의 순손실이 발생했습니다. 이는 주로 구형 비트코인 채굴 장비를 매각 및 폐기하는 과정에서 발생한 1억 4,040만 달러의 비현금성 손상차손 때문입니다. **경영진은 이를 고부가가치 AI 사업으로 자원을 재배치하기 위한 불가피한 과정으로 설명했습니다.**\n\n**현금 및 유동성**: 4월 말 기준 26억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. **마이크로소프트 계약 관련 자본 지출(CapEx)의 95%는 고객 선급금과 GPU 파이낸싱을 통해 해결하고 있어 재무 구조가 견고합니다.**\n\n\n**4. 전략적 인수합병(M&A) 및 글로벌 확장**\nIREN은 기술 역량 강화와 지리적 다변화를 위해 두 건의 주요 인수를 발표했습니다.\n**\nMirantis(미란티스) 인수**: 650명의 엔지니어와 1,500개 이상의 기업 고객을 보유한 클라우드 플랫폼 기업을 인수했습니다.** 이들이 보유한 k0rdent AI 플랫폼을 통해 복잡한 GPU 환경의 모니터링과 프로비저닝 역량을 확보**했습니다.\n**\nNostrum Group 인수 및 유럽 진출**: **스페인의 노스트룸 그룹을 인수하며 유럽 시장에 첫발을 내디뎠습니다. **이를 통해 **스페인 내 490MW의 전력과 기가와트급 개발 파이프라인을 확보**했으며, **재생 에너지가 풍부한 스페인을 유럽 AI 인프라의 거점으로 삼을 계획**입니다.\n\n**아시아 태평양(APAC) 전략:** **호주를 중심으로 APAC 시장 공략을 준비 중**입니다. 호주의 풍부한 재생 에너지와 해저 광케이블망을 활용해 **인도네시아, 싱가포르, 한국, 일본의 AI 수요를 흡수하겠다는 전략**입니다.\n\n\n**5. 질의응답(Q&A) 주요 포인트**\n**공랭식 GPU의 효율성:** 기존 비트코인 채굴 시설을 공랭식 AI 데이터 센터로 개조하는 것이 액체 냉각 시설 신축보다 훨씬 자본 효율적이며, 블랙웰 GPU 또한 공랭식 환경에서 충분히 높은 성능과 마진을 낼 수 있다고 강조했습니다.\n\n**GPU 파이낸싱**:** 마이크로소프트 계약의 경우 선급금과 부채 조달을 통해 금리 약 3% 수준에서 자금을 조달**했습니다. 향후 5GW 확장 과정에서도 강력한 계약을 바탕으로 자본 시장의 지지를 충분히 받을 수 있을 것으로 자신했습니다.\n**\n고객 다변화: **하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)뿐만 아니라 AI 네이티브 스타트업, 일반 기업 등 다양한 고객층을 확보하는 것이 목표입니다. **NVIDIA와의 파트너십이 강력한 영업 채널 역할을 하고 있어 별도의 대규모 영업 팀이 필요 없을 정도라고 언급했습니다.**\n\n**구형 GPU 수요: H100 등 이전 세대 GPU에 대한 수요도 여전히 강력하며, 추론(Inference) 워크로드뿐만 아니라 특정 학습(Training) 분야에서도 유휴 GPU가 전혀 없을 정도로 시장이 타이트하다고 설명**했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2052532436496757191?s=20",
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"id": 17944,
"date": "2026-05-08T06:23:33+09:00",
"text": "**[독점] 트럼프 행정부, 중국 방문에 엔비디아, 애플, 엑손 CEO 초청 계획\n\n트럼프 행정부는 다음 주 예정된 대통령의 중국 방문에 엔비디아(Nvidia), 애플(Apple), 엑손(Exxon), 보잉(Boeing) 등 대기업 CEO들을 동행하도록 초청할 계획이라고 이 사안에 정통한 관계자가 전했습니다.**\n\n초청 명단에는 **퀄컴(Qualcomm), 블랙스톤(Blackstone), 씨티그룹(Citigroup), 비자(Visa)의 경영진도 포함**되어 있으며, CEO들이 초청을 받기 위해 각축전을 벌임에 따라 명단은 향후 며칠 내에 더 늘어날 것으로 보입니다. 현재 백악관과 해당 기업 대변인들은 논평 요청에 즉각 응답하지 않았습니다.\n\n다른 관계자들에 따르면 스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관, 제이미슨 그리어(Jamieson Greer) 미 무역대표부(USTR) 대표, 데이비드 퍼듀(David Perdue) 주중 미국 대사가 참석자를 제안해 왔습니다. 대통령 본인도 최근 만난 경영진들에게 \"베이징에서 보자\"는 식의 발언을 던지며 기업들의 소외 공포(FOMO)를 부추기고 있다고 전해졌습니다.\n\nhttps://www.semafor.com/article/05/07/2026/trump-administration-plans-to-invite-ceos-from-nvidia-apple-exxon-on-china-trip",
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"date": "2026-05-08T05:56:24+09:00",
"text": "**IREN, Nostrum Group 인수를 통해 유럽으로 AI 클라우드 플랫폼 확장**\n\n IREN Limited (NASDAQ: IREN, 이하 \"IREN\")는 오늘 **스페인에 본사를 둔 차세대 데이터 센터 개발사인 Ingenostrum, S.L.(이하 \"Nostrum Group\")을 인수하기로 합의했다고 발표했습니다.**\n\n이번 인수는** IREN의 유럽 시장 진출을 의미하며, 회사의 총 전력 포트폴리오를 5GW로 확대합니다**. 이를 통해 **스페인 내에서 약 490MW의 확보된 전력망 연결 전력과 추가적인 개발 파이프라인을 확보**하게 되었으며, 유럽 내 고객 수요에 대응할 수 있는 IREN의 역량을 강화했습니다.\n\n스페인은 우호적인 AI 정책 설정, 건설적인 규제 및 허가 환경, 탄탄한 연결성, 그리고 풍부하고 저렴한 재생 에너지를 바탕으로 대규모 AI 데이터 센터 개발을 위한 매력적인 환경을 제공합니다.\n\n**개발, 엔지니어링, 건설 및 운영 전반에 걸친 Nostrum의 숙련된 현지 팀의 합류는 IREN의 실행 능력을 더욱 강화하고, 자사 AI 클라우드 플랫폼의 전 세계적인 지속 확장을 뒷받침할 것**입니다.\n\n\n**IREN의 설립자이자 공동 CEO인 다니엘 로버츠(Daniel Roberts)는 다음과 같이 밝혔습니다.**\n\n\"**이번 인수는 IREN이 유럽에서 전략적 플랫폼을 구축하는 계기가 될 것입니다.** Nostrum은 고품질의 부지, 경험 풍부한 현지 팀, 그리고 AI 인프라의 유망한 시장 내 선도적 위치를 제공합니다. 이러한 역량은 당사의 수직 통합형 AI 클라우드 플랫폼 성장의 다음 단계를 지원할 것입니다.\"\n\n**Nostrum Data Centers의 CEO인 가브리엘 네브레다(Gabriel Nebreda)는 다음과 같이 말했습니다.**\n\n\"**IREN에 합류하여 유럽 AI 인프라 개발을 가속화하는 데 기여하게 되어 기쁩니다. IREN의 비전, 전문성 및 글로벌 플랫폼을 바탕으로, 당사는 소버린 AI(Sovereign AI) 프로그램을 포함한 유럽 고객들의 증가하는 요구를 충족할 수 있는 유리한 위치를 점하게 되었습니다.\"**\n\nhttps://iren.gcs-web.com/static-files/15d52cf0-0868-462e-b3cd-779d9e2668b4",
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"date": "2026-05-08T05:41:24+09:00",
"text": "**NVIDIA - IREN, 최대 5GW 규모의 AI 인프라 구축을 위한 전략적 파트너십 체결**\n\n**NVIDIA와 차세대 AI 클라우드 서비스 제공업체인 IREN은 전 세계적으로 최대 5기가와트(GW) 규모의 AI 인프라 배포를 가속화하기 위한 전략적 파트너십을 발표했습니다.\n\n-파트너십의 주요 핵심 내용**\n5GW 규모의 AI 인프라 구축: **양사는 IREN의 글로벌 데이터 센터 파이프라인 전반에 걸쳐 NVIDIA의 DSX 아키텍처를 기반으로 한 AI 인프라를 최대 5GW까지 구축할 계획**입니다.\n\n**NVIDIA의 대규모 투자 권리: NVIDIA는 향후 5년 내에 IREN의 보통주 3,000만 주를 주당 70달러에 매수할 수 있는 권리를 부여받았습니다**. 이는 조건 충족 시 최대 21억 달러(약 2.8조 원) 규모의 투자로 이어질 수 있습니다.\n\n**텍사스 '스위트워터(Sweetwater)' 캠퍼스:** IREN이 보유한 텍사스의 2GW 규모 캠퍼스가 NVIDIA DSX 아키텍처의 핵심 플래그십 거점으로 활용될 예정입니다.\n\n**전문성 결합**: NVIDIA의 가속 컴퓨팅 기술 및 DSX AI 팩토리 아키텍처와 IREN의 전력, 토지, 데이터 센터 운영 노하우를 결합하여 기업 및 스타트업에게 원활한 AI 컴퓨팅 자원을 제공합니다.\n\n**경영진의 메시지**\n**젠슨 황(Jensen Huang), NVIDIA 설립자 및 CEO:\n\"AI 팩토리는 글로벌 경제의 근간이 되는 인프라가 되고 있습니다. 대규모 시스템 배포를 위해서는 컴퓨팅, 네트워킹, 소프트웨어, 전력 및 운영 전반에 걸친 깊은 통합이 필요합니다. IREN과의 협력을 통해 차세대 AI 인프라 구축을 전 세계적으로 가속화할 것입니다.\"**\n\n**다니엘 로버츠(Daniel Roberts), IREN 공동 설립자 및 공동 CEO:**\n\"**이번 파트너십은 NVIDIA의 AI 시스템 리더십과 IREN의 데이터 센터 인프라 전문성을 결합한 것입니다. 우리는 전 세계 AI 네이티브 기업과 일반 기업 고객들에게 컴퓨팅 자원에 대한 접근성을 획기적으로 확장할 것입니다.\"**\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/07/3290674/0/en/nvidia-and-iren-announce-strategic-partnership-to-accelerate-deployment-of-up-to-5-gigawatts-of-ai-infrastructure.html",
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"date": "2026-05-08T05:31:12+09:00",
"text": "**로켓 랩( ****$RKLB****) 2026년 1분기 실적** (시간외 +6.3%)\n\n** 2026년 1분기 실적 **\n매출: 2억 30만 달러 (시장 예상치 1억 9,000만 달러 상회) ; 전년 동기 대비 +63%\n\n조정 EBITDA 손실: 1,180만 달러 (시장 예상 손실액 2,910만 달러보다 개선)\n\n조정 매출총이익률: 43% (전년 동기 33.4% 대비 대폭 상승)\n\n수주 잔고(Backlog): 22억 달러\n**\n2분기 가이던스 (전망)**\n매출: 2억 2,500만 달러 ~ 2억 4,000만 달러 (시장 예상치 2억 560만 달러 상회)\n\n조정 매출총이익률: 38% ~ 40%\n\n조정 영업 비용: 1억 2,000만 달러 ~ 1억 2,600만 달러\n\n주식 보상 비용: 1,900만 달러 ~ 2,100만 달러\n\n**로켓 랩 역사상 최대 규모의 발사 계약을 체결했습니다.** 현재부터 2029년까지 LC-1 및 LC-3 발사대에서 뉴트론(Neutron) 5회 및 일렉트론(Electron) 3회의 발사가 진행될 예정입니다.\n\n**이번 계약을 통해 로켓 랩의 전체 발사 예정 미션은 70회 이상으로 늘어났으며, 수주 잔고는 22억 달러를 돌파했습니다.**\n\n**이번 계약은 재사용이 가능한 중형급 발사체인 뉴트론에 대한 시장의 강력한 수요와 신뢰를 입증하는 사례**\n\n뉴질랜드와 미국 버지니아주에 위치한 발사 단지에서 나누어 진행\n\n**2020년대 말까지 뉴트론의 발사 명단(Manifest)이 빠르게 채워지고 있다는 점은 시장의 신호가 명확함을 보여줍니다.** 즉, 시장은 중형급 발사체와 확실한 우주 접근성을 필요로 하고 있습니다. 로켓 랩은 뉴트론을 통해 이를 실현할 준비가 되어 있습니다.",
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"date": "2026-05-07T22:22:17+09:00",
"text": "**골드만삭스, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수(Buy)' 의견, 목표주가 250달러**\n\n\"우리는 투자자들이 다음 네 가지 요소에 주목할 것으로 예상합니다:\n\n**1. GTC에서 제시된 엔비디아의 1조 달러 규모 데이터센터 가이드라인의 추가 상향 여력**\n\n**2. 에이전틱 AI(Agentic AI)가 서버 CPU 사업에 미칠 잠재적 상승 가능성**\n\n**3. 경쟁 구도 변화**\n\n**4. 투입 비용 상승을 고려한 매출총이익률(Gross Margin) 전망**\n\n우리는 긍정적인 업계 수급 데이터들을 고려할 때,** 이번 분기가 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 가이던스를 올리는 '비트 앤 레이즈(beat-and-raise)' 분기가 될 것으로 예상**합니다. 다만, 실적 발표를 앞두고 주가가 시장 수익률을 상회하기 위한 기대치(bar)는 비교적 높다고 판단합니다.\n\n현재 **엔비디아 주가는 경쟁사 대비 뒤처져 있으며 과거 기록과 비교해도 상당한 저평가(디스카운트) 상태에서 거래되고 있습니다**. 하지만 다음과 같은 증거들이 확인된다면 주가의 멀티플(주가 배수)이 재평가(Re-rate)될 수 있다고 믿습니다:\n\n**지속적인 지출 성장을 뒷받침하는 하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)들의 수익성 지표 개선**\n\n광범위한 기업 채택을 시사하는 **에이전틱 AI의 확산**\n\n**비전통적 고객사들의 도입 현황에 대한 가시성 확보**\n\n당사의 업데이트된 2026/27년 회계연도 추정치는 시장 컨센서스(Street)보다 각각 14% 및 34% 높습니다.** 우리는 긍정적인 실적 추정치 상향과 멀티플 재평가가 향후 12개월 동안 주가 상승을 견인할 것으로 예상**합니다. 이에 따라 **추정치를 평균 약 12% 상향 조정하며, 매수 의견과 250달러의 목표주가를 유지**합니다.\"",
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"date": "2026-05-07T18:35:20+09:00",
"text": "테슬라 차이나 4월 인도량 79,478대 기록, 전년 대비 36% 증가 — 중국승용차연합회(PCA) 예비 데이터",
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"text": "파키스탄 소식통이 알 아라비아(Al Arabiya)에 전한 바에 따르면, “이란이 미국 측 제안에 대한 답변을 오늘 파키스탄 중재자에게 전달할 수 있다.”",
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"date": "2026-05-07T16:26:51+09:00",
"text": "호르무즈 해협을 단계적으로 재개방하기 위한 집중적인 접촉이 진행 중- 알 아라비아가 소식통을 인용해 보도\n\n호르무즈 해협의 단계적 재개방을 대가로 미국의 봉쇄 조치를 완화하는 것에 대한 합의가 이루어졌다",
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"date": "2026-05-07T16:16:12+09:00",
"text": "\"이란이 자국의 60% 농축 우라늄 비축량을 아직 확인되지 않은 제3국으로 이전하는 데 동의했다.\" — 이스라엘 채널 12 보도\n\n아랍 소식통: 앞으로 몇 시간 동안 해협에 갇힌 선박들의 상황에 돌파구가 있을 것",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"id": 491,
"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-13T06:47:37+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체 차익실현과 물가 부담이 맞물리며 혼조로 마감했습니다. 다우지수는 56.09포인트 오른 49,760.56으로 0.11% 상승했지만, S&P500은 7,400.96으로 0.16% 하락했고 나스닥은 26,088.20으로 0.71% 밀렸습니다. 최근 사상 최고권까지 올라온 시장은 전쟁과 유가 충격을 견디는 체력을 보여왔지만, 이날은 반도체 급락이 기술주 전반의 숨 고르기로 이어지며 위험선호가 한 박자 쉬어갔습니다. 공포탐욕지수는 67로 탐욕 구간에 머물렀고 VIX는 17.99로 2.12% 하락해 지수 조정과 달리 공포가 확산되지는 않았습니다.\n\n섹터 흐름은 방어주와 경기민감주의 온도 차가 뚜렷했습니다. 헬스케어가 1.93%, 필수소비재가 1.56% 오르며 시장을 떠받쳤고 금융과 에너지도 각각 0.72%, 0.71% 상승했습니다. 반면 기술주는 0.99%, 임의소비재는 1.06% 하락했습니다. 퀄컴이 11.46% 급락했고 인텔 6.82%, 샌디스크 6.17%, 마이크론도 3%대 하락하며 필라델피아 반도체지수는 3% 밀렸습니다. 브로드컴, AMD, ASML도 약세를 보인 가운데 엔비디아는 0.61% 올라 반도체 내부에서도 AI 핵심주와 주변주의 차별화가 나타났습니다. 대형 기술주에서는 마이크로소프트와 아마존이 1%대 하락했고 테슬라도 2.60% 밀린 반면, 애플은 0.72% 상승했습니다. 방어주에서는 월마트와 코스트코가 2%대 강세를 보였고, 유나이티드헬스와 존슨앤드존슨도 상승했습니다.\n\n경제지표는 시장의 인플레이션 경계심을 다시 자극했습니다. 4월 CPI는 전월 대비 0.6% 올라 헤드라인은 예상에 부합했지만, 근원 CPI가 0.4% 상승해 예상치 0.3%를 웃돌았습니다. 시간당 임금 상승률 3.6%보다 물가 상승률 3.8%가 높아 실질 구매력 부담도 부각됐습니다. 국채시장에서는 10년물 금리가 5.10bp 오른 4.4630%, 2년물은 4.70bp 상승한 3.9960%, 30년물은 5.0290%로 5% 선을 넘어섰습니다. 유가 급등과 근원 물가 재가속이 맞물리며 연준의 인하 기대는 더 멀어지고, 일부 금리 인상 베팅까지 강화됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀째 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.294로 0.342% 상승했고, 달러엔은 157.620엔으로 올랐습니다. 유로달러는 1.17399달러로 하락했고 파운드도 영국 정치 불확실성 속에 약세를 보였습니다. 달러는 이란 협상 교착, 유가 상승, 미국 물가 부담이 겹치며 안전자산과 고금리 통화 성격을 동시에 반영했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠지며 3거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 4.19% 급등한 배럴당 102.18달러, 브렌트유 7월물은 3.56% 오른 107.77달러에 마감했습니다. 호르무즈 해협 리스크가 장기화될 수 있다는 우려가 유가를 다시 100달러 위로 밀어 올렸습니다.",
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"date": "2026-05-13T05:12:20+09:00",
"text": "Live: S&P 500 slips from record Tuesday as chips rally takes a breather and inflation comes in hot https://www.cnbc.com/2026/05/11/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-12T13:04:31+09:00",
"text": "이 기간 원화 강세폭은 1%정도\n\nEWY vs KOSPI 수익률 괴리의 대부분은 종목 구성 차이(MSCI Korea 대형 반도체·수출주 집중)에서 기인\n\nEWY는 SK하이닉스 25% + 삼성전자 24% = 약 49% → ETF 수익률의 절반이 반도체 빅2에 집중\n\n#EWY #SK하이닉스 #삼성전자 #한국반도체 #원화절상 #MSCI코리아 #환율효과 #AI반도체",
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"text": "**선진국 중앙은행의 금리 인상 횟수 - 인하 횟수가 2023년 11월 이후 처음으로 플러스 전환함**\n\n**2024~2025년의 글로벌 금리 인하 사이클 기대가 약해지고, 일부 선진국 중앙은행이 다시 인플레 경계 모드로 이동 중임**\n\n**신흥국은 아직 인하 우위 흐름이 남아 있지만, 선진국 금리 방향이 다시 매파적으로 바뀌면 완화 여력도 제한될 수 있음**\n\n**#중앙은행**** ****#금리**** ****#인플레이션**** ****#국채금리**",
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"date": "2026-05-12T06:22:37+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 변수에 대한 경계가 이어지는 가운데서도 사상 최고 흐름을 이어갔습니다. 다우지수는 0.19% 오른 49,704.47, S&P500은 0.19% 상승한 7,412.84, 나스닥은 0.10% 오른 26,274.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 2거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 다만 트럼프 대통령이 이란과의 휴전을 “대규모 생명유지장치에 의존한 상태”라고 표현하면서 VIX는 18.38까지 뛰었고, 지수 레벨과 투자심리 사이에는 미묘한 긴장감이 남았습니다.\n\n섹터 흐름은 기술과 소재, 산업재, 에너지가 강했고 통신서비스와 일부 소비주는 약했습니다. 반도체에서는 마이크론이 6.5% 급등하고 엔비디아도 1.97% 오르며 신고점을 다시 썼습니다. 퀄컴은 8.42%, 인텔은 3.64% 상승했고, SOXX도 2% 넘게 오르며 AI 인프라와 메모리 수요 기대가 시장을 계속 밀어 올렸습니다. 광통신 장비주도 데이터센터 수요 기대에 루멘텀이 16% 넘게 뛰었고 코히런트, 코닝도 두 자릿수 안팎의 강세를 보였습니다. 반면 알파벳은 3%대 하락했고 아마존, 메타, 넷플릭스도 약세를 보이며 빅테크 내부의 온도 차가 뚜렷했습니다. 소비 쪽에서는 달러제너럴, 타깃, 로스스토어스 등 할인·소매주가 밀리며 소비심리 둔화 부담을 드러냈습니다.\n\n채권시장에서는 유가 상승과 영국 정치 불안, 부진한 3년물 입찰이 겹치며 금리가 올랐습니다. 미국 10년물 금리는 4.4120%로 4.70bp 상승했고, 2년물은 3.9490%로 5.60bp 올랐습니다. 30년물도 4.9870%로 상승했습니다. 기존주택판매는 0.2% 증가에 그쳐 봄철 주택 경기 회복 기대에는 못 미쳤고, 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 민감도를 다시 높였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 97.959로 0.069% 올랐고, 달러엔은 157엔대를 돌파했습니다. 유가 상승과 이란 관련 지정학 불안이 안전자산성 달러 수요를 자극했지만, 외교적 해결 기대도 남아 있어 방향성은 제한적이었습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란 협상 교착 속에 2거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 2.78% 오른 배럴당 98.07달러, 브렌트유 7월물은 2.88% 상승한 104.21달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 100달러에 근접했지만, 트럼프 대통령의 중국 방문을 앞두고 긴장 고조가 제한될 것이라는 기대가 상승폭을 일부 눌렀습니다.",
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"date": "2026-05-12T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ekes out a gain for first close above 7,400 despite another Iran setback https://www.cnbc.com/2026/05/10/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-10T18:40:38+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체로 자금이 다시 집중되며 하루 만에 강하게 반등했습니다. 다우지수는 0.02% 오른 49,609.16으로 강보합에 그쳤지만, S&P500은 0.84% 상승한 7,398.93, 나스닥은 1.71% 뛴 26,247.08로 마감하며 사상 최고 흐름을 재개했습니다. 4월 비농업 고용이 11만5천명 증가해 예상치를 크게 웃돌았지만, 임금 상승률이 둔화되면서 시장은 이를 과열보다 ‘골디락스’에 가까운 조합으로 해석했습니다. 공포탐욕지수는 67로 탐욕 구간에 머물렀고, VIX는 17.19로 소폭 올랐지만 위험선호 자체를 꺾지는 못했습니다.\n\n섹터 흐름은 극단적으로 갈렸습니다. S&P500 업종 중 기술주가 2.74% 급등하며 사실상 시장을 끌고 갔고, 경기소비재와 소재도 강세를 보였습니다. 반면 유틸리티, 헬스케어, 금융, 에너지, 산업재는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 애플이 인텔에 반도체 생산 일부를 맡기기로 잠정 합의했다는 보도에 인텔은 13.93% 폭등했고, 마이크론은 15.49%, AMD는 11.44%, 브로드컴은 4.23%, 엔비디아는 1.75% 오르며 필라델피아 반도체지수는 5.51% 급등했습니다. 애플도 2.05%, 테슬라는 4.02% 상승했지만 마이크로소프트와 메타는 1%대 하락하며 빅테크 내부에서도 AI 인프라 수혜주와 플랫폼주의 온도 차가 드러났습니다.\n\n채권시장에서는 고용 헤드라인이 강했음에도 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 2.80bp 내린 4.3650%, 2년물은 2.60bp 하락한 3.8930%, 30년물은 2.20bp 낮아진 4.9470%를 기록했습니다. 임금 상승률이 전월 대비 0.2%에 그치고 미시간대 기대 인플레이션도 둔화되면서, 시장은 연준의 추가 긴축 우려보다 물가 압력 완화에 더 무게를 뒀습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 0.315% 내린 97.891로 98선을 밑돌았고, 유로와 파운드는 각각 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러는 고용 발표 직후 강해졌지만, 임금 둔화와 최근 고용 증가세 둔화 해석이 더해지며 다시 아래로 방향을 틀었습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 여부를 지켜보는 가운데 4거래일 만에 반등했습니다. WTI 6월물은 0.64% 오른 배럴당 95.42달러, 브렌트유 7월물은 1.23% 상승한 101.29달러에 마감했습니다. 호르무즈 해협 긴장과 협상 기대가 충돌하며 장중 변동성은 컸지만, 확전보다 외교적 해법 가능성에 시장이 더 민감하게 반응했습니다.",
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"date": "2026-05-09T20:22:37+09:00",
"text": "📊 [한국 경상수지 브리핑]\nSouth Korea Current Account — 역대 최대\n2026.05.09 | 한국투자증권 기관영업부\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📎 [브리핑] 제공 데이터 기반\n\n• 경상수지/GDP 비율(3m SA), 2026년 현재\n 약 15% 근접 — 2000년 이후 역대 최고치 수준\n• 2022~23년 에너지 쇼크로 0% 부근까지 급락 후\n V자 회복을 넘어 역사적 고점 재돌파\n• 12개월 이동평균(흑선)도 우상향 가속 중\n → 단기 이벤트가 아닌 구조적 레벨 돌파 시사\n• 제공 텍스트: 반도체 수출 급증이 역대 최대\n 경상흑자의 핵심 동인으로 명시\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🔎 [추가 검색 데이터]\n출처: 한국은행 '2026년 3월 국제수지(잠정)'\n 2026.05.08 공식 발표\n\n• 3월 경상수지: $373.3억 흑자 — 역대 최대\n (직전 최대 2월 $231.9억 대비 61% 상회)\n• 35개월 연속 흑자 — 2000년대 이후 두 번째\n• 1분기 누적 경상흑자: $737.8억\n (전년 동기 $194.9억의 3.8배)\n• 반도체 수출 YoY +149.8% ($329.7억)\n• SSD 등 컴퓨터 주변기기 +167.5%\n• 전체 수출: $943.2억 — 월간 역대 최대\n• 상품수지 흑자: $350.7억 — 역대 최대\n• 수입: $592.4억 (+17.4% YoY)\n• 여행수지: 136개월(11년 4개월) 만에 흑자 전환\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n💡 [인사이트]\n\n① 차트 레벨의 의미\n— 3m SA 기준 약 15%는 1998년 외환위기 직후\n 경상흑자 급등 국면에 버금가는 수준\n— 당시는 수입 급감(위기 후 긴축)이 원인\n 지금은 수출 폭증(AI 수요)이 원인 — 질적 차이 있음\n— 12m 이동평균이 후행하며 우상향 중\n → 일시적 급등이 아닌 추세 전환 가능성 높음\n\n② 반도체 +150%의 구조적 해석\n— AI 데이터센터 HBM 수요가 한국 무역수지에\n 직접 전달되는 최초 대규모 실증 구간\n— 수출 단가 상승 + 물량 증가 동시 작동 중\n → 슈퍼사이클 초입 vs 선반영 고점 판단이 핵심 변수\n— 지역별 수출 고른 증가(동남아·중국·미국·EU)\n → 특정 지역 의존 아닌 범용 수요 확인\n\n③ 원화 강세 압력\n— 구조적 경상흑자 $370억+ 수준은\n 원화 강세의 펀더멘털 근거로 작동\n— 달러 약세 국면과 겹칠 경우 원/달러\n 하락(원화 강세) 속도 가속 가능\n\n⚠️ [체크포인트]\n\n• 반도체 단일 품목 집중도 과도\n → IT 쇼크 발생 시 경상수지 급격 정상화 위험\n• 수출 호조 ≠ 지속 보장\n → AI CAPEX 사이클 변곡 시점 모니터링 필수\n• 중동 수출 -49.1%\n → 호르무즈 전선 확대 시 추가 타격 가능\n• 틀릴 수 있는 조건:\n 미국 관세 본격화 + HBM 단가 조정 시\n 현 수출 레벨 급격히 되돌림 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🏷️ [추천 키워드]\n\n#경상수지역대최대 #반도체수출폭증 #HBM수출\n#원화강세압력 #AI수출사이클 #경상흑자구조전환\n#호르무즈리스크",
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"date": "2026-05-09T19:14:19+09:00",
"text": "**The iShares MSCI Korea ETF (EWY) has become one of the most actively traded ETFs, accounting for 10%–14% of all global equity ETF volume over the past three months.**\n\n** 글로벌 주식 ETF 6개월 누적 자금 유입이 2,000억달러 이상으로 급증했음. 2000년 이후 최고권이며, 팬데믹 이후 유동성 장세를 넘어서는 수준으로 보임 **\n\n**EWY, 즉 iShares MSCI Korea ETF가 최근 3개월간 글로벌 주식 ETF 거래량의 **10~14%**를 차지했다는 점은 한국 익스포저가 단순 관심을 넘어 트레이딩 중심부로 들어왔다는 의미임**\n\n**핵심은 글로벌 주식 자금 유입이 강한 가운데, 그 안에서 한국 ETF 거래 비중이 비정상적으로 커졌다는 점임. 한국이 글로벌 로테이션의 주요 베타 플레이로 활용되고 있을 가능성 있음**\n\nEWY 내 SK하이닉스(24%) + 삼성전자(22%) 합산 비중 약 46% → EWY는 사실상 HBM 익스포저 ETF로 기능 중\n\n코스피 시총1,2위 변동성이 역대급이라 그냥 지수나 반도체 레버리지 ETF만 해도 도파민이 터지는 상황\n\n코스닥 및 바이오로 넘어갈 도파민이 남아나질 않는 상황\n\n#글로벌ETF자금유입 #EWY #KOSPI외국인수급\n#SK하이닉스 #HBM익스포저",
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"date": "2026-05-09T07:59:24+09:00",
"text": "S&P 500 closes at another record, notches longest weekly winning streak since 2024 https://www.cnbc.com/2026/05/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-08T15:24:29+09:00",
"text": "반도체 전체 미국 시총의 비중이 수년만에 4배 급증->테크 섹터 시총의 절반 수준\n\n#반도체팩터집중 #테크섹터집중도",
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"date": "2026-05-08T06:44:59+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 후퇴하고 유가가 장중 낙폭을 크게 줄이면서 3대 지수가 동반 하락했습니다. 다우지수는 0.63% 내린 49,596.97, S&P500은 0.38% 하락한 7,337.11, 나스닥은 0.13% 밀린 25,806.20에 마감했습니다. 전날까지 이어진 강한 반등 이후 지정학 변수와 차익실현 욕구가 겹치며 투자심리는 한발 물러섰고, VIX는 17.08로 1.78% 하락했지만 지수 전반의 색깔은 방어보다 선별적 매수에 가까웠습니다.\n\nS&P500 업종에서는 기술과 커뮤니케이션서비스만 강보합을 보였고, 소재, 에너지, 산업재, 유틸리티가 1% 넘게 밀리며 하락 압력이 컸습니다. 히트맵상으로는 엔비디아가 1.77%, 마이크로소프트가 1.65%, 테슬라가 3.27% 오르며 대형 성장주 일부가 지수를 방어했지만, 브로드컴, AMD, 마이크론, 인텔 등 반도체 전반은 약세를 보였습니다. 데이터독은 매출 성장과 가이던스 상향에 31% 급등하며 AI가 기존 소프트웨어를 잠식할 것이라는 우려 속에서도 선별적 매수 기회가 있음을 보여줬습니다. 반면 쉐이크쉑은 실적 부진에 급락했고, 월풀은 배당 중단과 부채 축소 방침에 크게 하락하며 소비 둔화 우려를 자극했습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구가 20만건으로 예상치를 밑돌며 노동시장이 여전히 견조하다는 신호를 줬습니다. 여기에 보스턴 연은 총재의 매파적 발언과 유가 반등이 겹치며 국채금리는 3거래일 만에 상승했습니다. 10년물 금리는 3.80bp 오른 4.3930%, 2년물 금리는 4.90bp 상승한 3.9190%를 기록했고, 10년과 2년 금리차는 47.40bp로 축소됐습니다. 금리 흐름은 장 초반 완화적 분위기에서 출발했지만, 이란 협상 불확실성이 커지며 위험자산에 다시 부담으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 반등했습니다. 달러인덱스는 98.200으로 0.167% 상승했고, 달러엔은 156.875엔으로 올랐습니다. 유로달러와 파운드달러는 하락했으며, 이란 측이 미국 제안을 비현실적이라고 평가했다는 소식과 호르무즈 해협 관련 군사적 긴장 가능성이 달러의 안전자산 수요를 다시 끌어올렸습니다.\n\n국제유가는 3거래일 연속 하락했지만 장중 흐름은 단순한 약세가 아니었습니다. WTI 6월물은 한때 5% 넘게 급락했으나 낙폭을 대부분 줄이며 0.28% 내린 배럴당 94.81달러에 마감했고, 브렌트유 7월물은 1.19% 하락한 100.06달러를 기록했습니다. 외교 기대는 유가를 눌렀지만, 협상 교착과 호르무즈 해협 불확실성은 하단을 단단히 막았습니다.",
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"date": "2026-05-08T05:03:37+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record as investors eye oil prices and Iran deal developments https://www.cnbc.com/2026/05/06/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-07T10:47:01+09:00",
"text": "WSJ의 Polymarket 데이터 분석 기준, 전체 160만 개 계정 중 0.1%, 약 1,000개 계정이 전체 이익의 **67%**를 가져간 것으로 나타났음\n\n나머지 수익 계정들이 가져간 이익은 **33%**에 그쳤고, 상당수 계정은 수익을 내지 못한 것으로 표시됨. 예측시장도 겉으로는 대중 참여 플랫폼이지만, 실제 수익은 극소수 상위 계정에 집중되는 구조임\n\n이 구조는 일반적인 개인투자 시장과 유사함. 거래 참여자는 많지만, 정보·속도·모델·리스크 관리 능력을 가진 소수 계정이 초과수익 대부분을 흡수하는 형태임\n\nPolymarket이 “집단지성 기반 확률시장”으로 해석되더라도, 수익 배분 관점에서는 대중의 평균 판단보다 전문적·반복적·정량적 참여자의 우위가 더 강하게 드러난 셈임\n\n투자 관점에서는 예측시장 가격을 단순 여론으로 보기보다, 상위 참여자의 정보·모델·포지셔닝이 반영된 확률 가격으로 해석할 필요가 있음\n\n개인투자자에게 주는 교훈은 명확함. 이벤트 베팅 시장에서는 “맞히는 것”보다 가격이 잘못 매겨진 확률을 찾는 것이 핵심임\n\n#투자아이디어 #Polymarket #예측시장 #수익집중 #개인투자 #이벤트베팅 #시장효율성 #리스크관리",
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"date": "2026-05-07T10:42:58+09:00",
"text": "포트폴리오 관점에서 가장 중요한 변화는 미국 비중 과대 + 상관계수 하락 조합임. 미국 주식이 글로벌 시총의 압도적 비중을 차지하는 상황에서, 비미국 주식의 상관계수가 낮아지면 분산투자의 실질 효용이 커짐\n\n달러 약세가 이어질 경우, 비미국 자산에는 세 가지 경로가 우호적임. 첫째, 현지통화 기준 수익률에 환 효과가 더해짐. 둘째, 달러 부채 부담이 완화됨. 셋째, 글로벌 자금이 미국 집중 포지션에서 일부 이탈해 유럽·일본·신흥국으로 재배분될 수 있음\n\n미국 증시에는 부정적이라기보다 상대 매력 약화 신호에 가까움. 미국 기업의 이익 퀄리티는 여전히 높지만, 이미 시총 비중이 60% 수준까지 커진 만큼 추가 아웃퍼폼을 위해서는 AI 실적, 생산성 개선, 금리 안정이 계속 확인돼야 함\n\n비미국 선진국에서는 일본과 유럽을 구분해야 함. 일본은 기업지배구조 개선, 자사주 매입, 임금·물가 정상화가 구조적 재평가 논리로 작동할 수 있음. 유럽은 성장률은 낮지만, 방산·전력망·금융·산업재처럼 정책과 CAPEX가 붙는 영역은 선별적으로 볼 만함\n\n신흥국은 중국과 ex-China를 분리해서 봐야 함. 중국은 정책 부양과 밸류에이션 저평가 매력이 있지만 구조적 성장 둔화와 지정학 리스크가 남아 있음. 반면 인도, 대만, 한국, 동남아 일부는 AI 공급망·제조업 재편·내수 성장이라는 다른 축으로 접근해야 함\n\n한국 증시에는 달러 약세와 글로벌 상관계수 하락이 우호적일 수 있음. 특히 외국인 수급이 돌아올 경우 반도체, 전력기기, 조선, 방산, 기계처럼 글로벌 사이클과 연결된 업종이 먼저 반응할 가능성이 있음. 다만 원화 강세가 수출주 마진에는 부담이 될 수 있어 종목별 환 민감도는 체크 필요함\n\n[체크 포인트]\n\n달러 약세가 지속되는지 확인 필요함. DXY·BBDXY 하락, G10 금리차 축소, 미국 실질금리 하락이 함께 나와야 비미국 자산 반등 논리가 강해짐\n\n상관계수 하락이 실제 성과 차별화로 이어지는지 봐야 함. 단순히 같이 덜 움직이는 것과 비미국 주식이 아웃퍼폼하는 것은 다른 문제임\n\n미국 시총 비중이 높다는 이유만으로 미국 주식 약세를 단정하면 안 됨. 미국은 여전히 이익률, ROIC, AI CAPEX, 자본시장 유동성에서 우위가 있음\n\n비미국 주식 중에서도 유럽, 일본, 중국, 한국, 인도는 투자 논리가 다름. “미국 제외”라는 하나의 바스켓으로 접근하면 성과가 희석될 수 있음\n\n과도한 로테이션 기대는 경계 필요함. 달러 약세가 지정학 리스크 완화가 아니라 미국 자산 선호 둔화·글로벌 인플레 재상승에서 나온다면, 위험자산 전체에는 부담으로 작용할 수 있음\n\n#투자아이디어 #달러약세 #글로벌주식 #미국증시 #비미국주식 #신흥국 #자산배분 #분산투자",
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"date": "2026-05-07T10:28:37+09:00",
"text": "[브리핑]\n선진국 기업의 순부채/EBITDA는 과거 위기 직전 수준 대비 크게 높지 않은 상태임. 차트 기준 미국, 유럽, 일본 모두 2021년 전후 급등 이후 빠르게 안정됐고, 현재는 대체로 1.5~2.0배 내외 구간에 머물고 있음\n\n미국 전체는 약 1.5배 수준으로 보이며, 2008~09년 금융위기 전후나 2020~21년 급등기와 비교하면 레버리지 부담이 낮음. 이는 기업 신용위험이 시스템 리스크로 확산될 가능성을 낮추는 요인임\n다만 미국 ex-Tech는 약 2.0배 수준으로 전체 미국보다 높음. 빅테크의 강한 현금창출력과 낮은 순부채가 미국 전체 지표를 끌어내리는 효과가 있어, 미국 기업 전체가 모두 안전하다고 해석하면 과도함\n\n유럽은 최근 반등했지만 약 1.8배 전후, 일본은 약 1.7배 전후로 보임. 일본은 과거 2000년대 초반과 2009년 전후에 4배 가까이 높았던 것과 비교하면 현재 재무 부담이 크게 낮아진 상태임\n\n결론적으로 현재 선진국 기업 부문은 부채 과잉발 경기침체보다는, 매출 둔화·마진 압박·금리비용 누적이 특정 취약 업종을 압박하는 형태에 가까움\n\n[인사이트]\n\n성장 둔화 우려가 있어도 기업 재무구조가 과도하게 취약하지 않다면, 신용시장 전반의 급격한 균열 가능성은 낮아짐\n\n주식시장에는 “경기 둔화가 곧바로 대규모 디폴트 사이클로 이어질 가능성은 제한적”이라는 의미가 있음. 따라서 지수 급락보다는 실적 차별화·섹터 로테이션·퀄리티 프리미엄 확대로 나타날 가능성이 더 높음\n\n미국은 빅테크 효과를 분리해서 봐야 함. 미국 전체 레버리지는 낮지만, Tech 제외 기업의 순부채/EBITDA는 더 높음. 즉, 금리 부담에 취약한 업종은 통신, 미디어, 일부 소비재, 부동산 관련, 저마진 산업재 쪽에서 더 선별적으로 나타날 수 있음\n\n유럽은 성장 전망은 약하지만 레버리지 자체가 과도하지 않다는 점에서, 경기민감주 전반을 무조건 회피하기보다는 현금흐름 안정성·배당 지속성·가격 전가력을 기준으로 선별할 필요가 있음\n\n일본은 과거보다 기업 재무구조가 훨씬 건전해진 상태임. 이는 일본 증시의 구조적 재평가 논리, 자사주 매입, 배당 확대, ROE 개선 스토리와도 연결될 수 있음\n\n[체크 포인트]\n\n순부채/EBITDA보다 중요한 다음 변수는 이자보상배율임. 금리가 높게 유지되면 부채 규모가 크지 않아도 이자비용 부담은 누적될 수 있음\n\nEBITDA가 경기 둔화로 하락하면 순부채가 그대로여도 레버리지 비율은 다시 상승할 수 있음\n\n미국 전체 지표는 빅테크 착시가 있음. Tech 제외 기준, 중소형주, 하이일드 기업, 상업용 부동산 노출 기업을 따로 봐야 함\n\n현재 차트는 “기업 부채가 시스템 리스크 수준은 아니다”는 근거이지, “주식시장이 싸다”는 근거는 아님\n\n과도한 낙관은 경계해야 함. 재무제표는 후행 지표 성격이 강해, 경기 둔화가 본격화되면 현재의 안정적 레버리지도 빠르게 악화될 수 있음\n\n#리스크점검 #기업부채 #순부채EBITDA #신용리스크 #미국증시 #유럽증시 #일본증시 #퀄리티주",
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"date": "2026-05-07T10:24:38+09:00",
"text": "S&P500 자사주 매입 발표액은 3개월 합산 기준 급증. 금액 기준으로는 2025년 고점권에 재접근.\n동시에 빅테크·AI 인프라 기업들은 자사주보다 AI Capex에 더 강하게 자본을 배분하는 중.\n\n이는 시장 전체적으로는 현금흐름이 여전히 양호하고, 기업들이 주주환원 여력을 유지하고 있다는 신호.\n\n다만 업종별로 보면 자본배분 논리가 갈림. AI 수혜주는 “미래 성장 투자”, 비AI 기업은 “성장 투자보다 주주환원” 선택.\n\n#자사주매입 #AI인프라 #Capex #EPS #빅테크 #시장집중",
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"id": 22172,
"date": "2026-05-07T10:13:35+09:00",
"text": "**[한투증권 이성원]\n[Web발신]\n[한투증권 이성원] 플루언스에너지 실적을 통해 확인하는 북미 ESS 모멘텀\n\n▶ 플루언스에너지 FY2Q26 실적 Review\n> 플루언스에너지는 배터리 셀을 외부로부터 소싱해 모듈링 및 시스템 통합을 진행하는 System Integrator 퓨어 플레이어\n> 플루언스에너지 FY2Q26 매출액/매출총이익률/조정EBITDA 각각 4.65억달러, 10%, -944만달러 기록\n> 매출액은 일시적인 선박 하역 지연 때문에 컨센서스를 크게 하회. GPM은 컨센서스 소폭 상회했고, EBITDA 적자 폭도 전년(-3,040억달러) 대비 크게 개선\n> FY26(CY4Q25~CY3Q26) 가이던스는 유지. 매출액 32~36억달러, 조정 EBITDA 4,000~6,000만달러\n\n▶ 가시화되는 데이터센터 BTM 수요\n> 플루언스 주가는 시간 외 29% 상승. 1) 이번 분기 물류 이슈에도 불구하고 올해 누적 수주액(20억달러)이 전년 대비 2배 이상 증가해 하반기에 대한 톤이 강했다는 점(전체 매출의 70%가 하반기에 인도 예정) , 2) 데이터센터 BTM 계약 체결이 임박했다는 점이 주가 급등 근거\n> 2개의 주요한 하이퍼스케일러와 MSA(Master Supply Agreements)를 체결했고, 계약 체결은 FY3Q26 예상. 데이터센터 파이프라인(잠재 수주 물량)도 FY1Q26 대비 30% 증가\n> 미국산 배터리 셀 공급망 확보를 통해 OBBBA AMPC 요건을 완벽히 충족해 보조금 불확실성 우려에 대해 일축\n\n▶ 미국산 LFP 배터리 셀 수요 계속 높아질 것\n> 다만, FY26에 셀을 주로 소싱하는 Envsion AESC의 PFE(금지 외국 단체) 리스크 여전히 존재. Envision AESC 외 추가적인 미국산 셀 공급처를 마련해 FY27 이후 셀 공급망을 다변화하는 중\n> PFE 규정과 관련한 최종안이 아직 미발표된 상태지만, ITC(CAPEX 최대 40% 세액공제) 보조금을 받을 수 있는 미국산 LFP 배터리에 고객들의 수요가 집중될 수밖에 없음\n> 올해부터 미국산 LFP 생산이 시작되는 LG에너지솔루션, 삼성SDI를 지속 주목해야 되는 구간. 26년말 북미 LFP CAPA 각각 53GWh, 23GWh로 추정\n> 1) 단순 셀/모듈 공급 비즈니스 대비 높은 마진 확보가 가능하며, 2) 추가적인 LFP 전환 여력(M/S 확대)이 있다는 점에서 LG에너지솔루션 Top pick 의견 유지**",
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"date": "2026-05-07T09:47:30+09:00",
"text": "[브리핑]\nS&P500은 상단 트레이딩 밴드(과열권) 근처까지 재차 상승했지만, 내부 시장 체력(Breadth)은 여전히 취약한 모습. 지수는 신고가권인데 10일 Advance/Decline Line은 과매도 구간(-10 이하)으로 재진입.\n과거 강세장에서는 지수 상승 시 상승 종목 수가 동반 확대되는 경우가 많았지만, 현재는 일부 대형주 중심의 지수 견인 성격이 강해지고 있음.\n골드만삭스 자료 기준, 2026년 S&P500 EPS 상향의 대부분이 AI 인프라 관련 종목에서 발생. AI 인프라 바스켓 EPS 추정치는 누적 +55% 급등했지만, AI 인프라 제외 S&P500 EPS는 사실상 -1% 수준 정체.\n현재 S&P500 전체 EPS 상향폭은 +7%지만, 실질적으로는 AI 반도체·데이터센터·전력 인프라가 지수 이익 기대를 대부분 떠받치는 구조.\n결국 “지수는 강하지만 시장은 약한” 전형적인 후기 사이클형 디커플링 현상 나타나는 중.\n\n[인사이트]\n현재 미국 증시는 지수 자체보다 “상승 참여율”이 더 중요해진 국면. Breadth 악화는 단순 조정이 아니라 시장 집중도 심화를 의미.\nAI 인프라 관련 Capex 수혜주(NVDA·AVGO·전력·데이터센터·메모리)는 계속 이익 추정치가 상향되는데, 그 외 업종은 경기 둔화·비용 부담·수요 둔화 영향으로 실적 개선이 제한적.\n즉, 이번 랠리는 “유동성 기반 전체 강세장”이라기보다 “AI 인프라 중심의 초집중 장세”에 가까움.\n특히 breadth 약세와 지수 과열이 동시에 나타나는 구간은 변동성 확대 가능성을 높이는 신호. 지수는 견조해 보여도 실제 체감 수익률은 낮아질 수 있음.\n다만 아직 EPS 자체는 붕괴되지 않고 있으며, AI 인프라 투자 사이클도 유지되고 있어 당장 구조적 약세장으로 단정하기는 어려움.\n\n#미국증시 #AI인프라 #반도체 #EPS #시장집중 #변동성확대",
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"date": "2026-05-07T09:04:15+09:00",
"text": "**[한투증권 김창호] 유럽의 중국\n[Web발신]\n[한투증권 김창호] 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세 부과(언론도 아직 미발표) \n\n- 유럽 규제 당국이 중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세율을 업체별로 통지하고 있다는 소식\n\n- Channel Check에 따르면 중국 로컬 업체들은 52%, 중국산 금호타이어와 넥센타이어는 29.9%의 반덤핑 관세율을 통보받은 것으로 파악\n\n- 반면, 한국타이어앤테크놀로지는 3.4%에 불과해 유럽 내 지배력(P & Q 모두) 확대가 예상(유럽 시장을 교란한 중국산 타이어 가격이 높아지는 구조)\n\n- 유가 급등으로 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔 가격도 급등해 3월 이후 타이어 주가는 부진\n\n- 하지만 유가 안정이 전제된다면 기회 요인이 더 많은 상황\n\n- 특히, 한국타이어앤테크놀로지는 한온시스템의 실적 개선(이틀간 한온시스템 주가 27.9% 급등)으로 연결 실적뿐만 아니라 재무 건전성 부담도 완화될 것이며, 2027년 예정된 주주환원 강화(배당성향 35%까지 확대)도 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것으로 전망 \n\n- 타이어는 원재료 급등에 따른 2Q26 ~ 3Q26 실적 부진 우려로 기관과 외국인도 순매도세 지속. 하지만 전쟁 완화 등 유가 하락세가 나타날 경우 4Q26 실적 정상화와 함께 주가는 빠르게 회복될 가능성\n\n- 한국타이어앤테크놀로지 EPS 추정치는 원재료 상승분을 반영해 컨센서스 대비 -23% 낮지만, 그럼에도 2026년과 2027년 P/E는 각각 6.6배, 6.3배로 밸류에이션 부담이 낮아진 상황 \n\n>> 텔레그램 링크: ****https://t.me/autoteamkorea****\n>> 보고서 링크: ****https://vo.la/RoCDCVO**",
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"date": "2026-05-07T09:03:57+09:00",
"text": "**[한투증권 최고운] BDI 2년 만에\n[Web발신]\n[한투증권 최고운] BDI 2년 만에 최고치 경신 \n\n● 6일 BDI가 6% 상승하며 작년 고점을 돌파. 2분기에만 50% 급등하며 이제 2023년 12월 이후 최고치를 기록 \n\n● 해운 전반적인 리스크 프리미엄 상승과 함께 케이프선 물동량이 기대 이상으로 증가하면서 벌크시황 개선을 뒷받침하고 있음\n\n● 중국 철강 수요에 대한 시장 우려와 다르게, 4월 이후 철광석과 보크사이트 물동량은 꾸준히 유입되고 있음. 이 과정에서 톤마일 역시 지속적으로 확대\n\n● Clarksons은 지난 1년동안 건화물선 수요 전망치를 계속해서 상향하고 있음. 업계 전반적으로 올해 시황에 대해 보수적으로 예상하고 있었음을 시사. 그만큼 선박 대응도 소극적이었던 터라 공급은 표면적인 수치보다 더 타이트한 상황 \n\n● 탱커 시황 강세에 더해 벌크운임 역시 기대 이상. 중동 전쟁으로 인해 안정적인 해운 서비스의 가치가 재평가받고 있음. 관련 수혜주로 팬오션을 추천\n\n팬오션 5/6 보고서 참고: ****https://alie.kr/8TshqwD****\n텔레그램 링크: ****https://t.me/thetransport**",
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"id": 22163,
"date": "2026-05-07T06:58:48+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 확산되며 위험선호가 강하게 살아났습니다. 다우지수는 1.24% 오른 49,910.59, S&P500은 1.46% 상승한 7,365.12, 나스닥은 2.02% 급등한 25,838.94에 마감하며 S&P500과 나스닥은 이틀 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 공포·탐욕지수도 68로 탐욕 구간에 머물며, 중동 리스크 완화와 AI 실적 모멘텀이 동시에 작동한 장세였습니다.\n\n섹터별로는 산업재가 2.60%, 기술주가 2.56%, 커뮤니케이션서비스가 2.05% 오르며 상승을 주도했고, 경기소비재와 소재, 금융도 동반 강세를 보였습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 4.07% 밀렸고 유틸리티도 1.45% 하락했습니다. AMD가 실적 서프라이즈와 가이던스 상향으로 18.61% 폭등하며 반도체 랠리의 중심에 섰고, 엔비디아도 5.77% 급등했습니다. 마이크론, 인텔, 퀄컴, 램리서치도 강세를 보였으며, 알파벳과 테슬라, 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주도 대체로 상승했습니다. 반면 엑손모빌과 셰브런은 유가 급락 충격으로 약세를 보였습니다.\n\n경제지표에서는 4월 ADP 민간고용이 10만9천명 증가해 예상치 9만9천명을 웃돌았지만, 시장의 핵심 변수는 고용보다 유가 하락에 따른 인플레이션 부담 완화였습니다. 미국 국채 10년물 금리는 6.10bp 하락한 4.3550%, 2년물은 6.80bp 내린 3.8700%를 기록했고, 금리 하락은 성장주와 반도체주 밸류에이션 부담을 덜어주는 요인으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 약세가 뚜렷했습니다. 달러인덱스는 98.036으로 0.451% 하락했고, 달러·엔은 156.419엔으로 0.925% 내렸습니다. 유로·달러는 1.17476달러로 상승하며 위험선호 회복과 달러 약세 흐름을 반영했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 합의 가능성, 호르무즈 해협 리스크 완화 기대에 급락했습니다. WTI는 7.03% 하락한 배럴당 95.08달러, 브렌트유는 7.83% 내린 101.27달러에 마감했습니다. 이날 시장은 지정학 리스크 프리미엄이 빠지며 에너지에서 AI·반도체로 자금이 빠르게 이동한 전형적인 위험선호 로테이션 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-07T05:03:26+09:00",
"text": "Live: Dow surges 600 points, S&P 500 posts first close above 7,300 as traders hope for Iran deal https://www.cnbc.com/2026/05/05/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-06T06:26:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 휴전이 유지되고 있다는 안도감 속에 하루 만에 반등했습니다. 다우지수는 0.73% 오른 49,298.25, S&P500은 0.81% 상승한 7,259.22, 나스닥은 1.03% 뛴 25,326.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 전날 중동 리스크로 커졌던 경계감은 미국이 휴전 지속을 확인하면서 빠르게 완화됐고, VIX도 17.38로 4.98% 하락했습니다.\n\n섹터별로는 S&P500 전 업종이 상승한 가운데 소재와 기술이 각각 1%대 중반 오르며 장을 주도했고, 산업재와 소비재도 뒤를 받쳤습니다. 반도체 강세가 시장의 핵심 색깔이었습니다. 인텔은 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 12.9% 급등했고, 마이크론은 11.1%, 샌디스크는 12% 가까이 뛰었습니다. 퀄컴과 AMD, 브로드컴도 동반 강세였습니다. 반면 엔비디아는 1% 하락했고, 마이크로소프트와 메타, 테슬라도 약세를 보이며 빅테크 내부에서는 차별화가 뚜렷했습니다. 애플과 알파벳, 아마존은 상승했고, 페이팔과 팔란티어는 부진했습니다.\n\n경제지표는 과열보다 안정 쪽에 가까웠습니다. 4월 ISM 서비스업 PMI는 53.6으로 전월보다 소폭 낮아졌고, 3월 구인 건수는 686만6천건으로 예상치를 조금 웃돌았습니다. 서비스업 물가 압력이 추가로 확대되지 않았고 유가가 되밀리면서 국채금리는 하락했습니다. 10년물 금리는 4.4160%로 3.00bp, 2년물은 3.9380%로 2.40bp 낮아졌고, 장기물이 더 강해지며 수익률곡선은 불 플래트닝을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 좁은 범위에서 움직인 뒤 소폭 상승했습니다. 달러인덱스는 98.480으로 0.057% 올랐고, 달러·엔은 157.880엔으로 상승했습니다. 높은 유가 레벨과 연준의 매파적 기조가 엔화 약세 압력으로 이어졌습니다.\n\n국제유가는 휴전 유지 확인과 호르무즈 해협 통항 불안 완화에 급락했습니다. WTI는 3.90% 내린 배럴당 102.27달러, 브렌트유는 3.99% 하락한 109.87달러에 마감했습니다. 이날 시장은 중동 리스크가 사라졌다기보다 유가 급등이 멈추는 구간에서 다시 반도체와 AI 수급으로 시선이 이동한 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-06T05:07:35+09:00",
"text": "S&P 500 closes at a fresh record as stocks catch a tailwind from falling oil prices https://www.cnbc.com/2026/05/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-05T10:19:30+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재점화와 유가 급등 부담 속에 3대 지수가 일제히 하락했습니다. 다우지수는 557.37포인트, 1.13% 내린 48,941.90에 마감하며 낙폭이 가장 컸고, S&P500은 0.41% 하락한 7,200.75, 나스닥은 0.19% 밀린 25,067.80에 거래를 마쳤습니다. 러셀2000도 0.60% 하락한 반면, 변동성지수는 7.65% 오른 18.29까지 상승하며 지정학 리스크에 대한 경계심을 반영했습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 긴장이 다시 고조되고 UAE 석유시설 및 선박 공격 소식이 전해지면서, 시장은 성장 둔화보다 에너지발 인플레이션 재점화 가능성에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 에너지만 0.85% 상승하며 유가 급등의 직접 수혜를 받았고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재가 1.57%, 산업재가 1.17% 하락하며 경기민감 업종의 부담이 컸고, 금융과 필수소비재, 커뮤니케이션서비스도 동반 하락했습니다. 특징주에서는 마이크론이 6% 넘게 오르며 반도체 내 차별화된 강세를 보였고, 코인베이스와 샌디스크, 오라클도 상승했습니다. 반면 UPS와 페덱스가 각각 10%, 9%대 급락하며 운송주가 직격탄을 맞았고, AMD도 5% 넘게 밀렸습니다. 대형 기술주는 엔비디아와 테슬라, 아마존이 버텼지만 애플과 브로드컴, 알파벳은 약세를 보이며 AI와 빅테크 전반의 방어력도 균일하지 않았습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급등이 기대인플레이션을 자극하면서 금리가 상승했습니다. 미국 10년물 국채금리는 6.9bp 오른 4.446%, 2년물은 7.4bp 상승한 3.962%를 기록했고, 30년물은 5.025%로 5% 선을 넘어섰습니다. 단기물이 상대적으로 더 약세를 보이며 10년물과 2년물 금리 차이는 소폭 축소됐고, 시장은 베어 플래트닝 흐름을 보였습니다. 연준의 연내 인하 기대는 더 후퇴했고, 일부에서는 금리 인상 가능성까지 다시 가격에 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 선호와 유가 급등에 연동되며 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.424로 0.207% 상승했고, 달러 엔은 157엔대 초반에서 움직였습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 보였으며, 중동 리스크가 유지되는 한 달러의 하방은 제한되는 흐름이었습니다. 국제유가는 이번 장의 핵심 변수였습니다. WTI는 4.39% 급등한 배럴당 106.42달러, 브렌트유는 5.80% 오른 114.44달러에 마감하며 호르무즈 리스크 프리미엄을 빠르게 반영했습니다.\n\n#마켓브리핑 #미국증시 #중동리스크 #유가급등 #인플레이션 #국채금리 #리스크점검",
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"date": "2026-05-04T10:56:26+09:00",
"text": "**[한투증권 강은지] 파마리서치\n[Web발신]\n[한투증권 강은지] 파마리서치 주가 급등 코멘트\n\n● 금일(10시 51분) 파마리서치 주가 9.6% 상승 중\n\n● 전일 발표된 4월 필러 수출데이터 잠정치가 3.7억달러(+40.1% YoY, +13.6% MoM)를 기록하며 3월에 이어 최고치를 경신했기 때문\n\n● 리쥬란 수출 호조 뿐만 아니라 내국인과 외국인의 국내 미용 시술 수요가 증가하고 있다는 점 또한 긍정적\n\n● 리쥬란은 ECM 스킨부스터의 빠른 성장에도 불구하고 여전히 스킨부스터 시장 내에서 소비자들에게 가장 큰 관심을 받고 있음. 스킨부스터 시술 대중화와 인바운드 수요 증가는 파마리서치의 내수 사업 추가 성장 가능성을 높임\n\n● 수출 사업 또한 리쥬란 판매 호조 및 화장품 판매 채널 확대를 통해 성장을 이어갈 것 \n\n● 투자의견 매수와 목표주가 42만원을 유지하며 미용 의료기기 업종 내 관심종목으로 추천**\n\n#파마리서치 #리쥬란 #필러수출 #스킨부스터 #미용의료기기 #인바운드수요 #관심확대",
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"date": "2026-05-04T10:54:54+09:00",
"text": "GPT가 또 이래저래 많이 좋아졌네요\n저한테는 첫사랑과 같은 AI라 그런지 문구 정리도 제 기호에 제일 맞춤으로 나오네요\n\n이렇게 또 재결제...\n\n애매하게 서로 기능의 장단이 있다보니 저같은 호구는 갈팡질팡 다 결제중...",
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"id": 22145,
"date": "2026-05-04T10:50:52+09:00",
"text": "**[미국 물가(PCE) 토탈 리뷰]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 물가는 내려왔지만, 서비스 중심으로 끈적하게 남아있는 상태**\n\n⸻\n\n**📊 1. Core PCE 구조**\n\n**Cyclical Services: 4.4% (높음)**\n**Less Cyclical: 2.7%**\n**Housing: 3.1% (하락 중)**\n**Goods: 2.8% (재상승 조짐)**\n\n**👉 핵심**\n**→ 서비스가 물가를 다시 끌어올리는 구조**\n\n⸻\n\n**📊 2. 서비스 물가 디테일**\n\n**경기 민감 서비스: 다시 상승 압력**\n**비민감 서비스: 안정적 but 완전히 꺾이지 않음**\n\n**👉 해석**\n**→ 임금/고용 영향 지속**\n\n⸻\n\n**📊 3. 주거비 (Housing)**\n\n**명확한 하락 추세**\n** 👉 디스인플레이션 핵심 축**\n\n**하지만**\n**→ 하락 속도 점점 둔화**\n\n⸻\n\n**📊 4. 상품 물가 (Goods)**\n\n**디플레 → 리플레이션 전환 조짐**\n\n**👉 의미**\n**→ 공급 사이드 정상화 효과 소멸 중**\n\n⸻\n\n**📊 5. Core Trend (연준 선호 지표)**\n\n**Dallas Trimmed: 2.4%**\n**Median PCE: 2.8%**\n\n**👉 결론**\n**→ 헤드라인보다 조금 더 끈적한 물가**\n\n⸻\n\n**📌 6. 전체 구조 정리**\n\n**👉 현재 물가는**\n\n**주거: 내려오는 중**\n**상품: 다시 올라오는 중**\n**서비스: 여전히 높음**\n\n**→ 완만한 하락 → 재상승 리스크 공존**\n\n⸻\n\n**📌 7. GDP와 결합 해석 (핵심)**\n\n**👉 지금 경제는**\n\n**내수: 견조**\n**투자: 강함**\n**물가: 완전히 안 잡힘**\n\n**→ 연준 입장에서 최악의 조합 (Goldilocks 아님)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시장 해석**\n\n**금리: 인하 지연 가능성 ↑**\n**주식: 성장주 vs 금리 부담 충돌**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트**\n\n**서비스 물가 꺾이는지**\n**상품 리플레이션 지속 여부**\n**주거비 하락 지속성**\n\n⸻\n\n**📌 9. 결론**\n\n**👉 물가는**\n\n**“끝난 게 아니라 구조만 바뀐 상태”**\n\n**→ 서비스 인플레가 핵심 변수**\n\n⸻\n\n**📌 투자 한줄**\n\n**→ 금리 하락 베팅은 신중 / AI 중심 구조적 롱 유지**",
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"id": 22139,
"date": "2026-05-04T10:47:44+09:00",
"text": "**[미국 GDP 토탈 리뷰 – 핵심만 압축]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 겉은 둔화, 속은 견조 / 성장축은 소비 → AI 투자로 이동 중**\n\n⸻\n\n**📊 1. GDP 핵심 구조**\n\n**Real GDP: +2.0% (예상 하회)**\n**Core 내수: +2.5% (더 강함)**\n\n**👉 수입 증가 영향으로 GDP가 과소평가된 상태**\n\n⸻\n\n**📊 2. 성장 기여도 변화**\n\n**소비: 둔화 (but 여전히 +)**\n**기업 투자: 강함 (AI Capex 중심)**\n**주택: 지속 부진**\n**수입: 급증 (AI 장비)**\n**재고: 변동성 요인**\n\n**👉 결론**\n**→ “소비 → 투자 중심 성장 전환”**\n\n⸻\n\n**📊 3. 구조적 변화 (중요)**\n\n**과거: 소비 기반 성장**\n**현재: AI/정보처리 투자 급증**\n\n**👉 성장의 질 변화 진행 중**\n\n⸻\n\n**📊 4. Underlying Demand**\n\n**내수 성장: 잠재성장률 상회**\n** 👉 경기 둔화 아님 / 여전히 견조**\n\n⸻\n\n**📊 5. GDPNow 흐름**\n\n**Q1: 2.0%**\n**Q2: 단기 둔화 후 재반등 시그널**\n\n**👉 패턴**\n**→ 둔화 → 반등 사이클**\n\n⸻\n\n**📌 6. 시장 해석**\n\n**주식: AI 투자 사이클 장 지속**\n**금리: 내수 강함 → 인하 제약**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**📌 7. 핵심 인사이트**\n\n**👉 지금 시장은**\n**“소비 둔화 + AI 투자 폭발” 공존 구간**\n\n**→ 경기 꺾인 게 아니라**\n**→ 성장 구조가 바뀌는 중**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트 (중요)**\n\n**AI 투자 지속 가능성**\n**소비 둔화 속도**\n**수입 증가의 성격 (투자 vs 경기 약화)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시나리오**\n\n**Bull: AI 투자 지속 → 상승**\n**Base: 소비 둔화 + 투자 유지 → 박스권**\n**Bear: 투자 꺾임 → 구조 붕괴**\n\n⸻\n\n**📌 9. 투자 전략**\n\n**→ AI 인프라 롱 유지**\n**→ 소비 둔화 리스크 일부 헤지**\n**→ 금리 인하 베팅 과도하게 X**\n\n⸻\n\n**📌 최종 결론**\n\n**👉 지금은**\n**경기 둔화 국면이 아니라**\n**“구조 전환 초입 구간”**",
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"id": 22137,
"date": "2026-04-30T14:44:04+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"date": "2026-04-30T10:52:27+09:00",
"text": "- 마이너스 자산(underwater) 차주 비율: ~30%\n- 해당 차주 평균 네거티브 에쿼티: -$7,200\n- 차트상 2026 Q1 수치: 역대 최대 수준 (2015년 이후 최고)\n- 2024~2025년 대비 추가 악화 추세 뚜렷\n\n① 구조적 악화 국면 진입\n- 2015~2023년 평균 네거티브 에쿼티 $4,000~$5,000 수준 유지\n- 2024년부터 $6,000대 진입 후 2026 Q1 $7,200으로 급등\n- 단순 경기 사이클이 아닌 구조적 신용 훼손 신호\n\n② 트리플 압박 구도\n- 고금리 장기화 → 월 상환 부담 증가 → 원금 상환 지연\n- 팬데믹 이후 중고차 가격 급등 → 고점 매수 후 가격 조정\n- 차량 교체 사이클 단축 → 잔존가치 하락 전 매각 시도 증가\n\n③ 롤오버 리스크 현실화\n- 마이너스 에쿼티 차주가 신차 구매 시 기존 부채를 새 대출에 편입\n- 부채 누적 → 신용 건전성 악화 → 연체율 상승 경로",
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"id": 22131,
"date": "2026-04-30T06:36:57+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 예상보다 강력한 매파적 기조와 국제 유가의 폭등이라는 이중고를 맞이하며 변동성이 극심한 하루를 보냈습니다. 연준은 이번 회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 3회 연속 동결 기조를 유지했으나, 그 내면은 시장의 기대를 저버리는 매파적 색채로 가득했습니다. 특히 12명의 위원 중 4명이 결정에 반대했는데, 이 중 3명의 연은 총재는 성명서 내 ‘완화 편향’ 문구 삽입에 노골적으로 반대하며 금리 인하 기대감에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 1992년 이후 가장 많은 반대표가 쏟아진 사례로, 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시를 향한 내부의 경고 메시지로 해석되며 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 제롬 파월 의장이 퇴임을 앞두고 중립적인 발언으로 수위 조절에 나섰으나, 선물 시장에서는 연내 금리 인하 확률이 급락하고 오히려 인상 가능성이 대두되는 등 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.\n\n뉴욕증시 주요 지수는 이러한 통화정책 불확실성 속에서 혼조세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.57% 하락한 48,861.81에 그쳤고, S&P500 지수 역시 0.04% 밀린 7,135.95를 기록하며 약보합세를 보였습니다. 반면 나스닥 지수는 막판 반등에 성공하며 0.04% 오른 24,673.24로 장을 마쳤습니다. 종목별로는 실적 호조를 보인 스타벅스가 8.5% 급등하고 인텔 등 반도체 섹터가 강세를 보이며 지수를 방어했으나, 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크 기업들의 희비는 엇갈렸습니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장에 힘입어 시간 외 거래에서 상승한 반면, 메타는 사용자 증가세 둔화와 비용 부담 우려로 급락했고, 마이크로소프트와 아마존 역시 대규모 설비 투자에 대한 경계감으로 하락세를 면치 못했습니다. 한편 빌 애크먼의 신규 펀드는 상장 첫날 18% 폭락하며 시장의 외면을 받았습니다.\n\n국채 시장은 금리 인상 베팅이 다시 고개를 들며 수익률이 일제히 상승했습니다. 특히 단기물 금리가 급등하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 심화되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 9.10bp 높아진 3.9350%를 기록했고, 10년물 금리도 4.40% 선을 돌파하며 긴축 장기화에 대한 공포를 반영했습니다. 외환 시장에서는 달러화가 유가 급등과 매파적 FOMC 결과에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 98.939까지 상승했으며, 특히 달러-엔 환율은 고유가로 인한 일본의 무역 적자 심화 우려 속에 약 1개월 만에 160엔 선을 돌파하는 등 엔화 약세가 가속화되었습니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 장기 봉쇄 가능성이라는 지정학적 위기 속에 7% 가까이 폭등했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의 전까지 해상 봉쇄를 유지하겠다는 의지를 강력히 피력하면서, 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 106.88달러까지 치솟았습니다. 공급 차질 우려가 현실화되면서 10년물 기대 인플레이션은 2.48%에 육박하며 작년 초 이후 최고치를 기록했고, 이는 다시 국채 금리를 밀어 올리는 악순환으로 이어졌습니다. 에너지 시장의 타이트한 수급 불균형이 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 자극하며, 뉴욕 금융시장은 차기 연준 체제의 불확실성과 에너지 위기라는 복합적인 과제 앞에 놓이게 되었습니다.",
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"id": 22130,
"date": "2026-04-30T05:05:34+09:00",
"text": "Live: S&P 500 is little changed as oil jumps and traders brace for Big Tech earnings https://www.cnbc.com/2026/04/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22128,
"date": "2026-04-29T13:24:12+09:00",
"text": "【차트 1 — 뉴스 소비 채널: 소셜미디어 의존도】\n\n▸ 18-29세: 76% → 소셜미디어가 사실상 유일한 뉴스 채널\n▸ 30-49세: 62% → 과반 이상이 소셜미디어 경유\n▸ 50-64세: 46%\n▸ 65세+: 28%\n\n→ 연령대별 격차 뚜렷 / 2021→2025 추세: 전 연령 완만한 우상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 2 — 미디어 신뢰도: 소셜 vs 전통미디어】\n\n 소셜미디어 전국뉴스 지역뉴스\n18-29세 50% 51% 65%\n30-49세 41% 52% 67%\n50-64세 33% 58% 72%\n65세+ 24% 62% 76%\n\n→ 핵심: 18-29세는 소셜미디어(50%) ≈ 전국뉴스(51%)\n → 젊은 세대에서 두 채널의 신뢰도가 사실상 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【구조적 의미】\n\n① 정보 권력의 이동\n - 전통 미디어(NYT·CNN 등)의 게이트키핑 기능 약화\n - X·TikTok·YouTube 등 플랫폼이 뉴스 유통의 실질적 인프라로 전환\n - 광고 예산의 소셜 쏠림 구조적으로 심화 → 가속 국면\n\n② 신뢰도 동등성의 의미\n - 과거: \"소셜미디어 = 덜 신뢰\"가 소비 억제 요인\n - 현재: 젊은 세대에서 해당 억제 요인 소멸\n - → 소셜 플랫폼의 뉴스 지배력 확대에 심리적 장벽 없음",
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"id": 22127,
"date": "2026-04-29T13:08:36+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 [BCA Research] 인텔리전스 혁명 — 성장 레짐 체인지 분석\n출처: The Daily Shot / BCA Research (2025.04)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약】\n\n▸ 인류 역사에서 실질 GDP와 인구는 농경 시대 이전까지 사실상 정체 상태 유지\n▸ 농업혁명(BC ~1만년): 실질 GDP·인구 성장률 0.1~0.2%/년으로 최초 상승\n▸ 산업혁명(1750~1850년대): 인구 성장 ~1%/년, 실질 GDP 성장 ~3%/년으로 비약적 도약\n▸ 산업혁명기 GDP 성장은 신석기 이전 대비 약 30배, 농업혁명은 약 100배 수준\n\n→ 인류 경제사는 \"긴 정체 → 불연속적 점프\"의 반복 구조\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 테제】\n\n\"AI는 단순한 기술 혁신이 아닌 성장 레짐 자체의 교체(Regime Change)일 수 있다\"\n\n농업혁명·산업혁명이 그랬듯,\nAI 기반 인텔리전스 혁명이 성장 함수의 구조적 변환점이 될 수 있다는 장기 프레임\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【투자 인사이트】\n\n① 생산성 도약의 역사적 선례\n - 과거 두 차례 혁명 모두 실질 GDP 성장률의 비선형 도약을 동반\n - AI Capex 사이클이 단순 붐-버스트로 끝나지 않을 논거 → 하이퍼스케일러 투자 지속 정당화\n\n② 수혜 섹터 — \"도구 공급자\" 우선\n - 산업혁명 최대 수혜: 기계·철도·에너지 인프라 (도구 제공자)\n - 현재 유사 포지션: 반도체(HBM/DRAM), 데이터센터 인프라, 전력·냉각 설비\n - SK하이닉스·삼성전자 HBM 공급망 → 중장기 레짐 체인지 수혜 1순위\n\n③ 리스크 — 전환 속도 불확실성\n - 농업혁명: 수천 년, 산업혁명: 수십~백 년 소요\n - AI 혁명은 속도가 비교 불가하게 빠르나, 사회·제도적 흡수 속도가 병목 변수\n - 규제·노동시장 마찰이 생산성 현실화를 지연시킬 시 단기 Capex 과잉 리스크 부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n레짐 체인지 논리는 AI Capex 사이클의 '지속성'을 지지하는 가장 강력한 장기 근거\n→ 하이퍼스케일러 Capex 가이던스 피크아웃 여부가 이 테제의 유효성을 판단하는 핵심 검증 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근",
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"id": 22122,
"date": "2026-04-29T07:15:03+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 인공지능(AI) 산업의 성장 둔화 우려와 아랍에미리트(UAE)의 전격적인 OPEC 탈퇴 선언이라는 대형 변수들이 겹치며 자산군별로 극명한 변동성을 노출했습니다. 특히 그동안 시장의 상승 동력이었던 기술주들이 오픈AI의 실적 부진 및 내부 목표 미달 보도에 민감하게 반응하며 투매 양상을 보였고, 이는 전반적인 투자 심리를 위축시키는 트리거가 되었습니다. 투자자들은 이를 차익 실현의 기회로 삼으며 그간 급등했던 반도체 섹터를 중심으로 매물을 쏟아냈으며, 이와 동시에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 제롬 파월 의장의 마지막 입장에 주목하며 관망세가 짙어지는 모습이었습니다.\n\n주요 종목의 움직임을 살펴보면 기술주의 약세가 두드러졌습니다. 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식에 엔비디아가 1.59% 하락했으며, 오픈AI의 주요 파트너사인 오라클은 4.05%, 브로드컴은 4.39% 급락하며 필라델피아 반도체 지수를 3.58% 끌어내렸습니다. 반면 마이크로소프트는 파트너십 구조 변경을 통해 독자적인 기술 접근권을 유지했다는 평가 속에 1.04% 상승하며 대조를 이뤘고, 실적 호조를 보인 코카콜라(3.86%)와 수익 전망을 상향한 GM 등 일부 가치주들은 하락장 속에서도 선전했습니다. 하지만 가입자 전망치가 부진했던 스포티파이가 12% 폭락하고 실적이 둔화된 UPS가 4% 하락하는 등 기업별 실적에 따른 차별화 장세도 뚜렷했습니다.\n\n채권 시장에서는 국제 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 반영되며 금리가 전반적으로 오름세를 나타냈습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리가 3.84%대까지 상승했고, 10년물 금리 역시 유가 추이를 따라 4.35% 수준으로 높아지며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 미국의 4월 소비자신뢰지수가 예상외로 개선된 점 또한 긴축 기조 유지에 힘을 실으며 금리 인하 기대를 약화시켰고, 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률은 80%에 육박하는 수준까지 치솟았습니다.\n\n외환 시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 이어졌습니다. 이란과 이스라엘 간의 무력 충돌 지속과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 지정학적 리스크가 달러 인덱스를 상승 압박했으나, 장 중 UAE의 OPEC 탈퇴 소식으로 유가가 일시적으로 출렁이자 강세 폭을 일부 반납하기도 했습니다. 엔화는 일본은행 위원들의 금리 인상 주장에도 불구하고 높은 유가와 달러 강세 기조에 밀려 달러-엔 환율이 159엔대 중후반까지 상승하며 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 미국과 이란의 협상 결렬과 중동의 긴장 고조로 인해 3.7% 급등하며 배럴당 99.93달러를 기록, 100달러 선에 육박했습니다. UAE가 사우디아라비아 주도의 감산 정책에 반기를 들고 전격적인 탈퇴를 선언하며 증산 가능성을 시사했으나, 시장은 당장 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 운송 차질 문제에 더 큰 비중을 두며 유가 상승세에 베팅했습니다. UAE의 탈퇴는 장기적으로 OPEC의 결속력을 약화시키고 공급 증가를 유도할 수 있는 재료이나, 당장은 중동의 지정학적 위기가 에너지 시장의 가격 결정권을 주도하고 있는 형국입니다.",
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"id": 22121,
"date": "2026-04-29T05:05:12+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record Tuesday, Nasdaq closes lower as chip stocks sell off https://www.cnbc.com/2026/04/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22116,
"date": "2026-04-28T06:37:18+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 머물고 중동의 지정학적 리스크가 재차 부각되면서 혼조세로 마감했습니다. 이란이 호르무즈 해협 개방과 종전을 전제로 핵 협상을 미루는 단계적 협상안을 제시했으나, 백악관이 이에 즉각적인 확답을 피하며 관망세가 짙어졌습니다. 이러한 불확실성은 국제 유가를 밀어 올렸고, 인플레이션 우려를 자극하며 자산 시장 전반에 하방 압력을 가했습니다. 다우 지수는 전장보다 0.13% 하락한 49,167.79에 마감한 반면, S&P 500과 나스닥은 각각 0.12%, 0.20% 오르며 사상 최고치 행진을 이어갔으나 상승 폭은 제한적이었습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체 섹터 내에서 뚜렷한 희비 교차가 나타났습니다. 특히 메모리 반도체 업종의 강세가 두드러졌는데, 인공지능(AI) 붐에 따른 공급 부족 지속 전망이 힘을 얻으며 샌디스크가 8.11% 폭등했고 마이크론도 5.61% 급등했습니다. 엔비디아 역시 4.00% 상승하며 시가총액 5조 달러 시대를 공고히 했습니다. 반면 AMD와 Arm 홀딩스는 각각 3.79%, 8.06% 급락하며 조정 양상을 보였고, 도미노피자는 소비자 심리 위축에 따른 매출 전망치 하향 조정 여파로 8.84% 추락했습니다. 마이크로소프트와 OpenAI는 파트너십 구조를 유연하게 변경하며 빅테크 간 경쟁 구도 변화를 예고했습니다.\n\n채권시장은 국제 유가 급등과 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 경계감에 약세를 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 2.70bp 상승한 4.3360%를 기록했고, 정책 금리에 민감한 2년물 금리 역시 3.8010%로 올라섰습니다. 협상 불발에 따른 기대 인플레이션 상승과 더불어 재무부의 국채 입찰 수요가 예상보다 부진했던 점, 그리고 인텔 등 기업들의 대규모 회사채 발행 물량이 쏟아진 점이 금리 상승을 부추겼습니다. 시장은 이제 연내 금리 인하 가능성을 30% 초반대로 낮춰 잡으며 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 무게를 두는 모습입니다.\n\n외환시장에서 달러화는 중동 지역의 긴장 고조와 유가 상승세가 맞물리며 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 장 초반 이란의 제안으로 종전 기대감이 형성되며 하락 압력을 받기도 했으나, 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전이 격화되면서 안전자산 수요가 유입되어 낙폭을 대부분 반납했습니다. 달러인덱스는 98.497로 소폭 하락 마감했으며, 엔화는 일본은행(BOJ)의 통화정책 회의를 앞두고 159엔대에서 정체된 흐름을 보였습니다. 전문가들은 중동 분쟁의 확전 여부와 주요국 중앙은행들의 통화정책 방향이 달러화의 향방을 결정 지을 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 지정학적 불안이 공급망 차질 우려를 자극하며 큰 폭으로 올랐습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.09% 상승한 배럴당 96.37달러에 거래를 마쳤고, 브렌트유는 2.75% 급등하며 108달러선을 넘어섰습니다. 트럼프 대통령이 이란 선박 봉쇄 조치의 효과를 강조하며 강경한 입장을 고수하는 가운데, 골드만삭스와 시티그룹 등 주요 투자은행들은 호르무즈 해협의 혼란이 지속될 경우 유가가 배럴당 130달러까지 치솟을 수 있다는 경고를 내놓으며 에너지 인플레이션에 대한 긴장감을 높였습니다.",
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"id": 22115,
"date": "2026-04-28T05:06:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ticks higher to another record close as traders look past stalled U.S.-Iran peace talks https://www.cnbc.com/2026/04/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22114,
"date": "2026-04-27T10:48:37+09:00",
"text": "Morningstar 20 Unicorns vs S&P 500\n 비상장 AI가 공개시장을 압도하다\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔹 수익률 비교 (2015년 기준 = 100)\n 유니콘 20 : ~1,050 (+950%)\n S&P 500 : ~360 (+260%)\n Russell 2K : ~220 (+120%)\n\n 2025년 단일 연도: 유니콘 +107%\n S&P 500 +17.4%\n 2023~현재: 유니콘 3배 수직 가속\n\n🔹 구성 & 드라이버\n Anthropic 6.0% / OpenAI 5.3%\n SpaceX 3.5% / ByteDance 3.2%\n → 생성형 AI 후기단계 기업들의\n 세컨더리 재가격 책정이 핵심\n\n🔹 주의해야 할 4가지 쟁점\n\n ① 공개시장 투자자는 구조적 소외\n → S&P 500으로는 Anthropic·\n OpenAI 상승을 포착 불가\n\n ② 수익률 실현가능성 ≠ 인덱스 수익률\n → 세컨더리 호가 기준 수치\n 대규모 매도 시 슬리피지 불가피\n\n ③ 집중도: S&P 500보다 극단적\n → 상위 10개 종목 = 전체의 40%\n\n ④ IPO 리스크 양면성\n → SpaceX·OpenAI·Anthropic 2026\n 상장 시 역사상 최대 VC 이벤트\n But, lockup으로 즉각 수혜 제한",
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"date": "2026-04-27T10:44:55+09:00",
"text": "개인 투자자들의 투자심리가 2월 중순 이후 처음으로 긍정적으로 돌아섰고 액티브 펀드 매니저들의 미국 주식 노출도는 1월 이후 최고치로 급등",
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"id": 22110,
"date": "2026-04-27T10:38:37+09:00",
"text": "S&P500 금융섹터 vs SPX 비율 점검\n🔹 현재 상황 (26.04.23)\n • 비율: 0.12 (전일 -0.38%)\n • 2020년 코로나 저점 수준 재테스트\n • 19년 말 0.16 → 6년래 최저 영역\n\n🔹 배경: 사모신용 리스크 본격화\n • 4/10 연준, 美 주요은행에 사모신용\n 익스포저 상세 자료 요청\n • 美 8개 지방은행 NDFI 대출 공시\n 합산 2,300억달러 (PNC·USB·TFC 중심)\n • First Brands·Tricolor 파산 → BDC\n 환매 한도 설정, 유동성 경색 진행\n\n저점 매수 기회인지 알 순 없지만 0.12 하방 이탈 시 시스템 이벤트로 확대될 가능성에 대해서 면밀히 검토할 필요가 있어보임",
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"date": "2026-04-27T09:33:12+09:00",
"text": "이란 전쟁발 석유 공급 차질로 인해 동남아시아 지역 전반의 소비자 물가 상승세가 나타나고 있음\n\n고래 싸움에 새우등만 터지는 격",
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"@hedgecat0301": [
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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{
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2806,
"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"id": 2784,
"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2774,
"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"id": 2773,
"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"id": 2745,
"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2739,
"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2722,
"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"id": 2721,
"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"id": 2720,
"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"id": 2718,
"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2716,
"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"id": 2714,
"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2713,
"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-02-06T07:46:33+09:00",
"text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"id": 1837,
"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"id": 1820,
"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-06T17:24:49+09:00",
"text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력",
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"date": "2026-02-06T07:48:01+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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{
"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"id": 198,
"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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{
"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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{
"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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{
"id": 177,
"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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{
"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"id": 174,
"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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{
"id": 172,
"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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{
"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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{
"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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{
"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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{
"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"id": 165,
"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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{
"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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{
"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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{
"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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{
"id": 158,
"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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{
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17911,
"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17910,
"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17881,
"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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{
"id": 17880,
"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17878,
"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17874,
"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-13T16:40:09+09:00",
"text": "제목 : 구윤철, 허리펑과 만찬…\"올해 한중 경제장관회의 개최\" *연합인포*\n구윤철, 허리펑과 만찬…\"올해 한중 경제장관회의 개최\" 李대통령 베선트·허리펑 접견 참석…\"미중과 경제협력 강화\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 13일 \"올해 안에 중국에서 한중 경제장관회의를 개최할 계획\"이라고 밝혔다. 구 부총리는 이날 엑스(X·옛 트위터)에 \"어제(12일) 인천에서 허리펑 중국 국무원 부총리와 만찬을 함께 하며 중동 상황 등 최근 경제현안과 한중 경제협력 방향에 대해 의견을 교환했다\"며 이같이 전했다. 구 부총리는 \"특히 한중이 첨단산업, 공급망, 디지털·그린 대전환을 중심으로 경제협력을 강화하고 한중 자유무역협정(FTA) 서비스·투자 후속 협상도 가속화하자는 데 공감했다\"고 말했다. 스콧 베선트 미국 재무장관과 허리펑 부총리는 미중 정상회담 사전 협의를 위해 한국을 방문했다. 이날 오전에는 이재명 대통령이 베선트 장관, 허 부총리를 잇달아 접견했다. 구 부총리도 접견에 참석했다. 구 부총리는 \"베선트 장관, 허 부총리와 더 긴밀히 소통하며 한미·한중 경제협력 강화와 상호 신뢰 증진을 위해 지속 노력하겠다\"고 강조했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:35:10+09:00",
"text": "제목 : 유럽 증시, 중동 합의 교착 속 상승…국채금리 하락 *연합인포*\n유럽 증시, 중동 합의 교착 속 상승…국채금리 하락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 유럽 증시는 미국과 이란 간 평화 합의가 교착 상태에 빠진 가운데 소폭 상승했다. 13일 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 오후 4시28분 현재 유로스톡스50 지수는 전장 대비 0.49% 상승한 5,836.93에거래됐다. 영국 런던 증시의 FTSE100 지수는 0.76% 상승한 10,342.87, 독일 프랑크푸르트 증시의 DAX30 지수는 0.60% 상승한 24,099.38을 각각 나타냈다. 프랑스 CAC40 지수는 0.27% 상승한 8,001.77, 이탈리아 FTSE MIB 지수는 0.85% 오른 49,408.69를 각각 보였다. 미중 정상회담을 앞두고, 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과의 전쟁을 종식시키기 위해 중국의 도움이 필요하지 않을 것이라고 밝혔다. 하지만 지속적인 평화 협정에 대한 기대는 줄어들고 있으며, 이란은 호르무즈 해협에 대한 통제를 강화하고 있다. 필립 노바의 수석 시장 분석가인 프리얀카 사치데바는 \"공급 차질에 대한 우려와 중동을 둘러싼 불확실성이 유가를 지지하고 있으며, 거래자들은 명확한 방향을 찾기 위해 고심하고 있다\"고 말했다. 트럼프 대통령은 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담 참석을 위해 중국을 방문 중이며, 두 정상은 무역과 이란 전쟁, 인공지능(AI) 투자등을 논의할 것으로 예상된다. 유럽 국채금리는 전반적으로 내림세를 나타냈다. 독일 국채 10년물 금리는 전장보다 1.37bp 하락한 3.0945%, 영국 국채 10년물 금리는 4.13bp 하락한 5.0656%를 나타냈다. 프랑스 10년물 금리는 0.32bp 내린 3.7241%, 이탈리아 10년물 금리는 1.27bp 내린 3.8486%에 움직였다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:34:09+09:00",
"text": "제목 : AI 부담에 짓눌리는 한전…연속 흑자에도 부채 뛰는 '풍요 속 빈곤' *연합인포*\nAI 부담에 짓눌리는 한전…연속 흑자에도 부채 뛰는 '풍요 속 빈곤' 하루 이자만 114억…AI·첨단 전력망 투자에 부채 206조 여전 (서울=연합인포맥스) 이재헌 윤은별 기자 = 한국전력[015760]이 11분기 연속 흑자에도 부채의 벽을 넘지 못하고 있다. 인공지능(AI)과 반도체 클러스터 등 첨단 산업을 뒷받침할 전력망 확충 비용이 영업이익을 뛰어넘고 있어서다. 이미 산더미 같은 부채가 이자비용을 불리는 만큼, 요금 인상과 재정 지원이 아니면 돌파구를 찾기 어려울 수 있다는 분석이 나온다. 13일 한전에 따르면 올해 1분기 연결기준 영업이익은 3조7천842억원으로 집계됐다. 기존 1분기 최대 실적이었던 작년(3조7천536억원)을갈아치웠다. 한전은 2023년 3분기 흑자 전환에 성공한 이후 11분기째 이익을 내며 경영 정상화의 고삐를 죄고 있다. 매출액(24조3천985억원) 역시 역대 1분기 가장 많았다. 4년 전 7조7천869억원의 영업손실을 기록했던 것과 비교하면 4년 만에 11조원 이상의 수익성을 개선했다. *그림1* 역대급 실적에도 주머니가 두둑하지는 못하다. 1분기 연결 기준 부채 총계는 206조4천억원으로 지난해 말보다 약 7천억원 증가했다. 총차입금이 128조2천억원에 달하면서 하루 평균 이자 비용으로만 114억원을 지출하고 있기 때문이다. 부채 감축이 더딘 핵심 원인으로는 AI 및 첨단 산업 지원을 위한 막대한 설비투자(CAPEX)가 지목된다. 한전은 올해 전력망 확충과 AI 기반 시스템 고도화 등에 총 23조1천270억원을 투자할 계획이다. 단순 분기별로 나누면 6조원가량의 영업이익을 봐야 남는다는 뜻이다. 이보다 적으면 외부 차입이 지속할 수밖에 없는 구조다. 더불어 투자를 통한 자산이 많아질수록 감가상각을 통한 비용이 동반 상승할 수있다. 한전은 비상경영체계를 통한 비용 절감 등 고강도 자구노력을 지속하고 있다. 송전제약 완화 등을 통해 구입전력비 3천억원을 아끼고, AI 활용 자산관리시스템(AMS) 고도화로 유지보수비 1천억원을 절감하는 등 수익성 방어에 총력을 기울였다. 하지만 2분기부터는 중동 전쟁에 따른 국제 유가 및 환율 상승 여파가 실적에 본격 반영될 전망이다. 고환율·고유가가 수익성을 갉아먹을 수 있다. 이에 따라 국내외 시장금리가 올라가면 이자비용까지 덧붙기 마련이다. *그림2* 시장에서는 요금 현실화나 정부의 직접 지원이 수반되어야 한다고 본다. 증권사 관계자는 \"연속 흑자에도 실적을 올렸음에도 부채가 느는 것은 자구책만으로는 해결 불가능한 재무 구조에 진입했다는 방증\"이라며 \"안정적인 전력 공급과 AI 전력망 인프라 구축을 위해서는 적정 수준의 요금 인상이나 정부의 재정 지원이 반드시 뒷받침돼야 한다\"고 말했다. 한전은 차입금 원금 상환, 이자비용 지급 및 첨단산업 지원을 위한 필수 전력설비 투자 재원 마련 등 재무상황 전반에 미칠 영향을 예의주시하겠다고 전했다. 더불어 대외 불확실성 속에서도 안정적 전력공급 체계를 구축하겠다고 부연했다. jhlee2@yna.co.kr ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:30:39+09:00",
"text": "제목 : 나이스신평, 푸본현대생명 신용등급 전망 '부정적' 하향 *연합인포*\n나이스신평, 푸본현대생명 신용등급 전망 '부정적' 하향 한기평도 후순위채 신용등급 하향조정 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 신용평가사들이 푸본현대생명의 신용등급과 전망을 잇달아 하향조정하고 있다. 나이스신용평가는 푸본현대생명의 신용등급 전망을 '부정적'으로 하향 조정한다고 13일 밝혔다. 보험금지급능력과 후순위채 신용등급은 'A+'와 'A'를 유지했다. 전일 한국기업평가는 푸본현대생명의 후순위채 신용등급을 기존 'A(부정적)'에서 'A-(안정적)'로 한단계 낮췄다. 퇴직연금 이자 부담과투자성과 부진에 따른 대규모 적자, 높은 이익 변동성, 중장기 자본관리 부담을 반영했다. 나이스신평은 등급 전망 조정 이유로 저조한 수익성 지속과 자본규제 강화에 따른 자본 적정성 관리 부담 가중을 꼽았다. 푸본현대생명은 지난해 1천187억원의 당기순손실에 그치는 등 3년 연속 적자 기조를 이어갔다. 작년 말 보험계약마진(CSM) 잔액은 1천907억원으로 전년 대비 484억원 증가했다. 나이스신평은 보장성 중심의 포트폴리오 전환으로 CSM잔액이 완만하게 성장할 것으로 내다봤다. 작년 말 푸본현대생명의 경과조치 후 지급여력비율(킥스·K-ICS)은 252.1%로 전분기 대비 77.9%포인트(p) 상승했다. 경과조치 전 킥스 비율은 56.0%로 53.1%p 올랐지만, 규제 기준치를 여전히 밑돌며 업권 평균 대비 낮은 상황이다. 한기평도 푸본현대생명의 경과조치 전 킥스 비율이 업계 최저 수준인 가운데 이미 발행된 자본성 증권 조기상환에 따른 규제자본 감소가예정돼 있어 중장기적인 관리 전략이 필요하다고 지적했다. 푸본현대생명은 2014년부터 2020년까지 우선주 포함 총 6천190억원의 유상증자를 단행했으며 이후에도 대만 푸본생명으로부터 2021년 4천580억원, 2023년 3천925억원, 작년 7천억원의 자본확충을 지원받았다. 나이스신평은 대주주의 확고한 재무적 지원 의지 등은 긍정적이지만, 이익 창출력을 통한 내부 자본 축적이 늦어지는 점에 우려를 표했다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:24:08+09:00",
"text": "제목 : 한전, 1Q 영업익 3.8조…유가 급등 미반영(종합) *연합인포*\n한전, 1Q 영업익 3.8조…유가 급등 미반영(종합) 재무건전화는 진행형…2분기부터 중동전쟁 영향 *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 한국전력[015760]공사의 올해 1분기 영업이익이 지난해와 비슷한 수준을 기록했다. 시장 전망치는 하회했다. 조 단위 영업이익에도 한전은 여전히 재무 건전화에 갈 길이 멀다는 입장이다. 중동 전쟁 여파도 아직 반영되기 전이다. 한전은 올해 1분기 연결 기준 영업이익이 전년 동기 대비 0.8% 증가한 3조7천842억원을 기록했다고 13일 밝혔다. 이는 연합인포맥스가 집계한 최근 3개월 내 제출 증권사 13곳의 평균 영업이익 전망치 4조2천383억원을 밑도는 수치다. 매출은 전년 동기 대비 0.7% 늘어난 24조3천985억원을 기록했다. 당기순이익은 6.7% 증가한 2조5천190억원을 나타냈다. *그림2* 세부적으로 실적을 뜯어보면, 전기 판매량과 판매 단가가 지난해와 비슷한 수준을 유지하면서 판매 수익이 보합을 기록했다. 자회사 연료비는 원전 발전량 감소를 석탄 발전으로 대체하면서 4.1% 증가했다. 민간 발전사 구입 전력비는 전력도매가격(SMP·전력구입가격) 하락으로 0.4% 감소했다. 3조원이 넘는 영업이익을 기록했지만, 한전은 중동 전쟁에 따른 유가와 액화천연가스(LNG) 가격 급등이 이번 실적에 반영되지 않았다며신중한 입장을 견지했다. 한전은 중동 전쟁 여파가 올해 2분기부터 반영되면서 재무 정상화 속도를 늦출 수 있다고 우려하고 있다. 특히 여전히 206조원의 부채와 128조원에 달하는 차입금이 남아있어, 하루 이자비용으로만 114억원을 부담하고 있다고 강조했다. 한전은 비상 경영 체계를 통한 긴축 경영과 재정 건전화 기조를 유지 중이다. 이번 분기에는 이를 통해 약 4천억원의 비용을 절감했다. 한전은 러·우 전쟁 이후 누적된 영업 적자를 축소하고 있다. 지난 2023년 47조8천억원에 달했던 별도 기준 누적 영업적자는 올해 1분기34조원으로 줄였고, 차입금은 89조6천억원에서 83조1천억원까지 경감했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:21:23+09:00",
"text": "제목 : SK이노베이션, 1Q 영업익 2.1조…유가 급등에 웃었다(종합) *연합인포*\nSK이노베이션, 1Q 영업익 2.1조…유가 급등에 웃었다(종합) 서건기CFO \"석유 제품 안정적 공급과 에너지 공급망 유지에 역할\" *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = SK이노베이션이 시장 전망치를 상회하는 분기 영업이익을 발표했다. SK이노베이션은 올해 1분기 실적을 잠정집계한 결과, 연결 기준 영업이익 2조1천621억6천500만원을 올렸다고 13일 공시했다. 시장 전망치를 훌쩍 넘어서는 실적이었다. 연합인포맥스가 집계한 최근 1개 월 내 증권사 4곳이 제시한 전망치는 2조190억원 수준이었다. 이는 전기 대비로는 623%나 늘어난 규모다. 1분기 매출액은 24조2천120억5천900만원으로, 전망치인 24조7천651억원에는 못 미쳤다. 1분기 매출액은 전기 대비로 23.1% 증가했다. 작년 동기 대비로는 15.2% 증가했다. 분기 순이익은 8천960억9천만원이었다. 작년 4분기에 4조1천843억5천300만원 순손실에서 흑자 전환했다. SK이노베이션 관계자는 \"중동 분쟁으로 인한 유가 급등에 따른 재고 관련 이익 증가와 수출 마진 개선 등에 힘입어 1분기 정유사업 중심으로 큰 폭의 실적 개선세를 기록했다\"고 설명했다. 유가 상승기에는 과거 낮은 가격에 사 온 원유가 시차를 두고 원가에 반영되기 때문에 정제마진과 영업이익이 나아지는 효과가 나타난다. SK이노베이션 관계자는 \"이러한 재고 관련 이익은 회계 장부상 숫자\"라며 \"유가 하락 때 줄어들거나 소멸할 수 있는 일시적 이익\"이라고 덧붙였다. SK이노베이션은 호주 바로사 가스전에서 생산한 첫 액화천연가스(LNG) 화물이 충남 보령 LNG 터미널에 성공적으로 입항했다고도 전했다. 지정학적 불안으로 글로벌 가스 시장 변동성이 심해진 가운데 연간 130만톤의 LNG를 20년간 장기 도입하면 에너지 안보가 한층 탄탄해질 전망이다. 2분기에 관해 SK이노베이션 관계자는 \"유가와 정제마진은 중동 분쟁 전개 양상 및 호르무즈 해협 통항 여부와 수준에 좌우되며 큰 변동성이 불가피할 것\"이라고 예상했다. 자회사 SK온의 배터리사업은 유럽 현지생산 장려 정책 및 보조금 강화에 따른 우호적 환경과 인공지능(AI) 데이터센터 관련 에너지저장장치(ESS) 수요가 낙관적이라고 설명했다. 향후 유럽 생산거점을 안정적으로 운영하고 북미 ESS 수주 확대로 중장기 수익성을 개선한다는 계획이다. 서건기 SK이노베이션 재무본부장은 \"글로벌 지정학적 리스크 확대로 에너지 시장의 변동성과 불확실성이 어느 때보다 커진 상황\"이라며 \"급변하는 경영 환경 속에서도 운영 최적화와 사업 포트폴리오 경쟁력을 기반으로 안정적인 수익성 확보에 힘쓰는 동시에, 국내 석유제품의 안정적 공급과 에너지 공급망 유지에도 책임 있는 역할을 이어갈 계획\"이라고 말했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:19:09+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 미중 정상회담 앞두고 상승 *연합인포*\n[중국증시-마감] 미중 정상회담 앞두고 상승 *그림1* 13일 중국 주요 지수는 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 앞두고 상승세를 보였다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 28.08포인트(0.67%) 상승한 4,242.57에 마감했다. 선전종합지수 종가는 45.10포인트(1.55%) 상승한 2,949.07로 최종 집계됐다. 트럼프 대통령과 시진핑 국가주석은 오는 14∼15일 베이징에서 정상회담을 갖고, 무역 갈등과 경제 협력 문제, 인공지능(AI) 투자 등을논의할 예정이다. 트럼프 대통령은 테슬라의 일론 머스크와 애플의 팀 쿡을 비롯한 여러 미국 최고경영자(CEO)들을 이번 방문에 초청했으며, 젠슨 황 엔비디아 CEO도 합류했다. 트럼프 대통령은 트루스소셜에 올린 글에서 \"시진핑 국가주석에게 중국을 개방해달라고 요구할 것\"이라고 말했다. 중국 증시는 투자자들의 미중 경제협력 기대에 AI 관련주를 중심으로 오름세를 나타냈다. 중국 로봇 제조업체와 방위산업체 주가도 상승세를 보였다. L&G의 아시아 투자 전략 책임자인 벤 베넷은 \"지정학적 요인이 많은 투자자들의 관심사가 될 것이다\"며 \"중국산 희토류와 미국산 반도체수출입과 관련된 구체적 합의에 주목하고 있다\"고 설명했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절하 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0005위안(0.01%) 올라간 6.8431위안에 고시됐다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:17:26+09:00",
"text": "제목 : 일본, 美국채 '4년來 최대' 매도…연준 인하 기대 소멸 여파 *이데일리FX*\n- 1Q 순매도 4조6700억엔, 2022년 2Q 이후 최고 - 유가 급등→인플레 우려→금리인하 기대 소멸 - \"다음 행보가 인상일 수도…전망 극도로 불확실\" [이데일리 성주원 기자] 일본 투자자들이 올해 1분기(1~3월) 미국 국채를 약 4년 만에 가장 많이 팔아치웠다. 지난 2월 28일 미국과 이스라엘의 이란 공습 이후 국제유가가 50% 가까이 급등하면서 미 연방준비제도(연준·Fed)의 금리 인하 기대가 급격히 꺾인 결과다. 13일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 일본 국제수지 데이터 기준 지난 1분기 일본의 미국 정부채·기관채·지방채 순매도 규모는 4조6700억엔(약 44조1000억원)에 달했다. 이는 2022년 2분기 이후 최대 규모다. 올해 2월까지만 해도 금융시장은 연준이 올해 두 차례 금리를 내릴 것으로 예상했다. 오버나이트 인덱스 스와프(OIS·하루짜리 금리 스와프계약으로 향후 금리 경로를 반영하는 파생상품) 시장이 이를 반영했다. 그러나 미국과 이스라엘이 이란을 공격한 이후 분위기가 급변했다. 국제유가가 약 50% 치솟으면서 인플레이션 재가속 우려가 불거졌고, 시장가격은 오히려 금리 인상 가능성을 가리키기 시작했다. 채권 시장에서 금리와 가격은 반대로 움직인다. 연준이 금리를 올리면 새로 발행되는 채권이 더 높은 이자를 제공하기 때문에 기존 채권의 가치는 떨어진다. 일본 투자자들이 미국 채권을 사들인 것도 반대 논리, 즉 금리 인하 기대에서 비롯됐다. 여기에 일본 투자자들은 통상 환율변동 위험을 없애기 위해 엔·달러 환헤지를 거는데, 이 헤지 비용은 미일 단기금리 차이에 연동된다. 연준 금리 인상 가능성이 커질수록 헤지 비용도 올라 미국 채권 투자의 실질 수익이 줄어드는 구조다. 유가 급등으로 ‘인하’가 ‘인상’으로 뒤바뀔 수 있다는 신호가 켜지자,채권 가격 하락과 헤지 비용 상승이라는 이중 압박에 일본 투자자들이 일제히 포지션 정리에 나선 것으로 풀이된다. 노무라증권의 고시미즈 나오카즈 수석 채권 전략가는 “포지션 조정을 향한 강한 움직임이 있었다”며 “미 연준의 금리 인하가 얼마나 뒤로밀릴 것인지뿐 아니라, 다음 행보가 오히려 인상이 될 수 있다는 점에서 전망이 극도로 불확실해졌다”고 덧붙였다. 고시미즈 전략가는 이전까지 시장이 ‘언젠가는 연준의 금리 인하가 온다’는 가정 하에 움직였고, 이 기대가 특히 모기지담보증권(MBS·주택담보대출을 묶어 증권화한 상품) 매수를 뒷받침했다고 설명했다. 이후 연준의 금리 인하 기대가 사라지면서 그 논리도 함께 무너진 셈이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-13T16:17:08+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 소폭 상승…증시 반등 영향 *연합인포*\nFX스와프, 소폭 상승…증시 반등 영향 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 주식시장 반등 영향으로 소폭 상승했다. 13일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.20원 상승한 -14.00원에 마감했다. 6개월물은 시초가와 같은 -7.40원, 3개월물도 시초가와 같은 -3.55원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.05원 상승한 -1.00원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 시초가와 같은 -0.050원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 0.005원 오른 -0.040원에 마감했다. 이날 FX스와프포인트는 장중 크게 출렁인 국내 주식시장의 영향을 받았다. 장 초반 7,402까지 밀렸던 코스피는 전날 대비 2.63% 오른 7,844에서 거래를 마쳤다. 한 증권사의 스와프딜러는 \"장기물과 단기물 모두 오전에 눌리다가 오후에 주식시장이 반등하면서 함께 올라왔다\"며 \"최근 스와프가 계속 상승하던 부분이 유지되는 것 같다\"고 말했다. 그러면서 \"아직 스와프 상승세가 유효하다고 생각한다\"고 덧붙였다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.67% 상승 마감…선전 1.55%↑ *연합인포*\n상하이증시 0.67% 상승 마감…선전 1.55%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:15:24+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 외인 주식 팔자 vs 네고·당국 경계…1,490원선 턱걸이 *연합인포*\n[외환-마감] 외인 주식 팔자 vs 네고·당국 경계…1,490원선 턱걸이 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 외국인 투자자의 연이은 주식 매도와 고물가 우려에 1,490원대로 올라섰다. 수출업체 네고 물량과 외환당국의 스무딩 오퍼레이션(미세조정)으로 추정되는 매도 물량은 상단을 제한해 1,500원에 근접했던 달러-원을아래로 향하게 했다. 13일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 기준으로 전장 대비 0.70원 오른 1,490.60원에 거래됐다. 서울장 종가 기준으로지난 4월 7일(1,504.20원) 이후 최고 수준이다. 달러-원은 전날 대비 3.90원 높은 1,493.80원으로 출발한 뒤 오름폭을 서서히 확대했다. 오전 10시 18분 무렵 1,499.90원까지 뛰며 1,500원선 돌파를 눈앞에 뒀으나 추가 상승세가 막히면서 아래로 방향을 틀었고 보합권으로 내려왔다. 계속되는 외국인의 대규모 주식 투매는 달러-원에 상방 압력을 가했다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 3조7천억원 순매도했다. 코스닥, 넥스트레이드까지 합산하면 순매도 규모는 4조5천억원으로 불어난다. 5거래일째 이어지는 조단위 주식 매도 행진으로 인한 커스터디 달러 매수가 달러-원을 떠받쳤다. 코스피 급등에 따른 포트폴리오 리밸런싱 성격의 매도세로 평가되나 워낙 규모가 큰 영향이다. 고물가 우려로 심화한 강달러 흐름도 달러-원을 밀어 올렸다. 간밤 발표된 미국의 4월 소비자물가지수(CPI)는 예상을 웃돌았고 연방준비제도(Fed·연준)의 매파 성향 강화 기대를 키워 달러화 상승세를 유발했다. 1,500원선 부근에서는 당국의 스무딩 오퍼레이션(미세조정)으로 추정되는 매도 물량 출회로 저항을 받았다. 고점에서 적극적으로 나오는 수출업체 네고물량도 오름세에 제동을 걸었다. 롱스탑(매수 포지션 청산)도 달러-원에 하방 압력을 가한 것으로 전해졌다. 코스피 반등과 국제유가 진정, 위험 선호 분위기 회복이 달러-원 하락에 힘을 보탰다. 이재명 대통령은 정상회담을 앞두고 중국과 사전 협의를 위해 방한한 스콧 베선트 미국 재무부 장관과 회동했다. 이 대통령은 핵심 공급망과 외환 시장에서의 양국 간 협력 필요성을 강조했고, 베선트 장관은 이에 공감하면서 향후 양국이 긴밀하게 협력할 필요가 있다고 답했다. 시장 참가자들은 이날 밤 나오는 미국의 4월 생산자물가지수(PPI)를 기다리고 있다. 미국 물가 동향을 다시 한번 확인할 기회이기 때문이다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 5만6천계약가량 순매수했다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0005위안(0.01%) 올라간 6.8431위안에 고시했다. 한 외국계은행 외환딜러는 \"일단 1,500원은 막혔지만 아래로 더 아래로 갈 수 있을지는 모르겠다\"며 \"네고물량이 몇조원 규모로 나와야내려갈 수 있을 것\"이라고 말했다. 그는 \"레벨이 좋아 수출업체들이 적극적으로 매도할만한 상황\"이라고 평가했다. 다른 외국계은행 딜러는 \"달러-원이 조금 과도하게 빠졌다\"며 \"달러가 오르고 유로화는 떨어지는데 달러-원은 10원 정도 내렸다\"고 언급했다. 그는 \"최근 원화가 과도한 약세를 보인 점을 감안해도 디커플링이 심한 편\"이라며 달러-원이 낙폭을 되돌릴 수 있다고 봤다. 이어 그는 \"미중 정상 회담, 이란 사태 등 뉴스가 워낙 많고 증시가 반등하면 원화가 강세로 갈 수도 있을 것\"이라며 \"여전히 재료들은원화 약세 쪽이 많다고 본다\"고 덧붙였다. 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전장 대비 3.90원 오른 1,493.80원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,499.90원, 저점은 1,489.80원으로 장중 변동 폭은 10.10원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,495.10원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 205억8천800만달러로 집계됐다. 코스피는 2.63% 뛴 7,844.01에, 코스닥은 0.20% 밀린 1,176.93에 마감했다. 이날 오후 3시 30분 무렵 달러-엔 환율은 157.735엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 944.81원이었다. 유로-달러 환율은 1.17260달러, 달러 인덱스는 98.369를 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7906위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 219.64원에 마감했다. 장중 저점은 219.43원, 고점은 220.81원이다. 거래량은 한국자금중개와 서울외국환중개를 합쳐 362억2천700만위안이었다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼양식품, 1분기 실적 '분기 최고'…고환율 효과 날개(종합) *연합인포*\n삼양식품, 1분기 실적 '분기 최고'…고환율 효과 날개(종합) 밀양2공장 가동률 상승…유럽·미주 수요 뒷받침 영업이익률 24.8%…5분기 연속 20%대 (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 삼양식품이 올해 1분기 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 신고했다. 견조한 해외 수요와 생산 능력 증대, 그리고 고환율 효과가 맞물리며 매출과 영업이익 모두 분기 최고를 기록했다. *그림1* 삼양식품[003230]은 1분기 실적을 잠정집계한 결과, 연결 기준 매출액 7천144억 원, 영업이익 1천771억 원을 기록했다고 13일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 35%, 영업이익은 32% 증가했다. 이번 실적은 시장 예상치를 상회했다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 6곳이 제시한 실적 예상치를 집계한 결과, 삼양식품은 1분기 연결 기준 매출액 6천778억 원, 영업이익 1천637억 원을 거둘 것으로 예상됐다. *그림2* ◇불닭 여전히 '훨훨'…견조한 해외 매출에 고환율 효과까지 해외매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 5천850억 원으로 전체 실적을 견인했다. 밀양2공장 가동률 상승으로 공급 물량이 확대되면서 유럽, 미주를 중심으로 증가하는 수요를 뒷받침했기 때문이다. 해외 법인은 모두 두 자릿수 이상의 성장률을 기록했다. 유럽에서는 전년 동기 대비 215% 증가한 770억 원의 매출을 올리며 가장 높은 성장세를 보였다. 영국법인 신규 설립과 함께 독일, 네덜란드 등 서유럽 주요 시장에서 메인스트림 유통 채널 입점이 확대된 점 등이 주효했다. 수출 최대 시장인 미국과 중국에서도 안정적인 성장세가 이어졌다. 미국 법인은 전년 동기 대비 37% 증가한 1천850억 원, 중국 법인은 36% 늘어난 1천710억 원의 매출을 기록했다. 영업이익률은 24.8%를 기록하며 5분기 연속 20%대를 유지했다. 삼양식품 관계자는 \"어려운 대외여건에도 호실적을 달성하며 불닭브랜드의 경쟁력과 함께 성장의 지속성을 다시 한번 입증했다\"며 \"올해는 글로벌 경영 체계 강화와 생산·판매 인프라 확장에 집중하며 고성장 기반을 더욱 굳건히 할 계획\"이라고 말했다. 이날 삼양식품 주가는 전일 대비 2.70% 떨어진 129만5천 원에 장을 마쳤다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:12:10+09:00",
"text": "제목 : 모건스탠리도 \"코스피 1만 간다\"…환율 1,420원 회복 가능성 *연합인포*\n모건스탠리도 \"코스피 1만 간다\"…환율 1,420원 회복 가능성 \"하반기 변동성 다소 크겠지만, 코스피 상대적 견조\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국내외 증권사에서 코스피 목표가를 1만 이상으로 상향하는 움직임이 이어지는 흐름에 글로벌IB 모건스탠리도 동참했다. 13일 금융투자업계에 따르면 모건스탠리는 전일 '2026년 한국 전망' 보고서에서 향후 3~6개월 코스피 밴드 상단을 9,500까지 상향했다. 향후 12개월 코스피 목표치는 기존 6,500에서 8,500으로 상향했다. 강세 시나리오에서는 코스피가 10,000까지 올라갈 가능성도 열어뒀다. 모건스탠리는 \"코스피가 구조정 성장과 자본시장 개혁 지속으로 상승 흐름을 이어갈 것\"이라며 \"향후 6~12개월은 대외 불확실성으로 인해 험난한 장세가 이어지며 올해 하반기는 상반기 대비 약세 흐름을 보이겠지만, 코스피는 상대적으로 견조할 것\"이라고 강조했다. 한국 주식시장은 정보기술(IT) 및 산업재 업종을 중심으로 수년에 걸친 장기 사이클이 전개될 것이라고도 평가했다. 모건스탠리는 \"한국 증시는 그동안 경기민감적이고 자산집약적이라는 특징이 약점으로 여겨졌지만, 우리는 장기 사이클이 다년간 전개될것으로 본다\"며 핵심 세부 테마로는 에너지 안보, 방산·조선, 재건·인프라, 자동차·로보틱스 분야를 꼽았다. 올해 자본시장 개혁 모멘텀이 재개될 가능성과 함께 해외 개인투자자의 국내 접근성이 좋아지고 있는 점도 주목했다. 달러-원 환율은 올해 하반기 1,420원 수준까지 회복할 수 있다고 전망했다. 모건스탠리는 \"유가가 추가 급등하지 않는다면 우호적인 대회 환경, 자금 흐름 개선, 저평가 매력을 바탕으로 달러-원 환율이 회복할 가능성이 있다\"며 \"올해 자산 배분 계획에 따른 국민연금의 해외자산 명목 매입 속도 둔화와 한 헤지 비율 상향도 원화 하방 압력을 덜 가할 것\"이라고 전망했다. 이어 \"원화 약세 요인으로 작용해온 한국 개인투자자의 해외주식 투자 흐름과 5월 말 발표 예정인 국민연금의 내년 중기 자산배분안이 원화 핵심 변수\"라고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한국앤컴퍼니 1분기 영업익 1천217억…전년비 4.1%↓ *연합인포*\n한국앤컴퍼니 1분기 영업익 1천217억…전년비 4.1%↓ (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국앤컴퍼니[000240]의 올해 1분기 영업이익이 감소했다. 한국앤컴퍼니는 13일 공시를 통해 1분기 연결 기준 매출액 3천784억원, 영업이익 1천217억원을 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익은 각각 2.7%·4.1% 감소했다. 사업 부문별로는 한국(Hankook) 배터리 사업이 대외 환경의 영향을 받았다. 원자재 가격 상승과 물류비 부담으로 매출과 영업이익이 전년보다 소폭 하락했다. 다만 프리미엄 제품군인 AGM(Absorbent Glass Mat) 배터리는 안정적인 성장세를 유지하며 수익성을 방어했다. 지주사 실적의 효자는 핵심 계열사인 한국타이어앤테크놀로지[161390]였다. 한국타이어의 견조한 실적에 따라 지분법 손익이 전년 대비증가하며 지주사 전체 이익 체력을 키웠다. 한국앤컴퍼니는 지정학적 리스크와 주요국 간 갈등으로 경영 불확실성이 당분간 이어질 것으로 내다봤다. 이를 극복하기 위해 납축전지사업의 브랜드 경쟁력을 높이고 AGM 배터리 중심의 판매 확대를 추진한다. 지역별 포트폴리오 개선과 신규 거래선 확보에도 주력할 방침이다. 지주사 본연의 역할인 사업 포트폴리오 관리와 미래 성장 동력 발굴에도 집중한다. 한국타이어의 연 매출 10조원 돌파 등 계열사 성과를그룹 시너지로 연결한다는 구상이다. 한국앤컴퍼니는 \"지정학적 이슈 등 글로벌 경영 불확실성이 확대되는 상황에서도 사업형 지주회사로서 배터리 사업의 안정적인 판매 흐름을 이어가고 있다\"며 \"앞으로도 계열사 경쟁력을 지속 강화하고, '한국(Hankook)' 브랜드를 기반으로 글로벌 시장 변화에 유연하게 대응해 나갈 계획\"이라고 말했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:07:11+09:00",
"text": "제목 : 금융위, ELS 제재안 금감원으로 돌려보낸다…삼바 이후 8년만 *연합인포*\n금융위, ELS 제재안 금감원으로 돌려보낸다…삼바 이후 8년만 (서울=연합인포맥스) 신민경 박경은 기자 = 금융위원회가 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매 관련 은행권 제재 조치안을 금융감독원으로 반려하기로 결정한 것으로 확인됐다. 13일 금융당국 등에 따르면 이날 오전 금융위는 임시 안건소위를 열고 홍콩 ELS 불완전 판매에 대한 은행권 제재안을 금감원으로 돌려보내기로 결론 내렸다. 금융위는 이날 오후 정례회의에서 관련 내용을 확정할 예정이다. 금융당국 관계자는 \"일부 사실 관계와 적용 법령·법리 등을 보완해 줄 것을 금감원에 요청한 것\"이라고 말했다. 현행 금융소비자보호법(금소법)에 따르면 금융위는 업계 피해 구제 노력을 감안해 과징금을 최대 75%까지 감경할 수 있다. 금융위 내부 컨센서스는 \"과징금 등 제재 수준이 과도하다\"는 의견인 것으로 전해졌다. 하지만 재량에 따라 큰 폭으로 감경할 경우 부담이 있는 만큼 금감원으로 다시 공을 돌린 것으로 풀이된다. 현재 기준 금감원이 금융위로 넘긴 과징금 규모는 1조 4000억원 수준이다. 당초 금감원은 과징금을 4조원으로 최초 산정했지만 이후 논의 과정에서 절반인 약 2조원으로 감경해 지난해 11월 은행권에 사전 통보한 바 있다. 올 2월 이보다 더 낮춘 1조원대를 확정해 금융위로 공을넘겼다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:05:39+09:00",
"text": "제목 : 미중회담 D-1, 베선트·허리펑 만난 李대통령…\"한미·한중 실질성과 도출 *연합인포*\n미중회담 D-1, 베선트·허리펑 만난 李대통령…\"한미·한중 실질성과 도출\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 13일 방한한 스콧 베선트 미국 재무부 장관과 허리펑 공산당 중앙정치부 위원 겸 국무원 부총리를 각각 접견해 한미·한중 관계 발전을 위한 역할을 당부했다. 베선트 미 재무장관과 허리펑 부총리는 미중 정상회담에 앞서 고위급 간 무역 협상을 위해 한국을 방문했다. 통상 미중 고위급 만남은 제3국에서 이뤄지는 경우가 많지만, 한국이 양국 간 만남의 장소가 된 것은 이례적인 일이다. 이 대통령은 베선트 장관과 만나 \"최근 불확실성이 확대된 상황에서도 한미 양국 경제가 안정적인 모습을 보이고 있다\"며 \"긍정적 흐름을 이어나갈 수 있도록 양국이 긴밀 소통하면서 경제협력 관계를 더욱 강화해야 한다\"고 말했다. 이어 \"경제, 기술 분야에서도 양국 협력 관계를 더 발전시켜야 한다\"며 양국 간 핵심광물 등 공급망 협력과 외환시장 분야 협력이 필요하다는 점을 강조했다. 또 이 대통령은 \"한미 전략적 투자가 한미 간 굳건한 신뢰를 바탕으로 경제 전략 분야에서 전방위적 협력 강화로 이어져 양국 모두에 이익이 되는 계기가 될 수 있도록 베선트 장관이 노력해 달라\"고 당부하기도 했다. 이에 베선트 장관은 전략적 한미 협력에 대한 이 대통령의 말에 공감의 뜻을 전했다. 특히 최근 한국이 보여준 경기 회복세와 주가 상승세 등에 대해 놀라움을 표하기도 했다. *그림1* 이 대통령은 허리펑 부총리에게도 \"한중 관계가 지향해야 할 공동의 인식을 바탕으로 경제, 산업, 통상, 문화 등 여러 분야의 구체적 실질적 성과 도출을 위한 긴밀한 소통을 이어나가야 한다\"면서 적극적인 역할을 언급했다. 그러자 허 부총리는 \"글로벌 불확실성에서도 한중 정상의 전략 리더십으로 양국 간 무역액이 지난해에 이어 금년 상반기에는 더욱 증가하는 등 한중 관계의 양호한 흐름이 이어지고 있음을 기쁘게 생각한다\"면서 \"양 정상 간 합의 사안이 원활히 이행되도록 소임을 다하겠다\"고 답했다. 다만 이날 연이은 접견 자리에서 북한과 관련한 언급은 나오지 않았다. 강유정 청와대 수석대변인은 춘추관에서 열린 현안브리핑에서 \"북한 관련 언급이나 논의는 없었다\"고 답했다. 이날 미중 고위급 회담이 우리나라에서 열린 데 대해서는 \"한국이 중국과의 무역 협상을 위해, 지난 12월 APEC 계기로 미국과 중국 정상간 만남이 한국 부산 김해공항에서 있었지 않았느냐\"며 \"그 연장선상에서 무역 협상을 한국에서 만나는 것으로 알고 있다\"고 설명했다. *그림2* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T16:01:09+09:00",
"text": "제목 : HMM, 1Q 영업익 2천691억…운임 하락·원가 상승에 전년비 56%↓ *연합인포*\nHMM, 1Q 영업익 2천691억…운임 하락·원가 상승에 전년비 56%↓ *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = HMM[011200]의 올해 1분기 영업이익이 지난해보다 절반 아래로 감소했다. 해상운임 하락과 중동 전쟁발(發) 원가 상승에 수익성이 악화한 결과다. 다만 시장 전망치에는 대체로 부합했다. HMM은 올해 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 약 56% 감소한 2천691억원을 기록했다고 13일 밝혔다. 이는 연합인포맥스가 집계한 최근 3개월 내 제출 증권사 6곳의 평균 영업이익 전망치 2천769억원에는 대체로 부합하는 수준이다. 영업이익률은 9.9%를 나타내 글로벌 선사 중 상위권을 기록했다고 HMM은 밝혔다. HMM의 1분기 매출은 지난해 대비 4.7% 감소한 2조7천187억원을 기록했다. *그림2* 이번 수익성 악화에는 해상 운임 하락과 중동 사태로 인한 원가 상승 등이 작용했다. HMM에 따르면 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 지난해 1분기 평균 1천762포인트(p)에서 올해 1분기 1천507p로 하락했다. 주요 항로인 미주의 경우 서안과 동안 모두 30%대의 큰 폭으로 하락했다. 여기에 중동 사태로 인한 매출 손실과 유가 등의 원가 상승이 가중됐다고 설명했다. HMM은 글로벌 시황에 대해 신조 컨테이너선 인도로 공급량이 증가하는 가운데, 중동 사태로 비용이 증가하고 미국 관세 정책으로 불확실성이 확대될 것으로 전망했다. 컨테이너 사업의 경우 고유가 장기화에 대비한 연료비 최적화, 아프리카 등 신규 항로 개설, 동남아 등 신규 수요 확보 등을 추진하겠다고 밝혔다. 벌크 사업은 원유선(VLCC)의 전략적 운용을 통한 수익성 제고와 국내외 전략화물 장기계약 확보를 지속 추진하겠다고 HMM은 강조했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼양식품, 1분기 영업익 1천771억원…예상치 상회 *연합인포*\n삼양식품, 1분기 영업익 1천771억원…예상치 상회 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 삼양식품이 올해 1분기 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 신고했다. 삼양식품[003230]은 1분기 연결 기준 매출액 7천144억 원, 영업이익 1천771억 원을 기록했다고 13일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 35%, 영업이익은 32% 증가했다. 분기 최고 기록이다. 이번 실적은 시장 예상치를 상회했다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 6곳이 제시한 실적 예상치를 집계한 결과, 삼양식품은 1분기 연결 기준 매출액 6천778억 원, 영업이익 1천637억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 이날 삼양식품 주가는 전일 대비 2.70% 떨어진 129만5천 원에 장을 마쳤다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : SK이노베이션, 1Q 영업익 2.16兆…흑자전환 *연합인포*\nSK이노베이션, 1Q 영업익 2.16兆…흑자전환 (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = SK이노베이션이 시장 전망치를 상회하는 분기 영업이익을 발표했다. 13일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 SK이노베이션은 올해 1분기 연결 기준 영업이익이 2조1천621억6천500만원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 연합인포맥스가 집계한 증권사 4곳의 전망치인 2조190억원을 웃도는 수준이다. 이는 전기 대비로는 623%나 늘어난 규모로 작년 동기 대비로는 흑자전환했다. 1분기 매출액은 24조2천120억5천900만원으로, 전망치인 24조7천651억원에는 못 미쳤다. 1분기 매출액은 전기 대비로 23.1% 증가했다. 작년 동기대비로는 15.2% 증가했다. 분기 순이익은 8천960억9천만원이었다. 작년 4분기에 4조1천843억5천300만원이었던 순손실이 흑자전환했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 4월 체감건설경기 다시 하락…\"체감경기 회복 여전히 제한적\" *연합인포*\n4월 체감건설경기 다시 하락…\"체감경기 회복 여전히 제한적\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 지난달 체감건설경기가 다시 악화했다. 신규 수주 회복세가 둔화한 가운데 자재 수급과 자금 조달 여건이 악화한 것이 지수 하락을 견인했다. 한국건설산업연구원은 4월 건설기업 경기실사지수(CBSI)가 전월 대비 2.6포인트(p) 내린 65.2를 기록했다고 13일 밝혔다. 지난 3월 소폭 반등했던 CBSI는 한 달 만에 다시 하락세로 돌아섰다. CBSI는 체감 건설경기를 나타내는 지수로, 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미한다. 이지혜 건산연 연구위원은 \"3월 건설수주는 공공과 민간에서 모두 증가했으나, 이는 대형사업과 정책 집행 영향이 크게 작용한 결과\"라며 \"공사 진척 물량이 감소하고 민간 건축 부진이 지속되는 가운데 건설경기 전반의 회복 흐름은 아직 제한적인 상황\"이라고 말했다. 부문별 세부지수 중 공사기성지수(77.3)와 수주잔고지수(71.4)가 전월 대비 각각 1.4p, 6.7p 올랐다. 반면 신규수주지수(66.6)는 전월 대비 1.9p 내리는 등 수주 회복 흐름이 둔화됐다. 특히 자재수급지수(55.3)와 자금조달지수(65.7)는 전월 대비 각각 19.0p, 6.1p 급락하며 전체 지수 변동의 주요 요인으로 작용했다. 공종별로 보면 토목(71.0), 비주택건축(62.6)은 각각 6.0p, 2.8p 하락한 반면, 주택(70.8)은 9.3p 오르며 반등했다. 기업 규모별로는 대기업지수(75.0)와 중견기업지수(60.0)는 각각 9.6p, 7.9p 내린 반면, 중소기업지수(60.7)는 전월과 동일한 수준을 유지했다. 지역별로는 서울지수(66.5)가 8.6p 하락한 반면, 지방지수(65.3)는 4.0p 상승하며 지역 간 격차가 줄어드는 모습을 보였다. 4월 신규수주지수가 종합실적지수에 미친 영향력은 55.3%로 전월 대비 0.4%p 올랐다. 자재수급지수의 영향력은 전월 대비 6.7%p 오른 10.7%로 크게 확대되며 지수 변동에 주요 요인으로 작용했다. 자금조달지수의 영향력은전월 대비 0.1%p 소폭 상승한 9.3%에 그쳤다. 건산연은 5월 CBSI가 4월보다 6.1p 높은 71.3으로 상승할 것으로 내다봤다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 골드만 \"다음 주식시장 AI붐은 반도체 넘어 하이퍼스케일러\" *연합인포*\n골드만 \"다음 주식시장 AI붐은 반도체 넘어 하이퍼스케일러\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 인공지능(AI) 칩 제조업체들이 AI 붐의 1차 국면을 주도했다면, 다음 국면에서는 투자자들이 반도체주를 넘어선 종목들로 시선을 돌릴 필요가 있다고 골드만삭스는 조언했다. 13일 비즈니스인사이더(BI)에 따르면 골드만삭스 애널리스트들은 주초 보고서에서 AI 랠리(상승세)가 인프라 관련 종목들에 지나치게 집중된 가운데 투자자들이 다음 승자를 찾기 시작하면서 이 같은 변화가 나타나고 있다고 썼다. 골드만삭스는 \"일반적으로 반도체 기업은 고객사와 함께 성장해야 한다\"며 \"고객사의 희생을 대가로 반도체 기업이 번성하는 구조여서는안 된다\"고 강조했다. 이어 반도체 기업들이 기록적인 매출과 이익을 올리는 반면 AI 생태계의 다른 부문은 수익성을 입증하지 못한 채 공격적인 지출을 이어가고 있는 현재의 구도가 \"전례 없고 지속 가능하지도 않다\"고 지적했다. 특히 엔비디아는 월가의 최대 수혜주 가운데 하나로 떠올랐는데, 엔비디아를 필두로 한 AI 관련 반도체주들은 수년간 증시에서 랠리를 펼쳤다. 골드만삭스는 어떤 기업들이 막대한 AI 지출을 지속 가능한 이익 성장으로 연결할 수 있을지 투자자들이 따져보기 시작했다고 밝혔다. 그러면서 앞으로 하이퍼스케일러(대규모 AI 데이터센터 운영 기업)들이 반도체 기업들보다 더 좋은 성과를 낼 것으로 예상했다. 골드만삭스는 \"투자자들은 하이퍼스케일러들이 얼마나 높은 수익을 낼 수 있을지에 대해 상당히 회의적인 시각을 가져왔다\"면서도 \"만약고객사들이 AI 지출에서 수익을 내기 시작한다면 투자자들은 하이퍼스케일러 종목에 더 높은 밸류에이션(평가가치) 배수를 부여할 의향이 있다\"고 봤다. 또 골드만삭스는 하이퍼스케일러들이 현금 흐름을 개선하기 위해 AI 지출을 줄이는 경우에도 주가가 수혜를 볼 수 있다고 평가했다. 골드만삭스는 이 같은 시나리오가 반도체 주식에는 부담을 줄 수 있다고 설명했다. 가장 큰 위험 요인으로는 하이퍼스케일러들이 의미 있는 수익을 확인하지 못한 채 AI 인프라에 계속 막대한 자금을 투입하는 경우를 꼽았다. 해당 시나리오에선 \"반도체 기업들이 AI 지출 증가의 과실 대부분을 계속 가져가게 될 것\"이라고 골드만삭스는 밝혔다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:55:43+09:00",
"text": "제목 : [속보]한전 1분기 영업익 3.8조원…전년대비 0.8%↑ *이데일리FX*\n[이데일리 김형욱 기자] 한국전력(015760)공사는 올 1분겨 영업이익이 3조 7842억원으로 지난해 같은 기간보다 0.8% 늘었다고 13일 밝혔다.같은 기간 매출액은 24조 3985억원으로 전년대비 0.7% 늘었다. 당기순이익은 6.7% 늘어난 2조 5190억원이었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-13T15:54:38+09:00",
"text": "제목 : 靑 \"김용범 발언 오독·악용 안 돼…정부 공식 입장 아냐\" *연합인포*\n靑 \"김용범 발언 오독·악용 안 돼…정부 공식 입장 아냐\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 청와대가 김용범 정책실장이 제안한 이른바 '국민 배당금'과 관련 오독과 악용은 안된다는 입장을 밝혔다. 강유정 청와대 수석대변인은 13일 춘추관에서 열린 현안브리핑에서 이 대통령의 엑스(X·옛 트위터)에 올린 메시지의 함의를 묻는 말에 \"AI 부문의 초과 이윤으로 발생하는 국가의 초과 세수란 부분과 초과 이윤이 오독되는 경향에 대해 정책실장 발언이 악용되거나 혹은 오용, 오정보나 가짜뉴스로 유통돼선 안 된다는 취지의 말씀\"이라고 설명했다. 다만 강 수석대변인은 \"(김 실장의 제안이) 아직 우리 정부의 공식적 입장이나 청와대 내부 논의는 아니다\"라고 선을 그었다. 이날 이 대통령은 김 실장의 국민배당금과 관련한 한 보도를 공유하며 \"여론조작용 가짜뉴스는 안 된다\"고 썼다. 이 대통령은 \"일부 언론이 발언을 편집해 '김 실장이 기업의 초과이윤을 국민 배당하는 방안 검토를 주장했다'는 음해성 가짜뉴스를 유포했다\"며 \"정치적 비난이나 비판도 사실에 기반을 두지 않으면 민주주의를 해치게 된다\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:54:24+09:00",
"text": "제목 : 조용철 농심 대표 \"2030년 매출 7조3천억·해외 비중 60%, 충분히 *연합인포*\n조용철 농심 대표 \"2030년 매출 7조3천억·해외 비중 60%, 충분히 가능\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = \"2030년까지 해외 매출 비중 60%, 매출 7조3천억 원 목표 가능할 것이냐…결론부터 말씀드리면 저는도전적이긴 하지만 농심에서 가능한 목표를 설정하고 진행되고 있다고 말씀드리겠습니다.\" 조용철 농심 대표이사는 13일 중구 소공동에서 열린 신라면 40주년 글로벌 포럼에서 글로벌 식문화를 선도하는 K푸드의 중심으로 거듭나겠다며 자신감 있게 말했다. 현재 농심 전체 매출에서 해외 매출 비중은 약 40% 수준이다. 조 대표는 \"미국이나 일본, 중국 등에서 유통 채널을 확장하고 올해 4분기에 수출 전용 공장인 부산 녹산 수출 공장을 설립할 것\"이라며해외 사업 지원을 위한 물류 거점을 마련하며 이같은 목표를 충분히 달성할 수 있다고 봤다. *그림2* 농심은 미국과 중국 현지 생산 체제를 기반으로 글로벌 시장 공략에 본격적으로 나서고 있다. 지난해 유럽 법인 설립에 이어 다음 달에는 러시아 모스크바에 현지 판매법인 '농심 러시아(Nongshim Rus LLC)'를 설립하며 현지 거점 마련에 적극 나선다. 비전 2030에는 기존 새우깡이나 양파링 외에도 빵부장 등이 최근 미국 코스트코, 월마트 등 메인 스트림에 진출한 스낵사업이 포함됐다. 조 대표는 \"작지만 건강기능식품 외 신사업도 다각도로 검토하고 있다\"고 설명했다. 중동 전쟁에 따른 원가 압박 요인에 대해서도 조 대표는 \"물류비 등에서 어려움이 있는 것은 사실\"이라고 밝혔다. 그는 \"물류비가 많이올라 수출에 상당히 어려움이 가중되는 것은 사실\"이라면서도 \"가격 인상은 여러 시장 상황이나 소비자들의 상황을 감안해 신중히 검토하고판단할 이슈라고 생각한다\"고 말했다. 지난 1986년 출시된 신라면은 올해로 출시 40주년을 맞아 누적 매출 20조 원을 돌파했다. 출시 첫 해 석 달 동안 약 30억 원의 판매고를올린 신라면은 이를 바탕으로 1991년 국내 라면시장 1위를 등극해 현재까지 그 위상을 지키고 있다. 농심에 따르면 지난해 신라면 브랜드 전체 매출은 1조5천400억 원으로 전체 매출 대비 해외 비중은 66%를 차지했다. 2021년부터 해외 매출 비중이 과반이 되면서 점차 비중을 키워가고 있다. *그림3* sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:53:23+09:00",
"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 역대 최고치 7,844 기록…하락 출발 딛고 2% *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 역대 최고치 7,844 기록…하락 출발 딛고 2%대 상승 *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 코스피가 개인과 기관의 쌍끌이 매수에 힘입어 2% 넘게 오르며 종가 기준 사상 최고치를 새로 썼다. 13일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일보다 200.86포인트(2.63%) 상승한 7,844.01에 거래를 마쳤다. 코스닥지수는 0.20% 내린 1,176.93에 장을 마감했다. 이날 코스피는 미국발 인플레이션 충격에 하락 출발했으나, 장중 개인과 기관의 매수세가 유입되며 상승 반전에 성공했다. 간밤 발표된 미국 4월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.6% 올라 시장 예상치를 웃돌았다. 3월(+0.9%)에 이어 두 달 연속 오름세다. 인플레이션 재점화 우려가 부각되며 뉴욕 증시는 기술주를 중심으로 매도 압력이 확대됐다. 필라델피아 반도체 지수가 3% 넘게 급락한 가운데 퀄컴(-11.46%)과 인텔(-6.82%) 등 주요 반도체주가 큰 폭으로 밀렸다. 국내 증시 반도체 투톱인 삼성전자와 SK하이닉스는 하락 출발했으나, 매수세가 몰리며 상승 전환했다. 전일 주가가 큰 폭으로 하락하면서 저가 매수 기회로 보고 투자에 나선 것으로 풀이된다. SK하이닉스는 7.68% 급등한 197만6천원에 거래를 마치며 '200만닉스'를 눈앞에 뒀다. 장중 199만원까지 치솟았으나 차익 매물에 상승폭을 일부 내줬다. 삼성전자도 5%대 급락 출발했으나 낙폭을 모두 만회하고 1.79% 오른 28만4천원에 거래를 마쳤다. 현대차그룹주도 일제히 강세를 보였다. 현대모비스가 18.43% 급등해 상승폭이 가장 컸고, 현대차(+9.91%)와 현대글로비스·현대오토에버등도 6~13%대 올랐다. 수급별로 살펴보면 개인과 기관은 각각 1조8천870억원, 1조6천872억원을 순매수했다. 외국인은 3조7천227억원을 순매도하며 이날까지 5일 연속 순매도세를 이어가고 있다. 같은 기간 순매수세 흐름을 보이고 있는 개인과 정반대의 모습이다. 박상현 iM증권 연구원은 \"외국인 매도세는 국내 반도체 업황에 대한 우려라기보다 주가가 단기간 크게 오른 데 따른 차익실현 성격이 강하다\"며 \"매도가 이어지는 와중에도 외국인 보유 비중 자체는 계속 올라가고 있다는 점이 이를 뒷받침한다\"고 분석했다. 이어 \"개인과 기관의 매수세는 반도체 업황에 대한 신뢰가 여전히 흔들리지 않고 있다는 것을 보여준다\"며 \"최근 포모(FOMO) 자금 유입도 예상보다 강하게 나타나고 있다\"고 덧붙였다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:51:23+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 1% 안팎 상승…반도체주로부터 자금 이동 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 1% 안팎 상승…반도체주로부터 자금 이동 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 13일 일본 증시의 주요 지수는 일본 국내 기업 실적 발표가 한창인 가운데 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 529.54포인트(0.84%) 상승한 63,272.11에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 46.58포인트(1.20%) 오른 3,919.48에 거래를 마감했다. 이날 닛케이 지수는 최근 증시 상승을 이끌었던 인공지능(AI)과 반도체 관련주가 매도세에 휩싸이면서 하락 출발했다. 이후 지수는 실적호조가 예상되는 종목을 중심으로 매수세가 나오면서 오전 10시 23분께 상승 전환했다. 이날 미쓰비시와 스미토모, 도요타는 장중 최고가를 경신했다. 도카이 도쿄 인텔리전스 랩의 이케모토 타쿠마 시장 분석가는 \"주가 상승으로 과열된 반도체 주식을 매도하고, 재무 실적이 견조한 주식으로 자금을 옮기는 움직임이 뚜렷하게 나타나고 있다\"고 진단했다. 다이와증권의 타카토리 치요 수석 전략가는 \"일본은행(BOJ)의 차기 금리 인상 가능성에 대한 기대감으로 은행과 보험주가 매수세에 힘입어 시장 전반의 분위기가 강세를 보이고 있다\"고 분석했다. 개장 전 일본 재무성이 발표한 일본의 3월 경상수지는 4조6천815억 엔 흑자를 기록해 시장 예상치를 상회했다. 이날 일본 국채금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 40분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 4.16bp 급등한 2.5857%에 거래됐다. 이날 일본 10년물 금리는 2.58%까지 치솟아 1997년 5월 이후 약 29년 만에 최고치를 기록했다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 0.26bp 상승한 3.8187%에, 2년물 금리는 0.17bp 내린 1.3924%를 나타냈다. 한편 시장에서는 방일 중인 스콧 베선트 미국 재무부 장관이 우에다 가즈오 일본은행 총재를 만나 통화정책에 대해 논의할지 주목했지만, BOJ는 베선트 장관과 우에다 총재 간 회담은 없었다고 밝혔다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:50:21+09:00",
"text": "제목 : 전쟁 3개월짼데 美증시는 '고공행진'…버틸까 밀릴까 *이데일리FX*\n- 전쟁 발발 당시 S&P500 낙폭 8%뿐…이후 사상 최고 - 기업 영향 미미·AI 이익 질주·탈석유 '삼각 방어막' - 유가 충격 인플레 효과, 1970년대의 4분의 1 수준 [이데일리 성주원 기자] 미국과 이란 간 전쟁이 3개월째 이어지는 가운데 미국 증시는 역사적 고점권을 유지하고 있다. 이와 관련해 CNBC는 12일(현지시간) “단순한 투기 심리가 아닌, 구조적 펀더멘털이 시장을 떠받치고 있다”고 분석했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 지난 11일 전거래일 대비 0.19% 오른 7412.84에 마감하며 사상 최고치를 경신했다. 12일에는 0.16% 내린 7400.96으로 소폭 조정됐지만, 고점권을 유지했다. 미국이 지난 2월 28일 이란을 최초 공격했을 때 고점 대비 낙폭은 8%에 불과했다. 통상 조정 국면으로 분류되는 10~20% 하락에도 못 미치는 수준이다. 이후 지수는 3월 저점(6300선) 대비 약 17% 반등했다. 유가는 중동 분쟁 이후 한때 배럴당 120달러를 돌파했고 현재도 100달러 위에 머물고 있다. 미국 내 휘발유 가격은 갤런(약 3.8리터)당 4.50 달러를 넘어서며 실물 경제에 압박을 가하고 있다. 그럼에도 증시가 강세를 유지하는 배경으로 CNBC는 3가지 요인을 제시했다. 기업 90%는 “이란 전쟁, 우리 실적과 무관” 투자 리서치 기관 트리버리에이트 리서치(Trivariate Research)는 3월 이후 총 1465건의 기업 실적 발표 내용을 분석했다. 그 결과 미·이란전쟁으로 부정적 또는 복합적 영향을 예상하는 기업의 비중은 시가총액 기준으로 전체의 10%에 불과한 것으로 나타났다. 트리버리에이트 리서치는 이 수치조차 과대 추정일 수 있다고 밝혔다. 다시 말해 S&P500 편입 기업의 압도적 다수는 이란 전쟁의 직접적 타격권 밖에 있다는 의미다. 다만 경기소비재 업종은 예외다. 소비에 미치는 전쟁 여파를 이미 실적 발표에서 시인한 기업이 다수 포진해 있어, 이 업종에 대한 경계가 필요하다고 트리버리에이트는 경고했다. 매그니피센트 7, S&P500 이익의 3분의 1 장악 인공지능(AI) 열풍에 올라탄 빅테크 기업들의 이익 기여도도 방어막 역할을 하고 있다. 아폴로(Apollo)의 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록에 따르면 S&P500 상위 10개 기업이 전체 지수 이익에서 차지하는 비중은 현재 약 34%로, 1996년(17%) 대비 두 배로 확대됐다. JP모건 트레이딩 데스크는 ‘매그니피센트 7’(알파벳, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라) 기업들의 1분기 이익 증가율이 나머지 493개 종목을 40% 이상 앞질렀다고 분석했다. 이 같은 격차는 2014년 이후 가장 큰 수준이다. AI 활용 사례의 급속한 확산과 대규모 자본지출이 이 기업들의 이익 모멘텀을 강화하고 있다. 1970년대의 데자뷔? “재연 가능성 낮다” 미국 경제 자체의 체질 변화도 무시할 수 없다. 뱅크오브아메리카 시큐리티즈(Bank of America Securities)의 글로벌 이코노미스트 안토니오가브리엘은 지난달 보고서에서 미국이 동일한 국내총생산(GDP)을 생산하는 데 필요한 원유 투입량이 1970년대 대비 3분의 1 수준으로 줄었다고 밝혔다. 이 때문에 유가가 10% 오르더라도 인플레이션에 미치는 효과는 0.25%포인트에 그친다는 것이다. 1970년대의 0.90%포인트와 비교하면 충격 흡수력이 크게 개선된 셈이다. 가브리엘은 “1970년대 시나리오가 재연될 가능성은 낮아 보인다”고 단언했다. 시장의 다음 분기점은 호르무즈 해협의 실질적 봉쇄 해제 여부와 빅테크 이익 모멘텀의 지속 여부가 될 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 한전, 1Q 영업익 3.8조…전망치 하회·전년비 보합 *연합인포*\n한전, 1Q 영업익 3.8조…전망치 하회·전년비 보합 *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 한국전력[015760]공사의 올해 1분기 영업이익이 지난해와 비슷한 수준을 기록했다. 시장 전망치는 하회했다. 한전은 올해 1분기 연결 기준 영업이익이 전년 동기 대비 0.8% 증가한 3조7천842억원을 기록했다고 13일 밝혔다. 이는 연합인포맥스가 집계한 최근 3개월 내 제출 증권사 13곳의 평균 영업이익 전망치 4조2천383억원을 밑도는 수치다. 매출은 전년 동기 대비 0.7% 늘어난 24조3천985억원을 기록했다. 당기순이익은 6.7% 증가한 2조5천190억원을 나타냈다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:48:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(확정) YoY 2.2% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(확정) YoY 2.2% / 예측 2.2% : 부합 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(확정) YoY(Inflation Rate YoY Final) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 2.2% * 예상치: 2.2% * 직전치: 1.7% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(확정) MoM 1.0% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(확정) MoM 1.0% / 예측 1% : 부합 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(확정) MoM(Inflation Rate MoM Final) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 1.0% * 예상치: 1% * 직전치: 1.0% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 메쎄이상, 인도 게임·엔터테인먼트 기업과 협력… K-콘텐츠 이벤트 사업 확대 *이데일리FX*\n[이데일리 이윤정 기자] 메쎄이상은 인도의 글로벌 게임·엔터테인먼트 기업 NODWIN Gaming Pvt. Ltd.와 K-콘텐츠 기반 이벤트 사업 협력을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 13일 밝혔다. 이번 협약은 인도 시장 내 K-푸드, 뷰티, 콘텐츠, 게임 등 다양한 K-카테고리를 중심으로 한 이벤트 및 콘텐츠 사업 기회를 공동으로 모색하기 위해 추진됐다. 양사는 협약을 바탕으로 세부 논의를 진행 중이며, 내년 중 인도 현지에서 K-게임과 연계한 공동 K-콘텐츠 이벤트 개최를 목표로 하고 있다. 메쎄이상은 한국 콘텐츠 및 국내 기업·기관 네트워크 연계를 지원하고, NODWIN Gaming은 현지 행사 운영, 관객 개발, 스폰서십 유치, 파트너십 구축 등을 담당할 예정이다. NODWIN Gaming은 인도와 신흥시장을 중심으로 게임, e스포츠, 라이프스타일, 콘텐츠 사업을 전개하는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로, ‘DreamHack India’, ‘Comic Con India’, ‘NH7 Weekender’ 등 다양한 IP를 운영하고 있다. 또한 유튜브, 틱톡, 삼성 등 글로벌 브랜드와 협업한 경험이 있으며, 누적 100만 장 이상의 티켓 판매와 1000개 이상의 게임 토너먼트 라이브 스트리밍 운영 경험을 보유하고 있다. 메쎄이상은 2024년부터 인도 전시 시장 진출을 본격화하며 현지 사업 기반을 확대하고 있다. 뉴델리 야쇼부미 전시장에서는 2024년 ‘KoINDEX(대한민국산업박람회)’를 공동 개최했으며, 지난해에는 ‘뷰티썸 인디아(BeautySum India)’를 단독 개최했다. 올해 역시 두 전시회를 모두진행할 예정이다. 메쎄이상 관계자는 “인도는 K-콘텐츠 소비와 디지털 콘텐츠 시장이 빠르게 성장하는 지역”이라며 “현지 전시 인프라와 엔터테인먼트 운영경험을 결합해 B2B 산업 전시뿐 아니라 B2C 콘텐츠 분야에서도 사업 기회를 확대해 나갈 계획”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-13T15:39:51+09:00",
"text": "제목 : [르포]트럼프 방중에 베이징은 단속 중…동선마다 삼엄한 경계 *이데일리FX*\n- [미·중 정상회담 앞둔 中 베이징] - 미국대사관 인접한 특급호텔, 대형 차양막 설치·주변 도로 통제 - 톈탄공원 전체 13~14일 이틀간 폐쇄, 대형 세단·버스 등 들어가 - 미·중 정상 이틀간 6차례 만나, 베이징 곳곳 보안 각별히 신경써 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 도널드 트럼프 미국 대통령이 방중을 앞둔 13일 오전. 중국 베이징 시내 량마허에 위치한 미국대사관 앞은여느 때와 달리 늘어난 경비 인력으로 삼엄한 분위기였다. 이곳엔 미국을 비롯해 여러 국가의 대사관이 몰렸는데 도로 입구와 각각 지점마다 사복 차림의 경찰과 공안들이 주변을 감시하고 있었다. 건너편에서 대사관 입구를 촬영하려고 스마트폰을 꺼내니 멀리 있던 공안이 “거기 사진 찍지 말라”고 소리치며 제지했다. 미국대사관 맞은편에는 한 무리의 중국인들이 삼삼오오 모여 있었다. 이들은 미국 비자를 발급받기 위해 인터뷰를 하는 자들을 기다리는 가족, 지인 또는 학원관계자 등이다. 지인의 인터뷰를 기다리고 있다는 한 중국인 여성은 “일상적으로 미국대사관 쪽에는 이렇게 사람들이 몰려 있는 경우가 많다”고 말했다. “오늘 미국 대통령이 중국에 온다던데”라고 말하니 그는 짐짓 놀라며 “그런가? 그건 몰랐다”고 답했다. 트럼프 대통령이 묵을 것으로 예상하는 특급호텔의 보안 수준은 이보다 더 엄격했다. 호텔 입구에는 탑승자가 타고 내릴 것에 대비한 대형 가림막이 설치된 상태였다. 지하철역부터 호텔까지 이어지는 약 600m의 인도 한편은 모두 바리케이드를 세워 통제하고 있었다. 호텔 쪽으로 이동하려는 사람들은 모두 이유를 묻고 신분증과 여권 등을 확인했다. 입구를 막고 있는 공안에 “지나갈 수 없느냐”고 묻자 “건너편 도로로 돌아서 이동하라”고 했다. 호텔의 위치는 미국대사관에서 걸어서 10분 정도 거리다. 트럼프 대통령의 숙박 장소 정보는 확인되지 않았으나 미국대사관과의 거리, 현재보안 상태 등을 볼 때 이곳에 묵을 확률이 높다는 관측이다. 한 베이징 외교 소식통은 “보통 중국을 국빈 방문하는 내빈은 댜오위타이(조어대)에 묵지만 미국 대통령은 통상 해외 방문 시 보안 등을 이유로 자국 소유 호텔을 이용하는 때도 잦다”며 “해당 호텔 역시 캐나다에 본사가 있는 북미 계열이다”고 설명했다. 물론 트럼프 대통령이 댜오위타이에 묵을 가능성도 있다. 댜오위타이는 1982년 리처드 닉슨 당시 미국 대통령을 비롯해 조지 부시 대통령 등도 숙박했던 장소로 의미가 깊다. 미국대사관과 인근 호텔을 떠나오는 14일 미·중 정상이 방문할 것으로 예정된 톈탄공원(천단공원)을 갔다. 가는 도중 시내 곳곳은 바리케이드로 통제하고 있었다. 평소 배를 타거나 수영 등 물놀이를 즐기던 하천인 량마허도 통제해 관광객의 흔적을 찾아볼 수 없었다. 텐탄공원 정문은 ‘13일부터 14일까지 문을 닫는다’는 간판을 앞에 두고 폐쇄한 상태였다. 만약 표를 구매했다면 환불해주겠다는 공원 측 설명도 있었다. 중국 내 톈탄공원 온라인 표 판매처에서도 ‘15일부터 예약 가능’이라고 안내하고 있었다. 정문 주변엔 경찰차와 소방차들이 대기하고 있었으며 대형 세단들과 장비를 실은 것으로 보이는 버스들이 줄을 서 입장하고 있었다. 정문 옆에는 보안 검색대도 마련됐다. 관광객들이 정문 주변을 서성이고 있었는데 일부 사람들이 입구를 사진 찍으려 하자 경비 인력이 제지하는 모습도 보였다. 트럼프 대통령은 이날 저녁 베이징에 도착해 이튿날부터 시진핑 중국 국가주석과 이틀간 최소 6차례 일정을 함께할 예정이다. 짧은 시간에 동선이 많은 만큼 보안에 신경 쓰는 모습이 곳곳에서 보였다. 트럼프 대통령의 방중이 임박한 최근에는 가상사설망(VPN) 접속이 장애를 빚는 사례도 속출했다. 중국에선 유튜브, 넷플릭스, 네이버, 카카오 등 해외 앱 서비스가 제한된 탓에 VPN을 이용하는경우가 잦다. 하지만 미·중 정상 회담을 앞두고 베이징 내 보안을 강화하는 가운데 이러한 서비스들도 차질을 겪고 있는 것으로 보인다. 특히 베이징에서는 5월부터 드론의 판매·반입이 전면 금지됐다. 베이징시 인민대표대회 상무위원회는 지난 3월 베이징 전역을 드론 통제 공역으로 지정해 사실상 드론 비행을 금지했는데 여기에 판매·반입도 제한하면서 항공 보안을 한층 강화했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-13T15:34:40+09:00",
"text": "제목 : *코스피 2%대 올라 7,844대 마감…종가 기준 역대최고 *연합인포*\n코스피 2%대 올라 7,844대 마감…종가 기준 역대최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:33:24+09:00",
"text": "제목 : 미국인 장바구니 물가 고공행진…토마토 40%·소고기 15%↑ *연합인포*\n미국인 장바구니 물가 고공행진…토마토 40%·소고기 15%↑ *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 토마토와 소고기 가격 급등이 미국인들의 장바구니 물가가 4년 만에 최고치로 오르는 데 크게 기여한 것으로 나타났다. 12일(현지 시각) 워싱턴포스트는 4월 미국 소비자물가 발표에서 식료품 물가는 2022년 1월 이후 가장 높은 18%가 상승했다며 중동발 에너지 가격 상승과 함께 이런 현상이 향후 몇 달이나 내년까지 지속할 것이라는 경제학자들의 진단을 보도했다. 식료품 중 토마토 가격은 한 달 전보다 15%, 전년 대비로는 40%가 올랐다. 가격 급등은 중동 사태에 따른 에너지 충격으로 오른 경유의영향을 많이 받았다. 토마토는 경유로 움직이는 냉장 화물차에 의해 주로 멕시코로부터 운반된다. 이때 17%의 관세도 붙여진다. 기후변화도 영향을 끼쳤는데, 멕시코는 우기를 겪고 병충해가 많이 발생했으며 플로리다는 겨울 서리로 생산이 악영향을 받았다. 소고기도 작년보다 15%가량 올랐다. 소고기는 최근 2년간 미국에서 수요가 많아지면서 가파르게 오르는 품목이기도 하다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이번 주 초 소고기 수입 관세를 경감하는 행정명령에 대한 서명을 연기하기도 했다. 터프츠대의 식량 정책 및 경제학 교수인 윌리엄 마스터스는 \"연방 보건국이 붉은 고기의 영양학적 가치를 강조하면서 단백질 열풍이 미국에 불고 있다\"며 \"서구의 마초 관점과 어울려 소고기는 문화적 신호가 되고 있다\"고 말했다. 소 사육 두수가 줄면서 공급이 제한되는 점도 가격 상승 압력으로 작용 중이다. 다만 식료품 가격 급등이 2022년 러시아의 우크라이나 침공 직후처럼 극적이고 광범위하지는 않을 것으로 미시간대의 데이비드 오르테가식량 이코노미스트는 예상했다. 우크라이나는 상당한 곡창지대였기 때문이다. 하지만 이번 물가 상승은 팬데믹 이후와는 다르다는 관점이 있다. 마스터스 교수는 \"2022년 사람들은 팬데믹 봉쇄 기간 돈을 저축하면서 수요 주도 물가 상승을 더 쉽게 흡수할 수 있었다\"며 \"지금은 공급 비용 상승이 물가 상승을 주도하고 있다\"고 말했다. 마스터스 교수는 \"지금은 더 높아진 급여조차도 그 충격을 완화할 수 없다\"고 강조했다. 한편 이날 발표된 4월 미국의 소비자물가는 전년비 3.8% 상승해 시장 기대치 3.7%와 3월 실적치 3.3%를 모두 넘어섰다. 주거와 음식값도올랐지만, 에너지 가격이 물가 상승분의 40%를 차지했다. 에너지와 음식값을 제외한 근원 물가지수도 2.8% 올라, 예상치 2.7%와 전월치 2.6%를 전부 웃돌았다. 에너지를 제외한 서비스 물가도 3.3% 올랐다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 1,490.60원에 서울장 마감…종가 기준 4월 7일 이후 *연합인포*\n달러-원, 1,490.60원에 서울장 마감…종가 기준 4월 7일 이후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 모건스탠리, 韓 최종금리 3.25%까지 상향…올해 4Q 첫 금리인상 *연합인포*\n모건스탠리, 韓 최종금리 3.25%까지 상향…올해 4Q 첫 금리인상 한국 증시 힘입어 국내 수요 회복 더 빨라지면 3.50%도 가능 한국 경제, K자형 회복→광범위한 반등 국면 전환 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 모건스탠리가 한국 경제에 대한 낙관적 전망을 바탕으로 한국 최종금리를 3.25%로 상향하면서, 3.50%까지 더 올라갈 가능성도 시사했다. 13일 금융투자업계에 따르면 모건스탠리는 전일 '2026년 한국 경제 전망' 보고서에서 한국은행의 첫 금리 인상은 올해 4분기에 시작해 총 3차례 이루어질 것으로 전망했다. 최종금리 3.25%는 내년 상반기 도달할 것으로 예상했다. 모건스탠리는 \"한국은행은 에너지 가격 충격의 1차 효과가 진정된 이후 중립금리 수준을 넘어 긴축 영역으로 진입할 것\"이라며 \"잠재성장률을 웃도는 성장, 올해 하반기 플러스 국내총생산(GDP) 갭 가능성, 연말까지 이어질 기조적 물가 압력을 고려했다\"고 설명했다. 모건스탠리는 올해 한국 경제는 K자형 성장에서 광범위한 성장 국면으로 전환했다고도 평가했다. 이에 따라 올해 성장률 전망치를 기존 1.8%에서 2.8%로 대폭 상향했다. 모건스탠리는 \"이번 GDP 발표 이전에는 기술 수출 중심 성장 구조 불균형 때문에 우려가 남아있었다\"며 \"하지만 올해 1분기 한국 GDP에서 실질 수출 반등뿐 아니라 광범위한 성장 회복이 나타났다는 점은 향후 성장 흐름이 더 건강한 구조를 보일 가능성을 시사한다\"고 바라봤다. 국내 반도체 업체로부터 나오는 법인세뿐만 아니라 소득세, 부가가치세, 증권거래세 등으로 세수는 정부 전망보다 8% 높은 430조 원에 이를 수 있다고 예상했다. 이에 따라 한국은행은 성장 하방 위험보다 물가 상승 위험을 더 중시하게 될 것으로 판단했다. 모건스탠리는 \"5월 금융통화위원회에서는 2026~2027년 거시 전망에 대한 상당한 변화가 반영될 가능성이 높다\"며 \"성장 전망은 최소 2%중반 이상으로 상향되고 물가 전망은 높은 에너지 가격 영향으로 연간 2.5% 수준에 근접하게 올라갈 것\"이라고 예상했다. 최종 금리가 예상보다 높은 3.50%까지 올라갈 가능성도 열어뒀다. 모건스탠리는 \"한국 증시에 대한 긍정적 전망을 고려하면 가계 자산도 추가 증가할 가능성이 있으며, 이는 부의 효과를 통해 소비 확대를 유발할 수 있다\"며 \"국내 수요 회복이 예상보다 빨라질 경우 수요 측면 인플레이션 압력이 더 커질 수 있다\"고 강조했다. 이어 \"이 경우 한국은행은 올해 3분기 중 한 분기 더 빠르게 금리 인상에 나설 수 있으며, 내년 GDP 성장률이 더 높아질 경우 추가 금리인상도 가능하다\"며 \"그렇게 되면 최종금리는 내년 3분기 3.50%까지 올라갈 수 있다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령, 美베선트 만나 \"공급망·외환시장 협력 필요\" *연합인포*\n李대통령, 美베선트 만나 \"공급망·외환시장 협력 필요\" 베선트 \"한국은 미국의 주요 파트너\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 13일 스콧 베선트 미국 재무장관을 만나 핵심 공급망과 외환시장에서 양국 간 협력필요성을 강조했다. 강유정 청와대 수석대변인은 이날 오후 춘추관 현안브리핑에서 \"이 대통령은 최근 불확실성이 확대된 상황에서도 한미 양국 경제가 안정적인 모습을 보이고 있으며 긍정적인 흐름을 이어나갈 수 있도록 양국이 긴밀히 소통하면서 경제 협력 관계를 더욱 강화해야 한다 말했다\"고전했다. 이어 \"경제, 기술 분야에서도 양국의 협력 관계를 더욱 발전시켜야 하며 특히 양국 간 핵심 공급망 협력과 외환시장 분야 협력에 대한 필요성을 강조했다\"고 설명했다. 이에 베선트 장관은 한미 협력에 대한 이 대통령의 의견에 공감하면서 향후 양국이 긴밀하게 협력해 나갈 필요가 있다고 답했다. 이날 베선트 장관은 최근 우리나라가 보여준 경기 회복에 대한 긍정적인 평가도 내놨다. 강 수석대변인은 \"(베선트 재무장관이) 중동 전쟁 등 어려운 상황 속에서도 한국은 이 대통령을 리더십으로 성장률과 주가 등 다른 나라들에 비해 놀라운 성과를 보여주고 있다고 평가했다\"고 전했다. 이에 이 대통령은 한미 전략적 투자가 한미 간의 굳건한 신뢰를 바탕으로 경제 전략 분야에서 전방위적인 협력 강화로 이어져 양국의 모두 이익이 되는 계기가 될 수 있도록 노력해 달라는 뜻을 밝혔다고 강 수석대변인이 전했다. 또한 이 대통령은 올해 주요 20개국 회의의 의장국인 미국의 관심 의제에 대해서도 적극 협조할 것이라고 언급했다. 강 수석대변인은 \"한국이 2028년 주요 20개국 의장국을 수임할 예정인 만큼 다자 논의에서 올해 의장국인 미국과 긴밀하게 협력할 필요성 있음을 (이 대통령이) 강조했다\"고 소개했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:25:09+09:00",
"text": "제목 : 삼성자산 반도체 커버드콜 ETF, 상장 첫날 패시브형 개인순매수 최대 *연합인포*\n삼성자산 반도체 커버드콜 ETF, 상장 첫날 패시브형 개인순매수 최대 '반도체 성장·월배당' 적중…상장일만 1천400억 사들여 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 삼성자산운용이 선보인 국내 반도체 지수 기반 커버드콜 상장지수펀드(ETF)에 개인 투자자의 자금이몰리고 있다. 최근 반도체 대형주가 증시 상승세를 주도하는 가운데 커버드콜 전략을 적용한 상품으로 새로운 투자 선택지를 제공했다는 평가가 나온다. 13일 금융투자업계에 따르면 전일 신규 상장한 'KODEX 반도체타켓위클리커버드콜' ETF의 개인 투자자 순매수 규모는 1천359억 원으로 집계됐다. 이는 상장 첫날 기준 개인 순매수 규모로 역대 세 번째다. 지난 3월 10일 상장한 삼성액티브자산운용의 'KoAct 코스닥액티브'(2천968억원), 타임포트폴리오자산운용의 'TIME 코스닥액티브'(2천846억 원) 다음이다. 앞선 두 종목이 모두 액티브형 ETF였다는 점을 고려하면, 패시브형 ETF 가운데 가장 큰 규모였다. 이처럼 패시브형 ETF에 대규모 자금이 유입한 배경에는 반도체주를 향한 높은 투자 심리가 작용했다. 최근 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 코스피는 신고점을 계속 경신하는 중이다. 연합인포맥스 현재가(화면번호 3111번)에 따르면 이날 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 연초 대비 135%, 206% 급등했다. 모두 지수(84%) 상승률을 뛰어넘었다. 높은 반도체주 성장성에 안정적인 배당을 선호하는 투자자 수요가 유입하면서 해당 ETF로 뭉칫돈이 유입한 것으로 파악된다. 해당 ETF는 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 전체 자산의 절반 이상 투자한다. 여기에 코스피200지수 콜옵션 매도 전략으로 연 9%의 분배금 지급을 목표로 한다. 또한 콜옵션 매도 비중을 30%로 고정해 성장성을 확보하고, 이를 초과하는 프리미엄 수익이 발생하면 반도체 주식에 자동 재투자하도록설계됐다. 삼성자산운용은 해당 상품이 장기적 관점에서 성장성과 매월 배당 현금 흐름을 모두 추구할 수 있는 상품이라고 밝혔다. 임태혁 삼성자산 ETF운용본부장은 \"반도체 투자를 아직도 못하신 투자자분들과 기존 반도체 투자에 안정성을 더하고 싶으신 투자자분들, 월중배당 투자자분들 중 반도체 투자를 더하면서 한 달에 두 번 배당금을 받고 싶으신 투자자들이 주목할 만한 ETF\"라고 말했다. *그림1* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 달러-원, 장중 1,490원 밑돌아…당국 스무딩 추정 물량·WTI반락(상 *연합인포*\n달러-원, 장중 1,490원 밑돌아…당국 스무딩 추정 물량·WTI반락(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 장중 상승분을 모두 반납하고 한때 1,490원선 아래까지 하단을 낮췄다. 13일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시12분 현재 전장대비 0.90원 오른 1,490.80원에 거래됐다. 이날 달러-원 환율은 간밤 공개된 미국 4월 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 웃돈 점을 반영해, 전장대비 3.90원 오른 1,493.80원에 출발했다. 장 초반에는 도널드 트럼프 미국 대통령이 \"이란이 합의에 이르지 않으면 재차 공격받을 것\"이라고 위협하는 등 미국과 이란 간 긴장감이 고조되면서 한때 1,499.90원까지 상승했다. 이는 지난 4월 7일 이후 가장 높은 수준이다. 외국인이 유가증권시장에서 3조원 넘게 주식을 순매도한 점도 환율에 상승 압력으로 작용했다. 다만, 시장 참가자들 사이에서는 1,490원대가 달러를 매도하기 좋은 레벨로 인식되는 분위기다. 개장 초 약세를 보이던 코스피가 장중 2.6%대 강세로 돌아선 데 이어, 이날 외환당국이 1,500원선 턱밑에서 스무딩 오퍼레이션(미세조정)을 한 것으로 추정되면서 달러-원은 오름폭을 줄였다. 외국계은행의 한 외환딜러는 \"점심 전부터 1,500원선을 방어하기 위해 개입으로 추정되는 물량이 많이 나왔다\"고 말했다. 다른 은행의 한 딜러도 \"1,500원에서 스무딩, 또는 연금으로 추정되는 달러 매도 물량이 많다\"고 언급했다. 아시아장에서 국제유가가 반락한 점도 시장의 위험선호 심리를 일부 키운 것으로 풀이된다. 6월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 오전 한때 배럴당 102달러대까지 올랐으나, 오후 들어서는 전장보다 1% 넘게 하락한 배럴당100달러선에 거래됐다. 같은 시각 달러인덱스는 98.34대에서 강보합을 이어갔다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.161엔 오른 157.725엔, 유로-달러 환율은 0.00097달러 내린 1.17270달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 944.96원으로 내렸고, 위안-원 환율은 219.43원으로 상승했다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7909위안으로 올랐다. jykim2@yna.co.kr syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:24:09+09:00",
"text": "제목 : '계엄 매뉴얼' 만든 중부발전? 기후부, 이례적 즉각 감사 착수 *연합인포*\n'계엄 매뉴얼' 만든 중부발전? 기후부, 이례적 즉각 감사 착수 \"타 산하 기관에도 계엄 관련성 면밀히 조사할 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 중부발전의 계엄 매뉴얼 작성 의혹과 관련해 기후에너지환경부가 즉각 감사에 착수한다고 13일 밝혔다. 앞서 이날 오전 중부발전이 윤석열 전 대통령의 탄핵소추안 부결 전후로 계엄령 관련 매뉴얼을 작성했다는 보도가 나왔다. 보도가 나온당일 즉시 기후부가 감사에 착수한 것이다. 기후부는 이번 감사로 계엄령 선포 시 비상 대응 조치계획 제정 경위, 상부의 부당한 지시 여부, 개정 내용의 중대성 등에 대해 사실관계를 파악해, 부적절한 조치가 드러날 경우 엄중히 조치할 예정이라고 밝혔다. 김성환 기후부 장관은 \"이번 사건은 지난 2월 마무리한 헌법 존중 정부혁신 TF 활동 과정에서 확인되지 않은 중요한 사건으로, 기후부가신속한 감사를 통해 사실관계를 조사할 것\"이라면서 \"기후부의 다른 산하 공공기관에 대해서도 계엄 관련 협조나 지침 작성 등 여부를 면밀하게 조사할 것\"이라고 밝혔다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 靑 \"삼성, 파업까지 시간 남아…대화로 해결 적극 지원\" *연합인포*\n靑 \"삼성, 파업까지 시간 남아…대화로 해결 적극 지원\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 청와대는 13일 삼성전자 파업과 관련한 조정 절차가 결렬된 데 대해 \"정부는 노사가 대화로 해결할수 있도록 적극 지원할 생각\"이라는 입장을 밝혔다. 강유정 청와대 수석대변인은 이날 춘추관에서 열린 브리핑에서 정부의 사후 조정 결렬로 긴급조정권을 발동해야 한다는 일각의 주장과 관련 \"파업 기간까지 시간이 남아있다\"며 이같이 답했다. 강 수석대변인은 \"사후 조정이 종료되긴 했지만, 아직 시간이 남아있는 만큼 노사가 대화로 문제를 풀 수 있도록 지원할 것\"이라고 말했다. 긴급조정권을 발동해야 한다는 주장에 대해서는 \"아직 노사간 대화의 시간이 남아있다는 말로 대신하겠다\"고 답했다. 앞서 삼성전자 최대 노조인 초기업노동조합 삼성전자지부의 최승호 위원장은 사후 조정 회의 끝에 결렬을 선언했다. 이에따라 삼성전자 노조는 오는 21일부터 18일간 총파업을 진행할 계획이다. 이 소식이 전해지고 김민석 국무총리 역시 긴급 관계장관 회의를 열어 삼성전자의 총파업 사태가 현실화하지 않도록 정부 차원의 대응방안을 논의했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T15:23:05+09:00",
"text": "제목 : 미·중 정상회담, 한국엔 '양날의 검'…\"좋아도 문제, 안 좋아도 문제\" *이데일리FX*\n- [美 전직 고위관리들이 내다 본 미·중 정상회담] - 이란發 에너지 위기가 회담 성격 바꿔 - '무역·기술·대만'서 '에너지 위기 대응' - 핵심광물·반도체·EV…韓, 촘촘히 얽혀 - 미·중 밀착 시 韓 협상력 약화 우려도 [이데일리 성주원 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 14~15일(현지시간) 중국 베이징에서 정상회담을 연다. 우리나라 입장에선 이번 회담 결과가 ‘좋아도 문제, 안 좋아도 문제’라는 전망이 나온다. 미·중 관계가 지나치게 경색돼도, 반대로 지나치게 밀착돼도 한국의 협상 레버리지가 흔들릴 수 있다는 분석이다. 이란 전쟁이 바꾼 회담의 성격 복수의 전직 미국 고위 관리들은 13일 이데일리 등 한국 언론을 대상으로 한 비공개 브리핑에서 “이번 정상회담의 긍정적 결과도, 부정적 결과도 한국을 포함한 역내 파트너에게 양날의 검이 될 수 있다”고 경고했다. 이번 회담은 6개월 전과 성격이 달라졌다. 원래 ‘무역·기술·대만’ 중심이었던 의제가 이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄라는 돌발 변수 때문에 ‘에너지 위기 대응’이 핵심 의제로 등장했다. 한 전직 미국 고위 관리는 “이번 회담은 더는 6개월 전처럼 무역·기술·대만 중심이아니다”며 “이란 갈등과 에너지 충격이 회담에 중대한 위기관리 요소를 추가했다”고 말했다. 현재 호르무즈 해협을 통한 해상 운송 차질로 원유와 가스 가격이 급등하고 있으며, 인도·태평양 지역이 가장 큰 타격을 받고 있다. 또 다른 전직 미국 고위 관리는 “트럼프 대통령이 이란 핵 문제에서 중국의 협력을 구하려 할 가능성이 있다”며 “이것이 이번 정상회담 결과와 관련해 가장 큰 불확실성 요인”이라고 진단했다. 이란 핵협상에서 미국과 이란의 간극이 매우 크고 협상이 진전되지 않는 상황에서 트럼프 대통령이 시진핑 주석에게 이란 압박을 요청할 수 있다는 것이다. 북핵 문제에서 미국이 중국에 역할을 요청해온 과거 패턴과 유사한 구도다. 핵심광물휴전이 진짜 의제 전문가들이 공통으로 꼽은 이번 회담의 실질적 핵심 의제는 핵심광물이다. 한 전직 미국 고위 관리는 “미국 측 관리들도 이번 회담에 대한기대치가 크지 않다”며 “주요 논의는 무역전쟁 휴전, 특히 중국의 핵심광물 공급 지속에 집중할 것이다”고 말했다. 그는 “중국이 핵심광물을 글로벌 경제 교란을 최소화하는 수준, 즉 ‘딱 그만큼만’ 공급하고 있다”며 “언제든 이를 끊을 수 있다는 메시지를 지속적으로 발신하고 있다”고 했다. 한국에도 직접적 영향이 있다. 미국에 있는 한 애널리스트는 “한국은 자원 부족 국가로 중국산 광물 의존도가 높고 가공도 대부분 중국에서이뤄진다”며 “반도체를 비롯한 첨단 기술 산업 전반에 매우 중요한 문제”라고 말했다. 이어 “한국이 공급망 다변화를 추진하고 있지만 자국 내 대안 개발에 한계가 있어 시간을 버는 것 자체가 전략”이라고 덧붙였다. 미국도 마찬가지다. 한 전직 미국 고위 관리는 “미국의 전략은 이 문제를 장기화하면서 중국에 독립적인 공급망을 구축하는 것이다”며 “트럼프 행정부가 핵심광물 공급망 독립을 위한 새로운 정책과 투자를 추진하고 있지만 수년이 걸리는 작업이다”고 했다. 성공해도 한국엔 ‘독’이 될 수 있다 역설적이게도 이번 정상회담이 성공적으로 마무리되더라도 한국에 불리한 시나리오가 있다. 한 전직 미국 고위 관리는 “한국을 포함한 역내 파트너들은 미·중 관계가 매우 좋아지면 오히려 불안해진다”며 “모든 나라가 자국 이익에 딱 맞는 수준의 미·중 관계를 원하지만 현실은 그렇게 되지 않는다”고 말했다. 가장 우려되는 시나리오는 두 가지다. 대만 문제에서 미국의 선언 정책이 미묘하게라도 변화하면 미국 신뢰도에 의문이 생기고, 이는 역내 동맹국 전체에 영향을 미친다. 또한 중국 기업의 미국 시장 투자 및 진출이 확대하면 한국 기업과 직접 충돌하게 된다. 특히 전기차(EV)·배터리 분야에서 비야디(BYD) 등 중국 기업이 미국 시장에 진입하면 한국 기업에 심각한 타격이 예상된다. 미국에 있는 애널리스트는 “반도체와 EV 분야는 중국 정부의 막대한 투자로 경쟁력이 높아져 미국 시장은 물론 글로벌 시장에서도 공급 과잉 상태”라며 “미·중 관계가 불안정할수록 이 취약성은 더 심화한다”고 경고했다. 올해 미·중 정상, 최대 4번 만날 수도 한 전직 미국 고위 관리는 올해 트럼프·시진핑 정상회담이 최대 4번에 달할 수 있다고 전망했다. 이번 베이징 방문에 이어 시진핑의 미국 답방, 아시아태평양경제협력체(APEC)에서의 트럼프 방중, 주요 20개국(G20) 정상회의에서의 시진핑 방미 순이다. 다만 그는 “2번 또는 4번이될 것”이라며 홀수는 없다고 예측했다. 이번 베이징 방문이 잘되면 시진핑의 미국 단독 방문이 이어지고, 이후 다자회의 참석 여부가 결정된다는 논리다. 그는 “1972년 이후 미·중 관계는 줄곧 정상급 외교로 관리됐다”며 “정상 간 접촉이 잦을수록 양국 관계 전체가 안정적으로 유지될 가능성이 크다”고 했다. 다만 “이번 전술적 데탕트(긴장 완화)는 장기 미·중 경쟁의 구조적 압박 아래 계속 시험받을 것”이라고 덧붙였다. 미·중 정상회담을 앞두고 스콧 베선트 미국 재무장관은 한국과 일본을 방문했다. 한 전직 미국 고위 관리는 “베선트 장관의 이번 서울 방문은 의도한 전략적 결정이라기보다 일정상 맞아떨어진 측면이 있다”고 평가했다. 그는 “이번 정상회담의 사전 준비는 전통적 수준에 크게 못 미치고, 동맹국에 대한 사전 브리핑도 전통적 방식을 따르지 않았다”며 “수석 협상가가 정상회담 직전 가장 가까운 두 동맹국과 접촉했다는 점 자체는 긍정적이다”고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-13T15:09:50+09:00",
"text": "제목 : 미토스 투입하자 취약점 수천건 쏟아져…美은행 대응 비상 *이데일리FX*\n- AI가 숨은 취약점 대거 찾아…금융권 긴급 패치 - 저위험 취약점 엮어 고위험 공격 경로까지 탐지 - 몇 주 걸리던 보안 대응, 이제는 며칠 내 처리 - 중소은행 비용부담 등으로 대응 격차 가능성 [이데일리 임유경 기자] 앤스로픽의 차세대 인공지능(AI) 모델 ‘클로드 미토스’가 미국 은행 정보기술(IT) 시스템에 숨어 있던 취약점을 대거 찾아내면서 미 금융권에 비상이 걸렸다. 전례 없는 속도로 긴급 패치와 시스템 업그레이드가 진행되면서 업계에서는 AI가 사이버 보안 표준을 재정립하고 있다는 평가가 나오고 있다. 12일(현지시간) 로이터통신은 소식통을 인용해 미토스 접근 권한을확보한 미국 대형 은행들이 미토스가 발견한 각종 취약점을 점검하고 있으며, 접근권이 없는 중소형 은행에게도 잠재적인 공격에 대비할 수있도록 관련 정보를 공유하고 있다고 전했다. 이달 공개된 미토스는 운영체제(OS)와 웹브라우저 등 소프트웨어 전반에서 보안 취약점을 스스로 탐지하고 이를 실제 공격 코드로 전환할 수있는 능력을 갖춘 것으로 평가된다. 앤스로픽은 악용 위험성을 고려해 사이버 보안 취약점을 공동 점검·검증할 목적으로 제한된 일부 기업과 기관에만 접근권을 부여하고 있다. 소식통들에 따르면 미토스는 위험 수준이 낮음·중간으로 분류되는 취약점 수천 건을 찾아내고 있다. 또 여러 개의 낮은 위험 수준 취약점을연결해 실제 해킹에 악용될 수 있는 고위험 공격 경로를 찾아내는 데 뛰어난 능력을 보인 것으로 전해졌다. 한 관계자는 “은행들은 과거라면 몇 주 뒤에나 패치했을 취약점들을 이제는 며칠 안에 수정해야 하는 상황”이라며 “이처럼 빠른 대응 속도는 이전에는 상상조차 하지 못했던 수준”이라고 말했다. 또 다른 관계자는 “미토스가 노후(레거시) 시스템에서 숨어 있던 약점을 대거 발견하면서 지원 종료 단계에 접어든 시스템까지 업그레이드해야 한다는 압박도 커졌다”고 전했다. 시장에서는 이 같은 AI 기반 고속 보안 점검이 향후 금융권의 새로운 표준으로 자리잡을 가능성이 크다고 보고 있다. 데이터·AI 서비스 기업 인세도의 니틴 세스 최고경영자(CEO)는 “이번 사례는 사이버 위협은 AI의 속도로 움직이는 반면, 은행의 방어 체계는 여전히 인간 속도에머물러 있었다는 경고”라며 패러다임 변화를 전망했다. 중소형 은행들이 비용 부담과 운영 역량 부족으로 보안 대응에 격차가 발생할 수 있다는 우려도 높아지고 있다. 앤스로픽에 따르면 ‘클로드미토스 프리뷰’ 이용 요금은 기존 최고성능 모델인 ‘오퍼스’보다도 토큰(AI 연산 기본 단위)당 약 5배 더 비싸다. 이와 관련해 앤스로픽은 프리뷰 기간 동안 사용량을 충당할 수 있는 총 1억 달러 규모의 크레딧을 제공하고, 접근권이 없는 기업을 위해 취약점 탐지용 프로그램인‘클로드 시큐리티’를 제공 중이라고 설명했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-13T15:08:24+09:00",
"text": "제목 : 제조 AI로 석유화학 위기 돌파…산업장관, SK에너지 현장 점검 *연합인포*\n제조 AI로 석유화학 위기 돌파…산업장관, SK에너지 현장 점검 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 산업통상부가 인공지능(AI)을 활용한 '제조 혁신'을 통해 국내 석유·화학 산업의 위기 돌파에 나섰다. 60년간 축적된 공정 노하우와 데이터를 활용해 공정 효율과 안전을 동시에 잡는다는 구상이다. 김정관 산업부 장관은 13일 울산정보산업진흥원에서 '울산 MINI(미니) 얼라이언스' 간담회를 주재했다. 이번 회의는 산업단지 AI 전환(M.AX, 맥스)을 위해 지난 2월 출범한 지역별 실행 조직의 첫 장관 주재 회의다. MINI는 'M.AX Innovation Network in Industrial complexes'의약자로 산업단지 내 제조 인공지능 혁신 네트워크를 뜻한다. 김 장관은 간담회에 앞서 SK이노베이션[096770]의 자회사인 SK에너지 울산 공장을 찾았다. 이곳은 AI를 공정에 실질적으로 적용한 선도공장으로 꼽힌다. SK에너지는 유동 촉매 분해설비(FCC) 공장의 디젤 품질을 실시간으로 예측하는 'AI 가상센서'와 회전기계의 진동·온도를실시간 감시해 사고를 방지하는 '예지진단 알고리즘'을 운용하고 있다. AI 영상분석을 기반으로 한 현장 모니터링도 가동 중이다. 산업부는 이러한 AI 모델이 도입되면 제조 현장이 더 정밀하고, 더 빠르고, 더 안전하게 변모할 것으로 기대했다. 특히 울산·미포 산단은 입주 1천115개사, 생산 44조원, 수출 168억달러 규모의 국가대표급 석유화학 집적지다. 국내 석유화학 생산의 45%를 차지하는 핵심 거점인 만큼, 이곳에서 검증된 AI 모델을 전국 산단과 유사 업종으로 빠르게 확산시킨다는 계획이다. 김 장관은 \"울산은 대규모 산업 데이터와 제조역량을 보유한 대한민국 제조업의 핵심 거점\"이라며 \"울산 MINI 얼라이언스를 중심으로 생산 최적화, 설비 건전성 향상, 안전사고 예방을 위한 AI 모델을 구현해 지역 확산의 거점으로 삼아 M.AX의 속도를 높여나가겠다\"고 말했다.*그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 독일 04월 도매물가 MoM 2% / 예측 1% : 1.00 *연합인포*\n[경제지표] 독일 04월 도매물가 MoM 2% / 예측 1% : 1.00%p 상회 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: 도매물가 MoM(Wholesale Prices MoM) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 2% * 예상치: 1% * 직전치: 2.7% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:58:15+09:00",
"text": "제목 : HD현대, 1분기 영업익 두 배 뛰었다…주력 사업 다 잘되네 *연합인포*\nHD현대, 1분기 영업익 두 배 뛰었다…주력 사업 다 잘되네 *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = HD현대[267250]의 올해 1분기 영업이익이 전년 대비 두 배 넘게 늘어났다. 조선, 전력기기, 건설기계 등 주력 사업 전반이 '슈퍼 사이클'에 올라타고 있는 덕이다. HD현대는 올해 1분기 연결 기준 잠정 영업이익이 전년 대비 120.4% 급증한 2조8천348억원을 기록했다고 13일 공시했다. 매출은 14.7% 늘어난 19조6천10억원으로 집계됐다. 영업이익률도 대폭 개선됐다. 1분기 기준 영업이익률은 14.5%에 달해, 지난해 1분기 7.5%의 두 배 가까이 뛰었다. *그림2* 주력 사업 포트폴리오가 조선, 전력기기 등 호조 사이클에 올라탄 사업으로 구성된 데다, 정유 사업부 이익이 큰 폭 개선된 덕이다. 영업이익 비중은 HD한국조선해양[009540], HD현대오일뱅크, HD현대 별도, HD현대일렉트릭[267260] 등의 순으로 높았다. 주요 사업별로 살펴보면, 먼저 조선·해양 부문의 HD한국조선해양의 1분기 영업이익은 전년 대비 57.8% 늘어난 1조3천560억원을 기록했다. 고수익 친환경 선박의 매출 비중 확대, 엔진 매출 증가 등에 힘입었다. HD현대마린솔루션[443060]은 전년 동기 대비 12.5% 증가한 934억원의 영업이익을 기록했다. 주력 사업인 애프터마켓(AM) 사업의 성장과벙커링 사업의 매출 확대 때문이다. 건설기계 부문의 HD현대사이트솔루션은 글로벌 수요 회복과 산업용 엔진 성장 가속화에 따라 영업이익이 전년 동기 대비 72.8% 늘어난 2 천75억원을 기록했다. HD현대오일뱅크는 유가 급등 등의 영향에 영업이익이 2천901.6%나 급증한 9천335억원을 나타냈다. HD현대일렉트릭은 2천583억원의 영업이익을 기록했고, 영업이익률이 24.9%에 달했다. 계열사 중 HD현대로보틱스가 유일하게 소폭 적자를 냈다. 연구개발 투자비 확대 영향으로 50억원의 영업손실을 기록했다. HD현대는 1분기 법인세 비용이 8천54억원 지출되면서 당기순이익이 2조230억원을 기록했다. 이 역시 전년 동기 대비 160.2% 급증한 수준이다. HD현대 관계자는 \"선별 수주, 기술 개발, 공정 최적화 등을 통해 향후 지속해 수익성이 확대될 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 밝혔다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:58:13+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 위험선호 속 1,490원선 밑으로…한때 1,489.80원 *연합인포*\n달러-원, 위험선호 속 1,490원선 밑으로…한때 1,489.80원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:56:39+09:00",
"text": "제목 : 과학기술·AI 미래전략회의 출범…민간 전문가 17인 참여 *연합인포*\n과학기술·AI 미래전략회의 출범…민간 전문가 17인 참여 분기마다 정례회의…미래 아젠다 시리즈 순차 발표 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 과학기술정보통신부가 인공지능(AI) 등 첨단기술이 가져올 미래 사회 변화에 대응하기 위한 민관 전략 논의체를 출범했다. 과기정통부는 13일 오후 광화문 국가과학기술자문회의에서 '과학기술·인공지능 미래전략회의' 착수 회의를 열었다고 밝혔다. 미래전략회의는 과학기술과 AI 발전이 산업과 경제, 교육, 의료, 문화, 법률, 국방 등 사회 전 영역에 미칠 영향을 전망하고, 정부가 준비해야 할 중장기 전략 아젠다를 발굴하기 위해 마련됐다. 회의에는 과학기술·AI 분야 연구자뿐 아니라 산업계, 교육계, 의료계, 문화계, 법률 전문가 등 민간 전문가 17명이 참여한다. 권한슬 스튜디오 프리윌루전 대표, 김근수 연세대 물리학과 교수, 김상욱 경희대 물리학과 교수, 김영옥 HD현대 최고AI책임자(CAIO), 김원준 삼성글로벌리서치 대표, 김창범 한국경제인협회 부회장, 황희 카카오헬스케어 대표 등이 위원으로 이름을 올렸다. 첫 회의에서는 미래 사회 변화와 관련한 두 건의 발제가 진행됐다. 김주호 KAIST 김재철AI대학원 및 전산학부 교수는 'AI시대 기술과 사람 사이의 과학, 보이지 않는 격차와 공존의 조건'을 주제로 AI와 인간의 역할 분담과 공존 방안을 제시했다. 국내 1호 AI 영화감독으로 알려진 권한슬 스튜디오 프리윌루전 대표는 '영상 콘텐츠 업계의 AI 전환(AX) 현황 및 미래'를 주제로 AI가 창작 생태계에 가져올 변화와 새로운 문화적 가치를 설명했다. 이어진 자유토론에서는 인간과 AI의 공존, 창작 생태계 변화, 첨단기술 발전에 따른 산업·경제·사회 구조 재편, 미래세대를 위한 국가준비 과제 등이 논의됐다. 과기정통부는 앞으로 미래전략회의를 분기마다 정기적으로 열고 분야별 미래 이슈를 집중적으로 다룰 계획이다. 회의에서 발굴된 핵심 아젠다는 유관 연구기관과 협력해 심층 연구를 진행하고, 결과는 '미래 아젠다 시리즈' 형태로 순차 발표한다. 범부처 협력이 필요한 사안은 과학기술관계장관회의를 통해 논의해 정책 실행력을 높인다는 방침이다. 배경훈 부총리 겸 과기정통부 장관은 AI 등 첨단기술 발전이 가속화되는 시점에 \"미래를 내다보고 국가가 나아갈 방향을 제시하는 선제적 준비가 절실하다\"며 \"미래전략회의를 통해 민과 관의 벽을 허물고 각 분야 전문가의 지혜를 모아 미래세대를 위한 청사진을 설계하겠다\"고말했다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:56:09+09:00",
"text": "제목 : 가스공사, 1Q 영업익 9천100억…어닝 서프라이즈 *연합인포*\n가스공사, 1Q 영업익 9천100억…어닝 서프라이즈 지난 분기 영업익, 전년비 9.1%·전기비 92.1%↑ (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국가스공사[036460]의 올해 1분기 영업이익이 시장 전망치를 15% 이상 웃도는 '어닝 서프라이즈'를 기록했다. 천연가스 판매 단가 하락으로 매출은 줄었지만, 판매 물량이 늘고 해외 사업이 내실을 다지며 실적을 견인했다. 가스공사는 올해 1분기 연결 기준 실적을 잠정 집계한 결과, 영업이익이 전년동기 대비 9.1% 증가한 9천100억원을 기록했다고 13일 공시했다. 전분기보다는 92.1% 급증했다. *그림1* 매출액은 7.3% 감소한 11조8천22억원으로 집계됐다. 당기순이익은 5천483억원으로 전년 동기(3천672억원) 대비 49.3% 확대했다. 이번 영업이익은 시장의 예상치를 크게 상회했다. 연합인포맥스가 최근 3개월 내 전망치를 제출한 증권사 7곳의 컨센서스를 집계한 결과, 가스공사의 1분기 영업이익 예상치는 7천908억원이었다. 실제 영업이익은 이보다 약 1천192억원(15.1%) 높은 수준이다. 사업 부문별로 보면 국내 도매 사업의 수익성 개선이 두드러졌다. 가스공사의 1분기 별도 기준 영업이익은 7천834억원으로 전년 동기(7천242억원)보다 8.2% 늘어났다. 천연가스 판매 물량이 전년 대비 늘었고, 과거 발생했던 일회성 비용 부진 요인이 해소된 결과로 분석됐다. 해외 사업 역시 안정적인 흐름을 유지했다. 호주 LNG(액화천연가스) 사업 등이 가격 하락의 영향을 일부 받았지만, 모잠비크와 이라크 등 주요 사업장에서 견조한 수익을 창출하며 실적을 뒷받침했다. 1분기 말 기준 민수용 미수금 잔액은 13조7천160억원 규모를 나타냈다. 같은 기간 부채비율은 372.4%로 전년 말 대비 25%포인트 낮아졌다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 퇴출 문턱 확 높인 韓증시…'좀비기업' 솎아내기 본격화 *연합인포*\n퇴출 문턱 확 높인 韓증시…'좀비기업' 솎아내기 본격화 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 부실기업을 증시에서 신속하게 솎아내기 위한 강도 높은 퇴출 기준이 오는 7월부터 가동된다. 주가가 1천 원에 못 미치는 이른바 '동전주'는 상장폐지 기로에 서게 되며, 시가총액 미달에 따른 퇴출 기준선도 대폭 높아진다. 금융위원회는 13일 제9차 정례회의를 열고 이 같은 내용이 담긴 한국거래소 상장규정 개정안을 승인했다. 이번 개정은 지난 2월 금융위와 거래소가 공동 발표한 '부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안'을 실제 시장에 적용하기 위한 후속 조치다. 혁신기업의 진입은 돕되, 시장 신뢰를 갉아먹는 부실기업은 빠르게 도려내겠다는 금융당국의 의지가 반영됐다. 금융위는 당초 내년부터 연 단위로 올리려던 시가총액 기준 상향 일정을 반기 단위로 앞당겼다. 이에 따라 당장 오는 7월 1일부터 코스피 상장사는 시총 300억 원, 코스닥은 200억 원을 유지해야 한다. 내년 1월부터는 문턱이 코스피 500억 원, 코스닥 300억 원으로 한층 더 뛴다. 잠깐 주가를 띄워 퇴출을 모면하는 행위도 원천 차단했다. 시총 미달로 관리종목에 지정된 후 90거래일 동안 '연속 45거래일' 기준을 넘지 못하면 최종 상장폐지된다. 기존 '연속 10거래일 및 누적 30거래일' 상회 기준보다 조건이 훨씬 까다로워졌다. 주가 1천 원 미만인 '동전주' 상장폐지 요건도 새로 도입했다. 시총 요건과 마찬가지로 30거래일 연속 1천 원을 밑돌아 관리종목으로 묶인 뒤, 이후 90거래일 중 연속 45거래일간 1천 원 선을 회복하지 못하면 증시에서 방출된다. 이 과정에서 인위적으로 주식 수를 줄여 주가를 끌어올리려는 편법을 막기 위한 방어벽도 세웠다. 최근 1년 내 주식병합이나 감자를 단행했거나, 동전주 관리종목 지정 이후 10대 1을 초과하는 비율로 주식병합·감자를 진행하면 즉시 상장폐지 사유에 해당한다. 사실상 동전주 관리종목의 주식병합을 전면 금지한 셈이다. 재무 부실과 공시 위반에 대한 철퇴도 매서워졌다. 기존에는 사업연도 말 기준 완전자본잠식 상태일 때만 즉시 상장 폐지(형식적 요건) 시켰으나, 앞으로는 반기 기준 완전자본잠식에 빠져도 기업 계속성 등을 따지는 실질심사 대상에 오르게 된다. 불성실 공시에 따른 상장폐지 심사 대상 기준은 최근 1년간 공시벌점 '누적 15점'에서 '누적 10점'으로 무거워졌다. 특히 중대하고 고의적인 공시 위반이 적발되면 벌점 누적치와 무관하게 단 한 번만으로도 상장폐지 심사대에 오르게 된다. 당국의 깐깐해진 퇴출 잣대에 위기감을 느낀 한계기업들의 '꼼수' 거래는 이미 시장에서 포착되고 있다. 한국거래소 시장감시위원회는 최근 시가총액 상장폐지 기준 강화를 앞두고, 기준 미달을 피하고자 인위적으로 주가를 끌어올린 복수의 이상거래 정황을 확인해 심사 중인 것으로 전해졌다. 시가총액 상향과 동전주 요건 신설, 공시위반 요건 강화 규정은 오는 7월 1일부터 일제히 적용된다. 반기 기준 완전자본잠식 요건은 올해 6월 말 기준 상반기 반기보고서부터 깐깐해진 심사 잣대가 적용될 예정이다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:43:24+09:00",
"text": "제목 : 전월세 가뭄인데 서울 정비사업 이주 가구 어디로 가나 *연합인포*\n전월세 가뭄인데 서울 정비사업 이주 가구 어디로 가나 노후주택만 73만호, 정비사업으로 쏟아질 때 대책 없어 조정대상지역 지정에 비아파트주택 민간임대 유인 떨어져 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 지난해 서울 전역이 조정대상지역으로 묶이면서 민간 임대 공급 유인이 위축됐다는 지적이 나온다. 현행법상 조정대상지역 내 주택을 취득할 경우 임대사업자로 등록하더라도 주택 수 배제 혜택을 받을 수 없기 때문이다. 이 같은 세제 장벽은 향후 정비사업 이주 수요 증가 시 비아파트 임대차 시장의 공급 대응력을 약화시킬 수 있는 요인이 되고 있다. ◇ 서울 전세 매물 넉 달 새 27% 증발…\"이주 수요 흡수 어려워\" 13일 부동산 빅데이터 업체 아실에 따르면, 서울 아파트 전세 매물은 올해 1월 1일 2만3천60건에서 이날 기준 1만6천768건으로 27.3% 급감했다. 월세 매물 역시 같은 기간 27.9% 줄어들며 임대차 시장 전반에서 매물 가뭄이 심화하고 있다. 한국부동산원이 집계한 5월 첫째 주 기준 서울 전세가격지수 누계 상승률은 2.61%에 달했다. 전세 매물 부족과 가격 상승이 동반되는 상황에서, 전문가들은 향후 본격화될 정비사업 이주 수요를 비아파트 시장이 충분히 수용할 수있을지에 대해 우려를 나타내고 있다. 국토연구원은 제3차 장기주거종합계획 수립연구에서 서울 내 30년 이상된 노후주택을 약 73만호로 추산했다. 서울시 정비사업 정보시스템 '정보몽땅'에 따르면 지난 3월 기준 현재 서울의 이주 단계에서 발생하는 멸실 가구 수는 7천776가구인 만큼, 향후 정비사업 본격화에 따라 현재보다 수십 배 이상의 잠재적 이주 수요가 쏟아져 나올 수 있다. 이 때문에 도시정비사업뿐만 아니라 이 과정에서 나오는 이주 수요를 효과적으로 관리해야 한다는 목소리가 서울시의회에서도 제기됐다. 최재란 서울시의원은 최근 서울시 '신속통합기획 2.0' 계획상 2026년부터 2031년까지 철거되는 기존 주택은 22만1천호라면서 공급보다 가파른 멸실이 가져올 수급 불균형에 대한 주의를 촉구한 바 있다. 권대중 한성대 교수는 \"정부의 다주택자 규제 기조가 여전한 상황에서 빌라나 오피스텔 등 비아파트 부문의 민간 공급이 살아나기는 역부족\"이라며, \"정비사업 이주 수요를 안정적으로 뒷받침하기 위해서는 소형 비아파트를 주택 수 산정에서 배제하는 등의 보완책이 필요하다\"고말했다. ◇ 서울 조정대상지역 규제에 가로막힌 8·8대책 정부는 지난 2024년 8·8대책을 통해 등록임대사업자가 신축 소형주택 또는 기축 소형주택을 취득할 경우 주택 수 제외 기간을 2027년 12월까지 연장하며 세제 혜택을 제공했다. 다만 지난해 서울 전역이 조정대상지역으로 묶이며 해당 정책의 실효성은 급격히 위축된 상태다. 소득세법 시행령 제167조의3에 따르면, 조정대상지역 내 주택을 구입해 임대사업자로 등록하더라도 3주택 이상 양도세 중과 예외 사항에해당하지 않게 된다. 최왕규 세무사는 \"서울이 여전히 조정대상지역인 만큼, 양도세 혜택 등 공급 주체에 부여되는 유인책이 실질적인 효과를 내지 못하고 있다\"며 \"세제 실익이 없는 한계가 신규 임대 물량의 시장 유입을 차단하는 결과로 이어지고 있다\"고 분석했다. 수익성 악화와 경직된 행정 규제도 비아파트 임대 공급을 가로막는 주요인이다. 등록 임대주택은 전월세 가격 급등기에도 임대료 증액이 5% 이내로 제한된다. 이로 인해 현재처럼 전월세값이 급등하는 국면에서도 등록 임대주택은 임대료를 시장 가격에 맞춰 조정하는 것이 불가능해, 시장가와의격차가 점차 벌어지는 구조적 한계를 안고 있다. 또한 법제처는 지난 2024년 임차인이 중도 해지한 잔여기간에 새 임차인을 들일 경우, 종전 계약 시작일로부터 1년이 경과하지 않았다면임대료를 증액할 수 없다고 판단했다. 이를 사실상 '묵시적 갱신'과 유사한 것으로 간주하며, 임대인의 임대료 조정 주기가 개별 계약의 특수성과 관계없이 고착화됐다는 지적이 나온다. 현장에서의 어려움도 지속되고 있다. 최왕규 세무사는 \"보증금과 월세가 혼재된 반전세의 경우 5% 증액 상한 계산 방식이 복잡하지만, 별도의 교육이 부족해 개인이 직접 법적 리스크를 관리해야 하는 상황\"이라며 \"과태료 부과로 이어지는 사례가 반복되면서 신규 공급 주체의 진입 유인이 저하되고 있다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:36:39+09:00",
"text": "제목 : 英 캐피털이코노믹스 \"미·중 회담, 알맹이 없는 소문난 잔치될 것\" *연합인포*\n英 캐피털이코노믹스 \"미·중 회담, 알맹이 없는 소문난 잔치될 것\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 오는 13일로 예정된 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가 주석의 회담이 별다른 성과 없이 끝날 것이라는 전망이 영국 경제연구기관으로부터 제기됐다. 캐피털이코노믹스(CE)의 닐 시어링 수석 이코노미스트는 11일(현지 시간) 보고서를 통해 \"양국 정상의 만남은 상징성은 크지만, 실질적성과는 제한적일 것\"이라며 \"양측 모두 갈등의 근본 원인을 해결하기보다는 파국을 막기 위한 관리에 치중하고 있다\"고 진단했다. 보고서에 따르면 중국은 이번 회담에서 지난해 10월 합의한 무역 휴전을 1년가량 연장하고, 추가적인 관세나 수출 통제 중단에 대한 확약을 받는 것을 목표로 하고 있다. 특히 첨단 반도체 및 제조 장비에 대한 규제 완화와 대만 문제와 관련해 미국 측의 전향적인 입장 변화를 요구할 것으로 관측됐다. 미국은 보다 실질적인 경제적 이득을 챙기는 데 주력할 것으로 예상됐다. 농산물이나 항공기, 에너지 등의 미국산 제품 구매 확대를 요구하고, 희토류 등 전략 자원의 안정적 자원 공급을 보장받으려 할 것으로 관측됐다. 하지만 CE는 양국이 대대적인 관계 재정립에 나서며 구조를 재조정하기는 어려울 것으로 보고 있다. 미국과 중국의 경상수지 불균형은 관세 부과로 해결할 수 없는 문제라는 이유에서다. 중국의 경상수지 흑자는 만성적인 소비 부진과 과잉 저축, 내수 부진에 기인한다. 이는 수출 의존도를 높이고, 이는 다시 글로벌 시장의 정치적 반발을 불러일으키는 구조다. 반대로 미국의 경상수지 적자는 대규모 소비와 재정 적자에 따른 것이다. 즉, 양국간 경제적 갈등은 근본적으로 '해결'의 영역이 아니라는 의미다. 시어링 수석 이코노미스트는 \"미국은 재정 건전화가 필요하고 중국은 가계 소비 증대와 사회 안전망 강화, 실질 환율 절상이 필요하지만양국 모두 이를 의제로 올릴 의지가 전혀 없다\"며 \"오히려 지정학적 긴장이 중국의 공급 중심 투자를 독려해 불균형을 더 심화시키고 있다\"고 진단했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:35:08+09:00",
"text": "제목 : 노무라 \"韓 IRS 5년 매수 전략 틀려…대신 1년 매수 조언\" *연합인포*\n노무라 \"韓 IRS 5년 매수 전략 틀려…대신 1년 매수 조언\" (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 노무라증권은 앞서 제시했던 한국 5년 IRS 매수 전략을 철회하고 대신 1년물 IRS 매수를 조언했다. 앨버트 룽 노무라증권 전략가는 13일 보고서에서 IRS 5년 리시브(매수) 전략을 닫고, 1년 IRS 리시브에 진입하는 트레이딩 전략을 제시했다. 룽 전략가는 \"우리 이코노미스트의 매파적 동결 전망과 달리 스와프 시장에 향후 12개월간 거의 110bp 인상 전망이 반영돼 있다\"며 논거를 들었다. 그는 통화정책 당국자가 금리 인상을 언급한 것을 보면 인상 프라이싱이 일부 유효하지만, 우리는 50bp 수준 또는 최대 75bp의 얕은 인상이 적절하다고 판단한다고 설명했다. 인플레이션이 지난 2022년 당시 6%까지 치솟았단 것보다는 관리된 모습을 보일 것이라고도 논거를 들었다. 또 수급상으로 CTA 등 기술적분석을 토대로 움직이는 헤지펀드의 포지션이 다시 매도(Pay)로 쏠려 있어 보인다는 점도 언급했다. 종전 5년 IRS 매수 전략을 제시했던 것에 대해서는 한은이 빠르게 인상할 경우 인하가 뒤따를 것이라 판단했지만, 현재 '1년 후 1년 IRS 금리(1y1y)'가 3.5% 수준을 나타내는 점을 보면 이러한 생각이 틀린 것으로 증명됐다고 설명했다. 해당 금리는 몇 년 후에도 기준금리가 높은 수준에 머물 것을 시사한다는 판단이다. 그는 결국 이러한 프라이싱이 다시 낮아질 것으로 보이지만, 한국 주식과 경제의 성장세가 여전히 강한 점을 고려하면 5년보다 단기 구간에 더 나은 가치가 있어 보인다고 덧붙였다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:31:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 1분기 실업률 8.1% / 예측 7.8% : 0.30 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 1분기 실업률 8.1% / 예측 7.8% : 0.30%p 상회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: 실업률(Unemployment Rate) * 주기: 분기 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 8.1% * 예상치: 7.8% * 직전치: 7.9% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:28:09+09:00",
"text": "제목 : 압구정 갤러리아 백화점, 명품관 재건축 첫 관문 넘었다 *연합인포*\n압구정 갤러리아 백화점, 명품관 재건축 첫 관문 넘었다 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 압구정 갤러리아 백화점이 '유리 모래시계' 형태의 랜드마크 건축물로 탈바꿈하기 위한 초석을 다졌다. 서울시는 지난 12일 열린 제7차 건축위원회에서 압구정 갤러리아 서관·동관 건립사업 심의를 통과시켰다고 13일 밝혔다. 서울시에 따르면 압구정로데오역 일대는 도시·건축 디자인 혁신사업의 핵심 프로젝트를 통해 단순 상업공간을 넘어 건축적 미학과 시민활동이 결합된 글로벌 문화·관광 거점으로 재편될 전망이다. 이번 사업은 세계적 디자이너 토마스 헤더윅의 설계가 적용되어 모래시계 형상의 유리 파사드 건축물 2동이 조성된다. 통합 지하광장부터 실내 개방 공간, 중층 정원, 옥상정원까지 이어지는 입체적 보행체계를 구축하여 시민 누구나 자유롭게 이용할 수 있는 다층적 개방 공간을 조성한다. 이번 심의 통과로 한화갤러리아는 숙원사업인 명품관 재건축의 첫발을 드디어 뗄 수 있게 됐다. 갤러리아명품관의 현재 영업면적은 8천300평(2만7천438제곱미터(㎡))인데 협소한 주차장 면적을 대폭 확대하는 등 전체 영업면적을 1만8 천 평(5만9천504㎡) 이상으로 끌어올리는 사업을 회사는 계획하고 있다. 한화갤러리아 관계자는 \"자치구 협의와 지속적인 주민 소통을 통해 새 명품관이 시민들이 사랑하는 서울의 대표적인 랜드마크가 될 수 있도록 노력할 것\"이라고 말했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 \"시진핑 만나면 가장 먼저 中 개방 요구\" *이데일리FX*\n- 젠슨 황 등 방중 기업 CEO 일일이 열거 - \"美中 양국에 도움이 될 훌륭한 구상\" - 이란戰 못 끝낸 트럼프, 경제 성과 부각 의도 [이데일리 김겨레 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 12일(현지시간) 시진핑 중국 국가주석과 정상회담에서 중국 시장 개방을 요구할 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 미중 정상회담을 위해 중국으로 향하기 전 소셜미디어(SNS) 트루스소셜을 통해 동행하는 기업 경영자들을 열거하며 “시진핑 중국 국가주석에게 중국을 개방해달라고 요구할 것”이라고 말했다. 트럼프 대통령은 “그래야 뛰어난 이들이 자신들의 마법을 발휘해 중국을 훨씬 더 높은 수준으로 끌어올릴 수 있다”며 “몇시간 뒤 (시 주석과) 만나게 될 것인데 그때 내가 가장 먼저 요청할 사항은 바로 이것”이라고 부연했다. 그러면서 “나는 믿을 수 없이 훌륭한 우리 두 나라에 이보다 큰 도움이 될 구상을 들어본 적도, 본적도 없다”고 강조했다. 트럼프 대통령은 젠슨 황 엔비디아 최고경영자를 비롯해 방중단에 동행하는 기업인의 명단을 하나하나 열거했다. 일론 머스크 테슬라 CEO, 팀 쿡 애플 CEO, 글로벌 자산운용사 블랙록의 래리 핑크 CEO, 블랙스톤의 스티븐 A 슈워츠만 공동창업자, 보잉의 켈리 오트버그 CEO, 세계 최대 곡물기업 카길의 브라이언 사이크스 CEO, 제인 프레이저 씨티그룹 CEO, 래리 컬프 GE 항공우주 CEO, 데이비드 솔로몬 골드만삭스 CEO, 산제이 메트로트라 마이크론 CEO, 크리스티아노 아몬 퀄컴 CEO 등이다. 이란 전쟁을 끝내지 못한 채 중국으로 향하는 트럼프 대통령이 주요 기업 CEO들을 앞세워 경제 분야 방중 성과를 강조하려는 의도로 풀이된다. 트럼프 대통령은 오는 11월 중간선거를 앞두고 이란 전쟁 발 유가 상승이 물가를 자극하고 미 경제에 부담을 준다는 비판을 받고 있고 있다. 트럼프 대통령은 9년 만에 중국을 방문한다. 그는 13일 중국 베이징에 도착해 2박 3일로 예정된 방문 기간에 정상회담, 국빈만찬 등 최소 6개 일정에서 시 주석을 만날 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 정용진號 이마트, 14년 만에 최대 이익…'원가개선' 통했다 *연합인포*\n정용진號 이마트, 14년 만에 최대 이익…'원가개선' 통했다 통합매입 기반의 원가절감…가격경쟁력 확보해 집객력 제고 고객 지향적 공간 혁신…리뉴얼 매장서 장기 체류고객↑ *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 정용진 신세계그룹 회장이 이끄는 이마트가 14년 만에 1분기 최대 영업이익을 달성했다. 통합 매입 기반의 원가 개선을 추진해 수익성을 개선한 결과다. 고객 지향적 공간 혁신도 실적 개선에 힘을 보탰다. ◇ 이마트, 통합 매입 성과…원가 절감 통해 가격경쟁력 제고 13일 관련 업계에 따르면 올해 연결기준 1분기 이마트는 전년 동기보다 11.9% 증가한 영업이익 1천783억원을 기록했다. 시장 예상치(1천723억원)에 부합하는 성적표다. 1분기 영업이익은 지난 2012년(1천905억원) 이후 14년 만에 최대 실적이다. 별도기준 영업이익도 전년 동기 대비 9.7% 늘어난 1천463억원을 거뒀다. 2018년 이후 8년 만에 최대치다. 통합 매입 기반의 원가 개선 노력이 이 같은 영업이익 증가를 견인했다. 앞서 지난해 2월 이마트는 기업가치제고 계획에서 통합 매입으로 원가를 절감해 가격 경쟁력을 확보하겠다고 밝혔다. '원가절감→가격경쟁력 확보→집객→매출 확대→원가절감'으로 이어지는 선순환 구조를 구축하겠다는 얘기다. 이를 위해 이마트는 매입조직을 통합해 원가경쟁력을 극대화하는 방식을 추구했다. 매입 전문성과 규모의 경제를 통한 바잉 파워(구매력)도 강화했다. 2024년 4월 이마트와 이마트에브리데이를 합병하는 결정을 내리며 통합 매입의 기반을 다지기도 했다. 이에 힘입어 올해 1분기 별도기준 이마트(할인점) 매출총이익률을 0.4%포인트 개선했다. 별도기준 이마트는 할인점, 트레이더스(창고형매장), 이마트 에브리데이(기업형 슈퍼마켓)를 두고 있다. 올해 2월 기업가치제고 계획 이행현황에서는 매출총이익을 2천143억원 개선했다며 통합매입 성과를 창출했다고 설명했다. *그림3* ◇ 정용진 회장, 공간 혁신 주도…트레이더스 성장세 지속 고객 지향적 공간 혁신도 이번 실적 개선에 기여했다. 스타필드 마켓으로 재단장한 이마트 일산점 매출은 지난해 같은 기간보다 75.1% 늘었다. 스타필드 마켓으로 탈바꿈한 동탄점과 경산점도 각각 12.1%, 18.5% 증가했다. 일산점 방문 고객 수는 104.3% 급증했다. 특히 3시간 이상 장기 체류 고객 비중은 리뉴얼 3개점 평균 87.1% 증가했다. 체험형 콘텐츠를채우고 체류 중심 공간을 조성해 고객 체류 시간을 늘린 결과다. 이 같은 공간 혁신은 정용진 회장이 여러 차례 힘줘 말했던 부분이다. 정 회장은 올해 1분기 스타필드 마켓 죽전, 스타필드 청라 등 핵심사업 현장을 찾아 이 같은 방향성을 제시했다. 이번에 트레이더스도 분기 기준 역대 최대 매출을 달성하며 성장가도를 달렸다. 1분기 총매출은 전년 동기 대비 9.7% 증가한 1조601억원으로 분기 기준 최고치를 경신했다. 영업이익은 12.4% 늘어난 478억원을 기록했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인터뷰] 무디스 글로벌 총괄 \"스테이블코인은 '신용 약속'…상환능력이 *연합인포*\n[인터뷰] 무디스 글로벌 총괄 \"스테이블코인은 '신용 약속'…상환능력이 핵심\" \"코인 자체보다 발행사가 상환 약속 지킬 수 있느냐가 본질\" \"디지털 금융은 아직 진화중…평가 방법도 끊임없이 가다듬을 것\" (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = \"스테이블코인은 화폐가 아닙니다. '신용 약속(credit promise)'입니다.\" 파비앙 아스틱(Fabian Astic) 무디스(Moody's) 디지털경제 부문 글로벌 총괄은 13일 연합인포맥스와의 화상 인터뷰에서 이같이 밝혔다.무디스의 평가 대상은 코인이라는 가상자산 자체가 아니라, 그 발행사의 상환 능력이라는 점을 분명히 한 것이다. 국내에선 원화 스테이블코인의 제도권 편입을 두고 금융당국은 통화 주권을, 업계는 산업 육성을 말하지만 무디스의 시선은 명확하다. 투자자가 스테이블코인을 들고 왔을 때 발행사가 즉시(on-demand) 현금으로 바꿔줄 수 있느냐는 것이다. 아스틱 총괄은 \"실제 화폐와 달리 스테이블코인은 신용 리스크를 수반한다\"며 코인 자체의 가치가 아니라 발행사가 이 상환 약속을 이행할 수 있는지가 무디스 평가의 핵심이라고 설명했다. ◇\"준비자산만 봐선 안 된다\"…운영·보안 등 '입체적 검증' 필수 무디스는 발행자의 '상환 약속'이 지켜질 수 있는지를 검증하기 위해 자체적으로 구축한 다층적 평가 체계를 가동하고 있다. 가장 먼저 들여다보는 것은 스테이블코인을 뒷받침하는 준비자산(Reserve)이다. 이 자산이 얼마나 건전한지, 시장에서 제값을 받을 수 있는지, 필요할 때 곧바로 현금화할 수 있는지를 꼼꼼히 따진다. 다만 무디스는 이것만으로는 충분하지 않다고 본다. 아스틱 총괄은 \"스테이블코인 평가에는 어느 한 요소만 봐서는 안 되고 겹겹이 쌓인 리스크를 뜯어보는 다층적(layered) 검증이 필요하다\"며 \"준비자산이 아무리 탄탄해도 운영 리스크나 법적 구조가 제대로 통제되지 않으면 투자자가 돈을 돌려달라고 했을 때 약속을 지킬 수 없다\"고 지적했다. 무디스의 잣대는 코인 발행사를 둘러싼 생태계 전반으로 향한다. 발행사가 맡긴 준비자산을 보관하는 은행, 자산을 수탁하는 커스터디언, 코인 운영을 책임지는 실무 관리자 등이 모두 점검 대상이다. 이들 중 어느 한 곳이라도 파산하거나 책임을 방기하면 발행자의 '상환 약속' 자체가 흔들릴 수밖에 없기 때문이다. 법적 안정성과 지배구조, 기술·보안 리스크 또한 같은 무게로 다뤄진다. 아스틱 총괄은 \"단순한 시스템 결함뿐 아니라 스마트 컨트랙트가 제대로 감사를 받았는지, 사이버 공격이나 전산 장애에 대비한 비상 대응 체계와 방어망을 갖추고 있는지까지 확인한다\"고 말했다. 숫자로 잡히는 정량 지표에 더해 눈에 보이지 않는 구조적 리스크까지 총망라해최종 신용등급을 도출하는 셈이다. ◇韓시장 특수성도, 비트코인 변동성도…발행사 '등급'에 녹여낸다 원화 스테이블코인으로 눈을 돌리면, 엄격한 외환 규제와 달러 대비 얇은 수요 등 한국 시장만의 특수성이 새로운 변수로 떠오른다. 다만 아스틱 총괄은 \"한국 시장의 특수성을 별도의 평가 항목으로 두기보다, 준비자산과 구조적 리스크를 따져보는 과정에서 발행자의 신용등급이 자연스럽게 반영된다\"고 설명했다. 예컨대 원화 자산의 유통 물량이 적어 위기 시 현금화가 어렵다고 판단되면, 원화 표시 자산에 더 보수적인 할인율(헤어컷)을 적용해 리스크를 상쇄하는 방식이다. 이러한 현미경 검증은 최근 무디스가 신용등급을 부여한 미국 뉴햄프셔주의 비트코인 담보 지방채 사례에서도 드러난다. 해당 지방채는 발행 단계부터 상환액의 1.6배를 비트코인 담보로 설정하고, 담보 비율이 1.4배를 밑돌면 즉시 매각해 현금화하는 청산 시스템을 갖췄다. 무디스는 이 구조 위에 지난 10년 치 가격 데이터를 토대로 산출한 보수적 할인율(헤어컷)을 얹어 비트코인의 변동성 리스크를 한 번 더 걸러냈다. 이러한 다중 장치들이 가격 변동성을 충분히 상쇄할 수 있다는 결론이 서고 난 뒤 무디스는 해당 지방채에 신용등급을 매겼다. 무디스의 평가 잣대는 디지털 자산이 제도권으로 깊숙이 들어올수록 더 정교해질 전망이다. 아스틱 총괄은 \"디지털 금융은 아직 진화 중인 분야\"라며 \"정해진 가정이 아니라 시장에서 실제로 일어나는 일들을 보면서 평가 방법과 분석력을 끊임없이 가다듬어 나갈 것\"이라고 밝혔다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:25:09+09:00",
"text": "제목 : MSCI 5월 정기변경…삼전닉스 최대 1.4조 패시브자금 유입 기대 *연합인포*\nMSCI 5월 정기변경…삼전닉스 최대 1.4조 패시브자금 유입 기대 MSCI EM 내 한국 비중 17.70%→17.84% 소폭 증가 HD현대마린솔루션·SK바이오팜·한진칼 편출 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신흥국(EM) 지수에서 SK하이닉스와 삼성전자의 비중이 확대되면서, 두 종목으로 최대 1조4천억원 규모의 패시브 자금이 유입될 것으로 기대된다. MSCI는 5월 정기 변경 결과를 13일 공개했다. MSCI 한국 지수에서는 SK하이닉스와 삼성전자의 유동주식 수가 상향 조정되며 MSCI EM 지수 내 비중이 증가했다. 이에 따라 실제 지수 변경이 이루어지는 오는 29일 종가에 SK하이닉스와 삼성전자로 1조원대의 패시브 자금이 유입될 것으로 전망된다. 한국투자증권은 SK하이닉스로 9천700억원, 삼성전자로 4천480억원 등 총 1조4천180억원이 유입될 것으로 추산했다. 달러-원 환율 1,492원 기준이다. 유안타증권은 SK하이닉스로 9천288억원, 삼성전자로 3천143억원 등 총 1조2천431억원의 리밸런싱 수요가 들어올 것으로 기대했다. 염동찬 한국투자증권 연구원은 \"신규 편입은 부재했지만, 한국 시가총액 1, 2위 기업의 MSCI 비중 확대로 패시브 자금 역시 대형 반도체로 유입될 수 있는 상황\"이라고 평가했다. SK하이닉스가 이번 리뷰에서 유동비율이 75%에서 77.5%로 증가하면서, MSCI EM 내 한국 비중도 17.70%에서 17.84%로 소폭 증가했다. 한편, 이번 리뷰에서 MSCI 한국 지수에 새롭게 편입된 종목은 없었다. 하지만 한진칼, HD현대마린솔루션, SK바이오팜 등 3종목이 편출됐다. 그 결과 MSCI 한국 지수 구성 종목 수는 80개에서 77개로 줄었다. MSCI 한국 지수에서 편출된 한진칼, HD현대마린솔루션, SK바이오팜은 각각 900억원, 1천360억원, 1천120억원의 패시브 자금이 빠져나갈것으로 삼성증권은 예상했다. 김동영 삼성증권 연구원은 \"MSCI EM 한국 비중도 소폭이나마 증가하면서 시장 차원 영향은 부정적이지 않다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:19:09+09:00",
"text": "제목 : 모건스탠리 \"중국증시, 내년 2Q까지 완만한 상승 전망…기술주 주목\" *연합인포*\n모건스탠리 \"중국증시, 내년 2Q까지 완만한 상승 전망…기술주 주목\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 중국 증시가 향후 1년간 기업 실적 개선과 위안화 강세 등에 힘입어 완만한 상승 흐름을 이어갈 것이라는 전망이 나왔다. 13일(현지시간) CNBC에 따르면 모건스탠리의 로라 왕 전략가는 보고서를 통해 \"중국 증시가 글로벌 공급망 내 지배력 확대와 위안화 강세, 기술 경쟁력 강화 등에 힘입어 상승할 것\"으로 내다봤다. 왕 전략가는 그러면서 2027년 2분기 목표주가로 CSI300지수(상하이·선전증시 시가총액 상위 300개 종목으로 구성) 5,400을 제시해 11%의 상승 여력이 있다고 봤다. 홍콩 항셍지수 목표치도 28,400으로 제시해 8%의 추가 상승 여력이 있다고 예상했다. 그는 \"개별 종목과 테마 차원에서 선별적인 투자 기회가 존재한다\"면서도 \"투자자들이 중국 시장에 집중된 포트폴리오를 구성해 광범위한 시장 대비 초과 성과를 낼 수 있을 것\"이라고 설명했다. 특히 중국 기술력과 혁신 역량을 가진 기술주들을 선호 종목으로 꼽았다. 기술주는 기술 자립을 강조한 중국의 제15차 5개년 계획의 방향성과 부합하며, 글로벌 에너지 수요 확대 과정에서 시장 지배력을 높일 가능성이 있다는 판단에서다. 그는 중국이 높은 공급망 경쟁력을 바탕으로 전력 인프라와 친환경 기술 분야에서도 우위를 점하고 있다고 평가했다. 특히 중동 지역 긴장 고조로 글로벌 에너지 안보 중요성이 부각되는 상황에서 중국의 관련 산업 경쟁력이 더욱 부각될 수 있다고 분석했다. 중국 정부의 정책 지원 아래 인공지능(AI)·반도체·바이오테크 중심의 기술 자립 전략도 미·중 경쟁 심화 속에서 지속적인 수혜를 받을 것으로 내다봤다. 한편 왕 전략가는 이번 주 예정된 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 회담과 관련해서도 \"제한적인 무역 규제 완화와 펜타닐·기후 이슈 관련 협상 재개 등이 논의될 가능성이 있다\"며 일부 상징적 성과가 도출될 가능성이 있다고 전망했다. 그는 \"중동 및 호르무즈 해협 리스크와 AI 슈퍼사이클에 대한 관심으로 일부 주변국 증시가 부각됐지만, 향후 투자자들의 시선이 다시 중국 시장으로 이동할 가능성이 있다\"고 내다봤다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:16:09+09:00",
"text": "제목 : 印 SENSEX지수, 0.17%↑ 74,688.09 (14:00) *연합인포*\n印 SENSEX지수, 0.17%↑ 74,688.09 (14:00) 13일 오후 2시 현재 인도 SENSEX지수는 전장대비 128.85포인트(0.17%) 상승해 74,688.09을 나타냈다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T14:09:10+09:00",
"text": "제목 : 美 4월 재정흑자 17% 감소 *연합인포맥스*\n바론스는 “미국의 4월 재정흑자가 전년 대비 17% 감소한 2,150억 달러를 기록했다”고 보도했다. “미국 정부의 4월 재정 흑자가 세수 감소와 법인세·개인 소득세 환급액 증가로 인해 전년 대비 축소됐다”고 전했다. 이어 “지난달 정부 재정 흑자는 2,150억 달러로 전년 대비 17%, 약 430억 달러 감소했다”고 밝혔다. “법인세 환급액이 87%, 개인 소득세 환급액이 17% 각각 증가한 것이 흑자 감소의 주요 원인이다”고 설명했다. 한편 “법인세 총 징수액은 전년 대비 8% 감소했으며, 소득세 및 급여세 관련 세수도 전년 대비 6% 줄었다”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-05-13T14:04:15+09:00",
"text": "제목 : \"조센징도 하는 일\"…혐한 발언 日 올림픽위 부회장 결국 사임 *이데일리FX*\n- 내부 회의 중 한국인 비하 표현 사용 - 日올림픽위 부회장·연맹 회장 동반 사임 [이데일리 채나연 기자] 일본올림픽위원회(JOC) 부회장을 겸직하던 일본 봅슬레이·루지·스켈레톤연맹(JBLSF) 기타노 다카히로 회장이 한국인 비하 발언 논란 끝에 결국 사임했다. JBLSF는 13일 홈페이지 공지를 통해 기타노 다카히로 연맹 회장이 사임했다고 밝혔다. 기타노 회장은 일본올림픽위원회(JOC) 부회장도 맡고 있다. 기타노 회장은 “사태를 엄중히 받아들이고 오늘 JOC의 부회장 및 이사직에 대한 사임서를 제출해 수리됐다”면서 “연맹 회장 및 이사직도오늘 사임했다”고 밝혔다. 논란은 지난 2월 열린 연맹 임원회의 발언이 뒤늦게 알려지면서 불거졌다. 당시 일본 봅슬레이 남자 대표팀은 연맹 측 행정 실수로 2026 밀라노·코르티나담페초 동계올림픽 출전권 획득에 실패했고 회의에서는 이에 대한 대책 논의가 이뤄졌다. 일본 언론에 따르면 기타노 회장은 회의 도중 한 임원을 질책하며 “결과 분석은 바보나 조센징도 할 수 있다”는 취지의 발언을 했다. ‘조센징’은 한국인과 조선인을 비하하는 대표적 혐오 표현 중 하나로 쓰인다. 연맹 관계자들은 기타노 회장이 평소에도 한국에 대한 차별적 언행을 반복해왔다고 증언했다. 한 관계자는 2018 평창동계올림픽 이후 일본 체육계 내부에서 평창 슬라이딩센터 활용과 한국팀과의 협력 방안이 제기됐지만 기타노 회장이“한국은 믿을 수 없다”며 반대한 것으로 전해졌다. 코로나19 팬데믹 당시 유럽 전지훈련 대신 한국 합숙을 추진하는 방안 역시 그의 반대로 무산됐다는 주장도 나왔다. 논란이 확산되자 기타노 회장은 연맹 홈페이지에 “어떠한 이유가 있더라도 해당 표현을 사용한 것은 공익 스포츠단체 책임자로서 있어서는안 될 일이었다”는 내용의 사과문을 게재했다. 다만 초기 사과문에서는 직무를 계속 수행하겠다는 뜻을 밝혔으나 일본 내 비판 여론이 커지면서 결국 JOC와 연맹 직책에서 모두 물러났다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 블루 아울, 개인용 사모 신용 펀드 자금 유입 95% '급감' *연합인포*\n블루 아울, 개인용 사모 신용 펀드 자금 유입 95% '급감' (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 직접 대출 시장에 대한 우려와 감시의 눈초리가 매서워지는 가운데 사모 신용 시장의 주요 플레이어인 블루 아울의 핵심 펀드 신규 자금 유입이 곤두박질친 것으로 나타났다. 블루 아울의 최대 개인 투자자용 신용 펀드인 블루 아울 크레딧 인컴 펀드(OCIC)은 이달 1일 기준 신규 자금 납입액이 2천640만 달러(약390억 원)에 그쳤다고 12일(미국 현지 시각) 공시했다. 이는 지난해 같은 기간 기록했던 4억8천만달러와 비교하면 95% 급감한 것이다. 블루 아울 측이 평가하는 이 펀드의 전체 포트폴리오 가치는 약 340억달러 규모다. 이번에 자금 유입이 급감한 OCIC는 주식 시장에서 자본을 조달해 레버리지와 결합한 뒤 주로 중견 기업에 대출을 제공하는 기업개발회사(BDC) 구조로 운영되고 있다. 고액 자산가들은 사모대출 시장의 부실 논란이 불거진 이후 최근 몇달 간 자금을 빼내고 있다. 시장 전반의 대출 심사 기준이 약화하고 있다는 경계감이 확산한 데다, 많은 사모 신용 펀드들이 익스포저(위험 노출액)를 크게 가져가고 있는 소프트웨어 산업이 인공지능(AI)의 급부상으로 심각한 타격을 입을 수 있다는 우려가 제기되고 있기 때문이다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 금감원 \"대부업권, 보안 부실로 정보유출 시 엄정 제재\" *연합인포*\n금감원 \"대부업권, 보안 부실로 정보유출 시 엄정 제재\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 금융당국이 대부업권에 부실한 보안 조치로 개인신용정보가 유출될 경우 최대 50억원의 과징금과 5천만원 이하의 과태료를 부과하는 등 엄정 제재하겠다고 경고했다. 금융감독원은 13일 대부업권 20개사 최고경영자(CEO)와 간담회를 열고 최근 잇따라 발생하는 해킹 사고에 대응해 보안 수준을 강화하고취약점은 즉시 개선하도록 주문했다. 김형원 금감원 민생금융 담당 부원장보는 \"부실한 보안 조치로 개인신용정보가 유출될 경우 제재 수준이 엄중하다는 점을 인식하고 보안역량 강화에 나설 필요가 있다\"며 \"개인신용정보처리시스템에 대한 침입차단·탐지시스템을 설치하고 개인 신용정보의 암호화 등 보안대책 수립과 이행 의무를 준수해야 한다\"고 강조했다. 현행 신용정보법상 보안대책 수립·시행 의무를 위반해 개인신용정보가 누출될 경우 기관 및 임직원에 대한 제재와 함께 최대 50억원의과징금 및 5천만원 이하의 과태료를 부과할 수 있다. 금감원은 특히 상위 대부업체들이 전문 보안업체를 통해 진행 중인 보안진단 과정에서 취약점이 발견될 경우 즉시 개선 조치에 나설 것을 주문했다. 아울러 최근 일부 직원이 업무용 PC로 외부 인터넷 사이트에 접속하는 과정에서 악성코드에 감염된 사례를 언급하며 업무용 PC의 사회관계망서비스(SNS) 및 외부 인터넷 사이트 접속을 엄격히 제한할 필요가 있다고 당부했다. 이번 간담회는 최근 대부업권에서 해킹 사고가 잇따라 발생하며 일부 고객정보 유출 피해까지 발생한 데 따른 조치다. 금감원은 지난 3월 국내 1위 대부업체 리드코프 자회사인 앤알캐피탈대부에서 발생한 해킹 사고와 관련해 현장검사에 나선 바 있다. 해당 사고로 고객 이름과 주민등록번호, 직장명, 전화번호, 신용점수 등 개인신용정보가 유출됐으며 찰취된 고개정보는 다크웹 판매 게시글에 올라오거나 대부업체 명의를 사칭한 피싱 이메일에 활용되는 등 추가 범죄 시도에도 활용된 것으로 확인됐다. 향후 금감원은 해킹 사고로 대부이용자가 2차 피해를 입지 않도록 모니터링을 강화하고, 보안대책 미흡으로 개인신용정보 유출 사고가 발생할 경우 엄정 제재할 방침이다. 또 신용정보법상 보안대책에 대한 이해도를 높이고 정보보안 중요성에 대한 인식을 제고하기 위해 대부금융협회와 함께 설명자료도 마련할 계획이다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T13:55:09+09:00",
"text": "제목 : [금융권 이모저모] 상록수 1등 매각한 신한카드, 금융위 '경고' 왜 받 *연합인포*\n[금융권 이모저모] 상록수 1등 매각한 신한카드, 금융위 '경고' 왜 받았나 (서울=연합인포맥스) ○…이재명 대통령이 민간 배드뱅크 '상록수'의 장기연체채권 추심 실태를 \"원시적 약탈금융\"이라고 직격한 날 가장 먼저 전액 매각을 발표한 신한카드가 금융위원회로부터 '칭찬'이 아닌 '경고'를 받아 그 배경이 관심이다. 13일 금융권에 따르면 금융위는 전날 오후 4시 신진창 사무처장 주재로 상록수의 9개 출자사를 소집해 '상록수 보유 장기 연체채권 처리 방안 관련 긴급회의'를 가졌다. 상록수 지분을 가장 많이 보유한 신한카드(30%)를 비롯해 하나은행(10%), IBK기업은행(10%), 우리카드(10%), 국민은행(5.3%), 국민카드(4.7%) 등과 나머지 지분 30%를 가지고 있는 대부업체 실무진이 참석했다. 이날 오전 이 대통령은 자신의 엑스(X·옛 트위터)와 국무회의에서 상록수의 장기간 추심과 관련사 배당 문제를 두고 '원시적 약탈금융' 이라며 강하게 비판한 이후 상황이 급박하게 돌아간터라 회의장 공기는 상당히 무거웠다. 다수의 금융사가 배당 이익 등에 눈이 멀어 20년 넘게 추심에 시달려온 연체 채무자를 모른 척 해왔다는 공개적 비난을 받은 뒤 각 회사들이 부랴부랴 한국자산관리공사(캠코)의 새도약기금 등에 채권을 전액 매각하기로 결정한 이후였지만 당국은 사태를 수습하는 과정이 못마땅한 듯 했다. 소관 부처인 금융위를 비롯해 다른 주주사들과 일절 협의 없이 먼저 치고 나간 신한카드의 눈치없는 행동이 발단이 됐다. 신한카드는 이 대통령이 엑스에 글을 올린 지 한 시간만인 오전 9시께 채권 전액 매각 결정 보도자료를 뿌렸다. 국무회의(오전 10시)가열리기도 전이었다. 신한카드가 치고 나가자 다른 금융회사들도 당혹감을 감추지 못한채 서둘러 경쟁하듯 채권 매각과 상록수 지분 정리를 발표했다. 그간 출자사들과 채권 매각을 논의해왔던 금융위도 당황스럽긴 마찬가지였다. 사실 출자사들은 상록수 채권 매각에 소극적이었다. 지난달 캠코가 상록수 측에 매각 협조 공문을 보냈지만, 9개 사 중 6곳이 구체적인자료를 받지 못했다는 이유로 '보류' 의견을 낸 것으로 알려졌다. 추가 검토가 필요하다며 회신 기간 연장도 요청했다. 특히 신한카드는 장기 연체채권을 새도약기금에 매각하는데 가장 반대해 왔다고 한다. 상록수 지분율이 가장 높다보니 배당도 가장 많이받아왔기 때문이다. 그랬던 신한카드가 대통령 말 한 마디에 태도를 180도 바꿔 당국과의 협의없이, 다른 출자사들과 발을 맞추지도 않고 홀로 튀는 행동을한 것이다. 신한카드 입장에선 선제적 대응으로 대통령의 눈에 들고 싶어했을 수도 있다. 하지만 의도치 않게 금융위와 나머지 출자사들을 ' 물 먹인' 꼴이 되어버렸다. 이 회의에서 신 처장은 신한카드를 향해 \"출자사와 협의없이 홀로 행동한 것은 매우 적절치 않다\"는 취지의 경고성 발언을 했다고 한다. 신한카드의 발빠른(?) 대응 탓에 금융위는 해당 사안을 주도하지 못하고 우왕좌왕하며 한발 늦은 일 처리를 했다는 평가를 받게 됐다. 금융권 관계자는 \"당국 차원에서 출자사들과 한번에 정리해 결과물을 내놨다면 더욱 깔끔하게 마무리할 수 있었을 것\"이라고 했다. 한편, 이날 회의에서 9개 출자사는 상록수 보유 대상 채권을 최단 시일 내 새도약기금에 일괄 매각하기로 합의했다. 아울러 잔여 채권도가능한 빨리 매각해 2003년 카드사태 이후 장기간에 걸쳐 진행해온 추심 행위를 중단하기로 약속했다. (금융부 유수진 한상민 기자) *그림1* sjyoo@yna.co.kr smhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"유가 100弗＝달러-원 1,489원…110弗 넘으면 1,500원 돌파\" *연합인포*\n\"유가 100弗＝달러-원 1,489원…110弗 넘으면 1,500원 돌파\" (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 국제유가가 배럴당 110달러를 넘어설 경우 달러-원 환율이 1,500원대로 올라설 것이란 진단이 나왔다. 오재영 KB증권 연구원은 13일 보고서에서 \"5월 초 유가가 90달러에서 100달러로 상승한 영향으로 달러-원이 상승했다\"며 \"상관관계를 살펴보면 유가 100달러 수준은 달러-원 1,489원에 해당한다\"고 말했다. 그는 \"유가가 110달러를 돌파할 경우 달러-원도 1,500원을 돌파할 것\"이라고 내다봤다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 현재 100달러 수준으로 아직 110달러와는 거리가 있다. 이날 서울 외환시장에서 달러-원은 1,500원 턱밑까지 올랐다가 1,490원 중반대로 내려왔다. 오 연구원은 \"유가가 안정적인 흐름을 보이면 국내 반도체 호조를 반영하며 달러-원이 1,400원 중반대까지도 하락할 수 있다\"면서 \"2분기에도 달러-원은 미국과 이란 전쟁의 향방, 국제유가 레벨에 가장 큰 영향을 받을 것\"이라고 했다. 그는 이어 \"외국인이 연초 이후로 주식을 70조원 가까이 매도했는데 코스피의 빠른 상승으로 차익 실현성 매도세가 이어질 가능성이 크다\"면서 \"전날과 같은 증시 조정 시 원화의 추가적인 약세 요인으로 작용할 것\"이라고 분석했다. 상품수지가 견인하는 경상수지 흑자는 달러 수급 불균형을 완화할 요인으로 지목됐다. 오 연구원은 \"1분기 경상흑자가 737억달러인데 이 추세대로라면 연간 흑자는 2천억달러 내외까지 확대될 것\"이라면서 \"지난해부터 이어지는 국내 달러 수급 불균형을 완화시킬 요인\"이라고 판단했다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T13:46:13+09:00",
"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 157엔 후반 상승…美 금리·원유 가격 영향 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 157엔 후반 상승…美 금리·원유 가격 영향 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 달러-엔이 157엔 후반으로 상승했다. 미국 연방준비제도(Fed)가 당분간 정책 금리를 동결할 것이라는 전망에 장기 금리가 상승하면서 미일 금리 차를 인식한 엔화 매도 때문으로 풀이된다. 13일 도쿄 외환시장에서 달러-엔 환율은 오후 1시41분 기준 전 거래일보다 0.11% 상승한 157.734엔에 거래됐다. 지난 12일(현지 시간) 발표된 4월 미국 소비자물가지수(CPI)의 상승률이 시장 전망치를 웃돌며 인플레이션 압박이 커졌다. 이에 연준이금리 수준을 유지할 것이라는 전망이 우세해졌으며, 연내 추가 인상 가능성까지 거론됐다. 이란과 미국의 갈등이 교착 상태에 빠지면서 원유 선물 가격이 상승한 점 역시 엔화 매도를 부추겼다. 달러-엔은 오전 중 157.774엔까지 치솟으며 지난 6일 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 이는 오전 10시 전후로 현지 은행권 내에서 실수요 목적의 달러 수요가 발생했던 점이 영향을 준 것으로 해석됐다. 유로-엔 환율은 전일 대비 0.03% 오른 185.04엔에 거래되고 있다. 달러-위안(CNH) 환율은 0.02% 올랐고 달러 지수는 전일보다 0.05% 오름세를 보여 98.341을 나타내고 있다. 유로-달러 환율은 0.05% 내린 1.17320달러를 기록했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T13:46:07+09:00",
"text": "제목 : 中 왕이, 트럼프 방중 직전 이란전 중재국 소통 “평화 회복해야” *이데일리FX*\n- 왕이 외교부장, 다르 파키스탄 외무장관과 전화 통화 - 왕이 “파키스탄의 중재 강화, 국제사회 일반적 바람” - 트럼프 대통령 방문 앞서 중동 문제 영향력 과시 속내 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 왕이 중국공산당 중앙정치국 위원 겸 외무부장(장관)이 이란 전쟁 중재국인 파키스탄의 외교 수장과 중동정세에 대해 논의했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 방중을 얼마 남겨두지 않은 시점에서 중동 분쟁에 대한 영향력을 나타내기 위해서로 보인다. 13일 중국 외교부에 따르면 왕 부장은 전날 밤 이샤크 다르 파키스탄 부총리 겸 외무장관과 통화했다. 다르 부총리는 최근 파키스탄이 이란과 미국간 회담을 중재한 상황을 소개하고 중국이 파키스탄의 협상 촉진 노력을 지지한 것에 감사를 표했다. 그러면서 중국과 협력을 강화해 지역 평화와 안정 유지에 공동으로 적극적인 역할을 하겠다고 밝혔다. 왕 부장은 이란 전쟁에 대한 중국의 원칙적인 입장을 다시 확인하면서 미국-이란 협상을 촉진하고 임시 휴전을 연장한 파키스탄측을 높이 평가했다. 왕 부장은 “파키스탄측이 신뢰를 유지하고 중재를 강화하며 호르무즈 해협 개방과 지역 평화 조기 회복에 기여하기를 희망하며 이는 국제사회의 일반적인 바람이기도 하다”면서 “중국은 파키스탄의 중재를 계속 지원하고 이를 위해 자체 노력을 기울일 것”이라고 말했다. 양국 관계와 관련해서 왕 부장은 며칠 후 중국과 파키스탄이 외교 관계 수립 75주년을 맞을 것이라고 소개했다. 왕 부장은 “양측은 공동 기념행사를 개최하고 고위급 교류를 긴밀히 하며 전략적 소통을 강화하고 핵심 우정을 공고히 하며 실용적 협력을촉진하고 핵심 이익과 공동 이익을 더 잘 보호하며 전략적 협력 동반자 관계를 새로운 수준으로 끌어올려야 한다”고 강조했다. 그러면서 “혼란스럽고 얽힌 세계 속 양측은 유엔 등 다자간 플랫폼에서 정의의 목소리를 높이고 다자주의를 공동 수호해야 한다”고 덧붙였다. 다르 부총리는 “중국과의 전방위 협력을 심화하고 다자간 협력을 강화하며 양국간 전천후 전략적 협력 동반자 관계의 새로운 발전을 촉진할기회로 삼을 의향이 있다”고 말했다. 한편 트럼프 대통령은 중국 국빈 방문을 위해 12일(현지시간) 미국에서 출발했다. 현지시간으로 13일 오후 늦게 베이징에 도착할 것으로 예상된다. 14일엔 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상 회담이 예정됐다. 이번 미·중 정상 회담에선 이란 전쟁의 해법을 찾기 위한 문제가 심도 있게 논의될 것으로 예상된다. 중국은 이달 6일 아바스 아라그치 이란 외무장관을 초청한 바 있으며 이번에도 이란 전쟁 중재국인 파키스탄과 긴밀하게 소통하는 모습을 보이며 향후 회담에서 주도권을 잡으려는 것으로 보인다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-13T13:45:08+09:00",
"text": "제목 : 국토부, '납품대금 53억원 미지급' 등 휴게소 불공정행위 적발(종합2보 *연합인포*\n국토부, '납품대금 53억원 미지급' 등 휴게소 불공정행위 적발(종합2보) 조사로 미지급 대금 중 48억 지급돼 기존 다단계 구조에서 직계약 구조로 변환 계획…\"시점 미정\" *그림1* (세종=연합인포맥스) 정필중 기자 = 고속도로 휴게소가 비싼 음식료 가격 외에도, 소상공인과의 불공정거래 사례가 다수였던 것으로 나타났다. 기흥 등 7개 휴게소가 총 53억 원규모의 납품대금을 지급하지 않았다. 일부 입점 소상공인은 미지급액을 받는 과정에서 계약해지 또는 퇴점을 요구받았던 점도 적발됐다. 국토교통부는 고속도로 휴게소 불공정행위를 전수조사한 결과 납품대금을 지급하지 않는 등 총 58건의 불공정행위를 적발했다고 13일 밝혔다. 미지급한 휴게소는 기존에 논란이 제기된 기흥(임대, 민자)· 충주·망향 휴게소 외에 미지급이 추가로 확인된 민자 고속도로 휴게소 평택호·송산포도·예산예당호 휴게소 등 총 7개 소다. 1년 전부터 월별로 미지급된 사례를 일괄 조사한 결과, 해당 기간 기준으로 이외에 미지급된 사례는 없었다고 국토부는 설명했다. 이장원 국토부 도로관리과장은 \"미지급액의 경우 전액 다 주지 않은 게 아니라 조금씩 주면서 끌고 온 것\"이라면서 \"조사하면서 정산 부분이 많이 해결됐다\"고 말했다. 소상공인 영업기간을 정하는 중간 운영업체가 자신의 지위를 이용해 갑질, 임금 체불한 부분이 신고로 접수됐다. 중간 운영업체가 자신이 부담해야 할 급·배수시설 관리, 간판 설치 비용 등을 입점 소상공인들에게 전가한 사례도 있었다. 식자재 역시 시중 가격보다 높은 수준에서 강매하도록 했고, 직원 임금을 지급하지 않은 사례 등도 함께 접수됐다. 입점 소상공인이 운영업체의 갑질을 도로공사에 신고했는데, 민원인의 신원이 운영업체에 알려지는 사례도 있었다. 아울러 도로공사 퇴직자가 중간 운영업체 자회사에 취업해 로비활동을 하는 등 휴게소 운영에도 개입한 점도 신고됐다. 국토부는 중간 운영업체의 불공정행위에 대해 도로공사가 휴게소 운영서비스 평가 시 징벌적 감점을 부과해 최대 계약 해지까지 이뤄지도록 조치했다. 또한 불공정 행위 적발 이후 7개 휴게소 중 4곳은 입점 소상공인에게 미지급 납품대금 26억 원을 지급했다. 나머지 3개 휴게소도 미지급액의 상당 부분(22억 원)이 지급돼 총 48억 원의 대금이 지급됐다. 현재 국토부는 불공정행위에 대한 감사를 진행하고 있다. 구체적인 사실이 확인될 경우 엄중 조치한다는 입장이다. 국토부는 불공정행위를 방지하고자 공공·입점 소상공인의 직계약 구조를 마련하고, 도로공사 전관의 운영 개입에 대한 대책도 수립할 예정이다. 그간 휴게소 음식료 가격이 비싸고 품질이 낮다는 지적이 이어졌는데, 직계약 구조로 변경해 해당 문제를 개선하겠다는 게 국토부의 계획이다. 다만, 시기는 특정되지 않았다. 이 과장은 \"계약이 순차적으로 만료되는데, 오는 2030년까지 거의 다 만료가 된다\"면서 \"그런 부분들을 고려해 순차적으로 구조를 바꾸는 식\"이라고 말했다. 이어 \"(2030년 전)부터 바꿔나가려 하지만 시점을 말씀드리긴 어려운 상황\"이라고 부연했다. 도로공사 역시 입점 소상공인 대상으로 압류 등 법적 절차에 대한 무료 법률 상담 서비스를 제공했고, 현재 지급되지 않은 금액에 대해서도 지원할 예정이다. 불공정행위에 대한 수사 의뢰는 현재까지 계획되진 않았다는 입장이다. 이 과장은 \"아직 사실관계 확인이 필요한 상태고 사안에 따라 어떻게 조치할지 검토를 해야 하는 상황\"이라고 설명했다. 김윤덕 국토부 장관은 \"이번 전수조사를 통해 그간 겉으로 드러나지 않았던 불공정행위들이 여럿 확인되었다\"면서 \"후속 조치와 재발 방지 대책을 철저히 이행하여 고속도로 내 불공정행위를 근본적으로 바로잡고 국민 편익이 증진되는 계기로 삼을 계획\"이라고 밝혔다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T13:44:15+09:00",
"text": "제목 : 대법원 관세 위헌 판결 이후 환급 개시 *연합인포맥스*\nCNBC는 “대법원이 도널드 트럼프 대통령의 일부 관세가 위헌이라고 판결한 이후, 첫 번째 환급금이 12일(화)부터 지급되기 시작했다”고 보도했다. 이와 관련해 오쉬코시 코퍼레이션(NYS:OSK)의 맷 필드 CFO는 “관세 환급금 수령이 시작됐음을 확인했다”고 언급했다. \"초기 신청서가 접수된 이후 관세 환급 청구액의 초기 일부에 해당하는 금액을 수령하기 시작했다. 환급금 수령을 시작했지만 총 환급액은 아직 확인되지 않았다”고 발언했다. 이어 케어베어와 통카 트럭으로 유명한 베이직 펀의 제이 포어맨 CEO는 “현재까지 수령한 환급금은 초기 인보이스 기준 총 청구액의 5%에 불과하다”고 밝혔다. 한편 \"환급금은 ‘26년 현금 흐름 지원과 인력 투자에 활용할 것이다. 지금은 완구 업체들에게 연중 가장 힘든 시기다. 생활비 인상을 일부상쇄하기 위한 급여 인상, 승진, 그리고 성과급 확대 방침도 직원들에게 발표할 예정이다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-05-13T13:35:12+09:00",
"text": "제목 : 헤그세스 “트럼프, 의회 승인 없이도 이란 공습 재개 가능” *연합인포맥스*\n피트 헤그세스 국방장관은 “도널드 트럼프 대통령이 이란에 대한 공습을 재개하는 데 의회 승인이 필요하지 않다”고 언급했다. “트럼프 대통령이 필요하다고 판단할 경우 공습 재개 권한을 가지고 있다”고 발언했다. 이와 관련해 CNBC는 “해당 발언은 트럼프 행정부가 군사력 사용 승인을 받기 위해 연방 전쟁권한법이 규정한 60일 시한을 넘긴 이후 나왔다”고 전했다. 이어 “개전 3개월이 넘어선 이번 전쟁으로 미국 내 휘발유 가격이 급등하고 국제 유가도 치솟고 있다”고 밝혔다. 한편 “이란이 전쟁 이전 세계 원유 물동량의 20%를 담당하던 호르무즈 해협을 계속 봉쇄하고 있기 때문이다”고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 이마트, 1분기 영업익 '14년만의 최대'…결국 본업 경쟁력(종합) *연합인포*\n이마트, 1분기 영업익 '14년만의 최대'…결국 본업 경쟁력(종합) *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 이마트가 2012년 이후 14년 만에 1분기 기준 최대 영업이익을 신고했다. 본업 경쟁력 강화 전략이 매출 성장과 수익성 개선을 동시에 견인했다. 이마트[139480]는 올해 1분기 실적을 잠정집계한 결과, 연결 기준 매출액 7조1천234억 원, 영업이익 1천783억 원을 거뒀다고 13일 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 1.3% 줄고 영업이익은 11.9% 늘었다. 1분기 영업이익은 시장 예상치에 부합했다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 6곳이 발표한 실적 예상치를 종합한 결과, 이마트는 1분기 매출액 7조1천985억 원, 영업이익 1천723억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 이번 성장은 본업 경쟁력 강화에 따른 결과로 풀이됐다. 이마트는 통합 매입 기반의 원가 개선 효과를 톡톡히 봤고, 트레이더스는 대용량과 가성비 중심의 상품 경쟁력을 앞세워 실적 성장을 이뤄냈다. 이마트 관계자는 \"정용진 회장이 신년사에서 강조한 혁신적 패러다임 시프트가 1분기부터 가시적 성과로 나타나고 있는 가운데, 이러한기존 사업의 성장세를 바탕으로 AI데이터 센터 건립 등 미래 신사업에도 박차를 가할 것\"이라고 밝혔다. 이날 오후 1시 27분 기준 이마트 주가는 전일 대비 1.49% 떨어진 10만5천500원에 거래되고 있다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T13:28:09+09:00",
"text": "제목 : \"공소취소 막겠다\" 장동혁 선대위 출범…'張 리스크' 논란 재점화 *연합인포*\n\"공소취소 막겠다\" 장동혁 선대위 출범…'張 리스크' 논란 재점화 장동혁 \"공소취소 특검 막는 게 李 독재 막는 최후 저지선\" 우재준 \"논의없이 인선\" 반발·주광덕 \"張 2선 후퇴\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘이 6·3 지방선거 및 국회의원 재·보궐선거를 21일 앞둔 13일 장동혁 대표를 전면에 내세운 선거대책위원회를 띄우고 본격적인 선거 체제로 전환했다. 선대위 명칭을 '국민무시 심판 공소취소 저지 국민선대위'로 명명한 국민의힘은 더불어민주당이 추진하는 '조작기소 특검법'을 막아 이재명 정부의 독재를 저지하겠다며 대여 공세를 일순위 목표로 삼았다. 장 대표가 현역 의원들 중 유일하게 상임선대위원장을 맡으면서 국민의힘 선대위는 사실상 장 대표 '원톱' 체제로 선거를 치르게 됐다. 장 대표는 13일 서울 여의도 중앙당사에서 열린 선대위 출범식 및 제1차 회의에서 \"이번 선거는 대한민국의 자유민주주의와 헌정 질서를지키고, 우리 국민의 집과 재산을 지키고, 국민의 안전과 나라의 안보를 지키는 선거\"라며 \"국민의힘은 국민과 함께 끝까지 싸우겠다. 국민께서 똑똑히 보고 심판해 달라\"고 말했다. 장 대표는 대통령 호칭은 생략한 채 \"이재명은 공소 취소 특검으로 자신의 범죄를 지우려 하고 있다. 더 나아가 이재명은 개헌으로 장기독재의 길을 열려 하고 있다\"며 \"공소 취소 특검을 막는 것이 최후의 저지선이고, 이재명 재판 재개가 헌정 질서 회복의 출발선\"이라고 주장했다. 또 \"이재명 부동산 정책의 마지막 결정타는 결국 보유세 인상과 장기보유특별공제 폐지다. 국민은 살 집을 잃고 온 나라가 부동산 지옥이 될 것\"이라며 \"지방선거만 끝나면 설탕세, 담뱃세, 주류세 세금폭탄으로 국민의 호주머니를 털어갈 것\"이라고 강조했다. 이어 \"청와대 김용범 (정책실장)이 들고나온 국민 배당제는 공산주의 배급 경제의 신호탄\"이라며 \"삼성전자, 하이닉스 돈을 뺏는 일로 시작해 결국 모든 국민 재산을 약탈할 것이다. 철저히 준비된 발언\"이라고 말했다. 그러면서 \"일이 커지자 대통령실이 김용범을 손절했지만 늘 그랬듯 언젠가 다시 시동을 걸고 끝내 하게 될 것이다. 막아야 한다\"고 덧붙였다. 아울러 \"북한이 미사일을 쏘고 이란이 우리 선박을 공격해도 이재명은 청와대에 숨어 침묵만 지키고 있다. 오히려 주한미군 철수에 시동을 걸고 자유 진영에서 이탈할 궁리만 한다\"며 \"이재명의 최종 목표는 한미 동맹 파괴다. 종국에 친중, 친북의 길로 갈 것\"이라고 말했다. *그림2* 이날 선대위 발대식에는 장 대표를 비롯한 지도부와 각 분야 민간 전문가들이 주축으로 참여했다. 국회의원 재·보궐선거 후보자들에 대한 공천장 수여식도 열려 박민식 부산 북갑, 이진숙 대구 달성군 후보 등도 참석했다. '공소취소 저지'를 대여 공세 핵심 카드로 내건 만큼 선대위 산하에는 '공소취소 특검법 저지 위원회'가 설치됐고 검사 출신 주진우 의원이 위원장을 맡았다. 국민의힘은 발대식에서 \"이재명 셀프사면 깡패특검 반대\", \"더불어오만당 입법독주 중단\" 등 구호를 외치며 지방선거 승리를 위한 결의를 다지며 '단일대오'를 강조했다. 그러나 일각에선 장 대표를 향한 '2선 후퇴' 요구가 분출하면서 대표 리스크를 둘러싼 당내 우려가 여전한 상황이다. \"공동선대위원장 임명에 동의한 적 없다\"며 선대위 구성에 반발했던 우재준 청년최고위원은 이날 발대식에 참여하지 않았다. 박성훈 수석대변인은 기자들과 만나 \"본인 의사를 최종 확인 후 결정하겠다\"며 \"다만 관례상 최고위원은 선대위에 당연직으로 참여했다\" 고 설명했다. 장 대표의 2선 후퇴가 없을 경우 후보 등록을 하지 않겠다고 선언한 주광덕 남양주시장 예비후보는 \"출마 의지는 변함이 없다\"면서도 후보 등록 여부는 당의 책임 있는 입장을 확인 뒤 밝히겠다며 배수진을 쳤다. 일부 인사는 당 지도부에 반발해 탈당했다. 정승연 전 국민의힘 인천 연수갑 당협위원장은 이날 개혁신당에 입당해 인천 연수갑 국회의원 보궐선거 출마를 선언했다. 정 전 위원장은 국회에서 기자회견을 열고 \"계엄은 있어서는 안 될 잘못된 일\"이라며 \"당연히 당 지도부는 그에 대해 반성과 사죄를 하고 새롭게 나아갈 길을 밝혀야 하는데 그러지 않았다. 용납할 수 없다\"고 했다. 장 대표를 향해선 \"국민들이 왜 분노하고 있는지 끝내 제대로 직시하지 못했다\"고 비판했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이마트, 1Q 영업익 1천783억…예상치 부합(상보) *연합인포*\n이마트, 1Q 영업익 1천783억…예상치 부합(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 이마트가 올해 1분기 시장 예상치에 부합하는 영업이익을 기록했다. 이마트[139480]는 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 매출액 7조1천234억 원, 영업이익 1천783억 원을 거뒀다고 13일 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 1.3% 줄고 영업이익은 11.9% 늘었다. 1분기 영업이익은 시장 예상치에 부합했다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 6곳이 발표한 실적 예상치를 종합한 결과, 이마트는 1분기 매출액 7조1천985억 원, 영업이익 1천723억 원을 거둘 것으로 예상됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상원, 케빈 워시 연준 이사 인준 *연합인포맥스*\nCNBC는 “케빈 워시가 상원 핵심 표결을 통과하며 연준 의장직에 한 걸음 더 다가섰다”고 보도했다. “‘06년부터 ‘11년까지 이사직을 역임한 바 있는 워시의 의장 인준 표결은 13일(수)로 예정되어 있다”고 전했다. 이어 “상원은 51대 45의 표결로 워시의 인준을 승인했으며, 대체로 당파적 성격을 띠었다”고 밝혔다. “민주당에서는 존 페터먼 펜실베이니아주 상원의원만이 당론을 이탈해 도널드 트럼프 대통령이 지명한 케빈 워시의 인준에 찬성표를 던졌다”고 설명했다. 한편 “연준 이사의 임기는 14년, 의장 임기는 4년이다. 인준이 확정되면 56세의 워시는 제롬 파월의 뒤를 잇게 된다”고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 5월 13일 (수요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1800 유로존 1분기 국내총생산(GDP) ▲1800 유로존 3월 산업생산 ▲2100 독일 3월 경상수지 ▲2300 영국 캐서린 맨 영란은행(BOE) 통화정책위원 연설 ▲0200(14일) 영국 캐서린 맨 BOE 통화정책위원 연설 ▲0400 유로존 필립 레인 유럽중앙은행(ECB) 수석 이코노미스트 연설 ▲0415 유로존 크리스틴 라가르드 ECB 총재 연설 ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1800 미국 국제 에너지 기구(IEA) 월간 보고서 ▲1900 미국 석유수출국기구(OPEC) 월간 보고서 ▲2130 미국 4월 생산자물가지수(PPI) ▲2330 미국 5월 EIA 휘발유 재고 변동 ▲0030(14일) 미국 수잔 콜린스 보스턴 연방준비제도(Fed·연준) 총재 연설 ▲0200 미국 국채 30년물 입찰 ▲0215 미국 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재 연설 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 코스피, 개인·기관 매수세에 2%대 상승…7,800선 탈환(상보) *연합인포*\n코스피, 개인·기관 매수세에 2%대 상승…7,800선 탈환(상보) (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 개인과 기관의 매수세에 힘입어 2% 넘게 급등하며 7,800선을 탈환했다. 13일 오후 1시 7분 현재 유가증권시장에서 코스피는 전 거래일보다 156.89포인트(2.05%) 오른 7,800.04를 기록 중이다. 지수는 대내외 악재에 장 초반 7,400선까지 밀리며 하락 출발했으나, 오전 중 상승 전환에 성공한 뒤 오후 들어 오름폭을 2%대까지 확대했다. 지수 반등을 이끄는 것은 개인과 기관의 매수다. 유가증권시장에서 개인이 1조 3천735억 원, 기관이 1조 3천547억 원을 나란히 순매수하며 지수를 강하게 끌어올리고 있다. 외국인은 2조 8천276억 원어치 물량을 쏟아내며 매도 우위다. 오전 장 하락을 주도했던 미국발 인플레이션 공포를 딛고 낙폭 과대에 따른 저가 매수 심리가 시장 전반으로 확산한 양상이다. 전일 부각됐던 AI 시대 과실을 '국민 배당금'으로 환원해야한다는 김용범 정책실장의 주장을 청와대가 '개인 의견'으로 일축한 점도 투자 심리에 긍정적 영향을 끼쳤다. 반도체와 자동차 등 주도주를 중심으로 강한 반등세가 나타나며 지수 상승에 탄력을 불어넣고 있다. 시가총액 상위 종목 대다수가 붉은빛을 띠고 있다. SK하이닉스가 6.21% 급등한 194만 9천 원을 기록하며 반등의 선봉장 역할을 하고 있다. 자동차주와 부품주의 랠리도 이어지고 있다. 현대차(8.51%)가 70만 원 선을 돌파한 가운데, 현대모비스(15.51%)도 두 자릿수 급등세다. 반면 시총 1위 삼성전자는 전 거래일 대비 1.97% 오른 28만 4천500원에 거래되며 반등에는 성공했으나, 경쟁사 대비 상승 탄력은 둔화한모습이다. 노사 협상 결렬과 총파업 예고 등 내부 리스크가 주가의 발목을 잡고 있는 것으로 풀이된다. 삼성전자 노사는 사후조정 결렬을 선언했으며, 사측은 \"최악의 사태를 막기 위해 대화 노력을 지속하겠다\"고 밝혔다. 같은 시각 코스닥 지수는 전 거래일보다 6.81포인트(0.58%) 내린 1,172.48을 기록하며 유가증권시장과 달리 하락세에 머물러 있다. kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성전자 노조 \"사후조정 더는 없어…파업 중 웨이퍼 변질 방지\" *연합인포*\n삼성전자 노조 \"사후조정 더는 없어…파업 중 웨이퍼 변질 방지\" \"긴급조정권 생각 안 해\" *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 삼성전자 과반노조인 초기업노동조합(이하 초기업노조) 최승호 위원장이 \"사후조정에 대해서는 더이상 생각이 없다\"고 입장을 밝혔다. 최승호 위원장은 13일 오전 수원지방법원에서 열린 사측의 '위법 쟁의행위 금지 가처분 신청' 2차 심문이 끝난 뒤 취재진과 만나 오는 21일에 시작할 총파업을 예정대로 진행할 것을 예고했다. 전날부터 지난 새벽까지 중앙노동위원회 중재로 이어진 사후조정은 이미 결렬됐고, 더 이상 사측과는 대화할 생각이 없다는 입장이다. 최 위원장은 \"(성과급에 연동하는) 영업이익 비율을 15%에서 13%로 낮추는 방안을 전달했는데, 기존 안건과 다르지 않은 게 돌아왔다\"고 말했다. 그는 16시간 동안 조정안을 대기한 결과 회사의 기존 방안과 다르지 않은 안건만이 되돌아왔다고 강조했다. 최 위원장은 \"사후조정에 이르기까지 5개월 동안 회사 측 안건에 전혀 진전이 없다\"며 \"파업해도 문제없다는 이야기로 생각된다\"고 했다. 수원지방법원 심문에서는 사측과 노측이 시설유지와 웨이퍼 관리 등을 이유로 파업에 불참해야 할 인원에 관해 공방했다. 최 위원장은 사측이 주장하는 것과는 달리 파업 중 반도체 원재료인 웨이퍼 변질을 막을 방안은 여러 가지라고 설명했다. 그러면서 쟁의 전 사측과 협조해 웨이퍼를 장비에서 빼내는 업무를 진행할 수 있다고 밝혔다. 또 최 위원장은 필수 인력과 관련해 회사 측에 구체적 인원을 요청했으나 사측은 안전보호시설 관련 인원에 대한 정보만 제공했다고 지적했다. 정부의 긴급조정권 발동에 관해서는 \"생각하고 있지 않다\"고 답했다. 최 위원장은 \"적법하게 싸우고 있다, 규모가 크기에 문제가 있다는것은 알지만 저희의 요구는 변하지 않았다\"고 말했다. 노조 측 법률대리인인 홍지나 변호사는 \"긴급권은 발동 요건이 매우 까다롭고 삼성전자 같은 경우 필수시설이라고 보기는 어렵다\"고 했다. 과거 현대차 긴급조정권 발동 사례에 대해서는 \"쟁의 기간이 워낙 길었고, 개입이 필요할 수밖에 없었다\"며 \"(삼성전자 노조는) 쟁의를시작하기도 전이며, 쟁의 날짜도 명백하게 못을 박았다. 긴급조정권이 발동되지 않기를 바란다\"고 했다. 그러면서도 \"정부 결정에 대해서는반발하거나 하진 않겠다\"고 말했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 신화통신 \"미·중 무역 협상, 한국서 시작\"(상보) *연합인포*\n신화통신 \"미·중 무역 협상, 한국서 시작\"(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 미국과 중국 대표단이 무역 협상을 위해 한국 인천국제공항에 모였다고 중국 관영 신화통신이 보도했다. 신화통신은 13일 오후 미국과 중국이 한국에서 무역 협상을 시작했다고 전했다. 앞서 스콧 베선트 미국 재무부 장관과 허리펑 중국 부총리가 회담을 앞두고 인천공항에 도착했다. 한편, 오는 14일 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 베이징에서 정상회담을 진행할 예정이다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *코스피 2% 넘게 반등…7,800 탈환 *연합인포*\n코스피 2% 넘게 반등…7,800 탈환 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *이마트, 1Q 영업익 1천783억…예상치 부합 *연합인포*\n이마트, 1Q 영업익 1천783억…예상치 부합 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T13:00:23+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"김용범 말은 초과세수의 국민 배당…초과이윤은 음해\" *연합인포*\n李대통령 \"김용범 말은 초과세수의 국민 배당…초과이윤은 음해\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 김용범 청와대 정책실장의 '국민 배당금' 제안과 관련한 가짜뉴스를 지목하며 \"정치적 비난이나 비판도 사실에 기반하지 않으면 민주주의를 해치게 된다\"고 꼬집었다. 이 대통령은 13일 자신의 엑스(X·옛 트위터)에 '베네수엘라 떠올라…김용범 AI 과실 배당 논란' 제목의 기사를 공유하며 이같이 지적했다. 이 대통령은 \"김용범 실장이 한 말은 AI 부문 초과이윤으로 발생하는 국가의 초과세수를 국민 배당하는 방안 검토\"라며 \"이에 일부 언론이 이 발언을 편집해 김 실장이 기업의 초과이윤을 국민배당하는 방안 검토를 주장했다는 음해성 가짜뉴스를 유포했다\"고 썼다. 이어 \"김 실장이 이를 부인하고 초과세수 배당 검토 주장이었다며 해명 아닌 설명을 친절하게 하였고, 관련 보도까지 났음에도 여전히 이런 음해성 보도를 하는 이유가 뭘까요?\"라고 덧붙였다. 한편 현재 해당 기사는 언론사의 요청으로 삭제된 상태다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T12:56:08+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 \"시진핑 주석에게 중국 개방 요청할 것\"(상보) *연합인포*\n트럼프 \"시진핑 주석에게 중국 개방 요청할 것\"(상보) (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 시진핑 중국 국가주석에게 중국을 개방해 달라고 요청하겠다고 밝혔다. 13일(현지시간) 트럼프 대통령은 트루스소셜 게시글을 통해 \"수많은 훌륭한 기업인들이 중국을 방문하는 것은 영광\"이라며 \"이 뛰어난 인재들이 역량을 발휘하고 중국을 발전시킬 수 있도록 중국을 개방해달라고 부탁할 것\"이라고 말했다. 트럼프 대통령은 시진핑 주석에게 해당 사항을 가장 먼저 요청하겠다고 설명했다. 그는 \"우리 두 나라(미국과 중국)에 이보다 더 큰 도움이 될 만한 아이디어를 본 적도, 들어본 적도 없다\"고 덧붙였다. 같은 게시글에서 트럼프 대통령은 \"CNBC는 엔비디아의 젠슨 황 회장이 중국으로 향하는 세계에서 가장 훌륭한 기업인 모임에 초대받지 못했다고 잘못 보도했다\"며 \"젠슨 황은 현재 에어포스 원에 탑승 중\"이라고 설명했다. 그는 \"CNBC의 보도는 잘못됐으며, 가짜 뉴스\"라고 강조했다. 그러면서 젠슨 황 회장을 비롯해 일론 머스크, 래리 핑크, 스티븐 슈워츠만, 켈리 오트버그 등 중국에 함께 가는 많은 기업인들의 이름을 나열했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"뉴스의 행간까지 읽는다\"…한국거래소, AI로 시장감시·인덱스 사업 고도 *연합인포*\n\"뉴스의 행간까지 읽는다\"…한국거래소, AI로 시장감시·인덱스 사업 고도화 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 한국거래소가 인공지능(AI) 기술 스타트업 '페어랩스' 인수를 기점으로 자본시장 핵심 업무의 AI 전환(AX)에 속도를 내고 있다. 13일 한국거래소는 지난 2월 인수한 페어랩스와 함께 'AX 협의체'를 가동하고, 현업 부서의 아이디어를 데모 버전으로 즉시 구현하는 애자일(Agile) 방식을 통해 핵심 과제를 추진 중이라고 밝혔다. 가장 대표적인 혁신 사례는 상장법인의 중요 정보 포착 시스템이다. 기존 키워드 검색 방식에서 벗어나 AI 기반의 문맥 추론 기능을 도입했다. 이를 통해 매일 쏟아지는 방대한 뉴스 속에서 횡령, 배임, 부도 등 거래정지와 직결되는 핵심 정보를 실시간으로 정밀 선별한다. 거래소는 이를 통해 공시 업무 대응의 완결성을 확보하고 향후 거래시간 연장 등에 따른 업무 효율성도 제고할 수 있을 것으로 보고 있다. 시장조치 검증 절차도 디지털화된다. AI가 공시 자료를 분석해 관리종목 지정이나 해제가 필요한 종목을 체크하고 리포트를 제공하는 기능을 개발해 업무의 정확성을 강화할 계획이다. 앞서 거래소는 지난 3월 에스씨엠생명과학의 당기순이익 흑자전환을 이유로 관리종목 지정을 해제했으나, 해제 요건인 '법인세비용차감전계속사업이익' 발생 여부를 오인해 하루 만에 이를 취소하고 재지정하는 초유의 촌극을 빚은 바 있다. 당시 거래소는 업무 과부하에 따른 '휴먼 리스크'를 인정하며 AI를 활용한 검증 체계 도입을 약속했다. 인덱스 사업 경쟁력도 한층 강화될 전망이다. 거래소는 지수 개발의 기초가 되는 산업분류체계 관리 전반에 AI를 도입한다. AI가 기업의매출 구성과 세부 사업 영역을 분석해 최신 산업 트렌드와 신성장 테마를 적시에 반영함으로써 '마이크로 섹터 지수' 개발 등 정보사업의 상업적 가치를 극대화한다는 전략이다. 한편, 페어랩스는 최근 문화체육관광부가 추진하는 41억 원 규모의 '문화기술(CT) 연구개발 사업' 주관 기관으로 선정되며 대외적인 기술 경쟁력을 입증했다. 이번 프로젝트에는 JTBC와 카이스트(KAIST) 등 6개 전문 기관이 참여하며, 페어랩스는 전체 프로젝트를 총괄하는 PM 역할을 맡는다. 한국거래소 관계자는 \"페어랩스와의 협업으로 상장 공시 및 시장 운영의 정확성과 신뢰성이 한층 높아질 것\"이라며 \"향후 데이터와 인덱스 등 정보사업과 연계해 외부 수익사업으로 활용 범위를 적극 확장하겠다\"고 밝혔다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 자본硏 \"외환시장 거래시간 연장, '갭 리스크' 52.6% 줄여\" *연합인포*\n자본硏 \"외환시장 거래시간 연장, '갭 리스크' 52.6% 줄여\" \"역내 정규장, NDF 보다 안정적인 가격 형성 환경 제공\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 외환시장 거래시간 연장이 익일 개장 시점의 환율 갭 리스크를 크게 완화했다는 분석이 나왔다. 장 마감 이후 해외에서 발생한 정보가 다음 날 서울환시 개장가에 한 번에 반영되는 대신, 야간 정규장에서 실시간으로 흡수되면서 갭 변동성이 절반 이상 줄었다는 설명이다. 강현주 자본시장연구원 선임연구위원은 13일 공개한 '외환시장 거래시간 연장이 환율 변동성에 미친 영향' 보고서에서 \"거래시간 연장은시장 변동성을 유의하게 확대시키지 않으면서 갭 리스크를 완화하고, 역내 정규장은 역외차액결제선물환(NDF)시장보다 안정적인 가격 형성 환경을 제공한다\"며 이같이 밝혔다. 강 연구위원은 한국은행 경제통계시스템(ECOS)과 레피니티브 데이터를 활용해 지난 2024년 7월 외환시장 거래시간 연장 전후 달러-원 환율의 변동성을 분석했다. 보고서는 분절회귀 모형과 갭 변동성, 꼬리위험 지표 등을 통해 거래시간 연장이 시장 안정성에 미친 영향을 점검했다. *그림1* ◇갭 변동성 0.306%→0.145%…기계적 감소폭 웃돌아 지난 2024년 7월 외환시장 거래시간이 오후 3시30분에서 다음 날 새벽 2시까지 연장된 이후 갭 변동성은 평균 0.306%에서 0.145%로 낮아졌다. 감소율은 52.6%로, 야간 공백 시간이 줄어든 데 따른 기계적 기대 감소율인 36.8%를 큰 폭으로 웃돌았다. 거래시간 연장 전에는 오후 3시30분 종가부터 다음 날 오전 9시까지 17시간30분 동안 역내 외환시장이 닫혀 있어, 이 시간 동안 해외에서 발생한 소식은 익일 개장 시점에 한꺼번에 반영될 수밖에 없었다. 반면 거래시간 연장 이후에는 새벽 2시까지 역내 정규장에서 거래가 가능해지면서 시장 공백 시간이 7시간으로 줄었다. 강 연구위원은 이 같은 결과가 단순 거래공백 시간이 줄어든 효과를 넘어, 야간 시간대에 해외 뉴스와 글로벌 가격 변동이 역내 시장에서 실시간으로 반영돼 익일 개장가에 쌓이는 '미반영 정보'가 줄어든 영향이라고 분석했다. 그는 \"현행 기준 갭 변동성이 기존 오후 3시30분 종가 기준 갭 변동성보다 통계적으로 유의하게 낮았다\"며 \"야간 정규장이 해외 뉴스와가격 변동을 실시간으로 흡수함으로써 갭 리스크를 실질적으로 완화하고 있음을 확인했다\"고 설명했다. ◇NDF보다 안정적…야간 충격은 분산 동일한 유럽 시간대에서 역내 정규장의 변동성이 NDF시장보다 낮았다는 점도 주목된다. 거래시간 연장 이후 유럽 시간대 역내 정규장의 평균 변동성은 5.8%로 NDF시장(6.0%)을 밑돌았다. 일별 비교에서도 정규장이 NDF보다 낮은 변동성을 보인 거래일은 전체의 66%(260거래일)로 대부분을 차지했다. 이를 두고 강 연구위원은 NDF시장이 차액결제 방식 특성상 투기적 포지션의 영향을 상대적으로 크게 받는 반면, 역내 정규장은 실물 환전 수요와 다양한 시장 참가자의 거래가 반영된다는 점을 이유로 제시했다. 야간 시간대에 발생한 대형 이벤트에서도 거래시간 연장의 '충격 분산' 효과가 확인됐다. 지난해 미국 상호관세 발표와 올해 미국의 이란 공습 이후에도 야간장에서 20~40원 안팎의 급변이 나타난 뒤, 일부 되돌림을 거쳐 익일 2시 달러-원 종가가 고점보다 낮게 형성되는 패턴이 반복됐다는 설명이다. 강 연구위원은 \"야간 거래가 없었다면 야간 충격은 NDF시장에서 발생한 뒤 익일 시가에 한꺼번에 반영됐을 것\"이라며 \"야간 거래는 충격을 시간적으로 분산시키고 되돌림의 기회를 제공하는 기능을 수행한다\"고 평가했다. *그림2* ◇꼬리위험 악화 안 돼…\"안정장치 구축에 초점\" 강 연구위원은 거래시간 연장 이후 극단적 환율 변동, 이른바 꼬리위험이 늘어났다는 증거도 발견되지 않았다고 언급했다. 정규장 일간 변화율 기준 대칭 위험가치(VaR) 99%는 거래시간 연장 전 1.58%에서 연장 후 1.33%로 약 16% 낮아졌으며, 대칭 조건부 기대손실(ES) 99%도 1.86%에서 1.68%로 감소했다. 강 연구위원은 \"이 같은 결과는 거래시간 연장이 극단적 변동성 발생 빈도나 규모를 악화시키지 않았다는 결론을 서로 다른 측정 기준에서 확인해 준다\"고 설명했다. 다만 향후 24시간 거래 체제로 확대되는 과정에서는 야간 유동성 확충과 실시간 모니터링 체계 고도화가 병행돼야 한다고 제언했다. 야간 유동성이 제한적일 경우 충격을 소화하는 과정에서 일시적인 가격 왜곡이 나타날 수 있는 만큼, 해외외국환업무취급기관(RFI)을 포함한 다양한 시장 참여자의 야간 거래를 활성화해 시장의 깊이와 폭을 넓혀야 한다는 설명이다. 강 연구위원은 \"거래시간 연장이 시장 변동성을 유의하게 확대시키지 않으면서 갭 리스크를 완화하고, 역내 정규장은 NDF 대비 보다 안정적인 가격 형성 환경을 제공한다\"며 \"이는 외환시장 접근성 제고 조치가 시장 안정성을 훼손하지 않음을 보여주는 실증적 근거로 활용될 수있다\"고 말했다. 그러면서 \"정책적 초점은 야간 거래 확대 자체에 대한 불안보다는 시장 안정장치를 체계적으로 구축하는 데 둬야 한다\"고 덧붙였다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 해외서 우편 보내던 금융위임장 디지털화…재외동포 편의성 제고 *연합인포*\n해외서 우편 보내던 금융위임장 디지털화…재외동포 편의성 제고 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 앞으로 해외에 있는 재외동포가 국제우편으로 위임장을 보내지 않아도 전자문서로 즉시 국내 은행 업무를 볼 수 있게 된다. 금융위원회는 13일 재외동포청, 금융결제원, 8개 금융사와 함께 '디지털 영사인증 금융위임장 서비스 추진' 업무협약을 체결했다고 밝혔다. 해외 동포가 국내 은행업무를 위해선 재외공관에 인증받은 금융위임장을 국내 대리인에게 국제우편으로 보내야했다. 이 과정은 며칠에서몇 주까지 걸리고, 분실 및 개인정보 유출 위험이 있다. 이번 업무협약에 따라 디지털 영사 인증 금융위임장 서비스로 재외공관에서 받은 위임장이 전자문서 형태로 은행에 바로 전달된다. 민원인이 우편 발송을 하지 않아도 즉시 국내 금융거래를 할 수 있다. 또한, 블록체인 시스템으로 위임장 진위여부를 은행이 직접 확인해 위·변조 위험도 줄어든다. 이번 서비스엔 신한은행, 중소기업은행, 하나은행, 국민은행, 농협은행, 우리은행, 부산은행, 우정사업본부 등 총 8개 금융사가 우선 참여한다. 디지털 영사 인증 금융위임장은 인프라 구축 후 7월 중 시행될 예정이다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T12:00:54+09:00",
"text": "제목 : MMF·예금 늘며 통화량 증가세 확대…3월 M2 전월 대비 0.4%↑ *연합인포*\nMMF·예금 늘며 통화량 증가세 확대…3월 M2 전월 대비 0.4%↑ *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 지난 3월 국내 통화량 증가세가 확대됐다. 주식시장 활성화에 따른 단기 대기성 자금 증가로 머니마켓펀드(MMF)가 증가한 영향을 받았다. 한국은행이 13일 발표한 '3월 통화 및 유동성 동향'에 따르면 지난 3월 평균잔액 기준 광의통화량(M2)은 전월 대비 0.4%(계절조정 기준), 전년 동월 대비 5.6%(원계열 기준) 증가했다. 금액으로 보면 4천132조원으로 전월 대비 18조5천억원 늘었다. 1월 0.8%에서 2월 0.0%로 하락했던 상승률은 3월 0.4%로 방향을 틀었다. 금융상품별로 보면 머니마켓펀드(MMF)가 12조4천억원, 수시입출식 저축성예금이 6조5천억원 늘었다. 한은은 일부 기타금융기관의 단기자금 운용 확대로 MMF가 늘었다면서 여기에는 주식시장 거래 확대에 따른 제세금 관련 단기 대기성 자금 증가가 작용했다고 설명했다. 또 한은은 수시입출식 저축성예금의 경우 배당금 지급을 위한 기업자금 유입으로 증가했다고 밝혔다. 경제주체별로는 비금융기업(34조9천억원)과 기타금융기관(1조6천억원), 사회보장기구와 지방정부 등 기타부문(2천억원)은 증가했고, 가계 및 비영리단체(13조1천억원)는 감소했다. 수익증권을 포함한 '구 M2'는 전월 및 전년 동월 대비 각각 0.6%, 9.3% 확대됐다. 수익증권의 전년 동월 대비 증가율은 47.3%, 구 M2 기여도는 플러스(+) 4.5%포인트(p)였다. 협의통화량(M1)은 전월 대비 0.7%, 전년 동월 대비 7.9% 증가했다. 3월 M1은 1천369조원으로 집계됐다. 금융기관유동성(Lf)은 전월 대비 0.5%, 전년 동월 대비 7.5% 늘었다. 광의유동성(L)은 월말잔액 기준 전월 말 대비 0.4% 줄었고, 전년 동월 말 대비 7.2% 늘었다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T12:00:45+09:00",
"text": "제목 : 지난해 불공정거래 분쟁조정 접수·처리 역대 최다 기록 *연합인포*\n지난해 불공정거래 분쟁조정 접수·처리 역대 최다 기록 (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 불공정거래 분쟁조정 접수 및 처리 건수가 지난해 역대 최다를 기록했다. 특히 온라인플랫폼, 가맹사업거래 등 소상공인 관련 분쟁이 큰 폭 증가했다. 한국공정거래조정원은 이러한 내용을 담은 2025년 분쟁조정 현황을 13일 발표했다. 조정원에 접수된 분쟁조정 건수는 지난해 4천726건으로, 직전연도(4천41건) 대비 17%, 2년 전(3천481건) 대비 36%, 3년 전(2천846건) 대비 66% 증가했다. *그림1* 분야별로 보면 공정거래 분야가 2천424건으로 가장 많았고, 하도급거래 분야가 1천40건, 가맹사업거래 분야가 691건, 약관 분야 451건 등의 순이었다. 이중 공정거래, 가맹사업거래 분야에서 지난해 접수 건수가 직전연도 대비 크게 증가한 것으로 나타났다. 공정거래 분야 접수 건수는 2천424건으로 직전 연도(1천795건) 대비 35% 증가했고, 온라인플랫폼 관련 분쟁이 직전 연도 대비 32% 늘며증가 추세가 지속됐다. 가맹사업거래 분야 역시 같은 기간 18% 증가한 691건이 접수됐는데, 편의점 가맹점주와 가맹본부의 분쟁이 가장 많았다. 하도급거래 분야는 직전 연도(1천105건) 대비 접수 건수가 6% 감소했다. 제조 분야는 같은 기간 유사한 수준을 유지했는데 건설 분야가 10.2% 감소한 593건으로 집계됐다. 주택 건설 등에서 준공, 착공 물량이 줄면서 관련 분쟁도 함께 감소했기 때문이라고 추정됐다. 약관 분야 접수 건수는 451건으로 직전 연도(457건)와 유사한 수준을 기록했다. 특히 과도한 손해배상액의 예정 관련 사건이 가장 많이접수돼 관련 사건의 39%를 차지했다. 지난해 전체 분쟁조정 처리 건수는 4천407건으로 직전 연도 대비 15% 증가해 역대 최다 건수를 기록했다. 그중 조정이 성립된 사건은 1천709건으로 직전 연도 대비 18% 증가했고 조정 금액을 포함한 직간접적 피해구제액은 1천221억 원으로 집계됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 대방건설, 수급사업자 상대로 부당특약 설정…공정위 제재 *연합인포*\n대방건설, 수급사업자 상대로 부당특약 설정…공정위 제재 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 대방건설이 수급사업자에게 건설공사를 위탁하면서 부당특약을 설정해 공정거래위원회 제재를 받게됐다. 공정위는 대방건설이 하도법을 위반했다고 판단하고 시정명령과 과징금 1억4천500만원을 부과하기로 했다고 13일 밝혔다. 공정위에 따르면 대방건설은 2021년 4월 1일부터 2022년 3월 14일까지 159개 수급사업자와 하도급 계약 482건을 체결하면서 유보금 특약을 설정했다. 이 특약에 따르면 총 계약금액의 10%에 해당하는 금액을 하자보수보증금으로 원사업자에게 예치하거나 수급사업자가 하자보수보증증권을제출할 때까지 총 계약금액의 10%에 해당하는 금원의 지급을 거절하거나 보류할 수 있다. 하자담보 유보금은 공사 종료 후 발생할 수 있는 하자 보수를 명목으로 하도급대금 일부를 수급사업자에게 지급하지 않고 유보하는 금액이다. 이런 특약 설정은 수급사업자의 대금 수령권 등 이익을 침해한다고 공정위는 지적했다. 또 대방건설은 2021년 4월 1일부터 2024년 3월 31일까지 수급사업자와 하도급계약을 체결하면서 폐기물 처리비 전가 특약을 설정했다. 이 특약은 폐기물 처리비가 계약 당시 책정한 금액을 초과하는 경우 그 원인이나 책임 소재에 관계없이 초과 비용을 수급사업자에게 전가하는 내용을 담았다. 이는 관련 법령에 따라 원사업자의 의무로 돼 있는 환경관리비용을 수급사업자에 전가하는 것이라고 공정위는 판단했다. 이에 따라 공정위는 대방건설의 유보금특약에 대해 향후 재발방지명령과 과징금 1억4천500만원을 부과했다. 폐기물처리비 전가 특약에 대해서는 향후 재발방지명령을 부과했다. 대방건설(비상장사)은 공시대상기업집단에 해당한다. 공정위는 앞으로도 정당한 사유 없이 지급을 유예하는 유보금 설정 등 부당특약 설정행위를 감시하고 법 위반 행위를 적발하면 엄중하게조치하겠다고 설명했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T12:00:42+09:00",
"text": "제목 : 보험사 작년 말 킥스비율 212.3%…생보↑·손보↓ *연합인포*\n보험사 작년 말 킥스비율 212.3%…생보↑·손보↓ 금감원 \"자본구조 취약 보험사 면밀 모니터링\" (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 보험사 재무 건전성 지표인 지급여력비율(킥스·K-ICS)이 상승세를 이어갔다. 13일 금융감독원에 따르면 경과조치를 적용한 18개 보험사의 작년 12월 말 킥스 비율은 212.3%로 전 분기 말(210.8%) 대비 1.5%포인트(p) 올랐다. 2024년 말과 비교해서도 5.7%p 높아졌다. 생명보험사가 205.8%로 전 분기 말보다 4.4%p 상승했지만, 손해보험사는 2.2%p 떨어진 221.9%를 나타냈다. 킥스비율은 가용자본을 요구자본으로 나눈 값이다. 경과조치 전 기준으로는 생보사가 3.7%p 오른 186.7%, 손보사는 214.6%로 2.4%p 하락했다. '빅3' 생보사 삼성생명과 교보생명, 한화생명은 경과조치 전 기준으로 198.0%, 165.7%, 157.5%였다. 작년 3분기 말과 비교해 삼성생명과교보생명은 5.2%p와 8.5%p 개선됐지만, 한화생명은 0.7%p 낮아졌다. '빅5' 손보사의 경우 경과조치 전 삼성화재 262.9%, DB손해보험 218.2%, 현대해상 190.1%, 메리츠화재 241.3%, KB손해보험 191.5%를 나타냈다. 삼성화재가 전 분기 대비 13.1%p, DB손보와 메리츠화재가 8.2%p, 2.4%p 떨어진 것과 달리 현대해상 10.3%p, KB손보 0.4%p 상승했다. 금융당국으로부터 적기시정조치를 받은 롯데손해보험의 경우 경과조치 후 17.5%p 높아진 159.5%를 시현했다. 보험사의 작년 말 경과조치 후 킥스 가용자본은 284조원으로 전 분기 대비 9조3천억원 늘었다. 보험계약마진(CSM) 5조4천억원 감소 및 결산배당 3조6천억원에도 9천억원의 당기순이익 증가, 주가 상승으로 인한 기타포괄손익누계액 15조9천억원 증가 등의 영향을 받았다. 요구자본은 3조5천억원 확대한 133조8천억원을 기록했다. 금리상승에 따른 위험액 감소에도 주가 상승으로 인한 주식위험액이 9조3천억원 늘어난 영향을 받았다. 금감원은 중동 상황으로 금융시장의 불확실성이 확대된 만큼 충분한 지급여력을 확보할 수 있도록 감독역량을 집중할 방침이다. 자본구조가 취약한 보험사의 경우 자본의 질을 제고하고 위험관리를 강화할 수 있도록 면밀히 모니터링도 지속한다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : KDI, 한은에 금리인상 권고…\"기대인플레 높아지면 유연한 대응 필요\" *연합인포*\nKDI, 한은에 금리인상 권고…\"기대인플레 높아지면 유연한 대응 필요\" \"소비 개선에 수요측 상방압력 누적…금리인상 시기는 확정 어려워\" \"기초연금·교육교부금 개편해야…경기 부양용 재정정책 불필요\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 국책연구기관인 한국개발연구원(KDI)이 소비 개선과 국제유가 급등에 따른 기대인플레이션 불안정에 대비해 유연한 통화정책이 필요하다고 제언했다. 앞으로 수요와 공급 측 물가 상방 압력이 모두 높을 것으로 예상되는 만큼 한국은행에 기준금리 인상을 권고한 것으로 해석된다. KDI는 13일 발표한 '2026년 상반기 경제전망'에서 \"통화정책은 경기 개선과 국제유가 급등에 따라 기대인플레이션이 불안정해질 가능성에 대비해 유연하게 대응할 필요가 있다\"고 밝혔다. 향후 수요와 공급 측 물가 상승 압력이 동시에 작용해 고물가가 지속될 경우 한국은행이 기준금리 인상에 나서야 한다고 권고한 것으로풀이된다. 정규철 KDI 거시·금융정책연구부장은 \"중동 전쟁 양상이 불확실하기 때문에 확정적으로 말하기는 어렵다\"면서도 \"만약 기대인플레이션이 상승하고 물가 상승이 오래 지속될 신호가 누적된다면 그때는 통화정책으로 대응을 해야 한다\"고 말했다. 정 부장은 \"저희 전망대로 간다면 (경기가) 상당히 확장적인 국면이 될 것이고, 그것이 물가 상승 압력을 발생시킬 것\"이라며 \"그러면 금리를 평소보다는 조금 더 높은 수준으로 대응해야 한다\"고도 했다. KDI는 이번 경제전망에서 올해 우리나라의 성장률 전망치를 1.9%에서 2.5%로 상향 조정하고, 소비자물가 상승률 전망치도 2.1%에서 2.7% 로 올렸다. KDI는 현재 물가 동향과 관련해 민간소비가 개선되면서 수요 측 물가 상방 압력이 누적되고 있는 가운데 국제유가 상승으로 공급 측 물가 압력도 상당 폭 확대되고 있다고 진단했다. KDI는 \"중동 전쟁 전개 양상에 대한 불확실성이 여전히 높으나 소득 개선 및 정부의 소비 지원 정책 등으로 민간소비는 개선 흐름을 지속할 것\"이라고 전망했다. 그러면서 \"중동 전쟁 이전에도 근원물가 상승률이 물가안정목표(2%)를 소폭 상회하는 수준으로 확대되면서 수요 측면에서의 물가 상승 압력 가능성을 시사했다\"며 \"국제유가 급등에 따라 4월 소비자물가 상승률은 2%대 중반으로 확대됐다\"고 덧붙였다. KDI는 또 \"근원물가 상승률이 아직 2%대 초반에 머물러 있으나 향후 중동 전쟁 양상에 따라 상승세가 물가안정목표 범위를 상당 폭 상회할 가능성도 존재한다\"며 \"이와 함께 최근 기대인플레이션이 다소 상승하고 있는 점에도 주목할 필요가 있다\"고 분석했다. 한은에 따르면 기대인플레이션율은 2월 2.6%, 3월 2.7%, 4월 2.9%로 점차 상승하는 추세다. 다만, 금리 인상 시기에 대해서는 단정해서 말하기 어렵다고 설명했다. 정 부장은 \"다음 금융통화위원회까지 2주 정도 남았는데 물가가 아주 높을 것이란 충분한 시그널이 쌓일지 지금 알 수 없다\"며 \"5월에 ( 금리 인상을) 해야 한다, 하지 말아야 한다 말씀드리긴 이른 것 같다\"고 말했다. 이어 \"고물가가 지속될 가능성이 높아지는 상황으로 간다면 금리를 인상해야 할 것\"이라며 \"그 시점이 5월일지, 하반기에 그런 현상이 나타날지 지금의 불확실성 하에서는 확정적으로 말씀드리긴 어렵다\"고 덧붙였다. 재정정책과 관련해선 잠재성장률 제고와 소득 취약계층 지원을 중심으로 지출하는 가운데 지출 효율화를 위한 노력도 지속해야 한다는 제언을 내놨다. 특히 기초연금과 지방교육재정교부금(교육교부금)을 개편 대상으로 꼽았다. KDI는 \"국가재정운용계획(2025~2029년)에 따르면 기초연금과 교육교부금이 내년에 100조원을 초과할 것으로 예상된다\"며 \"법령 개편이 요구되는 의무지출에 대해서도 재정지출 효율화를 적극 추진할 필요가 있다\"고 했다. 이어 \"특히 기초연금을 취약 노령층에 집중해 지원하는 한편, 교육교부금을 학령 인구에 연동되도록 개편할 필요가 있다\"고 부연했다. 경기가 확장 국면에 접어든 상황에서 재정정책을 통한 경기 부양의 필요성이 크지 않다는 점도 분명히 했다. 정 부장은 \"만약 저희 전망대로 간다면 경기 부양을 위한 재정정책의 필요성은 크지 않다고 보인다\"며 \"경기 확장기와 경기 부양은 사실어울리는 말은 아니다\"고 설명했다. 반도체 호황으로 발생할 초과세수 활용 방안에 대해서도 \"세수로 빚을 줄일 수도 있고 잠재성장률 제고, 경제 구조개혁을 위해 쓸 수도있다\"며 \"경기 부양을 위해 쓸 수도 있지만 그 부분은 필요성이 높지 않다고 생각한다\"고 했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T12:00:38+09:00",
"text": "제목 : KDI, 올해 경제성장률 '1.9%→2.5%' 상향…물가 2.7%·0.6 *연합인포*\nKDI, 올해 경제성장률 '1.9%→2.5%' 상향…물가 2.7%·0.6%p↑ \"반도체 수출·내수 개선에 경기 확장 국면\"…내년 1.7% 성장 *그림1* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 국책 연구기관인 한국개발연구원(KDI)이 우리나라의 올해 성장률 전망치를 기존 1.9%에서 2.5%로 큰폭 상향 조정했다. 올해 소비자물가 상승률 전망치는 2.1%에서 2.7%로 0.6%포인트(p) 높였다. ◇반도체 수출·내수 개선…\"경기 확장 국면\" KDI는 13일 발표한 '경제전망' 보고서를 통해 올해 우리 경제가 상반기와 하반기에 각각 3.1%, 1.9% 성장하며 연간 기준 2.5% 성장할 것으로 전망했다. 이는 지난 2월 수정 경제전망 당시 제시했던 1.9%보다 0.6%p 높은 수준이다. 정부(2.0%)와 한국은행(2.0%)의 전망치를 웃돌고, 아시아개발은행(ADB·1.9%), 국제통화기금(IMF·1.9%), 경제협력개발기구(OECD·1.7%) 등 주요 국제기구의 전망치와 비교해도 높다. KDI는 \"2026~2027년 경제성장률이 잠재성장률을 상회한다는 점에서 경기 확장 국면으로 해석할 수 있다\"고 평가했다. KDI는 우리나라 잠재성장률을 1%대 중반 수준으로 추정하고 있다. 특히, 반도체 수출 호황이 이번 성장률 전망치 상향 조정의 핵심 근거로 꼽혔다. KDI는 미국 관세 인상에 따른 통상 여건 악화에도 불구하고, 반도체 경기 호조로 수출이 높은 증가세를 나타내고 있다고 진단했다. 성장률 상향 조정분의 절반 이상은 반도체 호황 영향이라는 게 KDI 설명이다. 올해 총수출은 4.6%, 상품수출은 4.5% 증가할 것으로 각각 전망했다. 반도체 가격 상승 영향으로 금액 기준 수출 증가율은 29.0%에 달할 것으로 예상된다. 이러한 반도체 호황의 영향으로 경상수지는 올해 2천390억달러, 내년 2천137억달러 흑자를 기록할 것으로 예상했다. 내수도 회복 흐름을 이어갈 것으로 내다봤다. 민간소비는 소득 개선과 정부 지원 정책에 힘입어 올해 2.2%, 내년 1.5% 증가할 것으로 예상됐다. 설비투자 역시 반도체 중심의 투자 수요 확대에 따라 올해 3.3%, 내년 2.4% 증가할 것으로 전망됐다. 반면, 건설투자는 중동 전쟁에 따른 공사비 상승 영향으로 올해 0.1% 증가에 그치며 회복이 지연될 것으로 봤다. 지난 2월 올해 건설투자 연간 전망치를 2.2%에서 0.5%로 낮춘 뒤 다시 한번 0.4%p 하향 조정한 것이다. 고용은 완만한 개선 흐름을 이어갈 것으로 봤다. KDI는 인구구조 변화에도 내수 회복세 영향으로 취업자 수가 올해와 내년 각각 17만명 증가할 것으로 전망했다. 실업률은 2.8%의 낮은 수준을 유지할 것으로 예상했다. 한편, KDI의 경제전망은 올해 두바이유 기준 원유 도입단가를 배럴당 91달러, 내년은 82달러로 각각 전제했다. 달러-원 환율은 최근 한 달 평균 수준인 1,475원이 유지된다고 가정했다. *그림2* ◇올해 물가 2.7%·0.6%p↑…중동전쟁 장기화 우려 물가는 고유가 영향이 본격적으로 반영될 것으로 예상됐다. KDI가 전망한 올해 소비자물가 상승률은 2.7%로, 지난 2월 전망치인 2.1%보다 0.6%p 상향 조정됐다. 다만, 내년에는 국제유가 하락에 따라 2.2%로 둔화할 것으로 전망했다. 식료품 및 에너지를 제외한 근원물가의 상승률은 올해 2.5%, 내년 2.3%로 예상했다. KDI는 중동 전쟁에 따른 운송 불확실성이 물가를 더 자극할 수 있다고 분석했다. 아울러 고유가 상황이 길어진다면 올해 소비자물가 상승률이 최대 1.6%포인트(p) 높아질 수 있다고 봤다. 우리 경제의 주요 하방 요인으로는 중동 전쟁 장기화를 꼽았다. KDI는 \"중동 전쟁이 격화되거나 장기화되는 경우 원자재 수급 차질과 생산 비용 상승에 따라 성장세가 약화할 가능성이 존재한다\"며 \"호르무즈 해협 봉쇄가 장기화되는 경우 경제 전반에 생산 비용 상승이 파급될 수 있다\"고 진단했다. 정규철 KDI 거시·금융정책연구부장은 \"중동 전쟁은 성장률을 0.5%p 낮추는 요인이고, 정부 추경은 0.2%p 높인 요인\"이라며 \"결과적으로중동 전쟁 영향으로 성장률이 총 0.3%p 낮아지는 효과가 나타났다\"고 설명했다. 이어 \"만약 중동 전쟁이 발생하지 않았다면 2.5%보다 더욱 높은 성장률을 제시했을 것\"이라고 덧붙였다. 반면, 반도체 공급 능력이 빠르게 확충되는 경우 경제 성장세가 더욱 확대될 가능성이 있다고 짚었다. KDI는 \"반도체 수요가 급증한 상황에서 향후 반도체 공급 능력이 개선되는 경우 물량 기준인 경제 성장률도 함께 확대될 수 있다\"고 설명했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 기후부 \"60점 못 넘으면 전기차 보조금 0원\"…테슬라·BYD 투자 시험 *연합인포*\n기후부 \"60점 못 넘으면 전기차 보조금 0원\"…테슬라·BYD 투자 시험대 공급망 기여도에 보안 인증 강화까지…수입차 브랜드 압박 거세질 듯 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 기후에너지환경부가 전기차 보조금 지급 대상 제작사를 선정하는 '자격시험'의 최종 기준을 확정했다. 하반기부터 100점 만점에 60점을 넘지 못하는 업체는 국고 보조금을 받을 수 없다. 이미 한국 시장에서 세를 확장한 테슬라와 비야디(BYD) 등 해외 브랜드들은 국내 생산 기지 검토와 보안 인증 강화 등에 매진해야 할 전망이다. 기후부는 13일 국내 전기차 시장의 건전한 생태계 조성과 소비자 보호를 위해 '전기차 보급사업 수행자 선정 평가기준'을 확정했다고 밝혔다. 이번 기준은 기술개발, 공급망 기여도, 환경정책, 사후관리, 안전관리 등 5개 분야 13개 세부 항목으로 구성됐다. *그림1* 가장 배점이 높은 공급망 기여도(40점)는 국내 생산 설비 운영 여부와 부품 조달 비중을 핵심으로 본다. 완제품을 수입해 팔기만 하는 브랜드는 가격 경쟁력에 뒤처질 수 있도록 했다. BYD는 최근 인천 영종도 등 국내 주요 후보지를 대상으로 연간 5만대 규모의 전기차 조립 공장 건설을 검토하며 부지 선정 절차를 진행중인 것으로 알려졌다. 국내에서 직접 차를 찍어내면 생산 및 공급 역량 관련 점수를 확보할 수 있다. 더불어 국내 공장에서 배터리 팩을 최종 조립할 경우 조달 실적으로 인정받을 수 있다는 조항이 최종 점수의 변수가 될 전망이다. 테슬라는 안전관리(15점)와 사후관리(20점) 배점을 충족할 수 있을지 업계의 이목이 쏠린다. 최근 ISO/SAE 21434 등 국제 사이버 보안 관리 체계를 국내 기준에 맞춰 준비 중이다. 전국 직영 정비망을 늘려 사후관리 배점까지 노릴 수 있을지까지 지켜봐야 한다. 기후부가 해외 본사의 연구개발(R&D) 투자 실적을 인정해 주는 조항을 넣은 영향에 기술개발(10점) 분야에서는 수입차의 불이익이 상쇄될 것으로 평가된다. *그림2* 다만, 탄탄한 국내 부품 가치사슬을 가진 현대차[005380]와 기아[000270]에 비해 수입 브랜드의 점수 관리가 여전히 까다로운 것이 현실이다. 기후부는 평가 점수 60점 미만 사업자를 보조금 지원 대상에서 즉각 제외하고, 절차 미준수 시 최대 20점의 감점을 부과하는 등 관리수위를 높일 방침이다. 기후부는 국가 재정이 투입되는 보조금이 국내 지속가능한 전기차 생태계 구축을 위해 보다 효과적으로 활용되도록 하겠다며 품질과 안전이 담보된 전기차가 보급되도록 하여 궁극적으로 내연차의 전기차 전환을 가속하겠다고 전했다. jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-13T11:51:22+09:00",
"text": "제목 : 삼성바이오, 대외비 유출·명예훼손 혐의로 노조위원장 고소 *연합인포*\n삼성바이오, 대외비 유출·명예훼손 혐의로 노조위원장 고소 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 노사 갈등을 빚고 있는 삼성바이오로직스가 대외비 유출(영업비밀침해), 명예훼손 혐의로 노조위원장을 고소한 사실이 뒤늦게 밝혀졌다. 13일 관련 업계에 따르면 삼성바이오로직스는 삼성그룹 초기업 노동조합 삼성바이오로직스 상생지부의 박재성 지부장(노조위원장)을 지난달 22일 인천 연수경찰서에 고소했다. 회사는 홍보 관련 부서에 접수된 세금계약서 내역 등이 파일 편집돼 유포된 것과 관련해, 해당 유포자가 박 지부장이라는 정황을 파악했다고 알려졌다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 농심, 신라면 40주년 기념 신제품 '신라면 로제' 출시 *연합인포*\n농심, 신라면 40주년 기념 신제품 '신라면 로제' 출시 이달 18일부터 韓·日 출시…내달부터 글로벌 확장 조용철 대표 \"2030년까지 매출 7조3천억 충분히 가능할 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 농심이 신라면 출시 40주년을 맞아 신제품 '신라면 로제'를 출시한다. 오는 18일 한국과 일본 시장에 우선 출시하고, 다음 달부터는 봉지면 타입으로도 선보이며 글로벌 확장세에 본격적으로 나설 계획이다. 지난해 기준 누적 매출 20조원을 달성한 신라면의 성과 등을 바탕으로 농심은 2030년까지 매출 7조3천억 원, 해외 매출 비중 60% 목표를거둘 수 있을 것이라는 자신감도 내비쳤다. 심규철 농심 글로벌마케팅부문장은 중구 소공동에서 13일 열린 신라면 40주년 글로벌 포럼에서 이같은 내용을 설명했다. 심 부문장은 \"가장 한국적인 것이 가장 세계적인 것\"이라며 \"너무나 익숙한 표현이지만 오늘날 K푸드를 가장 잘 보여주는 표현\"이라고 했다. 그는 로제 소스 역시 한국 소비자들 사이에서 새롭게 발전했다며 \"한국 소비자들은 토마토와 크림을 기반으로 한 기존 로제 소스에 한국전통 고추장을 넣어 K로제 소스를 만들어 즐긴다\"고 했다. 신라면 로제는 소스가 면에 잘 어울리도록 면 표면에 홈을 판 '굴곡면'과 전자레인지 조리 방식을 적용해 풍미와 편의성을 극대화했다. 이번 신제품은 소비자들의 모디슈머 레시피를 바탕으로 기획됐다. 신라면 로제는 신라면 레시피 중 '신라면 툼바'에 이어 두 번째로 높은 온라인 언급량을 기록할 만큼 대중적인 인기를 끄는 레시피다. *그림2* 이날 포럼에서 농심은 신라면을 한국인의 소울푸드에서 세계인의 소울푸드로 다져나가겠다는 포부를 밝혔다. 조용철 농심 대표이사는 \"신라면의 40년은 더 큰 도약을 시작하는 출발점\"이라면서 \"앞으로 신라면은 'Spicy Happiness In Noodles'라는울림을 만들어갈 것\"이라고 했다. 신라면이 건강과 간편함, 경험, 문화까지 다양한 가치를 동시에 제공하겠다면서 '글로벌 솔루션 누들 프로바이더(제공자)'가 될 것이라고 말했다. 조 대표는 이에 대해 \"파스타, 볶음면 등 면을 갖고 할 수 있는 모든 영역에 다 도전해보겠다\"면서 \"전 세계가 원하는 어떠한 형태의 면이든 저희가 대응해보겠다\"고 설명했다. 앞서 농심은 2030년까지 매출 7조3천억 원, 해외 매출 비중을 60%까지 끌어올리겠다고 밝힌 바 있다. 조 대표는 현재까지의 성과를 기반으로 \"2030년까지의 목표는 도전적이긴 하지만 농심에서 가능한 목표를 설정하고 진행된 것\"이라면서 \"브랜드 확장성 및 미국, 중국 등 메인 스트림 유통 채널 확장부터 스낵 사업까지 다각도로 검토하고 있기 때문에 2030년 목표는 잘 지켜봐주시면 충분히 가능하다고 생각한다\"고 자신감을 드러냈다. 올해로 출시 40주년을 맞은 신라면은 누적 매출액(지난해 기준)이 20조원을 돌파했고, 누적 판매량도 약 425억 개에 달한다. 신라면이 지난 40년간 기록한 누적 매출 중 약 40%는 해외 시장에서 거둬들인 성과다. 특히 북미와 중국, 일본은 신라면 해외 매출의 절반 이상을 이끌고 있다. 전세계적으로 온오프라인 신라면 마케팅도 활발히 진행해왔다. 농심은 아이돌 에스파와 함께 올해 하반기를 타깃으로 신라면 2차 글로벌캠페인도 본격적으로 전개한다. 농심은 고객들과의 신라면 체험 접점을 넓히기 위해 오는 6월 성수동 스테이지 엑스 성수 52에서 '신라면 분식'을 새롭게 선보인다고도밝혔다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : GS, 1Q 영업익 1조2천586억…\"중동사태 재고효과\"(종합) *연합인포*\nGS, 1Q 영업익 1조2천586억…\"중동사태 재고효과\"(종합) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = GS그룹 지주회사인 GS[078930]의 올해 1분기 영업이익이 중동 사태에 따른 재고효과로 시장 예상치를 웃돌았다. GS는 올해 1분기 연결기준 잠정실적을 집계한 결과, 매출액 6조8천424억원, 영업이익 1조2천586억원을 기록했다고 13일 공시했다. 전년 동기 대비 각각 9.88%, 56.68% 증가했다. GS 영업이익은 시장 기대치를 웃돌았다. 연합인포맥스가 최근 3개월 내 국내 주요 증권사 3곳이 발표한 실적 전망치를 집계한 결과, GS는 올해 1분기 연결기준 매출액 6조5천420 억원, 영업이익 9천210억원을 올릴 것으로 전망됐다. GS는 1분기 실적에 대해 중동 사태에 따른 일시적 재고효과로 증가했다고 설명했다. 재고효과는 이전에 사둔 원유·제품 원가와 나중에석유제품 팔 때의 가격 차이로 영업이익이 일시적으로 좋아지거나 나빠지는 것을 말한다. 다만 정유부문은 석유 최고가격제 영향으로 재고효과를 제외하면 정제마진 이익이 전분기대비 감소했다고 전했다. 석유화학과 윤활유 부문도 제품가격이 유가상승분을 따라가지 못하면서 수익성이 하락했다고 덧붙였다. GS는 2분기 중동 정세로 유가 변동성이 여전할 것으로 내다봤다. 정유부문이 이런 불확실성에 얼마나 유연하게 대응하느냐가 실적 향방을 결정할 핵심 요소가 될 것이라고 진단했다. GS 주가는 이날 오전 11시 26분 현재 전장 대비 4.33% 내린 7만2천900원에 거래되고 있다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Welcome to Captain Phillips' Nightmare || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 이란 전쟁으로 미 해군이 호르무즈 해협에 집중하며 생긴 치안 공백으로 소말리아 해적 활동이 재개되었습니다. 이로 인해 홍해-수에즈 운하까지 마비될 경우, 글로벌 에너지 공급 위기는 걷잡을 수 없이 심화될 것입니다.\n\n• 소말리아 해적의 귀환: 미 해군의 이란 집중으로 아프리카 뿔과 홍해에 치안 공백이 생기자, 소말리아 해적 활동이 다시 활발해졌습니다.\n• 글로벌 원유 공급망 마비: 호르무즈 해협 봉쇄로 세계 원유 공급의 10~15%가 줄어든 가운데, 홍해까지 막히면 에너지 가격 폭등은 불가피합니다.\n• 국제 공조의 부재: 중국 등은 미군 밀집 지역에 함대 파견을 꺼리고, 다른 국가들은 원유 부족으로 장거리 작전이 불가능해 해적 문제에 대응할 수 없습니다.\n\n💡 시사점: 두 개의 주요 해상 운송로가 마비될 위기에 처하면서 에너지 가격 급등과 글로벌 경기 침체 리스크가 크게 고조되고 있습니다."
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"title": "Piracy Makes a Comeback in the Red Sea #shorts",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Piracy Makes a Comeback in the Red Sea #shorts ---\n📌 핵심 메시지: 미국의 군사적 관심이 호르무즈 해협에 집중되면서 생긴 안보 공백으로 소말리아 해적이 다시 활동을 시작했습니다. 이로 인해 홍해는 사실상 '항해 금지 구역'이 되어 글로벌 해운 및 에너지 시장에 큰 혼란을 야기할 것입니다.\n\n• **미 해군력 공백:** 미국이 이란과 호르무즈 해협에 집중하면서 홍해를 순찰할 여력이 없어졌고, 10-15년 전의 국제 연합 함대도 현재는 기능하기 어렵습니다.\n• **해상 운송로 마비:** 홍해와 수에즈 운하를 통한 운송이 불가능해지면서 선박들은 아프리카 대륙 전체를 우회해야 하므로 운송 비용과 시간이 급증할 것입니다.\n• **에너지 가격 상승:** 홍해를 통해 수출되던 많은 물품과 에너지가 다른 경로를 찾아야 하므로, 이는 에너지 가격 상승으로 직접 이어질 것입니다.\n\n💡 시사점: 홍해의 지정학적 리스크 증가는 글로벌 공급망 불안을 심화시키고, 해상 운임 및 유가에 지속적인 상승 압력으로 작용할 가능성이 높습니다."
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"title": "Bloomberg News Now: Trump: Ceasefire with Iran on ‘Massive Life Support’",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Ceasefire with Iran on ‘Massive Life Support’ ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 이란과의 휴전이 사실상 끝났음을 시사하며 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다. 동시에 한국의 AI세 도입 논의와 미국의 Fed 의장 지명 등 각국의 주요 정책 변화가 금융 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **US-이란 갈등 심화:** 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 '믿을 수 없을 정도로 약하다'며 거부, 휴전이 '대규모 생명 유지 장치'에 의존하고 있다고 발언해 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• **한국 증시 급락:** 한 정책가가 AI 이익에 세금을 부과해 '시민 배당금'을 지급하자는 제안을 한 후, 코스피 지수가 97분 만에 3000억 달러 이상 급락하며 2% 넘게 하락 마감했습니다.\n• **Fed 의장 지명:** 케빈 워시(Kevin Warsh)의 연준 이사 지명안이 상원 1차 투표를 통과했으며, 제롬 파월의 뒤를 이을 차기 의장으로 지명될 가능성이 커지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 불확실성과 각국의 예상치 못한 정책 변화가 글로벌 금융 시장의 변동성을 키우고 있으므로 투자자들의 신중한 접근이 요구됩니다."
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"title": "The Trump Administration's Immigration Crackdown | Bloomberg Law",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] The Trump Administration's Immigration Crackdown | Bloomberg Law ---\n📌 핵심 메시지: 뉴욕 주의 '성역 도시' 정책은 연방 정부와의 충돌을 심화시키며, 이민세관단속국(ICE)의 주 내 활동 강화를 초래하고 있습니다. 또한, 트럼프 행정부는 귀화 시민의 시민권을 박탈하는 '탈귀화' 절차를 새로운 압박 수단으로 활용하며 이민 정책의 강경 기조를 확대하고 있습니다.\n\n• **뉴욕의 성역 정책과 연방의 대응:** 뉴욕 주가 지역 경찰과 ICE의 협력을 제한하는 법안을 통과시키자, 연방 정부는 효율성 저하를 이유로 더 많은 ICE 요원을 뉴욕에 투입하겠다고 밝혔습니다.\n• **귀화 시민권 박탈(탈귀화) 확대:** 과거 나치 전범 등에게 제한적으로 사용되던 탈귀화 절차를 트럼프 행정부가 확대 적용하며 귀화 시민들의 불안감을 조성하고, 이를 이민 통제 수단으로 활용하고 있습니다.\n• **의무 구금 및 보석 심리 논란:** 범죄 혐의가 없는 이민자도 보석 심리 없이 장기 구금하는 정책은 위헌 소지가 있으며, 연방 순회항소법원 간 판결이 엇갈려 대법원에서 다뤄질 가능성이 큽니다.\n\n💡 시사점: 연방과 주 정부 간의 이민 정책 갈등과 귀화 시민에 대한 압박은 사회적 불안정성을 높이고, 특정 산업의 노동 시장에 불확실성을 더하는 요인으로 작용할 수 있습니다."
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"title": "Ceasefire On 'Life Support'; High Stakes Trump-Xi Meeting | Bloomberg Daybreak: US Edition",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Ceasefire On 'Life Support'; High Stakes Trump-Xi Meeting | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국-이란 간의 휴전 협상이 트럼프 대통령의 강경한 거부로 '생명 유지 장치'에 의존할 만큼 위태로워졌습니다. 또한 AI 이익 과세 제안으로 한국 증시가 급락하는 등 지정학적, 정책적 불확실성이 세계 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **이란 휴전 협상 난항**: 트럼프 대통령이 이란의 역제안을 \"믿을 수 없을 정도로 약하다\"고 평가하며 거부해 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다.\n• **KOSPI 급락**: AI 이익에 '시민 배당' 세금을 부과하자는 제안에 KOSPI 지수가 97분 만에 3,000억 달러 이상의 가치를 잃으며 한때 5% 급락했습니다.\n• **트럼프 방중단 명단**: 애플의 팀 쿡, 테슬라의 일론 머스크 등이 동행하는 가운데, 엔비디아 CEO 젠슨 황은 명단에서 제외되어 중국 AI 칩 판매에 차질이 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란발 지정학적 리스크 심화와 AI 관련 규제 불확실성이 유가 및 기술주에 미칠 단기적 변동성에 대비해야 합니다."
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"title": "What to Expect From the Trump-Xi Summit in Beijing",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] What to Expect From the Trump-Xi Summit in Beijing ---\n📌 핵심 메시지: 이번 트럼프-시진핑 정상회담은 실질적인 성과보다는 정치적 목적에 초점을 맞춘 회담이 될 가능성이 높습니다. 특히 다가오는 중간선거를 의식해 무역 전쟁으로 타격을 입은 미국 농업계를 지원하는 데 집중될 전망입니다.\n\n• **농업 분야 집중:** 회담의 핵심 의제는 기술보다 농업이 될 것이며, 특히 대두(soybean) 거래가 중심이 될 것입니다. 이는 2025년 농가 파산율이 46%나 급증한 상황에서 농민 표심을 확보하기 위한 전략으로 분석됩니다.\n\n• **낮은 기대감과 기술 분야:** 엔비디아 CEO 등 주요 기술 기업 리더들이 대표단에서 제외된 것은 기술 분야에서 새로운 합의 도출 가능성이 낮음을 시사합니다. 반도체 및 희귀 광물 관련 논의는 기존 약속을 재확인하는 수준에 그칠 것으로 보입니다.\n\n• **인플레이션 압박:** 4월 소비자물가지수(CPI)가 3.8%를 기록하는 등 인플레이션 압력이 높아지면서, 행정부는 가시적인 경제 성과를 보여줘야 하는 부담이 커졌습니다. 이는 농업 분야 합의를 더욱 절실하게 만드는 배경이 됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 회담이 무역 갈등의 근본적인 해소보다는 단기적 정치적 이벤트에 가까우므로, 시장에 미치는 긍정적 영향은 제한적일 수 있음을 인지해야 합니다."
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"title": "Trump Faces Emboldened Xi in China as Iran War Clips US Leverage",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China as Iran War Clips US Leverage ---\n📌 핵심 메시지: 이번 트럼프-시진핑 정상회담은 구체적인 성과보다는 상징적 의미가 더 큽니다. 2017년 이후 양국 관계가 협력에서 전략적 경쟁으로 전환됨에 따라, 이번 만남은 관계 악화를 막고 소통 채널을 유지하는 데 중점을 둘 것입니다.\n\n• **상징성에 무게:** 이번 회담은 2017년 이후 악화된 양국 관계 속에서 소통 라인을 유지한다는 상징적 의미가 크며, 실질적 성과에 대한 기대는 낮은 상황입니다.\n• **선별적 무역 논의:** 첨단 반도체 등 민감한 기술 분야는 의제에서 제외하고, 농산물, 항공기 등 비전략적 분야에서 제한적인 성과를 모색할 것으로 보입니다.\n• **미국의 대중국 전략 변화:** 과거와 달리 중국의 근본적인 경제 구조 변화를 압박하기보다, 전략적 경쟁 구도 속에서 관계를 '관리'하는 방향으로 목표가 전환되었습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 회담이 단기적인 시장 불안을 완화할 수 있지만, 기술 패권을 둘러싼 미중 간의 장기적인 갈등은 지속될 핵심 변수임을 인지해야 합니다."
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"title": "Trump Says Trade Not Iran Will Be Priority in Summit With Xi (Q&A)",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Says Trade Not Iran Will Be Priority in Summit With Xi (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 중국과의 정상회담을 앞두고 이란 문제는 미국의 독자적인 힘으로 해결 가능하다고 자신했습니다. 그는 현재의 경제적 어려움이 이란의 핵무기 개발을 막기 위한 단기적 조치 때문이며, 이 문제가 해결되면 유가 하락과 증시 급등으로 미국의 황금기가 올 것이라고 주장했습니다.\n\n• **이란에 대한 강경 입장:** 이란의 군사력은 전멸했으며, 핵무기 보유는 절대 용납할 수 없다고 경고했습니다. 이란은 미국과 거래를 하거나 아니면 \"전멸(decimated)\"될 것이라고 강하게 압박했습니다.\n• **유가 및 증시 전망:** 현재의 인플레이션은 단기적인 현상이며, 이란과의 전쟁이 끝나면 유가는 폭락하고 주식 시장은 \"천장을 뚫고(go through the roof)\" 오를 것이라고 예측했습니다.\n• **중국과의 관계:** 시진핑 주석과는 좋은 관계를 유지하고 있으며, 이번 정상회담에서 무역 문제를 중심으로 많은 좋은 일들이 일어날 것이라고 기대감을 표명했습니다.\n\n💡 시사점: 대통령의 발언은 이란 관련 지정학적 리스크 해소 시 유가 하락과 증시 상승으로 이어질 수 있다는 강한 기대감을 시장에 전달하고 있습니다."
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"title": "Boeing Bets Comeback on Trump, China and an Elusive New Plane",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Boeing Bets Comeback on Trump, China and an Elusive New Plane ---\n📌 핵심 메시지: 보잉의 미래는 10년간 중단된 중국의 신규 주문 재개와 737 MAX를 대체할 차세대 항공기의 성공에 달려 있습니다. 미-중 관계의 외교적 긴장과 중국 자체 항공기 제조사의 등장은 보잉의 재기에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.\n\n• **중국 시장의 중요성:** 중국은 1970년대부터 보잉의 핵심 시장이었으나, 2017년 이후 신규 주문이 없어 보잉의 실적 회복에 큰 과제로 남아 있습니다.\n• **중국산 항공기(COMAC)의 부상:** 중국 자체 항공기 제조사 COMAC의 C919가 보잉 737의 경쟁자로 등장했지만, 생산량 부족과 서방 부품 의존도, 해외 인증 문제로 아직은 제한적인 위협입니다.\n• **차세대 항공기 전략:** 보잉은 737 MAX의 교훈을 바탕으로, 혁신적 디자인보다는 기존 인프라를 활용하고 연료 효율을 높인 '진화적' 모델을 개발할 것으로 보입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 보잉의 장기 성장성을 판단하기 위해 미-중 외교 관계의 진전과 보잉의 신규 항공기 개발 일정을 핵심 변수로 주시해야 합니다."
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"title": "Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power: Early Edition 5/12/2026",
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"published_at": "2026-05-12T20:59:58Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power: Early Edition 5/12/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 베이징으로 향합니다. 이란과의 전쟁이 계속되면서 미국의 외교적 입지가 약화되고, 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압박이 시장에 부담을 주고 있습니다.\n\n• **이란 전쟁 리스크:** 이란과의 교착 상태가 장기화되면서 유가 상승을 부추기고(WTI $101, 브렌트 $107 돌파), 이는 4월 CPI를 2023년 이후 최고치인 3.8%로 끌어올리는 등 시장 변동성을 키우고 있습니다.\n• **미중 정상회담 전망:** 트럼프 대통령은 이란 문제에 대한 중국의 협력을 압박할 예정이지만, 중국은 미국의 약화된 입지를 활용하려 할 수 있어 실질적인 합의 도출은 어려울 것이라는 전망이 제기됩니다.\n• **기술 업계 동향:** 트럼프 대통령의 방중단에 엔비디아 CEO는 제외되고 보잉 등 다른 CEO들이 포함되면서, 이번 회담이 비전략적 분야의 협력에 초점을 맞출 것임을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 이란 전쟁과 미중 갈등이라는 지정학적 리스크가 에너지 가격 상승과 인플레이션을 통해 직접적으로 금융시장에 영향을 미치고 있으므로, 투자자는 정상회담 결과에 따른 변동성 확대에 유의해야 합니다."
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"title": "Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담을 앞두고, 이란과의 갈등으로 인한 중동의 지정학적 리스크가 핵심 변수로 부상하고 있습니다. 이는 유가와 인플레이션 압력을 자극하며 글로벌 시장의 불확실성을 높이고 있습니다.\n\n• **호르무즈 해협 폐쇄와 유가 불안**: 이란과의 갈등으로 인한 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄는 명확한 해결책 없이 이어지고 있으며, 이는 에너지 가격 상승과 인플레이션 압력의 주요 원인으로 지목됩니다.\n• **미-중 정상회담의 복잡한 역학**: 연기되었던 정상회담이 재개되는 가운데, 중국이 이란산 원유의 최대 구매자라는 점에서 이란 문제가 미-중 간의 주요 논의 주제이자 협상 레버리지로 작용할 전망입니다.\n• **중국의 전략적 입장**: 중국은 자국의 부상과 미국의 상대적 쇠퇴를 기정사실로 여기며, 이란 문제 등에서 미국의 약화된 입지를 활용하려는 전략적 태도를 보일 가능성이 있습니다.\n\n💡 시사점: 미-중 정상회담과 중동 갈등의 불확실성은 에너지 가격 변동성을 심화시키고, 글로벌 무역 및 지정학적 리스크에 민감한 자산에 대한 투자 위험을 증대시킵니다."
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"title": "Stocks Affected By Hot US Inflation Data, Trump Heads to China | Bloomberg Daybreak: Asia Edition",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Stocks Affected By Hot US Inflation Data, Trump Heads to China | Bloomberg Daybreak: Asia Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국의 높은 인플레이션 데이터로 국채 금리는 상승했으나 주식 시장은 혼조세를 보였으며, 시장의 관심은 미-중 정상회담의 지정학적, 경제적 결과에 집중되고 있습니다. 채권 시장은 인플레이션을 우려하는 반면, 주식 시장은 AI 테마에 힘입어 독자적인 흐름을 이어가고 있습니다.\n\n• **미국 CPI 상승과 시장 반응:** 지난달 미국 소비자물가지수(CPI)가 연 3.8% 상승하면서 미 국채 금리가 전반적으로 올랐고, S&P 500과 나스닥 지수는 반도체 주 약세로 하락 마감했습니다.\n\n• **주식과 채권 시장의 괴리:** 채권 시장은 인플레이션 가속화를 가격에 반영하고 있으나, 주식 시장은 AI 테마에 집중하며 인플레이션 압력과는 분리된 움직임을 보이고 있습니다.\n\n• **미-중 정상회담 기대:** 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담이 예정되어 있으며, 무역, 관세, 대만 문제 등 다양한 의제가 논의될 것으로 보여 그 결과가 시장에 큰 영향을 미칠 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 지속적인 인플레이션 압력에 따른 금리 변동성과 AI 테마가 주도하는 주식 시장의 차별화, 그리고 미-중 정상회담이 가져올 지정학적 리스크 변화에 주목해야 합니다."
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"title": "Trump Sued Over Attempts to Remake DC Landmarks | Bloomberg Law",
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"published_at": "2026-05-13T07:14:42Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Sued Over Attempts to Remake DC Landmarks | Bloomberg Law ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 워싱턴 D.C.의 주요 랜드마크를 개조하면서 법적 절차를 무시했다는 이유로 다수의 소송에 직면했습니다. 행정부는 이를 필수 보수나 국가 안보 사안으로 정당화하며 연방법을 우회하는 패턴을 보이고 있습니다.\n\n• 링컨 기념관 소송: 비영리 단체는 행정부가 리플렉팅 풀을 '성조기 블루'로 도색하며 연방법이 요구하는 환경 평가 및 공공 의견 수렴 절차를 위반했다며 소송을 제기했습니다.\n• 백악관 및 케네디 센터 논란: 백악관 이스트 윙을 철거해 볼룸을 건설(비용 10억 달러로 급증)하고 케네디 센터를 2년간 폐쇄하는 등 유사 프로젝트에서도 절차 미준수로 인한 소송이 이어지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 행정부의 대규모 개조 프로젝트는 10억 달러에 달하는 납세자 부담과 정부 계약을 수반하나, 지속적인 법적 분쟁은 프로젝트 진행에 대한 불확실성 리스크를 높입니다."
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"Hedgeye": [
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"title": "Wall Street vs. Main Street Disconnect Has Never Been Wider",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] Wall Street vs. Main Street Disconnect Has Never Been Wider ---\n📌 핵심 메시지: 실물 경제에 대한 대중의 비관론이 과거 위기 때보다 심각함에도 불구하고, 주식 시장은 모든 악재를 매수 기회로 인식하며 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 이러한 월스트리트와 메인스트리트 간의 극심한 괴리는 시장의 비이성적인 '바이 더 딥(Buy the Dip)' 심리가 팽배해 있음을 보여줍니다.\n\n• **'바이 더 딥' 심리 팽배**: 인플레이션이나 경제 둔화 같은 부정적 요인에도 시장 참여자들은 하락을 매수 기회로만 인식하며 \"무슨 일이 일어나든 상관없이 산다\"는 태도를 보이고 있습니다.\n• **극심한 경제 인식 괴리**: 대중의 경제 비관론은 9/11 사태나 2008년 금융위기 때보다 더 심하지만, 주식 시장은 계속해서 신고가를 기록하며 'K자형 경제'의 단면을 보여주고 있습니다.\n• **비이성적 시장의 지속 가능성**: \"시장은 당신이 버틸 수 있는 것보다 더 오래 비이성적으로 머무를 수 있다\"는 격언처럼, 현재의 괴리 현상이 단기간에 해소되지 않고 상당 기간 지속될 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 실물 경제와 금융 시장 간의 역사적인 괴리가 나타나고 있으므로, 시장의 비이성적인 흐름이 예상보다 길어질 수 있다는 점을 염두에 두고 신중한 접근이 필요합니다."
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"title": "The Biggest Supply Shock the World Has Ever Seen",
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"published_at": "2026-05-12T20:30:07Z",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] The Biggest Supply Shock the World Has Ever Seen ---\n📌 핵심 메시지: 세계는 사상 최대 규모의 공급 충격을 겪고 있으며, 특히 에너지 시장의 위기가 심각합니다. 그러나 금융 시장은 이러한 실물 경제의 붕괴 위험을 제대로 인지하지 못하고 있습니다.\n\n• 사상 최대 공급 충격: 세계 생산량의 10%가 차단되는 등 역사상 가장 큰 공급 충격이 발생하고 있습니다.\n• 실물 경제와 시장의 괴리: 극심한 변동성이 공급망을 파괴하고 있지만, 금융 시장은 실물 경제의 위기를 전혀 이해하지 못하고 있습니다.\n• 탄화수소 위기 확산: 석유와 가스를 넘어 석탄까지, 탄화수소 전반의 공급난이 전 세계로 확산되며 시장이 경색되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 금융 시장이 실물 경제의 공급망 붕괴 리스크를 과소평가하고 있을 가능성에 대비해야 합니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "Meta Might Be The Most Misunderstood Mega Cap In The Market Right Now",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Meta Might Be The Most Misunderstood Mega Cap In The Market Right Now ---\n📌 핵심 메시지: 메타(Meta)는 시장에서 가장 오해받는 메가캡 기업일 수 있습니다. AI를 통한 광고 사업의 33%대 고성장에도 불구하고, 대규모 설비투자(CAPEX) 확대 발표 시마다 시장의 우려로 주가가 하락하는 경향이 있습니다.\n\n• **AI 기반 광고 사업 고성장:** AI 기술을 광고 스택에 통합하며 33%의 톱라인 매출 성장을 기록하는 등 성장세가 가속화되고 있습니다.\n• **CAPEX에 대한 시장의 오해:** 아마존, MS, 구글과 달리 클라우드 사업이 없어, CAPEX 증액 시 투자 비용 회수에 대한 우려로 시장이 부정적으로 반응하는 경향이 있습니다.\n• **경쟁사와의 차이점:** 메타는 컴퓨팅 자원을 내부적으로만 사용하는 반면, 경쟁사들은 클라우드 사업을 통해 투자 비용을 제3자에게 판매하여 상쇄할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 시장은 메타의 CAPEX 증가를 단기적 비용으로 보지만, 이는 AI 경쟁력 강화를 위한 본질적인 투자일 수 있음을 고려해야 합니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "Correction Incoming: Watch for This Rotation Signal | Lance Roberts",
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"published_at": "2026-05-12T20:32:04Z",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] Correction Incoming: Watch for This Rotation Signal | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 현재 시장, 특히 기술주는 과도하게 확장되어 조정 가능성이 높습니다. 따라서 투자자들은 과매수된 기술주에서 저평가된 방어주 섹터로 자금이 이동하는 '로테이션' 신호를 주시해야 합니다.\n\n• 기술주 과열: 퍼포먼스 분석 결과, 기술 섹터 점수는 0.93으로 최대치(1.0)에 근접해 극심한 과매수 상태입니다.\n• 포트폴리오 재조정: 일부 기술주(구글, MS)의 이익을 실현하고, 방어주(RTX, LLY) 비중을 늘려 향후 시장 로테이션에 대비하고 있습니다.\n• 시장 조정과 로테이션: 기술주 하락 시, 자금이 에너지 등 타 섹터로 이동해도 시가총액 비중 문제로 전체 지수는 조정을 받게 될 것입니다.\n\n💡 시사점: 향후 수개월 내 시장 조정이 예상되므로, 기술주 중심의 상승 추세가 꺾이고 방어주 및 가치주로의 자금 순환이 일어날 가능성에 대비해야 합니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 장중 -10%까지 급락한 마이크론. 이제 반도체 사이클은 꺾인 것인가",
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"published_at": "2026-05-12T22:33:12Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 장중 -10%까지 급락한 마이크론. 이제 반도체 사이클은 꺾인 것인가 ---\n📌 핵심 메시지: CPI 쇼크로 장 초반 증시가 하락했지만, 데이터의 착시 효과와 인플레이션 정점론이 부각되며 낙폭을 만회했습니다. 금리 우려가 여전함에도, 당국이 금리 급등을 제어할 것이라는 기대감과 인플레이션 정점 인식이 증시 회복 심리를 도왔습니다.\n\n• **CPI 쇼크와 금리 급등:** 4월 CPI가 연 3.8%로 2023년 5월 이후 최고치를 기록하자 10년물 국채금리가 4.5%에 근접하며 시장에 충격을 주었습니다.\n• **반도체 조정:** CPI 쇼크와 단기 급등 부담이 겹치며 마이크론(MU)이 장중 -10%까지 급락하는 등 주도주인 반도체 섹터가 큰 조정을 받았습니다.\n• **인플레이션 정점론:** 높은 CPI 수치에도 불구하고, 주거비의 통계적 착시 현상과 관세 효과 종료 등 일시적 요인이 부각되며 인플레이션 압력이 정점에 달했다는 인식이 확산되었습니다.\n\n💡 시사점: 시장은 CPI 쇼크를 단기 조정의 빌미로 삼았으나, 인플레이션이 정점을 찍었다는 기대감과 당국의 시장 개입 가능성을 믿으며 회복력을 보였습니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "The Geopolitical Shift Destroying Global Order",
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"published_at": "2026-05-12T22:30:01Z",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] The Geopolitical Shift Destroying Global Order ---\n📌 핵심 메시지: 현재의 지정학적 갈등과 유가 상승은 단순한 단기 문제가 아니며, 이는 글로벌 경기 침체 확률을 높이는 심각한 리스크입니다. 주식 시장의 일부 지수 상승은 소수 종목에 집중된 착시 현상으로, 시장 전반의 불안감을 가리고 있습니다.\n\n• **에너지 충격 리스크:** 역사적으로 에너지 가격 급등은 경기 침체를 유발하는 주요 요인이었으며, 현재 상황은 경기 후반 사이클의 취약한 경제를 벼랑 끝으로 몰 수 있습니다.\n• **취약한 시장 폭 (Market Breadth):** 일부 AI 기술주를 제외한 대다수 주식은 하락세를 보여, 시장의 상승이 매우 편중되어 있음을 나타냅니다. 이는 시장 참여자들이 전반적인 경제 회복에 대해 확신하지 못하고 있음을 의미합니다.\n• **미국의 대중국 지정학 전략:** 현재 미국의 모든 대외 정책은 이란, 베네수엘라, 쿠바 등을 압박하여 중국의 영향력을 약화시키려는 '신냉전' 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 주가지수 상승에 현혹되지 말고, 지정학적 갈등 심화와 유가 급등이 촉발할 수 있는 글로벌 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다."
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"Forward Guidance": [
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"title": "The Fed Is Losing Its Easing Bias While AI Props Up The Economy | Neil Dutta",
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"published_at": "2026-05-13T07:00:08Z",
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"prefetch_summary": "--- [Forward Guidance] The Fed Is Losing Its Easing Bias While AI Props Up The Economy | Neil Dutta ---\n📌 핵심 메시지: 연준(Fed)은 안정적인 고용과 높은 주식 시장 덕분에 인플레이션 억제에 집중하며 매파적 기조를 강화하고 있습니다. 그러나 현재의 경제 성장은 인공지능(AI) 관련 설비투자(Capex) 붐에 크게 의존하고 있어, 이 붐이 둔화될 경우 상당한 매크로 리스크가 될 수 있습니다.\n\n• **Fed의 매파적 전환:** 안정적인 고용 시장, 목표치를 상회하는 인플레이션, 사상 최고치에 근접한 주식 시장 등 3가지 요인으로 인해 연준은 금리 인하보다는 인플레이션 억제에 집중할 수밖에 없는 상황입니다.\n• **AI 설비투자 붐의 리스크:** 역사상 최대 규모의 AI 관련 설비투자 붐이 주식 시장 상승과 부의 효과(wealth effect)를 통해 소비를 지탱하고 있습니다. 하지만 이 붐이 둔화될 경우 주식 시장과 소비자 지출에 연쇄적인 충격을 줄 수 있는 핵심 리스크입니다.\n• **소비자 건전성의 착시:** 명목 소비 지출은 증가하고 있으나 이는 대부분 가격 상승에 기인한 것입니다. 실질 소비 증가율은 2% 미만으로 둔화되었고, 가계는 저축을 소진하며 버티고 있어 소비자 체력이 알려진 것만큼 강하지 않습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 AI 관련 설비투자 사이클의 지속 가능성을 면밀히 주시해야 하며, 이것이 둔화될 경우 주식 시장 조정과 소비 위축으로 이어질 수 있음을 경계해야 합니다."
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"category": "시황",
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"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[시황]_SK증권_SK_증권_아침에_슥_2026.05.13.pdf"
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{
"title": "5/13 KB 리서치 모닝코멘트",
"company": "KB증권",
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{
"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260513",
"company": "SK증권",
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{
"title": "5/12 KB 리서치 장마감코멘트",
"company": "KB증권",
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{
"title": "4월 미국 CPI: 3%에 익숙해지기",
"company": "한화투자증권",
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{
"title": "미국 CPI: '아직은' 파급효과 없음",
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{
"title": "(Macro Snapshot) 예상 웃돈 미국 CPI, 다시 커진 인..",
"company": "키움증권",
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{
"title": "관세발 인플레이션에서 전쟁발 인플레이션으로",
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{
"title": "05/13, Kiwoom Morning Letter",
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-05-13T16:40:47.684267",
"date": "2026-05-13",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "주가 덕 본 보험사들…K-ICS 올랐지만 본업 곳간은 줄었다",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127047",
"description": "반면 손해보험사는 221.9%로 여전히 생보사보다 높았지만 전분기 대비 2.2%포인트 하락했다. 대형 생보사 중에서는 삼성생명과 교보생명이 각각 198.0%, 226.0%로 상승한 반면, 한화생명은 157.5%로 소폭 하락했다....",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ntoday.co.kr"
},
{
"title": "증시 반등에 보험사 건전성 개선…작년 4분기 킥스 212.3%, 전분기比 1.5...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10737199?ref=naver",
"description": "보험사별로 뜯어보면 킥스(경과조치 후)는 생보업계에서 ▷삼성생명 198% ▷교보생명 226% ▷한화생명 157.5% ▷신한라이프 206% ▷농협생명 413% ▷KB라이프 272.2% 등으로 나타났다. 손보업계에서는 ▷삼성화재 262.9...",
"age": "1시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "국채 일변도 벗어나는 보험사…'수익성·자본효율' 잡으러 AI 인프라로",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260512500581",
"description": "보험사들이 그동안 고수해 온 ‘초장기 국채 매입’ 전략에서 벗어나 자산 포트폴리오 전면 재조정에... 한화생명은 2030년까지 약 5조원 규모의 생산적 금융 투자 계획을 추진 중이며 데이터센터 등 디지털 인프라와...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "금리·주가 상승에 보험사 지급여력비율 212.3%로 개선…생보↑·손보↓",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008559492&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "생명보험사는 상승했지만, 손해보험사는 소폭 하락해 업권별로 엇갈린 흐름을 보였습니다. 오늘(13일)... 대형 생보사 중에서는 삼성생명(198.0%)과 교보생명(226.0%)이 각각 5.2%p, 20.8%p 상승한 반면, 한화생명은 0.7%p...",
"age": "3시간 전",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "보험사 지난해 말 지급여력비율 212.3%…전분기 대비 1.5%p 올라",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000309980?division=NAVER",
"description": "4%p 상승했고, 손해보험사는 221.9%로 전분기 대비 2.2%p 하락한 것으로 나타났습니다. 삼성생명(198%), 교보생명(226%)은 각각 5.2%p, 20.8%p 증가한 반면, 한화생명(157.5%)은 0.7% 하락했습니다. 손보사 삼성화재(262.9%)와...",
"age": "4시간 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "지난해 보험사 지급여력비율 212.3%로 상승… 손보는 더 악화",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062182?ref=naver",
"description": "다만 생명보험사는 올랐지만 손해보험사는 소폭 내려 업권별로 엇갈린 흐름을 보였다. 금융감독원이... 대형 생보사 중에서는 삼성생명[032830](198.0%)과 교보생명(226.0%)이 각각 5.2%p, 20.8%p 상승한 반면, 한화생...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "작년 연말 보험사 킥스 전분기비 1.5%P↑…\"가용자본 9조 늘어\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/13/2026051310391837396",
"description": "생보사 가운데선 농협생명이 413%로 가장 높았고 한화생명이 157.5%로 가장 낮았다. 주요 손보사 가운데선 삼성화재가 262.9%로 가장 높았고 하나손해보험이 155.5%로 가장 낮았다. 킥스는 가용자본이 클수록...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "‘보험사 틀’ 벗은 한화생명...연결이익 키운 ‘확장 전략’ 보니",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513028244241",
"description": "한화생명이 보험 본업 부진에도 투자·해외·비보험 계열사의 선전에 힘입어 1분기 호실적을 거뒀다. 채권 중심 자산운용 전략과 대체투자 성과가 투자손익 개선으로 이어진 가운데, 해외법인과 GA·증권·자산운용 등...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "키움증권 “한화생명, 보험손익은 감소…투자이익 호조로 점진적 회복”",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12045773",
"description": "한화생명의 보험이익은 전년 동기 대비 40% 감소한 624억원을 기록했다고 봤다. 전년 동기 대비 손실 부담 계약비용은 축소됐지만 음의 예실차 확대가 영향을 줬다. 보험금 예실차는 지난해 하반기부터 점진적으로...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 보험손익 부진에도 순익 늘어…“배당 재개가 관건”-NH",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03050406645448592",
"description": "정 연구원은 “한화생명의 PBR은 보험업종 내에서도 최저 수준으로 밸류에이션 매력은 매우 높다”며 “남은 것은 자본 배분 전략과 배당 재개”라고 짚었다. 다만 배당 재개까지는 해약환급금 준비금 부담이...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "최소 7000원은 넘어야... 예보, 한화생명 지분 장기 보유 무게",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/05/13/VJTQIUMWDZHPRMC6ZI63I4BJGU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "예금보험공사가 예금보험기금채권상환기금(예보채상환기금)을 통해 보유 중인 한화생명 지분을 당분간 장기 보유하는 방향에 무게를 싣고 있다. 내년 말 상환기금 청산을 앞두고 있지만, 현재 주가 수준으로는...",
"age": "10시간 전",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "“걸어서 출근하는 사람, 돈 좀 되겠네” 쏠쏠하게 벌린다는 ‘걷기 앱...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20043240?ref=naver",
"description": "현재 할인 대상은 교보라이프플래닛, 삼성생명, 한화생명 등이 만든 일부 질병보험 상품이다. 대중교통 혜택도 있다. 손목닥터9988 이용자가 티머니GO와 회원 정보를 연동하면 교통비로 쓸 수 있는 마일리지를 받을...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "[공시]한화생명, 1분기 순이익 3816억…전년比 29% 증가",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260512026504200",
"description": "한화생명은 종신보험 중장기납 판매 확대가 수익성 개선을 이끌었다고 설명했다. CSM은 2023년 도입된 새 보험 회계기준(IFRS17)의 핵심 개념이다. 보험계약을 맺을 때 예상되는 미래 이익을 미리 산출해 쌓아두고...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "투자이익 늘어난 한화생명…순익 감소한 한화손보",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026051216701",
"description": "한화생명은 보장성보험 중심의 신계약 확대와 투자손익 및 종속법인 실적 개선 등이 순이익 증가로 이어졌다고 설명했다. 1분기 보장성 연납화보험료(APE)는 7003억원으로 전년 동기 대비 1.8% 늘었다. 신계약...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "한화생명, 1분기 순익 30%…해외법인·자회사가 이끌었다",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260512010003026",
"description": "한화생명금융서비스 등 GA 자회사 순이익 233억원과 손해보험·자산운용·증권 등 국내 주요 종속법인 순이익 1457억원, 해외 주요 종속법인 순이익 453억원 등이 반영됐다. 한화생명은 베트남·인도네시아 등 동남아...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "HMM 나무호 전쟁보험 특약 1000억…손보사 부담 250억 수준",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10736969?ref=naver",
"description": "이어 ▷DB손해보험 20% ▷삼성화재 15% ▷한화손해보험·KB손해보험이 각각 10%다. 현대해상이 간사를 맡아 두바이항에서 사고 원인을 조사 중이다. 보험사들은 위험의 상당 부분을 재보험사에 출재해 분산한다. 현대해상의...",
"age": "5시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "‘호르무즈 피격’ 나무호, 최대 1000억원 보험금 받나…5개 손보사 각 ...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20043467?ref=naver",
"description": "12일 보험업계에 따르면 국내 해운사 HMM이 운용하는 파나마 국적 중소형 벌크 화물선 나무호는 현대해상·삼성화재·DB손해보험·한화손해보험·KB손해보험 등 국내 손해보험사 5곳을 통해 선박보험과 전쟁보험 특약에...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "한화손보, 1분기 순익 989억…신계약 CSM 59.9% 증가",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260512501093",
"description": "한화손해보험이 올해 1분기 당기순이익 989억원을 기록했다. 지난해 같은 기간보다 감소했지만 직전 분기 대비로는 증가했다. 12일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 한화손보의 1분기 당기순이익은...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "한화생명 1분기 순익 2배 쑥…한화손보 분기 CSM도 최대치",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12044826",
"description": "한화손해보험도 여성·시니어 보험 판매 확대로 미래 이익 곳간을 대폭 쌓았다. 12일 한화생명은 올 1분기 별도 기준 당기순이익으로 2478억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 103% 급증한 수치다. 호실적...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "‘KB스타즈와 최종 협상 테이블 차린다’ WKBL 2026 FA 최대어 박지수의...",
"url": "https://sports.donga.com/sports/article/all/20260513/133914482/1",
"description": "박지수는 최근 원 소속팀 청주 KB스타즈에 이어 용인 삼성생명과도 FA 협상을 진행한 것으로 알려졌다. KB스타즈 관계자는 13일 “박지수와 이야기를 나눴다. 선수가 조금 더 생각할 시간이 필요하다는 뜻을 밝혔다”...",
"age": "방금 전",
"source": "sports.donga.com"
},
{
"title": "[김지윤의 골든피그] 치매·간병부터 월 현금흐름까지…40대 이후 자산관...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260513144333099",
"description": "13일 보험업계에 따르면, 삼성생명은 최근 가입 연령을 기준으로 보장 구조를 나눈 '1540 청춘대표 건강보험'과 '4180 인생대표 건강보험'을 출시했다. 15~40세 고객에게는 스트레스 질환과 생활재해, 치아 치료 등 청년층...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "“보험금 지급 거절·금액 감소, 해결 좀 해주세요”…분쟁신청 해마다...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12046150",
"description": "또 생명보험사는 삼성생명 494건, 한화생명 358건, 흥국생명 251건, 교보생명과 신한라이프 각각 232건 순으로 조사됐다. 업계 관계자는 “보험금 분쟁은 전체 보험금 지급 건 중 적은 수치이지만 보험금 분쟁을 줄이려고...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "삼성가 상속세 12조 원 완납…\"연부연납 요건, 상속세 납부 세액 자체가...",
"url": "http://www.mbn.co.kr/pages/news/newsView.php?news_seq_no=5193486",
"description": "안수남 : 우선 이건희 회장님이 남기신 것이 삼성전자 그다음에 삼성생명 그다음에 삼성 관련된 계열사들 주식이 주로 많았고요. 그리고 한남동 자택이 있었고 그다음에 미술품들이 꽤 많이 있었고요. 그리고 에버랜드...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.mbn.co.kr"
},
{
"title": "대형 ‘잠잠’, 꼬마빌딩은 ‘활발’…3월 서울 상업용 거래 183건 손바...",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03493206645448592",
"description": "3월의 최대 거래는 송파구 신천동의 FN타워 잠실(삼성생명 잠실빌딩, 2079억 원) 매매 건이었으며, 강남구 역삼동의 여삼빌딩(1,850억 원)과 양천구 목동의 대한민국예술인센터(1500억 원) 거래가 뒤를 이었다. 상위 매매...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[클릭 e종목]\"삼성물산, 계열사 지분가치 상승…목표가 상향\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051215102184813",
"description": "박종렬 흥국증권 연구원은 13일 \"삼성전자, 삼성생명, 삼성바이오로직스, 삼성SDS 등 계열사 지분 가치 상승과 NAV 할인율 조정으로 목표주가를 상향 조정한다\"며 이같이 밝혔다. 삼성물산의 사업 포트폴리오 전환에도...",
"age": "10시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "미래에셋 '분기 1조 클럽' … 증권업계 처음",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12045042",
"description": "주요 금융 관련주 가운데 미래에셋증권보다 시총이 큰 종목은 삼성생명(64조원) KB금융(57조원) 신한지주(46조원) 정도다. 미래에셋증권은 향후 '글로벌 투자 플랫폼' 전환을 핵심 성장전략으로 내세우고 있다. 이를...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "[보험사 풍향계] 삼성화재, 자율주행 전용보험 출시…생태계 지원 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513024194458",
"description": "◇ 삼성화재, 자율주행 전용보험 출시…생태계 지원 삼성화재가 자율주행 실증도시 구축을 위한 사업에 참여하고, 전용 보험상품을 선보인다. 자율주행 실증도시는 국토교통부·광주광역시·한국교통안전공단 등이...",
"age": "방금 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "광주 시내 자율주행車 200대 달린다…“내년 레벨4 목표”",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260513/133914590/1",
"description": "삼성화재는 자율주행 전용 보험상품을 개발하고 한국교통안전공단은 24시간 실증 운영을 위한 사업 관리를 담당한다. 광주시는 차고지와 충전설비 등 인프라 시설, 국토부는 정책, 제도, 행정 등을 총괄 지원한다.",
"age": "방금 전",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "K-자율주행 국가대표팀 출범…“광주, 글로벌 실증도시로”",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/2026/05/13/20260513500166?wlog_tag3=naver",
"description": "협약에는 광주시, 국토교통부, 한국교통안전공단, 현대자동차, 삼성화재, 라이드플럭스, 오토노머스에이투지(A2Z) 등 자율주행 산업을 견인하는 민·관·연 7개 기관이 참여했다. 참여 기관들은 ‘대한민국 글로벌...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "광주, ‘K-자율주행 국가대표팀’ 꾸렸다",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260513500918",
"description": "광주시는 13일 김대중컨벤션센터에서 국토교통부, 한국교통안전공단, 현대자동차, 삼성화재, 라이드플럭스, 오토노머스에이투지(A2Z) 등과 ‘대한민국 자율주행팀 업무협약’을 체결했다. 이번 협약은 대한민국 자율주행...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "현대차·기아, 올해 하반기 광주서 자율주행 실증사업 착수",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7164016",
"description": "현대차·기아는 이날 광주시 김대중컨벤션센터에서 국토교통부, 광주시, 한국교통안전공단, 삼성화재, 오토노머스A2Z, 라이드플럭스와 함께 자율주행 실증도시 조성 사업 추진을 위한 업무협약을 체결했다. 실증사업은...",
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"source": "weekly.hankooki.com"
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"title": "첫 '자율주행 전용보험' 나온다…사고당 최대 100억 원 보장",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008559762&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "▲ (왼쪽부터) 현대자동차 박민우 사장, 한국교통안전공단 정용식 이사장, 국토부 김윤덕 장관, 광주광역시 강기정 시장, 삼성화재 이문화 사장 삼성화재가 업계 최초로 자율주행 전용보험을 출시합니다. 삼성화재는 오늘...",
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"source": "news.sbs.co.kr"
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"title": "삼성화재, 최대 100억 보장 자율주행 전용보험 출시",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10737228?ref=naver",
"description": "이문화 삼성화재 사장이 기념 촬영을 하고 있다. [삼성화재 제공] [헤럴드경제=박성준 기자] 삼성화재가 자율주행 실증도시 협력 모델 구축을 위한 다자간 업무협약(MOU)을 체결하고, 업계 유일의 자율주행 전용보험을...",
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"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "현대차·기아, '대한민국 자율주행팀' 협의체 구성…올 하반기 자율주행...",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260513500217",
"description": "현대차·기아는 13일 광주 김대중컨벤션센터에서 국토교통부, 광주광역시, 한국교통안전공단, 삼성화재, 오토노머스에이투지, 라이드플럭스 등과 함께 자율주행 실증도시 조성 사업 추진을 위한 업무협약(MOU)을...",
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"source": "www.metroseoul.co.kr"
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{
"title": "[금융레이더] 삼성화재/고려저축은행/웰컴저축은행/서민금융진흥원",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605131451537340608",
"description": "◆삼성화재, 자율주행 실증도시 협력 MOU 체결 삼성화재는 국토교통부 주관 ‘자율주행 국가대표팀 출범식’에서 자율주행 실증도시 구축을 위한 다자간 업무협약을 체결했다고 13일 밝혔다. 이번 협약을 통해...",
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"source": "www.dnews.co.kr"
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{
"title": "“자율주행 사고 시 최대 100억 보장”…삼성화재, 업계 최초 ‘자율주...",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062243?ref=naver",
"description": "정부와 지자체, 그리고 삼성화재가 손을 잡고 ‘자율주행 실증도시’ 구축에 나섰다. 단순히 사고를 보상하는 수준을 넘어, 자율주행 생태계를 보호하는 안전망이 설계됐다는 평가다. 삼성화재는 국토교통부가 주관한...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
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"title": "자율주행 ‘아이오닉5’ 200대 올해 광주 누빈다…현대차·기아 자율주...",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25427994",
"description": "13일 현대차·기아는 광주 김대중컨벤션센터에서 국토교통부·광주광역시·한국교통안전공단·오토노머스A2Z·라이드플럭스·삼성화재와 함께 자율주행 실증도시 조성 사업 추진 업무협약을 체결했다고 밝혔다. 협약에...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
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{
"title": "삼성화재, 자율주행 실증사업 참여… 전용보험·24시간 대응체계 구축",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260513500865",
"description": "삼성화재가 정부 주도의 자율주행 실증사업에 참여하며 전용 보험과 사고 대응 체계 구축에 나선다. 자율주행 기술 상용화가 본격화되는 가운데 보험사들도 기존 자동차보험을 넘어 모빌리티 기반 리스크 관리 영역...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "현대차·기아, 광주서 자율주행 실증 돌입… 아트리아 AI 검증",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162019",
"description": "현대차·기아는 13일 광주광역시 김대중컨벤션센터에서 국토교통부, 광주광역시, 한국교통안전공단, 삼성화재, 오토노머스A2Z, 라이드플럭스와 자율주행 실증도시 조성 사업 추진을 위한 업무협약을 체결했다고 밝혔다....",
"age": "1시간 전",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "광주시, 자율주행 ‘세계 3대 강국’ 도약",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11588706?ref=naver",
"description": "광주시는 13일 김대중컨벤션센터 전시장에서 국토교통부, 한국교통안전공단, 현대자동차, 삼성화재, 라이드플럭스, 오토노머스에이투지(A2Z) 등 7개 기관과 ‘대한민국 자율주행팀 업무협약’을 체결했다. 이들 기관은...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.munhwa.com"
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{
"title": "[보험브리핑]푸본현대생명·KB라이프·삼성화재",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260513500181",
"description": "(왼쪽부터) 박민우 현대자동차 사장, 정용식 한국교통안전공단 이사장, 김윤덕 국토부 장관, 강기정 광주광역시 시장, 이문화 삼성화재 사장이 기념촬영을 하고 있다./삼성화재 삼성화재가 자율주행 실증도시 협력 모델...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
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"교보생명": [
{
"title": "[2026 금융포럼] “가상 자산 활성화 위해 개방적인 규율 필요”",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/13/QN4VQUO7TJA2DH5SV2LXBHWNDY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "이은진 디렉터는 “현재 교보생명과 가상 자산 관련 프로젝트를 진행하고 있는데, 관련 법제화가 마무리 되지 않아 조금은 조심스러운 상황”이라면서도 “글로벌 기업과의 협업을 통해 다양한 노력을 점진적으로 하고...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "보험사 지급여력비율 212.3%⋯생보 오르고 손보 내렸다",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2583986",
"description": "회사별로 보면 생보사 중에서는 DB생명, 교보생명, KDB생명 등의 상승폭이 상대적으로 컸다. 반면 농협생명과 교보플래닛, 하나생명 등은 전분기보다 하락했다. 손보사에서는 알리안츠, 하노버리, 뮌헨리, 하나손보...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "보험사 건전성 온도차…생보 웃고 손보 주춤",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04319766645448592",
"description": "교보생명 역시 205.2%에서 226.0%로 20.8%포인트 상승했다. 반면 농협생명은 431.8%에서 413.0%로 18.9%포인트 하락했고, 교보플래닛은 261.5%에서 226.5%로 35.1%포인트 떨어졌다. 메트라이프(-41.2%포인트), 카디프(-71.9...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "PF 리스크 줄인 저축은행…건전성 회복에 M&A 시장 ‘활기’",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605121447371840430",
"description": "앞서 교보생명은 자산 기준 업계 1위인 SBI저축은행 지분을 인수해 종합금융그룹 도약의 기틀을 마련했다. 지난해 라온저축은행을 인수한 KBI그룹은 상상인저축은행 인수를 추진 중이며, 대출 비교 플랫폼 핀다 역시...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.dnews.co.kr"
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{
"title": "교보생명, 디지털자산 조직 신설…블록체인 신사업 포석",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026051215306",
"description": "교보생명이 디지털자산 전담 조직을 신설하고 관련 사업 구체화에 들어갔다. 12일 블루밍비트에 따르면 교보생명은 지난달 디지털자산 전담 부서를 신설했다. 이를 위해 회사는 지난해 하반기부터 기획 및 개발 분야의...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
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"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "\"나랏돈으로 보험비 내고 환급금은 꿀꺽\"…요양기관의 실체",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026051216711",
"description": "판매 규제가 강화될 전망이다. ◇GA업계 “보험사도 책임” 12일 금융당국에 따르면 금융감독원은... 복지부와 금감원, 금융위원회는 전국 약 3만개 요양기관을 대상으로 종신보험 가입 전수조사를 벌이고 있다....",
"age": "8시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
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],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "“신사업 진출 필요한데”…카드사, 신기술금융 투자 ‘제자리’",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062262?ref=naver",
"description": "13일 금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 지난해 말 기준 8개 전업카드사(삼성·신한·KB국민·현대... 최근 금융당국은 모험자본 공급 확대를 은행·보험사의 자본 규제를 완화했지만 카드사의 규제는 그대로다....",
"age": "방금 전",
"source": "www.dt.co.kr"
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{
"title": "펀드 변액보험 불완전판매 기승…내달 미스터리 쇼핑",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000310083?division=NAVER",
"description": "금융감독원이 내달 금융회사들을 대상으로 미스터리 쇼핑에 나섭니다. 변액보험과 펀드 등 고난도 상품을... 인정되는 금융상품 내 2개 프로젝트로 예정돼 있는데요. 전국의 은행과 증권사, 보험사를 대상으로 약 850회로...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "보험계약자, 절반 이상은 '5년' 내 해지…부당승환 기승",
"url": "https://www.etnews.com/20260513000241",
"description": "13일 금융감독원에 따르면 작년 기준 국내 보험사 5년차(61회차) 보험계약 유지율이 45.7%로 전년 동기 대비 0.6%p 하락한 것으로 나타났다. 이는 소비자가 보험에 가입한 이후 5년이 지난 시점엔 고객 54.3%가 계약을...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "주가가 떠받친 보험사 건전성…손보사는 K-ICS 뒷걸음",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260513095754823",
"description": "손해보험사의 지급여력비율은 오히려 하락해 업권별 흐름도 엇갈렸다. 13일 금융감독원이 발표한 ‘2025년 12월 말 기준 보험회사 지급여력비율 현황’에 따르면 지난해 말 경과조치 적용 후 보험회사의...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "지난해 말 보험사 지급여력비율 212%…전분기 대비 개선",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051310070911263",
"description": "보험사가 가입자에게 보험금을 제때 지급할 수 있는지를 나타내는 지급여력비율(K-ICS·킥스)이 지난해 4분기 들어 주가 상승과 당기순이익 등 증가 영향으로 전분기보다 개선됐다. 금융감독원이 13일 발표한 '2025년...",
"age": "4시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
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{
"title": "설계사만 믿고…보험, 함부로 갈아타지 마세요",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605122136015",
"description": "늘어 금융감독원이 소비자경보 ‘주의’를 발령했다. 금감원은 12일 “이직한 보험설계사가 약속한 실적을... 보험 부활과 신규 계약 취소를 청구할 수 있으며, 보험사 조치가 미흡하면 금감원에 민원을 제기할 수 있다.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202604-summary.htm",
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"first_seen_date": "2026-04-16"
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"fed_speech_data": {
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-12)",
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"pub_date": "2026-05-12T22:56:43+00:00",
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"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"speaker_name": "Lorie Logan",
"speaker_role": "댈러스 연은 총재",
"title": "Look Up: Remarks at Duke University Economics Department Commencement",
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"pub_date": "2026-05-10T11:00:00-06:00",
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"text": "Thank you, Jimmy [Roberts], for the generous introduction.\n\nTo all the family, friends, faculty and staff joining us in Cameron Indoor Stadium and online: We couldn’t celebrate this journey without you.\n\nHappy Mother’s Day to all the moms and maternal figures who helped make this day possible, especially my own mom, Kathy, who is such an inspiration.\n\nAnd to the reason we are gathered, the class of 2026, congratulations on this tremendous achievement.\n\nGraduates, look up. I mean that literally. Look up to the rafters. They’re filled with championship banners and retired jerseys. These emblems not only honor Duke’s past, they remind current players and coaches what’s possible.\n\nAnd they inspire fans. I’ve seen it firsthand. My daughter, Charlotte, just finished her junior year here as an econ major. Three years ago, at freshman family farewell, I watched her look up at these banners with pure pride. Even I, a born and raised Kentucky Wildcat fan, felt the magic.\n\nAfter you walk out of Cameron today, your next destination may not have so many banners overhead. You’ll need to find your own sources of inspiration. But I believe you can find inspiration anywhere, if you just look up.\n\nStart by surrounding yourself with people you look up to, those whose skills and values embody the person you want to become.\n\nAn early manager of mine at the New York Fed lived by a principle he learned in the military: mission first, people always.\n\nOn Sept. 11, after planes struck the World Trade Center a few blocks from our office, he worked tirelessly to keep markets functioning. He also checked in with everyone on the team to see what support he could offer.\n\nThe next several weeks we had to operate out of a contingency site. On the last day there, he led the final group to leave in singing “God Bless America.”\n\nThat moment of strength, pride and compassion tied our team to the Federal Reserve, its mission and its people. And it taught me more about leadership than any book or class ever could.\n\nMy Fed colleagues stepped up again in unforgettable ways when the pandemic set off financial turmoil in March 2020. As the coronavirus spread, we’d sent many people home to work remotely for the first time. One trading team’s leader had young twins and, because of the pandemic, no childcare. On a video call, I saw her bounce her children gently on her lap while overseeing a multibillion-dollar auction.\n\nHer work helped protect the economy at a fragile time. It touched millions of Americans she would never meet. She did it with grace, dedication and commitment. I have aimed to carry her poise and resolve with me every day since.\n\nSometimes, the people you admire don’t so much set an example as they set you on a path.\n\nAfter college, seeking inspiration as I searched for my own career, I followed some volleyball teammates who were teaching English in Japan. What I expected in daily life collided frequently with what coworkers and neighbors expected from me. One unusually warm spring day, I came to school in a short-sleeve shirt. My fellow teachers kept suggesting I must feel cold. But I was visibly sweating and totally baffled as to what they meant.\n\nWhen you are baffled, lean into it. In this case, I had to open up to a new culture. I had to look up from what I already knew.\n\nA student explained the thousand-year-old tradition of koromogae . Everyone switches from winter to summer clothing on June 1, regardless of temperatures. It’s a beautiful way for the community to welcome a new season together. But I wouldn’t have learned about it if I hadn’t let curiosity be my guide.\n\nA few years later, at the New York Fed, I was assigned to work as the trading desk’s oil analyst. I was responsible for tracking everything that moved energy markets around the world. One morning, during my daily readout, a senior policymaker asked me a question I hadn’t anticipated. I didn’t know the answer, and I said so.\n\nMy boss called me into his office an hour later. I braced for a reprimand. That’s not what I got. Just the opposite: he told me I’d be giving a talk on the topic to the entire bank that afternoon. Now, this wasn’t because I had all the answers. Rather, my humility built trust and credibility.\n\nAnd I learned that it’s always possible to be more curious. If you’ve prepared for 96 questions, there is still a 97th question you haven’t yet considered. Ask it. Develop the skill to identify that question and the courage to seek the answer. Look up.\n\nEvery day begins with your choice of how to face it. Some days are going to be hard. You’ll encounter challenges and disappointments. Inspirational colleagues and your own curiosity won’t be enough to get through.\n\nOn those days, you can still decide to believe there’s something worth finding on the other side. Look up.\n\nMy parents divorced when I was in fourth grade. I learned early on that steady ground can suddenly fall away. I also learned you can’t control what happens to you. But you can control how you think about what comes next.\n\nMy mom taught me anything is possible with focus and determination. Even playing Division I volleyball when you’re 5 foot, 3-and-a-half inches.\n\nWhen I was 16, she enrolled me in flying lessons. She wanted to help me manage my fear of flying. And she wanted me to learn that I could do this incredible thing—make a heavy machine fly through the air and come back down safely—by myself. Which I did.\n\nI haven’t piloted a plane in decades, but the confidence I gained stuck with me. With hard work and faith in yourself, you can achieve what seems impossible.\n\nI’m not advocating for naïve optimism. You have to be realistic. Recognize the challenge and understand what it requires of you. Don’t fly your airplane higher than the altitude it’s rated for. But do know that to take off, you have to look up.\n\nAs you start your careers, the time may come when you are voluntold to do something. Being voluntold is like volunteering, but with one critical distinction: Someone else signs you up.\n\nA few years out of school, I was voluntold to lead a project on enhancing the Fed’s securities lending program. I had to shift from analyzing global macro risks, a job I loved, to sitting in a windowless room studying auction mechanics, custodial contracts and operational infrastructure. It felt like a career detour, at best. But I had a choice: to endure or to fully engage.\n\nI chose to give that project my whole self. Along the way, my curiosity kicked in. It got interesting.\n\nNow, the Fed doesn’t do projects just because they’re interesting. After months of work, policymakers decided the enhancements weren’t worthwhile, and they shut the project down. It felt like a failure. But the operational intricacies I’d learned eventually became key to implementing one part of the Fed’s emergency response in the 2008 financial crisis. Approaching my voluntold assignment as an opportunity built my expertise and prepared me to better serve our country. All because I chose to look up.\n\nYou all know what a great team looks like. The magic that happens here on this court is possible only when teammates trust each other to collectively accomplish something that no one person could achieve alone.\n\nThe magic of teamwork happens off the court, too. When you camped for tickets in K-Ville, you were part of a team. When you studied all night with classmates, when you ran lab experiments or debugged code, when you organized events and knocked on doors for causes you believed in, you were part of a team.\n\nYou accomplished more, and your accomplishments meant more, because you reached your goals together.\n\nBut teamwork is not just about what you achieve. Your team inspires you and gives you strength when you struggle. Choose your teammates wisely and cherish them. As Kenny Rogers and Dolly Parton sang, “You can’t make old friends.”\n\nYou’re leaving campus, but keep the people you met here close to you. And when the journey feels difficult, look up. Even if your team is thousands of miles away, chances are they’ll be looking up with you.\n\nLet me ask you to look up one final time. This time, look up to the people who helped you reach this day: faculty on the stage, loved ones and friends in the stands. It’s a special day for them, too. Let’s give them a round of applause.\n\nJust as these people supported you, if you ever have an opportunity to build a better future for others, take it. Our communities, our country and our world depend on people who choose to be part of something bigger than themselves. I’ve spent 27 years in public service and haven’t regretted a single day.\n\nAt my own college graduation, I had little plan for the future and no idea I’d land at the Federal Reserve. My curiosity led me to that teaching job in Japan, and from there, I just kept looking up.\n\nSome of you today are still exploring what paths you’ll pursue. Your openness to inspiration will serve you well. Others have careers all mapped out. Your planning will help you achieve your goals. But keep an open mind. Plans can change.\n\nYou are graduating into a turbulent economy. War in the Middle East has caused a global energy shock. Artificial intelligence is transforming jobs and industries. Although the labor market is in balance, many employers are slow to hire. Inflation is still too high.\n\nNo one fully knows how the coming years will unfold. Still, as students of economics, Duke graduates and thoughtful human beings, you have the tools needed to navigate the change.\n\nKeep your values at the forefront on that journey. Every day, in every way, try to do what is right. It will not always be easy. But you owe it to yourselves, and you owe it to the world.\n\nI wish each of you every success. Keep looking up. Look up with admiration. Look up with curiosity. Look up with optimism. And, class of 2026, look up together.\n\nLorie K. Logan is president and CEO of the Federal Reserve Bank of Dallas.\n\nThe views expressed are my own and do not necessarily reflect official positions of the Federal Reserve System.",
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"speaker_name": "Michelle Bowman",
"speaker_role": "연준 금융감독 부의장",
"title": "When Regulation Reshapes Markets: The Migration of Corporate Lending",
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"pub_date": "2026-05-08T23:30:00+00:00",
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"text": "Vice Chair for Supervision Michelle W. Bowman\n\nAt the Hoover Institution Annual Monetary Policy Conference, Stanford, California\n\nGood afternoon and thank you for the invitation to join you at the Hoover Institution's annual Monetary Policy Conference. 1 As the Federal Reserve's Vice Chair for Supervision, I oversee the safety and soundness of banking institutions, responsibilities that are closely linked to another of the Fed's important duties, which is to safeguard financial stability. Instead of talking about monetary policy, my remarks will focus on this topic.\n\nToday, I will address a challenge that emerges at the intersection of these two responsibilities. That is, when regulatory requirements become disproportionately burdensome relative to risk and banks simply curtail the targeted activities. This leaves a deficit between demand for banking services and banks that are willing to provide them. When banks are no longer willing to provide specific services, nonbanks step in to meet those needs, and the activity is essentially pushed out of the regulated banking system.\n\nThis includes the migration of corporate lending from banks to nonbanks. Therefore, my remarks will focus on private credit funds, and business development companies (BDCs), and will consider the circumstances that lead to this outmigration, the implications of banks exiting these services, and the Federal Reserve's policy response.\n\nThe Recent Growth of Nondepository Financial Institution Corporate Lending Over the past ten years, we have seen a shift in how credit reaches businesses in the real economy. Since 2015, the bank share of corporate lending decreased from 48 percent to 29 percent in 2025. The private credit market is a significant driver of this shift. In the United States, the private credit market has grown significantly and currently accounts for about $1.4 trillion, similar in size to both the leveraged loan market and the high-yield bond market. But despite its recent rapid growth, private credit is still a small fraction of overall corporate borrowing in the U.S.âmaking up only about 10 percent.\n\nThere is no mystery about what drove the shift in corporate lending away from banks. 2 While post-2008 financial crisis reforms strengthened bank capital and liquidityâwhich were necessary to promote the safety and soundness of banks and U.S. financial stabilityâthey did so with unintended consequences. Attempts to address legitimate gaps resulted in some requirements becoming excessive relative to underlying risk, forcing banks to pare back on some corporate lending activities or to raise the cost of credit to borrowers.\n\nThe effects of the current framework become clear when we examine the incentive structure that it creates. Current capital rules create a perverse incentiveâironically, banks receive a more favorable treatment for lending to private credit funds than for lending directly to creditworthy corporations. This treatment encourages banks to finance intermediaries rather than directly serve end-borrowers.\n\nUnderstanding the Nondepository Financial Institution Ecosystem The broad definition of nondepository financial institution (NDFI) includes an array of diverse entities like private credit funds, BDCs, insurance companies, private equity firms, and broker-dealers. These entities differ in terms of the types of lending they offer, the effectiveness of their underwriting and risk management, their ability (or inability) to work with borrowers under stress, the stability of their funding sources, and their connections to the banking system. NDFIs also rely on diverse funding structures, with private credit funds and some BDCs primarily attracting capital from institutional investors including pension funds and insurance companies, and with other BDCs providing access to retail investors.\n\nNDFIs are also interconnected with the regulated banking sector through bank loans that typically include revolving credit lines and term loans. Over the past decade, growth in bank lending to NDFIs has outpaced growth in all other bank loan categories.\n\nEmerging Risks and Vulnerabilities Recent bankruptcies that imposed losses on banks and NDFIs have raised concerns about the quality of loans made by private credit providers. More recently, worries about exposures to industries vulnerable to the implementation of AI, such as the software sector, have compounded these concerns.\n\nWe have already seen one potential channel for the transmission of risk within the financial systemâthe withdrawal of private credit funding sources. As a result of private credit losses, and the failure to achieve targeted investment returns, some private credit funds have experienced a wave of redemptions, concentrated among BDCs that offer investors limited redemption rights.\n\nDespite these redemptions, banks have continued to extend credit to BDCs and other private credit vehicles, with loan commitments and outstanding amounts growing significantly over the past year. 3 These loans generally appear to be well collateralized, which should help protect against bank losses in the event of borrower distress or default. Even though NDFIs generally lend to riskier borrowers, default and loss rates would need to be abnormally high for banks to be at risk.\n\nThree-Part Regulatory Response Recognizing these challenges, let's turn now to the Federal Reserve's approach. Our current approach relies on three complementary pillars.\n\nFirst, recently proposed changes to the Basel III framework address the punitive capital treatment imposed on traditional bank lending activity. 4 Unfortunately, the banking regulatory and supervisory framework has created an environment in which traditional bank lending activity has migrated outside of the banking system to nonbanks. In the case of mortgage lending, our priority is to ensure that our capital regulations better align bank capital requirements with risk across multiple asset classes. 5 For bank lending to corporations and businesses, the proposal would generally reduce the risk weight from 100 percent to 65 percent for corporates considered to be investment grade by the lending bank. These changes in the capital proposals will reduce the gap in risk weights between loans to nonfinancial businesses and loans to nonbank financial corporations.\n\nThis will increase competition in ways that benefit borrowers and reduce risks to financial stability. The proposal enables banks to compete more effectively with NDFIs in serving creditworthy businesses. When banks receive a more favorable treatment for lending to private credit funds than for lending directly to creditworthy corporations, it can result in an undersupply of credit to traditional bank business borrowers. By properly calibrating capital requirements, we can allow banks to more effectively compete in providing credit to private businesses. Banks have deep experience underwriting loans to these borrowers and should not be excluded from serving their customers to meet this market demand. To be clear, the capital proposal maintains the strong banking sector capital while ensuring that regulatory requirements do not lead to activities leaving the regulated banking sector.\n\nSecond, our approach recognizes that addressing the inappropriate risk weighting of certain activities doesn't mean eliminating private credit from the market. There is a role for both banks and NDFIs in providing credit to private companies. NDFIs serve legitimate functions through their specialization in narrow market segments, speed of origination, and flexibility in credit terms. They are well-suited to provide long-term loans to borrowers that may be unsuitable for banksâtypically, smaller and riskier borrowersâfinanced with locked-in capital from institutional investors. BDCs, for instance, make most of their loans at spreads of 400 basis points or more, whereas large banks make most of their loans at 200 basis points or less.\n\nThe optimal outcome preserves this division of credit provision. Private credit funds and banks can effectively serve different parts of the market. The long-term relationships banks have established with corporate clients gives them an advantage in underwriting and monitoring loans for their traditional customers. Banks are funded primarily by depositors and providers of short-term wholesale funding. NDFIs have different expertise and may have a greater tolerance for risk. Their model relies on funding from investors who accept relative illiquidity in exchange for higher expected returns.\n\nThe question is not whether NDFIs should exist. Instead, we should ensure that the regulatory framework does not tilt the playing field to push activity outside of the regulatory perimeter for reasons unrelated to risk or efficiency. Some lending by nonbanks is riskier and is better kept outside of regulated financial institutions because it can be funded by investment structures that rely on more stable funding and less leverage. But when creditworthy businesses that could be served by banks instead turn to private credit primarily because of excessive regulatory burden, we should consider whether our rules are appropriately calibrated.\n\nFinally, even as the Fed seeks to level the playing field and preserve complementary roles for different segments of finance, we should improve our ability to understand the connections between these segments. One approach is to provide more transparency through regulatory reporting. Measuring and monitoring risks in bank lending to NDFIs requires effective supervision and data that can be collected through regulatory reporting. Our current data reporting relies on industry classification codes that are too broad to effectively measure these specific exposures.\n\nThe current industry code for \"Other Financial Vehicles\" includes hedge funds, private equity funds, private credit funds, BDCs, special purpose entities, and asset-backed security issuersâwithout further distinction. This lack of granularity makes it difficult to assess concentration risks, measure interconnectedness, or calibrate capital requirements to actual risk.\n\nTherefore, the Board will update our regulatory reporting to ensure that supervisors have transparency into bank lending to NDFIs. The update requires the largest banks to report financial information about NDFIs to which they extend credit, including total assets, net income, and leverage that enable an analysis of credit underwriting and ongoing risk assessments.\n\nThis enhanced transparency also supports other policy objectives. It will provide a better understanding of the risks associated with bank lending to NDFIs relative to other types of bank lending. It will ensure that supervisory stress test models are appropriately calibrated for these exposures, which will also benefit activities and processes related to capital planning. It will allow supervisors to independently evaluate risks and assess the condition of these borrowers on an ongoing basis. This can increase consistency and eliminate the need for ad hoc data collections and other on-site supervisory efforts.\n\nLooking Ahead: Principles for Financial Stability These three elementsârecalibrated capital requirements, preserved complementary roles for different segments of finance, and targeted data collectionâare part of an integrated approach to supervision that serves multiple objectives.\n\nAn approach that supports economic growth by enabling banks to deploy capital efficiently supports financial stability by improving risk monitoring of bank investments in NDFIs. And it maintains safety and soundness by ensuring that banks remain well capitalized, providing supervisors with necessary information to comprehensively assess risks. Together, these create a more efficient, stable financial system where banks return to providing traditional banking activities and credit, and other risks migrate to entities and investors better suited to bear them.\n\nClosing Thoughts As we consider these issues, we should remember that regulation always involves choices and tradeoffs. The Federal Reserve's approach represents an evolution in supervision and regulation. We recognize the changing landscape of credit intermediation, but preserve our commitment to safety and soundness. By calibrating capital requirements more closely to actual risk, we enable banks to compete on a more level playing field with nonbank lenders in serving creditworthy borrowers. Through targeted data collection, we can better understand and effectively supervise these relationships and their inherent risks.\n\nI will conclude by saying that I look forward to working together with my federal banking agency colleagues, as we continue to refine our approach to modernizing supervision of this evolving landscape.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. The migration in corporate lending has been documented in academic literature. See, for example, Tetiana Davydiuk, Tatyana Marchuk, and Samuel Rosen, \"Direct Lenders in the U.S. Middle Market,\" Journal of Financial Economics 162 (2024), https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103946; Sergey Chernenko, Isil Erel, and Robert Prilmeier, \"Why Do Firms Borrow Directly from Nonbanks?,\" The Review of Financial Studies 35, no. 11 (2022): 4902â47, https://doi.org/10.1093/rfs/hhac016; Rustom M. Irani, Rajkamal Iyer, Ralf R. Meisenzahl, and José-Luis Peydró, \"The Rise of Shadow Banking: Evidence from Capital Regulation,\" The Review of Financial Studies 34, no. 5 (2021): 2181â2235, https://doi.org/10.1093/rfs/hhaa106. Return to text\n\n3. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Financial Stability Report . Return to text\n\n4. See Board of Governors of the Federal Reserve System, \" Agencies Request Comment on Proposals to Modernize the Regulatory Capital Framework and Maintain the Strength of the Banking System ,\" press release, March 19, 2026. Return to text\n\n5. Michelle W. Bowman, \" Revitalizing Bank Mortgage Lending, One Step with Basel ,\" speech delivered at the American Bankers Association 2026 Conference for Community Bankers, Orlando, FL, February 16, 2026. Return to text",
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"speaker_name": "Christopher Waller",
"speaker_role": "연준 이사",
"title": "Update On Federal Reserve Bank Operations",
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"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20260508a.htm",
"text": "At the Hoover Institution Annual Monetary Policy Conference, Stanford, California\n\nThank you for the opportunity to speak to you today. 1\n\nWhat I want to talk about is central bank independence but applied to Reserve Bank operations. The decentralized and regional design of the Federal Reserve helps reinforce our independence by ensuring that the full range of interests and views are represented in policy discussions, and that is something that should be preserved. But much of the day-to-day operations of the Reserve Banks are not connected to monetary policymaking, and I recently gave a speech at the Brookings Institution where I suggested some improvements to the efficiency of Reserve Bank operations. I believe that these improvements would keep the Fed's commitment to wisely use public resources in serving the American people and thus help support our independence in conducting monetary policy in the public's interest.\n\nIn that speech I asked two questions: First, what are the functions and activities that are unique to a Reserve Bank District and need to be done by a Reserve Bank in a manner tailored to the local economy and local needs? Second, what functions and activities can be done anywhere, and in fact can be done better and more efficiently if standardized across the entire Federal Reserve System?\n\nThe first question addresses functions where geography matters. The second focuses on functions for which geography does not matter.\n\nIt is clear that there are responsibilities that belong in a District and, to be true to the genius of the Federal Reserve's design, locally run: The Presidents vote on monetary policy, having a research function to aid the President, community outreach, community development, supervision, and discount window operations.\n\nBut I noted in my speech that most System employees are engaged in operations, providing critical services to the banking system, the U.S. Treasury, and, ultimately, the American public. Information technology (IT), human resources, financial management, enterprise risk management, and payments are essential to achieving those operational outcomes. But there is no obvious rationale to do these things in 12 different ways. These are certainly services needed by each Reserve Bank, but they do not need to be provided by each and every Bank. These are functions that can be done in a standardized or even centralized way and provided uniformly at scale across the System. The System, and ultimately the taxpayer, benefits from lower operating costs and better overall risk management, with services delivered consistently across the Reserve Banks.\n\nSo I proposed centralizing and standardizing back-office functions and having the Reserve Banks focus on the things they uniquely provide to their Districts.\n\nToward that end, the presidents have developed a framework that shows how to reap the risk and efficiency benefits of standardization and centralization. I want to applaud their efforts. It is a tremendous step forward for the Federal Reserve System.\n\nAfter I gave that speech, I have heard several comments that my proposal was somehow at odds with the fundamental, and time-tested, design of the Federal Reserve Act with its emphasis on regional perspective and Reserve Bank independence.\n\nThe Federal Reserve System was designed as a federated system, expressly to meet the needs of a large and diverse country while avoiding the concentration of too much power of influence in places like Washington and Wall Street.\n\nThe 12 Reserve Banks were designed to carry out most of the nonmonetary policy functions and services with oversight by the Board of Governors. In this sense, the Reserve Banks are able to make largely independent decisions on operations while being accountable to the Board and the American public. Day-to-day control is not exercised in Washington but by the Reserve Banks. This is how they have operated since the beginning of the Fed.\n\nBut technology and legislative changes are driving us to rethink how we provide those services in a cost-efficient manner. How do we exploit those efficiencies while maintaining the spirit of regionalism and Reserve Bank independence that is at the heart of the Federal Reserve Act?\n\nThe presidents have answered that question by developing a framework that has the Reserve Banks make independent decisions as a collective group, as opposed to making decisions on a bank-by-bank basis. There is still oversight of these decisions by the Board of Governors but it is just thatâoversight, not decisionmaking. Regionalism is preserved via the activities I listed above that are unique to each District and ensures that the spirit of the Federal Reserve Act is maintained.\n\nFunctions such as human resources will be centrally led by a single Reserve Bank who will then act like a \"contractor\" for the rest of the Reserve Banks to provide HR services with appropriate service-level agreements. Accountability is strengthened in the process. But the Reserve Bank responsible for a particular function will have the authority to allocate resources to operate in a cost-efficient way that achieves operational excellence for the System as a whole. Individual Banks must give up day-to-day decision rights over how the \"contractor\" Bank provides those services. The Board will maintain its oversight role to ensure that performance meets service expectations and costs are appropriate. But the key element of this design is that the Reserve Banks still have control over all operationsâtheir operational independence is not diluted in this framework. Further, the presidents' plan distributes key responsibilities across the System, so that each Bank contributes in a manner consistent with its local expertise and capacity to the benefit of the System as a whole.\n\nBut to make this new framework effective, as a collective group tasked with improving operations and at a lower cost, there has to be a change in mindset and a governance change. Bank presidents and first vice presidents need to adopt a \"System first, Bank second\" mindset. This is a change in mindset that I have been pushing since I was given my oversight role in 2022. Historically, there tended to be a \"Bank first, System second\" philosophy, which was fine when everything was done locally. But times have changed and so must our mindset.\n\nWhat also needs to change is the governance model. While striving for consensus is a great model for making difficult policy decision, it is not obviously successful when running complex and critical operations. Otherwise, one Bank can halt actions that are needed to move the System forward. Again, in the past, this was not uncommon. But moving to a model where consensus is not the modus operandi will require rethinking how decisions get made for the System. Banks will need to give up day-to-day control of many parts of their operations and delegate decisionmaking to a single Bank. That requires collective trust in the contractor Bank and a commitment by that Bank to deliver the services needed by all the other Banks.\n\nTo conclude, over the last six months, the Board and the Reserve Banks have moved rapidly toward developing an approach that I am confident will modernize our operations to be more efficient while enhancing service delivery. There are still details to be worked out and all of us who play a role in System leadership understand the complexities of change management and execution. That is especially true given the criticality of the services that are provided by the Reserve Banks, including moving trillions of dollars in payments every day for commercial banks and the U.S. Treasury. But the foundation is now in place for driving an important transformation, and I look forward to working with all of the Reserve Bank presidents and first vice presidents to move this framework forward.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-08)",
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"pub_date": "2026-05-08T23:16:44+00:00",
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"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"title": "[한화투자증권 박제인][미국주식] Constellation Energy Corporation (CEG) 규제 불확실성 해소 전, 단기 변동성 지속 예상",
"summary": "Constellation Energy Corporation(CEG)은 FY1Q26 영업수익 111.2억 달러(YoY +63.8%), 조정 EPS 2.74달러를 기록했으나, 주가는 하락했습니다. FY2026 연간 조정 EPS 가이던스는 11.50달러로 시장 예상치를 소폭 하회합니다. PJM 규제 불확실성으로 하이퍼스케일러 등 고객과의 협상이 지연되고 있으나, 경영진은 2026년 말까지 규제 명확성이 확보되어 9월부터 계약 논의가 본격화될 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 실제 계약 성과 확인 전까지는 주가 변동성이 지속될 전망이며, Bloomberg 컨센서스 목표주가는 374.70달러로 25.0% 상승 여력이 있습니다.",
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{
"title": "[대신증권 유정현][1Q26 Review] 신세계: 외국인, 패션, 럭셔리 고성장 3박자",
"summary": "신세계는 1분기 연결 기준 총매출액 3조 2,144억 원(+12% YoY), 영업이익 1,980억 원(+49% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 대폭 상회하는 서프라이즈를 기록했습니다. 백화점 기존점 매출이 13% 성장하고 외국인 매출액이 90% 급증한 가운데, 면세점과 신세계인터내셔날도 큰 폭의 흑자 전환을 보이며 외국인, 패션, 럭셔리 고성장 3박자가 실적을 견인했습니다. 2026-2027년 실적 상향 조정에 따라 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 600,000원(+30%)으로 상향하며 적극 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_060155_[대신증권 유정현][1Q26 Review] 신세계 외국인, 패션, 럭셔리 고성장 3박자.pdf"
},
{
"title": "하루에 하나 0513",
"summary": "하나증권 리서치센터는 2026년 5월 13일 주요 기업들의 1분기 실적을 분석했습니다. CJ제일제당은 바이오 시황 개선에 힘입어 매수 의견과 목표주가 300,000원을 유지하며, 2분기 연결 영업이익 2,757억원을 전망합니다. 진에어는 2026년 연간 893억원의 영업적자가 예상되어 목표주가를 7,000원으로 하향 조정하지만, 2027년 시장 회복을 기대하며 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_070610_하루에 하나 0513.pdf"
},
{
"title": "미래에셋증권(006800.KS/매수): 1Q26 Re - 이제 시작",
"summary": "미래에셋증권의 1분기 지배주주순이익은 9,962억원으로 컨센서스(10,738억원)를 7.2% 하회했으며, 연결 ROE는 29.1%를 기록했습니다. 이는 투자자산 평가이익 9,000억원에도 불구하고 혁신기업 펀드 성과보수 등 인건비 증가의 영향으로 분석됩니다. 6월 SpaceX 상장 시 1.3조원의 추가 평가이익이 예상되며, 2026년 연간 지배순이익은 2.7조원(YoY +68.4%)으로 전망됩니다. 이에 투자의견 'BUY'를 유지하고, 12M Fwd BPS 27,123원에 Target P/B 3.5배를 적용하여 목표주가를 95,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_070806_미래에셋증권(006800.KS매수) 1Q26 Re - 이제 시작.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 권순호][Soon to Know] 외국인 순매도에도 코스피 지분율이 높은 이유",
"summary": "외국인 투자자들은 2023년 11월 이후 코스피에서 80조 원을 순매도했음에도 불구하고, 지분율은 31%에서 38%로 상승했습니다. 이는 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 보유 종목의 가격 상승 효과(+9%p)가 순매도 효과(-1.5%p)를 크게 상회했기 때문입니다. 최근 순매도는 차익실현 및 리밸런싱 수요로 판단되며, 단기 매도 압력에도 불구하고 중기적으로는 국내 투자 접근성 확대로 약 30조 원 규모의 신규 자금 유입 가능성이 공존할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_070708_[대신증권 권순호][Soon to Know] 외국인 순매도에도 코스피 지분율이 높은 이유.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260513",
"summary": "2026년 5월 13일 기준, 글로벌 탄소 배출권 시장에서 유럽 EUA는 75.8유로/톤으로 전일 대비 1.8% 하락했으나 월간 4.1% 상승했습니다. 미국 RGGI는 39.0달러/톤으로 2.7% 상승했으며, 한국 KAU는 17,250원/톤으로 0.3% 소폭 상승했습니다. 에너지 가격은 미국 WTI가 102.2달러/배럴로 4.2% 상승했고, 탄소배출권 ETF인 SOL 유럽탄소배출권(400580)은 10,880원으로 2.6% 상승했습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_071022_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260513.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이다연] CJ제일제당(097950) - 1Q26 Reivew: 바이오 저점 확인, 이제 관건은 회복 강도",
"summary": "CJ제일제당은 1분기 연결 영업이익 2,381억원을 기록하며 시장 기대치를 하회했으나, 식품+바이오 합산 영업이익은 당사 추정치를 상회했습니다. 바이오 부문은 영업이익 65억원으로 저점을 확인했으며, 하반기에는 아미노산 가격 상승 반영, 대두박 가격 상승에 따른 수요 증가, 중국산 라이신 관세 부과 등으로 턴어라운드 폭이 확대될 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 300,000원을 유지하며, 현재가 212,500원 대비 41.2%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_070631_[다올투자증권 이다연] CJ제일제당(097950) - 1Q26 Reivew 바이오 저점 확인, 이제 관건은 회복 강도.pdf"
},
{
"title": "미래에셋증권(006800.KS/매수): 2026년 1분기 컨퍼런스 콜 요약",
"summary": "미래에셋증권은 2026년 1분기 연결 세전이익 1조 3,576억원, 지배주주순이익 9,962억원을 기록하며 전년 동기 대비 290%대 급증한 사상 최대 실적을 달성했습니다. 해외법인 세전이익 2,432억원과 PI 투자자산 평가이익 8,040억원이 실적을 견인했으며, WM 및 연금 자산도 각각 776조원, 74조원을 돌파하며 성장세를 지속했습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_071115_미래에셋증권(006800.KS매수) 2026년 1분기 컨퍼런스 콜 요약.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김지원] 한화생명 (088350) - 금리 상승 수혜, 다음은 입증 필요",
"summary": "한화생명은 1Q26P 영업이익 3,042억원(YoY +104.6%), 당기순이익 2,478억원(YoY +103.1%)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 금리 상승에 따른 견조한 이자수익과 미국 및 유럽 AI/태양광 관련 펀드에서의 평가익 발생으로 투자손익이 2,419억원(YoY +443.6%)을 기록한 결과입니다. CSM 잔액은 8.9조원이며, 2026년 해약환급금준비금 적립률 완화 기준을 충족할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 투자의견은 BUY로 상향하고, 목표주가는 6,300원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_071037_[다올투자증권 김지원] 한화생명 (088350) - 금리 상승 수혜, 다음은 입증 필요.pdf"
},
{
"title": "[키움 보험/증권/지주 안영준] 한화생명(088350): 1Q26 Re: 제도 개선을 기다리며 펀더멘털 회복 중",
"summary": "한화생명은 1분기 순이익 2,478억원을 기록하며 전년 동기 대비 103% 증가했으며, 연결 기준 순이익은 3,816억원으로 29% 증가했습니다. 보험이익은 감소했으나 투자이익이 444% 증가하며 전체 실적을 견인했으며, 신계약 CSM은 25% 증가한 6,109억원을 기록했습니다. 제도 개선 기대와 함께 작년 부진했던 보험손익 개선, 자본비율 상승 등 펀더멘털 회복세가 긍정적입니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 8,500원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_071539_[키움 보험증권지주 안영준] 한화생명(088350) 1Q26 Re 제도 개선을 기다리며 펀더멘털 회복 중.pdf"
},
{
"title": "[키움 의료기기 신민수] 대웅제약(069620): 기습 동면에 들어간 곰",
"summary": "대웅제약은 1분기 매출액 3,778억 원(YoY +6.0%)으로 시장 기대치에 부합했으나, 영업이익은 222억 원(YoY -42.6%)으로 하회했습니다. 이는 유통 채널 재편으로 인한 제약 본업 부진과 디지털 헬스케어 솔루션 매출 인식 지연 때문이며, 6월부터 본업 정상화가 전망됩니다. 목표주가는 기존 대비 9.5% 하향한 190,000원으로 매수를 유지하며, 비급여 톡신 수요 회복과 디지털 헬스케어 전환이 주요 모멘텀으로 작용할 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_071621_[키움 의료기기 신민수] 대웅제약(069620) 기습 동면에 들어간 곰.pdf"
},
{
"title": "[키움 의료기기 신민수] 덴티움(145720): 얼마나 EPS가 더 오르려는 건지 감도 안 옴",
"summary": "덴티움은 1분기 매출액 714억 원으로 컨센서스를 하회했으나, 영업이익은 159억 원으로 컨센서스를 크게 상회했습니다. 원재료 재고 활용, 소모품 제조 내재화 및 고환율 등으로 76.7%의 높은 매출총이익률을 기록하며 마진이 구조적으로 개선되었습니다. 또한, 잔여 자사주 전량 소각 및 추가 매입 공시로 EPS 상승이 기대되며, 이에 따라 목표주가를 70,000원으로 상향 조정하고 투자의견 Buy를 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_071832_[키움 의료기기 신민수] 덴티움(145720) 얼마나 EPS가 더 오르려는 건지 감도 안 옴.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김지원] 미래에셋증권 (006800) - 그 이후의 투자목적자산 성과 중요",
"summary": "미래에셋증권은 1Q26 연결기준 영업이익 1조 3,750억원, 지배순이익 9,962억원을 기록하며 컨센서스를 하회했으나, 당사 추정치를 상회했습니다. 이는 xAI 합병 및 스페이스X 기업가치 상승 관련 투자목적자산 평가이익 반영에 따른 운용 및 기타이익 증가에 기인합니다. 투자의견 HOLD를 유지하며, 26E 연간 순이익 및 선행 ROE 상승을 반영하여 적정주가를 73,000원으로 상향 조정합니다. 향후 스페이스X 이후 글로벌 네트워크 기반 혁신기업 투자 성과 실현 여부가 중요합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_071448_[다올투자증권 김지원] 미래에셋증권 (006800) - 그 이후의 투자목적자산 성과 중요.pdf"
},
{
"title": "[유진/이현지]GKL - 점점 좋아지고 있는 나",
"summary": "GKL은 1분기 매출액 1,107억원(+0.7%yoy)과 영업이익 181억원(-10.0%yoy)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. 중국 VIP 드랍액의 회복과 기타 VIP의 꾸준한 성장세에 힘입어 4월에도 전년 실적 기저를 고려한 큰 폭의 드랍액 성장을 보였으며, 5월에도 호실적이 예상됩니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 16,000원을 유지하며, 2026년 영업이익은 690억원으로 상향 조정됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074119_[유진이현지]GKL - 점점 좋아지고 있는 나.pdf"
},
{
"title": "[박성호 음식료/엔터] CJ제일제당(097950): 바이오를 필두로 하반기 실적 개선",
"summary": "CJ제일제당은 1분기 연결 매출액 7조 1,111억원, 영업이익 2,381억원을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 이는 해외 식품 및 바이오 사업의 저조한 수익성 때문이며, 하반기에는 바이오 사업의 점진적 수요 회복과 경쟁 환경 개선으로 실적 개선이 기대됩니다. 2026년 연결 매출액은 28조 4,109억원, 영업이익은 1조 2,730억원으로 전망되며, 투자의견 Buy와 목표주가 270,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073632_[박성호 음식료엔터] CJ제일제당(097950) 바이오를 필두로 하반기 실적 개선.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] S-Oil(010950):1Q26 Review: 지정학 Risk가 기회로",
"summary": "S-Oil은 1분기 지정학적 리스크에 따른 유가 및 정제마진 상승으로 영업이익 1.2조원을 달성하며 시장 예상치에 부합했습니다. 2분기에도 지정학적 리스크 프리미엄으로 국제유가 강세가 지속되며 영업이익 1.0조원을 기록할 것으로 전망되며, 글로벌 공급 차질 우려 속에 S-Oil은 적정 가동률과 판매단가 상승의 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 이에 메리츠증권은 투자의견 Buy를 유지하고, 2026년 추정치 PBR 1.3배를 적용한 적정주가를 125,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074235_[메리츠증권노우호] S-Oil(010950)1Q26 Review 지정학 Risk가 기회로.pdf"
},
{
"title": "[유진/이찬영]KT - 1Q26 Review: 큰 방향은 유효",
"summary": "KT는 1분기 연결 매출액 6조 7,784억원(-1.0% YoY), 영업이익 4,834억원(+3.3% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 2026년 연결 매출액은 27조 6,594억원(-2.1% YoY), 영업이익은 2조 779억원(-15.8% YoY)으로 전망되며, AX 플랫폼 컴퍼니 전환과 데이터센터 확장 등 중장기 성장 전략은 유효합니다. 1분기 배당 600원, 연간 최소 2,400원 DPS 가이던스 및 자사주 매입 등 주주환원 정책이 일관성 있게 집행 중이며, 투자의견 BUY와 목표주가 73,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074234_[유진이찬영]KT - 1Q26 Review 큰 방향은 유효.pdf"
},
{
"title": "[신한 김선미] 한샘; 하반기까지 지켜볼 필요",
"summary": "한샘은 2026년 1분기 매출액 3,994억원, 영업이익 101억원을 기록하며 컨센서스를 44% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 주택 매매거래량 회복과 고가 제품 판매 전략에 따른 객단가 상승, B2C 매출 비중 확대로 인한 수익성 개선 효과에 기인합니다. 2분기에도 호실적이 지속될 것으로 전망되나, 하반기 실적은 거래량 변동성에 대한 민감도 완화가 중요하며, 투자의견은 Trading BUY에서 매수로 상향하고 목표주가는 50,000원으로 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073917_[신한 김선미] 한샘; 하반기까지 지켜볼 필요.pdf"
},
{
"title": "[신한 조상훈] 신세계; 동급최강",
"summary": "신세계에 대해 인바운드 대장주로서 투자의견 매수와 목표주가 560,000원(상향, 상승여력 26.8%)을 제시합니다. 1Q26 매출액 1조 8,471억원(YoY +10.9%), 영업이익 1,978억원(YoY +49.5%)으로 컨센서스를 크게 상회하며 실적 호조를 보였습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073917_[신한 조상훈] 신세계; 동급최강.pdf"
},
{
"title": "[신한 조상훈] CJ제일제당; 바이오 이익 정상화 국면 진입",
"summary": "CJ제일제당은 바이오 사업의 이익 정상화 국면에 진입하고 있으며, 투자의견 매수와 목표주가 280,000원을 유지합니다. 1분기 매출액은 7조 1,111억 원, 영업이익은 2,381억 원으로 컨센서스를 11% 하회했는데, 이는 바이오 사업의 부진에 기인합니다. 하지만 2분기부터 경쟁사 공급 차질로 메치오닌 시황 회복이 예상되며, 하반기에는 유가 및 곡물가 상승에 따른 업계 재편으로 바이오 이익 기여도가 확대될 것으로 전망됩니다. 해외 식품 사업의 성장성이 중장기 밸류에이션을 결정할 핵심 동력이며, 현재 주가는 12개월 선행 주가수익비율 9배로 매력적인 수준입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073911_[신한 조상훈] CJ제일제당; 바이오 이익 정상화 국면 진입.pdf"
},
{
"title": "[정홍식 Mid-Small Cap] 레이언스(228850): 1Q26 Review: 반도체 검사장비 수요 확대",
"summary": "레이언스는 1Q26에 매출액 368억원(YoY +34.9%), 영업이익 36억원(OPM 9.8%, 흑자전환), 순이익 59억원(NPM 15.9%)을 기록하며 호실적을 달성했습니다. 특히 산업용 디텍터 중 반도체 검사장비용 CMOS 디텍터 매출이 1Q25 27억원에서 1Q26 67억원으로 크게 성장하며 실적을 견인하였으며, 시가총액을 상회하는 1,469억원의 순현금을 보유하고 있습니다. 이에 투자의견은 'Buy'를 유지하고 목표주가는 7,000원에서 9,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073817_[정홍식 Mid-Small Cap] 레이언스(228850) 1Q26 Review 반도체 검사장비 수요 확대.pdf"
},
{
"title": "[신한 서지범, 오강호] 티엘비; 핵심은 고부가 비중",
"summary": "TLB는 2026년 1분기 매출액 758억원(+43% YoY), 영업이익 107억원(+472% YoY)을 기록하며 컨센서스를 13% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 하이엔드 서버향 기판 비중이 61%로 확대되고 DDR5 및 SSD의 동반 성장에 기인하며, 특히 DDR5 고부가 제품 비중이 83%로 지속적으로 증가하고 있습니다. 2분기부터는 단가 인상 효과와 SoCAM2 본격 양산으로 ASP 상승이 기대되며, 2028년까지 베트남 2공장 증설을 통해 생산 능력을 2배로 확대하여 고부가 기판 대응력을 강화할 계획입니다. 이에 신한투자증권은 TLB에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고, 2027년 예상 EPS 3,400원에 글로벌 동종업체 평균 P/E 34.2배를 적용하여 목표주가를 120,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074041_[신한 서지범, 오강호] 티엘비; 핵심은 고부가 비중.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 대웅제약(069620) - 저력을 보여줘라",
"summary": "대웅제약은 1분기 매출액 3,778억원(YoY +6%, QoQ -5%), 영업이익 222억원(YoY -43%, QoQ -49%)으로 컨센서스를 하회했습니다. 이는 유통망 재정비 영향으로 ETC 매출 감소와 GPM 하락에 기인합니다. 2026년 매출액 1.7조원(YoY +5%), 영업이익 1,850억원(YoY -6%)을 추정하며, 2분기부터 ETC 매출 회복과 나보타 수출 성장, 씽크 병상 가동률 확대를 통해 실적 개선이 기대됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 210,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073909_[다올투자증권 박종현] 대웅제약(069620) - 저력을 보여줘라.pdf"
},
{
"title": "[신한 김아람] KT; 아쉬운 시작",
"summary": "KT는 1분기 영업이익 4,827억원을 기록하며 전년 동기 대비 29.9% 감소, 컨센서스를 소폭 하회하는 아쉬운 실적을 발표했습니다. 이는 전년도 일회성 이익 기저 효과와 고정비 증가에 기인하며, 배당 방어주에 불리한 환경과 단기 재료 부족으로 주가는 박스권 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 하지만 밸류업 프로그램의 일환인 2,500억원 규모 자사주 매입이 9월까지 주가 하방을 견고히 지지할 것으로 보이며, 투자의견 매수(유지)와 목표주가 77,000원(유지)을 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074029_[신한 김아람] KT; 아쉬운 시작.pdf"
},
{
"title": "[전배승 금융] 한화생명(088350): 제반지표 전반 개선 긍정적",
"summary": "한화생명은 26년 1분기 별도순이익 2,478억원(전년 동기 대비 103% 증가)과 연결순이익 3,244억원(전년 1분기 대비 43.5% 증가)을 기록하며 시장 예상을 상회했습니다. 3월 말 CSM 잔액은 8.9조원으로 견조하게 증가했으며, 신계약 CSM도 23년 이후 처음으로 6천억대를 기록하는 등 제반 지표가 전반적으로 개선되고 있습니다. 보험손익 회복과 견조한 성장성을 바탕으로 투자의견 Buy와 목표주가 5,800원을 유지합니다. 현재 PBR 0.3배 수준은 저평가된 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073956_[전배승 금융] 한화생명(088350) 제반지표 전반 개선 긍정적.pdf"
},
{
"title": "[유진/이해니]신세계 - 1Q26 Review: 이런 실적, 안 보고 배겨요?",
"summary": "신세계는 1Q26에 순매출액 1.85조원(+10.9% YoY)과 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록하며 호실적을 발표했습니다. 백화점 부문은 내국인 소비 및 외국인 관광객 증가로 매출액이 13.0% 증가했으며, 면세점은 따이공 할인율 축소와 FIT 고객 확대로 영업이익이 흑자 전환되었습니다. 자회사들의 실적 턴어라운드도 긍정적으로 평가됩니다. 이에 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 560,000원으로 상향 조정하며, 백화점 호황과 면세점 이익 증액, 자회사 업황 턴어라운드를 반영하여 실적 추정치를 상향했습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074446_[유진이해니]신세계 - 1Q26 Review 이런 실적, 안 보고 배겨요.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박제민] 박제민의 QnA.I (5월 2주차)",
"summary": "SK증권은 주요 빅테크 기업들의 AI 관련 현황을 분석하며, 신규 상장하는 Cerebras에 주목합니다. Cerebras는 Wafer-Scale Engine(WSE) 기술로 NVIDIA B200 대비 58배 큰 칩을 생산하며 2022년 2,460만 달러에서 2025년 5억 1천만 달러로 매출 급증이 전망됩니다. OpenAI의 Cerebras 지분 확보 및 대규모 컴퓨트 구매 계약은 AI 인프라 핵심 동향을 보여주며, 빅테크 기업들은 AI Capex 확대를 위해 채권 발행을 지속하고 AI 도입으로 SW 기업들의 인건비가 감소하고 생산성이 향상되는 추세가 확인됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074453_[SK 증권 박제민] 박제민의 QnA.I (5월 2주차).pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 한국타이어앤테크놀로지(161390): [NDR 후기] 우려보다는 기대를",
"summary": "한국타이어앤테크놀로지는 중동 전쟁으로 인한 원재료비 상승 우려에도 불구하고, 판가 인상과 EU 반덤핑 관세 수혜 등으로 우려보다는 기대를 모으고 있습니다. 2026년 매출액은 22조 5,740억 원, 영업이익은 2조 1,880억 원으로 전망되며, 원재료 가격 안정화 시 판가 인상 효과가 극대화될 것으로 예상됩니다. 또한, 한온시스템 턴어라운드와 배당 성향 확대로 밸류에이션 디스카운트가 해소될 전망이며, 투자의견 Buy와 목표주가 93,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_073918_[이병근 자동차로봇] 한국타이어앤테크놀로지(161390) [NDR 후기] 우려보다는 기대를.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] 롯데케미칼(011170):1Q26 Review: 영업이익 흑자전환",
"summary": "롯데케미칼은 1Q26 매출액 4.9조원, 영업이익 735억원으로 시장 예상치를 상회하며 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 지정학적 리스크로 인한 국제유가 상승의 긍정적 래깅효과와 재고평가 이익에 기인하며, 2Q26에는 영업이익 1,316억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 공급 차질에 따른 수급 변화를 관찰하며, 최적 가동률을 유지하는 기업들이 판매단가 상승을 누릴 것으로 예상됩니다. 메리츠증권은 투자의견 Buy를 유지하고, 적정주가는 12.5만원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074519_[메리츠증권노우호] 롯데케미칼(011170)1Q26 Review 영업이익 흑자전환.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현진] 코스맥스; 아쉬움 30%, 기대감 70%",
"summary": "코스맥스는 1분기 실적이 신한투자증권 추정치를 하회했으나, 미국과 중국 법인의 실적 개선 기대감이 높습니다. 1분기 연결 매출액은 6,820억 원(+16% YoY), 영업이익은 530억 원(+3% YoY)을 기록했습니다. 다만 한국 법인의 성장률은 기대보다 저조했으나 미국과 중국은 예상치에 부합했습니다. 목표주가는 240,000원으로 유지되지만, 상승여력이 10% 미만으로 투자의견은 Trading BUY로 하향 조정됩니다. 향후 미국과 중국 법인의 이익 기여 수준이 주가 추세 상승의 관건이 될 전망입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074047_[신한 박현진] 코스맥스; 아쉬움 30%, 기대감 70%.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환, 김지영] 씨어스; 실적 서프라이즈와 열린 하늘길",
"summary": "씨어스는 1분기 매출액 325억원, 영업이익 139억원(흑전)을 기록하며 시장 예상치를 크게 상회하는 실적 서프라이즈를 발표했습니다. 씽크 영업 호조와 성공적인 비용 관리, UAE 의료그룹과의 대규모 모비케어 공급 계약 성사가 실적을 견인하며 중동 시장 개척에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 투자의견은 Not Rated이나, 국내외 시장 성과 확대를 통해 주가 리레이팅이 기대되며, 2026년 예상 매출액 142.0십억원, 영업이익 61.3십억원으로 동종 업계 내 저평가되어 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074041_[신한 최승환, 김지영] 씨어스; 실적 서프라이즈와 열린 하늘길.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현진] 달바글로벌; 낮았던 시장 기대치 대비 서프!",
"summary": "달바글로벌은 1Q26 연결매출 1,712억원, 영업이익 451억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 51%, 50% 성장하여 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 특히 북미 192%, 유럽 214% 등 해외 전역에서 높은 성장세를 보이며 선진 시장 침투율을 높이고 있으며, 2Q26에도 북미 지역의 대규모 후속 발주 매출 인식이 기대됩니다. 2026~2027년 실적 추정치를 5% 상향 조정하고, 밸류에이션 시점을 12개월 선행으로 변경하여 목표주가를 기존 대비 19.2% 상향된 310,000원으로 제시하며 '매수' 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074047_[신한 박현진] 달바글로벌; 낮았던 시장 기대치 대비 서프!.pdf"
},
{
"title": "[전배승 금융] 미래에셋증권(006800): 우주를 품은 증권주",
"summary": "미래에셋증권은 2026년 1분기 순이익 9,962억원을 기록하며 역대 최대 분기 실적을 달성했습니다. 이는 스페이스X 관련 PI 투자자산 공정평가이익 8,040억원과 홍콩 상장기업 코너스톤 투자수익 1,560억원 등 운용이익 급증에 기인합니다. 2분기에는 스페이스X IPO로 1조원 이상의 추가 수익 인식이 예상되며, 해외 비즈니스 강점과 디지털 자산 플랫폼 사업 모델을 통해 지속적인 성장이 기대됩니다. 목표주가 75,000원과 투자의견 'Hold'를 유지하며, 현재 주가(74,300원)는 PBR 3배 수준으로 투자성과와 외형성장이 충분히 반영된 것으로 평가됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074131_[전배승 금융] 미래에셋증권(006800) 우주를 품은 증권주.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.13)",
"summary": "조선/기계 섹터는 신조선가 및 주요 운임 지표의 상승세를 보이며 긍정적인 시장 환경을 나타냅니다. 신조선가는 전주 대비 0.9p 상승한 184.4p를 기록했으며, 컨테이너운임(SCFI)은 42.8 WoW 상승한 1,954.2를 기록했습니다. 미국 해군의 함정 건조 계획에 한국 조선소들이 참여할 기회가 확대되고 있으며, HD현대중공업의 VLGC 추가 수주와 Venture Global의 LNG 생산량 증대 계획 등은 조선 및 해운 산업의 견조한 성장세를 뒷받침합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074706_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.5.13).pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연] 한화생명; 투자손익이 견인한 실적 턴어라운드",
"summary": "한화생명은 1분기 지배주주 순이익 2,478억원(+103.2% YoY)을 기록하며, 부진한 보험영업에도 불구하고 장기채 및 PEF 투자 관련 배당·평가이익 증가에 힘입은 투자손익(2,419억원, +443.6% YoY) 개선으로 실적 턴어라운드를 달성했습니다. 실적 추정치 상향 조정 및 BPS 변경을 반영하여 투자의견은 'Trading BUY'로 상향되었으며, 목표주가는 2026년 예상 ROE 4.8%, PBR 0.30x를 기반으로 5,300원으로 제시됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074511_[신한 임희연] 한화생명; 투자손익이 견인한 실적 턴어라운드.pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연] 한화손해보험; 배당 불가로 26F PER 2.2x 구간",
"summary": "한화손해보험은 배당 외 펀더멘털에 이상이 없으며, 공격적인 신계약 전략과 일반보험 중심의 보험손익 개선 노력으로 중장기적인 주가 재평가가 기대됩니다. 1분기 당기순이익은 989억원으로 기대치에 부합했으며, 2026년 예상 PER 2.2배로 밸류에이션 부담이 제한적입니다. 이에 따라 투자의견은 'Trading BUY'로 상향 조정되었고, 목표주가는 7,000원으로 제시됩니다. 2026년 예상 PBR은 0.26배, ROE는 12.3% 수준입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074617_[신한 임희연] 한화손해보험; 배당 불가로 26F PER 2.2x 구간.pdf"
},
{
"title": "[신한 임희연] 미래에셋증권; 원래 명품은 비싸다",
"summary": "미래에셋증권에 대해 신한투자증권은 목표주가를 74,000원으로 상향 조정하며 투자의견 'Trading BUY'를 유지했습니다. 1분기 지배주주순이익은 9,962억원을 기록하며 전분기 대비 75.7% 증가했으며, SpaceX 등 투자자산의 공정가치 평가이익 8,040억원이 인식되어 실적을 견인했습니다. 목표주가는 이익 추정치 상향과 BPS 증가를 반영한 것이나, 현재 주가는 스페이스X 지분가치와 본업 가치를 상당 부분 선반영하여 변동성 확대 가능성이 존재합니다. 2026년 예상 ROE는 20.4%, PER은 11.1배로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074617_[신한 임희연] 미래에셋증권; 원래 명품은 비싸다.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우]LG이노텍(매수(유지)/1,000,000원(상향)) : FCBGA 낙수효과, SiP 쇼티지: 27년 추정치 상향",
"summary": "LG이노텍의 2027년 실적 추정치를 상향 조정하며, 매출액 25.7조원, 영업이익 1.5조원(전년 대비 +33% 증가)을 전망합니다. 이는 FCBGA 낙수효과로 SiP 기판의 쇼티지가 심화되고 가격 인상 및 수익성 향상이 예상되기 때문이며, 특히 기판 사업은 매출 1.8조원, OPM 20% 이상을 기록할 것으로 보입니다. 북미 고객사의 증산 수혜와 전장 부문 신규 수주도 긍정적인 요인으로, 현재 컨센서스 대비 저평가된 LG이노텍의 목표주가를 1,000,000원(매수 유지)으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075136_[SK 증권 박형우]LG이노텍(매수(유지)1,000,000원(상향)) FCBGA 낙수효과, SiP 쇼티지 27년 추정치 상향.pdf"
},
{
"title": "[키움 보험/증권/지주 안영준] 미래에셋증권(006800): 1Q26 Re: 역대 최대 실적, 2분기에 더 큰 거 온다",
"summary": "미래에셋증권은 2026년 1분기 지배순이익이 전년 동기 대비 285% 증가한 9,962억원을 기록하며 브로커리지 및 이자손익 증가에 힘입어 역대 최대 실적을 달성했습니다. 2분기에는 스페이스X 상장 시 1.3조원의 추가 평가이익 발생이 예상되며, 해외 사업 확장 및 암호화폐 통합 거래 플랫폼 구축 등 미래 성장 동력이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고 실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 90,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075151_[키움 보험증권지주 안영준] 미래에셋증권(006800) 1Q26 Re 역대 최대 실적, 2분기에 더 큰 거 온다.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현진] 신세계인터내셔날; 드디어 왔다! 실적 턴어라운드!",
"summary": "신세계인터내셔날은 1Q26에 연결 매출 2,956억원(-3% YoY), 영업이익 148억원(+213% YoY)을 기록하며 어닝 서프라이즈를 발표했으며, JAJU 사업 중단 제외 시 매출 16% 성장과 해외 패션 브랜드가 실적 턴어라운드를 견인했습니다. 이에 신한투자증권은 2026~2027년 순이익 추정치를 100% 이상 상향 조정하여 목표주가를 20,000원으로 상향했습니다. 투자의견 '매수'를 유지하며, 현재가 대비 39.1%의 상승 여력을 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074947_[신한 박현진] 신세계인터내셔날; 드디어 왔다! 실적 턴어라운드!.pdf"
},
{
"title": "[신한 이정빈] 퀀트분석; 비반도체 밸류에이션 정당법",
"summary": "비반도체 프리미엄 업종의 높은 PBR은 실적 상향에 따른 듀레이션 축소로 정당화될 수 있습니다. 특히 IT하드웨어와 IT가전은 높은 EPS 성장률(각각 3개월 기준 25%, 34.3%)로 듀레이션 축소가 빠르게 진행되어 밸류에이션 부담을 해소하고 있습니다. 이에 따라 실적 상향에 따른 듀레이션 축소가 빠른 IT하드웨어(삼성전기, 대덕전자, 심텍, RFHIC)와 IT가전(삼성SDI) 업종 및 종목에 주목할 것을 제안합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_074829_[신한 이정빈] 퀀트분석; 비반도체 밸류에이션 정당법.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이효진] NHN(181710):2분기부터가 진짜",
"summary": "NHN은 2026년 5월 13일 기준 투자의견 Buy와 12개월 목표주가 54,000원을 유지합니다. 1분기 매출액은 6,714억원, 영업이익은 263억원으로 양평 데이터센터 감가상각비 60억원 발생 등으로 기대치를 하회했으나, 비경상적 수익으로 세전이익은 상회했습니다. 2분기부터 웹보드 게임 결제 한도 상향 효과와 양평 B200 리전 매출 기여로 클라우드 사업 성장이 본격화될 전망이며, 2026년 클라우드 매출은 전년 대비 37% 증가한 3,622억원을 기록하며 연내 턴어라운드가 예상됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075352_[메리츠증권이효진] NHN(181710)2분기부터가 진짜.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김연미] 전기전자(Overweight) - FC-BGA 장기 OPM 35%, 눈높이 상향 시작",
"summary": "이비덴의 실적 발표를 통해 FC-BGA 산업의 중장기 이익 체력이 달라질 수 있음이 확인되었습니다. 이비덴은 FY30 Electronics 사업부 OPM 35%를 목표로 제시하며, FC-BGA가 고마진 산업으로 전환되고 있음을 시사합니다. 과거 20% 중후반대였던 FC-BGA 업종 OPM 상단이 하이엔드 믹스 확대 등으로 2H26부터 상향될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 국내 기판 대형주 및 중소형주인 대덕전자, 기가비스(장비), 덕산하이메탈(소재)를 선호 종목으로 유지하며, 전기전자 업종에 대해 Overweight 투자의견을 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075021_[다올투자증권 김연미] 전기전자(Overweight) - FC-BGA 장기 OPM 35%, 눈높이 상향 시작.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이효진] 펄어비스(263750):주주에게도 달라진 대응을 보여줄 때",
"summary": "펄어비스는 1분기 매출액 3,285억원, 영업이익 2,121억원을 기록하며 기대치를 하회했으나, 이는 오프라인 판매 수익 이연과 CCP게임즈 매각으로 인한 일시적 요인으로 분석됩니다. 동사는 2026년 5천억원 이상의 이익을 전망하며, '붉은 사막'의 연간 판매량을 850만장으로 가정 시 총 매출 8천억원을 상회할 것으로 예상됩니다. 이에 메리츠증권은 투자의견 Buy와 12개월 목표주가 100,000원을 유지하며, 주주환원 정책과 DLC 일정 공식화에 대한 기대를 표명합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075524_[메리츠증권이효진] 펄어비스(263750)주주에게도 달라진 대응을 보여줄 때.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.5.13)",
"summary": "국내 증시는 반도체 강세에 힘입어 호황을 지속하며 증권·운용업계의 성장을 견인하고 있으며, 특히 반도체 ETF로의 자금 유입이 기대됩니다. 한편, 건강보험 시장은 신규 성장보다 기존 계약의 리모델링 수요가 증가하는 추세이며, 암호화폐 시장은 열기가 식어 해외 투자자금이 국내로 환류하고 국내 거래소는 환전 창구로 전락하는 모습입니다. 금융사들은 '약탈 금융' 지적에 따라 '상록수 채권'을 매각하고 있으며, 신한은행은 51조원 규모의 서울시금고를 수성하는 등 각 산업별로 주요 이슈가 발생하고 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075642_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.5.13).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 코스맥스[192820/Buy] 절대 평가와 상대평가의 차이",
"summary": "코스맥스는 2026년 1분기 연결 매출액 6,820억원(YoY +15.9%), 영업이익 530억원(YoY +3.3%)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 달성했습니다. 한국 법인은 믹스 변화로 수익성 부담이 있었으나 글로벌 MNC향 직수출이 긍정적이었으며, 중국은 안정적인 두 자릿수 성장, 미국은 K-뷰티 선호도 증가로 2분기부터 실적 가속화가 전망됩니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하고, 이익 추정치 상향에 따라 목표주가를 250,000원으로 상향 조정합니다. 1분기 실적에 대한 실망으로 주가가 단기 조정을 보일 경우 매수 기회로 활용할 필요가 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082120_[한화투자증권 한유정][화장품] 코스맥스[192820Buy] 절대 평가와 상대평가의 차이.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.13)",
"summary": "2026년 5월 13일 기준, 국제 곡물 가격은 전반적으로 상승세를 보이며, 특히 밀과 대두는 YTD 기준 각각 26.3%, 16.1% 상승했습니다. 반면, 중국 라이신 가격은 YTD 기준 32.5% 하락하며 약세를 지속하고 있으며, 다른 아미노산 가격은 등락을 보입니다. 음식료 업계에서는 대상이 2030년까지 동남아 K-푸드 매출 1조원을 목표로 하는 등 해외 시장 확대를 추진하는 가운데, 국내 식품업계는 가격 인하로 2분기 실적 방어가 중요합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075813_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.5.13).pdf"
},
{
"title": "전효식님 26.05.13 MERITZ BOND DAILY 입니다.",
"summary": "26.05.13 메리츠 BOND DAILY에 따르면, 전일 국내 증시는 KOSPI와 KOSDAQ이 각각 2.29%, 2.32% 하락하며 약세를 보였으나, 미국 증시는 DOW가 0.11% 상승하는 등 혼조세를 나타냈습니다. 국내 국고채 금리는 전반적으로 상승하여 국고채 3년물은 3.410%(▲6.6bp), 10년물은 3.834%(▲10.3bp)를 기록했습니다. 자금 동향을 살펴보면, 외국인은 국고채, 특수채, 금융채 등에서 순매수를 이어갔으나 투신은 국고채에서 2,257억 원 순매도를 기록했습니다. 금일은 통안 1년물 0.5조원, 재정 63일물 2.5조원 입찰이 예정되어 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_075951_전효식님 26.05.13 MERITZ BOND DAILY 입니다..pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 달바글로벌[483650/BUY] - 1Q26 Review: 글로벌 성장세 가속화!",
"summary": "달바글로벌은 1Q26 연결 기준 매출액 1,712억원(+51%yoy)과 영업이익 451억원(+50%yoy, OPM 26.3%)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 해외 온라인 채널 성장 가속화와 오프라인 매장 확대, SKU 확장 등에 힘입은 결과로, 미국, 유럽, 중화권 등 전 지역에서 고른 매출 성장을 보였습니다. 2분기 마케팅비 증가에도 불구하고 글로벌 성장세가 지속될 것으로 전망되어, 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 290,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080515_[현대차증권 하희지] 달바글로벌[483650BUY] - 1Q26 Review 글로벌 성장세 가속화!.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 코스맥스[192820/BUY] - 1Q26 Review: 여전히 다소 아쉬운 국내 수익성",
"summary": "코스맥스는 2026년 1분기 연결 기준 매출액 6,820억원(+15.9%yoy), 영업이익 530억원(+3.3%yoy)을 기록하며 시장 기대치를 소폭 하회했습니다. 국내는 고마진 색조 매출 감소로 수익성이 아쉬웠으나, 중국 법인 매출이 성장하고 미국 법인은 신규 고객사 편입 및 리오더 확대로 2분기 BEP 달성을 기대하고 있습니다. 이에 현대차증권은 코스맥스에 대한 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 250,000원에서 270,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080522_[현대차증권 하희지] 코스맥스[192820BUY] - 1Q26 Review 여전히 다소 아쉬운 국내 수익성.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]레이언스(228850,KQ) - 1Q26P Review: 수익성 개선, 어닝서프라이즈 시현",
"summary": "레이언스는 1분기 잠정실적(연결 기준)으로 매출액 368억원(YoY +34.9%), 영업이익 36억원을 기록하며 흑자전환에 성공, 시장 컨센서스를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현했습니다. 이는 CMOS 디텍터 및 산업용/VET 부문의 매출 증가와 지속적인 원가혁신 및 수율 향상에 따른 수익성 개선 덕분입니다. 2분기에도 산업용 및 VET 부문의 성장세 지속과 수익성 개선 효과로 매출액 341억원, 영업이익 28억원을 기록하며 흑자전환이 예상됩니다. 이에 따라 투자의견 BUY와 목표주가 7,800원을 유지하며, 현재주가 대비 23.4%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080620_[유진스몰캡박종선]레이언스(228850,KQ) - 1Q26P Review 수익성 개선, 어닝서프라이즈 시현.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 노근창] 삼성전자[005930/BUY] - 수요의 본질 변화로 Valuation Tool도 변화가 필요한 시점",
"summary": "Samsung Electronics (005930)에 대한 투자의견은 BUY로 유지하며, 6개월 목표주가를 270,000원에서 340,000원으로 상향 조정합니다. AI 혁신에 따른 수요 변화를 반영하여 기존 P/B 중심의 Valuation을 2026년 지배주주 기준 BPS 2.5배와 EPS 7.6배를 산술 평균한 방식으로 변경했습니다. 동사의 반도체 매출액은 NVIDIA에 육박하는 호황이 예상되며, Physical AI 시대를 견인하는 Tesla Foundry를 통해 DRAM이 새로운 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다. Agentic AI 확산의 최대 수혜주로 Buy & Hold 전략이 유효합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080615_[현대차증권 노근창] 삼성전자[005930BUY] - 수요의 본질 변화로 Valuation Tool도 변화가 필요한 시점.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]바텍(043150,KQ) - 1Q26P Review: 5분기 매출 성장세 지속 성공",
"summary": "바텍은 1분기 매출액 1,052억원, 영업이익 110억원을 기록하며 매출액은 전년 동기 대비 3.8% 증가하여 5분기 연속 성장세를 이어갔으나, 영업이익은 16.7% 감소하여 시장 컨센서스를 하회했습니다. 이는 매출원가 및 판매관리비 증가에 기인하지만, 지분법 이익 및 환율 효과로 당기순이익은 21.9% 증가했습니다. 2분기에는 매출액 1,173억원(YoY +6.0%), 영업이익 170억원(YoY +1.0%)으로 안정적인 성장이 예상됩니다. 현재 주가는 2026년 실적 기준 PER 6.1배로 국내 유사업체 평균 10.2배 대비 저평가되어 투자의견 BUY와 목표주가 31,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080637_[유진스몰캡박종선]바텍(043150,KQ) - 1Q26P Review 5분기 매출 성장세 지속 성공.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 노근창] SK하이닉스[000660/BUY] - 우려하는 Chasm이 오지 않을 수도 있다",
"summary": "SK하이닉스에 대한 투자의견은 BUY를 유지하며, 목표주가를 기존 1,650,000원에서 2,650,000원으로 상향 조정합니다. AI 혁신에 따른 AI 반도체 수요 증가로 우려했던 메모리 산업의 Chasm(침체기) 강도와 기간이 약화될 수 있으며, 이는 SK하이닉스의 실적 개선 속도와 규모를 충분히 반영하기 위함입니다. 메모리 반도체 가격 상승세에 힘입어 SK하이닉스는 올해 세계 3위 매출과 높은 수익성을 기록할 것으로 전망됩니다. 2026년 지배주주 기준 EPS는 315,783원, 2027년은 395,129원으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080622_[현대차증권 노근창] SK하이닉스[000660BUY] - 우려하는 Chasm이 오지 않을 수도 있다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 신동현] 한샘[009240/M.PERFORM] - 점진적 회복 기대되나 아직은 아쉬운 펀더멘털",
"summary": "한샘은 1Q26 연결 매출액 3,994억 원, 영업이익 101억 원을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 리하우스 매출은 증가했으나, 홈퍼니싱 및 B2B 매출 부진으로 전체 매출액 정체가 예상되며, 2Q26부터 자재 수급 리스크가 존재합니다. 자사주 소각 이슈는 단기적인 주가 반응을 이끌 수 있으나, 전반적인 업황 부진으로 펀더멘털은 여전히 아쉬운 상황입니다. 이에 따라 목표주가를 54,000원에서 38,000원으로 하향 조정하고, 투자의견은 M.PERFORM을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080819_[현대차증권 신동현] 한샘[009240M.PERFORM] - 점진적 회복 기대되나 아직은 아쉬운 펀더멘털.pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (5월 13일)",
"summary": "신한 리서치본부는 비반도체 업종 중 IT하드웨어, IT가전, 전력기기의 높은 PBR이 실적 개선과 듀레이션 축소로 정당화되고 있다고 분석합니다. 4월 미국 소비자물가는 에너지 및 식품 주도로 전월 대비 0.6%, 전년 대비 3.8% 상승하며 단기 금리 인하 가능성을 제한하고 있습니다. 미래에셋증권, 한화생명, 신세계 등 다수 기업이 1분기 호실적을 기록하며 목표주가가 상향되었으며, 씨어스, 씨엠티엑스 등 중소형주도 긍정적인 실적 전망을 보입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080859_[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (5월 13일).pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 김현석] 대웅제약[069620/BUY] - 1Q26 Review: 하반기가 기대된다",
"summary": "대웅제약은 1분기 연결 매출액 3,778억원(YoY +6.0%), 영업이익 222억원(YoY -42.6%)으로 컨센서스를 하회했으나, 이는 일회성 요인에 기인하며 2분기 실적 회복과 하반기 모멘텀이 기대됩니다. 특히 하반기에는 디지털 헬스케어 매출 증가, 특발성폐섬유증 치료제 임상 2a 결과 발표, 톡신 3공장 GMP 인증 및 상업화 등 주요 동력이 예상됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_081012_[현대차증권 김현석] 대웅제약[069620BUY] - 1Q26 Review 하반기가 기대된다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 윤동욱] 반도체 장비 - 타오르는 시장에 솟구치는 투자",
"summary": "AI 시장의 폭발적 성장에 따라 2026년 CSP 및 반도체 제조사들의 CapEx가 크게 증가하며 반도체 장비 시장 투자가 급증할 전망입니다. 특히 CoWoS 및 HBM 관련 투자가 집중될 것으로 예상되는 가운데, 현대차증권은 CoWoS와 HBM 핵심 공정 장비 공급사인 피에스케이홀딩스를 Top Pick으로 제시하며 투자의견 Buy, 목표주가 175,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080822_[현대차증권 윤동욱] 반도체 장비 - 타오르는 시장에 솟구치는 투자.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]교촌에프앤비(339770,KQ) - 1Q26P Review: 해외 사업 및 신사업은 성장 중",
"summary": "교촌에프앤비의 1분기 잠정실적은 매출액과 영업이익이 전년 대비 크게 감소하며 컨센서스를 하회했으나, 해외 사업과 신사업 매출이 각각 20.9%, 19.8% 증가한 점은 긍정적입니다. 2분기에는 매출액과 영업이익이 전년 대비 각각 5.0%, 22.7% 증가하며 매출 성장세 전환과 수익성 개선이 예상됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 6,300원을 유지하며, 현재 주가 대비 50.9%의 상승 여력을 보유합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_081141_[유진스몰캡박종선]교촌에프앤비(339770,KQ) - 1Q26P Review 해외 사업 및 신사업은 성장 중.pdf"
},
{
"title": "[유진/정의훈]펄어비스 - 26일만에 500만장 판매가 의미하는 바",
"summary": "펄어비스는 붉은사막 신작 출시 효과에 힘입어 1분기 매출액 3,285억원, 영업이익 2,121억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 붉은사막은 출시 26일 만에 500만장 판매를 달성하여 연간 판매량 추정치 300만장을 아득히 넘어섰으며, 2분기 280만장, 연간 850만장 판매가 예상됩니다. 800만장 이상의 판매량은 펄어비스 IP 생태계 가치 재평가와 향후 DLC 및 신작 기대감으로 이어질 것으로 분석됩니다. 이에 투자의견을 HOLD에서 BUY로 상향하고, 목표주가를 기존 35,000원에서 72,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_081159_[유진정의훈]펄어비스 - 26일만에 500만장 판매가 의미하는 바.pdf"
},
{
"title": "[선유진 인터넷/소프트웨어] LG씨엔에스 (064400): 모멘텀 재확인",
"summary": "LG CNS는 1Q26 실적 호조와 함께 규제 완화 기조, 금융 산업 AI 투자 확대, 피지컬 AI 통합 플랫폼 선점 등 다각화된 모멘텀을 확보하고 있습니다. AIDC 특별법 제정으로 데이터센터 시장 성장이 가속화되고 금융권의 클라우드 및 AI 솔루션 도입이 확대될 전망이며, 피지컬 AI 플랫폼 'PhysicalWorks'를 통해 로봇 SI 시장을 선점할 계획입니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 96,000원으로 상향하며, 현재 주가 대비 31.5%의 상승 여력이 있다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_080740_[선유진 인터넷소프트웨어] LG씨엔에스 (064400) 모멘텀 재확인.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "로봇 산업에서는 현대차그룹이 생산 로봇 도입을 가속화하고 KNR시스템이 600kg급 슈퍼 휴머노이드를 공개하는 등 국내 기업들의 기술 발전과 적용이 활발합니다. 방산 분야는 현대로템의 아르메니아 K-2 전차 제안과 한화의 루마니아 무인전투체계 공개로 해외 시장 진출이 확대되나, KF-21 양산 비용은 18.4조 원으로 4조 원 증가했습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082019_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[더블유씨피(393890)] 섹터 트렌드에 모두 부합",
"summary": "더블유씨피는 1분기 매출액 428억원(+162%YoY)을 기록하며 영업적자 205억원으로 전분기 대비 적자폭을 절반 수준으로 축소했습니다. 2027년 예상 EBITDA에 20배를 적용하여 목표주가 25,000원을 제시하며, 투자의견 Buy를 신규로 제시합니다. ESS용 LFP 배터리 및 46파이 배터리용 분리막 공급 논의, 유럽 헝가리 공장 가동 계획 등 섹터 트렌드에 부합하며 외형 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 가동률 개선 시 이익률의 빠른 회복이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082117_[더블유씨피(393890)] 섹터 트렌드에 모두 부합.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] NHN[181710/Buy] GPUaaS 매출 2분기 반영 기대",
"summary": "NHN은 1분기 매출액 6,714억 원으로 컨센서스를 상회했으나, AI 관련 사업 감가상각비 증가로 영업이익 263억 원을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 2분기에는 GPU B200 매출 반영과 클라우드 사업의 턴어라운드 가속화로 영업이익 427억 원을 기록하며 실적 개선이 예상됩니다. 이에 따라 투자의견 'Buy'와 목표주가 48,000원을 유지하며, 중소형주 최선호주 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082246_[한화투자증권 김소혜][인터넷SW] NHN[181710Buy] GPUaaS 매출 2분기 반영 기대.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][보험] 한화손해보험[000370/Buy] 실손만 개선되면",
"summary": "한화손해보험은 2026년 1분기 별도 당기순이익 989억원을 기록하며 전년 동기 대비 31% 감소했으나 시장 기대치에 부합했습니다. 보험손익은 실손보험 부진으로 41% 감소했지만, 투자손익이 이를 만회하며 양호한 자본, CSM, 투자 및 영업 상황을 유지하고 있습니다. 2분기 계리가정 선진화 방안 적용에도 규제 영향은 우려보다 작을 것으로 예상되며, 실손보험 손해율이 개선된다면 주가 상승 탄력이 커질 것으로 전망됩니다. 투자의견 'Buy'와 목표주가 9,500원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082330_[한화투자증권 김도하][보험] 한화손해보험[000370Buy] 실손만 개선되면.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170/Buy] 1Q26 Review : LVMH가 주목한 백화점",
"summary": "신세계는 1Q26에 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY)과 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 이는 백화점의 호실적과 면세점의 수익성 서프라이즈에 기인하며, 특히 외국인 매출 증가와 인천공항 DF2 철수에 따른 면세점 효율 개선이 긍정적입니다. 2026년 영업이익은 8,302억원(+73% YoY)으로 기존 전망치 대비 20% 상향 조정됩니다. 투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가는 66만원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082413_[한화투자증권 이진협][유통] 신세계[004170Buy] 1Q26 Review LVMH가 주목한 백화점.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][보험] 한화생명[088350/Buy] 대체투자 평가익으로 어닝 서프라이즈",
"summary": "한화생명은 1Q26 대체투자 평가익에 힘입어 순이익 2,478억원(+103% YoY)을 기록하며 어닝 서프라이즈를 시현했습니다. 금리 상승에 따른 자본비율 개선으로 연중 해약준비금 적립률 인하가 가능할 전망입니다. 당분기 실적 호조와 연간 이익 추정치 7% 상향을 반영하여 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 5% 상향한 6,100원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082456_[한화투자증권 김도하][보험] 한화생명[088350Buy] 대체투자 평가익으로 어닝 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "Hana Global Guru Eye",
"summary": "전일 미국 증시는 4월 CPI가 예상치를 상회하며 혼조세를 보였고, 중국 증시는 미중 정상회담을 앞두고 차익실현 매물로 하락했습니다. 마라 홀딩스(MARA.US)는 1분기 실적 부진으로 5.0% 하락했으며, 언더아머(UAA.US)는 4분기 실적 하회로 17.0% 급락했습니다. 글로벌 투자유망종목으로는 AI 모드와 제미나이 3.0 성능 호평이 기대되는 알파벳(GOOGL.US)과 HBM 수요 및 NAND 개선세가 예상되는 마이크론 테크놀로지(MU.US)가 추천됩니다. 또한, S&P 500 우량주에 집중하는 SPHQ ETF와 AI 산업 성장에 수혜가 기대되는 반도체 SMH ETF가 글로벌 추천 ETF로 제시됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082535_Hana Global Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "전일 국내 증시는 차익실현과 기관 매도세로 KOSPI와 KOSDAQ 모두 하락 마감했습니다. 바이오주는 연구개발 기대감에, 광통신 테마는 AI 데이터센터 수요 증가에 힘입어 강세를 보였으나, IT/반도체 업종은 차익실현 매물로 약세를 나타냈습니다. LG전자는 로봇 사업 가시화로 강세를 보였으며, OCI홀딩스는 SpaceX와의 계약 및 폴리실리콘 CAPA 증설 기대감으로 금주의 종목으로 선정되었고, 미국 4월 생산자물가지수는 전월 대비 +0.5% 상승이 예상됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_082845_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선:미국, 전투함 모듈에 대해서는 동맹국 발주 허용",
"summary": "미 해군의 조선 계획 문건 공개로, 미국 내 인프라 한계로 인한 시급한 함정 조달 문제가 재확인되었습니다. 이에 미 해군은 FY2027 국방수권법을 통해 전투함 모듈과 보조함 등의 생산을 동맹국에 허용하는 유연성을 제안했습니다. 특히 트럼프급 전함 및 알레이버크급 구축함과 같은 고사양 전투함 모듈까지 해외 발주를 허용하겠다는 입장은 긍정적입니다. 이는 미국 주계약자가 동맹국 조선소에 대규모 비민감 모듈 제작을 하도급하여 생산을 가속화하고, 핵심 작업은 미국 내에서 진행하려는 전략으로 분석됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_083330_[메리츠증권배기연] 조선미국, 전투함 모듈에 대해서는 동맹국 발주 허용.pdf"
},
{
"title": "[씨어스테크놀로지(458870)] 양호한 이익률, 2분기 중동 진출 시작",
"summary": "씨어스테크놀로지는 1분기 매출액 325억원, 영업이익 139억원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성, 영업이익률 42.6%로 시장 컨센서스를 상회했습니다. 2분기에는 매출액 337억원, 영업이익 144억원이 예상되며, 5월 중 UAE향 mobiCARE 초도물량 선적 및 SSMC 병원 thynC 파일럿 진행으로 중동 진출이 가시화될 전망입니다. 1:2 무상증자 반영으로 목표주가는 57,000원으로 조정되었으나, 현 주가 대비 밸류에이션 매력이 부각되며 중동 진출 등 수출 성장 모멘텀이 견조해 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_084146_[씨어스테크놀로지(458870)] 양호한 이익률, 2분기 중동 진출 시작.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료",
"summary": "현대차증권은 AI/로보틱스 섹터 내 반도체 장비 산업에 대해 OVERWEIGHT 투자의견을 제시하며, 삼성전자(목표주가 340,000원)와 SK하이닉스(2,650,000원) 등 AI 혁신 관련 기업들의 BUY 투자의견을 유지했습니다. 달바글로벌(290,000원), 코스맥스(270,000원), 대웅제약(200,000원)도 BUY를 유지했으나, 한샘(38,000원)은 펀더멘털 아쉬움으로 M.PERFORM을 제시했습니다. 미국 4월 CPI는 인플레이션 우려를 자극하며 국내 증시 하락에 영향을 주었습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_091112_[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][게임] 펄어비스[263750/Buy] 이벤트 정점은 지났지만, 프리미엄 밸류는 남을 것",
"summary": "펄어비스는 1Q26 매출액 3,285억 원, 영업이익 2,121억 원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 신작 '붉은사막'의 성공적인 출시 효과가 반영된 결과입니다. 2026년 매출액은 8,790~9,754억 원, 영업이익은 4,876~5,726억 원으로 전망됩니다. 2분기부터는 패키지 게임 특성상 실적 감소가 예상되지만, 글로벌 시장에서 신규 IP의 성공은 프리미엄 밸류를 부여할 요인으로 판단되며, 이에 따라 목표주가를 72,000원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_091637_[한화투자증권 김소혜][게임] 펄어비스[263750Buy] 이벤트 정점은 지났지만, 프리미엄 밸류는 남을 것.pdf"
},
{
"title": "[두산밥캣/매수] 관세 부담 속 수요 회복으로 이익 성장 기대",
"summary": "두산밥캣은 1분기 매출액 1,534백만 달러(+6.2% YoY), 영업이익 141백만 달러(+2.6% YoY)를 기록하며 컨센서스를 32% 상회했습니다. 일회성 요인을 제외해도 7.9%의 영업이익률을 기록하며 견조한 실적을 보였으며, EMEA 지역의 견조한 수요 회복과 타이트한 딜러 재고 수준이 긍정적입니다. 다만, 북미 산업 차량 부문의 관세 산정 방식 변경에 따른 추가적인 관세 부담이 우려되나, 2026년 북미 시장의 견조한 수요 회복세가 실적을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. BNK투자증권은 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 90,000원으로 상향하며, 관세 부담 속에서도 수요 회복에 따른 이익 성장을 기대합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_091839_[두산밥캣매수] 관세 부담 속 수요 회복으로 이익 성장 기대.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 네오티스(085910):유상증자 코멘트",
"summary": "네오티스는 180억원 규모의 RCPS 증자를 공시했으며, 신규 발행 주식수 66.2만주, 발행가액 27,200원입니다. 조달 자금은 시설자금 100억원과 운영자금 80억원으로, PCB 드릴비트 생산 능력 확충 및 텅스텐 원재료 선재고 확보에 사용됩니다. 2027년 하반기 가동될 신규 시설로 마이크로비트 공급 능력이 현재 대비 약 2배인 연환산 7,000만개까지 확대될 전망이며, 이는 수급 안정성 강화 측면에서 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_104324_[메리츠증권양승수] 네오티스(085910)유상증자 코멘트.pdf"
},
{
"title": "Novanta, Inc.(NOVT.US): AI 수혜는 이제 시작이다",
"summary": "Novanta, Inc.는 AI 수혜 기업으로서 긍정적인 전망이 지속됩니다. 1분기 매출액 2.6억 달러, 영업이익 4,316만 달러, EPS 0.81 달러를 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 발표했습니다. AI 데이터센터 관련 매출이 전체 매출의 15%를 차지하며 전년 대비 20% 성장했으며, Booking은 전년 대비 37% 증가했습니다. 2분기 가이던스는 매출액 2.6억 달러, EPS 0.84 달러로 매출은 시장 전망을 상회했으나 EPS는 소폭 하회했습니다. AI 수요 증가에 따른 구조적 성장이 기대되나, 컨센서스 목표주가는 157.00 USD로 현재 주가(159.19 USD)보다 낮습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_133211_Novanta, Inc.(NOVT.US) AI 수혜는 이제 시작이다.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 최윤영][디지털자산] [RWA Weekly] 美 시장구조법안 초안 공개",
"summary": "미국 상원 은행위원회가 디지털자산 시장구조법안 초안을 공개하며 디지털자산의 증권·상품 구분 기준 재정비 및 SEC·CFTC 역할 재조정을 포함한 제도권 감독 프레임워크를 제시했습니다. 초안은 네트워크 토큰의 비증권 지위 인정, 스테이킹 및 디파이에 대한 자산 통제 및 운용 재량 여부를 중심으로 규제 접근을 세분화하며, 결제용 스테이블코인에 대한 무이자 기조를 유지합니다. 이는 디지털자산 산업이 제도권으로 편입되는 구체적인 방향을 제시하지만, 백악관의 7월 4일 통과 목표에도 불구하고 정치적 변수가 남아있습니다. 미국 디지털자산 시장은 등록 및 위험관리 체계를 기반으로 재편될 가능성이 높습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_145406_[한화투자증권 최윤영][디지털자산] [RWA Weekly] 美 시장구조법안 초안 공개.pdf"
},
{
"title": "Albemarle(ALB.US) : 리튬 가격 상승 최대 수혜주",
"summary": "Albemarle은 1분기 매출액 14.3억달러(YoY +33%), 조정 EBITDA 6.6억달러(YoY +148%)를 기록하며 리튬 사업부의 마진이 크게 개선되었습니다. 중동 분쟁에 따른 공급망 비용에도 불구하고 연간 가이던스를 유지하며, ESS 중심의 장기 리튬 수요 성장 가시성이 강화되고 있습니다. 현재 P/B 2.5배로 글로벌 피어 대비 할인 거래되고 있어 실적 회복과 중장기 성장 가시성을 고려할 때 주가 상승 여력이 충분하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_152101_Albemarle(ALB.US) 리튬 가격 상승 최대 수혜주.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 무슨 일 있었냐는 듯 사상 최고가 마감 (5월 13일)",
"summary": "2026년 5월 13일 국내 증시는 장중 저점 대비 반등하여 KOSPI는 2.6% 상승한 7,844.01p로 마감하며 7,800p를 재진입했습니다. 정부 중재 의사 및 미중 정상회담 기대감 등 호재로 투심이 개선되며 SK하이닉스는 7.7% 급등, 삼성전자 대비 시가총액 격차를 좁혔습니다. 백화점 호실적 및 부지 개발 기대감에 신세계(+9.3%) 등 소비재 업종도 강세를 보였으나, 외국인 투자자들은 KOSPI에서 5일 연속 순매도를 지속했습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_161821_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 무슨 일 있었냐는 듯 사상 최고가 마감 (5월 13일).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] CJ제일제당[097950/Buy] 속도는 더디지만, 방향성은 확인",
"summary": "2026년 1분기 CJ제일제당은 CJ대한통운 제외 매출액 4조 271억원(+4.3% YoY)과 영업이익 1,485억원(-26.0% YoY)을 기록하며 바이오 부문 부진으로 기대치를 하회했습니다. 국내 식품 부문의 이익 개선이 확인되고 해외 식품은 2분기부터 성수기 효과와 채널 입점 확대로 성장세가 높아질 것으로 전망됩니다. 바이오 부문은 중국 내수 회복과 반덤핑 관세 강화 등으로 업황 방향성이 우호적이며, 투자의견 Buy와 목표주가 300,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_164120_[한화투자증권 한유정][음식료] CJ제일제당[097950Buy] 속도는 더디지만, 방향성은 확인.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 5월: 디지털자산 정책 인사이트",
"summary": "글로벌 디지털자산 정책은 결제 인프라, 은행 건전성, 감독 체계로 확장되며, 미국·유럽·아시아는 제도권 편입을 구체화하는 반면 국내는 디지털자산기본법 입법 불확실성이 지속됩니다. 미국 예측시장은 연방과 주 규제 간 관할권 논쟁에 직면해 시장 성장과 수익 구조에 큰 영향을 미칠 전망입니다. 5월에는 국내 정책 불확실성 속에서도 해외 주요국은 스테이블코인 및 시장구조 규율을 구체화하며 디지털자산 제도권 편입이 본격화될 전망입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_164203_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 5월 디지털자산 정책 인사이트.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] SK오션플랜트(100090):1Q26 Review: 해상풍력 마진 호조",
"summary": "SK오션플랜트의 1분기 연결 영업이익은 169억 원으로 컨센서스를 상회했으며, 해상풍력 매출 비중 확대로 마진이 개선되었습니다. 하지만 안마 해상풍력 계약 취소 및 대만 프로젝트 지연으로 하반기 수주 불확실성이 존재하며, 2026년 연간 영업이익 추정치는 715억 원으로 컨센서스를 하회할 전망입니다. 그럼에도 불구하고 국내 해상풍력 시장의 성장세와 부유식 하부구조물 경쟁력을 바탕으로 투자의견 'Buy'를 유지하며, 목표주가는 15% 상향된 30,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_165228_[메리츠증권문경원] SK오션플랜트(100090)1Q26 Review 해상풍력 마진 호조.pdf"
},
{
"title": "SK오션플랜트(100090.KS/매수): 매출 Mix 개선에 따른 마진 상승 확인",
"summary": "SK오션플랜트(100090)는 1분기 매출액 1,747억원, 영업이익 169억원으로 전년 대비 52.7% 증가하며 시장 기대치를 상회했습니다. 해상풍력 매출 비중 확대에 따른 매출 Mix 개선으로 분기 이익률이 9.7%로 5.4%p 개선되었으며, 2분기 이후에도 높은 마진 추세가 지속될 전망입니다. 안마도해상풍력 프로젝트의 불확실성이 있으나, 연간 매출액 가이던스는 유지되며 2026년 상반기 해상풍력 경쟁입찰 및 대만 Round 3.3 등 연내 다수 수주가 가시화될 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 25,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_170000_SK오션플랜트(100090.KS매수) 매출 Mix 개선에 따른 마진 상승 확인.pdf"
},
{
"title": "Ibiden (4062.JP): 27년까지 수요가 공급을 초과",
"summary": "Ibiden은 FY4Q25에 매출액 1,176억엔(YoY +19%), 영업이익 176억엔(YoY +38%)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 호실적을 달성했습니다. AI 서버 및 범용 서버 수요 견조로 패키지 기판을 포함한 전자사업부가 실적을 견인했으며, 26~28년 전자사업에 약 5,000억엔 규모의 투자를 집행하여 27년 4월부터 AI 가속기 및 ASIC용 SAP 생산 능력을 3배 확대할 계획입니다. FY26 연간 가이던스로 매출액 5,000억엔(YoY +21%), 영업이익 900억엔(YoY +28%)을 제시했으며, AI 수요 확대로 FY27년까지 공급이 수요를 초과할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_170810_Ibiden (4062.JP) 27년까지 수요가 공급을 초과.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][1Q26 Review] 엠씨넥스: 신성장(로봇 등) 추진~",
"summary": "엠씨넥스의 2026년 1분기 매출액은 3,035억원, 영업이익은 114.1억원으로 추정치에 부합했으나, 스마트폰 판매 둔화와 메모리 가격 상승으로 전년 대비 실적은 부진했습니다. 다만, 자동차향 카메라 매출은 전년 대비 12.2% 증가하며 양호한 성장을 보였으며, 로봇 및 휴머노이드향 카메라 등 신성장 사업을 추진하며 중장기 성장 동력을 확보하고 있습니다. 2026년 연간 실적 추정치를 하향 조정하여 목표주가를 34,000원으로 낮췄으나, 현재 P/B 1배 수준의 저평가와 신성장 동력 확보 가능성을 고려하여 투자의견 '매수(BUY)'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_171519_[대신증권 박강호][1Q26 Review] 엠씨넥스 신성장(로봇 등) 추진~.pdf"
},
{
"title": "GKL(114090.KQ, BUY, TP 16,000원): 확연히 느껴지는 드랍액 정상화",
"summary": "GKL의 2026년 5월 13일자 리포트는 드랍액 정상화에 주목하며, 투자의견 BUY와 목표주가 16,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 181억원으로 컨센서스를 상회했으며, 드랍액은 9,310억원으로 전년 대비 13% 증가하며 중국 및 기타 VIP의 성장이 두드러졌습니다. 특히 4월 드랍액은 3,467억원으로 전년 대비 21% 증가하며 2024년 이후 월별 최대치를 기록했고, 부산 지역의 드랍액이 31% 상승하는 등 긍정적인 흐름을 보였습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_171749_GKL(114090.KQ, BUY, TP 16,000원) 확연히 느껴지는 드랍액 정상화.pdf"
},
{
"title": "글로벌 투자유망 포트폴리오",
"summary": "2026년 5월 13일 기준, 글로벌 증시는 미-이란 협상 및 관세 불확실성에도 불구하고 AI와 반도체 랠리에 수급이 집중되며 상승 흐름을 보이고 있습니다. 이에 따라 AI 수요 확대에 따른 반도체 및 AI 인프라 관련주에 대한 관심이 지속되며, 기존 투자유망종목을 그대로 유지하고 있습니다. 엔비디아, 알파벳, 마이크론 테크놀로지 등 주요 추천 종목들은 높은 절대 수익률을 기록 중이며, 특히 마이크론 테크놀로지는 154.79%, 루멘텀 홀딩스는 173.34%의 높은 수익률을 보이고 있습니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_171820_글로벌 투자유망 포트폴리오.pdf"
},
{
"title": "CJ제일제당(097950.KS/매수): 1Q26 Re: 급변한 바이오 시황 감안시 ‘매수’로 대응",
"summary": "CJ제일제당은 1분기 연결 매출액 7조 1,111억원(YoY -1.4%), 영업이익 2,381억원(YoY -28.5%)을 기록하며 시장 기대치를 소폭 하회했습니다. 하지만 바이오 부문은 예상보다 빠르게 회복하여 1분기 55억원의 손익을 달성했으며, 2분기에는 500억원, 연간으로는 2,000억~2,500억원의 이익 기여가 예상됩니다. 급변하는 바이오 시황 개선과 하반기 실적 우상향 기조를 감안하여 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가 300,000원으로 대응할 시점입니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_172300_CJ제일제당(097950.KS매수) 1Q26 Re 급변한 바이오 시황 감안시 ‘매수’로 대응.pdf"
},
{
"title": "[KT(030200)] 주주환원 의지 충만",
"summary": "KT는 2026년 1분기 연결 매출액 6조 7,784억원, 영업이익 4,827억원을 기록하며 시장 예상치에 부합했습니다. 2분기부터 무선 매출의 점진적 회복이 기대되며, BC카드, kt cloud, kt estate 등 자회사들의 실적 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 2028년까지 별도 기준 조정 당기순이익의 50%를 주주환원 재원으로 하는 정책을 유지하며, 2026년 예상 DPS는 2,490원으로 총 주주환원 수익률은 6.2%에 달해 경쟁사 중 가장 높은 매력을 보입니다. 이에 따라 투자의견 BUY와 목표주가 75,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_172501_[KT(030200)] 주주환원 의지 충만.pdf"
},
{
"title": "[키움 철강금속 이종형] 알버말 (ALB.US): 리튬가격 반등과 ESS 수요 증가로 컨센서스 크게 상회",
"summary": "Albemarle(ALB.US)는 2026년 1분기 리튬 가격 반등과 ESS 수요 증가에 힘입어 매출액 14.3억 달러, 조정 EBITDA 6.64억 달러, EPS 2.95달러를 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. Energy Storage 부문이 호실적을 견인했으며, 1분기 글로벌 리튬 수요 증가는 EV가 아닌 ESS가 핵심 동력으로 분석됩니다. 현재 중국 탄산리튬 가격은 연초 대비 63% 상승한 28.6달러/kg으로, 실현 가격 후행 효과로 향후 추가 실적 개선이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_173152_[키움 철강금속 이종형] 알버말 (ALB.US) 리튬가격 반등과 ESS 수요 증가로 컨센서스 크게 상회.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/정지수] KT(030200):일관성 있는 주주환원 정책",
"summary": "KT의 1Q26 연결 매출액은 6조 7,784억원(-1.0% YoY), 영업이익은 4,827억원(-29.9% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 2026년 연결 영업이익은 2조 872억원(-15.5% YoY)으로 전망되며, 1Q26 DPS 600원과 연간 최소 2,400원의 DPS 제시 등 일관된 주주환원 정책을 이행하고 있습니다. 이에 메리츠증권은 투자의견 Buy를 유지하고, 실적 추정치 변경을 반영하여 목표주가를 기존 73,000원에서 74,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_174221_[메리츠증권정지수] KT(030200)일관성 있는 주주환원 정책.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 미래에셋증권(006800):3.0 전략 본격화",
"summary": "미래에셋증권의 2026년 1분기 지배주주순이익은 9,962억원으로, 양호한 브로커리지 및 WM 수익과 혁신기업 평가이익에도 불구하고 비용 증가로 컨센서스를 7% 하회했습니다. 회사는 3.0 전략을 본격화하며 홍콩 디지털 자산 라이선스 확보 등 글로벌 확장을 추진하고 있습니다. 양호한 증시 환경과 스페이스X 상장 기대감을 반영하여 적정주가를 79,000원으로 상향 조정하지만, 현재 주가에 기대감이 반영된 것으로 판단하여 투자의견은 Hold를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_174405_[메리츠증권조아해] 미래에셋증권(006800)3.0 전략 본격화.pdf"
},
{
"title": "하나증권 글로벌 Weekly(26.05.13)",
"summary": "글로벌 증시는 미-이란 협상 및 관세 불확실성에도 불구하고 AI 및 반도체 랠리에 힘입어 상승세를 이어갔으며, 특히 미국 AI 관련주들이 강세를 보였습니다. 하나증권은 GPU 차별화와 서버 CPU 시장 점유율 확대 가능성을 가진 AMD를 선호하며, AI 인프라 및 피지컬 AI 관련주에 대한 관심이 지속될 것으로 전망합니다. 글로벌 자금은 선진국 주식과 채권으로 유입되는 추세이며, 엔비디아, 알파벳, 마이크론 테크놀로지 등이 투자 유망 종목으로 제시됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_174335_하나증권 글로벌 Weekly(26.05.13).pdf"
},
{
"title": "[원익IPS/보유] Cycle 후반에서는 투자 매력 감소",
"summary": "원익IPS는 1Q26 매출액 1,649억원으로 기대치를 6% 하회했으나, 수익성 높은 파츠 매출 증가에 힘입어 영업이익 107억원을 기록하였습니다. 그러나 메모리 시장의 Cycle 후반 진입과 하반기 수요 모멘텀 둔화 가능성으로 투자 매력이 감소할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 투자의견을 '보유'로 하향 조정하고, 목표주가도 155,000원에서 138,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_174756_[원익IPS보유] Cycle 후반에서는 투자 매력 감소.pdf"
},
{
"title": "[SK하이닉스/보유] 모두가 낙관하는 가운데 리스크도 커진다",
"summary": "SK하이닉스에 대해 모두가 낙관하는 가운데 리스크가 커지고 있다는 분석입니다. 1Q26 미국 CSP들의 설비투자가 컨센서스를 하회했으며, 주요 기업들의 FCF 악화로 하반기 AI 설비투자 모멘텀 둔화 가능성이 제기됩니다. 이에 따라 투자의견 '보유'를 유지하며, 목표주가는 26E P/B 4배, P/EBIT 밴드 상단 6배를 적용하여 1,850,000원으로 상향 조정합니다. 주가 반등 시 마다 비중 축소를 권유합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_175004_[SK하이닉스보유] 모두가 낙관하는 가운데 리스크도 커진다.pdf"
},
{
"title": "휴젤(145020):해외 성장 중심의 고성장 지속 전망",
"summary": "휴젤(145020)은 2026년 1분기 매출액 1,166억원(YoY +29.9%), 영업이익 476억원(YoY +22.3%)을 기록하며 해외 성장을 견인했습니다. 특히 북남미 톡신 수출이 421.2% 증가하며 고성장을 보였으며, 2분기부터 증가폭이 확대될 전망입니다. 하반기에는 신제품 '셀르디엠' 출시와 미국 매출 증가에 따른 고정비 레버리지 효과로 영업이익률 개선이 기대됩니다. 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 380,000원으로 상향하며, 2026년 추정 PER 16.8배는 성장 잠재력을 고려할 때 저평가된 수준이라고 판단합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_180038_휴젤(145020)해외 성장 중심의 고성장 지속 전망.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 한화생명(088350):핵심지표는 양호",
"summary": "한화생명은 1Q26 당기순이익 2,478억원을 기록하며 컨센서스를 47.3% 크게 상회했습니다. 이는 보험손익의 예실차 악화에도 불구하고 대체투자 관련 평가이익 인식에 따른 투자손익 증가와 CSM 잔액의 양호한 증가세 전환에 기인합니다. 메리츠증권은 1Q26 실적을 반영하여 적정주가를 5,500원으로 상향 조정했지만, 해약환급금준비금 부담으로 인한 배당 불확실성 때문에 투자의견 'Hold'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_182338_[메리츠증권조아해] 한화생명(088350)핵심지표는 양호.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 달바글로벌(483650):1Q26 Re: 코어근육 단련의 성과",
"summary": "달바글로벌은 1분기 연결기준 매출액 1,712억원(YoY 50.5%)과 영업이익 451억원(YoY 50.0%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 수익성 개선과 일본, 북미, 유럽 등 해외 채널 및 카테고리 확장이 성장을 견인했으며, 2분기에도 영업이익 421억원(YoY 44%)의 성장이 예상됩니다. 정교한 마케팅 전략과 실적 가시성을 바탕으로 12MF PER 22배 수준에서 밸류에이션 리레이팅이 기대되어 비중확대 투자의견을 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_182550_[메리츠증권박종대] 달바글로벌(483650)1Q26 Re 코어근육 단련의 성과.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 실리콘투(257720):1Q26 Re: 유럽에서 확고한 지위 입증",
"summary": "실리콘투는 2026년 1분기 매출액 3,466억원(YoY 41.1%), 영업이익 645억원(YoY 35.2%)을 기록하며 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적을 달성했습니다. 유럽 매출이 99% 급증하며 K뷰티 최대 글로벌 무역벤더로서의 지위를 입증했으며, 2분기에도 유럽 및 미국 중심의 매출 확대로 매출액 46%, 영업이익 757억원(YoY 45%) 성장이 전망됩니다. 현재 12MF PER 9.8배로 현저한 저평가 상태이며, 투자의견 Buy와 적정주가 6.0만원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_185932_[메리츠증권박종대] 실리콘투(257720)1Q26 Re 유럽에서 확고한 지위 입증.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 티엘비(356860):이번에도 상회, 지속될 기대",
"summary": "티엘비의 1Q26 영업이익은 시장 컨센서스를 12.6% 상회했으며, 긍정적인 환율 효과와 고부가 기판 매출 비중 유지 등이 실적 상회의 주요 요인으로 작용했습니다. 메리츠증권은 2026년 영업이익 추정치를 기존 대비 14.5% 상향 조정하며, 2Q26부터 판가 인상 효과와 원부자재 부담 완화, 고부가 제품 매출 확대로 수익성 개선이 지속될 것으로 전망합니다. 고사양 메모리 모듈 PCB 공급 부족 심화에 대응한 지속적인 증설과 밸류에이션 매력을 고려하여, 투자의견 Buy를 유지하고 적정주가를 120,000원으로 상향 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_191253_[메리츠증권양승수] 티엘비(356860)이번에도 상회, 지속될 기대.pdf"
},
{
"title": "[유진/한병화]SK오션플랜트 - 예상치 부합한 분기 실적",
"summary": "SK오션플랜트는 1분기 매출액 1,747억원, 영업이익 169억원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 발표했습니다. 매출액은 전년 대비 32% 감소했으나 해상풍력 매출액 74% 증가로 영업이익률이 9.7% 개선되었습니다. 안마 해상풍력 프로젝트 지연으로 매출 이연 가능성이 있지만, 유럽 해상변전소 수주 및 국내 입찰 결과에 따라 수주 파이프라인 확대가 기대됩니다. 한국과 대만 해상풍력 구조물 시장에서 독보적 지위를 유지, 성장 모멘텀이 유효하며, 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_191804_[유진한병화]SK오션플랜트 - 예상치 부합한 분기 실적.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 코스맥스(192820):1Q26 Re: 미중 불확실성 완전 해소",
"summary": "코스맥스는 1분기 연결 매출 6,820억원(YoY 15.9%), 영업이익 530억원(YoY 3.3%), 지배주주순이익 416억원(YoY 411.3%)을 기록하며 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회했으나 순이익은 크게 상회했습니다. 중국과 미국 사업의 턴어라운드가 불확실성을 해소하며 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 2분기에는 영업이익 681억원(YoY 12%)을 기록할 것으로 예상되며, 국내외 마진 개선과 미국 법인의 BEP 달성 가능성이 기대됩니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 27만원을 유지하며, 실적 모멘텀 회복에 따른 저가 매수가 유효하다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_193312_[메리츠증권박종대] 코스맥스(192820)1Q26 Re 미중 불확실성 완전 해소.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 유정현][1Q26 Review] 신세계인터내셔날: 패션, 뷰티 모두 고르게 회복",
"summary": "신세계인터내셔날은 1분기 매출액 2,956억원(+16% YoY), 영업이익 148억원(+453% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 서프라이즈를 달성했습니다. 이는 해외 패션과 수입 화장품 등 고마진 사업부의 고성장과 국내 패션의 턴어라운드, 제조 코스메틱의 적자 축소에 기인합니다. 향후 소비 회복과 인바운드 매출 증가에 힘입어 실적 개선과 성장성 부각이 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 22,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_193407_[대신증권 유정현][1Q26 Review] 신세계인터내셔날 패션, 뷰티 모두 고르게 회복.pdf"
},
{
"title": "씨어스(458870):씽크 매출 고성장, 수익성 우려 불식했다",
"summary": "씨어스는 2026년 1분기 연결 매출액 325억원(YoY +699.7%), 영업이익 139억원(YoY 흑전)을 기록하며 수익성 우려를 불식했고, 42.6%의 높은 영업이익률을 달성했습니다. 2026년 2분기에도 씽크 1만 병상 매출에 힘입어 연결 매출액 364억원, 영업이익 153억원(영업이익률 42.0%)을 달성하며 실적 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 상상인증권은 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 70,000원으로 상향 조정하며, 현재 주가 대비 70.3%의 상승 여력이 있다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_193640_씨어스(458870)씽크 매출 고성장, 수익성 우려 불식했다.pdf"
},
{
"title": "[신세계(004170)] 백화점, 면세 사업부 모두 호실적",
"summary": "신세계는 1분기 연결 영업이익 1,978억 원(+49.5%YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 백화점 총매출이 명품과 패션 신장률에 힘입어 13%YOY 증가하고, 면세 사업부도 106억 원의 영업이익으로 흑자 전환하는 등 모든 사업부가 고르게 성장했습니다. 향후 전 사업부의 강한 실적 증익이 지속될 것으로 전망되어, 실적 추정치와 타깃 멀티플을 상향 조정하여 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 60만 원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_194035_[신세계(004170)] 백화점, 면세 사업부 모두 호실적.pdf"
},
{
"title": "[코스맥스(192820)] 히어로 색조 제품 믹스 둔화로 수익성 눈높이를 하회",
"summary": "코스맥스는 1분기 연결 매출 6,820억원(+15.9%YoY), 영업이익 530억원(+3.3%YoY)을 기록하며 시장 기대치(550억원)를 소폭 하회했습니다. 이는 일본과 미국 색조 시장 내 경쟁 심화로 국내법인의 색조 제품 수출이 부진했기 때문입니다. 하지만 핵심 기초 고객사 성장세와 신규 인디 브랜드 제품군 다각화로 2분기 국내법인 매출 신장률은 20%를 상회할 것으로 전망됩니다. 투자의견 Buy와 목표주가 240,000원을 유지하며, 현 주가는 2026년 예상 순익 기준 P/E 19배로 주가 조정 시 매수 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_194039_[코스맥스(192820)] 히어로 색조 제품 믹스 둔화로 수익성 눈높이를 하회.pdf"
},
{
"title": "[달바글로벌(483650)] 서구권 국가에서 성장 궤도에 진입",
"summary": "달바글로벌은 1분기 연결 매출액 1,712억원(+50.5%YoY)과 영업이익 451억원(+50%YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 이는 북미(+193%YoY)와 유럽(+254%YoY) 등 서구권 국가에서의 높은 매출 성장과 마케팅 비용 축소에 기인합니다. 2026년 매출 추정치를 5% 상향 조정하고, 실적 가시성을 반영하여 목표주가를 30만원으로 상향하며 투자의견 Buy를 유지합니다. 현재 주가는 26년 예상 P/E 26배까지 상승했으나, 주가 조정 시 매수를 권고합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_194038_[달바글로벌(483650)] 서구권 국가에서 성장 궤도에 진입.pdf"
},
{
"title": "[대웅제약(069620)] 숨 고르기",
"summary": "대웅제약은 1분기 전문의약품 유통망 재정비 영향으로 영업이익이 시장 기대치를 하회하는 274억원을 기록했으나, 디지털 헬스케어와 나보타의 견조한 성장을 보였습니다. 일시적인 실적 부진에도 불구하고, 고수익의 나보타 수출 지속과 하반기 신규 필러 출시 등으로 영업이익이 빠르게 개선될 것으로 전망됩니다. 2026년 매출액은 1조 4,912억원, 영업이익은 1,933억원으로 예상되며, 투자의견 BUY와 목표주가 220,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_195649_[대웅제약(069620)] 숨 고르기.pdf"
},
{
"title": "알테오젠 (196170.KQ/BUY): 바이오시밀러 대비 우수성을 입증할 기회",
"summary": "알테오젠에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 580,000원을 유지합니다. 1분기 기술이전 선급금 유입으로 매출액 716억원, 영업이익 393억원을 기록했으며, 연간 Qlex 마일스톤 및 다양한 파이프라인의 임상 진입 마일스톤 유입이 지속될 전망입니다. 특히, GSK와의 ADC 적용 계약 및 향후 바이오시밀러 파트너십 성과를 통해 ALT-B4의 우수성을 입증할 기회가 될 것이며, 6월 2일 PGR 최종 심결도 긍정적으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_200430_알테오젠 (196170.KQBUY) 바이오시밀러 대비 우수성을 입증할 기회.pdf"
},
{
"title": "[티엘비(356860)] 믿고 보는 티엘비 실적",
"summary": "티엘비는 2026년 1분기 매출액 758억원, 영업이익 107억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했습니다. 고부가 BVH 매출 비중 확대와 베트남 법인의 흑자 전환, 그리고 m²당 ASP의 5분기 연속 상승세에 힘입어 2026년 2분기에는 매출액 840억원, 영업이익 126억원의 역대 최대 실적이 예상됩니다. 2028년 1분기까지 CAPA가 120,000m²로 확대될 예정으로 중장기 성장이 기대되며, 이에 따라 목표주가를 12만원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_204630_[티엘비(356860)] 믿고 보는 티엘비 실적.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 김회재][1Q26 Review] KT: 배당 최소 보장을 높이셨네요",
"summary": "KT의 1Q26 실적은 매출액 6.8조원(-1% YoY), 영업이익 4,827억원(-30% YoY)을 기록하며 1월 위약금 면제에 따른 가입자 이탈로 감소했으나, 우려 대비 양호한 수준을 보였습니다. 신임 CEO 선임 후 중기 주주환원 정책을 발표하며, 최소 DPS를 1,960원에서 2,400원으로 상향 조정하여 주주가치 제고 의지를 밝혔습니다. 2026년 총 주주환원 규모는 8,200억원으로 5.4%의 매력적인 수익률을 제공할 것으로 예상되며, 투자자산의 히든 밸류도 긍정적입니다. 대신증권은 KT에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 74,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_213019_[대신증권 김회재][1Q26 Review] KT 배당 최소 보장을 높이셨네요.pdf"
},
{
"title": "진에어 (272450.KS/매수): 1Q26 Re: 내년부터 본게임",
"summary": "진에어는 1분기 매출액 4,230억원(+1% YoY), 영업이익 576억원(-1% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 하지만 2분기부터 항공유 가격 상승이 반영되며 2026년에는 893억원의 영업적자가 예상되어 실적 추정치를 큰 폭으로 하향 조정합니다. 2027년부터는 시장 회복과 에어부산/에어서울 통합을 통한 국내 1위 LCC 지위 탈환이 기대되어 목표주가를 7,000원(하향)으로 조정하고 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_215936_진에어 (272450.KS매수) 1Q26 Re 내년부터 본게임.pdf"
},
{
"title": "[유진/이주형]파미셀 - 1Q26 Review: 독점 벤더의 실적은 쉬지 않는다",
"summary": "파미셀은 1분기 매출액 367억 원, 영업이익 131억 원을 기록하며 매출액은 추정치를 상회했으나, 바이오메디컬 부진으로 수익성은 소폭 하회했습니다. 주요 고객사향 저유전율 전자소재 매출액이 전년 대비 44% 증가한 375억 원을 기록하며 역대 최대 실적을 경신했고, 고객사 맞춤형 소재 특성상 독점적 공급 지위가 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2026년 연간 매출액 1,725억 원, 영업이익 639억 원이 예상되며, 목표주가는 26,000원으로 상향 조정된 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-12",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/12/[이메일]_230945_[유진이주형]파미셀 - 1Q26 Review 독점 벤더의 실적은 쉬지 않는다.pdf"
}
],
"monday_futures_snap": {},
"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피가 2.74% 상승하며 7,852포인트로 사상 최고치를 경신했습니다. 장중 급등락 속에서도 개인 매수세가 지수를 끌어올렸으며, 거래대금은 141조원으로 역대 최대를 기록했습니다. 반면 나스닥은 반도체주 차익실현 매물 출회로 0.71% 하락했습니다.\n\n[환율] 원달러 환율이 장중 1,500원에 육박했다가 1,491.90원으로 마감하며 전일 대비 소폭 하락했습니다. 미국 인플레이션 우려와 외국인의 대규모 순매도가 환율 상승 압력으로 작용하고 있습니다.\n\n[금리] 미국 4월 CPI가 전년 대비 3.8% 상승하며 2023년 이후 최고치를 기록해 연준의 금리 동결 기조가 장기화될 전망입니다. 국내 국고채 10년물 금리는 4.044%로 소폭 하락했으나 4%대를 유지하고 있습니다.\n\n[정책] 트럼프 대통령이 주요 기업 CEO들과 함께 베이징에서 시진핑 주석과 정상회담을 진행하며, 무역과 이란 전쟁 등이 핵심 의제로 논의될 예정입니다. 협상 결과에 따라 단기 변동성 확대가 예상됩니다.\n\n[원자재] 이란 전쟁 관련 불확실성 속에서 WTI 유가는 100.75달러로 소폭 하락했으나 100달러대를 유지하고 있으며, 금 가격은 온스당 4,724달러로 0.70% 상승했습니다.",
"insight": "[지정학 + 인플레이션] 이란 전쟁發 공급 충격이 '에너지→서비스' 2차 파급 임계점에 근접하고 있습니다\n\n미국 4월 CPI가 전년 대비 3.8%로 급등한 가운데, 시카고 연은 굴스비 총재는 \"서비스 물가 상승세가 가장 우려스럽다\"며 이것이 단순히 유가 상승 때문만은 아니라고 발언했습니다. 휘발유 가격이 두 달간 약 28% 급등한 상황에서 에너지 비용이 운송·외식 등 서비스 물가로 전이되는 2차 파급효과가 현실화될 경우, 연준의 금리 인하 경로는 더욱 지연될 수 있다는 분석입니다. 홍해 해적 활동 재개와 호르무즈 해협 봉쇄 장기화가 겹치면 글로벌 원유 공급의 15% 이상이 제약될 수 있어, 에너지 가격 상승의 지속 기간과 강도에 대한 모니터링이 필수적입니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 외국인 대규모 순매도와 원화 약세 속 개인 매수의 지속 가능성에 의문이 제기됩니다\n\n코스피가 사상 최고치를 경신한 당일 외국인은 3.7조 원을 순매도했고, 거래대금 141조 원 중 삼성전자·SK하이닉스에 35%가 집중되었습니다. 원·달러 환율이 장중 1,500원에 육박한 것은 외국인 자금 이탈과 인플레이션 우려가 동시에 반영된 결과로 해석됩니다. 개인 투자자의 매수세가 지수를 끌어올리고 있으나, 증권사 리포트에서 지적된 것처럼 4거래일 연속 20조 원 이상의 외국인 순매도가 이어지는 상황에서 환율 부담까지 가중될 경우 개인 자금의 체력 한계가 시험대에 오를 수 있습니다.\n\n---\n\n[매크로 시그널] AI 설비투자 붐에 의존한 성장 구조가 새로운 매크로 리스크로 부상하고 있습니다\n\nForward Guidance 인터뷰에서 Neil Dutta는 현재 미국 경제 성장이 역사상 최대 규모의 AI 관련 설비투자 붐에 크게 의존하고 있으며, 이것이 주식 시장 상승과 부의 효과를 통해 소비를 지탱한다고 분석했습니다. 동시에 미국 실질 소비 증가율은 2% 미만으로 둔화되었고 가계는 저축을 소진하며 버티고 있어, 소비자 체력이 명목 지표만큼 강하지 않다는 평가입니다. AI 설비투자 사이클이 둔화될 경우 주식 시장 조정과 소비 위축이 연쇄적으로 발생할 수 있어, 빅테크 CAPEX 추이와 기업 실적 가이던스에 대한 면밀한 추적이 필요합니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 채권시장은 '구조적 금리 레벨업'을 선반영하고 있으나, 주식시장은 이를 충분히 인식하지 못하고 있습니다\n\n미국 30년물 금리가 5%를 돌파하고 10년물이 4.46%대로 상승한 가운데, 일본 투자자들은 1분기 미국 국채를 4조6,700억 엔 순매도하며 2022년 2분기 이후 최대 규모의 이탈을 기록했습니다. iM증권은 현재의 금리 상승이 단순한 기술적 오버슈팅이 아닌 성장률 및 중립금리 재평가와 맞물린 구조적 레벨업 과정일 수 있다고 분석했습니다. 반면 주식시장은 AI 테마에 집중하며 인플레이션 압력과 분리된 움직임을 보이고 있어, 향후 금리 부담이 밸류에이션에 반영되는 조정 국면에 대비할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 삼성전자 파업과 미중 정상회담이 반도체 공급망의 '이중 변수'로 작용할 수 있습니다\n\n삼성전자 노사 협상이 최종 결렬되며 21일 총파업이 임박한 가운데, JP모건은 임금 인상 합의 시 영업이익에 7~12% 부담이 가해질 수 있다고 추산했습니다. 동시에 트럼프 대통령의 방중단에서 젠슨 황 엔비디아 CEO가 제외된 것은 기술 분야에서의 실질적 합의 가능성이 낮음을 시사하며, 반도체 규제 완화 기대감이 제한적일 수 있다는 분석입니다. 삼성전자 생산 차질이 현실화될 경우 현물 DRAM·NAND 가격 급등 가능성이 제기되고 있어, 국내 반도체 업종의 단기 변동성 확대와 글로벌 공급망 재편 시나리오를 함께 점검해야 합니다.",
"news": "코스피가 2.63% 상승한 7844.01포인트로 마감하며 종가 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 장중 450포인트 급등락하는 변동성 속에서도 개인 투자자들의 매수세가 지수를 끌어올렸으며, 모건스탠리는 코스피 1만 전망을 제시했습니다. 당일 거래대금은 141조원으로 역대 최대를 기록했고, 삼성전자와 SK하이닉스에 35%가 집중됐습니다.\n\nSK하이닉스가 하루 만에 시가총액 100조원이 증가하며 200만원을 목전에 두고 있습니다. AI 인프라 수요 확대로 분기 매출이 50조원을 넘어섰으며, 외국인 차익실현에도 불구하고 강한 상승세를 이어가고 있습니다.\n\n삼성전자 노사의 사후조정이 최종 결렬되면서 21일 성과급 관련 총파업이 임박했습니다. 업계에서는 국가 반도체 산업에 전례 없는 위기가 될 수 있다는 우려가 나오고 있으며, 소부장 협력업체들도 수십억원대 손실 가능성에 비상이 걸렸습니다.\n\n원·달러 환율이 장중 1,500원에 육박했다가 1,490.6원으로 마감했습니다. 미국 인플레이션 우려와 외국인의 코스피 3.7조원 순매도가 환율 상승 압력으로 작용했습니다.\n\n현대차그룹 주가가 휴머노이드 로봇 사업 기대감에 줄줄이 신고가를 기록했습니다. 현대차와 LG전자 등 대형주들이 AI·로봇 테마로 강세를 보이며 증시 상승을 견인했습니다.\n\n7월부터 코스피·코스닥 상장폐지 기준이 강화되어 액면가 미달 '동전주'에 대한 퇴출이 본격화됩니다. 주식 병합으로 상폐를 회피하려는 꼼수도 차단될 예정입니다.\n\n알테오젠이 코스피 이전 상장을 검토하는 움직임에 코스닥협회가 잔류를 호소하고 있습니다. 코스닥 시장의 대표 기업 이탈 우려가 커지고 있습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 동향: 다시 고개 든 인플레이션과 지정학적 리스크\n\n미국 4월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치를 상회하며 글로벌 금융시장에 인플레이션 경계감을 재점화시켰습니다. 헤드라인 CPI는 전년 동월 대비 3.8%, 근원 CPI는 2.8% 상승했으며, 이는 2023년 5월 이후 약 3년 만의 최고치입니다(키움, iM, 신한). 이번 물가 상승은 미국-이란 간의 종전 협상 교착 상태로 인한 지정학적 리스크가 유가를 배럴당 100달러 선 위로 밀어 올린 에너지 가격 급등이 주된 원인으로 분석됩니다(iM, 유진, DB). 일부 증권사는 에너지 가격 상승의 2차 파급효과는 아직 제한적이라고 평가했으나(대신, Econ Guide), 다른 한편에서는 주거비와 핵심 서비스 물가 상승을 근거로 구조적인 물가 재가속 우려를 제기하며 단기 금리 인하 가능성이 차단되었다고 진단했습니다(신한, iM).\n\n### 채권 시장: 금리인하 기대 후퇴와 구조적 레벨업 논쟁\n\n예상보다 높은 물가 지표와 지정학적 불안은 채권시장에 직접적인 충격을 주었습니다. 연준의 정책 완화 기대가 후퇴하고 'Higher for Longer(고금리 장기화)' 기조가 다시 강화되면서 미국 10년물 국채금리는 4.46%대로 상승했고, 30년물 금리는 5%를 돌파했습니다(키움, 유진). 국내 채권시장 역시 정부의 확장재정 기조 우려와 외국인 매도세가 겹치며 국고채 10년물 금리가 4%를 상회하는 등 전반적인 약세를 보였습니다(iM, 상상인). 특히 일부 증권사는 현재의 금리 상승이 단순한 기술적 오버슈팅을 넘어, 성장률 및 중립금리 재평가와 맞물린 구조적 레벨업 과정일 수 있다고 분석했습니다(iM). 2027년 예산이 800조 원에 육박할 수 있다는 전망은 국채 수급 부담을 가중시켜, 장기금리 4%대가 새로운 기준점이 될 수 있다는 가능성을 시사합니다(iM).\n\n### 국내외 증시 동향: 반도체 차익실현과 KOSPI 급락\n\n인플레이션 우려와 지정학적 리스크는 주식시장에도 부담으로 작용했습니다. 미국 증시는 기술주 중심의 차익실현 매물이 출회되며 나스닥이 하락하는 등 혼조세로 마감했습니다(키움, JAEMINI). 국내 증시(KOSPI)는 장중 8,000선에 근접하며 사상 최고가를 경신했으나, 외국인이 4거래일 연속 20조 원이 넘는 대규모 순매도를 이어가며 2.3% 급락했습니다(유안타, 대신). 특히 그간 증시 상승을 주도했던 반도체 업종에서 차익실현 매물이 집중되며 지수 하락을 이끌었고, 위험회피 심리가 확산되며 원/달러 환율은 1,490원대까지 급등했습니다(유안타, KB). 이러한 시장 불안 속에서 제약/바이오 등 일부 방어적 성격의 업종으로 수급이 이동하는 모습을 보였으며, 로봇 사업 기대감이 부각된 LG전자는 18% 급등하며 차별화된 흐름을 나타냈습니다(IBK, 신한).\n\n### 투자 시사점: 변동성 확대와 누적된 신용 리스크 경계\n\n단기적으로 금융시장은 물가와 지정학적 불확실성으로 인해 높은 변동성이 불가피할 전망입니다(키움). 당장 시장의 관심은 미국-이란 종전 협상 타결 여부와 미-중 정상회담 결과에 쏠려 있으며, 이는 시장의 불확실성을 해소할 핵심 변수로 지목됩니다(iM, JAEMINI). 한편, 거시경제의 단기적 충격 이면에서는 구조적인 변화가 진행 중이라는 분석도 제기됩니다. 특히 사모신용(Private Credit) 시장이 기존 미들마켓을 넘어 AI 인프라 금융으로 빠르게 팽창하며, PIK(현물지급이자)·만기연장·NAV론 등을 통해 손실 인식을 이연시키는 '시간이 늘어나는 신용 사이클'을 형성하고 있다는 진단이 나왔습니다(하나). 이는 단기적으로는 규제 완화와 유동성에 힘입어 시장을 지탱하지만, AI 신용 팽창이 더해지며 누적된 부채를 향후 누가 받아줄 것인지에 대한 중장기적 리스크를 키우고 있어 지속적인 모니터링이 필요해 보입니다(하나).",
"telegram": "미중 정상회담 기대 속 반도체·물가 부담 혼재…국내 증시 장중 급락 후 반등\n\n글로벌 증시가 미중 정상회담을 앞둔 기대감과 4월 미국 소비자물가 상승에 따른 금리 부담 사이에서 혼조세를 보이고 있습니다. 국내 시장은 외국인 매도세에 장중 2% 넘게 급락했으나 오후 들어 반등에 성공했고, 삼성전자 노사 갈등과 메모리 업황을 둘러싼 엇갈린 시각이 투자심리를 흔들고 있습니다.\n\n전일 뉴욕 증시는 다우지수가 0.11% 상승한 반면 S&P500은 0.16%, 나스닥은 0.71% 하락하며 혼조 마감했습니다. 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주가 일제히 밀렸으나, 헬스케어(+1.93%)와 필수소비재(+1.56%) 등 방어주가 지수 하단을 지지했습니다. JP모건은 \"기술주 포지셔닝 부담이 장중 하락을 이끌었으나 투자자들이 오후 세션에서 저점 매수에 나섰다\"며 펀더멘털 훼손보다 차익실현 성격이 강하다고 분석했습니다.\n\n4월 미국 소비자물가지수는 전년 동월 대비 3.8% 상승해 2023년 이후 최고치를 기록했습니다. 휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등한 것이 주요 원인입니다. 시카고 연은 굴스비 총재는 \"서비스 물가 상승세가 우려스럽다\"면서도 \"기준금리는 결국 어느 정도 인하될 수 있지만, 물가 진전이 필수\"라고 언급했습니다. 일본 투자자들은 1분기 미국 국채를 4조6,700억 엔 순매도해 2022년 2분기 이후 최대 규모를 기록했습니다.\n\n삼성전자 노사 협상 결렬 소식이 반도체 업종 변동성을 키우고 있습니다. 노조 측은 21일 총파업 개시를 예고했으며, JP모건은 임금 인상 합의 시 영업이익에 7~12% 부담이 가해질 수 있다고 추산했습니다. 반면 해외 투자자 사이에서는 \"18일간 삼성 생산 차질 시 현물 DRAM·NAND 가격 폭등 가능성\"을 이유로 마이크론 수혜론이 부상하고 있습니다.\n\n시장의 시선은 14~15일 베이징에서 열리는 미중 정상회담에 쏠려 있습니다. 트럼프 대통령은 젠슨 황 엔비디아 CEO, 팀 쿡 애플 CEO, 일론 머스크 등 주요 기업인을 대동해 경제 개방과 희토류 공급 안정을 요구할 계획입니다. 협상 결과에 따라 관세·기술 규제 완화 여부가 결정되는 만큼 단기 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [Forward Guidance] The Fed Is Losing Its Easing Bias While AI Props Up The Economy | Neil Dutta ---\n📌 핵심 메시지: 연준(Fed)은 안정적인 고용과 높은 주식 시장 덕분에 인플레이션 억제에 집중하며 매파적 기조를 강화하고 있습니다. 그러나 현재의 경제 성장은 인공지능(AI) 관련 설비투자(Capex) 붐에 크게 의존하고 있어, 이 붐이 둔화될 경우 상당한 매크로 리스크가 될 수 있습니다.\n\n• **Fed의 매파적 전환:** 안정적인 고용 시장, 목표치를 상회하는 인플레이션, 사상 최고치에 근접한 주식 시장 등 3가지 요인으로 인해 연준은 금리 인하보다는 인플레이션 억제에 집중할 수밖에 없는 상황입니다.\n• **AI 설비투자 붐의 리스크:** 역사상 최대 규모의 AI 관련 설비투자 붐이 주식 시장 상승과 부의 효과(wealth effect)를 통해 소비를 지탱하고 있습니다. 하지만 이 붐이 둔화될 경우 주식 시장과 소비자 지출에 연쇄적인 충격을 줄 수 있는 핵심 리스크입니다.\n• **소비자 건전성의 착시:** 명목 소비 지출은 증가하고 있으나 이는 대부분 가격 상승에 기인한 것입니다. 실질 소비 증가율은 2% 미만으로 둔화되었고, 가계는 저축을 소진하며 버티고 있어 소비자 체력이 알려진 것만큼 강하지 않습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 AI 관련 설비투자 사이클의 지속 가능성을 면밀히 주시해야 하며, 이것이 둔화될 경우 주식 시장 조정과 소비 위축으로 이어질 수 있음을 경계해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Stocks Affected By Hot US Inflation Data, Trump Heads to China | Bloomberg Daybreak: Asia Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국의 높은 인플레이션 데이터로 국채 금리는 상승했으나 주식 시장은 혼조세를 보였으며, 시장의 관심은 미-중 정상회담의 지정학적, 경제적 결과에 집중되고 있습니다. 채권 시장은 인플레이션을 우려하는 반면, 주식 시장은 AI 테마에 힘입어 독자적인 흐름을 이어가고 있습니다.\n\n• **미국 CPI 상승과 시장 반응:** 지난달 미국 소비자물가지수(CPI)가 연 3.8% 상승하면서 미 국채 금리가 전반적으로 올랐고, S&P 500과 나스닥 지수는 반도체 주 약세로 하락 마감했습니다.\n\n• **주식과 채권 시장의 괴리:** 채권 시장은 인플레이션 가속화를 가격에 반영하고 있으나, 주식 시장은 AI 테마에 집중하며 인플레이션 압력과는 분리된 움직임을 보이고 있습니다.\n\n• **미-중 정상회담 기대:** 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담이 예정되어 있으며, 무역, 관세, 대만 문제 등 다양한 의제가 논의될 것으로 보여 그 결과가 시장에 큰 영향을 미칠 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 지속적인 인플레이션 압력에 따른 금리 변동성과 AI 테마가 주도하는 주식 시장의 차별화, 그리고 미-중 정상회담이 가져올 지정학적 리스크 변화에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담을 앞두고, 이란과의 갈등으로 인한 중동의 지정학적 리스크가 핵심 변수로 부상하고 있습니다. 이는 유가와 인플레이션 압력을 자극하며 글로벌 시장의 불확실성을 높이고 있습니다.\n\n• **호르무즈 해협 폐쇄와 유가 불안**: 이란과의 갈등으로 인한 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄는 명확한 해결책 없이 이어지고 있으며, 이는 에너지 가격 상승과 인플레이션 압력의 주요 원인으로 지목됩니다.\n• **미-중 정상회담의 복잡한 역학**: 연기되었던 정상회담이 재개되는 가운데, 중국이 이란산 원유의 최대 구매자라는 점에서 이란 문제가 미-중 간의 주요 논의 주제이자 협상 레버리지로 작용할 전망입니다.\n• **중국의 전략적 입장**: 중국은 자국의 부상과 미국의 상대적 쇠퇴를 기정사실로 여기며, 이란 문제 등에서 미국의 약화된 입지를 활용하려는 전략적 태도를 보일 가능성이 있습니다.\n\n💡 시사점: 미-중 정상회담과 중동 갈등의 불확실성은 에너지 가격 변동성을 심화시키고, 글로벌 무역 및 지정학적 리스크에 민감한 자산에 대한 투자 위험을 증대시킵니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 장중 -10%까지 급락한 마이크론. 이제 반도체 사이클은 꺾인 것인가 ---\n📌 핵심 메시지: CPI 쇼크로 장 초반 증시가 하락했지만, 데이터의 착시 효과와 인플레이션 정점론이 부각되며 낙폭을 만회했습니다. 금리 우려가 여전함에도, 당국이 금리 급등을 제어할 것이라는 기대감과 인플레이션 정점 인식이 증시 회복 심리를 도왔습니다.\n\n• **CPI 쇼크와 금리 급등:** 4월 CPI가 연 3.8%로 2023년 5월 이후 최고치를 기록하자 10년물 국채금리가 4.5%에 근접하며 시장에 충격을 주었습니다.\n• **반도체 조정:** CPI 쇼크와 단기 급등 부담이 겹치며 마이크론(MU)이 장중 -10%까지 급락하는 등 주도주인 반도체 섹터가 큰 조정을 받았습니다.\n• **인플레이션 정점론:** 높은 CPI 수치에도 불구하고, 주거비의 통계적 착시 현상과 관세 효과 종료 등 일시적 요인이 부각되며 인플레이션 압력이 정점에 달했다는 인식이 확산되었습니다.\n\n💡 시사점: 시장은 CPI 쇼크를 단기 조정의 빌미로 삼았으나, 인플레이션이 정점을 찍었다는 기대감과 당국의 시장 개입 가능성을 믿으며 회복력을 보였습니다.\n\n--- [Eurodollar University] The Geopolitical Shift Destroying Global Order ---\n📌 핵심 메시지: 현재의 지정학적 갈등과 유가 상승은 단순한 단기 문제가 아니며, 이는 글로벌 경기 침체 확률을 높이는 심각한 리스크입니다. 주식 시장의 일부 지수 상승은 소수 종목에 집중된 착시 현상으로, 시장 전반의 불안감을 가리고 있습니다.\n\n• **에너지 충격 리스크:** 역사적으로 에너지 가격 급등은 경기 침체를 유발하는 주요 요인이었으며, 현재 상황은 경기 후반 사이클의 취약한 경제를 벼랑 끝으로 몰 수 있습니다.\n• **취약한 시장 폭 (Market Breadth):** 일부 AI 기술주를 제외한 대다수 주식은 하락세를 보여, 시장의 상승이 매우 편중되어 있음을 나타냅니다. 이는 시장 참여자들이 전반적인 경제 회복에 대해 확신하지 못하고 있음을 의미합니다.\n• **미국의 대중국 지정학 전략:** 현재 미국의 모든 대외 정책은 이란, 베네수엘라, 쿠바 등을 압박하여 중국의 영향력을 약화시키려는 '신냉전' 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 주가지수 상승에 현혹되지 말고, 지정학적 갈등 심화와 유가 급등이 촉발할 수 있는 글로벌 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power: Early Edition 5/12/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 베이징으로 향합니다. 이란과의 전쟁이 계속되면서 미국의 외교적 입지가 약화되고, 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압박이 시장에 부담을 주고 있습니다.\n\n• **이란 전쟁 리스크:** 이란과의 교착 상태가 장기화되면서 유가 상승을 부추기고(WTI $101, 브렌트 $107 돌파), 이는 4월 CPI를 2023년 이후 최고치인 3.8%로 끌어올리는 등 시장 변동성을 키우고 있습니다.\n• **미중 정상회담 전망:** 트럼프 대통령은 이란 문제에 대한 중국의 협력을 압박할 예정이지만, 중국은 미국의 약화된 입지를 활용하려 할 수 있어 실질적인 합의 도출은 어려울 것이라는 전망이 제기됩니다.\n• **기술 업계 동향:** 트럼프 대통령의 방중단에 엔비디아 CEO는 제외되고 보잉 등 다른 CEO들이 포함되면서, 이번 회담이 비전략적 분야의 협력에 초점을 맞출 것임을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 이란 전쟁과 미중 갈등이라는 지정학적 리스크가 에너지 가격 상승과 인플레이션을 통해 직접적으로 금융시장에 영향을 미치고 있으므로, 투자자는 정상회담 결과에 따른 변동성 확대에 유의해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Correction Incoming: Watch for This Rotation Signal | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 현재 시장, 특히 기술주는 과도하게 확장되어 조정 가능성이 높습니다. 따라서 투자자들은 과매수된 기술주에서 저평가된 방어주 섹터로 자금이 이동하는 '로테이션' 신호를 주시해야 합니다.\n\n• 기술주 과열: 퍼포먼스 분석 결과, 기술 섹터 점수는 0.93으로 최대치(1.0)에 근접해 극심한 과매수 상태입니다.\n• 포트폴리오 재조정: 일부 기술주(구글, MS)의 이익을 실현하고, 방어주(RTX, LLY) 비중을 늘려 향후 시장 로테이션에 대비하고 있습니다.\n• 시장 조정과 로테이션: 기술주 하락 시, 자금이 에너지 등 타 섹터로 이동해도 시가총액 비중 문제로 전체 지수는 조정을 받게 될 것입니다.\n\n💡 시사점: 향후 수개월 내 시장 조정이 예상되므로, 기술주 중심의 상승 추세가 꺾이고 방어주 및 가치주로의 자금 순환이 일어날 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] The Biggest Supply Shock the World Has Ever Seen ---\n📌 핵심 메시지: 세계는 사상 최대 규모의 공급 충격을 겪고 있으며, 특히 에너지 시장의 위기가 심각합니다. 그러나 금융 시장은 이러한 실물 경제의 붕괴 위험을 제대로 인지하지 못하고 있습니다.\n\n• 사상 최대 공급 충격: 세계 생산량의 10%가 차단되는 등 역사상 가장 큰 공급 충격이 발생하고 있습니다.\n• 실물 경제와 시장의 괴리: 극심한 변동성이 공급망을 파괴하고 있지만, 금융 시장은 실물 경제의 위기를 전혀 이해하지 못하고 있습니다.\n• 탄화수소 위기 확산: 석유와 가스를 넘어 석탄까지, 탄화수소 전반의 공급난이 전 세계로 확산되며 시장이 경색되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 금융 시장이 실물 경제의 공급망 붕괴 리스크를 과소평가하고 있을 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Boeing Bets Comeback on Trump, China and an Elusive New Plane ---\n📌 핵심 메시지: 보잉의 미래는 10년간 중단된 중국의 신규 주문 재개와 737 MAX를 대체할 차세대 항공기의 성공에 달려 있습니다. 미-중 관계의 외교적 긴장과 중국 자체 항공기 제조사의 등장은 보잉의 재기에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.\n\n• **중국 시장의 중요성:** 중국은 1970년대부터 보잉의 핵심 시장이었으나, 2017년 이후 신규 주문이 없어 보잉의 실적 회복에 큰 과제로 남아 있습니다.\n• **중국산 항공기(COMAC)의 부상:** 중국 자체 항공기 제조사 COMAC의 C919가 보잉 737의 경쟁자로 등장했지만, 생산량 부족과 서방 부품 의존도, 해외 인증 문제로 아직은 제한적인 위협입니다.\n• **차세대 항공기 전략:** 보잉은 737 MAX의 교훈을 바탕으로, 혁신적 디자인보다는 기존 인프라를 활용하고 연료 효율을 높인 '진화적' 모델을 개발할 것으로 보입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 보잉의 장기 성장성을 판단하기 위해 미-중 외교 관계의 진전과 보잉의 신규 항공기 개발 일정을 핵심 변수로 주시해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Piracy Makes a Comeback in the Red Sea #shorts ---\n📌 핵심 메시지: 미국의 군사적 관심이 호르무즈 해협에 집중되면서 생긴 안보 공백으로 소말리아 해적이 다시 활동을 시작했습니다. 이로 인해 홍해는 사실상 '항해 금지 구역'이 되어 글로벌 해운 및 에너지 시장에 큰 혼란을 야기할 것입니다.\n\n• **미 해군력 공백:** 미국이 이란과 호르무즈 해협에 집중하면서 홍해를 순찰할 여력이 없어졌고, 10-15년 전의 국제 연합 함대도 현재는 기능하기 어렵습니다.\n• **해상 운송로 마비:** 홍해와 수에즈 운하를 통한 운송이 불가능해지면서 선박들은 아프리카 대륙 전체를 우회해야 하므로 운송 비용과 시간이 급증할 것입니다.\n• **에너지 가격 상승:** 홍해를 통해 수출되던 많은 물품과 에너지가 다른 경로를 찾아야 하므로, 이는 에너지 가격 상승으로 직접 이어질 것입니다.\n\n💡 시사점: 홍해의 지정학적 리스크 증가는 글로벌 공급망 불안을 심화시키고, 해상 운임 및 유가에 지속적인 상승 압력으로 작용할 가능성이 높습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Trade Not Iran Will Be Priority in Summit With Xi (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 중국과의 정상회담을 앞두고 이란 문제는 미국의 독자적인 힘으로 해결 가능하다고 자신했습니다. 그는 현재의 경제적 어려움이 이란의 핵무기 개발을 막기 위한 단기적 조치 때문이며, 이 문제가 해결되면 유가 하락과 증시 급등으로 미국의 황금기가 올 것이라고 주장했습니다.\n\n• **이란에 대한 강경 입장:** 이란의 군사력은 전멸했으며, 핵무기 보유는 절대 용납할 수 없다고 경고했습니다. 이란은 미국과 거래를 하거나 아니면 \"전멸(decimated)\"될 것이라고 강하게 압박했습니다.\n• **유가 및 증시 전망:** 현재의 인플레이션은 단기적인 현상이며, 이란과의 전쟁이 끝나면 유가는 폭락하고 주식 시장은 \"천장을 뚫고(go through the roof)\" 오를 것이라고 예측했습니다.\n• **중국과의 관계:** 시진핑 주석과는 좋은 관계를 유지하고 있으며, 이번 정상회담에서 무역 문제를 중심으로 많은 좋은 일들이 일어날 것이라고 기대감을 표명했습니다.\n\n💡 시사점: 대통령의 발언은 이란 관련 지정학적 리스크 해소 시 유가 하락과 증시 상승으로 이어질 수 있다는 강한 기대감을 시장에 전달하고 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China as Iran War Clips US Leverage ---\n📌 핵심 메시지: 이번 트럼프-시진핑 정상회담은 구체적인 성과보다는 상징적 의미가 더 큽니다. 2017년 이후 양국 관계가 협력에서 전략적 경쟁으로 전환됨에 따라, 이번 만남은 관계 악화를 막고 소통 채널을 유지하는 데 중점을 둘 것입니다.\n\n• **상징성에 무게:** 이번 회담은 2017년 이후 악화된 양국 관계 속에서 소통 라인을 유지한다는 상징적 의미가 크며, 실질적 성과에 대한 기대는 낮은 상황입니다.\n• **선별적 무역 논의:** 첨단 반도체 등 민감한 기술 분야는 의제에서 제외하고, 농산물, 항공기 등 비전략적 분야에서 제한적인 성과를 모색할 것으로 보입니다.\n• **미국의 대중국 전략 변화:** 과거와 달리 중국의 근본적인 경제 구조 변화를 압박하기보다, 전략적 경쟁 구도 속에서 관계를 '관리'하는 방향으로 목표가 전환되었습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 회담이 단기적인 시장 불안을 완화할 수 있지만, 기술 패권을 둘러싼 미중 간의 장기적인 갈등은 지속될 핵심 변수임을 인지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] What to Expect From the Trump-Xi Summit in Beijing ---\n📌 핵심 메시지: 이번 트럼프-시진핑 정상회담은 실질적인 성과보다는 정치적 목적에 초점을 맞춘 회담이 될 가능성이 높습니다. 특히 다가오는 중간선거를 의식해 무역 전쟁으로 타격을 입은 미국 농업계를 지원하는 데 집중될 전망입니다.\n\n• **농업 분야 집중:** 회담의 핵심 의제는 기술보다 농업이 될 것이며, 특히 대두(soybean) 거래가 중심이 될 것입니다. 이는 2025년 농가 파산율이 46%나 급증한 상황에서 농민 표심을 확보하기 위한 전략으로 분석됩니다.\n\n• **낮은 기대감과 기술 분야:** 엔비디아 CEO 등 주요 기술 기업 리더들이 대표단에서 제외된 것은 기술 분야에서 새로운 합의 도출 가능성이 낮음을 시사합니다. 반도체 및 희귀 광물 관련 논의는 기존 약속을 재확인하는 수준에 그칠 것으로 보입니다.\n\n• **인플레이션 압박:** 4월 소비자물가지수(CPI)가 3.8%를 기록하는 등 인플레이션 압력이 높아지면서, 행정부는 가시적인 경제 성과를 보여줘야 하는 부담이 커졌습니다. 이는 농업 분야 합의를 더욱 절실하게 만드는 배경이 됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 회담이 무역 갈등의 근본적인 해소보다는 단기적 정치적 이벤트에 가까우므로, 시장에 미치는 긍정적 영향은 제한적일 수 있음을 인지해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Meta Might Be The Most Misunderstood Mega Cap In The Market Right Now ---\n📌 핵심 메시지: 메타(Meta)는 시장에서 가장 오해받는 메가캡 기업일 수 있습니다. AI를 통한 광고 사업의 33%대 고성장에도 불구하고, 대규모 설비투자(CAPEX) 확대 발표 시마다 시장의 우려로 주가가 하락하는 경향이 있습니다.\n\n• **AI 기반 광고 사업 고성장:** AI 기술을 광고 스택에 통합하며 33%의 톱라인 매출 성장을 기록하는 등 성장세가 가속화되고 있습니다.\n• **CAPEX에 대한 시장의 오해:** 아마존, MS, 구글과 달리 클라우드 사업이 없어, CAPEX 증액 시 투자 비용 회수에 대한 우려로 시장이 부정적으로 반응하는 경향이 있습니다.\n• **경쟁사와의 차이점:** 메타는 컴퓨팅 자원을 내부적으로만 사용하는 반면, 경쟁사들은 클라우드 사업을 통해 투자 비용을 제3자에게 판매하여 상쇄할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 시장은 메타의 CAPEX 증가를 단기적 비용으로 보지만, 이는 AI 경쟁력 강화를 위한 본질적인 투자일 수 있음을 고려해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] Wall Street vs. Main Street Disconnect Has Never Been Wider ---\n📌 핵심 메시지: 실물 경제에 대한 대중의 비관론이 과거 위기 때보다 심각함에도 불구하고, 주식 시장은 모든 악재를 매수 기회로 인식하며 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 이러한 월스트리트와 메인스트리트 간의 극심한 괴리는 시장의 비이성적인 '바이 더 딥(Buy the Dip)' 심리가 팽배해 있음을 보여줍니다.\n\n• **'바이 더 딥' 심리 팽배**: 인플레이션이나 경제 둔화 같은 부정적 요인에도 시장 참여자들은 하락을 매수 기회로만 인식하며 \"무슨 일이 일어나든 상관없이 산다\"는 태도를 보이고 있습니다.\n• **극심한 경제 인식 괴리**: 대중의 경제 비관론은 9/11 사태나 2008년 금융위기 때보다 더 심하지만, 주식 시장은 계속해서 신고가를 기록하며 'K자형 경제'의 단면을 보여주고 있습니다.\n• **비이성적 시장의 지속 가능성**: \"시장은 당신이 버틸 수 있는 것보다 더 오래 비이성적으로 머무를 수 있다\"는 격언처럼, 현재의 괴리 현상이 단기간에 해소되지 않고 상당 기간 지속될 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 실물 경제와 금융 시장 간의 역사적인 괴리가 나타나고 있으므로, 시장의 비이성적인 흐름이 예상보다 길어질 수 있다는 점을 염두에 두고 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Ceasefire On 'Life Support'; High Stakes Trump-Xi Meeting | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국-이란 간의 휴전 협상이 트럼프 대통령의 강경한 거부로 '생명 유지 장치'에 의존할 만큼 위태로워졌습니다. 또한 AI 이익 과세 제안으로 한국 증시가 급락하는 등 지정학적, 정책적 불확실성이 세계 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **이란 휴전 협상 난항**: 트럼프 대통령이 이란의 역제안을 \"믿을 수 없을 정도로 약하다\"고 평가하며 거부해 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다.\n• **KOSPI 급락**: AI 이익에 '시민 배당' 세금을 부과하자는 제안에 KOSPI 지수가 97분 만에 3,000억 달러 이상의 가치를 잃으며 한때 5% 급락했습니다.\n• **트럼프 방중단 명단**: 애플의 팀 쿡, 테슬라의 일론 머스크 등이 동행하는 가운데, 엔비디아 CEO 젠슨 황은 명단에서 제외되어 중국 AI 칩 판매에 차질이 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란발 지정학적 리스크 심화와 AI 관련 규제 불확실성이 유가 및 기술주에 미칠 단기적 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Ceasefire with Iran on ‘Massive Life Support’ ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 이란과의 휴전이 사실상 끝났음을 시사하며 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다. 동시에 한국의 AI세 도입 논의와 미국의 Fed 의장 지명 등 각국의 주요 정책 변화가 금융 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **US-이란 갈등 심화:** 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 '믿을 수 없을 정도로 약하다'며 거부, 휴전이 '대규모 생명 유지 장치'에 의존하고 있다고 발언해 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• **한국 증시 급락:** 한 정책가가 AI 이익에 세금을 부과해 '시민 배당금'을 지급하자는 제안을 한 후, 코스피 지수가 97분 만에 3000억 달러 이상 급락하며 2% 넘게 하락 마감했습니다.\n• **Fed 의장 지명:** 케빈 워시(Kevin Warsh)의 연준 이사 지명안이 상원 1차 투표를 통과했으며, 제롬 파월의 뒤를 이을 차기 의장으로 지명될 가능성이 커지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 불확실성과 각국의 예상치 못한 정책 변화가 글로벌 금융 시장의 변동성을 키우고 있으므로 투자자들의 신중한 접근이 요구됩니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Welcome to Captain Phillips' Nightmare || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 이란 전쟁으로 미 해군이 호르무즈 해협에 집중하며 생긴 치안 공백으로 소말리아 해적 활동이 재개되었습니다. 이로 인해 홍해-수에즈 운하까지 마비될 경우, 글로벌 에너지 공급 위기는 걷잡을 수 없이 심화될 것입니다.\n\n• 소말리아 해적의 귀환: 미 해군의 이란 집중으로 아프리카 뿔과 홍해에 치안 공백이 생기자, 소말리아 해적 활동이 다시 활발해졌습니다.\n• 글로벌 원유 공급망 마비: 호르무즈 해협 봉쇄로 세계 원유 공급의 10~15%가 줄어든 가운데, 홍해까지 막히면 에너지 가격 폭등은 불가피합니다.\n• 국제 공조의 부재: 중국 등은 미군 밀집 지역에 함대 파견을 꺼리고, 다른 국가들은 원유 부족으로 장거리 작전이 불가능해 해적 문제에 대응할 수 없습니다.\n\n💡 시사점: 두 개의 주요 해상 운송로가 마비될 위기에 처하면서 에너지 가격 급등과 글로벌 경기 침체 리스크가 크게 고조되고 있습니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **['보험사 틀' 벗은 한화생명...연결이익 키운 '확장 전략' 보니](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513028244241)** — 채권 중심 자산운용과 대체투자 성과가 투자손익 개선으로 이어졌으며, 해외법인·GA·증권·자산운용 등 비보험 계열사 실적 호조로 1분기 연결 순이익이 증가했습니다.\n2. **[최소 7000원은 넘어야... 예보, 한화생명 지분 장기 보유 무게](https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/05/13/VJTQIUMWDZHPRMC6ZI63I4BJGU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 예금보험공사가 보유 중인 한화생명 지분을 현재 주가 수준에서는 매각하기 어렵다고 판단해 당분간 장기 보유하는 방향에 무게를 두고 있습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[한화손보, 1분기 순익 989억…신계약 CSM 59.9% 증가](https://www.viva100.com/article/20260512501093)** — 한화손해보험이 1분기 당기순이익 989억원을 기록했으며, 신계약 CSM이 전년 동기 대비 59.9% 증가해 미래 이익 기반을 확대했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성가 상속세 12조 원 완납…\"연부연납 요건, 상속세 납부 세액 자체가...\"](http://www.mbn.co.kr/pages/news/newsView.php?news_seq_no=5193486)** — 이건희 회장이 남긴 삼성생명 등 계열사 주식에 대한 상속세 12조원이 완납되었습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재, 최대 100억 보장 자율주행 전용보험 출시](https://biz.heraldcorp.com/article/10737228?ref=naver)** — 삼성화재가 정부 주도 자율주행 실증도시 사업에 참여하며 업계 최초로 사고당 최대 100억원을 보장하는 자율주행 전용보험을 출시합니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[교보생명, 디지털자산 조직 신설…블록체인 신사업 포석](https://www.hankyung.com/article/2026051215306)** — 교보생명이 디지털자산 전담 부서를 신설하고 블록체인 관련 신사업 구체화에 착수했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[국채 일변도 벗어나는 보험사…'수익성·자본효율' 잡으러 AI 인프라로](https://www.viva100.com/article/20260512500581)** — 보험사들이 초장기 국채 매입 전략에서 벗어나 데이터센터 등 디지털 인프라와 대체투자로 자산 포트폴리오를 전면 재조정하고 있습니다.\n2. **[주가 덕 본 보험사들…K-ICS 올랐지만 본업 곳간은 줄었다](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127047)** — 보험사 지급여력비율(K-ICS)이 주가 상승으로 개선되었으나, 본업인 보험손익은 오히려 감소한 것으로 나타났습니다.\n3. **[보험계약자, 절반 이상은 '5년' 내 해지…부당승환 기승](https://www.etnews.com/20260513000241)** — 국내 보험사 5년차 계약 유지율이 45.7%로 하락했으며, 부당승환 문제가 지속되고 있습니다.",
"global_news_brief": "**인플레이션·경제**\n미국 4월 CPI가 전년 대비 3.8% 상승하며 2023년 5월 이후 최고치를 기록했고, 이란 전쟁에 따른 에너지 비용 급등이 주요 원인으로 지목됩니다. 예측시장에서는 올해 인플레이션이 4.5%를 초과할 확률을 약 66%, 5%를 넘어설 확률을 약 40%로 전망하고 있습니다.\n\n**Fed·금리**\n예상보다 높은 CPI 발표로 연준이 당분간 금리 동결 기조를 유지할 것으로 예상되며, 일부에서는 금리 인상 가능성까지 우려하고 있습니다. 에너지 비용 상승이 다른 물가로 전이될 경우 금리 인상 논의가 본격화될 수 있다는 경고가 나오고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n트럼프 대통령이 일론 머스크, 젠슨 황, 팀 쿡 등 18명의 미국 기업 CEO와 함께 중국을 방문해 시진핑 주석과 정상회담을 진행합니다. 무역, AI, 대만, 이란 전쟁 등이 핵심 의제로 논의될 예정이며, 중동 평화협상 교착 상태가 지속되고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n유가는 이란 전쟁 관련 불확실성 속에서 지난 3거래일간 약 8% 상승한 후 소폭 하락세를 보이고 있습니다. 미국의 금 수출량이 285% 급증했으며, 중국의 역대급 금 매입 수요가 월가 금고를 비우고 있습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n영국 국채 금리가 스타머 총리의 정치적 불확실성으로 상승했다가, 총리가 리더십 도전을 방어하면서 하락세로 전환했습니다. JP모건의 제이미 다이먼 회장은 은행에 적대적인 총리가 등장할 경우 30억 파운드 규모의 런던 본사 건설 계획을 철회할 수 있다고 경고했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nGameStop의 555억 달러 규모 eBay 인수 제안이 자금 조달 우려로 거절당했습니다. 언더아머는 4분기에 4,340만 달러 순손실과 매출 감소를 기록했고, 관세 압박이 마진을 압박했다고 밝혔습니다.\n\n**기술·AI**\n샘 알트먼 OpenAI CEO가 법정에서 일론 머스크가 여러 차례 OpenAI의 완전한 지배권을 요구했다고 증언하며 머스크의 소송 주장을 반박했습니다. 인텔 주가는 애플과의 예비 협의 보도가 전해지며 14.1% 급등했습니다.\n\n**아시아·한국**\n중국 JD닷컴은 1분기 매출이 전년 대비 5% 증가하며 시장 예상치를 상회했고, 주가는 약 1% 상승했습니다. 토요타는 4분기 실적에서 이익이 시장 예상치를 하회하며 관세 영향에 대한 우려가 부각되었습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[Hot CPI locks Fed into holding pattern, fueling rate hike fears](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/hot-cpi-locks-fed-holding-155200893.html)** — 4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상을 상회하며 연준의 금리 인하 기대가 후퇴했습니다. 인플레이션이 지속될 경우 오히려 금리 인상 가능성까지 거론되고 있습니다. 이는 증시와 채권시장 모두에 긴축 우려를 가중시키는 요인으로 작용하고 있습니다.\n\n2. **[Traders believe inflation could near 5% this year](https://www.cnbc.com/2026/05/12/traders-believe-inflation-could-near-5percent-this-year.html)** — 예측시장 트레이더들은 올해 인플레이션이 4.5%를 넘을 확률을 약 67%, 5%를 초과할 확률을 약 40%로 전망하고 있습니다. 이러한 기대심리는 연준의 통화정책 경로에 대한 불확실성을 높이고 있습니다. 금리 인하 지연 또는 추가 긴축 가능성이 시장 변동성을 확대할 수 있습니다.\n\n3. **[Inflation's old ceiling is starting to look like a floor — why that's a problem for paychecks](https://finance.yahoo.com/economy/article/inflations-old-ceiling-is-starting-to-look-like-a-floor--why-thats-a-problem-for-paychecks-132703611.html)** — 4월 CPI가 전년 대비 3.8% 상승하며 2023년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 1~2월 2.4% 수준에서 급등한 것으로, 물가 상한선이 새로운 하한선처럼 고착화될 우려가 제기됩니다. 이는 실질 임금 상승을 제한하고 소비자 구매력에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[US inflation jumps to 3.8% as energy costs surge from Iran war](https://www.bbc.com/news/articles/c202pgxx89lo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 미국 인플레이션이 이란 전쟁으로 인한 에너지 비용 급등 영향으로 3.8%까지 상승했습니다. 이는 2023년 5월 이후 가장 높은 수준으로, 소비자들이 전쟁의 경제적 영향을 직접 체감하고 있습니다. 에너지 가격 상승이 다른 물가로 전이될 경우 연준의 정책 대응이 더욱 어려워질 수 있습니다.\n\n2. **[Hot CPI report likely to put Fed on guard for longer-lasting inflation](https://finance.yahoo.com/economy/article/hot-cpi-report-likely-to-put-fed-on-guard-for-longer-lasting-inflation-meanwhile-rate-hike-odds-are-rising-141806600.html)** — 예상보다 높은 4월 CPI는 연준이 장기 인플레이션 가능성에 경계 태세를 유지하게 만들 전망입니다. 에너지 비용이 다른 품목 가격으로 확산될 경우 금리 인상 가능성도 배제할 수 없습니다. 시장에서는 이미 금리 인상 확률이 상승하고 있습니다.\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[Trump due in China for high-stakes summit with Xi Jinping, as Iran war looms over talks](https://www.theguardian.com/world/2026/may/13/trump-china-summit-xi-jinping-talks)** — 트럼프 대통령이 오늘 저녁 베이징에 도착하여 시진핑 주석과 정상회담을 가질 예정입니다. 무역, AI, 대만 문제와 함께 이란 전쟁이 주요 의제로 다뤄질 것으로 보입니다. 미중 관계의 향방이 글로벌 시장 전반에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n2. **[Elon Musk and Jensen Huang among CEOs joining Trump on China trip](https://www.bbc.com/news/articles/c5yx757w048o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 일론 머스크, 젠슨 황 등 총 18명의 미국 주요 기업 CEO가 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행합니다. 반도체, AI, 무역 등 핵심 산업 이슈가 논의될 것으로 예상됩니다. 기업 리더들의 참여는 미중 경제협력 재개 가능성에 대한 기대감을 높이고 있습니다.\n\n3. **[Oil Dips After Three-Day Gain With Iran Peace Talks at Impasse](https://finance.yahoo.com/news/oil-steadies-after-three-day-gain-with-iran-flows-under-strain-003420794.html)** — 유가가 3거래일간 약 8% 상승한 뒤 소폭 하락했습니다. 중동 분쟁 해결 전망이 불투명한 가운데 미 해군의 압박으로 이란 수출이 추가 제약을 받고 있습니다. 평화협상 교착 상태가 지속될 경우 유가 변동성이 확대될 수 있습니다.\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[U.S. gold exports surge 285% as Wall Street drains vaults to feed China's generational gold rush](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/u-gold-exports-surge-285-105026639.html)** — 미국의 금 수출이 285% 급증하며 맨해튼과 뉴저지 금고에서 매주 수억 달러 규모의 금괴가 빠져나가고 있습니다. 아시아, 특히 중국의 세대적 금 매입 열풍이 배경입니다. 이는 글로벌 안전자산 수요 증가와 달러 헤지 움직임을 반영하는 것으로 해석됩니다.\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[UK borrowing costs jump as uncertainty over PM's future continues](https://www.bbc.com/news/articles/cqjpqy19npxo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 총리 교체 가능성에 대한 불확실성이 투자자들을 불안하게 만들며 국채 금리가 상승했습니다. 정치적 리스크가 채권시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 리더십 공백 장기화 시 파운드화 및 영국 자산 전반에 부정적 영향이 우려됩니다.\n\n2. **[UK government borrowing costs falling as Starmer holds on to power – business live](https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/13/uk-bond-market-yields-political-turmoil-oil-inflation-housing-market-live-updates)** — 스타머 총리가 리더십 도전을 막아내면서 오늘 장 초반 영국 국채 금리가 하락하고 있습니다. 전일의 정치적 혼란 이후 시장 안정화 조짐이 나타나고 있습니다. 다만 정치적 불확실성이 완전히 해소된 것은 아니어서 추가 변동 가능성은 남아 있습니다.\n\n3. **[eBay rejects $55.5bn offer from GameStop](https://www.bbc.com/news/articles/ckgp5ll3jd4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — eBay가 GameStop의 555억 달러 인수 제안을 거절했습니다. eBay는 비디오 게임 소매업체가 제안 자금을 어떻게 조달할 것인지 의문을 제기했습니다. 밈 주식 열풍의 상징이었던 GameStop의 대형 M&A 시도가 신뢰성 한계에 부딪힌 것으로 평가됩니다.",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-12)\n• 4월 CPI는 예상보다 부정적이며, 특히 서비스 물가 상승세가 가장 우려스럽습니다.\n• 물가가 잘못된 경로에 있으며, 이는 유가 상승이나 관세 때문만은 아닙니다.\n• 고용시장은 안정적이나 좋다고 보기는 어려운 상태입니다.\n• 기준금리는 결국 어느 정도 인하될 수 있으나, 이를 위해서는 물가 측면의 진전이 필수적입니다.\n\n[NOT_RELEVANT] Lorie Logan 댈러스 연은 총재 (2026-05-10)\n\n[NOT_RELEVANT] Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-05-08)\n\n[NOT_RELEVANT] Christopher Waller 연준 이사 (2026-05-08)\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-08)\n• 고용보고서 결과는 상당히 안정적이며, 고용시장 위축의 증거는 제한적입니다.\n• 물가는 높은 수준을 유지하며 잘못된 방향으로 이동 중이고, 서비스 부문 물가 상승세가 가장 우려됩니다.\n• 물가 진전이 있으면 금리 인하가 가능하나 아직은 아니며, 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가합니다.\n• 대차대조표 축소는 가능하나 반드시 필요한지는 불명확합니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-13\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,852.93 ▲ +209.78 (+2.74%)\n KOSDAQ 1,174.42 ▼ -4.87 (-0.41%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,400.96 ▼ -11.88 (-0.16%)\n NASDAQ 26,088.20 ▼ -185.93 (-0.71%)\n DOW 49,760.56 ▲ +56.09 (+0.11%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 63,266.62 ▲ +524.05 (+0.84%)\n HANGSENG 26,301.58 ▼ -46.33 (-0.18%)\n SHANGHAI 4,214.49 ▼ -10.53 (-0.25%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 17.99 ▼ -0.39 (-2.12%)\n 달러 인덱스 98.43 ▲ +0.14 (+0.15%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,724.25 ▲ +32.75 (+0.70%)\n 은 $ 87.20 ▲ +0.03 (+0.03%)\n 구리 $ 6.63 ▲ +0.15 (+2.29%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 100.75 ▼ -1.43 (-1.40%)\n 브렌트유 $ 106.50 ▼ -1.27 (-1.18%)\n 천연가스 $ 2.84 ▼ -0.00 (-0.07%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,491.90 ▼ -1.55 (-0.10%)\n EUR/USD 1.17 ▼ -0.00 (-0.05%)\n USD/JPY 157.71 ▲ +0.09 (+0.05%)\n GBP/USD 1.35 ▼ -0.01 (-0.51%)\n USD/CNY 6.79 ▼ -0.00 (-0.01%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 3.99% ▼ -0.01 (-0.20%)\n 10년물 4.46% ▲ +0.00 (+0.07%)\n 30년물 5.02% ▼ -0.01 (-0.12%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.635% ▼ -0.039%p\n 국고채 10년 4.044% ▼ -0.012%p\n 국고채 30년 3.968% ▼ -0.003%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.273% ▼ -0.038%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.072% ▼ -0.034%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.389% ▼ -0.00 (-0.33%)\n 10년물 2.584% ▲ +0.04 (+1.56%)\n 30년물 3.817% ▲ +0.00 (+0.02%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +2.74%\n NIKKEI +0.84%\n DOW +0.11%\n\n▶ 하락률 상위\n NASDAQ -0.71%\n KOSDAQ -0.41%\n SHANGHAI -0.25%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-13T16:40:16.660668\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-06 ~ 2026-05-20\n\n── 2026-05-06 ──\n ADP 민간고용 실제: 109.0K 예상: 118.0K 이전: 61.0K | -9.0K (Miss)\n── 2026-05-07 ──\n 신규실업수당 실제: 200.0K 예상: 205.0K 이전: 190.0K | -5.0K (Miss)\n── 2026-05-08 ──\n 비농업고용 실제: 115.0K 예상: 65.0K 이전: 185.0K | +50.0K (Beat)\n 실업률 실제: 4.3% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | 0.0%p (부합)\n── 2026-05-12 ──\n 근원 CPI 실제: 0.4% 예상: 0.3% 이전: 0.2% | +0.1%p (Beat)\n CPI 전월비 실제: 0.6% 예상: 0.6% 이전: 0.9% | 0.0%p (부합)\n CPI 전년비 실제: 3.8% 예상: 3.7% 이전: 3.3% | +0.1%p (Beat)\n 10Y 국채 입찰 실제: 4.468% 예상: - 이전: 4.282% | B/C 2.40x\n── 2026-05-13 ◀ 오늘 ──\n PPI 전월비 실제: - 예상: 0.5% 이전: 0.5% | -\n 30Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.876% | -\n── 2026-05-14 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 206.0K 이전: 200.0K | -\n 소매판매 실제: - 예상: 0.6% 이전: 1.7% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 99.2% | 인하: 0.8% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 6.0% | 동결: 91.2% | 인하: 2.8% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 18.6% | 동결: 79.0% | 인하: 2.4% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 32.9% | 동결: 65.1% | 인하: 2.0% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 헬스케어 (XLV ) $ 145.85 ▲ +1.96%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.44 ▲ +1.28%\n 금융 (XLF ) $ 51.58 ▲ +0.78%\n 에너지 (XLE ) $ 57.57 ▲ +0.70%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.86 ▲ +0.24%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.19 ▲ +0.11%\n 부동산 (XLRE) $ 44.58 ▲ +0.02%\n 소재 (XLB ) $ 52.14 ▼ -0.23%\n 산업재 (XLI ) $ 174.35 ▼ -0.39%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.29 ▼ -0.90%\n 기술 (XLK ) $ 175.20 ▼ -1.51%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 16.34 ▼ -0.55 (-3.3%)\n VIX 17.99 - 0.00 (0.0%)\n VIX 3M 21.04 ▼ -0.20 (-0.9%)\n VIX 6M 23.03 ▼ -0.03 (-0.1%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.05)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-13\n Call 거래량: 679,736\n Put 거래량: 843,323\n P/C Ratio: 1.241\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 49.9% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 25.12 bps ▼ -0.28 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 2.63% 상승한 7844.01포인트로 마감하며 종가 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 장중 450포인트 급등락하는 변동성 속에서도 개인 투자자들의 매수세가 지수를 끌어올렸으며, 모건스탠리는 코스피 1만 전망을 제시했습니다. 당일 거래대금은 141조원으로 역대 최대를 기록했고, 삼성전자와 SK하이닉스에 35%가 집중됐습니다.\n\nSK하이닉스가 하루 만에 시가총액 100조원이 증가하며 200만원을 목전에 두고 있습니다. AI 인프라 수요 확대로 분기 매출이 50조원을 넘어섰으며, 외국인 차익실현에도 불구하고 강한 상승세를 이어가고 있습니다.\n\n삼성전자 노사의 사후조정이 최종 결렬되면서 21일 성과급 관련 총파업이 임박했습니다. 업계에서는 국가 반도체 산업에 전례 없는 위기가 될 수 있다는 우려가 나오고 있으며, 소부장 협력업체들도 수십억원대 손실 가능성에 비상이 걸렸습니다.\n\n원·달러 환율이 장중 1,500원에 육박했다가 1,490.6원으로 마감했습니다. 미국 인플레이션 우려와 외국인의 코스피 3.7조원 순매도가 환율 상승 압력으로 작용했습니다.\n\n현대차그룹 주가가 휴머노이드 로봇 사업 기대감에 줄줄이 신고가를 기록했습니다. 현대차와 LG전자 등 대형주들이 AI·로봇 테마로 강세를 보이며 증시 상승을 견인했습니다.\n\n7월부터 코스피·코스닥 상장폐지 기준이 강화되어 액면가 미달 '동전주'에 대한 퇴출이 본격화됩니다. 주식 병합으로 상폐를 회피하려는 꼼수도 차단될 예정입니다.\n\n알테오젠이 코스피 이전 상장을 검토하는 움직임에 코스닥협회가 잔류를 호소하고 있습니다. 코스닥 시장의 대표 기업 이탈 우려가 커지고 있습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 동향: 다시 고개 든 인플레이션과 지정학적 리스크\n\n미국 4월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치를 상회하며 글로벌 금융시장에 인플레이션 경계감을 재점화시켰습니다. 헤드라인 CPI는 전년 동월 대비 3.8%, 근원 CPI는 2.8% 상승했으며, 이는 2023년 5월 이후 약 3년 만의 최고치입니다(키움, iM, 신한). 이번 물가 상승은 미국-이란 간의 종전 협상 교착 상태로 인한 지정학적 리스크가 유가를 배럴당 100달러 선 위로 밀어 올린 에너지 가격 급등이 주된 원인으로 분석됩니다(iM, 유진, DB). 일부 증권사는 에너지 가격 상승의 2차 파급효과는 아직 제한적이라고 평가했으나(대신, Econ Guide), 다른 한편에서는 주거비와 핵심 서비스 물가 상승을 근거로 구조적인 물가 재가속 우려를 제기하며 단기 금리 인하 가능성이 차단되었다고 진단했습니다(신한, iM).\n\n### 채권 시장: 금리인하 기대 후퇴와 구조적 레벨업 논쟁\n\n예상보다 높은 물가 지표와 지정학적 불안은 채권시장에 직접적인 충격을 주었습니다. 연준의 정책 완화 기대가 후퇴하고 'Higher for Longer(고금리 장기화)' 기조가 다시 강화되면서 미국 10년물 국채금리는 4.46%대로 상승했고, 30년물 금리는 5%를 돌파했습니다(키움, 유진). 국내 채권시장 역시 정부의 확장재정 기조 우려와 외국인 매도세가 겹치며 국고채 10년물 금리가 4%를 상회하는 등 전반적인 약세를 보였습니다(iM, 상상인). 특히 일부 증권사는 현재의 금리 상승이 단순한 기술적 오버슈팅을 넘어, 성장률 및 중립금리 재평가와 맞물린 구조적 레벨업 과정일 수 있다고 분석했습니다(iM). 2027년 예산이 800조 원에 육박할 수 있다는 전망은 국채 수급 부담을 가중시켜, 장기금리 4%대가 새로운 기준점이 될 수 있다는 가능성을 시사합니다(iM).\n\n### 국내외 증시 동향: 반도체 차익실현과 KOSPI 급락\n\n인플레이션 우려와 지정학적 리스크는 주식시장에도 부담으로 작용했습니다. 미국 증시는 기술주 중심의 차익실현 매물이 출회되며 나스닥이 하락하는 등 혼조세로 마감했습니다(키움, JAEMINI). 국내 증시(KOSPI)는 장중 8,000선에 근접하며 사상 최고가를 경신했으나, 외국인이 4거래일 연속 20조 원이 넘는 대규모 순매도를 이어가며 2.3% 급락했습니다(유안타, 대신). 특히 그간 증시 상승을 주도했던 반도체 업종에서 차익실현 매물이 집중되며 지수 하락을 이끌었고, 위험회피 심리가 확산되며 원/달러 환율은 1,490원대까지 급등했습니다(유안타, KB). 이러한 시장 불안 속에서 제약/바이오 등 일부 방어적 성격의 업종으로 수급이 이동하는 모습을 보였으며, 로봇 사업 기대감이 부각된 LG전자는 18% 급등하며 차별화된 흐름을 나타냈습니다(IBK, 신한).\n\n### 투자 시사점: 변동성 확대와 누적된 신용 리스크 경계\n\n단기적으로 금융시장은 물가와 지정학적 불확실성으로 인해 높은 변동성이 불가피할 전망입니다(키움). 당장 시장의 관심은 미국-이란 종전 협상 타결 여부와 미-중 정상회담 결과에 쏠려 있으며, 이는 시장의 불확실성을 해소할 핵심 변수로 지목됩니다(iM, JAEMINI). 한편, 거시경제의 단기적 충격 이면에서는 구조적인 변화가 진행 중이라는 분석도 제기됩니다. 특히 사모신용(Private Credit) 시장이 기존 미들마켓을 넘어 AI 인프라 금융으로 빠르게 팽창하며, PIK(현물지급이자)·만기연장·NAV론 등을 통해 손실 인식을 이연시키는 '시간이 늘어나는 신용 사이클'을 형성하고 있다는 진단이 나왔습니다(하나). 이는 단기적으로는 규제 완화와 유동성에 힘입어 시장을 지탱하지만, AI 신용 팽창이 더해지며 누적된 부채를 향후 누가 받아줄 것인지에 대한 중장기적 리스크를 키우고 있어 지속적인 모니터링이 필요해 보입니다(하나).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n미중 정상회담 기대 속 반도체·물가 부담 혼재…국내 증시 장중 급락 후 반등\n\n글로벌 증시가 미중 정상회담을 앞둔 기대감과 4월 미국 소비자물가 상승에 따른 금리 부담 사이에서 혼조세를 보이고 있습니다. 국내 시장은 외국인 매도세에 장중 2% 넘게 급락했으나 오후 들어 반등에 성공했고, 삼성전자 노사 갈등과 메모리 업황을 둘러싼 엇갈린 시각이 투자심리를 흔들고 있습니다.\n\n전일 뉴욕 증시는 다우지수가 0.11% 상승한 반면 S&P500은 0.16%, 나스닥은 0.71% 하락하며 혼조 마감했습니다. 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주가 일제히 밀렸으나, 헬스케어(+1.93%)와 필수소비재(+1.56%) 등 방어주가 지수 하단을 지지했습니다. JP모건은 \"기술주 포지셔닝 부담이 장중 하락을 이끌었으나 투자자들이 오후 세션에서 저점 매수에 나섰다\"며 펀더멘털 훼손보다 차익실현 성격이 강하다고 분석했습니다.\n\n4월 미국 소비자물가지수는 전년 동월 대비 3.8% 상승해 2023년 이후 최고치를 기록했습니다. 휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등한 것이 주요 원인입니다. 시카고 연은 굴스비 총재는 \"서비스 물가 상승세가 우려스럽다\"면서도 \"기준금리는 결국 어느 정도 인하될 수 있지만, 물가 진전이 필수\"라고 언급했습니다. 일본 투자자들은 1분기 미국 국채를 4조6,700억 엔 순매도해 2022년 2분기 이후 최대 규모를 기록했습니다.\n\n삼성전자 노사 협상 결렬 소식이 반도체 업종 변동성을 키우고 있습니다. 노조 측은 21일 총파업 개시를 예고했으며, JP모건은 임금 인상 합의 시 영업이익에 7~12% 부담이 가해질 수 있다고 추산했습니다. 반면 해외 투자자 사이에서는 \"18일간 삼성 생산 차질 시 현물 DRAM·NAND 가격 폭등 가능성\"을 이유로 마이크론 수혜론이 부상하고 있습니다.\n\n시장의 시선은 14~15일 베이징에서 열리는 미중 정상회담에 쏠려 있습니다. 트럼프 대통령은 젠슨 황 엔비디아 CEO, 팀 쿡 애플 CEO, 일론 머스크 등 주요 기업인을 대동해 경제 개방과 희토류 공급 안정을 요구할 계획입니다. 협상 결과에 따라 관세·기술 규제 완화 여부가 결정되는 만큼 단기 변동성 확대에 대비할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Forward Guidance] The Fed Is Losing Its Easing Bias While AI Props Up The Economy | Neil Dutta ---\n📌 핵심 메시지: 연준(Fed)은 안정적인 고용과 높은 주식 시장 덕분에 인플레이션 억제에 집중하며 매파적 기조를 강화하고 있습니다. 그러나 현재의 경제 성장은 인공지능(AI) 관련 설비투자(Capex) 붐에 크게 의존하고 있어, 이 붐이 둔화될 경우 상당한 매크로 리스크가 될 수 있습니다.\n\n• **Fed의 매파적 전환:** 안정적인 고용 시장, 목표치를 상회하는 인플레이션, 사상 최고치에 근접한 주식 시장 등 3가지 요인으로 인해 연준은 금리 인하보다는 인플레이션 억제에 집중할 수밖에 없는 상황입니다.\n• **AI 설비투자 붐의 리스크:** 역사상 최대 규모의 AI 관련 설비투자 붐이 주식 시장 상승과 부의 효과(wealth effect)를 통해 소비를 지탱하고 있습니다. 하지만 이 붐이 둔화될 경우 주식 시장과 소비자 지출에 연쇄적인 충격을 줄 수 있는 핵심 리스크입니다.\n• **소비자 건전성의 착시:** 명목 소비 지출은 증가하고 있으나 이는 대부분 가격 상승에 기인한 것입니다. 실질 소비 증가율은 2% 미만으로 둔화되었고, 가계는 저축을 소진하며 버티고 있어 소비자 체력이 알려진 것만큼 강하지 않습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 AI 관련 설비투자 사이클의 지속 가능성을 면밀히 주시해야 하며, 이것이 둔화될 경우 주식 시장 조정과 소비 위축으로 이어질 수 있음을 경계해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Stocks Affected By Hot US Inflation Data, Trump Heads to China | Bloomberg Daybreak: Asia Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국의 높은 인플레이션 데이터로 국채 금리는 상승했으나 주식 시장은 혼조세를 보였으며, 시장의 관심은 미-중 정상회담의 지정학적, 경제적 결과에 집중되고 있습니다. 채권 시장은 인플레이션을 우려하는 반면, 주식 시장은 AI 테마에 힘입어 독자적인 흐름을 이어가고 있습니다.\n\n• **미국 CPI 상승과 시장 반응:** 지난달 미국 소비자물가지수(CPI)가 연 3.8% 상승하면서 미 국채 금리가 전반적으로 올랐고, S&P 500과 나스닥 지수는 반도체 주 약세로 하락 마감했습니다.\n\n• **주식과 채권 시장의 괴리:** 채권 시장은 인플레이션 가속화를 가격에 반영하고 있으나, 주식 시장은 AI 테마에 집중하며 인플레이션 압력과는 분리된 움직임을 보이고 있습니다.\n\n• **미-중 정상회담 기대:** 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담이 예정되어 있으며, 무역, 관세, 대만 문제 등 다양한 의제가 논의될 것으로 보여 그 결과가 시장에 큰 영향을 미칠 전망입니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 지속적인 인플레이션 압력에 따른 금리 변동성과 AI 테마가 주도하는 주식 시장의 차별화, 그리고 미-중 정상회담이 가져올 지정학적 리스크 변화에 주목해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담을 앞두고, 이란과의 갈등으로 인한 중동의 지정학적 리스크가 핵심 변수로 부상하고 있습니다. 이는 유가와 인플레이션 압력을 자극하며 글로벌 시장의 불확실성을 높이고 있습니다.\n\n• **호르무즈 해협 폐쇄와 유가 불안**: 이란과의 갈등으로 인한 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄는 명확한 해결책 없이 이어지고 있으며, 이는 에너지 가격 상승과 인플레이션 압력의 주요 원인으로 지목됩니다.\n• **미-중 정상회담의 복잡한 역학**: 연기되었던 정상회담이 재개되는 가운데, 중국이 이란산 원유의 최대 구매자라는 점에서 이란 문제가 미-중 간의 주요 논의 주제이자 협상 레버리지로 작용할 전망입니다.\n• **중국의 전략적 입장**: 중국은 자국의 부상과 미국의 상대적 쇠퇴를 기정사실로 여기며, 이란 문제 등에서 미국의 약화된 입지를 활용하려는 전략적 태도를 보일 가능성이 있습니다.\n\n💡 시사점: 미-중 정상회담과 중동 갈등의 불확실성은 에너지 가격 변동성을 심화시키고, 글로벌 무역 및 지정학적 리스크에 민감한 자산에 대한 투자 위험을 증대시킵니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 장중 -10%까지 급락한 마이크론. 이제 반도체 사이클은 꺾인 것인가 ---\n📌 핵심 메시지: CPI 쇼크로 장 초반 증시가 하락했지만, 데이터의 착시 효과와 인플레이션 정점론이 부각되며 낙폭을 만회했습니다. 금리 우려가 여전함에도, 당국이 금리 급등을 제어할 것이라는 기대감과 인플레이션 정점 인식이 증시 회복 심리를 도왔습니다.\n\n• **CPI 쇼크와 금리 급등:** 4월 CPI가 연 3.8%로 2023년 5월 이후 최고치를 기록하자 10년물 국채금리가 4.5%에 근접하며 시장에 충격을 주었습니다.\n• **반도체 조정:** CPI 쇼크와 단기 급등 부담이 겹치며 마이크론(MU)이 장중 -10%까지 급락하는 등 주도주인 반도체 섹터가 큰 조정을 받았습니다.\n• **인플레이션 정점론:** 높은 CPI 수치에도 불구하고, 주거비의 통계적 착시 현상과 관세 효과 종료 등 일시적 요인이 부각되며 인플레이션 압력이 정점에 달했다는 인식이 확산되었습니다.\n\n💡 시사점: 시장은 CPI 쇼크를 단기 조정의 빌미로 삼았으나, 인플레이션이 정점을 찍었다는 기대감과 당국의 시장 개입 가능성을 믿으며 회복력을 보였습니다.\n\n--- [Eurodollar University] The Geopolitical Shift Destroying Global Order ---\n📌 핵심 메시지: 현재의 지정학적 갈등과 유가 상승은 단순한 단기 문제가 아니며, 이는 글로벌 경기 침체 확률을 높이는 심각한 리스크입니다. 주식 시장의 일부 지수 상승은 소수 종목에 집중된 착시 현상으로, 시장 전반의 불안감을 가리고 있습니다.\n\n• **에너지 충격 리스크:** 역사적으로 에너지 가격 급등은 경기 침체를 유발하는 주요 요인이었으며, 현재 상황은 경기 후반 사이클의 취약한 경제를 벼랑 끝으로 몰 수 있습니다.\n• **취약한 시장 폭 (Market Breadth):** 일부 AI 기술주를 제외한 대다수 주식은 하락세를 보여, 시장의 상승이 매우 편중되어 있음을 나타냅니다. 이는 시장 참여자들이 전반적인 경제 회복에 대해 확신하지 못하고 있음을 의미합니다.\n• **미국의 대중국 지정학 전략:** 현재 미국의 모든 대외 정책은 이란, 베네수엘라, 쿠바 등을 압박하여 중국의 영향력을 약화시키려는 '신냉전' 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 주가지수 상승에 현혹되지 말고, 지정학적 갈등 심화와 유가 급등이 촉발할 수 있는 글로벌 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China | Balance of Power: Early Edition 5/12/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 베이징으로 향합니다. 이란과의 전쟁이 계속되면서 미국의 외교적 입지가 약화되고, 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압박이 시장에 부담을 주고 있습니다.\n\n• **이란 전쟁 리스크:** 이란과의 교착 상태가 장기화되면서 유가 상승을 부추기고(WTI $101, 브렌트 $107 돌파), 이는 4월 CPI를 2023년 이후 최고치인 3.8%로 끌어올리는 등 시장 변동성을 키우고 있습니다.\n• **미중 정상회담 전망:** 트럼프 대통령은 이란 문제에 대한 중국의 협력을 압박할 예정이지만, 중국은 미국의 약화된 입지를 활용하려 할 수 있어 실질적인 합의 도출은 어려울 것이라는 전망이 제기됩니다.\n• **기술 업계 동향:** 트럼프 대통령의 방중단에 엔비디아 CEO는 제외되고 보잉 등 다른 CEO들이 포함되면서, 이번 회담이 비전략적 분야의 협력에 초점을 맞출 것임을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 이란 전쟁과 미중 갈등이라는 지정학적 리스크가 에너지 가격 상승과 인플레이션을 통해 직접적으로 금융시장에 영향을 미치고 있으므로, 투자자는 정상회담 결과에 따른 변동성 확대에 유의해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Correction Incoming: Watch for This Rotation Signal | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 현재 시장, 특히 기술주는 과도하게 확장되어 조정 가능성이 높습니다. 따라서 투자자들은 과매수된 기술주에서 저평가된 방어주 섹터로 자금이 이동하는 '로테이션' 신호를 주시해야 합니다.\n\n• 기술주 과열: 퍼포먼스 분석 결과, 기술 섹터 점수는 0.93으로 최대치(1.0)에 근접해 극심한 과매수 상태입니다.\n• 포트폴리오 재조정: 일부 기술주(구글, MS)의 이익을 실현하고, 방어주(RTX, LLY) 비중을 늘려 향후 시장 로테이션에 대비하고 있습니다.\n• 시장 조정과 로테이션: 기술주 하락 시, 자금이 에너지 등 타 섹터로 이동해도 시가총액 비중 문제로 전체 지수는 조정을 받게 될 것입니다.\n\n💡 시사점: 향후 수개월 내 시장 조정이 예상되므로, 기술주 중심의 상승 추세가 꺾이고 방어주 및 가치주로의 자금 순환이 일어날 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] The Biggest Supply Shock the World Has Ever Seen ---\n📌 핵심 메시지: 세계는 사상 최대 규모의 공급 충격을 겪고 있으며, 특히 에너지 시장의 위기가 심각합니다. 그러나 금융 시장은 이러한 실물 경제의 붕괴 위험을 제대로 인지하지 못하고 있습니다.\n\n• 사상 최대 공급 충격: 세계 생산량의 10%가 차단되는 등 역사상 가장 큰 공급 충격이 발생하고 있습니다.\n• 실물 경제와 시장의 괴리: 극심한 변동성이 공급망을 파괴하고 있지만, 금융 시장은 실물 경제의 위기를 전혀 이해하지 못하고 있습니다.\n• 탄화수소 위기 확산: 석유와 가스를 넘어 석탄까지, 탄화수소 전반의 공급난이 전 세계로 확산되며 시장이 경색되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 금융 시장이 실물 경제의 공급망 붕괴 리스크를 과소평가하고 있을 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Boeing Bets Comeback on Trump, China and an Elusive New Plane ---\n📌 핵심 메시지: 보잉의 미래는 10년간 중단된 중국의 신규 주문 재개와 737 MAX를 대체할 차세대 항공기의 성공에 달려 있습니다. 미-중 관계의 외교적 긴장과 중국 자체 항공기 제조사의 등장은 보잉의 재기에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.\n\n• **중국 시장의 중요성:** 중국은 1970년대부터 보잉의 핵심 시장이었으나, 2017년 이후 신규 주문이 없어 보잉의 실적 회복에 큰 과제로 남아 있습니다.\n• **중국산 항공기(COMAC)의 부상:** 중국 자체 항공기 제조사 COMAC의 C919가 보잉 737의 경쟁자로 등장했지만, 생산량 부족과 서방 부품 의존도, 해외 인증 문제로 아직은 제한적인 위협입니다.\n• **차세대 항공기 전략:** 보잉은 737 MAX의 교훈을 바탕으로, 혁신적 디자인보다는 기존 인프라를 활용하고 연료 효율을 높인 '진화적' 모델을 개발할 것으로 보입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 보잉의 장기 성장성을 판단하기 위해 미-중 외교 관계의 진전과 보잉의 신규 항공기 개발 일정을 핵심 변수로 주시해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Piracy Makes a Comeback in the Red Sea #shorts ---\n📌 핵심 메시지: 미국의 군사적 관심이 호르무즈 해협에 집중되면서 생긴 안보 공백으로 소말리아 해적이 다시 활동을 시작했습니다. 이로 인해 홍해는 사실상 '항해 금지 구역'이 되어 글로벌 해운 및 에너지 시장에 큰 혼란을 야기할 것입니다.\n\n• **미 해군력 공백:** 미국이 이란과 호르무즈 해협에 집중하면서 홍해를 순찰할 여력이 없어졌고, 10-15년 전의 국제 연합 함대도 현재는 기능하기 어렵습니다.\n• **해상 운송로 마비:** 홍해와 수에즈 운하를 통한 운송이 불가능해지면서 선박들은 아프리카 대륙 전체를 우회해야 하므로 운송 비용과 시간이 급증할 것입니다.\n• **에너지 가격 상승:** 홍해를 통해 수출되던 많은 물품과 에너지가 다른 경로를 찾아야 하므로, 이는 에너지 가격 상승으로 직접 이어질 것입니다.\n\n💡 시사점: 홍해의 지정학적 리스크 증가는 글로벌 공급망 불안을 심화시키고, 해상 운임 및 유가에 지속적인 상승 압력으로 작용할 가능성이 높습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Trade Not Iran Will Be Priority in Summit With Xi (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령은 중국과의 정상회담을 앞두고 이란 문제는 미국의 독자적인 힘으로 해결 가능하다고 자신했습니다. 그는 현재의 경제적 어려움이 이란의 핵무기 개발을 막기 위한 단기적 조치 때문이며, 이 문제가 해결되면 유가 하락과 증시 급등으로 미국의 황금기가 올 것이라고 주장했습니다.\n\n• **이란에 대한 강경 입장:** 이란의 군사력은 전멸했으며, 핵무기 보유는 절대 용납할 수 없다고 경고했습니다. 이란은 미국과 거래를 하거나 아니면 \"전멸(decimated)\"될 것이라고 강하게 압박했습니다.\n• **유가 및 증시 전망:** 현재의 인플레이션은 단기적인 현상이며, 이란과의 전쟁이 끝나면 유가는 폭락하고 주식 시장은 \"천장을 뚫고(go through the roof)\" 오를 것이라고 예측했습니다.\n• **중국과의 관계:** 시진핑 주석과는 좋은 관계를 유지하고 있으며, 이번 정상회담에서 무역 문제를 중심으로 많은 좋은 일들이 일어날 것이라고 기대감을 표명했습니다.\n\n💡 시사점: 대통령의 발언은 이란 관련 지정학적 리스크 해소 시 유가 하락과 증시 상승으로 이어질 수 있다는 강한 기대감을 시장에 전달하고 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Faces Emboldened Xi in China as Iran War Clips US Leverage ---\n📌 핵심 메시지: 이번 트럼프-시진핑 정상회담은 구체적인 성과보다는 상징적 의미가 더 큽니다. 2017년 이후 양국 관계가 협력에서 전략적 경쟁으로 전환됨에 따라, 이번 만남은 관계 악화를 막고 소통 채널을 유지하는 데 중점을 둘 것입니다.\n\n• **상징성에 무게:** 이번 회담은 2017년 이후 악화된 양국 관계 속에서 소통 라인을 유지한다는 상징적 의미가 크며, 실질적 성과에 대한 기대는 낮은 상황입니다.\n• **선별적 무역 논의:** 첨단 반도체 등 민감한 기술 분야는 의제에서 제외하고, 농산물, 항공기 등 비전략적 분야에서 제한적인 성과를 모색할 것으로 보입니다.\n• **미국의 대중국 전략 변화:** 과거와 달리 중국의 근본적인 경제 구조 변화를 압박하기보다, 전략적 경쟁 구도 속에서 관계를 '관리'하는 방향으로 목표가 전환되었습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 회담이 단기적인 시장 불안을 완화할 수 있지만, 기술 패권을 둘러싼 미중 간의 장기적인 갈등은 지속될 핵심 변수임을 인지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] What to Expect From the Trump-Xi Summit in Beijing ---\n📌 핵심 메시지: 이번 트럼프-시진핑 정상회담은 실질적인 성과보다는 정치적 목적에 초점을 맞춘 회담이 될 가능성이 높습니다. 특히 다가오는 중간선거를 의식해 무역 전쟁으로 타격을 입은 미국 농업계를 지원하는 데 집중될 전망입니다.\n\n• **농업 분야 집중:** 회담의 핵심 의제는 기술보다 농업이 될 것이며, 특히 대두(soybean) 거래가 중심이 될 것입니다. 이는 2025년 농가 파산율이 46%나 급증한 상황에서 농민 표심을 확보하기 위한 전략으로 분석됩니다.\n\n• **낮은 기대감과 기술 분야:** 엔비디아 CEO 등 주요 기술 기업 리더들이 대표단에서 제외된 것은 기술 분야에서 새로운 합의 도출 가능성이 낮음을 시사합니다. 반도체 및 희귀 광물 관련 논의는 기존 약속을 재확인하는 수준에 그칠 것으로 보입니다.\n\n• **인플레이션 압박:** 4월 소비자물가지수(CPI)가 3.8%를 기록하는 등 인플레이션 압력이 높아지면서, 행정부는 가시적인 경제 성과를 보여줘야 하는 부담이 커졌습니다. 이는 농업 분야 합의를 더욱 절실하게 만드는 배경이 됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 회담이 무역 갈등의 근본적인 해소보다는 단기적 정치적 이벤트에 가까우므로, 시장에 미치는 긍정적 영향은 제한적일 수 있음을 인지해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Meta Might Be The Most Misunderstood Mega Cap In The Market Right Now ---\n📌 핵심 메시지: 메타(Meta)는 시장에서 가장 오해받는 메가캡 기업일 수 있습니다. AI를 통한 광고 사업의 33%대 고성장에도 불구하고, 대규모 설비투자(CAPEX) 확대 발표 시마다 시장의 우려로 주가가 하락하는 경향이 있습니다.\n\n• **AI 기반 광고 사업 고성장:** AI 기술을 광고 스택에 통합하며 33%의 톱라인 매출 성장을 기록하는 등 성장세가 가속화되고 있습니다.\n• **CAPEX에 대한 시장의 오해:** 아마존, MS, 구글과 달리 클라우드 사업이 없어, CAPEX 증액 시 투자 비용 회수에 대한 우려로 시장이 부정적으로 반응하는 경향이 있습니다.\n• **경쟁사와의 차이점:** 메타는 컴퓨팅 자원을 내부적으로만 사용하는 반면, 경쟁사들은 클라우드 사업을 통해 투자 비용을 제3자에게 판매하여 상쇄할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 시장은 메타의 CAPEX 증가를 단기적 비용으로 보지만, 이는 AI 경쟁력 강화를 위한 본질적인 투자일 수 있음을 고려해야 합니다.\n\n--- [Hedgeye] Wall Street vs. Main Street Disconnect Has Never Been Wider ---\n📌 핵심 메시지: 실물 경제에 대한 대중의 비관론이 과거 위기 때보다 심각함에도 불구하고, 주식 시장은 모든 악재를 매수 기회로 인식하며 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 이러한 월스트리트와 메인스트리트 간의 극심한 괴리는 시장의 비이성적인 '바이 더 딥(Buy the Dip)' 심리가 팽배해 있음을 보여줍니다.\n\n• **'바이 더 딥' 심리 팽배**: 인플레이션이나 경제 둔화 같은 부정적 요인에도 시장 참여자들은 하락을 매수 기회로만 인식하며 \"무슨 일이 일어나든 상관없이 산다\"는 태도를 보이고 있습니다.\n• **극심한 경제 인식 괴리**: 대중의 경제 비관론은 9/11 사태나 2008년 금융위기 때보다 더 심하지만, 주식 시장은 계속해서 신고가를 기록하며 'K자형 경제'의 단면을 보여주고 있습니다.\n• **비이성적 시장의 지속 가능성**: \"시장은 당신이 버틸 수 있는 것보다 더 오래 비이성적으로 머무를 수 있다\"는 격언처럼, 현재의 괴리 현상이 단기간에 해소되지 않고 상당 기간 지속될 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 실물 경제와 금융 시장 간의 역사적인 괴리가 나타나고 있으므로, 시장의 비이성적인 흐름이 예상보다 길어질 수 있다는 점을 염두에 두고 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Ceasefire On 'Life Support'; High Stakes Trump-Xi Meeting | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국-이란 간의 휴전 협상이 트럼프 대통령의 강경한 거부로 '생명 유지 장치'에 의존할 만큼 위태로워졌습니다. 또한 AI 이익 과세 제안으로 한국 증시가 급락하는 등 지정학적, 정책적 불확실성이 세계 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **이란 휴전 협상 난항**: 트럼프 대통령이 이란의 역제안을 \"믿을 수 없을 정도로 약하다\"고 평가하며 거부해 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다.\n• **KOSPI 급락**: AI 이익에 '시민 배당' 세금을 부과하자는 제안에 KOSPI 지수가 97분 만에 3,000억 달러 이상의 가치를 잃으며 한때 5% 급락했습니다.\n• **트럼프 방중단 명단**: 애플의 팀 쿡, 테슬라의 일론 머스크 등이 동행하는 가운데, 엔비디아 CEO 젠슨 황은 명단에서 제외되어 중국 AI 칩 판매에 차질이 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란발 지정학적 리스크 심화와 AI 관련 규제 불확실성이 유가 및 기술주에 미칠 단기적 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Ceasefire with Iran on ‘Massive Life Support’ ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 이란과의 휴전이 사실상 끝났음을 시사하며 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다. 동시에 한국의 AI세 도입 논의와 미국의 Fed 의장 지명 등 각국의 주요 정책 변화가 금융 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n• **US-이란 갈등 심화:** 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 '믿을 수 없을 정도로 약하다'며 거부, 휴전이 '대규모 생명 유지 장치'에 의존하고 있다고 발언해 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• **한국 증시 급락:** 한 정책가가 AI 이익에 세금을 부과해 '시민 배당금'을 지급하자는 제안을 한 후, 코스피 지수가 97분 만에 3000억 달러 이상 급락하며 2% 넘게 하락 마감했습니다.\n• **Fed 의장 지명:** 케빈 워시(Kevin Warsh)의 연준 이사 지명안이 상원 1차 투표를 통과했으며, 제롬 파월의 뒤를 이을 차기 의장으로 지명될 가능성이 커지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 불확실성과 각국의 예상치 못한 정책 변화가 글로벌 금융 시장의 변동성을 키우고 있으므로 투자자들의 신중한 접근이 요구됩니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Welcome to Captain Phillips' Nightmare || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 이란 전쟁으로 미 해군이 호르무즈 해협에 집중하며 생긴 치안 공백으로 소말리아 해적 활동이 재개되었습니다. 이로 인해 홍해-수에즈 운하까지 마비될 경우, 글로벌 에너지 공급 위기는 걷잡을 수 없이 심화될 것입니다.\n\n• 소말리아 해적의 귀환: 미 해군의 이란 집중으로 아프리카 뿔과 홍해에 치안 공백이 생기자, 소말리아 해적 활동이 다시 활발해졌습니다.\n• 글로벌 원유 공급망 마비: 호르무즈 해협 봉쇄로 세계 원유 공급의 10~15%가 줄어든 가운데, 홍해까지 막히면 에너지 가격 폭등은 불가피합니다.\n• 국제 공조의 부재: 중국 등은 미군 밀집 지역에 함대 파견을 꺼리고, 다른 국가들은 원유 부족으로 장거리 작전이 불가능해 해적 문제에 대응할 수 없습니다.\n\n💡 시사점: 두 개의 주요 해상 운송로가 마비될 위기에 처하면서 에너지 가격 급등과 글로벌 경기 침체 리스크가 크게 고조되고 있습니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **['보험사 틀' 벗은 한화생명...연결이익 키운 '확장 전략' 보니](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513028244241)** — 채권 중심 자산운용과 대체투자 성과가 투자손익 개선으로 이어졌으며, 해외법인·GA·증권·자산운용 등 비보험 계열사 실적 호조로 1분기 연결 순이익이 증가했습니다.\n2. **[최소 7000원은 넘어야... 예보, 한화생명 지분 장기 보유 무게](https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/05/13/VJTQIUMWDZHPRMC6ZI63I4BJGU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 예금보험공사가 보유 중인 한화생명 지분을 현재 주가 수준에서는 매각하기 어렵다고 판단해 당분간 장기 보유하는 방향에 무게를 두고 있습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[한화손보, 1분기 순익 989억…신계약 CSM 59.9% 증가](https://www.viva100.com/article/20260512501093)** — 한화손해보험이 1분기 당기순이익 989억원을 기록했으며, 신계약 CSM이 전년 동기 대비 59.9% 증가해 미래 이익 기반을 확대했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성가 상속세 12조 원 완납…\"연부연납 요건, 상속세 납부 세액 자체가...\"](http://www.mbn.co.kr/pages/news/newsView.php?news_seq_no=5193486)** — 이건희 회장이 남긴 삼성생명 등 계열사 주식에 대한 상속세 12조원이 완납되었습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재, 최대 100억 보장 자율주행 전용보험 출시](https://biz.heraldcorp.com/article/10737228?ref=naver)** — 삼성화재가 정부 주도 자율주행 실증도시 사업에 참여하며 업계 최초로 사고당 최대 100억원을 보장하는 자율주행 전용보험을 출시합니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[교보생명, 디지털자산 조직 신설…블록체인 신사업 포석](https://www.hankyung.com/article/2026051215306)** — 교보생명이 디지털자산 전담 부서를 신설하고 블록체인 관련 신사업 구체화에 착수했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[국채 일변도 벗어나는 보험사…'수익성·자본효율' 잡으러 AI 인프라로](https://www.viva100.com/article/20260512500581)** — 보험사들이 초장기 국채 매입 전략에서 벗어나 데이터센터 등 디지털 인프라와 대체투자로 자산 포트폴리오를 전면 재조정하고 있습니다.\n2. **[주가 덕 본 보험사들…K-ICS 올랐지만 본업 곳간은 줄었다](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127047)** — 보험사 지급여력비율(K-ICS)이 주가 상승으로 개선되었으나, 본업인 보험손익은 오히려 감소한 것으로 나타났습니다.\n3. **[보험계약자, 절반 이상은 '5년' 내 해지…부당승환 기승](https://www.etnews.com/20260513000241)** — 국내 보험사 5년차 계약 유지율이 45.7%로 하락했으며, 부당승환 문제가 지속되고 있습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-13 16:44:02\n============================================================"
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