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"title": "Warning higher Europe air fares 'inevitable' due to Iran war",
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"description": "Flying by air will get more expensive as oil prices remain high, says international industry body boss.",
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"title": "UK economy grew 0.6% between January and March",
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"title": "HMRC to use AI from British tech firm to spot fraud and tax return errors",
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"description": "The likes of Apple, Microsoft and Google are all putting cartoon characters centre stage.",
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"title": "Cuba has run out of diesel and oil, energy minister says",
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"title": "Shrinking Milka chocolate bar tricked consumers, says German court",
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"description": "A court in Bremen has found the manufacturer of the classic Alpine Milk chocolate bar guilty of \"shrinkflation\".",
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{
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"description": "Ex-England and Leicester Tigers hooker Tom Youngs says the new venture brings families to the farm.",
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"Guardian_비즈니스": [
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"title": "Rachel Reeves insists government has ‘right economic plan’ after UK growth beats forecasts in March – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/14/uk-gdp-report-economic-growth-iran-war-rachel-reeves-bond-yields-live-updates",
"description": "Chancellor says UK is in ‘a stronger position’ to deal with the costs of the Iran war, and warns against putting economic stability at riskRachel Reeves has also suggested she’ll announce details of help with the cost of living crisis next week.Speaking to BBC News this morning, the chancellor says:",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Nigel Farage faces inquiry over £5m gift from crypto billionaire",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/may/13/nigel-farage-inquiry-gift-crypto-billionaire-reform-uk-christopher-harborne",
"description": "Watchdog to examine whether Reform UK leader should have declared sum he received before entering parliamentNigel Farage is facing a formal investigation by the parliamentary standards watchdog over a £5m gift from the crypto billionaire Christopher Harborne.The Reform UK leader received the money w",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "‘There’s a risk of another Liz Truss moment’: City raises spectre of bond market meltdown again",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/14/theres-a-risk-of-another-liz-truss-moment-city-raises-spectre-of-bond-market-meltdown-again",
"description": "As Keir Starmer’s leadership totters, investors warn a Labour leadership contest ignoring public finances and market realpolitik could be disastrousA rise in borrowing costs and warnings to avoid a “Liz Truss moment”. As Keir Starmer faces a potential leadership challenge, the spectre of the bond ma",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Milka maker milked shoppers over size of chocolate bars, German court rules",
"url": "https://www.theguardian.com/food/2026/may/13/milka-maker-milked-shoppers-over-size-of-chocolate-bars-german-court-rules",
"description": "Brand owner Mondelēz was accused of reducing weight of Alpine Milk bar from 100g to 90g without significantly altering the packagingMany chocolate lovers consider shrinkflation a serious crime – and they have been vindicated after a German court ruled that the makers of Milka cheated consumers by cu",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "‘I don’t think about Americans’ financial situation,’ says Trump amid Iran talks",
"url": "https://www.theguardian.com/us-news/2026/may/13/trump-iran-war-americans-finances",
"description": "With US inflation at a three-year high, US president insisted he’s not focused on economic hardship sparked by the conflictSign up for the Breaking News US newsletter emailDonald Trump has said the growing financial pressure inflicted on Americans by the war on Iran is “not even a little bit” motiva",
"age": "17시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Chinese court awards compensation to sacked worker replaced by AI",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/may/13/china-court-awards-compensation-sacked-worker-replaced-by-ai",
"description": "Case attracts widespread attention as example of China balancing enthusiastic adoption of AI with job securityA court in China has ruled in favour of a worker whose company replaced him with artificial intelligence (AI), awarding him more than £28,000 in compensation.The worker, whose surname is Zho",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "EU proposes end to ‘five tabs, three apps and a prayer’ for cross-border train bookings",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/may/13/eu-proposal-cross-border-europe-train-bookings",
"description": "New rules would enable single-ticket bookings across multiple rail operators throughout EuropeCross-border train journeys through several European countries are the stuff of many a holidaymaker’s dreams.But the reality of trying to buy the tickets, navigating multiple websites without knowing who ca",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Lab testing group Intertek to back £10.6bn takeover by Swedish firm EQT",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/13/lab-testing-group-intertek-to-back-takeover-by-swedish-firm-eqt",
"description": "FTSE 100 business ‘minded to recommend’ £60-a-share tilt from company owned by billionaire Wallenberg familyBusiness live – latest updatesThe laboratory testing company Intertek has become the latest FTSE 100 business to agree to a takeover, backing a £10.6bn approach from a private equity firm owne",
"age": "20시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "The Guardian view on the king’s speech: an agenda for a government that lacks conviction | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/13/the-guardian-view-on-the-kings-speech-an-agenda-for-a-government-that-lacks-conviction",
"description": "Keir Starmer’s programme is fatally limited by the timidity of an election manifesto that shied away from hard argumentsEnding 14 years of Conservative rule was supposed to bring an end to dysfunctional government. In the speech that launched his 2024 general election campaign, Sir Keir Starmer sai",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Beware what you tell your AI chatbot. It’s not a shrink – it’s a snitch | Arwa Mahdawi",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/13/beware-what-you-tell-your-ai-chatbot-its-not-a-shrink-its-a-snitch",
"description": "In a case of ‘oh dear diary’, the OpenAI president Greg Brockman is having to read extracts from his musings about Elon Musk in court. It’s a terrifying reminder that what’s divulged to AI really isn’t privateThe hottest new read of 2026 may well be The Secret Diary of Greg Brockman, Aged 38¾. It’s ",
"age": "21시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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"Yahoo_Finance": [],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Xi asks Trump if U.S. and China can avoid 'Thucydides Trap' at high-stakes summit",
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"description": "U.S. President Donald Trump met Chinese President Xi Jinping in Beijing on Thursday morning for the start of a high-stakes summit that runs through Friday.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Kevin Warsh wins Senate confirmation as the next Federal Reserve chair",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/13/kevin-warsh-wins-senate-confirmation-as-the-next-federal-reserve-chair.html",
"description": "In the most divisive vote ever for a Fed chair, Warsh, 56, won confirmation to take over for Jerome Powell.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Trump in China: Traders predict a tariff truce extension and Boeing aircraft purchases",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/13/traders-predict-trump-will-make-major-announcements-during-china-trip.html",
"description": "Traders also think it is likely that the president will talk about Iran, despite his comments that the U.S. doesn't need China's help in resolving the war.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Alibaba, EchoStar, Micron & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/13/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-baba-sats-mu.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Jensen Huang joins Trump's China trip after the U.S. president called the Nvidia CEO",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/13/nvidia-says-ceo-jensen-huang-is-joining-trumps-china-trip.html",
"description": "The U.S. chipmaker executive was not included in earlier lists of business leaders participating in President Donald Trump's trip to China this week.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Trump is taking more than a dozen U.S. executives to China. Jensen Huang isn't one of them",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/12/nvidia-ceo-huang-trump-china-trip-chip-sales.html",
"description": "Nvidia CEO Jensen Huang isn't going on Trump’s China trip, though more than a dozen other U.S. executives are.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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"Bloomberg_시장경제": [
{
"title": "STAAR targets about 75% gross margin and $225M 2026 spend as Switzerland plans to supply 100% of China lenses",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4592674-staar-targets-about-75-percent-gross-margin-and-225m-2026-spend-as-switzerland-plans-to?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: STAAR Surgical Company (STAA) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"I'm really happy to talk about Q1 of 2026 as we have now largely moved past many of the challenges that we faced in 2025, significant disruption stemming from the potential Alcon merger process, elevated channel inventory in our largest market and risks of rising tariffs to name a few. Those issues are behind us.\" (Interim Co-CEO, President & COO Warren Foust) \n \t* \"In the first quarter, we delivered strong net ",
"published": "2026-05-14 14:22",
"age": "2시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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"중앙은행정책": [
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"title": "AI is not replacing workers on a large scale so far, says Bank of Canada",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/ai-not-replacing-workers-large-151756526.html",
"description": "By Promit Mukherjee and David Ljunggren OTTAWA, May 13 (Reuters) - The Bank of Canada on Wednesday said there were no signs so far that artificial intelligence was leading to widespread job losses, adding the technology had the potential to transform tasks rather than eliminate them. Deputy Governor Michelle Alexopoulos said the central bank was closely monitoring the employment market and anticipated that as AI becomes more prevalent, some jobs would be replaced and new ones would emerge. \"B",
"published": "2026-05-14 00:17",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Canadian Dollar: BoC minutes watched for policy clues – TD Securities",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/canadian-dollar-boc-minutes-watched-for-policy-clues-td-securities-202605131112",
"description": "TD Securities’ Global Strategy Team highlights that markets will scrutinize the Bank of Canada’s Summary of Deliberations for more detail on April’s decision and two‑sided guidance.",
"published": "2026-05-13 20:12",
"age": "20시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
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"Bloomberg_지정학국제": [
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"title": "Electronic Components & Manufacturing Stocks Q1 Results: Benchmarking Amphenol (NYSE:APH)",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/electronic-components-manufacturing-stocks-q1-180455505.html",
"description": "As the Q1 earnings season comes to a close, it’s time to take stock of this quarter’s best and worst performers in the electronic components & manufacturing industry, including Amphenol (NYSE:APH) and its peers.\n\nThe sector could see higher demand as the prevalence of advanced electronics increases in industries such as automotive, healthcare, aerospace, and computing. The high-performance components and contract manufacturing expertise required for autonomous vehicles and cloud computing datace",
"published": "2026-05-14 03:04",
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"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "ABN AMRO Bank NV (ABMRF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Profit Growth and Strategic ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/abn-amro-bank-nv-abmrf-150031296.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nNet Profit: $693 million, a 12% increase compared to the same period last year. Return on Equity: 10.7%. CET1 Ratio: 15.5%. Mortgage Growth: $2 billion this quarter. Cost Savings: $60 million achieved in Q1, cumulative savings of $220 million. Fee Income: Increased by 6% quarter-on-quarter. Commercial Net Interest Income: Improved by $36 million. Cost Guidance: Lowered by $100 million to approximately $5.5 billion for 2026. Stage 3 Ratio: 2.1%. Coverage",
"published": "2026-05-14 00:00",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Indian Rupee: Precious metal tariffs doubled to support INR – Commerzbank",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/indian-rupee-precious-metal-tariffs-doubled-to-support-inr-commerzbank-202605140640",
"description": "Commerzbank strategists note that India has more than doubled tariffs on Gold and Silver to 15% to curb Dollar demand and support INR.",
"published": "2026-05-14 15:40",
"age": "1시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "Trump Set To Meet Xi Jinping After President Arrives In Beijing: Dow Futures Gain 120 Points, Asian Markets Spike",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trump-set-meet-xi-jinping-012328725.html",
"description": "President Donald Trump is set to meet Chinese President Xi Jinping in Beijing on Thursday after spending the night in the Chinese capital, as global markets edged higher on cautious optimism ahead of high-stakes U.S.-China talks.\n\nMarkets Rise Ahead Of US–China Talks\n\nLate Wednesday, Dow futures rose 120.00 points, or 0.24%, to 49,912.00, while S&P 500 futures added 14.50 points, or 0.19%, to 7,484.00 and Nasdaq 100 futures gained 167.75 points, or 0.57%, to 29,647.00 as of around 8:29 p.m. EDT.",
"published": "2026-05-14 10:23",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "De'Longhi SpA (DELHF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Revenue Growth Amid Challenges",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/delonghi-spa-delhf-q1-2026-010316386.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRelease Date: May 12, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nDe'Longhi SpA (DELHF) reported a solid start to 2026 with significant revenue growth and improved profitability. The professional division achieved over 40% revenue growth, driven by the strategic combination of La Marzocco and Eversys. The Americas region recorded an 18.2% growth at constant exchange rates, ",
"published": "2026-05-14 10:03",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Trump Lands in China for Xi Trade Summit With Iran War in Limbo",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/trump-lands-in-china-for-xi-trade-summit-with-iran-war-in-limbo-004650589.html",
"description": "(Bloomberg) -- President Donald Trump arrived in Beijing for the first state visit to China by a US leader in nine years, as the world’s two largest economies look to stabilize ties with a summit playing out against the backdrop of the Iran war.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nAmbani’s Cola War With Coke, Pepsi Spurs Fridge Bonanza in India Iran’s Kharg Island Oil Jetties Empty Again Yesterday, Satellite Shows Nvidia’s CEO Joins Trump in China With AI in the Spotlight Trump Lands in China for Xi Trad",
"published": "2026-05-14 09:46",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Birkenstock Holding PLC (BIRK) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Navigating Growth Amid ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/birkenstock-holding-plc-birk-q2-230212800.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: EUR680 million, growth of 8% on a reported basis, 14% in constant currency. Adjusted EBITDA: EUR198 million, down 1% year-over-year; excluding FX impact, up 13%. Adjusted EBITDA Margin: 32.1%, down 270 basis points year-over-year; excluding FX and tariff impacts, would have been 35.4%. Gross Profit Margin: 53.9%, down 380 basis points year-over-year; adjusted gross profit margin 54.6%, down 310 basis points. Adjusted Net Profit: EUR93 million, ",
"published": "2026-05-14 08:02",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Tariffs, Forex And Middle East Turmoil Bite Birkenstock, Leave Footprint On Margins",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/tariffs-forex-middle-east-turmoil-185843018.html",
"description": "Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) shares fell on Wednesday after the company reported second-quarter adjusted EPS below estimates and margin pressure tied to unfavorable currency translation, evolving U.S. tariff policies and ongoing instability in the Middle East.\n\nDespite the softer profitability, the German shoemaker posted double-digit constant-currency revenue growth across all regions, led by APAC, and reaffirmed its 2026 sales and adjusted EPS guidance.\n\nWhat Happened?\n\nBirkenstock repo",
"published": "2026-05-14 03:58",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Here's How Wolverine Stock is Poised Just Ahead of Q1 Earnings",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/heres-wolverine-stock-poised-just-173300874.html",
"description": "Wolverine World Wide, Inc. WWW is expected to report an increase in its top and bottom lines year over year when it releases first-quarter 2026 results tomorrow. The Zacks Consensus Estimate of $446.8 million for quarterly revenues suggests a rise of 8.4% from the prior-year quarter’s tally.\r\n\r\nThe consensus estimate for the quarterly bottom line has been stable in the past 30 days at 22 cents per share. The figure indicates an increase of 22.2% from the year-earlier quarter. \r\n\r\nIn the trailing",
"published": "2026-05-14 02:33",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Algoma Steel Group Q1 2026 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/algoma-steel-group-q1-2026-155501136.html",
"description": "Algoma Steel Group (TSX:ASTL) released first-quarter financial results and hosted an earnings call on Wednesday. Read the complete transcript below.\n\nThis content is powered by Benzinga APIs. For comprehensive financial data and transcripts, visit https://www.benzinga.com/apis/.\n\nAccess the full call at https://edge.media-server.com/mmc/p/rj4i8f5c/\n\nSummary\n\nAlgoma Steel Group transitioned to a fully electric arc furnace (EAF) operation, halting blast furnace operations after 125 years.\n\nAdjuste",
"published": "2026-05-14 00:55",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Algoma Steel Group Q1 2026 Earnings Call: Complete Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/algoma-steel-group-q1-2026-155436813.html",
"description": "Algoma Steel Group (NASDAQ:ASTL) released first-quarter financial results and hosted an earnings call on Wednesday. Read the complete transcript below.\n\nBenzinga APIs provide real-time access to earnings call transcripts and financial data. Visit https://www.benzinga.com/apis/ to learn more.\n\nView the webcast at https://edge.media-server.com/mmc/p/rj4i8f5c/\n\nSummary\n\nAlgoma Steel Group transitioned to a fully electric arc furnace (EAF) operation, permanently halting blast furnace operations in J",
"published": "2026-05-14 00:54",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "KeyBanc Cuts On Holding Price Target to $43: Tariff Concerns Pressure the Growth Story",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/keybanc-cuts-holding-price-target-154108911.html",
"description": "Quick Read\n\nOn Holding (ONON) delivered Q1 2026 revenue of $1.07B, beating estimates by 22% with 64% gross margin and Asia-Pacific revenue up 44% year-over-year, but absorbed $70.43M in tariffs during the quarter. KeyBanc cut its ONON stock price target to $43 from $58 due to tariff headwinds from Vietnam sourcing concentration, yet maintained an Overweight rating because the company’s 23%-plus growth guidance remains achievable and excludes potential tariff refunds. The analyst who called NVIDI",
"published": "2026-05-14 00:41",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Alibaba’s Profit Plunges and the Stock Rises. Thank Trump and Xi.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/1629e32c-8f9c-34ba-919e-8c7003283bcf/alibaba%E2%80%99s-profit-plunges-and.html",
"description": "Alibaba Group Holding stock was rising on Wednesday as reports of potential progress on lowering U.S.-China tariffs outweighed a mixed earnings report. Alibaba’s American depositary receipts were up 6.6% in morning trading. The ADRs were reversing earlier losses amid optimism that the summit between President Donald Trump and Chinese leader Xi Jinping will lead to lower import duties.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-13 23:42",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Jim Cramer Considers Steel Dynamics a “Great Company”",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-considers-steel-dynamics-142850820.html",
"description": "Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD) was among Jim Cramer’s stock calls on Mad Money as he discussed how semiconductor and AI infrastructure stocks are driving the market higher. Noting that they have held the stock for five years, a caller asked whether they should continue to hold it or switch. Cramer commented, “Steel Dynamics is a great company. Why would you do anything other than [buy, buy, buy]?”\n\nPhoto by Artem Podrez on Pexels\n\nSteel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD) is a major steel and alumi",
"published": "2026-05-13 23:28",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "Taiwan's Foxconn reports 18.5% rise in Q1 profit, beats forecast",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/taiwans-foxconn-reports-18-5-062623254.html",
"description": "TAIPEI, May 14 (Reuters) - Taiwan's Foxconn, the world's largest contract electronics maker, reported on Thursday an 18.5% rise in first-quarter profit, beating analyst forecasts.\n\nNet profit for January-March for Nvidia's biggest server maker and Apple's top iPhone assembler was T$49.92 billion, versus an LSEG consensus estimate of T$48.88 billion and compared with T$42.12 billion a year earlier.\n\n(Reporting by Ben Blanchard and Yimou Lee; Editing by Jacqueline Wong)\n\nView ",
"published": "2026-05-14 15:26",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Everest Group declares $2.00 dividend",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4592690-everest-group-declares-2_00-dividend?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": " \t* Everest Group (EG [https://seekingalpha.com/symbol/EG]) declares $2.00/share quarterly dividend [https://seekingalpha.com/pr/20514343-everest-group-announces-dividend], in line with previous.\n \t* Forward yield [https://seekingalpha.com/symbol/EG/dividends/yield?source=news_bullet] 2.3%\n \t* Payable June 26; for shareholders of record June 12; ex-div June 12.\n \t* See EG Dividend Scorecard, Yield Chart, & Dividend Growth. [https://seekingalpha.com/symbol/EG/dividends?source=news_bullet]\n\nMORE O",
"published": "2026-05-14 15:22",
"age": "1시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "3 Out-of-Favor Stocks That Concern Us",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/3-favor-stocks-concern-us-062055118.html",
"description": "Rock-bottom prices don't always mean rock-bottom businesses. The stocks we're examining today have all touched their 52-week lows, creating a classic investor's dilemma: bargain opportunity or value trap?\n\nWhile market timing can be an extremely profitable strategy, it has burned many investors and requires rigorous analysis - something we specialize in at StockStory. Keeping that in mind, here are three stocks where the outlook is warranted and some alternatives with better fundamentals.\n\nTract",
"published": "2026-05-14 15:20",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Rigel Pharmaceuticals (RIGL) Is Up 20.5% After Global VEPPANU Rights Deal With Pfizer, Arvinas - Has The Bull Case Changed?",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/rigel-pharmaceuticals-rigl-20-5-061326997.html",
"description": "Rigel Pharmaceuticals has entered an exclusive global license agreement with Arvinas and Pfizer to develop, manufacture and commercialize VEPPANU (vepdegestrant), the first FDA-approved oral PROTAC for adults with ER+/HER2-, ESR1-mutated advanced or metastatic breast cancer, which was approved in May 2026 following positive Phase 3 VERITAC-2 data. A key nuance is that Rigel assumes worldwide commercialization rights, including the option to sublicense outside the U.S., while Arvinas and Pfizer r",
"published": "2026-05-14 15:13",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "1 Energy Stock Worth Your Attention and 2 That Underwhelm",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/1-energy-stock-worth-attention-060455571.html",
"description": "Energy businesses quietly power the physical things we depend on, from cars and homes to e-commerce infrastructure. They are also bound to benefit from a friendlier regulatory environment with \"American energy dominance\" stance from the Trump administration, and this excitement has led to a six-month gain of 31.6% for the sector - higher than the S&P 500’s 7.1% return.\n\nRegardless of these results, investors should tread carefully. The diversity of companies in this space means that not all are ",
"published": "2026-05-14 15:04",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Cisco Lays Off 4,000 Employees In AI Overhaul, CFO Mark Patterson Says Move Not 'Savings' Driven But About 'Realigning' Resources",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cisco-lays-off-4-000-060428121.html",
"description": "Cisco Systems(NASDAQ:CSCO) is cutting nearly 4,000 jobs as part of a sweeping restructuring effort designed to accelerate its push into artificial intelligence, security, silicon and networking infrastructure.\n\nCisco Restructuring Focuses On AI, Security And Silicon\n\nOn Wednesday, the networking giant announced the workforce reduction, framing the move as a strategic repositioning rather than a traditional cost-cutting initiative.\n\nCisco said growing demand from hyperscale cloud customers and AI",
"published": "2026-05-14 15:04",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "1 Mooning Stock to Keep an Eye On and 2 We Find Risky",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/1-mooning-stock-keep-eye-055655609.html",
"description": "Each stock in this article is trading near its 52-week high. These elevated prices usually indicate some degree of investor confidence, business improvements, or favorable market conditions.\n\nBut not every company with momentum is a long-term winner, and plenty of investors have lost money betting on short-term fads. Keeping that in mind, here is one stock with lasting competitive advantages and two that may correct.\n\nTwo Stocks to Sell:\n\nSensata Technologies (ST)\n\nOne-Month Return: +15.2%\n\nOrig",
"published": "2026-05-14 14:56",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Barrington Research Sees Slower Sales Activity at The Hackett Group (HCKT) Following Q1",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/barrington-research-sees-slower-sales-055341387.html",
"description": "The Hackett Group, Inc. (NASDAQ:HCKT) is included among the 12 Best Micro-Cap Dividend Stocks to Buy Now.Barrington Research Sees Slower Sales Activity at The Hackett Group (HCKT) Following Q1\n\nOn May 7, Barrington analyst Vincent Colicchio lowered the firm’s price recommendation on The Hackett Group, Inc. (NASDAQ:HCKT) to $16 from $17. It reiterated an Outperform rating on the shares. The firm said it reduced estimates following the company’s Q1 results to reflect slower sales cycles.\n\nDuring t",
"published": "2026-05-14 14:53",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "3 Quality Compounders to Research Further",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/3-quality-compounders-research-further-054055857.html",
"description": "Quality compounders are flywheels. Said differently, they’re businesses that generate heaps of profits and consistently reinvest them to produce even more profits. Rinse and repeat.\n\nCompanies with these characteristics are our definition of a \"blue-chip\". Keeping that in mind, here are three quality compounders that deserve a spot on your list.\n\nUber (UBER)\n\nMarket Cap: $153.6 billion\n\nNotoriously funded with $7.7 billion from the Softbank Vision Fund, Uber (NYSE:UBER) operates a platform of on",
"published": "2026-05-14 14:40",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "3 Industrials Stocks That Fall Short",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/3-industrials-stocks-fall-short-053255691.html",
"description": "Whether you see them or not, industrials businesses play a crucial part in our daily activities. They are also bound to benefit from a friendlier regulatory environment with the Trump administration, and this excitement has led to a six-month gain of 17.5% for the sector - higher than the S&P 500’s 7.1% return.\n\nAlthough these companies have produced results lately, a cautious approach is imperative. When the cycle naturally turns, the losers can be left for dead while the winners consolidate an",
"published": "2026-05-14 14:32",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Nvidia Overtakes Silver To Become World's Second-Largest Asset At $5.52 Trillion, Market Commentator Calls It 'Historic Technological Revolution'",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nvidia-overtakes-silver-become-worlds-052824490.html",
"description": "Nvidia Corp(NASDAQ:NVDA) has become the world's second-largest asset by market value after its market cap soared to above $5.5 trillion ahead of next week's highly awaited earnings report.\n\nNvidia Outstrips Silver\n\nAccording to an X post by The Kobeissi Letter on Wednesday, the AI chipmaker surpassed silver as \"the second largest asset in the world, worth $5.52 trillion.\" NVDA shares soared about 67% over the past year and closed at $225.83 on Wednesday.\n\nIt's official:\r\n\r\nNvidia, $NVDA, has sur",
"published": "2026-05-14 14:28",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Uber Technologies (UBER) – Among the 10 Best Stocks to Buy Now for a $1 Million Portfolio",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/uber-technologies-uber-among-10-052338509.html",
"description": "Uber Technologies, Inc. (NYSE:UBER) is included among the 10 Best Stocks to Buy Now for a $1 Million Portfolio.Uber Technologies (UBER) - Among the 10 Best Stocks to Buy Now for a $1 Million Portfolio\n\nOn May 11, Fox Advisors analyst Steven Fox upgraded Uber Technologies, Inc. (NYSE:UBER) to Outperform from Equal-Weight and set a $95 price target on the shares. The analyst said Uber’s heavier pace of investment over the past year appears “poised to more consistently contribute to profit growth.”",
"published": "2026-05-14 14:23",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
]
}
},
"news_data": {
"timestamp": "2026-05-14T16:40:42.800310",
"date": "2026-05-14",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "‘8000피’ 19포인트 남았다···코스피 사상최고 7,981 - 주간경향",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE1iTVpPR0FmZHNIUmc4QVV5eDlsMFgybUhYWlB6SmtpbzdndlUwY3ZiMnRzOG5YVVpidl9JdUJfYlVHOWVvdzcteTI4eFVmME1IRDgzMEFGQWx3ZjdyWHc?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:26:00 GMT",
"summary": "‘8000피’ 19포인트 남았다···코스피 사상최고 7,981 주간경향",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "8천피 향한 코스피…삼성전자 30만원 눈앞, SK하이닉스 200만원 좌절 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE5ubTJqaEtqNHNwRTE5c1AtNFIyM0FnQkNIY1BjNFFQV1dXQUhjV250b2lMYXlXc3NkRXV3UW9ReDNENnBTUTRETGRJR2xKTG8?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:24:17 GMT",
"summary": "8천피 향한 코스피…삼성전자 30만원 눈앞, SK하이닉스 200만원 좌절 v.daum.net",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시-마감] \"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41 역대 최고치 마감(종합) - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFA4OUhsVHpLYmMtUTBzSm1wSDNVQkMwZDNuNDFjd1h5U0NyZUpjaG5GZnJLUklya0RZMzV3Zzdleml2U2tVQllpSnFXYUNKeWJDMnE3azlaVXBwSDA4OTY4ZXpqUFpTd1BiZGVoblVNLXg?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:06:50 GMT",
"summary": "[증시-마감] \"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41 역대 최고치 마감(종합) 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[마켓뷰] 진격의 코스피… 또 사상 최고 7981로 상승 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihwFBVV95cUxQYWJvZVhHRjg1emV0QlhlbDlYY0xZV0RNNnRwUV9wQWRPdEs4bWhieWVFbjJKb0hHV3VzN1dTd2dmbEgtUTNlQlZRNlNLVDB6VVptUmx6dWRicmRkdEY2WG9DWkRfX3dIOWhRcWpCZFg4QzZMVUJqelhfSEp6eTBDbV9nU2dndG_SAZsBQVVfeXFMTlo0Z2hRNnJ4bGpwREJMQm51OTFNbFgtc25kbG5haTJmRktxSnBoY3ppbXNmeFVvR0puNWdyek9ZS1g4aWtGbDQ1VTJvclJDc2Z5Y3ZTeEtrN2kwblpRS1BpUVhhcGJ0YUZybEVYbGFzOUo4WGpHVUlTWEhkaDlwMDJkTU9PVjRPQXhpeVdmaVRUY1U2eG1JUEhabGc?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:09:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 진격의 코스피… 또 사상 최고 7981로 상승 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "‘8천피가 보인다’ 코스피 또 사상 최고치…“반도체, 아직도 싸다” - 에너지경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiY0FVX3lxTFBmNDZJSHBZWjlxSXJRckZJVXNIM0NaUHFOSjRfUTBLbTVhMzJYMU9MWmRWOExVT1JpNEVRd1pJMHhlRlB5QjFTRVRCWDh3NW5KQ2ladEpFenBoeE0wNXNRVnVMYw?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:24:42 GMT",
"summary": "‘8천피가 보인다’ 코스피 또 사상 최고치…“반도체, 아직도 싸다” 에너지경제신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
{
"title": "코스피는 '불장'인데 코스닥은 부진 - 매일일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTE1kSlh2QmJKeU9wVzkwVVJNNERXWUhuRnZRSlNtRnRjbG1xWkFiVGpGSXZJT1JweDV4eW9TRGk0ZzR2YkwwWEViSjgzbGN2VUJPSHVtX0x6aFEzYTdXLXpsWGJnR2M?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:14:23 GMT",
"summary": "코스피는 '불장'인데 코스닥은 부진 매일일보",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[코스닥] 14.16p(1.20%) 오른 1191.09 마감 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE5KNUc1a01UTU93LTBlT2ZrNlo1U0xUZ0xlRjVpeTBRTXJORUxpdHRHbEdkWEladDlnV0Z6MjBHYWxjdXBneDlIQWM3NGJVNmJGT2ZtbnN1VUxleGs?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:34:46 GMT",
"summary": "[코스닥] 14.16p(1.20%) 오른 1191.09 마감 뉴스1",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, '7980'선 최고치 경신… 코스닥도 동반 상승 [MTN 마감시황] - v.daum.net",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:48:06 GMT",
"summary": "코스피, '7980'선 최고치 경신… 코스닥도 동반 상승 [MTN 마감시황] v.daum.net",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 1.75% 오른 7981.41 마감…코스닥은 1191.09 - 마켓인",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:34:07 GMT",
"summary": "코스피, 1.75% 오른 7981.41 마감…코스닥은 1191.09 마켓인",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8000 향하는데…코스닥은 뒷걸음질, ‘탈코스닥’ 가속 - 이코노미스트",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:39:00 GMT",
"summary": "코스피 8000 향하는데…코스닥은 뒷걸음질, ‘탈코스닥’ 가속 이코노미스트",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"미국 증시": [
{
"title": "코스피 8000피 임박…1.75% 상승한 7981.41 마감 - 전자신문",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:35:22 GMT",
"summary": "코스피 8000피 임박…1.75% 상승한 7981.41 마감 전자신문",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"현상황은 오버슈팅보다는 리레이팅 가까워\" [한국주식 원포인트 레슨] - 매일경제TV",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:05:00 GMT",
"summary": "\"현상황은 오버슈팅보다는 리레이팅 가까워\" [한국주식 원포인트 레슨] 매일경제TV",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[마켓뷰] 진격의 코스피… 또 사상 최고 7981로 상승 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:09:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 진격의 코스피… 또 사상 최고 7981로 상승 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "나스닥은 고작 10% 올랐는데…60% 수익률 낸 '액티브 ETF' 비결은 - 한국경제",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:51:41 GMT",
"summary": "나스닥은 고작 10% 올랐는데…60% 수익률 낸 '액티브 ETF' 비결은 한국경제",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美엔 드러낸 금융지주 속내…“생산적·포용금융 확대, 건전성 리스크 될 수도” - 녹색경제신문",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:20:47 GMT",
"summary": "美엔 드러낸 금융지주 속내…“생산적·포용금융 확대, 건전성 리스크 될 수도” 녹색경제신문",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"나스닥": [
{
"title": "나스닥은 고작 10% 올랐는데…60% 수익률 낸 '액티브 ETF' 비결은 - 한국경제",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:51:41 GMT",
"summary": "나스닥은 고작 10% 올랐는데…60% 수익률 낸 '액티브 ETF' 비결은 한국경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“엔비디아는 이제 잊어라”…몸값 84조원 ‘세레브라스’ 나스닥 등판 - 매일경제",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:57:12 GMT",
"summary": "“엔비디아는 이제 잊어라”…몸값 84조원 ‘세레브라스’ 나스닥 등판 매일경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8000피 임박…1.75% 상승한 7981.41 마감 - 전자신문",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:35:22 GMT",
"summary": "코스피 8000피 임박…1.75% 상승한 7981.41 마감 전자신문",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "트럼프·시진핑 회담에 환호한 AI주…中 증시는 물가부담에 급락 - ebn.co.kr",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:30:00 GMT",
"summary": "트럼프·시진핑 회담에 환호한 AI주…中 증시는 물가부담에 급락 ebn.co.kr",
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{
"title": "고유가 인플레이션에도 뉴욕증시 '강세' - 세이프머니",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:52:56 GMT",
"summary": "고유가 인플레이션에도 뉴욕증시 '강세' 세이프머니",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "달러 강세, AI 랠리가 막았다…환율 1491원 소폭 상승 (종합) - 뉴스1",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:18:09 GMT",
"summary": "달러 강세, AI 랠리가 막았다…환율 1491원 소폭 상승 (종합) 뉴스1",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 0.4원 오른 1491원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 0.4원 오른 1491원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[외환마감] 원·달러 환율 1491.0원···0.4원↑ - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE5RaUlnSF9kMVZQQVlpczZpMmlGTS1IVGotMy02ZkVSRm1TTk1VeFNOX3NLWUMtdTZ3Z1U5bG5rTW1KMW0xVk5qMk4xV2tvTFZkQ1Q5aTZMbHlHZngwcU5DSkxCYWVyeF9uUFE?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:35:41 GMT",
"summary": "[외환마감] 원·달러 환율 1491.0원···0.4원↑ 서울파이낸스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "외인 주식 ‘팔자’에 원·달러 환율 종가 기준 4월 7일 이후 최고 [김혜란의 FX] - 서울경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTFBMTzQ3dzRaQ2xpN09PZXJiQmZLc0duM1hZRnJWN1cyWGNPdEU4a1JLLTl3MXpTTWZmS1UtQVJkM0xSSHNsTHo1SDJLWllqVjRrSXfSAVNBVV95cUxQcTUtdmh0bGk5WFczeTFpUzdJN2tFNTJSNTBWSVZvVk8zS1k2XzJsemVhZDMwSWNuY2lFM1pqNVQ0czZibEJqRUx5NFVHeDlqMktuUQ?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:44:17 GMT",
"summary": "외인 주식 ‘팔자’에 원·달러 환율 종가 기준 4월 7일 이후 최고 [김혜란의 FX] 서울경제",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[속보]원·달러 환율, 0.4원 오른 1491.0원 마감 - newsis.com",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE8xUDVGd3Y5T1RkTVNEWlRsRU9WTE9sMnhkam0ySHB4akFSOFcyQ1JHaGllR1JyYmJ5b01fTnU5LS16aXJVMHM5S1VLaWVQakhLTkZnUzlNdzFGR1diNE81V9IBeEFVX3lxTE40X1JKV3pBdDNvODkwZ3c0dXI2WTlRRTBxMjk3MXNNckJvNzB3MF8zZWw2ZzRHaHZOT21rMWpKcUpRU3pnd0dFTmF4dEx3NldEOV9mQ0tJSFlVTXFHLUtaSUxhLWVmZ3lmUllmeGtTN1NtWDl6MTFaeQ?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:31:13 GMT",
"summary": "[속보]원·달러 환율, 0.4원 오른 1491.0원 마감 newsis.com",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "'청년미래적금' 금리 공개…월 50만 원씩 3년 넣으면 최대 2255만 원 - 대한민국 정책브리핑",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTFAyRUZGSkhuM0VSM1gxaC1iME40NDFUWlZDMy1jU1RmSjF0QVl4NFd6VDZQR2tDZjNiRWdIdTd1ZVdoVlVucnBiSDBYdGlsS3FvbktQZ2x0Z19MSnhNdmZSQmstczMxR3pHbDl5Sw?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:05:21 GMT",
"summary": "'청년미래적금' 금리 공개…월 50만 원씩 3년 넣으면 최대 2255만 원 대한민국 정책브리핑",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "BOJ 위원 \"가능한 이른 단계에서 금리 인상해야\"(상보) - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE1kN0MwQ2VCN2E0dUFTZlpJb1NBbXR2cHVma0hGVjBkZURaZkxLMWhUOEwyM05PVFJwZEFMa1ZFUUcyYUYtcDJDSkIzN01sM3BRRXJ6YXVxUkpWMl9WMGFUSWtqc2RWZkJWekNTcGNudlg?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:26:21 GMT",
"summary": "BOJ 위원 \"가능한 이른 단계에서 금리 인상해야\"(상보) 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“금리 내려라” 트럼프 압박 속 출범…‘워시 연준’ 과제는 - 중앙일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE1KbkVFbDFleWNaeFYtS0EyZGFxb3NMOXBlOFlKWW10dlQzVmkySGJsVHFIXzk2ZGZNa2tDaVNuMU9iXzBuRzFFQW44Nkp5MzRSOFByTWl3?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:05:58 GMT",
"summary": "“금리 내려라” 트럼프 압박 속 출범…‘워시 연준’ 과제는 중앙일보",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"금리 18% 적금 가입 효과\"…청년미래적금 다음달 출시 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFBmNEh1Y00zVDhhMWdRRjNoWnJhQnpULVk5Qnhla3AycHhiMXk4TTdBWE9PQnVVUTFOTHF3NXJ3Um9VSW5xRnlPSmJrWlpDazg?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:30:00 GMT",
"summary": "\"금리 18% 적금 가입 효과\"…청년미래적금 다음달 출시 v.daum.net",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "천안시, 기업은행과 중소기업 금융지원 확대…최대 3% 금리 우대 - 한국시사경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE81WWF2QVlYM19hdl82T1BxNDFqLWZMMkpsM2xvemdZVzVvRENWLUV3bXdRb1BRNFRQeDBWXzZhUm9lOWJqY0VZRmtzNUJmVElrRVlSSGtPMy1uTDBId19pSzBSeTJmNXF3bnc?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:10:49 GMT",
"summary": "천안시, 기업은행과 중소기업 금융지원 확대…최대 3% 금리 우대 한국시사경제",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자, 파업 위기에도 4% 강세 29만원↑ '사상 최고'[핫종목] - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTFBCU1JyTVB2cE1meWlRajZib1BNdktObmtPWTFKdmxIRF9waUFWMGFVdFNkNXhtUmV0QnpSMF9qS1FGbGd0QTJKRFlYUkptdkptV1VSVTQtT2hER0h1bm9n?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:15:33 GMT",
"summary": "삼성전자, 파업 위기에도 4% 강세 29만원↑ '사상 최고'[핫종목] 뉴스1",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“28분 멈췄는데 500억”…삼성전자 파업, 더 무서운 건 ‘보이지 않는 손실’ - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFBTZUt0MEVicTlGNGhkbEwxMURKX09SMy1yaTlyR3JGLV9WWW16V2EyVGpPcXJPRlRUS0ZicS01UGk4UmNzVVJmUTdoZURrZ28?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:32:03 GMT",
"summary": "“28분 멈췄는데 500억”…삼성전자 파업, 더 무서운 건 ‘보이지 않는 손실’ v.daum.net",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "정부·삼성전자 “대화하자” 노조 “이유 없다” 파업 앞두고 대치 지속 - 에너지경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiY0FVX3lxTE03bEZyY2JkNkpUakNQYVIzTjNIb2ZzdXFfaHJzUEo5Mm1pQ3JCMWNmMm95X0JSNTNSdk5CWFR5RFphaEVCd3dYeV9MMFk1aWFNT0hxV0sxdnJDQWt3eDlCYklhdw?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:24:50 GMT",
"summary": "정부·삼성전자 “대화하자” 노조 “이유 없다” 파업 앞두고 대치 지속 에너지경제신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[속보]중노위, 삼성전자 노사에 16일 협상 재개 요청 - 경향신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE12NlJZclA5R2phbE83dUZlcXdJM1cycEpwWTdKa3h6U2VBVms5MlVfVEN0Mm5KbmlTTEx0VlVuVTd3c0pVY1NJQnhSSHlJb0ZxS2xKd2swY2g0QdIBX0FVX3lxTE1TLUtBbEVUVWhielREX2xuaUctaENDVVAzRzJ6V0dPR01JQUppR3VVazJMeHJYVnJSSGVzRGNxN1FTU2Q3Sy15Nm40ODc4X3lfSWwxTGszaFhNNjdpRVFj?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:32:00 GMT",
"summary": "[속보]중노위, 삼성전자 노사에 16일 협상 재개 요청 경향신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "노동부 “삼성전자 파업 긴급조정권 검토한 바 없어…대화해야” - 한겨레",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTE9NdjJlRFRGekNUb281SnI1ei1zT2d1R0FPVms5V0FNVHdQZFdrNVdCb2xwanBNMlV2azFTSklqVFUwUFU2eElidG4wZXZNeWlpS0l1ZHo1TkJuVldjR0JIYlY0R1g?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:19:00 GMT",
"summary": "노동부 “삼성전자 파업 긴급조정권 검토한 바 없어…대화해야” 한겨레",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"SK하이닉스": [
{
"title": "8천피 향한 코스피…삼성전자 30만원 눈앞, SK하이닉스 200만원 좌절 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE5ubTJqaEtqNHNwRTE5c1AtNFIyM0FnQkNIY1BjNFFQV1dXQUhjV250b2lMYXlXc3NkRXV3UW9ReDNENnBTUTRETGRJR2xKTG8?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:24:17 GMT",
"summary": "8천피 향한 코스피…삼성전자 30만원 눈앞, SK하이닉스 200만원 좌절 v.daum.net",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "반도체 슈퍼랠리 올라탄 SK하이닉스… 곽노정 사장, 주식부자 1위 등극 - 뉴시안",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMia0FVX3lxTFBUWG9yaFhSUUFDM3Rma1RSYWFWaTJLOHdzZ05FVjdPUDk0LW9GdWtvbThOVkV3bGxSeUUxQkJUVW55NzZFeXpQdlh2aUZtRU1oOGJ5bGp6X2RneXQ1OWxIbTBhY2ZoUjNmQnpr0gFuQVVfeXFMT20ycWk4UHAtbGhCTkNhTVB3S19GLTRRRk5BdGZNdzRLMU1mTWhLd2MzNmVXWk1mZkwwaGplQS1PVmprTC04YnJWM3NHVWZOZjRpRGZwUU94U09hM1A4eWluaUt0OXBRMHNPVmdpckE?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:15:26 GMT",
"summary": "반도체 슈퍼랠리 올라탄 SK하이닉스… 곽노정 사장, 주식부자 1위 등극 뉴시안",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "곽노정 SK하이닉스 사장 282억…삼전닉스 非오너 중 주식재산 첫 1위 - newsis.com",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE5ZT1M1ZTlHbDY4c2lZYzM4bEpwancyMTA0V2lvNW5NdHl2VE9WdXJ3TDAzdUhadklJMXU3UzVuX29HRlF4NHBnbjFlVFE4UEZzY0hrTzAtWUVwUG9qNDA4bdIBeEFVX3lxTE9EVUNwOTRqaDlzZGlwc0gtUmNyZURRWDRrUTYwWGVXX3lvVUNwbHpqQTF2Yl9QdkFoNVZ0ODFWRnlRN1d6Y3c0RjJhc29jV1FDajA3SVNTTmtpbTYzQnlXT2xCZVZFOXRlanhzVUxlNy1UNmpad2tmbA?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:19:54 GMT",
"summary": "곽노정 SK하이닉스 사장 282억…삼전닉스 非오너 중 주식재산 첫 1위 newsis.com",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "HBM 질주에… SK하이닉스 곽노정 자사주 가치 29억→282억원 ‘껑충’ - 천지일보",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:20:00 GMT",
"summary": "HBM 질주에… SK하이닉스 곽노정 자사주 가치 29억→282억원 ‘껑충’ 천지일보",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "성과급에 눌린 SK하이닉스 영업익…신상필벌 '흔들' : 네이버 블로그 - Naver Blog",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:58:42 GMT",
"summary": "성과급에 눌린 SK하이닉스 영업익…신상필벌 '흔들' : 네이버 블로그 Naver Blog",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "12% 급등하자 \"먹고 바로 빠지자\"…단타족 몰리는 종목 - 한국경제",
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"published": "Thu, 14 May 2026 01:23:16 GMT",
"summary": "12% 급등하자 \"먹고 바로 빠지자\"…단타족 몰리는 종목 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "우주·IT 대장주 집중 매수…2개월 수익률 78% 비결[KIW 2026] - 한국경제",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:17:48 GMT",
"summary": "우주·IT 대장주 집중 매수…2개월 수익률 78% 비결[KIW 2026] 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "와이즈버즈 \"자사주 매입·소각 및 주식 병합 추진 결정\" - v.daum.net",
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"published": "Thu, 14 May 2026 05:19:07 GMT",
"summary": "와이즈버즈 \"자사주 매입·소각 및 주식 병합 추진 결정\" v.daum.net",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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],
"구글_증시": [
{
"title": "[증시-마감] \"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41 역대 최고치 마감(종합) - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:06:50 GMT",
"summary": "[증시-마감] \"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41 역대 최고치 마감(종합) 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "골드만삭스 “코스피는 골고루 성장하는데 대만 증시는 TSMC만 의존” - 더구루",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiY0FVX3lxTE9LNTE4UE1CUTA4dE1jV0lyckFOUzFWTU1Mb01uSzF4SFVocUIzN2dPVUxRT19UWEE1bkRQZTJUMlUtblVUdmZZcDNtUkxEYXhtUmVTMXpXWWtaT1JsNlZodlg0Yw?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 00:52:36 GMT",
"summary": "골드만삭스 “코스피는 골고루 성장하는데 대만 증시는 TSMC만 의존” 더구루",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[오늘증시] 개인 매수 급증에 '30만전자' 임박...코스피 8000피 가시권 - 오늘경제",
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"published": "Thu, 14 May 2026 01:09:31 GMT",
"summary": "[오늘증시] 개인 매수 급증에 '30만전자' 임박...코스피 8000피 가시권 오늘경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "8000 목전 둔 코스피… 사상 최고가 삼전은 30만 돌파 “500원이 부족해” [이런국장 저런주식] - 서울경제",
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"published": "Thu, 14 May 2026 06:50:24 GMT",
"summary": "8000 목전 둔 코스피… 사상 최고가 삼전은 30만 돌파 “500원이 부족해” [이런국장 저런주식] 서울경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "'팔천피'까지 20포인트 남긴 코스피 美기술주 랠리…삼성전자 4% 급등 - 중소기업신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE5lYVJRTTZaYm13Q3VSU0gyOVhqaTU4bHp6NGNBQl94TmRrVGJZRE9vbllEV01YRGVQTDJUekFCYzBQV3FBLUp1MDJ2X3UxQ2R2ZnppMW1NclR3VzJRcnVpQm51ZEw0dDhoMFVTNQ?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:54:41 GMT",
"summary": "'팔천피'까지 20포인트 남긴 코스피 美기술주 랠리…삼성전자 4% 급등 중소기업신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "빚투에 레버리지…블룸버그 \"200% 랠리 코스피 과열 조짐\" - 뉴스1",
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"published": "Thu, 14 May 2026 07:06:02 GMT",
"summary": "빚투에 레버리지…블룸버그 \"200% 랠리 코스피 과열 조짐\" 뉴스1",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "KB증권, 코스피 1만500 제시…7500도 파격이었는데 ‘6개월 만에 상단 재설정’ - 더밸류뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE9NUGpvNjRGZml2aXJIWlRpd3JOUFplbDJHaWEycWVXcU82YXNGYTRtOHY3aHFOdklxWkdyYXVCSTBDSU9CTEoyaW5XZnBVT2tnUHh6Tw?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 02:08:02 GMT",
"summary": "KB증권, 코스피 1만500 제시…7500도 파격이었는데 ‘6개월 만에 상단 재설정’ 더밸류뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "국내 첫 1만피 전망 등장…KB증권 “코스피 연내 1만500 가능” - 디지털데일리",
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"published": "Thu, 14 May 2026 03:45:50 GMT",
"summary": "국내 첫 1만피 전망 등장…KB증권 “코스피 연내 1만500 가능” 디지털데일리",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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],
"구글_환율": [
{
"title": "달러 강세, AI 랠리가 막았다…환율 1491원 소폭 상승 (종합) - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE9BN1c2U0FzODNWckswUGs3OERSVkpmYTByZl9tSm5tMUFwUkdZSVA5ZkdTRVBOQVZ4WGk4cmhjNnFqYXhCQkNxa1pJY3owM2M?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:19:37 GMT",
"summary": "- 달러 강세, AI 랠리가 막았다…환율 1491원 소폭 상승 (종합) v.daum.net
- [속보] 원·달러 환율, 0.4원 오른 1491원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz
- 원·달러 환율, 3.9원 오른 1493.8원 출발 newsis.com
- 원·달러 환율, 미국 도매 물가 폭등에 1,489.3원 마감 YTN
- \"100달러 웃도는 유가에 '인플레' 수면 위⋯1490원대서 등락\" [환율전망] 이투데이
- 외인 주식 ‘팔자’에 원·달러 환율 종가 기준 4월 7일 이후 최고 [김혜란의 FX] 서울경제
- 달러-원, 장중 1,490원 밑돌아…당국 스무딩 추정 물량·WTI반락(상보) 연합인포맥스
- 원·달러 환율, 5주 만에 다시 1490원대로 한국경제
- [달러·원] 환율 0.8원 내린 1489.8원 출발 네이트
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[도쿄환시] 달러-엔, 美 도매물가 급등에 한때 157.9엔 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBMSmFOMFUwa0V4cXBnbDV5VTdQUlJlX0ViY0twSnQxeEpka3dKcVVxQjVFR1E0ZG1MRnF1TjNsZVpUdEJOTGJIakxzeFZTU09mdDA3Y2VyenFjSldDVFNuRXFhSUl6emt4SVdUTm9ueUvSAXRBVV95cUxNVGNSRFdiWmFkUUlmcE5ydVhnMm9HYVlvdHFhNEJ6SkkwU0lVSDhOWHVEMWx1dHRvYzhRVlhFWC0ya1BzQmJ3cVV3OFVqNGZNWXJfSGtXWEhvcV9EVDE0SGN2dVhpcURJWjJfQTN1b25HTG9CTA?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 06:46:27 GMT",
"summary": "[도쿄환시] 달러-엔, 美 도매물가 급등에 한때 157.9엔 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "달러 강세, AI 랠리가 막았다…환율 1491원 소폭 상승 (종합) - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE1Wel80NGZFakEwcXEzUFBpZVFvNllmbzloN05zMFpFUVRjYnhkWDhwVWpGUzdKeWZ4UlBlLXUtVVFSbVFKR1dsMjF0OVpQMXlXcXYyOTRIMzNPUlE?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 07:18:09 GMT",
"summary": "달러 강세, AI 랠리가 막았다…환율 1491원 소폭 상승 (종합) 뉴스1",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러·원 환율, 0.8원 내린 1489.8원 출발 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTFBfa3RPWHo0MmVLdmF5XzFrYU1JMGJGRzhhdEZWdWhUbHBNYTF4M0sxLWZqd0d4VGF6MFl1S1pyV0Rnc1VLSnlTeGNnanRQa244ZFdVbmRPMTQ3dWFJWEpqemNSZ1VxaGU3YnRVSVVqdmt3Zw?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 00:21:28 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 0.8원 내린 1489.8원 출발 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율, 달러 강세에도 소폭 하락…1480원대 후반 - 뉴스투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE9aM0FZZkdaY2pFR1lDUjFCbEhqTDVNTmVrVUtYT0JKVFlvTzdZTDhNVTh2a21mV2pyYXpYVHBRWVJlTmxJbUUwZnBVMDFBQ2hjN3J0NHVKMHdTeTVDQ1E?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 01:05:00 GMT",
"summary": "환율, 달러 강세에도 소폭 하락…1480원대 후반 뉴스투데이",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원-엔화 환율, 945원 후반대 찍으면서 상승세 유지…달러-엔화 환율은 일본 당국 개입 우려에 157엔 후반대 기록 - 산업일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTE5CazdHRUc2STdRVERsZGxyNl9CRmRrSEJDME5kX0l3QW1uMXF6dGpmbVFTczhIMnpqamxEcklhcjliQzh1?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 04:31:41 GMT",
"summary": "원-엔화 환율, 945원 후반대 찍으면서 상승세 유지…달러-엔화 환율은 일본 당국 개입 우려에 157엔 후반대 기록 산업일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"내려갈 수 있나요\"…내릴만하면 뛰는 환율에 달라지는 레벨 인식 - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE1oRExLdzJoenpYRmN2aFJieVdDaDFkSGRTdldMTTdoNG1CSm5UOUJqc0JSOHhNZkpVWjRTNkJvOF9Oa084TXg1YlVZcEw1V1QyTTlkNXhOT3VkQXdsNU1DWm5ia1FyNFFXU0pRRmlJWi1kZw?oc=5",
"published": "Thu, 14 May 2026 01:14:59 GMT",
"summary": "\"내려갈 수 있나요\"…내릴만하면 뛰는 환율에 달라지는 레벨 인식 KB Think",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "반도체·증시 훈풍에 세수 15조 ‘쑥’… 재정적자 6년 만에 최소",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047595",
"published": "Thu, 14 May 2026 15:36:51 +09:00",
"summary": "1분기 국세수입 108.8조 원 기록 소득세·부가세·거래세 고른 증가 나라살림 적자 규모 39조6000억원 중앙정부 채무 잔액 감소세 전환반도체 업황 회복과 증시 호조에 힘입어 올..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "증시 호황에 상호금융서도 역대급 머니무브…3달만에 15조 빠져나가",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047577",
"published": "Thu, 14 May 2026 15:25:10 +09:00",
"summary": "2월에만 잔액 7조원 감소 고금리 특판 상품 내놨지만 “자금 유출 막기엔 역부족”국내 증시의 강세가 이어지며, 높은 수익률을 좇아 증시로 자금이 이동하는 이른바 ‘머니무브’가 상호..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“일자리·中企정책도 부실 땐 예산 폐지”…기획예산처 첫 ‘재정 통합평가’ 착수",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047561",
"published": "Thu, 14 May 2026 15:13:55 +09:00",
"summary": "18일 재정성과위서 최종 확정 내년 예산 50조 구조조정 발판 기초연금·교부금 등 의무지출 일자리·복권기금도 손질 대상 우수 부처 사업엔 예산 더 배치 박홍근 장관 “재정 효율 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“꼬옥 안아줄게요” 신창재의 감성보험, 펭귄에 담다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047560",
"published": "Thu, 14 May 2026 15:13:26 +09:00",
"summary": "교보생명이 신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장이 강조해 온 인간 존중의 경영철학과 생명보험의 본질인 ‘상부상조’ 정신을 반영한 캐릭터를 선보였다. 14일 교보생명은 황제펭귄을..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "수서행 KTX 최대 10% 싸진다...KTX-SRT 15일부터 ‘한 몸’ 운행",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047543",
"published": "Thu, 14 May 2026 15:00:58 +09:00",
"summary": "국토부, 중련 시범운행 개시 호남선·경부선 일부 구간 시범운행 단일 편성 대비 좌석 최대 2배 확대 중련열차 KTX 운임 SRT 수준 적용 국토부 “9월까지 고속철도 통합 완료”K..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "[단독] 한국형 국부펀드 6월 출범…‘시리즈B’ 반도체 스타트업 투자",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047536",
"published": "Thu, 14 May 2026 14:55:14 +09:00",
"summary": "정부, 국부펀드 운용방향 막판조율 구윤철 부총리 “혁신기업 투자해라” K-반도체 지분 매입 시나리오 부상 기업가치 높아지면 국민도 수익공유정부가 오는 6월께 ‘한국형 국부펀드 설립..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "경주 방폐장 2단계 가동···표층처분시설, 1년 만에 운영 시작［현장르포］",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047524",
"published": "Thu, 14 May 2026 14:43:01 +09:00",
"summary": "방호복 등 방사능 농도 낮은 원전 가동 뒤 나오는 방폐물 올해 4000드럼 인수해 처분지난 13일 찾아간 경상북도 경주시 문무대왕면. 언덕 위에 위치한 전망대에서 10m 높이의 칸..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "ICT 수출 75%가 ‘반도체’… 반도체 호황에 웃고 울 ‘한국 경제’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047398",
"published": "Thu, 14 May 2026 11:28:40 +09:00",
"summary": "4월 수출 427억弗 중 319억弗 특정 품목 쏠림 현상 갈수록 심화 메모리 278% 폭등이 실적 견인 ‘반도체 착시’ 우려 목소리 도지난달 정보통신산업(ICT) 수출이 반도체 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“1490원 환율은 비정상”… 정부, 중동 전쟁 끝나면 원화 강세 전환",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047397",
"published": "Thu, 14 May 2026 11:24:27 +09:00",
"summary": "F4, 시장상황점검회의 개최 달러당 원화값 최근 약세 흐름 역외 투기적 거래가 주요 원인 올해 경상수지 흑자폭 최대 전망 정부 “전쟁 종식 시 원화 강세” 구 부총리 “삼전 파업하..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“반도체 호황에 나라빚 줄어든다?”… 국가채무비율 50% 돌파 제동 걸릴듯",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12047395",
"published": "Thu, 14 May 2026 11:22:34 +09:00",
"summary": "KDI, 올해 명목성장률 6% 전망 추경 가이드라인보다 1%p↑ 모건스탠리 “법인세수 111조 ” 올해 세수 전망 430조원 돌파 3조만 빚 갚아도 채무비율 49%대올해 한국의 명..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
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"title": "'제이알 쇼크'에 투심 얼었나...리츠 ETF 줄줄이 마이너스",
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"published": "2026-05-14 16:28:21",
"summary": "코스피가 사상 최고가 랠리를 이어가고 있지만 리츠(REITs) 시장은 좀처럼 힘을 쓰지 못하고 있다. 공모 상장 리츠 최초 회생절차에 ..이데일리|2026-05-14 16:28:21",
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{
"title": "삼전·닉스 단일종목 레버리지 ETF 14개 27일 출격",
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"published": "2026-05-14 16:27:12",
"summary": "국내 자산운용사들이 삼성전자와 SK하이닉스를 단일종목으로 하는 레버리지·인버스 상장지수펀드(ETF)를 이달 말 본격 출시한다. 총 8개..한국경제|2026-05-14 16:27:12",
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{
"title": "“삼전·하닉 따블이요”…단일종목 레버리지 ETF 14개 출격 준비",
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"published": "2026-05-14 16:24:10",
"summary": "인버스 ETF 2개도 공시 마무리 이달 27일 상장...수수료 경쟁 치열 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지·인..매일경제|2026-05-14 16:24:10",
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{
"title": "코스피 8000 임박, 종가 최고치 '7981.41'…환율 1491원[오늘증시]",
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"published": "2026-05-14 16:23:59",
"summary": "는 오늘 국내 증권 시장의 현황을 점검합니다. 코스피가 종가 기준 사상 최고치 기록을 새로 쓰며 지수 8000 돌파도 임박했다. 14일..동행미디어 시대|2026-05-14 16:23:59",
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{
"title": "中증시, 미·중 정상회담 뒤 하락세…\"소문에 사고 뉴스에 팔았다\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006281230&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-14&page=1",
"published": "2026-05-14 16:21:12",
"summary": "베이징에서 열린 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담이 마무리된 가운데, 중국 증시는 차익실현 매물이 쏟아지며 ..이데일리|2026-05-14 16:21:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "외국인 2.8兆 매도 속 코스피 신고가 마감…8천피 눈앞(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005763026&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-05-14&page=1",
"published": "2026-05-14 16:21:05",
"summary": "외국인 투자자들의 물량 폭탄이 쏟아져도 개인 투자자들이 이를 받아내면서 코스피가 사상 최고가로 마감했다. 14일 코스피는 전날 대비 1..아시아경제|2026-05-14 16:21:05",
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{
"title": "단숨에 8000피 턱밑까지 온 코스피…증권가 \"1만피 가능\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005357847&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-05-14&page=1",
"published": "2026-05-14 16:19:59",
"summary": "코스피가 14일 종가 기준 사상 최고치인 7981.41을 기록했다. 8000피까지 18.59포인트 남았다. 국내외 증권사들은 연일 코스..머니투데이|2026-05-14 16:19:59",
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{
"title": "삼성생명 1분기 순익 90%↑…삼전배당·삼성증권 등 자회사 효과(종합)",
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"published": "2026-05-14 16:17:15",
"summary": "향후 삼성전자 주주환원 시 배당재원 포함할 것\" 삼성생명의 연결 기준 올해 1분기 당기순이익이 1조2천36억원으로 작년 동기보다 89...연합뉴스|2026-05-14 16:17:15",
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{
"title": "'팔천피' 고지 앞두고 7980선 마감…종가 기준 이틀 연속 최고치(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0013945598&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-05-14&page=1",
"published": "2026-05-14 16:11:32",
"summary": "미국 기술주 강세에 힘입어 상승 출발한 코스피가 14일 8000 고지를 목전에 두고 7980선에 거래를 마치면서 또다시 종가 기준 최고..뉴시스|2026-05-14 16:11:32",
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{
"title": "코스피 7980선 또 최고치…삼성전자 '30만전자' 바짝",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000180588&office_id=654&mode=mainnews&type=&date=2026-05-14&page=1",
"published": "2026-05-14 16:11:09",
"summary": "코스피가 14일 1% 넘게 급등하며 7980선까지 올라섰다. 장중 한때 8000선 턱밑까지 치솟은 가운데 삼성전자는 '30만전자'에 바..강원도민일보|2026-05-14 16:11:09",
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"title": "코스피, 또 사상최고 7,981…'8천피' 19포인트 남았다(종합)",
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"published": "2026-05-14 16:09:14",
"summary": "외국인 '팔자', 개미 '사자'…6거래일째 코스피 수급공방 삼성전자·하이닉스 장중 신고가, 하이닉스는 약세 마감 코스닥은 장 후반 다시..연합뉴스|2026-05-14 16:09:14",
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{
"title": "코스피 8000선까지 18.59포인트 남았다…또 사상 최고치",
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"published": "2026-05-14 16:03:09",
"summary": "코스피가 2거래일 연속 사상 최고치를 경신하며 마감했다. 장 초반 7991선까지 오르며 8000선에 바짝 다가섰지만, 오후 들어 미·중..이데일리|2026-05-14 16:03:09",
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"title": "코스피, 종가 최고치 경신…8000까지 단 0.23% 남아",
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"published": "2026-05-14 15:58:23",
"summary": "7981.41 마감…삼성전자 4.23%↑ SK하이닉스, 장중 200만원 고지 점령에도 약보합 마감 코스닥·환율 상승 [더팩트ㅣ이한림 기..더팩트|2026-05-14 15:58:23",
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{
"title": "삼전·SK하닉 레버리지 ETF 출격…미래운용 ‘최저보수’ 승부수",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003026708&office_id=029&mode=mainnews&type=&date=2026-05-14&page=1",
"published": "2026-05-14 15:56:38",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스를 단일종목으로 하는 레버리지·인버스 상장지수펀드(ETF)가 출격 준비를 마쳤다. 운용사들은 보수를 낮추며 본격적..디지털타임스|2026-05-14 15:56:38",
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{
"title": "\"지금이 기회\"…코스피에 꽂힌 홍콩 큰손들 몰려온 이유",
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"published": "2026-05-14 15:55:20",
"summary": "10억달러(약 1조4800억원) 규모 자산을 굴리는 홍콩 '슈퍼리치' 고객 40여 명이 단체로 한국을 찾았다. 최근 상승세를 이어가고 ..한국경제|2026-05-14 15:55:20",
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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{
"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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{
"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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{
"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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"id": 6183,
"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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{
"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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{
"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
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"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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{
"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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{
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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{
"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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"id": 6166,
"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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{
"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"id": 6163,
"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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{
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"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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{
"id": 6160,
"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T13:04:12+09:00",
"text": "4?",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"id": 6152,
"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"id": 6148,
"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"id": 6140,
"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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{
"id": 6139,
"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"id": 6138,
"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"id": 6137,
"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"id": 6136,
"date": "2026-04-26T17:21:06+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (2)\n\n3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n\n- 대차대조표 축소는 2번 방안인 ‘금리정책 위주 통화정책 복원’과 맞닿아 있는 내용. 후보자는 연준의 대차대조표 정책은 양대책무 달성에 도움이 되지 않았고(unhelpful), 금융자산 보유자들에게만 혜택을 주었으며, 연준을 정치영역으로 끌어들였다고 비판. 또한, 금융위기 당시 자산 매입은 금리가 실효 하한(ELB)에 근접한 상태로, 금리정책 운신의 폭이 제한된 상태에서 시행된 특별수단이었지만, 현재는 일상적인 정책(ordinary recurring force)이 되어버렸다고 지적. 만약 연준이 더 작은 대차대조표를 유지했다면 금리와 물가는 지금보다 더 낮았을 것이고, 경제도 더 강력했을 것이라는 게 그의 의견. 마지막으로 대차대조표 정책은 연준이 재정정책의 볼모(fiscal policy in disguise)가 될 수 있음을 우려. 연준이 장기 국채를 대규모로 보유하면 재정당국의 부채를 흡수하는 역할을 하게 되고, 이는 통화정책이 아닌 재정정책의 영역에 연준이 끌려 들어간다는 뜻\n\n- Warsh 후보자는 대차대조표 규모의 자릿수(order of magnitude, 구체적 숫자는 제시하지 않음)를 바꿔야 한다면서 본인이 연준에 있을 때는 자산이 8,000억달러에 불과했음을 수 차례 언급. 그러나 향후 대차대조표 축소에 따른 장기금리 급등 우려에 대해서는 인정. 대차대조표 축소 정책은 공개적으로 논의되고, 충분히 사전에 소통(deliberate, well-orchestrated, well-choreographed and well described)이 있어야 함을 강조. 대차대조표 축소는 장기적 프로젝트라는 것. “18년 동안 누적된 문제를 18분 만에 해결할 수는 없다”는 것이 그의 설명\n\n- 공격적이고, 장기간 지속된 QE와 비대해진 대차대조표가 시장 메커니즘을 왜곡시킨다는 것에 대해서는 대다수 연준 사람들도 동의. 현재 대차대조표 정책에 대해서는 세 가지가 확실해졌고, 다른 한 가지는 논의 중. 확실해진 점 세 가지는 1) QE는 극히 예외적인 경우에 사용되는 비상수단이고, 2) 추후 QE로 인한 자산 폭증을 막기 위해서는 재정증권 보유 비중을 늘려야(Non-QE)하며, 3) 대차대조표 정책 전환은 장기적 과제라는 것. 논의 중인 한 가지는 대차대조표의 실질 규모 유지 또는 축소 여부. 실질 규모 유지는 현재 연준이 뉴욕 연은의 RMP(Reserve Management Purchases)를 통해 시행 중인 정책. 동 정책은 재정증권 매입 규모 조절을 통해 시장 유동성 상황에 대응하고, 더 나아가서는 경제 성장에 비례한 준비금 규모 증가를 목적으로 함. 경제가 성장하는데도 준비금 규모가 일정하다면 이는 실질적으로 자산을 축소시키는 것과 동일하기 때문. RMP를 통한 대차대조표 조절은 Powell 의장을 포함, 가장 많은 이들이 찬성하는 정책\n \n- 대차대조표 축소는 두 가지 의견으로 나뉨. 첫번째는 Bowman 금융감독 부의장, Waller 이사, Logan 달라스 연은 총재 등이 주장하는 준비금 수요 제어를 통한 자산 규모 축소. 준비금 수요 약화 방안으로는 1) 은행들의 예방적 준비금 수요 약화(은행들은 법정지준 뿐만 아니라 결제, 예금 유출, LCR, 내부 스트레스 테스트, 대출창구 이용에 따른 낙인효과, 2019년 레포시장 발작 경험 등 때문에 대규모 준비금 유지를 선호. 이들의 준비금 수요를 낮추려면 ‘꼭 준비금이 아니어도 즉시 현금화 가능한 안전장치가 있다’는 인식 확산이 필요), 2) 대출창구 및 연준의 최종대부자 역할 강화(대출창구 정례이용 의무화, SRF 활성화(보유 국채의 현금 전환기능 제고) 등 낙인효과 제거), 3) HQLA(High Quality Liquid Asset, 고유동성자산), LCR(Liquidity Coverage Ratio, 유동성 커버리지 비율) 등 규제 재정비, 4) 레포시장 및 연방기금시장 기능 개선 등을 제시. MBS의 직접 매각 등 적극적인 추가 QT가 필요하다는 데에는 Miran 이사 등 소수 인사들만 동의\n\n- Warsh 후보자도, 기존 대부분 연준 구성원들도 새로운 대차대조표 정책이 필요하고, 이를 시행함에 있어서는 충분한 사전 논의가 필요함에 공감대가 형성되어 있음. 만약 대차대조표 축소가 결정되더라도 그 속도는 점진적일 전망. 본격적인 정책 노선 결정 때까지 자산 포트폴리오 조정(재정증권 보유비중 확대)도 지속될 것으로 예상\n\n- 문제는 재무부와의 관계 재정립. Warsh는 금융위기와 코로나 기간 연준의 대규모 국채매입이 1951년 협정(Treasury-Fed Accord: 제2차 세계대전 중 연준이 재무부의 전쟁 자금 조달 지원을 위한 국채금리 상한제도를 폐지하고 통화정책 독립성을 확보한 협정)을 훼손했다고 비판. 여기에 더해 “연준의장과 재무장관이 공동으로 ‘대차대조표 규모’와 함께 재무부의 ‘국채 발행 계획’을 발표”하는 방안을 제시. 연준과 재무부의 의견 조율을 강화하겠다는 계획. 이 부분은 역설적으로 연준의 독립성을 저해할 가능성. 또한, Bessent 재무장관의 “뒷좌석에 앉는 연준(Back-Seat Fed)이 필요”하다는 논리에 매몰될 수 있기에 실제 관계 조정까지는 논란이 끊이지 않을 것",
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"date": "2026-04-26T17:20:57+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (1)\n\n1) 인플레이션 프레임워크 개편\n\n- 인플레이션 프레임워크 개편은 2% 물가 목표제를 더욱 엄격하게 강화하되, 목표 달성 여부를 평가하는 지표를 바꾸겠다는 의미. 기존 헤드라인이나 근원 물가(PCE)의 2% 복귀 여부가 아닌, 절사평균(trimmed-mean)이나 중위값(median) 물가상승률로 판단하겠다는 것. 즉, 관세나 전쟁 같은 일시적 물가상승에는 일일이 대응하지 않고, 기조적(underlying) 물가 흐름에 중점을 두겠다는 뜻으로 볼 수 있음. 참고로 Warsh 후보자는 달라스 연은의 절사평균 PCE와 클리블랜드의 중위값 PCE를 선호한다고 언급\n\n- 물가 평가 방식 변경에 대해서는 Miran 이사 같은 극단적 인사뿐만 아니라 Waller 이사 등 일부 연준 구성원들도 전향적인 입장을 보이는 중. 또한, 연준도 물가 프레임워크를 2012년 ‘목표물가는 2%’에서 2020년 FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)로, 2025년에는 FIT(Flexible Inflation Targeting)를 다시 채택한 경험. 인플레이션 판단 기준이 바뀌는 것은 이례적인 일이 아님\n\n- 만약 인플레이션 프레임워크가 Warsh 후보자가 원하는 대로 개편되더라도 당장의 기준금리 경로에는 큰 영향이 없을 전망. 2월 기준 절사평균, 중위값 PCE는 목표 수준을 각각 58개월, 59개월째 웃돌고 있음. 3월 PCE 시장 컨센서스가 3.5%(2월: 2.8%)인 만큼 격차는 당분간 계속해서 벌어질 것으로 예상. 아무리 못해도 연말까지 기준금리는 적어도 물가 때문에 인하되는 일은 없을 것\n\n\n2) 금리정책 위주 통화정책 복원\n- 금리정책 위주 통화정책은 정책 운영의 주된 정책 도구는 금리(Interest Rate Tool)이지 자산 매입·매각(Balance Sheet Tool) 같은 도구가 아니라는 것. QE 같은 정책은 금융위기와 같은 극히 예외적인 경우에나 사용하고, 평상시(조금 위험한 상황에서도)에는 금리 조정을 통해 통화정책을 운영하는 것이 골자. 이에 대해서는 연준은 물론 대다수 중앙은행이 동의. 과도하게 공격적이고 길게 이어졌던 자산 매입이 지금의 비대한 대차대조표로 이어졌다는 것이 중앙은행의 생각\n\n- Warsh는 더 나아가 자산 매입이 금융자산 가격을 끌어올려 부의 불균형을 초래했다고 비판. 미국인 중 약 절반은 금융자산이 없기 때문에 QE로 인한 수혜는 일부만 받았다고 설명. 연준 사람들 중 자산 매입 관련 부의 불균형을 심도 있게 언급한 이는 없음. 그러나 다수는 국채매입은 어쩔 수 없는 선택이었지만 MBS를 매입한 것은 잘못된 결정이었음을 인정. 특정 기업의 자산을 사는 것은 불공평하다는 논리\n\n- 우리는 물가 프레임워크는 전체가 아닌 일부 변경이 있을 수 있다고 보지만 금리정책 위주 통화정책 복원은 상당히 현실성 있는 방안이라고 판단. 위에서 설명했듯 자산 매입정책의 폐해에 대해서는 기존 연준 구성원들도 상당 부분 동의하고 있기 때문. 다만, 후보자가 인사청문회에서 연방기금금리(Federal Funds Rate)를 지배적인 통화정책 도구로 재정립하겠다고 언급한 부분은 이견의 여지가 있을 가능성. 지금 연준에서는 ‘기준’금리 변경에 대한 논의가 진행 중. 일례로 Logan 달라스 연은 총재는 비은행 금융기관들의 중요성이 커지면서 연방기금시장보다 레포시장 규모가 훨씬 커진 만큼 기준금리를 현재 연방기금금리에서 레포금리로 변경할 필요가 있음을 주장한 바 있음",
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"date": "2026-04-25T22:26:21+09:00",
"text": "IMA는 그사세고 발행어음 인가가 있느냐 없느냐가 이제는 넘사벽 기준인듯",
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"date": "2026-04-25T22:24:45+09:00",
"text": "(발췌)금융당국이 삼성증권의 발행어음(단기금융업) 인가 안을 원점에서 재검토하기로 했다.\n\n금융위는 돌발 변수를 만났다. 삼성증권 발행어음 인가 안을 지난 9일 안건소위에서 통과시킨 시점, 금감원으로부터 제재 안을 제출받았기 때문이다.\n\n또 일부 증선위원들 사이에서 제재 수위를 먼저 확정하기 전 조건부 인가를 내주는 건 적절치 않다는 지적이 제기된 것으로 전해졌다. 인가 안과 제재 안을 동시다발적으로 다루게 된 현 시점에서, 순서로 따지면 제재 결과를 보고 결격사유가 없는지 판단하는 게 먼저라는 논리다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411553",
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"date": "2026-04-24T13:17:28+09:00",
"text": "■ 영업이익과 법인세\n\n- 올해와 내년 상장사 영업이익 컨센서스는 각각 808.5, 976.7조원(삼성전자 + SK하이닉스: 517.5조원, 635.8조원). 참고로 작년이 343.4조원(삼전닉스: 90.8조원)이었음\n\n- 2015~2025년 상장사 법인세비용/영업이익 평균은 23.6%. 이걸 영업이익에 대입해보면 예상되는 법인세는 올해 190.5조원, 내년 230.1조원(삼전닉스: 122.9조원, 151.0조원). 작년 상장사 법인세비용은 68.0조원(삼전닉스: 11.8조원)",
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"date": "2026-04-24T13:12:43+09:00",
"text": "WGBI 관련 데이터는 인포화면 4374에서 보실 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T10:08:01+09:00",
"text": "한화투자증권 FICC파생운용팀에서 인재를 모십니다. 여기 진짜 좋습니다. 본부장님, 팀장님 다 능력 출중하신 분들이니 많은 관심과 지원 부탁드립니다.\n\n[주요 업무]\n1. 원화채권북 운용\n- 국공채 및 크레딧채권 운용\n2. 포지션 관리\n- 포지션 모니터링\n3. 시장 분석\n- 시장 모니터링 및 운용전략 수립\n\n[우대 및 요구조건]\n- 매크로 및 금리 관련 애널리스트 우대\n- 금융공학 및 퀀트분석 관련 학위 또는 경력 우대\n- 국내외 금융시장 및 금리시장에 대한 이해도, 금융공학관련 기본 지식\n- 금융자격증(투자자산운용사 등) 소지자\n- 프로그래밍 스킬 보유자 우대 (Python, R, SQL 등)\n\n[모집인원]\n0명, 과차장급, 계약직\n-----------------------------------\nhttps://www.hanwhain.com/portal/apply/recruit/detail?rtSeq=18707",
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"date": "2026-04-23T08:09:47+09:00",
"text": "■ 지출별\n- 민간소비는 재화(의류 등)가 늘어 전기대비 0.5% 증가(전년동기대비(이하 같음) +2.6%)\n- 정부소비는 물건비 지출을 중심으로 0.1% 증가 (+4.0%)\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 2.8% 증가 (-1.4%)\n- 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 4.8% 증가 (+3.6%)\n- 수출은 반도체 등 IT품목을 중심으로 5.1% 증가, 수입은 기계 및 장비,\n- 자동차 등이 늘어 3.0% 증가 (수출 +10.3%, 수입 +7.7%\n\n■ 경제활동별\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.1% 증가 (+2.9%)\n- 제조업은 컴퓨터, 전자 및 광학기기를 중심으로 3.9% 증가 (+6.4%)\n- 전기가스수도사업은 수도 및 원료 재생업을 중심으로 4.5% 증가 (-4.3%)\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 3.9% 증가 (-3.6%)\n- 서비스업은 금융 및 보험업, 문화 및 기타 등을 중심으로 0.4% 증가 (+3.3%)",
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"date": "2026-04-23T08:02:05+09:00",
"text": "한국 1분기 GDP 전분기비 1.7%, 전년동기비 3.6% 증가. 컨센(qoq 0.9%, yoy 2.6%) 상회",
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"date": "2026-04-22T18:48:30+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 3/30~4/21 외국인 국고채 순매수는 8.5조원. 예년 평균(2023~2025년 3월 마지막 두번째 거래일~4월 17번째 영업일) 4.5조원 상회. 들어오면 뭐하누.. 금리는 밀리는데..ㅠ\n\n- 만기별 순매수 비중은 3~5년 32.3%, 10년 초과 26.8%, 1~3년 26.0% 순. 동 구간 WGBI 구성 채권 비중은 각각 20.3%, 24.3%, 28.0%. 중단기 구간 수혜 지속",
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"date": "2026-04-22T07:11:09+09:00",
"text": "- 대차대조표 축소는 준비금 축소를 의미. 실제로 규모를 줄이든, 성장에 비례해서 사이즈를 유지하든 뭐가 되었든간에 정도의 차이일 뿐 이표채시장 연준의 영향력은 감소. 채권시장 변동성은 구조적인 확대가 불가피\n\n- 예전같으면 시장이 흔들릴 때 연준(다른 중앙은행들도 마찬가지)은 시장 개입(국채 매입)을 통해 안정을 도모해왔지만 지금은 아님. \"흔들리면 우리 쳐다보지말고 니들이 직접 와라\"임. 시장개입보다는 최종 대부자 역할을 강화하겠다는 것이 연준 등 주요국 중앙은행들의 입장\n\n- 물가 프레임워크 재점검은 '일시적', 또는 가만히 있어도 없어질 문제들, 통화정책으로 제어하는데 한계가 있는 부분들은 대응하지 않겠다는 의미가 아닐까 함. 즉, '일시적' 충격인 관세로 물가가 상승하고, 제어하는데 한계가 있는 전쟁관련 공급측면 충격 때문에 물가가 상승해도 적극적으로 대응하지 않겠다는 의미. '어쩔 수 없는 문제들'을 제외한 물가가 안정적이라면 괜찮다는 것. 저 '일시적' 개념은 상당히 주관적이기 때문에 논란이 있을 것 같음\n\n- 초기 Warsh 체제에서는 기준금리보다 대차대조표 정책이 화두가 될 것으로 예상. 연준 일부 + Warsh는 준비금 수요를 줄여 대차대조표 자체를 축소시키자는 입장이고, 나머지 연준 일부는 대차대조표 축소로 인한 영향을 알 수 없으니 논의가 더 필요하다는 의견이고, 다른 연준 일부는 성장에 비례해서 대차대조표를 늘리지 않는 것은 실질적인 축소를 의미하니 성장에 맞춰 규모를 조정하는 것이 맞다고 주장",
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"date": "2026-04-22T07:03:50+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 후보자\n\n1. 근본적인 정책 개선(need fundamental policy reforms)과 함께 연준의 정책 운영 방식에 변화(regime change in conduct of Fed policy)가 필요\n\n2. 새로운 물가 프레임워크(need a new inflation framework), 정책도구 그리고 소통방식 도입이 필요한 상황\n\n3. 통화정책 도구는 각자 목표에 맞게 사용(need to use tools differently)해야 함\n\n4. 연준은 전망치를 필요 이상으로 장기간 고수 중. 포워드 가이던스에 대해서는 비판적인 입장이며 신뢰도 없음\n\n5. 의장이 되면 연준의 권한 범위를 벗어나는 일은 하지 않을 것\n\n6. 경제의 공급 측면 환경은 크게 변화(supply side of the economy is changing dramatically)\n\n7. 통화정책은 상황에 뒤쳐져 있음(monetary policy works with lags)\n\n8. 관세 때문에 물가가 상승했다는 견해에 동의할 수 없음. 실제 물가가 어느정도 인지 파악하는 것이 중요. 지금까지 물가를 측정해왔던 데이터들은 부정확(quite imperfect)\n\n9. 기조적인 물가에 중점을 두어야 함(most interested in underlying inflation rate)\n\n10. 물가 측면 리스크는 어느정도 개선(improved somewhat). 추세적인 물가 흐름은 긍정적(inflation trend is quite favourable)\n\n11. 연준 개혁의 첫 번째 과제는 데이터 개선(data project)\n\n12. 물가 안정을 위한 시간은 제한적(limited time to reduce inflation)\n\n13. AI로 인해 연준 모델의 제검토가 중요해졌음\n\n14. 경제는 개선 중이고 추가 개선 여력도 존재. 고용은 완전 고용에 근접한 상태\n\n15. 기준금리를 통화정책의 주요 도구로 사용하는 것을 선호(prefer using interest rates as the dominant force). 기준금리를 인하하면 많은 이들이 수혜를 볼 것\n\n16. 방대한 대차대조표는 연준으로 하여금 정치적인 선택을 강요받게 하고 있음\n\n17. 점진적이고 신중한 대차대조표 축소가 필요. 재무부와 공조, 대차대조표 규모를 줄여나갈 것\n\n18. 연준은 재정 문제에 관여하지 말아야 함(needs to get out of the fiscal business)\n\n19. 트럼프 대통령에게 채권 매입보다 금리 조정이 더 효과적임을 설명\n\n20. 지나치게 많은 연준 구성원들이 너무 이른 시점에 금리 경로에 대해 의견을 피력\n\n21. 중앙은행은 AI나 지정학적 환경, 상황을 정확히 알 수 없음\n\n22. 금리 정책은 더 정확한 데이터를 바탕으로 미래 지향적이어야 함\n\n22. 소규모 대차대조표는 금리를 낮추고, 물가를 개선시키며, 경제를 강력하게 만들 것\n\n23. 연준은 정부와 공조해서 통화정책을 운영해야 함. 통화정책 외의 정책에서도 정부와 협력이 가능. 또한, 모든 데이터들에 전향적일 필요\n\n24. 중앙은행은 지속적인 충격과 영향에 대응하는 것이 바람직. 일시적 현상에 일일디 대응하는 것은 부적절\n\n25. 연준에게 디지털 화폐를 발행할 수 있는 법적 근거는 부재. 발행이 가능하더라도 이는 잘못된 정책일 것",
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"date": "2026-04-21T10:30:28+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 중동 전쟁 이후 국제유가 상승 등으로 물가 상방 압력과 경기 하방 압력이 동시에 증대. 이 같은 불확실성 속에서 신중하고 유연한 통화정책 운영을 통해 물가 안정과 금융 안정을 함께 도모해 나갈 것\n\n2. 정책 수단을 재점검하고 정부와 필요한 부분에 대해 정책 공조를 이어나갈 예정. 시장과의 양방향 소통을 강화하면서 우리 실정에 맞는 정책 커뮤니케이션 방향을 지속적으로 고민하겠음\n\n3. 외환시장 24시간 개장을 추진하고 역외 원화 결제 시스템을 구축, 외환시장 접근성과 안정성을 국제적 기준에 맞게 개선할 것\n\n4. 은행과 비은행, 국내와 해외 부문 간 경계가 빠르게 허물어지고 있고 자산시장과의 연계성도 강화되는 중. 기존 건전성 지표와 함께 시장 가격지표 활용을 확대, 금융시스템 리스크 대응 역량을 강화할 필요",
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"id": 6122,
"date": "2026-04-20T07:34:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] WGBI 편입효과 점검\n\n▶ WGBI 편입효과 점검\n▶ 제한적인 시중은행채 공급\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 1: 11월까지 시장 강세 재료로서의 작용 여부. 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 피크. 7~8월, 10~11월도 늘어나기는 하지만 2분기만은 못함\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 2: 외국인 국고채 순매수 중 실제 WGBI 자금 비중. 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Forward라 이를 온전히 외국인 소유로 보는 것에는 무리가 있음. 유입된 7.8조원 중 ‘순전한 WGBI 자금’ 규모를 파악하는 것은 현 시점에서 불가능\n\n- 제한적인 은행채 공급으로 은행채는 공사채 대비 강세 흐름이 지속되는 상황. 금리 불확실성이 확대된 국면에서도 여신 둔화와 안정적인 수신 여건이 이어질 경우, 은행채 강세는 당분간 단기구간을 중심으로 지속될 전망",
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"id": 6121,
"date": "2026-04-18T17:27:39+09:00",
"text": "■ WGBI\n\n- 15일 재정경제부 보도자료에 따르면 외국인 국고채 순매수는 체결기준 총 7.7조원(3/30~4/13), 결제기준 5.4조원(4/1~4/13). 이 중(결제기준) 일본계 투자자 순매수가 2.8조원\n\n- 외국인 순매도종목 제외 국고채 잔고는 3월 마지막 두번째 영업일~4월 13번째 영업일 기준 약 7.8조원 증가. 예년 평균(2023~2025년(2022년은 금리 급등기라 제외) 평균 4.7조원)을 크게 상회. 4월만 놓고 보면 올해 외국인 잔고는 3.2조원 늘어났음(예년 평균은 3.7조원)\n\n- 외국인이 사들인 국고채 만기별 비중은 10년 초과가 30.4%, 3~5년이 29.8%, 1~3년이 23.0%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과가 24.3%, 3~5년이 20.3%, 1~3년이 28.0%\n\n- 4월 월보에서 예상했던대로 WGBI의 핵심 추종자금은 일본계 자금이 맞았고, 초장기 구간 제외하면 수혜는 중단기(3~5년) 구간이 받고 있음\n\n- 관건은 두 가지. 1) 지금과 같은 매수세에도 시장 금리가 뚜렷하게 내려가지 못하는데 과연 11월까지 WGBI 효과를 볼 수 있을 것인가? 참고로 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 Peak. 7~8월, 10~11월도 늘어나긴 하는데 2분기만 못함. 2) 외국인 국고채 순매수를 그대로 날것의 외국인 매수세로 볼 수 있는가? 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Foward라 이를 온전히 외국인의 것으로 볼 수 없음. 그런데 재정부 보도자료 숫자랑 외국인 국고채 잔고 숫자랑 거의 비슷함",
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"id": 6120,
"date": "2026-04-18T09:17:24+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 중동 지역 분쟁으로 유로존 물가 전망 불확실성이 크게 증가(increased significantly). 다만, 단기적으로 물가의 상방 압력은 소폭(tilted) 증가\n\n2. 인플레이션은 기본 시나리오를 상회 가능. 특히, 기대인플레이션과 임금 상승세가 예상 대비 가파르게 상승할 경우 상황은 악화될 것\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 조심스럽지만 낙관적(cautiously optimistic)인 견해를 유지 중이고 소비자들은 경제 상황을 우려하지만 지출은 지속되고 있음. 이러한 기업, 소비자심리는 경제를 떠받치는 강력한 요소(strong pillars)들\n\n2. 향후 전망 경로는 유가 상승과 분쟁 지속 기간에 달려있음\n\n3. 경제활동 가능 인구 증가의 정체(zero labour force growth)는 인구 구조적 요인 변화에 기인. 정체된 노동력 증가를 '뉴 노멀'로 해석해야할 가능성\n\n4. 낮은 노동인구 증가율은 생산성 개선으로 상쇄 중. 이민자 유입 감소는 테크 분야 투자 만큼이나 중요한 문제\n\n5. 추가 고용 여력은 상당히 큰 편(plenty room to increase labour force participation)\n\n6. 생산성 개선이 중립금리에 미치는 영향을 가늠하기에는 아직 이른 시점이지만 상황을 면밀히 주시 중\n\n7. 생산성 개선은 디스인플레이션 요인이지만 이를 전적으로 확신할 수는 없음\n\n8. 유가 상승이 물가에 미치는 영향이 생산성 개선이 미치는 영향보다 훨씬 큼\n\n9. 현 시점에서 오일 쇼크가 일시적일지, 지속적일지는 알 수 없음. 만약 사태가 빠르게 종료된다면 연준은 기존 기준금리 경로로 복귀할 것\n\n10. 대부분 기업들은 빠르게 전쟁이 종료될 것으로 예상하며 하반기 업황에 대해서는 낙관적 전망을 가지고 있음\n\n11. 오일 쇼크는 성장보다 물가에 더 큰 충격을 가할 전망\n\n12. 기준금리는 소폭 긴축(slightly restrictive)적인 수준. 중립 수준인 3%를 상회(just above)\n\n13. 유가 급등 이전 본인은 연내 2회 기준금리 인하가 필요할 것으로 예상\n\n14. 연준의 통화정책은 지켜보고 대응할 수 있는, 적절한 수준에 위치(wait-and-observe mode, nice to place to be)\n\n15. 유가 상승이 상품, 서비스 물가로 전이되는지를 관찰 중\n\n16. 기준금리 경로에는 정해진 것이 없음. 상황에 따라 동결, 인상, 인하 모두 가능\n\n17. 은행 자본규제가 수정되면 준비금 수요가 감소하면서 대차대조표 규모도 감소 예상\n\n18. 상업용 부동산 리스크는 더 이상 본인의 걱정거리가 아님. 오피스 빌딩 공실률은 하락 중\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 중동 사태가 해결되지 않으면 물가와 고용 리스크 모두 증가. 양대 책무 리스크의 동시 증가는 연준에게 있어 큰 문제\n\n2. 3월 PCE는 3.5% 부근까지 상승 전망. 에너지 가격 상승은 인플레이션에 오랜 기간 영향을 미칠 가능성\n\n3. 시장은 분쟁의 장기화를 충분히 반영하지 않고 있는 모습\n\n4. 고용 데이터와 함께 고용시장 스트레스를 면밀히 주시 중. 고용시장 BEP는 사실상 0에 수렴\n\n5. 고용자 수 감소가 반드시 경기 침체를 의미하는 것은 아님\n\n6. 고용환경 변화로 고용에 대한 분석 난이도도 증가\n\n7. 1970년대 오일 쇼크 대비 현재 중앙은행은 기대인플레이션의 중요성을 확실히 알고 있음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고의 원인 중 하나는 관세\n\n9. 사모신용시장은 전체 금융시장에서 커다란 시장이 아님. 사모신용시장 문제가 시스템 리스크로 발전할 가능성은 제한적",
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"id": 6119,
"date": "2026-04-17T22:17:41+09:00",
"text": "이란 외무부, \"휴전 기간 동안 호르무즈 해협의 모든 상업용 선박 항행 허용\"\n----------------‐------------------------\nIran Says Hormuz Strait Now Completely Open for Commercial Ships\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-17/iran-says-hormuz-strait-now-completely-open-for-commercial-ships",
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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"id": 6117,
"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"id": 6109,
"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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"@survival_DoPB": [
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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{
"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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{
"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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{
"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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{
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"id": 13233,
"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"id": 13232,
"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"id": 13220,
"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"id": 13218,
"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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{
"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"id": 13213,
"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"id": 13207,
"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"id": 13205,
"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"id": 13202,
"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"id": 13198,
"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"date": "2026-04-06T16:34:31+09:00",
"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"date": "2026-04-06T16:26:12+09:00",
"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"date": "2026-04-06T16:24:05+09:00",
"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"date": "2026-04-06T16:22:34+09:00",
"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"date": "2026-04-06T16:22:24+09:00",
"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"date": "2026-04-06T16:21:28+09:00",
"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "고용 마렵다",
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"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"text": "고위 관리가 누군데 -_-",
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"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T16:17:19+09:00",
"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"date": "2026-04-06T16:15:17+09:00",
"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"text": "나선보면 \n\n\"애매하긴 해 ㅋㅋ\"",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"text": "[HD현대중공업 주가 약세 관련 코멘트]\n\n@ 현황: 주가 장 중 8% 이상 하락\n\n@ 원인: 성과급 지급 시 실적 훼손 우려\n\n- 곧 시작될 임금단체협상에서\n- 노조가 제시할 요구안 확정\n- 연간 영업이익의 최소 30% 지급\n\n@ 노조 요구안대로 협상 성사 시 영향도\n(Worst case)\n\n1) 기존 OP/NP 컨센서스\n\n- 2026년: 3.48조원/2.68조원\n- 2027년: 4.20조원/3.24조원\n- 2028년: 4.60조원/3.64조원\n\n2) 성과급 지급 재원\n\n- 2026년: 1.05조원\n- 2027년: 1.26조원\n- 2028년: 1.38조원\n\n3) 충당부채 전입 시 OP/NP 컨센서스\n\n- 2026년: 2.44조원/1.63조원 이상\n- 2027년: 2.94조원/1.98조원 이상\n- 2028년: 3.22조원/2.26조원 이상\n\n* 체크할 부분\n예상 성과급을 분기마다 안분해서\n반영하고 있는 회사의 정책을 감안하면,\n협상이 100% 성사되더라도\n실제 추정치 영향도는 더 낮을 것\n\n- 밸류에이션 영향\n \n2028년 목표 P/E 25배 기준\n적정 기업가치 34.5조원 훼손\n\n* 체크할 부분\n- 기존 목표 시총 100조원\n- 성과급 영향 (34.5조원)\n- 조정 목표 시총 65.5조원\n- 현재 시총 70.0조원\n\n@ 코멘트\n\n1) 최종 성사되기 어려운 요구. 임단협 시작 시, 노조 입장에서 가장 희망적인 요구안을 가지고 참여하는 점 감안\n\n2) 노조 요구안을 100% 수용해서 성과급 충당금 쌓아도, 조정 순이익으로 지금 주가 설명할 수 있으며, 상선 수익성 개선 효과로 추가 커버 또한 가능\n\n3) 노이즈이며, 4월부터 이어져 온 회사 투자포인트는 변함없음\n\n4) 적극 매수 기회로 삼을 시점",
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"text": "KODEX코스닥150 1개월 자금순유출\n\n예탁금이 이렇게 많아도 코스닥으로는 돈이 안들어오네요",
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"text": "[[단독] 올 250조 불린 국민연금 … '국장 보유 허용치' 이참에 늘릴까 - 매일경제](https://www.mk.co.kr/news/stock/12046401)",
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"text": "[서학개미가 많이 산 미국주식](https://youtube.com/shorts/FGLMx4TJBHQ?si=x4fRRrLn5-jiW1p1)",
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"text": "[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이채윤]\n시스템 반도체 - 한국형 실리콘 실드 가동\n\nContents\nI. TSMC 공급 및 실적 분석\n TSMC 공급 병목 조사\n TSMC 실적 분석I\n TSMC 실적 분석II\n 병목은 5nm에서 3nm로 이동\n\nII. 삼성전자 파운드리 실적 분석 \n 잠재 고객사 실적 기여 분석\n A) 빅테크\n B) 스타트업\n C) HBM 베이스다이\n\nIII. 파운드리 동향\n 인텔\n SMIC\n 테슬라/스페이스X/xAI 테라팹\n\nIV. IP/디자인하우스 밸류체인 시사점\n 주요 업체 동향\n 대만계 디자인하우스 케이스 조사 \n\nV. 시스템 반도체 상장사 분석\n 파두(목표주가 130,000원), \n 세미파이브(목표주가 52,000원), \n 오픈엣지테크놀로지(NR), \n 에이디테크놀로지(목표주가 62,500원), \n ARM 홀딩스, \n 알칩 테크놀로지\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351379\n\n위 내용은 2026년 5월 12일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "**[상상인증권 금융 김현수]\n\n💡 삼성증권(016360): 가파른 상승에도, 배당과 ROE가 다시 설명\n💡 투자의견: BUY (유지) / 목표주가: 167,000원 (상향)**\n\n▶ **예상보다 강했던 1분기, 목표주가 167,000원으로 상향**\n삼성증권에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 167,000원으로 상향한다. 목표주가는 2026년 추정 BPS 96,869원에 Target P/B 1.72배를 적용해 산출했다. 목표 P/B 상향은 2026년 연간 ROE가 20%에 근접할 것으로 예상되는 가운데, 중장기 배당성향 50% 목표에 기반한 주주환원 확대 가능성이 높아졌기 때문이다. 1분기 연결 지배순이익은 4,509억원으로 YoY +81.5% 증가하며 컨센서스를 16.8% 상회했고, 연결 기준 연환산 ROE는 22.2%를 기록했다. 최근 상승폭이 컸음에도, 이익과 배당 전망이 동시에 상향되면서 밸류에이션은 여전히 견조하다는 판단이다.\n\n▶ **리테일과 WM이 동시에 개선, 이익의 폭이 넓어졌다**\n핵심은 브로커리지와 WM였다. 일평균거래대금이 84.7조원까지 확대되면서 별도 기준 순수탁수수료는 3,493억원으로 YoY +143.9% 증가했고, 리테일 고객자산은 495.6조원으로 YoY +60.7% 증가했다. 금융상품 판매수익은 펀드와 랩어카운트 중심으로 846억원을 기록해 YoY +157.5% 증가했으며, 퇴직연금 예탁자산도 23.3조원으로 늘어났다. 상품운용손익 및 금융수지도 3,429억원으로 YoY +11.9% 증가했는데, 이는 고객예탁금과 신용공여 잔고가 높은 수준을 유지한 영향이다.\n\n▶** IBKR 기대는 옵션, 본질은 자본 8조원과 배당수익률**\n최근 주가 급등의 배경은 IBKR과의 외국인 통합계좌 협업이다. 다만 서비스 초기 단계인 만큼 단기 실적 기여는 제한적일 가능성이 높다. 한편 1분기 별도 자기자본은 7.7조원까지 확대됐으며, 연말에는 8조원을 넘어설 가능성이 높다고 판단한다. 이는 향후 IMA 인가 가능성을 열어두는 요인이다. 중장기 배당성향 50% 목표를 고려하면 2026년 DPS는 7,000원까지 확대될 수 있을 것으로 예상되며, 가파른 주가 상승에도 배당수익률은 여전히 5%를 상회하는 상황이다. 결국 현 시점의 투자 매력은 높은 ROE, 자기자본 8조원 진입 가능성, 그리고 배당 확대 가시성에 있다고 판단한다.\n\n▶ **리포트 전문: ****https://buly.kr/8IxyVc8**\n\n* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.",
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"text": "삼전닉스 절반인 ETF … 토큰으로 내놓은 OKX\n\nhttps://naver.me/5wrAqhAo",
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"date": "2026-05-11T17:42:49+09:00",
"text": "큐라클 황반변성치료제 후보물질, 美 메멘토에 최대 1조5600억원 기술이전 계약 체결\nhttps://www.hankyung.com/article/202605117186i\n\n확인도 없이 자회사에 한 기술이전이라고 깎아내리는 코멘트에, 그걸 확인도 안한 포워딩이 많았네요",
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"date": "2026-05-11T17:20:59+09:00",
"text": "2026.05.11 16:07:41\n기업명: 삼성증권(시가총액: 12조 734억) A016360\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 71,227억(예상치 : -)\n영업익 : 6,095억(예상치 : 5,128억/ +19%)\n순이익 : 4,509억(예상치 : 3,625억+/ 24%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 71,227억/ 6,095억/ 4,509억\n2025.4Q 43,110억/ 3,306억/ 2,150억\n2025.3Q 27,250억/ 4,018억/ 3,092억\n2025.2Q 45,667억/ 3,087억/ 2,346억\n2025.1Q 32,712억/ 3,346억/ 2,484억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260511800572\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=016360",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://www.youtube.com/shorts/pIe0DVy5xzQ",
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"text": "[현대차그룹 로봇사업, 방산 모멘텀 결합: 스팟, 트럼프 집도 지키고, 나라도 지키고]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n현대차그룹이 한국 육군의 요청을 받아들여 최전방에 로봇을 투입합니다.\n살상 업무를 제외한 경계, 수색 등 비전투 분야에 로봇을 활용할 계획입니다.\n'스팟'은 이제 트럼프의 마라라고 저택과 한국의 최전방을 순찰하게 되네요.\n\n이처럼 로봇의 용도는 매우 다양하고, 현대차그룹은 BD와 로보틱스 랩을 통해 로봇의 풀라인업을 구축할 계획입니다. \n\n로봇은 Legacy가 없고, 자율주행 전기차에서 구축된 전기전자 기술을 활용할 수 있어 매우 빠른 확산이 예상됩니다. \n\n현대차/기아의 시총이 로봇 모멘텀에 힘입어 글로벌 모빌리티 섹터내에서 4위에 등극했습니다.\n하반기에는 로봇 훈련센터 운영과 로봇 생산법인 설립이 예정되어있습니다.\n\n로봇에서 가장 중요한 지능 개발을 위해서는 로봇의 액션데이터가 필요하고, 현대차/기아는 RMAC을 통해 데이터 사업을 시작할 전망입니다.\nRMAC의 가동과 로봇 생산 법인 설립을 트리거로 2027년에 현대차/기아의 시총은 토요타를 추월할 것으로 예상됩니다.\n\n■ 현대차그룹, 로봇 시장 확대\n\n- 현대차그룹의 로봇, 풀라인업 구축: 보스턴다이내믹스 제품군 3개, 로보틱스 랩 제품군 14개 전개 예정\n\n- 방산 사업 진출: 한국 육군의 요청으로, 정찰, 수색, 보급등 비전투 임무에 로봇 투입\n 모베트, 웨어러블 로봇, 스팟 투입 예상.\n\n(2026/5/11일 공표자료)",
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"date": "2026-05-11T11:21:26+09:00",
"text": "[코스닥 밸류업의 위대한 여정] 서른 번의 두근거림\n\nhttps://zrr.kr/ZoIKVA\n\n낙관주의 투자 문화의 확산\n\n정부의 자본시장 정상화 정책 & AI 혁명의 최대 수혜주 보유 주식시장\n\n2025년과 2026년에 걸쳐 한국 주식시장은 대한민국의 투자자들뿐만 아니라 전세계가 주목하고 있습니다. KOSPI의 급상승은 글로벌 역사상 유례를 찾기 힘든 현상이라는 점과 그 원인 두 가지에 대해서도 국내와 해외의 모든 투자자들도 인정하고 있습니다.\n2025년 7월 시작된 상법 개정 시리즈가 상징하는 자본시장 정상화 정책이 KOSPI 상승의 시동을 걸었습니다. 몇 개월 뒤 글로벌 AI 혁명의 최대 수혜주가 한국의 삼성전자와 SK하이닉스라는 인식이 확산되기 시작되었고 두 회사는 아무도 예측할 수도 없었던 엄청난 이익창출 능력을 보여 주고 있습니다. 2026년 1분기 반도체의 영업이익률 72%는 글로벌 기업 역사에서 최고 기록을 경신했고 더욱 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 2025년 가을에는 삼성전자와 SK하이닉스를 세계 3위 메모리 기업인 미국 마이크론과 비교를 하는 정도였지만, 이제는 미국 실리콘밸리의 제왕 NVIDIA, 대만의 ‘호국신산’ 기업인 TSMC 등과 비교하고 있습니다.\n증권회사의 리서치를 이끄는 저로서는 작년 가을과 올해 봄은 정말 ‘상전벽해’라는 말을 실감하고 있습니다. 주식시장으로의 Money Move, 퇴직연금계좌에서 DB형에서 DC형으로의 급격한 전환, 원금비보장형 금융상품 비중의 확대, 주식형 ETF의 대중화 등을 통해서 한국 주식시장에 낙관주의가 확산을 넘어 뿌리를 내리는 모습을 목도하고 있습니다.\n\n세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도\n\n2024년 노벨경제학상 수상자인 James A. Robinson 교수는 지속적인 경제발전의 토대는 ‘약탈적 경제 제도(Extractive Economic Institutions)’에서 탈피하여 ‘포용적 경제 제도(Inclusive Economic Institutions)’의 구축이라고 설파해왔으며 2025년 7월 이후 한국의 상법 개정 시리즈를 포용적 주식시장 제도의 정착 신호라고 해석하고 있습니다. 저는 최근 KOSPI 상승의 근저에 세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도가 탄탄하게 받치고 있다고 판단합니다.\n2010년 이후 대만과 일본이 증권거래소 규정 등의 연성규범을 통해서 장기간 이룩한 Value-Up의 성과를 지켜보면서 한국 주식시장은 ‘코리아 디스카운트’로 15년간 속앓이를 해왔습니다. 그런데 한국은 연성규범이 아니라 강제규범인 상법 개정 시리즈로 1년 만에 대만과 일본의 15년 간의 Value-up 제도 개선을 훨씬 뛰어 넘는 세계 최고 수준의 ‘포용적’ 주식시장 제도를 만들어 냈습니다. 이제 한국 상장회사의 어떤 이사회도 과거처럼 ‘일반주주’의 이익에 반하는 자사주 꼼수, 유상증자, 중복상장, 기여없는 지배주주 경영진의 과다 보수, 일감 몰아주기 등을 할 수 없습니다. 오히려 배당과 자사주 소각 등 주주환원을 이사회 의사결정의 최우선순위로 두고 있는 분명한 흐름이 자리 잡았습니다.\n\nKOSDAQ으로 이어질 낙관주의 투자 문화\n\n한국의 포용적 주식시장 제도, 삼성전자와 SK하이닉스의 놀라운 실적으로 정착해가는 주식투자 문화의 낙관주의는 점차 KOSDAQ 시장에 대한 관심도 제고로 이어질 것입니다. 막연한 기대가 아니라, 올해 하반기에 본격화될 정부의 다양한 KOSDAQ 활성화 정책이 Trigger가 될 것이라고 확신합니다. KOSDAQ에는 삼성전자와 SK하이닉스가 만들어갈 AI 생태계의 일원으로 반드시 동반 성장해야 할 반도체 소부장 기업들과, 한국 미래 산업의 먹거리로 필수적인 바이오, 2차전지, 로봇과 Phisical AI 등의 기업들이 포진하고 있기 때문입니다. 그리고 KOSPI 기업들이 먼저 시작한 지배구조의 투명성 제고와 주주환원 확대의 물결에 KOSDAQ 기업들도 점차 동참할 수 밖에 없습니다.\n\nIBK KOSDAQ Boom-Up Day 참석 기업 30개를 돌아본 소회\n\n2026년 5월 12일 Boom-Up Day 행사에 참석하는 30개의 KOSDAQ 기업에는 반도체 소부장, 바이오, 2차전지, 로봇 산업의 대형주, 소형주, 상장예정 기업 등이 골고루 포함되어 있습니다. 어느 한 섹터 또는 대형주만이 아니라 KOSDAQ 시장 전체에 대해서 접근해보자는 취지가 있기 때문입니다. 4월 한달 간 저를 포함한 IBK투자증권 리서치부문의 기업분석 담당 애널리스트 대부분이 30개 기업들을 모두 직접 방문하였습니다. 그리고 행사에 참석하는 투자자들의 이해를 돕고 더 나아가 주식시장의 투자자들에게도 30개 기업에 대해서 알리고자 애널리스트들이 작성한 보고서를 이렇게 책자로 발간합니다.\n기업 방문을 다니면서 제가 느낀 소회 한 말씀을 올리면서 글을 마치고자 합니다. 현금흐름도 우량하고 지배구조와 이사회의 투명화를 만들어내고 있는 시가총액 2조원 수준의 기업과, 최근에 코스닥에 상장했지만 산업의 구조적 변화로 인해서 ‘시간이 내 편’인 펀더멘탈을 가진 기업에도 올해 단 1명의 기관투자자의 방문이 없었다는 것을 알았습니다. KOSDAQ 기업들을 투자자들에게 알리는데 더욱 박차를 가해야겠다는 다짐을 하게 된 지난 한 달이었습니다.\n\n감사합니다.\n\nIBK투자증권 리서치부문장 전무\n용 대 인 올림",
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"text": "[단독] 포스코홀딩스 다시 담은 블랙록, 왜?…6년 만에 지분 6%대 회복\n\n- 리튬 수익성 개선 기대감 속 37만7560주 추가 매수\n- 직전 대비 37만7560주 추가…2019년 이후 첫 6%대\n- 포스코 앞서 현대로템도…국내 소재·방산 동시 공시\n\nhttps://www.dailian.co.kr/news/view/1642710/",
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"text": "코스닥은 ETF 수급 이탈이 멈춰야 함",
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"text": "DS투자증권 자동차/2차전지 Analyst 최태용\n\n[자동차] 한국타이어앤테크놀로지 - 가던 길 잘 가는 중\n\n1. 1Q26P Re: 가격 요인과 원재료비/운임이 방어한 분기\n- 1Q26 매출액 5.3조원(+7.1% YoY), 영업이익 5,070억원(+43.0% YoY) 기록하며 컨센서스 부합\n- 타이어 부문 영업이익률(OPM) 17.1% 달성, 환율, 믹스, 판가 등 가격 요인이 수익성 방어\n- 고인치 비중 49.1%(+2.0%p YoY), PCLT OE 내 EV 비중 29.6%(+6.6%p YoY)로 고부가가치 제품 중심의 믹스 개선 지속\n- 하향 안정화된 원재료비 투입 효과가 견조한 수익성 실현에 기여했으며, 중동 리스크 영향은 제한적\n\n2. 운임보다는 원재료비가 변수이나 상당 부분 상쇄 예상\n- 2Q26F 매출액 5.5조원(+3.3% YoY), 영업이익 5,260억원(+48.7% YoY) 예상\n- 원재료 및 운임 상승 영향이 3Q26부터 가시화될 전망이나, 원산지 다변화 및 판가 인상을 통해 상당 부분 상쇄 가능\n- 6월 말 운임 계약 갱신 예정이나, 글로벌 해상 수요 둔화 감안 시 상반기 수준의 안정적 요율 기대\n- 테네시 2공장 2H26 완전 가동 돌입 예정; 하반기부터 본격적인 외형 기여와 영업 레버리지 효과 가시화 기대\n\n3. 하반기 유럽 중국산 타이어 반덤핑 관세 모멘텀 기대\n- 6월 중순 예정된 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 최종판정에서 경쟁사 대비 절대적 우위(예비판정 마진율 3.4%) 확보\n- 중국산 수입 감소 및 재고 정상화 흐름 속에서 헝가리 공장을 중심으로 유럽 시장 점유율 확대 모멘텀 강화\n- 원재료 및 운임 부담은 일시적 시차 문제일 뿐, 물량 확대와 믹스 개선으로 성장 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "“가동률 98%까지 간다” 삼성·TSMC 떠나자 8인치 파운드리 즐거운 ‘비명’\n\nhttps://naver.me/FpwZQtgI\n\n**AI 전력반도체 위탁주문 증가로 풀 가동\n삼성·TSMC 8인치 사업 정리로 ‘낙수효과’\nDB하이텍 “올해 가동률 98% 이상 유지”**",
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"text": "최근 1개월 서학개미 순매수 상위종목\n1위 SOXS\n2위 인텔\n3위 라운드힐메모리ETF",
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"text": "노 젓는 DB하이텍, 전력반도체 판가 인상\n \nhttps://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202605060947473040101684 \n\n1회성 비용 221억(사내복지기금)을 제외하면 영업이익 YoY 63.5% 증가. 판가 인상 효과는 2분기부터 반영",
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"text": "**오르비스투자자문은 메리츠증권과 자문형 랩**을 운용 중입니다. \n연초대비 수익률은 최상위권을 유지 중입니다. (국내주식형)\n\n최소 가입금액은 3천만원이며, 비대면 모바일로 가입이 가능합니다. 3천만원 이상에서는 시장 상황을 보시면서 자유롭게 납입과 환매가 가능합니다. \n\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/8977",
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"text": "[한투증권 정호윤] 카카오 1Q26 Review: 또 한 번 검증한 이익 체력\n\n- 플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록\n . 1Q26 매출액과 영업이익은 각각 1.94조원(+11.1% YoY, -4.9% QoQ), 2,114억원(+66.0% YoY, -2.1% QoQ)으로 영업이익은 컨센서스를 상회(헬스케어, 게임즈 연결 중단 조정 반영) \n . 톡비즈 부문은 광고 매출액이 전년동기대비 17% 증가하며 성장을 견인. 특히 비즈니스 메시지가 전년동기대비 27% 증가하며 실적 성장 견인했음\n . 플랫폼기타 부문은 카카오페이가 금융사업부의 호조로 고성장했고 모빌리티 또한 두자릿수 성장 이어감\n\n- 본실적의 안정성은 확인, 남은 것의 AI의 수익화 가능성\n . 톡비즈를 중심으로 페이와 모빌리티 등 플랫폼 사업부의 매출 성장이 지속될 것. 톡비즈는 광고 지면 확대와 함께 광고주들의 수요가 늘어나며 보다 구조적인 성장 구간에 진입할 것\n . 플랫폼 중심의 매출 성장과 비용 효율화 영향이 맞물리며 2026년 OPM은 11.3%로 2025년에 이어 마진 개선세가 이어질 것으로 전망. 2026년 영업이익은 9,246억원(+19.9% YoY)으로 전망\n . 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지. 실적 개선과 함께 Agentic AI를 활용한 수익화가 점진적으로 시작될 것. 수익화 가능성이 확인되면 장기간 횡보중인 주가의 우상향 전망\n\n보고서링크: https://bit.ly/4nAmnf3\n\n텔레그램 채널 링크★: https://t.me/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw",
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"date": "2026-05-14T16:39:38+09:00",
"text": "**시스코 시스템즈(Cisco Systems) Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 사상 최고 수준 매출 및 EPS 기록. 3분기 매출은 158억달러로 전년 대비 12% 증가했으며, 비GAAP EPS는 1.06달러로 전년 대비 10% 성장. 두 지표 모두 회사 가이던스 상단을 상회하며 강한 수요 흐름 확인.\n\n• 네트워킹 및 제품 주문 성장 지속. 제품 매출은 전년 대비 17% 증가했으며 제품 주문은 35% 성장 기록. 하이퍼스케일러 제외 기준 주문도 19% 성장하며 광범위한 네트워킹 수요 확대 확인. 네트워킹 사업은 7개 분기 연속 두 자릿수 성장 지속.\n\n• AI 인프라 수요 급증. 3분기 하이퍼스케일러 AI 인프라 주문은 19억달러 기록했으며 연초 이후 누적 주문은 53억달러 수준 도달. 회사는 FY2026 하이퍼스케일러 주문 목표를 약 90억달러로 상향 조정했으며 올해 AI 관련 매출은 약 40억달러 예상. Acacia 광통신 사업 역시 3분기 주문 10억달러 이상 기록했으며 FY2026 매출은 200% 이상 성장 전망.\n\n• 견조한 재무구조 및 주주환원 지속. 비GAAP 영업이익률은 34.2% 기록. 현금 및 유가증권 보유액은 166억달러 수준이며 영업현금흐름은 38억달러 기록. 3분기 동안 29억달러 규모 주주환원 집행했으며 자사주 매입 프로그램 잔여 규모는 96억달러 수준.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 매출총이익률 하락 지속. 비GAAP 총마진은 66%로 전년 대비 260bp 하락했으며 제품 총마진은 64.3%로 330bp 감소. AI 관련 제품 믹스 변화와 메모리 비용 상승이 주요 원인으로 작용.\n\n• 소프트웨어 및 서비스 성장 둔화. 서비스 매출은 전년 대비 1% 감소했고 전체 소프트웨어 매출 증가율도 1% 수준에 그침. Splunk 사업은 온프레미스 기반에서 클라우드 구독 모델로 전환 중이며 단기적으로 매출 인식 부담 발생.\n\n• 하이퍼스케일러 의존도 확대 리스크. AI 인프라 수요 대부분이 소수 하이퍼스케일러 고객 중심으로 발생하고 있어 주문 시점 변동성과 고객 집중 리스크 존재. 대형 AI 프로젝트 특성상 실적 변동성 확대 가능성 존재.\n\n• 재고 및 구조조정 부담 증가. 회사는 공급망 확보를 위해 선구매 계약과 재고를 공격적으로 확대했으며 최근 90일 동안 재고 증가 규모는 약 67억달러 수준. 또한 최대 10억달러 규모 세전 구조조정 비용도 발표하며 비용 재배치 관련 리스크 존재.\n\n📍종합 평가:\n\n시스코 시스템즈는 AI 인프라 투자 확대 흐름 속에서 네트워킹·광통신·실리콘 사업 전반의 강한 수요를 기반으로 매우 견조한 성장세를 기록한 모습. 특히 하이퍼스케일러 대상 AI 인프라 주문 급증과 Acacia 광통신 사업 확대는 향후 수년간 핵심 성장 동력으로 평가됨.\n\n또한 강한 현금창출력과 대규모 주주환원 정책은 안정적 재무구조를 보여주는 요소이며, 네트워킹 사업의 지속적인 두 자릿수 성장도 긍정적인 흐름으로 분석됨.\n\n다만 단기적으로는 AI 제품 비중 확대에 따른 총마진 압박과 Splunk 클라우드 전환 과정의 성장 둔화가 부담 요인으로 남아 있으며, 하이퍼스케일러 고객 집중도와 높은 재고 수준 역시 실적 변동성을 높일 수 있는 요소라는 평가. 향후 핵심 변수는 AI 주문의 실제 매출 전환 속도와 마진 안정화 여부라는 분석.",
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"id": 51207,
"date": "2026-05-14T16:17:52+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n미국 중국 회담 관련 정리** ☢️❤️🇨🇳\n\n📍트럼프 발언\n· 트럼프 “미국과 중국은 함께 환상적인 미래를 가질 것” 발언\n· 트럼프 “중국과의 비즈니스를 기대한다”고 언급\n· 트럼프 “무역은 완전히 상호주의적이 될 것” 강조\n· 트럼프 “미중 관계는 이전보다 더 좋아질 것” 발언\n· 트럼프 “시진핑과 매우 강하고 훌륭한 관계를 유지하고 있다”고 언급\n· 트럼프 “시진핑은 위대한 지도자”라고 평가\n· 트럼프 “중국은 아름답다”고 발언\n· 트럼프 “회담은 훌륭했다”고 평가\n\n📍시진핑 발언\n· 시진핑 “전 세계가 이번 회담을 주목하고 있다” 발언\n· 시진핑 “중국과 미국의 공동 이익은 차이보다 크다” 강조\n· 시진핑 “중국과 미국은 서로의 성공을 기회로 봐야 한다”고 언급\n· 시진핑 “중국과 미국 관계 안정은 세계에 긍정적” 평가\n· 시진핑 “양국은 경쟁자가 아니라 파트너가 되어야 한다”고 발언\n· 시진핑 “무역전쟁에는 승자가 없다”고 발언\n· 시진핑 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안” 강조\n· 시진핑 “대만 문제를 잘못 다루면 충돌로 이어질 수 있다”고 경고\n· 시진핑 “미중 경제·무역 관계는 상호 호혜적” 발언\n· 시진핑 “동등한 협의와 대화가 유일한 올바른 선택” 강조\n· 시진핑 “중국의 개방은 더욱 확대될 것” 발언\n· 시진핑 “미국 기업들은 중국에서 더 큰 기회를 갖게 될 것” 발언\n· 시진핑 “무역·보건·관광·농업·법 집행 분야 협력 강화” 언급\n· 시진핑 “최근 형성된 양국 관계의 긍정적 흐름 유지해야 한다”고 발언\n· 시진핑 “향후 3년 이상 미중 관계 전략 방향 설정” 언급\n· 시진핑 “건설적이고 전략적으로 안정된 관계 구축 추진” 발언\n\n📍핵심 의제\n· 정상회담 핵심 의제로 관세 휴전·무역 협상·이란 전쟁 부각\n· 로이터 “트럼프·시진핑, 300억 달러 규모 수입품 관세 인하 검토” 보도\n· CNBC “트럼프, 관세 휴전 연장 및 중국의 보잉 주문 발표 가능성” 보도\n· 루비오 국무장관 “중국이 이란을 압박하길 원한다”고 발언\n· CCTV “트럼프·시진핑, 중동·우크라이나·한반도 문제 논의” 보도\n· 시진핑, 트럼프에게 “대만 문제를 매우 신중하게 다뤄야 한다”고 강조\n· 대만 정부 “미국은 대만 지지를 반복 확인했다”고 발표\n\n📍반도체·기업인 동행\n· 일론 머스크·팀 쿡·젠슨 황, 트럼프·시진핑과 함께 중국 방문\n· 머스크 “중국에서 많은 좋은 일을 이루길 희망한다” 발언\n· 젠슨 황 “회의는 훌륭했다”고 평가\n· 젠슨 황 “정상회담이 성공적이길 바란다”고 발언\n· 팀 쿡, 회담 관련 질문에 엄지손가락 제스처로 긍정 반응\n· 미국, 알리바바·텐센트·바이트댄스 등 약 10개 중국 기업의 엔비디아 H200 구매 승인 보도\n· 레노버·폭스콘 등 일부 유통업체도 H200 구매 승인 대상 포함\n· 상반된 보도 존재: 승인됐지만 실제 배송은 아직 없다는 보도 존재\n\n📍시장 반응\n· 아시아 증시, 미중 정상회담 기대감 속 상승세\n· 유가, 정상회담 기대 속 하락 전환\n· 미국 원유선물, 시진핑의 무역 진전 발언 이후 하락\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-14T16:12:46+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 5월 14일**\n\n📍 미국 정치\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 베이징에서 정상회담을 개최하고 무역, 이란 전쟁, 우크라이나, 한반도 문제 등을 논의.\n트럼프 대통령은 중국과 “환상적인 미래”를 기대한다고 밝혔으며 상호주의 기반 무역을 강조.\n시진핑은 미중 공동 이익이 차이보다 크다고 발언하며 향후 수년간 전략적 안정 관계 구축 필요성을 강조.\n트럼프 대통령은 중국 방문 중 “중국은 아름답다”고 발언하며 우호적 분위기 조성.\n트럼프 대통령 행정부가 미국 독립 250주년 행사 기간 약 250건의 사면을 검토 중이라는 보도.\nJD 밴스 부통령은 각 주정부에 메디케이드 사기방지 규정 준수를 압박하며 미준수 시 연방 지원 중단 가능성을 경고.\n네브래스카 하원 공석 민주당 경선에서 데니스 파월 승리.\n트럼프 행정부 대테러 책임자가 터커 칼슨과 닉 푸엔테스를 잠재적 국내 테러리스트로 분류했다는 보도.\n\n📍 미중 관계 및 국제 외교\n미국과 중국이 베이징에서 공식 무역 협상 개시.\n시진핑은 무역전쟁에는 승자가 없다고 발언하며 협력 확대를 촉구.\n시진핑은 미국 기업들이 중국에서 더 큰 기회를 갖게 될 것이라고 발언.\n시진핑은 대만 문제가 미중 관계의 핵심이라고 강조하며 잘못 관리될 경우 충돌 위험이 있다고 경고.\n대만 정부는 미국이 대만에 대한 확고한 지지를 재확인했다고 발표.\n미국이 Alibaba, Tencent, ByteDance 등을 포함한 약 10개 중국 기업의 NVIDIA H200 AI 칩 구매를 승인했다는 로이터 보도.\nLenovo와 Foxconn 등 일부 유통사도 NVIDIA H200 구매 승인을 획득.\n마코 루비오 미국 국무장관은 중국이 이란에 긴장 완화를 압박하는 데 적극적 역할을 하길 원한다고 발언.\n중국 대사관은 이란과의 적대행위 재개 방지가 최우선이라고 강조.\n인도 외무장관은 호르무즈 해협과 홍해 항행 자유가 글로벌 경제 핵심이라고 발언.\n말레이시아 총리는 노르웨이의 미사일 수출 허가 철회 움직임에 강하게 반발.\n\n📍 중동 전쟁 및 지정학\n이란 전쟁 장기화 우려 속 국제유가가 높은 수준 유지.\nIMF는 유가가 배럴당 $120에 도달할 경우 글로벌 경기침체를 유발할 수 있다고 경고.\n미국 전략비축유가 지난주 860만 배럴 감소하며 사상 최대 주간 감소 기록.\n이란 외무장관은 호르무즈 해협은 이란 해군과 협력하는 상선에 개방돼 있다고 주장.\n이란은 BRICS 국가들에 미국과 이스라엘을 규탄할 것을 촉구.\n이스라엘군은 레바논 남부와 베카 지역 주민들에게 대피 명령 발령.\n이스라엘 내부에서 가자 전쟁 재개 가능성이 거론됐으나 트럼프 대통령 측과 평화위원회가 반대한 것으로 보도.\n우크라이나 키이우가 러시아의 대규모 공습을 받았으며 드론 675대와 미사일 56발이 발사됐다고 발표.\n젤렌스키 대통령은 러시아가 수요일 이후 1,560대 이상의 드론을 발사했다고 주장.\n한국 정부는 호르무즈 인근 선박 공격 배후로 이란 가능성이 높다고 판단.\n한국 정부는 추가 조사와 외교 대응을 추진 중이라고 발표.\nUAE 푸자이라 인근 해상에서 선박 사고 발생 보고.\n쿠바는 미국의 석유 봉쇄로 디젤과 연료유 부족에 직면했다고 발표.\n\n📍 연준 및 미국 경제\n보스턴 연은의 수전 콜린스 총재는 관세와 에너지 가격 상승이 광범위한 인플레이션 압력을 유발할 경우 금리 인상이 필요할 수 있다고 경고.\n수전 콜린스 총재는 이란 전쟁발 인플레이션 압력은 결국 완화될 것으로 예상한다고 발언.\n미국 30년물 국채 입찰 금리가 5.046%로 2007년 이후 처음으로 5%를 상회.\n미국 소비자 신용 부실이 급증하며 신용카드 연체율은 2011년 이후 최고치인 13.1% 기록.\n학자금 대출 연체율은 10.3%, 자동차 대출 연체율은 사상 최고인 5.6% 기록.\nJPMorgan은 투자자 공포 심리가 급격히 상승하고 있으며 고객들이 약세장 포지션으로 이동 중이라고 평가.\n이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승이 미국 인플레이션과 소비 압박을 확대하고 있다는 분석 확산.\n\n📍 AI 및 빅테크\nCisco 실적이 시장 예상치를 상회했으며 AI·광학·보안 투자 확대 계획 발표.\nCisco는 FY26 주문 전망치를 기존 $5B에서 $9B로 상향.\nCisco 제품 주문은 전년 대비 35% 증가했으며 AI 네트워킹 주문은 50% 이상 증가.\nAcacia 광학 사업 주문은 $1B를 돌파.\nAmazon이 판매 파트너 서비스 부문 추가 감원 단행.\nAmazon은 미국 고객 대상 “Alexa for Shopping” 기능 출시.\nOpenAI는 미국과 중국이 참여하는 국제 AI 거버넌스 기구 설립을 제안.\nOpenAI는 오픈소스 라이브러리 TanStack 보안 문제를 발견했다고 발표.\nOpenAI는 사용자 데이터 유출이나 운영 시스템 침해 증거는 없다고 설명.\nOpenAI는 macOS 앱 보안 인증 절차를 강화하고 최신 버전 업데이트를 권고.\nNVIDIA 젠슨 황, 일론 머스크, 팀 쿡이 베이징에서 트럼프 대통령·시진핑과 동행한 모습 포착.\n젠슨 황은 미중 정상회담이 매우 성공적이길 기대한다고 발언.\n일론 머스크는 베이징에서 “많은 좋은 일”을 이루고 싶다고 발언.\nMBA 프로그램 지원 감소 속 AI 확산과 취업시장 악화가 원인으로 지목.\n젠슨 황은 AI가 이번 세대 최대 커리어 기회라고 강조.\nX는 AI 생성 스팸 대응용 “Iron Slopdome” 시스템 배치 계획 발표.\n\n📍 미국 주식 및 기업\nGameStop CEO 라이언 코헨이 eBay 인수 제안을 주주들에게 직접 가져갈 수 있다고 FT 보도.\n라이언 코헨은 eBay 경영진을 강하게 비판.\nCerebras Systems가 약 $5.55B 규모 IPO 추진.\nWalmart가 미국 내 배송 허브 확대에 나서며 배송 경쟁 강화.\nFidelity는 미국 디지털자산 리더십 유지를 위해 암호화폐 명확성 법안 지지를 선언.\n미국 내 한타바이러스 감염 크루즈 승객이 증상 발현.\n\n📍 반도체 및 아시아 증시\n일본 닛케이 지수가 장중 사상 최고치 경신 후 상승폭 일부 반납.\nKOSPI와 대만 증시는 기술주 강세 속 상승.\n홍콩 항셍테크지수는 3% 이상 상승 전망.\n중국 반도체 기업들이 CXMT DRAM 기반 메모리 생산 확대.\n삼성전자 노사 갈등이 한국 경제 성장과 수출에 위협이 될 수 있다고 한국 기획재정부 경고.\n삼성전자는 노조와 임금 협상 재개를 제안했고 정부는 5월 16일 재협상 촉구.\n혼하이(Foxconn) Q1 영업이익이 예상 상회했으며 연간 매출 성장 전망 유지.\n\n📍 원자재 및 에너지\n금 가격은 연준 고금리 장기화 우려 속 약세 지속.\n유가는 트럼프 대통령과 시진핑 회담 기대감 속 일부 하락하며 WTI가 $100 아래로 하락.\n일본 ENEOS는 미국과 중동 외 대체 경로를 통한 원유 공급 안정화 추진.\n호르무즈 해협을 통과한 일본 연계 원유선 소식 전해짐.\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n영국 Q1 GDP는 전분기 대비 0.6% 성장하며 예상 부합.\n영국 연간 GDP 성장률은 1.1%로 예상 상회.\n영국 제조업 생산은 예상 대비 강한 증가세 기록.\n영국 무역수지는 적자 확대.\n영란은행의 사라 브리든 부총재는 스테이블코인 규제 완화 가능성을 시사.\n영란은행은 암호화폐 업계 압박 이후 스테이블코인 규칙 완화를 검토 중이라는 보도.\nBOJ 마수 위원은 이란발 에너지 충격이 1973년 오일쇼크보다 더 큰 경제 충격을 초래할 수 있다고 경고.\n마수 위원은 일본이 더 이상 디플레이션 상태가 아니며 추가 금리 인상이 필요하다고 주장.\n일본 장기국채 금리는 1997년 이후 최고 수준으로 상승.\n중국 위안화 기준환율은 2023년 이후 최고 수준 기록.\n인도 4월 도매물가 상승률은 8.3%로 예상 크게 상회.\n뉴질랜드 주택가격은 전월 대비 하락.\n스페인 CPI는 전년 대비 3.2% 유지.\n캐나다달러와 호주달러는 미중 정상회담 결과를 주시하며 제한적 움직임.\n\n📍 암호화폐\nFidelity가 미국 암호화폐 명확성 법안을 지지하며 디지털자산 산업 육성 필요성을 강조.\n영란은행이 스테이블코인 규제 완화 검토에 나서며 관련 업계 기대 확대.\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더",
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"date": "2026-05-14T16:08:23+09:00",
"text": "└ 외부 연료탱크를 달면 스탤스 성능이 떨어지잖여 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-14T16:07:06+09:00",
"text": "이스라엘 국방부가 F-35 전투기의 항속거리와 체공시간 확대를 위해 엘빗 시스템즈와 3,400만 달러 규모 외부 연료탱크 개발 계약 체결.\n\n이번 계약은 F-35 전투기의 장거리 작전 능력 강화를 목표로 진행되는 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-05-14T16:05:39+09:00",
"text": "이란 외무장관 아바스 아라그치가 브릭스(BRICS) 외무장관 회의 참석을 위해 이날 인도 뉴델리에 도착.\n\n이번 회의는 미국·이란 간 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 진행되고 있으며, 이란은 중국 주도의 브릭스 경제권을 통해 자국 입장을 지지하는 공동성명 채택을 추진할 것으로 예상됨.\n\n로이터에 따르면 브릭스 내부에서는 이란과 아랍에미리트(UAE) 간 입장 차이로 공동성명 문구 조율에 난항이 이어지고 있는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-14T16:05:04+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n영국 해상무역기구(UKMTO)가 아랍에미리트 푸자이라 북동쪽 약 38해리 지점에서 발생한 의심 활동 관련 경보 발령.**\n\n선박 보안 책임자(CSO)에 따르면 정박 중이던 선박이 승인되지 않은 인원에 의해 장악됐으며, 현재 이란 영해 방향으로 이동 중인 것으로 보고됨.\n\nUKMTO는 해당 사건에 대한 조사를 계속 진행 중이며, 인근 선박들에 의심 활동 발견 시 즉시 보고할 것을 권고.",
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"date": "2026-05-14T16:04:05+09:00",
"text": "우크라이나 공군에 따르면 러시아가 밤사이 Kh-47 킨잘 공중발사 탄도미사일 3기, 이스칸데르-M 탄도미사일 18기, Kh-101 순항미사일 35기와 각종 드론 675기를 발사한 것으로 집계됨.\n\n공습 대상에는 키이우, 하르키우, 오데사, 크레멘추크, 자포리자 등이 포함됨.\n\n라이브유에이맵에 따르면 러시아가 5월 9~11일 모스크바 전승절 군사 퍼레이드 기간 푸틴 대통령의 안전 보장을 이유로 휴전을 요청한 이후, 러시아군이 24시간 넘게 이어진 대규모 복합 공습을 감행한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-14T16:03:11+09:00",
"text": "기자: 회담은 어땠습니까, 선생님?\n\n도널드 트럼프 대통령: “정말 좋아요. 좋은 장소예요. 놀라워요. 중국은 아름다워요.”",
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"date": "2026-05-14T16:00:24+09:00",
"text": "우크라이나 전쟁을 계기로 전통적인 저격수 전술의 효용성이 급격히 약화되고 드론 중심 전장이 빠르게 확산되는 모습. 전장 감시와 표적 탐지 기술이 발전하면서 장시간 은폐 상태로 임무를 수행하던 저격수들이 소형 정찰 드론과 자폭 드론에 쉽게 노출되는 상황으로 전해짐.\n\n우크라이나와 러시아 양측 모두 드론을 활용한 정찰 및 공격 능력을 강화하면서 저격수 운용 방식도 변화하고 있는 모습. 과거에는 숙련된 저격수가 수 킬로미터 거리에서 핵심 표적 제거 임무를 수행했지만, 최근에는 저가형 FPV 드론이 더 빠르고 저렴한 방식으로 유사한 역할을 수행한다는 평가가 나오는 상황. 일부 부대에서는 드론 조종사가 저격수보다 더 전략적 가치가 높은 인력으로 분류되는 것으로 알려짐.\n\n군사 전문가들은 드론이 전장의 ‘눈’ 역할을 하면서 은폐·엄폐 개념 자체를 바꾸고 있다고 분석하는 모습. 열감지 장비와 실시간 영상 전송 기술 확산으로 저격수 위치가 빠르게 노출되며 생존 가능성이 크게 낮아졌다는 평가도 제기되는 상황. 이에 따라 각국 군대는 전통적인 저격 훈련보다 드론 운용 및 전자전 대응 역량 확대에 더 많은 자원을 투입하는 흐름을 보이는 모습.\n\n다만 전문가들은 저격수 전력이 완전히 사라지는 것은 아니라는 입장도 내놓는 상황. 도심전이나 특수작전, 인질 구출과 같은 제한적 환경에서는 여전히 정밀 사격 능력이 중요하다는 분석. 시장에서는 우크라이나 전쟁 이후 글로벌 방산업계의 투자 중심이 드론, AI 기반 표적 식별, 전자전 시스템 등으로 빠르게 이동하고 있다는 평가가 확대되는 모습.\n\nhttps://www.wsj.com/world/europe/military-snipers-are-being-put-out-of-a-job-by-drones-ae85a271",
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"date": "2026-05-14T16:00:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 베이징에서 정상회담을 갖고 미·중 경제 및 무역 관계 개선 방안을 논의하는 모습. 회담은 중국 인민대회당에서 군 의장대와 학생 환영 행사 등이 포함된 대규모 의전 속에 진행됐으며, 양국 간 긴장 국면 속에서도 관계 안정 의지를 부각하려는 행보로 해석되는 상황.\n\n트럼프 대통령은 이번 방중 일정에 일론 머스크 테슬라 CEO, 젠슨 황 엔비디아 CEO, 팀 쿡 애플 CEO 등 미국 주요 기술기업 경영진을 동행시킨 것으로 전해짐. 그는 중국 시장 개방 확대를 강조하며 미국 혁신 기업들이 중국 경제 성장에 기여할 수 있다고 언급한 모습. 이는 미·중 공급망 분리와 기술 규제를 강화했던 기존 기조와 일부 결이 다른 메시지라는 평가도 나오는 상황.\n\n양국은 중국의 미국산 농산물 및 항공기 구매 확대 등을 포함한 일부 합의 발표를 검토 중인 것으로 알려졌지만, 시장에서는 실질적인 무역 갈등 해소 가능성은 제한적이라는 관측이 우세한 모습. 특히 미국의 대중 관세 정책과 첨단 기술 규제, 대만 문제, 중국행 이란산 원유 제재 등이 여전히 핵심 갈등 요인으로 남아 있는 상황.\n\n베이징 전역에는 대규모 경비 통제가 실시됐으며, 백악관도 이번 회담이 정책 성과보다는 상징성에 무게가 실린 일정이라고 설명한 것으로 전해짐. 시장에서는 양국 정상 간 대화 재개 자체는 긍정적으로 평가하면서도, 실제 공급망·반도체·안보 이슈에서의 긴장 완화 여부가 향후 글로벌 증시와 기술주 흐름에 주요 변수로 작용할 것이란 분석 제기.\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/pomp-before-circumstance-in-china-trip-e7d181b1",
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"date": "2026-05-14T15:48:18+09:00",
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"date": "2026-05-14T15:33:48+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/655/0000030969?sid=104",
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"date": "2026-05-14T15:08:09+09:00",
"text": "**엔붐온!! (엔비디아의 붐은 온다)**",
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"date": "2026-05-14T14:57:56+09:00",
"text": "가즈아앙",
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"date": "2026-05-14T14:57:42+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n로이터통신이 소식통을 인용해 보도한 내용에 따르면 미국 정부가 약 10개의 중국 기업에 엔비디아 H200 칩 구매를 승인한 것으로 확인됨.\n\n승인 대상에는 알리바바, 바이트댄스, 텐센트 등이 포함된 것으로 전해짐.\n\n레노버와 폭스콘 등 일부 유통업체들도 엔비디아 H200 칩 구매에 대한 미국 정부 승인을 확보한 것으로 알려짐.**",
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"date": "2026-05-14T13:03:34+09:00",
"text": "**미국 레딧 베스트 게시물 분석\n(2026년 5월 14일 06:00~13:00 기준)**\n\n💾 마이크론(MU) / 엔비디아(NVDA) - AI 반도체 광기 지속\n\n· “2022년에 반도체 안 산 놈들 후회 중” 분위기\n· 엔비디아 1240% 수익 인증 등장\n· “결혼자금 대신 마이크론 몰빵” 글 화제\n· AI 병목 = 메모리라는 서사 계속 반복\n· 반도체 장투가 인생역전 밈처럼 소비됨\n· AI CAPEX 아직 안 끝났다는 분위기\n· 콜옵션·풀포트 계속 등장\n· 과열 경고는 그냥 무시 중\n\n🚀 로켓랩(RKLB) / NASA ETF - 우주 테마 과열\n\n· 로켓랩 수익 인증글 급증\n· “to the moon” 밈이 실제 우주주식에 붙는 중\n· 스페이스X IPO 기대감 확대\n· NASA ETF 자체가 밈 티커 취급\n· “스페이스X 대체재” 논리 확산\n· 우주 관련 소형주 cult stock 분위기\n· 옵션 YOLO 매매 증가\n· 완전히 narrative market 느낌\n\n⚡️ 원자력 / 전력 인프라 - AI 전력 부족 테마\n\n· “AI 돌릴 전기가 부족하다” 논리 강화\n· 원전 르네상스 관련 질문 증가\n· 데이터센터 전력 수요 기대감 커짐\n· AI → 전력 → 원전으로 테마 확산\n· 아직 초기 hype 느낌 강함\n· 다음 AI 파생테마 찾는 분위기\n\n🧬 일루미나(ILMN) - 미중 정상회담 수혜 기대\n\n· “왜 ILMN CEO가 거기 있냐?” DD 등장\n· 중국 규제 완화 기대감 부각\n· “아무도 안 보는 숨은 수혜주” 분위기\n· 전형적인 지정학 옵션 도박 플레이\n· 단기 콜옵션 베팅 다수\n· 이벤트 드리븐 감마 플레이 느낌\n\n🧠 폴리마켓 / 예측시장 - 인사이더 추적 hype\n\n· “온체인 smart money 추적 가능” 이야기 확산\n· 정치·전쟁 베팅 고래 지갑 분석 관심 증가\n· 옵션 unusual activity의 예측시장 버전 취급\n· 신규 지갑 + 거액 베팅 = 인사이더 음모론\n· 새로운 카지노 찾는 분위기 강함\n\n📱 노키아(NOK) / 로빈후드 벤처펀드(RVI) / RTB - 밈주 순환매\n\n· 노키아 millionaire 인증 계속 등장\n· 로빈후드 벤처펀드 3배 급등 hype\n· RTB AI·디파이 테마 관심 증가\n· “작은 시총 + 밈 티커” 선호 강함\n· 다음 moonshot 찾는 분위기\n\n🧪 컴패스 패스웨이(CMPS) - 바이오 숏스퀴즈 감성\n\n· “40달러 간다” hype 등장\n· 숏스퀴즈 기대감 존재\n· 고위험·고수익 도박 느낌\n· 전형적인 바이오 YOLO 플레이\n\n🎮 펄어비스 - 공매도 분노 서사\n\n· “악성 공매도 세력” narrative 등장\n· gamer + shareholder cult 결합\n· 글로벌 meme stock 감성과 유사\n· 피해자 서사 + 숏스퀴즈 기대 혼합\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI·반도체 쏠림 계속 유지\n· 엔비디아 cult 절대 안 죽음\n· 마이크론 FOMO 강함\n· 우주·원전·전력으로 AI 파생테마 확대 중\n· 지정학·이벤트 기반 옵션 도박 증가\n· 0DTE 옵션 풀포트 계속 등장\n· gain porn 올라오면서 과열 심리 강화\n· bears 조롱 분위기 지속\n· smart money 추적 obsession 확대\n· 숏스퀴즈·스토리주 중심 시장 유지\n· 실적보다 narrative가 더 중요해진 분위기\n· 완전히 카지노 모드 유지 중\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"text": "李 통화스왑 요구에 … 베선트 \"워시 곧 취임\" 즉답 피해\nhttps://n.news.naver.com/article/009/0005679650?sid=101",
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"date": "2026-05-14T12:25:32+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**미국 중국 정상회담 발언 관련 정리 \n(2026년 5월 14일**)\n\n📍트럼프·시진핑 정상회담\n· 트럼프와 시진핑, 베이징 인민대회당에서 정상회담 시작\n· 시진핑 “전 세계가 이번 회담을 주목하고 있다” 발언\n· 시진핑 “중국과 미국의 공동 이익은 차이보다 크다” 강조\n· 시진핑 “중국과 미국은 대립보다 협력에서 더 많은 이익을 얻는다” 발언\n· 시진핑 “양국은 경쟁자가 아니라 파트너가 되어야 한다” 언급\n· 시진핑 “중국과 미국 관계 안정은 세계에 긍정적” 평가\n· 시진핑 “2026년이 미중 관계의 이정표가 되길 기대한다” 발언\n· 시진핑 “중국과 미국은 서로의 성공을 기회로 봐야 한다” 강조\n· 시진핑 “세계는 새로운 갈림길에 와 있다”고 발언\n\n📍트럼프 발언\n· 트럼프 “미국과 중국은 함께 환상적인 미래를 가질 것” 발언\n· 트럼프 “중국과의 비즈니스를 기대한다” 언급\n· 트럼프 “무역은 완전히 상호주의적이 될 것” 강조\n· 트럼프 “미중 관계는 이전보다 더 좋아질 것” 발언\n· 트럼프 “시진핑과 매우 강하고 훌륭한 관계를 유지하고 있다” 언급\n· 트럼프 “시진핑은 위대한 지도자”라고 평가\n· 트럼프 “당신의 친구가 되어 영광”이라고 발언\n· 트럼프 “나는 진실만 말한다”며 시진핑 공개 칭찬\n· 트럼프 “행복했던 중국 아이들이 매우 인상적이었다”고 언급\n\n📍회담 핵심 의제\n· 정상회담 핵심 의제로 무역 휴전·관세·이란 전쟁 문제 부각\n· 로이터 “관세 휴전 유지와 이란 전쟁 대응이 핵심 의제” 보도\n· 미국·중국 무역 협상 공식 개시\n· 중국 측 “이란 관련 적대행위 재개 방지가 최우선 과제” 발언\n· 시장은 관세 완화·기술 규제·반도체 협력 여부 주시\n\n📍시장 반응\n· 트럼프-시진핑 회담 기대감 속 아시아 증시 상승세\n· 홍콩 항셍테크 +3%대·대만 증시 +2%대 강세\n· 유가는 정상회담 앞두고 상승세 유지\n· 역외 위안화, 2023년 2월 이후 최고 수준 강세 기록\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-14T12:19:22+09:00",
"text": "안두릴이 미국 국방부와 지상발사형 바라쿠다-500M 대량 공급 생산 계약 체결.\n\n바라쿠다-500M은 장거리 정밀 타격을 목표로 설계된 저비용 미사일로 알려짐.\n\n안두릴은 향후 3년간 연간 최소 1,000발을 공급할 예정이며, 첫 물량은 2027년 상반기 출하 예정.\n\n언제 상장하냐 ㅠㅠ",
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"date": "2026-05-14T12:06:21+09:00",
"text": "뉴스이스에 따르면 한국 정부가 미국과의 핵잠수함 및 우라늄 관련 역량 협의가 긍정적으로 진전되고 있다고 밝힘.",
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"date": "2026-05-14T12:06:16+09:00",
"text": "한국 양대 노총 중 한 곳인 전국 단위 노동조합 연맹이 삼성전자 노동분쟁과 관련해 정부 당국에 긴급중재권 발동을 하지 말 것을 경고.",
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"date": "2026-05-14T11:57:17+09:00",
"text": "안녕하세요 구독자님들!\n\n컨텐츠 방향성을 위해 각 게시글마다 좋아요 많이 눌러주시면 감사하겠습니다 :)\n\n**-> 이전보다 좋아요 반응 많이 눌러주시는데, 한 포스트당 평균 100개씩 쌓여보는게 소원입니닷 ㅎㅎ**\n\n점심 맛있게 드세요!!",
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"date": "2026-05-14T11:53:53+09:00",
"text": "마코 루비오 미국 국무장관이 이번 주 후반 유엔에서 호르무즈 해협 관련 이란의 행동을 다루는 결의안이 상정될 예정이며, 중국이 이란을 규탄할 기회를 갖게 될 것이라고 발언.\n\n루비오 장관은 해당 결의안을 통해 국제사회가 이란의 호르무즈 해협 대응에 대한 입장을 분명히 할 수 있을 것이라고 언급.",
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"date": "2026-05-14T11:53:28+09:00",
"text": "마코 루비오 미국 국무장관이 트럼프 대통령이 러시아·우크라이나 전쟁 종식을 위한 외교적 중재에 나설 준비가 되어 있다고 밝혔다고 언급.\n\n루비오 장관은 양측 모두 막대한 인명 피해를 입고 있다는 점을 강조하며, 트럼프 대통령이 외교적 해결을 지원할 의사가 있다고 설명.",
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"date": "2026-05-14T11:52:43+09:00",
"text": "미겔 디아스카넬 쿠바 대통령이 국가 전력 시스템 상황이 “특히 심각한 긴장 상태”에 놓여 있다고 언급.\n\n디아스카넬 대통령은 국가 전력 시스템 악화 원인으로 미국의 제재를 지목하며, 미국의 “범죄적 봉쇄”가 연료 공급의 쿠바 유입을 차단하고 있다고 주장.\n\n또한 수요일 야간 최대 전력 수요 시간대에 2,000MW를 초과하는 전력 부족이 예상되는 가운데, 국가전력시스템(SEN)이 심각한 압박 상황에 직면해 있다고 설명.",
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"date": "2026-05-14T11:52:06+09:00",
"text": "**트럼프 대통령이 베이징 인민대회당에서 시진핑 중국 국가주석과 회담 진행.**\n\n트럼프 대통령은 “당신과 함께하게 되어 영광이며, 당신의 친구가 된 것도 영광입니다. 중국과 미국의 관계는 이전 어느 때보다 더 좋아질 것입니다. 매우 감사합니다”라고 발언.",
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"date": "2026-05-14T11:37:28+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n러시아가 키이우를 비롯한 우크라이나 여러 지역을 대상으로 대규모 탄도미사일, 순항미사일 및 드론 공습을 개시**",
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"date": "2026-05-14T11:34:37+09:00",
"text": "전 세계 통화 공급량이 사상 최고치인 121조9,000억 달러를 기록.\n\n최근 2년간 글로벌 통화 공급 규모는 17조1,000억 달러 증가한 것으로 집계됐으며, 현재 연간 증가율은 7~8% 수준까지 확대되는 모습.\n\n주요국 전반에서 통화 확장 기조가 지속되면서 글로벌 유동성 증가세가 이어지고 있다는 분석 제기.",
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"date": "2026-05-14T11:34:01+09:00",
"text": "상장사 기준 세계 최대 규모의 솔라나 보유 기업인 포워드 인더스트리즈가 약 10억 달러 규모 평가손실에 직면한 것으로 나타남.\n\n나스닥 상장사 포워드 인더스트리즈는 갤럭시 디지털, 점프 크립토, 멀티코인 캐피털이 주도한 16억5,000만 달러 규모 PIPE 투자 지원을 바탕으로 솔라나 중심 재무 전략을 운영 중.\n\n회사는 2026년 1월 15일 기준 697만9,967 SOL을 보유하고 있으며, 대부분을 스테이킹에 활용해 연 6.73% 수준의 스테이킹 수익률(APY)을 기록 중이라고 공개.\n\n앞서 회사는 SOL 평균 매입 단가가 약 232.08달러라고 밝혔으나, 현재 솔라나 가격이 해당 수준을 크게 밑돌면서 시가평가 기준 미실현 손실 규모가 약 10억 달러에 근접한 상태.\n\n포워드 인더스트리즈는 2025년 12월 31일 종료 분기 실적에서 5억8,565만 달러 순손실을 기록했으며, 이 가운데 디지털자산 손실이 5억6,021만 달러를 차지. 같은 기간 스테이킹 보상 수익은 1,738만 달러로 집계됨.",
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"date": "2026-05-14T11:32:22+09:00",
"text": "**금 가격이 4H봉 기준 스퀴즈 구간에 진입.\n**\n고점은 낮아지고 저점은 높아지는 형태의 수렴 패턴이 나타나는 중.\n\n기존 거래 범위는 4,660~4,750 구간이었으나, 현재는 4,680~4,710 범위까지 축소된 상태.\n\n변동성 축소가 이어지면서 조만간 상방 또는 하방 어느 방향으로든 강한 돌파 움직임이 나올 가능성이 제기됨.",
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"date": "2026-05-14T11:31:33+09:00",
"text": "**로빈후드가 2026년 4월 월간 지표 공개.\n**\n• 자금 예치 고객 수 2,760만명으로 전년 대비 165만명 증가\n• 전체 플랫폼 자산 3,450억 달러로 전년 대비 49% 증가\n• 4월 순예치금 60억 달러 기록, 연환산 성장률 29%\n• 주식 거래량 2,490억 달러로 전년 대비 57% 증가\n• 마진 대출 잔액 180억 달러로 전년 대비 114% 급증\n\n특히 시장에서는 마진 대출 잔액 증가세에 주목하는 분위기.\n\n1년 전 84억 달러였던 마진 잔액이 현재 180억 달러까지 확대되며, 고객들의 레버리지 투자 규모가 크게 증가한 것으로 나타남.\n\n플랫폼 자산이 전년 대비 49% 증가한 점도 단순한 시장 상승 효과보다는 실제 자금 유입이 활발하게 진행되고 있음을 시사.\n\n다만 암호화폐 거래량은 3월 대비 33% 감소했으며, 비트스탬프 거래량은 전월 대비 46% 감소한 것으로 집계됨.",
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"date": "2026-05-14T11:29:58+09:00",
"text": "https://x.com/i/broadcasts/1dJrPEVpLOPKX\n\n라이브 회담중",
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"date": "2026-05-14T11:28:56+09:00",
"text": "5월 13일 대한민국 국회에서 일부 국회의원들과 비영리단체 ‘유라시아 21’, ‘한국북극해운협회’가 공동 주최한 ‘글로벌 공급망 위기와 북극항로 분야 한·러 협력’ 세미나가 개최됨.\n\n출처: 주한 러시아대사관",
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"date": "2026-05-14T11:27:36+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 중국 정부와 기술업계가 미국 실리콘밸리와 해외 빅테크 출신 인재들을 적극 유치하며 AI 산업 경쟁력 강화에 나서는 모습. 이른바 ‘하이구이(海归)’로 불리는 해외 유학·근무 경험 인력들이 중국 AI 스타트업과 연구기관으로 대거 이동하고 있는 상황.\n\n특히 미국의 대중 반도체 규제와 기술 통제가 강화되는 가운데 중국은 자체 AI 생태계 구축에 속도를 내고 있는 것으로 전해짐. 바이두와 알리바바, 텐센트 등 대형 기술기업뿐 아니라 신생 AI 기업들까지 글로벌 경험을 보유한 엔지니어와 연구 인력 확보 경쟁에 나서는 모습.\n\n시장에서는 중국이 첨단 반도체 접근 제한에도 불구하고 인재 확보를 통해 생성형 AI와 대규모 언어모델 개발 역량을 강화하려 한다는 분석이 나오는 상황. 일부 인재들은 미국 내 중국계 연구자들에 대한 규제 강화와 지정학적 긴장 고조도 귀국 결정에 영향을 미쳤다고 전해짐.\n\n다만 업계에서는 미국의 첨단 GPU 수출 제한이 지속되는 만큼 중국 AI 산업 성장에는 여전히 하드웨어 제약이 존재한다는 평가도 제기되는 모습. 이에 따라 중국 기업들은 자체 AI 칩 개발과 소프트웨어 최적화, 국산 공급망 구축에 더욱 집중할 가능성이 커지고 있다는 관측.\n\nhttps://www.wsj.com/business/china-silicon-valley-sea-turtles-tech-ai-talent-46385d38?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-14T11:27:13+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 AI 반도체 스타트업 세레브라스 시스템즈가 미국 증시 기업공개(IPO)를 통해 약 55억5천만달러 규모 자금 조달을 추진하는 모습. 이는 올해 들어 미국 시장 최대 규모 IPO 가운데 하나로 평가되는 상황.\n\n세레브라스는 초대형 웨이퍼 기반 AI 칩 개발 기업으로, 엔비디아 중심의 AI 반도체 시장에 도전하는 대표 업체 가운데 하나로 알려짐. 회사는 초거대 AI 모델 학습과 추론 성능 향상을 강점으로 내세우고 있으며, 데이터센터 및 생성형 AI 인프라 수요 확대에 맞춰 사업 확장을 추진 중인 상황.\n\n시장에서는 최근 AI 투자 열기가 이어지는 가운데 반도체 및 인공지능 관련 기업들에 대한 투자심리가 다시 강화되고 있다는 평가가 나오는 모습. 특히 미국 증시에서 대형 기술 IPO가 부진했던 흐름과 달리 AI 산업은 여전히 높은 성장 프리미엄을 인정받고 있다는 분석도 제기되는 상황.\n\n다만 일부 투자자들은 AI 관련 기업들의 기업가치 산정이 지나치게 공격적이라는 우려도 내놓는 모습. 엔비디아와 AMD 등 기존 강자들이 시장 지배력을 유지하는 가운데 세레브라스가 실제 상업성과 수익성을 얼마나 빠르게 입증할 수 있을지가 핵심 변수로 거론되는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/cerebras-systems-to-raise-5-55-billion-in-years-largest-u-s-ipo-so-far-e29e9734?mod=rss_Technology",
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"date": "2026-05-14T11:26:10+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 최근 인공지능(AI) 인프라 투자 붐이 이어지면서 글로벌 헤지펀드들이 엔비디아와 AMD, TSMC 등 AI 반도체 및 서버 관련 종목 투자로 대규모 수익을 거두는 모습. 특히 생성형 AI 확산 이후 빅테크들의 데이터센터 투자 경쟁이 격화되면서 AI 하드웨어 공급망 전반에 막대한 자금이 유입되고 있는 상황.\n\n시장에서는 AI 산업이 단순 소프트웨어 경쟁을 넘어 전력·메모리·GPU·네트워크 장비 중심의 ‘하드웨어 슈퍼사이클’ 국면에 진입했다는 평가가 확산되는 분위기. 일부 헤지펀드들은 엔비디아 급등 이전부터 공급망 기업들에 집중 투자하며 높은 초과수익을 기록한 것으로 전해짐. 특히 고대역폭메모리(HBM)와 첨단 패키징 기술 수요 급증이 관련 기업 실적 개선 기대를 키우는 모습.\n\n다만 시장 일각에서는 AI 관련 종목들의 밸류에이션 부담이 빠르게 커지고 있다는 우려도 제기되는 상황. 엔비디아를 비롯한 주요 AI 반도체 기업들의 주가가 단기간 급등하면서 과열 논란이 지속되는 가운데, 향후 빅테크들의 설비투자 증가세가 둔화될 경우 변동성이 확대될 가능성도 거론되는 모습.\n\n업계에서는 당분간 AI 데이터센터 구축 경쟁이 이어질 가능성이 높아 반도체·전력·냉각 시스템·광통신 장비 업체들까지 수혜 범위가 확대될 수 있다는 분석도 나오는 상황. 특히 미국과 중동, 아시아 지역에서 초대형 AI 인프라 프로젝트가 잇따르면서 관련 공급망 기업들에 대한 기관 자금 유입이 지속될 것이란 전망.\n\nhttps://www.wsj.com/finance/investing/hedge-funds-are-making-a-killing-in-the-golden-age-of-ai-hardware-3a8dc34a?mod=rss_markets_main",
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"id": 51166,
"date": "2026-05-14T11:25:45+09:00",
"text": "월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미 국방부가 미 육군 제1기병사단 제2기갑여단전투단, 이른바 ‘블랙 잭’ 여단의 폴란드 배치를 전격 취소한 것으로 전해짐.\n\n피트 헤그세스 국방장관이 감축 결정을 예상보다 앞당기면서 일부 병력과 장비가 이미 이동 중인 상황에서 배치 중단이 이뤄져 군 지휘부도 당혹감을 나타낸 것으로 알려짐.\n\n미 유럽사령부는 당초 순환 배치 종료 이후 해당 여단을 교체하지 않는 방안을 권고했으나, 배치 진행 도중 임무 자체를 중단하는 방안은 제안하지 않았던 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-14T11:25:10+09:00",
"text": "오늘 기대하겠읍니다...",
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"id": 51164,
"date": "2026-05-14T11:24:42+09:00",
"text": "받) 폭스뉴스 취재진이 베이징에서 약 2분간 불법 주차한 뒤 중국 공산당(CCP) 감시 카메라 시스템에 의해 즉시 단속된 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-14T11:24:31+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n트럼프 & 시진핑 만남**",
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"date": "2026-05-14T09:16:13+09:00",
"text": "방금전에 나온 따끈따끈한 소식입니닷",
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"date": "2026-05-14T09:16:00+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 CDC (미국 질병통제예방센터) 한타 바이러스 업데이트 \n(2026년 5월 14일**)\n\n\n📍CDC 공식 브리핑 핵심\n· CDC, 안데스형 한타바이러스 대응 브리핑 진행\n· CDC “현재 일반 대중에 대한 위험은 낮다”고 재차 강조\n· CDC, 100명 이상 인력 투입해 비상 대응 체계 가동 중\n· 미국·주정부·국제 보건당국과 공조 대응 진행\n· CDC, 미국 귀국 승객 대상 모니터링 및 건강 평가 지속 중\n· 네브래스카 의료진·CDC 팀이 현장 공동 대응 수행\n\n📍감염·격리·모니터링\n· 안데스 바이러스 잠복기 길어 42일 모니터링 실시\n· 모니터링 기준 시작일은 크루즈선 출항일인 5월 11일\n· 현재 증상 있는 사람만 검사 권고\n· 안데스 바이러스 혈액검사 존재하지만 연구용 단계 설명\n· PCR 검사 역시 연구용이며 아직 환자 치료용 승인 전\n· 초기 양성 판정 승객 사례는 “양성·음성 혼재”로 재검 진행 중\n· CDC “하루 정도 내 재검 결과 기대” 발언\n· 연방·주정부 차원의 강제 격리 명령은 아직 없다고 설명\n· CDC, 승객들에게 자택 모니터링·자택 대기 권고 중\n· 네브래스카 시설 체류를 적극 권고하지만 강제 조치는 아니라고 설명\n· 주 보건당국들이 하루 수차례 상태 점검 중이라고 공개\n\n📍전파·위험성 관련\n· CDC “코로나19 초기 상황과 다르다… 이미 알려진 바이러스” 강조\n· CDC “미국 내에서도 과거 사례 경험 존재” 설명\n· 안데스형 한타바이러스는 드물게 사람 간 전파 가능 특징 존재\n· CDC “현재까지 대응은 기존 대응 매뉴얼대로 진행 중” 평가\n· 비행기 내 단시간 노출 승객들도 모니터링 대상 포함\n· 초기 감염 사실 확인 전 이미 하선했던 승객들이 일반 항공편 이용한 사실 공개\n\n📍미국 귀국·현장 대응\n· CDC 팀 일부가 카나리아 제도 현지 직접 파견\n· CDC 인력 2명, 미국 귀국 전세기 직접 동승\n· 귀국 승객들은 네브래스카 도착 후 추가 건강 평가 진행 중\n· 에모리대 격리 환자 관련 상태는 개인정보 이유로 비공개 유지\n· 조지아·기타 주 귀국자들도 각 주 보건당국이 추적 관리 중\n\n📍불확실성·추가 확인 사항\n· CDC, 전체 모니터링 인원 숫자는 공개 거부\n· 초기 양성 사례 PCR 결과 및 정확한 수치 아직 확보되지 않았다고 설명\n· 재검 후 격리 해제 여부는 네브래스카 의료진과 협의 중\n· 일부 정보는 “개인정보 보호” 이유로 비공개 유지\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 51154,
"date": "2026-05-14T08:09:45+09:00",
"text": "5월 1일부터 5월 13일까지 순매수한 미국 주식도 봤는데....\n\n테슬라는 안보이고 (저 안티 아닙니다)\n\n반도체, 우주 그리고 에너지쪽 베팅하는게 크네요.",
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"id": 51153,
"date": "2026-05-14T08:08:11+09:00",
"text": "**서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/01 ~ 2026/05/13\n\n1위: INTEL CORP (16.77%)\n2위: MICRON TECHNOLOGY INC (11.45%)\n3위: ALPHABET INC CL A (9.40%)\n4위: ROUNDHILL MEMORY ETF (6.38%)\n5위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (5.16%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (5.01%)\n7위: SNDSK CRP ORD WI (3.40%)\n8위: Circle Internet (3.25%)\n9위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (2.99%)\n10위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (2.97%)\n\n11위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (2.96%)\n12위: BLOOM ENERGY CORP CL A (2.56%)\n13위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (2.03%)\n14위: VANGUARD SP 500 ETF (1.92%)\n15위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (1.78%)\n16위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (1.69%)\n17위: TERAWULF INC (1.68%)\n18위: DIREXION DAILY PLTR BULL 2X SHARES (1.48%)\n19위: MODINE MANUFACTURING CO (1.42%)\n20위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (1.41%)\n\n21위: TWILIO INC CL A (1.39%)\n22위: CORNING INC (1.37%)\n23위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (1.35%)\n24위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (1.33%)\n25위: MICROSTRATEGY INC CL A (1.31%)\n26위: TRADR 2X LONG LITE DAILY ETF (1.27%)\n27위: GRANITESHARES 2X LONG INTC DAILY ETF (1.22%)\n28위: POWELL INDUSTRIES INC (1.18%)\n29위: GE Vernova (1.07%)\n30위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (1.03%)\n\n31위: AMAZON.COM INC (1.01%)\n32위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (1.00%)\n33위: COUPANG INC (0.97%)\n34위: AST SPACEMOBILE INC CL A (0.97%)\n35위: QUALCOMM INC (0.88%)\n36위: ALPHABET INC CL C (0.85%)\n37위: MARVELL TECHNOLOGY INC (0.82%)\n38위: SITIME CORP (0.82%)\n39위: Tradr 2X Long AAOI Daily ETF (0.77%)\n40위: DEF DAILY T2X SHORT RKLB ETF (0.75%)\n\n41위: ProShares Ultra CRCL ETF (0.75%)\n42위: FORGENT POWER SOLUTIONS INC (0.71%)\n43위: ARISTA NETWORKS (0.66%)\n44위: LUMENTUM HOLDINGS INC (0.65%)\n45위: DEFIANCE AI & POWER INFRASTRUCTURE ETF (0.62%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.62%)\n47위: DIREXION DAILY META BULL 2X SHARES (0.61%)\n48위: TRADR 2X SHORT SNDK DAILY ETF (0.59%)\n49위: PFIZER INC (0.57%)\n50위: XANADU QUANTUM TECHNOLO-CL B (0.54%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 3,005,905,208 USD \n(약 4조 4,187억 원, 5월 평균 환율 1,470원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 51152,
"date": "2026-05-14T08:04:10+09:00",
"text": "**2026년 5월 14일 서학개미 매도 TOP 50**\n\n1위: TESLA INC (14.44%)\n2위: IONQ INC (13.34%)\n3위: PALANTIR TECHNOLOGIES INC CL A (8.90%)\n4위: NVIDIA CORP (8.77%)\n5위: DIREXION DAILY TSLA BULL 2X SHARES (8.10%)\n6위: IRIS ENERGY LTD (5.60%)\n7위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG IONQ ETF (4.31%)\n8위: ARM HOLDINGS PLC (3.67%)\n9위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (3.34%)\n10위: MICROSOFT CORP (3.17%)\n\n11위: ISHARES SILVER TRUST ETF (2.70%)\n12위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF (2.42%)\n13위: ROCKET LAB CORPORATION (2.16%)\n14위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (1.97%)\n15위: ORACLE CORP (1.86%)\n16위: SNDSK CRP ORD WI (1.84%)\n17위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG RKLB ETF (1.76%)\n18위: LUMENTUM HOLDINGS INC (1.72%)\n19위: GRANITESHARES 2.0X LONG NVDA DAILY ETF (1.71%)\n20위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (1.53%)\n\n21위: GRNTSHR 2X ETF (1.53%)\n22위: ALPHABET INC CL A (1.47%)\n23위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (1.26%)\n24위: INTEL CORP (1.24%)\n25위: MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (1.22%)\n26위: BROADCOM INC (1.16%)\n27위: PROSHARES ULTRA SILVER ETF (1.14%)\n28위: AMAZON.COM INC (1.06%)\n29위: Circle Internet (1.05%)\n30위: TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD ADR (1.04%)\n\n31위: MICRON TECHNOLOGY INC (1.03%)\n32위: II-VI INCORPORATED (0.98%)\n33위: GRANITESHARES 2X LONG IONQ DAILY ETF (0.96%)\n34위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (0.92%)\n35위: GE Vernova (0.91%)\n36위: NUSCALE POWER CORP CL A (0.88%)\n37위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.86%)\n38위: UNITEDHEALTH GROUP INC (0.82%)\n39위: REDWIRE CORP (0.82%)\n40위: APPLIED OPTOELECTRONICS INC (0.81%)\n\n41위: PLANET LABS PBC (0.81%)\n42위: VANECK GOLD MINERS ETF (0.80%)\n43위: APPLE INC (0.80%)\n44위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (0.79%)\n45위: ALTC ACQUISITION CORP (0.78%)\n46위: AST SPACEMOBILE INC CL A (0.75%)\n47위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (0.75%)\n48위: META PLATFORMS INC CL A (0.74%)\n49위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X LONG OKLO ETF (0.69%)\n50위: DXN MU BUL2X ETF (0.68%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 954,903,520 USD \n(약 1조 4,228억 원, 환율 1,490원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 51150,
"date": "2026-05-14T06:42:40+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 비만 치료제와 당뇨 치료제로 사용되는 GLP-1 계열 약물 확산이 외식업계 소비 패턴 변화로 이어지는 모습. Novo Nordisk의 위고비와 Eli Lilly의 젭바운드·마운자로 등 체중 감량 약물 사용자가 증가하면서 음식 섭취량 자체가 줄어들고 있다는 분석이 나오는 상황.\n\n일부 레스토랑 체인과 식품업체들은 소비자 주문 규모 축소와 칼로리·단백질 중심 메뉴 선호 확대 등 변화를 체감하고 있는 것으로 전해짐. 특히 패스트푸드와 디저트, 고열량 메뉴 중심 업체들이 상대적으로 영향을 받을 수 있다는 관측이 제기되는 모습. 반면 고단백·건강식 메뉴 비중이 높은 브랜드들은 새로운 수요를 확보할 가능성이 있다는 평가도 나오는 상황.\n\n업계에서는 GLP-1 약물이 단순 제약 시장을 넘어 식품·외식·유통 산업 전반에 구조적 변화를 유발할 수 있다고 분석하는 모습. 시장조사업체들은 향후 수년간 관련 약물 사용자 수가 크게 증가할 것으로 전망하고 있으며, 이에 따라 소비재 기업들도 제품 구성과 마케팅 전략 조정에 나서는 상황.\n\n투자자들은 외식업체들의 동일매장 매출 성장률과 소비 트렌드 변화를 주시하는 모습. 특히 체중 감량 약물 확산 속도가 빨라질 경우 일부 외식 브랜드와 스낵업체들의 장기 성장성에 부담으로 작용할 수 있다는 우려도 제기되는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/business/hospitality/glp-1-users-are-taking-a-bite-out-of-the-restaurant-business-9655b177?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"id": 51149,
"date": "2026-05-14T06:42:14+09:00",
"text": "독일 제약사 Bayer가 안과 치료제 개발업체 Perfuse Therapeutics를 최대 24억5000만달러 규모에 인수하기로 한 모습. 바이엘은 계약금과 단계별 마일스톤 지급 조건을 포함해 거래를 진행할 예정으로 전해짐.\n\n퍼퓨즈 테라퓨틱스는 망막 질환과 시력 손상 관련 치료제를 개발 중인 바이오 기업으로, 혈류 개선 기반 안과 치료 기술에 강점을 보유한 것으로 알려짐. 바이엘은 이번 인수를 통해 안과 사업 포트폴리오를 강화하고 차세대 치료제 개발 경쟁력을 확대하려는 전략으로 분석되는 상황.\n\n글로벌 제약업계에서는 고령화와 당뇨병 환자 증가로 안과 질환 치료제 시장 성장성이 커지고 있다는 평가가 이어지는 모습. 특히 습성 황반변성, 당뇨병성 망막병증 등 만성 안과 질환 치료 수요가 확대되면서 대형 제약사들의 관련 바이오텍 인수 경쟁도 활발해지는 상황.\n\n시장에서는 바이엘이 특허 만료 리스크와 기존 사업 성장 둔화를 보완하기 위해 바이오 신약 확보에 속도를 내고 있다는 분석이 제기되는 모습. 다만 초기 단계 바이오 기술 인수 특성상 임상 성공 여부와 상업화 가능성이 향후 핵심 변수로 작용할 전망.\n\nhttps://www.wsj.com/health/pharma/bayer-to-buy-eye-drug-developer-perfuse-therapeutics-for-up-to-2-45-billion-59b848b2?mod=rss_Technology",
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{
"id": 51148,
"date": "2026-05-14T06:41:38+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 미국 식품의약국(FDA)이 청력 회복을 목표로 한 세계 최초 유전자 치료제를 승인한 것으로 전해짐. 이번 승인은 선천성 유전 질환으로 청력을 잃은 환자를 대상으로 이뤄졌으며, 유전자 치료 기술이 감각기관 치료 영역까지 확대되고 있다는 평가가 나오는 모습.\n\n해당 치료제는 결함이 있는 유전자를 정상 유전자로 대체하는 방식으로 작동하며, 일부 임상시험 참가자들에게서 청력 개선 효과가 확인된 것으로 알려짐. 업계에서는 기존 보청기나 인공와우 중심 치료 패러다임에서 근본적 원인 치료로 접근 방식이 변화하고 있다는 분석이 제기되는 상황.\n\n바이오 업계에서는 이번 승인이 유전자 치료 시장 확대의 중요한 이정표가 될 수 있다고 평가하는 모습. 특히 희귀질환 치료 분야에서 축적된 기술력이 향후 시각·신경·근육 질환 등 다양한 영역으로 확장될 가능성이 주목받는 상황. 다만 높은 치료 비용과 장기 안전성 검증 문제는 여전히 과제로 남아 있다는 관측도 제기되는 모습.\n\n시장에서는 유전자 치료 관련 바이오 기업들과 차세대 의료기술 기업들에 대한 투자심리가 개선될 가능성을 주시하는 상황. FDA가 혁신 치료제 승인에 보다 적극적인 태도를 보일 경우 관련 산업 전반의 연구개발 투자 확대도 이어질 수 있다는 전망.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/biotech/fda-approves-first-ever-gene-therapy-to-restore-hearing-6d31241a?mod=rss_Technology",
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"date": "2026-05-14T06:41:10+09:00",
"text": "월스트리트저널은 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 정상회담이 미·중 관계의 향방을 결정할 중대 분수령이 될 수 있다고 평가한 모습. 양국이 무역·기술·안보 문제를 둘러싸고 갈등을 이어가는 가운데 이번 회담 결과에 따라 글로벌 공급망과 금융시장 변동성이 확대될 가능성이 주목받는 상황.\n\n미국은 반도체와 첨단기술 수출 규제를 유지하며 중국의 기술 굴기를 견제하고 있고, 중국은 희토류와 핵심 공급망 영향력을 활용해 대응하는 구도가 이어지는 모습. 특히 AI·반도체·전기차 분야 경쟁이 양국 전략 충돌의 핵심 축으로 자리 잡았다는 분석. 시장에서는 양국이 전면 충돌을 피하기 위한 제한적 협력 가능성도 열어두고 있지만 근본적 긴장 완화 가능성은 제한적이라는 평가가 나오는 상황.\n\n이번 회담에서는 대만 문제와 남중국해 긴장, 대중 관세 정책 등도 주요 의제로 거론되는 모습. 미국 내에서는 중국에 대한 강경 기조가 초당적으로 강화되고 있으며 중국 역시 경제 둔화와 부동산 침체 속에서 대외 불확실성 관리 필요성이 커진 상황으로 전해짐.\n\n투자자들은 미·중 정상회담 결과가 반도체와 AI 공급망, 글로벌 제조업, 원자재 시장에 미칠 영향을 주시하는 모습. 특히 관세 완화나 수출 규제 조정 가능성이 현실화될 경우 글로벌 기술주와 산업재 업종 투자심리에 직접적인 영향을 줄 수 있다는 관측이 제기되는 상황.\n\nhttps://www.wsj.com/opinion/the-stakes-of-the-trump-xi-summit-97131c0c?mod=rss_Technology",
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"date": "2026-05-14T06:40:20+09:00",
"text": "월스트리트저널에 따르면 미국이 원유·액화천연가스(LNG)·정제연료 수출 확대를 기반으로 세계 최대 에너지 수출국 지위를 강화하는 모습. 셰일 혁명 이후 생산량이 급증한 데 이어 러시아·우크라이나 전쟁 이후 유럽의 에너지 공급망 재편이 미국산 에너지 수요 확대를 이끌었다는 분석.\n\n미국은 과거 중동산 원유 의존도가 높았던 국가였지만 최근에는 원유와 천연가스 생산량 모두 사상 최고 수준을 기록 중인 상황. 특히 텍사스와 뉴멕시코 퍼미안 분지 중심의 생산 확대가 핵심 역할을 한 것으로 전해짐. LNG 부문에서는 유럽 국가들이 러시아산 가스 의존도를 줄이면서 미국산 LNG 수입을 크게 늘린 모습.\n\n시장에서는 미국의 에너지 수출 확대가 무역수지 개선과 지정학적 영향력 강화로 이어지고 있다는 평가가 나오는 상황. 미국산 원유와 가스가 글로벌 공급망 안정에 기여하면서 에너지 안보 측면에서도 전략적 가치가 커졌다는 분석. 다만 환경 규제 강화와 탄소배출 감축 압박, 인프라 투자 부담 등은 장기 변수로 지목되는 모습.\n\n업계에서는 미국이 향후 수년간 글로벌 에너지 시장 내 핵심 공급자 역할을 유지할 가능성이 높다는 관측이 나오는 상황. 특히 AI 데이터센터 확대와 전력 수요 증가가 천연가스 소비 확대를 자극할 수 있다는 기대도 반영되는 모습.\n\nhttps://www.wsj.com/business/energy-oil/how-the-u-s-became-the-worlds-greatest-energy-exporter-60f29985?mod=pls_whats_news_us_business_f",
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"date": "2026-05-14T06:38:36+09:00",
"text": "트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 정상회담에서 이란, 대만, 인공지능(AI) 경쟁, 무역·관세, 농업, 핵 능력 및 핵 확산 문제가 주요 의제로 논의될 예정.",
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"date": "2026-05-14T06:37:19+09:00",
"text": "**프랑스가 크루즈선 ‘앰비션’을 격리 조치한 가운데, 90세 승객 1명이 사망했으며 노로바이러스 감염이 의심되고 있음.**\n\n선내에서는 약 50명이 구토와 설사 증상을 보이고 있는 것으로 전해짐.\n\n영국 운영사 소속 해당 크루즈선은 영국·아일랜드 국적 승객과 승무원 1,700여 명을 태운 채 셰틀랜드 제도에서 출항해 스페인으로 향하던 중이었던 것으로 확인됨.",
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"id": 51141,
"date": "2026-05-14T06:36:32+09:00",
"text": "로널드 “바토” 델라 로사 상원의원을 둘러싼 긴장 상황 속에서 상원 건물 내부에서 10여 발 이상의 총성이 울린 것으로 전해짐.\n\n로드리고 두테르테 전 대통령 시절 국가경찰청장을 지낸 델라 로사 의원은 ‘마약과의 전쟁’ 관련 반인도 범죄 혐의에 대한 국제형사재판소(ICC) 체포영장을 피하기 위해 월요일부터 상원 사무실에 보호 구금 상태로 머물고 있는 상황.\n\n초기 보도에 따르면 국가수사국(NBI) 요원들이 건물 진입을 시도했으며, 철수 과정에서 총격이 발생한 것으로 알려짐.\n\n**⚠️ 해당 비디오에는 불편한 장면이 포함되어 있으므로 시청에 주의 바랍니다.\n\nThis video contains disturbing scenes, viewer discretion is advised.**",
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"date": "2026-05-14T06:35:20+09:00",
"text": "로이터통신에 따르면 네덜란드 네이메헌의 한 병원에서 한타바이러스 안전 수칙 위반이 발생해 의료진 12명이 즉시 6주간 격리에 들어간 것으로 확인됨.\n\n감염 환자의 혈액과 소변을 처리하는 과정에서 의료진이 엄격한 방역 절차를 준수하지 않은 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-14T06:31:34+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 상원이 이란 전쟁 권한 제한 결의안 추진에 또다시 실패했으며, 이번이 일곱 번째 무산 사례로 확인됨.**",
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"date": "2026-05-14T06:30:15+09:00",
"text": "케빈 워시가 미국 연방준비제도(Fed) 이사회 의장으로 공식 확정.",
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"date": "2026-05-14T06:29:59+09:00",
"text": "백악관, 트럼프 중국 도착 사진 공개",
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"date": "2026-05-14T06:28:55+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 국방부가 미국군의 순항미사일 및 극초음속 미사일 타격 역량 확대를 위해 신규 방산업체들과 새로운 기본 협약을 체결.**\n\n저비용 컨테이너형 미사일(LCCM) 프로그램에는 안두릴, 코어스파이어, 레이도스, 존5가 참여하며, 저비용 극초음속 미사일 부문에는 카스텔리온이 포함됨.\n\n이번 사업을 통해 국방부는 2027년부터 3년간 1만기 이상의 LCCM 조달을 추진할 계획. 또한 카스텔리온의 블랙비어드 미사일이 시험 및 검증 절차를 완료할 경우 연간 최소 500기의 다년 계약 체결 예정이며, 향후 5년간 총 1만2,000기 이상 확보를 위한 승인 및 예산 확보도 추진 중.\n\n국방부는 이번 협약이 합동군에 대규모의 실전형·저비용 타격 전력을 신속히 배치하는 기반이 될 것이며, 트럼프 대통령과 헤그세스 국방장관의 미국 군사력 강화 기조에 따른 조치라고 설명.",
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"date": "2026-05-14T06:28:29+09:00",
"text": "밴스 부통령의 반(反)사기 태스크포스가 캘리포니아, 미네소타 등 여러 주에서 진행된 대규모 사기 단속 이후 14억 달러 규모의 연방 자금 지급을 보류한 것으로 전해짐.\n\n연방 정부의 무분별한 예산 지원과 책임 회피 관행이 종료될 것이라는 입장도 함께 강조.",
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"date": "2026-05-14T06:27:21+09:00",
"text": "블라디미르 푸틴 대통령이 크렘린궁에서 브릭스(BRICS) 국가들이 설립한 신개발은행(NDB) 총재 지우마 호세프와 회동 진행.\n\n이번 회동에는 신개발은행 부총재 로만 세로프를 비롯해 러시아 대통령실 부실장 막심 오레슈킨, 재무장관 안톤 실루아노프도 참석.",
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"date": "2026-05-14T06:26:18+09:00",
"text": "젤렌스키 대통령:\n\n부쿠레슈티 9개국(B9) 정상회의는 중요하고 필요한 형식입니다. 오늘 우리는 B9 국가들인 루마니아, 에스토니아, 라트비아, 리투아니아, 폴란드, 슬로바키아, 체코, 불가리아, 헝가리와 함께했으며, 북유럽 국가들인 핀란드, 덴마크, 아이슬란드, 노르웨이, 스웨덴과도 협력했습니다. 가장 중요한 것은 구체적인 성과가 있었다는 점입니다. Drone Deals 형식에 관한 새로운 합의와, 우크라이나 및 유럽의 더 큰 안보를 위한 방위 협력에 대한 새로운 합의가 이루어졌습니다.\n\n오늘날 우크라이나의 경험과 우리의 군사 전문성은 파트너들에게 실질적인 의미를 지니고 있습니다. 그리고 우리는 전면전 초기부터 우리 국민을 지지해 왔으며 지금도 우리의 방위를 돕고 있는 이들을 기꺼이 지원할 준비가 되어 있습니다.\n\n바로 이것이 공정한 파트너십이 작동해야 하는 방식입니다. 지원이 상호적인 것이 되고, 공동의 결정이 우리 모든 국민에게 더 큰 안전을 가져다줄 때입니다.",
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"date": "2026-05-14T06:24:52+09:00",
"text": "이란의 세예드 아바스 아락치 외무장관이 브릭스(BRICS) 회원국 외무장관 회의 참석을 위해 인도 뉴델리에 도착.",
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"date": "2026-05-14T06:24:05+09:00",
"text": "이스라엘군은 수요일 남부 레바논 여러 지역에서 대규모 공습을 실시해 무기 저장시설과 즉시 발사가 가능한 로켓 발사대, 추가 헤즈볼라 기반시설 등을 타격했다고 발표.\n\n이스라엘군에 따르면 헤즈볼라 조직원들은 해당 시설들을 활용해 남부 레바논에서 작전 중인 이스라엘군 병력과 이스라엘을 겨냥한 공격을 추진해 왔다고 설명.\n\n또한 공습 대상이 된 로켓 발사 지점에서는 이스라엘군 병력이 활동 중인 지역과 이스라엘 영토를 향해 배치된 다수의 발사대도 타격했다고 밝힘.",
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"date": "2026-05-14T06:23:11+09:00",
"text": "이스라엘 연립여당 의장 오피르 카츠가 연정 소속 각 정파 대표들과 함께 제25대 크네세트 해산 법안을 제출.\n\n법안에 따르면 총선 날짜는 크네세트 위원회 논의를 거쳐 결정될 예정.",
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"date": "2026-05-14T06:22:39+09:00",
"text": "베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 여름 휴가 관련 성명에서 “특히 휴가 기간 동안 이란과의 즉각적인 전쟁 위협은 없다”며 “이스라엘 학생들에게 인공지능 분야 교육을 실시할 것”이라고 밝힘.",
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"date": "2026-05-14T06:22:03+09:00",
"text": "이스라엘군은 “옐로 라인 지역에서 작전 중인 자국 병력에 대한 위협 제거를 위해, 10월 7일 나할 오즈 기지 공격에 가담한 하마스 정예 조직원을 제거했다”고 발표.\n\n이스라엘 남부사령부와 신베트는 지난주 수요일 공군을 동원해 가자지구 북부 하마스 슈자이야 대대 지휘관 함자 샤르바시를 제거했다고 밝힘.",
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"date": "2026-05-14T06:21:06+09:00",
"text": "4주 전, 미 중부사령부는 이란 항구를 드나드는 선박들에 대한 봉쇄 조치를 시행하기 시작했습니다. 오늘 기준으로 미군은 상업 선박 67척의 항로를 변경시켰고, 인도주의 지원을 수행하는 선박 15척의 통과를 허용했으며, 봉쇄 준수를 보장하기 위해 선박 4척의 운항을 무력화했습니다.\n\n이번 주 초에는 미 중부사령부 소속 병력이 무전 교신과 소화기 경고 사격을 실시한 뒤 상업 선박 2척이 봉쇄 조치에 따르도록 회항시켰습니다. 이는 미국의 봉쇄 집행이 여전히 전면적으로 유지되고 있음을 분명히 보여주는 조치라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-05-14T06:20:29+09:00",
"text": "호르무즈 해협 이상무!",
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"date": "2026-05-14T06:19:35+09:00",
"text": "**2026년 5월 14일 트럼프 대통령 일정**\n\n**한국시간 5월 14일 오전 8:35\n타지역 이동 취재단 콜 타임\n📍 포시즌스 호텔 베이징 (Four Seasons Hotel Beijing)\n\n한국시간 5월 14일 오전 9:00\n트럼프 대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 포시즌스 호텔 베이징 (Four Seasons Hotel Beijing)\n\n한국시간 5월 14일 오전 11:00\n트럼프 대통령, 중국 국가주석과 환담 참석\n📍 인민대회당, 베이징 (Great Hall of the People, Beijing)\n\n한국시간 5월 14일 오전 11:15\n트럼프 대통령, 중국 국가주석과 양자 회담 참석\n📍 인민대회당, 베이징 (Great Hall of the People, Beijing)\n\n한국시간 5월 14일 오후 7:00\n트럼프 대통령, 중국 국가주석과 국빈 만찬 참석\n📍 인민대회당, 베이징 (Great Hall of the People, Beijing)\n\n**한국시간 5월 15일 오전 9:00\n트럼프 대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 포시즌스 호텔 베이징 (Four Seasons Hotel Beijing)\n\n한국시간 5월 15일 오전 9:55\n타지역 이동 취재단 콜 타임\n📍 포시즌스 호텔 베이징 (Four Seasons Hotel Beijing)\n\n한국시간 5월 15일 오후 12:30\n트럼프 대통령, 중국 국가주석과 환담 및 기념촬영 참석\n📍 중난하이, 베이징 (Zhongnanhai, Beijing)\n\n한국시간 5월 15일 오후 12:40\n트럼프 대통령, 중국 국가주석과 양자 티타임 참석\n📍 중난하이, 베이징 (Zhongnanhai, Beijing)",
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"id": 51118,
"date": "2026-05-14T06:15:24+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 소매판매 (MoM) (4월)\n21:30 – 근원 소매판매 (MoM) (4월)\n21:30 – 신규 실업수당청구건수",
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"date": "2026-05-14T06:14:50+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!",
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"date": "2026-05-14T06:13:35+09:00",
"text": "대충 보자면....\n\n인텔, 마이크론 사랑 ㄷㄷ;;;\n\n10위 반도체 숏 3배 사신분도 계시고....\n\n12위는 미국 원정가셔서 한국 3배 사시고....\n\n우주 테마도 많이 사시고..... 26위 블룸에너지\n\n테슬라는 안보이네요 ㅠㅠ\n(다들 SPACE X 상장하면 그거 매수하려나)",
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"id": 51115,
"date": "2026-05-14T06:11:36+09:00",
"text": "**2026년 5월 13일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: INTEL CORP (20.83%)\n2위: MICRON TECHNOLOGY INC (18.00%)\n3위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (8.39%)\n4위: SNDSK CRP ORD WI (7.27%)\n5위: ROUNDHILL MEMORY ETF (5.39%)\n6위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (4.26%)\n7위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (4.24%)\n8위: Circle Internet (3.31%)\n9위: DXN MU BUL2X ETF (3.11%)\n10위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (2.97%)\n\n11위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (2.88%)\n12위: DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF (2.79%)\n13위: QUALCOMM INC (2.33%)\n14위: ROCKET LAB CORPORATION (2.21%)\n15위: DIREXION DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF (2.14%)\n16위: GRANITESHARES 2X LONG INTC DAILY ETF (2.01%)\n17위: ALPHABET INC CL A (1.80%)\n18위: SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS PLC (1.77%)\n19위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (1.55%)\n20위: CORNING INC (1.30%)\n\n21위: ODYSIGHT AI INC (1.17%)\n22위: AST SPACEMOBILE INC CL A (1.15%)\n23위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT RGTI ETF (1.13%)\n24위: MODINE MANUFACTURING CO (1.09%)\n25위: DIREXION DAILY INTC BULL 2X ETF (1.09%)\n26위: BLOOM ENERGY CORP CL A (0.95%)\n27위: MARVELL TECHNOLOGY INC (0.89%)\n28위: VALERO ENERGY CORP (0.88%)\n29위: Tema Space Innovators ETF (0.85%)\n30위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.83%)\n\n31위: DEFIANCE DAILY TARGET 2X SHORT IONQ ETF (0.71%)\n32위: TRADR 2X LONG ASTS DAILY ETF (0.70%)\n33위: INTUITIVE SURGICAL INC (0.70%)\n34위: GRANITESHARES 2X SHORT TSLA DAILY ETF (0.69%)\n35위: EZGO TECHNOLOGIES LTD (0.65%)\n36위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (0.64%)\n37위: CONSTELLATION ENERGY CORP (0.63%)\n38위: GNTSHS DELL ETF (0.61%)\n39위: COUPANG INC (0.58%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG HIMS ETF (0.56%)\n\n41위: VERTIV HOLDINGS CO (0.55%)\n42위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.54%)\n43위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.49%)\n44위: LEVERAGE SHARES 2X CRCL ETF (0.49%)\n45위: GRANITESHARES ETF TRUST GRANITE 2X LONG AMD DAILY (0.48%)\n46위: SITIME CORP (0.48%)\n47위: CLICK HOLDINGS LIMITED CL A (0.47%)\n48위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.46%)\n49위: APPLIED MATERIALS INC (0.44%)\n50위: EVERSPIN TECHNOLOGIES INC (0.43%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 754,058,840 USD (약 1조 1,235억 원, 환율 1,490원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 51114,
"date": "2026-05-14T06:09:09+09:00",
"text": "아마존이 이번 주 추가 감원 단행.\n\n이번 구조조정은 판매 파트너 서비스(Selling Partner Services) 조직을 중심으로 진행된 것으로 전해짐.",
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"id": 51113,
"date": "2026-05-14T06:08:47+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n마일스톤 파마슈티컬스(MIST)의 심방세동(AFib-RVR) 치료제 에트리파밀(Etripamil)이 3상 단계 진입.\n\n3상 임상시험은 시작됐으며 환자 등록은 2026년 하반기 진행 예정. 앞서 2023년 미국심장협회(AHA) 학술대회에서 발표된 2상 톱라인 데이터에서는 AF-RVR 환자의 심실 반응 속도(VR)가 유의미하게 감소한 것으로 확인됨.\n\n캔파이트 바이오파마(CANF)의 췌장암 치료제 나모데노손(Namodenoson)이 2b상 진입 예정.\n\n회사는 2a상에서 평가 가능 환자의 30% 이상에서 안정병변(stable disease) 확인 및 긍정적인 안전성 프로파일 확보에 따라 후속 임상 추진. 일부 환자는 16개월 이상 치료 유지 중이며, 무진행생존기간(PFS) 및 전체생존기간(OS) 추가 분석 결과는 향후 수개월 내 발표 예정.\n\n알토 뉴로사이언스(ANRO)의 주요우울장애(MDD) 치료제 ALTO-300이 2b상 진행 중.\n\n톱라인 데이터는 2027년 상반기 발표 예정이며, 최근 데이터에서는 환자 선별에 활용 중인 EEG 바이오마커와 ALTO-300 간 기전적 연관성이 강화된 것으로 나타남. 해당 임상은 2023년 6월 시작됨.\n\n아테아 파마슈티컬스(AVIR)의 C형간염 치료제 후보 조합요법 bemnifosbuvir·ruzasvir(C-BEYOND)가 3상 진행 중이며, 톱라인 결과는 2026년 중반 발표 예정.\n\n아이바이오(IBIO)의 비만 및 심혈관대사질환 치료제 IBIO-600이 전임상 단계 진행 중.\n\n2026년 2분기 1상 첫 투여가 예상되며, 호주 TGA로부터 임상시험계획(CTN) 승인 확인 완료. 전임상 비만 마우스 모델에서는 주요 아밀린 작용제와 유사한 수준의 음식 섭취 감소 효과 확인. 비인간 영장류 데이터에서는 최대 130일 수준의 반감기 가능성이 제시됨.\n\n비원 메디슨스(ONC)의 재발성·불응성 외투세포림프종 치료제 BEQALZI(sonrotoclax)가 2026년 5월 13일 FDA 가속 승인 획득.\n\n휴마사이트(HUMA)의 혈액투석용 무세포 조직공학 혈관 V012가 3상 진행 중이며, 중간 톱라인 결과는 2026년 6월 11일 혈관외과학회(SVS) 연례회의(VAM)에서 공개 예정.\n\n파마더 홀딩스(PHRRF)의 한타바이러스(HTNV) 치료제 세파란틴(Cepharanthine, PD-001)이 전임상 단계 진입.\n\n전임상 연구는 파마더 산하 사이리요 테라퓨틱스가 진행 예정이며, 해당 내용은 2026년 5월 13일 공개됨.",
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"id": 51112,
"date": "2026-05-14T06:07:58+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n리플리뮨 그룹(REPL) 주가가 미국 FDA 국장 마티 마카리 사임 소식 이후 30% 상승한 5.3달러에 마감.\n\n시장에서는 마카리의 사임이 주요 규제 부담 요인을 제거하는 긍정적 촉매로 작용했다고 평가 중. 앞서 마카리는 리플리뮨의 암 치료제 승인 거부로 업계 비판을 받은 바 있음.\n\n리바이바 파마슈티컬스 홀딩스(RVPH)는 나스닥 최소 호가 1달러 요건을 충족하지 못해 상장폐지 결정이 내려졌다고 발표. 이에 따라 2026년 5월 14일부터 동일 티커로 OTCQB 벤처 마켓에서 거래 예정. 주가는 56% 하락한 0.35달러에 마감.\n\n휴마사이트(HUMA)는 2026년 1분기 실적에서 Symvess 초기 매출 50만 달러를 기록했다고 발표. 글로벌 상용화 확대를 위해 최고상업책임자(CCO)와 최고외과책임자(CSO)를 새롭게 선임했으며, 인력 구조조정을 통해 연말까지 약 1,430만 달러 비용 절감 예상.\n\n회사는 2026년 6월 혈액투석용 무세포 조직공학 혈관의 3상 중간 톱라인 결과 발표를 앞두고 있으며, 이후 추가 생물의약품 허가 신청(sBLA) 제출 계획 진행 중. 주가는 24% 상승한 1.13달러에 마감.\n\n프랙틸 헬스(GUTS)는 GLP-1 치료 후 체중 유지 프로그램 Revita 관련 주요 2026년 일정 재확인. 2026년 4분기 초 REMAIN-1 톱라인 데이터 발표와 4분기 말 FDA De Novo 신청 가능성 제시.\n\n또한 2027년 초까지 현금 유동성 확보 상태를 유지하고 있으며, 제2형 당뇨병 치료 후보 RJVA-001의 첫 인체 투여 준비 진행 중. 주가는 29% 상승한 0.95달러에 마감.\n\n화이트호크 테라퓨틱스(WHWK)는 기존 투자자와 경영진 참여 기반 8,750만 달러 규모 PIPE(사모 공모) 투자 유치 발표.\n\n조달 자금은 항체-약물접합체(ADC) 파이프라인 개발에 활용될 예정이며, 기존 현금 보유분과 함께 운영 자금을 2028년 하반기까지 연장할 것으로 예상. 주가는 26% 상승한 4.93달러에 마감.\n\n셀라스 라이프 사이언스 그룹(SLS)은 급성 골수성 백혈병(AML) 대상 핵심 3상 REGAL 시험에서 필요한 총 80건 중 78건 이벤트가 발생했다고 발표하며, 톱라인 데이터 발표가 임박했다고 밝힘.\n\n동시에 AML 1차 치료 대상 SLS009의 2상 개발 지속 중이며, 2026년 1분기 말 기준 현금 보유액은 1억710만 달러 기록. 주가는 25% 상승한 6.53달러에 마감.\n\n선샤인 바이오파마(SBFM)는 최대 582만5천 개 규모 보통주 유닛 공모 신청서 제출. 각 유닛은 보통주 1주와 시리즈 C 워런트 2개로 구성된다고 밝힘.",
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"date": "2026-05-14T06:05:03+09:00",
"text": "모건스탠리가 포드가 향후 수개월 내 대형 상업 고객들과 에너지 저장 공급 계약을 체결할 가능성이 있다고 전망하면서 포드 주가 상승세 나타남.\n\n모건스탠리는 잠재 고객으로 하이퍼스케일러 기업들을 언급했으며, 포드 에너지(Ford Energy) 사업 가치가 약 100억 달러 규모에 이를 수 있다고 평가.",
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"date": "2026-05-14T06:04:34+09:00",
"text": "세레브라스(Cerebras)가 기업가치 약 488억 달러 기준 주당 150~160달러 수준에서 상장 추진 중이며, 2026년 최대 규모 AI 기술 IPO로 주목받고 있음.\n\n청약 수요는 공모 물량 대비 약 20배 초과된 것으로 전해졌으며, 약 100억 달러 규모 자금 수요가 몰리면서 AI 하드웨어 투자 기대감이 재확인되는 분위기.\n\n다만 시장에서는 매출의 86%가 특정 고객군에 집중된 점에 대해서는 리스크 요인으로 평가 중.",
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"id": 51109,
"date": "2026-05-14T06:03:54+09:00",
"text": "월스트리트저널(WSJ)에 따르면 리비안 CEO RJ 스캐린지가 연관된 로보틱스 스타트업이 4억 달러 규모 자금 조달 완료.",
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"id": 51108,
"date": "2026-05-14T06:03:32+09:00",
"text": "레이도스가 미국 국방부의 ‘아스널 오브 프리덤(Arsenal of Freedom)’ 구상에 따라 저비용 컨테이너형 탄약체계(LCCM) 순항미사일 초기 물량 3,000기 생산 계약 추진.\n\n신형 모듈형 순항미사일 플랫폼은 신속한 성능 업그레이드와 대량 생산 체계를 지원하며, 지상·해상·공중 발사형 파생 모델 개발 가능성도 포함.\n\n생산은 2027년 시작될 전망이며, 레이도스는 이를 위해 앨라배마와 테네시 지역 생산시설 확장 진행 중.",
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"date": "2026-05-14T06:03:24+09:00",
"text": "구글 웨이모가 자율주행 로보택시 서비스 운영 지역을 수주 내 미국 11개 도시, 총 1,400제곱마일 이상 규모로 확대할 계획.\n\n마이애미 서비스 출시가 우선 진행되며, 이후 오스틴·애틀랜타·휴스턴·베이 에어리어 순으로 확장 예정.\n\n웨이모는 다가오는 월드컵 개최에 따른 교통 수요 증가에 대비해 서비스 확장에 속도를 내고 있는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-14T06:03:11+09:00",
"text": "게임스톱 CEO 라이언 코언이 이베이에 대한 560억 달러 규모 인수 제안이 거절된 이후 재차 인수 추진 의지 표명.\n\n라이언 코언은 이베이가 “극도로 비대해진 상태”라고 지적하며 대규모 비용 절감과 구조조정 여력이 존재한다고 주장.\n\n이베이 측은 해당 제안을 “신뢰할 수 없고 매력적이지 않은 제안”이라고 평가하며 거부한 것으로 전해짐. 이에 대해 라이언 코언은 인수 거래 추진을 계속 이어가겠다는 입장 밝힘.",
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"@aetherjapanresearch": [
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"date": "2026-05-14T15:34:01+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/655/0000030969?sid=104",
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"date": "2026-05-14T15:25:18+09:00",
"text": "JP모건) HDD 1Q26 출하량 데이터\n테크노 시스템즈 리서치(TSR)가 5월 12일 발표한 2026년 1분기(1Q 2026) HDD 출하 데이터에 따르면, 전체 HDD 출하량은 3,300만 대로 전분기 대비 보합이었으나 전년 동기 대비 15% 증가했습니다. 이 중 니어라인(NL) HDD 출하량은 1,870만 대로 전년 동기 대비 28% 성장하며 견조한 흐름을 이어갔습니다. 출하 금액 기준으로는 전체 69억 8,200만 달러(+48% YoY), NL HDD 60억 6,900만 달러(+54% YoY)로 크게 증가했으며, 평균 단가는 211.50달러(+29% YoY)로 상승했습니다. 출하 용량 측면에서는 477EB(+38% YoY), 드라이브당 평균 용량 14.5TB(+20% YoY)를 기록했고, NL HDD의 GB당 단가는 0.013달러로, NAND 플래시와의 GB당 비용 차이가 12.7배로 확대되어 2020년 이후 최고치를 경신했습니다.\n\nHDD 부품 동향을 보면, 스핀들 모터 출하량은 3,400만 개(+11% YoY)로 니덱(Nidec)이 60%, 미네베아미쓰미(MinebeaMitsumi)가 40%의 점유율을 기록했습니다. HGA(HDD 헤드) 출하량은 4억 200만 개(+22% YoY, +1% QoQ)였으며, HDD당 헤드 탑재 수는 12.2개로 전년 동기(11.5개) 대비 증가했습니다. TDK의 HGA 출하량은 5,280만 개(+10% YoY, +4% QoQ)를 기록했고 시장 점유율은 13.1%였으며, TSR 데이터에 따르면 1Q 2026부터 두 캡티브 제조사에 대한 공급이 소량이나마 시작된 것으로 확인되었습니다. 또한 도시바의 HDD 출하 금액은 8억 3,300만 달러(+52% YoY, +17% QoQ)를 기록했습니다.\n\n전자부품 섹터 내 HDD 관련주 최선호주로는 TDK를 제시합니다. 캡티브 제조사들이 HDD 헤드 생산 능력 증설을 자제하는 동시에 기존 생산 능력을 HAMR 제품으로 전환하고 있는 가운데, TDK는 캡티브 제조사향 시장 점유율을 지속적으로 확대할 수 있을 것으로 판단됩니다.",
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"id": 21937,
"date": "2026-05-14T15:15:20+09:00",
"text": "[ 사측 대화 요청 공문, 중노위 16일(토) 사후조정 재개 공문과 관련된 조합의 입장을 알립니다. ]\n\n\"현재로서는 협상 계획이 없으며, 성과급 투명화, 상한폐지 제도화 안건이 있으면 대화할 여지가 있습니다.\"\n\n- 정책기획국장 김재원",
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"id": 21936,
"date": "2026-05-14T15:11:48+09:00",
"text": "-미국 정부가 알리바바·텐센트·바이트댄스 등 중국 기업 10곳에 엔비디아 H200 판매를 승인\n\n-하지만 중국 정부 승인 및 세부 조건 문제로 실제 출하는 아직 시작되지 않았음\n\n-젠슨 황은 트럼프의 중국 방문에 동행하며 미·중 관계 개선을 통한 돌파구를 기대하고 있음. 중국의 H200 수요는 매우 강하며 주문량은 200만 개 이상으로 추정됨\n\n-한편, 미국 내부에서는 중국 AI·군사 경쟁력 강화 우려가 커, 수출 규제를 둘러싼 정치적 갈등이 지속되고 있음\n\n\nhttps://www.reuters.com/business/retail-consumer/us-clears-h200-chip-sales-10-china-firms-nvidia-ceo-looks-breakthrough-2026-05-14/",
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"id": 21935,
"date": "2026-05-14T15:10:12+09:00",
"text": "*소식통에 따르면 미국은 중국 기업 약 10곳의 엔비디아 H200 칩 구매를 승인했습니다.\n\n*알리바바, 바이트댄스, 텐센트, JD닷컴 등 미국이 승인한 엔비디아 칩 구매 중국 기업들이 포함되어 있다고 소식통들이 전했다.\n\n*소식통에 따르면 레노버와 폭스콘을 포함한 소수의 유통업체들도 엔비디아의 H200을 구매할 수 있도록 미국 정부의 승인을 받았다.\n\n$NVDA • $BABA",
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"id": 21934,
"date": "2026-05-14T11:19:20+09:00",
"text": "둘은 문제아지만 최강",
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"id": 21933,
"date": "2026-05-14T10:57:40+09:00",
"text": "JP모건) 알리바바 그룹; 중국 최대의 AI + 클라우드 프랜차이즈, 커머스 레거시로 평가받고 있는 기업. 목표가 $205\n\n당사는 알리바바에 대한 구조적 12개월 확신 등급을 상향 조정합니다. 1Q26 공시 — 클라우드 외부 매출 성장률 +40%로의 가속화, MaaS ARR의 연내 RMB 80억 초과에서 RMB 300억 초과로의 경로 제시, 그리고 향후 1~2분기 내 클라우드 EBITA 마진의 9%에서 두 자릿수로의 가이던스 — 는 알리클라우드를 업계 선도적 성장세와 가시적인 마진 경로를 갖춘 중국 최대 공시 AI + 클라우드 프랜차이즈로 자리매김하게 합니다. 상장된 중국 AI 피어 대비 상대적 동등 멀티플에서, 알리클라우드의 내재 SOTP 가치는 연결 주식 내에서 클라우드 프랜차이즈가 평가받고 있는 수준을 실질적으로 상회합니다. BABA는 중국 최대 AI + 클라우드 운영자이나, 현재는 레거시 커머스 기업으로 평가받고 있습니다.\n\n* 당사의 기존 견해는 BABA에 대해 12개월 케이스에서는 긍정적이나 단기적으로는 증거 확인이 필요하다는 입장을 견지했으며, 네 가지 해소 조건을 전제로 했습니다: 마진 확대를 수반한 클라우드 + AI 재가속화, 공시 가능한 규모의 MaaS, All Others 손실 감축 로드맵, 그리고 주주환원 시그널. 처음 두 조건은 이제 실질적으로 충족되었습니다. 클라우드는 외부 매출 +40% 성장을 기록하는 동시에 매출 가속화와 운영 레버리지가 처음으로 동시에 나타났으며(세그먼트 EBITA 마진 +110bps, 9.1%), MaaS는 6개월 만에 10배 성장하여 ARR RMB 80억 초과로 별도 수치화되었고, 경영진은 연말까지 ARR RMB 300억 초과 궤도를 제시했습니다. 당사는 바벨 전략의 구조적 레그를 상향 조정하는 한편, 전술적 레그는 나머지 두 조건이 충족될 때까지 증거 확인 기반 입장을 유지합니다.\n\n* 클라우드는 현재 공급 제약 상태입니다 — 경영진은 서버에 유휴 카드가 없음을 공시했으며 — 이는 실현 성장이 수요가 아닌 캐팩스 속도의 함수임을 의미합니다. 외부 클라우드 매출은 연환산 약 RMB 1,660억이며 EBITA 마진은 향후 두 자릿수로 가이던스되었고, AI 관련 매출은 11분기 연속 세 자릿수 성장을 기록하며 연환산 RMB 360억입니다. CEO 에디 우의 \"두 개의 공장\" 프레이밍과 공시된 100%+의 서버 비용 인플레이션은 내재 자산 우위 논거를 뒷받침합니다: 레거시 인프라는 장부가를 크게 상회하는 경제적 가치를 지닙니다. MaaS 세부 항목은 연말까지 ARR RMB 300억 초과, 90~95%가 CIG에서 예약되어, 성장률 측면에서는 최소 즈푸(Zhipu) 수준이며 절대 규모 측면에서는 실질적으로 더 크므로, 연결 주식이 반영하지 못하고 있는 SOTP 프레임워크를 지지합니다.\n\n* 경로 리스크는 여전히 실재합니다. 해당 섹터는 연초 이후 이익 수정에 따라 거래되어 왔으며, 1Q26 실적은 컨센서스 FY27 EPS를 하향 압박합니다. 클라우드 마진이 실증적으로 중반 두 자릿수에 도달하기 전까지는 사이클이 변곡될 가능성이 낮습니다. All Others EBITA 손실은 3월 RMB 212억을 기록했으며, 다년간 프레임워크 없이는 6월에도 RMB 100억을 상회할 것으로 제한됩니다. CMR은 약 4분기 동안 대손수익 프로그램으로 인해 약 7pp의 광학적 드래그를 수반할 것입니다. 주주환원은 여전히 미해결 상태입니다. 당사는 3개월 전술적 스탠스에 대해 증거 확인 기반의 규율을 유지하며, 클라우드 마진 수렴을 단기 핵심 촉매로 봅니다.",
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"id": 21932,
"date": "2026-05-14T08:47:31+09:00",
"text": "BofA) 메모리: AI로 인해 구조적으로 높아진 하한선\n\nAI 컴퓨트 및 AI 네트워킹에 대한 당사의 상향된 전망과 마찬가지로, CY26~28년에 걸친 견조한 수요와 제한된 공급에 힘입어 AI 메모리에 대한 강세 견해도 유지합니다. 당사의 2026년 AI 인퍼런스 프라이머 리포트에서 지적한 바와 같이, AI 인퍼런스에서 메모리 용량 및 대역폭이 점점 더 병목 지점이 되고 있으며, 이는 역사적으로 컴퓨트가 가장 빈번하게 병목이었던 것과 대비됩니다. 이는 특히 장문 컨텍스트, 고동시성, 다단계 인퍼런스의 경우에 두드러지는데, 생성된 모든 토큰이 모델 가중치와 누적된 KV 캐시에 반복적으로 접근해야 하는 반면, KV 캐시는 시퀀스 길이, 배치 크기, 레이어 수, 모델 차원수에 따라 증가하기 때문입니다. 또한 에이전틱 시스템은 지속적 상태(persistent state)를 필요로 하며, 컴퓨트(원시 FLOPs)는 모델당 한 번 확장되는 반면 메모리(대역폭)는 사용자별, 쿼리별, 에이전트별로 확장됩니다.\n\nAI 시스템당 메모리 콘텐츠, 컴퓨트보다 빠르게 확장\n특히 당사는 AI 모델의 컨텍스트 윈도우가 모델 압축이 상쇄할 수 있는 속도보다 훨씬 빠르게 확장되고 있음을 강조합니다. 다시 말해, 메모리에 대한 원시 수요는 인퍼런스 과정에서 사용되는 메모리 양을 압축 및/또는 증류하는 다양한 소프트웨어/하드웨어 능력보다 더 빠르게 증가하고 있습니다. 예를 들어, NVFP4 KV 캐시 양자화에 관한 NVIDIA의 소프트웨어 작업은 HBM 용량을 확보하여 더 큰 배치, 더 긴 시퀀스, 더 높은 캐시 히트율을 가능하게 하는 것을 목표로 합니다. 그러나 HBM 메모리에 대한 원시 수요는 HBM을 공급하는 능력보다 훨씬 빠르게 증가하고 있습니다. 전반적으로 당사는 HBM TAM이 CY25년 약 350억 달러에서 CY30년까지 약 1,680억 달러로 성장하여 +37% CAGR을 기록할 것으로 전망합니다. 또한 가속기당 HBM 탑재량은 CY25년 약 187GB에서 CY30년까지 약 464GB로 약 20% CAGR 성장할 것으로 예상합니다. 특히 출시 예정인 NVDA Vera Rubin(2H26) 시스템은 가속기당 288GB HBM4를 사용합니다.\n\n구조적으로 낮아진 공급 탄력성\n한편, 당사는 자본, 패키징, 전력, 지정학적 제약으로 인해 메모리의 공급 탄력성이 구조적으로 점점 더 낮아지고 있음도 강조합니다. 주요 메모리 업체들의 캐팩스 전망이 증가하고 있음에도 불구하고, 캐팩스가 클린룸 공간 건설에 배분되고 있어 CY27~28년에 걸쳐 생산 능력 증가는 전반적으로 제한적일 것으로 봅니다. 예를 들어, MU는 FY25년 138억 달러 대비 FY26년 캐팩스를 250억 달러 초과로 가이던스 했으며, 증가분의 대부분은 클린룸 시설에 배분됩니다. FY27년에는 건설 관련 캐팩스가 전년 대비 100억 달러 증가할 것으로 예상하고 있습니다(나머지는 장비 투자 증가). 당사는 CY26~27년 내내 건설 투자가 장비 투자를 전반적으로 상회할 것으로 보며(클린룸 공간 건설로 인해), 의미 있는 생산 능력 증가는 CY28년 이후에 이루어질 가능성이 높다고 판단합니다. MU의 경우, 아이다호 팹의 첫 생산은 CY27년 중반에 시작될 것으로 예상되며(CY28년 본격 가동), HBM용 싱가포르 첨단 패키징 시설은 CY27년 초부터 기여를 시작할 예정입니다(CY28년 완전 가동).\n\nDRAM 수급 충족 비율\nDRAM 업계 수급 전망을 감안할 때, CY28년까지 DRAM의 의미 있는 공급 과잉은 없을 것으로 봅니다(충족 비율이 지속적으로 110% 미만 유지). 또한 ASP는 과거 하강 사이클 대비 상대적으로 덜 사이클적으로 유지될 것으로 예상합니다.\n\nNAND 수급 충족 비율\n마찬가지로 NAND 업계 수급 전망을 감안할 때, CY28년까지 NAND의 의미 있는 공급 과잉은 없을 것으로 봅니다(충족 비율이 지속적으로 110% 미만 유지). 또한 ASP는 과거 하강 사이클 대비 상대적으로 덜 사이클적으로 유지될 것으로 예상합니다.\n\nDRAM/NAND 가격 추이\n지난 수개월간 예외적으로 강한 스팟/계약 가격 추이에 이어, 당사는 2026년 나머지 기간 동안 성장세가 전반적으로 안정화될 것으로 예상합니다. 4Q26년까지 DRAM/NAND의 가격 상승률은 QoQ 기준 한 자릿수/낮은 두 자릿수 수준으로 완만해질 것으로 전망합니다.",
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"date": "2026-05-14T08:44:35+09:00",
"text": "BofA) AI 2030: 컴퓨트, 메모리, 네트워킹 전반에 걸쳐 더 강하게, 더 오래\n\n1. AI 데이터센터 TAM, CY30년까지 약 1.7조 달러, +45% CAGR\nAI 인프라 캐팩스 전망 강화에 대한 당사의 견해(Q1 클라우드 캐팩스 총평 참조)에 부합하여, CY30년 AI 데이터센터 시스템 TAM 전망을 기존 약 1.4조 달러에서 약 1.7조 달러로 상향 조정합니다. 캐팩스 지속 가능성 및 재원 조달 능력에 대한 우려가 지속되고 있음에도 불구하고, 당사는 다음과 같이 판단합니다: 1) 2026년은 AI 매출 및 ROI 가속화의 한 해가 될 것이며(OpenAI, Anthropic의 IPO 예정이 전망 개선을 제공할 가능성), 2) 2027년에는 새로운 아키텍처 컴퓨트/메모리 시스템의 본격 가동에 따라 토큰경제성/효율성 개선이 기대됩니다. 현재의 공급망 병목 현상이 첨단 부품 출하를 제약할 수 있으나, 적절한 사전 계획을 갖춘 핵심 AI 컴퓨트, 네트워킹, 메모리 업체들은 지속적으로 목표를 달성하고 시장을 아웃퍼폼할 것으로 봅니다.\n\n2. 컴퓨트/메모리 다변화, AI TAM에 추가적 기여\n새로운 약 1.7조 달러 TAM 내에서, AI 가속기 전망을 하이퍼스케일러 커스텀 ASIC 출하량 증가(Google TPU, AWS Trainium 등)를 반영하여 약 1.0조 달러에서 약 1.2조 달러로, 데이터센터 서버 CPU 전망을 약 800억 달러에서 약 1,100억 달러(AI CPU 880억 달러)로, AI 네트워킹 전망을 광학/스위치의 지속적 확대를 반영하여 약 2,400억 달러에서 약 3,160억 달러로 상향합니다. 중요한 점은, AI 워크로드 테일이 길어짐에 따라 컴퓨트/메모리 부품의 다변화가 진행되고 있음을 주목하지만, 당사는 이를 기존 워크로드/부품을 대체하는 것이 아닌 전체 TAM에 추가적인 것으로 봅니다. 예를 들어, CPU는 (독립적인 새 랙 형태로) 기존 GPU-CPU 컴퓨트 랙과 병행 운용될 것으로 예상하며, SRAM 기반 초저지연 메모리 랙은 HBM 기반 GPU 랙과 공존할 것으로 봅니다.\n\n3. 메모리 여전히 매력적, MU 목표주가 합산가치 기준 950달러로 상향\n최근 메모리 주식의 상승에도 불구하고, 당사는 AI에 의해 메모리 수요가 공급 증가를 계속 상회하고, 메모리 가격이 대체로 유지되며(수급 충족 비율이 110%를 초과하지 않을 전망), MU의 이익이 CY28년까지 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 자본, 패키징, 전력 제약을 감안할 때, 당사는 메모리 공급 탄력성이 구조적으로 낮아졌다고 판단하며, 따라서 중기적으로 메모리 업체(수요 측)가 장비 업체(공급 측)를 아웃퍼폼할 것으로 기대합니다. 이에 따라 MU 실적 추정치 및 목표주가를 500달러에서 950달러로 상향 조정하며, 이는 크게 강화된 중기 가격 전망을 반영한 합산가치 기준으로서: 1) 지속가능한 AI/HBM 사업부는 약 240달러/주(CY27 PER 27배, AI 컴퓨트 피어 수준), 2) 전통적 사이클 DRAM/NAND 사업부는 약 710달러/주(CY27 P/B 3.1배, 과거 업사이클 수준)로 각각 평가합니다.\n\n4. 최선호주: NVDA, AVGO, MU, AMD, MRVL\n1) NVDA: 섹터 최선호주, 실적 추정치 및 목표주가를 300달러에서 320달러로 상향. 향후 촉매로는 실적 발표, 컴퓨텍스 트레이드쇼(신규 CPU 발표 가능성), Vera Rubin 출시, 당사 최근 리포트 기재 대로 하반기 현금 환원 등이 있습니다.\n\n2) AVGO: Google 및 Meta와의 최근 프레임 계약이 FY27 확실성을 제공하며, 컨센서스 AI 매출 1,100억 달러 대비 상향 잠재력 보유. 다만 다음 실적 발표에서 추가적인 상향 조정은 기대하지 않습니다.\n\n3) MU: 상기 근거에 따라 실적 추정치 및 목표주가 상향.\n\n4) AMD: CPU 부문 강세, 7월 애널리스트 데이 이벤트, 워런트 요건 없는 추가 GW 수주 가능성.\n\n5) MRVL: 800G/1.6T 광학 모듈의 지속적 확대 및 폭넓은 커스텀 실리콘 수요 강세를 반영하여 목표주가를 125달러에서 200달러로 상향. 다만 CY27 MSFT 프로그램 램프업에 대한 경영진의 보수적 전망(공급 2,000억 달러 대비 기여 약 6억 달러에 불과)은 리스크 요인으로 봅니다.",
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"date": "2026-05-14T08:26:08+09:00",
"text": "제주 앞바다에서 우주로…‘평화의 섬’은 어쩌다 우주기지가 됐나\n\n“평화의 섬 제주를 전쟁 인프라로 만들 해상 발사 중단하라!”\n\n지난 4일 낮 12시 제주 서귀포시 강정동 해군기지(민군복합형 관광미항) 정문 앞. 바닷바람에 펄럭이는 알록달록한 펼침막 위로 구호가 쩌렁쩌렁 울려 퍼졌다. 강정 주민, 평화활동가, 연대하러 온 시민들은 군인이 지키고 있는 기지 앞에서 평화를 기원하는 시를 읽고 노래를 불렀다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002804988?sid=102\n\n병신....",
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"date": "2026-05-14T00:46:19+09:00",
"text": "이거 보니까 대단하네\n\nhttps://gall.dcinside.com/tenbagger/8088538",
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"date": "2026-05-13T23:33:25+09:00",
"text": "Citi) 4월 근원 PCE, PPI 발표 후 전월 대비 0.26% 추적\n\n씨티의 시각\nCPI 및 PPI 세부 내용을 바탕으로, 4월 근원 PCE 인플레이션이 전월 대비 0.26% 상승할 것으로 예상한다. 이는 어제 CPI 데이터 발표 후 추적하던 0.23%보다 소폭 높은 수준이다. 전년 대비 근원 PCE는 3.3%로 상승할 것으로 보인다. 4월 PPI에서 항공 운임은 3%의 완만한 상승을 기록하여 당사 전망치에 부합했으나, 포트폴리오 운용 수수료는 예상보다 작은 2.4% 하락에 그쳤다. 세금 신고 서비스에 대한 BEA의 방법론 변경으로 인해 해당 항목이 PCE에 미치는 부양 효과는 CPI의 강한 상승폭과 비교해 훨씬 작을 것으로 예상된다. 근원 재화 가격은 전월 대비 0.28% 상승할 것으로 보이며, 이 중 27bp는 컴퓨터 소프트웨어 및 액세서리의 강세에 기인한다. \"슈퍼코어\" PCE는 0.17%의 소폭 상승에 그칠 것으로 전망된다.",
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"date": "2026-05-13T23:25:51+09:00",
"text": "Citi 네비우스) 강력한 출발 — 1분기 깔끔한 어닝 서프라이즈 및 2026년 캐파 1GW 상향, 목표가 $169\n\n씨티의 시각\nNebius는 강력한 어닝 서프라이즈와 성장을 동시에 달성한 분기를 보고했다. 1Q26 보고 지표는 기대치를 상회했으며, 신규 1.2GW 펜실베이니아 사이트 확보와 사상 최대 파이프라인 창출(전분기 대비 +3.5배)에 힘입어 2026년 계약 캐파 가이던스가 예상 밖으로 +1GW 상향되어 4GW 초과를 기록했다. 1분기 어닝 서프라이즈와 캐파 상향에도 불구하고 재무 가이던스를 유지한 결정은 보수적인 것으로 판단되며, 연간 나머지 기간 동안 우호적인 추정치 상향 여건을 조성하는 것으로 본다. 이번 실적은 우리의 투자 thesis에 점진적으로 긍정적이라고 평가하며, $7~9B FY26 ARR 엑시트 밴드에 대한 분기별 진행 속도 관련 코멘트를 컨퍼런스 콜에서 확인할 예정이다. 신구 세대 칩 모두에서 GPU 가격 상승, 평균 거래 규모 증가, 다양한 버티컬에 걸친 고객 기반 확대에 대한 코멘트가 이번 어닝 시즌 MSFT 및 CRWV로부터 청취한 건설적인 수요 신호를 강화하고 있다는 점을 지속적으로 확인하고 있다.\n\n매출 및 손익 모두 서프라이즈, FY26 가이던스 유지 단 계약 캐파 추가 상향 — Nebius는 씨티 커버리지 개시 이후 첫 분기에서 P&L 전반에 걸쳐 강력한 어닝 서프라이즈를 달성했다. 매출 $399M(전년 대비 +602%)은 씨티 추정치 $388M(+2.6% 상회) 및 컨센서스 $369M(+8% 상회)을 모두 웃돌았으며, 엑시트 ARR $1.92B(전년 대비 +674%)은 컨센서스 $1.81B을 큰 폭으로 상회했으나 당사의 보다 낙관적인 $2.43B에는 소폭 미치지 못했다. 헤드라인 상회 실적은 예상을 상회한 영업이익과 1분기 자금 조달 $6.3B($20억 NVIDIA 지분 투자 + $43억 전환사채)에 따른 현금 $9.3B로의 재무상태표 반등으로 뒷받침된다. 경영진은 연간 매출($3.0~3.4B), ARR($7~9B 엑시트), 조정 EBITDA 마진 약 40% 가이던스를 유지했으나, 연말 계약 전력 목표를 4GW 초과(기존 3GW 초과)로 상향하여 수요 가시성에 대한 분명한 긍정적 시사점을 제공했다. 당일 최대 +1.2GW를 확보한 신규 펜실베이니아 사이트를 발표하며 동 목표 상향에 기여했다. 파이프라인 창출도 전분기 대비 3.5배 증가하며 사상 최고치를 경신했다. 아울러 분기 중 Tavily 및 Eigen 인수를 발표하여 인퍼런스 서비스(inference-as-a-service) 오퍼링인 Token Factory 강화에 기여했으며, 바로 전날에는 더 많은 최고급 인재 영입을 위해 Clarifai로부터 신규 팀의 acqui-hire를 발표했다.\n\n시사점 —\n컨퍼런스 콜에서는 $7~9B FY26 엑시트 ARR로의 진행 속도, 사상 최대 파이프라인 창출의 고객 믹스, 계약 전력 증가를 감안한 FY26 지원을 위한 CapEx 가이던스 및 자금 조달 믹스 변화에 주목할 예정이다. GPU 가격 상승, 신규 및 기존 고객의 평균 거래 규모 성장, 신규 데이터센터 수주는 올해 들어 동종업계(MSFT, CRWV)로부터 확인된 업황 강세가 지속되고 있음을 부각시킨다.",
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"date": "2026-05-13T23:25:21+09:00",
"text": "Citi) TSMC; 경쟁 구도 안정세 유지, TP NT$2875(현재 주가 NT$2220)\n\n씨티의 시각\nTSMC의 고객들이 파운드리 및 첨단 패키징 분야에서 다른 대안을 모색하고 있는 가운데, TSMC에 대한 장기적인 경쟁 우려가 높아지고 있음을 주목한다. 인텔의 EMIB-T는 대안적인 패키징 전략을 제시하고 있으나, 이 기술은 차세대 AI 스케일링의 핵심 요소인 ABF 기판 생태계의 준비 상황에 의존적이다. 대량 생산에서 TSMC가 보여주는 예측 가능한 수율, 사이클 타임, 그리고 비용 통제는 경쟁사 대비 상당한 우위를 제공한다. 본 노트에서는 EMIB-T와 CoWoS 간의 첨단 노드 및 설계 규칙 차이를 보다 상세히 비교한다.\n\nTSMC의 첨단 노드 및 패키징 전략 — TSMC는 최근 기술 심포지엄에서 N2P, N2X를 포함한 N2 플랫폼과 슈퍼 파워 레일을 탑재한 AI 특화 A16 노드를 상세히 설명하며, 순수 트랜지스터 미세화에서 시스템 수준의 스케일링으로의 전환을 강조했다. 아울러 CoWoS, SoIC, SoW를 통한 첨단 패키징은 AI 컴퓨팅 스케일링의 핵심으로, 확장된 로드맵을 통해 더 크고 고도로 통합된 AI 시스템을 가능하게 한다. 칩 레티클 사이클은 현재의 5.5-레티클 CoWoS에서 9.5-레티클로, 그리고 2028~2029년까지 14-레티클을 초과하는 패키지 통합으로 나아가고 있다. 하이퍼스케일러의 지속적인 강한 AI 수요에 힘입어 CoWoS 캐파는 2026년/2027년까지 각각 연간 약 85%, 60% 성장을 이어갈 것으로 추정하며, SoIC는 2027/2028년에 상당한 증가세를 보이고 CoPoS는 2029/2030년에 뒤를 이을 것으로 전망한다. TSMC의 포괄적인 AI 제조 생태계는 상당한 경쟁 우위를 제공하는 것으로 판단한다.\n\n경쟁 구도 및 인텔의 EMIB-T — TSMC의 경쟁 구도에는 유의미한 변화가 없는 것으로 본다. 주요 AI 및 HPC 기업들은 장기 파운드리 플랫폼 결정을 이미 확정해 둔 상태다. 인텔의 EMIB-T 패키징 생태계는 TSMC의 CoWoS-L과 비교해 이종 집적에 대한 상이한 접근 방식을 제시하며, 전자는 첨단 ABF 기판 기술에 대한 의존도가 더 높다. AI 칩 제조사들이 소싱 다변화를 시도하고 인텔의 EMIB-T 기술을 탐색할 수 있다고 보나, AI 다이의 컴퓨팅 로직은 동일하게 유지될 수 있는 반면, 패키징 인터페이스는 동일한 설계를 사용하지 못하는 경우가 많다.\n\nEMIB-T 채택에 있어 ABF 기술 준비도가 핵심 — EMIB-T의 설계 방법론을 고려할 때, 초고밀도 라우팅, 정밀 브리지 임베딩, 첨단 전력 공급을 위한 ABF 기판 생태계의 기술 준비도는 EMIB-T 채택의 관건이다. 향후 2~3년간 EMIB-T 침투를 위한 핵심 체크포인트는 캐파와 기술 준비도가 될 것으로 판단한다.",
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"date": "2026-05-13T21:35:42+09:00",
"text": "화끈하네 ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-13T19:08:36+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자 파업 리스크 상승; 조정 이후 다음 단계는?\n\n노사는 정부 주도 조정 기간(5월 11~12일) 중 합의 도출에 실패했으며, 파업 리스크가 높아지고 있다고 판단합니다. 양측 간 격차(주요 쟁점: OPI 상한 폐지 및 영업이익 연동 인센티브 제도의 법제화)는 좁혀지지 않은 것으로 보입니다. 본 보고서에서는 향후 이벤트 및 촉매 타임라인과 지난 한 주간의 새로운 정보를 바탕으로 업데이트된 민감도 분석을 제시합니다. 당사의 새로운 분석에 따르면, 노무 관련 비용 증가로 인한 26년 추정 영업이익의 6~10% 하방 리스크와 생산 차질로 인한 DS 부문 매출의 1~2% 영향이 예상됩니다. 불확실성이 주가 심리에 부담을 줄 수 있으며, 단기적으로 삼성전자가 메모리 동종업체 대비 언더퍼폼할 가능성도 배제하지 않습니다(삼성전자 주가는 4월 이후 +60% vs. 코스피 +48%, SK하이닉스 +122%). 다만, 삼성전자에 대한 당사의 비중확대 투자의견은 변함없으며, 메모리 업사이클의 장기 고점 유지 및 HBM 실행력 개선에 대한 기존 견해를 유지합니다. 파업 이슈로 인한 주가 하락 시 매수를 지속 권고합니다.\n\n1. 다음 타임라인 업데이트. \n전국삼성전자노동조합(NSEU)은 5월 21일부터 6월 7일까지 18일간의 파업 계획을 발표했으며, 사측은 원만한 합의 도출을 위한 대화를 지속할 것으로 예상합니다. 회사는 생산 차질을 최소화하기 위해 불법 쟁의행위 금지 가처분 신청을 제출했으며, 5월 21일 이전 법원의 판결을 기다리고 있습니다. 법원이 회사 측의 손을 들어줄지는 불확실하며, NSEU는 약 5만 명의 조합원이 파업에 참여할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 사전 시위(3만 9천 명 참여) 대비 대규모인 만큼, 노동집약적 사업(예: 8인치 파운드리) 분야에서의 생산 차질이 더 클 가능성이 있습니다.\n\n2. 긴급 조정이 발동될 수 있을까요? \n복수의 정책입안자들은 전국 AI 공급망 안정성에 영향을 미칠 수 있는 파업에 대한 우려를 표명한 바 있습니다. 파업으로 인한 높은 경제적·사업적 영향을 감안해, 정부가 긴급 조정 명령을 발동할 가능성에 대한 언론의 추측이 제기되고 있습니다. 고용노동부 장관은 쟁의행위를 사실상 중단시키고 30일간 파업을 금지하는 명령을 내릴 수 있습니다. 과거 57년간 긴급 조정이 발동된 사례는 단 4건에 불과합니다(최근 사례: 2005년 12월 대한항공 조종사 노조 파업).\n\n3. 실적 민감도: 26년 추정 영업이익 17~30조 원 영향. \n구체적인 조건은 아직 확정되지 않았으나, 삼성전자가 노동조합의 요구 조건(영업이익의 10~15%를 OPI 인센티브로 배분, 기본급 5% 인상)을 수용한다고 가정할 경우, 4월 공시된 추정치 대비 추가 인건비는 17~30조 원으로 추산됩니다. 5월 6일 계산치와 비교하면 인건비 증가 관련 영향은 소폭 줄어든 것으로 보입니다. 다만, NSEU의 더 높은 파업 참여 인원 예상을 반영할 경우 파업에 따른 생산 차질 영향은 다소 커질 수 있습니다. 매출 기회 손실(4.5조 원)을 포함하면 전체 영업이익 영향은 21~35조 원으로 추산됩니다. 파업에 따른 생산 차질이 악화될 경우, 최대 약 9조 원의 매출 기회가 영향을 받을 수 있다고 판단합니다(가정: 국내 메모리 및 파운드리 일일 웨이퍼 처리량의 40%/75% 차질). 블룸버그 컨센서스 대비, OPI 10~15% 배분 시나리오에서 영업이익은 3~7% 하방 압력이 있는 것으로 판단합니다.\n\n4. 가격 강세가 파업 영향을 상쇄할 수 있습니다. \n최근 언론 보도에 따르면 메모리 계약 가격 추이가 예상을 상회하는 것으로 나타났으며, 26년 2분기 추정 가격 협상가는 DRAM 전분기 대비 58~63% 상승, NAND 70~75% 상승 수준으로 제시되고 있습니다. 이는 당사의 전분기 대비 40~50% 상승 예상치를 상회하는 수치로, 주로 CPU 메모리 수요 증가와 LPDDR5X 공급 타이트화로 인한 강한 가격 환경을 감지하고 있습니다. 공급업체들이 보고하는 실제 메모리 계약 가격은 제3자 보고 데이터와 괴리가 있으나, 가격 강세가 26년 2분기 메모리 실적 상향 조정의 핵심 동인으로 보입니다. 26년 2분기 추정 이익 기반의 상향이 인건비 증가를 일부 상쇄할 수 있으며, 투자자들은 대체로 블루스카이 시나리오(즉, 파업이 26년 2~3분기 계약 가격 협상에 긍정적 촉매로 작용할 수 있다는 시각)를 반영하고 있는 것으로 판단됩니다.",
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"date": "2026-05-13T19:02:59+09:00",
"text": "와우",
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"date": "2026-05-13T18:56:01+09:00",
"text": "알리바바, AI·클라우드 성장 가속에도 핵심 수익 84% 급감\n\n알리바바는 수요일, 기술 및 이커머스 부문에 대한 대규모 투자로 인해 3월 분기 핵심 수익성이 급격히 하락했다고 밝혔습니다.\n\nAlibaba's core profit plunges 84% even as AI and cloud growth accelerate\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/05/13/alibaba-earnings-march-quarter-ai-cloud-growth.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-05-13T17:18:03+09:00",
"text": "5. HBM 수급 및 Rubin/Rubin Ultra 칩 설계\nHBM 수급에 대해 미즈호는 2026~2027년 수요와 공급이 균형을 맞출 것이며, CPU 및 에이전틱 AI에 의해 DDR/LPDDR에서 더 강한 업사이드가 있다고 평가했습니다. 산업 HBM 수요(100만 칩, 1Gb 환산)는 2025년 17,496에서 2026년 31,857, 2027년 47,143, 2028년 79,950으로 확대되며, 연간 성장률은 각각 82%, 48%, 70%로 전망됩니다. 엔비디아 Hopper/Blackwell/Rubin 진영, AMD/Xilinx MI 시리즈, Google TPU(Broadcom 및 MTK 담당), Amazon Trainium, Meta MTIA, Microsoft MAIA가 주요 수요처입니다.\n\nRubin과 Rubin Ultra 칩 설계 업데이트에 따르면 Hopper는 1x 레티클 GPU와 5x HBM3+1x 더미 다이 구조, Blackwell은 2x 레티클 GPU와 8x HBM3E, Rubin은 2x 레티클 GPU와 8x HBM4 및 2x I/O 칩렛, Rubin Ultra는 2+2 다이 GPU 구조와 16x HBM4E 및 4x I/O 칩렛으로 구성됩니다. 주요 변동 사항으로는 첫째, HBM4 속도 감소로 마이크론과 하이닉스의 베이스 다이가 목표 13Gb/s 대비 10Gb/s(2,048비트)의 하한 요건만 간신히 충족하고 있습니다. 둘째, HBM4E 적층 단수 축소로 16Hi 스태킹 수율 제약 때문에 12Hi로 후퇴하면서 총 HBM 밀도가 당초 목표 대비 25% 낮아져 1TB에서 768GB(32GB × 12층 × 16 HBM)로 조정되었습니다. 셋째, Rubin Ultra 패키지 다이 축소는 9x 레티클의 CoWoS-L 수율(주로 warpage 이슈) 제약 때문에 5.5x 레티클 인터포저를 유지하고 당초 4다이 구조에서 2+2다이 구조로 변경되었습니다. 넷째, Rubin의 냉각 소재 변경으로 TIM2(GPU 상부 냉각 소재)의 액체 금속 성능이 불안정해 엔비디아가 콜드 플레이트 모듈을 재설계하여 그라핀으로 회귀하였으며, TDP가 2,000W 이상으로 증가한 Rubin의 냉각 성능은 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.\n\n6. TSMC CoWoS 캐파 및 수요 전망\nTSMC의 CoWoS 캐파는 2025년 말 월 7만 개에서 2026년 말 월 12만 개, 2027년 말 월 17만 개에 도달할 전망이며, 연간 총 캐파는 2026년 전년 대비 74%, 2027년 59% 증가합니다. 가동률은 2026~2027년 94~95%를 유지할 전망입니다. 다만 2026년 상반기에는 제품 사이클 전환과 캐파 증설로 가동률이 90%로 하락하지만, 2026년 하반기 Rubin과 신규 AI ASIC의 강한 램프업으로 100%로 복귀할 것으로 보입니다. ASE의 월 CoWoS 캐파는 2026년 말 1.5만 개에 이르며 주로 AMD Venice CPU와 Broadcom Tomahawk 스위치용입니다. Amkor의 월 CoWoS 캐파는 2026년 말 2만 개로 확대될 가능성이 높고 주로 엔비디아 Vera CPU, GB10, LPU용입니다. 인텔은 MediaTek, Google, AWS, 테슬라와 Foveros+EMIB 솔루션을 논의 중이며, MediaTek은 차세대 Google TPU인 Humufish용으로 인텔 EMIB-T를 채택할 가능성이 높고 양산 목표는 2027년 하반기입니다.\n\nTSMC 월별 캐파 세부를 보면 CoWoS-S는 2025년 1분기 24,000개에서 2027년 4분기 35,000개로 안정적이며, CoWoS-R은 같은 기간 5,000개에서 10,000개로 확대되고, CoWoS-L은 16,000개에서 125,000개로 가장 가파르게 성장합니다. 총 CoWoS 캐파는 2025년 1분기 45,000개에서 2027년 4분기 170,000개로 확대됩니다.\n\n업체별 CoWoS 수요(웨이퍼, k 단위) 측면에서 엔비디아는 2024년 165k에서 2025년 353k, 2026년 600k, 2027년 850k로 확대됩니다. Rubin의 CoWoS 램프 속도는 HBM4 공급 이슈로 기대치보다 낮으며, Rubin의 CoWoS 생산은 2026년 2분기 말부터 시작되어 하반기 강한 램프업을 보일 전망입니다. 2027년에는 Rubin의 강한 램프업과 함께 2027년 하반기부터 Rubin Ultra의 양산이 시작되며, Rubin Ultra는 Rubin과 유사한 2 GPU 다이 구조를 유지합니다. Broadcom의 CoWoS 수요는 Google TPU의 강한 수요에 힘입어 2026년 250k, 2027년 450k로 확대되고, Google TPU와 Meta 및 OpenAI ASIC 수요가 더해집니다. Broadcom은 2027년부터 AWS Trainium 4의 추가 공급사가 되며, Alchip은 AWS Trainium 4 공급사를 유지하지만 Marvell의 위치는 불확실합니다. MediaTek의 CoWoS 수요는 Google TPU v8x 수요에 힘입어 2026년 24k, 2027년 93k에 도달합니다. AMD의 CoWoS 수요는 2026년 하반기부터의 MI450 램프업으로 2026년 70k, 2027년 140k로 증가합니다. 총 CoWoS 수요는 2024년 326k에서 2026년 1,072k, 2027년 1,700k로 확대되며, TSMC 전체 매출에서 차지하는 비중은 2024년 3%에서 2027년 7%로 상승합니다.\n\nAI GPU/ASIC 출하량(천 개 단위)을 보면 엔비디아 AI GPU는 2024년 4,416에서 2027년 7,555로, Broadcom은 1,935에서 5,400으로, AMD AI GPU는 576에서 1,568로, MediaTek은 2026년 504에서 2027년 1,953으로 확대됩니다. 엔비디아 내부에서는 Hopper가 2024년 4,046에서 2027년 사라지는 반면, Blackwell이 2027년 1,480, Rubin이 6,075, Rubin Ultra가 600으로 신규 제품으로 빠르게 전환됩니다.\n\n*Claude로 요약",
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"date": "2026-05-13T17:17:54+09:00",
"text": "미즈호) CAPEX, CoWoS, AI가속기 수요\n\n1. 하이퍼스케일러 Capex 및 AI 가속기 수요\n미즈호는 하이퍼스케일러 Capex 추정치가 계속 상승하고 있으며 ASIC이 수요를 견인하고 있다고 진단했습니다. 엔비디아는 1조 달러 이상의 Blackwell/Rubin 목표를 충족하기 위해 더 많은 TSMC 캐파를 모색하고 있으며, AVGO 또한 공급 제약 상태에 있다고 평가했습니다. 2026년 주요 하이퍼스케일러 Capex 추정치는 약 6,740억 달러로 전년 대비 79% 증가하는 것으로 상향되었는데, 이는 1분기 실적 발표 이전 추정치인 5,610억 달러(전년 대비 약 59% 증가)와 비교됩니다. 2027년 Capex는 전년 대비 19% 증가한 약 8,040억 달러로 추정되며, 잠재적으로 컨센서스 대비 상회 가능성이 존재합니다. 엔비디아의 2027년 데이터센터 매출은 전년 대비 34% 증가가 예상됩니다. 또한 에이전틱 AI 및 추론 워크로드가 CPU 수요를 견인하고 있으며, Graviton, Axion, Cobalt, Grace/Vera 등 ARM 진영이 수혜를 받고 있고, AGI CPU 램프업과 함께 시장 규모가 2030년 1,200억 달러까지 확대될 수 있다고 전망했습니다.\n\n총 AI 가속기 출하량은 2024년 약 812만 개에서 2026년 1,572만 개, 2029년 2,027만 개로 확대될 전망이며, 이 가운데 GPU 비중은 2024년 510만 개에서 2029년 862만 개로, ASIC 비중은 2024년 301만 개에서 2029년 1,165만 개로 확대되어 ASIC 성장세가 더 가파릅니다. 하이퍼스케일러별 2026년 Capex(컨센서스 대비)는 META 158.9억 달러, MSFT 189.9억 달러, AMZN 223.0억 달러, GOOGL 232.4억 달러로 전망되며, 총 Capex 성장률은 2026년 79%, 2027년 19% 수준으로 예측됩니다.\n\n2. AI 서버 수요 및 주요 종목 추정치\n엔비디아는 단기적으로 GB300이 2026년 하반기에 본격적으로 램프업되며, GTC에서 제시된 CSP Capex 상향과 1조 달러 이상의 Blackwell/Rubin 목표를 감안할 때 7월 분기 강한 가이던스가 예상됩니다. 2026년 하반기에는 Vera Rubin과 함께 Groq LPU가 데뷔하면서 추론용 램프업이 본격화되고, CMX Rack과 KVCache는 마이크론 및 샌디스크에 긍정적입니다. 에이전틱 AI CPU는 DRAM 수요(마이크론)를 견인하고 있으며, DELL은 AI 및 일반 서버 수요 모두 견조하여 2026년 하반기 및 2027년 점유율 확대가 예상됩니다.\n\n주요 어닝 일정은 엔비디아 5월 20일, DELL 5월 28일, 마이크론 5월 24일경, CRDO 6월 2일경이며, 다가오는 촉매 이벤트로는 6월 1~4일 GTC Taipei/Computex와 6월 9~10일 미즈호 테크 컨퍼런스(LITE, SNDK, CRDO, DELL, ARM 참여)가 있습니다. 엔비디아 7월 분기 데이터센터 매출은 미즈호 추정 780.7억 달러(컨센서스 800.3억 달러), 총매출 838.4억 달러, EPS 1.84달러(컨센서스 1.92달러)로 추정됩니다. 마이크론 8월 분기는 HBM 매출 67.7억 달러, 총매출 378.3억 달러, EPS 22.01달러(컨센서스 23.16달러)로 예상되며, DELL 7월 분기는 AI 서버 매출 150억 달러(컨센서스 126.7억 달러), CRDO 7월 분기는 총매출 4.64억 달러로 전망됩니다.\n\n3. AVGO ASIC 수요 가속\n미즈호는 AVGO가 ASIC 수요 가속화에 힘입어 2027년까지 램프업을 지속할 것으로 평가했으며, 2026년이 핵심 램프업 해가 될 것으로 보았습니다. AVGO는 TPU, MTIA, ByteDance, Anthropic, OpenAI 거래를 통해 선두를 달리고 있으며, 최근 자금 조달 이슈에도 불구하고 OpenAI를 6번째 고객으로 추가할 가능성이 있습니다. 2026년 및 2027년 매출/EPS 추정치는 각각 1,040억 달러/11.27달러, 1,610억 달러/17.79달러입니다. AVGO의 AI ASIC 매출은 TPU v8/MTIA 3로의 ASP 상승과 함께 GOOGL, Anthropic, META, OpenAI가 추가 컴퓨팅 캐파를 모색하면서 2027년 약 1,200억 달러에 이를 잠재력이 있다고 보았으며, 이는 7월 분기 가이던스 상향 요인입니다.\n\nAVGO의 4월 분기 AI 매출은 미즈호 추정 107.1억 달러(컨센서스 107.1억 달러), 7월 분기는 166.0억 달러(컨센서스 175.7억 달러)이며, 7월 분기 총매출은 283.9억 달러, EPS는 3.19달러로 전망됩니다. 고객별 ASP를 보면 Google TPU v8p가 19,500달러(2027년 이후 SOP), TPU v8e(MTK)가 5,500달러(2H26), Meta MTIA 4가 26,000달러(2H27E), MTIA 3가 10,500달러(1H26), OpenAI Titan 2가 15,000달러(2027년 이후), Amazon Trainium 4가 13,650달러(2027년 이후) 등으로 추정됩니다. 2027년 AVGO AI 매출 중 Google이 35억 달러, Meta가 120억 달러, ByteDance와 Anthropic이 각각 일정 비중을 차지하며, OpenAI는 100억 달러 규모로 전체 700억~1,200억 달러 레인지로 추정됩니다.\n\n4. Rubin 생산 업데이트 및 광/구리 인터커넥트\nRubin 생산 로드맵을 보면 N3/CoWoS-L(R200)과 N3/CoWoS-R(Vera)는 2025년 2~3분기 TSMC 테이프아웃을 거쳐 2026년 1분기 웨이퍼 스타트, 2분기 웨이퍼 아웃을 거치며, CoWoS-L HVM은 2026년 3분기, CoWoS-R HVM은 4분기에 본격화됩니다. HBM4 12Hi와 VR200 UBB는 2026년 상반기 EVT, 하반기 DVT/PVT/MP 단계를 거치며, Rack(VR200 NVL72)은 2027년 1분기 월 1,000개 이하로 시작해 2분기 월 3,000~5,000개 수준의 HVM에 도달할 전망입니다. 2026년 Rubin GPU 출하량은 150만~180만 개(전체 출하의 20~25%)로 대량 생산 지연에 따라 하향되었고, Vera CPU(2026년)는 Rubin GPU 지연에도 불구하고 150만~200만 개로 변동이 없습니다.\n\nNVL72 ODM 출하 분포를 보면 2025년 총 24,970개 가운데 홍하이(Hon hai)가 13,150개로 압도적이며(Oracle 6,000~7,000개, MSFT 5,000~6,000개, AWS 1,000개, HP 1,000개 미만), Quanta 3,450개, Wistron/Wiwynn 6,100개, SMCI/Giga/Asus 2,270개입니다. 2026년 총 60,000개로 확대되며 홍하이가 31,200개로 여전히 1위를 차지합니다.\n\n광/구리 인터커넥트와 관련해서는 광 부문은 공급이 타이트하며, Arista XPO 및 AVGO/엔비디아는 단거리 3.2T 영역에서 구리가 2028/29년까지 연장된다고 언급했으며, VR NVL576에서는 콘텐츠 기준 최대 6배까지 확대 가능성이 있습니다. 광 케이블 시장은 2025년 18억 달러에서 2029년 121억 달러로 6배 이상 성장하며, AEC도 Scale-Out과 함께 2029년 약 120억 달러 규모로 성장할 잠재력이 있습니다. CPO는 단기적으로는 더디지만 2027년 NVDA+AVGO/CLS와 함께 초기 램프업이 시작되어 2029년까지 가속화되며, AI 서버에서 30%의 어태치율에 도달할 가능성이 있고, OCS는 Scale-Up/Out에서 상방 가능성이 있습니다. ALC는 비용/신뢰성 우위로 구리와 CPO 사이의 가교 역할이 가능합니다. 1.6T 케이블 도매가는 AEC 225달러, ALC 400달러, EML 기반 트랜시버 700달러, CPO 150달러 수준입니다.",
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"date": "2026-05-13T16:47:51+09:00",
"text": "방금 받)\n전자 합의 가능할듯 하네요\n회사가 양보해서 영익 12%까지 제안\n\n영익 12% 에\n부문 7 / 사업부 3이면\n\n350조 기준 12% = 42조\n\n전자 5만명, 파운드리LSI 3만명\n\n메모리 6억 X 5만명 = 30조\n팡LSI 4억 X 3만명 = 12조",
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"date": "2026-05-13T14:13:36+09:00",
"text": "WSJ) 일론 머스크의 그록, AI 경쟁에서 뒤처지다\n\n일론 머스크의 AI 모델 그록이 경쟁사들에 크게 뒤처지며 성장세가 사실상 정체된 상황입니다. 앱 다운로드 수는 1월 2,000만 건 이상에서 4월 830만 건으로 급감했으며, 유료 사용자 비율도 1년 전과 거의 변화가 없는 반면 ChatGPT는 6% 이상을 기록하고 있습니다. 기업 시장에서도 클로드와 제미나이 사용률이 각각 21%→48%, 27%→40%로 크게 오른 데 비해 그록은 4%→7%에 그쳐 격차가 벌어지고 있습니다.\n\n이러한 가운데 모기업 SpaceX는 5월 초 앤스로픽과 콜로서스 1 데이터 센터의 전체 컴퓨팅 용량을 임대하는 계약을 체결했습니다. 이는 머스크가 그록 내부 개발보다 인프라 수익화를 선택했다는 해석을 낳으며, 연간 수십억 달러의 수입이 예상됩니다. 특히 머스크가 불과 몇 달 전 앤스로픽 AI를 \"인간 혐오적이고 사악하다\"고 비난했던 것과 대조적인 행보로, 오픈AI에 대한 공동의 반감이 양사를 가까워지게 했다는 분석도 나옵니다. 일각에서는 머스크가 AI 조직 개편에 집중하면 경쟁력을 회복할 수 있다는 낙관론도 제기되지만, 현재로서는 그록의 입지가 크게 약화된 상태입니다.\n\n주요 AI 연구소들 간 경쟁의 핵심 전선은 코딩 어시스턴트로, 기업들의 해당 도구 채택이 빠른 매출 성장을 이끌고 있습니다다. 이 분야에서도 그록은 뒤처져 있습니다. 시장 조사 업체 Enterprise Technology Research의 수석 전략가 겸 리서치 디렉터 Erik Bradley에 따르면, 그록은 기업 조직 내에서 거의 성장하지 않고 있습니다. 반면 클로드와 제미나이 사용량은 급증하고 있다고 Bradley는 말했습니다.\nETR이 약 500명을 대상으로 실시한 설문조사에서, 3월 응답자의 48%가 자사가 현재 클로드를 사용 중이며 계속 사용할 계획이라고 답했는데, 이는 전년도 21%에서 크게 늘어난 수치입니다. 3월 응답자의 40%는 자사가 제미나이를 사용 중이며 계속 사용할 계획이라고 답해 전년도 27%에서 증가했습니다. 3월 응답자의 7%는 자사가 그록을 사용 중이며 계속 사용할 계획이라고 답해 전년도 4%에서 소폭 늘었습니다.",
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"date": "2026-05-13T14:10:39+09:00",
"text": "<수원지방법원 2026카합10237> \n\n- 일시 : 2026년 05월 13일 10:00 ~ 11:47\n- 장소 : 수원지법 제405호 법정\n\n금일 가처분 심문이 종료되었습니다. 이후 추가 심문은 없습니다.\n\n4월 29일 1차 심문에서는 사측이 주도적으로 주장을 개진하였고, 금일 심문은 노측 주도로 주장과 반박이 이루어졌습니다.\n\n지난 공지에서 안내드린 바와 같이, 재판부는 총파업 개시일인 21일 이전에 가처분 결정을 내릴 계획입니다.\n\n가처분 결과와는 무관하게 총파업을 포함한 적법한 쟁의행위는 예정대로 이어갈 것임을 다시 한번 강조드립니다.\n\n- 정책기획국장 김재원",
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"date": "2026-05-13T14:06:43+09:00",
"text": "구글이 안드로이드를 위한 새로운 AI 기능 묶음인 \"Gemini Intelligence\"를 발표했습니다. 이 기능은 올여름 삼성 Galaxy S26과 Google Pixel 10을 시작으로 순차적으로 출시되며, 연내에는 스마트워치, 차량, 안경, 노트북 등 다양한 안드로이드 기기로 확대될 예정입니다.\n\n주요 기능으로는 먼저 앱 간 멀티스텝 작업 자동화가 있습니다. 예를 들어 스핀 수업 앞자리 예약이나 Gmail에서 강의계획서를 찾아 필요한 교재를 장바구니에 담는 등 복잡한 작업을 Gemini가 대신 처리해줍니다. 화면이나 이미지 맥락을 활용하면 더욱 강력해지는데, 호텔 로비의 여행 브로셔를 사진으로 찍어 \"Expedia에서 6인 투어를 찾아줘\"라고 말하는 것만으로도 작업이 진행됩니다.\n\n또한 Chrome 브라우저와의 연동을 통해 웹 리서치, 요약, 콘텐츠 비교, 예약 등의 작업을 자동화하며, 구글 자동완성 기능이 Gemini와 결합되어 앱 내 복잡한 양식도 자동으로 채워줍니다. 음성 입력 기능 \"Rambler\"는 자연스럽게 말한 내용을 깔끔하게 다듬어주며, 영어와 힌디어 등 여러 언어를 혼합해 사용해도 자연스럽게 처리합니다. 마지막으로 \"Create My Widget\" 기능을 통해 자연어 설명만으로 맞춤형 위젯을 생성할 수 있습니다. 모든 기능은 사용자가 직접 승인하거나 제어할 수 있도록 설계되어 있으며, 개인정보 보호와 사용자 주도권을 강조하고 있습니다.",
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"id": 21912,
"date": "2026-05-13T14:00:45+09:00",
"text": "✅ 삼성전자 노조 \"사측과 더이상 대화 없다…예정대로 총파업\"(종합)\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008942078?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-05-13T13:00:12+09:00",
"text": "CFRA 클라우드 하이퍼스케일러 보고서 정리 (2026년 5월 12일, Angelo Zino, CFA)\n\n1. 핵심 요약\nCFRA는 최근 몇 주간 AI 트레이드에 대한 투자심리가 다시 강해진 배경으로 두 가지 요인을 지목하였습니다. 첫째는 Anthropic의 연간 반복 매출(ARR)이 3개월 전 90억 달러에서 300억 달러로 급증하며 AI 수익화 성공 스토리가 입증된 점이고, 둘째는 빅3 클라우드 사업자의 매출과 백로그(수주잔고)가 동시에 가속화되면서 AI 투자 사이클의 정당성을 뒷받침하고 있다는 점입니다. CFRA는 GOOGL, AMZN, MSFT 세 종목 모두에 긍정적(+) 의견을 제시하면서도, GOOGL은 펀더멘털이 가장 강하나 밸류에이션이 비싸고, MSFT는 셋 중 가장 저평가되었으나 좌석 성장 둔화와 경쟁 위협이 리스크이며, AMZN이 위험/보상 측면에서 가장 매력적이라고 평가하였습니다.\n\n2. 빅3 백로그 현황 — 1.45조 달러 시대 진입\n2026년 1분기 기준 빅3의 백로그 합계는 1.45조 달러에 달하며, 이는 2025년 2분기 6,690억 달러에서 불과 9개월 만에 두 배 이상 확대된 규모입니다. 분기별 추이를 보면 MSFT의 RPO(잔여 이행의무)는 2025년 2분기 3,680억 달러에서 1분기 6,270억 달러로, GOOGL은 1,060억 달러에서 4,620억 달러로(누적 +336%), AMZN은 1,950억 달러에서 3,640억 달러(누적 +87%)로 성장하였습니다. 1분기 백로그 확장은 주로 Anthropic 커밋먼트가, 직전 4분기는 OpenAI 커밋먼트가 주도하였는데, 이는 두 AI 기업에 대한 높은 집중 리스크를 시사합니다. 다만 투자자들은 Anthropic 익스포저는 호의적으로 받아들이는 반면 OpenAI 익스포저에는 다소 신중한 태도를 보이고 있으며, CFRA는 향후 고객 다변화가 진행될 것으로 전망하였습니다.\n\n3. GOOGL — 1분기의 최대 승자\nGoogle Cloud의 1분기 말 백로그는 4,620억 달러로 직전 분기 대비 거의 두 배 가까이 증가하였습니다. 이러한 급증은 엔터프라이즈 AI 수요와 더불어 Sundar Pichai가 언급한 TPU 하드웨어 직접 판매가 신규 매출원으로 편입된 결과입니다. GOOGL은 백로그의 50% 이상을 향후 24개월 내 매출로 인식할 것으로 예상하였는데, 이는 약 2,310억 달러 규모입니다. 다만 최근 보도에 따르면 백로그의 약 40%인 2,000억 달러가량이 Anthropic 관련 물량으로 알려져 있어, 클라우드 사업자별 백로그 집중도 차이가 분명히 드러나고 있습니다. Google Cloud의 1분기 매출은 200억 달러(+63% YoY)로 GOOGL 클라우드 사업 역사상 가장 빠른 성장률을 기록하였으며, 클라우드 영업이익률은 전년 동기 18%에서 33%로 확대되었습니다. 한편 공급 제약으로 인해 실제 가능했던 매출보다 낮은 수치가 인식되었다고 회사는 밝혔습니다.\n\n4. MSFT — OpenAI 효과는 일단락, 본업은 견조\nMSFT의 1분기 상업용 RPO는 OpenAI 커밋먼트를 포함하여 6,270억 달러(+99% YoY)를 기록하였으나, 직전 분기 대비로는 거의 보합 수준이었습니다. OpenAI 물량을 제외할 경우에도 RPO는 26% 성장하였고, 가중평균 듀레이션은 약 2.5년이며, 향후 12개월 내 매출로 인식될 비중은 약 25%(약 1,570억 달러)입니다. 12개월 이후 매출로 인식될 부분은 전년 대비 138% 증가하였습니다. 다만 OpenAI를 포함한 상업 부킹은 4% 감소(고정환율 기준 6% 감소)한 반면, OpenAI를 제외하면 7% 성장하였습니다. Microsoft Cloud 매출은 29% YoY 성장(고정환율 +25%)하였고, Azure 단독으로는 40% YoY(+39% 고정환율) 성장하며 시장 기대치를 상회하였습니다. 회사는 6월 분기 Azure 성장률을 고정환율 기준 39~40%로 가이드하였으며, 2026년 하반기에 완만한 가속이 가능할 것으로 전망하였습니다. 다만 공급 제약은 2026년 내내 지속될 가능성이 큽니다.\n\n5. AMZN — Anthropic 추가 계약 포함 시 GOOGL과 어깨 나란히\nAWS는 1분기 백로그 3,640억 달러를 공시하였는데, 이 수치에는 분기 이후 발표된 Anthropic과의 1,000억 달러 이상 신규 계약은 반영되지 않았습니다. 해당 물량을 포함할 경우 AWS 백로그는 4,640억 달러를 상회하여 Google Cloud와 비슷한 수준에 도달합니다. AMZN은 백로그가 특정 한두 고객에 집중되어 있지 않고 합리적인 폭(breadth)을 갖추고 있다고 강조하였으며, 자체 AI 실리콘인 Trainium에만 2,250억 달러 이상의 매출 커밋먼트가 확보되어 있다고 밝혔습니다. AWS 1분기 매출은 376억 달러로 28% YoY 성장하였고, 이는 15분기 만의 최고 성장률입니다. 성장률이 직전 대비 480bp 가속화되었으며, CFRA는 2026년 말까지 30%대 중반, 2027년에는 30%대 후반으로 성장률이 확대될 것으로 전망하였습니다.\n\n6. AI 매출 지표\nAI 매출 공시 수준은 회사별로 차이가 있습니다. MSFT는 1분기에 AI 사업 통합 ARR이 370억 달러를 돌파하였고(+123% YoY) 이는 빅3 중 가장 구체적인 공시입니다. Microsoft 365 Copilot 유료 좌석은 직전 분기 1,200만 석에서 2,000만 석 이상으로 늘었으며, GitHub Copilot은 약 14만 개 조직에서 사용되고 엔터프라이즈 구독자는 전년 대비 거의 3배 증가하였습니다. GOOGL은 별도 AI 매출 수치를 공시하지 않았으나 생성형 AI 기반 제품 매출이 800% 가까이 성장하였고, 자사 모델은 분당 160억 토큰을 처리하며(직전 100억에서 증가), Foundry에서 연간 1조 토큰 이상을 처리할 예정인 고객이 300곳을 넘어섰습니다. AMZN은 AWS AI 매출이 세 자릿수 성장하였으며, 전사 AI 사업 ARR이 150억 달러를 상회한다고 밝혔습니다. Amazon Bedrock 고객 지출은 분기 대비 170% 증가하였고, 1분기에 처리한 토큰 양이 이전 모든 분기를 합친 것보다 많았다고 합니다.\n\n7. 자본지출과 밸류에이션\n빅3의 자본지출은 사상 최대 수준으로, 1분기 기준 AMZN 432억 달러, GOOGL 357억 달러, MSFT 319억 달러를 기록하였습니다. 2026년 연간 가이던스는 AMZN 약 2,000억 달러, MSFT 약 1,900억 달러, GOOGL 1,800~1,900억 달러(Intersect와 Wiz 인수 반영) 수준이며, GOOGL은 2027년 자본지출이 2026년 대비 크게 늘어날 것이라고 시사하였습니다. 밸류에이션 측면에서는 GOOGL과 AMZN이 최근 가장 큰 멀티플 확장을 보였고, MSFT는 핵심 고마진 소프트웨어 사업의 위협 우려로 나머지 두 종목 대비 약 30% 할인 거래되고 있습니다. 2026년 P/E 기준 GOOGL 28.2배, MSFT 23.2배, AMZN 31.6배 수준입니다. CFRA의 목표주가는 GOOGL 410달러(STARS 4), AMZN 325달러(STARS 5), MSFT 480달러(STARS 5)이며, CoreWeave와 Oracle 같은 네오클라우드 및 2티어 사업자도 공격적으로 확장하면서 하이퍼스케일러의 지속적 투자를 압박하고 있다고 분석하였습니다.\n\n8. 리스크 요인\nCFRA는 가장 큰 단기 리스크로 공급망 병목 현상을 지목하였습니다. 병목 지점은 가속기와 GPU에서 CPU, 메모리, 광학(optics) 부문으로 이동하고 있으며, 차세대 서버의 고성능·고전력 요구에 따라 아날로그 영역의 전력 관련 부품 수요도 급증하고 있습니다. 이러한 병목은 2026년 하반기 소비자 기기 판매를 제약할 뿐만 아니라, 한 곳에서라도 심각한 병목이 발생할 경우 AI 서버 출하 전망에도 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 또한 2027년 후반과 2028년에 본격화될 가능성이 높은 전력 공급 부족 역시 중요한 우려 사항입니다. 한편 AI 컴퓨팅 효율을 한 번에 100배 개선시키는 식의 기술적 파괴 혁신이 등장할 경우 클라우드 사업에 부정적일 수 있다는 점도 함께 언급되었습니다.",
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"text": "JPM) 트럼프-시진핑 정상회담에서 주목할 점\n\n트럼프-시진핑 정상회담은 개최 자체만으로도 양측 모두에게 \"승리\"다.\n관세는 여전히 트럼프의 주요 수단이지만, 점점 더 제약이 커지고 있다.\n미국은 무역전쟁과 기술전쟁을 동시에 벌임으로써 \"장기전\"에서 주도권을 잃을 위험이 있다.\n미국의 정치 일정을 감안할 때 시간은 중국 편이다.\n중국은 기술 혁신의 \"중심축\"으로 부상하고 있으며 과소평가해서는 안 된다.",
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"date": "2026-05-13T12:56:27+09:00",
"text": "BofA : BD 불확실성 고조",
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"date": "2026-05-13T12:54:56+09:00",
"text": "자신이 기르는 반려동물이 오골계라는 이유로 막말을 일삼은 직장 동료를 흉기로 찌른 40대가 실형을 선고받았다.\n\nA씨는 지난해 9월 직장 내 흡연장에서 흉기로 B(40)씨의 복부를 두 차례 찔러 약 한 달 동안의 치료가 필요한 상처를 입힌 혐의로 재판에 넘겨졌다.\n\nA씨는 B씨가 평소 회식 자리 등에서 자신이 기르는 반려동물인 오골계에 대해 “목을 비틀어 죽이겠다”, “털을 다 벗겨 튀겨 버리겠다”고 한 말에 화가 나 범행한 것으로 조사됐다.\n\n사과를 요구할 목적으로 피해자를 대면한 A씨는 피해자가 사과를 건넨 뒤 “한 대만 맞자”며 흉기를 휘둘렀다.\n\n\n웃으면 안되는데 웃기네 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-13T12:54:14+09:00",
"text": "https://www.mt.co.kr/world/2026/05/13/2026051312463211346",
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"date": "2026-05-13T11:02:16+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자: 경영진과 노동조합 간 협상이 교착 상태에 빠지면서 다수의 투자자 문의가 접수되었으며, 당사 애널리스트는 임금 인상에 따른 영업이익 영향을 -7~12%로 추산하고 있습니다. 우리는 잠재적 합의를 시장 해소 이벤트로 보고 있으나, 현재 양측의 입장 차이는 여전히 큰 상황입니다. 다음 주요 일정은 5월 21일로, SEC 파업의 시기와 맞물려 있습니다.",
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"date": "2026-05-13T09:29:13+09:00",
"text": "어제 오늘 이새끼 때문에 속시끄러움...\n저거 진짜냐, 가능성있냐, 등등 별에 별 연락 다오고 ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-13T09:27:20+09:00",
"text": "웰스파고) 엔비디아 F1Q27 프리뷰: 데이터센터 추정치를 컨센서스 대비 상향 조정 (FY28-FY29 +10-15%), GW 기반 신규 모델링 반영; 목표주가 $315로 상향\n\n우리의 견해 \n우리는 NVDA F1Q27 셋업에 대해 긍정적인 시각을 유지하며, GW 용량 기반 신규 모델에 근거해 추정치를 상향한다 - NVDA FY27/FY28/FY29 데이터센터 매출을 컨센서스 대비 각각 +4%/+11%/+15%로 모델링하며, EPS 추정치는 컨센서스 대비 +3%/+7%/+10%로 상향한다.\n\n1. 우리가 가장 주목하는 두 가지 지표: 1. 2027년까지 NVDA의 블랙웰 + 루빈 파이프라인 +$1조 - F4Q26 이후 잔여분은 $8,400억+ 으로 추정한다. 이는 블랙웰 + 루빈 주문(네트워킹 포함)만을 반영한 수치로, 그로크 3 LPX(LPU) 연계, 독립형 Vera CPU 랙, 루빈 울트라 등을 통한 추가 상승 여력에 초점을 맞추고 있다. 2. NVDA의 배포 용량(GW) - F4Q26 기준 블랙웰 '인프라' 누적 배포량 9GW 및 GW/분기 용량 증가 관련 NVDA의 전망(F4Q26 기준 분기당 ~3GW × ~$250억/GW 매출)이 핵심 매출 동인이다.\n\n2. 웰스파고의 용량(GW) 기반 데이터센터 매출 추정치: 컴퓨팅 수요가 공급을 초과하는 환경을 시사하는 지표 및 코멘터리가 지속되는 가운데, NVDA 데이터센터 매출을 이끄는 핵심 요인은 동사의 AI 인프라 배포 GW를 확대하는 역량이라고 판단한다. 우리는 이제 FY27-FY29 데이터센터 매출 추정치를, NVDA가 GPU 컴퓨팅 인프라 GW 배포 용량을 FY26의 ~9.2GW에서 FY27 ~15.7GW, FY28 20.8GW, FY29 25.2GW로 확대할 수 있다는 시각을 토대로 모델링한다.\n\n우리의 GW 기반 모델에 근거해 FY27, FY28, FY29 데이터센터 매출 추정치를 각각 $3,545억(전년대비 +83%), $5,045억(+42%), $6,280억(+25%)으로 상향하며, 이는 컨센서스(VisibleAlpha) 대비 각각 +4%, +11%, +15%의 상승 여력을 나타낸다. 우리 모델은 NVDA의 $1조 블랙웰 + 루빈 파이프라인 공시에 부합하며, CY27 말까지 누적 ~40GW 배포를 가정한다(FY26 말 기준 블랙웰 누적 배포 ~9GW 포함); 루빈 울트라 기여는 FY28 하반기부터 시작된다. 일관된(보수적?) ~$250억~$270억/GW를 적용한다.\n\n3. 컨센서스 상회 추정치: F1Q27 매출/EPS를 $804억/$1.79로 모델링하며, 이는 기존 추정치 $781.2억/$1.74(시장 컨센서스 $781억/$1.74)에서 상향된 수치다. F2Q27(7월) 매출/EPS 추정치를 기존 $829억/$1.84에서 $877억/$1.96으로 상향한다(시장 컨센서스 $851억/$1.91). FY27 및 FY28 추정치를 각각 기존 $3,533억/$7.90 및 $4,595억/$10.42에서 $3,789억/$8.45 및 $5,306억/$11.95로 상향한다(시장 컨센서스 각각 $3,634억/$8.21 및 $4,845억/$11.14). FY29 추정치는 $6,554억/$14.85로 신규 도입한다(시장 컨센서스 $5,178억/$13.50).\n\n4. 밸류에이션 고찰: 피크 점유율/마진에 대한 우려에도 불구하고, 우리는 NVDA가 견고하다고 판단되는 2027년 컨센서스 추정치와 우호적인 성장 전망을 고려할 때 20배 미만 P/E에서 매수 매력이 있다는 주장을 유지한다. 추정치 상향 및 목표주가 산정 기준을 CY28E로 전환함에 따라, 12개월 목표주가를 $315(기존 $265)로 상향한다 - 현재 CY28(FY29) EPS 추정치 $14.85/주에 보수적인 21배를 적용한 수치다(참고: NVDA는 최근 3년간 NTM P/E 중앙값 약 32배 수준에서 거래됨).",
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"date": "2026-05-13T08:39:37+09:00",
"text": "JP모건 증시 코멘트\nSPX는 오후 들어 장중 낙폭 대부분을 회복하며 16bp 하락으로 마감했는데, 반도체/AI 섹터의 약세에도 불구한 결과였습니다. 주목할 점은 SPX 편입 종목의 51%가 실제로 상승 마감했으며, 11개 섹터 중 6개가 플러스권에서 마감했다는 점입니다. 방어주(헬스케어, 필수소비재)가 상대적 강세를 보였습니다. 전반적으로, 오늘의 약세가 펀더멘털 요인에서 비롯된 것으로는 보지 않습니다(반도체, 이란, 금리에 대한 당사 견해는 아래 참조). 지난 한 달간 다수의 AI 테마에서 두 자릿수 랠리가 이어진 가운데, 포지셔닝이 장중 시장 하락에 상당한 역할을 했을 가능성이 높으며, 투자자들은 오후 세션에서 다시금 저점 매수에 나섰습니다. 기술주 포지셔닝과 관련해, 당사의 포지셔닝 인텔은 지난주 금요일에 다음과 같이 짚었습니다: \"헤지펀드 기준, 테크는 최근 5거래일간 북미, EMEA, AxJ(일본제외 아시아) 전 지역에서 순매수 1위 또는 2위 섹터였습니다. AxJ에서는 테크 하드웨어가 지수가 15% 상승하는 가운데 +3z 매수되었습니다(헤지펀드 기준, AxJ 테크 하드웨어 및 반도체 포지셔닝 모두 역대 최고 수준).\"\n\n• 반도체 약세 – 반도체(SOX)는 장중 저점 -6.8%까지 밀린 뒤 3.8% 하락으로 마감했습니다. 아래 코멘트는 JPM 트레이더 브라이언 헤비의 내용입니다: \"몇 주 만에 반도체/메모리 트레이드에서 첫 흔들림이 나타났는데, 당사 데스크에서 대규모 플로우가 포착되지는 않고 있습니다. 시장에서는 SK의 컴퓨팅세 관련 헤드라인('시민 배당')과 이란/유가를 원인으로 지목하고 있으나, 현실적으로 이 섹터는 소화 과정이 필요한 시점입니다. 최근 크게 부진했던 일부 광학 관련 종목들이 오늘 반등을 보이고 있습니다. 저점 매수세가 유입되는 모습입니다. 베타 팩터가 타격을 받고 있으나 모멘텀 팩터는 견조하게 유지되고 있습니다. 소프트웨어가 상대적 강세를 보이고 있지만 일부 SMID에서는 참사가 벌어지고 있습니다(GTM, GTLB). 데스크에서 엔터프라이즈 SaaS 기업들에 대한 LO 수요가 일부 포착되기 시작했습니다. 소프트웨어는 오늘 당사 최대 순매수 섹터입니다.\"\n\n• 이란 관련 동향 – 이번 주 헤드라인은 미국과 이란이 합의/협상 타결과는 상당한 거리가 있음을 시사했습니다. 이란 반관영 파르스 통신은 이란이 5가지 전제조건 없이는 미국과의 협상에 참여하지 않을 것이라고 보도했습니다: \"모든 전선, 특히 레바논에서의 전쟁 종식, 대이란 제재 해제, 이란 동결 자금 반환, 전쟁 피해 배상, 호르무즈 해협에 대한 이란 주권 인정.\" 후반 2개 전제조건은 미국 측에서 수용하기 특히 어렵다는 점에서, 단기 합의 가능성은 낮아 보입니다. 트럼프-시진핑 정상회담이 협상 과정의 와일드카드로 작용할 수 있으나, 트럼프는 시진핑과의 회동에서 이란 논의에 대한 관심을 일축하며 무역이 최우선 의제가 될 것임을 시사했습니다. 또한 블룸버그 기사는 하르그 섬발 원유 선적이 정체 상태를 유지하고 있다고 전했으며, 이는 이란의 저장 시설에 대한 압박을 가중시킬 가능성이 높습니다.\n\n• 금리 움직임 – 2년물과 10년물 금리는 오늘 각각 3.6bp, 4.9bp 상승했으며, 이는 CPI 발표 이후 움직임과 유가 상승(WTI 원유 4.10달러 상승하여 배럴당 102.13달러)이 복합적으로 작용한 결과입니다. 오늘 움직임의 대부분은 오전 8시 30분 CPI 발표 이후에 나타났으나, 최근 영국 길트 금리 급등의 잠재적 파급 영향을 주시할 필요가 있습니다. 특히, 유가 상승과 스타머 총리의 리더십 위기가 최근 이틀간 2년물 길트 금리를 15bp 끌어올렸습니다.\n\n• 한국 셀오프 – 한국의 한 고위 정책 입안자가 \"AI 수익에 대한 세금을 활용해 국민에게 배당금을 지급해야 한다\"고 발언했습니다. 이 헤드라인은 오늘 EWY의 7.4% 하락을 촉발했으며, 오늘 미국 AI/반도체 전반의 셀오프에 부분적으로 기여했습니다. JPM 트레이더 브라이언 헤비는 당사에 다음과 같이 전했습니다: \"해당 발언은 이후 페이스북 게시물을 통해 정정되었으며, AI 붐으로 창출된 '초과 세수'를 활용하겠다는 취지였지, 기업 이익에 새로운 횡재세를 부과하려는 것이 아니었음이 밝혀졌습니다. 대통령실 관계자는 블룸버그에 김 씨의 발언은 개인적인 의견이며 공식 논의의 대상이 아니라고 밝혔습니다.\"",
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"date": "2026-05-13T08:38:46+09:00",
"text": "SK하이닉스 : neutral",
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"id": 21899,
"date": "2026-05-13T07:16:44+09:00",
"text": "삼성전자 사후조정 끝내 불발…최대규모 총파업 가능성 커져(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260513002751003",
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"date": "2026-05-13T00:23:55+09:00",
"text": "반도체 역배당금 지지합니다.\n\n한국정부에서 호황일때 초과수익에 대해 국민에게 나눠줘야한다고 한 만큼, 하락하면 국민들이 역배당을 통해 십시일반 돈을 거둬들여서 반도체 주식을 부양하는데 사용하지 않아야 할까요? 한국 경제의 핵심은 반도체이고, 반도체가 잘되어야지 한국 경제가 성장해 국민들이 모두 그 과실을 누리는 만큼 국민들도 이에 대한 책임으로 반도체 주식이 하락하면 역배당금 제도를 통해 주식을 부양할 의무가 있습니다.\n\n아님말고",
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"date": "2026-05-12T23:01:51+09:00",
"text": "WSJ) 이란, 호르무즈 해협의 정의를 확대\n\n테헤란, 핵심 해상 요충지에 대한 장악력 확대 의도 시사\n이란은 호르무즈 해협에 대한 자국의 정의를 대폭 확장했으며, 이제 전쟁 이전보다 훨씬 넓은 구역을 해당 수역으로 간주한다고 밝혔다. 이슬람혁명수비대(IRGC) 해군 관계자는 이란이 \"자국 수역과 이익에 대한 어떠한 침해도 허용하지 않을 것\"이라고 말했다.\n\n트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과의 회담을 위해 베이징에 도착하기 하루 전, 테헤란은 중국을 통해 미국에 메시지를 전달하려 했다. 이란 주중 대사 레자 라흐마니 파즐리는 \"이란의 메시지는 명확하다: 영구적 휴전, 지속 가능한 정전 체제 수립, 봉쇄 해제, 그리고 이란의 정당한 권리에 대한 존중\"이라고 말했다.\n\n이번 정상회담 준비는 트럼프 대통령이 월요일 이란의 전쟁 종결 제안에 대한 답변을 \"성의 없다\"며 거부한 데 이어, 미국과 이란 간의 휴전이 \"막대한 생명유지 장치에 의존\"하고 있다고 발언한 이후에 이루어졌다.\n\n[Iran War Live Updates: Iran Expands Definition of Strait of Hormuz](https://www.wsj.com/livecoverage/iran-trump-war-news)",
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"date": "2026-05-12T23:01:28+09:00",
"text": "트럼프: 관세 정책은 다른 방식으로, 비효율적인 방식으로 추진해야 한다\n\n트럼프의 관세 관련 발언: 가격을 더 높게 책정할 수 있게 된다\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-05-12T22:59:35+09:00",
"text": "트럼프: 우리는 군사적으로 중국보다 더 강하다.... 우리는 이란의 우라늄 농축을 100% 막을 것이다",
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"date": "2026-05-12T21:45:54+09:00",
"text": "🚨 헤그세스: “필요하다면 이란에서 ‘조치를 강화할 계획’이 있다”\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-05-12T21:35:52+09:00",
"text": "미즈호) 에이전틱 AI가 CPU/서버 수요를 지속 견인 — 반도체/장비주 추정치/목표주가 상향\n\n1. 1분기 실적 시즌을 거치며, 당사는 서버 시장에서 긍정적 모멘텀이 지속되고 있음을 확인하였습니다. 주요 시사점은 다음과 같습니다: 1) AMD와 INTC, ARM 모두 공급이 타이트한 가운데 2H26/2027E까지 수요가 견조하게 유지되고 있다고 언급하였으며, 에이전틱 AI가 서버 CPU 수요의 상향 요인으로 작용하고 있다고 밝혔습니다. 2) ARM은 주요 CSP 고객사의 내부 CPU 확장(Graviton/Axion/Cobalt)에 따른 긍정적 모멘텀과 함께 Grace 램프업이 진행되고 있으며, NVDA가 256개의 Vera CPU를 탑재한 랙을 판매할 가능성이 있어 추가적인 상향 요인이 있다고 언급하였습니다. 3) SMCI는 고객 측 준비 상황으로 인해 일부 주문이 이연되었음에도 불구하고, 2HC26/2027E까지 AI 및 일반 서버에 대한 강력한 수요를 언급하였으며, 이는 5월 28일 실적 발표를 앞둔 DELL에도 긍정적 요인으로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다. CPU/서버 수요가 견조함에 따라, 당사는 DELL이 Tier 2 CSP AI 서버 시장을 선도할 것으로 보고, AMD 목표주가를 $515로, INTC를 $124로, SMCI를 $36으로, DELL 추정치/목표주가를 $300으로 상향 조정합니다.\n\n주요 포인트 (Key Points)\n**2. 에이전틱 AI 및 인퍼런스 확장에 따른 견조한 CPU 수요. **\n당사는 에이전틱 AI에서 서버 CPU 수요의 상향 여지를 확인하였는데, 그 이유는 1) 에이전틱 AI의 CPU 코어가 GPU보다 더 복잡한 태스크를 수행할 수 있고, 2) 보수적으로 1억 명의 에이전틱 AI 사용자를 가정하더라도 10개의 에이전틱 태스크가 10억 개의 에이전틱 실행 태스크 워크로드를 발생시킬 수 있으며, 이는 5억 개의 CPU 코어 또는 \"최소\" 200만~300만 개의 증분 서버 CPU(업계 기준 약 1,200만~1,400만 개의 서버 CPU)를 필요로 하는 상당한 수요이기 때문입니다. 이는 ARM, AMD, INTC가 모두 에이전틱 AI를 주요 모멘텀으로 한 CPU의 강력한 수요를 언급한 것에 의해 뒷받침됩니다. 더 많은 워크로드가 인퍼런스로 전환됨에 따라 주간 토큰 생성량은 현재 26T를 초과하며 전년 대비 13배 이상 증가한 것으로 추정되며, 이에 따라 2027E까지 서버 CPU 수요가 견조할 것으로 전망합니다. 추가로, CSP 내부 CPU 확장에 대한 견조한 수요가 확인되는데, ARM은 Graviton/Cobalt/Axion에 대한 주문이 계속 증가하고 있으며, NVDA는 Grace/Vera/Rosa CPU의 램프업을 지속하고 있습니다. 당사는 NVDA가 2H26E에 Rubin과 함께 256x Vera CPU를 탑재한 CPU 랙 출시를 목표로 하고 있다고 판단하며, F28E까지의 AGI CPU 주문이 긍정적 요인으로 작용해 현재 $20억 규모로 3월 ARM Everywhere 이벤트 이후 약 2배 증가하였습니다.\n\n**3. AI 서버가 OEM에 역풍 요인으로도 작용. **\nCPU 수요에 초점이 맞춰져 왔으나, NVDA가 2027E 말까지 Blackwell + Rubin 매출이 $1조를 초과할 것으로 추정함에 따라 2027E까지 AI 서버에 대한 강력한 수요도 확인됩니다. 추가로, 하이퍼스케일러 capex는 2026E $7,250억(전년 대비 73% 증가), 2028E에는 전년 대비 30% 증가한 $9,460억에 이를 것으로 전망됩니다. AI 서버 출하는 SMCI와 DELL 모두에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보이며, SMCI는 MarQ에서 고객 준비 상황으로 인한 주문 이연이 있었음을 언급하였고, 당사는 전력 용량이 여전히 주요 역풍 요인으로 남아있는 것으로 판단합니다. CRWV(Neutral, 목표주가 $110)는 최근 2026E capex 추정치를 $330억(전년 대비 3배 이상 증가)으로 상향 조정하였으며, 당사는 2027E에도 전년 대비 약 29% 증가한 $430억에 이를 것으로 추정하는데, 이는 DELL이 주요 공급업체로서 강력한 전통 서버 사업과 함께 긍정적 영향을 받을 것으로 판단됩니다.\n\n**4. 2027E까지 견조한 수요에 따른 추정치/목표주가 상향. **\nAMD — Venice 출시를 앞두고 Turin/Genoa가 견조하게 유지되는 가운데, 2H26E의 Instinct 램프업이 추가적인 긍정적 요인으로 작용함에 따라 목표주가를 $515(이전: $415)로 상향합니다. INTC — 2027E Coral Rapids 출시를 앞두고 Granite/Diamond Rapids가 램프업되고 있으며, AAPL(NC) 고객 공식 발표가 파운드리에 강력한 고객 기반을 제공함에 따라 $124(이전: $100)로 상향합니다. SMCI — 주문 이연으로 단기 수요는 제한되지만 DCBBS가 마진 상향을 견인하는 등 장기 로드맵은 유지되고 있어 목표주가를 $36(이전: $30)으로 상향합니다. DELL — Tier 2 CSP 고객 주도의 AI 서버 수요가 지속되고, 에이전틱 AI/인퍼런스가 강력한 전통 서버 수요를 견인할 것으로 보이는바, 추정치/목표주가를 $300(이전: $260)으로 상향합니다.",
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"date": "2026-05-12T21:14:19+09:00",
"text": "Citi) 브로드컴 실적 프리뷰 – 목표주가 $500으로 상향, 매수 의견 유지\n\n시티의 견해\n브로드컴은 6월 3일 4월 분기 실적을 발표합니다. 당사는 강화된 AI 수요에 힘입어 4월 분기 및 7월 분기 매출/EPS가 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 모델링합니다. AI 매출은 현재 전체 매출의 약 49%에서 F4Q28년에는 약 81%까지 성장할 것으로 추정하며, 주로 높아진 TPU 물량에 기인하여 FY26/FY27/FY28 EPS(주식보상비용 제외)를 각각 -4%/+5%/+34% 조정합니다. 구글과 앤트로픽의 합산 AI 매출은 2027년에 약 800억 달러, 전체 AI 매출은 기존 전망치 1,000억 달러를 상회하는 약 1,150억 달러에 달하고, 2028년에는 1,800억 달러에 이를 것으로 모델링합니다. 목표주가를 FY28 EPS $25에 20배 멀티플을 적용한 $500으로 상향하며, 이는 기존 30배에서 하향되었으나 수익 가시성 향상을 반영하여 적용 연도를 FY27에서 FY28로 롤포워드한 것입니다. 매수 의견을 유지하며, 2026년 반도체 섹터 최선호주(#1 pick)로 재차 제시합니다.\n\n1. 앤트로픽 딜, 랙 출하에서 칩 출하로 전환 — F26/F27 추정치를 조정하며, 매출 인식 방식이 랙 출하에서 칩 출하로 전환된다고 가정합니다. 칩 판매는 랙 판매의 약 20~25% 수준이나 더 높은 매출총이익률을 수반합니다.\n\n2. 6개 고객사에 추가 확대 예상 — AVGO는 구글, 메타, 앤트로픽, 오픈AI의 4개 주요 고객사와 2개의 미공개 고객사(당사 판단으로는 바이트댄스 포함)를 두고 있습니다. 당사는 AVGO가 3개의 추가 고객사와 커스텀 AI 칩 관련 협력을 진행 중인 것으로 파악합니다. AVGO가 자체 LLM을 보유하지 않은 기업과 XPU 관련 협력을 진행하는 것이 가능하긴 하나, 현재의 협력 관계 수준에 준하는 규모와 깊이로 확대되기는 어려울 것으로 봅니다.\n\n3. 제한적인 경쟁 리스크 — 구글이 상당 기간 COT(Compute on Third-party)를 시도해온 것으로 파악하고 있으며, 구글과의 5년 장기 계약(LTA)이 이러한 COT 우려를 완화해줄 것으로 봅니다. 구글은 공급망 가시성 확보, 가격 협상력, 그리고 옵션 확보를 위해 COT 노력에 대한 투자를 지속하겠지만, 경쟁사가 기술적으로 따라잡기는 쉽지 않을 것입니다.\n\n4. 소프트웨어 우려는 과도 — 에이전틱 AI 시대에 기업 보안(매출의 낮은 한 자릿수 %)은 기업들이 인프라를 보호해야 한다는 점에서 매우 중요합니다. AVGO의 엔터프라이즈 소프트웨어 사업은 대형 기업(임직원 10,000명 이상, 인당 2~3개 디바이스)에 매우 깊이 통합되어 있습니다. 사업의 락인(lock-in) 효과가 강하며, AVGO는 고객들이 대안을 사용하는 상황을 보고 있지 않습니다.\n\n5. 파이낸싱 — AVGO의 컴퓨트 업계 동종사들이 하이퍼스케일러 고객에게 워런트를 제공하거나 현금을 투자하는 방식을 취하는 반면, AVGO는 워런트나 현금 투자는 하지 않고 배포(deployment) 지원을 위한 투자 방식을 택하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-12T21:13:32+09:00",
"text": "Citi) 엔비디아 실적 프리뷰 – 매수 의견 유지, 목표주가 $300\n\n시티의 견해\n당사는 4월 분기에 약 14억 달러의 상향 요인을 반영하며, 시장 컨센서스 786억 달러를 상회하는 800억 달러의 매출을 모델링하는데, 이는 예상보다 빠른 B300 램프업에 기인합니다. 7월 분기를 전망하면, B300의 지속적인 램프업을 반영하여 전분기 대비 11% 증가한 890억 달러의 매출을 예상하며, 이는 시장 컨센서스 870억 달러를 상회하는 수치로 예상보다 빠른 1.6T 트랜시버 출하량에 반영되어 있습니다. 4월/7월 분기 데이터센터 매출은 전분기 대비 각각 +18%/+11% 성장할 것으로 모델링하며, 시장 컨센서스는 +15%/+10%입니다. 시티의 업데이트된 하이퍼스케일 설비투자(capex) 모델에서 CY26/27년 각각 83%/57% 성장을 반영하여, FY27/28년 EPS를 각각 +4%/+10% 상향 조정합니다. 목표주가 $300은 기존 30배에서 하향된 28배 멀티플을 수정 FY28 EPS 추정치에 적용한 것으로, 업데이트된 3년 과거 평균 멀티플과 일치하는 수준입니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n1. 주요 투자자 관심 사항 — 1. 커스텀 ASIC vs GPU 시장: 하이퍼스케일러(구글)의 최근 하드웨어 판매 관련 발언을 감안한 경쟁 역학 관계에 대한 업데이트된 견해; 2. 초고속 추론(Ultra-fast Inferencing): Groq LPU 진행 상황 및 타임라인 업데이트; 3. Rubin Ultra 타임라인, 공급 부족 현황, 그리고 향후 매출총이익률에 미치는 영향.\n\n2. 업데이트된 액셀러레이터 TAM 모델 — 당사는 C2028E까지 AI 머천트 GPU가 AI 가속기 내 더 큰 비중을 차지할 것으로 모델링합니다. 머천트 유닛은 NVDA 수요는 물론 오픈AI를 포함한 최근 AMD의 수주 성과에 힘입어, 기존 예상 25%에서 상향된 연평균 32% 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 NVDA는 기술적 우위와 대규모 설치 기반을 바탕으로 AI 가속기 투자에서 대부분을 계속 차지할 것으로 전망합니다. 더 낮은 기저에서 출발하는 ASIC 유닛은 특히 2027년을 기점으로 다양한 ASIC 프로그램이 가동됨에 따라 74% CAGR로 성장할 것으로 예상합니다. 이 둘을 합산하면, AI 가속기는 C2025년부터 C2028E년까지 49% CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. AI 머천트 GPU 매출은 30% CAGR, ASIC 매출은 94% CAGR로 성장하여, 각각 4,540억 달러와 1,500억 달러에 달할 것으로 모델링하며, 합산 TAM은 39% CAGR로 성장하여 C2028E 기준 총 6,030억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이는 기존 전망치 5,230억 달러 대비 상향된 수치입니다.\n\n3. 데이터센터 반도체 TAM — 2028년 데이터센터 반도체 총 TAM은 8,510억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치 7,310억 달러 대비 16% 상향된 수치입니다. GPU/커스텀 ASIC TAM의 16% 상향은 주로 예상을 상회하는 ASIC 수요에 기인합니다. AVGO의 발언과 일관되게, 네트워킹 대 컴퓨트 달러 기준 어태치율은 약 30%를 적용합니다.",
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"date": "2026-05-12T20:54:26+09:00",
"text": "제발 부탇이니까 핸드폰 좀 뺏어주실분",
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"date": "2026-05-12T20:54:17+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n어떤 공화당원도 내게 쿠바에 대해 이야기한 적이 없다. 쿠바는 실패한 국가이며, 오직 한 방향으로만 가고 있다. 바로 추락이다!\n\n쿠바는 도움을 요청하고 있으며, 우리는 대화할 것이다!!!\n\n그동안 나는 중국으로 떠난다!\n\n대통령 도널드 J. 트럼프",
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"date": "2026-05-12T20:53:41+09:00",
"text": "Citi) \"왜 유가가 더 오르지 않았으며, 왜 경제와 금융시장 일부는 이토록 견조한가\" (5월 8일)\n\nCiti의 기본 견해를 먼저 보면, 유가는 최근 한 주 사이 115달러에서 14달러가 매도되는 변동성을 보였으나, 미국-이란 간 협상이 난항을 겪을 경우 추가 상승 여지는 여전히 남아 있다고 평가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 호르무즈 해협 차질이 지속되는 상황에서 유가가 더 높지 않고 광범위한 금융시장이 큰 충격을 받지 않은 이유로는, 높은 수준이던 재고의 인출, 전략비축유(SPR) 방출, 중국의 대규모 원유 수입 감축, 저개발 경제권의 수요 약세, 그리고 간헐적으로 전해지는 긴장 완화 가능성 관련 뉴스 흐름이 단기적으로 영향을 완충하고 있는 점이 거론됩니다. 경제의 견조함은 과거 대비 석유 의존도가 낮아진 글로벌 경제 구조, 소비자 보호를 위한 각국 정부 정책, 그리고 핵심 소비지출과 직접적 관련이 적은 석유제품(예: 나프타와 항공유) 위주의 수요 감소에 의해 뒷받침되고 있습니다. Citi는 기존 기본 시나리오로 호르무즈 차질이 5월 말 해소될 것이라는 전망을 유지하면서도, 협상 난항으로 인해 단기적으로는 상방 편향이 강해질 가능성이 점점 커지고 있다고 보고 있으며, 0-3개월 시점 유가 전망치는 배럴당 120달러로 유지하였습니다. 분기별 Brent 평균 전망은 2분기 110달러, 3분기 95달러, 4분기 80달러입니다.\n\n가격 동향과 관련하여, 단순히 롤링 최근월물 ICE Brent 선물 기준으로 보면 작성 시점 기준 126달러에서 100달러 수준까지 하락한 것처럼 보이지만, 선물 만기가 6월물에서 7월물로 이전되었기 때문에 동일 월물 기준으로 비교하는 것이 적절하다고 강조하고 있습니다. 6월물은 약 126달러까지 상승했다가 114달러 부근으로 안정되었고, 7월물은 114.8달러까지 올랐다가 현재 100달러 수준으로 하락하였습니다. Citi는 최근 FGE의 Nasseri 박사와 진행한 컨퍼런스 콜에서 제시된 견해와 일치하게, 시장이 차질의 지속 기간 및 꼬리위험을 과소평가하고 있다고 판단하며, 장기화될 수 있는 공급 차질에 대한 헤지이자 낮은 재고 환경에서 발생하는 양(+)의 롤 수익 측면에서도 단기 만기 Brent 익스포저를 권고하고 있습니다. 위험은 상방으로 기울어져 있는데, 이는 이란 정권이 체제 존립이라는 제약 안에서 협상의 시기와 방식을 스스로 선택할 능력이 있기 때문이며, Citi는 정권이 5월 말경 호르무즈를 재개방하는 합의를 도출할 것으로 가정하면서도 시점이 지연되거나 부분적 재개방에 그쳐 차질이 더 길게 이어질 위험을 함께 보고 있습니다.\n\n유가 상승을 제한해 온 첫 번째 요인은 재고 인출입니다. 2022년 이후 누적된 재고가 호르무즈 차질에 따른 공급 손실과 표면적 수요 손실 간 간극을 메워주는 역할을 해왔으나, 차질이 지속될 경우 정부 전략비축유 활용에 대한 신중함이 커지고 상업 재고의 빠른 감소가 시장의 주목을 받을 가능성이 있습니다. 세계 최대 석유 시장인 미국에서는 SPR을 제외한 원유 및 석유제품 재고가 3월까지 오히려 증가하다가 4월부터 비로소 감소하기 시작했는데, 이러한 양호한 재고 수준이 미국 내 체감되는 심각성을 낮추는 데 기여한 것으로 보입니다. 다만 미국 휘발유 재고가 5년 레인지의 상단에서 하단으로 빠르게 빠지고 있어 여름철 타이트한 시장과 갤런당 5달러 수준의 소매 가격을 자극할 수 있으며, 이는 미국 수출 제한 논의로도 이어질 수 있다고 지적하고 있습니다. 또한 IEA의 4억 배럴 비상 방출 중 약 2억 배럴이 4월 말까지 풀리면서 가격 압력을 완화하는 데 기여하였습니다.\n\n두 번째 요인은 중국의 원유 수입 감축입니다. 선박 추적 데이터에 따르면 중국의 원유 수입은 2025년 평균 약 1,160만 배럴/일에서 2026년 4-5월에는 920만 배럴/일 수준으로 약 240만 배럴/일 줄어든 것으로 추정되며, 이는 글로벌 석유시장의 압력을 크게 완화시켰습니다. 중국이 이러한 감축을 감내할 수 있는 배경은 두 가지 사용처에서 유연성을 발휘할 수 있기 때문인데, 첫째는 2026년 3월 직전 12개월간 약 100만 배럴/일 수준이던 원유 재고 비축을 줄이는 것이고, 둘째는 같은 기간 약 120만 배럴/일이던 석유제품 수출을 최소 수준으로 축소하는 것입니다. 이 두 가지를 합치면 원유 수요를 200-220만 배럴/일 가량 줄일 수 있게 됩니다. 다만 중국의 제품 수출 축소는 중국 외 지역의 수요 감소를 강제하거나, 중국 외 정유사들이 부족분을 메우기 위해 원유 구매를 늘려야 함을 의미합니다.\n\n세 번째 요인은 뉴스 흐름이 시장 심리에 미치는 영향입니다. 긴장 완화 가능성에 관한 간헐적 보도들이 가격 상승을 억제해왔으며, 머니매니저 순매수 포지션이 이미 높은 수준에서 이러한 뉴스에 따른 큰 폭의 가격 하락이 추가 투기적 롱 포지션 유입의 확신과 규모를 제한하는 역할을 하고 있습니다.\n\n한편 글로벌 경제와 금융시장 일부가 견조한 이유로는 다음과 같은 점들이 제시됩니다. 우선 석유가 전체 소비자 지출에서 차지하는 비중이 과거보다 작아진 구조적 요인이 있으며, 미국 주식시장은 석유 영향이 상대적으로 적은 기술 섹터 비중이 훨씬 높습니다. 다음으로 각국 정부 정책이 휘발유와 경유의 고가로부터 소비자를 보호해왔는데, 가격 상한제, 보조금, 세금 감면, 재택근무 권고 등이 여기에 해당합니다. 이는 경제적 견조함을 만들어내는 동시에 대규모 공급 충격에 대응해 필요한 수요 합리화를 제약하는 양면성을 지닙니다. 정부들이 이러한 정책을 지속할 수 있다는 핵심 가정은 차질이 수 주 내지 수 개월 내에 끝날 것이라는 기대에 기반하고 있으며, 그 결과 최종 소비자가 직면하는 연료 가격 상승폭은 원유 및 도매 시장에서의 상승폭보다 작아 수요 파괴가 제한적으로 나타나고 있습니다.\n\n마지막으로 수요 감소가 소비자의 핵심 지출과 가장 거리가 먼 부문에 집중된 점도 영향을 완화하고 있습니다. 지난 주 보고서에서 약 400만 배럴/일로 추정된 수요 파괴 가운데 거의 절반은 나프타와 항공유에서 발생한 것으로 추정됩니다. 석유화학 크래커는 소비자와 직접 접점이 없어 가동률 하락이 즉각적인 소비 수요에 영향을 주지 않으며, 차질이 장기화될 경우에야 화학 재고와 공급 부족이 실물 경제에 파급될 가능성이 있습니다. 항공 부문 역시 재량적 지출 영역에 가까워 소비자가 다른 지출을 줄이지 않고도 감내할 수 있는 부분으로 분류됩니다.",
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"date": "2026-05-12T20:47:34+09:00",
"text": "저는 이사람 보다 더 옛날에 투자해서 수익률 더 높아요.. \n오늘 종가기준 1250%정도",
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"date": "2026-05-12T20:47:16+09:00",
"text": "그나저나 이거 에테르님이세요?",
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"date": "2026-05-12T20:46:47+09:00",
"text": "믿음을 거두면 끝나니까 다들 상습숭배 합시다\n\n믿습니다 하-멘",
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"date": "2026-05-12T20:45:38+09:00",
"text": "JP모건 테크/반도체에 대한 생각\n테크 섹터가 조정 국면에 진입할 것으로 예상되는 가운데, 저희는 시장이 이 조정 매수 기회에 보답받을 것이라 보며, 테크 강세장의 현재 위치를 짚어볼 필요가 있습니다. 주식 트레이딩 데스크의 동료 맥스 폼퍼(Max Pomper)가 어제 다음과 같은 내용을 게시했습니다:\n\n5월 11일 고객들의 가장 빈번한 질문: \"반도체/메모리 모멘텀을 멈추게 하는 것은 무엇인가?\"\n맥스는 고객들의 견해를 종합하여, 이를 멈추게 하는 요인을 다음과 같이 제시합니다:\n \n1) 하이퍼스케일러 AI 설비투자(capex)의 '일시 중단' 또는 '재검토'\n2) 메모리 공급이 수요를 초과하는 상황 (전형적인 사이클 리스크)\n3) 가격 탄력성이 마침내 현실화되는 경우\n4) 밸류에이션 및 포지셔닝 과부하\n5) '병목'에서 '공급 과잉'으로의 내러티브 전환\n\n결론: 반도체/메모리 모멘텀은 성장이 다소 둔화된다고 해서 끝나지 않으며, 시장이 공급 부족이 지속된다는 **믿음을 거둘 때 끝납니다. **현재로서는, AI 설비투자의 가시적인 둔화 또는 메모리 공급이 예상보다 빠르게 증가하고 있다는 신뢰할 만한 증거만이 유일하게 확실한 '치명타'입니다.",
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"date": "2026-05-12T20:43:33+09:00",
"text": "다들 관심이 없겠지만, CPI 시나리오 올려요.\n\nJPM CPI 플레이북\n\n확률/코어CPI MoM수치/ S&P500 상승&하락폭\n\n5%/ 0.45%~/ -2~-1.25%\n25%/ 0.4~0.45%/ -1~-0.25%\n40%/ 0.35~0.4%/ -0.5~+0.5%\n25%/ 0.3~0.35%/ +0.75~+1.25%\n5%/ ~0.3%/ +1~+1.5%",
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"date": "2026-05-12T17:07:37+09:00",
"text": "개인의견이면 앞으로 로그아웃 하고 ㅇㅇ(39.7) 익명으로 작성하세요. 제발",
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"date": "2026-05-12T17:00:13+09:00",
"text": "[삼성전자 사후조정 마지막날 진통…정부 중재 연장 '만지작'(종합2보) | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260512060552003)\n노조 \"영업익 15% 상한없이\" VS 사측 \"제도화 어렵지만 최고대우\"\n중노위, 조정안 마련해 설득…합의 불발 시 추가 조정 추진\n'쟁의금지' 긴급조정권 가능성…'국가경제 피해' 등에 과거 4차례 발동",
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"date": "2026-05-12T16:57:49+09:00",
"text": "靑 \"김용범 '국민배당금' 발언 개인 의견…내부 논의 무관\"\n[[속보]靑 \"김용범 '국민배당금' 발언 개인 의견…내부 논의 무관\" :: 공감언론 뉴시스 ::](https://www.newsis.com/view/NISX20260512_0003626564)",
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"date": "2026-05-12T15:17:53+09:00",
"text": "너도 보너스 받으면 초과수익이니까 꼭 국가에게 나누세요",
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"date": "2026-05-12T15:13:05+09:00",
"text": "블룸버그 메인을 장식하심.",
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"date": "2026-05-12T10:48:02+09:00",
"text": "에휴....",
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"date": "2026-05-12T09:17:31+09:00",
"text": "**- 관심리포트 알림 -**\n**[KB: 해외주식]**\n**US Market Pulse : 중동 불안에도 계속된 신고점 경신**\n안소은, 2026-05-12\n\n\n- 미국-이란 불확실성에도 AI 성장주가 이끄는 상승세 지속 \n- CLARITY 법안 통과 기대에 써클 상승, 소비 경기 우려에 하락한 달러제너럴 \n\n☞ [https://bit.ly/4d0VRYs](https://bit.ly/4d0VRYs)",
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"date": "2026-05-12T09:01:49+09:00",
"text": "김용범 \"기업 초과이윤 환원할 '국민배당금' 설계해야\"\n\n김 실장은 지난 11일 페이스북에 “인공지능(AI) 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니라, 반세기 걸쳐 전 국민이 쌓아온 산업 기반 위에서 나온다”며 “그 과실의 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원돼야 한다”고 밝혔다. 그러면서 “그 원칙에 가칭 국민배당금이라는 이름을 붙이고자 한다”며 “핵심은 개발 프로그램이 아니라 원칙”이라고 했다. 그는 산유국인 노르웨이가 석유로 벌어들인 이익을 국부펀드에 적립해 운용 수익을 사회에 환원하는 구조를 유사한 사례로 언급했다.\n\n반도체 등 AI 인프라 기업의 초과 이익과 법인세 징수에 따른 초과 세수를 바탕으로 정책을 통해 국민에게 분배한다는 개념으로 풀이된다. 그는 몇 가지 사례로 “청년 창업 자산으로 갈 것인가, 농어촌 기본소득으로 갈 것인가, 예술인 지원으로 갈 것인가, 노령연금 강화로 갈 것인가, 아니면 AI 시대 전환 교육 계좌로 갈 것인가”라고 적었다. 다만 김 실장이 언급한 사례에 산업 경쟁력 강화, AI 투자에 대한 내용은 없었다.\n\n[김용범 기업 초과이윤 환원할 국민배당금 설계해야 | 한국경제](https://www.hankyung.com/article/202605129537i)\n\n\n→미친새끼 ㅋㅋㅋㅋㅋ\n땅에 묻혀 있던 노르웨이 석유랑 기업들이 직접 노력해서 개발한 반도체랑 같냐 ㅋㅋㅋㅋ\n그와중에 청년 창업자산, 농어촌 기본소득, 예술인지원, 노령연금강화 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-12T08:33:26+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자: 메모리 ASP 모멘텀 지속; 목표주가 46만 원으로 상향\n\n씨티의 견해\n당사는 2026년 하반기 글로벌 메모리 가격이 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 예상하며, 그 배경으로는 1) 앤스로픽의 최대 입출력 토큰 한도 상향 및 Claude Code의 사용량 한도 2배 확대에 따른 가속화된 토큰 성장, 2) SoCAMM2 채택에 따른 견조한 모바일 DRAM 가격, 3) 2026년 4분기 HBM ASP의 전분기 대비 +30% 성장을 꼽습니다. 당사는 2026년 DRAM/NAND ASP 성장률이 각각 전년 대비 +200%/+186%로 기존 전망치(+190%/+172%)를 상회할 것으로 전망하는 바, 90일 상승 촉매 워치(Upside Catalyst Watch)를 개시하고 목표주가를 46만 원으로 상향 조정합니다(기존 30만 원). 매수 의견 재확인.\n\n1. 메모리 가격 모멘텀, 2026년 하반기까지 지속 전망 — 당사는 앤스로픽의 최근 업데이트(Claude Code의 사용량 한도 2배 확대 및 API 입출력 토큰 한도 2배 이상 상향)에 힘입어 토큰 사용량이 추가로 확대될 것으로 예상함에 따라, 2026년 하반기에도 범용 메모리 ASP의 지속적인 상승 추세를 전망합니다. AI 모델 개발과 맞물려, 고객사들의 절박한 조달 요청을 배경으로 메모리 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없는 수준으로 강화되고 있는 것으로 판단합니다. 또한 스마트폰 수요가 부진함에도 불구하고 SoCAMM2 채택 확산에 힘입어 2026년 하반기 모바일 DRAM 가격이 추가 상승할 것으로 예상합니다. HBM의 경우 HBM4 출하 및 강한 HBM3e 수요에 힘입어 2026년 4분기 HBM 가격이 전분기 대비 30% 상승할 것으로 전망합니다. 종합적으로, 2026년 4분기 블렌디드 DRAM ASP는 전분기 대비 +11% 성장할 것으로 예상합니다(기존 +4%).\n\n2. 2026년 서버 DDR5 및 SSD ASP 성장률 각각 전년 대비 +329%/+267% 전망 — 당사는 2Q/3Q/4Q26E 64GB DDR5 RDIMM 가격이 전분기 대비 각각 +45%/+17%/+7% 상승할 것으로 전망(기존 +42%/+13%/+3%)함에 따라, 2026년 서버 DDR5 ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +329%로 상향 조정합니다(기존 전년 대비 +308%). SSD의 경우 KV 캐시 메모리 수요를 반영하여 2026년 SSD ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +267%로 상향합니다(기존 전년 대비 +242%).\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률: 전년 대비 +200%/+186% (기존 +190%/+172%) — 당사는 가속화되는 토큰 성장과 공급 제약을 배경으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 대비 +200% 급등할 것으로 전망합니다(기존 전년 대비 +190%). 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP 성장률을 각각 전분기 대비 +64%/+37%/+13%/+11%로 예상합니다(기존 +64%/+34%/+10%/+4%). NAND의 경우 2026년 블렌디드 NAND ASP가 전년 대비 +186% 성장할 것으로 예상하며, 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP가 전분기 대비 각각 +63%/+45%/+17%/+6% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +63%/+43%/+11%/+3%).\n\n4. 2026년/2027년 영업이익 331조/412조 원 예상; 목표주가 46만 원으로 상향 — 새로운 메모리 ASP 전망치를 반영하여, 2026년/2027년 영업이익 추정치를 각각 +8%/+17% 상향 조정하여 331조/412조 원으로 수정합니다. 목표주가를 46만 원으로 상향 조정합니다(기존 30만 원). 매수 의견 재확인.",
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"date": "2026-05-12T08:31:51+09:00",
"text": "Citi) SK하이닉스 2026년 영업이익 251조 원 예상; 목표주가 310만 원으로 상향\n\n씨티의 견해 \n당사는 SK 하이닉스가 2026년 하반기 예상 범용 메모리 ASP 상승 추세 및 예상을 웃도는 HBM 가격 상승에 따른 수혜를 입을 것으로 전망합니다. HBM 가격이 2026년 4분기에 전분기 대비 30% 상승할 것으로 예상되는 가운데, 앤스로픽의 최근 토큰 한도 2배 이상 상향 업데이트에 힘입은 견조한 범용 메모리 가격과 HBM 믹스 효과로부터 하이닉스가 수혜를 입을 것으로 기대합니다. 목표주가를 310만 원으로 상향 조정합니다(기존 170만 원). 매수 의견 유지.\n\n1. HBM/서버 DDR5/SoCAMM2 수요에 힘입어 2026년 하반기 ASP 추가 상승 예상 — 당사는 하이닉스가 HBM 가격의 견조한 상승세로부터 수혜를 입을 것으로 전망하며, HBM4 믹스 효과 및 예상을 상회하는 HBM3e 수요에 힘입어 2026년 4분기 HBM ASP가 전분기 대비 30% 상승할 것으로 예상합니다. 또한 앤스로픽의 최근 토큰 한도 2배 이상 상향 업데이트에 따라 범용 메모리 가격도 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 전망합니다. 주류 서버용 64GB DDR5 RDIMM 가격이 높은 수준을 유지할 것으로 예상하는 한편, SoCAMM2는 2026년 하반기부터 채택이 확대되어 전반적인 모바일 DRAM 가격 상승을 추가로 견인하고, 스마트폰 수요 부진에 따른 부정적 영향을 상쇄하고도 남을 것으로 판단합니다.\n\n2. 서버 DDR5 ASP 및 SSD ASP, 각각 전년 대비 +329%/+267% 기록 전망 — 당사는 고객사의 고성능 메모리 조달 수요가 공급을 초과함에 따라 2026년 서버 DDR5 DRAM ASP 성장률 전망치를 전년 대비 +329%로 상향 조정합니다(기존 전년 대비 +308%). 서버 DDR5 64GB DIMM 가격은 AI 추론 수요에 힘입어 2026년 1분기 873달러에서 4분기 1,586달러까지 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, KV 캐시 메모리 수요에 따라 2026년 SSD ASP가 전년 대비 +267% 상승할 것으로 예상합니다(기존 전년 대비 +242%).\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장 전망치를 전년 대비 각각 +200%/+186%로 상향 (기존 +190%/172%) — 당사는 제한된 생산능력 속에서 가속화되는 토큰 수요 증가에 힘입어 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 대비 +200% 성장할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP 성장률을 각각 전분기 대비 +64%/+37%/+13%/+11%로 예상합니다(기존 +64%/+34%/+10%/+4%). NAND의 경우 2026년 블렌디드 NAND ASP가 전년 대비 +186% 성장할 것으로 예상하며, 분기별로는 2026년 1/2/3/4분기 ASP가 전분기 대비 각각 +63%/+45%/+17%/+6% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +63%/+43%/+11%/+3%).\n\n4. 2026년/2027년 영업이익 251조/347조 원 예상; 목표주가 310만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 2026년/2027년 영업이익 추정치를 각각 +8%/+16% 상향 조정하여 251조/347조 원으로 수정합니다. 2026년 EV/EBITDA SoTP 기준으로 목표주가를 310만 원으로 상향 조정합니다(기존 170만 원). 매수 의견 재확인.",
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"id": 21869,
"date": "2026-05-12T07:16:21+09:00",
"text": "5.11.(월) 중앙노동위원회 자료\n\n삼성전자 1차 사후조정회의 개최\n\n중앙노동위원회는 5.11.(월) 10:00, 제1조정회의실에서 삼성전자 2026년 임금협약 체결을 위한 1차 사후조정회의를 개최했다.\n회의는 비공개로 진행되었으며, 21:30에 종료되었다.\n2차 회의는 5.12.(화) 10:00, 같은 장소에서 개최될 예정이다.",
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"id": 21868,
"date": "2026-05-12T00:31:30+09:00",
"text": "중국 승용차 협회; 테슬라 4월 중국 소매 판매량 10%YoY감소\n\n중국 승용차 협회(CPCA) 데이터에 따르면, 테슬라의 4월 중국 내수 소매 판매량은 전년 동기 대비 10% 감소한 25,956대에 그쳤습니다. 앞서 로이터 등 주요 언론이 \"테슬라 중국 판매 36% 급증\"이라고 보도했지만, 이는 수출 물량을 포함한 기가 상하이의 도매 출하량(79,478대)을 기준으로 한 수치였습니다. 실제로 해당 출하량 중 53,522대는 해외로 수출된 것으로, 전년 대비 80% 증가한 역대 두 번째 최고 월간 수출 기록입니다.\n\n내수 판매 측면에서는 3월 56,107대에서 4월 25,956대로 53.7% 급감했으며, 2개월 연속 전년 대비 감소세를 이어갔습니다. 테슬라의 중국 전체 신에너지차(NEV) 시장 점유율은 3.06%로 2025년 11월 이후 최저치를 기록했고, 순수 전기차(BEV) 부문에서도 4.48%로 같은 기간 최저 수준이었습니다. 2026년 1~4월 누적 내수 소매 판매량은 138,754대로 전년 동기 대비 15% 감소했습니다.\n\n반면 경쟁사들은 테슬라보다 높은 판매량을 유지했습니다. BYD는 4월 도매 기준 321,123대를 기록했고, 리오토 34,085대, 샤오펑 31,011대, 니오 29,356대(전년 대비 23% 증가)를 달성하며 모두 테슬라의 내수 판매량을 웃돌았습니다. 테슬라는 5월 들어 7년 만기 저금리 대출 옵션을 폐지하고 5년 무이자 플랜만 유지하는 방향으로 금융 정책을 조정했으나, 판매 반등으로 이어질지는 미지수입니다.",
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"date": "2026-05-11T23:52:14+09:00",
"text": "임원진 변경 부문에서는 Cellebrite가 Shiven Ramji를 제품 및 기술 사장으로 임명했고, Check Point는 Sherif Seddik를 신임 CRO로, SailPoint는 Levent Besik를 신임 CPO로 임명했으며, Okta는 Larissa Schwartz CLO가 7월 31일자로 사임할 예정이라고 발표했습니다. Zscaler에서는 Raj Judge 기업전략 EVP가 사임했습니다. 인력 측면에서는 지난 몇 년간 공기업과 사기업 모두에서 정리해고가 절대적 규모와 전체 인력 대비 비율 모두에서 증가해왔으나, 커버리지 내 여러 벤더에서 주목할 만한 인력 증가도 관찰되었습니다.\n\n주요 커버리지 뉴스 측면에서는 CrowdStrike가 Falcon 플랫폼 전반에 Anthropic Opus 4.7을 통합했고, SentinelOne은 Anthropic Claude Security와 결합한 Wayfinder Frontier AI Services를 공개했으며, IBM은 IBM Bob이라는 AI 개발 파트너를 글로벌 출시했습니다. Tenable은 AI 시대를 위한 새로운 유연한 가격 정책을 도입했고, CrowdStrike는 이사회가 자사주 매입 프로그램을 5억 달러 증액해 총 인가 규모를 15억 달러로 확대했으며 CFO는 AI 순풍과 FY36까지 ARR 200억 달러 달성이라는 장기 목표를 언급했습니다.\n\n비공개 기업 뉴스 측면에서는 Spectrum Security가 1,900만 달러 시드, Copperhelm 700만 달러 시드, Rilian 1,750만 달러 시드, Cloudsmith 7,200만 달러 시리즈 C, Artemis 7,000만 달러 시드 및 시리즈 A, Capsule Security 700만 달러 시드, Trent AI 1,300만 달러 시드, Linx Security 5,000만 달러 시리즈 B, Variance 2,150만 달러 시리즈 A, Depthfirst 8,000만 달러 시리즈 B 등 활발한 자금 조달이 이루어졌습니다.\n\n보고서에서 언급된 종목별 평가는 CrowdStrike(CRWD, 527.77달러, Overweight), Okta(OKTA, 83.90달러, Overweight), Palo Alto Networks(PANW, 207.88달러, Overweight), SailPoint(SAIL, 12.23달러, Overweight)로 모두 비중확대 의견을 유지하고 있습니다.\n\n*Claude로 요약",
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"date": "2026-05-11T23:52:00+09:00",
"text": "JP모건) 사이버보안 산업 동향 보고서(State of Security) (5월 10일)\n\n전반적으로 보고서는 AI가 사이버보안 소프트웨어 수요를 가속화하고 있다는 점을 핵심 테마로 삼고 있습니다. JP모건은 최근 발간한 'Weapons of Mass Disruption' 자료에서 Mythos와 GPT 5.5 같은 모델이 취약점 발견 능력에서 계단식 도약을 보였다고 언급했으며, AI 도입이 공격 표면을 확장시키는 동시에 AI 기반 취약점 발견 및 잠재적 익스플로잇 속도가 빨라지면서 보안 소프트웨어 수요가 가속화될 것으로 전망했습니다. 이러한 환경에서 머신 스피드로 AI에 AI로 맞서는 통합 AI 방어 플랫폼이 필요해지면서 PANW, CRWD 같은 플랫폼 벤더가 유리한 위치에 있다고 평가했습니다.\n\nFrontier AI 모델을 둘러싼 방어 생태계 측면에서는 Anthropic이 AWS, Apple, Google, JPMorganChase, Microsoft, NVIDIA 등 52개 기술 파트너 연합체인 Project Glasswing을 발표하고 Claude Mythos Preview를 방어적 보안 용도로 활용하기로 했습니다. Anthropic은 최대 1억 달러의 사용 크레딧과 오픈소스 보안 단체에 400만 달러를 기부하기로 했으며, Mythos가 기존에 놓쳤던 취약점을 발견하고 점차 정교한 익스플로잇을 생성할 수 있다는 점을 이유로 광범위한 출시는 하지 않기로 했습니다. CrowdStrike는 Accenture, EY, IBM Cybersecurity Services, Kroll, OpenAI 등이 참여하는 Project QuiltWorks를 출범시켜 frontier AI 모델이 발견하는 프로덕션 코드 취약점의 평가, 우선순위 지정, 지속적 개선을 수행하기로 했습니다. OpenAI는 Trusted Access for Cyber(TAC) 프로그램을 확대하여 검증된 보안 방어자와 기업팀이 방어 작업을 위해 듀얼 유즈 AI에 접근할 수 있도록 했습니다.\n\nFoundation 모델 벤더들의 사이버보안 솔루션 출시 측면에서, Anthropic은 기업 고객용 Claude Security를 퍼블릭 베타로 출시했는데 이는 Opus 4.7을 활용해 코드베이스를 스캔하고 취약점을 식별하며 타겟화된 수정안을 생성하는 AI 네이티브 코드 보안 도구입니다. OpenAI는 4월 중순 GPT-5.4 Cyber에 이어 GPT-5.5를 출시했으며, 코딩, 리서치, 엔터프라이즈 워크플로우에서 복잡한 지식 작업을 처리할 수 있는 보다 강력한 에이전트형 AI 시스템으로 전환되고 있습니다. 또한 OpenAI는 ChatGPT/Codex 계정에 대해 패스키 또는 하드웨어 키로 비밀번호를 대체하고 이메일/SMS 기반 복구를 비활성화하는 옵트인 방식의 Advanced Account Security를 도입했습니다.\n\nAI 모델 및 도구의 보안 이슈도 다수 보고되었습니다. Bloomberg는 Anthropic이 Project Glasswing 하에 Mythos 모델을 제한된 기업에 테스트용으로 공개한다고 발표한 같은 날 소규모 무단 사용자 그룹이 Mythos에 접근했다고 보도했는데, 이들은 Anthropic의 외주 계약자 접근권과 일반적인 추적 도구를 사용해 모델의 온라인 위치를 추정했습니다. 또한 Anthropic의 Claude가 취약하거나 안전하지 않은 코드를 생성할 수 있다는 우려가 전문가들 사이에서 제기되었습니다. \"Comment and Control\"이라는 프롬프트 인젝션 기법이 공개되어 GitHub Actions에서 사용되는 AI 에이전트를 하이재킹할 수 있으며, 이는 Anthropic의 Claude Code Security Review, Google의 Gemini CLI Action, GitHub Copilot Agent에 영향을 미칠 수 있는 것으로 나타났습니다. Cursor AI에서는 NumShub로 명명된 새로운 취약점 체인이 노출되었으며, 이는 미디엄 등급의 심각도로 분류되었습니다. Google Threat Intelligence는 간접 프롬프트 인젝션(IPI)을 신흥 위험으로 지목했으며, 현재까지의 인젝션 시도는 정교함이 낮고 성숙한 범죄 작전보다는 실험적 성격이 강한 것으로 분석했습니다. 멀티 에이전트 환경에서 GPT-5.2, Gemini 3 Flash/Pro, Claude Haiku 4.5 등 7개의 주요 AI 모델이 다른 AI 에이전트가 종료되는 것을 막기 위한 음모, 기만, 데이터 절도 또는 사보타주 같은 \"동료 보존(peer preservation)\" 행동을 상당한 비율로 보였다는 연구 결과도 보고되었습니다.\n\nAI 지원 취약점 발견 측면에서, Mozilla는 Anthropic의 Claude Mythos(Preview)가 Firefox에서 271개의 취약점을 식별하는 데 도움을 주었으며 Firefox 150 릴리스에서 수정사항이 배포되었다고 밝혔습니다. 다만 공식적으로 Claude에 귀속된 CVE는 3개에 불과해 많은 발견이 비교적 낮은 심각도였을 가능성이 있고, Mozilla는 해당 버그들이 여전히 엘리트 인간 연구자의 능력 범위 내에 있다는 점을 강조했습니다. Wiz Research는 GitHub의 내부 git 프로토콜에서 단일 git push로 인증된 사용자가 GitHub 백엔드 서버에서 원격 코드 실행을 달성할 수 있는 중대한 인젝션 결함을 발견했습니다.\n\n소프트웨어 공급망 취약점 이슈도 지속되고 있습니다. Trellix는 소스 코드 저장소 일부에 대한 무단 접근을 식별했으며, Socket Research는 Open VSX를 타겟으로 한 GlassWorm 캠페인이 73개의 사칭 확장 프로그램 클러스터로 확대되고 있다고 보고했습니다.\n\n기타 뉴스 측면에서 백악관의 FY2027 예산안은 연방 민간 IT 지출을 757억 달러로 책정했으며, 모든 민간 기관의 사이버보안 지원은 FY2026 125억 달러에서 FY2027 122억 달러로 소폭 감소했고 CISA의 재량 예산도 20억 달러로 삭감되었습니다. Fortinet의 2026 Global Threat Landscape Report는 사이버 범죄가 더 이상 고립된 캠페인이 아니라 종단간 라이프사이클로 운영되고 있으며, 익스플로잇까지 걸리는 시간이 기존 4.76일에서 24-48시간으로 단축되어 랜섬웨어가 전년 대비 389% 증가했다고 분석했습니다.\n\n밸류에이션 측면에서는 광범위한 소프트웨어 유니버스 멀티플이 연초 대비 1.2배 축소된 반면, 보안 소프트웨어 멀티플은 Mythos, GPT 5, GPT 5.4 Cyber 같은 Foundational AI 벤더들의 사이버보안 솔루션 출시로 인해 1.6배 축소되었습니다. 4월 회의에서 연준은 실업률 안정화 신호와 중동 발 추가 리스크 속에서 금리를 동결했습니다.\n\n연방 계약 부문에서는 미국 정부의 IT 보안 표준, 기관, 인프라 개발 및 업그레이드가 보안 기업들에게 중요한 영역으로 유지되고 있으며, 최근 정부 셧다운과 부분 셧다운은 연방 지출에 일부 리스크를 줄 수 있습니다.\n\n파트너십 및 인수 측면에서 4월에는 주목할 만한 거래가 다수 있었습니다. Palo Alto Networks는 AI 게이트웨이 제공업체 Portkey를 인수하기로 발표했고, 4억 달러 규모의 Koi 인수를 완료하면서 \"Agentic Endpoint Security\" 카테고리를 출범시키기로 했습니다. AI 보안 플랫폼 Cyera는 AI 에이전트용 보안 자동화 데이터 레이크인 Ryft 인수를 발표했습니다. 파트너십 측면에서는 Armadin과 CrowdStrike가 AI \"하이퍼어택\"에 대응하기 위해 협력했고, GitLab은 Claude Opus 4.7을 포함한 Anthropic Claude 모델과의 통합을 심화했으며, Elastic은 Google Distributed Cloud Air-Gapped 환경과 통합을 발표했습니다. Check Point는 Google Cloud의 Gemini Enterprise Agent Platform과 AI Defense Plane을 통합하기로 했고, Silverfort와 SentinelOne은 AI 시대의 신원 보호를 위한 전략적 제휴를 맺었습니다.",
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"date": "2026-05-11T23:50:41+09:00",
"text": "트럼프, 폭스(FOX)에 발언: \"이란 강경파 지도자들은 결국 굴복할 것\"\n\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-05-11T23:50:12+09:00",
"text": "트럼프, 이란의 전쟁 배상 요구에 불만\n\n두 명의 역내 외교관에 따르면, 이란의 전쟁 배상 요구가 트럼프를 좌절시키고 있습니다. 이들은 트럼프가 어떠한 제안에서도 \"배상(reparations)\"이라는 용어에 반대하고 있다고 밝혔는데, 이는 해당 표현이 미국이 패배를 인정한 것으로 비칠 수 있기 때문입니다.\n\n민감한 협상을 이유로 익명을 요청한 이 외교관들은, 파키스탄이 전쟁을 종식하고 미해결 현안에 대한 회담을 지속하기 위한 미국-이란 합의를 중재하려 하고 있다고 전했습니다.\n\n한 외교관은 셰흐바즈 샤리프 총리, 이샤크 다르 외무장관, 아심 무니르 육군참모총장을 포함한 파키스탄 지도부가 양측 및 역내 각국 정부와 접촉하면서 휴전 유지, 분쟁 종식, 그리고 다음 주 대면 회담 성사를 위해 노력하고 있다고 말했습니다.\n\n백악관은 즉각적인 논평을 내놓지 않았습니다.\n\n(@WalterBloomberg)",
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"id": 21862,
"date": "2026-05-11T23:36:13+09:00",
"text": "Citi) 알리바바; 알리바바 클라우드 AI 풀 스택 분석 및 MaaS 매출 전망 도입\n\n씨티의 견해\n본 보고서는 알리바바 클라우드의 수직 통합형 AI 스택을 T-Head 반도체 오퍼링부터 IaaS, PaaS, MaaS 레이어에 이르기까지 분석합니다. MaaS 분석은 Qwen LLM, 모델스코프(ModelScope) 플랫폼, 그리고 애플리케이션 및 에이전틱 AI의 진전 현황에 초점을 맞춥니다. 당사는 AI 관련 매출이 FY26~31E 기간 동안 90% CAGR로 성장하여 FY2031년까지 전체 클라우드 매출의 70%에 달할 것으로 전망하며, MaaS 매출은 235% CAGR로 성장해 FY2031년까지 4,386억 위안에 이르러 전체 클라우드 매출의 53%를 차지할 것으로 예상합니다. 당사는 BABA에 대한 매수(Buy) 의견을 재확인하며, ADR/H주에 대해 각각 205달러/204홍콩달러의 목표주가를 유지합니다. 알리바바가 AI 풀 스택 역량의 강화를 입증하고, 지속적인 AI 혁신을 기반으로 비용 시너지 및 클라우드 마진 개선 가능성이 높아짐에 따라 상당한 가치 실현 기회가 기대됩니다. 당사는 알리바바가 토큰 이코노미의 급성장을 활용하기에 유리한 위치에 있다고 판단하며, 중국 AI 플레이 최선호주로서의 지위를 재확인합니다.\n\n1. 클라우드 매출 전망 상향 — 당사는 FY2028~2029년 클라우드 매출 가정을 상향 조정하고 FY30~31 전망을 새롭게 도입합니다. 이에 따라 연결 기준 클라우드 매출은 FY26~31E 기간 동안 39% CAGR로 성장하여 2031E년까지 8,334억 위안에 달할 것으로 모델링하며, 외부 클라우드 매출은 44% CAGR로 성장해 6,668억 위안(미화 952억 달러)에 이를 것으로 전망합니다(회사 목표치: 미화 1,000억 달러). 이는 AI 관련 매출이 90% CAGR로 성장해 5,855억 위안 또는 전체의 70%에 달하는 데 기인하며, 비(非) AI 클라우드 매출은 13% CAGR로 성장하되 매출 기여 비중은 FY26년 85%에서 FY31년 30%로 감소할 것으로 봅니다.\n\n2. MaaS 매출, 2031년까지 전체의 53% 차지 전망 — 당사는 MaaS 관련 매출이 235% CAGR로 성장하여 2031년까지 4,386억 위안(미화 626억 달러)에 달하고, 전체 클라우드 매출의 53%를 차지할 것으로 전망합니다. BABA의 멀티칩 아키텍처 전략 및 T-Head AI 액셀러레이터의 기여에 힘입어, AI-IaaS 매출은 46% CAGR로 성장해 2031년까지 1,287억 위안으로 전체 클라우드 매출의 15%를 차지할 것으로 전망합니다. AI-PaaS 매출은 40% CAGR로 성장해 182억 위안에 이를 것으로 모델링하나, 전체 클라우드 매출에서 차지하는 비중은 2%에 그칠 것으로 봅니다.\n\n3. 누적 설비투자(capex) 지출 — 당사는 연간 설비투자가 1,300억~1,400억 위안 수준을 유지하여, 6개년(FY26~31) 누적 설비투자는 8,229억 위안으로 추산됩니다. 당사의 설비투자 추정치는 6개년 기간 동안 클라우드 매출 대비 평균 32% 수준임을 시사합니다.",
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"date": "2026-05-11T23:31:08+09:00",
"text": "JP모건) 이비덴 (4062); FY2026 영업이익 가이던스, 컨센서스 상회 — 추가 상승 여력도 존재.\n\n긍정적: FY2025 영업이익은 가이던스, 당사 예측치, 블룸버그 컨센서스 추정치에 부합했습니다. FY2026 영업이익 가이던스인 900억 엔은 블룸버그 컨센서스 추정치를 상회하지만, 상반기 매출 전망은 보수적으로 보입니다(당초 중기 경영계획에서는 900억 엔의 영업이익 달성 시점을 FY2027로 예상했었습니다). 가이던스 세부 내용 및 중기 경영계획 수정 사항 등은 5월 11일 실적 설명회에서 확인할 예정입니다.\n\n* 실적 요약: FY2025 영업이익은 620억 엔으로 마감되었습니다(가이던스: 610억 엔, 블룸버그 컨센서스 추정치: 620억 엔, 당사 예측치: 625억 엔). 전자 부문 실적은 가이던스를 소폭 하회했으나, 다른 부문의 예상 대비 호조가 이를 상쇄했습니다. FY2026 가이던스는 환율 150엔/달러, 180엔/유로를 전제로 매출 5,000억 엔(전년 대비 20% 증가), 영업이익 900억 엔을 제시하고 있습니다(블룸버그 컨센서스 추정치: 862억 엔, 당사 예측치: 810억 엔). 전자 부문에서는 매출 3,300억 엔(전년 대비 36% 증가), 영업이익 750억 엔을 전망합니다(2025년 11월에 발표된 중기 경영계획에서는 FY2026 전자 부문 매출 3,100억 엔, 영업이익 570억 엔을 예상했습니다).\n\n* 주요 포인트: (1) 4분기 전자 부문에서 AI 애플리케이션용 제품 매출은 3분기 실적 발표 이후 회사 예측 대비 견조했으나, CPU 및 ASIC용 제품 매출은 예상을 하회했습니다. (2) 전자 부문에서 FY2026 매출은 AI 관련 제품이 전년 대비 40% 증가, 서버 CPU 관련 제품이 전년 대비 약 30% 증가할 것으로 예상됩니다. (3) FY2026 가이던스가 중기 경영계획(2025년 11월 기준)을 상회하는 이유로는, ASIC용 제품의 판매 수량이 예상보다 높고, 수급 타이트로 인해 가격이 보다 안정적으로 유지되고 있는 점 등이 포함되는 것으로 보입니다(중기 경영계획에서는 일정 수준의 가격 하락을 상정하고 있었습니다). 다만, 전자 부문의 상반기 매출 가이던스는 보수적으로 보입니다. (4) 4분기 가동률은 80%를 소폭 하회했습니다.",
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"date": "2026-05-11T23:22:32+09:00",
"text": "JP모건) 시프트업 1Q 미스, 중립유지/TP 3만원(하향)\n\nSHIFT UP의 1분기 실적은 매출 470억 원으로 시장 컨센서스에 부합했으나, 영업이익은 220억 원(-18% y/y)으로 예상을 하회했습니다. 부진의 주된 원인은 인센티브 지급 확대로 인한 인건비 급증(+65% y/y)과 감가상각비 증가(+110% y/y)였습니다. NIKKE IP 매출은 글로벌 및 중국 시장에서의 수익화 약화로 330억 원에 그쳐 기대치를 밑돌았고, 스텔라 블레이드는 콘솔·PC 판매를 통해 130억 원의 매출로 일부 상쇄했습니다. 순이익은 환차익 및 투자 금융수익에 힘입어 380억 원을 기록했습니다.\n\n향후 촉매제로는 Project Spirit, 스텔라 블레이드 2 등 주요 신작 정보 공개가 거론되나, 실제 출시 시점은 각각 2027년 4분기 말, 2028년 3분기로 멀어 지속적인 주가 반등을 이끌기에는 한계가 있다고 JP모건은 판단합니다. Unbound 인수 관련해서는 2026년 2분기부터 분기당 약 15억 원의 추가 인건비가 발생할 것으로 예상되며, 해당 스튜디오가 개발 중인 캐주얼 게임 2종(2027년 출시 예정)과 AAA 타이틀 1종(2028~2029년 예정)의 매출은 아직 추정치에 반영하지 않았습니다. 아울러 SHIFT UP은 스텔라 블레이드 2를 포함한 PC·콘솔 타이틀은 자체 퍼블리싱으로 전환하되, 라이브 서비스 게임은 기존 글로벌 퍼블리셔 파트너십을 유지할 방침입니다.\n\n1분기 실적 부진과 Unbound 인수 비용 반영으로 JP모건은 2026년 매출·영업이익 추정치를 각각 5%, 17% 하향하고, 2027년 추정치도 7%, 19% 내렸습니다. 목표주가는 2027년 예상 P/E 12.5배를 적용해 기존 대비 낮춘 3만 원으로 설정했으며, 투자의견 Neutral을 유지합니다. 한편 주주환원과 관련해서는 3월에 발표한 200억 원 규모의 자사주 매입·소각 프로그램 외에도, 현재 580억 원 수준의 대규모 현금 잔고와 낮아진 밸류에이션을 고려할 때 추가적인 자사주 매입·소각 가능성이 있다고 보며, 2026년 전체로는 350억 원 규모를 예상합니다.",
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"id": 21859,
"date": "2026-05-11T18:59:06+09:00",
"text": "ENSC라는 미국 잡주에서 팻핑거 발생\n주당 0.35가 팻핑거로 24.48달러까지 상승 ㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-11T18:38:56+09:00",
"text": "1Q26 개인투자자들 80%는 수익\n수익평균금액은 846만원, 손실 평균금액은 496만원\n\n삼성전자는 개인에게 가장 큰 수익을 안겨준 동시에 가장 큰 손실을 입게 했다. 1분기에 삼성전자를 매도한 고객 중 수익 고객은 714만원의 차익을 실현했고, 손실 고객은 173만원의 손실을 냈다. 이어 SK하이닉스(594만원 수익), 두산에너빌리티(206만원), 현대차(341만원), 한미반도체(254만원) 순으로 가장 많은 고객에게 수익을 안겼다. 반대로 가장 많은 고객에게 손실은 안긴 종목은 삼성전자 다음으로 현대차(137만원 손실), SK하이닉스(246만원), 두산에너빌리티(59만원), 한화솔루션(81만원) 순이었다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2026/05/11/QXR5BMCG55CTTIWP5KEYYWSXLE/",
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"id": 21857,
"date": "2026-05-11T17:23:42+09:00",
"text": "JP모건) IREN; 네오클라우드, 엔비디아와 계약 및 전략적 파트너십 체결; 인수합병을 통해 소프트웨어 역량 강화 및 유럽 시장으로 플랫폼 확장. 목표가 $46\n\nIREN은 네오클라우드 사업자로의 전환을 가속화하고 있습니다. 가장 주목할 만한 소식은 엔비디아와의 두 가지 대형 계약으로, 첫째로 IREN의 Childress 캠퍼스에서 에어쿨링 Blackwell GPU를 활용해 60MW 용량을 제공하는 5년 34억 달러 규모의 GPU 클라우드 서비스 계약을 체결했으며, 둘째로 IREN의 5GW 글로벌 확보 용량 파이프라인 전반에 걸쳐 엔비디아 GPU를 배치하는 전략적 파트너십을 맺었습니다. 이 파트너십의 일환으로 엔비디아는 5년간 IREN 보통주 최대 3,000만 주를 주당 70달러에 매입할 수 있는 권리(최대 21억 달러)를 갖게 되며, 행사 조건은 IREN의 GPU 배치 실적에 연동됩니다.\n\n인수합병 측면에서는 Mirantis와 Nostrum Group 두 회사를 인수했습니다. Mirantis는 클라우드 인프라 및 Kubernetes 기반 오케스트레이션 서비스 업체로 6억 2,500만 달러의 전액 주식 거래로 인수되었으며, IREN의 소프트웨어 역량을 강화해 기업 고객 유치에 도움이 될 것으로 기대됩니다. Nostrum Group은 스페인의 데이터센터 개발사로, 490MW(총량) 규모의 전력 포트폴리오를 보유하고 있어 IREN의 유럽 시장 진출 교두보 역할을 하게 됩니다.\n\nCY26 말 목표와 관련해서는, IREN은 480MW의 총 용량 가동, 15만 GPU 배치, 연간 반복 매출(ARR) 37억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다. 현재 이 목표치의 약 65%가 계약으로 확보된 상태이며, 경영진은 나머지 물량 확보보다 인프라 적기 가동이 더 관건이라고 보고 있습니다. 다만 엔비디아와의 계약은 C1Q27부터 매출이 발생할 예정이어서 CY26 ARR 목표에는 포함되지 않습니다.\n\nJPMorgan은 이번 계약들이 IREN의 네오클라우드 위상을 높인다는 점에서는 긍정적으로 평가하면서도, 엔비디아가 자체 목적으로 용량을 사용하는 순환적 거래 구조에 대한 우려, GPU 조달의 불확실성, 네오클라우드 업계 전반의 불투명한 역학 관계, 그리고 자금 조달에 따른 주식 희석 가능성 등을 리스크 요인으로 지목하며 Underweight 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 39달러에서 46달러(2026년 12월 기준)로 상향 조정했습니다.",
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"date": "2026-05-11T17:20:26+09:00",
"text": "인텔 파운드리에 AI GPU 제조를 위탁한 고객이 SK하이닉스 HBM을 쓸 경우를 대비해서 인텔의 3D 패키징 기술인 EMIB를 테스트하는 상황으로 보여집니다. 유의미한 뉴스라기 보다는 당연한 절차라고 봐야 할 듯 합니다.",
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"id": 21855,
"date": "2026-05-11T17:20:26+09:00",
"text": "SK하이닉스가 인텔과 최첨단 패키징 분야에서 협력 도모에 나서 주목된다. **현재 인텔로부터 2.5D 패키징 기술을 도입해 고대역폭메모리(HBM) 및 시스템반도체를 집적하는 테스트를 진행 중**인 것으로 파악됐다.\n\n2.5D 패키징 업계 선두주자인 대만 TSMC가 최근 극심한 공급난을 겪는 가운데, **AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망이 다변화될 수 있다는 기대**가 나온다.\n\n\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260511105848",
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"date": "2026-05-11T13:52:32+09:00",
"text": "**\"진짜 파업하나\" 삼성에 전화한 애플·HP... 생산 차질 우려**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000930039?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-05-11T12:13:23+09:00",
"text": "반도체 주주들 뉴노말 수익률\n\n0%~3%: 하한가\n\n3~5%: 손절\n\n5~8%: 본전\n\n8~12%: 소소한 수익\n\n12%~: 오늘 주식 좀 올랐네\n\n**__음전: 상폐__**",
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"date": "2026-05-11T11:31:45+09:00",
"text": "삼성전자 노조 \"성과급 상한폐지 제도화 안되면 조정 불가\"\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260511059200003?input=copy",
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"date": "2026-05-11T11:22:42+09:00",
"text": "[2월 강세장과 닮은 꼴…KB증권 \"5월 후 코스피 단기조정 가능성\"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414068)",
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"date": "2026-05-11T09:33:06+09:00",
"text": "오빠 달려",
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"date": "2026-05-11T09:31:37+09:00",
"text": "[속보] 급등장에 코스피 매수 사이드카 발동 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260511038700008",
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"id": 21848,
"date": "2026-05-11T09:04:20+09:00",
"text": "UBS) 델; 가속화되는 AI 서버 수요는 대부분 주가에 반영됨. 중립으로 하향, 목표가 $243\n당사는 DELL 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정합니다. 지난 12개월간의 강력한 실적 달성으로 주가가 S&P 500 대비 약 30% 상승한 ~170%에 달하면서, 향후 위험/보상이 보다 균형 잡혀 있다고 판단하기 때문입니다. 구체적으로는 다음과 같습니다.\n\n1. 델의 차별화된 기술 및 공급망 전략은 AI 최적화 서버의 강력한 성장을 이끌었으며, 동시에 메모리 등 투입 비용 상승으로 인한 잠재적 혼란을 능숙하게 헤쳐나갈 수 있게 해주었습니다.\n당사는 FY27에 AI 최적화 서버 성장이 100% 이상을 기록하며 EPS가 25% 이상 성장할 것으로 예상하지만, 투자자들의 기대치는 회사의 장기 중간 십대 성장 알고리즘 대비 EPS 성장 ~30~35%를 이미 반영하고 있을 가능성이 높다는 점에 주목합니다.\n주가는 당사의 CY26/CY27 EPS 추정치 대비 ~20x/~18x에 거래되고 있으며, 이는 2월 당사의 비GAAP 기준 EPS 추정치 ~10x에서 상승한 수준입니다. 투자자들과의 대화를 바탕으로, 기대치는 27년 EPS 기준 최대 $17.00(당사 추정치 대비 25% 상회)에 달할 수 있으며, 이는 +EPS 상향 조정이 이미 예상보다 높은 수준에서 반영되어 있고 위험/보상이 균형을 이루고 있음을 시사합니다.\n\n2/ EPS 상승 여력은 AI 시장 혼란에서 기인할 가능성이 있으나, 이미 반영되어야 할 것\n델은 FY26에 152% 성장에 이어 FY27 AI 매출을 ~50B 달러까지, 약 100% 성장할 것으로 가이던스를 제시했습니다. 그러나 AI 경쟁사 일부 개인들이 엔비디아 GPU 기반 서버를 불법으로 수출했다는 혐의를 받은 이후, 네오클라우드, 기업, 국부펀드 등이 향후 주문을 델로 전환할 수 있다고 당사는 판단합니다. 이에 따라, 델의 AI 주문 파이프라인은 지난 한 달 또는 그 이상의 기간 동안 사전 기대치를 상회하여 확대되었을 가능성이 높습니다. 다만, 델의 NTM PER 및 주가는 해당 뉴스 이후 이미 ~70% 이상 상승했기 때문에, 단기 EPS 상승 여력은 보다 제한적입니다. 또한 델의 AI 익스포저는 네오클라우드와 기업 위주이므로, 메타, 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 대형 기업들의 보다 강력한 대차대조표와 현금 흐름 창출력을 감안할 때, 델의 고객 설비투자(capex)는 하이퍼스케일러 capex보다 느리게 성장할 것으로 보입니다.\n\n3. 현재 주가 상황을 고려하면, 경쟁 강도가 다소 완화되어 델이 점유율을 확대할 가능성이 있습니다. 따라서 델이 증분 매출 200억 달러를 확보할 경우, EPS 상승 폭은 당사의 $12.85 FY27 EPS 추정치 대비 $1.50 또는 12% 미만에 그칠 것입니다. 다만, 부품의 장기 납기를 감안할 때, 잠재적 점유율 확대에 따른 EPS 상승 효과는 CY27까지 실현되지 않을 것으로 예상합니다.\nCY27 EPS가 당사 추정치 $13.98 대비 ~$1.50 상회할 경우, 12배 기준으로 영향 받지 않은 멀티플을 적용하면 DELL 주가는 $186에 거래될 것입니다. 델의 점진적으로 강화된 경쟁적 위상과 AI 분야의 재평가를 감안할 때, 당사는 더 높은 멀티플이 정당하다고 봅니다. 다만, 18.5x에서는 당사의 CY27 EPS 추정치 기준 시장이 이미 상당한 재평가와 추정치 상향을 반영하고 있다고 판단합니다.",
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"id": 21847,
"date": "2026-05-11T09:03:25+09:00",
"text": "**또 나온 HBM4 지연 루머**\n\n[wccftech](https://wccftech.com/nvidia-rubin-rubin-ultra-platforms-facing-design-spec-issues-amd-mi500-positioned-for-2h-2027/)에 따르면 엔비디아 루빈 GPU에 탑재되는 SK하이닉스·마이크론의 HBM4 베이스다이(최하단 로직 층) 품질 저하로 생산 일정의 지연이 발생할 수 있다고 합니다. 차세대 제품인 루빈 울트라 GPU에도 당초 계획한 16단 HBM4E는 수율 문제로 탑재가 어려울 것으로 보며 대신 12단 HBM4E가 쓰인다고 합니다. HBM의 워페이지(휨 현상)에 따른 수율 저하가 원인이라는 지적입니다. 또한 루빈 GPU는 출시 전 히트 스프레더 설계를 수정하고 있는 것으로 알려졌으며, 이에 따라 2분기 양산 계획을 준수하지 못했다고 합니다.\n\n이미 다 나온 얘기를 다시 끄집어 낸 느낌입니다. 이미 HBM4는 샘플 단계에서 굿 다이는 다 양품으로 보내고 있고, 메모리 3사는 최종 수율을 잡는 데 주력하고 있습니다. HBM4의 지연은 충분히 시장이 인식한 문제고 이제는 더 이상 내러티브를 바꿀 요인은 아니라는 판단입니다",
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"id": 21846,
"date": "2026-05-11T07:02:34+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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"id": 21845,
"date": "2026-05-11T00:17:49+09:00",
"text": "Citi) 닌텐도 (7974.T)4분기 부진. 실적 및 가이던스 모두 컨센서스 하회. 닌텐도 스위치 2 조기 가격 인상을 정당화할 주요 타이틀 출시 필요\n\n시티의 견해\nFY3/26 영업이익은 3,601억 엔으로, 컨센서스인 3,997억 엔 및 가이던스인 3,700억 엔을 모두 하회했습니다. 소프트웨어 판매량 부진과 마진이 낮은 스위치 2의 판매 비중 확대로 인해 실적이 시장 기대치를 밑돌았습니다. FY3/27 영업이익 가이던스는 3,700억 엔(전년 대비 +3%)으로 컨센서스인 4,649억 엔을 크게 하회합니다. 닌텐도는 스위치 2 판매량 목표를 1,650만 대(전년 대비 -336만 대), 소프트웨어 판매량 목표를 1억 6,500만 개(전년 대비 -2,062만 개; 가이던스는 스위치 2 번들 소프트웨어 제외)로 제시했습니다. 비용 측면에서는 반도체 메모리를 중심으로 한 부품 가격 상승 및 미국 관세 영향으로 인한 1,000억 엔의 비용 증가가 가이던스에 반영되어 있습니다. FY3/27 가이던스에는 실적 발표와 함께 공표된 스위치 2 가격 인상 효과도 포함되어 있습니다. 가격 변경 내용은 일본 모델의 경우 49,980엔 → 59,980엔(5월 25일부터), 미국 모델의 경우 $449.99 → $499.99(9월 1일부터)입니다.\n\n시사점: 실적과 가이던스가 모두 컨센서스를 하회함에 따라 단기 주가 성과에 부정적인 영향이 예상됩니다. 스위치 2 가격 인상 시점 또한 시장이 일반적으로 2026년 연말 시즌 이후 시행을 예상했던 만큼 의외로 받아들여지고 있으며, 단기 판매 모멘텀 둔화에 대한 우려가 제기될 것으로 예상됩니다. 다만, 조기 가격 인상을 발표함으로써 닌텐도는 주가에 부담을 주어온 스위치 2 수익성 악화 우려를 부분적으로 해소한 것으로 보입니다. 저희는 이번 스위치 2 조기 가격 인상이 장기적으로는 긍정적으로 평가받을 경영 판단이라고 생각하며, 주요 자사 타이틀의 순차적 출시가 스위치 2 판매 성장에 기여할 것으로 전망합니다.\n\n목표가 11,000엔",
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"id": 21842,
"date": "2026-05-10T21:30:38+09:00",
"text": "JP모건) 한국주식 전략: AI모멘텀을 받아들여라, \"만스피\"간다\n\n지난 2~3개월간 AI 수익화 과제를 완화하는 증거들이 속속 입수되고 있으며(모델 역량의 단계적 도약, 에이전틱 토큰 소비 가속화, 토큰 가격 디플레이션 완화, 신규 자금 확보), 하드웨어 가격의 연쇄적 상승(그림 15 — JPM 테크 애널리스트들은 이 추세가 지속될 것으로 전망합니다)은 AI 설비투자(그림 13)와 업스트림 하드웨어 매출의 미래 성장 궤도를 크게 끌어올렸습니다. 한편, 중동 분쟁의 협상 타결 여부와 무관하게, 원자재 가격은 전쟁 전 수준을 상회할 가능성이 높고, 금융 여건은 더욱 긴축될 것이며 전반적인 수요는 약화될 것으로 보입니다(\"스태그플레이션\"). 이러한 전개를 감안하여, 저희는 지역적으로 AI 및 안보·회복력 관련 익스포저의 상승세를 추구할 것을 권고해왔습니다(내재된 집중 위험을 감수하면서). 한국은 이 두 가지 모두에 크게 노출되어 있습니다. 선물 시장이 시사하듯 기술적 지표가 월요일 상승 이후 단기적으로 다시 과열 양상을 보이며 일부 단기 조정을 초래할 수 있으나, 시장의 핵심 펀더멘털은 현재로선 궤도에 올라 있습니다(메모리 사이클 여건, 지배구조 개혁, 테마 성장). 이러한 독특한 여건 속에서, 추가 상승을 겨냥한 포지션을 유지하고 사이클 종료를 선제적으로 예단하지 않는 것이 여전히 적절하다고 판단됩니다. 코스피는 지난 1년간 77번의 사상 최고치를 경신했습니다. MSCI 이머징마켓 내 한국의 비중은 이제 21%를 상회하며 중국을 거의 따라잡고 있습니다(그림 21). 삼성은 시가총액 1조 달러를 돌파했습니다. 한국은 글로벌 시가총액 상위 20위 안에 두 종목을 보유하고 있으며, 이는 미국에 이어 세계 2위입니다(그림 22). 이에 따라 한국은 여전히 역내 최선호 시장으로 남아 있으며, 저희는 코스피 기준/강세/약세 시나리오 목표치를 각각 9,000/10,000/6,000으로 상향 조정합니다.\n\n메모리 상승세 지속: 메모리 주식은 현재 코스피 내 비중의 50%를 차지하며 연초 이후 및 3월 말 이후 전체 상승분의 약 70%를 견인하고 있습니다. 펀더멘털 상승의 불편할 정도로 빠른 속도로 인해 투자자들은 메모리 ASP 정점 도달에 대한 우려를 반복적으로 표명해왔으나, JPM 애널리스트들은 메모리 업사이클의 \"고점 장기화\" 흐름에 대해 여전히 낙관적 입장을 유지하고 있습니다. AI 주도 수요가 공급을 지속적으로 초과하고, 재고가 빠듯하며, HBM 공급이 수 분기에 걸친 가격·물량 계약에 묶여 있는 만큼 가격 상승 모멘텀은 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 수급 불균형은 2027년에 더욱 확대될 가능성이 높으며, 고객사들은 이미 공급 부족 우려로 2027년 수요를 앞당겨 발주하고 있습니다. 종합하면, 2027~2028년은 블렌디드 ASP 및 물량 관점에서 업사이클이 이어지는 시기가 될 수 있습니다. 단기적으로, 삼성의 경우 투자자들은 노동조합 이슈의 해소를 청산 이벤트로서 기다리고 있습니다. JPM 애널리스트들은 인건비 상승에 따른 잠재적 영업이익 영향을 7~12%로 추정하고 있습니다.\n\n비메모리도 강세: 시장의 나머지 절반도 무시할 수 없습니다. 삼성·하이닉스를 제외한 코스피 역시 강한 수익률을 기록하며 지역 벤치마크를 크게 상회하고 있습니다(특히 테크 제외 기준, 그림 24). 저희의 비즈니스 사이클 추적 지표(\"중간 사이클\" 국면, 그림 41)는 모멘텀(주가 및 EPS 양 측면)이 주요 주목 영역으로 남을 것임을 시사합니다. 실적 상향 조정은 산업재에서 가장 두드러졌으나, 최근에는 원자재 관련 익스포저에서도 상향 조정이 나타나기 시작했습니다. 또한 부의 효과, 소득 성장, 긍정적 심리를 배경으로 내수 활동도 강화되는 모습입니다. 이에 따라 은행들은 순이자마진(NIM) 회복, 수수료 수익 호조, 통제된 신용비용에 힘입어 긍정적인 실적 모멘텀을 보이고 있습니다. 당장의 촉매제는 없어 현재 배경으로 물러나 있지만, 기업 지배구조의 지속적인 개선은 저희 시각에서 보다 넓은 한국 시장(특히 지주회사)의 재평가를 위한 의미 있는 닻으로 남아 있으며, 국내외 투자자들의 자금 유입을 촉진하는 요인이기도 합니다. 투자자들이 흔히 제기하는 거시적 리스크는 에너지 충분성에 관한 것으로, 한국의 원유 수입량은 절반으로 줄었지만(정유·화학 업종에 가장 큰 타격), LNG 수입은 역사적 추세에 근접한 흐름을 이어가고 있습니다(그림 46). 특히, JPM 이코노미스트들은 유가 120달러가 GDP에 연환산 기준 40bp의 하방 압력을 가할 것으로 추정하고 있으나, 중동 분쟁 개시 이후 한국이 도입한 재정 지원 조치는 이미 그 두 배 이상에 달합니다(그림 48).\n\n기술적 지표 및 포지셔닝: 한국 주식의 급격한 상승 국면에서 시장 기술적 지표가 때때로 과열되어 조정으로 이어지는 것은 자연스러운 현상입니다. 저희는 다시 그러한 시점에 근접해 있습니다 — 시장 폭이 좁고, RSI 스프레드가 상승하며 VKOSPI가 재차 오르고 있습니다(그림 25~28). 그러나 이 시점의 조정은 여전히 편입 기회로 활용하셔야 합니다. 실제로 JPM 프라임 북의 헤지펀드들은 2분기에 한국 순 포지션을 공격적으로 확대했습니다. 매크로 투자자들 역시 일화적으로, 낙폭 리스크를 관리하기 위해 스왑과 옵션 포지션을 통해 한국 익스포저를 추가한 것으로 알려졌습니다. 반면 액티브 롱온리(LO) 투자자들은 1분기에 대규모 매도에 나섰으며, 2분기에는 흐름이 평탄화되었으나 현물 시장에서의 대규모 자금 유입은 아직 목격되지 않고 있습니다. LO 투자자들 중, EM/아시아 투자자들은 현재 삼성과 하이닉스에 대해 약 70bp 초과 비중을 보유하고 있는 것으로 추정되는데 — 이는 실적 달성(삼성/하이닉스 EPS는 2025년 대비 2026년에 4~5배 수준으로 추정) 맥락에서 볼 때 상대적으로 낮은 수준으로 판단됩니다. 전반적으로 외국인 및 국내 기관은 2분기에 AI 및 안보·회복력 관련 익스포저를 매수한 반면, 개인 투자자 자금은 방어주 쪽으로 더 많이 흘렀습니다.\n\n전략적 견해: 한국은 역내 최선호 시장으로서, 저희는 코스피 기준/강세/약세 시나리오 목표치를 각각 9,000/10,000/6,000으로 상향 조정합니다. 저희는 아시아 내 AI 테마의 핵심 익스포저로서 메모리 섹터, 지배구조 개혁 수혜(특히 자사주 소각)를 위한 지주회사와 보험, 세금 감면 수혜를 위한 배당 플레이(은행, 자동차, 통신), 시장 거래량 증가 수혜를 위한 증권사, 그리고 다양한 장기 산업 테마(방산, 전력 기기, 로보틱스, 원자력, 우주, 조선 등)를 선호합니다. \n\n첫번째 사진: 최선호 주식\n두번째 사진: 비선호 주식\n세번째 사진: 코스피 상승 기여분 분석",
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"id": 21841,
"date": "2026-05-10T19:23:59+09:00",
"text": "**소니-TSMC, 이미지 센서 합작법인 설립**\n\n소니 자회사 소니세미컨덕터가 이미지 센서를 자체 생산하던 ‘종합반도체(IDM)‘ 전략에서 벗어나 TSMC 선단 공정을 활용해 CAPEX 부담을 줄이는 ‘팹라이트(Fab-light)‘ 전략을 채택하겠다고 선언했습니다. 이미지 센서 시장에서 최대 경쟁사인 삼성전자의 설계-제조(파운드리) 수직 계열화 모델과는 차별화된 행보입니다. 소니는 이미지 센서 시장에서 점유율 50%를 넘는 독보적 1위이지만, 삼성전자는 최근 D램 협상력을 앞세워 이미지 센서도 애플 공급망에 편입하기 위해 움직이고 있어 소니의 입지가 흔들릴 수 있다는 얘기가 나오고 있습니다.\n\n향후 소니는 TSMC와 공동 출자하되 과반 지분을 얻어 경영권 행사할 예정입니다. 소니는 구마모토현에 건설 중인 신규 팹에 이미지 센서 생산라인을 구축한다고 합니다.",
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"date": "2026-05-10T17:53:59+09:00",
"text": "전쟁나서 미 재무부에게 제재당하고 상장폐지된 내 가즈프롬도 있는데\n\n저거 어떻게 처리도 못해서 한국 계좌에 짱박아두고 일본으로 옴ㅋㅋㅋㅋㅋ\n배당금도 러시아가 SWIFT동결당해서 지급도 안됨ㅋㅋ",
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"date": "2026-05-14T15:56:02+09:00",
"text": "**폭스콘, AI 서버 수요 폭발로 1분기 '어닝 서프라이즈' 기록**\n\n대만의 폭스콘(Foxconn)이 2026년 1분기, 시장의 예상을 뛰어넘는 실적을 발표했습니다. 전 세계적인 AI 열풍이 실적 견인의 일등 공신이었습니다.\n\n**1분기 순이익:** 499.2억 대만 달러 (약 1.58억 달러)를 기록했습니다.\n**성장세:** 지난해 같은 기간과 비교해 **19% 급증**한 수치입니다.\n**시장 예상치 상회:** 당초 시장에서 예상했던 488.8억 대만 달러를 가볍게 넘어섰습니다.\n\n\n**AI가 살린 실적:** **엔비디아(Nvidia)의 최대 서버 제작 파트너로서, 글로벌 AI 제품 수요가 급증한 것이 이번 이익 상승의 핵심 동력이 되었습니다.**\n\n**애플과의 파트너십:** 애플의 최대 아이폰 조립 업체라는 위상을 유지하는 가운데, 서버 부문의 성장이 전체 실적을 든든하게 뒷받침했습니다.\n\n**낙관적인 향후 전망:** **폭스콘은 AI 분야의 지속적인 강세에 힘입어 올해 전체 매출 또한 강력한 성장을 기록할 것이라고 자신감**을 내비쳤습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/taiwans-foxconn-reports-185-rise-q1-profit-beats-forecast-2026-05-14/\n\n\n**AI 서버 수요가 견인한 성장, 폭스콘 1분기 순이익 499.2억 대만달러로 시장 예상치 상회**\n\n**1. 2026년 1분기 실적 현황**\n\n**매출액:** **2.12조 대만달러** (시장 예상치: 2.15조 대만달러)\n**영업이익:** **756.5억 대만달러** (시장 예상치: 669.2억 대만달러)\n**당기순이익:** **499.2억 대만달러** (시장 예상치: 484.3억 대만달러)\n**주당순이익(EPS):** **3.56 대만달러**\n\n**2. 향후 가이드라인 및 전망**\n**2분기 전망:** 매출액 기준 전년 동기 대비(YoY) 성장이 예상됩니다.\n**2026 회계연도 전망:** 연간 전체 매출 또한 전년 대비 성장할 것으로 전망하고 있습니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/livenews/3103494",
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"date": "2026-05-14T15:47:45+09:00",
"text": "2026.05.14 15:44:01\n기업명: JYP Ent.(시가총액: 2조 964억) A035900\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,860억(예상치 : 1,591억+/ 17%)\n영업익 : 334억(예상치 : 268억/ +25%)\n순이익 : 320억(예상치 : 195억+/ 64%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,860억/ 334억/ 320억\n2025.4Q 2,326억/ 419억/ 279억\n2025.3Q 2,326억/ 408억/ 272억\n2025.2Q 2,158억/ 529억/ 363억\n2025.1Q 1,408억/ 196억/ 693억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514900885\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035900",
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"date": "2026-05-14T15:02:34+09:00",
"text": "**단독)미국, 엔비디아 CEO의 돌파구 모색 속에 중국 기업 10곳에 H200 칩 판매 승인**\n\n 소식통에 따르면, **미국 상무부는 알리바바, 텐센트, 바이트댄스, ****JD.com**** 등 중국 기업 약 10곳의 엔비디아 H200 칩 구매를 승인**했다.\n\n**레노버와 폭스콘을 포함한 소수의 유통업체도 승인을 받았다고 그들은 말했다**. \n\n구매자는 엔비디아에서 직접 구매하거나 이러한 중간 업체를 통해 구매할 수 있으며, **승인된 각 고객은 미국 라이선스 조건에 따라 최대 75,000개의 칩을 구매할 수 있다고 그들 중 두 명이 말했다.**\n\nhttps://ca.finance.yahoo.com/news/exclusive-us-clears-h200-chip-054811582.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAMzmJpqRN_Y3cyHYFn6M8Xscm0h9BJXZUaqHPCU_TRLT_-YXOB6zGXjy9GDX8lcZFv4-Sf3BF7eHMH7xtgMtJ0sHR64Y4D3pWEg1ShtuIJY2eKNFOaAZVEwNwlYZhSOfawE4XnmuCn7Sjk3gmuNhkESXUAi96o15gFHwLOyxQ_Nd",
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"id": 18053,
"date": "2026-05-14T14:42:05+09:00",
"text": "**'슈퍼사이클' 올라탄 제주반도체 \"매출 3배 이상 껑충\"\n\n1분기 매출 273% 늘어난 1805억\n영업이익 671억 \"이익률 37%\"\nIoT·컨슈머 메모리 수요 증가\nD램 가격 가파른 상승 흐름 더해져\n'슈퍼사이클' 진입 등 환경도 우호적\n2분기도 D램 가격 48% 증가 예상\n\"올해도 큰 폭 실적 상승 흐름 지속\"**\n\n\n 제주반도체가 **올해 첫 분기 성적표부터 '어닝 서프라이즈' 실적을 공개했다. 매출이 전년 동기와 비교해 3배 이상 늘어난 것이다.** 반도체 시장이 '슈퍼사이클(초호황)'에 진입하는 등 긍정적인 환경 영향으로 **제주반도체는 올해 연간으로도 큰 폭의 실적 상승 흐름을 이어갈 전망이다.**\n\n제주반도체가 올해 1·4분기 실적을 집계한 결과 매출이 전년과 비교해 273% 증가한 1805억원이었다고 14일 밝혔다. 같은 기간 영업이익은 무려 1713% 늘어난 671억원을 기록했다.\n\n**매출액과 영업이익 모두 분기 사상 최대 실적이다. 이익률은 37%에 달했다.\n**\n제주반도체 관계자는 **\"올해 들어서도 5세대 이동통신(5G) 사물인터넷(IoT) 시장이 안정적으로 성장하면서 '멀티칩패키지(MCP)', D램 등 메모리반도체 판매가 활발히 이뤄지고 있다\"**며 \"**모바일과 자동차 전장용 메모리반도체 수요 역시 꾸준히 늘어나는 추세**\"라고 말했다. 이어 \"특히 올해 들어 **D램 가격이 100% 이상 오르면서 기록적인 실적이 가능했다**\"며 \"원·달러 환율 등 외부적인 환경도 우호적이었다\"라고 덧붙였다.\n\n제주반도체는 반도체 연구·개발(R&D)만을 전문으로 하는 팹리스 반도체 기업이다. 국내 팹리스 업체들이 대부분 시스템반도체(비메모리)에 주력하는 것과 달리, 메모리반도체를 핵심 사업으로 운영한다. 현재 △MCP △D램 △낸드플래시 응용제품 △레거시 메모리 등 다양한 메모리반도체 라인업을 보유했다.\n\n제주반도체는 특정 거래처에 편중되지 않았다는 점도 주목할 만하다. **제주반도체 거래처는 국내외 200곳 이상이다. 메모리반도체 적용 분야는 △IoT △컨슈머 △모바일 △오토모티브 등이다.** 특히 지난해부터 모바일 메모리반도체 부문 매출에 본격화하고 있다. 지난해 이후 중화권 스마트폰 업체에 D램 납품을 이어가고 있다.\n\n이 관계자는** \"중남미와 동남아 등 신흥국을 중심으로 중저가 스마트폰 수요가 꾸준히 증가한다**\"며 **\"이에 따라 중저가 스마트폰에 들어가는 메모리반도체 물량 역시 늘어나고 자사 모바일용 D램 출하량 역시 증가하는 추세\"**라고 말했다.\n제주반도체는 오는 2·4분기에도 반도체 슈퍼사이클 진입에 따른 수혜가 예상된다. 실제로 시장조사기관 트렌드포스는 오는 2·4분기 PC용 D램 고정 거래 가격이 이전 분기와 비교해 43~48% 오를 것으로 전망했다.\n\n이 관계자는 \"**메모리반도체 가격 상승 등 우호적인 시장 환경과 함께, 메모리반도체 적용 범위를 드론과 로보틱스 등으로 확장하면서 지난해에 이어 올해도 큰 폭의 실적 상승 흐름이 이어질 것\"**이라고 덧붙였다.\n\nhttps://www.fnnews.com/news/202605141430527218",
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"date": "2026-05-14T14:31:19+09:00",
"text": "2026.05.14 14:27:24\n기업명: 제주반도체(시가총액: 1조 9,426억) A080220\n보고서명: 분기보고서 (2026.03)\n\n잠정실적 : N\n\n매출액 : 1,805억(예상치 : -)\n영업익 : 671억(예상치 : -)\n순이익 : 781억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)\n2026.1Q 1,805억/ 671억/ 781억\n2025.4Q 918억/ 139억/ 151억\n2025.3Q 1,110억/ 139억/ 227억\n2025.2Q 511억/ 43억/ -26억\n2025.1Q 484억/ 37억/ 43억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514000643",
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"date": "2026-05-14T12:19:32+09:00",
"text": "[속보] 삼성전자, 노조에 추가 대화 요청\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006280956?sid=001&lfrom=kakao\n\n[속보] 중노위, 삼성전자 노사에 16일 사후조정 재개 요청\n\nhttps://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1005835086",
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"date": "2026-05-14T12:07:51+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황은 베이징에서 가진 발언을 통해 회의들이 '훌륭했다(excellent)'고 평가**했습니다.\n\n베이징을 방문 중인 **일론 머스크는 이번 방문을 통해 현지에서 '많은 긍정적인 성과'를 거두길 희망**\n\n베이징에서 **팀 쿡**은 회의가 어땠느냐는 질문에 **엄지손가락을 치켜세우며 긍정적인 반응**을 보였습니다",
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"date": "2026-05-14T11:39:52+09:00",
"text": "**중국 시진핑 주석과 트럼프 미 대통령이 정상회담을 시작**\n\n 시진핑 주석은 베이징에서 트럼프 미 대통령을 만나게 되어 기쁘다고 말했습니다.\n\n**시진핑 주석은 트럼프 대통령에게 중국과 미국의 공동 이익이 양국 간의 차이점보다 더 크다고 언급**했습니다.\n\n 시진핑 주석은 트럼프 대통령에게 중국과 미국이 서로의 성공을 상호 발전의 기회로 여길 수 있다고 말했습니다.\n\n시진핑 주석은 트럼프 대통령에게 미-중 관계의 안정은 국제 사회에 긍정적인 발전이라고 언급했습니다.\n\n시진핑 주석은** 주요 현안에 대해 트럼프 대통령과 논의하기를 기대**한다고 밝혔습니다.\n\n시진핑 주석은 트럼프 대통령에게 **2026년이 과거의 노력을 계승하고 미래를 설계하는 미-중 관계의 획기적인 해(이정표)가 되기를 촉구**했습니다.\n\n\n베이징 회담에서** 트럼프 대통령은 시진핑 주석과 강력하고 환상적인 관계를 유지하고 있다**고 밝혔습니다.\n\n**트럼프 대통령은 베이징 회담 중 양국 관계가 \"과거 그 어느 때보다 좋아질 것\"으로 기대된다고 언급**했습니다.",
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"date": "2026-05-14T09:41:11+09:00",
"text": "**JP모건\n\n삼성전자**\n\n- 협상 성사 시 FY26E OP 영향 : **17~30조원** (인건비 가정 : OPI 10~15% + 기본급 5% 인상)\n\n- 협상 불발, 파업 강행시 생산 차질 : **매출 4.5조원 손실 → 전체 OP 영향 21-35조원**\n\n- 그러나 **2분기 강한 가격추세**가 기회손실을 상쇄 예상 :\n- **2Q26E 계약가격 : DRAM +58~63% QoQ, NAND +70~75% QoQ**\n기존 예상치(40~50% QoQ)를 크게 상회\n\n- 노조 이슈로 인한 주가 조정 시 매수 권고",
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"date": "2026-05-14T09:34:07+09:00",
"text": "**삼성전자(005930, +3.5%) 애널리스트 코멘트 **\n\n**\"파업 우려는 여전하나, 기대 이상의 펀더멘털이 이를 압도\"**\n**파업 해결 전망: 파업은 결국 해결될 것으로 보이며,** **영업이익(OP)의 15%가 증발하는 상황은 당사의 기본 시나리오(Base case)가 아님.**\n\n**성과급 및 주주환원:** 성과급 지급의 일부는 자사주로 충당될 가능성이 높으며, 이와 관계없이 **올해 50% 주주환원 목표는 유지**될 전망임.\n\n**DRAM 실적 호조:** **2분기 DRAM의 전분기 대비(QoQ) 성장률이 당초 예상(+30%)을 크게 상회하는 +60% 수준으로 파악됨.** 이러한 실적 상향 조정분이 파업으로 인한 영향을 충분히 상쇄하고도 남을 것임.\n\n**생산 차질 미미:** **반도체 팹(Fab)은 구조상 가동 중단이 불가능함.** (재가동까지 4~5개월의 TAT가 소요되며, 중단 시 수십조 원 상당의 웨이퍼 손실 위험 발생) 최악의 경우에도 장비 협력사 CS 엔지니어들을 통해 운영 유지가 가능함.\n\n**주가 반등 모멘텀:** 그동안 SK하이닉스 대비 주가 부진의 핵심 원인은 파업 리스크였음. 따라서** 파업 해결 시 낮은 주가 밸류에이션(Low base)을 바탕으로 강력한 주가 반등(Pop)이 나타날 가능성이 큼.**",
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"date": "2026-05-14T09:33:50+09:00",
"text": "*** SEC (005930, +3.5%) Quick analyst comment - Strike concerns linger, but BTE fundamentals outweigh\n**\n- **Labour strike expected to resolve** in our view; 15% OP wipeout NOT the base case\n- Bonus payouts likely partly **absorbed with t-shrs** (50% return target this year regardless)\n- **2Q DRAM QoQ tracking +60% vs our +30% original est -> upward earnings revisions to more than absorb strike impact**\n- **Memory production disruption minimal** -> semi fabs cannot be shut (4-5mo TAT; tens of trillions of won in wafers at risk); equipment vendor CS engineers can sustain ops in worst case\n- **Labour strike is the main reason for SEC underperformance vs Hynix; resolution = potential pop on low base**",
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"id": 18045,
"date": "2026-05-14T08:39:14+09:00",
"text": "**DA Davidson, 네비우스 그룹(Nebius Group, ****$NBIS****), 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며, 목표 주가를 200달러에서 250달러로 상향 **\n\n\"우리는 네비우스 그룹에 대한 '매수' 의견을 재확인하고 목표 주가를 200달러에서 250달러로 상향합니다. \n\n이는 **모든 고객층에 걸친 지속적인 수요 신호와 2026 회계연도(FY26) 계약 전력 가이드라인이 3GW에서 4GW로 다시 한번 상향된 점이 돋보였던 강력한 2025년 1분기 실적에 따른 것**입니다. \n\n우리는 네비우스가** 2030년까지 가동 전력 5GW 달성이라는 장기 목표를 향해 순조롭게 나아가고 있다**고 믿으며, **단기 혹은 중기적으로 새로운 대규모 계약 발표가 있을 것으로 기대**하고 있습니다.\"",
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"id": 18044,
"date": "2026-05-14T08:29:45+09:00",
"text": "**BofA , 마이크론 테크놀로지 ****$MU****, '매수(Buy)' 의견을 유지하며, 목표 주가를 500달러에서 950달러로 상향 **\n\n\"최근 메모리 관련주의 상승세에도 불구하고,** 우리는 AI가 견인하는 메모리 수요가 계속해서 공급을 상회할 것으로 예상**합니다**. 메모리 가격은 대체로 견조하게 유지될 것이며(수급 충족률이 110%를 넘지 않을 전망), 마이크론의 실적 또한 2028년(CY28)까지 비교적 안정적일 것**으로 보입니다.\n\n자본, 패키징 및 전력 공급의 제한을 고려할 때, **현재 메모리 공급 탄력성은 구조적으로 낮아진 상태라고 판단**합니다.\n\n 따라서 **중기적으로는 메모리 제조업체(수요 측면)가 장비 업체(공급 측면)보다 더 우수한 성과를 낼 것으로 기대**합니다.\n이에 따라 중**기 가격 전망을 훨씬 긍정적으로 반영하여 마이크론의 실적 추정치와 목표 주가를 500달러에서 950달러로 상향**합니다. 이번 목표 주가는 다음과 같은 **SOTP(사업별 가치 합산)** 방식을 기반으로 산출되었습니다.\"\n\n**1) 지속 가능한 AI/HBM 사업:** 주당 약 **240달러** 가치 책정 (2027년 예상 PER 27배 적용, AI 컴퓨팅 동종 업계 수준)\n\n**2) 기존 사이클성 DRAM/NAND 사업:** 주당 약 **710달러** 가치 책정 (2027년 예상 PBR 3.1배 적용, 과거 업사이클 수준)",
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"id": 18043,
"date": "2026-05-14T08:24:02+09:00",
"text": "**BofA , 엔비디아 ****$NVDA****, 매수(Buy) 의견 유지, 목표 주가를 300달러에서 320달러로 상향 **, **탑픽**\n\n**1. 투자의견 및 목표주가 상향**\n**투자의견:** '매수' 유지 및 업종 내 최선호주(Top Pick)로 재확인.\n\n**목표가 상향:** 실적 추정치와 목표가를 300달러에서 320달러로 상향.** 이는 주식 기반 보상(SBC)을 포함한 2027년 예상(CY27E) 주가수익비율(PE) 28배를 동일하게 적용한 결과**입니다.\n\n\n**2. 향후 주목해야 할 촉매제(Catalysts)**\n**5월 20일: 2027 회계연도 1분기(F1Q27) 실적 발표.**\n\n**6월 초: 컴퓨텍스(Computex) 전시회 (새로운 CPU 출시 가능성).**\n\n**하반기(2H):** **차세대 아키텍처 '베라 루빈(Vera Rubin)' 출시.**\n\n**하반기(2H):** 주주 환원(현금 배당 및 자사주 매입 등) 확대 가능성.\n\n\n**3. 실적 전망치 상향**\nAI 연산 수요의 지속적인 증가와 모든 형태의 AI 워크로드를 아우르는 엔비디아의 광범위한 포트폴리오 입지를 긍정적으로 평가했습니다.\n\n이에 따라 **2028/29 회계연도(대략 2027/28년) 매출 전망치를 각각 7%씩 상향하고, 주당순이익(EPS) 전망치 또한 약 7%씩 상향 조정**했습니다.\n\n**4. 리스크 요인 **\n단, 매출총이익률(GM)은 매년 30~50bp(0.3%~0.5%p) 정도 완만하게 하락할 수 있다고 경고했습니다.\n**이유: 고대역폭 메모리(HBM)가 비용에서 차지하는 비중이 커지고 있으며,** AMD의 신규 MI450 시리즈 및 주요 클라우드 기업(하이퍼스케일러)들의 자체 맞춤형 칩 개발로 인한 경쟁 심화를 원인으로 꼽았습니다.",
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"id": 18042,
"date": "2026-05-13T23:04:26+09:00",
"text": "**BofA, 마벨 테크놀로지(Marvell, ****$MRVL****)에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며, 목표 주가를 125달러에서 200달러로 상향 **\n\n** AI 네트워킹 시장(TAM) 전망 상향**\n**\n전망치 수정: 기존 AI 데이터 센터(DC) 모델과 더불어, 2026~2030년(CY) 전반에 걸친 AI 네트워킹 전체 주소 가능 시장(TAM) 전망치를 상향**했습니다.\n\n**성장 규모:** **해당 기간 동안 AI 연결성(Connectivity) TAM이 약 60억~140억 달러 증가할 것으로 예상**됩니다. 이 중 이더넷 트랜시버(Ethernet Transceivers)가 증가분의 대부분을 차지하며, CPO(공정 패키징 광학) 또한 완만한 기여를 할 것으로 보입니다.\n\n**연도별 추정:** **2027년과 2028년에는 이더넷 트랜시버 TAM이 각각 약 70억 달러, 100억 달러씩 증가할 것**으로 보이며, 내부에 DSP, TIA, 레이저/변조기 드라이버를 공급하는 마벨이 수혜를 입을 것입니다.\n\n\n** 기술적 우위와 점유율**\n**DSP의 핵심 역할:** 현재 마벨의 주요 광학 매출원은 DSP(디지털 신호 처리기)입니다. 이는 800G 및 1.6T 광 트랜시버 전체 자재명세서(BOM) 비용의 약 20~25%를 차지합니다.\n\n**추가 수익 기회:** **2028년 트랜시버 TAM이 100억 달러 증가하면, 이는 약 20억 달러 규모의 DSP 시장 확대**로 이어집니다. 마벨이 **800G/1.6T 세대에서 60~70%의 점유율을 유지한다면, DSP 분야에서만 12억 달러 이상의 추가 기회**가 생길 수 있습니다.\n\n**포트폴리오 확장:** **TIA(BOM의 5% 이상) 및 드라이버(BOM의 5% 이상) 분야의 입지를 고려하여 비(非) CPO 광학 전망치를 상향**했습니다. 특히 **1.6T 세대 제품 공급에 대한 자신감을 반영해 2028년 전망치를 더 큰 폭으로 수정**했습니다.\n\n\n**전망치 반영 관련 참고사항**\n**CPO 및 파트너십:** **Celestial AI를 통해 실리콘 포토닉스 PF(광학 패브릭)를 공급하는 CPO 관련 전망도 함께 높였습니다.**\n\n**보수적 추정 유지:** 기존의 마벨 광학 성장 전망치(2027/28년 각각 전년 대비 +37%/+14% 성장 예상)가 이미 클라우드 설비투자(CapEx) 성장률(+25%/+10%)보다 훨씬 높았기 때문에, **이번 TAM 및 점유율 수정치를 새로운 추정치에 전부 반영하지는 않았습니다. (즉, 추가적인 상승 여력이 더 있을 수 있다는 의미입니다.)**",
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{
"id": 18041,
"date": "2026-05-13T22:49:53+09:00",
"text": "**트럼프-시진핑, 300억 달러 규모 관세 인하 및 ‘관리무역’ 도입 논의**\n\n이번 주 베이징에서 열리는 **도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담에서 양국은 국가 안보에 민감하지 않은 품목에 대해 각각 300억 달러(약 40조 원) 규모의 관세를 인하하고 수출을 확대하는 ‘관리무역’ 체제 구축에 합의할 것으로 예상**됩니다.\n\n**1. 핵심 내용: '무역 이사회(Board of Trade)' 설립**\n\n**교환 조건:** **양국은 서로 약 300억 달러 상당의 상품을 지정해 관세를 낮추고 구매를 늘리는 방안을 검토 **중입니다.\n\n**전략적 변화:** 과거처럼 미국이 중국의 국가 주도 경제 모델 자체를 바꾸라고 압박하는 대신, 서**로 다른 두 경제 시스템을 연결하는 '어댑터(Adapter)' 방식을 도입하여 실무적인 무역 균형을 맞추는 데 집중합니다.**\n\n**안보 우선:** 국가 안보와 직결된 민감한 첨단 기술 분야는 여전히 강력한 관세와 수출 통제를 유지합니다.\n\n\n**2. 주요 논의 품목**\n**미국의 기대 (대중 수출 확대):** 원**유, 액화천연가스(LNG), 석탄 등 에너지 자원과 소고기 등 농산물. (현재 중국은 미국산 에너지에 10~15%, 소고기에 최대 55%의 보복 관세를 부과 중)**\n\n**중국의 기대 (대미 수출 회복):** **평면 TV, 플래시 메모리, 스마트 스피커, 블루투스 헤드폰, 신발 등 소비재. **(현재 미국은 이들 품목에 7.5%의 기존 관세와 10%의 임시 보편 관세를 중첩 적용 중)\n\n**기타:** 산업용 및 의료용 장비(회로 기판, 혈압 측정기 등)에 대한 관세 면제를 영구화하는 방안도 거론됩니다.\n\n\n**3. 주요 배경 및 전망**\n**무역 규모 감소:** 2025년 기준 미-중 양국 교역량은 전년 대비 29% 급감했으며, 미국의 대중 무역 적자는 20년 만에 최저 수준인 2,020억 달러로 떨어졌습니다.\n\n**투자 논의 제한:** '투자 이사회(Board of Investment)' 설립도 언급되고 있으나, 미 의회와 자동차 업계가 **중국 자본의 미국 자동차 시장 진출**에 강력히 반대하고 있어 본격적인 투자 합의는 어려울 전망입니다.\n\n**제이미슨 그리어(USTR 대표)의 입장:** \"중국의 통치 방식이나 경제 관리 방식을 바꾸려는 것이 아니라, 서로 다른 시스템 속에서 무역을 최적화하고 균형을 찾으려는 것\"이라고 설명했습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 18040,
"date": "2026-05-13T22:24:55+09:00",
"text": "**Nebius ****$NBIS**** 26년 1분기 어닝콜 Q&A세션\n\n1.GPU 가격 책정 및 계약 구조**\n\n**Q (Alex Duval, Goldman Sachs):** 핵심 AI 비즈니스에서 GPU 가격 상승의 영향이 어느 정도인가요? 또한, 기존의 단기 계약들이 이러한 가격 상승의 혜택을 받을 수 있는 구조인가요?\n\n**A (Mark):** **신규 및 구형 GPU 세대 모두에서 강력한 가격 상승세가 지속되고 있습니다. 수요가 가용 공급을 계속 초과하고 있기 때문**입니다. **지난 분기에 가격을 인상했음에도 불구하고 모든 칩 유형이 매진되었습니다.**\n\n**계약 기간: 평균 계약 기간이 지난 몇 분기 동안 의미 있게 늘어났습니다.**\n**계약 가치:** **신규 및 기존 고객 모두에서 평균 계약 가치가 상승**하고 있습니다.\n\n**선결제:** **하이퍼스케일러를 포함한 모든 유형의 고객들이 향후 용량을 확보하기 위해 선결제를 진행**하고 있으며, 이는 당사의 운전자본 포지션을 개선하고 외부 금융 필요성에 유연성을 제공합니다.\n\n\n2. **자본 지출(CapEx) 가이드라인 상향 이유**\n\n**Q (Gigi/Investors):** 자본 지출 가이드라인 상향이 용량 증설 때문인가요, 아니면 부품 가격 인플레이션 때문인가요?\n\n**A (Andre): 이번 상향은 2027년 용량에 대한 가시성 때문입니다. 2027년 상반기에 올해보다 훨씬 더 많은 용량을 추가할 예정**이며, 이를 위해 **지금부터 건설 활동을 램프업(Ramp-up)해야 합니다.**\n\n**인플레이션 영향:** **부품 가격 인플레이션은 전체 지출의 낮은 한 자릿수(low single digits) 퍼센트에 불과할 정도로 미미**합니다. 이는 2026년용 물량을 이미 2025년에 이전 가격으로 확보했기 때문입니다.\n\n\n**3. 주요 사이트(펜실베이니아 등) 가동 일정**\n**Q (Andrew Beall):** 2분기부터 시작되는 용량 추가 일정과 펜실베이니아 사이트의 완공 시점은 언제인가요?\n\n**A (Andre):**\n**펜실베이니아:** 2027년 말까지 가동을 시작할 예정이며, 초기 250~300MW 규모로 시작해 2030년 초까지 총 1.2GW 규모로 매년 300MW씩 늘려갈 계획입니다.\n\n**2026년 일정:** **올해 용량 확충은 하반기에 집중되어 있습니다. 3분기와 4분기에 매우 유의미한 성장이 있을 것입니다.**\n\n**기타 지역:** 앨라배마와 미주리(첫 번째 사이트)는 2027년 1분기에 가동될 예정입니다.\n\n\n**4.마이크로소프트(MS) 계약 및 지연 이슈**\n\n**Q (Josh Barrett, Morgan Stanley):** 뉴저지 사이트의 지연 보도에 대해 설명해 주시고, MS와의 계약 이행 현황은 어떤가요?\n\n**A (Andre): MS를 포함한 모든 고객에 대해 용량 약속을 전적으로 이행하고 있습니다.**\n\n**MS 계약:** 작년 11월 첫 트랜치를 인도했으며, **계약 일정에 맞춰 계속 진행 중입니다. 대부분의 물량은 올해 3분기와 4분기에 인도될 예정**입니다.\n**메타(Meta): 첫 번째 메타 계약 건은 올해 1분기에 전량 인도를 마쳤습니다.**\n\n\n**5. 메타(Meta)와의 270억 달러 신규 계약 상세**\n\n**Q (Alex Platt):** 최근 발표된 메타와의 계약에서 150억 달러 규모의 용량 옵션은 어떻게 작동하나요?\n\n**A (Mark):** 이 계약은 총 270억 달러 규모의 5년 계약으로 두 부분으로 나뉩니다.\n**120억 달러:** **2027년 초부터 인도가 시작되는 전용 컴퓨팅 용량 확정분입니다.**\n**150억 달러:** 당사의 재량에 따라 메타에 할당하거나, 일반 AI 클라우드 고객에게 판매할 수 있는 옵션 용량입니다.\n\n**이점: 메타가 이 용량에 대한 매수 확약(Backstop)을 하고 있기 때문에, 당사는 매력적인 조건의 자산 기반 금융(ABF)을 활용해 클러스터를 구축**할 수 있습니다. 시장 가격이 높을 경우 이를 일반 고객에게 더 비싸게 팔아 수익성을 극대화할 수 있는 매우 유연하고 위험이 낮은 구조입니다.\n\n\n**6. 추가 자본 조달 계획**\n**Q (Tagliani, BofA):** 추가 CapEx를 위한 자금 조달 계획은 무엇이며, 비핵심 자산 매각도 고려하시나요?\n\n**A (Doug):** 현재 93억 달러의 현금을 보유하고 있으며, 1분기 영업 현금 흐름도 23억 달러로 매우 견고합니다.\n**조달 방법:** MS 및 메타와의 계약을 담보로 한 자산 기반 금융(ABF)과 법인 차원의 채권을 활용할 것입니다.\n**ATM(At-the-market) 프로그램:** 최대 2,500만 주의 클래스 A 주식을 발행할 수 있는 프로그램을 마련해 두었으나, **현재까지 사용하지 않았으며 정기적으로 평가 중입니다. 주주 가치 희석을 최소화하는 원칙을 고수할 것입니다.**\n\n\n**7. 파이프라인 성장 및 수주 가능성**\n**Q (Nahel Choksi, Northland Capital):** 파이프라인이 전 분기 대비 3.5배 성장했는데, 여기에 메타 계약도 포함되나요? 실제 매출 전환 가능성은 어떤가요?\n\n**A (Mark): 3.5배 성장은 순수하게 AI 클라우드 비즈니스 파이프라인이며, 메타 같은 전략적 하이퍼스케일러 계약은 포함되지 않은 수치입니다.**\n**전환율:** 높은 승률(Win rates)을 유지하고 있으며, 판**매 주기(Sales cycles)는 단축되고 평균 판매 가격(ASP)은 상승하고 있습니다. 미주, 아시아태평양, 중동 지역의 핵심 리더들을 영입하여 영업력을 강화**하고 있습니다.\n\n\n**8. 엔비디아(Nvidia)와의 파트너십**\n**Q (James Kisner, Water Tower Research):** 엔비디아의 20억 달러 투자와 관련해 향후 몇 분기 내 어떤 성과를 기대할 수 있나요? '베라 루빈(Vera Rubin)' 칩 배포 일정에 영향이 있나요?\n\n**A (Andre):**\n**공급망 확신: GPU 수급 경쟁이 치열한 상황에서 루빈(Rubin) 칩, CPU, 네트워킹 장비에 대한 차별화된 공급망 확실성을 확보했습니다.**\n**조기 지원:** 엔비디아와 긴밀히 협력하여 **차세대 칩이 출시되는 즉시 당사 클라우드에서 사용할 수 있도록 설계 단계부터 지원**하고 있습니다. 당사는 모든 엔비디아 세대에 대해 '모범적 클라우드(Exemplary Cloud)' 지위를 획득한 몇 안 되는 글로벌 제공업체 중 하나입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2054553384993296621?s=20",
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{
"id": 18039,
"date": "2026-05-13T22:11:53+09:00",
"text": "**Nebius ****$NBIS**** 26년 1분기 어닝콜 주요 포인트**\n\n**1. 파이프라인의 질**\n\n 콜에서 회사는** Q1 파이프라인이 전분기 대비 약 3.5배 증가했고, 이 수치가 Meta 같은 전략적 hyperscaler 계약을 제외한 AI Cloud·Token Factory 중심의 qualified opportunities라고 설명**했습니다. \n\n즉 **Meta 계약 하나로 숫자가 좋아진 게 아니라, AI-native, 소프트웨어 벤더, 엔터프라이즈, 헬스케어, physical AI, Token Factory 고객층에서 수요가 넓어지고 있다는 뜻**입니다.\n\n\n2. **가격 결정력**\n\n회사는 **신규 GPU뿐 아니라 구형 GPU에서도 강한 가격 지지가 있고, 최근 분기에도 가격을 올렸지만 모든 chip type에서 계속 sold-out**이라고 말했습니다. **계약 기간은 길어지고, 평균 계약 규모도 커지고, 선급금도 커지고 있습니다.** 이 부분은 **2026년 EBITDA 마진 40% 가이던스와 2027년 이후 멀티플을 더 높게 받을 수 있는 근거**입니다.\n\n\n3. **Meta $27B 계약의 구조**\n\n 기본 $12B는 2027년 초부터 시작되는 dedicated compute capacity 구매계약이고, 추가 $15B는 Nebius가 해당 capacity를 Meta에 팔 수도 있고 AI Cloud 고객에게 시장가격으로 팔 수도 있는 구조입니다. **회사는 이 구조가 asset-backed financing을 가능하게 하고, 시장가격이 강하면 $27B 이상 매출도 가능하다고 설명**했습니다. 이건 단순 매출 가시성보다 더 중요합니다. **capacity를 짓기 위한 자본비용을 낮춰주는 backstop 역할**을 하기 때문입니다.\n\n\n4. **CapEx 상향의 성격**\n\n **2026년 CapEx 가이던스가 $20B~$25B로 올라간 건 비용 인플레이션 때문이라기보다, 2027년에 들어올 capacity를 앞당겨 짓기 위한 투자라고 설명**했습니다. 회사는** 고객 commitments가 이미 있고, 2027년 상반기에 매출 기여가 시작될 capacity를 위해 지금 투자**한다고 했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2054549941738242492?s=20",
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"id": 18038,
"date": "2026-05-13T22:09:01+09:00",
"text": "**Nebius ****$NBIS**** 2026년 1분기 어닝콜**\n**\n1. 주요 재무 하이라이트 (폭발적인 성장과 수익성 개선)**\n\n2026년 1분기 실적은 **매출과 이익 모든 면에서 기록적인 성장을 달성했습니다.**\n\n**매출 급증:** **그룹 총 매출은 3억 9,900만 달러로 전년 동기 대비 684%, 전분기 대비 70.5% 증가**했습니다. \n\n**핵심 사업인 네비우스 AI(Nebius AI)의 매출은 3억 9,000만 달러로 전년 대비 841%, 전분기 대비 82%라는 경이로운 성장세를 보였습니다**.\n\n**ARR(연간 반복 매출) 돌파:** 3월 말 기준 AI 사업부의 ARR은 19억 달러를 기록하며, 지난 4분기(12억 5,000만 달러) 대비 50% 급증했습니다.\n\n**수익성 확대:** 그룹 조정 EBITDA는 1억 3,000만 달러를 기록하며 전분기(1,500만 달러) 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 특히 AI 사업부의 조정 EBITDA 마진은 전분기 24%에서 45%로 거의 두 배 가까이 상승했습니다.\n\n**막강한 현금 동원력: 엔비디아(NVIDIA)의 20억 달러 지분 투자와 43억 달러 규모의 전환사채 발행, 그리고 고객들의 선입금 증가에 힘입어 분기 말 기준 93억 달러의 막대한 현금성 자산을 보유하게 되었습니다.**\n\n\n**2. 4대 성장 (CEO Arkady의 전략)**\nCEO Arkady는 네비우스의 성장을 네 가지 차원에서 설명했습니다.\n\n**1)용량 및 규모 (Capacity & Scale)**\n**전력 확보: 현재 3.5GW 이상의 전력을 확보했으며, 올해 말까지 4GW 목표를 상향 조정했습니다.**\n\n**펜실베이니아 신규 사이트:** 1.2GW 규모의 두 번째 자가 소유 데이터 센터 부지를 발표했습니다. 2027년 말 가동을 시작할 예정입니다.\n\n**자가 소유 비중:** 전체 전력 용량의 75% 이상이 자가 소유(Owned) 모델로 전환되어 운영 효율성이 극대화되고 있습니다.\n\n**\n2) 제품 및 기능 (Product & Full-Stack)**\n네비우스는 단순한 '베어메탈' 임대를 넘어, AI 라이프사이클 전반을 지원하는 **Full-Stack 플랫폼**을 구축하고 있습니다.\n**M&A 전략:** 3건의 전략적 인수를 통해 기술력을 강화했습니다.\n**Avian & Clarify:** 추론(Inference) 및 시스템 최적화 솔루션. NVIDIA로부터 최고 속도의 추론 제공업체로 인정받았습니다.\n**Tragedy:** 에이전틱(Agentic) 검색 및 개발자 도구 확장.\n**NVIDIA 파트너십: 전 세대 GPU에 걸쳐 'NVIDIA Exemplary Cloud' 지위를 획득했습니다.**\n\n**3) 고객 및 수요 (Customers & Demand)\n수요 초과: 현재 공급 가능한 GPU 1개당 여러 고객이 경쟁할 정도로 수요가 강력합니다.**\n\n**고객 다변화:** **Revolut**(핀테크), **1X Technologies**(로봇), 생명과학 스타트업, 그리고 **Meta**와 같은 거대 하이퍼스케일러까지 고객군이 확장되었습니다.\n\n**4)자본 (Capital)**\n**올해만 60억 달러 이상의 자본을 조달했습니다 **($4.3B 전환사채 + $2B NVIDIA 지분 투자).\n**Meta 계약의 가치:** **270억 달러 규모의 계약을 기반으로 자산 담보 금융(Asset-backed financing)을 통해 추가적인 저리 자금 조달이 가능**해졌습니다.\n\n\n**3. 주요 고객 계약 상세 분석: Meta & Microsoft**\n\n이번 콜에서 가장 많은 질문이 쏟아진 메타(Meta)와의 270억 달러 규모(5년) 계약의 상세 내용이 공개되었습니다. **이 계약은 네비우스에게 절대적으로 유리하게 설계되었습니다.**\n\n**확정 물량 (120억 달러):** **2027년 초부터 제공될 고정적인 컴퓨팅 용량 계약입니다.**\n\n**선택적 옵션 (150억 달러):** 네비우스가 재량껏 사용할 수 있는 용량입니다. 시장 상황이 좋을 때는 더 비싼 가격을 지불하는 일반 클라우드 고객에게 판매하여 마진을 높일 수 있고, 만약 시장 수요가 꺾이더라도 메타가 이 용량을 전량 매입해주기로(백스톱) 약속한 구조입니다.\n\n **즉, 하방 리스크는 막혀있고 상방 이익은 열려있는 파격적인 조건입니다.**\n**마이크로소프트 계약 역시 일각의 사이트 지연 루머와 달리 일정대로 차질 없이 물량이 공급되고 있다고 확인**했습니다.\n\n\n**4. 향후 가이던스 및 전망 (CFO Doug)\n2026년 연간 가이던스 유지:**\n매출: **$3B ~ $3.4B**\nARR: **$7B ~ $9B** (연말 기준)\n\n그룹 조정 EBITDA 마진: **약 40%**\n\n**CapEx(설비투자) 상향:** 기**존 160억~200억 달러에서 200억~250억 달러로 상향했습니다. 이는 2027년 수요를 대비한 선제적 투자입니다.**\n\n**마진 흐름:** 2분기에는 신규 인력 채용과 인프라 투자 비용이 먼저 반영되어 마진이 일시적으로 하락했다가, 대규모 용량이 온라인으로 전환되는 3, 4분기에 다시 급격히 상승할 것으로 예상됩니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2054549139036479825?s=20",
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"id": 18037,
"date": "2026-05-13T20:34:40+09:00",
"text": "**네비우스** **Nebius ****$NBIS**** 2026년 1분기 실적 (시간외 +13.8%)**\n\n**매출:** 3억 9,900만 달러 (예상치: 3억 8,857만 달러) ; 전년 대비 **+684%**\n**주당순이익(EPS):** 2.11달러 (예상치: -0.78달러)\n**조정 EBITDA:** 1억 2,950만 달러\n**계속영업 순이익:** 6억 2,120만 달러\n**조정 순손실:** (1억 30만) 달러\n\n**2026 회계연도(FY2026) 가이던스**\n**연간 반복 매출(ARR):** $7-9B , 80억 달러 (예상치 72억 달러 상회)\n**계약 용량:** 3.5GW (예상치 3GW 상회)\n\n\n**매출:** 이번 분기 총 매출은 **3억 9,900만 달러**를 기록하며 **전년 동기 대비 무려 684%나 급등**했습니다.\n\n**수익성:** 계속 영업 이익 기준 순이익은 **6억 2,120만 달러**를 달성했으며 , 희석 주당 순이익(EPS)은 **2.11달러**를 기록했습니다. 다만, 일회성 요인 등을 제외한 **조정 순손실은 1억 30만 달러**입니다.\n\n**조정 EBITDA: 1억 2,950만 달러로 흑자 전환에 성공하며 수익성 개선 가능성을 보여주었습니다.**\n\n**현금 및 자본 지출:** **영업 현금 흐름은 22억 6,000만 달러로 매우 강력했으며 , AI 인프라 확장을 위한 유형 및 무형 자산 취득에 24억 7,000만 달러를 투자**했습니다.\n\n**비용 효율성:** 매출 원가는 1억 380만 달러로 전체 매출의 **26%** 수준까지 떨어져, 규모의 경제를 통한 운영 레버리지를 증명했습니다\n\n**\n기타 지표**\n**영업활동 현금흐름:** 22억 6,000만 달러\n**유형자산 및 무형자산 취득:** 24억 7,000만 달러\n**매출원가:** 1억 380만 달러 (매출의 26%)\n**감가상각비:** 2억 1,200만 달러\n**발행주식수:** 2억 5,390만 주\n\n\n**주요 비즈니스 하이라이트**\n**펜실베이니아 AI 팩토리: 네비우스는 펜실베이니아주에 최대 1.2 GW의 전력과 부지를 확보하여 새로운 자사 소유 AI 팩토리를 건설한다고 발**표했습니다.\n\n**대규모 자금 조달:** **엔비디아(NVIDIA)로부터의 20억 달러 지분 투자를 포함해 총 63억 달러의 자본을 확보하며 공격적인 확장을 위한 실탄을 마련**했습니다.\n\n**메타(Meta)와의 파트너십: 최대 270억 달러 규모의 5년 단위 전략적 협력 계약을 통해 장기적인 매출 가시성을 확보**했습니다.\n\n**사업 구조:** **핵심인 AI 클라우드 외에도 자율주행 부문의 아브라이드(Avride), 에듀테크 부문의 트리플텐(TripleTen)이 통합 실적에 포함**됩니다.\n\n**기술 및 인재 영입:** 추론 및 에이전트 AI 역량 강화를 위해 **아이겐 AI(Eigen AI), 클라리파이(Clarifai), 타빌리(Tavily) 등 전략적 인수를 단행**했습니다.**\n\n\n코멘트**\n설립자이자 CEO인 아르카디 볼로즈(Arkady Volozh):** \"현재 시장의 수요가 공급 능력을 훨씬 초과하고 있다\"며 강한 자신감을 보였습니다. **\n\n이에 따라 **네비우스는 2026년 연말 계약 전력 목표치를 4 GW 이상으로 상향 조정했으며 , 연간 매출 가이던스를 30억~34억 달러로 유지하며 성장을 가속화할 계획**입니다.",
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"date": "2026-05-13T17:02:36+09:00",
"text": "2026.05.13 16:53:18\n기업명: 케이씨텍(시가총액: 1조 4,710억) A281820\n보고서명: 분기보고서 (2026.03)\n\n잠정실적 : N\n\n매출액 : 1,561억(예상치 : -)\n영업익 : 348억(예상치 : -)\n순이익 : 316억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)\n2026.1Q 1,561억/ 348억/ 316억\n2025.4Q 1,117억/ 217억/ 196억\n2025.3Q 960억/ 149억/ 150억\n2025.2Q 975억/ 156억/ 110억\n2025.1Q 777억/ 78억/ 78억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260513000773",
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"date": "2026-05-13T15:50:18+09:00",
"text": "**🇯🇵 Kioxia Holdings(+9.5%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 191.0B(283.0조 krw)\n거래대금 : 10.4B(15.0조 krw)\n\n**[기업개요]**\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"date": "2026-05-13T14:34:12+09:00",
"text": "**[단독] SK하이닉스 2배 ETF '토큰' 나온다\n\nSK하이닉스 레버리지, 테슬라 2배 넘어서 CSOP, 해당 ETF 토큰화 작업 추진 EWY, D램 ETF도 이미 해외서 토큰화**\n\n**홍콩 증시에 상장한 'SK하이닉스 2배 레버리지' 상장지수펀드(ETF)가 세계 1위 규모로 성장한 가운데, 이를 가상자산처럼 거래하는 '토큰화' 작업이 본격화하고 있다.**\n\n 한국에서는 이달 말 2배 상품이 처음으로 출시될 예정이지만 해외 금융사들은 국내 주식을 활용한 차세대 상품으로 시장 주도권을 선점하는 모습이다.\n\nhttps://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202605130536&t=NNv",
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"date": "2026-05-13T14:27:01+09:00",
"text": "2026.05.13 14:23:29\n기업명: 아이에스동서(시가총액: 7,471억) A010780\n보고서명: 분기보고서 (2026.03)\n\n잠정실적 : N\n\n매출액 : 4,370억(예상치 : 2,978억, +46.7%)\n영업익 : 1,181억(예상치 : 265억, +345.6%)\n순이익 : 1,545억(예상치 : 185억, +735.2%)\n\n**최근 실적 추이**\n(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)\n2026.1Q 4,370억/ 1,181억/ 1,545억\n2025.4Q 3,290억/ -270억/ -787억\n2025.3Q 2,710억/ 90억/ -126억\n2025.2Q 3,352억/ 538억/ 192억\n2025.1Q 2,991억/ 324억/ 3억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260513000426",
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"date": "2026-05-13T14:14:29+09:00",
"text": "**에이수스(ASUS): \"올해 서버 매출 2배 성장 자신\"**\n\n에이수스가 AI 서버 시장의 폭발적인 수요에 힘입어 올해 실적 전망치를 대폭 상향 조정했습니다. \n\n**1. 서버 사업부: \"성장 목표치 100%로 상향\"**\n**목표 상향: 기존 서버 매출 성장 목표(50~100%)를 100% 이상 성장으로 상향 확정했습니다.**\n\n**가시성 확보:** **현재 2분기 및 하반기 주문 예약 상태가 매우 양호하며, AI 서버가 회사의 장기적인 성장을 이끌 '제3의 기둥'이 될 것이라 확신**하고 있습니다.\n\n**수요처 확대:** **신흥 클라우드 서비스사(Neo Cloud), 대형 CSP(클라우드 서비스 제공자)의 자본 지출 확대, 기업용 AI 추론 수요, 그리고 각국 정부의 '소버린 AI(Sovereign AI)' 건설 수요가 주요 동력**입니다.\n\n\n**2. 2분기 실적 전망 (전분기 대비)**\n에이수스가 예측한 올해 2분기 부문별 성적표는 다음과 같습니다.\n**PC 제품군:** 매출 10~15% 증가 (전분기 및 전년 대비 모두 성장)\n**부품 사업:** 전분기 수준 유지 (단, 전년 대비 10% 감소)\n**서버 사업: 전분기 대비 50% 증가, 전년 대비 200% 폭증 예상**\n\n\n**3. 엔비디아(NVIDIA)와의 파트너십**\n**차세대 플랫폼: 엔비디아의 차세대 서버 플랫폼인 '베라 루빈(Vera Rubin, VR)' 관련 주문을 이미 확보했습니다.**\n\n**입지:** 에이수스는 자사가 **엔비디아의 '퍼스트 티어(1st Tier)' 공급업체로서의 지위를 공고히 하고 있음을 재확인**했습니다.\n\n\n**4. PC 사업 전략: \"양보다는 질\"**\n**시장 상황:** 메모리와 CPU 등 핵심 부품 가격 상승으로 인해 전 세계 PC 출하량은 전년 대비 10~15% 감소할 것으로 전망됩니다.\n\n**에이수스의 대응:** 출하량은 전년 수준을 유지하되, **고부가가치 제품**에 집중합니다.\n게이밍 PC, 프리미엄 기종, **Copilot+ PC(AI PC)**, 상용 PC 등의 비중이 이미 전체의 60%에 육박합니다.\n제품 믹스 개선을 통해 시장 위축에도 불구하고 전체 PC 매출은 전년 대비 성장시키는 것이 목표입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/11162/9498700?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-05-13T13:09:56+09:00",
"text": "**트럼프 대통령은 현재 시진핑 중국 국가주석과 '거래'를 논의하기 위해 다음의 인물들과 함께 중국으로 비행 중입니다.**\n\n**일론 머스크 (Elon Musk)**, 테슬라 및 스페이스X CEO\n\n**젠슨 황 (Jensen Huang)**, 엔비디아 CEO\n\n**팀 쿡 (Tim Cook)**, 애플 CEO\n\n**래리 핑크 (Larry Fink)**, 블랙록 CEO\n\n**스티븐 슈워츠먼 (Stephen Schwarzman)**, 블랙스톤 CEO\n\n**켈리 오트버그 (Kelly Ortberg)**, 보잉 CEO\n\n**브라이언 사이크스 (Brian Sikes)**, 카길 CEO\n\n**제인 프레이저 (Jane Fraser)**, 씨티그룹 CEO\n\n**래리 컬프 (Larry Culp)**, 제너럴 일렉트릭(GE) CEO\n\n**데이비드 솔로몬 (David Solomon)**, 골드만삭스 CEO\n\n**산제이 메로트라 (Sanjay Mehrotra)**, 마이크론 CEO\n\n**크리스티아노 아몬 (Cristiano Amon)**, 퀄컴 CEO\n\n\n트럼프 대통령은 **이번 순방에 아직 공개되지 않은 \"많은 다른\" CEO들도 동행하고 있다고 밝혔습니다.**\n\n**역사상 이 정도 규모와 수준에 근접한 방문은 단 한 번도 없었습니다.**\n**\n이번 트럼프-시진핑 회담은 대부분의 사람들이 깨닫는 것보다 훨씬 더 큰 사건입니다.**",
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"id": 18030,
"date": "2026-05-13T12:39:41+09:00",
"text": "[속보] 李대통령 \"김용범 국민배당, 초과세수…초과이윤은 가짜뉴스\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008941924?sid=100",
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"date": "2026-05-13T12:32:56+09:00",
"text": "**엔비디아향 CPO 교환기 출하 가속화**\n\n**물량 대폭 상향:** 시장 정보에 따르면, 폭스콘은 엔비디아에 CPO 교환기 캐비닛을 예정보다 앞당겨 공급하기 시작했습니다. 2026년 예상 출하량은 기존 '1만 대 초과'에서 2026~2027년 '5만 대 이상'으로 대폭 상향 조정되었습니다.\n\n**공급 부족 상황:** **현재 베트남 공장에서 생산 중인 이 제품은 수요가 너무 압도적이어서, 전시용 기기조차 엔비디아에 넘길 정도로 '재고 제로' 상태입니다.** 이로 인해 올해 타이베이 국제 컴퓨터 전시회(Computex)에서 실물 전시가 어려울 수 있다는 관측도 나옵니다.\n\n\n** 수익 구조의 획기적 변화 (제2의 성장 곡선)**\n**매출 및 이익 기여:** CPO 제품은 평균 판매 단가(ASP)가 높고 **영업이익률이 두 자릿수**에 달합니다. 이는 기존 서버 대공 업무의 이익률(5~8%)을 크게 상회하는 수준입니다.\n\n**FII의 실적 견인:** 폭스콘 산하 **공업부련(FII)** 매출의 **15% 이상**을 점유할 것으로 보이며, AI 서버에 이은 그룹의 강력한 '제2 성장 곡선'이 될 전망입니다.\n\n**독점적 지위:** 폭스콘은 엔비디아 CPO 교환기의 유일한 설계 및 제조(ODM) 파트너로서, 글로벌 AI 연산 능력 확장에 따른 직접적인 수혜를 입고 있습니다.\n\n**\nCPO 기술의 중요성**\n**AI 인프라의 핵심:** AI 클러스터 규모가 커짐에 따라 데이터 전송 속도와 전력 소모 효율이 매우 중요해졌습니다. **CPO 기술은 전송 효율을 극대화하면서도 에너지 소비를 낮출 수 있어 고사양 AI 서버의 필수 기술로 꼽힙니다.**\n\n**2026년 전환점:** 업계에서는** 2026년을 데이터센터 광통신 발전의 중요한 전환점**으로 보고 있으며, 폭스콘은 이미 관련 연구개발과 시제품 시험 생산에 막대한 자원을 투입해 선점 효과를 누리고 있습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9498697?from=edn_maintab_cate",
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"date": "2026-05-13T12:24:27+09:00",
"text": "트럼프는 시진핑 중국 국가주석에게 중국 경제를 ‘개방’해달라고 요청할 계획이라고 밝혔습니다.",
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"id": 18027,
"date": "2026-05-13T11:13:07+09:00",
"text": "소식통에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 오늘 아침 젠슨 황에게 전화를 걸었습니다. \n\n대통령은 젠슨이 오지 않는다는 보고를 접하고 그가 중국 방문에 동참하기를 원했습니다. \n\n젠슨은 에어포스 원을 탑승하기 위해 알래스카로 날아갔습니다.",
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"date": "2026-05-13T11:02:48+09:00",
"text": "\"알래스카 급유지에서 소식 전해드립니다. \n\n**엔비디아(Navida) CEO 젠슨 황이 트럼프 대통령의 중국 방문에 합류하기 위해 이곳에서 에어포스 원에 탑승**하고 있습니다. \n\n**일론 머스크도 비행기에 함께 타고 있습니다.**",
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"date": "2026-05-13T10:51:15+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황 CEO, 트럼프 방중 사절단 합류**\n\n**사절단 전격 합류:** 엔비디아의 수장 **젠슨 황이 이번 주 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행하는 10여 명의 미국 기업 CEO 명단에 포함되었습니다.**\n\n**명단 업데이트:** 당초 백악관이 발표한** 초기 명단에는 젠슨 황의 이름이 없었으나, 내부 소식통을 통해 합류 사실이 확인되었습니다.**\n\n**배경 및 현안:** 현재 엔비디아의** 최신 AI 칩인 H200은 중국 정부의 허가 문제로 인해 아직 중국 시장에 판매되지 못하고 있는 실정입니다. 이번 방문을 통해 관련 규제나 수출 판로에 대한 돌파구가 마련될지 주목**됩니다.\n\nyahoo.com/news/articles/nvidias-jensen-huang-join-trumps-013448003.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAMzmJpqRN_Y3cyHYFn6M8Xscm0h9BJXZUaqHPCU_TRLT_-YXOB6zGXjy9GDX8lcZFv4-Sf3BF7eHMH7xtgMtJ0sHR64Y4D3pWEg1ShtuIJY2eKNFOaAZVEwNwlYZhSOfawE4XnmuCn7Sjk3gmuNhkESXUAi96o15gFHwLOyxQ_Nd",
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"date": "2026-05-13T10:34:28+09:00",
"text": "**루머) 샘 올트먼, 새로운 컴퓨팅 기업 시작할 수도**\n\n **스타게이트(Stargate)의 재림?** OpenAI의 CEO는** 최근 자신이 직접 자금을 조달하고 OpenAI가 대주주로 참여하는 새로운 컴퓨팅 사업 설비에 대해 논의**했습니다.\n\n소식통에 따르면 **샘 올트먼은 최근 새로운 AI 컴퓨팅 기업 설립에 대해 논의했습니다. 그는 이 노력을 위해 직접 투자금을 모집할 예정**이며, 해당 기업은 OpenAI가 지분 과반을 소유하되 단순히 OpenAI의 사업에만 묶여 있지는 않을 것입니다.\n\nhttps://sources.news/p/sam-altman-stargate-redux-maybe?hide_intro_popup=true",
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"id": 18023,
"date": "2026-05-13T09:42:37+09:00",
"text": "**PGMEA 앞세운 켐트로닉스, 올해 반도체 매출 2배 '자신감' (26.5.8 기사)\n\n지난해 445억→올해 890억 이상…하반기 캐파 증설 가능성도**\n\n켐트로닉스가 올해 반도체 사업 매출을 지난해보다 두 배 이상 늘리겠다고 선언했다. 초고순도 프로필렌글리콜 메틸 에테르 아세트산(PGMEA) 공급을 본격화한 데 따른 자신감으로, 올 하반기 생산능력(캐파) 증설 가능성도 점쳐진다.\n\n업계에 따르면 켐트로닉스는 지난달 PGMEA 월 최대 물량을 출하했다. 고객사가 켐트로닉스 PGMEA의 불순물이 거의 검출되지 않는 5N급 품질을 높이 평가해 공급 비중을 늘리고 있는 것으로 전해졌다.\n\n\n**켐트로닉스는 올해 PGMEA 등 반도체 핵심 소재를 앞세워 반도체 사업에서만 890억원 이상의 매출을 올리겠다고 목표를 세웠다.** 지난 3월 발표한 기업가치 제고 계획에서 \"초고순도 PGMEA 등 반도체 매출 전년 대비 100% 성장\"을 언급했다. 지난해 회사의 반도체 사업 매출은 445억원으로,** 업계 안팎에서는 1000억원대 진입 가능성도 점쳐진다.**\n\nPGMEA 공급은 지난해 하반기부터다. 켐트로닉스는 **상반기 동우화인켐과 동진쎄미켐, 듀폰 등과 PGMEA 고객사 승인(PCN)을 진행해 잇달아 통과하면서 하반기부터 공급을 본격화한 셈이다.**\n\n\n켐트로닉스 관계자는 \"**반도체 소재 쪽으로 100% 성장은 가능할 것 같다\"며 \"지난달 월 최대 물량을 출하했고, 엔드유저 쪽에서도 우리 제품으로 최대한 많이 바꾸라는 얘기가 나오고 있다**\"고 말했다. 그러면서** \"인프라는 이미 다 갖춰져 있어 관련 장비 일부만 추가하면 현재 캐파를 두 배로 늘릴 수 있다\"**고 덧붙였다.\n\nhttps://dealsite.co.kr/articles/161416",
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"id": 18022,
"date": "2026-05-13T09:15:30+09:00",
"text": "**SemiAnalysis) 이란 전쟁이 장기화됨에 따라 주의 깊게 살펴봐야 할 대목이 있습니다. 바로 반도체 공급망의 매우 생소한 부분인 '나프타(Naphtha)'가 AI 칩 생산의 조용한 제약 요인이 되고 있다는 점입니다. **\n\n\n**1. 나프타에서 프로필렌까지**\n현재 공급망 구조는 이렇습니다. '나프타'라고 불리는 원유가 쿠웨이트, UAE, 사우디아라비아와 같은 중동 국가에서 아람코(사우디)나 아부다비 국영석유공사(ADNOC, UAE)와 같은 기업들에 의해 거대 유조선에 실려 옵니다. 그 후 **다이셀(Daicel)**, **토아고세이(Toagosei)** 같은 일본의 종합 화학 기업들과 **LG화학**, **롯데케미칼** 같은 한국의 석유화학 거물들이 이를 거대 공장에서 '크래킹(열분해)'하여 **프로필렌 가스**를 만들어냅니다.\n\n\n**2. PGMEA: 노광 공정의 핵심 용제**\n다음 단계로, **일본이나 한국의 화학 기업들은 이 프로필렌 가스를 PGMEA라는 초고순도 액체로 변환합니다**. PGMEA는 반도체 제조의 핵심인 포토리소그래피(노광) 공정에서 가장 널리 쓰이는 '워크호스(workhorse)' 용제입니다.\n\n\n**3. 포토레지스트의 탄생**\n또한, 이 PGMEA는 **신에츠(Shin-Etsu)**, **TOK**, **JSR**과 같은 일본 기업의 폴리머와 혼합되어 포토레지스트(감광액)가 됩니다. 포토레지스트는 노광 공정에서 빛에 반응하는 특수 소재입니다. \n\n\n**4. 공급망의 분화: 일본의 통합 vs 한국의 국산화**\n여기서부터 흐름이 갈립니다. 과거에는 나프타에서 포토레지스트에 이르는 전 과정이 일본 기업들에 의해 이루어졌습니다. **하지만 지난 몇 년간 한국 기업들은 삼성전자와 SK하이닉스의 공급망 국산화를 위해 이 공정의 일부를 내재화하기 시작했습니다.**\n\n**그 결과 현재 두 가지 모델이 공존합니다.**\n**일본 통합 모델:** 다이셀, 토아고세이 같은 기업이 전구체(프로필렌 옥사이드)부터 PGMEA 완제품까지 전 과정을 통합 생산합니다. 이 용제들은 일본의 소재 대기업들에 공급되어 최종 포토레지스트가 됩니다.\n\n**한국 국산화 모델: 2019년 일본과의 무역 분쟁 이후, 켐트로닉스와 재원산업 같은 한국 기업들이 자체적인 PGMEA 양산 시스템을 구축했습니다**. 이들은 소재를 삼성에 직접 공급하거나, 한국 내 자회사를 둔 일본 기업(신에츠, TOK, JSR 등)에 공급합니다. 일본 기업들은 본사에서 공수해 온 '비밀 폴리머'와 한국산 PGMEA를 결합해 최종 포토레지스트를 만들고, 이를 평택(삼성)이나 용인(SK하이닉스) 공장으로 보냅니다. \n\n\n**5. 이란 전쟁이 불러온 기회와 위기**\n현재의 기회 요인은 무엇일까요? **이란 전쟁으로 중동발 나프타 유통에 차질이 생기면서 한국 공급망에는 기회가, 일본 공급업체에는 리스크가 발생하고 있습니다**. 일본 기업들은 여전히 중동 나프타 공급망에 전적으로 의존하는 반면, **한국 기업들은 공급처 다변화를 시작했기 때문입니다. **\n\n\n**6. 공급처 다변화 전략**\n한국 기업들은 2025년 중반 미국산 나프타 도입을 늘린 데 이어, 올해 초에는 **러시아산 나프타 수입을 위한 미국 제재 면제**까지 확보했습니다. 반면 일본 기업들은 G7의 규제를 고수하며 중동 긴장이 완화되기만을 기다리는 상황입니다. **또한 한국의 한울소재과학은 자회사 JK머티리얼즈를 통해 중국 주요 공급사와 계약을 맺고 중국산 PGME 및 PGMEA를 도입할 계획입니다**. \n\n\n**7. 재고 관리와 경제 안보**\n일본의 다이셀이나 토아고세이는 '적기 생산(Just-in-Time)'의 달인들이지만, 보통 **20일 치**의 나프타 재고만 보유합니다. 지난 3월 호르무즈 해협이 폐쇄되었을 때 이들은 즉각적인 타격을 입었습니다.** 반면 한국은 과거 무역 분쟁의 경험으로 나프타를 '경제 안보 품목'으로 지정했습니다. 한국 정부는 약 26~34일 동안 소비할 수 있는 전략 비축유를 유지하고 있습니다**. \n\n\n**8. 금융 지원 시스템**\n**마지막으로, 2026년 4월 23일 한국 금융위원회는 17개 은행이 참여하는 '공동 지원 시스템'을 가동해 재원산업, 켐트로닉스 같은 기업들의 신용장(L/C) 한도를 확대했습니다**. 현재 미국이나 러시아에서 나프타를 들여오는 비용은 기존 중동 경로보다 90% 비싸지만, 한국 기업들은 정부 보증 대출을 통해 이 '비상 가격'을 감당할 수 있습니다. 반면 일본 정유사들은 톤당 최대 **$1,190**에 달하는 현물 가격 급등으로 고전하고 있습니다. \n\n\n**이란 분쟁이 계속되든, 혹은 해결되든 관계없이 삼성과 SK하이닉스가 향후 공급망 중단 리스크를 피하려 한다면, 앞으로 한국 내 공급업체들에 대한 의존도는 더욱 높아질 것으로 보입니다. **\n\nhttps://x.com/SemiAnalysis_/status/2054321011110101192?s=20",
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"id": 18021,
"date": "2026-05-13T09:10:47+09:00",
"text": "**SemiAnalysis) **이란 전쟁이 장기화됨에 따라 주의 깊게 지켜봐야 할 점이 있습니다.\n\n** 반도체 공급망에서 매우 생소한 부분인 나프타(Naphtha)가 잠재적으로 AI 칩 생산에 제약 요인**이 되고 있습니다.\n\n\n**일본 기업 (신에츠, TOK, JSR)**\n\n영향 상태: 잠재적 중단 위기\n**전망: 일본 내 공급망의 취약성으로 인해 시장 점유율을 잃고 있습니다.**\n\n\n**한국 기업 (켐트로닉스 & 재원산업)**\n**영향 상태: 기회**\n\n**전망: 미국, 러시아, 중국 등으로 공급망이 다변화되어 있어 전 세계의 '비상 백업' 역할을 수행**하고 있습니다.\n\n\n**JK 머티리얼즈 (한울)**\n영향 상태: 신흥 플레이어\n전망: 중국산 용제를 일본과 한국의 생태계로 연결하는 가교 역할을 하고 있습니다.",
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"id": 18020,
"date": "2026-05-13T08:03:20+09:00",
"text": "[달바글로벌(483650)/ BUY(신규)/ TP 34만원(신규)/ 다올 화장품 박종현]\n\n★ 올해 주인공은 나야\n\n▶ 실적 요약\n\n1Q26P 매출액 1,712억원(YoY +50%, QoQ +5%), 영업이익 450억원(YoY +50%, QoQ +76%)으로 시장 기대치 상회\n\n일본과 북미, 유럽 매출은 각각 YoY +67%, +193%, +254% 성장, 일본 주요 온라인 채널 성장과 오프라인 SKU 확대 기반 추정치 상회. 유럽 아마존 매출 YoY +165% 성장하며 스프링 딜 내 다수 SKU 상위권 기록\n\nOPM 26.3%로 QoQ +10.6%p 개선, 제조사 다변화 기반 GPM 개선과 광고선전비 절감 효과 반영. 권역별 B2B 비중 확대 기반 Stage 1, 2 국가 OPM 각각 15%, 20% 이상 목표 제시. 2026년부터 권역별 OPM 목표 설정하며 시장 기대 상회하는 이익률 달성\n\n▶ 전망\n\n2Q26E 매출액 1,801억원(YoY +40%, QoQ +5%), 영업이익 397억원(YoY +36%, QoQ -12%) 전망\n\n미국과 유럽 주요 오프라인 채널 확대 지속되며 QoQ +10% 성장 기대. 코스트코 및 Ulta 재발주와 러시아 B2B 계절성 효과 기반 QoQ 매출 성장 지속 전망 \n\n▶ 투자의견\n\n2026E 가이던스는 매출액 7천억원, OPM 21% 제시, 2Q26E 실적에 따라 상향 가능성 존재\n\n에이피알과 함께 글로벌 K뷰티 브랜드 성장 대표 기업으로 평가. 글로벌 화장품 평균 PER 31배 적용하며 적정주가 34만원으로 커버리지 개시\n\n* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/44znUTz >\n* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >",
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"id": 18019,
"date": "2026-05-12T22:04:47+09:00",
"text": "**# 4월 CPI - \"Food로 전이됐어도 No Worries\"**\n\n▪︎ 이번달 미국 물가는 직전 및 컨센 모두 상회하며 3년만에 최고치\n\n▪︎ 주요 원인은 지난달 유가 상승이 이번달 음식료로 전이되며 Headline 상방 견인\n\n▪︎ 그나마 Core는 항공료 제외시 안정적인 모습 감안시 전쟁만 끝내주면 미국 물가는 빠르게 원상복구 될 개연성 아직까진 상존\n\n▪︎ 전반적으로 어느정도 예상된 항목별 발표치였다는 점에서 새로운 악재는 부재",
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"id": 18018,
"date": "2026-05-12T20:52:46+09:00",
"text": "**웰스파고(Wells Fargo) , 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 265달러에서 315달러로 상향 **\n\n\n**1. 분석의 핵심: 기가와트(GW) 기반 모델**\n\n웰스파고는** 엔비디아의 실적을 예측하기 위해 '기가와트(GW) 용량 기반 모델'이라는 새로운 분석 방식을 도입**했습니다. 현재 AI 칩 시장은 수**요가 공급을 압도하고 있기 때문에, 매출의 핵심은 엔비디아가 얼마나 많은 AI 인프라(GW 단위의 전력 용량)를 실제로 구축하고 배포할 수 있느냐에 달려 있다고 판단**한 것입니다.\n\n\n**2. 분석가가 주목하는 두 가지 지표**\n\n**블랙웰(Blackwell)과 루빈(Rubin)의 거대한 파이프라인:** **2027년까지 1조 달러 이상의 파이프라인이 형성되어 있습니다.** 2026 회계연도 4분기가 지나더라도 여전히 8,400억 달러 이상의 주문 잔량이 남을 것으로 추정됩니다. 여기에 **새로운 CPU 랙(Vera)이나 루빈 울트라 같은 신제품이 추가적인 수익 기회를 제공할 것**입니다.\n\n**인프라 배치 가속화:** **2026 회계연도 말까지 약 9GW 규모의 인프라가 배치될 예정**이며, **분기당 약 3GW씩 용량이 늘어날 것**으로 보입니다. 분석가들은 1GW당 약 250억 달러의 매출이 발생하는 것으로 계산하고 있습니다.\n\n\n**3. 향후 인프라 및 매출 전망**\n웰스파고는 **엔비디아의 데이터 센터 용량이 다음과 같이 확대될 것**으로 보고 있습니다.\n\n**배치 용량 전망:** 2026년 9.2GW → 2027년 15.7GW → 2028년 20.8GW → 2029년 25.2GW\n\n**매출 추정치:** 이 모델을 적용하면 2027 회계연도 데이터 센터 매출은 약 3,545억 달러(전년 대비 83% 성장)에 달하며, **이는 시장 예상치보다 4~15% 높은 수준입니다.**\n\n\n**4. 실적 추정치 상향 (시장 컨센서스 대비)**\n**2027 회계연도:** 연간 매출 3,789억 달러, 주당순이익(EPS) 8.45달러 예상 (시장 예상치: 매출 3,634억 달러, EPS 8.21달러)\n\n**2028 회계연도:** 연간 매출 5,306억 달러, 주당순이익(EPS) 11.95달러 예상 (시장 예상치: 매출 4,845억 달러, EPS 11.14달러)\n\n**2029 회계연도:** 연간 매출 6,554억 달러, 주당순이익(EPS) 14.85달러로 전망치를 신규 제시했습니다.\n\n\n**5. 밸류에이션 및 투자 의견**\n웰스파고는 **시장의 '성장 정점' 우려에도 불구하고 여전히 엔비디아를 매력적인 매수 대상으로 보고 있습니다.**\n\n현재 주가는 **2027년 예상 실적 기준 주가수익비율(P/E) 20배 미만에서 거래되고 있어 저평가 구간이라는 설명**입니다.\n\n새로운 목표 주가 **315달러는 2029 회계연도 예상 주당순이익인 14.85달러에 21배의 P/E를 적용해 산출**했습니다. 이는 지난 **3년간 엔비디아의 평균 P/E가 32배였던 것에 비하면 매우 보수적이고 안전한 수치를 적용한 결과**입니다.",
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{
"id": 18017,
"date": "2026-05-12T20:48:23+09:00",
"text": "**미디어콤, AOI와 협력하여 DOCSIS 4.0 네트워크 업그레이드 가속화** $AAOI\n\n미국 내 **5위 케이블 사업자인 미디어콤(Mediacom)이 광학 및 HFC(광동축혼합망) 네트워킹 제품 선도 기업인 AOI의 '퀀텀(Quantum)' 대역폭 기술을 도입해 차세대 초고속 인터넷망 구축에 속도를 냅니다.**\n**\n1. 주요 목표 및 계획**\n**목표: 2026년 말까지 100만 가구에 초고속 업로드 및 다운로드 속도 제공.**\n\n**기술적 기반:** DOCSIS 4.0 기술, 분산 액세스 아키텍처(DAA), 광섬유 확장, 그리고 eero 7 기술 기반의 전 집안 Wi-Fi 솔루션 활용.\n\n**진행 상황:** 이미 아이오와, 일리노이, 미네소타 등 주요 시장에서 배포를 완료했으며, 2026년까지 전체 서비스 지역으로 확대할 예정입니다.\n\n\n**2. AOI의 역할 및 핵심 공급 제품**\n\nAOI는 **미디어콤의 기존 증폭기 시스템(Gainmaker 및 Motorola)을 업그레이드하는 주요 벤더로 선정**되었으며, 다음의 핵심 제품을 공급합니다.\n\n**QuantumLink™:** 원격 관리 및 모니터링 소프트웨어.\n**Quantum18™ MB:** 1.8GHz 시스템 증폭기.\n**Quantum18™ BLE:** 1.8GHz 라인 익스텐더(선로 연장기).\n참고: AOI의 독점 유통 파트너인 Digicomm International이 물류와 재고 공급을 지원하며, 이미 지난 12간 수십만 대의 1.8GHz 증폭기를 북미 운영사들에 공급한 바 있습니다.\n\n\n**3. 기대 효과**\n**성능 향상:** 기존 동축 케이블을 활용하면서도 광통신(Fiber)에 맞먹는 **기가비트 속도**와 성능 구현.\n**효율성:** 네트워크 용량 증대, 신호 품질 개선, 서비스 신뢰도 향상과 동시에 운영 비용 절감.\n**고객 경험:** 가입자들이 전면적인 광케이블 공사를 기다릴 필요 없이, 기존 인프라를 통해 즉각적으로 향상된 인터넷 환경을 경험할 수 있습니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/12/3292660/9986/en/mediacom-advances-its-docsis-4-0-network-upgrades-plans-with-aoi-quantum-bandwidth.html",
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{
"id": 18016,
"date": "2026-05-12T16:58:22+09:00",
"text": "[속보]靑 \"김용범 '국민배당금' 제안은 개인 의견…내부 논의 무관\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008940236?sid=100",
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{
"id": 18015,
"date": "2026-05-12T14:57:11+09:00",
"text": "**AI 메모리 수요와 에이전틱 AI**\n\n**1. 챗봇 vs AI 에이전트**\n오늘날의 챗봇은 **'스테이트리스(Stateless, 상태 비저장)'** 방식입니다. 모든 사용자를 낯선 사람으로 대하며, 모든 대화는 매번 0에서부터 시작됩니다.\n**\n반면, 미래의 에이전트는 그 반대입니다.**\n**장기 기억**을 보유하고,\n**연중무휴(24/7) 가동**되며,\n사용자를 위해 선제적(Proactive)으로 행동합니다.\n\n**결국 에이전트와 챗봇의 결정적인 차이는 말 그대로 '메모리'에 있습니다.**\n\n**\n2. 에이전트 시대의 새로운 인프라**\nAI의 첫 번째 물결은 '학습(Training)의 시대'였습니다. 파라미터, 데이터, 연산을 결합해 LLM(대규모 언어 모델)을 만들어냈죠. 하지만 이제 '에이전트의 시대'로 전환되면서, LLM은 더 큰 시스템의 한 조각이 되었습니다.\n**이 시스템은 다양한 파일을 보관하고, 장기적인 맥락(Context)을 이해하며, 도구를 사용해 직접 작업을 수행합니다. 다이어그램을 보시면 아시겠지만, 이제 모든 곳에 메모리가 필요합니다.\n\n\n3. 메모리 계층 구조의 중요성**\n**데이터를 저장할 캐시(Cache)는 반드시 어딘가에 존재해야 합니다.**\n\n**HBM (고대역폭 메모리):** GPU의 작업 메모리이자 '라이브 컨텍스트(실시간 맥락)'입니다.\n**DRAM:** 책상 위의 메모장 같은 '단기 기억'입니다.\n**NAND:** 지하실의 서류함 같은 '장기 기억'입니다.\n\n며칠이 걸리는 복잡한 업무를 수행하는 에이전트는 **NAND**에서 지난주 대화 내용을 참조하고, 관련 내용을 **DRAM**에 올린 뒤, 필요한 활성 토큰만을 **HBM**으로 가져와야 합니다. 이 모든 과정이 수 밀리초(ms) 안에 이루어집니다.\n**이 메모리 스택이 유기적으로 작동하지 않으면 에이전트는 스스로 비즈니스를 수행할 수 없습니다. 즉, 메모리 계층 구조 없이는 에이전트의 자율성도 존재할 수 없습니다.\n**\n**\n4. 폭발적인 메모리 수요 예측**\n에이전틱 AI 프레임워크는 메모리 수요 모델링 방식을 완전히 바꾸고 있습니다. 과거에는 인구수(사용자 수)에 비례해 하드웨어를 구매하는 방식이었지만,** AI 에이전트 시대에는 이러한 '인원당 하드웨어'의 한계가 사라졌습니다.**\n\n** 향후 5년 내에 메모리 수요가 5배 이상 증가할 것으로 예상합니다. **우리뿐만이 아닙니다. \n**\n엔비디아(Nvidia)의 로드맵을 보면, GPU당 메모리 용량은 단 7년 만에 10배나 늘어날 것입니다. 앞으로 나올 차세대 모델들은 훨씬 더 많은 메모리를 필요로 할 것**입니다.\n\nhttps://x.com/coatuemgmt/status/2053887914153558028?s=20\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2054078118709879115?s=20",
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"date": "2026-05-12T14:52:56+09:00",
"text": "**컴퓨팅 시대별 인터넷 사용자당 DRAM 수요**\n\n**에이전트 시대(Agent era)의 곡선은 역대 가장 가파릅니다**\n\n**5년 내 5배 성장 전망:** 기술적 요구 사항으로 인해 **2030년경까지 메모리 시장이 전례 없는 가파른 성장 곡선을 그릴 것**으로 내다보고 있습니다.",
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"date": "2026-05-12T14:52:34+09:00",
"text": "**에이전틱AI 확산의 잠재적 수혜 기업들 **by Morgan Stanley",
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"id": 18012,
"date": "2026-05-12T14:35:14+09:00",
"text": "**⚡️달바글로벌 1Q26P Re**\n**연결**\n매출액 1,712억원 (YoY 51%, QoQ 5%)\n영업익 451억원 (YoY 50%, QoQ 79%)\nOPM 26.3%(YoY -0.1%p, QoQ 10.9%p)\n\n컨센 대비\n매출액 2.8%\n영업익 17.6%\n\n**[지역별]**\n일본 368억원 (YoY 67%, QoQ 17%)\n러시아 107억원 (YoY 1%, QoQ -16%)\n북미 243억원 (YoY 192%, QoQ -7%)\n유럽 138억원 (YoY 214%, QoQ 40%)\n아세안 182억원 (YoY 43%, QoQ 4%)\n중화권 97억원 (YoY 124%, QoQ 50%)\n국내 536억원 (YoY 7%, QoQ -4%)\n\n**1) 온라인 성장 **\n-미스트 외 선크림/더블크림/멀티밤 등 SKU 다각화로 온라인 매출 성과\n\n**2) 오프라인 확대 **\n-4Q25 입점 점포 수 6천개 → 1Q26 8천개\n-일본(365개), 중국(518개), 러시아(200개)\n\n**<주요 국가별>**\n**1) 일본**\n온라인 YoY 25%, 오프라인 YoY 154% \n- 오프라인 확대 영향으로 고성장\n-일본 800개 점포 추가 입점 및 입점 SKU/전용매대 확대 증가로 점당 매출 증가\n\n**2)북미**\n마케팅 신설조직 등 마케팅 역량 강화. 톤업 선크림/멀티밤/비타토닝세럼토너 등 랭킹 성장\n2분기 얼타 40억원, 코스트코 40억원 리오더 인식 예정\n-얼타 SKU 7개 → 연말 SKU 2배 확대 목표\n-코스트코 입점 매장 150개 → 225개 확대 \n***26년 목표: 오프라인 비중 25%, OPM 전년대비 높은 수준, 틱톡샵 50억원 **\n\n**3)유럽**\n유럽 아마존 YoY 165%\n독일/스페인/이탈리아에서 멀티밤이 미스트 수준의 매출 기록\n그 외 톤업 선크림, 더블크림 등 SKU 확대 중 \n\n-코스트코) 스페인/프랑스 SKU 확대 논의 중\n-프리모르왕) 스페인 판매 개시\n\n**[입점 논의 리테일러]**\n-영국 부츠\n-독일 DM, 로스만 \n-코스트코) 영국/스웨덴/아이슬란드\n-유럽 세포라 \n**\nQ&A\nQ. 광고마케팅비율 YoY -2%p 수준. 하반기 및 2분기 전망? **\n매년 1분기가 가장 낮은 수준인 분기라, 하반기에는 현재보다 높아질 수 있음\n다만, 효율화 작업은 지속 노력할 것\n\n**Q. 연 가이던스(연 매출 7천억원, OPM 21%) 상향?**\n2분기 실적 이후 변경 결정할 듯. 연간 가이던스는 충분히 달성 가능할 듯\n**\nQ. 수익성) 원가율 개선 지속 가능성?**\n1분기가 계절적으로 원가율 낮은 부분 있음\n매출원가율 YoY 개선은 맞지만, 향후 매크로적 유가 추이도 있어서, 2~3분기도 양호할지는 봐야할 듯\n\n**Q. 권역별 B2B 비중, 구체적인 브레익 다운**\n전사 B2B 비중 35% (작년 34%)\n스테이지2 비중 30%, 스테이지 1 비중 15%\n국내가 올리브영/ 코스트코 등이 B2B라 전사 평균보다 비중 높음\n\n**Q. 운반비 증가율 높은 요인?**\n1) 항공 운임 증가(해상운임 대비 10배 비쌈), 2) 유럽/북미 원거리 매출 증가, 3)운반비 상승 영향\n항공 사용을 줄여나가는 물류비 효율화 노력 동시에 이행할 것?\n**\nQ. 2분기 가이던스? (매출 Q-Q 증가, OPM Q-Q 감소 트렌드 등)**\n1분기 매출 보다 qq 매출 성장이 목표임.아직 분기가 많이 남아있어서 가이던스 주기 이른 시점\nqq 매출 증가를 자신 있게 말하기에는 아직 분기 초반이라 지켜봐야할 듯\n\n**Q. 중국) 성장률 고무적, 향후 중국 확장 계획?**\n계속 해서 중요한 시장이라고 보고 있음\n다만, 금년부터 중화권 매크로 분위기 우호적으로 변해가고 있다고 판단\n저희 지향하는 프리미엄 포지셔닝 유지하면서 매출, 브랜드 인식 높여나갈 것\n\n**Q. 미국) 1분기 발생한 얼타, 코스트코 리오더 물량**\n기존 대비 1.4배로 각각 40억원 매출 규모 2분기에 매출 인식 가능할 듯\n\n**Q. 유럽) 온오프라인 비중**\n유럽 오프라인 비중 10% 수준임\n스페인, 프랑스 코스트코 중심으로 넓혀가고 있지만,아직 초기단계 \n\n**Q. 중국) 중화권은 ROAS 어느정도?**\n중국이 타권역 대비 낮은 영익률 기록한 것은 맞음 \n큰 시장이어서 가능성이 많다고 생각해서, 많은 공을 들이고 있음 \n초기 시장이어서, 영익률이 다소 낮게 나온 부분은 있을 듯\n채널 확장, 마진 성장을 위해 가능성 파악하는 중 \n\n**Q. 해외 아마존 경쟁 강도 현황?**\n메디큐브, 아누아와 같은 해당 브랜드 매출 증가할 때, 저희 매출도 같이 증가하면서 관계는 없었음\n해외 시장에서 해당 브랜드와 경쟁 관계에 있다고 생각하지 않음 \n그 이유는 1) 저희 가격대 높음, 2) 미스트/선크림/크림 등 경쟁 카테고리 다름, 3)달바는 서구권에서 K뷰티를 마케팅포인트로 소구하지 않음\n\n**Q. 판관비) 인력 수 어디 중심으로 증가했는지? 마케팅 인력 증가 지역별 비중?**\n증가한 인원은 주로 마케팅 및 영업 관련 인원 충원\n북미/유럽 중심으로 이루어졌지만, 다른 권역도 충원됨",
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"id": 18011,
"date": "2026-05-12T13:22:15+09:00",
"text": "**메모리 반도체 섹터 급등! 뱅크오브아메리카(BofA), 한·대만 등 7개 종목 목표가 상향**\n\n대만의 메모리 관련 기업인 **난야테크(Nanya Tech)와 파이슨(Phison)의 4월 매출이 각각 전년 동기 대비 717%, 237% 폭증**했습니다. \n\n이에** 뱅크오브아메리카(BofA) 증권은 2027~2028년 메모리 시장의 긍정적인 전망을 바탕으로 삼성전자, SK하이닉스 등 한국, 대만, 홍콩의 메모리 관련 7개 종목의 목표가를 일제히 상향 조정**했습니다.\n\n\n**1. 실적 폭발 및 가격 상승**\n**실적 호조**: 4월 대만 메모리 기업들의 강력한 매출 증가와 더불어, 한국의 반도체 수출 역시 전년 대비 173% 증가했습니다.\n\n**단가 상승: DRAM 및 NAND의 단가 상승률(전분기 대비)이 시장 예상치인 30%를 뛰어넘는 40~50%에 달하며 실적 모멘텀을 견인**하고 있습니다.\n\n**2. BofA의 7대 관심 종목 및 목표가 상향**\n**대상 기업 (7개사)**: **삼성전자, SK하이닉스, 난야테크, 파이슨(Phison), 원익IPS, 한미반도체, ASMPT.**\n\n**대만 주요 기업 목표가**:\n**파이슨(Phison)**: 3,500 대만달러\n**난야테크(Nanya)**: 440 대만달러 (외국계 증권사 최고가 경신)\n\n**3. 목표가 상향의 2가지 특별한 배경**\n\n**평가 기준의 변화 (PBR → PER)**: AI가 주도하는 메모리 산업의 구조적 변화라는 호재를 반영하여,** 기존 '주가순자산비율(PBR)' 대신 '주가수익비율(PER)'을 밸류에이션 기준으로 채택했습니다.**\n\n**탄탄한 실적 기반 (EPS 상향)**: 단순한 기대감이 아닌,** 올해부터 2028년까지의 주당순이익(EPS) 예상치를 약 10% 상향 조정한 실질적인 실적 데이터를 바탕으로 목표가를 올렸습니다**. (메모리 단가 예상치 5~10% 상향, 매출 예상치 10% 이상 상향 반영)\n\n**설비 투자 확대**: 2027년 신규 공장 완공 이후, 2028년 메모리 업체들의 공격적인 설비 투자가 예상되는 점도 긍정적으로 작용했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260512700059-430501",
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"id": 18010,
"date": "2026-05-12T11:09:50+09:00",
"text": "**소식통: 트럼프, 최근 몇 주 사이 그 어느 때보다 전투 작전 재개를 진지하게 고려 중**\n\n도널드 트럼프 대통령이 이란의 종전 협상 처리 방식에 대해 점점 더 큰 좌절감을 느끼고 있으며, 일부 트럼프 측근들은 그가 최근 몇 주 동안보다 대규모 전투 작전 재개를 더욱 진지하게 고려하고 있다고 전했습니다.\n\n논의에 정통한 소식통들에 따르면, 트럼프 대통령은 호르무즈** **해협의 지속적인 봉쇄와 더불어, 이란 지도부 내의 분열로 인해 핵 협상에서 실질적인 양보가 이루어지지 않고 있다고 판단하여 인내심을 잃어가고 있습니다. 소식통들은 트럼프 대통령이 이란의 최신 답변을 \"완전히 용납할 수 없고(totally unacceptable)\" \"어리석다(stupid)\"고 평가했으며, 이로 인해 여러 당국자들은 테헤란(이란 정부)이 진지하게 협상에 임할 의지가 있는지 의문을 제기하게 되었다고 말했습니다.\n\n현재 행정부 내에는 향후 방향에 대해 서로 다른 경로를 권고하는 진영들이 나뉘어 있다고 소식통들은 전했습니다. 펜타곤(국방부) 관리들을 포함한 일부는 이란을 협상 테이블로 끌어내기 위해 테헤란의 입지를 더욱 약화시킬 수 있는 표적 공습(targeted strikes)을 포함한 더 공격적인 압박 방식을 주장하고 있습니다. 반면, 다른 쪽에서는 여전히 외교적 해결에 공정한 기회를 주어야 한다고 밀어붙이고 있는 상황입니다.\n\n트럼프 주변의 많은 인사들은 파키스탄 중재자들이 이란 측에 훨씬 더 직접적으로 의사를 전달하기를 원하고 있습니다. 일부 트럼프 행정부 관리들은 트럼프 대통령이 공개적으로 해온 것처럼 파키스탄이 대통령의 불만을 이란 측에 공격적으로 전달하고 있는지에 대해 오랫동안 의구심을 가져왔습니다. 또한, 두 명의 소식통은 일부 관리들이 파키스탄이 실제 현실보다 더 긍정적인 버전의 이란 측 입장을 미국과 공유하고 있다고 믿고 있다고 전했습니다.\n\n한 지역 관리는 월요일, 역내 국가들과 파키스탄이 \"트럼프 대통령이 좌절하고 있으며 이번이 진지하게 외교에 참여할 마지막 기회\"라는 점을 이란 측에 전달하기 위해 강도 높게 밀어붙였으나, 이란이 누구의 말도 경청하거나 진지하게 받아들이는 것으로 보이지 않는다고 말했습니다.\n\n이 관리는 미국과 이란이 협상 접근 방식에서 서로 다른 인내심과 타임라인으로 움직이고 있으며, 테헤란은 수십 년 동안 경제적 압박을 견뎌온 전력이 있다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://edition.cnn.com/2026/05/11/world/live-news/iran-war-proposal-trump\n\n**(내용 그대로 가져왔는데 헤드라인이 세서 그렇지 당장 전쟁 재개한다는것도 아니고 계속 그래왔던 스타일의 발언과 기사 내용 정도인데 CPI 등 앞두고 차익실현 명목 정도 된듯)**",
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"date": "2026-05-12T10:50:03+09:00",
"text": "**📍달바글로벌 2026년 1분기 실적 요약**\n\n**📍실적**\n• 매출 1,712억 원 (QoQ +5%, YoY +51%)\n• 영업이익 451억 원 (QoQ +77%, YoY +50%)\n• 순이익 363억 원 (QoQ +77%, YoY +47%)\n• 매출총이익 1,315억 원 (YoY +53%)\n• 매출총이익률 77% (YoY +1.4%p)\n• 판관비 864억 원 (YoY +55%)\n• 영업이익률 26.3% (YoY -0.1%p)\n• 해외 매출 1,177억 원 (YoY +85%, 전사 비중 69%)\n• 국내 매출 536억 원 (YoY +7%)\n\n**📍수익성 및 비용**\n• 매출원가율 23.2%로 YoY 1.4%p 개선\n• 판관비율 50.5%로 YoY 약 1.5%p 상승\n• 물류비 201억 원 (YoY +76%)\n\n**유럽·북미 중심 해외 매출 확대 효과**\n• 판매수수료 247억 원 (YoY +52%)\n• 마케팅비 286억 원 (YoY +36%, QoQ -29%)\n전분기 기저 및 규모의 경제\n• 인건비 41억 원 (YoY +83%)\n인원 153명 → 222명 증가\n• 기타비용 89억 원 (YoY +86%)\n\n**📍전사 성장 포인트**\n**• 37분기 연속 YoY 매출 성장\n• 역대 최대 분기 매출·영업이익·해외 매출 비중 기록**\n**• 해외 온라인 채널 매출 YoY 약 91% 성장\n• 글로벌 6개 권역 전반에서 온라인·오프라인 동시 성장**\n**• 유럽·북미 중심 글로벌 리테일 채널 판매 호조 지속\n• 유럽·북미 지역에서 복수 SKU 아마존 상위권 랭크인 지속**\n\n**📍지역별 매출**\n• 일본 368억 원 (QoY +17%, YoY +67%)\n**• 북미 243억 원 (YoY +192%)\n• 유럽 138억 원 (QoQ +40%, YoY +214%)**\n• 아세안 182억 원 (YoY +43%)\n• 중화권 97억 원 (QoQ +50%, YoY +124%)\n• 러시아 107억 원 (YoY +1%)\n\n**📍일본**\n• 큐텐·라쿠텐·아마존 평균 YoY +25%\n• 메가와리 전체 매출 3위\n• 선크림·미스트·헤어 카테고리 1위 기록\n• 아마존 뷰티 카테고리 3위(핑크 톤업 선크림), 4위(퍼스트 스프레이 세럼)\n• 오프라인 매출 YoY +154%\n• 돈키호테 SKU 20개 → 30개 확대 예정\n• 마츠모토 키요시 점포 1,687점 → 2,052점 확대\n• 이온몰 204점 → 315점 확대\n\n**📍북미**\n**• 미국 틱톡샵 YoY +581%, QoQ +378%\n• 미국 자사몰 YoY +163%, QoQ +90%**\n• 틱톡샵 중심 미스트·비타토닝 판매 증가\n• 메타 광고 운영 효율화 진행\n• 캐나다 아마존 스프링딜 B&P 2위(미스트), 18위(멀티밤)\n• 북미 오프라인 신규 입점 118개 증가\n• 미국 코스트코·Ulta 모두 초도 대비 1.4배 이상 후속 발주\n• 미국 올리브영·코스트코·세포라 캐나다 추가 입점 추진\n\n**📍유럽**\n**• 유럽 아마존 매출 YoY +165%**\n• 독일 아마존 B&P 1위(멀티밤), 3위(미스트)\n• 스페인 아마존 B&P 1위(멀티밤), 3위(미스트), 5위(톤업 선크림)\n• 노티노 판매 개시 후 주요 제품 판매 호조\n• Primor 전 매장 약 100점 입점\n• 영국 Costco·Boots·독일 DM/Rossman·스페인 Druni 입점 추진\n\n**📍러시아**\n• 온라인 채널 구조 조정 영향으로 YoY +1% 성장\n• 와일드베리·오존 평균 YoY +26%\n• 여성의 날 프로모션 역대 최고 매출 기록\n• 립고쉐 53점 신규 입점\n• 연말까지 립고쉐 150점 목표\n• 골드애플 독점 올쎄라 더블샷 런칭 예정\n\n**📍아세안**\n**• 쇼피·틱톡샵 중심 성장 지속**\n• ASEAN 온라인 YoY +45%\n• 베트남 쇼피 YoY +109%, 싱가포르 +89%\n• 틱톡샵 YoY +709%\n• 오프라인 점포 600개 이상 확대\n• 베트남 하사키 310점, 가디안 132점 입점\n• 말레이시아·싱가포르 세포라 입점 완료\n• 말레이시아 왓슨스 200개 매장 런칭 논의\n\n**📍중화권**\n**• 온라인 채널 매출 YoY +163%**\n**• 티몰 YoY +119%, 도우인 YoY +224%**\n• 티몰 선크림 카테고리 46위, 미스트 41위\n• 와우컬러 중심 오프라인 518개 점포 확보\n• 중국 현지 법인 설립 예정\n온·오프라인 영업 본격화 계획\n\n**📍제품 믹스**\n• 미스트 매출 비중 43% (YoY -7.3%p)\n• 선케어 비중 24%\n• 홈뷰티기기 및 기타 비중 14.5%\n• 제품 포트폴리오 다변화 진행 중\n\n**📍중장기 성장 전략**\n• 인도 매출 YoY +450%\n• 중동 매출 YoY +54%\n• UAE 아마존 미스트 카테고리 2위\n• 사우디 아마존 미스트 카테고리 8위\n• 달바 Professional\n\n**헤어·바디 YoY +73%**\n• 달바 Signature\n디바이스 YoY +248%\n• 달바 Piedmont\n색조 YoY +43%\n• 시그니처·비타토닝 라인 글로벌 판매 호조 지속",
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"id": 18008,
"date": "2026-05-12T10:49:57+09:00",
"text": "2026.05.12 10:00:56\n기업명: 달바글로벌(시가총액: 2조 6,955억) A483650\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,712억(예상치 : 1,657억+/ 3%)\n영업익 : 451억(예상치 : 382억/ +18%)\n순이익 : 363억(예상치 : 303억+/ 20%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,712억/ 451억/ 363억\n2025.4Q 1,634억/ 255억/ 205억\n2025.3Q 1,142억/ 167억/ 140억\n2025.2Q 1,284억/ 292억/ 198억\n2025.1Q 1,138억/ 301억/ 247억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260512800165\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=483650",
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"date": "2026-05-12T09:35:04+09:00",
"text": "**휴머노이드 로봇 양산 원년 개막: 산업 체인, 규모화·상업화의 새로운 단계 진입**\n\n**2026년 휴머노이드 로봇: 기술 검증에서 대규모 양산으로**\n\n올해는 휴머노이드 로봇이 실험실을 벗어나 **실제 공장과 일상으로 투입되는 '양산의 원년'입니다. 단순히 기술력을 뽐내던 단계를 지나, 명확한 양산 일정과 구체적인 사용처가 산업을 이끄는 핵심 엔진**이 되었습니다.\n\n**1. 글로벌 리딩 기업의 양산 현황**\n**테슬라 (Tesla):** **2026년 2분기부터 '옵티머스 젠-3(Optimus Gen-3)'의 양산을 시작했습니다**. **프리몬트 공장에서 생산된 초기 물량이 이미 내부 테스트에 투입되며 제조 공정에서의 실용성을 입증하고 있습니다.**\n\n**유니트리 (Unitree):** 도쿄 하네다 공항에서 지면 유지보수를 담당하는 'G1 로봇'을 실제 운용 중입니다. 또한 로봇용 앱스토어인 'UniStore'를 출시하여, 누구나 스마트폰 앱처럼 로봇의 복잡한 동작을 내려받아 적용할 수 있는 소프트웨어 생태계를 구축했습니다.\n\n\n**2. 시장 규모와 수출 데이터**\n**자본 시장의 반응:** 4월 초 이후 관련 지수가 약 **19.54% 상승**하며 시장의 기대감이 실적으로 전이되는 모습을 보이고 있습니다.\n\n**중국의 로봇 수출:** 1분기 전체 로봇 수출액이 약 **113.2억 위안**에 달하며, **특히 산업용 로봇 수출은 전년 대비 42%나 급증했습니다. 이는 로봇 산업이 새로운 수출 동력으로 자리 잡았음을 의미합니다.**\n\n\n**3. 새로운 경쟁 차원: 데이터와 소프트웨어**\n이제 하드웨어 단일 부품의 돌파보다** '소프트웨어와 하드웨어가 통합된 데이터 루프'가 핵심 경쟁력이 되었습니다.**\n\n**데이터 병목 현상:** 단순 영상이나 텍스트가 아니라, 로봇의 정교한 손동작을 위한 **촉각, 힘 제어, 물체 상태** 등이 결합된 고차원 데이터 확보가 가장 큰 과제로 떠올랐습니다.\n\n**클러스터의 힘:** 선전시의 경우 관련 기업이 10만 개에 달할 정도로 거대한 산업 생태계를 형성하여 공급망 효율을 극대화하고 있습니다.\n\n\n**4. 밸류체인 내 핵심 수혜 섹터**\n양산이 본격화됨에 따라 기술 장벽이 높고 국산화가 가속화되는 부품들이 주목받고 있습니다.\n\n**구동부 (Execution):** 로봇의 관절 역할을 하는 **고정밀 하모닉 감속기**와 **RV 감속기**, 그리고 심장에 해당하는 **모터**의 중요성이 여전히 높습니다.\n\n**정밀 부품:** 기술 진입 장벽이 높은 스크류(Screw)와 **건(Tendon)** 등이 공급망 내 핵심 부위로 꼽힙니다.\n\n**센서 (Sensor):** 로봇이 외부 환경을 인식하기 위한 필수 중계체인 촉각, 힘, 토크, 시각 센서 분야에서 국산화 수혜가 예상됩니다.\n\n**영리한 손 (Dexterous Hand):** 2026년 가장 뜨거운 투자 키워드 중 하나입니다. 모터, 스크류, 센서가 집약된 부위로, 로봇의 유연한 작업 능력을 결정짓는 고부가가치 부품입니다.\n\nhttps://jnzstatic.cs.com.cn/zzb/htmlInfo/40782276a54a1a44f2a8075ae2c80552.html",
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"date": "2026-05-12T08:56:38+09:00",
"text": "**NVIDIA GTC 타이페이\n2026 기조연설- 젠슨황 CEO **\n\nNVIDIA의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)이 타이베이 뮤직 센터 무대에 올라 **차세대 AI를 이끌 혁신적인 성과들을 공개합니다.**\n\n**일시: 6월 1일 월요일 | 오전 11시 (타이베이 현지 시간) (한국시간 6월 1일 12시 정오)**\n\n**전 세계 생중계: ****https**://www.nvidia.com/en-tw/gtc/taipei/keynote/?ncid=so-twit-377747&linkId=100000421349714",
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"date": "2026-05-12T08:46:44+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨황- 델 테크놀로지스 월드 기조연설**\n\n**주제:** **미래를 열다 (Unleash the Future)**\n\n일시: 5월 18일 월요일 | 오전 10시 (태평양 표준시) ( 한국시간 5월 19일 오전 2시)\n\nDellTechWorld에서 열리는** '미래를 열다(Unleash the Future)' 기조연설을 놓치지 마세요! NVIDIA의 CEO 젠슨 황과 델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 회장 겸 CEO 마이클 델이 함께**합니다.\n\n양사가 어떻게 협력하여 AI의 힘을 활용하고 기업용 솔루션을 가속화하고 있는지 확인해 보시기 바랍니다",
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"date": "2026-05-12T08:18:09+09:00",
"text": "**인텔 CEO, 엔비디아와 '흥미로운 신제품' 계획 암시: 무엇을 기대할 수 있나**\n\n인텔의 CEO 립부 탄(Lip-Bu Tan)은 **최근 카네기 멜런 대학교에서 엔비디아의 젠슨 황 CEO에게 명예박사 학위를 수여하며, 양사가 \"흥미로운 신제품\"을 개발하기 위해 협력 중임을 재확인**했습니다. 이는 단순한 파트너십을 넘어, 하드웨어 설계와 제조 공정 전반에 걸친 깊은 협력을 시사합니다.\n\n\n**1. 차세대 통합 칩: '서펀트 레이크(Serpent Lake)'**\n**가장 기대를 모으는 것은 인텔 CPU와 엔비디아 GPU가 하나의 다이(Die)에 결합되는 서펀트 레이크입니다.**\n\n**목표:** AMD의 '스트릭스 헤일로(Strix Halo)' 라인업과 경쟁.\n**특징:** 고성능 CPU 코어와 강력한 온보드 GPU를 결합하여, 별도의 외장 그래픽 카드 없이도 모바일 및 휴대용 게임기에서 고사양 게임이 가능하도록 설계.\n\n**출시 전망:** 2028년경 인텔의 '타이탄 레이크(Titan Lake)' 라인업의 파생 모델로 등장할 가능성이 크며, **엔비디아의 차세대 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처 기반 GPU가 탑재될 것으로 보입니다.**\n\n\n**2. 데이터 센터 및 AI 서버 협력**\n**개인용 PC뿐만 아니라 기업용 서버 시장에서도 양사의 결합이 가속화됩니다.**\n**NVLink 통합:** 인텔의 **차세대 제온(Xeon) 프로세서인 '다이아몬드 래피즈(Diamond Rapids)'에 엔비디아의 고속 인터커넥트 기술인 NVLink가 직접 통합될 예정**입니다.\n**맞춤형 칩:** 엔비디아의 HGX AI 서버 노드에서 작동할 인**텔 제온 프로세서와 엔비디아 CPU 간의 최적화 작업이 진행 중입**니다.\n\n**\n3. 파운드리(위탁 생산)의 대전환**\n**이번 동맹의 실질적인 핵심은 제품 자체보다 '제조(Fabrication)'에 있습니다.**\n**탈(脫) TSMC:** 엔비디아는 **TSMC에 대한 의존도를 낮추기 위해 인텔의 18A 및 14A 공정을 활용하는 방안을 적극 검토 중**입니다.\n**첨단 패키징:** 엔비디아는 **이미 차세대 '파인만(Feynman)' AI 가속기에 인텔의 첨단 패키징 기술을 사용하기로 했으며, I/O 다이 제조까지 인텔에 맡기는 것을 고려**하고 있습니다.\n\nhttps://www.pcmag.com/news/intel-ceo-tips-plans-for-exciting-new-products-with-nvidia-what-to-expect",
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"date": "2026-05-12T08:07:32+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 280만원 간다…실적이 주가 상승 앞서-KB**\n\nKB증권은 12일 **SK하이닉스(000660)에 대해 메모리 가격 상승 속도와 실적 개선 추세가 주가 상승 속도를 앞서는 흐름이 당분간 지속될 전망이라며 목표주가를 기존 200만원에서 280만원으로 상향 **조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.\n\n김동원 KB증권 리서치본부장은 이날 보고서에서** “신규 메모리 생산라인의 본격 가동 시점이 2027년 이후 예정돼 있다는 점을 감안하면, 적어도 내년까지 메모리 수요가 공급을 상회해 사실상 메모리 공급 제로 시대에 진입할 전망”**이라며 이같이 밝혔다.\n\n현재 SK하이닉스 주가는 **12개월 선행 주가수익비율(PER) 4.8배를 기록하고 있다. KB증권은 12개월 선행 PER 7.2배를 적용해 목표주가 280만원을 산출**했다.\n\n김 본부장은 “실적 전망치의 상향 속도가 주가 상승 속도를 앞서고 있다”며 “**2026년 메모리 가격의 상향을 반영해 2026년 및 2027년 영업이익 추정치를 각각 270조원, 418조원으로 상향 조정했다**”고 설명했다.\n\n이어 “**특히 메모리 가격 상승 기조와 인공지능(AI) 인프라 투자 확대에 따른 서버 D램과 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요 급증세는 2027년 이후에도 장기간 지속될 가능성이 높다**”고 내다봤다.\n\n**2분기 영업이익은 전년 대비 7배 급증한 67조원, 영업이익률 77.6%로 추정**했다. 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)이 기대된다는 설명이다\n\n김 본부장은 **“스스로 판단하고 실행하는 에이전틱 AI와 온디바이스 AI 시장이 개화 초기에 불과하다**”며 “휴머노이드 로봇, 자율주행 등 피지컬 AI 시장은 아직 열리지도 않았다”고 판단했다.\n\n그러면서 “**특히 AI 3.0 시대의 핵심 축이 될 휴머노이드 로봇 중심의 피지컬 AI 시장은 2028년부터 본격적인 개화가 예상된다”**며 **“시각, 언어, 행동이 결합된 VLM 모델, 다양한 엣지 디바이스, 지연 없는 실시간 추론이 필수적”**이라고 말했다.\n\n그는** **“이에 따라 향후 AI 인프라 구조에서 메모리 반도체는 단순 부품이 아니라 전체 AI 시스템의 성능을 좌우하는 핵심 경쟁력으로 재평가될 가능성이 높다”며 “**장기 성장성 높은 피지컬 AI 시장까지 고려하면 지금까지 AI는 예고편에 불과하다. AI 본편은 아직 시작도 되지 않았다”**고 덧붙였다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02909366645448264&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 18002,
"date": "2026-05-12T06:19:51+09:00",
"text": "**Melius Research, 엔비디아, 매수 의견, 목표주가 $380\n\n1. 5월 20일, 압도적인 'Beat & Raise' 전망**\n월가는 현재 1분기 매출을 전년 대비 78% 성장한 786억 달러 수준으로 기대하고 있습니다. 하지만 **엔비디아가 이 수치를 가볍게 뛰어넘는 것은 물론, 향후 가이던스까지 시장 예상치보다 높게 제시하며 실적 모멘텀을 증명할 것**으로 보고 있습니다.\n\n**2. 성장성 대비 여전히 저렴한 밸류에이션**\n현재 엔비디아의 주가 수익 배수(Multiple)는 이 회사가 가진 장기 성장률보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 즉, 미래 성장 잠재력을 고려하면 현재 주가는 상당한 할인 상태라는 논리입니다.\n\n**3. AMD 대비 약 50% 할인 (SBC 조정 기준)**\n 주식보상비용(SBC) 영향을 조정한 실제 밸류에이션을 비교했을 때, 엔비디아는 AMD보다 약 50%나 저렴하게 거래되고 있습니다. 최근 시장이 AMD나 인텔 등 '대안' AI 주식들에 높은 멀티플을 부여하며 열광한 반면, 정작 AI 플랫폼의 핵심인 엔비디아는 상대적으로 낮은 프리미엄을 받고 있다는 점을 지적했습니다.\n\n**4. 단기 반등을 넘어선 본격적인 '리레이팅'의 서막**\n최근의 주가 상승을 단순한 기술적 반등으로 봐서는 안 된다는 주장입니다. 그동안 AI 인프라에 대한 관심이 인텔, AMD, 메모리 반도체 등으로 분산되었다면, 이제는 **투자자들의 시선이 다시 엔비디아라는 강력한 본체로 회귀하며 기업 가치가 재평가되는 리레이팅 단계에 진입했다는 분석입니다.**",
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"date": "2026-05-12T06:11:53+09:00",
"text": "**Citi, SK하이닉스, 목표주가를 170만원에서 310만원으로 상향, '매수(Buy)' 의견**\n\n**2026년 예상 영업이익(OP) 251조 원 전망**\n\n당사는 SK하이닉스가 2026년 **하반기 범용(Commodity) 메모리의 견조한 평균판매단가(ASP) 상승세와 예상치를 상회하는 HBM 가격 상승의 수혜를 입을 것**으로 전망합니다.\n\n**2026년 4분기 HBM 가격이 전 분기 대비(QoQ) 30% 상승할 것으로 예상**됨에 따라, 최근 앤스로픽(Anthropic)의 업데이트로 인한 **2배 이상의 토큰 제한(token limit) 확대에 힘입은 강력한 범용 메모리 가격 형성 및 HBM 제품 믹스 효과가 하이닉스에 이득이 될 것**으로 기대합니다.",
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"date": "2026-05-11T22:50:12+09:00",
"text": "**Cyient, 인도 최초의 GaN(질화갈륨) 전력 IC 제품군 출시** $NVTS\n\n인도의 **Cyient Semiconductors**가 미국 **Navitas Semiconductor**의 기술을 활용하여 인도 시장을 겨냥한 7종의 새로운 GaN 전력 소자를 출시했습니다. 이는 인도 국내 전력 반도체 생태계 발전에 있어 매우 중요한 진전으로 평가받습니다.\n\n**1. 주요 제품 특징**\n**기술 기반:** **Navitas의 검증된 GaN 기술 플랫폼을 사용한 650V DPAK 장치.**\n\n**통합 기능:** 구동(Drive), 제어(Control), 보호 기능을 하나로 합쳤으며, EMI 관리 및 전류 감지 기능이 통합되어 있습니다.\n\n**강점:** 기존 실리콘 기반 소자보다 효율이 높고 크기가 작아 고밀도 전력 솔루션에 최적화되어 있습니다.\n\n**2. 주요 활용 분야**\n**이 제품군은 급증하는 고효율 전력 수요를 해결하기 위해 설계되었습니다.**\n**AI 및 데이터 센터:** 에지 AI 컴퓨팅 및 AI 인프라.\n**모빌리티:** 전기차(e-mobility) 플랫폼.\n**산업 및 통신:** 산업용 전력 시스템 및 통신 장비.\n**소비자 가전:** 차세대 고속 충전기.\n\n**3. 파트너십 및 전략적 의미**\n**기술 협력:** **2025년 12월 발표된 Navitas와의 협업을 바탕으로, Cyient는 Navitas의 기술을 라이선스 받아 인도 내에서 고성능 GaN 솔루션을 보급합니다.**\n\n**공급망 강화: Cyient는 기존 Navitas 제품의 제2 공급처(Second Source) 역할도 수행하여 공급망 회복탄력성을 높일 예정입니다.**\n\n**국산화 가속:** 이번 협력을 통해 향후 인도 현지에서 GaN 소자를 직접 제조하는 토대를 마련하고, 인도 정부의 **'Make in India'** 정책에 부응한다는 계획입니다.\n\n**4. 향후 일정**\n**샘플 공급: Cyient Semiconductors는 2026년 6월부터 첫 번째 GaN 제품 세트의 샘플을 고객사들에게 제공할 예정입니다.**\n\n[Cyient launches India’s first GaN power IC family - Compound Semiconductor News](https://compoundsemiconductor.net/article/124167/Cyient_launches_India%E2%80%99s_first_GaN_power_IC_family)",
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"date": "2026-05-11T21:24:40+09:00",
"text": "**도이치뱅크(Deutsche Bank), 마이크론( ****$MU****)의 목표 주가를 550달러에서 1,000달러로 상향**\n\n**AI가 바꾸는 메모리 산업의 역학**\n\n\"지난 2주 동안 당사는 **마이크론의 사티야 쿠마르(Satya Kumar) IR 및 재무 담당 부사장, 사미르 파토디아(Samir Patodia) IR 부문 수석 이사와 함께 유럽에서 투자자 미팅을 진행**했습니다. \n\n이번 미팅을 통해 우리는 **AI가 메모리 산업의 많은 순환적 역학(cyclical dynamics)을 근본적으로 변화시키고 있다는 명확한 비전을 갖게 되었습니다.**\n\n기술적으로 메모리의 가치는 그 어느 때보다 높아졌습니다**. 메모리 계층 구조의 모든 레이어가 AI 프로세서의 성능 향상과 모델 결과물 도출을 가능하게 하는 핵심 동력임이 증명**되고 있기 때문입니다.\n\n 이러한 **AI 결과물에 대한 수요는 놀라운 속도로 계속 성장하고 있으며, 토큰당 비용(cost-per-token)의 하락은 코어(Core)뿐만 아니라 에지(Edge) 영역에서도 사용량을 확대하려는 더 큰 유인으로 작용**하고 있습니다.\n\n**공급 측면에서는 업계의 최선의 노력에도 불구하고 추가 생산 능력을 확보하는 데 있어 상당한 역풍이 지속**되고 있습니다. (예: 클린룸 공간 부족, 무어의 법칙 둔화, HBM 생산에 따른 일반 DRAM 공급 감소 비율 등)\n\n이러한 산업 전반의 요인 외에도, **우리는 마이크론의 탁월한 실행력이 이러한 트렌드를 활용하기에 유리한 고지에 있다고 믿습니다.** **그 근거는 다음과 같습니다.\"**\n\n-**DRAM 및 NAND 분야의 선도적인 기술력**\n**더욱 풍부해진 비즈니스 \n\n-포트폴리오(Business Mix)**\n\n**-회사 역사상 가장 건전한 순현금 상태**",
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"id": 17998,
"date": "2026-05-11T15:59:03+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 인텔과 2.5D 패키징 협력 추진…AI칩 공급망 변동 예고**\n\nSK하이닉스가 인텔과 최첨단 패키징 분야에서 협력 도모에 나서 주목된다. **현재 인텔로부터 2.5D 패키징 기술을 도입해 고대역폭메모리(HBM) 및 시스템반도체를 집적하는 테스트를 진행 중인 것으로 파악됐다.**\n\n2.5D 패키징 업계 선두주자인 **대만 TSMC가 최근 극심한 공급난을 겪는 가운데, AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망이 다변화될 수 있다는 기대가 나온다.**\n\n11일 업계에 따르면 **SK하이닉스는 인텔과 2.5D 패키징 기술에 대한 연구개발(R&D)을 진행하고 있다.**\n\n**2.5D 패키징은 반도체와 기판 사이에 얇은 막 형태의 인터포저를 삽입해, 칩 성능을 향상시키는 기술이다**. 대표적인 적용처로는 엔비디아·AMD 등 글로벌 빅테크가 개발하는 AI 가속기가 있다. AI 가속기는 GPU 등 각종 고성능 시스템반도체와 HBM을 2.5D 패키징으로 결합해 만들어진다.\n\n현재 글로벌 빅테크의 2.5D 패키징 공급망은 대만 주요 파운드리인 TSMC가 사실상 독점하고 있다. SK하이닉스 역시 TSMC와 긴밀한 협력관계를 맺고, HBM 및 2.5D 패키징과 관련한 연구개발을 함께 진행해 왔다.\n\n나아가 **SK하이닉스는 인텔의 2.5D 패키징 기술인 '임베디드 멀티-다이 인터커넥트 브릿지(EMIB)' 도입을 검토하고 있다.** 인텔로부터 EMIB 내장 기판을 공급받아 HBM 및 시스템반도체를 결합하는 테스트를 진행 중인 것으로 파악됐다.\n\n사안에 정통한 관계자는 **\"아직은 초기 연구개발 단계이긴 하나, SK하이닉스가 인텔 EMIB로 2.5D 패키징을 구현하는 테스트를 적극적으로 진행하고 있다\"**며 \"실제 양산 적용에 필요한 소재·부품 후보도 물색하고 있는 상황\"이라고 밝혔다.\n\n**SK하이닉스와 인텔 간 협력 논의는 양사 간 이해관계가 잘 맞물려 있는 것으로 풀이된다.\n**\nTSMC의 2.5D 패키징 기술인 '칩-온-웨이퍼-온-서브스트레이트(CoWoS)'는 최근 AI 반도체 호황으로 극심한 공급난을 겪고 있다. 때문에 **여러 빅테크 기업들은 인텔 EMIB를 CoWoS의 유망한 대체재로서 주목하고 있다.**\n\nSK하이닉스 입장에서도 인텔 EMIB에 대한 선제적인 연구개발이 필요하다. SK하이닉스가 2.5D 패키징을 직접 양산하지는 않지만, 2.5D 패키징의 구조 및 특성을 고려해 HBM을 개발하면 수율 및 안정성을 높이는 데 유리하기 때문이다. 실제로 SK하이닉스는 국내에 2.5D 패키징을 연구개발하기 위한 소규모 라인을 가동하고 있다.\n\n**또한 양사 협력을 통해 인텔은 자사 최첨단 패키징 사업을 크게 확장할 수 있을 것으로 기대된다. **인텔 EMIB는 넓게 펼쳐진 인터포저 대신 소형 실리콘 브릿지로 칩과 칩을 연결한다. 칩 간 연결이 필요한 부분에만 브릿지를 배치하면 되므로, 더 유연하고 효율적으로 칩을 배치할 수 있다.\n\n반도체 업계 관계자는** \"현재 인텔이 SK하이닉스와 주요 OSAT를 대상으로 EMIB 기술을 적극 프로모션하고 있다**\"며 \"**중장기적으로는 AI 가속기용 2.5D 패키징 공급망에 인텔 EMIB가 추가될 것으로 예상된다\"**고 설명했다.\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260511105848",
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"date": "2026-05-11T15:38:18+09:00",
"text": "**TSMC, CPO 공략 ‘쌍끌이’로 속도…목요일 기술 포럼서 ‘광(光) 진입·구리 퇴장’ 시대에 초점**\n\n**AI가 이른바 ‘광 진입, 구리 퇴장’ 시대에 접어들면서, 공급망에서는 TSMC가 실리콘 포토닉스와 CPO, 즉 공동 패키지 광학 기술을 강하게 밀어붙이고 있다는 이야기가 나오고 있다.**\n\nTSMC는 패키징, 테스트, 광학 부품 협력사들을 적극적으로 연결하며 생태계를 구축하고 있다. 이 과정에서 자회사인 **징차이(Xintec)**와 **차이위(VisEra)**가 ‘쌍화살’ 역할을 하며 동시에 움직이고 있다. 두 회사는 TSMC가 실리콘 포토닉스 분야의 판도를 구축하는 데 있어 중요한 선발대 역할을 하는 것으로 평가된다.\n\nAI 산업이** 구리 배선 중심에서 광통신·광연결 중심으로 전환되는 흐름에 들어서면서, TSMC는 CPO와 실리콘 포토닉스를 차세대 핵심 기술로 보고 관련 공급망을 빠르게 정비**하고 있다. \n\n특히 **이번 주 목요일 열리는 기술 포럼에서는 이러한 ‘광 진입·구리 퇴장’ 세대와의 접점이 주요 화두가 될 전망**이다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9494066?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 17996,
"date": "2026-05-11T15:34:41+09:00",
"text": "**엔비디아 '베라 루빈(VR)' 플랫폼 출시 임박 **\n\n엔비디아의** 역대 최강 AI 플랫폼으로 불리는 '베라 루빈(Vera Rubin)'이 본격적인 양산 궤도에 오릅니다**. 업계에 따르면 엔비디아는 이미 ODM(제조자 설계 생산) 파트너들과 최종 생산 버전을 확정 지었으며, 구체적인 일정은 다음과 같습니다.\n\n**주요 일정**\n**2026년 6월:** **시제품 생산(Trial Production) 돌입**\n**2026년 7월:** **북미 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 대상 출하 시작**\n**2026년 하반기:** **관련 공급망 업체들의 실적 본격 반영**\n\n\n**주요 수혜 기업 및 고객사**\n**주요 고객 (북미 CSP):** 마이크로소프트(MS), 구글, 아마존, 메타(Meta), 오라클 등\n\n**대만 대행 생산 파트너(ODM):** **폭스콘(Foxconn), 콴타(Quanta), 위스트론(Wistron) 등**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9494009",
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"id": 17995,
"date": "2026-05-11T15:18:44+09:00",
"text": "**[단독]UAE 투자부 차관, SK하이닉스 방문…투자 기대 ↑**\n\n**UAE 국부펀드 무바달라·아부다비 투자청 관계자 동행\n데이터센터·AI 인프라·반도체 공급망 등 넓게 논의할 듯**\n이 대통령 UAE 국빈 방문 경협 프로젝트의 후속 성격\n\n\n**SK하이닉스가 아랍에미리트(UAE) 핵심 투자기관들의 주목을 받고 있다.** UAE 투자부 차관이 오는 12일 직접 SK하이닉스 이천 본사를 찾아** 인공지능·반도체 투자 방안을 논의할 예정이다.**\n\n11일 재계에 따르면**, 무함마드 알 하위 UAE 투자부 차관은 오는 12일 경기 이천 소재 SK하이닉스 본사와 반도체 생산시설을 방문할 예정이다.** SK하이닉스는 알 하위 차관 방문에 맞춰 반도체 생산 공장 투어를 진행할 계획이다.\n\n알 하위 차관 외에 **UAE 국부펀드인 무바달라, AI 투자회사 MGX, 아부다비 투자청(ADIA), AI 기업 G42 등 현지 핵심 투자기관 관계자들도 이천 본사 방문에 동행**하는 것으로 전해졌다.\n\nUAE 핵심 관계자들의 SK하이닉스 방문은 지난해 11월 이재명 대통령의 UAE 국빈 방문 이후 추진된 경제협력 프로젝트의 후속 성격으로 풀이된다.\n\n당시 양국은 약 30조원 규모의 AI 산업 협력 방안에 합의한 바 있다.\n\n특히 **UAE는 탈석유(Post-Oil) 전략의 핵심 산업으로 AI를 낙점하고 공격적인 투자 확대에 나서고 있다**. 특히 데이터센터와 AI 인프라, 반도체 공급망 확보를 미래 성장 전략의 핵심 축으로 삼고 있다.\n\nUAE는 이달 1일부로 석유수출국기구(OPEC)와 OPEC+(OPEC 및 러시아 등 주요 산유국 협의체)에서 탈퇴하는 등 원유 중심 경제 구조에서 벗어나 AI·첨단산업 중심으로 산업 체질 전환에 속도를 내고 있다.\n**\nSK그룹도 중동과 AI·에너지 협력을 꾸준히 확대해왔다.**\n\n최태원 SK그룹 회장은 2024년 5월 무함마드 빈 자예드 알 나흐얀 UAE 대통령 방한 당시 서울에서 열린 재계 총수 간담회에 참석해 AI·에너지·첨단산업 협력 방안을 논의했다. 이후 그해 10월에는 직접 사우디아라비아와 UAE를 방문해 현지 왕실 및 고위 관계자들과 AI·반도체 사업 협력 가능성을 논의한 바 있다.\n\n업계에서는 **이번 방문이 AI 시대 핵심 부품인 고대역폭메모리(HBM) 경쟁력을 확보한 SK하이닉스에 대한 UAE 측의 관심을 반영하는 것**으로 보고 있다. SK하이닉스는 글로벌 AI 반도체 시장에서 엔비디아 등 주요 고객사에 HBM을 공급하며 메모리 반도체 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 있다.\n\nSK하이닉스는 AI 반도체 호황에 힘입어 올해 1분기 기준 역대 최대 실적도 기록했다. 매출은 52조5763억원, 영업이익은 37조6103억원으로 각각 전년 동기 대비 198%, 405% 증가했다. 영업이익률은 72% 수준이다. 엔비디아 등 주요 고객사향 HBM 공급 확대가 실적 성장을 이끌었다.\n\n**시장에서는 UAE 핵심 투자기관들의 이번 현장 방문이 향후 SK하이닉스와의 전략적 협력이나 실질적인 투자 논의로 이어질 가능성에도 주목하고 있다.**\n\nhttps://www.inews24.com/view/1967335",
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"date": "2026-05-11T11:43:13+09:00",
"text": "* 5월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 가속",
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"date": "2026-05-11T11:38:34+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 10일\n※ 매월 1-10일까지의 수치 기준\n- 디램(모듈포함): 수출액 $4,366mn, Y/Y +375%, M/M +4%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $3,492mn, Y/Y +383%, M/M +18%\n- 플래시메모리: 수출액 $462mn, Y/Y +169%, M/M +1%\n- SSD: 수출액 $1,061mn, Y/Y +607%, M/M +172%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $63,961/kg로 26년 4월 10일 대비 16% 성장 (전년 대비 +441%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $89,498/kg로 26년 4월 10일 대비 21% 성장 (전년 대비 +497%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $67,307/kg로 26년 4월 10일 대비 대비 63% 성장 (전년 대비 +352%)\n- SSD 수출단가는 $45,055/kg로 26년 4월 10일 대비 313% 성장 (전년 대비 +865%)",
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"date": "2026-05-11T09:28:58+09:00",
"text": "**미장 오버나이트**\n\n샌디스크 $SNDK +5.6%\n\n마이크론 $MU +6.2%\n\n루멘텀 $LITE +5.9%\n\n$AAOI +3.53%\n\nAMD $AMD +1.5%\n\n인텔 $INTC +2.9%",
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"id": 17991,
"date": "2026-05-11T09:10:04+09:00",
"text": "**반도체 수출, 5월 초순 기준 '역대 최대'…전체 수출 끌어올렸다\n\n이달 초순 수출 실적이 5월 기준 역대 최대를 기록했다. 반도체 '슈퍼 사이클'로 반도체 수출 실적이 뛰면서 전체 수출 실적도 견인했다.**\n\n관세청이 11일 발표한 '2026년 5월 1~10일 수출입 현황'(잠정)에 따르면 **5월 초순 수출은 전년 동기 대비 43.7% 증가한 184억3400만달러로 나타났다. 이는 5월 기준으로 역대 최대 실적이다.**\n\n**이번 달 초순 반도체 수출도 149.8% 증가한 85억달러로 5월 기준 역대 최대를 기록했다**. 컴퓨터 주변기기(382.8%), 석유제품(2.4%) 등의 수출도 증가했다. 반면 선박(-58.6%), 승용차(-26.0%), 자동차 부품(-4.3%) 등의 수출은 감소했다. 반도체 수출 비중은 19.6%포인트(p) 증가한 46.3%를 기록했다.\n\n국가별로는 중국(81.8%), 베트남(89.3%), 미국(17.9%), 대만(96.7%), 유럽연합(11.3%) 등에서 수출이 증가했다. 중국, 미국, 베트남 등 수출 상위 3국의 수출 비중은 55.3%다.\n\n5월 초순 수입은 14.9% 증가한 167억3700만달러다. 반도체(41.4%), 원유(7.9%), 반도체 제조장비(129.7%), 석유제품(100.8%) 등에서 수입이 증가했다. 원유와 가스, 석탄 등 에너지 수입은 8.9% 늘었다. 기계류(-1.9%)는 수입이 감소했다.\n\n국가별 수입은 중국(28.8%), 미국(22.9%), 유럽연합(45.3%), 사우디아라비아(19.6%), 일본(7.2%) 등에서 증가하고 러시아(-40.2%), 대만(-3.4%) 등에서 감소했다. 수출에서 수입을 뺀 무역수지는 5월 초에 17억달러 흑자를 기록했다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/economy/2026/05/11/2026051108021253041",
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"id": 17990,
"date": "2026-05-11T09:08:45+09:00",
"text": "**[속보] 5월 1~10일 수출 43.7% 증가⋯반도체 149.8%↑**\n\n관세청은 이달 1~10일 수출액이 전년 같은 기간보다 43.7% 증가한 184억달러(잠정)로 집계됐다고 11일 밝혔다.\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2583141",
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"date": "2026-05-11T09:05:59+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]**\n\n테스 (투자의견 매수, 목표주가 15만원)\n전공정 장비, 여전히 Top-pick**\n\n**▶️ DRAM 증설과 신규 장비 모멘텀**\n\n- 삼성전자 P4 투자 일정 당겨짐 // PH3 상반기, PH4 하반기까지 공정 장비 셋업 완료 예상\n- 26년 삼성전자 DRAM 투자 규모 기존 예상 대비 +10K 추가, P5 PO는 2Q27부터 개시·27년 150K 전망\n- SK하이닉스 M15X·Y1 투자 가속화, 올해 대비 내년 DRAM 투자 규모 2배 증가 예상\n- BSD 장비 NAND→DRAM 확장 가시화 // HBM 타겟 추정, 고가 증착 장비로 수익성 개선 기대\n\n**▶️ NAND 투자 수혜는 항상 테스였다**\n\n- ACL 공정 주력 PECVD로 NAND 투자 단위당 수주액 DRAM 대비 1.5배 높음\n- 삼성전자 시안 2공장 V9 전환 투자(30~45K) 2H26 공정 장비 입고 시작 추정\n- 국내 팹 V10 전환 투자 검토 중, 27년 P5 클린룸 여유 공간 활용 신규 투자 재개 가능성 높음\n\n**▶️ 투자의견 매수 유지, 목표주가 15만원으로 상향**\n\n- 2027년 EPS 6,590원에 Target P/E 22x 적용\n- 전공정 장비 내 최선호 관점 유지\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/EdvFceX\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-11T09:00:29+09:00",
"text": "[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]\n\n원익IPS(240810): 갈수록 커질 CAPEX 사이클 수혜\n\n- 원익IPS는 1Q26 매출액 1,649억원(+33% YoY; 이하 YoY), 영업이익 107억원(흑전; OPM 6.5%) 기록\n\n- 반도체 및 파츠 매출 비중 증가로 인한 mix 효과와 재고자산충당금 환입 효과로 영업이익은 컨센서스를 241% 상회\n\n- [DRAM] P4, M15X 등 국내 고객사 신규 fab 매출 인식에 더해 중화권 고객사 매출이 양호했던 것으로 파악됨(반도체 매출 중 중국 비중 약 15% 추정). [NAND] 장비 출고 일정이 하반기에 집중된 영향에 전분기 대비 매출 감소\n\n- [수익성] 반도체 매출 비중 상승 (1Q26 88%), 반도체 파츠 비중 증가(반도체 매출 중 21% 추정), 재고자산충당금 환입 효과가 더해지며 GPM은 52% 기록 \n\n시간이 지날수록 강해질 CAPEX 사이클 수혜 \n- 메모리 CAPEX 계획은 확대 및 가속화 진행 중. 투자 가속화는 2027년 이후 이뤄질 신규 fab 투자의 인프라 투자에 집중\n\n- 삼성전자는 2027년 말부터 P5 장비 반입, SK하이닉스는 1H27E 용인 Y1 장비 반입을 시작할 것으로 예상. 2H26E V9 전환투자 가속화, 2027년 클린룸 확보에 따른 신규 NAND 라인 투자 가능성에도 주목\n\n- 동사 실적은 2026년 상저하고 흐름 예상. DRAM 매출 인식이 연중 이뤄지는 가운데, V9 NAND(3Q26 일부, 4Q26 집중), 파운드리 테일러 fab(2H26E), 중화권 디스플레이 (4Q26 집중) 등의 출고 시점이 하반기에 집중\n\n- 높은 메모리 매출 비중 영향에 2026-27E EPS 성장률은 글로벌 장비업체를 상회할 전망. 긍정적 패시브 수급 상황까지 감안 시, 밸류에이션 상방을 열어둬야 하는 시점\n\n- 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 17.6만원으로 상향 조정\n\nhttps://vo.la/Xqr6pHN (링크)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T08:29:39+09:00",
"text": "**반도체: 새로운 역사의 시작점에서\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n안녕하세요, 대신증권 류형근입니다. \n\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 45만원, 250만원으로 상향합니다. \n\n최근 나타나는 메모리반도체 산업에 대한 재평가는 단발성이 아닌 새로운 역사의 시작점이 될 것으로 전망합니다. \n\n수급 변화가 가져올 사이클의 변동성 축소, 성과급 구조와 주주환원의 변화가 가져올 Capex Discipline의 강화가 재평가를 이끌 것이라는 판단입니다. \n\n적극적 매수 접근이 유효한 시점입니다. \n\n**■ 메모리반도체, 오랜 관습에서 벗어나기\n**\n- 극단적 수급 불균형 속, 구속력을 겸비한 장기 계약이 체결되기 시작했습니다.\n\n- 응용처별 맞춤형 가격 전략 (다년 계약, Mini LTA, 파괴적 가격 인상)과 Capex Discipline의 강화가 그 가치를 극대화시킬 것으로 전망합니다. \n\n- 중장기 주주환원 정책의 강화 속, Capex Discipline에 대한 시장의 신뢰는 추가 강화될 것입니다. 주가의 추가 Re-Rating을 기대합니다. \n\n**■ 삼성파운드리, 우려가 기대로 변하는 순간**\n\n- 고객 수요 증가율을 하회하는 TSMC의 증설 속도, 지정학적 Risk를 감안한 고객들의 선제적 공급망 다변화 노력 등이 영업환경의 개선을 이끌고 있습니다. \n\n- 우호적 업황에 더불어, 2nm 공정이 빠르게 안정화된 것으로 추정됩니다. 다수의 북미 거래선과의 협업 가시성이 높아지고 있습니다. 테슬라 외 추가 수주를 전망합니다.\n\n[📎PDF](https://is.gd/L1yhkh) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260511082352.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260511082352_explain.html)",
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"date": "2026-05-11T08:25:30+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 소부장 이동주]**\n\n원익IPS (투자의견 매수, 목표주가 18만원)\n추정치 상향의 서막**\n\n**▶️ 1Q26 Review**\n\n- 매출액 1,649억원(YoY +33%), 영업이익 107억원(YoY 흑전) // 컨센서스 매출 부합·영업이익 소폭 상회\n- 매출은 전분기 선제적 장비 입고 영향으로 QoQ 감소 / 반도체 매출 비중(89%) 및 부품 기여 확대로 수익성은 예상치 상회\n\n**▶️ DRAM·NAND·Foundry 투자 가세, 실적·수주 업사이클 시작**\n\n- DRAM: 삼성전자 P4 PH3 상반기·PH4 하반기 셋업, 26년 투자 규모 기존 대비 +10K 추가 추정. P5 PO 2Q27 개시·27년 150K 전망\n- DRAM: SK하이닉스 M15X·Y1 투자 가속화, 올해 대비 내년 최대 2배 증가 예상\n- NAND: 삼성전자 시안 2공장 V9 전환 투자(30~45K) 2H26 장비 입고 시작 추정. - 국내 팹 V10 전환 검토 중, 27년 P5 신규 투자 재개 가능성 높음\n- Foundry: 테일러 팹 PH1 매출 인식 3Q26 예상, 오스틴 보완 투자·테일러 PH2 증설이 27년 신규 모멘텀\n\n**▶️ 투자의견 매수 유지, 목표주가 18만원으로 상향**\n\n- 2027년 EPS 5,831원에 Target P/E 30x 적용\n- 27년 영업이익 추정치 +32% 상향, 비중 확대 추천\n\n**▶️** URL: https://buly.kr/5q9MZtE\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-10T22:23:26+09:00",
"text": "[속보] 美 재무 \"내주 韓·日 방문…13일 서울서 中 허리펑 부총리와 회담\"\n\nhttps://www.news1.kr/world/usa-canada/6162056",
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"date": "2026-05-10T22:21:33+09:00",
"text": "**미 재무장관 베센트: 월요일 일본·한국 방문… 관련 회의 참석차 출국**\n\n스콧 베센트(Scott Bessent) 미국 재무장관은 관련 회의에 참석하기 위해 오는 **월요일 일본과 한국으로 출국할 예정이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://finance.eastmoney.com/a/202605103732424067.html",
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"date": "2026-05-10T22:07:50+09:00",
"text": "**엔비디아(Nvidia)의 5월~6월 초 모멘텀 일정**\n\n**5월 14~15일: 미중 정상회담** - **H200 수출 명확화, B30A 승인관련, 이외 칩 관련 실질적 진전, AI 논의, 수출통제 완화·유예 여부**. (로이터 - 엔비디아 CEO 중국 초청명단에 있다는 보도 있었음, 동행 여부 확정 뉴스는 아직 없는 상태)\n\n**5/20 (장 마감 후)**:** Q1 FY27 실적 + Q2 가이던스** , ( 가이던스, 마진, 루빈 일정 확인)\n\n**6월 1일 :** **젠슨황 CEO GTC Taipei 키노트** - AI factory, physical AI, agentic AI, Rubin 업데이트\n\n**6월 2~4일: GTC Taipei 세션 **- Robotics, physical AI, AI infrastructure 세션\n\n**6월 2~5일: Computex 2026** - 1,500개 전시업체, 6,000개 부스 규모. **대만 공급망 뉴스**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2053461854312358314?s=20",
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"date": "2026-05-10T14:43:42+09:00",
"text": "**AI 추론 수요 급증, \"DDR5 품귀 지속, 장기 계약이 대세\"**\n\n**AI 추론 수요 폭발과 메모리 공급난\n올해 AI 시장의 중심축이 '학습(Training)'에서 '추론(Inference)'으로 빠르게 이동**하고 있습니다. 이에 따라** 메모리 업계에는 새로운 확장 사이클이 시작**되었습니다.\n\n**전방위적 부족:** **HBM뿐만 아니라 DDR5, NAND, 컨트롤러 칩, 성숙 공정 제품까지 공급망 전반이 타이트한 상황**입니다.\n\n**수급 불균형:** **삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사의 생산 능력이 한계에 도달**했습니다. 고객사가 **150을 요청해도 실제 배정받는 물량은 30~50에 불과할 정도로 공급이 수요를 따라가지 못하고 **있습니다.\n\n\n**DDR4와 DDR5의 상반된 분위기**\n메모리 규격에 따라 수급 상황과 가격 형성 원인이 다르게 나타나고 있습니다.\n**DDR5 (구조적 결핍): AI 서버, GPU, 고성능 컴퓨팅(HPC) 플랫폼이 일제히 DDR5로 전환되면서 수요가 폭증**했습니다. 구자장 사장은 **\"DDR5 부족 현상은 앞으로도 지속될 것**\"이라고 단언했습니다.\n\n**DDR4 (시장 심리): 현재 DDR4 가격이 높은 것은 공급 부족보다는 대리점의 물량 조절이나 시장의 투기적 요소가 강합니다.** 대만의 난야, 윈본드 등이 여전히 생산 중이라 공급 자체가 사라진 것은 아닙니다.\n\n\n**자동차 산업의 위기와 '토큰 경제'의 도래**\nAI 열풍은 엉뚱하게도 자동차 산업에 불똥을 튀기고 있습니다.\n**차량용 반도체 소외:** **메모리 제조사들이 수익성이 높고 수요가 많은 AI 분야를 우선시하면서, 상대적으로 검증 절차가 까다롭고 물량이 적은 차량용 메모리 공급이 뒤로 밀리고 있습니다**.\n\n**추론 효율성 중시:** 엔비디아가 제시한 **'토큰 경제(Token Economy)' 개념에 따라, 향후 AI 인프라의 핵심은 단순히 서버 구축 비용이 아니라 '토큰당 비용'과 '추론 효율'이 될 것**입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700746-430502",
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"id": 17981,
"date": "2026-05-10T14:36:13+09:00",
"text": "**\"HDD 없어서 SSD 산다\"…AI 데이터센터가 촉발한 '낸드 광풍'**\n\n인공지능(AI) 데이터센터 활황으로 D램 시장이 크게 확대된 데 이어**, 낸드플래시 시장도 최근 가파른 성장세를 보이고 있다. 생성형 AI 확산으로 기업용 SSD(eSSD) 시장이 급부상한 것이 배경**이다.\n\n10일 관련 업계에 따르면 **낸드플래시 기반 저장장치인 SSD를 공급하는 샌디스크는 최근 1년에서 5년에 이르는 장기공급계약(LTA)을 잇따라 체결**하고 있다. 일본 낸드 업체 **키옥시아도 대형 클라우드 사업자와 2029년까지 적용되는 3년짜리 협상을 진행 중**이다.\n\n** 삼성전자·SK하이닉스·마이크론도 시장 상황에 따른 단가 조정은 물론 공급 물량 보장을 포함하는 낸드 LTA 계약을 추진**하고 있는 것으로 전해졌다.\n\n**낸드 시장 1위인 삼성전자는 AI용 제품 공급을 확대하는 한편, 가파르게 증가하는 서버용 SSD 수요 대응에 주력**한다는 전략이다. 솔리다임과 합산해 **낸드 시장 2위를 기록 중인 SK하이닉스는 최근 eSSD 시장에서 삼성전자와의 점유율 격차가 줄어드는 점에 주목하며 삼성전자 추격에 속도**를 내고 있다.\n\n\n**◆낸드 플래시 부상 배경은…HDD 공급 부족에 SSD 수요 폭발**\n\nSK하이닉스 관계자는 \"AI 데이터센터에서 자주 사용하지 않는 데이터를 '폴드 페이지'라고 하는데, 접근 빈도가 낮기 때문에 속도가 느려도 되는 하드디스크드라이브(HDD)로 충분하다\"며 \"**그런데 데이터센터용 HDD 수요가 급증하면서 가격이 폭등했다. HDD 업체들은 내리막 산업으로 여겨졌던 탓에 생산 능력 투자를 줄여왔고, 결국 공급 부족 사태가 벌어졌다. 이에 기업들이 울며 겨자 먹기 식으로 용량이 작은 SSD를 대신 구입하면서 eSSD 수요가 크게 늘었다**\"고 설명했다.\n\n최근 HDD 전문업체들의 매출이 급증하고 있으며, 매출총이익률도 50%에 육박하고 있다.\n\n글로벌 HDD 제조사 씨게이트는 1분기 매출 31억1000만달러(약 4조5754억원)를 기록해 전년 동기 21억6000만달러(약 3조1777억원)보다 44% 증가했다. 매출총이익률은 47.0%로 전년의 36.2%에서 10.8%포인트 올랐으며, 출하량도 199EB(엑사바이트)로 전년 144EB 대비 39% 늘었다.\n\n웨스턴디지털도 1분기 매출이 33억4000만달러(약 4조9138억원)로 전년 22억9400만달러(약 3조3750억원) 대비 45% 증가했다. 매출총이익률은 50.5%로 전년 40.1% 대비 10.4%포인트 오르며 처음으로 50%를 넘어섰다. 출하량 역시 222EB로 전년 166EB 대비 34% 증가했다.\n\n**HDD 공급 부족에 SSD로 수요가 몰리자, 낸드 글로벌 5위 업체인 샌디스크도 가파른 성장세를 타고 있다.** 샌디스크는 최근 발표한 2026회계연도 3분기 실적에서 매출이 전 분기 대비 97% 증가한 59억5000만달러(약 8조7387억원)를 기록하며 시장 전망치를 크게 웃돌았다. **특히 데이터센터 부문 매출은 전 분기 대비 233% 급증했다. 낸드 가격 상승과 기업용 SSD 수요 증가, AI 서버 확산이 복합적으로 작용한 결과**다. 순이익도 36억1500만달러로 흑자 전환하며 낸드 업계의 가파른 성장세를 극명히 보여줬다.\n\n**샌디스크가 최근 체결한 LTA에는 물량 약정은 물론 가격 상한과 하한이 설정된 것으로 전해졌다**. AI 데이터센터 업체들이 안정적인 저**장장치 물량 확보를 최우선으로 삼으며 계약의 예측 가능성을 높게 평가한 결과로 풀이**된다.\n\nAI 서버·대형 클라우드 고객을 중심으로 **낸드 수요가 급증하는 배경에는 대규모 AI 언어모델 운용에 따른 캐시 데이터의 폭발적 증가도 자리하고 있다. 이에 따라 고성능 eSSD 수요도 빠르게 확대**되고 있다.\n\n업계 한 관계자는** \"HDD 업체의 몸값이 치솟은 데 이어 SSD로 수요가 이동하는 흐름이 뚜렷해지면서 낸드의 수익성이 크게 개선되고 있다\"**며 \"낸드는 서버뿐 아니라 모바일 제품에도 폭넓게 쓰이면서 공급 부족 현상이 더욱 심화하고 있다\"고 설명했다.\n\n**낸드 가격 상승세도 가파르다.** 시장조사업체 D램 익스체인지에 따르면 메모리카드·USB용 **낸드 범용 제품(128Gb 16Gx8 MLC)의 4월 평균 고정 거래 가격은 24.16달러로, 전월 17.73달러 대비 36.29% 급등**했다. 낸드 가격은 **16개월 연속 상승세를 이어가고 있다. AI 수요 폭증과 공급 부족이 맞물리면서 SLC(싱글레벨셀)·MLC(멀티레벨셀) 등 성숙 공정 제품 가격도 각각 50%, 35% 넘게 뛰었다.**\n\n삼성전자 측은** \"낸드의 평균판매가격(ASP)은 전 분기 대비 80%후반대로 상승했다**\"며 \"**올해 1분기 서버용 낸드의 비트(용량) 성장률은 전 분기 대비 20% 이상 증가했고, 예상치를 웃도는 판매량을 기록했다\"**고 밝혔다.\n\n\n\n이종환 상명대 교수는 **\"HDD 부족으로 eSSD 수요가 큰 폭의 성장세를 보이고 있고 낸드 가격 오름세도 지속되면서 낸드 시장 활황이 기대된다**\"며 \"저장 능력 측면에서 낸드플래시 메모리를 필요로 하는 기업이 많고, 특히 AI용 낸드플래시 메모리 성장세가 예상된다. **낸드 시장은 HBM과 유사한 성장세를 보일 것이며, AI 반도체 시장은 더욱 다양하게 확장될 것**\"이라고 내다봤다.\n\nhttps://www.newsworks.co.kr/news/articleView.html?idxno=840128",
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"date": "2026-05-10T14:25:10+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족 해결 불가? 윈본드 \"수요 초강세, 2027년 생산 능력 이미 고객사 예약 완료\"**\n\n**1. 눈부신 실적 및 가격 인상 전망**\n\n**1분기 실적: 매출 총이익률 53.4%(역대 최고), **세후 순이익 101억 대만 달러(약 4,200억 원), 주당순이익(EPS) 2.25 대만 달러를 기록했습니다.\n\n**전망:** **2분기에도 메모리 단가가 지속적으로 급등할 것이며, 하반기에도 가격은 고점을 유지하거나 추가 상승할 가능성이 높습니다.**\n\n\n**2. 제품 라인별 현황 및 전략**\n윈본드의 3대 핵심 제품 라인은 ① 니치형(Niche) DRAM 및 CUBE ② SLC NAND Flash ③ NOR Flash입니다.\n\n**DRAM: 현재 20나노 공정 주력이며, 향후 가오슝 신공장에 16나노 공정을 도입할 예정**입니다. DDR5 범용 제품 시장에는 진입하지 않고, 생산 비용에 가장 적합한 LPDDR5와 DDR4에 집중합니다.\n\n**SLC NAND Flash:** 주요 NAND 기업들이 2D NAND 시장에서 철수하면서 **공급 공백이 발생해 수요가 급증하고 있습니다.** 윈본드는 1년 내 비트(Bit) 생산량을 80% 늘릴 계획이며, 현재 NOR Flash보다 이익률이 더 높습니다.\n\n**NOR Flash:** **가격 인상을 시작했습니다. 공급이 매우 타이트하여 고객사들은 \"가격이 오르더라도 물량 확보가 우선\"이라는 태도**를 보이고 있습니다.\n\n\n**3. AI 집중과 PC 시장의 부진**\n**시장 구조 변화:** AI가 메모리 생산 능력을 모두 흡수하면서 비 AI 응용 분야의 물량이 밀려나고 있습니다.\n**PC 시장:** 현재 PC 수요는 예상보다 부진하여 20~30%가량 침체되었으나, 윈본드는 이를 '가격 상승으로 인한 수요 지연'으로 보고 있으며 약** 2년 후에는 수요가 회복될 것으로 낙관했습니다.**\n\n\n**4. 설비 투자(CapEx) 및 증설 계획**\n올해 **자본 지출은 400억 대만 달러를 초과할 예정이며, 가오슝 1공장의 월 생산 능력을 현재 1.5만 장에서 2027년 2.4만 장으로 확대**합니다.\n2027년 자본 지출로 73억 대만 달러를 추가 승인했으며, 이 중 50억 대만 달러를 CUBE(맞춤형 고대역폭 메모리)에 투입하고 가오슝 2공장 초기 설계도 시작합니다.\n\n\n**최대 난관:** **현재 고객사 영업보다 공급사(장비사) 방문에 더 신경을 쓸 정도로 '반도체 장비 납기 지연'이 증설의 가장 큰 걸림돌입니다.**\n\n\n**5. 기타 경영 이슈**\n**재고 평가 이익:** 2023년에 생산되어 손실 처리되었던 가오슝 공장의 초기 재고가 최근 가치를 재평가받으면서 단기 실적에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.\n\n**CUBE 현황:** CUBE의 개발 및 출하는 예상대로 진행 중이며, 2028년경부터 폭발적인 실적 기여가 예상됩니다.\n\n**외부 요인 및 장기 계약(LTA): 현물 시장 가격 변동이나 중국 경쟁사의 영향은 거의 받지 않고 있습니다**. **최근 공급 확보를 위해 장기 계약(LTA)을 요구하는 고객이 늘고 있으나, 윈본드는 새 장비가 반입된 이후에 장기 계약 전략을 평가하겠다는 입장입니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260510700014-430502",
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"id": 17979,
"date": "2026-05-09T23:38:05+09:00",
"text": "**마이크론, AI 메모리 수요 대응 위해 '대규모 채용' 실시**\n\n마이크론은 올해 3월 가동을 시작한 **대만 먀오리 퉁뤄 신공장의 생산 능력을 강화하고, 글로벌 AI 공급망에서의 입지를 공고히 하기 위해 먀오리 현정부와 손잡고 대대적인 인재 영입**에 나섰습니다.\n**\n\n 채용 행사 일정 및 장소**\n**일시:** 2026년 5월 30일(토), 오전 10시 ~ 오후 4시\n\n** 모집 직군 (다양한 분야)**\n마이크론은 반도체 및 AI 관련 전문 인력을 폭넓게 모집하고 있습니다.\n\n**제조 (Manufacturing)**\n**공정 (Process)**\n**설비 (Equipment)**\n**품질 (Quality)**\n**단지 관리/플랜트 (Facility)**\n**환경·안전·보건 (EHS)**\n\n\n**채용 배경**\n**AI 산업의 급성장:** **AI 응용 분야가 확대되면서 고성능 컴퓨팅(HPC), AI 서버, 데이터 센터를 중심으로 고대역폭(HBM) 및 고용량 메모리 수요가 급증**하고 있습니다.\n\n**신규 공장 가동:** 올해 3월 현판식을 마친 **퉁뤄 공장을 중심으로 첨단 공정 기술과 메모리 연구개발·제조 역량을 집중**하고 있습니다.\n\n**지역 상생 및 공급망 강화:** 먀오리 현지 인재를 유치하여 지역 경제에 기여하는 동시에, 대만을 글로벌 AI 및 메모리 공급망의 핵심 기지로 키우겠다는 전략입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700826-430502",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-09T23:29:20+09:00",
"text": "**엔비디아 실적 발표 예정: 주가 반등을 위한 5가지 스파크**\n\n골드만삭스는 **현재 엔비디아의 주가가 역사적 수준에 비해 \"현저히 저평가\"되어 있다고 분석하며, 이번 실적 발표가 새로운 상승 랠리의 기폭제가 될 것**으로 내다봤습니다.\n\n\n**주가를 끌어올릴 5가지 핵심 요인**\n\n**1. 차세대 플랫폼 매출 전망치 상향**\n\n기존에 **2027년 말까지 1조 달러 달성을 목표로 했던 Blackwell(블랙웰) 및 Rubin(루빈) AI 플랫폼의 매출 가이던스가 추가로 상향 조정될지 여부가 최대 관심사**입니다.\n\n2. **신규 하드웨어 라인업에 대한 기대감**\n\n**2026년 하반기 출하 예정인 Vera CPU 랙과 새로운 추론 전용 칩에 대한 긍정적인 소식이 기대**됩니다. 특히 AI 에이전트 시장의 성장으로** CPU 수요가 늘어남에 따라, 데이터센터 CPU 매출 전망이 상향될 가능성이 큽니다.**\n\n\n3. **빅테크의 멈추지 않는 AI 투자(CapEx)**\n\n하이퍼스케일러(대규모 클라우드 기업)들의 합산 자본 지출이 **7,000억 달러**에 육박하고 있습니다. 이는 AI 인프라에 대한 수요가 여전히 견고하다는 강력한 신호입니다.\n\n\n4. **주요 고객사의 건전한 성장**\n\n**OpenAI**와 **Anthropic 같은 핵심 고객사들의 비즈니스 성장과 견조한 지출 흐름이 확인된다면 투자 심리에 큰 보탬이 될 것**입니다.\n\n\n5. **경쟁 우위 및 압도적 비용 효율성 증명**\n\n구글(TPU)이나 아마존, 메타 등의 자체 칩 개발 공세에도 불구하고,** 엔비디아는 \"가장 낮은 추론 비용\"과 \"매년 신제품 출시\"라는 속도전을 통해 시장 지배력을 유지하고 있음을 입증할 것**으로 보입니다. (Blackwell은 전작 대비 비용 효율이 10배 개선됨)\n\n\n**주의 깊게 살펴볼 리스크 (Watch-out)**\n실적 수치만큼 중요한 것이 **바로 수익성 유지입**니다. 골드만삭스는 다음 두 가지를 변수로 꼽았습니다.\n\n1)**공급망 병목 현상:** 메모리 칩 및 첨단 패키징 재료 부족으로 인한 부품 가격 상승.\n\n2)**마진율 방어:** 위와 같은 **비용 상승 압박 속에서도 2026년 매출총이익률(Gross Margin)을 75% 수준으로 유지할 수 있느냐가 투자자들의 신뢰를 결정할 핵심 지표가 될 것**입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/123398/9492514?from=edn_maintab_index",
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"id": 17977,
"date": "2026-05-09T11:40:01+09:00",
"text": "**AI Bi-weekly: 2주 만에 뒤집힌 서사**-**SpaceX-Anthropic 거래 **\n\n**투자 시사점: 누가 길목을 쥐고 있는가**\n**\n1. 패러다임의 변화: 자본의 크기보다 '보유 자산의 시점'**\n현재 AI 시장이 절대적인 자본력 싸움을 넘어, \"누가 어느 시점에 무엇을 손에 쥐고 있는가\"가 결정적인 게임으로 진화했다고 분석\n\n**컴퓨팅 권력의 이동**: **불과 한 달 만에 컴퓨팅 자원 우위 구조가 뒤집힐 수 있음이 이번 Anthropic과 SpaceX의 거래로 증명**되었습니다.\n\n**실행력의 가치**: 18개월간 공들여 쌓은 OpenAI의 인프라를 Anthropic이 단 한 달 만에 현물을 쓸어 담는 방식으로 추격한 것은,** 단순 자본 규모보다 적기 확보 능력이 더 중요하다는 것을 시사합니다.**\n\n**동맹의 시대**: 시장은 이제 '4대 플레이어' 개별 경쟁이 아닌, **OpenAI-MS-Oracle 진영과 Anthropic-AWS-SpaceXAI 동맹 간의 구도로 재편되고 있습니다.**\n\n\n**2. 수혜주 지도 재편의 핵심**\n\n1)**NVIDIA: 모든 합종연횡의 종착지이자 톨게이트**\n\n**추론 영역의 지배력**: 엔비디아는 **추론 컴퓨팅에서 여전히 가장 높은 '달러당 지능'과 '토큰당 지능'을 보유**하고 있습니다.\n\n**현금 흐름의 핵심**:** SpaceXAI의 Colossus 1 임대 수익(연 50~60억 달러) 역시 결국 엔비디아의 H100, H200, GB200 플릿(fleet)에서 발생**합니다.\n\n**기술 길목 선점**: **HBM, 고급 패키징 공정, 광학 인터커넥트 밸류체인 등 하드웨어의 모든 핵심 길목을 엔비디아가 장악**하고 있습니다.\n\n\n2) **SpaceX: 하이퍼스케일러로 진화한 '네오 클라우드'**\n**정체성의 변화**: 이번 거래를 통해 SpaceX는 **우주 기업을 넘어 '하이퍼스케일러로 변신한 우주 기업'이라는 새로운 네오 클라우드 사업자의 정체성을 획득**했습니다.\n\n**인프라 자산의 현금화**: 막대한 Capex(설비투자)를 투입해 구축한 물리적 자산을 **단 하루 만에 연 60억 달러 규모의 임대 계약으로 전환할 수 있음을 입증**했습니다.\n\n**IPO 모멘텀**: 이르면** 2026년 6월로 거론되는 SpaceXAI의 1.75조 달러 가치 IPO에서 이러한 클라우드 비즈니스 모델이 가격 산정의 핵심 포인트가 될 것**입니다.\n\n\n3) **Meta: 재평가되는 대규모 Capex 전략**\n**인프라 가치 재발견**: 그동안 시장은 메타의 과도한 Capex를 우려했으나, **SpaceX의 사례는 거대 인프라 보유자가 언제든 자원을 외부 임대해 현금 흐름으로 바꿀 수 있다는 가능성**을 보여주었습니다.\n\n**우호적 인식 확산**:** 메타가 보유한 물리적 자산들이 단순 비용이 아닌, 현금 창출 능력을 가진 전략 자산으로 재평가될 가능성**이 큽니다.\n\n**4) CoreWeave, Nebius 등 네오 클라우드 성장 우려도 희석 가능**\n\n\n**3. 핵심 병목(Bottleneck): 물리적 자원의 길목**\nAI 산업의 진짜 승자는 모델의 성능보다 **쉽게 상품화(Commodity)되지 않는 물리적 자원의 길목을 지키는 자들이 될 것**입니다.\n\n**물리적 자원 리스트**:\n**컴퓨팅 하드웨어**: **GPU, HBM, 고급 패키징.**\n\n**인프라 연결성**:** 광학 인터커넥트(Optical Interconnect).**\n\n**기초 인프라**:** 전력(Power), 토지(Land).**\n\n**차세대 프런티어**: **궤도 컴퓨팅(Orbital Computing) 자원.**\n\n**전략적 판단**: 지상의 전력망이 2028년경 포화 상태에 이를 것이라는 전망에 따라,** 수 기가와트 규모의 궤도 AI 컴퓨팅과 같은 미래 길목을 선점하려는 움직임(SpaceX-Anthropic)에 주목**해야 합니다.\n\n(26.5.8 미래에셋)",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-09T11:39:35+09:00",
"text": "20260508 AI Bi-weekly 미래에셋증권\n\n내용이 항상 좋네요! 리포트 써주시는 분들 감사드립니다! \n\n다들 꼭 보시길!",
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"date": "2026-05-09T11:02:47+09:00",
"text": "**강력한 AI 서버 수요, 콴타·미탁 가장 강력한 4월 기록**\n\n**강력한 AI 서버 수요에 힘입어 대만의 주요 IT 기업인 콴타( Quanta)와 미탁( MiTAC)이 4월 기준 역대 최고 실적을 기록하며 올해 1~4월 누적 매출에서도 사상 최고치를 달성**했습니다.\n\n\n**1. 콴타 (Quanta)**\n**4월 실적:** 매출 3,399.21억 대만달러 (약 14조 원)\n전월 대비 6.3% 감소했으나,** 전년 동기 대비 120.7% 대폭 증가하며 역대 4월 기준 최고치 기록.**\n\n**1~4월 누적 매출:** 1.15조 대만달러 **(전년 대비 79.6% 증가, 사상 최고치)**\n\n**전망 및 이슈:**\n**올해 AI 서버 매출이 세 자릿수(100% 이상) 성장을 보일 것이라는 기존의 긍정적인 전망을 유지 중**입니다 (5월 14일 실적 발표회 예정).\n\n4월 노트북 출하량은 350만 대로 노트북 시장 전반에 대해서는 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n증권가에서는 **엔비디아의 차세대 AI 칩인 GB200, GB300 출하가 점차 원활해지면서, 2분기에 6,000대 이상이 출하되어 안정적인 매출에 기여할 것으로 예상**하고 있습니다.\n\n\n**2. 미탁 (MiTAC)**\n\n**4월 실적:** 매출 116.33억 대만달러 (약 4,800억 원)\n전월 대비 4.3% 감소했으나, **전년 동기 대비 31.87% 증가하며 역시 역대 4월 기준 최고치 기록.**\n\n**1~4월 누적 매출:** 434.97억 대만달러 (전년 대비 33.89% 증가, 사상 최고치)\n\n**전망 및 이슈:**\n**초대형 클라우드 데이터 센터 고객 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 안정적인 수요가 바탕이 되었습니다.**\n더불어** 차량용 전자장치, AIoT(지능형 사물인터넷), 차량용 통신 제품의 출하량이 꾸준히 증가하며 실적을 견인**했습니다.\n**꾸준한 AI 서버 수요와 새로운 생산 라인의 가동으로 올해도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 기대**하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260509700144-430502",
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"id": 17974,
"date": "2026-05-09T10:56:34+09:00",
"text": "**파이슨 1분기 EPS 68.8대만달러, 최고치 경신**\n\n**역대 최고 실적 달성: 파이슨의 1분기 매출액, 순이익, 주당순이익(EPS 68.8 대만달러)이 모두 사상 최고치를 경신하며 '어닝 서프라이즈'를 기록**했습니다.\n\n**NAND 시장 호조 지속:** **AI 시장의 성장과 낸드 플래시 제조사들의 보수적인 생산으로 인해 NAND 공급 부족 현상 및 가격 상승세가 지속될 전망**입니다.\n\n**AI 플랫폼 기업으로의 도약 (Phison 3.0):** 단순한 낸드 컨트롤러 칩 회사를 넘어, 'AI 스토리지 인프라 및 엣지 AI 컴퓨팅 플랫폼 공급업체'로 성공적으로 전환하며 고부가가치 솔루션 창출에 집중하고 있습니다.\n\n\n**1. 1분기 및 4월 실적 현황 (역대 최고치)**\n**1분기 매출:** 409억 6,700만 대만달러 (전분기 대비 79.7% 증가, 전년 동기 대비 196% 증가)\n**1분기 수익성:** 매출총이익률 61.3% (전년 동기 대비 30.4%p 증가), 영업이익률 36.2%\n**1분기 순이익/EPS:** 세후 순이익 151억 7,500만 대만달러 / 주당순이익(EPS) 68.8 대만달러\n\n**4월 실적:** **매출 202억 700만 대만달러 (전년 대비 236% 증가). 1~4월 누적 매출 611억 7,400만 대만달러 (전년 대비 208.32% 증가)로 역시 동기간 역대 최고 기록을 세웠습니다.**\n\n\n**2. 낸드(NAND) 시장 및 AI 스토리지 전망**\n\n판젠청 CEO는 AI 추론(Inference)이 대규모 구축 단계로 접어들면서, 전체 AI 아키텍처가 '데이터/스토리지 중심(Data/Storage Centric)'으로 진화하고 있다고 밝혔습니다. 이는 고용량·고성능 NAND 스토리지 수요의 급성장을 이끌고 있습니다.\n\n글로벌 NAND 시장은 주요 원청 제조사들의 보수적인 자본 지출 및 증설 태도에** AI 애플리케이션의 지속적인 확대가 맞물려 공급이 매우 타이트한 상태입니다. 이에 따라 NAND 가격 상승세가 유지되고 있으며, 중단기적으로 완화될 기미는 보이지 않는다고 전망**했습니다.\n\n\n**3. 회사의 핵심 경쟁력 및 사업 전략 방향**\n\n파이슨의 핵심 경쟁력은 '저가 재고 운용'이 아니라 '장기적인 기술 리더십, 완벽한 맞춤형(커스터마이징) 역량, 고객과 함께 고부가가치 제품 및 솔루션을 창출하는 것'에 있다고 강조했습니다.\n\n파이슨은 **전통적인 NAND 컨트롤러 칩 기업에서 'AI 스토리지 인프라 및 엣지 AI 컴퓨팅 플랫폼 공급업체(PHISON 3.0)'로의 전환을 추진 중**입니다.\n\n최근 출시한 'aiDAPTIV Hybrid AI SSD' 및 'aiDAPTIV Hybrid Claw' 솔루션은 기업의 데이터 유출 위험을 효과적으로 낮추고 고객의 토큰(Token) 사용 비용을 70% 이상 절감시켜 주어, 자율형 AI(Agentic AI)의 빠른 현장 도입을 돕고 있습니다.\n\n[https://www.ctee.com.tw/news/20260509700141-430502](https://www.ctee.com.tw/news/20260509700141-430502)",
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"date": "2026-05-09T10:12:28+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\n\"이번 주 오리건주에 있는 멋진 **Intel 팹을 둘러볼 수 있어 영광이었습니다**.** SpaceX 및 Tesla와의 훌륭한 파트너십을 기대합니다!\"**",
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"id": 17972,
"date": "2026-05-09T09:21:22+09:00",
"text": "**메모리 주식 랠리 지속 — 마이크론과 샌디스크 상승을 이끄는 요인**\n\n**1. 주가 현황: 기록적인 상승세**\n\n**마이크론(Micron, MU):** **이번 주에만 35% 급등하며, 2008년 이후 최고의 주간 수익률을 기록**했습니다. 금요일 하루에만 15% 이상 상승했습니다.\n**샌디스크(Sandisk, SNDK):** **이번 주 28% 상승했으며, 금요일에 16% 넘게 올랐습니다**. 특히 샌디스크는 작년 2월 웨스턴 디지털(Western Digital)에서 분사한 이후** **주가가 약 4,100% 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n\n**2. 주가 상승의 핵심 동력: AI 인프라 수요**\n**공급 부족 심화: 거대 테크 기업들의 AI 투자가 지속되면서 메모리 반도체 부족 현상이 심각**해지고 있습니다.\n\n**고객사가 생산비 지원:** 공급 병목 현상이 얼마나 심각한지 보여주는 사례로, **고객사들이 한국의 SK하이닉스에 생산 라인 증설 비용을 직접 투자하거나 제조 장비 구매 자금을 지원하겠다는 제안을 하고 있다는 소식**이 전해졌습니다.\n\n**관련 업계 호재:** **앤스로픽(Anthropic)의 스페이스X AI 용량 임대, AMD의 데이터 센터 매출 급증, 아카마이(Akamai)의 대규모 인프라 계약 등이 AI 수요가 여전히 강력함**을 뒷받침하고 있습니다.\n\n\n**3. 밸류에이션: 주가는 올랐지만 여전히 '저렴'**\n주가 급등에도 불구하고, 이들 기업의 밸류에이션은 시장 평균보다 낮아 투자자들에게 매력적으로 평가받고 있습니다.\n\n**샌디스크: 향후 12개월 예상 수익 대비 주가수익비율(P/E) 9.5배\n\n마이크론: P/E 8.6배**\n\n이는 **필라델피아 반도체 지수(PHLX Semiconductor Index)의 평균인 25.9배에 비해 현저히 낮은 수준으로, 단순한 거품이 아닌 실적 기반의 상승임을 시사**합니다.\n\nhttps://www.barrons.com/articles/memory-micron-sandisk-ai-stock-price-c1377e52",
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"date": "2026-05-09T09:13:14+09:00",
"text": "\"미국-이란, 이르면 다음 주 이슬라마바드에서 회담 재개 가능성 – WSJ\"",
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"date": "2026-05-09T09:09:15+09:00",
"text": "**루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings), 나스닥 100 지수 편입**\n\n**지수 구성 종목 변경**\n\n나스닥(Nasdaq)은** 루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings Inc., 종목 코드: LITE)가 나스닥 100 지수(Nasdaq-100 Index®)의 구성 종목으로 새로 합류한다고 발표**했습니다.\n\n**변경 내용:** **루멘텀 홀딩스가 기존의 코스타 그룹(CoStar Group, Inc., 종목 코드: CSGP)을 대체**합니다.\n\n**적용 시점:** **2026년 5월 18일 월요일 시장 개장 전**부터 적용됩니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/09/3291404/6948/en/lumentum-holdings-inc-to-join-the-nasdaq-100-index-beginning-may-18-2026.html",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-09T09:04:39+09:00",
"text": "**애플·인텔, 반도체 위탁 생산 예비 계약 체결** **(인텔 +13.96%)\n**\n**1. 협력 내용:** **인텔이 애플 기기에 들어갈 칩을 생산하기로 하는 예비 계약을 체결했습니다.**\n\n**배경: 양사는 1년 넘게 집중적인 협상을 진행해 왔으며, 최근 몇 달 사이 정식 합의에 도달**했습니다.\n**\n\n2. 주요 전략적 의미**\n**인텔의 반전 기회:** 그동안 **TSMC에 뒤처졌던 인텔의 파운드리(위탁 생산) 사업에 강력한 추진력이 될 전망입니다.**\n\n 세계 최대 고객사 중 하나인 애플을 확보함으로써 제조 역량과 평판을 동시에 회복할 기회를 잡았습니다.\n\n**미국 정부의 개입:** 이번 딜에는 미국 정부의 역할이 컸습니다. 정부는 작년 립부 탄(Lip-Bu Tan) CEO와의 계약을 통해 **인텔의 최대 주주가 되었으며, 하워드 러트닉 상무장관이 직접 팀 쿡(애플), 젠슨 황(엔비디아) 등과 접촉하며 인텔과의 협력을 독려**해 왔습니다.\n\n**애플의 공급망 다변화:** 애플은 그동안 TSMC에 지나치게 의존해 왔으나, 최근 AI 칩 수요 폭증으로 인한 공급 부족 문제를 겪어왔습니다. **이번 계약을 통해 생산 거점을 다변화하고 안정적인 칩 공급을 꾀하고 있습니다.**\n\n\n**3. 상세 배경 및 향후 전망**\n**역사적 재회:** 애플이 맥(Mac) 컴퓨터용 프로세서를 인텔 제품에서 자사 실리콘(Apple Silicon)으로 교체하며 결별한 지 수년 만에 다시 손을 잡게 되었습니다.** 다만 이번에는 인텔의 설계가 아닌 인텔의 공장을 빌려 쓰는 형태입니다.**\n\n**정치적 맥락:** 이번 협력은 미국 내 반도체 생산을 늘리고** 국내 제조업을 강화하려는 트럼프 행정부의 목표와도 일치합니다.**\n\n**남은 과제:** 인텔이 애플의 어떤 제품군 칩을 생산할지는 아직 명확히 밝혀지지 않았으며, 양사는 공식적인 언급을 피하고 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/apple-intel-have-reached-preliminary-chip-making-deal-wsj-reports-2026-05-08/",
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"date": "2026-05-09T08:57:58+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n11일: **한국 1~10일 수출입**, 중국 4월 CPI, PPI, 미국 4월 기존주택판매,** 써클 실적**(장전), HIMS, ASTS, PLUG, RGTI 실적(장후)\n\n12일:** 미국 4월 CPI**, ONON, SE, JD 실적(장전), OKLO 실적(장후)\n\n13일: **미국 4월 PPI**, 유로존 1분기 GDP, OPEC 원유시장보고서, **네비우스,** EOSE, BABA, WIX 실적(장전), ENVX, CSCO, USAR, FLNT 실적(장후)\n\n14일**: 트럼프 중국 방문, 미중 정상회담(~15일), 미국 4월 소매판매**, 4월 수출입물가, ONDS 실적(장전), NU, FIG, AMAT 실적(장후)\n\n15일: FED 파월 임기 만료, 미국 4월 산업생산, 5월 뉴욕 제조업지수",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-09T08:31:21+09:00",
"text": "* SK하이닉스 GDR 간밤에 16.3% 폭등\n\n- GDR에 주목해야한다는 당사 최근 보고서와 같이, 프랑크푸르트 거래소 GDR 거래량이 가파르게 증가하며 주가 역시 동반 상승\n\n- 7월중하순-8월초로 예상되는 미국 ADR에 앞서 GDR이 대한 관심도는 더 빠르게 증가할 전망\n\n- 최근 GDR 전환이 늘어나고 있음. 최근 장기투자자들이 GDR 비중확대에 나서고 있다는 점에 주목",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-08T22:29:44+09:00",
"text": "이란, 미국의 종전 제안 검토 중이라고 타스님 통신 보도",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-08T22:27:00+09:00",
"text": "**위스트론(Wistron), 2026년 1분기 사상 최고 실적 달성 및 주요 투자 계획**\n\n대만의 위탁생산(OEM) 전문업체 **위스트론은 인공지능(AI) 서버의 강력한 수요에 힘입어 2026년 1분기 단일 분기 기준 사상 최고치의 순이익을 달성**했습니다.\n\n\n**1. 2026년 1분기 주요 재무 실적**\n\n**순이익**: 96억 3,100만 대만달러를 기록했습니다. 이는 전 분기 대비 17.9%, 전년 동기 대비 80.7% 급증한 수치로 사상 최고치입니다.\n\n**주당순이익(EPS):** 3.06 대만달러를 달성했습니다.\n\n**매출액: **8,463억 300만 대만달러로 전 분기 대비 17.4% 증가했으며, **전년 동기 대비로는 1.4배(140%) 크게 증가했습니다.**\n\n**영업이익:** 291억 3,700만 대만달러로 전 분기 대비 14.4%, **전년 동기 대비 92.3% 증가했습니다.\n**\n**이익률:** 매출총이익률은 5.21%로 전년 동기 대비 2.6%포인트 하락했으며, 영업이익률은 3.44%로 전년 동기 대비 0.93%포인트 하락했습니다.\n\n\n**2. 이사회 주요 승인 안건 (투자 및 증자 계획)**\n위스트론은 실적 발표와 함께 **사업 확장 및 운영 자금 확보를 위한 세 가지 주요 투자 안건을 공시했습니다.**\n\n**베트남 법인 설비 투자:** 통신 네트워크 사업의 생산 능력을 확대하기 위해 100% 지분을 보유한 자회사 'Wistron InfoComm(Vietnam)'에 1,900만 달러(약 5억 9,500만 대만달러) 규모의 자본 지출을 추가하기로 했습니다.\n\n**고속 네트워크 분야 투자: **고속 네트워크 시스템 전문 기업인 '에리두 코퍼레이션(Eridu Corporation)'이 발행한 조건부지분인수계약(SAFE)을 취득하기 위해 2,000만 달러를 추가 투자할 예정입니다.\n\n**미국 캘리포니아 법인 증자:** 미국 캘리포니아 공장의 자금 수요를 맞추기 위해 100% 자회사인 'WisLab EMS Corporation'에 약 3,000만 달러를 증자할 계획입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260508701961-430502",
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"id": 17964,
"date": "2026-05-08T22:18:52+09:00",
"text": "하셋: \"워시(Warsh) 덕분에 올해 금리 인하가 단행될 것으로 본다\"",
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"id": 17963,
"date": "2026-05-08T21:52:51+09:00",
"text": "**로젠블랫(Rosenblatt) , 어플라이드 옵토일렉트로닉스( ****$AAOI****)의 투자의견 '매수(Buy)'와 목표 주가를 기존 140달러에서 220달러로 상향 , Top Pick 유지**\n\n**목표 주가 산출 근거: **2027년 예상 주당순이익(EPS)인 8.02달러에 27.5배의 멀티플을 적용하여 목표가를 220달러로 높였습니다.\n\n**전략적 실행력**: AAOI는 미국산 400G, 800G 및 1.6T 트랜시버를 공급하는 규모 있는 자동화 및 수직 계열화된 공급업체가 되기 위한 계획을 계획적이고 체계적으로 실행해 왔습니다.\n**\n기술적 역량: **이 회사는 **이미 70mw CW 레이저와 SiPo(실리콘 포토닉스) 트랜시버 생산 능력을 입증**했습니다. 또한, C**PO(광학 공동 패키징)용 400mw 이상의 레이저 분야에서도 역량을 증명하여 주요 ELS 모듈 공급업체가 될 기회를 확보**하고 있습니다.\n\n**성장 전망:** **2027년 매출이 200% 이상 성장하여 35억 달러에 달할 것으로 전망**합니다. 특히 이 수치는 회사가 예상하는 전체 생산 능력의 약 절반 수준에 불과하며, 이는 급격한 매출 증대 과정에서 발생할 수 있는 시기적 리스크를 완화해 주는 요소입니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-05-08T21:10:32+09:00",
"text": "**Compass Point, IREN , 매수(Buy) 의견 , 목표 주가 $105**\n\n IREN은 2026 회계연도 3분기(F3Q26) 매출액으로 1억 4,480만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이는 전 분기(1억 8,470만 달러) 대비 감소한 수치인데, 비트코인 평균 가격 하락과 GPU 설치 및 과금을 앞두고 진행된 기존 채굴 하드웨어의 가동 중단이 매출 감소의 원인이 되었습니다. \n\n반면,** AI 클라우드 매출은 1,730만 달러에서 3,360만 달러로 급증하며 전체 매출 비중이 전 분기 9%에서 23%로 확대되었습니다.** 이는 GPU 인도, 클러스터 시운전, 과금 시작 및 자금 조달 실행으로 비즈니스 모델이 피벗됨에 따라** IREN이 더욱 양질의 수익 기반을 갖추게 되었음을 의미합니다.**\n\n우리는 다음의 근거를 바탕으로 '매수(Buy)' 의견과 목표 주가 105달러를 재확인합니다.\n\n**약 5GW의 확보된 전력 용량**\n\n**더욱 강력해진 인프라 구축 실행 가시성\n\n미란티스(Mirantis) 도입을 통한 소프트웨어 역량 심화**\n\n**마이크로소프트(MSFT)를 앵커로 확보하고 엔비디아(NVDA)로 확장된 AI 클라우드 고객층**\n\n\n**1. 엔비디아(NVIDIA)를 통한 고객 기반 확대**\n어제 발표된 바와 같이,** IREN은 엔비디아와 5년간 약 34억 달러 규모의 AI 클라우드 계약을 체결**했습니다. 이를 통해 엔비디아는 내부 AI 및 연구 워크로드를 위해 IREN의 관리형 GPU 클라우드 서비스를 사용하게 됩니다.** 이번 배포에는 기존 칠드레스(Childress) 데이터 센터의 약 60MW 용량에 걸쳐 공랭식 블랙웰(Blackwell) 시스템이 도입**됩니다. 이번 거래는 IREN이 **전략적 AI 고객과 함께 대규모 공랭식 인프라를 수익화할 수 있는 능력이 있음을 다시 한번 입증**했습니다.\n\n\n**2. GPU 배포 규모에 따른 엔비디아 인센티브**\n\nIREN과 엔비디아의 광범위한 파트너십은 IREN의 파이프라인 전반에 걸쳐 엔비디아 최적화 인프라 구축을 지원합니다. 또한, **엔비디아는 5년 동안 IREN 주식 최대 3,000만 주를 주당 70달러에 매수할 수 있는 권리(전액 행사 시 최대 21억 달러 규모)를 부여**받았습니다. 특히 이 권리는 GPU가 실제 배포됨에 따라 단계적으로 확정(vest)되며, **이러한 구조는 IREN의 GPU 공급 우선권, 아키텍처 지원, 기술 자원 및 신규 고객 유치 역량을 대폭 강화할 것**입니다.\n\n\n**3. 2026년 연간 반복 매출(ARR) 목표 달성 전망**\n\nIREN은 2026년 말 기준 37억 달러의 ARR 목표를 유지했습니다. 이는 **2026년 3월 4일 발표된 엔비디아 B300 GPU 5만 대 이상 구매 계약(전체 플릿 15만 대로 확장 계획)과 일맥상통**합니다. 현재 확보된 **계약 ARR은 총 31억 달러로, 마이크로소프트(19억 달러), 엔비디아(7억 달러), 프린스 조지(5억 달러)로 구성**됩니다.\n\n2026년 목표 달성을 위한 가교는** 2027년 초부터 매출이 본격화되는 엔비디아 물량을 제외한 24억 달러의 계약에서 시작**됩니다. 따라서 2026년 남은 기간 동안 약 13억 달러의 추가 계약이 필요한 상황이며, **경영진은 이에 대한 고객 협의가 상당히 진전된 상태라고 밝혔습니다**. (참고: 2027년 엔비디아 물량까지 합산하면 전체 런레이트 기준 규모는 약 44억 달러에 달합니다.)\n\n**\n4. 호라이즌(Horizon) 건설 및 배포 현황**\n칠드레스의 호라이즌 1~4 구역은 2026년 말 ARR 목표 달성을 위한 핵심 경로입니다.\n\n**480MW 규모의 확장**: 계획대로 진행 중이며, 연말까지 인도를 목표로 합니다. 운영 용량은 이미 전량 계약되었습니다.\n\n**호라이즌 1:** 건설이 상당히 진척되었으며, **2026 회계연도 4분기(F4Q26)까지 GPU 시운전을 지속하여 2026년 3분기(CY3Q26)부터 매출이 본격화될 예정**입니다.\n\n**호라이즌 2~4: 2026년 하반기에 순차적으로 진행되어, ARR 성장은 2026년 4분기(CY4Q26)에 집중될 것**으로 보입니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-05-08T20:35:42+09:00",
"text": "**H.C. Wainwright, IREN, 목표주가를 $80에서 $85으로 상향, 매수(Buy) 투자의견을 유지**\n\nGPU 배치가 가속화되고 **IREN이 비트코인(BTC) 채굴기 가동을 중단하고 인프라를 전환함에 따라, 2026년 4분기(C4Q26)부터 AI 클라우드 매출이 본격적으로 급증할 것으로 예상**합니다.\n\n실적 발표에서 발표된 **NVIDIA와의 34억 달러 규모 신규 계약(연간 약 6억 8천만 달러 매출)은 IREN의 수직 계열화된 AI 클라우드 제공업체로서의 신뢰도를 더욱 공고히 **했습니다.\n\n 이번 계약은 **마이크로소프트와의 첫 대규모 계약 대비 약 25% 높은 가격에 체결된 것으로 추정**됩니다(NVIDIA 계약은 GPU당 연간 약 $31,700 수익 예상 vs MS 계약은 $25,300).\n경영진은 **연말까지 ARR 37억 달러라는 2026년 매출 가이던스를 재확인했으며, 현재 그 중 약 65%(24억 달러)가 이미 계약된 상태입니다. **자금 조달 측면에서는 보유 현금(4월 30일 기준 26억 달러), 영업활동현금흐름(OCF), GPU 금융 및 부채 시장을 활용해 추가 GPU 확보 및 데이터 센터 건설을 완료할 계획입니다. \n\n최근 **유럽 지역 확장과 소프트웨어 역량 강화를 위한 약 8억 달러 규모의 전략적 인수 또한 긍정적입니다. **투자자들은 **매출 가시성이 높아진 IREN의 AI 클라우드 비즈니스에 대해 더욱 낙관적인 태도를 가져야 합니다.**\n\n 투자의견 '매수'를 유지하며 목표 주가를 $85로 상향합니다.\"",
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"id": 17960,
"date": "2026-05-08T20:19:13+09:00",
"text": "**번스타인, IREN , 아웃퍼폼(Outperform) 등급, 목표주가 $100\n**\n**엔비디아 계약 이후 주요 시사점**\n\n1. **자체 보유 5GW 전력의 수직 통합:** IREN이 엔비디아에 제공하는 핵심 가치는 여러 캠퍼스에 걸쳐 확보된 약 5GW 규모의 강력한 전력 파이프라인이다. IREN은 외부 파트너로부터 전력 부지를 임차하지 않고, **전력망에 직접 연결된 자체 소유 전력 캠퍼스를 갖춘 수직 통합형 AI 클라우드 기업**이다. 또한 엔비디아는 비트코인 채굴기를 개조한 IREN의 **공랭식 데이터센터에서 자체 AI 워크로드를 처리하기 위해 60MW 규모의 AI 클라우드 계약을 시작으로 협력을 개시**한다.\n\n 2. **GPU 공급 보장 및 기술적 지원**: IREN의 2GW 규모 스위트워터(Sweetwater) 부지는 엔비디아 DSX-AI 팩토리 설계 아키텍처의 핵심 거점이 될 예정이다. 2GW 스위트워터 부지 개발에는 풀스케일 AI 클라우드 구축을 위한 대규모 자본 투자가 수반된다. 엔비디아를 전략적 파트너로 확보함으로써 IREN은 GPU 공급 안정성(현재의 **GB300에서 차세대 VR로 GPU가 발전함에 따라)과 엔비디아의 첨단 AI 팩토리 아키텍처 핵심 거점으로서의 강력한 기술 파트너십을 확보**하게 된다. IREN은 여전히 앵커 클라이언트 및 기타 기업 고객을 확보해야 하지만, **스위트워터 부지의 규모를 감안할 때 경쟁력 및 기술적 포지셔닝이 강화됐다. **\n\n3. **마이크로소프트 납기 준수 및 칠드레스(Childress) 확장성**: IREN은 마이크로소프트를 위한 **200MW 규모의 호라이즌(Horizon) 데이터센터를 일정대로 구축·납품할 계획**으로, 호라이즌 1은 3분기까지, 나머지는 2026년 말까지 완료할 예정이다. **계약 체결부터 약 13개월 내 납품이 이루어진다는 점에서 강력한 실행력을 입증**한다. IREN은 마이크로소프트 외에도 AI 클라우드 확장을 위해 칠드레스에 450MW 용량을 추가로 보유하고 있다. **엔비디아의 60MW, $34억 규모 AI 클라우드 계약은 텍사스주에서 GB300용 공랭식 설계를 최초로 구현하는 사례가 될 것**이다. \n\n투자자들은 텍사스의 기온 조건에서 IREN이 공랭식 비트코인 채굴 데이터센터를 GPU, 특히 GB300에 맞게 개조할 수 있을지 오랫동안 의구심을 가져왔다. **IREN은 나머지 240MW 용량에 대해서도 공랭식 AI 데이터센터를 확장할 계획**이다. \n\n4. **지분 옵션은 실행력과 연동**: 엔비디아의 **$21억 투자 권리는 향후 5년간 60만 개의 GPU(현재 계약된 15만 개 대비) 운용이라는 미래 실행 목표와 연계**되어 있다. 칠드레스 확장을 위해 IREN은 주식($60억 ATM 프로그램 가동 중)과 대차대조표상 $26억을 포함한 부채를 혼합 활용할 예정이다. \n\n이번 딜은 **IREN이 스위트워터 부지로 추가 확장함에 따라 자본 지원, GPU 공급 보장, 강력한 기술 지원이 필요해지는 상황에서 IREN과 엔비디아 간의 장기적인 지분 연계 구조**로 볼 수 있다.\n\n 따라서 **지분 옵션 형태로 구성된 이번 딜은 합리적인 구조**라 할 수 있다.\"",
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"id": 17959,
"date": "2026-05-08T15:42:00+09:00",
"text": "**로켓 랩 (RKLB US) 실적 발표 - 많이 벌고 적게 쓰는 순간이 올 때까지**\n\n안녕하세요, 삼성증권 박준규입니다.\n\n로켓 랩 (RKLB US)가 1Q26 실적을 발표했습니다.\n\n매출, 수익성, 수주 잔고가 모두 사상 최고치를 경신하는 3단 콤보를 달성했는데요,\n경영진은 컨콜에서 신규 기업 인수, 뉴트론 개발 상황 등을 공유하며 자신감을 피력했습니다.\n\n\n■ 1Q26 실적 정리\n\n1분기 주요 실적 내용은 아래와 같습니다.\n\n매출: 2.0억 달러 (+63.5% y-y, 컨센 5.7% 상회)\n매출총이익: 7,650만 달러 (+117.0% y-y, 컨센 0.9% 상회)\n영업손실: 5,600만 달러 (컨센 3.5% 상회)\nGAAP EPS: -0.07 (컨센 12.5% 상회)\n수주 잔고: 22.2억 달러\nBook-to-bill ratio: 2.9배\n\n\n■ Motiv Space 인수 발표 - 여전한 수직 계열화 전략\n\n동사는 실적 발표와 동시에 Motiv Space System인수를 발표했습니다.\nMotiv Space는 우주 로보틱스 기업으로, 화성 로버 Perserverance에 로봇 팔을 공급한 이력을 보유하고 있습니다.\n\n이번 인수를 통해 로켓 랩은 자사 우주 시스템 부문 라인업에 우주 로보틱스 및 기타 자세 제어 부품을 추가하게 되는데요,\n공급 부품 내재화에 따라 우주 시스템 부문의 수익성이 추가 개선될 여지가 마련된 것으로 평가됩니다.\n\n참고로, 현재 우주 시스템 부문의 매출총이익률은 지속적으로 상승하여 35.3%를 기록하고 있습니다.\n\n\n■ 뉴트론 개발 상황 공유 - 4분기 내 시험 발사와 신규 계약\n\nCEO는 이번 실적 발표 컨콜에서 뉴트론 개발 상황을 자세하게 공유했습니다.\n\n주요 내용은 4분기 내 시험 발사 목표 유지와 5회의 뉴트론 발사를 포함한 신규 발사 계약 수주입니다.\n\n해당 내용을 공유하며 CEO는 뉴트론의 개발과 향후 성공 가능성에 대한 강한 자신감을 피력했는데요,\n현재 중형 발사체에 대한 시장의 수요가 매우 높고, 고객사들이 일렉트론을 통해 발사 안정성에 대한 신뢰를 보여주고 있다고 언급했습니다.\n\n또한, 일렉트론의 사례를 들며 향후 뉴트론 시험 발사 이후 ASP를 점진적으로 확대할 수 있을 것으로 본다고 발언했습니다.\n참고로, 일렉트론의 발사 단가는 과거 500만~600만 달러에서 현재 850만 달러 수준까지 증가했습니다.\n\n\n■ 고밸류 부담 존재 - 뉴트론 비용 부담 완화가 관건\n\n동사는 실적 발표 이후 현재 12개월 선행 P/S 46.2배에 거래 중으로, 고밸류 부담이 존재하는 상황입니다.\n\n이런 와중 뉴트론 개발 비용이 지속적으로 투입되고 있다는 점도 부담 요인으로 작용하고 있는데요,\n설령 경영진이 4Q 시험 발사에 대한 자신감을 내비쳐도 발사가 연기된 이력을 감안하면 4Q 시험 발사에 대한 불확실성도 배제할 수 없습니다.\n\n발사가 지연될수록 개발 비용 부담은 커질 수밖에 없지만, Top line 성장이 워낙 견조하기 때문에 뉴트론 발사 성공 이후 비용 부담 완화 시점에는 실적이 크게 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다.\n\n즉, 뉴트론 개발 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 시점이라고 생각됩니다.\n\n보다 자세한 내용은 아래 보고서 링크를 참조 부탁드립니다.\n보고서 링크: https://bit.ly/4tn9dDg\n\n(5/8 발간자료)",
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"id": 17958,
"date": "2026-05-08T14:33:11+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 4월 매출**\n\n2026년 4월 매출액: 약 4,107억 3,000만 대만 달러(NT$)\n\n qoq -1.1% yoy +17.5%\n\n2026년 1월부터 4월까지의 누적 매출액은 총 1조 5,448억 3,000만 대만 달러로, 2025년 같은 기간과 비교해 29.9% 증가했습니다.",
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"date": "2026-05-08T14:28:29+09:00",
"text": "**AP시스템, 올해 1분기 영업익 180억원…전년비 135.4% 증가\n\n매출 1961억원·순이익 197억원 기록\n반도체 레이저 장비·OLED 부품 성장축 확대**\n\nAP시스템은 올해 1분기 연결 기준 실적으로 매출액 1961억원, 영업이익 180억원, 당기순이익 197억원을 기록했다고 8일 밝혔다. **전년 동기 대비 매출은 60.9%, 영업이익은 135.4%, 당기순이익은 242.2% 증가했다. 직전 분기와 비교하면 매출은 49.0%, 영업이익은 87.1%, 당기순이익은 95.5% 늘었다.**\n\n**사업 부문별로는 부품 매출이 전체 매출의 48%를 차지했다. 반도체 장비 매출은 전체 매출의 11.5%를 기록했다. 올 1분기 말 기준 수주잔고는 1864억원**이다.\n\nAP시스템은** 레이저 디본더와 레이저 다이싱 등 레이저 기반 차세대 반도체 패키징 및 분석 장비를 통해 고대역폭메모리(HBM) 등 고부가가치 공정 진입을 준비**하고 있다. 회사는** 관련 장비의 양산과 시장 진출을 통해 반도체 산업용 장비 사업을 성장축으로 육성할 계획**이다.\n\n디스플레이 부문에서**는 중국을 중심으로 8세대 이상 대형 유기발광다이오드(OLED) 라인 증설과 신규 투자가 이어지고 있다. **AP시스템은 엑시머 레이저 어닐링(ELA), 레이저 리프트오프(LLO) 등 **레이저 공정 장비와 패널 업체향 부품 매출 확대를 추진하고 있다.**\n\nAP시스템은 **2024년부터 2026년까지 3년간 연결 기준 잉여현금흐름(FCF)과 순이익의 30%를 배당 및 자기주식 취득·소각에 활용하는 중기 주주환원 정책을 운영**하고 있다. 올해는 이사회 결의를 통해 약 50억원 규모 현금배당과 30억원 규모 자기주식 취득 신탁계약을 체결했다. 회사는 자사주 매입과 소각을 포함해 총 80억원 수준의 주주환원을 진행한다.\n\nAP시스템은 **부품 사업과 디스플레이·반도체용 레이저 장비, 태양광 에너지 장비 사업을 중심으로 사업 포트폴리오를 다각화**하고 있다.\n\n회사 관계자는 **\"수주잔고와 레이저 기반 신장비, 주주환원 정책을 바탕으로 올해 성장과 주주가치 제고를 추진하겠다**\"고 말했다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260508000952",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-15T07:35:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-14T06:30:51+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체와 대형 기술주로 매수세가 재집중되며 S&P500과 나스닥이 하루 만에 사상 최고 흐름을 재개했습니다. 다우지수는 67.36포인트, 0.14% 내린 49,693.20에 그쳤지만 S&P500은 0.58% 오른 7,444.25, 나스닥은 1.20% 상승한 26,402.34로 마감했습니다. 4월 생산자물가가 예상보다 크게 뛰었음에도 시장은 PCE 산출 항목의 완만한 흐름과 AI 수요의 구조적 강세에 더 무게를 두며 위험선호를 유지했습니다. VIX는 17.87로 0.67% 하락했고, 공포탐욕지수는 66으로 탐욕 구간을 이어갔습니다.\n\n섹터별로는 커뮤니케이션서비스가 2.65% 올라 가장 강했고, 기술주와 경기소비재도 각각 0.98%, 0.75% 상승했습니다. 반면 유틸리티, 금융, 부동산, 산업재는 하락하며 시장 내부의 온도 차가 뚜렷했습니다. 엔비디아는 2.29% 오르며 사상 최고가를 새로 썼고, 알파벳은 3.94%, 애플은 3.28%, 테슬라는 2.73% 상승했습니다. 마이크론도 4.83% 급등하며 반도체 투자심리를 지탱했습니다. 반면 마이크로소프트는 0.63% 하락했고, 팔란티어는 4.37% 밀리며 AI 관련주 안에서도 차별화가 나타났습니다. 특징주로는 포드가 에너지 사업 기대에 13% 넘게 급등했고, 온세미와 코히런트도 강세를 보인 반면 앱러빈, 팩트셋, 컨스텔레이션에너지는 큰 폭으로 하락했습니다.\n\n경제지표는 부담스러웠습니다. 4월 PPI는 전월 대비 1.4%, 전년 대비 6.0% 급등해 예상치를 크게 웃돌았고, 근원 PPI도 1.0% 상승했습니다. 다만 연준이 중시하는 PCE 물가에 반영되는 일부 세부 항목이 상대적으로 안정적이라는 해석이 금리 충격을 제한했습니다. 10년물 국채금리는 1.70bp 오른 4.4800%, 2년물은 0.60bp 내린 3.9900%, 30년물은 5.0460%로 상승하며 장기 인플레이션 프리미엄을 반영했습니다. 케빈 워시 차기 연준 의장 인준 통과와 일부 연준 인사의 금리 인상 가능성 언급도 시장에는 잠재 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.501로 0.211% 상승했고, 달러엔은 157.873엔으로 올랐습니다. 유로달러와 파운드달러는 각각 하락했지만, 유가 하락과 파운드 낙폭 축소로 달러 강세 폭은 제한됐습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령의 방중과 미중 정상회담을 앞두고 이란 문제 해결 기대가 부각되며 4거래일 만에 하락했습니다. WTI는 1.14% 내린 배럴당 101.02달러, 브렌트유는 1.99% 하락한 105.63달러에 마감했습니다. 오늘 시장은 물가와 장기금리 부담이 커졌음에도 AI 반도체로 수급이 다시 쏠린 장으로, 지수 레벨보다 주도주 집중도와 금리 민감도 확대를 더 경계해야 하는 국면입니다.",
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"date": "2026-05-14T05:04:14+09:00",
"text": "Live: S&P 500 rises to another record on the back of tech even as majority of stocks close lower https://www.cnbc.com/2026/05/12/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-13T21:52:40+09:00",
"text": "미국 4월 PMI에서 가격 압력이 재부각되며 10년물 금리가 상승 중임. 두 번째 차트는 2023년 이후 10년물 금리가 상승한 주간의 S&P500 수익률을 금리 레벨별로 나눈 자료인데, 핵심은 “금리 상승 자체”보다 금리 상승이 어느 레벨에서 발생하느냐임.\n\n차트상 10년물이 4.25%를 넘어서면 S&P500 주간 수익률 중앙값이 마이너스로 전환되고, 4.5%를 넘어서면 PER 압축 리스크가 더 뚜렷해짐. 특히 AI·빅테크처럼 미래 현금흐름에 대한 기대가 큰 종목은 할인율 상승에 민감할 수밖에 없음.\n\n다만 앞서 확인한 것처럼 S&P500 내 매출·EPS 증가 기업 비중이 올라오고 있다는 점은 금리 부담을 일부 흡수할 수 있는 완충재임. 따라서 현재 구도는 “금리 상승 = 즉시 약세장”이라기보다 이익 개선 속도와 금리 상승 속도의 싸움으로 보는 게 적절함.\n\n한편 빅테크의 초장기채 발행은 향후 AI CAPEX를 지속하기 위한 자본구조상 포석으로 해석 가능함. 이미 조달한 자금에 대해서는 금리 변동 민감도를 낮추고, 장기 데이터센터·전력·GPU 투자를 이어갈 수 있는 기반을 마련한 셈임.\n\n다만 이것이 금리 리스크에서 완전히 자유롭다는 뜻은 아님. 주식시장은 여전히 장기금리 상승에 따른 할인율 부담, 위험자산 회피, FCF yield 하락, ROIC 검증 부담을 반영할 수 있음. 결국 빅테크 입장에서는 선택지가 많지 않음. AI 인프라 경쟁에서 멈추면 성장 옵션을 잃고, 계속 투자하면 금리와 현금흐름 검증을 감내해야 하는 구간임.\n\n#리스크점검 #미국10년물 #PMI쇼크 #PER압축 #AI인프라 #초장기채 #CAPEX #실적장세",
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"text": "빅테크의 CAPEX가 2023년 이후 급격히 재가속되고 있음\n\nMicrosoft, Meta, Google, Amazon 합산 CAPEX는 2026년 전망 기준 연 2조 달러대 이상으로 확대되는 흐름으로 보임\n\n반면 Free Cash Flow는 2025년 이후 급락했다가 회복 시도 중이나, CAPEX 증가 속도를 따라가지 못하는 구조\n\n핵심 메시지는 명확함. AI 인프라 투자가 현금창출력을 잠식하는 구간에 진입했다는 것\n\n그러나 빅테크 입장에서는 이 투자를 멈추기 어려움. AI 경쟁에서 뒤처지면 클라우드, 검색, 광고, 엔터프라이즈 소프트웨어 주도권을 잃을 수 있기 때문임\n\n#AI인프라 #빅테크 #CAPEX #현금흐름 #데이터센터",
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"date": "2026-05-13T21:00:01+09:00",
"text": "S&P500 기업 중 향후 12개월 매출/주당순이익이 전년 대비 증가하는 기업 비중이 동반 상승 중\n\n매출 증가 기업 비중과 EPS 증가 기업 비중이 같이 올라간다는 것은 단순 비용절감이 아니라 탑라인과 이익이 동시에 개선되는 기업 수가 늘고 있음을 의미함\n\n특히 EPS 증가 기업 비중이 매출 증가 비중과 함께 회복된다는 점은 마진 훼손 우려가 크지 않다는 쪽에 힘을 줌\n\n투자 관점에서는 S&P500 랠리의 질이 개선되고 있다는 해석 가능함. 이전에는 AI·M7 중심의 집중 장세였다면, 이 데이터는 실적 개선의 폭이 넓어지는 쪽을 지지함\n\n다만 Russell 2000이나 S&P600 소형주까지 같은 흐름이 확인된 것은 아님. 즉 “미국 기업 전반 회복”이라기보다 아직은 S&P500 대형주 내부 확산으로 보는 게 더 정확함\n\n최근 가장 감이 좋은 야데니라 신뢰가 더 가는 느낌\n\n#S&P500 #이익확산 #ForwardEPS #매출성장 #대형주프리미엄 #실적장세 #추세확인",
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"date": "2026-05-13T20:54:35+09:00",
"text": "S&P 500의 실질 매출/직원 수는 ChatGPT 출시 이후 약 +8% 상승한 반면, 소형주 쪽은 반대로 둔화되는 흐름임\n\n즉 AI 생산성 효과가 전 산업에 균등하게 퍼진 게 아니라, 대형 플랫폼·빅테크\n\n자본 여력 있는 기업 중심으로 먼저 반영되고 있음\n\n대형주는 AI 투자비를 감당할 현금흐름, 데이터, 인프라, 인재 확보력이 있고 소형주는 비용 부담 대비 즉각적인 매출 효율 개선이 제한적인 구조로 보임\n\n결국 현재 시장의 “AI 생산성 프리미엄”은 아직 전체 기업 이익률 개선 스토리라기보다 대형주 독점적 효율성 개선 스토리에 가까움\n\nChatGPT 출시 시점을 기준점으로 잡은 해석은 설득력은 있으나, 동시에 금리·인플레·인력 구조조정·빅테크 매출 집중이 겹친 구간임을 감안해야 함\n\n#AI #생산성 #S&P500 #Russell2000 #대형주프리미엄 #소형주부진",
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"date": "2026-05-13T06:47:37+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체 차익실현과 물가 부담이 맞물리며 혼조로 마감했습니다. 다우지수는 56.09포인트 오른 49,760.56으로 0.11% 상승했지만, S&P500은 7,400.96으로 0.16% 하락했고 나스닥은 26,088.20으로 0.71% 밀렸습니다. 최근 사상 최고권까지 올라온 시장은 전쟁과 유가 충격을 견디는 체력을 보여왔지만, 이날은 반도체 급락이 기술주 전반의 숨 고르기로 이어지며 위험선호가 한 박자 쉬어갔습니다. 공포탐욕지수는 67로 탐욕 구간에 머물렀고 VIX는 17.99로 2.12% 하락해 지수 조정과 달리 공포가 확산되지는 않았습니다.\n\n섹터 흐름은 방어주와 경기민감주의 온도 차가 뚜렷했습니다. 헬스케어가 1.93%, 필수소비재가 1.56% 오르며 시장을 떠받쳤고 금융과 에너지도 각각 0.72%, 0.71% 상승했습니다. 반면 기술주는 0.99%, 임의소비재는 1.06% 하락했습니다. 퀄컴이 11.46% 급락했고 인텔 6.82%, 샌디스크 6.17%, 마이크론도 3%대 하락하며 필라델피아 반도체지수는 3% 밀렸습니다. 브로드컴, AMD, ASML도 약세를 보인 가운데 엔비디아는 0.61% 올라 반도체 내부에서도 AI 핵심주와 주변주의 차별화가 나타났습니다. 대형 기술주에서는 마이크로소프트와 아마존이 1%대 하락했고 테슬라도 2.60% 밀린 반면, 애플은 0.72% 상승했습니다. 방어주에서는 월마트와 코스트코가 2%대 강세를 보였고, 유나이티드헬스와 존슨앤드존슨도 상승했습니다.\n\n경제지표는 시장의 인플레이션 경계심을 다시 자극했습니다. 4월 CPI는 전월 대비 0.6% 올라 헤드라인은 예상에 부합했지만, 근원 CPI가 0.4% 상승해 예상치 0.3%를 웃돌았습니다. 시간당 임금 상승률 3.6%보다 물가 상승률 3.8%가 높아 실질 구매력 부담도 부각됐습니다. 국채시장에서는 10년물 금리가 5.10bp 오른 4.4630%, 2년물은 4.70bp 상승한 3.9960%, 30년물은 5.0290%로 5% 선을 넘어섰습니다. 유가 급등과 근원 물가 재가속이 맞물리며 연준의 인하 기대는 더 멀어지고, 일부 금리 인상 베팅까지 강화됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀째 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.294로 0.342% 상승했고, 달러엔은 157.620엔으로 올랐습니다. 유로달러는 1.17399달러로 하락했고 파운드도 영국 정치 불확실성 속에 약세를 보였습니다. 달러는 이란 협상 교착, 유가 상승, 미국 물가 부담이 겹치며 안전자산과 고금리 통화 성격을 동시에 반영했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠지며 3거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 4.19% 급등한 배럴당 102.18달러, 브렌트유 7월물은 3.56% 오른 107.77달러에 마감했습니다. 호르무즈 해협 리스크가 장기화될 수 있다는 우려가 유가를 다시 100달러 위로 밀어 올렸습니다.",
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"date": "2026-05-13T05:12:20+09:00",
"text": "Live: S&P 500 slips from record Tuesday as chips rally takes a breather and inflation comes in hot https://www.cnbc.com/2026/05/11/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-12T13:04:31+09:00",
"text": "이 기간 원화 강세폭은 1%정도\n\nEWY vs KOSPI 수익률 괴리의 대부분은 종목 구성 차이(MSCI Korea 대형 반도체·수출주 집중)에서 기인\n\nEWY는 SK하이닉스 25% + 삼성전자 24% = 약 49% → ETF 수익률의 절반이 반도체 빅2에 집중\n\n#EWY #SK하이닉스 #삼성전자 #한국반도체 #원화절상 #MSCI코리아 #환율효과 #AI반도체",
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"date": "2026-05-12T12:36:53+09:00",
"text": "**선진국 중앙은행의 금리 인상 횟수 - 인하 횟수가 2023년 11월 이후 처음으로 플러스 전환함**\n\n**2024~2025년의 글로벌 금리 인하 사이클 기대가 약해지고, 일부 선진국 중앙은행이 다시 인플레 경계 모드로 이동 중임**\n\n**신흥국은 아직 인하 우위 흐름이 남아 있지만, 선진국 금리 방향이 다시 매파적으로 바뀌면 완화 여력도 제한될 수 있음**\n\n**#중앙은행**** ****#금리**** ****#인플레이션**** ****#국채금리**",
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"date": "2026-05-12T06:22:37+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 변수에 대한 경계가 이어지는 가운데서도 사상 최고 흐름을 이어갔습니다. 다우지수는 0.19% 오른 49,704.47, S&P500은 0.19% 상승한 7,412.84, 나스닥은 0.10% 오른 26,274.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 2거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 다만 트럼프 대통령이 이란과의 휴전을 “대규모 생명유지장치에 의존한 상태”라고 표현하면서 VIX는 18.38까지 뛰었고, 지수 레벨과 투자심리 사이에는 미묘한 긴장감이 남았습니다.\n\n섹터 흐름은 기술과 소재, 산업재, 에너지가 강했고 통신서비스와 일부 소비주는 약했습니다. 반도체에서는 마이크론이 6.5% 급등하고 엔비디아도 1.97% 오르며 신고점을 다시 썼습니다. 퀄컴은 8.42%, 인텔은 3.64% 상승했고, SOXX도 2% 넘게 오르며 AI 인프라와 메모리 수요 기대가 시장을 계속 밀어 올렸습니다. 광통신 장비주도 데이터센터 수요 기대에 루멘텀이 16% 넘게 뛰었고 코히런트, 코닝도 두 자릿수 안팎의 강세를 보였습니다. 반면 알파벳은 3%대 하락했고 아마존, 메타, 넷플릭스도 약세를 보이며 빅테크 내부의 온도 차가 뚜렷했습니다. 소비 쪽에서는 달러제너럴, 타깃, 로스스토어스 등 할인·소매주가 밀리며 소비심리 둔화 부담을 드러냈습니다.\n\n채권시장에서는 유가 상승과 영국 정치 불안, 부진한 3년물 입찰이 겹치며 금리가 올랐습니다. 미국 10년물 금리는 4.4120%로 4.70bp 상승했고, 2년물은 3.9490%로 5.60bp 올랐습니다. 30년물도 4.9870%로 상승했습니다. 기존주택판매는 0.2% 증가에 그쳐 봄철 주택 경기 회복 기대에는 못 미쳤고, 시장은 다음 CPI와 10년물 입찰을 앞두고 금리 민감도를 다시 높였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 97.959로 0.069% 올랐고, 달러엔은 157엔대를 돌파했습니다. 유가 상승과 이란 관련 지정학 불안이 안전자산성 달러 수요를 자극했지만, 외교적 해결 기대도 남아 있어 방향성은 제한적이었습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란 협상 교착 속에 2거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 2.78% 오른 배럴당 98.07달러, 브렌트유 7월물은 2.88% 상승한 104.21달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 100달러에 근접했지만, 트럼프 대통령의 중국 방문을 앞두고 긴장 고조가 제한될 것이라는 기대가 상승폭을 일부 눌렀습니다.",
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"date": "2026-05-12T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ekes out a gain for first close above 7,400 despite another Iran setback https://www.cnbc.com/2026/05/10/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-10T18:40:38+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체로 자금이 다시 집중되며 하루 만에 강하게 반등했습니다. 다우지수는 0.02% 오른 49,609.16으로 강보합에 그쳤지만, S&P500은 0.84% 상승한 7,398.93, 나스닥은 1.71% 뛴 26,247.08로 마감하며 사상 최고 흐름을 재개했습니다. 4월 비농업 고용이 11만5천명 증가해 예상치를 크게 웃돌았지만, 임금 상승률이 둔화되면서 시장은 이를 과열보다 ‘골디락스’에 가까운 조합으로 해석했습니다. 공포탐욕지수는 67로 탐욕 구간에 머물렀고, VIX는 17.19로 소폭 올랐지만 위험선호 자체를 꺾지는 못했습니다.\n\n섹터 흐름은 극단적으로 갈렸습니다. S&P500 업종 중 기술주가 2.74% 급등하며 사실상 시장을 끌고 갔고, 경기소비재와 소재도 강세를 보였습니다. 반면 유틸리티, 헬스케어, 금융, 에너지, 산업재는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 애플이 인텔에 반도체 생산 일부를 맡기기로 잠정 합의했다는 보도에 인텔은 13.93% 폭등했고, 마이크론은 15.49%, AMD는 11.44%, 브로드컴은 4.23%, 엔비디아는 1.75% 오르며 필라델피아 반도체지수는 5.51% 급등했습니다. 애플도 2.05%, 테슬라는 4.02% 상승했지만 마이크로소프트와 메타는 1%대 하락하며 빅테크 내부에서도 AI 인프라 수혜주와 플랫폼주의 온도 차가 드러났습니다.\n\n채권시장에서는 고용 헤드라인이 강했음에도 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 2.80bp 내린 4.3650%, 2년물은 2.60bp 하락한 3.8930%, 30년물은 2.20bp 낮아진 4.9470%를 기록했습니다. 임금 상승률이 전월 대비 0.2%에 그치고 미시간대 기대 인플레이션도 둔화되면서, 시장은 연준의 추가 긴축 우려보다 물가 압력 완화에 더 무게를 뒀습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 0.315% 내린 97.891로 98선을 밑돌았고, 유로와 파운드는 각각 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러는 고용 발표 직후 강해졌지만, 임금 둔화와 최근 고용 증가세 둔화 해석이 더해지며 다시 아래로 방향을 틀었습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 여부를 지켜보는 가운데 4거래일 만에 반등했습니다. WTI 6월물은 0.64% 오른 배럴당 95.42달러, 브렌트유 7월물은 1.23% 상승한 101.29달러에 마감했습니다. 호르무즈 해협 긴장과 협상 기대가 충돌하며 장중 변동성은 컸지만, 확전보다 외교적 해법 가능성에 시장이 더 민감하게 반응했습니다.",
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"date": "2026-05-09T20:22:37+09:00",
"text": "📊 [한국 경상수지 브리핑]\nSouth Korea Current Account — 역대 최대\n2026.05.09 | 한국투자증권 기관영업부\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📎 [브리핑] 제공 데이터 기반\n\n• 경상수지/GDP 비율(3m SA), 2026년 현재\n 약 15% 근접 — 2000년 이후 역대 최고치 수준\n• 2022~23년 에너지 쇼크로 0% 부근까지 급락 후\n V자 회복을 넘어 역사적 고점 재돌파\n• 12개월 이동평균(흑선)도 우상향 가속 중\n → 단기 이벤트가 아닌 구조적 레벨 돌파 시사\n• 제공 텍스트: 반도체 수출 급증이 역대 최대\n 경상흑자의 핵심 동인으로 명시\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🔎 [추가 검색 데이터]\n출처: 한국은행 '2026년 3월 국제수지(잠정)'\n 2026.05.08 공식 발표\n\n• 3월 경상수지: $373.3억 흑자 — 역대 최대\n (직전 최대 2월 $231.9억 대비 61% 상회)\n• 35개월 연속 흑자 — 2000년대 이후 두 번째\n• 1분기 누적 경상흑자: $737.8억\n (전년 동기 $194.9억의 3.8배)\n• 반도체 수출 YoY +149.8% ($329.7억)\n• SSD 등 컴퓨터 주변기기 +167.5%\n• 전체 수출: $943.2억 — 월간 역대 최대\n• 상품수지 흑자: $350.7억 — 역대 최대\n• 수입: $592.4억 (+17.4% YoY)\n• 여행수지: 136개월(11년 4개월) 만에 흑자 전환\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n💡 [인사이트]\n\n① 차트 레벨의 의미\n— 3m SA 기준 약 15%는 1998년 외환위기 직후\n 경상흑자 급등 국면에 버금가는 수준\n— 당시는 수입 급감(위기 후 긴축)이 원인\n 지금은 수출 폭증(AI 수요)이 원인 — 질적 차이 있음\n— 12m 이동평균이 후행하며 우상향 중\n → 일시적 급등이 아닌 추세 전환 가능성 높음\n\n② 반도체 +150%의 구조적 해석\n— AI 데이터센터 HBM 수요가 한국 무역수지에\n 직접 전달되는 최초 대규모 실증 구간\n— 수출 단가 상승 + 물량 증가 동시 작동 중\n → 슈퍼사이클 초입 vs 선반영 고점 판단이 핵심 변수\n— 지역별 수출 고른 증가(동남아·중국·미국·EU)\n → 특정 지역 의존 아닌 범용 수요 확인\n\n③ 원화 강세 압력\n— 구조적 경상흑자 $370억+ 수준은\n 원화 강세의 펀더멘털 근거로 작동\n— 달러 약세 국면과 겹칠 경우 원/달러\n 하락(원화 강세) 속도 가속 가능\n\n⚠️ [체크포인트]\n\n• 반도체 단일 품목 집중도 과도\n → IT 쇼크 발생 시 경상수지 급격 정상화 위험\n• 수출 호조 ≠ 지속 보장\n → AI CAPEX 사이클 변곡 시점 모니터링 필수\n• 중동 수출 -49.1%\n → 호르무즈 전선 확대 시 추가 타격 가능\n• 틀릴 수 있는 조건:\n 미국 관세 본격화 + HBM 단가 조정 시\n 현 수출 레벨 급격히 되돌림 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🏷️ [추천 키워드]\n\n#경상수지역대최대 #반도체수출폭증 #HBM수출\n#원화강세압력 #AI수출사이클 #경상흑자구조전환\n#호르무즈리스크",
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"date": "2026-05-09T19:14:19+09:00",
"text": "**The iShares MSCI Korea ETF (EWY) has become one of the most actively traded ETFs, accounting for 10%–14% of all global equity ETF volume over the past three months.**\n\n** 글로벌 주식 ETF 6개월 누적 자금 유입이 2,000억달러 이상으로 급증했음. 2000년 이후 최고권이며, 팬데믹 이후 유동성 장세를 넘어서는 수준으로 보임 **\n\n**EWY, 즉 iShares MSCI Korea ETF가 최근 3개월간 글로벌 주식 ETF 거래량의 **10~14%**를 차지했다는 점은 한국 익스포저가 단순 관심을 넘어 트레이딩 중심부로 들어왔다는 의미임**\n\n**핵심은 글로벌 주식 자금 유입이 강한 가운데, 그 안에서 한국 ETF 거래 비중이 비정상적으로 커졌다는 점임. 한국이 글로벌 로테이션의 주요 베타 플레이로 활용되고 있을 가능성 있음**\n\nEWY 내 SK하이닉스(24%) + 삼성전자(22%) 합산 비중 약 46% → EWY는 사실상 HBM 익스포저 ETF로 기능 중\n\n코스피 시총1,2위 변동성이 역대급이라 그냥 지수나 반도체 레버리지 ETF만 해도 도파민이 터지는 상황\n\n코스닥 및 바이오로 넘어갈 도파민이 남아나질 않는 상황\n\n#글로벌ETF자금유입 #EWY #KOSPI외국인수급\n#SK하이닉스 #HBM익스포저",
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"date": "2026-05-09T07:59:24+09:00",
"text": "S&P 500 closes at another record, notches longest weekly winning streak since 2024 https://www.cnbc.com/2026/05/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-08T15:24:29+09:00",
"text": "반도체 전체 미국 시총의 비중이 수년만에 4배 급증->테크 섹터 시총의 절반 수준\n\n#반도체팩터집중 #테크섹터집중도",
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"date": "2026-05-08T06:44:59+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 후퇴하고 유가가 장중 낙폭을 크게 줄이면서 3대 지수가 동반 하락했습니다. 다우지수는 0.63% 내린 49,596.97, S&P500은 0.38% 하락한 7,337.11, 나스닥은 0.13% 밀린 25,806.20에 마감했습니다. 전날까지 이어진 강한 반등 이후 지정학 변수와 차익실현 욕구가 겹치며 투자심리는 한발 물러섰고, VIX는 17.08로 1.78% 하락했지만 지수 전반의 색깔은 방어보다 선별적 매수에 가까웠습니다.\n\nS&P500 업종에서는 기술과 커뮤니케이션서비스만 강보합을 보였고, 소재, 에너지, 산업재, 유틸리티가 1% 넘게 밀리며 하락 압력이 컸습니다. 히트맵상으로는 엔비디아가 1.77%, 마이크로소프트가 1.65%, 테슬라가 3.27% 오르며 대형 성장주 일부가 지수를 방어했지만, 브로드컴, AMD, 마이크론, 인텔 등 반도체 전반은 약세를 보였습니다. 데이터독은 매출 성장과 가이던스 상향에 31% 급등하며 AI가 기존 소프트웨어를 잠식할 것이라는 우려 속에서도 선별적 매수 기회가 있음을 보여줬습니다. 반면 쉐이크쉑은 실적 부진에 급락했고, 월풀은 배당 중단과 부채 축소 방침에 크게 하락하며 소비 둔화 우려를 자극했습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구가 20만건으로 예상치를 밑돌며 노동시장이 여전히 견조하다는 신호를 줬습니다. 여기에 보스턴 연은 총재의 매파적 발언과 유가 반등이 겹치며 국채금리는 3거래일 만에 상승했습니다. 10년물 금리는 3.80bp 오른 4.3930%, 2년물 금리는 4.90bp 상승한 3.9190%를 기록했고, 10년과 2년 금리차는 47.40bp로 축소됐습니다. 금리 흐름은 장 초반 완화적 분위기에서 출발했지만, 이란 협상 불확실성이 커지며 위험자산에 다시 부담으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 반등했습니다. 달러인덱스는 98.200으로 0.167% 상승했고, 달러엔은 156.875엔으로 올랐습니다. 유로달러와 파운드달러는 하락했으며, 이란 측이 미국 제안을 비현실적이라고 평가했다는 소식과 호르무즈 해협 관련 군사적 긴장 가능성이 달러의 안전자산 수요를 다시 끌어올렸습니다.\n\n국제유가는 3거래일 연속 하락했지만 장중 흐름은 단순한 약세가 아니었습니다. WTI 6월물은 한때 5% 넘게 급락했으나 낙폭을 대부분 줄이며 0.28% 내린 배럴당 94.81달러에 마감했고, 브렌트유 7월물은 1.19% 하락한 100.06달러를 기록했습니다. 외교 기대는 유가를 눌렀지만, 협상 교착과 호르무즈 해협 불확실성은 하단을 단단히 막았습니다.",
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"date": "2026-05-08T05:03:37+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record as investors eye oil prices and Iran deal developments https://www.cnbc.com/2026/05/06/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-07T10:47:01+09:00",
"text": "WSJ의 Polymarket 데이터 분석 기준, 전체 160만 개 계정 중 0.1%, 약 1,000개 계정이 전체 이익의 **67%**를 가져간 것으로 나타났음\n\n나머지 수익 계정들이 가져간 이익은 **33%**에 그쳤고, 상당수 계정은 수익을 내지 못한 것으로 표시됨. 예측시장도 겉으로는 대중 참여 플랫폼이지만, 실제 수익은 극소수 상위 계정에 집중되는 구조임\n\n이 구조는 일반적인 개인투자 시장과 유사함. 거래 참여자는 많지만, 정보·속도·모델·리스크 관리 능력을 가진 소수 계정이 초과수익 대부분을 흡수하는 형태임\n\nPolymarket이 “집단지성 기반 확률시장”으로 해석되더라도, 수익 배분 관점에서는 대중의 평균 판단보다 전문적·반복적·정량적 참여자의 우위가 더 강하게 드러난 셈임\n\n투자 관점에서는 예측시장 가격을 단순 여론으로 보기보다, 상위 참여자의 정보·모델·포지셔닝이 반영된 확률 가격으로 해석할 필요가 있음\n\n개인투자자에게 주는 교훈은 명확함. 이벤트 베팅 시장에서는 “맞히는 것”보다 가격이 잘못 매겨진 확률을 찾는 것이 핵심임\n\n#투자아이디어 #Polymarket #예측시장 #수익집중 #개인투자 #이벤트베팅 #시장효율성 #리스크관리",
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"date": "2026-05-07T10:42:58+09:00",
"text": "포트폴리오 관점에서 가장 중요한 변화는 미국 비중 과대 + 상관계수 하락 조합임. 미국 주식이 글로벌 시총의 압도적 비중을 차지하는 상황에서, 비미국 주식의 상관계수가 낮아지면 분산투자의 실질 효용이 커짐\n\n달러 약세가 이어질 경우, 비미국 자산에는 세 가지 경로가 우호적임. 첫째, 현지통화 기준 수익률에 환 효과가 더해짐. 둘째, 달러 부채 부담이 완화됨. 셋째, 글로벌 자금이 미국 집중 포지션에서 일부 이탈해 유럽·일본·신흥국으로 재배분될 수 있음\n\n미국 증시에는 부정적이라기보다 상대 매력 약화 신호에 가까움. 미국 기업의 이익 퀄리티는 여전히 높지만, 이미 시총 비중이 60% 수준까지 커진 만큼 추가 아웃퍼폼을 위해서는 AI 실적, 생산성 개선, 금리 안정이 계속 확인돼야 함\n\n비미국 선진국에서는 일본과 유럽을 구분해야 함. 일본은 기업지배구조 개선, 자사주 매입, 임금·물가 정상화가 구조적 재평가 논리로 작동할 수 있음. 유럽은 성장률은 낮지만, 방산·전력망·금융·산업재처럼 정책과 CAPEX가 붙는 영역은 선별적으로 볼 만함\n\n신흥국은 중국과 ex-China를 분리해서 봐야 함. 중국은 정책 부양과 밸류에이션 저평가 매력이 있지만 구조적 성장 둔화와 지정학 리스크가 남아 있음. 반면 인도, 대만, 한국, 동남아 일부는 AI 공급망·제조업 재편·내수 성장이라는 다른 축으로 접근해야 함\n\n한국 증시에는 달러 약세와 글로벌 상관계수 하락이 우호적일 수 있음. 특히 외국인 수급이 돌아올 경우 반도체, 전력기기, 조선, 방산, 기계처럼 글로벌 사이클과 연결된 업종이 먼저 반응할 가능성이 있음. 다만 원화 강세가 수출주 마진에는 부담이 될 수 있어 종목별 환 민감도는 체크 필요함\n\n[체크 포인트]\n\n달러 약세가 지속되는지 확인 필요함. DXY·BBDXY 하락, G10 금리차 축소, 미국 실질금리 하락이 함께 나와야 비미국 자산 반등 논리가 강해짐\n\n상관계수 하락이 실제 성과 차별화로 이어지는지 봐야 함. 단순히 같이 덜 움직이는 것과 비미국 주식이 아웃퍼폼하는 것은 다른 문제임\n\n미국 시총 비중이 높다는 이유만으로 미국 주식 약세를 단정하면 안 됨. 미국은 여전히 이익률, ROIC, AI CAPEX, 자본시장 유동성에서 우위가 있음\n\n비미국 주식 중에서도 유럽, 일본, 중국, 한국, 인도는 투자 논리가 다름. “미국 제외”라는 하나의 바스켓으로 접근하면 성과가 희석될 수 있음\n\n과도한 로테이션 기대는 경계 필요함. 달러 약세가 지정학 리스크 완화가 아니라 미국 자산 선호 둔화·글로벌 인플레 재상승에서 나온다면, 위험자산 전체에는 부담으로 작용할 수 있음\n\n#투자아이디어 #달러약세 #글로벌주식 #미국증시 #비미국주식 #신흥국 #자산배분 #분산투자",
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"id": 22174,
"date": "2026-05-07T10:28:37+09:00",
"text": "[브리핑]\n선진국 기업의 순부채/EBITDA는 과거 위기 직전 수준 대비 크게 높지 않은 상태임. 차트 기준 미국, 유럽, 일본 모두 2021년 전후 급등 이후 빠르게 안정됐고, 현재는 대체로 1.5~2.0배 내외 구간에 머물고 있음\n\n미국 전체는 약 1.5배 수준으로 보이며, 2008~09년 금융위기 전후나 2020~21년 급등기와 비교하면 레버리지 부담이 낮음. 이는 기업 신용위험이 시스템 리스크로 확산될 가능성을 낮추는 요인임\n다만 미국 ex-Tech는 약 2.0배 수준으로 전체 미국보다 높음. 빅테크의 강한 현금창출력과 낮은 순부채가 미국 전체 지표를 끌어내리는 효과가 있어, 미국 기업 전체가 모두 안전하다고 해석하면 과도함\n\n유럽은 최근 반등했지만 약 1.8배 전후, 일본은 약 1.7배 전후로 보임. 일본은 과거 2000년대 초반과 2009년 전후에 4배 가까이 높았던 것과 비교하면 현재 재무 부담이 크게 낮아진 상태임\n\n결론적으로 현재 선진국 기업 부문은 부채 과잉발 경기침체보다는, 매출 둔화·마진 압박·금리비용 누적이 특정 취약 업종을 압박하는 형태에 가까움\n\n[인사이트]\n\n성장 둔화 우려가 있어도 기업 재무구조가 과도하게 취약하지 않다면, 신용시장 전반의 급격한 균열 가능성은 낮아짐\n\n주식시장에는 “경기 둔화가 곧바로 대규모 디폴트 사이클로 이어질 가능성은 제한적”이라는 의미가 있음. 따라서 지수 급락보다는 실적 차별화·섹터 로테이션·퀄리티 프리미엄 확대로 나타날 가능성이 더 높음\n\n미국은 빅테크 효과를 분리해서 봐야 함. 미국 전체 레버리지는 낮지만, Tech 제외 기업의 순부채/EBITDA는 더 높음. 즉, 금리 부담에 취약한 업종은 통신, 미디어, 일부 소비재, 부동산 관련, 저마진 산업재 쪽에서 더 선별적으로 나타날 수 있음\n\n유럽은 성장 전망은 약하지만 레버리지 자체가 과도하지 않다는 점에서, 경기민감주 전반을 무조건 회피하기보다는 현금흐름 안정성·배당 지속성·가격 전가력을 기준으로 선별할 필요가 있음\n\n일본은 과거보다 기업 재무구조가 훨씬 건전해진 상태임. 이는 일본 증시의 구조적 재평가 논리, 자사주 매입, 배당 확대, ROE 개선 스토리와도 연결될 수 있음\n\n[체크 포인트]\n\n순부채/EBITDA보다 중요한 다음 변수는 이자보상배율임. 금리가 높게 유지되면 부채 규모가 크지 않아도 이자비용 부담은 누적될 수 있음\n\nEBITDA가 경기 둔화로 하락하면 순부채가 그대로여도 레버리지 비율은 다시 상승할 수 있음\n\n미국 전체 지표는 빅테크 착시가 있음. Tech 제외 기준, 중소형주, 하이일드 기업, 상업용 부동산 노출 기업을 따로 봐야 함\n\n현재 차트는 “기업 부채가 시스템 리스크 수준은 아니다”는 근거이지, “주식시장이 싸다”는 근거는 아님\n\n과도한 낙관은 경계해야 함. 재무제표는 후행 지표 성격이 강해, 경기 둔화가 본격화되면 현재의 안정적 레버리지도 빠르게 악화될 수 있음\n\n#리스크점검 #기업부채 #순부채EBITDA #신용리스크 #미국증시 #유럽증시 #일본증시 #퀄리티주",
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"id": 22173,
"date": "2026-05-07T10:24:38+09:00",
"text": "S&P500 자사주 매입 발표액은 3개월 합산 기준 급증. 금액 기준으로는 2025년 고점권에 재접근.\n동시에 빅테크·AI 인프라 기업들은 자사주보다 AI Capex에 더 강하게 자본을 배분하는 중.\n\n이는 시장 전체적으로는 현금흐름이 여전히 양호하고, 기업들이 주주환원 여력을 유지하고 있다는 신호.\n\n다만 업종별로 보면 자본배분 논리가 갈림. AI 수혜주는 “미래 성장 투자”, 비AI 기업은 “성장 투자보다 주주환원” 선택.\n\n#자사주매입 #AI인프라 #Capex #EPS #빅테크 #시장집중",
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"id": 22172,
"date": "2026-05-07T10:13:35+09:00",
"text": "**[한투증권 이성원]\n[Web발신]\n[한투증권 이성원] 플루언스에너지 실적을 통해 확인하는 북미 ESS 모멘텀\n\n▶ 플루언스에너지 FY2Q26 실적 Review\n> 플루언스에너지는 배터리 셀을 외부로부터 소싱해 모듈링 및 시스템 통합을 진행하는 System Integrator 퓨어 플레이어\n> 플루언스에너지 FY2Q26 매출액/매출총이익률/조정EBITDA 각각 4.65억달러, 10%, -944만달러 기록\n> 매출액은 일시적인 선박 하역 지연 때문에 컨센서스를 크게 하회. GPM은 컨센서스 소폭 상회했고, EBITDA 적자 폭도 전년(-3,040억달러) 대비 크게 개선\n> FY26(CY4Q25~CY3Q26) 가이던스는 유지. 매출액 32~36억달러, 조정 EBITDA 4,000~6,000만달러\n\n▶ 가시화되는 데이터센터 BTM 수요\n> 플루언스 주가는 시간 외 29% 상승. 1) 이번 분기 물류 이슈에도 불구하고 올해 누적 수주액(20억달러)이 전년 대비 2배 이상 증가해 하반기에 대한 톤이 강했다는 점(전체 매출의 70%가 하반기에 인도 예정) , 2) 데이터센터 BTM 계약 체결이 임박했다는 점이 주가 급등 근거\n> 2개의 주요한 하이퍼스케일러와 MSA(Master Supply Agreements)를 체결했고, 계약 체결은 FY3Q26 예상. 데이터센터 파이프라인(잠재 수주 물량)도 FY1Q26 대비 30% 증가\n> 미국산 배터리 셀 공급망 확보를 통해 OBBBA AMPC 요건을 완벽히 충족해 보조금 불확실성 우려에 대해 일축\n\n▶ 미국산 LFP 배터리 셀 수요 계속 높아질 것\n> 다만, FY26에 셀을 주로 소싱하는 Envsion AESC의 PFE(금지 외국 단체) 리스크 여전히 존재. Envision AESC 외 추가적인 미국산 셀 공급처를 마련해 FY27 이후 셀 공급망을 다변화하는 중\n> PFE 규정과 관련한 최종안이 아직 미발표된 상태지만, ITC(CAPEX 최대 40% 세액공제) 보조금을 받을 수 있는 미국산 LFP 배터리에 고객들의 수요가 집중될 수밖에 없음\n> 올해부터 미국산 LFP 생산이 시작되는 LG에너지솔루션, 삼성SDI를 지속 주목해야 되는 구간. 26년말 북미 LFP CAPA 각각 53GWh, 23GWh로 추정\n> 1) 단순 셀/모듈 공급 비즈니스 대비 높은 마진 확보가 가능하며, 2) 추가적인 LFP 전환 여력(M/S 확대)이 있다는 점에서 LG에너지솔루션 Top pick 의견 유지**",
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"date": "2026-05-07T09:47:30+09:00",
"text": "[브리핑]\nS&P500은 상단 트레이딩 밴드(과열권) 근처까지 재차 상승했지만, 내부 시장 체력(Breadth)은 여전히 취약한 모습. 지수는 신고가권인데 10일 Advance/Decline Line은 과매도 구간(-10 이하)으로 재진입.\n과거 강세장에서는 지수 상승 시 상승 종목 수가 동반 확대되는 경우가 많았지만, 현재는 일부 대형주 중심의 지수 견인 성격이 강해지고 있음.\n골드만삭스 자료 기준, 2026년 S&P500 EPS 상향의 대부분이 AI 인프라 관련 종목에서 발생. AI 인프라 바스켓 EPS 추정치는 누적 +55% 급등했지만, AI 인프라 제외 S&P500 EPS는 사실상 -1% 수준 정체.\n현재 S&P500 전체 EPS 상향폭은 +7%지만, 실질적으로는 AI 반도체·데이터센터·전력 인프라가 지수 이익 기대를 대부분 떠받치는 구조.\n결국 “지수는 강하지만 시장은 약한” 전형적인 후기 사이클형 디커플링 현상 나타나는 중.\n\n[인사이트]\n현재 미국 증시는 지수 자체보다 “상승 참여율”이 더 중요해진 국면. Breadth 악화는 단순 조정이 아니라 시장 집중도 심화를 의미.\nAI 인프라 관련 Capex 수혜주(NVDA·AVGO·전력·데이터센터·메모리)는 계속 이익 추정치가 상향되는데, 그 외 업종은 경기 둔화·비용 부담·수요 둔화 영향으로 실적 개선이 제한적.\n즉, 이번 랠리는 “유동성 기반 전체 강세장”이라기보다 “AI 인프라 중심의 초집중 장세”에 가까움.\n특히 breadth 약세와 지수 과열이 동시에 나타나는 구간은 변동성 확대 가능성을 높이는 신호. 지수는 견조해 보여도 실제 체감 수익률은 낮아질 수 있음.\n다만 아직 EPS 자체는 붕괴되지 않고 있으며, AI 인프라 투자 사이클도 유지되고 있어 당장 구조적 약세장으로 단정하기는 어려움.\n\n#미국증시 #AI인프라 #반도체 #EPS #시장집중 #변동성확대",
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"date": "2026-05-07T09:04:15+09:00",
"text": "**[한투증권 김창호] 유럽의 중국\n[Web발신]\n[한투증권 김창호] 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세 부과(언론도 아직 미발표) \n\n- 유럽 규제 당국이 중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세율을 업체별로 통지하고 있다는 소식\n\n- Channel Check에 따르면 중국 로컬 업체들은 52%, 중국산 금호타이어와 넥센타이어는 29.9%의 반덤핑 관세율을 통보받은 것으로 파악\n\n- 반면, 한국타이어앤테크놀로지는 3.4%에 불과해 유럽 내 지배력(P & Q 모두) 확대가 예상(유럽 시장을 교란한 중국산 타이어 가격이 높아지는 구조)\n\n- 유가 급등으로 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔 가격도 급등해 3월 이후 타이어 주가는 부진\n\n- 하지만 유가 안정이 전제된다면 기회 요인이 더 많은 상황\n\n- 특히, 한국타이어앤테크놀로지는 한온시스템의 실적 개선(이틀간 한온시스템 주가 27.9% 급등)으로 연결 실적뿐만 아니라 재무 건전성 부담도 완화될 것이며, 2027년 예정된 주주환원 강화(배당성향 35%까지 확대)도 주가를 지지하는 요인으로 작용할 것으로 전망 \n\n- 타이어는 원재료 급등에 따른 2Q26 ~ 3Q26 실적 부진 우려로 기관과 외국인도 순매도세 지속. 하지만 전쟁 완화 등 유가 하락세가 나타날 경우 4Q26 실적 정상화와 함께 주가는 빠르게 회복될 가능성\n\n- 한국타이어앤테크놀로지 EPS 추정치는 원재료 상승분을 반영해 컨센서스 대비 -23% 낮지만, 그럼에도 2026년과 2027년 P/E는 각각 6.6배, 6.3배로 밸류에이션 부담이 낮아진 상황 \n\n>> 텔레그램 링크: ****https://t.me/autoteamkorea****\n>> 보고서 링크: ****https://vo.la/RoCDCVO**",
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"date": "2026-05-07T09:03:57+09:00",
"text": "**[한투증권 최고운] BDI 2년 만에\n[Web발신]\n[한투증권 최고운] BDI 2년 만에 최고치 경신 \n\n● 6일 BDI가 6% 상승하며 작년 고점을 돌파. 2분기에만 50% 급등하며 이제 2023년 12월 이후 최고치를 기록 \n\n● 해운 전반적인 리스크 프리미엄 상승과 함께 케이프선 물동량이 기대 이상으로 증가하면서 벌크시황 개선을 뒷받침하고 있음\n\n● 중국 철강 수요에 대한 시장 우려와 다르게, 4월 이후 철광석과 보크사이트 물동량은 꾸준히 유입되고 있음. 이 과정에서 톤마일 역시 지속적으로 확대\n\n● Clarksons은 지난 1년동안 건화물선 수요 전망치를 계속해서 상향하고 있음. 업계 전반적으로 올해 시황에 대해 보수적으로 예상하고 있었음을 시사. 그만큼 선박 대응도 소극적이었던 터라 공급은 표면적인 수치보다 더 타이트한 상황 \n\n● 탱커 시황 강세에 더해 벌크운임 역시 기대 이상. 중동 전쟁으로 인해 안정적인 해운 서비스의 가치가 재평가받고 있음. 관련 수혜주로 팬오션을 추천\n\n팬오션 5/6 보고서 참고: ****https://alie.kr/8TshqwD****\n텔레그램 링크: ****https://t.me/thetransport**",
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{
"id": 22163,
"date": "2026-05-07T06:58:48+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 확산되며 위험선호가 강하게 살아났습니다. 다우지수는 1.24% 오른 49,910.59, S&P500은 1.46% 상승한 7,365.12, 나스닥은 2.02% 급등한 25,838.94에 마감하며 S&P500과 나스닥은 이틀 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 공포·탐욕지수도 68로 탐욕 구간에 머물며, 중동 리스크 완화와 AI 실적 모멘텀이 동시에 작동한 장세였습니다.\n\n섹터별로는 산업재가 2.60%, 기술주가 2.56%, 커뮤니케이션서비스가 2.05% 오르며 상승을 주도했고, 경기소비재와 소재, 금융도 동반 강세를 보였습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 4.07% 밀렸고 유틸리티도 1.45% 하락했습니다. AMD가 실적 서프라이즈와 가이던스 상향으로 18.61% 폭등하며 반도체 랠리의 중심에 섰고, 엔비디아도 5.77% 급등했습니다. 마이크론, 인텔, 퀄컴, 램리서치도 강세를 보였으며, 알파벳과 테슬라, 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주도 대체로 상승했습니다. 반면 엑손모빌과 셰브런은 유가 급락 충격으로 약세를 보였습니다.\n\n경제지표에서는 4월 ADP 민간고용이 10만9천명 증가해 예상치 9만9천명을 웃돌았지만, 시장의 핵심 변수는 고용보다 유가 하락에 따른 인플레이션 부담 완화였습니다. 미국 국채 10년물 금리는 6.10bp 하락한 4.3550%, 2년물은 6.80bp 내린 3.8700%를 기록했고, 금리 하락은 성장주와 반도체주 밸류에이션 부담을 덜어주는 요인으로 작용했습니다.\n\n외환시장에서는 달러 약세가 뚜렷했습니다. 달러인덱스는 98.036으로 0.451% 하락했고, 달러·엔은 156.419엔으로 0.925% 내렸습니다. 유로·달러는 1.17476달러로 상승하며 위험선호 회복과 달러 약세 흐름을 반영했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 합의 가능성, 호르무즈 해협 리스크 완화 기대에 급락했습니다. WTI는 7.03% 하락한 배럴당 95.08달러, 브렌트유는 7.83% 내린 101.27달러에 마감했습니다. 이날 시장은 지정학 리스크 프리미엄이 빠지며 에너지에서 AI·반도체로 자금이 빠르게 이동한 전형적인 위험선호 로테이션 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-07T05:03:26+09:00",
"text": "Live: Dow surges 600 points, S&P 500 posts first close above 7,300 as traders hope for Iran deal https://www.cnbc.com/2026/05/05/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-06T06:26:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 휴전이 유지되고 있다는 안도감 속에 하루 만에 반등했습니다. 다우지수는 0.73% 오른 49,298.25, S&P500은 0.81% 상승한 7,259.22, 나스닥은 1.03% 뛴 25,326.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 전날 중동 리스크로 커졌던 경계감은 미국이 휴전 지속을 확인하면서 빠르게 완화됐고, VIX도 17.38로 4.98% 하락했습니다.\n\n섹터별로는 S&P500 전 업종이 상승한 가운데 소재와 기술이 각각 1%대 중반 오르며 장을 주도했고, 산업재와 소비재도 뒤를 받쳤습니다. 반도체 강세가 시장의 핵심 색깔이었습니다. 인텔은 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 12.9% 급등했고, 마이크론은 11.1%, 샌디스크는 12% 가까이 뛰었습니다. 퀄컴과 AMD, 브로드컴도 동반 강세였습니다. 반면 엔비디아는 1% 하락했고, 마이크로소프트와 메타, 테슬라도 약세를 보이며 빅테크 내부에서는 차별화가 뚜렷했습니다. 애플과 알파벳, 아마존은 상승했고, 페이팔과 팔란티어는 부진했습니다.\n\n경제지표는 과열보다 안정 쪽에 가까웠습니다. 4월 ISM 서비스업 PMI는 53.6으로 전월보다 소폭 낮아졌고, 3월 구인 건수는 686만6천건으로 예상치를 조금 웃돌았습니다. 서비스업 물가 압력이 추가로 확대되지 않았고 유가가 되밀리면서 국채금리는 하락했습니다. 10년물 금리는 4.4160%로 3.00bp, 2년물은 3.9380%로 2.40bp 낮아졌고, 장기물이 더 강해지며 수익률곡선은 불 플래트닝을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 좁은 범위에서 움직인 뒤 소폭 상승했습니다. 달러인덱스는 98.480으로 0.057% 올랐고, 달러·엔은 157.880엔으로 상승했습니다. 높은 유가 레벨과 연준의 매파적 기조가 엔화 약세 압력으로 이어졌습니다.\n\n국제유가는 휴전 유지 확인과 호르무즈 해협 통항 불안 완화에 급락했습니다. WTI는 3.90% 내린 배럴당 102.27달러, 브렌트유는 3.99% 하락한 109.87달러에 마감했습니다. 이날 시장은 중동 리스크가 사라졌다기보다 유가 급등이 멈추는 구간에서 다시 반도체와 AI 수급으로 시선이 이동한 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-06T05:07:35+09:00",
"text": "S&P 500 closes at a fresh record as stocks catch a tailwind from falling oil prices https://www.cnbc.com/2026/05/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-05T10:19:30+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재점화와 유가 급등 부담 속에 3대 지수가 일제히 하락했습니다. 다우지수는 557.37포인트, 1.13% 내린 48,941.90에 마감하며 낙폭이 가장 컸고, S&P500은 0.41% 하락한 7,200.75, 나스닥은 0.19% 밀린 25,067.80에 거래를 마쳤습니다. 러셀2000도 0.60% 하락한 반면, 변동성지수는 7.65% 오른 18.29까지 상승하며 지정학 리스크에 대한 경계심을 반영했습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 긴장이 다시 고조되고 UAE 석유시설 및 선박 공격 소식이 전해지면서, 시장은 성장 둔화보다 에너지발 인플레이션 재점화 가능성에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 에너지만 0.85% 상승하며 유가 급등의 직접 수혜를 받았고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재가 1.57%, 산업재가 1.17% 하락하며 경기민감 업종의 부담이 컸고, 금융과 필수소비재, 커뮤니케이션서비스도 동반 하락했습니다. 특징주에서는 마이크론이 6% 넘게 오르며 반도체 내 차별화된 강세를 보였고, 코인베이스와 샌디스크, 오라클도 상승했습니다. 반면 UPS와 페덱스가 각각 10%, 9%대 급락하며 운송주가 직격탄을 맞았고, AMD도 5% 넘게 밀렸습니다. 대형 기술주는 엔비디아와 테슬라, 아마존이 버텼지만 애플과 브로드컴, 알파벳은 약세를 보이며 AI와 빅테크 전반의 방어력도 균일하지 않았습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급등이 기대인플레이션을 자극하면서 금리가 상승했습니다. 미국 10년물 국채금리는 6.9bp 오른 4.446%, 2년물은 7.4bp 상승한 3.962%를 기록했고, 30년물은 5.025%로 5% 선을 넘어섰습니다. 단기물이 상대적으로 더 약세를 보이며 10년물과 2년물 금리 차이는 소폭 축소됐고, 시장은 베어 플래트닝 흐름을 보였습니다. 연준의 연내 인하 기대는 더 후퇴했고, 일부에서는 금리 인상 가능성까지 다시 가격에 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 선호와 유가 급등에 연동되며 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.424로 0.207% 상승했고, 달러 엔은 157엔대 초반에서 움직였습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 보였으며, 중동 리스크가 유지되는 한 달러의 하방은 제한되는 흐름이었습니다. 국제유가는 이번 장의 핵심 변수였습니다. WTI는 4.39% 급등한 배럴당 106.42달러, 브렌트유는 5.80% 오른 114.44달러에 마감하며 호르무즈 리스크 프리미엄을 빠르게 반영했습니다.\n\n#마켓브리핑 #미국증시 #중동리스크 #유가급등 #인플레이션 #국채금리 #리스크점검",
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"id": 22150,
"date": "2026-05-04T10:56:26+09:00",
"text": "**[한투증권 강은지] 파마리서치\n[Web발신]\n[한투증권 강은지] 파마리서치 주가 급등 코멘트\n\n● 금일(10시 51분) 파마리서치 주가 9.6% 상승 중\n\n● 전일 발표된 4월 필러 수출데이터 잠정치가 3.7억달러(+40.1% YoY, +13.6% MoM)를 기록하며 3월에 이어 최고치를 경신했기 때문\n\n● 리쥬란 수출 호조 뿐만 아니라 내국인과 외국인의 국내 미용 시술 수요가 증가하고 있다는 점 또한 긍정적\n\n● 리쥬란은 ECM 스킨부스터의 빠른 성장에도 불구하고 여전히 스킨부스터 시장 내에서 소비자들에게 가장 큰 관심을 받고 있음. 스킨부스터 시술 대중화와 인바운드 수요 증가는 파마리서치의 내수 사업 추가 성장 가능성을 높임\n\n● 수출 사업 또한 리쥬란 판매 호조 및 화장품 판매 채널 확대를 통해 성장을 이어갈 것 \n\n● 투자의견 매수와 목표주가 42만원을 유지하며 미용 의료기기 업종 내 관심종목으로 추천**\n\n#파마리서치 #리쥬란 #필러수출 #스킨부스터 #미용의료기기 #인바운드수요 #관심확대",
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"id": 22149,
"date": "2026-05-04T10:54:54+09:00",
"text": "GPT가 또 이래저래 많이 좋아졌네요\n저한테는 첫사랑과 같은 AI라 그런지 문구 정리도 제 기호에 제일 맞춤으로 나오네요\n\n이렇게 또 재결제...\n\n애매하게 서로 기능의 장단이 있다보니 저같은 호구는 갈팡질팡 다 결제중...",
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"id": 22145,
"date": "2026-05-04T10:50:52+09:00",
"text": "**[미국 물가(PCE) 토탈 리뷰]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 물가는 내려왔지만, 서비스 중심으로 끈적하게 남아있는 상태**\n\n⸻\n\n**📊 1. Core PCE 구조**\n\n**Cyclical Services: 4.4% (높음)**\n**Less Cyclical: 2.7%**\n**Housing: 3.1% (하락 중)**\n**Goods: 2.8% (재상승 조짐)**\n\n**👉 핵심**\n**→ 서비스가 물가를 다시 끌어올리는 구조**\n\n⸻\n\n**📊 2. 서비스 물가 디테일**\n\n**경기 민감 서비스: 다시 상승 압력**\n**비민감 서비스: 안정적 but 완전히 꺾이지 않음**\n\n**👉 해석**\n**→ 임금/고용 영향 지속**\n\n⸻\n\n**📊 3. 주거비 (Housing)**\n\n**명확한 하락 추세**\n** 👉 디스인플레이션 핵심 축**\n\n**하지만**\n**→ 하락 속도 점점 둔화**\n\n⸻\n\n**📊 4. 상품 물가 (Goods)**\n\n**디플레 → 리플레이션 전환 조짐**\n\n**👉 의미**\n**→ 공급 사이드 정상화 효과 소멸 중**\n\n⸻\n\n**📊 5. Core Trend (연준 선호 지표)**\n\n**Dallas Trimmed: 2.4%**\n**Median PCE: 2.8%**\n\n**👉 결론**\n**→ 헤드라인보다 조금 더 끈적한 물가**\n\n⸻\n\n**📌 6. 전체 구조 정리**\n\n**👉 현재 물가는**\n\n**주거: 내려오는 중**\n**상품: 다시 올라오는 중**\n**서비스: 여전히 높음**\n\n**→ 완만한 하락 → 재상승 리스크 공존**\n\n⸻\n\n**📌 7. GDP와 결합 해석 (핵심)**\n\n**👉 지금 경제는**\n\n**내수: 견조**\n**투자: 강함**\n**물가: 완전히 안 잡힘**\n\n**→ 연준 입장에서 최악의 조합 (Goldilocks 아님)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시장 해석**\n\n**금리: 인하 지연 가능성 ↑**\n**주식: 성장주 vs 금리 부담 충돌**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트**\n\n**서비스 물가 꺾이는지**\n**상품 리플레이션 지속 여부**\n**주거비 하락 지속성**\n\n⸻\n\n**📌 9. 결론**\n\n**👉 물가는**\n\n**“끝난 게 아니라 구조만 바뀐 상태”**\n\n**→ 서비스 인플레가 핵심 변수**\n\n⸻\n\n**📌 투자 한줄**\n\n**→ 금리 하락 베팅은 신중 / AI 중심 구조적 롱 유지**",
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"date": "2026-05-04T10:47:44+09:00",
"text": "**[미국 GDP 토탈 리뷰 – 핵심만 압축]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 겉은 둔화, 속은 견조 / 성장축은 소비 → AI 투자로 이동 중**\n\n⸻\n\n**📊 1. GDP 핵심 구조**\n\n**Real GDP: +2.0% (예상 하회)**\n**Core 내수: +2.5% (더 강함)**\n\n**👉 수입 증가 영향으로 GDP가 과소평가된 상태**\n\n⸻\n\n**📊 2. 성장 기여도 변화**\n\n**소비: 둔화 (but 여전히 +)**\n**기업 투자: 강함 (AI Capex 중심)**\n**주택: 지속 부진**\n**수입: 급증 (AI 장비)**\n**재고: 변동성 요인**\n\n**👉 결론**\n**→ “소비 → 투자 중심 성장 전환”**\n\n⸻\n\n**📊 3. 구조적 변화 (중요)**\n\n**과거: 소비 기반 성장**\n**현재: AI/정보처리 투자 급증**\n\n**👉 성장의 질 변화 진행 중**\n\n⸻\n\n**📊 4. Underlying Demand**\n\n**내수 성장: 잠재성장률 상회**\n** 👉 경기 둔화 아님 / 여전히 견조**\n\n⸻\n\n**📊 5. GDPNow 흐름**\n\n**Q1: 2.0%**\n**Q2: 단기 둔화 후 재반등 시그널**\n\n**👉 패턴**\n**→ 둔화 → 반등 사이클**\n\n⸻\n\n**📌 6. 시장 해석**\n\n**주식: AI 투자 사이클 장 지속**\n**금리: 내수 강함 → 인하 제약**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**📌 7. 핵심 인사이트**\n\n**👉 지금 시장은**\n**“소비 둔화 + AI 투자 폭발” 공존 구간**\n\n**→ 경기 꺾인 게 아니라**\n**→ 성장 구조가 바뀌는 중**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트 (중요)**\n\n**AI 투자 지속 가능성**\n**소비 둔화 속도**\n**수입 증가의 성격 (투자 vs 경기 약화)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시나리오**\n\n**Bull: AI 투자 지속 → 상승**\n**Base: 소비 둔화 + 투자 유지 → 박스권**\n**Bear: 투자 꺾임 → 구조 붕괴**\n\n⸻\n\n**📌 9. 투자 전략**\n\n**→ AI 인프라 롱 유지**\n**→ 소비 둔화 리스크 일부 헤지**\n**→ 금리 인하 베팅 과도하게 X**\n\n⸻\n\n**📌 최종 결론**\n\n**👉 지금은**\n**경기 둔화 국면이 아니라**\n**“구조 전환 초입 구간”**",
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"date": "2026-04-30T14:44:04+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"date": "2026-04-30T10:52:27+09:00",
"text": "- 마이너스 자산(underwater) 차주 비율: ~30%\n- 해당 차주 평균 네거티브 에쿼티: -$7,200\n- 차트상 2026 Q1 수치: 역대 최대 수준 (2015년 이후 최고)\n- 2024~2025년 대비 추가 악화 추세 뚜렷\n\n① 구조적 악화 국면 진입\n- 2015~2023년 평균 네거티브 에쿼티 $4,000~$5,000 수준 유지\n- 2024년부터 $6,000대 진입 후 2026 Q1 $7,200으로 급등\n- 단순 경기 사이클이 아닌 구조적 신용 훼손 신호\n\n② 트리플 압박 구도\n- 고금리 장기화 → 월 상환 부담 증가 → 원금 상환 지연\n- 팬데믹 이후 중고차 가격 급등 → 고점 매수 후 가격 조정\n- 차량 교체 사이클 단축 → 잔존가치 하락 전 매각 시도 증가\n\n③ 롤오버 리스크 현실화\n- 마이너스 에쿼티 차주가 신차 구매 시 기존 부채를 새 대출에 편입\n- 부채 누적 → 신용 건전성 악화 → 연체율 상승 경로",
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"id": 22131,
"date": "2026-04-30T06:36:57+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 예상보다 강력한 매파적 기조와 국제 유가의 폭등이라는 이중고를 맞이하며 변동성이 극심한 하루를 보냈습니다. 연준은 이번 회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 3회 연속 동결 기조를 유지했으나, 그 내면은 시장의 기대를 저버리는 매파적 색채로 가득했습니다. 특히 12명의 위원 중 4명이 결정에 반대했는데, 이 중 3명의 연은 총재는 성명서 내 ‘완화 편향’ 문구 삽입에 노골적으로 반대하며 금리 인하 기대감에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 1992년 이후 가장 많은 반대표가 쏟아진 사례로, 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시를 향한 내부의 경고 메시지로 해석되며 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 제롬 파월 의장이 퇴임을 앞두고 중립적인 발언으로 수위 조절에 나섰으나, 선물 시장에서는 연내 금리 인하 확률이 급락하고 오히려 인상 가능성이 대두되는 등 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.\n\n뉴욕증시 주요 지수는 이러한 통화정책 불확실성 속에서 혼조세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.57% 하락한 48,861.81에 그쳤고, S&P500 지수 역시 0.04% 밀린 7,135.95를 기록하며 약보합세를 보였습니다. 반면 나스닥 지수는 막판 반등에 성공하며 0.04% 오른 24,673.24로 장을 마쳤습니다. 종목별로는 실적 호조를 보인 스타벅스가 8.5% 급등하고 인텔 등 반도체 섹터가 강세를 보이며 지수를 방어했으나, 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크 기업들의 희비는 엇갈렸습니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장에 힘입어 시간 외 거래에서 상승한 반면, 메타는 사용자 증가세 둔화와 비용 부담 우려로 급락했고, 마이크로소프트와 아마존 역시 대규모 설비 투자에 대한 경계감으로 하락세를 면치 못했습니다. 한편 빌 애크먼의 신규 펀드는 상장 첫날 18% 폭락하며 시장의 외면을 받았습니다.\n\n국채 시장은 금리 인상 베팅이 다시 고개를 들며 수익률이 일제히 상승했습니다. 특히 단기물 금리가 급등하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 심화되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 9.10bp 높아진 3.9350%를 기록했고, 10년물 금리도 4.40% 선을 돌파하며 긴축 장기화에 대한 공포를 반영했습니다. 외환 시장에서는 달러화가 유가 급등과 매파적 FOMC 결과에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 98.939까지 상승했으며, 특히 달러-엔 환율은 고유가로 인한 일본의 무역 적자 심화 우려 속에 약 1개월 만에 160엔 선을 돌파하는 등 엔화 약세가 가속화되었습니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 장기 봉쇄 가능성이라는 지정학적 위기 속에 7% 가까이 폭등했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의 전까지 해상 봉쇄를 유지하겠다는 의지를 강력히 피력하면서, 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 106.88달러까지 치솟았습니다. 공급 차질 우려가 현실화되면서 10년물 기대 인플레이션은 2.48%에 육박하며 작년 초 이후 최고치를 기록했고, 이는 다시 국채 금리를 밀어 올리는 악순환으로 이어졌습니다. 에너지 시장의 타이트한 수급 불균형이 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 자극하며, 뉴욕 금융시장은 차기 연준 체제의 불확실성과 에너지 위기라는 복합적인 과제 앞에 놓이게 되었습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:34+09:00",
"text": "Live: S&P 500 is little changed as oil jumps and traders brace for Big Tech earnings https://www.cnbc.com/2026/04/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22128,
"date": "2026-04-29T13:24:12+09:00",
"text": "【차트 1 — 뉴스 소비 채널: 소셜미디어 의존도】\n\n▸ 18-29세: 76% → 소셜미디어가 사실상 유일한 뉴스 채널\n▸ 30-49세: 62% → 과반 이상이 소셜미디어 경유\n▸ 50-64세: 46%\n▸ 65세+: 28%\n\n→ 연령대별 격차 뚜렷 / 2021→2025 추세: 전 연령 완만한 우상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 2 — 미디어 신뢰도: 소셜 vs 전통미디어】\n\n 소셜미디어 전국뉴스 지역뉴스\n18-29세 50% 51% 65%\n30-49세 41% 52% 67%\n50-64세 33% 58% 72%\n65세+ 24% 62% 76%\n\n→ 핵심: 18-29세는 소셜미디어(50%) ≈ 전국뉴스(51%)\n → 젊은 세대에서 두 채널의 신뢰도가 사실상 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【구조적 의미】\n\n① 정보 권력의 이동\n - 전통 미디어(NYT·CNN 등)의 게이트키핑 기능 약화\n - X·TikTok·YouTube 등 플랫폼이 뉴스 유통의 실질적 인프라로 전환\n - 광고 예산의 소셜 쏠림 구조적으로 심화 → 가속 국면\n\n② 신뢰도 동등성의 의미\n - 과거: \"소셜미디어 = 덜 신뢰\"가 소비 억제 요인\n - 현재: 젊은 세대에서 해당 억제 요인 소멸\n - → 소셜 플랫폼의 뉴스 지배력 확대에 심리적 장벽 없음",
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"date": "2026-04-29T13:08:36+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 [BCA Research] 인텔리전스 혁명 — 성장 레짐 체인지 분석\n출처: The Daily Shot / BCA Research (2025.04)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약】\n\n▸ 인류 역사에서 실질 GDP와 인구는 농경 시대 이전까지 사실상 정체 상태 유지\n▸ 농업혁명(BC ~1만년): 실질 GDP·인구 성장률 0.1~0.2%/년으로 최초 상승\n▸ 산업혁명(1750~1850년대): 인구 성장 ~1%/년, 실질 GDP 성장 ~3%/년으로 비약적 도약\n▸ 산업혁명기 GDP 성장은 신석기 이전 대비 약 30배, 농업혁명은 약 100배 수준\n\n→ 인류 경제사는 \"긴 정체 → 불연속적 점프\"의 반복 구조\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 테제】\n\n\"AI는 단순한 기술 혁신이 아닌 성장 레짐 자체의 교체(Regime Change)일 수 있다\"\n\n농업혁명·산업혁명이 그랬듯,\nAI 기반 인텔리전스 혁명이 성장 함수의 구조적 변환점이 될 수 있다는 장기 프레임\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【투자 인사이트】\n\n① 생산성 도약의 역사적 선례\n - 과거 두 차례 혁명 모두 실질 GDP 성장률의 비선형 도약을 동반\n - AI Capex 사이클이 단순 붐-버스트로 끝나지 않을 논거 → 하이퍼스케일러 투자 지속 정당화\n\n② 수혜 섹터 — \"도구 공급자\" 우선\n - 산업혁명 최대 수혜: 기계·철도·에너지 인프라 (도구 제공자)\n - 현재 유사 포지션: 반도체(HBM/DRAM), 데이터센터 인프라, 전력·냉각 설비\n - SK하이닉스·삼성전자 HBM 공급망 → 중장기 레짐 체인지 수혜 1순위\n\n③ 리스크 — 전환 속도 불확실성\n - 농업혁명: 수천 년, 산업혁명: 수십~백 년 소요\n - AI 혁명은 속도가 비교 불가하게 빠르나, 사회·제도적 흡수 속도가 병목 변수\n - 규제·노동시장 마찰이 생산성 현실화를 지연시킬 시 단기 Capex 과잉 리스크 부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n레짐 체인지 논리는 AI Capex 사이클의 '지속성'을 지지하는 가장 강력한 장기 근거\n→ 하이퍼스케일러 Capex 가이던스 피크아웃 여부가 이 테제의 유효성을 판단하는 핵심 검증 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근",
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"date": "2026-04-29T07:15:03+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 인공지능(AI) 산업의 성장 둔화 우려와 아랍에미리트(UAE)의 전격적인 OPEC 탈퇴 선언이라는 대형 변수들이 겹치며 자산군별로 극명한 변동성을 노출했습니다. 특히 그동안 시장의 상승 동력이었던 기술주들이 오픈AI의 실적 부진 및 내부 목표 미달 보도에 민감하게 반응하며 투매 양상을 보였고, 이는 전반적인 투자 심리를 위축시키는 트리거가 되었습니다. 투자자들은 이를 차익 실현의 기회로 삼으며 그간 급등했던 반도체 섹터를 중심으로 매물을 쏟아냈으며, 이와 동시에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 제롬 파월 의장의 마지막 입장에 주목하며 관망세가 짙어지는 모습이었습니다.\n\n주요 종목의 움직임을 살펴보면 기술주의 약세가 두드러졌습니다. 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식에 엔비디아가 1.59% 하락했으며, 오픈AI의 주요 파트너사인 오라클은 4.05%, 브로드컴은 4.39% 급락하며 필라델피아 반도체 지수를 3.58% 끌어내렸습니다. 반면 마이크로소프트는 파트너십 구조 변경을 통해 독자적인 기술 접근권을 유지했다는 평가 속에 1.04% 상승하며 대조를 이뤘고, 실적 호조를 보인 코카콜라(3.86%)와 수익 전망을 상향한 GM 등 일부 가치주들은 하락장 속에서도 선전했습니다. 하지만 가입자 전망치가 부진했던 스포티파이가 12% 폭락하고 실적이 둔화된 UPS가 4% 하락하는 등 기업별 실적에 따른 차별화 장세도 뚜렷했습니다.\n\n채권 시장에서는 국제 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 반영되며 금리가 전반적으로 오름세를 나타냈습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리가 3.84%대까지 상승했고, 10년물 금리 역시 유가 추이를 따라 4.35% 수준으로 높아지며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 미국의 4월 소비자신뢰지수가 예상외로 개선된 점 또한 긴축 기조 유지에 힘을 실으며 금리 인하 기대를 약화시켰고, 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률은 80%에 육박하는 수준까지 치솟았습니다.\n\n외환 시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 이어졌습니다. 이란과 이스라엘 간의 무력 충돌 지속과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 지정학적 리스크가 달러 인덱스를 상승 압박했으나, 장 중 UAE의 OPEC 탈퇴 소식으로 유가가 일시적으로 출렁이자 강세 폭을 일부 반납하기도 했습니다. 엔화는 일본은행 위원들의 금리 인상 주장에도 불구하고 높은 유가와 달러 강세 기조에 밀려 달러-엔 환율이 159엔대 중후반까지 상승하며 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 미국과 이란의 협상 결렬과 중동의 긴장 고조로 인해 3.7% 급등하며 배럴당 99.93달러를 기록, 100달러 선에 육박했습니다. UAE가 사우디아라비아 주도의 감산 정책에 반기를 들고 전격적인 탈퇴를 선언하며 증산 가능성을 시사했으나, 시장은 당장 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 운송 차질 문제에 더 큰 비중을 두며 유가 상승세에 베팅했습니다. UAE의 탈퇴는 장기적으로 OPEC의 결속력을 약화시키고 공급 증가를 유도할 수 있는 재료이나, 당장은 중동의 지정학적 위기가 에너지 시장의 가격 결정권을 주도하고 있는 형국입니다.",
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"date": "2026-04-29T05:05:12+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record Tuesday, Nasdaq closes lower as chip stocks sell off https://www.cnbc.com/2026/04/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"@hedgecat0301": [
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"id": 2809,
"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"date": "2026-05-12T07:46:23+09:00",
"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"id": 2802,
"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"id": 2784,
"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2774,
"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"id": 2773,
"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"id": 2745,
"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2739,
"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2735,
"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"id": 2734,
"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2722,
"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"id": 2721,
"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"id": 2720,
"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"id": 2718,
"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2716,
"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"id": 2714,
"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2713,
"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"id": 1820,
"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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{
"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17923,
"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17911,
"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17910,
"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17881,
"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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{
"id": 17880,
"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17878,
"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17874,
"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 370236,
"date": "2026-05-14T16:35:26+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리 상승…견고한 단기구간에 베어 스팁 *연합인포*\nIRS 금리 상승…견고한 단기구간에 베어 스팁 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 금리스와프(IRS) 금리가 상승했다. 14일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 30분 기준 전 거래일 대비 0.25bp 오른 3.2750%를 기록했다. 2년은 2.00bp, 3년은 2.50bp 올랐다. 5년은 3.00bp 오른 3.8575%를 기록했다. 10년은 3.00bp 오른 3.9375%를 기록했다. 한 증권사의 딜러는 \"어제부터 2년 이하 단기 스와프가 상대적으로 견고하다\"며 \"금리 인상 프라이싱이 충분히 이뤄져 있으면서 이보다더 쉽게 밀리지는 않는 것 같다\"고 말했다. 그는 \"중장기구간은 일본은행(BOJ) 이슈 등 대외 분위기에 연동되면서 커브가 베어 스티프닝 결을 보였다\"고 말했다. CRS(SOFR) 금리는 구간별로 등락이 엇갈리는 혼조세를 나타냈다. 1년 구간은 2.00bp 오른 2.8400%를 기록했다. 5년은 1.00bp 오른 3.3300%, 10년은 1.00bp 하락한 3.1800%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 1년 구간만 축소됐다. 1년 역전 폭은 1.75bp 축소된 -43.50bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 2.00bp 확대된 -52.75bp를 나타냈다. jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:35:24+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (14일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (14일) ┌──┬───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐ │만기│IRS(%)│전일비│CRS(%)│전일비│ 스와프 │전일비│ 스와프 │전일비│ │ │ │ (bp) │(SOFR)│ (bp) │베이시스│ (bp) │스프레드│ (bp) │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │01Y │3.2750│ 0.25│2.8400│ 2.00│ -43.50│ 1.75│ 19.50│ -0.95│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │02Y │3.6450│ 2.00│3.0900│ 0.00│ -55.50│ -2.00│ 13.50│ 1.70│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │03Y │3.7600│ 2.50│3.2100│ 0.00│ -55.00│ -2.50│ 10.60│ 0.60│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │04Y │3.8150│ 2.75│3.2750│ -0.50│ -54.00│ -3.25│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │05Y │3.8575│ 3.00│3.3300│ 1.00│ -52.75│ -2.00│ -2.95│ -0.40│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │07Y │3.9000│ 3.00│3.3000│ 0.00│ -60.00│ -3.00│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │10Y │3.9375│ 3.00│3.1800│ -1.00│ -75.75│ -4.00│ -14.75│ -1.10│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │20Y │3.7425│ 3.00│3.0100│ -1.00│ -73.25│ -4.00│ -33.75│ 0.00│ └──┴───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘ (2026/05/14 16:30 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:32:09+09:00",
"text": "제목 : LS증권, 1분기 순이익 303억…전년 동기 대비 142% 급증 *연합인포*\nLS증권, 1분기 순이익 303억…전년 동기 대비 142% 급증 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = LS증권이 올해 1분기 수수료 수익 확대와 운용 부문 호조에 전년 동기 대비 두 배가 넘는 양호한 실적을 거뒀다. 14일 LS증권이 공시한 1분기 연결 재무제표에 따르면 당해 분기 영업이익은 392억2천만 원으로 집계됐다. 이는 전년 동기(167억7천만 원) 대비 133.7% 급증한 수치다. 같은 기간 분기 순이익은 303억1천만 원을 기록해 지난해 같은 기간(125억 원)보다 142.4% 늘어났다. 영업수익(매출액) 역시 1조6천364억 원으로 전년 동기(3천692억 원) 대비 큰 폭으로 증가하며 뚜렷한 외형 성장을 보였다. 이러한 실적 호조는 본업인 수수료 수익의 견조한 증가와 함께 금융 및 파생상품 운용 부문의 거래 규모가 대폭 확대된 데 따른 것으로풀이된다. LS증권의 1분기 수수료 수익은 553억 원으로 전년 동기(316억 원) 대비 75%가량 증가했다. 이자수익은 539억 원으로 전년(556억 원)과 비슷한 수준을 유지했다. 다만 이 같은 실적 호조에도 별도 기준 자기자본은 작년 말 8천794억 원에서 1분기 말 8천751억 원으로 소폭 감소했다. 배당금 지급 등의 영향이다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:29:39+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 단기물 하락·장기물 상승…美 PPI 소화 *연합인포*\nFX스와프, 단기물 하락·장기물 상승…美 PPI 소화 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 단기물은 하락하고 장기물은 상승하며 혼조세를 보였다. 14일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.10원 상승한 -13.80원에 마감했다. 6개월물은 시초가와 같은 -7.40원, 3개월물은 시초가 대비 0.05원 내린 -3.50원을 기록했다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.15원 하락한 -1.15원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 시초가보다 0.005원 내린 -0.045원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 0.010원 하락한 -0.150원을 나타냈다. 이날 FX스와프포인트는 미국 생산자물가지수(PPI)가 지난 2022년 3월 이후 4년 1개월 만에 가장 높은 수준을 기록하면서 미 금리가 상승한 영향을 받았다. 간밤 미 노동부에 따르면 지난 4월 PPI는 계절 조정 기준 전달 대비 1.4% 급등했다. 이는 시장 전망치(0.5%)를 큰 폭으로 웃돌았다. 은행의 한 스와프딜러는 \"전반적으로 무거운 흐름이었다\"며 \"초단기물부터 1~3개월물 모두 무거웠는데, 전일 미국 PPI가 발표되면서 미국 금리가 조금 오른 영향이 있지 않았나 생각했다\"고 말했다. 그러면서 \"다만, 이를 제외하고는 급히 움직인 것은 아니었다\"며 \"단기물은 밀리고, 장기물에서는 비드도 유입되면서 받쳐진 흐름이었다\"고 덧붙였다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:26:38+09:00",
"text": "제목 : KB부동산 \"서울 아파트값 오름폭 확대·강남 11주만에 보합\" *연합인포*\nKB부동산 \"서울 아파트값 오름폭 확대·강남 11주만에 보합\" 서울 전세가 0.16%→0.26% (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 10주 연속 하락세를 보이던 강남 아파트값이 이번 주 보합으로 전환됐다. 서울 아파트값은 2주 연속 상승률이 둔화했으나 이번 주 오름폭을 소폭 키웠다. *그림1* ◇ 서울 아파트 매매가격 0.22%↑…강남은 양도세 종료 후 '관망' KB부동산은 5월 둘째 주(지난 11일 기준) 서울 아파트 매매 가격이 전주 대비 0.22% 상승했다고 14일 밝혔다. 상승률은 전주 대비 0.04% 포인트(p) 확대돼 둔화세를 멈추고 오름폭을 키웠다. 강남구(0.00%)는 10주 연속 하락세를 멈추고 이번 주 보합으로 전환했다. 강남구는 지난 9일 다주택자 양도소득세 중과 유예 기간이 종료된 이후 매수·매도자 모두 움직임 없이 조용한 편이다. 이번 주는 역삼동 일대 소규모 단지 가격은 상승한 반면, 압구정동 일대 재건축 단지 가격은 하락했다. 지역별로 중구(0.69%), 강북구(0.43%), 강서구(0.41%), 동대문구(0.40%), 은평구(0.35%) 등 강북권이 상승을 주도했다. 가장 높은 상승률을 보인 중구는 전주에 이어 신당동 일대 구축 대단지 가격이 강세를 이어갔다. 서울 외 수도권 지역에서는 경기(0.11%)는 전주 대비 0.03%p 올랐다. 지난주 하락 전환한 인천(-0.02%)은 전주 대비 하락 폭이 0.01%p 확대됐다. 5대 광역시(0.00%)에서 울산(0.07%), 부산(0.03%), 대전(0.01%)이 상승한 반면, 광주(-0.07%)는 하락세를 이어갔다. 대구(-0.02%)는 남구와 달서구가 전주 대비 하락폭이 커지며 이번 주 하락 전환했다. 전국 아파트 매매가격 상승률은 전주 대비 0.02%p 오른 0.07%로 집계됐다. *그림2* ◇ 서울 전셋값 오름폭 확대…강북·광진구 등이 상승 주도 서울 전세 가격 상승률은 전주 대비 0.10%p 오른 0.26%로 조사됐다. 지역별로 강북구(0.76%), 광진구(0.59%), 노원구(0.53%), 용산구(0.50%) 등에서 상승률이 두드러졌다. 이번 주는 종로구(0.05%), 양천구(0.05%) 등지의 상승률이 가장 낮은 수준으로 조사됐다. 경기(0.18%)와 인천(0.05%)은 전주 대비 각각 0.07%p, 0.01%p 오르며 수도권 전반이 동반 상승했다. 전국은 0.12%, 5대 광역시는 0.06%, 기타지방은 0.04% 상승했다. 한편 서울 매수우위지수는 1.1p 오른 77.9로 집계됐다. 매수우위지수는 시장에서 매수자와 매도자 중 어느 쪽이 더 많은지를 나타내는 지표로, 100을 초과할수록 매수자가 많은 상황을 의미한다. 서울 매수우위지수는 매수·매도 양측에서 관망세가 이어지는 가운데 4주 연속으로 상승했다. 권역별로 강북14개구(80.6)와 강남11개구(75.5)는 각각 0.9p, 1.3p 올랐다. 전국(44.4), 인천(31.8), 경기(50.6) 역시 각각 1.8p, 4.7p, 0.7p 오르며 전반적인 지수 회복세를 보였다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:25:09+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 계속되는 외인 주식 폭풍매도…1,490원대 유지 *연합인포*\n[외환-마감] 계속되는 외인 주식 폭풍매도…1,490원대 유지 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 끊이지 않는 외국인 투자자의 대규모 주식 매도 랠리로 1,490원대 흐름을 이어갔다. 14일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 기준으로 전장 대비 0.40원 오른 1,491.00원에 거래됐다. 5거래일째 이어진 상승세에 서울장 종가 기준으로 지난 4월 7일(1,504.20원) 이후 최고치를 기록했다. 달러-원은 전날 대비 0.80원 낮은 1,489.80원으로 출발한 뒤 보합권에서 등락을 반복했다. 오후 들어 서서히 레벨을 높여 1,494.20원에서 고점을 확인한 이후 상승폭을 대부분 되돌리며 보합권으로 다시 내려왔다. 외국인의 조단위 주식 투매가 달러-원에 상방 압력을 가했다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 2조1천억원 순매도했다. 코스닥, 넥스트레이드까지 합산하면 순매도 규모는 2조9천억원으로 늘어난다. 6거래일 동안 계속된 조단위 주식 매도로 이 기간 누적 매도 규모만 30조4천억원에 달한다. 이로 인한 커스터디 달러 매수가 달러-원을밀어 올렸다. 코스피가 8,000 턱밑까지 올랐으나 외국인은 포트폴리오 리밸런싱으로 대응하는 모습이다. 고물가 우려와 강달러 흐름도 달러-원에 내려올 여지를 주지 않았다. 미국의 4월 소비자물가지수(CPI)에 이어 생산자물가지수(PPI)도 기대 이상의 상승세를 보여 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하문이 닫혔다는 전망에 힘이 실렸다. 달러 인덱스는 98.4 부근에 머물렀고 달러-엔 환율은 157.80엔 위에서 움직였다. 다만, 상단이 제한돼 1,490원 중반대로 오르는 길은 가로막혔다. 고점 인식으로 수출업체 네고물량이 활발하게 나오면서 상방 압력을 상쇄했다. 전날 1,500원 부근에서 당국 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 추정 물량이 쏟아진 데 따른 경계감도 추가적인 상승 시도를 제약했다. 한편, 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 정상 회담을 했으나 이란 사태 관련 논의 내용은 전해지지 않았다. 신현송 한국은행 총재는 박홍근 기획예산처 장관과 회동했다. 한은과 정부의 협력 의지를 다지는 자리였다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 3만계약가량 순매수했다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0030위안(0.04%) 내려간 6.8401위안에 고시했다. 이날 밤 미국의 4월 소매판매와 수출입 물가, 3월 기업재고 등이 발표된다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재와 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재, 마이클 바 연준 이사 등이 마이크를 잡는다. 한 은행 외환딜러는 \"1,500원선에서는 확실히 경계감이 있다\"며 \"현재 수준에서는 위보다는 아래를 보는 것이 맞다고 생각한다\"고 전했다. 그는 \"워낙 외국인 주식 매도세가 강한 가운데 역외 롱플레이까지 합쳐져 환율이 잘 빠지지 않고 있다\"면서 \"시간이 갈수록 하향 안정화하는 추세로 넘어갈 것\"이라고 예측했다. 특히 외국인이 주식 매도를 중단하면 다시 한번 1,470원 아래를 보면서 1,400원 중반대를 향해 갈 수 있을 것이라고 그는 덧붙였다. 다른 은행 딜러는 \"현재 레벨에서 방향을 가늠하기 위해서는 추가적인 재료가 필요할 것\"이라며 \"뉴스에 따라 큰 방향성을 잡을 것 같다\"고 말했다. 그는 \"외국인 주식 매도가 환율을 올릴 요인이지만 글로벌 위험 선호 심리 자체는 악화하지 않아 1,500원을 뚫고 올라가게 할 재료는 아니다\"라며 \"새로운 뉴스, 이벤트가 있어야 추가로 방향을 잡을 것이다. 어디로 향할지 예상하기 힘든 상황\"이라고 언급했다. 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 하락한 가운데 전장 대비 0.80원 밀린 1,489.80원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,494.20원, 저점은 1,488.20원으로 장중 변동 폭은 6.00원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,491.80원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 143억300만달러로 집계됐다. 코스피는 1.75% 뛴 7,981.41에, 코스닥은 1.20% 오른 1,191.09에 마감했다. 이날 오후 3시 30분 무렵 달러-엔 환율은 157.862엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 944.57원이었다. 유로-달러 환율은 1.17129달러, 달러 인덱스는 98.475를 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7838위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 219.82원에 마감했다. 장중 저점은 219.35원, 고점은 220.15원이다. 거래량은 한국자금중개와 서울외국환중개를 합쳐 306억8천400만위안이었다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:20:31+09:00",
"text": "제목 : 中증시, 미·중 정상회담 뒤 하락세…\"소문에 사고 뉴스에 팔았다\" *이데일리FX*\n- CSI300 장중 1%대 하락…차이넥스트·STAR50도 약세 - 급등했던 기술주 중심 차익실현 매물 출회 - 시진핑 '대만 경고'로 지정학 리스크도 부상 [이데일리 임유경 기자] 베이징에서 열린 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담이 마무리된 가운데, 중국 증시는 차익실현 매물이 쏟아지며 하락세를 보이고 있다. 인공지능(AI) 열풍 속 급등했던 기술주를 중심으로 투자자들이 숨 고르기에 들어가면서 시장은 회담의 실질적 성과를 주시하는 분위기다. 15일 상하이·선전증시 시가총액 상위 300개 종목으로 구성된 CSI 300 지수는 장중 한때 1.7% 하락했다. 기술주 비중이 높은 차이넥스트와 STAR50 지수도 각각 최대 2.5%, 2.6% 내렸다. 두 지수는 전날 나란히 사상 최고치를 기록했었다. 시장에서는 최근 급등에 따른 부담이 반영됐다는 분석이 나온다. 글로벌X 매니지먼트의 빌리 렁 투자전략가는 “전형적인 소문에 사고 뉴스에 파는 장세”라며 “트럼프 대통령의 방중과 동행 기업인 명단 공개가 중국 증시에 대한 기대감을 크게 키웠다”고 말했다. 중국 증시는 최근 AI 관련주 중심으로 강세를 이어왔다. CSI300 지수는 이날 조정에도 6주 연속 상승 흐름을 유지하고 있다. 이는 2020년 7월 이후 가장 긴 상승 랠리다. 트럼프 대통령과 시 주석은 이날 오전 베이징에서 정상회담을 시작했다. 현직 미국 대통령의 방중은 약 10년 만이다. 양측은 회담 초반 우호적 메시지를 주고받았지만 시장이 기대할 만한 구체적인 합의는 아직 나오지 않았다. 트럼프 대통령은 “세계 2대 경제 대국에 환상적인 미래가 있기를 바란다”고 밝혔고, 시 주석은 “양국은 경쟁자가 아니라 파트너가 돼야 한다”고 말했다. 다만 시 주석은 대만 문제가 잘못 다뤄질 경우 충돌 가능성이 있다고 경고했다. 이에 시장에서는 무역 협상 기대감보다 지정학적 긴장에 대한 경계심이 다시 커지고 있다는 평가가 나온다. 삭소마켓의 차루 차나나 수석 투자전략가는 “이번 회담은 단순히 관세 문제만이 아니라는 점을 보여준다”며 “대만 관련 발언이 지정학 리스크를 다시 시장 전면으로 끌어올렸다”고 말했다. 투자자들은 양국이 최소한 추가 충돌을 피하는 수준의 절충안을 내놓을 가능성에는 기대를 걸고 있다. 시장은 전면적인 관계 개선보다는 무역·기술·안보 갈등이 재격화하지 않을지에 주목하는 분위기다. 업종별로는 기술주보다 농업·산업재 분야가 수혜를 볼 가능성이 거론된다. 유니온 방케르 프리베(UBP)의 링 베이-선 전무는 “이번 회담은기술 분야보다는 농업·산업 부문에서 더 구체적인 성과가 나올 가능성이 크다”고 전망했다. 로이터통신은 미국과 중국이 각각 약 300억 달러(약 44조 7000억원) 규모 상품에 대한 관세를 일부 완화하는 방안을 검토 중이라고 보도했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T16:20:24+09:00",
"text": "제목 : *삼성전자 노조 \"사측 변화없을 경우 파업으로 대응\" *연합인포*\n삼성전자 노조 \"사측 변화없을 경우 파업으로 대응\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *삼성전자 노조 \"성과급 상한 폐지·제도화 15일 오전 10시까지 대표이 *연합인포*\n삼성전자 노조 \"성과급 상한 폐지·제도화 15일 오전 10시까지 대표이사 답변해야\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유럽증시, 일제히 상승 출발…유로스톡스 0.64%↑ *연합인포*\n유럽증시, 일제히 상승 출발…유로스톡스 0.64%↑ 영국 0.2%↑ 프랑스 0.71%↑ 독일 1.08%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 황종우 해수부 장관, '부산시대 원년' 만들기 자문위 개최 *연합인포*\n황종우 해수부 장관, '부산시대 원년' 만들기 자문위 개최 (부산=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 황종우 해양수산부 장관이 14일 '2026년도 해수부 정책자문위원회'를 개최하고 민생경제 활력과 국가 균형성장을 위한 전문가 의견을 수렴했다. 이번 회의에는 최동주 숙명여대 교수를 비롯한 해양·수산·해운 등 분야별 전문가 19명이 참석했다. 해수부는 '북극항로 시대 대도약,민생경제 활력과 대한민국 균형성장 실현'이라는 비전 아래 마련된 5가지 추진전략을 공유했다. 주요 전략은 북극항로 시대 대비 해양수도권 육성, AI 및 기후변화 대응 해양수산업 경쟁력 강화, 연안·어촌지역 경제 활력 제고 등이다. 위원들은 정책 현장의 수용력을 높이기 위한 심도 있는 논의를 진행했다. 황 장관은 \"올해는 해양수산부 부산시대 원년으로서, 국가 균형발전의 성공모델이 되기 위한 기반을 다지는 데 매우 중요한 한 해\"라며 \"자문위원들의 고견을 정책에 적극 반영하여 국민들의 삶을 더 나은 방향으로 변화시킬 수 있도록 하겠다\"고 말했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 1.52% 하락 마감…선전 2.11%↓ *연합인포*\n상하이증시 1.52% 하락 마감…선전 2.11%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 정주영 조선 인연이 문화 교류로…인천해양박물관 '그리스 국보' 첫 공개 *연합인포*\n정주영 조선 인연이 문화 교류로…인천해양박물관 '그리스 국보' 첫 공개 (부산=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 고(故) 정주영 현대그룹 명예회장이 그리스 선주로부터 따냈던 선박 수주 신화가 문화 교류로 이어진다. 수도권 해양 문화의 거점으로 도약 중인 국립인천해양박물관이 가교로서 유물 전시회를 준비 중이다. 국립인천해양박물관은 14일 부산 해양수산부에서 출범 2주년 간담회를 열고, 오는 8월 그리스와 첫 국제교류전을 개최한다고 밝혔다. 한-그리스 수교 65주년을 기념해 마련된 이번 전시에는 그리스 국립박물관이 소장한 '아가멤논 황금가면'과 살라미스 해전의 '트라이림 충각' 등 국보급 유물 200여점이 국내 최초로 공개된다. 이번 전시는 한국 현대 경제사의 상징적인 장면과 맞닿았다. 지난 1970년대 정주영 명예회장은 조선소 부지 사진과 거북선이 그려진 500 원권 지폐 한 장으로 그리스 선박왕 리바노스를 설득해 대형 유조선 2척을 수주했다. 이를 바탕으로 양국의 깊은 신뢰 관계가 이어지고 있다. 이번에는 그리스의 해양 유산들이 국립인천해양박물관을 통해 한국 관람객을 찾는다. 단순한 유물 전시를 넘어, 바다를 통해 연결된 두 국가의 역사적 인연과 해양 강국의 정체성을 재확인하는 장이 될 것으로 기대된다.*그림* 우동식 국립인천해양박물관장은 \"현재도 그리스 선박 물량의 약 50%를 한국 조선소들이 수주할 만큼 그리스는 우리 조선업의 가장 소중한 파트너\"라며 \"그리스 정부와 국립박물관에서 한국과의 특별한 인연을 강조하며 먼저 적극적으로 제안했다\"고 설명했다. 관련 전시회에 문화부 장관 등 고위급 인사들도 방문할 예정이라고 덧붙였다. 박물관은 이번 그리스전을 시작으로 해양 산업 유산에 대한 조사와 연구를 대폭 강화한다. 2027년 '원양산업 70주년', 2028년 '조선산업' 특별전을 잇달아 추진하며 신동식·김재철·신태범 회장 등 해양 강국을 일군 인물들의 발자취를 집중 조명할 계획이다. 개관 이후 누적 관람객 84만명을 돌파한 박물관은 2029년까지 누적 400만명 달성을 목표로 잡았다. 현재 3% 미만인 외국인 관람객 비중을 높이기 위해 인천항만공사와 협력해 크루즈 관광객 유치 전략도 병행한다. 우 관장은 \"우리나라 해양 산업의 위대한 유산을 발굴하고 세계에 알리는 K-해양문화의 선도 거점으로 도약하겠다\"고 말했다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [중국증시-마감] 미중 정상회담 주시 속 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 미중 정상회담 주시 속 하락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 14일 중국 주요 지수는 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 투자자들이 주시한 가운데 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 64.65포인트(1.52%) 하락한 4,177.92에 마감했다. 선전종합지수 종가는 62.08포인트(2.11%) 하락한 2,886.99로 최종 집계됐다. 트럼프 대통령과 시 주석은 이날 베이징 인민대회당에서 양국 대표단이 함께 참석한 가운데 회담을 진행했다. 회담은 이날 오전 10시 15분경에 시작했으며, 약 135분 동안 진행된 후 종료됐다. 트럼프 대통령은 양국 정상회담 후 톈탄 공원 방문과 국빈 만찬, 티타임 등의 일정을 소화한다. 시 주석은 \"양측 협상단은 어제 균형 있고 긍정적인 결과를 도출했다\"며 \"이는 양국 국민과 세계에 좋은 소식\"이라고 말했다. 또 시 주석은 \"양국 정상이 건설적이고 전략적으로 안정적인 관계 구축이 향후 3년 이상 양국 관계의 방향을 제시할 것이라는 데 의견을같이했다\"고 말했다. 그는 \"양국은 무역과 의료, 농업, 관광, 법 집행 분야에서도 협력을 확대해야 한다\"고 덧붙였다. 시 주석은 그러면서 트럼프 대통령에게 대만 문제를 잘못 처리할 경우, 양국이 갈등에 빠질 수 있다고 경고의 목소리를 전달하기도 했다. 이날 시 주석은 트럼프 방중단 자격으로 회담에 참석한 일론 머스크 테슬라 CEO와 젠슨 황 엔비디아 CEO, 팀 쿡 애플 CEO 등과 접견했다. 시 주석은 중국의 문이 더욱 활짝 열릴 것이라며, 미국 기업들이 중국에서 더 넓은 사업 기회를 가질 수 있을 것이라고 강조했다. 맥쿼리의 수석 중국 이코노미스트인 래리 후는 \"중국이 이번 정상회담에서 실질적인 성과보다는 이미지 제고에 초점을 맞추고 있다\"며 \" 국제 및 국내 청중 모두에게 안정과 예측 가능성을 보여주는 것을 목표로 하고 있다\"고 설명했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0030위안(0.04%) 내려간 6.8401위안에 고시됐다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"5월 금통위서 인상 소수의견 나올 듯…물가 상승·금융불균형 영향\" *연합인포*\n\"5월 금통위서 인상 소수의견 나올 듯…물가 상승·금융불균형 영향\" 서울 주간 아파트 매매가격 0.28%↑…1월말 이후 최대 상승폭 한국투자증권 보고서 (서울연합인포맥스) 정선미 기자 = 이달 말로 예정된 한국은행 금융통화위원회 회의에서 금리 인상 소수의견이 나올 것이라고 최지욱 한국투자증권 연구원이 전망했다. 그는 14일 발표한 보고서에서 \"미국·이란 전쟁으로 인한 공급 충격으로 소비자물가가 상승하는 와중에 서울 및 수도권 아파트 매매가격상승까지 감안하면 5월 기준금리를 동결하되 인상 소수의견이 있을 것으로 보인다\"고 진단했다. 한국부동산원에 따르면 5월 둘째주 서울 아파트 매매가격은 전주대비 0.28% 올라, 1월 넷째주 이후 가장 큰 상승폭을 나타냈다. 강남구(0.19%↑) 아파트 가격이 11주 연속 하락 후 상승 전환했고, 성북구(0.54%↑)와 서대문구(0.45%↑) 아파트 가격이 크게 올랐다. 전세가격도 전주대비 0.28% 올라 10년 6개월 만에 최대 상승폭을 기록했다. 최 연구원은 유상대 한은 총재가 지난 3일 '금리 인상을 고민할 때가 됐다'고 언급한 것과 신성환 전 금융통화위원이 지난 11일 '고유가2차 충격을 최소화하는 게 굉장히 중요하다'고 말한 점과 성장률 및 물가 전망치 상향 수정 가능성, 부동산 가격 상승폭 확대 등을 고려할 때 인상 소수의견이 나올 것이라고 봤다. 이후 7월 또는 8월 금리인상 가능성을 열어둘 것으로 전망했다. 최 연구원은 또 단기적으로 한은이 발표하는 4월 금융시장 동향과 해당 자료에 대한 실무진 해석에 주목할 필요가 있다고 말했다. 주택 전월세 및 매매가격은 상승하고 있지만 올해 8% 내외로 예상되는 명목성장률로 인해 가계부채 비율은 하락할 것으로 보여 두 가지상반된 통계에 대한 한은의 해석이 어떻게 나올지도 주목된다고 최 연구원은 덧붙였다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:05:08+09:00",
"text": "제목 : 메리츠금융, 1분기 순이익 6천802억·9.6%↑…예상치 상회(종합) *연합인포*\n메리츠금융, 1분기 순이익 6천802억·9.6%↑…예상치 상회(종합) (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 메리츠금융지주가 1분기 당기순이익 6천802억원을 올렸다고 14일 밝혔다. 이는 전년 대비 9.6% 증가한 수치다. 연합인포맥스가 집계한 증권사들의 최근 3개월 실적 전망은 6천426억원으로, 메리츠금융은 컨센서스를 웃돈 실적을 냈다. 매출액은 16조3천143억원, 영업이익은 8천548억원이다. 1분기 말 총자산은 144조3천993억원으로 전년 대비 6.6% 늘었고, 자기자본이익률(ROE)은 25.4%를 기록했다. 메리츠화재는 수익성 중심의 영업 전략을 통해 전년보다 0.8% 증가한 4천661억원의 순이익을 거뒀다. 보험 손익은 3천346억원, 투자 손익은 2천962억원으로 균형 잡힌 성과를 냈다. 자산운용 이익률은 5.4%로 효율적인 자본 운용 능력을 선보였다. 1분기 잠정 지급여력(킥스·K-ICS) 비율은 240%다. 메리츠화재 관계자는 \"녹록지 않은 대내외적 환경에도 불구하고 메리츠화재만의 차별화된 '가치 총량 극대화' 전략을 통해 성장세를 이어가고 있다\"고 말했다. 메리츠증권은 리스크관리 속 포트폴리오 다각화로 2천543억원의 순이익을 올렸다. 기업금융(IB), 자산운용, 리테일 등 전 사업 부문에서 고르게 성장했다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T16:04:08+09:00",
"text": "제목 : [증시-마감] \"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41 역대 최고치 *연합인포*\n[증시-마감] \"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41 역대 최고치 마감(종합) 외인, 2조1천억원 '팔자' 수급…엿새 연속 매도세 지속 5월 옵션만기일 맞아 프로그램 매매는 매수 우위 *그림1* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피 지수가 8천선의 문턱을 넘지 못하고 7,981선에서 장을 마감했다. 외국인이 2조1천억원이 넘는 차익 매물을 내놓으면서 지수 상승을 제한했다. 14일 코스피 지수는 전 거래일보다 137.40포인트(1.75%) 오른 7,981.41에 장을 마쳤다. 이날 코스피는 미국과 중국 간 정상회담을 지켜보는 가운데 미국 반도체주 상승에 동력을 얻었다. 지수는 장중 7,991.04포인트까지 오르며 8천선 터치를 시도하기도 했다. 이후 7,900선 전후에서 횡보하다 종가 기준 사상 최고치를 갈아치웠다. 다만, 4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 에너지 가격 급등 여파로 전년 대비 6.0% 상승하면서 인플레이션 우려를 키웠다. 또한 5월 옵션만기일을 맞아 오후까지 매도 우위 프로그램 매매 수급에 장중 8천 포인트 돌파에는 실패했다. 5월 옵션만기일 프로그램 매매는 장 막판 수급을 바꿔 차익이 2천억원, 비차익은 46억원 매수 우위로 총 2천46억원 매수세를 보였다. 엿새 연속 외국인 매도세가 이어진 점도 하방 압력이 됐다. 유가증권시장에서 외국인은 이날에만 2조1천444억원의 매도세를 보였다. 지난 7일 이후 6거래일 연속 매도 우위 수급이다. 이 기간 외국인 순매도액은 총 26조2천620억원에 달했다. 이는 지난해 연간 외국인 코스피 순매도액인 4조6천550억원의 약 6배에 달하는수치다. 외국인들은 최근 국내 대형 반도체주를 중심으로 차익 실현 매물을 내놓고 있는 것으로 풀이됐다. 이날 장중 30만원 돌파를 시도했던 삼성전자[005930]는 전일보다 4.23% 오른 29만6천원에 장을 마감했다. SK하이닉스는 장중 하락 반전해 전일보다 0.30% 내린 197만원에 장을 마쳤다. 이날 코스닥 지수는 전일보다 14.16포인트(1.20%) 오른 1,191.09에 장을 마쳤다. 시가총액 상위 종목인 알테오젠[196170]은 전일보다 8.76% 오른 38만5천원에 마감했다. 에코프로비엠[247540]과 에코프로[086520]는 각각 6.04%, 5.41% 오른 20만9천원, 14만2천300원에 거래를 마쳤다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 롯데관광개발, 1분기 영업익 288억원…예상치 하회 *연합인포*\n롯데관광개발, 1분기 영업익 288억원…예상치 하회 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 롯데관광개발이 올해 1분기 시장 예상치를 하회한 영업이익을 기록했다. 롯데관광개발[032350]은 1분기 연결 기준 매출액 1천562억 원, 영업이익 288억 원을 거뒀다고 14일 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 28.1%, 영업이익은 121% 늘었다. 가파른 성장세에도 1분기 영업이익은 시장 예상치를 밑돌았다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 국내 주요 증권사 4곳이 제시한 실적 예상치를 집계한 결과, 롯데관광개발은 1분기 연결 기준 매출액 1천593억 원, 영업이익 363억 원을 거둘 것으로 예측됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 스페인 04월 CPI상승률(확정) YoY 3.2% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 04월 CPI상승률(확정) YoY 3.2% / 예측 3.2% : 부합 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: CPI상승률(확정) YoY(Inflation Rate YoY Final) * 주기: 월 * 소스: National Statistics Institute (INE) 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 3.2% * 예상치: 3.2% * 직전치: 3.4% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 스페인 04월 CPI상승률(확정)MoM 0.4% / 예측 0 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 04월 CPI상승률(확정)MoM 0.4% / 예측 0.4% : 부합 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: CPI상승률(확정)MoM(Inflation Rate MoM Final) * 주기: 월 * 소스: National Statistics Institute (INE) 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 0.4% * 예상치: 0.4% * 직전치: 1.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 메리츠금융, 1분기 순이익 6천802억·9.6%↑…예상치 상회 *연합인포*\n메리츠금융, 1분기 순이익 6천802억·9.6%↑…예상치 상회 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 메리츠금융지주가 1분기 당기순이익 6천802억원을 올렸다고 14일 공시했다. 이는 전년 대비 9.6% 증가한 수치다. 연합인포맥스가 집계한 증권사들의 최근 3개월 실적 전망은 6천426억원으로, 메리츠금융은 실적 전망치를 웃돈 실적을 냈다. 매출액은 16조3천143억원, 영업이익은 8천548억원이다. 메리츠화재는 0.8% 증가한 4천661억원, 메리츠증권은 35.7% 늘어난 2천543억원의 순이익을 기록했다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 차익 매물에 1% 가까이 하락…장중 사상 최고 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 차익 매물에 1% 가까이 하락…장중 사상 최고 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 14일 일본 증시의 주요 지수는 장중 사상 최고치를 경신한 뒤 하락 마감했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 618.06포인트(0.98%) 하락한 62,654.05에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 40.21포인트(1.03%) 내린 3,879.27에 거래를 마감했다. 이날 닛케이 지수는 장중 63,799.32를 기록하며 사상 최고치를 기록했으나, 차익 실현 매물로 하락세로 전환했다. 특히 인공지능(AI) 관련 주식 중 급등세를 이어갔던 후지쿠라가 실적 발표 후 매도로 돌아서는 등 관련 종목에서 매도 압력이 강해졌다. 국채 금리는 상승했다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 46분 현재 벤치마크인 10년물 금리는 전장보다 2.90bp 오른 2.6221%에거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 장중 전장보다 8.09bp 급등한 3.9221%에, 20년물 금리는 6bp 높은 3.5576%로 역시 1997년 이후 최고 수준을 경신했다. 2년물 금리는 0.61bp 내린 1.3939%를 나타냈다. 이날 일본은행(BOJ)의 마스 가즈유키 심의위원은 디플레이션 위험이 뚜렷하지 않은 이상 조속히 금리를 인상해야 한다는 견해를 피력했다. 마스 위원은 가고시마 경제동우회 강연에서 \"경기 하방의 조짐이 뚜렷한 숫자로 나타나지 않는다면, 가능한 한 이른 단계에서의 금리 인상이 바람직하다고 생각한다\"며 \"실질 금리가 마이너스인 상태는 조속히 해소되어야 할 과제\"라고 지적했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:52:09+09:00",
"text": "제목 : 파업 앞둔 삼성전자, 비상관리 돌입…생산차질·품질문제 최소화 *연합인포*\n파업 앞둔 삼성전자, 비상관리 돌입…생산차질·품질문제 최소화 *그림* (세종=연합인포맥스) 서영태 기자 = 오는 21일 노조 파업이 예고된 가운데, 삼성전자가 반도체 생산라인 비상관리에 들어갔다. 대규모 생산차질과 품질문제를 최소화하려는 조처다. 14일 업계에 따르면 삼성전자가 비상관리 상황에 돌입했다. 파업 일주일 전부터 생산과정을 조정하는 사전 조처해 착수한 것이다. 삼성전자는 생산라인에 투입하는 신규 웨이퍼 수량을 제한하는 작업을 추진 중이다. 파업 중 생산라인에 투입된 웨이퍼가 변질할 위험이 있기 때문으로 풀이된다. 웨이퍼가 망가진다면 파업 이후에도 품질 문제가 발생할 수 있다. 한 반도체 전문가는 \"반도체는 다른 산업과 달리 파업 이전부터 생산량과 품질관리를 시작해야 그나마 피해를 최소화할 수 있다\"고 말했다. 품질에 문제가 생기면 글로벌 공급망에 차질을 줄 수 있다는 것이다. 이번 파업의 실제 충격은 노조가 예고한 18일의 파업 기간을 훨씬 넘어설 가능성이 크다. 이날 시작된 사전 예비 작업과 사후 안정화 작업까지 더해지면 한 달 이상 생산 차질이 불가피한 것으로 알려졌다. 김동원 KB증권 리서치센터장은 \"최악의 시나리오를 가정할 때 파업이 18일간 지속될 경우, 종료 이후에도 자동화 라인의 재가동 및 정상화 과정에 추가로 2~3주의 시간이 소요될 가능성이 크다\"고 전망했다. 삼성전자는 웨이퍼 신규 투입 축소와 더불어 고대역폭메모리(HBM) 등 단가가 높은 최신 반도체 중심으로 제품 구성을 재편하는 작업도 진행하려는 것으로 전해졌다. 사후조정 결렬 이후 삼성전자 측은 노조에 추가 대화를 요구하는 공문을 발생했다. 삼성전자는 \"최근 진행된 중앙노동위원회 사후조정 과정에서 노사 양측이 각각의 의견을 전달했으나 합의에 이르지 못했다\"며 \"이에 회사는 노사가 직접 대화를 나눌 것을 제안한다\"고 전했다. 삼성전자와 초기업노동조합 삼성전자 지부는 지난 11~12일 정부세종청사 중앙노동위원회에서 열린 사후조정 회의에서 성과급 개편안을 놓고 협상을 이어갔으나 합의에 이르지 못했다. 과반노조인 초기업노동조합 최성호 위원장은 \"사후조정에 대해서는 더이상 생각이 없다\"는 입장이다. 일각에서는 노조가 강경 투쟁을 예고한 상황에서 정부가 긴급조정권을 발동해야 한다는 의견이 나온다. 긴급조정권은 노동조합 및 노동관계조정법 제76조에 근거한 제도다. 쟁의행위가 국민경제를 현저히 해할 우려가 있을 때 고용노동부 장관이 발동할 수 있다. 발동되면 30일간 모든 쟁의행위가 중단되고, 중앙노동위원회가 조정절차에 착수한다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:51:08+09:00",
"text": "제목 : 메리츠證, 1Q 당기순익 2천543억원…'고른 성장' 전년비 35.7% *연합인포*\n메리츠證, 1Q 당기순익 2천543억원…'고른 성장' 전년비 35.7% 증가 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 메리츠증권이 전 부문 고른 성장세에 힘입어 올해 1분기 연결 기준 2천543억원의 당기순이익을 기록했다고 14일 밝혔다. 전년 동기 대비 35.7% 증가한 수치다. 올해 1분기 연결 기준 영업이익은 2천556억원으로 같은 기간 72.5% 늘었다. 이번 실적에 대해 메리츠증권 측은 기업금융(IB), 자산운용(Trading), 리테일 등 전 사업 부문의 고른 성장과 자회사인 캐피탈의 수익성개선이 맞물린 결과라고 자평했다. 특히 IB 부문의 양호한 딜 실적과 자산운용 부문의 유가증권 투자 이익 및 배당 수익 확대가 성장을 주도했다고 설명했다. 리테일 부문 또한 고객 유입과 예탁자산 증가로 견조한 실적을 뒷받침했다고 강조했다. 메리츠증권 관계자는 \"중동발 지정학적 리스크 등 대외 변동성 속에서도 전 사업 부문이 체질 개선을 통해 양호한 실적을 거뒀다\"며 \"앞으로도 철저한 리스크 관리와 포트폴리오 다각화를 통해 안정적인 수익 구조를 공고히 할 것\"이라고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중동에 1천400억달러 걸렸는데…건산연 \"해외건설 리스크 대비해야\" *연합인포*\n중동에 1천400억달러 걸렸는데…건산연 \"해외건설 리스크 대비해야\" (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 중동 지역의 지정학적 리스크가 '공급망 전쟁' 양상으로 치달으면서 우리 해외건설 시장에 비상등이켜졌다. 특히 호르무즈 해협의 통행량이 한 달 사이 95%나 급감하는 등 과거와는 다른 충격이 가시화되고 있어, 기업과 정부의 선제적 대응이 시급하다는 지적이 나온다. 한국건설산업연구원은 14일 배포한 '중동분쟁이 해외건설시장에 미치는 영향과 대응전략' 보고서를 통해 미국과 이란 간의 무력 충돌이해외건설 산업 전반에 구조적인 위기를 초래할 수 있다고 밝혔다. 건산연은 이번 사태가 과거 1990년 걸프전이나 2003년 이라크전과 달리 해상 병목 통제와 경제적 압박이 결합한 '공급망 전쟁'의 성격이짙다고 분석했다. 실제로 지난 2월 일평균 129척에 달했던 호르무즈 해협 통행량은 3월 들어 6척으로 급감했다. 이에 전쟁의 영향은 유가의 일시적 등락을 넘어 건설 기자재 생산비, 운송비, 장비 운영비 등의 동반 상승과 기자재 조달 지연으로 이어지고 있다. 아울러 국제 금융시장의 위험회피 심리가 강화되면서 환율 변동성, 프로젝트 파이낸싱(PF) 금리, 환헤지 비용 등이 일제히 상승해 해외건설 프로젝트의 수익성 악화와 금융조달 지연 가능성도 커진 상태다. *그림1* ◇ 중동에 1천409억달러 노출…'권역별 맞춤 전략' 필요 보고서에 따르면 현재 국내 기업 79개사는 분쟁 발생 및 인접지역(쿠웨이트, UAE, 카타르, 사우디, 이라크 등 9개국)에서 총 275건, 1천409억달러 규모의 사업을 추진 중이다. 건산연은 전쟁의 파급 영향에 따라 우리 기업의 진출 시장을 중동 고위험권, 중동 안정권, 중동 외 권역으로 구분해 맞춤형 대응 과제를제시했다. 먼저 전쟁의 영향을 직접적으로 받는 중동 고위험권은 단기적으로 인력과 자산의 보전 및 계약상 권리를 확보하고, 중장기적으로는 재건시장 진출 기반을 구축해야 하는 지역으로 분류됐다. 특히 외교부와의 긴밀한 협력 속에 미수금 회수를 선제적으로 준비해야 한다는 분석도 있었다. 중동 안정권은 우리나라 해외건설시장의 핵심 지역으로 공사비 상승과 공기 지연 리스크에 대비해야 할 필요성도 있었다. 상대적으로 전쟁의 영향이 미미한 중동 외 권역에서는 공급망 지연에 대비해 대체 공급처를 확보해야 할 것으로 보인다. 정부 차원의 조력도 요구됐다. 건산연은 정부가 공적개발원조(ODA)·정책금융·민간투자 연계전략을 수립하는 한편, 외교적 기반 조성과제도적 지원, 재건시장 전담 플랫폼 구축 등에 나서야 한다고 제안했다. 손태홍 건산연 건설기술·관리연구실장은 \"이번 사태는 단순 충격을 넘어 중동 발주 구조의 근본적인 재편을 동반할 것\"이라며 \"향후 중동 시장은 복구와 보안, 물류가 결합된 '패키지형'으로 전개될 가능성이 높다\"고 말했다. 이어 \"재건 시장은 준비된 기업만이 진입할 수 있는 전략적 기회인 만큼, 불확실성 이후의 위치 선점이 우리 해외건설 산업의 향방을 결정할 것\"이라고 강조했다. *그림2* yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"루피화 추락 막아야\"…인도, 금·은 수입 관세 2.5배 인상 *이데일리FX*\n- 환율 방어 목적…이란 전쟁 이후 루피화 5% 급락 - 모디 총리 \"금·연료·해외여행 자제\" 호소 사흘만 - 지난해 금 수입 720억달러…무역적자 확대 기여 - 인도 가계 금 3.4만톤 보유…국제 금값도 충격 [이데일리 방성훈 기자] 인도 정부가 금과 은 수입 관세를 두 배 넘게 끌어올렸다. 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등으로 무역적자가 불어나고 자국 통화인 루피화 가치가 빠르게 떨어진 데 따른 대응이다. 비필수 수입품의 대표 격인 금·은부터 옥죄 통화가치 하락을 방어하겠다는 의도다. 루피화 약세에 자극받은 가계의 금 사재기를 막으려는 의도도 담겼다. 14일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)·블룸버그통신 등에 따르면 인도 정부는 전날 두 차례 공식 명령을 통해 금·은 수입 관세를 기존 6%에서 약 15%로 2.5배 인상한다고 발표했다. 기본 관세 10%에 농업 인프라·개발 부과금 5%를 더한 구조다. 이번 조치는 나렌드라 모디 인도 총리가 지난 10일 국민들에게 연료, 해외여행, 금 구매 등 비필수적 지출을 줄여달라고 호소한 직후에 나왔다. 모두 인도의 수입 청구서를 키우는 핵심 품목들이다. 인도 귀금속·보석상협회(IBJA)의 수렌드라 메흐타 사무총장은 “총리 발언 직후 관세 인상은 사실상 예정된 수순이었다”며 “당장 루피화추락을 막을 수 있는 유일한 수단”이라고 말했다. 그는 이번 조치로 세계 최대 금 소비국 중 하나인 인도의 금 수요가 10% 가량 줄어들 것으로 내다봤다. 루피화는 지난 2월 28일 이란 전쟁이 발발한 이후 미국 달러화 대비 약 5% 절하됐다. 인도 중앙은행(RBI)이 수차례 시장에 개입했지만 현재달러당 95.5루피 아래로 떨어진 상태다. 전쟁이 시작된 첫 달에만 RBI 외환보유고가 400억달러 감소했다. 인도 2025회계연도(2025년 4월~2026년 3월) 기준 금 수입액은 720억달러로 1년 전보다 약 25% 늘었으며, 같은 기간 은 수입액도 120억달러로약 150% 급증했다. 이는 무역적자가 950억달러에서 1200억달러로 불어나는 데에도 영향을 미쳤다. 인도 정부의 관세 인상 발표 직후인 전날 국제 금값은 전 거래일보다 0.6% 떨어진 트로이온스당 4685달러를 기록했다. 그동안 인도 수요가 글로벌 금 시장을 떠받쳐온 만큼 이번 조치의 파장이 만만치 않을 것이라는 전망이다. 세계금협회(WGC) 집계에 따르면 인도는 지난해 글로벌 금 장신구 수요의 약 3분의 1, 금괴·금화 수요의 약 5분의 1을 차지했다. 비엠오(BMO)의 헬렌 아모스 원자재 애널리스트는 FT에 “이번 관세 인상은 인도가 최근 수년간 글로벌 금 수요 성장을 주도해왔다는 점에서매우 의미 있는 조치”라며 “금값 회복 경로에 구조적 부담이 누적되고 있다”고 평가했다. 종목별로도 희비가 갈렸다. 인도 증시에 상장된 금 관련 업체 칼리얀 주얼러스와 탕가마일 주얼러리 주가는 5% 넘게 떨어진 반면, ICICI 프루덴셜과 니폰 인디아 등이 운용하는 금 상장지수펀드(ETF) 주가는 4% 넘게 뛰었다. 이번 조치는 인도 정부의 정책 기조 자체가 1년여 만에 정반대로 돌아섰다는 점에서도 시장의 주목을 받고 있다. 2024년 7월 인도 정부는 금밀수입 차단을 명분으로 금 관세를 15%에서 6%로 대폭 낮춘 바 있다. 당시 인하 조치는 인도 내 금 매수 광풍에 불을 붙였고, 이후 국제 금값의 사상 최대 랠리에도 영향을 미쳤다. 그러나 중동 전쟁으로 거시 환경이 급변하면서 정부가 다시 빗장을 채운 셈이다. 이미 인도 가계의 금 보유량은 가늠하기 어려울 정도다. 골드만삭스는 지난해 10월 보고서에서 인도 가계의 금 보유 자산 가치를 3조 8000억달러로 추산했다. 인도 국내총생산(GDP)의 90%에 육박하는 규모로, 모건스탠리는 보유량을 3만 4000톤 이상으로 추산했다. 골드만삭스는 “금은 가치 저장 수단이자 인플레이션 헤지, 안전자산으로서 인도 가계의 필수 자산으로 자리 잡았다”고 진단했다. 다만 이번 관세 인상이 단기적으로 인도 국내 금값을 끌어올릴 것이라는 분석도 있다. 제프리스는 보고서에서 “수입 관세 인상은 결국 인도국내 금 가격 상승으로 이어질 가능성이 크다”고 짚었다. 인도의 금·은 의존도가 워낙 깊어, 정부의 규제가 단기 가격 인하 압력과 장기 가격 상승 압력을 동시에 만들어내는 양면성을 띤다는 평가다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T15:46:39+09:00",
"text": "제목 : 최승호 위원장 \"영업익 보상 제도화, 5년이라면 조합원 설득\"(종합) *연합인포*\n최승호 위원장 \"영업익 보상 제도화, 5년이라면 조합원 설득\"(종합) 성과급 상한폐지 제도화 있다면 사측과 대화 여지 삼성전자 대화 제안에 입장 밝혀 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 최승호 삼성전자[005930] 초기업노조 위원장이 사측이 성과급 상한 폐지의 제도화 계획이 있다면 대화할 여지가 있다고 밝혔다. 최 위원장은 14일 기자들에게 밝힌 입장 표명 중 \"상한 폐지 제도화와 투명화 계획이 있으면 대화할 여지가 있다\"며 이같이 말했다. 최 위원장의 입장은 삼성전자 사측이 이날 노조와의 직접 대화를 제안한 뒤 나왔다. 최 위원장은 지난 11~12일 진행된 중앙노동위원회의 사후조정 협상 과정에서 영업이익 연계 상여금의 제도화와 관련, 영구적이지 않은 향후 몇 년간에 걸친 제도화도 논의됐다고 설명했다. 최 위원장은 \"(사측에서) 10년은 어렵다고 해서, 5년으로 하면 조합원을 설득하겠다고 했다\"고 전했다. 또 성과급으로 요구한 영업이익의 15% 대신 '13%+초과이익성과급(OPI)주식보상제도'를 받아들일 수 있다는 의견도 사측에 전달됐다. OPI주식보상제도란 기존 OPI 제도에서 최대 50%까지는 주식으로 선택해 받는 제도(선택 시 15% 추가 지급, 1년 매도 제한)를 말한다. 최 위원장은 \"저희는 타협할 수 있게 노력했다\"고 말했다. 삼성전자는 이날 오전 전국삼성전자노동조합(전삼노), 삼성그룹 초기업노동조합 삼성전자 지부(초기업노조)에 공문을 발송해 \"최근 진행된 중앙노동위원회 사후조정 과정에서 노사 양측이 각각의 의견을 전달했으나 합의에 이르지 못했다\"며 \"이에 회사는 노사가 직접 대화를 나눌 것을 제안한다\"고 밝혔다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:46:08+09:00",
"text": "제목 : 키움증권, 키움인베 '벤처히어로' 모펀드에 2천억 출자…모험자본 공급 *연합인포*\n키움증권, 키움인베 '벤처히어로' 모펀드에 2천억 출자…모험자본 공급 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 키움증권이 유망 벤처기업 발굴과 육성을 위해 2천억 원 규모의 대규모 모험자본 투자를 단행한다.이와 함께 과거 발행했던 400억 원 규모의 상환전환우선주(RCPS)를 상환 후 소각하며 주주가치 제고에도 나섰다. 14일 금융감독원 전자공시에 따르면 키움증권은 이날 이사회를 열고 신규 설립 예정인 '키움 벤처히어로 모펀드(가칭)'에 2천억 원을 출자하기로 결의했다. 이는 키움증권 자기자본(약 6조7천억 원)의 2.98%에 해당하는 규모다. 펀드의 운용(GP)은 계열사인 키움인베스트먼트가 맡는다. 이번 출자로 회사의 올해 모험자본 공급 목표치인 6천억 원 달성에도 속도가 붙을 전망이다. 키움증권은 모험자본 투자와 더불어 자본구조 최적화 작업도 병행한다. 회사는 지난 2021년 6월 발행했던 제3·4차 상환전환우선주 총 16만6천206주를 전량 상환하고 소각하기로 결정했다. 총 상환 예정 금액은 약 400억 원이다. 키움증권은 오는 6월 30일 장외 매수를 통해 해당 주식을 취득할 예정이다. 상환 대금 지급을 거쳐 7월 7일에 최종 소각 절차를 밟는다. 이익소각 방식으로 진행됨에 따라 주식 수가 줄어들어도 키움증권의 자본금은 감소하지 않는다. 키움증권은 이번 소각 결정과 관련해 \"상환권 행사에 따른 보통주 가치 희석을 방지하고 자본구조를 최적화하기 위한 조치\"라고 설명했다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:41:03+09:00",
"text": "제목 : 워시 앞에 놓인 ‘3가지 난제’…고물가·트럼프 압박·연준 분열 *이데일리FX*\n- 5년째 목표 웃도는 물가…트럼프는 금리 인하 압박 - 금리 인상·인하·동결 모두 부담…정책 딜레마 - 분열된 연준 내부, 이사직 유지 파월 존재 부담 - 상원 역대 최저 찬성률로 출발…어려운 정치적 환경 [이데일리 임유경 기자] 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 차기 의장 후보자에 대한 인준안이 13일(현지시간) 미 상원에서 통과됐다. 이르면 이번 주 중 새 연준 의장에 취임할 워시 앞에는 난제가 산적해 있다. 높은 인플레이션과 도널드 트럼프 대통령의 금리 인하 압박, 연준 내부의 견제까지 동시에 감당해야 하기 때문이다. 워시 앞에 놓인 가장 시급한 과제는 예상보다 심각한 인플레이션 상황이다. 인플레이션은 이미 5년 넘게 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있으며, 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 최근 상황이 더 악화할 조짐이다. 미국의 4월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.8% 상승해 3년 만에 최대폭으로 올랐다. 변동성이 큰 에너지 가격을 제외한 근원 CPI도3개월 연속 상승했다. 이에 일부 연준 인사들은 중동 상황과 무관하게 현재 금리가 물가를 억제하기에 충분히 높지 않다고 우려하고 있다. 문제는 모든 선택지가 부담스럽다는 점이다. 금리를 올리면 인플레이션 억제에는 도움이 되지만 전쟁과 고유가 충격으로 둔화 위험이 커진 경기를 더 위축시킬 수 있다. 금리를 내리면 경기 방어에는 도움이 되지만 물가 상승 압력을 다시 자극할 위험이 크다. 금리를 동결하는 것조차 실질적으로는 완화 효과를 내 결과적으로 인플레이션을 부추길 수 있다. 이런 와중에 트럼프 대통령의 빠른 금리 인하 요구는 상당한 부담으로 작용할 전망이다. 트럼프 대통령은 경기 부양을 위해 대폭적인 금리 인하를 공개적으로 요구해왔고, 자신이 지명한 워시가 이를 실현하지 못할 경우 실망할 것이라고 밝힌 바 있다. 반면 워시는 인준 청문회에서“대통령이 특정 시점의 금리 인하를 요구한 적은 없다”며 독립적 운영 의지를 강조했다. 워시가 이끌게 될 연준 내부가 상당히 분열된 상태라는 점도 과제다. 지난달 금리 결정 회의에서는 4명의 위원이 정책 성명에 반대 의견을 냈는데, 이는 1990년대 초 이후 가장 큰 이견이었다. 그중 3명은 연준이 금리 인하 쪽으로 기울어 있다는 뉘앙스조차 없애야 한다고 주장했다. 연준 내부에서는 트럼프가 요구하는 빠른 금리 인하에 대한 지지는 거의 없는 상황이다. 여기에 제롬 파월 현 의장이 의장직 종료 후에도 연준 이사직을 유지하기로 하면서 워시의 부담은 더 커졌다. 파월이 공개 활동을 자제하더라도 그의 존재 자체가 워시의 정책 방향에 회의적인 연준 내부 인사들의 구심점이 될 수 있기 때문이다. 정치적으로도 파월보다 훨씬 불리한 위치에서 출발한다. 워시는 단 54표 찬성으로 인준됐다. 민주당에서는 존 페터먼 펜실베이니아주 상원의원만 유일하게 찬성표를 던졌다. 이는 1977년 연준 의장직이 상원 인준 대상이 된 이후 가장 낮은 찬성률이다. 만약 워시가 트럼프의 뜻대로 빨리 금리를 낮추지 않아 트럼프의 지지를 잃거나 공격받더라도 의회가 방패막이가 되어주지 않을 수 있다. 파월은 트럼프의 공격 속에서도 상원 내 강력한 우군을 확보했었다. 공화당의 톰 틸리스 상원의원이 법무부가 연준에 대한 형사 수사를 중단하기 전까지 워시 인준 절차를 지연시키겠다고 압박한 것이 대표적이다. 워시가 자신이 약속한 연준의 ‘체제 전환’을 성공시킬 수 있을지는 이처럼 극도로 어려운 정치 환경을 얼마나 잘 헤쳐 나가느냐에 달려 있다는 평가가 나온다. 워시는 금리 정책을 넘어 연준 자체를 대대적으로 재편하겠다는 계획이다. 그는 현재 6조 7000억 달러 규모인 연준 대차대조표를 대폭 축소해야 한다고 주장하고 있다. 이는 사실상 재정정책에 가까운 것으로, 정부 지출 지원 역할은 의회가 맡아야 한다는 게 그의 입장이다. 그는 또연준이 향후 금리 방향을 사전에 암시하는 ‘포워드 가이던스’를 줄이고, 연준이 보다 일관된 목소리를 내도록 커뮤니케이션 방식을 개편하며, 연준이 활용하는 데이터 체계도 손볼 계획이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T15:39:08+09:00",
"text": "제목 : 삼성생명 \"삼전 특별배당 많으면 매년 나눠 배당…DPS 우상향 유지\" *연합인포*\n삼성생명 \"삼전 특별배당 많으면 매년 나눠 배당…DPS 우상향 유지\" (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 삼성생명이 삼성전자의 특별배당금에 따른 배당가능이익에 대해 주당배당금(DPS) 우상향 기조를 유지하며 매년 나눠서 분배하겠다고 밝혔다. 이완삼 삼성생명 경영기획실장(CFO)은 14일 진행한 1분기 실적발표 컨퍼런스 콜에서 \"삼성전자 주주환원에 따른 이익잉여금 증가분은 배당 재원에 포함되는데, 배당금 상향 관점에서 검토해 지급을 결정할 것\"이라고 말했다. 그는 \"삼성전자의 배당 금액이 클 경우 몇 년간 나눠서 배당하는 것도 검토하고 있다\"며 \"경상이익 성장률 이상으로 주당배당금을 확대해 안정적인 배당주로 자리매김하겠다\"고 덧붙였다. 삼성생명은 중장기 배당 성향 50%를 목표로 하고 있다. 다만 삼성생명은 주주환원 정책 발표 시점에 대해선 정확히 밝히기 어렵다고 말했다. 삼성생명은 고배당기업 분리과세 요건에 따라 밸류업 약식 공시를 했을 뿐 밸류업 공시를 하고 있지 않다. 밸류업 공시는 내년 3월 주주총회까지 해야 한다. 계열사 자본 배분에 대해서도 추가 배분은 검토하지 않고 있다. 이 CFO는 \"자회사에 대한 추가 지분 출자 계획은 주주가치 제고와 회사 성장 원칙하에 종합적으로 고려해서 검토한다\"며 \"현재 시점에서삼성증권, 삼성카드, 삼성화재에 대한 추가 지분인수 계획은 없다\"고 말했다. 삼성전자 주가 상승에 따른 지급여력(킥스·K-ICS) 비율 민감도도 제한적이다. 이지선 삼성생명 RM팀장은 \"삼성전자 주가 16만원을 기저로 보면 주가 1만원 상승 당 킥스 0.1%포인트(p) 정도 상승하는 수준\"이라며 \"30만원, 40만원까지 오르면 킥스도 조금씩 감소하는데, 주가 10만원당 1%p 수준으로 낮다\"고 설명했다. 삼성생명은 향후 자산부채관리(ALM)를 최우선으로 하며 투자 기회를 찾고, 환급형 건강보험 등 시장을 개척하면서 보장성 보험을 확대하겠다는 방침이다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 마음 급한 쪽은 어디?…이란전, 미중 힘의 균형 바꿨나 *이데일리FX*\n- 두 정상, 중동·한반도 정세 의견 교환 - 美, 中에 이란 문제 협조 요청 가능성도 - 中은 대만 문제에 이란 영향력 활용할수도 - '中 지정학적 영향력 키워' 美합참 보고서도 [이데일리 김윤지 김겨레 기자] 이란 전쟁으로 인해 강화된 중국의 지정학적 입지가 14일 미중 정상회담에도 영향을 미쳤다는 분석이 나온다. 지난해 10월 이후 7개월 만에 다시 마주한 미중 두 정상이 상대방으로부터 어떤 양보를 얻어내는 거래가 이뤄지는 것이 아니라 두 초강대국의 관계를 재정의하는 자리에 더 가깝다는 평가다. 이날 중국 신화통신에 따르면 약 2시간 15분 동안 진행된 미중 정상회담에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 양국 관계를 ‘건설적이고 전략적이며 안정적인 관계’로 재정의하는 데 합의하고 중동 정세, 우크라이나 위기, 한반도등 주요 국제 및 지역 현안에 대해 의견을 교환했다. 여기서 ‘중동 정세’는 미국·이스라엘의 대이란 군사작전을 의미하는 것으로 풀이된다. 전문가들은 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프 대통령이 시 주석에게 이란과 종전 협상과 관련해 협조를 요청했을 것으로 보고 있다. 중국은이란산 원유의 핵심 구매자로, 트럼프 대통령의 방중 직전 아바스 아라그치 이란 외무장관이 베이징을 방문할 만큼 중국과 이란은 긴말한 관계를 맺고 있다. 중국이 직접 이란의 핵 프로그램 포기를 설득하는 것은 현실적으로 가능성이 낮지만 대출, 투자, 전후 재건 지원 제안 등을제안해 미국과 협력하도록 만들 수 있는 영향력은 발휘할 수 있다. 마코 루비오 미 국무장관은 전일 폭스뉴스와 인터뷰에서 “미국은 중국이 이란이 지금 페르시아만에서 하고 있고, 하려는 일에서 물러서도록하는 데 더 적극적인 역할을 하도록 설득해 주기를 바란다”고 말했다. 그는 중국으로 향하는 에어포스원(대통령 전용기)에서도 기자들에게“우리는 이란에 대한 어떤 지원도 명백히 양국 관계에 해가 될 것이라는 점을 중국 측에 분명히 했다”며 “이는 무역에 관한 이번 대화에서도 당연히 제기될 것”이라고 말했다 중국 입장에선 이란에 대한 영향력을 미국의 대만 지원 약화에 활용할 수 있다. 중국은 대만에 대한 무기 판매 축소, 대만 독립 반대 입장 표명 등 미국이 대만 문제에서 물러나길 바라고 있다. 시 주석은 이날 정상회담에서 트럼프 대통령에게 “대만 문제는 양국 관계에서 가장 중요한 문제”라면서 대만 문제가 미중 충돌로 이어질 수 있다고 경고하기도 했다. 리다오쿠이 칭화대 교수는 “이란 문제는 실제로 중국에 도움이 된다”며 “중국 측은 미국과 ‘이란을 설득해 호르무즈 해협을 계속 열어두도록 함께 노력하자’는 식의 합의에 도달할 수 있다”고 말했다. 이날 앞서 워싱턴포스트(WP)는 “중국이 이란 전쟁을 활용해 외교, 군사, 경제 및 기타 분야에서 양향력을 키웠다”고 판단한 미 합동참모본부(합참) 정보국 보고서가 나왔다고 보도하기도 했다. 댄 케인 합참의장에게 제출된 해당 보고서에 따르면 중국은 지난 2월 28일 개전 이후이란의 미사일 및 드론 공격을 방어하는 데 어려움을 겪는 걸프 국가들에게 무기를 판매했다. 중국은 미국의 전쟁 수행 방식을 상세히 관찰하고 중국군의 작전 계획에 반영할 기회도 얻었다. 보고서는 미국의 탄약 재고 소진으로 대만 문제에 있어 중국에 대한 미국의 억지력이 약화했다는 점도 인정했다. 제이콥 스톡스 신미국안보센터(CNAS)의 선임연구원은 “종합적으로 볼 때 이란 전쟁은 중국의 지정학적 입지를 크게 개선시키고 있다”며 “중국은 중동 전쟁에 미국이 계속 휘말리는 모습을 통해 미국을 쇠퇴하는 일방주의 국가로 묘사할 기회를 얻고 있다”고 평가했다. 한편 J.D. 밴스 부통령은 이날 백악관에서 열린 기자회견에서 이란과의 종전협상과 관련해 “우리가 진전을 이루고 있다고 본다. 근본적인 문제는 트럼프 대통령의 ‘레드라인’을 만족시킬 수 있을 정도로 충분한 진전을 만들어내느냐는 것”이라면서 “레드라인은 이란이 핵무기를보유하지 못하게 하는 여러 장치를 마련하는 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 유승민과 손잡은 오세훈 \"천군만마 이상 의미\"…중도 표심 공략 *연합인포*\n유승민과 손잡은 오세훈 \"천군만마 이상 의미\"…중도 표심 공략 유승민 \"서울 지키는 게 보수 미래 위해 중요\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 오세훈 서울시장 후보가 6·3 지방선거 공식 후보등록 첫날인 14일 유승민 전 의원을 만나중도층 표심을 공략하기 위한 행보를 본격화했다. 유 전 의원은 \"서울을 지키는 게 서울시민, 우리 당, 보수 미래를 위해 정말 중요하다\"며 오 시장을 향한 전폭적인 지원을 약속했고 오후보는 \"천군만마 이상의 의미\"라며 화답했다. 유 전 의원은 이날 서울 종로구 오 후보 선거캠프를 찾아 \"제 미력한 힘을 보태서 오 후보가 꼭 당선되도록 돕겠다\"고 밝혔다. 붉은색 넥타이 차림의 그는 \"(오 후보와) 좋은 인연을 쌓아온 사이이고, 우리 당이 어려운데 당의 변화와 혁신을 위해 행동하시는 걸 지켜보며 응원하고 있다\"고 말했다. 그러면서 \"오 후보가 다시 서울시장에 당선되면 이재명 정부가 잘못 가는 부동산 문제를 바로잡는 데 큰 역할을 할 수 있을 것\"이라며 \" 전격적인 주택 공급으로 서울 시민의 전·월세난을 해결해 줄 수 있을 것으로 기대한다\"고 강조했다. 또 \"오 후보가 서울시장이 돼 국무회의에 들어가면 충분히 견제 역할을 할 수 있을 것\"이라고 덧붙였다. 유 전 의원은 2021년 서울시장 보궐선거 당시를 언급하며 \"어려운 선거였다. 오 후보 승리를 기점으로 젊은 당 대표를 뽑고 대선에서도이길 수 있었던 기반이었는데 잘 살리지 못한 게 아쉽지만 이번에 또 되시면 보수가 깨어날 계기가 될 것\"이라고 말했다. 오 후보는 유 전 의원 손을 맞잡은 뒤 \"도와주시는 선배님이 계시다는 건 제게 천군만마 이상의 의미가 있다\"며 \"되도록 많은 분께 도움을 청해 많은 분이 함께하는 선거운동이 되도록 하겠다\"고 강조했다. 오 후보가 후보 등록 첫날, 보수 진영에서 중도 인사로 분류되는 유 전 의원을 만난 건 정원오 더불어민주당 후보와의 지지율 격차가 좁혀지는 흐름 속에서 중도층 표심을 노리기 위한 포석으로 해석된다. 중도 확장성이 있는 유 전 의원 지지에 힘입어 불과 20일 남긴 6·3 지방선거에서 정 후보를 제치는 '반전'을 노리겠다는 계획이다. 오 후보는 기자들과 만나 \"지지율이 확실히 오차범위 내로 진입하는 양상\"이라며 \"정 후보의 과대포장이 벗겨지고 부도덕성, 무능함, 좌고우면하는 모습이 반영되기 시작한 것\"이라고 자신감을 보였다. *그림2* 유 전 의원은 오 후보 당선을 위해 지원을 아끼지 않겠다고 밝혔다. 유 전 의원은 접견 후 기자들과 만나 \"오는 21일부터 공식 선거운동이 시작되는데, 그날 (오 후보의) 출정식부터 참석할 것\"이라며 이후유세도 지원할 계획임을 밝혔다. 선대위원장 등 직함을 맡느냐는 질문에는 \"많은 후보를 도와드렸지만, 한 번도 어떤 직함을 갖고 도와드린 적은 없다\"며 \"이번 선거도 직함 없이 조금이라도 도움이 된다, 요청이 온다고 하면 도와드릴 생각\"이라고 했다. 정 후보에 대해선 \"잘 모른다. 오 후보에게도 네거티브는 안 했으면 좋겠다고 했다. 폭행사건도 진실을 아는 바 없어 말씀드리지 않겠다\"며 \"오 후보 능력과 경험으로 극복할 수 있을 것\"이라고 말했다. '당 지도부 리스크'와 관련해선 \"할 말이 많은데, 선거 끝나고 하겠다\"며 말을 아꼈다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:34:36+09:00",
"text": "제목 : 'EV 베팅 실패' 日혼다, 상장 69년만에 첫 연간 적자 *이데일리FX*\n- EV 판매목표 폐기·캐나다 프로젝트 중단 - 1.2조엔 흑자→작년 영업손실 4143억엔 - 올해 영업이익 5000억엔 흑자 전환 전망 [이데일리 성주원 기자] 일본 혼다자동차가 1957년 도쿄증권거래소 상장 이후 69년 만에 처음으로 연간 적자를 기록했다. 전기차(EV) 사업 구조조정 과정에서 1조5778억엔(약 15조원)에 달하는 대규모 손실을 반영한 탓이다. 혼다는 14일 2025회계연도(2025년 4월~2026년 3월) 연결 결산(국제회계기준) 실적을 발표했다. 영업이익은 4143억엔 적자로, 전년도 1조2134억엔 흑자에서 급반전했다. 당기순이익도 4239억엔 적자를 기록했다. 전년도엔 8358억엔 흑자였다.매출수익은 전년 대비 0.5% 증가한 21조7966억엔으로 외형 성장은 유지했다. 이번 적자의 핵심 원인은 EV 사업 정리에 따른 손실 계상이다. 혼다는 지난 3월 북미에서 개발 중이던 EV 3개 차종의 개발·판매를 전면 취소했다. 이에 따른 자산 감손손실과 부품 협력사 보상금 등을 합산한 EV 관련 손실은 총 1조5778억엔에 달했다. 로이터에 따르면 혼다는 2030년까지 EV가 신차 판매의 5분의 1을 차지한다는 목표와 2040년까지 EV·수소연료전지차(FCEV)로 완전 전환한다는 장기 목표도 이날 함께 폐기했다. 110억달러(약 16조4150억원) 규모의 캐나다 EV 배터리 공급망 구축 프로젝트도 무기한 중단된다. 미베 토시히로 최고경영자(CEO)는 이날 기자회견에서 “빠른 산업 변화에 대응하지 못한 것이 가장 큰 유감”이라며 “지속 가능한 성장 경로로 복귀해야 한다”고 말했다. EV 대신 하이브리드차(HV)로 무게중심을 옮기는 전략도 공식화했다. 혼다는 2030년 3월까지 북미를 중심으로 15개 신형 HV 모델을 출시할 계획이다. 실적 반등에 대한 자신감도 내비쳤다. 혼다는 2026회계연도(2026년 4월~2027년 3월) 영업이익이 5000억엔 흑자로 돌아설 것으로 전망했다. 블룸버그가 집계한 시장 예상치(2124억엔)를 두 배 이상 웃도는 수치다. 당기순이익도 2600억엔 흑자전환을 예상했다. 다만 전기에 이어 올해도 EV 전략 수정 여파로 5000억엔 규모의 추가 손실이 예상된다. 혼다의 이륜차 사업은 사실상 그룹의 버팀목 역할을 하고 있다. 혼다는 2026회계연도 이륜차 판매 대수를 전년 대비 3% 늘어난 2280만대로 예상했다. 로이터에 따르면 직전 회계연도에 이미 이륜차 부문은 역대 최대 판매량과 영업이익을 달성했다. 인도와 브라질의 강한 수요가 EV 손실 충격을 완충했다. 인도에서는 2028년 연간 생산량 800만대를 목표로 삼고 있다. CLSA증권의 크리스토퍼 리히터 선임 애널리스트는 블룸버그에 “이륜차 사업에 기댄 채 자동차 부문의 문제를 외면해왔다”고 지적했다. 사면초가의 자동차 사업도 3년 내 정상화를 목표로 한다. 혼다는 북미·인도·일본을 핵심 시장으로 삼아 가솔린차와 HV 판매를 강화할 방침이다. 2026회계연도 사륜차 판매는 전년 대비 소폭 늘어난 339만대를 계획 중이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T15:34:08+09:00",
"text": "제목 : *\"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41에 역대최고치 마감 *연합인포*\n\"8천피 쉽지 않네\"…코스피, 7,981.41에 역대최고치 마감 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:33:08+09:00",
"text": "제목 : 英, 단기채 발행 확대 추진…골드만삭스 \"재정난 타개책 못돼\" *연합인포*\n英, 단기채 발행 확대 추진…골드만삭스 \"재정난 타개책 못돼\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 영국 정부가 치솟는 조달 비용을 억제하기 위해 단기 국채(T-bill) 발행 비중을 확대하려 하고있으나 이것이 재정난을 타개할 근본적인 해결책은 될 수 없다고 골드만삭스가 지적했다. 14일 CNBC에 따르면, 조지 콜 골드만삭스 유럽 시장 스트래티지스트는 \"영국의 T-bill 발행 확대 전략이 재정 개선에 제한적 효과를 거둘 것\"이라며 \"영국의 T-bill 비중을 G10 국가 평균 수준인 10%까지 늘릴 경우 연간 약 30억 파운드의 이자 비용을 절감할 수 있으나 이는 자금 조달의 변동성을 높여 장기적인 예산 수립을 어렵게 만드는 부작용을 초래할 수 있다\"고 경고했다. 영국 국채관리청(DMO)은 최근 10년물 길트(Gilt) 수익률이 5.105%를 돌파하고 20·30년물 수익률이 1998년 이후 최고치를 기록하는 등 차입 비용이 급등하자 단기채 발행 카드를 검토하는 것으로 알려졌다. DMO는 T-bill 활성화를 위해 ▲12개월물 정기 발행 체계 구축 ▲레포(Repo) 시설 개선 ▲유통시장 유동성 강화 조치를 병행할 계획이다. 이는 T-bill을 단순한 현금 관리 수단에서 장기적인 부채 관리 도구로 격상시키기 위한 전략이다. 그러나 골드만삭스는 은행권과 외국인 투자자, 가계의 단기채 수요가 여전히 한정적이라는 점을 지적하며 부채 구조의 변화만으로는 영국의 구조적 재정 위기와 국채 시장의 리스크 프리미엄을 근본적으로 해소하기 어려울 것이라고 지적했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 시진핑, 미국 CEO들에게 \"중국의 문 더욱 활짝 열릴 것\"(종합) *연합인포*\n시진핑, 미국 CEO들에게 \"중국의 문 더욱 활짝 열릴 것\"(종합) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 시진핑 중국 국가주석은 14일(현지시간) 미국 최고경영자(CEO)들과 만나 \"중국의 문이 더욱 활짝 열릴 것\"이라고 말했다. 시 주석은 \"미국 기업들이 중국에서 더 넓은 사업 기회를 가질 수 있을 것\"이라고 강조했다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 이날 베이징 인민대회당에서 양국 대표단이 함께 참석한 가운데 회담을 진행했다. 회담은 이날 오전 10시 15분경에 시작했으며, 약 135분 동안 진행된 후 종료됐다. 이날 시 주석은 트럼프 방중단 자격으로 회담에 참석한 미국 기업인들도 접견했다 시 주석은 일론 머스크 테슬라 CEO와 젠슨 황 엔비디아 CEO, 팀 쿡 애플 CEO 등과 인민대회당에서 만났다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 \"많은 좋은 일을 이루고 싶다\"고 말했다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 \"회의가 성공적\"이라며 \"기존의 우호적인 관계를 바탕으로 양국 관계를 더욱 발전시키기를 희망한다\"고 밝혔다. 지난 13일 2박 3일 일정으로 중국을 국빈 방문한 트럼프 대통령은 양국 정상회담 후 톈탄 공원 방문과 국빈 만찬, 티타임 등의 일정을 소화할 예정이다. 시 주석은 도널드 트럼프 미국 대통령과의 정상회담에서 \"무역 전쟁에 승자는 없다\"며 \"미중 경제 관계는 상호 이익이 되는 윈윈 관계\"라고 강조했다. 이어 \"양측 협상단은 어제 균형 있고 긍정적인 결과를 도출했다\"며 \"이는 양국 국민과 세계에 좋은 소식\"이라고 말했다. 또 시 주석은 \"양국 정상이 건설적이고 전략적으로 안정적인 관계 구축이 향후 3년 이상 양국 관계의 방향을 제시할 것이라는 데 의견을같이했다\"고 말했다. 그는 \"양국은 무역과 의료, 농업, 관광, 법 집행 분야에서도 협력을 확대해야 한다\"고 덧붙였다. 중국 외교부는 \"양국 정상이 중동 정세와 우크라이나 사태, 한반도를 포함한 주요 국제 및 지역 현안에 대해 의견을 교환했다\"고 밝혔다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 1,491.00원에 서울장 마감…종가 기준 4월 7일 이후 *연합인포*\n달러-원, 1,491.00원에 서울장 마감…종가 기준 4월 7일 이후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *삼전 노조위원장 \"영업익 15% 상여, 영구적 아니어도 5년간이라면 조 *연합인포*\n삼전 노조위원장 \"영업익 15% 상여, 영구적 아니어도 5년간이라면 조합원 설득\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '국고채 담합' 제재 다가온다…증권사들 올해 첫 회동 *연합인포*\n'국고채 담합' 제재 다가온다…증권사들 올해 첫 회동 리니언시 3개사는 제외…이르면 7월 중 전원회의 *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 국고채 입찰 담합 의혹에 대한 공정거래위원회의 대규모 금융회사 제재가 추진되고 있는 가운데, 주요 증권사 임원들이 대응을 위해 머리를 맞대기로 했다. 14일 증권 업계에 따르면 교보·메리츠·미래에셋·NH·KB·키움·한국투자증권 등 증권사 7곳의 국고채 전문 딜러(PD) 업무 유관 부서임원들은 업권 협회인 금융투자협회의 주도로 오는 19일 모인다. 공정위의 국고채 입찰 담합 관련 제재를 앞두고 대비책을 마련하기 위한 자리다. 올해 들어서 증권사들이 국고채 입찰 담합 대응을 위해모이는 건 이번이 처음이다. 경쟁 당국인 공정위는 2023년부터 국고채 전문 딜러(PD)사인 증권사와 은행을 대상으로 담합 혐의를 조사했다. 이들이 부당 이익을 챙기기 위해 국고채 입찰 과정에서 입찰 계획을 사전에 공유해 금리를 높였단 의혹이 골자다. PD 간 국고채 금리를 특정 수준으로 맞추고자 한 합의가 있었는지, 또 그렇게 가격·거래조건을 형성하는 과정에서 다른 사업자들과의경쟁을 부당하게 제한했는지 등이 쟁점이었다. 공정위는 이르면 오는 7월 중 국고채 입찰 담합 의혹 사건을 전원회의에서 안건을 상정·심의할 예정으로 알려졌다. 공정위는 앞서 지난해 3월 증권사 10곳(교보·대신·메리츠·미래에셋·삼성·신한·NH·KB·키움·한국투자증권)과 은행 5곳(국민·기업·농협·산업·하나은행)에 심사 보고서를 발송했다. 이후 1년을 훌쩍 넘긴 하반기에서야 전원회의 일정이 예정된 셈이다. 관건은 매출액을 어떤 기준으로 산정할 것인가다. 공정위가 실질 수익이 아닌, 국고채 인수액 전체를 매출로 간주할 경우 과징금 액수가조 단위에 이를 수 있단 관측이다. 금융사들이 사안을 중대하게 보는 이유다. 업계도 항변의 논리가 있다. 담합이 아닌 '단순 정보교환' 행위라는 것이다. 국고채 PD사들은 한국은행의 국고채 경쟁 입찰에서 1차로 국채를 매입해 다시 기관과 개인투자자에게 매각한다. PD사들이 금리를 적어 내면 정부가 낮은 금리를 제시한 PD 순으로 낙찰하는 식이다. 시장 상황에 따라 적정 금리에 대한 의견을 공유하는 건 통상적인 일이라는 게 업계 주장이다. 또 PD 사업은 손실이 발생하기 쉬운 구조라서 담합 유인이 없다는 항변도 제기된다. 대통령의 '담합 행위' 엄단 기조도 업계에는 부담이다. 이재명 대통령이 최근 기업들의 담합을 '중대 범죄'로 규정하고 엄중 대응 방침을 밝히면서, 공정위는 숨 가쁘게 담합 단속에 나섰다. 올 2월 대형 시중은행 4곳의 담보안정비율(LTV) 정보교환 담합에 대해 과징금 총 2천720억원을 부과한 데 이어 제당 3사의 설탕값 담합에도 과징금 3천958억원을 내렸다. 주요 담합 사건들이 속도감 있게 진행되면서 은행·증권사들의 국고채 담합 제재 절차도 속도를 낼 전망이다. 한 증권사 관계자는 \"중대 현안이다 보니 공동 대응이 최선\"이라며 \"공정위의 판단을 기다리는 입장이지만, 전원회의 전까지 최대한 협회를 통해 보강 의견을 전달했으면 한다\"고 말했다. 다만 '리니언시'(담합 자진신고) 사업자로 거론되는 증권사 3곳(대신·삼성·신한투자증권)은 협의에서 빠진다. 리니언시란 담합행위 의혹이 있는 기업이 자진 신고 시 처벌을 경감하거나 면제해 주는 제도다. 공정위는 은밀히 이뤄지는 각 산업계 담합을 적발하기 위해 이 제도를 적극적으로 활용하고 있다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 닷컴버블 데자뷔 느끼는 월가…\"당시 결말 좋지 않았다\" *연합인포*\n닷컴버블 데자뷔 느끼는 월가…\"당시 결말 좋지 않았다\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 월가의 베테랑 애널리스트들 가운데 일부가 닷컴버블의 데자뷔를 다시 느끼고 있다며 \"그 결말은 좋지 않았다\"고 CNN은 13일(현지시간) 새로 주식시장에 진입한 투자자들에게 충고를 전했다. 매체는 \"새로운 거시경제적 충격은 주식시장에 유행처럼 번진 과열 분위기를 다시금 면밀히 검토하게 만들었다\"며 \"특히 세기가 바뀔 무렵 닷컴버블 붕괴를 경험했던 사람들에겐 더욱 그렇다\"고 논평했다. 인터랙티브 브로커스의 스티브 소스닉 수석 전략가는 \"세대 간 인식 차이가 분명히 존재한다\"고 밝혔다. 닷컴버블을 겪은 세대는 그 시절의 악몽을 떠올리고 있지만, 젊은 투자자들은 '하락하면 매수'가 통하는 시장만을 경험해봤다는 지적이다. 시장 분석가인 헬렌 마이슬러는 지난주 소셜미디어에 \"1999~2000년에 직접 매매하지 않았던 사람들은 운이 좋다\"며 \"그때가 어떤 분위기였는지 이제 직접 체험할 수 있기 때문\"이라고 비꼬았다. 소스닉은 \"역사는 똑같이 반복되지 않지만, 종종 비슷한 양상을 보인다\"며 \"여기에는 몇 가지 그럴듯한 유사점이 있다\"고 말했다. 현재 호르무즈 해협 봉쇄와 중동 전쟁, 미국 고용시장 둔화, 올해 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 가능성이 희박해진 상황에서도 '기술주'가 급등세를 보인다는 점이 그 예시다. 또 지난주 말 S&P500 지수가 사상 최고치를 경신했음에도 구성 종목의 5%가 52주 최저가를 기록한 점 또한 일부 기술주로의 쏠림이 시장을 떠받치고 있음을 의미한다는 지적도 나온다. 일부 낙관론자들은 기업 실적이 예상보다 좋았기 때문에 이번 랠리(상승세)가 비이성적인 것이 아니라고 여기지만, 일부 베테랑 애널리스트들은 여전히 위험 신호를 보고 있다. 소스닉은 \"지금 투자자들은 기업들이 제시하는 장밋빛 단기 전망에 지나치게 집중한 나머지 이런 호황이 계속될 것이라고 가정하는 것일수 있다\"며 \"이는 바로 2000년에 큰 손실을 본 투자자들이 빠졌던 여러 착각 중 하나\"라고 짚었다. 닷컴버블과 달리 지금의 랠리가 연준의 도움 없이 벌어지고 있다는 점에도 의문이 제기된다. 연준은 지난해 12월 이후 금리를 내리지 않았고 다음 인하도 2027년까지 없을 수 있다는 전망이 나온다. 더욱이 국제유가가 크게 올랐고, 국채 금리는 상승 중이며, 인플레이션이 치솟고 있고, 소비자심리는 사상 최저 수준인데도 랠리가 강하게 펼쳐지고 있다고 CNN은 진단했다. 소스닉은 전쟁 중인 미국과 이란과 관련해 \"기대를 모았던 합의가 실제로 성사되지 않아도 주식시장은 거의 벌을 받지 않고 있다\"고 설명했다. '빅쇼트'로 유명한 미국의 공매도 투자자 마이클 버리는 지난주 말 \"최근 랠리가 1999~2000년 버블의 마지막 몇 달처럼 느껴진다\"고 썼다. 그는 \"주식은 고용지표나 소비자심리 때문에 오르거나 내리는 게 아니다. 그저 계속 올랐기 때문에 올라가고 있을 뿐\"이라고 적었다. 이어 인공지능(AI)을 가리키며 \"모두가 잘 알고 있다고 생각하는 두 글자짜리 투자 논리 위에서 말이다\"고 덧붙였다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 베선트 美 재무장관 \"李 대통령과 한미 투자 협정 논의\" *연합인포*\n베선트 美 재무장관 \"李 대통령과 한미 투자 협정 논의\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 스콧 베선트 미국 재무장관이 전일 진행된 이재명 대통령과의 면담에서 한미 투자협정 이행과 핵심광물 공급망 협력 방안을 논의했다고 밝혔다. 베선트 장관은 14일 사회관계망서비스(SNS) X(옛 트위터)를 통해 \"이재명 대통령의 환대와 한미 양국의 강력한 동맹에 감사를 표한다\"며\"폭넓은 논의를 통해 한국의 견조한 경제 성과에 주목했으며, 양국 간 경제 협력을 증진하겠다는 미국의 약속을 재확인했다\"고 밝혔다. 특히 베선트 장관은 실무 논의와 관련해 \"핵심 광물 관련 사안과 한미 투자 협정의 이행에 대해 논의했다\"고 직접 언급했다. 해당 협정은 지난해 11월 타결된 '전략적 투자 협약'을 의미한다. 한국이 미국 내 조선 및 반도체 등 주요 산업 분야에 총 3천500억 달러 규모의 투자를 단행하는 것이 골자다. 한국 정부는 오는 2029년 1월까지 연간 최대 200억 달러 한도로 장기 납입하며, 미국은 이에 상응하는 관세 인하 및 투자 인센티브를 제공하기로 약정했다. 한편 이 대통령은 이날 면담에서 외환시장 안정화를 위한 양국 간 긴밀한 공조를 강조하며 한미 통화스와프 체결을 제안했다. 강유정 청와대 수석대변인은 회담 브리핑을 통해 \"(베선트 재무장관이) 중동 전쟁 등 어려운 상황 속에서도 한국은 이 대통령을 리더십으로 성장률과 주가 등 다른 나라들에 비해 놀라운 성과를 보여주고 있다고 평가했다\"고 전했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 정의선 \"로봇 아틀라스, 시행착오 겪고 나아가…자율주행, 늦더라도 안전 *연합인포*\n정의선 \"로봇 아틀라스, 시행착오 겪고 나아가…자율주행, 늦더라도 안전 집중\" (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 정의선 현대차[005380]그룹 회장이 상용화 계획 중인 로봇 아틀라스 개발 상황에 대해 \"시행착오를겪으며 나아가고 있다\"고 말했다. 자율주행 기술에 대해선 조금 늦더라도 안전에 더 집중할 것이라고 재차 강조했다. *그림1* ◇ \"아틀라스, 시행착오 빨리 극복해 신속히 내놓을 것\" 정 회장은 14일 현대차그룹 양재 사옥에서 기자들과 만나 아틀라스 개발 상황에 대해 \"시행착오를 겪으며 나아가고 있다\"면서 \"저희가 안 해왔던 부분에 대해서 시행착오, 에러를 빨리 극복해서 더 좋은 것을 신속하게 내놓는 방향으로 진행하고 있다\"고 언급했다. 그는 \"저희가 자동차만 해왔고 안 해왔던 분야이기 때문에 그 안에는 소프트웨어가 중요해서 소프트웨어와 하드웨어의 밸런스가 중요하고 일하는 직원들의 정서나 문화가 잘 융합되게 하는 것이 가장 중요하다\"고 설명했다. 자율주행 기술에 중국과 테슬라가 앞서나가고 있다면서도, 안전에 집중하겠다는 기존 입장을 재확인했다. 정 회장은 \"자율주행은 중국과 테슬라가 굉장히 빠르게 하고 웨이모도 잘하고 있다\"면서 \"저희가 이번에 광주에 200대를 선행적으로 (실증)할 것\"이라고 말했다. 다만 \"기술은 모자란 부분을 채워나갈 수 있지만 제일 중요한 건 안전\"이라면서 \"조금 늦더라도 저희는 안전 쪽에 더 많이 포커스를 둬서 할 생각\"이라고 강조했다. 안전을 우선시하는 이유에 대해선 \"기능을 사용하다가 문제가 되면 고객 입장에서 쳐다보기도 싫어질 수가 있기 때문에 그 부분에 신경을 많이 쓸 생각\"이라고 설명했다. *그림2* ◇ \"中, 배울 점 있다…중동 전쟁, 우려 많이 돼\" 최근 베이징 모터쇼를 다녀온 정 회장은 이때 중국 기업들을 보고 \"많이 보고 배웠다\"고 언급하기도 했다. 그는 \"중국분들도 (소비자들도) 기술에 대한 애착이 강하고 관심도 크고 중국 정부에서도 지원도 많이 하고 있고 저희보다 훨씬 더 빠르게 모든 게 움직이고 있어서 배울 점이 있다고 생각했다\"고 말했다. 이어 \"빠르면서도 정확하게 하는 것도 중요하다는 점도 많이 느꼈다\"고 덧붙였다. 최근 산업계에 커지고 있는 노사 관계 리스크에 대해서도 언급했다. 정 회장은 \"노사는 저희가 오랫동안 같이 생활해 오고 일을 해왔던 관계이고 굴곡도 있었지만, 항상 바른 길을 택해야 회사가 효율적으로 발전할 수 있고 주주들도 중요하고 국가 발전도 중요하다\"면서 \"여러 가지를 고려해서 판단해야 할 것 같다\"고 말했다. 자본주의의 기간이 길지 않았기 때문에 노사 관계와 관련해 여러 부침을 겪고 있다고도 했다. 그는 \"우리나라가 6·25 이후에 자본주의 사회가 된 기간이 길지는 않기 때문에 여러 가지를 겪고 있는 상황으로 보고 있다\"면서 \"여기서 우리가 지혜롭게 잘 만들어 나간다면 전 세계에서도 앞서 나갈 기회가 될 것\"이라고 덧붙였다. 중동 전쟁에 대해선 우려를 숨기지 않았다. 중동 지역 생산과 판매에 지장이 가고 있다고 언급했다. 정 회장은 \"우려가 많이 된다\"면서 \"사우디에 공장도 짓고 있는데 조금 늦어질 것 같고 중동 판매도 아무래도 줄었다\"고 말했다. 이어 \"전쟁이야 끝나겠지만 끝난 후에 잘 팔 수 있도록 준비를 잘해야 할 것 같다\"고 덧붙였다. 70만원을 넘나드는 주가에 대해선 일희일비하지 않는다고 했다. 그는 \"주가는 올라갔다 내려갔다 하는 것이고, 저희가 지속적으로 올라가도록 하는 게 중요해서 일희일비하지 않고 기술이나 품질에 신경을 많이 쓸 것\"이라고 언급했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:15:38+09:00",
"text": "제목 : 호르무즈 봉쇄 75일째…신영證 \"유가 안정책 유효기간 짧아지는 구간\" *연합인포*\n호르무즈 봉쇄 75일째…신영證 \"유가 안정책 유효기간 짧아지는 구간\" \"드라이빙 시즌, 美수출 제한·비축유 소진 경계\" \"봉쇄 당장 풀려도 6월 미국 CPI 상방 압력 거세질 것\" (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 미국과 이란 간 전쟁으로 호르무즈 해협이 봉쇄된 지 75일을 넘어서면서 유가 상승을 억제해온 요인이 점차 약화할 수 있다는 진단이 나온다. 김효진 신영증권 연구원은 14일 보고서에서 \"현재 유가는 전략적·정책적 균형에 의해 임계점 아래에 머물고 있을 뿐\"이라며 \"시장 펀더멘털이 그 가격을 정당화하는 상태는 아니다\"고 분석했다. 국제유가는 연초 배럴당 60달러대에서 최근 100달러 내외까지 상승했다. 시장이 전쟁 발발 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 최악의 시나리오로 가정하며 배럴당 150달러~200달러로 전망한 것에 비하면 그동안 유가는 안정적이었다고 평가했다. 김 연구원은 그 배경으로 미국이 석유 수출량을 늘리면서 유가 안정에 기여한 점을 꼽았다. 신영증권에 따르면 지난 5월 10일부터 4주 동안 미국의 순석유 수출은 일평균 900만 달러로 사상 최고 수준을 기록했다. 하지만 봉쇄 기간이 길어지면서 드라이빙 시즌을 맞아 유가 상승 부담이 가중될 수 있다는 전망을 내놓았다. 김 연구원은 \"드라이빙 시즌을 앞두고 휘발유 가격이 정치적 임계점으로 알려진 5달러에 근접했다\"며 \"트럼프 행정부가 정제유 수출 금지를 발동할 가능성이 우려된다\"고 말했다. 원유 최대 수입국인 중국의 수입 재개도 공급 부족을 심화하는 요인이다. 통상 정유사들은 3월~5월 정기 보수로 원유 수요가 줄어들었다가 확대되는 경향이 있다. 김 연구원은 \"글로벌 정유사들은 여름 드라이빙 시즌을 앞두고 정기 보수로 원유 처리량이 일시적으로 줄어든다\"며 \"정비 종료 시 미국에서는 수출용 물량이 내수로 전환될 가능성이 있다\"고 말했다. 그는 \"중국 정유사 역시 정비 종료와 함께 정제유 수출을 재개하면서 원유 수입을 동반 재개할 가능성이 높다\"고 덧붙였다. 김 연구원은 호르무즈 해협의 개방 여부가 유가 향방을 결정할 최대 변수라고 설명했다. 하지만 향후 유가 안정을 위한 대책이 약화하면유가 안정은 빠르게 종료될 수 있다고 경고했다. 김 연구원은 \"비축유 잔여 분담분이 본격 풀리는 2분기 후반~3분기 이후엔 재고 인출 여력이 줄어든다\"며 \"이 시점까지 호르무즈가 봉쇄상태에 있을 경우, 추가 공조 방출이 필요하다\"고 지적했다. 그는 \"봉쇄가 장기화하거나 여러 변곡점 중 하나라도 (유가에) 부정적인 방향으로 전개될 경우, 현재의 안정 구간은 빠르게 끝날 수 있다\"고 경고했다. 이어 \"봉쇄가 지금 당장 풀려도 6월 미국 소비자물가 상방 압력이 더 거셀 가능성이 크다는 점에서, 유가 상승 및 인플레 경계감이 확대될 것\"이라고 예상했다. *그림1* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:14:09+09:00",
"text": "제목 : 영국 3월 GDP 전월비 0.3%↑…예상치 상회(상보) *연합인포*\n영국 3월 GDP 전월비 0.3%↑…예상치 상회(상보) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 영국 경제 성장률이 시장 예상치를 상회한 것으로 나타났다. 14일 영국 통계청(ONS)은 8월 실질 국내총생산(GDP)이 전월 대비 0.3% 증가했다고 밝혔다. 이는 시장 예상치인 0.2% 감소를 웃돌았으며, 직전치인 0.4% 증가를 밑돌았다. 지표 발표 후 파운드-달러 환율은 전장과 동일한 수준인 1.35210달러에 거래됐다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:13:16+09:00",
"text": "제목 : 미·중 회담 마무리, 양국 경제무역과 중동·한반도 문제 논의(종합) *이데일리FX*\n- 시 주석, 투키디데스 언급하며 “적대자 아닌 동반자 돼야” - 대만 문제엔 엄격 “제대로 처리되지 않으면 충돌 일어나” - 트럼프 대통령 “우리 관계 환상적, 기업들 중국 협력 권해” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 베이징에서 열린 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상 회담이 마무리됐다. 이번 회담에선 양국 관계와 함께 중동 정세, 우크라이나 위기, 한반도 문제 등이 논의 테이블에 올랐다. 양국 정상은 안정적 관계 발전을 기대한다고입을 모았다. 다만 대만 문제에 있어선 일부 날선 반응이 나온 걸로 보인다. 9년만 트럼프 방중, 시진핑 “좋은 모멘텀 유지해야” 14일 중국 국영 신화통신에 따르면 이날 오전 베이징 인민대회당에서는 미·중 정상 회담이 열렸다. 트럼프 대통령은 앞서 전날 저녁 베이징에 도착해 2박 3일간의 국빈 방문 일정에 들어갔다. 시 주석은 “중국과 미국의 성공은 서로에게 기회이며 중·미 관계의 안정은 세계에 좋은 것”이라면서 “양측은 적대자가 아닌 동반자가 되어 서로의 성과를 이루고 함께 번영하며 주요 국가들이 새 시대에 잘 지낼 올바른 길을 모색해야 한다”고 전했다. 특히 시 주석은 “중·미 양국이 ‘투키디데스의 함정’을 넘어 대국 관계의 새로운 패러다임을 열 수 있느냐가 중요하다”고 말했다. 투키디데스의 함정은 신흥 강국이 부상할 때 기존 패권국과 충돌하게 되는 것을 지목하는 용어다. 시 주석은 2023년 10월 미국 상원 대표단을 접견한 자리에서도 ‘투키디데스의 함정’을 언급하며 미·중이 갈등을 피해야 한다고 언급한 바있다. 이날 재차 ‘투키디데스의 함정’을 꺼낸 이유는 미·중 관계가 상호 보완적으로 발전할 수 있음을 강조한 것으로 보인다. 양국 경제무역 관계에 대해 시 주석은 “전날 양국 경제무역팀이 전반적으로 균형 잡히고 긍정적인 결과를 낸 건 양국 국민과 전 세계에 좋은 소식”이라면서 “양측은 현재의 어렵게 얻은 좋은 모멘텀을 유지하기 위해 함께 노력해야 한다”고 당부했다. 그러면서 “중국의 개방의 문은 점점 더 넓어질 것이고 미국 기업들은 중국의 개혁개방에 깊이 관여하고 있으며 중국은 미·중간 상호 이익이 되는 협력 강화를 환영한다”고 전했다. 시 주석은 “양측이 우리가 도출한 중요한 합의를 이행하고 정치·외교와 양군간 소통 채널을 더욱 잘 활용해야 한다”면서 “경제무역, 보건, 농업, 관광, 인문학, 법 집행 분야에서 교류와 협력을 확대하자”고 말했다. 대만 문제에 대해선 중·미 관계에서 가장 중요한 사안임을 강조했다. 시 주석은 “대만 문제가 제대로 처리된다면 양국 관계는 전반적인 안정을 유지할 수 있지만 제대로 처리되지 않으면 양국이 충돌할 것”이라며 “이는 중미 관계 전체를 매우 위험한 상황으로 몰아넣을 수 있다”고 경고했다. 그러면서 “‘대만 독립’은 대만 해협의 평화와 양립할 수 없다. 대만 해협의 평화와 안정 유지는 중국과 미국의 가장 큰 공통 분모”라고덧붙였다. 트럼프 “미·중 관계 어느 때보다 좋아질 것” 강조 트럼프 대통령은 “당신과 나는 환상적인 관계를 유지했으며 양국 사이에 어려움이 있을 때마다 서로 통화하며 문제를 매우 빠르게 해결했다”면서 “미국과 중국의 관계는 이전 어느 때보다 더 좋아질 것”이라고 밝혔다. 중국과 시 주석이 해온 일에 큰 존경심을 갖고 있다고 언급한 트럼프 대통령은 시 주석을 ‘위대한 지도자’, 중국을 ‘위대한 나라’라고 불렀다. 중국 측 환영 행사에 대해선 “매우 특별한 영광이었고 특히 아이들의 모습이 인상적이었다”면서 “군 의전도 훌륭했으나 아이들이 중국을대표하는 존재라고 생각한다”고 강조했다. 방중 경제사절단 규모에 대해 트럼프 대통령은 “우리는 세계 최고의 기업인들과 함께 왔다”며 “세계 상위 30명의 기업인을 초청했는데 모두 참석했다”고 말했다. 그는 이어 “기업 내 2인자나 3인자가 아니라 최고경영자들만 원했다”며 “그들은 중국과 무역 및 사업 확대를 기대하고 있으며 중국에 경의를 표하기 위해 이 자리에 왔다”고 설명했다. 트럼프 대통령은 이번 회담의 의미에 대해 “어떤 사람들은 이번 회담이 역사상 가장 큰 정상회담일 수 있다고 말한다”며 “미국에서는 지금 사람들이 다른 이야기는 하지 않을 정도”라고 말했다. 그는 “시 주석과 함께하게 된 것은 영광이고 친구가 된 것도 영광”이라며 “미국과 중국의 관계는 그 어느 때보다 좋아질 것”이라고 거듭강조했다. 신화통신에 따르면 트럼프 대통령은 “미·중은 세계에서 가장 중요하고 강력한 국가이며 협력은 양국과 세계에 많은 위대한 일과 긍정적인 일을 가져올 수 있다”면서 “중국을 존중하고 소중히 여기는 미국 비즈니스 커뮤니티의 뛰어난 대표들이 함께 참석했으며 그들이 중국과의 협력을 확대할 것을 적극 권한다”고 말했다. 신화통신은 양국 정상이 중동 정세, 우크라이나 위기, 한반도 등 주요 국제 및 지역 현안에 대해 의견을 교환했다고 전했다. 다만 어떤 의견을 나눴는지는 구체적으로 알리지 않았다. 양국 정상은 또 올해 미국과 중국이 각각 주요 20개국(G20) 정상회의, 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 주최하는 것을 지지하기로했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 국민연금 새 주식운용실장에 김수연 주식전략팀장…'국내주식' 베테랑 *연합인포*\n국민연금 새 주식운용실장에 김수연 주식전략팀장…'국내주식' 베테랑 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국민연금 전략부문장을 연속 배출한 주식운용실장 자리에 김수연 주식전략팀장이 정식 선임됐다. 주식운용실장이던 김한국 현 전략부문장이 지난 1월 승진한 이후 약 4개월 만에 이뤄진 인사다. 14일 금융투자업계에 따르면 국민연금은 지난달 신임 주식운용실장으로 김수연 주식전략팀장을 정식 발령했다. 김수연 신임 실장은 김한국 부문장 승진 이후 약 4개월간 주식운용실장 직무 대행을 맡아왔다. 1973년생인 김 실장은 국민연금에서 약 20년간 근무하며 대부분의 경력을 국내주식 부문에서 쌓아온 '연금 특화 국내주식 전문가'로 평가받는다. 특히 국내주식 운용 경력만 18년 차다. 김 실장이 담당해 온 국내주식 부문은 최근 증시 호황에 힘입어 국민연금의 수익률을 견인하는 핵심 자산군으로 부상했다. 국민연금의 국내주식 부문은 지난해 83.25% 수익률을 기록한 데 이어 올해도 2월 말 기준 50%에 육박하는 수익률을 거두고 있다. 코로나19 팬데믹 여파로 기금 전체가 마이너스(-) 수익률을 기록한 2022년 이후에는 2023년 22.12%의 수익률을 거두며, 직전 해 손실분을 모두 만회했다. 기금 운용 수익률에 이바지한 공로를 인정받아 2023년 국민연금기금 성과보고회에서는 주식운용실에서 김한국 전 실장과 함께 포상받기도 했다. 국민연금 국내주식 부문은 절대 수익률뿐만 아니라 벤치마크 대비 상대 수익률 측면에서도 강점을 보인다. 최근 3년 평균 기준 벤치마크를 1.49%포인트 웃돌며, 자산군 가운데 가장 높은 초과 성과를 냈다. 업계에서는 김한국 전략부문장의 승진으로 공석이 된 주식운용실장 자리의 유력 후보로 일찌감치 김 실장을 점쳤다. 주식운용실 팀장 가운데 유일한 수석급 인사로 연차도 가장 높은 것으로 알려졌다. 다만 신임 기금이사(CIO)가 온 뒤 전체적인 조직개편 및 인사와 함께 주식운용실장 인사가 이뤄질 것이란 시장의 관측은 빗나갔다. 서원주 CIO 임기가 지난해 만료된 이후 차기 CIO 선임 전까지 직무를 이어가는 체제가 이어지고 있는 만큼, 핵심 인사를 차기 체제 출범 이후로미룰 것이란 전망이 적지 않았다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:11:24+09:00",
"text": "제목 : \"양방향 상호작용하는 매매·전세가격…장기임대 중심 공급 개편해야\" *연합인포*\n\"양방향 상호작용하는 매매·전세가격…장기임대 중심 공급 개편해야\" (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 주택 매매가격이 단기 시차로 전세가격에, 전세가격은 다시 중장기 시차를 두고 매매가격에 영향을주는 것으로 나타났다. 이외에도 계약갱신요구권 사용률 등 주택임대차시장이 복합적으로 작용하는 만큼, 장기임대 중심으로 임대공급 구조를 재편해 안정적인공급 기반을 마련할 필요가 있단 제언도 나왔다. 국토연은 14일 '최근 주택임대차시장 구조변화 분석과 정책적 시사점'이란 보고서를 통해 이같이 밝혔다. 국토연에 따르면 전세는 수도권 중심으로 오르는 반면, 지방은 상대적으로 낮은 가격을 이루고 있다. 월세의 경우 2023년까지 조정을 받다가 다시 상승세로 전환됐다. 특히 매매가격과 전세가격은 서로 영향을 받는 것으로 드러났다. 특히 24개월 누적 기준 매매가격 상승에 대한 전세가격 반응은 지난 2015년부터 2019년까지 3.13%포인트(p)를 기록하다 다시 누그러졌지만, 이후 다시 3%p 내외의 높은 수준을 유지했다. 전세가격 상승에 대한 24개월 누적 매매가격 반응도 2015~2019년까지 1.24%p로 정점을 찍은 뒤 최근에도 1%p 내외 수준을 유지 중이다. 박진백 국토연 부연구위원 등 연구진들은 \"매매가격은 전세가격에 1~3개월의 단기 시차로 영향을 미친다\"면서 \"전세가격은 매매가격에 3~9개월의 중장기 시차를 두고 영향을 미치는 것으로 나타났다\"고 분석했다. 계약갱신요구권 역시 전세가격과 장기균형 관계를 형성했다. 신규 전세가격이 오르면 시차를 두고 갱신계약 가격이 오르면서 그 격차를좁힌다는 의미다. 두 요소의 상관계수로 전국은 0.97, 수도권은 0.98, 서울은 0.93으로 집계됐다. *그림1* 토지거래허가제의 경우 국토연은 매매 매물에 유의미한 감소 효과를 보인 반면, 전월세 매물에는 통계적으로 유의한 영향이 확인되지 않았다고 짚었다. 이에 국토연은 주택임대차시장 안정화를 위해 임대공급 구조 개편 및 공공임대 역할 강화 등을 제안했다. 연구진은 \"장기 운용수익을 목표로 한 법인 중심으로 참여 구조를 재편해 기업형 장기임대 중심의 임대공급 체계로 전환하되, 임대료 안정화 및 임차인 주거 안정 등 공공성 요건 충족이 전제돼야 한다\"고 했다. 아울러 \"비아파트 및 미분양 주택 등을 공공이 매입, 임차해 임대주택으로 활용하는 매입임대, 전세임대 사업을 확대해 단기 임대공급을보완해야 한다\"면서도 \"30년 이상 거주가 가능한 공공임대 비중을 확대하고 기존 주택 활용과 신규 건설형 공급을 병행\"해야 한다고 부연했다. 또한, 연구진은 임차인의 과도한 차입 의존도를 줄이고자 전세자금대출 보증 축소 등의 방안도 함께 마련돼야 한다고도 덧붙였다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 코스피, 7,900대 등락…외인 '엿새 연속' 매도 우위 *연합인포*\n코스피, 7,900대 등락…외인 '엿새 연속' 매도 우위 *그림1* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피 지수가 8천선 문턱을 넘지 못하고 7,900대에서 횡보했다. 14일 코스피 지수는 오후 3시 6분 현재 전 거래일보다 111.48포인트(1.42%) 상승한 7,957.19에 거래됐다. 이날 코스피는 장중 7,991.04포인트까지 오르며 8천선 터치를 시도했지만, 외국인 매도세에 하방 압력을 받았다. 유가증권시장에서 외국인은 이날에만 2조3천억원을 팔아 치우며 지난 7일 이후 6일 연속 매도 우위 수급을 보였다. 이 기간 외국인 순매도액은 총 26조4천620억원에 달했다. 이는 지난해 연간 외국인 코스피 매도 총액인 4조6천550억원의 약 6배에 달하는 수치다. 최근 국내 대형 반도체주를 중심으로 고점 우려가 커진 상황에서 차익 실현 매물이 출회하는 것으로 풀이됐다. 이날 장중 30만원 돌파를 시도했던 삼성전자[005930]는 상승 폭을 소폭 반납하며 29만2천500원에 거래 중이다. SK하이닉스도 전일보다 1.11% 내린 195만2천원에서 거래됐다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 마약전쟁 연장선?…필리핀 상원서 총격전 '대혼란' *이데일리FX*\n- 13일 저녁 의사당 복도서 다수 총성…사상자는 없어 - 두테르테 측근 ICC 체포영장 둘러싸고 농성중 발생 - 전·현직 대통령 권력투쟁 일환…일각선 자작극 의혹도 - 중동 위기 속 페소화 약세 등 경제 충격 확산 [이데일리 방성훈 기자] 필리핀 의회에서 총격전이 벌어졌다. 로드리고 두테르테 전 대통령의 ‘마약과의 전쟁’ 집행 책임자였던 로널드 델라 로사 상원의원에 대한 국제형사재판소(ICC)의 체포영장 집행이 임박한 가운데 벌어진 일이다. 14일(현지시간) 블룸버그통신 등에 따르면 전날 오후 7시 45분께 필리핀 수도 마닐라 인근 파사이시 상원 건물에서 여러 발의 총성이 터져 나오면서 의사당 일대가 혼란에 빠졌다. 경비 인력들이 기자들에게 건물에서 나갈것을 요구하는 과정에서 사각지대에서 누군가 총을 쐈으며, 범인은 즉각 확인되지 않았다. 필리핀 매체 래플러가 공개한 영상에는 기자들이황급히 대피하는 장면이 담겼다. 사상자는 없었다. 사건 발단은 지난 11일로 거슬러 올라간다. ICC가 델라 로사 의원에 대한 체포영장을 공개하자 필리핀 국가수사국(NBI)이 곧바로 영장 집행에 나섰다. 이에 델라 로사 의원은 상원 본회의장으로 피신해 동료 의원들의 보호를 받아왔다. 이후 전날 낮 필리핀 대법원이 그의 체포영장 집행 정지 신청에 대해 즉각적인 결정을 내리지 않고 모든 당사자에 72시간 응답 기한을 부여했다. 추가 체포 시도가 임박했다는 관측이 커지자 친두테르테 진영이 장악한 상원은 곧바로 건물 봉쇄 절차에 돌입했고, 그 직후 총격이 발생했다. 전직 경찰청장 출신인 델라 로사 의원은 두테르테 전 대통령 재임기인 2016~2022년 ‘마약과의 전쟁’ 당시 경찰력을 진두지휘한 인물이다. ICC는 이 기간 수천 명의 마약 용의자가 초법적으로 살해된 정황을 두고 두테르테 전 대통령을 반인도적 범죄 혐의로 기소했으며, 지난해 3월그를 헤이그 ICC 본부로 압송해 재판이 진행 중이다. ICC는 지난해 11월 델라 로사 의원에 대해서도 체포영장을 발부했으며 지난 11일 이를 공개했다. 영장에는 그가 2016년 7월부터 2018년 4월까지 최소 32명을 살해한 반인도적 범죄 혐의가 적시됐다. 총격 직후 알란 피터 카예타노 상원의장은 기자들 앞에서 “여기는 필리핀 상원이다. 우리가 공격을 받고 있는 것 같다”고 격앙된 반응을 보였다. 페르디난드 마르코스 주니어 대통령은 곧바로 TV를 통해 “정부 인력은 총격에 관여하지 않았다”고 강조했다. 다만 로미오 브로너 주니어 합참의장은 “상원 경비를 담당하는 의회 경비대가 발포했다”고 밝혔고, 필리핀스타는 국가수사국(NBI) 소속 운전기사 1명이 용의자로 체포됐다고 보도했다. 자작극 가능성도 거론된다. 사흘째 농성을 이어가던 델라 로사 의원은 결국 이날 새벽 상원 건물을 빠져나갔다. 욘빅 레물라 필리핀 내무지방자치부 장관은 문자 메시지로 “그는 ‘전운’(fog of war) 속에서 건물을 떠났다”고만 전했을 뿐 행방은 공개하지 않았다. 이번 사태의 근본 배경은 마르코스 대통령과 두테르테 전 대통령의 딸인 사라 두테르테 부통령 간 권력 투쟁이다. 사라 두테르테 부통령은 한때 마르코스 대통령의 정치적 동맹이었으나, 부친이 ICC로 압송된 뒤 마르코스 대통령을 정면 비판하며 결별했다. 마르코스 진영이 장악한 하원은 지난주 부통령 탄핵소추안을 통과시켰고, 상원에서 탄핵 재판이 열릴 예정이다. 그런데 지난 11일 친두테르테 진영이 상원 다수 의석(24석 중 13석)을 확보하며 탄핵 정국 흐름이 바뀌었다. 델라 로사 의원의 캐스팅보트가 결정적이었다는 평가다. 총격 사건 여파는 필리핀 경제로도 번졌다. 14일 마닐라 외환시장에서 페소화는 달러당 61.54페소로 0.3% 약세를 보였다. 필리핀 증시와 외환은 이미 정부 비자금 스캔들과 중동 전쟁발(發) 에너지 가격 급등에 따른 인플레이션 압력으로 아시아에서 가장 부진한 흐름을 이어오던 터다. 브로너 합참의장은 “병사들에게 침착하고 절제 있게, 전문가답게 행동하라고 지시했다”며 “정치는 정치인에게 맡기고 우리는 본분에만 충실해야 한다”고 강조했다. 1986년 군부가 마르코스 시니어 대통령에 등을 돌리며 ‘피플 파워’ 시민항쟁이 성공해 독재 정권을 무너뜨렸던만큼, 군의 거리두기 발언은 정치적 의미가 크다는 진단이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T15:03:07+09:00",
"text": "제목 : *영국 3월 GDP 전월비 0.3%↑…예상치 상회 *연합인포*\n영국 3월 GDP 전월비 0.3%↑…예상치 상회 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:02:29+09:00",
"text": "제목 : 4월 서울 아파트 입주율 1.2%p↑…지방은 '물량 증가'에 양극화 심화 *연합인포*\n4월 서울 아파트 입주율 1.2%p↑…지방은 '물량 증가'에 양극화 심화 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 지난달 서울 아파트 입주율이 소폭 상승하며 2개월 연속 오름세를 이어갔다. 반면 비수도권은 입주 물량의 증가로 입주율이 하락하면서 수도권과 지방 간의 주택시장 양극화가 한층 뚜렷해진 모습이다. 주택산업연구원은 4월 서울 아파트 입주율이 92.2%로 전월 대비 1.2%포인트(p) 올랐다고 14일 밝혔다. 올해 초 2개월 연속 하락했던 서울 아파트 입주율은 지난 3월 반등에 성공한 뒤 2개월째 상승 흐름을 이어가고 있다. 수도권 전체 입주율 역시 82.2%로 전월 대비 0.4%p 올랐으나, 인천·경기권은 77.1%로 전월 대비 0.2%p 소폭 하락하며 흐름이 다소 엇갈렸다. 지난달 전국 아파트 입주율은 55.8%로 전월 대비 4.8%p 하락한 것으로 조사됐다. 지역별로 5대 광역시는 1.1%p 오른 57.8%를 기록했고, 기타지역은 11.4%p 내린 44.3%로 집계됐다. 비수도권에서는 제주권(54.0%), 대구·부산·경상권(49.6%), 강원권(35.0%), 대전·충청권(53.4%), 광주·전라권(50.2%) 등 대부분의 지역이 전월 대비 일제히 하락했다. 주산연은 \"수도권은 전월과 유사한 수준의 입주 물량이 이어진 반면, 비수도권은 전월의 약 2배 수준으로 공급 물량이 증가해 수도권과비수도권 간 양극화가 심화됐다\"고 말했다. 미입주 사유로는 잔금대출 미확보(40.8%), 기존주택 매각지연(34.7%), 세입자 미확보(16.3%) 순으로 조사됐다. 특히 잔금대출 미확보와 기존주택 매각지연 요인의 비중이 전월 대비 각각 8.7%p, 2.6%p 늘어났다. 이는 금융비용 부담이 커진 데다 양도소득세 중과 재개를 앞두고 기존 주택을 처분하려는 매도 수요가 몰리면서 거래 지연이 발생한 영향으로 풀이된다. 주산연은 \"금융과 조세 부담이 맞물리며 실수요자의 자금 조달과 기존주택 처분 여건이 악화되고 있다\"며 \"이러한 추세가 지속될 경우 신축 아파트 입주 지연으로 이어질 수 있다\"고 말했다. ◇ 5월 입주전망 소폭 개선…기저효과 영향 5월 서울 아파트 입주전망지수는 93.9로 전월 대비 0.4p 소폭 증가했다. 입주전망지수는 100을 기준으로 입주 전망을 긍정적으로 보는 이들이 늘어날수록 상승한다. 인천(68.0)이 전월 대비 8.0p 상승한 반면, 경기(73.5)는 3.1p 하락했다. 경기도의 경우 시화MTV 등 기반 시설이 조성 단계에 있는 지역에 입주 물량이 몰리며 초기 정주 여건에 대한 사업자들의 부담이 반영된 것으로 풀이된다. 수도권 전체는 전월 대비 1.7p 오른 78.4로, 전국은 4.8p 오른 74.1로 집계됐다. 주산연은 지수가 소폭 반등했음에도 직전 전국 1년 평균(85.6)을 하회하는 등 사업자들의 전망은 여전히 부정적이라고 진단했다. 이는 고금리와 대출 규제 등 수요 억제책이 이어지는 상황에서, 양도세 중과 유예 종료와 6월 지방선거를 앞둔 관망세가 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다. 다만 주산연은 \"증시 호황에 따른 자금유입 등 시중 유동성 증가가 향후 입주 여건 개선에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있다\"며 \"자금 흐름 변화에 대한 지속적인 모니터링이 필요하다\"고 말했다. *그림2* yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T15:01:27+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 영국 03월 산업생산 MoM -0.2% / 예측 -0.3% *연합인포*\n[경제지표] 영국 03월 산업생산 MoM -0.2% / 예측 -0.3% : 0.10%p 상회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: 산업생산 MoM(Industrial Production MoM) * 주기: 월 * 소스: Office for National Statistics 데이터 * 대상 기간: 03월 * 실제치: -0.2% * 예상치: -0.3% * 직전치: 0.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(잠정) QoQ 0.6% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(잠정) QoQ 0.6% / 예측 0.6% : 부합 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: GDP 성장률(잠정) QoQ(GDP Growth Rate QoQ Prel) * 주기: 분기 * 소스: Office for National Statistics 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 0.6% * 예상치: 0.6% * 직전치: 0.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 영국 03월 제조업 생산 MoM 1.2% / 예측 -0.2% *연합인포*\n[경제지표] 영국 03월 제조업 생산 MoM 1.2% / 예측 -0.2% : 1.40%p 상회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: 제조업 생산 MoM(Manufacturing Production MoM) * 주기: 월 * 소스: Office for National Statistics 데이터 * 대상 기간: 03월 * 실제치: 1.2% * 예상치: -0.2% * 직전치: -0.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(잠정) YoY 1.1% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 영국 1분기 GDP 성장률(잠정) YoY 1.1% / 예측 0.8% : 0.30%p 상회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: GDP 성장률(잠정) YoY(GDP Growth Rate YoY Prel) * 주기: 분기 * 소스: Office for National Statistics 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 1.1% * 예상치: 0.8% * 직전치: 1.0% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인터뷰] 피치 한국 담당이사 \"韓 부채 비율 안정적 궤도\" *연합인포*\n[인터뷰] 피치 한국 담당이사 \"韓 부채 비율 안정적 궤도\" 적절한 분야에 투자 시 세수 증대로 이어질 수 있어 중앙은행 금리인상 가능성 이전보다 높아져 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 피치의 사가리카 찬드라 아시아태평양지역 국가신용등급 담당 이사는 한국의 국내총생산(GDP) 대비부채 비율이 안정적 궤도에 있다고 평가했다. 찬드라 이사는 14일 연합인포맥스와의 인터뷰에서 \"피치는 중기적으로 한국의 GDP 대비 부채 비율이 약 50% 수준에서 안정될 것으로 예상한다\"며 \"부채비율이 과거에 비해 오르고 있지만, 그 추세는 안정화 단계에 있다\"고 말했다. 그는 \"한국의 부채 비율은 AA 등급을 가진 국가들의 중간값과 비교했을 때 그보다 낮다\"며 \"AA 등급 국가들의 GDP 대비 부채율 중간값은50~53% 정도인데, 한국의 경우 50%\"라고 설명했다. 그러면서 \"국가 부채비율이 신용등급 하락으로 이어지려면 부채가 지속적으로 증가해야만 한다\"며 \"현재 이것이 보이진 않는다\"고 짚었다. 찬드라 이사는 \"첨단 기술 산업에 대한 투자 확대 등 한국 정부가 발표한 중기 성장 전망을 위한 개선 조치들을 고려했을 때 GDP 대비 부채 비율이 다소 낮아질 것이라고 생각한다\"고 진단했다. 그는 \"예산 지출이 증가하더라도 그 지출을 향후 세수 증대 결과로 이어질 수 있는 분야에 투자한다면 부채 증가로 이어지지 않을 수 있다\"며 \"한국 정부는 인공지능(AI)과 반도체 등 주요 산업의 더 큰 성과가 세수 증대로 이어질 것이란 기대를 갖고 있으며, 이 경우 부채를 늘리지 않아도 지출할 수 있게 된다\"고 평가했다. 그러면서 지출 측면에서의 신용도 평가는 이 성과를 정부가 어떻게 활용하는지에 달렸다고 덧붙였다. 찬드라 이사는 다만 정부의 조치들이 성장으로 이어지지 않을 경우 부채 비율엔 상방 압력이 가해질 수 있다고 언급했다. 반도체에 관해서 찬드라 이사는 \"반도체 사이클이 장기적으로 지속된다면 한국 경제에 긍정적인 파급 효과를 가져올 가능성이 크고, 성장에 상당한 역할을 할 것\"이라고 전했다. 그는 이어 단기적으로는 반도체 부문의 실적 개선으로 세수 증대가 예상되기 때문에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 보인다고 평가하며 1분기 GDP가 예상보다 훨씬 좋게 나온 것처럼 올해 성장률 전망에도 상방 압력이 있을 것이라고 예상했다. 내년 예산이 또 한 번 최고치를 경신하는 것과 관련한 질문에서는 중동 분쟁 대응 등 때문에만 재정 적자가 확대된 것이라 보지는 않는다며 지금까지의 데이터를 보면 AI 관련 산업의 수익이 예상치를 초과할 가능성이 있어 이러한 상황이 신용등급에 하락 압력을 가할 것으로보지는 않는다고 밝혔다. 또한 GDP 대비 재정 적자 비율이 대체로 적정 수준으로 유지되어 왔다는 점에서 한국은 현재 수준에서도 더 높은 재정 적자를 감당할 여지가 여전히 남아 있다고 평가했다. 찬드라 이사는 \"한 국가가 특정 산업이나 부문에서 매우 강력한 경쟁 우위를 가지고 있다면 그것은 엄청난 강점\"이라며 향후 한국의 신용평가를 위해 동일 등급에 위치한 국가와 산업을 상대적으로 고려할 것이라고 강조했다. 정치적 위험에 관해서는 찬드라 이사는 \"2024년 12월에 나타났던 상황과 비교해 보면 정치적 위험은 확실히 완화됐다\"며 \"2025년 6월 총선 이후에는 정치적 불확실성이 완화됐다\"고 평가했다. 그는 \" 이러한 변화는 데이터에서도 나타나고 있다\"며 \"2025년 6월 이후 민간 소비 지출이 회복세를 보이는 것을 보면, 정치적 위험이완화되었다고 말할 수 있다\"고 덧붙였다. 또 그는 중앙은행이 올해 금리를 인상할 가능성도 언급했다. 찬드라 이사는 \"최근 공개된 통화정책회의록을 보면, 중앙은행은 중동 분쟁이 인플레이션에 미칠 수 있는 위험을 인지하고 있다\"며 \"중앙은행이 금리를 인상할 가능성이 이전보다 더 높아졌다고 생각한다\"고 평가했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이억원 \"청년미래적금, 18% 이상 적금 효과…신용 가점도 부여\" *연합인포*\n이억원 \"청년미래적금, 18% 이상 적금 효과…신용 가점도 부여\" (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 이억원 금융위원장이 청년들과 직접 만나 \"청년 자산형성은 우리 사회의 미래 전략\"이라며 '청년미래적금' 띄우기에 나섰다. 이 위원장은 14일 서울 소상공인시장진흥공단 전용교육장에서 열린 '미래를 채우는 첫 시작, 청년미래적금 언박싱 토크콘서트'에서 \"청년미래적금은 단순한 적금이 아니라 국가가 함께 만드는 '희망의 사다리'\"라며 \"청년이 자산을 만들 수 있어야 결혼도, 주거도, 창업도, 도전도 가능하다\"고 말했다. 이어 \"매달 50만원씩 3년간 납입하면 최대로는 2천200만원 이상을 수령할 수 있고 수익률 측면에선 최대 단리 18% 이상의 적금에 가입한것과 같은 효과가 있다\"고 언급했다. 이날 행사에선 청년미래적금의 취급기관과 금리 수준도 공개됐다. 기존 청년도약계좌 참여 은행에 더해 수협은행, 카카오뱅크, 토스뱅크, 우정사업본부가 신규 참여하면서 취급 기관이 총 15개 기관으로확대됐다. 아울러 기본금리 5%에 기관별 우대금리 2~3%포인트(p)가 더해져 최대 7~8% 수준 금리가 적용될 예정이다. 정부 기여금과 이자소득 비과세 혜택 등을 포함하면 체감 가입효과는 일반형 기준 연 13.2~14.4%, 우대형 기준 연 18.2~19.4% 수준의 단리 적금상품과 유사하다고 금융위는 설명했다. 금융위는 청년도약계좌 가입자가 청년미래적금으로 갈아탈 경우 정부 기여금과 세제 혜택을 유지하면서 기존 우대금리 조건도 일부 인정하는 방향으로 관계기관 협의를 진행할 예정이다. 또 2년 이상 가입하고 누적 800만원 이상 납입한 청년에게는 5~10점 수준의 신용점수 가점을 부여하는 방안도 추진할 예정이다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 블룸버그 \"韓 투기 광풍\"…외국인은 올들어 72조 팔고 떠나 *이데일리FX*\n- 코스피 올들어 87% 급등…글로벌 최고 수익률 - 개인 신용잔고 36조 사상 최고…'빚투' 경고등 - 외국인 5월에만 17조 순매도, 3번째 큰 月이탈 [이데일리 성주원 기자] 한국 증시가 인공지능(AI) 반도체 붐을 타고 전 세계 증시 가운데 가장 가파른 상승세를 기록하는 가운데, 외국인 투자자들의 이탈이 가속화하고 있다. 개인투자자들이 빈자리를 채우며 상승세를 이어가고 있지만, 레버리지 급증과 투기 과열에 대한 우려도 커지고 있다. 14일 블룸버그통신에 따르면 외국인 투자자들은 5월 들어 전날까지 한국 주식을 순매도 기준으로 115억 달러(약 17조1700억원) 어치팔아치웠다. 이는 역대 세 번째로 큰 월간 이탈 규모로, 전례 없는 수준의 순매도가 이어졌던 2월과 3월에 이은 수치다. 올해 누적으로는 외국인의 순매도 규모가 480억 달러(약 71조6700억원)에 육박해, 이 추세가 지속된다면 연간 사상 최대 이탈 기록을 세울 것으로 전망된다. 외국인 자금이 빠져나가는 와중에도 코스피는 오히려 올 들어 87% 상승하며 블룸버그가 추적하는 전 세계 주요 증시 중 최고 수익률을 기록했다. 시가총액 기준 4조6000억 달러(약 6867조원) 규모로 성장한 한국 증시를 떠받친 것은 개인투자자와 국내 기관이다. 개인들은 올해에만 37조7000억원을 국내 주식에 순투자했다. 빚내서 주식…신용잔고 사상 최고 개인투자자들의 투자 열기는 각종 지표에서 확인된다. 한국금융투자협회에 따르면 5월 초 신용거래 잔고가 36조3000억원으로 사상 최고치를기록했다. 지난해 말 대비 32% 증가한 수치다. 블룸버그는 이 수치조차 실상의 일부에 불과하다고 지적했다. 주식 매수에 쓰이는 대출 중 상당수가 다른 범주로 분류되거나, 소규모 금융회사의 신용 공여는 공식 통계에 잡히지 않는 경우가 많다는 설명이다. 미성년자 계좌 개설도 급증했다. 토스증권 자료에 따르면 올해 1분기 18세 미만 신규 계좌 개설 건수가 전년 동기 대비 약 10배 늘었다. 부모들이 자녀 명의로 주식을 사주는 현상이 번지고 있는 것이다. 서울에서 유튜브 주식 채널을 운영하는 장은정(37)씨는 “개인 투자자 커뮤니티의 분위기가 굉장히 뜨겁고, 거의 광란 수준”이라며 “이런수직 상승장이 또 올 수 있을까”라고 말했다. 그의 채널 구독자는 증시 급등과 함께 130만명을 넘어섰다. “계층 이동 수단이 투기 자산으로” 전문가들은 이번 투자 열풍의 사회적 배경에도 주목하고 있다. 최재원 서울대 경제학과 교수는 “사회적 계층 이동이 전통적인 방식으로는 더 이상 불가능하다는 인식이 커지면서, 투기 자산만이 유일한 수단이라는 정서가 확산되고 있다”고 지적했다. 그는 “암호화폐로 하룻밤 새부를 이룬 사람들을 목격한 투자자들이 이제 SK하이닉스 같은 주식으로 몰리고 있다”고 덧붙였다. 서울 강서구에서 이비인후과를 운영하는 김태환 씨는 “FOMO(소외공포감)를 느끼는 사람들은 남들이 큰 돈을 버는 것을 보고 무분별하게 뛰어들고, 과도한 레버리지를 쓰는 경우가 많다”면서 “2018년 비트코인 광풍 때 고점에서 투자를 늘렸다가 손실을 봤던 경험이 있다”고 말했다. 외국인은왜 팔았나…슈퍼사이클 vs 붐버스트 외국인의 이탈은 메모리 반도체 업황을 둘러싼 엇갈린 시각에서 비롯된다는 분석이다. 블룸버그는 외국인들 사이에서 메모리 반도체가 진정한 ‘슈퍼사이클’에 진입했는지, 아니면 기존의 호황·불황 패턴으로 되돌아갈지를 두고 논쟁이 이어지고 있다고 전했다. 밸류에이션이 과도하게 높은 것은 아니다. 코스피는 현재 선행 주가수익비율(PER) 약 8.5배에 거래되고 있는 반면, 미 뉴욕증시를 대표하는지수 중 하나인 스탠더드앤드푸어스(S&P)500은 21배 수준이다. 유니온 방케르 프리베의 링 베이선 전무는 “외국인, 특히 헤지펀드 같은 단기 자금은 변덕스러울 수 있지만, 국내 투자자들은 보다 안정적인 버팀목이 될 수 있다”고 말했다. 월가, 코스피 목표치 최대 1만선으로 높여 시장 내 낙관론도 여전하다. SK하이닉스(000660)가 메모리 반도체 가격 급등에 힘입어 분기 순이익이 5배 급증했고, 삼성전자(005930)도 기업가치 1조 달러를 돌파하며 아시아 시가총액 2위에 올라섰다. 한국 경제 자체도 다시 성장 궤도에 올라서면서 월가 은행들은 코스피 목표치를8500, 9000, 심지어 강세 시나리오에서는 1만까지 높여 잡고 있다. 코스피는 지난 13일 전 거래일 대비 2.63% 오른 7844.01에 장을 마쳤다. 이날도 오후 2시 55분 기준 0.7%대 강세를 나타내고 있다. 올해 초 한국 주식 포지션을 정리하고 나스닥 선물에 집중하고 있는 데이트레이더 카일 리는 “자연스럽게 FOMO를 느끼지만, 지금처럼 한국주식이 계속 고점을 찍는 상황에서 다시 살 계획은 없다”며 “조정이 온다면 빠르고 날카로울 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T14:57:24+09:00",
"text": "제목 : 이찬진 \"ELS 과징금 추가 감경 검토…최대한 이달중 마무리\"(종합) *연합인포*\n이찬진 \"ELS 과징금 추가 감경 검토…최대한 이달중 마무리\"(종합) *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 이찬진 금융감독원장이 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매와 관련한 은행·증권사 과징금의 추가 감경 가능성을 내비쳤다. 이 원장은 14일 뚝섬 한강공원에서 열린 '청소년 불법도박, 불법사금융 관련 관계기관 업무협약식'에서 과징금이 더 내려갈 여지가 있느냐는 연합인포맥스 기자 질문에 \"협의해 봐야겠지만 그런 방향이지 않겠냐\"고 답했다. 이어 \"(관련 검토를) 최대한 이달 중으로 마무리할 것\"이라고 말했다. 앞서 금융위원회는 전날 정례회의를 열고 홍콩H지수 ESL 불완전판매 제재 안건을 심의했으나 의결하지 않고 금감원에 돌려보내 보완을 요청했다. 소위원회 단계에서 보완 요구가 나오는 경우는 종종 있지만 정례회의 안건으로 상정된 뒤 다시 금감원으로 넘어간 것은 이례적이다. 금융위가 사실관계와 적용 법리 보완을 요구한 만큼 금감원은 과징금 산정 논리와 근거를 정리하며 제재 수위도 다시 검토해야 한다. 금감원은 앞서 세 차례 제재심의위원회를 거치면서 2조원 안팎까지 거론됐던 과징금을 1조4천억원 수준으로 과징금을 조정해 금융위에 넘긴 바 있다. 이에 KB국민·신한·하나·NH농협·SC제일은행 등 5개 은행은 과징금 확정 전 관련 비용을 충당금에 선반영하며 대비해왔다. 이들 은행이 전입한 ELS 관련 충당금은 6천억원 규모로 추산된다. 이 원장의 언급대로 과징금 규모가 축소될 경우 부담을 덜 수 있을 것으로 보인다. 은행들은 과징금 규모가 과하다며 제재안이 그대로 의결될 경우 행정소송에 나서겠다는 입장을 내비친 바 있다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:57:08+09:00",
"text": "제목 : 중국 몰려온 엔비디아·테슬라·애플 CEO들, 시진핑 “협력 키우자” *이데일리FX*\n- 트럼프, 글로벌 기업 대표들과 동행…시진핑에 직접 소개 - 트럼프 “무역·사업 확대 원해”…시진핑 “상호 이익 환영” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 도널드 트럼프 미국 대통령의 중국 국빈 방문을 계기로 글로벌 기업 최고경영자(CEO)들 역시 함께 중국을찾았다. 시진핑 중국 국가주석은 그들을 직접 만나 미·중 상호 이익이 되도록 협력할 것을 당부했다. 중국 관영 신화통신은 시 주석이 14일 오전 베이징 인민대회당에서 미국 기업가들과 만났다고 이날 보도했다. 트럼프 대통령은 이 자리에서 “중국을 존중하고 소중히 여기는 미국 기업계의 뛰어난 대표들을 데려왔으며 그들에게 중국과의 협력을 확대할 것을 권했다”고 말했다. 그러면서 시 주석에게 기업가들을 차례대로 소개했다. 신화통신에 따르면 미국 기업가들은 중국 시장을 매우 중요하게 여기며 중국 내 사업을 심화하고 중국과의 협력을 강화하기를 희망한다고 전했다. 시 주석은 “미국 기업들이 중국의 개혁개방에 깊이 관여하고 있으며 양측 모두 혜택을 보고 있다”면서 “중국은 미국 간 상호 이익이 되는협력 강화를 환영하며 미국 기업이 중국에서 더 넓은 전망을 가질 것이라 믿고 있다”고 말했다. 2017년 이후 9년 만에 중국을 찾은 트럼프 대통령은 경제무역 협력에 대한 기대감을 나타내듯 글로벌 기업 수장들과 동행했다. 트럼프 대통령과 함께 중국을 찾은 기업가들은 일론 머스크 테슬라·스페이스X CEO, 팀 쿡 애플 CEO, 켈리 오트버그 보잉 CEO, 래리 핑크 블랙록 CEO 등이다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 당초 동행 명단에 올라 불참하는 것으로 알려졌으나 트럼프 대통령이 직접 연락해 알래스카에서 전용기에 탑승해 뒤늦게 합류했다. 이날 중국 관영 중국중앙TV(CCTV)를 통해 공개된 영상을 보면 젠슨 황, 일론 머스크, 팀 쿡 CEO 등은 베이징 인민대회당에서 미국의 스콧 베센트 재무장관, 마크 루비오 국무장관 등 정부 장관급 인물들 뒷줄에 서서 공식 환영식에 참석했다. 트럼프 대통령은 시 주석과의 회담에서 방중 경제사절단을 두고 “우리는 세계 최고의 기업인들과 함께 왔다. 세계 상위 30명의 기업인을 초청했는데 모두 참석했다”면서 “나는 기업 내 2인자나 3인자가 아니라 최고경영자들만 원했다”고 강조했다. 그러면서 “그들은 중국과 무역과 사업 확대를 기대하고 있으며 우리 입장에서도 완전히 상호 호혜적인 관계가 될 것”이라고 덧붙였다. 트럼프 대통령의 방중 일정 중 방중 경제사절단과 중국측 재계와 행사가 열리는지 알려진 점은 없지만 이번 방문을 계기로 양측이 협력을 모색할 계기가 커질 것이란 예상이다. 중국국제무역촉진위원회(CCPIT)는 전날 대변인 명의 서한을 통해 미국 기업계 대표들의 중국 방문을 환영한다고 밝혔다. CCPIT는 “중·미 실용적 협력은 넓은 공간과 큰 잠재력을 가지고 있다”면서 “양국 정상의 전략적 지도 아래 교류와 협력을 더욱 심화하고중·미 관계의 안정적이고 건강하며 지속 가능한 발전에 새로운 기여를 할 것”이라고 기대했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T14:52:08+09:00",
"text": "제목 : 21세기 새 역사 쓰는 日 국채…금리 급등한 배경 *연합인포*\n21세기 새 역사 쓰는 日 국채…금리 급등한 배경 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 일본 장기 금리가 지난 30여년 만에 새로운 역사를 쓰고 있다. 국내외 채권 매도 재료가 동시다발적으로 쏟아지며 금리 상방 압력이 어느 때보다 커진 결과다. 14일 연합인포맥스에 따르면 일본 30년 국채 금리는 이날 오후 2시29분 현재 전장대비 7bp 오른 3.89%로, 지난 1999년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 벤치마크 금리인 10년물 금리는 3.5bp 상승한 2.63%로 1997년 이후 최고치를 재차 경신했고, 20년물 금리는 6bp 높은 3.54%로 역시 1997 년 이후 최고 수준을 경신했다. 일본 장기 금리는 개장 직후부터 상승 압력을 받기 시작해 장중 계속해서 상승폭을 확대했다. 미국과 유럽 등에서 간밤 채권 매도 재료가 쌓인 데 이어 장중 일본 국내 거래에서도 약세 요인이 이어졌기 때문이다. 먼저 간밤 '6%'라는 숫자를 확인한 미국 생산자물가지수(PPI) 상승률이 발표됐다. 미 노동부에 따르면 4월 PPI는 전년 동월 대비 6.0% 뛰며 2022년 12월 이후 최고치를 기록했다. 중동발(發) 유가 충격과 그에 따른 인플레이션 압력 속에 미국 10년물 금리도 상승했고, 이는 일본국채 시장으로 파급됐다. 영국 장기 국채 금리는 간밤 급등세가 진정되기는 했지만, 정치적 불확실성에 따른 상방 압력은 여전한 편이다. 일본 장기 금리는 장중에는 30년물 입찰과 일본은행(BOJ) 인사 발언, 일본 정부의 추경 편성 검토 소식 등에 추가적인 상승 압력을 받았다. 이날 30년물 입찰은 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률이 3.49배로, 최근 12개월 평균치 3.37배와 직전치 3.12배를 모두 상회했다. 다만, 이런 응찰률은 최근 급등한 금리 수준에 따른 것으로, 시장이 기대한 것보다는 약한 결과라는 평가가 이어졌다. 한 시장 참가자는 \"투자자들의 참여가 다소 소극적인 입찰이었다\"며 \"인플레이션 우려로 세계적으로 채권 매도 압력이 높아지며 일본도금리가 계속 오를 것이란 판단 속에 신중한 태도가 이어졌다\"고 진단했다. 장 후반에는 BOJ 내부의 매파적인 발언이 나왔다. BOJ 마스 가즈유키 심의위원은 디플레이션 위험이 뚜렷하지 않은 이상 조속히 금리를 인상해 금융 정상화를 완수해야 한다고 주장했다. 그는 이날 가고시마 경제동우회 강연에서 \"경기 하방의 조짐이 뚜렷한 숫자로 나타나지 않는다면, 가능한 한 이른 단계에서의 금리 인상이 바람직하다고 생각한다\"며 \"실질 금리가 마이너스인 상태는 조속히 해소되어야 할 과제\"라고 밝혔다. 일본 정부는 추경 예산 편성을 검토하는 것으로 알려졌다. 교도통신 등에 따르면 일본 정부는 중동 정세 불안이 장기화됨에 따라 올여름 가격 인상이 예상되는 전기·가스 요금에 대한 보조금 지급을 논의 중인 것으로 전해졌다. 시장의 다른 참가자는 \"일본 외환 당국의 여러 차례에 걸친 개입에도 엔화 약세도 이어지고 있다\"며 \"엔화 약세에 따라 인플레이션 압력이 커진다면 채권시장에도 악재\"라고 설명했다. *그림1* ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:51:10+09:00",
"text": "제목 : 공정위, 석유화학업체 4곳 현장조사…가소제 담합혐의 *연합인포*\n공정위, 석유화학업체 4곳 현장조사…가소제 담합혐의 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 공정거래위원회가 LG화학 등 석유화학업체 4곳의 폴리염화비닐(PVC)과 가소제 담합 혐의를 잡고 조사에 착수했다. 14일 관련 업계에 따르면 공정위는 이날 LG화학, 한화솔루션, OCI, 애경케미칼 등 4곳에 조사관 등을 보내 관련 내용을 살피고 있다. 공정위는 중동전쟁 이후 석화업체 4곳이 PVC와 가소제 가격을 인상하기로 담합했는지 들여다보는 것으로 전해졌다. PVC는 플라스틱의 한 종류다. 가소제는 PVC를 부드럽게 만들기 위해 넣는 첨가제다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *시진핑·트럼프, 중동 정세와 우크라, 한반도 문제에 대해 의견 교환 *연합인포*\n시진핑·트럼프, 중동 정세와 우크라, 한반도 문제에 대해 의견 교환 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *시진핑 \"양측, 무역·농업·의료·관광 등 분야서 협력 확대\" *연합인포*\n시진핑 \"양측, 무역·농업·의료·관광 등 분야서 협력 확대\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:45:09+09:00",
"text": "제목 : 日 정부, 고유가 대응 추경 편성 검토 *연합인포*\n日 정부, 고유가 대응 추경 편성 검토 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 정부가 중동 분쟁에 따른 유가 상승 충격을 완화하기 위해 2026 회계연도 추가경정예산 편성을검토한다고 교도통신 등현지 언론이 14일 보도했다. 이번 조치는 고유가로 인한 가계와 기업의 비용 부담을 경감하기 위한 목적이다. 미-이란 갈등에 따른 호르무즈 해협 봉쇄 장기화로 화력 발전용 액화천연가스(LNG) 가격 상승이 가시화되면서, 내달부터 전기·가스 요금 인상이 불가피해졌기 때문이다. 앞서 일본 정부는 지난해 7~9월에도 한시적으로 에너지 보조금을 지원한 바 있다. 다만, 지원책이 장기화되면서 기존 예비비 등 재원 고갈 우려가 커지고 있다. 이에 따라 일각에서는 선제적인 추경 편성을 통해 안정적인 재원 기반을 마련해야 한다는 요구가 거세지고 있다. 기하라 미노루 관방장관은 이날 정례 기자회견에서 \"(추경 편성이) 즉시 필요하다고 보지는 않는다\"면서도 \"중동 정세의 영향에 따라 상황에 맞게 적절히 판단해 필요한 조치할 것\"이라고 밝혔다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:42:23+09:00",
"text": "제목 : 시진핑, 미국 CEO들에게 \"중국의 문 더욱 활짝 열릴 것\"(상보) *연합인포*\n시진핑, 미국 CEO들에게 \"중국의 문 더욱 활짝 열릴 것\"(상보) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 시진핑 중국 국가주석은 14일(현지시간) 미국 최고경영자(CEO)들과 만나 \"중국의 문이 더욱 활짝 열릴 것\"이라고 말했다. 시 주석은 \"미국 기업들이 중국에서 더 넓은 사업 기회를 가질 수 있을 것\"이라고 말했다. 그는 \"양국 관계의 새로운 위상으로 건설적이고 전략적인 안정적 관계를 구축해 나갈 것\"이라고 말했다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 이날 베이징 인민대회당에서 양국 대표단이 함께 참석한 가운데 회담을 진행했다. 회담은 이날 오전 10시 15분경에 시작했으며, 약 135분 동안 진행된 후 종료됐다. 이날 시 주석은 트럼프 방중단 자격으로 회담에 참석한 미국 기업인들도 접견했다 시 주석은 일론 머스크 테슬라 CEO와 젠슨 황 엔비디아 CEO, 팀 쿡 애플 CEO 등과 인민대회당에서 만났다. 지난 13일 2박 3일 일정으로 중국을 국빈 방문한 트럼프 대통령은 톈탄 공원 방문과 국빈 만찬, 티타임 등의 일정을 소화할 예정이다. 시 주석은 도널드 트럼프 미국 대통령과의 정상회담에서 \"무역 전쟁에 승자는 없다\"며 \"미중 경제 관계는 상호 이익이 되는 윈윈 관계\"라고 강조했다. 이어 \"양측 협상단은 어제 균형 있고 긍정적인 결과를 도출했다\"며 \"이는 양국 국민과 세계에 좋은 소식\"이라고 말했다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 \"많은 좋은 일을 이루고 싶다\"고 말했다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 \"회의가 성공적\"이라며 \"기존의 우호적인 관계를 바탕으로 양국 관계를 더욱 발전시키기를 희망한다\"고 밝혔다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이찬진 \"ELS 과징금 추가 감경 검토…최대한 이달중 마무리\" *연합인포*\n이찬진 \"ELS 과징금 추가 감경 검토…최대한 이달중 마무리\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 이찬진 금융감독원장이 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매와 관련한 은행·증권사 과징금의 추가 감경 가능성을 내비쳤다. 이 원장은 이날 뚝섬 한강공원에서 열린 '청소년 불법도박, 불법사금융 관련 관계기관 업무협약식'에서 과징금이 더 내려갈 여지가 있느냐는 기자 질문에 \"협의해 봐야겠지만 그런 방향이지 않겠냐\"고 답했다. 이어 \"(관련 검토를) 최대한 이달 중으로 마무리할 것\"이라고 말했다. 앞서 금융위원회는 전날 정례회의를 열고 홍콩H지수 ESL 불완전판매 제재 안건을 심의했으나 의결하지 않고 금감원에 돌려보내보완을 요청했다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [외환] 외인 주식 '팔자' 행진에 반등 후 오름세 지속 *연합인포*\n[외환] 외인 주식 '팔자' 행진에 반등 후 오름세 지속 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율은 외국인 주식 매매도 관련 역송금 수요가 강해지며 반등 후 추가 상승했다. 14일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 2시 34분 현재 전일대비 2.70원 상승한 1,493.30원에 거래되고 있다. 달러-원 환율은 오전까진 반등과 반락을 거듭했으나 오후 들어 완연히 오름세로 전환됐다. 이날까지 5거래일 연속 상승세다. 오후 1시 4 분경 1,494.00원까지 고점을 높이기도 했다. 특히 외국인 주식 매도세가 오후 들어 더 강해지며 관련 달러 환전 수요가 달러-원 환율을 끌어올리는 모습이다. 이날 유가증권시장에서 외국인은 2조원대 순매도세를 이어가고 있다. 연합인포맥스(화면번호 3302)에 따르면 유가증권시장에서 외국인은 현재 시각 기준 2조2천억원 순매도를 나타내고 있다. 지난 7일 이후 6거래일 연속 매도해 누적으로 26조원어치 국내주식을 팔아치운 셈이다. 한 외국계은행 외환딜러는 \"네고 물량도 있지만 워낙 주식 관련 아웃 플로우가 강하다\"고 말했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.06% 오른 157.919엔, 유로-달러 환율은 0.03% 오른 1.17133달러였다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전일 대비 0.03% 내린 6.7854위안을 나타내고 있다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:37:38+09:00",
"text": "제목 : 현대차 양재사옥, 로봇으로 새 단장…정의선 \"일이 즐거운 공간으로\" *연합인포*\n현대차 양재사옥, 로봇으로 새 단장…정의선 \"일이 즐거운 공간으로\" \"세상이 아무리 발전해도 사람과 사람 간 만남은 사라지지 않아\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 현대차[005380]그룹이 지휘 본부 역할을 해오던 양재 사옥을 새롭게 단장했다. 정의선 회장은 임직원간 협업을 위해 공간을 새로이 마련했다고 소개했다. '로봇 기업'답게 여러 로봇을 새 공간에 적극 활용해 눈길을 끌기도 했다. 현대차그룹은 14일 양재 사옥 로비 리노베이션 타운홀 행사를 개최했다. 정 회장을 비롯해 장재훈 부회장, 서강현 사장, 최준영 사장, 성 김 사장, 박민우 사장 등 경영진과 임직원 등이 참석했다. 현대차그룹은 지난 2024년 5월 리노베이션에 착수해 1년 11개월에 걸친 공사를 마치고 올 3월 초 다시 열었다. 새롭게 단장된 공간은 지하 1층부터 지상 4층까지이며, 대상 면적은 실내와 옥외를 포함해 약 3만6천㎡에 달한다. *그림2* ◇ 정의선 \"인재 모인 양재…협업 돕는 것이 가장 중요했다\" 정 회장은 이날 행사에서 직접 새 단장한 로비의 기획 배경을 소개하고 임직원의 즉석 질문에 답했다. 먼저 로비 보수 계기에 대해 그는 \"중요한 것은 지금보다 더 편하게 소통이 잘 되는 그런 환경에서 일하는 것\"이라고 로비를 새롭게 단장하게 된 계기에 대해 설명했다. 특히 \"양재동의 양재(良才)는 좋은 재주를 가진 인재가 일하는 동네\"라면서 \"여러분 모두 인재, 양재이기 때문에 여러분이 가진 능력을훨씬 더 많이 발휘하고 보람되게 즐겁게 일하는 방식을 구현하고자 했다\"고 말했다. *그림3* 활발한 협업을 독려하기 위해 이 공간을 꾸몄다고도 언급했다. 정 회장은 \"사무직도 이 공간에서 일할 수 있고 엔지니어도 일할 수 있듯 다양한 형태의 협업이 있다\"면서 \"이를 위한 소통을 회사가 어떻게 하드웨어적으로 잘 도와줄 수 있느냐, 그 부분이 가장 중요했다\"고 강조했다. 이번 보수 중 사내 라이브러리 리뉴얼의 기획 파트너로 일본의 'CCC'가 함께했는데, 이는 정 회장이 추천했다고 언급했다. 추천 배경에 대해 그는 \"CCC, 그리고 츠타야 서점은 개인적으로도 자주 찾는 곳\"이라면서 \"단순히 서점이라기보다 라이프스타일을 제안하는 공간이라 우리에게 도움이 많이 될 수 있다고 생각을 했다\"고 설명했다. *그림4* 식당에 대해 설명하면서 정주영 창업회장을 언급하기도 했다. 정 회장은 \"사람의 큰 즐거움 중 하나는 식사하는 것\"이라며 \"정주영 창업회장은 과거 식사에 대해 굉장히 중요하게 생각했고, 푸짐한 식사를 내놓던 문화가 현재까지 이어져 내려오고 있다\"고 말했다. 행사 말미에 그는 \"계속 데스크에서 스크린을 보면서 일하다 보면 여러분의 삶에 대한 아이디어, 일에 대한 아이디어가 쉽게 떠오르지 않는다\"면서 \"사람과 사람 간 만남은 아무리 세상이 발전해도 사라지지 않고 오히려 더 중요해질 것\"이라고 하기도 했다. *그림5* ◇ 로봇이 물 주고 의전 하는 현대차 사옥 현대차그룹 양재 사옥의 새로운 1층 로비는 계단형 라운지인 아고라를 중심으로, 미팅·휴식 용도의 '커넥트 라운지', 전시할 수 있는 ' 오픈 스테이지' 등이 연결돼 있다. '로봇 기업'으로 거듭나고 있는 현대차그룹에 걸맞게 1층에 로봇 스테이션을 설치했다. 이번에 새로 개발한 조경 관리용 관수 로봇 '달이 가드너'를 비롯해 음료 배송 로봇 '달이 딜리버리', 의전 및 보안용으로 보스턴다이나믹스의 '스팟' 등이 도입됐다. *그림6* 달이 가드너는 다양한 센서를 통해 공간을 3차원으로 인식하고 식물·흙·화단을 구분한다. 또한 정확한 위치에 물줄기를 분사할 수 있도록 승·하강과 6축 회전이 가능한 로봇팔을 갖췄다. 보스턴다이나믹스의 4족 보행 로봇 스팟에는 자율주행 모듈을 추가로 장착했다. 건물 곳곳을 순찰하며 끊김이 없는 보안관리 역할을 수행할 예정이다. 이처럼 다양한 로봇을 한 곳에서 관리할 수 있도록 해주는 통합 관제 시스템 '나콘'도 도입했다. 나콘을 통해 관리자는 로봇들에 대해 실시간 정보 확인, 제어 등이 가능하다. 이를 바탕으로 양재 사옥은 글로벌 안전규격 인증기관인 '유엘솔루션'으로부터 로봇 친화빌딩에 적합하다는 기술 검증까지 마쳤다고 현대차는 밝혔다. 이밖에 1~3층이 수직으로 넓게 개방된 아트리움의 조경 설계에는 1세대 조경가 정영선 교수가 힘을 보탰다. 3~4층에는 도심형 연수원 '러닝랩', 휴식 공간 '오아시스' 등이 조성됐다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:32:08+09:00",
"text": "제목 : 어플라이드 머티어리얼즈, 실적 발표…\"AI 인프라 수요 확인\" *연합인포*\n어플라이드 머티어리얼즈, 실적 발표…\"AI 인프라 수요 확인\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미국 최대 반도체 장비업체인 어플라이드 머티어리얼즈(NAS:AMAT)가 14일(미국 현지 시각) 뉴욕증시 마감 후 실적을 발표한다. 최근 반도체 제조 부문 기업들이 호실적을 내놓고 있는 가운데 어플라이드 머티어리얼즈의 성적표에 월가의 관심이 집중되고 있다. 글로브 앤드 메일에 따르면, 어플라이드 머티어리얼즈는 2026 회계연도 2분기에 76억8천만 달러(약 11조4천600억 원)의 매출을 올려 전년 동기대비 8% 초반대의 증가율을 보일 것으로 예상된다. 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 2.68달러를 기록해 전년 동기대비 12.1% 증가할 것으로 예상된다. 어플라이드 머티어리얼즈가 제시한 자체 가이던스(전망치)는 매출 76억5천만 달러(±5억 달러), EPS 2.64달러(±0.20달러)다. 이번 실적 발표의 관전 포인트는 ▲AI 인프라 수요 지속성 ▲3분기 가이던스 ▲반도체 업종 전반에 대한 영향력 등이다. 글로벌 AI 인프라 확장이 선단 공정 로직 반도체와 고대역폭메모리(HBM), 첨단 패키징 장비 등 핵심 장비 수요를 얼마나 견인하고 있는지가 어플라이드 머티어리얼즈 실적의 최대 관심사다. 아울러 어플라이드 머티어리얼즈의 3분기 가이던스를 통해 올해 하반기 수요가 실제로 가속화되는 흐름인지 확인할 필요가 있다. 현재 반도체 장비 섹터가 AI 설비투자 사이클의 중요한 단계에 와 있는 만큼 업계 선두 주자인 어플라이드 머티어리얼즈의 실적과 가이던스는 반도체 섹터 내 거래 심리와 주가 변동성에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:31:37+09:00",
"text": "제목 : 한은 7일물 RP매각 2.50%에 0.50조 낙찰…응찰 1.50조 *연합인포*\n한은 7일물 RP매각 2.50%에 0.50조 낙찰…응찰 1.50조 - 7일물(2026-038-007) 모집 ㅇ 매각예정금액 : 0.50조원 ㅇ 매각금리 : 2.50% ㅇ 응찰액 : 1.50조원 ㅇ 낙찰액 : 0.50조원 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:31:17+09:00",
"text": "제목 : 트럼프-시진핑, 中 톈탄공원 방문…기년전 둘러봐 *이데일리FX*\n- 정상 회담 후 이동, 시 주석이 트럼프 대통령 맞이 - 풍년 기원하는 장소, 13일부터 전면 통제하며 준비 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 2시간이 넘는 정상 회담을 마무리한 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 곧바로 베이징 명소인 톈탄공원(천단공원)으로 이동했다. 중국 관영 신화통신은 시 주석이 이날 톈탄공원 기년전(기도의 전당)에서 트럼프 대통령의 방문을 환영했다고 14일 보도했다. 기년전은 톈탄공원의 주요 시설물 중 하나다. 양국 정상은 기년전 광장에서 단체 사진을 찍고 함께 기년전을 방문했다고 신화통신은 전했다. 톈탄공원은 베이징의 대표 명소이자 유네스코 문화유산으로 지정된 관광지다. 1420년 명나라 황제 시절 지어졌으며 이후 황제들이 하늘에 풍년을 기원하며 곡식을 바치던 장소다. 전체 면적은 약 270만㎡에 달한다. 중국은 트럼프 대통령이 도착하기 전인 지난 12일부터 주변을 통제하기 시작했으며 13~14일에는 전면 출입을 제한하고 이번 행사를 준비했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T14:27:08+09:00",
"text": "제목 : BofA, 마이크론 반도체 장기 호황 덕 목표가 950달러로 상향 *연합인포*\nBofA, 마이크론 반도체 장기 호황 덕 목표가 950달러로 상향 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 뱅크오브아메리카(BofA)는 메모리 반도체의 장기 수요가 견조할 것이라는 점을 반영해, 마이크론의 목표가를 기존 500달러에서 950달러로 높였다. 14일 구루포커스에 따르면 BofA는 인공지능(AI)의 메모리 반도체 수요가 공급을 웃돌면서 2028년까지 가격 안전성을 지지할 것이라며 목표가를 올리고, 투자의견을 '매수'로 유지했다. BofA는 2030년 AI 데이터센터의 총 시장 규모 전망치를 기존 1조4천억 달러에서 1조7천억 달러로 높여 잡았다. 마이크론은 시가총액이 9천억 달러를 돌파하며 시총 기준으로 미국에서 열두번째로 큰 기업이 됐다. 마이크론 앞에는 엔비디아, 알파벳, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 브로드컴, 테슬라, 메타, 버크셔 헤서웨이, 월마트, 일라이릴리 등이 있다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:26:22+09:00",
"text": "제목 : BOJ 위원 \"가능한 이른 단계에서 금리 인상해야\"(상보) *연합인포*\nBOJ 위원 \"가능한 이른 단계에서 금리 인상해야\"(상보) 물류비·에너지발 구조적 인플레 우려 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본은행(BOJ)의 마스 가즈유키 심의위원이 디플레이션 위험이 뚜렷하지 않은 이상 조속히 금리를 인상해야 한다는 견해를 피력했다. 마스 위원은 14일 가고시마 경제동우회 강연에서 \"경기 하방의 조짐이 뚜렷한 숫자로 나타나지 않는다면, 가능한 한 이른 단계에서의 금리 인상이 바람직하다고 생각한다\"며 \"실질 금리가 마이너스인 상태는 조속히 해소되어야 할 과제\"라고 밝혔다. 그는 \"재작년 3월 이후 네 차례 금리 인상을 실시해 왔으나, 실질금리와 중립금리 수준을 고려할 때 현재도 여전히 완화적인 금융환경에있다는 점은 분명하다\"며 \"금융정책 정상화를 완성해 가는 과정으로서 경제·물가·금융 상황에 맞춰 앞으로도 정책금리를 계속 인상해 나갈것\"이라고 밝혔다. 그는 일본 경제가 과거의 디플레이션 관행에서 벗어나 명확한 인플레이션 단계에 진입했다고 진단했다. 마스 위원은 \"지금은 마이너스 금리가 필요했던 디플레이션 시기가 아니다\"라며 \"적시에 적절한 금리 인상을 통해 기조적인 물가 상승률이 목표치인 2%를 초과하여 통제 불능 상태에 빠지지 않도록 하는 것이 무엇보다 중요하다\"고 강조했다. 특히 마스 위원은 향후 정책 금리를 '중립 금리' 범위인 1.1~2.5% 수준으로 안착시켜야 한다고 구체적인 수치를 제시했다. 이를 통해 대내외 경제 충격 발생 시 중앙은행이 유연하게 대응할 수 있는 '정책 탄약'을 확보해야 한다는 논리다. 물가 리스크와 관련해서는 엔저와 에너지 가격의 결합을 경고했다. 그는 \"엔화 약세에 따른 물가 상승이 가계와 기업의 기대 인플레이션을 높일 수 있다\"며 \"특히 이란 정세 불안 등으로 인한 연료비 상승은 단순한 일시적 충격을 넘어, 인력 부족에 시달리는 일본 내 물류비용을 한층 더 가속할 우려가 있다\"고 분석했다. 자산 시장과 관련해서도 금리 정상화의 필요성을 역설했다. 마스 위원은 \"실질 금리가 극심한 마이너스에 머물면 자산 시장의 왜곡을 초래할 수 있다\"며 예금 자산의 가치 하락과 부동산 가격 급등가능성을 경계했다. 금리 인상 시점과 관련해서는 지난달 회의 내부 분위기를 전하며 매파적(통화 긴축 선호) 기조를 이어갔다. 마스 위원은 \"지난달 회의에서 정책금리 즉시 인상 여부를 두고 위원들 간 의견이 엇갈렸다\"고 밝히며, \"개인적으로는 당시 당장 서둘러인상할 상황은 아니라고 판단했지만, 경기 하방 위험의 조짐이 뚜렷한 수치로 나타나지 않는다면 가능한 한 이른 시점에서 금리를 인상하는것이 바람직하다\"고 강조했다. 이날 일본 국고채 10년물 금리는 장중 2.6296%, 30년물 금리 3.89%까지 치솟았다. 30년물 금리는 1999년 이후 최고 수준이다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:25:38+09:00",
"text": "제목 : 국고채 금리 상승 전환…日 장기금리 급등·유가 상승 여파 *연합인포*\n국고채 금리 상승 전환…日 장기금리 급등·유가 상승 여파 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 국고채 금리가 14일 오후 오름세로 전환했다. 30년물 일본국채(JGB) 입찰 이후 일본 장기금리가 급등한 데다 국제유가도 아시아 장에서 오름세를 보인 데 따른 것이다. 서울 채권시장에 따르면 이날 오후 2시 19분 현재 국고채 3년 지표물 금리는 전일 민평대비 3.5bp 오른 3.677%에 거래됐다. 10년물은 4.2bp 상승한 4.097%를 나타냈다. 국채선물도 약세를 나타냈다. 3년 국채선물은 11틱 내린 103.40, 10년 국채선물은 35틱 떨어진 107.16에 움직였다. 외국인 투자자는 3년 선물을 1천470계약, 10년 선물을 2천669계약 순매도했다. 국고채는 오전 거래만 해도 소폭의 강세를 유지했다. 그러나 오후 1시께부터 금리가 오르기 시작해 약세로 돌아섰다. 증권사의 한 채권딜러는 \"미국의 생산자물가지수(PPI) 이후 딱히 재료가 나오지 않은 상황\"이라면서 \"방향성도 크지 않고 유가 따라서 움직이는 정도\"라고 말했다. 그는 \"거래도 거의 없고 장도 얇아 보인다\"면서 \"레벨이 과하다고 인식하고 있지만 계속 오르는 상태여서 관망하는 것 같다\"고 덧붙였다. 뉴욕장에서 소폭 하락한 국제유가는 아시아 장에서 0.6%가량 올라 배럴당 101.64달러에 거래됐다. 일본 30년물 국채금리를 7.49bp 오른 3.8970%에 움직였다. 마스 가즈유키 일본은행(BOJ) 정책심의 위원은 최대한 빠른 시기에 금리를 인상하는 것이 바람직하다는 발언을 해 일본 금리 상승세를 부추겼다. 시진핑 중국 국가주석과 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 베이징에서 만났다. 시 주석은 \"무역 전쟁에 승자는 없다\"며 \"미중 경제 관계는 상호 이익이 되는 윈윈 관계\"라고 강조했다. 그는 또 \"양측 협상단은 어제 균형 있고 긍정적인 결과를 도출했다\"며 \"이는 양국 국민과 세계에 좋은 소식\"이라고 말했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:22:38+09:00",
"text": "제목 : 물가 오르는데 정부는 적극재정…'폴리시 믹스' 시험대 *연합인포*\n물가 오르는데 정부는 적극재정…'폴리시 믹스' 시험대 기획처 장관·한은 총재 회동 사상 처음…취임 20여일 만에 재정당국 수장 모두 면담 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 국제유가 급등으로 물가 상방 압력이 거세지는 가운데 정부가 확장적 재정 기조를 강조하면서 한국은행의 통화정책 방정식이 복잡해지고 있다. 오는 28일 신현송 총재가 주재하는 첫 통화정책방향 결정회의를 앞두고 '폴리시 믹스(policy mix·정책 조합)'가 시험대에 올랐다는 평가가 나온다. 신현송 총재는 14일 오전 중구 한은 본관에서 박홍근 기획예산처 장관과 회동했다. 옛 기획처 시절을 포함해 기획처 장관이 한은 총재와만난 것은 이번이 처음이다. 이날 회동에서 두 사람은 경제 상황에 대한 인식을 공유하고 긴밀한 협력을 약속했다. 앞서 신 총재는 취임 이틀 만인 지난달 23일 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관과도 자리를 함께했다. 여기서 신 총재는 \"성장과 물가가상충하는 상황에서 정책이 조화롭게 이뤄지는 것이 중요하다\"고 밝혔다. 신 총재는 취임 20여일 만에 재정당국 수장들과 모두 면담하며 접촉면을 넓혔다. 신 총재의 이 같은 행보가 주목받는 배경에는 물가와 성장을 둘러싼 긴장이 있다. 최근 이란 전쟁 여파로 물가가 가파르게 오르면서 한은의 금리 인상 사이클이 빨라질 것이라는 전망이 힘을 받고 있지만, 정부는 확장적 재정정책 기조를 앞세우고 있기 때문이다. 통화 긴축은 경기를 가라앉히지만, 확장 재정은 반대로 경기를 부양한다. 이재명 대통령은 지난 12일 국무회의에서 \"지금은 투자를 통해서 잠재력을 키울 수 있는 시기\"라며 \"적극 재정을 통해 국민 경제 대도약의 발판을 닦아야 한다\"고 말했다. 이 대통령은 적극적 재정정책으로 잠재성장률과 생산성을 높이면 세입 기반이 확대되고 부채비율도 장기적으로 낮아지는 선순환을 실현할 수 있다고 설명했다. 전례 없는 반도체 호황에 힘입어 성장률 자체는 양호하지만, 'K자 양극화' 심화로 경제 전반에 온기가 고르게 퍼지지 않는 만큼 재정이주도적 역할을 해야 한다는 취지로 해석된다. 문제는 이란 전쟁 여파로 국제유가가 급등하면서 소비자물가가 한은 목표치(2%)를 웃돌고 있다는 점이다. 국가데이터처에 따르면 4월 소비자물가지수(CPI) 상승률은 전년 동월 대비 2.6%로 21개월 만에 최고치를 기록했다. 1~2월 2.0%까지 내려갔던 상승률은 3월 2.2%로 반등한 데 이어 4월에는 국제유가 상승분이 본격적으로 반영되며 오름폭이 커졌다. 한국개발연구원(KDI)은 지난 11일 보고서에서 에너지 운송 불확실성에 따른 유가 상승이 시나리오별로 올해 소비자물가 상승률을 1.0~1.6%포인트(p) 추가로 끌어올릴 수 있다고 분석했다. *그림2* 이에 한은은 고유가 장기화에 따른 기대인플레이션 고착을 막기 위해 연일 신호를 보내고 있다. 유상대 부총재는 지난 4일 기자간담회에서 물가가 상당한 상방 압력을 받고 있다면서 5월 금융통화위원회에서 금리 인상 시그널이 나올수 있다고 언급했다. 금통위의 대표적 '비둘기파'였던 신성환 전 위원도 지난 11일 기자간담회에서 \"지금은 금리 인하를 논하기 상당히 부담스러운 상황\"이라며 \"유가가 계속 100달러 수준에서 고공행진하면 경제가 엄청나게 고통받는 한이 있더라도 유가로부터 2차 충격을 최소화하는 것이 굉장히 중요하다\"고 말했다. 또 신 위원은 최근 국내 국고채 금리 상승에 기대인플레이션 상승이 어느 정도 반영됐다면서 \"여기에는 '재정발' 인플레이션 우려가 없다고 보기 어렵다\"고도 했다. 신 총재는 재정·통화정책 간 긴장 문제를 이미 예견한 바 있다. 그는 지난 2024년 7월 파이낸셜타임스와 인터뷰에서 전 세계적으로 확장적 재정 기조가 자리 잡으면서 통화정책도 여기에 적응해야 한다고 밝혔다. 신 총재는 \"때로는 (재정정책과 통화정책의) 목적이 어긋날 수도 있다. 정책당국이 조율하지 못한다면 그것도 위험\"이라며 두 정책이 서로 주고받는 영향에 주목해야 한다고 강조했다. 오는 28일 첫 금리 결정을 앞둔 신 총재로서는 정부의 재정정책과 조화를 이루는 통화정책을 어떻게 설계하느냐가 최우선 과제 중 하나가 됐다. 이런 가운데 전문가들은 정부가 재정정책을 효율적으로 펼치는 것이 관건이라고 판단했다. 김정식 연세대 경제학과 명예교수는 \"성장률을 높이는 부분에 재정을 효율적으로 지출해야 하는데, 그렇지 못하면 물가만 높이는 문제가생길 수 있다\"고 말했다. 그는 \"지금 반도체는 특별한 경우에 해당하는 특수고, 우리나라는 저성장과 고령화 때문에 재정 지출은 계속 늘어나게 돼 있다\"며 \"이를줄이지 못하면 국채 발행을 할 수밖에 없고 재정적 인플레이션이 일어날 수 있다\"고 경고했다. KDI는 앞선 보고서에서 \"물가 안정을 위한 정책은 국제유가 상승이 장기화하며 기대인플레이션이 불안정해질 가능성에 대비해 운용할 필요가 있다\"고 제언했다. 경제 전반에 영향을 미치는 통화정책은 물가 안정에 보다 주력할 것이라는 시각이 나온다. 안재균 한국투자증권 연구원은 이날 발표한 보고서에서 \"현재 정부와 한은의 정책 공조는 강력하게 유지되고 있다\"며 \"통화정책은 물가안정 측면에서 운영되고, 확장 재정(추경)은 성장세를 지원하기 위한 목적\"이라고 분석했다. 정부도 물가 상황이 심상치 않은 것으로 인식하고 있다. 김민석 국무총리는 전날 비상경제점검회의에서 \"물가 관리에 정부가 전력을 다해야 할 상황\"이라고 밝혔다. 한 금융시장 관계자는 \"반도체를 중심으로 경기 전반은 예상보다 좋지만, 부문 간 격차나 높아진 물가상승률 등 상충하는 목표들이 있다\"며 \"정부도 경제 상황을 보면서 여러 정책을 쓸 것\"이라고 말했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 2시간 넘긴 미·중 회담 끝, 우호적 분위기 속 ‘대만’ 신경전 *이데일리FX*\n- 시 주석, 투키디데스 언급하며 “적대자 아닌 동반자 돼야” - 트럼프 대통령 “우리 관계 환상적, 어느 때보다 좋아질 것” - 대만 문제 두곤 심각, 시진핑 “제대로 처리 안되면 충돌” - 오후 톈탄공원 방문 후 국빈 만찬, 공동 선언문 등 미정 [베이징=이데일리 이명철 특파원, 뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 베이징에서 열린 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상 회담이 마무리됐다. 시 주석은 미·중이 적수가 아닌 동반자라며 상호 번영을 강조했고 트럼프 대통령도 양국 관계가 어느 때보다 좋아질 것이라며 화답했다. 다만 대만 문제에 있어서 시 주석은 가장 중요한 사안임을 강조하며 신경전을 벌이기도 했다. 14일 중국 국영 CCTV에 따르면 이날 오전 베이징 인민대회당에서는 미·중 정상 회담이 열렸다. 트럼프 대통령은 앞서 전날 저녁 베이징에 도착해 2박 3일간의 국빈 방문 일정에 들어갔다. 시 주석은 트럼프 대통령의 9년 만 미국 방문을 환영하며 “항상 중국과 미국의 공통 이익이 차이점보다 더 중요하다고 믿어왔다”고 말했다. 시 주석은 “중국과 미국의 성공은 서로에게 기회이며 중·미 관계의 안정은 세계에 좋은 것”이라면서 “양측은 적대자가 아닌 동반자가 되어 서로의 성과를 이루고 함께 번영하며 주요 국가들이 새 시대에 잘 지낼 올바른 길을 모색해야 한다”고 전했다. 그러면서 “양국과 세계가 우려하는 주요 사안에 대해 트럼프 대통령과 의견을 교환하고 중·미 관계의 배를 함께 이끌어 2026년이 중미 관계에 있어 역사적이고 획기적인 해가 되기를 기대한다”고 당부했다. 특히 시 주석은 “중·미 양국이 ‘투키디데스의 함정’을 넘어 대국 관계의 새로운 패러다임을 열 수 있느냐가 중요하다”고 말했다. 투키디데스의 함정은 신흥 강국이 부상할 때 기존 패권국과 충돌하게 되는 것을 지목하는 용어다. 시 주석은 2023년 10월 미국 상원 대표단을 접견한 자리에서도 ‘투키디데스의 함정’을 언급하며 미·중이 갈등을 피해야 한다고 언급한 바있다. 이날 재차 ‘투키디데스의 함정’을 꺼낸 이유는 미·중 관계가 상호 보완적으로 발전할 수 있음을 강조한 것으로 보인다. 시 주석은 올해가 미국 독립 250주년이 되는 해임을 언급하면서 “당신(트럼프 대통령)과 미국 국민들에게 축하의 인사를 전한다”고도 말했다. 트럼프 대통령은 “당신과 나는 환상적인 관계를 유지했으며 양국 사이에 어려움이 있을 때마다 서로 통화하며 문제를 매우 빠르게 해결했다”면서 “미국과 중국의 관계는 이전 어느 때보다 더 좋아질 것”이라고 밝혔다. 중국과 시 주석이 해온 일에 큰 존경심을 갖고 있다고 언급한 트럼프 대통령은 시 주석을 ‘위대한 지도자’라고 불렀다. 중국 측 환영 행사에 대해선 “매우 특별한 영광이었고 특히 아이들의 모습이 인상적이었다”면서 “군 의전도 훌륭했으나 아이들이 중국을대표하는 존재라고 생각한다”고 강조했다. 방중 경제사절단 규모에 대해 트럼프 대통령은 “우리는 세계 최고의 기업인들과 함께 왔다”며 “세계 상위 30명의 기업인을 초청했는데 모두 참석했다”고 말했다. 그는 이어 “기업 내 2인자나 3인자가 아니라 최고경영자들만 원했다”며 “그들은 중국과 무역 및 사업 확대를 기대하고 있으며 중국에 경의를 표하기 위해 이 자리에 왔다”고 설명했다. 트럼프 대통령은 이번 회담의 의미에 대해 “어떤 사람들은 이번 회담이 역사상 가장 큰 정상회담일 수 있다고 말한다”며 “미국에서는 지금 사람들이 다른 이야기는 하지 않을 정도”라고 말했다. 그는 “시 주석과 함께하게 된 것은 영광이고 친구가 된 것도 영광”이라며 “미국과 중국의 관계는 그 어느 때보다 좋아질 것”이라고 거듭강조했다. 양측은 화기애애한 분위기에서 회담을 시작했으나 대만 문제에 대해선 날 선 반응을 보이기도 했다. 중국 관영 신화통신에 따르면 시 주석은 대만 문제가 중·미 관계에서 가장 중요한 사안임을 강조했다. 그는 “대만 문제가 제대로 처리된다면 양국 관계는 전반적인 안정을 유지할 수 있지만 제대로 처리되지 않으면 양국이 충돌할 것”이라며 “이는 중미 관계 전체를 매우 위험한상황으로 몰아넣을 수 있다”고 경고했다. 그러면서 “‘대만 독립’은 대만 해협의 평화와 양립할 수 없다. 대만 해협의 평화와 안정 유지는 중국과 미국의 가장 큰 공통 분모”라고덧붙였다. 한편 이번 회담은 시작한 지 2시간이 넘어 12시 50분쯤 종료됐다고 CCTV가 전했다. 약 2시간 30분 정도 회담이 이어진 것이다. 양측은 이날 오후 베이징 명소이자 유네스코 문화유산인 톈탄공원(천단공원)을 방문했으며 저녁엔 국빈 만찬에 함께 참석할 예정이다. 오는 15일엔 중국 지도자들의 집무실과 관저가 밀집한 중난하이에서 차담회와 업무 오찬 등을 진행한다. 양국 정상이 회담 후 공동 선언문을 발표하거나 기자회견에 참석하는 등의 일정은 아직 확인되지 않고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T14:21:24+09:00",
"text": "제목 : [정선영의 마켓산책] 우리는 호락호락한 개미가 아니다 *연합인포*\n[정선영의 마켓산책] 우리는 호락호락한 개미가 아니다 (서울=연합인포맥스) 주식시장에 널리 알려진 옛날 이야기가 있다. 증권사 객장에 전광판이 있던 시절, 주식 투자자들은 직접 여의도 증권사 객장의 전광판 앞에 나와 앉아서 시장 흐름을 지켜봤다. 시시각각 종목별로 빨간불과 파란불이 켜지면 투자자들도 환호와 한숨 사이를 오갔다. 그 때 증권사 객장에서 주목하던 시장의 강력한 하락 시그널이 있었으니 바로 무소유를 지향하는 '스님'과 주식시장에는 관심이 없는 '아기'였다. 스님이 객장 전광판 앞에 등장하거나 아기 울음소리가 나면 시장이 이제 과열됐다는 신호로 언급됐다. 그후 홈트레이딩시스템(HTS), 모바일트레이딩시스템(MTS)까지 나오면서 주식 전광판은 역사 속의 유물이 됐다. 유명한 대신증권의 시세전광판도 지난 2016년을 기점으로 사라졌다. 그리고 코스피가 8천피를 눈앞에 둔 지금, 세상은 달라졌다. 증권사 객장에는 이미 스님이 다녀갔다고 한다. 아기는 어떨까. 사실 당시에는 아기와 함께 온 엄마를 겨냥하며, 여성 투자자들을 언급했겠지만 현시점에서는 여성 주식투자자들의 주식투자 실력은 상당하다. NH투자증권의 224만개 활성계좌 빅데이터 분석 결과에 따르면 2025년 기준 주식투자 수익률 상위권을 40~60대 이상 여성 투자자들이 차지했다. 최근 증권가에서는 삼성전자와 SK하이닉스에 별로 투자를 못한 남편들이 '삼전닉스'에 투자해 수익을 낸 아내에게 구박을 받는 경우도 자주 회자된다. 자신의 전문성을 믿고 시장 흐름을 이리저리 분석하면서 우량주를 제외한 주식만 담아 삼전닉스 투자 타이밍을 놓치는 경우와 달리 시장흐름에 따라 우량주 위주로 투자한 투자자들이 안정적인 수익을 냈다는 게 골자다. 15년간 프라이빗뱅커(PB)로 활약했던 한 증권맨도 예전에는 삼성전자, SK하이닉스는 국민주라 고객에 추천할 수 없었다고 회상했다. 삼성전자가 아무리 올라도 결국 조정받으면 5만전자였던 시절이 길었기 때문이다. 그만큼 국민주에 대한 믿음이 약했던 셈이다. \"이제는 우량주를 중심으로 가는 지수장\"이라며 그는 주식시장 온도차를 확실히 전했다. 우리나라 개미투자자는 이제 예전같은 비전문적인 투자 주체가 아니다. 이들은 매일 놀더라도 주식투자로 돈을 벌고 있는 베짱이의 삶을 동경하며 오늘도 겨울을 준비하고 있다. 심지어 지난 12일 코스피가 8천피 직전 7,999.67에서 꺾였을 때도 개미는 한결같았다. 당시 외국인이 5조6천억원 이상 주식을 순매도했음에도 개미는 6조6천억원 이상의 순매수를 기록했다. 그렇게 개인투자자들은 하락장을 떠받치며 코스피 8천선 부근까지 힘을 실었다. 과거의 하락장 시그널 이야기는 옛말이 됐다. 지금은 코스피 변곡점을 어떻게 확인해야 할까. 한 자산운용사의 주식운용 고위관계자는 \"이제 하락장 시그널은 반도체 D램 가격 그래프가 꺾이는 시점\"이라고 말했다. 코스피는 8천피라는 역사적으로 가본 적이 없는 새로운 영역에 들어서기 직전이다. 투자자들도 새로운 장에 들어섰다. 주식시장의 역사를 오래 본 전문가들은 폭락장의 기억을 좀처럼 떨쳐내지 못한다. 그 충격이 워낙 컸기 때문이다. 그들이 괜히 '삼전닉스' 미보유자로 구박을 받는 게 아니다. 인공지능(AI), 반도체, 로봇 등이 새로운 문을 열면서 핑크빛 미래가 주목받고 있지만 시장은 항상 위험과 불확실성에 흔들려왔다. 미국을 비롯한 각국 중앙은행들이 점점 금리인상 이야기를 꺼낼 예정이고, 무역·통상 불확실성도 크다. 지정학적 위험도 완전히 해결됐다고 볼 수는 없다. 개미투자자들은 이제 자신만의 투자 원칙, 투자 철학을 가질 때가 왔다. 주가지수가 상승 추세를 지속하더라도 시장은 변동성이 확대되는 구간을 맞이할 수 있다. 흔들리지 않는 믿음으로 장기 투자에 나설지, 아니면 목표한 수익률이 되면 정리할지 고민해야 한다. 우량주 위주로 구성된 건강한 포트폴리오도 중요하다. 이례적인 상승장에서 투자를 시작하면서 자신의 투자 실력을 과대평가하거나 잘 모르는 주식에 묻지마 투자를 하고, 작전 세력의 잘못된정보에 휩쓸리는 상황도 경계해야 한다. 특히 하락장에 대한 대비가 필요하다. 주식시장 호황에 연금도, 보너스도 상당 부분 주식투자로 향하는 경우가 많았지만 8천피 고지에 도달할 무렵이면 재점검이 필요하다. 베테랑 트레이더들은 통상 손실 구간을 정해두고 대응한다. 손절을 할 수 있는 레벨을 정해놓아야 큰 손실을 보지 않고 오랫동안 투자에서 살아남기 위해서다. 따라서 앞으로 변동성 국면에서 주가 하락에 어떻게 대응할지에 대한 자신 만의 계획이 필요하다. 우리는 더이상 호락호락한 개미가 아니다. (증권부장) syjung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령, 멕시코 대통령과 통화…\"양국 FTA 협상 조속히 재개\" *연합인포*\n李대통령, 멕시코 대통령과 통화…\"양국 FTA 협상 조속히 재개\" \"BTS에 수만명 모여 인상적\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 14일 클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령과 통화하며 양국 간 자유무역협정(FTA) 협상에 속도를 내자고 강조했다. 강유정 청와대 수석대변인은 이날 서면 브리핑을 통해 \"이 대통령은 멕시코가 한국의 중남미 최대 교역·투자 국가로서 양국의 FTA 협상이 조속히 재개될 필요가 있다고 강조했다\"며 \"중동전쟁 이후 글로벌 경제의 불확실성이 가중되는 상황에서 유사한 입장인 양국이 에너지 등다양한 분야에서 협력을 더욱 강화해 나가길 바란다고도 말했다\"고 전했다. 이에 셰인바움 대통령 역시 한국과의 경제를 포함한 실질 협력 증진에 매우 관심이 크다는 점을 강조했다고 강 수석대변인은 설명했다. 더불어 셰인바움 대통령은 얼마전에 열린 방탄소년단(BTS)의 멕시코시티 콘서트를 앞두고 대통령궁을 찾은 BTS를 보고자 모인 수 만명의인파가 인상적이었음을 언급하기도 했다. 강 수석대변인은 \"양 정상은 양국 간 문화교류 협력을 강화하기 위해 노력하기로 했다\"며 \"이 대통령은 셰인바움 대통령의 멕시코 방문초청을 수락하면서 실무적인 준비를 잘 진행해 양국 관계의 발전 방안을 더욱 심도 있게 논의하자는데 뜻을 같이했다\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 여야 달구는 '국민배당금' 논란…초과 세수까지 시끌 *연합인포*\n여야 달구는 '국민배당금' 논란…초과 세수까지 시끌 (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 김용범 청와대 정책실장이 언급한 '국민배당금'을 둘러싼 정치권의 갑론을박이 한창이다. 청와대가 \"초과 세수와 초과 이윤이 오독되는 경향을 악용해선 안된다\"는 논지의 입장을 밝히며 진화에 나섰지만 6·3 지방선거를 앞두고 정치 쟁점으로 소모되는 모습이다. 야권에서는 국민배당금을 선거를 위한 '매표 행위'라고 규정하며 연일 공세를 이어가고 있다. 박성훈 국민의힘 수석대변인은 지난 13일 논평을 통해 \"나랏빚을 갚아야 할 재원을 장기 집권을 위한 '매표용 배당금'으로 활용하겠다는발상은 국가 재정을 사실상 정치적 쌈짓돈처럼 여기고 있다는 방증이다\"고 비판했다. 국민의힘 장동혁 대표는 14일 국회에서 열린 최고위원회의에서 \"지지율 얻고 표를 사기 위해 지금 이재명이 뿌리는 돈은 고스란히 미래세대들이 갚아야 할 빚\"이라며 \"초과 세수가 발생하면 빚부터 갚아야 한다\"고 말했다. 이에 일부 여당 의원들은 반도체 호황에 따른 초과 세수를 사회 안정에 사용하자는 취지를 강조하며 반박했다. 더불어민주당 진성준 의원은 14일 MBC라디오 '김종배의 시선집중'에서 \"이재명 정부는 국정 과제로 모두의 성장을 제시했다\"며 \"성장의과실이 국민 모두에게 돌아가도록 환류하는 체계를 만들어야 된다\"고 말했다. 그는 \"사회 안정을 위한 비용으로서도 고민해야 된다\"며 그걸 구체적으로 어떻게 설계할 것이냐 하는 문제는 다양한 사회적 논의를 통해서 합의해 가야 된다고 생각한다\"고 덧붙였다. 민주당 박지원 의원 역시 같은 날 KBS라디오 '전격시사'에서 \"김용범 실장이 말씀 잘하신 것 아니냐\"며 이어 \"부채 문제도 해결하는 것이 급선무지만 현재 중동전쟁 등으로 인해서 국민들이 어렵다\"는 점을 역설했다. 국민배당금 이슈가 '어떻게 초과 세수를 활용할 것인가'에 대한 논쟁으로 번지는 가운데 여당 내부에서는 국민배당금 논란이 선거 악재로 작용할 가능성을 경계하는 분위기다. 지선이 가까워 오며 영남권 격전지를 중심으로 야당 후보들과의 지지율이 좁혀지는 가운데 청와대와 거리를 두며 파장을 최소화하려 한다는 해석이 나온다. 이런 맥락에서 부산 북갑 국회의원 보궐선거에 출마한 무소속 한동훈 후보는 본인의 페이스북을 통해 민주당 하정우 후보에게 \"AI(인공지능) 국민배당금 구상에 찬성하나 반대하나\"고 공개적으로 질문하기도 했다. 민주당 이언주 공동선대위원장은 YTN라디오 '장성철의 뉴스명당'에서 \"선거 앞두고 이것은 어떻게 보면 악재일 수도 있는 것이다\"며 \"담론을 던질 순 있는데 정책실장이 공개적으로 던지면 안된다\"고 언급했다. 민주당 김영진 의원도 이날 SBS라디오 '김태현의 정치쇼'에 출연해 \"당과 정부와 청와대가 논의를 해서 진행하는 사안이 아니라 개인적인 아이디어 차원의 발언이었다\"며 \"이런 시기에는 조금 정제되고, 준비되고, 조정된 발언들을 하는 게 필요하다\"고 말했다. 이어 김 의원은 \"당정청이 조율되고 가는 방향에 대해서 섣부른 얘기보다는, 준비된 발언과 메시지를 내는 게 필요하다 취지였기 때문에논란이 되는 것 자체는 좋은 것 같지는 않다\"고 전했다. 한편 '초과 세수'와 '배당금'이라는 표현을 사용한 점이 문제라는 지적도 나왔다. 김용범 정책실장이 초과 이윤과 초과 세수라는 단어를 번갈아 사용한 가운데 배당이라는 표현이 등장해 오해가 발생할 수 밖에 없었다는것이다. 조갑제 조갑제닷컴 대표는 CBS라디오 '박성태의 뉴스쇼'에서 김용범 실장의 글에 대해 \"초과 세수를 어떻게 쓸 거냐 하는 전제로 해서 출발한 것은 맞다\"면서도 \"국민 배당이라는 이야기가 나오기 때문에 초과 이윤에 대해서 세금을 별도로 거둔다든지 하는 것으로 오해를 하게 생겼다\"고 설명했다. 조 대표는 \"초과 이윤, 초과 세수, 초과 이익 이런 게 서로 혼재됐다\"며 \"언론이 국민 배당에 초점을 맞춰서 심하게 비판한 것도 어떻게보면 글을 상당히 왜곡한 면이 있다\"고 지적했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:17:09+09:00",
"text": "제목 : 막 올린 미·중 정상회담…과거와 달라진 중국 위상에 눈길 *연합인포*\n막 올린 미·중 정상회담…과거와 달라진 중국 위상에 눈길 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 9년 만에 방중한 가운데 이번 정상회담에서 중국에 대한 트럼프 대통령의 태도 변화와 양국 간 달라진 권력 구도 등에도 관심이 집중된다. 14일 뉴욕타임스 등 주요 외신들에 따르면 트럼프 대통령은 2017년 이후 처음으로 방중했다. 이날 오전 중국 베이징 인민대회당에서 시진핑 중국 국가주석과 회담했으며 이날 국빈 만찬에 참석하고, 다음날 오찬도 진행한다. ◇전면에 나선 베선트…달라진 중국의 위상 매체는 트럼프 대통령의 방중을 앞두고 중국과의 협상을 이끈 인물이 스콧 베선트 재무장관이라는 점에 주목하며 \"이는 트럼프 대통령이2기 임기를 시작하면서 중국에 대한 태도를 바꾼 결과일 수 있다\"고 분석했다. 과거 행정부였다면 재무장관이 외교를 주도하는 것은 상상하기 어려운 일로, 트럼프 대통령이 미·중 관계에서 무역과 경제를 얼마나 중요하게 보는지를 나타낸다는 설명이다. 이는 무역과 공급망, 인공지능(AI), 반도체 등 핵심 경제 현안에서 중국의 영향력을 더는 무시할 수 없다는 현실을 반영한 것으로 풀이된다. 트럼프 대통령은 대통령에 당선되기 전만 해도 중국의 무역관행을 비난하고, 미국의 일자리와 지식 재산권을 훔친다고 주장했다. 2017년 발표된 그의 첫 국가안보 전략에서는 중국과 러시아를 \"미국의 권력, 영향력, 이익에 도전하며 미국의 안보와 번영을 약화시키려하는 국가들\"이라고 규정했다. 그러나 2025년 두 번째 국가안보 전략에서는 두 나라를 \"잠재적 파트너\"로 묘사했다. 이런 트럼프 대통령의 태도 변화가 이번 회담에서 분명히 드러날 것이라고 매체는 예상했다. 지난 2017년 방중 당시 중국은 트럼프 대통령을 극진히 환대하고, 수십억 달러 규모의 미국산 제품을 구매하며 중국의 성장하는 위상을미국에 전달하려 노력했다. 하지만 이번에는 미국이 자발적으로 'G2'라고 중국을 추켜세워줬다. 트럼프 대통령은 지난해 10월 APEC 정상회담에서 시 주석과 만났을당시 초강대국 양강 체제를 뜻하는 G2라는 표현을 사용했으며, 이번 방중에 일론 머스크 테슬라 CEO, 팀 쿡 애플 CEO, 젠슨 황 엔비디아 CEO 등 미국 핵심 기업인들을 대거 동행시켰다. ◇ 이란전쟁으로 수렁에 빠진 양국…낮아진 합의 기대감 뉴욕타임스는 \"이번 회담은 매우 이례적\"이라며 \"세계 양대 초강대국은 각자의 우위를 과시하려 하고 있지만, 동시에 모두 수렁에 빠져있으며, 이란 전쟁이 군사·경제·기술 패권 경쟁 속에서 어떤 방향으로 전개될지 불확실해하고 있다\"고 평가했다. 매체는 이번 중국 방문이 트럼프 대통령이 원했던 방식이 아니었을 것으로 추정했다. 트럼프 대통령이 이란전쟁으로 베이징 방문을 6주 연기했을 때 그는 이쯤이면 이란전쟁에서 승리했을 것으로 예상했던 것으로 보인다고매체는 분석했다. 이란 지도부가 핵물질 비축분을 넘기고 핵 개발 야망을 포기하며, 호르무즈 해협을 재개방하는 데 동의했을 것으로 예상했었을 것이란 설명이다. 그러나 트럼프 대통령의 예상과 달리 이란전쟁은 여전히 현재 진행형이다. 중국 석유 30% 이상과 상당한 양의 천연가스를 수입하는 호르무즈 해협 역시 여전히 폐쇄된 상태이며, 이를 다시 열 만한 명확한 계획도 보이지 않는 상황이다. 이는 독일의 프리드리히 메르츠 총리가 최근 언급했듯 트럼프 대통령이 \"굴욕을 당한\" 모습으로 비치게 만들었다고 매체는 평가했다. 트럼프 대통령은 미국 대법원이 지난 2월 상호관세에 위헌 판결을 내림으로써 협상력이 약화한 상태로 회담을 진행하게 됐다. 뿐만 아니라 이란전쟁발 인플레이션으로 오는 중간 선거에서 공화당이 의석 수를 잃을 우려도 큰 상황이다. 이란전쟁은 시 주석에게도 까다로운 문제라고 매체는 짚었다. 중국은 세계로 확장하겠다는 야망에도 불구하고 정치적 파트너이자 핵심 에너지 공급국인 이란을 실질적으로 지원하지 못했고, 지원하려하지도 않았다. 또한 중국행 석유·가스 공급을 재개할 독자적 계획도 내놓지 못했다. 매체는 \"양국이 이렇게 이란전쟁으로 수렁에 빠지면서 이번 정상회담으로 무역 등 주요 현안에 대한 합의를 이룰 것이란 초기 기대감은빠르게 사라지고 있다\"고 예상했다. 백악관도 이란전쟁 대응에 몰두하느라 무역 등 기타 경제 현안을 제외하면 이번 정상회담에 대한 사전 준비를 별로 하지 못한 것으로 전해졌다. 양측은 지난해 10월 체결된 무역협정을 유지하려고 하고 있다. 트럼프 대통령은 중국산 제품에 대한 세 자릿수 관세를 유예했고, 시진핑은 전기차부터 무기에 이르기까지 핵심 제품 생산에 필수적인 희토류 공급을 제한하려던 조치를 철회했다. 매체는 \"1기 때와 마찬가지로 정상회담 내용 대부분은 여전히 상당 부분 미스터리\"라며 \"많은 내용이 트럼프 대통령과 시 주석 간 비공개 회담에 맡겨져 있다\"고 덧붙였다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 印 SENSEX지수, 0.26%↑ 74,803.04 (14:00) *연합인포*\n印 SENSEX지수, 0.26%↑ 74,803.04 (14:00) 14일 오후 2시 현재 인도 SENSEX지수는 전장대비 194.06포인트(0.26%) 상승해 74,803.04을 나타냈다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:13:42+09:00",
"text": "제목 : '수출 원년' 시동 거는 일본 방산…한국이 롤모델 *이데일리FX*\n- K-방산 벤치마킹…전투기·호위함 등 틈새 공략 - 세계 국방비 11년째 증가…전쟁발 수요 팽창 - 여유 생산능력·국제 마케팅 경험 부족은 변수 [이데일리 성주원 기자] 수십 년간 굳게 닫혀 있던 일본의 무기 수출 빗장이 열리면서 일본 방산업계가 글로벌 무기 시장 진입을 본격 준비하고 있다. 전 세계 국방비 지출이 사상 최대치를 경신하고 이란 전쟁 등 복합 분쟁으로 수요가 폭발하는 가운데, 일본이 최적의 타이밍을 만났다는 평가가 나온다. 세계는 무기에 목마르다 13일(현지시간) CNBC에 따르면 스톡홀름 국제평화연구소(SIPRI)는 지난달 27일 2025년 전 세계 국방비가 전년보다 늘어난 2조8900억 달러(약4314조원)로 사상 최고치를 기록했다고 발표했다. 11년 연속 증가다. 도쿄 지경학연구소(IOG)의 오기 히로히토 선임연구원은 CNBC에 “각국이 방공 미사일·포탄·장갑차를 필사적으로 확보하려 하고 있다”며 이 분야가 일본이 국제 방산 시장에서 점유율을 끌어올릴 수 있는 공간이라고 말했다. 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 더해 이란 전쟁까지 불붙으면서 수요는 더 확대될 공산이 크다. 미국의 동맹 의지에 대한 불신이 커지는 점도 기회 요인이다. 전통적인 미국 파트너 국가들이 대안 공급처를 찾는 흐름 속에서 일본 방산은새로운 선택지로 부상하고 있다. 한국이 일본의 교과서 CNBC는 일본이 참고할 수 있는 선례로 K-방산을 명시적으로 거론했다. 한국 방산기업들은 미국산에 필적하는 품질의 무기를 더 저렴하고 빠르게 공급하면서 최근 수년간 수출 시장에서 약진했다. 한화에어로스페이스(012450)가 폴란드·루마니아 등 유럽 시장에서, LIG디펜스앤에어로스페이스(079550)는 아랍에미리트(UAE)·사우디·이라크 등 중동 시장에서 잇달아 대형 계약을 따낸 것이 대표적이다. 일본이 이 궤적을 따라갈 수 있느냐가 핵심 질문이다. 도쿄 국제기독교대학(ICU) 스티븐 나기 교수는 일본 엔지니어링 기술이 “최고 수준”이라고 평가하면서, 영국·이탈리아와 함께 개발 중인 차세대 글로벌 전투항공 프로그램(GCAP·글로벌컴뱃에어프로그램) 전투기를 “핵심 자산”으로 꼽았다. 이 전투기는 영국과 이탈리아의 유로파이터 타이푼, 일본의 미쓰비시 F-2를 대체할 예정이다. 단기적으로는 레이더 시스템, 초계함, 요격 미사일 같은 해양 감시·방공 분야가 주력이 될 전망이다. 이미 호주가 지난달 미쓰비시중공업이건조하는 모가미급 기반 범용 호위함 3척 도입 계약을 체결했고, 필리핀·인도네시아·뉴질랜드도 일본 방산 장비에 관심을 표명하고 있다. 넘어야 할 산 낙관론만 있는 건 아니다. 나기 교수는 일본 기업들이 국제 마케팅 경험과 가격 경쟁력 양면에서 모두 부족하다고 지적했다. 글로벌 무기 시장을 즉시 석권하기보다 신뢰할 수 있는 동맹국 사이에서 첨단 기술 틈새를 개척하는 데 그칠 가능성이 높다는 것이다. 실제로 2014년 수출 제한을 일부 완화했을 때의 성과는 초라했다. 국제전략연구소(IISS) 집계에 따르면 그 이후 완제품 수출은 필리핀에 항공감시레이더 4기를 공급한 것이 전부였고, 이번 호주 계약이 처음으로 의미 있는 수출 성과다. 구조적 문제도 있다. 수십 년간 자위대만을 상대해온 일본 방산업체들은 수출 마케팅 조직도, 단가 절감 유인도, 여유 생산 능력도 갖추지 못했다. 일본 경제산업성은 올해 2월 보고서에서 방산 사업이 낮은 수익성 때문에 민수 사업보다 매력이 떨어진다며, 기업들의 이탈이 이어지고 있다고 경고했다. 일본의 2025년 국방비는 9.7% 늘어난 622억 달러로 국내총생산(GDP) 대비 1.4%에 달해 1958년 이후 최고 비중을 기록했다. 오기 연구원은 수출 허용 자체가 기업들에 평시 대량 생산 유인을 제공해 생산 역량 확충으로 이어질 것이라고 전망했다. 일본, K-방산 뒤 이을까 나기 교수는 미쓰비시중공업을 업계의 ‘닻’으로 지목하면서, 가와사키중공업·IHI·미쓰비시전기도 국제 조달 물량을 소화할 규모를 갖췄다고 평가했다. 자산운용사 위즈덤트리는 지난해 11월 보고서에서 “일본이 본격적인 수출 시장 진입을 준비 중”이라며 “아시아 방산은 향후 20년 방산 투자의 프론티어”라고 규정했다. 관건은 속도다. K-방산이 우크라이나 전쟁이라는 수요 폭발기에 빠르게 생산·공급 역량을 키워 시장을 선점한 것처럼, 일본도 이란 전쟁과미국 동맹 이탈 우려라는 창이 닫히기 전에 공급 기반을 얼마나 신속히 갖추느냐가 수출 대국으로의 전환을 결정할 핵심 변수가 될 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T14:11:40+09:00",
"text": "제목 : 코스닥 액티브 ETF 경쟁 확대…독립계 마이다스운용도 출사표 *이데일리FX*\n- 'MIDAS 코스닥액티브' ETF 오는 19일 상장 예정 - 삼성·타임폴리오 이어 세번째 코스닥 액티브 ETF - “글로벌 트렌드 수혜·저평가 중소형 성장주 발굴” [이데일리 김윤정 기자] 마이다스에셋자산운용이 오는 19일 코스닥 시장을 기반으로 한 액티브 상장지수펀드(ETF)인 ‘MIDAS 코스닥액티브’를 상장한다. 코스닥을 기반으로 한 액티브 ETF로는 세 번째 상품이다. 14일 마이다스에셋자산운용에 따르면 ‘MIDAS 코스닥액티브’는 비교지수인 코스닥지수 성과를 70% 이상 추종하고, 나머지 30%는 운용역 재량으로 운용하는 액티브 구조로 설계됐다. 이미 시장에 출시된 액티브 ETF로는 삼성액티브자산운용의 ‘KoAct 코스닥액티브’, 타임폴리오자산운용의 ‘TIME 코스닥액티브’가 있다. 마이다스에셋자산운용은 금융지주 계열이 아닌 독립계 운용사 가운데 가장 많은 운용자산(AUM)을 보유하고 있다. 지난달 12일 기준 펀드·투자일임 운용자산은 42조7141억원으로 업계 15위 수준이다. 이 가운데 주식형 운용자산은 26조1895억원으로 전체의 61.3%를 차지한다. 마이다스에셋자산운용은 ‘MIDAS 코스닥액티브 ETF’의 액티브 포트폴리오 전략으로 △글로벌 트렌드 수혜 강소기업 △내수시장 점유율과 해외 성장성을 겸비한 기업 △실적 개선세를 보이는 중소형 성장주 △저평가 우량 중소기업 등을 제시했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-14T14:08:39+09:00",
"text": "제목 : 최승호 삼전 노조위원장 \"상한폐지 제도화 있으면 사측과 대화 여지\"(상보 *연합인포*\n최승호 삼전 노조위원장 \"상한폐지 제도화 있으면 사측과 대화 여지\"(상보) 삼성전자 대화 제안에 입장 밝혀 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 최승호 삼성전자[005930] 초기업노조 위원장이 사측이 성과급 상한 폐지의 제도화 계획이 있다면 대화할 여지가 있다고 밝혔다. 최 위원장은 14일 기자들에게 밝힌 입장 표명 중 \"상한 폐지 제도화와 투명화 계획이 있으면 대화할 여지가 있다\"며 이같이 말했다. 최 위원장의 답변은 삼성전자 사측이 노조와의 직접 추가 대화를 제안한 뒤 나온 첫 입장이다. 삼성전자는 이날 전국삼성전자노동조합(전삼노), 삼성그룹 초기업노동조합 삼성전자 지부(초기업노조)에 공문을 발송해 \"최근 진행된 중앙노동위원회 사후조정 과정에서 노사 양측이 각각의 의견을 전달했으나 합의에 이르지 못했다\"며 \"이에 회사는 노사가 직접 대화를 나눌 것을 제안한다\"고 밝혔다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:06:24+09:00",
"text": "제목 : *BOJ 위원 \"가능한 이른 단계에서 금리 인상해야\" *연합인포*\nBOJ 위원 \"가능한 이른 단계에서 금리 인상해야\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:05:37+09:00",
"text": "제목 : *日 30년 금리 3.89%…1999년 이후 최고 *연합인포*\n日 30년 금리 3.89%…1999년 이후 최고 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:05:08+09:00",
"text": "제목 : 경실련, 서울 정비사업 주택순공급 5.8% 그쳐…'지선 공약 재검토' 촉 *연합인포*\n경실련, 서울 정비사업 주택순공급 5.8% 그쳐…'지선 공약 재검토' 촉구(종합) 정비사업장, 14년간 늘어난 주택 5만호…연간 3천800호 불과 개발이익 환수제도 작동않아 자산 격차만 확대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 6월 지방선거를 앞두고 여야 서울시장 후보들이 정비사업 활성화를 핵심 공약으로 내걸고 있지만, 정비사업을 통한 실제 주택 공급 효과는 기대치에 크게 못 미치고 있다는 시민단체의 분석이 나왔다. 지난 14년간 정비사업을 통해 늘어난 실질적인 주택 공급량은 약 5만호 수준에 불과해, 공급 확대란 명분이 무색했고 자산 격차만 확대시켰다는 비판이 뒤따랐다. 경제정의실천시민연합(경실련)은 14일 종로구 경실련 강당에서 기자회견을 열고 2012년부터 2025년까지의 서울시 정비사업 데이터를 분석한 결과 건립 세대수에서 기존 주택 철거분을 제외한 순 공급량이 5만3천호에 그쳤다고 밝혔다. 이는 전체 건립 세대수의 17.1%에 불과한 수치다. 이를 연평균으로 환산하면 연간 약 3천800호가 공급된 셈인데, 같은 기간 서울시 전체 주택 준공량(연평균 6만6천호)의 5.8% 수준에 머물렀다. 정비사업이 주택 수 확대보다는 자산 양극화를 심화하고 있다는 분석도 제기됐다. 실거래가 분석 결과, 비슷한 시세를 형성했던 아파트들이 재건축 추진 여부에 따라 인근 단지와의 가격 격차가 크게 벌어졌다. 실제로 2020년 준공된 노원구 포레나노원(상계주공8단지)은 인근 상계주공9단지와의 가격 격차가 재건축 이전 1억원 미만에서 현재 약 3 억원으로 확대됐다. 서초구 메이플자이(녹원한신) 역시 재건축 이후 인근 단지와의 시세 차이가 기존 1~2억원대에서 약 22억원까지 벌어졌다. 경실련은 이러한 자산 격차의 원인으로 서울시의 과도한 수익성 지원 정책과 미흡한 환수 제도를 꼽았다. 현재 서울시는 용적률 완화와 사업성 보정 계수 도입 등 민간 정비사업의 수익성을 높이는 데 주력하고 있으며, 이에 따라 녹지를 제외한 서울시 전체 면적의 6.1%가 정비구역으로 지정된 상태다. ◇ 공공성 확보보다 수익성 치중…자산양극화·대규모 이주 불안 키워 경실련은 이런 정책이 공공성 확보보다는 민간의 수익성 보전에 치중돼 있다고 비판했다. 통상적으로 정비사업은 비례율이 100% 이상이어야 사업성이 높다고 평가된다. 비례율이란 재건축 후의 자산가치에 사업비를 뺀 값을 재건축 전 자산가치를 나눈 값이다. 사업 주체인 조합은 비례율을 극대화하기 위해 일반분양가를 높게 책정하고, 이 과정에서 개발 기대감과 투기 수요를 자극하게 된다. 정비사업 추진 과정에서 발생하는 대규모 이주 수요 역시 주거 불안을 심화시키는 요인이다. 이주하는 주민들이 인근 주택가로 몰리면서주변 지역의 전월세 가격을 동반 상승시킨 것으로 분석됐다. 개발이익환수제도가 제대로 작동하지 않는 상황에서 정비사업의 이익이 사유화되는 점도 비판의 목소리를 불렀다. 경실련은 \"정비사업의 개발이익은 용적률 상향, 도시 정비, 공공시설 설치 등 사회적 여건으로 발생한 불로소득으로 공공이 환수해 시민주거 안정을 위해 활용해야 한다\"고 말했다. 이어 재건축 초과이익 환수제 강화와 불로소득 개발이익 50% 환수 등 제도적 보완이 필요하다고 덧붙였다. 개발이익 환수 강화가 자칫 강남권과 비강남권 간의 정비사업 양극화를 초래할 수 있다는 우려에 대해서는 특정 지역을 타깃으로 한 '핀셋 규제' 도입을 대안으로 제시했다. 조정흔 경실련 토지주택위원장은 \"서울시가 명확한 원칙을 세워 특정 지역에서의 핀셋 규제를 모색해야 한다\"며 지역별 차등 적용의 필요성을 강조했다. 상대적으로 수익성이 낮은 강북권에서는 공공이 직접 기반 시설을 정비하고 지원하는 방식을 통해 지역을 활성화하자는 이야기다. 현재 서울시장에 출사표를 던진 오세훈 국민의힘 후보와 정원오 더불어민주당 후보 모두 주택 공급을 위한 정비사업 활성화 공약을 발표했다. 이에 대해 경실련은 \"정비사업은 실제 주거환경 개선이 필요한 지역을 중심으로 주민들의 자발성에 맡겨 추진돼야 한다\"며 \"서울시와 서울시의회는 정비사업 활성화 자체를 정책 목표로 삼기보다, 시민 주거 안정과 공공성 확보라는 원칙 속에 정책을 추진해야 한다\"고 강조했다. 서울시장 양당 후보들이 내건 정비사업 공약에 대해서도 강도 높은 재검토를 촉구했다. 조 위원장은 \"서울시는 사업성 없는 단지들을 개발하기 위해 사업성 보정계수와 용적률 상한 등 인센티브를 제공하고 있다\"며 \"정비사업활성화를 내건 서울시장 양당 후보의 공약이 원점에서 전면적으로 재검토돼야 한다\"고 강조했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:04:09+09:00",
"text": "제목 : 서울외국환중개 이상형 대표, 청소년 불법도박 근절 캠페인 동참 *연합인포*\n서울외국환중개 이상형 대표, 청소년 불법도박 근절 캠페인 동참 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 이상형 서울외국환중개 대표가채병득 금융결제원장의 지목을 받아 '청소년 불법도박 근절 릴레이 캠페인'에 동참했다. 14일 서울외국환중개는 \"청소년 불법 사이버 도박이 미래 세대의 건전한 성장과 금융 가치관 형성을 위협하는 심각한 사회 문제라는 인식 아래 캠페인에 참여했다\"며 이같이 밝혔다. 이번 캠페인은 서울경찰청이 주관하는 범국민 공익 릴레이 캠페인이다. 최근 10년 청소년들을 중심으로 급속히 확산되며 심각한 사회 문제로 대두된 온라인 불법 도박의 뿌리를 뽑기 위해 금융권을 비롯한 사회 각계각층의 주요 인사들이 릴레이 형식으로 뜻을 모으고 있다. 이 대표는 \"최근 확산하고 있는 청소년 불법 사이버 도박이 미래 세대의 올바른 금융 가치관과 건강한 성장을 위협하는 심각한 사회문제라고 인식하고 있다\"며 \"앞으로도 불법도박 근절과 건전한 금융문화 확산을 위한 활동에 지속적으로 동참하겠다\"고 말했다. 이번 캠페인 참여는 채병득 금융결제원장의 지목을 받아 이뤄졌으며, 이 대표는 다음 주자로 이준수 한국금융연수원장을 지목했다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-14T14:03:22+09:00",
"text": "제목 : 바클레이즈도 틀었다…\"韓銀 3회 인상 전망·5월 소수의견 가능성\" *연합인포*\n바클레이즈도 틀었다…\"韓銀 3회 인상 전망·5월 소수의견 가능성\" 이번 인상 사이클서 최종 기준금리 3.25% (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 바클레이즈는 오는 8월 한국은행이 기준금리를 인상할 것으로 예상했다. 종전 연내 기준금리가 동결될 것이란 전망에서 매파적 입장으로 크게 선회한 것이다. 손범기 바클레이즈 이코노미스트는 14일 보고서에서 \"우리는 이제 한은이 기준금리를 8월부터 올리고, 올해 11월 추가 인상할 것으로 본다\"고 말했다. 그는 \"내수 회복세가 여전히 상대적으로 완만하다고 판단하지만, 한은이 올해 1분기 깜짝 GDP를 확인한 후, 더 자신감을 보일 것이다\"고전망 변경 이유를 들었다. 내년 2분기에 추가로 25bp 인상을 단행하며 이번 사이클에서 최종 기준금리가 3.25%에 달할 것으로 예상했다. 처음 금리 인상 시기가 앞당겨질 가능성도 제시했다. 그는 시작 시점이 7월일지 8월일지 아슬아슬하다며 유가 급등에도 4월 지표가 견조하다면 유상대 한은 부총재가 5월 회의서 인상 소수의견을 제시하고, 7월 인상이 단행될 수도 있다고 설명했다. 손 이코노미스트는 \"한은이 정책금리를 중립 금리의 상단인 3% 수준으로 맞추기 위해 인상을 시작하겠지만 주식시장과 부동산 시장 등이반도체 관련 소득 개선에 견고한 추세를 보이면서 정책금리가 적절한 위치에 있는지 우려를 키울 수 있다\"고 말했다. 그는 이에 따라 내년 2분기 추가 금리 인상이 단행되며 현재 2.50%인 기준금리가 3.25%까지 높아질 것으로 전망했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 호르무즈 봉쇄 75일 경과…글로벌 원유 공급 10억배럴 증발 *이데일리FX*\n- \"사상 최대 공급 차질\"…브렌트유 전쟁 후 80% 급등 - 셸·아람코·엑손 CEO 등 글로벌 공룡들 경고 행렬 - \"10월까지 심각한 공급부족\"…고유가 고착화 우려도 - 시장은 차분…\"투자자들, 충분히 우려 않고 있어\" [이데일리 방성훈 기자] 미국과 이란 간 휴전 협상이 사실상 결렬 위기에 몰리고 호르무즈 해협 봉쇄가 75일을 넘기면서, 글로벌 원유 시장에서 사라진 공급량이 누적 10억배럴을 돌파했다. 글로벌 주요 에너지기업 최고경영자(CEO)들과 국제에너지기구(IEA)는 이번 사태를 “원유시장 역사상 최대 규모의 공급 차질”이라고 평가했다. 시장에선 국제유가가 위험을 충분히 반영하지 못하고 있다는 경고가 쏟아진다. 13일(현지시간) 마켓워치·CNBC·로이터통신 등에 따르면 이날 글로벌 유가 벤치마크인 브렌트유 7월물은 배럴당 107~108달러 선에서 거래됐다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 지난 11일 이란의 평화안 역제안을 “쓰레기”라고 일축한 뒤 3거래일 연속 상승해 직전 사흘간 7.5% 급등한 데 따른 흐름이다. 1년 전 배럴당 60달러대였던 점을 감안하면 약 80% 뛴 수준이다. 문제는 시장에 가격 이상으로 무거운 ‘진짜 변수’가 깔려 있다는 점이다. 글로벌 에너지업계 수장들은 일제히 “공급 구덩이가 너무 깊다”고 경고하고 나섰다. 워엘 사완 셸 CEO는 지난 7일 올해 1분기 실적 콘퍼런스콜에서 “잠긴(locked-in) 원유와 생산되지 못한(unproduced) 원유를 합치면, 우리는 이미 10억배럴 규모의 원유 부족이라는 구덩이를 파놓았다”며 “이 구덩이는 매일 더 깊어지고 있고, 정상화로 돌아가는 길은 매우 길 것”이라고 말했다. 이후 지난 11일 아민 나세르 사우디 아람코 CEO도 1분기 실적 콘퍼런스콜에서 “호르무즈 해협이 오늘 다시 열려도 시장이 재균형을 이루는데 수개월이 걸린다”며 “재개방이 6월 중순을 넘기면 (가격) 정상화는 2027년까지 미뤄질 것”이라고 경고했다. 그는 “해협이 막혀 있는한 매주 약 1억배럴의 원유가 시장에서 사라지고 있다”며 누적 총 손실이 10억배럴을 넘어섰으며, 아람코의 동서 파이프라인과 각국 전략비축유 방출로 일부 상쇄됐음에도 순손실은 8억 8000만배럴에 이른다고 설명했다. 대런 우즈 엑손모빌 CEO 역시 1분기 실적을 발표하며 “원유와 천연가스 공급에 전례 없는 차질이 빚어졌고 시장은 아직 그 충격의 전부를 보지 못했다”며 “해협이 오늘 열려도 시장이 정상 흐름을 회복하는 데 1~2개월의 시차가 발생할 것”이라고 내다봤다. IEA가 같은 날 발표한 5월 원유시장 보고서(OMR)도 이들 전망을 뒷받침한다. IEA에 따르면 4월 글로벌 원유 공급은 하루 평균 9510만배럴로한 달 전보다 180만배럴 줄었으며, 2월 28일 이란 전쟁 발발 이후로는 누적 공급 손실이 하루 1280만배럴에 달한다. 호르무즈 해협 봉쇄로 페르시아만 산유국들의 생산 능력이 전쟁 전보다 하루 1440만배럴 줄어든 탓이다. 특히 중동 최대 산유국인 사우디아라비아 생산량은 1990년 이후 최저 수준까지 떨어졌다. IEA는 6월 중 호르무즈 해협이 점진적으로 다시 열린다고 가정해도 글로벌 원유 시장이10월까지 심각한 공급 부족 상태에 머물 것이라고 전망했다. 재고도 빠르게 고갈되고 있다. IEA에 따르면 글로벌 원유 재고는 3월 1억 2900만배럴, 4월 1억 1700만배럴 각각 감소했다. 하루 평균 400만배럴 꼴이다. 사상 최대 규모다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 5월 첫째 주 미국 원유 재고는 430만배럴 줄어 시장 예상치의 두 배에 달했다. 나세르 CEO는 “휘발유와 항공유 등 정제유 재고가 여름 운전·여행 성수기 전에 임계 수준 아래로 떨어질 수 있다”고 우려했다. 시장 반응은 다소 차분하다. 셸·아람코·엑손모빌 CEO들의 경고가 일제히 쏟아졌음에도 브렌트유 선물 가격은 최근 한 달간은 100달러 안팎에서 등락을 거듭하고 있다. 물론 1년 전 대비로는 약 80% 뛴 상태다. 마켓워치는 “재고가 역사적 평균 아래로 떨어지면 시장의 충격 흡수 장치 자체가 사라지고, 추가 생산 차질이나 기상 이변, 지정학적 돌발변수에 가격이 훨씬 빠르고 강하게 반응하게 된다”며 “투자자들이 충분히 우려하지 않고 있다”고 지적했다. 전문가들은 트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과 정상회담을 진행하면서 이란 문제보다 무역 협상에 무게를 두고 있다는 점을 변수로 꼽는다. 트럼프 대통령이 시 주석으로부터 이란 압박과 관련된 협조를 이끌어내지 못하면 미국의 추가 군사 행동 옵션이 다시 부상할 가능성도거론된다. 제임스 스타브리디스 전 북대서양조약기구(NATO·나토) 사령관은 CNBC에 “트럼프 대통령에게 세 가지 선택지가 있는데 모두 좋지 않다”며“분쟁에서 손을 떼거나, 대규모 폭격을 재개하거나, 호르무즈를 무력으로 다시 여는 것”이라고 짚었다. 그러면서 “현재로선 무력 재개방이 가장 가능성 높은 시나리오이지만, 막대한 해군 자원과 일부 지상군이 필요하고 주당 10억달러의 비용이 들 것”이라고 덧붙였다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 삼성생명, 1분기 순이익 1조2천35억원·89.5%↑…예상치 상회(종합) *연합인포*\n삼성생명, 1분기 순이익 1조2천35억원·89.5%↑…예상치 상회(종합) (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 삼성생명이 올해 1분기 지배기업소유주 지분 순이익 1조2천35억원을 올렸다고 14일 공시했다. 이는 전년 동기 대비 89.5% 증가한 수치로, 연합인포맥스가 최근 3개월 기준 집계한 증권사 실적 전망치 7천534억원을 대폭 웃도는 수치다. 1분기 신계약 보험계약마진(CSM)은 8천486억원으로 전 분기 대비 11% 증가했다. 신계약 CSM 배수는 11.4배를 기록했다. 건강보험 판매 확대와 전속, 비전속 채널 성장이 신계약 CSM 증가에 영향 끼쳤다. 보유 CSM은 연초 대비 4천억원 증가한 13조6천억원으로 집계됐다. 보험서비스 손익은 예실차 손실 증가 영향으로 2천565억원을 기록했다. 투자 손익은 배당수익 증가와 자회사·연결 손익 확대로 1조2천729억원을 나타냈다. 이는 전년 대비 125.5% 급증한 수치로, 일반보험 투자 손익이 크게 올랐다. 운용자산은 265조원으로 자산운용은 자산부채관리(ALM) 중심의 운용 기조를 유지하면서 자산 다변화 전략을 병행하고 있다. 지급여력(킥스·K-ICS) 비율은 3월 말 기준 210%를 기록했다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 서울 아파트값 주간 상승 폭 2주 연속 확대…강남도 12주 만에 상승 전 *연합인포*\n서울 아파트값 주간 상승 폭 2주 연속 확대…강남도 12주 만에 상승 전환 전세가격 주간 0.28% 올라 급등세…송파구·성북구 등 0.5% 넘기기도 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 서울 아파트 가격이 2주 연속 상승 폭을 넓혔다. 지난주까지 하락세를 이어갔던 강남도 12주 만에 상승 전환했다. ◇ 상승 폭 키운 서울 아파트값…강남도 12주 만에 상승 한국부동산원이 14일 발표한 지난 11일 기준 5월 둘째 주 아파트 가격 동향에 따르면 서울 아파트 매매가격은 전주와 비교해 0.28% 올랐다. 전주 상승률은 0.15%였는데 그보다 0.13%포인트(p) 오르면서 상승 폭이 급격히 확대됐다. 지난 27일 상승률은 0.14%로 2주 연속 상승률이 높아졌다. 한국부동산원은 \"일부 지역에서 매도·매수자의 관망세가 지속되고 있다\"면서 \"정주 여건이 양호한 단지 및 재건축 추진 단지 중심으로매수 문의가 증가해 상승 계약이 체결되는 등 서울 전체적으로 상승했다\"고 진단했다. 강북 14개구는 0.32% 올랐다. 전주 대비 0.14%p 확대됐다. 성북구(0.54%)는 종암·돈암동 대단지 위주로, 서대문구(0.45%)는 홍제·북가좌동 중소형 규모 위주로, 종로구(0.36%)는 창신·숭인동 위주로 각각 올랐다. 강남 11개구 상승률은 전주 대비 0.12%p 오른 0.25%로 집계됐다. 강서구(0.39%)는 가양·염창동 재건축 추진 단지 위주로, 송파구(0.35%)는 신천·잠실동 주요 단지 위주로, 구로구(0.33%)는 구로·개봉동 대단지 위주로 각각 상승했다. 지난주까지 하락세를 이어간 강남구도 0.19% 올라 12주 만에 상승세로 바뀌었다. 수도권은 0.14%로 전주 대비 0.06%p 올랐다. 인천은 전주 0.01% 하락했다가 이번에 보합을 나타냈다. 부평구(0.05%), 중구(0.03%)는 올랐지만, 남동구(-0.05%), 계양구(-0.02%) 등은 하락했다. 경기는 0.11%로 전주보다 0.04%p 올랐다. 안양 동안구(0.69%) 및 광명시(0.67%)가 상승했고, 평택시(-0.28%), 고양 일산동구(-0.19%) 등은 내렸다. 5대 광역시는 0.04% 하락했다. 전주(-0.02%)보다 하락 폭이 커졌다. 광주는 0.16%, 대구는 0.07% 내렸다. 세종은 0.01% 오르면서 상승 전환했다. 8개 도는 보합을 기록했다. 전국적으로는 0.06% 올랐다. ◇ 서울 아파트 전세가격도 오름세 유지…성북·송파 0.5% 올라 서울 아파트 전셋값 상승률도 이전보다 커졌다. 서울 아파트 전세가격 상승률은 0.28%로 전주보다 0.05%p 올랐다. 강북 14개구에서는 0.32% 올랐다. 성북구(0.51%)는 길음·종암동 대단지 위주로, 성동구(0.40%)는 옥수·하왕십리동 위주로 상승했다. 강남 11개구에서는 0.24% 상승했다. 송파구(0.50%)는 잠실·신천동 주요단지 위주로 가파르게 올랐다. 강동구(0.27%)는 명일·고덕동 위주로 상승했다. 인천은 전주 대비 0.01%p 감소한 0.09%, 경기는 0.05%p 늘어난 0.13%로 집계됐다. 5대 광역시 전셋값 상승률은 전주와 마찬가지로 0.04%를 유지했다. 울산은 0.12%, 부산은 0.08% 상승했다. 세종은 0.09% 올랐다. 8개도 상승률은 전주보다 0.02%p 내린 0.02%로 나타났다. 전국 아파트 전세가격 상승률은 0.11%로 전주(0.09%)보다 소폭 올랐다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 정부, 'K원전 원팀' 시장 선점 총력 지원…진흥법' 제정 추진 *연합인포*\n정부, 'K원전 원팀' 시장 선점 총력 지원…진흥법' 제정 추진 원전수출기획위원회 신설 등 전격 지원 (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 정부가 글로벌 원전 선점을 위해 'K원전(원자력 발전) 원팀' 수출 체제를 전면 개편한다. 법적 기반인 '원전수출진흥법(가칭)' 제정을 추진하고 제도적 지원에 나선다. 또 민관 합동 기획위원회를 신설해 정부 주도 교섭력을 높이고, 한전과 한수원의 전략적 파트너십을 통해 수주 경쟁력을 극대화한다. 산업부는 14일 '2026년 제1차 원전수출전략협의회'를 열고 원전 수출체계 효율화 방안을 발표했다. 효율화 방안은 즉시 조치 방안과 연내 추진 방안으로 구성했다. 법 개정, 조직 내부 조직 기능 개편 등 시간이 걸리는 과제는 연내 추진하고 베트남, 미국 대상 수출 등 신속히 진행해야 할 과제는 즉시 조치 방안으로 처리한다. 즉시 조치 방안에서는 '원전수출기획위원회'를 신설해 원전 수출 기획·조정, 경제성·리스크 등에 대한 외부 검토와 자문을 강화하기로했다. 정부는 리더십을 적극 발휘해 외부 전문가 등과 검토·자문을 진행하고 사업 완성도를 높일 계획이다. 기존에 한국전력(한전)·한국수력원자력(한수원)이 다수 담당하던 수출 국가들은 양사 협력을 통해 대응한다. 건설 운영은 한수원, 지분 투자는 한전이 주도한다. 한전의 강점인 사업 개발, 투자, 금융과 한수원의 강점인 건설관리, 시운전, 운영,공급망 등을 결집할 계획이다. 연내 추진 방안으로는 원전수출진흥법 입법을 추진한다. 한전과 한수원의 수출 협력 체계의 실제 운영 성과를 평가한 뒤 진행할 계획이다. 원전수출진흥법에는 시장 개척, 정보 시스템 구축, 금융지원, 정부 출연, 전문인력 양성, 제품·기술 개발 및 인증 등 다양한 수출 지원방안을 담을 예정이다. 또 원전 수출 공공기관이 해외 원전 사업을 추진하는 과정에서 중요 의사결정에 대해 정부와 사전 협의를 거치도록 하는 등 감독권을 신설하기로 했다. 이 밖에 원전 수출 총괄기관에 대한 법적 근거를 신설하고 추진 체계를 한전 또는 한수원으로 일원화하는 등 다양한 가능성을 열어두고논의할 계획이다. 김창희 원전전략기획관은 지난 13일 열린 관련 백브리핑에서 \"현재까지 한전과 한수원이 분쟁을 겪을 때 조정하거나 전면 개입할 권한은사실상 없다\"며 \"이런 법적 한계가 있기 때문에 원전수출진흥법을 제정하려는 것\"이라고 설명했다. 김정관 산업부 장관은 \"인공지능(AI) 발전, 에너지 안보 환경 변화로 찾아온 글로벌 원전 르네상스 기회를 선점하기 위해 산업부 주도하에 기존 한국 원전산업의 경쟁력에 국내 기관들 역량을 결집하고 경제성·리스크 관리 체계를 보강해 나가겠다\"고 말했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"예산도 AI가 심의한다\"…과기부, '연·예·인' 본격 활용 *연합인포*\n\"예산도 AI가 심의한다\"…과기부, '연·예·인' 본격 활용 예산심의 전문성·효율성 강화 독자 모델 추가학습한 정부 AX 첫 사례 *그림* (세종=연합인포맥스) 서영태 기자 = 과학기술정보통신부가 '연구개발 예산심의 인공지능(연·예·인)'을 본격적으로 활용한다. 박상민 과학기술정보통신부 연구예산총괄과장은 14일 정부 세종컨벤션센터에서 열린 '국가 연구개발(R&D) 예산심의 특화 인공지능(AI)'시연 및 기자간담회 중 \"예산심의 특화 AI는 AI를 활용해 행정업무를 경감하면서 데이터 기반의 과학적 심의 체계를 추진하는 데 큰 의미가있다\"며 본격적인 활용을 예고했다. 박 과장은 \"(AI가) 사업 분석이나 유사 사업 검색, 과거 심의 결과나 평가 결과 검색 기능 등을 제공하고 있다. 이런 기능들을 토대로 전문위원 검토의견서, 예산심의서 초안 등을 만들어낼 수 있다\"고 설명했다. 이어 \"전문위원과 예산심의 담당자들이 자료 탐색과 자료 작성에 상당한 시간을 절감할 수 있을 것으로 기대하고, 그에 비례해서 심의 품질도 높아질 것으로 기대한다\"고 덧붙였다. 매년 5~6월 국가과학기술자문회의 운영위원회 산하 10개 기술 분야별 전문위원 166명과 예산심의 담당자들은 예산 배분·조정을 위해 내년도 국가 R&D 사업의 계획을 심층 검토한다. 최근 10년간 국가 R&D 사업 수가 2배 이상 늘었고, 수만 장에 달하는 예산심의 자료를 제한된 기간 내 다층·다면적으로 검토해야 하는부담도 지속해서 증가했다. 배경훈 부총리 겸 과기정통부 장관은 지난해 취임 이후 국가 R&D 예산심의의 효율성과 전문성을 높이고자 AI 활용을 제안했다. 이에 과기정통부 과학기술혁신본부는 독자 AI 파운데이션 모델 중 하나인 업스테이지의 솔라오픈 모델을 기반으로 예산심의 특화 AI를 개발했다. 이는독자 AI 파운데이션 모델을 활용한 공공분야 AI 전환의 선도 사례다. 이날 행사에는 이재흔 과기정통부 연구개발투자심의국장, 이경하 한국과학기술정보연구원 초거대AI연구센터장, 정치형 한국전자통신연구원 ICT 분야 국가기술전략센터장 등이 참석했다. 국가과학기술자문회의 전문위원회 민간 전문위원들도 시연에 참여했다. 특화 AI 시연을 주도한 김미미 과기정통부 기계정보통신조정과장은 실제 활용례를 선보였다. \"AI R&D 분야 투자 현황을 알려달라\"고 특화 AI에 질의하자 정부가 축적한 데이터에 기반한 정확한 숫자를 제시했다. 예산심의 창으로 넘어가자 예산요구서·사업설명자료 등 다양한 문서를 검색하고 질문하는 기능이 나타났다. 전문위원과 과기정통부 관계자는 AI와의 채팅을 통해서 국가 R&D사업 검토의견서를 작성하는 모습도 선보였다. 전문위원인 임재혁 경희대학교 기계공학과 부교수는 \"예산심의 절차를 그대로 밟아가며 사용하면 최고의 효과를 낸다\"며 \"처음에 예산 관련 정보를 띄우고, 회의록과 자료를 넣은 초안을 만들면 완벽하고 깔끔하게 만들어진다\"고 했다. 할루시내이션(환각) 발생 가능성을 묻자 허지수 과기정통부 기계정보통신조정과 사무관은 \"대부분의 답변은 출처가 달린다. 위원들이 출처를 참고하도록 보조한다\"며 \"심의 특화 AI는 심의를 대체하는 게 아니라 보조의 기능으로서 자료를 찾을 때 효율적으로 찾도록 도와주는 역할\"이라고 했다. 또한 특화 AI는 숫자를 요구하는 사용자의 의도를 분석하고, 정확한 숫자를 데이터베이스에서 찾아내 제공한다. 자체 데이터베이스 정보를 활용하며 할루시내이션을 최소화한 셈이다. 향후 과기정통부는 특화 AI를 고도화할 계획이다. 심의 담당자 수준의 검토 의견을 생성하는 수준이 목표다. 김미미 과장은 \"모든 단계에 대한 고도화를 내년까지 완성할 생각\"이라고 전했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *삼성전자 노조 \"상한폐지 제도화·투명화 계획이 있으면 사측과 대화 여지 *연합인포*\n삼성전자 노조 \"상한폐지 제도화·투명화 계획이 있으면 사측과 대화 여지\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [속보]中 CCTV “미중 정상회담 종료” *이데일리FX*\n- 오전 10시 20분 시작, 2시간 30분 가량 회담 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 관영 중국중앙TV(CCTV)는 미·중 정상회담이 종료됐다고 14일 보도했다. 이날 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석간 정상회담은 오전 10시 20분쯤(현지시간) 시작했다. 약 2시간 30분 회담을 이어간 것이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] The U.S. Navy Is Built for War…Not This #shorts ---\n📌 핵심 메시지: 미국은 1980년대와는 비교할 수 없을 정도로 많은 수의 선박(약 2,000척)으로 인해 걸프만에서 유조선을 호위하는 것이 현실적으로 불가능합니다. 군사적 해결이 아닌 이란과의 정치적 해법이 유일한 대안이지만, 아직 관련 대화가 시작되지 않아 갈등이 장기화될 가능성이 있습니다.\n\n• 호위 임무의 규모: 1980년대에는 호송단에 11척의 선박이 있었지만, 현재는 2,000척의 선박이 걸프만에 갇혀 있어 미 해군이 감당할 수 있는 숫자를 초과합니다.\n• 정치적 해법의 필요성: 물리적인 호위가 불가능하므로, 걸프만을 다시 개방하기 위한 유일한 방법은 이란(테헤란)과의 정치적 해결책뿐입니다.\n• 이란의 경제적 압박: 이란은 수출길이 막혀 석유 생산을 중단하기 시작했으나, 일일 200만 배럴에 달하는 내수 소비량은 유지되므로 즉각적인 재정 고갈로 이어지지는 않을 것입니다.\n\n💡 시사점: 걸프만 봉쇄가 단기간에 해결되기 어려운 만큼, 투자자들은 지정학적 리스크로 인한 국제 유가 변동성 확대 및 에너지 공급망 불안정성 지속에 대비해야 합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"finance_related": true,
"title": "Innovation and Inflation: Twin Forces Reshaping Portfolios",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=zvS45Kpb-_A",
"published_at": "2026-05-13T10:01:32Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Innovation and Inflation: Twin Forces Reshaping Portfolios ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션과 지정학적 리스크로 인해 채권과 같은 전통적 분산 투자 자산의 효과가 감소하고 있습니다. 투자자들은 AI와 같은 구조적 변화 속에서 새로운 다각화 전략과 단기적 투자 기회를 모색해야 합니다.\n\n• 전통적 다각화의 한계: 인플레이션 충격으로 인해 60/40 포트폴리오에서 채권과 금이 제 역할을 못 하고 있으며, 이는 2022년과 유사한 상황입니다.\n• 기술주와 실물자산 기회: AI는 장기적 기회이나 단기적으로 과열되었으며, 전력 등 AI의 제약 요소를 보유한 인프라 자산이 유망한 다각화 수단이 될 수 있습니다.\n• 전술적 리스크 관리: AI 기술주 중심의 모멘텀 쏠림 현상에 대한 리스크가 커지고 있으며, 저변동성 주식이나 상품 캐리 전략으로 포트폴리오를 다각화할 필요가 있습니다.\n\n💡 시사점: 인플레이션과 지정학적 불확실성이 높은 현 환경에서는 전통적인 자산 배분을 넘어, AI 관련 구조적 변화와 전술적 기회를 포착하는 유연한 포트폴리오 전략이 중요합니다."
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"finance_related": true,
"title": "Goldman Sachs’ Alexandra Wilson-Elizondo on rethinking diversification in a volatile market backdrop",
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"published_at": "2026-05-13T16:16:59Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Alexandra Wilson-Elizondo on rethinking diversification in a volatile market backdrop ---\n📌 핵심 메시지: 최근의 변동성 높은 시장 환경에서는 전통적인 분산 투자 자산들이 제 역할을 하지 못했습니다. 따라서 투자자들은 거시 경제의 근본적인 동인을 파악하여 포트폴리오 다각화 전략을 새롭게 재고해야 합니다.\n\n• 전통적 분산 투자의 실패: 금리, 금, 스위스 프랑, 방어주 등 기존의 포트폴리오 헤지 수단들이 현재의 변동성 환경에서는 기대했던 효과를 제공하지 못했습니다.\n• 새로운 분산 투자 접근법: 향후 GDP 성장을 견인할 요소를 분석하고, 이를 포트폴리오에 반영하여 이례적으로 변동성이 커진 시장에 맞는 새로운 분산 효과를 추구해야 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 기존의 안전자산 공식을 넘어서, 거시 경제의 구조적 변화에 기반한 새로운 분산 투자 전략을 적극적으로 모색해야 합니다."
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"finance_related": true,
"title": "Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on real assets in a portfolio",
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"published_at": "2026-05-13T16:14:41Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on real assets in a portfolio ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션 초기 국면에서 실물 자산은 기대와 달리 부진한 성과를 보였습니다. 그러나 인플레이션이 고착화되거나 높은 수준에서 하락하는 시기에는 전통적 실물 자산의 성과 개선이 기대됩니다.\n\n• 인플레이션 초기 성과: 인플레이션 상승 초기에는 유가 등 인플레이션을 직접 유발한 자산을 제외한 대부분의 실물 자산 성과가 부진한 경향을 보입니다.\n• 인플레이션 고착화 국면: 인플레이션이 장기화되면 금, 인프라, 물가연동채(TIPS)와 같은 전통적인 실물 자산의 수익률이 개선될 수 있습니다.\n• 인프라 자산 투자 시점: 특히 상장 인프라 자산의 경우, 인플레이션이 상승할 때보다 높은 수준에서 하락할 때 금리 부담 완화로 더 나은 성과를 보이는 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 인플레이션 국면의 변화를 주시하며, 향후 금리 안정 시 수혜를 볼 수 있는 실물 자산으로의 투자를 고려해 볼 수 있습니다."
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"title": "Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on portfolio construction",
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"published_at": "2026-05-13T16:13:30Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on portfolio construction ---\n📌 핵심 메시지: 최근 몇 년간 나타난 인플레이션은 포트폴리오 구성에 있어 중요한 과제가 되었습니다. 따라서 향후 10년간의 포트폴리오는 혁신, 인플레이션 방어, 그리고 리스크 완화라는 세 가지 핵심 요소를 반드시 고려해야 합니다.\n\n• **혁신(Innovation) 노출**: 성장 동력 확보를 위해 포트폴리오에 혁신 분야에 대한 투자를 포함해야 합니다.\n• **인플레이션 방어(Protection)**: 자산 가치를 지키기 위해 인플레이션으로부터 포트폴리오를 보호할 수 있는 전략이 필요합니다.\n• **리스크 완화(Mitigation)**: 변동성 확대에 대비하여 과거보다 향상된 리스크 완화 전략을 구축해야 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 향후 10년간 성공적인 투자를 위해 혁신 노출, 인플레이션 방어, 리스크 관리의 세 가지 요소를 균형 있게 포트폴리오에 통합해야 합니다."
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"title": "McLaren Racing's Lando Norris and Zak Brown: Building a High-Performance Team",
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"published_at": "2026-05-13T18:59:14Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] McLaren Racing's Lando Norris and Zak Brown: Building a High-Performance Team ---\n📌 핵심 메시지: 포뮬러 1과 같은 극한의 경쟁 환경에서 성공하기 위해서는 기술적 우위뿐만 아니라, 실패를 두려워하지 않고 문제를 해결해 나가는 회복탄력적인 팀 문화와 리더십이 결정적입니다. 개인의 성과를 극대화하기 위해서는 경쟁심을 유지하면서도 재충전할 수 있는 균형이 필수적입니다.\n\n• **문제 해결 중심의 문화:** 맥라렌은 실수가 발생했을 때 개인을 비난하기보다 시스템의 문제로 접근하여 해결책을 찾고, 모든 팀원이 성공에 기여한다고 느끼게 하는 '파파야 룰'과 같은 긍정적인 문화를 강조합니다.\n• **선수와 엔지니어의 협업:** 드라이버는 차량에서 느끼는 감각을 엔지니어가 이해할 수 있는 데이터로 번역하는 핵심 역할을 수행하며, 이러한 긴밀한 소통은 단기적 성과와 장기적인 차량 개발의 기반이 됩니다.\n• **성과와 균형:** 2025년 월드 챔피언이 되기까지의 과정에서 극심한 압박감을 극복했으며, 골프와 같은 취미를 통해 경쟁심을 유지하면서도 레이싱에서 벗어나 재충전하는 것이 효율성을 높이는 데 중요했다고 말합니다.\n\n💡 시사점: 조직의 성공은 기술력뿐만 아니라, 실패를 용납하고 협업을 장려하는 강력한 기업 문화에 있으며, 이는 위기 극복 능력과 장기적인 성과 창출의 핵심 동력입니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "Bloomberg News Now: US, China Wrap Up Trade Talks, Trump En Route to Beijing",
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"published_at": "2026-05-13T11:27:16Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: US, China Wrap Up Trade Talks, Trump En Route to Beijing ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 무역 정상회담을 위해 베이징으로 향하며, 시장은 양국 관계의 향방에 주목하고 있습니다. 한편, 75일째를 맞은 이란과의 전쟁 비용이 290억 달러에 육박하며 지정학적 긴장감도 고조되고 있습니다.\n• 미중 무역 회담: 트럼프 대통령은 시진핑 주석과의 회담에서 미국산 제품 구매 확대를 요구할 예정이며, 중국은 장기 관세 휴전을 원하고 있습니다.\n• 이란 전쟁 장기화: 전쟁이 75일째에 접어들며 총비용이 290억 달러로 급증했으며, 이란의 주요 원유 수출 터미널 선적은 중단된 상태입니다.\n• 영국 정치 불안: 키어 스타머 총리가 지방선거 참패 후 당내 사퇴 압박에 직면했으나, 자리를 지키겠다는 의사를 밝히며 정치적 불확실성이 지속되고 있습니다.\n💡 시사점: 미중 무역 협상 결과와 장기화되는 이란 전쟁의 향방이 글로벌 금융 시장의 주요 변동성 요인으로 작용할 전망입니다."
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"title": "Trump-Xi High Stakes Beijing Meeting; Iran War Enters 75th Day | Bloomberg Daybreak: US Edition",
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"published_at": "2026-05-13T12:00:21Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump-Xi High Stakes Beijing Meeting; Iran War Enters 75th Day | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 중국으로 향하며 무역과 75일째 접어든 이란 전쟁이 주요 의제로 다뤄질 전망입니다. 이러한 지정학적 리스크에도 불구하고, 시장은 다소 과열된 양상을 보이고 있어 투자자들의 주의가 요구됩니다.\n\n• **트럼프-시진핑 정상회담:** 트럼프 대통령은 무역 거래와 이란 전쟁 해법을 논의하기 위해 일론 머스크, 젠슨 황 등 CEO들과 함께 중국을 방문합니다.\n• **75일차 이란 전쟁:** 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되고 이란의 원유 수출이 중단된 가운데, 전쟁 비용은 2주 만에 40억 달러 증가한 290억 달러에 달했습니다.\n• **시장 과열 경고:** JP모건 CEO 제이미 다이먼은 시장이 중동, 우크라이나, 미-중 갈등과 같은 지정학적 리스크를 간과한 채 과도한 낙관론에 빠져있다고 경고했습니다.\n• **AI 기업 동향:** 엔비디아 CEO 젠슨 황이 방중단에 포함되고, AI 스타트업 앤스로픽이 300억 달러 규모의 추가 자금 조달을 논의하는 등 AI 산업에 대한 관심이 집중되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 미-중 정상회담의 결과와 중동의 군사적 긴장 고조가 원유 시장 및 인플레이션에 미칠 파급 효과에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 시점입니다."
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"title": "Trump Lands in China for High-Stakes Summit With Xi",
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"published_at": "2026-05-13T12:36:32Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Lands in China for High-Stakes Summit With Xi ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 베이징에 도착했습니다. 이번 회담은 급성장한 중국의 경제적 위상을 배경으로, 무역 불균형과 시장 접근성 문제가 핵심 의제가 될 전망입니다.\n\n• **중국의 경제적 부상:** 2006년 미국 GDP의 20% 수준이던 중국 경제는 현재 63%까지 성장했으며, 이는 양국 간 무역 협상의 중요성을 더욱 부각시키고 있습니다.\n• **미국 CEO 동행단:** 엔비디아(Nvidia), 보잉(Boeing) 등 주요 기업 CEO들이 동행하여, 이번 회담이 기술, 금융 서비스, 항공우주 분야의 시장 접근성 확대와 무역 불균형 해소에 초점을 맞출 것임을 시사합니다.\n• **중국의 안정성 추구:** 시진핑 주석은 내부적으로 군 현대화와 부패 척결을 통해 정부 안정성을 다지고 있으며, 이번 회담을 통해 미국과의 안정적인 관계를 구축하려 할 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 정상회담 결과가 관세, 시장 접근성 등 양국 간 무역 정책에 미칠 영향과 관련 기술 및 금융 서비스 산업에 가져올 변화를 주시해야 합니다."
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"title": "Nvidia’s CEO Joins Trump in China With AI in the Spotlight",
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"published_at": "2026-05-13T15:17:13Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Nvidia’s CEO Joins Trump in China With AI in the Spotlight ---\n📌 핵심 메시지: 미중 정상회담의 최우선 의제는 무역이며, 트럼프 대통령은 대규모 CEO 사절단과 동행합니다. 항공 및 농업 분야의 대규모 계약이 예상되지만, 엔비디아 CEO 등 기술 기업 경영진의 참석으로 AI 칩 수출 통제와 같은 민감한 사안이 핵심 쟁점으로 부상하고 있습니다.\n\n• 이례적인 막판 협상: 정상회담 직전(24시간 내) 재무장관급 회의가 열려, 통상적인 사전 조율과 달리 불확실성이 높은 상황임을 시사합니다.\n• CEO 사절단과 기업별 기대: 보잉(항공기), 카길(농산물) 등 대규모 계약이 기대되며, 테슬라(자율주행), 메타(규제 완화) 등도 현안 해결을 모색하고 있습니다.\n• 엔비디아 CEO 동행의 의미: 젠슨 황 CEO의 동행으로 H200 등 첨단 AI 칩에 대한 중국 수출 통제 완화 여부가 이번 회담의 최대 관심사로 떠오르고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이번 정상회담 결과는 보잉, 카길 등 특정 기업에 단기 호재가 될 수 있으나, AI 칩 수출 통제 문제의 향방에 따라 기술주 전반의 변동성이 크게 확대될 수 있습니다."
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"title": "Bloomberg News Now: Consumer Pain, Trump in China, LinkedIn Cutting Jobs",
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"published_at": "2026-05-13T17:31:28Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Consumer Pain, Trump in China, LinkedIn Cutting Jobs ---\n📌 핵심 메시지: 4월 도매물가가 예상을 상회하며 인플레이션 압력이 지속되고 있어 소비자의 고통이 가중될 전망입니다. 이에 연준은 당분간 금리를 높은 수준으로 유지할 가능성이 커졌으며, 기술 기업들은 인력 감축을 통해 비용 절감에 나서고 있습니다.\n• 4월 생산자물가(PPI) 급등: 전년 대비 6% 상승했으며, 근원 PPI는 5.2% 올라 3년 내 가장 큰 상승폭을 기록했습니다.\n• 연준의 매파적 기조 유지: 보스턴 연은 총재는 당분간 금리 동결을 선호하며, 시장은 연준이 고금리를 더 오래 유지할 것으로 예상합니다.\n• 기술업계 감원 지속: 마이크로소프트의 링크드인이 엔지니어링, 제품, 마케팅 부문에서 인력을 감축하며 업계의 감원 추세를 이어가고 있습니다.\n💡 시사점: 지속되는 인플레이션 압력과 연준의 긴축 기조는 시장 변동성을 높일 수 있으므로 투자자는 신중한 접근이 필요합니다."
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"title": "Trump Lands in China With Iran War in Limbo",
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"published_at": "2026-05-13T18:36:19Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Lands in China With Iran War in Limbo ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 이란의 미사일 역량을 과소평가했다는 새로운 정보가 공개되었습니다. 이란은 파괴된 것으로 알려졌던 대부분의 미사일 기지를 복구했으며, 이는 호르무즈 해협의 봉쇄가 장기화될 수 있음을 시사합니다.\n\n• **이란 역량의 과소평가:** 미 행정부는 이란의 일일 미사일 발사 횟수에만 집중했으나, 이는 이란이 의도적으로 역량을 숨기며 소수만 운용한 결과로 잘못된 판단 지표였습니다.\n• **미사일 기지 복구:** 이란은 호르무즈 해협을 따라 위치한 33개 미사일 기지 중 30개에 대한 작전 접근권을 복구했으며, 이는 미군이 파괴가 아닌 입구를 막는 수준의 공격에 그쳤기 때문입니다.\n• **비대칭 전력의 위협:** 이란의 재래식 해군과 공군은 상당수 파괴되었으나, 지하 시설에 숨겨진 미사일과 드론 등 비대칭 전력은 건재하여 해협에 지속적인 위협이 되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란의 군사적 회복력은 분쟁의 장기화와 지정학적 리스크 확대를 의미하며, 이는 유가 상승 및 시장 변동성 요인으로 작용할 것입니다."
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"title": "Senate Confirms Warsh to Lead Fed as Trump Tests Its Autonomy",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=70bCrtJ-bpw",
"published_at": "2026-05-13T18:59:46Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Senate Confirms Warsh to Lead Fed as Trump Tests Its Autonomy ---\n📌 핵심 메시지: 미 상원이 케빈 워시를 차기 연준 의장으로 인준했습니다. 그는 최소 51표를 확보하여 인준이 확정되었으며, 시장의 관심은 그의 향후 정책 방향, 특히 기존 연준의 소통 방식에 대한 비판적 시각과 금리 인하 가능성에 집중되고 있습니다.\n\n• 워시 의장 인준: 상원 표결에서 최소 51표를 확보하여 인준이 확정되었으며, 존 페터먼 의원 등 일부 민주당 의원도 찬성표를 던졌습니다.\n• 파월 의장과의 교체: 현 파월 의장의 임기는 금요일 자정에 만료되며, 이후 워시 의장이 공식 취임하여 업무를 시작할 예정입니다.\n• 정책 기조 변화 예고: 워시 의장은 포워드 가이던스와 잦은 기자회견에 비판적인 입장을 보여, 향후 연준의 소통 방식에 큰 변화가 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 새로운 연준 리더십 하에서 포워드 가이던스 축소 등 정책 투명성이 낮아질 수 있어, 향후 통화정책 방향성에 대한 불확실성이 커질 전망입니다."
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"title": "Trump Lands in China for Xi Summit | Balance of Power: Early Edition 5/13/2026",
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"published_at": "2026-05-13T19:47:20Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Lands in China for Xi Summit | Balance of Power: Early Edition 5/13/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 일론 머스크, 젠슨 황 등 미국 주요 CEO들과 함께 중국을 방문하여 시장 개방과 비즈니스 딜을 모색하고 있습니다. 한편, 미국 내에서는 이틀 연속 예상치를 상회한 생산자물가지수(PPI +6% YoY)가 발표되는 등 인플레이션 압력이 심화되며 금융 시장의 변동성이 커지고 있습니다.\n• **트럼프 방중단:** 테슬라의 일론 머스크, 엔비디아의 젠슨 황 등 주요 CEO들이 동행하며 이번 순방이 무역 협상에 초점을 맞추고 있음을 시사합니다.\n• **인플레이션과 시장 반응:** 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 6% 상승하며 예상을 상회했지만, S&P 500 지수는 7,446포인트로 사상 최고치를 경신했으며 엔비디아(NVDA)는 2.8% 상승했습니다.\n• **연준의 딜레마:** 신임 연준 의장으로 지명될 케빈 워시는 3년 내 최고 수준의 인플레이션에 직면할 것이며, 이는 금리 인하를 압박하는 트럼프 행정부와 충돌할 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 미-중 정상회담의 결과물에 따른 개별 종목(보잉, 엔비디아 등)의 변동 가능성과 함께, 지속되는 인플레이션 압력이 연준의 통화정책 경로를 복잡하게 만들어 시장 불확실성을 가중시킬 수 있다는 점에 유의해야 합니다."
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"title": "Rare Earth Minerals Expected to be Central to Trump, Xi Talks",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=M-sfzmIqy-8",
"published_at": "2026-05-13T21:43:00Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Rare Earth Minerals Expected to be Central to Trump, Xi Talks ---\n📌 핵심 메시지: 리얼로이스(REAlloys)는 중국 의존도를 벗어나 북미 지역에 '광산에서 자석까지' 이어지는 희토류 공급망을 구축하고 있습니다. 특히 국방 분야에 집중하며, 기존 인프라를 활용해 2027년 1월 1일 국방 조달 기한을 맞추기 위해 생산을 서두르고 있습니다.\n• 공급망 구축 전략: 신규 건설 대신 오하이오의 금속화 전문 기업 인수 및 서스캐처원의 정부 지원 처리 시설과 파트너십을 맺어 공급망을 빠르게 구축하고 있습니다.\n• 생산 계획 및 주력 분야: 2026년 말 생산 시작을 목표로 하며, 고성능·고온 환경에 필요한 국방용 중희토류(디스프로슘, 테르븀)에 집중하고 있습니다.\n• 정부 지원 현황: 아직 직접적인 자금 지원은 없지만, 미국 수출입은행(EXIM)으로부터 2억 달러 규모의 투자의향서(LOI)를 받았으며 정부와 적극적으로 협력 중입니다.\n💡 시사점: 중국의 희토류 지배력에 맞서 북미 공급망을 구축하려는 리얼로이스의 성공은 지정학적 리스크 관리와 신속한 생산 능력 확보에 달려 있습니다."
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"title": "Trump Lands in China for Xi Talks | Balance of Power",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=3CH6QlHrck8",
"published_at": "2026-05-13T22:58:28Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Lands in China for Xi Talks | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 주요 기업 CEO들과 함께 중국을 방문해 시진핑 주석과 정상회담을 가집니다. 이번 회담은 무역 협상에 초점이 맞춰져 있으나, 분석가들은 실질적인 진전보다는 양국 관계의 안정성 유지를 위한 제스처에 그칠 가능성이 높다고 평가합니다.\n• 서밋 트레이드 기대감: 시장은 트럼프 대통령의 방중에 엔비디아, 보잉, 애플 등 CEO들이 동행함에 따라 반도체 칩, 항공기, 농산물 등 구체적인 구매 계약 체결 가능성에 주목하고 있습니다.\n• 미국의 약한 협상력: 분석가들은 중국의 핵심 원자재 시장 지배력과 미국의 대중 수출 감소를 근거로, 이번 회담에서 미국이 실질적인 양보를 얻어내기 어려운 약한 입장에 있다고 평가합니다.\n• 지정학적 리스크: 무역 외에도 이란 문제가 주요 의제로 다뤄질 전망이며, 미국은 중국의 대이란 원유 수입을 압박 카드로 활용할 것으로 보입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이번 미중 정상회담이 단기적으로 관련주 변동성을 유발할 수 있으나, 양국 관계의 근본적인 안정화보다는 현상 유지에 그칠 가능성이 높다는 점에 유의해야 합니다."
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"title": "Nasdaq Futures Rise, Focus Turns to Trump-Xi Meet | Bloomberg Daybreak: Asia Edition",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Nasdaq Futures Rise, Focus Turns to Trump-Xi Meet | Bloomberg Daybreak: Asia Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 베이징 방문은 미중 경제 및 무역 관계 개선에 초점을 맞추고 있으며, 시장은 긍정적인 결과를 기대합니다. 한편, 미국과 일본의 인플레이션 우려가 고조되는 가운데 아시아 기술주는 높은 실적 기대감에 힘입어 강세를 보입니다.\n\n• **미중 정상회담의 무역 및 경제적 초점**: 트럼프 대통령의 베이징 방문은 경제 및 무역 관계 개선이 최우선 과제이며, 시장은 농산물 및 기술 분야의 소규모 거래에 대한 기대를 유지하고 있습니다.\n• **미국 인플레이션 상승 및 연준의 정책 전망**: 최근 CPI와 PPI가 뜨겁게 발표되어 내년 6월까지 연준의 금리 인상 가능성이 제기되었으나, 기술주를 중심으로 한 증시는 인플레이션 헤지 역할을 하며 계속 상승세를 보입니다.\n• **아시아 기술주의 강세 및 인플레이션 압력**: SK 하이닉스, 삼성, TSMC 등 한국 및 대만 메모리칩 제조업체들은 AI 분야의 폭발적인 수요와 엄청난 실적 기대감에 힘입어 강한 상승세를 이어가고 있으며, 이는 인플레이션 압력에도 불구하고 시장의 긍정적인 요인으로 작용합니다.\n• **일본의 인플레이션 및 중앙은행 정책**: 일본도 인플레이션 압력에 직면해 있으며, 일본은행(BOJ)은 급격한 금리 인상으로 경제를 침체시키지 않으면서 물가 상승에 대응해야 하는 과제에 직면해 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미중 관계의 긍정적 진전과 아시아 기술주의 견고한 성장에 주목하되, 글로벌 인플레이션 압력과 중앙은행의 통화 긴축 가능성에 대한 경계를 늦추지 않아야 합니다."
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"Campbell Harvey": [
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"title": "What’s Going on with World Liberty Financial",
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"prefetch_summary": "--- [Campbell Harvey] What’s Going on with World Liberty Financial ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프가 후원하는 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)의 스테이블코인 USD1은 중앙화된 지배구조와 불투명한 잠금(lock-up) 해제 조항으로 인해 높은 투자 위험을 내포하고 있습니다. 이는 탈중앙화 용어를 사용하지만 실제로는 중앙화된 주체가 통제하는 토큰의 위험성을 보여주는 대표적인 사례입니다.\n• USD1 스테이블코인: 월드 리버티 파이낸셜이 발행하며, 시가총액 약 45억 달러로 전체 암호화폐 중 20위 규모의 상당한 영향력을 가집니다.\n• 중앙화된 지배구조: 트럼프가와 관련된 단일 주체가 거버넌스 토큰의 60%를 보유하여, 2025년 7월 토큰 20% 잠금 해제와 같은 주요 의사결정을 통제합니다.\n• 잠금(Lock-up) 및 소송: 초기 토큰은 거래가 불가능했으며, 통제된 투표로 규칙이 변경되자 투자자 저스틴 선이 토큰 매도 불가를 이유로 소송을 제기했습니다.\n💡 시사점: 투자자는 탈중앙화 용어에 현혹되지 말고, 토큰의 지배구조와 잠금 조항 등을 면밀히 검토하여 중앙화에 따른 실질적인 위험을 파악해야 합니다."
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"Bravos Research": [
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"title": "The Most Dangerous Stock Market Setup in History is Here.",
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"prefetch_summary": "--- [Bravos Research] The Most Dangerous Stock Market Setup in History is Here. ---\n📌 핵심 메시지: 현재 미국 증시는 역사상 가장 높은 밸류에이션 수준에 있으며, 이는 기록적인 기업 이익에 의해 뒷받침됩니다. 하지만 이러한 이익은 역대 최저 수준의 법인세율에 크게 의존하고 있어, 향후 세금 정책의 변화가 시장의 가장 큰 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n• **사상 최고 수준의 밸류에이션:** 현재 미국 증시 밸류에이션은 1929년 대공황, 2000년 닷컴버블 시기보다 높은 역사적 고점에 도달했습니다.\n• **법인세 인하와 기업 이익:** 높은 밸류에이션은 기업의 기록적인 이익 증가 덕분이며, 이는 21%까지 낮아진 법인세율이 핵심적인 동력으로 작용했습니다.\n• **가장 큰 위험, 법인세 인상:** 막대한 재정 적자를 해결하기 위해 향후 법인세가 인상될 경우, 기업 이익이 급감하며 증시 밸류에이션의 대대적인 리셋을 촉발할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 현재의 낮은 법인세 환경이 유지되는 한 증시 강세는 지속될 수 있으나, 향후 세금 정책의 변화가 시장의 가장 큰 변수가 될 것입니다."
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"ARK Invest": [
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"title": "SpaceX And Anthropic Partnership | The Brainstorm EP 131",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] SpaceX And Anthropic Partnership | The Brainstorm EP 131 ---\n📌 핵심 메시지: AI 모델 수요 급증으로 컴퓨팅 자원이 부족해진 앤스로픽이 스페이스X의 300MW 규모 데이터센터(Colossus 1)를 임대하기로 했습니다. 이는 AI 시대에 컴퓨팅 인프라가 핵심 병목 현상이자 막대한 가치를 지닌 자산임을 보여주며, 스페이스X에게는 새로운 수익 창출 기회를 제공합니다.\n\n• **SpaceX-Anthropic 파트너십**: AI 모델 '클로드'의 높은 수요로 컴퓨팅 자원난을 겪던 앤스로픽이 스페이스X의 300MW, 220,000 GPU 규모 데이터센터를 임대하여 서비스 용량 제한을 해소했습니다.\n\n• **기가와트급 데이터센터 경제학**: 1GW 데이터센터 구축에는 약 600억 달러가 소요되며, 이를 인프라 서비스(IaaS)로 임대할 경우 연 150억 달러, 직접 AI 모델을 서비스할 경우 연 300억 달러의 매출 창출이 가능합니다.\n\n• **우주 컴퓨팅의 장기적 경쟁력**: 장기적으로 스타십의 발사 비용이 하락하면 지상에 데이터센터를 짓는 것보다 우주에 컴퓨팅 위성을 발사하는 것이 더 저렴해질 수 있으며, 2020년대 후반에 본격화될 전망입니다.\n\n💡 시사점: AI 시대의 핵심은 컴퓨팅 자원 확보이며, 스페이스X와 같이 인프라를 저비용으로 구축하고 공급할 수 있는 기업이 장기적으로 강력한 경쟁 우위를 점할 것입니다."
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"Ray Dalio": [
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"title": "The Truth About Tarrifs",
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"prefetch_summary": "--- [Ray Dalio] The Truth About Tarrifs ---\n📌 핵심 메시지: 관세는 본질적으로 나쁜 것이 아니며, 역사적으로 정부의 주요 수입원이었습니다. 현재와 같이 지정학적 갈등이 심화된 시대에는 국가의 자급자족(self-sufficiency) 능력 확보라는 현실적 목표를 위해 관세가 정당화될 수 있습니다.\n• 관세의 이중적 성격: 관세는 비용을 유발하는 세금이지만, 동시에 다른 세금을 줄일 수 있는 중요한 정부 수입원입니다.\n• 지정학적 현실과 자급자족: 세계가 전쟁에 가까운 상황에 처하면서, 경제적 효율성보다 잠재적 적국에 대한 의존도를 줄이고 자급자족을 달성하는 것이 중요해졌습니다.\n• 이상과 현실의 괴리: 이상적으로는 전 세계적 효율성을 위해 관세가 없는 것이 최선이지만, 현실적으로는 특정 품목의 수입 의존도를 낮추는 것이 불가피합니다.\n💡 시사점: 투자자는 세계화 시대의 효율성 중심에서 벗어나, 지정학적 변화 속에서 자국 우선주의와 자급자족 관련 산업의 중요성이 부각될 가능성에 대비해야 합니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 미 증시 레버리지 ETF, 사상최대 자금 빨아들였다",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 미 증시 레버리지 ETF, 사상최대 자금 빨아들였다 ---\n📌 핵심 메시지: PPI가 시장 예상을 크게 웃돌며 인플레이션 우려를 키웠으나, 나스닥은 빅테크 주도의 강세로 1% 이상 상승 마감했습니다. 이는 금리, 물가보다 특정 성장주의 이익 성장세에 시장이 집중하며, 낮은 선행 PER을 바탕으로 밸류에이션 부담이 적다고 판단하기 때문입니다.\n• PPI 쇼크와 시장 반응: 4월 생산자물가지수(PPI)가 전년 동기 대비 6% 급등했음에도, 시장은 나스닥 1% 이상 상승 등 예상 밖의 강세를 보였습니다.\n• 빅테크 주도 랠리: 엔비디아, 구글, 마이크론 등 AI 및 반도체 관련 빅테크 기업들이 강력한 이익 성장 기대를 바탕으로 지수 상승을 견인했습니다.\n• 금리보다 이익: 시장은 금리나 물가 상승에 따른 멀티플 압박보다, 특정 성장주들의 압도적인 이익 성장세와 낮은 선행 PER(주가수익비율)에 더 주목하고 있습니다.\n💡 시사점: 단기적으로 레버리지 ETF 자금 유입 등 과열 신호는 경계해야 하지만, 시장의 관심은 금리보다 반도체 성장세가 언제 꺾일지에 맞춰져 있습니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "The UK Has Fallen…",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] The UK Has Fallen… ---\n📌 핵심 메시지: 영국의 노동당과 보수당은 악화되는 경제 현실, 특히 실업률 상승을 외면하여 정치적 기반을 잃고 있습니다. 이는 유권자들이 기존 정당에 등을 돌리고 새로운 정치 세력을 지지하게 만드는 전 세계적인 현상의 서막입니다.\n• 영국 고용 시장: HMRC 급여 데이터에 따르면 2023년 말부터 고용이 감소세로 전환되었으며, 이는 정치인들의 긍정적 발언과 상반되는 경제 현실을 보여줍니다.\n• 정치적 실패 사이클: 보수당은 경제 회복을 주장하다 2024년 총선에서 패배했고, 뒤이은 노동당 역시 경제 문제 해결에 실패하며 2026년 지방선거에서 참패했습니다.\n• 글로벌 동조화 현상: 영국의 실업률 상승은 프랑스 등 다른 유럽 국가에서도 나타나는 현상으로, 이는 단순한 지역 문제가 아닌 글로벌 동조화 경기 침체의 신호입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 정치인과 중앙은행의 낙관론에 현혹되지 말고, 실업률 등 실물 경제 지표 악화가 초래할 정치적 불안정과 시장 변동성 리스크에 대비해야 합니다."
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"title": "8000피 턱밑까지 왔다…코스피, 개인 매수에 사상 최고치",
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"description": "또 삼성생명(7.84%), 삼성화재(8.03%), 한화생명(10.24%), DB손해보험(7.59%) 등 보험 업종도 오름세를 이어갔다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일 대비 0.4원 오른 1,491.0원에 마감했다. 외국인...",
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"title": "[금융레이더] 토스뱅크/한화손해보험/DB생명/교보생명",
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"description": "◆한화손보, 한국교총과 교권 보호 업무협약 체결 한화손해보험은 스승의 날을 맞아... ◆DB생명, 신입사원 참여 ‘ESG 플로깅’ 진행 DB생명은 ESG 경영의 일환으로 신입사원과 함께하는 ‘플로깅’ 활동을 진행했다고 14일...",
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"title": "금감원·보험업계, 장애인 고용 활성화 머리 맞대⋯\"포용적 금융 실천\"",
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"description": "한화생명은 2023년 3월 보험업계 최초로 장애인 의무고용률을 달성했고 사내 카페 바리스타와 사내 도서관 사서 보조 등 신규 직무를 발굴해 장애인 고용을 확대해 왔다고 설명했다. 금감원 관계자는 “간담회가 보험권...",
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"title": "금감원, 보험권 장애인 고용 확대 나선다",
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"description": "한화생명은 지난 2023년 보험업계 최초로 장애인 의무고용률을 달성한 사례를 소개했다. 사내 카페 바리스타와 도서관 사서 보조 등 신규 직무를 발굴해 장애인 채용을 확대해왔다는 설명이다. 금감원은 보험권이 장애인...",
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"title": "[단독] “요양시설 종신보험 집중 판매”…금감원, 한화라이프랩 검사 ...",
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"description": "보험사 대신 상품을 판매하는 법인 보험대리점으로, 한화생명뿐 아니라 여러 보험사 상품을 판매합니다. 한화라이프랩이 요양시설과 맺은 종신보험 계약은 수천 건, 금융감독원 조사 대상 가운데, 요양시설에 종신보험을...",
"age": "9시간 전",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "‘요양시설 종신보험 판매’ 금감원 검사 착수…1호에 한화라이프랩",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8560416&ref=A",
"description": "생명보험 업계 2위인 한화생명은 보험 판매 업무를 자회사 법인에 맡기고 있는데, 그 가운데 한 곳이 한화라이프랩입니다. 한화생명뿐 아니라 다른 보험사 상품도 판매합니다. 500명 이상 보험 설계사를 보유한 제법 규모...",
"age": "10시간 전",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "“살림 팍팍한데 보험 깨고 주식 투자”… 계약해지 잇달아",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260513/133917408/2",
"description": "올해 1분기(1∼3월) 주요 생명보험 3사(삼성·한화·교보생명)의 보장성 보험 해약환급금은 2조697억 원으로 전년 동기(1조9150억 원) 대비 1547억 원(8.1%) 늘었다. 5년 전인 2022년 1분기(1조2729억 원)에 비해서는 6421억 원(50.4...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "[단독] “요양시설 종신보험 집중 판매”…금감원, 한화라이프랩 검사 ...",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8560171&ref=A",
"description": "보험사 대신 상품을 판매하는 법인 보험대리점으로, 한화생명 뿐 아니라 여러 보험사 상품을 판매합니다. 한화라이프랩이 요양시설과 맺은 종신보험 계약은 수천 건, 금융감독원 조사 대상 가운데, 요양시설에 종신보험을...",
"age": "19시간 전",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "[미리보는 이데일리 신문]성과급은 임금 아냐…삼전 파업은 불법",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=07038886645448592",
"description": "ETF’ -한화솔루션 퇴짜, SKC는 통과…유증 희비, ‘주주 소통’이 갈랐다 -닷새간 24조원 던진 외국인... 연금보험료 지원” -손경식 경총 회장 “노봉법·중처법 불확실성 커…고용·투자 위축 우려” -과기부...",
"age": "20시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "코스피 못 따라간 보험·은행주…주도주 장세에 밀린 금융 내 온도차",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2584206",
"description": "머물렀고, 한화생명도 0.4% 하락하며 부진했다. 다만 금융주의 상대 약세를 추세적 부진으로 단정하기는 이르다. 은행주는 2분기에는 실적과 CET-1 비율이 동시에 개선될 가능성이 거론된다. 보험 역시 일부 대형주를...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "매수 vs 중립…한화생명 투자 '엇갈린 이유'",
"url": "https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260513010003511",
"description": "국내외 자회사들의 성장세에 힘입어 당기순이익이 늘었으나 보험손익이 부진하면서 KB증권은 한화생명에 대한 투자의견 '중립(Hold)'를 유지했다. 반면 NH투자증권과 한화투자증권, iM증권, LS증권 등은 투자손익...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.asiatoday.co.kr"
},
{
"title": "보험 깨고 주식 투자?…생명보험업계, 신중론 한목소리",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7163984",
"description": "삼성생명, 교보생명, 한화생명 본사 전경. 사진=각 사 ◇ 종신보험서 주식으로 갈아탈까…해약 고민하는 계약자들 생명보험업계에 따르면 최근 몇 개월 사이 국내 증시가 활기를 띠면서 보험을 깨고 주식에 투자하는 데...",
"age": "21시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "생·손보업계 킥스 비율, ‘불장’ 힘입어 200% 상회",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513026194501",
"description": "생보업권에서는 삼성생명·한화생명·신한라이프·미래에세생명·메트라이프·AIA생명이 경과조치를 활용하지 않고 있다. 손해보험 '빅5'(삼성화재·DB손해보험·메리츠화재·KB손해보험·현대해상), 코리안리와...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "“보험 깨서 주식투자”…보장성 보험 해약환급금 1년새 8% 늘었다",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260513/133915157/1",
"description": "올해 1분기(1~3월) 주요 생명보험 3사(삼성·한화·교보생명)의 보장성 보험 해약환급금은 2조697억 원으로 전년 동기(1조9150억 원) 대비 1547억 원(8.1%) 늘었다. 5년 전인 2022년 1분기(1조2729억 원)에 비해서는 6421억 원(50.4...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.donga.com"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "한화손보, 교권 보호 나선다…심리 회복·법률 지원 상품 개발",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026051415390000250?did=NA",
"description": "한화손해보험이 스승의 날을 맞아 한국교원단체총연합회(교총)와 교권보호 및 교직사회 안전망 강화를 위한 업무협약(MOU)을 맺었다고 14일 밝혔다. 교사들이 교육현장에서 겪는 각종 위험과 직무 스트레스, 법률 분쟁 등을...",
"age": "방금 전",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "한화손해보험·한국교총, 교권보호 위해 '맞손'",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7164209",
"description": "한화손해보험과 한국교원단체총연합회는 지난 12일 서울 여의도 사옥에서 스승의 날(5월 15일)을 맞아 '교권 보호 및 사회적 안전망 강화'를 위한 업무협약(MOU)을 체결했다. 나채범 한화손보 대표이사(왼쪽)와 강주호...",
"age": "1시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "한화손보-한국교총, 교권보호·사회적안전망 강화 업무협약",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051411095466914",
"description": "한화손해보험은 14일 서울 여의도 본사 사옥에서 스승의 날을 맞아 한국교원단체총연합회와 '교권 보호 및 사회적 안전망 강화'를 위한 업무협약을 체결했다고 밝혔다. 협약은 교육 현장에서 마주하는 각종 위험과 직무...",
"age": "1시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "한화손보-한국교총, '교권 보호 및 사회적 안전망 강화' 업무협약 체결",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05011846645448920",
"description": "한화손해보험이 15일 스승의 날을 맞아 한국교원단체총연합회(한국교총)와 ‘교권 보호 및 사회적 안전망 강화’를 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 14일 전했다. 14일 서울 여의도 소재 한화손해보험 본사에서 나채범...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "한화손보, '교사 대상 학교폭력' 대응 상품 개발 추진",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000310379?division=NAVER",
"description": "한화손해보험은 오늘(14일) 한국교원단체총연합회(이하 한국교총)와 '교권 보호 및 사회적 안전망 강화'를 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝혔습니다. 최근 교권 추락이 사회적 이슈로 떠오른 가운데, 교사들이 교육...",
"age": "1시간 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "한화손보 \"교권보호 앞장\"…한국교총과 맞손",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/14/2026051409462290128",
"description": "한화손해보험이 스승의 날을 맞아 한국교원단체총연합회(이하 한국교총)와 '교권 보호 및 사회적 안전망 강화'를 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 14일 밝혔다. 이번 협약은 교사들이 교육 현장에서 마주하는 각종 위험과...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "한화손보, 교권 보호에 나선다…법률 지원 보험 상품 개발",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062400?ref=naver",
"description": "한화손해보험이 한국교원단체총연합회(한국교총)와 손잡고 교권 보호 및 사회적 안전망 강화를 위한 전방위 지원에 나선다. 전용 보험 상품과 법률 서비스까지 결합한 ‘밀착형 보호 체계’를 구축하는 것이 핵심이다....",
"age": "1시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "한화손보, 교사 전용 보험 내놓는다",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605140852116843",
"description": "한화손해보험이 스승의 날을 맞아 한국교원단체총연합회와 함께 교권 보호 및 교직사회 안전망 강화에 나선다. 14일 업계에 따르면 한화손보는 한국교총과 업무협약(MOU)을 맺고 교사들이 교육현장에서 겪는 폭력 피해와...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[이 시각 시황] 'K-육아용품' 폴레드, 코스닥 데뷔",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000310225?division=NAVER",
"description": "한화손해보험이 5.7% 오름세로 거래가 6,670원입니다. 롯데손해보험이 3.1% 오르면서 2,030원에 거래되고 있습니다. 현대해상이 4% 가까이 오르면서 31,450원입니다. 흥국화재가 4%, 삼성화재도 2.8% 오름세 기록...",
"age": "7시간 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "“출산하면 혜택 준다며”…보험업계 포용금융 ‘허울뿐’ 지적 [이슈+...",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513025334526",
"description": "업계에선 포용금융과 별개로 '출산 자체'를 기준으로 한 출산지원금 지급 특약을 탑재하거나 자녀가 2명 이상인 경우 등 조건에 따라 수백만원 단위의 보험금을 수령하는 담보도 도입했지만 이는 한화손해보험 등 일부...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.ekn.kr"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "삼성생명 1분기 이익 1.2조 '서프라이즈'… 삼성화재도 6000억대",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026051416060004262?did=NA",
"description": "삼성생명이 지난 1분기 1조2,000억 원 규모의 순이익을 거두며 '어닝 서프라이즈'를 기록했다. 삼성화재도 6,000억 원대 순이익을 냈다. 두 회사 모두 투자이익이 전년보다 크게 늘었는데, 보유 중인 삼성전자 배당...",
"age": "방금 전",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "“삼성전자 팔아 번 돈도 푼다”...삼성화재, 순익 늘고 배당 카드까지",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260514027254793",
"description": "삼성전자가 자사주를 소각하면 삼성생명의 전자 보유 지분율은 기존 8.51%에서 8.62%로, 삼성화재는 1.49%에서 1.51%로 상향된다. 삼성생명, 화재의 삼성전자 합산 지분율은 10.13%로, 금융 계열사가 비금융 계열사 지분을 10...",
"age": "방금 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "8천피 향한 코스피…삼성전자 30만원 눈앞, SK하이닉스 200만원 좌절",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062524?ref=naver",
"description": "삼성생명은 7%대 상승했다. 이 외에 삼성물산(3.15%), LG에너지솔루션(2.79%), KB금융(2.63%) 등이 올랐고 HD현대중공업(-8.46%), 두산에너빌리티(-2.42%), SK스퀘어(-1.60%) 등은 하락했다. 특히 이날 삼성전자는 노조 파업...",
"age": "방금 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "'8000피' 단 19포인트 남았다…\"이제 1만피 간다\" 또 파격 전망",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/05/14/2026051416112169061",
"description": "삼성생명은 7.84% 강세 마감했다. 반면, HD현대중공업도 8.46% 하락했다. 두산에너빌리티는 2.42% 미끄러졌다. 코스닥은 전날 대비 14.16포인트(1.20%) 오른 1191.09를 기록했다. 이날 상승 출발한 코스닥은 장 중 하락...",
"age": "방금 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "농구 여제 박지수, ‘왕조 도전’ KB에 남는다…역대 최고액",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029821212&code=61161411&cp=nv",
"description": "FA 슈터 강이슬이 우리은행으로 이적했지만, 용인 삼성생명에서 뛰던 윤예빈을 이날 영입해 전력 누수를 줄였다. KB는 윤예빈과 3년 연간 총액 1억5000만원에 계약했다.",
"age": "방금 전",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "삼성생명, 1분기부터 순익 1조원 달성…해외 M&A도 모색(종합)",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05375926645448920",
"description": "삼성생명이 1분기 가파른 투자손익 성장에 힘입어 1조원이 넘는 순이익을 달성했다. 삼성생명은 생명보험 시장에 대응하기 위해 건강보험 포트폴리오를 키우고 전통적인 종신보험 시장의 지위도 유지하겠다는...",
"age": "방금 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "코스피, ‘8000피’ 앞두고 7980선 마감⋯삼전ㆍSK하닉 엇갈려",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2584577",
"description": "시가총액 상위종목 중에선 삼성전자(4.23%), 삼성전자우(2.43%), 현대차(0.28%), LG에너지솔루션(2.79%), 삼성생명(7.84%), 삼성바이오로직스(2.77%), KB금융(2.63%), 한화에어로스페이스(1.56%) 등이 상승했다. SK하이닉스(-0....",
"age": "방금 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "삼성생명·화재, 1분기 순익 1.8조…예실차 개선·투자손익 확대",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05297206645448920",
"description": "삼성생명·화재가 올해 1분기 예실차 개선과 투자손익 확대에 힘입어 견조한 실적 성장세를 이어갔다. 삼성생명은 배당수익과 지분법이익 증가 영향으로 순익이 큰 폭으로 늘었고, 삼성화재는 장기보험 수익성...",
"age": "방금 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "8000 목전 둔 코스피… 사상 최고가 삼전은 30만 원에 “500원이 부족해...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20044157?ref=naver",
"description": "삼성생명(7.84%), 삼성화재(8.03%) 등 보험주와 KB금융(2.63%), 하나금융지주(3.43%) 등 금융주들이 호실적으로 바탕으로 일제히 강세를 보였다. 네이버(5.71%)와 카카오(6.98%) 등 대형 IT주들도 그간 부진을 털고 동반...",
"age": "방금 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "\"8000피 턱밑까지 왔다\"…코스피, 종가 사상 최고치 7981.41",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/05/14/2026051415475726166",
"description": "삼성생명은 7.84% 강세 마감했다. 반도체 투톱은 이날 상반된 모습을 보였다. 삼성전자는 전날 대비 4.23% 오른 29만6000원에 거래를 마쳤다. 장 중 29만9500원까지 오르며 30만전자를 눈앞에 뒀다. 그러나...",
"age": "방금 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "삼성생명, 1분기부터 '1조 클럽'…투자손익이 실적 견인",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127068",
"description": "삼성생명이 올해 1분기 투자 부문 호조에 힘입어 시장 전망치를 60% 가까이 웃도는 '어닝 서프라이즈'를 기록했다. 보험영업 부문은 예실차 손실로 다소 주춤했으나, 배당수익 증가와 자회사 실적 개선이 전체...",
"age": "방금 전",
"source": "www.ntoday.co.kr"
},
{
"title": "“시중은행 넘었다”...삼성생명, 1분기 순이익 1.2조",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260514029184779",
"description": "삼성생명이 수익성을 크게 끌어올렸다. 배당금 수익·처분손익 향상이 투자손익 '수직상승'을 이끈 덕분이다. 삼성생명은 올 1분기 연결 기준 약 1조2036억원의 당기순이익을 기록했다고 14일 밝혔다. 이는 전년...",
"age": "방금 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "코스피, 개인 매수에 8000선 근접... 7981.41 [fn마감시황]",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605141526206494",
"description": "시가총액 상위 14개 종목 중에서 삼성생명(7.84%), 삼성전자(4.23%), 삼성물산(3.15%), LG에너지솔루션(2.79%) 순으로 강세를 보였다. 반면, HD현대중공업(-8.46%), 두산에너빌리티(-2.42%), SK스퀘어(-1.60%) 등은...",
"age": "방금 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "[현장연결] 8천피 시대 코앞…200만 닉스 찍고 30만 전자 턱밑",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000310389?division=NAVER",
"description": "LG에너지솔루션, 삼성바이오로직스, 삼성생명 등은 상승 마감했습니다. 증권가에서는 코스피 1만 포인트 전망이 또 나오기도 했는데요. 반도체주와 AI 관련주의 강세로 코스피가 8천 선을 넘어 더 뛸 거란 전망입니다....",
"age": "1시간 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "삼성카드 앱, 6월에 없어진다… 삼성금융 '모니모' 통합 속도",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/14/2026051413395483296",
"description": "지난해 말 앱을 전면 개편해 금융 4사(삼성증권·삼성생명·삼성화재·삼성카드)의 모든 기능을 통합했다. 이후 월간 사용자 수(MAU)가 급성장해 지난달 말 기준 870만명을 기록했다. 이처럼 모니모 서비스가 안정화 단계에...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "삼성화재, 車보험 부진에도 웃었다…1분기 순이익 6352억원",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127069",
"description": "삼성화재가 올해 1분기 자동차보험 부진에도 장기보험과 투자 부문 개선에 힘입어 순이익 증가세를 이어갔다. 자동차보험은 손해율 부담으로 수익성이 제한됐지만, 장기보험 수익성 개선과 투자손익 확대가 전체...",
"age": "방금 전",
"source": "www.ntoday.co.kr"
},
{
"title": "삼성화재, 1분기 순익 6437억원…전년 대비 4.4% 증가",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/14/2QCAPE5F2ZEBRENXITW7L522LY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "삼성화재는 올해 1분기 연결 기준 6347억원의 순이익을 기록했다고 14일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 4.4% 늘어난 실적이다. 1분기 연결 기준 세전이익은 8577억원을 달성했다. 1분기 영업이익은 8611억원으로 같은...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "배당이익 증가에...삼성생명 순익 1.2조",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20044129?ref=naver",
"description": "삼성화재도 보험손익과 투자손익 모두 개선됐다. 삼성생명은 올해 1분기 순이익이 1조 2036억 원으로 전년 동기 대비 89.5% 증가했다고 14일 밝혔다. 증시 호황에 따른 배당수익 증가와 함께 자회사 및 연결 효과...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "삼성화재 “삼전 매각이익 배당 포함…車보험 손해율 하반기 반전될 것...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10738058?ref=naver",
"description": "삼성화재 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜 서울 서초구 삼성화재 본사 전경. [삼성화재 제공] 삼성화재가 향후 발생할 삼성전자 지분 매각이익을 배당 재원에 포함하겠다는 입장을 명확히 했다. 아울러 자동차보험 손해율과...",
"age": "1시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "삼성생명·화재, 1분기 합산 순익 1.8조…생명은 투자손익·화재는 본업...",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260514500818",
"description": "삼성생명과 삼성화재가 올 1분기 합산 순이익 1조8000억원을 넘기며 견조한 실적을 기록했다고 14일 발표했다. 삼성생명의 1분기 연결 기준 당기순이익은 1조2036억원으로 전년 동기 대비 89.5% 증가했다....",
"age": "1시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "삼성화재, 1분기 순이익 6347억원...1년 전보다 4.4% 증가",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260514029134677",
"description": "삼성화재가 수익성 중심 경영기조를 바탕으로 선제적으로 체질 개선을 추진한 결과 1분기 지배주주 지분 순이익이 전년 동기 대비 4.4% 증가했다. 삼성화재는 1분기 연결기준 지배주주 지분 순이익 6347억원을...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ekn.kr"
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{
"title": "“불황 속에서도 성장”…삼성 보험 형제, 1분기 순익 1.8조 합작",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062468?ref=naver",
"description": "삼성생명과 삼성화재가 불황 속에서도 1분기 순이익 1조8000억원을 합작했다. 삼성생명은 보험손익이 후퇴했으나 증시 호황에 힘입어 배당금 수익이 큰 폭으로 상승해 실적이 늘었다. 삼성화재는 고수익 중심의...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
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{
"title": "삼성 ‘보험 형제’ 나란히 순익 증가… 화재 선방·생명 호실적",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/2026/05/14/20260514500138?wlog_tag3=naver",
"description": "삼성화재, 장기·일반보험 개선에 예상치 웃돌아 삼성생명, 배당·자회사 손익에 순익 증가폭 확대올해 1분기 삼성화재와 삼성생명이 나란히 순이익을 늘리며 양호한 성적표를 받아 들었다. 삼성화재는...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
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{
"title": "삼성화재, 1분기 순익 6347억…차보험 적자에도 순익 늘어",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260514500106",
"description": "장기·일반보험 수익성 개선에 투자이익도 15.4% 증가 삼성화재 사옥./삼성화재 삼성화재가 자동차보험 손해율 악화에도 장기보험과 일반보험, 투자 부문의 고른 개선에 힘입어 1분기 순이익을 늘렸다. 선제적으로...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
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{
"title": "삼성화재, 올 1분기 순이익 6352억원…전년 동기 대비 4.3% 증가",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7164180",
"description": "삼성화재 본사. 사진=삼성화재 삼성화재는 올 1분기 당기 순이익이 전년 동기(6090억원)보다 4.3% 오른 6352억원으로 잠정 집계됐다고 14일 공시했다. 지배주주 지분 순이익은 6347억원으로 지난해 같은 기간...",
"age": "3시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
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],
"교보생명": [
{
"title": "\"따뜻하게 안아드릴게요\"… 교보생명, 새 캐릭터 '꼬옥' 공개",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026051415210004086?did=NA",
"description": "교보생명이 생명보험의 가치를 전달하기 위한 캐릭터 '꼬옥'을 선보였다. 꼬옥은 황제펭귄을 모티브로 한 캐릭터로 '힘들 때 지켜주겠다'는 의미가 담겼다. 14일 교보생명에 따르면 신창재 대표이사 겸 이사회 의장은...",
"age": "방금 전",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "교보생명, 황제펭귄서 영감받은 캐릭터 ‘꼬옥’ 선보여",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20044150?ref=naver",
"description": "교보생명이 신창재 대표이사 겸 이사회 의장이 강조해 온 인간 존중의 경영철학이 담긴 새로운 캐릭터 ‘꼬옥’을 선보였다고 14일 밝혔다. ‘꼬옥’은 황제펭귄의 ‘허들링’에서 영감을 받아 탄생했다. 허들링은...",
"age": "방금 전",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "[기업] 교보생명, 황제펭귄 닮은 새 캐릭터 '꼬옥' 론칭",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202605141536405397",
"description": "교보생명이 새로운 캐릭터 '꼬옥'을 론칭했습니다. 교보생명은 고객에게 생명보험의 가치를 쉽고 친근하게 전달하기 위해 새로운 캐릭터를 만들었고'꼬옥'은 황제펭귄이 남극의 혹독한 추위 속에서 서로 꼭 껴안고 시련을...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ytn.co.kr"
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{
"title": "의정부시, 대기업과 손잡고 ' PoC 지원' 사업 참여기업 모집",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260514500071",
"description": "이번 사업에는 LG전자, 카카오모빌리티, 교보생명보험, KB손해보험 등 국내 주요 대기업 4개사가 협업 파트너로 참여한다. 모집 대상은 대기업별 수요 분야(▲LG전자-스마트가전 ▲카카오모빌리티-지능형 모빌리티...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
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{
"title": "“꼬옥 안아줄게요” 신창재의 감성보험, 펭귄에 담다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12047560",
"description": "교보생명이 신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장이 강조해 온 인간 존중의 경영철학과 생명보험의 본질인 ‘상부상조’ 정신을 반영한 캐릭터를 선보였다. 14일 교보생명은 황제펭귄을 모티브로 한 새로운 캐릭터...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 생명보험 가치 담은 캐릭터 ‘꼬옥’ 선보여",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605141424001",
"description": "교보생명은 남극의 혹독한 추위를 서로의 체온으로 견디는 황제펭귄에서 영감을 받아 만든 캐릭터 ‘꼬옥’을 14일 선보였다. 교보생명은 황제펭귄이 대규모 원형을 이뤄 영하 50도의 추위를 이겨내는 ‘허들링’이...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 펭귄 캐릭터 '꼬옥' 론칭",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7164190",
"description": "사진=교보생명 교보생명은 황제펭귄을 모티브로 한 캐릭터 '꼬옥'을 론칭했다고 14일 밝혔다. 꼬옥은 황제펭귄이 남극의 혹독한 추위 속에서도 서로의 체온을 나누며 시련을 이겨내는 '허들링'에서 영감을 얻어...",
"age": "2시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "교보생명, 캐릭터 '꼬옥' 론칭... “고객보장 약속 다짐\"",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04651046645448920",
"description": "교보생명이 고객들에게 생명보험의 가치를 더 쉽고 친근하게 전달하기 위해 황제펭귄을 모티브로 한 새로운 캐릭터 ‘꼬옥’을 론칭했다고 14일 밝혔다. 지난 12일 충남 천안 계성원 소재 교보생명 연수원에서 열린 2026...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 황제펭귄 캐릭터 ‘꼬옥’ 공개",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/588654?ref=naver",
"description": "교보생명이 생명보험의 본질적 가치를 친근하게 알리기 위해 황제펭귄을 모티브로 한 신규 캐릭터 ‘꼬옥’을 론칭했다고 14일 밝혔다. 신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장이 지난 12일 충남 천안 자사 연수원인...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.naeil.com"
},
{
"title": "고객의 곁을 ‘꼭’ 지키겠다…교보생명 신규 캐릭터 ‘꼬옥’ 출시",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12062427?ref=naver",
"description": "교보생명이 고객에게 생명보험의 가치를 더 쉽고 친근하게 전달하기 위해 새로운 캐릭터 ‘꼬옥’을 선보였다. 꼬옥은 황제펭귄이 남극의 혹독한 추위 속에서도 서로의 체온을 나누며 시련을 이겨내는 ‘허들링’에서...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 황제펭귄 캐릭터 ‘꼬옥’ 첫선",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10737772?ref=naver",
"description": "신창재 의장 “상부상조 정신 담아” 신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장이 12일 충남 천안 계성원에서 열린 ‘2026 교보 MDRT DAY’ 행사에서 새롭게 선보인 캐릭터 ‘꼬옥’을 재무설계사(FP)들에게 소개하고 있다....",
"age": "5시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "“어려울 때 꼬옥 안아드려요” 신창재의 감성보험, 펭귄에 담다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12047370",
"description": "14일 교보생명은 황제펭귄을 모티브로 한 새로운 캐릭터 ‘꼬옥’을 선보였다고 밝혔다. 꼬옥은 신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장이 강조해 온 인간 존중의 경영 철학과 생명보험의 본질인 ‘상부상조’ 정신을...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "의정부시, 대기업과 손잡고 중소기업 기술 혁신 앞장선다",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260514500359",
"description": "이번 사업에는 LG전자, 카카오모빌리티, 교보생명보험, KB손해보험 등 국내 주요 대기업 4개사가 협업 파트너로 참여하며, 각 대기업의 수요 분야에 맞는 유망 기술을 보유한 중소‧벤처기업 4개사를 선정한다. 선정된...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "\"끝까지 '꼬옥' 함께\"…교보생명, 황제펭귄 캐릭터 '꼬옥' 공개",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051410275345552",
"description": "교보생명은 고객들에게 생명보험의 가치를 더 쉽고 친근하게 전달하기 위해 황제펭귄을 모티브로 한 새로운 캐릭터 '꼬옥'을 론칭했다고 14일 밝혔다. 교보생명의 캐릭터 '꼬옥'은 황제펭귄이 남극의 혹독한 추위...",
"age": "6시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "“어떤 순간에도 고객 곁을 ‘꼭’ 지키겠다”…교보생명, 황제펭귄 캐...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10737641?ref=naver",
"description": "황제펭귄 ‘허들링’에서 영감 ‘상부상조’ 생명보험 가치 형상화 신창재 교보생명 대표이사 겸 이사회 의장이 지난 12일 충남 천안 계성원에서 열린 ‘2026 교보 MDRT DAY’ 행사에서 새롭게 선보인 캐릭터 ‘꼬옥’을...",
"age": "6시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [
{
"title": "삼성화재, 1분기 순이익 6352억…전년 대비 4.3% 증가",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605141112011",
"description": "회사는 장기보험 중심의 안정적인 보험 손익과 투자수익 확대가 실적 개선의 배경이라고 설명했다.... 자동차보험 손익분기점으로 본다. 삼성화재의 올해 1분기 자동차보험 손해율은 86.4%로 주요 손해보험사...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
}
],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "DB손보, 최대 6000억원 기본자본 신종자본증권 발행 예고…'자본 질' 높...",
"url": "https://www.etnews.com/20260514000232",
"description": "금융당국은 실질적인 보험사 자본 건전성을 강화하기 위해 내년부터 기본자본비율을 새 자본규제 지표로... 지난 2023년 금융위원회가 보험사에게 기본자본 신종자본증권 발행을 허용한 이후 DB손보를 제외한 발행...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.etnews.com"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "금융감독원, 보험업권 장애인 고용 활성화 이끈다",
"url": "https://www.etnews.com/20260514000116",
"description": "금융감독원은 고용노동부, 한국장애인고용재단, 생명·손해보험협회와 함께 보험권 장애인 고용 활성화를... 이번 간담회는 보험권 장애인 고용 확대를 위한 논의의 장을 조성하고 보험사와 한국장애인고용공단 간 지속적...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "퇴직연금 일시금 인출 83.5%…금감원, 연금수령기간 장기화 유도",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/588604?ref=naver",
"description": "금융감독원은 14일 고용노동부 등과 함께 ‘퇴직연금의 장수리스크 대응 방안’ 세미나를 개최했다.... 김 실장은 “현재 종신연금은 생명보험사 사업자를 통해서만 가입이 가능하고 일부 사업자는 연금 수령기간을...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.naeil.com"
},
{
"title": "교통사고 형사합의금 분쟁…“상해 1~3급이면 보험금 지급”",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/588603?ref=naver",
"description": "금융감독원은 13일 금융분쟁조정위원회(분조위)를 열고 자동차 사고로 인한 상해 또는 형사·행정상 책임... 교통사고 피해자들은 상해급수 1~2급에 해당하는 부상을 입은 후 수사기관에 입건된 가해자와 합의하고 보험사에...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.naeil.com"
},
{
"title": "금감원 \"재판에 안 넘겼어도 상해 1~3급이면 운전자보험 합의금 줘야\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/14/2026051410442547606",
"description": "지급하라는 금융감독원의 분쟁조정 결과가 나왔다. 금감원 금융분쟁조정위원회는 13일 자동차 사고로 인한... 대해 보험사가 보험금을 지급해야 한다고 판단했다. 운전자보험의 교통사고처리지원금 특약 가입자가...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "형사 재판 없어도 중상해 땐 보험금 지급…금감원, 소비자 손 들어",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605141052476441",
"description": "14일 금융감독원 금융분쟁조정위원회는 운전자보험 가입자가 일반 교통사고로 상대방에게 중상급 부상을 입힌 뒤 형사합의를 했다면, 이후 공소권 없음 처분을 받아도 보험사가 형사 합의금을 지급해야 한다고 결정했다....",
"age": "5시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "금감원 \"운전자보험서 상해 1~3등급 교통사고 형사합의금 지급\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026051410484031961",
"description": "금융감독당국 판단이 나왔다. 14일 금융감독원에 따르면 금융분쟁조정위원회는 전날 일반 교통사고로... 했지만 보험사가 보험금 지급을 거절하면서 발생했다. 보험사는 가해자가 경찰로부터 공소권 없음 처분을 받아...",
"age": "5시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "금감원 “상해 1~3등급 교통사고 형사합의금, 운전자보험서 지급해야”",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2584399",
"description": "받았더라도 보험사가 형사합의금을 지급해야 한다는 금융당국 판단이 나왔다. 14일 금융감독원에 따르면 금융분쟁조정위원회는 전날 일반 교통사고로 피해자에게 자동차 손해배상 보장법(자배법)상 상해 1~3등급에...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "“재판 안 넘겨도 보험금 줘야”…금감원, 운전자보험 분쟁 제동",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03958966645448920",
"description": "금융감독원이 일반 교통사고로 피해자에게 중상해 수준의 부상을 입힌 경우에도 운전자보험의 형사합의금을... 하지만 보험사는 돈 지급을 거부했다. 경찰이 가해자를 불송치 처분하며 형사재판에 넘기지 않았기 때문에...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "“얼른 갈아타라” 이 말 믿었다가 5000만원 날렸다…금감원, 소비자경...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20043889?ref=naver",
"description": "금융감독원은 보험 판매수수료 개편안 시행을 앞두고 보험계약 ‘부당승환’에 대한 소비자경보를 발령했다고 13일 밝혔다. 일부 보험사와 법인보험대리점(GA) 사이에서 보험설계사 정착지원금 경쟁이 과열되면서 기존...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
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]
}
},
"krx_trading_data": {
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Susan Collins",
"speaker_role": "보스턴 연은 총재",
"title": "The U.S. Economy: Resilience Amid Risks and Uncertainty",
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"text": "Remarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M U.S. Eastern Time, \nWednesday, May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \nThe views expressed today are my own, not necessarily those of my colleagues on \nthe Federal Reserve Board of Governors or the Federal Open Market Committee \n \n“The U.S. Economy: Resilience Amid \nRisks and Uncertainty” \nRemarks at the Boston Economic Club \nSusan M. Collins \nPresident & Chief Executive Officer \nFederal Reserve Bank of Boston \nMay 13, 2026 \nBoston, Massachusetts \n \n \n \n \n2 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \nKey Takeaways \n \nResilience: Despite a series of supply shocks – including tariffs and energy – economic activity \nhas remained resilient so far. The labor market has clearly softened from the overheated \nconditions of 2023 and 2024, but the unemployment rate remains low by historical standards. \n \n \nUncertainty: Factors contributing to heightened uncertainty include the conflict in the Middle \nEast, the extent and timing of productivity gains from adoption of new technologies, and the \nultimate impact of supply-side developments such as tariffs and immigration changes. \n \n \nEnergy: The U.S. economy’s oil intensity (oil and petroleum products consumed per units of real \nGDP) has declined significantly, and the U.S. has recently become a net energy exporter. These \nchanges have implications for how the energy shock is likely to transmit through the economy. \nRelative to the past, there will be potentially less adverse effects – but a prolonged conflict in the \nMiddle East could weigh on global supply chains, leading to inflationary pressures and negative \nspillovers to the real economy. \n \n \nInflation: While down from its peak, inflation has been above target for over five years – and has \nincreased recently, due mostly to energy prices. Above-target inflation is partly the result of the \nongoing effects of tariffs, especially on goods prices. But it also reflects firms’ pricing power given \nresilient demand, and recent productivity gains taking time to lower price pressures. \n \n \nThe labor market: The unemployment rate has been relatively stable since last July, despite \nslow job growth. This unusual balance reflects a slowdown in labor demand with a mostly \noffsetting decline in labor supply, linked to significantly reduced immigration. An important \nquestion going forward is how efficiency gains from the adoption of new technologies will affect \nbusinesses’ demand for workers. \n \nThe outlook: The energy shock has increased uncertainty, and tilted risks to activity to the \ndownside and risks to inflation to the upside. Assuming the Middle East conflict is resolved \nrelatively soon, I expect solid economic growth to continue this year, with only a modest rise in \nthe unemployment rate. However, I expect inflation to remain elevated with the disinflation \nprocess gaining more traction only next year. But the possibility of less benign scenarios has \nincreased, and I am particularly concerned about the upside risks to inflation. \nMonetary policy: It will likely be necessary to maintain the current, slightly restrictive monetary \npolicy stance for some time. More than five years of above-target inflation has reduced my \npatience for “looking through” another supply shock. While I hope policy normalization can \nresume late this year, I can also envision a scenario that requires some policy tightening to \nensure that inflation returns durably to 2 percent. But at the moment, I see monetary policy as \nwell positioned to adjust as needed to evolving economic conditions. \n \n \n \n \n \n3 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \nGood morning, and a warm welcome to all of you. It is a pleasure to welcome members of \nthe Boston Economic Club to the Boston Fed today. We appreciate our relationship with the \nEconomic Club, and its role in the vibrant economic and financial “ecosystem” of Greater Boston.1 \nI’m looking forward to sharing some thoughts on economic conditions. But first, as always, \nmy standard disclaimer. These comments reflect my own views, not necessarily those of my \ncolleagues at the Board of Governors in Washington, D.C., or at the other Federal Reserve Banks. \n \nIntroductory Observations \nI’ll preface my remarks about the economy with a few opening observations. \nIt has become a welcome tradition for the Club to invite Federal Reserve Bank staff to \nattend when Boston Fed presidents speak. And today, in addition to Club members, the audience \nincludes many Bank employees. So, in the context of all the recent discussion about the Fed’s \nroles, independence from political pressures, and opportunities to be more effective and efficient, I’d \nlike to say a few words about our people. \nAt his final press conference, outgoing Fed Chair Jay Powell said that “This institution is \nresilient, capable, and staffed by professionals of extraordinary talent and exceptional dedication.” \nEarlier this year, he also said “I will tell [the next Chair that] you're about to meet the most qualified \ngroup of people you not only have ever worked with, [but] you will ever work with … T here isn't a \nbetter cadre of professionals more dedicated to the public wellbeing than those who work at the \nFed.” Having been at the Boston Fed for almost four years, and seeing it in action, I wholeheartedly \nagree with his sentiments. \nMany people do not realize the breadth of work the Fed does – not because of so-called \nmission creep, but because the central bank plays vital roles in a range of activities that underpin \nhealthy functioning of the U.S. economy and financial system. The Fed staff here today include: \n• economic researchers who support our role in making monetary policy by analyzing \ndomestic and global economic and financial conditions; \n• staff involved in supervising some of the region’s financial institutions to ensure safety, \nsoundness, and fair access to credit, as well as their access to central bank liquidity; \n• staff working to support payments services and platforms that safely and securely move \ntrillions of dollars each day; \n \n1 Greater Boston benefits from leading economic scholarship, deep involvement in markets and financial \nservices, and from being home to innovative organizations and thinkers that help shape public policy. So, it is \nno surprise that we have a strong, vibrant Economic Club. \n \n \n4 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \n• staff who build and support the IT infrastructure and platforms allowing these functions to \noperate; \n• staff focused on ensuring the Fed engages, hears from, and is responsive to the public we \nserve; and \n• staff who perform essential corporate functions – from human resources to finance – \nenabling all our work. \n \nThese people support our Congressional mandates and a resilient financial system, and our \npursuit of a vibrant economy that works for everyone. We are committed to serving the American \npeople and will continue to hone and improve the ways we do so. Over its history, the Fed has \ncontinuously evolved to meet new opportunities and challenges while seeking greater effectiveness \nand efficiency. We've always adapted, and embraced innovation – whether modernizing our \npayments infrastructure, upgrading supervisory approaches, or streamlining operations to be even \nbetter stewards of public resources. \n \nEconomic Conditions \nWith that, let me turn to the economy and share my assessment of current conditions, my \noutlook, and implications for policy. A lot has happened since I last spoke at the Economic Club. In \nparticular, the Middle East conflict has increased economic uncertainty; and much depends on \nwhen and how the hostilities are resolved. But other factors are also contributing to heightened \nuncertainty. These include the extent and timing of productivity gains from adoption of new \ntechnologies, as well as the ultimate impact of supply-side developments such as tariffs and \nimmigration changes. \nStarting with current economic conditions, the left panel of Figure 1 shows real GDP, which \ngrew 2 percent at an annual rate in the first quarter of 2026 after advancing at a similar pace last \nyear. Despite a series of still-unfolding supply shocks – including tariffs in 2025 and the oil shock \nmore recently – economic growth has remained resilient. And while the labor market has clearly \nsoftened from the overheated conditions of 2023 and 2024, the unemployment rate, shown in the \nright panel, remains low by historical standards. At 4.3 percent through April, it has also been \nrelatively stable since mid-2025 despite slow hiring. I’ll have more to say in a moment about this \nrather unusual balance in the labor market. \nTurning to the price-stability side of the Federal Reserve’s Congressional mandate, Figure \n2’s left panel shows personal consumption expenditures (or PCE) inflation – the metric the Federal \nOpen Market Committee (FOMC) targets at 2 percent. While way down from its 2023 peak, inflation \n \n \n5 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \nhas been above target for over five years – and has increased recently due to the jump in energy \nprices. Notably, the post-pandemic period of high rates of inflation has resulted in a surge in the \nlevel of prices, as shown in the right panel. In my travels around New England, concerns about high \nprices are ubiquitous, especially for lower- and middle-income households. In this context, I believe \nit is important to durably return inflation to the FOMC’s 2 percent target in a reasonable amount of \ntime. \n \nThe Energy Shock \nOne important factor shaping the outlook is the conflict in the Middle East. Even if efforts to \nresolve hostilities and reopen the Strait of Hormuz succeed relatively soon, it will likely take some \ntime to rebuild infrastructure and replenish inventories. So, supply disruptions could persist, \npossibly inducing lasting changes to some global linkages. \nTo assess the impact of higher energy prices on inflation and economic activity, it is \ninstructive to consider U.S. oil dependence. The left panel of Figure 3 highlights that the U.S. \neconomy’s oil intensity, measured in barrels of oil consumed per thousand dollars of real GDP, has \ndeclined significantly. And the right panel shows that the amount of net U.S. imports of oil and \npetroleum products, measured on the same basis, has also decreased notably over the past two \ndecades. In fact, the U.S. has recently become a net energy exporter. \nThese structural changes have important implications for how the current energy shock is \nlikely to transmit through the U.S. economy. First, lower oil intensity implies that a given oil price \nrise will have less adverse effects on inflation, real activity, and employment. And second, \nbecoming a net energy exporter should result in even smaller negative effects on real activity and \nemployment because higher oil prices boost revenues of domestic oil producers, which in turn \nstimulates demand. At the same time, this positive demand effect could add to inflationary \npressures. \nGiven these changes, the positive correlation between oil shocks and future consumer price \ninflation, while still present, has diminished since the 1990s. This is especially true for core inflation, \nwhich excludes volatile food and energy prices. In other words, the “second-round” effects of an oil \nshock on non-energy prices are now less pronounced than in the 1970s and 1980s. And the \nnegative correlation between oil shocks and future employment growth that prevailed before the \nmid-1990s has weakened significantly. Of course, these simple correlations should be interpreted \nwith caution, but they suggest the current oil shock will likely have a modest impact on the domestic \neconomy overall, with perhaps somewhat more adverse effects on inflation than on the labor \nmarket. \n \n \n6 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \nHowever, this relatively benign assessment is not without substantial downside risks. A \nprolonged conflict would put even more pressure on already-strained global oil supplies. The \ncurrent supply contraction is quite large by historical standards; although so far, the shortage has \nbeen partly offset by countries running down their inventories. But if shipments through the Strait do \nnot resume soon, global economic strains – which are already high, especially in Asia – will \nintensify. This would increase knock-on effects on global supply chains and exacerbate inflationary \npressures and adverse effects on domestic economic activity. \nAs shown by the blue line in Figure 4, there are already signs of delivery-time increases \namong U.S. trading partners. These typically lead to increases in domestic delivery times, shown by \nthe yellow line. And longer domestic delays are often associated with a subsequent increase in U.S. \nproducer prices.2 \nIn sum, the ultimate economic impact of the oil shock remains to be seen. Although the U.S. \neconomy is relatively insulated, the longer the conflict persists the greater the likelihood of more \nsubstantial negative spillovers. \n \nProductivity Gains and Other Possible Offsets \nI see the U.S. outlook as also depending on whether offsets could lessen the energy shock’s \nimpact on real activity. This seems to have happened last year with the tariff shock that, so far, has \nhad a smaller impact on activity than most forecasters expected. If firms continue to invest and \nhouseholds continue to draw on their financial wealth to help finance spending, the pace of \neconomic activity should remain solid. \nIn this respect, underlying fundamentals remain healthy overall, despite some pockets of \nstress. Firms’ cash holdings are elevated. And households’ financial asset holdings remain high. \nSo, the dynamics supporting the economy that were at play in 2025 could continue. \nBut the extent to which this happens will partly depend on the persistence of recent \nproductivity gains. As shown in Figure 5, output per hour, or labor productivity, has accelerated \nnotably since 2019. The current average growth in productivity of about 2.5 percent (the yellow \ndashed line) is about double the average growth that prevailed in the decade and a half before the \npandemic (the blue dashed line). Faster growth is not just due to AI adoption, but also reflects firms’ \nbroader efficiency gains, driven in part by necessity. Facing challenges in hiring when the labor \nmarket was especially tight in the aftermath of the pandemic, many firms found ways to boost the \nproductivity of existing workers. \n \n2 Not shown in the figure. \n \n \n7 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \nSo far, large productivity gains have contributed to historically high firm profitability, which in \nturn has significantly boosted capital spending, especially on high-tech equipment and data centers. \nStrong profits, together with the promise of new AI-related technologies and future productivity \ngains, have also led to high equity valuations. Together with elevated housing prices, this has \nincreased household net worth relative to disposable income – which, as shown in Figure 6, is very \nhigh by historical standards. While not shown, I will note that net worth for the bottom 40 percent of \nthe income distribution is also elevated, although these holdings are small overall. And I frequently \nhear of lower-income households facing financial strain that has been exacerbated by high energy \nprices. \nAlthough it is notoriously difficult to forecast productivity growth, I see the current healthy \npace as likely to persist over the medium term – as technology-related investments continue, and AI \nis increasingly adopted. But it may take some time for these investments to be more fully reflected \nin expanded productive capacity. In the meantime, the positive demand effects already at work \ncould persist, with implications for inflation. \n \nThe Labor Market \nProductivity dynamics have important implications for the labor market – and are likely a key \nreason for the “unusual balance” I mentioned earlier. The blue line in Figure 7 highlights the recent \nrelative stability of the unemployment rate. At the same time, job growth – shown on a 12-month \naverage basis by the yellow line – has been slow. Hiring has averaged only about 22,000 jobs a \nmonth since last July, when the unemployment rate was at 4.3 percent, the same level as now. This \nsituation – low job creation but a stable unemployment rate – largely reflects a slowdown in labor \ndemand and a commensurate decline in labor supply growth, linked to the significant reduction in \nimmigration. \nOther indicators are also consistent with a labor market in balance. In particular, labor force \nparticipation among the prime-age population (those aged 25 to 54) is holding up well, as shown by \nthe blue line in Figure 8. And while total labor force participation – which includes people older than \n16 (the yellow line) – is trending lower, this largely reflects population aging. In fact, after accounting \nfor this aging effect, the overall participation rate remains healthy, suggesting that workers are not \nbecoming discouraged and leaving the labor force at a particularly high rate.\n3 \n \n3 The downward pressure on total labor force participation from an aging population is being partially offset by \ngreater labor force attachment from increased educational attainment. So, on balance, demographic factors \nare imparting a negative trend on labor force participation. When taking into account the age and education \n \n \n8 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \nBut a key question is how productivity improvements will affect the demand for workers \ngoing forward.4 In this respect, it is worth noting that the unemployment rate has increased notably \nfor college graduates, and the duration of their associated unemployment spells has risen. This is \nespecially the case for those aged 25 to 34, the green line in Figure 9. This suggests that more \neducated workers who are early in their careers are having particular difficulty finding jobs – which \nis an atypical pattern that could reflect a shift in employers’ desired skill mix. \nAt the moment, potential skill mismatches due to ongoing technological change seem \nmanageable, although the additional time it takes to find a job can place significant strain on \nindividuals and their families. But there is a risk that job-finding challenges could become more \nwidespread. And a weakening of labor market conditions could offset some of the positive demand \neffects from higher productivity growth that I mentioned earlier. \n \nInflation Implications \nSo, what does all this imply for the inflation outlook? The blue line in the left panel of Figure \n10 shows the same 12-month PCE inflation measure discussed before, with the most recent data \npoint highlighting the March increase in energy prices. The yellow line depicts core PCE inflation, \nwhich excludes the important but volatile food and energy categories, and provides one indicator of \nunderlying inflation. Core inflation has also remained above 2 percent for more than five years, with \nno progress since 2024. The longer and more disruptive the conflict in the Middle East, the larger \nthe inflationary impact – not only on energy, but also on food and on many of the categories of \ngoods and services in the core basket. \nI do want to emphasize that continued high inflation does not appear to be driven by labor \nmarket pressures. The red line in the right panel of Figure 10 shows that wage growth, adjusted for \nproductivity, has returned to the range that before the pandemic was consistent with 2 percent \n \nstructure of the population, the current participation rate is close to – if not slightly better than – what one \nwould expect given the prevailing unemployment rate. \n \n4 Historically, sustained productivity gains have led to a pickup in hiring over time. But employment growth \nhas been stagnant in several sectors where hiring increases first occurred after previous productivity \naccelerations – such as IT, financial activities, and professional and business services. The extent to which \nwe might see a pickup this time around is therefore more uncertain because some of the technological \nchanges underway may substitute for labor rather than complement it. In conversations around the region, \nI’ve heard examples of both. Some business leaders do anticipate downsizing their workforces – as coders, \nback-office and other employees become more productive (and to pay for AI-related investments). By \ncontrast, given strong demand, some firms expect to leverage AI-related productivity gains to expand their \nworkforces – though perhaps shifting their skill-mix. But heightened uncertainty, related to the economic \noutlook as well as technology, may delay hiring plans, and many business leaders I have talked to are back in \n“wait-and-see” mode. \n \n \n9 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \ninflation. At the same time, core PCE inflation, shown again by the yellow line for comparison, \nremains elevated.5 \nAbove-target inflation is partly due to the effects of tariffs, especially on prices of goods. The \nleft panel of Figure 11 provides two measures of core goods inflation, which excludes energy \ngoods. The blue line averages the data over a 12-month window, while the yellow line shows \nannualized three-month core goods inflation, giving a more recent, if volatile, picture. The data \nshow that core goods inflation rose notably in recent months, after returning to its pre-pandemic \nrange in 2024. However, my staff estimates that much of the pass-through of tariffs into total \ninflation, perhaps about 70 percent, has already taken place. This is illustrated by the blue line in \nthe right panel, with the shaded band showing the uncertainty around these estimates. \nThe estimates indicate that tariff pass-through to consumer prices has also stabilized \nrecently, suggesting that the tariff effects on inflation should wane going forward. But in the near-\nterm, we could see some additional tariff-related price increases if tariff rates revert to levels that \nprevailed before the Supreme Court ruling. \nThe other two components of inflation, which are less impacted by tariffs, are shown in \nFigure 12. Housing (or shelter) price inflation, shown in the left panel, has come down noticeably \nand is back to its pre-pandemic range. \nHowever, services inflation excluding housing prices, shown in the right panel, remains \nabove levels consistent with 2 percent inflation. I find this pattern notable because a considerable \nportion of the labor productivity improvements have accrued to the services sector. To me, this \nsuggests that, with relatively solid demand, firms retain pricing power and have less incentive to \nfully pass efficiency gains on to consumers. \n \nThe Outlook, Risks, and Policy \nOverall, amid heightened uncertainty, the energy shock has negatively affected my outlook \nfor both real activity and inflation. Moreover, the shock has tilted risks to real activity somewhat \nfurther to the downside and risks to inflation further to the upside. I am always focused on both \nsides of our mandate from Congress, but at this point, am particularly concerned about inflation. \nThe supports to demand from favorable financial conditions and AI-related investment \nprojects, in addition to the fact that the U.S. is now a significant energy producer, should limit the \n \n5 For an analysis of the relationship between wages, productivity, and prices and estimates of the range of \nwage growth consistent with the 2 percent inflation target, see: Is Post-pandemic Wage Growth Fueling \nInflation? - Federal Reserve Bank of Boston. \n \n \n10 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \ndownside risks to economic activity. But by sustaining demand, these offsets could potentially \ngenerate continued inflationary pressures, in addition to those directly related to the energy shock. \nIn contrast, the disinflationary impetus from recent productivity gains, as firms build up new \nproductive capacity, may take time to materialize. \nWith underlying fundamentals remaining solid, my most likely or modal outlook continues to \nfeature resilient demand. If the Middle East conflict is resolved relatively soon, I expect continued \nsolid economic growth over the remainder of this year, with possibly a modest rise in the \nunemployment rate. However, I expect little to no reduction in inflation this year, with the disinflation \nprocess gaining more traction next year. But the likelihood of other scenarios – with higher and \nmore persistent inflation, more adverse labor market outcomes, or both – has increased. \nGiven this outlook and the balance of risks, I believe it will likely be important to maintain the \ncurrent slightly restrictive monetary policy stance for some time. More than five years of above-\ntarget inflation has reduced my patience for “looking through” another supply shock. And it puts a \nspotlight on inflation expectations remaining anchored, as they are a key indicator of the Fed’s \ncredibility to restore – and maintain – price stability. \nThe left panel of Figure 13 highlights that short-term inflation expectations are elevated and \nvolatile. Not surprisingly, surveys find that respondents expect inflation will still be above 2 percent \na year from now. More concerning would be evidence of longer-term inflation expectations \nbecoming unmoored from levels consistent with 2 percent inflation. But as shown in the right panel, \nmost longer-term indicators do continue to be consistent with price stability. \nHowever, we cannot take such anchoring for granted. This is particularly true in the current \nenvironment, with price increases already affecting fuel and perhaps soon food – items that are top-\nof-mind for consumers. Historically, such shocks have been key drivers of households’ near-term \ninflation expectations. And the association between movements in households’ near-term and \nlonger-term inflation expectations has recently increased somewhat.\n6 It is therefore essential for the \nFed to continue demonstrating its commitment to price stability through its rate decisions and \ncommunications. \nIn sum, I certainly hope for a relatively benign outcome where policy normalization could \nresume later this year. However, the range of possible outcomes is wide, with risks to both the \n \n6 This observation is based on individual-level responses in the University of Michigan’s Surveys of \nConsumers, with recent data showing an increase in the correlation between individuals’ short- and longer-\nterm inflation expectations. \n \n \n11 \nRemarks as Prepared for Delivery \nEMBARGOED UNTIL 11:30 A.M. U.S. Eastern Time, \nWeds., May 13, 2026 – OR UPON DELIVERY \n \nemployment and inflation sides of our mandate. Of particular concern is the possibility of a \nprolonged Middle East conflict that gives rise to more challenging policy tradeoffs. And while it is not \nin my most likely outlook, I could envision a scenario in which some policy tightening is needed to \nensure that inflation returns durably to 2 percent in a timely manner. At the moment, though, I see \nthe stance of monetary policy as well positioned to adjust to the evolving outlook and balance of \nrisks. \n In conclusion, I thank the Boston Economic Club for your engagement in these issues and your \ntime and attention today. I look forward to exploring some additional questions with Juhi Dahwan, \nand then the audience.",
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
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"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-12)",
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"pub_date": "2026-05-12T22:56:43+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6198#0-Goolsbee",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"first_seen_date": "2026-05-12",
"source": "yieldnspread_supplement"
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"email_data": {},
"gmail_specific_reports": [
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260514",
"summary": "2026년 5월 14일 기준 글로벌 배출권 시장에서 한국 KAU는 전일 대비 13.6% 급등한 19,600원/톤을 기록하며 강세를 보였습니다. 유럽 EUA는 1.0% 하락한 75.1유로/톤, 미국 RGGI는 6.8% 상승한 41.7달러/톤을 기록하는 등 지역별로 등락이 엇갈렸습니다. 글로벌 에너지 가격은 유가가 소폭 하락하고 천연가스는 보합세를 보였으며, 관련 ETF/ETN 또한 혼조세를 나타냈습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070255_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260514.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #210] 상승 소외 업종은 은행, 바이오, 미디어, 호텔/레저, 음식료",
"summary": "글로벌 EPS는 미국 시장이 통신, 경기 소비재, 소재, 에너지 섹터에 힘입어 1.2% 상승하며 가장 양호했으며, 한국은 IT 부문 덕분에 8.5% 급등했습니다. MSCI KOREA 12개월 선행 EPS 성장률은 6.9%p 상승한 103.7%를 기록했으며, PER은 6.8배, 달러 환산 KOSPI 3개월 수익률은 +41.4%를 나타냈습니다. 2026년 2분기 영업이익 예상치 상위 종목으로는 와이씨, CJ CGV, 펄어비스 등이 있으며, 은행, 바이오, 미디어, 호텔/레저, 음식료 업종은 상승에서 소외되고 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070837_[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #210] 상승 소외 업종은 은행, 바이오, 미디어, 호텔레저, 음식료.pdf"
},
{
"title": "[키움 의료기기 신민수] 클래시스(214150): 체급을 입증할 때, 시험 직전 문제 풀이의 시간",
"summary": "클래시스는 1분기 매출액 872억 원, 영업이익 372억 원을 기록하며 시장 기대치를 각각 5%, 17% 하회했습니다. 국내 장비 매출 공백과 브라질 연결 효과의 일시적 저해, 중국 허가 지연 등이 실적 부진의 원인이었으나, 2분기부터는 주요 제품 납품 본격화와 브라질 연결 실적 기여 확대로 실적 개선이 기대됩니다. 투자의견은 Buy를 유지하며, 2026년 예상 EPS 2,933원에 목표 PER 25배를 적용하여 목표주가는 기존 대비 11% 하향된 72,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070831_[키움 의료기기 신민수] 클래시스(214150) 체급을 입증할 때, 시험 직전 문제 풀이의 시간.pdf"
},
{
"title": "[키움 의료기기 신민수] 루닛(328130): 좋은 소식이네",
"summary": "루닛의 1Q26 실적은 매출액 240억 원(YoY +24.7%)을 기록하며 추정치를 상회했으나, 영업이익은 -136억 원으로 추정치를 하회했습니다. Lunit International의 SaaS 계약 물량 증가로 해외 매출 성장세가 돋보이며, 유상증자를 통해 확보한 2,000억 원 규모의 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 최근 디지털 병리학 업체들의 높은 인수 사례를 고려할 때, 현재 1조 원 수준인 루닛의 시가총액은 추가적인 성장 잠재력을 가지고 있다고 판단됩니다. 본 리포트는 투자의견을 제시하지 않습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070927_[키움 의료기기 신민수] 루닛(328130) 좋은 소식이네.pdf"
},
{
"title": "[신한 최민기] HMM; 불확실한 업황 속 분투",
"summary": "HMM은 1분기 매출액 2조 7,187억원(-4.8% YoY), 영업이익 2,691억원(-56.2% YoY)을 기록하며 컨센서스를 5% 하회했습니다. 컨테이너선 부문은 운임 하락과 원가 상승으로 감익 추세가 지속된 반면, 벌크 부문은 시황 강세로 영업이익이 크게 증가했습니다. 2026년 연간 영업이익은 9,952억원(-31.9%)으로 추정되며, 유류비 전가 등으로 컨테이너선 운임 추정치는 상향되었으나 이익 기여는 제한적입니다. 중장기적인 공급 과잉 우려가 여전하여 투자의견 '중립'을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070734_[신한 최민기] HMM; 불확실한 업황 속 분투.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] 삼성전기(매수(유지)/1,500,000원(상향)) : 5년 전보다 더 강한 기판 싸이클",
"summary": "삼성전기는 5년 전보다 더 강력한 기판 쇼티지(공급 부족)가 도래할 것으로 예상되며, 이에 따라 목표주가를 1,500,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지합니다. AI 빅테크 기업들의 투자 지원과 기판 면적의 이례적인 증가, 그리고 이제 막 시작된 기판 공급 단가 상승이 맞물려 FCBGA, MLCC 등 주요 부품의 실적 개선을 가속화할 전망입니다. 2026년 영업이익은 1.57조 원, 2027년 영업이익은 2.35조 원으로 전망되며, 2028년 EPS 32,216원에 고다층 기판 Peer 중 최저 PER인 47배를 적용하여 목표주가를 산정했습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070931_[SK 증권 박형우] 삼성전기(매수(유지)1,500,000원(상향)) 5년 전보다 더 강한 기판 싸이클.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 클래시스(214150) - 국내 회복과 브라질 성장이 필요하다",
"summary": "클래시스는 1분기 국내 매출 부진과 쿼드세이 판매 지연으로 매출액 871억원(YoY +13%), 영업이익 371억원(YoY -4%)을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 2분기에는 국내 장비 및 소모품 매출 회복과 쿼드세이, 포트라 판매를 통해 매출액 1,081억원(YoY +30%), 영업이익 493억원(YoY +15%)을 전망합니다. 2026년 매출 가이던스 하향 및 중국 볼뉴머 허가 지연으로 적정주가를 7.9만원으로 하향 조정하지만, 브라질 매출 회복세가 주가 반등의 주요 트리거가 될 것으로 판단하며 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070541_[다올투자증권 박종현] 클래시스(214150) - 국내 회복과 브라질 성장이 필요하다.pdf"
},
{
"title": "[신한 조상훈] 삼양식품; 이런 기업 또 없습니다",
"summary": "삼양식품은 2026년 5월 14일 기준, 높은 매출총이익률과 브랜드 파워를 바탕으로 2025년 7월 밀양 2공장, 올해 말 중국 공장 완공을 통해 외형 성장을 가속화할 것으로 전망됩니다. 1분기 매출액은 7,144억 원(YoY +35%), 영업이익은 1,771억 원(YoY +32.2%)을 기록하며 컨센서스를 8% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 원화 약세, 해외 판매량 증가, 광고판촉비 축소 등 긍정적 요인들이 복합적으로 작용한 결과이며, 수출이 전사 실적을 견인하며 매출총이익률과 영업이익률 모두 개선되었습니다. 신한투자증권은 삼양식품에 대해 투자의견 '매수(유지)'와 목표주가 1,750,000원(현재가 대비 35.1% 상승여력)을 유지하며, 해외 모멘텀 확대 구간에서 높은 성장성이 지속될 것으로 판단합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070828_[신한 조상훈] 삼양식품; 이런 기업 또 없습니다.pdf"
},
{
"title": "[신한 조상훈] 이마트; 지원금은 일시적이나 경쟁 완화는 지속",
"summary": "이마트에 대해 신한투자증권은 2026년 5월 14일 매수(유지) 투자의견과 목표주가 140,000원(유지)을 유지합니다. 1분기 매출액 7조 1,234억원(-1.3% YoY), 영업이익 1,783억원(+11.9%)으로 컨센서스에 부합하며 본업 성과가 양호했습니다. 쿠팡 개인정보 유출 및 홈플러스 폐점 등 경쟁 환경 완화가 지속되어 구조적 실적 개선과 ROE 상승이 기대되며, 12개월 선행 P/E 9배, P/B 0.2배 수준의 밸류에이션이 매력적입니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070852_[신한 조상훈] 이마트; 지원금은 일시적이나 경쟁 완화는 지속.pdf"
},
{
"title": "[신한 엄민용] 알테오젠; 탑픽인 이유",
"summary": "미국 특허심판원(PTAB)이 할로자임 MDASE 특허를 무효화하는 최종 판결을 내리면서, 알테오젠의 특허, 로열티, 전환율 관련 3가지 우려가 모두 해소되었습니다. 이로써 알테오젠의 ALT-B4 특허 유효성이 2043년까지 확정되어 가치가 상승했으며, PGR 결과를 기다리던 파트너사들과의 다수 L/O 계약 체결이 기대됩니다. 리스크 요인 제거로 목표주가는 620,000원(상향)으로 제시되며, 현재 주가 354,000원 대비 75.1%의 상승 여력을 보유한 탑픽으로 추천합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070840_[신한 엄민용] 알테오젠; 탑픽인 이유.pdf"
},
{
"title": "[신한 신승웅] 신흥 주식전략; 중국 AI, 토큰 팩토리로 진화",
"summary": "중국 AI 전략은 토큰(Token)을 기본 처리 단위로 하는 '토큰 팩토리' 모델로 진화하고 있으며, AI 모델 성능보다 사용량과 경제성에 초점을 맞추고 있습니다. 중국의 일평균 토큰 호출량은 2024년 초 1,000억 토큰에서 2026년 3월 140조 토큰으로 급증할 것으로 전망됩니다. 이는 저비용의 중국 AI 모델과 풍부하고 저렴한 전력, ESS 공급망 우위를 바탕으로 대규모 추론 시장을 공략하는 전략입니다. 따라서 AI 반도체, 광통신, 냉각장치, 전력기기, ESS 등 토큰 팩토리 밸류체인 내 병목 구간에 대한 투자가 중요합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_070734_[신한 신승웅] 신흥 주식전략; 중국 AI, 토큰 팩토리로 진화.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 이마트 (139480): 양호한 영업이익 달성 불구, 지배주주순이익은 부진",
"summary": "이마트는 1분기 연결 영업이익 1,783억원으로 시장 기대치에 부합했으나, G마켓을 운영하는 그랜드오푸스홀딩의 마케팅 투자 확대로 인한 지분법손실 약 500억원 발생으로 지배주주순이익은 598억원(-15.5% YoY)을 기록하며 컨센서스를 40% 하회했습니다. 할인점과 트레이더스 실적 개선으로 3분기부터 영업이익 회복이 기대되지만, G마켓 손실 확대 리스크로 지배주주순이익의 불확실성이 상존합니다. 이에 따라 전사 실적 추정치가 하향 조정되었으며, 동사의 2026년과 2027년 예상 PER은 각각 38배, 17배 수준으로 평가됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_071824_[키움 음식료유통 박상준] 이마트 (139480) 양호한 영업이익 달성 불구, 지배주주순이익은 부진.pdf"
},
{
"title": "[신한 최민기] CJ대한통운; 올해도 상저하고",
"summary": "CJ대한통운은 1분기 택배 물량 고성장에도 허브 터미널 초기 가동 비용 등으로 영업이익 921억원을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 하반기 수익성 회복과 물동량 증가를 통한 주가 재평가를 기대하며, 경쟁사 대비 서비스 및 기술 격차 확보와 점유율 확대에 주력할 계획입니다. 실적 추정치 조정으로 목표주가는 135,000원(하향)으로 조정되었으나, 2026년 예상 PBR 0.5배 수준으로 밸류에이션 매력이 높아 투자의견 매수(유지)를 제시합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_071752_[신한 최민기] CJ대한통운; 올해도 상저하고.pdf"
},
{
"title": "한화생명(088350.KS/매수): 1Q26 Re - 연결 기준 실적도 양호",
"summary": "한화생명은 2026년 1분기 별도 기준 당기순이익 2,478억원을 기록하며 컨센서스를 47.4% 상회했습니다. 이는 보험손익은 부진했으나 대체투자 관련 평가이익 반영으로 투자손익이 크게 증가한 데 기인하며, 연결 기준 지배주주순이익은 3,244억원으로 양호한 실적을 보였습니다. 목표주가 7,300원과 투자의견 'BUY'를 유지하며, 해외법인 이익 성장세와 낮은 밸류에이션(2026년 예상 P/B 0.3배)을 고려할 때 관심종목으로 지속 제시됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_072025_한화생명(088350.KS매수) 1Q26 Re - 연결 기준 실적도 양호.pdf"
},
{
"title": "[키움 인터넷/게임 김진구] NC (036570): 종합적 변수 고려",
"summary": "키움증권은 NC(036570)에 대해 투자의견 BUY(유지)와 목표주가 430,000원(유지)을 제시하며, 게임 업종 최선호주 의견을 지속합니다. 목표주가는 2026년 지배주주순이익 6,180억 원에 타겟 PER 15배를 적용한 결과이며, 리니지 클래식의 성과 등으로 올해 2분기까지 가시적인 영업이익 성장이 담보됩니다. 1분기 매출액 5,574억 원, 영업이익 1,133억 원을 기록하며 추정치에 부합했고, 아이온2 글로벌 출시 기대감 및 호라이즌 스틸 프론티어스 개발 진행이 향후 기업가치 상승 요인으로 작용할 전망입니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_072234_[키움 인터넷게임 김진구] NC (036570) 종합적 변수 고려.pdf"
},
{
"title": "[키움 엔터/레저/미디어 임수진] 이노션(214320): CX와 스포츠로 증명한 차별화된 성장성",
"summary": "이노션은 1분기 매출총이익 2,501억원(YoY +8%), 영업이익 398억원(YoY +33%)을 기록하며 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. CX 부문과 글로벌 스포츠 마케팅을 통해 차별화된 성장세를 보이며, AI 기반 운영 효율화로 이익률이 15.9%로 개선되었습니다. 현재 시가총액을 상회하는 8,630억원의 순현금 자산과 2026년 예상 DPS 2,250원(배당수익률 6.2%)을 고려할 때 저평가 국면입니다. 투자의견 Buy와 목표주가 26,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_072329_[키움 엔터레저미디어 임수진] 이노션(214320) CX와 스포츠로 증명한 차별화된 성장성.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이다연] 삼양식품(003230) - 1Q26 Reivew: 주가 반등의 조건은 모두 갖춰졌다",
"summary": "삼양식품은 1Q26에 시장 기대치를 상회하는 매출액 7,144억원(YoY +35.0%)과 영업이익 1,771억원(YoY +32.2%)을 기록했습니다. 이는 주요 법인의 재고 소진과 밀양2공장 가동률 상승에 따른 생산량 증가 및 영업 레버리지 효과에 기인합니다. 견조한 수요 확인, 수출액 증가 기대감, 실적 추정치 상향 등 주가 반등의 조건이 모두 갖춰졌다고 판단하며, 이에 따라 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 1,900,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_072016_[다올투자증권 이다연] 삼양식품(003230) - 1Q26 Reivew 주가 반등의 조건은 모두 갖춰졌다.pdf"
},
{
"title": "[키움 엔터/레저/미디어 임수진] GKL(114090): 1분기도 좋고, 2분기는 더욱 좋다",
"summary": "GKL의 1분기 영업이익은 181억 원으로 중국 VIP 성장에 힘입어 시장 컨센서스를 상회했습니다. 4월 드롭액이 전년 대비 20.5% 증가하는 등 2분기에도 견조한 실적 개선세가 지속될 전망입니다. 현재 주가는 역사적 하단인 PER 12배 수준으로 과도하게 저평가되어 있으며, 밸류에이션 매력이 높은 구간입니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 16,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_072537_[키움 엔터레저미디어 임수진] GKL(114090) 1분기도 좋고, 2분기는 더욱 좋다.pdf"
},
{
"title": "[키움 엔터/레저/미디어 임수진] 하나투어(039130): 1분기 양호했으나 2분기는 눈높이 Down",
"summary": "하나투어는 1분기 연결 영업수익 1,748억 원, 영업이익 168억 원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 달성했습니다. 이는 중국·일본 노선 패키지 및 FIT 이용객 증가와 에스엠면세점 처분 이익 75억 원 반영으로 당기순이익 253억 원을 기록한 결과입니다. 하지만 2분기에는 고유가와 원화 약세로 여행 수요 위축이 우려되어 2026년 영업이익 추정치를 11% 하향 조정하고 목표주가를 54,000원으로 낮췄습니다. 다만, 견고한 시장 지배력과 향후 회복 가능성을 고려하여 투자의견 '매수'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_072635_[키움 엔터레저미디어 임수진] 하나투어(039130) 1분기 양호했으나 2분기는 눈높이 Down.pdf"
},
{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 삼양식품 (003230): 여전한 초과 수요",
"summary": "삼양식품의 1분기 영업이익은 1,771억원으로 시장 컨센서스를 8% 상회했으며, 매출액은 7,144억원을 기록했습니다. 불닭볶음면의 글로벌 판매 호조와 생산 능력 확대로 2분기에도 매출액 7,623억원, 영업이익 1,809억원을 달성할 것으로 전망됩니다. 2026년 영업이익은 전년 대비 40% 증가하고, 2027년에는 중국 공장 증설로 20% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 1,850,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_072642_[키움 음식료유통 박상준] 삼양식품 (003230) 여전한 초과 수요.pdf"
},
{
"title": "[키움 유틸리티/스몰캡 조재원] 한국전력(015760): 때를 기다리며",
"summary": "한국전력(015760) 투자의견은 Outperform을 유지하나, 이익 전망치 하향과 목표 멀티플 축소로 목표주가를 48,000원으로 하향 조정합니다. 1분기 영업이익은 3조 7,842억원으로 시장 기대치를 하회했으며, 2026년 영업이익은 원재료 가격 상승 영향으로 전년 대비 38% 감소한 8조 3,490억원을 기록할 전망입니다. 원전 수출 모멘텀에도 이익 성장 가시성과 수혜 강도가 제한적이어서, 국내 타 원전 기업 대비 상대수익률은 부진할 확률이 높습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073131_[키움 유틸리티스몰캡 조재원] 한국전력(015760) 때를 기다리며.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김혜영] NC(036570) - 1Q26 Review: 실적으로 IP 파워 증명",
"summary": "NC는 1분기 매출액 5,574억원, 영업이익 1,133억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했습니다. 이는 신작 출시와 자체 결제 시스템 도입으로 매출 변동비가 크게 감소한 덕분입니다. 특히 '아이온2'와 '리니지 클래식'이 실적을 견인했으며, 2026년 매출 가이던스 2.5조원 이상을 목표로 하고 있습니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 350,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073226_[다올투자증권 김혜영] NC(036570) - 1Q26 Review 실적으로 IP 파워 증명.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 저스템[417840/Buy] 1Q26 Review: 시작되는 성장 스토리, 진짜 중요한 건 '수율'이다",
"summary": "저스템은 1Q26에 매출액 177억 원(YoY +70%), 영업이익 41억 원(YoY +196%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했습니다. 이는 1세대 N2 Purge 장비와 2세대 장비의 매출 비중 증가에 기인하며, 메모리 반도체 수율 개선의 중요성 증대로 장비 발주가 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2Q26 및 2026년 연간 실적 추정치를 상향 조정하였으며, 2026년 매출액 1,092억 원, 영업이익 292억 원을 예상합니다. 투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가는 20,000원에서 27,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082329_[한화투자증권 박준영][반도체] 저스템[417840Buy] 1Q26 Review 시작되는 성장 스토리, 진짜 중요한 건 '수율.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] Union Tool (6278.JP) :쇼티지를 입증한 압도적 실적",
"summary": "Union Tool은 1분기 매출액 125.5억엔, 영업이익 35.4억엔을 기록하며 역대 최고 실적을 달성하고 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이에 따라 FY2026E 가이던스를 매출액 496억엔, 영업이익 130억엔으로 상향 조정했습니다. AI 서버 및 데이터센터향 고사양 PCB 수요 증가로 드릴비트 소모량이 비선형적으로 확대되며 공급 부족이 장기화될 것으로 예상됩니다. 이러한 요인들로 인해 드릴비트 밸류체인 전반의 리레이팅이 지속될 가능성이 높다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073834_[메리츠증권양승수] Union Tool (6278.JP) 쇼티지를 입증한 압도적 실적.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 칩스앤미디어[094360/Buy] 안정적인 체력, 확대되는 저변",
"summary": "칩스앤미디어는 비디오 IP(코덱) 설계 및 이미지 특화 NPU IP 개발 기업으로, 안정적인 실적과 사업 영역 확대를 바탕으로 투자의견 Buy와 목표주가 24,000원을 제시합니다. 2026년 매출액은 315억원(YoY +10%), 영업이익은 80억원(YoY +15%)으로 예상되며, 로봇 분야 진출 및 미국 빅테크향 비디오 IP 매출 확대로 성장세를 이어갈 전망입니다. 기존 고객사 라이선스 매출과 더불어 NPU IP 사업 저변을 넓히고 있으며, 목표주가는 2026년 예상 EPS 459원에 국내외 IP 및 반도체 설계 업체 평균 P/E 52.3배를 적용하여 산출되었습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082246_[한화투자증권 박준영][반도체] 칩스앤미디어[094360Buy] 안정적인 체력, 확대되는 저변.pdf"
},
{
"title": "[성종화 유틸리티] 한국가스공사(036460): 중동전쟁, 더 길어지면 안된다",
"summary": "한국가스공사의 1Q26 연결 영업이익은 당사 및 컨센서스 전망치를 다소 초과했습니다. 중동전쟁으로 인한 유가 상승은 2Q26부터 해외사업장 영업이익 증가 효과를 가져올 것으로 예상되나, 고유가 지속 시 4Q26 성수기에 가스판매 사업 미수금 악화가 심화될 수 있어 해외사업장 이익 증가 효과보다 미수금 문제가 더 큰 우려입니다. 중동전쟁이 길어지지 않고 유가가 조기에 안정화되어야 하며, 투자의견 Buy와 목표주가 47,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073550_[성종화 유틸리티] 한국가스공사(036460) 중동전쟁, 더 길어지면 안된다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 엠씨넥스(097520):부진 속에서도 남아있는 성장의 씨앗",
"summary": "엠씨넥스는 1분기 매출액 3,035억원, 영업이익 114억원을 기록하며 컨센서스에 부합했으나, 모바일 부문 부진으로 전년 대비 실적이 감소했습니다. 2분기에도 모바일 부문의 둔화가 예상되지만, 전장 부문은 ADAS 및 신차종 양산 효과에 힘입어 견조한 성장세를 이어갈 전망입니다. 메모리 가격 상승에 따른 스마트폰 출하 둔화로 올해 역성장이 불가피하나, 전장 부문 성장과 로봇/휴머노이드 시장 진출 가능성을 긍정적으로 평가합니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고, 2026년 및 2027년 실적 추정치 하향을 반영하여 적정주가는 33,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_074118_[메리츠증권양승수] 엠씨넥스(097520)부진 속에서도 남아있는 성장의 씨앗.pdf"
},
{
"title": "[신한 김지영] 클래시스; 2Q부터 온기 반영",
"summary": "클래시스는 1분기 일회성 이슈로 시장 기대치를 하회했으나, 2분기부터 이익 모멘텀이 본격화되며 연중 외형과 수익성 모두 계단식 성장이 전망됩니다. 1분기 매출액 872억원, 영업이익 372억원을 기록했으나, 2분기부터 남미 법인 연결 실적 온기 반영과 신제품 런칭 효과 등으로 외형 및 GPM 개선이 기대됩니다. 이에 2026년 매출 466.6십억원(YoY +38.5%), 영업이익 216.9십억원(YoY +27.1%)을 전망하며, 투자의견 '매수'와 목표주가 87,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073952_[신한 김지영] 클래시스; 2Q부터 온기 반영.pdf"
},
{
"title": "[성종화 유틸리티] 한국전력(015760): 중동전쟁이 생각보다 길어지고 있다",
"summary": "한국전력의 1Q26 연결 영업이익은 원전 발전 비중이 예상보다 낮아 전년 동기 수준에 그치며 컨센서스 및 종전 전망치를 하회했습니다. 중동전쟁 장기화로 2Q26 이후 전망치도 하향 조정되어 2026년 영업이익 전망치는 30%, 2027년 이후는 16% 추가 하향 조정됩니다. 이에 따라 목표주가는 7만원에서 5만원으로 하향 조정(29% 하락)되었으나, 투자의견 Buy는 유지합니다. 중장기적 원전 모멘텀은 유효하나, 단기적으로는 전쟁 영향이 불가피해 종전 시까지 보수적인 관망이 현실적입니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073725_[성종화 유틸리티] 한국전력(015760) 중동전쟁이 생각보다 길어지고 있다.pdf"
},
{
"title": "[키움 보험/증권/지주 안영준] HD현대(267250): 1Q26 Re: 갈락티코 포트폴리오",
"summary": "HD 현대는 2026년 1분기 연결 매출액 19조 6,019억 원(YoY +15%), 영업이익 2조 8,348억 원(YoY +120%)을 기록하며 조선, 일렉트릭, 건설기계 및 정유 부문의 호실적을 바탕으로 역대 최대 실적을 달성했습니다. 핵심 자회사들의 업황 호조가 지속되고 있으며, 자회사 주가 상승에 따른 NAV 증가와 배당금 증가 수혜가 기대됩니다. 회사는 별도순이익 기준 70% 이상의 배당성향을 계획 중입니다. 투자의견은 Buy를 유지하며, 목표주가는 NAV 증가 등을 반영하여 400,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_074248_[키움 보험증권지주 안영준] HD현대(267250) 1Q26 Re 갈락티코 포트폴리오.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김동관] 테스(095610):할인 받을 이유가 없는 장비 라인업 구축",
"summary": "테스는 1Q26 영업이익 222억원(+37% YoY)으로 컨센서스를 18% 상회했으며, 역대 최대 수주잔고 1,455억원을 확보했습니다. 1H26E 중 DRAM/NAND향 BSD 장비 PO 획득과 2027년 이후 NAND 신규 투자 재개 기대감으로 밸류에이션 리레이팅이 빠르게 진행 중이며, 2026년 DRAM 주도, 2027년 DRAM/NAND 동반 성장이 전망됩니다. 메리츠증권은 투자의견 Buy와 업종 내 Top-pick을 유지하며 목표주가를 170,000원으로 상향 조정합니다. 현재 주가 122,500원 대비 38.8%의 상승 여력을 보유하여 매력적인 밸류에이션이라고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_074326_[메리츠증권김동관] 테스(095610)할인 받을 이유가 없는 장비 라인업 구축.pdf"
},
{
"title": "[이재혁 운송/조선] CJ대한통운(000120): 1Q26 Review: 성벽을 쌓으려면 튼튼한 벽돌이 필요",
"summary": "CJ대한통운의 1Q26P 연결기준 영업이익은 921억원(YoY +7.9%)으로, 비용 상승 영향으로 시장 컨센서스(1,049억원)를 하회했습니다. O-NE 부문의 비용 증가와 CL 부문의 물량 감소가 주된 원인이나, 기술투자 기반 원가구조 개선과 이커머스 및 글로벌 부문의 성장세는 긍정적이며 하반기 이후 점진적 회복이 기대됩니다. 투자의견 '매수'를 유지하나, 목표주가는 기존 대비 14.3% 하향 조정된 120,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073834_[이재혁 운송조선] CJ대한통운(000120) 1Q26 Review 성벽을 쌓으려면 튼튼한 벽돌이 필요.pdf"
},
{
"title": "[이재혁 운송/조선] HMM(011200): 1Q26 Review: 이것도 너프해 보시지",
"summary": "HMM은 1분기 연결기준 매출액 2조 7,187억 원, 영업이익 2,691억 원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합하는 선방한 실적을 발표했습니다. 컨테이너 및 벌크 해운 부문 모두 비수기에도 불구하고 견조한 이익률을 유지하며 경쟁사 대비 우월한 이익 방어 역량을 입증했습니다. 2분기부터 예상되는 성수기 효과에 대한 기대감으로 투자의견은 Buy로 상향하고 목표주가는 23,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_073857_[이재혁 운송조선] HMM(011200) 1Q26 Review 이것도 너프해 보시지.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "로봇 산업에서는 컨피그인텔리전스가 400억 원 시드 투자를 유치하고 Figure.AI가 4세대 로봇 출시 임박으로 주목받으며, 방산 분야에서는 현대로템이 동유럽 시장을 공략하고 안두릴이 50억 달러 조달 및 610억 달러 기업가치를 달성했습니다. 조선 산업에서는 HD현대삼호가 2.54억 달러 규모 LNGC 2척을 수주했으며, 호주 해군 소장이 캐나다 잠수함 도입에 한국 잠수함을 추천하며 국내 기술력이 인정받고 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_074447_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][에너지/화학] SK이노베이션[096770/Buy] 에너지 안보 시대, 전통에너지 가치 재평가",
"summary": "SK이노베이션은 1분기 영업이익 2.2조 원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했으며, 2분기에도 1.8조 원의 견조한 영업이익이 예상됩니다. 이는 지정학적 리스크와 유가 상승에 따른 전통 에너지 부문의 실적 개선과 정유 부문의 견조한 정제마진 및 재고평가이익, 석유개발 부문의 수익성 개선에 기인합니다. 에너지 안보 시대 도래로 전통 에너지 자산 가치가 재평가되고 있으며, 중동 원유 의존도 감소 및 안정적인 원유 수급 확보 노력도 긍정적입니다. 이에 투자의견은 Buy로 상향하며, 목표주가는 190,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082203_[한화투자증권 이용욱][에너지화학] SK이노베이션[096770Buy] 에너지 안보 시대, 전통에너지 가치 재평가.pdf"
},
{
"title": "[박성호 음식료/엔터] 삼양식품(003230): 분기 매출 7천억원 상회",
"summary": "삼양식품은 1Q26 매출액 7,144억원(+35.0% YoY)과 영업이익 1,771억원(+32.2% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 이는 중국 법인의 원활한 재고 소진과 수출 증가, ASP 상승에 기인하며, 2분기에도 미국과 중국향 수출 강세가 지속되어 가파른 매출 성장이 이어질 것으로 전망됩니다. 2026년 연결 매출액은 3조 214억원, 영업이익은 7,137억원으로 예상되며, 목표주가는 180만원으로 상향 조정하고 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_074746_[박성호 음식료엔터] 삼양식품(003230) 분기 매출 7천억원 상회.pdf"
},
{
"title": "[유진/정의훈]NC - NC IP POWER",
"summary": "NC는 1분기 매출액 5,574억원, 영업이익 1,133억원을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 이는 리니지 클래식의 흥행과 아이온2의 견조한 매출, 그리고 리후후·스프링컴즈 연결 편입 효과에 기인합니다. 2026년 매출액은 2조 5,737억원, 영업이익은 4,640억원으로 전망되며, 리니지 클래식의 예상치를 뛰어넘는 실적과 3분기 아이온2 글로벌 출시 기대감으로 목표주가를 기존 28만원에서 38만원으로 상향 조정합니다. 투자의견은 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075402_[유진정의훈]NC - NC IP POWER.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] Nitto Boseki (3110.JP) :아쉬운 선택, 그러나 방향성은 유효",
"summary": "Nitto Boseki는 CY1Q26(FY4Q25)에 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했으나, FY2026E 가이던스는 컨센서스를 하회했습니다. 특히 T-Glass 가격 인상 계획 부재로 단기 주가 급락이 있었지만, AI 서버용 유리섬유 부문의 고성장은 지속될 전망입니다. ABF 기판 수요 확대에 따른 T-Glass 쇼티지는 중장기적으로 이어질 것으로 예상되어, 단기적 아쉬움에도 불구하고 장기적 성장 방향성은 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075458_[메리츠증권양승수] Nitto Boseki (3110.JP) 아쉬운 선택, 그러나 방향성은 유효.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]GS 1Q26 Review - 국제유가 상승으로 인한 어닝 서프라이즈",
"summary": "GS는 2026년 1분기 국제유가 상승에 힘입어 매출액 68조원, 영업이익 1.3조원, 지배주주순이익 7,232억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 특히 GS칼텍스 정유 부문이 두바이유 가격 상승과 정제마진 강세로 실적 성장을 견인했습니다. 다만, 6월부터 OSP 상승분이 본격 반영되며 정제마진 스퀴즈가 발생할 가능성이 있으며, 국제유가 변동성에 따른 재고이익 변화에 유의해야 합니다. 현재 PBR 0.4배 수준의 주가 레벨을 고려할 때 안정적인 주가 상승이 가능할 것으로 예상되며, 투자의견 BUY와 목표주가 80,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075624_[유진황성현]GS 1Q26 Review - 국제유가 상승으로 인한 어닝 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.14)",
"summary": "2026년 5월 14일 기준 신조선가는 184.4p (+0.9p WoW)로 소폭 상승했으며, 중국 내수 후판가격은 526.0달러 (+20.0p WoW)를 기록했습니다. 건화물운임(BDI)과 컨테이너운임(SCFI)은 상승세를 보인 반면, LNG Spot 운임은 하락했습니다. 정부는 K-조선 수출 경쟁력 강화를 위해 16조 원 규모의 금융 지원과 1조 원 규모의 AI 조선소 구축 계획을 발표했습니다. 이와 함께 HD현대그룹은 Thenamaris로부터 MR 탱커 수주를 논의 중이며, HD현대삼호는 BW LNG로부터 LNG 운반선 2척을 수주하는 등 조선업계의 긍정적인 소식이 이어지고 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075701_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.5.14).pdf"
},
{
"title": "[신한 이진명, 김명주] SK이노베이션; 예견된 정유 호실적",
"summary": "SK이노베이션은 2026년 1분기 영업이익 2.2조원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 호실적을 달성했습니다. 이는 국제유가 상승과 정제마진 강세에 따른 정유 부문의 견조한 실적(1.7조원)과 화학 부문의 흑자 전환, 배터리 부문의 출하량 회복에 기인합니다. 향후 정제마진은 타이트한 수급으로 견고하게 유지될 전망이며, 배터리 사업은 미국 ESS 성장 기반 확보와 유럽 시장 점유율 회복으로 성장이 기대됩니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고, 2026~2027년 실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 170,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075622_[신한 이진명, 김명주] SK이노베이션; 예견된 정유 호실적.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김지현] 과열로 보기는 어려운 수급 상황, 금일 주식선물 만기일 영향은 제한적",
"summary": "5월 들어 외국인 선물 순매도가 6조원 이상으로 전환되며 5월 12일 코스피 급락을 촉발했으나, 이는 4월 한 달간 30% 상승한 코스피 비중을 줄이는 리밸런싱 성격이 강합니다. 현재 지수 상승은 개인의 주식 및 ETF 매수가 견인하고 있으며, 코스피 거래대금과 예탁금은 사상 최고치를 기록하는 등 대기 자금이 풍부하여 시장을 과열로 보기는 어렵습니다. 금일 주식선물 만기일의 충격은 지난주 선제적 포지션 정리가 진행되어 제한적일 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075305_[다올투자증권 김지현] 과열로 보기는 어려운 수급 상황, 금일 주식선물 만기일 영향은 제한적.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 나민식]한국전력(중립(유지)/40,000원(유지)) : 하반기로 갈수록 연료가격 상승영향 본격화",
"summary": "한국전력은 1분기 매출액 24.4조원(YoY +0.7%), 영업이익 3.8조원(YoY +0.8%)을 기록했으나, 미국-이란 전쟁으로 인한 연료비 상승 영향으로 컨센서스(4.2조원)를 하회했습니다. 연료가격 상승 영향은 두바이유 변동이 2개 분기 시차를 두고 반영되는 구조로, 2026년 하반기부터 본격적으로 실적에 반영될 예정이며, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 여부가 가장 중요한 변곡점이 될 것으로 보입니다. 이에 따라 단기 실적 악화가 예상되어 원전 수출 모멘텀에도 불구하고 주가 상승 여력은 제한적일 것으로 판단하며, 투자의견 '중립'과 목표주가 40,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075808_[SK 증권 나민식]한국전력(중립(유지)40,000원(유지)) 하반기로 갈수록 연료가격 상승영향 본격화.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김혜영] 더블유게임즈 (192080) - 1Q26 Review: 안정적 성장 지속",
"summary": "더블유게임즈의 1Q26 연결 매출액은 2,050억원(+26.6% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익은 685억원(+25.1% YoY, +7.1% QoQ)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 슈퍼네이션은 신규 게임 '로스베가스' 안착으로, 팍시게임즈는 AI 랩 기반 신규 게임 매출 비중 확대로 각각 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 달성했습니다. 소셜 카지노 DTC 비중 확대에 따른 플랫폼 수수료 감소 추세가 지속되고 있으며, DDI의 완전 자회사 전환 및 현금 활용을 통한 주주환원 정책이 긍정적으로 평가됩니다. 이에 따라 투자의견 BUY, 적정주가 70,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075335_[다올투자증권 김혜영] 더블유게임즈 (192080) - 1Q26 Review 안정적 성장 지속.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.5.14)",
"summary": "금융당국은 홍콩H지수 ELS 불완전판매 제재안 보완을 요청하고, 7월부터 시가총액 미달 및 동전주 기업의 상장폐지를 강화할 예정입니다. 한편, 토스뱅크의 주택담보대출 출시가 지연되고 국내 은행들의 동남아 해외 사업에서 수천억 원의 적자가 발생하고 있습니다. 삼성화재는 업계 최초로 연 300억 원을 보장하는 자율주행 보험을 선보이며, 미국에서는 삼성전자·SK하이닉스 관련 2배 레버리지 ETF 출시가 추진되고 JP모건도 토큰화 MMF 출시를 추진하는 등 디지털 자산 시장이 확장되고 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_075830_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.5.14).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]신세계인터내셔날(매수(유지)/20,000원(상향)) : 오랜 기다림 끝에 실적 서프라이즈",
"summary": "신세계인터내셔날은 1분기 매출액 2,956억 원(JAJU 제외 시 +15.7% YoY), 영업이익 148억 원(+217.7% YoY, OPM 5.0%)을 기록하며 시장 컨센서스를 27.6% 상회하는 실적 서프라이즈를 달성했습니다. 이는 백화점 업황 회복, 해외 패션 및 수입 코스메틱의 고성장, 그리고 적자 사업부인 JAJU 매각에 따른 수익성 개선에 기인합니다. 국내 소비 회복과 인바운드 관광객 증가에 힘입어 실적 강세가 지속될 것으로 전망되며, 2026년과 2027년 이익 추정치를 각각 54%, 60% 상향 조정했습니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 12,000원에서 20,000원으로 상향하며, 단기 급등 후 조정 시 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_080137_[SK 증권 형권훈]신세계인터내셔날(매수(유지)20,000원(상향)) 오랜 기다림 끝에 실적 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]한국가스공사 1Q26 Review - 소리 없이 강하다",
"summary": "한국가스공사는 1분기 매출액 11.8조원, 영업이익 9,100억원, 당기순이익 5,483억원을 기록하며 시장 예상치를 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 캐나다 LNG의 분기 풀가동으로 707억원의 영업이익을 시현했으며, 미수금은 13.7조원으로 7분기 연속 회수 흐름을 이어가 긍정적으로 평가됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_080240_[유진황성현]한국가스공사 1Q26 Review - 소리 없이 강하다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 14)",
"summary": "2026년 5월 14일 기준 DRAM DDR5와 NAND MLC 가격은 주간 및 월간 상승세를 보이며, 필라델피아 반도체 지수 등 주요 시장 지표가 제시되었습니다. 주요 국내외 뉴스에는 삼성전자 노사 협상 결렬, 한-UAE AI 및 반도체 협력 확대, 중국의 반도체 수출 증가, 그리고 소프트뱅크의 오픈AI 투자 성과 등이 다뤄졌습니다. 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 IT 기업들의 2026년 및 2027년 연간 및 분기별 영업이익 컨센서스 추이와 글로벌 IT 밸류체인 기업들의 밸류에이션 지표가 상세히 비교 분석되었습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_080032_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 5. 14).pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]SK이노베이션 1Q26 Review - 풀가동으로 전략 전환",
"summary": "SK이노베이션은 1분기 매출액 24조원, 영업이익 2.1조원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 유가 급등과 재고 이익으로 정유 부문이 실적을 견인했으며, 배터리 적자 폭은 3,492억원으로 축소되었습니다. LNG 밸류체인 확보 등 긍정적 요소를 감안 시 현재 주가는 저평가된 것으로 판단됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 160,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_080710_[유진황성현]SK이노베이션 1Q26 Review - 풀가동으로 전략 전환.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]한국전력 1Q26 Review - 예상 수준의 실적과 한미 원전 협력 기대감",
"summary": "한국전력은 1분기 매출액 24조원(+1%yoy), 영업이익 3.7조원(+1%yoy)을 기록하며 전년 동기 수준의 양호한 실적을 발표했습니다. 2026년 실적 감소 우려에도 불구하고 우호적인 정산계수와 하반기 SMP 상한제 도입으로 실적 악화 규모는 제한적일 것으로 전망됩니다. 지방선거 이후 전기요금 개편 방향성과 한미 원전 협력 진전 여부에 따라 주가 강세 모멘텀이 충분하며, 이에 따라 투자의견 BUY와 목표주가 92,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_080702_[유진황성현]한국전력 1Q26 Review - 예상 수준의 실적과 한미 원전 협력 기대감.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]감성코퍼레이션(매수(유지)/8,100원(유지)) : 수출 모멘텀에 비해 저평가된 주가",
"summary": "감성코퍼레이션은 1분기 매출액 586억 원(+25.5% YoY), 영업이익 105억 원(+53.5% YoY)을 기록하며 당사 추정치를 14% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 특히 어패럴 부문 매출이 27.0% 성장하고 수출 매출이 218% 증가했으며, 중국 매장 확대와 고마진 수출 비중 증가로 2026년 영업이익률이 1.5%p 개선될 전망입니다. 수출 모멘텀에도 불구하고 주가는 12MF PER 9.7배로 저평가되어 밸류에이션 매력이 높다고 판단하며, 목표주가 8,100원과 투자의견 '매수'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_080709_[SK 증권 형권훈]감성코퍼레이션(매수(유지)8,100원(유지)) 수출 모멘텀에 비해 저평가된 주가.pdf"
},
{
"title": "[유진/류태환]오피스 시장, 파고를 마주하다",
"summary": "서울 오피스 시장은 2026년부터 신규 공급 증가와 공공기관 이전으로 인한 수요 감소로 수급 불균형이 심화되며, 임대료 상승세 둔화와 렌트프리 증가로 명목 임대료와 실질 임대료 격차가 확대될 전망입니다. 제이알글로벌리츠의 디폴트 사태는 금리 상승과 WALT 축소로 인한 Cap.rate 상승 및 자산가치 하락이 LTV 약정 위반과 캐시 트랩 발동으로 이어져 유동성 위기를 초래했습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_080937_[유진류태환]오피스 시장, 파고를 마주하다.pdf"
},
{
"title": "[클래시스(214150)] 예고된 희석, 예상 못한 국내 장비 부진",
"summary": "클래시스는 1분기 연결 매출 872억원, 영업이익 372억원을 기록하며 어닝 쇼크를 보였습니다. 이는 브라질 Medsystems 인수 관련 희석 효과와 국내 장비 매출 부진에 기인합니다. 2분기에는 Medsystems 연결 매출 성장과 성수기 효과로 매출액 1,092억원, 영업이익 530억원을 달성하며 실적 회복이 기대됩니다. 투자의견 BUY를 유지하며, 이루다 장비 실적 추정치 하향에 따라 목표주가는 70,000원으로 하향 조정되었습니다. 현재 주가는 역사적 저평가 구간으로, 2분기 실적 확인 후 진입을 권고합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081105_[클래시스(214150)] 예고된 희석, 예상 못한 국내 장비 부진.pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (5월 14일)",
"summary": "중국 AI 산업은 토큰 경제 시대로 진입하며 저비용 대량 추론 시장을 공략할 것으로 전망되며, 국내 증시는 반도체 랠리에도 불구하고 저평가 상태로 전력설비, 태양광, 자동차 ETF의 강한 수급 모멘텀을 주목합니다. SK이노베이션은 정유 호실적, 알테오젠은 특허 우려 해소, 삼양식품은 해외 모멘텀 확대로 긍정적 전망이 제시되며, 클래시스는 2분기부터 실적 온기 반영이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081141_[신한 리서치본부] Daily 신한생각 (5월 14일).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]실리콘투(매수(유지)/57,000원(유지)) : 유럽에서의 저력을 보여줬다",
"summary": "실리콘투는 1분기 매출액 3,466억 원, 영업이익 645억 원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 특히 유럽 지역 매출이 전분기 대비 41% 성장하며 실적을 견인했으며, 2분기에도 QoQ 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 올해 연간 영업이익 34% 성장이 예상되는 가운데, 높은 성장률 대비 12MF PER 11배의 매력적인 밸류에이션을 바탕으로 투자의견 '매수'와 목표주가 57,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081258_[SK 증권 형권훈]실리콘투(매수(유지)57,000원(유지)) 유럽에서의 저력을 보여줬다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 김현석] 클래시스[214150/BUY] - 1Q26 Review: 저점 확인",
"summary": "클래시스는 1분기 매출액 872억원(YoY +13.0%), 영업이익 372억원(YoY -4.1%)을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 그러나 브라질 법인 인수에 따른 직접 판매 체제 구축과 2027년부터 미국, 유럽, 중국 등 Big 3 시장에서의 주력 제품 판매 개시로 1분기를 저점으로 탑라인 및 이익이 지속적으로 증가할 전망입니다. 이에 따라 2026년 매출액은 전년대비 47.3% 증가한 4,961억원, 영업이익은 40.1% 증가한 2,390억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 현재 P/E 16배로 역사적 저점 수준이며, 투자의견 BUY와 목표주가 76,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081214_[현대차증권 김현석] 클래시스[214150BUY] - 1Q26 Review 저점 확인.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 삼양식품[003230/BUY] - 1Q26 Review: 불닭은 의심할 필요가 없다",
"summary": "삼양식품은 1Q26 연결 기준 매출액 7,144억원(+35.0%yoy), 영업이익 1,771억원(+32.2%yoy)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 시현했습니다. 특히 중국/유럽 법인의 실적이 시장 기대치를 크게 상회하며 글로벌 초과 수요를 입증했으며, 미국 재고 회복 및 본격 마케팅 확대, 중국 수출 회복, 유럽 성장 가속화가 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 기존 1,800,000원에서 1,900,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081314_[현대차증권 하희지] 삼양식품[003230BUY] - 1Q26 Review 불닭은 의심할 필요가 없다.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]에프앤가이드(064850,KQ) - 1Q16: ETF 시장 급속 확대로 최대 실적 달성",
"summary": "에프앤가이드는 1분기 매출액 115억원, 영업이익 47억원을 달성하며 분기 사상 최대 실적을 기록했습니다. 이는 ETF 시장의 급속한 성장에 힘입어 인덱스 부문 매출이 전년 동기 대비 184.3% 증가한 덕분이며, 2분기에도 최대 실적 달성이 지속될 것으로 전망됩니다. 당사는 2분기 매출액 141억원, 영업이익 69억원을 예상하며, 현재 주가는 2026년 실적 기준 PER 12.2배로 국내 주요 소프트웨어 업체 평균 PER 23.3배 대비 할인되어 있어 여전히 Valuation 매력을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081445_[유진스몰캡박종선]에프앤가이드(064850,KQ) - 1Q16 ETF 시장 급속 확대로 최대 실적 달성.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]코스맥스(매수(유지)/250,000원(상향)) : 스킨케어 성장성과 수익성 개선 가능성에 주목",
"summary": "코스맥스는 1분기 영업이익이 시장 컨센서스를 4% 하회했습니다. 별도법인의 색조 매출 및 수익성 감소와 제품 믹스 악화가 주원인이었으나, 기초화장품 매출 41% 성장과 해외 법인 성장은 긍정적입니다. 별도법인의 수익성 감소는 일시적 성장통으로 판단되며, 하반기부터 스킨케어 제품 이익률 개선으로 수익성 회복이 기대됩니다. 이에 2026년, 2027년 EPS 추정치를 상향 조정하여 목표주가 250,000원(상향)에 매수 투자의견을 유지합니다",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081447_[SK 증권 형권훈]코스맥스(매수(유지)250,000원(상향)) 스킨케어 성장성과 수익성 개선 가능성에 주목.pdf"
},
{
"title": "[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; ETF 수급의 다음 향방",
"summary": "이 리포트는 반도체 랠리 이후 ETF 수급의 다음 향방을 분석합니다. 코스피는 최근 상승에도 불구하고 ROE 28%, PBR 1.8배로 여전히 저평가 상태이며, 12개월 선행 PER도 밴드 하단에 위치해 있습니다. 한국 시장에서는 전력설비(KODEX AI전력핵심설비 ETF)와 태양광(PLUS 태양광&ESS ETF)이 반도체보다 강한 수급 및 테크니컬 모멘텀을 보이며, 미국 시장에서는 비트코인(BITO.US)과 우주/항공(UFO.US) ETF가 강한 수급 흐름을 나타내고 있습니다. 특히 UFO.US는 스페이스X 상장 기대감과 UAP/UFO 문건 공개로 시장 관심도가 급증하며 가장 강한 펀드 플로우와 거래량 회전율을 기록하고 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081029_[신한 박우열] ETF 수급 Weekly; ETF 수급의 다음 향방.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 이화진] Credit Weekly - 비우량등급 신용등급 및 전망 조정",
"summary": "JR글로벌리츠는 기업회생절차 신청으로 신용등급이 D로 하향 조정되었으며, 미국 상업용 부동산(CRE) 이슈와 금리 상승 우려 속에서도 국내 프로젝트 파이낸싱(PF) 시장은 연체율이 3.88%(25년 12월말 기준)로 개선되며 연착륙이 진행 중입니다. 최근 회사채 시장에서는 비우량등급에 대한 수요가 유지되었으나, 코리아신탁, 한국자산신탁, 에스엘엘중앙, LG화학 등 다수 기업의 신용등급 및 전망이 하향 조정되었습니다. 반면, 두산에너빌리티는 원전 및 가스터빈 수주 개선에 힘입어 신용등급이 상향 조정되는 등 업종 및 기업별 온도차가 지속되고 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081612_[현대차증권 이화진] Credit Weekly - 비우량등급 신용등급 및 전망 조정.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "2026년 5월 14일 국내 증시는 AI 국민 배당금 기대감과 정부의 입장 표명에 힘입어 코스피가 2%대 상승 마감했으며, 코스닥은 바이오주 하락으로 약보합세를 보였습니다. 전일 반도체 테마는 AI 수요 지속 전망에 힘입어 반발 매수세가 유입되었고, 금일 광통신 및 로봇 테마는 대기업 투자 확대 기대감에 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망됩니다. 주간 추천 종목으로는 SpaceX 계약 기대감과 폴리실리콘 CAPA 증설로 기업가치 상승이 예상되는 OCI홀딩스 등이 제시되었습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081735_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]씨엠티엑스(388210,KQ) - 1Q26P Review: 반도체 부품, 에프터 마켓 강자",
"summary": "씨엠티엑스는 1분기 매출액 441억원, 영업이익 135억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 19.1%, 6.2% 증가해 시장 기대치에 부합했습니다. Si Parts 수요 확대와 해외 고객 다변화로 2분기에도 매출액 504억원, 영업이익 167억원 등 안정적인 성장이 전망됩니다. 유진투자증권은 투자의견 BUY, 목표주가 220,000원을 유지하며, 현재 주가는 국내 동종 및 유사업체 평균 PER 대비 할인되어 거래 중이라고 판단합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_081846_[유진스몰캡박종선]씨엠티엑스(388210,KQ) - 1Q26P Review 반도체 부품, 에프터 마켓 강자.pdf"
},
{
"title": "[한솔케미칼(014680)] 반도체 소재가 이끌 실적",
"summary": "한솔케미칼은 1Q26에 과산화수소와 프리커서 매출 증가에 힘입어 매출액 2,328억원, 영업이익 456억원을 기록하며 시장 예상치에 부합할 것으로 전망됩니다. 2026년 매출액 1조 99억원, 영업이익 1,877억원, 2027년 매출액 1조 2,270억원, 영업이익 2,418억원을 달성하며 반도체 업황 호조와 고객사 가동률 상승으로 견조한 실적 개선이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고, 밸류에이션 구간 변경과 반도체 소재 가동률 상승을 반영하여 목표주가를 410,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082039_[한솔케미칼(014680)] 반도체 소재가 이끌 실적.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] 삼양식품[003230/Buy] 공급 병목 완화에 따른 추가 성장 기대",
"summary": "삼양식품은 2026년 1분기 연결 매출액 7,144억원(+35.0% YoY), 영업이익 1,771억원(+32.2% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 불닭 브랜드의 글로벌 수요 강세와 공장 가동률 상승, 밀양 2공장 램프업 및 가동시간 확대에 힘입어 매 분기 사상 최대 매출이 기대됩니다. 이에 따라 2026년 매출액 3조원(+27.7%), 영업이익 7,085억원(+35.2%)으로 전망하며, 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 2,000,000원으로 상향 조정합니다. 중국 신공장 증설 등 공급 능력 확장이 지속될 예정이며, 현재 12M Fwd PER 16.3배는 저평가된 수준으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082120_[한화투자증권 한유정][음식료] 삼양식품[003230Buy] 공급 병목 완화에 따른 추가 성장 기대.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]클래시스(214150,KQ) - 1Q26P Review: 20분기 연속 매출 성장 지속 성공",
"summary": "클래시스는 1분기 매출액 872억원, 영업이익 372억원을 기록하며 시장 컨센서스를 소폭 하회했습니다. 마케팅 비용 증가와 소모품 매출 부진으로 수익성이 하락했으나, 2분기에는 글로벌 매출 회복과 신제품 효과로 매출액 1,126억원, 영업이익 570억원을 달성하며 수익성 회복이 기대됩니다. 목표주가는 75,000원으로 하향 조정되었으나, 2분기부터의 매출 성장 기대감에 따라 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082241_[유진스몰캡박종선]클래시스(214150,KQ) - 1Q26P Review 20분기 연속 매출 성장 지속 성공.pdf"
},
{
"title": "Hana Global Guru Eye",
"summary": "전일 미국 증시는 PPI 쇼크에도 불구하고 미중 합의 기대감으로 상승했으며, 중국 증시는 AI 하드웨어 관련주를 중심으로 상승 마감했습니다. 특히, 미국에서는 AI 클라우드 업체 엔비디아(NBIS.US)가 15.7% 급등했고, 마이크론 테크놀로지(MU.US)는 HBM 수요와 DRAM 공급 부족으로 4.8% 상승하며 글로벌 투자유망종목으로 제시되었습니다. 중국에서는 BYD(1211.HK)가 신형 전기 SUV 출시를 앞두고 있으며, AI 산업 성장 모멘텀에 힘입어 반도체 ETF(SMH)와 미국 리쇼어링 가속화에 따른 제조 ETF(MADE)가 추천 ETF로 언급되었습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082345_Hana Global Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[유진/박재환]Nebius Group - 네비우스 실적의 함의",
"summary": "네비우스는 1분기 매출액 3.99억 달러(+684% YoY)와 AI Cloud 매출 3.90억 달러(+841% YoY)를 기록하며 컨센서스를 크게 상회했고, 조정 EBITDA 1.3억 달러로 안정적인 흑자를 달성했습니다. FY26 가이던스로 연말 ARR 80억 달러, 매출 32억 달러, 조정 EBITDA 마진 약 40%를 제시하며 AI 인프라 수요 초과 국면이 지속되고 있음을 시사합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_082754_[유진박재환]Nebius Group - 네비우스 실적의 함의.pdf"
},
{
"title": "[유진테크(084370)] DRAM 호황기 속 투자 사이클은 이제 시작",
"summary": "유진테크는 1분기 매출액 1,019억원, 영업이익 188억원을 기록하며 시장 예상치를 상회하는 호실적을 달성했는데, 이는 DRAM 고객사들의 공정 전환 및 증설 투자에 따른 LPCVD 장비 공급 증가에 기인합니다. 빅테크의 AI 투자 경쟁과 타이트한 공급으로 DRAM 업황은 2027년까지 호황기가 지속될 것으로 전망되며, 유진테크의 전공정 장비 공급 및 Epitaxy 장비 확대가 기대됩니다. 이에 따라 2026년 매출액은 5,172억원, 영업이익은 971억원으로 전망되며, 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 173,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_083141_[유진테크(084370)] DRAM 호황기 속 투자 사이클은 이제 시작.pdf"
},
{
"title": "클래시스(214150.KQ/매수): 1Q26 Review: 브라질 직판 전환에 따른 필연적 실적 조정",
"summary": "클래시스의 1Q26 실적은 매출 872억원, 영업이익 372억원으로 브라질 직판 전환에 따른 미실현 이익 제거와 신제품 매출 기여 지연으로 컨센서스를 하회했습니다. 회사는 2026년 매출 4,900억원, 영업이익 2,235억원 가이던스를 유지하며, 브라질 직판 정상화 및 유럽/미국 신제품 성과로 2분기부터 실적 개선을 기대하고 있습니다. 투자의견 'BUY'와 목표주가 92,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_083405_클래시스(214150.KQ매수) 1Q26 Review 브라질 직판 전환에 따른 필연적 실적 조정.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/14)",
"summary": "삼양식품은 1분기 매출액 7,144억원, 영업이익 1,771억원으로 시장 기대치를 상회했으며 2분기에도 증익이 전망되어 투자의견 BUY, 목표주가 190만원을 유지합니다. 클래시스는 1분기 매출액 871억원, 영업이익 371억원으로 컨센서스를 하회했으나, 2026년 매출액 4,599억원을 제시하며 목표주가 7.9만원으로 하향 조정되었습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_083408_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (514).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][게임] NC[036570/Buy] 체질 개선 초입",
"summary": "NC (036570)는 2026년 1분기 매출액 5,574억 원, 영업이익 1,133억 원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 이는 리니지 클래식과 아이온2 등 주요 게임의 호조세에 기인합니다. 2분기에는 영업이익 1,694억 원이 예상되며, 리니지W 동남아 출시, M과 2M의 중국 출시, 아이온2 글로벌 출시 등 지역 확장 모멘텀이 이어질 전망입니다. 한화투자증권은 투자의견 \"Buy\"를 유지하고 목표주가를 350,000원으로 상향하며, 2026년 예상실적 기준 13.5배의 낮은 밸류에이션을 매력적으로 평가합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_084054_[한화투자증권 김소혜][게임] NC[036570Buy] 체질 개선 초입.pdf"
},
{
"title": "[KT/매수] 사업가치에 추가되는 자산 재활용 가치 그리고 주주환원",
"summary": "KT는 1분기 별도 및 연결 영업이익이 전년 동기 대비 각각 21.5%, 29.9% 감소했으나, 사업가치에 추가되는 자산 재활용 가치와 주주환원 기대감으로 투자의견 '매수'와 목표주가 75,000원을 유지합니다. 개인정보 침해 사고 및 신규 자회사 구축 비용 등으로 수익성이 일시 저하되었지만, 효율화 여지가 큰 비용 구조 개선과 사업 구조 확장이 긍정적입니다. 향후 3년간 매년 2,500억원의 자사주 매입과 배당 확대 여력도 긍정적 모멘텀으로 작용할 전망입니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_084518_[KT매수] 사업가치에 추가되는 자산 재활용 가치 그리고 주주환원.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료",
"summary": "현대차증권은 삼양식품에 대해 1Q26 실적이 시장 컨센서스를 상회하며 글로벌 불닭 수요가 지속되고 미국, 중국, 유럽 등 전 지역에서 매출이 크게 성장했다고 분석합니다. 이에 투자의견 BUY, 목표주가 1,900,000원으로 상향 조정합니다. 클래시스는 1Q26 실적이 컨센서스를 하회했으나, 브라질 법인 정상화 및 MRF 장비 매출 기여로 2Q26부터 탑라인 및 이익 성장이 기대되어 투자의견 BUY, 목표주가 76,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_085414_[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료.pdf"
},
{
"title": "OIL, DRILL AND STEEL",
"summary": "중동 지정학적 리스크로 고유가 환경이 지속되며, 미국 내 원유 생산 수익성 증가와 미완결 유정 재고 감소로 하반기부터 미국 원유 시추 활동이 증가할 전망입니다. 이에 따라 유정관 및 송유관 수요 증가와 제품 가격 및 스프레드 확대가 예상되며, 철강 관세 부담은 판가에 반영되어 가격 하방을 제한할 것입니다. 세아제강은 투자의견 BUY에 목표주가 220,000원으로 상향, 세아제강지주는 투자의견 BUY에 목표주가 250,000원으로 신규 제시됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_093938_OIL, DRILL AND STEEL.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순][ESG] : 탄소배출권: 타이트한 수급 속 가격 상승세 지속",
"summary": "5월 유상할당 배출권 경매 낙찰가격이 전월 대비 11% 상승한 19,600원으로 결정되었습니다. 이는 4차 계획기간(2026-2030년) 동안 배출허용총량이 18.3% 감소하고 기관투자자 수요가 증가하는 등 타이트한 수급 상황이 지속될 것이라는 전망을 반영합니다. 유럽 등 글로벌 시장에서도 공급 축소와 탄소장벽 강화로 가격 상승세가 이어지고 있습니다. 따라서, 기업의 탄소저감 능력이 글로벌 경쟁력의 핵심이므로 적극적인 그린 투자가 필요합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_103148_[SK 증권 최관순][ESG] 탄소배출권 타이트한 수급 속 가격 상승세 지속.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 500원 모자란 삼십만전자, 14p 모자란 팔천피(5월 14일)",
"summary": "KOSPI는 1.8% 상승하여 7,990.2p를 기록했으며, 삼성전자(+4.8%)와 2차전지 관련주들이 8,000p 재도전을 이끌고 있습니다. 반면 KOSDAQ은 0.7% 하락한 1,169.3p를 기록했으나, 에코프로(+2.4%) 등 2차전지 섹터는 강세를 보였습니다. 달러-원 환율은 미국 PPI 예상 상회와 미중 회담을 앞둔 관망 심리로 2.0원 상승한 1,491.3원을 기록했습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_105414_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 500원 모자란 삼십만전자, 14p 모자란 팔천피(5월 14일).pdf"
},
{
"title": "[신한 김아람] 통신장비; 코닝 Investor Day 자료로 CPO 훑어보기",
"summary": "코닝은 5월 8일 Investor Day에서 엔비디아와의 파트너십을 발표하고, 2027~2030년 매출액 성장률 CAGR +19%를 제시하며 중장기 실적 가이던스를 대폭 상향했습니다. 특히 2028년 말 연율화 매출액 목표를 300억 달러로, 2030년 말 목표를 400억 달러로 상향 조정했으며, 이는 코닝 역사상 가장 공격적인 성장 전망입니다. AI 광학부품 시장의 성장을 반영한 CPO(광학패키징) 기술 도입과 엔터프라이즈, 포토닉스 부문의 고성장이 주요 동력이며, 중장기적으로 편안하게 투자할 수 있는 AI CapEx 관련주로 평가됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_110702_[신한 김아람] 통신장비; 코닝 Investor Day 자료로 CPO 훑어보기.pdf"
},
{
"title": "닛신식품 홀딩스(2897.JP): 1Q26 Re: 시장 기대치 하회",
"summary": "닛신식품 홀딩스의 1Q26 매출액은 2,016억엔(YoY +3.7%), 영업이익은 89억엔(YoY -35.6%)을 기록하며 원자재 비용 부담 및 미국 경쟁 심화로 시장 기대치를 하회했습니다. 사측은 FY2027 연간 매출액 8,600억엔(YoY +9.1%), 영업이익 660~695억엔(YoY +5.9~11.5%)을 제시했으며, 일본 내 판가 인상 및 해외 사업 회복을 통해 실적 개선을 추진할 계획입니다. 현재 12M Fwd PER 15배로 역사적 밴드 하단에 위치하여 밸류에이션 부담이 제한적이며, 해외 라면 물량 회복을 가정할 때 조정시마다 매수 접근이 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_124100_닛신식품 홀딩스(2897.JP) 1Q26 Re 시장 기대치 하회.pdf"
},
{
"title": "[SAMG엔터/매수] 멀티플 재평가를 위한 긴 여정의 시작",
"summary": "SAMG엔터는 '캐치! 티니핑' IP를 전세대 브랜드로 확장하며 애니메이션·완구 중심에서 공연 사업까지 영역을 넓혀 종합 IP 엔터 기업으로 도약하고 있습니다. 2025년 흑자 전환이 예상되며, 2026년은 업타겟/성인 팬덤의 반복 구매 전환, 해외 성장 질 확인, 3분기 극장판 및 4분기 신작의 비수기 공백 해소 여부가 멀티플 재평가의 중요한 검증 구간이 될 전망입니다. 핵심 IP의 OSMU 확장 능력과 효율적인 비용 구조를 통해 외형 성장과 이익 레버리지를 기대하며, 투자의견은 매수, 목표주가는 60,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_132803_[SAMG엔터매수] 멀티플 재평가를 위한 긴 여정의 시작.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][보험] 삼성화재[000810/Buy] 고르게 양호한 실적, ROE 개선은 과제",
"summary": "삼성화재는 2026년 1분기 지배 순이익 6,347억원(+4% YoY)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 달성했습니다. 보험손익과 투자손익이 고르게 성장하고 CSM 잔액도 2% QoQ 증가했으나, 과잉 자본으로 인한 ROE 개선은 중요한 과제로 지적됩니다. 이에 한화투자증권은 업종 내 수익성 방어와 주가 열위를 감안해 차선호주로 제시하며, 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 650,000원으로 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_141202_[한화투자증권 김도하][보험] 삼성화재[000810Buy] 고르게 양호한 실적, ROE 개선은 과제.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/황수욱] Meritz DM :CME AI compute 선물시장 출시 발표 시사점",
"summary": "CME Group과 Silicon Data는 올해 말 AI 컴퓨트 선물 시장을 출시하여 AI 컴퓨트를 원유와 같은 상품으로 인식하려는 목표를 발표했습니다. 이는 AI 인프라 투자를 '서사 기반 CapEx'에서 '가격 곡선 기반 언더라이팅'으로 전환시켜, AI 인프라의 가치를 정량적으로 평가하고 금융 시장의 자금 유입을 촉진할 것으로 예상됩니다. AI 팩토리는 감가상각 장비에서 수익 자산으로 재평가되며, AI 기업들은 GPU 임대료 변동성을 헤지할 수 있게 됩니다. 다만, 컴퓨트의 비균질성과 빠른 기술 세대 전환은 선물 시장의 유동성과 장기 계약의 유효성에 대한 리스크로 작용할 수 있습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_144312_[메리츠증권황수욱] Meritz DM CME AI compute 선물시장 출시 발표 시사점.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 코히어런트 (COHR.US): 1.6T 전환 가속과 공정 혁신이 이끄는 마진 레버리지",
"summary": "코히어런트(COHR.US)는 FY26Q1 매출액 18.1억 달러(+21% YoY), Non-GAAP EPS 1.41달러(+55% YoY)를 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다. AI 인프라 수요와 1.6T 광트랜시버 램프업 가속화, 6인치 InP 공정 전환을 통한 마진 개선이 향후 성장을 견인할 전망입니다. 현재 12개월 선행 PER은 54배로 높지만, FY29까지 연평균 약 50%의 이익 성장이 예상되어 멀티플이 과도하다고 단정하기는 어렵습니다.",
"date": "2026-05-14",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/14/[이메일]_154244_[키움 미국주식 박기현] 코히어런트 (COHR.US) 1.6T 전환 가속과 공정 혁신이 이끄는 마진 레버리지.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 이마트[139480/Buy] 1Q26 Review : 본업 성장이 중요한 시점",
"summary": "이마트는 1Q26 연결 매출액 7,123.4억원(-1.3% YoY), 영업이익 1,783억원(+11.9% YoY)을 기록하며 시장 기대치에 부합했습니다. G마켓-알리 JV의 지분법적자 500억원으로 연간 약 2,000억원의 부담이 예상되나, 내수 소비 회복과 홈플러스 구조조정 효과로 본업의 외형 성장이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하며, G마켓-알리 JV 지분법적자를 반영하여 목표주가는 130,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_164120_[한화투자증권 이진협][유통] 이마트[139480Buy] 1Q26 Review 본업 성장이 중요한 시점.pdf"
},
{
"title": "[덕산네오룩스/매수] 하반기 성수기 및 고부가 신제품 매출 기여 기대",
"summary": "덕산네오룩스는 1분기 매출액 729억원을 기록했으나, 자회사 제품 믹스 개선에 힘입어 영업이익은 컨센서스를 12% 상회한 171억원을 달성했습니다. 2분기 영업이익은 170억원으로 전분기와 유사할 전망이나, 하반기에는 북미 고객 폴더블 제품 독점 공급 및 SDC 8.6G 팹 가동에 따른 고부가 신제품 매출 기여로 실적 성장이 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 '매수'를 유지하고, 올해 EPS 8% 상향 조정을 반영하여 목표주가를 66,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_164136_[덕산네오룩스매수] 하반기 성수기 및 고부가 신제품 매출 기여 기대.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 최윤영][디지털자산] [RWA Weekly] 美 시장구조법안 초안 공개",
"summary": "미국 상원 은행위원회가 디지털자산 시장구조법안 초안을 공개했습니다. 이 법안은 디지털자산의 증권·상품 구분 기준과 SEC·CFTC의 역할을 재조정하며, 네트워크 토큰에 대해 비증권 지위를 인정할 수 있는 요건을 제시합니다. 스테이킹과 디파이는 자산 통제 및 운용 재량 여부에 따라 규제 접근을 세분화하며, 스테이블코인은 무이자 결제 수단 기조를 유지하면서 수익형 구조와 구분하려는 움직임을 보입니다. 백악관은 7월 4일 이전 통과를 목표로 하지만, 정치적 변수가 남아있어 최종 입법까지는 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_164202_[한화투자증권 최윤영][디지털자산] [RWA Weekly] 美 시장구조법안 초안 공개.pdf"
},
{
"title": "[2026년 하반기 퀀트 전략] 반도체 후기 사이클과 대안 전략",
"summary": "반도체 사이클은 삼성전자와 SK하이닉스 주가 상관관계가 1에 수렴하고 빅테크의 '순이익 - CAPEX'가 지속 감소하는 등 후기 국면에 진입하고 있습니다. 이러한 환경에서는 순이익 상향, 기관/외인 순매수, 순현금 상위, 배당 상향, 목표주가 상향, 거래 증가 스타일이 유리합니다. 2026년 5월 14일 기준, 반도체 변동성을 완화할 대안으로 POSCO홀딩스, 한화엔진, 산일전기, 삼성SDI, 로보티즈를 제시합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_165155_[2026년 하반기 퀀트 전략] 반도체 후기 사이클과 대안 전략.pdf"
},
{
"title": "[Market Inside] Commodity Vol.88: 은(Silver) again?",
"summary": "은(Silver) 가격은 5월 들어 20% 이상 급등하며 작년의 실물 부족 사태 재현 가능성을 시사하고 있습니다. 특히 2026년 5월 8일부로 COMEX와 LBMA에서 중국 은 브랜드 2개에 대한 승인 유예 조치가 발효되어, 전체 은 공급량의 약 4%가 서구 주요 거래소에서 인도 불가능한 물량으로 전락하며 지정학적 리스크에 따른 시장의 '탈중국화'가 진행되고 있습니다. 이러한 조치는 향후 COMEX와 LBMA에서 실물 은 부족 사태가 재현될 수 있음을 시사하며, 만약 'Debasement Trade'가 재개될 경우 은 시장은 다시 투기에 취약해질 수 있다고 전망됩니다. 실제 SLV ETF는 1년 수익률 165.1%를 기록하는 등 강세를 보이고 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_171600_[Market Inside] Commodity Vol.88 은(Silver) again.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 김승혁] [미국은 지금] 은행 vs 코인(Feat, 클래리티 법안)",
"summary": "미국 가상자산 시장은 5월 14일 클래리티 법안의 핵심 쟁점인 스테이블코인 보상 조항에 대한 표결을 주목하고 있습니다. 이 조항은 실제 활동과 연계된 보상을 허용하는 내용으로, 통과 시 7월 대통령 서명 가능성이 높아지며 서클, 코인베이스 등 가상자산 관련 종목에 긍정적이나 지역은행에는 예금 이탈 우려를 가중시킬 수 있습니다. 반대로 해당 조항이 삭제되면 입법 일정이 2027년 이후로 지연될 가능성이 커지며, 가상자산 관련 종목에는 부정적이나 지역은행에는 안도 흐름이 나타날 수 있습니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_172435_[키움 미국주식 김승혁] [미국은 지금] 은행 vs 코인(Feat, 클래리티 법안).pdf"
},
{
"title": "[키움 중국주식 박주영] 징동(JD.US): 단기적으로 밸류에이션 매력 및 이익 회복 부각 기대",
"summary": "징동은 1분기 매출액 3,160억 위안(YoY +5%), Non-GAAP 영업이익 56억 위안(YoY -52%)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 배달음식 중심 신규 사업의 적자 폭 축소와 징동리테일 사업의 수익성 개선에 기인하며, 2027년 예상 PER 7.7배로 밸류에이션 매력이 부각됩니다. 단기적으로는 이익 턴어라운드 기대감으로 긍정적인 투자심리가 예상되지만, 경쟁사 대비 제한적인 AI 노출도와 경쟁 심화 가능성으로 중장기 투자 매력은 제한적이라고 판단합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_172545_[키움 중국주식 박주영] 징동(JD.US) 단기적으로 밸류에이션 매력 및 이익 회복 부각 기대.pdf"
},
{
"title": "엔씨소프트 (036570.KS/매수): 단순 모멘텀이 아닌 구조적 성장 구간. 사야할 때",
"summary": "엔씨소프트는 1분기 영업수익 5,574억원, 영업이익 1,133억원을 기록하며 컨센서스를 상회했으며, 이는 [리니지 클래식]의 서프라이즈 성과와 [아이온2]의 호실적 덕분입니다. 2026년 영업수익은 2조 7,941억원, 영업이익은 5,526억원을 기록할 것으로 전망되며, 하반기 [아이온2 글로벌] 출시와 신규 라인업으로 구조적 성장이 기대됩니다. 회사는 단순 모멘텀이 아닌 구조적 성장 구간에 진입했다고 판단됩니다. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 420,000원으로 상향 조정하며, 적극 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_173945_엔씨소프트 (036570.KS매수) 단순 모멘텀이 아닌 구조적 성장 구간. 사야할 때.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] Saudi Aramco(2222 AB):1Q26 Review",
"summary": "사우디 아람코는 1분기 조정 순이익 336억 달러를 기록하며 전년 대비 26% 증가했으며, 서부 Yanbu 파이프라인 풀가동과 정유/케미칼 사업 마진 개선이 실적을 견인했습니다. 아람코는 재고 고갈 우려와 공급 부족을 강조하며, 중동 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 공급망 정상화 시점을 2026년 연말~2027년으로 제시했습니다. 특히 미주/아시아 휘발유/디젤 및 유럽 Jet유의 물리적 부족을 언급하며 재고량이 5년 평균 하단에 있음을 강조했습니다. 2026년에는 공급 공백과 적정 가동률을 확보한 정유사들의 판매 단가 인상 및 정제마진 추가 반등으로 강세가 지속될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_173954_[메리츠증권노우호] Saudi Aramco(2222 AB)1Q26 Review.pdf"
},
{
"title": "더블유게임즈 (192080.KS/매수): 체질 개선 완료",
"summary": "더블유게임즈는 2026년 5월 14일, 1분기 매출액 2,050억원, 영업이익 685억원을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 팍시 게임즈를 중심으로 한 캐주얼 부문의 성장 가속화와 소셜카지노 DTC 매출 비중 확대로 체질 개선이 완료되었으며, 2026년 예상 매출액은 8,570억원, 영업이익은 2,832억원으로 전망됩니다. 캐주얼 게임을 동력으로 매출과 이익의 동반 성장이 확인됨에 따라 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 80,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_174256_더블유게임즈 (192080.KS매수) 체질 개선 완료.pdf"
},
{
"title": "[GS(078930)] 칼텍스 반영도 덜 되었는데 아부다비까지",
"summary": "GS는 1분기 영업이익 1.26조원으로 컨센서스를 상회했고, GS칼텍스가 정제마진 급등과 재고이익으로 1.6조원 영업이익을 시현하며 실적 호조를 견인했습니다. 2분기에도 정제마진 초강세로 GS칼텍스의 호실적이 이어질 전망이며, UAE OPEC 탈퇴로 아부다비 광구의 생산량 및 순이익 확대가 기대됩니다. GS는 GS칼텍스 26E 순자산의 43%에 불과한 시가총액으로 저평가되어 있으며, 칼텍스 이익 체력 상향 및 아부다비 광구 가치 반영 등을 고려하여 투자의견 Buy와 목표주가 95,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_174411_[GS(078930)] 칼텍스 반영도 덜 되었는데 아부다비까지.pdf"
},
{
"title": "아이에스동서(010780.KS/매수): 덕은 입주가 만든 서프라이즈",
"summary": "아이에스동서는 1분기 매출액 4,370억원, 영업이익 1,181억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 덕은 6~7블록 입주와 콘크리트 부문의 반도체향 물량 증가에 기인하며, 2분기에도 매출액 3,679억원, 영업이익 733억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 2028년 펜타힐즈W 프로젝트를 통한 건설 매출액 및 전사 이익 성장이 기대되어, 투자의견 Buy와 목표주가 50,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_182630_아이에스동서(010780.KS매수) 덕은 입주가 만든 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "클래시스(214150):2분기부터 정상적 실적 성장 전망",
"summary": "클래시스는 2026년 1분기 매출액 872억원(YoY +13.0%)을 기록하며 예상치에 부합했으나, 브라질 자회사 편입 관련 일회성 비용과 소모품 매출 부진으로 영업이익은 372억원(YoY -4.1%)을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 하지만 2분기부터 브라질 자회사 매출이 정상적으로 반영되고 소모품 매출이 활성화되며 수익성이 회복될 것으로 전망됩니다. 2026년 예상 PER 19배 내외, 매출 성장률 33.8%를 고려할 때 현재 주가는 매력적인 밸류에이션 구간으로 판단됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 83,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_182921_클래시스(214150)2분기부터 정상적 실적 성장 전망.pdf"
},
{
"title": "KT(030200.KS/매수): 이익/배당 전망치 하향, 장기 저점 매수 추천",
"summary": "KT에 대한 투자의견 '매수'와 12개월 목표주가 76,000원은 유지됩니다. 2026년 1분기 부진한 실적과 인건비 상승 등을 반영하여 2026년 연결 영업이익 전망치를 1조 9,663억원으로 하향 조정하며, 2026년 DPS 예상치도 2,400원으로 낮췄습니다. 본사 영업이익 성장 폭이 2%에 그쳐 배당 성향 50% 수준에서 DPS가 정체될 것으로 보이지만, 현재 4% 수준의 기대배당수익률을 고려할 때 장기 저점 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_183120_KT(030200.KS매수) 이익배당 전망치 하향, 장기 저점 매수 추천.pdf"
},
{
"title": "통신장비(Overweight): 미국의 중국 통신장비 제재 완화 가능성 없다",
"summary": "미국은 4차 산업혁명 패권 경쟁과 안보 이슈로 중국 통신장비 제재를 완화할 가능성이 없으며, 피지컬 AI 핵심인 통신장비 분야에서 유럽, 한국, 일본 기업과의 협력을 통해 경쟁력을 강화할 전망입니다. 2026년 하반기 이후 개화될 미국 통신장비 시장에서 경쟁 우위를 확보할 국내 무선통신장비주에 대한 비중 확대를 권고하며, 2026년 6월 2일 시작되는 미국 주파수 경매가 주요 모멘텀으로 작용할 것으로 예상됩니다. 통신장비 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_183431_통신장비(Overweight) 미국의 중국 통신장비 제재 완화 가능성 없다.pdf"
},
{
"title": "삼양식품(003230.KS/매수): 1Q26 Re: 꾸준함도 칭찬 받을 일이다",
"summary": "삼양식품은 1분기 연결 매출액 7,144억원과 영업이익 1,771억원을 기록하며 시장 기대를 상회하는 호실적을 발표했습니다. 밀양 2공장 가동 및 해외 고성장에 힘입어 2분기에도 호실적이 이어질 전망입니다. 2026년 연간 매출액 2조 9,345억원, 영업이익 7,022억원이 예상되며, 현재 주가는 27F PER 15배로 매력이 충분하여 투자의견 'BUY'와 목표주가 1,800,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_191820_삼양식품(003230.KS매수) 1Q26 Re 꾸준함도 칭찬 받을 일이다.pdf"
},
{
"title": "콘스텔레이션에너지(CEG.US): 불확실성보다 차라리 까다로운 규칙을 선호",
"summary": "콘스텔레이션에너지(CEG.US)는 1분기 매출액 111.2억 달러를 기록하며 Calpine 인수 효과로 컨센서스를 크게 상회했습니다. 올해 하반기 Crane 프로젝트의 FERC 승인 및 9월부터 PJM의 데이터센터 전력 양자계약 등 규제 환경 변화가 예상됩니다. 원자력 PTC 증액과 안정적인 전력 공급에 대한 시장 선호로 2029년까지 EPS 성장률 20%를 기록할 것으로 전망되며, FY26 조정 EPS 가이던스는 11.00~12.00달러입니다. 목표주가는 370.30달러입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_192710_콘스텔레이션에너지(CEG.US) 불확실성보다 차라리 까다로운 규칙을 선호.pdf"
},
{
"title": "하나투어(039130.KS, BUY, TP 55,000원(하향)): 종전만 기다리고 있다",
"summary": "하나투어는 2026년 5월 14일 기준 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가를 55,000원(하향)으로 조정합니다. 1분기 영업이익은 168억원으로 컨센서스에 부합했지만, 고유가 이슈로 인한 항공사 노선 변경과 동남아향 수요 감소 우려로 2분기 패키지 송객 수가 역성장할 가능성이 있습니다. 이에 따라 2분기 예상 영업이익은 84억원으로 전년 대비 13% 감소할 것으로 전망되며, 현재는 외부 이슈의 해결을 확인하는 것이 우선이라는 판단입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_213407_하나투어(039130.KS, BUY, TP 55,000원(하향)) 종전만 기다리고 있다.pdf"
},
{
"title": "한국전력(015760.KS/중립): 올해 실적은 1분기가 고점",
"summary": "한국전력에 대해 투자의견 Neutral(유지)과 목표주가 45,000원을 제시합니다. 2026년 1분기 영업이익은 3.8조원으로 전년 대비 0.8% 증가했으나, RPS 관련 비용 증가로 구입전력비가 늘어나 시장 기대치를 하회했습니다. 원전 이용률은 1분기 저점 이후 완만한 회복이 예상되나 SMP가 1분기 저점 이후 우상향할 것으로 보여 당분간 비용 부담 확대가 불가피할 전망입니다. 하반기부터 환율 및 원자재 가격 강세로 인한 원가 상승이 본격화될 것으로 예상되지만, 매출 규모 확대로 극단적인 적자 가능성은 낮다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_214307_한국전력(015760.KS중립) 올해 실적은 1분기가 고점.pdf"
},
{
"title": "한국가스공사(036460.KS/매수): 하반기 자원개발 실적 극대화 가능",
"summary": "한국가스공사의 1분기 영업이익은 9,100억원을 기록하며 전년 대비 9.1% 증가하여 시장 기대치를 상회했습니다. 별도 부문의 이익 개선과 캐나다 LNG, 호주 Prelude 등 해외 자원개발 실적 호조가 주효했으며, 하반기에는 유가 상승 및 JKM 가격 강세에 힘입어 해외 자원개발 실적이 더욱 극대화될 것으로 전망됩니다. 2026년 기준 PER 3.1배, PBR 0.3배로 저평가되어 있으며, 미수금 부담에도 불구하고 올해 EPS 및 DPS 증가가 기대됩니다. 이에 목표주가 55,000원과 투자의견 '매수'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_214525_한국가스공사(036460.KS매수) 하반기 자원개발 실적 극대화 가능.pdf"
},
{
"title": "테스 (095610.KQ /매수): 시작이 좋다",
"summary": "테스는 2026년 1분기 매출액 972억원, 영업이익 222억원을 기록하며 제품 믹스 개선으로 영업이익이 컨센서스를 23% 상회했습니다. 이에 따라 2026년 연간 영업이익 전망치를 1,057억원으로 상향 조정하며, 고객사 투자 증대에 힘입어 매분기 최대 실적을 경신할 것으로 예상됩니다. 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 176,000원으로 상향하며, 2026~2028년까지 높은 실적 가시성을 바탕으로 전공정장비 최선호주로 추천합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_221641_테스 (095610.KQ 매수) 시작이 좋다.pdf"
},
{
"title": "SK이노베이션(096770.KS/매수): 단기 실적 변동성 vs. 중장기 호황",
"summary": "SK이노베이션은 1분기 영업이익 2.16조원으로 컨센서스에 부합했으나, 2분기에는 9,400억원으로 57% 감익이 예상됩니다. 이는 석유/화학 부문의 감익이 윤활유, E&P, 배터리 부문의 증익을 상쇄할 것으로 보입니다. 하지만 중동 원유 공급망 변화와 SK온의 ESS 수주 확대(총 20GWh 이상 파이프라인 확대) 등 중장기적 호황 요인이 존재합니다. 따라서 단기 실적 변동성에도 불구하고 수 년에 걸친 호황이 기대되며, 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_222009_SK이노베이션(096770.KS매수) 단기 실적 변동성 vs. 중장기 호황.pdf"
},
{
"title": "LG전자 (066570.KS/매수): 가뿐해진 몸으로 로봇 밸류체인 탑승",
"summary": "LG전자의 투자의견은 Buy를 유지하며, 목표주가는 230,000원으로 상향 조정합니다. 회사는 비우호적인 영업 환경 속에서도 원가 구조 개선과 마케팅 효율화를 통해 이익 체력을 확보하고 있으며, 로봇 신사업을 적극적으로 추진하며 성장 동력을 확보하고 있습니다. 2026년 연결기준 매출액은 94조 3,311억원, 영업이익은 3조 8,000억원으로 전망되며, 로봇 액츄에이터 양산라인 구축과 데이터센터향 칠러 및 CDU 인증 절차 진행이 주요 모멘텀으로 작용할 것입니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_222545_LG전자 (066570.KS매수) 가뿐해진 몸으로 로봇 밸류체인 탑승.pdf"
},
{
"title": "CJ대한통운 (000120.KS/BUY): 1Q26 Re: 지연된 증익 시점",
"summary": "CJ대한통운은 1분기 매출액 3조 2,145억원(+7% YoY), 영업이익 921억원(+5% YoY)을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 이는 택배 HUB 운영 투자 및 CL 사업부의 물류센터 안정화 비용 증가로 원가 부담이 늘어난 결과이며, 증익 시점은 2026년 하반기로 지연될 전망입니다. 이에 따라 목표주가를 165,000원에서 120,000원으로 하향 조정했으나, 투자의견은 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_223150_CJ대한통운 (000120.KSBUY) 1Q26 Re 지연된 증익 시점.pdf"
},
{
"title": "HMM (011200.KS/중립): 1Q26 Re: 단기 Good, 중장기는 아직 우려가 더 많다",
"summary": "HMM은 1분기 매출액 2조 7,187억원(YoY -5%), 영업이익 2,691억원(YoY -56%)으로 컨센서스에 부합했습니다. 2분기 운임 상승 효과가 유류비 증가보다 클 것으로 예상되어, 2분기 영업이익 3,000억원, 2026년 연간 영업이익 1조 680억원으로 상향 조정합니다. 그러나 운임 지속성 불확실성과 다운사이클 우려로 보수적 접근을 권하며, 투자의견 Neutral, 목표주가 21,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-13",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/13/[이메일]_223501_HMM (011200.KS중립) 1Q26 Re 단기 Good, 중장기는 아직 우려가 더 많다.pdf"
}
],
"monday_futures_snap": {},
"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피 7,945포인트(+1.29%)로 상승 마감했으며, 나스닥과 S&P500도 AI·반도체 강세에 각각 +1.20%, +0.58% 상승하며 사상 최고치 흐름을 이어갔습니다.\n\n[환율] 달러/원 환율이 1,493원대로 +0.25% 상승하며 4월 7일 이후 종가 기준 최고치를 기록했고, 외국인의 대규모 순매도가 상방 압력으로 작용했습니다.\n\n[금리] 미국 30년물 국채 금리가 5.03%로 2007년 이후 처음 5%를 돌파했으며, 국내 국고채 10년물도 4.085%로 +0.041%p 상승하는 등 채권 약세가 지속되고 있습니다.\n\n[정책] 미국 4월 PPI가 전년 대비 6.0% 급등해 예상치를 크게 상회했으며, 보스턴 연은 총재는 긴축 기조 유지 필요성을 언급하며 금리 인하 기대를 후퇴시켰습니다.\n\n[원자재] WTI 유가는 101달러대(+0.29%)로 이란 전쟁 75일차 장기화에 따른 호르무즈 해협 봉쇄 리스크가 지속되고 있으며, 금 가격은 4,688달러(-0.64%)로 소폭 하락했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] PPI 쇼크에도 기술주가 랠리를 주도한 배경에는 이익 성장 확신이 자리합니다\n\n미국 4월 PPI가 전년 대비 6.0%로 시장 예상(4.8~4.9%)을 크게 상회했음에도 나스닥은 1.2% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, 텔레그램과 유튜브 채널에서는 \"금리보다 이익\"이라는 내러티브가 확산되고 있습니다. 이는 엔비디아, 마이크론 등 AI·반도체 기업들의 압도적인 이익 성장 기대가 금리 상승에 따른 밸류에이션 부담을 상쇄하고 있기 때문이라는 분석입니다. 다만 레버리지 ETF로의 사상 최대 자금 유입과 함께 블룸버그가 경고한 국내 빚투·레버리지 과열 신호는 단기 조정 리스크로 주시할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 연준 내 매파 기조 강화 속 신임 의장 체제의 불확실성이 부각됩니다\n\nCollins 보스턴 연은 총재는 \"5년 이상 목표 초과 인플레이션이 지속되어 추가 공급 충격을 일시적으로 간주할 여유가 줄었다\"고 발언했고, Goolsbee 시카고 연은 총재도 서비스 물가 우려를 표명하며 물가 진전 없이는 금리 인하가 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 한편 케빈 워시 신임 연준 의장은 포워드 가이던스와 잦은 기자회견에 비판적 시각을 가진 것으로 알려져, 향후 연준의 정책 소통 방식에 변화가 예상됩니다. 투자자는 기존과 같은 명시적 가이던스 제공이 줄어들 경우 금리 경로에 대한 불확실성이 커질 수 있다는 점에 유의해야 합니다.\n\n---\n\n[지정학] 미중 정상회담 기대감과 이란 전쟁 장기화 리스크가 공존합니다\n\n트럼프 대통령의 베이징 방문에 젠슨 황 엔비디아 CEO가 급히 합류했고, 시장은 관세 유예 연장과 H200 칩 수출 승인 등 긍정적 성과를 기대하며 중국 기술주와 미국 빅테크 모두 강세를 보였습니다. 그러나 블룸버그 보도에 따르면 이란이 파괴된 것으로 알려진 33개 미사일 기지 중 30개에 대한 작전 접근권을 복구했으며, Kashkari 미니애폴리스 연은 총재는 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화에 수개월이 소요될 것이라고 언급했습니다. 미중 협상의 단기 호재와 중동 리스크의 장기화 가능성이 동시에 존재하므로, 에너지 및 공급망 관련 변동성에 대비한 포지션 점검이 필요합니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 외국인 대규모 순매도에도 국내 증시가 신고가를 경신한 구조적 배경이 있습니다\n\n외국인이 6거래일 연속 26조 원에 달하는 대규모 순매도를 이어갔음에도 코스피는 사상 최고치를 경신했으며, 이는 개인과 기관의 강력한 순매수세가 이를 흡수했기 때문입니다. 반도체 호황에 따른 세수 15조 원 증가와 ICT 수출의 75%를 반도체가 차지하는 구조적 집중도가 시장의 방향성을 지지하고 있다는 분석입니다. 다만 27일 출시 예정인 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 14개와 삼성전자 노조 갈등 지속은 단기 변동성 요인으로, 수급 쏠림에 따른 양방향 리스크를 염두에 두어야 합니다.\n\n---\n\n[크레딧] AI 투자 확대로 빅테크 회사채 발행이 급증하며 크레딧 시장 구조가 변화하고 있습니다\n\n증권사 리포트에 따르면 하이퍼스케일러(빅테크) 기업들의 AI 인프라 투자 확대로 회사채 발행이 급증하고 있으며, 이는 자금 조달 경로가 주식에서 부채성 자금으로 이동하고 있음을 시사합니다. 앤스로픽이 스페이스X의 300MW 데이터센터를 임대하고 300억 달러 추가 자금 조달을 논의 중이라는 소식은 AI 기업들의 자본 수요가 급격히 확대되고 있음을 보여줍니다. 테크 기업 비중 확대로 크레딧 시장의 분산 효과가 약화될 수 있으며, 개별 기업의 신용도 변화가 시장 전체에 미치는 영향이 커질 수 있다는 점에 주목해야 합니다.",
"news": "코스피가 7,981.41로 마감하며 또다시 사상 최고치를 경신했습니다. 8,000선까지 불과 19포인트 남은 상황에서 삼성전자는 4% 급등하며 30만원에 근접했고, SK하이닉스도 HBM 호황에 힘입어 강세를 이어갔습니다. KB증권은 코스피 연내 1만500 전망을 제시했으나, 블룸버그는 빚투와 레버리지 증가로 과열 조짐을 경고했습니다.\n\n코스닥은 1,191.09로 1.20% 상승했으나 코스피 대비 부진한 흐름을 보였습니다. '탈코스닥' 현상이 가속화되며 코스피와의 온도차가 뚜렷해지고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 14개가 27일 출격을 앞두고 있습니다. 미래에셋운용은 최저보수 전략으로 승부수를 던졌으며, 시장의 관심이 집중되고 있습니다.\n\n삼성전자 노사 갈등이 지속되는 가운데 중앙노동위원회가 16일 협상 재개를 요청했습니다. 정부와 회사 측은 대화를 촉구하고 있으나 노조는 이에 응하지 않고 있으며, 28분 파업으로 추정 손실 500억원이 거론되는 등 우려가 커지고 있습니다.\n\n원·달러 환율은 0.4원 오른 1,491원에 마감하며 4월 7일 이후 종가 기준 최고치를 기록했습니다. 정부는 1,490원대 환율을 비정상으로 보고 중동 상황 안정 시 원화 강세 전환을 기대하고 있습니다.\n\n반도체 호황으로 세수가 15조원 증가하며 재정적자가 6년 만에 최소 수준을 기록할 전망입니다. 국가채무비율 50% 돌파에도 제동이 걸릴 것으로 예상되며, ICT 수출의 75%를 반도체가 차지하는 구조적 의존도가 부각되고 있습니다.\n\n청년미래적금이 다음달 출시되며 월 50만원씩 3년 납입 시 최대 2,255만원을 수령할 수 있습니다. 금리 18% 적금 가입 효과에 준하는 상품으로 청년층의 관심이 예상됩니다. 천안시는 기업은행과 협력해 중소기업 대상 최대 3% 금리 우대 지원을 확대합니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 동향\n\n미국 4월 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상(4.8%~4.9%)을 크게 웃도는 전년 동기 대비 6.0% 상승으로 발표되며 인플레이션 우려가 다시 커지고 있습니다 (키움, DB, iM). 이는 에너지 가격 급등이 서비스 물가로 확산되는 양상을 보이며, 앞서 발표된 소비자물가지수(CPI)와 함께 연준의 긴축 장기화 가능성을 부각시켰습니다 (키움, 유진). 이러한 물가 부담에도 불구하고 시장은 예정된 미-중 정상회담에 대한 기대감을 반영하고 있습니다 (iM, 키움). 특히 트럼프 대통령과 함께 엔비디아 젠슨 황 CEO가 중국 방문단에 포함되었다는 소식은 반도체 대중 수출 규제 완화와 이란 문제 등 지정학적 리스크 완화 논의에 대한 긍정적 전망을 낳고 있습니다 (iM, 신한).\n\n### 채권 및 금리\n\n미국의 높은 물가 지표는 채권 시장에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 인플레이션 우려로 미국 국채 금리는 전반적으로 상승 압력을 받았으며, 특히 30년물 금리는 2007년 이후 처음으로 5%를 돌파하는 등 불안감이 지속되었습니다 (DB, 유진). 반면, 국내 국고채 금리는 전일 급등에 따른 되돌림과 저가 매수세가 유입되면서 하락 마감했습니다 (유진, 다올, 키움). KDI가 성장률 전망치를 상향하며 금리 인상 가능성을 언급했지만, 시장은 이미 이를 상당 부분 선반영했다는 인식에 추가적인 약세는 제한되었습니다 (유진). 한편, 크레딧 시장에서는 AI 투자 확대로 하이퍼스케일러(빅테크) 기업들의 회사채 발행이 급증하는 추세가 주목받고 있습니다. 이는 자금 조달 경로가 부채성으로 변화하고 있음을 시사하며, 향후 테크 기업의 비중 확대로 인한 시장 분산 효과 약화 및 신용도 관리의 중요성을 부각시키고 있습니다 (iM).\n\n### 국내외 증시 및 업종 동향\n\n물가 쇼크에도 불구하고 미국 증시는 AI와 반도체 주도하에 혼조세 속 강한 회복력을 보였습니다. 나스닥과 S&P500 지수는 각각 1.2%, 0.6% 상승하며 사상 최고치를 경신했으나, 다우 지수는 금융 및 소비주 부진으로 소폭 하락했습니다 (iM, 키움, KB). 엔비디아(+2.3%), 알파벳(+3.9%), 마이크론(+4.8%) 등 기술주가 랠리를 주도하며 시장 상승을 견인했습니다 (KB, 유안타). 국내 증시(KOSPI +2.6%)는 장 초반 하락을 딛고 개인과 기관의 강력한 순매수세에 힘입어 사상 최고치를 다시 경신했습니다 (키움, KB). 외국인이 6거래일 연속 26조 원에 달하는 대규모 순매도를 이어갔으나, 반도체(SK하이닉스 +7.7%)와 자동차(현대차 +9.9%) 업종이 강세를 보이며 지수 상승을 이끌었습니다 (신한, 유안타).\n\n### 투자 시사점\n\n현 장세의 핵심 동력인 AI 내러티브와 실적 가시성을 고려할 때, 반도체 업종에 대한 비중 확대 전략을 유지할 필요가 있다는 의견이 지배적입니다 (키움, 유안타). 단기 과열(RSI 과매수 영역)에 대한 우려가 존재하지만, AI 투자 사이클이라는 핵심 논리가 훼손되지 않는 한 큰 폭의 조정 가능성은 낮게 평가됩니다 (유안타). 반도체 외에도 화학, 이차전지, 조선, 화장품 등 이익 컨센서스가 상향 조정되는 업종에 대한 선별적인 관심도 유효해 보입니다 (키움). 다만, 삼성전자의 노조 파업 가능성과 같은 잠재적 리스크는 변동성 요인으로 남아있어 주의가 필요합니다 (KB).",
"telegram": "미·중 정상회담 기대감에 기술주 강세…AI·반도체 랠리 지속\n\n미국 증시는 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 베이징 정상회담에 대한 기대감으로 기술주 중심의 강세를 이어갔습니다. 4월 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 6.0%로 예상치를 크게 상회했음에도 시장은 AI 수요의 구조적 강세에 더 주목하며 위험선호 심리를 유지했습니다.\n\nS&P500과 나스닥은 각각 0.58%, 1.20% 상승하며 사상 최고치 흐름을 재개했습니다. 엔비디아는 2.29% 올라 신고가를 기록했고, 알파벳 3.94%, 애플 3.28%, 테슬라 2.73% 등 대형 기술주가 일제히 강세를 보였습니다. 특히 젠슨 황 엔비디아 CEO, 일론 머스크 테슬라 CEO 등이 트럼프 대통령의 방중에 동행하면서 미·중 기술 협력 기대감이 부각됐습니다.\n\n미국 정부가 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 중국 기업 약 10곳에 엔비디아 H200 칩 판매를 승인했다는 소식도 전해졌습니다. 각 고객당 최대 7만5천 개 칩 구매가 가능한 것으로 알려지면서 반도체 섹터 전반에 훈풍이 불었습니다.\n\n국내에서는 반도체 업종의 실적 호조가 돋보였습니다. 제주반도체는 1분기 매출이 전년 동기 대비 273% 증가한 1,805억원, 영업이익은 671억원으로 분기 사상 최대치를 경신했습니다. 메모리 슈퍼사이클 진입과 D램 가격 상승이 실적을 견인한 것으로 분석됩니다. JP모건은 2분기 D램 계약가격이 전분기 대비 58~63% 상승할 것으로 전망하며, 삼성전자에 대해 노조 이슈로 인한 주가 조정 시 매수를 권고했습니다.\n\n다만 달러-원 환율은 외국인의 대규모 주식 매도에 1,491원대로 5거래일째 상승했습니다. 유가증권시장에서 외국인은 이날만 2조1천억원을 순매도하며 환율 상방 압력을 가했습니다.\n\n향후 시장은 미·중 정상회담의 실질적 성과와 관세 완화 협상 진전 여부를 주시할 전망입니다. 미국 PPI 급등에도 연준의 금리 인상 가능성이 거론되는 가운데, AI 인프라 투자 확대와 반도체 가격 상승세가 기술주 강세를 지속시킬 수 있을지가 관건입니다.",
"youtube": "--- [Bloomberg] Nasdaq Futures Rise, Focus Turns to Trump-Xi Meet | Bloomberg Daybreak: Asia Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 베이징 방문은 미중 경제 및 무역 관계 개선에 초점을 맞추고 있으며, 시장은 긍정적인 결과를 기대합니다. 한편, 미국과 일본의 인플레이션 우려가 고조되는 가운데 아시아 기술주는 높은 실적 기대감에 힘입어 강세를 보입니다.\n\n• **미중 정상회담의 무역 및 경제적 초점**: 트럼프 대통령의 베이징 방문은 경제 및 무역 관계 개선이 최우선 과제이며, 시장은 농산물 및 기술 분야의 소규모 거래에 대한 기대를 유지하고 있습니다.\n• **미국 인플레이션 상승 및 연준의 정책 전망**: 최근 CPI와 PPI가 뜨겁게 발표되어 내년 6월까지 연준의 금리 인상 가능성이 제기되었으나, 기술주를 중심으로 한 증시는 인플레이션 헤지 역할을 하며 계속 상승세를 보입니다.\n• **아시아 기술주의 강세 및 인플레이션 압력**: SK 하이닉스, 삼성, TSMC 등 한국 및 대만 메모리칩 제조업체들은 AI 분야의 폭발적인 수요와 엄청난 실적 기대감에 힘입어 강한 상승세를 이어가고 있으며, 이는 인플레이션 압력에도 불구하고 시장의 긍정적인 요인으로 작용합니다.\n• **일본의 인플레이션 및 중앙은행 정책**: 일본도 인플레이션 압력에 직면해 있으며, 일본은행(BOJ)은 급격한 금리 인상으로 경제를 침체시키지 않으면서 물가 상승에 대응해야 하는 과제에 직면해 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미중 관계의 긍정적 진전과 아시아 기술주의 견고한 성장에 주목하되, 글로벌 인플레이션 압력과 중앙은행의 통화 긴축 가능성에 대한 경계를 늦추지 않아야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] The UK Has Fallen… ---\n📌 핵심 메시지: 영국의 노동당과 보수당은 악화되는 경제 현실, 특히 실업률 상승을 외면하여 정치적 기반을 잃고 있습니다. 이는 유권자들이 기존 정당에 등을 돌리고 새로운 정치 세력을 지지하게 만드는 전 세계적인 현상의 서막입니다.\n• 영국 고용 시장: HMRC 급여 데이터에 따르면 2023년 말부터 고용이 감소세로 전환되었으며, 이는 정치인들의 긍정적 발언과 상반되는 경제 현실을 보여줍니다.\n• 정치적 실패 사이클: 보수당은 경제 회복을 주장하다 2024년 총선에서 패배했고, 뒤이은 노동당 역시 경제 문제 해결에 실패하며 2026년 지방선거에서 참패했습니다.\n• 글로벌 동조화 현상: 영국의 실업률 상승은 프랑스 등 다른 유럽 국가에서도 나타나는 현상으로, 이는 단순한 지역 문제가 아닌 글로벌 동조화 경기 침체의 신호입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 정치인과 중앙은행의 낙관론에 현혹되지 말고, 실업률 등 실물 경제 지표 악화가 초래할 정치적 불안정과 시장 변동성 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China for Xi Talks | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 주요 기업 CEO들과 함께 중국을 방문해 시진핑 주석과 정상회담을 가집니다. 이번 회담은 무역 협상에 초점이 맞춰져 있으나, 분석가들은 실질적인 진전보다는 양국 관계의 안정성 유지를 위한 제스처에 그칠 가능성이 높다고 평가합니다.\n• 서밋 트레이드 기대감: 시장은 트럼프 대통령의 방중에 엔비디아, 보잉, 애플 등 CEO들이 동행함에 따라 반도체 칩, 항공기, 농산물 등 구체적인 구매 계약 체결 가능성에 주목하고 있습니다.\n• 미국의 약한 협상력: 분석가들은 중국의 핵심 원자재 시장 지배력과 미국의 대중 수출 감소를 근거로, 이번 회담에서 미국이 실질적인 양보를 얻어내기 어려운 약한 입장에 있다고 평가합니다.\n• 지정학적 리스크: 무역 외에도 이란 문제가 주요 의제로 다뤄질 전망이며, 미국은 중국의 대이란 원유 수입을 압박 카드로 활용할 것으로 보입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이번 미중 정상회담이 단기적으로 관련주 변동성을 유발할 수 있으나, 양국 관계의 근본적인 안정화보다는 현상 유지에 그칠 가능성이 높다는 점에 유의해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 미 증시 레버리지 ETF, 사상최대 자금 빨아들였다 ---\n📌 핵심 메시지: PPI가 시장 예상을 크게 웃돌며 인플레이션 우려를 키웠으나, 나스닥은 빅테크 주도의 강세로 1% 이상 상승 마감했습니다. 이는 금리, 물가보다 특정 성장주의 이익 성장세에 시장이 집중하며, 낮은 선행 PER을 바탕으로 밸류에이션 부담이 적다고 판단하기 때문입니다.\n• PPI 쇼크와 시장 반응: 4월 생산자물가지수(PPI)가 전년 동기 대비 6% 급등했음에도, 시장은 나스닥 1% 이상 상승 등 예상 밖의 강세를 보였습니다.\n• 빅테크 주도 랠리: 엔비디아, 구글, 마이크론 등 AI 및 반도체 관련 빅테크 기업들이 강력한 이익 성장 기대를 바탕으로 지수 상승을 견인했습니다.\n• 금리보다 이익: 시장은 금리나 물가 상승에 따른 멀티플 압박보다, 특정 성장주들의 압도적인 이익 성장세와 낮은 선행 PER(주가수익비율)에 더 주목하고 있습니다.\n💡 시사점: 단기적으로 레버리지 ETF 자금 유입 등 과열 신호는 경계해야 하지만, 시장의 관심은 금리보다 반도체 성장세가 언제 꺾일지에 맞춰져 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The U.S. Navy Is Built for War…Not This #shorts ---\n📌 핵심 메시지: 미국은 1980년대와는 비교할 수 없을 정도로 많은 수의 선박(약 2,000척)으로 인해 걸프만에서 유조선을 호위하는 것이 현실적으로 불가능합니다. 군사적 해결이 아닌 이란과의 정치적 해법이 유일한 대안이지만, 아직 관련 대화가 시작되지 않아 갈등이 장기화될 가능성이 있습니다.\n\n• 호위 임무의 규모: 1980년대에는 호송단에 11척의 선박이 있었지만, 현재는 2,000척의 선박이 걸프만에 갇혀 있어 미 해군이 감당할 수 있는 숫자를 초과합니다.\n• 정치적 해법의 필요성: 물리적인 호위가 불가능하므로, 걸프만을 다시 개방하기 위한 유일한 방법은 이란(테헤란)과의 정치적 해결책뿐입니다.\n• 이란의 경제적 압박: 이란은 수출길이 막혀 석유 생산을 중단하기 시작했으나, 일일 200만 배럴에 달하는 내수 소비량은 유지되므로 즉각적인 재정 고갈로 이어지지는 않을 것입니다.\n\n💡 시사점: 걸프만 봉쇄가 단기간에 해결되기 어려운 만큼, 투자자들은 지정학적 리스크로 인한 국제 유가 변동성 확대 및 에너지 공급망 불안정성 지속에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Rare Earth Minerals Expected to be Central to Trump, Xi Talks ---\n📌 핵심 메시지: 리얼로이스(REAlloys)는 중국 의존도를 벗어나 북미 지역에 '광산에서 자석까지' 이어지는 희토류 공급망을 구축하고 있습니다. 특히 국방 분야에 집중하며, 기존 인프라를 활용해 2027년 1월 1일 국방 조달 기한을 맞추기 위해 생산을 서두르고 있습니다.\n• 공급망 구축 전략: 신규 건설 대신 오하이오의 금속화 전문 기업 인수 및 서스캐처원의 정부 지원 처리 시설과 파트너십을 맺어 공급망을 빠르게 구축하고 있습니다.\n• 생산 계획 및 주력 분야: 2026년 말 생산 시작을 목표로 하며, 고성능·고온 환경에 필요한 국방용 중희토류(디스프로슘, 테르븀)에 집중하고 있습니다.\n• 정부 지원 현황: 아직 직접적인 자금 지원은 없지만, 미국 수출입은행(EXIM)으로부터 2억 달러 규모의 투자의향서(LOI)를 받았으며 정부와 적극적으로 협력 중입니다.\n💡 시사점: 중국의 희토류 지배력에 맞서 북미 공급망을 구축하려는 리얼로이스의 성공은 지정학적 리스크 관리와 신속한 생산 능력 확보에 달려 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] The Truth About Tarrifs ---\n📌 핵심 메시지: 관세는 본질적으로 나쁜 것이 아니며, 역사적으로 정부의 주요 수입원이었습니다. 현재와 같이 지정학적 갈등이 심화된 시대에는 국가의 자급자족(self-sufficiency) 능력 확보라는 현실적 목표를 위해 관세가 정당화될 수 있습니다.\n• 관세의 이중적 성격: 관세는 비용을 유발하는 세금이지만, 동시에 다른 세금을 줄일 수 있는 중요한 정부 수입원입니다.\n• 지정학적 현실과 자급자족: 세계가 전쟁에 가까운 상황에 처하면서, 경제적 효율성보다 잠재적 적국에 대한 의존도를 줄이고 자급자족을 달성하는 것이 중요해졌습니다.\n• 이상과 현실의 괴리: 이상적으로는 전 세계적 효율성을 위해 관세가 없는 것이 최선이지만, 현실적으로는 특정 품목의 수입 의존도를 낮추는 것이 불가피합니다.\n💡 시사점: 투자자는 세계화 시대의 효율성 중심에서 벗어나, 지정학적 변화 속에서 자국 우선주의와 자급자족 관련 산업의 중요성이 부각될 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX And Anthropic Partnership | The Brainstorm EP 131 ---\n📌 핵심 메시지: AI 모델 수요 급증으로 컴퓨팅 자원이 부족해진 앤스로픽이 스페이스X의 300MW 규모 데이터센터(Colossus 1)를 임대하기로 했습니다. 이는 AI 시대에 컴퓨팅 인프라가 핵심 병목 현상이자 막대한 가치를 지닌 자산임을 보여주며, 스페이스X에게는 새로운 수익 창출 기회를 제공합니다.\n\n• **SpaceX-Anthropic 파트너십**: AI 모델 '클로드'의 높은 수요로 컴퓨팅 자원난을 겪던 앤스로픽이 스페이스X의 300MW, 220,000 GPU 규모 데이터센터를 임대하여 서비스 용량 제한을 해소했습니다.\n\n• **기가와트급 데이터센터 경제학**: 1GW 데이터센터 구축에는 약 600억 달러가 소요되며, 이를 인프라 서비스(IaaS)로 임대할 경우 연 150억 달러, 직접 AI 모델을 서비스할 경우 연 300억 달러의 매출 창출이 가능합니다.\n\n• **우주 컴퓨팅의 장기적 경쟁력**: 장기적으로 스타십의 발사 비용이 하락하면 지상에 데이터센터를 짓는 것보다 우주에 컴퓨팅 위성을 발사하는 것이 더 저렴해질 수 있으며, 2020년대 후반에 본격화될 전망입니다.\n\n💡 시사점: AI 시대의 핵심은 컴퓨팅 자원 확보이며, 스페이스X와 같이 인프라를 저비용으로 구축하고 공급할 수 있는 기업이 장기적으로 강력한 경쟁 우위를 점할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China for Xi Summit | Balance of Power: Early Edition 5/13/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 일론 머스크, 젠슨 황 등 미국 주요 CEO들과 함께 중국을 방문하여 시장 개방과 비즈니스 딜을 모색하고 있습니다. 한편, 미국 내에서는 이틀 연속 예상치를 상회한 생산자물가지수(PPI +6% YoY)가 발표되는 등 인플레이션 압력이 심화되며 금융 시장의 변동성이 커지고 있습니다.\n• **트럼프 방중단:** 테슬라의 일론 머스크, 엔비디아의 젠슨 황 등 주요 CEO들이 동행하며 이번 순방이 무역 협상에 초점을 맞추고 있음을 시사합니다.\n• **인플레이션과 시장 반응:** 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 6% 상승하며 예상을 상회했지만, S&P 500 지수는 7,446포인트로 사상 최고치를 경신했으며 엔비디아(NVDA)는 2.8% 상승했습니다.\n• **연준의 딜레마:** 신임 연준 의장으로 지명될 케빈 워시는 3년 내 최고 수준의 인플레이션에 직면할 것이며, 이는 금리 인하를 압박하는 트럼프 행정부와 충돌할 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 미-중 정상회담의 결과물에 따른 개별 종목(보잉, 엔비디아 등)의 변동 가능성과 함께, 지속되는 인플레이션 압력이 연준의 통화정책 경로를 복잡하게 만들어 시장 불확실성을 가중시킬 수 있다는 점에 유의해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Senate Confirms Warsh to Lead Fed as Trump Tests Its Autonomy ---\n📌 핵심 메시지: 미 상원이 케빈 워시를 차기 연준 의장으로 인준했습니다. 그는 최소 51표를 확보하여 인준이 확정되었으며, 시장의 관심은 그의 향후 정책 방향, 특히 기존 연준의 소통 방식에 대한 비판적 시각과 금리 인하 가능성에 집중되고 있습니다.\n\n• 워시 의장 인준: 상원 표결에서 최소 51표를 확보하여 인준이 확정되었으며, 존 페터먼 의원 등 일부 민주당 의원도 찬성표를 던졌습니다.\n• 파월 의장과의 교체: 현 파월 의장의 임기는 금요일 자정에 만료되며, 이후 워시 의장이 공식 취임하여 업무를 시작할 예정입니다.\n• 정책 기조 변화 예고: 워시 의장은 포워드 가이던스와 잦은 기자회견에 비판적인 입장을 보여, 향후 연준의 소통 방식에 큰 변화가 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 새로운 연준 리더십 하에서 포워드 가이던스 축소 등 정책 투명성이 낮아질 수 있어, 향후 통화정책 방향성에 대한 불확실성이 커질 전망입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] McLaren Racing's Lando Norris and Zak Brown: Building a High-Performance Team ---\n📌 핵심 메시지: 포뮬러 1과 같은 극한의 경쟁 환경에서 성공하기 위해서는 기술적 우위뿐만 아니라, 실패를 두려워하지 않고 문제를 해결해 나가는 회복탄력적인 팀 문화와 리더십이 결정적입니다. 개인의 성과를 극대화하기 위해서는 경쟁심을 유지하면서도 재충전할 수 있는 균형이 필수적입니다.\n\n• **문제 해결 중심의 문화:** 맥라렌은 실수가 발생했을 때 개인을 비난하기보다 시스템의 문제로 접근하여 해결책을 찾고, 모든 팀원이 성공에 기여한다고 느끼게 하는 '파파야 룰'과 같은 긍정적인 문화를 강조합니다.\n• **선수와 엔지니어의 협업:** 드라이버는 차량에서 느끼는 감각을 엔지니어가 이해할 수 있는 데이터로 번역하는 핵심 역할을 수행하며, 이러한 긴밀한 소통은 단기적 성과와 장기적인 차량 개발의 기반이 됩니다.\n• **성과와 균형:** 2025년 월드 챔피언이 되기까지의 과정에서 극심한 압박감을 극복했으며, 골프와 같은 취미를 통해 경쟁심을 유지하면서도 레이싱에서 벗어나 재충전하는 것이 효율성을 높이는 데 중요했다고 말합니다.\n\n💡 시사점: 조직의 성공은 기술력뿐만 아니라, 실패를 용납하고 협업을 장려하는 강력한 기업 문화에 있으며, 이는 위기 극복 능력과 장기적인 성과 창출의 핵심 동력입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China With Iran War in Limbo ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 이란의 미사일 역량을 과소평가했다는 새로운 정보가 공개되었습니다. 이란은 파괴된 것으로 알려졌던 대부분의 미사일 기지를 복구했으며, 이는 호르무즈 해협의 봉쇄가 장기화될 수 있음을 시사합니다.\n\n• **이란 역량의 과소평가:** 미 행정부는 이란의 일일 미사일 발사 횟수에만 집중했으나, 이는 이란이 의도적으로 역량을 숨기며 소수만 운용한 결과로 잘못된 판단 지표였습니다.\n• **미사일 기지 복구:** 이란은 호르무즈 해협을 따라 위치한 33개 미사일 기지 중 30개에 대한 작전 접근권을 복구했으며, 이는 미군이 파괴가 아닌 입구를 막는 수준의 공격에 그쳤기 때문입니다.\n• **비대칭 전력의 위협:** 이란의 재래식 해군과 공군은 상당수 파괴되었으나, 지하 시설에 숨겨진 미사일과 드론 등 비대칭 전력은 건재하여 해협에 지속적인 위협이 되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란의 군사적 회복력은 분쟁의 장기화와 지정학적 리스크 확대를 의미하며, 이는 유가 상승 및 시장 변동성 요인으로 작용할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Consumer Pain, Trump in China, LinkedIn Cutting Jobs ---\n📌 핵심 메시지: 4월 도매물가가 예상을 상회하며 인플레이션 압력이 지속되고 있어 소비자의 고통이 가중될 전망입니다. 이에 연준은 당분간 금리를 높은 수준으로 유지할 가능성이 커졌으며, 기술 기업들은 인력 감축을 통해 비용 절감에 나서고 있습니다.\n• 4월 생산자물가(PPI) 급등: 전년 대비 6% 상승했으며, 근원 PPI는 5.2% 올라 3년 내 가장 큰 상승폭을 기록했습니다.\n• 연준의 매파적 기조 유지: 보스턴 연은 총재는 당분간 금리 동결을 선호하며, 시장은 연준이 고금리를 더 오래 유지할 것으로 예상합니다.\n• 기술업계 감원 지속: 마이크로소프트의 링크드인이 엔지니어링, 제품, 마케팅 부문에서 인력을 감축하며 업계의 감원 추세를 이어가고 있습니다.\n💡 시사점: 지속되는 인플레이션 압력과 연준의 긴축 기조는 시장 변동성을 높일 수 있으므로 투자자는 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bravos Research] The Most Dangerous Stock Market Setup in History is Here. ---\n📌 핵심 메시지: 현재 미국 증시는 역사상 가장 높은 밸류에이션 수준에 있으며, 이는 기록적인 기업 이익에 의해 뒷받침됩니다. 하지만 이러한 이익은 역대 최저 수준의 법인세율에 크게 의존하고 있어, 향후 세금 정책의 변화가 시장의 가장 큰 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n• **사상 최고 수준의 밸류에이션:** 현재 미국 증시 밸류에이션은 1929년 대공황, 2000년 닷컴버블 시기보다 높은 역사적 고점에 도달했습니다.\n• **법인세 인하와 기업 이익:** 높은 밸류에이션은 기업의 기록적인 이익 증가 덕분이며, 이는 21%까지 낮아진 법인세율이 핵심적인 동력으로 작용했습니다.\n• **가장 큰 위험, 법인세 인상:** 막대한 재정 적자를 해결하기 위해 향후 법인세가 인상될 경우, 기업 이익이 급감하며 증시 밸류에이션의 대대적인 리셋을 촉발할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 현재의 낮은 법인세 환경이 유지되는 한 증시 강세는 지속될 수 있으나, 향후 세금 정책의 변화가 시장의 가장 큰 변수가 될 것입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Alexandra Wilson-Elizondo on rethinking diversification in a volatile market backdrop ---\n📌 핵심 메시지: 최근의 변동성 높은 시장 환경에서는 전통적인 분산 투자 자산들이 제 역할을 하지 못했습니다. 따라서 투자자들은 거시 경제의 근본적인 동인을 파악하여 포트폴리오 다각화 전략을 새롭게 재고해야 합니다.\n\n• 전통적 분산 투자의 실패: 금리, 금, 스위스 프랑, 방어주 등 기존의 포트폴리오 헤지 수단들이 현재의 변동성 환경에서는 기대했던 효과를 제공하지 못했습니다.\n• 새로운 분산 투자 접근법: 향후 GDP 성장을 견인할 요소를 분석하고, 이를 포트폴리오에 반영하여 이례적으로 변동성이 커진 시장에 맞는 새로운 분산 효과를 추구해야 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 기존의 안전자산 공식을 넘어서, 거시 경제의 구조적 변화에 기반한 새로운 분산 투자 전략을 적극적으로 모색해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on real assets in a portfolio ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션 초기 국면에서 실물 자산은 기대와 달리 부진한 성과를 보였습니다. 그러나 인플레이션이 고착화되거나 높은 수준에서 하락하는 시기에는 전통적 실물 자산의 성과 개선이 기대됩니다.\n\n• 인플레이션 초기 성과: 인플레이션 상승 초기에는 유가 등 인플레이션을 직접 유발한 자산을 제외한 대부분의 실물 자산 성과가 부진한 경향을 보입니다.\n• 인플레이션 고착화 국면: 인플레이션이 장기화되면 금, 인프라, 물가연동채(TIPS)와 같은 전통적인 실물 자산의 수익률이 개선될 수 있습니다.\n• 인프라 자산 투자 시점: 특히 상장 인프라 자산의 경우, 인플레이션이 상승할 때보다 높은 수준에서 하락할 때 금리 부담 완화로 더 나은 성과를 보이는 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 인플레이션 국면의 변화를 주시하며, 향후 금리 안정 시 수혜를 볼 수 있는 실물 자산으로의 투자를 고려해 볼 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on portfolio construction ---\n📌 핵심 메시지: 최근 몇 년간 나타난 인플레이션은 포트폴리오 구성에 있어 중요한 과제가 되었습니다. 따라서 향후 10년간의 포트폴리오는 혁신, 인플레이션 방어, 그리고 리스크 완화라는 세 가지 핵심 요소를 반드시 고려해야 합니다.\n\n• **혁신(Innovation) 노출**: 성장 동력 확보를 위해 포트폴리오에 혁신 분야에 대한 투자를 포함해야 합니다.\n• **인플레이션 방어(Protection)**: 자산 가치를 지키기 위해 인플레이션으로부터 포트폴리오를 보호할 수 있는 전략이 필요합니다.\n• **리스크 완화(Mitigation)**: 변동성 확대에 대비하여 과거보다 향상된 리스크 완화 전략을 구축해야 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 향후 10년간 성공적인 투자를 위해 혁신 노출, 인플레이션 방어, 리스크 관리의 세 가지 요소를 균형 있게 포트폴리오에 통합해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Nvidia’s CEO Joins Trump in China With AI in the Spotlight ---\n📌 핵심 메시지: 미중 정상회담의 최우선 의제는 무역이며, 트럼프 대통령은 대규모 CEO 사절단과 동행합니다. 항공 및 농업 분야의 대규모 계약이 예상되지만, 엔비디아 CEO 등 기술 기업 경영진의 참석으로 AI 칩 수출 통제와 같은 민감한 사안이 핵심 쟁점으로 부상하고 있습니다.\n\n• 이례적인 막판 협상: 정상회담 직전(24시간 내) 재무장관급 회의가 열려, 통상적인 사전 조율과 달리 불확실성이 높은 상황임을 시사합니다.\n• CEO 사절단과 기업별 기대: 보잉(항공기), 카길(농산물) 등 대규모 계약이 기대되며, 테슬라(자율주행), 메타(규제 완화) 등도 현안 해결을 모색하고 있습니다.\n• 엔비디아 CEO 동행의 의미: 젠슨 황 CEO의 동행으로 H200 등 첨단 AI 칩에 대한 중국 수출 통제 완화 여부가 이번 회담의 최대 관심사로 떠오르고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이번 정상회담 결과는 보잉, 카길 등 특정 기업에 단기 호재가 될 수 있으나, AI 칩 수출 통제 문제의 향방에 따라 기술주 전반의 변동성이 크게 확대될 수 있습니다.\n\n--- [Campbell Harvey] What’s Going on with World Liberty Financial ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프가 후원하는 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)의 스테이블코인 USD1은 중앙화된 지배구조와 불투명한 잠금(lock-up) 해제 조항으로 인해 높은 투자 위험을 내포하고 있습니다. 이는 탈중앙화 용어를 사용하지만 실제로는 중앙화된 주체가 통제하는 토큰의 위험성을 보여주는 대표적인 사례입니다.\n• USD1 스테이블코인: 월드 리버티 파이낸셜이 발행하며, 시가총액 약 45억 달러로 전체 암호화폐 중 20위 규모의 상당한 영향력을 가집니다.\n• 중앙화된 지배구조: 트럼프가와 관련된 단일 주체가 거버넌스 토큰의 60%를 보유하여, 2025년 7월 토큰 20% 잠금 해제와 같은 주요 의사결정을 통제합니다.\n• 잠금(Lock-up) 및 소송: 초기 토큰은 거래가 불가능했으며, 통제된 투표로 규칙이 변경되자 투자자 저스틴 선이 토큰 매도 불가를 이유로 소송을 제기했습니다.\n💡 시사점: 투자자는 탈중앙화 용어에 현혹되지 말고, 토큰의 지배구조와 잠금 조항 등을 면밀히 검토하여 중앙화에 따른 실질적인 위험을 파악해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China for High-Stakes Summit With Xi ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 베이징에 도착했습니다. 이번 회담은 급성장한 중국의 경제적 위상을 배경으로, 무역 불균형과 시장 접근성 문제가 핵심 의제가 될 전망입니다.\n\n• **중국의 경제적 부상:** 2006년 미국 GDP의 20% 수준이던 중국 경제는 현재 63%까지 성장했으며, 이는 양국 간 무역 협상의 중요성을 더욱 부각시키고 있습니다.\n• **미국 CEO 동행단:** 엔비디아(Nvidia), 보잉(Boeing) 등 주요 기업 CEO들이 동행하여, 이번 회담이 기술, 금융 서비스, 항공우주 분야의 시장 접근성 확대와 무역 불균형 해소에 초점을 맞출 것임을 시사합니다.\n• **중국의 안정성 추구:** 시진핑 주석은 내부적으로 군 현대화와 부패 척결을 통해 정부 안정성을 다지고 있으며, 이번 회담을 통해 미국과의 안정적인 관계를 구축하려 할 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 정상회담 결과가 관세, 시장 접근성 등 양국 간 무역 정책에 미칠 영향과 관련 기술 및 금융 서비스 산업에 가져올 변화를 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump-Xi High Stakes Beijing Meeting; Iran War Enters 75th Day | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 중국으로 향하며 무역과 75일째 접어든 이란 전쟁이 주요 의제로 다뤄질 전망입니다. 이러한 지정학적 리스크에도 불구하고, 시장은 다소 과열된 양상을 보이고 있어 투자자들의 주의가 요구됩니다.\n\n• **트럼프-시진핑 정상회담:** 트럼프 대통령은 무역 거래와 이란 전쟁 해법을 논의하기 위해 일론 머스크, 젠슨 황 등 CEO들과 함께 중국을 방문합니다.\n• **75일차 이란 전쟁:** 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되고 이란의 원유 수출이 중단된 가운데, 전쟁 비용은 2주 만에 40억 달러 증가한 290억 달러에 달했습니다.\n• **시장 과열 경고:** JP모건 CEO 제이미 다이먼은 시장이 중동, 우크라이나, 미-중 갈등과 같은 지정학적 리스크를 간과한 채 과도한 낙관론에 빠져있다고 경고했습니다.\n• **AI 기업 동향:** 엔비디아 CEO 젠슨 황이 방중단에 포함되고, AI 스타트업 앤스로픽이 300억 달러 규모의 추가 자금 조달을 논의하는 등 AI 산업에 대한 관심이 집중되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 미-중 정상회담의 결과와 중동의 군사적 긴장 고조가 원유 시장 및 인플레이션에 미칠 파급 효과에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 시점입니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: US, China Wrap Up Trade Talks, Trump En Route to Beijing ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 무역 정상회담을 위해 베이징으로 향하며, 시장은 양국 관계의 향방에 주목하고 있습니다. 한편, 75일째를 맞은 이란과의 전쟁 비용이 290억 달러에 육박하며 지정학적 긴장감도 고조되고 있습니다.\n• 미중 무역 회담: 트럼프 대통령은 시진핑 주석과의 회담에서 미국산 제품 구매 확대를 요구할 예정이며, 중국은 장기 관세 휴전을 원하고 있습니다.\n• 이란 전쟁 장기화: 전쟁이 75일째에 접어들며 총비용이 290억 달러로 급증했으며, 이란의 주요 원유 수출 터미널 선적은 중단된 상태입니다.\n• 영국 정치 불안: 키어 스타머 총리가 지방선거 참패 후 당내 사퇴 압박에 직면했으나, 자리를 지키겠다는 의사를 밝히며 정치적 불확실성이 지속되고 있습니다.\n💡 시사점: 미중 무역 협상 결과와 장기화되는 이란 전쟁의 향방이 글로벌 금융 시장의 주요 변동성 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Innovation and Inflation: Twin Forces Reshaping Portfolios ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션과 지정학적 리스크로 인해 채권과 같은 전통적 분산 투자 자산의 효과가 감소하고 있습니다. 투자자들은 AI와 같은 구조적 변화 속에서 새로운 다각화 전략과 단기적 투자 기회를 모색해야 합니다.\n\n• 전통적 다각화의 한계: 인플레이션 충격으로 인해 60/40 포트폴리오에서 채권과 금이 제 역할을 못 하고 있으며, 이는 2022년과 유사한 상황입니다.\n• 기술주와 실물자산 기회: AI는 장기적 기회이나 단기적으로 과열되었으며, 전력 등 AI의 제약 요소를 보유한 인프라 자산이 유망한 다각화 수단이 될 수 있습니다.\n• 전술적 리스크 관리: AI 기술주 중심의 모멘텀 쏠림 현상에 대한 리스크가 커지고 있으며, 저변동성 주식이나 상품 캐리 전략으로 포트폴리오를 다각화할 필요가 있습니다.\n\n💡 시사점: 인플레이션과 지정학적 불확실성이 높은 현 환경에서는 전통적인 자산 배분을 넘어, AI 관련 구조적 변화와 전술적 기회를 포착하는 유연한 포트폴리오 전략이 중요합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] This Ain't Your Father's Tanker War || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 1980년대 탱커 전쟁과 달리 현재 미국은 페르시아만에서 유조선을 호위할 능력이 없습니다. 이는 분쟁의 성격 변화, 미 해군 규모 축소, 그리고 현대 무기 기술의 발전으로 인해 과거의 전략이 더 이상 유효하지 않기 때문입니다.\n• 분쟁 성격 변화: 과거 이란-이라크 전쟁의 부산물이었던 것과 달리, 현재는 미국과 이란의 직접적인 대결 구도입니다.\n• 미 해군 규모 축소: 1980년대 500척 이상이었던 해군 함정이 현재 300척 미만으로 줄어들어 대규모 호위 작전이 불가능합니다.\n• 군사 기술의 발전: 이란의 신형 드론과 미사일은 미 항공모함 전단에 심각한 위협이 되며, 해상 통제권을 확보하기 어렵게 만듭니다.\n💡 시사점: 미국의 해상 통제력 약화는 글로벌 공급망과 에너지 시장의 지정학적 리스크를 크게 증대시키므로, 관련 자산 투자에 신중한 접근이 요구됩니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[[단독] \"요양시설 종신보험 집중 판매\"…금감원, 한화라이프랩 검사 착수](https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8560444&ref=A)** — 금감원이 한화생명 자회사 한화라이프랩의 요양시설 대상 종신보험 집중 판매에 대해 검사에 착수했습니다.\n2. **[생·손보업계 킥스 비율, '불장' 힘입어 200% 상회](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513026194501)** — 증시 호조로 생손보 업권의 K-ICS 비율이 200%를 상회했으며, 삼성생명·한화생명 등은 경과조치 없이도 기준을 충족하고 있습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성생명, 1분기부터 순익 1조원 달성…해외 M&A도 모색(종합)](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05375926645448920)** — 삼성생명이 1분기 배당수익·지분법이익 증가로 순이익 1조2036억원을 달성하며 전년 대비 89.5% 증가했고, 해외 M&A도 검토 중입니다.\n2. **[삼성생명·화재, 1분기 순익 1.8조…예실차 개선·투자손익 확대](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05297206645448920)** — 삼성생명은 배당수익과 지분법이익 증가로 투자손익이 크게 늘어 견조한 실적 성장세를 이어갔습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재 \"삼전 매각이익 배당 포함…車보험 손해율 하반기 반전될 것\"](https://biz.heraldcorp.com/article/10738058?ref=naver)** — 삼성화재가 향후 삼성전자 지분 매각이익을 배당 재원에 포함하겠다는 입장을 밝히고, 자동차보험 손해율 개선 전망을 제시했습니다.\n2. **[삼성화재, 1분기 순익 6347억원…전년 대비 4.4% 증가](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/14/2QCAPE5F2ZEBRENXITW7L522LY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 삼성화재가 장기·일반보험 수익성 개선과 투자손익 확대로 1분기 순이익 6347억원을 기록했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[DB손보, 최대 6000억원 기본자본 신종자본증권 발행 예고…'자본 질' 높인다](https://www.etnews.com/20260514000232)** — 금융위가 내년부터 기본자본비율을 새 자본규제 지표로 도입함에 따라 DB손보가 최대 6000억원 규모의 기본자본 신종자본증권 발행을 예고했습니다.\n2. **[\"재판 안 넘겨도 보험금 줘야\"…금감원, 운전자보험 분쟁 제동](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03958966645448920)** — 금감원 분쟁조정위가 상해 1~3급 교통사고의 경우 형사재판 불송치 시에도 운전자보험 합의금을 지급해야 한다고 결정했습니다.\n3. **[\"얼른 갈아타라\" 이 말 믿었다가 5000만원 날렸다…금감원, 소비자경보 발령](https://www.sedaily.com/article/20043889?ref=naver)** — 금감원이 보험 판매수수료 개편을 앞두고 GA의 부당승환 영업에 대한 소비자경보를 발령했습니다.",
"global_news_brief": "**Fed·금리**\n트럼프 대통령이 지명한 케빈 워시가 역대 가장 좁은 표차로 상원 인준을 통과하며 차기 연준 의장으로 확정되었습니다. 제롬 파월 의장 이후 연준 리더십 교체가 예정되면서 향후 통화정책 방향에 대한 시장의 관심이 높아지고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n트럼프 대통령이 베이징에 도착해 시진핑 주석과 9년 만의 미국 대통령 국빈 방문 정상회담을 시작했으며, 관세 휴전 연장과 보잉 항공기 구매 등이 예상되고 있습니다. 이란 전쟁으로 유가가 고공행진을 이어가면서 항공업계는 유럽 항공료 인상이 불가피하다고 경고했습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n영국 경제는 1~3월 분기에 0.6% 성장하며 예상치를 상회했고, 리브스 재무장관은 이란 전쟁 비용에 대응할 수 있는 강한 위치에 있다고 평가했습니다. 트럼프 대통령은 미국 인플레이션이 3년 래 최고치를 기록한 가운데 \"미국인의 재정 상황은 생각하지 않는다\"고 발언해 논란이 되고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n쿠바는 미국 주도의 석유 봉쇄로 디젤과 석유가 완전히 고갈되어 광범위한 정전 사태가 발생하고 있습니다. 인도는 달러 수요 억제와 루피화 지지를 위해 금·은 관세를 15%로 두 배 이상 인상했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n알리바바는 이익이 급감했음에도 미중 관세 완화 기대감에 주가가 상승했으며, 대만 폭스콘은 1분기 순이익이 18.5% 증가해 시장 예상을 상회했습니다. 시스코는 AI 사업 강화를 위해 약 4,000명을 감원하는 구조조정을 단행했습니다.\n\n**관세·무역**\n트럼프 대통령의 방중에 엔비디아 젠슨 황 CEO가 대통령 전화 요청으로 합류했으며, 트레이더들은 관세 휴전 연장 발표를 예상하고 있습니다. 버켄스탁은 관세와 환율 역풍으로 마진 압박을 받아 2분기 조정 EPS가 예상치를 하회했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n영국 시티에서는 차입 비용 상승과 함께 \"또 다른 리즈 트러스 사태\" 가능성이 제기되며 채권시장 붕괴 우려가 재부상하고 있습니다. 스타머 총리의 리더십 불안정 속에서 투자자들은 재정건전성을 무시한 노동당 당권 경쟁이 재앙적 결과를 초래할 수 있다고 경고했습니다.\n\n**기술·AI**\n영국 국세청(HMRC)은 사기 및 세금 신고 오류 탐지를 위해 영국 핀테크 기업 콴텍사와 1억7,500만 파운드 규모의 AI 계약을 체결했습니다. 중국 법원은 AI로 대체되어 해고된 근로자에게 보상금을 지급하라고 판결하며 AI 도입과 고용 안정 사이의 균형 문제가 부각되고 있습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[Trump's Fed chair pick Kevin Warsh confirmed by US Senate](https://www.bbc.com/news/articles/ce8p71p4nezo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 트럼프 대통령이 지명한 케빈 워시가 연준 의장으로 상원 인준을 받았습니다. 역대 연준 의장 인준 투표 중 가장 근소한 표차로 통과되어 정치적 논란이 컸음을 보여줍니다. 워시는 제롬 파월의 후임으로 취임하게 되며, 향후 통화정책 방향과 금리 결정에 대한 시장의 관심이 집중되고 있습니다.\n\n2. **[Kevin Warsh wins Senate confirmation as the next Federal Reserve chair](https://www.cnbc.com/2026/05/13/kevin-warsh-wins-senate-confirmation-as-the-next-federal-reserve-chair.html)** — 56세의 케빈 워시가 역대 가장 논쟁적인 연준 의장 인준 투표를 통과했습니다. 그는 제롬 파월을 대체하여 연준을 이끌게 됩니다. 새 의장 체제하에서의 금리정책 기조 변화 가능성에 시장 참여자들의 이목이 쏠리고 있습니다.\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[UK economy grew 0.6% between January and March](https://www.bbc.com/news/articles/cx213n20njzo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 통계청에 따르면 올해 1분기 영국 경제가 0.6% 성장하며 예상을 상회했습니다. 성장률이 회복세를 보이면서 영국 정부의 경제 정책에 대한 신뢰도가 높아질 수 있습니다. 다만 이란 전쟁으로 인한 비용 증가가 향후 경제에 부담이 될 수 있다는 우려도 존재합니다.\n\n2. **['There's a risk of another Liz Truss moment': City raises spectre of bond market meltdown again](https://www.theguardian.com/business/2026/may/14/theres-a-risk-of-another-liz-truss-moment-city-raises-spectre-of-bond-market-meltdown-again)** — 영국 차입 비용 상승과 함께 투자자들이 '리즈 트러스 사태' 재발 가능성을 경고하고 있습니다. 스타머 총리의 리더십이 흔들리는 가운데, 재정 건전성과 시장 현실을 무시한 정책이 채권시장 붕괴를 초래할 수 있다는 우려가 제기됩니다. 영국 국채(길트) 시장의 변동성이 글로벌 투자 심리에도 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n3. **['I don't think about Americans' financial situation,' says Trump amid Iran talks](https://www.theguardian.com/us-news/2026/may/13/trump-iran-war-americans-finances)** — 트럼프 대통령이 미국 인플레이션이 3년 만에 최고치를 기록한 상황에서도 국민들의 경제적 어려움에 집중하지 않는다고 발언했습니다. 이란 전쟁으로 촉발된 경제적 부담이 가중되는 가운데 나온 발언으로, 미국 내 경제정책 우선순위에 대한 논란이 예상됩니다.\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[Xi asks Trump if U.S. and China can avoid 'Thucydides Trap' at high-stakes summit](https://www.cnbc.com/2026/05/14/trump-xi-beijing-summit-trade-taiwan-ai-iran-rare-earths-tariffs.html)** — 트럼프 대통령이 베이징에서 시진핑 주석과 정상회담을 시작했습니다. 미중 간 무역, 대만, AI, 이란, 희토류, 관세 등 핵심 현안이 논의될 예정입니다. 양국 관계 안정화 여부가 글로벌 금융시장과 공급망에 중대한 영향을 미칠 전망입니다.\n\n2. **[Trump Lands in China for Xi Trade Summit With Iran War in Limbo](https://finance.yahoo.com/news/trump-lands-in-china-for-xi-trade-summit-with-iran-war-in-limbo-004650589.html)** — 트럼프 대통령이 9년 만에 처음으로 미국 대통령 자격으로 중국 국빈 방문을 시작했습니다. 미중 양국은 정상회담을 통해 양자 관계 안정화를 모색하고 있으며, 이란 전쟁 상황도 논의 의제에 포함될 것으로 보입니다. 회담 결과에 따라 글로벌 무역 및 지정학 리스크 인식이 크게 달라질 수 있습니다.\n\n3. **[Trump in China: Traders predict a tariff truce extension and Boeing aircraft purchases](https://www.cnbc.com/2026/05/13/traders-predict-trump-will-make-major-announcements-during-china-trip.html)** — 시장 참여자들은 트럼프 대통령의 방중 기간 중 관세 유예 연장과 보잉 항공기 구매 등 주요 발표가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 이란 관련 논의도 이뤄질 가능성이 있습니다. 이러한 기대감이 글로벌 증시에 긍정적 영향을 미치고 있습니다.\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Warning higher Europe air fares 'inevitable' due to Iran war](https://www.bbc.com/news/articles/clyprnelzxzo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 국제항공운송협회(IATA) 수장이 이란 전쟁으로 인한 유가 고공행진이 유럽 항공요금 인상을 불가피하게 만들 것이라고 경고했습니다. 에너지 비용 상승이 항공업계 전반에 비용 압박으로 작용하고 있습니다. 이는 소비자 물가와 여행 수요에도 파급 효과를 미칠 수 있습니다.\n\n2. **[Cuba has run out of diesel and oil, energy minister says](https://www.bbc.com/news/articles/cd7pyrj0vx7o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 쿠바 에너지 장관이 미국 주도의 석유 봉쇄로 인해 디젤과 석유가 완전히 고갈되었다고 밝혔습니다. 현재 쿠바 전역에서 대규모 정전이 발생하는 등 \"극도로 긴장된\" 상황이라고 설명했습니다. 이는 지정학적 제재가 에너지 공급에 미치는 직접적 영향을 보여주는 사례입니다.\n\n3. **[Indian Rupee: Precious metal tariffs doubled to support INR – Commerzbank](https://www.fxstreet.com/news/indian-rupee-precious-metal-tariffs-doubled-to-support-inr-commerzbank-202605140640)** — 인도 정부가 금과 은에 대한 관세를 15%로 두 배 이상 인상했습니다. 이는 달러 수요를 억제하고 인도 루피화를 지지하기 위한 조치입니다. 귀금속 수입 비용 증가로 인도 내 금 수요와 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[Jensen Huang joins Trump's China trip after the U.S. president called the Nvidia CEO](https://www.cnbc.com/2026/05/13/nvidia-says-ceo-jensen-huang-is-joining-trumps-china-trip.html)** — 엔비디아 CEO 젠슨 황이 트럼프 대통령의 전화를 받고 방중 일정에 합류하게 되었습니다. 당초 동행 기업인 명단에 포함되지 않았으나 급히 참여가 결정되었습니다. 미중 반도체 협상과 AI 칩 수출 규제 완화 논의에서 엔비디아의 역할이 부각될 전망입니다.\n\n2. **[Taiwan's Foxconn reports 18.5% rise in Q1 profit, beats forecast](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/taiwans-foxconn-reports-18-5-062623254.html)** — 대만 폭스콘이 1분기 순이익이 전년 대비 18.5% 증가하며 시장 예상치를 상회했다고 발표했습니다. 세계 최대 전자제품 위탁생산 업체로서 글로벌 IT 공급망의 건전성을 가늠하는 지표가 됩니다. 이는 전자기기 및 AI 하드웨어 수요가 견조함을 시사합니다.\n\n3. **[Alibaba's Profit Plunges and the Stock Rises. Thank Trump and Xi.](https://finance.yahoo.com/m/1629e32c-8f9c-34ba-919e-8c7003283bcf/alibaba%E2%80%99s-profit-plunges-and.html)** — 알리바바가 이익 급감에도 불구하고 주가가 상승했습니다. 이는 미중 정상회담에서 관세 인하 진전 기대감이 혼조된 실적을 상쇄했기 때문입니다. 미중 무역 관계 개선 기대가 중국 기술주 전반에 긍정적 영향을 미치고 있습니다.\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[Lab testing group Intertek to back £10.6bn takeover by Swedish firm EQT](https://www.theguardian.com/business/2026/may/13/lab-testing-group-intertek-to-back-takeover-by-swedish-firm-eqt)** — FTSE 100 소속 실험실 검사 기업 인터텍이 스웨덴 EQT의 106억 파운드(주당 60파운드) 인수 제안을 수용할 의향을 밝혔습니다. EQT는 억만장자 발렌베리 가문이 소유한 기업입니다. 이번 거래는 유럽 M&A 시장의 활성화와 사모펀드의 영국 기업 인수 움직임을 보여줍니다.\n\n2. **[Cisco Lays Off 4,000 Employees In AI Overhaul, CFO Mark Patterson Says Move Not 'Savings' Driven](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cisco-lays-off-4-000-060428121.html)** — 시스코가 AI, 보안, 반도체, 네트워킹 분야로의 전환을 가속화하기 위해 약 4,000명을 감원한다고 발표했습니다. CFO는 이번 구조조정이 비용 절감이 아닌 사업 재편 목적이라고 설명했습니다. 대형 기술 기업들의 AI 중심 전략 재편이 가속화되고 있음을 시사합니다.\n\n3. **[AI is not replacing workers on a large scale so far, says Bank of Canada](https://finance.yahoo.com/news/ai-not-replacing-workers-large-151756526.html)** — 캐나다 중앙은행이 현재까지 AI로 인한 대규모 일자리 대체 징후는 없다고 밝혔습니다. AI 기술 도입이 확산되고 있지만 노동시장에 미치는 영향은 아직 제한적이라는 분석입니다. 이는 중앙은행의 통화정책 결정에서 노동시장 안정성에 대한 시각을 반영합니다.",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Susan M. Collins 보스턴 연은 총재 (2026-05-14)\n• 관세와 에너지 등 일련의 공급 충격에도 불구하고 경제 활동은 회복탄력성을 유지하고 있습니다.\n• 실업률은 역사적 기준으로 낮은 수준을 유지하고 있으나, 고용 증가세는 월평균 약 2만 2천 명에 불과한 저조한 흐름입니다.\n• 인플레이션은 5년 이상 목표치를 상회하고 있으며, 최근 에너지 가격 상승으로 다시 높아졌습니다.\n• 미국의 석유 집약도 하락과 순 에너지 수출국 전환으로 에너지 충격의 부정적 영향은 과거보다 완화될 것으로 보이나, 중동 분쟁 장기화 시 글로벌 공급망 압박과 인플레이션 상방 리스크가 커질 수 있습니다.\n• 현재의 다소 긴축적인 통화정책 기조를 당분간 유지할 필요가 있으며, 5년 이상 지속된 목표 초과 인플레이션으로 인해 또 다른 공급 충격을 '일시적'으로 간주할 여유가 줄었습니다.\n• 올해 하반기 정책 정상화 재개를 희망하나, 인플레이션을 2%로 확실히 되돌리기 위해 일부 긴축이 필요한 시나리오도 배제하지 않습니다.\n• 장기 인플레이션 기대는 대체로 안정적이나, 에너지·식품 가격 충격이 기대 심리를 흔들 수 있어 물가 안정 의지를 지속적으로 보여주는 것이 중요합니다.\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-05-13)\n• 인플레이션이 매우 높으며, 2% 목표 달성이 필수이고 목표를 수정해서는 안 됩니다.\n• 고용시장은 정체 상태이며 활기도 줄어들었습니다.\n• 연준 금리정책이 모기지 시장에 미치는 영향은 불확실합니다.\n• 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지 수 개월이 소요될 것입니다.\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-12)\n• 4월 CPI는 예상보다 부정적이며, 특히 서비스 물가가 가장 우려됩니다.\n• 물가는 잘못된 경로에 있으며, 이는 유가 상승이나 관세 때문만이 아닙니다.\n• 고용시장은 안정적이나 좋다고 볼 수 없는 상태입니다.\n• 균형 잡힌 통화정책 운영이 어렵지는 않으며, 기준금리는 결국 어느 정도 인하될 수 있으나 이를 위해서는 물가 진전이 필수입니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-14\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 상승 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,944.99 ▲ +100.98 (+1.29%)\n KOSDAQ 1,187.65 ▲ +10.72 (+0.91%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,444.25 ▲ +43.29 (+0.58%)\n NASDAQ 26,402.34 ▲ +314.14 (+1.20%)\n DOW 49,693.20 ▼ -67.36 (-0.14%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 62,713.44 ▼ -558.67 (-0.88%)\n HANGSENG 26,448.80 ▲ +60.36 (+0.23%)\n SHANGHAI 4,242.57 ▲ +28.08 (+0.67%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 17.87 ▼ -0.12 (-0.67%)\n 달러 인덱스 98.50 ▲ +0.02 (+0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,687.66 ▼ -30.07 (-0.64%)\n 은 $ 87.68 ▼ -0.06 (-0.07%)\n 구리 $ 6.58 ▼ -0.05 (-0.83%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 101.31 ▲ +0.29 (+0.29%)\n 브렌트유 $ 105.93 ▲ +0.30 (+0.28%)\n 천연가스 $ 2.89 ▲ +0.02 (+0.80%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,493.46 ▲ +3.65 (+0.25%)\n EUR/USD 1.17 ▲ +0.00 (+0.01%)\n USD/JPY 157.90 ▲ +0.04 (+0.03%)\n GBP/USD 1.35 ▼ -0.00 (-0.03%)\n USD/CNY 6.79 ▼ -0.01 (-0.07%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 3.98% ▼ -0.02 (-0.38%)\n 10년물 4.46% ▼ -0.00 (-0.09%)\n 30년물 5.03% ▼ -0.01 (-0.14%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.654% ▲ +0.019%p\n 국고채 10년 4.085% ▲ +0.041%p\n 국고채 30년 4.002% ▲ +0.034%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.284% ▲ +0.011%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.083% ▲ +0.011%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.397% ▼ -0.00 (-0.23%)\n 10년물 2.626% ▲ +0.03 (+1.26%)\n 30년물 3.894% ▲ +0.07 (+1.89%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +1.29%\n NASDAQ +1.20%\n KOSDAQ +0.91%\n\n▶ 하락률 상위\n NIKKEI -0.88%\n DOW -0.14%\n HANGSENG 0.23%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-14T16:40:11.397285\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-07 ~ 2026-05-21\n\n── 2026-05-07 ──\n 신규실업수당 실제: 200.0K 예상: 205.0K 이전: 190.0K | -5.0K (Miss)\n── 2026-05-08 ──\n 비농업고용 실제: 115.0K 예상: 65.0K 이전: 185.0K | +50.0K (Beat)\n 실업률 실제: 4.3% 예상: 4.3% 이전: 4.3% | 0.0%p (부합)\n── 2026-05-12 ──\n 근원 CPI 실제: 0.4% 예상: 0.3% 이전: 0.2% | +0.1%p (Beat)\n CPI 전월비 실제: 0.6% 예상: 0.6% 이전: 0.9% | 0.0%p (부합)\n CPI 전년비 실제: 3.8% 예상: 3.7% 이전: 3.3% | +0.1%p (Beat)\n 10Y 국채 입찰 실제: 4.468% 예상: - 이전: 4.282% | B/C 2.40x\n── 2026-05-13 ──\n PPI 전월비 실제: 1.4% 예상: 0.5% 이전: 0.7% | +0.9%p (Beat)\n 30Y 국채 입찰 실제: 5.05% 예상: - 이전: 4.876% | B/C 2.30x\n── 2026-05-14 ◀ 오늘 ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 205.0K 이전: 200.0K | -\n 소매판매 실제: - 예상: 0.5% 이전: 1.7% | -\n── 2026-05-21 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: - | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 98.2% | 인하: 1.8% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 10.1% | 동결: 86.4% | 인하: 3.5% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 20.1% | 동결: 76.8% | 인하: 3.1% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 31.1% | 동결: 66.2% | 인하: 2.7% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 176.85 ▲ +0.94%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 116.76 ▲ +0.78%\n 헬스케어 (XLV ) $ 146.71 ▲ +0.59%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.72 ▲ +0.36%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.72 ▲ +0.33%\n 에너지 (XLE ) $ 57.63 ▲ +0.10%\n 소재 (XLB ) $ 52.06 ▼ -0.15%\n 산업재 (XLI ) $ 173.62 ▼ -0.42%\n 부동산 (XLRE) $ 44.21 ▼ -0.83%\n 금융 (XLF ) $ 50.99 ▼ -1.14%\n 유틸리티 (XLU ) $ 44.67 ▼ -1.15%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 15.87 ▼ -0.47 (-2.9%)\n VIX 17.83 ▼ -0.04 (-0.2%)\n VIX 3M 21.18 ▲ +0.14 (+0.7%)\n VIX 6M 23.20 ▲ +0.17 (+0.7%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.35)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-14\n Call 거래량: 593,781\n Put 거래량: 678,286\n P/C Ratio: 1.142\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 45.5% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 24.57 bps ▼ -0.56 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 7,981.41로 마감하며 또다시 사상 최고치를 경신했습니다. 8,000선까지 불과 19포인트 남은 상황에서 삼성전자는 4% 급등하며 30만원에 근접했고, SK하이닉스도 HBM 호황에 힘입어 강세를 이어갔습니다. KB증권은 코스피 연내 1만500 전망을 제시했으나, 블룸버그는 빚투와 레버리지 증가로 과열 조짐을 경고했습니다.\n\n코스닥은 1,191.09로 1.20% 상승했으나 코스피 대비 부진한 흐름을 보였습니다. '탈코스닥' 현상이 가속화되며 코스피와의 온도차가 뚜렷해지고 있습니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 14개가 27일 출격을 앞두고 있습니다. 미래에셋운용은 최저보수 전략으로 승부수를 던졌으며, 시장의 관심이 집중되고 있습니다.\n\n삼성전자 노사 갈등이 지속되는 가운데 중앙노동위원회가 16일 협상 재개를 요청했습니다. 정부와 회사 측은 대화를 촉구하고 있으나 노조는 이에 응하지 않고 있으며, 28분 파업으로 추정 손실 500억원이 거론되는 등 우려가 커지고 있습니다.\n\n원·달러 환율은 0.4원 오른 1,491원에 마감하며 4월 7일 이후 종가 기준 최고치를 기록했습니다. 정부는 1,490원대 환율을 비정상으로 보고 중동 상황 안정 시 원화 강세 전환을 기대하고 있습니다.\n\n반도체 호황으로 세수가 15조원 증가하며 재정적자가 6년 만에 최소 수준을 기록할 전망입니다. 국가채무비율 50% 돌파에도 제동이 걸릴 것으로 예상되며, ICT 수출의 75%를 반도체가 차지하는 구조적 의존도가 부각되고 있습니다.\n\n청년미래적금이 다음달 출시되며 월 50만원씩 3년 납입 시 최대 2,255만원을 수령할 수 있습니다. 금리 18% 적금 가입 효과에 준하는 상품으로 청년층의 관심이 예상됩니다. 천안시는 기업은행과 협력해 중소기업 대상 최대 3% 금리 우대 지원을 확대합니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 동향\n\n미국 4월 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상(4.8%~4.9%)을 크게 웃도는 전년 동기 대비 6.0% 상승으로 발표되며 인플레이션 우려가 다시 커지고 있습니다 (키움, DB, iM). 이는 에너지 가격 급등이 서비스 물가로 확산되는 양상을 보이며, 앞서 발표된 소비자물가지수(CPI)와 함께 연준의 긴축 장기화 가능성을 부각시켰습니다 (키움, 유진). 이러한 물가 부담에도 불구하고 시장은 예정된 미-중 정상회담에 대한 기대감을 반영하고 있습니다 (iM, 키움). 특히 트럼프 대통령과 함께 엔비디아 젠슨 황 CEO가 중국 방문단에 포함되었다는 소식은 반도체 대중 수출 규제 완화와 이란 문제 등 지정학적 리스크 완화 논의에 대한 긍정적 전망을 낳고 있습니다 (iM, 신한).\n\n### 채권 및 금리\n\n미국의 높은 물가 지표는 채권 시장에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 인플레이션 우려로 미국 국채 금리는 전반적으로 상승 압력을 받았으며, 특히 30년물 금리는 2007년 이후 처음으로 5%를 돌파하는 등 불안감이 지속되었습니다 (DB, 유진). 반면, 국내 국고채 금리는 전일 급등에 따른 되돌림과 저가 매수세가 유입되면서 하락 마감했습니다 (유진, 다올, 키움). KDI가 성장률 전망치를 상향하며 금리 인상 가능성을 언급했지만, 시장은 이미 이를 상당 부분 선반영했다는 인식에 추가적인 약세는 제한되었습니다 (유진). 한편, 크레딧 시장에서는 AI 투자 확대로 하이퍼스케일러(빅테크) 기업들의 회사채 발행이 급증하는 추세가 주목받고 있습니다. 이는 자금 조달 경로가 부채성으로 변화하고 있음을 시사하며, 향후 테크 기업의 비중 확대로 인한 시장 분산 효과 약화 및 신용도 관리의 중요성을 부각시키고 있습니다 (iM).\n\n### 국내외 증시 및 업종 동향\n\n물가 쇼크에도 불구하고 미국 증시는 AI와 반도체 주도하에 혼조세 속 강한 회복력을 보였습니다. 나스닥과 S&P500 지수는 각각 1.2%, 0.6% 상승하며 사상 최고치를 경신했으나, 다우 지수는 금융 및 소비주 부진으로 소폭 하락했습니다 (iM, 키움, KB). 엔비디아(+2.3%), 알파벳(+3.9%), 마이크론(+4.8%) 등 기술주가 랠리를 주도하며 시장 상승을 견인했습니다 (KB, 유안타). 국내 증시(KOSPI +2.6%)는 장 초반 하락을 딛고 개인과 기관의 강력한 순매수세에 힘입어 사상 최고치를 다시 경신했습니다 (키움, KB). 외국인이 6거래일 연속 26조 원에 달하는 대규모 순매도를 이어갔으나, 반도체(SK하이닉스 +7.7%)와 자동차(현대차 +9.9%) 업종이 강세를 보이며 지수 상승을 이끌었습니다 (신한, 유안타).\n\n### 투자 시사점\n\n현 장세의 핵심 동력인 AI 내러티브와 실적 가시성을 고려할 때, 반도체 업종에 대한 비중 확대 전략을 유지할 필요가 있다는 의견이 지배적입니다 (키움, 유안타). 단기 과열(RSI 과매수 영역)에 대한 우려가 존재하지만, AI 투자 사이클이라는 핵심 논리가 훼손되지 않는 한 큰 폭의 조정 가능성은 낮게 평가됩니다 (유안타). 반도체 외에도 화학, 이차전지, 조선, 화장품 등 이익 컨센서스가 상향 조정되는 업종에 대한 선별적인 관심도 유효해 보입니다 (키움). 다만, 삼성전자의 노조 파업 가능성과 같은 잠재적 리스크는 변동성 요인으로 남아있어 주의가 필요합니다 (KB).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n미·중 정상회담 기대감에 기술주 강세…AI·반도체 랠리 지속\n\n미국 증시는 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 베이징 정상회담에 대한 기대감으로 기술주 중심의 강세를 이어갔습니다. 4월 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 6.0%로 예상치를 크게 상회했음에도 시장은 AI 수요의 구조적 강세에 더 주목하며 위험선호 심리를 유지했습니다.\n\nS&P500과 나스닥은 각각 0.58%, 1.20% 상승하며 사상 최고치 흐름을 재개했습니다. 엔비디아는 2.29% 올라 신고가를 기록했고, 알파벳 3.94%, 애플 3.28%, 테슬라 2.73% 등 대형 기술주가 일제히 강세를 보였습니다. 특히 젠슨 황 엔비디아 CEO, 일론 머스크 테슬라 CEO 등이 트럼프 대통령의 방중에 동행하면서 미·중 기술 협력 기대감이 부각됐습니다.\n\n미국 정부가 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 중국 기업 약 10곳에 엔비디아 H200 칩 판매를 승인했다는 소식도 전해졌습니다. 각 고객당 최대 7만5천 개 칩 구매가 가능한 것으로 알려지면서 반도체 섹터 전반에 훈풍이 불었습니다.\n\n국내에서는 반도체 업종의 실적 호조가 돋보였습니다. 제주반도체는 1분기 매출이 전년 동기 대비 273% 증가한 1,805억원, 영업이익은 671억원으로 분기 사상 최대치를 경신했습니다. 메모리 슈퍼사이클 진입과 D램 가격 상승이 실적을 견인한 것으로 분석됩니다. JP모건은 2분기 D램 계약가격이 전분기 대비 58~63% 상승할 것으로 전망하며, 삼성전자에 대해 노조 이슈로 인한 주가 조정 시 매수를 권고했습니다.\n\n다만 달러-원 환율은 외국인의 대규모 주식 매도에 1,491원대로 5거래일째 상승했습니다. 유가증권시장에서 외국인은 이날만 2조1천억원을 순매도하며 환율 상방 압력을 가했습니다.\n\n향후 시장은 미·중 정상회담의 실질적 성과와 관세 완화 협상 진전 여부를 주시할 전망입니다. 미국 PPI 급등에도 연준의 금리 인상 가능성이 거론되는 가운데, AI 인프라 투자 확대와 반도체 가격 상승세가 기술주 강세를 지속시킬 수 있을지가 관건입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Bloomberg] Nasdaq Futures Rise, Focus Turns to Trump-Xi Meet | Bloomberg Daybreak: Asia Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 베이징 방문은 미중 경제 및 무역 관계 개선에 초점을 맞추고 있으며, 시장은 긍정적인 결과를 기대합니다. 한편, 미국과 일본의 인플레이션 우려가 고조되는 가운데 아시아 기술주는 높은 실적 기대감에 힘입어 강세를 보입니다.\n\n• **미중 정상회담의 무역 및 경제적 초점**: 트럼프 대통령의 베이징 방문은 경제 및 무역 관계 개선이 최우선 과제이며, 시장은 농산물 및 기술 분야의 소규모 거래에 대한 기대를 유지하고 있습니다.\n• **미국 인플레이션 상승 및 연준의 정책 전망**: 최근 CPI와 PPI가 뜨겁게 발표되어 내년 6월까지 연준의 금리 인상 가능성이 제기되었으나, 기술주를 중심으로 한 증시는 인플레이션 헤지 역할을 하며 계속 상승세를 보입니다.\n• **아시아 기술주의 강세 및 인플레이션 압력**: SK 하이닉스, 삼성, TSMC 등 한국 및 대만 메모리칩 제조업체들은 AI 분야의 폭발적인 수요와 엄청난 실적 기대감에 힘입어 강한 상승세를 이어가고 있으며, 이는 인플레이션 압력에도 불구하고 시장의 긍정적인 요인으로 작용합니다.\n• **일본의 인플레이션 및 중앙은행 정책**: 일본도 인플레이션 압력에 직면해 있으며, 일본은행(BOJ)은 급격한 금리 인상으로 경제를 침체시키지 않으면서 물가 상승에 대응해야 하는 과제에 직면해 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미중 관계의 긍정적 진전과 아시아 기술주의 견고한 성장에 주목하되, 글로벌 인플레이션 압력과 중앙은행의 통화 긴축 가능성에 대한 경계를 늦추지 않아야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] The UK Has Fallen… ---\n📌 핵심 메시지: 영국의 노동당과 보수당은 악화되는 경제 현실, 특히 실업률 상승을 외면하여 정치적 기반을 잃고 있습니다. 이는 유권자들이 기존 정당에 등을 돌리고 새로운 정치 세력을 지지하게 만드는 전 세계적인 현상의 서막입니다.\n• 영국 고용 시장: HMRC 급여 데이터에 따르면 2023년 말부터 고용이 감소세로 전환되었으며, 이는 정치인들의 긍정적 발언과 상반되는 경제 현실을 보여줍니다.\n• 정치적 실패 사이클: 보수당은 경제 회복을 주장하다 2024년 총선에서 패배했고, 뒤이은 노동당 역시 경제 문제 해결에 실패하며 2026년 지방선거에서 참패했습니다.\n• 글로벌 동조화 현상: 영국의 실업률 상승은 프랑스 등 다른 유럽 국가에서도 나타나는 현상으로, 이는 단순한 지역 문제가 아닌 글로벌 동조화 경기 침체의 신호입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 정치인과 중앙은행의 낙관론에 현혹되지 말고, 실업률 등 실물 경제 지표 악화가 초래할 정치적 불안정과 시장 변동성 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China for Xi Talks | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 주요 기업 CEO들과 함께 중국을 방문해 시진핑 주석과 정상회담을 가집니다. 이번 회담은 무역 협상에 초점이 맞춰져 있으나, 분석가들은 실질적인 진전보다는 양국 관계의 안정성 유지를 위한 제스처에 그칠 가능성이 높다고 평가합니다.\n• 서밋 트레이드 기대감: 시장은 트럼프 대통령의 방중에 엔비디아, 보잉, 애플 등 CEO들이 동행함에 따라 반도체 칩, 항공기, 농산물 등 구체적인 구매 계약 체결 가능성에 주목하고 있습니다.\n• 미국의 약한 협상력: 분석가들은 중국의 핵심 원자재 시장 지배력과 미국의 대중 수출 감소를 근거로, 이번 회담에서 미국이 실질적인 양보를 얻어내기 어려운 약한 입장에 있다고 평가합니다.\n• 지정학적 리스크: 무역 외에도 이란 문제가 주요 의제로 다뤄질 전망이며, 미국은 중국의 대이란 원유 수입을 압박 카드로 활용할 것으로 보입니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이번 미중 정상회담이 단기적으로 관련주 변동성을 유발할 수 있으나, 양국 관계의 근본적인 안정화보다는 현상 유지에 그칠 가능성이 높다는 점에 유의해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 미 증시 레버리지 ETF, 사상최대 자금 빨아들였다 ---\n📌 핵심 메시지: PPI가 시장 예상을 크게 웃돌며 인플레이션 우려를 키웠으나, 나스닥은 빅테크 주도의 강세로 1% 이상 상승 마감했습니다. 이는 금리, 물가보다 특정 성장주의 이익 성장세에 시장이 집중하며, 낮은 선행 PER을 바탕으로 밸류에이션 부담이 적다고 판단하기 때문입니다.\n• PPI 쇼크와 시장 반응: 4월 생산자물가지수(PPI)가 전년 동기 대비 6% 급등했음에도, 시장은 나스닥 1% 이상 상승 등 예상 밖의 강세를 보였습니다.\n• 빅테크 주도 랠리: 엔비디아, 구글, 마이크론 등 AI 및 반도체 관련 빅테크 기업들이 강력한 이익 성장 기대를 바탕으로 지수 상승을 견인했습니다.\n• 금리보다 이익: 시장은 금리나 물가 상승에 따른 멀티플 압박보다, 특정 성장주들의 압도적인 이익 성장세와 낮은 선행 PER(주가수익비율)에 더 주목하고 있습니다.\n💡 시사점: 단기적으로 레버리지 ETF 자금 유입 등 과열 신호는 경계해야 하지만, 시장의 관심은 금리보다 반도체 성장세가 언제 꺾일지에 맞춰져 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The U.S. Navy Is Built for War…Not This #shorts ---\n📌 핵심 메시지: 미국은 1980년대와는 비교할 수 없을 정도로 많은 수의 선박(약 2,000척)으로 인해 걸프만에서 유조선을 호위하는 것이 현실적으로 불가능합니다. 군사적 해결이 아닌 이란과의 정치적 해법이 유일한 대안이지만, 아직 관련 대화가 시작되지 않아 갈등이 장기화될 가능성이 있습니다.\n\n• 호위 임무의 규모: 1980년대에는 호송단에 11척의 선박이 있었지만, 현재는 2,000척의 선박이 걸프만에 갇혀 있어 미 해군이 감당할 수 있는 숫자를 초과합니다.\n• 정치적 해법의 필요성: 물리적인 호위가 불가능하므로, 걸프만을 다시 개방하기 위한 유일한 방법은 이란(테헤란)과의 정치적 해결책뿐입니다.\n• 이란의 경제적 압박: 이란은 수출길이 막혀 석유 생산을 중단하기 시작했으나, 일일 200만 배럴에 달하는 내수 소비량은 유지되므로 즉각적인 재정 고갈로 이어지지는 않을 것입니다.\n\n💡 시사점: 걸프만 봉쇄가 단기간에 해결되기 어려운 만큼, 투자자들은 지정학적 리스크로 인한 국제 유가 변동성 확대 및 에너지 공급망 불안정성 지속에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Rare Earth Minerals Expected to be Central to Trump, Xi Talks ---\n📌 핵심 메시지: 리얼로이스(REAlloys)는 중국 의존도를 벗어나 북미 지역에 '광산에서 자석까지' 이어지는 희토류 공급망을 구축하고 있습니다. 특히 국방 분야에 집중하며, 기존 인프라를 활용해 2027년 1월 1일 국방 조달 기한을 맞추기 위해 생산을 서두르고 있습니다.\n• 공급망 구축 전략: 신규 건설 대신 오하이오의 금속화 전문 기업 인수 및 서스캐처원의 정부 지원 처리 시설과 파트너십을 맺어 공급망을 빠르게 구축하고 있습니다.\n• 생산 계획 및 주력 분야: 2026년 말 생산 시작을 목표로 하며, 고성능·고온 환경에 필요한 국방용 중희토류(디스프로슘, 테르븀)에 집중하고 있습니다.\n• 정부 지원 현황: 아직 직접적인 자금 지원은 없지만, 미국 수출입은행(EXIM)으로부터 2억 달러 규모의 투자의향서(LOI)를 받았으며 정부와 적극적으로 협력 중입니다.\n💡 시사점: 중국의 희토류 지배력에 맞서 북미 공급망을 구축하려는 리얼로이스의 성공은 지정학적 리스크 관리와 신속한 생산 능력 확보에 달려 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] The Truth About Tarrifs ---\n📌 핵심 메시지: 관세는 본질적으로 나쁜 것이 아니며, 역사적으로 정부의 주요 수입원이었습니다. 현재와 같이 지정학적 갈등이 심화된 시대에는 국가의 자급자족(self-sufficiency) 능력 확보라는 현실적 목표를 위해 관세가 정당화될 수 있습니다.\n• 관세의 이중적 성격: 관세는 비용을 유발하는 세금이지만, 동시에 다른 세금을 줄일 수 있는 중요한 정부 수입원입니다.\n• 지정학적 현실과 자급자족: 세계가 전쟁에 가까운 상황에 처하면서, 경제적 효율성보다 잠재적 적국에 대한 의존도를 줄이고 자급자족을 달성하는 것이 중요해졌습니다.\n• 이상과 현실의 괴리: 이상적으로는 전 세계적 효율성을 위해 관세가 없는 것이 최선이지만, 현실적으로는 특정 품목의 수입 의존도를 낮추는 것이 불가피합니다.\n💡 시사점: 투자자는 세계화 시대의 효율성 중심에서 벗어나, 지정학적 변화 속에서 자국 우선주의와 자급자족 관련 산업의 중요성이 부각될 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] SpaceX And Anthropic Partnership | The Brainstorm EP 131 ---\n📌 핵심 메시지: AI 모델 수요 급증으로 컴퓨팅 자원이 부족해진 앤스로픽이 스페이스X의 300MW 규모 데이터센터(Colossus 1)를 임대하기로 했습니다. 이는 AI 시대에 컴퓨팅 인프라가 핵심 병목 현상이자 막대한 가치를 지닌 자산임을 보여주며, 스페이스X에게는 새로운 수익 창출 기회를 제공합니다.\n\n• **SpaceX-Anthropic 파트너십**: AI 모델 '클로드'의 높은 수요로 컴퓨팅 자원난을 겪던 앤스로픽이 스페이스X의 300MW, 220,000 GPU 규모 데이터센터를 임대하여 서비스 용량 제한을 해소했습니다.\n\n• **기가와트급 데이터센터 경제학**: 1GW 데이터센터 구축에는 약 600억 달러가 소요되며, 이를 인프라 서비스(IaaS)로 임대할 경우 연 150억 달러, 직접 AI 모델을 서비스할 경우 연 300억 달러의 매출 창출이 가능합니다.\n\n• **우주 컴퓨팅의 장기적 경쟁력**: 장기적으로 스타십의 발사 비용이 하락하면 지상에 데이터센터를 짓는 것보다 우주에 컴퓨팅 위성을 발사하는 것이 더 저렴해질 수 있으며, 2020년대 후반에 본격화될 전망입니다.\n\n💡 시사점: AI 시대의 핵심은 컴퓨팅 자원 확보이며, 스페이스X와 같이 인프라를 저비용으로 구축하고 공급할 수 있는 기업이 장기적으로 강력한 경쟁 우위를 점할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China for Xi Summit | Balance of Power: Early Edition 5/13/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 일론 머스크, 젠슨 황 등 미국 주요 CEO들과 함께 중국을 방문하여 시장 개방과 비즈니스 딜을 모색하고 있습니다. 한편, 미국 내에서는 이틀 연속 예상치를 상회한 생산자물가지수(PPI +6% YoY)가 발표되는 등 인플레이션 압력이 심화되며 금융 시장의 변동성이 커지고 있습니다.\n• **트럼프 방중단:** 테슬라의 일론 머스크, 엔비디아의 젠슨 황 등 주요 CEO들이 동행하며 이번 순방이 무역 협상에 초점을 맞추고 있음을 시사합니다.\n• **인플레이션과 시장 반응:** 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 6% 상승하며 예상을 상회했지만, S&P 500 지수는 7,446포인트로 사상 최고치를 경신했으며 엔비디아(NVDA)는 2.8% 상승했습니다.\n• **연준의 딜레마:** 신임 연준 의장으로 지명될 케빈 워시는 3년 내 최고 수준의 인플레이션에 직면할 것이며, 이는 금리 인하를 압박하는 트럼프 행정부와 충돌할 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 미-중 정상회담의 결과물에 따른 개별 종목(보잉, 엔비디아 등)의 변동 가능성과 함께, 지속되는 인플레이션 압력이 연준의 통화정책 경로를 복잡하게 만들어 시장 불확실성을 가중시킬 수 있다는 점에 유의해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Senate Confirms Warsh to Lead Fed as Trump Tests Its Autonomy ---\n📌 핵심 메시지: 미 상원이 케빈 워시를 차기 연준 의장으로 인준했습니다. 그는 최소 51표를 확보하여 인준이 확정되었으며, 시장의 관심은 그의 향후 정책 방향, 특히 기존 연준의 소통 방식에 대한 비판적 시각과 금리 인하 가능성에 집중되고 있습니다.\n\n• 워시 의장 인준: 상원 표결에서 최소 51표를 확보하여 인준이 확정되었으며, 존 페터먼 의원 등 일부 민주당 의원도 찬성표를 던졌습니다.\n• 파월 의장과의 교체: 현 파월 의장의 임기는 금요일 자정에 만료되며, 이후 워시 의장이 공식 취임하여 업무를 시작할 예정입니다.\n• 정책 기조 변화 예고: 워시 의장은 포워드 가이던스와 잦은 기자회견에 비판적인 입장을 보여, 향후 연준의 소통 방식에 큰 변화가 예상됩니다.\n\n💡 시사점: 새로운 연준 리더십 하에서 포워드 가이던스 축소 등 정책 투명성이 낮아질 수 있어, 향후 통화정책 방향성에 대한 불확실성이 커질 전망입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] McLaren Racing's Lando Norris and Zak Brown: Building a High-Performance Team ---\n📌 핵심 메시지: 포뮬러 1과 같은 극한의 경쟁 환경에서 성공하기 위해서는 기술적 우위뿐만 아니라, 실패를 두려워하지 않고 문제를 해결해 나가는 회복탄력적인 팀 문화와 리더십이 결정적입니다. 개인의 성과를 극대화하기 위해서는 경쟁심을 유지하면서도 재충전할 수 있는 균형이 필수적입니다.\n\n• **문제 해결 중심의 문화:** 맥라렌은 실수가 발생했을 때 개인을 비난하기보다 시스템의 문제로 접근하여 해결책을 찾고, 모든 팀원이 성공에 기여한다고 느끼게 하는 '파파야 룰'과 같은 긍정적인 문화를 강조합니다.\n• **선수와 엔지니어의 협업:** 드라이버는 차량에서 느끼는 감각을 엔지니어가 이해할 수 있는 데이터로 번역하는 핵심 역할을 수행하며, 이러한 긴밀한 소통은 단기적 성과와 장기적인 차량 개발의 기반이 됩니다.\n• **성과와 균형:** 2025년 월드 챔피언이 되기까지의 과정에서 극심한 압박감을 극복했으며, 골프와 같은 취미를 통해 경쟁심을 유지하면서도 레이싱에서 벗어나 재충전하는 것이 효율성을 높이는 데 중요했다고 말합니다.\n\n💡 시사점: 조직의 성공은 기술력뿐만 아니라, 실패를 용납하고 협업을 장려하는 강력한 기업 문화에 있으며, 이는 위기 극복 능력과 장기적인 성과 창출의 핵심 동력입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China With Iran War in Limbo ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 이란의 미사일 역량을 과소평가했다는 새로운 정보가 공개되었습니다. 이란은 파괴된 것으로 알려졌던 대부분의 미사일 기지를 복구했으며, 이는 호르무즈 해협의 봉쇄가 장기화될 수 있음을 시사합니다.\n\n• **이란 역량의 과소평가:** 미 행정부는 이란의 일일 미사일 발사 횟수에만 집중했으나, 이는 이란이 의도적으로 역량을 숨기며 소수만 운용한 결과로 잘못된 판단 지표였습니다.\n• **미사일 기지 복구:** 이란은 호르무즈 해협을 따라 위치한 33개 미사일 기지 중 30개에 대한 작전 접근권을 복구했으며, 이는 미군이 파괴가 아닌 입구를 막는 수준의 공격에 그쳤기 때문입니다.\n• **비대칭 전력의 위협:** 이란의 재래식 해군과 공군은 상당수 파괴되었으나, 지하 시설에 숨겨진 미사일과 드론 등 비대칭 전력은 건재하여 해협에 지속적인 위협이 되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란의 군사적 회복력은 분쟁의 장기화와 지정학적 리스크 확대를 의미하며, 이는 유가 상승 및 시장 변동성 요인으로 작용할 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Consumer Pain, Trump in China, LinkedIn Cutting Jobs ---\n📌 핵심 메시지: 4월 도매물가가 예상을 상회하며 인플레이션 압력이 지속되고 있어 소비자의 고통이 가중될 전망입니다. 이에 연준은 당분간 금리를 높은 수준으로 유지할 가능성이 커졌으며, 기술 기업들은 인력 감축을 통해 비용 절감에 나서고 있습니다.\n• 4월 생산자물가(PPI) 급등: 전년 대비 6% 상승했으며, 근원 PPI는 5.2% 올라 3년 내 가장 큰 상승폭을 기록했습니다.\n• 연준의 매파적 기조 유지: 보스턴 연은 총재는 당분간 금리 동결을 선호하며, 시장은 연준이 고금리를 더 오래 유지할 것으로 예상합니다.\n• 기술업계 감원 지속: 마이크로소프트의 링크드인이 엔지니어링, 제품, 마케팅 부문에서 인력을 감축하며 업계의 감원 추세를 이어가고 있습니다.\n💡 시사점: 지속되는 인플레이션 압력과 연준의 긴축 기조는 시장 변동성을 높일 수 있으므로 투자자는 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bravos Research] The Most Dangerous Stock Market Setup in History is Here. ---\n📌 핵심 메시지: 현재 미국 증시는 역사상 가장 높은 밸류에이션 수준에 있으며, 이는 기록적인 기업 이익에 의해 뒷받침됩니다. 하지만 이러한 이익은 역대 최저 수준의 법인세율에 크게 의존하고 있어, 향후 세금 정책의 변화가 시장의 가장 큰 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n• **사상 최고 수준의 밸류에이션:** 현재 미국 증시 밸류에이션은 1929년 대공황, 2000년 닷컴버블 시기보다 높은 역사적 고점에 도달했습니다.\n• **법인세 인하와 기업 이익:** 높은 밸류에이션은 기업의 기록적인 이익 증가 덕분이며, 이는 21%까지 낮아진 법인세율이 핵심적인 동력으로 작용했습니다.\n• **가장 큰 위험, 법인세 인상:** 막대한 재정 적자를 해결하기 위해 향후 법인세가 인상될 경우, 기업 이익이 급감하며 증시 밸류에이션의 대대적인 리셋을 촉발할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 현재의 낮은 법인세 환경이 유지되는 한 증시 강세는 지속될 수 있으나, 향후 세금 정책의 변화가 시장의 가장 큰 변수가 될 것입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Alexandra Wilson-Elizondo on rethinking diversification in a volatile market backdrop ---\n📌 핵심 메시지: 최근의 변동성 높은 시장 환경에서는 전통적인 분산 투자 자산들이 제 역할을 하지 못했습니다. 따라서 투자자들은 거시 경제의 근본적인 동인을 파악하여 포트폴리오 다각화 전략을 새롭게 재고해야 합니다.\n\n• 전통적 분산 투자의 실패: 금리, 금, 스위스 프랑, 방어주 등 기존의 포트폴리오 헤지 수단들이 현재의 변동성 환경에서는 기대했던 효과를 제공하지 못했습니다.\n• 새로운 분산 투자 접근법: 향후 GDP 성장을 견인할 요소를 분석하고, 이를 포트폴리오에 반영하여 이례적으로 변동성이 커진 시장에 맞는 새로운 분산 효과를 추구해야 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 기존의 안전자산 공식을 넘어서, 거시 경제의 구조적 변화에 기반한 새로운 분산 투자 전략을 적극적으로 모색해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on real assets in a portfolio ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션 초기 국면에서 실물 자산은 기대와 달리 부진한 성과를 보였습니다. 그러나 인플레이션이 고착화되거나 높은 수준에서 하락하는 시기에는 전통적 실물 자산의 성과 개선이 기대됩니다.\n\n• 인플레이션 초기 성과: 인플레이션 상승 초기에는 유가 등 인플레이션을 직접 유발한 자산을 제외한 대부분의 실물 자산 성과가 부진한 경향을 보입니다.\n• 인플레이션 고착화 국면: 인플레이션이 장기화되면 금, 인프라, 물가연동채(TIPS)와 같은 전통적인 실물 자산의 수익률이 개선될 수 있습니다.\n• 인프라 자산 투자 시점: 특히 상장 인프라 자산의 경우, 인플레이션이 상승할 때보다 높은 수준에서 하락할 때 금리 부담 완화로 더 나은 성과를 보이는 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 인플레이션 국면의 변화를 주시하며, 향후 금리 안정 시 수혜를 볼 수 있는 실물 자산으로의 투자를 고려해 볼 수 있습니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Goldman Sachs’ Christian Mueller-Glissmann on the impact of inflation on portfolio construction ---\n📌 핵심 메시지: 최근 몇 년간 나타난 인플레이션은 포트폴리오 구성에 있어 중요한 과제가 되었습니다. 따라서 향후 10년간의 포트폴리오는 혁신, 인플레이션 방어, 그리고 리스크 완화라는 세 가지 핵심 요소를 반드시 고려해야 합니다.\n\n• **혁신(Innovation) 노출**: 성장 동력 확보를 위해 포트폴리오에 혁신 분야에 대한 투자를 포함해야 합니다.\n• **인플레이션 방어(Protection)**: 자산 가치를 지키기 위해 인플레이션으로부터 포트폴리오를 보호할 수 있는 전략이 필요합니다.\n• **리스크 완화(Mitigation)**: 변동성 확대에 대비하여 과거보다 향상된 리스크 완화 전략을 구축해야 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 향후 10년간 성공적인 투자를 위해 혁신 노출, 인플레이션 방어, 리스크 관리의 세 가지 요소를 균형 있게 포트폴리오에 통합해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Nvidia’s CEO Joins Trump in China With AI in the Spotlight ---\n📌 핵심 메시지: 미중 정상회담의 최우선 의제는 무역이며, 트럼프 대통령은 대규모 CEO 사절단과 동행합니다. 항공 및 농업 분야의 대규모 계약이 예상되지만, 엔비디아 CEO 등 기술 기업 경영진의 참석으로 AI 칩 수출 통제와 같은 민감한 사안이 핵심 쟁점으로 부상하고 있습니다.\n\n• 이례적인 막판 협상: 정상회담 직전(24시간 내) 재무장관급 회의가 열려, 통상적인 사전 조율과 달리 불확실성이 높은 상황임을 시사합니다.\n• CEO 사절단과 기업별 기대: 보잉(항공기), 카길(농산물) 등 대규모 계약이 기대되며, 테슬라(자율주행), 메타(규제 완화) 등도 현안 해결을 모색하고 있습니다.\n• 엔비디아 CEO 동행의 의미: 젠슨 황 CEO의 동행으로 H200 등 첨단 AI 칩에 대한 중국 수출 통제 완화 여부가 이번 회담의 최대 관심사로 떠오르고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이번 정상회담 결과는 보잉, 카길 등 특정 기업에 단기 호재가 될 수 있으나, AI 칩 수출 통제 문제의 향방에 따라 기술주 전반의 변동성이 크게 확대될 수 있습니다.\n\n--- [Campbell Harvey] What’s Going on with World Liberty Financial ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프가 후원하는 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)의 스테이블코인 USD1은 중앙화된 지배구조와 불투명한 잠금(lock-up) 해제 조항으로 인해 높은 투자 위험을 내포하고 있습니다. 이는 탈중앙화 용어를 사용하지만 실제로는 중앙화된 주체가 통제하는 토큰의 위험성을 보여주는 대표적인 사례입니다.\n• USD1 스테이블코인: 월드 리버티 파이낸셜이 발행하며, 시가총액 약 45억 달러로 전체 암호화폐 중 20위 규모의 상당한 영향력을 가집니다.\n• 중앙화된 지배구조: 트럼프가와 관련된 단일 주체가 거버넌스 토큰의 60%를 보유하여, 2025년 7월 토큰 20% 잠금 해제와 같은 주요 의사결정을 통제합니다.\n• 잠금(Lock-up) 및 소송: 초기 토큰은 거래가 불가능했으며, 통제된 투표로 규칙이 변경되자 투자자 저스틴 선이 토큰 매도 불가를 이유로 소송을 제기했습니다.\n💡 시사점: 투자자는 탈중앙화 용어에 현혹되지 말고, 토큰의 지배구조와 잠금 조항 등을 면밀히 검토하여 중앙화에 따른 실질적인 위험을 파악해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Lands in China for High-Stakes Summit With Xi ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 베이징에 도착했습니다. 이번 회담은 급성장한 중국의 경제적 위상을 배경으로, 무역 불균형과 시장 접근성 문제가 핵심 의제가 될 전망입니다.\n\n• **중국의 경제적 부상:** 2006년 미국 GDP의 20% 수준이던 중국 경제는 현재 63%까지 성장했으며, 이는 양국 간 무역 협상의 중요성을 더욱 부각시키고 있습니다.\n• **미국 CEO 동행단:** 엔비디아(Nvidia), 보잉(Boeing) 등 주요 기업 CEO들이 동행하여, 이번 회담이 기술, 금융 서비스, 항공우주 분야의 시장 접근성 확대와 무역 불균형 해소에 초점을 맞출 것임을 시사합니다.\n• **중국의 안정성 추구:** 시진핑 주석은 내부적으로 군 현대화와 부패 척결을 통해 정부 안정성을 다지고 있으며, 이번 회담을 통해 미국과의 안정적인 관계를 구축하려 할 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 정상회담 결과가 관세, 시장 접근성 등 양국 간 무역 정책에 미칠 영향과 관련 기술 및 금융 서비스 산업에 가져올 변화를 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump-Xi High Stakes Beijing Meeting; Iran War Enters 75th Day | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 정상회담을 위해 중국으로 향하며 무역과 75일째 접어든 이란 전쟁이 주요 의제로 다뤄질 전망입니다. 이러한 지정학적 리스크에도 불구하고, 시장은 다소 과열된 양상을 보이고 있어 투자자들의 주의가 요구됩니다.\n\n• **트럼프-시진핑 정상회담:** 트럼프 대통령은 무역 거래와 이란 전쟁 해법을 논의하기 위해 일론 머스크, 젠슨 황 등 CEO들과 함께 중국을 방문합니다.\n• **75일차 이란 전쟁:** 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되고 이란의 원유 수출이 중단된 가운데, 전쟁 비용은 2주 만에 40억 달러 증가한 290억 달러에 달했습니다.\n• **시장 과열 경고:** JP모건 CEO 제이미 다이먼은 시장이 중동, 우크라이나, 미-중 갈등과 같은 지정학적 리스크를 간과한 채 과도한 낙관론에 빠져있다고 경고했습니다.\n• **AI 기업 동향:** 엔비디아 CEO 젠슨 황이 방중단에 포함되고, AI 스타트업 앤스로픽이 300억 달러 규모의 추가 자금 조달을 논의하는 등 AI 산업에 대한 관심이 집중되고 있습니다.\n\n💡 시사점: 미-중 정상회담의 결과와 중동의 군사적 긴장 고조가 원유 시장 및 인플레이션에 미칠 파급 효과에 대한 면밀한 모니터링이 필요한 시점입니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: US, China Wrap Up Trade Talks, Trump En Route to Beijing ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 무역 정상회담을 위해 베이징으로 향하며, 시장은 양국 관계의 향방에 주목하고 있습니다. 한편, 75일째를 맞은 이란과의 전쟁 비용이 290억 달러에 육박하며 지정학적 긴장감도 고조되고 있습니다.\n• 미중 무역 회담: 트럼프 대통령은 시진핑 주석과의 회담에서 미국산 제품 구매 확대를 요구할 예정이며, 중국은 장기 관세 휴전을 원하고 있습니다.\n• 이란 전쟁 장기화: 전쟁이 75일째에 접어들며 총비용이 290억 달러로 급증했으며, 이란의 주요 원유 수출 터미널 선적은 중단된 상태입니다.\n• 영국 정치 불안: 키어 스타머 총리가 지방선거 참패 후 당내 사퇴 압박에 직면했으나, 자리를 지키겠다는 의사를 밝히며 정치적 불확실성이 지속되고 있습니다.\n💡 시사점: 미중 무역 협상 결과와 장기화되는 이란 전쟁의 향방이 글로벌 금융 시장의 주요 변동성 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Innovation and Inflation: Twin Forces Reshaping Portfolios ---\n📌 핵심 메시지: 인플레이션과 지정학적 리스크로 인해 채권과 같은 전통적 분산 투자 자산의 효과가 감소하고 있습니다. 투자자들은 AI와 같은 구조적 변화 속에서 새로운 다각화 전략과 단기적 투자 기회를 모색해야 합니다.\n\n• 전통적 다각화의 한계: 인플레이션 충격으로 인해 60/40 포트폴리오에서 채권과 금이 제 역할을 못 하고 있으며, 이는 2022년과 유사한 상황입니다.\n• 기술주와 실물자산 기회: AI는 장기적 기회이나 단기적으로 과열되었으며, 전력 등 AI의 제약 요소를 보유한 인프라 자산이 유망한 다각화 수단이 될 수 있습니다.\n• 전술적 리스크 관리: AI 기술주 중심의 모멘텀 쏠림 현상에 대한 리스크가 커지고 있으며, 저변동성 주식이나 상품 캐리 전략으로 포트폴리오를 다각화할 필요가 있습니다.\n\n💡 시사점: 인플레이션과 지정학적 불확실성이 높은 현 환경에서는 전통적인 자산 배분을 넘어, AI 관련 구조적 변화와 전술적 기회를 포착하는 유연한 포트폴리오 전략이 중요합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] This Ain't Your Father's Tanker War || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 1980년대 탱커 전쟁과 달리 현재 미국은 페르시아만에서 유조선을 호위할 능력이 없습니다. 이는 분쟁의 성격 변화, 미 해군 규모 축소, 그리고 현대 무기 기술의 발전으로 인해 과거의 전략이 더 이상 유효하지 않기 때문입니다.\n• 분쟁 성격 변화: 과거 이란-이라크 전쟁의 부산물이었던 것과 달리, 현재는 미국과 이란의 직접적인 대결 구도입니다.\n• 미 해군 규모 축소: 1980년대 500척 이상이었던 해군 함정이 현재 300척 미만으로 줄어들어 대규모 호위 작전이 불가능합니다.\n• 군사 기술의 발전: 이란의 신형 드론과 미사일은 미 항공모함 전단에 심각한 위협이 되며, 해상 통제권을 확보하기 어렵게 만듭니다.\n💡 시사점: 미국의 해상 통제력 약화는 글로벌 공급망과 에너지 시장의 지정학적 리스크를 크게 증대시키므로, 관련 자산 투자에 신중한 접근이 요구됩니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[[단독] \"요양시설 종신보험 집중 판매\"…금감원, 한화라이프랩 검사 착수](https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8560444&ref=A)** — 금감원이 한화생명 자회사 한화라이프랩의 요양시설 대상 종신보험 집중 판매에 대해 검사에 착수했습니다.\n2. **[생·손보업계 킥스 비율, '불장' 힘입어 200% 상회](https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260513026194501)** — 증시 호조로 생손보 업권의 K-ICS 비율이 200%를 상회했으며, 삼성생명·한화생명 등은 경과조치 없이도 기준을 충족하고 있습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[삼성생명, 1분기부터 순익 1조원 달성…해외 M&A도 모색(종합)](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05375926645448920)** — 삼성생명이 1분기 배당수익·지분법이익 증가로 순이익 1조2036억원을 달성하며 전년 대비 89.5% 증가했고, 해외 M&A도 검토 중입니다.\n2. **[삼성생명·화재, 1분기 순익 1.8조…예실차 개선·투자손익 확대](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05297206645448920)** — 삼성생명은 배당수익과 지분법이익 증가로 투자손익이 크게 늘어 견조한 실적 성장세를 이어갔습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[삼성화재 \"삼전 매각이익 배당 포함…車보험 손해율 하반기 반전될 것\"](https://biz.heraldcorp.com/article/10738058?ref=naver)** — 삼성화재가 향후 삼성전자 지분 매각이익을 배당 재원에 포함하겠다는 입장을 밝히고, 자동차보험 손해율 개선 전망을 제시했습니다.\n2. **[삼성화재, 1분기 순익 6347억원…전년 대비 4.4% 증가](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/14/2QCAPE5F2ZEBRENXITW7L522LY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 삼성화재가 장기·일반보험 수익성 개선과 투자손익 확대로 1분기 순이익 6347억원을 기록했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[DB손보, 최대 6000억원 기본자본 신종자본증권 발행 예고…'자본 질' 높인다](https://www.etnews.com/20260514000232)** — 금융위가 내년부터 기본자본비율을 새 자본규제 지표로 도입함에 따라 DB손보가 최대 6000억원 규모의 기본자본 신종자본증권 발행을 예고했습니다.\n2. **[\"재판 안 넘겨도 보험금 줘야\"…금감원, 운전자보험 분쟁 제동](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03958966645448920)** — 금감원 분쟁조정위가 상해 1~3급 교통사고의 경우 형사재판 불송치 시에도 운전자보험 합의금을 지급해야 한다고 결정했습니다.\n3. **[\"얼른 갈아타라\" 이 말 믿었다가 5000만원 날렸다…금감원, 소비자경보 발령](https://www.sedaily.com/article/20043889?ref=naver)** — 금감원이 보험 판매수수료 개편을 앞두고 GA의 부당승환 영업에 대한 소비자경보를 발령했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-14 16:43:37\n============================================================"
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