Daily Financial Market Morning Brief

[키움 의료기기 신민수] 레이(228670): 팝콘 튀기는 제2차 덴탈 경영권 전쟁
메가젠임플란트가 레이(228670)의 지분 5.13%를 보유하며 경영권 영향 목적을 밝힘에 따라, 오는 5월 28일 임시주주총회에서 제2차 덴탈 경영권 전쟁이 펼쳐질 예정입니다. 메가젠임플란트는 집중투표제 배제 조항 삭제와 권호범 후보의 기타비상무이사 선임을 제안하며, 임플란트-디지털 장비 사업 시너지 및 상장 의지를 드러내고 있습니다. 레이의 2024년 예상 매출액은 798억 원, 영업이익은 -443억 원이며, 2025년에는 매출액 1,113억 원, 영업이익 -98억 원으로 전망됩니다. 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.

[키움 엔터/레저/미디어 임수진] JYP Ent.(035900): 성공적인 MD 전략 증명, Top-Pick 제시
JYP Ent.는 2026년 1분기 연결 매출액 1,860억원, 영업이익 334억원을 기록하며 시장 컨센서스를 25% 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 이는 트와이스의 도시별 팝업 전략 성공에 따른 MD 매출(606억원)의 호조에 기인하며, MD 부문의 구조적 성장이 전사 실적을 견인할 것으로 전망됩니다. 2026년 연결 매출액은 9,041억원, 영업이익은 1,821억원으로 추정되며, 투자의견 Buy와 목표주가 100,000원을 유지하며 업종 내 최선호주로 제시합니다.

[키움 엔터/레저/미디어 임수진] 롯데관광개발(032350): 사이클 시작, 베팅을 키울 시점
롯데관광개발의 1분기 영업이익은 선제적 인력 확보 비용으로 컨센서스를 하회했지만, 4월 호텔 및 카지노 지표가 역대급 실적을 기록하며 강한 회복세를 보였습니다. 유류할증료 인상에 따른 단거리 수요 집중과 원화 약세 기조 등 매크로 환경이 동사에 유리하게 전환되어 2분기 어닝 서프라이즈가 기대됩니다. 2분기 영업수익은 2,304억원, 영업이익은 535억원으로 전망되며, 본격적인 실적 개선 구간 진입이 예상되어 투자의견 'BUY'와 목표주가 28,000원을 유지합니다.

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] 인텔리안테크(189300): 비수기에도 수익성 개선 긍정적
인텔리안테크는 1분기 매출액 647억원, 영업이익 6억원을 기록하며 시장 기대치를 하회했습니다. 이는 LEO 게이트웨이 납기 일정 하반기 집중 및 GEO 고객사 매출 부진에 기인하나, LEO 사업부 매출 비중 확대와 군용 안테나 판매 호조로 수익성 개선은 긍정적입니다. 하반기 LEO 사업부의 고성장과 군용 안테나 매출 비중 확대로 2026년 매출액 4,052억원, 영업이익 402억원을 달성하며 실적 개선이 본격화될 전망입니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 200,000원을 유지합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260515
글로벌 배출권 시장에서 미국 RGGI는 전일 대비 8.9%, 한 달간 56.3% 상승하며 강세를 보였습니다. 국내 배출권인 KAU와 i-KOC도 전주 대비 각각 13.6%, 6.8% 상승하는 등 긍정적인 흐름을 나타냈습니다. 원유(WTI, Brent) 가격은 한 달간 10% 이상 상승했으며, 천연가스(US NYM HH, 유럽 ICE Dutch TTF) 역시 10% 내외의 상승률을 기록하며 에너지 가격 강세가 지속되고 있습니다. 탄소배출권 관련 ETF 중에서는 KCCA가 전일 대비 1.6%, HANARO 글로벌탄소배출권이 전주 대비 3.1% 상승했습니다.

[키움 보험/증권/지주 안영준] 삼성생명(032830): 1Q26 Re: 기대치 큰 폭 상회. 팔 이유가 없다
삼성생명은 1분기 지배순이익 1조 2,036억원을 기록하며 전년 동기 대비 89% 증가하며 시장 기대치를 60% 크게 상회했습니다. 이는 안정적인 보험손익과 배당수익 증가 및 즉시연금 충당금 환입 등 일회성 요인에 따른 투자손익의 큰 폭 성장에 기인합니다. 현재 삼성전자 지분가치 할인율이 60%로 높은 수준이며, 지분가치 부각 시 할인율 축소로 추가 주가 상승이 기대됩니다. 이에 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 400,000원으로 상향 조정하며, 업종 내 최선호주로 제시합니다.

[키움 보험/증권/지주 안영준] 삼성화재(000810): 1Q26 Re: 견조한 실적 흐름 지속
삼성화재는 1분기 지배주주순이익이 전년 동기 대비 4% 증가한 6,347억원을 기록하며 시장 기대치를 3% 상회하는 견조한 실적을 달성했습니다. 이는 안정적인 예실차와 일반보험 호조, 양호한 자동차보험 손익 및 수익성 중심의 전략으로 신계약 CSM 배수가 2.3배 상승한 점이 주효했습니다. 회사는 2028년까지 배당성향 50% 목표를 재확인했으며, 연간 예상 DPS 23,000원으로 4% 중반의 배당수익률이 기대되는 가운데, 키움증권은 투자의견 BUY와 목표주가 750,000원을 유지합니다.

[키움 이차전지 권준수] 대주전자재료(078600): 실적 차별화와 멀티플 Re-rating 구간 지속
대주전자재료(078600)는 1분기 영업이익 92억원(+93%YoY)으로 컨센서스(76억원)를 상회했으며, 2분기 영업이익 91억원(+71%YoY) 및 2026년 395억원(+91%YoY)이 예상됩니다. MLCC 전도성 페이스트와 실리콘 음극재 매출 증가가 주요 성장 동력이며, 실리콘 음극재의 항공우주 등 신규 애플리케이션 확대가 실적 차별화를 이끌 전망입니다.

[다올투자증권 김지원] 한국금융지주 (071050) - 업종 내 높은 ROE 정당성을 입증
한국금융지주(071050)는 1분기 연결기준 영업이익 1조 1,063억원, 지배순이익 9,149억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 이는 국내 주식 시장 거래대금 증가에 따른 브로커리지 수수료 수익 확대, WM 및 IB 부문 실적 호조, 그리고 운용 및 기타 손익 증가에 기인합니다. 다각화된 사업구조와 투자자산 기반으로 업종 내 높은 ROE 정당성을 입증하며, 실적 반영 후 선행 ROE와 BPS 상승에 따라 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가를 400,000원으로 상향 조정합니다.

[SK 증권 나승두]ESG 스냅샷 - 한 발 물러선 미국, 두 발 앞서가는 EU
미국은 5월 4일 SEC의 기후공시규정 폐기 등 ESG 규제 후퇴 움직임을 보이며, 중요성(Materiality) 중심의 회귀가 가속화될 것으로 전망됩니다. 반면 EU는 자산운용사 ESG 보고 의무 면제 개정안 제시 및 재생에너지 전환 가속화 등을 통해, ESG 보고 간소화와 가속화에 나서며 두 발 앞서가는 모습입니다. 이러한 상반된 움직임으로 글로벌 ESG의 무게 중심이 미국에서 EU/아시아로 이동할지 주목되며, ESG 거버넌스 순위는 핀란드, 덴마크 등 북유럽 국가들이 상위권입니다.

[키움 이차전지 권준수] 롯데에너지머티리얼즈(020150): 고부가 사업 확대로 중장기 성장 모멘텀 강화
롯데에너지머티리얼즈는 1Q26 영업이익 -50억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했으나, 2Q26에는 영업이익 -191억원으로 적자 지속이 전망됩니다. AI용 고부가 회로박과 ESS 전지박 사업 확대를 통해 중장기 성장 모멘텀을 강화할 계획이며, 말레이시아 5,6공장 가동 및 익산 공장 회로박 라인 전환 등 공장 증설을 추진하고 있습니다. 실적 추정치 상향 조정 및 밸류에이션 시점 변경을 반영하여 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 82,000원으로 상향 조정합니다.

[한화투자증권 이용욱][2차전지] SK아이이테크놀로지[361610/Hold] 인고의 시간, 2027년의 가시성을 기다리며
SK아이이테크놀로지의 1분기 실적은 매출액 359억 원, 영업적자 732억 원으로 시장 기대치를 하회했으며, 2분기에도 매출액 406억 원, 영업적자 707억 원으로 가동률 20%대 정체가 예상됩니다. 연간 분리막 출하량 가이던스는 YoY 30~40% 하향 조정되었으나, 2027년에는 고객사 수요 회복과 신규 납품 등으로 출하량이 YoY 90% 급증하며 적자 폭이 크게 축소될 것으로 기대됩니다. 이에 2027~2028년 실적 전망치 하향 조정에 따라 목표주가를 21,000원으로 하향 조정하며 투자의견 Hold를 유지합니다.

[다올투자증권 오정하] CJ대한통운(000120): 초격차 물류기업으로 향하는 길
다올투자증권은 CJ대한통운에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 140,000원을 유지합니다. 1분기 매출액은 3.2조원(+7% YoY)을 기록했으나, 영업이익은 921억원으로 컨센서스를 11% 하회했습니다. 택배 부문은 물동량 증가에도 신규 투자로 수익성이 하락했으나, 하반기 물량 레버리지 효과와 CL 부문의 판가 전이를 통해 이익 개선이 기대됩니다. 2026년 2회전 배송 추진 등 초격차 물류기업 전략을 통해 물량 확대와 2027년 수익성 안정화가 예상됩니다.

[유진/정의훈]우주 - 스타쉽 V3, 12차 시험발사 예정일 확정
스페이스X의 스타쉽 V3 12차 시험발사가 현지 시간 5월 19일로 확정되었습니다. 이는 3세대 스타쉽 V3의 첫 데뷔 비행이자 새롭게 건설된 스타베이스의 두 번째 발사대에서 진행되는 첫 비행이라는 점에서 큰 의미를 가집니다. V3는 추력이 강화된 랩터 3 엔진, 3개로 축소된 그리드 핀 등 대대적인 설계 변경이 적용되었으며, 22개의 모형 스타링크 위성을 사출하여 향상된 탑재 능력을 검증할 예정입니다. 스페이스X는 연간 수천 회 발사를 위해 전 세계적으로 추가 발사지를 모색 중이라고 밝혔습니다.

[키움 중국주식 박주영] 텐센트(0700.HK): AI 수익화 여부 주목
텐센트의 1Q26 매출은 1,965억 위안(YoY +9%), Non-IFRS 영업이익은 756억 위안(YoY +9%)으로 예상치를 소폭 하회했습니다. AI 투자 확대가 이익 성장을 제한하고 있으며, AI 제품의 수익화 가시성이 아직 제한적인 상황입니다. 현재 주가는 12M FWD PER 13배로 밸류에이션 매력은 있으나, 단기 촉매제 부재로 향후 클라우드 등 AI 수익화 여부 확인이 필요합니다. 컨센서스 목표주가는 HKD 711.00이며, 투자의견은 Buy입니다.

[다올투자증권 리서치센터] Bond Morning Brief_20260515
국내 채권 시장에서 국고채 3년물 금리는 1.0bp 상승한 3.540%, 10년물 금리는 3.0bp 상승한 3.890%를 기록했으며, 신용채 AA+ 3년물은 3.361%로 보합세를 보였습니다. 미국 국채 10년물 금리는 1.8bp 상승한 4.488%를 나타냈고, KTB 선물 3년물은 7.0틱, 10년물은 31.0틱 하락했습니다. KOSPI는 1.75%, KOSDAQ은 1.20% 상승했으며, MMF는 2,577억 원, 채권형 펀드는 2,159억 원의 순유입을 기록했습니다.

[ETF DeepDive] 주도주 집중이 유효한 국내 AI 반도체 ETF
국내 AI 반도체 ETF는 AI 모멘텀과 빅테크 실적 견인에 힘입어 주도주 집중 전략이 유효한 것으로 분석됩니다. 특히 SK하이닉스, 한미반도체 등 특정 종목에 집중된 ETF들이 장기 가격 모멘텀 우위를 보이며, AI 반도체 테마는 주간 7.0%, 월간 30.8%, 장기 175.6%의 높은 수익률을 기록했습니다. 현재 소외된 소부장 ETF는 향후 순환매 장세의 핵심 거점이 될 가능성이 크며, AI 반도체 테마의 투자 매력도는 종합 7.3점으로 높게 평가됩니다.

[박성호 음식료/엔터] JYP Ent.(035900): MD 모범생
JYP Ent.는 1Q26 연결 매출액 1,860억원(+32.1% YoY)과 영업이익 334억원(+70.1% YoY)을 기록하며 컨센서스를 25% 상회했습니다. 이는 공연 확대와 MD 사업 고도화에 따른 수익성 증가 덕분입니다. 2026년 연간 매출액 8,554억원, 영업이익 1,736억원이 전망되며, MD 중심의 성공적인 체질 개선이 지속적인 성장 모멘텀을 제공할 것으로 예상됩니다. 투자의견 'Buy'와 목표주가 91,000원을 유지합니다.

[유진/황성현]SK아이이테크놀로지 1Q26 Review - 가동률 하락의 늪
SK아이이테크놀로지는 1분기 매출액 359억원, 영업손실 732억원을 기록하며 부진한 실적을 지속했으며, 이에 따라 목표주가를 22,500원으로 하향하고 투자의견 HOLD를 유지합니다. EV 시장 성장세 둔화와 고객사 재고 조정, 판가 하락 등으로 매출이 감소했으며, 연간 판매량 가이던스도 최대 40% 하향 조정되었습니다. 폴란드 공장 가동률이 14%에 불과한 상황에서 신규 설비 가동 시 고정비 부담이 더욱 커질 것으로 예상되며, 2026년 흑자 전환은 어려울 것으로 판단하고 2027년 흑자 전환을 목표로 합니다.

[신한 이주은] Japan Weekly(5월 3주차)
일본 증시는 AI CapEx 강세 지속으로 사상 최고가를 경신했으나, 후지쿠라의 순이익 감소 전망 등으로 AI 관련 기업 주가가 하락했습니다. 일본은행의 금리 인상 가능성으로 국채금리가 29년 최고치를 경신했으며, OECD는 BOJ의 국채 매입 속도 조절을 권고했습니다. 이에 따라 AI CapEx와 더불어 기계, 우주, 은행 업종이 선호되며, 주간 Top Picks로는 화낙(6954.JP), 미쓰비시전기(6503.JP), 후지쿠라(5803.JP)가 추천되었습니다.

[메리츠증권/김동관] 파크시스템스(140860):하반기를 기대하게 만드는 수주잔고
파크시스템스는 1분기 매출액 394억 원, 영업이익 21억 원을 기록하며 컨센서스를 하회했으나, 이는 장비 출고 및 매출 인식이 2분기 및 3분기에 집중된 영향입니다. 1분기 말 기준 871억 원, 공시일(5/14) 기준 978억 원으로 크게 증가한 수주잔고는 하반기 매출 인식이 집중되어 2026년 상저하고 실적 흐름을 이끌 것으로 전망됩니다. 동사에 대한 투자의견은 Buy를 유지하고, 적정주가는 35만 원으로 상향 조정하며, 첨단 패키징 장비 공급 본격화 시 주가 상승을 기대합니다.

[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(5월 3주차); Nextpower로 확인된 글로벌 태양광 수요
2026년 5월 15일 기준 글로벌 에너지 섹터는 친환경(+2.6%)이 가장 높은 주간 상승률을 기록했습니다. Plug Power는 Q1 매출 1.63억 달러를 기록하며 지게차 판매 증가와 구조조정 효과로 실적 개선세를 보였고, Nextracker는 FY27 가이던스를 상향하며 글로벌 태양광 수요 강세를 확인했습니다. Top Picks로는 미국 데이터센터 투자 확대와 전력망 부족으로 수혜가 예상되는 전력화ETF(ZAP.US)와 Nvidia의 핵심 파트너인 버티브(VRT.US)를 제시합니다. 버티브는 2029년 Adj-OPM 25%를 목표하고 있습니다.

[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(5월 3주차)
2026년 5월 15일 기준, 글로벌 산업재 업종은 물가 및 금리 상승으로 인해 우주 및 보잉을 제외하고 전반적으로 약세를 보였습니다. 특히 우주 산업은 로켓랩의 실적 발표와 정부 계약 체결로 강세를 나타냈으며, 보잉은 중국의 대규모 항공기 발주 기대감으로 상승했습니다. 주요 추천 종목으로는 가스터빈 및 발전기 수요 증가가 예상되는 캐터필라(CAT, 현재가 $902.3), 특수 합금 수요 증가로 마진 개선이 기대되는 카펜터(CRS, 현재가 $436.3), 그리고 정부 및 민간 대규모 계약을 확보한 플래닛랩스(PL, 현재가 $40.7)가 제시됩니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
로봇, 방산, 조선 섹터의 5월 14일 주요 뉴스를 다루고 있습니다. 로봇 분야에서는 현대차그룹이 로봇 회사로의 전환을 가속화하고 있으며, 씨메스로보틱스는 1분기 창사 이래 최대 실적을 달성했습니다. 방산 부문에서는 KAI 김종출 사장이 KF-21 수출 잠재 물량을 200대 이상, 최대 1,000대까지도 가능하다고 언급하며 높은 수출 기대감을 보였습니다. 조선 부문에서는 HD현대중공업과 삼성중공업이 LNGC 수주를 이어갔으나, HD현대중공업은 노조의 영업이익 30% 공유 요구와 대통령의 과실 공유 발언으로 주가가 하락했습니다.

[신한 지인해] JYP Ent.; 이어지는 호실적에 가장 낮은 멀티플
JYP Ent.는 1분기 MD 기반의 서프라이즈 실적을 기록, 매출액 1,860억원(YoY 32%), 영업이익 334억원(YoY 70%)으로 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 특히 MD 매출 606억원(YoY 85%)이 호실적을 견인했으며, 하반기 스트레이키즈 월드투어 및 주력 IP 성장으로 연내 호실적이 이어질 전망입니다. 현재 2026년 예상 PER 16배로 멀티플이 최하단 수준이어서 매수 기회로 판단하며, 투자의견 '매수(유지)'와 목표주가 96,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/조아해] 한국금융지주(071050):전 계열사 투자 호조
한국금융지주는 1분기 지배주주순이익 9,149억원을 기록하며 컨센서스를 32.7% 상회했습니다. 이는 양호한 시장 환경과 전 계열사 투자자산 평가금액 상승에 기인합니다. 압도적인 자본력과 시장 호조로 독보적인 이익 체력이 입증되었으며, 26E ROE는 22%로 추정됩니다. 투자의견 'Buy'를 유지하고, 순이익 전망치 상향을 반영해 적정주가를 365,000원으로 상향 조정하며, 현재 주가 대비 41.5%의 상승 여력이 있습니다.

[신한 김형태, 고준혁] Global IT H/W Weekly(5월 2주차)
지난주 글로벌 하드웨어 섹터는 나스닥(+4.2%), 하드웨어(+5.1%), 반도체(+8.1%) 모두 상승했으며, 타워세미컨덕터는 1분기 실적에서 SiPho 사업의 수익성을 증명하고 2026년 말까지 생산능력을 5배 확대할 계획을 밝혔습니다. 데이터센터 고도화 수혜가 기대되는 엔비디아(NVDA.US, 현재가 $225.83)와 브로드컴(AVGO.

[SK 증권 박준형]JYP Ent.(매수(유지)/92,000원(유지)) : 공연과 MD 시너지의 좋은 예
JYP Ent.는 1분기 매출액 1,860억원(+32.1% YoY), 영업이익 334억원(+70.0% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 실적 서프라이즈를 달성했습니다. 이는 공연 규모 확대와 MD 사업 성장에 힘입은 결과이며, 특히 MD 매출은 605.7억원(+85.2%)으로 실적 호조를 견인했습니다. 2분기에도 높은 MD 매출 흐름이 지속될 것으로 예상되며, 하반기 스트레이키즈 컴백 성과에 주목할 필요가 있습니다. 투자의견은 매수, 목표주가는 92,000원을 유지합니다.

[신한 이호철] 셀트리온; NDR 후기: 지금처럼 꾸준히
셀트리온에 대해 투자의견 매수와 목표주가 290,000원을 유지합니다. 1분기 매출액은 1조 1,450억원, 영업이익은 3,219억원을 기록했으며, 고마진 신규제품 매출 비중이 60%를 돌파하며 실적 성장을 견인하고 있습니다. 하반기 신제품 출시 확대, 미국 브랜치버그 공장 정상 가동 및 CMO 수주 증가, 그리고 생산능력 확대를 통해 꾸준한 성장이 기대됩니다. 또한, 미국 내 바이오시밀러 우호 정책과 관세 리스크 해소 등 긍정적인 정책 모멘텀도 존재합니다.

[신한 고준혁] 타워 세미컨덕터(TSEM.US); 스토리를 숫자로 증명하다
타워 세미컨덕터(TSEM.US)는 1분기 매출액 4.1억 달러(YoY +15.5%), 매출총이익률 26.8%를 기록하며 AI 데이터센터 광통신향 파운드리 멀티플 리레이팅을 입증했습니다. 특히 RF 인프라 부문 매출이 85.5% 증가했으며, SiPho 등 고부가 공정 확대로 GPM 39%를 목표하고 있습니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.15)
2026년 5월 15일 기준 신조선가는 184.4p로 전주 대비 0.9p 상승했으며, 중국 내수 후판가격은 526.0달러로 20.0p 상승했습니다. 건화물운임(BDI)은 3,189.0p, 컨테이너운임(SCFI)은 1,954.2를 기록하며 해운 지표가 전반적으로 강세를 보였습니다. HD현대중공업은 KDDX 사업 1차 입찰에 불참했으며, 신한은행과 우리은행은 각각 삼성중공업 및 한화오션과 협력하여 총 6,000억 원 규모의 공급망 금융 지원을 발표했습니다.

[정홍식 Mid-Small Cap] NICE평가정보(030190): 1Q26 Review: 영업이익 +17.7% YoY
NICE평가정보는 1Q26에 매출액 1,560억원(+9.7% YoY), 영업이익 294억원(+17.7% YoY)을 기록하며 기존 추정치를 상회하는 실적을 달성했습니다. 특히 개인신용정보 사업의 서비스 영역 확대와 신용대출 증가로 조회 건수가 크게 늘어 영업이익 개선에 기여했으며, 적극적인 주주환원 정책도 지속될 예정입니다. LS증권은 투자의견 'Buy'를 유지하며 목표주가 20,000원을 제시하며, 현재가 대비 42.3%의 상승 여력이 있다고 분석했습니다.

[SK 증권 박형우]SK아이이테크놀로지(매수(유지)/33,500원(유지)) : 올해는 버티는 해
SK아이이테크놀로지는 1분기 매출액 359억 원, 영업손실 732억 원을 기록하며 컨센서스를 하회했고, 북미 수요 부진 등으로 출하량 및 단가가 동반 하락했습니다. 2분기에도 704억 원의 영업손실이 예상되며, 2026년 연간 영업 흑자 전환과 EBITDA 흑자 달성은 어려울 것으로 전망됩니다. 전방 산업 부진으로 가동률 회복은 쉽지 않으나, 3,190억 원의 현금성 자산과 안정적인 재무 구조를 바탕으로 업황 바닥이라는 판단에 따라 투자의견 '매수'와 목표주가 33,500원을 유지합니다.

[정홍식 Mid-Small Cap] 프로텍(053610): 1Q26 Review: 영업이익 고성장
프로텍은 2026년 1분기 연결 매출액 624억원(+105.3% YoY), 영업이익 154억원(+428.3% YoY)을 기록하며 시장 예상치를 크게 상회하는 실적을 발표했습니다. 이는 OSAT 기업들의 디스펜서 및 레이저 본더 수요 증가와 자회사 피엠티의 흑자 전환에 기인합니다. 2026년 연간 매출액은 2,856억원, 영업이익은 712억원으로 전망되며, 투자의견은 'Not Rated'입니다.

[정홍식 Mid-Small Cap] 나이스정보통신(036800): 1Q26 Review: 영업이익 +54.4% YoY
나이스정보통신은 1Q26에 매출액 2,857억원(+11.0% YoY), 영업이익 149억원(+54.4% YoY)을 기록하며 고마진 TRS 사업 성장에 힘입어 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. TRS 사업의 고성장 모멘텀과 상향된 2026년 영업이익 추정치(12.3%↑), 향후 3년간 DPS 10% 이상 상향 등 주주환원 정책을 고려하여 목표주가를 40,000원으로 상향합니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하며, 현재가 대비 40.6%의 상승여력이 있습니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 15)
2026년 5월 15일 기준, DRAM DDR5 16Gb는 월간 9.41%, NAND MLC 64Gb는 월간 30.83% 상승하며 견조한 가격 흐름을 보였습니다. 주요 뉴스에서는 삼성전자의 반도체 생산량 조절, 이란발 불산 공급 우려와 함께 삼성, TSMC, 폭스콘 등 주요 기업들의 3D NAND, 패키징, CoWoS/SoIC 생산능력 및 CAPEX 확대 등 AI 관련 투자 증가 소식이 이어졌습니다. IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스는 전반적으로 안정적인 흐름을 유지하고 있으며, 이는 반도체 및 디스플레이 산업의 긍정적인 전망을 반영하는 것으로 판단됩니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 5/15
이 보고서는 2026년 5월 15일 기준, 트럼프 행정부의 새로운 관세 정책 동향을 날짜별로 상세히 정리한 타임라인입니다. 미국과 중국, EU, 한국 등 주요 교역국 간의 관세 부과, 인하, 유예, 법적 분쟁 등 다양한 무역 정책 변화를 다루고 있습니다. 2026년 5월 13일 글로벌 관세 무효 판결, EU산 자동차 25% 관세 인상 등 주요 사건들이 기록되어 있습니다. 각 정책 발표에 따른 S&P500, 미국채 10년 금리, 금 선물 시장의 일별 변화율도 함께 제시됩니다.

[유진/이현지]롯데관광개발 - 중요한 건 4월, 5월 시작이 좋다
롯데관광개발은 1분기 매출액 1,562억원(+28.1%yoy), 영업이익 29억원(+121.0%yoy)을 기록하며 시장 컨센서스를 하회했습니다. 이는 계절적 비수기와 2월 카지노 순매출 부진, 크루즈 미운항, 외주비용 증가 등에 기인합니다. 하지만 4월 카지노 순매출이 역대 4번째로 높았고, 5월 골든위크 영향으로 더욱 견조한 성장이 예상됩니다. 하반기 리파이낸싱을 통한 이자비용 개선과 업황 수혜에 힘입어 2분기부터 경이로운 성장세가 이어질 것으로 전망하며, 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원을 유지합니다.

[유진/이현지]JYP Ent. - 선배의 품격
JYP Ent.는 1분기 매출액 1,860억원(+32.1%yoy)과 영업이익 334억원(+70.1%yoy)으로 시장 컨센서스를 상회했습니다. 신보 공백에도 공연과 MD 매출이 크게 확대되었으며, 트와이스와 스트레이키즈 MD 다각화 및 IP 라이선싱 강화가 실적을 견인했습니다. 2분기에도 글로벌 팝업과 MD 확장이 지속될 것으로 예상되며, 저연차 아티스트 컴백 및 투어를 통한 해외 팬덤 성장이 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 88,000원을 유지합니다.

[전배승 금융] 삼성생명(032830): 삼성전자 모멘텀에 일회성 이익까지
삼성생명은 2026년 1분기 순이익 1.2조원을 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 이는 삼성전자 특별배당 등 일회성 이익과 즉시연금 충당부채 환입에 따른 투자손익 급증에 기인합니다. 보험손익은 감소했으나, 신계약 CSM 확대와 금리 상승 효과로 보유 CSM이 13.6조원으로 증가하며 견조한 성장을 이어가고 있습니다. LS증권은 실적 추정치 상향과 삼성전자 지분가치 상승, 주주환원 확대 기대감을 반영하여 목표주가를 360,000원으로 상향하고 투자의견 'Hold'를 유지합니다.

[신한 강진혁] 국내주식전략; 신한 M.R.I: 국민참여형 국민성장펀드 D-7. 가입해도 될까?
2026년 5월 15일 출시되는 국민참여형 국민성장펀드는 7,200억원 규모로, AI, 반도체 등 첨단전략산업에 투자하며 정부가 손실의 20%를 부담합니다. 이 펀드는 최대 40%의 소득공제와 배당소득 분리과세 등 강력한 세제 혜택을 제공하여 고소득 투자자들에게 유리합니다. 다만, 5년 폐쇄형 구조로 중도 환매가 어렵고, 비상장 및 기술특례 기업 투자 비중이 높아 유동성 및 수익성 측면에서 리스크가 존재합니다. 따라서, 시장에 대한 낙관적 시각을 가진 투자자에게 적합할 것으로 전망됩니다.

[전배승 금융] 삼성화재(000810): 수익성 관리강화 효과 가시화
삼성화재는 2026년 1분기 순이익 6,347억원을 기록하며 시장 예상치를 상회했으며, 이는 장기보험 손익 개선과 투자손익 증가에 기인합니다. 신계약 CSM 감소폭이 제한적이고 위험손해율이 하락하는 등 수익성 관리 강화 효과가 가시화되고 있어 긍정적인 실적 전망이 이어지고 있습니다. 이에 LS증권은 삼성화재에 대한 투자의견 'Buy'를 유지하고, 목표주가를 기존 60만원에서 8% 상향한 65만원으로 제시하며 20.8%의 상승여력을 예상합니다. 2026년 예상 순이익은 2조 1,630억원, EPS는 52,574원입니다.

[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.5.15)
2026년 5월 15일 금융시장에서는 금융채 금리 상승으로 은행권 주택담보대출 금리가 7%에 육박하는 등 금리 인상 압박이 심화되고 있습니다. 은행권은 AI 전환 및 무역금융 선점 노력을 지속하며, 토스뱅크는 펀드 판매 본인가를 획득하여 투자 서비스 출시를 앞두고 있습니다. 금융당국은 합병·주식교환 공시 강화와 보험사 장기연체채권 전수 조사를 통해 시장 투명성과 건전성 확보에 주력하고 있으며, 스테이블코인 및 토큰증권 관련 논의도 활발합니다.

[유진/이재일]케이카 - 1Q26 Review: 중동발 쇼크 영향, 점진적 회복 예상
케이카는 1분기 중동발 쇼크와 소비 심리 위축으로 매출액 5,720억원(-5.4%yoy), 영업이익 140억원(-33.8%yoy)을 기록하며 부진했습니다. 회사는 수익성 중심 전략으로 전환하여 재고 회전율과 GPU 개선에 집중하고 있으며, 2분기까지는 영향이 지속되겠으나 하반기부터 점진적인 실적 회복을 기대하고 있습니다. 2026년 연간 영업이익 전망치는 720억원으로 14.5% 하향 조정되었지만, 투자의견 '매수'와 목표주가 14,000원은 유지됩니다.

[유진/박재환]Nebius Group - 네비우스 실적의 함의
네비우스는 1분기 매출액 3.99억 달러(+684% YoY)와 AI Cloud 매출 3.90억 달러(+841% YoY)를 기록하며 컨센서스를 크게 상회했고, 조정 EBITDA 1.3억 달러로 안정적인 흑자를 달성했습니다. FY26 가이던스로 연말 ARR 80억 달러, 매출 32억 달러, 조정 EBITDA 마진 약 40%를 제시하며 AI 인프라 수요 초과 국면이 지속되고 있음을 시사합니다.

[유진테크(084370)] DRAM 호황기 속 투자 사이클은 이제 시작
유진테크는 1분기 매출액 1,019억원, 영업이익 188억원을 기록하며 시장 예상치를 상회하는 호실적을 달성했는데, 이는 DRAM 고객사들의 공정 전환 및 증설 투자에 따른 LPCVD 장비 공급 증가에 기인합니다. 빅테크의 AI 투자 경쟁과 타이트한 공급으로 DRAM 업황은 2027년까지 호황기가 지속될 것으로 전망되며, 유진테크의 전공정 장비 공급 및 Epitaxy 장비 확대가 기대됩니다. 이에 따라 2026년 매출액은 5,172억원, 영업이익은 971억원으로 전망되며, 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 173,000원으로 상향 조정합니다.

클래시스(214150.KQ/매수): 1Q26 Review: 브라질 직판 전환에 따른 필연적 실적 조정
클래시스의 1Q26 실적은 매출 872억원, 영업이익 372억원으로 브라질 직판 전환에 따른 미실현 이익 제거와 신제품 매출 기여 지연으로 컨센서스를 하회했습니다. 회사는 2026년 매출 4,900억원, 영업이익 2,235억원 가이던스를 유지하며, 브라질 직판 정상화 및 유럽/미국 신제품 성과로 2분기부터 실적 개선을 기대하고 있습니다. 투자의견 'BUY'와 목표주가 92,000원을 유지합니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/14)
삼양식품은 1분기 매출액 7,144억원, 영업이익 1,771억원으로 시장 기대치를 상회했으며 2분기에도 증익이 전망되어 투자의견 BUY, 목표주가 190만원을 유지합니다. 클래시스는 1분기 매출액 871억원, 영업이익 371억원으로 컨센서스를 하회했으나, 2026년 매출액 4,599억원을 제시하며 목표주가 7.9만원으로 하향 조정되었습니다.

[한화투자증권 김소혜][게임] NC[036570/Buy] 체질 개선 초입
NC (036570)는 2026년 1분기 매출액 5,574억 원, 영업이익 1,133억 원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 이는 리니지 클래식과 아이온2 등 주요 게임의 호조세에 기인합니다. 2분기에는 영업이익 1,694억 원이 예상되며, 리니지W 동남아 출시, M과 2M의 중국 출시, 아이온2 글로벌 출시 등 지역 확장 모멘텀이 이어질 전망입니다. 한화투자증권은 투자의견 "Buy"를 유지하고 목표주가를 350,000원으로 상향하며, 2026년 예상실적 기준 13.5배의 낮은 밸류에이션을 매력적으로 평가합니다.

[KT/매수] 사업가치에 추가되는 자산 재활용 가치 그리고 주주환원
KT는 1분기 별도 및 연결 영업이익이 전년 동기 대비 각각 21.5%, 29.9% 감소했으나, 사업가치에 추가되는 자산 재활용 가치와 주주환원 기대감으로 투자의견 '매수'와 목표주가 75,000원을 유지합니다. 개인정보 침해 사고 및 신규 자회사 구축 비용 등으로 수익성이 일시 저하되었지만, 효율화 여지가 큰 비용 구조 개선과 사업 구조 확장이 긍정적입니다. 향후 3년간 매년 2,500억원의 자사주 매입과 배당 확대 여력도 긍정적 모멘텀으로 작용할 전망입니다.

[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료
현대차증권은 삼양식품에 대해 1Q26 실적이 시장 컨센서스를 상회하며 글로벌 불닭 수요가 지속되고 미국, 중국, 유럽 등 전 지역에서 매출이 크게 성장했다고 분석합니다. 이에 투자의견 BUY, 목표주가 1,900,000원으로 상향 조정합니다. 클래시스는 1Q26 실적이 컨센서스를 하회했으나, 브라질 법인 정상화 및 MRF 장비 매출 기여로 2Q26부터 탑라인 및 이익 성장이 기대되어 투자의견 BUY, 목표주가 76,000원을 제시합니다.

[신한 이진명, 김명주] SK이노베이션; 예견된 정유 호실적
SK이노베이션은 1분기 정유 부문의 호실적과 배터리 사업의 적자폭 축소에 힘입어 영업이익 2.2조원(QoQ +190%)을 달성했습니다. 호르무즈 해협 봉쇄 우려로 인한 국제유가 및 정제마진 강세가 지속될 것으로 예상되며, 배터리 사업은 유럽 EV 판매 회복과 북미 ESS 사업 확대로 성장 기반을 확보할 전망입니다. 이에 따라 2026년 영업이익은 4.6조원, 지배순이익은 1.7조원으로 전망되며, 목표주가는 기존 130,000원에서 170,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지합니다.

OIL, DRILL AND STEEL
중동 지정학적 리스크로 고유가 환경이 지속되며, 미국 내 원유 생산 수익성 증가와 미완결 유정 재고 감소로 하반기부터 미국 원유 시추 활동이 증가할 전망입니다. 이에 따라 유정관 및 송유관 수요 증가와 제품 가격 및 스프레드 확대가 예상되며, 철강 관세 부담은 판가에 반영되어 가격 하방을 제한할 것입니다. 세아제강은 투자의견 BUY에 목표주가 220,000원으로 상향, 세아제강지주는 투자의견 BUY에 목표주가 250,000원으로 신규 제시됩니다.

[SK 증권 최관순][ESG] : 탄소배출권: 타이트한 수급 속 가격 상승세 지속
5월 유상할당 배출권 경매 낙찰가격이 전월 대비 11% 상승한 19,600원으로 결정되었습니다. 이는 4차 계획기간(2026-2030년) 동안 배출허용총량이 18.3% 감소하고 기관투자자 수요가 증가하는 등 타이트한 수급 상황이 지속될 것이라는 전망을 반영합니다. 유럽 등 글로벌 시장에서도 공급 축소와 탄소장벽 강화로 가격 상승세가 이어지고 있습니다. 따라서, 기업의 탄소저감 능력이 글로벌 경쟁력의 핵심이므로 적극적인 그린 투자가 필요합니다.

[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 500원 모자란 삼십만전자, 14p 모자란 팔천피(5월 14일)
KOSPI는 1.8% 상승하여 7,990.2p를 기록했으며, 삼성전자(+4.8%)와 2차전지 관련주들이 8,000p 재도전을 이끌고 있습니다. 반면 KOSDAQ은 0.7% 하락한 1,169.3p를 기록했으나, 에코프로(+2.4%) 등 2차전지 섹터는 강세를 보였습니다. 달러-원 환율은 미국 PPI 예상 상회와 미중 회담을 앞둔 관망 심리로 2.0원 상승한 1,491.3원을 기록했습니다.

[신한 김아람] 통신장비; 코닝 Investor Day 자료로 CPO 훑어보기
코닝은 5월 8일 Investor Day에서 엔비디아와의 파트너십을 발표하고, 2027~2030년 매출액 성장률 CAGR +19%를 제시하며 중장기 실적 가이던스를 대폭 상향했습니다. 특히 2028년 말 연율화 매출액 목표를 300억 달러로, 2030년 말 목표를 400억 달러로 상향 조정했으며, 이는 코닝 역사상 가장 공격적인 성장 전망입니다. AI 광학부품 시장의 성장을 반영한 CPO(광학패키징) 기술 도입과 엔터프라이즈, 포토닉스 부문의 고성장이 주요 동력이며, 중장기적으로 편안하게 투자할 수 있는 AI CapEx 관련주로 평가됩니다.

닛신식품 홀딩스(2897.JP): 1Q26 Re: 시장 기대치 하회
닛신식품 홀딩스의 1Q26 매출액은 2,016억엔(YoY +3.7%), 영업이익은 89억엔(YoY -35.6%)을 기록하며 원자재 비용 부담 및 미국 경쟁 심화로 시장 기대치를 하회했습니다. 사측은 FY2027 연간 매출액 8,600억엔(YoY +9.1%), 영업이익 660~695억엔(YoY +5.9~11.5%)을 제시했으며, 일본 내 판가 인상 및 해외 사업 회복을 통해 실적 개선을 추진할 계획입니다. 현재 12M Fwd PER 15배로 역사적 밴드 하단에 위치하여 밸류에이션 부담이 제한적이며, 해외 라면 물량 회복을 가정할 때 조정시마다 매수 접근이 유효하다고 판단됩니다.

[SAMG엔터/매수] 멀티플 재평가를 위한 긴 여정의 시작
SAMG엔터는 '캐치! 티니핑' IP를 전세대 브랜드로 확장하며 애니메이션·완구 중심에서 공연 사업까지 영역을 넓혀 종합 IP 엔터 기업으로 도약하고 있습니다. 2025년 흑자 전환이 예상되며, 2026년은 업타겟/성인 팬덤의 반복 구매 전환, 해외 성장 질 확인, 3분기 극장판 및 4분기 신작의 비수기 공백 해소 여부가 멀티플 재평가의 중요한 검증 구간이 될 전망입니다. 핵심 IP의 OSMU 확장 능력과 효율적인 비용 구조를 통해 외형 성장과 이익 레버리지를 기대하며, 투자의견은 매수, 목표주가는 60,000원으로 하향 조정합니다.

[한화투자증권 김도하][보험] 삼성화재[000810/Buy] 고르게 양호한 실적, ROE 개선은 과제
삼성화재는 2026년 1분기 연결 지배 순이익 6,347억 원을 기록하며 전년 동기 대비 4% 증가하여 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 달성했습니다. 보험손익은 5,513억 원(+5% YoY), 투자손익은 3,624억 원(+24% YoY)으로 고르게 개선되었습니다. 다만, 과잉 자본으로 인한 ROE 개선은 중요한 과제로 남아있으며, 업종 내 차선호주로 추천됩니다. 목표주가는 기존 대비 8% 상향된 65만 원으로 제시하며 투자의견 '매수'를 유지합니다.

[메리츠증권/황수욱] Meritz DM :CME AI compute 선물시장 출시 발표 시사점
CME Group과 Silicon Data는 올해 말 AI 컴퓨트 선물 시장을 출시하여 AI 컴퓨트를 원유와 같은 상품으로 인식하려는 목표를 발표했습니다. 이는 AI 인프라 투자를 '서사 기반 CapEx'에서 '가격 곡선 기반 언더라이팅'으로 전환시켜, AI 인프라의 가치를 정량적으로 평가하고 금융 시장의 자금 유입을 촉진할 것으로 예상됩니다. AI 팩토리는 감가상각 장비에서 수익 자산으로 재평가되며, AI 기업들은 GPU 임대료 변동성을 헤지할 수 있게 됩니다. 다만, 컴퓨트의 비균질성과 빠른 기술 세대 전환은 선물 시장의 유동성과 장기 계약의 유효성에 대한 리스크로 작용할 수 있습니다.

[키움 미국주식 박기현] 코히어런트 (COHR.US): 1.6T 전환 가속과 공정 혁신이 이끄는 마진 레버리지
코히어런트(COHR.US)는 FY26Q1 매출액 18.1억 달러(+21% YoY), Non-GAAP EPS 1.41달러(+55% YoY)를 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다. AI 인프라 수요와 1.6T 광트랜시버 램프업 가속화, 6인치 InP 공정 전환을 통한 마진 개선이 향후 성장을 견인할 전망입니다. 현재 12개월 선행 PER은 54배로 높지만, FY29까지 연평균 약 50%의 이익 성장이 예상되어 멀티플이 과도하다고 단정하기는 어렵습니다.

[키움 미국주식 김승혁] 시스코 시스템즈(CSCO.US): 퀀텀 점프를 보여준 AI 인프라 수주
시스코 시스템즈는 FY3Q26 매출 및 영업이익이 컨센서스를 상회했으며, AI 인프라 수주 급증에 힘입어 FY26 수주 가이던스를 50억 달러에서 90억 달러로 대폭 상향했습니다. 하이퍼스케일러와 일반 기업의 AI 관련 네트워크 교체 수요가 가속화되며, FY26E PER 24.5배, FY27E PER 22.6배로 밸류에이션 매력도가 충분합니다.

[2026년 하반기 Korean Paper 시장 전망] 넓어진 시장, 좁아진 선택지
2026년 하반기 Korean Paper(KP) 시장은 연준의 1회 금리 인하(10월)와 UST 10년 4.3~4.5%를 전제로 캐리 확보가 핵심 동인이 될 전망입니다. 상반기 역대 최대 발행 페이스를 기록하며 시장이 넓어졌으나, 미국 IG 스프레드 저점권 진입 및 KP 스프레드 회복으로 추가 축소 여력은 제한적이며 선택지는 좁아지고 있습니다. 이에 국책은행/공기업은 3~5년 Core Carry 유지를, 민간기업은 단발적 시장 충격 시 진입을 권고하며, 하반기 KP 스프레드는 박스권 흐름 속 Q2말 상승 후 Q3말 하락, Q4말 상승할 것으로 전망됩니다.

[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(5월 3주차); 유럽비만학회는 전초전. 5월 말 대형 이벤트 시작
이 리포트는 2026년 5월 14일 기준 글로벌 헬스케어 섹터의 주간 동향을 분석합니다. 주 초 약세를 보였던 제약바이오 섹터는 유럽비만학회 결과 발표 이후 투심이 반등했으며, 5월 말 ASCO 등 주요 이벤트로 추가 반등 가능성이 높은 상황입니다. Top Picks로는 이중항체 면역항암제 임상 성과와 빠른 미국 승인 가능성이 기대되는 서밋테라(SMMT.US, 현재 주가 $18.8)와 경구 비만약 시판 가시화 및 견조한 실적 성장이 예상되는 일라이 릴리(LLY.US, 현재 주가 $1,015.8)를 제시합니다.

[메리츠증권/노우호] SK이노베이션(096770):1Q26 Review: 예상치 상회
SK이노베이션은 2026년 1분기 매출액 24.2조원, 영업이익 2.1조원을 기록하며 예상치를 상회했으며, 이는 2022년 이후 분기 최대 영업이익을 달성했습니다. 국제유가 상승 및 정제마진 강세에 힘입어 호실적을 달성했으며, 2분기에도 타이트한 공급 여건으로 영업이익 1.1조원이 추정됩니다. 다만 SK On 배터리 부문은 적자가 지속될 것으로 보이며, 이에 따라 투자의견 Hold와 목표주가 125,000원을 유지합니다.

[삼성생명(032830)] 전자 고플 때 생명
삼성생명은 1분기 지배주주순이익이 12,036억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했는데, 이는 즉시연금 충당금 환입과 부동산 매각 이익 등 일회성 투자이익에 기인합니다. 목표주가는 삼성전자 평가이익 반영으로 332,500원으로 상향되었으나, 자체적인 주가 상승 동인이 부족하다는 판단에 투자의견은 Hold를 유지합니다. 2026년 예상 DPS는 16% 증가한 6,200원이지만, 급격한 배당 증가 가능성은 낮다고 전망합니다.

[키움 미국주식 박기현] AST 스페이스모바일 (ASTS.US): 돌발 악재와 실적 괴리가 맞물린 성장통 구간
AST 스페이스모바일은 1분기 매출액 1,470만 달러로 컨센서스를 크게 하회했으나, 위성 발사 실패에도 FY26 연간 매출 가이던스 1.5억~2억 달러를 유지했습니다. 동사는 98.9 Mbps 다운로드 속도를 기록하며 기술력을 입증했고, 35억 달러의 현금성 자산으로 재무 안정성을 확보했습니다. 주가는 고점 대비 약 40% 하락했으나 과도한 반응으로 판단되며, 현재 주가 74.81달러 대비 목표주가 컨센서스 86.62달러로 장기 성장 잠재력 대비 합리적 밸류에이션 구간에 있다고 분석합니다.

[키움 미국주식 김승혁] 컨스텔레이션 에너지(CEG.US): 부진의 원인과 단기적 촉매
Constellation Energy (CEG.US)는 FY1Q26 실적이 컨센서스를 상회했음에도 불구하고 FY26 가이던스를 동결하고 PJM 계약 지연 등으로 인해 주가 부진을 겪고 있습니다. 1분기 조정 EPS는 2.74달러를 기록했으나, 가이던스 상향 조정의 트리거가 부재하며, PJM의 데이터센터 전력 공급 계약 체결 지연이 주가 상승에 부담으로 작용하고 있습니다. 단기적으로는 6월 FERC의 Crane CIR 결정과 PJM 규제 명확화가 주가에 긍정적인 변수로 작용할 수 있으며, 현재 목표주가 컨센서스는 370.30달러, 투자의견은 Buy 80%, Hold 20%입니다.

현대오토에버(307950):스마트팩토리와 휴머노이드 투입의 연결고리
현대오토에버에 대한 투자의견은 HOLD로 하향 조정되었으나, 목표주가는 700,000원으로 상향 조정되었습니다. 2026년 1분기 매출액 9,357억원(+16.5% YoY), 영업이익 212억원(+34.8% YoY)을 기록했으며, 그룹의 SDV 아키텍처 전환과 전장 소프트웨어 확대로 장기 성장이 기대됩니다. 스마트팩토리 통합 시스템 구축 및 휴머노이드 양산(2028년 예상)을 통해 그룹 로보틱스 전략의 핵심 역할을 수행할 것으로 전망되며, 현재 주가 대비 상승여력은 1.5%입니다.

[키움 중국주식 박주영] 알리바바(BABA.US): AI 기대감 유효하며 커머스 이익 회복 가시성 개선
알리바바는 FY4Q26 매출 2,434억 위안(YoY +3%), 조정 EBITA 51억 위안(YoY -84%)을 기록하며 예상치를 하회했으나, 중국 커머스 이익 회복 가시성이 개선되고 있습니다. 클라우드 매출은 YoY +38% 성장 및 AI 관련 매출 90억 위안을 기록하는 등 중장기 성장성이 유효하며, 이익 턴어라운드와 AI 모멘텀으로 밸류에이션 리레이팅이 기대됩니다. 현재 12M FWD PER 19배 수준이며, 목표주가 컨센서스는 $186.86입니다.

[메리츠증권/조아해] 삼성화재(000810):상대적으로 양호한 본업
삼성화재는 2026년 1분기 지배주주순이익 6,347억원을 기록하며 컨센서스를 3% 상회했으며, 보험손익과 투자손익 모두 양호한 증가세를 시현했습니다. CSM 잔액은 14.5조원으로 증가했으나 신계약 CSM은 부진했고, K-ICS 비율은 270%로 관리 목표인 220%를 초과하며 안정적인 자본 건전성을 유지하고 있습니다. 회사는 유지율 개선과 손해율 개선을 기반으로 안정적인 이익 창출력을 보이고 있으며, 2028년까지 주주환원율 50% 목표 하에 점진적인 DPS 우상향이 예상됩니다. 이에 메리츠증권은 삼성화재에 대해 투자의견 Buy와 12개월 적정주가 690,000원을 유지합니다.

반도체(Overweight) : 반도체 소재/부품/장비(Overweight): 메기남 등장
반도체 산업은 AI 데이터센터의 LPDDR 수요 증가로 예상보다 강한 모바일 DRAM 가격이 형성되며 Overweight 의견을 유지합니다. 2026년 하반기 출시될 Nvidia의 Vera Rubin은 대규모 LPDDR 탑재로 2027년 전체 LPDDR 공급량의 36%를 차지하며 시장을 견인할 전망입니다. 이에 따라 메모리 및 소부장 비중확대를 추천하며, 삼성전자 목표주가 430,000원, SK하이닉스 2,750,000원, 피에스케이 128,000원, 피에스케이홀딩스 164,000원으로 상향 조정합니다.

SK네트웍스(001740.KS/매수): 본업과 투자 모두 좋은 상황
SK네트웍스에 대한 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가를 10,000원으로 42.9% 상향 조정합니다. 1분기 영업이익은 334억원을 기록하며 전년 대비 102.4% 증가하여 시장 기대치를 상회했고, 정보통신 및 워커힐의 성장이 실적을 견인했습니다. 목표주가는 2026년 예상 BPS에 목표 PBR 0.9배를 적용하여 AI 스타트업 지분 가치 상승 가능성, 자사주 소각 및 민팃 매각 등 긍정적 요인을 반영합니다.

유틸리티(Neutral): 유틸리티 Weekly
유틸리티 섹터는 이번 주 시장 대비 15.9% 하회했으며, 주요 원자재 가격과 원/달러 환율이 강세를 보였습니다. '인공지능 데이터센터 산업 진흥에 관한 특별법' 통과로 LNG PPA는 제외되고 재생에너지 PPA만 허용되어 향후 태양광, 풍력, ESS 중심의 PPA가 나타날 전망입니다. 한국가스공사는 캐나다 LNG 지분 투자에서 50%를 상회하는 높은 이익률을 시현했습니다.

SK이터닉스(475150.KS/매수): 하반기에 집중될 실적 모멘텀
SK이터닉스는 2026년 5월 15일 기준 투자의견 '매수'를 유지하며, 2027년 예상 BPS에 목표 PBR 6.0배를 적용하여 목표주가를 60,000원으로 상향 조정했습니다. 1분기 매출액은 275억원, 영업이익은 49억원으로 전년 대비 각각 6.1%, 362.1% 증가했으나 시장 컨센서스를 하회했습니다. 하반기에는 해상풍력 입찰 결과, 제3차 ESS 중앙계약시장 입찰, CHPS 입찰 등 주요 모멘텀이 집중될 예정이며, 고유가 및 고금리 환경 속에서 재생에너지 사업의 수익성 확보가 기대됩니다.

통신서비스(Overweight): 실적 시즌 종료, 통신 장비주 매수해야
1분기 실적 부진으로 주춤했던 국내 통신장비주는 미국 통신장비주의 강세와 6월 2일 시작될 미국 주파수 경매 기대로 본격적인 상승 국면 전환이 예상됩니다. 이번 경매는 5G SA 전환 가속화 및 통신장비 시장 확대를 이끌어 2026년 6월부터 2027년 1월까지 국내 통신장비주의 2차 상승을 견인할 전망입니다. 이에 무선통신장비주에 대한 적극 매수를 추천하며, 통신 서비스 Top Pick은 SKT, 통신 장비 최선호 종목은 KMW, RFHIC, 쏠리드, LIG아큐버, 오이솔루션 등입니다.

2H26Preview - 은행주를 바라보는 시선
상상인증권은 은행업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, 투자 기준이 환원율에서 실질 수익률 및 환원 지속성으로 이동하고 있다고 분석합니다. 하반기에는 이자이익 견조세와 비은행 성장이 차별화 요인으로 작용할 전망이며, 자본비율 개선, RoRWA 효율화, 비과세배당 적용 여부가 핵심 판단 지표가 될 것입니다. 세후 배당 매력이 높은 우리금융지주(BUY, TP 46,000원)를 Top Pick으로 제시하며, 자본효율 대비 저평가와 높은 총주주환원수익률을 갖춘 JB금융지주(BUY, TP 35,000원)를 관심 종목으로 추천합니다.

엘앤씨바이오(290650.KQ): 1Q26 Re: 리투오의 격의 차이를 보여주마
엘앤씨바이오는 1분기 연결 매출액 303억원, 영업이익 60억원을 기록하며, 고마진 동종진피 ECM 스킨부스터 리투오의 폭발적 성장에 힘입어 영업이익률이 20%로 크게 개선되었습니다. 리투오 매출은 80억원으로 작년 연간 매출 60억원을 단일 분기 만에 초과 달성했으며, 신제품 리투오 파인도 마진 향상에 기여했습니다.

HD건설기계(267270.KS/Not Rated): 1Q26 리뷰: 기대치 상회. 가이던스 초과 달성 가능성 확인
HD건설기계는 2026년 1분기 매출액 2.3조원, 영업이익 1,907억원(YoY +357.3%)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 이는 매출 성장과 영업 레버리지, 판가 인상 및 환율 효과에 기인합니다. 회사는 연간 영업이익 가이던스 4.4~6.3조원을 유지했으나, 1분기 실적만으로 하단 기준 43.4%를 달성하여 초과 달성 가능성이 높으며, 중동 지정학적 리스크 완화 시 재건 수요 기대와 함께 주가 재평가 가능성이 있습니다.

한화에어로스페이스(012450.KS/매수): 다시 찾아온 매수 기회
한화에어로스페이스에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 1,860,000원을 유지합니다. 최근 방산주 약세는 1Q26 실적 부진과 AI/반도체 섹터로의 수급 집중 때문이나, 하반기에는 실적 성장과 수주 기대감이 다시 확대될 전망입니다. 1분기 지상방산 영업이익은 연중 최저치로 판단되며, 인도 일정이 하반기에 집중되어 하반기로 갈수록 실적 성장과 수주 기대감이 확대될 것으로 예상됩니다. 약 39.7조 원 규모의 지상방산 수주잔고가 중장기 성장을 뒷받침하며, 2027~2028년 EPS 상향 가능성이 충분하여 매수 기회로 판단됩니다.

롯데관광개발(032350.KS, BUY, TP 28,000원): 롤링 경쟁력 강화로 사상 최대 매출 재개될 것
롯데관광개발(032350)은 1분기 매출액 1,562억 원, 영업이익 288억 원으로 컨센서스를 하회했으나, 4월부터 가파른 회복세를 보이고 있습니다. 한일령 수혜와 롤링 경쟁력 강화로 사상 최대 매출액 경신이 재개될 것으로 전망되며, 하반기 조기 리파이낸싱으로 이자 비용 감소도 기대됩니다. 5월부터 롤링 사업 확대를 통해 연간 카지노 매출 1,000억 원 이상의 추가 성장을 예상하며, 포커 테이블 및 슬롯 머신 확대 계획도 있습니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 28,000원을 유지하며, 현 주가는 2027년 예상 P/E 약 13배 수준입니다.

JYP Ent(035900.KQ, BUY, TP 90,000원): 스키즈 앨범도 트와이스 MD도 여전히 고성장 중
JYP Ent.는 1분기 매출액 1,860억원(+32% YoY)과 영업이익 334억원(+70% YoY)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 스트레이키즈 앨범의 서구권 판매 호조와 트와이스 콘서트 및 MD 매출의 구조적 고성장에 힘입은 결과입니다. 2개 분기 연속 서프라이즈에도 불구하고 2026년 예상 P/E 15배는 극단적인 저평가로 판단되며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 90,000원을 유지합니다.