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"BBC_비즈니스": [
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"title": "Energy bills to rise for millions as impact of Iran war hits",
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"description": "A household using a typical amount of energy will pay £221 a year more, under the regulator's new price cap.",
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"title": "'Bullying' and 'overbearing' behaviour behind abrupt BP chairman removal",
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"description": "BP declined to comment on whether bullying behaviour was part of the reason for his immediate dismissal.",
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"title": "Booming AI chip demand helps create two new $1tn club members",
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"description": "SK Hynix and Micron are the latest tech firms to join the growing list of stocks with mega valuations.",
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"title": "Ferrari shares slump after it unveils first fully electric car",
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"description": "The new Luce model has divided opinion on social media, and comes despite intense pressure from Chinese EV makers.",
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"title": "Farmers' warning as milk prices fall below cost",
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"description": "Farmers worry more family farms will be sold unless dairy prices rise quickly.",
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"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Instagram betting ads featuring Kane and Haaland banned",
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"description": "The advertising watchdog said the adverts featuring top footballers had a strong appeal to under-18s.",
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"source": "www.bbc.com"
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"title": "Champion ethical hacker warns AI tools like Mythos will make competing harder",
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"description": "Chompie, one of the world's tops ethical hackers, says AI like Claude Mythos will make it harder for people like her to compete.",
"age": "6시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Post Office investigation could be delayed by five years, police warn",
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"description": "The commander leading the national police inquiry says the size of the investigation team would need to double in order to meet its current timeline",
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{
"title": "Better WiFi for hundreds of trains under government plans",
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"description": "Campaigners welcome the move but say passengers are mostly worried about train fares and delays.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Starmer vows to act on social media after meeting bereaved parents",
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"description": "Some parents believe whether the government will take strong enough action remains to be seen.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Energy bills to grow by more than £200 a year for millions as Ofgem increases price cap – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/27/energy-bills-increase-ofgem-price-cap-business-live-news",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsEuropean stock markets are flat as a pancake this morning – the UK’s blue chip FTSE 100 index is down very slightly by 0.02%. The Stoxx Europe 600, which tracks the biggest companies on the continent, is up by just 0.09%.Elsewhere in the world of household bills, new data suggests that grocery price inflation slowed this month.The easing in the rate of inflation is welcome news for shoppers who have been grappling with warnings of a hike in food prices due to the impact of the war in the Middle East.This follows the UK government’s announcement on a plan to further reduce import tariffs by £150 million on a range of food categories. While further details are expected this week, this would equate to just £5 per household, with the average annual shopping bill for food and drink, excluding alcohol, totalling £4,087 Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Inquiry into Post Office Horizon scandal faces five-year delay without extra funding",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/may/26/post-office-horizon-scandal-inquiry-five-year-delay-funding",
"description": "Police officer in charge says budget could reach £19.3m and nearly 100 more investigators are neededThe police criminal inquiry into the Post Office Horizon IT scandal faces a five-year delay unless it is handed millions in extra funding and nearly 100 more staff, according to the chief officer in charge.The Metropolitan police commander Stephen Clayman said he needed to nearly double the number of investigators to 210 to meet a deadline of late next year or early 2028 for submitting files to prosecutors. Continue reading...",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Kiln-free recycled tile startup agrees pilot deal with major UK supplier",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/27/recycled-tile-startup-pilot-deal-dekiln-johnson-tiles",
"description": "Dekiln to scale up its low-carbon technology with Johnson Tiles, in boost for struggling British ceramics industryA Manchester-based startup that makes ceramic-like tiles from waste without needing an energy-hungry kiln has teamed up with one of the UK’s biggest tile suppliers to launch a pilot project to scale up the technology.Dekiln, run by the biomaterials engineer Aled Roberts, is joining forces with Johnson Tiles to set up a trial manufacturing site in Stoke-on-Trent, the historic home of British ceramics. Continue reading...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Sales of fans, ice cubes and sunscreen surge during May UK heatwave",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/may/26/sales-of-fans-ice-cubes-and-ice-baths-surge-during-may-uk-heatwave",
"description": "With many homes poorly designed for extreme heat, retailers report high demand for air conditioning and outdoor shadeFans are selling at a rate of three a minute and sales of ice cubes have tripled, retailers have said, as shoppers search for everything from ice baths to cooling eye masks to combat May’s record temperatures.The UK experienced a “tropical night” on Monday after temperatures earlier in the day had hit a provisional all-time meteorological spring record of 34.8C (94.6F) at Kew Gardens in south-west London. The record was broken again on Tuesday when temperatures provisionally reached 35C (95F) at Heathrow and Kew Gardens. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Ministers urged to press ahead with UK ban on zero-hours contracts",
"url": "https://www.theguardian.com/uk-news/2026/may/26/ministers-urged-ban-zero-hours-contracts",
"description": "Campaigners reject claims that tougher rules will deter hiring and lock young people out of labour marketMinisters should press ahead with a ban on zero-hours contracts, campaigners say, despite claims by business leaders that it would deter hiring and lock more young people out of the labour market.The Child Poverty Action Group (CPAG) and the union umbrella organisation the TUC were among eight signatories to a letter to the department of business and trade calling on the government to “ignore the noise” from businesses, which want zero-hours contracts to remain. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Nasa selects Jeff Bezos’s Blue Origin for first of three uncrewed lunar missions",
"url": "https://www.theguardian.com/science/2026/may/26/nasa-jeff-bezos-blue-origin",
"description": "Three lunar landings are planned for this year in preparation for the construction of a $20bn moon baseSign up for the Breaking News US newsletter emailNasa announced on Tuesday ambitious plans for three uncrewed lunar missions this year to kickstart construction of a $20bn moon base, and said it had chosen the Amazon founder Jeff Bezos’s Blue Origin, ahead of Elon Musk’s SpaceX, to conduct the first.The revelation by Nasa’s administrator, Jared Isaacman, at a press conference in Washington DC marked the first detailed public explanation of how and when the moon base will be built. Continue reading...",
"age": "11시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "‘Catnomics’: how Japan’s feline fixation has become an industry worth billions",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/may/27/japan-obsessed-wth-cats-popular-pet-industry-worth-billions",
"description": "Their influence is evident in every corner of society, the imperial family owns some, and Tokyo even has its own ‘cat town’Feline features stare out from the covers of umpteen novels, they have an officially designated day devoted to their mystique and popularity, and have outnumbered dogs as pets for a decade.The influence of cats is evident across every corner of Japanese society, with a recent report crediting them with generating an expected ¥3tn ($18.8bn) in value to the Japanese economy this year – a phenomenon dubbed “catnomics”. Continue reading...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Tony Blair tells Starmer and rivals: abandon net zero and move closer to Trump",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/may/26/tony-blair-labour-abandon-net-zero-support-donald-trump",
"description": "In highly unusual intervention, ex-PM says his party’s ‘almost infinite capacity for self-delusion’ makes it likely to lose next electionAnalysis: Tony Blair’s essay on Labour failings gets full marks for being unhelpfulTony Blair has accused Keir Starmer, Andy Burnham and Wes Streeting of putting Labour’s future at risk by abandoning the centre ground, warning that the party’s “almost infinite capacity for self-delusion” means it is likely to lose the next election.In a scathing 5,700-word attack on the prime minister and his would-be successors published on Tuesday night, Blair argued for the government to crack down on welfare spending, abandon restrictions on oil and gas and smooth relations with Donald Trump. Continue reading...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Italy’s top court rules against tourist refused tap water in Dolomites hotel",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/may/26/italy-court-tourist-tap-water-dolomites-hotel",
"description": "Woman argued water was a universal human right but court ruled no law obliged hoteliers to serve it from tapsA tourist’s simple request for a glass of tap water at a hotel restaurant in the Italian Dolomites has culminated in Italy’s top court ruling that being served water from the tap is not a consumer right, after a lengthy and costly legal saga.The case dates back to 2019 when the woman spent a week at the five-star hotel in the ski resort of Corvara, in Badia, over Christmas and new year. She was on a half-board deal with the evening meal included, except for drinks. Continue reading...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "The Guardian view on Britain’s economy: to profit politically a recovery must be felt in people’s pockets | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/26/the-guardian-view-on-britains-economy-to-profit-politically-a-recovery-must-be-felt-in-peoples-pockets",
"description": "The chancellor can point to growth and lower inflation, but weak job data, flat living standards and uncertain productivity are no reason to cheerIn October 1991, the then chancellor Norman Lamont said he thought he saw some “green shoots” of recovery. He was ridiculed, as Britain was in the midst of a deep recession that it would not clamber out of until the following summer. Insouciant in the face of the scorn heaped upon him, Mr Lamont defended himself robustly, even long after the event – not least by writing letters to this newspaper. Despite this valiant defence, “green shootism” became notorious because it suggested a ruling class that was congratulating itself well before ordinary people felt a recovery.This has not stopped politicians since 2010 from claiming that Britain was bouncing back from the series of shocks it has experienced. After austerity had produced economic stagnation, George Osborne, the Tory chancellor in 2013, seized on a few quarters of growth to claim Britain was “turning a corner”. Just months before the 2024 general election, Rishi Sunak, the Conservative prime minister, said that the country was starting to see the “green shoots” of recovery. Voters resoundingly rejected that claim when Labour was elected in a landslide.Do you have an opinion on the issues raised in this article? If you would like to submit a response of up to 300 words by email to be considered for publication in our letters section, please click here. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Britain’s green transition should belong to everyone. Why is Labour so intent on stopping us having our say? | George Monbiot",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/27/britain-green-transition-belong-everyone-labour-planning-protest-laws",
"description": "Tearing up planning and using protest laws to criminalise local people – this isn’t how to build the broad consent neededWe will not persuade. We will not explain. We will not listen. We know best and we will force you to comply. This, I’m sorry to say, is how the government’s climate policy works. Or rather, how it doesn’t. Because nothing could be better calculated to alienate the people you need to reach than climate authoritarianism.Three astonishing things are happening simultaneously. One is the government’s utterly baffling failure to communicate with us on this existential issue. Where are the public information videos? Where are the televised emergency briefings on climate breakdown, like the emergency briefings on Covid-19?George Monbiot is a Guardian columnist Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "How the plastic bottle cap became a parable for the value of EU regulation | Alberto Alemanno",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/27/how-the-plastic-bottle-cap-became-a-parable-for-the-value-of-eu-regulation",
"description": "Supporters of deregulation want Europe to be more like the US. But that would serve only American interestsIn July 2024, a European Union law came into force requiring plastic bottle caps to remain attached to their bottles. The regulation was widely mocked by social-media jokesters and Silicon Valley billionaires alike. This, people said, was Brussels at its worst: bureaucrats micromanaging, treating citizens like children who couldn’t be trusted to recycle a cap.What went almost entirely unreported was the evidence behind it. Plastic bottle caps have been identified, across decades of coastal cleanup data, as among the top items found littering European beaches. Small, light and made from a different plastic than the bottle itself, the caps float independently once separated, travelling far longer distances than the bottles they came from. They are far more likely to be swallowed by seabirds, fish and marine turtles who mistake them for food. Continue reading...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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"CNBC_경제": [
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"title": "China industrial profits jump 24.7% in April, fastest gain in over two years despite headwinds",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/27/china-april-industrial-profits-growth.html",
"description": "China’s industrial profits grew at their fastest pace in over two years in April, buoyed by stronger exports, higher producer prices and gains in upstream industries.",
"age": "4시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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"title": "European companies double down on China manufacturing despite EU de-risking push",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/27/european-companies-expand-china-supply-chains-automation-costs.html",
"description": "Low manufacturing costs in China are keeping many European businesses' supply chains in the country despite pressure in the EU to reduce overseas reliance.",
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"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Zscaler, Insulet, Box and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/26/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-zs-podd-box.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "10시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Piper Sandler says Strait of Hormuz to remain closed for months and oil to hit new highs",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/26/piper-sandler-says-strait-of-hormuz-to-remain-closed-for-months-and-oil-to-hit-new-highs.html",
"description": "Prolonged closure of Strait of Hormuz could send crude oil prices to new highs this summer.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Pope Leo is concerned about AI replacing human work. Traders share his concern long term",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/26/traders-share-pope-leos-worries-on-ais-job-market-impact.html",
"description": "The leader of the Catholic Church warned about artificial intelligence upending the labor market. Traders on Kalshi see unemployment jumping before 2030.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Ferrari, Lear, Intuitive Machines, Micron Technology and more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/26/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-race-lea-lunr-mu.html",
"description": "These are some of the stocks posting the largest moves in early trading.",
"age": "19시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Deadline Alert: Globant S.A. (GLOB) Shareholders Who Lost Money Urged To Contact Glancy Prongay Wolke & Rotter LLP About Securities Fraud Lawsuit",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/26/3301351/34548/en/Deadline-Alert-Globant-S-A-GLOB-Shareholders-Who-Lost-Money-Urged-To-Contact-Glancy-Prongay-Wolke-Rotter-LLP-About-Securities-Fraud-Lawsuit.html",
"description": "LOS ANGELES, May 26, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Glancy Prongay Wolke & Rotter LLP reminds investors of the upcoming June 23, 2026 deadline to file a lead plaintiff motion in the class action filed on behalf of investors who purchased or otherwise acquired Globant S.A. (“Globant” or the “Company”) (NYSE: GLOB) common stock between February 15, 2024 and August 14, 2025, inclusive (the “Class Period”).\n\nIF YOU SUFFERED A LOSS ON YOUR GLOBANT INVESTMENTS, CLICK HERETO INQUIRE ABOUT POTENTIALLY PURSUING CLAIMS TO RECOVER YOUR LOSS UNDER THE FEDERAL SECURITIES LAWS.\n\nWhat Happened?\r\nOn February 20, 2025, Globant released its fourth quarter 2024 financial results, missing guidance and reporting a 1.3% decrease in Latin American revenue, stating that the “situation” in Latin America was “a little bit rocky . . . because of the political turmoil and different things that happened in Brazil and in Colombia, mainly.”\n\nOn this news, Globant’s stock price fell $58.45, or 27.8%, to close at $151.72 per share on February 21, 2025, thereby injuring investors.\n\nThen, on May 15, 2025, Globant released its first quarter 2025 financial results, announcing lower than expected growth in Latin America, citing “a challenging macroeconomic and geopolitical context” affecting the “spending patterns among some of [Globant’s] largest customers,” particularly in Latin America. Globant also disclosed that its Latin American revenue declined 9% year-over-year, “with notable contractions in Mexico and Brazil.”\n\nOn this news, Globant’s stock price fell $31.37, or 23.6%, to close at $101.47 per share on May 16, 2025.\n\nThen, on August 14, 2025, Globant announced that it had reduced its headcount by about 1,000 employees and taken a $47.6 million restructuring charge.\n\nOn this news, Globant’s stock price fell $11.66, or 14.9%, to close at $66.46 per share on August 15, 2025, thereby injuring investors further.\n\nWhat Is The Lawsuit About?\r\nThe complaint filed in this class action alleges that throughout the Class Period, Defendants made materially false and/or misleading statements, as well as failed to disclose material adverse facts about the Company’s business, operations, and prospects. Specifically, Defendants failed to disclose to investors that: (1) Globant was facing decreasing demand across Latin America and had frozen wages in both Argentina and Mexico in late 2023 and Latin American clients were reducing and cancelling their projects with the Company; and (2) as a result, Defendants’ positive statements about the Company’s business, operations, and prospects were materially misleading and/or lacked a reasonable basis at all relevant times.\n\nIf you purchased or otherwise acquired Globant common stock during the Class Period, you may move the Court no later than June 23, 2026 to request appointment as lead plaintiff in this putative class action lawsuit.\n\nContact Us To Participate or Learn More: \r\nIf you wish to learn more about this action, or if you have any questions concerning this announcement or your rights or interests with respect to these matters, please contact us: \r\nCharles Linehan, Esq., \r\nGlancy Prongay Wolke & Rotter LLP,\r\n1925 Century Park East, Suite 2100, \r\nLos Angeles California 90067 \r\nEmail: shareholders@glancylaw.com\r\nTelephone: 310-201-9150, \r\nToll-Free: 888-773-9224 \r\nVisit our website at www.glancylaw.com. \r\nFollow us for updates on LinkedIn, Twitter, or Facebook.\n\nIf you inquire by email, please include your mailing address, telephone number and number of shares purchased.\n\nTo be a member of the class action you need not take any action at this time; you may retain counsel of your choice or take no action and remain an absent member of the class action. This press release may be considered Attorney Advertising in some jurisdictions under the applicable law and ethical rules.\n\nContact Us: \r\nGlancy Prongay Wolke & Rotter LLP, \r\n1925 Century Park East, Suite 2100\r\nLos Angeles, CA 90067 \r\nCharles Linehan\r\nEmail: shareholders@glancylaw.com\r\nTelephone: 310-201-9150\r\nToll-Free: 888-773-9224 \r\nVisit our website at: www.glancylaw.com.",
"published": "2026-05-27 01:46",
"age": "14시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Taiwan Pushes $630 Billion Asset Managers To Compete Globally",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/taiwan-pushes-630-billion-asset-132308610.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nTaiwan is trying to build a larger asset-management engine around one of its strongest advantages: the island's global technology power. Financial Supervisory Commission Chairman Peng Jin-lung said Taiwan's $630 billion asset management industry needs more firms with enough scale to compete internationally, warning that without them, Taiwan could struggle to promote its investment opportunities around the world. The push is not just financial. It also sits inside Taipei's broader effort to strengthen economic resilience as pressure from Beijing continues to rise.\n\nWarning! GuruFocus has detected 6 Warning Signs with BLK. Is BLK fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nThe gap is still large. Taiwan has eight asset managers with more than NT$1 trillion in assets under management, led by Yuanta Securities Investment Trust and Cathay Securities Investment Trust, each with more than NT$2 trillion. But that scale remains small next to Hong Kong, where the asset management industry oversees more than $3.3 trillion. The FSC is now urging domestic institutional investors to give more mandates to local managers, including Taiwan's $1 trillion life insurance industry. Cathay Financial Holding has already said it plans to gradually entrust more than NT$7 trillion from its life insurance subsidiary to its asset management unit.\n\nFor investors, the bigger story is that Taiwan wants to turn its semiconductor-driven wealth and global tech visibility into a broader capital-markets advantage. Global firms including BlackRock (NYSE:BLK), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), and AllianceBernstein Holding (NYSE:AB) are expanding in Taiwan's ETF market, raising the competitive bar for local players. At the same time, regulators are pushing new wealth-management zones, asset-management legislation, tax exemptions for certain family trusts, and possible private-equity rule changes. Peng's goal is direct: retain domestic wealth, attract foreign capital, and build Taiwanese managers that can eventually win mandates from overseas clients.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-26 22:23",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"중앙은행정책": [],
"EODHD_지정학": [
{
"title": "Euro holds steady near 1.1650 as Iran–US tensions counter hawkish ECB rate outlook",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/euro-holds-steady-near-11650-as-iran-us-tensions-counter-hawkish-ecb-rate-outlook-202605270010",
"description": "The EUR/USD pair trades on a flat note near 1.1640 during the early Asian session on Wednesday. However, the potential upside for the major pair might be limited amid renewed tensions in the Middle East after Iran threatens to retaliate after US strikes on launch sites and boats.",
"published": "2026-05-27 09:10",
"age": "7시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "SiriusPoint Strengthens London Market Specialty Division with Launch of Crisis Solutions Platform and Senior Appointments",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/siriuspoint-strengthens-london-market-specialty-201500455.html",
"description": "SiriusPoint Ltd.\n\nHAMILTON, Bermuda, May 26, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- SiriusPoint Ltd. (NYSE: SPNT) (“SiriusPoint” or “the Company”), a global specialty underwriter, today announced the launch of a new Crisis Solutions class of business within its London Market Specialty division. Paul Beattie and Ed Winter have been appointed as joint Heads of Crisis Solutions to lead the new offering.\n\nEd joins SiriusPoint from Markel and Paul from Talbot Underwriting, with both set to join on December 1, 2026. They bring deep underwriting expertise, a strong track record of building and scaling portfolios, and well-established relationships across the crisis solutions market. They will report to SiriusPoint’s Head of Marine, Chris Fenn.\n\nThe Crisis Solutions team will initially focus on war, political violence, and terrorism risks, reflecting growing demand for protection in an increasingly complex geopolitical environment. The offering will be written through SiriusPoint Syndicate 1945, reinforcing the Company’s commitment to Lloyd’s as its platform of choice for London market specialty business.\n\nChris Fenn, Head of Marine at SiriusPoint, said: “The launch of Crisis Solutions reflects both our ambition to grow Syndicate 1945 and our commitment to supporting the Lloyd’s market with differentiated capability. Ed and Paul are two of the most established and well-regarded underwriters in this space, each with a proven track record of building successful books. Bringing them together is a defining moment for both the market and SiriusPoint, giving us the scale, expertise and credibility from day one to build a disciplined, durable portfolio.”\n\nThe Crisis Solutions team will be based in London, with plans to build out underwriting, exposure management and claims capabilities, supporting the Crisis Solutions business and SiriusPoint’s next phase of growth within the London Market Specialty division.\n\nDavid Govrin, Group President and CEO of Global Reinsurance & London Market Specialty at SiriusPoint, said: “The launch of Crisis Solutions and the hiring of Ed and Paul shortly after the establishment of our London Market Specialty division reflect our ambition to grow our position in the specialty classes where global clients have always sought the innovation, product expertise, and capacity of the London Market. This launch reflects a sustained increase in demand for crisis management solutions, as geopolitical tensions and conflict events continue to drive greater awareness of these risks. This is the first step in our long-term strategy to invest in the London Market in areas where we see both demand and opportunity.”\n\nStory Continues\n\nThe new class complements SiriusPoint’s existing marine and specialty lines, particularly in areas such as ports and terminals, and specie, where terrorism and political violence exposures are increasingly relevant. By building in-house expertise, the Company aims to broaden its product offering and support growth across adjacent lines of business.\n\nAbout SiriusPoint\r\nSiriusPoint is a global underwriter of insurance and reinsurance providing solutions to clients and brokers around the world. Bermuda-headquartered with offices in New York, London, Stockholm and other locations, we are listed on the New York Stock Exchange (SPNT). We have licenses to write Property & Casualty and Accident & Health insurance and reinsurance globally. Our offering and distribution capabilities are strengthened by a portfolio of strategic partnerships with Managing General Agents and Program Administrators. With over $3.0 billion total capital, SiriusPoint’s operating companies have a financial strength rating of A from AM Best, Fitch and S&P, and A3 from Moody’s. For more information, please visit https://www.siriuspt.com/\n\nForward-Looking Statements\r\nWe make statements in this press release, and any related oral statements, that are forward-looking statements within the meaning of the U.S. federal securities laws, which we intend to be covered by the safe harbor provisions for such forward-looking statements. These statements involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those made in or suggested by the forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to, the risk factors described in SiriusPoint’s most recent Annual Report on Form 10-K and any other subsequent periodic reports filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. All forward-looking statements speak only as of the date made and SiriusPoint undertakes no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise\n\nContacts\n\nInvestor Relations\r\nLiam Blackledge, SiriusPoint\r\nLiam.Blackledge@siriuspt.com\r\n+44 203 772 3082\n\nMedia\r\nNatalie King, SiriusPoint\r\nNatalie.King@siriuspt.com\r\n+44 7707 288817\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 05:15",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "NVDA Gains 23.5% Since April, TSM Up 19.7%: What's Driving the Rally?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nvda-gains-23-5-since-190000789.html",
"description": "Since April 1, shares of NVIDIA NVDA and Taiwan Semiconductor Manufacturing Company TSM, or TSMC, have gained 23.5% and 19.7%, respectively, driven by accelerating AI compute demand and persistent supply tightness across advanced semiconductors.\n\nNVIDIA has once again emerged as the frontrunner in AI demand after reporting fiscal first-quarter 2027 revenue growth of 85%, as hyperscalers accelerated “AI factory” deployments and agentic AI workloads. At the same time, Taiwan Semiconductor has been benefiting from surging orders for 3nm wafers and advanced packaging technologies such as CoWoS, prompting the company to lift its 2026 capital spending target.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nFrom investors’ point of view, the rally could continue as demand for advanced AI chips and packaging technologies is expected to exceed available supply through 2027. However, export restrictions to China, rising energy and chemical costs, and geopolitical tensions remain key stumbling blocks.\n\nLet’s delve deeper.\n\nDriving Factors for NVIDIA\n\nMassive AI Infrastructure Spending: NVIDIA’s momentum continues to be powered by unprecedented hyperscaler and enterprise AI infrastructure investments. First-quarter fiscal 2027 revenues surged 85% year over year, while Data Center revenues jumped 92%. Management described the ongoing buildout of AI factories as the largest infrastructure expansion in human history, driven by agentic AI deployments across cloud, enterprise and sovereign AI projects. NVIDIA guided fiscal second-quarter revenues to be roughly $91 billion, despite excluding any China Data Center contribution, highlighting exceptionally strong underlying demand.\n\nExpanding AI Platform Ecosystem: Beyond GPUs, NVIDIA is rapidly expanding its AI ecosystem through networking, CPUs, inference software and edge AI. Networking revenues nearly tripled year over year in the fiscal first quarter as the adoption of NVLink, InfiniBand and Spectrum-X accelerated. The company also unveiled its Vera Rubin AI platform, BlueField-4 infrastructure processors and Dynamo 1.0 inference software, which reportedly improves generative and agentic inference performance by up to seven times. Strategic partnerships with Meta, Hyundai, Uber and major cloud providers further strengthen NVIDIA’s position as a full-stack AI infrastructure leader rather than just a chip supplier.\n\nStrong Cash Generation and Balance Sheet Strength: In the fiscal first quarter, NVDA generated quarterly operating cash flow of $52.8 billion and ended the quarter with $67.4 billion in cash, cash equivalents and marketable securities. NVIDIA also repurchased $14.1 billion worth of shares during the quarter. The company’s strong liquidity position supports continued investments in next-generation AI platforms such as Blackwell Ultra, Vera Rubin and advanced networking infrastructure while helping offset risks tied to export controls and supply-chain constraints.\n\nStory Continues\n\nZacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nReasons to Be Bullish on TSMC\n\nPersistent 3nm and AI Chip Supply Tightness: TSMC continues to benefit from severe undersupply in advanced-node AI semiconductors. The company recently noted that the demand for 3nm capacity, advanced packaging and AI accelerators remains exceptionally strong, with demand continuing to outpace available supply through at least 2027. In TSMC’s last-reported first-quarter 2026 results, HPC revenues rose 20% sequentially and accounted for 61% of total revenues, while advanced technologies below 7nm contributed 74% of wafer revenues. TSMC also raised 2026 capital spending toward the high end of its $52-$56 billion range to accelerate N3 and N2 capacity expansion globally.\n\nAI Packaging and Long-Term Technology Leadership: The company recently noted that advanced packaging capacity remains extremely tight as AI chips become larger and more complex. TSMC is aggressively expanding global N3 production across Taiwan, Arizona and Japan while simultaneously ramping 2nm production and preparing its A14 node for 2028. TSMC expects AI accelerator revenue CAGR to trend toward the higher end of its mid-to-high 50% long-term outlook, supported by sustained demand from hyperscalers and agentic AI applications.\n\nCash Position Supporting Capacity Expansion: During the first quarter of 2026, TSMC generated roughly TWD 699 billion in operating cash flow and ended the quarter with TWD 3 trillion ($106 billion) in cash and marketable securities. This financial flexibility allows TSMC to aggressively fund advanced-node fabs, CoWoS packaging expansion and 2nm production ramps without materially weakening profitability. The company also raised its 2026 capital spending outlook toward the high end of the $52-$56 billion range to meet persistent AI-chip demand. Despite rising overseas fab costs, TSMC continues targeting long-term gross margins above 56%.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks",
"published": "2026-05-27 04:00",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "A Look Back at Healthcare Technology for Providers Stocks’ Q1 Earnings: Astrana Health (NASDAQ:ASTH) Vs The Rest Of The Pack",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/look-back-healthcare-technology-providers-182328877.html",
"description": "As the Q1 earnings season comes to a close, it’s time to take stock of this quarter’s best and worst performers in the healthcare technology for providers industry, including Astrana Health (NASDAQ:ASTH) and its peers.\n\nThe healthcare technology sector provides software and data analytics to help hospitals and clinics streamline operations and improve patient outcomes, often through value-based care models. Future growth is expected as providers prioritize digital transformation to manage rising costs and patient demands. Tailwinds include the adoption of AI-driven tools and government incentives for digitization. There are challenges as well, including long sales cycles and slow adoption by providers, who may be resistance to change. Tightening hospital budgets and cybersecurity threats are additional risks that could slow adoption.\n\nThe 4 healthcare technology for providers stocks we track reported a strong Q1. As a group, revenues beat analysts’ consensus estimates by 1.1% while next quarter’s revenue guidance was in line.\n\nThankfully, share prices of the companies have been resilient as they are up 5.6% on average since the latest earnings results.\n\nAstrana Health (NASDAQ:ASTH)\n\nFormerly known as Apollo Medical Holdings until early 2024, Astrana Health (NASDAQ:ASTH) operates a technology-powered healthcare platform that enables physicians to deliver coordinated care while successfully participating in value-based payment models.\n\nAstrana Health reported revenues of $965.1 million, up 55.6% year on year. This print exceeded analysts’ expectations by 1.9%. Overall, it was a satisfactory quarter for the company with a beat of analysts’ EPS estimates but full-year revenue guidance slightly missing analysts’ expectations.\n\n\"We had a strong start to 2026, delivering disciplined growth, strong medical cost performance, continued operating leverage, and early performance from new full-risk contracts in line with our expectations,\" said Brandon Sim, President and Chief Executive Officer of Astrana Health.Astrana Health Total Revenue\n\nAstrana Health pulled off the fastest revenue growth but had the weakest full-year guidance update of the whole group. Unsurprisingly, the stock is up 5.3% since reporting and currently trades at $38.\n\nIs now the time to buy Astrana Health? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nBest Q1: Omnicell (NASDAQ:OMCL)\n\nDriven by the vision of an \"Autonomous Pharmacy\" with zero medication errors, Omnicell (NASDAQ:OMCL) provides medication management automation and adherence tools that help healthcare systems and pharmacies reduce errors and improve efficiency.\n\nStory Continues\n\nOmnicell reported revenues of $309.9 million, up 14.9% year on year, outperforming analysts’ expectations by 1.8%. The business had an exceptional quarter with EBITDA guidance for next quarter exceeding analysts’ expectations and a beat of analysts’ EPS estimates.Omnicell Total Revenue\n\nThe market seems happy with the results as the stock is up 18.1% since reporting. It currently trades at $44.44.\n\nIs now the time to buy Omnicell? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nSlowest Q1: Evolent Health (NYSE:EVH)\n\nFounded in 2011 to transform how healthcare is delivered to patients with complex needs, Evolent Health (NYSE:EVH) provides specialty care management services and technology solutions that help health plans and providers deliver better care for patients with complex conditions.\n\nEvolent Health reported revenues of $496.2 million, up 2.6% year on year, falling short of analysts’ expectations by 6.9%. It was a mixed quarter as it posted a beat of analysts’ EPS estimates but a significant miss of analysts’ revenue estimates.\n\nEvolent Health delivered the highest full-year guidance raise but had the weakest performance against analyst estimates and slowest revenue growth in the group. Interestingly, the stock is up 3.1% since the results and currently trades at $3.95.\n\nRead our full analysis of Evolent Health’s results here.\n\nPrivia Health (NASDAQ:PRVA)\n\nOperating in 13 states and the District of Columbia with over 4,300 providers serving more than 4.8 million patients, Privia Health (NASDAQ:PRVA) is a technology-driven company that helps physicians optimize their practices, improve patient experiences, and transition to value-based care models.\n\nPrivia Health reported revenues of $603.8 million, up 25.8% year on year. This result beat analysts’ expectations by 7.4%. More broadly, it was a mixed quarter as it also recorded a solid beat of analysts’ revenue estimates but a significant miss of analysts’ EPS estimates.\n\nPrivia Health delivered the biggest analyst estimates beat among its peers. The stock is down 4.1% since reporting and currently trades at $23.\n\nRead our full, actionable report on Privia Health here, it’s free.\n\nMarket Update\n\nLate in 2025 into early 2026, there was hand wringing around artificial intelligence. For software companies, the fear was th",
"published": "2026-05-27 03:23",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Defense Contractors Stocks Q1 Results: Benchmarking Kratos (NASDAQ:KTOS)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/defense-contractors-stocks-q1-results-161528857.html",
"description": "The end of an earnings season can be a great time to discover new stocks and assess how companies are handling the current business environment. Let’s take a look at how Kratos (NASDAQ:KTOS) and the rest of the defense contractors stocks fared in Q1.\n\nDefense contractors typically require technical expertise and government clearance. Companies in this sector can also enjoy long-term contracts with government bodies, leading to more predictable revenues. Combined, these factors create high barriers to entry and can lead to limited competition. Lately, geopolitical tensions–whether it be Russia’s invasion of Ukraine or China’s aggression towards Taiwan–highlight the need for defense spending. On the other hand, demand for these products can ebb and flow with defense budgets and even who is president, as different administrations can have vastly different ideas of how to allocate federal funds.\n\nThe 13 defense contractors stocks we track reported a very strong Q1. As a group, revenues beat analysts’ consensus estimates by 3.4% while next quarter’s revenue guidance was 1.8% below.\n\nWhile some defense contractors stocks have fared somewhat better than others, they have collectively declined. On average, share prices are down 3.6% since the latest earnings results.\n\nKratos (NASDAQ:KTOS)\n\nEstablished with a commitment to supporting national security, Kratos (NASDAQ:KTOS) is a provider of advanced engineering, technology, and security solutions tailored for critical national security applications.\n\nKratos reported revenues of $371 million, up 22.6% year on year. This print exceeded analysts’ expectations by 8.1%. Overall, it was a very strong quarter for the company with an impressive beat of analysts’ organic revenue and EBITDA estimates.\n\nEric DeMarco, Kratos’ President and CEO, said, “Kratos’ balanced business model, including making internally funded investments in property, plant, equipment and facilities, and the rapid development and fielding of relevant products for the Department of War, while generating growth and profitability, is accelerating as reflected in our Q1 results and 1.6 to 1.0 book to bill ratio. There is a generational recapitalization of the U.S. defense industrial base underway and Kratos is committed to doing its part to ensure that the Department and our country are successful.”Kratos Total Revenue\n\nThe stock is down 8.5% since reporting and currently trades at $56.32.\n\nIs now the time to buy Kratos? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nBest Q1: Mercury Systems (NASDAQ:MRCY)\n\nFounded in 1981, Mercury Systems (NASDAQ:MRCY) specializes in providing processing subsystems and components for primarily defense applications.\n\nStory Continues\n\nMercury Systems reported revenues of $235.8 million, up 11.5% year on year, outperforming analysts’ expectations by 14.2%. The business had an incredible quarter with a beat of analysts’ EPS and EBITDA estimates.Mercury Systems Total Revenue\n\nMercury Systems scored the biggest analyst estimates beat among its peers. The market seems happy with the results as the stock is up 18.8% since reporting. It currently trades at $98.55.\n\nIs now the time to buy Mercury Systems? Access our full analysis of the earnings results here, it’s free.\n\nWeakest Q1: Lockheed Martin (NYSE:LMT)\n\nHeadquartered in Maryland, Famous for the F-35 aircraft, Lockheed Martin (NYSE:LMT) specializes in defense, space, homeland security, and information technology products.\n\nLockheed Martin reported revenues of $18.02 billion, flat year on year, falling short of analysts’ expectations by 0.9%. It was a softer quarter as it posted a significant miss of analysts’ adjusted operating income estimates.\n\nLockheed Martin delivered the weakest performance against analyst estimates in the group. As expected, the stock is down 3.7% since the results and currently trades at $534.94.\n\nRead our full analysis of Lockheed Martin’s results here.\n\nKBR (NYSE:KBR)\n\nKnown for projects like the construction of Guantanamo Bay, KBR provides professional services and technologies, specializing in engineering, construction, and government services sectors.\n\nKBR reported revenues of $1.92 billion, down 4.7% year on year. This result surpassed analysts’ expectations by 2.8%. Overall, it was an exceptional quarter as it also produced a solid beat of analysts’ EBITDA estimates.\n\nKBR pulled off the highest full-year guidance raise but had the slowest revenue growth among its peers. The stock is down 13.5% since reporting and currently trades at $33.46.\n\nRead our full, actionable report on KBR here, it’s free.\n\nLeonardo DRS (NASDAQ:DRS)\n\nDeveloping submarine detection systems for the U.S. Navy, Leonardo DRS (NASDAQ:DRS) is a provider of defense systems, electronics, and military support services.\n\nLeonardo DRS reported revenues of $846 million, up 5.9% year on year. This print topped analysts’ expectations by 3.3%. It was an exceptional quarter as it also logged a beat of analysts’ EPS and E",
"published": "2026-05-27 01:15",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is Caterpillar a Buy, Sell, or Hold Amid the Iran War?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/caterpillar-buy-sell-hold-amid-155000987.html",
"description": "The war in Iran commenced on Feb. 28, meaning March 2 was the first trading day on which investors could express their views on the conflict. Over the next three weeks, the S&P 500 dipped 4.4%.\n\nCaterpillar (NYSE: CAT), the second-largest member of the Dow Jones Industrial Average, was worse for wear, tumbling 6.7% over those three weeks. However, the industrial stock has since rebounded epically, gaining 9.9% for the month-long period ending May 22.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nThat price action suggests Caterpillar is a buy, even if the war in Iran hasn't been officially resolved. But is it?Caterpillar stock was punished when the war in Iran started, but it has rebounded in a big way. Image source: Getty Images.\n\nAssuming the ceasefire holds, or the U.S. and Iran reach a deal to end the conflict, Caterpillar can retain the buy label and potentially position itself to make a run at the four-figure club. Maybe even as soon as next year. Maybe sooner. Let's examine what needs to go right for this stock to reach that rarefied air.\n\nSome moving pieces\n\nAs it relates to the intersection of Caterpillar stock and the Iran war, there's at least one certainty: any renewed escalation of military action would likely weigh on the shares. The markets' initial reaction to the start of the war included punishment of cyclical stocks, of which Caterpillar is one, and materials stocks. That's relevant because the industrial machinery giant counts materials companies among its clients.\n\nStill, it's not a stretch to say Caterpillar's March weakness amid geopolitical volatility was more sentiment-driven than it was an indictment of the company's fundamentals. The company posted a 22% jump in first-quarter sales, which is impressive in its own right and even more so when considering that March is part of that quarter. The company also emerged from the quarter with a record backlog, indicating that customers continued to make purchases even as tensions flared in the Middle East.\n\nCaterpillar's top-line resilience in the face of geopolitical headlines is largely driven by its status as the industrial face of the artificial intelligence (AI) boom. In simple terms, a hyperscaler or real estate developer setting out to build a new AI data center needs gear manufactured by Caterpillar or one of its competitors.\n\nThat proof is in the pudding. Caterpillar's power and energy unit notched a 22% increase in first-quarter sales, with the company overtly highlighting data centers as a catalyst behind that jump.\n\nStory Continues\n\nThe industrial company's data center exposure isn't a 2026 phenomenon, though CEO Joe Creed acknowledges some customers are pushing to start work right away. Importantly, Creed also noted on the company's earnings conference call that some of the machinery giant's booked orders extend into 2028, indicating that, war or not, Caterpillar can offer investors some of the visibility they crave.\n\nMore Caterpillar catalysts\n\nCaterpillar's status as one of the largest industrial companies is undoubtedly strengthened by its exposure to AI. It is a testament to management's ability to swiftly pivot into a high-octane category and grab pole position in that space.\n\nHowever, there are other reasons to like this stock, including its exposure to industrial reshoring. Spending on new American manufacturing facilities is surging, confirming that there's solid, potentially durable long-term demand for Caterpillar gear that AI doesn't drive. The reshoring theme is one for Caterpillar investors to monitor, as it's top of mind for politicians in both parties.\n\nSecond, Caterpillar's shareholder rewards efforts weren't hindered by the war in Iran. In the first quarter, the company spent $5 billion on stock repurchases (presumably some of which was spent after the war started) and $700 million on dividends. The company concluded the quarter with $4.1 billion in enterprise cash, confirming it has the capacity to continue reducing its share count while compensating shareholders with cash dividends. Those factors add to the \"buy\" label.\n\nShould you buy stock in Caterpillar right now?\n\nBefore you buy stock in Caterpillar, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Caterpillar wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $477,813!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,320,088!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 986% — a market-crushing outperformance com",
"published": "2026-05-27 00:50",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
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"title": "Pomerantz Law Firm Announces the Filing of a Class Action Against Pinterest, Inc.and Certain Officers – PINS",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/26/3301457/1087/en/Pomerantz-Law-Firm-Announces-the-Filing-of-a-Class-Action-Against-Pinterest-Inc-and-Certain-Officers-PINS.html",
"description": "NEW YORK, May 26, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pomerantz LLP announces that a class action lawsuit has been filed against Pinterest, Inc. (“Pinterest” or the “Company”) (NYSE: PINS) and certain officers. The class action, filed in the United States District Court for the Northern District of California, and docketed under 26-cv-02745, is on behalf of a class consisting of all persons and entities other than Defendants that purchased or otherwise acquired Pinterest securities between February 7, 2025 and February 12, 2026, both dates inclusive (the “Class Period”), seeking to recover damages caused by Defendants’ violations of the federal securities laws and to pursue remedies under Sections 10(b) and 20(a) of the Securities Exchange Act of 1934 and Rule 10b-5 promulgated thereunder, against the Company and certain of its top officials.\n\nIf you are an investor who purchased or otherwise acquired Pinterest securities during the Class Period, you have until May 29, 2026, to ask the Court to appoint you as Lead Plaintiff for the class. A copy of the Complaint can be obtained at www.pomerantzlaw.com. To discuss this action, contact Danielle Peyton at newaction@pomlaw.com or 646-581-9980 (or 888.4-POMLAW), toll-free, Ext. 7980. Those who inquire by e-mail are encouraged to include their mailing address, telephone number, and the number of shares purchased. \n\n[Click here for information about joining the class action]\n\nPinterest is a visual social media platform on which users organize various kinds of content into “boards”, which serve as inspiration for projects the user hopes to complete. Often, the content on these boards includes products or services that advertisers sell to Pinterest’s users.\n\nPinterest purports to offer advertisers a unique value proposition due to the way in which users of the platform organize select and curate the content on their Pinterest boards. Whereas other social media platforms tend to prioritize social connection, Pinterest is oriented instead toward reflecting its users’ interests in various products and services, with each user’s board, in essence, presenting an aggregated list of products and services that the user is, presumably, more likely to spend money on.\n\nAccordingly, Pinterest generates substantially all of its revenue from advertising, which offers brands the opportunity to put their products and services in front of the Company’s users and subsequently measure how many of those users view or otherwise engage with the advertisements and eventually purchase the products or services advertised. A “substantial portion” of Pinterest’s revenue comes from “from a small number of advertisers”, particularly retail and consumer packaged goods companies.\n\nDuring the Class Period, Defendants consistently assured investors of their confidence in Pinterest’s ability to navigate uncertain or adverse macroeconomic environments, including one in which its advertising partners faced increased margin pressure from tariffs, based on its offerings across advertisers’ funnels, its past performance, and its status as a shopping destination for younger consumers. Among other things, Defendants consistently emphasized the purported durability and resilience of Pinterest’s business model, while reassuring investors that such practices had positioned Pinterest for long-term success (i.e., over a period of multiple quarters or years).\n\nThe complaint alleges that, throughout the Class Period, Defendants made materially false and misleading statements regarding the Company’s business, operations, and prospects. Specifically, Defendants made false and/or misleading statements and/or failed to disclose that: (i) Pinterest was experiencing and/or was likely to experience reduced revenues from its advertising partners; (ii) Pinterest overstated its ability to manage the impact of United States (“U.S.”) tariffs on the macroeconomic environment in which the Company operated, including the foreseeable impact on its advertising partners; (iii) the impact of the foregoing on Pinterest’s advertising revenues was significant enough that Pinterest was facing and/or likely to face an imminent restructuring; and (iv) as a result, Defendants’ public statements were materially false and misleading at all times.\n\nThe truth began to emerge on November 4, 2025, when Pinterest announced its financial results for the fiscal quarter ended September 30, 2025. Among other items, Pinterest announced Q4 revenue guidance with a midpoint of $1.325 billion, below consensus expectations of $1.34 billion. Pinterest advised that it “face[d] pockets of moderating ad spend . . . as larger U.S. retailers navigate tariff-related margin pressure in the current environment”.\n\nOn this news, Pinterest’s stock price fell $7.16 per share, or 21.76%, to close at $25.75 per share on November 5, 2025.\n\nThen, on January 27, 2026, Pinterest announced a “board-approved global restructuring plan . . . that includes a reduction in force that i",
"published": "2026-05-27 05:06",
"age": "11시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
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"title": "Nike (NKE) Valuation Check After Earnings Beat And China Manufacturing Shift News",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nike-nke-valuation-check-earnings-181130936.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nNike (NKE) is back in focus after quarterly results came in ahead of expectations and management outlined plans to shift manufacturing away from China to blunt possible tariff costs, against a backdrop of improving consumer stock sentiment.\n\nSee our latest analysis for NIKE.\n\nAt a share price of $44.67, Nike’s 7 day share price return of 5.30% contrasts with a 90 day share price decline of 29.54% and a 1 year total shareholder return decline of 27.12%, indicating that recent momentum follows a weaker prior period.\n\nIf earnings beats and tariff mitigation plans have you reconsidering which stocks to research next, it may be worth scanning 20 top founder-led companies\n\nWith Nike trading at $44.67, well below analyst targets yet with recent earnings ahead of forecasts, the key question is whether the stock is now offering a genuine discount or if the market already reflects its next phase of growth.\n\nMost Popular Narrative: 49.2% Undervalued\n\nCompared with the last close at $44.67, the most followed narrative pegs Nike’s fair value at $87.90, suggesting a sizeable gap in expectations.\n\nEmerging Market Expansion: Nike is increasing focus on India, Latin America, and Southeast Asia, where the middle class is growing.\n\nSustainability Initiatives: Eco-friendly materials and circular design programs can appeal to younger consumers.\n\nRead the complete narrative.\n\nCurious how this valuation view gets there? The narrative leans on steadier top line progress, fatter margins and a future earnings multiple that assumes real staying power.\n\nResult: Fair Value of $87.90 (UNDERVALUED)\n\nHave a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.\n\nHowever, this view could be tested if competition keeps chipping away at share or if wholesale partners remain weaker for longer than expected.\n\nFind out about the key risks to this NIKE narrative.\n\nAnother View: What Our DCF Says\n\nThat user narrative points to a fair value of $87.90 and frames Nike as undervalued, but our DCF model comes out lower, with a future cash flow value of $41.47, which would make the current $44.67 share price look slightly expensive instead. Which lens do you trust more for your own framework?\n\nLook into how the SWS DCF model arrives at its fair value.NKE Discounted Cash Flow as at May 2026\n\nSimply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out NIKE for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 48 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.\n\nStory Continues\n\nNext Steps\n\nWith mixed views on value and sentiment running in both directions, this is the moment to look through the data yourself and decide where you stand. To weigh up both the upside potential and the pressure points, start with the 1 key reward and 2 important warning signs.\n\nLooking for more investment ideas?\n\nIf Nike has you rethinking your watchlist, do not stop there. Broaden your research now so you do not miss other compelling opportunities across the market.\n\nTarget reliable cash generators by reviewing companies in the 48 high quality undervalued stocks that pair quality fundamentals with prices that may sit below their estimated worth. Strengthen your income stream by scanning the 10 dividend fortresses and focus on stocks offering higher yields with the potential for more consistent payouts. Protect your downside by assessing companies in the 65 resilient stocks with low risk scores that score well on resilience and balance sheet strength.\n\nThis article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.\n\nCompanies discussed in this article include NKE.\n\nHave feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 03:11",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Europe Built Walls Against Chinese EVs. Stellantis Built a Door.",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/europe-built-walls-against-chinese-172249991.html",
"description": "Europe Built Walls Against Chinese EVs. Stellantis Built a Door. - Moby\n\nTHE GIST\n\nOur analysts just identified a stock with the potential to be the next Nvidia. Tell us how you invest and we'll show you why it's our #1 pick. Tap here.\n\nDutch automaker Stellantis is offering to rent its underutilized plants in France to Chinese EV makers.\n\nStellantis, which owns Jeep, Ram, Peugeot, Citroën, Fiat and nine other brands, struck a deal with China's state-owned Dongfeng to build Chinese electric vehicles inside Europe.\n\nWHAT HAPPENED\n\nSome deals come together with the kind of ease that makes them feel inevitable. The joint venture between Stellantis and Dongfeng is among them, much to the EU’s chagrin.\n\nThe joint venture covers sales, distribution, manufacturing, purchasing, and engineering of Dongfeng's premium Voyah-branded electric and hybrid vehicles. They’ll be manufactured in Stellantis’ Rennes plant.\n\nStellantis will hold a 51% controlling stake to Dongfeng's 49%. In exchange, Dongfeng will manufacture Jeep and Peugeot models in China for local and global markets. Voyah had long planned to enter several European Union markets, including Germany, France, Italy, Portugal, and Spain, with a 2024 launch, but those plans were derailed by the EU's special tariffs on Chinese electric vehicles.\n\nThe Rennes plant has been operating well below capacity for years, as European auto demand remains well below pre-Covid levels. It now assembles only a single high-end Citroën SUV. For Stellantis, the arrangement solves a factory utilization problem while generating revenue from spare capacity. And the deal gives Voyah the perfect entry into the EU. Chinese EVs face an additional import duty of up to 35% in the EU on top of the existing 10% import tariff, but building the vehicles locally neutralizes that penalty entirely.\n\nThe joint venture will leverage Stellantis' dealer network and after-sales infrastructure, and will tap into Dongfeng's highly competitive Chinese EV supply chain for joint purchasing and engineering. It’s also the second such deal Stellantis has inked back-to-back. Stellantis already has a joint venture with Leapmotor, the scope of which is now expanding beyond distribution into manufacturing, with plans to jointly build two models in Spain.\n\nWHY IT MATTERS\n\nOne stock. Nvidia-level potential. 30M+ investors trust Moby to find it first. Get the pick. Tap here.\n\nThere are, indeed, perfect matches in business.\n\nThe pattern is unmistakable: a major Western automaker that’s struggling to compete is systematically opening its factory floors to Chinese brands in exchange for cash flow and supply chain access.\n\nStory Continues\n\nThe context is critical. Stellantis is doing this because it needs the revenue, the production volume, and the Chinese EV technology to remain competitive in a market that’s rapidly electrifying.\n\nBut the broader implication is uncomfortable and ironic: the EU erected tariff walls to protect its auto industry from Chinese competition, and now European automakers are helping Chinese brands tunnel under those walls by lending them their factories.\n\nThe tariffs, designed to buy European carmakers time to catch up on EVs, are effectively being monetized by those same carmakers as a revenue opportunity.\n\nWHAT’S NEXT\n\nThis is the latest move by Stellantis chief Antonio Filosa to revive sales and profits at the world's fourth-largest automaker, particularly in Europe, where the shift away from combustion engines has been sputtering. This joint venture is based on a non-binding memorandum of understanding, so formal completion is still ahead. But this could and would be just one of many more.\n\nThe bigger question is whether Stellantis' new CEO can use Chinese partnerships to stabilize the business in the short term without creating a competitive dynamic that threatens its own brands in the long run.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 02:22",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Barclays Says Cleveland-Cliffs (CLF) Deserves Lower Valuation Multiple Than Peers",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/barclays-says-cleveland-cliffs-clf-133245234.html",
"description": "Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) is included among the 10 Best Stocks Under $15 to Buy Right Now.Barclays Says Cleveland-Cliffs (CLF) Deserves Lower Valuation Multiple Than Peers\n\nOn May 22, Barclays initiated coverage of Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) with an Underweight rating. It also set a $9 price target on the stock. The firm said it was encouraged by Cleveland-Cliffs’ cost improvement efforts and expected margin gains from the expiration of the legacy slab contract. At the same time, Barclays noted that the shares deserved a lower valuation multiple compared to peers because of the company’s higher leverage.\n\nDuring the Q1 2026 earnings call, Chairman, President, and CEO Lourenco Goncalves said the first quarter marked the beginning of a sustained improvement trend he expected to continue through the rest of the year. He added that results would have been stronger if not for several one-time items, with higher energy costs being the biggest headwind.\n\nGoncalves also said the company’s order book remained full and noted that automotive OEMs were sourcing more steel from Cliffs. According to him, production schedules were tight, while lead times continued moving further out. He added that the company’s pricing realization timeline had shifted, with the lag now closer to two months. He further stated that steel imports into the U.S. had fallen to their lowest levels since 2009 and said Section 232 tariffs were proving effective. Goncalves also pointed to recent changes in tariff enforcement on derivative products, noting that distribution transformers had been added to the list.\n\nCleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) is a steel producer focused on value-added sheet products, particularly for the North American automotive industry.\n\nWhile we acknowledge the potential of CLF as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 High Yield Stocks For Lasting Retirement Income and 10 Best Dividend Growth Stocks to Buy and Hold for 3 Years\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-26 22:32",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Miami Dominates, Los Angeles Fades, and Canadian Buyers Cautiously Return: Realtor.com® Tracks Global Home Shopping Trends",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/miami-dominates-los-angeles-fades-100000664.html",
"description": "International Demand Shifts as Sun Belt Markets Surge, and Canadian Interest Partially Rebounds a Year after U.S. Tariffs Rattled Cross-Border Home Searching\n\nAUSTIN, Texas, May 26, 2026 /PRNewswire/ -- New research from Realtor.com® reveals a shifting landscape for international home shopping demand across the United States. In the first quarter of 2026, international home shoppers accounted for 1.6% of online shopping demand on Realtor.com®, up from 1.2% in the first quarter of 2020. Miami held its place as the top U.S. destination for international buyers, drawing 10.3% of all international online views. Meanwhile, Los Angeles continued a six-year slide in global interest, while Canadian buyers – still reeling from the effects of U.S. tariffs – showed signs of cautious re-engagement with the U.S. market.\n\nInternational Buyers Are Turning Away from Los Angeles\n\nLos Angeles has long been one of the most coveted addresses for international homebuyers, but its grip on global attention is slipping. International interest in the market has fallen steadily, with its share of international online views dropping from 7.9% in the first quarter of 2020 to 4.6% in the first quarter of 2026.\n\nThe beneficiaries are clear. Dallas, Texas has emerged as a rising destination, drawing growing interest from buyers in North America (excluding the U.S.), Oceania, and South America. North American interest in Dallas grew from 1.6% in 2020 to 2.7% in 2026; Oceania from 3.0% to 4.2%; and South America from 1.5% to 2.3%.\n\nMiami captured gains from European buyers, with interest rising from 6.9% to 8.0%, while Asian buyers increasingly turned to New York, where their interest climbed from 6.2% to 6.6%.\n\n\"Los Angeles's declining global appeal is less about losing its allure and more about becoming less competitive,\" said Danielle Hale, chief economist at Realtor.com®. \"Skyrocketing insurance costs from wildfires, and California's high tax burden, have made ownership increasingly punishing for wealthy international buyers. As high-net-worth residents relocate to Miami and Dallas, the social networks that once made Los Angeles a must-own address are thinning — and global interest follows. Sun Belt markets now offer a compelling combination of affordability, growth, and lower taxes that Los Angeles simply can't match. For today's internationally mobile buyer, Los Angeles is no longer the default choice.\"\n\nTop U.S. Destinations for International Home Shoppers (2026Q1)\n\nMarket Share of International Online Views Miami, FL 10.3 % New York, NY 4.7 % Los Angeles, CA 4.6 % Orlando, FL 3.0 % Tampa, FL 2.8 %\n\nCanadian Interest in U.S. Homes Is Recovering — But 2025 Tariffs are Not Forgotten\n\nOne year after the United States imposed sweeping tariffs on Canadian goods, the effects on cross-border housing demand remain measurable. Canadian home shoppers remain the No. 1 source of international demand on Realtor.com®, accounting for 37.8% of international traffic in the first quarter of 2026. But that figure tells a story of disruption and incomplete recovery: Canadian interest plunged from 41.8% in the first quarter of 2024 — before tariffs took effect — to 34.8% in the first quarter of 2025 in the immediate aftermath. The partial rebound to 37.8% this year signals cautious re-engagement, but interest remains well below pre-tariff levels.\n\nStory Continues\n\nRounding out the top five sources of international homebuying interest: Mexico (6.4%), the United Kingdom (5.9%), Germany (3.9%), and Australia (3.0%).\n\nCanadian buyers showed the strongest affinity for Sun Belt and Southwest markets. Cape Coral, Fla., led all markets with 71.0% of its international demand coming from Canada, followed by Naples, Fla. (70.9%), Phoenix (66.9%), North Port, Fla. (66.2%), Tampa (58.8%), and Riverside, Calif. (56.0%). These same markets also recorded the largest year-over-year gains in Canadian interest between 2025 and 2026, led by Cape Coral, Fla. (+9.2 percentage points), Naples, Fla. (+8.8 ppt), and Phoenix (+6.7 ppt).\n\n\"Canadian buyers are re-entering the U.S. market, but cautiously,\" said Jiayi Xu, economist at Realtor.com®. \"The rebound in interest we're seeing in Sun Belt and Southwest metros reflects that the appeal of warm weather and relative affordability hasn't faded — but the full recovery of pre-tariff enthusiasm has yet to materialize. These trends underscore how geopolitical and economic policy decisions can have lasting ripple effects on real estate demand, even across borders.\"\n\nMarkets with Highest Share of Canadian International Demand (2026Q1)\n\nMarket Canadian Share of Int'l Demand YoY Change (2025Q1–2026Q1) Cape Coral, FL 71.0 % +9.2 ppt Naples, FL 70.9 % +8.8 ppt Phoenix, AZ 66.9 % +6.7 ppt North Port, FL 66.2 % +6.6 ppt Tampa, FL 58.8 % +4.6 ppt Riverside, CA 56.0 % +1.6 ppt\n\nMethodology\n\nThis report analyzes international views of for-sale listings on the U.S. Realtor.com® marketplace from January to March 2026 and previous quarters, as n",
"published": "2026-05-26 19:00",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
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"title": "Why Is Marvell Technology (MRVL) Stock Rocketing Higher Today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/why-marvell-technology-mrvl-stock-070524345.html",
"description": "What Happened?\n\nShares of networking chips designer Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) jumped 5.7% in the afternoon session after Micron's blowout day signaled that AI-driven chip demand is structurally undersupplied which is bullish news for the equipment makers and foundries that build the capacity.\n\nSemiconductor manufacturing equipment (Applied Materials, Lam Research, KLA, ASML) and foundries (TSMC, GlobalFoundries) benefit when chip companies announce capacity expansions. Every dollar of additional Micron capex flows to the equipment makers that supply the tools, and every new fab Micron builds is a multi-year revenue stream for the foundries that share processes. UBS estimated Micron will spend $50B+ on capacity over the next 5 years. At industry-average tool intensity, that's billions of equipment orders.\n\nIs now the time to buy Marvell Technology? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nWhat Is The Market Telling Us\n\nMarvell Technology’s shares are extremely volatile and have had 37 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 6 days ago when the stock gained 5.9% on the news that multiple Wall Street analysts raised their price targets on the stock, signaling strong confidence in demand for its artificial intelligence (AI) chips.\n\nThe wave of positive revisions comes ahead of the company's upcoming earnings report. Analysts from firms including Citigroup, Oppenheimer, Wells Fargo, and Melius Research cited accelerating demand for AI infrastructure and custom processors. In particular, analysts highlighted strong sales of Marvell's Trainium chips to major clients like Amazon as a key growth driver. Oppenheimer forecasts custom chip sales could reach $2 billion in the current year, while other analysts pointed to a significant sales backlog for the Trainium product line. The bullish sentiment reflects a broader Wall Street view that Marvell is positioned to benefit from a multi-year expansion in AI infrastructure spending.\n\nMarvell Technology is up 134% since the beginning of the year, and at $209.43 per share, has set a new 52-week high. Investors who bought $1,000 worth of Marvell Technology’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $4,307.\n\nWHILE YOU’RE HERE: The Next Palantir? One satellite company captures images of every point on Earth. Every single day. The Pentagon wants it. Hedge funds are using it to beat earnings. You’ve probably never heard of it.\n\nThis is what the early days of Palantir looked like before it became a $437 billion giant. Same playbook. Different technology. If you missed Palantir, you need to see this. Claim The Stock Ticker for Free HERE.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 16:05",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Salesforce Hopes to Change the Conversation Ahead of Earnings",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/847331c6-f731-304d-8ec3-39fc52b4c5ac/salesforce-hopes-to-change.html",
"description": "Salesforce reports earnings Wednesday as investors look for signs that Agentforce can offset slowing core growth and concerns about AI-driven disruption to its software pricing model.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-27 15:30",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Rapid7 (RPD) Releases Findings of Q1 Threat Landscape Report",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/rapid7-rpd-releases-findings-q1-062802601.html",
"description": "Rapid7, Inc. (NASDAQ:RPD) is one of the 10 Best Cybersecurity Stocks to Buy According to Short Sellers. On May 21, the company unveiled its Q1 2026 Threat Landscape Report, which examined trends in vulnerability exploitation, ransomware activity, and cybercriminal infrastructure. The report found that vulnerability exploitation accounted for 38% of incident response cases during the period. Rapid7 said this shift reflects how AI is accelerating the speed at which attackers can identify, weaponize, and exploit unpatched systems at scale, compressing defenders’ response time.CrowdStrike (CRWD) Launches AI Security Services to Protect and Power the Future of SOCs\n\nEarlier this month, on May 7, Barclays lowered its price target on Rapid7 and maintained an Underweight rating on the shares following the company’s Q1 earnings report. It attributed the reduced price target to the company’s lower-than-expected Q2 annual recurring revenue (ARR) guidance.\n\nFor the second quarter of the year, Rapid7 is projecting ARR to reach approximately $820 million. In the first quarter of the year, the company registered an ARR of $832 million, a decrease of 0.6% year-over-year.\n\nRapid7, Inc. (NASDAQ:RPD) is engaged in AI-powered managed cybersecurity operations. The company’s Rapid7 Command Platform integrates security data, enriching it with AI, threat intelligence, and innovation to reduce risk and disrupt attackers.\n\nWhile we acknowledge the potential of RPD as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 8 Best Digital Infrastructure REITS to Buy According to Analysts and 8 Best Climate Change Stocks to Buy According to Analysts.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 15:28",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Wells Fargo Reiterates Palo Alto Networks (PANW) Buy Rating",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/wells-fargo-reiterates-palo-alto-062759885.html",
"description": "Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) is one of the 10 Best Cybersecurity Stocks to Buy According to Short Sellers. On May 21, Wells Fargo analyst reiterated a Buy rating on Palo Alto Networks with a price target of $285, according to a report by TipRanks.Palo Alto Networks, Inc. (PANW) Believes AI Robots Going Rogue Is Quite Difficult\n\nOn May 20, TheFly reported that Cantor Fitzgerald increased its price target on Palo Alto Networks to $285 from $220 while maintaining an Overweight rating on the stock ahead of the company’s earnings report in June. The analyst said it expects solid results for the third fiscal quarter, driven by continued execution on platformization, large deal momentum, and broad-based strength.\n\nEarlier on May 12, Palo Alto Networks launched Idira, a next-generation identity security platform to discover, control, and govern all identities. The company highlighted that the new offering expands the capabilities for existing CyberArk customers by delivering modern privilege access management (PAM) with agentic functionality.\n\nPalo Alto Networks (NASDAQ:PANW) is a global AI cybersecurity firm offering a comprehensive portfolio of cybersecurity solutions and platforms across network, cloud, security operations, AI, and identity.\n\nWhile we acknowledge the potential of PANW as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 8 Best Digital Infrastructure REITS to Buy According to Analysts and 8 Best Climate Change Stocks to Buy According to Analysts.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 15:27",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Citigroup Lifts Price Target on Voyager Technologies, Inc. (VOYG) to $44, Reiterates Buy Rating",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/citigroup-lifts-price-target-voyager-061941076.html",
"description": "Voyager Technologies, Inc. (NYSE:VOYG) is among the 10 Best Performing Defense Stocks So Far in 2026. On May 18, Citigroup lifted its price target on the stock to $44 from $36 and reiterated a Buy rating. The adjustment came after the firm revised its models for stocks in the aerospace and defense sector.Citigroup Lifts Price Target on Voyager Technologies, Inc. (VOYG) to $44, Reiterates Buy Rating\n\nAccording to a report on TipRanks, Citigroup said that it does not anticipate an ‘immediate V-shaped rally’ without an end to the Iran war, while adding that the recent selloffs present buying opportunities for investors. The bank sees aerospace recovering first and defense later on.\n\nAs of the close of business on May 22, Voyager Technologies, Inc. (NYSE:VOYG) is a Moderate Buy based on the recommendations of 8 analysts. The stock has a one-year average share price target of $38.63, representing a downside of 13%.\n\nThe company’s shares have surged 70% since the announcement of first-quarter 2026 results on May 4, with backlog increasing 54% year-over-year to reach a record $275.3 million, and the management lifting its revenue guidance for the full year.\n\nInvestors have also responded positively to news this month about the company collaborating with Exobiosphere to launch the first automated drug screening mission in space. The stock is up 71% year-to-date, as of the close on May 22.\n\nVoyager Technologies Inc. (NYSE:VOYG) is a defense technology and space solutions company that is committed to advancing and delivering transformative, mission-critical solutions.\n\nWhile we acknowledge the potential of VOYG as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 10 Stocks That Will Make You Rich Over the Next Decade and 9 Best Drone Stocks to Buy According to Wall Street Analysts.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 15:19",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Synopsys Earnings Are Coming. AI and Merger Integration Are in Focus.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/8e0e42f7-aa80-3dda-94c6-a5a79e4cf61a/synopsys-earnings-are-coming..html",
"description": "Synopsis will report earnings after the close Wednesday. Investors are keen to see how the integration of Ansys is going after the $35 billion acquisition.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-27 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Snowflake Reports Earnings Amid Turmoil in the Software Sector",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/09032fd4-c156-338f-ae57-d662c999c974/snowflake-reports-earnings.html",
"description": "Snowflake is counting on its revenue model and data warehousing to flourish with the rise of AI agents. It will report earnings after the close Wednesday.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-27 14:30",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Nvidia to boost spending in Taiwan to $150 bn a year",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/nvidia-boost-spending-taiwan-150-051435822.html",
"description": "Taiwan is a powerhouse in the manufacturing of semiconductors used to train and power artificial intelligence systems (I-Hwa Cheng)·I-Hwa Cheng/AFP/AFP\n\nNvidia will increase investment in Taiwan to $150 billion a year, the US chip giant's boss said Wednesday, describing the export-driven island as the \"epicentre of the AI revolution\".\n\nJensen Huang, the chief executive of the world's most valuable company, said \"Taiwan is booming\" and Nvidia's investment, up from $100 billion, will \"fuel an incredible ecosystem here\".\n\nTaiwan is a powerhouse in the manufacturing of semiconductors used to train and power artificial intelligence systems.\n\nThe island is home to hardware production giants TSMC, which turns Nvidia's cutting-edge designs into silicon components, and Foxconn, which assembles the processors to make data centre servers.\n\n\"Four years ago, five years ago, Nvidia was spending about $10, $15 billion a year in Taiwan,\" Huang said in Taipei where the company is building a new office.\n\n\"Now, we're spending $100 going to $150 billion in Taiwan each year.\"\n\nTaiwan's economy soared last year thanks to skyrocketing exports of AI hardware as governments and companies around the world pour hundreds of billions of dollars into developing the technology.\n\n\"Taiwan is the epicenter of the AI revolution,\" Huang said.\n\n\"This is where the chips come, packaging comes. This is where the systems are made. This is where AI supercomputers were created,\" he said.\n\nHuang said Nvidia \"will continue to grow\" in Taiwan where its new office will be able to accommodate \"about 4,000 engineers\".\n\n\"This is going to be the manufacturing, the technology, electronics manufacturing hub for the world for a long time to come,\" Huang said.\n\n\"And so we will be here to support, to partner with our ecosystem, to do co-engineering with our ecosystem partners and to support their growth. And so this is going to be a very important site for us.\"\n\nHuang is in Taipei ahead of the island's top tech show, Computex, next week.\n\nHis remarks came after Nvidia last week posted record quarterly revenue of $81.6 billion, blowing past Wall Street forecasts as insatiable demand for its AI hardware powered another blockbuster quarter.\n\nThe results for the first quarter marked an 85 percent jump from the same period a year ago and a 20 percent rise from the prior quarter, underscoring Nvidia's status as the primary beneficiary of a global AI infrastructure buildout.\n\nNet profit surged to $58.3 billion, more than tripling from $18.8 billion in the year-earlier period.\n\namj/kaf\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 14:14",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "The Best Stocks to Invest $1,000 in Right Now",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/best-stocks-invest-1000-right-now-0",
"description": "Sometimes you should invest in skyrocketing stocks before they truly go stratospheric. In other cases, you want to buy shares of great companies when they're way too cheap.\n\nIt's easy to find both types of super-investable stock ideas in today's market. Read on to see a great example in each category:\n\nNetflix (NASDAQ: NFLX) is setting record-high share prices on a regular basis.Market makers seem to have missed SoundHound AI's (NASDAQ: SOUN) most important growth catalyst.\n\nIf you have $1,000 of investable cash on hand, you should consider these two tech stocks before anything else right now.\n\nNetflix: The soaring media star\n\nNetflix is a clear leader in the streaming industry, with a household-name brand, massive subscriber base of 270 million paid memberships, and an award-winning content library.\n\nThe stock might seem pricey at first glance, but the company's recent streak of 52-week-high share prices are a testament to Netflix's continued growth and potential for further expansion.\n\nKey factors driving Netflix's growth include:\n\nGlobal expansion: Netflix is aggressively expanding into international markets, tapping into a vast pool of potential subscribers. What started as a tentative Canadian launch more than a decade ago has bloomed into 69% of the global subscriber base -- and growing. This presents a significant growth opportunity, as the company expands its streaming services in new regions and cultures.Original content: Netflix's heavy investment in original content, including critically acclaimed series like Stranger Things and films such as Glass Onion: A Knives Out Mystery, has been a major driver of subscriber growth and engagement. This strategy not only attracts new viewers but also helps retain existing ones.Technological innovation: The company continues to invest in technology, enhancing its streaming platform and user experience. This focus on innovation ensures that Netflix remains competitive and adapts to changing viewer preferences. Chief rival Walt Disney(NYSE: DIS) can only hope to catch up with Netflix's technology advantage, according to Disney CEO Bob Iger.\n\nPotential risks include:\n\nIncreasing competition: The streaming landscape is becoming increasingly crowded, with new entrants vying for subscribers' attention. This could pressure Netflix's growth and market share.Content costs: Investing in original content is expensive, and the rising cost of acquiring licenses for popular shows and movies could also limit Netflix's profitability.Market saturation: There's a limit to how many subscribers Netflix (or the digital streaming industry as a whole) can acquire, especially in mature markets. The company needs to continuously innovate and expand into new markets to sustain its growth trajectory.\n\nDespite these risks, Netflix's strong brand, vast content library, and global expansion efforts make it a compelling investment opportunity. The stock is rising again and could soon reach all-time high price levels.\n\nThe company's soaring share prices reflect investor confidence in the long-term growth potential of streaming video services in general, Netflix in particular. For investors seeking exposure to the growing streaming industry, Netflix remains a top contender, even at its current valuation.\n\nSoundHound AI: The undervalued growth story\n\nSoundHound AI is a leading provider of voice artificial intelligence (AI) and conversational intelligence technologies. The company may not be a household name yet, but its potential for explosive growth is undeniable.\n\nBased on a multi-decade history of voice-focused AI research, SoundHound AI boasts a staggering backlog of unfilled long-term orders, representing a massive revenue stream waiting to be unlocked.\n\n\"In Q1, we saw approximately 80% year-over-year [backlog] growth to $682 million, with an average duration of about seven years,\" CFO Nitesh Sharan said on last month's first-quarter earnings call.\n\nThis hidden gem in the tech sector appears poised for a breakout, making it an intriguing investment opportunity for those seeking high-growth potential.\n\nSoundHound AI's chief growth catalysts include:\n\nMassive backlog of long-term orders: SoundHound AI has secured a substantial backlog of unfilled orders. This backlog, representing multiyear contracts with major clients such as carmaker Stellantis and restaurant chain Applebees, provides a clear runway for significant revenue growth in the coming years.Voice AI technology leadership: The company's advanced voice AI technology is gaining traction across various industries, including automotive, entertainment, hospitality, and more. SoundHound AI's conversational intelligence platform enables businesses to enhance customer interactions, streamline operations, and improve overall efficiency. Even tech giants such as Amazon and Alphabet might be better off buying SoundHound AI than attempting to copy its sophisticated voice AI technology.Growing adoption of voice AI: The global demand for voice",
"published": "2026-05-27 13:20",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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{
"title": "What To Expect From PagerDuty’s (PD) Q1 Earnings",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/expect-pagerduty-pd-q1-earnings-041255683.html",
"description": "Digital operations platform PagerDuty (NYSE:PD) will be reporting earnings this Thursday after market close. Here’s what you need to know.\n\nPagerDuty beat analysts’ revenue expectations last quarter, reporting revenues of $124.8 million, up 2.7% year on year. It was a slower quarter for the company, with full-year guidance of slowing revenue growth and full-year revenue guidance missing analysts’ expectations significantly. It lost -47 customers and ended up with a total of 15,351.\n\nIs PagerDuty a buy or sell going into earnings? Read our full analysis here, it’s free for active Edge members.\n\nThis quarter, the market is expecting PagerDuty’s revenue to be flat year on year, slowing from the 7.8% increase it recorded in the same quarter last year.PagerDuty Total Revenue\n\nThe majority of analysts covering the company have reconfirmed their estimates over the last 30 days, suggesting they anticipate the business to stay the course heading into earnings. PagerDuty has missed Wall Street’s revenue estimates multiple times over the last two years.\n\nLooking at PagerDuty’s peers in the software development segment, some have already reported their Q1 results, giving us a hint as to what we can expect. Datadog delivered year-on-year revenue growth of 32.2%, beating analysts’ expectations by 4.9%, and Dynatrace reported revenues up 19.4%, topping estimates by 2.1%. Datadog traded up 39.3% following the results while Dynatrace was down 5.3%.\n\nRead our full analysis of Datadog’s results here and Dynatrace’s results here.\n\nThere has been positive sentiment among investors in the software development segment, with share prices up 10.1% on average over the last month. PagerDuty is up 5.8% during the same time and is heading into earnings with an average analyst price target of $8 (compared to the current share price of $7.13).\n\nALSO WORTH WATCHING: Nvidia’s Quiet Partner. Nvidia’s chips cost a hundred grand. The connectors that make them work cost even more. One company makes them all.\n\nEvery AI server needs specialized infrastructure the chip companies don’t make. High-speed cables. Power connectors. Thermal sensors. This 90-year-old company built a monopoly on it. The AI boom just started. This stock is still flying under the radar. Claim The Stock Ticker Here for FREE.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 13:12",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Value of South Korean chip giant SK hynix tops $1 tn",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/value-south-korean-chip-giant-041243863.html",
"description": "Shares in SK hynix, which supplies Silicon Valley's AI chip titan Nvidia with advanced high-bandwidth memory, were up more than 11 percent in early afternoon trade (Jung Yeon-je)·Jung Yeon-je/AFP/AFP\n\nThe market value of South Korean memory chip maker SK hynix soared past $1 trillion on Wednesday thanks to frenzied global demand for the computing hardware that powers artificial intelligence tools.\n\nSK hynix's new benchmark comes on the heels of rival Samsung Electronics, whose market capitalisation also topped $1 trillion this month -- fanning frustration among its workers who have struck a deal with management securing massive bonuses and averting a strike.\n\nShares in SK hynix, which supplies Silicon Valley's AI chip titan Nvidia with advanced high-bandwidth memory, were up more than 11 percent in early afternoon trade.\n\nIts new valuation makes the company one of just three $1 trillion companies in Asia, along with Samsung and Taiwanese contract chipmaker TSMC, according to Bloomberg.\n\nGovernments and tech firms worldwide are pouring hundreds of billions of dollars into AI data centres that can train and run tools such as chatbots, image generators and agents.\n\nThat has caused a dizzying boom in business for companies that make the silicon microchips used to crunch huge amounts of data in these facilities.\n\nIn April, SK hynix said net profit had rocketed almost 400 percent to a record high in the first quarter thanks to the AI boom, which helped it shrug off concerns that the Middle East war could hit the semiconductor industry.\n\nAt Samsung, meanwhile, union members on Wednesday approved a deal with management under which around 78,000 employees will each be eligible to receive a bonus of roughly $370,000 this year, based on operating profit estimates.\n\nAccording to Samsung's union, workers at SK hynix received bonuses more than three times larger than those paid by Samsung last year.\n\nThe promised windfall at both firms has sharply elevated the social status of chip engineers in South Korea.\n\nA simple jacket bearing the SK hynix logo went viral on social media this month as a symbol of wealth and success, with parody posts depicting it as a \"golden ticket\" to luxury boutiques or better dating prospects.\n\nYonhap news agency said jobs at Samsung and SK hynix now guarantee \"a boost in marriage market value\", citing a rise in their \"desirability indices\" compiled by matchmaking agency Sunoo -- catching up with traditionally prestigious professions such as doctors and lawyers.\n\nbur-kaf/tc\n\nView Comments",
"published": "2026-05-27 13:12",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Costco Stock Has Been Pulling Back Again. Time to Buy?",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/costco-stock-has-been-pulling-back-again-time-buy",
"description": "Key Points\n\nCostco shares hit a record high last week before falling more than 8%. The wholesale retailer's adjusted comparable sales growth has been accelerating, not slowing. Even after the pullback, the stock trades at about 52 times earnings -- well above its long-term average.10 stocks we like better than Costco Wholesale ›\n\nShares of Costco Wholesale(NASDAQ: COST) climbed to a record high near $1,096.50 last week, only to slide back to about $1,003 as of this writing -- a drop of more than 8% in just a handful of trading days. Even after the pullback, however, the membership-based wholesale retailer's stock is up sharply in 2026 and remains well ahead of the S&P 500's gain during this period.\n\nSo, is this latest retreat a chance to buy one of retail's most dependable compounders?\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »\n\nImage source: Getty Images.\n\nThe business is speeding up\n\nStarting with the headline numbers from the company's fiscal second quarter of 2026 (the 12 weeks ended Feb. 15, 2026), Costco's net sales rose 9.1% to $68.24 billion, and net income climbed nearly 14% to $2.04 billion, or $4.58 per share.\n\nMore telling, however, is the acceleration seen in Costco's business.\n\nStripping out swings in gasoline prices and foreign exchange, Costco's adjusted comparable sales -- a measure of sales at warehouses open at least a year -- grew 6.7% in the quarter. That marks a step up from 6.4% in the prior quarter (the period ended Nov. 23, 2025).\n\nAnd the company's most recent monthly sales update shows similar momentum. Net sales jumped 13% in April (the four weeks ended May 3). With that said, a change in the timing of Easter benefited the month. But still, the acceleration is notable. Further, digitally enabled comparable sales (online and app-based orders) jumped more than 22% in the latest quarter -- far outpacing the warehouses and easing worries investors may have about Costco's ability to compete with Amazon's e-commerce business.\n\nOf course, one of the best parts of Costco's business is the reliability of its membership-based model. To this end, Costco's membership fee income rose 13.6% in the fiscal second quarter to $1.36 billion. And even after excluding the impact of a 2024 fee increase and currency effects on this growth rate, the underlying growth in membership fee income was about 7.5%. Further, renewal rates remain stellar, at 92.1% in the U.S. and Canada and 89.7% worldwide.\n\nThat loyalty is rooted in price, and price is where Costco's scale shows up most. The warehouse club deliberately stocks only a few thousand items -- a fraction of what a typical supermarket carries -- which concentrates its buying power.\n\nWhy the price still calls for patience\n\nThe harder question is valuation. As of this writing, Costco trades at roughly 52 times earnings, with a forward price-to-earnings ratio near 47.\n\nThose are rich valuation multiples for any retailer, and they even sit well above the stock's own 10-year average price-to-earnings ratio of about 37.\n\nIn other words, the stock looks expensive, despite the recent pullback. A price like this arguably assumes the company keeps compounding sales and profits at a healthy clip for years on end -- essentially the performance we're seeing now, extended well into the future. Should growth cool, or should a prolonged consumer pullback or a sharper push from Amazon or Walmart's Sam's Club take hold, the stock could have a long way to fall before reaching a more forgiving level.\n\nSo, does the recent dip make shares a buy?\n\nFor investors who plan to hold for the long haul, starting a small position here could make sense, since trying to perfectly time an entry point into the stock of a company this consistent is extremely difficult. But given how much optimism is already priced in, I'd personally wait for a deeper pullback before building Costco into a full position. The business is performing about as well as it ever has. But at today's valuation, I'd still rather wait for a better price.\n\nShould you buy stock in Costco Wholesale right now?\n\nBefore you buy stock in Costco Wholesale, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and Costco Wholesale wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $477,813!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,320,088!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 986% — a market-crushing outperformance compared to 208% for the S&P 500. Don't miss the latest top 1",
"published": "2026-05-27 13:11",
"age": "3시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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]
}
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"news_data": {
"timestamp": "2026-05-27T16:40:44.195869",
"date": "2026-05-27",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "코스피 8,228 마감, 이틀 연속 사상 최고치 경신‥SK하이닉스 9.31% 급등 - MBC 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMivAFBVV95cUxQRmduZ0lISXFadldESXpMQXlwYnB4bzZvOWR5a0VlRXNvc3lEOTN4ckpzVWNqM3lOZWtiM1dzcl9XYXU0NjhFbU1VWTMwVXJVVDZiV09RaGU0dzNHNW55c3pTQkZ0VnNzeGcwN1cxVnNFUmx6MEZOMTRDMVl3MUV4UUEzWVZqTG9ZSnZUeVpKcjMwQ29qajliOWM4WUlsdGFEYm1QMk5FQWRkUTZ2MjZBQnNSSWRETnQ1YU5sSdIBdEFVX3lxTFBPaGVTMjU4S3VLaFlmOXZaQi1nRmdOQ3pVNEJSd3ZmLUFQd2IwSHRNMGVzdUZXZzlORmgxUXlVOWFwdnBENlN2NmpIRExoSk8tUUhSUUxMMzNYX21aS2JMQ21sZDhWWmZwRm9kZDN3SnhUMlBR?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:01:28 GMT",
"summary": "코스피 8,228 마감, 이틀 연속 사상 최고치 경신‥SK하이닉스 9.31% 급등 MBC 뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 8,228 마감…사상 최고치 또 경신 - KBS 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTFBBZGtHcE9vRlo4MjFmNlF4cHpvSm1VaTJXamNyeVRIR2x0S01sQWx2RXZ3RFFHaWpxM0tRV2wtM1RpQkxScjVfcU1OV2VHNGRCZWRmdmdYLVM2OTA?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:45:00 GMT",
"summary": "코스피, 8,228 마감…사상 최고치 또 경신 KBS 뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE9DaXB0VW9zS0RMYVZjLVJLdk12SGd3MnF6UDZyR1htWHhzejMyNVlVZkE4UnNid3llc0h0R1JFMlJHS0ZKMXlBNzNac0E2bEJoWFRPS2wtUDItMmg5MWRKaXpGZEFoQVhiWGl5eTdwcmE?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:58:50 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 사상 최고에도 커지는 양극화 우려…반도체 쏠림에 시장 체력 시험대 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE9rLUxlNDJTZk1kUEEyOFBia0JxRktjR25EQlFSSEFvUDVyZXBkRXhtcGUySDBEcU5ySmtHR3RKY3ByWXYyQktvQVREZHllTVk?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:10:05 GMT",
"summary": "코스피 사상 최고에도 커지는 양극화 우려…반도체 쏠림에 시장 체력 시험대 v.daum.net",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "속보 삼전·닉스 2배 ETF 출시에 코스피 8,228 최고치 마감 - YTN",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTFBjQWdRVWR1alF4WFVkMVBnYWhlS3NGUXE2NVBOMlgwQVNieWpjR1RNU3RUZmZRQkNFYlZTclNCYVNFejVQQjFCS3pWNUJoTzBKeW1oVzNiUDBaOTJnT2c?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "속보 삼전·닉스 2배 ETF 출시에 코스피 8,228 최고치 마감 YTN",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"코스닥": [
{
"title": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE9DaXB0VW9zS0RMYVZjLVJLdk12SGd3MnF6UDZyR1htWHhzejMyNVlVZkE4UnNid3llc0h0R1JFMlJHS0ZKMXlBNzNac0E2bEJoWFRPS2wtUDItMmg5MWRKaXpGZEFoQVhiWGl5eTdwcmE?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:58:50 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 연합인포맥스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스닥 하락 마감, 1,133.13P (-3.36%↓) 코스닥 금속, 코스닥 화학 등 하락 주도 - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTE44MTVGY3BPS1l5Y3ZhclBZWV91TmxRRnlSTWRFbzBaMGxVQ3J1YzF6eFZ0cUtkaGJuMDZxVUE5bWdYdFN3QjdMUi1WZC11VFFCNFE?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:35:25 GMT",
"summary": "코스닥 하락 마감, 1,133.13P (-3.36%↓) 코스닥 금속, 코스닥 화학 등 하락 주도 매일경제 마켓",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "국민성장펀드 흥행에 코스닥 '꿈틀'…하반기 정책 기대감도 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE42clJjeUp0TlVXMzhkRGFrWll5LXZ2N3BEZVZpWmNQZEQweHhIeU1EcFAtcVVhZ1EtekNIdEZFc0JjbmxQNXV3cG9GcFZCNlk?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 05:46:14 GMT",
"summary": "국민성장펀드 흥행에 코스닥 '꿈틀'…하반기 정책 기대감도 v.daum.net",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피, 2.25% 상승한 8228.7...코스닥, 3.36% 급락 마감 - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTFBNZzQ2SVJKbXp1MjhTaVRxcHdFbGdLcGRJbVBmRjlLbWJGWnJUdU1XM052S25lTUhIbFRsSHFIS3RQdmo1VVNvbWFEU2VjMTVtckF0TjdNdkM0Y3czLVNOX2FmYkVFYm9EQU1OY1BZclN6VUU?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:33:42 GMT",
"summary": "코스피, 2.25% 상승한 8228.7...코스닥, 3.36% 급락 마감 마켓인",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[코스닥 마감] 39.39P(3.36%) 내린 1133.13 - 서울파이낸스",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:35:40 GMT",
"summary": "[코스닥 마감] 39.39P(3.36%) 내린 1133.13 서울파이낸스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"미국 증시": [
{
"title": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 - KB Think",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:55:41 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 KB Think",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 랠리가 ‘서학개미’ 눌렀다···2분기 연속 순대외 금융자산 감소 - 경향신문",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "코스피 랠리가 ‘서학개미’ 눌렀다···2분기 연속 순대외 금융자산 감소 경향신문",
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{
"title": "소프트뱅크,에너지·로봇 자회사 미국 상장 준비...'AI IPO' 러시에 합류 - AI타임스",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:44:59 GMT",
"summary": "소프트뱅크,에너지·로봇 자회사 미국 상장 준비...'AI IPO' 러시에 합류 AI타임스",
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{
"title": "양자 기술 기업 ‘테라퀀텀’ 몸값 5조로 나스닥行 - 뉴스톱",
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"published": "Wed, 27 May 2026 07:36:34 GMT",
"summary": "양자 기술 기업 ‘테라퀀텀’ 몸값 5조로 나스닥行 뉴스톱",
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},
{
"title": "엔비디아 독주 체제에 반기…빅테크, 자체 AI 반도체 수주경쟁 불붙었다 - 한국경제",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:45:09 GMT",
"summary": "엔비디아 독주 체제에 반기…빅테크, 자체 AI 반도체 수주경쟁 불붙었다 한국경제",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"나스닥": [
{
"title": "양자 기술 기업 ‘테라퀀텀’ 몸값 5조로 나스닥行 - 뉴스톱",
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"published": "Wed, 27 May 2026 07:36:34 GMT",
"summary": "양자 기술 기업 ‘테라퀀텀’ 몸값 5조로 나스닥行 뉴스톱",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "나스닥, 마이크론 랠리로 300p 이상 급등···투자자심리 개선, 공포 지수는 여전히 ‘탐욕’ 영역 - Benzinga",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:22:43 GMT",
"summary": "나스닥, 마이크론 랠리로 300p 이상 급등···투자자심리 개선, 공포 지수는 여전히 ‘탐욕’ 영역 Benzinga",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"공모주 투자는 못한다고?\"…스페이스X 상장 알아야 할 것들 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE05bnJqRUFaMVlycTM5VWRTWEdpLXFLeFRXYkdPNWpuRmViU1ZIVzgyalhwRzBlOW5jMVJ3ZUNCaHZteVlDTmR4OVdWQktaeEk?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:20:02 GMT",
"summary": "\"공모주 투자는 못한다고?\"…스페이스X 상장 알아야 할 것들 v.daum.net",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼전·엔비디아 놓친 사람들의 희망 ‘스페이스X’, 상장 전 꼭 알아야 할 것 - 조선일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigAFBVV95cUxPUWNZWmVwUXQtbmpWQjZtbFdrdnR3QmJKbWdab3VGRUtHcUljbXhCVFV4SDl4dHRldVBsZDRBa24waGVkTmVpNDFjQ05GYWgxSjNLM2tYU05FUl9VWENXX3BYRU5JSE13eG95dTluNWtQQ1d3VlhMdHJydDV5Z2p5OA?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:42:58 GMT",
"summary": "삼전·엔비디아 놓친 사람들의 희망 ‘스페이스X’, 상장 전 꼭 알아야 할 것 조선일보",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율, 미·이란 협상 기대에 이틀째 하락…장중 1,500원 밑돌아 - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTFBZekU1VXcwMk1hYXJBc20welZQZ2QwXzQxNTY2a1p5c3lVNHM1eGFUdFN0TWJ6dVVHZGtTTGo0eWg3c2FyZUdpYldsOUtHaFQ5aVE?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:53:37 GMT",
"summary": "환율, 미·이란 협상 기대에 이틀째 하락…장중 1,500원 밑돌아 매일경제 마켓",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "금통위 경계에 국고채 금리↑…환율, 소폭 내리며 1501.1원 마감(종합) - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE9KM1A2UlB1aWxvNHl3RTNpTzItS19rbFlkT2EzMWZYR3BqNTJfcWlZM0tpcHdGTk1OelB6bWxlSW85OXdCWlBTYVdLaVhVdjAtcHVyUHhQZEhmZjYtUWllVG96RmZfcDlWckdVMVBOekFlb0U?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:57:49 GMT",
"summary": "금통위 경계에 국고채 금리↑…환율, 소폭 내리며 1501.1원 마감(종합) 마켓인",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원·달러 환율, 1400원대 근접···1501.2원 마감 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1yVlFvRlRrTnMtaXJhQU03QVMzc3NWZWVZcExKRTNxQUJTM2VmaGszZDlVZXhvVndGT3lHQUpQNjZzWVcwLWwzMmloMHpZNjg?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:37:03 GMT",
"summary": "원·달러 환율, 1400원대 근접···1501.2원 마감 v.daum.net",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원·달러 환율, 3.1원 내린 1501.2원 - 조세일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMib0FVX3lxTFA5TUFlRVJJd0hueEZSd21jSThWSFFDZDZHejY5d2xxQ0I3RzNIaDltdTd2ejFuRmVzbUxXN01vbGFtU3llVzlfRW0wU241RTBRbnAxRHJJd2VQWGhjMkF1eGR3QnNFYVZsTklhQktZdw?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:45:57 GMT",
"summary": "원·달러 환율, 3.1원 내린 1501.2원 조세일보",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율 1500원 턱걸이... \"이란 전쟁 종료·외국인 매도 완화시 1400원대 하락\" - 글로벌이코노믹",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihAFBVV95cUxPalk4dTBfWGY5S09nZlhmTFZ2eTFxNkRtRXFMWE5Jd1ctNG1qU2FXRGFBNVpqMzduM3JtaU1LLWU0cXAyanlzNmY3YmVZUzYtUVBUTkhiVFZZbDZfbzhRMlhPak5hMUEwY01lWngtUmE0cWV1WWxHSzFvTnlWSDFhbWlkT18?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:19:38 GMT",
"summary": "환율 1500원 턱걸이... \"이란 전쟁 종료·외국인 매도 완화시 1400원대 하락\" 글로벌이코노믹",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[외환-마감] 월말 네고에 1,400원대 진입 시도…3.10원↓ - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE1uUnJVMmpZUTlZUnoyRWc2MW5mWFV3NExmU0gzdnVBejdQWThveTVTWXhxMVhBbUxFN2xnUm1MWmx1eDlsYnltYWdENzNwZmJvNjQzZHRhWHg5ZFpJeFF3OVM3WTh5UGpxVy1ZZkdIcXhkdw?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:33:15 GMT",
"summary": "[외환-마감] 월말 네고에 1,400원대 진입 시도…3.10원↓ KB Think",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "뉴질랜드중앙銀 총재 \"앞으로 금리 인상할 가능성 높다\"(상보) - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE5JVGQ4MklwWFJmQi1qNkZDVFY2NWgyVHByZmNlSHc4RGthY25DdmRtYTJ2dzRCejlYdllkRm92QjV5c29leDZfYVkwTFVOS1lFZ2VHOHd2QTk0ckFCRkY3SEZJTldxeUxqNERvdTJnbzg?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:00:30 GMT",
"summary": "뉴질랜드중앙銀 총재 \"앞으로 금리 인상할 가능성 높다\"(상보) 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "기업은행, 금융취약계층 재기 돕는다...성실 상환시 금리 감면 - BBS불교방송",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMia0FVX3lxTE5oZm5vMlo1UGhZWXUzMXdsY01WQlZxQUE2aUQ1b1JzRTFicFVjckhRWXppZlh4QjUwc2NoeWRBMklmS1BZLUNtcENtN3BDWUFPeEh4SU5fY3ZvWFQ2VzlYNk5JV1BlcHBiNVRN?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:36:14 GMT",
"summary": "기업은행, 금융취약계층 재기 돕는다...성실 상환시 금리 감면 BBS불교방송",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "주담대·신용대출 금리 동반 상승… 가계 부담 가중 '악소리' - 글로벌이코노믹",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihAFBVV95cUxONEdNYjhvNDY0OExRS01sVDNFZWZTdXpEMVBqaDlCQmtPRjNCUmxpZUZoNFA1YUxtaVp3YmljV2RNazBuVTBYZFM1SnpORHN0cjc0NU5CdWxaZnJWVjFpQ2dGUjV3bmVrV0s4X1ZlS1FtN1RWMDNJZDB5MEZiQXo2MVN3R2U?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:14:54 GMT",
"summary": "주담대·신용대출 금리 동반 상승… 가계 부담 가중 '악소리' 글로벌이코노믹",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "주금공, 보금자리론 6월 금리 '4.6~4.9%' 동결 - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE1uSnlSZGMwZFlkaTRKZkJpbTBSc3ZJbGYzZUFsWEY0YnBRNF9oWHd1Q1R2TGxwdmZ2VTE5QmhNRW1NOUVuMTd4V3lZZkVSTTI1X1Q5MngybGlVMG5yNUM1X2tWN1BETnFhekdnVVgwYW5tRDA?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:43:42 GMT",
"summary": "주금공, 보금자리론 6월 금리 '4.6~4.9%' 동결 마켓인",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "6월 보금자리론 금리 동결…정책대출 수요압박 지속되나 - the-biz.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTE1WeURiZ2NOSlNRdThhWWtQd2s3Ry1qSmlrcnNZTDZFLXdzSWR0ZnNDZzZVOGJ4TTI3clBZSzRCLVRJbXZHcngxU2hnR1ZyZU9mVGZNUGRMdDMtR2kwdXZsdmlURmVwbHRsbDE1Rw?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:07:43 GMT",
"summary": "6월 보금자리론 금리 동결…정책대출 수요압박 지속되나 the-biz.co.kr",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "‘임금 타결’ 삼성전자, 성과급 후유증 극복 ‘발등의 불’ - 에너지경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiY0FVX3lxTE1HR1pudEhodk1lcXY0YldYanRYTUYxNE5QMko1MnZxSVFpU1ZwRWtpZG5MWGtudFFQektMUk8tTVgxelJ4aWdWNUdMLUNBWVZ4N3V2eWZrYkRPMERyWW41RFB4aw?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:06:37 GMT",
"summary": "‘임금 타결’ 삼성전자, 성과급 후유증 극복 ‘발등의 불’ 에너지경제신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 성과급 합의된 가운데...'대기업 초과이익 분배' 꺼낸 노동장관 [지금이뉴스] - YTN",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTFBsWU5NWDZER00wY2xZaXZhS3hiTzhiNUEyZk44TDMzdFk3em56ckVkcDl4eGJ4N2FOTVBBa3l1ZlBvWUpwWC1uMGV0TktKazh0TG1NdzV4NUtHWjN3Z1E?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 05:57:00 GMT",
"summary": "삼성전자 성과급 합의된 가운데...'대기업 초과이익 분배' 꺼낸 노동장관 [지금이뉴스] YTN",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "‘합의안 가결’에도 웃지 못하는 삼성전자…‘성과급 갈등’ 2라운드 - 뉴스토마토",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTFBfbU1RTG05Tm81dGhoTzhqcjhBTE5VRzlkdmh0MjlMWEt6Nkl5VngyTGw0aXE0d1RfX3N6NmtLaEZCdzEtTlJ4UzFBbW1lVEUyMzNBZ3A4RVBvOFEyMVhqQg?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:52:51 GMT",
"summary": "‘합의안 가결’에도 웃지 못하는 삼성전자…‘성과급 갈등’ 2라운드 뉴스토마토",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 노사, 임급협약 체결…‘성과급 격차’ 몸살은 이어질 듯 - 경향신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE9FcF9nU0gySm4yZnpYUTQ4ZnRfb2lpdF82V2p3S1BDTFVhbWx6UEhQd0xFVjZ3ODM0U1JheGJDUUlPSHVVM3g1bUw4bHFNZ3p6d1A3ZHVxUjhOZ9IBX0FVX3lxTE5ncDRkU2s2UTFOTHJEQWdwbWNDWW54S2k1R3dPWmJsaFpsX0FiQzFPNTZObHlsMGh1QXhPQU1lS1pnNGR2LTRzb05oRmtURUxKYnF6a1dGNHJyb2VkUlVz?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:10:00 GMT",
"summary": "삼성전자 노사, 임급협약 체결…‘성과급 격차’ 몸살은 이어질 듯 경향신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "김정관 산업장관 \"삼성전자 노사 합의 환영…경쟁력, 특정 집단의 것 아냐\" - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBfZFpLREIyWVNXZjFVN19CdHFFZUFOQlhjSWZlNExUa3huS2VLMlJkZDdjNHIybUtRUmt2QVBHTEFIVVY2R0ZxUHlpMENDcmRNUkUxSHNxR1pKS0QxLS11MzFvSjZqWmVyMXNrXy1FeVg?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:22:46 GMT",
"summary": "김정관 산업장관 \"삼성전자 노사 합의 환영…경쟁력, 특정 집단의 것 아냐\" 연합인포맥스",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"SK하이닉스": [
{
"title": "코스피 8,228 마감, 이틀 연속 사상 최고치 경신‥SK하이닉스 9.31% 급등 - MBC 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMivAFBVV95cUxQRmduZ0lISXFadldESXpMQXlwYnB4bzZvOWR5a0VlRXNvc3lEOTN4ckpzVWNqM3lOZWtiM1dzcl9XYXU0NjhFbU1VWTMwVXJVVDZiV09RaGU0dzNHNW55c3pTQkZ0VnNzeGcwN1cxVnNFUmx6MEZOMTRDMVl3MUV4UUEzWVZqTG9ZSnZUeVpKcjMwQ29qajliOWM4WUlsdGFEYm1QMk5FQWRkUTZ2MjZBQnNSSWRETnQ1YU5sSdIBdEFVX3lxTFBPaGVTMjU4S3VLaFlmOXZaQi1nRmdOQ3pVNEJSd3ZmLUFQd2IwSHRNMGVzdUZXZzlORmgxUXlVOWFwdnBENlN2NmpIRExoSk8tUUhSUUxMMzNYX21aS2JMQ21sZDhWWmZwRm9kZDN3SnhUMlBR?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:01:28 GMT",
"summary": "코스피 8,228 마감, 이틀 연속 사상 최고치 경신‥SK하이닉스 9.31% 급등 MBC 뉴스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼전·SK하닉 단일종목 레버리지 ETF 뭐길래…상장 첫날 27% 급등 - 지디넷코리아",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE9yaGgzM0lTVzc2YUdxN19RbEdEZE9mT0pIdGduZ3ltWEE3RE15ZFg5cmRJRm4ta0d5eUtFY3E4U0w1ZDAxaEJyelFDVk1MR2txckpvb1dn?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:37:06 GMT",
"summary": "삼전·SK하닉 단일종목 레버리지 ETF 뭐길래…상장 첫날 27% 급등 지디넷코리아",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성 이어 SK하이닉스도 1조달러…AI 반도체가 코스피 판 바꿨다 - woorinews.co.kr",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:45:46 GMT",
"summary": "삼성 이어 SK하이닉스도 1조달러…AI 반도체가 코스피 판 바꿨다 woorinews.co.kr",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "SK하이닉스 시총 '1조 클럽' 진입 - 전자신문",
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"published": "Wed, 27 May 2026 07:02:20 GMT",
"summary": "SK하이닉스 시총 '1조 클럽' 진입 전자신문",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "SK하이닉스 청주 공장서 불꽃 튀어…한때 대피 소동 - KBS 뉴스",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:52:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스 청주 공장서 불꽃 튀어…한때 대피 소동 KBS 뉴스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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]
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "국민연금, 28일 자산배분안 확정…국내주식 리밸런싱 분수령 - v.daum.net",
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"published": "Wed, 27 May 2026 02:03:07 GMT",
"summary": "국민연금, 28일 자산배분안 확정…국내주식 리밸런싱 분수령 v.daum.net",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"주식 너무 피곤…차라리 땅 사라\" 선우용여 소신 발언 - v.daum.net",
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"published": "Wed, 27 May 2026 02:03:53 GMT",
"summary": "\"주식 너무 피곤…차라리 땅 사라\" 선우용여 소신 발언 v.daum.net",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "iM증권 - 한국경제",
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"published": "Wed, 27 May 2026 05:15:20 GMT",
"summary": "iM증권 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 8400대 안착할까…코스닥선 바이오주 강세 - v.daum.net",
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"published": "Wed, 27 May 2026 02:37:16 GMT",
"summary": "코스피 8400대 안착할까…코스닥선 바이오주 강세 v.daum.net",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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],
"구글_증시": [
{
"title": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 - 연합인포맥스",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:58:50 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[경제]코스피 '8천피' 안착...오늘 증시 상황은? - YTN",
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"published": "Wed, 27 May 2026 00:04:00 GMT",
"summary": "[경제]코스피 '8천피' 안착...오늘 증시 상황은? YTN",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 또 달린다…8,300선 돌파하며 사상 최고 경신(종합) - 연합뉴스",
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"published": "Wed, 27 May 2026 00:51:13 GMT",
"summary": "코스피, 또 달린다…8,300선 돌파하며 사상 최고 경신(종합) 연합뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "내 주식 녹는데 코스피 '매수 사이드카'?…\"삼성·SK 없어\" 통곡 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Wed, 27 May 2026 01:03:23 GMT",
"summary": "내 주식 녹는데 코스피 '매수 사이드카'?…\"삼성·SK 없어\" 통곡 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 또 최고치…삼성전자 종가 첫 30만원 돌파 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Wed, 27 May 2026 07:16:54 GMT",
"summary": "코스피 또 최고치…삼성전자 종가 첫 30만원 돌파 스트레이트뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성증권 \"코스피 연내 '1만1천피' 간다\"…목표치 파격 상향 - v.daum.net",
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"published": "Wed, 27 May 2026 00:46:07 GMT",
"summary": "삼성증권 \"코스피 연내 '1만1천피' 간다\"…목표치 파격 상향 v.daum.net",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[증시 레이더] 반도체가 밀어 올린 8천피⋯코스피, 또 사상 최고치 - 포커스온경제",
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"published": "Wed, 27 May 2026 06:47:39 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 반도체가 밀어 올린 8천피⋯코스피, 또 사상 최고치 포커스온경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 ‘8천피’ 하루 만에 8400 돌파…매수 사이드카 발동 - 한겨레",
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"published": "Wed, 27 May 2026 01:35:00 GMT",
"summary": "코스피 ‘8천피’ 하루 만에 8400 돌파…매수 사이드카 발동 한겨레",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "8400 넘어 1만 고지로…삼성증권, 코스피 상단 상향 - 경제타임스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiU0FVX3lxTE5CRUY0Z1ozNHA4ejBKTWtnclJOcFNyTElKZWlheUNiVHZvOGxpY3J5elUwNDJqOFVEeURVV1RIRHVEd3Y5akp0OHhmZzVTX0ROZ0Zz?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 05:01:50 GMT",
"summary": "8400 넘어 1만 고지로…삼성증권, 코스피 상단 상향 경제타임스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "반도체가 끌어올린 코스피 랠리..장중 8400선 터치 - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTFBpT0I0bm9tSlJiRHpULW53R3NmcHpDc0NHZ0p4aGZTalowT2dHQ3c2NGtrck5xWndUZy03dC1pa0NtT1FlcXFPQ0pCZ3RIbmFFLUE?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 04:50:29 GMT",
"summary": "반도체가 끌어올린 코스피 랠리..장중 8400선 터치 매일경제 마켓",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_환율": [
{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 3.1원 내린 1501.2원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihgFBVV95cUxOZF9fbEdmam9WX0tEeFBETWdwY3NJR1l3a2ZCdVhvSkM1enhjYmd2WWU0S09VT3pKXzhGY091Q1JEZkVzQjdEUnhTRlZlNlhXYWJHR3VyY215RzNVQVpmNGptVHoyTUQteWJpcHFuYnJSMldSYUZNOFV5ZnExY3VwWDF6UFBEQdIBmgFBVV95cUxPOTNDbHp2OHYycUV0NzluTjVPTEsyRTZvYlVkSlg4SXJkVlJFd0kwN1JTX2k4ZXp1Uzc0RjBoQko2ZUpJN1VCWEJBZDNVQmV4dXRONjN2R3VWcHZTUHFsLXRwd3h4N2h0RjdTOUY2ZmZ0cGtFR1Iyd3h5U2h5aVVYbEhkbHQyd09ySDI3YTF3VzZuclQ0Vzg2SzJn?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:33:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 3.1원 내린 1501.2원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[환율마감] 원·달러 장중 1500원 하회..종전 기대+코스피 랠리 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE1kUk84U3pnOFFNN1oyVUU5NFlkRUx1WFNKOC1vZXhzYVRRQkNXOE1ZVnB4aU52UGltWElpc0xiRmtCQThqdVlNYk9WZG5CYTA?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:56:06 GMT",
"summary": "- [환율마감] 원·달러 장중 1500원 하회..종전 기대+코스피 랠리 v.daum.net
- 미·이란 종전 협상 불확실성에 달러·원 환율 상승 출발 뉴스1
- 달러-원, 글로벌 달러 약세·네고 출회에 1,500원 하회…3거래일만(상보) 연합인포맥스
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[도쿄환시] 달러-엔 보합…美·이란 불확실성 여전 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFB0ZXNoSVVPWnU0aU03OURHU3MxR1EyanMyU21pVTRIR0VMTDdyQVVob0VjblRBSk9CVjVBZG5jc2pxX3JXb01uYlU2YUl2SWVRMTlqc1FrdGpuRVFPYmYyNlZTaTJMTThXOWk4cG9JVkU?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 07:08:05 GMT",
"summary": "[도쿄환시] 달러-엔 보합…美·이란 불확실성 여전 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“日 엔화 환율 고점 찍었다”…고개 드는 ‘엔캐리 청산’ 경고 [머니+] - 에너지경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTFA0MXU0MzFMeXh5TmtPS2xITU0tcmtBZXl6RE8zQ0hKcndnWnZJbjdsV3RXQ3Y1eUR3QWphVWdFa1pGa2xFcF8tVWZPb000aVZVQmo2UmJzN2ZKOWM?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 05:48:18 GMT",
"summary": "“日 엔화 환율 고점 찍었다”…고개 드는 ‘엔캐리 청산’ 경고 [머니+] 에너지경제신문",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "달러·원 환율, 2.4원 오른 1506.7원 출발 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE90dEtzQzI2UlhZdTJjREs2M3N0Ullla1hVNkIwZ1A2aGJDcVVpdGtOZUJmbldkdU5Ea1RmYnpIM3lVRU80YXhTQy1ZQ1Z3anZjMTRLSGp1N0R2UlNNcmphRFZuMHJpYldhTFJsemtBcTU?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 00:06:58 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 2.4원 오른 1506.7원 출발 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[외환마감] 원·달러 환율 1501.2원···3.1원↓ - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE1jZGM0Qjk2ZGJGRGpTM1NzUUd6b2J4LUt6YVQzeC14NUlfTlp6WnYtM2NfSGZQZnpSNm5Uc1FfSGJkM0pnQWpIU3NxcV9NdUdZRUFDWU05aVlISjBHSVJvcG96alBCekNSelE?oc=5",
"published": "Wed, 27 May 2026 06:36:44 GMT",
"summary": "[외환마감] 원·달러 환율 1501.2원···3.1원↓ 서울파이낸스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "백화점 명품 38% 급증할때 마트는 ‘한파’…소비 양극화 뚜렷",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058875",
"published": "Wed, 27 May 2026 15:59:26 +09:00",
"summary": "4월 백화점 매출 21.7% 급증 대형마트·SSM은 6%대 감소 5월 기업심리 98.9로 반등해 3년 7개월 만에 최고치 기록 한은 “칩 호조·온화한 날씨” 대·中企 심리 양극화..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "하나금융 “복지 사각지대 장애인, 재활부터 금융서비스까지 지원”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058863",
"published": "Wed, 27 May 2026 15:48:58 +09:00",
"summary": "지난 26일 서울 중구 명동 사옥에서 열린 ‘장애 아동·청소년을 위한 재활 및 학습 보조기구 지원 사업 기부금 전달식’에서 함영주 하나금융그룹 회장(왼쪽)과 백경학 푸르메재단 상임..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "성심당 튀김소보로도 ‘AI 로봇’이 튀긴다…“생산성 20% 올리겠다”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058806",
"published": "Wed, 27 May 2026 15:15:29 +09:00",
"summary": "김정관 산업부 장관 대전 성심당 ‘AI 팩토리’ 실증 점검 반죽부터 포장까지 전 공정 자동화 장충동 족발·회곡양조장도 AI 도입 산업부, 1000여 개 기업 참여 ‘M.AX 얼라..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "보험사 대출 1조원 줄었지만…부실채권 비중 커져",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058784",
"published": "Wed, 27 May 2026 15:05:08 +09:00",
"summary": "금감원, 보험사 대출채권 현황 발표보험사가 올해 1분기 내준 대출의 잔액이 작년 연말 대비 1조원 넘게 줄어든 것으로 나타났다. 기업대출이 줄어든 여파다. 또한 보험사가 내준 대출..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "신현송 금융안정 중시하는 매파 ... 유동성 줄여나갈듯",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058771",
"published": "Wed, 27 May 2026 14:50:02 +09:00",
"summary": "신현송 한은총재 인물 해부 ③/ 향후 통화정책 방향과 과제신현송 한국은행 총재는 매파일까 비둘기파일까. 매파는 경제 성장 보다 물가를 중시해 경기가 다소 위축되더라도 금리 인상을..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“한국 완전히 망했다” 했는데…아이 울음소리 21개월째 늘어나 반전",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058756",
"published": "Wed, 27 May 2026 14:37:27 +09:00",
"summary": "월별 출생아수, 7년만에 최고수준 1분기 7.5만여명, 전년比 14%↑ 결혼 증가하고 인식·정책개선 덕 평균양육비 月131만원으로 감소올해 1분기 출생아 수가 역대 최대 증가폭을 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "NH농협-광주은행, 통합특별시 금고 선정 놓고 설전",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058753",
"published": "Wed, 27 May 2026 14:35:55 +09:00",
"summary": "지난 22일 제1금고로 NH농협 선정 오는 10월 25조원 본 금고 선정 앞둬 광주银 “지역농협 실적 포함은 불공정” 농협 “주민 편익·현장 금융망 고려해야”광주·전남 통합특별시 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "국세청장 “체납관리단 80일간 100억원 거둬…투입 예산 두 배 효과”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058744",
"published": "Wed, 27 May 2026 14:26:02 +09:00",
"summary": "전국 세무관서장 회의서 성과 발표 하반기 9500명 추가 선발해 확대 1차 5500명 채용에 경쟁률 4.5:1 1만명 체납관리단 7월 본격 가동국세청이 42억원의 예산을 들여 50..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "우리은행, ‘WON 드림 갈아타기 대출’ 출시",
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"published": "Wed, 27 May 2026 13:44:56 +09:00",
"summary": "포용금융 통합 서비스인 ‘우리포용금융 36.5도’도 선봬우리금융이 2금융권에서 계열 은행으로 갈아탈 수 있는 대환대출 상품을 내놓으며 포용금융 행보를 확대하고 있다. 우리은행은 우..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "공정위원장 “스타벅스 ‘탱크’ 의도 있었다면…소비자 기만 사죄해야”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12058691",
"published": "Wed, 27 May 2026 13:30:58 +09:00",
"summary": "스벅 선불카드 환불약관 개선 검토도 쿠팡 김범석 허위자료 혐의 고발 시사 전속고발권 광역지자체까지 확대추진주병기 공정거래위원장이 스타벅스 ‘탱크데이’ 이벤트 논란에 대해 “소비자를..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
{
"title": "주주운동본부 “삼성전자 성과급은 ‘위장 배당’”…무효소송 예고",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003722620&office_id=020&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:32:10",
"summary": "삼성전자 노사의 영업이익 연동 성과급 합의를 두고 주주단체가 “위장 배당에 해당한다”며 무효확인소송을 예고하고 나섰다. 노사 간 임금협..동아일보|2026-05-27 16:32:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'8천피' 코스피, 또 달렸다…2% 올라 '사상 최고' 8,228(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016102652&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:30:15",
"summary": "외인 장중 순매수하다 막판 '순매도', 14거래일째 '팔자'…개인은 '순매수' 삼전·닉스 최고가 갈아치워…상장 첫날 삼전·닉스 단일종목..연합뉴스|2026-05-27 16:30:15",
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{
"title": "대형사·하닉 레버리지 ETF에 거래 쏠림...장 초반 60% 급등도",
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"published": "2026-05-27 16:29:11",
"summary": "단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 출시 첫날 투자자 거래대금 상당수가 SK하이닉스 레버리지 ETF에 쏠렸다. 일부 상품은 개장 직..파이낸셜뉴스|2026-05-27 16:29:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피 또 사상 최고치…그런데 반도체만 웃었다",
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"published": "2026-05-27 16:19:12",
"summary": "코스피가 이틀 연속 사상 최고치를 갈아치웠다. 전날 처음으로 8000선을 넘어선 데 이어 이날은 8200선에서 장을 마쳤다. 간밤 마이..비즈워치|2026-05-27 16:19:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'반도체만 잘 나가니…' 8000피에도 울상인 고배당주ETF",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005363581&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:18:21",
"summary": "최근 국내 증시의 반도체 쏠림 현상이 강해지면서 반도체 외 종목, 업종들의 소외도 심화되고 있다. ETF(상장지수펀드) 시장에서도 고배..머니투데이|2026-05-27 16:18:21",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "불 뿜는 반도체에 코스피 질주…장중 사상 최고치 '또' 경신",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005363578&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:14:39",
"summary": "코스피가 장중 8457.09까지 오르며 사상 최고치를 또 경신했다. 이날 코스피는 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 상승에 탄력받으면서 장..머니투데이|2026-05-27 16:14:39",
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{
"title": "AI 투자 사이클 지속…SK하닉·마이크론 시총 '1조 달러' 돌파",
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"published": "2026-05-27 16:13:11",
"summary": "SK하이닉스 시가총액이 사상 처음으로 1조달러를 돌파했다. 대만 TSMC와 삼성전자에 이어 아시아 기업 중 세번째, 국내 상장사로는 삼..파이낸셜뉴스|2026-05-27 16:13:11",
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{
"title": "삼전닉스 2배 첫날, 개미 최다 순매수는 미래 'TIGER 하닉 레버리지'(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0013970919&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:10:35",
"summary": "반도체 '투톱' 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 2배 레버리지 상장지수펀드(ETF) 상장 첫날, 개인 투자자들은 미래에셋자산운용의 'T..뉴시스|2026-05-27 16:10:35",
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{
"title": "'9천피' 향한다…코스피, 8228.70 마감하며 또 사상 최고치",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000098321&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:09:11",
"summary": "코스피가 8000선을 뚫은 이후에도 연이어 급등하며 사상 최고치를 또 갈아치웠다. 장 초반에는 매수 사이드카도 발동했다. 한국거래소에 ..이코노미스트|2026-05-27 16:09:11",
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{
"title": "[단독] 삼성·SK하이닉스 레버리지 ETF '거래량 부풀리기' 의혹",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005291854&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:05:15",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지 ETF가 출시된 가운데 시장에서 유동성공급자(LP) 제도를 악용해 거래량을 ..한국경제|2026-05-27 16:05:15",
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{
"title": "“수주 잔고만 2.3조”…솔루엠, ESL 턴어라운드에 AI 기대감까지 목표가 '쑥'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006291668&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 16:01:09",
"summary": "전자부품 기업 솔루엠(248070)이 1년여 만에 다시 2만원대 주가를 회복하며 반등 흐름을 이어가고 있다. 전자가격표시기(ESL) 사..이데일리|2026-05-27 16:01:09",
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{
"title": "\"삼전·닉스에 쏠린 매수세\"…코스피, 8228.70 사상 최고치 마감",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000502680&office_id=629&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 15:55:12",
"summary": "삼전·닉스 2배 레버리지 상장 첫날 20%대 폭등 코스피가 반도체주 급등세에 힘입어 장중 한때 8400선을 돌파하는 등 강세 흐름을 이..더팩트|2026-05-27 15:55:12",
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{
"title": "미래에셋證 \"삼성전자 55만원 간다…올해 영업익 371조 예상\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0013970842&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 15:52:33",
"summary": "미래에셋증권은 삼성전자에 대해 구조적 프리미엄 요인이 충분하다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 55만원으로 14.6%상향했다...뉴시스|2026-05-27 15:52:33",
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{
"title": "2배 ETF 출시 첫날 SK하이닉스 9% 강세 마감…삼성전자 2%↑[핫스탁](종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0013970833&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 15:51:43",
"summary": "반도체 투톱을 기초자산으로 한 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 상장 첫날인 27일 SK하이닉스 주가가 9%대 강세로 장을 마쳤다..뉴시스|2026-05-27 15:51:43",
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{
"title": "\"엔비디아 비켜\" 독주 체제에 반기…AI 반도체 경쟁 불붙었다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005291840&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-27&page=1",
"published": "2026-05-27 15:46:19",
"summary": "인공지능(AI) 반도체 시장을 사실상 독점해 온 엔비디아에 도전하기 위한 글로벌 테크 기업의 행보가 본격화하고 있다. 26일(현지시간)..한국경제|2026-05-27 15:46:19",
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"telegram_data": {
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"id": 6237,
"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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{
"id": 6234,
"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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{
"id": 6233,
"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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{
"id": 6231,
"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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"id": 6230,
"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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{
"id": 6227,
"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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{
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"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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{
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"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
"id": 6224,
"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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{
"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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{
"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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{
"id": 6221,
"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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"id": 6218,
"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
"id": 6213,
"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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{
"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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{
"id": 6210,
"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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{
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
"id": 6208,
"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
"id": 6207,
"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
"id": 6206,
"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
"id": 6205,
"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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"id": 6204,
"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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{
"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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{
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"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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{
"id": 6194,
"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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{
"id": 6193,
"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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{
"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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{
"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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{
"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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{
"id": 6184,
"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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{
"id": 6183,
"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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{
"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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{
"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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{
"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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{
"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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{
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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{
"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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{
"id": 6166,
"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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{
"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"id": 13268,
"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"id": 13265,
"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"id": 13263,
"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13262,
"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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"id": 13261,
"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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{
"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"id": 13231,
"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"id": 13225,
"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"id": 13215,
"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"id": 13205,
"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "[속보]삼성전자 2026년 성과급·임금협상 잠정합의안 조합원 투표 가결\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013969579?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "전일 자금 유입 상위 ETF. 신규설정 외에도 반도체로 유입",
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"text": "**한양증권 스몰캡 Analyst 이준석**\n\n[파워넷] AI 서버 PSU가 만드는 재평가 구간\n\n투자의견: N.R\n목표주가 : -\n현재주가(05/26): 7,680원\nUpside : -\n\n**1Q26 Review, 평년 수준 방어 이후 2Q26 회복 구간 진입**\n동사의 1Q26 연결 기준 실적은 매출액 1,065.8억 원(+0.5% YoY), 영업이익 36.4억 원(-17.6% YoY)으로 전년 동기 대비 외형은 유사한 수준을 유지했으나 수익성은 다소 둔화되었다. 2025년 선공급 효과에 따른 높은 기저 부담이 존재했고, 삼성 일부 모델 전환 공백과 전방 수요 둔화가 동시에 반영된 영향이다. 다만 1Q26은 과도기적 구간으로 2Q26부터는 삼성전자 신모델 적용과 신규 대형 고객사 물량 증가가 본격화되며 실적 회복 구간에 진입할 전망이다. 원가 절감 및 물류비 통제 등이 가속화되어 수익성 역시 개선될 것으로 전망된다. 2분기 매출액은 1,276.1억 원(+9.4% YoY)으로 외형 성장 기조를 회복할 것으로 보이며, 세스코 신규제품과 B2C 신규 4개 모델의 조기 반영 여부에 따라 추가 업사이드도 기대된다. 즉, 1Q26는 선공급 역기저와 모델 전환 공백이 겹친 과도기이며, 2분기 이후 실적 회복 강도가 연간 실적 달성의 핵심 변수로 판단된다.\n \n**2026년, 대형 고객사향 물량 확대로 체질 개선 본격화**\n1분기 이후 동사의 실적 방향성을 결정할 핵심 변수는 대형 고객사향 물량 확대와 제품 포트폴리오 다변화다. 동사는 삼성전자와 코웨이를 중심으로 장기간 안정적인 매출 기반을 확보해왔으며, 최근에는 경동나비엔, APR, 다이소, 세스코 등으로 대형사 위주의 고객 기반이 빠르게 넓어지고 있다. 핵심은 단순 고객 수 증가가 아니라 공급 품목의 확장이다. 기존 SMPS 중심 구조에서 모듈, 배터리팩, EMS, B2C 제품으로 포트폴리오가 확장되며 특정 전방 산업 의존도는 낮아지고 반복 매출 기반은 강화되고 있다. 동시에 고객사 다변화가 진행되면서 삼성전자 단일 고객 의존도는 기존 70% 수준에서 올해 60%까지 낮아질 전망이다. 따라서 올해는 고수익 품목 확대와 신규 고객사향 제품 다변화가 맞물리며, 단순 외형 성장보다 이익 체질 개선이 부각되는 구간으로 판단된다.\n \n**AI 서버 PSU, 전력 인프라 신사업이 여는 Valuation 상향**\n동사의 핵심 투자포인트는 AI 데이터센터 서버용 PSU다. 본업 성장이 EPS를 높이는 영역이라면, AI 서버 PSU는 동사의 밸류에이션을 리레이팅할 수 있는 신사업이다. AI 데이터센터 확산으로 GPU 기반 고밀도 Rack이 빠르게 증가하면서 기존 서버 대비 Rack당 전력 밀도는 5배 이상 높아지고 있다. 데이터센터 내 전력 효율과 열 관리는 가장 큰 병목 중 하나이며, 이에 따라 최근 PSU의 중요성도 함께 커지고 있다. 동사는 30년 이상 축적한 전원공급장치 설계 역량과 삼성전자 VD사업부 어댑터 90% 이상 공급 레퍼런스를 기반으로 8kW급 AI 서버 PSU와 Power Shelf 개발을 추진 중이다. 특히 Power Shelf는 단품 PSU를 넘어 Rack 단위 전력공급 솔루션으로 확장되는 구조라는 점에서 의미가 크다. 기존 가전·디스플레이향 SMPS 업체로 평가받던 동사가 AI 데이터센터 전력 인프라 밸류체인으로 편입될 경우, 중장기 멀티플 상향의 핵심 트리거가 될 수 있다. 여기에 올해 역대 최대 영업이익 310.1억 원(+26.0%, YoY) 달성이 가능할 것으로 전망되는 만큼, 현재 주가는 본업 체력과 AI 서버 PSU 옵션을 충분히 반영하지 못한 저평가 구간으로 판단된다.\n\n자료 바로가기: http://bit.ly/49nQMHq\n\n한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch\n\n\n*컴플라이언스 승인을 득함",
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"text": "DB그룹은 DB하이텍의 설계 사업부문을 분할하여 자회사 가치를 쪼개거나 자산총액 분모를 키워 지주비율을 떨어뜨리기 위해 DB메탈 합병을 검토하기도 하였으나 무산된 적이 있습니다. 이제는 주주동의 없이 어렵습니다.",
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"text": "[하나/에너지화학/윤재성] OCI홀딩스(신규): GE Vernova가 부럽지 않다\n\n▶ 보고서: https://bit.ly/4tUsADY\n\n\n▶ 태양광은 미국의 에너지 안보 자산. 그 과정에서 OCI홀딩스의 가치 재평가 기대\n\n - Petro-State 미국에게 태양광은 균형 잡힌 Energy Mix와 단기 전력 수급 대응 수단을 넘어 우주 산업 주도권 경쟁의 핵심 에너지 안보 자산\n\n - SpaceX의 텍사스 오스틴 태양광 10GW는 이미 상당 부분 공사가 진척되었고, 생산관련 인력 채용도 본격화\n\n - 저렴한 변동비 감안 시, SpaceX향 폴리실리콘 다년 공급계약과 3만톤/년 증설 현실화 가능성 높아\n\n - 이는 중장기 가치 재평가 요인\n \n 1) 불특정 다수를 중심으로 범용 소재를 공급하는 구조에서 미국 AI 전력 공급의 핵심 업체로 프레임 변화\n \n 2) 70~80%에 달하는 폴리실리콘을 고부가 영역으로 판매하며 높은 계약/판매 가시성 확보 \n\n 3) 성장성도 더욱 뚜렷. 2026 ~28년 수주 CAGR은 +36%에 달하며, 2030년까지 성장 기대 가능\n\n - 가스발전 시장의 핵심 업체인 GE Vernova가 EV/EBITDA 28배로 높은 가치를 인정받는 것과 유사한 논리 구조 재현 가능\n\n\n▶ 지상 태양광 수요도 증가. 미국 Non-PFE 폴리실리콘/웨이퍼 공급자로의 가치\n\n - 이란 전쟁으로 중동향 데이터센터 건설이 미국으로 유턴. 단기 대안으로 태양광+ESS 조합의 수요가 늘어나는 점도 긍정적\n\n - Non-PFE를 만족하는 웨이퍼 수요 가파르게 증가. 이 과정에서 OCI홀딩스의 NeoSilicon(2.7GW, 2027년 +2.7GW 증설) 가치 부각\n\n - 특히, 폴리실리콘은 UFLPA, Section 301 규정을 통해 이미 증국산 규제의 벽이 높아. Section 232 또한 발표를 앞두고 있어 중장기 판가 프리미엄 확대 가능성 높아\n\n\n▶ 미국 에너지 안보 자산으로서의 가치 재평가 전망\n\n - BUY, TP 55만원(Upside +75%)으로 커버리지 개시\n\n - OCI TRS 영업가치 10조원이 곧 목표 시총. 이는 2026~29년 EBITDA 5천억원에 Daqo 10배, GE Vernova 28배 평균 EV/EBITDA Multiple 19배 적용\n\n - 2011년 OCI는 Capa 4.2만톤, 영업이익 1.3조원으로 최대 시총 약 12조원(분할 전), PBR 약 4배를 기록\n\n - Capa는 6.5만톤+α로 당시보다 더 크고, PBR은 1.4배에 불과해 당시에 필적하는 시총 재도전 충분히 가능\n\n\n\n** 하나증권/에너지화학/윤재성\n \n https://t.me/energy_youn",
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"text": "**코리아에프티(123410): 중견 부품사의 모범 답변을 제시하다**\n\n- 친환경 연료 부품인 카본 캐니스터를 현대차그룹에 독점 공급 중이며 필러넥과 의장부품도 생산\n\n- **HEV 캐니스터 매출 확대가 기회 요인**\n\n- 미국 산업수요에서 HEV가 차지하는 비중은 15%까지 확대되었으며, **현대차와 기아의 미국 HEV 판매량 증가율은 전년 대비 각각 +58%, +80%로 산업평균(+13%)를 상회**\n\n- 또한, 장기적으로는 **GM 등 신규 고객 확보(2025년 GM 요청으로 미국 공장 실사)와 현대차와 GM의 하이브리드 플랫폼 공동 개발에 따른 HEV향 매출 확대**도 기대 요인\n\n- 전일 발표한 **자사주 매입을 통한 주주환원 확대도 긍정적(매입 규모는 100억원으로 소각할 가능성이 높다고 판단)**\n\n- 총 주주환원율(TSR)은 35.5%(배당성향 12.7% 및 자사주 매입 및 소각 22.8%)로 상향되면서 중견 부품사 중 압도적으로 높은 환원율\n\n- **12개월 후행 기준으로도 현재 주가는 P/E 4.2배**에 거래되고 있어 현재 수준의 주주환원이 지속된다면 주가 상승 여력은 충분하다고 판단\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/uZCzLKv",
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"text": "소액주주연대는 \"휴온스글로벌 주주들은 하이디퓨즈 기술의 잠재력을 보고 투자했지만, 절차적 사각지대로 인해 핵심 자산 이전을 지켜볼 수밖에 없는 상황\"이라며 \"이번 사안은 기업 밸류업 기조와 코리아 디스카운트 해소 노력에도 맞지 않는다\"고 지적했다.\n휴온스랩 기업가치 산정도 논란이다. 외부평가기관은 휴온스랩 가치를 1290억원으로 평가했지만, 소액주주들은 하이디퓨즈 성장 잠재력이 충분히 반영되지 않았다고 반발하고 있다.\n이상목 액트 대표는 \"이번 사안을 막아내지 못하면 비상장 계열사를 상장 계열사에 합병시키는 방식의 신종 우회상장 수법이 자본시장 전반으로 확산될 수 있다\"며 \"나쁜 선례로 남지 않도록 탄원서 제출과 전자서명 등 주주 행동을 지원하겠다\"고 밝혔다.\n\nhttps://news.tf.co.kr/read/economy/2325042.htm",
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"text": "[5월 20일 KRX-NXT 괴리율 상위](https://cafe.naver.com/orbisasset/9397)",
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"text": "[케어젠, 美 웰니스 시장 진출…2San과 공급계약 체결](https://mdtoday.co.kr/news/view/1065587660061838) \n\n케어젠은 이를 활용해 CVS, 월그린(Walgreens), 월마트(Walmart), 타겟(Target) 등 20개 이상의 주요 유통 채널에 제품을 공급할 계획이다.",
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"text": "현대차 노사 협상도 성과급 충돌\n\nhttps://naver.me/xAfAYmPX\n\n우리를 빼놓을 순 없지",
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"date": "2026-05-20T13:21:14+09:00",
"text": "ADR의 절대수준으로 단기 바닥을 논하기 어려운 이유는 ADR은 20일 평균치로 한번 늪에 빠지면 상당기간 낮은 수준에 머무르기 때문. 실제로 ADR 하위 5일 중 4일이 2022년 7~10월 사이 3개월에 걸쳐 발생함. \n\n그러나 시계열을 길게보면 이때가 분명 바닥 국면은 맞음. 2022년 10월부터 코스닥은 6개월동안 30%가 상승함. 즉 오늘이 바닥이 아닐지라도 저점 언저리 어딘가를 통과하고 있는 것은 분명. \n\n리스크는 2022년에는 금리라는 글로벌 공통 악재가 있었으나 지금은 적자인데 성과급 달라, 하청도 원청 성과 나눠달라 코리아 거지근성 개별 이슈. 금리가 인플레이션을 잡는 것처럼 시간이 해결할 수 있는 문제가 아니라는 것.",
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"date": "2026-05-20T13:19:19+09:00",
"text": "코스닥 ADR 하위",
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"text": "최근 5년간 코스닥 ADR이 오늘보다 낮았던 경우는 단 5일",
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"text": "하청 참전\n\nhttps://naver.me/FwGjpMEv",
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"date": "2026-05-20T12:14:40+09:00",
"text": "https://naver.me/FUiQahTF\n\n사업부별 순이익이 구분되어 나오는 회사인데 성과급은 성과에 따라야 하는게 원칙",
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"date": "2026-05-20T12:08:47+09:00",
"text": "케어젠 미국 공급물량 관련 정용지 대표 인터뷰",
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"date": "2026-05-20T11:24:01+09:00",
"text": "**🚀 [케어젠/IR] 케어젠, 美 메인스트림 웰니스 시장 본격 진출**\n\n안녕하십니까, 케어젠 IR팀입니다.\n\n케어젠이 **미국 헬스케어 유통파트너 2San과 건강기능식품 3종 공급계약을 마무리**하고, **미국 소비자 리테일 시장 공략을 본격화**합니다.\n\n이번 공급은 Korglutide를 시작으로 MyoKi, ProGsterol까지 순차 확대될 예정이며, 현재 6월 공급분은 사전 오더를 기반으로 생산이 진행 중입니다.\n\n📌 핵심 포인트\n\n1️⃣ **미국 주요 리테일 채널 진입 추진**\n2San의 현지 네트워크를 통해 CVS·Walgreens·Walmart·Target 등 미국 대표 약국·리테일 채널을 포함한 주요 유통망 내 공급을 추진하고 있습니다.\n\n**2️⃣ FDA NDI 등록절차 기반 펩타이드 건기식 3종**\nKorglutide, MyoKi, ProGsterol은 모두 미국 FDA NDI 등록절차 기반의 펩타이드 건강기능식품입니다.\n미국 내 펩타이드 성분 관심이 높아지는 가운데, 정식 유통 채널을 통한 공급이라는 점에서 의미가 있습니다.\n\n**3️⃣ 대사 건강 포트폴리오 확대**\nKorglutide는 체중관리, MyoKi는 근육건강, ProGsterol은 혈당관리 콘셉트 제품입니다.\n케어젠은 3종을 연결해 체중관리·근육건강·혈당관리를 아우르는 대사 건강(Metabolic Wellness) 포트폴리오로 확장해 나갈 계획입니다.\n\n**4️⃣ Korglutide HBM 적용 추진**\n현지 파트너사는 Korglutide가 미국 내 HBM(Health Benefit Management) 적용 대상에 포함될 수 있도록 관련 절차를 추진하고 있습니다.\n향후 적용이 현실화될 경우 소비자 접근성 확대와 반복 구매 기반 강화 측면에서 의미 있는 전환점이 될 수 있습니다.\n\n미국은 웰니스 소비 기반이 크고, GLP-1 계열 체중관리 치료제 확산 이후 체중관리뿐 아니라 근육 손실 관리, 혈당 조절, 장기적인 대사 건강 유지에 대한 관심이 함께 높아지고 있습니다.\n\n케어젠은 이번 2San과의 협력을 통해 미국 리테일 채널 진입을 본격화하고, 펩타이드 기반 건강기능식품의 글로벌 시장 확대를 지속 추진해 나가겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n케어젠 공식 텔레그램 채널: t.me/caregenirpr",
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"text": "✅ 셀레믹스, 에볼라 바이러스 NGS 패널 공급\n\nhttps://mdtoday.co.kr/news/view/1065574290974566",
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"date": "2026-05-20T00:05:54+09:00",
"text": "알에프세미 전현직 대표 구속영장…2차전지 테마 주가조작 혐의\n\nhttps://naver.me/Fc6mywsf",
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"date": "2026-05-19T21:56:28+09:00",
"text": "**마이크론 Citi\n**\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n**마이크론 목표주가를 기존 425달러에서 840달러로 대폭 상향** 조정함. 적용 밸류에이션도 기존 2027년 EPS 기준 PER 5배에서 8배로 높였음. 핵심 배경은 **DRAM 업황이 예상보다 훨씬 강하게 전개**되고 있기 때문임. 씨티는 삼성전자가 1분기 DRAM 가격을 약 100% 인상한 데 이어, 마이크론 역시 2분기 DRAM 가격을 약 40% 인상하고 있다고 분석함. 특히 이번 **메모리 업턴은 단기 사이클이 아니라 2027년까지 이어질 가능성이 높다고 평가하며, HBM 가격 역시 내년에 추가 상승할 것**으로 전망함.\n\n현재 메모리 가격 상승은 주로 범용 DRAM과 비HBM 제품 공급 부족에서 시작되고 있음. 당사는 장비업체 어플라이드머티리얼즈가 최근 실리콘 시스템 매출 전망을 30% 상향한 점 등을 근거로, DRAM 비트 공급 성장률이 2026년 말 기준 약 30% 수준까지 확대될 것으로 분석함. 그러나 **AI 수요 증가 속도가 워낙 빠르기 때문에 이것만으로는 부족하며, 2027년 AI 데이터센터 수요를 충족하려면 추가 웨이퍼 캐파 증설이 필요**하다고 평가함. 당사는 이에 맞춰 2026년 DRAM ASP 상승률 전망치를 전년 대비 200%, NAND ASP 상승률은 186%로 반영함.\n\n**HBM 시장 역시 여전히 극단적인 공급 부족 상태**라고 분석함. 현재 메모리 업체들은 일반 DRAM 캐파를 HBM으로 전환하는 데 신중한 태도를 보이고 있는데, 이는 HBM 생산에 일반 DRAM 대비 3배에서 4배 수준의 웨이퍼 전환이 필요하기 때문임. 동시에 **범용 메모리 시장 수익성도 매우 높아지고 있어, 업체 입장에서는 무리하게 HBM 공급을 늘릴 유인이 제한적**이라고 판단됨. 이런 공급 규율이 오히려 HBM 가격 강세를 장기화시키는 핵심 요인으로 분석됨.\n\n당사는 **특히 2027년 HBM 가격 인상 폭이 올해보다 더 커질 가능성**에 주목함. 메모리 업체들이 공급을 과도하게 늘릴 경우 AI 데이터센터 내 HBM 탑재량 축소를 유발할 수 있기 때문에, 공급 증가 속도를 의도적으로 통제할 가능성이 높다고 분석함. 실제로 시스코는 최근 DRAM 가격 급등 영향으로 무선 제품 포함 20개 이상 프로그램에서 DRAM 탑재량을 50% 축소했다고 언급함. 당사는 결국 **메모리 업계가 과거와 달리 공급을 무리하게 확대하지 않는 구조로 변화하고 있으며, AI 수요 기반 메모리 슈퍼사이클이 장기화될 가능성이 높다**고 평가함.",
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"date": "2026-05-19T21:51:13+09:00",
"text": "[하나증권 퀀트 이경수] 외인, 너 이자식 오해했다\n\n※ 외인은 다른 방식으로 지분율을 높이는 중, 앞으로 더 높아질 MSCI 호재 2가지 ※\n▲ MSCI 5월 리뷰에서 한국 비중 큰 폭 상향, 이어서 6월 MSCI 선진지수 와치리스트 등재 성공 가능성 높아\n- 오히려 한국주식 비중 확대를 용인하는 외인, 올해 90조원을 순매도하고 있지만 지분율 계속 상승 중(외인 지분율 38.5% 사상 최고치)\n- 만약, 비중 확대의 의지가 없었다면 ‘올해 외인 230조원 순매도’ 했을 것(연초 외인 지분율 36% 기준)\n- 참고로 과거 코로나 직후인 ‘20.3월 이후 ‘21.7월 랠리에서 외인 지분율은 37.7%에서 31.4%까지 하락 (외인 44조원 순매도)\n- 한편, 이례적 속도의 지수 급등으로 비중 조정을 미쳐 다 하지 못했을 가능성도 상정해야, 한국 비중 중립이라고 가정한다면 현 주가 기준 외인 140조원 추가 순매도 여력\n- 다만, 현재 외인 매도 속도를 본다면 이러한 추가 매도세 비현실적, 연초대비 ‘중립 이상 ~ 비중 확대' 사이 어딘가를 타겟으로 하는 속도 조절로 봐야\n- 향후 외인 수급 전환 변곡점 5월 말~6월 중일 가능성, 향후 MSCI 이벤트 2가지로는\n- 1) MSCI 5월 리뷰에서 MSCI EM 내 한국 비중 15.4% → 21.7%로 급격한 상향, 이는 패시브 자금 외 추가 매수 유인(5.29일 종가 기준 패시브 펀드 1.4조원 + 여타 MSCI 간접 추종 펀드)\n- 2) 올해 6월 중순 MSCI 선진지수 편입 관련 시장접근성 리뷰 및 와치리스트 발표에서 한국은 60% 이상 확률로 긍정적 결과 예상\n- MSCI 워치리스트 등재의 핵심 기준은 원칙적으로 '모든 항목의 개선', 현재 완전 해소된 항목은 공매도 하나뿐, 나머지는 시행 직전 및 진행 중 혹은 부정적 현상 유지\n- 다만, MSCI의 의사결정 방식이 정량 기준이 아닌 '투자자 설문 + 개혁 의지 평가' 기반이라는 점에서, '완전 이행'이 아닌 '구체적이고 불가역적인 일정 확정' 만으로도 워치리스트 등재가 가능한 선례(대만 등)\n- 과거 2009~2014년 한국은 선진지수 와치리스트 등재 후 탈락, 당시대비 정부의 의지 비교하기 어려운 상황\n- 정부의 '강력한 정치적 의지 + 7월 외환 24시간 개장'이라는 확정 일정의 역할이 이번 MSCI 선진지수 와치리스트 결정의 핵심 변수, 이번에 등재된다면 최소 2년 이후 선진지수 편입\n\n▲ 링크: https://bit.ly/49HLlDf",
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"date": "2026-05-19T20:19:10+09:00",
"text": "애프터마켓 상승/하락 상위",
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"id": 45342,
"date": "2026-05-19T17:12:09+09:00",
"text": "**보스턴다이나믹스 컨퍼런스 발표 내용 요약** (※ JPM 컨퍼런스 직접 참석을 못해 현장에 참석을 하셨던 분들 인터뷰를 통해 재구성한 내용임을 알려드립니다)\n\n- 산업 현장 성능을 희생하지 않으면서, 양산성과 신뢰성을 위해 설계\n\n- Sim-to-Real 강화학습 모델 통해 **모든 유형의 산업 응용 분야에 즉시 투입이 가능, 실제 작업을 수행**하도록 설계\n\n- 액추에이터 종류 8종에서 2종으로 축소\n\n- **현대모비스가 BD의 모든 액추에이터를 공급할 예정**\n\n- 로봇 발전을 위해서는 기술로만으로는 충분치 않는데 139개 제조 시설 등을 활용해 새로운 기술을 실제 산업 현장에서 검증할 예정\n\n- **현대모비스는 로봇 핵심 부품 **공급, **현대오토에버는 로봇 운영 체계 고도화**(System Integration), **글로비스는 로봇 생산/판매 물류 **담당 \n\n- 로봇이 일상 속 다양한 사람의 일들을 도와주는 것에는 동의하지만 **휴머노이드 로봇이 내년부터 가정용 업무를 수행한다는 것에는 매우 회의적** (CFO인 Amanda McMaster 발언)\n\n- BD가 왜 산업용에 먼저 진입을 하는가? **산업 현장은 명확히 정의된 업무가 있는 반복 가능한 환경**이기 때문\n\n핵심 키워드:\n**#RMCA**(로봇을 실제 자동차 라인 작업에 맞춰 학습)은 올해 여름 개소 **#현대차기아에**** 투입되는 로봇은 2.5만대** **#현대모비스**** BD에 모든 액추에이터 부품 공급**한다고 공식 발표",
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"date": "2026-05-19T15:43:24+09:00",
"text": "**곽동신 한미반도체 회장, 80억 규모 자사주 추가 취득 예정**\n\nhttps://naver.me/xdMpH2qv",
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"date": "2026-05-19T15:40:45+09:00",
"text": "코스닥 ADR 60 도달. 최근 5년간 ADR이 60 이하였던 구간은 1.3%",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9387",
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"date": "2026-05-19T15:04:52+09:00",
"text": "삼성전자 파업 후 나라 꼴 예상 \n\n삼성그룹 계열사 영업이익 15% 성과급 파업 \n\n삼성그룹 하청업체 원청 영업이익 분배 파업 \n\n타그룹, 타산업으로 파업 확산 \n\n1년 내내 파업과 노사분쟁",
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"date": "2026-05-19T15:03:35+09:00",
"text": "중노위원장 \"삼성전자 노사에 오늘 저녁 조정안 제시 가능성\"\n\nhttps://naver.me/GVV2aWHa",
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"date": "2026-05-27T16:09:41+09:00",
"text": "**이스라엘 카츠 국방장관:**\n\n가자지구 하마스 테러조직 군사조직의 서열 4위 지휘관이 어제 제거되어 지옥 깊은 곳에서 그의 동료들과 합류하게 됐습니다.\n\n총리와 저를 대신해, 이스라엘군(IDF)과 신베트의 뛰어난 작전에 축하를 보냅니다.\n\n우리는 10월 7일 학살을 주도한 모든 인물을 제거하겠다고 약속했으며, 정확히 그렇게 할 것입니다. 그들 모두는 어디에 있든 제거 대상입니다.\n\n우리는 하마스가 더 이상 가자지구를 군사적으로도, 민간 행정적으로도 통치하지 못하게 하겠다고 약속했으며, 그대로 될 것입니다. 가자지구 주민들의 자발적 이주 계획 역시 적절한 시기와 방식에 따라 실행될 것입니다.",
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"date": "2026-05-27T16:08:29+09:00",
"text": "**하마스 군사조직 및 정보본부 수장\n모하메드 오데 제거**\n\n▪️ 약 2주 전 이즈 알딘 알하다드 제거 이후 하마스 군사조직 수장으로 임명됨\n\n▪️ 최근 수년간 하마스 정보본부 수장으로 활동하며, 10월 7일 학살 당시 하마스 테러리스트들의 침투 및 공격 목표 계획·조정을 담당함\n\n▪️ 전쟁 기간 동안 다수의 테러 공격 기획에 관여했으며, 이스라엘군 병력과 이스라엘 민간인을 겨냥한 테러 공격 수행을 목적으로 하마스의 정보 수집 및 분석 활동을 지휘함\n\n▪️ 10월 7일 학살의 기획·실행과 이스라엘군에 대한 전투 작전 관리에 참여했던 하마스 군사조직의 마지막 고위 지휘관 중 한 명이었음\n\n이스라엘은 끝까지 쫓아가네;;;",
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"text": "**이스라엘군, 가자지구 하마스 지도자 무함마드 및 관계자들 사살 완료**",
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"date": "2026-05-27T16:04:50+09:00",
"text": "오늘 이란 주식시장은 무슨 이드 알아드하 (희생제) 휴일로 거래 안하네요.",
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"date": "2026-05-27T16:00:16+09:00",
"text": "**미국 레딧 베스트 게시물 분석\n(2026년 5월 27일 06:00~16:00 기준)**\n\n💾 MU(마이크론) - 현재 WSB 황제주\n\n· “MU 안 산 놈들만 가난해진다”\n· “HBM은 새로운 석유”\n· “AI는 결국 메모리 싸움”\n· NVDA보다 MU 업사이드 크다는 의견 증가\n· “메모리 사이클 끝났다” 주장 반복\n· UBS 목표가 상향 이후 완전히 cult stock 분위기\n· 하루 20% 폭등에도 FOMO 계속 붙음\n· “1T 시총도 싸다”는 분위기\n· MU gain porn 엄청 올라오는 중\n· shares보다 콜옵션 선호 강함\n· “퇴직금 몰빵” 류 글까지 등장\n· bears는 “결국 commodity” 주장\n· 근데 시장은 그런 말 무시 중\n· “이번엔 진짜 다르다” 심리 매우 강함\n· DRAM이라는 단어 자체가 밈화됨\n· “No problem, Micron”\n· “MU supremacy”\n· “MU-tard reporting for duty”\n· 그냥 종교 수준\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 NVDA / AMD / AVGO / QCOM / INTC - AI 반도체 슈퍼사이클\n\n· “AI 버블 아니다”\n· “매출이 실제로 따라온다”\n· “닷컴버블과 다르다” 반복\n· AI capex 무한 성장론 계속 나옴\n· AMD는 아직 덜 갔다는 분위기\n· “AMD + MU 풀포트” 인증 많음\n· AVGO도 quietly monster 취급\n· QCOM은 AI 엣지컴퓨팅 기대감\n· 이상한 sex robot DD까지 등장\n· INTC 재평가론 살아있음\n· “한번만 턴어라운드 나오면 2배”\n· 반도체 숏은 거의 조롱 대상\n· SOXS 멸망론 인기\n· “SOXS puts free money” 글 반응 좋음\n· bears도 존재는 함\n· 하지만 계속 박살나는 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚡️ CLSK / MARA / IREN / HUT / GLXY - AI 전력 부족 테마\n\n· “AI 시대 핵심은 GPU가 아니라 전기”\n· 데이터센터 전력 부족 서사 매우 강함\n· “Power is the new oil”\n· 비트코인 채굴업체 → AI 데이터센터 변신 hype\n· CLSK·MARA DD 반응 강함\n· “hyperscaler 계약 뜨면 moon”\n· IREN 사례 계속 언급됨\n· HUT 리레이팅 부러워하는 글 많음\n· GLXY는 “왜 얘만 덜 가냐”\n· AI 인프라 장기 bullish 분위기\n· 전기 확보 = moat 논리 반복\n· GPU 호스팅 hype 유지\n· 고변동성 YOLO 플레이로 취급됨\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 ASTS / LUNR / RKLB / SpaceX - 우주 광기\n\n· 현재 AI 다음으로 가장 과열된 섹터 느낌\n· ASTS gain porn 계속 올라옴\n· “1300 → 10000”\n· “55k → 145k”\n· 레버리지 + 마진 조합 많음\n· 우주주식 full port 증가\n· LUNR 콜옵션 YOLO 인기\n· “SpaceX IPO 전까지 계속 간다”\n· Starlink 뉴스에도 FOMO 붙음\n· RKLB·LUNR·RDW puts 고민하는 bears 증가\n· 하지만 아직은 bulls dominance\n· “Space stocks richer than God” 밈 등장\n· NASA·Space Force 뉴스에 즉각 반응\n· 거의 테슬라 초기 cult 느낌으로 감\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🏦 HOOD / SOFI - 개미 플랫폼 hype\n\n· HOOD 장기 bullish DD 상당히 많음\n· “Gen-Z 금융 인프라”\n· “젊은 세대 돈 다 여기로 간다”\n· “Schwab 죽고 HOOD 남는다”\n· inheritance money 유입 기대감\n· “결국 trillion dollar company”\n· 앱 중독성 이야기 많음\n· 옵션·크립토·IRA 전부 흡수 논리\n· SOFI도 YOLO 증가\n· 핀테크 성장주 감성 다시 살아남\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🪙 BTC / COIN / 크립토 - 소외된 사이클 불안\n\n· BTC 장기 홀더들 멘탈 흔들림\n· “AI 주식 안 탄 거 후회”\n· “BTC 들고 있었는데 주식이 더 갔다”\n· 크립토 수익률 열등감 분위기 존재\n· COIN 숏·파생상품 이야기 등장\n· 그래도 “다시 crypto season 온다” 기대\n· 일부는 AI + crypto 융합 기대\n· 전체적으로는 AI에 자금 뺏긴 느낌\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 PUT충 / 버블론\n\n· “Top is in” 글 계속 등장\n· “시장 미쳤다”\n· “AI 차트 정신병 수준”\n· Micron 폭등 보고 꼭지론 증가\n· 그래도 PUT 들고 있다가 터지는 사례 많음\n· VIX 콜 플레이 증가\n· “조정 와도 다시 올라간다” 의견 많음\n· bear DD는 추천은 받지만 실제 매수는 적음\n· 결국 다들 dip buy 대기중\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 옵션·YOLO·도박 분위기\n\n· “20K YOLO puts”\n· “4K → 50K challenge”\n· “full port”\n· “margin”\n· “2x leveraged”\n· gain porn 엄청 많음\n· loss porn도 계속 올라옴\n· 여자친구 잃고 계좌 박살난 글까지 등장\n· “시장 때문에 뇌 망가졌다”\n· “exit strategy 없음”\n· 카지노 분위기 극대화\n· premarket options 확대 소식에도 bullish\n· “24시간 카지노 된다” 반응\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧬 전체 시장 심리\n\n· AI 하나로 시장 다 끌고감\n· MU가 현재 가장 강한 cult stock\n· 우주주식 광기도 매우 강함\n· 버블 경고는 계속 나오지만 무시\n· “이번엔 진짜 다르다” 심리 지배적\n· dips 나오면 바로 매수 대기\n· bears는 존재하지만 힘 약함\n· 개미들 risk appetite 극단적\n· 안전자산 선호 거의 없음\n· 옵션 도박 + 레버리지 중독 상태\n· “돈 복사 쉽다” 분위기\n· 동시에 속으로는 다들 꼭지 의심\n· 하지만 아무도 먼저 내리고 싶어하지 않음\n· 전형적인 late cycle euphoria 느낌 강함\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 52981,
"date": "2026-05-27T15:56:10+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n북한이 신규 로켓 체계 2종을 시험**\n\n첫 번째는 다구경 로켓 발사체계로, 이른바 ‘주체 HIMARS’로 불리며 화성-11Ra 탄도미사일과 유도형 240mm 로켓 발사가 가능한 것으로 알려짐.\n\n두 번째는 전술 순항미사일 발사체계로, 인공지능 기반 유도 기능과 사거리 100km, 활공 및 추진 비행 방식을 갖춘 것으로 전해짐. 해당 체계는 남부 국경 인근 최전선 포병여단에 배치될 예정.\n\n**두 체계 모두 완전 자동화 사격통제 기능을 탑재한 것으로 알려짐.**",
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"date": "2026-05-27T15:54:36+09:00",
"text": "한국 검찰이 솔라나 기반 밈코인 CATFI 시세를 조작해 약 4억 원 규모의 부당이익을 챙긴 혐의를 받는 일당을 기소하며, 국내 최초의 탈중앙화거래소(DEX) 러그풀 관련 구속·기소 사례가 나온 것으로 전해짐.\n\n디지털애셋에 따르면 주범 박 씨는 소셜미디어에서 ‘이더 파더(Eth Father)’라는 인플루언서로 활동하며 자신을 제3의 독립 관계자인 것처럼 홍보한 뒤 CATFI 러그풀을 실행한 혐의를 받고 있음.\n\n검찰은 해당 사건으로 투자자 256명이 총 9억 원 규모 피해를 입은 것으로 파악 중.",
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"date": "2026-05-27T15:54:01+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n오늘 러시아군이 2025~2026년 들어 키이우를 상대로 가장 대규모 수준의 공습 중 하나를 감행한 것으로 전해짐.**\n\n공격에는 미사일 50기 이상과 다양한 유형의 드론 최대 700대가 동원됨.",
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"date": "2026-05-27T15:53:01+09:00",
"text": "우크라이나 군부대 CFSW 우크라이나가 공개한 영상에 따르면 우크라이나 공군이 러시아의 Kh-101 순항미사일을 성공적으로 요격.\n\n요격된 미사일은 통제력을 잃은 뒤 키이우 외곽의 빈 테니스 코트에 추락한 것으로 확인됨.",
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"date": "2026-05-27T15:50:21+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 5월 27일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 미국이 비트코인 및 암호화폐 중심 지위를 다른 국가에 넘기지 않겠다고 발언.\n· 트럼프 대통령, 예측시장에 대한 CFTC의 독점 규제 권한 유지 필요성을 강조.\n· 트럼프 대통령, 백악관 AI 자문위원회에 팸 본디 전 법무장관을 임명.\n· 백악관 AI 위원회에는 젠슨 황, 마크 저커버그, 래리 엘리슨 등 주요 빅테크 인사들이 참여.\n· 트럼프 대통령, 멕시코와의 무역적자 문제를 지속적으로 우려하고 있다고 USTR 그리어가 발언.\n· 미국 정부, USMCA 재협상 과정에서 미국산 비중 확대를 위한 원산지 규정 변경 추진.\n· 미국 정부, 중국산 일부 제품 관세 인하 여부에 대해 공개 의견 수렴 계획.\n· 미국 정부, 중국 투자 심사를 건별로 진행할 방침을 재확인.\n· 트럼프 대통령 지지 후보 켄 팩스턴, 텍사스 공화당 상원 경선에서 존 코닌 상원의원 제치고 승리 전망.\n· 미국 정부, 캐나다와 멕시코에 대한 관세 유지 방침 재확인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 일본 외교장관, 대만 해협 안정 유지 중요성을 재확인.\n· 중국과 파키스탄, 일본 재무장 움직임을 견제하는 공동 입장 표명.\n· 중국 외교부, 파나마 정부에 중국 기업 이익 보호 요청.\n· 중국 외교부, 체코 정부에 ‘하나의 중국’ 원칙 준수 촉구.\n· 폴란드 총리 투스크, 영국과 방위 협력을 최우선으로 강화하겠다고 발표.\n· 미국 정부, 아프리카 경제를 미국과 더 긴밀히 연계하기 위한 성장 협력 확대 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 이스라엘 북부 지역에서 공습 경보 사이렌이 재차 발령.\n· 레바논에서 발사된 발사체가 이스라엘 영토 개활지에 낙하.\n· 이스라엘군, 하마스 신규 무장사령관 모하마드 오데 제거 발표.\n· 이스라엘, 레바논 남부와 베이루트 인근 지역 공습 지속.\n· 미국 중부사령부, 호르무즈 해협 상선 호위 작전 재개설을 부인.\n· 북한, AI 유도 정밀 타격 기능을 탑재한 신형 순항미사일 시험 발사 발표.\n· 북한, 탄도미사일·순항미사일·방사포 시험도 함께 진행.\n· 미국 국방부, 유럽 배치 병력 축소 및 아시아·태평양 중심 재배치 추진 보도.\n· 러시아 남부 타간로크 상공에서 미사일 요격 보고.\n· 한국 정부, 2030년대 중반 첫 핵잠수함 확보 추진 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 카시카리 연은 총재, 중동 전쟁발 인플레이션 충격이 장기간 지속될 수 있다고 경고.\n· 카시카리 연은 총재, 다음 금리 조정 시점을 예측하기에는 너무 이르다고 발언.\n· 미국 10년물 국채금리, 4.469%까지 하락하며 2주래 최저 수준 기록.\n· 미국 증시는 기술주 강세 속 S&P500과 나스닥 사상 최고치 경신.\n· 미국 경제 규모가 올해 중국·독일·인도 GDP 합계보다 클 것으로 전망.\n· 미국 내 쇠고기와 커피 가격 급등세 지속.\n· 미국 기업들 사이에서 AI 운영 비용 부담 확대에 따른 효율성 논란 제기.\n· 미국 취업시장에서는 AI 활용 능력이 핵심 채용 요소로 부상.\n· 미국 Z세대 졸업생들의 취업난 심화 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· OpenAI, ServiceNow 최고마케팅책임자 영입.\n· NVIDIA 젠슨 황 CEO, 대만 신사옥 건설을 올해 착공해 2030년 입주 목표 제시.\n· 젠슨 황 CEO, NVIDIA 시가총액이 향후 3~5년간 지금보다 크게 높아질 것이라고 발언.\n· NVIDIA, 대만 관련 연간 지출 규모가 약 1,500억 달러라고 공개.\n· 젠슨 황 CEO, 대만이 장기적으로 세계 핵심 제조·전자 허브 지위를 유지할 것이라고 강조.\n· 미국 무역대표부, 중국 기업들이 NVIDIA H200 칩에 높은 관심을 보이고 있다고 언급.\n· 중국 정부는 자국 반도체 육성을 우선시하고 있다고 미국 측 평가.\n· 삼성전자 주가 7% 이상 급등하며 코스피 상승 주도.\n· SK하이닉스, AI 메모리 강세로 시가총액 1조 달러 돌파.\n· 삼성전자 노조, 임금 합의안 찬성률 74% 기록.\n· 삼성전자, 향후 5년간 생태계 및 인재 육성 투자 펀드 조성 계획 발표.\n· UBS 공동대표, AI가 고용시장에 대규모 변화를 초래할 수 있다고 경고.\n· 중국 Insilico, 미국 파트너와 질병 예측 AI 모델 개발 추진.\n· NASA, 달 기지 구축 계획과 함께 착륙선·탐사차·드론 발주 계획 공개.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 일론 머스크, Tesla와 SpaceX 합병 가능성을 내부적으로 논의한 것으로 보도.\n· Tesla, 유럽 시장 판매 증가세 지속.\n· Tesla 모델Y는 브랜드 논란 속에서도 글로벌 판매 상위 유지.\n· 유럽 전기차 시장에서 BYD 점유율이 Tesla를 상회.\n· 샤오미, 중국 시장에서 Tesla SUV 경쟁 모델 강화 추진.\n· Paramount Global의 워너브라더스 디스커버리 인수 승인 가능성이 높아졌다는 보도.\n· 골드만삭스, S&P500 2026년 목표치를 8,000으로 상향.\n· JP모건, FedEx 투자의견 상향 및 목표가 인상.\n· 제프리스, Altria 목표가 상향.\n· TD코웬, E.L.F. Beauty 목표가 하향.\n· 파이퍼 샌들러, Zscaler 목표가 하향.\n· 제프리스, AutoZone 목표가 하향.\n· JP모건, Elbit Systems 목표가 상향.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 국제유가, 미국-이란 합의 기대감 속 하락세 지속.\n· WTI 유가, 배럴당 92달러 아래로 하락.\n· 금값은 중동 긴장 고조 영향으로 상승.\n· 영국 에너지 규제기관 Ofgem, 7월부터 가계 에너지 가격 상한 인상 발표.\n· 영국 가계 평균 에너지 비용 부담 확대 전망.\n· 프랑스 TotalEnergies, 연료 가격 상한 유지 발표.\n· 중국, 요소 비료 수출 제한 조치 시행.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ), 기준금리 2.25% 동결.\n· RBNZ는 향후 금리 인상 필요성을 강하게 시사하며 매파적 입장 유지.\n· RBNZ 위원회는 금리 동결과 인상 의견이 3대3으로 팽팽하게 갈렸음이 공개.\n· RBNZ 총재, 중동 갈등이 인플레이션 압력을 높이고 있다고 경고.\n· ECB 관계자 스투르나라스, 6월 금리 인상 가능성 언급.\n· 일본은행 관계자, 금융 여건이 여전히 완화적이라고 평가.\n· 일본 장기국채 금리 상승 지속.\n· 중국 4월 산업이익 증가율 24.7% 기록.\n· 호주 CPI 상승률은 예상치 하회.\n· 프랑스 소비자신뢰지수는 추가 하락.\n· 유로존 발행기관들, 비유로화 채권 발행 확대 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· 미국 군, 동태평양에서 선박 대상 치명적 작전 수행 발표.\n· 중국 후난성, 불법 폭죽 생산 단속 캠페인 개시.\n· 한국 Z세대 사이에서 ‘아무 기능도 없는 앱’ 소비 문화 확산 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-27T12:51:19+09:00",
"text": "**⭐****미주인 무료 뉴스레터 신청하기****🚜****\n**\n채널에서 다루지 못했던 내용이나 놓치기 쉬운 정보들을 정리해, 구독자님들께 중요한 소식을 빠르게 전달드리고자 무료 이메일링 서비스를 시작하려고 합니다.\n\n**채널에 올라오지 않는 제가 따로 스터디하는 자료들이나, 차주 주요 경제지표 및 실적 발표 일정 리스트 등도 함께 전달드릴 예정입니다. **\n\n중요한 내용을 놓치지 않고 팔로우업하시는 데 도움이 될 것이라 생각합니다.\n\n메일링 서비스는 100% 무료로 운영됩니다.\n\n뉴스레터는 주 1~2회 발송 예정이며, 시장 상황에 따라 중요한 이슈가 발생할 경우 추가로 보내드릴 수 있습니다.\n\n**https://maily.so/insidertracking** 💸\n\n사진에 보이는 것처럼 링크에 접속하신 후, 닉네임과 이메일 주소를 남겨주시면 감사하겠습니다. **(진짜 꿀 정보 알려드릴 예정)**\n\n감사합니다.\n미주인 드림\n\n\n<개인정보 보호 및 이용 정책>\n\n구독 신청 시 제공해주신 개인정보는 뉴스레터 발송 및 운영 목적에 한해 최소한으로 수집·이용됩니다.\n\n이용자의 개인정보 보호를 중요하게 생각하며, 수집된 정보는 관련 법령에 따라 안전하게 관리됩니다.\n\n이용자의 명시적인 동의 없이 개인정보를 제3자에게 제공하거나 상업적으로 활용하지 않습니다.\n\n또한 본 뉴스레터는 투자 권유, 금전 요구를 목적으로 하지 않습니다.",
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"date": "2026-05-27T12:34:16+09:00",
"text": "미국 중부사령부(CENTCOM)가 공개한 사진에 따르면 버지니아주 랭리 공군기지 소속 미 공군 제1전투비행단의 F-22 랩터 전투기가 중동 내 비공개 지역 상공에서 공중급유 작전 수행.",
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"date": "2026-05-27T12:31:29+09:00",
"text": "골드만삭스가 2026년 말 S&P500 목표치를 기존 7,600에서 8,000으로 상향 조정.\n\n골드만삭스는 예상보다 강했던 1분기 실적과 개선된 기업 이익 전망을 근거로 제시했으며, 지속적인 실적 성장세가 추가 상승을 뒷받침할 것으로 전망.",
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"date": "2026-05-27T12:29:07+09:00",
"text": "삼성전자와 노동조합 간 잠정 임금협상안이 노조 투표를 통과하며 국내 최대 기업인 삼성전자의 노사 갈등이 일단락될 전망.\n\n삼성전자 노조 공동교섭단은 27일 진행된 조합원 찬반 투표에서 전체 노조원 중 4만6,142명, 73.7%가 찬성표를 던졌다고 발표.\n\n전체 투표 대상자 6만5,593명 가운데 6만2,616명이 참여해 투표율은 95.5% 기록. 노조 규정에 따라 과반 참여와 과반 찬성 조건이 충족되며 협상안 최종 확정.\n\n지난주 수요일 도출된 잠정 합의안에는 디바이스솔루션(DS) 반도체 부문 영업성과의 10.5%를 재원으로 하는 특별 성과급 제도 신설, 평균 임금 6.2% 인상, 주택 대출 지원 프로그램 도입 등이 포함됨.\n\n특별 성과급 재원의 40%는 사업부 전체 공통 보너스로 지급되며, 나머지 60%는 개별 사업부 성과에 따라 차등 배분될 예정.",
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"date": "2026-05-27T12:28:54+09:00",
"text": "로스앤젤레스 한인 사회 일부가 1992년 LA 폭동 당시 발언이 재조명된 캐런 배스 로스앤젤레스 시장에 대해 비판 제기.\n\n뉴욕타임즈의 1992년 기사에 따르면 당시 지역 커뮤니티 단체를 이끌던 배스 시장은 폭동 과정에서 불에 탄 주류 판매점들과 관련한 발언을 한 것으로 전해짐.\n\n비판 측은 해당 발언이 폭동으로 피해를 입은 한인 업주들에 대해 무감각한 표현이었다고 주장 중.\n\n일부 지역 유권자들은 차기 시장 선거에서 스펜서 프랫 후보를 지지하겠다는 입장을 보이고 있음.",
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"date": "2026-05-27T12:26:12+09:00",
"text": "뉴저지주 뉴어크 델라니 홀 구금센터 앞에서 반 ICE 시위대와 ICE 요원 간 충돌 발생.\n\nICE 요원들은 공격적으로 행동한 일부 시위대를 향해 후추 스프레이를 사용했으며, 일부 인원을 체포한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-27T12:25:31+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n우크라이나 공습 경보 발령**",
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"date": "2026-05-27T12:24:29+09:00",
"text": "호르무즈 해협 일대에서 발생한 충돌 이후 핵심 해상 운송로인 호르무즈 해협의 정상 항행 재개 가능성이 폴리마켓 베팅 시장에서 추가 하락한 것으로 나타남.\n\n트레이더들은 2026년 6월 30일까지 해상 교통이 정상 수준으로 복귀할 가능성을 42%로 전망 중.",
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"date": "2026-05-27T12:24:00+09:00",
"text": "이스라엘 방위군(IDF)이 헤즈볼라의 FPV 드론 공격 증가에 대응해 남부 레바논과 북부 이스라엘 지역에 12일 동안 총 9만6,000㎡ 규모의 대드론 방어망 설치 진행.\n\n이번 설치로 해당 지역 내 전체 대드론 방어망 규모는 총 25만4,000㎡로 확대됨.",
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"date": "2026-05-27T11:51:43+09:00",
"text": "미국 남부사령부가 프랜시스 L. 도너번 장군 지휘 아래 합동특임부대 ‘서던 스피어’를 통해 동태평양 공해상에서 마약 밀매 선박으로 추정되는 목표물에 대한 타격 작전 수행.",
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"text": "마이크론 오버나잇 +6%",
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"text": "그리고.....\n\n지난번 60,000명 구독자 감사 인사 때 이거 말씀 못드렸는데\n\n그냥 제 채널은 불장이든 하락장이든 꾸준히 365일 늘 하던대로 운영하도록 하겠습니다.\n\n감사합니다\n미주인 드림",
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"date": "2026-05-27T11:04:23+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n특이사항 없음",
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"date": "2026-05-27T11:04:23+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"id": 52949,
"date": "2026-05-27T11:04:12+09:00",
"text": "**2026년 5월 27일 트럼프 대통령 일정\n**\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 27일 오후 9:00\n트럼프 대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 27일 오후 10:00\n인타운 취재 풀 소집 시간\n📍 인타운 풀 (In-Town Pool)\n\n**11:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 28일 오전 12:00\n트럼프 대통령, 내각 회의 참석\n📍 캐비닛 룸 (Cabinet Room)**\n\n03:00 PM (동부시간) → 한국시간 5월 28일 오전 4:00\n트럼프 대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:00 PM (동부시간) → 한국시간 5월 28일 오전 5:00\n트럼프 대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-05-27T10:03:45+09:00",
"text": "뉴욕타임즈에 따르면 캐나다와 독일이 대규모 LNG 수출 협정에 합의.\n\n양국은 미국 의존도를 낮추는 동시에 장기 무역 관계 강화를 추진하는 방향으로 협력을 확대할 계획.",
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"date": "2026-05-27T10:03:16+09:00",
"text": "백악관 잔디밭에 UFC ‘프리덤 250’ 경기장 건설이 진행되면서 현장 모습이 변화하는 중.\n\n트럼프 대통령이 백악관 부지에서 UFC 대회 개최 계획을 추진하는 가운데, 작업 인부들이 행사장 조성을 본격적으로 진행 중.\n\n이번 행사는 정치와 애국주의, 그리고 세계 최대 격투 스포츠 브랜드 중 하나인 UFC를 결합한 형태로 추진되고 있으며, 워싱턴에서 전례 없는 규모의 이벤트가 될 전망.",
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"date": "2026-05-27T09:56:55+09:00",
"text": "**SK 하이닉스, 버크셔 해서웨이 시총 추월**",
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"date": "2026-05-27T09:32:01+09:00",
"text": "파이어플라이가 보통주 공모 계획 발표.\n\n회사 측이 400만 주를 발행하며, 기존 주주들도 800만 주 매각 예정.",
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"date": "2026-05-27T09:31:27+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 팸 본디 전 법무장관을 백악관 인공지능(AI) 위원회에 임명.",
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"date": "2026-05-27T09:11:58+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"id": 52939,
"date": "2026-05-27T09:10:37+09:00",
"text": "로이터에 따르면 일론 머스크의 스타링크와 아마존의 저궤도 위성 사업이 내년 유럽 모바일 위성 주파수 일부를 확보할 가능성이 제기됨.",
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"date": "2026-05-27T09:00:54+09:00",
"text": "아이렌이 텍사스 데이터센터에 배치할 공랭식 블랙웰 시스템 공급과 관련해 델과 16억 달러 규모 구매 계약 체결.\n\n해당 시스템은 아이렌의 5년간 34억 달러 규모 AI 클라우드 계약 지원 목적이며, 연환산 기준 매출 규모를 최대 44억 달러까지 끌어올릴 가능성 제시.",
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"date": "2026-05-27T09:00:33+09:00",
"text": "로켓랩이 모티브 스페이스 시스템즈 인수를 완료했으며, 해당 기업은 현재 ‘로켓랩 로보틱스’로 리브랜딩 진행.\n\n이번 인수를 통해 NASA 임무에서 검증된 화성 탐사 로보틱스 기술이 로켓랩 내부로 편입되었으며, 우주선 핵심 메커니즘, 태양광 어레이 시스템, 자율 로봇 기술 등을 자체 보유하게 됨.",
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"date": "2026-05-27T08:44:16+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nFTSE 러셀이 대형 IPO 기업을 대상으로 한 새로운 ‘패스트 엔트리(Fast Entry)’ 규정을 공식 승인.\n**\n이번 규정 개편으로 스페이스X 같은 초대형 IPO 기업들은 상장 후 단 5거래일 만에 주요 러셀 지수 편입 가능성이 열리게 됨. FTSE 러셀은 방법론 업데이트에서 스페이스X를 직접 언급.\n\n새 규정에 따르면 러셀 톱500 편입 기준을 충족하는 IPO 기업은 상장 후 5거래일 뒤 러셀 지수에 신속 편입 가능. 이에 따라 ETF 및 인덱스 펀드의 대규모 매수 수요가 단기간 내 유입될 가능성 부각.\n\n주요 변경 사항은 다음과 같음.\n\n• 러셀 톱500 규모에 해당하는 IPO 기업은 상장 후 5거래일 만에 러셀 지수 편입 가능\n• 편입 자격은 IPO 유통 가능 주식 수와 상장 첫날 종가 기준 투자 가능 시가총액으로 산정\n• 러셀 톱500 시가총액 기준은 기존 연 1회가 아닌 분기별 조정 방식으로 변경\n• 유통 물량 또는 의결권 비중이 5% 미만이어도 락업 해제가 12개월 내 예상될 경우 편입 가능\n• 패스트 엔트리 적용 IPO는 반드시 완전 인수 방식이어야 하며, 직접상장과 베스트에포트 IPO는 제외\n• 연례 리밸런싱 락다운 기간 중 편입 대상이 된 IPO는 정기 리밸런싱 일정에 맞춰 편입\n• FTSE 러셀은 IPO 편입이 여러 차례 분할이 아닌 일괄 방식으로 진행될 것이라고 확인",
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"date": "2026-05-27T08:27:08+09:00",
"text": "엇",
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"id": 52931,
"date": "2026-05-27T08:25:25+09:00",
"text": "3명이 최근에 등급 매긴 주식 리스트\n\nciti의 아시야 누님이 주식 겁나 잘하네요\n\nTOP 10에 승률 81% ㄷㄷ;;;\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"id": 52927,
"date": "2026-05-27T08:22:30+09:00",
"text": "$1,000대에서 $2,000까지 올린 애널리스트가 3명\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"id": 52926,
"date": "2026-05-27T08:19:53+09:00",
"text": "(구독자님 요청) 샌디스크 애널리스트 평가\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-05-27T08:03:54+09:00",
"text": "닉스는 220만원 돌파",
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"id": 52923,
"date": "2026-05-27T06:22:13+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nCNBC에 따르면 일론 머스크가 동료들과 테슬라와 스페이스X를 통합하는 방안을 논의했다는 보도.",
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"id": 52919,
"date": "2026-05-27T06:10:32+09:00",
"text": "**⭐****미주인 무료 뉴스레터 신청하기****🚜****\n**\n채널에서 다루지 못했던 내용이나 놓치기 쉬운 정보들을 정리해, 구독자님들께 중요한 소식을 빠르게 전달드리고자 무료 이메일링 서비스를 시작하려고 합니다.\n\n**채널에 올라오지 않는 제가 따로 스터디하는 자료들이나, 차주 주요 경제지표 및 실적 발표 일정 리스트 등도 함께 전달드릴 예정입니다. **\n\n중요한 내용을 놓치지 않고 팔로우업하시는 데 도움이 될 것이라 생각합니다.\n\n메일링 서비스는 100% 무료로 운영됩니다.\n\n뉴스레터는 주 1~2회 발송 예정이며, 시장 상황에 따라 중요한 이슈가 발생할 경우 추가로 보내드릴 수 있습니다.\n\n**https://maily.so/insidertracking** 💸\n\n사진에 보이는 것처럼 링크에 접속하신 후, 닉네임과 이메일 주소를 남겨주시면 감사하겠습니다. **(진짜 꿀 정보 알려드릴 예정)**\n\n감사합니다.\n미주인 드림\n\n\n<개인정보 보호 및 이용 정책>\n\n구독 신청 시 제공해주신 개인정보는 뉴스레터 발송 및 운영 목적에 한해 최소한으로 수집·이용됩니다.\n\n이용자의 개인정보 보호를 중요하게 생각하며, 수집된 정보는 관련 법령에 따라 안전하게 관리됩니다.\n\n이용자의 명시적인 동의 없이 개인정보를 제3자에게 제공하거나 상업적으로 활용하지 않습니다.\n\n또한 본 뉴스레터는 투자 권유, 금전 요구를 목적으로 하지 않습니다.",
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"id": 52914,
"date": "2026-05-27T06:09:22+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\nPRF 테크놀로지스의 PRF-110은 무지외반증 수술 대상 임상 3상에서 최종 24시간 구간 데이터 미해결 영향으로 72시간 1차 평가변수를 충족하지 못했다고 발표. 다만 초기 48시간 동안 통계적으로 유의미한 통증 감소 효과는 확인됨. 또한 전임상 비교 데이터에서는 PRF-110이 진렐레프와 유사한 지속 진통 효과를 보였으며, NSAID 없이 로피바카인 단독 제형으로 동일 효과를 구현했다고 발표. 해당 내용은 2026년 5월 26일 공개됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**길리어드 사이언스의 헵클루덱스(불레비르타이드)가 델타간염 바이러스(HDV) 치료제로 FDA 승인을 획득했다고 발표. 승인 사실은 2026년 5월 26일 공개됨.\n**\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n레노보Rx의 RenovoGem은 국소 진행성 췌장암 대상 TIGeR-PaC 임상 3상에서 ASCO 초록 데이터를 통해 dFdU 수치 증가와 CA 19-9 감소 사이 직접적인 상관관계가 확인됐다고 발표. 피어슨 상관계수는 0.75, P값은 0.034로 보고됨. 해당 내용은 2026년 5월 26일 공개됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n다인 테라퓨틱스의 Z-Rostudirsen(DYNE-251)은 듀센 근이영양증 치료제로 FDA에 생물의약품허가신청(BLA)을 제출했다고 발표. 임상 1/2상 데이터에서는 심장 기능 초기 신호로 평가되는 circumferential strain 지표가 최대 24개월 동안 기저치 대비 개선된 것으로 나타남. 회사는 임상 3상 진행도 계획 중. 관련 내용은 2026년 5월 26일 공개됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n바이오리스토러티브 테라피스의 BRTX-100은 만성 요추 디스크 질환 대상 임상 2상 등록을 완료했다고 발표. 임상 2상 톱라인 안전성 및 효능 데이터는 2027년 2분기 공개 예정. ISCT에서 발표된 임상 2상 데이터에 따르면 52주 시점 평가 가능 환자의 52%가 통증(VAS)과 기능장애(ODI) 모두에서 최소 50% 이상 개선을 달성한 것으로 나타남. FDA는 2025년 2월 패스트트랙 지정을 부여했으며, 회사는 2026년 하반기 임상 3상 IND 제출을 계획 중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n쿠라 온콜로지는 브리스톨마이어스스퀴브와 공동 진행 중인 Darlifarnib(KO-2806), adagrasib, cabozantinib 병용요법의 FIT-001 임상 1b상 데이터를 공개. ASCO 초록 데이터에 따르면 반응 평가 가능 환자의 77%에서 종양 축소가 확인됐으며, 객관적반응률은 췌관선암 67%, 비소세포폐암 50%, KRAS 억제제 미사용 대장암 환자군 29%로 나타남. 해당 내용은 2026년 5월 26일 공개됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**일라이 릴리와 버브 테라퓨틱스의 VERVE-102는 Heart-2 임상 1b상 추가 데이터를 통해 PCSK9 최대 88% 감소, LDL-C 최대 62% 감소 효과를 확인했다고 발표. 회사는 2026년 임상 2상 진행 계획을 유지 중. 관련 내용은 2026년 5월 26일 공개됨.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n제이드 바이오사이언스의 JADE101은 IgA 신병증 대상 임상 2상에서 첫 환자 투약을 완료했다고 발표. 임상 2상 데이터는 2027년 공개 예정. 해당 내용은 2026년 5월 26일 공개됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n알라우노스 테라퓨틱스의 ALN1003은 비만 및 대사질환 대상 전임상 데이터에서 체중과 지방량 감소 등 주요 대사질환 지표 전반에 걸쳐 일관되고 긍정적인 효과를 확인했다고 발표. 마우스 실험에서는 치료 34일 차 평균 체중 변화율이 -12.9%, 48일 차에는 -10.3%를 기록했으며 모두 통계적으로 유의미한 결과로 나타남. 회사는 해당 결과를 바탕으로 추가 전임상 개발을 지속할 계획이라고 설명. 관련 내용은 2026년 5월 26일 공개됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n바이오헤이븐의 Opakalim(BHV-7000)은 특발성 전신성 간질 대상 임상 2/3상에서 하루 75mg 투여 시 두 번째 전신 강직간대발작 발생까지 중앙값 기간이 141일로 나타나 위약군 47일 대비 약 3배 연장됐다고 발표. 회사는 난치성 국소 간질 대상 두 건의 핵심 임상 2/3상 가운데 첫 번째 톱라인 결과를 2026년 하반기 공개할 계획이라고 설명.",
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{
"id": 52913,
"date": "2026-05-27T06:08:36+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n아웃룩 테라퓨틱스는 FDA가 공식 분쟁 해결(FDR) 항소를 승인하고, ONS-5010/LYTENAVA가 신생혈관성 연령관련 황반변성(nAMD) 치료에서 유효성을 입증하는 충분한 근거가 있다고 결론 내렸다고 발표. 이에 따라 2026년 6월 생물의약품허가신청(BLA) 재제출이 가능해졌으며, 최대 60일 규모의 Class 1 심사 일정 적용 가능성이 제시됨. 승인 시 LYTENAVA는 FDA 승인 최초의 안과용 베바시주맙 제형으로 자리할 전망. 주가는 29% 상승한 0.4달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n코-다이애그노스틱스는 합작 파트너 CoSara와 함께 번디부기오 에볼라 PCR 진단 개발을 확대 중. WHO가 보고한 콩고민주공화국 및 우간다 내 감염 사례 증가에 대응하기 위한 조치로, 현장진단 및 분산형 검사 환경에 적용 가능한 번디부기오 특이 및 범에볼라 검사 개발이 포함됨. 주가는 80% 상승한 8.76달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n인슐렛은 약 700만 개 규모의 옴니포드 인슐린 전달 포드에 대해 자발적 의료기기 시정 조치를 실시한다고 발표. 제조 결함으로 인해 인슐린 과소 투여 가능성이 확인됐으며, 고혈당 및 당뇨병성 케톤산증 위험 증가 우려가 제기됨. 전 세계적으로 중대한 이상사례 24건이 보고됐으나 사망 사례는 없다고 설명. 주가는 시간외 거래에서 10% 하락한 139달러 기록 중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n바이옴엑스는 분기 주당순손실 7.38달러를 기록했다고 발표. 시장 예상치였던 0.36달러 손실을 크게 하회했으며, 전년 동기 6.27달러 손실 대비 17.7% 악화된 수치. 주가는 95% 급등한 1.59달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nASP 아이소토프스는 엔지니어링 업그레이드 이후 실리콘-28 농축 시설의 첫 18개 공정을 성공적으로 재가동했다고 발표. 기존 미국 공급 계약 3건에 따라 2026년 3분기 초기 상업 출하가 예상되며, 실리콘-28은 양자컴퓨팅 및 차세대 반도체 열관리 핵심 소재로 평가받고 있음. 주가는 26% 상승한 6.93달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n코버스 파마슈티컬스는 넥틴-4 항체약물접합체(ADC) CRB-701의 임상 1/2상 최신 데이터를 공개. 2차 치료 구인두 편평세포암에서 객관적반응률(ORR) 42.9%, 2차 치료 자궁경부암에서 ORR 34.4%를 기록했으며, 반응 지속성과 낮은 치료 중단율도 확인됨. 회사는 이를 기반으로 2026년 여름 예정된 등록 임상 TEMPO-1 연구를 진행할 계획. 주가는 30% 하락한 7.91달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n에디타스 메디슨은 보통주 및 워런트 공모를 통해 1억2,500만 달러 규모 자금 조달을 발표. 단위당 가격은 2.25달러로 책정됐으며, EDIT-401의 임상 1상 LDL 저하 데이터가 긍정적일 경우 워런트 행사로 최대 1억9,440만 달러 추가 유입 가능성이 제시됨. 이번 조달로 핵심 임상 결과 발표 전까지 자금 운용 기간이 크게 연장될 전망. 주가는 11% 상승한 3.07달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n스펙트럴 AI는 AI 기반 화상 진단 플랫폼 DeepView 시스템에 대해 FDA De Novo 분류 승인을 획득했다고 발표. 이에 따라 미국 내 상업화가 가능해졌으며, 화상 초기 단계 치유 가능성을 빠르게 예측하는 영상 기술의 규제 검증 이정표로 평가됨. 주가는 12% 하락한 2.37달러에 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n솔리제닉스는 콩고 번디부기오 바이러스 확산 이후 자사의 ThermoVax 열안정성 백신 플랫폼 적용 가능성을 강조. 기존 전임상 필로바이러스 백신 데이터에서는 지속 면역 반응과 비인간 영장류 대상 최대 100% 보호 효과가 확인됐으며, 상온 안정 제형 기술도 확보한 상태라고 설명. 주가는 32% 상승한 0.51달러에 마감.",
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{
"id": 52908,
"date": "2026-05-27T06:02:30+09:00",
"text": "미 연방 정보기관과 법집행기관이 ‘반(反)기술 극단주의자’를 새로운 국내 감시 대상으로 설정한 것으로 전해짐. 국토안보부(DHS), FBI, 퓨전센터 보고서 1,000페이지 이상에서 국가 차원의 감시 체계 변화가 드러났다는 주장 제기.\n\n뉴욕 정보국 보고서에 따르면 신흥 인공지능 기술이 대규모 시위와 ‘반기술 폭력 극단주의 활동’을 촉발할 수 있다고 경고. 해당 표현은 기존 DHS 및 FBI 공개 보고서에는 등장하지 않았던 새로운 용어로 알려짐.\n\n또한 보고서는 AI의 실존적 위험성에 대한 우려가 확산되고 있다고 언급하며, 지즈 라오타와 관련 조직 체포 사례도 거론.\n\n퓨전센터들은 데이터센터 관련 위협에 대한 정보 수집을 확대 중인 것으로 전해짐. 펜실베이니아 서부 지역 센터는 ‘적대적 행위자’ 관련 보고서를 작성했으며, 버지니아 북부 센터는 ‘관찰·감시 활동’과 ‘사진 촬영’ 등을 의심 행위로 분류한 것으로 알려짐.\n\n비판론자들은 이러한 기준이 평화적 시위 참가자들까지 광범위하게 포함할 수 있다고 지적하고 있음.",
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{
"id": 52907,
"date": "2026-05-27T06:01:21+09:00",
"text": "파이낸셜타임즈에 따르면 우크라이나 포탄 구매를 위한 체코 주도 공동 조달 프로젝트에서 9개국이 이탈한 것으로 전해짐.\n\n파벨 체코 대통령은 안드레이 바비시가 재집권한 이후 프로젝트 참가국 수가 기존 18개국에서 9개국으로 감소했다고 밝힘.\n\n프라하는 2024년 이후 우크라이나에 400만 발 이상의 대구경 포탄 공급을 지원해온 것으로 알려짐.\n\n파벨 대통령은 해당 구상이 여전히 운영 중이라고 설명했으나, 이를 대체할 방안을 마련하는 것은 매우 어려울 것이라고 언급.",
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{
"id": 52906,
"date": "2026-05-27T06:01:07+09:00",
"text": "파이낸셜타임즈에 따르면 이란 전쟁 여파로 선진국 주민들의 실질 구매력이 다시 악화되기 시작한 것으로 전해짐.\n\n보도에 따르면 호르무즈 해협 위기 이후 연료 가격과 항공권 가격 상승세가 미국, 영국, 유럽 국가들의 임금 상승률을 앞지르기 시작한 상황.\n\n미국에서는 물가 상승률이 2년 만에 처음으로 소득 증가율을 넘어선 것으로 알려짐.",
"views": 3991,
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{
"id": 52905,
"date": "2026-05-27T06:00:50+09:00",
"text": "로이터에 따르면 스페이스X가 미 국방부를 대상으로 스타링크 서비스 가격을 기존 대비 5배 인상한 것으로 전해짐.\n\n미 국방부는 기존 월 5,000달러 대신 스타링크 단말기 사용료로 월 2만5,000달러를 지급하기로 합의. 스페이스X는 군이 보다 고급 수준의 서비스를 사용하고 있다고 설명.",
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{
"id": 52904,
"date": "2026-05-27T05:59:52+09:00",
"text": "에스토니아의 요격 드론이 우크라이나에서 로켓 부스터를 장착한 상태로 시험 운용되는 영상 공개.\n\n제조사 알라티르 그룹은 해당 요격 드론이 시속 최대 500km 속도의 목표물을 요격할 수 있다고 주장.",
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"id": 52903,
"date": "2026-05-27T05:59:22+09:00",
"text": "슈피겔에 따르면 미국이 유럽 내 NATO 기여 병력과 군사 장비를 대폭 축소하는 방안 추진 중.\n\n보도에 따르면 미 국방부 관계자 알렉산더 벨레즈-그린은 지난주 브뤼셀에서 NATO 관계자들에게 미국의 NATO 병력 모델 기여 축소 방안을 설명했으며, 여기에는 전투기, 전략폭격기, 군함, 잠수함, 드론, 공중급유기 및 공중 재급유 역량 감축이 포함된 것으로 알려짐.\n\n미국은 유럽 내 핵 억지 역할은 계속 유지할 계획이나, 재래식 방위 책임 대부분은 유럽 동맹국들이 맡아야 한다는 입장 제시. 이는 보다 광범위한 ‘부담 이전’ 전략의 일환으로 전해짐.\n\n유럽 외교관들은 감축 규모에 상당한 충격을 받은 것으로 알려졌으며, 미국 전투기 기여분을 최대 3분의 1까지 줄이는 방안도 논의된 것으로 전해짐. 다만 실제 시행 시점은 아직 불확실한 상황.",
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"date": "2026-05-27T05:57:12+09:00",
"text": "방글라데시에서 트럼프 대통령과 닮은 외모로 유명세를 탄 백색 물소가 유명세를 타고 있음.\n\nㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-27T05:54:41+09:00",
"text": "콜롬비아 바랑키야에서 대규모 암살 시도 사건 발생.\n\n복면을 착용하고 AR-15 소총과 미니 우지 기관단총으로 무장한 약 10명의 중무장 괴한들이 바랑키야 북부에서 콜롬비아 사업가 라울 안토니오 몬테스 히메네스를 향해 총격 가한 것으로 전해짐.\n\n이 과정에서 경호원 1명이 사망하고 3명이 부상. 몬테스는 방탄 차량과 경호팀의 신속한 대응으로 무사히 탈출한 것으로 알려짐. 현재 용의자 3명 체포된 상태.\n\n**⚠️ 해당 비디오에는 불편한 장면이 포함되어 있으므로 시청에 주의 바랍니다.\n\nThis video contains disturbing scenes, viewer discretion is advised.**",
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"date": "2026-05-27T05:51:37+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n받) 이스라엘 관계자에 따르면 가자지구 하마스 지도자 무함마드 오데가 사망**.",
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"date": "2026-05-27T05:50:19+09:00",
"text": "내일 악천후 가능성에 따라, 우리는 백악관에서 국무회의를 진행할 예정이며 캠프 데이비드 방문은 연기하기로 했다.\n\n이 사안에 관심 가져줘서 감사하다!\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-05-27T05:49:48+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 뉴욕시장 조란 맘다니가 뉴욕시 임대주택 소유주들을 상대로 강경 대응 방침 제시.\n\n맘다니는 만성적으로 관리가 부실한 건물 소유주들에 대해 “공격적인 법적 조치”를 취하고, 해당 건물의 소유권을 지역사회로 이전하는 방안을 추진하겠다고 밝힘.\n\n그는 부실 임대사업자 단속 강화와 함께 뉴욕시 주택 통제 구조 자체를 재편하겠다는 구상을 내세우고 있는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-27T05:48:43+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 미국 항공우주국 NASA가 장기적인 달 기지 구축 구상 공개.\n\nNASA는 향후 수백 제곱마일 규모까지 확장 가능한 대형 달 기지를 조성해 인간이 달 표면에서 생활하고 작업할 수 있는 환경 구축을 목표로 하고 있다고 설명.\n\n당국은 극한 환경 가운데 하나로 꼽히는 달에서 생존 과학을 시험하는 동시에, 다양한 인프라와 자산을 단계적으로 구축하는 방식이 핵심이라고 밝힘.",
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"date": "2026-05-27T05:48:39+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 뉴저지주 뉴어크의 ICE 구금시설인 델라니 홀 외부에서 시위대와 법 집행 당국 간 충돌 발생.\n\n당국은 구금자 처우 문제를 둘러싼 시위가 격화되자 월요일 오후 진압 장비를 착용한 ICE 요원들을 투입해 시설 입구를 막고 있던 시위대 해산에 나섬.\n\n현장에서는 시위대가 인간 띠를 형성하고 물건을 투척했으며, 요원들은 군용 차량 이동 과정에서 후추 스프레이를 사용한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-27T05:47:33+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 보수 진영에서 인공지능 챗봇이 좌파 성향 미디어 편향에 활용되고 있다는 우려 제기.\n\n비판론자들은 현재 주요 AI 시스템들이 사용자 응답 생성 과정에서 좌파 성향 매체와 정치적으로 편향된 출처를 과도하게 반영하고 있다고 주장.\n\n또한 ChatGPT, 구글 제미니, 클로드 등 일부 시스템이 반대 관점을 축소하거나 배제하는 경향이 있다고 지적.\n\n정치 문제 외에도 AI 시스템은 실제와 다르지만 그럴듯한 허위 정보를 확신에 차서 생성하는 이른바 ‘환각(hallucination)’ 현상 문제도 안고 있는 것으로 알려짐.\n\n기사에서는 과거 사례로 오픈AI가 개발한 ChatGPT가 지난 1월 찰리 커크라는 인물이 암살된 적이 없으며 이를 입증할 신뢰할 만한 증거나 보도가 존재하지 않는다고 답변해 논란이 됐다고 언급.",
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"date": "2026-05-27T05:47:05+09:00",
"text": "미국 애틀랜타 국제공항에서 에볼라 의무 검역 조치가 확대 시행 중.\n\n콩고민주공화국, 우간다, 남수단에서 입국하는 여행객들은 애틀랜타 도착 후 체온 검사와 건강 설문 작성이 의무화됨.\n\n검사를 통과한 경우 공항을 떠날 수 있으나, 최종 목적지 관할 주 보건당국의 관리 아래 21일간 추가 모니터링이 진행될 예정.\n\n이번 조치는 해외 에볼라 확산으로 현재까지 전 세계에서 최소 220명이 사망한 가운데 시행된 것으로 전해짐.",
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"id": 52891,
"date": "2026-05-27T05:45:38+09:00",
"text": "마코 루비오 미국 국무장관이 아라라트 미르조얀 아르메니아 외무장관과 전략적 파트너십 헌장에 서명하며 연설 진행.\n\n루비오 장관은 “이번 합의는 역사적인 경로를 현실화하기 위한 지금까지 가장 큰 진전이며, 평화 증진과 번영 확대를 위한 중요한 조치”라고 밝힘.\n\n이어 “이는 아르메니아뿐 아니라 지역 전체의 번영에도 기여할 것”이라고 강조.",
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"id": 52889,
"date": "2026-05-27T05:44:21+09:00",
"text": "마코 루비오 미국 국무장관은 트럼프 대통령 행정부 출범 이후 미국과 일본 관계가 새로운 황금기를 맞이했다고 밝힘.\n\n모테기 도시미쓰 일본 외무상과 회담을 갖고, 양자 협력과 쿼드(Quad) 체제를 통한 공조 확대 및 협력 모멘텀 유지 방안을 논의했다고 설명.",
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"date": "2026-05-27T05:44:12+09:00",
"text": "미국 보건장관 클래스.....\n\n손에 닿았잖아!!!",
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"date": "2026-05-27T05:40:56+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 정치·안보 내각 회의 개회사에서 레바논 작전 확대 방침 발표.**\n\n네타냐후 총리는 “국방장관 및 참모총장과 함께한 지시에 따라 레바논 내 작전을 심화하고 있다”며 “이스라엘군(IDF)은 대규모 지상 병력을 투입해 전략적 고지를 장악하고 있으며, 북부 지역 공동체 보호를 위해 안보 완충지대를 강화하고 있다”고 밝힘.\n\n이어 “폭발성 드론에 대응하기 위한 창의적이고 혁신적인 해결책 개발을 위한 국가적 차원의 대규모 노력을 동시에 진행 중”이라고 설명.\n\n또한 “현장에서 임무를 수행 중인 지휘관들과 병사들을 전적으로 지지한다”며 “여러분을 신뢰한다”고 언급.",
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"date": "2026-05-27T05:40:00+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n인터넷 접근 모니터링 단체 넷블록스(NetBlocks)가 실시간 데이터를 기반으로 이란 내 인터넷 연결이 재개되고 있다고 발표.**\n\n이번 조치는 마수드 페제시키안 이란 대통령이 전국 인터넷 접근 재개를 지시한 이후 나온 것으로 확인됨.",
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{
"id": 52885,
"date": "2026-05-27T05:39:30+09:00",
"text": "**이스라엘군(IDF)이 레바논 베카 계곡 지역 내 마을 주민들에게 긴급 경고 발표.**\n\n대상 지역은 무샤라(Mashghara)와 사흐마르(Sahmar).\n\n이스라엘군은 헤즈볼라가 휴전 합의를 위반하고 있어 군사 대응에 나서고 있다고 주장했으며, 주민들에게 즉시 주택을 떠나 베카 지역 북쪽으로 이동할 것을 촉구.\n\n또한 헤즈볼라 조직원 및 관련 시설·전투 수단 인근에 있는 사람들은 생명에 위험이 있을 수 있다고 경고.",
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"id": 52883,
"date": "2026-05-27T05:38:54+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n이스라엘군(IDF)이 레바논 남부에서 헤즈볼라 테러 조직의 기반시설에 대한 공습을 계속 진행 중이라고 발표.**\n\n이스라엘군은 자국 병력을 겨냥한 테러 계획을 추진하던 무장대원들을 제거했으며, 로켓 발사에 사용된 기반시설도 함께 타격했다고 밝힘.",
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"id": 52882,
"date": "2026-05-27T05:37:37+09:00",
"text": "이스라엘군(IDF)이 북부여단과 특수공병부대 야할롬(Yahalom)의 공병 작전 완료 발표.\n\n베이트하눈 지역에서 하마스의 지하 터널망 11km 이상을 발견 및 파괴했다고 공개.",
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{
"id": 52881,
"date": "2026-05-27T05:36:07+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 중부사령부(CENTCOM)가 최근 일부 언론에서 제기된 “미 해군이 호르무즈 해협 통과 상선을 다시 호위하거나 지원하고 있다”는 보도에 대해 사실이 아니라고 반박.\n\nCENTCOM은 ‘프로젝트 프리덤(Project Freedom)’은 재개되지 않았으며, 현재 미군은 호르무즈 해협을 통과하는 상선을 호위하고 있지 않다고 공식 확인.",
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"id": 52880,
"date": "2026-05-27T05:30:29+09:00",
"text": "**합동해양정보센터(JMIC)가 2026년 5월 26일 기준 중동 해역 해상안보 관련 권고문 업데이트 발표.**\n\n중동 해상 지역의 위협 수준은 ‘심각(CRITICAL)’ 단계로 유지.\n\n최근 확인된 해상 보안 사건으로는 오만 무스카트 동쪽 약 60해리 지점에서 유조선 올림픽 라이프호가 공격을 받은 사례가 포함됨. 선박은 수선 아래 선미 부근에서 폭발이 발생했다고 보고했으며, 승무원은 안전한 상태로 확인됨. 환경 피해는 보고되지 않았고, 선박은 NPOV 상태로 조사 진행 중.\n\n호르무즈 해협에서는 해상 교통량 감소가 지속되고 있으며 최근 48시간 동안 보안 관련 신규 사건은 보고되지 않음. 다만 TSS 인근 기뢰 위협과 GNSS 교란은 지속되고 있는 상황.\n\n오만만 및 아라비아해에서는 상선들이 강한 해군 존재감을 계속 보고하고 있으며, 북부 아라비아해 일대 봉쇄 시행 활동도 이어지는 중. 영국해사무역기구(UKMTO)는 무스카트 동쪽 약 60해리 지점에서 발생한 외부 폭발 사건 관련 보고를 접수한 상태.\n\n홍해 남부와 바브엘만데브 해협, 아덴만에서는 상업 운항이 안정적으로 유지되고 있으나 후티 측 메시지는 계속되고 있음.\n\n소말리아 해안과 소말리아 분지에서는 해적 위협 수준이 ‘심각(SEVERE)’ 단계 유지. 현재 상선 3척이 억류 중인 것으로 확인됨.\n\n• 석유·제품 운반선 1척 — 2026년 4월 21일부터 억류\n• 일반 화물·시멘트 운반선 1척 — 2026년 4월 26일부터 억류\n• 유조선 1척 — 2026년 5월 2일 예멘 해안에서 약 10해리 떨어진 지점에서 나포 후 소말리아 해역 방향으로 이동한 것으로 알려졌으나 상태는 미확인\n\n아덴만과 소말리아 분지 일대 해적 활동은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 최근 사건들을 통해 최소 1개의 활동 중인 해적 행동 그룹(PAG) 존재가 확인된 상황.",
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{
"id": 52879,
"date": "2026-05-27T05:29:23+09:00",
"text": "미국 상장 한국 ETF 3배짜리는 30% 상승 마감",
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{
"id": 52878,
"date": "2026-05-27T05:28:51+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n특이사항 없음",
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"id": 52877,
"date": "2026-05-27T05:28:24+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"@aetherjapanresearch": [
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"id": 22224,
"date": "2026-05-27T16:21:14+09:00",
"text": "??????ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\nhttps://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1710284",
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{
"id": 22222,
"date": "2026-05-27T16:07:04+09:00",
"text": "BofA) 애플; Agentic AI가 Apple 밸류에이션의 다음 변곡점을 이끌 것인가?\nBofA의 핵심 논지는 Apple이 현재는 Siri 지연, 프런티어 모델 경쟁 부재, AI 인프라 투자 가시성 부족 때문에 AI 후발주자로 보이지만, Agentic AI 시대에는 가치의 중심이 “최고의 모델”이 아니라 사용자 의도, 개인 맥락, 앱 접근, 결제, 인증, 권한, 신뢰를 통제하는 엔드포인트로 이동한다는 것입니다. BofA는 이 엔드포인트가 대규모 소비자 기기 중 스마트폰이며, Apple은 iPhone, Apple silicon, iOS, App Store, Apple ID, Face ID, Apple Pay, Wallet, 프라이버시 구조, 프리미엄 설치 기반을 모두 보유하고 있어 유리하다고 봅니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 기존 330달러에서 380달러로 상향했습니다. 새 목표가는 C27E EPS 10.29달러에 37배를 적용한 값입니다. \n\n보고서는 Agentic AI가 스마트폰의 역할을 “앱을 여는 기기”에서 “사용자 의도를 실행하는 계층”으로 바꿀 것이라고 설명합니다. 사용자가 캘린더, 메일, 메시지, 지도, 결제 앱을 각각 열어 작업하는 대신, AI에게 회의 변경, 참석자 알림, 이동 시간 반영, 결제까지 요청하면 스마트폰이 개인 맥락을 불러오고, 필요한 앱과 서비스를 호출하며, 권한과 인증 절차를 거쳐 작업을 완료하는 구조입니다. 즉 앱은 사라지는 것이 아니라 AI가 호출하는 이행 지점으로 바뀌고, Siri 같은 시스템 레벨 어시스턴트가 새로운 프런트도어가 되는 그림입니다. \n\nApple의 해자는 크게 두 가지로 정리됩니다. 첫째는 로컬 추론을 가능하게 하는 Apple silicon입니다. Agentic AI에서는 음성, 이미지, 메시지, 일정, 위치, 앱 사용 이력 등 민감한 맥락을 빠르게 처리해야 하므로 NPU, 메모리 대역폭, 전력 효율, 발열 관리가 중요해집니다. 둘째는 iOS입니다. iOS는 AI가 어떤 개인 정보에 접근할 수 있는지, 어떤 앱 액션을 호출할 수 있는지, 언제 사용자 확인과 인증이 필요한지, 어떤 모델로 요청을 라우팅할지 결정하는 실행·권한·신뢰 계층입니다. BofA는 Apple이 모든 모델을 직접 소유할 필요는 없으며, 온디바이스, Private Cloud Compute, 외부 모델을 적절히 라우팅하는 계층을 장악하는 것이 더 중요하다고 봅니다. \n\nBofA가 제시한 Apple의 과제는 Siri를 iPhone의 실행 계층으로 만드는 것입니다. 이를 위해 신형 iPhone을 더 강력한 AI 기기로 만들고, 온디바이스와 PCC, 외부 모델을 조합한 하이브리드 추론을 확장하며, Siri가 의도를 이해하고 개인 맥락을 검색하고 앱을 호출해 워크플로를 완료할 수 있어야 합니다. 또한 App Intents를 기계가 호출할 수 있는 앱 액션 프레임워크로 키우고, Apple ID, Face ID, Apple Pay, Wallet, 세분화된 권한 설정과 명확한 사용자 확인을 통해 신뢰 계층을 강화해야 한다는 것이 보고서의 핵심 실행 조건입니다. \n\n현재 Apple의 수익 구조는 프리미엄 하드웨어 판매로 설치 기반을 넓히고, 이를 고마진 Services로 반복 monetization하는 구조입니다. FY25 기준 Products 매출은 3,070억 달러로 전체의 약 74%, Services 매출은 1,092억 달러로 약 26%였으며, iPhone은 Products 매출의 약 68%를 차지했습니다. Services 매출총이익률은 75.4%로 Products 36.8%보다 훨씬 높고, Services는 전체 매출의 26.2%에 불과하지만 총매출총이익의 42.2%를 차지했습니다. BofA는 Agentic AI가 이 설치 기반의 monetization 강도를 높일 수 있다고 봅니다. \n\n2030년 관점에서 BofA는 Agentic Siri가 여섯 가지 경로로 추가 매출을 만들 수 있다고 봅니다. 유료 Apple Intelligence Pro 구독, 기본 모델 배치·라우팅 수수료, App Store agent commerce take rate, Apple Pay·Wallet 라우팅 수수료, Siri 결과 내 광고, iCloud+ AI 티어입니다. 중복 효과를 차감한 뒤 F30E 기준 순증 매출 기회는 기본 시나리오에서 150억~300억 달러, 강세 시나리오에서 400억~650억 달러로 추정하며, 잠재적으로 EPS에 최대 2달러까지 기여할 수 있다고 봅니다. \n\n인프라 측면에서는 iPhone이 거대한 AI 토큰 소비 표면이 될 수 있다는 점을 강조합니다. 단순 Siri 검색형 요청은 75~200토큰 수준이지만, 중간 수준 Agentic task는 1,000~3,000토큰, 복잡한 Agentic workflow는 3,000~12,000토큰까지 늘어날 수 있으며, BofA의 가중평균 요청량은 약 1,900토큰입니다. 따라서 Apple이 외부 모델에 크게 의존하면 토큰 사용량 증가가 변동 원가와 Services 마진 압박으로 이어질 수 있지만, 온디바이스와 PCC 중심으로 처리하고 유료 티어·기기 업그레이드·거래 수수료 모델을 결합하면 장기적으로는 마진 개선 요인이 될 수 있다고 봅니다. \n\n리스크는 실행력입니다. BofA는 약한 iPhone 교체 사이클, App Store와 라이선싱 둔화를 포함한 Services 성장 둔화, Agentic Siri 실행 실패, iPad·Mac 수요의 코로나 이전 수준 회귀, 강달러, 반독점 소송을 주요 하방 리스크로 제시합니다. 반대로 Pro iPhone 판매 호조, 강한 iPhone 사이클, 고가 모델 믹스 개선에 따른 매출총이익률 상승, 신흥국 회복, 신규 제품·서비스 확장은 상방 요인으로 봅니다.\n*GPT로 요약",
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{
"id": 22221,
"date": "2026-05-27T16:04:34+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ **엔비디아 '루빈 CPX' 출시 불투명…메모리·기판 주문 無** \n\n- 엔비디아, 현재 루빈 CPX와 관련된 메모리와 기판 발주를 사실상 취소 \n\n- 특히 탑재 메모리로 거론됐던 GDDR7에서 뚜렷한 발주 움직임이 확인되지 않고 있으며, 관련 개발 요청 역시 부재한 상황 \n\n- HBM 적용 가능성도 일부 검토됐으나, 현재까지 구체적인 진전이 없어 실제 개발 방향은 불확실 \n\n- 기판 업계 관계자에 의하면 Rubin CPX 관련 움직임이 사실상 사라진 만큼, 업계에서는 해당 프로젝트가 사실상 취소된 것으로 인지 \n\n- 당초 메모리 업계는 Rubin CPX를 계기로 GDDR7 공급 확대를 기대했으며, 기판 업계 역시 GDDR7용 메모리 기판 수요 확대에 따른 수혜를 예상\n\n- 그러나 엔비디아는 지난 3월 GTC에서 Rubin CPX를 로드맵에서 제외하고, 지난해 말 라이선스 계약을 체결한 Groq의 LPU를 전면에 부각 \n\n- 이에 따라 엔비디아가 Groq 중심의 추론 전략을 강화하는 과정에서 기존 Rubin CPX 개발 방향 자체가 변경된 것 아니냐는 관측이 제기 \n\n- 다만 일각에서는 엔비디아가 향후 Rubin CPX를 새로운 형태로 재설계할 가능성도 거론\n\n\nhttps://buly.kr/EdvLXiG (디일렉)\n\n\n* 본 자료는 당사의 의견 없이 국내외 언론 보도 및 전자공시 자료를 인용한 것으로, 별도의 승인 절차 없이 제공됩니다.",
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"text": "ㅋㅋㅋ",
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"text": "일하고 왔는데 뭐 이런 개소리가...",
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"date": "2026-05-27T16:00:08+09:00",
"text": "반도체가 공공재였어.....?",
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"id": 22217,
"date": "2026-05-27T16:00:08+09:00",
"text": "“삼성 사기업이지만 반도체는 공공재”…김영훈, 정부 개입론 꺼냈다 \n-김 장관은 “공장은 민간인데 생산되는 재화가 공적 성격을 갖는다면 그것 역시 고민해야 할 문제”라며 “세금과 전력망, 국가 인프라 지원 속에서 성장했고 그래서 국민기업이라고 하는 것 아니겠느냐. 정부가 주요 사업장 노사관계에 관심을 기울이는 것은 당연하다”고 강조했다. \nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002648772?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"date": "2026-05-27T15:47:44+09:00",
"text": "**바클레이즈(Barclays), 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대한 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지, 목표 주가를 675달러에서 1,175달러로 상향 **\n\n\"지난 실적 발표에서 마이크론 경영진은 첫 5년 전략적 고객 계약(SCA)을 체결했다고 발표했습니다. 그러나 샌디스크(SNDK)와 달리, 마이크론은 계약 기간과 공급 계획에 대한 고객과의 전략적 협력이라는 일반적인 내용 외에 계약 구조에 대해서는 거의 구체적인 정보를 제공하지 않았습니다. \n\n과거 마이크론은 가격은 분기별로 협상하고 물량은 변동 가능한 방식의 1년 단위 장기 공급 계약(LTA)을 체결해 왔으나, **이제는 물량이 보장되는 다년 계약으로 변화했습니다. **\n\n**우리는 마이크론이 이러한 SCA를 더 많이 체결함에 따라 샌디스크와 유사한 수준의 정보를 제공할 것으로 보고 있으며, 이는 계약의 재무적 조건과 잠재적인 선불 구조에 대한 세부 사항을 밝히는 계기가 될 것**입니다. 이러한 세부 사항이 공개되면, **우리는 이를 긍정적인 촉매제이자 이번 메모리 사이클의 지속 가능성을 한 단계 더 높이는 진전으로 평가**합니다.\"",
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"date": "2026-05-27T13:08:20+09:00",
"text": "받) 협력업체 직원이 LG전자 임직원을 칼로 찔렀다고\n\n - LG전자 협력사 직원으로 LG전자 마곡업무센터 W5동(2층)서 2년 근무했음\n - 그동안 업무지시 및 인간적인 관계에서 압박과 괴롭힘이 심했지만 참고 있었다\n - 오늘 아침 일을 그만두라고 통보받아 순간적으로 화가 나 팀장과 팀원 1명을 칼로 찔렀음\n - lg전자 측은 협력사 직원 관리에 아무런 문제가 없다는 식으로 덮으려고 하고 있다고 함",
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"date": "2026-05-27T13:08:12+09:00",
"text": "…?\n\nhttps://naver.me/G5kk5nZn",
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"id": 22212,
"date": "2026-05-27T12:39:57+09:00",
"text": "그러니까 미래에 보상안으로 받을 주식의 의결권을 보상받지 않은 시점에서도 행사할 수 있고, 측근들로 이사회 채워서 이사회 개최한 다음에 아직 받지도 않은 주식 담보로 대출받을수도 있는데, 법적으로는 획득하지 않는 주식이라서 세금도 안내도 된다는 지적",
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"id": 22211,
"date": "2026-05-27T12:38:45+09:00",
"text": "스페이스X는 어떻게 일론 머스크에게 유리하도록 설계되어 있는가\n\n이사회 구성 방식과 머스크의 보상 체계는 다른 주주들의 이익을 희생시키면서 그에게 유리하게 작용하는 것으로 보인다고 기업지배구조 전문가들은 말했습니다.\n\n지난 1월, 스페이스X는 창업자이자 최고경영자인 일론 머스크에게 최종적으로 제한주식 13억 주에 달하는 보상 패키지를 부여했습니다. 이 보상은 로켓 회사인 스페이스X가 100만 명의 거주자를 보유한 화성 식민지를 건설하고, 고성능 데이터센터를 우주로 발사하는 것을 조건으로 했습니다.\n\n머스크는 아직 이 목표들을 달성하지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 수요일 공개된 스페이스X의 공모 투자설명서에 따르면, 그는 주주 의사결정에서 이 13억 주에 대한 의결권을 행사할 수 있습니다. 다시 말해,** 회사는 머스크가 아직 획득하지 않은 주식으로 의결권을 행사하도록 허용**하고 있는 것입니다.\n\n콜로라도대학교 볼더 캠퍼스의 법학 교수 앤 립턴은 “이런 사례는 들어본 적이 없습니다”라고 말했습니다. 그는 “머스크는 사실상 일반적인 기업 조직 규칙을 해킹하는 방법을 찾아낸 셈입니다”라고 말했습니다.\n\n제한주식은 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개가 될 수 있는 절차를 준비하면서 공개한 이례적인 기업지배구조 장치 중 하나에 불과했습니다. 로켓을 제작하고 스타링크 위성 인터넷 서비스를 운영하는 이 회사는 자체 기업가치를 1조2,500억 달러 이상으로 평가했으며, 이르면 다음 달 진행될 예정인 IPO는 월가와 실리콘밸리, 그리고 물론 머스크에게 막대한 이익을 안겨줄 가능성이 큽니다.\n\n이례적인 장치들 가운데, 스페이스X는 이사회의 과반을 독립이사로 구성할 계획이 없습니다. 또한 대부분의 기업이 하는 것처럼 독립 이사들로 구성된 위원회를 통해 임원 보수를 결정하지 않겠다고 밝혔습니다. 그리고 회사의 지배구조 문서에는 연방 증권법에 따른 주주 청구를 중재를 통해 해결해야 한다고 명시되어 있습니다.\n\n이 모든 조치는 한 사람, 즉 머스크에게 유리하게 작용하는 것으로 보입니다.\n\n기업지배구조 전문가들은 이러한 조치들이 머스크에게 주주 의결권의 85%를 지배하는 회사에 대해 더 큰 지휘권을 부여한다고 말했습니다. 또한 머스크가 더 많은 내부 인사를 스페이스X 이사회에 앉히고, 자신의 보수를 결정하는 사람들을 선택하며, 주주 소송으로부터 사실상 자신을 상당 부분 보호할 수 있게 해준다고 말했습니다.\n\n기업지배구조를 연구하는 보스턴칼리지 법학 교수 브라이언 퀸은 이러한 조치들이 머스크를 최고경영자 자리에 “영구적으로 고착시키는” “방어적 해자”라고 말했습니다. 그는 지난 1월 보상 패키지를 “정신 나간 수준”이라고 표현했습니다.\n\n또한 머스크는 자신이 지배하는 **이사회의 승인을 받아 해당 주식을 담보로 대출**을 받을 수 있고, 아직 기술적으로 주식을 획득한 것이 아니기 때문에 보상 부여분에 대해 세금을 내지 않아도 된다는 지적도 제기됐습니다.\n\n[SpaceX IPO Filing Reveals Favorable Terms for Elon Musk - The New York Times](https://www.nytimes.com/2026/05/26/technology/spacex-elon-musk-pay-board-governance.html)",
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"id": 22210,
"date": "2026-05-27T10:26:59+09:00",
"text": "삼성전자 노조 공동교섭단 임금협의안 737.7% 찬성률로 가결 \n\n이제부터는 영업이익 12.5% 충당금으로 처리해야 합니다.",
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"id": 22208,
"date": "2026-05-27T09:37:15+09:00",
"text": "OpenAI GPT-5.6 모델, 다음 달 출시설: AI 컨텍스트 150만 토큰\n\n여러 개발자가 OpenAI Codex 백엔드 로그에서 아직 공식 발표되지 않은 모델 GPT-5.6을 발견했으며, 내부 코드명은 iris-alpha입니다. 이 모델은 150만 토큰의 컨텍스트 창을 지원하고, 올해 6월 출시될 가능성이 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n이번에 유출된 GPT-5.6 시리즈 모델에서는 iris-alpha 외에도 ember-alpha와 beacon-alpha 관련 버전이 발견됐습니다. 현 단계에서는 이 코드명들이 각각 어떤 버전에 해당하는지는 아직 명확하지 않습니다.\n\n이번에 유출된 GPT-5.6 시리즈 모델에서 가장 주목할 만한 점은 컨텍스트 창이 150만 토큰에 달한다는 점입니다. 비교하자면, 현재 GPT-5.5 API는 105만 토큰을 지원하며, Codex OAuth 채널을 통해서는 40만 토큰만 지원합니다. GPT-5.6은 이 상한을 약 43% 끌어올린 것입니다.\n\n개발자들이 보조 도구 OpenCode에서 진행한 극한의 실제 환경 테스트에 따르면, 입력이 90만 토큰에 도달했을 때도 이 모델은 여전히 원활하게 응답할 수 있었으며, 105만 토큰을 넘는 요청도 완벽하게 처리한 것으로 확인됐습니다.\n\nGPT-5.6 시리즈의 또 다른 주목할 점은 프런트엔드 인터페이스 생성 능력입니다. 유출된 스크린샷에 따르면, GPT-5.6은 거의 상세한 프롬프트가 없는 상황에서도 Lumen Notes라는 이름의 미니멀한 메모 앱 인터페이스를 직접 생성했습니다.\n\n핵심 성능에는 더 성숙한 그리드 레이아웃, 더 절제된 색상 전략, 더 명확한 글꼴 계층과 내비게이션 구조가 포함됩니다. 이는 대형 모델이 단순히 코드를 작성하는 데 그치지 않고, 곧바로 상업적으로 활용 가능한 프런트엔드 결과물에 더 가까워지고 있음을 의미합니다.\n\n또한 유출 정보에 따르면 Anthropic의 Claude Sonnet 4.8, Google의 Gemini 3.5 Pro, 그리고 일론 머스크의 xAI Grok 5도 모두 2026년 6월 출시를 목표로 할 가능성이 있습니다.\n[OpenAI GPT-5.6 模型曝下月发布：AI 上下文 150 万 tokens - IT之家](https://www.ithome.com/0/955/078.htm)",
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"id": 22206,
"date": "2026-05-27T09:36:29+09:00",
"text": "모건스탠리) 데이터센터 전력 부족 전망 하향, 그러나 전력접근의 희소성은 여전히 커\n\nMorgan Stanley는 미국 데이터센터 전력 부족 전망을 기존보다 낮췄지만, AI 컴퓨트 수요 대비 전력 접근성의 희소성은 여전히 크다고 평가했습니다.\n\n보고서는 2026~2028년 미국 데이터센터 전력 수요 전망을 기존 2025~2028년 79.8GW에서 67.6GW로 낮추고, 총 전력 부족분도 54.8GW에서 37.7GW로 하향했습니다. 이는 미·중 칩 갈등으로 GPU·ASIC 공급이 더 지역적으로 분절되고, 중국산 ASIC이 미국 수요를 보완할 것이라는 기존 가정을 제거한 영향입니다.\n\n다만 전력 병목 자체가 사라진 것은 아닙니다. AI 컴퓨트 수요와 토큰 사용량은 여전히 예상보다 강하고, 데이터센터 착공도 늘고 있습니다. 이에 따라 천연가스 터빈, Bloom Energy 연료전지, 운영 중인 원전 부지 활용, 비트코인 채굴장 전환 같은 “time to power” 솔루션의 중요성은 유지됩니다. 다만 원전 관련 기대치는 낮아졌습니다.\n\n핵심 투자 포인트는 BTC-to-HPC 전환입니다. 이미 전력 인입, 부지, 허가, 인프라를 갖춘 비트코인 채굴장은 AI 데이터센터 수요자 입장에서 매우 가치 있는 자산입니다. 하이퍼스케일러와 네오클라우드 간 컴퓨트 확보 경쟁이 심해질수록, 전력을 빠르게 확보할 수 있는 채굴장 기반 데이터센터 전환 자산의 전략적 가치는 더 커진다는 논리입니다.\n\n밸류에이션 측면에서도 상방 여력이 제시됩니다. 현재 공개 비트코인 채굴 관련 주식들은 대체로 $1.80~5.35/W 수준에서 거래되지만, 최근 BTC-to-HPC 거래는 약 $15/W 또는 그 이상을 시사합니다. Morgan Stanley는 미계약 MW가 $15/W 가치로 현실화될 경우, 종목별 이론적 EV/Watt 상승 여력이 147~418%에 달할 수 있다고 봅니다.\n\n시장 구조는 점차 “15/15/15” 프레임워크로 수렴하고 있습니다. 이는 15년 임대기간, 약 15%의 무차입 수익률, 약 $15/W의 순가치 창출을 의미합니다. 전력화까지 걸리는 시간이 짧은 사이트일수록 capex 대비 수익률이 더 높게 나타난다는 점도 강조됐습니다.\n\n종목별로는 WULF와 CIFR에 대한 긍정적 시각이 두드러집니다. WULF는 데이터센터 고객 계약 체결 실적과 전력 인프라 구축 경험이 강점으로 언급됐고, CIFR은 Stingray 거래와 NOI 전망이 긍정적으로 반영됐습니다. MARA는 여전히 비트코인 채굴 경제성이 주가의 핵심 동인이지만, HPC 전환은 잠재적 상방 요인으로 제시됐습니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 메시지는 “전력 부족 전망은 낮아졌지만, AI 인프라 경쟁에서 전력 접근성은 여전히 희소 자산이며, 이 희소성이 BTC 채굴장의 HPC 전환 가치를 높인다”는 것입니다.",
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{
"id": 22205,
"date": "2026-05-27T09:18:20+09:00",
"text": "SK하이닉스 시가총액 1T 달러 돌파",
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"id": 22204,
"date": "2026-05-27T09:08:17+09:00",
"text": "아니 그러니까 닉스가 60%/2=30%오른다는 말이잖아요",
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"id": 22203,
"date": "2026-05-27T09:08:02+09:00",
"text": "이번 상품은 2x 레버리지라고 인간들아~~~\n\n닉스의 시총 작은 레버리지를 60%를 만들면 어떻게해???",
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{
"id": 22202,
"date": "2026-05-27T07:15:40+09:00",
"text": "삼전 이어 마이크론도 '1조달러 클럽'…SK하이닉스도 눈앞\nhttps://n.news.naver.com/article/015/0005291560?sid=101",
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{
"id": 22201,
"date": "2026-05-27T00:21:36+09:00",
"text": "BofA) AI 전력 반도체: 800V 시대의 최선호주는 TXN, ADI, ON이며 목표주가를 상향함\n\n수년에 걸친 콘텐츠 증가 여전히 과소평가된 것으로 보임 AI 파워, 800V, 그리고 데이터센터 내 아날로그 반도체에 대한 심층 보고서(“Watts to Tokens:…”)에 이어, 당사의 분산형 반도체 최선호주 3종목을 조명함. 핵심 산업/자동차 시장은 마침내 전환점을 돌아선 것으로 보이며, 재고 조정 기간의 역풍에서 경기 순환적 순풍으로 이동하였고, 이제 AI 데이터에서의 혁신적 성장에 의해 더욱 강화되어, 해당 하위 부문의 장기 성장 프로파일, 믹스, 그리고 기회 영역을 재정의하고 있음. 최근 주가가 강세를 보였음에도(TXN 분기 누적 +59%, ADI 분기 누적 +25%, ON 분기 누적 +88%), 잠재적인 콘텐츠 증가분이 시장 추정치에서 여전히 과소평가되어 있을 수 있다고 판단함. 가속기/랙 수요를 아날로그 IC, 디스크리트, MCU 전반의 콘텐츠 풀로 변환하고 이를 다시 데이터센터/전력 인프라 시장에 대한 공급사 매출 점유율로 환산하는 당사의 상향식 AI 아날로그 반도체 산업 모델은, 고전력으로의 전환에서 주목할 만한 승자로 TXN, ADI, ON을 지목함. TXN/ON 목표주가를 상향하고 매수 의견을 유지함.\n\nTXN: 포트폴리오 폭넓음, 선도적 점유율, 내부 생산능력 CY25년 매출 약 15억 달러(전년동기 대비 +64%)로, TXN은 아날로그 반도체 영역에서 가장 큰 데이터센터 사업을 영위하고 있다고 판단함. 다만 1분기에 전년동기 대비 +90% 성장한 동사 사업은 여전히 주로 범용 증폭기, 클로킹, 전압 레퍼런스 등으로 구성되어 있으며, 800V 전환이 진행됨에 따라 동사가 (여러 가지 중에서도) 수주할 것으로 예상하는 가치 있는 멀티페이즈 전압 레귤레이터와 갈륨 나이트라이드(GaN) 소켓은 포함되어 있지 않음. 따라서 추정치는 동사 기회 규모의 잠재성을 여전히 과소평가하고 있을 수 있으며, 당사는 이것이 CY28년까지 약 45억 달러, 즉 당사 전체 TXN 매출의 최대 18%(현재 약 12%에서 상승)에 이를 수 있다고 봄. 파워 트리 전반에 걸친 포트폴리오의 폭과 견고한 내부 생산능력 포지션이 성장에 대한 확신을 뒷받침함. CY27년 PER 40배(이전 34배)를 적용하여 목표주가를 320달러에서 370달러로 상향하며, 미국 기반 제조와 개선되는 FCF에 주목함. 가격 인상이 촉매가 될 것임.\n\nADI: 독보적인 하이엔드 아날로그 선도주, Empower가 점유율 제고 총 AI 익스포저 런레이트는 현재 매출 20억 달러 수준에 도달했으며, 이 중 약 12억 달러가 핵심 데이터센터이고 나머지 약 40%는 ATE 관련임. 매출의 50%는 광학, 50%는 전력임. 전력의 1/3은 보호(핫스왑 컨트롤러)에 집중되어 있으며 동 분야에서 ADI는 선도적 점유율을 보유하고 있고, 장기적으로 7억 달러 TAM 내에서 ASP 상승이 약 200%에 달할 수 있음. 또 다른 1/3은 전력 제어(PMIC, 멀티페이즈 등)에서 발생함. Empower 인수는 ADI가 장기적으로 탐나는 수직형 전력 공급 소켓을 수주할 가능성을 제고하며, 특히 산업이 통합 전압 레귤레이터로 이동함에 따라 더욱 그러함. AI 매출(ATE 제외)이 CY28년까지 단독으로 33억 달러, 즉 매출의 최대 17%에 도달할 잠재력이 있다고 판단함.\n\nON: 오늘날 AI 믹스는 작지만, 매출이 6배 이상 성장할 수 있음 AI 파워에 대한 익스포저를 확보하는 잠재적으로 높은 레버리지 방식으로서 ON을 선호함. 현재 AI 매출은 믹스의 약 4%이지만, 매출이 전년동기 대비 두 배 증가하여 연간 2.5억 달러 런레이트를 초과하였음. 향후 중간 버스 변환(IBC)을 위한 SiC의 침투 확대와 솔리드 스테이트 트랜스포머와 같은 인프라는 ON의 강점에 직접적으로 부합함. vGaN 솔루션이 현재 샘플링 중이며, 성공할 경우 IBC에서도 막대한 콘텐츠 증가를 열어줄 수 있음. 종합하면, ON의 AI 매출은 CY28년까지 16억 달러(6배 이상)에 이를 수 있으며, 이는 매출의 거의 20%에 해당한다고 추정함. CY27년 PER 32배(이전 27배)를 적용하여 목표주가를 115달러에서 138달러로 상향함. 하반기 중국 EV(점유율 55%) 개선은 또 다른 순풍임. 9월 애널리스트 데이가 촉매임.",
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"id": 22200,
"date": "2026-05-27T00:06:38+09:00",
"text": "**QCOM +5%**\n\n퀄컴, 바이트댄스에 AI 서버용 프로세서 수백만 개 공급 계약 소식 전해지면서 5% 급등 중. 모바일 프로세서 중심의 포트폴리오에서 엔비디아처럼 서버로 확장하기 위한 중요한 첫 걸음으로 보입니다",
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"date": "2026-05-26T22:49:24+09:00",
"text": "JP모건) 데이터센터의 Capex 전망 상향조정\n\nJP모건은 5월 26일자 하드웨어/네트워킹 보고서에서 미국 상위 4대 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 데이터센터 캐펙스 전망을 한층 더 상향 조정하였습니다. 2026년 캐펙스 증가율 전망은 기존 +63%에서 +80%로 상향되었으며, 절대 금액 기준으로는 전년 대비 2,500억 달러 이상의 증가가 예상됩니다. 이는 지난 10년간 최대 규모의 연간 증가폭으로, 2025년에 기록한 +1,400억 달러를 넘어서고 2015~2023년 평균 증가폭인 +100억 달러를 크게 상회하는 수치입니다. 2027년 전망 역시 기존 +40%에서 +50%로 상향되었는데, 증가율은 다소 둔화되더라도 절대 금액 기준 증가폭은 2,850억 달러 이상으로 또 한번의 사상 최대 기록이 예상됩니다.\n\n업체별로 살펴보면, 2026년 총 캐펙스 가이던스는 구글이 1,800~1,900억 달러(2025년 910억 달러 대비), 메타가 1,250~1,450억 달러(2025년 700억 달러 대비), 아마존이 약 2,000억 달러(2025년 1,310억 달러 대비), 마이크로소프트가 약 1,900억 달러(2025년 1,180억 달러 대비)로 제시되었습니다. 데이터센터 캐펙스 증가율은 구글과 메타가 약 +100%, 아마존과 마이크로소프트가 +60% 이상을 기록할 것으로 전망됩니다. 2027년에는 구글이 +63% y/y, 아마존이 +55% y/y, 메타가 +48% y/y, 마이크로소프트가 +31% y/y의 성장을 보이며 4사 평균 700억 달러 이상의 절대 금액 증가가 예상됩니다. 구글은 \"2027년 캐펙스가 2026년 대비 크게 증가할 것\"이라고 직접 언급한 바 있습니다.\n\n이러한 캐펙스 확장은 견조한 북미 전력 용량 파이프라인에 의해 뒷받침됩니다. 1Q26 기준 북미 설치 데이터센터 용량은 56 GW로 분기 신규 설치 용량이 8 GW에 달하여 직전 최고치였던 3Q25의 4 GW를 두 배 상회하는 신기록을 세웠으며, 계획 용량은 177 GW까지 확대되었습니다. JP모건은 이를 바탕으로 2026년 설치 용량 전망치를 기존 62 GW에서 65 GW로(+17 GW y/y), 2027년 전망치를 기존 78 GW에서 85 GW로(+20 GW y/y) 상향하였습니다. 2026년 말 기준 계획 용량은 약 210 GW까지 확대될 것으로 예상되며, 이러한 설치 용량은 2026년 5,750억 달러 이상, 2027년 8,600억 달러 이상의 데이터센터 캐펙스 지출을 GW당 지출 증가율 둔화를 가정하더라도 충분히 뒷받침할 수 있다고 평가됩니다.\n\n캐펙스가 영업현금흐름에서 차지하는 비중은 빠르게 상승하고 있습니다. 2023년 이전까지 상위 4대 CSP의 데이터센터 캐펙스는 영업현금흐름의 25~30% 수준이었으나, 2024년 AI 인프라 투자가 본격화되면서 비중이 가파르게 확대되어 2025년 55%에 이르렀고, JP모건 애널리스트 추정에 따르면 2026년에는 82%, 2027년에는 94%까지 상승하여 영업현금흐름의 거의 전부가 데이터센터 투자에 소진될 전망입니다.\n\n2027년 전망은 보수적 가정을 다수 반영하고 있어 추가 상향 여지가 있다고 평가됩니다. 구체적으로는, 메모리 가격 상승 등 용량 제약에 따른 인플레이션 지속, 고성능 인프라 집중에 따른 GW당 지출 증가세 지속, 커스텀 ASIC 대비 GPU의 높은 채택 비중 유지 등이 잠재적 업사이드 요인으로 제시되었습니다.\n\n이러한 전망에 기반하여 JP모건은 하이퍼스케일러 캐펙스 수혜주 중 특히 네트워킹 영역이 고성능 컴퓨팅의 병목 구간 역할을 하면서 지출 믹스 시프트의 수혜로 더 높은 성장을 기록할 것으로 전망하였습니다. 긍정적 시각을 유지하는 커버리지 종목으로는 Amphenol(APH, OW, $132.06), Arista(ANET, OW, $154.03), Celestica(CLS, OW, $367.37), Ciena(CIEN, OW, $583.74), Coherent(COHR, OW, $377.57), Corning(GLW, N, $194.05), Credo(CRDO, OW, $218.41), Fabrinet(FN, N, $703.86), Lumentum(LITE, OW, $946.90)이 제시되었습니다.\n\n*Claude로 요약함",
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"date": "2026-05-26T22:30:13+09:00",
"text": "한국주식이 이만큼 오른다니까 ㅈ밥들아?",
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"date": "2026-05-26T22:29:38+09:00",
"text": "주식 리딩GOAT 창용햄...\n\n22년 연말에 23년 반도체 실적 턴어라운드 전망\n하이닉스/삼전 실적은 23년 상반기 저점찍고 7월 실적부터 반등시작\n\n해외주식 쿨해보여서 한다 발언(25. 11. 27.)\n이후 코스피 101%오르는동안 S&P500은 9%오름\n심지어 TQQQ 3배 레버타도 코스피 지수추종의 반도 못먹음...",
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"date": "2026-05-26T22:09:53+09:00",
"text": "DELL과 MRVL의 바이사이드 컨센서스",
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"date": "2026-05-26T21:33:29+09:00",
"text": "블룸버그 오피니언) 스페이스X 상장은 테슬라 주주들의 돈도 빨아들일것이다.\n\n이 글은 스페이스X의 IPO 투자설명서가 단순한 공모 자료를 넘어 일론 머스크가 아닌 테슬라 투자자들에게 보내는 장문의 경고로 읽힌다는 점을 지적하고 있습니다. 머스크가 CEO, CTO, 회장을 겸하는 스페이스X는 2조 달러 기업가치 평가가 거론되고 있으며, 달과 화성에서의 에너지 생산, 궤도 상 제조까지 포함한 28조 5천억 달러 규모의 \"인류 역사상 가장 큰\" 총유효시장(TAM)을 내세우고 있어, SPAC 시대의 거친 주장에 익숙해진 시장에서도 차라리 '특수목적 열망 회사'라 부를 만하다고 평가하고 있습니다.\n\n다만 그 소음 속 신호는 분명히 존재합니다. 핵심 사업인 로켓 발사와 스타링크 위성 통신은 공생적인 한 묶음으로 작년에는 거의 자체 자금조달이 가능한 수준의 빠르게 성장하는 이익을 내고 있다는 점입니다. 그러나 28조 5천억 달러 가운데 93%가 핵심 사업이 아닌 인공지능 분야와 관련되어 있다는 사실에서 테슬라와의 접점이 드러납니다. 스페이스X는 올해 들어 비로소 머스크의 또 다른 회사 xAI(작년에 X를 인수한 회사)를 주식으로 2,500억 달러, 후행 매출의 78배에 인수하며 AI 사업에 본격 진입했는데, 이는 xAI와 머스크 본인, 그리고 부진하던 소셜미디어·AI 부업에 자금을 댄 사모 투자자 및 채권자들에게 좋은 거래였다고 분석하고 있습니다. xAI의 부진은 거의 성장하지 못한 AI 부문 실적과 2년 전 대비 다섯 배 가까이 늘어난 현금 소진, 그리고 스페이스X 대차대조표상 부채의 대부분이 xAI의 정크 부채를 차환하기 위한 브릿지론이라는 사실에서 확인된다고 짚고 있습니다.\n\n이 구도는 머스크의 기존 상장사인 테슬라 투자자들에게는 익숙한 패턴이라는 것이 이 글의 핵심 주장입니다. 테슬라 역시 내러티브를 전기차에서 AI·로보틱스로 옮겨 왔고, 그 결과 매출과 마진이 정체된 상황에서도 자본적 지출이 급격히 늘어, 작년 약 60억 달러의 플러스 잉여현금흐름은 올해 약 100억 달러 소진으로 전환될 것으로 전망되며, 플러스 현금 유입은 2029년까지 기대하기 어렵다는 진단입니다. 게다가 월스트리트는 테슬라의 장기 실적을 습관적으로 과대평가해 왔다는 점도 함께 지적하고 있습니다.\n\n두 회사의 현금 소진은 단순한 우연이 아니라는 점이 여러 사례로 뒷받침됩니다. 테슬라는 스페이스X의 xAI 인수 직전에 xAI에 20억 달러를 투입했고(테슬라의 지분은 이후 스페이스X 소규모 지분으로 전환), 양사는 '테라팹(Terafab)'이라는 대규모 반도체 제조 시설을 공동 추진하고 있습니다. 또한 '매크로하드(Macrohard)'라는 에이전트 AI 도구를 함께 개발 중이며, 텍사스에서 차로 두 시간 거리도 채 안 되는 곳에 각각 대규모 태양광 장비 공장을 짓는 것도 계획하고 있습니다. 즉 내러티브, 지출, 거버넌스 측면에서 두 회사의 벤다이어그램은 거의 개기일식과 같은 형태에 가까워지고 있다는 것입니다.\n\n머스크 입장에서 스페이스X는 기존 테슬라보다 더 완벽한 상장 수단입니다. 훨씬 큰 지분과 이중 주식 구조를 통한 사실상 무제약 지배권, 2조 달러 평가 시 테슬라를 능가하는 밸류에이션, 그리고 테슬라가 더 이상 갖지 못한 빠르게 성장하는 핵심 사업 이익까지 갖추고 있기 때문입니다. 더욱이 머스크는 요즘 들어 지구를 지키기보다 지구를 떠나 인류를 구원한다는 발상에 더 매료되어 있는 듯하다는 평가가 더해집니다. 두 차례 실적 발표 콜을 진행할 필요가 없다는 부수적 이점까지 고려하면, 테슬라와 스페이스X를 합치는 논리는 머스크에게 꽤나 명료해 보이지만, 동시에 우주적 규모의 이해상충 리스크를 안게 된다고 경고하고 있습니다.\n\nIPO 이전 머스크가 스페이스X 지분 85%와 테슬라 지분 20%를 보유하고 있는 만큼 합병 셈법은 스페이스X가 테슬라를 헐값에 사들이는 쪽으로 기울게 됩니다. IPO 자체가 그 촉매가 될 수 있는데, 테슬라 주주의 최대 40%로 추정되는 큰 개인 투자자 비중과, 공모 물량의 최대 30%까지 개인 투자자에게 배정하는 방안을 검토 중인 스페이스X의 전략, 그리고 화려한 투자설명서 문장과 렌더링 모두 이를 뒷받침합니다. 특히 7월 초 공개될 테슬라의 첫 현금 소진 증거와 맞물려, 머스크의 '예전 것'에서 '새 것'으로의 자금 이동 가능성이 높다고 보고 있습니다.\n\n결국 그 순효과는 머스크의 '천상의' AI 비히클과 '지상의' 비히클 간 예상 밸류에이션 격차를 더 벌리는 일이 될 것이며, 동시에 머스크에게 모종의 '우주적 정렬(cosmic alignment)'을 행하라는 초대장이 될 것이라는 결론으로 글은 마무리되고 있습니다.\n\n[Musk's SpaceX Writes Tesla’s Future in the Stars - Bloomberg](https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-05-26/musk-s-spacex-writes-tesla-s-future-in-the-stars?taid=6a15717e652f9000013c4a05&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-05-26T21:19:42+09:00",
"text": "인구신 등판\n\n※주의 : 손가락 없음\n\nhttps://youtu.be/RpTJliyWdRs?si=6KevE7Jru-Up05ge",
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"date": "2026-05-26T20:55:13+09:00",
"text": "LPDDR들어가는 추론계열일거 같은데 비싼 HBM을 어떻게 유지보수도 힘든 우주에 보냄 ㅋㅋㅋ\n그냥 지구에서 블렉웰, 베라루빈 이런거 훈련용으로 쓰고 상대적으로 단순한 추론칩들을 우주에 보낼수도...\n이거도 머스크 타임 감안하면 5년동안 잘해야 100개 올라가고 나중에 테라팹으로 관심돌릴듯\n그리고 테라팹도 안되면 새로운 아이템을 가져오겠지",
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"date": "2026-05-26T20:53:04+09:00",
"text": "\"위성 100만기면 HBM이 도대체 몇 개야\"…초유의 상황에 개미 '들썩'\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052600575",
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"date": "2026-05-26T17:44:58+09:00",
"text": "**UBS\n\n마이크론**\n\n- **목표주가 $535 → $1,625로 대폭 상향**\n\n- LTA 본격화로 실적 가시성, 지속성 확보. **디램의 최대 30%가 현 가격 대비 소폭 낮은 수준에서 LTA로 락인될 전망**. 단기 매출 일부를 양보하는 대신 수요 가시성과 안정적 이익 프로파일 확보\n\n- AI발 구조적 변화가 메모리 전반에 자리잡으면서 **re-rating 지속 전망\n**\n- EPS 추정치 상향 (C27/28/29E)\n**기존 : $133 / $122 / $77에서 $155 / $167 / $117로 대폭 상향\n**\n- 2029년까지 EPS $100 이상 유지,\n동 기간 누적 FCF $400B 이상 창출 예상\n\n- 밸류에이션 방식 변경.\n기존 SoTP 방식에서** 2029년E EPS $117에 P/E 15배 적용**\n\n- 실적 지속성, 가시성을 반영해 **broader semi 멀티플로의 이동 정당화**",
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"date": "2026-05-26T17:30:14+09:00",
"text": "미즈호) 마이크론 NDR 결과 정리; 27년 의미있는 상승여력\n\nNDR 핵심 요약 – HBM4e와 AgenticAI가 가리키는 2027년의 의미 있는 상승 여력, NAND HBF\n당사는 MU의 CFO Mark Murphy, Global Business EVP Manish Bhatia, IR 담당 CVP Satya, 그리고 IR의 Samir를 초청해 NDR을 진행했습니다. 당사는 다음과 같이 판단합니다: 1) AI에 의해 견인되는 강한 메모리 수요로 2026~27E 공급 부족이 발생, 2) HBM 가격 리셋(4Q25) 이후 2027E HBM4/4e 가격 상승은 DRAM 가치 상승/복잡성 증가에 힘입어 더욱 강해질 가능성이 있음(전년대비 70~100% 상승), 3) Agentic AI가 CPU-DRAM을 견인, 당사는 NVDA의 200억 달러 CPU 매출이 약 6% 글로벌 DRAM 공급에 해당하는 3K PB의 증분 CPU 수요를 시사할 수 있다고 추정, 4) 주요 고객용 ex-HBM 시장이 30~50% 공급 부족 상태이며, 수급 불균형은 \"2026E를 한참 지나서까지\" 지속, 5) 장기 계약(L-T agreements)에 대한 고객 관심 증가, 6) 대만 캐파 증설(300K sqft)이 2H27E SOP 가능성, 그리고 7) HBF 개발 진행 중. MU의 Outperform과 800달러 목표주가를 재확인하며, DRAM/NAND를 핵심 AI 인에이블러로 보유한 당사의 TOP PICK으로 유지합니다.\n\nKey Points\n1. 메모리가 AI의 백본으로 남는 가운데 수요 신뢰도가 유지되며, 수요가 2026~27E 내내 공급을 상회. 당사는 DRAM/NAND를 핵심 AI 인에이블러로 보는 장기적 순풍이 가지는 구조적 지속성을 고려할 때, 수급 불균형이 완화될 수 있는 시점에 대한 명확한 시야가 없다고 봅니다. 당사는 공급 부족이 지속되어 PC/핸드셋 시장이 2026E까지 심각한 공급 부족 상태에 머물고, 저가 OEM이 가장 큰 영향을 받을 것으로 전망합니다. 또한 1~2분기 대비 장기 메모리 공급 계약에 대한 고객 관심이 증가하고 있음을 주목합니다. Memory Capacity Add Outlook 2027~28E: Tongluo 대만 팹(300K-Sqft) 2H27E DRAM 램프, 추가 300K sqft 증설은 이후, 2027E 중반에 ID1(잠재적 1Q 앞당김 가능), 2H28E에 ID2, NY 팹은 '29~30E 이후, 그리고 싱가포르 HBM(1,000sqft) NAND(700sqft) 웨이퍼 캐파 증설은 2H27E(1H28E 램프).\n\n2. C27E HBM 가격, HBM4e와 함께 큰 폭 상승, 일부 핵심 고객은 30~50% 공급 부족 가능(ex-HBM). 당사는 HBM 시장이 2027E에 전년대비 70~100% 가격 상승(현재 평균 대비)으로 성장할 수 있다고 봅니다. HBM 전망은 2026/2027E에 17%/36% 상승. 당사의 견해는: 1) HBM4e 가격이 전년대비 70~100% 상승할 가능성, 2) GB300과 함께 TPU/Trn3/4에서도 강한 HBM3e 수요, 3) 주요 TPU 고객이 HBM3e에서 HBM4e로 직접 전환할 가능성이 MU의 HBM 매출/마진 상승 여력을 견인, 그리고 4) 일부 핵심 고객은 여전히 30~50% 공급 부족 상태로 남아있다고 판단. 당사는 MU의 HBM4 램프가 HBM3E 대비 약 2배 빠를 가능성이 있다고 봅니다.\n\n3. Agentic AI가 메모리/스토리지 상승 여력 견인, CPU 서버, PC/핸드셋 DRAM 부족 지속, 그리고 NAND HBF 개발 중. 당사는 Vera CPU 전용 랙이 약 256x CPU에서 384TB DRAM을 보유한다고 봅니다(약 1.5TB DRAM/CPU). 1,000개 랙에 대한 당사의 BoE 추정은 256K CPU와 384PB의 증분 DRAM을 시사합니다(전체 글로벌 DRAM의 1% 미만, 약 47K PB). NVDA의 약 200억 달러 CPU 매출(당사 추정 약 400만 총 CPU, 약 5천 달러 ASP)에 대해, 당사는 2026E에 200만 개의 증분 Vera CPU가 1.5TB/CPU에서 2026E DRAM 공급의 약 6%를 견인할 수 있다고 봅니다. 잠재적 HBF 개발은 진행 중이지만 내구성/쓰기 속도 장벽은 남아있다고 판단합니다.\n\nValuation\n당사는 MU를 Outperform으로 평가하며 목표주가는 800달러로 F27E P/B 3.8배에 해당하며, GM은 사상 최고치, F26E HBM 전년대비 220% 이상 성장, 그리고 MU가 AI 경쟁에서 좋은 위치에 자리잡고 있는 강력한 HBM4/4E 로드맵이 점유율 확대를 견인합니다. HBM/DRAM/NAND의 강한 가격 결정력에 힘입어 매출과 EPS의 지속적인 상승 여력을 전망합니다.",
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"date": "2026-05-26T12:35:49+09:00",
"text": "하이닉스 퇴직률 1%대 '록인'…삼성전자는 두 자릿수 대조\nhttps://n.news.naver.com/article/421/0008965008?ntype=RANKING",
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"date": "2026-05-26T11:39:17+09:00",
"text": "JP모건) 마벨 테크놀로지 (Marvell Technology Inc)\n견조한 옵티컬/스위칭 부문에 힘입어 양호한 실적/가이던스 예상; Trainium 3 XPU 양산 시작; Maia 및 Trainium 4 XPU와 함께하는 강력한 CY27 셋업; 강력한 XPU/LPU 어태치 인게이지먼트; Overweight 의견 유지\n\n마벨 테크놀로지는 지난 1년간 ASIC 및 옵티컬 경쟁 우려로 논란의 종목이었으나, 강한 1차 리서치와 디자인윈 파이프라인(특히 ASIC 부문)에 대한 확신이 현실화되고 있으며 연초 이후 주가가 130% 상승(S&P 500 +9%)했음에도 추가 상승 여력이 충분하다는 분석입니다. 최근 90일간 XPU ASIC, XPU 어태치 ASIC, 네트워킹 파이프라인이 강화되면서 CY26 및 CY27 매출과 EPS 전망이 컨센서스를 상회할 것으로 예상되며, 수요일 실적 발표를 앞두고 옵티컬 DSP 솔루션(1.6T/800G)에 대한 강한 수요가 기대된다고 합니다. 다수의 GPU/XPU 프로그램이 올해 하반기에 가동되며 1.6T와 800G 옵티컬 스케일아웃 연결성이 모두 요구되는 상황이며, 신규 51.2T Teralynx 10 스위칭 솔루션의 채택이 활발하고, PCIe Gen5 eSSD 컨트롤러 수주 다수가 고볼륨 양산 단계로 진입하고 있습니다.\n\nASIC 측면에서는 아마존의 차세대 Trainium 3 XPU ASIC 프로그램이 마벨의 7월 분기에 일부 XPU 어태치 ASIC 프로젝트와 함께 양산을 시작할 것으로 전망되며, 차세대 Maia 3nm 프로그램은 순조롭게 진행되어 올해 하반기 양산이 예정되어 있고 CY27 Maia 3nm 물량 수주 잔고도 최근 90일간 강화되었습니다. Trainium 4 ASIC XPU 프로그램은 양호하게 진행 중이며, 내년에는 ASIC 디자인 기여(CPO 연결성, NVLink 칩렛 I/O, UALink 스위칭 칩) 외에도 T4 XPU당 달러 컨텐츠가 증가하고 있습니다. XPU 어태치 파이프라인에서는 구글 DPU, CXL 컨트롤러, 대형 커스텀 AEC ASIC 하이퍼스케일러 수주, SRAM 기반 LPU 아키텍처에서의 강력한 초기 인게이지먼트가 확인되고 있는데, 마벨은 25년간의 커스텀 고성능 SRAM IP 경험을 보유하고 있으며 수년 전 Groq의 1세대 LPU ASIC 출시를 지원한 바 있습니다.\n\n4월 분기(F1Q27) 실적은 매출 24억 달러(QoQ +8%)로 컨센서스를 상회할 것으로 예상되며, 이는 데이터센터 부문의 견조한 순차 성장(1.6T 옵티컬 솔루션에 대한 엔비디아·구글 수요, 800G에 대한 기타 GPU/XPU 프로그램 수요), Trainium 2 ASIC의 지속적 수요, XPU 어태치 ASIC 프로그램의 초기 양산을 반영합니다. 7월 분기(F2Q27) 가이던스는 QoQ 8~10% 성장한 26억 달러 이상으로 컨센서스를 상회할 것으로 보이며, Trainium 3 XPU ASIC의 본격적 양산은 하반기 볼륨 확대와 함께 연말 출구 시점 20억 달러 이상의 매출 런레이트로 진입할 것으로 전망됩니다.\n\n마벨의 30년 ASIC 리더십(브로드컴에 이은 2위 점유율)의 일환으로, 동사는 메모리 IP 차별화, 특히 고성능 컴퓨팅 애플리케이션용 SRAM 기반 임베디드 메모리 IP를 발전시켜 왔으며, 임베디드 XPU 애플리케이션용 2nm SRAM 메모리 컴파일러/IP는 칩 면적당 대역폭이 15~17배 높고 전력 소비는 40~60% 낮습니다. 이러한 강점을 바탕으로 마벨은 여러 하이퍼스케일러와 SRAM 기반 AI 추론 오프로드 ASIC 개발에 관한 논의 및 초기 인게이지먼트를 진행 중인 것으로 추정됩니다.\n\nCY26 및 CY27 셋업과 관련하여, 데이터센터 사업은 1.6T DSP 출하 확대, 스위칭 매출 강세, Trainium 3 물량 증가에 힘입어 CY26에 40% 이상(기존 전망 40%), CY27에 60%(기존 전망 50%) 성장할 잠재력이 있으며, AWS의 차세대 2nm Trainium 4와 마이크로소프트의 2nm Maia, 다수의 신규 XPU 어태치 ASIC 수주가 CY27/CY28에 런칭될 예정입니다. AI 커스텀 매출은 CY26에 약 19억 달러(YoY +25%)에 도달하고 CY27에는 Trainium 3 본격 양산, 마이크로소프트 3nm Maia XPU 연말 양산, Trainium 4 초기 양산에 힘입어 40억 달러로 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 마벨의 Trainium 4 양산(2nm)에서는 CPO, NVLink I/O 칩렛, UALink 스위칭 칩(Astera Labs와 기회 분할)에 대한 추가 컨텐츠 수주가 확보된 것으로 보이며, 마이크로소프트의 차세대 2nm Maia 프로그램 디자인 작업도 시작된 상태입니다.\n\n종합하면 CY27 매출은 160억 달러 이상, 연환산 출구 시점 주당순이익은 8달러 이상, CY28 출구 시점에는 10달러 이상에 도달할 잠재력이 있으며, 옵티컬·구리 연결성에서의 시장 리더십과 AI XPU/ASIC 수주를 통한 AI 인프라 투자 트렌드 노출을 감안할 때 마벨에 대해 긍정적 시각을 유지하며 Overweight 의견을 재차 강조하고 있습니다.\n\n*Claude로 요약",
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"date": "2026-05-26T08:44:20+09:00",
"text": "GS) 헤지펀드와 뮤추얼펀드는 소프트웨어에서 반도체로의 순환매를 지속(US Weekly KickStart)\n\n당사는 이번 주 2026년 2분기 초 시점의 9조 달러 규모 주식 포지션을 분석한 Hedge Fund Trend Monitor와 Mutual Fundamentals 보고서를 발간하였습니다. 대형주 뮤추얼펀드 중 단 30%만이 연초 대비 벤치마크를 상회하는 성과를 기록하였는데, 이는 2007년 이래 평균인 37%에 미치지 못하는 수준입니다. 헤지펀드는 2분기 시장 반등의 수혜를 입었으며, Goldman Sachs Prime Services 데이터에 따르면 연초 대비 7%의 수익률을 기록하였습니다. 뮤추얼펀드는 지정학적 긴장 고조 속에서 현금 배분 비중을 확대하였습니다. 헤지펀드는 초기에 순레버리지(net leverage)를 축소하였으나 이후 순익스포저(net exposure)를 1년 내 최고치까지 끌어올렸습니다. 헤지펀드의 총레버리지(gross leverage)는 역사적 수준 대비 여전히 높은 상태이며, S&P 500 종목의 중위 공매도 잔고(short interest)는 시가총액의 3%에 해당하는 수준으로, 이는 2011년 이래 최고치입니다.\n\n펀드들은 대부분의 섹터에 대해 견해를 같이하고 있으며, Industrials가 가장 비중확대된 섹터 중 하나로, Info Tech가 가장 비중축소된 섹터로 각각 자리하고 있습니다. 컨센서스의 예외는 Financials와 Consumer Discretionary인데, Financials의 경우 뮤추얼펀드는 비중확대인 반면 헤지펀드는 비중축소이며, Consumer Discretionary의 경우 헤지펀드는 비중확대인 반면 뮤추얼펀드는 비중축소 상태입니다.\n\n헤지펀드와 뮤추얼펀드는 최근 소프트웨어에서 반도체로 향하는 포트폴리오 순환매를 이어가고 있습니다. 헤지펀드 롱 포트폴리오 내 반도체 비중은 사상 최고치이며, 소프트웨어 비중은 2019년 이래 최저치입니다. 뮤추얼펀드는 MSFT를 제외한 소프트웨어에 대해 2012년 이래 가장 큰 폭의 비중축소를 유지하고 있습니다. 뮤추얼펀드와 헤지펀드 모두 2분기 중 MSFT에 대해 순매도 포지션을 취하였습니다. 반도체 종목 중 헤지펀드는 LRCX, AMAT, ASML을 순매수한 반면 뮤추얼펀드는 INTC와 SITM을 순매수하였습니다.\n\n이번 분기에는 헤지펀드와 뮤추얼펀드 포트폴리오 모두에서 인기 종목으로 분류되는 “shared favorites” 4개 종목이 있는데, 바로 BA, MA, MRVL, V입니다. 이들 종목은 연초 대비 10%의 수익률을 기록하여 동일가중 S&P 500을 3%p 상회하는 성과를 보였습니다.",
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"date": "2026-05-26T08:36:55+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 발열 잡는 메모리 설루션 ‘iHBM’ 기술 공개\n\n**기존 HBM은 열을 코어 다이(Core Die)를 거쳐 외부로 내보내는 간접적인 방식에 의존해 왔다. iHBM은 발열이 가장 집중되는 D2D PHY 영역 안에 열 제어 소자(ICE)를 넣어, 열이 빠져 나갈 수 있는 전용 경로(Heat Path)를 별도로 만든 것이 핵심이다. 이를 통해 기존 대비 열저항(Thermal Resistance)을 30% 이상 낮추고, 고온 · 고부하 환경에서도 안정적인 동작 특성을 유지할 수 있다.\n\nhttps://news.skhynix.co.kr/ihbm-solution/",
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"date": "2026-05-26T08:36:55+09:00",
"text": "**삼성전기 분석 #3** \n\n현재 임베디드 캐퍼시터가 주류로 떠오르고 있습니다. 칩 소자와 전기 신호 경로를 최대한 좁혀 저항을 최소화하기 위함이죠. 또한, AI 칩 패키지 내부 공간이 이미 HBM 등 부품에 의해 상당히 부족해 커패시터가 들어갈 자리가 없다는 점도 이유입니다.\n\n이러한 흐름에서 삼성전기의 MLCC·FC-BGA 턴키 전략은 큰 기회로 작용할 것으로 보입니다. 지금은 인텔이 실리콘 커패시터 = 삼성전기, FC-BGA = 이비덴을 선택할지라도, 인텔도 파운드리 사업이 잘돼서 고객 물량이 급증한다면 그 기회는 자연스럽게 턴키가 가능한 삼성전기한테 떨어질 겁니다. 아니면 삼성 파운드리가 지금보다 더 잘 풀리는 것도 방법 중 하나겠죠\n\n삼성전기 경영진도 이를 충분히 이해하고 있을 겁니다. 그럼에도 증설에는 신중할 수밖에 없습니다. 앞서 말한 고객이 굳이 FC-BGA 재고를 쌓아두면서까지 찾진 않기 때문이죠. 그럼에도 경영진이 보수적인 기조를 조금 내려놓고 증설 시기를 앞당기는 등 약간의 액션만 취해도 삼성전기 펀더멘털에는 상당한 변화가 있을 것입니다.\n\n삼성전기의 포트폴리오 3대 축은 카메라·MLCC·FC-BGA 입니다. 카메라는 휴머노이드 시장 기회가 있겠지만 지금 당장은 주가를 결정짓는 요인이 아닙니다. 남은 두 성장동력이 빠르게 믹스를 치고 올라오는 게 중요합니다. \n\n현재 삼성전기의 멀티플은 MLCC 피어그룹의 최고 수준, FC-BGA 피어에서는 두 번째로 높은 수준입니다. 멀티플은 충분히 정당화될 수준으로 보입니다. 이제 주가 상방은 펀더멘털 전망에 달려 있는데 이번처럼 신규 수주가 나오는 게 중요합니다. 그 수주는 냉정하게 경쟁업계 물량의 '낙수효과'일텐데 뭐가됐든 신규 수주가 계속 기대되는 상황인 것은 분명해 보입니다.",
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"date": "2026-05-26T08:36:55+09:00",
"text": "**삼성전기 분석 #2**\n\n삼성전기가 캐파 확장을 지연할수록 선도 업체인 이비덴은 더 치고 나간다는 점이 문제입니다. 이비덴은 현재 FC-BGA 시장 점유율 70~80% 수준이며 경영진은 최근 \"경쟁 환경에 대해서 큰 변화가 없다\"고 말할 정도입니다. 이비덴의 캐파는 2024년 기준 1.0에서 2025년 1.4 → 2026년 1.7 → 2027년 2.3 → 2028년 3.0배를 목표로 하고 있습니다. 앞서 말했지만 FC-BGA 업계에서는 선제 증설이라는 건 없습니다. 수요가 뒷받침되기 때문에 증설하는 겁니다. 이비덴한테 고객 문의가 폭주한다는 방증입니다.\n\n메모리 업계가 장기공급계약(LTA) 또는 선급 형태로 바뀌는 것처럼 FC-BGA 업계도 바뀌고 있습니다. 이비덴은 2028년까지 캐파 3배 증설을 위해 ¥500B CAPEX를 집행할 예정입니다. 지난해 이비덴의 현금흐름은 ¥100B 정도인데 현 재무 수준으로는 감당이 안됩니다. 그럼에도 이비덴이 이렇게 과감한 투자를 강행하는 배경에는 “고객 계약금 전액을 선급으로 받는다”는 방침을 유지하기 때문입니다.\n\n이 관행은 삼성전기에도 똑같이 적용될 확률이 높습니다. 물론 이비덴처럼 강력한 결정력을 발휘하기는 어려워 전액 선급금은 어려울지언정 삼성전기 증설 부담을 줄여줄 것은 분명해 보입니다. 문제는 고객 확보 여부입니다. 삼성 파운드리가 엔비디아 그록 LPU와 테슬라 AI5·6 생산을 맡으면서 자연스럽게 국내 FC-BGA 벤더인 삼성전기가 밸류체인에 포함되고 있습니다. \n\n그러나 이는 AI 인프라의 핵심 연산장치인 엔비디아·인텔·AMD·구글·아마존 물량에 비해서는 턱없이 부족합니다. 최근 인텔과 실리콘 커패시터 계약을 맺고, 이는 구글 TPU의 패키징에 쓰입니다. 문제는 삼성전기가 ‘턴키(일괄수주)’가 가능함에도 FC-BGA 벤더는 아닙니다. 인텔과 오랜 공급 파트너인 이비덴이 당연하게도 이 자리를 차지하겠죠. 결국 이 차이는 캐파와 기술 신뢰성 차이에서 비롯됩니다. 또 하나 더 꼽자면 FC-BGA에 필수적인 ABF 필름과 T-Glass는 이비덴과 같은 일본 회사인 아지노모토·닛토보세키가 공급하기 때문에 신뢰 관계가 삼성전기보다 더 높다는 점도 두 회사의 역량 차이를 결정짓는 요인이 되겠죠",
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"date": "2026-05-26T08:36:55+09:00",
"text": "**삼성전기 분석 #1**\n\n최근 매출 10% 규모의 실리콘 커패시터 수주 계약을 발표하며 큰 주목을 받고 있는 종목입니다. 전례 없는 가격(P) 사이클을 맞이하고 있는 MLCC도 핵심 주가 상승 동력 중 하나이지만 더 중요한 건 여태 서브 벤더로 취급되던 FC-BGA 기판 분야입니다.\n\n삼성 파운드리가 엔비디아 그록 LPU 3세대를 수주하면서 자연스럽게 국내 FC-BGA 밸류체인을 찾았고 같은 계열사인 삼성전기가 낙점된 바 있죠. FC-BGA는 입출력(I/O) 단자가 매우 많은 AI용 칩에 쓰이며, GPU·CPU뿐 아니라 다양한 종류의 커스텀 추론 칩이 나오면서 시장 자체가 커진 상황입니다.\n\nFC-BGA의 활용처는 프로세서에 국한된 것은 아닙니다. 리타이머·스위치 같은 통신 칩에도 쓰입니다. 마이크로칩은 최근 서버용 리타이머 시장 진출을 선언했으나 '기판이 부족하다'면서 병목 현상을 언급했습니다. 리드타임이 4-8주를 훌쩍 넘어가면서 이비벤 등 퍼스트 벤더의 물량을 기다리기 보다는 삼성전기 등 서브 벤더를 찾기 시작한 것이죠\n\n삼성전기 FC-BGA 가동률은 2분기 90%에 육박하며 하반기에는 100%의 가동률이 예상된다고 합니다. 이미 구축해놓은 베트남 생산 기지로 이를 대응 중이며, 남은 절반 부지에 추가 증설도 고려 중입니다. 다만 증설 결정은 신중을 가해야 합니다. 고객들은 FC-BGA 재고를 쌓아두기보다는 칩 출하 적기에 맞춰 FC-BGA를 공급받길 원할 뿐입니다. 그래서 증설은 공급 과잉이라는 큰 리스크를 떠앉게 됩니다.",
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"date": "2026-05-26T08:33:20+09:00",
"text": "위치불명의 걸프 국가에서 이란을 향해 HIMARS 미사일을 발사하는 미군이라고 하네요.\n\nhttps://x.com/Breaking911/status/2058963282870858083?s=20",
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"date": "2026-05-26T08:02:26+09:00",
"text": "???? 누가 실수했냐",
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"date": "2026-05-26T08:01:26+09:00",
"text": "[속보] 폭스뉴스 \"미군, 자위권 차원서 이란 남부 공격\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260526016000071",
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"date": "2026-05-26T07:00:49+09:00",
"text": "[속보] 트럼프, 이란 농축우라늄 이란내 폐기도 수용가능 시사 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260526008200071",
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"date": "2026-05-25T23:13:23+09:00",
"text": "JP모건) 중국 테크; 글로벌 차이나 서밋 시사점\n\n우리는 지난주 글로벌 차이나 서밋 기간 동안 2일간의 중국 AI 인에이블러 투어를 주최하고 다양한 테크 기업들과 이야기를 나눴습니다. 우리는 토착 AI 칩 공급업체들이 2026년 하반기부터 출하량을 크게 늘릴 것으로 예상하며, 웨이퍼 제조 장비(WFE) 및 OSAT 공급업체와 같은 인에이블러들이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 보입니다. 한편, 상류 원자재 및 서비스(즉, 메모리/파운드리/OSAT)의 가격 인상은 하류 기업, 특히 소비자 전자제품 업체들의 마진에 부담을 줄 가능성이 있습니다. 우리는 안드로이드 스마트폰 업체들에게 가장 최악의 상황은 아직 오지 않았다고 믿는 반면, 강력한 아이폰 물량은 공급업체들에게 예상치 못한 상승 여력을 가져다줄 수 있을 것으로 생각합니다. 일루바타 코어엑스, 나우라, AMEC, 럭스쉐어, 코웰이 중국 테크 분야에서 우리가 가장 선호하는 종목입니다.\n\n1. 내수 AI 칩에 대한 낙관적인 수요 전망. 첨단 엔비디아 칩에 대한 승인 가시성이 낮음에도 불구하고, 국내(중국) AI 칩 공급업체들은 수급 역학에 대해 건설적인 입장을 취하고 있으며, 2027년까지 상당한 매출 성장을 기대하고 있습니다. 경쟁력 있는 성능을 갖춘 신제품의 출시 예정 덕분에, 주요 업체들은 추론 수요뿐만 아니라 훈련 목적으로의 진입을 목표로 하고 있습니다. 하지만 집중된 고객 포트폴리오와 상승하는 메모리 비용으로 인해 마진 상승 여력은 제한적일 것이라는 게 우리의 견해입니다.\n\n2. 높은 확신을 가진 하위 섹션으로서의 반도체 장비. 토착 AI 공급망 구축의 핵심 수혜자로서, 우리는 WFE 업체들이 2027년 내내 견고한 전망을 유지할 것으로 예상하며, 특히 CXMT와 YMTC의 더 명확해진 IPO 일정이 펀더멘털과 투자 심리 모두에 긍정적인 촉매제가 될 수 있습니다. 또한, 국내 OSAT 업체들의 강력한 자본 지출이 더해져, 백엔드 장비 공급업체들도 첨단 패키징 및 테스트의 추가 수요와 함께 현지에서 생산된 AI 칩의 증산으로 이익을 얻을 수 있을 것으로 믿습니다.\n\n3. 상류 공급은 타이트하지만, 하류 애플리케이션은 선택적임. 우리는 파운드리/OSAT를 포함한 전반적인 상류 제조업체들이 강력한 AI 수요의 낙수 효과로 인해 부분적으로 공급 부족 상태에 있다고 믿습니다. 따라서 가격 인상과 증가하는 원자재 비용에 대한 조정은 대체로 예상되는 바입니다. 그러나 소비자 전자제품(특히 안드로이드 폰)의 수요 약세는 단기적으로 지속될 가능성이 높으며, AI 이외의 애플리케이션을 위한 제품(예: 자동차)은 가격을 올릴 수 있는 협상력이 없을 수도 있습니다. 최종적으로, 우리는 엇갈린 수요 전망과 증가하는 비용 압박으로 인해 팹리스에 대해 선택적인 관점을 제안합니다. 우리는 예상보다 강한 물량과 유리한 제품/모델 믹스 덕분에 아이폰 공급망에 대해 더 긍정적입니다.\n\n4. 주식 시사점. 일루바타 코어엑스는 온전한 공급과 고객/제품의 돌파구를 바탕으로 AI 칩 팹리스 중에서 우리가 가장 선호하는 종목입니다. 또한, 우리는 메모리 및 첨단 로직 팹의 강력한 자본 지출 덕분에 WFE 섹터에 대해 긍정적이며, 중국 내 최고의 WFE 플랫폼인 나우라와 AMEC이 수혜를 입을 준비가 되어 있습니다. 프리미엄 아이폰 모델(아이폰 17/18 프로/프로 맥스)에 대한 노출도가 높은 럭스쉐어는 우리의 견해로 볼 때 예상보다 강한 아이폰 물량의 가장 큰 수혜자입니다.",
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"date": "2026-05-25T18:35:43+09:00",
"text": "TSMC, 직원 보너스(分紅) 15% 대폭 삭감 루머 부인\n\nTSMC 직원 보너스가 최근 성장폭이 하향 조정될 것이라는 소식이 전해지면서 외부의 관심을 불러일으켰습니다. 이에 대해 TSMC는 오늘(25일) 해명에 나서며, 회사는 직원들의 공헌에 감사하고 있고 올해 영업이 지속적으로 성장함에 따라 연간 직원 보너스 성장에 대해 매우 자신감을 가지고 있으며, 작년의 보너스 성장폭을 초과할 것으로 예상되고, **회사의 향후 견고한 발전과 함께 직원 보너스 또한 지속적으로 증가**할 것임을 강조했습니다.\n\n최근 페이스북 팬페이지 「TSMC 大小事(TSMC 이런저런 일)」에서 누군가가 TSMC가 내부적으로 직원 보너스를 15% 대폭 삭감할 계획이라고 폭로하여, 일부 일선 직원들의 반발을 불러일으켰으며, 심지어 삼성을 본받아 파업을 일으키겠다고 공언하는 이도 있다고 전해졌습니다. TSMC는 오늘 이에 대해, 관련 주장은 부당한 연결과 과장 보도에 해당하며, 회사는 직원 보너스를 대폭 삭감하지 않았고, 올해 연간 보너스 비율은 여전히 작년보다 높을 것이며, 전 수석부사장 겸 인사부장(人資長) 허리메이(何麗梅)의 퇴임과도 무관하다고 답변했습니다.\n\nTSMC는 또한 회사가 대만에서 점점 더 커지는 기업의 사회적 책임을 지고 있음을 명확히 인식하고 있으며, 따라서 잉여 분배에 있어 사회 지속가능 자원에 대한 투입 비중을 한층 더 확대하여 대만에 환원할 것이라고 밝혔습니다. 회사는 직원 보너스는 여전히 성과 평가에 따라 처리될 것이며, **회사의 성장과 함께 직원들이 영업 성과를 지속적으로 공유할 수 있을 것**이라고 거듭 강조했습니다.\n[台積電員工分紅遭爆大砍15%！公司澄清：全年成長有信心超過去年](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E7%A9%8D%E9%9B%BB%E5%93%A1%E5%B7%A5%E5%88%86%E7%B4%85%E9%81%AD%E7%88%86%E5%A4%A7%E7%A0%8D15-%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%BE%84%E6%B8%85-%E5%85%A8%E5%B9%B4%E6%88%90%E9%95%B7%E6%9C%89%E4%BF%A1%E5%BF%83%E8%B6%85%E9%81%8E%E5%8E%BB%E5%B9%B4-052800735.html)",
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"id": 22171,
"date": "2026-05-25T18:30:52+09:00",
"text": "마카오 코타이 카지노에서 타주는 흑당 밀크티가 맛있어요... 공짜라서 좋음\n단점은 도박으로 돈 날림",
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"date": "2026-05-25T17:14:53+09:00",
"text": "프리미엄용 매직패스도 끊어주냐....",
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"date": "2026-05-25T17:13:13+09:00",
"text": "💥[**[속보] 이란 외무부 \"호르무즈 통행료는 없지만 서비스료 부과할 것\"**](https://www.hankyung.com/article/2026052572497)",
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"id": 22168,
"date": "2026-05-25T16:18:33+09:00",
"text": "JP모건) 레노버 FY26 4분기 첫 코멘트: ISG 흑자전환과 우려보다 양호한 PC 마진에 힘입어 어닝 비트(5월22일)\n\n오늘 장 시작 전 레노버는 FY26 4분기 강한 어닝 비트를 발표했습니다. 실적의 주요 하이라이트는 다음과 같습니다. 1) 매출은 JPM/블룸버그 컨센서스 추정치 대비 각각 14%/13% 높았으며, 마진도 견조한 흐름을 유지했는데, 이는 PC 풀인 수요와 견조한 일반 서버 수요에 따른 PC 및 서버 부문의 강세에 기인한 것으로 보입니다. 2) IDG OPM은 6.9%를 기록하여(2025년 12월 분기/3월 분기 각각 7.3%/6.8% 대비), 당사 추정치인 6.5%를 크게 상회했는데, 이는 긍정적인 OP 레버리지, 개선된 공급망 실행력, 그리고 부품 원가 상승과 제품 가격 조정 간 시차에 의해 뒷받침된 것으로 판단됩니다. 3) ISG 사업은 약 2억 달러로 흑자 전환되었으며(전분기 1,100만 달러 손실 대비), 이는 개선된 제품 믹스, OP 레버리지, 그리고 구조조정 효과(자원 조정)에 힘입은 것입니다. 4) 레노버는 엔비디아 GB300에 대한 전면적인 출하 지원을 시사했으며, AI 서버 파이프라인은 FY26 종료 시점에 210억 달러로 확대되고 있습니다. 5) SSG 매출은 전년 동기 대비 약 20% 성장하는 견조한 모멘텀을 보였으며 마진도 견조했습니다. 레노버는 오늘 홍콩 시간 오전 10시에 애널리스트 미팅을 개최할 예정이며, 투자자들은 CY26 하반기 수요 지속 가능성, 원가 상승 속 PC 마진 추이, ISG 수익성 전망, 그리고 AI 서버 사업 관련 업데이트에 주목할 것으로 예상됩니다.\n\n* 하반기 PC/엔터프라이즈 서버 약세 가능성을 감안하여 중립(Neutral) 의견을 유지합니다. 레노버 주가는 우려보다 양호한 PC 수요와 견조한 실적 모멘텀에 힘입어 연초 대비 약 40% 상승했습니다(같은 기간 HSI는 -1%). 그러나 신규로 부각되고 있는 PC 수요 약세와 메모리 가격 상승에 따른 마진 우려를 감안하여 동 종목에 대해 중립 의견을 유지합니다. 장기적으로는 서버 수익성 개선과 AI 서버의 트랙션 확대가 동 종목의 리레이팅 기회를 견인할 수 있다고 판단합니다.\n\nOff the call\n* 레노버(+16%): F4Q26은 명백한 비트였으며, 특히 ISG(데이터센터) OP가 2억 200만 달러/OPM 3.6%로 JPMe Albert의 손익분기점을 상회하는 서프라이즈를 기록했고, AI 서버 파이프라인도 210억 달러로 견조했습니다. 컨퍼런스 콜에서 투자자들의 주요 질문은 ISG(데이터센터) 성장 및 마진 드라이버, 그리고 F4Q OPM 6.9%로 JPMe 6.5%를 상회한 IDG(PC 사업부)의 마진 지속 가능성에 집중되었습니다.\n\n* ISG(데이터센터) 사업부: 투자자들의 최대 관심사는 ISG의 성장 동력과 견조한 200억 달러 규모의 AI 서버 보드 백로그였습니다. 경영진은 자체 브랜드(Neptune) 액체 냉각 솔루션을 AVC에 외주 생산하여 번들링하고 있다는 점을 지속적으로 언급했으며, 이는 CSP, 엔터프라이즈, NeoClouds, SMB(중소기업) 수주를 견인하는 데 일조했습니다. 지난달 클로징된 Infinidat 인수를 통한 스토리지 솔루션 번들링은 신규 고객 확보에 기여했으며, 스토리지는 투자자들 사이에서 인기 있는 테마였습니다.\n\n* IDG(PC) 사업부: 경영진은 FY 목표치를 조정하지 않을 방침이며, 마진 유지를 통해 수익성을 방어하면서 매출 성장을 도모하는 한편 출하량 감소는 감수하기로 했습니다. 레노버는 자사의 선도적인 PC 규모를 활용해 부품을 조달하고 있으며, 부품 가격 인상분을 전가하는 방향을 선택하고 있습니다. 일부 투자자들은 동사가 시장 선도적 지위를 감안하여 보다 '애플식' 가격 전략을 채택할지 여부를 두고 논쟁을 벌였습니다.\n\n* 플로우: 실적 발표 전후로 상당한 숏커버링과 매수세를 확인했으나, SI는 여전히 유통주식수의 20% 및 커버에 13일이 소요되는 높은 수준을 유지하고 있으며, 주간 1%, 월간 10% 감소를 보인 점은 추가 여력이 남아 있음을 시사합니다.\n\n* EMC 딥다이브: 오늘 5월 22일 금요일 홍콩 시간 오후 5시/영국 시간 오전 10시에 진행되는 Jerry Tsai의 EMC 딥다이브에 많은 참여 바랍니다. 레노버 AI 서버 보드의 핵심 소재인 CCL에 대해 논의할 예정입니다.",
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"date": "2026-05-25T16:15:25+09:00",
"text": "#보충설명 #온디바이스\n\n일본 MLCC(적층세라믹콘덴서) 3사가 단숨에 폭등한 사건입니다. 이 세션에서 분석해온 AI 인프라 흐름의 또 다른 한 축이 노출된 셈입니다.\n\n무슨 일이 일어났나\n\nLenovo가 AI 성장으로 강한 실적을 발표 → ADR이 2021년 이래 최대 폭 상승. Lenovo의 주요 부품 공급사인 일본 MLCC 3사가 동반 폭등.\n\n상승률:\n\n • Taiyo Yuden (6976): 장중 +17%, 사상 최고가\n • Murata Manufacturing (6981): +14%\n • TDK (6762): +9.1%\n\n세 회사 모두 AI 서버용 MLCC(다층 세라믹 콘덴서) 제조사이고, Lenovo가 세 회사 모두에 톱5 고객사 안에 들어갑니다.\n\n진짜 메시지 — Phillip Securities Kazuhiro Sasaki\n\n“이 제조사들은 AI 서버 구축의 핵심 기둥이다. 그 수요가 폭증하고 있다.”\n“Lenovo 실적은 AI 통합 PC가 서버 수요의 강력한 동력임을 보여준다.”\n**“PC 부문의 AI 확장에는 큰 업사이드 잠재력이 있다.”**\n**\n이게 진짜 인사이트입니다. 시장이 지금까지 AI 베팅에서 데이터센터 서버만 보고 있었는데, AI PC도 본격적인 동력으로 등장하기 시작했다는 시그널입니다.**\n\nAI PC = NPU(Neural Processing Unit)가 탑재된 노트북·데스크톱. Intel Lunar Lake, AMD Strix Point, Apple M4 같은 AI 가속 칩이 내장되어 로컬에서 LLM 추론을 돌립니다. 이게 본격 보급되면 PC당 MLCC 사용량이 기존 PC 대비 30~50% 증가합니다. Lenovo가 세계 PC 1위(점유율 ~23%)이고, AI PC 출하가 회복하면서 부품사들이 동반 수혜를 받는 흐름입니다.\n\n블룸버그 헤드라인의 진짜 메시지를 정리하면:\n\n1. AI 베타가 PC 부문까지 확장: 지금까지 AI 베팅은 데이터센터 서버 중심이었는데, **AI PC가 새 동력으로 등장.** Intel·AMD·Apple의 AI 칩 + 부품사들이 동반 수혜.\n\n2. 부품 단계의 작은 회사들이 가장 큰 베타: Taiyo Yuden +17% > Murata +14% > TDK +9.1%. 사이즈가 작을수록 베타가 큰 전형적 사이클 패턴.\n\n3. 글로벌 과점 = 가격 결정력 + 마진 확대: MLCC 시장은 일본·한국 4개 회사가 90%+ 점유. AI 사이클이 본격화되면 단가 인상 + 물량 증가 동시 작동.\n\n**4. PC 시장의 AI 통합이 메가 트렌드의 새 챕터: ChatGPT 시대 → 데이터센터 서버 폭증 → AI PC 보급 → 부품사 동반 폭증의 흐름. 다음 단계는 AI 스마트폰(Apple Intelligence, Galaxy AI)이 본격화되는 시점입니다.**\n\n결론\n\nTaiyo Yuden +17% 사상 최고가가 진짜 의미하는 것 — AI 인프라 베팅이 데이터센터 서버에서 AI PC로 확장되고 있다는 시장 신호이고, MLCC 같은 작은 부품 단계의 회사들이 가장 큰 베타를 보이고 있습니다.\n**\n블룸버그의 진짜 메시지: AI 인프라 메가 트렌드는 아직 끝나지 않았고, 부품 단계로 점점 더 깊이 파고들고 있다는 점입니다.**",
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"date": "2026-05-25T15:02:15+09:00",
"text": "마르코 루비오:\n\n문제는 레바논이나 이스라엘이 아닙니다. 문제는 헤즈볼라입니다.\n\n바로 어젯밤, 헤즈볼라는 레바논 정부 전복을 촉구하는 성명을 발표했습니다.\n\n그리고 이건 우리가 지금 누구를 상대하고 있는지 다시금 상기시켜 줍니다. 말하자면, 이란의 대리 세력, 100% 이란의 대리 세력입니다.",
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"date": "2026-05-25T13:31:07+09:00",
"text": "마이크로소프트가 AI 사용 비용 문제로 자사 엔지니어들의 AI 사용을 금지하겠다고 방금 발표했습니다.\n\n엔비디아 부사장은 “우리 팀에서 AI 운영 비용이 인력 비용보다 더 많이 들었다”고 말했습니다.\n\n“현재 AI 운영 비용이 인력 비용보다 더 많이 들 수 있다\nhttps://x.com/Vivek4real_/status/2058607634182537496?s=20",
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"date": "2026-05-25T13:26:37+09:00",
"text": "더 인포메이션) 오픈AI, 코덱스의 호조에 힘입어 1분기에 약 60억 달러의 매출을 기록했습니다.\n한편, 앤트로픽(Anthropic)의 성장세가 급속도로 가속화되면서 조만간 매출 면에서 오픈AI를 추월할 수도 있다.",
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"text": "블룸버그) 화웨이, 반도체 제조 기술 도약 발표… TSMC와의 격차 단축 목표\n\n화웨이 테크놀로지스는 업계 선두주자인 TSMC와의 격차를 좁힐 수 있는 새로운 경로를 개발했다고 밝혔습니다. 이는 최첨단 장비 없이도 선단 반도체 생산에서 돌파구를 마련할 가능성을 시사합니다.\n\n현재 TSMC의 제조 역량과 화웨이 및 그 제조 파트너사인 SMIC(중신국제)가 생산할 수 있는 수준 사이에는 약 5년의 격차가 존재합니다. 화웨이의 반도체 총괄 허팅보(He Tingbo)는 월요일 자체 개발한 '로직폴딩(LogicFolding)' 기술을 통해 2031년까지 1.4나노미터 칩 생산을 시작할 것이라고 밝혔습니다. TSMC는 이전에 동일한 제품의 양산을 2028년에 시작하겠다고 발표한 바 있습니다.\n\n화웨이가 1.4nm 반도체를 대량 생산하는 데 성공한다면, 이는 5nm 이하 선단 칩의 대량 생산에는 네덜란드 공급업체 ASML의 최첨단 극자외선(EUV) 노광 장비가 필수적이라는 업계 통념을 정면으로 뒤집는 것을 의미합니다. 이러한 반도체는 가장 고도화된 AI 기술을 구동하는 데 사용됩니다.\n\n나노미터 단위는 칩 위에 새겨진 트랜지스터의 크기를 나타내는 지표로, 트랜지스터가 작아질수록 하나의 칩에 더 많은 트랜지스터를 집적할 수 있으며, 그만큼 칩의 성능도 높아집니다. ASML의 EUV 장비는 트랜지스터 미세화에 필수적인 존재로 여겨져 왔습니다.\n\n선전에 본사를 둔 화웨이는, 미국 주도로 다국가가 참여한 수년간의 수출 규제 강화 캠페인이 중국의 AI 발전을 어느 정도 저해한 가운데, 중국의 반도체 자립 노력의 선봉에 서 있습니다.\n\n지난 9월 화웨이는 중국에서 판매가 금지된 엔비디아의 최첨단 반도체가 남긴 공백을 메우기 위해 일련의 AI 칩을 출시하는 3개년 로드맵을 발표했습니다.\n\n[Huawei Touts Chipmaking Breakthrough to Shorten Gap With TSMC - Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-25/huawei-touts-chipmaking-breakthrough-to-shorten-gap-with-tsmc?taid=6a13a877acead50001d7fc67&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-05-25T12:13:52+09:00",
"text": "예전에 마이너스 유가 사태때 원유레버리지 탄 사람들 ETN상폐되고 하면서 내 돈이 사라지는줄 몰랐다 이러고 난리쳐서 저거 도입한거로 기억함",
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"date": "2026-05-25T12:13:18+09:00",
"text": "숙련되고 전문적인 투자자면 저걸 걍 선물로 아도쳤지 그게 안 되는 투자자니까 ETF를 사지 뭔 보호를 해",
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"date": "2026-05-25T12:13:18+09:00",
"text": "그놈의 실체없는 투자자보호 ㅋㅋㅋㅋㅋ\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006290069",
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"date": "2026-05-25T11:49:08+09:00",
"text": "마이크론, 다시 DDR4 생산 능력 확대 예정\n\n마이크론이 DDR4 생산능력을 대폭 확대하겠다고 발표했으며, 버지니아주 웨이퍼 공장의 생산능력을 4배로 끌어올릴 계획이라고 밝혔습니다. 사유는 현재 DDR4의 수익성이 너무 좋기 때문인 것으로 보입니다.\n\n해당 소식에 DDR4가 주력인 난야테크는 약세출발했으나, 하락폭을 소폭 되돌리고 있습니다.",
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"date": "2026-05-25T11:19:57+09:00",
"text": "닛케이평균이 65000yP돌파하면서 신고가 갱신",
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"date": "2026-05-25T10:50:06+09:00",
"text": "메타가 이번 주 수요일 전체 인력의 10%를 감원하며, 약 8,000명이 영향을 받을 예정.\n\n동시에 직원 7,000명을 AI 관련 직무로 재배치할 계획.\n\n마크 저커버그 최고경영자는 AI를 “우리 생애 가장 중요한 기술”이라고 강조하며, 회사의 미래에서 AI의 중요성을 언급. 2026년에는 추가 감원이 없을 것이라고 밝힘.\n\n메타는 감원과 함께 약 6,000개 공개 채용 포지션도 충원하지 않을 예정. 미국 내 감원 대상 직원에게는 기본 4개월치 급여와 근속연수에 따른 추가 주 단위 보상금이 지급될 예정.",
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"date": "2026-05-25T00:25:50+09:00",
"text": "트럼프랑 네타냐후에게 AI쓰는거 누가 가르쳐줬냐",
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"date": "2026-05-24T23:41:53+09:00",
"text": "네타냐후 아저씨 머리털이 타올랐다던데ㅋㅋ 대머리되었으려나?",
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"date": "2026-05-24T23:41:35+09:00",
"text": "네타냐후: 이란은 절대 핵무기를 갖지 못할 것이다\n\nNETANYAHU: IRAN WILL NEVER GET A NUCLEAR WEAPON \n\nhttps://x.com/FirstSquawk/status/2058556476445364540",
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"date": "2026-05-24T23:37:27+09:00",
"text": "**>>트럼프: 이란과의 합의를 서두르지 않겠다**\n\n•도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과의 합의를 서두를 필요가 없다며, 미국 측 협상 대표들에게도 성급하게 합의를 체결하지 말라고 지시했다고 밝혔음. 그는 “시간은 미국 편에 있다”고 강조했으며, 합의가 체결되기 전까지 미군은 호르무즈 해협 봉쇄를 계속 유지할 것이라고 말했음.\n\n•또한 트럼프는 이란과의 협상이 건설적인 방식으로 질서 있게 진행되고 있다고 평가. 아울러 그는 “이란은 핵무기를 보유해서는 안 된다”고 재차 강조\n\n>美国总统特朗普宣称，他不急于与伊朗达成一份协议，已经要求美方代表们不要急匆匆地达成协议，时间在美国一边；在达成协议之前，美军将继续全面封锁（霍尔木兹海峡）。与伊朗的磋商按富有建设性的方式有序推进。伊朗不可以拥有核武器。 （来自华尔街见闻）",
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"date": "2026-05-24T19:22:31+09:00",
"text": "우라늄 합의는 없었다\n\nhttps://www.reuters.com/business/energy/iran-has-not-agreed-hand-over-highly-enriched-uranium-stockpile-senior-iranian-2026-05-24/",
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"date": "2026-05-24T15:14:26+09:00",
"text": "키오시아, 내년 10세대 낸드 양산 의지…삼성·SK 추격\n\n키오시아는 최근 실적발표에서 2026회계연도(2026년 4월~2027년 3월) 우선순위 전략 중 하나가 '10세대 BiCS 낸드 출시'라고 밝혔다. 가장 최근 분기 설비투자도 8세대와 10세대 낸드 투자에 집중됐다. \n\n다만 키오시아가 10세대 낸드를 얼마나 양산할 지는 아직 미지수다. 반도체 업계 한 관계자는 \"당초 키오시아는 이르면 지난해 하반기부터 10세대 낸드 투자를 진행할 계획이었으나 아직 확정된 발주가 없는 상황\"이라며 \"올 하반기께 구체적 윤곽이 드러날 전망\"이라고 설명했다. \n\n[키오시아, 내년 10세대 낸드 양산 의지…삼성·SK 추격 - ZDNet korea](https://zdnet.co.kr/view/?no=20260522133922)",
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"date": "2026-05-24T13:10:42+09:00",
"text": "「Citi's Inference Ahead - Vertical Walls & Diagonal Supplies」\n\n씨티는 향후 AI 산업의 방향성을 OpenAI의 CFO인 Sarah Friar가 처음 언급했던 \"수직적 수요의 벽(vertical wall of demand)\"이라는 개념으로 정의하고 있으며, 이번 주 Anthropic이 발표한 2분기 매출 전망치인 109억 달러(전분기 대비 130% 증가, 1분기 48억 달러 대비)가 이를 뒷받침한다고 평가합니다. 구글이 월간 3.2조 토큰을 처리하며 전년 동기 대비 7배 증가한 점, 컴퓨팅 자원에 대한 대규모 약정 체결, 자체 채널 점검 결과 등을 종합할 때 기업 단위의 AI 도입이 가속화되는 흐름은 여전히 초기 단계라고 진단합니다. 다만 이러한 수직적 수요 곡선과 달리 공급 측 성장은 훨씬 완만한 대각선 형태를 보이고 있으며, 이는 컴퓨팅 비용과 추론(inference) 비용 상승으로 나타나고 있다고 분석합니다. AI 플랫폼들이 구독제와 API 가격 정책을 통해 고객층을 점차 세분화하고 있다는 점도 같은 맥락에서 해석되며, Mythos 이후에도 프런티어 모델 출시가 이어지는 가운데 Blackwell로 학습된 첫 모델 출시가 단기적인 기술적 촉매로 부각될 것으로 전망합니다.\n\n수요 측면을 보면 사용량, 컴퓨팅 약정, 인력 조정 동향 모두 AI 수요가 지속적으로 가속화되고 있음을 시사합니다. 구글은 현재 월간 3.2조 토큰을 처리하여 전년 동기 대비 7배 증가했고, Anthropic은 월스트리트저널 5월 20일자 보도에 따르면 2026년 2분기 말 기준 약 500억 달러의 연환산 매출(ARR)에 도달할 것으로 예상되며 이는 3월의 300억 달러 대비 큰 폭의 증가입니다. OpenAI는 2026년 1분기에만 57억 달러의 매출을 기록했는데, 이는 2025년 상반기 전체 매출인 약 43억 달러를 이미 상회하는 수준입니다. 인투이트(Intuit), 메타(Meta, 뉴욕타임스 5월 19일 보도), 시스코(Cisco, 5월 13일)에서 발표된 인력 감축은 AI 도입의 영향을 시사하는 신호로, AI에서 발생하는 생산성 배당을 누가(기존 소프트웨어 벤더, AI 플랫폼, 고객사, 또는 노동자) 차지할 것인가에 대한 논쟁에 불을 지피고 있습니다. 인프라 용량의 제약이 한계에서 수요에 영향을 미치고 있다는 점도 함께 지적됩니다.\n\n공급 제약 측면에서는 OpenAI가 5월 20일 발표한 새로운 보장 용량(guaranteed capacity) 모델이 주목됩니다. 고객이 1~3년 단위로 컴퓨팅 자원을 약정하는 대가로 약정 기간에 비례한 토큰 할인을 제공하는 구조입니다. 이와 함께 5월 18일 발표된 Blackstone-Google Cloud 파트너십, Anthropic의 최근 추론 관련 계약 등은 프런티어 AI 연구소들이 희소한 추론 용량을 클라우드 업계의 예약 인스턴스(reserved instance) 또는 컴퓨팅 서비스 형태로 상업화해야 할 필요성을 보여줍니다. 또한 Andrej Karpathy의 Anthropic 합류(5월 19일 x.com)는 프런티어 역량에서의 공급망 제약이 인재 측면에서 가장 심각하다는 점을 다시 한번 환기시키는 사례라고 평가됩니다.\n\n추론 경제성 측면의 가격 신호는 혼재되어 있습니다. 접근 등급(tier)에서는 경쟁이 심화되고 있으나 프런티어 추론에서는 가격 인하 조짐이 거의 보이지 않습니다. 구글은 최상위 AI Ultra 구독료를 월 250달러에서 200달러로 인하했고, 5월 19일에는 Pro 요금제 대비 5배 높은 사용 한도를 제공하고 YouTube Premium을 번들로 포함한 월 100달러 짜리 프로슈머용 요금제를 새롭게 출시했습니다. GPT-5.5가 GPT-5.4 대비 가격을 2배 인상한 점과 AI 연구소들이 구형 모델을 폐기(deprecate)하는 움직임을 함께 고려하면, 사업자들이 구독 등급과 고급 추론(advanced reasoning)에 대한 프리미엄 가격 책정을 통해 시장을 보다 적극적으로 세분화하고 있다고 해석할 수 있습니다. 다만 씨티의 점검 결과 기업 도입은 한계에서 영향을 받고 있는 것으로 파악되며, OpenRouter가 5월 4일 발표한 GPT-5.5 비용 분석에 따르면 워크로드 유형별로 49%에서 92%의 비용 증가가 나타났고 이는 19%에서 34% 더 적은 완료 토큰(completion tokens)으로 일부 상쇄되었습니다.\n\n모델 출시 시점과 관련해서는 5월 20일 폴리티코(Politico) 보도에 따르면 행정부가 자율적 프레임워크를 준비 중이며, 이 틀 안에서 프런티어 연구소들은 일정 요건을 충족하는 프런티어 모델을 일반 공개 90일 전에 정부에 제공하게 되고, 핵심 인프라 사업자에게도 사전 접근권이 확대될 가능성이 있는 것으로 알려졌습니다. 이는 Anthropic이 Mythos 모델에 적용한 방식과 유사하지만, 예정되어 있던 서명식이 연기되었다는 점(CNN 5월 20일 보도)에서 수정 작업이 진행되고 있을 가능성이 시사됩니다.\n\n이번 보고서는 씨티가 새롭게 선보이는 \"Citi's Inference Ahead\" 시리즈의 첫 발행물로, 전력 계층부터 토큰 계층에 이르는 AI 산업의 동시 진행 트렌드와 향후 촉매 요인, 주말 콘텐츠 등을 종합하여 한 주의 투자 플레이북을 제시하는 형식으로 구성되어 있습니다. 부록 자료에는 AI 관련 컨퍼런스 및 DevDay 일정, 주요 모델 출시 일정(2026년 2분기 Gemini 3.5 Pro·Claude Sonnet 4.7·Mistral Large 4·Kimi K3 등, 3분기 GPT-6.0·Qwen 4, 4분기 Claude Opus 5와 Sonnet 5·Nova 3.0·DeepSeek V5 등), 프런티어 모델 리더보드(GPT-5.5 xhigh가 인텔리전스 지수 60으로 선두, Gemini 3.1 Pro Preview와 Claude Opus 4.7 max가 각 57로 뒤따름), GPU 임대 가격 추이, ARC-AGI-2 및 WeirdML 벤치마크에서의 비용 효율성 추이, 폐쇄형 대 개방형 모델 비교, 지역별 트래픽 점유율, US+EU 평균 대비 중국 평균의 통합 블렌디드 가격 추이, 부채 자본 구조(IG 데이터센터 49억 달러, ABS 86억 달러, CMBS 130억 달러, HY 채권 409억 달러), 투자등급 기술 채권 발행, 고수익 채권 발행사별 조달 규모 및 쿠폰 금리 등이 포함되어 있습니다.\n*Claude로 요약함",
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"date": "2026-05-24T13:04:31+09:00",
"text": "Citi) 미국 AI 경제\n\n핵심 메시지부터 말씀드리면, Citi는 AI 관련 투자가 현재 미국 실질 GDP 성장의 약 절반을 차지하고 있으며 일부 품목의 가격을 빠르게 끌어올리고 있다고 보고 있습니다. 신임 연준 의장 Warsh는 AI 빌드아웃에 대해 비둘기파적 시각을 견지할 것으로 전망되는데, 이는 생산성 향상이 가져올 잠재적 디스인플레이션 효과를 강조하는 입장입니다. 한편 금리 시장은 Waller가 위원회가 완화 편향을 제거할 것임을 시사한 이후 올해 25bp 인상을 완전히 반영하는 방향으로 움직였습니다. Citi는 실업률 상승, 근원 인플레이션 둔화, 유가 하락이 추가 금리 인하 가능성을 유지시킬 것으로 보며, 시장이 금리 인상 위험을 상당히 과도하게 반영하고 있다고 판단합니다.\n\n거시 경제 측면에서 최근 분기 실질 GDP는 2~3% 속도로 성장해 왔으며, 이 가운데 대략 절반은 소비자 지출에서, 나머지 절반은 AI 관련 투자에서 비롯되었습니다. 단기적으로 이는 미국 경제가 다른 선진국 대비 더 강한 성장세를 보이게 하는 순풍으로 작용하고 있으나, 동시에 미국 경제는 AI 빌드아웃의 둔화나 역전에 점점 더 취약해지고 있습니다. AI 관련 투자는 불과 지난 2년 사이 실질 GDP 비중에서 1.5%p 이상 증가했으며, 만약 이 부문 투자가 이전 추세선으로 회귀할 경우 실질 GDP 성장률은 1% 미만, 심지어 마이너스로 떨어질 가능성이 있습니다. 이러한 시나리오에서는 주가 하락과 그에 따른 자산효과 위축이 소비를 더욱 둔화시킬 수 있습니다. 다만 AI 인프라 빌드아웃이 과도한 고용 창출로 이어진 것은 아니어서, AI 관련 실질 GDP 침체가 발생하더라도 고용에 미치는 부정적 영향은 일반적인 경기 침체에 비해 제한적일 수 있다는 점을 Citi는 지적합니다.\n\n인플레이션 측면에서 4월 물가 지표는 메모리 등 AI 수요가 공급을 압도하는 품목들의 급격한 가격 상승을 다시 한번 반영했습니다. CPI의 \"컴퓨터 소프트웨어 및 액세서리\" 항목이 이 현상을 보여주고 있는데, CPI는 플래시 메모리 드라이브 같은 소비자 지출 비중에 맞추어 적절히 작은 가중치를 부여하는 반면, PCE는 이 가격을 기술 관련 소비재 및 서비스 전반의 프록시로 사용하면서 그 영향을 부적절하게 확대하고 있다고 Citi는 분석합니다. 실제로 가격 상승률이 그만큼 빠르지 않은 항목들에까지 이 가격이 적용되고 있는 것입니다.\n\n연준 정책과 관련해서는 Warsh 신임 의장이 6월 FOMC 기자회견에서 AI발 가격 상승을 어떻게 해석하고 발언할지가 핵심 쟁점이 될 전망입니다. 그는 AI 빌드아웃이 현재로서는 좁은 범위의 가격만 끌어올리고 있을 뿐 궁극적으로는 미래의 비용과 가격을 낮출 것이라는 비둘기파적 논리를 펼 가능성이 있습니다. 4월 28~29일 FOMC 의사록에는 일부 위원들이 AI 관련 가격이 \"전체 인플레이션의 향후 흐름을 잘 예측하는 지표가 아닐 수 있다\"고 언급한 첫 공식 논의가 담겼습니다. Warsh는 의회 청문회에서 트림드평균 PCE 같은 대안적 인플레이션 지표에 대한 관심을 표명한 바 있는데, 이는 컴퓨터 소프트웨어 및 액세서리 같은 큰 폭의 변동성을 제거해 기저 추세를 식별하려는 지표입니다. 한편 Waller의 이번 주 발언은 6월 정책성명에서 묵시적 완화 편향이 제거될 것임을 거의 확정한 것으로 해석됩니다. 일부 위원에게 이는 금리 인하와 인상 가능성이 동등하다는 매파적 신호로 받아들여질 수 있으나, Warsh 의장 본인은 이를 포워드 가이던스를 줄이려는 본인의 목표와 부합하는 변화로 볼 가능성이 큽니다.\n\n이번 주 데이터로는 신규 실업수당 청구건수가 낮은 수준을 유지하며 큰 변화를 주지 않았습니다. Citi의 기본 시나리오에서는 실업률 상승이 9월 금리 인하 재개의 핵심 동인이 되며, 이는 \"잔존 계절성\"이 반복되어 향후 몇 달간 고용 데이터가 약해질 것이라는 가정에 기반합니다. PMI는 예상치에 근접했으며 제조업이 수년간의 정체 후 보다 안정적으로 확장세로 진입하고 있음을 시사합니다. 5월 제조업 PMI 잠정치는 54.5에서 55.3으로 상승했고 고용지수는 위축 영역의 49.1에서 53.2로 반등했습니다. 제조업 투입 가격은 에너지 가격 상승과 맞물려 오르고 있으나 전반적인 가격 상승세는 관찰되지 않습니다. 서비스 PMI는 50.9로 거의 변화가 없었고 서비스 고용지수는 2024년 초 이후 최저 수준입니다.\n\n다음 주 발표 예정 지표에 대한 Citi의 전망을 살펴보면, 시장은 중동과 호르무즈 해협 관련 헤드라인의 영향을 크게 받을 것으로 보입니다. Citi는 4월 근원 PCE 인플레이션이 전월 대비 0.26% 상승해 전년 대비 3.2~3.3% 부근의 높은 수준을 유지할 것으로 예상합니다. AI 관련 재화 가격의 강세가 근원 PCE를 근원 CPI보다 훨씬 크게 끌어올리고 있으며, 5월에는 주가 반등에 따라 상승하는 포트폴리오 운용 수수료가 추가 상승 압력으로 작용할 수 있습니다. 4월 내구재 주문은 항공기 수요 호조로 전월 대비 5.5% 급증할 전망이며, 운송 제외 시에도 1.0%의 견조한 증가가 예상되나 AI 투자에 따른 강세의 일부는 가격 상승에 기인할 수 있어 실질 GDP 시그널 해석을 복잡하게 만들 수 있습니다. 상품 무역수지는 유가 주도의 수출 증가가 수입 증가를 상회하면서 적자가 축소될 것으로 보이지만 변동성은 여전히 높습니다. 주택 가격은 월간 보합과 소폭의 연간 상승에 그치며 둔화된 흐름을 이어갈 전망인데, 고금리가 수요를 계속 압박하고 있기 때문입니다. 4월 소비자 지출은 이미 발표된 소매판매 기준으로 견조하며, Citi는 명목 기준 0.7% 전월 대비 증가를 예상합니다. 명목 소득은 다소 약한 속도로 증가하면서 저축률은 낮은 수준을 유지할 것으로 보입니다.\n\n소비자신뢰지수와 관련해서는 이란 사태 이후 컨퍼런스보드 지수와 미시간대 지수가 다소 엇갈리는 모습을 보였습니다. 미시간대 지수는 인플레이션 인식에 더 민감하게 반응해 악화된 반면, 컨퍼런스보드 지수는 노동시장 여건에 더 민감하여 개선세를 보였습니다. Citi는 5월 컨퍼런스보드 지수가 92.8에서 90.7로 다소 완만해질 것으로 예상하며, 최근의 노동시장 인식 개선세가 일부 되돌려질 수 있다고 봅니다. 신규주택 판매는 2월과 3월에 1월의 급락 이후 반등했으나, 최근 금리 상승을 감안할 때 4월에는 653,000건으로 감소할 것으로 전망됩니다. 다만 이는 여전히 최근 몇 년간의 범위 내 수치입니다.\n\nCiti의 정책금리 전망을 보면 4월, 6월, 7월 회의에서는 3.5~3.75%로 동결을 유지하다가 9월, 10월, 12월 회의에서 각각 25bp씩 인하해 연말 2.75~3.0%로 마무리될 것으로 예상됩니다. Q2 2026 실질 GDP는 2.5% 증가가 전망되며, 2026년 연간 GDP는 평균 전년 대비 2.2% 성장이 예상됩니다. 헤드라인 PCE 디플레이터는 2026년 연평균 3.6%, 근원 PCE 디플레이터는 3.2%, 실업률은 평균 4.5% 수준이 전망됩니다.\n*Claude로 요약함",
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"date": "2026-05-24T12:36:37+09:00",
"text": "이란의 한 정통 소식통은 타스님 뉴스에, 이란이 3.6% 이상의 우라늄 농축을 10년간 중단하겠다고 제안했다는 보도는 “전혀 사실이 아니다”라고 밝혔다.\n\n이 소식통은 현재 진행 중인 회담이 오로지 “전쟁 종식”에만 초점을 맞추고 있으며, 핵 관련 세부 사항은 논의되고 있지 않다고 말했다.\n\n이러한 발언은 파키스탄 대표단이 이란 고위 관리들과의 회담을 마치고 테헤란을 떠난 직후 나왔다.\n(@FirstSquaw)",
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"date": "2026-05-24T12:14:45+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n뉴욕타임즈, 이란이 농축 우라늄 비축분을 포기하기로 합의했다고 보도",
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"date": "2026-05-24T01:34:13+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**알자지라에 따르면 파키스탄 측이 이란과 도출한 양해각서 내용:\n**\n– 레바논을 포함한 중동 전역에서의 전쟁 영구 종식\n\n– 미국의 해상 봉쇄 해제\n\n– 이란의 호르무즈 해협 개방\n\n– 미국 군사력의 중동 철수\n\n핵 문제는 추후 단계에서 논의 예정.",
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"date": "2026-05-23T22:00:43+09:00",
"text": "LTN) TSMC 성과급 삭감설에 직원들 분통 터뜨리며 \"삼성 파업 본받겠다\" 으름장\n\n TSMC 직원들의 급여와 각종 성과급·보너스는 줄곧 전 국민의 관심사였습니다. 2026년 현재까지 TSMC 주가는 여전히 눈부신 성과를 보이고 있지만, 최근 페이스북의 TSMC 관련 커뮤니티에 TSMC가 직원 성과급을 삭감할 예정이라는 내용의 게시물이 대거 등장했습니다. 관련 게시물 댓글란은 온통 비난 일색이며, 심지어 삼성전자의 파업을 본보기로 삼겠다고 으름장을 놓는 직원들까지 나타났습니다.\n\n페이스북의 'TSMC 대소사(TSMC大小事)', '타이지 대소사(台積大小事)' 등 커뮤니티에는 최근 TSMC가 직원 성과급을 축소할 것이라는 소식을 들었다는 직원들의 글이 쏟아지고 있습니다. 직원들은 저마다 거세게 비판하며 \"바꾸고 싶으면 바꾸고, 변경하고 싶으면 변경하고, 마치 내부 관리 방식처럼 신의라고는 눈곱만큼도 없다\", \"직원들이 매일 살얼음판 위에서 회사를 위해 몸 바쳐 일하는데, 결국 직원 성과급 깎아 주주들 주머니 채워주려는 거냐\"고 목소리를 높였습니다.\n한 직원은 자신이 들은 소식은 \"15% 삭감\"이라고 직접 밝히기도 했습니다. 분개한 그는 \"그러면 평일 저녁이나 휴일에 오는 'Teams' 메시지는 자동으로 꺼지냐?\"고 따져 물었습니다. 다만 정확한 내용은 TSMC의 추가 설명을 기다려봐야 합니다.\n\n최근 한국 삼성전자에서 파업 사태가 발생한 가운데, 현재 삼성전자와 노조가 타결한 '잠정 임금 합의안'이 노조원 투표에 부쳐졌으며, 투표는 27일 오전 종료되어 삼성이 다시 파업 국면에 빠지게 될지 여부가 판가름 날 예정입니다. 다수의 TSMC 직원들은 \"27일에 진실이 드러난다!\", \"여쭤볼게요, 파업을 추진하면 불법인가요?\", \"이제 파업해야 할 때다\"라는 반응을 보이고 있습니다.\n\n[台積電要砍分紅消息瘋傳！員工炸鍋揚言「學三星罷工」 - 自由財經](https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5447182)",
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"date": "2026-05-23T21:24:14+09:00",
"text": "**UBS의 테크 전망(APAC) 보고서\n\nUBS가 AI 메모리 및 패키징 사이클에 대해 여전히 매우 공격적인 입장을 유지**\n\n이번 반도체 공급망 분석에서 나온 몇 가지 주요 업데이트는 다음과 같습니다:\n\n**2026년 엔비디아 AI GPU 출하량 전망치: 기존 870만 대에서 1,030만 대로 상향 **조정\n\nRubin(루빈) 아키텍처: 2026년 하반기부터 본격적인 양산(Ramp-up) 예상\n\n**CoWoS 패키징 생산 능력: 2027년 말까지 월 21만 웨이퍼(WPM) 달성 전망**\n\n**HBM 웨이퍼 할당량: 2027년까지 다시 한번 거의 두 배 증가할 것으로 예상**\n\n\n**가장 중요한 시사점**\n UBS는 이제 **DRAM의 공급 부족이 2028년 2분기까지,** **NAND는 2027년 4분기까지 이어질 것**으로 내다보고 있습니다.",
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"date": "2026-05-23T21:06:28+09:00",
"text": "JP모건) 중국 AI애플리케이션 기업들과 이야기 한 뒤 얻은 시사점\n\n가장 핵심적인 메시지는 AI 가치 창출이 점차 파운데이션 모델 자체보다는 독점적 데이터, 워크플로우 맥락, 고객 통합 및 배포 노하우에 좌우되고 있다는 점입니다. 이를 \"맥락은 소유하고, 모델은 빌린다(own the context, rent the model)\"는 프레임워크로 요약할 수 있으며, 여러 기업이 가격, 성능, 용도에 따라 다양한 국내외 모델을 교차 활용하는 멀티모델 라우팅 방식을 채택하고 있다고 밝혔습니다. 한 상장 모델 기업도 API 전환 비용이 낮다는 점을 인정하면서, 고객 고착성은 엔터프라이즈 데이터와 워크플로우 통합 이후에야 확보된다고 설명했습니다. 이는 기반 모델의 단독 차별화만으로는 장기적으로 경쟁우위를 유지하기 어려울 수 있음을 시사합니다.\n\n버티컬 및 엔터프라이즈 AI 애플리케이션 분야에서는 초기 상업화 신호가 나타나고 있습니다. 보험, 금융 리스크, 엔터프라이즈 데이터 통합, 크로스보더 마케팅 등의 영역에서 일부 비상장 기업들이 반복 매출, 가치 기반 가격 책정, 영업이익 수준의 수익성을 달성했다고 보고했습니다. 다만 이러한 수치는 자체 보고 기반이며, 고객 집중도가 높거나 인력 집약적 초기 투입 비용이 존재하는 등 소프트웨어형 수익 구조로의 확장 가능성은 아직 검증이 필요합니다.\n\n자율주행 분야는 기존에 단순 비용 항목으로 간주했던 시각에서 수정이 필요한 영역이었습니다. 양산형 ADAS는 OEM 채택, 실주행 데이터 루프, 소프트웨어형 마진 잠재력을 갖추고 있어 상대적으로 투자 가능성이 높은 반면, L4 로보택시는 일부 도시와 해외 배치에서 단위경제가 개선되고 있으나 기업 전체 수익성 달성이나 규제 리스크 해소에는 아직 거리가 있습니다.\n\n플랫폼 기업과 관련해서는 흥미로운 구도가 나타났습니다. 독립적이고 중립적인 모델 개발사가 OEM 및 엔터프라이즈 고객을 확보하는 사례가 있었는데, 이는 고객이 경쟁 생태계에 종속되지 않는 벤더를 선호하기 때문입니다. 텐센트나 알리바바 같은 대형 플랫폼은 클라우드, 지도, 컴퓨팅 인프라 공급자로서 여전히 수혜를 받을 수 있으나, 플랫폼 자체 모델이 애플리케이션 계층에서 승리하는 경로는 더 선별적일 수 있습니다.\n\n투자 시사점으로는, AI 인프라, 컴퓨팅, 국산칩, 메모리 및 스토리지 수혜주에 대해 가장 긍정적인 입장을 취하고 있습니다. 모델 경쟁이 심화될수록 오히려 인프라 수요는 모델 불가지론적으로 확대될 수 있기 때문입니다. 워크플로우 중심의 AI 애플리케이션 기업에 대해서도 긍정적 시각을 높였으며, 자율주행은 ADAS 중심으로 선별적 접근을 권고합니다. 반면 소비자 AI 및 에이전트 커머스는 리텐션, 결제 전환율, 총이익률 등 실질적 수익화 증거가 나타나기 전까지는 할인된 시각을 유지해야 한다고 보고 있습니다.\n\n주요 리스크로는 보고된 수익성 수치의 독립 검증 부족, 모델 효율성 개선으로 인한 인프라 수요 탄력성 약화 가능성, 로보택시의 규제 리스크, 버티컬 앱 경제성이 서비스 중심으로 소프트웨어형보다 낮을 수 있다는 점, 그리고 플랫폼 기업이 모델 접근을 보조금 형태로 제공하며 독립 벤더를 압박할 가능성 등을 제시하고 있습니다.",
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"text": "트럼프가 아직 자고있어서 그런게 아닐까요",
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"date": "2026-05-23T00:27:08+09:00",
"text": "Citi AI Industry Model Update (2026년 5월 22일 발간, 데이터 기준 2026년 4월 30일)\n\n본 모델은 Heath Terry 등 Citi 글로벌 TMT 팀이 발간한 AI 산업 수급(Supply & Demand) 통합 모델로, 공급 측면에서는 하이퍼스케일러 CapEx와 R&D, 수요 측면에서는 클라우드 매출과 AI 토큰 수익화를 추적합니다. 토큰 수익은 Artificial Analysis의 모델별 블렌디드 가격(3:1 input/output, 1K 프롬프트 기준)을 적용하고, 학습이 아닌 상업적 토큰 소비(추론 포함)만 집계하며 무료 사용분도 반영합니다. 베이스라인으로 2024년 약 2,600조(2.6T) 토큰이 생산된 것으로 추정합니다.\n\n공급 측면 CapEx를 보면 미국 빅포(AMZN·META·GOOG·MSFT) 합산 자본지출이 2024년 약 2,129억 달러에서 2025년 3,626억, 2026년 6,610억으로 급증한 뒤 2027년 8,930억, 2028년 1조 690억, 2029년 1조 2,226억, 2030년 1조 3,786억 달러까지 확대되는 궤적입니다. 2026년 기준으로 AWS 901억, Microsoft Azure 1,088억, Google 914억, Meta 722억 달러 수준이며, Oracle은 별도로 376억, CoreWeave는 149억 달러로 추정됩니다. 미국 상장사 총합은 2026년 4,151억, 2030년 1조 5,228억 달러에 이르며, 여기에 RoW(중국 제외 기타 지역) 2,390억(2026E)~9,390억 달러(2030E)를 더한 글로벌 총합은 2030년 약 2조 7,588억 달러로 추산됩니다. 알리바바와 텐센트의 클라우드/AI 관련 CapEx는 2026년 각각 1,156억 위안과 683억 위안으로 모델링되어 있습니다.\n\n데이터센터 전력 수요 측면에서는 글로벌 IT 부하 수요(Tracked IT Load Demand)가 2024년 48.5GW에서 2030년 110.1GW로 증가하고, 이 중 AI 워크로드가 2024년 8.8GW에서 2030년 64.6GW로 7배 이상 확대되어 AI 비중이 18%에서 59%까지 상승하는 그림입니다. 추론(Inference) 비중도 2024년 42.5%에서 2030년 70%까지 높아져, AI 추론 워크로드만 따로 보면 2024년 3.8GW에서 2030년 45.2GW로 늘어납니다. PUE 가정은 1.45(2024)에서 1.305(2030)로 점진 개선되며, 글로벌 데이터센터 피크 가동 전력은 2030년 143.6GW로 추산됩니다.\n\nAI 가속기 TAM 측면에서는 CoWoS 캐파가 2024년 260K wafer에서 2025E 675K, 2026E 804K, 2027E 1,100K, 2028E 약 1,505K로 확대되고, 이 중 엔비디아 할당분은 2024년 150K에서 2028년 978K로 증가합니다. 다만 엔비디아의 가속기 시장 점유율은 2025년 92%에서 2028년 89%로, GPU의 AI 가속기 내 비중은 2025년 65%에서 2028년 56%로 점진 하락하는 것으로 가정되어, ASIC 비중 상승이 반영되어 있습니다. AI 가속기 매출 TAM은 2025년 1,916억 달러에서 2028년 3,964억 달러(CAGR 27.4%)로 추정되며, 2028년 데이터센터 반도체 TAM 합산 5,632억 달러 가운데 GPU/Custom ASIC(HBM 포함) 70.4%, 네트워킹 21.1%, 기타(스토리지 포함) 6.4%, CPU 2.1%로 구성됩니다.\n\n수요 측면 클라우드 매출은 빅포 합산이 2024년 약 2,946억 달러에서 2026E 4,307억, 2027E 6,314억, 2028E 8,884억, 2029E 1조 1,947억, 2030E 1조 5,717억 달러로 추정됩니다. 2026E 기준 AWS 1,669억, Azure 1,237억, GCP 945억, Oracle 456억 달러이며, Oracle은 2027년 +76% 성장으로 가장 가파른 가속이 모델링되어 있습니다. CoreWeave는 2026E 131억, 2027E 272억 달러로 1.5~1.0배 성장이 가정되어 있습니다.\n\nAI 서비스 매출(토큰 수익화) 측면에서는 글로벌 합산이 2024년 72억 달러에서 2025E 438억, 2026E 2,314억으로 폭증한 뒤 2027E 4,317억, 2028E 7,059억, 2029E 9,986억, 2030E 1조 2,868억 달러로 추정됩니다. 2026E 모델별 매출 점유율은 ChatGPT 14%(325억 달러), Claude 21%(478억 달러), Gemini 17%(387억 달러), MSFT API Foundry 11%(259억 달러), Amazon Nova/Titan 13%(290억 달러) 순으로, Claude가 매출 점유율 1위에 오르는 점이 특징입니다. 토큰 생산 점유율 기준으로는 ChatGPT가 2026~2030년 내내 45~63%로 압도적 1위를 유지합니다. 블렌디드 가격은 ChatGPT Plus가 2024년 1M 토큰당 약 5.6달러에서 2030년 0.03달러로, Claude Sonnet은 6.45달러에서 0.09달러로 매년 40~50% 하락하는 가격 디플레이션이 반영되어 있습니다.\n\n토큰 생산량 자체는 2024년 약 3,895조(3.9 quadrillion)에서 2026E 51경(514 quadrillion), 2030E 약 5.1해(51 sextillion) 토큰으로 가정되어 있으며, 이는 모델 가격이 가파르게 하락함에도 불구하고 토큰 매출이 1조 달러를 돌파하는 핵심 동력으로 작용합니다. 참고로 보고서는 일일 글로벌 인간 커뮤니케이션이 약 115조 토큰, 누적 인스턴트 메시지 전체가 약 650조 토큰에 해당한다고 부연합니다.\n\n종합하면 이번 업데이트의 골자는, 2026년이 미국 빅포 CapEx가 전년 대비 +82% 증가하며 처음으로 6,600억 달러를 돌파하는 변곡점이고, 같은 해 AI 서비스 매출이 2,314억 달러로 5배 이상 폭증하면서 토큰 단가 폭락에도 수익화 규모가 인프라 투자 사이클을 정당화하기 시작한다는 점, 그리고 그 정점이 2028~2030년 사이 글로벌 CapEx 1.7조~2.8조 달러, AI 매출 7,060억~1조 2,868억 달러 구간에서 형성된다는 것입니다.\n\n*Claude로 정리함.",
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"date": "2026-05-23T00:15:18+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자; 잠정 노사 합의로 파업 리스크 불확실성 완화, 목표가 46만원(5월 21일)\n\nCITI'S TAKE 예정된 파업에 앞서, 삼성전자와 노조는 임금, 복리후생, 그리고 DS부문에 적용될 신규 10년 성과 보너스 프로그램(전액 자사주로 지급)을 포함하는 잠정 합의에 도달했습니다. 당사는 연간 영업이익의 총 12%(OPI 1.5% + 성과 인센티브 10.5%)가 직원 인센티브로 지급될 것으로 추정합니다. 잠정 합의이긴 하지만, 당사는 이번 합의가 삼성의 파업이 미칠 부정적 영향에 대한 시장 우려를 완화하는 데 도움이 될 것으로 판단합니다.\n\n직원 인센티브에 대한 잠정 합의 도달 — 국내 언론 한경에 따르면, 삼성전자와 노조는 임금, 복리후생, 그리고 DS부문에 적용될 신규 10년 성과 보너스 프로그램에 대해 잠정 합의에 도달했습니다. 이 합의에 따라 삼성은 임금을 4.1%(기본 인상률) 및 2.1%(성과 기반 인상)만큼 인상할 예정입니다. 또한 임금 상한선을 인상하고 복리후생을 확대합니다. 아울러 기존 OPI 보너스 제도를 유지하면서, 삼성과 노조는 사업 실적의 10.5%를 자사주로 지급되는 특별 경영성과급으로 책정하는 신규 보너스 프로그램을 도입했습니다. 이 보너스는 락업 일정 기준 3개 트랜치로 나누어 인센티브로 제공됩니다. 3분의 1은 즉시 매도 가능하고, 또 다른 3분의 1은 1년간 락업되며, 나머지 3분의 1은 2년간 락업됩니다. 지급 조건의 경우, 신규 성과 보너스는 DS 영업이익이 일정 기준선을 넘어설 때 지급됩니다. 즉, 2026E부터 2028E까지는 연간 영업이익 200조원, 2029E부터 2035E까지는 영업이익 100조원이 기준입니다.\n\n시사점 — 잠정 합의가 총 영업이익의 12%를 직원 인센티브로 제공하는 것으로 확정될 경우, 당사는 2026E 추정 보너스 발생액이 43조원에 이를 것으로 전망합니다. 또한 당사는 이번 잠정 합의가 시장에서 파업 관련 불확실성을 완화할 것으로 판단합니다.",
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"date": "2026-05-22T23:58:29+09:00",
"text": "*연준의 월러: 워시 총재와 정책에 대해 논의한 적 없다\n\n*연준의 월러: 최근 데이터를 고려할 때 가까운 시일 내 금리 인하를 논하는 것은 터무니없는 일이다",
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"date": "2026-05-22T22:15:01+09:00",
"text": "시즌100번째 합의&종전중",
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"date": "2026-05-22T22:14:51+09:00",
"text": "https://x.com/Eyaaaad/status/2057774756481441830\n\n강력한 소식통이 미국과 이란 간 최종 합의에 도달했음을 확인하며, 양측이 몇 시간 내 서명할 초안을 통해 파키스탄의 중재가 성공적으로 마무리되었다고 밝혔습니다. 다음은 합의의 주요 조항들입니다:\n\n- 모든 전선에서 즉각적이고 포괄적이며 무조건적인 휴전 발효\n\n- 군사적, 민간적, 경제적 인프라를 표적으로 삼지 않겠다는 약속\n\n- 군사 작전 중단 및 미디어 전쟁 중단\n\n- 주권과 지역 안전 존중 및 내정 불간섭\n\n- 아라비아만, 호르무즈 해협, 오만해에서의 항행 자유 보장\n\n- 감시 및 분쟁 해결을 위한 공동 메커니즘 설립\n\n- 7일 이내에 미해결 사안에 대한 협상 개시\n\n- 이란의 합의 조항 준수에 대한 점진적 제재 완화\n\n- 국제법 및 유엔 헌장 준수\n\n- 양측의 공식 발표 즉시 합의 발효",
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"date": "2026-05-22T22:09:47+09:00",
"text": "8. LPU 어태치율은 낮은 수준에서 시작할 가능성이 높으며, 시간이 지남에 따라 20%에 도달할 수 있음: 경영진은 LPX를 저지연·높은 토큰 레이트 사용 사례를 위해 설계된 니치 제품으로 특성화했으며, SRAM 기반 아키텍처로 인한 스루풋, 모델 사이즈 capacity, 컨텍스트 처리에서의 한계를 인정했습니다. 현재 어드레서블 마켓은 상대적으로 협소하며, 프리미엄·고상호작용 워크로드가 비용을 정당화하는 토큰 서비스 포트폴리오를 가진 프로바이더들에 적합합니다. 경영진은 LPX 유형 가속기의 어태치율은 현재는 작지만, 프리미엄 토큰 서비스가 발전함에 따라 시간이 지나면서 약 20%에 도달할 수 있다고 시사했습니다. 저희는 에이전틱 AI 수요 급증을 감안할 때 LPU가 방향성 면에서 옳다고 판단하며, 특히 삼성(핵심 파운드리 파트너)과 홍하이(핵심 ODM 파트너)를 포함한 공급망에 이익이 될 것으로 봅니다. LPU 양산은 삼성 파운드리에서 시작되어 LP40 세대(약 2028년경)부터 TSMC로 이전될 예정이며, 이는 TSMC와 그 OSAT 파트너들이 장기적으로 수혜를 입을 것임을 시사합니다.\n\n9. 공급 병목으로부터 자유롭지 않음; 향후 성장을 뒷받침하기 위해 지속적으로 공급 확보 중: NVDA는 공급망 전반의 타이트함이 여전히 잔존함에도 불구하고, 강한 성장 궤도를 유지하기 위한 공급 소싱 능력에 자신감을 유지하고 있습니다(2026년 4월 분기 기준 총 공급량 $145bn으로 확대). 경영진은 또한 공급 제약이 Vera Rubin 수명 전체에 걸쳐 지속될 가능성이 있다고 언급했으며, 이는 병목 현상이 2028년 시점까지 지속될 것임을 시사합니다. 같은 맥락에서 저희는 TSMC의 N3 capacity 확장 노력과 N2의 더 빠른 램프업에도 불구하고, N5 및 그 이하 노드 공정 UTR이 100%를 계속 초과하면서 선단 공정 capacity가 향후 2년간 타이트하게 유지될 것으로 봅니다. 또한 CoWoS에서 미충족 수요(JPMe 약 15~20% 갭)가 존재한다고 보며, 이는 제한된 클린룸과 강한 수요 때문입니다. TSMC가 비-GPU/ASIC 프로젝트(AMD Venice, NVDA Vera CPU/LPU, AWS Trn 3 등으로 추정)를 OSAT에 지속적으로 외주하고 인터포저/실리콘 브리지 양산을 위해 VSMC와 협력하는 가운데, CoWoS 제약은 선단 공정 노드보다 더 빨리 해소될 것으로 보입니다.\n\n10. 전반적인 AI 반도체 트레이드는 양호한 실적을 감안할 때 지속될 가능성이 높음: 저희는 에이전틱 AI의 혜택이 산업 전반의 실제 애플리케이션에서 점진적으로 가시화되고 CSP와 엔터프라이즈의 투자 확대를 견인함에 따라 AI 반도체 공급망 전반에 걸쳐 견조한 이익 상향 조정이 이어지고 있다고 봅니다. 저희는 전반적인 AI 반도체 트레이드 센티먼트가 주로 인퍼런스 수요 증가와 로보틱스, 자율주행 등 피지컬 AI 분야에서의 신규 채택 확대에 힘입어 그 지속성을 연장할 가능성이 높다고 판단합니다. 따라서 저희는 아시아 테크 공급망 내 AI 수혜주, 즉 TSMC, ASE, Alchip, Unimicron, SEC, SK Hynix를 계속해서 선호합니다.",
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"date": "2026-05-22T22:09:34+09:00",
"text": "JP모건) 엔비디아 실적이 아시아테크회사에 주는 주요 시사점\n\nNVDA 1QFY27 실적과 관련한 아시아 테크에 대한 주요 시사점은 다음과 같습니다.\n\n1. 1Q26 실적과 2Q26 가이던스가 강한 데이터센터 성장에 힘입어 비트(beat): NVDA의 4월 분기 매출은 JPMe 및 시장 컨센서스 모두를 약 3% 상회했으며, 이는 주로 예상을 상회한 데이터센터 매출 성장(전년 대비 +92%, 전분기 대비 +21%)에 의해 견인되었습니다. 이러한 강세는 지속적인 GB300 수요와 네트워킹 매출의 전년 대비 약 3배 증가에 의해 뒷받침되었습니다. 7월 분기와 관련하여 경영진은 매출을 $91bn으로 가이던스를 제시했으며, 이는 시장 기대치를 약 4% 상회하는 수치로, 지속적인 데이터센터 모멘텀이 이를 이끌었습니다. 주목할 점은 H200의 중국 수출 관련 불확실성으로 인해 중국 데이터센터 매출이 이번 전망에서 제외되었다는 점입니다. 아시아 공급망에서 GB300 수요가 강세를 유지하고 있는 상황과 일치하게, 저희는 최근 2026년 NVDA CoWoS 소비 추정치를 7% 상향 조정했으며, 이는 주로 OpenAI 등으로부터의 컴퓨트 수요 증가에 따른 Blackwell GB300 주문 강세를 반영한 것입니다.\n\n2. VR(Vera Rubin)은 정해진 일정대로 램프업하나, GB300보다 더 빠른 램프업이 될지에 대해서는 확답하지 않음: 엔비디아 경영진은 GB300이 역사상 가장 빠른 제품 램프업이라고 밝혔으며, Vera Rubin 출하를 3Q26에 개시하고 4Q에 추가 램프업할 것으로 기대한다고 발표했는데, 이는 저희 예상 및 공급망 피드백(업스트림 기준 2026년 약 2M Rubin 출하)과 부합합니다. 저희는 사이클 타임을 감안할 때 Vera Rubin 시스템이 4Q26에 양산에 진입할 것으로 예상합니다. 전반적으로 올해 NVL72 랙 출하량은 6~7만 대로 추정되며, 이 중 대부분이 GB300이고 VR 랙은 상대적으로 적은 규모에 그칠 것으로 보입니다.\n\n3. 네트워킹은 컴퓨트보다 빠르게 성장하고 있으며 — 2027년 CPO와 함께 다시 가속화될 가능성: 엔비디아의 네트워킹 매출은 4월 분기에 전년 대비 3배 증가한 US$15bn을 기록했으며, 이는 컴퓨팅 매출의 전년 대비 77% 성장과 비교됩니다. 1QFY26 GB200 램프업 이후 엔비디아는 5분기 연속 네트워킹 매출 비트를 기록했으며, 이는 NVL72 시스템 내 NVLink 스위치 트레이 부착 콘텐츠와 빠르게 성장하는 AI 클라우드 수요에 의해 견인되었습니다. 엔비디아의 스케일아웃 GPU 백엔드 패브릭을 위해 자체 이더넷 네트워킹 설계를 가진 CSP들과 달리, 네오클라우드들은 엔비디아의 레퍼런스 디자인을 따르고 엔비디아의 Spectrum-X/Quantum 시스템을 직접 구매할 가능성이 있으며, 이는 엔비디아의 네트워킹 매출 모멘텀을 더욱 견인할 것입니다. 향후 네트워킹 매출 모멘텀은 NVL72의 지속적인 램프업, 견조한 AI 수요(특히 네오클라우드), 그리고 미래 세대로 갈수록 기하급수적으로 증가하는 GPU 대역폭에 힘입어 지속될 수 있습니다. 스케일아웃 및 스케일업 GPU 패브릭 모두에서 고부가가치 CPO 스위치의 채택 확대로부터 추가적인 업사이드 가능성이 존재합니다.\n\n4. 장기적으로 $200bn CPU TAM과 2026년 $20bn 스탠드얼론 CPU 매출을 목표; 양쪽 모두 시장 컨센서스를 상회: 에이전틱 AI 워크로드 급증 속에 CPU 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 엔비디아는 CPU TAM을 US$200bn으로, 올해 스탠드얼론 CPU 매출(NVL72 시스템 내 번들 CPU와 별개)을 US$20bn으로 제시했습니다. 저희가 보기에 이 두 수치 모두 컨센서스를 상회합니다. 2026년 이 규모의 스탠드얼론 CPU 목표 달성(만약 스탠드얼론 CPU 매출만이라면)을 위해서는 상당한 증분 capacity가 필요한데, 현재 공급망 점검 결과 2026년 Grace + Vera CPU(헤드 노드 CPU 포함) 출하량이 3~5백만 대 수준에 그쳐 아직 충분히 입증되지는 않았습니다.\n\n5. GPU vs. ASIC — NVDA는 인퍼런스에서 점유율 확대를 시사했으나, 2027년 ASIC 성장률은 낮은 베이스 위에서 여전히 NVDA GPU보다 빠를 가능성: NVDA는 OpenAI, Meta, Google 등 기존 고객과 함께 Anthropic을 신규 전략 파트너로 추가했다고 언급했습니다(이전 NVDA 익스포저는 제로). 경영진은 인퍼런스 점유율이 빠르게 확대되고 있으며 시간이 지남에 따라 과반 점유율을 차지할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 이러한 자신감에도 불구하고, 저희는 AI 컴퓨트 내러티브가 여전히 TPU 공급망에 유리하다고 판단하며, 이러한 흐름은 (1) Blackwell/Rubin 기반 모델이 모델 성능 리더십을 주장할 수 있는지, (2) Rubin의 토큰/와트(tokens-per-watt)가 TPU v8 Sunfish를 의미 있게 능가하는지가 명확해지기 전까지는 바뀌지 않을 것으로 보입니다. 마찬가지로 이번 달 가동될 것으로 예상되는 Trainium 3 또한 잠재적인 다크호스로 남아 있습니다. 공급망 데이터가 낮은 베이스 위에서 훨씬 더 강한 ASIC 성장을 시사하는 가운데, 2027년까지 GPU 성장이 ASIC을 능가할 것이라고 시장을 설득하기 위해서는 Rubin의 경쟁적 포지셔닝에 대한 추가적인 증거가 필요할 수 있습니다.\n\n6. AI 인프라 빌드아웃, 하이퍼스케일러 capex는 '27년 $1T, 2030년 $3~4T에 도달할 전망, 네오클라우드 및 산업 배치로부터 새로운 성장 영역: 저희 미국 팀은 최근 미국 CSP 실적 시즌 이후 미국 상위 4개 CSP의 총 capex가 70%+ 성장(기존 +60~65% YoY 전망 대비)할 것으로 예상하고 있습니다(링크). 이에 오라클의 capex를 더하면 약 US$750~800bn에 이를 수 있습니다. 미국 팀은 내년 미국 DC capex가 최소 30%+ 성장할 것으로 예상하며, 이는 미국 상위 5개 CSP 총 capex가 약 US$1T에 도달할 수 있음을 시사하고, 이는 NVDA의 코멘트와 일치합니다. 2027년 이후와 관련하여 NVDA는 보다 공격적인 장기 전망을 선호하며 2030년까지 $3~4T에 도달할 것으로 기대하는데, 이는 2029/30년까지 지속적인 하이 더블 디지트 성장률을 시사합니다. 또한 NVDA는 네오클라우드, 소버린 AI, 그리고 엔터프라이즈(예: 산업 기업)가 CSP보다 더 빠르게 성장할 것으로 기대합니다. 강한 AI 수요 전망은 전체 서버 푸드체인에 긍정적입니다. 핵심 다운사이드 리스크는 잉여현금흐름의 고갈과 이 빌드아웃에 대한 잠재적 자금 조달 어려움입니다.\n\n7. AI 인프라 수요는 GPU 렌탈 가격 상승에서 드러나듯 지속적으로 가속화되고 있음: 경영진은 AI 인프라 수요가 여전히 강하며, NVDA 파트너들의 데이터센터 빌드가 현재 10MW를 초과하고 있고 이는 전년 대비 약 두 배 수준이라고 강조했습니다. 타이트한 공급을 반영해 H100 및 A100 GPU 렌탈 가격은 YTD 기준 각각 약 20%, 약 15% 상승했습니다. 이러한 배경 속에서 대부분의 미국 CSP들이 1Q26 실적에서 2026년 capex 가이던스를 상향했습니다. 저희는 현재 미국 상위 4개 CSP의 총 capex가 전년 대비 약 70% 증가할 것으로 추정합니다. AI 업사이클이 적어도 2027년까지 지속될 것으로 예상하며, 글로벌 반도체 매출은 2026년 약 18%, 2027년 약 11% 성장할 것으로 전망합니다.",
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"date": "2026-05-22T22:02:15+09:00",
"text": "JP모건 TMT컨퍼런스 ASML\n\nASML은 EUV 장비 공급 능력을 2026년 최소 약 60대, 2027년 최소 약 80대로 확대할 것이라고 재확인했으며, 내부 capacity는 약 90대까지, 잠재적으로 그 이상까지 가능하다고 밝혔습니다. 단기적으로는 캐빈 활용도 최적화, 사이클 타임 단축, 자이스(Zeiss)를 포함한 공급망 램프업 지원에 집중하고 있으며, 실질적 단계 변화가 필요할 경우 추가 증설과 리드타임이 요구됩니다.\n\nDUV/이머전 수요는 EUV 레이어 집약도 상승에도 불구하고 크리티컬 레이어 수 증가에 힘입어 견조하게 유지되고 있습니다. 중국의 이머전 인테이크는 메모리 업체들의 시설 준비 지연으로 올해는 낮은 수준이나, 클린룸 가동이 시작되는 내년에는 확대될 가능성이 있습니다. ASML은 작년 11월 이후 2026년 이머전 전망을 상향했고, 2025년 수준 출하 규모로 회귀하되 하반기에 집중될 것으로 보고 있습니다. 또한 EUV 수준의 투자 강도 없이도 이머전 생산량을 늘릴 여력이 있다고 평가했습니다.\n\n2027년 성장과 관련하여 EUV 60대 이상에서 80대 이상으로의 확대는 2025년 출하 capacity 대비 약 두 배 수준의 도약이자 내년 성장의 핵심 동인으로 제시되었습니다. 메모리 클린룸 준비에 따라 중국의 기여가 확대될 수 있고, 1·2분기 수주 모멘텀은 매우 강력했으며 고객 가시성은 2027년을 넘어 확장되고 있습니다. 공급 타이트 우려와 함께 리드타임이 길어지는 가운데, LTA와 클린룸 가시성 개선에 힘입어 조기 발주 및 선입금이 늘어날 것으로 기대됩니다.\n\n2030년 수요와 관련해 ASML은 반도체 가격 상승이 주요 동인이었으나 ASML에는 반도체 물량이 가장 중요하다고 밝혔으며, 경영진의 톤은 건설적이었습니다. 직전 업데이트 이후 수요가 강화되어 중기 전망이 더 강해졌고, DRAM 레이어 카운트는 이전 전망치 상단을 향하고 있으며 이는 EUV의 DRAM 원가 절감 및 4F² 아키텍처 구현 역할에 의해 뒷받침됩니다. 시장 업데이트는 내년 2분기 예정입니다.\n\n고객 동향에서 인텔은 외부 파운드리(14A·18A)에서 GPU/CPU 수요 강세에 힘입어 양호한 진전을 보이고 있으며, 이미 장비를 보유하고 있어 적은 증분 capex로 단기 램프업이 가능하고 내년부터 의미 있는 고객으로 부상할 가능성이 있습니다. 로직·메모리·패키징을 아우르며 미국 건설 논리를 가진 Terafab 프로젝트는 잠재적으로 중요한 신규 고객으로 평가되었으나 세부사항은 아직 명확하지 않습니다.\n\nDRAM EUV 채택과 관련하여 1c/1-gamma 노드에서 평균 5~6 레이어가 사용되나 고객 간 격차가 존재하며(EUV 확대를 공식 약속한 마이크론은 상대적으로 느린 램프업), 1-gamma(1c) 이후 리소그래피 집약도는 추가 상승할 것으로 예상됩니다. ASML은 DRAM이 시간이 지남에 따라 전체 매출의 50% 이상에 근접할 수 있다고 시사했으며, 대규모 클린룸 증설은 의미 있는 DRAM 장비 출하를 시사합니다.\n\n스루풋·믹스·ASP와 관련하여 D툴(160wph / 약 €170 ASP) 마지막 배치가 출하 중이고, 올해 출하의 대부분을 차지하는 E툴은 220wph / 약 €240 ASP이며 230wph 업그레이드가 ASP 상승을 뒷받침합니다. F툴은 약 260wph와 더 높은 ASP를 목표로 하며, 내년 출하의 \"사자의 몫\"은 E툴이 차지할 전망입니다. 장기적으로 Low-NA는 2029년 약 300wph를 목표로 하며 광학 재설계와 레이저 출력 향상으로 400~500wph도 가능하다는 평가로, 스루풋 향상은 ASP와 매출총이익률의 구조적 개선을 견인할 것으로 기대됩니다.\n\nHigh-NA의 경우 모든 주요 고객이 작업 중이며 High-NA 제조 제품이 수개월 내 이용 가능해질 전망이고, 고객들은 양산 준비에 매우 가까운 단계에 있습니다. ASML은 장기적으로 High-NA 채택이 필수적이라고 시사했으나, 단기적으로는 비용 최적화 트레이드오프로서 Low-NA의 강한 실행력이 다음 노드(TSMC A14는 Low-NA)에서 High-NA 도입을 지연시킬 수 있으며, 이는 더 많은 Low-NA 장비 출하로 이어져 매출총이익률을 뒷받침합니다. 다른 고객들은 High-NA를 더 일찍 채택할 것으로 예상됩니다.\n\n마진과 관련하여 ASML은 1분기 마진 강세를 설치 기반 구성에 기인한 것으로 설명했으며, 매출총이익률 상승의 상쇄 요인은 채용·교육 투자를 수반하는 capacity 램프업입니다. 마진 업데이트 필요 여부는 7월에 재평가될 예정입니다.",
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"id": 22130,
"date": "2026-05-22T21:16:51+09:00",
"text": "웰스파고 델 F1Q27 프리뷰: AI 업사이드가 핵심 초점; 스토리지는 잠재적으로 저평가된 드라이버 — PT $270으로 상향\n\n우리의 견해\n저희는 CY28 기준 델의 내재 EPS $17~$18 이상(지난 10월 '25 애널리스트 데이 기준)이 핵심 드라이버로 작용하는 가운데, 주가가 YTD +101% 상승(S&P +9% 대비)하며 현재 CY28 기준 약 16배 P/E에 거래되고 있다고 봅니다. 저희는 현재 CY28 EPS를 $17.67로 추정합니다.\n\n1. 15배 P/E 밸류에이션 방법론을 유지하며 PT를 $270로 상향 조정합니다(기존 $180).\nAI 주도 업사이드, 현 수준에서 필요; $17 이상 CY28 EPS로의 경로에 집중: 주가가 YTD +101% 상승(S&P 테크 하드웨어 +25% 대비)하고 컨센서스 CY27 P/E 약 16배에 거래되고 있는 만큼, 저희는 투자자들이 델의 F1Q27 실적에서 지속적인 AI 주도 업사이드 / 추정치 상향 조정을 확인할 필요가 있다고 생각합니다. 미드-틴스 P/E가 델의 포지셔닝, 실행력, 규모를 감안할 때 여전히 적정하다고 판단하며, 이에 따라 $17 이상 CY28 EPS 업사이드 시나리오로 이동하는 방향으로 시장 심리가 형성될 것으로 봅니다.\n\n2. AI 지표 유지: AI 주문 유입, 백로그 축적, 매출 전환 지표 및 파이프라인 코멘트 모두 핵심 지표로 지속됩니다. 지속적인 모멘텀이 F1Q27 대비 기대되고, 요구됩니다 — 델은 $34.1B의 AI 주문, 약 $43B의 AI 백로그, $9.5B의 AI 서버 매출을 보고한 바 있습니다. 리마인더: 델은 F1Q27에 $13B의 AI 서버 매출, FY27에 $50B(전년 대비 +103%)을 가이던스로 제시했습니다. 저희는 $60~$65B 이상의 업사이드에 초점을 맞추며, 델의 규모의 경제 / 포트폴리오 다변화가 점점 전략적 우위를 강화하고 있다고 봅니다. 엔터프라이즈 / 온프레미스 AI 모멘텀 지속과 네오클라우드/CSP 강세를 기대합니다.\n\n3. FY27 가이던스: 저희는 델이 AI 인프라 전반의 수요 가속화뿐만 아니라 전통적인 서버 수요 가시성도 반영해 FY27 가이던스를 상향 조정할 것으로 기대합니다(풀-포워드가 핵심). 델은 지난 분기 FY27 매출 / EPS 가이던스를 $138~$142B / $12.65~$13.15로 초기 제시했으며, 저희는 FY27 업사이드가 $14 이상에 집중되어 있다고 봅니다.\n\n4. 추정치 (요약): 저희는 FY27 및 FY28 매출 / EPS 추정치를 $140.0B / $12.93 및 $149.5B / $14.00에서 $146.4B / $13.92 및 $156.5B / $14.85로 각각 상향 조정합니다. FY29를 $168.7B / $17.67로 신규 추정합니다.\n\n5. 전통 서버 — 에이전틱 주도 업사이드: 인텔과 AMD가 최근 매우 강한 서버 CPU 수요를 언급한 가운데, 저희는 델이 F1Q27에도 또 한 번 강한 두 자릿수 성장을 비AI 서버 & 네트워킹 매출에서 보고할 것으로 기대합니다. 저희는 비AI 서버 & 네트워킹 매출 추정치를 F1Q27 기준 전년 대비 +24%, FY27 기준 전년 대비 +14%(F4Q26 기준 전년 대비 +27% 대비)로 상향 조정합니다. 리마인더 — 델은 FY27에 MSD% 이상의 전년 대비 성장을 가이던스로 제시했으며, 저희는 이를 ASP 상승만으로도 가이던스를 지지할 수 있다는 점에서 보수적으로 유지하고 있으며, 유닛 주도 업사이드 잠재력을 남겨두고 있습니다.\n\n6. 스토리지 변곡점이 잠재적 업사이드 드라이버?: 델 스토리지 성장은 지난 수년간(FY21~FY26 CAGR 약 +0.5%) 부진했으며, 이는 수요 측면에서는 긍정적 성장을 보고하는 가운데서도 그러했습니다. 이는 VMware 기반 VxRail HCI의 소진을 반영한 것으로, 저희는 이 소진이 2HFY27에 완료될 것으로 예상합니다. 이와 함께 AI 최적화 스토리지 솔루션(Lightning + Exascale)의 견인력이 더해지면, FY27으로 이동하면서 점진적인 매출 + 마진 측면의 긍정적 효과가 나타날 수 있습니다.",
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"date": "2026-05-22T21:07:12+09:00",
"text": "미국 게이밍기기/컴퓨터 주변부품을 제작하는 Corsair에서 DDR5-6000램에 CXMT DDR5 16기가 모듈을 탑재한 것이 포착됨\n\nhttps://twitter.com/HyperTechInvest/status/2057725630444191785",
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"date": "2026-05-22T20:39:55+09:00",
"text": "JP모건) 일본: 4월 물가 상승률, 정책 조치로 인해 더욱 하락\n4월 전국 소비자물가지수(CPI) 인플레이션은 정부의 강화된 물가 억제 조치를 반영하여 급격히 하락하였습니다. 근원 CPI(신선식품 제외)는 전월 대비 보합을 기록한 반면, 전년 동기 대비 상승률은 3월의 1.8%에서 4월에는 1.4%로 둔화되었습니다. 연초 휘발유세 잠정세율 폐지와 3월 보조금 도입은 근원(신선식품 제외) 인플레이션을 약 1%포인트 낮추는 요인으로 작용하였습니다. 가격에 대한 정책 주도의 하방 압력은 3월 말 도입된 휘발유 보조금에만 국한되지 않았으며, 고등학교 수업료 및 학교 급식비 무상화와 같은 조치에도 영향을 미쳤습니다. 이러한 효과는 일본은행(BoJ) 근원 CPI(신선식품 및 에너지 제외)에 반영되어 전월 대비 계절조정 기준 0.2% 하락한 전년 동기 대비 1.9%를 기록하였으며, 글로벌 근원 CPI(식품 및 에너지 제외)도 전월 대비 계절조정 기준 0.1% 하락한 전년 동기 대비 1.1%를 기록하였습니다. 정부는 고등학교 무상교육 범위를 더욱 확대하고 있습니다. 이번 회계연도부터는 소득 제한 없이 공립 및 사립 고등학교 모두에 수업료에 상당하는 금액을 보조하고 있습니다. 이는 근원 CPI(신선식품 제외)를 약 0.2%포인트 계속해서 끌어내리는 요인으로 작용하였습니다. 또한 공립 초등학교 학교 급식비는 4월부터 무상으로 전환되었습니다.\n\n이러한 요인들을 제외하면, 기저 인플레이션 추세는 여전히 지속되고 있습니다. 지난 여름 정점 이후 계속되어 온 식품 인플레이션의 하락세는 멈춘 상태로, 4월에는 전년 동기 대비 4%를 기록하며 1월 이후 사실상 보합 수준을 유지하고 있습니다. 또한 통신 및 숙박 등 일반 서비스 인플레이션은 계속해서 2%를 상회하고 있습니다. 근원 재화 가격 인플레이션은 연초 이후 2%를 하회하고 있으나, 최근 생산자물가지수(PPI)의 움직임은 상승 전환 가능성이 높음을 시사하고 있습니다.\n\n**여름을 향해 가면서 인플레이션이 다시 상승 전환될 것으로 예상**합니다. 정부 보조금으로 인해 에너지 인플레이션은 당분간 억제될 가능성이 높지만, 석유 제품의 공급 제약이 이미 생산자들의 가격 인상으로 이어지기 시작하였습니다. 이는 결국 식품 및 근원 재화를 중심으로 광범위한 재화 및 서비스 전반의 가격을 끌어올리고, 인플레이션 기대를 더욱 높일 가능성이 있습니다. 이러한 전개 양상은 **일본은행의 정책 대응을 계속해서 뒷받침할 것**으로 판단합니다.",
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"date": "2026-05-22T17:50:28+09:00",
"text": "서울 집 사면 이자 더 낸다… 은행 주담대 금리 ‘지역 차등화’\nhttps://n.news.naver.com/article/081/0003646024?sid=101",
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"date": "2026-05-22T10:46:15+09:00",
"text": "TD Cowen) 엔비디아; 더욱 의미 있는 상승 여력; 주가 열기는 공급 제약에 묶인 듯\n\nTD COWEN 인사이트 — AI 고객 기반과 응용 분야가 확대되면서 AI 인프라 수요의 지속성과 NVIDIA의 확고한 리더십 지위를 재확인시켜 준 또 한 번의 강력한 실적/가이던스였습니다. 그럼에도 불구하고 NVIDIA가 비범한 성과를 평범한 것처럼 보이게 만드는 사이, 주가 반응은 미미한 모습입니다. 베라 루빈은 2026년 하반기 램프 일정이 순조롭게 진행 중이며, NVIDIA는 자사가 2,000억 달러 TAM으로 보는 CPU 시장에 더욱 적극적으로 뛰어들었습니다. 매수, 최선호주, 목표주가 275달러.\n\nNVIDIA는 1분기 매출이 시장 예상치를 상회하며 14분기 연속 전 분기 대비 성장, 3분기 연속 전년 동기 대비 성장 가속을 기록하였습니다. 핵심 성장 동력은 GB300이었으며, 추론 워크로드의 확장세가 지속되는 가운데 네트워킹 매출은 전년 동기 대비 약 3배, 전 분기 대비 35% 증가한 148억 달러를 기록하였습니다. 총마진은 약 75% 수준으로 견조하게 유지되고 있으며, 2분기 매출 가이던스는 중간값 기준 910억 달러(전 분기 대비 +12%, 전년 동기 대비 +95%)로 제시되었습니다.\n\n이번 실적에서 주목할 점은 데이터센터 매출이 '하이퍼스케일'과 'AI 클라우드·산업·엔터프라이즈'로 거의 절반씩 나뉘어 고객 기반의 다양성을 입증하였다는 것입니다. 이는 데이터센터 매출이 하이퍼스케일러 설비투자에 지나치게 종속되어 있다는 일부 약세론자들의 주장을 반박하는 근거가 됩니다. 경영진은 AI가 처리량, 가동률, 토큰당 비용으로 가치가 정의되는 AI 팩토리 구조로 전환되고 있다는 점을 강조하였으며, 베라 루빈 램프는 3분기(F3Q) 시작 일정이 순조롭게 진행 중임을 재확인하였습니다. 또한 CPU를 새로운 성장 축으로 제시하며 2,000억 달러 TAM과 올해 약 200억 달러의 CPU 매출 가시성을 언급하였고, 추가 세부 사항은 수 주 후 컴퓨텍스(Computex)에서 공개될 예정입니다.\n\n긍정적 요인으로는, 2분기 가이던스가 사전 컨센서스를 4% 상회하는 또 한 번의 어닝 서프라이즈, 베라 루빈의 F3Q 출하 일정 유지 및 블랙웰·루빈 합산 2025~2027년 1조 달러 매출 목표 재확인, 그리고 올해 CPU 매출 200억 달러 기대가 꼽힙니다. 반면 부정적 요인으로는, F2027 영업비용이 40% 후반대의 높은 증가율을 보일 것으로 예상되어 영업 레버리지가 일부 제한될 수 있다는 점, CPU 매출 200억 달러가 당사 시장 추정치인 2025년 280억 달러와 조화시키기 어렵다는 점, 그리고 수 분기째 강한 실적에도 주가 반응이 미미하여 투자자들이 뚜렷한 촉매제를 찾기 어려워하고 있다는 점이 지적됩니다.\n\n당사는 수요의 견조한 다년간 지속성과 추론 및 에이전틱 워크로드 중심의 수요 전환이 NVIDIA의 AI 인프라 핵심 지위를 뒷받침한다고 판단하며, F2028E EPS 기준 20배 미만의 현재 밸류에이션은 펀더멘털 대비 저평가 상태라고 봅니다. 매수(Buy) 의견을 유지하며 목표주가는 275달러(F2028E EPS의 약 24배, SBC 제외)를 재확인합니다.",
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"id": 22124,
"date": "2026-05-22T10:43:27+09:00",
"text": "미즈호)엔비디아; 좋은 가이던스, 루빈 순조롭게 진행 중, 베라가 2,000억 달러 TAM 추가; 추정치 및 목표주가 상향 \n\nNVDA는 양호한 4월 분기 매출 816억 달러(컨센서스 789억 달러)를 보고하였으며, 7월 분기를 컨센서스 864억 달러를 상회하는 910억 달러로 가이던스를 제시하였고, 블랙웰 강세가 지속되고 있습니다. 핵심 사항: 1) 4월 분기 데이터센터 매출 약 752억 달러, 전 분기 대비 21% 증가(전년 동기 대비 92% 증가); 당사는 블랙웰 매출을 약 600억 달러로 추정, 2) 7월 분기 가이던스는 전 분기 대비 12% 증가, 당사는 블랙웰 약 660억 달러, 네트워킹 약 180억 달러(전 분기 대비 21% 증가)로 추정, 3) 루빈 출시는 10월 분기 일정대로 진행 중, 4) 베라 CPU가 에이전틱 AI와 함께 2,000억 달러 TAM 개방; 당사는 F27E 단독 매출 약 200억 달러로 전망, 5) 총마진은 75%로 견고하며 7월 분기는 보합 가이던스 제시, 6) NVDA는 2030년 기준 3~4조 달러 TAM을 재확인(C27E >1조 달러). 아웃퍼폼 의견 유지, 추정치 및 목표주가를 기존 275달러에서 300달러로 상향하며, 당사는 NVDA가 AI-GPU 파운드리 리더 지위를 유지하면서 F28E P/E 약 25배에 도달할 것으로 봅니다.\n\n핵심 사항 계속 — 지속적인 실행력, 양호한 7월 분기 가이던스(GB300 포함), 10월 분기 루빈 램프. NVDA는 블랙웰 GB300 램프와 함께 4월 분기 매출/EPS 816억 달러/1.87달러(컨센서스 789억 달러/1.77달러)를 보고하였습니다. NVDA는 하이퍼스케일, AI 클라우드(산업/엔터프라이즈 포함) 및 엣지 컴퓨팅을 중심으로 7월 분기를 910억 달러(컨센서스 864억 달러/1.95달러 상회)로 가이던스를 제시하였으며, 전 분기 대비 약 12% 증가입니다. 핵심 사항: 1) 4월 분기 데이터센터 약 752억 달러(매출의 약 92%)는 GB300 램프와 함께 전 분기 대비 21% 증가, 2) 당사는 7월 분기 데이터센터가 전 분기 대비 약 12% 증가한 약 840억 달러(컨센서스 약 810억 달러)로, GB200/300 NVL72 약 19,000개 규모(약 660억 달러) 및 네트워킹 약 180억 달러로 추정, 3) NVDA C26E 데이터센터 매출 추정치 약 3,600억 달러, 전년 동기 대비 70% 증가(AMD 약 295억 달러 대비). 7월 분기 총마진은 F27E 내내 약 75% 수준으로 가이던스 제시(기존: 70%대 중반). 상위 3개 고객(약 CPS)이 매출의 54%를 차지(기존 약 50%)하였으며, C26E 하이퍼스케일러 설비투자는 약 7,250억 달러(전년 동기 대비 73% 증가)로 추정됩니다.\n\n루빈 + Groq LPU의 추론 경제성 선도, 베라 CPU가 추가적인 2,000억 달러 CPU TAM 개방. 당사의 판단: 1) 루빈은 10월 분기 출시 일정 순조롭게 진행 중, 2) NVDA 풀스택 SW 최적화가 GB300 NVL72 울트라에서 토큰/초 처리량 2.7배 향상 및 토큰당 비용 60% 절감을 견인(링크), 3) 데이터센터는 C2026~27E에 걸쳐 순차적 성장이 전망되며 루빈+블랙웰은 1조 달러 이상으로 재확인, 3) 베라 CPU가 2,000억 달러의 추가 CPU TAM을 개방하며, F27E 단독 CPU 매출 200억 달러(ARM에 긍정적)로 루빈 랙, 단독 베라 판매, 스토리지·보안·격리 용도의 CX9 활용에서 비롯됨, 4) 네트워킹 강세: 4월 분기 매출 148억 달러로 전 분기 대비 35% 증가, NVLink 및 스케일업 인터커넥트 수요 강세, 5) 4월 분기 하이퍼스케일/AI 클라우드(산업/엔터프라이즈/소버린 포함)가 데이터센터 매출의 50%/50%를 차지하며, 소버린은 전년 동기 대비 80% 증가.\n\n2030년 AI 인프라 3~4조 달러 기회 재확인, 엣지 AI 모멘텀 확보, 총 1,190억 달러 자사주 매입 프로그램. 당사는 NVDA가 산업/엔터프라이즈 부문이 더욱 강력한 롱테일 성장을 견인한다고 언급한 가운데, CSP 및 소버린 전반에 걸쳐 견조한 수요 강세가 지속될 것으로 봅니다. NVDA는 지난 12개월간 피지컬 AI 매출 90억 달러 이상을 기록하였으며, BYD(NC), Geely(NC), Hyundai(NC), UBER(Lloyd Walmsley 담당, 아웃퍼폼, 목표주가 110달러)를 포함한 강건한 수요와 확장되는 자동차 파트너십을 언급하였습니다. NVDA는 1) AI 인프라 TAM이 2030년까지 3~4조 달러로 성장(C27E >1조 달러), 2) 베라 루빈은 10월 분기 출하, 그리고 COHR(NC), LITE(아웃퍼폼, 목표주가 1,100달러)와 함께 광학 부문을 재확인하였습니다. NVDA는 4월 분기에 190억 달러를 자사주 매입하였으며, 자사주 매입 한도를 1,190억 달러(4월 분기 기준: 약 380억 달러)로 확대하고, 배당금을 분기당 0.25달러로 인상하였습니다.",
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"date": "2026-05-22T09:26:41+09:00",
"text": "[[체크!ETF] 금기 깨졌다…삼전·하이닉스 2배 ETF 16종 동시 출격](https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001144390)",
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"date": "2026-05-22T07:35:30+09:00",
"text": "미국과 이란, 파키스탄 중재로 협정 초안 합의 - 인베스팅라이브\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 미국과 이란이 파키스탄의 중재로 협정 초안에 합의했으며 몇 시간 내에 발표될 예정이라고 이란 ILNA 통신이 Al-Arabiya TV를 인용해 보도했다.\n- 이번 초안에는 모든 전선에서의 즉각적이고 포괄적인 휴전 조항이 포함되어 있다.\n- 양측은 상대국의 주요 인프라를 표적으로 삼는 공격을 서로 자제하기로 약속했다.\n- 페르시아만과 호르무즈 해협에서의 항해의 자유는 공동 감시 메커니즘에 의해 보장된다.\n- 이란이 합의 조건을 준수하는 대가로 제재가 점진적으로 해제되며 미결 사안에 대한 협상은 최대 7일 이내에 시작된다.\nhttps://investinglive.com/news/us-and-iran-reach-a-draft-agreement-with-the-mediation-of-pakistan-irans-ilna-20260521/",
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"date": "2026-05-27T16:31:53+09:00",
"text": "**새로운 내용은 아니고 GTC 2026 이후 엔비디아의 전면 전략은 Vera Rubin GPU + Groq 3 LPX/LPU + KV 캐시용 스토리지/네트워킹 조합으로 바뀜**\n\n-CPX는 “프리필/컨텍스트 병목”을 겨냥한 제품\n\n**- 돈이 되는 병목은 프리필보다 디코드 쪽**: Groq LPX는 “응답 생성 자체의 속도와 전력 효율을 끌어올리는 칩”에 가까움**. AI 에이전트, 코딩 에이전트, 장시간 대화형 서비스에서는 사용자 체감과 과금에 가까운 병목이 디코드 쪽에 있기 때문에, 엔비디아가 LPX를 더 우선시했을 가능성**\n\n- CPX의 역할이 Vera Rubin + Groq LPX + CMX 조합에 흡수\n\n-** Groq 쪽은 이미 생산·출하 일정까지 잡힘 : 삼성전자가 Groq LP30 칩을 생산 중, 2026년 하반기 출하될 예정**\n\n- Groq LPX가 HBM을 대체한다기보다는, HBM GPU가** 약한 저지연 디코드 일부를 SRAM LPU가 보완하는 구조**",
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"id": 18243,
"date": "2026-05-27T16:31:45+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ **엔비디아 '루빈 CPX' 출시 불투명…메모리·기판 주문 無** \n\n- 엔비디아, 현재 루빈 CPX와 관련된 메모리와 기판 발주를 사실상 취소 \n\n- 특히 탑재 메모리로 거론됐던 GDDR7에서 뚜렷한 발주 움직임이 확인되지 않고 있으며, 관련 개발 요청 역시 부재한 상황 \n\n- HBM 적용 가능성도 일부 검토됐으나, 현재까지 구체적인 진전이 없어 실제 개발 방향은 불확실 \n\n- 기판 업계 관계자에 의하면 Rubin CPX 관련 움직임이 사실상 사라진 만큼, 업계에서는 해당 프로젝트가 사실상 취소된 것으로 인지 \n\n- 당초 메모리 업계는 Rubin CPX를 계기로 GDDR7 공급 확대를 기대했으며, 기판 업계 역시 GDDR7용 메모리 기판 수요 확대에 따른 수혜를 예상\n\n- 그러나 엔비디아는 지난 3월 GTC에서 Rubin CPX를 로드맵에서 제외하고, 지난해 말 라이선스 계약을 체결한 Groq의 LPU를 전면에 부각 \n\n- 이에 따라 엔비디아가 Groq 중심의 추론 전략을 강화하는 과정에서 기존 Rubin CPX 개발 방향 자체가 변경된 것 아니냐는 관측이 제기 \n\n- 다만 일각에서는 엔비디아가 향후 Rubin CPX를 새로운 형태로 재설계할 가능성도 거론\n\n\nhttps://buly.kr/EdvLXiG (디일렉)\n\n\n* 본 자료는 당사의 의견 없이 국내외 언론 보도 및 전자공시 자료를 인용한 것으로, 별도의 승인 절차 없이 제공됩니다.",
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"id": 18242,
"date": "2026-05-27T15:45:17+09:00",
"text": "**바클레이즈(Barclays), 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대한 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지, 목표 주가를 675달러에서 1,175달러로 상향 **\n\n\"지난 실적 발표에서 마이크론 경영진은 첫 5년 전략적 고객 계약(SCA)을 체결했다고 발표했습니다. 그러나 샌디스크(SNDK)와 달리, 마이크론은 계약 기간과 공급 계획에 대한 고객과의 전략적 협력이라는 일반적인 내용 외에 계약 구조에 대해서는 거의 구체적인 정보를 제공하지 않았습니다. \n\n과거 마이크론은 가격은 분기별로 협상하고 물량은 변동 가능한 방식의 1년 단위 장기 공급 계약(LTA)을 체결해 왔으나, **이제는 물량이 보장되는 다년 계약으로 변화했습니다. **\n\n**우리는 마이크론이 이러한 SCA를 더 많이 체결함에 따라 샌디스크와 유사한 수준의 정보를 제공할 것으로 보고 있으며, 이는 계약의 재무적 조건과 잠재적인 선불 구조에 대한 세부 사항을 밝히는 계기가 될 것**입니다. 이러한 세부 사항이 공개되면, **우리는 이를 긍정적인 촉매제이자 이번 메모리 사이클의 지속 가능성을 한 단계 더 높이는 진전으로 평가**합니다.\"",
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"id": 18241,
"date": "2026-05-27T14:15:08+09:00",
"text": "**젠슨 황: \"에이전틱 AI(Agentic AI)가 여는 새로운 컴퓨터 시대**\"\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황(Jensen Huang) CEO: AI 산업이 '생성형 AI'에서 '에이전틱 AI(Agentic AI)'로 넘어가는 중대한 변곡점에 도달했음을 선언\n\n\n**1. 에이전틱 AI(Agentic AI)란 무엇인가?**\n기존 생성형 AI가 정보를 생성하는 데 그쳤다면,** 에이전틱 AI는 스스로 이해하고, 추론하며, 계획을 세우고, 자율적으로 작업을 수행하는 단계입니다.**\n\n**24시간 생산성:** 인간의 조작 없이도 연중무휴로 작동하며 실제 생산적인 업무를 완수합니다.\n\n**산업 규모의 변화:** 기존 컴퓨터 산업은 인간 사용자 10억 명 규모를 중심으로 형성되었으나, 미래에는 수십억, 수백억 개의 AI 에이전트가 서로 협업하며 활동하는 시대로 확장됩니다.\n\n\n**2. 향후 AI 산업 전망과 경제적 파급력**\n황 CEO는 이러한 변화가** 향후 수십 년간 지속될 AI 인프라 수요를 창출할 것이라고 강조했습니다.**\n\n**지속 가능한 수요:** 에이전트들의 활발한 활동은 **엄청난 양의 AI 토큰을 생성하며, 이를 뒷받침하기 위해 데이터 센터, 반도체 제조, 네트워크 장비 등 인프라 시설의 폭발적인 증가를 야기**합니다.\n\n**일자리에 대한 관점:** AI가 단순히 인간의 일자리를 빼앗는 것이 아니라, **새로운 산업과 고용을 창출합니다. AI 인프라 확장을 위한 건설, 전기, 네트워크 관리 등 다양한 분야에서 새로운 직무 수요가 발생**하고 있습니다.\n\n\n**3. 대만과 로봇 산업의 미래**\n황 CEO는 대만의 미래 성장에 있어 '로봇(물리적 형태의 AI 에이전트)'의 중요성을 역설했습니다.\n\n대만은 인구 규모의 제한이라는 물리적 한계를 가지고 있으나, 자동화와 로봇 기술을 적극 도입함으로써 이를 돌파하고 더 큰 성장을 이룰 수 있다고 분석했습니다.\n\n**\n4. 엔비디아의 경쟁력: '엔드투엔드(End-to-end) 플랫폼'**\n엔비디아는 단순한 GPU 칩 제조사를 넘어, AI 산업의 근간을 제공하는 거대 인프라 기업으로 진화했습니다.\n\n**통합 플랫폼:** GPU, 네트워크 스위치, CPU 및 이를 최적화하는 소프트웨어까지 아우르는 세계적인 인프라를 구축했습니다.\n\n**성장의 선순환(플라이휠):** 엔비디아의 **탄탄한 설치 기반(Install base)은 더 많은 개발자를 유입시키고, 이는 다시 컴퓨팅 수요를 증가시켜 설치 기반을 넓히는 강력한 선순환 구조**를 갖추었습니다.\n\n**향후 자신감:** 시장의 우려와 달리, **기업들이 AI 인프라 구축을 서두르는 상황에서 엔비디아는 가장 최적의 파트너로서 앞으로 3~5년간 지속적인 고성장을 자신**했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260527700901-430502",
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{
"id": 18240,
"date": "2026-05-27T13:41:33+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 시가총액 '1조 달러 클럽' 가입**\n\nSK하이닉스가 인공지능(AI) 칩 시장의 폭발적인 성장세에 힘입어 시가총액 1조 달러를 돌파하며 '1조 달러 클럽'에 합류했습니다.\n\n AI 메모리 칩 시장의 수요 급증이 주가 상승을 견인했습니다. SK하이닉스는 엔비디아, TSMC, 삼성전자와 함께 세계 반도체 시장을 주도하는 기업 대열에 올랐습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/business/sk-hynix-joins-trillion-dollar-club-alongside-nvidia-tsmc-b71fc8a0",
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"id": 18239,
"date": "2026-05-27T12:43:27+09:00",
"text": "한국 주식 시장이 사상 최고치를 경신하며 급등했습니다. \n\n코스피 : 2026년 100% 추가 상승",
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"id": 18238,
"date": "2026-05-27T11:47:01+09:00",
"text": "골드만삭스, S&P 500 지수의 2026년 연말 목표치를 7,600에서 8,000으로 상향",
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"id": 18237,
"date": "2026-05-27T08:48:53+09:00",
"text": "**에이서(Acer) 회장 첸쥔성: CPU 부족이 PC 시장의 최대 당면 과제\n\n시장 전망 및 현황**\n\n**하반기 전망:** 에이서의 첸쥔성 회장은 하반기 PC 시장이 가격 인상 압박과 출하량 감소라는 이중고를 겪을 것으로 내다봤습니다.\n\n**연간 예측:** 다수 시장 조사 기관이 연간 10% 이상의 하락을 예상하는 것과 달리, 첸 회장은 6~9% 수준의 감소를 전망하며 지나치게 비관적인 시각을 경계했습니다.\n\n**상업용 수요:** 기업(엔터프라이즈), 중소기업(SMB), 교육 및 정부 부문에서는 여전히 견고한 수요가 존재하며 시장을 뒷받침하고 있습니다.\n\n\n**핵심 대응 전략**\n**'세트 출하' 및 '수요 정밀 타격':** **현재 가장 심각한 제약 요인인 CPU 부족 문제를 해결하기 위해, 고객이 실제 필요로 하는 제품을 정확히 파악하여 공급하는 전략을 펼치고 있습니다.**\n\n**부품 확보 및 조화:** **CPU가 입고되는 즉시 완제품으로 출하할 수 있도록, 메모리나 저장장치 등 기타 핵심 부품을 장기 공급 계약(LTA)을 통해 선제적으로 확보**하고 있습니다. 이를 통해 '재고는 쌓이는데 고객이 원하는 제품은 없는' 운영상의 위험을 방지하고 출하 동력을 극대화하고 있습니다.\n\n**재고 관리:** 1분기 말 기준 재고 규모는 약 777억 대만 달러로 높은 수준이나, 주요 부품의 단가 상승과 제품 가격 상승이 반영된 결과이며, 재고 회전율은 6~8주로 건전한 수준을 유지하고 있습니다.\n\n\n**경쟁 시장 대응**\n**애플 공세:** 북미 교육 시장에서 애플의 저가형 '맥북 네오(Macbook Neo)'가 강력한 가격 정책으로 도전하고 있습니다. 이에 대해 첸 회장은 상대의 공급 상황을 주시하면서, 특정 단일 경쟁 제품을 맹목적으로 쫓기보다는 에이서의 기존 강점을 활용하여 시장의 실제 요구에 부합하는 제품으로 대응할 계획입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260527700162-430502",
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"id": 18236,
"date": "2026-05-27T08:40:59+09:00",
"text": "**KB증권 \"삼성전기, MLCC 등 AI향 부품 초호황기…목표가 220만원↑\"**\n\nKB증권은 27일** 삼성전기에 대해 MLCC 등 인공지능(AI) 부품 산업의 초호황기 진입에 따른 실적 개선을 기대하며 투자의견은 '매수', 목표주가는 기존 대비 38% 상향한 220만원을 제시**했다.\n\n이창민 KB증권 연구원은 **\"메모리 업체들의 실적이 보여주듯, 현재 AI향 부품 산업은 전례 없는 초호황을 누리고 있다**\"며 \"**삼성전기는 AI 핵심 부품인 MLCC와 패키징 기판, 두 분야 모두 일류인 글로벌 유일무이한 기업으로, 향후 시장의 고성장 등에 따른 폭발적인 실적 성장이 기대된다\"**고 밝혔다. \n\n삼성전기의 주력 제품인 MLCC의 경우 최근 본격적인 가격 인상 흐름을 나타내면서 회사의 수익성 개선이 예상되는 상황이다.\n\n이 연구원은 **\"MLCC는 최근 들어서야 가격 인상 국면에 진입했으며, 과거에도 40%를 상회하는 영업이익률을 기록한 바 있는 만큼 향후 강력한 수익성 개선 흐름이 예상되는 상황**\"이라며 \"**최근 1조5000억원의 수주를 발표한 실리콘 캐퍼시터의 가파른 성장세도 기대되는 지점**\"이라고 했다.\n\n패키징 기판과 관련해서는 \"**베트남 및 국내 생산라인 증설에 따른 F케파 확대 효과가 예상되는 가운데, 가격 상승 흐름도 포착되고 있어 시장 예상을 뛰어넘는 실적 성장세가 기대된다**\"며 \"**내년 하반기부터 양산될 유리 기판의 실적 기여도도 점차 확대될 것**\"이라고 내다봤다.\n\n이어 \"**궁극적으로는 기판 내부에 MLCC·실리콘 캐퍼시터를 내장하는 임베디드 기판이\n삼성전기만의 유니크하고 강력한 제품이 되어 AI 핵심 부품으로서 자리잡을 것\"**이라고 분석했다.\n\n삼성전기의 올해 2분기 실적은 매출액 3조3300억원, 영업이익 4073억원으로 전년 대비 각각 19%, 91% 늘어날 것으로 추정된다. KB증권은 MLCC 호황기 진입 등을 고려해 삼성전기의 향후 5년 영업이익 연평균 증가율(CAGR) 추정치를 기존 61%에서 68%로 상향 조정했다.\n\n이 연구원은 \"**MLCC 가격 인상과 고수익 제품 중심의 제품 개선 효과로 호실적이 예상된다**\"며 \"**FCBGA의 경우 북미 초대형 GPU 제조사향 공급이 예정보다 빠르게 시작됨에 따라 실적 개선 폭이 두드러질 것\"**이라고 전망했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260527_0003644986",
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{
"id": 18235,
"date": "2026-05-27T08:37:08+09:00",
"text": "**\"SK하이닉스, LTA 본격화와 HBM 고객 다변화 기대…목표가↑\"-미래**\n\n미래에셋증권은 27일 SK하인기스에 대해 장기공급계약(LTA) 확산이 본격화되는 데다 고대역폭메모리(HBM)반도체 고객사도 다변화되고 있다며 **목표주가를 기존 320만원에서 380만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.**\n\n김영건 미래에셋증권 연구원은 **“최근 빅테크기업들의 데이터센터 수주잔고 증가 속도가 자본투자(CAPEX) 증액 속도를 초과하고 있다”**며 “**이에 안정적 설비 투자를 위한 메모리반도체 LTA 계약이 확대되고 있다**”고 말했다.\n\n**내년에는 HBM 고객사 다변화도 기대되고 있다. 알파벳(구글)의 신규 텐서처리장치(TPU)가 기존 추론용이나 학습용 TPU 대비 용량이 높은 HBM을 탑재하기 시작**했고, **아마존 역시 자체 인공지능(AI) 반도체에 대한 2250억달러 규모의 수주 확약을 확보**했다고 미래에셋증권은 전했다.\n\n김 연구원은 “**높아진 메모리반도체 가격 수준과 LTA 비중 확대로, SK하이닉스의 2028년까지 평균 자기자본수익률(ROE)는 66%로 높아질 것**”이라며 목표 주가순자산비율(PBR)을 기존 5.3배에서 6.2배로 상향했다. 자기자본을 활용해 창출하는 수익률이 높아지면, 자기자본에 매겨지는 시장 가격 역시 높아진다는 논리에 따른 추정이다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052706256",
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{
"id": 18234,
"date": "2026-05-27T08:10:51+09:00",
"text": "**바클레이즈(Barclays), 샌디스크 ****$SNDK**** 투자의견 '비중 확대(Overweight)'로 상향, 목표주가를 $1,200에서 $2,300로 상향 **\n\n \"샌디스크(Sandisk)는 **계약 접근 방식에 있어 가장 공격적이고 구조적으로 혁신적인 행보를 보여왔습니다.** 최근 실적 발표에서 논의된 **동사의 신규 사업 모델(NBM)은 회사 측에는 수요의 확실성을, 고객사에는 공급 보장을 제공하는 것으로 평가**됩니다.\n\n**계약 기간은 다양하며 최장 2031년까지 이어집니다**. 이 계약들은 계약 기간 동안 점진적으로 증가하는 분기별 물량 약정을 기반으로 하며, 단기적으로는 고정 가격, 장기적으로는 변동 가격을 혼합한 방식을 취하고 있습니다.\n**변동 가격제를 도입함으로써 회사는 가격 상승 시 수익을 향유할 수 있습니다. 최근 분기에 체결된 3건의 계약만으로도 약 420억 달러의 최소 계약 수익이 보장**됩니다. 이미 체결된 5건의 계약을 합산할 경우, 각 계약은 총 110억 달러를 초과하는 재무적 보증으로 담보되어 있습니다.\n110억 달러가 넘는 보증 금액 중 일부는 선수금 형태입니다.\n\n SNDK는 3분기 재무제표상에 4억 달러 규모의 선수금을 인식했으며, 나머지 금액은 제3의 금융기관이 관리하는 금융 상품으로 구성되어 있습니다. 이는 계약 위반 발생 시 즉각적으로 SNDK 측에 지급되도록 설계되어 있습니다.\n\n**이러한 계약 방식은 현재 업계 생태계에서 가장 선호되는 유형으로, 고객사에게는 공급 가시성을 제공하고 SNDK에게는 보장된 수익과 시장 전망에 대한 더 큰 확신을 줍니다**. 우리는 이러한 계약 유형이 **메모리 업체들의 사업 결정 및 자원 배분 방식을 근본적으로 변화시키고 있으며, 비즈니스 환경을 훨씬 더 안전하게 구축함과 동시에 하방 위험으로부터 회사를 보호해 줄 것이라고 판단**합니다.\"",
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"id": 18233,
"date": "2026-05-26T22:11:21+09:00",
"text": "**HSBC, 마벨(Marvell, ****$MRVL****)에 대한 투자의견을 '보유(Hold)'에서 '매수(Buy)'로 상향, 목표 주가를 85달러에서 300달러로 상향**\n\n\"회계연도 2028년(FY28e) 전망치를 반영함에 따라 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하고 목표 주가를 기존 85달러에서 300달러로 상향 조정합니다. **당사의 낙관적인 광학 인터커넥트(optical interconnect) 매출 추정치와 CXL 포트폴리오 기반의 ASIC 매출 추정치를 반영하여, FY27/FY28 주당순이익(EPS) 전망치를 각각 21% 및 61% 상향한 4.07달러와 7.12달러로 수정**합니다. \n\n이번 보고서에서** FY29 전망치도 새롭게 도입했습니다. 목표 주가는 기존 FY27 26배에서 FY28 목표 주가수익비율(PE) 42배를 적용하여 85달러에서 300달러로 상향 조정**했습니다(FY28e EPS 7.12달러 기준). 약 53%의 내재 상승 여력을 고려하여 투자의견을 '매수'로 상향합니다. 당사는 **광학 인터커넥트의 강세와 CXL 매출 기회가 여전히 저평가되어 있으며, 이것이 향후 어닝 서프라이즈를 견인할 수 있다고 판단합니다.\"**",
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"id": 18232,
"date": "2026-05-26T19:01:40+09:00",
"text": "**메모리 기업 선행 P/E 추정치 [2026년 5월]**\n\n**샌디스크 (SanDisk):** \n~22.9배 [2026년]\n ~7.4배 [2027년]\n\n**마이크론 (Micron):** \n~12.9배 [2026년]\n ~7.5배 [2027년]\n\n**SK하이닉스:** \n~6.9배 [2026년]\n ~5.5배 [2027년]\n\n**삼성전자:** \n~6.8배 [2026년] \n~5.0배 [2027년]\n\n**\n데이터 출처:**\n**샌디스크:** Bernstein (5월 1일)\n**마이크론:** BofA (5월 13일)\n**SK하이닉스 & 삼성전자:** JP Morgan (5월 18일)\n\n\n**하이퍼스케일러(초대형 클라우드 사업자)들과 2030년까지 이어지는 장기공급계약(LTA)은 메모리 기업들의 수익 구조를 예측 가능한 SaaS(서비스형 소프트웨어) 모델과 유사하게 탈바꿈**시켰습니다.\n\n이는 **공급업체가 가격 결정권을 완전히 보유하는, 안정적인 수익으로의 패러다임 전환을 의미**합니다.\n\n**그럼에도 불구하고, 선행 P/E 멀티플은 여전히 역설적으로 낮은 수준에 머물러 있습니다.**\n\nhttps://x.com/ParadisLabs/status/2059210762439086091?s=20",
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"id": 18231,
"date": "2026-05-26T18:44:35+09:00",
"text": "**UBS , 마이크론 ****$MU**\n\n**LTA(장기 공급 계약) 도입에 따른 효과; EPS는 최소 2029년까지 100달러를 여유 있게 상회하고, 2027-2029년 기간 동안 약 4,000억 달러의 잉여현금흐름(FCF) 창출 예상**\n\n\n**장기 공급 계약(LTA) - 세부 사항 및 근거**\n과거 오프테이크(인수) 계약이 단순히 물량 기반이었던 것과 달리, 이번에 도입된 **'개선된(enhanced)' LTA는 더 긴 기간, 고정 물량 약정, 그리고 가장 중요하게는 부분 고정 가격 체계를 포함합니다.**\n\n이러한 '개선된'** LTA는 보통 3~5년의 기간에 걸쳐 있으며, '2+3'(2년 고정, 3년 변동) 또는 '3+2' 구조로 형성**됩니다.\n\n**DRAM:** **업계의 2027년(C2027) DDR 비트 출하량 중 20~30%가 '개선된 LTA'의 적용을 받을 것**으로 보입니다. 기업별로는 SK하이닉스 10%, 마이크론 20%, 삼성 30% 비중으로 추정되며, 이는 고정 가격으로 계약된 물량입니다. 현재 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)들은 서버 DDR5 물량의 60~70%를 이러한 LTA를 통해 확보한 것으로 보이며, 이는 마이크론 등에 해당 물량에 대한 인수를 보장합니다.\n\n**NAND:** **유사한 가격 구조가 나타나고 있으며, 약 20%의 물량이 고정 물량 계약으로 이동하고 있습니다. **다만, 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 DRAM만큼 확신을 가지고 NAND에 클린룸 생산 능력을 투입하려는 의지는 덜한 것으로 보입니다.\n\n\n**'개선된' LTA의 핵심 혜택:**\n**공급업체 측면:** **수익 및 매출 프로파일의 평탄화(안정화) 및 사이클 전반에 걸친 ROIC(투하자본수익률) 향상, 고객 확약 수요에 대한 가시성 개선.**\n\n**시장 주기성 완화: LTA를 모델에 반영하면, 계약 물량이나 가격 구조가 없는 경우와 비교했을 때 DDR의 피크-투-트러프(최고점 대비 최저점) 변동 폭을 약 2배 정도 줄여줄 것으로 예상**됩니다. \n\n더욱 중요한 점은, **메모리 DRAM 가격이 상당한 조정을 겪더라도 마이크론의 EPS는 2029년까지 100달러를 상회할 것으로 전망된다는 것**입니다. 즉, 변동 가격 부문의 **DDR 가격이 약 50% 하락하더라도 마이크론은 여전히 100달러 이상의 EPS를 달성할 수 있다는 의미**입니다.\n\n**하이퍼스케일러 측면:** 공급 보장 및 향후 메모리 BOM(부품명세서) 비용 상승으로부터의 부분적인 보호. 요컨대, **하이퍼스케일러들은 다년간의 공급 가시성과 향후 배포 경제성에 대한 예측 가능성을 확보하기 위해 가격적인 양보를 점점 더 기꺼이 수용**하고 있습니다.\n\n\n**당사는 이제 DRAM 산업이 최소 2028년까지(기존 2027년 4분기), NAND 산업은 2027년 4분기까지(기존 2027년 3분기) 공급 부족 상태를 유지할 것으로 예상**합니다.\n\n\n**HBM:** **HBM ASP(평균 판매 단가) 가정치가 상향 조정되었습니다. 마이크론/SK/삼성은 2027년까지 HBM 가격 프리미엄을 재구축하려는 의지**를 가지고 있습니다. **당사 모델상 HBM ASP는 전년 대비 약 50% 상승(기존 전년 대비 약 35% 상승)할 것으로 가정**합니다.\n\n\n**LTA의 영향:** **분기별 DDR 가격은 약 8% Q/Q(전 분기 대비), NAND는 약 9% Q/Q 상승할 것**으로 보입니다. 이는 **3분기 연속 50% 이상의 가격 상승 이후, 가격 상승 폭이 점차 완만해지는(low SD% 범위) 흐름을 반영**합니다.",
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"id": 18230,
"date": "2026-05-26T17:40:39+09:00",
"text": "**UBS, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) ****$MU****, 목표 주가 535달러에서** **1,625달러 상향**,** 매수(Buy) 의견을 유지**\n\n**장기 공급 계약(LTA)의 확산; EPS는 100달러 상회 유지 전망**\n\n\n업계 전반에 **장기 공급 계약(LTA)이 확고히 자리 잡음에 따라, 당사는 2027~2029년 추정치를 다시 상향 조정**합니다. 이 기간 동안 **주당순이익(EPS)은 100달러를 여유 있게 상회할 것으로 예상되며, 같은 기간 마이크론(MU)은 4,000억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 기대**됩니다. \n\n우리는 **시장이 마이크론 주식에 대해 더 \"정상적인\" 멀티플을 적용하기 시작할 것이며, AI가 전체 메모리 산업에 불러온 구조적 변화에 대한 세부 사항이 더 많이 드러남에 따라 마이크론의 가치 재평가(re-rating)가 계속될 것**으로 믿습니다.\n\n**메모리 업계 전반의 장기 공급 계약(LTA)에 대한 당사의 공급망 조사에 따르면, 업계 전체 DDR 물량의 최대 30%가 조만간 현재 수준보다 약간 낮은 가격으로 고정될 것**으로 보입니다. 이러한 계약을 통해 마이크론은** 단기 수익 일부를 양보하는 대신 수요 가시성을 확보하고 더 안정적인 수익 구조를 갖추게 될 것**입니다.\n\n결과적으로, **당사는 2027/2028/2029년 예상 EPS를 각각 155달러/167달러/117달러로 상향** 조정합니다(기존 133달러/122달러/77달러 대비). 투자자들이 일반적으로 기업의 지속성과 가시성에 대해 주가로 보상한다는 점을 고려할 때, **마이크론의 EPS가 2029년까지 100달러를 상회할 것으로 전망하는 것은 일반적인 반도체 멀티플로의 전환을 뒷받침할 지속적이고 구조적인 변화의 증거라고 판단**합니다. \n\n결론적으로, **당사는 목표 주가를 기존 535달러에서 1,625달러로 상향**합니다. 이는 2029년 예상 EPS 117달러에 약 15배의 NTM(향후 12개월) P/E를 적용(기존 SoTP 방식 대비)하여 1년 할인한 수치입니다. 매수(Buy) 의견을 유지합니다.",
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{
"id": 18229,
"date": "2026-05-26T17:14:38+09:00",
"text": "**Semianalysis) 800VDC 혁명의 내부**\n\n**800VDC 데이터센터 전력 혁명: 심층 분석**\n\n**1. 전환의 배경: 왜 800VDC인가?**\nGPU 클러스터의 전력 밀도가 랙당 600kW 이상으로 치솟으면서, 기존의 48V/AC 기반 아키텍처는 물리학적 한계에 직면했습니다. 전력은 전압과 전류의 곱이고, 저항에 의한 발열 손실은 전류의 제곱에 비례합니다.\n\n**전압을 48V에서 800V로 높이면 동일 전력 공급 시 전류가 약 15배 감소하며, 이에 따라 저항에 의한 발열 손실은 이론적으로 약 220배 이상 줄어듭니다**. 이는 구리 배선 무게를 대폭 줄이고, 시스템 전체의 전력 효율을 약 5% 향상시켜, 1GW 규모 데이터센터 기준 연간 50MW 이상의 전력 절감 효과를 가져옵니다.\n\n**\n2. 800VDC로의 4단계 전환 로드맵**\n\n이 전환은 단번에 이루어지는 것이 아니라 기술적 준비 상황에 따라 단계적으로 진행됩니다.\n\n**1단계: 화이트 스페이스 레트로핏 (2026~2027년)**\n데이터센터의 AC 백본(변압기, UPS 등)은 그대로 유지하되, 데이터 홀(화이트 스페이스) 내에 'HVDC 파워 랙(Sidecar)'을 추가하여 랙 단위로 전압을 변환합니다. 구글과 메타가 OCP(Open Compute Project)의 'Diablo 400' 사양을 중심으로 초기 도입을 주도하고 있습니다.\n\n**2단계: 800VDC 네이티브 컴퓨트 (2027~2028년)**\n서버 블레이드 내부에서 직접 800VDC를 받아 변환하는 기술이 적용됩니다. 중앙 집중식 AC UPS를 제거하고 랙 단위의 분산형 배터리 백업(BBU)을 사용하여 효율을 높입니다. 이 단계부터 800VDC 도입이 필수가 됩니다.\n\n**3단계: 그레이 스페이스의 DC화 (2028~2029년)**\n데이터센터의 외부 전력 인프라(그레이 스페이스) 자체가 DC로 바뀝니다. 건물 단위에 대형 정류기를 배치하여 800VDC를 건물 전체에 배전하며, AC 배전반과 PDU가 사라집니다.\n\n**4단계: SST(고체 변압기) 엔드게임 (2029년 이후)**\n데이터센터 전력 인프라의 최종 형태입니다. 중압(MV) AC를 받아서 즉시 800VDC로 변환하는 SST가 도입됩니다. 변압기와 정류기를 하나로 통합하여 부피를 90% 이상 줄이고 효율을 99% 수준까지 끌어올립니다.\n\n\n**3. 기술적 핵심 요소**\n**HVDC 파워 랙 (Sidecar):** 서버 랙 옆에 배치되는 전력 전용 랙입니다. AC를 DC로 바꾸고, 배터리(BBU)와 슈퍼커패시터를 통해 전력 안정성을 확보합니다. 이는 초기 단계에서 가장 중요한 설비입니다.\n\n**SSCB (Solid-State Circuit Breaker):** DC 배전에서는 AC처럼 전류가 0을 통과하는 지점이 없어 아크(Arc)를 끄기가 어렵습니다. 반도체 스위칭을 활용한 SSCB는 아크 발생 없이 마이크로초 단위로 전류를 차단하는 필수 보호 장치입니다.\n\n**SST (Solid-State Transformer):** 거대한 철심 변압기를 고주파 반도체 변환기로 대체합니다. DG Matrix, Amperesand, Heron Power 등이 이 시장을 선점하기 위해 경쟁 중입니다.\n4. 시장 및 투자 관점의 변화\n데이터센터의 총 전기 인프라 비용(MW당 약 3.6M~4.8M 달러)은 크게 변하지 않으나, 비용이 투입되는 위치와 구성 요소가 완전히 바뀝니다.\n\n**자본의 이동:** 기존의 핵심 인프라인 중앙 UPS와 변압기(그레이 스페이스)의 비중은 줄어들고, 파워 랙, SST, 배터리 랙 등 서버와 가까운 설비(화이트 스페이스)의 가치가 상승합니다.\n\n**공급망 변화:** 고전압(800V+) 반도체(SiC MOSFET) 업체, 고효율 전력 전자 부품 업체, 그리고 이를 통합 설계하는 EPC(엔지니어링·조달·건설) 기업들이 새로운 승자로 부상할 것입니다.\n\n**핵심 리스크:** 아직 통일된 표준이 없는 접지(Grounding) 방식, DC 전력 안전 규격(NEC 2029 등), 그리고 데이터센터 내부의 AC 기반 냉각 설비와 DC 전력 시스템 간의 조화가 해결해야 할 주요 과제입니다.\n\n\nhttps://newsletter.semianalysis.com/p/inside-the-800vdc-revolution-part?img=https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fafd57882-4edd-4d08-9ee9-923b94c43063_1672x941.png&open=false",
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"id": 18228,
"date": "2026-05-26T13:41:57+09:00",
"text": "**미즈호, 마이크론 ****$MU**** NDR 시사점\n\n마이크론, 아웃퍼폼 등급, 목표주가 800달러, 탑픽\n\nHBM4e와 에이전트 AI가 2027년 상당한 상승 여력을 견인, 낸드(NAND) HBF 개발**\n\n미즈호는 마이크론 경영진(Mark Murphy CFO, Manish Bhatia EVP, Satya CVP, Samir IR)과 미팅을 진행했습니다. \n\n주요 내용은 다음과 같습니다.\n\n**AI 기반의 강력한 메모리 수요: 2026-27년까지 공급 부족 지속 예상.**\n\n**HBM 가격 재조정 및 급등:** 2025년 4분기 가격 재조정 이후, 2**027년 HBM4/4e 가격은 전년 대비 70~100% 인상될 가능성이 있으며, DRAM의 가치와 복잡성이 증가함.**\n\n**에이전트 AI가 CPU-DRAM 수요 견인:** **엔비디아(NVDA)의 200억 달러 규모 CPU 매출은 3,000 PB(페타바이트)의 추가 CPU DRAM 수요를 유발**하며, 이는 전 세계 DRAM 공급량의 약 6%에 해당함.\n\n**HBM 공급 부족:** 핵심 고객들에 대한 **HBM 공급이 30~50% 부족한 상황이며, 이러한 수요/공급 불균형은 2026년 이후까지 지속될 것.**\n\n**장기 계약:** **고객들의 장기 공급 계약에 대한 관심 증가.**\n\n**생산 시설 증설:** 대만 생산 시설(300K sqft)이 2027년 하반기 가동(SOP) 예정.\n\n**HBF 개발:** 차세대 낸드 기술인 HBF(High Bandwidth Flash) 개발 진행 중.\n\n**결론: 마이크론에 대해 '아웃퍼폼' 투자의견을 유지하며, 목표주가는 $800로 제시**합니다. AI의 핵심적인 가치를 제공하는 DRAM/NAND 분야에서 마이크론을 '최고의 선택(TOP PICK)'으로 유지합니다.\n\n\n**주요 포인트 (Key Points)**\n**1. 수요에 대한 자신감 (2026-27년까지 공급을 초과하는 수요)**\n**AI가 메모리 산업의 중추 역할을 하면서 수요-공급 불균형이 언제 해소될지 가늠하기 어려운 상황**입니다. PC/핸드셋 시장의 공급 부족은 2026년까지 계속될 것으로 보이며, 특히 저가형 OEM 업체들이 가장 큰 타격을 입고 있습니다.\n\n\n**2. 메모리 생산능력 증설 전망 (2027-28년)**\n**대만 통루오(Tongluo) 팹:** 2027년 하반기 DRAM 가동 시작, 추후 300K sqft 추가 예정.\n**ID1 팹:** 2027년 중반 가동 (1분기 조기 가동 가능성 있음).\n**ID2 팹:** 2028년 하반기 가동.\n**기타:** 뉴욕 팹은 2029-30년, 싱가포르 HBM/NAND 웨이퍼 생산능력은 2027년 하반기 가동 예정.\n\n\n**3. HBM4e 가격 급등 및 공급 부족**\n**2027년 HBM 시장 가격은 전년 대비 70~100% 상승할 것**으로 보입니다. 2026년/2027년 HBM 성장률은 각각 17%/36%로 전망됩니다.\n**HBM4e 가격은 전년 대비 70~100% 상승 가능성.**\n**강력한 HBM3e 수요(GB300, TPU/Trn3/4).**\n\n주요 TPU 고객들이** HBM3e에서 직접 HBM4e로 전환할 잠재력이 있어 마이크론의 HBM 이익률에 긍정적.**\n\n\n**4. 에이전트 AI와 메모리/스토리지**\n**에이전트 AI가 메모리 및 스토리지 상승을 이끌고 있습니다.**\nVera CPU 전용 랙 분석: 384TB DRAM, 256x CPU 사용.\n**엔비디아의 200억 달러 CPU 매출(약 400만 개의 CPU, 평균판매단가 $5K 가정)은 2026년 200만 개의 추가 Vera CPU 수요를 발생**시키며, 이는 전 세계 DRAM 공급의 ~6%를 차지함.\n\n\n**밸류에이션 (Valuation)**\n마이크론에 대해 **'아웃퍼폼'** 투자의견과 **$800의 목표주가**를 제시합니다. 이는 2027년 예상 P/B(주가순자산비율) 3.8배에 해당합니다.\n\n**매출총이익률(GM)이 역대 최고 수준.**\n**2026 회계연도 기준 HBM 성장률이 전년 대비 220%를 상회할 전망.**\n강력한 HBM4/4e 로드맵을 통한 점유율 확대.\n강력한 HBM/DRAM/NAND 가격 흐름으로 인한 이익 상승 기대.",
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{
"id": 18227,
"date": "2026-05-26T11:01:09+09:00",
"text": "**마이크론 DDR4 증산, ADATA 천리바이 회장 \"2028년까지 공급 부족\" 예고**\n\n**1. 마이크론(Micron)의 DDR4 증산 전략**\n**공장 현대화:** 마이크론은 버지니아주 매너서스(Manassas) 공장에 **1α(1-alpha) 공정을 도입하여 DDR4 생산량을 기존 대비 4배 늘릴 계획입니다.**\n\n**전략적 배경:** 이는 신규 공장 건설이 아닌 **기존 시설의 현대화(modernization) 및 효율 개선 작업입니다**. 첨단 제품군(HBM, DDR5)은 기존과 동일하게 최신 공정에 집중하며, DDR4와 같은 레거시 제품은 자동차, 국방, 산업, 의료 등 **긴 수명 주기를 가진 시장에 공급하여 포트폴리오를 조정하는 전략입니다.**\n\n\n**2. 엔비디아(NVIDIA) 젠슨 황 CEO의 경고**\n**AI의 병목 현상: 젠슨 황 CEO는 현재 AI 산업 확장의 가장 큰 병목 현상으로 '메모리 공급 부족'을 꼽았습니다.**\n**수요 급증:** AI 기술이 학습(Training)에서 추론(Inference), 그리고 에이전트 AI(Agentic AI) 단계로 진화함에 따라 **고대역폭·고용량 메모리(DRAM, HBM) 수요는 계속해서 폭발적으로 증가할 것으로 내다봤습니다.**\n\n\n**3. 시장 전망: 2028년까지 이어질 공급난**\n**단기 효과 미비:** ADATA의 천리바이 회장은 **마이크론의 이번 증산이 기존 라인의 효율화 수준이라, 당장의 시장 내 공급 부족을 해소하기에는 역부족이라고 평가**했습니다.\n\n**장기 계약 추세:** **주요 클라우드 서비스 공급업체(CSP)들은 안정적인 물량 확보를 위해 원청업체와 3년~5년 단위의 장기 공급 계약을 체결**하려 하고 있습니다.\n\n**가격 상승세:** **메모리 시장은 장기적인 상승 사이클에 진입했으며, 공급 부족 현상이 2028년까지 지속될 가능성이** 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260526700060-430501",
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{
"id": 18226,
"date": "2026-05-26T08:11:46+09:00",
"text": "**삼성전기\n- 글로벌 1등 부품 기업 멀티플**\n\n[ SK증권 박형우, 정영환 ]\nIT하드웨어, 배터리\n\n▶️ 결론\n**- 다수의 성장동력:\nFCBGA, MLCC, 실리콘캐패시터, 임베디드기판, 북미카메라, 유리기판\n- 가격 상승 싸이클 초입 > 향후 실적 추정치 상향 가속화\n- 목표주가 200만원으로 상향**\n\n▶️ 부품과 기판의 시너지, 글로벌 유일의 구조\n- 수동소자 임베디드 기판 :\n**수동소자**와 **기판**을 모두 생산하는 유일한 기업\n- MLCC → FCBGA → 임베디드 기판 → 실리콘캐패시터 → 유리기판\n\n▶️ 향후 실적의 최대 업사이드는 MLCC\n- 지난 1년간 가격 상승률 비교 :\nDRAM 컨트랙트 **세자릿수%** vs MLCC **5%**\n- 가격 상승 싸이클 초입\n\n▶️ 목표주가 200만원으로 상향. 매수 의견 유지\n- 기판 & MLCC: AI 핵심부품 부각\n- 가격 상승싸이클 초입. 과거처럼 100% 이상 상승한다면?\n- 수동부품과 기판의 시너지\n- 신규 사업: 실리콘캐패시터 & 유리기판\n\n▶️ URL :\nhttps://buly.kr/4meu8C6",
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{
"id": 18225,
"date": "2026-05-25T21:43:20+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n**이란 이슬람 공화국과의 협상이 원만하게 진행되고 있습니다! 모두를 위한 ‘위대한 합의(Great Deal)’가 되거나, 아니면 아예 합의가 없을 것입니다. 그럴 경우 다시 전장으로 돌아가 전보다 더 강력하고 거세게 총격전이 벌어질 텐데, 그 누구도 원치 않는 상황입니다!** 지난 토요일 사우디아라비아의 무함마드 빈 살만 알 사우드 왕세자, 아랍에미리트(UAE)의 무함마드 빈 자이드 알 나하얀 대통령, 카타르의 타밈 빈 하마드 빈 칼리파 알 타니 국왕과 무함마드 빈 압둘라흐만 빈 자심 빈 자베르 알 타니 총리 및 알리 알 타와디 장관, 파키스탄의 사이드 아심 무니르 아흐메드 샤 육군참모총장, 튀르키예의 레제프 타이이프 에르도안 대통령, 이집트의 압델 파타 엘시시 대통령, 요르단의 압둘라 2세 국왕, 그리고 바레인의 하마드 빈 이사 알 칼리파 국왕과 가진 논의에서 저는 다음과 같이 밝혔습니다. 미국이 이 매우 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 기울인 모든 노력 끝에, 앞서 언급된 모든 국가가 최소한 동시에 아브라함 협정(Abraham Accords)에 서명하는 것을 의무화해야 한다는 점입니다.\n\n논의 대상 국가들은 사우디아라비아, 아랍에미리트(이미 회원국!), 카타르, 파키스탄, 튀르키예, 이집트, 요르단, 그리고 바레인(이미 회원국!)입니다. 한두 국가가 서명하지 못할 타당한 이유가 있을 수는 있으며 그것은 수용하겠지만, **대다수는 이번 이란과의 합의를 그 자체보다 훨씬 더 역사적인 사건으로 만들 준비가 되어 있고 의지가 있어야 합니다.** 아브라함 협정은 이미 참여한 국가들(아랍에미리트, 바레인, 모로코, 수단, 카자흐스탄)에 갈등과 전쟁의 시기임에도 불구하고 재정적, 경제적, 사회적인 ‘붐(BOOM)’을 일으켰으며, 현재 회원국들 중 그 누구도 탈퇴를 제안하거나 잠시 멈추자는 이야기조차 꺼낸 적이 없습니다. 그 이유는 아브라함 협정이 그들에게 훌륭한 성과를 가져다주었기 때문입니다. 이 협정은 모두에게 더 큰 혜택을 줄 것이며, 5,000년 역사상 처음으로 중동에 진정한 힘과 강함, 그리고 평화를 가져다줄 것입니다. 이는 전 세계 어디에서도 서명된 적 없는, 그 어떤 문서보다 존중받는 문서가 될 것입니다. 그 중요성과 위상은 타의 추종을 불허할 것입니다!\n\n**사우디아라비아와 카타르의 즉각적인 서명을 시작으로 다른 모든 국가가 뒤따라야 합니다. 만약 그렇게 하지 않는다면, 이는 나쁜 의도를 보여주는 것이기에 이번 합의에 포함되어서는 안 됩니다.** 앞서 언급된 많은 위대한 지도자들과 대화해 본 결과, 그들은 우리의 문서가 서명되는 즉시 이란 이슬람 공화국이 아브라함 협정의 일원이 되는 것을 영광으로 생각할 것입니다. 와우, 그것이야말로 정말 특별한 일이 될 것입니다! 이는 항상 갈등 속에 있었던 이 위대한 국가들이 서명하게 될 가장 중요한 합의가 될 것입니다. 과거에도, 미래에도 이를 능가하는 것은 없을 것입니다.\n\n**따라서 저는 모든 국가가 즉시 아브라함 협정에 서명할 것을 의무적으로 요청하며, 이란이 미국 대통령으로서의 저와 합의에 서명한다면 그들이 이 비할 데 없는 세계 연합(World Coalition)의 일원이 되는 것을 영광으로 여길 것입니다. 중동은 단결되고 강력하며 경제적으로 강해질 것입니다.** 아마도 전 세계 그 어떤 지역과도 비교할 수 없을 정도로 말입니다! 이 '트루스(TRUTH)'를 통해 저는 저의 대표단에게 **이 국가들이 이미 역사적인 아브라함 협정에 서명하도록 하는 절차를 시작하고 성공적으로 완료할 것을 요청합니다. **이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!",
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"date": "2026-05-25T17:20:26+09:00",
"text": "**NVIDIA 차세대 AI 서버 'Vera Rubin'과 폭스콘의 기대 효과**\n\nNVIDIA의 CEO 젠슨 황이 최신 AI 서버 플랫폼인 'Vera Rubin(베라 루빈)'의 원활한 공급을 위해 대만을 방문함에 따라, 최대 공급사인 폭스콘의 하반기 실적이 크게 성장할 것으로 전망됩니다.\n\n**Vera Rubin 본격화:** 젠슨 황 CEO는 **Vera Rubin이 NVIDIA 역사상 가장 강력한 성능을 가진 제품이며, 대만 공급망 역사상 최대 규모로 진행될 것임을 예고**했습니다. 100~150개의 대만 업체가 참여할 예정입니다.\n\n\n**폭스콘의 독보적 지위:** **폭스콘은 Vera Rubin NVL 72, HGX Rubin NVL8, MGX 모듈러 서버 등 핵심 플랫폼을 모두 수주하며 가장 먼저 양산에 돌입할 준비를 마쳤습니다.**\n\n\n**폭발적인 단가 상승:** 모건스탠리 분석에 따르면, **Vera Rubin 기기(랙)의 평균 판매 단가(ASP)는 약 780만 달러로, 이전 세대인 블랙웰(Blackwell, 약 399만 달러) 대비 95% 가까이 급증할 것으로 예상**됩니다. 이로 인해 **폭스콘의 하반기 매출은 큰 폭으로 상승할 것**으로 보입니다.\n\n\n**전략적 우위:** 류양웨이 폭스콘 회장은 고객사와의 신제품 개발 초기 단계(NPI)부터 긴밀하게 협력해왔으며, **폭스콘만의 수직 계열화 역량을 통해 Vera Rubin 시장에서 높은 점유율과 출하량을 확보할 것으로 자신**했습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9523071?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18223,
"date": "2026-05-25T16:32:08+09:00",
"text": "연휴동안 구독자수가 4만명이 넘어 있었네요! 구독자분들, 다른 텔레 운영자님들 모두 감사드립니다!\n\n저번에 글 썼을 때와 비슷하게 AI 관련, 반도체 쪽, 병목이 되는 쪽에 포트는 집중하고 있습니다. 조만간 간단하게라도 글을 남길 수 있으면 한번 남겨보겠습니다!\n\n국내, 미국, 일본 주식 모두 대불장 가봅시다, 모두 돈 많이 버세요!",
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"date": "2026-05-25T16:22:41+09:00",
"text": "**이란 외무부 대변인은 방금 이란과 미국이 \"대부분의 사안\"에 대해 합의에 도달**했으나, 공식적인 협정 서명은 아직 이루어지지 않았다고 밝혔습니다.\n\n 그는 **이러한 진전이 수주에 걸친 노력의 결과라고 덧붙였습니다. 특히 그는 파키스탄이 핵심적인 역할을 했다고 언급**했습니다.",
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"id": 18221,
"date": "2026-05-24T15:13:03+09:00",
"text": "**젠슨 황 NVIDIA CEO 대만 방문 및 주요 발언**\n\n젠슨 황 NVIDIA CEO가 5월 23일 대만 타이베이에 도착하여 인터뷰를 통해 차세대 CPU 아키텍처인 'Vera Rubin'의 중요성과 향후 시장 전망, 대만 공급망과의 협력 방안에 대해 언급했습니다.\n\n**1. Vera Rubin 및 대만 공급망 전망**\n**역대 최대 규모: 새롭게 출시될 CPU 아키텍처인 'Vera Rubin'은 대만 공급망 역사상 가장 큰 규모의 제품이 될 전망**입니다.\n\n**공급망 영향**: 약 100~150개의 대만 업체가 파트너로 참여하며, 이에 따라 대만 공급망은 올해 하반기 매우 바쁜 일정을 소화할 것으로 예상됩니다.\n\n**성장 동력**: Hopper, Grace Blackwell에 이어 **Vera Rubin으로 이어지는 강력한 수요가 향후 NVIDIA의 성장을 견인할 것**입니다.\n\n**2. 기업 실적 및 시장 전략**\n**실적 호조: NVIDIA는 분기 매출이 거의 2배 가까이 증가하는 성과를 거두었으며, 내년에도 지속적인 고성장이 예상**됩니다.\n\n**중국 시장:** 최근 미국 대통령의 방중에 동행한 것을 영광으로 언급했습니다. 또한**, NVIDIA의 H200 모델이 중국 내 판매 승인을 받았으며, 중국 시장은 컴퓨팅 파워 수요가 큰 만큼 매우 중요한 기회라고 강조**했습니다.\n\n**3. 주요 기술 및 산업 현안**\n**AI 에이전트(AI Agents): AI 에이전트를 '디지털 로봇'으로 정의하며, 향후 물리적 형태를 갖춘 로봇으로 진화하여 더 넓은 서비스를 제공할 것**으로 내다봤습니다.\n\n**네트워킹 기술**: **CPO(공동 패키징 광학) 분야에서 NVIDIA는 이미 글로벌 최대 이더넷 공급업체 중 하나**입니다. 향후 네트워크 아키텍처는 기존 '동선(Copper)'과 '실리콘 포토닉스(Silicon Photonics)' 기술이 병행 발전할 것입니다.\n\n**경쟁사 및 투자:** AMD의 대만 100억 달러 투자 발표에 대해, NVIDIA는 이미 그 이상의 자원을 대만 파트너들과 공유해 왔음을 시사했습니다.\n\n**메모리 가격 우려**: **최근 메모리 가격 상승이 소비자 가전(PC, 그래픽카드 등)의 원가 상승과 인플레이션 압력으로 이어질 수 있음을 지적하며, 공급업체들의 조속한 증산을 촉구했습니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9521685?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18220,
"date": "2026-05-24T14:20:42+09:00",
"text": "**트럼프 대통령, 이란과 합의 임박**\n\n미국과 이란이 새로운 합의 체결을 앞두고 있습니다. 이번 합의안의 핵심 내용은 다음과 같습니다.\n\n**합의안 주요 내용**\n**60일간의 휴전 연장:** 긴장을 완화하기 위해 60일 동안 휴전을 연장합니다.\n\n**호르무즈 해협 개방**: 통행을 재개하여 물류 정상화를 도모합니다.\n**\n자유로운 원유 판매 허용:** 이란이 국제 시장에서 원유를 자유롭게 수출할 수 있도록 허용합니다.\n\n**핵 프로그램 협상**: 이란의 핵 개발을 억제하기 위한 후속 협상을 진행합니다.\n\n\n이번 합의는 전쟁으로의 확전을 방지하고, 최근 압박을 받고 있는 글로벌 원유 공급난을 완화하는 데 긍정적인 역할을 할 것으로 기대됩니다.\n\n다만, 이 합의가 지속 가능한 평화로 이어질지, 혹은 트럼프 대통령이 요구하는 핵 관련 조건들을 충분히 충족시킬 수 있을지에 대해서는 아직 불확실한 상황입니다.\n\nhttps://www.axios.com/2026/05/24/iran-deal-strait-hormuz-sanctions-nuclear?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-05-24T09:43:23+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n저는 지금 백악관 집무실에 있습니다. 방금 사우디아라비아의 무함마드 빈 살만 알 사우드 왕세자, 아랍에미리트의 무함마드 빈 자이드 알 나하얀 대통령, 카타르의 타밈 빈 하마드 빈 칼리파 알 타니 국왕, 모하메드 빈 압둘라흐만 빈 자심 빈 자베르 알 타니 총리 및 알리 알 타와디 장관, 파키스탄의 사이드 아심 무니르 아흐메드 샤 원수, 튀르키예의 레제프 타이이프 에르도안 대통령, 이집트의 압델 파타 엘시시 대통령, 요르단의 압둘라 2세 국왕, 그리고 바레인의 하마드 빈 이사 알 칼리파 국왕과 이란 이슬람 공화국 및 '평화'에 관한 양해각서(MOU)와 관련된 모든 사안에 대해 매우 생산적인 통화를 마쳤습니다.\n**미국, 이란 이슬람 공화국, 그리고 위에서 언급된 여러 국가들 간의 합의안은 대부분 협상이 완료되었으며, 이제 최종 마무리 단계에 있습니다.**\n별도로, 저는 이스라엘의 비비 네타냐후 총리와도 통화했으며, 이 역시 매우 잘 진행되었습니다. **이번 협상의 최종적인 측면과 세부 사항들이 현재 논의 중이며 곧 발표될 것입니다. 합의안의 여러 다른 요소들 외에도, 호르무즈 해협이 개방될 것입니다.**\n이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다!\n",
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"id": 18218,
"date": "2026-05-23T21:48:56+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n25일: 한국, 미국 휴장\n\n26일: 미국 5월 소비자신뢰지수\n\n27일: 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 상장, **마벨**, 세일즈포스, SNOW, SNPS 실적(장후)\n\n28일: 한국은행 금통위 (기준금리 결정), 미국1분기 GDP, **미국 4월 PCE**, 코스트코, **델**, MDB 실적(장후)\n\n29일: 미국** **4월 상품 무역수지",
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"date": "2026-05-23T20:45:49+09:00",
"text": "**UBS의 테크 전망(APAC) 보고서\n\nUBS가 AI 메모리 및 패키징 사이클에 대해 여전히 매우 공격적인 입장을 유지**\n\n이번 반도체 공급망 분석에서 나온 몇 가지 주요 업데이트는 다음과 같습니다:\n\n**2026년 엔비디아 AI GPU 출하량 전망치: 기존 870만 대에서 1,030만 대로 상향 **조정\n\nRubin(루빈) 아키텍처: 2026년 하반기부터 본격적인 양산(Ramp-up) 예상\n\n**CoWoS 패키징 생산 능력: 2027년 말까지 월 21만 웨이퍼(WPM) 달성 전망**\n\n**HBM 웨이퍼 할당량: 2027년까지 다시 한번 거의 두 배 증가할 것으로 예상**\n\n\n**가장 중요한 시사점**\n UBS는 이제 **DRAM의 공급 부족이 2028년 2분기까지,** **NAND는 2027년 4분기까지 이어질 것**으로 내다보고 있습니다.",
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"id": 18216,
"date": "2026-05-22T21:52:13+09:00",
"text": "**모건스탠리, 실리콘 커패시터(Si-Cap) 시장 전망**\n\n최근 AI 기술 확산으로 인해** 핵심 부품인 실리콘 커패시터(Si-Cap)에 대한 수요가 급증**하고 있습니다. \n\n**특히 삼성전기(SEMCO)가 대규모 계약을 체결하며 시장 경쟁이 본격화되는 가운데, 모건스탠리는 이를 오히려 '투자 적기'로 판단**하고 있습니다.\n\n**시장 전망: 공급 부족 지속**\n\n모건스탠리 분석에 따르면, **실리콘 커패시터 공급은 향후 3년간 지속적으로 부족할 것으로 예상**됩니다.\n\n**공급 부족률 전망:** 2026년 57%, 2027년 16%, 2028년 11%\n**EMIB 패키징, 중국 AI GPU, 스마트폰 칩(SoC) 등의 수요 증가가 시장 성장을 견인할 것**으로 보입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5607/9520150?from=edn_newest_index",
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"date": "2026-05-22T21:25:27+09:00",
"text": "파키스탄 외교 기자 \n\n**파키스탄의 중재로 미국과 이란의 관계가 상당히 긍정적인 방향으로 진전되고 있는 것으로 보인다.**",
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"date": "2026-05-22T21:20:43+09:00",
"text": "알 아라비야 소식통: 파키스탄 육군 참모총장, 합의 최종안 완료를 조건으로 테헤란 방문 준비 완료\n\n알 아라비야 소식통: 파키스탄 육군 참모총장, 테헤란으로 향하는 중",
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"id": 18212,
"date": "2026-05-22T21:15:05+09:00",
"text": "**웨드부시 댄 아이브스 , 'IVES AI 30' 리스트에 SK하이닉스를 추가\n**\n\"이번 보고서를 통해 **데이터독(Datadog, ****$DDOG****)과 SK하이닉스(000660.KS)를 '메모리 슈퍼사이클'과 'AI 관측 가능성(AI observability)' 테마가 중심이 되는 이번 AI 혁명의 다음 단계에서 핵심 승자가 될 종목으로 판단하여 'IVES AI 30' 리스트에 추가**합니다. \n\n쇼피파이($SHOP)와 알리바바($BABA)는 리스트에서 제외합니다.\"",
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"date": "2026-05-22T21:11:07+09:00",
"text": "Daiwa Securities, 블룸 에너지 $BE, 투자의견을 'neutral'에서 'outperform'로 상향 조정, 목표 주가를 324달러로 제시",
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"id": 18210,
"date": "2026-05-22T20:51:27+09:00",
"text": "**IREN CEO Daniel Roberts**\n**\n세 개의 레이어. 하나의 복리적 이점. IREN의 테제.**\n\n최근 IREN에는 많은 변화가 있었습니다.\n**\n북미, 유럽, 아시아 태평양 지역으로의 확장. NVIDIA와의 파트너십. Mirantis 인수. 새로운 GPU 도입. 신규 고객 논의. 그리고 전 세계적으로 확대되는 입지.**\n\n이 모든 것의 기저에는 세상이 어디로 향하고 있는지에 대한 꽤 명확한 관점과, 그 흐름 속에서 IREN을 어떻게 포지셔닝할지에 대한 치밀한 전략이 자리 잡고 있습니다.\n\n**그 전략은 세 개의 레이어로 구성됩니다**. 이 레이어들은 결합하여, 우리가 분기마다 실행을 거듭할수록 복제하기 더욱 어려워지는 구조적 이점을 만들어냅니다.\n\n**레이어 1: 물리적 인프라.** 전력, 토지, 변전소, 데이터 센터, 냉각 시설. 다른 모든 것이 그 위에 세워지는 기반입니다.\n\n**레이어 2: 컴퓨팅 인프라.** 해당 건물 내부에 들어가는 GPU, 서버 및 네트워크. 대규모로 배치되며 수익을 창출하고, 실행 트랙 레코드를 구축합니다.\n\n**레이어 3: 소프트웨어 및 운영 역량.** 첫 두 레이어의 효율을 극대화하여 고객에게 더 큰 가치를 제공하고, 시간이 지남에 따라 더 넓고 높은 가치의 시장으로 나아가는 문을 여는 오케스트레이션, 배포 도구 및 엔터프라이즈 전문성입니다.\n\n\n**오늘날 IREN 가치의 압도적인 대부분은 레이어 1과 2에서 창출되고 있습니다.** 레이어 3은 시간이 지남에 따라 그러한 이점이 복리적으로 축적되는 영역입니다. \n\n하지만 이는 오직 레이어 1과 2가 제3자에게 위탁되거나 소규모로 운영되는 것이 아니라, I**REN이 대규모로 구축하고 소유하며 직접 통제할 때만 가능합니다.**\n아마존을 예로 들어보겠습니다. 그들은 훌륭한 웹사이트를 만들어 이커머스에서 승리한 것이 아닙니다. **아무도 복제할 수 없는 규모로 풀필먼트(물류) 인프라를 장악함으로써 승리했습니다**. 통제하지 못하는 기반은 결국 귀하의 사업에 한계를 긋는 천장이 됩니다.\n\n이것이 바로 우리가 IREN을 생각하는 방식입니다.** 물리적 인프라(토지, 전력, 변전소, 데이터 센터)는 우리가 소유하고 통제합니다.** **그 안에 배치된 컴퓨팅 자원은 수익과 실행 트랙 레코드를 창출합니다.** 그리고 우리가 그 위에 체계적으로 구축하고 있는 소프트웨어, 오케스트레이션, 엔터프라이즈 역량은 이 모든 제품을 수직 계열화된 AI 클라우드 플랫폼으로 변화시키며,** 시간이 흐를수록 복리 효과를 내고 경쟁적 해자를 더욱 깊게 만듭니다.**\n\n**AI는 아직 초기 단계입니다. 병목 현상은 점점 물리적인 영역으로 집중되고 있습니다. 그리고 우리는 지난 8년간 그 기반을 다져왔습니다.**\n\nhttps://x.com/danroberts0101/status/2057755830443713024?s=20",
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"id": 18209,
"date": "2026-05-22T20:46:47+09:00",
"text": "**Compass Point, Applied Digital ****$APLD****, '매수' 의견을 유지, 목표 주가를 45달러에서 70달러로 상향**\n\n\"Applied Digital은 수요일 장 마감 후, **자사의 네 번째 AI 팩토리 캠퍼스인 '폴라리스 포지 3(PF3)'에 대해 300MW 규모의 중요한 IT 부하를 처리하는 15년 만기 '테이크오어페이' 계약을 체결**했다고 발표했습니다. 이 계약은 지난 4월 '델타 포지 1(DF1)'을 체결한 것과 동일한 미국 기반의 고투자 등급 하이퍼스케일러와 이루어졌습니다.\n\n이번 계약으로 **기본 계약 기간 동안 약 75억 달러, 모든 옵션을 행사할 경우 최대 182억 달러의 매출이 추가되며, 4개 캠퍼스 전체의 기본 계약 매출은 310억 달러로 늘어납니다. **또한 계약된 중요 IT 부하는 기존 900MW에서 1.2GW로 증가했으며, 약 1.67GW의 총 전력 용량이 체결된 계약과 연계되어 있습니다.\n\n**우리는 PF3를 단순한 300MW 규모의 추가 계약 그 이상으로 보고 있습니다**. DF1을 통해 새로운 고등급 하이퍼스케일러를 유치한 데 이어, PF3를 통해 해당 고객이 빠르게 두 번째 캠퍼스 계약을 체결함에 따라** DF1과 PF3를 합쳐 총 600MW의 규모를 확보했으며, 이는 Applied의 실행 능력에 대한 신뢰를 입증**합니다. \n\n현재 Applied는 **PF1에 코어위브(CoreWeave), PF2에 오라클(Oracle), 그리고 DF1과 PF3에 반복적인 고투자 등급 하이퍼스케일러를 확보한 상태**입니다.\n\n이번 발표는 경영진의 변화된 공시 전략과도 맞닿아 있습니다. 과거 이 섹터는 예상 계약 촉매제를 중심으로 거래되었으나, **Applied는 이제 기대치를 미리 알리기보다 계약이 완료되었을 때 이를 발표하는 데 집중**하고 있습니다. Applied의 **실행 실적, 확장되는 임차인 명단, 그리고 확장된 파이프라인 옵션을 시장성 있는 용량으로 전환하는 능력은 플랫폼에 대한 우리의 확신을 높여줍니다.** 이에 따라 우리는 '매수' 의견을 유지하고 목표 주가를 45달러에서 70달러로 상향합니다.\"",
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"id": 18208,
"date": "2026-05-22T14:47:09+09:00",
"text": "**이란-미국 '스탠바이 협정(standby accord)' 추진**\n\n 파키스탄은 다른 지역 국가들과 함께, 테헤란과 워싱턴을 계속해서 갈라놓고 있는 논쟁적인 문제들을 해결하기 위한 틀을 마련하는 동시에 **이란-미국 전쟁의 공식적인 종식을 목표로 하는 '스탠바이 협정(standby agreement)'을 추진해 온 것으로 알려졌습니다.**",
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"id": 18207,
"date": "2026-05-22T14:45:32+09:00",
"text": "**이란-미국 전쟁 종식을 위한 파키스탄의 중재 노력**\n\n현재 파키스탄은 이란과 미국 사이의 전쟁을 끝내기 위해 적극적으로 중재에 나서고 있습니다.\n\n**'대기 협정(Standby Agreement)' 추진: 파키스탄은 이란-미국 전쟁을 공식적으로 종식하고, 양측의 현안을 해결하기 위한 협상 틀을 마련하는 '대기 협정' 체결을 위해 노력 중**입니다.\n\n**고위급 외교 활동:** 모신 나크비(Mohsin Naqvi) 파키스탄 내무장관이 최근 테헤란을 방문하여 마수드 페제시키안 이란 대통령, 압바스 아락치 외무장관 등 이란 지도부와 회담을 진행하고 있습니다.\n\n**미국의 제안:** **미국은 전쟁 종식을 위한 새로운 제안을 제시했으며, 이란 측은 현재 이를 검토 중입니다.**\n\n**미국의 입장:** 마르코 루비오 미 국무장관은 \"좋은 거래\"를 성사시키는 것을 선호하지만, 협상이 결렬될 경우에 대비한 다른 옵션도 준비되어 있음을 시사했습니다.\n\n**\n핵심 쟁점 및 향후 전망**\n**호르무즈 해협:** 가장 큰 난관은 전 세계 에너지 공급의 핵심 통로인 '호르무즈 해협'의 지위 문제입니다. 미국과 걸프 국가들은 해협을 전쟁 이전 상태로 복구하기를 원하지만, 이란은 해당 해협에 대한 주권적 권리를 주장하고 있습니다.\n\n**추가 협상 가능성:** 파키스탄 군 고위 관계자가 조만간 테헤란을 방문하여 협상을 마무리 지을 가능성이 제기되고 있습니다.\n\n**현재 분위기:** **관계자들은 이번 협상에 대해 신중한 낙관론을 유지하고 있으며, 이번 제안이 전쟁을 끝내고 지역 안정을 되찾을 수 있는 실질적인 기회가 될 수 있을지 주목하고 있습니다.**\n\nhttps://tribune.com.pk/story/2609456/efforts-intensify-for-standby-agreement",
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"id": 18206,
"date": "2026-05-22T14:37:50+09:00",
"text": "**골드만삭스**, **삼성전자 - 아시아 커뮤나코피아 + 테크놀로지** \n**\n메모리 전망 여전히 긍정적; 매수(Buy)**\n\n당사는 '아시아 커뮤나코피아 + 테크놀로지(Asia Communacopia + Technology)' 컨퍼런스의 일환으로, 5월 21일 삼성전자(SEC)와 투자자 간의 가상 그룹 미팅을 주최했습니다.\n\n 주요 내용은 다음과 같습니다.\n\n1. **메모리 수급(S/D) 및 가격에 대한 긍정적 전망 재확인**\n\n**2. 지속 가능한 중장기 마진을 뒷받침할 장기 공급 계약(LTA)**\n\n**3. HBM4에 대한 확신 재확인**\n\n**4. P4 계획이 기존 메모리 공급 부족 상황을 심화시킬 가능성**\n\n5. **인프라 관련 대규모 투자를 포함한 올해 자본 지출(Capex) 증가**\n\n당사는 삼성전자에 대한 '매수(Buy)' 투자의견을 유지합니다.",
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{
"id": 18205,
"date": "2026-05-22T12:44:46+09:00",
"text": "**GF Securities **\n\n**Computex 2026의 핵심은 CPU **\n\n**Nvidia Vera CPU에 집중:** 6월 1일 기조연설에서 x86 대비 최대 1.5배 빠른 속도, 2배의 성능, 4배의 밀도를 갖춘 Agentic AI(에이전트 AI) CPU를 집중 조명할 예정입니다.\n\n**Rubin Pod 레이아웃:** 초기 1:1 GPU:CPU 비율(Vera 랙 2개 + Rubin 랙 16개). Agentic 워크로드 적용 시 1:4 비율까지 도달할 가능성이 있습니다.\n\n**Intel Wildcat Lake:** MacBook Neo의 경쟁력을 겨냥한 엔트리 레벨 18A CPU(2P + 4LP-E 코어, 15W). Nova Lake(52코어)의 ES(엔지니어링 샘플) 단계가 시작되었습니다.\n\n**서버 CPU TAM:** **Agentic AI가 더 높은 CPU 밀도로 전력 비율을 이동시킴에 따라, 2030년까지 49%의 폭발적인 연평균 성장률(CAGR)을 기록하며 2,110억 달러 규모에 이를 전망입니다.**",
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{
"id": 18204,
"date": "2026-05-22T11:47:31+09:00",
"text": "**AMD CEO 리사 수(Lisa Su)**\n\n CPU 시장 공급이 타이트합니다(공급 부족 상태).\n\n향후 5년간 CPU 시장은 매년 35% 이상 성장할 것으로 전망합니다.\n\n향후 몇 년간 CPU 수요는 계속해서 증가할 것입니다.\n\n 올해 매 분기 공급량을 지속적으로 확대할 예정이며, 2027년 이후를 위한 추가 공급 계획도 마련되어 있습니다.",
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"id": 18203,
"date": "2026-05-22T09:20:38+09:00",
"text": "**테슬라 : 중국 공급업체인 '쑤저우 맥스웰 테크놀로지스(Suzhou Maxwell Technologies)'로부터 약 30억 달러 규모의 태양광 제조 장비를 수입하려 했으나, 최근 중국 정부에 의해 차단**\n\n**머스크는 이번 방중을 통해 이 문제를 해결하려 했으나, 현재까지 뚜렷한 성과는 없는 것으로 보입니다.**\n\n\n최근 몇 주 동안 **중국 정부는 일론 머스크가 이끄는 테슬라에 대한 중국 공급업체 '쑤저우 맥스웰 테크놀로지스'의 고성능 태양광 제조 장비 수출을 차단**했습니다. 테슬라는 태양광 및 에너지 저장 사업의 일환으로, 지속 가능한 에너지 전환을 앞당기고 미국에 약 100기가와트 규모의 태양광 발전 용량을 확보하기 위해 해당 업체로부터 약 30억 달러 규모의 제조 장비를 구매하려 했습니다.\n\n테슬라는 상하이에 최대 규모의 공장을 두는 등 중국 내에 주요 사업적 이해관계를 가지고 있습니다. 머스크는 이번 중국 방문을 통해 태양광 제조 장비 수출 제한 문제를 해결하고자 했으나, 현재까지 그의 노력이 성공했다는 징후는 없습니다.\n\nhttps://www.nytimes.com/2026/05/21/business/economy/trump-china-trip-ceos-tesla-musk.html",
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"id": 18202,
"date": "2026-05-22T09:08:35+09:00",
"text": "**선익시스템 **\n\n최신동향, 사업현황 업데이트- 4가지 촉매 (26.5.22 IR)",
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"id": 18201,
"date": "2026-05-22T09:08:10+09:00",
"text": "**[(삼성/조현렬) SpaceX S-1 서류 내 태양광 코멘트]**\n\n보고서: bit.ly/4a34Bex\n\n\n**■ News, SpaceX S-1 문서 제출**\n\n지난 **20일 SpaceX는 SEC에\nIPO 위한 서류(S-1)를 제출**.\n이 서류엔 동사의 실적, 사업 전략, \n향후 성장 계획 등이 포함되었으며,\n이를 통해 우주 태양광 산업에 대한\n힌트를 확인 가능.\n\n\n**■ Point (1), 100GW 이상 Capa 목표 재확인**\n\n동사는 2028년부터 AI 컴퓨팅 위성 배치하고,\n장기적으로 연간 100GW의 궤도 컴퓨팅 용량(OCC)\n설치 목표.\n즉, 이를 위한 태양광 패널은\n100GW 이상 필요하기에,\n**태양광 100GW Capa 목표를 재확인**했다고 판단.\n\n\n**■ Point (2), 태양광 내재화/외부 조달 병행**\n\n더불어 우주 태양광 패널에 대한\n중대한 공급망 제약을\n예상하지 않는다고 언급하고,\n자체 수직계열화를 포함한\n글로벌 생산능력이 \n동사의 요구사항 충족하기에\n충분하다고 언급.\n즉, **태양광 패널 생산에 있어\n내재화+외부 조달 투트랙**을 시사.\n\n\n**■ Point (3), 탈중국 공급망 강조**\n\n동사는 위험 요소/정부 규제에 있어,\n동사의 발사체, 위성, 궤도 AI 컴퓨팅 장비는\n미국 국무부의 ITAR(국제무기거래규정),\n미국 상무부의 EAR(수출관리규정),\n미국 재무부의 OFAC(해외자산통제국) 제재의\n엄격한 통제를 받는다고 언급. \n특히 ITAR는 미국의 민감한 우주/국방 기술에\n무기 금수 조치 국가(중국, 러시아 등)의\n인력/기술/핵심 부품이 개입되는 것을 법적 차단.\n즉, **우주 태양광 패널은 지상 대비\n훨씬 더 강한 탈중국 공급망 요구받을 수 있음**을 시사.\n\n\n**■ View, OCI홀딩스 수혜 가능성 재확인**\n\n금번 S-1 서류를 통해\nSpaceX가 탈중국 태양광 공급망 구축에\n노력하는 이유를 확인 가능.\n바꿔 말하면, **향후 OCI홀딩스와 같은\n비중국산 폴리실리콘의\n미국 우주태양광 산업향\n수요가 강할 수 있음**을 시사.\nOCI홀딩스의 수혜 가능성을 재확인했으며,\nCapa는 3.5만 톤(우주 비중 0%)에서\n6.5만 톤(우주 비중 77%)으로 성장하는 점은\n12MF EBITDA와 Target Multiple 동반 상향을 시사.\n신재생 내 Top-pick 의견 유지.\n\n(컴플라이언스 기승인)",
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"id": 18200,
"date": "2026-05-22T08:41:39+09:00",
"text": "**난야테크놀로지, \"DRAM 공급 부족 2027년 말까지 지속될 것\"**\n\n**1. 시장 전망: 구조적 성장기 진입** \n\n난야테크놀로지의 조명인 회장과 이배영 사장은** AI 서버, AI PC, AI 스마트폰의 수요가 급증함에 따라 DRAM 산업이 새로운 '구조적 성장 주기'에 진입했다고 평가**했습니다. \n\n특히 **AI 모델의 훈련, 추론, 추리, 모델 증류, 에이전트 AI 등 고도화된 연산 작업이 DRAM에 대한 의존도를 크게 높이고 있어, 메모리 수요가 과거의 PC·모바일 시대와는 차원이 다른 수준**이라고 강조했습니다. 이에 따라 **시장의 공급 부족 현상은 최소 2027년 말까지 지속될 것으로 내다봤습니다.**\n\n\n**2. 경영 현황 및 실적**\n**실적:** 2025년 합산 매출액은 665억 9천만 대만달러로 전년 대비 95% 성장했습니다. 세후 순이익은 66억 1천만 대만달러, 주당순이익(EPS)은 2.13 대만달러를 기록했으며, 오는 8월 6일에 주당 1.35 대만달러의 현금 배당을 지급할 예정입니다.\n\n**운영 상황:** **현재 생산되는 물량은 전량 판매되고 있으며, 고객 수요를 모두 맞추기 어려운 상황입니다. 일부 고객사는 2~3년 이상의 장기 공급 계약을 요청**하고 있습니다. 현재의 매출 성장은 출하량 확대보다는** 제품 가격 상승에 따른 결과이며, 재고는 대부분 소진된 상태입니다.**\n\n\n**3. 생산 능력 및 시설 투자**\n\n난야는 올해 520억 대만달러 이상의 자본을 투입하여 신규 공장 건설과 차세대 공정 개발에 박차를 가하고 있습니다.\n**신규 공장은 현재 공장 외관 공사가 마무리 단계이며, 2027년 1분기 장비 반입을 목표로 내부 설비 및 배관 공사가 진행 중**입니다. 신공장이 가동되면 약 3만 장의 신규 생산 능력을 확보하게 되며, 향후 2~3년 내 전체 생산 규모를 현재 대비 80~100% 수준(약 2배)으로 늘릴 계획입니다.\n\n\n**4. 기술 로드맵**\n**공정 개발:** 16Gb DDR5 검증 완료 및 LPDDR5 시험 생산을 추진 중이며, 10나노급 차세대 공정(1C, 1D, 1E) 개발을 가속화하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.\n\n**신제품:** 기존 JEDEC 표준 HBM 아키텍처를 뛰어넘는 '커스텀 초고대역폭 메모리'를 개발 중입니다. 이미 일부 고객사와 협력하여 소규모 수익이 발생하고 있으며, **2027년부터는 본격적으로 양산되어 회사의 핵심 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260522700080-430501",
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"id": 18199,
"date": "2026-05-22T08:35:19+09:00",
"text": "**삼성 이재용 회장, 대만 전격 방문… '미디어텍(MediaTek)' 접촉 및 AMD식 위탁생산 협상 추진설**\n\n공급망 업계에 따르면 **삼성전자 이재용 회장이 조용히 대만을 방문하여 미디어텍(MediaTek) 본사를 방문했을 가능성이 제기되었습니다.**\n\n삼성전자의 노사 협상이 일단락된 가운데,** 5월 21일 반도체 공급망 업계에서는 삼성전자 이재용 회장과 주요 경영진이 대만을 비공개로 방문했다는 소식이 전해졌습니다**. 주요 일정 중 하나는 **미디어텍 본사를 방문하여 차이리싱(Rick Tsai) 최고경영자(CEO) 등과 회동하는 것**으로 알려졌습니다. 삼성 측은 이에 대해 \"확인해 줄 수 없다\"는 입장을 밝혔으며, 미디어텍 측은 보도 시점까지 공식적인 답변을 내놓지 않았습니다.\n\n\n**이재용 회장 방문의 핵심 목적**\n업계 관계자들은 이재용 회장이 직접 팀을 이끌고 미디어텍을 방문한 핵심 목적이 단순한 단일 제품 협력에 그치지 않을 것으로 보고 있습니다.\n**삼성은 테슬라(Tesla)와의 장기 계약 체결 및 AMD의 위탁생산 물량 재확보에 이어, 파운드리(반도체 위탁생산) 사업에서 또 다른 거물급 고객사를 확보하려는 것으로 풀이됩니다**. 삼성의 현재 강점은 메모리 반도체이며, 최근의 공급 부족 상황을 기회로 삼아 자사 파운드리 점유율을 끌어올리려는 전략입니다.\n\n\n**업계 분석: AI 시대의 위기감**\n최근 공급망 업계에서는 이재용 회장이 대만에서 AI 서버 및 반도체 관련 업체들과 회동할 가능성이 제기되었으며, 대만 메모리 업체는 물론 고대역폭메모리(HBM) 파운드리 분야에서 이미 협력 중인 TSMC와 만날 가능성도 배제하지 않고 있습니다. 이에 대해 삼성은 \"확인해 줄 수 없다\"고 일축했습니다.\n공급망 업계는 이재용 회장의 이번 대만 방문이 시기적으로 민감하고 방문단 수준이 매우 높은 만큼, 단순한 고객사 방문을 넘어 AI 시대에 삼성전자가 직면한 전례 없는 압박을 반영하는 것이라고 분석합니다. 특히 HBM, 파운드리, 첨단 패키징, AI 서버 공급망 분야에서 삼성은 대만 공급망의 부상으로 인한 압박감을 점차 느끼고 있습니다.\n\n\n**'메모리+파운드리' 결합 전략**\n업계 관계자에 따르면, 이재용 회장의 방대만 시기는 매우 적절합니다. **현재 삼성이 메모리 분야에서 주도권을 쥐고 있다는 점이 AMD 등과의 파운드리 협력을 확대하는 데 도움이 되었으며, '메모리 생산 공급과 파운드리를 연계(번들링)하는' 방식을 통해 메모리라는 강력한 카드를 쥐고 협상을 유리하게 이끌어낼 것**으로 보입니다.\n삼성은 희소한 메모리 생산 능력을 앞세워 '제2의 공급원(Second Source)'을 자처하며 만성 적자에 시달리는 파운드리 사업의 돌파구를 마련하려 합니다. 업계에서는 AMD나 테슬라가 삼성의 첨단 공정 수율이 좋지 않음을 알면서도 물량을 맡기는 이유는 HBM과 DRAM 공급 안정성 확보 외에도 TSMC에 집중된 파운드리 및 첨단 패키징 리스크를 분산하기 위해서라고 분석합니다.\n\n**TSMC는 최근 공급 부족 상태이며, 엔비디아(NVIDIA)가 CoWoS 첨단 패키징 물량을 대거 선점하고 구글, AWS 등도 생산량을 확보하기 위해 경쟁하면서 제조 비용이 상승하고 있습니다.** 지정학적 리스크 또한 변수입니다. 삼성은 '대만 해협 갈등' 가능성을 언급하며 고객사들이 리스크 분산을 위해 물량을 이전하도록 설득하고 있습니다.\n\n일각에서는 **삼성이 수주를 위해 비용 일부를 부담하거나 '양품(Good Die)에 대해서만 비용을 청구하는' 방식을 제안하여 고객사의 리스크를 낮추려는 전략을 쓰고 있으며,** **이것이 미디어텍에도 적용될 가능성**이 있다고 보고 있습니다.\n\n**\n미디어텍과의 협력 가능성 및 향후 전망**\n업계 분석에 따르면, **삼성의 미디어텍 대상 전략은 과거 퀄컴(Qualcomm)을 설득하던 방식과 유사합니다**. 삼성 그룹의 자원 통합 능력을 활용하여 스마트폰 브랜드, 패널, 메모리 공급망 협력을 조건으로 내걸고, 파운드리 가격 할인을 더해 미디어텍이 다시 삼성의 5나노 이하 첨단 공정을 채택하도록 유도하는 것입니다. 그러나 과거에는 수율이 기대에 미치지 못해 미디어텍이 여전히 TSMC를 고수하면서 큰 효과를 보지 못했습니다.\n하지만** 최근 미디어텍이 구글 TPU 주문을 수주한 후, 구글의 전략에 따라 첨단 패키징을 인텔(Intel)에 맡기면서 삼성에게는 새로운 진입 기회가 열렸습니다**.** 미디어텍이 고사양 스마트폰 및 ASIC 생산을 다시 삼성 파운드리로 돌릴 가능성도 제기됩니다**. 한편, 삼성은 2025년에 TV 칩 공급망을 조정하여 노바텍(Novatek) 95%, 자체 생산 5%였던 비중을 노바텍 70%, 미디어텍 30%로 조정했으며, 기타 엣지 AI 칩 협력도 논의 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n업계 관계자들은** 삼성 입장에서 AMD와 테슬라에 이어 미디어텍 주문까지 확보한다면, 삼성의 2나노 및 GAA 기술에 대한 강력한 보증이 될 것이라고 평가**합니다. **관건은 삼성이 '메모리+파운드리' 전략을 성공적으로 복제하여 더 많은 AI 고객을 유치할 수 있을지 여부입니다.**\n\n다만, 업계는 삼성과 인텔이 적극적으로 수주전에 뛰어들고 있으나 TSMC의 아성을 무너뜨리기에는 수율, 안정성, 대량 양산 능력 등에서 여전히 격차가 크다고 지적합니다. 삼성이 비용을 부담하고 메모리 공급을 늘리더라도, 핵심 AI 칩 분야에서 고객들이 단기간에 TSMC를 대거 이탈하기는 어려울 것으로 보입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000756157_R9T2H60V4KE2TR801RMSU",
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{
"id": 18198,
"date": "2026-05-22T08:30:54+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ Vera CPU 톺아보기 \n(Feat. SoCAMM2, LPDDR) \n\n[메모리기판 및 SoCAMM 관련주 급등] \n\n- 5월 21일 국내 메모리기판 및 SoCAMM 관련주 전반에서 강한 주가 상승 발생 \n\n- 엔비디아가 실적 발표에서 Vera CPU 독립 랙만으로도 올해 200억달러 규모의 매출 기회를 제시하고, 중장기적으로는 관련 시장 규모가 약 2,000억달러까지 확대될 수 있다고 전망한 영향\n\n- 또한 엔비디아는 Vera CPU가 본격 생산 단계에 진입했으며, OpenAI, SpaceX, Anthropic 등 주요 AI 기업에 초기 시스템 공급을 시작했음을 재차 강조\n\n[Vera CPU랙 등장의 최대 수혜는 SoCAMM과 LPDDR] \n\n- 당사가 이전 리포트에서 지속적으로 강조해온 바와 같이, Vera CPU 랙 등장의 최대 수혜는 SoCAMM\n\n- Vera CPU 랙은 256개의 Vera CPU로 구성되며, Vera CPU 1개당 8개의 SoCAMM2 메모리 모듈이 탑재\n\n- 이에 따라 Vera CPU 랙에는 단일 랙 기준 총 2,048개의 SoCAMM2 메모리 모듈이 필요\n\n- Pod 단위의 판매는 칩 단위애서의 기능 세분화와 기능별로 특화된 다양한 형태의 트레이 및 랙의 등장으로 연결되며, 이는 곧 PCB의 구조적인 수요 증가로 직결 \n\n- 이는 기존 NVL72 서버랙의 단일 랙당 SoCAMM2 탑재량 288개(Vera CPU 36개 사용) 대비 약 7.1배 많은 수준으로, Vera CPU 랙 확산은 SoCAMM 수요의 구조적 확대를 견인할 전망\n\n- 기존 당사는 SoCAMM2 메모리 모듈 기판 가격을 ㎡당 3,000달러, ㎡당 기판 생산량을 480개, 환율 1,400원으로 가정해 2027년 SoCAMM2 메모리 모듈 기판 시장 규모를 약 3,410억원으로 예상 (올해 대비 2배 이상 확대되는 수준) \n\n- 또한 LPDDR 수요도 급증할 전망. 이는 Pod당 SoCAMM2 사용량은 8,704개이며, SoCAMM2 용량을 192GB로 가정할 경우 하나의 SuperPod에는 약 1,632TB의 메모리가 필요하기 때문\n\n- 당사는 2027년 Vera Rubin NVL72 서버랙 출하량을 91,000개로 전망하고 있으며, 이를 기반으로 Vera Rubin Pod이 약 5,700대 출하된다고 가정하면 SoCAMM2 기준 총 9,084PB의 메모리 수요가 발생\n\n- 이는 8GB 스마트폰 약 11.9억대에 해당하는 메모리 수요로, 연간 스마트폰 출하량 약 13억대에 근접하는 규모\n\n[단일랙 외부 판매로 생기는 업사이드] \n\n- 다만 앞서 제시한 SoCAMM2/LPDDR 시장 전망은 엔비디아의 Vera CPU 독립 랙 외부 판매를 반영하지 않은 보수적인 가정\n\n- 전일 엔비디아는 Vera CPU 독립랙만으로도 200억달러의 매출 기회를 제시했으며, 중장기적으로는 관련 시장 규모가 약 2,000억달러까지 확대될 수 있다고 전망\n\n- Vera CPU의 대당 가격을 5,000달러로 가정하면 200억달러 매출은 약 400만개의 Vera CPU 판매를 의미\n\n- Vera CPU 1개당 8개의 SoCAMM2가 탑재되는 구조를 감안하면 이는 약 3,200만개의 SoCAMM2 메모리 모듈 수요로 연결되며, 모듈당 용량을 192GB로 가정할 경우 추가 메모리 수요는 약 6,144PB 수준\n\n- 앞서 제시한 기판 단가 및 생산성 가정을 적용할 경우, SoCAMM2 메모리모듈 기판 기준 약 2,800억원의 추가 시장 기회가 생김을 의미\n\n- 결국 Vera CPU 독립 랙 판매는 기존 Vera Rubin Pod 기반 수요에 더해지는 별도 업사이드 요인이며, SoCAMM2와 LPDDR 수요 전망의 추가 상향 가능성을 높이는 핵심 변수로 판단\n\n[투자 전략 점검] \n\n- 결론적으로 국내 SoCAMM 및 LPDDR 패키징 관련 밸류체인에 대한 긍정적 시각을 유지\n\n- 이번에 부각된 Vera CPU 단일 랙의 외부 판매 시장 확대는 SoCAMM 및 LPDDR 패키징의 중장기 TAM 확대를 가속화하는 요인으로, 관련 밸류체인의 수혜 강도가 시장 기대를 지속적으로 상회할 가능성이 높기 때문 \n\n- 이에 따라 SoCAMM·LPDDR 패키징 밸류체인 전반에 대한 바스켓 매수 관점의 대응도 유효하다고 판단\n\nhttps://buly.kr/883HJkI (링크) \n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 18197,
"date": "2026-05-21T21:23:29+09:00",
"text": "**Baird , 엔비디아( ****$NVDA****)의 투자의견 Outperform 등급 유지, 목표 주가를 300달러에서 500달러로 상향 **\n\n\"엔비디아는 **추론(inference) 분야와 하이퍼스케일러(hyperscaler) 고객사 내에서 시장 점유율을 확대**하고 있으며, **프런티어 모델 기업들의 베라 루빈(Vera Rubin) 채택률이 블랙웰(Blackwell)을 넘어설 것으로 예상**됩니다. 엔비디아는 **독립형 베라(Vera)의 성능이 x86 CPU를 크게 능가할 것으로 기대하고 있으며, 이를 통해 2,000억 달러 규모의 추가적인 시장(TAM)이 열릴 것**으로 보고 있습니다. 이미 엔비디아는 **올해 전체 CPU 매출에서 약 200억 달러에 달하는 가시성을 확보한 상태입니다.**\n\n또한, **엔비디아는 모든 산업 전반에 걸쳐 에이전트 AI(Agentic AI)가 확산됨에 따라, AI 인프라 지출이 2027년 1조 달러 이상에서 2030년까지 연간 3조~4조 달러 규모로 증가할 것**으로 전망하고 있습니다. 이러한 전망을 바탕으로 **엔비디아를 최우선 선호주(Top idea)로 재확인하며 'Outperform' 투자의견을 유지**합니다.\"",
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"id": 18196,
"date": "2026-05-21T17:46:47+09:00",
"text": "**[단독] 국민연금 국내주식 보유한도 5%P 높인다…최대 24.9%\n\n국민연금 28일 기금위서\n국내주식 보유한도 높일듯\n최대 19.9%서 24.9%로\n연금 기계적 매도 막는 역할**\n\n삼성전자가 노사 간에 잠정 합의를 이뤄 **일단 파업을 막아내면서 국내 증시가 상승한 가운데 국민연금이 국내주식 보유 한도를 지금보다 5%포인트 높일 계획인 것으로 전해졌다**.\n\n코스피 급등으로 이미 꽉 차 있는 한도를 상향하지 않으면 국민연금은 약 150조원어치 주식을 기계적으로 매도해야 한다. 자칫 증시에 파장을 미칠 수 있기 때문에 정부도 대응 방안을 논의해왔다.\n**\n21일 관계 부처에 따르면 정부는 국내주식 보유 한도를 전체 포트폴리오의 14.9%에서 19.9%로 5%포인트 높이는 방안을 검토 중이다.**\n\n정부 고위 관계자는 “만일 보유 비중을 높이지 않으면 연기금이 기계적 매도에 나설 수밖에 없는데 그렇게 되면 시장에 막대한 충격을 줄 것”이라며 “자연스럽게 리밸런싱(자산 재조정)이 되도록 국민연금의 국내주식 보유 비중을 상향할 예정”이라고 설명했다.\n\n**정부는 오는 28일 국민연금기금운용위원회 5차 회의에서 2027~2031년 중기자산배분안을 수립하면서 이 같은 방안을 확정할 예정인 것으로 알려졌다.**\n\n중기자산배분은 국민연금이 향후 5년 동안 어떤 자산에 얼마만큼 투자할지 정하는 중장기 투자 계획이다. 기금위는 매년 5월 말까지 향후 5년간 자산군별 목표 비중 등을 심의·의결한다.\n\n지난해 수립한 중기자산배분안을 기준으로 올해 목표 포트폴리오는 국내주식 14.9%, 해외주식 37.2%, 국내채권 24.9%, 해외채권 8%, 대체투자 15% 등이다. 여기에 국민연금은 전략적자산배분(SAA)과 전술적자산배분(TAA) 등을 활용해 최대 5%포인트를 더할 수 있어 19.9%까지 국내주식을 보유할 수 있었다.\n\n**이번에 정부가 국내주식 비중을 5%포인트를 높이면 향후 국민연금의 국내주식 한도는 최대 24.9%까지 올라가기 때문에 국내주식 대부분을 계속 보유할 수 있게 된다.**\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12054654",
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"id": 18195,
"date": "2026-05-21T17:35:17+09:00",
"text": "몇 개의 그래프들 - 엔비디아 1Q26 실적(FY1Q27), 메모리, 앤트로픽 흑전 - 농구천재님\n\nhttps://m.blog.naver.com/tosoha1/224292512992",
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"id": 18194,
"date": "2026-05-21T16:48:35+09:00",
"text": "**Melius, 엔비디아(NVIDIA) ****$NVDA****, 목표 주가를 380달러에서 400달러로 상향, 매수(Buy) 의견을 유지**\n\n\"NVIDIA에 대한 비관론은 '이 회사가 하이퍼스케일러들의 자본적 지출(capex) 규모에 맞춰서만 성장할 수 있으며, 1990년대의 트라우마(거품 붕괴 등에 대한 기억)로 인해 시장 수치가 둔화될 수밖에 없다'는 것입니다. 하지만** NVIDIA는 최근 몇 가지 발표를 통해 이 이론을 반박했습니다. 즉, 2027년 1조 달러를 훌쩍 넘는 규모에서 2030년 3~4조 달러 규모로 성장할 인프라 투자 시장(TAM) 내에서, 하이퍼스케일러의 capex보다 더 빠르게 성장할 수 있음을 시사한 것**입니다.\"\n\n\"회사는 마침내 실적 부문 구분(segmentation)을 변경했는데, 데이터 센터 부문이 회사 전체를 잠식하고 있는 상황에서 꼭 필요한 조치였습니다. 이제 데이터 센터 부문은 두 개의 하위 부문으로 나뉩니다. 하나는 **대형 클라우드를 반영하는 '하이퍼스케일(Hyperscale, 1분기 매출의 46%)'이며, 다른 하나는 더 빠르게 성장하는 네오클라우드(neoclouds), 산업용 및 기업용 AI 영역을 포함하는 'ACIE(1분기 매출의 약 46%)'입니다.** \n\n나머지 부문은 '**엣지 컴퓨팅(Edge Computing, 1분기 매출의 약 8%)'으로 불리며, 여기에는 AI RAN, 로봇 공학, 워크스테이션, 자동차와 같은 초고속 성장 분야는 물론, 게임 및 아직 발표되지 않은 PC SoC가 포함**됩니다.\"\n\n\n**\"여기서 회사가 전달하고자 하는 핵심 메시지는 세 가지입니다:\"**\n\n**1) 점유율 확대:** NVDA는 **프론티어 모델을 통해 시장 점유율을 계속 확대하며 하이퍼스케일러 capex보다 빠르게 성장할 것**입니다(**1분기 데이터 센터 매출(중국 제외)이 전년 대비 118% 성장했고, 2분기에도 100% 이상 성장을 가이던스로 제시한 것을 보면 이는 정확해 보입니다**).\n\n**2) ACIE의 잠재력: ACIE에서의 전략적 파트너로서 NVDA의 입지는 구조적으로 더 높으며, 이 부문은 하이퍼스케일보다 더 빠르게 성장하고 있어 장기적으로는 더 큰 시장 규모(TAM)를 형성**할 수 있습니다.\n\n**3) 엣지 AI의 기회:** NVDA는** 2030년대에 수조 달러 규모의 TAM으로 추정되는 로봇, 자동차 및 엣지 AI에 포함된 기타 분야에서 상승 여력**을 가지고 있습니다.",
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"id": 18193,
"date": "2026-05-21T15:19:41+09:00",
"text": "**BofA, 엔비디아(NVIDIA) ****$NVDA****, 매수(BUY) 유지, 목표주가 320달러에서 350달러로 상향**, **탑픽**\n\n**실적 상회 및 가이던스 상향의 의미, 소음은 무시하라, '최선호주'**\n\n엔비디아의 탄탄한 실적 발표와 가이던스 상향은, 비록 910억 달러의 매출 전망치가 낙관적인 시장 기대치와 부합하는 수준이라 실적 발표 직후 변동성(최근 4번의 실적 발표 중 3번 발생)이 있었으나, 매우 의미 있는 결과입니다.** 우리는 이러한 단기적인 노이즈를 무시하고 엔비디아의 다음 세 가지 핵심 포인트에 집중합니다.**\n\n**독보적인 풀스택(full-stack) 포지셔닝: 역대 가장 크고 빠르게 성장하는 기술 시장에서 엔비디아의 위치는 견고합니다.** AI TAM(총 시장 규모)은 **향후 4년 내에 3조 달러 이상으로 성장할 것으로 예상**됩니다(기존 1.7조 달러 전망 대비).\n\n**업계 최고 수준의 수익성: 매출총이익률(GM) 75%, 잉여현금흐름(FCF) 약 48% 수준을 기록 중이며, 배당금도 이전보다 0.45% 상향 조정**되었습니다.\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI) 선도:** **2,000억 달러 규모의 TAM 시장에서 에이전트형 AI 및 CPU 분야의 선도적 지위를 확보**하고 있습니다.\n\n이에 따라 **2027/2028 회계연도 조정 주당순이익(pf-EPS) 추정치를 9%~15% 상향**하여 각각 9.09달러/13.27달러로 조정하며, 목표주가(PO) 또한 기존 320달러에서 350달러로 상향합니다.\n\n\n**주요 투자 포인트**\n-**성장의 다양성:** 하이퍼스케일과 AI 클라우드/엔터프라이즈 전반에 걸친 엔비디아의 성장 엔진은 유례없이 다각화되어 있습니다.\n\n-**LPX(초저지연) 기회:** 여전히 추가적인 성장 동력으로 작용할 것으로 보입니다.\n\n-**컴퓨텍스(Computex) 키노트: 6월 1일 예정된 엔비디아 CEO의 기조연설에서 에이전트형 AI와 CPU 잠재력에 대한 추가 세부 정보가 공유될 것으로 예상**됩니다.\n\n**강력한 수요: 1,450억 달러 규모의 구매 약정(연초 950억 달러 대비)이 견고한 성장 전망을 뒷받침**합니다.",
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"id": 18192,
"date": "2026-05-21T15:03:12+09:00",
"text": "Melius Research, 엔비디아(NVIDIA) $NVDA, 목표 주가를 380달러에서 400달러로 상향",
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"id": 18191,
"date": "2026-05-21T15:01:54+09:00",
"text": "**Raymond James, 엔비디아( ****$NVDA****)에 대한 '강력 매수(Strong Buy)' 투자의견을 유지하면서, 목표 주가를 323달러에서 330달러로 상향 **\n\n\"'강력 매수' 등급인 엔비디아의 2027 회계연도 1분기 실적과 2분기 전망은 월가 예상치를 상회했으며, 가이던스는 투자자들의 기대치에 부합하는 것으로 보입니다. 매출, 주당순이익(EPS) 및 매출 전망치는 최근 분기들과 유사한 수준으로 컨센서스(시장 예상치)를 상회했습니다. \n\n**현재 '추론(Inference)' 부문이 주요 성장 동력으로 자리 잡았으며, 엔비디아는 시장 점유율을 확대**하고 있습니다. 또한 엔비디아는 하이퍼스케일러 외(non-hyperscale) 부문 매출에서도 성장을 확인하고 있습니다. **엔비디아는 800억 달러 규모의 추가 자사주 매입을 발표했으며, 분기 현금 배당금을 주당 0.01달러에서 0.25달러로 인상했습니다. 이에 따라 우리는 실적 추정치를 상향 조정하며, 목표 주가를 330달러로 제시합니다.\"**",
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"id": 18190,
"date": "2026-05-21T13:58:41+09:00",
"text": "**미즈호 , 엔비디아에 대한 '매수(Outperform)' 투자의견을 유지, 목표 주가를 275달러에서 300달러로 상향**\n\n \"엔비디아는 **4월 분기에 컨센서스(789억 달러)를 상회하는 816억 달러의 양호한 매출을 기록했습니다. 또한, 블랙웰(Blackwell) 제품군의 지속적인 강세에 힘입어 7월 분기 가이던스로 시장 예상치(864억 달러)를 웃도는 910억 달러를 제시**했습니다.\"\n\n\n**4월 분기 데이터센터(DC) 매출:** 약 752억 달러 기록 (전 분기 대비 21% 증가, 전년 동기 대비 92% 증가). 당사는 이 중 블랙웰 매출이 약 600억 달러를 차지한 것으로 추정합니다.\n\n**7월 분기 가이던스:** 전 분기 대비 12% 성장 예상. 당사는 블랙웰 매출 약 660억 달러, 네트워킹 매출은 전 분기 대비 21% 증가한 약 180억 달러로 추정합니다.\n\n**루빈(Rubin) 출시:** **10월 분기(OctQ) 일정대로 순조롭게 진행 중입니다.**\n\n**베라(Vera) CPU: 에이전트 AI(Agentic AI)를 통해 2,000억 달러 규모의 TAM(총 주소 지정 시장)을 개척할 것으로 보이며, 2027 회계연도(F27E) 독립형 매출은 약 200억 달러로 예상**됩니다.\n\n**수익성:** 매출총이익률(GM)은 75%로 견조하며, 7월 분기 가이던스에서도 보합세를 유지했습니다.\n\n**시장 규모(TAM) 전망:** **2030년까지 AI 시장 규모가 3~4조 달러(2027년 기준 1조 달러 이상)에 이를 것이라는 전망을 재확인**했습니다.\n\n당사는 **엔비디아가 머천트(Merchant) AI-GPU 시장의 선두 자리를 유지하며 2028 회계연도 예상 주가수익비율(P/E)의 약 25배 수준에 도달할 것**으로 보고, 목표 주가를 상향 조정합니다.\n\n우리는 **CSP(클라우드 서비스 제공업체) 및 소버린(Sovereign) AI 수요 전반에서 지속적인 강세를 확인**했습니다. 엔비디아는 산업 및 기업 분야가 더 강력한 '롱테일(long-tail)' 성장을 주도하고 있다고 언급했습니다. 또한 **지난 12개월 동안 90억 달러 이상의 피지컬 AI(Physical AI) 매출을 기록했으며, 견조한 수요와 함께 BYD(분석 없음), 지리(Geely, 분석 없음), 현대차(분석 없음), 그리고 우버(UBER, Lloyd Walmsley 담당, 투자의견 매수, 목표주가 110달러)와 같은 자동차 파트너십을 확대**하고 있습니다.\n\n**엔비디아는 다음 사항들을 재확인했습니다:**\n-AI 인프라 시장 규모(TAM)가 2030년까지 3~4조 달러(2027년 기준 1조 달러 이상)로 성장.\n-베라 루빈(Vera Rubin)이 10월 분기에 출하될 예정이며, COHR(분석 없음) 및 LITE(투자의견 매수, 목표주가 1,100달러)와의 광학 부문 협력을 지속할 것.\n\n한편, **엔비디아는 4월 분기에 190억 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 자사주 매입 승인 한도를 1,190억 달러(4월 분기 기준 약 380억 달러)로 증액하고, 분기 배당금을 주당 0.25달러로 인상**했습니다.",
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"id": 18189,
"date": "2026-05-21T13:55:59+09:00",
"text": "* 5월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 지속",
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"id": 18188,
"date": "2026-05-21T12:26:00+09:00",
"text": "**샌디스크(Sandisk) ****$SNDK****, J.P. Morgan 기술·미디어·통신 컨퍼런스**\n\n **AI 및 클라우드 시대를 선도하는 장기적 가치 창출 기업으로의 체질 개선을 공식화**\n\n**1. 핵심 전략: '새로운 비즈니스 모델(NBM)' 상세 분석**\n\nSandisk의 이번 경영 전략의 중심은 기존의 분기별 **'거래형(Transactional)' 비즈니스에서 '계약형(Contractual)' 장기 비즈니스로의 전환입니다.**\n\n**배경 및 목적:**\n과거의 메모리 산업은 '공급량과 분기별 가격'에 의해 수익이 결정되는 변동성이 심한 구조였습니다.\nSandisk는 고객사와 상호 이익을 보장하는 '비즈니스 모델 일치(Alignment)'를 통해 **수요와 재무의 예측 가능성을 극대화**하려 합니다.\n\n**운영 메커니즘 (NBM의 3대 축):**\n**공급 및 재무 보장:** **고객사는 다년(최장 5년) 공급을 보장받고, Sandisk는 매출과 물량을 확정**합니다. 만약 고객사가 계약을 파기할 경우, **금융 기관을 통해 사전 약정된 패널티(금융 보장)가 즉시 실행되는 구조**입니다.\n\n**유연한 가격 결정 (Floor/Ceiling): 가격은 고정하지 않습니다. 대신 하한선(Floor)과 상한선(Ceiling) 개념을 도입하여, 시장 가격 변동에 따른 리스크를 공유**하고 양측 모두가 합리적인 수익과 비용을 유지하도록 설계되었습니다.\n\n\n**전략적 파트너십:** 단순히 물량을 파는 것이 아니라,** Sandisk의 성장세(Mid-to-high teens)보다 더 빠르게 성장하는 전략적 고객사를 우선 선별하여 파트너십을 체결**합니다.\n\n**성과:**\n**이미 5건의 대형 NBM 체결 완료.**\n**2027 회계연도 총 비트 생산량의 1/3 이상이 장기 계약으로 이미 확보된 상태.**\n**3월 분기 체결된 계약의 총 계약 가치(Lifetime Contracted Value)는 420억 달러 규모.**\n\n\n**2. 시장 및 재무 전망**\n**Sandisk 경영진은 현재의 수급 상황과 회사의 성장 궤적에 대해 매우 확고한 전망을 제시했습니다.**\n**수급 불균형 지속:** 작년 2월 '2025년 하반기 변곡점'을 정확히 예측했던 것처럼**, 현재의 공급 부족 상태가 2027년 말까지 지속될 것이라는 conviction(확신)을 유지**하고 있습니다.\n\n**성장률 목표:** 매년 **중반~높은 수준의 10%대(Mid-to-high teens) 비트 공급 성장**을 유지하는 것이 목표입니다. 경영진은 이 속도가 시장 상황과 회사의 수익성 균형을 맞추기에 가장 적합하다고 판단합니다.\n\n**실적 지표:**\n**데이터 센터 사업부 매출: 전 분기 대비 200% 이상 성장, 전체 매출 비중 25% 달성.**\n**총마진(Gross Margin): 지난 분기 78.4% 기록, 향후 더 높은 가이던스 제시.**\n\n\n**3. 기술 혁신 및 제품 전략: \"데이터 센터의 핵심 동력\"**\n\nSandisk가 데이터 센터 시장에서 성공할 수 있었던 이유는 **단순한 NAND 제조를 넘어선 수직적 역량에 있습니다.**\n\n**수직 계열화의 힘:**\n**NAND 제조:** BICS8 노드는 확장성이 매우 뛰어나며, R&D 생산성 향상만으로도 충분한 비트 공급 증가를 만들어낼 수 있습니다. **이 덕분에 무리한 신규 공장 증설(Greenfield) 없이도 공급량을 제어할 수 있습니다.**\n\n**컨트롤러 및 펌웨어:** **Sandisk는 소비자용 → 클라이언트용 → 엔터프라이즈용으로 이어지는 수십 년간의 컨트롤러 설계 경험을 보유**하고 있습니다. 이 축적된 R&D 역량이 현재 데이터 센터향 엔터프라이즈 SSD의 성능을 결정짓는 차별점이 되었습니다.\n\n**제품 철학:** 고객사들은** 이제 단순한 '저렴한 메모리'가 아니라, AI 워크로드를 견딜 수 있는 최고 성능의 제품을 원합니다.** Sandisk는 최신 'Clean sheet' 아키텍처를 도입하여 데이터 센터가 요구하는** 고성능 SSD 시장의 니즈를 정확히 공략하고 있습니다.**\n\n\n4. **\"비용 절감(Cost-down) 이야기를 그만둔 이유\":**\n과거 메모리 업계의 관행은 '얼마나 비용을 낮췄는가'를 실적의 척도로 삼았습니다.\n하지만 경영진은** \"이제 비용 절감 수치에 집중하지 않겠다\"고 선언했습니다. 이는 Sandisk의 기술력이 이미 충분히 성숙했으며, 단순히 비용 경쟁이 아니라 기술이 제공하는 '가치(Value)'와 '공급 규율(Supply Discipline)'을 통해 수익을 창출하는 단계**로 진입했기 때문입니다.\n\n**포트폴리오 전략: 데이터 센터의 급성장에도 불구하고, 기존의 소비자용 및 에지(Edge) 시장을 포기하지 않을 것임을 분명히 했습니다.** Sandisk는 다양한 엔드마켓 고객사를 보유함으로써 **시장 변동성에 대한 내성을 키우는 포트폴리오 다각화 전략을 고수**합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2057301766832865456?s=20",
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"date": "2026-05-21T11:50:41+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자; 극적인 최종 타결, 노동쟁의 불확실성 대부분 해소; 매수 축적 권고. 목표가 48만원\n\n삼성전자 경영진과 노동조합이 중앙노동위원회(NLRC)의 막판 중재 끝에 마침내 합의에 도달했습니다. 언론 보도에 따르면 양측은 핵심 의제에 대해 서로 양보했으며, 합의안은 5월 22일부터 전국삼성전자노동조합(NSEU)의 찬반 투표에 부쳐져 5월 27일에 최종 결과가 나올 예정입니다. 당사는 이번 합의를 삼성전자 주가의 불확실성(오버행) 해소 계기로 바라보며, 단기적으로 글로벌 메모리 경쟁사 대비 뒤처졌던 주가의 캐치업(따라잡기) 랠리를 예상합니다(4월 초 이후 주가 추이: 삼성전자 +49% vs 메모리 경쟁사 +109% vs 코스피 +32%). 당사는 노조 파업 우려에 따른 주가 조정 시기마다 비중확대(OW) 의견을 제시해 왔으며, 메모리 업사이클이 더 오래 지속될 것이라는 'Higher-for-longer memory up-cycle' 논거 하에 투자자들에게 지속적인 주식 매수를 추천합니다.\n\n1. 합의안 상세 내용 - 기존에 논의되던 제안과 무엇이 다른가?\n주요 합의 요약은 다음과 같습니다.\n1. DS 부문 영업이익의 최대 12%를 DS 부문 인센티브 재원으로 활용할 수 있습니다. 이는 OPI 1.5%와 특별성과급 10.5%로 구성되며, 이 영업이익 공유 비율은 당초 회사와 노조가 논의했던 10~15% 범위의 중간 수준입니다.\n2. 특별성과급은 현금 인센티브가 아닌 세후 소득 기준으로 양도제한조건부주식(RSU) 프로그램을 통해 지급되며, 2년에 걸쳐 가동(베스팅)될 수 있습니다(수령 시점에 3분의 1, 1년 후 3분의 1, 2년 후 나머지가 가동되는 방식). 논의 당시에는 보상 패키지의 상세 내용이 현금인지 주식인지 불명확했습니다.\n3. 전체 DS 부문과 각 사업부 간의 이익 공유 비율은 6:4로 분할됩니다. 이에 따라 적자를 낸 사업부도 최소 60% 수준의 인센티브를 청구할 수 있으며, 이 조건은 2027년 전망치(2027E)부터 효력이 발생합니다.\n4. 특별성과급 정책은 다음 가정을 전제로 향후 10년간 유효합니다(중앙노동위원회의 최초 요청에 따른 공식 법제화는 아님). 가정에 따르면 DS 부문 영업이익은 2026E~2028E 기간 동안 최소 200조 원 이상, 2029E~2035E 기간 동안 최소 100조 원 이상이어야 합니다. 마지막으로 DX 부문과 CSS 사업부에는 1인당 600만 원 상당의 자사주가 지급될 예정입니다.\n\n2. 향후 일정 업데이트\n5월 22~27일 동안 합의안에 대한 노조 투표가 진행됩니다. 전국삼성전자노동조합(NSEU)은 예정된 총파업(5월 21일~6월 8일)을 유보하고 합의 조건을 조합원 투표에 부치겠다고 공식 발표했습니다. 투표는 5월 22일에 시작되어 5월 27일까지 진행되므로, 다음 주 중으로 노조의 공식 답변을 들을 수 있을 것으로 예상합니다. 만약 과반수의 지지를 얻지 못할 경우 추가 중재 프로세스로 이어져 불확실성이 다시 고조될 수 있으며, 이는 주가 심리에 부담을 줄 수 있습니다.\n\n3. 실적 및 업계 수급(S-D)에 미치는 영향\n합의 조건(영업이익의 12%를 인센티브 풀로 공유)은 당사의 기본 가정치인 10%보다 높기 때문에 2026E EPS 추정치에 하향 위험이 존재합니다. 그러나 추가적인 노동 임금 비용 증가를 반영하더라도, 당사는 시장 컨센서스 전망치와 비교해 연간 추정치의 상승 여력이 여전히 더 크다고 판단합니다. 또한 삼성전자가 RSU 보상 관련 비용을 어떻게 회계 처리할지는 아직 불명확합니다. 따라서 당사는 사측의 공식적인 회계 기준 업데이트를 기다리고 있습니다.\n\n가격 측면에서는, 2분기 현재까지 진행 중인 메모리 고정거래가격 협상이 파업 우려에 얼마나 영향을 받았는지는 불분명하며, 가격 강세의 대부분은 본질적으로 타이트한 메모리 수급에서 비롯된 것으로 판단합니다. 삼성전자는 파업 전에 웨이퍼 투입량을 줄이지 않았으므로, 투자자들은 섹터의 근본적인 성장 궤적(GPU에서 CPU로의 메모리 수요 확대)에 집중할 것을 권고합니다. 당사의 한국 메모리 공급사 분기별 가격 가정치에 따르면, DRAM과 NAND의 블렌디드 ASP(평균판매단가)는 2026E 2분기에 전분기 대비 55~60% 상승한 후, 3분기에 8~10% 상승, 4분기에 4~6% 상승할 것으로 반영하고 있습니다.\n\n4. 향후 핵심 모멘텀은 무엇인가?\n1. 베라 루빈(Vera-Rubin) HBM4 램프업, 공급 점유율(Wallet share) 및 2027E HBM ASP 협상 업데이트\n2. 주요 고객사(주로 미국 CSP 고객사)와의 장기 공급 계약(LTA) 업데이트\n3. 2027E~2028E 주요 GPU 및 ASIC 제품 파이프라인과 사양 업데이트(SRAM 콘텐츠 업데이트 속에서 큐브당 HBM 레이어 및 밀도 논의)\n4. AI 서버급 x86/ARM CPU 수요 업데이트(LPDDR5X 캠이 주요 수요 동인이 될 전망)\n5. 경쟁사들의 설비 증설 업데이트 및 중국 경쟁업체의 DDR5 기술 진척 업데이트\n6. 향후 3개년 주주환원 정책 업데이트(노조 합의 이후 이에 대한 관심이 극도로 높아질 것임)\n7. 삼성전자 경영진의 새로운 보상 패키지 관련 노동 비용 충당금 설정 업데이트(7월 말 2분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 다뤄질 가능성 높음)",
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"date": "2026-05-21T11:24:37+09:00",
"text": "**테슬라(Tesla)**\n\n**FSD Supervised가 이제 다음 지역에서 사용 가능합니다:**\n\n미국\n캐나다\n멕시코\n푸에르토리코\n\n**중국**\n\n호주\n뉴질랜드\n대한민국\n네덜란드\n리투아니아",
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"date": "2026-05-21T11:21:45+09:00",
"text": "**테슬라, 중국 '감독형 FSD' 도입 공식화 및 3분기 전면 적용 예고**\n\n테슬라가 중국 시장에 **'감독형 FSD(Supervised Full Self-Driving)'** 도입을 공식 발표했습니다. \n\n이번 공식 발표에서 구체적인 대규모 배포 일정은 명시되지 않았지만, 이는 의심할 여지 없이 3분기 전면 도입을 위한 마지막 사전 예열이자 규제 적합성 확보 단계로 보인다.\n\n5월 21일, 테슬라는 자사의 **감독형 완전 자율주행 시스템, FSD**가 중국 시장에서 공식적으로 활성화됐다고 발표했다. 이는 테슬라 FSD가 글로벌 핵심 시장으로 확장되는 데 있어 중요한 진전을 이뤘다는 의미다.\n\n\n**이번 발표는 단순한 기능 출시를 넘어, 중국 내 대규모 상용화를 위한 최종 단계로 해석됩니다.**\n\n**감독형 FSD 도입:** 기존의 제한적이었던(일명 '반쪽짜리') FSD에서 벗어나, 유엔 R-171 규정을 기반으로 한 L2급 자율주행 기능을 중국 시장에 본격적으로 선보입니다.\n\n**비즈니스 모델의 변화 (구독제 전환):** 2026년 2월부터 전 세계적으로 적용된 정책에 따라, 중국 시장에서도 FSD 구매 방식이 **'일시불 매수'에서 '구독형(SaaS)'으로 전환**됩니다.\n\n**예상 가격:** **유럽 시장(월 99유로, 한화 약 78만 원) 수준이 적용될 것으로 보이며, 기존 EAP(향상된 오토파일럿) 보유자는 할인이 적용됩니다.**\n\n**향후 전망:** **향후 L3/L4 단계로 기술이 고도화됨에 따라 구독료가 인상될 가능성이 있습니다.**\n\n**현지화 전략 강화:** 테슬라는 **중국의 복잡한 교통 환경에 대응하기 위해 베이징, 상하이 등 9개 주요 도시에서 대규모 테스트 팀을 채용하며 현지 데이터 수집과 알고리즘 고도화에 총력을 기울이고 있습니다.**\n\n**향후 일정:** 일론 머스크가 1분기 실적 발표에서 언급했듯, **2026년 3분기 내 중국 당국의 최종 승인 및 전면 적용**을 **목표로 하고 있습니다.**\n\n\n**테슬라 FSD 글로벌 확대 현황**\n이번 발표와 함께 **테슬라의 FSD는 현재 한국, 미국, 캐나다, 멕시코, 호주, 네덜란드 등 주요 시장에서 동시 가동되고 있어, 글로벌 통합 소프트웨어 생태계 구축이 가속화**되고 있습니다.\n\nhttps://www.eet-china.com/news/202605212983.html",
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{
"id": 18184,
"date": "2026-05-21T11:00:11+09:00",
"text": "금일 컨퍼런스콜에서 엔비디아는 Vera CPU 단독으로 FY2027 200억달러 규모의 시장을 예상한다고 밝혔습니다. \n\nGrace GPU 대당 가격은 $3000~$5000으로 추산되는데요, Vera는 Grace 후속으로 AI 에이전틱 워크로드에 특화되어 있기 때문에 Grace보다 높은 대당$5000~$8000의 가격이 예상됩니다.\n\nVera CPU ASP를 $8000으로 가정 시, 200억달러는 2.5M개의 CPU에 해당합니다.\n\nVera CPU 단품 판매 시에도 NVL72와 동일한 용량의 SoCAMM을 제공할지는 아직 불투명하지만 동일 용량이 적용된다고 가정했을 때 Vera CPU당 SoCAMM slot은 8개, slot당 모듈 용량 192GB 가정 시 Vera CPU 대당 SoCAMM 용량은 1,536GB입니다.\n\n따라서 FY2027 Vera CPU향 SoCAMM 필요량은 2.5M CPU x 1,536GB = 38억4천만GB, Gb 환산 시 307.2억Gb입니다. \n\nCY2026(엔비디아의 FY2027과 유사한 기간) DRAM 3사의 SoCAMM 공급량은 300억Gb이므로, 엔비디아의 Vera CPU 단독 판매 전망과 VR NVL72 판매를 모두 포함한 SoCAMM 수요는 이미 연간 공급 가능량인 300억Gb을 초과할 것으로 추정됩니다.\n\n지난 번 발간한 인뎁스 자료에서 CY2027 VR NVL72 100K 서버 출하량 가정 시 SoCAMM TAM을 192GB 기준 440억Gb으로 예상했는데요, 여기에 추가적으로 Vera CPU 단독 판매용 SoCAMM 수요가 더해지면 CY2027 SoCAMM TAM은 800억Gb 이상 될 것으로 보입니다. \n연 800억Gb의 LPDDR5면 연간 스마트폰용으로 쓰이는 LPDDR5 TAM과 거의 동일한 수준입니다.\n\nLPDDR5는 물론 전체 DRAM 쇼티지가 날이 갈수록 심화될 수밖에 없겠습니다.",
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"id": 18183,
"date": "2026-05-21T10:42:35+09:00",
"text": "**Applied Digital, 신규 계약 체결로 총 계약 용량 1GW 돌파** $APLD\n\nApplied Digital은 **미국 소재의 투자적격 하이퍼스케일러와 네 번째 AI 팩토리 캠퍼스인 'Polaris Forge 3'에 대한 대규모 장기 임대 계약을 체결**했습니다. 이로써 **회사의 총 계약 용량은 1.2GW를 넘어섰으며, 누적 계약 수익 또한 크게 성장**했습니다.\n\n\n**1. 신규 계약: Polaris Forge 3 상세**\n**파트너:** Delta Forge 1과 동일한 미국 소재의 대형 투자적격 하이퍼스케일러입니다.\n**계약 기간 및 방식:** **15년 '테이크오어페이(take-or-pay)' 방식의 장기 임대 계약입니다.**\n**용량: 300MW의 핵심 IT 부하를 지원하며, 약 430MW의 그리드 연결 전력을 사용합니다.**\n\n**운영 예정:** 2027년 8월부터 초기 운영이 시작될 예정입니다.\n**재무 가치:** 기본 계약 수익 약 75억 달러, 모든 갱신 옵션 행사 시 최대 약 182억 달러 규모입니다.\n\n\n**2. 회사 전체 계약 현황 (4개 캠퍼스 합산)**\n**총 계약 용량: 1,200MW(1.2GW)의 핵심 IT 부하 및 약 1,670MW의 그리드 연결 전력(총 용량)을 확보했습니다.**\n**총 계약 수익:**\n기본 계약 기준: 310억 달러\n**모든 갱신 옵션 행사 시: 최대 730억 달러**\n**고객 구성:** **전체 계약 수익의 약 65%가 미국 소재 투자적격 하이퍼스케일러로부터 발생합니다.**\n\n\n**3. 핵심 전략 및 성과**\n**성공적인 사업 모델:** Polaris Forge 3는 기존 캠퍼스들에서 검증된 'AI 팩토리' 모델을 확장한 사례입니다. 수냉식 아키텍처와 물을 사용하지 않는 독자적인 냉각 기술을 통해 고밀도 AI 작업을 지원합니다.\n**고객 신뢰 확보:** 동일한 우량 고객사와 두 번째 장기 계약을 체결함으로써, Applied Digital의 인프라 구축 능력과 운영 신뢰성을 다시 한번 입증했습니다.\n**향후 성장성:** 현재 1.2GW 계약 외에도 1.7GW 이상의 그리드 연결 전력을 확보한 상태로, 향후 추가적인 시장 확대를 준비하고 있습니다.\n\nhttps://ir.applieddigital.com/news-events/press-releases/detail/152/applied-digital-reaches-significant-milestone-surpassing-1",
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"id": 18175,
"date": "2026-05-21T10:33:55+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 20일\n※ 매월 1-20일까지의 수치 기준\n- 디램(모듈포함): 수출액 $11,527mn, Y/Y +498%, M/M +27%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $7,488mn, Y/Y +431%, M/M +26%\n- 플래시메모리(낸드): 수출액 $954mn, Y/Y +178%, M/M +7%\n- SSD: 수출액 $2,224mn, Y/Y +452%, M/M +14%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $60,319/kg로 26년 4월 20일 대비 5% 성장 (전년 대비 +432%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $82,820/kg로 26년 4월 20일 대비 13% 성장 (전년 대비 +497%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $54,716/kg로 26년 4월 20일 대비 대비 23% 성장 (전년 대비 +280%)\n- SSD 수출단가는 $21,075/kg로 26년 4월 20일 대비 22% 성장 (전년 대비 +344%)",
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"id": 18174,
"date": "2026-05-21T09:18:56+09:00",
"text": "**산일전기, 초고압변압기 증설로 성장 전망…목표가 상향-NH투자증권**\n\nNH투자증권이 **산일전기에 대해 오는 2028년까지 계획된 증설과 수주를 반영해 목표주가를 33만2000원으로 기존 25만원에서 33%(8만2000원) 높였다. **투자의견은 '매수'를 유지했다.\n\n21일 이민재 NH투자증권 연구원은** \"목표주가를 상향하는 이유는 DCF(현금흐름할인법) 밸류에이션을 활용해 2028년까지 계획된 증설과 수주를 반영했기 때문**\"이라며 \"**산일전기는 기존 증설 계획 외에도 154kV 초고압 변압기 증설을 통해 2500억원 매출 성장을 전망한다**\"라고 했다.\n\n이 연구원은 \"보유 현금은 공장 증설 또는 M&A(인수합병에 활용해 추가 성장 기회를 갖을 수 있을 것\"이라고 했다.\n\n이어 \"**투자의견을 유지하는 이유는 154kV 초고압 변압기 공장 증설로 태양광 프로젝트 내 전 전압에 걸쳐 대응이 가능하기 때문**\"이라며 \"산일전기의 고객사인 GE 버노바의 프롤렉지이(Prolec GE) 인수로 특수변압기 물량 정체가 우려됐었는데** 154kV 초고압 변압기 시장 진출은 이와 같은 우려를 불식시켜줄 이벤트**\"라고 했다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2026/05/21/2026052108442029059",
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"id": 18173,
"date": "2026-05-21T09:14:10+09:00",
"text": "**GF Securities , 엔비디아(NVDA) F1Q27 실적 요약**\n\n**1. 4월 분기(4월 마감) 실적: 예상치 소폭 상회**\n**매출**: 816억 달러 (전분기 대비 +20%, 전년 동기 대비 +85%)\nGF 전망치: 806억 달러, 블룸버그: 792억 달러, 바이사이드(기관): 810억 달러\n**데이터센터 매출**: 752억 달러\nGF 전망치: 748억 달러, 블룸버그: 735억 달러\n**매출총이익률(GPM)**: 75.0% (GF, 블룸버그, 바이사이드 예상치와 일치)\n**주당순이익(EPS)**: 1.87달러\nGF 전망치: 1.82달러, 블룸버그: 1.77달러, 바이사이드: 1.84달러\n\n**2. 7월 분기 가이던스: GF 전망치와 일치, 바이사이드 대비 소폭 상회**\n**매출 가이던스**: 910억 달러\nGF 전망치: 910억 달러, 블룸버그: 874억 달러, 바이사이드: 897억 달러\n**매출총이익률**: 75.0%\nGF 전망치: 74.8%, 블룸버그: 74.9%, 바이사이드: 74.8%\n**FY27 매출총이익률 전망**: 70% 중반대 유지 예상\n\n**3. 자사주 매입 및 배당**\n**분기 현금 배당**: 주당 0.01달러에서 0.25달러로 대폭 인상\n**자사주 매입**: 800억 달러 규모 추가 승인\n__참고: 이는 자사주 매입 확대를 강조한 GF의 사전 전망 보고서와 일치함__\n\n**주요 하이라이트**\n**부문별 실적**:\n데이터센터 컴퓨팅 매출: 600억 달러 (전년 동기 대비 +77%)\n네트워킹 매출: 150억 달러 (전년 동기 대비 약 3배 증가), 블랙웰(Blackwell)에 대한 강력한 수요가 견인\n\n**AI 및 신기술**:\n소버린 AI(Sovereign AI) 매출: 전년 동기 대비 +80%, 약 40개국에 도입\n물리적 AI(Physical AI): 최근 12개월(TTM) 매출 90억 달러 달성, 향후 5년간 강력한 성장 예상\n\n**가격 및 시장 상황**:\nH100 임대 가격: 연초 대비 +20%, A100 클라우드 가격: 연초 대비 +15% 상승\n10MW 이상의 파트너 데이터센터: 전년 대비 거의 2배 증가하여 80개 이상 사이트 확보\n\n**제품 및 기술**:\n**AWS:** 올해 블랙웰 및 루빈(Rubin) GPU 100만 개 이상 추가 도입\nVera Rubin vs. Blackwell: 처리량 35배 증가, AI 팩토리 매출 10배 증가\n**Vara CPU**: x86 대비 성능 1.5배, 전력 효율(성능/와트) 2배, 랙 밀도 4배 향상\n**Rubin 출시 일정:** 3분기 시작, 4분기 생산량 확대, 내년 1분기 추가 스케일업\n\n**기타**:\n가이던스에 중국 데이터센터 컴퓨팅 매출 제외\n**1분기 총 공급(선급 재고 구매 약정):** 1,450억 달러로 증가\n**로보택시(Robotaxi)**: 2028년까지 4개 대륙, 30개 도시 진출 목표\n데이터센터 성장세가 하이퍼스케일러의 자본지출(Capex) 성장세를 앞지를 것으로 전망\n**LPX: **지연 시간이 짧고 토큰 생성 속도가 빠른 니치(niche) 제품으로 자리매김 (단, 모델 및 컨텍스트 처리 능력은 상대적으로 낮음)\n**추론(Inference) 점유율 가속화: **모든 AI 네이티브 클라우드에서 GPU 지원 (하이퍼스케일러 성장률 상회), Anthropic, Azure, AWS, CoreWeave 파트너십으로 지원 강화\n\n**GF 의견 (Analyst View)**\n실적 발표 직후, 엔비디아의 주가는 실적 발표 전 강세에 따른 차익 실현과 가이던스가 시장의 기대치 대비 소폭 낮은 수준으로 평가되면서 시간외 거래에서 소폭 하락했습니다. 그러나** 실적 발표 컨퍼런스 콜은 여전히 긍정적인 신호를 보여주었습니다.** 특히 **네트워킹 부문의 강세**, **추론 시장 점유율 확대**, **Vera CPU의 200억 달러 규모 매출 가시성 확보** **등이 고무적입니다**.\n\n 다음 달에 예정된 **컴퓨텍스(Computex)가 CPU에 초점을 맞추며 공급망의 중요한 촉매제(catalyst)가 될 것으로 기대**합니다.\n\nhttps://x.com/sssjeffpu/status/2057252331373437105?s=20",
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"id": 18172,
"date": "2026-05-21T09:07:06+09:00",
"text": "**\"또 역대급\" 반도체 202%↑…5월 중순 수출 527억 달러**\n\n**5월 1~20일 수출 실적이 527억달러로 집계됐다. 이번 달도 역대급 반도체 수출이 이어지면서 전체 수출을 견인하는 분위기다.**\n\n관세청이 21일 발표한 '2026년 5월 1~20일 수출입 현황'(잠정)에 따르면 이 기간 수출은 전년 동기 대비 64.8% 증가한 526억5200만달러로 집계됐다. **이는 5월 기준 역대 최대 실적이다. **2022년 5월 386억달러를 기록한 이후 4년 만이다.\n\n**이 기간 반도체 수출은 202.1% 증가한 219억5100만달러로 5월 기준 역대 최대를 기록했다.** **컴퓨터 주변기기(305.5%), 석유제품(46.3%) 등의 수출이 증가했다. **\n\n반면 승용차(-10.1%), 가전제품(-6.3%) 등의 수출은 줄었다. **반도체 수출 비중은 전년 동기 대비 19.0%포인트(p) 상승한 41.7%다.**\n\n국가별로는 중국(96.5%), 미국(79.3%), 베트남(70.2%), 유럽연합(21.7%), 대만(110.4%) 등에서 수출이 증가했다. 중국, 미국, 베트남 등 수출 상위 3국의 수출 비중은 51.8%다.\n\n수입은 29.3% 증가한 416억달러로 집계됐다. 반도체 제조장비(116.2%), 반도체(55.5%), 석유제품(58.6%), 원유(26.4%), 기계류(11.9%) 등에서 수입이 늘었다. 에너지(원유·가스·석탄) 수입액도 23.9% 증가했다.\n\n국가별 수입은 중국(42.1%), 미국(24.6%), 유럽연합(41.9%), 일본(23.8%), 베트남(43.9%) 등에서 늘었고, 러시아(-6.3%)에서 줄었다. 수출에서 수입을 뺀 무역수지는 110억달러로 파악됐다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/economy/2026/05/21/2026052108385010415",
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{
"id": 18171,
"date": "2026-05-21T09:04:57+09:00",
"text": "[속보] 5월 1~20일 수출 64.8% 증가⋯반도체 202.1%↑\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2586618",
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{
"id": 18169,
"date": "2026-05-21T08:58:41+09:00",
"text": "**Nebius ****$NBIS****, 렌탈 가격을 업데이트, 전반적으로 최대 30% 인상**\n\n**GPU 가격 인상** $NVDA\n2026년 6월 1일부터 **일부 NVIDIA GPU 플랫폼에 대한 온디맨드(PAYG) 및 선점형 가상 머신(PVM) 요금이 조정**됩니다.\n\n**업데이트된 온디맨드(PAYG) 요금:**\n**H100:** $2.95/시간 → $3.85/시간\n**H200:** $3.50/시간 → $4.50/시간\n**B200:** $5.50/시간 → $7.15/시간\n**B300:** $6.10/시간 → $7.85/시간\n\n**업데이트된 선점형(PVM) 요금:**\n**H100:** $1.25/시간 → $2.15/시간\n**H200:** $1.45/시간 → $2.45/시간\n**B200:** $2.90/시간 → $3.95/시간\n**B300:** $3.40/시간 → $4.30/시간",
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"id": 18168,
"date": "2026-05-21T08:49:13+09:00",
"text": "**앤스로픽(Anthropic), AI 붐을 타고 첫 흑자 전환 눈앞**\n\nAI 스타트업 앤스로픽이 폭발적인 매출 성장을 바탕으로 2026년 2분기에 사상 첫 영업이익을 기록할 전망입니다.\n\n * **폭발적 매출 성장:** **2026년 2분기 매출이 전년 대비 130% 급증한 109억 달러(약 14조 8천억 원)에 달할 것으로 예상됩니다.**\n\n * **첫 흑자 달성: 막대한 비용 지출로 인해 수익성 확보가 어렵다는 AI 업계의 통념을 깨고, 이번 분기에 첫 영업이익을 기록할 것으로 보입니다.**\n\n * **기업 가치 상승:** 현재 진행 중인 투자 유치 과정에서 앤스로픽은 오픈AI(OpenAI)를 뛰어넘는 기업 가치를 평가받을 가능성이 큽니다.\n\n * **성장 배경:** 과거 AI 경쟁에서 뒤처졌던 앤스로픽이 어떻게 단기간에 시장의 핵심 플레이어로 도약했는지를 보여주는 사례로, AI 산업의 성장이 여전히 건재함을 증명하고 있습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/mind-blowing-growth-is-about-to-propel-anthropic-into-its-first-profitable-quarter-7edbf2f4",
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"date": "2026-05-21T08:40:21+09:00",
"text": "**[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]\n \n삼성전자(005930.KS); 초호황 속 조정 구간 = 매수 타이밍\n\n▶️ 수급 불균형 단기간 내 해소 불가능 → 가격 상승세 지속**\n- 메모리 부문 영업 레버리지 지속 전망. 최소 2027년까지 수요 초과 환경 유지 예상\n- 파운드리 부문 하반기부터 수율 개선, 신규 수주 확대 등 체질 개선 기대감 유효\n\n**▶️ 하반기 전사 영업이익 상반기대비 +50%, 반도체 부문은 +52% 전망**\n- 상반기 대비 하반기 매출액 28.3%, 영업이익 49.6% 성장 전망\n- 고부가 제품으로 구성된 신규 애플리케이션 출하 동반되는 시기\n\n**▶️ 목표주가 550,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지**\n-12개월 선행 BPS 138,989원, 목표주가 PBR 4배(DRAM Peer 그룹 평균) 적용\n- 1) 메모리 가격 추가 상승, 2) 장기 계약 → 안정적 실적 가시성, 3) 주주환원 기대감 유효\n\n※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351569\n\n위 내용은 2026년 5월 21일 7시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.\n\n▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:\nhttps://alie.kr/3NInPAw",
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"id": 18166,
"date": "2026-05-21T08:31:54+09:00",
"text": "**엔비디아 ****$NVDA**** 수천억 달러 규모의 자사주 매입/배당이 다가오고 있습니다\n**\n방금 어닝콜 후 엔비디아의 CFO 콜렛 크레스(Colette Kress)와 화상 인터뷰를 마쳤습니다.\n\n**전략적 선지불 및 투자 후, 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 주주에게 환원하겠다는 계획이 (올해에 국한되지 않은) 영구적인 정책인지 물었을 때, 그녀는 \"그렇다\"고 답했습니다.**\n\n이어 제가 \"약간의 성장을 고려해 계산해보면 곧 수천억 달러 규모의 자사주 매입과 배당이 예상되는데, 이에 동의하십니까?\"라고 후속 질문을 던졌습니다.\n\n그녀는 고개를 힘차게 끄덕였습니다. **\"네! 네. 네. 앞으로를 계산해 보세요. 우리가 언제 1조 달러 규모의 주주 환원을 달성하게 될까요? 그게 바로 우리가 사실상 하고 싶은 말입니다. 멀지 않았어요.\"**",
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"id": 18165,
"date": "2026-05-21T08:12:02+09:00",
"text": "**[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]\n \nSK하이닉스(000660.KS); 주도주의 품격\n\n▶️ 수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화**\n- 수급 불균형 단기간 해소 불가. 2H26 신규 애플리케이션 다변화로 초과 수요 환경 심화 예상\n- HBM 가격 인상 가능성. 웨이퍼 교환비 및 HBM3E 시장 과점 구조 고려 시 충분히 가능\n\n**▶️ 하반기 영업이익 상반기대비 +59% 전망. 업황 고려 시 추가 개선 가능**\n- 상반기 대비 하반기 매출액 53.7%, 영업이익 59.4% 성장 전망\n- eSSD 순항으로 이익 기여 확대되는 가운데 간접 수혜(키옥시아 투자자산평가이익) 동반 예상\n\n**▶️ 목표주가 3,800,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지**\n-12개월 선행 BPS 646,077원, 목표주가 PBR 5.8배(북미 경쟁사와 동일 수준) 적용\n- 1) 고부가 제품 다각화, 2) HBM 가격 인상 가능성 부각, 3) 주주환원정책 강화 등\n- 메모리 업종 내 주도주 역할 지속 기대. Top-Pick 유지\n\n※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351570\n\n위 내용은 2026년 5월 21일 7시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.\n\n▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:\nhttps://alie.kr/3NInPAw",
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"date": "2026-05-21T08:10:22+09:00",
"text": "**네비우스와 블룸 에너지, AI 인프라 구축을 위한 파트너십 체결**\n\nAI 클라우드 기업인** Nebius(NASDAQ: NBIS)와 에너지 솔루션 기업 Bloom Energy는 Nebius의 AI 인프라 전력 공급을 위한 전략적 파트너십을 체결**했습니다. 이 협력을 통해 Nebius는 AI 데이터 센터 운영에 Bloom Energy의 연료전지 기술을 도입합니다.\n\n**친환경 전력 공급:** **기존에 계획되었던 연소 기반 발전 기술을 Bloom Energy의 청정 연료전지로 대체합니다**. 이를 통해 배출가스를 최소화하고 물 사용량을 줄여 환경 영향을 줄입니다.\n\n**프로젝트 규모 및 일정: 첫 번째 미국 내 프로젝트는 328 MW(메가와트) 규모로 구축되며, 2026년 내에 가동을 목표로 하고 있습니다.**\n\n**빠른 설치와 효율성:** **연료전지는 현장 설치 및 시운전 기간이 짧아, 전력망 연결 대기 시간을 줄이고 AI 워크로드가 요구하는 고성능 전력을 빠르게 확보**할 수 있습니다.\n\n**향후 계획:** 이번 파트너십은** Nebius의 미국 내 인프라 구축을 우선 지원하며, 향후 글로벌 프로젝트로 확장할 가능성**도 열어두고 있습니다.\n\nhttps://www.businesswire.com/news/home/20260520088289/en/Nebius-and-Bloom-Energy-partner-to-power-AI-infrastructure-build-out",
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"date": "2026-05-21T07:23:00+09:00",
"text": "엔비디아 CEO 젠슨황\n\n 독립형(Standalone) **베라 CPU 매출이 회사의 1조 달러 규모 블랙웰 및 루빈 매출 전망치에 포함되지 않았다**고 말했습니다.\n\n베라 CPU가 **해당 전망치를 제외한 부문에서 가장 큰 매출 기여원이 될 것으로 예상**\n\n**Vera CPU는 엔비디아가 이전에 진출하지 않았던 2,000억 달러 규모의 신규 시장(TAM)을 열어줌**\n\n올해 **CPU 부문에서만 약 200억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상하며, 세계 최고의 CPU 공급업체를 목표**로 합니다.",
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"id": 18162,
"date": "2026-05-21T06:57:45+09:00",
"text": "**Nvidia Q1 FY2027 어닝콜 Q&A 중**\n\n**질문:** **하이퍼스케일러들의 CapEx(설비투자)가 올해 90~100% 성장할 것으로 예상되는데, 엔비디아가 이를 상회하는 성장을 지속할 수 있을까요?** 하이퍼스케일 CapEx는 앞으로도 지속될까요?\n\n**답변(젠슨 황):** 네, **우리는 하이퍼스케일러 CapEx보다 더 빠르게 성장할 것입니다.**\n하이퍼스케일러 투자는 1조 달러 규모이며, **컴퓨팅은 곧 수익이기 때문에 성장은 계속될 것입니다.**\n우리의 두 번째 큰 축인 **AI 네이티브 클라우드, 기업, 소버린 AI, 산업 현장**은 훨씬 더 방대하고 다양합니다. 이 영역은 맞춤형 칩이 아닌 완성된 시스템을 구매하고자 하는 수천, 수만 개의 기업으로 구성되어 있으며, **여기서 Nvidia의 통합 플랫폼 솔루션이 독보적인 경쟁력을 발휘합니다. 특히 물리적 AI(Physical AI) 분야가 큰 성장의 기회가 될 것**입니다.\n\n\n\n**질문:** 차세대 아키텍처인 'Vera Rubin'이 추론 시장 점유율에 어떤 영향을 미칠 것으로 보나요?\n**답변(젠슨 황):** **우리는 이미 추론 시장에서 빠르게 점유율을 확대하고 있습니다. Anthropic과 같은 새로운 파트너를 확보했고, 프론트엔드 모델 기업들의 성장이 폭발적**입니다.\n**Vera Rubin은 Blackwell보다 더 성공적인 제품이 될 것**입니다. **모든 주요 프론트엔드 모델 기업들이 즉시 Vera Rubin을 채택할 것**입니다.\n우리의 강점은 앞서 언급한 **두 번째 시장(AI 데이터 센터, 로보틱스 등)에서 Nvidia가 실질적으로 유일한 공급자**라는 점입니다.\n\n\n\n**질문:** 최근의 맞춤형 칩(LTP 등)에 대한 수요와 이를 통한 플랫폼 전략은 무엇인가요?\n\n**답변(젠슨 황):** LTP와 같은 칩은 특정 목적(낮은 대기 시간, 높은 토큰 생성율)을 위한 니치(Niche) 제품입니다. 모델 용량이나 문맥 처리 능력은 떨어집니다.\n**Grace Blackwell과 Vera Rubin은 데이터 처리부터 훈련, 추론까지 AI의 전체 라이프사이클을 지원하는 최강의 플랫폼**입니다. 우리의 전략은 **전체 사이클을 커버하는 것이며, 특정 서비스가 필요한 경우 이러한 칩을 상호보완적으로 활용**할 수 있습니다.\n\n\n**질문:** 에이전틱(Agentic) AI 애플리케이션에서 CPU의 역할이 커지고 있는데, 이는 GPU를 잠식하는 것인가요? 또한 언급하신 200억 달러의 CPU 매출은 단독 제품인가요?\n\n**답변(젠슨 황): 200억 달러는 독립형 Vera CPU 매출입니다.**\n'에이전트'는 도구를 사용하며, 이 도구들은 주로 CPU에서 실행됩니다**. 추론은 GPU가 담당하고, 오케스트레이션(작업 조율)은 CPU가 담당합니다.**\n미래에는 수십억 개의 에이전트가 존재할 것이며, 이들은 마치 **인간이 PC를 쓰듯 도구들을 사용할 것입니다. Vera는 이러한 에이전트 환경에 최적화된 '에이전틱 CPU'로 설계**되었습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2057219133641805964?s=20",
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"id": 18161,
"date": "2026-05-21T06:44:18+09:00",
"text": "**엔비디아 Q1’27 어닝콜 중**\n**\n1. Blackwell 아키텍처: AI 인프라의 새로운 표준**\n**Blackwell 아키텍처는 엔비디아 역사상 가장 빠른 속도로 시장에 안착하고 있으며, 단순한 하드웨어 성능을 넘어 경제성 측면에서 압도적인 효율을 제**공합니다.\n\n**시장 확산:** **주요 하이퍼스케일러와 프론티어 모델 개발자들이 이미 수십만 개의 Blackwell GPU를 배치했으며, 특히 GB 372에 대한 수요가 매우 강력**합니다.\n\n**압도적 성능:** **MLPerf 추론 벤치마크에서 모든 부문을 석권**했습니다. 특히 'Blackwell Ultra'는 다양한 모델과 배포 시나리오에서 가장 높은 처리량(Throughput)을 기록했습니다.\n\n**경제성 혁신:** 전체 스택(Full-stack) 혁신을 통해 불과 6개월 전과 비교하여 **GPT-300 모델 기준, 처리량은 2.7배 증가했고 토큰당 비용은 60% 절감하는 성과를 달성**했습니다.\n\n**활용성:** 'Grace' 시스템은 가장 빠른 훈련 시스템이자, 추론 시 토큰 생성 비용이 가장 낮은 인프라로 자리 잡았습니다.\n\n\n**2. Spectrum-X: 차세대 AI 네트워크의 주류**\nSpectrum-X는 AI 전용으로 설계된 엔드투엔드 이더넷 플랫폼으로, 시장에서 빠르게 영향력을 확대하고 있습니다.\n\n**시장 지배력: 현재 모든 이더넷 네트워크 경쟁사를 합친 것보다 더 큰 규모를 자랑**하며, **업계 선두 위치를 공고히 했습니다.**\n\n**폭발적 성장:** 차세대 XDR 기술이 대규모 언어 모델(LLM) 구축에 적극적으로 도입됨에 따라, **전년 대비 4배 이상의 매출 성장을 기록했습니다.**\n\n\n**3. Vera CPU 및 Rubin 아키텍처: 차세대 컴퓨팅 혁명**\n\n엔비디아는 **'에이전트형 AI(Agentic AI)' 시대를 겨냥하여 차세대 CPU인 'Vera'와 GPU 'Rubin'을 통해 새로운 시장을 개척**하고 있습니다.\n\n**Vera CPU의 기술적 우위:**\n맞춤형 ARM 코어를 기반으로 하며, Rubin GPU 및 NVLink와 완벽하게 통합 설계(Co-design)되었습니다.\n**기존 x86 기반 대안 제품들과 비교했을 때, 코어당 성능은 1.5배, 전력 대비 성능은 2배, 랙(Rack)당 밀도는 4배 더 높습니다.**\n\n**시장 진입 및 목표:**\nVera CPU는 **엔비디아가 이전에 진출하지 않았던 2,000억 달러 규모의 신규 시장(TAM)을 열어줍니다.**\n올해 **CPU 부문에서만 약 200억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상하며, 세계 최고의 CPU 공급업체를 목표**로 합니다.\n\n**Vera Rubin 통합 플랫폼:**\n5개의 가속 랙에 7개의 전용 칩을 통합하여, **Blackwell 대비 최대 35배 높은 추론 처리량과 10배 높은 AI 팩토리 수익성을 제공**합니다.\n**생산은 올해 3분기부터 시작될 예정**입니다.\n\n**조기 도입 사례:** **구글(Google)은 A5x 베어메탈 인스턴스를 통해 최대 960,000개의 Rubin GPU를 여러 사이트에 걸쳐 지원**하며, 고객들이 엔비디아의 최적화된 인프라에서 대규모 AI 워크로드를 운영할 수 있도록 지원합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2057215913917894773?s=20",
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"date": "2026-05-21T05:49:08+09:00",
"text": "엔비디아가 이제 3분기 연속으로 매출 성장 가속화를 기록",
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"date": "2026-05-21T05:29:30+09:00",
"text": "**엔비디아 (NVIDIA) ****$NVDA****\n2027 회계연도 1분기(Q1’27) 실적 **(시간외 +1%)\n\n매출: $81.6B (예상 $78.8B~$79.2B) ; 전년 동기 대비 +85% (YoY)\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $1.87 (예상 $1.75~$1.78) ; 전년 동기 대비 +140% (YoY)\n데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) ; 전년 동기 대비 +92% (YoY)\n조정 총이익률(Adj Gross Margin): 75.0% (예상 74.5%)\n\n\n**2분기(Q2) 가이던스(전망)**\n매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B)\nNon-GAAP 총이익률: 75.0% +/- 50 bps\nNon-GAAP 영업비용(OpEx): 약 $8.3B\n\n엔비디아는 이번 전망치에 중국 발 데이터 센터 컴퓨팅 매출을 가정(포함)하지 않음\n\n**2027 회계연도(FY27) 가이던스**\nGAAP 및 Non-GAAP 세율: 16.0%~18.0% (일회성 항목 및 엔비디아의 세무 환경에 대한 중대한 변화 제외)\n\n\n**부문별 실적 (Segment Performance)**\n컴퓨팅(Compute) 매출: $60.4B (예상 $61.0B) ; 전년 동기 대비 +77% (YoY)\n네트워킹(Networking) 매출: $14.8B (예상 $12.8B) ; 전년 동기 대비 +199% (YoY)\n엣지 컴퓨팅(Edge Computing): $6.4B ; 전분기 대비 +10% (QoQ), 전년 동기 대비 +29% (YoY)\n데이터 센터 컴퓨팅(Data Center Compute): $60.4B ; 전분기 대비 +18% (QoQ), 전년 동기 대비 +77% (YoY)\n데이터 센터 네트워킹(Data Center Networking): $14.8B ; 전분기 대비 +35% (QoQ), 전년 동기 대비 +199% (YoY)\n\n**재무 지표 (Financials)**\nNon-GAAP 영업이익: $53.8B ; 전년 동기 대비 +147% (YoY)\nNon-GAAP 영업비용(OpEx): $7.4B ; 전년 동기 대비 +49% (YoY)\nNon-GAAP 순이익: $45.5B ; 전년 동기 대비 +139% (YoY)\n잉여현금흐름(Free Cash Flow): $48.6B\n현금 및 현금성 자산: $13.2B\n단기 부채: $1.0B\n장기 부채: $7.5B\n\n**\n자본 환원 (Capital Return)**\n주주 환원: 자사주 매입 및 배당을 통해 1분기 중 약 $20.0B 환원\n남은 자사주 매입 승인 잔액: 분기 말 기준 $38.5B\n추가 자사주 매입 승인: $80.0B 승인됨 (만기 없음)\n배당금: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n\n**경영진 코멘터리 (Commentary)**\n**\"인류 역사상 가장 큰 인프라 확장인 AI 팩토리의 구축이 놀라운 속도로 가속화되고 있습니다.\"**\n\n**\"에이전틱 AI(Agentic AI)가 도래하여 생산적인 업무를 수행하고 실제 가치를 창출하고 있으며, 기업과 산업 전반으로 빠르게 확장되고 있습니다.\"**\n\n**\"엔비디아는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈소스 모델에 동력을 공급하며, 하이퍼스케일 데이터 센터에서 엣지에 이르기까지 AI가 생성되는 모든 곳으로 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.\"**",
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"date": "2026-05-20T22:37:56+09:00",
"text": "[속보] 삼성전자 노사 성과급 협상 극적 타결\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202605200099i#google_vignette",
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"date": "2026-05-20T22:34:34+09:00",
"text": "[1보] 삼성 노조 \"총파업 유보…잠정합의안 찬반투표 실시\"\n\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260520191000003",
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"date": "2026-05-20T22:33:42+09:00",
"text": "[속보]노동장관, 오후 10시 반 삼성전자 교섭 브리핑\n\nhttps://n.news.naver.com/article/018/0006286304?sid=101",
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"id": 18155,
"date": "2026-05-20T22:06:04+09:00",
"text": "**마이크론** **$MU**** JP모건 글로벌 테크놀로지, 미디어 및 통신 콘퍼런스**\n\n** \"지속적인 구조적 요인\"으로 인해 수요가 공급을 계속해서 앞지르고 있으며, 마이크론은 현재 HBM, DRAM, NAND의 공급 부족(타이트함)이 \"2026년 이후까지\" 지속될 것으로 예상**하고 있습니다. \n\n\n**지난 3월 실적 발표 이후 재무 전망이 더욱 강화되었습니다. 경영진은 마이크론이 회계연도 3분기에 또 한 번 상당한 수준의 기록적인 잉여현금흐름(FCF) 분기를 달성할 궤도**에 올랐으며, **대차대조표는 \"그 어느 때보다 강력하고\" 올해 3대 신용평가사 모두가 마이크론의 신용등급을 상향 조정**했다고 밝혔습니다.\n5월 분기 가이던스에 대한 공식적인 분기 중간 업데이트는 없었습니다. 애널리스트들이 제시한 중간값인 매출 약 335억 달러, 매출총이익률 약 81%, EPS 약 19달러에 대한 질문에, **경영진은 이번 분기가 몇 주 안에 마감되며 자세한 내용은 다음 실적 발표에서 공개될 것이라고 답했습니다.**\n\n\n**수요가 마이크론과 업계 전반의 공급 능력을 계속해서 능가하고 있습니다. 경영진은 HBM, DRAM, NAND 전반의 공급 부족이 \"2026년 이후까지\" 지속될 것으로 예상합니다.**\n\n**가격 책정은 예상대로 또는 그 이상으로 전개**되었으나, **더 중요한 점은 AI 워크로드가 인간과의 상호작용에서 에이전트 기반(agentic) 및 기계 간(M2M) 상호작용으로 전환됨에 따라 수요가 여전히 \"매우, 매우 강력하다\"는 사실**입니다.\n\n\n**추론(Inference)이 AI 워크로드에서 차지하는 비중이 커지면서 메모리 및 스토리지 집약도가 높아지고 있습니다.**\n\n 경영진은 고성능, 고신뢰성 및 고용량이 모델의 정확도를 향상시키기 때문에 **메모리가 점점 더 전략적인 자산이 되고 있다고 강조했습니다.**\n\n**공급 제약은 단순한 주기적(시클리컬) 현상이 아닌 구조적인 문제**입니다. DRAM 및 NAND의 공정 전환(node transition)이 이전 세대만큼의 비트 성장(bit-growth) 생산성을 가져다주지 못하고 있어, **기술 전환만으로 공급을 늘리는 업계의 능력에 한계가 있습니다.**\n\nHBM은 구조적으로 사용 가능한 DRAM 비트 공급을 감소시킵니다. 다이(die) 크기가 더 커서 동일한 비트 수를 제공하는 데 3배 이상의 웨이퍼가 필요하기 때문이며, 이러한 교환 비율(trade ratio)은 HBM3E에서 HBM4 및 HBM4E로 갈수록 더욱 악화됩니다.\n\n\n**고객사들의 공급 부족 문제는 해결되지 않았습니다. 주요 고객사들이 중기 비트 수요의 약 50%~3분의 2 정도만 확보할 수 있다는 기존 언급에 이어, 경영진은 공급 증가는 여전히 매우 어려운 반면 수요 동인은 더욱 강력해졌음을 시사했습니다**",
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"id": 18154,
"date": "2026-05-20T21:04:30+09:00",
"text": "**뱅크오브아메리카(BofA), 서버 CPU 시장 전망 대폭 상향**\n\n뱅크오브아메리카(BofA)가 서버 CPU 시장 전망치를 상향 조정했습니다. 에이전틱 AI(Agentic AI) 워크로드에서 프로세서의 역할이 커짐에 따라,** 서버 CPU 시장 규모가 2026년 약 430억 달러에서 2030년에는 1,250억 달러로 성장할 것으로 내다봤습니다.** 이는 **기존 전망치였던 1,100억 달러에서 늘어난 수치이며, 연평균 성장률(CAGR)은 31%에 달합니다.**\n\nBofA는** 이러한 강력한 수요의 최대 수혜주(Top picks)로 AMD와 엔비디아(Nvidia)를 꼽았습니다.**\n\n**\n1. 에이전틱 AI 시대, CPU의 새로운 역할**\n이번 전망치 상향은 **AI 도입의 다음 단계에서 CPU가 훨씬 더 중요한 역할을 맡게 될 것**이라는 BofA의 관점을 반영합니다. 비벡 아리아(Vivek Arya)가 이끄는 분석가 팀은 다음과 같이 설명했습니다.\n\n**구조적 변화:** 기존의 GPU가 AI '학습(Training)' 시대를 지배했다면, **시스템이 스스로 계획을 세우고 문맥을 검색하며 도구 호출, 상태 관리, 데이터베이스 상호작용을 수행하는 '에이전틱 AI'는 구조적으로 CPU 집약도가 훨씬 높습니다.**\n\n**AI 추론의 제어 평면(Control Plane):** 이 환경에서** CPU는 복잡해지는 다단계 워크플로우 전반의 조율(Orchestration) 및 메모리 관리를 담당하는 핵심 제어 장치**가 됩니다.\n**\n시장 대체가 아닌 확장: 이는 기존 시장을 대체하는 것이 아니라 전체 데이터 센터 시장의 확장을 의미합니다**. 검색 증강 생성(RAG), 벡터 데이터베이스, 에이전트 조율 등에 특화된** 'CPU 전용 랙(Rack)'은 과거 GPU 랙이 비용 효율적으로 처리하지 못했던 워크로드를 해결할 것**입니다.\n\n\n**대표적인 예시:** **2026년 하반기 '베라 루빈(Vera Rubin)' 플랫폼과 함께 출시될 엔비디아의 차세대 '베라(Vera) CPU' 랙이 있습니다**. 전체 베라 **루빈 포드(Pod)에서는 CPU와 GPU의 비율이 거의 1대 1에 달할 가능성**이 있습니다.\n\n\n**2. 2030년 시장 점유율(Market Share) 전망**\nBofA가 예측한 2030년 서버 CPU 시장 가치 기준 점유율은 다음과 같습니다.\n**인텔(Intel) & AMD:** **각각 약 28%의 점유율을 기록할 것**으로 전망 (인텔은 클라우드와 엔터프라이즈 부문 모두에서 점유율 하락세가 지속될 것으로 분석).\n\n**ARM 기반 맞춤형 디자인:** AWS 그래비톤(Graviton), 구글 액시온(Axion), 마이크로소프트 코발트(Cobalt) 등 빅테크의 자체 칩이 가장 가파르게 성장하며** 현재 약 15%에서 약 37%까지 점유율을 확대할 것으로 예상.**\n\n**ARM 상용(Merchant) CPU:** **추가로 약 7%의 점유율을 차지할 전망.**\n\n\n**3. 주요 기업별 투자 의견**\nBofA는 주요 CPU 벤더들이 모두 두 자릿수 매출 성장률을 기록하며 수혜를 입겠지만, **그 중에서도 AMD와 엔비디아를 최선호주로 꼽으며 모두 '매수(Buy)' 의견을 유지했습니다.**\n\"모든 주요 CPU 업체가 잠재적 수혜를 입겠지만, **우리의 최선호주는 AMD(클라우드 점유율 유지 및 x86 엔터프라이즈 점유율 흡수)와 엔비디아(독립형 베라 CPU 본격 양산 및 풀스택 아키텍처로의 통합 능력)이다.\"**\n\n\n**AMD:** x86 진영에서 가장 선호하는 종목으로, **실적 추정치를 소폭 상향하고 목표 주가 500달러를 유지**했습니다.\n\n**엔비디아:** **컴퓨팅, 네트워킹, 스토리지, 메모리를 아우르는 풀스택 아키텍처 내에 CPU를 완벽하게 통합할 수 있는 독보적인 능력을 높게 평가**했습니다.",
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"date": "2026-05-20T20:55:29+09:00",
"text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 점점 더 강해지는 확신\n\n자료: https://cutt.ly/MtB2wyLG\n\n■ 목표주가 170만원으로 상향\n\n삼성전기에 대한 목표주가를 170만원으로 상향. 목표주가는 27년 예상 EPS 33,014원에 Ibiden의 27년 예상 멀티플을 적용\n\n데이터센터발 FCBGA 업황 호조로 가격 인상 사이클이 시작된 가운데 신호 전달 경로를 단축하기 위한 캐패시터 내장 FCBGA에 대한 수요가 증가. MLCC, 실리콘 캐패시터 등 수동 소자 기술력을 확보하고 있다는 점이 여타 기판 업체 대비 차별화 포인트로 작용할 것으로 판단\n\nMLCC 또한 AI 서버 랙의 전력 밀도 상승으로 서버 랙 당 MLCC 탑재량은 기하급수적으로 증가할 것으로 예상되며 특히 27년 800VDC 전력 인프라 도입은 글로벌 MLCC 생산능력을 대폭 잠식하는 계기가 될 것으로 예상. FCBGA와 MLCC 모두 27년까지 추가적인 생산능력 증가가 제한적인 가운데 수요 추정은 지속 상향조정되고 있어 우호적 영업환경은 장기화 될 전망\n\n■ 실리콘 캐패시터 대규모 공급 계약 공시\n\n삼성전기는 금일 약 1.6조원 규모의 글로벌 대형기업향 실리콘 캐패시터 공급 계약을 공시. 27~28년에 걸쳐 공급할 예정\n\n실리콘 캐패시터는 세라믹 대신 실리콘 웨이퍼로 제작해 마이크로미터 단위로 작게 만들 수 있어 반도체 패키지 면적과 두께를 얇게 설계할 수 있음. 최근 VPD(Vertical Power Delivery) 도입 등 반도체와 패키지 기판 간 신호 거리를 단축하기 위한 니즈가 강해지며 글로벌 데이터센터 고객사의 수요가 강해지고 있는 것으로 파악. 다만 폼팩터 사이즈 특성상 초고용량 대응은 제한적으로 MLCC를 대체하기 보다는 동반 성장할 가능성이 높음 \n\n■ 27년 연간 영업이익 3조원 전망\n\n27년 매출 16조 211억원(YoY +19%), 영업이익 3조 663억원(YoY +86%, OPM 19%)을 기록할 전망. 영업이익을 기존 추정치 대비 28% 상향 조정했는데 컴포넌트와 패키지솔루션 사업부문의 영업이익 추정치를 각각 35%, 12% 상향한 것이 주 요인\n\n컴포넌트솔루션의 경우 27년 데이터센터 내 800VDC 전력 인프라 도입으로 고전압 고용량 제품과 저전압 고용량 제품 수요가 동반 성장하며 믹스 개선 효과가 극대화 될 것으로 기대. 또한 중위권 업체들 또한 AI 서버용 MLCC 공급에 집중하며 업계 전반의 생산능력 잠식이 빠르게 이루어지고 우호적 영업환경은 더욱 강화될 전망\n\n패키지솔루션 부문은 1분기부터 이루어진 FCBGA 판가인상 기조가 연중으로 지속되는 가운데 수율 향상 및 생산 효율화에 따른 추가적인 수익성 개선이 기대. 장치산업 특성상 27년까지 공급 확대가 제한적인 상황에서 수요는 지속 상향조정되고 있어 추가적인 실적 상향 여력이 남아있다는 판단\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)",
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"date": "2026-05-20T19:58:06+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n삼성전기(009150): 대체불가\n\n▶ 삼성전기, 적정주가 160만원으로 상향 \n\n- 삼성전기에 대한 적정주가를 기존 102만원에서 160만원으로 56.9% 상향\n\n- MLCC와 ABF기판의 ASP 상승 가정 상향과 Si Cap 신규 매출 반영을 통해 ‘27년 영업이익 추정치를 기존 대비 18.1% 상향 조정\n\n- Target PER은 ABF 기판 경쟁사인 Ibiden의 ‘27년 멀티플 51.5배를 할인 없이 적용\n\n- 당사가 이전 리포트에서 강조했듯, Embedded PCB 시대에는 전력 전달 안정성과 라우팅 효율 개선 관점에서 차세대 패키징 내 Si Cap의 구조적 채택 확대를 예상\n\n- 동사의 이번 1조 5,570억원 대규모 수주는 이러한 방향성이 현실화되고 있음을 입증하는 첫 사례로 판단\n\n▶ Si Cap · MLCC · ABF, 트리플 모멘텀 \n\n* Silicon Capacitor \n\n- 금일 공시된 1조 5,570억원 규모의 Si Cap 수주는 매출 인식 기준으로 ‘27년에 약 3분의 1, ‘28년에 약 3분의 2가 반영될 것으로 예상\n\n- 동사의 기존 Si Cap 매출과 신규 수주를 함께 반영해 ‘27년 Si Cap 매출을 약 5,500억원으로 전망하며 초기 수익성은 OPM 20% 전후로 추정\n\n- 다만 Si Cap은 기존 제품 대비 ASP가 높고, 팹리스 구조로 공급하는 형태인 만큼 향후 물량 확대와 함께 수익성 개선이 가능할 것으로 판단\n\n- 또한 금일 공시된 고객사 외에도 다수의 빅테크 고객사와 추가 공급 논의가 진행 중인 것으로 파악되며, 향후 점진적인 공급 물량 확대를 기대 \n\n* MLCC \n\n- 삼성전기 역시 유통업체단 MLCC 가격 인상을 통보한 것으로 파악\n\n- 가격 인상 폭은 Taiyo Yuden의 발표한 6~13% 인상과 유사한 수준으로 진행됐을 것으로 추정되며, 경쟁 업체인 Murata 역시 동참할 가능성이 높다고 판단\n\n- 또한 Murata가 최근 실적발표에서 IT향 추가 Capa 배정을 중단하겠다고 언급한 만큼, IT향 MLCC 역시 오버서플라이 부담이 완화되며 가격 하방이 제한되는 구간에 진입할 것으로 예상\n\n- ‘27년에는 800VDC 도입으로 ASP가 높은 고전압 MLCC 시장이 본격 개화되며, 제품 믹스 개선에 따른 추가적인 ASP 상승이 이뤄질 전망\n\n- 전방위적으로 시장 기대를 상회하는 ASP 상승 여력이 확인되고 있다는 점을 감안해, ‘27년 MLCC ASP 상승률 가정을 기존 14.0%에서 22.6%로 상향 조정\n\n* ABF 기판 \n\n- ‘27년 패키지솔루션 ASP 상승 가정 또한 기존 23.6%에서 31.5%로 상향 조정 \n\n- AI 및 CPU 양방향의 수요 증가, 선두 업체들의 제한적인 Capa에 따른 쇼티지 심화, T-Glass·ABF 필름 등 주요 원자재 가격 인상이 맞물리며 ASP 상승 압력이 기존 예상보다 강하게 나타나고 있기 때문\n\n- 또한 동사가 2분기부터 출하가 본격 확대되는 북미 A사 CPU·ASIC향 메인 벤더이며, 향후 CPO 등 차세대 기술 적용 과정에서 수요 변화가 예상되는 북미 NV사향 스위치 기판을 공급하고 있다는 점에서 중장기 성장 가시성도 높다고 판단\n\nhttps://buly.kr/9tCqaB3 (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-20T16:01:13+09:00",
"text": "**속보)삼성전자 노사, 교섭 재개…노동부 장관, 직접 중재\n\n오후 4시 노사교섭 재개**\n\n**삼성전자 노사가 교섭을 다시 재개한다. 21일 삼성전자 노조 파업 향방을 가를 최종 담판이다.**\n\n고용노동부는 20일 “**김영훈 노동부 장관이 직접 조정하는 삼성전자 노사교섭이 16시부터 개최된다**”고 밝혔다. 노사교섭은 노동부 경기고용노동청에서 열린다.\n\n이번 조정은 삼성전자 노사가 참여했던 중앙노동위원회 사후조정과 다르다. 중노위처럼 조정안과 중재안을 노사에 제시하지 않는 자율 교섭이다.\n\n중노위 사후조정에서 합의점을 찾지 못한 삼성전자 노사가 당일 교섭을 재개하는 것은 이례적이다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20046388?ref=naver",
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"date": "2026-05-20T15:28:17+09:00",
"text": "**[단독] \"끝날 때까지 끝난 게 아니다\" 삼성전자 노사, 오늘 저녁 '벼랑 끝' 추가 협상 가능성\n\n재계 \"노사 추가 대화 가능성 있어\"\n\"정부가 중재 다시 나설 여지도\"\n총파업 막을 막판 협상 기대감**\n\n삼성전자 노사가 3차 사후조정에서 결국 합의를 하지 못한 가운데, 21일 총파업 전까지 양측이 재차 대화에 나설 가능성이 제기되고 있다.\n\n20일 재계에 따르면 이날 정부세종청사 중앙노동위원회(중노위)에서 열린 삼성전자 사후조정이 최종 결렬됐지만, **노사가 이른 시간 안에 추가 협상에 나설 것이라는 관측이 나온다.**\n\n삼성전자 노사 문제에 정통한 한 재계 관계자는 \"정부에서 만나라고 압박할 가능성이 커서 아무래도 노사가 추가 대화할 가능성이 클 것 같다\"고 말했다.\n\n총파업이 현실화 되는 것을 막기 위해 재계에서는** 노사가 늦어도 이날 저녁에는 협상 테이블에 다시 앉을 수 있다는 가능성을 내놓고 있다.**\n\n또 다른 재계 관계자도 \"노사가 오늘 저녁에 만날 가능성이 적지 않다\"며 \"파업 전까지는 상황이 급변할 수 있다\"고 전했다.\n\n노조도 추가 협상의 여지를 열어두고 있다.\n\n최승호 초기업노조 위원장은 이날 사후조정이 끝난 뒤 취재진에 \"저희 노조는 예정대로 내일 적법하게 총파업, 쟁위행위에 돌입할 예정\"이라면서도 \"파업 기간 중에도 언제나 대화할 의사 있으며 타결을 위한 노력을 멈추지 않을 것\"이라고 말했다.\n\n한 노조 관계자는 \"아직 노조 내부에서도 내일 파업에 대한 뚜렷한 지침이 들려오지 않는 만큼, 추가 협상을 기대해볼 수는 있다\"고 설명했다.\n\n노조는 21일부터 18일 간 총파업을 예고한 상태다. 업계에서는 최대 100조원의 직간접 손실이 날 것이라는 우려를 내놓고 있다.\n\n한편, 노사는 이날 오전 10시부터 막판 사후조정을 진행했지만, 의견 차를 좁히지 못해 협상을 최종 결렬했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260520_0003637720",
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"date": "2026-05-20T15:15:55+09:00",
"text": "[이그전] 여전히 강력한 AI 투자, 아직은 덜 강한 금리상승\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 금리는 중요하지만, 아직은 돌이킬 수 없을 정도의 상황은 아닌 것으로 판단됩니다.\n\n2) 이번 조정에서 문제가 된 반도체는 오히려 상대적으로 견조하고, 다른 종목이 더 약합니다.\n\n3) 이는 버블랠리의 특징으로, 다음 반등장에서도 ‘AI 관련 업종’의 쏠림이 계속될 가능성이 있습니다.\n\n- URL: https://bit.ly/3RQNshT",
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"date": "2026-05-20T13:53:25+09:00",
"text": "2026.05.20 13:53:12\n기업명: 삼성전기(시가총액: 72조 1,541억) A009150\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 글로벌 대형기업 \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) Silicon Capacitor 공급계약 \n공급지역 : - \n계약금액 : 15,570억\n\n계약시작 : 2027-01-01\n계약종료 : 2028-12-31\n계약기간 : 2년 \n매출대비 : 13.8%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260520800239\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/009150\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"date": "2026-05-20T13:49:26+09:00",
"text": "**'파업 쓰나미' 표현이 적절하네요.. 이런식이면 한국에서 절대 기업 안하려고 할듯, 있던 기업들도 다 나갈테고**\n\n**기사 나온 현 파업 리스크 기업**\n\n삼성전자, 삼성바이오로직스, 현대자동차, 현대IHL, 포스코, HD현대중공업, 한화오션, 한화시스템, LG유플러스, 카카오, 대한항공, 아시아나항공\n\n(26.5.19 기사)\nhttps://www.viva100.com/article/20260519500962",
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"date": "2026-05-20T13:29:41+09:00",
"text": "해고가 불가능하고 주52시간 근로시간 규제까지 보장하는 유럽식 근로기준법을 채택하고, 성과보수는 미국식을 체리 피킹할 수는 없다. (미국식도 기여 정도를 개별적으로 평가하지 않고 그냥 영업이익에 확정된 비율을 때리지는 않지만). 우리 근로자도 불황기에 임금 인상 동결하고 때로는 임금이 감축되기도 한다고 강변하지만, 미국식은 불황기에 임직원의 1/3을 해고해 버린다. 우리가 생각하는 그런 평화로운 고용시장이 전혀 아니다.\n\n거꾸로 주주들은, 근로기준법은 해고가 자유로운 미국식을 채택하고, 성과보수는 기본급여에 실업보험 중심인 유럽식을 채택하자고 우길 것 아닌가? \n\n영원한 반목과 갈등일 뿐이다. 고용보장과 성과급여에서 유럽식이든, 미국식이든 하나를 선택해야 한다. 자기에게 유리하게 체리 피킹하는 순간 다 죽는다.\n\n개인적으로 미국식 고용시장 구조가 바람직하다고 보고, 대신 성과급여 역시 미국식으로 주주가치에 연동하는 RSU를 전면적으로 도입해야 한다고 생각하고 있다.\n\n성실하고 유능하면 해고가 무서울 것 없으니 미국식이 맞다.\n\n게다가 대규모 장비투자가 필요한 자본집약적 사업에서는 영업이익의 대부분이 주주가 위험부담한 몫이라고 볼 수 있다. \n\n로펌이나 회계법인처럼 자본투자라고는 볼펜과 임대보증금 정도 뿐인 사업에서는 주주의 위험 부담이랄게 없으니 그해에 벌어 들인 영업이익을 그해에 다 배당/분배하는 파트너쉽 구조로 가게 된다.\n\n수십조 단위의 자본투자가 선행되어야 하는 사업에서 주주보다 앞서서 영업이익에서 대규모 배당을 받는다고 확정하는 순간 주주가치가 훼손될 수 밖에 없다. \n\n주주가치가 훼손되면 자본조달 능력이 낙후되게 되고 자본집약적 사업에서는 경쟁에서 뒤처지게 된다.\n\n다 죽는 거다.\n\n만일 영업이익의 10% 이런 식으로 고정 우선배당을 합의한다면 이번 투자 사이클 다음에는 삼성전자, 하이닉스를 사지 않을 생각이다. 이번 사이클에서도 사실 마이크론, 샌디스크, 인텔, AMD, ARM의 투자수익률이 훨씬 높았다. 정말 절반은 나라가 잘 되길 바라는 마음으로 삼성전자와 하이닉스에 투자했다. \n\n현명한 결론이 나길 진심으로 바란다.\n\n출처: 김규식변호사님 페이스북",
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"date": "2026-05-20T13:20:45+09:00",
"text": "**정부, 삼성전자 노사 긴급조정 여부에 \"말도 안되는 소리\" \"대화의 시간 남았다\"\n\n노동당국, 긴급조정 거리두기\n긴급조정 두고 부처별 언급도 상이\n김민석 총리, 김정관 산업장관 이미 '긴급조정' 거론**\n\n 삼성전자 노사의 **2차 사후조정이 20일 불성립되면서 정부의 긴급조정권 발동 여부에 관심이 집중되는 가운데, 노동당국은 당장 긴급조정 논의에 거리를 두고 있다. **사후조정을 진행한 중앙노동위원회는 \"말도 안 되는 소리\"라며 선을 그었고, **고용노동부도 \"대화의 시간이 남았다\"며 긴급조정권 검토·발동 여부에 대해 즉답을 피했다.**\n\n박수근 중앙노동위원회 위원장은 이날 2차 사후조정 회의가 끝난 이후 기자들과 만나 김영훈 고용노동부 장관과 긴급조정권 검토 여부를 묻는 질문에 \"말도 안 되는 소리. 누가 그런 얘기를 하나\"라고 일갈했다. 박 위원장은 지난 18일부터 사흘간 이어져 온 2차 사후조정에 조정자 역할로 직접 나서 조정안까지 제시했지만, 사측이 조정안에 동의하지 않으면서 결국 2차 사후조정도 최종 불성립됐다.\n\n장관이 직접 노조와 경영진을 각각 찾는 등 2차 사후조정 재개를 위해 물밑접촉을 이어 온 노동부도 조정 결렬 이후 긴급조정권에 대해선 신중한 입장을 보이고 있다.\n\n홍경의 노동부 대변인은 \"2차 사후조정 불성립에 대해 매우 안타깝게 생각한다\"면서도 \"**다만 양측이 밝혔듯이 아직 대화의 시간이 남아 있다. 당사자 간 대화를 통한 해결이란 대원칙 하에 자율교섭으로 해결될 수 있도록 형식에 구애받지 않고 정부 차원에서 최대한 지원하겠다\"**고 밝혔다.\n\n홍 대변인은 긴급조정을 고려하는지 여부를 묻는 질문에는 \"아직 대화의 시간이 남아 있다. 구체적 언급은 성급한 단계\"라고 재차 답변하는 등 즉답은 피했다. 총파업이 강행됐을 시에 대비한 대책이 있는지에 대해선 \"말씀 드리기 어렵다\"고 답했다.\n\n이처럼 노동당국은 긴급조정권에 대한 신중론을 유지하고 있다. 파업을 30일 간 강제로 금지하는 정부의 긴급조정권은 노동계의 반발이 클 수밖에 없는 사안이다. 이미 한국노동조합총연맹(한국노총)과 전국민주노동조합총연맹(민주노총)은 정부의 긴급조정권에 대해 공식적으로 반대 입장을 밝혔다.\n\n긴급조정권에 대한 부처별 시각도 엇갈리는 모양새다.** 앞서 김민석 국무총리는 2차 사후조정 개시를 하루 앞둔 지난 17일 대국민 담화에서 \"국민 경제 보호를 위해 긴급조정을 포함한 가능한 모든 대응 수단을 강구하지 않을 수 없다**\"고 밝혔고,** 김정관 산업통상부 장관도 앞서 \"만약 파업이 발생한다면 긴급조정도 불가피하다\"고 거론한 바 있다**.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005524147?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"id": 513,
"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 512,
"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"date": "2026-05-27T16:36:05+09:00",
"text": "美 주식 발행 $6,000억 전망 (GS)\n2026년 美 주식 발행액 '역대 최대' 전망\n▪️ 2026E 총 발행액: $6,000억 (1995년 이후 사상 최대)\n - 2021년 SPAC 붐 피크($5,300억) 상회 구조\n▪️ IPO 규모: $1,600억 (2021년 호황기 ~$1,400억 상회)\n▪️ Follow-on & 기타: $4,400억",
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"date": "2026-05-27T14:21:39+09:00",
"text": "**과거 패턴:** 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.\n\n**현재 차별점:** 강력한 **AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장**이 고금리 부담을 방어 중.\n\n**결론:** \"이번엔 안전하다\"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.\n\n리스크 임계값\n\n**안정권 (~4.5%):** AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.\n**위험권 (4.75% ~ 5.0%):** 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 **밸류에이션(PER) 압축**에 무게를 두며 조정 가능성 급증.\n\n이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 **쏠림 심화**",
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"date": "2026-05-27T14:11:26+09:00",
"text": "📎 Bloomberg (개전일 2026.02.27 기준 누적)\n\n🔴 Anthropic Basket +56%\n🔵 AI Winners Basket +40%대\n⬛️ Nasdaq 100 +20%대\n🟠 S&P 500 (시총가중) +10%대\n⬜️ S&P 500 Equal Weight ±0% (플랫)\n\n핵심: AI 소수 종목이 지수 전체를 끌어올림\n 광의 시장은 미이란전쟁 이후 제자리\n\n🔍 [IT버블 후반부(1999~2000) 비교]\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n✅ 유사한 점\n- 극단적인 수익률 집중 구조 동일\n (닷컴 소수 vs 광의 시장 = AI Basket vs EW S&P)\n- 상승 속도: 당시 QQQ 5개월간 +80% \n → 현재 AI Basket 3개월간 +56% (오히려 더 가파른 속도)\n- \"이번 패러다임은 다르다\"는 내러티브 동일\n\n⚠️ 결정적 차이점 (단순 버블 낙인 경계)\n- EPS (실적) 뒷받침: 2000년 전무 vs 현재 부분 존재\n *(Big Tech 중심의 클라우드/AI 실제 수익화 진행 중)*\n- 매크로 환경: 2000년 연준 긴축 사이클이 버블 붕괴 트리거\n → 현재는 고금리 환경이 오히려 밸류에이션 무제한 확장을 제어",
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"date": "2026-05-27T09:13:35+09:00",
"text": "작은집은 파랗게 도배 중...",
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"date": "2026-05-27T09:11:45+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"date": "2026-05-27T06:28:58+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 메모리얼데이 휴장 이후 반도체 매수세가 재점화되며 기술주 중심으로 상승했습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 다우지수는 셰브론과 유나이티드헬스 약세에 0.23% 내린 50,461.68로 쉬어갔고, VIX는 17.01로 소폭 올라 중동 변수에 대한 경계도 남아 있었습니다.\n\n섹터별로는 기술이 1.69% 오르며 시장을 주도했고 산업재, 소재, 커뮤니케이션서비스도 강했습니다. 반면 에너지는 2.8%, 필수소비재는 1.74% 하락하며 지수 내부 온도 차가 컸습니다. 마이크론은 UBS의 목표주가 대폭 상향에 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰고, 온세미컨덕터, AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크, 램리서치 등 반도체와 메모리 체인이 동반 강세를 보였습니다. 다만 엔비디아는 0.22%, 애플은 0.16%, 마이크로소프트는 0.61% 하락해 빅테크 전반보다 AI 인프라와 메모리로 매수세가 압축되는 모습이었습니다.\n\n채권시장에서는 종전 합의 기대와 양호한 2년물 입찰 영향으로 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 6.90bp 내린 4.4900%, 2년물은 7.60bp 하락한 4.0470%, 30년물은 4.20bp 낮은 5.0240%를 기록했습니다. 다만 유가가 뉴욕 장에서 다시 반등하자 장기물 금리 하락 폭은 줄었고, 시장은 연내 금리 인하보다 동결과 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다. 5월 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치를 웃돌았지만, 물가와 에너지 가격 우려는 여전히 소비심리의 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.143으로 0.147% 하락했습니다. 미국과 이란의 종전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 산발적 충돌과 유가 반등이 이어지면서 낙폭은 제한됐습니다. 달러엔은 159.320엔으로 소폭 상승했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 중동 긴장이 엇갈리며 혼조를 보였습니다. WTI는 지난 22일 대비 2.81% 내린 배럴당 93.89달러에 마감했지만, 장 초반 저점에서는 회복했습니다. 브렌트유는 3.58% 급등한 99.58달러로 마감했고 장중 100달러를 웃돌았습니다.",
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"date": "2026-05-27T05:05:19+09:00",
"text": "Live: S&P 500 jumps to a new record close as Micron shares lead tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/25/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-24T09:54:01+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 진전 기대가 이어지며 3거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.58% 오른 50,579.70으로 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.37% 상승한 7,473.47, 나스닥은 0.19% 오른 26,343.97에 마감했습니다. 러셀2000도 0.91% 오르며 중소형주까지 온기가 확산됐고, VIX는 16.70으로 소폭 하락했습니다. 다만 장 막판에는 협상 불확실성과 연휴를 앞둔 차익실현이 겹치며 상승폭은 일부 줄었습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.19% 올라 가장 강했고, 유틸리티, 산업재, 기술, 에너지, 소재, 금융도 상승했습니다. 반면 커뮤니케이션서비스와 필수소비재는 약세였습니다. 특징주에서는 델과 HP가 레노버 실적 호조 여파에 각각 16%대, 15%대 급등했고, 넷앱, 스카이웍스, 에스티로더, 퀄컴, HPE, 포드도 강했습니다. M7은 애플과 테슬라가 오른 반면 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트는 하락해 대형 기술주 내부의 온도 차가 컸습니다. 반도체는 AMD와 인텔, ARM이 강했지만 엔비디아와 마이크론, 브로드컴은 쉬어 갔고, ARM은 목표가 상향과 실적 기대 속에 주간 46% 넘게 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 케빈 워시 연준 의장 체제가 공식 출범한 가운데 월러 이사의 매파적 발언과 미시간대 기대 인플레이션 상향이 단기금리를 밀어 올렸습니다. 2년물 금리는 3.60bp 오른 4.1230%를 기록한 반면, 10년물은 2.70bp 내린 4.5590%, 30년물은 4.40bp 하락한 5.0660%에 마감했습니다. 유가 안정 기대는 장기금리 하락 요인이었지만, 인플레이션 기대 재상승은 연준의 인하 기대를 더 약하게 만들었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀 연속 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.289로 0.122% 상승했고, 달러엔은 159.160엔으로 올랐습니다. 월러 발언 이후 금리 인상 가능성이 더 강하게 반영되며 달러를 지지했지만, 중동 협상 기대가 안전자산 수요를 누그러뜨리며 추가 강세는 제한됐습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 불확실성이 맞물리며 보합권에서 등락했습니다. WTI는 0.26% 오른 배럴당 96.60달러, 브렌트유는 0.94% 상승한 103.54달러에 마감했습니다. 주간 기준으로는 WTI와 브렌트 모두 큰 폭 하락해 지정학 프리미엄은 일부 되돌려졌습니다.\n\n**5월 25일 월요일은 Memorial Day로 미국 금융시장도** 휴장입니다~",
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"date": "2026-05-23T07:50:16+09:00",
"text": "Live: Dow adds nearly 300 points Friday for new record close; S&P 500 notches eighth winning week https://www.cnbc.com/2026/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "시총 상위주만 빠지고 대부분 오르는 나눔의 장",
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"date": "2026-05-22T09:02:04+09:00",
"text": "골드만삭스/팩트셋 기준, 2026년 연초 이후 **2027년 S&P500 EPS 컨센서스는 +8% 상향**됐음\n상향의 대부분은 **AI 인프라 주식 +32%**, **에너지 +19%**가 주도했음. 반면 **AI 인프라·에너지를 제외한 S&P500 EPS 컨센서스는 0% 수준**에 머물렀음\n\n즉, 겉으로는 S&P500 이익 전망이 개선되고 있지만, 실제로는 **AI CAPEX 체인과 에너지 가격/실적 민감 업종에 이익 상향이 집중**된 구조임\n\n3월 이후 AI 인프라 EPS 상향 속도가 가팔라졌고, 4월 이후 에너지 EPS도 빠르게 반등했음. 시장의 이익 개선 서사가 광범위한 경기 회복보다는 **AI 투자 사이클 + 에너지 리플레이션**에 더 가깝다는 의미임",
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"date": "2026-05-22T08:52:55+09:00",
"text": "아시아 주식 외국인 수급은 5월 들어 매도 압력이 커졌음. 특히 국가별 차트에서 **한국 외국인 순매도 규모가 가장 두드러짐**\n\n즉, 한국은 **펀더멘털 지표는 개선되는데 외국인 수급은 이탈**하는 엇갈린 구도",
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"date": "2026-05-22T08:49:47+09:00",
"text": "**한국 5월 수출 서프라이즈**\n5월 초 20일 일평균 수출액 약 **3.6~3.8bn USD/day** → 2019년 이후 최고 수준 급등\nFull-month 환산 시 **~80bn USD/month** 근접 — 역대급 페이스\n드라이버: 반도체 선적 가속화 + 중국·대만향 수요 회복\n관세 유예 기간 내 선제적 밀어내기(front-loading) 효과 포함 가능성",
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"date": "2026-05-22T06:36:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 장중 되살아나며 전약후강 흐름으로 마감했습니다. 다우지수는 276.31포인트 오른 50,285.66으로 0.55% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.17% 오른 7,445.72, 나스닥은 0.09% 상승한 26,293.10에 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 고농축 우라늄 해외 반출 거부 보도로 유가가 급등하며 투자심리가 흔들렸지만, 이후 반박 보도와 협상 진전 기대가 이어지며 위험선호가 회복됐습니다. VIX는 16.76으로 3.90% 하락했고, 공포탐욕지수는 58로 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터 흐름은 종전 기대와 유가 하락을 동시에 반영하며 갈렸습니다. 유틸리티가 1.03% 올라 가장 강했고, 임의소비재와 소재, 헬스케어도 뒤를 받치면서 방어주와 경기민감주가 함께 오르는 다소 혼재된 흐름이 나타났습니다. 기술주는 지수 기준으로는 0.28% 올랐지만 내부 온도 차가 컸습니다. 엔비디아는 record sales와 이익 서프라이즈에도 이미 높은 기대가 주가에 반영됐다는 평가 속에 1.77% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 약했습니다. 반면 마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트, 코닝, 씨에나, 퀄컴 등 메모리·스토리지·네트워크 장비주는 강하게 반등하며 AI 인프라 수요가 여전히 시장의 핵심 축임을 보여줬습니다. IBM은 트럼프 행정부의 양자컴퓨팅 지원 기대가 더해지며 12% 넘게 급등했고, 관련주 전반으로 매수세가 확산됐습니다. 소비 쪽에서는 랄프로렌과 아마존이 강했지만, 월마트는 매출 증가에도 연간 전망을 상향하지 않으면서 7%대 급락해 필수소비재 섹터를 끌어내렸습니다. 에너지는 유가가 장중 상승분을 모두 반납하고 하락 전환하자 1.01% 밀렸습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 20만9천건으로 낮은 수준을 유지하며 노동시장 안정이 확인됐습니다. 다만 채권시장은 단기물 약세가 두드러지며 2년물 금리가 4.0870%로 4.90bp 올랐고, 10년물은 4.5860%로 1.70bp 상승했습니다. 30년물은 5.1100%로 소폭 하락해 수익률곡선은 평탄화됐습니다. 10년 TIPS 입찰 수요가 부진했던 점도 실질금리 부담을 남겼고, 시장은 연내 인하 가능성보다 동결 또는 인상 위험을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 장중 강세를 보인 뒤 오름폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 99.168로 0.06% 상승했고, 달러엔은 158.920엔으로 소폭 올랐습니다. 유로존과 영국 PMI 부진으로 유로와 파운드는 약세 압력을 받았지만, 유가가 하락 반전하자 달러의 안전자산 프리미엄도 일부 후퇴했습니다.\n\n국제유가는 뉴스 헤드라인에 크게 흔들렸습니다. WTI 7월물은 장중 4.5% 가까이 급등했지만 종전 합의 기대가 부상하면서 1.94% 하락한 배럴당 96.35달러에 마감했고, 브렌트유도 2.32% 내린 102.58달러를 기록했습니다.",
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"date": "2026-05-22T05:07:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises more than 270 points to close at a record as oil prices pull back https://www.cnbc.com/2026/05/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-21T07:01:26+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 되살아나며 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 다우지수는 645.47포인트 오른 50,009.35로 1.31% 상승해 5만선을 회복했고, S&P500은 1.08% 오른 7,432.97, 나스닥은 1.54% 상승한 26,270.36에 마감했습니다. 트럼프 대통령이 이란 협상을 “최종 단계”라고 언급하고 호르무즈 해협을 통과한 유조선 소식까지 더해지자, 유가 급등과 인플레이션 재가속을 걱정하던 시장은 일단 안도 쪽으로 기울었습니다. 공포탐욕지수는 61로 탐욕 구간을 유지했고, VIX는 17.44로 3.43% 하락했습니다.\n\n섹터는 에너지를 제외하면 대체로 강했습니다. 임의소비재가 2.5% 오르며 가장 강했고, 기술, 소재, 산업, 부동산, 금융도 1% 이상 상승했습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 2.59% 하락했고 엑슨모빌, 셰브런, APA, 발레로 등 에너지주는 약세가 두드러졌습니다. 종목별로는 반도체 쪽으로 매수가 강하게 재유입됐습니다. AMD는 8.10%, 인텔은 7.36%, 마이크론은 4.76% 올랐고 필라델피아 반도체지수는 4.49% 급등했습니다. 엔비디아는 정규장에서 1.30% 올랐고, 장 마감 후 매출과 EPS가 모두 예상치를 웃돌았지만 주가는 시간외에서 큰 폭의 추가 상승보다는 강보합 흐름에 머물렀습니다. 아마존과 테슬라도 각각 2~3%대 강세를 보이며 M7 전반이 시장 반등을 뒷받침했습니다.\n\n채권시장에서는 글로벌 국채 매도세가 숨을 고르며 금리가 크게 하락했습니다. 미국 10년물 금리는 9.90bp 내린 4.5690%, 2년물은 8.70bp 하락한 4.0380%, 30년물은 6.60bp 낮아진 5.1150%를 기록했습니다. 유가 급락으로 기대 인플레이션이 낮아진 데다 20년물 국채 입찰도 무난하게 소화되면서, 최근 금리 급등이 주식 밸류에이션을 압박하던 흐름은 일단 완화됐습니다. 다만 4월 FOMC 의사록에서는 인플레이션이 2%를 계속 웃돌 경우 추가 긴축이 적절할 수 있다는 매파적 기류도 확인됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.109로 0.20% 하락했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러-엔은 158.859엔으로 소폭 하락했습니다. 중동 긴장 완화 기대와 유가 급락이 맞물리며 최근 달러 강세 압력이 일부 되돌려졌습니다.\n\n국제유가는 종전 협상 기대를 가장 직접적으로 반영했습니다. WTI 7월물은 5.66% 급락한 배럴당 98.26달러로 100달러 아래에 마감했고, 브렌트유도 5.63% 내린 105.02달러를 기록했습니다. 원유 재고 감소에도 시장은 공급 차질보다 외교적 해법 가능성을 더 크게 가격에 반영했습니다.",
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"id": 22272,
"date": "2026-05-21T06:04:49+09:00",
"text": "Stocks rally back as rate and oil fears ease. Dow jumps more than 600 points https://www.cnbc.com/2026/05/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22270,
"date": "2026-05-20T14:35:59+09:00",
"text": "첫 번째 차트는 **신임 Fed 의장 취임 후 첫 3개월 동안 S&P500이 평균 -12% drawdown**을 겪었다는 내용임\n\n사례별로는 **Eugene Meyer -32%, Eugene Black -21%, Paul Volcker -10%, William Martin -8%, Marriner Eccles -8%, Powell -7%** 등으로, Fed 의장 교체 초기에 시장 변동성이 커진 사례가 적지 않았음\n\n다만 첫 번째 차트는 해석에 주의 필요함. Fed 의장 교체 직후 주가 하락이 모두 의장 교체 때문이라고 보긴 어려움. 예컨대 Volcker 시기는 인플레이션과 긴축, Powell 초기에는 2018년 변동성 쇼크와 무역분쟁, Bernanke 초기에는 주택시장 둔화 등 별도 매크로 요인이 컸음\n\n두 번째 차트는 대통령 사이클 기준 **중간선거 해가 가장 큰 연중 조정**을 보였다는 내용임. S&P500 평균 intra-year pullback은 **1년차 -13.2%, 중간선거 해 -17.5%, 대선 전년 -11.2%, 대선 해 -12.8%**로 제시됨\n\n하지만 중요한 점은 중간선거 해의 연중 조정폭이 컸음에도, **저점 이후 1년 수익률은 평균 +31.7%**로 가장 강했다는 점임\n\n즉 두 차트 모두 “정치·정책 전환기에는 조정이 잦다”는 메시지지만, 동시에 **정책 불확실성 피크 이후에는 강한 반등이 나왔던 구간도 많았다**는 점을 같이 보여줌\n\n현재 시장에 적용하면 핵심은 **Fed 의장 교체 가능성 + 중간선거 사이클 + 금리 재상승**이 동시에 겹칠 경우, 주식시장이 단기적으로 정책 프리미엄을 요구할 수 있다는 점임\n\nFed 의장 교체는 단순 인사 이벤트가 아니라, 시장이 **통화정책 반응함수 변화**를 다시 가격에 반영하는 과정임. 특히 차기 의장이 더 비둘기파인지, 더 정치적 독립성이 약한지, 인플레이션에 얼마나 엄격한지에 따라 장기금리와 달러, 성장주 밸류에이션이 흔들릴 수 있음\n\n중간선거 해 조정 패턴은 “연중 흔들림은 크지만, 그 조정이 오히려 다음 1년 성과의 출발점이 될 수 있음”을 시사함. 따라서 전략적으로는 고점 추격보다 **조정 시 이익 가시성 높은 주도주를 다시 담는 구간**으로 해석하는 편이 더 합리적임\n\n**파월의 정식 Fed 의장 임기:** 2026년 5월 15일 종료\n**5월 15일 이후:** 파월이 **chair pro tempore**, 즉 임시 의장 역할 수행\n**워시의 정식 임기 시작:** **선서 취임일 기준**\nReuters 보도 기준으로는 워시가 **금요일에 선서 예정**으로 나와 있음\n따라서 지금은 엄밀히 말하면 **“Warsh Fed가 확정됐지만, 공식 취임 전 과도기”**로 보는 게 맞음",
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"date": "2026-05-20T06:18:45+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 기술주 밸류에이션 부담과 이란 분쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려, 여기에 글로벌 채권 매도세까지 겹치며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 322.24포인트 내린 49,363.88로 0.65% 하락했고, S&P500은 0.67% 떨어진 7,353.61, 나스닥은 0.84% 밀린 25,870.71에 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 3거래일 연속 하락했고, 시장은 유가보다 금리의 레벨 변화에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어와 에너지가 1% 이상 오르며 방어적 성격을 보였지만, 소재는 2% 넘게 밀렸고 산업재, 금융, 임의소비재, 통신서비스도 1% 이상 하락했습니다. 홈디포는 1분기 호실적에 소폭 올랐고, 월마트와 버라이즌 등 경기방어주는 강세를 보였습니다. 반도체는 필라델피아 반도체지수가 강보합에 그치며 지수 방어에 머물렀습니다. 엔비디아, TSMC, 브로드컴, AMD는 완만하게 하락한 반면 마이크론과 인텔은 2% 이상 올랐고 Arm은 3% 넘게 상승했습니다. AI 클라우드에서는 알파벳과 블랙스톤이 구글 전용칩 기반 클라우드 회사를 추진한다는 보도에 CoreWeave가 3.8%, Nebius가 1% 하락하며 경쟁 심화 우려가 반영됐습니다.\n\n채권시장은 이날의 핵심 변수였습니다. 30년물 국채금리는 5.181%로 올라 2007년 이후 최고권을 유지했고, 장중 5.197%까지 치솟았습니다. 10년물 금리는 4.668%, 2년물은 4.125%로 상승했으며, 10년물과 2년물 금리 차이는 54.3bp로 확대됐습니다. 4월 잠정주택판매지수는 전월 대비 1.4% 오른 74.8로 예상치를 웃돌았지만, 시장의 초점은 경기보다 장기금리 상승과 기간 프리미엄 확대에 맞춰졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.308로 0.295% 상승했고, 달러엔은 159.168엔으로 올랐습니다. 미국과 일본 당국자의 구두 개입성 발언에도 달러 강세 흐름이 엔화 반등을 제한했습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령이 걸프 국가들의 요청으로 이란 공격을 보류하겠다고 밝히면서 하락했습니다. WTI는 0.82% 내린 배럴당 107.77달러, 브렌트유는 0.73% 하락한 111.28달러에 마감했습니다. 다만 브렌트유가 한 달 새 20% 넘게 오른 만큼 유가 하락은 긴장 완화보다 속도 조절에 가까웠습니다.",
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"date": "2026-05-20T05:05:23+09:00",
"text": "Live: S&P 500 posts third straight losing session as rising yields drag down stocks https://www.cnbc.com/2026/05/18/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-19T10:46:49+09:00",
"text": "**선진국 국채 동반 폭등 — 1주 만에 최대 25bp\n(2026.05.08~05.15, The Daily Shot)\n\n🇬🇧 UK +25.3bp / 🇺🇸 US +23.1bp / 🇨🇦 Canada +20.8bp\n🇯🇵 Japan +20.3bp / 🇮🇹 Italy +20.0bp / 🇩🇪 Germany +15.1bp\n\n📚 과거 유사 에피소드 비교\n\n▪️ 1994: Fed 기습 인상 → 연간 150bp+, 글로벌 전파\n▪️ 2013 (Taper Tantrum): QE 축소 시사 → 100bp 급등, 신흥국 자본 유출\n▪️ 2022: 러·우 전쟁 + 공급 인플레 → 연간 사상 최대 채권 손실\n▪️ 2026 (현재): 미·이란 전쟁 + 호르무즈 봉쇄 + 2차 인플레 우려\n\n⚡ 현재의 차별점\n→ 에너지 공급충격 + 재정 악화 + 텀프리미엄 동시 상승\n→ 지정학 이벤트(호르무즈) 해소 시 되돌림 속도 빠를 수 있음\n\n🇰🇷 한국 시장 함의\n→ USD/KRW 상방 압력 지속\n→ 외국인 수급 위축 → KOSPI 단기 변동성↑\n→ 증권·리츠·건설 역풍 / HBM 수요 모멘텀은 별도 관리\n\n⚠️ 핵심 모니터링: 호르무즈 해협 개방 여부 + Fed 인상 재가격\n\n한국투자증권/기관영업부/이민근**",
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"date": "2026-05-19T07:42:37+09:00",
"text": "Seagate Technology CEO 데이브 모슬리가 JPMorgan 컨퍼런스에서 신규 공장 증설 계획과 관련해 “너무 오랜 시간이 걸린다”고 발언하면서 투자자 우려가 확대\n\n시게이트 주가는 장중 한때 8% 이상 하락. 시장은 AI 확산에 따른 메모리·스토리지 수요 급증 속에서 시게이트가 공급 확대에 충분히 대응하지 못할 가능성을 우려\n\n시게이트는 신규 CAPEX보다 HDD 저장밀도 향상 중심 전략 유지. HAMR 기반 고용량 HDD 기술 전환이 핵심 성장 전략으로 부각\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-18/seagate-slips-as-ceo-says-new-factories-would-take-too-long",
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"date": "2026-05-19T07:27:41+09:00",
"text": "**현재 SOX 포지션 (이미지 1 기준)**\nChatGPT 출시 후 SOX는 약 **+150~160%** 상승\n현재 Day 0(고점) 직전 구간 — 즉 **아직 고점 미도달** 가정\n닷컴 버블(Nasdaq 100), Nifty Fifty 대비 **현저히 낮은 상승 강도**\n2005년 주택 붐(Homebuilders) 궤적과 **가장 유사한 패턴**\n\n**이미지 2 시나리오 (현재 = 고점 가정)**\nSOX 5년 누적 상승률 약 **+150%** 수준\n역사적 버블 사례들(닷컴 +500%↑, Nifty Fifty +400%↑, Biotech +700%↑) 대비 **압도적으로 낮은 강도**\n\n\"버블\"로 분류하기에 **규모 측면에서 근거 미약**",
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"id": 22259,
"date": "2026-05-19T07:18:40+09:00",
"text": "US core AI stocks의 밸류에이션이 **post-ChatGPT 평균 대비 할인 구간**에 위치한 것으로 표시됨\n차트는 두 가지를 보여줌.\n① 연한 파란선: **US core AI stocks 12개월 선행 PER**\n② 갈색선: **US core AI stocks의 시장 대비 상대 PER**\n\n절대 PER은 여전히 높은 축이지만, **시장 대비 상대 밸류에이션은 2023년 이후 평균선 아래**로 내려옴\n\n2024~2025년 AI 랠리 구간에서는 core AI 주식이 시장 대비 프리미엄을 받았지만, 최근에는 AI 실적 기대 대비 주가 조정 또는 시장 전체 밸류 상승 영향으로 **상대 프리미엄이 축소**된 상태\n\n앞서 본 breadth 부진 차트와 연결하면, 시장은 여전히 소수 AI 주도주에 의존하고 있지만, 정작 core AI 주식의 상대 밸류는 과거 평균보다는 부담이 낮아졌다는 의미로 해석 가능함\n\nAI 핵심주 밸류가 이미 평균 아래로 내려온 상태에서도 주가가 못 간다면, 그때는 밸류 부담보다 **EPS 피크아웃 우려, CAPEX 회수 의심, 금리 부담**이 주가를 누르고 있다는 뜻으로 봐야 함",
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"id": 22258,
"date": "2026-05-19T07:04:40+09:00",
"text": "이번 강세장에서 **시장 폭(breadth)이 이례적으로 좁은 상태**임. 차트 기준 S&P500은 신고가권으로 올라왔지만, **200일 이동평균선 위에 있는 종목 비중이 70%를 밑도는 기간**이 길게 이어지고 있음\n\n이 차트는 단순한 약세 신호라기보다 **상승장의 질이 좋지 않다**는 신호에 가까움. 지수 레벨만 보면 강세장이지만, 내부적으로는 일부 대형 성장주·AI·퀄리티 종목에 의존하는 구조임\n투자 관점에서는 두 가지 해석이 가능.\n\n첫째, **리스크 신호**임. 시장 폭이 좁은 상태에서 금리 상승, 실적 실망, AI CAPEX 회의론 같은 충격이 오면 지수 방어력이 약해질 수 있음\n\n둘째, **로테이션 여지**임. 향후 금리 안정이나 이익 확산이 확인되면 아직 덜 오른 경기민감주, 중소형주, 금융, 산업재, 헬스케어 등으로 상승세가 넓어질 수 있음\n\n현재 시장에서 중요한 질문은 “강세장이 끝났느냐”가 아니라 **소수 주도주 장세가 확산 장세로 넘어갈 수 있느냐**임. 200일선 상회 종목 비중이 다시 70% 이상으로 회복되는지가 핵심 체크포인트임\n\n한국 증시로 연결하면, 미국 breadth 부진은 AI·빅테크 집중 장세의 피로도를 보여주는 신호임. 만약 미국 내 확산 장세가 나온다면 한국에서도 반도체 외에 조선, 방산, 전력기기, 기계, 금융 등으로 관심이 넓어질 가능성이 있음\n\n어제 미국장에서 살짝 신호는 왔는데...",
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"date": "2026-05-19T06:18:53+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 장 막판 미국과 이란의 종전 협상 기대가 되살아나며 낙폭을 줄였지만, 기술주 약세를 완전히 되돌리지는 못했습니다. 다우지수는 159.95포인트 오른 49,686.12로 0.32% 상승한 반면, S&P500은 0.07% 내린 7,403.05, 나스닥은 0.51% 하락한 26,090.73에 마감했습니다. 장 초반에는 10년물 금리 부담과 이란 공습 재개 우려가 투자심리를 눌렀고, 나스닥은 한때 1% 넘게 밀렸지만 트럼프 대통령이 예정됐던 대이란 공격을 보류하고 협상이 진행 중이라고 밝히면서 시장은 전약 후강 흐름을 보였습니다. VIX는 3.31% 하락한 17.82, 공포탐욕지수는 63으로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주에서 전통산업주로 자금이 이동하는 모습이 뚜렷했습니다. 에너지가 1.81% 오르며 가장 강했고, 필수소비재, 금융, 부동산도 1% 이상 상승했습니다. 반면 기술주는 0.97% 하락하며 지수 부담으로 작용했습니다. 특히 반도체주는 엔비디아 실적 경계와 금리 부담 속에 차익실현 압력을 받았고, 시게이트 CEO가 반도체 공장 증설에는 긴 시간이 걸려 급증하는 수요를 제때 맞추기 어렵다고 언급한 점이 AI 공급망 속도 조절 우려를 자극했습니다. 이는 수요 훼손보다 공급 병목과 실적 인식 시차에 대한 재가격화에 가까웠습니다. 시게이트는 6.68%, 마이크론은 5.95%, 어플라이드머티어리얼즈는 5.27% 하락했고, 엔비디아도 실적 발표를 앞두고 1.33% 밀렸습니다. 애플과 테슬라도 각각 0.80%, 2.90% 하락한 반면, 도미니언에너지는 넥스트에라 인수 합의 소식에 9.44% 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 미국 국채가격이 중장기물 중심으로 약세를 보이며 수익률곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 흐름을 보였습니다. 국제유가가 장중 급반등하자 인플레이션 우려가 다시 금리에 반영됐고, 높은 금리 레벨은 성장주와 반도체의 밸류에이션 부담을 키웠습니다. 다만 장 후반 트럼프 대통령의 공습 보류 발언 이후에는 금리 상승 압력도 일부 진정됐습니다. CME 페드워치 기준 12월 말까지 기준금리 동결 확률은 54.2%로 높아졌고, 25bp 인상 확률은 36.9%로 반영됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러화가 6거래일 만에 하락했습니다. 이란 공격 보류와 종전 합의 기대가 되살아나며 지정학적 위험 프리미엄이 일부 낮아졌고, 파운드는 차기 총리 후보 측의 재정 건전성 강조 발언에 강세를 보였습니다. 국제유가는 미국과 이란의 협상 기대가 장중 흔들리며 급등했고, 브렌트유는 배럴당 112달러 안팎까지 떠올랐습니다.",
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"id": 22252,
"date": "2026-05-19T05:04:36+09:00",
"text": "Live: Nasdaq posts back-to-back losses as Micron's decline weighs down tech sector https://www.cnbc.com/2026/05/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22251,
"date": "2026-05-18T15:49:02+09:00",
"text": "글로벌 장기채 금리가 오르면서 증시를 압박하는 가운데 왜 반도체만 유독 강할까 생각해보면 \n\n섹터별 개별 영향도 있겠지만 조선, 전력기기 등이 어닝 리비전이 강한 반도체나 기판 대비 약세를 보이는건\n수주 확보 → 매출 인식 2~5년 시차에 따라 할인률 영향을 더 받고 있는 상황이라고 볼 수 있을 듯\n\n전쟁이 해결되고 유가가 빠져서 금리가 내려가야 시장의 상승 폭이 더 넓어질 수 있을 듯\n\n물론 금리가 더 오르면 AI 코어라도 버틸 수 있을까 우려는 되는 상황",
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"id": 22250,
"date": "2026-05-18T15:28:14+09:00",
"text": "• 미국·인도: P/E 역사적 상단 이탈 → 고평가\n• 한국·홍콩·영국: P/E 역사적 하단 → 저평가\n• 한국 Forward P/E ~8~9x → 20년 최저 구간\n\n올해 가장 많이 올라도 가장 싼 한국\n\n고P/E(미국·인도) → 저P/E(한국·홍콩) 로테이션 내러티브도 가능\n\n하지만 어닝 리비전 멈추면 → 미국은 밸류에이션 충격 진원지가 되겠지만 **한국은 이익 민감도가 높은 시장 구조상 충격의 강도는 더 클 가능성이 **있음",
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"id": 22249,
"date": "2026-05-18T15:18:47+09:00",
"text": "• 2026Q1 EPS 추정치 상향 속도·폭, 역대 81분기 중 최상위권\n• S&P 500 Forward EPS 사상 최고치 경신 (~$340)\n• YoY 증가율 +15~20% → 재가속 국면 진입\n\n① 어닝 '비트'가 아닌 '추정치 자체' 상향\n → 컨센서스 재설정 국면, 추가 상향 모멘텀 지속 가능\n\n② AI CAPEX의 EPS 전이 현실화\n → 하이퍼스케일러 투자 → 반도체·클라우드 실적 직접 반영 시작\n\n③ PER 고평가 논리 약화\n → EPS 성장률 +15~20% 유지 시 PEG 기준 합리적 범위\n\n⚠️ 리스크 체크\n• EPS 상향이 M7 집중 여부 확인 필요\n• 관세·소비 둔화 → 하반기 하향 리스크 내재\n• 멀티플 압축 시나리오 병행 점검 필수\n\n#SPX어닝 #ForwardEPS #AI실적전이\n#HBM #KOSPI #밸류에이션재평가",
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"id": 22247,
"date": "2026-05-18T12:59:12+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🛢️ DXY-유가 상관관계 구조 전환 브리핑\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📌 핵심 변화\n• 달러-유가 관계: 음(-)→양(+) 구조 전환\n• 전환 시점: 미국 순 에너지 수출국 전환(2019~)\n• 현재 63일 상관계수 → 역사적 고점(+0.5 수준)\n\n📌 과거 vs 현재\n[과거] 유가↑ = 달러↓ (수입국 시절)\n[현재] 유가↑ = 달러↑ (수출국 전환 후)\n\n💡 한국 시장 함의\n• 과거엔 유가 충격 시 달러 약세가 일부 상쇄\n• 현재는 유가↑+달러↑ 동시 발생 → 이중 부담\n• 에너지 수입 비용 + 원화 약세 동시 압력\n\n⚠️ 리스크 포인트\n• 상관계수 극단값 → 평균회귀 가능성 내포\n• 유가 하락 시 달러 동반 약세 → 원/달러 하락\n• 단, 수요 붕괴형 하락이면 달러 강세 지속 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권/기관영업부/이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━",
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"date": "2026-05-17T10:19:07+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 급등한 국채금리가 최근 반도체 주도 랠리에 제동을 걸며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 537.29포인트 내린 49,526.17로 1.07% 하락했고, S&P500은 1.24% 떨어진 7,408.50, 나스닥은 1.54% 밀린 26,225.14로 마감했습니다. 장 초반부터 금리 부담이 투자심리를 눌렀고, 후반으로 갈수록 낙폭이 확대되며 S&P500과 나스닥의 사상 최고 행진도 멈췄습니다. VIX는 6.78% 오른 18.43, 공포탐욕지수는 63으로 위험선호가 완전히 꺾이진 않았지만 경계감은 뚜렷해졌습니다.\n\n섹터별로는 유가 급등을 반영한 에너지 업종만 2.32% 상승했고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재, 유틸리티, 경기소비재, 산업재, 기술주가 동반 하락하며 금리 상승에 취약한 성장주와 경기민감주가 동시에 압박을 받았습니다. 반도체가 가장 큰 부담이었습니다. 엔비디아는 4.42%, AMD는 5.69%, 마이크론은 6.62%, 인텔은 6.18%, 브로드컴은 3.32% 하락했고 SOXX도 4% 넘게 밀렸습니다. 테슬라는 4.75% 급락했고 알파벳과 메타도 약세였습니다. 반면 마이크로소프트는 빌 애크먼의 매수 소식에 3.05% 상승했고, 애플도 소폭 오르며 빅테크 내부의 차별화는 유지됐습니다. 엑손모빌과 셰브런은 유가 상승 수혜로 강세를 보였습니다.\n\n채권시장이 이날의 핵심 변수였습니다. 이란 전쟁 장기화와 고유가에 따른 인플레이션 우려가 커지면서 10년물 국채금리는 13.60bp 급등한 4.5960%, 2년물은 9.20bp 오른 4.0840%, 30년물은 5.1280%까지 뛰었습니다. 30년물 금리는 금융위기 이전 수준에 근접했고, 장단기 금리차가 확대되는 베어 스티프닝이 나타났습니다. 4월 제조업생산과 5월 엠파이어스테이트지수가 예상보다 강하게 나온 점도 연준의 완화 기대를 더 약화시켰습니다.\n\n달러도 강했습니다. 달러인덱스는 99.293으로 0.425% 상승하며 5거래일 연속 올랐고, 달러엔은 158.775엔으로 상승했습니다. 유로달러와 파운드달러는 하락했으며, 특히 파운드는 영국 재정 우려까지 겹치며 약세 압력이 컸습니다. \n\n유가는 미중 정상회담에서 호르무즈 해협과 이란 전쟁 해법이 구체화되지 못했다는 실망감에 급등했습니다. WTI는 4.20% 오른 105.42달러, 브렌트유는 3.35% 상승한 109.26달러에 마감했습니다.",
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"id": 22240,
"date": "2026-05-16T06:34:31+09:00",
"text": "Live: Dow loses more than 500 points Friday as tech slumps and yields spike https://www.cnbc.com/2026/05/14/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22239,
"date": "2026-05-15T10:04:57+09:00",
"text": "**[한투증권 백두산] 하나은행의\n[Web발신]\n[한투증권 백두산] 하나은행의 두나무 지분 인수 시사점\n\n▶ 하나은행이 두나무 지분 6.55%를 카카오인베스트먼트로부터 1.0조원에 현금으로 인수한다고 발표(15일 8시 9분 공시)\n\n▶ 해당 지분 취득 후 두나무 지분 구조(네이버파이낸셜과의 주식교환 전 기준): 최대주주(개인 2명) 38.6%, 우리기술투자 7.2%, 하나은행 6.6%, 한화투자증권 5.9%, 카카오인베스트먼트 4.0%\n\n▶ 하나금융지주 주가는 장 초반 4.3% 하락해 은행업 지수를 2.5%p 언더퍼폼(9시 39분 기준). 대규모 지분취득 자금 투입으로 인한 자본비율 하락 우려가 원인\n\n▶ 자본비율 우려 과도. 금번 투자금액은 비상장주식 장기투자로서 위험가중치 250% 적용. 이에 자본비율 하락 효과는 11bp. 한편 당초 2분기 CET1비율은 13.37%로 전분기대비 28bp 개선될 것으로 전망. 2분기 중 환율 하락과 구조적 외환포지션 규제 완화가 진행된 결과. 또한 2분기 이후 운영리스크 손실사건 배제 관련 자본규제 완화도 예정되어 있음. 이에 CET1비율 관리목표인 13.0~13.5%를 지키면서 성장 및 주주환원을 지속하는데는 문제 없음\n\n▶ 금번 투자 목적은 소수지분 투자로서 향후 지분가치 상승 기대 관련 사안을 제외하더라도, 두나무 및 네이버파이낸셜과 스테이블코인을 포함한 디지털자산 생태계 관련 비즈니스 모델을 구축하려는 것이 주 목적일 것으로 보임. 신규고객 유입 효과도 기대**",
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"date": "2026-05-15T06:44:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미중 정상이 호르무즈 해협 개방 필요성에 공감했다는 소식과 AI·반도체 중심의 매수세가 맞물리며 사상 최고 흐름을 이어갔습니다. 다우지수는 370.26포인트 오른 50,063.46으로 0.75% 상승해 5만선을 회복했고, S&P500은 0.77% 오른 7,501.24로 사상 처음 7,500선을 돌파했습니다. 나스닥도 0.88% 상승한 26,635.22로 이틀 연속 최고치를 경신했습니다. VIX는 3.41% 하락한 17.26, 공포탐욕지수는 66으로 위험선호가 여전히 우위에 있음을 보여줬습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.85% 뛰며 시장을 주도했고, 에너지와 유틸리티, 금융, 산업재도 동반 상승했습니다. 반면 소재, 부동산, 경기소비재, 커뮤니케이션서비스는 약세였습니다. 엔비디아는 중국향 H200 칩 판매 허용 기대에 4.39% 급등하며 이틀 연속 사상 최고치를 새로 썼고, 브로드컴도 5.51% 올랐습니다. 시스코는 AI 자동화 전환과 호실적 기대에 13.41% 폭등하며 S&P500 상승을 이끌었습니다. 반면 마이크론, 인텔, 퀄컴 등 일부 반도체는 차익실현에 밀렸고, 애플과 테슬라, 알파벳도 소폭 하락했습니다. 보잉은 중국 항공기 주문 기대가 시장 눈높이에 미치지 못하며 약세를 보였습니다.\n\n경제지표는 인플레이션 부담을 다시 자극했습니다. 4월 소매판매는 전월 대비 0.5% 증가해 예상에 부합했지만, 수입물가는 1.9% 급등하며 전망치를 크게 웃돌았습니다. 신규 실업보험 청구 건수는 21만1천건으로 늘었지만 절대 수준은 낮았습니다. 채권시장에서는 10년물 금리가 2.00bp 내린 4.4600%, 2년물은 0.20bp 오른 3.9920%, 30년물은 3.40bp 하락한 5.0120%를 기록해 수익률곡선이 평탄해졌습니다. 연내 금리 인하 기대는 거의 사라지고, 일부에서는 인상 가능성까지 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 4거래일 연속 상승했습니다. 달러인덱스는 0.378% 오른 98.873으로 99선에 접근했고, 달러엔은 158.354엔으로 올랐습니다. 파운드는 영국 정치 불확실성과 재정 우려가 겹치며 달러 대비 0.916% 급락했습니다.\n\n국제유가는 미중 정상회담 결과와 호르무즈 해협 통행 상황을 주시하는 가운데 소폭 상승했습니다. WTI 6월물은 0.15% 오른 배럴당 101.17달러, 브렌트유 7월물은 0.09% 상승한 105.72달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-15T05:07:02+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 370 points to recapture 50,000; S&P 500 posts first close above 7,500 https://www.cnbc.com/2026/05/13/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-14T21:46:31+09:00",
"text": "세계의 경찰에서 세계의 무기상으로",
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"date": "2026-05-14T21:43:46+09:00",
"text": "📖 차트 1 — ChatGPT 이후 기존 작가 출판량 급증\n\nChatGPT 출시(2022.11) 이후 기존 작가들의 월간 출판량이 pre-LLM 대비 +20~50% 증가\n2023년 이후 시그널이 통계적으로 유의미하게 플러스 전환, 2025~2026년 가속화\n신규 진입자가 아닌 기존(incumbent) 작가의 생산성 향상이 핵심 — AI가 대체보다 증강(Augmentation) 도구로 기능\n\n🤖 차트 2 — AI 에이전트 일일 비용 vs. 인간 노동 비용\n\n코딩 에이전트: AI $13.39 vs. 인간 $300 → 약 22배 비용 절감\n\n콜센터 에이전트: AI $92.90 vs. 인간 $90 → 비용 역전 없음 (AI가 오히려 소폭 고가)\n\n데이터 입력 에이전트: AI $59.68 vs. 인간 $80 → 약 25% 절감, 격차 제한적\n토큰 집약도(Token Intensity): 코딩 에이전트 최저, 데이터 입력이 최고(~25M tokens/day)\n출처: Goldman Sachs GIR (2026.05.05)\n\n[인사이트]\n\nAI 대체 위협은 직무별로 극명히 차별화\n\n코딩: 비용 우위 압도적(22배) → 소프트웨어 개발 인력 구조조정 압력 현실화 임박\n콜센터: 현재 비용 메리트 없음 → 당장의 대규모 대체보다 품질·규제 이슈가 채택 장벽\n데이터 입력: 절감폭 제한적이나 토큰 소모 과다 → 비용 구조 개선 시 채택 가속 가능\n\n\n작가 데이터의 역설적 시사점: AI가 창작 노동을 대체할 것이라는 공포와 달리, 숙련된 기존 작가는 AI를 생산성 레버리지로 활용 → 인간-AI 협업에서 경험 축적자가 수혜\n\n투자 관점 — AI 수혜 구조 재정의\n\n단순 \"AI 기업\" 투자보다 AI로 비용 구조가 실질 개선되는 섹터 선별이 핵심\n\n코딩 자동화 수혜: IT 서비스 기업 마진 개선 vs. 개발자 헤드카운트 감축 압력\n\n콜센터 AI: 아직 경제성 미확보 — 섣부른 테마 투자 경계 필요\n\n한국 시장: 삼성SDS·LG CNS 등 IT서비스 업체의 코딩 자동화 대응 전략이 중장기 밸류에이션 변수로 부상",
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"date": "2026-05-14T21:36:28+09:00",
"text": "이 차트는 AI CAPEX 낙관론에 대한 좋은 견제 장치.\n\nCAPEX가 많다 = 좋은 투자처가 아니라, CAPEX가 ROIC와 FCF로 회수된다 = 좋은 투자처라는 점을 확인시켜줌\n\n빅테크가 자사주보다 AI CAPEX를 늘리는 현상은 “확신”의 표현일 수 있지만, 시장이 장기적으로 보상한 것은 결국 투자 이후의 현금 회수력이었음\n따라서 AI 투자주를 볼 때는 단순 CAPEX 규모보다 아래 조건이 중요함\n① 매출 전환 속도\n② 감가상각 부담\n③ 고객 락인\n④ 가격 결정력\n⑤ 잉여현금흐름 훼손 여부\n\n반도체·전력·데이터센터 장비주는 CAPEX 수혜가 바로 매출로 찍히는 쪽이라 상대적으로 유리함. \n\n반면 클라우드·플랫폼 기업은 CAPEX 부담이 먼저 보이고, AI 수익화가 늦어지면 멀티플 압박을 받을 수 있음\n\n한국 시장 시사점:\n\n삼성전자·SK하이닉스 등 Capex 집중 기업의 주가 디스카운트 구조적 원인 설명 가능\n\n밸류업 프로그램(배당·자사주 확대) 정책 방향이 글로벌 장기 데이터와 정합성 확보\n\n주주환원 확대 기업 선별 전략의 중장기 유효성 재확인",
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"date": "2026-05-14T21:29:34+09:00",
"text": "S&P500 내 기술주 시총 비중은 닷컴버블 고점 수준인 35%까지 재상승했지만, 소프트웨어 비중은 12%에서 8%로 꺾여 AI 랠리가 ‘소프트웨어 확산’보다 하드웨어·반도체 중심으로 압축되고 있음을 보여줌.",
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{
"id": 22226,
"date": "2026-05-14T21:28:26+09:00",
"text": "S&P500은 4월 이후 강한 반등을 이어가며 고점권에 재진입했지만, 하단의 NYSE New Highs - New Lows는 최근 다시 제로선 근처까지 둔화됐음\n\n현재 S&P500 지수만 보면 시장이 건강해 보일 수 있음. 하지만 실제로는 소수 대형주가 지수를 방어하고, 나머지 평균 종목은 상대적으로 힘을 못 쓰는 장세에 가까움\n\n투자 관점에서는 두 가지 해석이 가능함. 첫째, AI·메가캡 주도 강세가 아직 끝나지 않았다는 신호임. 둘째, 동시에 시장이 좁아진 만큼 대형주 기대가 흔들릴 경우 지수 전체의 하방 민감도가 커졌다는 뜻임\n\n지금 가장 중요한 체크는 “동일가중 반등이 나오는가”임. Equal Weight가 Cap Weight를 이기기 시작하면, 시장은 메가캡 일극에서 경기민감주·산업재·금융·중소형·비미국 자산으로 확산될 수 있음\n\n한국 증시에는 양면적임. 미국 메가캡 AI 주도권이 유지되면 국내에서는 HBM, 반도체 장비, 전력기기, 데이터센터 인프라가 계속 유리함. \n\n반대로 동일가중 반등이 시작되면 조선, 기계, 방산, 금융, 소재처럼 경기·금리·밸류에이션 민감 업종으로 관심이 넓어질 수 있음",
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"id": 22225,
"date": "2026-05-14T21:21:16+09:00",
"text": "미국 재무부, 30년물 국채를 5% 쿠폰으로 발행 — 2007년 이후 처음\n\n5% 쿠폰은 단순 심리적 마일스톤이 아닌, 신규 발행 벤치마크의 실질적 재조정을 의미\n\n쿠폰 5%가 \"벤치마크 재조정\"인 이유\n\n미국 재무부가 30년물 국채를 새로 발행할 때, 그 쿠폰 금리는 사실상 \"미국 정부가 앞으로 30년간 빌리는 돈의 비용\"을 공식 확정하는 숫자.\n\n2007년 이후 쿠폰은 줄곧 5% 아래. 그 말은 금융시장 전체가 \"장기 무위험 금리는 대략 3~4%대\"라는 전제 위에서 작동해왔다는 의미. \n\n주식 밸류에이션(DCF 모델), 부동산 캡레이트, 기업 인수 합병 가격, PE 펀드 수익률 기준 등 모든 것이 이 전제를 바탕으로 계산됨.\n\n그런데 재무부가 5% 쿠폰으로 실제 발행하는 순간, 이건 시장의 기대가 아니라 확정된 공급 가격이 됨. \n\n앞으로 계속 이 금리 수준에서 대규모 국채가 나온다는 신호가 되는 것.\n\n5%가 뉴스 헤드라인용 숫자가 아니라, 자본 배분의 기준점 자체가 위로 이동했다는 실질적 변화라는 뜻. \n\n주식이든 부동산이든 \"이 투자가 5% 이상을 돌려줄 수 있느냐\"는 질문이 훨씬 더 날카로워지는 환경으로 진입.",
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"date": "2026-05-14T20:40:03+09:00",
"text": "이쯤되서 나오는 레버리지 경고",
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"id": 22216,
"date": "2026-05-14T06:30:51+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체와 대형 기술주로 매수세가 재집중되며 S&P500과 나스닥이 하루 만에 사상 최고 흐름을 재개했습니다. 다우지수는 67.36포인트, 0.14% 내린 49,693.20에 그쳤지만 S&P500은 0.58% 오른 7,444.25, 나스닥은 1.20% 상승한 26,402.34로 마감했습니다. 4월 생산자물가가 예상보다 크게 뛰었음에도 시장은 PCE 산출 항목의 완만한 흐름과 AI 수요의 구조적 강세에 더 무게를 두며 위험선호를 유지했습니다. VIX는 17.87로 0.67% 하락했고, 공포탐욕지수는 66으로 탐욕 구간을 이어갔습니다.\n\n섹터별로는 커뮤니케이션서비스가 2.65% 올라 가장 강했고, 기술주와 경기소비재도 각각 0.98%, 0.75% 상승했습니다. 반면 유틸리티, 금융, 부동산, 산업재는 하락하며 시장 내부의 온도 차가 뚜렷했습니다. 엔비디아는 2.29% 오르며 사상 최고가를 새로 썼고, 알파벳은 3.94%, 애플은 3.28%, 테슬라는 2.73% 상승했습니다. 마이크론도 4.83% 급등하며 반도체 투자심리를 지탱했습니다. 반면 마이크로소프트는 0.63% 하락했고, 팔란티어는 4.37% 밀리며 AI 관련주 안에서도 차별화가 나타났습니다. 특징주로는 포드가 에너지 사업 기대에 13% 넘게 급등했고, 온세미와 코히런트도 강세를 보인 반면 앱러빈, 팩트셋, 컨스텔레이션에너지는 큰 폭으로 하락했습니다.\n\n경제지표는 부담스러웠습니다. 4월 PPI는 전월 대비 1.4%, 전년 대비 6.0% 급등해 예상치를 크게 웃돌았고, 근원 PPI도 1.0% 상승했습니다. 다만 연준이 중시하는 PCE 물가에 반영되는 일부 세부 항목이 상대적으로 안정적이라는 해석이 금리 충격을 제한했습니다. 10년물 국채금리는 1.70bp 오른 4.4800%, 2년물은 0.60bp 내린 3.9900%, 30년물은 5.0460%로 상승하며 장기 인플레이션 프리미엄을 반영했습니다. 케빈 워시 차기 연준 의장 인준 통과와 일부 연준 인사의 금리 인상 가능성 언급도 시장에는 잠재 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.501로 0.211% 상승했고, 달러엔은 157.873엔으로 올랐습니다. 유로달러와 파운드달러는 각각 하락했지만, 유가 하락과 파운드 낙폭 축소로 달러 강세 폭은 제한됐습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령의 방중과 미중 정상회담을 앞두고 이란 문제 해결 기대가 부각되며 4거래일 만에 하락했습니다. WTI는 1.14% 내린 배럴당 101.02달러, 브렌트유는 1.99% 하락한 105.63달러에 마감했습니다. 오늘 시장은 물가와 장기금리 부담이 커졌음에도 AI 반도체로 수급이 다시 쏠린 장으로, 지수 레벨보다 주도주 집중도와 금리 민감도 확대를 더 경계해야 하는 국면입니다.",
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"date": "2026-05-14T05:04:14+09:00",
"text": "Live: S&P 500 rises to another record on the back of tech even as majority of stocks close lower https://www.cnbc.com/2026/05/12/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-13T21:52:40+09:00",
"text": "미국 4월 PMI에서 가격 압력이 재부각되며 10년물 금리가 상승 중임. 두 번째 차트는 2023년 이후 10년물 금리가 상승한 주간의 S&P500 수익률을 금리 레벨별로 나눈 자료인데, 핵심은 “금리 상승 자체”보다 금리 상승이 어느 레벨에서 발생하느냐임.\n\n차트상 10년물이 4.25%를 넘어서면 S&P500 주간 수익률 중앙값이 마이너스로 전환되고, 4.5%를 넘어서면 PER 압축 리스크가 더 뚜렷해짐. 특히 AI·빅테크처럼 미래 현금흐름에 대한 기대가 큰 종목은 할인율 상승에 민감할 수밖에 없음.\n\n다만 앞서 확인한 것처럼 S&P500 내 매출·EPS 증가 기업 비중이 올라오고 있다는 점은 금리 부담을 일부 흡수할 수 있는 완충재임. 따라서 현재 구도는 “금리 상승 = 즉시 약세장”이라기보다 이익 개선 속도와 금리 상승 속도의 싸움으로 보는 게 적절함.\n\n한편 빅테크의 초장기채 발행은 향후 AI CAPEX를 지속하기 위한 자본구조상 포석으로 해석 가능함. 이미 조달한 자금에 대해서는 금리 변동 민감도를 낮추고, 장기 데이터센터·전력·GPU 투자를 이어갈 수 있는 기반을 마련한 셈임.\n\n다만 이것이 금리 리스크에서 완전히 자유롭다는 뜻은 아님. 주식시장은 여전히 장기금리 상승에 따른 할인율 부담, 위험자산 회피, FCF yield 하락, ROIC 검증 부담을 반영할 수 있음. 결국 빅테크 입장에서는 선택지가 많지 않음. AI 인프라 경쟁에서 멈추면 성장 옵션을 잃고, 계속 투자하면 금리와 현금흐름 검증을 감내해야 하는 구간임.\n\n#리스크점검 #미국10년물 #PMI쇼크 #PER압축 #AI인프라 #초장기채 #CAPEX #실적장세",
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"id": 22211,
"date": "2026-05-13T21:31:46+09:00",
"text": "빅테크의 CAPEX가 2023년 이후 급격히 재가속되고 있음\n\nMicrosoft, Meta, Google, Amazon 합산 CAPEX는 2026년 전망 기준 연 2조 달러대 이상으로 확대되는 흐름으로 보임\n\n반면 Free Cash Flow는 2025년 이후 급락했다가 회복 시도 중이나, CAPEX 증가 속도를 따라가지 못하는 구조\n\n핵심 메시지는 명확함. AI 인프라 투자가 현금창출력을 잠식하는 구간에 진입했다는 것\n\n그러나 빅테크 입장에서는 이 투자를 멈추기 어려움. AI 경쟁에서 뒤처지면 클라우드, 검색, 광고, 엔터프라이즈 소프트웨어 주도권을 잃을 수 있기 때문임\n\n#AI인프라 #빅테크 #CAPEX #현금흐름 #데이터센터",
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"date": "2026-05-13T21:00:01+09:00",
"text": "S&P500 기업 중 향후 12개월 매출/주당순이익이 전년 대비 증가하는 기업 비중이 동반 상승 중\n\n매출 증가 기업 비중과 EPS 증가 기업 비중이 같이 올라간다는 것은 단순 비용절감이 아니라 탑라인과 이익이 동시에 개선되는 기업 수가 늘고 있음을 의미함\n\n특히 EPS 증가 기업 비중이 매출 증가 비중과 함께 회복된다는 점은 마진 훼손 우려가 크지 않다는 쪽에 힘을 줌\n\n투자 관점에서는 S&P500 랠리의 질이 개선되고 있다는 해석 가능함. 이전에는 AI·M7 중심의 집중 장세였다면, 이 데이터는 실적 개선의 폭이 넓어지는 쪽을 지지함\n\n다만 Russell 2000이나 S&P600 소형주까지 같은 흐름이 확인된 것은 아님. 즉 “미국 기업 전반 회복”이라기보다 아직은 S&P500 대형주 내부 확산으로 보는 게 더 정확함\n\n최근 가장 감이 좋은 야데니라 신뢰가 더 가는 느낌\n\n#S&P500 #이익확산 #ForwardEPS #매출성장 #대형주프리미엄 #실적장세 #추세확인",
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"date": "2026-05-13T20:54:35+09:00",
"text": "S&P 500의 실질 매출/직원 수는 ChatGPT 출시 이후 약 +8% 상승한 반면, 소형주 쪽은 반대로 둔화되는 흐름임\n\n즉 AI 생산성 효과가 전 산업에 균등하게 퍼진 게 아니라, 대형 플랫폼·빅테크\n\n자본 여력 있는 기업 중심으로 먼저 반영되고 있음\n\n대형주는 AI 투자비를 감당할 현금흐름, 데이터, 인프라, 인재 확보력이 있고 소형주는 비용 부담 대비 즉각적인 매출 효율 개선이 제한적인 구조로 보임\n\n결국 현재 시장의 “AI 생산성 프리미엄”은 아직 전체 기업 이익률 개선 스토리라기보다 대형주 독점적 효율성 개선 스토리에 가까움\n\nChatGPT 출시 시점을 기준점으로 잡은 해석은 설득력은 있으나, 동시에 금리·인플레·인력 구조조정·빅테크 매출 집중이 겹친 구간임을 감안해야 함\n\n#AI #생산성 #S&P500 #Russell2000 #대형주프리미엄 #소형주부진",
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"date": "2026-05-13T06:47:37+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 반도체 차익실현과 물가 부담이 맞물리며 혼조로 마감했습니다. 다우지수는 56.09포인트 오른 49,760.56으로 0.11% 상승했지만, S&P500은 7,400.96으로 0.16% 하락했고 나스닥은 26,088.20으로 0.71% 밀렸습니다. 최근 사상 최고권까지 올라온 시장은 전쟁과 유가 충격을 견디는 체력을 보여왔지만, 이날은 반도체 급락이 기술주 전반의 숨 고르기로 이어지며 위험선호가 한 박자 쉬어갔습니다. 공포탐욕지수는 67로 탐욕 구간에 머물렀고 VIX는 17.99로 2.12% 하락해 지수 조정과 달리 공포가 확산되지는 않았습니다.\n\n섹터 흐름은 방어주와 경기민감주의 온도 차가 뚜렷했습니다. 헬스케어가 1.93%, 필수소비재가 1.56% 오르며 시장을 떠받쳤고 금융과 에너지도 각각 0.72%, 0.71% 상승했습니다. 반면 기술주는 0.99%, 임의소비재는 1.06% 하락했습니다. 퀄컴이 11.46% 급락했고 인텔 6.82%, 샌디스크 6.17%, 마이크론도 3%대 하락하며 필라델피아 반도체지수는 3% 밀렸습니다. 브로드컴, AMD, ASML도 약세를 보인 가운데 엔비디아는 0.61% 올라 반도체 내부에서도 AI 핵심주와 주변주의 차별화가 나타났습니다. 대형 기술주에서는 마이크로소프트와 아마존이 1%대 하락했고 테슬라도 2.60% 밀린 반면, 애플은 0.72% 상승했습니다. 방어주에서는 월마트와 코스트코가 2%대 강세를 보였고, 유나이티드헬스와 존슨앤드존슨도 상승했습니다.\n\n경제지표는 시장의 인플레이션 경계심을 다시 자극했습니다. 4월 CPI는 전월 대비 0.6% 올라 헤드라인은 예상에 부합했지만, 근원 CPI가 0.4% 상승해 예상치 0.3%를 웃돌았습니다. 시간당 임금 상승률 3.6%보다 물가 상승률 3.8%가 높아 실질 구매력 부담도 부각됐습니다. 국채시장에서는 10년물 금리가 5.10bp 오른 4.4630%, 2년물은 4.70bp 상승한 3.9960%, 30년물은 5.0290%로 5% 선을 넘어섰습니다. 유가 급등과 근원 물가 재가속이 맞물리며 연준의 인하 기대는 더 멀어지고, 일부 금리 인상 베팅까지 강화됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀째 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.294로 0.342% 상승했고, 달러엔은 157.620엔으로 올랐습니다. 유로달러는 1.17399달러로 하락했고 파운드도 영국 정치 불확실성 속에 약세를 보였습니다. 달러는 이란 협상 교착, 유가 상승, 미국 물가 부담이 겹치며 안전자산과 고금리 통화 성격을 동시에 반영했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠지며 3거래일 연속 상승했습니다. WTI 6월물은 4.19% 급등한 배럴당 102.18달러, 브렌트유 7월물은 3.56% 오른 107.77달러에 마감했습니다. 호르무즈 해협 리스크가 장기화될 수 있다는 우려가 유가를 다시 100달러 위로 밀어 올렸습니다.",
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"@hedgecat0301": [
{
"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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{
"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"id": 2800,
"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"id": 2786,
"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"id": 2762,
"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"id": 2750,
"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"id": 2734,
"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"date": "2026-03-03T08:28:16+09:00",
"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"id": 2727,
"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2726,
"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"id": 2725,
"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 1912,
"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"id": 1907,
"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1906,
"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1858,
"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1841,
"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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{
"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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{
"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
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"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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{
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17911,
"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17910,
"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-27T16:40:09+09:00",
"text": "제목 : 미니애 연은 총재 \"다음 금리 인상 시기 예측하기엔 일러\"(상보) *연합인포*\n미니애 연은 총재 \"다음 금리 인상 시기 예측하기엔 일러\"(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재는 연방준비제도(Fed·연준)가 인플레이션 위험을 억제하는 데 집중해야 한다면서도 다음 금리 인상 시기를 예측하기엔 아직 너무 이르다는 의견을 내놨다. 일본은행금융연구소가 27일 도쿄에서 개최한 국제 컨퍼런스에 참석 중인 카시카리 총재는 이날 진행된 한 인터뷰에서 \"중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 수 있다\"며 \"이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\"라고 진단했다. 카시카리 총재는 \"인플레이션에 대한 위험이 노동시장 악화 위험보다 더 큰 것으로 보인다\"면서도 \"연준은 둘 다에 주의를 기울여야 한다\"고 말했다. 그는 \"인플레이션은 사람들이 매일 마주하는 진짜 문제\"라며 \"상승하는 에너지 가격이 시차를 두고 경제의 다른 부분들로 번져 들어갈 것\"이라고 내다봤다. 그러면서 \"또 하나 정말 중요한 점은 우리가 지난 5년간 높은 인플레이션을 겪어왔다는 것\"이라며 \"그래서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 됐다\"고 밝혔다. 이어 \"그러한 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션을 목표치로 되돌리는 데 진지하지 않다는 대중의 인식을 부추길 위험이 있다\"고 강조했다. 카시카리 총재는 연준이 향후 데이터에 따라 금리가 올라갈 수도, 내려갈 수도 있음을 시사하는 중립적 가이던스를 가져야 한다고 주장했다. 카시카리 총재는 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 관련해 \"내가 (통화완화적 가이던스 유지에) 반대 의견을 냈던 때로부터 이미 몇주가 지났는데, 그 이후 나온 대부분의 지표는 인플레이션 위험이 작아진 게 아니라 오히려 더 커졌다는 쪽을 가리키고 있다\"고 말했다. 그가 매파(통화긴축 선호)적 톤이 아니라 중립적 톤을 시사하는 문구를 선호하느냐는 질문엔 \"지금으로서는 그렇다\"며 \"이란과의 협상이진행 중이고 매일 헤드라인이 나오고 있다. 우리는 그것들이 결국 어디로 가는지를 봐야 한다\"고 답했다. 또 시장의 10월 금리 인상 베팅에 대한 질문을 받자 \"다음 (금리 인상) 움직임이 언제일지에 대해 예측하기엔 아직 너무 이르다고 생각한다\"며 \"나는 (미국과 이란 간) 협상에서 무슨 일이 일어나는지, 그리고 글로벌 공급망이 어떻게 반응하는지 보고 싶다\"고 전했다. 신임 의장인 케빈 워시 체제하에서의 연준 의사결정에 대한 질문을 받자 카시카리 총재는 FOMC 위원들이 경제와 정책에 대한 그의 견해를 듣는 것을 고대하게 될 것이라고 생각한다고 밝혔다. 그는 \"확신하건대 모든 위원들은 경제에 대한 자신의 판단과 무엇이 적절한지에 근거해 투표할 것\"이라며 \"결국 가장 좋은 아이디어가 위원회를 설득할 것\"이라고 설명했다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T16:39:11+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리 전반적 상승…CD 픽싱 영향 *연합인포*\nIRS 금리 전반적 상승…CD 픽싱 영향 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 금리스와프(IRS) 금리가 전 구간에서 일제히 상승했다. 27일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 31분 기준 전 거래일 대비 5.00bp 오른 3.3550%를 기록했다. 2년은 7.00bp, 3년은 6.50bp 올랐다. 5년은 6.00bp 오른 3.9375%를 기록했다. 10년은 6.00bp 상승한 4.0100%를 나타냈다. 한 증권사의 딜러는 \"8월 금융통화위원회 픽싱 이슈가 있다보니, 6개월 및 9개월 등 1년 미만 단기 구간이 상당히 약했다\"며 \"크레디트도 약세여서 분위기에 연동됐다\"고 말했다. IRS 거래는 고정금리인 IRS 금리와 변동금리인 양도성예금증서(CD) 91일물 금리를 교환한다. IRS와 교환되는 CD 금리를 3개월마다 정하는 '픽싱(Fixing)' 리스크에 노출된다. CRS(SOFR) 금리는 1년 구간을 제외한 나머지 구간에서 상승했다. 1년 구간은 0.50bp 내린 2.8350%를 기록했다. 5년은 2.00bp 오른 3.4050%, 10년은 2.00bp 오른 3.2600%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 전 구간에서 확대됐다. 1년 역전 폭은 5.50bp 확대된 -52.00bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 4.00bp 확대된 -53.25bp를 나타냈다. jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T16:39:09+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (27일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (27일) ┌──┬───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐ │만기│IRS(%)│전일비│CRS(%)│전일비│ 스와프 │전일비│ 스와프 │전일비│ │ │ │ (bp) │(SOFR)│ (bp) │베이시스│ (bp) │스프레드│ (bp) │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │01Y │3.3550│ 5.00│2.8350│ -0.50│ -52.00│ -5.50│ 19.80│ 3.70│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │02Y │3.7100│ 7.00│3.1550│ 4.00│ -55.50│ -3.00│ 14.40│ 3.10│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │03Y │3.8300│ 6.50│3.2750│ 3.50│ -55.50│ -3.00│ 11.90│ 1.80│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │04Y │3.8925│ 6.25│3.3450│ 3.00│ -54.75│ -3.25│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │05Y │3.9375│ 6.00│3.4050│ 2.00│ -53.25│ -4.00│ -1.25│ 1.10│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │07Y │3.9725│ 5.75│3.4000│ 2.00│ -57.25│ -3.75│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │10Y │4.0100│ 6.00│3.2600│ 2.00│ -75.00│ -4.00│ -9.20│ 3.10│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │20Y │3.8850│ 7.50│3.0900│ 2.00│ -79.50│ -5.50│ -26.90│ 6.80│ └──┴───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘ (2026/05/27 16:31 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T16:37:40+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 기술주 약세에 1%대 하락 *연합인포*\n[중국증시-마감] 기술주 약세에 1%대 하락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 27일 중국 주요 지수는 기술주 중심의 약세에 1%대 이상 밀렸다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 51.65포인트(1.25%) 하락한 4,093.73으로 마감했다. 선전종합지수 종가는 37.47포인트(1.30%) 하락한 2,834.85로 집계됐다. 시장 전반으로는 하락 종목이 압도적으로 우세했다. 이날 상하이와 선전, 베이징 등 3대 증시에서 4천500개에 달하는 종목이 하락 마감했으며, 시장의 총거래대금은 3조2천600억 위안으로 평소 수준을 크게 웃돌았다. 기술주는 장 초반 강세를 나타냈으나 이내 하락 반전했다. 특히 AI, 로봇주 등 기술주 중심으로 하락했다. 대표적인 로봇 테마주인 쥐룬지능형설비(SZS:002031)가 9,97%, 상웨이첨단소재(SHS:688585)는 10% 이상 폭락했다. 반도체 섹터 역시 조정을 받으며 타징테크(SHS:688072) 가 10% 넘게 떨어졌다. 장중 발표된 양호한 거시경제 지표도 이 같은 하락 흐름을 돌려세우지는 못했다. 이날 오전 발표된 4월 중국의 공업이익은 2년만에 가장 빠른 속도로 증가했다. 다만, 내수 부진과 부동산 침체가 지속되면서 주식 시장에서는 그리 호재로 받아들이지 않았다. 중국 국가통계국이 발표한 자료에 따르면, 지난 4월까지 공업이익이 실현한 이윤 총액은 2조4천358억4천만 위안으로 전년 동기 대비 18.2% 증가했다. 4월 한달 증가율은 24.7%로 나타났다. 2023년 11월 이후 가장 빠른 속도로 성장한 수준이다. 업종별로는 컴퓨터와 전자장비 제조업 이익은 전년 동기 대비 2배, 채굴 관련 업종은 5배씩 급증했다. 내수 경기는 계속해서 부진한 상황이다. 4월 산업생산 증가율은 4.1%에 그쳤고, 소매판매 증가율도 0.2%에 불과했다. 자동차 제조업 이익은 16.8% 감소했고, 비금속 광물 제품업과 흑색 금속 제련·압연 가공업도 각각 50.7%와 51.5% 줄었다. 부동산 침체 여파로 1~4월 고정자산투자 역시 감소했다. 다만, 같은 달 수출은 달러 기준 14.1%, 수입은 25.3% 증가하며 비교적 견조한흐름을 유지했다. 궈타이쥔안 인터내셔널 하오 저우 수석 이코노미스트는 \"4월 공업이익 증가세는 에너지 충격에 따른 생산자 물가 상승 때문\"이라며 \"수익성 개선도 불균등하고, 잠재적으로 취약하다\"고 분석했다. 위안화는 절하 고시됐다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0003위안(0%) 오른 6.8291위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화가치의 상승을 의미한다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T16:33:24+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 월말 네고에 1,400원대 진입 시도…3.10원↓ *연합인포*\n[외환-마감] 월말 네고에 1,400원대 진입 시도…3.10원↓ (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 월말을 맞아 적극적으로 나오는 수출업체 네고물량으로 1,400원대를 넘나들었다. 27일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 기준으로 전장 대비 3.10원 낮은 1,501.20원에 거래됐다. 달러-원은 전날 대비 2.40원 오른 1,506.70원으로 출발한 뒤 이내 보합권으로 내려섰다. 오전 11시 무렵부터 아래로 방향을 틀어 오후 한때 1,497.90원까지 하락했다가 낙폭을 일부 되돌렸다. 쏟아지는 네고물량이 달러-원 하락 흐름을 이끌었다. 수입업체 결제수요도 유입됐으나 월말 네고물량 출회에 따른 매도세가 우위를 보였다. 코스피 강세 속 주춤하는 외국인 주식 매도세도 달러-원 하락 시도를 부추겼다. 유가증권시장에서 외국인은 이날 주식을 4천500억원 순매도했으나 장중에는 상당 시간 순매수 흐름을 이어갔다. 조단위 순매도가 중단되면서 외국인 방향 전환에 대한 기대도 커져 상방 압력이 완화했다. 다만, 외국인은 연속 순매도 기간을 14거래일로 늘려 달러-원 낙폭이 제한됐다. 코스닥과 넥스트레이드 거래까지 합산한 순매도 규모는 3천억원 수준이다. 신현송 신임 한국은행 총재가 주재하는 첫 금융통화위원회 정례회의를 앞둔 경계감은 달러-원 상단을 제한했다. 한은이 '매파' 성향을 보여 원화가 강세 압력을 받을 가능성이 반영됐다. 국제유가가 하락했으나 달러화 낙폭은 크지 않아 달러-원 하락세에 힘이 실리지 않았다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격이 배럴당 91달러 수준까지 떨어졌으나 달러 인덱스는 99 위에서 움직였다. 한편, 삼성중공업은 버뮤다 지역 선사로부터 총 1조원 규모의 선박 패키지 수주에 성공했다고 밝혔다. 한국은행이 발표한 '국제투자대조표(잠정)'에 따르면 지난 1분기 말 기준 우리나라의 순대외금융자산은 7천536억달러로 전 분기(8천857억달러)에 비해 1천321억달러 감소했다. 외국인 증권투자로 대외 금융부채가 대폭 증가한 결과다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 3만6천계약가량 순매수했다. 한 외국계은행 외환딜러는 \"외국인 주식 매도세가 잦아들어 달러-원이 내려가는 모습\"이라며 \"내일 예정된 한은 금통위도 호키시할 것이란 기대가 있다\"고 전했다. 한 시중은행 딜러는 \"장중 네고물량이 있었고 역외에서도 장 초반 달러를 매도해 달러-원이 레인지를 깨고 내려왔다\"며 \"달러 인덱스가잘 내려가지 않는 모습\"이라고 설명했다. 그는 \"달러 인덱스 자체가 조금 더 빠져야 하락할 룸이 생길 것 같다\"면서 추가 하락 여지는 크지 않다고 평가했다. 달러-원 환율은 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전장 대비 2.40원 높은 1,506.70원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,506.70원, 저점은 1,497.90원으로 장중 변동 폭은 8.80원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,501.60원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 157억6천100만달러로 집계됐다. 코스피는 2.25% 뛴 8,228.70에, 코스닥은 3.36% 밀린 1,133.13에 마감했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 159.345엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 941.92원이었다. 유로-달러 환율은 1.16401달러, 달러 인덱스는 99.100을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7816위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 221.41원에 마감했다. 장중 저점은 220.99원, 고점은 222.10원이다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T16:22:38+09:00",
"text": "제목 : 유럽 증시, 대체로 상승 출발…獨 0.69%↑ *연합인포*\n유럽 증시, 대체로 상승 출발…獨 0.69%↑ 프랑스 0.45%↑ 이탈리아 0.34%↑ 유로스톡스50 0.61%↑ 英 0.02%↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T16:20:39+09:00",
"text": "제목 : 단일종목 레버리지 개막전…'용호상박' 속 KODEX 1위 수성 *연합인포*\n단일종목 레버리지 개막전…'용호상박' 속 KODEX 1위 수성 라이벌 KODEX VS TIGER '엎치락뒤치락' 접전 구도 점유율 90%대 독점 체제 균열…\"저보수 전략 통했다\" 곱버스 공략한 신한·한화도 '깜짝 선전' (서울=연합인포맥스) 노요빈 이규선 기자 = 27일 국내 단일종목 레버리지 상품이 도입 첫날을 맞았다. 주요 8개 운용사에서 16종 상품이일제히 출시됐다. 전날 8,000선을 돌파한 코스피 분위기에 힘입어 단일종목 레버리지 상품은 출시 전부터 뜨거운 관심을 받았다. 상장지수펀드(ETF) 시장의 양강 체제를 형성한 삼성자산운용과 미래에셋자산운용은 전날 간담회부터 신경전을 벌이며 경쟁을 예고했다. 상장 첫날 승자는 삼성자산운용이었다. 기존 레버리지 시장을 사실상 독점해온 삼성자산의 'KODEX'는 단일종목 레버리지에서도 거래량 1 위를 차지했다. 하지만 장 초반에는 미래에셋의 'TIGER' 상품이 거래량을 앞서나가는 등 접전 양상을 벌였다. 여기에 중·소형사들도 곱버스(-2X) 상품으로 약진하면서 단일종목 레버리지 시장을 둘러싼 경쟁의 막이 올랐다. *그림1* ◇ KODEX 1위 수성했지만…'만년 2위' TIGER 저보수 혈투에 독주 제동 이날 운용업계 관심이 집중된 건 국내 레버리지 ETF의 절대 강자인 'KODEX'가 단일종목 레버리지 시장에서도 선두를 수성하는지 여부였다. 단일종목 레버리지가 출시되기 전 대표 지수형 레버리지(인버스 포함) ETF 시장에서 KODEX 단일 브랜드의 점유율은 91%에 달했다. 이로 인해 미래에셋과 일부 운용사는 파격적인 최저 보수를 앞세워 독점 체제에 도전장을 내밀었다. KODEX 단일종목 레버리지의 총보수는 0.29%지만, 미래에셋·한화·한투·KB는 0.0901%로 약 20bp 낮게 설정했다. 실제로 상장 첫날 단일종목 레버리지 경쟁은 치열하게 벌어졌다. 장 초반에는 미래에셋의 TIGER 삼성전자와 SK하이닉스 레버리지 거래량이 KODEX를 앞서는 모습도 나타났다. 하지만 시간이 지나면서 KODEX 거래량이 TIGER를 역전했다. 최대 격전지로 꼽힌 삼성전자와 SK하이닉스의 수익률을 2배로 추종하는 정방향 레버리지 상품 14종의 거래대금 기준 KODEX 6조3천억 원(64.7%), TIGER 3조 원(31.5%) 순이었다. 이 결과는 거래대금으로 보면 두 배 넘는 격차이나, 삼성의 완승으로 보기에는 어렵다는 평가도 나온다. 삼성자산에 따르면 기존 KODEX 대표지수 레버리지·인버스 거래대금 비중은 약 97%에 육박한다. 반면 단일종목 레버리지 상품에서는 60% 중반대에 그쳤다. 이를 두고 저보수를 내세운 나머지 운용사가 소기의 목적을 달성했다는 평가가 나온다. 특히 개인 순매수 규모에서는 양사 간 격차는 더욱 좁혀졌다. 거래소에 따르면 이날 개인의 KODEX 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 순매수는 2천829억 원, 6천169억 원으로 합산 8천998억 원이었다. 반면 TIGER 2종은 2천400억 원, 6천122억 원으로 합산 8천522억 원이었다. 불과 400억 원 정도만 차이가 났다. 한 운용사 관계자는 \"레버리지 상품 출시 전 KODEX가 압도적인 유동성을 강점으로 강조했는데 개장 후 30분까지 TIGER 거래량이 KODEX를추월했다\"며 \"최저 보수 전략이 어느 정도 투자자에게 효과를 낸 것 같다\"고 말했다. *그림2* ◇ 반도체 급등에 SOL·PLUS 곱버스도 성황…역발상 수요 '적중' 이날 코스피를 비롯한 반도체주가 급등했지만, 삼성전자와 SK하이닉스의 수익률을 역방향으로 2배 추종하는 '곱버스' 상품에도 투자 수요가 몰렸다. 신고가 행진을 이어가는 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 단기간 급등하면서 향후 조정 가능성에 베팅하는 헤지 수요가 유입한 것으로 보인다. 같은 날 한화자산운용과 신한자산운용은 각각 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 역방향 곱버스 상품을 선보였다. 한화의 'PLUS 삼성전자선물단일종목인버스2X'는 1천57억 원, 신한의 'SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2X'는 5천214억 원 각각 거래됐다. 이는 한화(315억 원) 신한(589억 원) 등 레버리지 정방향 상품 거래대금을 웃돌았다. 한편 이날 16개 단일종목 레버리지 상품은 하루에만 10조4천억 원 거래됐다. ybnoh@yna.co.kr kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : ‘월가 황제’ 다이먼 “중국, 도전 요소 있지만…훌륭한 투자처” *이데일리FX*\n- JP모건 CEO, 중국 정상회의 참석…“中 성장 과정 목격해” - “로봇 등 발전 놀라워…거시적으론 수출 주도 경제 전환해야” - “미·중 회담 진전 이룬 점 긍정적…중동 문제 등 관리 필요” [베이징=이데일리 이명철 특파원] ‘월가 황제’로 불리는 제이미 다이먼 JP모건 최고경영자(CEO)가 중국 시장에 대해 “여전히 훌륭한 투자처”라고 평가했다. 거시적 관점에선 수출 중심 경제가 압박을 받고 있다며 소비 주도 경제로 전환하기 위한 조정이 필요하다고도 조언했다. 중국 경제 매체 디이차이징은 최근 열린 JP모건의 글로벌 중국 정상회의를 계기로 제이미 다이먼 회장을 인터뷰했다고 27일 보도했다. 다이먼 회장은 올해 22회째를 맞은 중국 정상회의와 관련해 “첫 회의 때 JP모건이 커버하는 기업은 30개였으나 지금 400여개로 증가했고 참석자들은 약 300명에서 2000명 이상으로 넘었다”며 “중국의 국내총생산(GDP)은 2조달러(약 3004조원)에서 20조달러(약 3경원)로 증가했는데 우리는 이런 성장 과정을 동시에 목격하고 참여했다”고 밝혔다. 중국의 1인당 GDP는 1만5000~2만달러(약 2253만~3005만원) 사이로 8만달러 정도인 미국에 비해 아직 낮은 수준이다. 이는 그만큼 성장 가능성이 크다는 판단이다. 다이먼 회장은 “워렌 버핏도 BYD를 비롯해 수년간 중구에 투자했다”면서 “내가 만약 투자자라면 항상 글로벌 구도를 관찰하면서 기회가 있을 때 (중국에) 투자하려고 시도할 것”이라고 말했다. 그러면서 “중국은 여전히 훌륭한 투자 목적지이며 많은 제품과 서비스 분야에서 광범위한 성공을 거뒀다”고 덧붙였다. 미시적 측면에선 중국의 로봇 기술, 첨단 제조업, 공작기계 장비, 자동차 산업의 발전이 놀라운 성과라고 지목했다. 다이먼 회장은 “중국인들은 이에 대해 자부심을 느껴야 한다”면서 “우리에게도 많은 경쟁을 가져다줬다”고 지목했다. 다만 거시적으로는 도전 요소가 있다. 다이먼 회장은 수출이 주도하는 경제 체계를 지적했는데 이는 다른 나라에 큰 압력을 줄 수 있다고 경고했다. 대신 소비 주도 경제를 강조하면서 이를 실현하기 위해선 완벽한 퇴직 제도 등 조정이 필요하다고 제언했다. 이달 베이징에서 열린 미·중 정상회담은 긍정적으로 평가했다. 다이먼 회장은 “미·중은 테러 방지, 핵 확산 방지, 글로벌 경제 성장 등 분야에서 공동의 이익을 갖고 있으며 소통과 접촉이 필요하다”면서 “회담이 구체적으로 얼마나 실질적인 성과를 냈는지 확실하지 않지만 관세를 일부 인하하는 등 약간의 진전을 이룬 것이 긍정적”이라고 분석했다. 양국 관계에는 우크라이나 전쟁과 이란 전쟁 및 중동 분쟁 등 복잡한 요소가 존재한다고 봤다. 다이먼 회장은 “이러한 문제들이 언제 해결되든 세계 경제에 영향을 미칠 것”이라며 “우리가 이러한 상황을 더 잘 통제·관리해야 한다”고 강조했다. 산업의 변화에서 인공지능(AI)의 중요성은 점점 커지고 있다. 기업의 발전과 투자 측면에서도 유의해야 할 항목이다. 다이먼 회장은 “AI가 첨단 제조업이나 더 나아가 용접 같은 분야에서 많은 일자리를 창출할 것”이라면서 “사회 전체가 이를 미리 준비해야 한다”고 제언했다. AI 관리 측면에선 전면적 규제를 지지하진 않지만 가드레일 같은 적절한 감독이 필요하다고 밝혔다. 다이먼 회장은 “자동차, 의약품, 비행기 등에서 새 기술이 나올 때 실제로 위험이 존재하기 때문에 좋은 규제가 필요하다”면서 “관련 집단이 새로운 소프트웨어와 대규모언어모델(LLM)을 지속 검토하고 검증해 안전하다는 것을 보장해야 하고 정부도 반드시 그 안에서 역할을 할 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 김정관 산업장관 \"삼성전자 노사 합의 환영…경쟁력, 특정 집단의 것 아냐 *연합인포*\n김정관 산업장관 \"삼성전자 노사 합의 환영…경쟁력, 특정 집단의 것 아냐\" *그림1* (세종=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 김정관 산업통상부 장관이 삼성전자[005930] 노사의 임금협상 타결에 환영의 뜻을 밝혔다. 삼성전자의 경쟁력이 특정 개인이나 집단의 것이 아니라는 말도 남겼다. 김 장관은 27일 페이스북에 올린 글을 통해 \"삼성전자 노사가 진통 끝에 마련한 잠정 합의안이 조합원 투표를 통해 확정된 것을 환영한다\"면서 \"이제 길었던 갈등을 마무리하고, 글로벌 반도체 전쟁에서 승리하기 위해 다시 하나로 힘을 모아야 할 때\"라고 말했다. 그는 반도체 경쟁에서의 행보가 조금도 지체돼선 안 된다고 강조했다. 김 장관은 \"반도체는 더 이상 하나의 산업이 아니라 국가 안보이자 미래 성장, 그리고 경제 주권의 핵심\"이라면서 \"이 치열한 경쟁에서단 한 번의 지체와 혼란도 치명적일 수 있다\"고 힘주어 말했다. 이에 이번 삼성전자 노사의 합의가 의미 있는 결단이었다고 치켜세웠다. 그는 \"그런 점에서 이번 합의는 매우 의미 있는 결단\"이라면서 \"노사는 서로의 입장 차이를 넘어 회사의 미래와 국가 산업의 명운까지 함께 고려한 책임 있는 선택을 했다\"고 밝혔다. 이어 \"노동자의 헌신과 성과가 정당하게 보상받아야 한다는 원칙은 분명하다. 동시에 미래 투자를 지속하고 기술 초격차와 생산 안정성을 지켜내는 것 역시 반드시 함께 지켜야 할 공동의 기반\"이라고 부연했다. 삼성전자의 경쟁력이 특정 집단의 것이 아니라고도 말했다. 김 장관은 \"이제는 갈등을 넘어 다시 전진해야 한다\"면서 \"삼성전자의 경쟁력은 특정 개인이나 집단의 것이 아니다. 임직원, 협력사, 투자자, 지역사회, 그리고 묵묵히 응원해 온 국민 모두가 함께 쌓아 올린 대한민국 산업 경쟁력의 상징\"이라고 밝혔다. 이와 함께 정부가 반도체 산업에 과감한 지원을 추진하겠다고 강조했다. 그는 \"정부도 반도체 산업이 세계 최고 수준의 경쟁력을 유지할 수 있도록 전방위적 지원을 더욱 과감하고 속도감 있게 추진하겠다\"면서\"세계 최대 규모의 첨단 생산기지가 될 용인 반도체 클러스터 조성을 차질 없이 신속히 지원하겠다\"고 말했다. *그림2* ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 1.25% 하락 마감…선전 1.30%↓ *연합인포*\n상하이증시 1.25% 하락 마감…선전 1.30%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 셀트리온, 신약 비전 공개…\"글로벌 신약기업으로 도약할 것\" *연합인포*\n셀트리온, 신약 비전 공개…\"글로벌 신약기업으로 도약할 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 셀트리온[068270]이 신약 비전을 공개하며 글로벌 신약 기업으로 도약하겠다는 청사진을 제시했다. 셀트리온은 지난 26일 여의도 콘래드서울호텔에서 '셀트리온 사이언스&이노베이션 데이 2026'을 개최했다고 27일 밝혔다. 이번 행사에는 기관투자자와 벤처캐피탈(VC), 리서치 기관 등이 참석했다. 셀트리온 권기성 연구개발부문장은 '셀트리온 신약 비전'을 주제로 한 발표에서 셀트리온의 차세대 항체 개발 전략과 기술적 차별성, 사업화 방향을 소개했다. 또 셀트리온은 자체적으로 축적한 개발 역량에 외부 파트너사 기술을 결합해 신약개발 모델을 구축해가는 중이라고 설명했다. 셀트리온 서진석 대표도 연사로 나서 신약 포트폴리오를 소개하고 오픈 이노베이션(개방형 혁신) 실행에 관한 청사진을 공개했다. 그는 셀트리온이 항체약물접합체(ADC), 다중항체, 신규항체·융합 단백질, 펩타이드, 마이크로바이옴 등 다양한 모달리티(치료 접근법)영역에서 신약을 개발하고 있다고 전했다. 또 오픈 이노베이션을 통한 글로벌 신약 성공사례를 창출하겠다고 강조했다. 서 대표는 \"이번 행사를 통해 셀트리온이 보유한 신약 파이프라인(개발후보군)의 경쟁력을 시장에 전달했다\"며 \"앞으로도 신약 개발성과를 알리고 글로벌 신약 기업으로 도약할 것\"이라고 말했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중진공, 대구경북 로봇기업과 간담회 개최…지역 로봇산업 경쟁력 강화 방안 모색 *이데일리FX*\n[대구=이데일리 홍석천 기자] 중소벤처기업진흥공단이 대구경북 로봇산업 현장을 찾아 인공지능(AI)·로봇 분야 인력난과 금융 지원 확대 필요성 등 기업 애로사항 청취에 나섰다. 중진공은 27일 대구 달성군 자동차 부품 제조기업 퍼시픽엑스코리아에서 대구경북 로봇기업 간담회를 열고 지역 로봇산업 경쟁력 강화 방안을 논의했다고 밝혔다. 간담회는 중진공이 추진 중인 ‘찾아가서, 해결하는 중진공’ 현장 소통 프로그램의 일환이다. 앞서 지난 13일 대구경북 로봇산업 밸류체인경쟁력 강화를 위한 업무협약을 체결한 바 있으며, 이날 행사는 후속 연계 차원에서 마련됐다. 간담회에는 강석진 중진공 이사장을 비롯해 중진공 본사·지역본부 관계자와 지역 로봇 및 로봇부품 제조·활용기업 10개사 대표들이 참석했다. 기업들은 맞춤형 정책자금 확대와 AI·로봇 전문인력 양성, 재직자 교육 강화, 해외시장 진출 지원, 공급망 안정화 필요성 등을 건의했다. 특히 참석 기업들은 최근 제조업 현장에서 AI 기반 자동화와 디지털전환(DX) 수요가 빠르게 늘고 있지만, 현장에 투입할 전문인력 확보가 쉽지 않다고 입을 모았다. 수도권 중심 인재 쏠림 현상이 이어지는 상황에서 지역 중소기업이 고급 기술 인력을 확보하기 어렵다는 점도 거론했다. 대구경북은 최근 정부의 ‘AI·로봇 글로벌혁신특구’ 지정과 국가로봇테스트필드 조성 등을 기반으로 국내 로봇산업 핵심 거점으로 부상하고 있다. 대구시는 국가산단과 테크노폴리스 일대를 중심으로 서비스·산업용 로봇 산업 육성에 속도를 내고 있고, 경북도 역시 구미·포항 제조업과 연계한 스마트 제조 전환 사업을 확대하는 상황이다. 다만 업계에서는 지역 로봇산업이 성장세를 이어가기 위해선 실증 인프라 구축뿐 아니라 초기 투자 부담이 큰 중소·중견기업 대상 금융 지원과 현장형 인재 공급 체계가 함께 강화돼야 한다는 지적도 나온다. 강석진 중진공 이사장은 “대구경북은 AI·로봇 글로벌혁신특구와 국가로봇테스트필드 등을 기반으로 국내 대표 로봇산업 거점으로 성장하고있다”며 “현장 목소리를 정책과 지원사업에 적극 반영해 지역 로봇기업의 경쟁력 강화를 뒷받침하겠다”고 말했다. 한편 중진공은 이날 간담회에 앞서 ‘찾아가는 이사회’를 열고 중진기금 운용 방향과 중소기업 지원 정책 추진 방안 등을 논의했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 기계 팔이 튀기고, 뒤집고…로봇이 만든 성심당 '튀소' *연합인포*\n기계 팔이 튀기고, 뒤집고…로봇이 만든 성심당 '튀소' 김정관 산업부 장관 M.AX 현장 방문 성심당, 기피 공정 로봇 도입으로 생산성 20% 향상 *그림1* (대전=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 한국에서 제일 유명한 빵이라고 불러도 손색이 없을 성심당 튀김 소보로를 로봇이 만들기 시작했다. 이를 통해 20%의 생산성 향상도 기대되고 있다. *그림2* 김정관 산업통상부 장관은 27일 M.AX(제조 AI 전환) 현장의 하나인 성심당 롯데백화점 대전점 매장을 방문해 \"우리가 'M.AX'를 하는 이유 중에는 사람이 하기 싫은 일을 대체하자는 것이 있다\"고 말했다. 김 장관의 말대로, 이곳 성심당의 주방에 투입된 로봇은 튀김 소보로 반죽이 든 쟁반을 벨트로 옮겨 튀김기에 집어넣는 등의 일을 수행하고 있었다. 특히 고온의 기름 앞에서 반복되는 조리 행위는 직원들이 가장 꺼리는 일이라는 것이 성심당 측 설명이다. 임영진 성심당 대표는 \"기름에 튀기는 조리 과정이 건강에도 안 좋고 뜨겁기 때문에 로봇이 이 일을 수행하면 직원들 입장에서는 (이후과정을) 맡는 게 반응이 좋다\"고 말했다. 사람이 기피하는 일을 수행하는 것은 물론, 생산성 자체도 기존보다 20%가량 높아지고 있다고 부연했다. 이와 함께 이 로봇은 튀김 소보로의 열이나 온도, 유증기 등을 확인해 불량을 탐지하고, 완제품 포장까지 능숙하게 해내고 있었다. '튀김 소보로 로봇'에 대한 설명을 들은 김 장관은 \"줄이 길어서 대전에서 살 수가 없는데, (로봇을 도입하면) 좀 더 많이 만들 수 있겠다\"면서 농담을 던지기도 했다. 성심당은 이 매장 이후로 향후 대전 내 다른 매장으로까지 로봇 도입을 확대할지 여부를 검토 중이다. *그림3* 한편 김 장관은 이날 국내 다른 기업들을 두고 성심당과 같은 마음으로 소비자와 고객을 대할 것을 주문하기도 했다. 그는 성심당 현장 방문 이후 진행된 간담회에서 \"우리나라 기업들이 성심당 같은 마음으로 소비자와 고객을 섬기면, 우리나라가 지금 많은 논란이 되는 기업이 이슈 되고 있는데, 그런 부분에서 좀 더 나은 나라가 될 것\"이라고 말했다. 이어 \"튀김 소보로가 1980년에 나왔다. 공교롭게 5월\"이라면서 \"그 사이에 있었던 변화, 사회활동을 했던 부분을 생각하면 마음이 울린다. 사람 마음뿐만 아니라 혁신이 오늘날의 성심당을 있게 한 것 아닌가 싶다\"고 덧붙였다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T16:08:51+09:00",
"text": "제목 : 대구상의, 대구·경북 통근 근로자 교통·주거비 지원 *이데일리FX*\n- ‘통근자 무브업’ 패키지로 대구·경북 산업 근로자 부담 완화 추진 [대구=이데일리 홍석천 기자] 대구상공회의소가 대구·경북 광역 생활권 통근 근로자의 교통·주거 부담 완화에 나선다. 대구상의는 고용노동부, 대구광역시와 함께 ‘2026년 광역이음 프로젝트 지원 사업’의 하나로 ‘통근자 무브업(Move-Up) 패키지’ 참여자를모집한다고 27일 밝혔다. 이번 사업은 대구 자동차부품·모빌리티 산업 종사자들의 장기 근속과 지역 정착을 유도하기 위해 마련됐다. 대구 산업단지 상당수가 경북과 인접한 지역에 위치해 있어 경북 거주자가 대구로 출퇴근하는 사례가 많은 점을 반영했다는 설명이다. 지원 대상은 대구 소재 자동차부품 및 모빌리티 관련 기업 재직자 가운데 주민등록상 주소지와 실제 거주지가 모두 경북인 대구 통근 근로자다. 자동차부품 제조기업뿐 아니라 관련 업종 기업이나 거래 실적이 있는 기업 재직자도 포함된다. 지원은 교통비와 주거비 가운데 하나를 선택해 신청할 수 있다. 교통비는 출퇴근 편도 거리 6㎞ 이상 근로자를 대상으로 월 30만원씩 5개월간 총 150만원을 지원한다. 주거비는 올해 신규 취업자를 대상으로 월세와 전세대출 이자를 월 30만원 한도 내에서 5개월간 지원한다. 지원 한도는 최대 150만원이며 전용면적 85㎡ 이하 주택 거주자만 신청 가능하다. 지원 규모는 총 250명 수준이다. 신청은 온라인으로 진행되며 세부 지원 조건과 제출 서류는 대구상공회의소 홈페이지 공지사항에서 확인할수 있다. 대구·경북 제조업계에서는 최근 인력난이 심화하면서 청년층 유출과 장거리 출퇴근 부담이 주요 현안으로 꼽힌다. 특히 자동차부품 업계는전기차 전환과 생산 구조 변화가 이어지는 가운데 인력 확보 경쟁도 치열해지는 상황이다. 지역 경제계에서는 대구·경북 행정통합 논의와 함께 광역 생활권 기반 교통·주거 지원 정책 필요성이 꾸준히 제기돼 왔다. 실제 대구 산업단지 근로자 가운데 경산·영천·칠곡 등 경북 인접 지역 거주 비율이 높은 것으로 알려져 있다. 김병갑 대구상의 사무처장은 “이번 사업이 대구·경북 광역 생활권 내 통근 근로자의 경제적 부담 완화와 지역 정주 여건 개선에 도움이 되길 기대한다”며 “지역 산업 인력의 장기 근속과 안정적 정착을 위한 지원사업을 지속 확대하겠다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-27T16:08:39+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 美 금리하락에 상승…부채스와프 우위 *연합인포*\nFX스와프, 美 금리하락에 상승…부채스와프 우위 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 미국 금리 하락에 상승했다. 27일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.20원 상승한 -14.80원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.10원 상승한 -7.90원, 3개월물은 0.10원 상승한 -4.05원에 거래를 마쳤다. 1개월물은 시초가와 비교해 0.10원 상승한 -1.25원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 -0.050원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.040원에 마감했다. 전날 미국 증시에서부터 이어진 위험선호 심리가 이날 국내장까지 이어졌고, 미국 국채금리가 하락한 영향도 작용했다. 전날 뉴욕장에서 미국 국채금리는 2년물과 3년물이 9.30bp 하락했다. 한 은행의 스와프딜러는 \"전반적으로 리스크온(위험선호) 분위기였고, 전날 미국 금리가 많이 떨어진 영향도 있었다\"며 \"수급도 자산스와프보다는 부채스와프가 더 많이 나왔다\"고 말했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T15:59:10+09:00",
"text": "제목 : 금통위 경계에 국고채 금리↑…환율, 소폭 내리며 1501.1원 마감(종합) *이데일리FX*\n- 환율, 이틀 연속 내리며 3.20원 하락 - 코스피 지수, 4%→2%로 상승폭 축소 - 이달 금통위서 인상 소수의견 등장 경계 - 국고채 3년물, 3.6bp 상승하며 3.7% 마감 [이데일리 유준하 기자] 27일 원·달러 환율이 2거래일 연속 하락하며 1500원 초반선에서 거래를 마쳤다. 국고채 시장은 오는 28일 한국은행5월 금융통화위원회(금통위) 회의를 앞두고 단기 구간 중심으로 약세를 보였다. 이날 서울외국환중개에 따르면 오후 정규장 원·달러 환율은 전거래일 대비 3.20원 내린 1501.10원에 거래를 마쳤다. 1506.7원에서 출발한 환율은 이내 낙폭을 키우며 1497.9원까지 내렸지만 이내 하락폭을 반납하며 1501.1원에 마감했다. 코스피 지수는 이날 4%대 상승에서 상승폭을 좁히며 2%대 올랐지만 이틀 연속 역대 최고가에 거래를 마쳤다. 장 중 외국인이 일시적인 국내증시 순매수를 보이면서 환율도 1500원선을 3거래일 만에 하회했지만 이내 외국인 수급이 순매도로 전환, 낙폭을 줄이며 1500원대를 뚫진 못했다. 외국인은 이날도 순매도세를 이어가며 14거래일 연속 코스피 주식을 팔았다. 다만 조(兆) 단위로 팔던 것과 비교하면 순매도 규모 자체는 줄어들면서 환율 안정화에 기여했다는 분석이다. 백석현 신한은행 이코노미스트는 “연일 고점을 높여가던 원·달러 환율이 모처럼 숨고르기에 들어갔다”면서 “미국과 이란이 합의에 다가서고 있다는 기대감과 더불어 외국인들의 국내 주식 매도세가 진정된 덕분”이라고 짚었다. 최근 들어 환율을 따라 움직이던 국고채 금리는 오는 28일 열리는 한국은행 금융통화위원회(금통위) 회의를 앞두고 만기가 짧은 구간 위주로금리가 상승했다. 채권 금리와 가격은 반대로 움직인다. 금융정보업체 KG제로인 엠피닥터에 따르면 장내 국고채 3년물 금리는 전거래일 대비 3.6bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 3.700%를, 10년물 금리는 1.8bp 오른 4.093%에 거래를 마쳤다. 반면 30년물은 1.7bp 내린 4.088%에 마감했다. 채권 시장에선 월말 세계국채지수(WGBI) 추종 자금 유입에 대한 기대감도 여전하다. 이날 외국인은 장 중 장외시장에서 4900억원 어치 채권을 순매수 중이다. 지난 26일에 이어 22일과 21일엔 각각 1조원이 넘는 채권을 사들였다. 한편 금통위에 대해선 매파적일 것이란 시각이 우세하다. 국내 한 채권 운용역은 “금리를 동결할 것으로 예상되는 만큼 점도표와 소수의견등이 관건이 될 것으로 보인다”면서 “7월부터 인상을 한다고 해도 부담스러운 건 사실”이라고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-27T15:58:39+09:00",
"text": "제목 : *미니애 연은 총재 \"다음 금리 인상 시기 예측하기엔 일러\" *연합인포*\n미니애 연은 총재 \"다음 금리 인상 시기 예측하기엔 일러\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T15:56:08+09:00",
"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, '삼닉'쏠림에 사상 최고치…코스닥 3%대 급락 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체주에 수급이 집중되며 사상 최고치를 경신했다. 반면 코스닥 지수는 3% 넘게 급락하고, 유가증권시장에서도 하락 종목이 상승 종목의 10배를 웃도는 등 쏠림 장세가 연출됐다. 27일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 181.19포인트(2.25%) 급등한 8,228.70에 거래를 마쳤다. 반면 코스닥 지수는 전장보다 39.39포인트(3.36%) 하락한 1,133.13으로 마감했다. 이날 증시는 삼성전자와 SK하이닉스만의 장세로 요약된다. 간밤 미국 증시에서 마이크론이 인공지능(AI) 수혜와 장기 계약 기대감, 글로벌 IB의 목표주가 상향 등에 힘입어 19%대 급등한 점이 투자심리를 자극했다. 특히 이날 삼성전자와 SK하이닉스의 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 상장하면서 수급 쏠림 현상을 부추겼다. ETF 관련 교육을 이수하려는 투자자가 몰리며 금융투자교육원 홈페이지가 마비될 정도로 매수세가 집중됐다. 그 결과 SK하이닉스는 9.31% 폭등하며 224만 원 선을 돌파했고, 삼성전자도 2.68% 강세를 보였다. 대형 반도체주가 지수를 강하게 끌어올렸지만, 체감 경기는 부진하다. 이날 코스피 시장에서 하락한 종목 수는 820여 개로, 상승 종목(70여 개)의 10배를 훌쩍 넘겼다. 코스피 대형주 지수가 2.74% 상승한 반면, 중형주와 소형주 지수는 각각 3.03%, 3.44% 하락했다. 업종별로도 전기·전자가 4.28% 오르며 강세를 주도했지만, 기계(-3.44%), 건설(-6.07%), 화학(-3.57%) 등 대다수 업종은 큰 폭의 약세를 면치 못했다. 외국인은 유가증권시장에서 4천483억 원을 순매도했고 개인과 기관은 각각 4천36억 원, 1천895억 원을 순매수했다. kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유가 급등·성장 둔화·재정 부담 확대…복합 위기 속 정책 해법 찾는다 *이데일리FX*\n- 전쟁 여파에 유가·물가·성장 ‘연쇄 충격’ - 6월 17일 ‘이데일리-PERI 스페셜 심포지엄’ 열려 - 부채 늘고 성장 둔화…재정 부담 커진 세계 경제 - “재정·통화 함께 본다…정책 해법 찾는 자리” [이데일리 이정윤 기자] 미국과 이란의 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등과 금융시장 변동성이 한국을 비롯한 글로벌 경제 전반을 흔들고 있다. 유가 상승과 성장 둔화, 재정 부담 확대가 동시에 나타나는 복합 위기 속에서 재정과 금융, 통화 정책을 재점검해야 한다는 목소리가 커지고 있다. 이데일리는 6월 16~17일 ‘힘의 시대, 문명의 재편: 누가 신세계를 설계하는가’라는 주제로 ‘제17회 이데일리 전략포럼’을 개최한다고 27일 밝혔다. 이 가운데 17일 열리는 ‘이데일리-정책평가연구원(PERI) 스페셜 심포지엄’은 포럼의 주요 프로그램으로, 불확실성과 무질서가 일상화한 환경에서 한국 경제의 정책 대응 방향을 모색하기 위해 마련했다. 이번 심포지엄은 재정과 통화라는 거시경제 정책의 두 축을 중심으로 위기의 구조적 원인을 진단하고 지속 가능한 성장 기반을 구축하기 위한 해법을 찾는 데 초점을 맞췄다. 특히 재정과 금융이 단순한 경기 대응 수단을 넘어 경제의 지속 가능성과 성장 기반을 동시에 확보해야 한다는 점에서 정책 설계의 중요성이 더욱 부각되고 있다는 문제의식을 반영했다. 올해 세계 경제는 미국과 이란의 전쟁 이후 빠르게 부담이 커지는 양상이다. 국제 유가 상승은 생산비와 운송비를 끌어올리며 인플레이션 압력을 자극하고 있고 미국 등 일부 국가에서는 물가 상승률이 다시 4%대에 근접할 수 있다는 전망도 나온다. 동시에 기업들은 투자와 고용을미루는 ‘관망 모드’에 들어가며 성장 둔화 압력이 커지고 있다. 재정 여건도 녹록지 않다. 각국 정부는 경기 대응과 에너지 충격 완화를 위해 지출 확대 압박을 받고 있지만 이미 글로벌 부채 비율은 국내총생산(GDP) 대비 100%에 근접한 수준까지 올라온 상황이다. 성장률이 둔화하는 가운데 재정 부담이 커지는 ‘이중 제약’ 구조가 현실화하고있다. 한국도 이러한 흐름에서 자유롭지 않다. 에너지 수입 의존도가 높은 경제 구조상 유가 상승은 수입물가와 원·달러 환율을 동시에 자극하고이는 기업 비용 증가와 내수 위축으로 이어질 수 있다. 여기에 성장률 1%대 흐름과 빠른 고령화까지 겹치면서 재정과 통화 정책 부담이 커지고 있다. ‘이데일리-PERI 스페셜 심포지엄’은 이러한 흐름을 반영해 마련됐다. 먼저 유일호 전 경제부총리가 좌장을 맡아 진행하는 조세·재정 세션에서는 앨런 아우어바흐 UC버클리대 석좌교수가 ‘다가오는 재정위기’라는 주제로 글로벌 재정의 구조적 위험과 정책 대응 방향을 제시한다. 이어 이영 한국조세재정연구원장이 국내 재정정책의 현황과 과제를 짚고 국회와 학계가 참여하는 토론을 통해 한국 재정의 지속 가능성을 논의할 예정이다. 통화·금융 세션은 조윤제 전 한국은행 금융통화위원이 좌장을 맡아 논의를 이끈다. 앤드류 레빈 다트머스대 교수와 김진일 한국은행 금융통화위원이 각각 ‘통화정책 결정에서 합의와 논쟁의 역할’, ‘불확실성 시대의 통화정책 소통’을 주제로 발표한다. 이후 국회와 학계, 국제기구 전문가들이 참여하는 토론을 통해 성장 가능한 통화·금융정책 방안을 짚을 예정이다. 안종범 PERI 원장은 “이번 심포지엄은 재정과 통화라는 두 정책 축을 유기적으로 연결한다”며 “불확실성과 무질서가 일상화한 시대에 한국 경제가 나아가야 할 정책 방향과 전략을 종합적으로 조망하는 의미 있는 자리가 될 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-27T15:48:08+09:00",
"text": "제목 : 금융위, 롯데손보 경영개선계획 조건부 승인 *연합인포*\n금융위, 롯데손보 경영개선계획 조건부 승인 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 롯데손해보험이 적기시정조치에 따라 금융당국에 제출한 경영개선계획을 조건부로 승인받으면서 경영개선명령 위기를 넘겼다. 금융위원회는 27일 정례회의를 열어 롯데손해보험의 경영개선계획에 대해 조건부 승인을 의결했다. 조건은 자본 적정성을 제고하기 위해 경영개선계획에 포함된 내용이며, 금융당국은 안건을 3년간 비공개하기로 했다. 앞서 롯데손해보험은 지난해 11월 적기시정조치 1단계인 경영개선권고를 부여받은 후 올해 1월 말 경영개선계획을 제출했다. 다만, 해당경영개선계획이 불승인되면서 지난 3월 적기시정조치 2단계인 경영개선요구를 받았다. 경영개선요구 조치에 따라 롯데손해보험은 사업비의 감축, 부실자산의 처분, 인력 및 조직 운영의 개선, 자본금의 증액, 합병·금융지주회사법에 의한 금융지주회사의 자회사로의 편입, 제3자 인수, 영업의 전부 또는 일부의 양도 등에 관한 계획 수립 등이 담긴 경영개선계획을추가로 제출했다. 경영개선계획 이행 기간 보험료 납입, 보험금 청구·지급 및 퇴직연금 가입 등 롯데손해보험의 영업은 정상적으로 이뤄진다. 금융위는 현재 롯데손보의 지급여력(킥스·K-ICS) 비율도 100% 이상으로 보험계약자들이 안심하고 보험을 이용할 수 있다고 설명했다. 롯데손보는 1년 6개월 간 경영개선계획을 충실히 이행해야한다. 금융당국은 롯데손보의 경영개선계획 이행실적 등을 점검한다. 금융위는 \"법과 원칙에 따라 보험사가 장기적 시계를 가지고 건전한 경영을 확립할 수 있도록 감독해 나갈 방침\"이라고 말했다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 닛케이, 장중 최고가 찍고 다시 65,000선 아래로 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 닛케이, 장중 최고가 찍고 다시 65,000선 아래로 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 27일 일본 증시의 주요 지수는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 3.32포인트(0.01%) 상승한 64,999.41에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 20.45포인트(0.52%) 밀린 3,918.01에 거래를 마감했다. 이날 닛케이 지수는 개장 직후 사상 처음으로 66,000선을 돌파했고, 장중 최고가도 경신했다. 지수는 이후 상승폭을 계속 축소하면서 64,000대까지 반락했다. 간밤 미국 기술주 급등세를 이어받아 일본 증시에서 장 초반 강세를 보였던 반도체주를 중심으로 차익 실현 매물이 나온 것으로 풀이된다. 소프트뱅크 그룹의 주가는 장중 하락 전환해 장 마감 무렵 한때 7%가량 떨어졌고, 키옥시아와 이비덴의 주가도 2% 넘게 하락했다. 시장에서는 단기적인 급등세로 인한 과열 가능성을 지적하는 목소리가 나오고 있다. 마쓰이 증권의 쿠보타 토모이치로 수석 시장 분석가는 \"투자 심리가 양극화되고 있다\"며 \"단기적인 가격 변동을 노리는 투자자들은 AI 및 반도체 관련 주식의 상승에 크게 베팅하는 경향이 있지만, 대다수의 투자자들은 두려움 때문에 매수를 망설이고 있다\"고 진단했다. 일본 국채금리는 일제히 하락세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 35분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 2.33bp 하락한 2.7017%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 1.03bp 하락한 3.9237%에, 2년물 금리는 2.14bp 내린 1.3851%를 나타냈다. 한편, 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재는 이날 오전 국제 컨퍼런스 개회사에서 \"유가 충격이 단순한 충격이 아닌 인플레이션 체제 전체에 대한 시험\"이라며 \"물가의 일시적 상승과 지속적인 상승의 경계를 기계적으로 구분할 수 없다\"고 진단했다. 이어 \"임시적인 충격이 만약임금이나 기대 심리, 가격 설정 행동 등을 변경하면 (고유가는 인플레이션에) 지속적인 영향을 줄 것\"이라고 덧붙였다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 05월 소비자 신뢰지수 82 / 예측 83 : 1.2 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 05월 소비자 신뢰지수 82 / 예측 83 : 1.2% 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: 소비자 신뢰지수(Consumer Confidence) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 82 * 예상치: 83 * 직전치: 84 <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 두산에너빌, 美서 스팀터빈 4기 추가 수주하며 공략 가속 *연합인포*\n두산에너빌, 美서 스팀터빈 4기 추가 수주하며 공략 가속 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 두산에너빌리티[034020]가 인공지능(AI) 데이터센터 증설로 전력 부족을 겪는 북미 시장에서 대규모발전 설비 추가 수주에 성공했다. 두산에너빌리티는 미국 현지 기업과 370MW(메가와트)급 스팀터빈과 발전기 각각 4기를 공급하는 계약을 체결했다고 27일 밝혔다. 이번 설비는 오는 2029년까지 전력 수요가 급증하는 미국 텍사스 지역에 순차적으로 공급될 예정이다. 이번 수주는 지난 3월 북미 시장에서 첫 스팀터빈 계약을 따낸 지 두 달 만에 거둔 성과다. 미국 전력 시장은 최근 AI 데이터센터 확장에 따른 산업용 전력 수요 폭증과 노후 발전소 교체 주기가 맞물려 고효율 복합발전 기자재 수요가 빠르게 늘고 있다. 두산에너빌리티가 공급하는 스팀터빈은 가스터빈의 폐열을 재활용해 전력 효율을 극대화하는 핵심 설비다. 손승우 두산에너빌리티 파워서비스BG장은 \"지난 3월 첫 북미 스팀터빈 수주에 이어 추가 공급계약까지 체결하며 북미 시장에서 두산 터빈의 경쟁력을 다시 한번 확인했다\"며 \"이번 프로젝트를 계기로 현지 고객 및 협력사와의 접점을 더욱 확대하고, 북미 시장 내 추가 사업 기회확보에 적극 나서겠다\"고 말했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T15:42:08+09:00",
"text": "제목 : 홍콩, 세계 최대 역외 자산 허브 1위 등극…스위스 추월 *이데일리FX*\n- 中자산·IPO붐 영향…4428조원 규모 집계 - \"고객 근접성 핵심…글로벌 허브 양강 구도\" - 작년 역외 자산 8.4% 증가…2경3561조원 [이데일리 성주원 기자] 홍콩이 스위스를 제치고 세계 최대 크로스보더(역외) 자산 거점으로 처음으로 올라섰다. 이는 중국발 자산 유입과 기업공개(IPO) 호황에 따른 것으로 풀이됐다. 이번 역전은 구조적 흐름으로 굳어질 가능성이 높다는 분석이 나왔다. 27일(현지시간) 보스턴컨설팅그룹(BCG)이 발표한 ‘2026 글로벌 웰스 리포트’에 따르면 홍콩의 역외 자산 규모는 2조9500억달러(약 4428조원)로, 스위스의 2조9400억달러를 소폭 앞질렀다. BCG는 아시아 금융 허브들이 유럽보다 빠른 속도로 성장하는 추세 속에서 이번 역전 구도가 되돌리기 어려울 것이라고 밝혔다. BCG는 “홍콩이 중국의 글로벌 시장 관문으로서 입지를 굳히고 있다”면서도 “바로 그 집중도가 홍콩의 궤적을 중국 본토의 경제·규제 변화에 긴밀하게 묶어 두는 요인”이라고 평가했다. 성장의 동력이 곧 취약점이기도 하다는 진단이다. 홍콩과 싱가포르는 2030년까지 연간 약 9%의 성장이 전망되는 반면, 스위스는 같은 기간 평균 6% 성장에 그칠 것으로 예상된다. 성장 속도에선 뒤처지지만 스위스는 고객 기반의 다변화라는 강점을 여전히 보유하고 있다. BCG는 “지정학적 불확실성이 스위스의 핵심 글로벌 거점 역할을 재확인시키고 있으며, 중동 등 변동성이 큰 지역에서 안전자산 선호 자금이 유입되고 있다”고 분석했다. 복수의 은행가와 금융 자문가들은 로이터에 걸프 지역 부유층이 분쟁 여파로 자산을 스위스로 이전하려는 움직임이 나타나고 있다고 전했다. 보고서 공동 저자인 미카엘 칼리히는 “결국 중요한 것은 고객과의 근접성”이라며 글로벌 자산 허브가 동서 양강 구도로 재편되고 있다고 진단했다. 아시아에서는 싱가포르와 홍콩, 서방에서는 스위스·영국·미국이 각각 축을 형성하는 구도다. 그는 “UBS가 싱가포르와 홍콩 모두에서 자산 관리 1위”라는 점을 들어 스위스 은행들이 이미 주요 아시아 허브로 영역을 확장하고 있다고 덧붙였다. 지난해 글로벌 역외 자산은 8.4% 증가해 15조7000억달러(약 2경3561조원)를 기록했다. 강세장과 지리적 분산에 대한 수요 증가가 주된 동인이었으며, 자산 흐름은 상위 10대 거점에 집중되는 양상을 보이며 쏠림이 더욱 심화됐다. 향후 변수는 중국 경제의 불확실성이 홍콩 성장세를 어느 정도 제약할 것인지, 지정학적 긴장 완화 시 중동 자금의 흐름이 다시 바뀔 것인지여부 등이다. 아시아 허브의 고성장 기조가 유지될수록 글로벌 자산 관리의 무게 중심이 동쪽으로 이동하는 속도도 빨라질 것으로 보인다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-27T15:32:29+09:00",
"text": "제목 : 기획처·과기부, AI 스타트업·금융기관과 투자방향 논의 *연합인포*\n기획처·과기부, AI 스타트업·금융기관과 투자방향 논의 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 기획예산처와 과학기술정보통신부가 인공지능(AI) 반도체 스타트업 및 금융기관과 만나 내년도 AI（인공지능） 재정투자 방향 등을 논의했다. 조용범 기획예산처 예산실장과 박태완 과기정통부 정보통신산업정책관은 27일 신사역 근처 퓨리오사AI 사옥에서 AI 반도체 스타트업 5곳(리벨리온·퓨리오사AI·하이퍼엑셀·딥엑스·모빌린트) 대표와 신한금융그룹·LB인베스트먼트 소속 금융 전문가와 간담회를 가졌다. 이번 간담회는 기획예산처 예산실 'The 100 현장경청 프로젝트' 제96차 일정으로 마련됐다. 이 프로젝트는 100곳 이상의 예산 현장에서생생한 목소리를 듣고, 아이디어를 내년도 예산안에 반영하는 프로그램이다. 이날 간담회에서 백준호 퓨리오사AI 대표는 기술 경쟁력을 갖춘 국내 반도체 기업이 한 단계 더 도약할 수 있도록 수요 창출 등 정부의적극적인 지원을 건의했다. 퓨리오사AI는 추론에 특화된 고성능 신경망처리장치(NPU) 개발을 통해 국내 AI 반도체 생태계를 선도하는 기업이다. 조 실장은 \"향후 1~2년이 AI 3대 강국 도약의 골든타임\"이라며 \"올해 9조9천억원의 AI 예산으로 그래픽처리장치(GPU) 확충 및 AI 전환을통한 생산성 향상 등을 밀착 지원하겠다. 내년에도 독자적인 AI 생태계가 뿌리내릴 수 있도록 재정을 적극 지원해 나갈 계획\"이라고 했다. 그는 \"막대한 전력과 비용이 소모되는 GPU의 한계를 극복할 대안으로 고효율·저전력 국산 NPU가 부상하고 있는 만큼 정부가 초기시장 창출을적극 뒷받침하겠다\"고 강조했다. 기획예산처는 이번 간담회에서 나온 다양한 현장 의견을 참고해 '2027년 예산안 및 국가재정운용계획(2026~2030년) 수립 과정에서 적극검토·반영할 계획이다. 박태완 정책관은 \"AI 반도체는 독자 AI 실현의 핵심 기반으로, 오늘 만난 기업들은 정부의 연구개발 지원으로 성장해 더욱 깊은 의미를가진다\"며 \"오늘 기획처와 함께 경청한 현장의 목소리를 토대로 우리 기업에 꼭 필요한 정책을 발굴·지원해 나가겠다\"고 했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 민주·진보 경남지사 후보 김경수로 단일화…국힘 박완수와 2파전 *연합인포*\n민주·진보 경남지사 후보 김경수로 단일화…국힘 박완수와 2파전 전희영 사퇴…\"조건없는 단일화 선언\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 6·3 지방선거를 일주일 앞둔 27일 더불어민주당과 진보당이 경남지사 후보를 김경수 민주당 후보로단일화했다. 민주당 김경수 후보와 진보당 전희영 후보는 이날 경남도청 프레스센터에서 긴급 기자회견을 열고 단일화에 전격 합의했다고 밝혔다. 김 후보는 \"경남에서 내란에 반대하는 두 후보, 저와 진보당의 전희영 후보가 단일화에 합의했다\"며 \"철저한 내란 청산을 위해 어려운 결단을 해주신 전희영 후보께 진심으로 감사드린다\"고 했다. 그러면서 \"이제 경남의 선거 구도는 명확해졌다. 합리적 보수에서 진보까지 경남도민을 대통합시키고 그 힘으로 경남의 미래를 이끌어 나갈 후보냐, 아니면 내란 반대라는 그 한마디를 하지 못하고 윤 어게인과 탄핵 반대 세력에 끌려다니면서 경남을 과거로 다시 되돌릴 후보냐의 선택\"이라고 강조했다. 전 후보는 \"우리 도민들의 민생과 민주주의를 지키기 위해 진보당 경남도지사 후보직을 내려놓고 김경수 후보와 조건 없는 단일화를 선언한다\"며 \"내란 청산은 피할 수 없는 시대적인 소명이자 국민들의 요구이며 내란에 대한 철저한 청산과 반성 없이는 우리 사회는 한 걸음도 미래로 나아갈 수 없다\"고 강조했다. 이번 단일화로 경남지사 선거는 김경수 후보와 박완수 국민의힘 후보 간 양자 대결 구도로 치러질 전망이다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T15:31:10+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 월말 네고 속 1,501.20원에 서울장 마감…6거래일 만에 *연합인포*\n달러-원, 월말 네고 속 1,501.20원에 서울장 마감…6거래일 만에 최저 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T15:31:09+09:00",
"text": "제목 : 대만 가권지수, 美 반도체 훈풍에 최고치 경신 *연합인포*\n대만 가권지수, 美 반도체 훈풍에 최고치 경신 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 대만 증시가 반도체주 매수에 힘입어 최고가를 재차 경신했다. 27일 연합인포맥스(6511)에 따르면 이날 가권지수는 전장 대비 731.43포인트(1.68%) 오른 44,256.80으로 마감했다. 갭업 출발한 가권지수는 거래 내내 상승 구간에 머물며 한때 장중 최고점인 44,818.25를 터치했다. 가권지수는 지난 25일 이후 이틀 만에 종가 기준으로도 최고 기록을 다시 썼다. 지난밤 뉴욕 증시에서 필라델피아 반도체지수가 큰 폭 오르면서 대만 증시에서도 매수 분위기가 확산했다. 시가총액 1위인 TSMC(TWS:2330)는 1.32% 뛴 2,300.00대만달러로 장을 마쳤다. 미디어텍(TWS:2454)과 델타전자(TWS:2308)는 각각 7%대 급등했다. 한편, 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 자신의 고향인 대만 내 공급망 파트너사에 연간 최대 1천500억 달러(약 224조7천억 원)를 투자하고 있으며 대만 내 엔비디아 직원 수를 4천 명으로 늘릴 계획이라고 밝혔다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 4월 유럽 자동차 시장 커졌는데…현대차 주춤·기아 선전 '엇갈린 희비' *연합인포*\n4월 유럽 자동차 시장 커졌는데…현대차 주춤·기아 선전 '엇갈린 희비' 현대차·기아, 지난달 유럽서 8만8천586대 판매…전년비 1.3%↓ (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 유럽 자동차 시장의 성장세 속에 현대차[005380]와 기아[000270]의 현지 판매 실적이 엇갈렸다. 기아가 판매량을 늘리며 선전했지만, 현대차가 두 자릿수 감소세를 보이며 그룹 합산 점유율은 소폭 하락했다. 27일 유럽자동차공업협회(ACEA)에 따르면 지난달 현대차와 기아는 현지 시장에서 전년 대비 1.3% 감소한 총 8만8천586대를 판매했다. 같은 기간 유럽 전체 자동차 시장 규모가 115만2천315대로 7.0% 커진 것과 대조적이다. 이에 따라 양사의 합산 점유율은 전년보다 0.6%포인트떨어진 7.7%를 기록했다. 현대차는 지난달 전년보다 10.4% 줄어든 4만411대를 판매했다. 시장 점유율이 3.5%로 0.7%포인트 하락했다. 기아는 7.9% 증가한 4만8천175대를 기록, 점유율을 4.2%로 0.1%포인트 끌어올렸다. 차종별로는 현대차 투싼이 1만966대(하이브리드 5천547대 포함) 팔리며 실적을 견인했다. 코나는 6천597대로 뒤를 이었다. 유럽 현지명인스터(국내명 캐스퍼 일렉트릭)가 2천974대 인도되며 친환경차 라인업에 힘을 보탰다. 기아는 대표 스포츠유틸리티차량(SUV) 스포티지가 1만3천140대 출고되며 가장 좋은 성적을 냈다. 이어 소형 전기 SUV인 EV3가 4천661대, 목적기반차량(PBV)인 PV5가 3천86대 판매되는 등 신형 친환경 라인업이 시장에 안착하는 모습을 보였다. 현대차·기아의 올해 1~4월 누적 판매량은 34만8천582대로 전년 동기 대비 2.4% 감소했다. 현대차가 7.8% 줄어든 16만308대, 기아는 2.8% 증가한 18만8천274대를 나타냈다. 이 기간 현지 전체 시장은 4.8% 커져 양사의 누적 점유율은 7.5%로 1년 전보다 0.5%포인트 낮아졌다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T15:17:39+09:00",
"text": "제목 : HUG, 29일부터 든든전세 입주자 모집…수도권·부산에 800호 *연합인포*\nHUG, 29일부터 든든전세 입주자 모집…수도권·부산에 800호 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 주택도시보증공사(HUG)가 오는 29일부터 총 800호 규모의 든든전세주택 입주자를 모집한다고 27일 밝혔다. 든든전세주택은 HUG가 전세보증금을 대신 갚아준 주택을 매입해 무주택자에게 제공하는 공공임대주택으로, 주변 시세 대비 약 90% 이하의 가격으로 최장 8년간 거주가 가능하다. 이번 제10차 공고는 서울, 인천, 경기 부천 등 수도권 도심 지역과 부산이 대상이다. 입주 희망자들은 오는 29일부터 내달 8일까지 'HUG 안심전세포털'을 통해 온라인으로 신청하면 된다. 최종 당첨자는 8월 31일에 발표될예정이다. HUG는 그간 총 9차례의 입주자 모집을 진행하며 누적 2천950호의 든든전세주택을 공급해왔다. HUG는 \"전세 물량 감소와 월세 부담 증가 등 주거시장 변화에 따라 전세형 공공임대주택 수요가 확대됐다\"며 \"올해는 지난해 공급 규모인 1천800호를 웃도는 총 3천500호 이상의 든든전세주택을 공급할 계획이다\"라고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T15:09:24+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 수서역 인근 매몰 사고에 '호우 취약시설 점검' 지시 *연합인포*\n李대통령, 수서역 인근 매몰 사고에 '호우 취약시설 점검' 지시 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 27일 서울 강남구 수서역 인근 배수관 공사 현장에서 발생한 매몰 사고와 관련, \"부상자 치료와 안전한 사고 수습에 만전을 기하라\"고 지시했다. 강유정 청와대 수석대변인은 이날 언론 공지를 통해 이같이 전하며 \"이 대통령은 해당 사고에 대한 보고를 받고 유명을 달리한 피해자에게 안타까움을 표했다\"고 설명했다. 이어 이 대통령은 \"집중 호우기를 앞둔 만큼 공사 현장에서의 안전을 더 면밀히 살펴 사고 예방에 힘쓰고, 호우 취약 시설을 다시 한번점검하라\"고 지시했다고 강 수석대변인은 전했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T14:57:39+09:00",
"text": "제목 : 우버, AI 토큰맥싱 비용 감당 어렵다 *연합인포*\n우버, AI 토큰맥싱 비용 감당 어렵다 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 모빌리티 및 배달기업 우버(NYS:UBER)가 인공지능(AI) 비용 대비 효과에 대해 의구심을 드러냈다. 27일 비즈니스 인사이더에 따르면 우버의 최고운영책임자(COO) 앤드루 맥도널드는 회사 내에서 AI 비용을 정당화하기가 점점 더 어려워지고 있다고 말했다. 앞서 지난 4월 우버의 최고기술책임자(CTO)는 2026년 연간 클로드 코드 예산을 이미 소진했다고 언급한 바 있다. 맥도널드 COO는 우버의 고위 엔지니어링 책임자들과의 대화에 근거해, 토큰 사용량 증가가 소비자 효용의 비례적인 증가로 이어지지 않는다는 사실을 깨달았다며 \"아직 연결되지 않았다\"고 강조했다. 그는 \"암묵적으로 더 많은 게 탑재됐지만 '좋아! 우리는 소비자 효용을 25% 더 늘렸어'라고 말할 정도로 단정 짓기는 매우 어렵다\"고 덧붙였다. 이달 초 실적 발표에서 우버의 다라 코스로샤히 최고경영자(CEO)는 우버가 AI 투자에 대응하기 위해 채용 속도를 늦추고 있다고 밝힌 바있다. 비즈니스 인사이더는 빅테크 기업이 'AI를 최대한 활용해서 생산성을 높이려(Tokenmaxxing)'하고 직원들의 활용 능력을 평가하는 데 열정적이지만, 일부 기업은 정반대로 나아가기 시작했다고 지적했다. 듀오링고(NAS:DOUL)는 직원들이 AI를 사용할 목적으로 AI를 사용해야만 하는지 묻자, 인사 성과평가에 인공지능 사용을 포함하려던 결정을 철회했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T14:55:03+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 공화당 장악력 입증…텍사스 경선서 지지 후보 '완승' *이데일리FX*\n- 트럼프 막판 지지에 역전…4선 코닌 24년 만에 낙마 - '마가 전사' 팩스턴 트럼프 후광 업고 63% 득표 압승 - 증권사기·탄핵 전력에 본선 경쟁력 의문…민주당 반색 [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령의 공화당 장악력이 텍사스주 선거에서 다시 한번 입증됐다. 트럼프 대통령의 막판 지지를 등에 업은 강경파 켄 팩스턴 텍사스주 법무장관이 4선의 중진 존 코닌 상원의원을 큰 표차로 꺾고 공화당 상원의원 후보 자리를 거머쥐면서다. 27일(현지시간) AP통신과 미 워싱턴포스트(WP) 등에 따르면 팩스턴 장관은 전날 치러진 텍사스 공화당 연방 상원의원 후보 결선투표에서 코닌 의원을 누르고 승리했다. AP는 대부분의 투표소가 문을 닫은 지 약 1시간 만인 오후 8시께 팩스턴 장관의 당선을 확정 보도했다. 개표 집계에서 팩스턴 장관은 62.6%를 득표해 코닌 의원(37.4%)을 25%포인트 이상 앞섰다. 이로써 코닌 의원의 24년 상원 경력은 내년 1월 막을 내리게 됐다. 그는 텍사스에서 단 한 번도 선거에서 진 적이 없는 정통 주류 정치인이자, 1990년대 텍사스를 공화당 우세 지역으로 바꾼 주역으로 꼽힌다. 트럼프 대통령의 정책에 99% 보조를 맞춰왔지만, 강경 지지층 ‘마가’(MAGA)로부터는 ‘이름만 공화당원’(RINO·라이노)이라는 비판을 받아왔다. 이번 결과는 트럼프 대통령의 당 장악력을 보여주는 상징적 장면으로 평가된다. 코닌 의원은 3월 1차 예비선거에서 42.0%를 얻어 팩스턴 장관(40.5%)을 근소하게 앞섰지만, 과반에 못 미쳐 결선까지 왔다. 판세를 뒤집은 결정적 계기는 트럼프 대통령이 선거 일주일 전 내놓은 팩스턴지지 선언이었다. 존 슌 상원 다수당 대표 등 당 지도부가 코닌 지지를 거듭 요청했지만 트럼프 대통령은 끝내 팩스턴 장관의 손을 들어줬다. 팩스턴 지지 성향의 랜스 구든 하원의원은 트럼프 대통령의 지지를 두고 “코닌에겐 죽음의 키스였다”고 평가했다. 트럼프 대통령은 최근 여러 경선에 개입해 자신을 비판한 인사들과 맞붙은 후보들을 잇따라 지원해왔다. 트럼프 대통령과 이란 전쟁 등을 놓고 충돌했던 토머스 매시 하원의원도 최근 대통령이 미는 후보에게 밀려 경선에서 졌다. 문제는 본선이다. 팩스턴 장관은 그동안 숱한 의혹에 휩싸여 왔다. 2020년 대선 결과를 뒤집으려던 트럼프 대통령의 시도에 앞장섰고, 직무와 관련해 탄핵 소추를 당했으며, 증권사기 혐의로 기소됐다가 기각되기도 했다. 여기에 부패와 불륜 의혹까지 더해진다. 같은 공화당 경선에선 트럼프 대통령의 후광으로 이겼지만, 본선에서 민주당 후보와 맞붙을 때는 이런 전력이 고스란히 약점이 될 수 있다. 공화당 주류가 줄곧 팩스턴 장관의 본선 경쟁력에 의문을 제기하며 코닌 의원을 밀어온 이유다. 특히 자금력에서 민주당 후보의 기세가 매섭다. 오는 11월 본선에서 팩스턴 장관과 맞붙는 민주당 후보는 떠오르는 정치 신예인 제임스 탈라리코 주 하원의원이다. 전직 교사 출신인 탈라리코 의원은 올해 1~3월에만 2700만달러(약 407억원) 넘게 모금했다. 같은 기간 220만달러(약 33억원)를 모은 팩스턴 장관과 대조적이다. 민주당은 의혹이 많은 팩스턴 장관이 본선에 오른 것을 오히려 반기는 분위기다. 이번 텍사스 공화당 경선 결과는 오는 11월 중간선거의 가늠자로 여겨진다. 공화당은 현재 53대 47로 가까스로 지키고 있는 상원 다수당 지위를 방어해야 하는데, 휘발유 가격 급등과 이란 전쟁 등으로 트럼프 대통령의 지지율이 흔들리면서 입지가 좁아지고 있다. 민주당은 이런 흐름을 타고 상·하원 모두 탈환을 노리고 있다. 팩스턴 장관은 댈러스 지지자들 앞에서 “텍사스는 팔리지 않는다”며 승리를 자축했고, 민주당 상원선거위원회(DSCC)는 “공화당이 1억달러를 눈앞에서 날리는 것을 지켜보고 있다”며 “탈라리코를 11월 상원으로 보내겠다”고 맞받았다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-27T14:43:50+09:00",
"text": "제목 : 젠슨황 \"대만에 연간 225조원 투자…AI 혁명 진원지\" *이데일리FX*\n- 대만 투자, 연 100억달러에서 150억달러로 확대 - 4000명 수용 규모 신사옥 2030년 완공 목표 - \"대만, 오랫동안 세계 첨단기술 허브 역할 할 것\" [이데일리 임유경 기자] 세계 인공지능(AI) 칩 시장을 이끌고 있는 엔비디아가 대만에 매년 1500억 달러(약 225조원)를 투자한다. 이는 기존대비 투자 규모를 50% 확대한 것이다. 이번 투자 확대를 계기로 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체로 엔비디아의 주요 공급망 파트너인 대만 TSMC와의 협력도 강화할 것으로 전망된다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 26일(현지시간) 대만 타이페이에서 열린 엔비디아 대만 신사옥 착공 기념행사에서 이 같은 투자 계획을 밝혔다. 신사옥은 약 4000명의 엔지니어를 수용할 수 있는 규모로 2030년 운영을 목표로 하고 있다. 그는 대만을 “AI 혁명의 진원지”라고 평가하며 엔비디아가 대만에 대한 투자를 계속 늘려나가고 있다고 강조했다. 황 CEO는 “4~5년 전만해도 엔비디아는 대만에 연간 약 100억~150억 달러를 지출했고, 현재는 매년 1000억 달러를 지출하고 있다. 곧 1500억 달러로 늘어날 것이다”고 말했다. 연간 1500억 달러 투자 계획이 몇 년간 지속될지는 구체적으로 밝히지 않았다. 엔비디아는 대만 신사옥을 짓고 현지 공급망 업체들과 협력을 강화하는 등 대만에서 사업 기반을 확대하는 중이다. 투자 확대도 이러한 차원에서 이뤄진 것으로 풀이된다. 대만에는 엔비디아의 최첨단 설계를 실제 반도체 칩으로 구현하는 세계 최대 파운드리 기업 TSMC와, 데이터센터 서버용 프로세서를 조립하는 폭스콘 등 글로벌 하드웨어 기업들이 자리 잡고 있다. 그는 “이곳에서 반도체가 생산되고, 패키징이 이뤄지며, 시스템이 만들어진다”며 “AI 슈퍼컴퓨터도 이곳에서 탄생했다. 대만에서 함께 일하는 파트너들의 규모와 역량은 놀라울 정도”라고 말했다. 황 CEO는 또 엔비디아가 대만에서 지속적으로 사업을 확대해 나갈 것이라고 강조했다. 그는 “대만은 앞으로도 오랫동안 세계 제조업과 첨단기술, 전자제품 생산의 허브 역할을 할 것”이라며 “우리는 이곳에서 생태계 파트너들과 협력하고 공동 엔지니어링을 수행하며 그들의 성장을 지원할 것이다. 대만은 엔비디아에 매우 중요한 거점이 될 것이다”라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 경실련 \"서소문 고가 붕괴, 알고도 막지 못한 참사…서울시 사과해야\" *연합인포*\n경실련 \"서소문 고가 붕괴, 알고도 막지 못한 참사…서울시 사과해야\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 경제정의실천시민연합(경실련)은 어제 오후 발생한 서소문 고가차도 철거현장 붕괴 사고와 관련해 서울시의 철저한 진상 규명과 책임있는 사과를 촉구했다. 경실련은 27일 성명서를 내고 \"이번 사고는 노후 기반시설 철거 중 위험을 알고도 막지 못한 참사\"라며 \"정부와 서울시는 노후 기반시설의 유지·보수·해체 전 과정에서 안전관리 기준을 전면 강화해야 한다\"고 강조했다. 지난 26일 서대문구 미근동 서소문 고가차도 철거 현장에서는 구조물이 붕괴해 3명이 숨지고 3명이 다치는 사고가 발생했다. 해당 고가차도는 1966년 준공된 노후 고가로, 정밀안전진단에서 D등급을 받아 철거가 진행 중이었다. 사고 당일 새벽 슬래브 절단 작업 중 약 2.9cm의 단차가 발생해 공사가 중단됐고 이후 안전점검을 진행하던 과정에서 붕괴한 것으로 알려졌다. 경실련은 \"서소문 고가차도와 같이 철도 위에 놓인 고가차도의 경우, 해체 과정에서 구조적 안정성뿐만 아니라 하부의 철도 운행안전, 시민 통행 및 작업자 안전을 종합적으로 고려해야 한다\"고 말했다. 이어 경실련은 이번 사고를 철저히 조사해 책임자를 처벌해야 한다고 지적했다. 경실련은 \"붕괴 위험을 의심할 수 있는 이상 징후가 확인된 상황에서 왜 충분한 통제와 안전 확보 없이 현장 점검이 진행됐는지 의문\"이라며 \"수사를 통해 서울시와 감리·시공·안전진단 체계가 제대로 작동했는지 철저히 조사해야 한다\"고 강조했다. 정부 차원의 대책도 요구했다. 경실련은 \"이번 사고로 한국철도공사(코레일)는 120여개의 열차 운행을 중지하거나 구간을 조정하는 등 광역 교통망을 마비시켰다\"라며 \"정부는 기반시설 간에 간섭이 있는 곳에 대해 종합적으로 관리할 수 있는 체제를 정비해야 한다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T14:27:25+09:00",
"text": "제목 : 마벨 테크놀러지, 실적발표…PER 64배 프리미엄 증명할까 *연합인포*\n마벨 테크놀러지, 실적발표…PER 64배 프리미엄 증명할까 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 인공지능(AI) 인프라 붐의 수혜주로 꼽히는 네트워킹 칩 설계 전문 기업 마벨 테크놀로지(NAS:MRVL)는 27일(미국 현지 시각) 장 마감 직후 2027 회계연도 1분기(2~4월) 실적을 발표한다. 글로브 앤드 메일과 야후파이낸스에 따르면, 월가가 제시한 마벨의 1분기 매출 컨센서스는 전년 동기 대비 27% 증가한 약 24억 달러(약 3조5천990억 원)다. 조정 주당순이익(EPS)은 지난해 1분기의 0.62달러보다 29% 늘어난 0.79~0.80달러 선으로 예측된다. 마벨은 월가의 매출 예상치를 거의 빗나가지 않은 '실적 모범생'으로 통한다. 지난해 4분기에도 전년 대비 22.1% 증가한 22억2천만 달러의 매출을 기록하며 시장 전망치를 가뿐히 웃돌았고, 당시 제시한 차기 분기 가이던스(전망치) 역시 전문가들의 예상을 상회하며 만족스러운 성적표를 남겼다. 최근 30일 동안 마벨을 커버하는 대다수의 월가 애널리스트들은 기존 실적 추정치를 그대로 유지했다. 이는 마벨이 갑작스러운 돌발 악재 없이 당초 제시했던 견고한 성장 경로를 무난히 유지하고 있을 것으로 본다는 의미다. 현재 마벨의 최대 고객은 아마존웹서비스(AWS)를 거느린 아마존(NAS:AMZN)이다. 마벨은 아마존의 자체 AI 학습 및 추론용 칩인 트레이니움과 인퍼렌시아의 인프라 설계를 전담하고 있으며 마이크로소프트(NAS:MSFT)와구글(NAS:GOOGL), 메타(NAS:META) 등 글로벌 4대 빅테크의 클라우드 네트워킹과 광학 연결 제품을 모두 공급하고 있다. 마벨 경영진은 이 같은 독점적 생태계를 바탕으로 2027 회계연도 연간 매출이 34% 급증한 110억 달러에 달할 것이라는 가이드라인을 선제적으로 제시한 바 있다. 이번 실적 발표에서는 대규모 AI 클러스터가 커질수록 전력 소비를 줄이기 위해 필수적으로 들어가는 '광학 연결(Electro-optics)' 포트폴리오의 매출 성장 속도가 관전 포인트가 될 전망이다. 다만, 마벨이 당면한 가장 큰 벽은 너무 비싸진 주가(밸류에이션)다. 마벨의 주가는 최근 한 달간 섹터 평균을 웃도는 23.4%의 가파른 상승세를 기록한 바 있다. 현재 마벨의 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 64배 수준으로 브로드컴 등 경쟁사 평균(42배)을 크게 상회하는 프리미엄을 적용받고 있다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T14:22:09+09:00",
"text": "제목 : 젠슨 황, 고향 대만에 연 최대 224조원 투자 *연합인포*\n젠슨 황, 고향 대만에 연 최대 224조원 투자 대만 내 엔비디아 직원 4천명으로 증원 계획도 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 대만 내 공급망 파트너사에 연간 최대 1천500억달러(약 224조7천억 원)를 투자하고 있으며 대만 직원 수를 4천 명으로 늘릴 계획이라고 밝혔다. 27일(현지시간) 닛케이아시아에 따르면 황 CEO는 이날 타이베이에서 열린 사내 회의에서 \"대만은 인공지능(AI) 혁명의 중심지\"라며 \"현재 우리는 매년 대만에 1천억 달러에서 1천500억 달러를 투자하고 있다\"고 설명했다. 황 CEO는 \"약 3~4년 전에는 대만에 연간 100억~150억 달러를 투자했다\"며 \"나는 오랫동안 대만의 잠재력에 대해 이야기해 왔다\"고 말했다. 그러면서 \"한 회사에서 1천500억 달러를 투자하는 것만으로도 엄청난 생태계를 조성할 수 있을 것\"이라고 덧붙였다. 황 CEO의 투자 계획은 경쟁사 AMD 역시 대만 투자 확대에 나선 가운데 나왔다. 앞서 AMD의 리사 수 CEO는 칩 패키징 업체와 기판 공급업체를 포함한 대만 파트너사에 100억 달러를 투자할 것이라고 밝힌 바 있다. 황 CEO는 엔비디아가 타이베이 도심에 '컨스텔레이션(Constellation)'이라는 대규모 신규 본사 건물을 건설할 계획이라고도 발표하며 해당 복합 시설이 완공되면 대만 내 엔비디아 직원 수가 현재 천 명에서 4천 명으로 늘어날 것이라고 전망했다. 한편 전날 엔비디아의 황 CEO와 웨이저자 TSMC 회장을 비롯한 양사 최고위층은 대만 타이베이에서 저녁 회동을 가졌고, 양사 협력에 대해 논의한 것으로 알려졌다. 대만 업계에서는 이것이 단순 식사 자리가 아닌 양사가 첨단 공정, AI 차세대 플랫폼 양산 등과 관련한 협조 단계에 진입한 것이란 평가를 내놓고 있다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 산불 피해지에 '아이오닉 5·9' 뜬다…현대차, 생태복원 협업 *연합인포*\n산불 피해지에 '아이오닉 5·9' 뜬다…현대차, 생태복원 협업 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대자동차[005380]가 정부 기관 및 소셜벤처와 손잡고 친환경 기술을 활용한 산불 피해지역 생태 복원에 나선다. 현대차는 산림청, 나무 심기 전문 소셜벤처 '트리플래닛'과 '산림피해 복구 지원을 위한 업무협약(MOU)'을 체결했다고 27일 밝혔다. 이번 협약에 따라 현대차는 향후 3년간 안동·산청·울진 등 산불 피해지역을 중심으로 스마트 산림 복원 사업을 단계적으로 추진한다. *그림1* 세부적으로는 친환경 전기차 기반의 드론 통합 솔루션인 '아이오닉 드론 스테이션'을 투입한다. 아이오닉 5와 아이오닉 9을 기반으로 제작된 산림 특장차량으로, 차량 내부에 구축된 드론 관제 시스템과 V2L(Vehicle to Load) 기능을 통해 외부 전력 없이도 드론을 운용할 수 있는 점이 특징이다. 현대차는 '아이오닉 9 드론 스테이션'을 통해 친환경 씨앗인 씨드볼 약 600kg(킬로그램)을 피해지역에 투하하고, '아이오닉 5 드론 스테이션'으로 산림 생장 과정을 모니터링해 데이터화할 계획이다. 이번 사업은 현대차가 2016년부터 운영 중인 친환경 사회공헌 프로젝트 '아이오닉 포레스트'의 일환이다. 현대차는 \"첨단 드론 기술과 친환경 차량을 접목한 새로운 산림 복원 솔루션으로 지속 가능한 산림 생태계를 구축할 수 있도록 노력하겠다\"고 말했다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성전자 사장단 \"다시 한번 사과 드려…5년간 5조원 사회공헌 계획\" *연합인포*\n삼성전자 사장단 \"다시 한번 사과 드려…5년간 5조원 사회공헌 계획\" (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자 사장단은 임금 및 단체협약이 노동조합 찬반투표 가결로 최종 타결됐다며 그동안 걱정과 심려를 끼쳐드려 사과드린다고 밝혔다. 삼성전자 사장단은 27일 메시지를 통해 \"국민과 주주, 고객, 임직원 여러분의 관심과 성원, 정부의 헌신적인 지원 노력에 깊이 감사드린다\"며 \"그동안 걱정과 심려를 끼쳐드린 점을 다시 한번 사과드린다\"고 말했다. 사장단은 이번 일을 계기로 '사업보국'과 '인재제일'이라는 삼성의 경영철학을 돌아보게 됐다며, \"앞으로 다시는 이런 일이 없도록 겸허한 자세로 노사관계는 물론 경영 전반을 깊이 성찰하겠다\"고 했다. 이어 \"끊임없는 기술 혁신과 과감한 투자로 미래를 대비해 대한민국 경제의 흔들림 없는 버팀목이 되도록 하겠다\"고 강조했다. 사장단은 또한 향후 5년간 총 5조원을 조성해 상생 및 건전한 생태계 조성과 미래 인재 육성에 투자하기로 했다고 밝혔다. 주요 검토 대상은 2·3차 중심의 중소 협력사 지원, 산업재해기금 조성, 취약계층과 영세자영업자를 위한 포용적 금융 확대, AI 인재 육성을 위한 산학협력, 청소년 교육 등이다. 구체적인 기여 방식은 이사회와 준법감시위원회 논의를 거쳐 결정할 예정이다. 사장단은 \"노동조합을 포함한 임직원들도 회사의 이런 결정에 적극 동참하기로 했다\"며 \"삼성이 앞으로 우리 사회에서 어떤 역할을 해나가야 할지 국민의 기대와 눈높이를 생각하며 보다 근본적인 고민도 해나가겠다\"고 밝혔다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 댄 아이브스 \"SK하이닉스, 가장 중요한 AI기업…AI붐 9이닝중 3이닝 *연합인포*\n댄 아이브스 \"SK하이닉스, 가장 중요한 AI기업…AI붐 9이닝중 3이닝\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 댄 아이브스 웨드부시증권 애널리스트는 SK하이닉스가 인공지능(AI) 사이클에서 가장 중요한 기업 중 하나라고 주장했다. 26일(현지시간) CNBC에 따르면 아이브스 애널리스트는 \"SK하이닉스는 이번 메모리 슈퍼사이클의 핵심 수혜주이며, 시장이 이 사이클의 지속 기간과 규모를 여전히 크게 과소평가하고 있는 만큼 현재 시장에서 가장 중요한 AI 관련 기업 중 하나라고 생각한다\"고 말했다. 아이브스는 현재의 AI 붐을 야구의 '9이닝 경기 중 3이닝'에 불과하다고 표현했다. 그는 \"AI 혁명이 전폭적으로 진행되고 있다\"며 \"고대역폭메모리(HBM), D램, 낸드 메모리에 대한 수요가 전례 없는 수준에 도달했다\"고 설명했다. 아이브스는 클라우드 대기업들이 AI 인프라 투자 확대를 가속화함에 따라 칩 수요가 공급을 계속해서 앞지르고 있으며, 빅테크 기업들의자본 지출은 약 7천250억 달러에 달할 것으로 예상했다. 레이리안트 글로벌 어드바이저의 수석 포트폴리오 매니저인 필립 울은 AI 하드웨어에 대한 열기가 이제 미국 기술주를 넘어 신흥 시장까지 확산됐다고 분석했다. 그는 \"여전히 SK하이닉스와 삼성전자, TSMC의 주식을 보유하고 있다\"며 \"이전에는 주로 선진국 시장에서만 볼 수 있었던 AI에 대한 열광이 이제 신흥 시장으로까지 확산되고 있다\"고 설명했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 엔비디아 AI칩, '일본 경유' 중국 밀수됐나…대만 검찰 첫 단속 *이데일리FX*\n- 3명 구금·서버 50대 압수, 세관 통과 확인 - 선적물 홍콩 도달…일본 경유한 첫 사례 - \"슈퍼마이크로, 컴플라이언스 강화해야\" [이데일리 성주원 기자] 엔비디아의 고급 인공지능(AI) 반도체가 일본을 경유해 중국으로 밀수된 것으로 의심되는 경로가 포착됐다. 대만 검찰이 이와 관련해 3명을 구금하고 서버 약 50대를 압수했으나, 이미 홍콩까지 도달한 선적물이 있는 것으로 확인돼 파장이 예상된다. 27일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 대만 지룽지방검찰청은 지난주 3명을 구금했다. 이들은 미국 수출 허가 없이 대(對)중국 판매가 금지된 엔비디아 고급 칩이 탑재된 슈퍼마이크로 컴퓨터 서버 수출 서류를 위조한 혐의를 받고 있다. 이번 단속은 미국의 수년에 걸친 압박 끝에 이루어진 대만 최초의 공개적인 AI 칩 우회 수사다. “최소 1건 이미 홍콩 도달” 당국은 피의자들이 위조 서류를 준비한 서버 약 50대를 압수했다. 그러나 수사 관계자들에 따르면 이보다 앞선 선적물 최소 1건은 이미 대만세관을 빠져나간 상태다. 해당 선적물은 일본을 거쳐 홍콩에 도달했다. 홍콩은 중국 본토로 향하는 하드웨어의 주요 중간 경유지로 지목돼 왔다. 구체적인 밀수 규모는 공개되지 않았다. 수사 관계자들은 피의자들이 당국에 압수된 서버 묶음 역시 일본을 중간 경유지로 활용할 계획이었다고 전했다. 일본 경유루트 첫 적발…동남아 이어 새 우회로 이번 수사가 주목받는 것은 경유지가 일본이라는 점 때문이다. 기존 AI 칩 우회 사건들은 동남아시아 경유 루트에 집중됐다. 일본은 미국의핵심 군사 동맹국이자 인도·태평양 전략의 요충지다. 블룸버그는 대만 검찰이 일본 경유 AI 칩 밀수 루트를 수사 대상으로 삼은 것은 이번이 처음으로 알려진 사례라고 전했다. 일본 재무성 세관국과 경제산업성은 관련 질의에 답변하지 않았다. 도쿄가 대만 당국과 소통하고 있는지도 확인되지 않았다. 한편 일본은 중국 기업이 미국 AI 칩에 합법적으로 접근하는 거점 중 하나이기도 하다. 외국 기업 소유의 해외 데이터센터 내 하드웨어를 임차하는 방식이 대표적으로, 이는 미국 수출 통제 규정상 일반적으로 허용된다. 미국의 첨단 AI 칩 대중 수출 통제는 AI 기술이 중국군의 군사력 강화에 활용될 수 있다는 우려에서 2022년 처음 시행됐다. 美, 관련형사 사건 5건 이상 진행 중 미국 정부의 수출 통제 집행은 최근 들어 뚜렷이 강화되는 분위기다. 미국 검찰은 현재 반도체 우회와 관련된 형사 사건 최소 5건을 진행 중이다. 대만·싱가포르에서도 칩 수출 사기 사건이 수사 중이다. 이 두 나라는 별도의 반도체 수출 통제 규정이 없어 자국 법률로 대응하고 있다. 대만 당국은 엔비디아와 슈퍼마이크로에 대해서는 혐의를 제기하지 않았다. 이번 주 대만을 방문 중인 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는지난 23일 타이베이 도착 후 취재진에게 “결국 슈퍼마이크로는 자사를 스스로 경영해야 한다”며 “앞으로 이런 일이 발생하지 않도록 규정준수를 강화하고 개선하길 바란다”고 밝혔다. 엔비디아는 별도 논평을 내놓지 않았다. 슈퍼마이크로는 “자사의 강력한 컴플라이언스(규정 준수) 체계는 엔비디아 등 파트너사와의 긴밀한 협력 아래 엄격한 실사로 뒷받침된다”고 해명했다. 이어 “최근 사건들은 공급망 보호와 수출 통제법 집행 강화를 위한 업계 차원의 해결책이 필요하다는 점을 부각시킨다”고 덧붙였다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-27T14:13:24+09:00",
"text": "제목 : 메모리 몸값 다시 쓰는 LTA…마이크론 3배 콜에 삼성·SK하이닉스도 주 *연합인포*\n메모리 몸값 다시 쓰는 LTA…마이크론 3배 콜에 삼성·SK하이닉스도 주목 UBS \"LTA 이익 가시성 높인다\"…한투 \"LTA 최대 5년·비중 30%\" (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 장기공급계약(LTA)이 메모리 반도체의 몸값을 다시 쓰고 있다. 미국 메모리업체 마이크론테크놀로지에 대한 글로벌 투자은행 UBS의 목표주가 3배 상향은 단순한 개별 기업의 주가 이벤트에 그치지 않는다. 하이퍼스케일러들의 장기 물량 확보 경쟁이 확산하면서 메모리 업체의 이익 안정성을 다시 평가해야 한다는 논리가 힘을 얻고 있다. UBS는 마이크론에 앞서 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]에 대해서도 긍정적 전망을 내놓은 바 있다. 이는 AI 데이터센터 투자가장기화하면서 고대역폭메모리(HBM)와 DDR을 아우르는 메모리 전반의 공급계약 구조가 바뀌고 있다는 분석에 기인한다. *그림1* ◇ 마이크론 목표가 3배 상향…핵심은 'LTA 확산' 27일 반도체 업계와 금융투자업계에 따르면 UBS는 최근 마이크론 목표주가를 기존 535달러에서 1천625달러로 3배 이상 올리고 투자의견 '매수'를 유지했다. 마이크론 주가는 간밤 뉴욕증시에서 19.3% 급등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰다. HBM 공급 확대 기대와 AI 메모리 수요 증가가 주가를끌어올렸지만, UBS가 주목한 핵심은 장기공급계약(LTA)의 확산이었다. UBS는 메모리 섹터의 DDR 생산능력 중 최대 30%가 LTA에 따라 판매될 수 있다고 전망한 것으로 전해졌다. 판매 단가는 현물 가격보다 낮을 수 있지만, 장기계약 비중이 커질수록 메모리 업체의 실적 변동성은 낮아지고 이익 가시성은 높아진다는 판단이다. 이는 메모리 업종을 바라보는 시장의 시각 변화와 맞닿아 있다. 메모리 업체는 그동안 전형적인 사이클 산업으로 평가받아 왔다. 수요가 몰릴 때 가격과 이익이 급등하지만, 공급이 늘면 가격이 급락하는 구조 때문이다. 이 때문에 높은 이익을 내는 구간에서도 주가수익비율(PER)은 낮게 적용되는 경우가 많았다. 그러나 AI 데이터센터 투자가 장기화되면서 고객사들의 구매 방식도 달라지고 있다. 엔비디아 등 AI 가속기 업체와 글로벌 빅테크들은 안정적인 메모리 물량 확보를 위해 장기계약을 선호하고 있다. 공급사 입장에서도 장기계약은 가격 급락 위험을 낮추고 투자 회수 가능성을 높이는 장치가 된다. *그림2* ◇ UBS, 삼성전자·SK하이닉스 전망에서도 LTA 주목 증권가에서는 LTA 확산을 메모리 업종 재평가의 핵심 변수로 보고 있다. UBS는 최근 마이크론 목표주가를 대폭 상향하기에 앞서 삼성전자와 SK하이닉스에 대해서도 눈높이를 높였다. UBS는 지난 20일 삼성전자목표주가를 기존 27만5천원에서 40만원으로 상향했고, SK하이닉스 목표주가도 180만원에서 225만원으로 올렸다. UBS는 SK하이닉스에 대해 일부 하이퍼스케일 고객과 개선된 LTA를 확정했으며, 통상 3년간 물량과 가격이 고정되고 이후 2년은 다소 유동적인 구조라고 분석했다. 대상 제품에는 DDR5와 낸드플래시가 포함되며, 수개월 내 전체 D램 비트 출하량의 약 25%, 낸드의 약 20%가 LTA로고정될 것으로 추정했다. UBS는 이러한 장기계약이 SK하이닉스의 잉여현금흐름(FCF) 가시성을 높일 것으로 봤다. 다만 UBS는 SK하이닉스 주가가 이미 크게 오른 만큼 삼성전자로 최선호 종목을 옮겼다. SK하이닉스가 올해 들어 삼성전자 보통주를 37%포인트 웃도는 수익률을 기록했고, 밸류에이션도 재평가됐다는 이유에서다. UBS는 SK하이닉스에 대해 투자의견 '매수'를 유지하면서도 아시아태평양(APAC) 핵심 추천주 목록에서는 제외하고, 삼성전자를 새로 편입했다. *그림3* ◇ 한투 \"삼성 2건·SK하이닉스 4건 LTA\"…최대 5년 계약 국내 증권가도 LTA 확대에 주목하고 있다. 한국투자증권은 최근 보고서에서 삼성전자가 하이퍼스케일러 1개 고객사와 계약 체결을 완료하고, 추가로 1개 고객사와는 체결이 임박한것으로 파악되고 있다고 전했다. SK하이닉스의 경우 하이퍼스케일러 4개 업체와 LTA 계약을 체결할 것으로 파악되며, 이들 업체의 매출 비중은 25~30%로 추정했다. 계약기간은 3~5년으로, 과거 메모리 업황에서 보기 어려웠던 중장기 공급계약 구조가 본격화되고 있다는 평가다. 채민숙 한국투자증권 연구원은 약 30%에 달하는 LTA 비중이 메모리 사이클의 구조를 바꾸기에 충분하다고 봤다. 과거 다운사이클에서 메모리 가격이 급락한 근본 원인은 공급사들이 높은 고정비 부담 아래 재고를 소진하기 위해 경쟁적으로 가격을 낮췄기 때문이다. 그러나 LTA가 확대되면 계약가격을 기반으로 안정적인 수익성을 확보할 수 있어 공급사의 재무 체력이 유지되고, 단기 현금흐름 확보를 위해 저가 물량을 공격적으로 출하할 유인이 낮아진다. 특히 HBM 수요 확대로 메모리 공급이 구조적으로 부족해진 상황에서 LTA로 고정된 물량은 공급사의 협상력을 높이는 요인으로 작용할 수있다. 채 연구원은 LTA 물량이 확대될수록 비(非)LTA 고객을 대상으로 한 가격 하락도 제한될 가능성이 크다고 분석했다. 이번 변화가 특정 공급사에 국한되지 않는다는 점도 중요하다. 한국투자증권에 따르면 LTA 계약이 D램 3사뿐 아니라 키오시아, 샌디스크를 포함한 메모리 5개 공급사와 하이퍼스케일러 4개사 전반에서추진되고 있다. 개별 기업의 가격 방어 수단을 넘어 메모리 산업 전체의 가격 하방 경직성을 높이는 변화라는 얘기다. *그림4* ◇ 전영현도 주총서 LTA 언급…기업들, 메모리 전략 변화 삼성전자 내부에서도 장기계약은 중요한 전략 축으로 부상하고 있다. 전영현 삼성전자 대표이사 부회장은 올해 주주총회에서 주요 고객사들과 3년 또는 5년 단위의 장기공급계약을 논의하고 있다는 취지로 설명한 바 있다. 이는 삼성전자가 HBM 경쟁력 회복뿐 아니라 범용 D램과 서버용 메모리에서도 고객 기반을 장기로 묶으려는 흐름으로 해석된다. AI 수요가 단기 유행이 아니라 장기 투자 사이클로 자리 잡을 경우, 고객사 입장에서는 메모리 물량 확보가 인프라 투자 리스크 관리의 핵심이 된다. 삼성전자에는 LTA 확대가 특히 중요하다. HBM에서는 SK하이닉스가 선두지만, 삼성전자는 범용 D램과 낸드, 파운드리, 패키징까지 아우르는 종합 반도체 역량을 갖고 있다. 고객사와의 장기계약이 확대될수록 이 같은 포트폴리오 경쟁력이 부각될 수 있다. 결국 이번 UBS의 마이크론 목표가 3배 상향은 메모리 산업의 평가 방식이 바뀌고 있음을 보여주는 사례다. 과거 메모리 업황은 가격 반등과 하락 사이클에 따라 움직였다. 그러나 AI 데이터센터 투자가 장기화되면서 고객사는 안정적인 공급을 원하고, 공급사는 장기계약을 통해 가격 변동성을 줄이려 하고 있다. 결국 LTA 확산은 메모리 산업의 실적 변동성을 낮추고, 중장기적으로 메모리 반도체주에 적용돼 온 사이클 디스카운트를 완화하는 계기가 될 수 있다. 증권사들이 LTA를 메모리 기업의 멀티플 리레이팅 요인으로 보는 이유다. ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T14:12:08+09:00",
"text": "제목 : 주금공, 6월 보금자리론 금리 동결 *연합인포*\n주금공, 6월 보금자리론 금리 동결 *그림* (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 한국주택금융공사는 장기·고정금리·분할상환 주택 담보대출인 '보금자리론'의 6월 금리를 동결한다고 27일 밝혔다. 이에 '아낌e-보금자리론' 기준으로 연 4.60(10년) ~ 4.90%(50년)가 적용된다. 저소득청년, 신혼가구, 사회적배려층(장애인·한부모 가정 등) 및 전세사기피해자 등이 추가 우대금리(최대 1.0% 포인트)를 적용받을 경우, 최저 연 3.60(10년)~ 3.90%(50년) 금리가 적용된다. sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔 보합…美·이란 불확실성 여전 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔 보합…美·이란 불확실성 여전 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 27일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 보합 수준의 변동성을 보이고 있다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 1시 59분 기준 전장 대비 0.01% 하락한 159.240엔에서 거래됐다. 달러-엔은 장중 내내 보합권에서 움직이며 방향을 탐색했다. 미국과 이란의 종전 합의가 임박했다는 낙관론이 우위를 차지한 가운데, 국제유가가 아시아 시장에서 안정세를 이어갔다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 장중 2.22% 떨어진 배럴당 91.81달러를 기록한 뒤 하락분을 일부 되돌려 92달러 안팎을 나타냈다. 이에 달러-엔 환율은거래 초반 하락세를 연출했다. 다만, 달러-엔 낙폭은 크지 않았고 도로 소폭 반등을 시도하는 모습도 보였다. 중동 갈등을 둘러싼 불확실성이 여전해 투자자들의 관망심리가 강했고 한쪽으로 포지션을 크게 가져가려는 움직임이 제한됐다. 미군은 25일(현지시간) 자위권 행사 차원에서 호르무즈 해협 인근 이란 남부 지역의 일부 목표물에 공습을 가했고, 이란은 이에 미국이휴전 합의를 위반했다며 침략 행위에 대응하겠다고 경고했다. 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재는 이날 오전 국제 컨퍼런스 개회사에서 \"유가 충격이 단순한 충격이 아닌 인플레이션 체제 전체에 대한 시험\"이라며 \"물가의 일시적 상승과 지속적인 상승의 경계를 기계적으로 구분할 수 없다\"고 진단했다. 시장에서는 해당 발언이 6월 금리인상을 시사하는 정도는 아니라고 해석했다. 한편, 유로-엔 환율은 전장 대비 0.09% 뛴 185.34엔, 유로-달러 환율은 0.11% 높아진 1.16407달러, 달러인덱스는 0.05% 내려간 99.081을가리켰다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"삼성전자, 베트남에 2조원 규모 반도체 테스트 공장 건설\" *이데일리FX*\n- 로이터 “당국 제출 제안서 확인” - “메모리 반도체 부족 완화 기대” - 범용 반도체에 초점…내년 11월 가동 목표 [이데일리 김윤지 기자] 삼성전자(005930)가 베트남에 반도체 테스트 공장을 짓기 위해 약 15억달러(약 2조 2000억원)를 투자할 계획이라고 27일 로이터통신이 보도했다. 로이터가 확인한 제안서에 따르면 삼성전자는 새 부지의 환경 허가를 받기 위해 지난달 현지 당국에 이 같은 내용을 담은 제안서를 제출했다. 이는 급증하는 인공지능(AI) 수요로 촉발된 글로벌 메모리 반도체 부족 완화를 위한 것으로 풀이된다. AI 데이터센터 운영업체들의 강력한메모리칩 수요로 스마트폰, 노트북, 자동차 등 여러 산업에 공급되는 칩 물량이 심각하게 공급 부족 상태다. 한 관계자는 삼성 직원 200명 이상이 지난달부터 해당 프로젝트 부지에서 일하고 있다고 말했다. 해당 공장은 베트남 내 첫 삼성전자 반도체 테스트 공장으로, 베트남 수도 하노이에서 북쪽으로 60㎞ 떨어진 타이응우옌성 산업단지에 들어설 예정이다. 공사는 이미 시작됐으며 가동 시점은 2027년 11월을 목표로 하고 있다. 이곳에선 반도체 제조의 마지막 공정인 테스트가 이뤄지는 것으로, 조립과 패키징이 끝난 반도체를 출하하기 전에 결함이 있는지 확인하는 단계다. 새 공장의 연간 생산능력은 D램(DRAM) 칩 1533억 기가비트(Gb), 낸드(NAND) 메모리칩 2556억 기가비트에 달할 전망이다. 이 공장은 범용 반도체(레거시 칩)에 초점을 맞출 예정이다. 범용 반도체는 AI 공급망에서 차지하는 중요도는 상대적으로 낮지만 주요 생산업체들이 AI 칩 생산에 집중하면서 이 또한 심각한 공급 부족을 겪고 있다. 이번 투자는 올해 3월 베트남 당국의 승인을 받았다. 삼성전자는 프로젝트에서 발생하는 이익이 있을 경우 이를 재투자할 계획으로, 두 번째공장 건설이 추진된다면 최대 약 25억달러(약 3조 7000억원)를 투자할 예정이다. 로이터는 “다만 이 공장이 필요한 모든 허가를 확보했는지, 아니면 당국과의 협의가 아직 진행 중인지는 분명하지 않다”며 “베트남에서는기업들이 환경 허가를 기다리는 동안 건설 부지에서 초기 토목 공사를 시작하는 경우가 종종 있다”고 부연했다. 삼성은 이미 베트남 최대 외국인 투자자다. 수십 년에 걸쳐 여러 시설에 230억달러(약 34조 4600억원) 이상을 투자하기로 약속해왔다. 이번새 공장은 삼성전자가 스마트폰과 태블릿을 생산하는 대규모 단지 바로 옆에 건설되고 있다. 베트남은 글로벌 반도체 후공정 산업에서 주요 국가다. 반도체 후공정은 칩 제조, 즉 웨이퍼 가공 보다 노동집약적이고 기술 난도가 상대적으로 낮은 공정으로 평가된다. 베트남에는 인텔, 앰코테크놀로지, 하나마이크론 등 여러 다국적 기업의 조립·패키징·테스트 공장이 자리하고있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 퀀티넘, 상장 절차 개시…또다른 양자컴퓨팅 美기업 *연합인포*\n퀀티넘, 상장 절차 개시…또다른 양자컴퓨팅 美기업 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 다국적 기업 하니웰 인터내셔널(NAS:HON)의 투자를 받은 양자텀퓨팅 기업 퀀티넘(Quantinuum)이상장 절차를 시작했다. 27일 야후파이낸스에 따르면 26일(현지 시각) 퀀티넘은 10억5천만 달러를 조달하기 위해 주당 45~50달러의 가격으로 2천100만 주를 발행한다는 기업공개(IPO) 보고서를 제출했다. 공모가 밴드의 상단 기준으로 퀀티넘의 기업 가치는 약 127억달러에 달하며 나스닥 종합지수에서 거래될 티커는 'QNT'다. 퀀티넘은 2021년 하니웰의 퀀텀 솔류션과 케임브리지 퀀텀의 합병으로 설립됐으며, 이를 통해 양자 하드웨어 및 소프트웨어 역량을 모두갖췄다. 퀀티넘은 화학, 기계 학습, 사이버 보안, 금융 및 신약 개발에 활용될 가능성이 있는 상용 규모의 내결함성 양자 컴퓨터를 2020년대에 개발하는 것이 목표다. 퀀티넘의 실적은 전혀 화려하지 않다. 지난 1분기에 520만 달러의 매출을 발표했는데, 이는 전년 1천910만 달러보다 줄어든 수치다. 순손실은 1억3천660만 달러로 전년의 3천50만 달러보다 대폭 늘었다. 퀀티넘은 작년 예약 수주 규모가 7천930만 달러에 달한다고 발표했으나, 1분기는 전년의 190만 달러에서 줄어든 130만 달러에 그쳤다. 퀀티넘은 헬리오스 시스템이 98 물리적 큐빗과 48 논리적 큐빗으로 양자 연산의 정확도를 나타내는 2큐빗 게이트 충실도가 99.921%에 달한다고 밝혔다. 양자컴주들은 지난 3월 이후 큰 폭으로 주가가 올랐다. 아이온큐(NAS:IONQ)는 132%, 디웨이브 퀀텀은 110%, 리게티 컴퓨팅과 퀀텀 컴퓨팅은 85% 올랐다. 하지만 양자컴주는 이전의 고점에는 아직 다가서지 못하고 있다. 리게티 컴퓨팅은 고점대비 50%, 디웨이브 퀀텀은 40%, 아이온큐는 25%가 낮다. 최근 도널드 트럼프 행정부가 칩스법에 따라 양자컴 기업에 지분 확보를 조건으로 보조금을 지급함에 따라 양자컴주가 상승 동력을 얻기도 했다. 퀀티넘도 1억 달러 규모의 구속력 없는 의향서를 미 상무부로부터 받은 바 있다. 하니웰은 퀀티넘의 기업 공개 이후에도 약 49%의 의결권을 보유하며, 고객이자 개발 파트너로 계속 머무를 예정이다. 야후파이낸스는 투자자들에게 중요한 질문은 더 순수한 양자 컴퓨팅이라는 스토리로 프리미엄을 받을지, 아니면 해당 분야의 주가 상승세로 이미 미래가치가 반영된 건 아닌지라고 지적했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성전자 주주단체 \"단체협약 무효확인 소 제기할 것\" *연합인포*\n삼성전자 주주단체 \"단체협약 무효확인 소 제기할 것\" 카카오 향해 \"영업이익 사전할당 방식 보상 법률상 무효\" 경고도 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 삼성전자[005930] 주주단체가 삼성전자 노사의 임금 협약 가결과 최종 조인에 대해 무효확인의 소를제기하겠다고 밝혔다. 대한민국 주주운동본부는 27일 경기지방노동위원회 앞에서 기자회견을 열고 \"5·20 단체협약의 성과급 부분에 대한 무효확인의 소를 제기할 것\"이라며 \"이는 단순히 노사 합의를 무력화하기 위함이 아니라 상법에 따라 이사회가 적법한 주총 안건을 작성하고 주총 소집을 예고하도록 하는 데 그 목적이 있다\"고 주장했다. 주주운동본부는 주주총회 안건으로 사측이 20일에 타결된 단체협약이 아닌 디바이스솔루션(DS)·디바이스경험(DX)·비노조 모두의 의견을 수렴하고 회사 경영전략과 주주 배당까지 종합적으로 고려한 최종 제출안을 올려야 한다고도 주장했다. 무효확인의 소 제기 시점은 삼성전자노조동행(동행노조)이 제기한 투표 중지 및 효력정지 가처분의 결정 이후다. 주주운동본부는 임금 협상 중인 카카오[035720]의 노사에도 '영업이익 N%' 방식의 성과 보상은 위법이라고 경고했다. 주주운동본부는 \"세전 영업이익에 일정 비율을 사전 할당하여 회사 외부로 자금을 유출하는 어떠한 합의도 상법 제462조 제1항의 강행규정에 정면으로 위반된다\"며 \"주주총회의 결의 절차를 거치지 아니한 이상 법률상 무효\"라고 주장했다. 그러면서 \"영업이익 연동형 성과급 재원 구조 자체에서 즉시 후퇴하고, 정상적 임금 인상 및 인사평가 기반 성과 보상으로 협상 의제를재설정하라\"고 요구했다. 카카오페이, 카카오엔터프라이즈, 디케이테크인, 엑스엘게임즈 등 카카오 본사를 제외한 4개 법인은 이미 쟁의권을 확보한 상태다. 카카오 본사 노사는 27일 오후 3시 경기지방노동위원회에서 2차 조정을 진행한다. 이번 조정에서도 합의가 불발돼 조정 중지 결정이 내려질 경우 카카오 본사 노조도 쟁의권을 확보하게 된다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:52:08+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자, 베트남에 15억달러 규모 반도체 후공정 공장 설립 *연합인포*\n삼성전자, 베트남에 15억달러 규모 반도체 후공정 공장 설립 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 삼성전자가 인공지능(AI) 수요 폭증에 따른 글로벌 메모리 반도체 공급 부족에 대응해 베트남에 15억 달러 규모의 반도체 후공정(테스트) 공장을 신설한다. 27일(현지시간) 외신에 따르면 삼성전자는 하노이 북쪽 60km 거리에 위치한 타이응우옌성 산업단지에 베트남 내 첫 반도체 테스트 공장을 건설 중이다. 완공 및 가동 예정 시기는 오는 2027년 11월이다. 해당 문서는 삼성전자가 지난 4월 현지 지방 정부에 환경 허가를 받기 위해 제출한 제안서로, 구체적인 투자 규모와 생산 능력, 타임라인이 공개된 것은 이번이 처음이다. 공장이 완공되면 연간 1천533억 기가비트(Gb) 규모의 D램과 2천556억 Gb 규모의 낸드플래시 메모리를 처리할 수 있는 능력을 갖추게 된다. 베트남 당국은 이미 지난 3월 이번 투자를 승인한 것으로 알려졌다. 아울러 삼성전자는 향후 해당 프로젝트에서 발생하는 이익 중 최대 25억 달러를 재투자해 제2공장을 증설하는 방안도 검토 중으로 전해졌다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:45:08+09:00",
"text": "제목 : 골드만, 올해 S&P500지수 전망 7,600→8,000으로 상향조정 *연합인포*\n골드만, 올해 S&P500지수 전망 7,600→8,000으로 상향조정 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 골드만삭스가 올해 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수 전망을 8천으로 상향 조정했다. 골드만삭스는 27일 보고서에서 \"지속적인 기업들의 이익 성장세가 주식시장의 추가 상승을 이끌 것\"이라며 지수 전망을 기존 7,600에서 8,000으로 상향했다. S&P500지수 전일 종가가 7,519.12였던 것을 고려하면 약 6.4%의 추가 상승 여력이 있다는 의미다. 골드만은 이번 지수 목표치 상향에 대해 \"올해 기업들의 주당순이익(EPS) 전망을 전년 대비 24% 높은 340달러로, 내년 EPS는 385달러로높여 잡은 데 따른 것\"이라고 부연했다. S&P500지수는 최근 인공지능(AI) 반도체 등에 힘입어 연일 최고치를 새로 쓰고 있다. 지수는 올해 들어 9.8% 상승했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:44:08+09:00",
"text": "제목 : [이효지의 숫자 너머] 청약 '84점' *연합인포*\n[이효지의 숫자 너머] 청약 '84점' (서울=연합인포맥스) 코스피를 본다. 불과 6개월 전만 해도 4,000(4천) 언저리였던 지수는 8천을 넘었고 상방은 열려 있다고 한다. '숫자 이상의 의미를 가진다'는 코스피 8천은 이재명 대통령 취임 1주년을 맞아 정책 홍보의 대표주자로 손색이 없다. *그림1* 쪼개기 상장, 미공개 정보 이용, 솜방망이 처벌로 뒤숭숭하던 국내 증시가 외국인 매도세를 개인이 다 받아낼 정도의 시장으로 변모한 데는 반도체의 힘도 있지만 '믿음'이 작용했다. 증시가 투명하게 운영되고, 주가조작을 하면 처벌되고, 이익 배분이 확실하게 될 것이라는 믿음이 머니무브를 일으킨 것이다. 청약시장을 본다. 지난달 기준 청약통장 전체 가입자 수는 2천602만여명으로 2020년 4월 이후 가장 적다. 청약통장 가입자 수가 줄어드는 것은 당첨 확률이 낮아졌다는 개인의 경제적 계산을 넘어 정부가 운영하는 공적 분배 시스템에 대한 '신뢰자본'이 무너지고 있음을 보여주는 대표적인 신호다. *그림2* 내집 마련을 원하는 청약자들은 불법 위장 전입, 비현실적인 가점 인플레에 배신감을 느끼고 시스템에서 이탈한다. '내가 규칙을 잘 지키면 사회도 나를 배신하지 않을 것'이라는 생각을 하기 어려워져서다. 청약시장에서 속출하는 청약통장 만점(84점). 만 30세에 청약통장에 가입해 15년간 무주택이면서 본인을 포함해 같이 사는 식구가 최소 7명인 대가족이라야 받을 수 있는 점수다. 84점을 숫자 그대로 '믿는' 사람은 없고, 정부는 '현실과 동떨어진 가점 당첨자가 속출한다'며 청약에 당첨된 세대를 전수조사하겠다고 한다. 청약자들은 청약 시스템이 잘 작동한다고 믿지 않으며 청약 시스템을 관리, 운용하는 정부는 청약자를 믿지 못한다. 국토교통부와 한국부동산원은 2021년부터 반기마다 부정청약을 수백건씩 적발하면서 믿음의 성벽을 쌓아왔다. 부양가족 가점을 노리고 위장전입하는 사례를 찾아내려고 어느 병원, 어느 약국을 다니는지까지 들여다본다. 소 잃고 외양간 고치기가 아쉽긴 하지만 부정청약을 일소했다는 믿음이 청약자들 사이에 뿌리내린다면 소기의 성과는 이룬 것일 테다. 이런 노력이 무색하게도 이혜훈 전 의원이 가점을 부풀려 지난 2024년 '래미안 원펜타스' 청약에 당첨된 사실이 올해 초 드러났다. 시스템이 부정행위자를 완벽히 격리하지 못할 때 정직함의 가치는 시장 바닥으로 떨어진다. 부정청약을 조장하는 청약 제도도 집을 사려는 사람들을 더욱 미덥지 않게 한다. 당첨 부적격 판정을 받는 사람들 대부분은 고의가 아닌단순 입력 실수로, 청약 제도가 난수표 수준으로 복잡하기 때문이다. 무주택 기간은 만 30세 또는 혼인신고일 중 빠른 날부터 계산해야 하는데 이를 착각하거나 따로 사는 부모님을 부양가족에 잘못 포함하는 경우도 많다. 부양가족 가점을 부풀리는 경우가 늘자 국토부는 주택공급규칙을 개정해 만 30세 이상 자녀의 부양가족 인정 기준을 기존 1년에서 3년으로 강화하기로 했다. 주택공급규칙은 1978년 제정 이후 140번이 넘게 개정되며 누더기가 됐다. 정부가 바뀔 때마다, 부동산 대책이 나올 때마다 수시로 바뀌니 청약하려는 사람들은 고시공부하듯이 분양공고를 뜯어봐야 한다. 청약 실수는 앞으로도 더 나올 것 같다. 신뢰자본이라는 말을 처음 사용한 프랜시스 후쿠야마 미국 스탠퍼드대 교수는 제도와 계약은 신뢰가 결합할 때 더욱 효과적으로 작동한다고 했다. 이 대통령도 전날 국무회의에서 최근 상승세인 집값 대책을 물으면서 \"정부 정책에 대한 국민의 신뢰가 중요하다\"고 강조했다. 신뢰자본의 붕괴는 비가역적이다. 한 번 무너진 신뢰를 회복하려면 단순히 불법을 조사하는 수준을 넘어 규칙 자체를 고치고 감시 비용을 몇 배로 지출해야 하는 사회적 대가를 치러야 한다. '정직하게 기다리면 내 차례가 온다'는 예측이 가능할 때 청약 제도의 신뢰자본이 쌓인다. 반칙이 불가능한 시스템을 만들고 운영하는 것, 신뢰 회복의 첫 단추가 될 것이다. (산업부 부동산팀장) hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:42:08+09:00",
"text": "제목 : 1Q 실적 개선 포스코이앤씨, 정기평가 앞두고 신용등급 사수할까 *연합인포*\n1Q 실적 개선 포스코이앤씨, 정기평가 앞두고 신용등급 사수할까 하향 요건 '부채비율 150%' 여전히 웃돌아 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 올해 1분기 실적 개선에도 포스코이앤씨의 신용등급 하향 우려가 여전한 것으로 나타났다. 한 달여 앞으로 다가온 상반기 정기평가에서 포스코이앤씨가 신용등급 방어에 성공할지 관심이 쏠리고 있다. 27일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 연결 기준 포스코이앤씨의 1분기 매출과 영업이익은 각각 1조6천800억 원, 533억 원으로 집계됐다. 매출은 전년 동기 대비 7.3% 감소한 반면, 영업이익은 124%가량 늘었다. 영업이익이 개선되면서 영업이익률도 덩달아 올랐다. 1분기 영업이익률은 3.2%로 전년 동기(1.3%)보다 상승했다. 부채비율은 지난해 말 172.5%에서 1분기 171.8%로 소폭 하락하는 데 그쳤다. 1분기 실적이 개선됐지만, 신용등급 하향 압력은 여전했다. 포스코이앤씨의 신용등급은 'A+(부정적)'다. 지난해 말 신평사들은 신안산선 사고 등에 따른 평판리스크와 재무부담 확대 등을 이유로 포스코이앤씨의 등급 전망을 한 단계 하향했다. 한국신용평가는 영업이익률 3% 미만과 부채비율 150% 이상을 하향 트리거로 제시하고 있다. 부채비율 기준은 한기평, 나이스신용평가도동일하게 적용한다. 영업이익률은 1분기 3.2%를 기록해 한신평이 제시한 하향 요건 중 하나엔 벗어났지만, 부채비율은 171.8%로 기준을 여전히 웃돌았다. 위 요건 외에도 한기평은 순차입금/EBITDA(상각전영업이익) 1.5배 이상을, 나신평은 EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익)/매출액, 즉 영업이익률 4% 이하를 하향 트리거로 각각 제시했다. 나신평 기준으로는 영업이익률이 여전히 하향 요건에 머무는 셈이다. 문제는 건설업황 전망도 우호적이지 않다는 점이다. 신규주택 감소를 비롯해 미분양, 입주 지연 리스크 등이 산재한 데다, 중동 전쟁으로 인한 원가 부담도 이전보다 커졌다. 이에 한기평은 지난 3월 열린 크레디트 세미나에서 장기간 정체되는 L자형 흐름을 건설업이 이어갈 수 있다고 경고했다. 지정학적 리스크 확대 등으로 업황 개선 역시 지연되는 상황이다. 신평사들은 지난해 말 재무 안정성을 지적한 만큼, 수익 개선 및 현금 흐름 개선 여부 등을 중점적으로 살펴본다는 입장이다. 올해 1분기 기준 영업활동으로 포스코이앤씨에 3천335억 원의 현금이 유입됐다. 지난해 1분기 영업활동으로 현금이 4천841억 원이 유출된 것과는 대조적이다. 나신평은 \"추가 원가 및 대손 반영 등의 비경상적 요인이 해소되고 양호한 채산성의 현장 비중 확대를 통해 유의미한 수익성 개선이 실현되는지 모니터링\"하겠다면서 \"향후 영업실적 정상화와 현금흐름 개선을 바탕으로 차입금 부담을 실질적으로 완화하고 재무구조를 안정화할 수 있는지 여부를 검토\"하겠다고 했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:41:15+09:00",
"text": "제목 : 서울 집값 다시 벌어진다… 강남·동북권 상승, 도심권은 정체 뚜렷 *이데일리FX*\n- 중형 아파트 평균 매매가 13억 돌파 - “신축·재건축 따라 시장 흐름 완전히 달라져” [이데일리 박지애 기자] 서울 아파트 시장이 회복 흐름을 이어가는 가운데 지역별 온도차는 더욱 뚜렷해지고 있다. 강남권과 동북권 일부 지역은 빠른 상승세를 이어가는 반면, 도심권 일부 지역은 하락세를 보이며 서울 안에서도 양극화 흐름이 심화되는 모습이다. 27일 아파트너 시장동향 보고서에 따르면 국토교통부 실거래가 기준 서울 중형 아파트(전용 84㎡) 평균 매매가격은 최근 1년 새 7.02% 상승했다. 평균 매매가격은 지난해 12억4605만원에서 올해 13억3662만원으로 올라섰다. 기준금리 인하 기대감과 공급 부족 우려, 재건축 사업 추진 기대감 등이 복합적으로 작용한 결과라는 분석이다. 이번 조사에서 가장 눈에 띄는 지역은 동대문구다. 동대문구는 평균 매매가격이 13.14% 오르며 서울 최고 상승률을 기록했다. 청량리와 이문·휘경권 일대 정비사업 기대감과 신규 입주 단지 영향이 동시에 반영되면서 실거래가 상승세가 이어지고 있다는 평가다. 특히 동북권은 과거 강남권 대비 상대적으로 가격 부담이 낮았던 만큼 최근 실수요와 투자 수요가 함께 유입되는 분위기다. 여기에 교통 개선과 대규모 재개발 사업 기대감까지 더해지며 시장 분위기가 빠르게 살아나고 있다는 분석도 나온다. 강남권 강세 역시 이어졌다. 강남구와 강동구, 송파구는 모두 12%대 상승률을 기록하며 서울 집값 상승 흐름을 이끌었다. 압구정과 잠실, 둔촌동 일대 재건축 사업 기대감과 한강변 입지 프리미엄, 신축 희소성 등이 가격 상승 요인으로 꼽힌다. 최근 서울 핵심 입지에서는 공급 감소 우려와 맞물려 신축 아파트 희소성이 더욱 부각되고 있다. 이에 따라 주요 인기 단지를 중심으로 신고가 거래도 이어지는 분위기다. 시장에서는 입지 경쟁력이 높은 지역일수록 실수요와 자산가 수요가 동시에 유입되며 가격 상승 압력이 커지고 있다고 보고 있다. 반면 일부 도심권은 상대적으로 부진한 흐름을 나타냈다. 종로구는 서울에서 유일하게 하락세를 기록했다. 평균 매매가격은 15억6424만원에서 14억7090만원으로 5.97% 떨어졌다. 업계에서는 노후 단지 비중이 높은 도심권 특성과 신규 공급 부족, 상대적으로 낮은 재건축 기대감 등이영향을 미친 것으로 분석하고 있다. 서초구 상승률이 1.15%에 그친 점도 눈길을 끈다. 다만 시장에서는 이를 본격적인 하락세보다는 지난해 반포권 신축 가격 급등 이후 나타난숨 고르기 국면으로 보는 분위기다. 이미 높은 가격대가 형성된 만큼 추가 상승폭이 제한적으로 나타나고 있다는 해석이다. 전문가들은 앞으로 서울 부동산 시장이 과거처럼 전 지역이 동시에 오르는 흐름보다는 입지와 신축 여부, 재건축 가능성 등에 따라 선별적으로 움직일 가능성이 높다고 보고 있다. 업계 관계자는 “최근 서울 시장은 같은 생활권 안에서도 신축 여부와 정비사업 기대감에 따라 가격 흐름 차이가 크게 나타나고 있다”며 “향후 공급 부족 우려가 지속될 경우 핵심 입지와 신축 단지를 중심으로 한 가격 양극화는 더욱 심화될 가능성이 높다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : '과학계 어벤져스' 12개 국가적 과제 해결한다…K-문샷 추진단 출범 *연합인포*\n'과학계 어벤져스' 12개 국가적 과제 해결한다…K-문샷 추진단 출범 연구자 활용 위한 AI 플랫폼 구축 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 범국가 연구개발 프로젝트인 'K-문샷'을 이끌어갈 추진단이 출범했다. 신약·우주·양자 등 12개 국가적 과제를 해결해나갈 12명의 총괄관리자(PD)도 임명됐다. 배경훈 부총리 겸 과학기술정보통신부 장관은 27일 오후 1시 서울드래곤시티 한라홀에서 열린 'K-문샷 추진단 출범식'에서 \"2030년까지연구 생산성을 2배 높이고, 2035년까지 12개 국가적 난제를 과학기술과 인공지능(AI)으로 해결하고자 한다\"며 K-문샷 프로젝트의 목표와 추진단 출범을 알렸다. 'K-문샷 추진단'은 부총리 겸 과기정통부 장관이 단장인 조직이다. 12개 국가적 과제에 관해 성과를 점검하고, 현장에서 문제 해결에 집중하도록 관계 부처와 정책 공조 역할을 수행한다. 국가 과학 행정 역량을 결집한 구성체인 셈이다. 이날 행사에는 과학기술정보통신부·산업통상부·해양수산부·우주항공청 등 정부 기관과 한국과학기술연구원 등 연구기관, LG전자 등 민간기업 관계자가 참석했다. 과제별 총괄관리자도 임명됐다. 과기정통부는 지난 2월 국가인공지능전략위원회 전체회의에서 'K-문샷 추진전략'을 발표, 3월 과학기술관계장관회의를 통해 국가 과제를 확정한 바 있다. 이후 국가과학기술연구회와 정보통신기획평가원을 통해 과제별 총괄관리자 선발 절차를 진행했다. 12개 국가적 과제를 담당할 총괄관리자로는 한양대학교 남진우(신약)·고려대학교 조일주(BCI)·성균관대학교 신현정(태양전지)·한국핵융합에너지연구원 양형렬(핵융합)·한국원자력연구원 이동형(SMR선박)·대동로보틱스 여준구(휴머노이드)·정보통신기획평가원 김욱(피지컬AI)·한국항공우주연구원 이춘우(우주)·한국재료연구원 이상관(소재)·아스테로모프 이민형(AI과학자)·서울대학교 김지영(반도체)·카이스트이순칠(양자) 등이 임명됐다. 추진단 출범 배경은 차세대 과학기술 개발이다. 오대현 과기정통부 미래전략기술정책관은 \"증기기관·전기·항생제·우주항공 기술 등은인류의 삶을 획기적으로 변화시킨 과학기술이다. 현재 시점에서의 넥스트 기술을 고민하는 게 K-문샷의 출발점이었다\"고 설명했다. 그는 \"총괄관리자들은 미션별 추진 계획을 총괄하고 관련 사업을 조율하는 역할을 맡는다\"며 \"이들의 임무를 체계적으로 추진하기 위해서 협의체를 구성하겠다\"고 덧붙였다. 국가과학AI연구센터(NAIS)를 통한 K-문샷 지원 방안도 발표됐다. 유용균 NAIS 단장은 \"AI가 연구자들을 위한 혁신적 '과학 발견 엔진'으로 기능할 수 있도록 지원할 계획\"이라고 전했다. NAIS는 학습데이터·컴퓨팅·AI 모델 등 과학 AI 자원을 연결·결집하고, 이를 바탕으로 연구 생산성 제고를 위한 플랫폼을 개발·확산할 계획이다. 출범식 이후에는 미션별 실무자가 모여 속도감 있는 K-문샷 추진을 위한 실무 사항을 논의하는 'K-문샷 워크샵'을 개최했다. 배경훈 부총리는 \"AI 패권 경쟁에서 앞서나가기 위해서는 AI 경쟁력을 확보하는 것도 중요하지만, 이를 통해 무엇을 해낼 것인지 궁극적인 목표가 무엇보다 중요하다\"며 \"단순히 과학기술에 AI를 접목하겠다는 기술적 차원을 넘어 인류가 직면한 문제를 해결한다는 사명감으로 K-문샷을 추진해 나가겠다\"고 밝혔다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 노태문 \"DX 직원 박탈감 무겁게 받아들여…경쟁력 회복 직접 챙길 것\" *연합인포*\n노태문 \"DX 직원 박탈감 무겁게 받아들여…경쟁력 회복 직접 챙길 것\" 임금협상 결과 이후 DX부문 메시지…\"상품 경쟁력 등 재점검\" (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 노태문 삼성전자 대표이사 사장 겸 디바이스경험(DX) 부문장이 최근 임금협상 과정과 그에 따른 결과로 DX부문 임직원들이 느낀 소외감과 박탈감을 무겁게 받아들이고 있다며 DX부문의 경쟁력 회복을 직접 챙기겠다고 밝혔다. 27일 업계에 따르면 노 사장은 이날 DX부문 임직원들에게 보낸 메시지에서 \"최근 임금협상 과정과 그 결과로 인해 많은 분들이 소외감과박탈감, 회사에 대한 실망과 서운함을 느끼셨으리라 생각한다\"고 말했다. 노 사장은 \"사업 환경과 업황의 차이가 부문별로 다른 결과로 이어지는 상황에 부문장으로서 안타까움과 책임감을 느끼고 있다\"며 \"현재DX부문이 마주한 현실을 무겁게 받아들이고 있다\"고 했다. 이번 메시지는 삼성전자 노사가 임금협상 잠정합의안을 마련한 이후 DX부문 내부에서 상대적 박탈감이 커지는 가운데 나왔다. 반도체를담당하는 DS부문을 중심으로 성과급 논의가 부각되면서 모바일, 가전 등을 담당하는 DX부문 임직원들 사이에서는 부문별 보상 격차에 대한 불만이 제기돼왔다. 노 사장은 DX부문의 사업 환경이 녹록지 않다는 점도 언급했다. 그는 \"글로벌 수요의 불확실성, 높아진 원가와 비용 부담, 더욱 치열해진 경쟁 속에서 쉽지 않은 비즈니스 상황을 마주하고 있다\"고 진단했다. 다만 DX부문이 다시 경쟁력을 세울 수 있는 저력을 갖고 있다고 강조했다. 노 사장은 \"여러분이 각자의 자리에서 흔들림 없이 역할을 다해주고 계시기에 DX부문이 여기까지 올 수 있었다\"며 \"다시 경쟁력을 세워갈 저력 또한 분명히 가지고 있다고 믿는다\"고 말했다. 그는 앞으로 DX부문의 경쟁력 회복과 성장 흐름 재개에 더 엄중하게 임하겠다고 밝혔다. 노 사장은 \"사업별로 무엇을 바꿔야 하는지, 어디에 더 과감하게 집중해야 하는지, 현장에서 무엇이 가장 절실한지 더 직접 보고 챙기겠다\"고 말했다. 이어 \"원가 구조와 사업 운영 방식, 상품 경쟁력과 실행 체계까지 하나하나 다시 점검하고, 중장기 성장의 기반을 차근차근 다져가겠다\" 고 덧붙였다. 노 사장은 임직원들의 노력과 헌신이 체감할 수 있는 성과와 자부심으로 이어지도록 하겠다는 뜻도 밝혔다. 그는 \"쉽지 않은 상황이지만 DX부문이 다시 해낼 수 있다고 믿는다\"며 \"그 믿음이 말에 그치지 않도록 제가 더 앞에서 뛰겠다\"고 말했다. 삼성전자 DX부문은 스마트폰과 TV, 생활가전 등 소비자 대상 사업을 담당하고 있다. 최근 글로벌 수요 둔화와 경쟁 심화, 원가 부담 확대가 겹치면서 수익성 회복이 주요 과제로 부상했다. 이번 메시지는 임금협상 이후 내부 불만을 달래는 동시에 DX부문의 사업 경쟁력 회복을 경영진 차원에서 직접 챙기겠다는 의지를 밝힌 것으로 풀이된다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:33:12+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 내달 8일 '취임 1주년' 기자회견 *연합인포*\n李대통령, 내달 8일 '취임 1주년' 기자회견 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 내달 8일 청와대 영빈관에서 취임 1주년을 기념해 기자회견을 한다. 지난해 취임 30일과 100일, 신년 회견에 이은 네 번째 회견이다. 이규연 청와대 홍보소통수석은 27일 춘추관에서 진행된 브리핑에서 \"이 대통령 취임 1주년 기자회견이 6월8일 오전 10시 영빈관에서 진행된다\"며 \"시간은 100분이 예정돼 있고, 내외신 기자 160여명이 참석한다\"고 설명했다. 이 수석은 \"국민주권정부의 지난 1년을 되돌아보고 국정 2년차 비전과 주요 과제를 소상히 밝히는 자리 될 것\"이라며 이 대통령이 취임 1주년 기념사도 발표할 예정\"이라고 덧붙였다. 이날 기자회견은 민생·경제, 정치·외교안보, 사회·문화 등 3분야로 나누어 진행된다 이전과 마찬가지로 정해진 각본은 따로 없다. 이번 기자회견에는 특별히 대학 언론 기자인 대학생 2명이 청년 세대의 고민과 과제를 대통령께 질문할 예정이다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [월가 톡톡] '파멸 전 호황'의 AI…\"멸망 전까지 매수\" *연합인포*\n[월가 톡톡] '파멸 전 호황'의 AI…\"멸망 전까지 매수\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 김지연 홍경표 김경림 이민재 기자 = 글로벌 금융시장이 인공지능(AI)의 인류 말살 위험 경고에도 연일 랠리를 펼치는 이유는 무엇일까. 미국의 독립 리서치 기관이 이를 '양자역학적 평행우주론'으로 풀어낸 보고서를 내놨다. 22일(현지시간) BCA리서치는 보고서를 통해 AI 시장을 '파멸 전 호황(Boom before Doom)'으로 규정했다. AI가 과거 농업·산업혁명처럼글로벌 국내총생산(GDP) 성장률을 이전 시대보다 30배 이상 폭발시키는 초호황을 이끌겠지만, 중장기적으로는 '예측 불가능성'으로 인해 인류의 종말을 초래할 수 있다는 진단이다. 종말론적 시나리오다. 하지만 BCA리서치는 \"그럼에도 불구하고 투자자들은 인류가 멸망하기 직전까지 AI 자산 투자를 멈출 필요가 없다\" 며 그 근거로 물리학의 양자역학 논리를 제시했다. 평행우주론에 따르면 세계는 'AI로 인해 인류가 멸망한 우주'와 '인류가 극적으로 생존한 우주'로 갈라지게 된다. 만약 우리가 전자의 우주에 속해 멸망한다면 주식 계좌와 자산은 어차피 아무런 의미가 없다. 반대로 우리가 내일도 살아서 시장을 관찰하고 있다면, 그것은 우리가 '인류가 살아남은 우주'에 존재한다는 움직일 수 없는 증거(인류학적 선택 효과)가 된다. 즉, 투자자가 살아 숨 쉬며 시장을 바라보는 한, 그 우주 속의 AI는 인류를 파멸시키지 않을 수밖에 없다는 역설이다. (김경림 기자) ◇ JP모건 임원 \"AI發 일자리 붕괴 걱정할 필요 없어\" 인공지능(AI) 기술 발전에 따른 일자리 붕괴 가능성과 관련, JP모건의 한 임원은 \"크게 걱정할 필요가 없다\"고 주장했다. 스티븐 파커 JP모건 프라이빗 뱅크 글로벌 투자 전략 공동 헤드는 \"현재 우리가 목격하는 것은 노동자를 도태시키는 기술이 아니라 노동자의 숙련도를 높여주는 잠재력 있는 기술\"이라며 이같이 설명했다. 그는 \"기업들이 AI에 대해 이런 인식을 갖고 있고, 이것은 일부의 우려와 달리 노동 시장을 더욱 회복탄력성 있게 지탱하는 요인이 되고있다\"고 강조했다. 파커 공동 헤드는 \"월가가 AI에 극도로 낙관적인 태도를 보이지만 '메인 스트리트'까지는 확산하지 못했다\"며 \"AI 때문에 직원을 해고한다는 식의 이야기가 계속 흘러나오는 것이 부정적인 여론을 자극하는 것일 수 있다\"고 분석했다. 이어서 \"하지만, JP모건 자료를 보면 소프트웨어 분야의 구인 공고 증가세는 전체 노동 시장의 평균적인 구인 공고 수준을 앞지르고 있다\"라며 \"AI로 실업률이 급등할 수 있다는 경고가 쏟아지지만, 실제 지표상으로는 전혀 포착되지 않는다\"고 지적했다. JP모건은 최근 보고서를 통해 \"역사적으로 기술 혁신이 이끈 산업 전환기는 언제나 사라진 일자리보다 더 많은 새로운 일자리를 창출해왔다\"고 강조하기도 했다. (권용욱 기자) ◇ 괴짜 취급받던 하드웨어 엔지니어, AI열풍의 승자 실리콘밸리에서 아빠 같은 청바지에 투박한 테니스화를 신고 다니며 괴짜 취급을 받던 하드웨어 엔지니어들이 인공지능(AI) 열풍의 승자로 떠올랐다. 25일(현지시간) 비즈니스인사이더가 실리콘밸리 인사 정보 플랫폼 '레벨스 에프와이아이'를 인용해 보도한 바에 따르면 커리어 초기 하드웨어 엔지니어들의 연봉 증가 속도가 소프트웨어 엔지니어보다 2~3배 빠른 것으로 나타났다. 0~2년차의 경우 하드웨어 엔지니어는 14%, 소프트웨어 엔지니어는 5% 연봉이 올랐으며, 3~5년차는 각각 9%, 1% 상승했다. 그간 실리콘밸리에서 하드웨어 엔지니어들은 소프트웨어 엔지니어들보다 상대적으로 주목을 덜 받아왔지만, AI열풍이 이런 분위기를 바꿨다. AI의 물리적 인프라를 구축하는 엔비디아와 브로드컴, 스페이스X 등이 인재 확보에 혈안이 되어 있기 때문으로, 이들의 몸값이 천정부지로 떠올랐다. 매체는 \"이제 실리콘밸리에서 가장 높은 보수를 받는 인재들은 실리콘과 전력 시스템, 냉각 장비를 다루는 엔지니어들\"이라고 설명했다. (김지연 기자) ◇ 젠슨 황, '길거리 음식 인플루언서'로 화제 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 세계 각국의 길거리 음식점을 찾아다니면서 새로운 '길거리 음식 인플루언서' 이미지로 주목받고 있다. 25일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 황 CEO는 최근 대만 타이베이의 야시장을 방문해 현지 길거리 음식을 즐기는 모습이 포착됐다. 엔비디아는 사회관계망서비스(SNS)를 통해 황 CEO가 야시장 상인들에게 음식을 주문하고 시민들과 어울리는 영상을 공개했다. 황 CEO는 야시장 화장실 벽에 \"젠슨이 여기 다녀감\"이라는 메시지를 남기기도 했다. 황 CEO는 이달 초 도널드 트럼프 미국 대통령의 중국 방문 일정에 동행했을 때도 베이징 길거리 음식점에서 국수를 먹는 모습이 목격됐다. 그는 그동안 베트남과 홍콩, 한국 등 세계 각국의 야시장과 길거리 음식점을 찾으며 현지 음식을 즐기는 모습으로 유명세를 탔다. 황 CEO는 15세 때 미국 오리건주의 데니스 레스토랑에서 설거지와 서빙 일을 하며 외식업계 경력을 시작했다. 이후 황 CEO와 엔비디아 공동창업자들은 미국 새너제이의 한 데니스 매장에서 엔비디아 창업 아이디어를 처음 논의한 것으로 전해진다. (홍경표 기자) ◇ 꺼리는 美 여행…\"이제 본받고 싶은 나라 아냐\" 코로나19 팬데믹 이후 처음으로 미국을 방문한 관광객 수가 전년 대비 감소하면서 우려스러운 조짐을 보이고 있다고 25일(현지시간) CNN 은 보도했다. 매체는 이번 감소 폭이 2008년 세계 금융위기 당시보다 더 컸다며, 이번엔 전염병이나 시장 붕괴 때문이 아니라 사람의 실수 때문에 발생했다고 지적했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 발언과 정책, 전쟁 때문에 여행객들이 방문을 꺼리고 있다는 설명이다. 매체에 따르면 지난 2025년 미국을 방문한 외국인 관광객 수는 2024년보다 4백만 명 감소했고, 총지출액은 80억 달러(약 12조 원) 이상줄었다. 해외 방문객 감소는 단지 서비스업과 관광업 종사자들에게만 국한된 문제가 아니라 미국의 국제적 위상, 소프트파워 외교, 경제 전반에걸쳐 영향을 미친다고 매체는 해석했다. 하버드 케네디스쿨 국토안보프로젝트 책임자인 줄리엣 카임은 \"예전에는 미국이 다른 나라들이 본받고 싶어 하는 나라였지만 이제 그런서사는 더 이상 존재하지 않는다\"고 말했다. 그는 미국에 대한 이야기가 해외로 왜곡된 채 전달되고 있다고 봤다. 카임은 \"지금 외국인의 눈에 비치는 미국은 기능하지 않는 정부, 이민세관단속국(ICE)의 단속, 미국인들이 목숨을 잃는 일들, 어디에나만연한 범죄 같은 모습\"이라고 밝혔다. 그러면서 \"미국을 찾는 사람들이 크게 줄면서 장기적으로는 세계가 미국을 알지 못하게 되는 것이 문제\"라며 \"미국에 대한 서사는 좋게봐도 '존중받지 못하는 나라'이고 나쁘게 보면 '흔들리는 민주주의 국가'가 됐다\"고 덧붙였다. (이민재 기자) jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:28:37+09:00",
"text": "제목 : 경찰, 삼성바이오 본사 사업장 압수수색…노조 영업비밀 유출 혐의 *연합인포*\n경찰, 삼성바이오 본사 사업장 압수수색…노조 영업비밀 유출 혐의 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 삼성바이오로직스[207940]가 영업비밀 자료 유출 혐의로 노조위원장을 고소한 사건과 관련해 경찰이본사 압수수색에 나섰다. 27일 관련 업계에 따르면 인천경찰청 안보수사과는 전날 수사관들을 송도 삼성바이오로직스 본사 사업장에 보내 압수수색을 벌였다. 경찰은 삼성바이오로직스 사내 서버와 자료 보관 시설 등에서 시스템 접속과 회사 출입 기록 자료 등을 확보했다고 전해졌다. 삼성바이오로직스 사측은 박재성 노조 위원장이 홍보 관련 부서에서 처리한 세금계산서 등 내부 영업비밀 자료를 편집해 외부에 유포했다고 보고 박 위원장을 고소했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:26:22+09:00",
"text": "제목 : ECB 정책위원 \"인플레 목표치 되돌리기 위해 필요한 일 할 것\" *연합인포*\nECB 정책위원 \"인플레 목표치 되돌리기 위해 필요한 일 할 것\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 프랑수아 빌루르아 드 갈로 프랑스 중앙은행 총재가 \"인플레이션율을목표 수준으로 되돌리기 위해 필요한 일을 할 것\"이라고 예고했다. 빌루르아 총재는 26일(현지시간) CNBC와의 인터뷰에서 이같이 밝히며 \"유럽의 중앙은행 당국자들이 이란 전쟁의 영향을 최소화하는 데 전념하고 있다\"고 강조했다. 빌르루아 총재는 인플레이션 우려가 금융시장 전반에 퍼지고 있으며, 이는 특히 국채시장에서 두드러지게 나타나고 있다고 말했다. 그는 \"유럽중앙은행(ECB)을 대표해 말하자면, 이는 중기적으로 인플레이션율을 다시 2%로 되돌리기 위해 필요한 일을 한다는 뜻\"이라며 \"시장은 그 점을 확신해도 된다\"고 전했다. 빌루르아 총재는 \"중동 분쟁의 영향은 분명하다\"며 \"단기적으로는 에너지 가격으로 인한 상당한 물가 상방 압력인 1차 효과가 있지만, 2 차 효과를 막는 것은 우리의 책임이며 그것이 우리의 책무\"라고 밝혔다. 이어 ECB가 지난달 기준금리를 2%로 동결한 데 대해선 \"2차 인플레이션 효과의 위험을 판단할 만한 충분한 데이터를 당국자들이 확보하지 못했기 때문\"이라고 설명했다. 그러면서 \"지금까지 나온 데이터는 주로 1차 효과를 보여주지만 발생 가능한 2차 효과에 대해 극도로 경계해야 한다\"며 \"다시 말하지만, 우리가 필요한 만큼 행동할 것이라는 점을 의심하지 말라\"고 덧붙였다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:22:25+09:00",
"text": "제목 : [포토]환율 1500원대 등락 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 중동전쟁 종전 기대감 확산과 당국의 구두개입에도 여전히 1,500원대 고환율 장세가 이어지고 있는 가운데 27일 서울 명동 환전소를 찾은 시민들과 외국인 관광객들이 환전을 하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]위험자산 선호 지속…환율, 1500원대 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 중동전쟁 종전 기대감 확산과 당국의 구두개입에도 여전히 1,500원대 고환율 장세가 이어지고 있는 가운데 27일 서울 명동 환전소를 찾은 시민들과 외국인 관광객들이 환전을 하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]환율, 미·이란 협상 불확실성에 상승 출발…1500원 초반대 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 중동전쟁 종전 기대감 확산과 당국의 구두개입에도 여전히 1,500원대 고환율 장세가 이어지고 있는 가운데 27일 서울 명동 환전소를 찾은 시민들과 외국인 관광객들이 환전을 하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]종전 기대감에도 환율 1500원대 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 중동전쟁 종전 기대감 확산과 당국의 구두개입에도 여전히 1,500원대 고환율 장세가 이어지고 있는 가운데 27일 서울 명동 환전소를 찾은 시민들과 외국인 관광객들이 환전을 하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [포토]환율 1500원대 등락…종전 협상에도 불확실성 지속 *이데일리FX*\n[이데일리 방인권 기자] 중동전쟁 종전 기대감 확산과 당국의 구두개입에도 여전히 1,500원대 고환율 장세가 이어지고 있는 가운데 27일 서울 명동 환전소를 찾은 시민들과 외국인 관광객들이 환전을 하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"美개미들, 스페이스X 상장 못 기다린다\" *연합인포*\n\"美개미들, 스페이스X 상장 못 기다린다\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 개미투자자들이 다음 달 11~12일 예정된 스페이스X의 상장까지 못 기다리고 관련 수혜주나상장지수펀드(ETF) 투자에 열을 올리고 있지만 자제할 필요가 있다는 조언이 나왔다. 야후파이낸스는 27일 개인 투자자들은 스페이스X가 수익성 확보를 향해 나아가는 과정에서는 어느 정도 자제력을 보이는 게 현명할 수 있다고 진단했다. 포트폴리오 웰쓰 어드바이저의 최고투자책임자(CIO) 리 먼슨은 야후파이낸스에 출연해 \"스페이스X 상장날 어떤 행동을 해야 한다고 생각하지 않는다\"며 \"이런 회사들이 상장해서 주가가 크게 오르는 것을 보고 나서 훨씬 낮은 밸류에이션에 매수하는 게 좋다고 본다\"고 말했다. 먼슨 CIO는 \"스페이스X는 개인 투자자에게 30%의 주식을 배정했는데 보통은 5~10% 정도에 그친다\"며 \"이는 강력한 기관투자자의 지분 확보보다는 낙관론에 기반하고 있다는 점을 보인다\"고 지적했다. 이와 달리, 반다 리서치에 따르면 개인투자자들은 스페이스X와 관련된 ETF와 테마 주식으로 쇄도하고 있다. 우선 우주 테마 ETF에 대한 개인의 투자는 2021년 이후 최고치이며 특히 프로큐어 스페이스 ETF(UFO)가 가장 인기 있는 상품으로 떠오르고 있다. 다음으로는 우주 관련주들도 관심을 많이 받는다. 위성 인프라와 우주선 부품을 만드는 레드와이어(NYS:RDW)는 지난 20영업일 동안 4천110만 달러의 개인 순매수를 기록했다. 이 외에 사이더스 스페이스(NAS:SIDU), 새틀로직(SATL), 플래닛 랩스(NYS:PL)도 개인 투자자의 관심을 받는 종목이다. 스페이스X는 작년 187억 달러의 매출을 기록했으나 올해 첫 분기 42억8천만 달러의 순손실을 기록했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 5월 27일 (수요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲0200(28일) 유로존 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재 기자회견 ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ─────────────────────────────────── ▲1700 미국 로리 로건 댈러스 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲2115 미국 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 주간 고용변화 보고서 ▲2155 미국 5월 레드북 ▲2300 미국 5월 리치먼드 연은 서비스업·제조업 지수 ▲2330 미국 5월 댈러스 연은 서비스 매출 ▲0200(28일) 미국 국채 5년물 입찰 ▲0455 미국 리사 쿡 연방준비제도(Fed·연준) 이사 연설 ▲0530 미국 미국석유협회(API) 주간 원유 재고 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 달러-원, 글로벌 달러 약세·네고 출회에 1,500원 하회…3거래일만(상 *연합인포*\n달러-원, 글로벌 달러 약세·네고 출회에 1,500원 하회…3거래일만(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤시윤 김학성 기자 = 달러-원 환율이 글로벌 달러 약세와 수출업체 달러 매도에 힘입어 3거래일 만에 1,500원을 하회했다. 27일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 1시 13분 현재 전장 대비 5.30원 하락한 1,499.00원에 거래되고 있다. 달러-원은 오후 1시 11분께 1,498.50원까지 하락했다. 지난 21일 이후 처음으로 1,400원대에 진입했다. 월말을 맞아 수출업체가 네고 물량을 적극적으로 내놓으며 달러-원을 아래로 이끈 것으로 풀이된다. 코스피도 이날 4% 넘게 급등하며 위험선호 심리를 반영했다. 시가총액 1위 삼성전자는 6%, 2위 SK하이닉스는 13% 이상 올랐다. 한 은행의 외환딜러는 \"글로벌 달러 약세와 연동돼 원화가 강세를 보였다\"고 말했다. 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)은 이날 금리를 2.25%로 동결하는 동시에 매파적인 메시지를 내놨다. 이에 뉴질랜드달러는 달러 대비 강세를 보였다. 그는 \"외국인의 주식 매수세가 강해지면 1,500원 아래로 더 내려갈 수 있을 것\"이라며 \"아직은 통화선물도 그렇고 외국인 현금흐름이 미미한 편이라 지켜봐야 한다\"고 말했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 약 1천계약 순매수했다. 코스피는 4.56% 상승했다. 외국인은 유가증권시장에서 주식을 1천241억원 순매수했고, 코스닥시장에서는 1천796억원 순매도했다. 넥스트레이드를 합산하면 1천억원가량 순매수였다. 같은 시각 달러인덱스는 99.084로 하락했다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.039엔 내린 159.210엔, 유로-달러 환율은 0.00091달러 오른 1.16390달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 941.14원으로 3.01원 내렸고, 위안-원 환율은 221.13원으로 0.52원 내렸다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.7808위안으로 하락했다. syyoon@yna.co.kr hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:15:23+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자 노사, 2026년 임금협약 체결 *연합인포*\n삼성전자 노사, 2026년 임금협약 체결 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 삼성전자[005930] 노사가 2026년 임금협약을 체결했다. 삼성전자 노동조합 공동교섭단은 27일 삼성전자 사측과 용인시 기흥에 위치한 삼성전자 'The UniverSE'에서 2026년 임금협약 조인식을 진행했다고 밝혔다. 삼성전자와 공동교섭단은 총파업 예정 전날인 지난 20일 2026년 임금협약 잠정합의안을 도출했으며, 이후 5월 22일 14시부터 27일 10시까지 실시된 조합원 찬반투표 결과, 잠정합의안은 투표 95.5%, 찬성 73.7%로 최종 가결됐다. 여명구 삼성전자 부사장은 \"이번 임금 협약 타결을 시작으로 노사가 한마음이 되어 글로벌 경쟁력 강화에 힘쓰겠다\"며 \"끝까지 대화의 끈을 놓지 않고 진정성 있게 교섭에 임해준 노동조합과 임직원 여러분께 감사드린다\"고 밝혔다. 삼성그룹 초기업노동조합 삼성전자지부 최승호 위원장은 \"이번 임금 교섭 과정에서 아쉬운 부분도 있었지만, 노사가 장기간 대화와 논의를 이어간 끝에 의미 있는 합의에 도달했다고 생각한다\"며 \"앞으로도 삼성전자 직원들의 근로조건 개선과 권익 향상을 위해 지속 노력하겠다\"고 전했다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:00:42+09:00",
"text": "제목 : 뉴질랜드중앙銀 총재 \"앞으로 금리 인상할 가능성 높다\"(상보) *연합인포*\n뉴질랜드중앙銀 총재 \"앞으로 금리 인상할 가능성 높다\"(상보) (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 안나 브레만 총재는 통화정책위원회가 향후 열리는 회의들에서 기준금리(OCR)를 인상해야 할 필요성에 대해 만장일치로 뜻을 모았다고 밝혔다. 이날 회의에서는 찬반 의견이 팽팽히 맞서며 금리를 동결했으나, 추가 긴축의 방향성 자체는 확고하다는 매파적 메시지로 풀이된다. 안나 브레만 RBNZ 총재는 27일 기준금리를 2.25%로 동결한 직후 열린 기자간담회에서 \"통화정책위원들은 기준금리 인상이 지난 2월 전망보다 더 빨리, 더 큰 폭으로 이루어질 가능성이 높다는 데 만장일치로 동의했다\"고 말했다. 다만 최종 결정에서 금리를 묶은 배경에 대해서는 \"첫 금리 인상의 구체적인 시기를 두고 위원들 간 의견 차이가 있었다\"고 설명했다. 실제로 이날 표결에서 정책 위원들은 금리 인상과 동결에 대해 3대 3 동수로 결론을 내지 못했으며, 브레만 총재가 의장 결정권을 행사하면서 최종 동결로 확정됐다. 브레만 총재는 \"금리 동결에 찬성표를 던진 위원들은 낮은 근원 인플레이션과 완만한 임금 상승률, 안정적인 경제 전망에 방점을 뒀다\"고 전했다. 그럼에도 브레만 총재는 향후 지표에 따른 추가 긴축 가능성을 강력하게 시사했다. 그는 향후 회의들에서 발표되는 자료에 따라 기준금리가 인상될 수 있다며 \"어떤 선택도 완전히 배제(rule out)할 수는 없다\"고 강조했다. 인플레이션 전망의 불확실성이 큰 만큼, 향후 정책 경로에 모든 가능성을 열어두겠다는 취지다. 이날 RBNZ는 3회 연속 기준금리 동결을 결정했다. 이번 동결은 중동 전쟁으로 인한 유가 급등이 인플레이션을 악화할 것이라는 우려와 국내 수요 및 기업 심리가 위축되고 있다는 신중론이 동시에 작용한 결과다. 브레만 총재는 단기적인 성장 둔화는 불가피하나, 오는 2027년 중반까지는 물가가 목표치인 2% 수준으로 복귀할 것으로 내다봤다. 뉴질랜드달러-달러 지수는 오후 12시 50분 현재 전 거래일보다 0.53% 오른 0.5865달러에 거래됐다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T13:00:10+09:00",
"text": "제목 : [곽세연의 프리즘] 금통위의 선 *연합인포*\n[곽세연의 프리즘] 금통위의 선 (서울=연합인포맥스) \"사회공동체가 제대로 작동하려면 적정한 선을 잘 지켜야 한다. 법이 정한 선도 있고, 도덕의 선도 있고, 그중에서가장 중요한 상식의 선도 있다. 꼭 법으로 정하지 않았더라도 국민 다수가 동의하는 적절한 정도와 넘지 말아야 할 금도라는 게 있다.\" 이재명 대통령은 지난 20일 청와대에서 열린 국무회의 겸 비상경제대책회의에서 유독 '선'이라는 단어를 여러 차례 꺼냈다. 삼성전자 노조를 향해 공동체와 국가 경제를 고려해달라고 요청하면서도 '선 넘지 말라'는 경고의 메시지도 넣었다. 노동권을 존중하되 모두가 받아들일수 있는 적절한 균형과 금도를 지켜야 한다는 의미였다. 선을 넘는다는 건 도가 지나쳤다는 뜻이다. 사회적 비난도 뒤따른다. 하지만 시장은 언제나 명확한 선 안에서만 움직이지 않는다. 오히려 선을 '넘을 듯 말 듯' 긴장감이 가격과 심리를 움직인다. 하루 앞으로 다가온 5월 금융통화위원회가 딱 그런 상황에 놓여 있다. 지금 금통위는 시장에 안도와 긴장을 동시에 줘야 하는 어려운 줄타기 위에 서 있다. 최근 글로벌 금융시장은 다시 긴장 국면으로 들어섰다. 미국 30년 국채금리는 장중 5.19%를 웃돌며 2007년 이후 최고 수준까지 치솟았다. 얼마 전만 해도 앞으로의 연방준비제도(Fed·연준) 금리인하 횟수를 고민했던 시장은 금리 인상 전환 가능성을 대비하기 시작했고, 금리 발작이 일어났다. '전쟁만 아니었다면…' 이라는 전제가 깔릴 만큼 중동 전쟁 장기화와 이에 따른 유가, 물가가 문제였다. 공개된 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 대다수(majority) 참가자들이 \"인플레이션이 계속해서 2%를 끈질기게 웃돈다면 어느 정도의 정책 긴축(some policy firming)이 적절해질 가능성이 크다\"고 언급했다. 한국과 미국 등 전 세계 채권금리는 제롬 파월 연준 의장이 통화정책 피벗을 했던 2023년 11월 수준으로 올라왔다. 달러-원 환율 역시 어느새 1,500원대를 낯설지 않은 숫자로 만들고 있다. 한때는 외환위기나 글로벌 금융위기 같은 비상 상황에서나 보던 레벨이었지만 시장은 이제 1,500원 환율을 '위기'보다 '새로운 기준선'에 가깝게 받아들이기 시작했다. 환율 상승은 곧바로 수입물가와 기대인플레이션 압력으로 이어진다. 여기에 국제유가, 반도체 가격, 적극 재정 기조, 주가 상승에 따른 부의 효과까지 겹치면서 성장과 물가 모두 예상보다 강해질 수 있다는 전망이 나온다. 실제로 올해 1분기 국내총생산(GDP) 성장률은 시장 예상을 대폭 웃돌았다. 민간 소비와 수출, 설비 투자 등 모든 면이 예상보다 견조했다. 이런 흐름 속에서 한국은행 역시 이전과는 다른 신호를 보내기 시작했다. 3주 전 한은 부총재는 공개적으로 금리 인상 가능성을 언급했다. 이례적이다. 중앙은행이 향후 정책 방향을 노골적으로 시사하는 데는 늘 의도가 있다. 시장 기대를 미리 조정하고 과도한 치우침을 차단하려는 목적이다. 실제 채권시장에서는 이미 연내 여러 번의 인상 가능성을 가격에 반영하고 있다. *그림* 그렇다고 당장 5월 금통위에서 기준금리를 인상할 가능성은 크지 않아 보인다. 미국과 이란 간 충돌이 실물경제와 유가에 어떤 영향을 줄지 아직 확인되지 않았고 전쟁이 언제 끝날지 알 수 없다. 섣불리 움직였다가 경기 충격, 금융시장 불안정성을 동시에 키울 가능성도 무시할수 없다. 결국 이번 금통위는 기준금리를 동결하되 인상 가능성을 강하게 열어두는 '매파적 동결'에 가까울 가능성이 높다. 시장의 관심도 이미 그 지점에 맞춰져 있다. 인상 소수의견이 몇 명 나오는지, 향후 6개월 기준금리 전망을 담은 이른바 'K-점도표'에서어느 수준에 점이 몇 개나 찍힐지가 핵심이다. 소수의견 한 명이면 8월, 두 명이면 7월 인상 가능성이 커졌다는 해석이 가능하다는 전망도 나온다. 이미 시장금리가 상당 부분 긴축 시나리오를 반영한 만큼 한국은행이 필요 이상으로 강한 매파 메시지를 던질 필요성은 크지 않다. 최근 정부가 국고채 금리 급등, 과도한 환율 움직임에 구두개입에 나선 만큼, 통화당국 역시 발을 맞추며 매파 톤을 조절할 것으로 보인다. 유가와 금리, 환율, 주가, 집값이 동시에 치솟는 시기다. 이런 국면에서는 기준금리 숫자 자체보다 중앙은행의 상황 판단과 커뮤니케이션이 훨씬 중요해진다. 우리는 이미 2021년 한국은행의 선제적 대응이 시장 흐름을 어떻게 바꿨는지 경험한 바 있다. 결국 지금 금통위의 과제는 시장을 안심시키는 것도, 겁주는 것도 아니다. 한은이 어디까지를 '넘어선 안 될 선'으로 보고 있는지를 통해 시장이 함부로 선을 넘지 못하게 만드는 것이다. 새롭게 꾸려진 한은 금통위원과 신현송 총재의 기자회견 말 한마디가 '시장의 기준선'이 되는 시기다. (경제부장) sykwak@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 與안도걸 \"디지털자산기본법 후반기 국회에서 논의…민주당도 준비 중\" *연합인포*\n與안도걸 \"디지털자산기본법 후반기 국회에서 논의…민주당도 준비 중\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 안도걸 의원이 스테이블코인 제도화와 관련해 \"디지털자산기본법은 후반기 국회에서 속도감 있게 논의될 것\"이라 밝혔다. 안도걸 의원은 27일 국회에서 열린 '스테이블코인의 확산과 금융시스템 재편을 위한 정책토론회'에서 \"디지털자산 태스크포스(TF)에서도상당한 논의가 지속되고 있고 몇 가지 쟁점들을 조율하는 과정에 있다\"며 이같이 말했다. 그는 \"혁신 기업들이 자유롭게 새로운 서비스를 실험하고 성장할 수 있는 공간은 반드시 보장하되 금융 안전과 이용자 보호 원칙을 흔들림 없이 지켜내야 한다\"며 \"제도적인 첫 출발점이 디지털자산기본법 제정이다\"고 강조했다. 이어 \"민주당도 이를 준비하고 있다\"며 \"디지털자산기본법과 함께 관련돼 있는 제도 인프라 관련 법률 정비도 불가피하다\"고 했다. 그러면서 전자금융거래법, 외국환거래법, 특정금융정보법 등 관련 제도와 법 정비가 동시에 수반돼야 스테이블 코인이 실제 금융 현장에서 작동할 수 있다고 덧붙였다. 가상자산 2단계 입법안인 디지털자산기본법은 발행·상장·유통 등의 측면에서 금융당국과 유관 기관의 의견이 충돌하는 지점이 많아 입법이 지연되고 있는 상황이다. 금융위원회 가상자산과 심원태 사무관은 이날 토론회에 참석해 \"2단계 입법도 신속하게 추진될 수 있도록 빠른 시일 내에 관계 기관 협의 등을 마무리하겠다\"고 밝혔다. 디지털자산기본법 입법 시점에 대해서 심 사무관은 \"지방선거나 국회 중요 일정 등이 마무리 되면, 기존 쟁점 사항에 대해서도 관계기관협의가 마무리되면 하반기에 발의가 돼서 입법이 이뤄질 수 있도록 지원할 것\"이라 부연했다. 이어 \"(금융위에서) 추진하고 있었던 관행 개선 조치라든지 금융회사별 지분 투자 등 관련해서도 준비할 수 있도록 노력하겠다\"고 전했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *일본 40년 국채 입찰, 응찰률 2.7배…12개월 평균 2.47배 *연합인포*\n일본 40년 국채 입찰, 응찰률 2.7배…12개월 평균 2.47배 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T12:40:13+09:00",
"text": "제목 : USMCA 협상 불확실성 고조…멕시코 투자·경제 타격 우려 *연합인포맥스*\n바론스는 \"오는 7월 1일로 예정된 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA) 공동 검토를 앞두고 협상 불확실성이 고조되며 멕시코 투자와 경제에 타격을 주고 있다\"고 보도했다. \"USMCA는 연간 약 2조 달러 규모의 교역과 미국 내 1,300만 개 이상의 일자리를 뒷받침하는 북미 경제 통합의 근간으로, 트럼프 대통령이 협정 연장에 부정적인 신호를 보내면서 기업들의 투자 결정이 지연되고 있다\"고 설명했다. 이어 \"멕시코의 '26년 1분기 외국인직접투자(FDI)는 전년 동기 대비 21% 감소했으며, 멕시코 중앙은행은 올해 GDP 성장률 전망치를 0.1% 로 하향 조정했다\"고 밝혔다. “미국·캐나다·멕시코는 7월 1일(수)까지 협정 탈퇴, 16년 연장, 또는 협상 지속 중 하나를 선택해야 한다”고 전했다. 한편 \"트럼프 행정부는 원산지 규정 강화, 비역내 수입 의존도 축소, 북미 공급망 안보 강화를 협상 목표로 내세우고 있다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : *뉴질랜드중앙銀 총재 \"인상 필요성 만장일치, 타이밍은 이견\" *연합인포*\n뉴질랜드중앙銀 총재 \"인상 필요성 만장일치, 타이밍은 이견\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 김윤덕 장관, 이틀째 서소문 현장 방문…\"안전 최우선 해 철도 복구\" *연합인포*\n김윤덕 장관, 이틀째 서소문 현장 방문…\"안전 최우선 해 철도 복구\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 김윤덕 국토교통부 장관은 이틀째 서소문 고가도로 붕괴 현장을 찾아 안전을 최우선으로 철도 복구에 나서달라고 지시했다. 김 장관은 27일 오전 새싹기업 간담회로 평촌으로 이동하는 대신, 서소문 고가차도 붕괴 현장을 재차 방문해 구조물 안전보강 대책과 더불어 열차 운행 조정 등을 점검했다. 김 장관은 \"추가 붕괴 등 2차 사고가 발생하지 않도록 현장 안전조치를 강화하고, 시민 불편이 최소화될 수 있도록 관계기관이 긴밀히 협력해달라\"고 말했다. 아울러 서울시와 한국철도공사에 \"국민 불편을 최소화할 기용 수단을 총동원해달라\"고 당부했다. 김 장관은 전일 사고 직후에도 현장을 찾아 사고 수습 상황을 긴급 점검하면서 추가 붕괴 등 2차 사고를 방지하고 작업자 안전 확보에 만전을 기해달라고 지시했다. 홍지선 국토교통부 제2차관은 관계기관 비상대책회의를 주재해 열차 운행 차질을 최소화할 이동 지원 대책을 점검했다. 홍 차관은 \"복구 과정에서도 안전 확보가 무엇보다 중요하다\"면서 \"출퇴근 시간대 시민 불편이 최소화될 수 있도록 열차 운행 상황 안내와 대체 교통 지원에 만전을 기해 달라\"고 했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *뉴질랜드중앙銀 총재 \"향후 더 빠르고 큰 폭의 금리 인상 필요성에 만장 *연합인포*\n뉴질랜드중앙銀 총재 \"향후 더 빠르고 큰 폭의 금리 인상 필요성에 만장일치\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국토부 \"서소문 고가 붕괴로 운행 중단 철도, 주중 복구 목표\" *연합인포*\n국토부 \"서소문 고가 붕괴로 운행 중단 철도, 주중 복구 목표\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 국토교통부는 서소문 고가차도 붕괴로 일부 운행이 중단된 철도를 주중 목표로 복구하겠다고 밝혔다. 김태병 국토부 철도국장은 27일 서소문 고가도로 붕괴 백브리핑에서 \"주중 안으로 작업이 끝나면 토요일 아침부터 첫 차 운행이 가능할것\"이라면서 \"정확한 시점을 말씀드리긴 어렵지만 일단 주중 (복구를) 목표로 하고 있다\"고 말했다. 전일 서소문 고가차도에서 철거 작업이 진행되는 와중 현장이 붕괴하는 사고가 발생했다. 이에 서울역에서 신촌역 간 전차선 단전이 발생해 해당 구간의 열차 운행은 중단됐다. KTX를 비롯해 무궁화호 일반열차의 일부 구간 운행 역시 조정됐다. 작업 과정에서 여러 장애가 발생할 수 있다고 국토부는 덧붙였다. 김태병 철도국장은 \"작업자들이 문제가 없는 범위 내에서 진행하려고 하다 보니 조금이라도 이상한 부분이 있으면 다시 체크하는 식으로하다 보면 시간이 좀 더 걸릴 수 있다\"면서 \"KTX나 일반 열차 지연으로 인한 국민 불편도 크기 때문에 1차적으로는 주중 안으로 노력하겠지만, 안되면 주말까지 최대한 해보려고 하고 있다\"고 말했다. 아울러 국토부는 건설사고조사위원회를 구성해 원인 파악은 물론, 재발 방지책을 마련하겠단 계획이다. 김 국장은 \"조사위원회를 오늘 구성할 것\"이라면서 \"시공 분야를 비롯해 구조, 안전 분야 등 외부 전문가 12분이 다양한 법에 의거해 절차나 품질 관리 등을 조사할 것\"이라고 했다. 이어 \"건설사고조사위원회에서 상세하게 사고 원인을 밝히고, 재발 방지 대책 등을 마련할 것\"이라고 덧붙였다. 국토부는 현장 안전 확인, 구조물 안정성 점검 등 단계적으로 철도 시설을 복구한다는 입장이다. 김 국장은 \"철도시설 복구는 현장 안전 확인, 구조물 안정성 점검, 전차선 복구 순으로 단계적으로 추진할 계획\"이라면서 \"고가차도 구조물 추가 붕괴 우려가 있는 만큼, 현장 안전 확보를 전제로 복구 작업을 진행하겠다\"고 설명했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 시행 2주년 맞은 밸류업…이억원 금융위원장 \"경영의 나침반 돼야\" *연합인포*\n시행 2주년 맞은 밸류업…이억원 금융위원장 \"경영의 나침반 돼야\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 이억원 금융위원장이 시행 2주년을 맞은 밸류업(기업가치 제고) 프로그램과 관련해 \"이사회와 경영진이 자본 효율성과 주주가치를 지속적으로 점검하는 경영의 나침반이 돼야 한다\"고 밝혔다. 이 위원장은 27일 여의도 한국거래소에서 열린 '기업가치 제고 우수기업 시상식 및 세미나' 축사에서 이같이 말했다. 공시 시행 2년간 시가총액 기준 전체 시장의 80%가 넘는 733개 기업이 참여했다. 코리아 밸류업 지수 누적수익률은 지난 22일 기준 274% 로 코스피를 크게 웃돌았고, 자사주 취득·소각은 41조5천억원, 현금배당은 50조9천억원으로 전년보다 각각 27%, 11% 늘었다. 다만 이 위원장은 이러한 가시적 성과에도 밸류업이 기업 경영의 상식으로 자리잡아야 한다고 봤다. 그는 \"기업가치 제고는 기업의 경영방식과 자본 배분, 주주와의 소통, 시장의 평가 방식을 함께 바꾸는 자본시장 문화의 변화\"라며 일시적 시장 부양책이 아니라고 선을 그었다. 그는 자본시장 개혁의 방향으로 ▲신뢰 ▲주주보호 ▲혁신 ▲시장 접근성 등 네 가지를 제시했다. 이 위원장은 \"신뢰가 있어야 투자자가 들어오고, 주주가 보호돼야 장기 투자가 가능하다\"며 \"기업이 더 큰 가치를 만들고, 그 가치가 투자자와 국민에게 돌아가며, 다시 기업의 성장으로 이어지는 선순환 구조를 만드는 것이 자본시장 개혁의 목표\"라고 설명했다. 기업 스스로의 점검도 주문했다. 이 위원장은 \"기업은 자본이 효율적으로 쓰이고 있는지, 투자와 배당, 자사주 정책은 주주가치 관점에서 충분히 설명되고 있는지, 미래 성장을 위한 투자는 명확한 전략 아래 이루어지고 있는지, 그 모든 판단을 시장과 투명하게 소통하고 있는지스스로 질문해야 한다\"고 말했다. 그러면서 \"형식적 공시가 아닌 실질적 변화로, 일회성 캠페인이 아닌 지속 가능한 경영문화로 정착되도록 하겠다\"며 \"기업가치 제고계획이 기업들의 효과적인 소통 플랫폼이자 투자자들의 주식 투자 필수 지침서로 자리 잡을 때까지 긴 호흡으로 제도적 뒷받침을 계속해 나가겠다\"고 덧붙였다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T12:00:52+09:00",
"text": "제목 : ‘라부부’ 열풍 이끈 팝마트 사장 “AI 시대, 희소가치 더 커질 것” *이데일리FX*\n- 팝마트 해외 사업 총괄하는 한국인 문덕일 CGO 강연 - “150개 고유 IP 보유, 팬덤·공급망·물류 모든 시스템 갖춰” - “중국 시장과 한국의 K문화·일본의 산업화 함께 성장해야” [베이징=이데일리 이명철 특파원] “인공지능(AI)에서 대체할 수 없는 게 오감을 통한 소통과 교감, 체험으로 점점 더 희소가치가 높아질 것이다. 앞으로 누가 이러한 경험을 극대화하느냐가 관건이다.” 중국 기업 팝마트의 문덕일 최고성장책임자(CGO)는 27일 베이징에서 열린 중국한국상회 베이징 모닝 포럼에 참석해 AI 시대에도 오프라인을통한 상품 구매 활동이 활발할 것이라면서 이렇게 말했다. 2010년 설립한 팝마트는 자체 개발한 지적재산권(IP) 브랜드를 통해 인형 같은 관련 상품을 판매하는 아트 토이 기업이다. 2024년부터 블랙핑크 리사를 필두로 마돈나, 리한나, 데이비드 베컴 등 유명 스타들이 팝마트의 ‘라부부’ 캐릭터 인형을 소장한 것으로 알려지면서 세계적인열풍이 불었다. 라부부가 선풍적 인기를 끌면서 팝마트의 성장세도 가팔라졌다. 회사 매출액은 2023년 63억위안에서 2024년 130억위안, 2026년 371억위안까지 불어났다. 롯데·CJ그룹 출신으로 2018년 팝마트에 합류, 해외 사업을 총괄하는 문덕일 사장은 팝마트 해외 사업 성장의 일등 공신이다. 지난해엔 회사목표였던 ‘해외(중국 본토 제외) 매출 50%’를 달성하기도 했다. 라부부의 인기는 단순히 우연이었을까? 문 사장은 “우연과 필연이 조합”이라고 지목했다. 세계적 스타들의 예기치 않은 홍보가 계기가 됐지만 이를 활용할 수 있던 건 기업의 역량이다. 문 사장은 “브랜드의 완전한 세계관, 팬덤, 공급망, 전세계로 공급할 물류 시스템을 다 갖췄기 때문에 (인기를) 소화할 수 있었다”면서 “행운이 와도 시스템이 없었다면 적절히 대응하지 못했을 것”이라고 단언했다. 실제 팝마트는 라부부를 포함해 150개에 달하는 IP 라인업을 보유하고 있다. 각각의 IP가 고유의 스토리텔링을 갖고 있어 하나의 브랜드 역할을 한다. 문 사장은 “라부부가 (한국 아이돌 그룹) 에스파라면 팝마트는 SM엔터테이먼트와 같은 것”이라며 “우수 IP를 직접 개발·판매하고 마케팅하는 전체 밸류체인을 운영하고 있다”고 설명했다. 팝마트가 중요시하는 건 체험을 통한 마케팅이다. 팝마트는 전세계 600개 매장을 운영하고 있는데 카타르 같은 극히 일부 해외 매장을 제외하곤 대부분 직영이다. 문 사장은 “조직을 세팅하고 점포를 배치하고 사람을 훈련하며 상품을 가져가서 판매하고 마케팅하는 일련의 작업이 젼세계 동시다발적으로이뤄진다”면서 “양을 많이 늘리기보다 고객을 일관되게 관리하면서 시간이 걸리더라도 소통하는 전략”이라고 부연했다. AI 창작물이 범람하는 시기에 인형 등을 통한 오프라인 방식을 고수하는 게 이러한 이유 때문이다. 물론 IP를 활용해 다양한 사업도 벌이고 있다. 소니픽처스와 협력해 라부를 주인공으로 한 애니메이션을 제작하고 있으며 게임화도 진행 중이다. 일각에선 팝마트 성장을 일군 라부부 인기가 시들면 어쩌냔 우려도 있지만 “150개 IP 중 하나일 뿐”이라고 문 사장은 강조했다. 라부부가일명 ‘슈퍼스타’ IP 라인이긴 하지만 지금도 기존 IP와 후속작 배양을 위한 노력을 지속하고 있다. 팝마트 IP 확장과 해외 진출을 위해선 한국과 중국, 일본이 협력할 필요성도 있다. 한·중·일의 장점을 합하면 동남아 같은 새로운 시장에공동으로 진출해 성장할 수 있다는 판단이다. 문 사장은 “한국은 여러개의 ‘K문화’가 있는데 이중에도 K팝이 굉장히 잠재력 있다. 일본은 IP에 대한 산업화의 선구자 역할”이라면서 “중국은 엔터테인먼트나 IP가 저평가되는 부분이 있지만 방대한 시장과 공급망이 있다”고 설명했다. 그는 “이러한 장점들이 결합했을 때 동북아의 IP 및 엔터테인먼트 산업이 발전할 수 있는 계기가 될 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-27T12:00:49+09:00",
"text": "제목 : 주병기 \"광역지자체·타부처도 고발권…리니언시 공정위로 일원화해야\" *연합인포*\n주병기 \"광역지자체·타부처도 고발권…리니언시 공정위로 일원화해야\" \"하반기 플랫폼 독과점 겨냥 구조적 조치 도입 계획\" 스벅 논란에 \"약관 문제점 있으면 개선 검토\" *그림1* (세종=연합인포맥스) 정수인 기자 = 주병기 공정거래위원장은 전속고발제 폐지와 관련해 광역지방자치단체와 정부 부처에도 직접 고발권을 부여하는 방안을 검토하고 있다고 밝혔다. 자진신고자 감면제도(리니언시)는 공정위로 일원화해야 한다는 입장도 강조했다. ◇직접고발권 확대 검토…\"리니언시는 공정위로 일원화해야\" 주병기 공정거래위원장은 지난 26일 정부세종청사에서 열린 정부 출범 1주년 공정거래위원장 출입기자단 간담회에서 전속고발제 폐지와관련한 입장을 이같이 밝혔다. 주 위원장은 \"고발과 관련된 위원회에서 고발 필요성을 논의하고 전문성 있는 위원들의 의견을 모아서 고발 필요성, 부처 혹은 지자체와의 관련성 등을 기초해서 필요성이 인정되는지 판단하는 절차를 완비할 필요가 있다고 생각한다\"면서 \"이런 점이 완비됐을 때 광역 지자체,정부 부처에서 고발권을 행사할 수 있도록 하는 것이 적절하다고 보고 있다\"고 강조했다. 지난 3월 국무회의에서 주 위원장은 전속고발제 전면 폐지를 추진한다며 국민 300명 이상 혹은 사업자 30개 이상일 경우 직접 불공정 기업을 고발할 수 있도록 하겠다고 했었다. 이에 대해 주 위원장은 \"이 조건도 크게 바뀌진 않을 것 같다\"고 설명했다. 리니언시 제도와 관련해서는 현재 공정위와 검찰로 나뉘어 있는 신고 창구를 공정위로 일원화하는 것이 바람직하다고 봤다. 주 위원장은 이에 대해 \"가장 이상적인 것은 (리니언시 제도의) 일원화\"라면서 \"자진신고 감면 신청은 공정위에 일원화하는 것이 바람직하다\"고 말했다. 그는 \"자진신고 감면을 신청하는 기업의 인센티브를 최대한 부여하기 위한 것\"이라며 \"기업들이 적극적으로 자진신고할 수 있도록 하기위한 것\"이라고 전했다. *그림2* ◇플랫폼 독과점 겨냥 구조적 조치 하반기 도입…스벅 논란도 점검 주 위원장은 플랫폼 시장의 독과점 폐해를 막기 위한 구조적 조치를 올해 하반기 안에 도입하려고 계획하고 있다. 구조적 조치는 중대하고 구조적인 경쟁제한 문제를 해소하기 위해 기업분할, 지분매각, 영업 양도 등을 명령하는 강력한 시정 수단이다. 그는 \"플랫폼이 확대되면서 플랫폼에서 발생하는 여러 독과점 행위가 기존 오프라인보다는 훨씬 제재가 어렵고 플랫폼의 네트워크 외부성이 크다\"면서 현재 직면한 플랫폼이라는 망 산업은 과거의 망 산업과 비교할 수 없는 글로벌한 네트워크가 있다고 설명했다. 공정위는 대기업집단이 지정자료를 허위로 제출할 경우 과징금 도입을 추진한다. 현재까지는 1억5천만 원 이하 벌금 및 2년 이하 징역으로만 제재받고 있는데, 법 위반 억지력이 충분하지 않다고 판단됐기 때문이다. 주 위원장은 \"동일인에게 부과되는 최대 한도는 200억 원일 것\"이라고 언급했다. 다만 \"정확하게 200억 원으로 갈 것이냐, 100억 원, 50 억 원이 될 것인지 등은 논의 중에 있다\"고 설명했다. 스타벅스 '탱크데이' 논란과 관련해 주 위원장은 \"기업의 마케팅은 소비자를 기만하면 안된다\"면서 \"탱크라는 용어를 다른 의도로 사용한 것이 밝혀진다면 스타벅스는 소비자에게 사죄해야 한다고 생각한다\"고 답했다. 스타벅스 환불 기준과 관련해서 \"관련 약관을 살펴서 문제되는 부분이 확인된다면 개선을 검토할 것\"이라고 입장도 냈다. 스타벅스코리아는 지난 26일 다음 달 1일부터 2주 간 한시적으로 선불카드 잔액을 조건 없이 환불하겠다고 발표했다. 다만 기존에는 공정위의 신유형 상품권 표준약관에 따라 선불카드 충전 금액의 60% 이상을 써야만 나머지를 환불받을 수 있다고 해왔다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T12:00:48+09:00",
"text": "제목 : 투자손익에 '희비' 생·손보…1분기 보험사 순익 3천896억↑ *연합인포*\n투자손익에 '희비' 생·손보…1분기 보험사 순익 3천896억↑ (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 올해 1분기 생명보험사와 손해보험사의 실적 희비가 투자손익에서 엇갈렸다. 27일 금융감독원에 따르면 올해 1분기 보험사 당기순이익은 전년 동기대비 3천896억원(9.5%) 증가한 4조4천817억원으로 집계됐다. 22개 생보사는 2조3천761억원으로 40.6%(6천862억원) 급증했다. 예실차손실로 보험손익이 868억원 줄었지만, 이자·배당, 일회성 자산처분익 등 투자손익이 4천577억원 늘어난 덕이다. 30개 손보사는 12.3%(2천966억원) 감소한 2조1천56억원을 나타냈다. 보험손익은 전년 동기와 비슷했지만, 금리상승에 따른 채권평가손실등으로 투자손익이 2천294억원 축소됐다. 올해 1분기 보험사의 수입보험료는 66조4천884억원으로 전년 동기 대비 6.0% 성장했다. 생보사와 손보사가 6.9%와 5.1% 늘어난 33조2천632억원, 33조2천252억원을 기록했다. 1분기 총자산이익률(ROA)은 1.33%로 전년 동기보다 0.06%포인트(p) 올랐고, 자기자본이익률(ROE)은 10.03%로 1.89%p 내렸다. 올해 3월 말 보험사의 총자산은 1천353조9천억원으로 전년 말과 비교해 0.7% 증가했고, 총부채는 1천164조9천억원으로 0.9% 감소했다. 자기자본은 12.2% 늘어난 189조원을 나타냈다. 금감원 측은 \"1분기 보험사 당기순이익은 일부 투자손익 개선으로 증가했지만, 일회성 이익 등을 제외하면 성장세가 둔화했다\"며 \"손해율 상승에 따른 예실차손실 등으로 보험손익 부진이 지속하고 있어 합리적 계리가정을 통한 보험손익 관리가 중요하다\"고 제안했다. 금감원은 향후 금리·주가·환율 등 대내외 불확실성이 확대될 우려가 있는 만큼 보험사의 당기손익과 재무건전성 등을 면밀히 모니터링해 잠재 리스크에 선제 대응할 방침이다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T12:00:45+09:00",
"text": "제목 : 공정위, 중점조사기획단 신설…전분당·국고채 담합 등 3분기 중 심의 *연합인포*\n공정위, 중점조사기획단 신설…전분당·국고채 담합 등 3분기 중 심의 주병기 공정위위원장, 정부 출범 1주년 기자간담회 반복 담합 시장 참여 제한·처분 시효 최대 15년까지 적용 대기업 지정자료 허위 제출시 과징금 추진 (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회가 총 237명 규모의 인력과 조직을 확충해 국(局) 단위의 '중점조사기획단' 및 '경제분석국'을 신설하고, 전분당·국고채 담합 등 주요 사안들을 가급적 3분기에 심의하겠다고 밝혔다. *그림1* ◇ 중점조사기획단·경제분석국 신설…\"237명 증원안 4분기부터 실행\" 주병기 위원장은 지난 26일 정부세종청사에서 열린 출입기자단 간담회에서 \"올해 초부터 조사 인력 추가 증원을 추진해왔으며 총 237명규모의 인력과 조직 확충 방안을 마련했다\"면서 \"플랫폼, 민생밀접 독과점 부문, 대기업 집단 등 중대 법위반 행위 및 대규모·복합 사건에대한 조사 체계 구축을 위해 국(局) 단위 '중점조사기획단'을 신설하고 3개 과를 배치한다\"고 밝혔다. 중점조사기획단은 40명 규모로 33명을 증원할 예정이며, 3개 과에는 중점조사 1·2·3 담당관이 배치된다. 아울러 경제 및 데이터 분석 역량과 인프라 확충을 위해 현재 과(課) 단위의 경제 분석 기능을 국 단위로 확대 재편한 '경제분석국'도 신설한다. 15명을 늘려 총 37명 규모로 운영한다. 산업경제분석과, 계량경제분석과, 시장분석팀 등 3개 과를 배치한다. 주병기 위원장은 중점조사기획단의 작동 구조와 관련해 \"필요에 따라서는 다른 조사국에서 다룬 사건 처리 역량이 부족하거나 복합 사건의 경우, 여러 조사국에서의 협력이 어렵다고 판단될 때는 (기획단에) 사건을 넘길 수 있을 것\"이라고 설명했다. 이외에도 민생 밀착형 감시망 확충을 위해 독과점, 담합 등 본부 주요 조사 기능을 고르게 확충(84명 증원)하고, 지역 현장의 보호망도강화(70명 증원)한다. 과 단위의 '조사교육 전담 부서'도 신설해 11명을 증원한다. 주 위원장은 \"관계부처와 최종 협의를 거친 후, 조직·인력 확충방안을 담은 직제 개정 절차는 6월 내 마무리될 것으로 예상한다\"면서 \" 이번 증원안은 올해 4분기부터 실행될 예정\"이라고 설명했다. *그림2* ◇ 전분당·국고채 담합 3분기 중 심의·대기업집단 관련 과징금도 도입 주요 담합 사건도 심의에 속도를 낸다. 주병기 위원장은 \"전분당, 국고채 등 주요 담합 사건의 경우 가급적 3분기 중에 심의가 이뤄질 수 있도록 하겠다\"면서 \"배달앱 사건의 경우 피심인들이 신청한 동의의결 개시 여부를 신속히 심의하고 그 결과에 따라 필요한 조치를 할 것\"이라고 설명했다. 반복 담합 시장 참여 제한, 처분 시효 연장 등 담합 제도 개선에도 나선다. 주병기 위원장은 \"현재 건설산업기본법에 도입되어있는 내용을 참고로 해 관계부처와 긴밀히 협의를 진행하고 있다\"면서 \"소방시설공사업법(소방청)의 경우 등록 및 허가 취소 도입을 적극적으로 검토하고 있다\"고 말했다. 이어 \"그 외 20여 개 분야에 대해서도 관계부처와 협의를 진행 중\"이라며 \"협의가 마무리되는 대로 추가 설명할 것\"이라고 강조했다. 담합의 처분시효도 연장한다. 현재 담합은 위반행위 종료일로부터 7년 이내에 공정위가 조사를 개시하면 5년이 추가된 최대 12년의 처분시효가 적용된다. 공정위는 기본 시효를 기존 7년에서 10년으로 늘려 최대 15년의 시효가 적용될 수 있도록 공정거래법을 개정하고자 한다. 주병기 위원장은 \"15년의 처분시효는 법적 안정성 등을 고려했을 때 행정기관의 처분이 가능한 사실상 최장기간이라고 생각된다\"고 말했다. 처분시효의 장단에 대해 주 위원장은 \"담합 사건의 경우 장기 조사가 이뤄질 수 있고 행위 자체도 장기적으로 불공정행위가 이뤄질 수 있기 때문에 연장하는 방향이 실효성을 높이는 데 긍정적인 부분이 있다고 생각한다\"면서도 \"단점은 기업들이 자진신고를 조금 더 꺼려할 수 있을 것\"이라고 우려했다. 처분 대상이 되는 행위기간이 길어지면서 과징금 규모가 늘어나는 등 기업 부담이 커질 수 있기 때문이다. 공정위는 대기업집단의 지정자료 허위 제출행위에 대해 과징금 도입도 추진한다. 주병기 공정위원장은 \"현행 공정거래법은 지정자료 허위 제출행위에 대한 제재로 형벌만 규정하고 있는데 1억5천만 원 이하 벌금(2년 이하 징역)에 불과할 뿐만 아니라 형사적 제재의 성격상 부과 요건이 엄격해 법 위반 억지력이 충분하지 않았다\"고 했다. 이어 \"경제력 집중 억제 시책의 근간을 훼손하는 지정자료 허위 제출행위에 대해 위반의 중대성에 상응하는 강력한 경제적 제재가 이뤄져야한다\"며 \"과징금 도입을 추진하겠다\"고 강조했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T12:00:43+09:00",
"text": "제목 : 8분기째 커진 아이 울음소리…1분기 합계출산율 0.95명·0.12명↑ *연합인포*\n8분기째 커진 아이 울음소리…1분기 합계출산율 0.95명·0.12명↑ 혼인 9분기째 증가…\"출산 반등에 긍정적 신호\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 올해 1분기 합계출산율이 0.9명대 중반까지 올라섰다. 혼인 증가세가 이어지는 가운데 30대 여성을 중심으로 출산율이 반등하면서 출생아 수도 8분기째 증가세를 나타냈다. 27일 국가데이터처가 발표한 '2026년 3월 인구동향'에 따르면 올해 1분기 합계출산율은 0.95명으로 전년 동기보다 0.12명 증가했다. 합계출산율은 여자 1명이 평생 낳을 것으로 예상되는 평균 출생아 수를 뜻한다. 1분기 출생아 수는 7만5천13명으로 전년 동기보다 9천651명(14.8%) 늘었다. 출생아 수는 지난 2024년 2분기부터 8개 분기 연속 전년 동기 대비 증가세를 이어갔다. 모의 연령별 출산율을 보면 30~34세에서 88.5명으로 전년 동기보다 11.3명 증가했다. 35~39세 출산율도 62.4명으로 9.0명 늘었다. 25~29세 출산율은 24.1명으로 1.7명 증가했다. 출산 순위별로는 첫째아 비중이 확대됐다. 1분기 출생아 중 첫째아 비중은 63.2%로 전년 동기보다 1.4%포인트(p) 상승했다. 둘째아 비중은 31.0%로 0.8%p 낮아졌고, 셋째아 이상은 5.9%로 0.6%p 하락했다. 부모의 평균 결혼생활 기간은 3.51년으로 전년 동기보다 0.08년 짧아졌다. 첫째아 출산 시 평균 결혼생활 기간은 2.40년으로 0.04년 감소했다. 혼인도 증가 흐름도 지난 2024년 1분기부터 9분기째 이어지고 있다. 올해 1분기 혼인 건수는 6만2천309건으로 전년 동기보다 3천609건(6.1%) 증가했다. 연령별로 살펴보면 남자의 경우 30~34세 인구 1천명당 혼인은 57.2건으로 전년 동기 대비 4.1건 증가했고, 여자는 25~29세에서 47.8건으로 같은 기간 4.7건 늘어 증가 폭이 가장 컸다. 국가데이터처는 혼인 증가의 배경으로 코로나19 이후 미뤄졌던 혼인이 회복되는 흐름과 함께 상대적으로 인구 규모가 큰 30대 초반 연령대가 혼인 적령기에 진입한 점을 꼽았다. 젊은 층의 결혼·출산 인식이 긍정적으로 변화한 점과 결혼 페널티 완화 등 정부·지방자치단체 차원의 정책 노력도 복합적으로 영향을준 것으로 봤다. 국가데이터처 관게자는 \"우리나라는 혼인으로 인한 출산 비중이 굉장히 높아 혼인이 출산의 선행 조건이 된다\"며 \"혼인이 증가하고 있는것은 (출산에) 긍정적인 신호\"라고 설명했다. 이혼 건수와 사망자 수는 모두 감소했다. 1분기 이혼 건수는 2만1천289건으로, 전년 동기보다 183건(0.9%) 줄었다. 1분기 사망자 수는 9만3천50명으로 전년 동기보다 7천608명(7.6%) 감소했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 1분기 순대외금융자산 1천321억弗↓…코스피 급등에 대외부채 급증 *연합인포*\n1분기 순대외금융자산 1천321억弗↓…코스피 급등에 대외부채 급증 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 올해 1분기 우리나라 순대외금융자산이 코스피 급등에 따른 외국인 국내주식 평가요인 확대 영향으로 2분기 연속 감소했다. 27일 한국은행이 발표한 '국제투자대조표(잠정)'에 따르면 지난 1분기 말 기준 우리나라의 순대외금융자산은 7천536억달러로 전 분기(8천857억달러)에 비해 1천321억달러 감소했다. 감소폭은 역대 두 번째로 큰 수준이다. 내국인의 대미 지분투자로 금융자산이 소폭 늘었으나, 외국인의 증권투자가 늘어 대외 금융부채가 더 큰 폭으로 증가했기 때문이다. 다만 단기외채 증가는 차입 확대보다는 외국인 주식 매도 대금과 증권사 예수금 등 대기성 자금 유입 영향이 큰 것으로 나타나 대외건전성은 여전히 양호하다는 평가가 나온다. 대외금융자산은 2조8천826억달러로 전 분기 대비 150억달러 늘었으나, 대외금융부채는 2조1천290억달러로 1천471억달러 증가하면서 순자산 규모가 줄었다. 대외금융자산의 경우 내국인의 대미 직접투자가 154억달러 증가한 영향이 반영됐다. 반면 해외증권투자는 글로벌 증시 조정과 금리 상승 영향으로 151억달러 감소했다. 주식(지분증권)과 채권(부채성증권)이 각각 93억달러, 58억달러 줄었다. 문상윤 한국은행 경제통계1국 국외투자통계팀장은 \"글로벌 증시 조정 영향으로 해외 주식 평가액이 감소했고 글로벌 금리 상승 영향으로해외 채권 평가액도 줄었다\"고 설명했다. 반면 대외금융부채는 외국인의 국내 주식 투자 평가액 증가 영향으로 전분기 대비 1천471억달러 늘어난 2조1천290억달러를 나타냈다. 증가폭은 역대 4위다. 외국인의 국내 증권투자는 전 분기 대비 1천83억달러 증가했으며 이 가운데 주식투자가 1천221억달러 늘었다. 특히 주식투자 증가분 가운데 1천645억달러는 비거래요인이었다. 1분기 중 코스피가 19.9% 급등하면서 외국인 보유 국내 주식 평가액이 크게 증가한 영향이다. 문 팀장은 \"외국인 주식투자 증가 상당 부분이 거래보다는 평가이익 증가 영향\"이라며 \"국내 주가 상승에 따른 비거래요인이 크게 작용했다\"고 설명했다. 한편 외환보유액을 나타내는 준비자산은 전 분기 대비 44억달러 감소한 4천237억달러를 기록했다. 한은은 준비자산의 감소 배경으로 기타통화 외화자산의 미 달러 환산액이 줄고 국민연금 외환 스와프 거래 영향을 짚었다. *그림1* 같은 기간 순대외채권은 3천655억달러로 전 분기 말보다 76억달러 감소해 2분기 연속 줄었다. 대외채권은 1조1천399억달러로 33억달러 감소했고 대외채무는 7천744억달러로 42억달러 증가했다. 대외채무 증가는 단기외채 증가분을 반영한 것이다. 다만 이는 금융기관 차입 확대보다는 증권사 예수금과 외국인 주식 매도 관련 대기성 자금 증가 영향이 큰 것으로 분석됐다. 실제 기타부문의 현금 및 예금은 전 분기 대비 53억달러 증가했다. 준비자산에서 단기외채가 차지하는 비율은 43.3%로 전 분기 말보다 1.4%포인트(p) 상승했고, 대외채무에서 단기외채가 차지하는 비중은 23.7%로 0.4%p 늘었다. 이날 재정경제부가 발표한 '2026년 1분기 대외채권·채무 동향'에 따르면 총외채에서 단기외채가 차지하는 비중은 지난해 연말 23.3%에서 1분기에 23.7%로 증가했다. 재경부에 따르면 외채 등에 대한 국내은행의 상환능력을 나타내는 외화유동성 커버리지 비율(LCR)은 1분기말 기준 165.6%로 규제 비율인80%를 크게 상회했다. 재경부는 \"건전성 지표의 경우 전분기말 대비 소폭 상승했다\"면서도 \"이러한 단기외채 증가가 차입이 아닌 주식 매도에 따른 대기·경과성 확정채무 증가에 기인한 점, 단기 순대외채권 규모도 높은 수준을 유지하고 있는 점 등을 감안할 때, 대외 지급 능력은 여전히 양호한 수준\"이라고 평가했다. *그림2* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T11:54:22+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 네고 폭탄에 3거래일 만에 1,500원 하회…4.60원↓ *연합인포*\n달러-원, 네고 폭탄에 3거래일 만에 1,500원 하회…4.60원↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T11:50:38+09:00",
"text": "제목 : [외환] '리스크온+월말 네고'에 낙폭 확대…1,501원선 *연합인포*\n[외환] '리스크온+월말 네고'에 낙폭 확대…1,501원선 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 위험자산 선호 분위기에 월말 수출업체 네고 물량까지 가세하면서 1,501원선까지 낙폭을 확대했다. 27일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 47분 현재 전일대비 3.30원 하락한 1,501.00원에 거래되고 있다. 달러인덱스가 99.11 부근으로 하락한 가운데 아시아 통화 강세가 이어져 달러-원 환율을 끌어내렸다. 특히 수급상으로 네고 물량이 활발해지면서 달러-원은 점차 저점을 낮추는 모습이다. 국내 증시에서 외국인은 장중 순매수 전환하면서 증시 호조 분위기를 거들고 있다. 코스피는 전일 8천선을 웃돈 데 이어 현재 4.9%의 급등세를 나타내고 있으며 개장 초 매수 사이드카가 발동되기도 했다. 연합인포맥스(화면번호 3302)에 따르면 유가증권시장에서 외국인은 현재 시각 기준 3천억원어치 순매수를 나타내고 있다. 위안화는 절하 고시됐다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0003위안(0%) 올라간 6.8291위안에 고시했다. 한 시중은행 외환딜러는 \"월말이라 네고 물량이 꽤 있다\"며 \"어제부터 월말장에 들어선 것으로 보인다\"고 말했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.01% 오른 159.260엔, 유로-달러 환율은 0.06% 오른 1.16350달러였다. 엔-원 재정환율은 0.16% 내린 100엔당 942.86원, 위안-원 환율은 0.17% 내린 221.31원에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전일 대비 0.02% 내린 6.7840위안을 나타내고 있다. *그림* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 뉴질랜드중앙銀, 금리 동결…\"향후 인상, 빠르고 클 것\"(상보) *연합인포*\n뉴질랜드중앙銀, 금리 동결…\"향후 인상, 빠르고 클 것\"(상보) (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)이 27일 금리를 2.25%로 동결하는 동시에 향후 인상 가능성에 대한 강한 매파적 메시지를 전달했다. 뉴질랜드중앙은행에 따르면 회의에 참석한 3명의 위원은 0.25%포인트(P) 인상에 찬성했으나, 나머지 3명은 금리 동결을 주장했다. 최종결정은 안나 브레만 총재가 했다. 뉴질랜드중앙은행은 성명을 통해 \"전반적으로 볼 때, 기준 금리는 2월 통화정책성명에서 예상했던 것보다 더 빨리, 더 크게 인상될 수 있다\"며 \"인상 속도는 지속적인 임금 및 물가 결정 행태와 경기 침체가 중기 인플레이션에 미치는 영향에 따라 달라질 것\"이라고 설명했다. 단기적인 유가 및 비용 상승이 중기 인플레이션 압력으로 전이되는 것을 차단해야 한다는 점에는 위원회 전원이 뜻을 같이했다. 성명서는 \"위원들은 향후 회의에서 기준금리 인상이 필요할 가능성이 높다는 데 동의했다\"며 \"생산량에 불필요한 변동성을 초래하지 않으면서 합리적인 기간 내에 물가를 목표치로 복귀시키기 위한 적절한 대응으로 판단했다\"고 전했다. 뉴질랜드달러-달러 환율은 오전 11시 46분 현재 전장보다 0.63% 오른 0.5871달러에 거래됐다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T11:47:09+09:00",
"text": "제목 : 중복상장 3차 세미나서도 '평행선'…전면 금지 vs 기업 자율에 맡겨야 *연합인포*\n중복상장 3차 세미나서도 '평행선'…전면 금지 vs 기업 자율에 맡겨야 특별위원회 독립성 담보 안 돼 vs 법적 근거 없는 규제, 현실과 괴리 거래소 \"7월 시행 목표…의견 좁혀가는 느낌\" (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 자회사 중복상장(쪼개기 상장) 제도개선을 둘러싼 자본시장 참여자 간 입장 차이가 3차 의견수렴 세미나에서도 좀처럼 좁혀지지 않았다. 기관투자자들이 '예외 없는 금지'와 소수주주 다수결(MoM) 필요성을 주장한 반면, 기업계와 IB 업계는 \"법적 근거도 없는 규제를 경직적으로 강제해선 안 된다\"며 이사회 중심의 자율적 틀을 요구했다. 특히 VC·PE 등 모험자본 업계는 중소·중견기업에 대한 예외 조항이 없을 경우 엑시트(자금 회수) 시장이 마비될 것이라고 우려했다. 한국거래소는 27일 오전 여의도 컨퍼런스홀에서 '중복상장 제도개선 의견수렴을 위한 세미나'를 열었다. 학계와 법조계, 기관투자자, IB, VC·PE, 기업 관계자 등 약 100여 명이 참석한 이번 행사는 금융당국과 거래소가 예고한 '중복상장 원칙 금지·예외 허용' 방침의 구체적 실행 방안을 논의하기 위해 마련됐다. ◇투자자 \"특별위 실효성 의문…전면 금지·인적 분할이 답\" 투자자 측은 지난 2차 세미나에 이어 강경한 입장을 고수했다. 임성윤 달튼인베스트먼트 한국 대표는 \"중복상장은 코리아 디스카운트의 핵심\"이라며 \"디스카운트율이 50~80%에 달하고 장기간 더 커지고 있다\"고 지적했다. 그는 \"주주 충실 의무가 도입됐음에도 제3 전문기관이 산정한 공정가치의 3분의 1 수준에 불과한 주식매수청구권 가격을 제시하는 사례가 있다\"며 모회사 특별위원회의 독립성과 실효성에 의문을 제기했다. 이어 \"소송은 비용·시간이 많이 들고 한국은 디스커버리(증거개시) 제도도 없어, MoM 제도가 필요하다\"고 말했다. 이채원 라이프자산운용 의장은 \"지난 20년간 코스피 시가총액은 9.4배로 전 세계에서 가장 많이 늘었지만 코스피 지수는 5.6배 오르는 데 그쳤다\"며 \"중복상장이 코리아 디스카운트의 가장 큰 원인\"이라고 진단했다. 이 의장은 \"인적 분할을 단행하면 깔끔하게 해결되는데 굳이 중복상장을 고집할 이유가 없다\"며 \"불가피하게 상장해야 한다면 IPO 후 잔여 지분을 모회사 주주에게 전량 배분해야 한다\"고 주장했다. ◇\"중소기업 예외·기존 투자 보호 절실…기업 자율 존중해야\" 반면 발행시장과 기업 측은 획일적인 규제 도입에 우려를 표했다. 김창규 우리벤처파트너스 대표는 \"중소·벤처기업이 상장 과정에서 이사회나 특별위원회를 온전히 갖추기는 현실적으로 역부족\"이라며 예외 조항이나 유예 기간 도입을 요청했다. 박병건 대신프라이빗에쿼티 대표는 순수 지주회사의 상장에 대해 \"기존 사업을 쪼개는 것이 아니라 새로운 사업을 만들어가는 과정\"이라며 차별화된 접근을 제안했다. 아울러 \"제도 시행 이전의 기존 투자 건에 대해서는 재무적 부담을 덜 수 있도록 예외를 인정해야 한다\"고 덧붙였다. 왕태식 NH투자증권 본부장은 한국 대기업의 태생적 한계를 지적했다. 왕 본부장은 \"국내 대기업 지주회사는 과거 정부 정책에 따라 순환출자를 해소하는 과정에서 조성된 '순수 지주회사'가 대다수라 자체 투자 여력이 제한적\"이라며 \"각 기업이 처한 상황을 유연하게 고려할 수있는 열린 심사가 필요하다\"고 강조했다. 최근 도입된 소액주주 간담회의 실효성에 대해서도 \"참석 주주가 극소수이고, 목소리 큰 소수 플레이어가 분위기를 좌우하는 경우가 많다\"고 짚었다. 정우용 한국상장회사협의회 부회장은 규제의 법적 정당성 자체를 문제 삼았다. 정 부회장은 \"MoM이나 3% 의결권 제한, 특별결의 등은 현행법상 근거가 전혀 없어 기업이 위반해도 법적 책임을 물을 수 없다\"고 지적했다. 이어 \"올해 2월 법무부 가이드라인조차 MoM 방식을 권유하지 않는다고 명시했다\"며 \"일본처럼 기업이 자율적으로 중복상장을 해소할 수있는 틀을 조성하는 것이 바람직하다\"고 반박했다. ◇학계·법조계 \"특별위는 공감, 주주 동의는 신중\" 학계와 법조계는 모회사 이사회의 책임 강화 취지에는 공감하면서도, 과도한 주주 동의 절차에는 신중한 태도를 보였다. 최병규 건국대 법학전문대학원 교수는 특별위원회 도입 취지에는 공감하면서도 \"일반 주주의 전문성이 천차만별인 상황에서 일정 비율 이상의 동의를 요구하면 부작용이 따를 수 있다\"며 \"굳이 도입한다면 3% 룰을 적용한 일반결의가 타당하다\"고 조언했다. 김현정 법무법인 태평양 변호사는 \"공시 시점은 자회사 상장 일정과 부합해야 하며, 해외 상장 시 나스닥의 컨피덴셜 파일링(Confidential Filing·비공개 심사 청구) 등 현지 규제와의 정합성도 살펴야 한다\"고 제안했다. 김 변호사는 또 \"이사회, 특별위원회, 주총 동의를 모두 요구하는 것은 기업에 상당한 부담\"이라며 \"열거주의보다는 예시주의로 규정을정해 개별 케이스별로 거래소와 재량껏 논의하는 방식이 효율적\"이라고 말했다. 세미나를 주최한 임흥택 한국거래소 유가증권시장본부 상무는 \"이렇게까지 많은 공청회와 의견 수렴을 거친 전례가 없을 만큼 무거운 사안\"이라며 \"주주의 실질적 보호에 방점을 두고 접근하고 있다\"고 밝혔다. 임 상무는 \"이르면 7월 시행을 목표로 하고 있으며, 양측의 이견이 조금씩 좁혀지는 분위기\"라면서도 \"구체적 방안에 대해서는 금융당국과 추가적인 협의가 필요하다\"고 말을 아꼈다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T11:42:07+09:00",
"text": "제목 : 부산 찾은 李대통령 \"YS가 꿈꾼 해양강국 동남권서 실현\" *연합인포*\n부산 찾은 李대통령 \"YS가 꿈꾼 해양강국 동남권서 실현\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 27일 부산을 찾아 동남권 발전에 속도를 내 해양 강국으로 도약하겠다는 비전을 밝혔다. 이 대통령은 이날 오전 부산 영도구에서 열린 '바다의 날 기념식'에 참석해 \"진정한 해양 강국의 비전을 부산을 비롯한 동남권에서 실현할 것\"이라고 말했다. 바다의 날은 국민에게 바다의 가치와 중요성을 널리 알리는 한편 해양수산인들의 자긍심을 높이고자 1996년 국가기념일로 지정됐다. 이날 이 대통령은 \"부산에 본격적인 해양수산부 시대를 활짝 열어 젖힐 것\"이라며 \"해운기업과 관련 공공기관은 물론 입법이 완료된 해사법원을 조속히 설립하고 국회 논의가 끝나는 대로 동남권투자공사까지 모두 집적된 해양클러스터를 신속하게 완성할 것\"이라고 예고했다. 이 대통령은 \"1996년 김영삼 정부의 해양수산부 출범은 해운과 항만, 조선과 해양산업, 수산업의 경쟁력을 키워 우리 대한민국을 해양 강국으로 도약시키겠다는 강력한 의지의 표명이었다\"며 \"국민주권정부는 김영삼 대통령께서 꿈꾸셨던 해양강국 대한민국으로의 힘찬 도약을 앞당기겠다\"고 약속했다. 이어 \"대한민국이 유라시아와 인도-태평양을 잇는 중심축이 돼 주변국의 자유로운 항행과 열린 무역 질서를 수호하겠다\"며 \"모두가 바다를 함께 누리고 바다에서 함께 번영하는 새로운 해양 질서를 주도해 나가겠다\"고 말했다. 이 대통령은 \"정부는 해운산업이 단순한 물류산업이 아니라 국가의 경제와 안보를 굳건히 지탱하는 핵심산업이라는 인식 아래 우리 해운과 항만사업을 국가전략산업으로 육성해 나갈 것\"이라며 \"그동안 주춤했던 글로벌 해운 공급망 회복에 속도를 내 우리 손으로 온전히 통제할수 있는 해운 공급망을 구축할 것\"이라고 강조했다. 더불어 \"해운과 조선의 상생 발전 생태계 구축, 해상보험과 선박금융, 해운 법률서비스 산업도 폭넓게 육성해 우리 해운산업의 기초체력을 키우겠고 유능한 선원 양성에도 최선을 다하겠다\"고 말했다. 이 대통령은 해양 강국의 비전을 실현할 적임지로 부산 등 동남권을 수차례 언급하며 강조하기도 했다. 이 대통령은 \"동남권은 대한민국의 자랑스러운 '남부 해양수도권'으로서 더 높이, 더 멀리, 더 힘차게 발전할 것\"이라며 \"남부 해양 수도권을 육성하는 것은 대한민국이 치열한 글로벌 경쟁에서 살아남기 위한 생존 전략이자 해양강국의 비전을 일자리와 지역의 활력으로 직결시키는 균형성장 전략\"이라고 역설했다. 그러면서 \"정부는 압도적인 잠재력을 바탕으로 부산을 비롯한 동남권을 가능성과 기회가 넘치는 새로운 경제권으로 연결하겠다\"며 \"항만과 공항, 철도와 도로가 이어지는 물류 인프라를 확충하고 남해안 전체를 아우르는 해양 관광벨트를 구축해 세계와 당당히 경쟁하는 '해양 경제권'으로 키워내겠다\"고 덧붙였다． *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-27T11:31:06+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.26% 상승한 65,816.62 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.26% 상승한 65,816.62 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : “직원 괴롭히다 잘렸다”…BP 회장, 취임 8개월 만에 전격 해임 *이데일리FX*\n- \"괴롭힘·고압 행태\" 우려…이사회 만장일치 즉각 해임 - 지난해 10월 취임 1년도 못 채워…주가 한때 9% 급락 - 고유가에 1분기 순익 두 배…호실적 속 수뇌부 혼란 [이데일리 방성훈 기자] 글로벌 석유 메이저 BP가 취임 8개월 만에 회장을 전격 해임했다. 회사 측은 “중대한 우려”를 사유로 들었으나, 고압적 행태를 보이며 직원들을 괴롭힌 것이 결정적 원인으로 파악된다. 26일(현지시간) BBC방송, CNN방송 등에 따르면 BP는 이날 앨버트 매니폴드 회장과 관련해 “중요한 지배구조 기준과 감독, 행동”과 관련한 “중대한 우려”가 제기됐다며 그를 즉각 해임한다고 발표했다. 해임 결정은 이사회의 만장일치로 이뤄졌다. BP의 선임 사외이사인 어맨다 블랑은 성명에서 “앨버트는 BP의 변혁에 반가운 집중력과 속도를 더해줬다”면서도 “그러나 이사회는 용납할수 없다고 판단되는 지배구조 감독·행동 문제를 알게 돼 놀라움과 실망을 느꼈고, 단호한 조치를 취했다”고 말했다. BP 이사회는 또다른 선임 사외이사인 이언 타일러를 즉시 임시 회장으로 선임하고, 정식 후임 인선 절차에 착수하기로 했다. BBC는 해임 결정 배경엔 매니폴드 회장의 괴롭힘과 고압적 행동에 대한 우려가 포함된 것으로 알려졌다고 전했다. 회사에 정통한 한 인사도이번 해임 결정에 대해 “쉽게 당길 수 없는 큰 레버”라며 “심각한 사안이 아니라면 하지 않았을 일”이라고 짚었다. 그만큼 사안이 중대했다는 의미다. BP는 괴롭힘이 해임 사유에 포함됐는지 여부에 대해선 언급을 거부했다. 해임 소식이 전해진 직후 영국 런던 증시에서 BP 주가는 한때 9% 가까이 급락했다. 매니폴드 회장은 BP를 재생에너지 중심에서 다시 석유·가스 사업으로 되돌리기 위해 영입된 인물이다. 그는 지난해 9월 비상임이사로 합류한 뒤 다음달인 10월 회장에 올랐다. 하지만 취임 직후부터 잡음에 휩싸였다. 지난달 주주총회에선 주주의 5분의 1가량이 지배구조 우려를 이유로 그의 선임에 반대표를 던졌다. BP가 기후 활동가들이 제출한 안건을 주총에서 다루기를 거부한 데 대한 반발도 일부 작용했다. 매니폴드 회장은 해당 안건이 적법하게 제출되지 않았다고 주장했다. 아울러 매니폴드 회장은 모든 사안을 직접 챙기는 방식을 두고 과도하게 통제하려 한다는 내부 불만이 적지 않았던 것으로 알려졌다. 그가 사내 민감 정보를 부적절하게 다루거나 이사회가 결정해야 할 사안에서 이사회를 우회하려 했다는 주장도 제기됐다. 공교롭게도 그의 해임은 BP가 호실적을 낸 직후에 이뤄졌다. BP는 이란 전쟁 발발 이후 국제유가가 급등하면서 올해 1~3월 순이익이 32억달러(약 4조8240억원)로 두 배 가까이 뛰었다. 석유 트레이딩 부문의 이례적 호조 덕분이었다. 한편 BP는 최근 수년간 회장과 최고경영자(CEO)가 잇따라 교체되며 경영 불안에 시달려왔다. 회장직은 7년 넘게 자리를 지킨 헬게 룬드가 지난해 물러난 뒤 매니폴드가 이어받은 상태였다. 최고경영진도 부침을 겪었다. 버나드 루니 전 CEO가 동료들과의 관계를 공개하지 않은 ‘중대한 부정행위’로 2023년 사임했고, 뒤를 이은 머리 오친클로스 전 CEO도 2년을 채우지 못하고 물러났다. 현재 BP는 지난해 12월 취임한 메그 오닐 CEO가 이끌고 있다. 타일러 임시 회장은 이사회가 회사의 전략 방향에 “깊은 확신”을 갖고 있다며 “오닐 CEO가 이미 조직을 단순화하고 강화하기 위한 과감한 조치를 취했다”고 평가했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 야데니 \"美 증시 랠리, FOMO 때와 달라…FEMO가 주도\" *연합인포*\n야데니 \"美 증시 랠리, FOMO 때와 달라…FEMO가 주도\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 월가 베테랑 시장 전략가 에드 야데니는 현재 미국 주식 시장의 새로운 동력으로 'FEMO(Fabulous Earnings Momentum·놀라운 실적 모멘텀)'를 제시했다. 27일(현지시간) CNBC에 따르면 야데니는 \"FOMO(Fear Of Missing Out·놓치는 것에 대한 두려움)는 투자자들이 주식에 몰려들어 주가수익비율(PER)을 끌어올렸던 현상\"이라며 이번 상승세에 관해서는 FOMO와는 다른 건전한 시장 상승세라고 진단했다. 그는 \"시장은 (FOMO 때와) 정반대의 움직임을 보였다\"며 \"예상 실적 증가가 시장을 주도하고 있으며, 실제로 PER은 하락하고 있다\"고 설명했다. 이어 야데니는 \"이것이 우리가 (이번 주식 시장 상승세가) 거품이 아니라고 판단하는 이유\"라고 덧붙였다. 최근 미국 증시는 기업들의 실적 성장에 힘입어 반도체 주식을 중심으로 매수세가 집중되고 있다. 골드만삭스가 지난 22일 발표한 보고서에 따르면 1천59개 헤지펀드의 움직임을 분석한 결과 반도체 관련주가 해당 펀드의 미국 주식 매수 포트폴리오에서 차지하는 비중이 10%로 사상 최고치를 기록했다. B. 라일리 웰스의 아트 호건 수석 시장전략가는 \"만약 전쟁이 조속히 끝나고 6월에 호르무즈 해협이 개방된다면, 인플레이션 우려로 인한 수요 감소 위험이 줄어들고, 기업 이익 확대에 힘입은 주식 시장 상승세가 더욱 견고해질 것\"이라고 전망했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성중공업, 버뮤다 선사서 1조원 규모 패키지 수주…총 5척 계약 *연합인포*\n삼성중공업, 버뮤다 선사서 1조원 규모 패키지 수주…총 5척 계약 올해 누적 수주 27척·54억달러 달성 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 삼성중공업[010140]이 버뮤다 지역 선사로부터 총 1조원 규모의 선박 패키지 수주에 성공했다. 삼성중공업은 버뮤다 지역 선주로부터 액화천연가스(LNG) 운반선 1척, 대형가스 운반선(VLGC) 2척, 원유운반선 2척 등 총 5척을 1조18억원에 계약했다고 27일 밝혔다. 이번 계약을 포함한 삼성중공업의 올해 누적 수주 실적은 총 27척, 54억달러 규모로 늘었다. 선종별로는 LNG운반선 13척(LNG-FSRU 1척 포함), 에탄운반선 2척, 가스운반선 4척, 컨테이너운반선 2척, 원유운반선 6척 등이다. 단일 선주사가 서로 다른 복수의 선종을 한 조선사에 동시에 발주하는 패키지 계약은 조선업계에서 이례적인 사례로 꼽힌다고 삼성중공업은 설명했다. 특정 선종에 구애받지 않는 종합 건조 역량이 증명됐다는 평가다. 삼성중공업은 \"선주사가 서로 다른 복수의 선종을 한 조선사에 동시에 발주하는 것은 이례적인 경우로 특정 선종에 한정하지 않는 삼성중공업의 종합 건조 역량과 고객의 두터운 신뢰를 다시 한 번 입증한 성과\"라며 \"고부가 선종은 수익성을, 표준화 선종은 생산 안정성과 효율성을 극대화해 나가겠다\"고 말했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '매파' 금통위 앞두고 방향성 탐색…국고 3년 0.8bp↑ *연합인포*\n'매파' 금통위 앞두고 방향성 탐색…국고 3년 0.8bp↑ (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 국고채 금리가 27일 오전 혼조세를 나타냈다. 한국은행 금융통화위원회를 하루 앞두고 시장의 경계심이 커진 가운데 방향성 탐색에 나선 모습이다. 호주 물가가 예상보다 약하게 나옴에 따라 호주 국채금리가 하락했고, 단기 국고채 금리도 약세폭을 일부 만회하기도 했다. 서울 채권시장에 따르면 오전 11시 12분 현재 3년물 국고채 지표물 금리는 전일 민평 대비 0.8bp 오른 3.672%에 거래됐다. 10년물은 1.1bp 내린 4.064%, 30년물 금리는 3.2bp 낮아진 4.073%에 움직였다. 국채선물도 혼조세다. 3년 국채선물은 1틱 내린 103.50, 10년 국채선물은 11틱 오른 107.56을 나타냈다. 외국인 투자자들은 3년 국채선물을 1천46계약 순매수했고, 10년 국채선물은 4천271계약 순매도했다. 간밤 종전 기대에도 미국과 이란의 무력 충돌이 지속되는 가운데 국제유가는 반등했다. 미국채 금리가 다소 내렸음에도 국고채 금리는 유가 상승 여파와 금통위 경계심에 3년과 10년물이 오름세로 출발했다. 30년물의 강세가 두드러진 가운데 장중 외국인의 국채선물 매수세에 힘입어 10년물은 강세로 돌아섰으나 강세폭은 제한됐다. 3년물 금리는 3.7% 부근까지 올랐으나 호주 국채금리 하락과 뉴질랜드 금리 동결 속에 상승폭을 축소했다. 호주의 4월 소비자물가지수(CPI)는 전년대비 4.2% 올라 시장 예상치 4.4%를 하회했다. 정부는 국고채 발행 축소 방침을 재확인했다. 채권시장에 따르면 재정경제부는 전일 한국거래소 서울사무소에서 열린 국고채 전문 딜러(PD) 협의회에서 내달 경쟁방식 국고채 발행 규모가 시장 기대보다 적을 것이라고 말했다. 이달 경쟁입찰 발행 규모는 19조원이며 시장에서는 다음달 경쟁입찰 발행 규모가 16~17조원 정도로 줄어들 것으로 전망했다. 증권사의 한 채권딜러는 \"이날 내내 오락가락하는 분위기가 이어질 것 같다\"면서 \"호주물가가 시장 예상을 하회하면서 국고채가 일부 세진 측면이 있다\"고 말했다. 은행의 한 채권딜러는 \"반도체 주식이 강하고 유가가 일부 반등한 가운데 금통위 우려가 있어서 미국채 금리 하락 재료를 상쇄하는 것 같다\"면서 \"전반적으로 매매가 활발한 분위기는 아니다\"고 말했다. 그는 \"국내 경기 모멘텀이 상당히 강해 금통위 전에 추가로 강세로 가기가 쉽지 않아 보인다\"고 덧붙였다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美USTR 대표 “미중 무역위원회 설립 절차 곧 착수” *이데일리FX*\n- 그리어 대표, 미외교협회서 발언 - “곧 연방관보 공고, 품목결정 의견수렴” - “10% 글로벌 관세, 7월 만료 후 재부과 가능” [이데일리 김윤지 기자] 미중 정상회담을 통해 합의된 미중 무역위원회 설립이 속도를 내고 있다. 26일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 제이미슨 그리어 미 무역대표부(USTR) 대표는 이날 미국외교협회(CFR) 행사에서 이와 관련해 “조만간 연방관보 공고를 낼 것”이라며 “그 문안을 검토했고 직접 빨간펜으로 수정까지 했다. 그 공고는 미국 측에서 우리가 무엇을 할 것인지 정하는 내용이 될 것이며, 우선적으로는 의견 수렴 요청을 하겠다”고 밝혔다. 미국과 중국은 이달 14~15일 도널드 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 정상회담을 통해 무역위원회와 투자위원회를 설립하기로 약속했다. 이는 양국 간 경제 관계를 관리하기 위한 새로운 메커니즘을 공식적으로 구축하기 위한 절차적 단계로, 이를 통해 양국은 각각 300억달러(약 45조원) 규모의 비(非)민감 상품에 대한 관세를 낮춘다는 목표를 세웠다. 중국 상무부 또한 이에 대해 “최혜국 세율을 적용하거나심지어 더 낮은 세율을 적용할 가능성이 있다”고 설명했다. 그리어 대표는 관세 감면 규모를재확인하면서 그렇다고 해서 공급망을 중국으로 다시 되돌리겠다는 의미는 아니라고 강조했다. 그는 이 같은 예외 적용을 제외하면 여전히 중국이 다른 국가들보다 더 높은 관세를 낼 가능성이 크다면서 중국에 대한 관세 유지가 이번 회담의 성과 중 하나라고 말했다. 그리어 대표는 7월 만료 예정인 ‘10% 글로벌 관세’에 대해 다른 조사들이 계속되는 동안 필요하다면 트럼프 행정부가 이를 다시 부과할 수있음을 시사했다. 그는 “그 법 조항을 보면 언제 만료된다고는 나와 있지만 언제 다시 할 수 있는지는 말하지 않는다”며 “(‘1974년 무역법’의)122조를 대통령이 임기 중 단 한 차례만 부과할 수 있도록 제한하는 것이 의회의 의도였다고 상상하기 어렵다“고 말했다. 무역법 제122조에 따른 관세 부과는 세율이 최대 15%로 제한되며, 최대 시한도 150일이다. 의회 승인을 받으면 연장할 수 있다. 이달 7일 연방국제무역법원(USCIT)은 ‘10% 글로벌 관세’ 부과가 위법이라는 판단을 내렸으나, 12일 연방항소법원이 1심 판결 집행을 일시정지하는 결정을 내려 현재는 일단 부과가 계속되고 있다. 트럼프 행정부는 ‘10% 글로벌 관세’ 이후 무역법 301조를 활용해 새로운 관세 체계로 전환할 계획이다. 301조는 다른 국가의 불공정 무역행위에 대응하기 위한 조항으로, 조사 및 의견수렴 절차 등 수개월 과정이 필요하지만 법적 기반은 상대적으로 강하다는 평가를 받는다. 트럼프 행정부는 이미 과잉 산업생산 국가들과 강제노동 제품 차단에 미흡한 국가들을 겨냥한 301조 조사에 착수한 상태다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 메모리 대란에 스마트폰 사업 직격탄…샤오미, 순이익 57% 급감 *이데일리FX*\n- 시장 예상치 52% 감소보다 더 악화된 수치 - 매출은 11% 줄어…약 3년 만에 첫 감소 - 메모리 비용 상승에 스마트폰 사업 수익성 악화 - 전기차·AI 등 신사업 사업도 영업손실 [이데일리 임유경 기자] 중국 전자기기 제조업체 샤오미의 1분기 순이익이 메모리 반도체 가격 급등의 직격탄을 맞아 시장 예상보다 큰 폭으로 감소했다. 샤오미는 27일(현지시간) 2026년 1분기 순이익이 전년 동기 대비 57% 감소한 47억 2000만 위안(약 1조 470억원)을 기록했다고 밝혔다. 이는시장 예상치인 52% 감소보다 더 악화된 수치다. 같은 기간 매출은 11% 줄어든 990억 위안(약 22조원)을 기록하며 약 3년 만에 처음 감소세로 돌아섰다. 다만 매출은 시장 전망치와 대체로 부합했다. 샤오미는 전 세계적인 메모리 칩 부족 사태 속에서 세계 주요 스마트폰 제조사 중 가장 큰 타격을 입었다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 공급업체들이 인공지능(AI) 데이터센터용 고성능 메모리 생산에 집중하면서 일반 메모리 제품의 공급 부족이 발생했고, 이에 따라 가격이 급등했다. 샤오미 경영진은 메모리 비용 상승이 지속되는 가운데 판매량 확대와 수익성 확보 사이에서 균형을 맞추는 전략을 추진하고 있다고 설명했다. 루웨이빙 샤오미 사장은 이날 실적 발표 후 컨퍼런스콜에서 “메모리 비용 상승은 샤오미뿐 아니라 업계 전체에 부담을 주고 있다”며 “스마트폰 제품 구성을 개선하고 있으며 판매량 감소 영향을 상쇄하기 위해 평균판매가격(ASP)을 높이고 있다”고 말했다. 시장조사업체 IDC에 따르면 샤오미의 올해 1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 19% 감소했다. 같은 기간 전체 스마트폰 시장 감소율이 2.9%였던 것과 비교하면 부진이 두드러졌다. 샤오미는 메모리 가격 상승에 대응하기 위해 저가형 제품 판매를 전략적으로 축소했다. IDC는 1분기 출하량 감소가 “2026년에 나타날 어려움의 전조에 불과하다”며 특히 저가형 스마트폰 비중이 높은 샤오미 같은 기업들이 앞으로도 출하량 감소와 수익성 압박에 직면할 수 있다고 경고했다. 다만 루 사장은 올해 후반으로 갈수록 메모리 가격 상승세가 완화될 것으로 전망했다. 그는 “가격은 높은 수준을 유지하겠지만 상승 속도는둔화될 것”이라며 “업계는 새로운 환경에 적응해야 하며, 단기간 내 메모리 가격이 다시 하락할 것으로 기대해서는 안 된다”고 말했다. 창업자인 레이쥔 회장이 추진 중인 전기차 사업 전환과 치열한 중국 자동차 시장 경쟁도 수익성 악화 요인으로 작용하고 있다. 전기차(EV)와AI, 기타 신사업을 담당하는 사업 부문은 1분기에 31억 위안의 영업손실을 기록했다. 루 사장은 올해 두 번째 스포츠유틸리티차량(SUV) 모델을 출시할 예정이라고 밝혔다. 인기 가전제품을 포함한 스마트홈·사물인터넷(IoT) 사업도 올해 들어 부담이 커지고 있다. 중국 정부가 소비자 보조금 규모를 축소하면서 수요가 위축되고 있기 때문이다. 경영진은 해외 시장에서 IoT 기기 판매를 확대해 성장세를 유지하겠다고 설명했다. 샤오미는 향후 성장 동력을 전기차 사업에서 찾고 있다. 회사는 중국 자동차 업체들이 치열한 가격 경쟁을 벌이던 시기에 전기차 시장에 진출했다. 2024년 전기차 사업 진출을 선언한 이후 현재까지 60만 대 이상을 인도했다. 레이 회장은 올해 전기차 55만 대 판매를 목표로 제시했으며, 내년에는 유럽 시장 진출도 추진하고 있다. 샤오미는 지난주 YU7 SUV의 고성능 모델을 공개했으며, 테슬라 모델Y와의 경쟁 강화를 위해 더 저렴한 보급형 모델도 함께 출시했다. 시장 전문가들은 가격 경쟁력과 상품성이 판매 확대에 도움이 될 것으로 평가했다. 그러나 전기차 사업 전망 역시 밝지만은 않다. 중국 정부의 보조금 축소와 치열한 경쟁 환경이 지속되고 있기 때문이다. 자동차 업체들은 반도체와 배터리 원자재 가격 상승 부담에 직면해 있으며, 소비자 지원책 종료도 수요 둔화 요인으로 작용할 전망이다. 샤오미는 AI 분야 투자도 강화하고 있다. 올해 초 자체 AI 모델 ‘미모(MiMo)’의 업그레이드 버전을 공개했으며, 개발은 중국 대표 AI 모델기업인 딥시크 출신 연구원 뤄푸리가 주도했다. 또 지난 4월 투자자 행사에서는 휴머노이드 로봇을 공개했으며, 실제 환경에서 복잡한 작업을 수행할 수 있도록 로봇 성능을 향상시키는 AI 모델 개발도 진행 중이라고 밝혔다. 샤오미 주가는 지난해 7월 기록한 사상 최고가 대비 절반 수준으로 하락했다. 같은 기간 홍콩 증시의 기술주 지수인 항셍 테크 지수 가운데에서도 부진한 성과를 보였다. 실적 발표를 앞두고 투자자들의 하락 베팅도 사상 최대 수준으로 늘어났다. 샤오미는 이날 향후 12개월 동안 최대 200억 홍콩달러(약 3조 8400억원) 규모의 자사주 매입을 실시하겠다고 발표했다. 회사 측은 올해 들어 이미 80억 홍콩달러 규모의 자사주를 매입했다고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 호주 4월 CPI, 전년비 4.2% 상승…컨센서스 하회(상보) *연합인포*\n호주 4월 CPI, 전년비 4.2% 상승…컨센서스 하회(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 지난달 호주의 물가상승률이 시장 예상치를 소폭 하회했다. 27일 호주 통계청(ABS)은 4월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 4.2% 상승했다고 발표했다. 이는 직전치 4.6% 상승과 시장 전망치인 4.4% 상승을 모두 밑도는 수준이다. 물가상승률에 가장 큰 영향을 미친 항목은 주택(+6.3%), 운송(+6.6%), 식품 및 무알코올 음료(+2.8%)로 나타났다. 상품 물가상승률은 전년 대비 기준 4.7%로 직전치 5.5%보다는 하락했다. 자동차 연료 가격 상승률이 18.6%를 기록하며 직전치 24.2%에서둔화됐다. 자동차 연료 가격은 4월 한 달 동안 7.0% 떨어졌다. 서비스 물가상승률도 직전치 3.6%에서 소폭 낮아진 3.5%로 집계됐다. 의료 및 병원 서비스가 4.9%, 임대료가 3.5% 각각 올랐다. 물가지표 발표 후 호주 국채 금리는 장중 낙폭을 확대했다. 한국시간으로 오전 11시 1분 기준 호주 국채 3년물 금리는 5.53bp 내린 4.5080%를 가리켰다. 호주달러-달러 환율은 큰 변동성을 보이지 않았다. 환율은 전장보다 0.08% 낮아진 0.7158달러에서 거래됐다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: AI Infrastructure ---\n📌 핵심 메시지: AI 추론 비용의 급격한 하락은 AI 수요를 폭발적으로 증가시키고 있으며, 이는 데이터 센터 시스템에 대한 대규모 투자를 촉발하여 지속 가능한 인프라 성장을 견인할 것입니다. 이와 함께 AI 컴퓨팅 시장의 경쟁이 심화되어 기술 혁신과 효율성 증대를 가속화할 것으로 예상됩니다.\n\n• **AI 수요 폭발 및 추론 비용 절감:** 고정 성능 AI 모델 추론 비용이 지난 1년간 99% 하락하며, OpenRouter에서 처리된 토큰 수가 2024년 12월 이후 25배 증가했습니다. 이는 Jevons의 역설과 같이 새로운 사용 사례를 창출하며 AI 수요를 폭발적으로 증가시킵니다.\n• **데이터 센터 투자 가속화:** ChatGPT 출시 이후 데이터 센터 시스템에 대한 연간 투자는 5%에서 29% CAGR로 가속화되어, 2025년에는 약 5천억 달러, 2026년에는 거의 6천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 90년대 후반 테크-텔레콤 버블 시기의 CAPEX 수준과 유사하지만, 기술 기업들의 밸류에이션은 당시보다 훨씬 건강합니다.\n• **AI 컴퓨팅 시장 경쟁 심화:** 엔비디아가 시장을 주도하지만, AMD의 경쟁력 있는 GPU(소형 모델에서 이미 성능 대비 비용 우위)와 구글(TPU), 아마존(Trainium), 마이크로소프트(Maia) 등 하이퍼스케일러들의 자체 ASIC 개발로 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 커스텀 실리콘 프로젝트는 점차 컴퓨팅 지출의 상당 부분을 차지할 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 인프라 시장은 비용 하락과 수요 증가에 힘입어 지속 가능한 성장 궤도에 있으며, 경쟁 심화는 혁신을 가속화하고 장기적인 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다."
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"Goldman Sachs": [
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"finance_related": true,
"title": "Advent’s James Brocklebank on what the slowdown in PE exits means for the industry.",
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"published_at": "2026-05-26T12:00:37Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on what the slowdown in PE exits means for the industry. ---\n📌 핵심 메시지: 사모펀드(PE) 시장에서 투자 회수(엑시트) 속도가 과거 대비 현저히 둔화되어, 투자자들이 기대하는 수익률을 달성하기 어려워지고 있습니다. 이는 펀드 모델의 지속 가능성에 영향을 미치며, 투자 초기 단계부터 명확한 엑시트 전략 수립이 중요해졌습니다.\n• **PE 투자 회수율 하락:** 과거 투자자들은 매년 초기 순자산가치(NAV)의 20% 회수를 기대했지만, 현재는 8~12% 수준으로 감소했습니다.\n• **펀드 모델 운영 임계점:** 펀드 모델이 제대로 작동하려면 최소 15%의 연간 NAV 회수율이 필요하다고 분석됩니다.\n• **구체적인 엑시트 전략 필요성:** 성공적인 투자 회수를 위해 투자 초기 단계부터 회사를 매수할 잠재적 주체를 명확히 하고, 그 매수자들에게 매력적인 투자처가 되도록 기업을 성장시키는 전략이 중요합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 PE 펀드 선택 시 단순히 과거 수익률에 의존하기보다, 펀드의 엑시트 전략 구체성과 포트폴리오 기업의 매수 매력도를 면밀히 평가해야 합니다."
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"title": "Advent’s James Brocklebank on the importance of relationship building skills.",
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"published_at": "2026-05-26T12:00:35Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on the importance of relationship building skills. ---\n📌 핵심 메시지: 인공지능(AI)이 강력한 역량을 제공하지만, 인간적인 요소와 관계 구축 능력이 여전히 성공적인 업무 수행의 핵심적인 차이를 만듭니다.\n• 관계 형성 능력의 중요성: 어떤 일을 하든 관계 형성 능력을 갖추고 인간적인 요소를 최전선에 두는 것이 매우 중요합니다.\n• AI의 잠재력: AI는 마치 슈퍼파워와 같아서 모든 사람에게 놀라운 일들을 할 수 있는 많은 기회를 제공할 것입니다.\n• 인간적 요소의 차별성: AI의 발전에도 불구하고, 궁극적으로 차이를 만드는 것은 여전히 인간적인 본질과 관계입니다.\n💡 시사점: 본 영상은 금융 시장이나 투자 전략에 대한 직접적인 정보를 제공하기보다는 성공적인 커리어 및 비즈니스를 위한 보편적인 인간관계의 중요성을 강조하고 있습니다."
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"title": "Advent’s James Brocklebank on why complexity can create opportunities.",
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"prefetch_summary": "--- Advent’s James Brocklebank on why complexity can create opportunities. ---\n📌 핵심 메시지: 어려운 시기는 복잡성을 동반하지만, 이러한 복잡성 속에서 오히려 투자 기회를 발견할 수 있습니다. 특히 비우호적인 시장 환경에서 가장 좋은 투자가 성사되는 경향이 있습니다.\n• **도전적인 시기**: 현재의 시장 상황은 수많은 도전적인 시기 중 하나로, 복잡성이 증가하는 양상을 보입니다.\n• **복잡성의 활용**: Advent International은 복잡성을 이점으로 삼아, 어려운 시기에 더욱 적극적으로 시장에 개입합니다.\n• **최고의 거래 기회**: 시장 환경이 비우호적일 때, 즉 난관에 직면했을 때 가장 좋은 투자 기회가 만들어지는 경향이 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 복잡성과 도전을 두려워하기보다, 이를 새로운 투자 기회를 탐색하고 최적의 거래를 성사시킬 수 있는 기회로 인식해야 합니다."
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"title": "Advent’s James Brocklebank on the PE opportunities in Europe’s “transformational” deal flow.",
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"published_at": "2026-05-26T12:00:23Z",
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"prefetch_summary": "--- Goldman Sachs Advent’s James Brocklebank on the PE opportunities in Europe’s “transformational” deal flow. ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 바이아웃 시장은 미국과 다른 구조적 특성을 가지며, 특히 '변혁적 바이아웃' 기회가 많습니다. 유럽 시장의 관계 중심적 특성과 자금 조달 환경이 미국과 차별화됩니다.\n• 유럽 바이아웃 시장 특성: 미국 시장 대비 '변혁적(Transformational)' 바이아웃 딜 플로우가 더 많습니다.\n• 딜 소싱 기회: 유럽 내 고품질 기업들이 포트폴리오를 재편(carve-out)하는 과정에서 사모펀드에 매력적인 기회가 지속적으로 발생합니다.\n• 금융 조달 환경 차이: 미국은 깊은 자본 시장 덕분에 가격만 맞으면 어떤 딜도 가능하지만, 유럽은 관계 중심적이며 신용 조달이 이분법적이고 다소 저렴한 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 유럽 시장의 고유한 구조적 특성과 '변혁적 바이아웃' 기회를 이해하고, 관계 중심적인 금융 환경을 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"title": "Advent’s James Brocklebank explains the private equity opportunities in Asia.",
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"published_at": "2026-05-26T12:00:07Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank explains the private equity opportunities in Asia. ---\n📌 핵심 메시지: 아시아 시장은 현재 사모펀드에게 매우 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 인도, 중국, 일본 각각의 독특한 시장 동향과 구조적 변화가 핵심적인 기회 요인으로 작용합니다.\n• **아시아 시장 전반:** 아시아는 금융 침투, 중산층 성장 및 강력한 성장을 보이는 인도, 그리고 전략적 국내 챔피언에 집중하는 중국 등 다양한 기회를 제공합니다.\n• **일본 시장의 특수성:** 일본은 규제 및 지배구조 변화로 인해 복잡한 상장 기업의 간소화가 요구되며, 이로 인해 카브아웃 및 P2P 거래의 거대한 기회가 발생하고 있습니다.\n• **어드벤트의 경쟁 우위:** 어드벤트 인터내셔널은 깊이 있는 산업 분야 지식과 운영 가치 창출 역량을 통해 이러한 아시아 시장의 기회를 효과적으로 활용할 수 있다고 판단합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 아시아 시장의 각국별 특성과 규제 변화를 면밀히 분석하고, 전문적인 섹터 지식과 운영 노하우를 가진 파트너와 함께 투자 기회를 모색해야 합니다."
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"title": "GS' Phillip Lee, head of Real Money Rate Sales, on what’s behind the rise in US Treasury yields",
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"published_at": "2026-05-26T15:44:25Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] GS' Phillip Lee, head of Real Money Rate Sales, on what’s behind the rise in US Treasury yields ---\n📌 핵심 메시지: 최근 미국 국채 금리 상승은 인플레이션 위험, 견조한 성장, 그리고 위험 자산의 강세를 포함한 여러 요인에 의해 주도되고 있습니다. 또한, 재정 지속가능성에 대한 우려와 글로벌 전이 효과도 금리 상승에 기여하고 있습니다.\n• 금리 상승 주요 동인: 인플레이션 위험, 견조한 경제 성장, 위험 자산의 지속적인 강세가 미국 국채 금리 상승의 주된 배경입니다.\n• 재정 프리미엄 요구 증가: 국채 공급 증가, 부채 지속가능성 우려, 지속적인 재정 적자로 인해 투자자들이 장기 듀레이션 위험에 대한 더 많은 보상을 요구하고 있습니다.\n• 글로벌 금리 전이 효과: 영국과 일본 등 다른 국가의 높은 금리가 미국 국채 시장으로 전이되어 금리 상승에 영향을 미치고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 금리 듀레이션이 위험 자산에 대한 헤지 역할을 충분히 하지 못할 수 있으며, 변화하는 시장 환경과 재정 압력에 따른 금리 상승 추세에 대비해야 합니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "The Great Bond Car Wreck — in Slow Motion | Trumponomics",
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"published_at": "2026-05-26T15:15:06Z",
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"prefetch_summary": "--- The Great Bond Car Wreck — in Slow Motion | Trumponomics ---\n📌 핵심 메시지: 최근 글로벌 채권 시장의 금리 급등은 주요 선진국 정부의 높은 부채와 인플레이션 우려가 복합적으로 작용한 결과입니다. 이는 글로벌 금융 시스템의 중추인 채권 시장에 대한 투자자들의 신뢰 약화를 반영하며, 더 높은 인플레이션 시대와 정부 재정 건전성에 대한 심각한 경고를 보냅니다.\n\n• **글로벌 채권 금리 급등:** 미국 30년 만기 국채 금리는 2007년 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 기록했으며, 일본과 영국 등 다른 G10 국가들도 21세기 최고 수준에 도달하는 등 전반적인 채권 시장의 약세가 나타났습니다.\n• **정부 재정 건전성 우려:** 코로나19 이후 대규모 재정 부양책으로 정부 부채가 급증했음에도 재정 규율이 부족하고 이를 해결하려는 정치적 의지가 결여되어, 선진국들이 과거 누렸던 '과도한 특권'이 흔들릴 수 있다는 시장 인식이 확산되고 있습니다.\n• **인플레이션 기대 변화:** 팬데믹 이전까지 낮게 유지될 것으로 예상했던 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 보이면서, 투자자들은 정부가 부채를 인플레이션으로 희석시키려 할 수 있다는 우려를 가지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 G10 국가들의 재정 건전성 악화와 지속적인 인플레이션 압력을 면밀히 주시하며, 채권 시장의 구조적 변화가 가져올 위험과 기회에 대비해야 합니다."
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"title": "Texas Voters Get Last Say After Trump Backs Paxton in Runoff",
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"published_at": "2026-05-26T16:49:24Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Texas Voters Get Last Say After Trump Backs Paxton in Runoff ---\n📌 핵심 메시지: 텍사스 주 상원 공화당 예비선거 결선 투표는 현직 존 코닌 의원과 주 법무장관 켄 팩스턴의 치열한 경쟁을 보여주며, 트럼프 전 대통령의 지지 영향력을 시험하는 장입니다. 이번 선거 결과는 텍사스 주 공화당 내부의 권력 균형과 향후 정치적 방향성을 가늠하는 중요한 지표가 될 것입니다.\n\n• **텍사스 상원 공화당 결선 투표:** 4선 현직 상원의원 존 코닌과 주 법무장관 켄 팩스턴 간의 치열한 예비선거 결선 투표가 진행 중입니다.\n• **트럼프의 지지:** 켄 팩스턴은 트럼프 전 대통령의 지지를 받아 공화당 풀뿌리 유권자들과 연결되었으며, 존 코닌은 트럼프 지지층으로부터 불충분한 지지라는 비판을 받고 있습니다.\n• **당내 세력 균형 시험:** 이번 결선은 공화당 주류(코닌)와 트럼프 지지 기반(팩스턴) 간의 대결로, 코닌은 압도적인 선거 자금을 보유하고 팩스턴은 법적 문제와 낮은 자금 조달 능력이 약점으로 작용합니다.\n• **재분할 선거구의 영향력 지표:** 비록 주 전체 선거지만, 이번 결과는 공화당에 유리하게 재조정된 선거구 지도가 향후 하원의 의석 배분과 의회 내 당파적 권력 균형에 미칠 영향력을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 선거 결과를 통해 텍사스 주 내 공화당의 미래 리더십과 방향성을 예측하고, 이는 장기적으로 주 및 연방 정책 변화와 관련 시장 변동성에 대한 중요한 신호가 될 수 있음을 인지해야 합니다."
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"title": "US Ramps Up Threats to Cuba With Trump’s Venezuela Blueprint | Big Take",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=PSrtYQHl-1Y",
"published_at": "2026-05-26T21:30:55Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] US Ramps Up Threats to Cuba With Trump’s Venezuela Blueprint | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 베네수엘라 정권 교체 시도를 모델 삼아 쿠바에 대한 전방위적인 압박을 가하고 있으나, 제재의 실질적인 효과와 군사 개입의 가능성에 대한 분석이 필요합니다.\n• 쿠바 압박 강화: 트럼프 행정부는 라울 카스트로 기소, 유류 금수 조치, 군사력 사용 시사 등 강경책을 통해 쿠바 정권에 대한 압박을 고조하고 있으며, 이는 베네수엘라 마두로 정권 제거 실패를 교훈 삼아 쿠바 정권 교체를 목표로 합니다.\n• 제재로 인한 쿠바 경제 위기 심화: 미국의 석유 금수 조치 등으로 쿠바는 심각한 연료 및 전력 부족, 식량 생산 차질 등 경제적 어려움을 겪고 있으며, 이는 1990년대 '특수기'와 유사한 상황으로 시민들의 고통이 가중되고 있습니다.\n• 미국의 '정권 교체' 의지와 현실적 제약: 미국 행정부는 '외교적 해결'을 강조하면서도 베네수엘라에 대한 군사 개입 가능성을 시사하여 쿠바를 압박했으나, 제재만으로 정권이 쉽게 무너지지 않고 국민의 고통만 심화될 수 있다는 회의론도 존재합니다.\n💡 시사점: 미국의 대(對)쿠바 압박 강화 정책은 단기적으로 쿠바 경제에 큰 타격을 주겠지만, 정권 교체라는 최종 목표 달성에는 불확실성이 커 투자자들은 지정학적 위험과 인도주의적 위기 가능성을 면밀히 주시해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "Texas and Florida Just Sent a HUGE Warning to the Housing Market",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=t_X1vSgrenA",
"published_at": "2026-05-26T22:30:39Z",
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"prefetch_summary": "--- Texas and Florida Just Sent a HUGE Warning to the Housing Market ---\n📌 핵심 메시지: 미국 주택 시장은 S&P CoreLogic Case-Shiller 및 FHFA 지수 모두에서 가격 상승세 둔화와 하락을 보이며, 특히 팬데믹 기간 과열되었던 텍사스와 플로리다에서 약세가 두드러집니다. 이는 단순한 금리 문제가 아닌 불안정한 노동 시장, 소득 감소, 그리고 에너지 가격 상승이 소비자 신뢰와 구매력에 미치는 부정적 영향에서 비롯됩니다.\n• **주택 가격 하락 및 시장 약세 심화:** S&P CoreLogic Case-Shiller 20대 도시 주택 가격 지수가 2개월 연속 하락하고 연간 성장률이 수년 만에 최저치를 기록했으며, FHFA 주택 가격 지수 또한 2012년 3월 이후 최저 연간 상승률을 기록하여 주택 가격 상승세가 둔화되고 있습니다. 특히 팬데믹 기간 가장 뜨거웠던 텍사스와 플로리다 지역이 하락세를 주도하고 있습니다.\n• **소비자 구매력 및 신뢰 위축:** 컨퍼런스 보드 2026년 5월 소비자 신뢰 지수는 경제, 고용, 미래 소득에 대한 우려로 하락했으며, 높은 유가(휘발유 가격)는 가계 예산을 압박하여 대형 지출 결정을 지연시키고 전반적인 소비 심리를 위축시키고 있습니다. 실질 개인 소득 증가율 둔화는 주택 구매력을 더욱 약화시키고 있습니다.\n• **광범위한 경제적 영향 및 기업 반응:** 주택 시장의 둔화는 월마트, 크로거, 로우스, 홈디포 등 주요 소매 및 건설 관련 기업들의 실적 부진과 비관적인 전망으로 이어지고 있습니다. 이는 소비자들의 지출 행동 변화와 경제 전반의 성장 둔화를 반영하며, 주택 시장이 단순한 개별 시장 문제가 아닌 광범위한 거시경제적 침체 신호임을 시사합니다.\n💡 시사점: 미국 주택 시장의 약세는 금리 인하만으로 해결하기 어려운 광범위한 거시 경제적 어려움을 반영하며, 이는 소비자 구매력 및 신뢰 위축 문제로 인해 향후 소비 지출 둔화와 전반적인 경제 성장률 하락으로 이어질 수 있습니다."
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"홍장원": [
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"video_id": "YWtP399P-NQ",
"finance_related": true,
"title": "[홍장원의 불앤베어] 그럼 삼전은 60만원, 하닉은 400만원이란 얘기인가",
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"published_at": "2026-05-26T22:39:29Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 그럼 삼전은 60만원, 하닉은 400만원이란 얘기인가 ---\n📌 핵심 메시지: UBS는 마이크론 목표가를 1,625달러로 상향하며, 장기 공급 계약(LTA) 확보로 밸류에이션 방식을 SOTP에서 PER로 전환했습니다. 이 논리가 국내 반도체 기업 주가에도 영향을 줄 수 있으나, 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대가 예상됩니다.\n• 마이크론 목표가 및 밸류에이션 전환: UBS는 LTA로 마이크론 이익 안정성 강화, 2027-2029년 EPS 상향을 근거로 SOTP에서 12개월 선행 PER 15배 전환, 목표 주가 1,625달러를 제시했습니다.\n• 국내 반도체 기업 주가 상방 잠재력: 마이크론 밸류에이션 논리 적용 시, SK하이닉스는 400만원, 삼성전자는 59만원까지 목표 주가 상향이 가능합니다.\n• 레버리지 ETF로 인한 시장 변동성 심화: 삼성전자·SK하이닉스 2배 레버리지 ETF/ETN 출시로 시장 움직임이 증폭되며 주가 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.\n💡 시사점: 월가의 새 밸류에이션은 메모리 기업 주가에 긍정적이지만, 레버리지 상품 확산에 따른 시장 변동성 증대에 유의해야 합니다."
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"Thoughtful Money": [
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"finance_related": true,
"title": "Treasury Yields Are Actually Too Low & Why The US Dollar Isn’t Going Away | Lance Roberts",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=jgLlo9ePP3w",
"published_at": "2026-05-27T00:40:21Z",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] Treasury Yields Are Actually Too Low & Why The US Dollar Isn’t Going Away | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 현재 미국 국채 금리 상승은 과거 비정상적으로 낮았던 수준에서 정상화되는 과정이며, 경제 성장과 인플레이션에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 또한, 미국 달러의 국제적 지위는 여전히 견고하며, 외국인들이 미국 채권을 대량으로 이탈하고 있다는 주장은 사실과 다릅니다.\n\n• **미국 국채 금리 정상화:** 2020년 0.5%의 비정상적으로 낮았던 10년 만기 국채 금리에서 현재 4%대로 상승한 것은 경제 성장과 인플레이션에 맞춰 과거 80년 평균 수준으로 회귀하는 현상입니다.\n• **현재 국채 금리는 여전히 저평가:** 어빙 피셔(Irving Fisher)의 경제 모델에 따르면, 명목 성장률(실질 GDP + 소비자물가지수)과 인플레이션을 고려할 때 10년 만기 국채 금리의 적정 가치는 약 5% 이상으로 추정되며, 현재 4.23%는 여전히 저평가된 수준입니다.\n• **미국 달러의 견고한 위상:** 중앙은행의 미국 채권 보유량은 2012년 이후 횡보했으나, 민간 부문의 매수세에 힘입어 전체 외국인 미국 채권 보유량은 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 국제 무역을 위해 달러가 필수적이므로, 외국인들은 여전히 달러를 보유하거나 확보하려고 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 금리 상승을 과도한 경제 위기의 신호로 해석하기보다, 비정상적인 저금리 시대에서 정상적인 경제 펀더멘털에 부합하는 수준으로 회귀하는 과정으로 이해하고, 미국 달러의 지속적인 강세를 고려한 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"title": "글로벌 크레딧 리스크 모니터 6월호: 금리 영향 확대..",
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"title": "26년 하반기 전망: 금리의 폭주, 누가 브레이크를 밟..",
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"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[채권]_iM증권_26년_하반기_전망__금리의_폭주,_누가_브레이크를_밟...pdf"
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{
"title": "[장중 시황] 부익부 빈익빈 장세 지속 (5/27)",
"company": "유안타증권",
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{
"title": "국내주식 마감 시황 (26.05.26) - 연휴 기간 호재 만..",
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"title": "Yuanta Morning Snapshot (2026.05.27)",
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"title": "Daily Bond Morning Brief(2026.05.27)",
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"title": "5/27 KB 리서치 모닝코멘트",
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"title": "[Morning Brief] 마이크론 급등으로 미 증시 대체로 ..",
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"title": "SK 증권 아침에 슥_2026.05.27",
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"title": "[IBKS Daily] Morning Brief(260527)",
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"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260527",
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"title": "5/26 KB 리서치 장마감코멘트",
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"title": "05/27, Kiwoom Morning Letter",
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{
"title": "시총 1조 달러 클럽과 투자사이클",
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-05-27T16:40:44.205534",
"date": "2026-05-27",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "한화생명 베트남, 작년 당기순이익 15% 감소..지급보험금 증가 등 여파",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605271324439839",
"description": "27일 한화생명 베트남이 최근 공개한 2025년 재무제표에 따르면 한화생명 베트남은 보험영업 순수익이 전년 대비 4% 감소한 약 3조3150억동(약 1888억원)을 기록했다고 밝혔다. 당기순이익은 4810억동(약 274억원)...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
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{
"title": "국내 손보사, 지점 설립 대신 ‘현지 보험사 인수’…DB손보 2.3조 딜로...",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260527500757",
"description": "특화보험사 포테그라 지분 100% 인수 절차를 마무리할 예정이다. 거래 규모는 16억5000만 달러(한화 약... 금융감독원에 따르면 2025년 말 기준 12개 생명·손해보험 사가 11개국에서 운영 중인 해외점포는 46개로 전년보다 2개...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "여신협회장 숏리스트 박경훈·윤창환·이동철…'1강 없는' 3파전",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260527143715332",
"description": "현재는 한화저축은행 사외이사를 맡고 있다. 금융지주 재무 전략과 캐피탈 업권 경험을 두루 갖췄다는 점이... KB금융지주 전략기획부 상무, KB생명보험 경영기획본부 부사장, KB금융지주 전략총괄 부사장, KB국민카드...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "관료 빠진 여신협회장 선거… 카드·캐피털·정치권 3파전",
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"description": "현재는 한화저축은행 사외이사를 맡고 있다. 1961년생인 이 전 부회장은 고려대 법학과를 졸업한 뒤 미국 툴레인대 로스쿨에서 석사학위(LLM)를 받은 외국변호사다. KB금융그룹에서는 KB생명보험 경영기획본부 부사장...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.hankookilbo.com"
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{
"title": "차기 여신금융협회장 후보군 3명 압축",
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"description": "현재 한화저축은행 사외이사를 맡고 있다. 윤창환 후보는 전남대 법학 학사 출신으로 국회의장 정책수석... 이동철 전 대표는 고려대 법학과를 졸업한 뒤 KB생명보험 경영기획본부 부사장, KB금융지주 전략총괄 부사장...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.naeil.com"
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{
"title": "여신협, 7년만에 비관료 출신 수장 박경훈·윤창환·이동철 3인 압축",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10756962?ref=naver",
"description": "한 금융당국 관계자는 “연말 은행연합회에 이어 생명보험협회·손해보험협회 회장 임기 만료도 줄줄이... 이후 우리금융지주 전략재무총괄 부사장(CFO)과 우리금융캐피탈 대표이사를 지냈으며, 현재는 한화저축은행...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "우리은행, 대장-홍대 광역철도 1.9조 자금조달 주선",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10756958?ref=naver",
"description": "김선녕 한화생명보험 전무, 김방현 미래에셋자산운용 대표, 손진영 산은인프라자산운용 본부장. [우리은행 제공] 우리은행이 27일 총 1조9000억원 규모의 ‘대장-홍대 광역철도 민간투자사업’ 금융 주선을 맡으며...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "여신협회장 숏리스트 3인 압축… 업계 2·정치권 1 구도",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162804",
"description": "최종 후보군에 오른 이동철 전 대표는 KB금융그룹에서 KB생명 경영기획 부사장, KB금융지주 전략총괄 부사장(CSO), KB국민카드 대표, KB금융 부회장을 차례로 지냈다. 카드·보험·지주를 모두 거친 금융그룹 전략통으로...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "우리銀 '부천 대장-서울 홍대 광역철도' 1.9兆 협력 이끌어",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166129",
"description": "김선녕 한화생명보험 전무, 김방현 미래에셋자산운용 대표, 손진영 산은인프라자산운용 본부장이 지난 26일 서울 포시즌스호텔에서 금융약정을 체결한 뒤 기념촬영을 하고 있다. 사진=우리은행 우리은행은 '대장-홍대...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "우리은행, 1.9조 규모 ‘대장-홍대선’ 금융약정 체결…대표 주선기관 ...",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260527500381",
"description": "또 우리투자증권을 비롯해 국책은행인 산업은행과 기업은행, 대형 보험사인 교보생명과 한화생명 등 국내 주요 금융기관들이 대거 동참해 약 1조9000억원의 민간 자본 조달을 완료했다. 사업의 안정성을 높이기 위한...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "여신금융협회장 후보, 박경훈·윤창환·이동철 3인 압축",
"url": "https://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/05/27/LM5GZWATXZGCNJMSSGO2LEHOZ4/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "현재는 한화저축은행 사외이사를 맡고 있다. 윤창환(65) 전 정책수석은 전남대 법학과를 졸업한 뒤 중앙대... 이동철(65) 전 부회장은 고려대 법학과를 졸업한 뒤 KB생명보험 경영기획본부 부사장, KB금융지주 전략총괄...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.chosun.com"
},
{
"title": "여신금융협회장 후보 3파전으로…박경훈·윤창환·이동철",
"url": "http://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1005844456",
"description": "현재 한화저축은행 사외이사를 맡고 있습니다. 윤창환(65) 후보는 전남대 법학 학사, 중앙대 신문방송학... 이동철(65) 전 대표는 고려대 법학과를 졸업한 뒤 KB생명보험 경영기획본부 부사장, KB금융지주 전략총괄 부사장...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "mbnmoney.mbn.co.kr"
},
{
"title": "차기 여신협회장 3파전…박경훈·윤창환·이동철 압축",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260527500072",
"description": "현재는 한화저축은행 사외이사를 맡고 있다. 윤창환 전 수석은 1961년생으로 전남대 법학과를 졸업한 뒤... KB생명보험 경영기획본부 부사장과 KB금융지주 전략총괄 부사장(CSO), KB국민카드 대표이사, KB금융지주 부회장...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "우리은행, 대장-홍대 광역철도 1.9조 자금조달 주선",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10756796?ref=naver",
"description": "김선녕 한화생명보험 전무, 김방현 미래에셋자산운용 대표, 손진영 산은인프라자산운용 본부장. [우리은행] 우리은행이 27일 총 1조9000억원 규모의 ‘대장-홍대 광역철도 민간투자사업’ 금융 주선을 맡으며 국가...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "차기 여신금융협회장 박경훈·윤창환·이동철 ‘3파전’",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12064454?ref=naver",
"description": "현재는 한화저축은행 사외이사를 맡고 있다. 윤 전 수석은 전남대 법학 학사, 중앙대 신문방송학 석사... 이 전 대표는 고려대 법학과를 졸업한 후 KB금융지주 전략기획부 상무, KB생명보험 경영기획본부 부사장...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.dt.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "공정위, 손보사 8곳 현장조사…단체 상해보험 입찰담합 혐의",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20048480?ref=naver",
"description": "26일 업계에 따르면 공정위 카르텔조사국은 최근 삼성화재·메리츠화재·DB손해보험·KB손해보험·한화손해보험·NH농협손해보험·흥국화재·현대해상 등 8개 보험사 본사에 조사관을 파견해 현장 조사를 진행했다. 공정위는...",
"age": "19시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "우울증·공황장애 보장 ‘멘털 보험’ 출시",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605262031015",
"description": "9% 늘어났다. 앞서 한화손해보험도 스트레스로 인한 수면장애 및 특정 정신질환 진단비, 섭식장애 관련 검사비와 입원 치료비를 보장하는 여성 특화 상품 ‘한화 시그니처 여성 건강보험’을 선보였다.",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "[단독] 공정위, ‘단체 상해보험 입찰 담합 혐의’ 8개 손보사 현장조사",
"url": "https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/05/26/FN7OQ433IRFWVEQL7HAVB7XOBI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "이날 업계에 따르면, 공정위 카르텔조사국은 최근 삼성화재·메리츠화재·DB손해보험·KB손해보험·한화손해보험·NH농협손해보험·흥국화재·현대해상 등 8개 보험사 본사에 조사관을 파견해 현장 조사를 진행했다....",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "삼전 뛰자…보험주도 '동반랠리'",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026052699451",
"description": "한화생명과 한화손해보험은 한화그룹의 지배구조 개편 기대가 주가를 끌어올렸다. 금리 인상 환경이 조성되고 있다는 점도 보험업종에는 긍정적이다. 임희연 신한투자증권 연구위원은 “보험업이 제도 변화에 따른...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "한화손보, 야구장서 어린이보험 '프리케어' 알렸다",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260526170406791",
"description": "[사진=한화손해보험] 한화손해보험은 지난 22일부터 24일까지 한화이글스 홈구장인 대전 한화생명볼파크에서 가족 단위 관람객을 대상으로 어린이보험 사전케어 서비스를 알리는 행사를 진행했다고 26일 밝혔다. 이번...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "삼성전자 덕에 '잭팟'…한 달새 39% 급등한 '이 주식' 정체",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202605269617i",
"description": "특히 삼성생명은 삼성전자 주가 급등에 따른 지분가치 재평가 기대감이 반영됐고, 한화생명과 한화손해보험도 한화그룹의 지배구조 개편 기대감이 주가를 끌어올린 핵심 동력으로 작용했다. 또한 금리 인상 환경이...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "[보험·카드사 풍향계] 한화손해보험, 야구팬 만나 브랜드·보험 소개 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260526022327927",
"description": "◇한화손해보험, 야구팬 만나 브랜드·보험 소개 한화손해보험이 지난 22일부터 사흘간 대전 한화생명볼파크에서 '2026 한화손보 스폰서데이'를 진행했다. 가정의 달을 맞아 야구팬들에게 추억을 선물하고 '야린이(야구를...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "www.ekn.kr"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "멈출 줄 모르는 코스피, 8200선 마감…SK하이닉스 시총 1조달러 돌파 [투...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10757254?ref=naver",
"description": "시가총액 상위 종목 가운데 SK스퀘어(8.04%), 삼성전기(3.69%), 삼성생명(1.87%) 등은 상승했다. 현대차(-1.16%), LG에너지솔루션(-4.01%), 두산에너빌리티(-3.64%) 등은 하락했다. 코스닥은 전장 대비 39.39포인트(3.36...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "'반도체만 잘 나가니…' 8000피에도 울상인 고배당주ETF",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/05/27/2026052716111026543",
"description": "TIGER 코리아배당다우존스의 주요 구성종목은 삼성생명, 삼성증권, LG 등이다. 최근 국내 증시가 업종별로 차별적인 흐름을 보이며 반도체 등 주도 업종 외의 종목들은 부진한 편이며 특히 금융, 보험 등은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "'9천피' 향한다…코스피, 8228.70 마감하며 또 사상 최고치",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202605270040",
"description": "삼성전자와 SK하이닉스 외에도 SK스퀘어는 8.04% 올랐고 삼성전기는 3.69%, 삼성생명은 1.87% 상승했다. 반면 현대차(-1.16%), LG에너지솔루션(-4.01%), HD현대중공업(-0.13%), 두산에너빌리티(-3.64%) 등은 하락 마감했다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 8200선 최고가 경신 랠리 지속⋯삼전ㆍSK하닉 상승 주도",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2588303",
"description": "시가총액 상위종목 중 삼성전자(2.68%), SK하이닉스(9.31%), SK스퀘어(8.04%), 삼성전자우(2.56%), 삼성전기(3.69%), 삼성생명(1.87%), SK(3.66%) 등이 올랐다. 현대차(-1.16%), LG에너지솔루션(-4.01%), HD현대중공업(-0.13...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "'반도체 랠리'에 코스피 8200선 안착...사상 최고치 마감",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260527500357",
"description": "이외에도 SK스퀘어(8.04%), 삼성전자우(2.56%) 등이 크게 올랐으며, 삼성전기(3.69%)와 삼성생명(1.87%) 등 삼성그룹주가 상승했다. 이외에 LG에너지솔루션(-4.01%), 두산에너빌리티(-3.64%), 현대차(-1.16%) 등은 떨어졌다....",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 종가 사상 최고치 8228P 마감…외국인 매도전환에 상승폭 축소",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04565766645453184",
"description": "SK스퀘어(402340)(+8.04%), 삼성전자우(005935)(+2.56%), 삼성전기(009150)(+3.69%), 삼성생명(032830)(+1.87%) 등도 올랐다. 반면 비반도체주는 숨 고르기 양상을 보였다. LG에너지솔루션(373220)(-4.01%), 두산에너빌리티...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[마감시황] 코스피, 반도체 쏠림 속 8200선 안착…코스닥은 3%대 급락",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260527154534433",
"description": "시가총액 상위 종목 가운데 삼성전자(2.68%), SK하이닉스(9.31%), SK스퀘어(8.04%), 삼성전기(3.69%), 삼성생명(1.87%) 등이 상승 마감했다. 반면 현대차(-1.16%), LG에너지솔루션(-4.01%), HD현대중공업(-0.13%), 두산에너빌리티...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "[속보] 코스피, 8228 마감…사상 최고치 또 경신",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12058842",
"description": "시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자(2.68%), SK하이닉스(9.31%), SK스퀘어(8.04%), 삼성전기(3.69%), 삼성생명(1.87%)이 올랐으며, 현대차(-1.16%), LG에너지솔루션(-4.01%), HD현대중공업(-0.13%), 두산에너빌리티(-3.64...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 반도체 쏠림에 매수 사이드카…장 초반 고점 대비 낙폭 축소",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04044246645453184",
"description": "SK스퀘어(402340)(+9.31%), 삼성전자우(005935)(+4.97%), 삼성전기(009150)(+6.81%), 삼성생명(032830)(+1.72%) 등도 강세다. 반면 LG에너지솔루션(373220)(-2.88%), HD현대중공업(329180)(-0.94%), 두산에너빌리티(034020)(-3.02%), 현대차...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[食전食후] 코스피, 반도체 랠리·레버리지 ETF 열풍에 4%대 급등…매수...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260527111458206",
"description": "시가총액 상위주 가운데 삼성전자(6.35대), SK하이닉스(11.50%), SK스퀘어(10.75%), 삼성전기(8.40%), 삼성생명(2.16%) 등이 강세를 보이고 있다. 특히 SK하이닉스는 장중 220만원선을 돌파했고 삼성전자도 32만원대를...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "코스피, 8400선 위에서 강세⋯‘32만 전자ㆍ230만 닉스’ 시대 개막",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2588194",
"description": "시가총액 상위종목 중 삼성전자(7.36%), SK하이닉스(13.50%), SK스퀘어(10.41%), 삼성전자우(5.29%), 삼성전기(9.92%), 삼성생명(2.59%), 삼성물산(1.82%), 한화에어로스페이스(0.96%), 현대모비스(3.77%), 삼성SDI(0.62%), SK...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "\"삼전닉스 아니면 가차없이 급락\"...폭발적 관심에 사이트도 마비[Y녹취...",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0134_202605271229259204",
"description": "그다음에 삼성물산, 삼성생명은 삼성전자 주식을 많이 가지고 있기 때문에 오르는 겁니다. SK스퀘어는 SK하이닉스의 중간 지주회사라는 것 때문에 같이 폭등을 하고 있고요. 여기에 삼성전기까지 합치고 지주사 SK까지...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ytn.co.kr"
},
{
"title": "삼성전자 노조 투표 가결...삼전닉스 2배 ETF '폭등'",
"url": "https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202605271210529708",
"description": "그다음에 삼성물산, 삼성생명은 삼성전자 주식을 많이 가지고 있기 때문에 오르는 겁니다. SK스퀘어는 SK하이닉스의 중간 지주회사라는 것 때문에 같이 폭등을 하고 있고요. 여기에 삼성전기까지 합치고 지주사 SK까지...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ytn.co.kr"
},
{
"title": "하나은행, 금융사 경영평가 종합 1위…한국투자증권은 비은행 1등",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605271049380110101",
"description": "이 밖에도 삼성생명(256.05점), 신한은행(255.08점), IBK기업은행(253.19점), NH투자증권(252.78점), 삼성증권(250.17점), 키움증권(247.72점) 등이 종합 10위권 내에 이름을 올리며 은행과 증권, 보험사의 강세가 이어졌다....",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "마이크론 19%뛰자 삼전·닉스도 급등…코스피 8400 첫 돌파",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026052710255699413",
"description": "코스피 시가총액 상위 종목 가운데 SK스퀘어(9.06%), 삼성전기(3.18%), 삼성생명(4.74%), 삼성물산(4.44%), 한화에어로스페이스(2.96%) 등이 강세다. 증권가에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선세가 지속되며 주가...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "view.asiae.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "삼성화재, 장마철 대비 '침수 예방 비상팀' 운영",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000312862?division=NAVER",
"description": "삼성화재는 본격적인 장마철을 앞두고 차량 침수 피해 최소화를 위해 '침수예방 비상팀'을 운영한다고 오늘(27일) 밝혔습니다. 침수예방 비상팀은 지난 2014년 도입 이후 13년째 운영되고 있으며, 지난해 총 1만...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "[보험사 풍향계] 삼성화재, 장마철 맞아 침수예방 비상팀 운영 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260527020228337",
"description": "◇ 삼성화재, 장마철 맞아 침수예방 비상팀 운영 삼성화재가 13년째 '침수예방 비상팀'을 운영한다. 이는 자동차보험 가입자의 침수피해를 막기 위한 것으로, 알림 발송으로 침수 위험 차량 이동 조치를 하는 등 지난해...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "[영상] 최정 9단 ‘끝내기 4연승’…이창호·신진서 신화 재현",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8571155&ref=A",
"description": "보여준 전설적인 끝내기 연승 우승을 연상시킵니다. 최정은 어린 시절부터 두각을 나타낸 바둑 영재로, 2022년 여자 최초로 메이저 세계 바둑 대회(삼성화재배)에서 준우승하는 등 한국 바둑의 대들보로 성장했습니다.",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "정부, 금융사에 매년 ‘생산적 금융 백서’ 공개 제안",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10756956?ref=naver",
"description": "회의에는 KB·하나·농협·BNK·JB·한국투자금융지주, 신한투자·우리투자증권, 교보생명·삼성화재, 산은·기은 등 주요 금융사가 참석해 에너지 분야 생산적 금융 실적과 계획을 공유했다.",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "삼성화재, 장마철 앞두고 '침수예방 비상팀' 가동",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/27/2026052710274510909",
"description": "삼성화재가 본격적인 장마철을 앞두고 차량 침수 피해 최소화를 위해 '침수예방 비상팀' (이하 비상팀)을 운영한다고 27일 밝혔다. 비상팀은 삼성화재 자동차보험 가입 고객의 침수피해를 사전에 방지하기 위한...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "장마철 피해 예방 나선다…삼성화재, ‘침수예방 비상팀’ 운영",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12064481?ref=naver",
"description": "삼성화재가 다가오는 장마철을 맞아 차량 침수 피해 최소화를 위해 ‘침수예방 비상팀’을 가동한다고 27일 밝혔다. 비상팀은 삼성화재 자동차보험 가입 고객의 침수피해를 사전에 방지하기 위한 전담조직으로 2014년...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "다이렉트 보험 ‘쪼개 팔기’ 실험…간편 가입 뒤 보장 공백 우려",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260526500632",
"description": "대표적으로 삼성화재는 최근 고객이 일상생활에서 필요한 보장만 골라 가입할 수 있는 다이렉트 상품을 선보였다. 호흡기 질환, 골절 치료, 치아 치료 등 생활과 밀접한 보장을 주제별 묶음 형태로 구성한 것이 특징이다....",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "삼성화재, 장마철 대비 '침수예방 비상팀' 운영",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166142",
"description": "삼성화재 본사 머릿돌. 사진=삼성화재 삼성화재는 장마철 대비 '침수예방 비상팀'(이하 비상팀)을 운영한다고 27일 밝혔다. 비상팀은 삼성화재 자동차보험 가입 고객의 침수 피해를 방지하기 위한 전담조직이다....",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "장마철 침수 취약지 1300곳 점검…삼성화재, 차량 피해 예방 나서",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260527500241",
"description": "삼성화재가 본격적인 장마철을 앞두고 차량 침수 피해를 줄이기 위한 사전 대응 체계를 가동한다. 단순히 사고 발생 이후 보상에 그치지 않고, 침수 가능성이 큰 지역을 미리 점검하고 고객에게 차량 이동을 안내하는...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "삼성화재, 장마철 대비 '침수예방 비상팀' 운영",
"url": "https://www.etnews.com/20260527000032",
"description": "삼성화재는 본격적인 장마철을 앞두고 차량 침수 피해 최소화를 위해 '침수예방 비상팀'을 운영한다고 27일 밝혔다. 비상팀은 삼성화재 자동차보험 가입 고객 침수피해를 사전에 방지하기 위한 전담조직으로, 2014년 도입...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "제조업 콜센터 서비스 개선됐지만…공공은 하락",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026052698201",
"description": "메리츠화재·삼성화재·현대해상화재보험·DB손해보험·KB손해보험 등 8개 사가 두 부문 모두 우수콜센터에 이름을 올렸다. 시중은행에서는 하나은행이 우수콜센터로 전환됐으며 암호화폐거래소 부문에서는 두나무가...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "기업 인상 좌우하는 콜센터…'고객 공감'이 경쟁력 가른다",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026052698191",
"description": "올해 선정된 기업은 교보생명, 한화생명, ABL생명(신규), DB생명, 삼성화재, KB손해보험, NH농협은행, 웅진씽크빅(신규), 삼성전자서비스, 기아, HD현대오일뱅크, LG유플러스 등 총 15개사다. AI 상담 및 자동화 기술이...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "금융위, 금융권에 \"생산적 금융 실적, 매년 4분기에 공시\" 주문",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260527084242005",
"description": "회의에는 KB금융·하나금융·농협금융·BNK금융지주 등 주요 금융지주사와 신한투자증권·우리투자증권, 교보생명·삼성화재, 산업은행·기업은행 그리고 보스턴컨설팅그룹(BCG) 파트너 등이 참석했다. 권대영...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "삼성화재, 장마철 '침수예방 비상팀' 운영",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026052708270306645",
"description": "삼성화재는 본격적인 장마철을 앞두고 차량 침수 피해 최소화를 위해 '침수예방 비상팀'을 운영한다고 27일 밝혔다. 비상팀은 삼성화재 자동차보험 가입 고객 침수피해를 사전에 방지하기 위한 전담조직으로 2014년 도입...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "삼성화재, 장마철 대비 '침수예방 비상팀' 운영",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02788006645453184",
"description": "다음달부터 시작될 본격적인 장마철에 대해 삼성화재가 차량 침수 피해 등을 최소화할 전담팀 운영에 들어갔다. 삼성화재는 ‘침수예방 비상팀’을 운영한다고 27일 밝혔다. 침수예방 비상팀은 삼성화재 자동차보험...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "KDX컨소시엄, '토큰증권' 둘러싼 오너 2·3세 주도권 경쟁",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260527154758436",
"description": "27일 금융투자업계에 따르면 한국거래소와 코스콤이 주도하는 KDX컨소시엄에는 키움증권과 교보생명, 카카오페이증권 등이 주요 주주로 참여하고 있다. 금융당국은 지난 2월 KDX컨소시엄과 넥스트레이드(NXT) 컨소시엄을...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "[금융권 풍향계] 우리은행 ‘대장-홍대 광역철도’ 금융주선 성공 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260527021018293",
"description": "나아가 우리투자증권, 산업은행, 기업은행, 교보생명, 한화생명 등 주요 금융기관과 협력해 약 1조9000억 원에 달하는 대규모 민간 자본 조달을 성공적으로 마무리했다. 사업 안정성을 높이기 위해 촘촘한...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "우리은행, 부천 대장-홍대 광역철도 사업에 1조9천억 금융주선",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000312818?division=NAVER",
"description": "우리은행은 이번 사업 자금 조달 총괄을 맡았으며 우리투자증권, 산업은행, 기업은행, 교보생명, 한화생명 등과 협력해 1조9천억원이 넘는 민간 자본 조달을 성공적으로 마쳤습니다.",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "우리은행, '대장-홍대 광역철도' 1.9조 금융주선 성공",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2588181",
"description": "우리투자증권, 산업은행, 기업은행, 교보생명, 한화생명 등 주요 금융기관과 협력해 1조9131억원의 민간 자본 조달을 성공적으로 이끌었다. 사업 안정성을 높이기 위한 구조도 마련됐다. 현대건설 등 우량 건설사가...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "우리은행 ‘대장~홍대 광역철도’ 자금 조달",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11591583?ref=naver",
"description": "전날 금융약정식을 열고 우리투자증권·산업은행·기업은행·교보생명·한화생명 등과 조성한 1조9000억 원 규모의 민간 자본 조달을 마쳤다. 양현규 우리은행 인프라금융1팀장은 “이번 자금 조달은 새로운 철도 사업...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "우리은행, 1.9조 ‘대장·홍대선’ 금융주선…철도 민자사업 新지평 열...",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12064480?ref=naver",
"description": "우리투자증권·산업은행·기업은행·교보생명·한화생명 등 국내 금융기관들과 신디케이트(대주단)를 구성해 1조9000억원의 자금을 마련했다. 사업 안정성을 위한 다중 안전장치도 확보했다. 시공 능력 최고 수준인...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "우리은행, 1조9131억원 규모 대장-홍대 광역철도 금융주선 완료",
"url": "https://www.etnews.com/20260527000156",
"description": "우리투자증권, 산업은행, 기업은행, 교보생명, 한화생명 등 주요 금융기관과 협력해 민간 자본 조달을 마무리했다. 현대건설이 시공을 맡고 현대로템이 운영을 담당하며, 정부 지원금과 신용보증기금 보증을 추가해...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "우리은행, 2조원 규모 대장-홍대 광역철도 금융조달 주도",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260527102712149",
"description": "우리투자증권, 산업은행, 기업은행, 교보생명, 한화생명 등 주요 금융기관과 협력해 대규모 민간 자본 조달을 성공적으로 마무리했다. 사업 안정성을 높이기 위한 안전장치도 마련했다. 현대건설 등 우량 건설사가...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "권대영 \"생산적금융 성과 가시화…내재화 노력 지속\"",
"url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260526500334",
"description": "본 회의에서는 한국산업은행, 중소기업은행, 보스턴컨설팅 그룹, KB금융지주, 하나금융그룹, 농협금융지주, BNK금융지주, JB금융지주, 한국투자금융지주, 신한투자증권, 우리투자증권, 교보생명, 삼성화재 등 금융기관들이...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.metroseoul.co.kr"
}
],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "8천피 불장에 생보사도 주식투자 늘려… 현금비중 '뚝'",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162773",
"description": "국내 생명보험사가 현금과 채권 투자 비중을 줄이고 주식 등 위험자산 투자를 확대하고 있는 것으로... 코스피가 8000선을 돌파하는 등 증시호황이 지속되자 국고채등 안전자산 중심으로 자산을 운용해온...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "it.chosun.com"
}
],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "‘미토스 쇼크’ 한달… 韓, AI보안 강화 위해 망 분리 규제 1년 유예",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260526/133996429/2",
"description": "금융위원회는 이르면 6월부터 업무용 시스템과 외부 통신망을 분리하는 ‘망분리 규제’를 1년간 풀어준다.... 둔 금융사만 신청할 수 있다. 은행, 대형 증권사 및 보험사 등이 대상이다. 보안 관리 역량, AI 활용 능력...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.donga.com"
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{
"title": "‘미토스 쇼크’ 한달…은행 AI보안 강화 위해 ‘망 분리’ 1년간 풀어...",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260526/133994509/1",
"description": "금융위원회는 이르면 6월부터 업무용 시스템과 외부 통신망을 분리하는 ‘망분리 규제’를 1년간 풀어준다.... 둔 금융사만 신청할 수 있다. 은행, 대형 증권사 및 보험사 등이 대상이다. 박기웅 세종대 정보보호학과...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "05/26",
"source": "www.donga.com"
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],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "금융위, 롯데손보 경영개선계획 ‘조건부 승인’…건전성 관리 시험대",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12064557?ref=naver",
"description": "금융당국은 이행 실적 등을 점검하게 된다. 금융위는 “금융감독원과 함께 법과 원칙에 따라 보험사가 장기적 시계를 가지고 건전한 경영을 확립할 수 있도록 감독해 나갈 방침”이라고 밝혔다.",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.dt.co.kr"
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{
"title": "보험사 1분기 순이익 4조4817억원…전년比 9.5% 증가",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260527500826",
"description": "27일 금융감독원이 발표한 ‘2026년 1분기 보험회사 경영실적’에 따르면 올해 1분기 국내 보험회사 52곳의 당기순이익은 4조4817억원으로 전년 동기보다 3896억원 늘었다. 생명보험회사 22곳의 당기순이익은...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "보험사 대출 1조원 줄었지만…부실채권 비중 커져",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12058784",
"description": "27일 금융감독원은 보험사의 대출채권 잔액이 올해 3월말 기준 264조 1000억원으로 집계됐다고 밝혔다. 이는 직전 분기 대비 1조 1000억원(0.4%) 줄어든 수치다. 기업대출 잔액(129조 5000억원)이 1조 7000억원 감소한...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "1분기 보험사 순이익 9.5% 증가…\"일회성 이익\"",
"url": "http://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1005844780",
"description": "금융감독원이 오늘(27일) 발표한 '1분기 보험회사 경영실적(잠정)'에 따르면 생명보험사 22곳과 손해보험사 30곳의 1분기(1∼3월) 당기순이익은 4조4,817억 원으로 지난해 같은 기간보다 9.5%(3,896억 원) 늘었습니다....",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "mbnmoney.mbn.co.kr"
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{
"title": "1분기 보험사 순이익 9.5% 증가…\"일회성 이익 빼면 성장둔화\"",
"url": "http://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1005844785",
"description": "오늘(27일) 금융감독원에 따르면 생명보험사 22곳과 손해보험사 30곳의 1분기 당기순이익은 4조4,817억 원으로 지난해 같은 기간보다 9.5% 늘었습니다. 다만 일회성 이익을 제외하면 손해율 상승 등으로 보험손익이...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "mbnmoney.mbn.co.kr"
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{
"title": "1분기 보험사 부실채권비율 1.13%...10년來 최고",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20048790?ref=naver",
"description": "올해 1분기 말 보험사 대출채권 연체율이 전년 동기 대비 0.16%포인트 상승해 0.8%선을 넘겼다. 부실채권비율은 2017년 해당 방식으로 통계를 작성한 이래 가장 높았다. 금융감독원이 27일 발표한 보험회사 대출채권...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "본업 부진 속 투자손익 갈린 보험사…1분기 실적 '희비'",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127299",
"description": "27일 금융감독원이 발표한 '2026년 1분기 보험회사 경영실적'에 따르면 생명보험사 22곳과 손해보험사 30곳의 올해 1분기 당기순이익은 4조4817억원으로 집계됐다. 전년 동기 대비 3896억원, 9.5% 증가한 규모다. 다만...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ntoday.co.kr"
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{
"title": "보험사 1분기 순이익 4.5조원⋯생보 웃고 손보 울었다",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2588115",
"description": "이투데이=전아현 기자 | 올해 1분기 보험사 순이익이 4조5000억원에 육박하며 지난해보다 늘었지만 생명보험과 손해보험의 실적 흐름은 엇갈렸다. 금융감독원이 27일 발표한 ‘2026년 1분기 보험회사 경영실적...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "보험사 1분기 순익 4조4817억원…생보 40%↑·손보 12%↓",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260527084419009",
"description": "반면 손해보험사는 금리상승 여파로 수익성이 악화됐다. 금융감독원이 27일 발표한 '2026년 1분기 보험회사 경영실적(잠정)'에 따르면 보험회사(생명보험사 22개·손해보험사 30개)의 올해 1분기 순이익은...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "올해 1분기 보험사 순익 4.5조원…전년比 9.5%↑",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03840886645453184",
"description": "금융감독원은 올해 1분기 보험사(생명보험사 22개, 손해보험사 30개) 당기순이익이 합산 4조4817억원으로 전년 동기 대비 9.5%(3896억원) 증가했다고 27일 밝혔다. 국내 보험사의 올해 1분기 당기순이익이...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "1분기 보험사 순이익 4조4817억원…생명·손해보험 '희비'",
"url": "https://www.etnews.com/20260527000094",
"description": "금융감독원은 올해 1분기 보험사(생명보험 22개사, 손해보험 30개사) 순이익이 4조4817억원으로 전년 동기 대비 3896억원 증가했다고 27일 밝혔다. 업권별로는 생보사 순이익이 2조3761억원으로 작년 대비 6892억원(40.6...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "보험사 1분기 순이익 4조4817억… 전년 比 9.5% 증가",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/27/RNY4MJ66GBCU5LJN7GSPW4TUGI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "생명보험사는 투자손익 개선과 영업외손익 흑자 전환에 힘입어 실적이 크게 개선됐지만, 손해보험사는 투자손익 악화로 순이익이 감소했다. 금융감독원이 발표한 ‘2026년 1분기 보험회사 경영실적’에...",
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"pub_date": "05/27",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "보험사 1분기 순이익, 전년比 9.5% ↑…생보 '투자이익 효과'·손보는 역...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026052710051195990",
"description": "27일 금융감독원이 발표한 '2026년 1분기 보험회사 경영실적 잠정치'에 따르면 보험사(생보사 22개·손보사 30개)의 1분기 당기순이익은 4조4817억원으로 집계됐다. 이는 전년 동기 대비 9.5%(3896억원) 증가한...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "view.asiae.co.kr"
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"title": "1분기 보험사 순익 4조4817억, 9.5% 늘었지만… \"성장세 둔화\"",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/27/2026052710542348867",
"description": "27일 금융감독원에 따르면 지난 1분기 국내 보험사 당기순이익은 4조4817억원으로 전년 동기 대비 3896억원 증가했다. 증가율은 9.5%다. 생명보험사와 손해보험사의 실적이 엇갈렸다. 생보사 당기순이익은...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "1분기 보험사 순이익 4.4兆…생·손보 희비 엇갈려",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12064467?ref=naver",
"description": "금융감독원이 27일 발표한 ‘2026년 1분기 보험회사 경영실적(잠정)’에 따르면 올해 1분기 보험사(생보사 22개·손보사 30개)의 당기순이익은 4조4817억원으로 전년 동기(4조921억원) 대비 9.5% 증가했다. 생보사가...",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/27",
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"krx_trading_data": {
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"beige_book_data": {
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"date": "2026-05-27",
"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202604-summary.htm",
"release_code": "202604",
"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"first_seen_date": "2026-04-16"
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"fed_speech_data": {
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"date": "2026-05-27",
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"speaker_name": "Christopher Waller",
"speaker_role": "연준 이사",
"title": "[yns 채널 인용] Waller 발언 (2026-05-22)",
"venue": "yieldnspread",
"pub_date": "2026-05-22T23:32:30+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6224#0-Waller",
"text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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"first_seen_date": "2026-05-22",
"source": "yieldnspread_supplement"
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{
"speaker_name": "Tom Barkin",
"speaker_role": "리치먼드 연은 총재",
"title": "Navigating Supply Shocks",
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"pub_date": "2026-05-21T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.richmondfed.org/press_room/speeches/thomas_i_barkin/2026/barkin_speech_20260521",
"text": "ULI Triangle Capital Markets Dorothy and Roy Park Alumni Center Raleigh, N.C.\n\nThank you for that kind introduction, and for inviting me to join you today. I'd like to share my perspectives on the U.S. economy — where we are now, and whether we are sailing toward calmer seas or into more turbulent waters. These are my thoughts alone and not those of anyone else on the Federal Open Market Committee or in the Federal Reserve System.\n\nOver the last several years, the U.S. economy has faced wave after wave of supply shocks. Every time one wave recedes, we’re hit with another: the COVID-19 pandemic, the Russian invasion of Ukraine, the collapse of Silicon Valley Bank, the tariff tumult, and most recently, the conflict in the Middle East. We’ve seen smaller ripples, too: a ship lodged in a major trade route, bird flu, factory fires, government shutdowns, ice storms and more. These shocks affect the available supply of goods and services: too little energy, no chips for cars, tighter credit, not enough wheat. After the pandemic, we even saw supply challenges with labor. Typically, these shocks result in higher prices for a time and, in turn, a pullback in demand.\n\nLet me focus on the latest wave: the conflict in the Middle East. While it’s rocked the boat, it’s done so less than one might have imagined.\n\nWe’ve all seen the price jump at the gas pump. I’m also hearing of fuel surcharges, rising airfares, freight and packaging costs, as well as availability issues with key inputs like fertilizer and aluminum. We can see these higher costs — especially energy — in the recent inflation data. Headline PCE jumped up to 3.5 percent year–over–year in March 2026. Core inflation, which excludes food and energy, increased more modestly to 3.2 percent.\n\nThe impact is much less noticeable in demand. Consumer spending is up, and not just due to ever more expensive gasoline. Non-gas spending growth has remained solid, too. Corporate profits are high. Artificial intelligence (AI) investment continues at full steam. Manufacturing surveys have rebounded. The S&P 500 keeps setting records. Payroll growth has started to bounce back.\n\nThe U.S. economy remains remarkably resilient. Why? I’ve heard two explanations. The first is that the U.S. economy has become somewhat immune to oil price shocks because we export more than we import, cars are more fuel efficient, and services are an increasing share of our spend. The second is that larger tax refunds, along with supportive financial conditions and an AI-driven investment boom, have largely offset any adverse impact on demand — at least for now.\n\nBoth arguments have merit, but I want to offer an additional one. Consumers and firms have become desensitized. In the confusing context of today’s “always-on” media environment, no one can figure out what will happen next. Who could forecast oil prices with confidence even for next week? Most people believe the United States won’t tolerate sustained higher oil prices or a protracted conflict in the Middle East, so they work off the assumption that this shock will truly be transitory.\n\nFor now, however, the conflict continues. And the extent of its impact will depend on how long it lasts and how long it takes to rebuild supply chains and manufacturing capacity once it’s resolved.\n\nYou might ask yourself: If limited supply means inflationary pressure, why doesn’t the Fed raise rates?\n\nConventional central bank wisdom says the Fed should look past supply shocks. After all, they typically cause only temporary increases in prices, not sustained elevated inflation. Waves may rock the boat momentarily, but they rarely cause lasting damage.\n\nRaising rates to weaken demand doesn’t address the root cause behind supply shock-driven inflation. It doesn’t free up trade routes, reopen factories or melt ice. You wouldn't want to address a bird flu-driven egg shortage by slowing demand across the economy.\n\nThis approach of looking through supply shocks has worked well for a generation thanks to what economists call “anchored long-term inflation expectations.” Where businesses and consumers expect inflation to be in the future helps shape actual inflation. It informs how individuals negotiate wages and how businesses set prices.\n\nWhen these expectations are “anchored,” consumers understand that temporarily elevated inflation does not mean sustained inflation in the long term. They won’t negotiate for an outsized increase in wages because they don’t expect outsized increases in rent, groceries, and other expenses to persist. They won’t feed inflation by preparing for perceived inflation to come.\n\nPut differently, when an anchor is secure, waves don’t push a boat into the rocks. The same is true here.\n\nThat said, I’ve been asking myself whether we’ve entered an era where supply shocks will become more frequent. Prior to the pandemic, the U.S. economy had enjoyed decades of relatively smooth sailing: The Wall fell, the world globalized, demographics boosted labor supply, geopolitical conflicts faded into the background. But looking forward, it’s easy to imagine more challenging conditions: heightened geopolitical tensions, trade fragmentation, more frequent severe weather events, rising government debt, cyber risk, slowing workforce growth and more. Supply chains could face increased risk.\n\nIf that occurs, does the Fed have the luxury of riding out all the waves that come our way? For me, it comes down to how much businesses, consumers, and inflation expectations can take. Allow me to torture the analogy a little further.\n\nFirst, will businesses get queasy? They have spent the last few years finding efficiencies. They’ve improved processes. They’ve invested in technology and automation. They’ve reaped the benefits of low turnover. But they've largely gotten more productive through attrition, not layoffs. At what point will they more broadly gain conviction that it is time to reduce headcount more actively?\n\nSecond, will consumers abandon ship? Thus far, they’ve continued to spend. They’ve traded down to lower price products and retailers. They’ve made trade-offs between spending categories. They’ve been creative in how they finance their purchases. They’re certainly not happy — in May, consumer sentiment hit its lowest point on record as measured by the University of Michigan Survey of Consumers — but they’ve persisted. As real wage growth slows, tax refunds fade, and trade-down options run their course, will consumers finally reduce their appetite for spending?\n\nAnd finally: How secure is the inflation expectations anchor? The recent increase in gas prices has understandably increased near-term inflation expectations. And I’m hearing a renewed determination by businesses to pass these highly visible, conflict-driven cost increases on to their customers. But, so far, measures of forward inflation compensation beyond the next year and survey-based measures of long-term inflation expectations remain well anchored. With inflation above our 2 percent target for over five years now, it’s worth asking whether the cumulative impact of so many waves risks loosening the anchor.\n\nThe answers to those three questions will determine whether the Fed still has the luxury to look through supply shocks. And I should also acknowledge that one should never ignore the potential of technology to stimulate new demand, reduce costs, and create new sources of supply as we’ve seen with e-commerce.\n\nAt our last meeting, we held rates steady; with little clarity on the duration and impact of this latest supply shock, it made sense to give ourselves some time before setting sail. Going forward, I wouldn’t be surprised if we continue to see rough seas that pressure the employment side of our mandate, the inflation side of our mandate, or conceivably both. If we do, the Fed is well positioned to respond as appropriate.\n\nReceive an email notification when News is posted online:\n\nBy submitting this form you agree to the Bank's Terms & Conditions and Privacy Notice.\n\nAs a new subscriber, you will need to confirm your request to receive email notifications from the Richmond Fed. Please click the confirm subscription link in the email to activate your request.\n\nIf you do not receive a confirmation email, check your junk or spam folder as the email may have been diverted.\n\nYou can unsubscribe at any time using the Unsubscribe link at the bottom of every email.\n\nSubscribe to our other digital publications",
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"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "한화투자증권은 지정학적 긴장 완화와 에너지 가격 약세로 EU 탄소배출권(EUA) 가격이 €74~76 박스권에서 등락했으며, 정책 불확실성 속 €75/t 중심의 제한적 흐름을 전망했습니다. 미국-이란 협상 진전 기대에 따른 유가 및 가스 가격 하락은 탄소 가격에 하방 압력을 가하고 있으나, REPowerEU 경매 조기 종료 기대는 지지 요인으로 작용합니다. 따라서 저유동성 속 €75/t 부근에서 저가 매수 유입 여부가 방향성을 결정할 것으로 보입니다. 지난주 EUA는 1.7% 상승한 €76.9/t, CCA는 2.8% 상승한 $30.6/t, KAU는 0.3% 하락한 19,700원/t를 기록했습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_082130_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
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"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260527",
"summary": "2026년 5월 27일 글로벌 배출권 가격은 유럽 EUA가 전일 대비 1.7% 상승한 78.0유로를 기록했으며, 영국 UKA는 6.0% 오른 56.7파운드를 나타냈습니다. 국내 KAU는 1.3% 상승한 19,950원이었으나, 중국 CEA는 0.2% 하락한 80.0위안을 기록했습니다. 글로벌 에너지 시장에서는 미군 이란 공습 소식에 브렌트유가 3.4% 상승한 99.4달러를 기록했으며, 탄소배출권 ETF인 KRBN은 2.2% 상승 마감했습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_064740_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260527.pdf"
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"title": "[키움 음식료/유통 박상준] Walmart (WMT.US): 에너지 가격 상승에 따른 부담 발생",
"summary": "Walmart는 FY1Q27 매출액 1,778억 달러(YoY +7.3%)와 조정 EPS 0.66달러(YoY +17.9%)를 기록하며 시장 기대치에 부합하는 실적을 달성했습니다. 중동발 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 글로벌 물류 비용이 약 1.75억 달러 증가하고 영업이익 성장률이 250bp 둔화되는 부담이 발생했으며, FY2Q27부터 본격적인 영향이 예상되어 향후 실적 컨센서스 하향 조정 가능성과 단기 주가 조정에 유의해야 합니다. 그럼에도 FY27 연간 영업이익 가이던스(YoY +6~8%)는 유지되었으며, 현재주가 120.27달러(26.5.22 기준) 대비 목표주가 컨센서스는 138.63달러, 투자의견 컨센서스는 매수 93%입니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_064902_[키움 음식료유통 박상준] Walmart (WMT.US) 에너지 가격 상승에 따른 부담 발생.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 박종현] 리브스메드(491000) - 대장정 시작",
"summary": "리브스메드는 5월 26일 수술 로봇 'Stark' 공개 행사를 진행하며, 90도 관절 기반의 높은 수술 자유도와 1카트-2암 구조, Sky 플랫폼 등 차별화된 기술력을 선보였습니다. 동사는 2026년 7월 식약처 품목허가 신청 후 2026년 말 허가 획득을 목표로 하고 있으며, 이후 일본(2027E)과 미국(2028E) 시장으로 인허가를 확대할 계획입니다. Stark의 국내 출시 가시화와 2027년 예상되는 흑자 전환을 바탕으로 투자의견 BUY와 목표주가 12만원을 유지합니다. 이는 수술 자유도와 수술실 활용성 개선에 초점을 맞춘 하드웨어 플랫폼으로서의 가치를 반영합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_065218_[다올투자증권 박종현] 리브스메드(491000) - 대장정 시작.pdf"
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{
"title": "[대신증권 이혜진] 제이알 디폴트 이후 한달: 자금 조달은 안정적, 과제는 주가 회복",
"summary": "제이알글로벌리츠 디폴트 이후 한 달간 국내 리츠 주가는 시가총액 기준 -15.0% 하락하며, 자산 유형 불문하고 섹터 전반에 걸친 회피 심리가 우세했습니다. 그러나 시장의 우려와 달리 섹터 전반의 자금 조달은 안정적으로 진행되었으며, 다수의 리츠가 리파이낸싱 및 신규 조달에 성공했습니다. 일부 종목의 차환 금리 상승은 시장 금리 상승 흐름의 영향도 있었으나, 우량 스폰서 리츠의 조달 경쟁력은 여전히 유효합니다. 주가 회복의 핵심 변수는 위축된 투자 심리의 정상화 시점이며, 펀더멘탈 대비 과도한 주가 조정 구간에서 중장기 투자자의 선별적 접근이 유효하다고 분석합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_070754_[대신증권 이혜진] 제이알 디폴트 이후 한달 자금 조달은 안정적, 과제는 주가 회복.pdf"
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{
"title": "[증권] 5월 증권업종 동향 코멘트",
"summary": "5월 3주차 일평균거래대금은 84.6조원을 기록했으며, 신용공여 잔고와 예탁금은 각각 10.2%, 9.9% 증가했으나, 증권사 주가는 1분기 고점 대비 15.7% 하락하여 평균 P/B가 1.2배로 조정되었습니다. 2026년 연간 일평균 거래대금 추정치를 60.4조원으로 29.6% 상향 조정하며 2분기 실적 개선세 지속을 기대합니다. 이에 증권업종에 대한 '비중 확대' 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_071716_[증권] 5월 증권업종 동향 코멘트.pdf"
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"title": "제약/바이오(Overweight): MASH를 오래 지켜보아야 하는 이유",
"summary": "MASH 치료제 개발은 투약 기간, 환자 상태, 평가 방법 등 복잡한 요소를 종합적으로 평가해야 합니다. Resmetirom과 Semaglutide는 FDA 승인을 받았으며, Efruxifermin은 섬유화 개선 51%를 달성하며 빅파마의 M&A로 이어지는 등 임상 결과에 따라 기술이전 가능성이 높습니다. 국내에서는 디앤디파마텍의 DD01 임상2상 48주차 데이터가 5월 27일 EASL에서 발표될 예정이며, 올릭스와 한미약품 등 국내 기업들의 임상 진행도 주목할 필요가 있어 제약/바이오 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_071936_제약바이오(Overweight) MASH를 오래 지켜보아야 하는 이유.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 최관순]SK(매수(유지)/800,000원(상향)) : 26년엔 SK에코플랜트를 주목하자",
"summary": "SK에 대한 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가는 800,000원으로 상향합니다. 2026년 SK 에코플랜트의 실적 개선이 현저할 것으로 예상되며, 1분기 매출액 4.9조원, 영업이익 9,314억원을 기록하는 등 자회사 편입 효과가 본격화되고 있기 때문입니다. 또한, SK 에코플랜트 지분 추가 확보로 지배력이 강화되었고, 자회사 가치 상승분과 1분기 순차입금 1.3조원 감소를 반영하여 목표주가를 상향 조정합니다. 현재 NAV 대비 50.4% 할인된 주가로, 재무구조 개선 및 주주환원 확대를 통해 할인율 축소 여력이 충분하며, 목표주가 상향으로 22.0%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_072128_[SK 증권 최관순]SK(매수(유지)800,000원(상향)) 26년엔 SK에코플랜트를 주목하자.pdf"
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{
"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "유틸리티 Weekly 리포트에 따르면, 전력기기 및 전력기자재 섹터의 국내 기업들이 2024년 들어 높은 주가 상승률을 기록하고 있습니다. 특히 LS ELECTRIC은 YTD +208.4%, 효성중공업은 +118.1%, LS에코에너지는 +138.0%의 수익률을 보였습니다. 미국 전력 관련 PPI 지표들은 꾸준히 상승세를 유지하고 있으며, 한국의 변압기 수출액과 미국의 변압기 수입액도 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. LS ELECTRIC과 LS에코에너지에 대한 투자의견은 'Buy'로, 각각 15% 이상의 상승 여력이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_072004_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
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{
"title": "[이재혁 운송/조선] 미네르바의 부엉이는 황혼에 날개를 편다 : 운송업 2026년 하반기 전망",
"summary": "운송업은 2026년 하반기에도 Neutral 의견을 유지합니다. 항공업은 유가 및 환율 상승으로 단기 실적 불확실성이 크지만, KE-OZ 합병 시너지와 견조한 항공화물 시황에 대한 기대가 있습니다. 해운업은 탱커 부문의 구조적 공급 부족이 심화되고 컨테이너는 2026년 2~3분기 성수기 효과가 기대되나 2027년 이후 공급과잉이 우려됩니다. 육운업은 내수 경기 반등과 이커머스 시장 재편 속에서 물류 업체들의 기회가 확대될 것으로 전망하며, 최선호주로 팬오션을 제시하고 목표주가는 8,700원입니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_072117_[이재혁 운송조선] 미네르바의 부엉이는 황혼에 날개를 편다 운송업 2026년 하반기 전망.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/이효진] NHN(181710):NHN클라우드 쇼케이스 참관기",
"summary": "NHN클라우드는 2026년을 턴어라운드의 원년으로 맞이할 전망이며, 특히 AI GPU 사업을 통해 2027년까지 두 자릿수 마진율 달성을 목표로 하고 있습니다. 지난 4월 가동된 양평 리전은 이미 GPU B200 60% 활용으로 5년 가이던스 3천억 원의 80% 매출을 확보했으며, 2028년까지 클라우드 매출은 연평균 24% 성장할 것으로 예상됩니다. 기술 부문은 3년 뒤 800억 원의 이익 기여가 예상되며, 현재 Fwd PER 10배의 밸류에이션은 여전히 매력적입니다. 메리츠증권은 투자의견 Buy와 목표주가 54,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_073333_[메리츠증권이효진] NHN(181710)NHN클라우드 쇼케이스 참관기.pdf"
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{
"title": "[대신증권 박혜진][Issue Comment] 메리츠금융지주: 멀티플이 펀더멘탈을 하회하기 시작",
"summary": "메리츠금융지주는 2026년 ROE 19%를 상회할 것으로 전망되나, 주가는 PBR 1.6배를 하회하는 저평가 구간에 진입하여 투자의견 Marketperform과 목표주가 140,000원을 유지합니다. 1분기 지배주주 순이익은 6,670억원을 기록하며 양호한 실적을 시현했으며, 하반기 AI 기반 증권 플랫폼 출시와 M&A 진행 과정이 주목됩니다. 화재 부문의 안정적인 흐름과 달리 증권 부문의 실적 부진이 아쉽지만, 애큐온캐피탈/저축은행 인수 검토 등 외형 확장을 통한 수익성 레벨업이 주가 상승의 모멘텀이 될 수 있습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_073518_[대신증권 박혜진][Issue Comment] 메리츠금융지주 멀티플이 펀더멘탈을 하회하기 시작.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/양승수] 삼성전기(009150):MLCC 너마저",
"summary": "삼성전기는 ABF 기판과 Si-CAP에 이어 MLCC까지 슈퍼 사이클에 진입하며, 실적 기여 확대와 밸류에이션 리레이팅이 기대됩니다. AI 서버향 고부가 MLCC 수요 증가와 고객사들의 선제적 재고 확보로 MLCC 가격 인상이 확산되고 있으며, 삼성전기 역시 유통채널향 가격을 인상했습니다. 메리츠증권은 2027년 MLCC Blended ASP 상승률 상향 조정을 반영하여 삼성전기의 적정주가를 1,900,000원으로 재차 상향하며, 투자의견 Buy를 유지합니다. 이는 2026년 5월 27일 현재주가 1,572,000원 대비 20.9%의 상승 여력을 의미합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_073541_[메리츠증권양승수] 삼성전기(009150)MLCC 너마저.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.27)",
"summary": "2026년 5월 27일 기준 국제 곡물 가격은 전반적으로 소폭 하락세를 보였으며, 특히 라이신 가격은 전일 대비 7.0%, 쓰레오닌은 4.3% 하락하는 등 주요 아미노산 가격의 하락세가 두드러졌습니다. CBOT 옥수수, 소맥, 대두, 대두유 및 NYBOT 원당 가격도 전일 대비 0.3%~0.8% 수준의 하락세를 기록했습니다. 음식료 주요 뉴스에서는 농심의 인도 신라면 출시, 이마트/스타벅스의 선불카드 환불 기준 완화, 오리온 단백질 드링크 판매 호조 소식이 전해졌습니다. 농식품부는 계란 가격 강세가 7월까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_073912_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.5.27).pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.27)",
"summary": "2026년 5월 27일 기준, 신조선가는 184.9p로 전주 대비 0.3p 상승했으며, 중국 내수 후판가격은 526.0달러로 2.0달러 올랐습니다. 건화물운임(BDI)은 2,991.0p로 전일 대비 27.0p 상승했고, 컨테이너운임(SCFI)은 2,218.2p로 전주 대비 77.5p 오르며 해운 시장의 강세가 지속되고 있습니다. 국내에서는 정부의 2030년대 중반 핵잠수함 진수 계획과 KDDX 2차 입찰 경쟁이 주목받으며, HD한국조선해양은 2030년까지 대형선 전기추진 상용화를 목표로 친환경 선박 시장을 선도하려는 움직임을 보입니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_074208_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.5.27).pdf"
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"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - 호르무즈라는 돌다리",
"summary": "미국과 이란 간 협상 기대감으로 국제유가(WTI)가 배럴당 94달러로 9% 하락했으나, 실제 가용 원유 재고는 전체의 10%에 불과하며 호르무즈 해협 개방 후에도 재고 비축에 5개월 이상 소요될 것으로 전망됩니다. 걸프 산유국의 생산 규모가 전쟁 이전 대비 14백만b/d 낮은 수준을 유지하고 있어, 협상 타결에도 불구하고 국제유가가 전쟁 이전 수준으로 빠르게 돌아가기는 어려울 것으로 분석됩니다. 이에 따라 하반기 국제유가는 배럴당 80달러 이상을 유지할 가능성이 높으며, 납사(-14.7%)와 에틸렌(-4.5%) 등 주요 화학 제품 가격도 하락세를 보였습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_074210_[유진황성현]정유화학 Weekly - 호르무즈라는 돌다리.pdf"
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"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 27)",
"summary": "2026년 5월 27일 기준, DRAM 및 NAND 가격은 상승세를 보이며, 특히 NAND MLC 64Gb는 한 달간 31.41% 급등했습니다. 주요 IT 기업들은 AI 칩 개발 및 공급 계약, 차세대 반도체 기술 공개 등 활발한 움직임을 보이며 기술 혁신을 주도하고 있습니다. 필라델피아 반도체 지수와 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스 또한 긍정적인 흐름을 유지하고 있습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_074415_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 5. 27).pdf"
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{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년 05월 27일",
"summary": "KOSPI는 미국-이란 종전 협상 기대감에 유가 및 금리가 안정화되며 8,000선에 안착할 것으로 전망되며, AI 서버 밸류체인, 반도체, IT하드웨어, 조선 업종이 강세를 주도할 것으로 보입니다. 2026년 하반기 부동산 시장은 렌트플레이션과 금리 상승이 예상되며, 국내외 리츠는 금리 부담 속 성장 섹터 선별적 접근과 자금 조달 안정화 이후 주가 회복이 과제로 제시됩니다. 메리츠금융지주는 펀더멘탈 대비 저평가 구간에 진입했으며, 하반기 AI 기반 플랫폼 출시와 M&A 모멘텀에 주목하며 투자의견 Marketperform, 목표주가 140,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_074336_[Morning Meeting Brief]_2026년 05월 27일.pdf"
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{
"title": "[HD현대중공업(329180)] DC향 엔진 리레이팅. 늘어나는 투자 포인트",
"summary": "HD현대중공업은 미국 데이터센터향 엔진 수주로 'HiMSEN' 엔진의 레퍼런스를 확보하며 DC향 엔진 리레이팅에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 1Q26 영업이익은 9,054억 원(OPM 15.3%)을 기록하며 전 사업부의 마진율 개선세를 시현했으며, 2028년 영업이익은 약 4.8조 원까지 상승할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 목표주가를 1,000,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지하며, 엔진 사업부의 PER을 20배에서 30배로 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_074437_[HD현대중공업(329180)] DC향 엔진 리레이팅. 늘어나는 투자 포인트.pdf"
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{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/조선/항공/해운) - 2026/05/18~2026/05/25",
"summary": "유진투자증권은 2026년 5월 셋째 주 로봇, 방산, 조선, 항공, 해운 섹터의 주요 이슈를 분석했습니다. 로봇 섹터에서는 HDS의 휴머노이드 부품 매출액이 2025년 19억엔에서 2030년 133억엔으로 성장할 것으로 전망되며, 방산 섹터는 4월 수출액 3.8억불을 기록하며 견조한 흐름을 이어갔습니다. 조선 섹터에서는 도산안창호함의 캐나다 입항으로 잠수함 수출 기대감이 높아졌고, 항공 섹터는 6월 국제선 유류할증료가 인하되어 대한항공 인천-뉴욕 왕복 요금이 112만원에서 90만원으로 하향 조정됩니다. 해운 섹터는 벌크 시장이 계절적 비수기에도 강세를 유지하고 있으며, 글로벌 컨테이너선 신조 수주잔량이 1,300만 TEU로 사상 최고치를 기록했습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_074856_[유진양승윤]안녕하세요 위클리에요(로봇방산조선항공해운) - 20260518~20260525.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "5월 26일 로봇 섹터에서는 현대차의 아틀라스 로봇이 월드컵 시축에 나설 예정이며, 삼성전자가 챗GPT 및 제조 로봇을 도입하는 등 국내 기업들의 로봇 기술 활용이 확대됩니다. 방산 섹터는 트럼프 정권의 NATO 군사 공헌 축소 통보로 유럽 내 지정학적 긴장감이 고조되어 방산 업종에 긍정적 요인으로 작용할 전망입니다. 조선 섹터에서는 이 대통령이 2030년대 중반까지 첫 핵잠수함(장보고-N) 국내 건조 계획을 공식화했으며, HD현대는 해외사업본부를 신설하여 글로벌 야드 공략을 강화합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_075110_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "전효식님 26.05.27 MERITZ BOND DAILY 입니다.",
"summary": "26.05.27 메리츠 본드 데일리 보고서에 따르면, 전일 국고채 3년물은 3.585%로 5.5bp 하락했으며, 10년물은 3.950%로 4.9bp 하락하는 등 전반적인 금리 하락세를 보였습니다. 투자자 동향을 보면 외국인은 국고채를 순매수했으나 은행은 순매도했으며, MMF와 채권형 펀드에서는 자금 유입이 관찰되었습니다. 금일 일정으로는 통안채 1~3년물 0.5~0.6조원 모집과 재정 63일물 2.5조원 입찰이 예정되어 있습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_075204_전효식님 26.05.27 MERITZ BOND DAILY 입니다..pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 가자! 신세계로: 2026년 자동차 하반기 전망",
"summary": "2026년 하반기 자동차 산업은 AI 및 로보틱스 기술의 본격적인 가시화와 하이브리드(HEV) 및 고수익 SUV 중심의 믹스 개선, 우호적인 환율 효과로 견조한 이익 체력을 유지할 전망입니다. 특히, 현대차그룹은 단순 OEM을 넘어 지능 개발자 진영으로 도약하며 밸류에이션 리레이팅이 기대됩니다. 업종 투자의견은 Overweight이며, 로보틱스 부품사로의 전환이 기대되는 현대모비스를 최선호주(목표주가 870,000원)로, 펀더멘털 우위와 로보틱스 지분 가치를 보유한 기아를 차선호주(목표주가 230,000원)로 제시합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_074639_[이병근 자동차로봇] 가자! 신세계로 2026년 자동차 하반기 전망.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]사피엔반도체(452430,KQ) - 1Q26 Review: 하반기 AR Glass 출시 경쟁 수혜",
"summary": "사피엔반도체는 1분기 매출액 71억원, 영업이익 1억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액이 332.9% 증가하고 흑자 전환에 성공하여 시장 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현했습니다. 이는 북미 및 아시아태평양 지역의 LEDOS NRE 계약 증가에 기인하며, 2분기에도 매출액 73억원, 영업이익 1억원으로 흑자 전환을 이어갈 것으로 전망됩니다. 하반기 글로벌 빅테크 기업의 AR Glass 출시 경쟁과 주요 고객사의 제품 채택 확대 기대감으로 긍정적인 주가 흐름이 예상됩니다. 현재 주가는 2027년 기준 PER 27.8배 수준이며, 투자의견은 NR(유지)입니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_075239_[유진스몰캡박종선]사피엔반도체(452430,KQ) - 1Q26 Review 하반기 AR Glass 출시 경쟁 수혜.pdf"
},
{
"title": "[신한 김형태, 송혜수] 파크시스템스; 전약후강(前弱後强)",
"summary": "파크시스템스에 대한 투자의견은 매수(유지)이며, 목표주가는 19% 상향된 370,000원으로 제시됩니다. 2026년 매출액은 2,405억원(+17%), 영업이익은 618억원(+46%)으로 예상되며, 상반기 장비 인도 지연으로 하반기에 매출 및 이익 성장이 집중될 전망입니다. 비접촉 AFM 시장에서의 독점적 지위와 공정 미세화 트렌드에 따른 산업용 장비 수요 증가, 특히 북미 고객사의 신장비 구매 수요가 지속되며 장기적인 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_075046_[신한 김형태, 송혜수] 파크시스템스; 전약후강(前弱後强).pdf"
},
{
"title": "[유진/이찬영]통신 - Auction 11d 주파수 경매 코멘트",
"summary": "AWS-3 Auction 113은 2026년 6월 2일부터 시작되며, SpaceX, AT&T, Verizon, T-Mobile 등 17개 사업자가 참여하여 회수된 주파수를 재공급하는 경매입니다. 이 경매는 EchoStar가 보유한 잔여 paired AWS-3 주파수의 가치를 가늠하는 중요한 지표가 될 것으로 전망됩니다. 국내 무선통신 장비 섹터에 미치는 펀더멘탈 영향은 제한적이지만, 미국 주파수 이벤트 재개로 섹터 센티먼트에는 중립에서 소폭 긍정적일 것으로 판단됩니다. 특히 SpaceX는 1695-1710MHz 대역을 Direct-to-Cell 확장 자원으로 활용할 가능성이 있습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_075704_[유진이찬영]통신 - Auction 11d 주파수 경매 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[키움 전기전자/디스플레이 권민] 전기전자 업종 주가 상승, 지속 전망(Feat. 엔비디아)",
"summary": "엔비디아 실적 발표 이후 글로벌 전기전자 밸류체인 전반의 주가 강세가 지속되고 있으며, AI 서버 BoM 비용에서 비 GPU 부품군의 ASP 상승이 예상됩니다. 2026년 2분기부터 기판 업체들의 실적 개선과 증설이 본격화될 전망이며, FC-BGA와 전력 관련 부품군의 쇼티지 확대로 밸류에이션 상향이 기대됩니다. 이에 따라 전기전자 업종의 주가 상승이 지속될 것으로 전망되며, 삼성전기를 Top Pick으로, 코리아써키트, 심텍, 기가비스를 차선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_075958_[키움 전기전자디스플레이 권민] 전기전자 업종 주가 상승, 지속 전망(Feat. 엔비디아).pdf"
},
{
"title": "[신한 한승훈] 유틸리티; 꺼지지 않을 불을 찾아서",
"summary": "유틸리티 섹터는 지정학적 리스크와 에너지 가격 상승으로 공기업 실적 부담이 예상되나, AI 전력 수요 및 에너지 안보 강화로 원전 기회가 확대되고 있습니다. 두산에너빌리티는 원전 공급망 핵심 파트너 및 가스터빈 성장의 수혜가 기대되어 매수(유지) 투자의견과 목표주가 157,000원이 제시됩니다. 한전KPS는 원전 수명연장 트렌드에 따른 정비 성장이 예상되어 매수(상향) 투자의견과 목표주가 75,000원이 제시됩니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_075734_[신한 한승훈] 유틸리티; 꺼지지 않을 불을 찾아서.pdf"
},
{
"title": "[유진/이해니]한세실업 - 1Q26 Review: 완만한 기울기로",
"summary": "한세실업은 1분기 매출액 4,672억원(flat), 영업이익 105억원(-48.5%)을 기록했으며, OEM 매출 하락과 관세율 상승, 과테말라 생산기지 비용 부담으로 수익성이 둔화되었습니다. 2분기에는 매출액 5,154억원(+8.5%), 영업이익 162억원(+31.7%)을 전망하며, 고단가 고객사 매출 성장과 원단사업 확대로 실적 개선이 예상됩니다. 투자의견 'HOLD'를 유지하고 목표주가는 10,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_080138_[유진이해니]한세실업 - 1Q26 Review 완만한 기울기로.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check",
"summary": "이번 주 K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 1,583pt로, 전 주 대비 83pt 하락하며 둔화세를 보였습니다. 주간 평균 점수 기준 medicube가 607pt로 1위를 유지했으나 47pt 감소했으며, ANUA와 EQQUALBERRY도 각각 25pt, 24pt 하락했습니다. 반면 SKIN1004는 25pt 상승한 28pt를 기록하며 가장 높은 상승세를 보였습니다. 화장품 업종에 대한 투자의견은 매수(유지)합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_080524_[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) Weekly Amazon Beauty Check.pdf"
},
{
"title": "[SK/매수] 거버넌스 변화의 후속 효과에 특별한 의미",
"summary": "SK는 거버넌스 변화와 사업 구조 재편, 반도체 업황 호조에 따른 SK에코플랜트의 실적 개선으로 주주가치 제고가 기대됩니다. 1분기 SK에코플랜트 매출액 4.9조원, 영업이익 9,314억원을 기록하며 크게 개선되었으며, 적극적인 주주환원 정책도 긍정적입니다. 이러한 흐름은 2026년 지배주주 순이익 14.3조원, EPS 195,919원 등 향후 실적 개선으로 이어질 전망이며, 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 900,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_080728_[SK매수] 거버넌스 변화의 후속 효과에 특별한 의미.pdf"
},
{
"title": "[신한 이동헌, 이지한] 조선/방산/기계; 아직 한참 아톰의 시대",
"summary": "2026년 상반기 조선/방산/기계 업종은 AI 투자 확대와 지정학적 긴장 심화 속 공급 제약 구조화로 강세를 보이며, 조선 +13%, 방산 +53%, 전력기기 +115%, 건설장비 +43%의 시가총액 상승을 기록했습니다. 단순 경기민감 업종에서 전략적 생산능력을 보유한 산업으로 재평가되며, LNG선, K-방산 수출, 초고압 변압기 등 각 섹터의 구조적 성장이 높은 밸류에이션을 정당화합니다. 비중확대 의견을 유지하며, HD현대중공업, 현대로템, HD현대일렉트릭, HD현대건설기계를 Top Pick으로 제시합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_080634_[신한 이동헌, 이지한] 조선방산기계; 아직 한참 아톰의 시대.pdf"
},
{
"title": "[유진/김세희]디지털자산 - 스테이블코인 투자 전략: 미국이 그린 진-짜 수혜주",
"summary": "2026년 디지털자산 시장은 스테이블코인 발행에서 유통으로 핵심이 이동하며, 미국이 기술 패권의 다섯 번째 사이클의 극초기에 해당한다고 분석합니다. CLARITY 법안 통과로 유통 프리미엄이 제도적으로 합법화되고, USDC의 높은 회전율과 AI 에이전트 결제 표준 선점 등 미국 풀스택 인프라 기업에 수혜가 집중될 것으로 전망합니다. 이에 따라 코인베이스(COIN)를 최선호 종목으로 제시하며, 2026년 1분기 기준 USDC 보유 잔고가 190억 달러에 달하고 AI 에이전트 결제 건수가 1.8억 건을 넘어서는 등 시장 재평가 가능성이 높다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_083012_[유진김세희]디지털자산 - 스테이블코인 투자 전략 미국이 그린 진-짜 수혜주.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/27)",
"summary": "리브스메드는 5월 26일 수술 로봇 Stark 공개 행사를 통해 실물 형태를 최초 공개했으며, 90도 관절 기반의 높은 수술 자유도와 1카트-2암 구조를 핵심 차별점으로 내세웠습니다. 동사는 Stark 플랫폼 공개와 동시에 품목 허가 절차에 진입하여 2026년 7월 식약처 품목허가 신청, 2026E말 허가 획득을 목표로 하고 있으며, 이후 일본(2027E), 미국(2028E)으로 인허가를 확대할 계획입니다. 이에 따라 투자의견 BUY와 적정주가 12만원을 유지하며, physical AI 확대와 디지털 수술 플랫폼 기업으로서의 입지 구축을 기대합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_082755_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (527).pdf"
},
{
"title": "[은행] 3월말 원화대출 연체율 현황",
"summary": "3월말 국내은행 원화대출 연체율은 0.56%를 기록하며 전월 대비 0.06%p 하락했으나, 전년 동월 대비로는 0.03%p 상승했습니다. 기업대출 연체율은 0.68%, 가계대출 연체율은 0.40%로 모두 전월 대비 하락세를 보였습니다. 이러한 월별 하락은 신규 연체 발생액 감소와 연체채권 정리 규모 증가에 기인합니다. 2026년에는 경기 부양을 위한 유동성 확대 등으로 연체 리스크가 점진적으로 완화되어 경상적 대손비용이 축소될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_084100_[은행] 3월말 원화대출 연체율 현황.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 기승전 ‘전닉’+발군의 성적 디앤디 (5월 27일)",
"summary": "2026년 5월 27일 KOSPI는 반도체 대형주 쏠림에 힘입어 4.2% 상승한 8,386.7p를 기록, 삼성전자(+7.2%)와 SK하이닉스(+10.4%)가 상승을 주도했습니다. KOSDAQ은 1.3% 하락한 1,157.2p를 기록했으나, 개별주 레버리지 ETF 수급 쏠림 속에서도 D&D 파마텍 등 바이오텍 섹터가 저력을 보였습니다. 달러-원 환율은 미국-이란 협상 타결 전망에 3.0원 하락한 1,504.2원을 기록했으며, 아시아 증시는 일본(+1.7%), 대만(+3.0%) 등 혼조세를 나타냈습니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_105136_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 기승전 ‘전닉’+발군의 성적 디앤디 (5월 27일).pdf"
},
{
"title": "(Donghwan Oh) Netmarble (251270/BUY): Optimism towards new titles in 2H [SAMSUNG]",
"summary": "Netmarble의 1분기 영업이익은 기존 게임과 신작 성과 부진으로 컨센서스를 24.4% 하회하며 전분기 대비 52.1% 급감했습니다. 신작 'SOL: Enchant' 출시가 6월로 연기되었지만, 4월 출시된 '몽길: 스타다이브'가 구글 플레이 상위 10위권에 안착하며 하반기 신작 모멘텀과 비용 효율성 개선 기대감은 여전합니다. 이에 신작 판매 부진과 출시 지연을 반영해 2026년 영업이익 전망치를 2% 하향 조정하고, 섹터 밸류에이션 하락을 고려하여 목표주가를 13% 낮춘 59,000원으로 제시하나, 투자의견 BUY는 유지합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_141941_(Donghwan Oh) Netmarble (251270BUY) Optimism towards new titles in 2H .pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] SI 기업 비중 확대 의견 유지",
"summary": "한화투자증권은 2026년 5월 27일 인터넷/SW 섹터 내 SI 기업 비중 확대를 유지합니다. SI 기업들은 AI 전환의 실질적인 수혜를 수주와 매출로 인식하며, 기업의 AI 도입에 따른 시스템 통합 및 디지털 전환 수요 증대로 역할이 증대될 전망입니다. 삼성에스디에스와 LG씨엔에스의 3, 4분기 영업이익은 전년 대비 10~20% 증가할 것으로 예상되며, 최선호주로 제시된 삼성에스디에스(목표주가 210,000원), LG씨엔에스(목표주가 90,000원), 롯데이노베이트(목표주가 27,000원) 모두 Buy 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_150128_[한화투자증권 김소혜][인터넷SW] SI 기업 비중 확대 의견 유지.pdf"
},
{
"title": "[동원개발/보유] 자체사업 공백 여파 지속",
"summary": "동원개발은 2026년 1분기 매출액 745억원(전년 동기 대비 18.0% 감소)을 기록했으나, 원가율 개선(91.0%→86.7%)에 힘입어 영업이익은 54억원(20.6% 증가)을 달성했습니다. 자체사업 공백으로 외형이 감소했으며, 총자산의 41.6%에 달하는 6,200억원 규모의 자체사업 용지를 확보하고 있지만, 부울경 지역 주택경기 부진으로 사업화가 지연되고 있습니다. 당분간 대규모 자체사업의 터닝포인트를 기대하기 어려워, 투자의견 '보유'와 목표주가 2,700원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_151259_[동원개발보유] 자체사업 공백 여파 지속.pdf"
},
{
"title": "2H26Preview - 증권주를 바라보는 시선",
"summary": "2026년 하반기 증권산업은 거래대금 증가를 넘어 자본효율성과 ROE 지속성을 핵심 투자 기준으로 삼아야 할 것으로 전망됩니다. 고객자산과 금융상품 잔고 증가를 통해 WM 수수료, 이자손익, 발행어음 등 반복 수익이 확대되며 이익의 하단이 높아질 것으로 예상됩니다. 한국금융지주는 고ROE와 발행어음·IMA 기반의 자본효율성, 환원 개선 가능성을 모두 갖춰 최선호주로 제시하며, 투자의견 Buy, 목표주가 354,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-27",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/27/[이메일]_155510_2H26Preview - 증권주를 바라보는 시선.pdf"
},
{
"title": "[신한 은경완] 은행; 3월 은행 연체율 동향",
"summary": "3월 국내은행의 원화대출 연체율은 0.56%를 기록하며 전월 대비 6bp 하락했으나, 2017년 이후 분기말 기준으로는 가장 높은 수준을 보였습니다. 기업대출 연체율은 0.68%로 전월 대비 8bp 하락했으나, 대기업 연체율은 0.22%로 유일하게 전월 대비 상승했으며, 중소기업 및 개인사업자 연체율은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 가계대출 연체율은 0.40%로 전월 대비 5bp 하락했으며, 대내외 불안 요인이 지속되는 만큼 전반적인 연체율 상승 추세에 대비한 건전성 관리 강화가 필요합니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_170004_[신한 은경완] 은행; 3월 은행 연체율 동향.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 마침내 팔천피 (5월 26일)",
"summary": "5월 26일 KOSPI는 반도체 대형주 주도로 사상 최고치인 8,047.51p를 기록하며 2.6% 상승했고, KOSDAQ은 1.0% 상승했습니다. 삼성전자(+2.2%)와 SK하이닉스(+5.7%) 등 반도체 주가 강세가 시장을 견인했으며, 캐나다 잠수함 사업 기대감에 한화오션(+10.2%) 등 조선업종도 강세를 보였습니다. 또한 주요 IPO를 앞두고 양자컴퓨팅, 우주태양광(OCI홀딩스 +14.5%), 로봇 등 관련 산업 전반에 대한 주목도가 높아졌습니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_170710_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 마침내 팔천피 (5월 26일).pdf"
},
{
"title": "[신한 최원석, 이주은] [2H26 해외기업 전망] 글로벌 탑픽스 (Global Top Picks)",
"summary": "신한 Premier 리서치는 2H26 글로벌 탑픽스로 AI 관련 투자 확대를 통한 IT 하드웨어, 플랫폼, 에너지, 산업재, 헬스케어, 소비재, 중국 및 일본 주식 등 다양한 섹터의 성장을 전망합니다. 데이터센터 CapEx 증가와 반도체 랠리, AI 인프라 확산에 따른 전력 수요 급증, 이중항체 및 경구 비만약 등 차세대 헬스케어 모달리티가 주요 성장 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다. 마이크론, 인텔, 알파벳, 크라우드스트라이크, 퍼스트솔라, 블룸에너지, 서밋테라, 일라이 릴리, 월마트, 하이광정보, CATL, 화낙, 미쓰비시전기 등은 견조한 이익 성장과 밸류에이션 리레이팅이 기대되는 핵심 추천 종목입니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_174434_[신한 최원석, 이주은] [2H26 해외기업 전망] 글로벌 탑픽스 (Global Top Picks).pdf"
},
{
"title": "하나증권 글로벌 Weekly(26.05.27)",
"summary": "글로벌 증시는 미-이란 협상 기대감과 견조한 기업 실적에 힘입어 상승세를 보였으며, 5월 22일 기준 S&P500은 0.4%, SOX 지수는 2.0% 상승했습니다. 중국 증시도 기관 매수세에 힘입어 5월 26일 기준 CS1300 지수가 0.5% 상승했습니다. 이번 주 미국 5월 고용보고서 및 PCE 물가지수 발표가 예정된 가운데, AI 투자 확대와 실적 호조를 바탕으로 알파벳, 마이크론 테크놀로지, 신규 편입된 AMD와 폭스콘산업인터넷 등 유망 종목을 추천합니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_175006_하나증권 글로벌 Weekly(26.05.27).pdf"
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{
"title": "ICTK(456010.KQ/매수): 트럼프가 양자산업에 사활을 걸고 있습니다",
"summary": "하나증권은 ICTK에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 60,000원으로 상향 조정합니다. 트럼프 행정부의 20억 달러 규모 양자산업 지원책 발표와 글로벌 양자주 멀티플 확장세가 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. ICTK는 자체 개발한 PUF 기술을 바탕으로 글로벌 빅테크향 보안칩 공급 레퍼런스를 확보했으며, 경쟁사 대비 높은 이익 격차를 통해 양자산업 주도주로 차별화될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_175246_ICTK(456010.KQ매수) 트럼프가 양자산업에 사활을 걸고 있습니다.pdf"
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{
"title": "[키움 엔터/레저/미디어 임수진] 엔터/레저 2H26 전망: 하반기 야호~!",
"summary": "엔터테인먼트 산업은 주요 IP 활동 본격화와 저연차 라인업 성장에 힘입어 핵심 지표의 구조적 반등세에 진입하며, 2026년 합산 공연 모객수가 전년 대비 39% 성장할 것으로 전망됩니다. 고마진 MD 확장 전략과 함께 하이브와 JYP Ent.의 실적 턴어라운드가 기대되어 두 기업을 최선호주로 제시합니다. 레저 산업은 유류할증료 인상에도 단거리 아시아 노선으로의 수요 대체 효과와 원화 약세 기조 지속으로 인바운드 수혜가 확대될 전망이며, 롯데관광개발을 최선호주로 파라다이스, GKL, GS피앤엘 모두 매수 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_181354_[키움 엔터레저미디어 임수진] 엔터레저 2H26 전망 하반기 야호~!.pdf"
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{
"title": "[실전 퀀트(Quant MP)] 모멘텀 발산기, 성과로 입증된 '과열주 눌림목' 전략",
"summary": "주식시장은 '모멘텀 발산 시기'로, 성과가 검증된 고모멘텀 스타일에 집중해야 하며, 목표주가 및 실적 상향, 거래대금 증가, 개인 순매수 상위 종목군이 핵심 타겟입니다. 단기 변동성 위험 관리를 위해 '3개월 과열 + 1개월 단기 낙폭과대' 눌림목 전략을 적용하며, 이 전략은 YTD 기준 단순 과열주 매수 전략 대비 +20.8%p 높은 성과를 기록했습니다. 6월 MP 추천 종목은 엘앤에프, HD현대건설기계, 대우건설, 에이피알 등이며, 반도체 섹터는 펀더멘탈이 견고하여 단기 낙폭 시그널 전까지 시장 비중을 유지합니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_192701_[실전 퀀트(Quant MP)] 모멘텀 발산기, 성과로 입증된 '과열주 눌림목' 전략.pdf"
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{
"title": "프론트라인 (FRO.US): VLCC Shortage에 전쟁까지 겹쳤다",
"summary": "프론트라인은 1분기 VLCC 평균 운임 178% 상승에 힘입어 매출액 9.3억 달러, 영업이익 5.9억 달러의 호실적을 기록했습니다. 이란 전쟁으로 인한 운임 상승이 2분기 실적에 본격 반영될 예정이며, 중동 인근 VLCC 대기 및 호르무즈 해협 유조선 흡수 효과로 2030년까지 VLCC 운임은 높은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 현재 P/B 3배 수준 대비 2026년 ROE 66%, 12MF P/E 7배대로 저평가되어 지속적인 관심이 필요",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_193256_프론트라인 (FRO.US) VLCC Shortage에 전쟁까지 겹쳤다.pdf"
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{
"title": "[의료기기] 내가 만일 의사라면",
"summary": "미용 의료기기 시장의 진정한 고객은 의사이며, 의사들은 높은 ROI를 위해 신제품 채택과 통증 및 다운타임 감소를 강조한 시술을 선호합니다. 국내 시장은 극심한 가격 압박에 직면해 있어, 기성 제품은 해외 수출로 마진을 회복하고 ECM 스킨부스터와 같은 신제품은 국내에서 먼저 외형을 키운 뒤 해외로 확장하는 전략이 유효합니다. 이에 따라 2H26 미국 직판으로 실적 개선이 기대되는 휴젤(TP 34만원)을 Top Pick으로 제시하며, 신제품 프리미엄 효과로 높은 성장세가 예상되는 리센스메디컬(TP 4만원)과 한스바이오메드(NR)를 차선호주로 추천합니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_222040_[의료기기] 내가 만일 의사라면.pdf"
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{
"title": "네오팜(092730.KQ): 매출과 영업이익 둘 다 놓치지 않을 거예요",
"summary": "네오팜(092730)은 올해 제로이드와 수출 확대를 통해 매출과 영업이익 동반 성장을 이룰 것으로 전망됩니다. 2026년 2분기 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가한 385억원, 영업이익은 10% 증가한 77억원, 영업이익률 20%를 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 제로이드의 H&B 채널 입점과 아이돌 모델 발탁을 통한 리얼베리어의 마케팅 강화, 아마존 프라임데이 및 일본 메가와리 프로모션 등으로 수출 성장이 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated이며, 당사의 추정치 기준 12M Fwd PER은 9.9배에 불과합니다.",
"date": "2026-05-26",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/26/[이메일]_222301_네오팜(092730.KQ) 매출과 영업이익 둘 다 놓치지 않을 거예요.pdf"
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"title": "Zscaler (ZS) Q3 2026 Earnings Call Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**지스케일러 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 실적 및 마진 확대: 매출 8억 5천만 달러(+25% YoY)로 가이던스 상회, 비GAAP 영업 마진 23%(사상 최고치, +140bp YoY) 기록.\n\nAI 보안 및 제로 트러스트 확장: AI 관련 오퍼링 연간 예약액 1억 달러 초과 달성, 데이터 보안 ARR 5억 달러 이상(+30% YoY) 기록하며 AI 시대 보안 플랫폼으로서의 입지 강화.\n\n대규모 계약 및 고객 참여 증대: Z-Flex 총 계약 가치(TCV) 지난 12개월간 10억 달러 초과, 1백만 달러 이상 ARR 고객 748개(+18% YoY) 달성하며 대형 고객 기반 확대.\n\n**부정 요인:**\n\n판매 리더십 변동 및 가이던스 조정: 2명의 판매 리더 이탈로 단기적인 혼란 가능성 반영, FY27 ARR 및 매출 성장률 16~17%로 둔화 전망.\n\nCapEx 증가 및 FCF 마진 하락: 하드웨어 가격 상승으로 FY26 CapEx가 매출의 높은 한 자릿수 비율로 증가, FY26 자유현금흐름 마진 22.8~23.3%로 하향 조정.\n\n**종합 평가:**\n\n지스케일러는 강력한 매출 성장과 사상 최고 영업 마진을 기록하며 견조한 3분기 실적 달성. AI 보안 및 제로 트러스트 솔루션의 시장 수요 증가와 대규모 계약 성과가 성장을 견인.\n\n다만, 판매 리더십 변동과 하드웨어 비용 상승으로 인한 CapEx 증가 및 자유현금흐름 마진 하락은 단기적인 재무적 압박 요인으로 작용하며, FY27 성장률 둔화 전망에 반영."
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"ticker": "CPRT",
"company": "Copart",
"quarter": "Q3",
"year": "2026",
"published_date": "2026-05-25",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/25/copart-cprt-q3-2026-earnings-transcript/",
"title": "Copart (CPRT) Q3 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**코파트 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 실적 및 마진 개선: 매출 12억 4천만 달러(+2.1% YoY), 글로벌 매출총이익 5억 7,260만 달러(+3.7%) 기록, 매출총이익률 46.3%로 71bp 개선. 희석 EPS 0.43달러(+2.4%) 달성.\n\n국제 부문 성장 및 ASP 상승: 국제 부문 단위 판매량 5.9% 증가, 매출 2억 3,420만 달러(+14.1% YoY) 기록. 서비스 매출 17.9% 증가, 단위당 수수료 매출 10.5% 증가.\n\n전략적 투자 및 시장 확대: 기술, 물류, 구매자 네트워크에 대한 지속적인 투자. Purple Wave 총 거래액(GTV) 25% 이상 성장. 순수 판매(pure sale) 단위 비중 사상 최고치 기록.\n\n**부정 요인:**\n\n보험 부문 단위 판매량 감소: 글로벌 보험 단위 판매량 2.7% 감소, 미국 보험 단위 판매량 4.2% 감소. 소비자 보험 가입 행태 변화 및 청구 활동 둔화 영향.\n\n소비자 보험 가입 축소: 보험료 인상에 대응하여 소비자들이 보험 가입을 줄이는 경향. earned car years가 전년 대비 4% 감소, 차량 운행 대수 1.4% 증가와 대비.\n\n**종합 평가:**\n\n코파트는 평균 판매 가격(ASP) 상승과 국제 부문의 견조한 성장에 힘입어 매출 및 수익성 개선을 기록. 강력한 현금 흐름과 무부채 재무 구조를 바탕으로 적극적인 자사주 매입을 통한 주주 환원 지속.\n\n보험 부문의 단위 판매량 감소와 소비자 보험 가입 축소는 단기적인 도전 과제로 존재. 그러나 광범위한 구매자 네트워크 확장, 비보험 부문 성장, 그리고 AI 기반 도구 도입을 통한 효율성 개선 노력이 중장기 성장 동력으로 작용할 전망."
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"as_of": "2026-05-27T07:40:44.496263+00:00"
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"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피가 2.66% 상승하며 8,261선으로 사상 최고치를 경신했습니다. SK하이닉스와 삼성전자 등 반도체주에 매수세가 집중된 반면, 코스닥은 3.21% 급락하며 시장 양극화가 심화되고 있습니다.\n\n[환율] 달러/원 환율이 8.09원 하락한 1,499원대로 마감하며 장중 1,500원을 하회했습니다. 외국인 매도 완화와 코스피 랠리가 원화 강세 요인으로 작용했습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채 금리가 4.47%로 소폭 하락한 반면, 한국 국고채 10년물은 4.102%로 상승했습니다. CME FedWatch에 따르면 6월 FOMC 동결 확률이 99.9%로 압도적입니다.\n\n[원자재] WTI 유가가 2.98% 하락한 91.09달러, 브렌트유가 5.15% 급락한 94.45달러를 기록했습니다. 미국-이란 60일 휴전 협상 기대감이 유가 하락 요인으로 작용했으나, 이란의 보복 경고로 불확실성은 지속되고 있습니다.\n\n[AI] 마이크론이 UBS 목표주가 대폭 상향에 힘입어 19% 폭등하며 시총 1조달러 클럽에 합류했습니다. AI 칩 수요 급증으로 SK하이닉스도 시총 1조달러를 돌파하며 글로벌 메모리 반도체 랠리가 이어지고 있습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 메모리 반도체 밸류에이션 패러다임 전환이 한국 증시 구조를 재편하고 있습니다\n\nUBS가 마이크론 목표주가를 3배 상향하며 밸류에이션 방식을 SOTP에서 PER 15배로 전환했고, 바클레이즈 역시 장기공급계약(LTA) 확대를 근거로 목표가를 대폭 상향했습니다. 이러한 논리는 AI 인프라 투자 사이클이 메모리 기업의 이익 변동성을 구조적으로 낮춰 과거 경기순환주 취급에서 벗어나 프리미엄 밸류에이션을 정당화한다는 분석에 기반합니다. 그러나 코스피가 사상 최고치를 경신하는 동안 코스닥은 3.36% 급락하고 장중 하락 종목이 상승 종목의 10배에 달하는 등 시장 양극화가 심화되고 있어, 대형 반도체 외 종목에 대한 수급 이탈 리스크를 주시해야 합니다.\n\n[금리 경로] 연준의 '관망' 기조와 구조적 고금리 환경이 공존하고 있습니다\n\nBarkin 총재는 연속적 공급 충격에도 경제 회복력이 유지되고 있다고 평가하면서 금리 동결의 적절성을 강조했고, Waller 이사는 장기 기대인플레이션 앵커 이탈 시에만 금리 인상이 필요하다며 가까운 시일 내 인하 기대는 비현실적이라고 밝혔습니다. 이와 동시에 iM증권은 재정적자·국채공급·구조적 인플레이션이 부각되는 '재정 우위' 시대로의 패러다임 전환을 지적하며 미국 10년물 금리가 4.25~4.90% 범위에서 움직일 것으로 전망했습니다. 투자자들은 단기 금리 인하 기대보다 'Higher for Longer' 기조에 맞춘 캐리 중심의 전술적 듀레이션 전략이 유효할 것으로 판단됩니다.\n\n[지정학] 호르무즈 해협 리스크와 휴전 기대 사이에서 유가·인플레이션 경로가 갈리고 있습니다\n\nPiper Sandler는 호르무즈 해협 폐쇄가 수개월간 지속될 경우 원유 가격이 신고가를 기록할 수 있다고 전망한 반면, 미-이란 60일 휴전 연장과 MOU 체결 근접 소식에 WTI가 장중 90달러 아래로 하락하기도 했습니다. 영국 Ofgem은 이란 전쟁 영향으로 가정용 에너지 비용이 연간 221파운드 상승할 것으로 발표하는 등 에너지 충격이 유럽 인플레이션 압력으로 전이되고 있습니다. 협상 결과에 따라 글로벌 인플레이션 경로와 중앙은행 정책 대응이 크게 달라질 수 있어, 에너지 관련 자산과 인플레이션 헤지 포지션에 대한 시나리오별 대응이 필요합니다.\n\n[수급 시그널] 레버리지 ETF 출시가 반도체 종목의 변동성을 구조적으로 증폭시키고 있습니다\n\n삼성전자·SK하이닉스 단일종목 2배 레버리지 ETF가 상장 첫날 장 초반 60% 급등하는 등 거래 쏠림 현상이 나타났으며, 개인투자자들의 적극적인 순매수가 집중되었습니다. 일부에서는 거래량 부풀리기 의혹이 제기되고 있고, 텔레그램에서도 레버리지 상품 확산에 따른 주가 변동성 심화 가능성이 언급되었습니다. 대형 반도체주의 일일 등락폭이 확대될 수 있어, 단기 트레이딩 관점에서는 변동성 관리가, 중장기 관점에서는 급락 시 저가 매수 기회 포착이 중요해졌습니다.\n\n[크레딧] 선진국 재정 건전성 우려가 채권 시장의 구조적 리스크 프리미엄을 높이고 있습니다\n\n미국 30년물 금리가 2007년 이후 최고치를 기록하고 일본·영국 장기금리도 21세기 최고 수준에 근접하는 등 G10 전반에서 채권 약세가 나타났습니다. 골드만삭스 Phillip Lee는 인플레이션 위험, 재정 지속가능성 우려, 글로벌 금리 전이 효과가 복합적으로 작용하며 투자자들이 장기 듀레이션에 더 많은 보상을 요구하고 있다고 분석했습니다. 금리 듀레이션이 위험자산 헤지 역할을 충분히 하지 못할 수 있어, 포트폴리오 내 채권 비중과 만기 구조에 대한 재검토가 필요합니다.",
"news": "코스피가 8,228로 마감하며 이틀 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체주에 매수세가 집중되며 삼성전자는 종가 기준 처음으로 30만원을 돌파했고, SK하이닉스는 9.31% 급등하며 시가총액 1조 달러 클럽에 진입했습니다. 반면 코스닥은 3.36% 급락한 1,133.13으로 마감해 반도체 쏠림에 따른 시장 양극화 우려가 커지고 있습니다.\n\n삼성전자·SK하이닉스 단일종목 2배 레버리지 ETF가 상장 첫날 거래 쏠림 현상을 보이며 장 초반 60% 급등하기도 했습니다. 개인투자자들은 미래에셋 'TIGER 하닉 레버리지'를 가장 많이 순매수했으며, 일부에서는 거래량 부풀리기 의혹도 제기되고 있습니다.\n\n삼성전자 노사가 임금협약을 체결했으나 성과급 격차 문제는 여전히 과제로 남아 있습니다. 김정관 산업장관은 노사 합의를 환영한다고 밝혔고, 주주운동본부는 성과급이 '위장 배당'이라며 무효소송을 예고했습니다.\n\n원·달러 환율은 3.1원 내린 1,501.2원으로 마감하며 장중 1,500원을 하회하기도 했습니다. 외국인 매도 완화와 코스피 랠리 등이 환율 하락 요인으로 작용했으며, 1,400원대 진입 가능성에 대한 전망도 나오고 있습니다.\n\n국민연금이 28일 자산배분안을 확정할 예정으로 국내주식 리밸런싱의 분수령이 될 전망입니다. 삼성증권은 코스피 연내 목표치를 '1만1천피'로 파격 상향했습니다.\n\n주담대·신용대출 금리가 동반 상승하며 가계 부담이 가중되고 있습니다. 주금공은 6월 보금자리론 금리를 4.6~4.9%로 동결했으며, 기업은행은 금융취약계층의 성실 상환 시 금리를 감면하는 재기 지원책을 내놓았습니다.\n\n백화점 명품 매출이 38% 급증한 반면 마트는 한파를 겪는 등 소비 양극화가 뚜렷해지고 있습니다. 공정위원장은 스타벅스 '탱크' 논란에 대해 의도가 있었다면 소비자에게 사죄해야 한다고 밝혔습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 동향\n\n미국과 이란 간의 종전 협상 기대감이 글로벌 금융시장의 핵심 동력으로 작용했습니다. 양국이 60일간의 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방 등을 포함한 양해각서(MOU) 체결에 근접했다는 소식이 전해지면서 지정학적 리스크 완화 기대가 커졌습니다 (키움), (SK). 이러한 낙관론은 국제유가(WTI)를 장중 90달러 아래로 끌어내리고 국채 금리를 안정시키는 등 위험자산 선호 심리를 자극했습니다 (대신). 다만, 미군의 이란 남부 공습 소식과 이에 대한 이란의 보복 경고가 이어지면서 유가가 일부 낙폭을 만회하는 등 완전한 긴장 해소까지는 시간이 필요해 보이며, 향후 협상 관련 뉴스에 따라 변동성이 지속될 전망입니다 (유진), (DB). 한편, 미국의 5월 소비자신뢰지수는 예상치를 상회했으나 전월 대비 하락하며 고물가에 대한 부담이 여전함을 시사했으며(iM), 그럼에도 불구하고 AI를 중심으로 한 강력한 투자 사이클이 미국 경제의 하방을 지지하고 있습니다 (KB).\n\n### 채권 및 금리 전망\n\n중동발 지정학적 리스크 완화 기대감에 힘입어 글로벌 국채 금리는 전반적으로 하락했습니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.48% 수준까지 내렸고, 한국 국고채 10년물 금리도 7거래일 만에 4.0%대로 회귀하며 강세를 보였습니다 (SK), (다올). 그러나 다수 증권사는 금리 시장의 구조적 변화에 주목하며 추세적인 하락에 대해서는 신중한 입장을 보입니다. 특히 iM증권은 현재 시장이 저물가와 양적완화(QE)에 기반한 중앙은행 주도 환경에서, 재정적자·국채공급·구조적 인플레이션이 중요한 '재정 우위' 시대로 전환되었다고 분석했습니다. 이러한 패러다임 변화는 장기금리의 하단을 구조적으로 높이는 요인으로, 'Higher for Longer' 기조를 강화하며 하반기 미국 10년물 금리가 4.25~4.90% 범위에서 움직일 것으로 전망했으며, 한국은행의 하반기 2차례 금리 인상 가능성까지 제기했습니다 (iM).\n\n### 국내 증시 및 업종 동향\n\n미-이란 휴전 기대감과 미국발 반도체 훈풍에 힘입어 26일 KOSPI는 사상 처음으로 종가 기준 8,000선을 돌파했습니다. 특히 미국 증시에서 마이크론이 UBS의 목표주가 3배 상향에 힘입어 19.3% 폭등하며 시가총액 1조 달러 클럽에 가입한 것이 국내 반도체주에 강력한 촉매제로 작용했습니다 (키움), (iM). 이 영향으로 SK하이닉스(+5.72%)와 삼성전자(+2.22%)가 동반 급등하며 신고가를 경신했고, AI 테마가 기존 GPU 중심에서 메모리 및 관련 하드웨어 전반으로 확산되면서 삼성전기(+17.3%), LG이노텍(+23.6%) 등 부품주까지 강세를 보였습니다 (KB). 다만, 상승 동력이 대형주와 특정 테마에 집중되는 '부익부 빈익빈' 현상이 심화되면서 코스닥은 상대적으로 부진한 흐름을 보였으며(유안타), 27일 상장되는 삼성전자 및 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF가 수급에 긍정적 유동성을 공급할 것으로 기대됩니다 (키움).\n\n### 투자 시사점\n\n반도체 중심의 강력한 이익 개선세를 바탕으로 KOSPI의 추가 상승 여력은 충분하다는 의견이 지배적입니다. KOSPI의 12개월 선행 PER은 8배 수준으로 여전히 역사적 저점 구간에 있어 밸류에이션 부담이 적으며, 영업이익 전망치는 지속 상향 조정되고 있습니다 (현대차), (SK). 이에 따라 '반도체+알파' 전략의 유효성이 재확인되었으며, 대형주 중심의 강세장에서 ETF를 활용하거나 변동성 확대 시 저가 매수 기회를 노리는 전략이 권고됩니다 (현대차), (하나). 채권 시장에 대해서는 구조적 변화를 고려한 신중한 접근이 필요합니다. iM증권은 단순한 금리 하락 베팅(Long)보다는 '캐리 중심의 전술적 듀레이션(Carry First, Duration Tactical)' 전략을 제시하며, 금리 급등과 같은 이벤트 발생 시 분할 매수하는 접근이 유효할 것으로 판단했습니다. 향후 미국 10년물 금리의 5% 돌파 여부와 중동 정세의 변화가 증시의 주요 리스크 요인으로 지목됩니다 (SK), (iM).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 견조한 노동 시장을 바탕으로 2026년 경기 침체 확률이 25%로 하향 조정되는 등 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 연준(Fed)의 정책 초점은 고용보다 인플레이션으로 이동할 전망이며, 유럽 및 일본 경제는 중동 분쟁발 에너지 충격 등으로 어려움을 겪는 것과 대조됩니다. 시장에서는 연초 지정학적 갈등으로 연말 금리 기대치가 상향 조정되었으며, 특히 미국 국채 2년물 금리가 급등하며 중기적 인플레이션 압력에 대한 우려를 반영했습니다. 다만 최근 시장은 분쟁의 단기 해결 가능성에 무게를 두며, 연초보다는 높지만 최악은 아닌 금리 수준을 예상하고 있습니다.\n\n시장 내부적으로는 복합적인 신호가 관찰됩니다. 일부 대형주에 집중된 상승에 대한 우려에도 불구하고, 동일가중 S&P 500 지수가 신고가를 경신하는 등 시장 폭은 1999년과 달리 견조하다는 평가가 나옵니다. 다만 모멘텀 주식의 MACD 지표 하락 전환, 산업재 섹터의 상대 강도 약화 등 기존 주도주에는 미세한 균열이 나타나고 있습니다. 이러한 우려 속에서도 안정적인 신용 스프레드와 역발상적 관점의 소비자 심리 지수는 긍정적이며, 소프트웨어 및 리츠 등 새로운 분야로의 순환매 가능성도 제기됩니다. 거시적 불확실성이 완화될 경우, 변동성 하락의 수혜를 입을 모기지 담보 증권(MBS)이 유망하다는 의견도 제시되었습니다.",
"telegram": "SK하이닉스 시총 1조달러 돌파·마이크론 급등…AI 반도체 랠리 한국 증시 견인\n\n미국 증시가 메모리 반도체 강세에 힘입어 사상 최고치를 경신한 가운데, 국내 증시도 SK하이닉스의 시가총액 1조달러 클럽 가입 소식과 함께 강세 흐름을 이어갔습니다. 다만 장중 하락 종목이 상승 종목의 10배에 달하는 등 체감 온도 차이가 뚜렷했습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론이 UBS의 목표주가 대폭 상향에 힘입어 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 돌파했습니다. 바클레이즈 역시 마이크론 목표주가를 675달러에서 1,175달러로 상향했으며, 5년 장기공급계약(SCA) 확대가 밸류에이션 재평가의 근거로 제시됐습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 신고가를 기록했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 5.5% 급등하며 AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%) 등 메모리·반도체 체인 전반이 동반 강세를 보였습니다.\n\n골드만삭스는 예상보다 강했던 1분기 실적과 개선된 기업이익 전망을 근거로 2026년 말 S&P500 목표치를 기존 7,600에서 8,000으로 상향 조정했습니다. 다만 미 10년물 금리가 4.48% 수준을 유지하는 가운데, AI 인프라 투자가 고금리 부담을 방어하고 있으나 금리가 4.75~5.0% 구간에 재진입할 경우 밸류에이션 압축 리스크가 부각될 수 있다는 분석도 나왔습니다.\n\n국내에서는 삼성전자 노사가 임금협상 잠정합의안을 73.7% 찬성으로 가결하며 노사 갈등이 일단락됐습니다. 합의안에는 DS 반도체 부문 영업성과 10.5%를 재원으로 하는 특별 성과급 신설과 평균 임금 6.2% 인상 등이 포함됐습니다. 삼성전기에 대해서는 KB증권이 AI향 MLCC 초호황기 진입을 근거로 목표주가를 38% 상향한 220만원을 제시했습니다.\n\n단기적으로는 엔비디아의 루빈 CPX 프로젝트 사실상 취소 소식이 GDDR7 및 관련 기판 업계에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다. 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성이 부상하고 있으나 중동 지정학 리스크가 완전히 해소되지 않은 점, 달러-원 환율이 월말 네고물량 출회 속에 1,500원대 초반까지 하락한 점 등이 주목할 변수입니다.",
"youtube": "--- [Thoughtful Money] Treasury Yields Are Actually Too Low & Why The US Dollar Isn’t Going Away | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 현재 미국 국채 금리 상승은 과거 비정상적으로 낮았던 수준에서 정상화되는 과정이며, 경제 성장과 인플레이션에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 또한, 미국 달러의 국제적 지위는 여전히 견고하며, 외국인들이 미국 채권을 대량으로 이탈하고 있다는 주장은 사실과 다릅니다.\n\n• **미국 국채 금리 정상화:** 2020년 0.5%의 비정상적으로 낮았던 10년 만기 국채 금리에서 현재 4%대로 상승한 것은 경제 성장과 인플레이션에 맞춰 과거 80년 평균 수준으로 회귀하는 현상입니다.\n• **현재 국채 금리는 여전히 저평가:** 어빙 피셔(Irving Fisher)의 경제 모델에 따르면, 명목 성장률(실질 GDP + 소비자물가지수)과 인플레이션을 고려할 때 10년 만기 국채 금리의 적정 가치는 약 5% 이상으로 추정되며, 현재 4.23%는 여전히 저평가된 수준입니다.\n• **미국 달러의 견고한 위상:** 중앙은행의 미국 채권 보유량은 2012년 이후 횡보했으나, 민간 부문의 매수세에 힘입어 전체 외국인 미국 채권 보유량은 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 국제 무역을 위해 달러가 필수적이므로, 외국인들은 여전히 달러를 보유하거나 확보하려고 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 금리 상승을 과도한 경제 위기의 신호로 해석하기보다, 비정상적인 저금리 시대에서 정상적인 경제 펀더멘털에 부합하는 수준으로 회귀하는 과정으로 이해하고, 미국 달러의 지속적인 강세를 고려한 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 그럼 삼전은 60만원, 하닉은 400만원이란 얘기인가 ---\n📌 핵심 메시지: UBS는 마이크론 목표가를 1,625달러로 상향하며, 장기 공급 계약(LTA) 확보로 밸류에이션 방식을 SOTP에서 PER로 전환했습니다. 이 논리가 국내 반도체 기업 주가에도 영향을 줄 수 있으나, 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대가 예상됩니다.\n• 마이크론 목표가 및 밸류에이션 전환: UBS는 LTA로 마이크론 이익 안정성 강화, 2027-2029년 EPS 상향을 근거로 SOTP에서 12개월 선행 PER 15배 전환, 목표 주가 1,625달러를 제시했습니다.\n• 국내 반도체 기업 주가 상방 잠재력: 마이크론 밸류에이션 논리 적용 시, SK하이닉스는 400만원, 삼성전자는 59만원까지 목표 주가 상향이 가능합니다.\n• 레버리지 ETF로 인한 시장 변동성 심화: 삼성전자·SK하이닉스 2배 레버리지 ETF/ETN 출시로 시장 움직임이 증폭되며 주가 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.\n💡 시사점: 월가의 새 밸류에이션은 메모리 기업 주가에 긍정적이지만, 레버리지 상품 확산에 따른 시장 변동성 증대에 유의해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Texas and Florida Just Sent a HUGE Warning to the Housing Market ---\n📌 핵심 메시지: 미국 주택 시장은 S&P CoreLogic Case-Shiller 및 FHFA 지수 모두에서 가격 상승세 둔화와 하락을 보이며, 특히 팬데믹 기간 과열되었던 텍사스와 플로리다에서 약세가 두드러집니다. 이는 단순한 금리 문제가 아닌 불안정한 노동 시장, 소득 감소, 그리고 에너지 가격 상승이 소비자 신뢰와 구매력에 미치는 부정적 영향에서 비롯됩니다.\n• **주택 가격 하락 및 시장 약세 심화:** S&P CoreLogic Case-Shiller 20대 도시 주택 가격 지수가 2개월 연속 하락하고 연간 성장률이 수년 만에 최저치를 기록했으며, FHFA 주택 가격 지수 또한 2012년 3월 이후 최저 연간 상승률을 기록하여 주택 가격 상승세가 둔화되고 있습니다. 특히 팬데믹 기간 가장 뜨거웠던 텍사스와 플로리다 지역이 하락세를 주도하고 있습니다.\n• **소비자 구매력 및 신뢰 위축:** 컨퍼런스 보드 2026년 5월 소비자 신뢰 지수는 경제, 고용, 미래 소득에 대한 우려로 하락했으며, 높은 유가(휘발유 가격)는 가계 예산을 압박하여 대형 지출 결정을 지연시키고 전반적인 소비 심리를 위축시키고 있습니다. 실질 개인 소득 증가율 둔화는 주택 구매력을 더욱 약화시키고 있습니다.\n• **광범위한 경제적 영향 및 기업 반응:** 주택 시장의 둔화는 월마트, 크로거, 로우스, 홈디포 등 주요 소매 및 건설 관련 기업들의 실적 부진과 비관적인 전망으로 이어지고 있습니다. 이는 소비자들의 지출 행동 변화와 경제 전반의 성장 둔화를 반영하며, 주택 시장이 단순한 개별 시장 문제가 아닌 광범위한 거시경제적 침체 신호임을 시사합니다.\n💡 시사점: 미국 주택 시장의 약세는 금리 인하만으로 해결하기 어려운 광범위한 거시 경제적 어려움을 반영하며, 이는 소비자 구매력 및 신뢰 위축 문제로 인해 향후 소비 지출 둔화와 전반적인 경제 성장률 하락으로 이어질 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] US Ramps Up Threats to Cuba With Trump’s Venezuela Blueprint | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 베네수엘라 정권 교체 시도를 모델 삼아 쿠바에 대한 전방위적인 압박을 가하고 있으나, 제재의 실질적인 효과와 군사 개입의 가능성에 대한 분석이 필요합니다.\n• 쿠바 압박 강화: 트럼프 행정부는 라울 카스트로 기소, 유류 금수 조치, 군사력 사용 시사 등 강경책을 통해 쿠바 정권에 대한 압박을 고조하고 있으며, 이는 베네수엘라 마두로 정권 제거 실패를 교훈 삼아 쿠바 정권 교체를 목표로 합니다.\n• 제재로 인한 쿠바 경제 위기 심화: 미국의 석유 금수 조치 등으로 쿠바는 심각한 연료 및 전력 부족, 식량 생산 차질 등 경제적 어려움을 겪고 있으며, 이는 1990년대 '특수기'와 유사한 상황으로 시민들의 고통이 가중되고 있습니다.\n• 미국의 '정권 교체' 의지와 현실적 제약: 미국 행정부는 '외교적 해결'을 강조하면서도 베네수엘라에 대한 군사 개입 가능성을 시사하여 쿠바를 압박했으나, 제재만으로 정권이 쉽게 무너지지 않고 국민의 고통만 심화될 수 있다는 회의론도 존재합니다.\n💡 시사점: 미국의 대(對)쿠바 압박 강화 정책은 단기적으로 쿠바 경제에 큰 타격을 주겠지만, 정권 교체라는 최종 목표 달성에는 불확실성이 커 투자자들은 지정학적 위험과 인도주의적 위기 가능성을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Texas Voters Get Last Say After Trump Backs Paxton in Runoff ---\n📌 핵심 메시지: 텍사스 주 상원 공화당 예비선거 결선 투표는 현직 존 코닌 의원과 주 법무장관 켄 팩스턴의 치열한 경쟁을 보여주며, 트럼프 전 대통령의 지지 영향력을 시험하는 장입니다. 이번 선거 결과는 텍사스 주 공화당 내부의 권력 균형과 향후 정치적 방향성을 가늠하는 중요한 지표가 될 것입니다.\n\n• **텍사스 상원 공화당 결선 투표:** 4선 현직 상원의원 존 코닌과 주 법무장관 켄 팩스턴 간의 치열한 예비선거 결선 투표가 진행 중입니다.\n• **트럼프의 지지:** 켄 팩스턴은 트럼프 전 대통령의 지지를 받아 공화당 풀뿌리 유권자들과 연결되었으며, 존 코닌은 트럼프 지지층으로부터 불충분한 지지라는 비판을 받고 있습니다.\n• **당내 세력 균형 시험:** 이번 결선은 공화당 주류(코닌)와 트럼프 지지 기반(팩스턴) 간의 대결로, 코닌은 압도적인 선거 자금을 보유하고 팩스턴은 법적 문제와 낮은 자금 조달 능력이 약점으로 작용합니다.\n• **재분할 선거구의 영향력 지표:** 비록 주 전체 선거지만, 이번 결과는 공화당에 유리하게 재조정된 선거구 지도가 향후 하원의 의석 배분과 의회 내 당파적 권력 균형에 미칠 영향력을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 선거 결과를 통해 텍사스 주 내 공화당의 미래 리더십과 방향성을 예측하고, 이는 장기적으로 주 및 연방 정책 변화와 관련 시장 변동성에 대한 중요한 신호가 될 수 있음을 인지해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] GS' Phillip Lee, head of Real Money Rate Sales, on what’s behind the rise in US Treasury yields ---\n📌 핵심 메시지: 최근 미국 국채 금리 상승은 인플레이션 위험, 견조한 성장, 그리고 위험 자산의 강세를 포함한 여러 요인에 의해 주도되고 있습니다. 또한, 재정 지속가능성에 대한 우려와 글로벌 전이 효과도 금리 상승에 기여하고 있습니다.\n• 금리 상승 주요 동인: 인플레이션 위험, 견조한 경제 성장, 위험 자산의 지속적인 강세가 미국 국채 금리 상승의 주된 배경입니다.\n• 재정 프리미엄 요구 증가: 국채 공급 증가, 부채 지속가능성 우려, 지속적인 재정 적자로 인해 투자자들이 장기 듀레이션 위험에 대한 더 많은 보상을 요구하고 있습니다.\n• 글로벌 금리 전이 효과: 영국과 일본 등 다른 국가의 높은 금리가 미국 국채 시장으로 전이되어 금리 상승에 영향을 미치고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 금리 듀레이션이 위험 자산에 대한 헤지 역할을 충분히 하지 못할 수 있으며, 변화하는 시장 환경과 재정 압력에 따른 금리 상승 추세에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] The Great Bond Car Wreck — in Slow Motion | Trumponomics ---\n📌 핵심 메시지: 최근 글로벌 채권 시장의 금리 급등은 주요 선진국 정부의 높은 부채와 인플레이션 우려가 복합적으로 작용한 결과입니다. 이는 글로벌 금융 시스템의 중추인 채권 시장에 대한 투자자들의 신뢰 약화를 반영하며, 더 높은 인플레이션 시대와 정부 재정 건전성에 대한 심각한 경고를 보냅니다.\n\n• **글로벌 채권 금리 급등:** 미국 30년 만기 국채 금리는 2007년 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 기록했으며, 일본과 영국 등 다른 G10 국가들도 21세기 최고 수준에 도달하는 등 전반적인 채권 시장의 약세가 나타났습니다.\n• **정부 재정 건전성 우려:** 코로나19 이후 대규모 재정 부양책으로 정부 부채가 급증했음에도 재정 규율이 부족하고 이를 해결하려는 정치적 의지가 결여되어, 선진국들이 과거 누렸던 '과도한 특권'이 흔들릴 수 있다는 시장 인식이 확산되고 있습니다.\n• **인플레이션 기대 변화:** 팬데믹 이전까지 낮게 유지될 것으로 예상했던 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 보이면서, 투자자들은 정부가 부채를 인플레이션으로 희석시키려 할 수 있다는 우려를 가지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 G10 국가들의 재정 건전성 악화와 지속적인 인플레이션 압력을 면밀히 주시하며, 채권 시장의 구조적 변화가 가져올 위험과 기회에 대비해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on what the slowdown in PE exits means for the industry. ---\n📌 핵심 메시지: 사모펀드(PE) 시장에서 투자 회수(엑시트) 속도가 과거 대비 현저히 둔화되어, 투자자들이 기대하는 수익률을 달성하기 어려워지고 있습니다. 이는 펀드 모델의 지속 가능성에 영향을 미치며, 투자 초기 단계부터 명확한 엑시트 전략 수립이 중요해졌습니다.\n• **PE 투자 회수율 하락:** 과거 투자자들은 매년 초기 순자산가치(NAV)의 20% 회수를 기대했지만, 현재는 8~12% 수준으로 감소했습니다.\n• **펀드 모델 운영 임계점:** 펀드 모델이 제대로 작동하려면 최소 15%의 연간 NAV 회수율이 필요하다고 분석됩니다.\n• **구체적인 엑시트 전략 필요성:** 성공적인 투자 회수를 위해 투자 초기 단계부터 회사를 매수할 잠재적 주체를 명확히 하고, 그 매수자들에게 매력적인 투자처가 되도록 기업을 성장시키는 전략이 중요합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 PE 펀드 선택 시 단순히 과거 수익률에 의존하기보다, 펀드의 엑시트 전략 구체성과 포트폴리오 기업의 매수 매력도를 면밀히 평가해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: AI Infrastructure ---\n📌 핵심 메시지: AI 추론 비용의 급격한 하락은 AI 수요를 폭발적으로 증가시키고 있으며, 이는 데이터 센터 시스템에 대한 대규모 투자를 촉발하여 지속 가능한 인프라 성장을 견인할 것입니다. 이와 함께 AI 컴퓨팅 시장의 경쟁이 심화되어 기술 혁신과 효율성 증대를 가속화할 것으로 예상됩니다.\n\n• **AI 수요 폭발 및 추론 비용 절감:** 고정 성능 AI 모델 추론 비용이 지난 1년간 99% 하락하며, OpenRouter에서 처리된 토큰 수가 2024년 12월 이후 25배 증가했습니다. 이는 Jevons의 역설과 같이 새로운 사용 사례를 창출하며 AI 수요를 폭발적으로 증가시킵니다.\n• **데이터 센터 투자 가속화:** ChatGPT 출시 이후 데이터 센터 시스템에 대한 연간 투자는 5%에서 29% CAGR로 가속화되어, 2025년에는 약 5천억 달러, 2026년에는 거의 6천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 90년대 후반 테크-텔레콤 버블 시기의 CAPEX 수준과 유사하지만, 기술 기업들의 밸류에이션은 당시보다 훨씬 건강합니다.\n• **AI 컴퓨팅 시장 경쟁 심화:** 엔비디아가 시장을 주도하지만, AMD의 경쟁력 있는 GPU(소형 모델에서 이미 성능 대비 비용 우위)와 구글(TPU), 아마존(Trainium), 마이크로소프트(Maia) 등 하이퍼스케일러들의 자체 ASIC 개발로 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 커스텀 실리콘 프로젝트는 점차 컴퓨팅 지출의 상당 부분을 차지할 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 인프라 시장은 비용 하락과 수요 증가에 힘입어 지속 가능한 성장 궤도에 있으며, 경쟁 심화는 혁신을 가속화하고 장기적인 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on why complexity can create opportunities. ---\n📌 핵심 메시지: 어려운 시기는 복잡성을 동반하지만, 이러한 복잡성 속에서 오히려 투자 기회를 발견할 수 있습니다. 특히 비우호적인 시장 환경에서 가장 좋은 투자가 성사되는 경향이 있습니다.\n• **도전적인 시기**: 현재의 시장 상황은 수많은 도전적인 시기 중 하나로, 복잡성이 증가하는 양상을 보입니다.\n• **복잡성의 활용**: Advent International은 복잡성을 이점으로 삼아, 어려운 시기에 더욱 적극적으로 시장에 개입합니다.\n• **최고의 거래 기회**: 시장 환경이 비우호적일 때, 즉 난관에 직면했을 때 가장 좋은 투자 기회가 만들어지는 경향이 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 복잡성과 도전을 두려워하기보다, 이를 새로운 투자 기회를 탐색하고 최적의 거래를 성사시킬 수 있는 기회로 인식해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on the PE opportunities in Europe’s “transformational” deal flow. ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 바이아웃 시장은 미국과 다른 구조적 특성을 가지며, 특히 '변혁적 바이아웃' 기회가 많습니다. 유럽 시장의 관계 중심적 특성과 자금 조달 환경이 미국과 차별화됩니다.\n• 유럽 바이아웃 시장 특성: 미국 시장 대비 '변혁적(Transformational)' 바이아웃 딜 플로우가 더 많습니다.\n• 딜 소싱 기회: 유럽 내 고품질 기업들이 포트폴리오를 재편(carve-out)하는 과정에서 사모펀드에 매력적인 기회가 지속적으로 발생합니다.\n• 금융 조달 환경 차이: 미국은 깊은 자본 시장 덕분에 가격만 맞으면 어떤 딜도 가능하지만, 유럽은 관계 중심적이며 신용 조달이 이분법적이고 다소 저렴한 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 유럽 시장의 고유한 구조적 특성과 '변혁적 바이아웃' 기회를 이해하고, 관계 중심적인 금융 환경을 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank explains the private equity opportunities in Asia. ---\n📌 핵심 메시지: 아시아 시장은 현재 사모펀드에게 매우 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 인도, 중국, 일본 각각의 독특한 시장 동향과 구조적 변화가 핵심적인 기회 요인으로 작용합니다.\n• **아시아 시장 전반:** 아시아는 금융 침투, 중산층 성장 및 강력한 성장을 보이는 인도, 그리고 전략적 국내 챔피언에 집중하는 중국 등 다양한 기회를 제공합니다.\n• **일본 시장의 특수성:** 일본은 규제 및 지배구조 변화로 인해 복잡한 상장 기업의 간소화가 요구되며, 이로 인해 카브아웃 및 P2P 거래의 거대한 기회가 발생하고 있습니다.\n• **어드벤트의 경쟁 우위:** 어드벤트 인터내셔널은 깊이 있는 산업 분야 지식과 운영 가치 창출 역량을 통해 이러한 아시아 시장의 기회를 효과적으로 활용할 수 있다고 판단합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 아시아 시장의 각국별 특성과 규제 변화를 면밀히 분석하고, 전문적인 섹터 지식과 운영 노하우를 가진 파트너와 함께 투자 기회를 모색해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Taking Naval Options Away from China || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 5월 19일 필리핀에서 진행된 미국과 일본의 무기 시스템 시험 발사는 중국의 해상 접근을 차단하기 위한 '제1열도선' 요새화가 본격화되고 있음을 보여줍니다. 이는 글로벌 무역에 전적으로 의존하는 중국 경제에 심대한 위협을 가하고 있습니다.\n• **제1열도선 요새화 가속화:** 미국과 일본은 필리핀에서 트럭 탑재형 Type 88 대함 미사일 및 Typhon 발사대(Tomahawk 미사일 발사) 시험 발사를 진행했으며, 이는 제1열도선 국가들이 중국의 해상 활동을 봉쇄할 수 있는 이동식 무기 시스템을 배치하기 시작했음을 의미합니다.\n• **중국 경제의 취약성 부각:** 글로벌 교역 및 원자재 수입, 완제품 수출에 전적으로 의존하는 중국은 해상 통로가 차단될 경우 경제가 완전히 마비될 수 있으며, 제1열도선에 있는 미국의 동맹국들이 이를 막을 군사적 역량을 확보하고 있습니다.\n• **일본의 안보 정책 변화:** 일본이 제2차 세계대전 이후 처음으로 자국 영토 밖에서 공격용 무기 시스템을 시험 발사한 것은 미국의 강제된 영구 중립 정책에서 벗어나 독자적인 군사적 역량을 강화하려는 움직임의 명확한 신호로 해석됩니다.\n💡 시사점: 제1열도선에서의 군사적 긴장 고조와 중국의 해상 무역 경로 봉쇄 가능성은 중국 경제에 중대한 하방 압력으로 작용할 수 있으므로, 투자자들은 중국 관련 포트폴리오의 지정학적 리스크를 재평가해야 합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화생명 베트남, 작년 당기순이익 15% 감소..지급보험금 증가 등 여파](http://www.fnnews.com/news/202605271324439839)** — 한화생명 베트남의 2025년 당기순이익이 지급보험금 증가 등으로 전년 대비 15% 감소한 약 274억원을 기록했습니다.\n2. **[우리은행, 대장-홍대 광역철도 1.9조 자금조달 주선](https://biz.heraldcorp.com/article/10756958?ref=naver)** — 한화생명이 우리은행 주선의 대장-홍대 광역철도 민간투자사업(총 1조9천억원 규모) 금융약정에 대주단으로 참여했습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[공정위, 손보사 8곳 현장조사…단체 상해보험 입찰담합 혐의](https://www.sedaily.com/article/20048480?ref=naver)** — 공정위가 한화손해보험 등 8개 손보사를 대상으로 단체 상해보험 입찰 담합 혐의로 현장 조사를 진행했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[하나은행, 금융사 경영평가 종합 1위…한국투자증권은 비은행 1등](https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605271049380110101)** — 삼성생명이 256.05점으로 금융사 경영평가 종합 순위에서 상위권(생보사 중 1위)에 올랐습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[[단독] 공정위, '단체 상해보험 입찰 담합 혐의' 8개 손보사 현장조사](https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/05/26/FN7OQ433IRFWVEQL7HAVB7XOBI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 공정위가 삼성화재 등 8개 손보사 본사에 조사관을 파견해 단체 상해보험 입찰 담합 혐의로 현장 조사를 실시했습니다.\n2. **[다이렉트 보험 '쪼개 팔기' 실험…간편 가입 뒤 보장 공백 우려](https://www.viva100.com/article/20260526500632)** — 삼성화재가 고객이 필요한 보장만 선택해 가입하는 다이렉트 상품을 출시했으나, 보장 공백 우려도 제기되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[KDX컨소시엄, '토큰증권' 둘러싼 오너 2·3세 주도권 경쟁](https://www.ajunews.com/view/20260527154758436)** — 교보생명이 한국거래소·코스콤 주도의 토큰증권 거래소 KDX컨소시엄에 주요 주주로 참여하고 있습니다.\n2. **[우리은행, 1.9조 규모 '대장-홍대선' 금융약정 체결…대표 주선기관 역할](https://www.viva100.com/article/20260527500381)** — 교보생명이 대장-홍대 광역철도 민간투자사업(1조9천억원 규모)의 대주단에 참여했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험사 1분기 순이익 4조4817억원…전년比 9.5% 증가](https://www.viva100.com/article/20260527500826)** — 금감원 발표에 따르면 올해 1분기 보험사 순이익이 전년 대비 9.5% 증가했으나, 생보(+40.6%)와 손보(-12%) 실적이 엇갈렸습니다.\n2. **[8천피 불장에 생보사도 주식투자 늘려… 현금비중 '뚝'](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162773)** — 코스피 8000선 돌파 속 생명보험사들이 현금·채권 비중을 줄이고 주식 등 위험자산 투자를 확대하고 있습니다.\n3. **[금융위, 롯데손보 경영개선계획 '조건부 승인'…건전성 관리 시험대](https://www.dt.co.kr/article/12064557?ref=naver)** — 금융위가 롯데손보의 경영개선계획을 조건부 승인하고, 향후 이행 실적을 점검할 예정입니다.",
"global_news_brief": "**기술·AI**\nAI 칩 수요 급증으로 SK하이닉스와 마이크론이 시가총액 1조 달러 클럽에 새로 합류했습니다. 엔비디아는 대만에 대한 연간 투자 규모를 1,000억 달러에서 1,500억 달러로 확대한다고 발표하며 대만을 \"AI 혁명의 중심지\"로 평가했습니다.\n\n**중국·아시아**\n중국 4월 산업이익이 전년 대비 24.7% 급증하며 2년여 만에 가장 빠른 성장세를 기록했습니다. 유럽 기업들은 EU의 탈위험 압박에도 불구하고 낮은 제조 비용을 이유로 중국 내 공급망을 오히려 확대하고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n영국 에너지 규제기관 Ofgem이 가격 상한선을 인상해 일반 가구 기준 연간 에너지 요금이 221파운드 상승할 예정입니다. Piper Sandler는 호르무즈 해협 폐쇄가 수개월간 지속되며 원유 가격이 올여름 신고가를 경신할 수 있다고 전망했습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n이란-미국 간 긴장이 재점화되면서 유로화는 1.1640달러 부근에서 보합세를 보였습니다. 이란이 미국의 발사 시설 및 선박 공격에 대한 보복을 시사하면서 지정학적 불확실성이 시장에 영향을 주고 있습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n마이크론의 호실적 발표 이후 AI 칩 공급 부족 신호가 부각되며 마벨 테크놀로지 주가가 상승했습니다. 반면 페라리는 첫 완전 전기차 '루체' 공개 이후 주가가 하락하며 엇갈린 시장 반응을 보였습니다.\n\n**미국 증시**\nS&P500은 0.61% 상승한 7,519.12에, 나스닥은 1.19% 오른 26,656.18에 마감했습니다. 다우지수는 0.23% 하락한 50,461.68을 기록하며 기술주 강세와 전통 산업주 약세가 대비되었습니다.\n\n**유럽·영국**\n유럽 증시는 에너지 비용 상승 우려 속에서 보합권에서 거래되며 FTSE 100은 0.02% 소폭 하락했습니다. 영국 정부는 식품 수입 관세를 1억5,000만 파운드 추가 인하하는 방안을 발표할 예정입니다.",
"global_news": "**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Energy bills to rise for millions as impact of Iran war hits](https://www.bbc.com/news/articles/ce8pw464986o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 에너지 규제기관 Ofgem이 새로운 가격 상한선을 발표하면서 일반 가정의 연간 에너지 비용이 221파운드 상승할 전망입니다. 이란 전쟁의 영향이 에너지 시장에 반영된 결과로, 가계 지출 부담이 증가하게 됩니다. 이는 인플레이션 압력과 소비자 심리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. (BBC)\n\n2. **[Piper Sandler says Strait of Hormuz to remain closed for months and oil to hit new highs](https://www.cnbc.com/2026/05/26/piper-sandler-says-strait-of-hormuz-to-remain-closed-for-months-and-oil-to-hit-new-highs.html)** — Piper Sandler는 호르무즈 해협 폐쇄가 수개월간 지속될 것으로 전망하며, 이에 따라 원유 가격이 이번 여름 신고가를 기록할 수 있다고 분석했습니다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 운송의 핵심 통로로, 장기 폐쇄 시 글로벌 에너지 공급에 심각한 차질이 예상됩니다. 에너지 관련 주식과 인플레이션 전망에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. (CNBC)\n\n3. **[Euro holds steady near 1.1650 as Iran–US tensions counter hawkish ECB rate outlook](https://www.fxstreet.com/news/euro-holds-steady-near-11650-as-iran-us-tensions-counter-hawkish-ecb-rate-outlook-202605270010)** — 유로화가 1.1640 부근에서 보합세를 유지하고 있으며, 이란이 미국의 발사 시설 및 선박 공격에 대해 보복을 위협하면서 중동 긴장이 재점화되고 있습니다. ECB의 매파적 금리 전망에도 불구하고 지정학적 리스크가 유로화 상승을 제한하고 있습니다. 외환시장과 위험자산 선호도에 영향을 줄 수 있는 요인입니다. (FXStreet)\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[China industrial profits jump 24.7% in April, fastest gain in over two years despite headwinds](https://www.cnbc.com/2026/05/27/china-april-industrial-profits-growth.html)** — 중국 4월 산업이익이 전년 대비 24.7% 급증하며 2년여 만에 가장 빠른 성장세를 기록했습니다. 수출 증가, 생산자물가 상승, 상류 산업 호조가 주요 요인으로 작용했습니다. 글로벌 수요 회복과 중국 경제 반등 신호로 해석될 수 있어 아시아 및 원자재 시장에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. (CNBC)\n\n2. **[Booming AI chip demand helps create two new $1tn club members](https://www.bbc.com/news/articles/cnvp9dq0p3go?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — AI 칩 수요 급증에 힘입어 SK하이닉스와 마이크론이 시가총액 1조 달러 클럽에 새롭게 진입했습니다. 두 기업 모두 AI 인프라 확장에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM) 공급업체로, 글로벌 반도체 산업의 AI 중심 재편을 보여줍니다. 한국 증시와 기술주 전반에 긍정적 신호입니다. (BBC)\n\n3. **[Nvidia to boost spending in Taiwan to $150 bn a year](https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/nvidia-boost-spending-taiwan-150-051435822.html)** — 엔비디아 CEO 젠슨 황이 대만 내 연간 투자 규모를 1,000억 달러에서 1,500억 달러로 확대하겠다고 발표했습니다. 대만을 \"AI 혁명의 중심지\"로 언급하며 TSMC, 폭스콘 등 현지 생태계와의 협력을 강조했습니다. 이는 대만 반도체 산업과 아시아 공급망의 전략적 중요성을 재확인시켜 줍니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[European companies double down on China manufacturing despite EU de-risking push](https://www.cnbc.com/2026/05/27/european-companies-expand-china-supply-chains-automation-costs.html)** — EU의 디리스킹 정책에도 불구하고 유럽 기업들이 중국 내 제조 역량을 오히려 강화하고 있습니다. 중국의 낮은 제조 비용이 공급망 이전을 어렵게 만들고 있으며, 이는 유럽과 중국 간 경제적 상호의존이 쉽게 해소되지 않음을 시사합니다. 글로벌 공급망 재편 논의에 중요한 시사점을 제공합니다. (CNBC)\n\n2. **[Ferrari shares slump after it unveils first fully electric car](https://www.bbc.com/news/articles/cwy22rddy5no?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 페라리가 첫 완전 전기차 모델 '루체'를 공개했으나, 주가는 급락했습니다. 소셜미디어에서 디자인에 대한 의견이 엇갈리고 있으며, 중국 전기차 업체들의 치열한 경쟁 속에서 출시된 점이 투자자 우려를 키웠습니다. 럭셔리 자동차 업계의 전동화 전환 리스크를 보여주는 사례입니다. (BBC)\n\n3. **[Is Caterpillar a Buy, Sell, or Hold Amid the Iran War?](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/caterpillar-buy-sell-hold-amid-155000987.html)** — 이란 전쟁 개시 직후 캐터필러 주가가 6.7% 하락했으나, 이후 9.9% 반등하며 회복세를 보였습니다. 1분기 매출이 22% 증가하는 등 펀더멘털은 양호하며, 휴전이 유지될 경우 추가 상승 여력이 있다는 분석입니다. 경기민감주에 대한 지정학적 변동성과 투자 기회를 동시에 보여줍니다. (Yahoo Finance)",
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"fed_speeches": "Tom Barkin 리치먼드 연은 총재 (2026-05-21)\n• 미국 경제는 팬데믹, 우크라이나 전쟁, SVB 파산, 관세 혼란, 중동 분쟁 등 연속적인 공급 충격에도 불구하고 놀라운 회복력을 보이고 있습니다.\n• 중동 분쟁으로 헤드라인 PCE가 전년 대비 3.5%, 근원 PCE가 3.2%로 상승했으나 수요에 미치는 영향은 제한적입니다.\n• 소비자와 기업이 충격에 둔감해졌고, 이번 충격도 일시적일 것이라는 기대 하에 행동하고 있습니다.\n• 전통적으로 공급 충격은 일시적 물가 상승에 그쳐 중앙은행이 '관망(look through)'하는 것이 정석이었으나, 향후 공급 충격 빈도가 높아질 경우 이 접근이 유효한지 고민이 필요합니다.\n• 장기 기대인플레이션은 현재까지 잘 고정되어 있으나, 인플레이션이 5년 넘게 목표치 2%를 상회하면서 앵커가 흔들릴 위험을 주시해야 합니다.\n• 지난 회의에서 금리를 동결했으며, 공급 충격의 지속 기간과 영향이 불확실한 상황에서 시간을 두고 지켜보는 것이 타당했습니다.\n• 앞으로 고용이나 인플레이션, 혹은 양쪽 모두에 압력이 가해질 수 있으며, 연준은 상황에 따라 적절히 대응할 준비가 되어 있습니다.\n\nChristopher Waller 연준 이사 (2026-05-22)\n• 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요해 보이지는 않습니다.\n• 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 것은 용납할 수 없으며, 이 경우에만 금리 인상이 필요합니다.\n• 고용시장은 안정적이며 실업률이 낮은 수준을 유지하고 있습니다.\n• 정책 결정에 있어 인플레이션이 핵심 동력(driving force)이 되었습니다.\n• 단기 기대인플레이션뿐 아니라 2~4년 구간까지 상승할 경우 심각한 문제로 대응이 필요할 수 있습니다.\n• 대차대조표를 2008년 이전 수준으로 되돌리는 것은 불가능하나, 현 수준에서 3,000~5,000억 달러 추가 축소는 가능합니다.\n• 현 상황에서 가까운 시일 내 금리 인하를 기대하는 것은 비현실적입니다.\n\n[NOT_RELEVANT] Kevin Warsh 연준 의장 (2026-05-22)",
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},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-27\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 혼조 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,261.32 ▲ +213.81 (+2.66%)\n KOSDAQ 1,134.92 ▼ -37.60 (-3.21%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,519.12 ▲ +45.65 (+0.61%)\n NASDAQ 26,656.18 ▲ +312.21 (+1.19%)\n DOW 50,461.68 ▼ -118.02 (-0.23%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 65,211.37 ▲ +215.28 (+0.33%)\n HANGSENG 25,291.33 ▼ -308.12 (-1.20%)\n SHANGHAI 4,145.37 ▼ -7.19 (-0.17%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 17.01 ▲ +0.42 (+2.53%)\n 달러 인덱스 99.08 ▼ -0.07 (-0.07%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,509.04 ▼ -50.62 (-1.11%)\n 은 $ 77.26 ▼ -0.10 (-0.13%)\n 구리 $ 6.39 ▲ +0.03 (+0.49%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 91.09 ▼ -2.80 (-2.98%)\n 브렌트유 $ 94.45 ▼ -5.13 (-5.15%)\n 천연가스 $ 2.99 ▲ +0.10 (+3.39%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,499.02 ▼ -8.09 (-0.54%)\n EUR/USD 1.16 ▲ +0.00 (+0.11%)\n USD/JPY 159.28 ▼ -0.02 (-0.01%)\n GBP/USD 1.34 ▼ -0.00 (-0.06%)\n USD/CNY 6.78 ▼ -0.01 (-0.11%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.03% ▼ -0.03 (-0.64%)\n 10년물 4.47% ▼ -0.02 (-0.40%)\n 30년물 5.01% ▼ -0.00 (-0.04%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.711% ▲ +0.047%p\n 국고채 10년 4.102% ▲ +0.029%p\n 국고채 30년 4.100% ▼ -0.010%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.336% ▲ +0.041%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.144% ▲ +0.033%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.378% ▼ -0.03 (-2.00%)\n 10년물 2.697% ▼ -0.03 (-1.02%)\n 30년물 3.919% ▼ -0.01 (-0.38%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +2.66%\n NASDAQ +1.19%\n S&P500 +0.61%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -3.21%\n HANGSENG -1.20%\n DOW -0.23%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-27T16:40:11.527663\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-20 ~ 2026-06-03\n\n── 2026-05-21 ──\n 신규실업수당 실제: 209.0K 예상: 210.0K 이전: 212.0K | -1.0K (Miss)\n── 2026-05-26 ──\n 소비자신뢰(CB) 실제: 93.1 예상: 91.9 이전: 93.8 | +1.2 (Beat)\n── 2026-05-28 (예정) ──\n 근원 PCE 전년비 실제: - 예상: - 이전: 3.2% | -\n 근원 PCE 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.3% | -\n GDP 성장률 실제: - 예상: 2.0% 이전: 2.0% | -\n 신규실업수당 실제: - 예상: 209.0K 이전: 209.0K | -\n── 2026-05-29 (예정) ──\n 시카고 PMI 실제: - 예상: 51.3 이전: 49.2 | -\n── 2026-06-01 (예정) ──\n ISM 제조업 실제: - 예상: - 이전: 52.7 | -\n ISM 제조업 물가 실제: - 예상: - 이전: 84.6 | -\n── 2026-06-02 (예정) ──\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: - 이전: 6.866M | -\n── 2026-06-03 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: - 이전: 109.0K | -\n ISM 서비스업 실제: - 예상: - 이전: 53.6 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 70.7 | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 99.9% | 인하: 0.1% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 24.2% | 동결: 75.7% | 인하: 0.1% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 31.3% | 동결: 68.8% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 46.0% | 동결: 53.9% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 185.14 ▲ +2.63%\n 산업재 (XLI ) $ 174.30 ▲ +1.47%\n 소재 (XLB ) $ 50.99 ▲ +1.39%\n 부동산 (XLRE) $ 44.71 ▲ +0.34%\n 임의소비재 (XLY ) $ 119.45 ▲ +0.23%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.55 ▲ +0.08%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.33 ▼ -0.04%\n 금융 (XLF ) $ 51.85 ▼ -0.17%\n 헬스케어 (XLV ) $ 148.51 ▼ -0.92%\n 필수소비재 (XLP ) $ 83.63 ▼ -1.38%\n 에너지 (XLE ) $ 57.85 ▼ -2.76%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 14.84 ▲ +0.77 (+5.5%)\n VIX 17.01 - 0.00 (0.0%)\n VIX 3M 19.89 ▼ -0.14 (-0.7%)\n VIX 6M 22.46 ▲ +0.11 (+0.5%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.88)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-27\n Call 거래량: 571,265\n Put 거래량: 601,642\n P/C Ratio: 1.053\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 56.8% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.42 bps ▲ +0.04 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 8,228로 마감하며 이틀 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체주에 매수세가 집중되며 삼성전자는 종가 기준 처음으로 30만원을 돌파했고, SK하이닉스는 9.31% 급등하며 시가총액 1조 달러 클럽에 진입했습니다. 반면 코스닥은 3.36% 급락한 1,133.13으로 마감해 반도체 쏠림에 따른 시장 양극화 우려가 커지고 있습니다.\n\n삼성전자·SK하이닉스 단일종목 2배 레버리지 ETF가 상장 첫날 거래 쏠림 현상을 보이며 장 초반 60% 급등하기도 했습니다. 개인투자자들은 미래에셋 'TIGER 하닉 레버리지'를 가장 많이 순매수했으며, 일부에서는 거래량 부풀리기 의혹도 제기되고 있습니다.\n\n삼성전자 노사가 임금협약을 체결했으나 성과급 격차 문제는 여전히 과제로 남아 있습니다. 김정관 산업장관은 노사 합의를 환영한다고 밝혔고, 주주운동본부는 성과급이 '위장 배당'이라며 무효소송을 예고했습니다.\n\n원·달러 환율은 3.1원 내린 1,501.2원으로 마감하며 장중 1,500원을 하회하기도 했습니다. 외국인 매도 완화와 코스피 랠리 등이 환율 하락 요인으로 작용했으며, 1,400원대 진입 가능성에 대한 전망도 나오고 있습니다.\n\n국민연금이 28일 자산배분안을 확정할 예정으로 국내주식 리밸런싱의 분수령이 될 전망입니다. 삼성증권은 코스피 연내 목표치를 '1만1천피'로 파격 상향했습니다.\n\n주담대·신용대출 금리가 동반 상승하며 가계 부담이 가중되고 있습니다. 주금공은 6월 보금자리론 금리를 4.6~4.9%로 동결했으며, 기업은행은 금융취약계층의 성실 상환 시 금리를 감면하는 재기 지원책을 내놓았습니다.\n\n백화점 명품 매출이 38% 급증한 반면 마트는 한파를 겪는 등 소비 양극화가 뚜렷해지고 있습니다. 공정위원장은 스타벅스 '탱크' 논란에 대해 의도가 있었다면 소비자에게 사죄해야 한다고 밝혔습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 동향\n\n미국과 이란 간의 종전 협상 기대감이 글로벌 금융시장의 핵심 동력으로 작용했습니다. 양국이 60일간의 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방 등을 포함한 양해각서(MOU) 체결에 근접했다는 소식이 전해지면서 지정학적 리스크 완화 기대가 커졌습니다 (키움), (SK). 이러한 낙관론은 국제유가(WTI)를 장중 90달러 아래로 끌어내리고 국채 금리를 안정시키는 등 위험자산 선호 심리를 자극했습니다 (대신). 다만, 미군의 이란 남부 공습 소식과 이에 대한 이란의 보복 경고가 이어지면서 유가가 일부 낙폭을 만회하는 등 완전한 긴장 해소까지는 시간이 필요해 보이며, 향후 협상 관련 뉴스에 따라 변동성이 지속될 전망입니다 (유진), (DB). 한편, 미국의 5월 소비자신뢰지수는 예상치를 상회했으나 전월 대비 하락하며 고물가에 대한 부담이 여전함을 시사했으며(iM), 그럼에도 불구하고 AI를 중심으로 한 강력한 투자 사이클이 미국 경제의 하방을 지지하고 있습니다 (KB).\n\n### 채권 및 금리 전망\n\n중동발 지정학적 리스크 완화 기대감에 힘입어 글로벌 국채 금리는 전반적으로 하락했습니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.48% 수준까지 내렸고, 한국 국고채 10년물 금리도 7거래일 만에 4.0%대로 회귀하며 강세를 보였습니다 (SK), (다올). 그러나 다수 증권사는 금리 시장의 구조적 변화에 주목하며 추세적인 하락에 대해서는 신중한 입장을 보입니다. 특히 iM증권은 현재 시장이 저물가와 양적완화(QE)에 기반한 중앙은행 주도 환경에서, 재정적자·국채공급·구조적 인플레이션이 중요한 '재정 우위' 시대로 전환되었다고 분석했습니다. 이러한 패러다임 변화는 장기금리의 하단을 구조적으로 높이는 요인으로, 'Higher for Longer' 기조를 강화하며 하반기 미국 10년물 금리가 4.25~4.90% 범위에서 움직일 것으로 전망했으며, 한국은행의 하반기 2차례 금리 인상 가능성까지 제기했습니다 (iM).\n\n### 국내 증시 및 업종 동향\n\n미-이란 휴전 기대감과 미국발 반도체 훈풍에 힘입어 26일 KOSPI는 사상 처음으로 종가 기준 8,000선을 돌파했습니다. 특히 미국 증시에서 마이크론이 UBS의 목표주가 3배 상향에 힘입어 19.3% 폭등하며 시가총액 1조 달러 클럽에 가입한 것이 국내 반도체주에 강력한 촉매제로 작용했습니다 (키움), (iM). 이 영향으로 SK하이닉스(+5.72%)와 삼성전자(+2.22%)가 동반 급등하며 신고가를 경신했고, AI 테마가 기존 GPU 중심에서 메모리 및 관련 하드웨어 전반으로 확산되면서 삼성전기(+17.3%), LG이노텍(+23.6%) 등 부품주까지 강세를 보였습니다 (KB). 다만, 상승 동력이 대형주와 특정 테마에 집중되는 '부익부 빈익빈' 현상이 심화되면서 코스닥은 상대적으로 부진한 흐름을 보였으며(유안타), 27일 상장되는 삼성전자 및 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF가 수급에 긍정적 유동성을 공급할 것으로 기대됩니다 (키움).\n\n### 투자 시사점\n\n반도체 중심의 강력한 이익 개선세를 바탕으로 KOSPI의 추가 상승 여력은 충분하다는 의견이 지배적입니다. KOSPI의 12개월 선행 PER은 8배 수준으로 여전히 역사적 저점 구간에 있어 밸류에이션 부담이 적으며, 영업이익 전망치는 지속 상향 조정되고 있습니다 (현대차), (SK). 이에 따라 '반도체+알파' 전략의 유효성이 재확인되었으며, 대형주 중심의 강세장에서 ETF를 활용하거나 변동성 확대 시 저가 매수 기회를 노리는 전략이 권고됩니다 (현대차), (하나). 채권 시장에 대해서는 구조적 변화를 고려한 신중한 접근이 필요합니다. iM증권은 단순한 금리 하락 베팅(Long)보다는 '캐리 중심의 전술적 듀레이션(Carry First, Duration Tactical)' 전략을 제시하며, 금리 급등과 같은 이벤트 발생 시 분할 매수하는 접근이 유효할 것으로 판단했습니다. 향후 미국 10년물 금리의 5% 돌파 여부와 중동 정세의 변화가 증시의 주요 리스크 요인으로 지목됩니다 (SK), (iM).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 견조한 노동 시장을 바탕으로 2026년 경기 침체 확률이 25%로 하향 조정되는 등 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 연준(Fed)의 정책 초점은 고용보다 인플레이션으로 이동할 전망이며, 유럽 및 일본 경제는 중동 분쟁발 에너지 충격 등으로 어려움을 겪는 것과 대조됩니다. 시장에서는 연초 지정학적 갈등으로 연말 금리 기대치가 상향 조정되었으며, 특히 미국 국채 2년물 금리가 급등하며 중기적 인플레이션 압력에 대한 우려를 반영했습니다. 다만 최근 시장은 분쟁의 단기 해결 가능성에 무게를 두며, 연초보다는 높지만 최악은 아닌 금리 수준을 예상하고 있습니다.\n\n시장 내부적으로는 복합적인 신호가 관찰됩니다. 일부 대형주에 집중된 상승에 대한 우려에도 불구하고, 동일가중 S&P 500 지수가 신고가를 경신하는 등 시장 폭은 1999년과 달리 견조하다는 평가가 나옵니다. 다만 모멘텀 주식의 MACD 지표 하락 전환, 산업재 섹터의 상대 강도 약화 등 기존 주도주에는 미세한 균열이 나타나고 있습니다. 이러한 우려 속에서도 안정적인 신용 스프레드와 역발상적 관점의 소비자 심리 지수는 긍정적이며, 소프트웨어 및 리츠 등 새로운 분야로의 순환매 가능성도 제기됩니다. 거시적 불확실성이 완화될 경우, 변동성 하락의 수혜를 입을 모기지 담보 증권(MBS)이 유망하다는 의견도 제시되었습니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\nSK하이닉스 시총 1조달러 돌파·마이크론 급등…AI 반도체 랠리 한국 증시 견인\n\n미국 증시가 메모리 반도체 강세에 힘입어 사상 최고치를 경신한 가운데, 국내 증시도 SK하이닉스의 시가총액 1조달러 클럽 가입 소식과 함께 강세 흐름을 이어갔습니다. 다만 장중 하락 종목이 상승 종목의 10배에 달하는 등 체감 온도 차이가 뚜렷했습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론이 UBS의 목표주가 대폭 상향에 힘입어 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 돌파했습니다. 바클레이즈 역시 마이크론 목표주가를 675달러에서 1,175달러로 상향했으며, 5년 장기공급계약(SCA) 확대가 밸류에이션 재평가의 근거로 제시됐습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 신고가를 기록했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 5.5% 급등하며 AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%) 등 메모리·반도체 체인 전반이 동반 강세를 보였습니다.\n\n골드만삭스는 예상보다 강했던 1분기 실적과 개선된 기업이익 전망을 근거로 2026년 말 S&P500 목표치를 기존 7,600에서 8,000으로 상향 조정했습니다. 다만 미 10년물 금리가 4.48% 수준을 유지하는 가운데, AI 인프라 투자가 고금리 부담을 방어하고 있으나 금리가 4.75~5.0% 구간에 재진입할 경우 밸류에이션 압축 리스크가 부각될 수 있다는 분석도 나왔습니다.\n\n국내에서는 삼성전자 노사가 임금협상 잠정합의안을 73.7% 찬성으로 가결하며 노사 갈등이 일단락됐습니다. 합의안에는 DS 반도체 부문 영업성과 10.5%를 재원으로 하는 특별 성과급 신설과 평균 임금 6.2% 인상 등이 포함됐습니다. 삼성전기에 대해서는 KB증권이 AI향 MLCC 초호황기 진입을 근거로 목표주가를 38% 상향한 220만원을 제시했습니다.\n\n단기적으로는 엔비디아의 루빈 CPX 프로젝트 사실상 취소 소식이 GDDR7 및 관련 기판 업계에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다. 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성이 부상하고 있으나 중동 지정학 리스크가 완전히 해소되지 않은 점, 달러-원 환율이 월말 네고물량 출회 속에 1,500원대 초반까지 하락한 점 등이 주목할 변수입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Thoughtful Money] Treasury Yields Are Actually Too Low & Why The US Dollar Isn’t Going Away | Lance Roberts ---\n📌 핵심 메시지: 현재 미국 국채 금리 상승은 과거 비정상적으로 낮았던 수준에서 정상화되는 과정이며, 경제 성장과 인플레이션에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 또한, 미국 달러의 국제적 지위는 여전히 견고하며, 외국인들이 미국 채권을 대량으로 이탈하고 있다는 주장은 사실과 다릅니다.\n\n• **미국 국채 금리 정상화:** 2020년 0.5%의 비정상적으로 낮았던 10년 만기 국채 금리에서 현재 4%대로 상승한 것은 경제 성장과 인플레이션에 맞춰 과거 80년 평균 수준으로 회귀하는 현상입니다.\n• **현재 국채 금리는 여전히 저평가:** 어빙 피셔(Irving Fisher)의 경제 모델에 따르면, 명목 성장률(실질 GDP + 소비자물가지수)과 인플레이션을 고려할 때 10년 만기 국채 금리의 적정 가치는 약 5% 이상으로 추정되며, 현재 4.23%는 여전히 저평가된 수준입니다.\n• **미국 달러의 견고한 위상:** 중앙은행의 미국 채권 보유량은 2012년 이후 횡보했으나, 민간 부문의 매수세에 힘입어 전체 외국인 미국 채권 보유량은 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 국제 무역을 위해 달러가 필수적이므로, 외국인들은 여전히 달러를 보유하거나 확보하려고 합니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 금리 상승을 과도한 경제 위기의 신호로 해석하기보다, 비정상적인 저금리 시대에서 정상적인 경제 펀더멘털에 부합하는 수준으로 회귀하는 과정으로 이해하고, 미국 달러의 지속적인 강세를 고려한 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 그럼 삼전은 60만원, 하닉은 400만원이란 얘기인가 ---\n📌 핵심 메시지: UBS는 마이크론 목표가를 1,625달러로 상향하며, 장기 공급 계약(LTA) 확보로 밸류에이션 방식을 SOTP에서 PER로 전환했습니다. 이 논리가 국내 반도체 기업 주가에도 영향을 줄 수 있으나, 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대가 예상됩니다.\n• 마이크론 목표가 및 밸류에이션 전환: UBS는 LTA로 마이크론 이익 안정성 강화, 2027-2029년 EPS 상향을 근거로 SOTP에서 12개월 선행 PER 15배 전환, 목표 주가 1,625달러를 제시했습니다.\n• 국내 반도체 기업 주가 상방 잠재력: 마이크론 밸류에이션 논리 적용 시, SK하이닉스는 400만원, 삼성전자는 59만원까지 목표 주가 상향이 가능합니다.\n• 레버리지 ETF로 인한 시장 변동성 심화: 삼성전자·SK하이닉스 2배 레버리지 ETF/ETN 출시로 시장 움직임이 증폭되며 주가 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.\n💡 시사점: 월가의 새 밸류에이션은 메모리 기업 주가에 긍정적이지만, 레버리지 상품 확산에 따른 시장 변동성 증대에 유의해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Texas and Florida Just Sent a HUGE Warning to the Housing Market ---\n📌 핵심 메시지: 미국 주택 시장은 S&P CoreLogic Case-Shiller 및 FHFA 지수 모두에서 가격 상승세 둔화와 하락을 보이며, 특히 팬데믹 기간 과열되었던 텍사스와 플로리다에서 약세가 두드러집니다. 이는 단순한 금리 문제가 아닌 불안정한 노동 시장, 소득 감소, 그리고 에너지 가격 상승이 소비자 신뢰와 구매력에 미치는 부정적 영향에서 비롯됩니다.\n• **주택 가격 하락 및 시장 약세 심화:** S&P CoreLogic Case-Shiller 20대 도시 주택 가격 지수가 2개월 연속 하락하고 연간 성장률이 수년 만에 최저치를 기록했으며, FHFA 주택 가격 지수 또한 2012년 3월 이후 최저 연간 상승률을 기록하여 주택 가격 상승세가 둔화되고 있습니다. 특히 팬데믹 기간 가장 뜨거웠던 텍사스와 플로리다 지역이 하락세를 주도하고 있습니다.\n• **소비자 구매력 및 신뢰 위축:** 컨퍼런스 보드 2026년 5월 소비자 신뢰 지수는 경제, 고용, 미래 소득에 대한 우려로 하락했으며, 높은 유가(휘발유 가격)는 가계 예산을 압박하여 대형 지출 결정을 지연시키고 전반적인 소비 심리를 위축시키고 있습니다. 실질 개인 소득 증가율 둔화는 주택 구매력을 더욱 약화시키고 있습니다.\n• **광범위한 경제적 영향 및 기업 반응:** 주택 시장의 둔화는 월마트, 크로거, 로우스, 홈디포 등 주요 소매 및 건설 관련 기업들의 실적 부진과 비관적인 전망으로 이어지고 있습니다. 이는 소비자들의 지출 행동 변화와 경제 전반의 성장 둔화를 반영하며, 주택 시장이 단순한 개별 시장 문제가 아닌 광범위한 거시경제적 침체 신호임을 시사합니다.\n💡 시사점: 미국 주택 시장의 약세는 금리 인하만으로 해결하기 어려운 광범위한 거시 경제적 어려움을 반영하며, 이는 소비자 구매력 및 신뢰 위축 문제로 인해 향후 소비 지출 둔화와 전반적인 경제 성장률 하락으로 이어질 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] US Ramps Up Threats to Cuba With Trump’s Venezuela Blueprint | Big Take ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 베네수엘라 정권 교체 시도를 모델 삼아 쿠바에 대한 전방위적인 압박을 가하고 있으나, 제재의 실질적인 효과와 군사 개입의 가능성에 대한 분석이 필요합니다.\n• 쿠바 압박 강화: 트럼프 행정부는 라울 카스트로 기소, 유류 금수 조치, 군사력 사용 시사 등 강경책을 통해 쿠바 정권에 대한 압박을 고조하고 있으며, 이는 베네수엘라 마두로 정권 제거 실패를 교훈 삼아 쿠바 정권 교체를 목표로 합니다.\n• 제재로 인한 쿠바 경제 위기 심화: 미국의 석유 금수 조치 등으로 쿠바는 심각한 연료 및 전력 부족, 식량 생산 차질 등 경제적 어려움을 겪고 있으며, 이는 1990년대 '특수기'와 유사한 상황으로 시민들의 고통이 가중되고 있습니다.\n• 미국의 '정권 교체' 의지와 현실적 제약: 미국 행정부는 '외교적 해결'을 강조하면서도 베네수엘라에 대한 군사 개입 가능성을 시사하여 쿠바를 압박했으나, 제재만으로 정권이 쉽게 무너지지 않고 국민의 고통만 심화될 수 있다는 회의론도 존재합니다.\n💡 시사점: 미국의 대(對)쿠바 압박 강화 정책은 단기적으로 쿠바 경제에 큰 타격을 주겠지만, 정권 교체라는 최종 목표 달성에는 불확실성이 커 투자자들은 지정학적 위험과 인도주의적 위기 가능성을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Texas Voters Get Last Say After Trump Backs Paxton in Runoff ---\n📌 핵심 메시지: 텍사스 주 상원 공화당 예비선거 결선 투표는 현직 존 코닌 의원과 주 법무장관 켄 팩스턴의 치열한 경쟁을 보여주며, 트럼프 전 대통령의 지지 영향력을 시험하는 장입니다. 이번 선거 결과는 텍사스 주 공화당 내부의 권력 균형과 향후 정치적 방향성을 가늠하는 중요한 지표가 될 것입니다.\n\n• **텍사스 상원 공화당 결선 투표:** 4선 현직 상원의원 존 코닌과 주 법무장관 켄 팩스턴 간의 치열한 예비선거 결선 투표가 진행 중입니다.\n• **트럼프의 지지:** 켄 팩스턴은 트럼프 전 대통령의 지지를 받아 공화당 풀뿌리 유권자들과 연결되었으며, 존 코닌은 트럼프 지지층으로부터 불충분한 지지라는 비판을 받고 있습니다.\n• **당내 세력 균형 시험:** 이번 결선은 공화당 주류(코닌)와 트럼프 지지 기반(팩스턴) 간의 대결로, 코닌은 압도적인 선거 자금을 보유하고 팩스턴은 법적 문제와 낮은 자금 조달 능력이 약점으로 작용합니다.\n• **재분할 선거구의 영향력 지표:** 비록 주 전체 선거지만, 이번 결과는 공화당에 유리하게 재조정된 선거구 지도가 향후 하원의 의석 배분과 의회 내 당파적 권력 균형에 미칠 영향력을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이번 선거 결과를 통해 텍사스 주 내 공화당의 미래 리더십과 방향성을 예측하고, 이는 장기적으로 주 및 연방 정책 변화와 관련 시장 변동성에 대한 중요한 신호가 될 수 있음을 인지해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] GS' Phillip Lee, head of Real Money Rate Sales, on what’s behind the rise in US Treasury yields ---\n📌 핵심 메시지: 최근 미국 국채 금리 상승은 인플레이션 위험, 견조한 성장, 그리고 위험 자산의 강세를 포함한 여러 요인에 의해 주도되고 있습니다. 또한, 재정 지속가능성에 대한 우려와 글로벌 전이 효과도 금리 상승에 기여하고 있습니다.\n• 금리 상승 주요 동인: 인플레이션 위험, 견조한 경제 성장, 위험 자산의 지속적인 강세가 미국 국채 금리 상승의 주된 배경입니다.\n• 재정 프리미엄 요구 증가: 국채 공급 증가, 부채 지속가능성 우려, 지속적인 재정 적자로 인해 투자자들이 장기 듀레이션 위험에 대한 더 많은 보상을 요구하고 있습니다.\n• 글로벌 금리 전이 효과: 영국과 일본 등 다른 국가의 높은 금리가 미국 국채 시장으로 전이되어 금리 상승에 영향을 미치고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 금리 듀레이션이 위험 자산에 대한 헤지 역할을 충분히 하지 못할 수 있으며, 변화하는 시장 환경과 재정 압력에 따른 금리 상승 추세에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] The Great Bond Car Wreck — in Slow Motion | Trumponomics ---\n📌 핵심 메시지: 최근 글로벌 채권 시장의 금리 급등은 주요 선진국 정부의 높은 부채와 인플레이션 우려가 복합적으로 작용한 결과입니다. 이는 글로벌 금융 시스템의 중추인 채권 시장에 대한 투자자들의 신뢰 약화를 반영하며, 더 높은 인플레이션 시대와 정부 재정 건전성에 대한 심각한 경고를 보냅니다.\n\n• **글로벌 채권 금리 급등:** 미국 30년 만기 국채 금리는 2007년 글로벌 금융 위기 이후 최고치를 기록했으며, 일본과 영국 등 다른 G10 국가들도 21세기 최고 수준에 도달하는 등 전반적인 채권 시장의 약세가 나타났습니다.\n• **정부 재정 건전성 우려:** 코로나19 이후 대규모 재정 부양책으로 정부 부채가 급증했음에도 재정 규율이 부족하고 이를 해결하려는 정치적 의지가 결여되어, 선진국들이 과거 누렸던 '과도한 특권'이 흔들릴 수 있다는 시장 인식이 확산되고 있습니다.\n• **인플레이션 기대 변화:** 팬데믹 이전까지 낮게 유지될 것으로 예상했던 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 보이면서, 투자자들은 정부가 부채를 인플레이션으로 희석시키려 할 수 있다는 우려를 가지고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 G10 국가들의 재정 건전성 악화와 지속적인 인플레이션 압력을 면밀히 주시하며, 채권 시장의 구조적 변화가 가져올 위험과 기회에 대비해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on what the slowdown in PE exits means for the industry. ---\n📌 핵심 메시지: 사모펀드(PE) 시장에서 투자 회수(엑시트) 속도가 과거 대비 현저히 둔화되어, 투자자들이 기대하는 수익률을 달성하기 어려워지고 있습니다. 이는 펀드 모델의 지속 가능성에 영향을 미치며, 투자 초기 단계부터 명확한 엑시트 전략 수립이 중요해졌습니다.\n• **PE 투자 회수율 하락:** 과거 투자자들은 매년 초기 순자산가치(NAV)의 20% 회수를 기대했지만, 현재는 8~12% 수준으로 감소했습니다.\n• **펀드 모델 운영 임계점:** 펀드 모델이 제대로 작동하려면 최소 15%의 연간 NAV 회수율이 필요하다고 분석됩니다.\n• **구체적인 엑시트 전략 필요성:** 성공적인 투자 회수를 위해 투자 초기 단계부터 회사를 매수할 잠재적 주체를 명확히 하고, 그 매수자들에게 매력적인 투자처가 되도록 기업을 성장시키는 전략이 중요합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 PE 펀드 선택 시 단순히 과거 수익률에 의존하기보다, 펀드의 엑시트 전략 구체성과 포트폴리오 기업의 매수 매력도를 면밀히 평가해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Big Ideas 2026: AI Infrastructure ---\n📌 핵심 메시지: AI 추론 비용의 급격한 하락은 AI 수요를 폭발적으로 증가시키고 있으며, 이는 데이터 센터 시스템에 대한 대규모 투자를 촉발하여 지속 가능한 인프라 성장을 견인할 것입니다. 이와 함께 AI 컴퓨팅 시장의 경쟁이 심화되어 기술 혁신과 효율성 증대를 가속화할 것으로 예상됩니다.\n\n• **AI 수요 폭발 및 추론 비용 절감:** 고정 성능 AI 모델 추론 비용이 지난 1년간 99% 하락하며, OpenRouter에서 처리된 토큰 수가 2024년 12월 이후 25배 증가했습니다. 이는 Jevons의 역설과 같이 새로운 사용 사례를 창출하며 AI 수요를 폭발적으로 증가시킵니다.\n• **데이터 센터 투자 가속화:** ChatGPT 출시 이후 데이터 센터 시스템에 대한 연간 투자는 5%에서 29% CAGR로 가속화되어, 2025년에는 약 5천억 달러, 2026년에는 거의 6천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 90년대 후반 테크-텔레콤 버블 시기의 CAPEX 수준과 유사하지만, 기술 기업들의 밸류에이션은 당시보다 훨씬 건강합니다.\n• **AI 컴퓨팅 시장 경쟁 심화:** 엔비디아가 시장을 주도하지만, AMD의 경쟁력 있는 GPU(소형 모델에서 이미 성능 대비 비용 우위)와 구글(TPU), 아마존(Trainium), 마이크로소프트(Maia) 등 하이퍼스케일러들의 자체 ASIC 개발로 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 커스텀 실리콘 프로젝트는 점차 컴퓨팅 지출의 상당 부분을 차지할 것입니다.\n\n💡 시사점: AI 인프라 시장은 비용 하락과 수요 증가에 힘입어 지속 가능한 성장 궤도에 있으며, 경쟁 심화는 혁신을 가속화하고 장기적인 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on why complexity can create opportunities. ---\n📌 핵심 메시지: 어려운 시기는 복잡성을 동반하지만, 이러한 복잡성 속에서 오히려 투자 기회를 발견할 수 있습니다. 특히 비우호적인 시장 환경에서 가장 좋은 투자가 성사되는 경향이 있습니다.\n• **도전적인 시기**: 현재의 시장 상황은 수많은 도전적인 시기 중 하나로, 복잡성이 증가하는 양상을 보입니다.\n• **복잡성의 활용**: Advent International은 복잡성을 이점으로 삼아, 어려운 시기에 더욱 적극적으로 시장에 개입합니다.\n• **최고의 거래 기회**: 시장 환경이 비우호적일 때, 즉 난관에 직면했을 때 가장 좋은 투자 기회가 만들어지는 경향이 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 시장의 복잡성과 도전을 두려워하기보다, 이를 새로운 투자 기회를 탐색하고 최적의 거래를 성사시킬 수 있는 기회로 인식해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank on the PE opportunities in Europe’s “transformational” deal flow. ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 바이아웃 시장은 미국과 다른 구조적 특성을 가지며, 특히 '변혁적 바이아웃' 기회가 많습니다. 유럽 시장의 관계 중심적 특성과 자금 조달 환경이 미국과 차별화됩니다.\n• 유럽 바이아웃 시장 특성: 미국 시장 대비 '변혁적(Transformational)' 바이아웃 딜 플로우가 더 많습니다.\n• 딜 소싱 기회: 유럽 내 고품질 기업들이 포트폴리오를 재편(carve-out)하는 과정에서 사모펀드에 매력적인 기회가 지속적으로 발생합니다.\n• 금융 조달 환경 차이: 미국은 깊은 자본 시장 덕분에 가격만 맞으면 어떤 딜도 가능하지만, 유럽은 관계 중심적이며 신용 조달이 이분법적이고 다소 저렴한 경향이 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 유럽 시장의 고유한 구조적 특성과 '변혁적 바이아웃' 기회를 이해하고, 관계 중심적인 금융 환경을 고려하여 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Goldman Sachs] Advent’s James Brocklebank explains the private equity opportunities in Asia. ---\n📌 핵심 메시지: 아시아 시장은 현재 사모펀드에게 매우 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 인도, 중국, 일본 각각의 독특한 시장 동향과 구조적 변화가 핵심적인 기회 요인으로 작용합니다.\n• **아시아 시장 전반:** 아시아는 금융 침투, 중산층 성장 및 강력한 성장을 보이는 인도, 그리고 전략적 국내 챔피언에 집중하는 중국 등 다양한 기회를 제공합니다.\n• **일본 시장의 특수성:** 일본은 규제 및 지배구조 변화로 인해 복잡한 상장 기업의 간소화가 요구되며, 이로 인해 카브아웃 및 P2P 거래의 거대한 기회가 발생하고 있습니다.\n• **어드벤트의 경쟁 우위:** 어드벤트 인터내셔널은 깊이 있는 산업 분야 지식과 운영 가치 창출 역량을 통해 이러한 아시아 시장의 기회를 효과적으로 활용할 수 있다고 판단합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 아시아 시장의 각국별 특성과 규제 변화를 면밀히 분석하고, 전문적인 섹터 지식과 운영 노하우를 가진 파트너와 함께 투자 기회를 모색해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Taking Naval Options Away from China || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 2026년 5월 19일 필리핀에서 진행된 미국과 일본의 무기 시스템 시험 발사는 중국의 해상 접근을 차단하기 위한 '제1열도선' 요새화가 본격화되고 있음을 보여줍니다. 이는 글로벌 무역에 전적으로 의존하는 중국 경제에 심대한 위협을 가하고 있습니다.\n• **제1열도선 요새화 가속화:** 미국과 일본은 필리핀에서 트럭 탑재형 Type 88 대함 미사일 및 Typhon 발사대(Tomahawk 미사일 발사) 시험 발사를 진행했으며, 이는 제1열도선 국가들이 중국의 해상 활동을 봉쇄할 수 있는 이동식 무기 시스템을 배치하기 시작했음을 의미합니다.\n• **중국 경제의 취약성 부각:** 글로벌 교역 및 원자재 수입, 완제품 수출에 전적으로 의존하는 중국은 해상 통로가 차단될 경우 경제가 완전히 마비될 수 있으며, 제1열도선에 있는 미국의 동맹국들이 이를 막을 군사적 역량을 확보하고 있습니다.\n• **일본의 안보 정책 변화:** 일본이 제2차 세계대전 이후 처음으로 자국 영토 밖에서 공격용 무기 시스템을 시험 발사한 것은 미국의 강제된 영구 중립 정책에서 벗어나 독자적인 군사적 역량을 강화하려는 움직임의 명확한 신호로 해석됩니다.\n💡 시사점: 제1열도선에서의 군사적 긴장 고조와 중국의 해상 무역 경로 봉쇄 가능성은 중국 경제에 중대한 하방 압력으로 작용할 수 있으므로, 투자자들은 중국 관련 포트폴리오의 지정학적 리스크를 재평가해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화생명 베트남, 작년 당기순이익 15% 감소..지급보험금 증가 등 여파](http://www.fnnews.com/news/202605271324439839)** — 한화생명 베트남의 2025년 당기순이익이 지급보험금 증가 등으로 전년 대비 15% 감소한 약 274억원을 기록했습니다.\n2. **[우리은행, 대장-홍대 광역철도 1.9조 자금조달 주선](https://biz.heraldcorp.com/article/10756958?ref=naver)** — 한화생명이 우리은행 주선의 대장-홍대 광역철도 민간투자사업(총 1조9천억원 규모) 금융약정에 대주단으로 참여했습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[공정위, 손보사 8곳 현장조사…단체 상해보험 입찰담합 혐의](https://www.sedaily.com/article/20048480?ref=naver)** — 공정위가 한화손해보험 등 8개 손보사를 대상으로 단체 상해보험 입찰 담합 혐의로 현장 조사를 진행했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[하나은행, 금융사 경영평가 종합 1위…한국투자증권은 비은행 1등](https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605271049380110101)** — 삼성생명이 256.05점으로 금융사 경영평가 종합 순위에서 상위권(생보사 중 1위)에 올랐습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[[단독] 공정위, '단체 상해보험 입찰 담합 혐의' 8개 손보사 현장조사](https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/05/26/FN7OQ433IRFWVEQL7HAVB7XOBI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 공정위가 삼성화재 등 8개 손보사 본사에 조사관을 파견해 단체 상해보험 입찰 담합 혐의로 현장 조사를 실시했습니다.\n2. **[다이렉트 보험 '쪼개 팔기' 실험…간편 가입 뒤 보장 공백 우려](https://www.viva100.com/article/20260526500632)** — 삼성화재가 고객이 필요한 보장만 선택해 가입하는 다이렉트 상품을 출시했으나, 보장 공백 우려도 제기되고 있습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[KDX컨소시엄, '토큰증권' 둘러싼 오너 2·3세 주도권 경쟁](https://www.ajunews.com/view/20260527154758436)** — 교보생명이 한국거래소·코스콤 주도의 토큰증권 거래소 KDX컨소시엄에 주요 주주로 참여하고 있습니다.\n2. **[우리은행, 1.9조 규모 '대장-홍대선' 금융약정 체결…대표 주선기관 역할](https://www.viva100.com/article/20260527500381)** — 교보생명이 대장-홍대 광역철도 민간투자사업(1조9천억원 규모)의 대주단에 참여했습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험사 1분기 순이익 4조4817억원…전년比 9.5% 증가](https://www.viva100.com/article/20260527500826)** — 금감원 발표에 따르면 올해 1분기 보험사 순이익이 전년 대비 9.5% 증가했으나, 생보(+40.6%)와 손보(-12%) 실적이 엇갈렸습니다.\n2. **[8천피 불장에 생보사도 주식투자 늘려… 현금비중 '뚝'](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162773)** — 코스피 8000선 돌파 속 생명보험사들이 현금·채권 비중을 줄이고 주식 등 위험자산 투자를 확대하고 있습니다.\n3. **[금융위, 롯데손보 경영개선계획 '조건부 승인'…건전성 관리 시험대](https://www.dt.co.kr/article/12064557?ref=naver)** — 금융위가 롯데손보의 경영개선계획을 조건부 승인하고, 향후 이행 실적을 점검할 예정입니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-27 16:43:57\n============================================================"
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