Daily Financial Market Morning Brief

[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly
한화투자증권은 지정학적 긴장 완화와 에너지 가격 약세로 EU 탄소배출권(EUA) 가격이 €74~76 박스권에서 등락했으며, 정책 불확실성 속 €75/t 중심의 제한적 흐름을 전망했습니다. 미국-이란 협상 진전 기대에 따른 유가 및 가스 가격 하락은 탄소 가격에 하방 압력을 가하고 있으나, REPowerEU 경매 조기 종료 기대는 지지 요인으로 작용합니다. 따라서 저유동성 속 €75/t 부근에서 저가 매수 유입 여부가 방향성을 결정할 것으로 보입니다. 지난주 EUA는 1.7% 상승한 €76.9/t, CCA는 2.8% 상승한 $30.6/t, KAU는 0.3% 하락한 19,700원/t를 기록했습니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260527
2026년 5월 27일 글로벌 배출권 가격은 유럽 EUA가 전일 대비 1.7% 상승한 78.0유로를 기록했으며, 영국 UKA는 6.0% 오른 56.7파운드를 나타냈습니다. 국내 KAU는 1.3% 상승한 19,950원이었으나, 중국 CEA는 0.2% 하락한 80.0위안을 기록했습니다. 글로벌 에너지 시장에서는 미군 이란 공습 소식에 브렌트유가 3.4% 상승한 99.4달러를 기록했으며, 탄소배출권 ETF인 KRBN은 2.2% 상승 마감했습니다.

[키움 음식료/유통 박상준] Walmart (WMT.US): 에너지 가격 상승에 따른 부담 발생
Walmart는 FY1Q27 매출액 1,778억 달러(YoY +7.3%)와 조정 EPS 0.66달러(YoY +17.9%)를 기록하며 시장 기대치에 부합하는 실적을 달성했습니다. 중동발 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 글로벌 물류 비용이 약 1.75억 달러 증가하고 영업이익 성장률이 250bp 둔화되는 부담이 발생했으며, FY2Q27부터 본격적인 영향이 예상되어 향후 실적 컨센서스 하향 조정 가능성과 단기 주가 조정에 유의해야 합니다. 그럼에도 FY27 연간 영업이익 가이던스(YoY +6~8%)는 유지되었으며, 현재주가 120.27달러(26.5.22 기준) 대비 목표주가 컨센서스는 138.63달러, 투자의견 컨센서스는 매수 93%입니다.

[다올투자증권 박종현] 리브스메드(491000) - 대장정 시작
리브스메드는 5월 26일 수술 로봇 'Stark' 공개 행사를 진행하며, 90도 관절 기반의 높은 수술 자유도와 1카트-2암 구조, Sky 플랫폼 등 차별화된 기술력을 선보였습니다. 동사는 2026년 7월 식약처 품목허가 신청 후 2026년 말 허가 획득을 목표로 하고 있으며, 이후 일본(2027E)과 미국(2028E) 시장으로 인허가를 확대할 계획입니다. Stark의 국내 출시 가시화와 2027년 예상되는 흑자 전환을 바탕으로 투자의견 BUY와 목표주가 12만원을 유지합니다. 이는 수술 자유도와 수술실 활용성 개선에 초점을 맞춘 하드웨어 플랫폼으로서의 가치를 반영합니다.

[대신증권 이혜진] 제이알 디폴트 이후 한달: 자금 조달은 안정적, 과제는 주가 회복
제이알글로벌리츠 디폴트 이후 한 달간 국내 리츠 주가는 시가총액 기준 -15.0% 하락하며, 자산 유형 불문하고 섹터 전반에 걸친 회피 심리가 우세했습니다. 그러나 시장의 우려와 달리 섹터 전반의 자금 조달은 안정적으로 진행되었으며, 다수의 리츠가 리파이낸싱 및 신규 조달에 성공했습니다. 일부 종목의 차환 금리 상승은 시장 금리 상승 흐름의 영향도 있었으나, 우량 스폰서 리츠의 조달 경쟁력은 여전히 유효합니다. 주가 회복의 핵심 변수는 위축된 투자 심리의 정상화 시점이며, 펀더멘탈 대비 과도한 주가 조정 구간에서 중장기 투자자의 선별적 접근이 유효하다고 분석합니다.

[증권] 5월 증권업종 동향 코멘트
5월 3주차 일평균거래대금은 84.6조원을 기록했으며, 신용공여 잔고와 예탁금은 각각 10.2%, 9.9% 증가했으나, 증권사 주가는 1분기 고점 대비 15.7% 하락하여 평균 P/B가 1.2배로 조정되었습니다. 2026년 연간 일평균 거래대금 추정치를 60.4조원으로 29.6% 상향 조정하며 2분기 실적 개선세 지속을 기대합니다. 이에 증권업종에 대한 '비중 확대' 의견을 유지합니다.

제약/바이오(Overweight): MASH를 오래 지켜보아야 하는 이유
MASH 치료제 개발은 투약 기간, 환자 상태, 평가 방법 등 복잡한 요소를 종합적으로 평가해야 합니다. Resmetirom과 Semaglutide는 FDA 승인을 받았으며, Efruxifermin은 섬유화 개선 51%를 달성하며 빅파마의 M&A로 이어지는 등 임상 결과에 따라 기술이전 가능성이 높습니다. 국내에서는 디앤디파마텍의 DD01 임상2상 48주차 데이터가 5월 27일 EASL에서 발표될 예정이며, 올릭스와 한미약품 등 국내 기업들의 임상 진행도 주목할 필요가 있어 제약/바이오 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지합니다.

[SK 증권 최관순]SK(매수(유지)/800,000원(상향)) : 26년엔 SK에코플랜트를 주목하자
SK에 대한 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가는 800,000원으로 상향합니다. 2026년 SK 에코플랜트의 실적 개선이 현저할 것으로 예상되며, 1분기 매출액 4.9조원, 영업이익 9,314억원을 기록하는 등 자회사 편입 효과가 본격화되고 있기 때문입니다. 또한, SK 에코플랜트 지분 추가 확보로 지배력이 강화되었고, 자회사 가치 상승분과 1분기 순차입금 1.3조원 감소를 반영하여 목표주가를 상향 조정합니다. 현재 NAV 대비 50.4% 할인된 주가로, 재무구조 개선 및 주주환원 확대를 통해 할인율 축소 여력이 충분하며, 목표주가 상향으로 22.0%의 상승 여력이 있습니다.

[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트
유틸리티 Weekly 리포트에 따르면, 전력기기 및 전력기자재 섹터의 국내 기업들이 2024년 들어 높은 주가 상승률을 기록하고 있습니다. 특히 LS ELECTRIC은 YTD +208.4%, 효성중공업은 +118.1%, LS에코에너지는 +138.0%의 수익률을 보였습니다. 미국 전력 관련 PPI 지표들은 꾸준히 상승세를 유지하고 있으며, 한국의 변압기 수출액과 미국의 변압기 수입액도 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. LS ELECTRIC과 LS에코에너지에 대한 투자의견은 'Buy'로, 각각 15% 이상의 상승 여력이 기대됩니다.

[이재혁 운송/조선] 미네르바의 부엉이는 황혼에 날개를 편다 : 운송업 2026년 하반기 전망
운송업은 2026년 하반기에도 Neutral 의견을 유지합니다. 항공업은 유가 및 환율 상승으로 단기 실적 불확실성이 크지만, KE-OZ 합병 시너지와 견조한 항공화물 시황에 대한 기대가 있습니다. 해운업은 탱커 부문의 구조적 공급 부족이 심화되고 컨테이너는 2026년 2~3분기 성수기 효과가 기대되나 2027년 이후 공급과잉이 우려됩니다. 육운업은 내수 경기 반등과 이커머스 시장 재편 속에서 물류 업체들의 기회가 확대될 것으로 전망하며, 최선호주로 팬오션을 제시하고 목표주가는 8,700원입니다.

[메리츠증권/이효진] NHN(181710):NHN클라우드 쇼케이스 참관기
NHN클라우드는 2026년을 턴어라운드의 원년으로 맞이할 전망이며, 특히 AI GPU 사업을 통해 2027년까지 두 자릿수 마진율 달성을 목표로 하고 있습니다. 지난 4월 가동된 양평 리전은 이미 GPU B200 60% 활용으로 5년 가이던스 3천억 원의 80% 매출을 확보했으며, 2028년까지 클라우드 매출은 연평균 24% 성장할 것으로 예상됩니다. 기술 부문은 3년 뒤 800억 원의 이익 기여가 예상되며, 현재 Fwd PER 10배의 밸류에이션은 여전히 매력적입니다. 메리츠증권은 투자의견 Buy와 목표주가 54,000원을 제시합니다.

[대신증권 박혜진][Issue Comment] 메리츠금융지주: 멀티플이 펀더멘탈을 하회하기 시작
메리츠금융지주는 2026년 ROE 19%를 상회할 것으로 전망되나, 주가는 PBR 1.6배를 하회하는 저평가 구간에 진입하여 투자의견 Marketperform과 목표주가 140,000원을 유지합니다. 1분기 지배주주 순이익은 6,670억원을 기록하며 양호한 실적을 시현했으며, 하반기 AI 기반 증권 플랫폼 출시와 M&A 진행 과정이 주목됩니다. 화재 부문의 안정적인 흐름과 달리 증권 부문의 실적 부진이 아쉽지만, 애큐온캐피탈/저축은행 인수 검토 등 외형 확장을 통한 수익성 레벨업이 주가 상승의 모멘텀이 될 수 있습니다.

[메리츠증권/양승수] 삼성전기(009150):MLCC 너마저
삼성전기는 ABF 기판과 Si-CAP에 이어 MLCC까지 슈퍼 사이클에 진입하며, 실적 기여 확대와 밸류에이션 리레이팅이 기대됩니다. AI 서버향 고부가 MLCC 수요 증가와 고객사들의 선제적 재고 확보로 MLCC 가격 인상이 확산되고 있으며, 삼성전기 역시 유통채널향 가격을 인상했습니다. 메리츠증권은 2027년 MLCC Blended ASP 상승률 상향 조정을 반영하여 삼성전기의 적정주가를 1,900,000원으로 재차 상향하며, 투자의견 Buy를 유지합니다. 이는 2026년 5월 27일 현재주가 1,572,000원 대비 20.9%의 상승 여력을 의미합니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.27)
2026년 5월 27일 기준 국제 곡물 가격은 전반적으로 소폭 하락세를 보였으며, 특히 라이신 가격은 전일 대비 7.0%, 쓰레오닌은 4.3% 하락하는 등 주요 아미노산 가격의 하락세가 두드러졌습니다. CBOT 옥수수, 소맥, 대두, 대두유 및 NYBOT 원당 가격도 전일 대비 0.3%~0.8% 수준의 하락세를 기록했습니다. 음식료 주요 뉴스에서는 농심의 인도 신라면 출시, 이마트/스타벅스의 선불카드 환불 기준 완화, 오리온 단백질 드링크 판매 호조 소식이 전해졌습니다. 농식품부는 계란 가격 강세가 7월까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.27)
2026년 5월 27일 기준, 신조선가는 184.9p로 전주 대비 0.3p 상승했으며, 중국 내수 후판가격은 526.0달러로 2.0달러 올랐습니다. 건화물운임(BDI)은 2,991.0p로 전일 대비 27.0p 상승했고, 컨테이너운임(SCFI)은 2,218.2p로 전주 대비 77.5p 오르며 해운 시장의 강세가 지속되고 있습니다. 국내에서는 정부의 2030년대 중반 핵잠수함 진수 계획과 KDDX 2차 입찰 경쟁이 주목받으며, HD한국조선해양은 2030년까지 대형선 전기추진 상용화를 목표로 친환경 선박 시장을 선도하려는 움직임을 보입니다.

[유진/황성현]정유화학 Weekly - 호르무즈라는 돌다리
미국과 이란 간 협상 기대감으로 국제유가(WTI)가 배럴당 94달러로 9% 하락했으나, 실제 가용 원유 재고는 전체의 10%에 불과하며 호르무즈 해협 개방 후에도 재고 비축에 5개월 이상 소요될 것으로 전망됩니다. 걸프 산유국의 생산 규모가 전쟁 이전 대비 14백만b/d 낮은 수준을 유지하고 있어, 협상 타결에도 불구하고 국제유가가 전쟁 이전 수준으로 빠르게 돌아가기는 어려울 것으로 분석됩니다. 이에 따라 하반기 국제유가는 배럴당 80달러 이상을 유지할 가능성이 높으며, 납사(-14.7%)와 에틸렌(-4.5%) 등 주요 화학 제품 가격도 하락세를 보였습니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 27)
2026년 5월 27일 기준, DRAM 및 NAND 가격은 상승세를 보이며, 특히 NAND MLC 64Gb는 한 달간 31.41% 급등했습니다. 주요 IT 기업들은 AI 칩 개발 및 공급 계약, 차세대 반도체 기술 공개 등 활발한 움직임을 보이며 기술 혁신을 주도하고 있습니다. 필라델피아 반도체 지수와 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스 또한 긍정적인 흐름을 유지하고 있습니다.

[Morning Meeting Brief]_2026년 05월 27일
KOSPI는 미국-이란 종전 협상 기대감에 유가 및 금리가 안정화되며 8,000선에 안착할 것으로 전망되며, AI 서버 밸류체인, 반도체, IT하드웨어, 조선 업종이 강세를 주도할 것으로 보입니다. 2026년 하반기 부동산 시장은 렌트플레이션과 금리 상승이 예상되며, 국내외 리츠는 금리 부담 속 성장 섹터 선별적 접근과 자금 조달 안정화 이후 주가 회복이 과제로 제시됩니다. 메리츠금융지주는 펀더멘탈 대비 저평가 구간에 진입했으며, 하반기 AI 기반 플랫폼 출시와 M&A 모멘텀에 주목하며 투자의견 Marketperform, 목표주가 140,000원을 유지합니다.

[HD현대중공업(329180)] DC향 엔진 리레이팅. 늘어나는 투자 포인트
HD현대중공업은 미국 데이터센터향 엔진 수주로 'HiMSEN' 엔진의 레퍼런스를 확보하며 DC향 엔진 리레이팅에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 1Q26 영업이익은 9,054억 원(OPM 15.3%)을 기록하며 전 사업부의 마진율 개선세를 시현했으며, 2028년 영업이익은 약 4.8조 원까지 상승할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 목표주가를 1,000,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지하며, 엔진 사업부의 PER을 20배에서 30배로 상향 조정했습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/조선/항공/해운) - 2026/05/18~2026/05/25
유진투자증권은 2026년 5월 셋째 주 로봇, 방산, 조선, 항공, 해운 섹터의 주요 이슈를 분석했습니다. 로봇 섹터에서는 HDS의 휴머노이드 부품 매출액이 2025년 19억엔에서 2030년 133억엔으로 성장할 것으로 전망되며, 방산 섹터는 4월 수출액 3.8억불을 기록하며 견조한 흐름을 이어갔습니다. 조선 섹터에서는 도산안창호함의 캐나다 입항으로 잠수함 수출 기대감이 높아졌고, 항공 섹터는 6월 국제선 유류할증료가 인하되어 대한항공 인천-뉴욕 왕복 요금이 112만원에서 90만원으로 하향 조정됩니다. 해운 섹터는 벌크 시장이 계절적 비수기에도 강세를 유지하고 있으며, 글로벌 컨테이너선 신조 수주잔량이 1,300만 TEU로 사상 최고치를 기록했습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
5월 26일 로봇 섹터에서는 현대차의 아틀라스 로봇이 월드컵 시축에 나설 예정이며, 삼성전자가 챗GPT 및 제조 로봇을 도입하는 등 국내 기업들의 로봇 기술 활용이 확대됩니다. 방산 섹터는 트럼프 정권의 NATO 군사 공헌 축소 통보로 유럽 내 지정학적 긴장감이 고조되어 방산 업종에 긍정적 요인으로 작용할 전망입니다. 조선 섹터에서는 이 대통령이 2030년대 중반까지 첫 핵잠수함(장보고-N) 국내 건조 계획을 공식화했으며, HD현대는 해외사업본부를 신설하여 글로벌 야드 공략을 강화합니다.

전효식님 26.05.27 MERITZ BOND DAILY 입니다.
26.05.27 메리츠 본드 데일리 보고서에 따르면, 전일 국고채 3년물은 3.585%로 5.5bp 하락했으며, 10년물은 3.950%로 4.9bp 하락하는 등 전반적인 금리 하락세를 보였습니다. 투자자 동향을 보면 외국인은 국고채를 순매수했으나 은행은 순매도했으며, MMF와 채권형 펀드에서는 자금 유입이 관찰되었습니다. 금일 일정으로는 통안채 1~3년물 0.5~0.6조원 모집과 재정 63일물 2.5조원 입찰이 예정되어 있습니다.

[이병근 자동차/로봇] 가자! 신세계로: 2026년 자동차 하반기 전망
2026년 하반기 자동차 산업은 AI 및 로보틱스 기술의 본격적인 가시화와 하이브리드(HEV) 및 고수익 SUV 중심의 믹스 개선, 우호적인 환율 효과로 견조한 이익 체력을 유지할 전망입니다. 특히, 현대차그룹은 단순 OEM을 넘어 지능 개발자 진영으로 도약하며 밸류에이션 리레이팅이 기대됩니다. 업종 투자의견은 Overweight이며, 로보틱스 부품사로의 전환이 기대되는 현대모비스를 최선호주(목표주가 870,000원)로, 펀더멘털 우위와 로보틱스 지분 가치를 보유한 기아를 차선호주(목표주가 230,000원)로 제시합니다.

[유진/스몰캡/박종선]사피엔반도체(452430,KQ) - 1Q26 Review: 하반기 AR Glass 출시 경쟁 수혜
사피엔반도체는 1분기 매출액 71억원, 영업이익 1억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액이 332.9% 증가하고 흑자 전환에 성공하여 시장 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현했습니다. 이는 북미 및 아시아태평양 지역의 LEDOS NRE 계약 증가에 기인하며, 2분기에도 매출액 73억원, 영업이익 1억원으로 흑자 전환을 이어갈 것으로 전망됩니다. 하반기 글로벌 빅테크 기업의 AR Glass 출시 경쟁과 주요 고객사의 제품 채택 확대 기대감으로 긍정적인 주가 흐름이 예상됩니다. 현재 주가는 2027년 기준 PER 27.8배 수준이며, 투자의견은 NR(유지)입니다.

[신한 김형태, 송혜수] 파크시스템스; 전약후강(前弱後强)
파크시스템스에 대한 투자의견은 매수(유지)이며, 목표주가는 19% 상향된 370,000원으로 제시됩니다. 2026년 매출액은 2,405억원(+17%), 영업이익은 618억원(+46%)으로 예상되며, 상반기 장비 인도 지연으로 하반기에 매출 및 이익 성장이 집중될 전망입니다. 비접촉 AFM 시장에서의 독점적 지위와 공정 미세화 트렌드에 따른 산업용 장비 수요 증가, 특히 북미 고객사의 신장비 구매 수요가 지속되며 장기적인 성장이 기대됩니다.

[유진/이찬영]통신 - Auction 11d 주파수 경매 코멘트
AWS-3 Auction 113은 2026년 6월 2일부터 시작되며, SpaceX, AT&T, Verizon, T-Mobile 등 17개 사업자가 참여하여 회수된 주파수를 재공급하는 경매입니다. 이 경매는 EchoStar가 보유한 잔여 paired AWS-3 주파수의 가치를 가늠하는 중요한 지표가 될 것으로 전망됩니다. 국내 무선통신 장비 섹터에 미치는 펀더멘탈 영향은 제한적이지만, 미국 주파수 이벤트 재개로 섹터 센티먼트에는 중립에서 소폭 긍정적일 것으로 판단됩니다. 특히 SpaceX는 1695-1710MHz 대역을 Direct-to-Cell 확장 자원으로 활용할 가능성이 있습니다.

[키움 전기전자/디스플레이 권민] 전기전자 업종 주가 상승, 지속 전망(Feat. 엔비디아)
엔비디아 실적 발표 이후 글로벌 전기전자 밸류체인 전반의 주가 강세가 지속되고 있으며, AI 서버 BoM 비용에서 비 GPU 부품군의 ASP 상승이 예상됩니다. 2026년 2분기부터 기판 업체들의 실적 개선과 증설이 본격화될 전망이며, FC-BGA와 전력 관련 부품군의 쇼티지 확대로 밸류에이션 상향이 기대됩니다. 이에 따라 전기전자 업종의 주가 상승이 지속될 것으로 전망되며, 삼성전기를 Top Pick으로, 코리아써키트, 심텍, 기가비스를 차선호주로 제시합니다.

[신한 한승훈] 유틸리티; 꺼지지 않을 불을 찾아서
유틸리티 섹터는 지정학적 리스크와 에너지 가격 상승으로 공기업 실적 부담이 예상되나, AI 전력 수요 및 에너지 안보 강화로 원전 기회가 확대되고 있습니다. 두산에너빌리티는 원전 공급망 핵심 파트너 및 가스터빈 성장의 수혜가 기대되어 매수(유지) 투자의견과 목표주가 157,000원이 제시됩니다. 한전KPS는 원전 수명연장 트렌드에 따른 정비 성장이 예상되어 매수(상향) 투자의견과 목표주가 75,000원이 제시됩니다.

[유진/이해니]한세실업 - 1Q26 Review: 완만한 기울기로
한세실업은 1분기 매출액 4,672억원(flat), 영업이익 105억원(-48.5%)을 기록했으며, OEM 매출 하락과 관세율 상승, 과테말라 생산기지 비용 부담으로 수익성이 둔화되었습니다. 2분기에는 매출액 5,154억원(+8.5%), 영업이익 162억원(+31.7%)을 전망하며, 고단가 고객사 매출 성장과 원단사업 확대로 실적 개선이 예상됩니다. 투자의견 'HOLD'를 유지하고 목표주가는 10,000원으로 상향 조정합니다.

[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check
이번 주 K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 1,583pt로, 전 주 대비 83pt 하락하며 둔화세를 보였습니다. 주간 평균 점수 기준 medicube가 607pt로 1위를 유지했으나 47pt 감소했으며, ANUA와 EQQUALBERRY도 각각 25pt, 24pt 하락했습니다. 반면 SKIN1004는 25pt 상승한 28pt를 기록하며 가장 높은 상승세를 보였습니다. 화장품 업종에 대한 투자의견은 매수(유지)합니다.

[SK/매수] 거버넌스 변화의 후속 효과에 특별한 의미
SK는 거버넌스 변화와 사업 구조 재편, 반도체 업황 호조에 따른 SK에코플랜트의 실적 개선으로 주주가치 제고가 기대됩니다. 1분기 SK에코플랜트 매출액 4.9조원, 영업이익 9,314억원을 기록하며 크게 개선되었으며, 적극적인 주주환원 정책도 긍정적입니다. 이러한 흐름은 2026년 지배주주 순이익 14.3조원, EPS 195,919원 등 향후 실적 개선으로 이어질 전망이며, 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 900,000원으로 상향합니다.

[신한 이동헌, 이지한] 조선/방산/기계; 아직 한참 아톰의 시대
2026년 상반기 조선/방산/기계 업종은 AI 투자 확대와 지정학적 긴장 심화 속 공급 제약 구조화로 강세를 보이며, 조선 +13%, 방산 +53%, 전력기기 +115%, 건설장비 +43%의 시가총액 상승을 기록했습니다. 단순 경기민감 업종에서 전략적 생산능력을 보유한 산업으로 재평가되며, LNG선, K-방산 수출, 초고압 변압기 등 각 섹터의 구조적 성장이 높은 밸류에이션을 정당화합니다. 비중확대 의견을 유지하며, HD현대중공업, 현대로템, HD현대일렉트릭, HD현대건설기계를 Top Pick으로 제시합니다.

[유진/김세희]디지털자산 - 스테이블코인 투자 전략: 미국이 그린 진-짜 수혜주
2026년 디지털자산 시장은 스테이블코인 발행에서 유통으로 핵심이 이동하며, 미국이 기술 패권의 다섯 번째 사이클의 극초기에 해당한다고 분석합니다. CLARITY 법안 통과로 유통 프리미엄이 제도적으로 합법화되고, USDC의 높은 회전율과 AI 에이전트 결제 표준 선점 등 미국 풀스택 인프라 기업에 수혜가 집중될 것으로 전망합니다. 이에 따라 코인베이스(COIN)를 최선호 종목으로 제시하며, 2026년 1분기 기준 USDC 보유 잔고가 190억 달러에 달하고 AI 에이전트 결제 건수가 1.8억 건을 넘어서는 등 시장 재평가 가능성이 높다고 판단합니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/27)
리브스메드는 5월 26일 수술 로봇 Stark 공개 행사를 통해 실물 형태를 최초 공개했으며, 90도 관절 기반의 높은 수술 자유도와 1카트-2암 구조를 핵심 차별점으로 내세웠습니다. 동사는 Stark 플랫폼 공개와 동시에 품목 허가 절차에 진입하여 2026년 7월 식약처 품목허가 신청, 2026E말 허가 획득을 목표로 하고 있으며, 이후 일본(2027E), 미국(2028E)으로 인허가를 확대할 계획입니다. 이에 따라 투자의견 BUY와 적정주가 12만원을 유지하며, physical AI 확대와 디지털 수술 플랫폼 기업으로서의 입지 구축을 기대합니다.

[은행] 3월말 원화대출 연체율 현황
3월말 국내은행 원화대출 연체율은 0.56%를 기록하며 전월 대비 0.06%p 하락했으나, 전년 동월 대비로는 0.03%p 상승했습니다. 기업대출 연체율은 0.68%, 가계대출 연체율은 0.40%로 모두 전월 대비 하락세를 보였습니다. 이러한 월별 하락은 신규 연체 발생액 감소와 연체채권 정리 규모 증가에 기인합니다. 2026년에는 경기 부양을 위한 유동성 확대 등으로 연체 리스크가 점진적으로 완화되어 경상적 대손비용이 축소될 것으로 전망됩니다.

[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 기승전 ‘전닉’+발군의 성적 디앤디 (5월 27일)
2026년 5월 27일 KOSPI는 반도체 대형주 쏠림에 힘입어 4.2% 상승한 8,386.7p를 기록, 삼성전자(+7.2%)와 SK하이닉스(+10.4%)가 상승을 주도했습니다. KOSDAQ은 1.3% 하락한 1,157.2p를 기록했으나, 개별주 레버리지 ETF 수급 쏠림 속에서도 D&D 파마텍 등 바이오텍 섹터가 저력을 보였습니다. 달러-원 환율은 미국-이란 협상 타결 전망에 3.0원 하락한 1,504.2원을 기록했으며, 아시아 증시는 일본(+1.7%), 대만(+3.0%) 등 혼조세를 나타냈습니다.

(Donghwan Oh) Netmarble (251270/BUY): Optimism towards new titles in 2H [SAMSUNG]
Netmarble의 1분기 영업이익은 기존 게임과 신작 성과 부진으로 컨센서스를 24.4% 하회하며 전분기 대비 52.1% 급감했습니다. 신작 'SOL: Enchant' 출시가 6월로 연기되었지만, 4월 출시된 '몽길: 스타다이브'가 구글 플레이 상위 10위권에 안착하며 하반기 신작 모멘텀과 비용 효율성 개선 기대감은 여전합니다. 이에 신작 판매 부진과 출시 지연을 반영해 2026년 영업이익 전망치를 2% 하향 조정하고, 섹터 밸류에이션 하락을 고려하여 목표주가를 13% 낮춘 59,000원으로 제시하나, 투자의견 BUY는 유지합니다.

[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] SI 기업 비중 확대 의견 유지
한화투자증권은 2026년 5월 27일 인터넷/SW 섹터 내 SI 기업 비중 확대를 유지합니다. SI 기업들은 AI 전환의 실질적인 수혜를 수주와 매출로 인식하며, 기업의 AI 도입에 따른 시스템 통합 및 디지털 전환 수요 증대로 역할이 증대될 전망입니다. 삼성에스디에스와 LG씨엔에스의 3, 4분기 영업이익은 전년 대비 10~20% 증가할 것으로 예상되며, 최선호주로 제시된 삼성에스디에스(목표주가 210,000원), LG씨엔에스(목표주가 90,000원), 롯데이노베이트(목표주가 27,000원) 모두 Buy 투자의견을 유지합니다.

[동원개발/보유] 자체사업 공백 여파 지속
동원개발은 2026년 1분기 매출액 745억원(전년 동기 대비 18.0% 감소)을 기록했으나, 원가율 개선(91.0%→86.7%)에 힘입어 영업이익은 54억원(20.6% 증가)을 달성했습니다. 자체사업 공백으로 외형이 감소했으며, 총자산의 41.6%에 달하는 6,200억원 규모의 자체사업 용지를 확보하고 있지만, 부울경 지역 주택경기 부진으로 사업화가 지연되고 있습니다. 당분간 대규모 자체사업의 터닝포인트를 기대하기 어려워, 투자의견 '보유'와 목표주가 2,700원을 유지합니다.

2H26Preview - 증권주를 바라보는 시선
2026년 하반기 증권산업은 거래대금 증가를 넘어 자본효율성과 ROE 지속성을 핵심 투자 기준으로 삼아야 할 것으로 전망됩니다. 고객자산과 금융상품 잔고 증가를 통해 WM 수수료, 이자손익, 발행어음 등 반복 수익이 확대되며 이익의 하단이 높아질 것으로 예상됩니다. 한국금융지주는 고ROE와 발행어음·IMA 기반의 자본효율성, 환원 개선 가능성을 모두 갖춰 최선호주로 제시하며, 투자의견 Buy, 목표주가 354,000원을 유지합니다.

[신한 은경완] 은행; 3월 은행 연체율 동향
3월 국내은행의 원화대출 연체율은 0.56%를 기록하며 전월 대비 6bp 하락했으나, 2017년 이후 분기말 기준으로는 가장 높은 수준을 보였습니다. 기업대출 연체율은 0.68%로 전월 대비 8bp 하락했으나, 대기업 연체율은 0.22%로 유일하게 전월 대비 상승했으며, 중소기업 및 개인사업자 연체율은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 가계대출 연체율은 0.40%로 전월 대비 5bp 하락했으며, 대내외 불안 요인이 지속되는 만큼 전반적인 연체율 상승 추세에 대비한 건전성 관리 강화가 필요합니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 마침내 팔천피 (5월 26일)
5월 26일 KOSPI는 반도체 대형주 주도로 사상 최고치인 8,047.51p를 기록하며 2.6% 상승했고, KOSDAQ은 1.0% 상승했습니다. 삼성전자(+2.2%)와 SK하이닉스(+5.7%) 등 반도체 주가 강세가 시장을 견인했으며, 캐나다 잠수함 사업 기대감에 한화오션(+10.2%) 등 조선업종도 강세를 보였습니다. 또한 주요 IPO를 앞두고 양자컴퓨팅, 우주태양광(OCI홀딩스 +14.5%), 로봇 등 관련 산업 전반에 대한 주목도가 높아졌습니다.

[신한 최원석, 이주은] [2H26 해외기업 전망] 글로벌 탑픽스 (Global Top Picks)
신한 Premier 리서치는 2H26 글로벌 탑픽스로 AI 관련 투자 확대를 통한 IT 하드웨어, 플랫폼, 에너지, 산업재, 헬스케어, 소비재, 중국 및 일본 주식 등 다양한 섹터의 성장을 전망합니다. 데이터센터 CapEx 증가와 반도체 랠리, AI 인프라 확산에 따른 전력 수요 급증, 이중항체 및 경구 비만약 등 차세대 헬스케어 모달리티가 주요 성장 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다. 마이크론, 인텔, 알파벳, 크라우드스트라이크, 퍼스트솔라, 블룸에너지, 서밋테라, 일라이 릴리, 월마트, 하이광정보, CATL, 화낙, 미쓰비시전기 등은 견조한 이익 성장과 밸류에이션 리레이팅이 기대되는 핵심 추천 종목입니다.

하나증권 글로벌 Weekly(26.05.27)
글로벌 증시는 미-이란 협상 기대감과 견조한 기업 실적에 힘입어 상승세를 보였으며, 5월 22일 기준 S&P500은 0.4%, SOX 지수는 2.0% 상승했습니다. 중국 증시도 기관 매수세에 힘입어 5월 26일 기준 CS1300 지수가 0.5% 상승했습니다. 이번 주 미국 5월 고용보고서 및 PCE 물가지수 발표가 예정된 가운데, AI 투자 확대와 실적 호조를 바탕으로 알파벳, 마이크론 테크놀로지, 신규 편입된 AMD와 폭스콘산업인터넷 등 유망 종목을 추천합니다.

ICTK(456010.KQ/매수): 트럼프가 양자산업에 사활을 걸고 있습니다
하나증권은 ICTK에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 60,000원으로 상향 조정합니다. 트럼프 행정부의 20억 달러 규모 양자산업 지원책 발표와 글로벌 양자주 멀티플 확장세가 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. ICTK는 자체 개발한 PUF 기술을 바탕으로 글로벌 빅테크향 보안칩 공급 레퍼런스를 확보했으며, 경쟁사 대비 높은 이익 격차를 통해 양자산업 주도주로 차별화될 것으로 전망됩니다.

[키움 엔터/레저/미디어 임수진] 엔터/레저 2H26 전망: 하반기 야호~!
엔터테인먼트 산업은 주요 IP 활동 본격화와 저연차 라인업 성장에 힘입어 핵심 지표의 구조적 반등세에 진입하며, 2026년 합산 공연 모객수가 전년 대비 39% 성장할 것으로 전망됩니다. 고마진 MD 확장 전략과 함께 하이브와 JYP Ent.의 실적 턴어라운드가 기대되어 두 기업을 최선호주로 제시합니다. 레저 산업은 유류할증료 인상에도 단거리 아시아 노선으로의 수요 대체 효과와 원화 약세 기조 지속으로 인바운드 수혜가 확대될 전망이며, 롯데관광개발을 최선호주로 파라다이스, GKL, GS피앤엘 모두 매수 의견을 유지합니다.

[실전 퀀트(Quant MP)] 모멘텀 발산기, 성과로 입증된 '과열주 눌림목' 전략
주식시장은 '모멘텀 발산 시기'로, 성과가 검증된 고모멘텀 스타일에 집중해야 하며, 목표주가 및 실적 상향, 거래대금 증가, 개인 순매수 상위 종목군이 핵심 타겟입니다. 단기 변동성 위험 관리를 위해 '3개월 과열 + 1개월 단기 낙폭과대' 눌림목 전략을 적용하며, 이 전략은 YTD 기준 단순 과열주 매수 전략 대비 +20.8%p 높은 성과를 기록했습니다. 6월 MP 추천 종목은 엘앤에프, HD현대건설기계, 대우건설, 에이피알 등이며, 반도체 섹터는 펀더멘탈이 견고하여 단기 낙폭 시그널 전까지 시장 비중을 유지합니다.

프론트라인 (FRO.US): VLCC Shortage에 전쟁까지 겹쳤다
프론트라인은 1분기 VLCC 평균 운임 178% 상승에 힘입어 매출액 9.3억 달러, 영업이익 5.9억 달러의 호실적을 기록했습니다. 이란 전쟁으로 인한 운임 상승이 2분기 실적에 본격 반영될 예정이며, 중동 인근 VLCC 대기 및 호르무즈 해협 유조선 흡수 효과로 2030년까지 VLCC 운임은 높은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 현재 P/B 3배 수준 대비 2026년 ROE 66%, 12MF P/E 7배대로 저평가되어 지속적인 관심이 필요

[의료기기] 내가 만일 의사라면
미용 의료기기 시장의 진정한 고객은 의사이며, 의사들은 높은 ROI를 위해 신제품 채택과 통증 및 다운타임 감소를 강조한 시술을 선호합니다. 국내 시장은 극심한 가격 압박에 직면해 있어, 기성 제품은 해외 수출로 마진을 회복하고 ECM 스킨부스터와 같은 신제품은 국내에서 먼저 외형을 키운 뒤 해외로 확장하는 전략이 유효합니다. 이에 따라 2H26 미국 직판으로 실적 개선이 기대되는 휴젤(TP 34만원)을 Top Pick으로 제시하며, 신제품 프리미엄 효과로 높은 성장세가 예상되는 리센스메디컬(TP 4만원)과 한스바이오메드(NR)를 차선호주로 추천합니다.

네오팜(092730.KQ): 매출과 영업이익 둘 다 놓치지 않을 거예요
네오팜(092730)은 올해 제로이드와 수출 확대를 통해 매출과 영업이익 동반 성장을 이룰 것으로 전망됩니다. 2026년 2분기 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가한 385억원, 영업이익은 10% 증가한 77억원, 영업이익률 20%를 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 제로이드의 H&B 채널 입점과 아이돌 모델 발탁을 통한 리얼베리어의 마케팅 강화, 아마존 프라임데이 및 일본 메가와리 프로모션 등으로 수출 성장이 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated이며, 당사의 추정치 기준 12M Fwd PER은 9.9배에 불과합니다.