Daily Financial Market Morning Brief

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260529
글로벌 탄소배출권 가격은 혼조세를 보였으나, 한국 KAU 배출권 가격은 1일 9.9%, 1주 16.1%, 1개월 35.4% 급등하며 강세를 나타냈습니다. 에너지 가격 중 미국 WTI와 브렌트유는 최근 1주 및 1개월간 하락했으나, 미국 천연가스(NYM HH)는 1일 8.1%, 1개월 28.4% 상승하며 강세를 보였습니다. 탄소배출권 관련 ETF/ETN 또한 전반적으로 긍정적인 단기 수익률을 기록하고 있으며, 배출권 가격의 구조적 상승 가능성에 대한 논의가 이어지고 있습니다.

[SK 증권 나승두]ESG 스냅샷 - 국민성장펀드 열풍이 ESG 투자로 연결된다면
SK증권 리포트는 출시 초기 높은 수요를 보인 국민성장펀드가 공식적인 ESG 펀드는 아니지만, ESG 투자 원칙과 어떻게 연결되는지 분석합니다. 이 펀드는 AI, 수소, 반도체, 바이오 등 첨단 전략 산업 및 R&D, 벤처 육성을 목표로 하며, 이는 UN SDGs 및 기후, 전환, 보건 등 ESG 테마와 밀접하게 연관됩니다. 글로벌 Blended Finance 모델과 유사한 자금 구조를 통해, 단순한 경제 부양을 넘어 한국형 전환 금융(Transition Finance)의 시작으로 해석될 수 있습니다.

[다올투자증권 박종현] 의료기기(Overweight) - Sex and the diagnostics
초혼 연령 상승, 데이팅 앱 확산 등 라이프스타일 변화로 성매개감염병(STIs) 및 HPV 감염이 증가하며, WHO 정책과 자가채취 검사 확대가 진단 시장의 구조적 성장을 이끌고 있습니다. 이에 따라 진단 시장은 일회성 감염 진단에서 반복적인 예방 검진으로 패러다임이 전환 중이며, 씨젠(096530)과 바이오다인(314930)이 핵심 수혜 업체로 전망됩니다. 특히 씨젠은 구조적 성장과 개선된 이익, 약 5%의 높은 시가배당률을 바탕으로 의료기기 업종 내 Top pick으로 제시되며, 목표주가는 45,000원입니다.

[ETF DeepDive] 스페이스X IPO 선점 우위의 XOVR ETF
스페이스X IPO를 앞두고 우주항공 테마가 강세를 보이는 가운데, 국내외 ETF들의 포지셔닝에 법적 규제에 따른 구조적 차이가 존재합니다. 미국 상장 ETF인 ERShares Private-Public Crossover ETF(XOVR)는 스페이스X 전용 SPV 지분을 선제적으로 편입하여 상장 초기의 과열 매수 위험을 피하는 우위를 가집니다. 반면, 국내 우주항공 테마 ETF는 상장 이후에야 편입 비중을 확대해야 하는 리스크가 있습니다. 다만, XOVR은 환매 급증 시 비상장 자산의 비유동성으로 인한 리스크에 노출될 수 있음을 주의해야 합니다.

[선유진 인터넷/소프트웨어] Snowflake (SNOW US): Snowflake 호실적, 국내 기업 시사점
Snowflake는 FY1Q27에 제품 매출 34% 성장 및 100만 달러 이상 사용 고객 29% 증가를 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 발표했고, AI 워크로드 확대 기여로 실적 발표 직후 주가가 37% 이상 급등했습니다. 기업 데이터를 AI에 친화적으로 통합/관리하는 'AI Data Cloud' 전략으로 AI 시대 핵심 인프라 사업자로 부상 중이며, FY2027 제품 매출 및 영업이익률 가이던스를 상향 조정했습니다. 투자의견은 Not Rated이며, 현재 주가는 USD 239.20입니다.

[유진/이재일]자동차 - 앞만 보고 달린다: 하반기 리레이팅 가속화 전망
한국 자동차 업종은 Physical AI 및 SDV 기술력에 대한 재평가로 하반기 리레이팅 가속화가 전망됩니다. 보스턴 다이내믹스 상장 및 지배구조 개편이 핵심 촉매제로, BD의 가치는 최대 100조원까지 가능할 것으로 보입니다. 현대차, 기아, 현대모비스, 현대오토에버를 최선호주로 추천하며, 현대모비스의 목표주가는 91만원으로, 현대오토에버는 88만원으로 상향 조정합니다. 현대차의 2026년 영업이익은 13.2조원, 기아는 10.5조원, 현대모비스는 3.62조원, 현대오토에버는 2,826억원으로 전망됩니다.

[유진/이해니]LG생활건강 - 1Q26 Review: 여명 직전
LG생활건강은 1분기 매출액 1조 5,800억 원(-7.1% YoY), 영업이익 1,078억 원(-24.3% YoY)을 기록했으며, 화장품 부문은 면세 물량 축소와 글로벌 마케팅비 증가로 영업이익이 크게 하락했습니다. 2분기에는 매출액 1조 6,400억 원(+1.9% YoY), 영업이익 856억 원(+56.1% YoY)이 전망되나, 화장품은 618 프로모션 비용 확대로 다시 적자 전환이 예상됩니다. 생활용품과 음료 부문은 대형 유통사 영업 종료 및 원가 상승 부담으로 실적 하락이 불가피할 것으로 보입니다. 이에 투자의견 'HOLD'를 유지하고 목표주가는 290,000원으로 하향 조정합니다.

[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 5월 넷째주 글로벌 금융시장 동향
한화투자증권 투자전략팀의 주간전략 보고서는 2026년 5월 29일 기준으로 6월 1일부터 5일까지의 주요 Weekly Events를 안내합니다. 해당 주간에는 티엘비, 지엔코, 대양금속 등 다수의 기업 상장 및 권리확정, 청약 일정이 예정되어 있습니다. 또한, 울타뷰티, 메이시스, 브로드컴, 루브릭 등 주요 기업들의 실적 발표와 함께 중국 5월 제조업 PMI (E50.1 P50.3), 한국 5월 CPI (E3.0% P2.6%), 미국 5월 비농업부문 신규고용 (E95K P115K) 등 핵심 경제지표 발표가 집중되어 있어 시장의 관심이 예상됩니다.

[SK 증권 허선재]저스템(Not Rated) : 반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주
저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간의 습도를 제어하여 고객사의 수율 개선에 기여하는 솔루션 전문 기업입니다. 글로벌 IDM 3사의 수율 안정화 투자 확대와 신규 FAB 증설로 습도제어 솔루션 수요가 증가하여 사상 최대 실적 경신이 전망됩니다. 2026년 매출액은 964억 원(+99.6% YoY), 영업이익은 234억 원(+405.3% YoY)이 예상되며, 고객사 검증 완료 후 수주·매출 인식이 본격화될 것으로 기대되나, 투자의견은 Not Rated입니다.

[메리츠증권/양승수] LG이노텍(011070):선명해진 다음 경로
LG이노텍의 적정주가가 기존 대비 60.5% 상향된 130만원으로 제시되며, 투자의견은 Buy를 유지합니다. 이는 주요 고객사와의 LTA 확대 및 AI 서버향 FC-BGA 공급망 진입에 따른 기판 사업의 구조적 성장과 WWDC 2026을 통한 아이폰 수요의 지속성 확인 기대에 기인합니다. 2027년 예상 EPS 45,325원에 대만 ABF 3사 평균 멀티플 대비 20% 할인한 Target PER 27.8배를 적용하여 산출되었습니다.

[신한 김형태, 고준혁] Global IT H/W Weekly(5월 5주차)
2026년 5월 5주차 글로벌 IT 하드웨어 시장은 나스닥이 3.1% 상승한 가운데 반도체 섹터가 12.9%로 가장 높은 주간 상승률을 기록했습니다. 엔비디아는 데이터센터 고도화 및 AI 사업 다각화 기대로 주가 212.60달러를 기록했으며, 브로드컴은 선제적 재고 관리와 2026년 데이터 인프라 증설 기대감으로 421.86달러를 보였습니다. 샤오미는 역대 최고 ASP를 기록하며 글로벌 출하량 3위를 달성했고, TSMC는 AI 및 ASIC 수요 증가로 2026년 하반기 3nm 공정 가격을 최대 15% 인상할 것으로 전망됩니다.

[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(5월 5주차); Enphase도 800VDC 수혜주로 등극
Enphase Energy (ENPH.US)는 데이터센터 800VDC 트렌드의 핵심 수혜주로 부상하며 4분기 말 GaN 기반 제품 출시 기대로 주가가 상승하고 있으며, Vicor (VICR.US)는 2분기 매출 가이던스를 1억 4,200만 달러로 상향 조정했습니다. 주요 추천 종목은 전력화 ETF (ZAP.US, 현재가 34.28달러)와 퍼스트솔라 (FSLR.US, 현재가 273.67달러)입니다.

[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(5월 5주차)
글로벌 산업재는 유가 하락과 국채 금리 안정화에 힘입어 항공, 주택 건설 업종의 상승세가 지속되었으며, NASA의 달 기지 계획과 ETF 유입으로 우주 산업도 강세를 보였습니다. NASA는 2032년까지 달 상시 거주 기지 건설 계획을 발표하며 우주 산업 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. Top Picks로는 2025년 말 수주잔고 500억 달러가 예상되는 캐터필라(CAT), 특수 합금 수요 증가로 마진 개선이 기대되는 카펜터(CRS), 대규모 계약을 확보한 플래닛랩스(PL)를 제시합니다.

[메리츠증권/양승수] 코리아써키트(007810):여전히 배고프다
코리아써키트의 적정주가를 16만원으로 상향 조정하며, 중소형주 내 최선호주 의견을 유지합니다. 이는 2027년 예상 EPS 6,538원에 2027년 컨센서스 기준 Peer PER 23.9배를 적용하여 산출된 것입니다. 동사는 2026년 영업이익이 전년 대비 131.4%, 2027년에는 59.6% 성장할 것으로 예상되며, SoCAMM 모듈과 FC-BGA 사업의 고성장이 실적을 견인할 전망입니다. 특히 FC-BGA는 주 고객사 내 입지 강화와 전장향 매출 확대로 성장이 기대됩니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.29)
2026년 5월 29일 기준, 국제 곡물 가격 중 옥수수와 소맥은 각각 -0.7%, -2.7% 하락했으며, 원당은 -4.8%로 큰 폭의 하락세를 기록했습니다. 중국 라이신과 쓰레오닌 가격도 각각 -2.9%, -6.7% 하락한 반면, 대두유는 2.6% 상승했습니다. 국내 돈육 가격은 -1.2% 하락했으며, 음식료 주요 뉴스에서는 동원F&B의 참치액 시장 공략과 호텔신라의 실적 회복 소식이 전해졌습니다. 주류업계는 고환율과 고유가로 인한 가격 인상 압박을 받고 있으며, 1분기 소비지출은 5.3% 증가했으나 물가 부담으로 소득은 제자리걸음인 것으로 나타났습니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.5.29)
2026년 5월 29일자 메리츠증권 리포트는 현대차, 기아, 현대모비스를 비롯한 국내 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스와 2026년 2분기 및 3분기 분기별 영업이익 컨센서스 추이를 상세히 제시합니다. 전반적인 컨센서스 추이는 최근 기간 동안 비교적 안정적인 흐름을 보이고 있으며, 일부 기업에서는 소폭의 변동성이 관찰됩니다. 더불어, 엔비디아 CEO의 방한과 피지컬 AI 협력 논의, 현대차그룹의 로봇 및 소프트웨어 개발 동향, 중국 전기차 시장의 변화와 자율주행 기술 경쟁 심화 등 국내외 모빌리티 산업의 핵심 뉴스들을 폭넓게 다루고 있습니다.

[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :메모리·PCB 다음은 수동부품
AI 인프라 고도화에 따라 메모리 및 PCB에 이어 수동부품, 특히 MLCC가 핵심 부품으로 재평가되며 전략적 자산으로 부상하고 있습니다. 삼성전기의 Si-CAP 대규모 수주와 MLCC의 LTA 계약 확산은 이러한 변화를 보여주는 대표적인 사례입니다. 범용 MLCC 시장 또한 예상보다 강하게 회복되고 있으며, Yageo의 Commodity 제품 가동률은 80%를 상회하고 Murata와 Taiyo Yuden의 BB Ratio는 각각 1.36, 1.31로 역대 최고 수준을 기록 중입니다. 이에 따라 삼성전기에 대한 대형주 Top Pick 의견을 유지하며, MLCC와 기판 모두 프리미엄 고밸류에이션이 정당화되는 구간에 진입했다고 판단합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.29)
한화 필리조선소는 미국 기밀함정 보안체계 구축 및 해양산업 부흥 펀드의 수혜가 예상되며, 한화오션과 HD현대중공업은 캐나다 잠수함 사업 수주에 적극적으로 나서고 있습니다. 한화오션은 캐나다 방산 전시회 참가 및 희토류 개발업체 투자를 통해 핵심 원자재 확보와 K-해양방산 홍보를 추진하고 있습니다. 신조선가 184.9p (+0.3p WoW), 중국 내수 후판가격 526.0달러 (+2.0p WoW), 건화물운임(BDI) 3,124.0p (+39.0p DoD), 컨테이너운임(SCFI) 2,218.2 (+77.5 WoW) 등 주요 지표들이 대부분 상승세를 나타냈습니다.

[유진/이해니]아모레퍼시픽 - 1Q26 Review: 차근차근
아모레퍼시픽은 1분기 매출액 1조 1,400억 원(+6.4% YoY), 영업이익 1,267억 원(+7.6% YoY), OPM 11.2%를 기록했습니다. 국내는 이커머스 및 MBS 채널의 고성장과 고정비 부담 감소로 영업이익이 크게 개선되었으며, 해외는 서구권 매출이 12.3% 성장하고 코스알엑스도 신규 카테고리 중심으로 매출 성장을 시현했습니다. 2분기에는 매출액 1조 800억 원(+7.5% YoY), 영업이익 965억 원(+31.0% YoY), OPM 8.9%를 전망하며, 서구권 및 설화수, 이니스프리 등 주요 브랜드의 성장이 기대됩니다. 투자의견은 'BUY'를 유지하나, 실적 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 150,000원으로 하향 조정합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 29)
DRAM DDR4 8Gb와 DDR5 16Gb는 주간 및 월간 가격이 상승했으며, NAND MLC 64Gb 또한 주간 6.83%, 월간 22.15%의 높은 상승률을 기록하며 메모리 시장의 긍정적인 흐름을 보입니다. 대만 UMC는 2026년 하반기 선택적 가격 인상을 추진하고 2027년에는 더 광범위하고 큰 폭의 인상 가능성을 언급하여 파운드리 시장의 공급 타이트 현상을 시사합니다. 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스는 전반적으로 견조한 흐름을 유지하며, 특히 SK하이닉스는 2026년 예상 P/E 8.0배, 2027년 예상 P/E 5.8배로 평가됩니다.

[신한 엄민용] 한올바이오파마; 전세계 최초 성공, 1등을 사라
한올바이오파마의 IMVT-1402가 난치성 류마티스관절염(D2T RA) 임상에서 전세계 최초로 성공하며 J&J 니포칼리맙 대비 2~3배 우수한 ACR20 72.7%의 결과를 확보했습니다. D2T RA를 제외한 2032년 매출 전망만으로 51억 달러 이상이 예상되며, 미드틴 로열티 수령 시 1조원 규모의 수익 창출이 가능할 것으로 전망됩니다. 신한투자증권은 한올바이오파마에 대해 코스피 최선호주 및 강력 매수 의견을 제시하며, 목표주가 130,000원(신규)을 제시합니다. 현재 주가(5월 28일) 62,500원 대비 108.0%의 상승 여력이 있으며, 하반기 예정된 D2T RA 최종 결과에 주목하며 장기적인 상승을 기대합니다.

[전배승 금융] 금융: 금리인상 가능성과 금융주
한국은행은 2026년 하반기 금리인상 가능성을 시사하며 경제성장률과 소비자물가 전망치를 상향 조정했고, 금통위원 대다수가 6개월 후 금리를 2.75%~3.0%로 예상합니다. 이는 은행권의 이자이익 및 NIM 상승, 보험업종의 투자수익률과 킥스비율 개선에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 증권업종은 유동성 둔화 우려에도 경제성장률 상향과 증시 호조로 상쇄되어, 금융주의 수익성 및 자본 안정성 개선이 기대됩니다.

Hana Guru Eye
2026년 5월 29일 국내 증시는 이란의 미군 기지 공격과 한국은행의 매파적 금리 동결 영향으로 코스피와 코스닥 모두 하락 마감했습니다. AI 서버향 고부가 MLCC와 양자컴퓨터 관련주들이 강세를 보였으며, 미국 국채 수익률 하락과 ASCO 일정을 앞두고 바이오주에 대한 투자 심리가 개선되었습니다. 포스코퓨처엠은 인조 흑연의 중요성 부각으로 높은 시가총액이 기대되며, LG에너지솔루션은 미국 에너지 기업과의 대규모 계약으로 강세를 보였습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
로봇 섹터는 엔비디아 젠슨황 CEO의 6월 5일 한국 방문으로 '피지컬 AI' 논의가 예정되어 관련 기업에 대한 관심 확대가 기대됩니다. 방산 분야 한화에어로스페이스는 스웨덴 군 관계자 방문으로 K-9 자주포 수주 기대감을 재점화하고 폴란드에 L-SAM을 공식 제안하며 북유럽 시장 확장을 본격화하고 있습니다. 조선 섹터에서는 HD현대중공업이 캐나다 잠수함 수주전에 참여 중이며, 독일 국방장관은 자국 제안이 캐나다 GDP 860억 달러 기여 및 5만 개 일자리 창출 가능성을 언급했습니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: "강하게 중국을 공격하는 EU" - 5/29
트럼프 행정부의 관세 정책이 전 세계 무역 환경에 지속적인 영향을 미치고 있습니다. 미국은 7월 만료되는 글로벌 10% 관세 재부과 가능성을 언급하며, EU산 자동차 및 트럭에 25% 관세 인상을 위협하는 등 강경한 무역 기조를 유지하고 있습니다. EU는 중국산 수입품에 대한 세이프가드 조항 사용 확대를 검토하고 있으며, 미국 법원은 글로벌 10% 관세의 적법성에 의문을 제기하는 등 관세 정책을 둘러싼 법적, 외교적 불확실성이 증대되고 있습니다.

[SK 증권 이선경]제약/바이오: 과도한 조정, 기술적 성과로 반등 기대
제약/바이오 섹터는 상반기 과도한 조정과 시장 소외를 겪었으나, 하반기에는 기술적 성과와 M&A 활성화에 힘입어 반등이 기대됩니다. 특히 5월 말부터 이어지는 주요 학회 이벤트에서 국내 기업들의 긍정적인 임상 결과 발표와 기술이전 성과가 가시화될 경우 투자심리가 빠르게 회복될 것으로 전망됩니다. 이에 리가켐바이오와 삼양바이오팜을 최선호주로 제시하며, 오스코텍, 오름테라퓨틱, 앱클론, 와이바이오로직스를 관심종목으로 추천합니다.

[SK 증권 박준형]엔터테인먼트(매수(유지)) : 무대는 끝나지 않았다
엔터테인먼트 산업은 상반기 주가 조정에도 불구하고 현재 밸류에이션 부담이 제한적인 구간에 있습니다. BTS의 성공적인 완전체 컴백과 역대 최대 규모 월드투어, 코르티스 등 신인 아티스트들의 가파른 성장세가 하반기 실적 개선을 이끌 것으로 전망됩니다. 이에 하이브를 Top Pick으로, JYP Ent.를 차선호주로 제시하며, 투자의견은 '매수(유지)'입니다.

[SK 증권 형권훈]의류(매수(유지)) : 다시 지갑이 열린다
의류 산업은 럭셔리 및 프리미엄 브랜드를 선호하는 K자형 소비 양상을 보이며 회복 조짐을 보입니다. 하반기에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상되며, 백화점 패션 유통사인 신세계인터내셔날과 한섬의 밸류에이션 매력이 부각됩니다. 중국 소비 턴어라운드 관점에서는 F&F를, 중국 수출 모멘텀 관점에서는 감성코퍼레이션을 관심 종목으로 제시하며, 두 기업 모두 현재 밸류에이션이 매력적입니다. 투자의견은 '매수(유지)'입니다.

[SK 증권 이선경]동아쏘시오홀딩스(매수(신규편입)/150,000원(신규편입)) : 자회사의 단기 실적 개선과 중장기 성장에 주목
동아쏘시오홀딩스는 헬스케어 밸류체인 전반을 아우르는 지주회사로, 자회사의 실적 개선이 본격화되며 중장기 성장이 기대됩니다. 에스티젠바이오는 2024년 흑자전환에 성공하고 2025년 영업이익이 309% 증가한 71억원을 기록할 전망이며, 동아제약 또한 신제품 출시와 사업 다변화로 견조한 성장을 이어가고 있습니다. 이에 2026년 연결 매출액은 1조 5,462억원, 영업이익은 1,064억원으로 전망되며, 투자의견 매수와 목표주가 150,000원으로 신규 커버리지를 개시합니다.

[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : 미국이 끌고 유럽이 밀고
올해 상반기 화장품 수출 모멘텀이 강세로 전환되어 4월 누적 기준 중국 제외 수출 성장률이 31%를 기록했으며, 미국과 유럽 시장의 K뷰티 온오프라인 침투 확대가 성장을 견인하고 있습니다. 미국에서는 K뷰티가 주류 시장으로 편입되며 오프라인 채널 침투가 본격화되고, 유럽에서도 온오프라인 침투율이 크게 증가하며 하반기에도 강세가 이어질 전망입니다. 하반기 추천 종목은 미국과 유럽 채널 확장이 가장 빠른 에이피알과 수출 모멘텀 강세로 1%p 영업이익률 개선이 기대되는 한국콜마입니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/28)
파생상품 시장은 상장 첫날 총 거래대금 9.8조원, AUM 4.9조원을 기록했으며, 6월 11일까지 스프레드 확대와 금융투자의 매수 차익거래 유입이 예상됩니다. 전기전자 섹터는 FC-BGA 수요 확장과 AI 서버 인터커넥트 변화에 주목하며, 삼성전기 등 주요 기업에 대해 매수(BUY) 투자의견을 제시했습니다.

[SK 증권 이선경]일동제약(매수(유지)/40,000원(하향)) : 실적 반등 확인, 파이프라인 가치 재평가 기대
일동제약은 2024년 1분기 연결 매출액 1,420억 원, 영업이익 92.3억 원을 기록하며 수익성 개선과 함께 실적 반등을 본격화했습니다. 개발 중인 저분자 경구용 GLP-1RA 비만치료제 'ID110521156'은 임상 1상에서 우수한 내약성과 효능을 입증하여 글로벌 빅파마의 관심을 끌고 있으며, 안전성과 원가 경쟁력에서 차별화될 기회가 있습니다. 섹터 투자심리 약화 등을 반영해 목표주가를 40,000원으로 하향 조정하나, 영장류 GLP Tox Study 결과 발표 임박으로 파트너십 협상이 가속화될 것으로 기대되어 투자의견 '매수'를 유지합니다.

[신한 박광래] 현대차; 현대차의 PER은 왜 달라져야 하는가
신한투자증권은 현대차에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 800,000원으로 상향 조정합니다. 현대차는 2026년 하반기 하이브리드 모델 투입으로 수익성 회복이 기대되며, SDV 및 Physical AI 플랫폼 구축을 위한 협업을 통해 본업 방어력과 미래 성장 옵션을 동시에 확보하고 있습니다. 목표 PER 23.6배는 중국 스마트카 OEM 평균 멀티플을 반영한 것으로, AI 인프라 우위를 바탕으로 현대차의 밸류 재평가가 가능할 것으로 전망됩니다.

[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료
건설업종은 에너지 관련 건설주가 상반기 실적을 견인했으며, 중동 재건 모멘텀이 유효하여 향후 수주 규모가 구체화될 시 추가 상승 여력이 존재합니다. 다만 업종 ROE 추정치 대비 밸류에이션 부담이 있어, 기대 이상의 수익성과 이익 증가를 바탕으로 한 종목 선별이 중요합니다. 이에 삼성E&A를 Top pick으로, DL이앤씨를 차선호주로 제시하며, 한국전력, 한국가스공사, 한전KPS, LX하우시스, HL D&I 등 다수의 개별 종목에 대해서도 BUY 투자의견이 신규 제시되었습니다.

[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 삼성전자 시총의 90%를 넘어선 SK하이닉스 (5월 28일)
2026년 5월 28일, KOSPI는 0.8% 하락한 8,160.6p로 마감했으나, SK하이닉스(+0.1%), 현대차그룹, 2차전지주의 선방으로 낙폭을 축소하며 8,200p를 회복했습니다. KOSDAQ은 3.1% 하락한 1,098.2p를 기록했으며, 배터리 선방에도 불구하고 할인율 부담 우려로 대부분 업종이 부진했습니다. LGES는 14.7% 상승하며 2차전지 강세를 이끌었고, 로봇주인 현대무벡스(+1.4%)와 티로보틱스(+9.4%)도 선방했습니다. 달러-원 환율은 미국의 이란 군사 시설 추가 공습 소식에 8.1원 상승한 1,507.6원을 기록했습니다.

[미국 건설] 뉴욕시 주택정책 방향과 시사점
뉴욕시는 맘다니 시장 취임 후 'Block by Block' 주거계획을 통해 향후 10년간 신규 20만호 공급과 기존 20만호 보존을 추진하며, 이를 위해 5년간 약 220억 달러의 재정을 투입할 계획입니다. 이 정책은 세입자 보호 및 집주인 규제 강화, 20만호 신규 저렴·임대주택 공급 확대, 그리고 기존 20만호 주택 유지 및 NYCHA 공공주택 개보수를 주요 내용으로 합니다. 이는 뉴욕 주택시장의 공급 구조를 민간 중심에서 공적 재원 활용으로 재편하려는 시도로 해석되며, 공공 재원 프로그램을 통한 신규 공급은 관련 사업자에게 장기적인 기회를 제공할 것으로 전망됩니다.

[신영증권 강석용] HBM5로 보는 메모리 산업 전망
AI 학습은 GPU와 HBM의 대역폭 확대를 중심으로 발전할 것이며, 특히 HBM5는 구조 변화를 통해 고성능을 목표로 합니다. 반면 에이전틱 AI 추론에서는 KV 캐시 폭증으로 메모리 병목이 심화되어, SRAM이 디코딩용 메모리의 대안으로 부상하고 있으며, Groq의 LPU가 대표적인 성공 사례입니다. 엔비디아는 Dynamo, CPO, 실리콘 포토닉스 등을 통해 GPU-HBM 중심 구조를 넘어선 인프라 다각화를 추진하며, HBF는 대용량 모델 가중치를 위한 보완적 메모리 계층으로 활용될 가능성이 있습니다.

(Minha Choi) JYP Entertainment (035900/BUY): Evolving merchandise strategy opens new profit streams [SAMSUNG]
JYP Entertainment는 1분기 연결 매출액 1,860억원(YoY +32.1%), 영업이익 334억원(YoY +70%)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 이는 콘서트 및 머천다이즈 판매 호조에 기인하며, 특히 머천다이즈 매출은 606억원(YoY +85.2%)을 기록했습니다. 회사는 투어 머천다이즈, 도시별 팝업 스토어, 캐릭터 IP 라이선싱 등으로 머천다이즈 전략을 다각화하여 새로운 수익원을 창출하고 있습니다. 투자의견 'BUY'를 유지하나, 산업 전반의 밸류에이션 조정으로 목표주가는 기존 94,000원에서 87,000원으로 하향 조정합니다.

[대신증권 나미선] 월간 일본 부동산 (2026년 05월)
일본 경제는 2026년 1분기 GDP가 전분기 대비 0.5% 성장하며 견조했습니다. 일본은행은 4월 기준금리 0.75%를 동결했으나, 2026년 근원 소비자물가 전망치를 2.8%로 상향하며 향후 금리 인상 가능성을 시사했습니다.

[SK 증권 원유승][5월 금통위 Review] 매파적 동결, 앞뒤 잴 것 없이 인상 돌입
2026년 5월 금융통화위원회(금통위)는 정책금리를 2.50%로 동결했으나, 매파적인 기조를 보이며 향후 금리 인상 가능성을 강하게 시사했습니다. 포워드 가이던스, 소수의견, 2027년 성장률 전망치 2.1%로 상향 조정 등 모든 지표가 긴축 사이클 돌입을 예고하고 있습니다. SK증권은 2026년 중 7월과 11월 두 차례의 금리 인상을 전망하며, 시장금리가 이미 3~4회 인상을 선반영한 만큼 국고채 3년물 금리가 3.75%를 넘어설 경우 매수 대응을 권고합니다.

Marvell Technology (MRVL.US): 도파민은 부족, 성장은 구조적
마벨 테크놀로지는 FY1Q27 실적이 컨센서스에 부합했으며, FY2Q27 가이던스와 FY2027, FY2028 연간 매출 전망을 상향하며 구조적 성장을 시사했습니다. 데이터센터향 수요 강세와 엔비디아 파트너십이 긍정적이며, DCI 및 맞춤형 반도체 사업이 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. 현재 밸류에이션은 높은 수준이나, 실적 전망 상향 사이클이 지속될 것으로 예상되어 장기적인 긍정적 시각을 유지합니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 팔천피 사수. 흔들림 속 지각변동 (5월 28일)
금일 국내 증시는 미국-이란 군사적 긴장 고조와 한국은행의 금리 인상 가능성 시사로 투자 심리가 위축되며 KOSPI는 0.5%, KOSDAQ은 2.5% 하락했습니다. 장중 5% 내외의 낙폭을 보였으나, SK하이닉스(+2.1%)와 삼성전기(+13.4%) 등 IT 주도주 및 2차전지주의 선방으로 KOSPI는 8,100p대를 회복했습니다. 특히 2차전지주는 Tesla의 4월 EU 판매량 호조와 LGES의 대규모 ESS 공급 계약 소식에 힘입어 강세를 보였으며, KOSPI 시총 상위에서는 삼성전기가 현대차를 제치고 4위로 등극했습니다.

스노우플레이크(SNOW.US): AI 제품의 매출 기여 시작, 큰 폭의 Beat & Raise 이유
Snowflake는 1분기 실적에서 AI 제품의 매출 기여 시작으로 예상치를 크게 상회하는 'Beat & Raise'를 기록했습니다. 제품 매출은 전년 대비 34% 성장한 13.3억 달러, 조정 EPS는 0.39달러를 기록하며 가이던스와 컨센서스를 크게 웃돌았고, FY27 제품 매출 성장률 가이던스도 27%에서 31%로 상향 조정했습니다.

글로벌 전력기기/에너지: 네이티브 DC(직류) 데이터센터의 등장
엔비디아의 800V DC 배전 아키텍처를 통해 2027년 주류로 부상할 네이티브 DC(직류) 데이터센터는 AI 기반 전력 수요 급증과 'Bring Your Own Power' 정책으로 효율성 개선 및 온사이트 발전을 필수로 만들며, 첨단 전력 장비 기업들에게 큰 성장 기회를 제공합니다. 주요 추천 종목은 800V DC 노출도가 높은 이턴코퍼레이션(ETN, 목표주가 459.62 USD), 원자력/천연가스 정책 수혜가 예상되는 콘스텔레이션에너지(CEG, 목표주가 370.30 USD), 그리고 800V DC 스위칭 기술을 보유한 지멘스(SIE, 목표주가 299.51 EUR)입니다.

[한화투자증권 한유정][음식료] 브랜드가 숫자를 만든다
음식료 산업은 2026년 1분기 해외 성장과 제품 믹스 개선으로 이익이 크게 증가했으며, 투자 포인트가 브랜드, 글로벌 유통망, CAPA 효율성 중심으로 전환되고 있습니다. 하반기에는 지정학적 리스크와 원가 변동성에도 불구하고, 히트 브랜드와 글로벌 유통망을 보유한 대형 음식료 기업들의 재평가가 예상됩니다. 이에 한화투자증권은 KT&G(목표주가 250,000원, Buy)와 삼양식품(목표주가 2,000,000원, Buy)을 최선호주로, 롯데웰푸드(목표주가 190,000원, Buy)를 차선호주로 추천합니다.

[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(5월 5주차); 학회 시즌 돌입. 반등하는 제약바이오
5월 5주차 글로벌 헬스케어 섹터는 제약바이오 중심으로 반등했습니다. 유럽간학회(EASL) 및 ASCO 등 주요 학회에서 MASH 약물, 비만/당뇨, 차세대 항암제 관련 긍정적 임상 결과가 발표되며 투자 심리가 개선되고 주가 반등이 기대됩니다. 서밋테라퓨틱스(SMMT.US, 17.4달러)와 일라이 릴리(LLY.

[신한 고준혁] 마벨 테크놀로지(MRVL.US); AI 네트워크 병목 공략 본격화
Marvell Technology는 AI 네트워크 병목 해결을 위한 핵심 기술을 확보하며 AI 인프라 연결 플랫폼으로 진화하고 있습니다. FY1Q27 매출액은 전년 대비 27.6% 증가한 24.2억 달러로 컨센서스에 부합했으며, 데이터센터 부문이 성장을 견인했습니다. 회사는 FY27 115억 달러, FY28 165억 달러로 연간 가이던스를 상향 조정하며 인터커넥트 및 커스텀 XPU 기반 성장을 전망합니다. 신한투자증권은 마벨이 12MF P/E 43배의 멀티플을 실적으로 입증할 것으로 보며, LSEG 컨센서스 목표주가는 158.0달러입니다.

E1(017940.KS / 매수) : 일시적 부진. 2분기부터 안정화 예상
E1의 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 145,000원입니다. 1분기 매출은 3.5조원으로 증가했으나, LPG 부문 재고자산 평가손실 및 해외 물량 감소로 영업이익 1,562억원 적자를 기록하며 일시적 부진을 보였습니다. 하지만 2분기부터 LPG 가격 변동성 완화와 물량 조달 정상화로 영업실적 안정화가 예상되며, 2026년 기준 PER 2.8배, PBR 0.3배로 저평가되어 전사 이익은 2분기부터 안정적인 구간에 진입할 전망입니다.

유틸리티(Neutral): 유틸리티 Weekly
SMP(System Marginal Price)는 LNG 연료비 상승에 힘입어 6월부터 본격적으로 상승할 것으로 전망됩니다. 한국가스공사의 발전용 천연가스 요금은 6월에 전월 대비 7.9% 상승한 19.4원/MJ를 기록했으며, 하반기에는 LNG 연료비단가가 kWh당 180원대까지 도달할 것으로 예상됩니다. RPS 제도 폐지 및 전기요금 개편 등 정책 변화가 시장에 영향을 미칠 것으로 보이며, SGC에너지와 SK가스는 6월 SMP 상승 및 하반기 발전 부문 수익성 개선 기대로 Top Pick으로 제시되었습니다.

디지털자산/인터넷(Overweight): 전통 금융의 디지털자산 시장 진출 확대, 향후 전망
2026년 5월 29일, 국내 전통 금융사들이 디지털자산 시장 진출을 확대하며 거래소 지분 확보에 나서고 있습니다. 이는 디지털자산기본법 제정 기대감과 원화 스테이블코인 시장 진출의 필수 요소로 판단되며, 네이버-두나무 컨소시엄이 가장 높은 발행량을 차지할 것으로 전망됩니다. 디지털자산 시장의 성장에 대한 기대감으로 NAVER를 Top Pick으로 유지하며, 투자의견 Buy, 목표주가 350,000원(현재가 205,000원)을 제시합니다.

포스코퓨처엠(003670.KS/매수) : 흑연 가치에 대한 고찰
포스코퓨처엠은 강화되는 MACR 규정 및 LFP 시장 확대에 따른 흑연의 중요성 부각으로 음극재 생산량 증가가 예상되어, 현재 시총 20조원 내외에서 매수를 권고합니다. 미국 MACR 규정은 2026년부터 중국산 배터리 소재 비중을 40%로 제한하며, 중국 외 흑연 5만톤 이상 생산 계획을 가진 유일한 동사의 음극재 사업 가시성이 높습니다.

HL홀딩스 (060980.KS/Not Rated): 지분가치 상승을 반영하여 목표주가 상향
HL홀딩스에 대한 투자의견은 BUY를 유지하며, 실적 추정 상향과 자회사 지분가치 상승을 반영하여 목표주가를 기존 45,000원에서 55,000원으로 상향합니다. 이는 자체 사업의 성장성 개선, HL만도 및 HL D&I 지분가치 상승, HL로보틱스와 같은 신사업의 고성장, 주당 배당금 증가를 통한 배당수익률 상승에 기인합니다. 2026년 주당 배당금은 2,200원으로 4.9%의 배당수익률이 기대되며, 200억원 규모의 자기주식 매입/소각 계획을 포함한 총 주주환원 수익률은 7.4%에 달합니다.

세나테크놀로지(061090.KQ/매수): 이제 피지컬 AI 기업으로 우뚝 섰습니다
세나테크놀로지에 대한 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 80,000원으로 상향 조정되었습니다. 주요 고객사 수요 증가와 북미 물류/생산시설 신설로 2026년 2분기 매출 730억 원, 영업이익 110억 원을 달성하며 큰 폭의 실적 성장이 기대됩니다. 또한 무인 골프 로봇 판매를 시작하며 피지컬 AI 기업으로 발돋움하고 있어 중장기적인 매출 및 멀티플 확장이 기대됩니다.

통신서비스/장비(Overweight): 미국에서 주파수 경매가 시작됩니다
미국에서 6월 2일 시작되는 주파수 경매는 낙찰 가격보다 버라이즌, AT&T, 스페이스X의 장비 공급업체 선정에 투자자들의 관심이 집중될 전망입니다. 이는 버라이즌의 CAPEX 상향 가능성, 스페이스X의 5G 시장 진출, AT&T의 공급업체 변경 등 여러 요인으로 국내 통신장비 업체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 국내 통신 서비스 업종에서는 2026년 이익 및 배당 모멘텀이 있는 SKT를 최선호하며, 통신장비 업종에서는 미국 시장 진출 수혜주인 KMW, RFHIC, HFR에 집중 투자할 것을 권고합니다.

[키움 이차전지 권준수] 이차전지 하반기 전망: 상반기 모멘텀, 하반기 실적
이차전지 섹터는 상반기 모멘텀으로 주가가 상승했으나, 하반기에는 실적 검증이 중요해질 전망입니다. 이에 따라 2026년 상반기 '비중확대(Overweight)'에서 하반기 '중립(Neutral)'으로 투자의견을 제시합니다. 하반기에는 미국 EV 수요 둔화, ESS 수익성 우려, 중국 점유율 확대 등의 요인으로 실적 회복 시점이 2027년 하반기~2028년으로 지연될 가능성이 있습니다. 따라서 개별 기업 옥석가리기가 중요하며, 최선호주로는 대주전자재료(목표주가 230,000원), 관심주로는 롯데에너지머티리얼즈(목표주가 82,000원)를 제시합니다.

[키움 인터넷/게임 김진구] NAVER (035420): 전략적 판단 필요
키움증권은 NAVER (035420)에 대한 투자의견을 Outperform에서 BUY로 상향하고, 목표주가는 30만원에서 25만원으로 하향 조정했습니다. 목표주가 하향은 서치플랫폼/클라우드 사업부문의 PER를 10배로, 네이버쇼핑 사업부문의 PER를 20배로 적용하는 등 당사의 적용 기준을 반영한 밸류에이션 조정에 기인합니다. AI 비즈니스 및 스테이블코인 확장성을 위해 OpenAI 등 글로벌 빅테크와의 전략적 제휴 필요성을 강조하며, 이는 유저 데이터와 결합하여 실질적인 부가가치를 창출할 것으로 전망합니다.