Daily Financial Market Morning Brief

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260529
글로벌 탄소배출권 가격은 혼조세를 보였으나, 한국 KAU 배출권 가격은 1일 9.9%, 1주 16.1%, 1개월 35.4% 급등하며 강세를 나타냈습니다. 에너지 가격 중 미국 WTI와 브렌트유는 최근 1주 및 1개월간 하락했으나, 미국 천연가스(NYM HH)는 1일 8.1%, 1개월 28.4% 상승하며 강세를 보였습니다. 탄소배출권 관련 ETF/ETN 또한 전반적으로 긍정적인 단기 수익률을 기록하고 있으며, 배출권 가격의 구조적 상승 가능성에 대한 논의가 이어지고 있습니다.

[SK 증권 나승두]ESG 스냅샷 - 국민성장펀드 열풍이 ESG 투자로 연결된다면
SK증권 리포트는 출시 초기 높은 수요를 보인 국민성장펀드가 공식적인 ESG 펀드는 아니지만, ESG 투자 원칙과 어떻게 연결되는지 분석합니다. 이 펀드는 AI, 수소, 반도체, 바이오 등 첨단 전략 산업 및 R&D, 벤처 육성을 목표로 하며, 이는 UN SDGs 및 기후, 전환, 보건 등 ESG 테마와 밀접하게 연관됩니다. 글로벌 Blended Finance 모델과 유사한 자금 구조를 통해, 단순한 경제 부양을 넘어 한국형 전환 금융(Transition Finance)의 시작으로 해석될 수 있습니다.

[다올투자증권 박종현] 의료기기(Overweight) - Sex and the diagnostics
초혼 연령 상승, 데이팅 앱 확산 등 라이프스타일 변화로 성매개감염병(STIs) 및 HPV 감염이 증가하며, WHO 정책과 자가채취 검사 확대가 진단 시장의 구조적 성장을 이끌고 있습니다. 이에 따라 진단 시장은 일회성 감염 진단에서 반복적인 예방 검진으로 패러다임이 전환 중이며, 씨젠(096530)과 바이오다인(314930)이 핵심 수혜 업체로 전망됩니다. 특히 씨젠은 구조적 성장과 개선된 이익, 약 5%의 높은 시가배당률을 바탕으로 의료기기 업종 내 Top pick으로 제시되며, 목표주가는 45,000원입니다.

[ETF DeepDive] 스페이스X IPO 선점 우위의 XOVR ETF
스페이스X IPO를 앞두고 우주항공 테마가 강세를 보이는 가운데, 국내외 ETF들의 포지셔닝에 법적 규제에 따른 구조적 차이가 존재합니다. 미국 상장 ETF인 ERShares Private-Public Crossover ETF(XOVR)는 스페이스X 전용 SPV 지분을 선제적으로 편입하여 상장 초기의 과열 매수 위험을 피하는 우위를 가집니다. 반면, 국내 우주항공 테마 ETF는 상장 이후에야 편입 비중을 확대해야 하는 리스크가 있습니다. 다만, XOVR은 환매 급증 시 비상장 자산의 비유동성으로 인한 리스크에 노출될 수 있음을 주의해야 합니다.

[선유진 인터넷/소프트웨어] Snowflake (SNOW US): Snowflake 호실적, 국내 기업 시사점
Snowflake는 FY1Q27에 제품 매출 34% 성장 및 100만 달러 이상 사용 고객 29% 증가를 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 발표했고, AI 워크로드 확대 기여로 실적 발표 직후 주가가 37% 이상 급등했습니다. 기업 데이터를 AI에 친화적으로 통합/관리하는 'AI Data Cloud' 전략으로 AI 시대 핵심 인프라 사업자로 부상 중이며, FY2027 제품 매출 및 영업이익률 가이던스를 상향 조정했습니다. 투자의견은 Not Rated이며, 현재 주가는 USD 239.20입니다.

[유진/이재일]자동차 - 앞만 보고 달린다: 하반기 리레이팅 가속화 전망
한국 자동차 업종은 Physical AI 및 SDV 기술력에 대한 재평가로 하반기 리레이팅 가속화가 전망됩니다. 보스턴 다이내믹스 상장 및 지배구조 개편이 핵심 촉매제로, BD의 가치는 최대 100조원까지 가능할 것으로 보입니다. 현대차, 기아, 현대모비스, 현대오토에버를 최선호주로 추천하며, 현대모비스의 목표주가는 91만원으로, 현대오토에버는 88만원으로 상향 조정합니다. 현대차의 2026년 영업이익은 13.2조원, 기아는 10.5조원, 현대모비스는 3.62조원, 현대오토에버는 2,826억원으로 전망됩니다.

[유진/이해니]LG생활건강 - 1Q26 Review: 여명 직전
LG생활건강은 1분기 매출액 1조 5,800억 원(-7.1% YoY), 영업이익 1,078억 원(-24.3% YoY)을 기록했으며, 화장품 부문은 면세 물량 축소와 글로벌 마케팅비 증가로 영업이익이 크게 하락했습니다. 2분기에는 매출액 1조 6,400억 원(+1.9% YoY), 영업이익 856억 원(+56.1% YoY)이 전망되나, 화장품은 618 프로모션 비용 확대로 다시 적자 전환이 예상됩니다. 생활용품과 음료 부문은 대형 유통사 영업 종료 및 원가 상승 부담으로 실적 하락이 불가피할 것으로 보입니다. 이에 투자의견 'HOLD'를 유지하고 목표주가는 290,000원으로 하향 조정합니다.

[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 5월 넷째주 글로벌 금융시장 동향
한화투자증권 투자전략팀의 주간전략 보고서는 2026년 5월 29일 기준으로 6월 1일부터 5일까지의 주요 Weekly Events를 안내합니다. 해당 주간에는 티엘비, 지엔코, 대양금속 등 다수의 기업 상장 및 권리확정, 청약 일정이 예정되어 있습니다. 또한, 울타뷰티, 메이시스, 브로드컴, 루브릭 등 주요 기업들의 실적 발표와 함께 중국 5월 제조업 PMI (E50.1 P50.3), 한국 5월 CPI (E3.0% P2.6%), 미국 5월 비농업부문 신규고용 (E95K P115K) 등 핵심 경제지표 발표가 집중되어 있어 시장의 관심이 예상됩니다.

[SK 증권 허선재]저스템(Not Rated) : 반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주
저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간의 습도를 제어하여 고객사의 수율 개선에 기여하는 솔루션 전문 기업입니다. 글로벌 IDM 3사의 수율 안정화 투자 확대와 신규 FAB 증설로 습도제어 솔루션 수요가 증가하여 사상 최대 실적 경신이 전망됩니다. 2026년 매출액은 964억 원(+99.6% YoY), 영업이익은 234억 원(+405.3% YoY)이 예상되며, 고객사 검증 완료 후 수주·매출 인식이 본격화될 것으로 기대되나, 투자의견은 Not Rated입니다.

[메리츠증권/양승수] LG이노텍(011070):선명해진 다음 경로
LG이노텍의 적정주가가 기존 대비 60.5% 상향된 130만원으로 제시되며, 투자의견은 Buy를 유지합니다. 이는 주요 고객사와의 LTA 확대 및 AI 서버향 FC-BGA 공급망 진입에 따른 기판 사업의 구조적 성장과 WWDC 2026을 통한 아이폰 수요의 지속성 확인 기대에 기인합니다. 2027년 예상 EPS 45,325원에 대만 ABF 3사 평균 멀티플 대비 20% 할인한 Target PER 27.8배를 적용하여 산출되었습니다.

[신한 김형태, 고준혁] Global IT H/W Weekly(5월 5주차)
2026년 5월 5주차 글로벌 IT 하드웨어 시장은 나스닥이 3.1% 상승한 가운데 반도체 섹터가 12.9%로 가장 높은 주간 상승률을 기록했습니다. 엔비디아는 데이터센터 고도화 및 AI 사업 다각화 기대로 주가 212.60달러를 기록했으며, 브로드컴은 선제적 재고 관리와 2026년 데이터 인프라 증설 기대감으로 421.86달러를 보였습니다. 샤오미는 역대 최고 ASP를 기록하며 글로벌 출하량 3위를 달성했고, TSMC는 AI 및 ASIC 수요 증가로 2026년 하반기 3nm 공정 가격을 최대 15% 인상할 것으로 전망됩니다.

[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(5월 5주차); Enphase도 800VDC 수혜주로 등극
Enphase Energy (ENPH.US)는 데이터센터 800VDC 트렌드의 핵심 수혜주로 부상하며 4분기 말 GaN 기반 제품 출시 기대로 주가가 상승하고 있으며, Vicor (VICR.US)는 2분기 매출 가이던스를 1억 4,200만 달러로 상향 조정했습니다. 주요 추천 종목은 전력화 ETF (ZAP.US, 현재가 34.28달러)와 퍼스트솔라 (FSLR.US, 현재가 273.67달러)입니다.

[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(5월 5주차)
글로벌 산업재는 유가 하락과 국채 금리 안정화에 힘입어 항공, 주택 건설 업종의 상승세가 지속되었으며, NASA의 달 기지 계획과 ETF 유입으로 우주 산업도 강세를 보였습니다. NASA는 2032년까지 달 상시 거주 기지 건설 계획을 발표하며 우주 산업 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. Top Picks로는 2025년 말 수주잔고 500억 달러가 예상되는 캐터필라(CAT), 특수 합금 수요 증가로 마진 개선이 기대되는 카펜터(CRS), 대규모 계약을 확보한 플래닛랩스(PL)를 제시합니다.

[메리츠증권/양승수] 코리아써키트(007810):여전히 배고프다
코리아써키트의 적정주가를 16만원으로 상향 조정하며, 중소형주 내 최선호주 의견을 유지합니다. 이는 2027년 예상 EPS 6,538원에 2027년 컨센서스 기준 Peer PER 23.9배를 적용하여 산출된 것입니다. 동사는 2026년 영업이익이 전년 대비 131.4%, 2027년에는 59.6% 성장할 것으로 예상되며, SoCAMM 모듈과 FC-BGA 사업의 고성장이 실적을 견인할 전망입니다. 특히 FC-BGA는 주 고객사 내 입지 강화와 전장향 매출 확대로 성장이 기대됩니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.29)
2026년 5월 29일 기준, 국제 곡물 가격 중 옥수수와 소맥은 각각 -0.7%, -2.7% 하락했으며, 원당은 -4.8%로 큰 폭의 하락세를 기록했습니다. 중국 라이신과 쓰레오닌 가격도 각각 -2.9%, -6.7% 하락한 반면, 대두유는 2.6% 상승했습니다. 국내 돈육 가격은 -1.2% 하락했으며, 음식료 주요 뉴스에서는 동원F&B의 참치액 시장 공략과 호텔신라의 실적 회복 소식이 전해졌습니다. 주류업계는 고환율과 고유가로 인한 가격 인상 압박을 받고 있으며, 1분기 소비지출은 5.3% 증가했으나 물가 부담으로 소득은 제자리걸음인 것으로 나타났습니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.5.29)
2026년 5월 29일자 메리츠증권 리포트는 현대차, 기아, 현대모비스를 비롯한 국내 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스와 2026년 2분기 및 3분기 분기별 영업이익 컨센서스 추이를 상세히 제시합니다. 전반적인 컨센서스 추이는 최근 기간 동안 비교적 안정적인 흐름을 보이고 있으며, 일부 기업에서는 소폭의 변동성이 관찰됩니다. 더불어, 엔비디아 CEO의 방한과 피지컬 AI 협력 논의, 현대차그룹의 로봇 및 소프트웨어 개발 동향, 중국 전기차 시장의 변화와 자율주행 기술 경쟁 심화 등 국내외 모빌리티 산업의 핵심 뉴스들을 폭넓게 다루고 있습니다.

[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :메모리·PCB 다음은 수동부품
AI 인프라 고도화에 따라 메모리 및 PCB에 이어 수동부품, 특히 MLCC가 핵심 부품으로 재평가되며 전략적 자산으로 부상하고 있습니다. 삼성전기의 Si-CAP 대규모 수주와 MLCC의 LTA 계약 확산은 이러한 변화를 보여주는 대표적인 사례입니다. 범용 MLCC 시장 또한 예상보다 강하게 회복되고 있으며, Yageo의 Commodity 제품 가동률은 80%를 상회하고 Murata와 Taiyo Yuden의 BB Ratio는 각각 1.36, 1.31로 역대 최고 수준을 기록 중입니다. 이에 따라 삼성전기에 대한 대형주 Top Pick 의견을 유지하며, MLCC와 기판 모두 프리미엄 고밸류에이션이 정당화되는 구간에 진입했다고 판단합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.29)
한화 필리조선소는 미국 기밀함정 보안체계 구축 및 해양산업 부흥 펀드의 수혜가 예상되며, 한화오션과 HD현대중공업은 캐나다 잠수함 사업 수주에 적극적으로 나서고 있습니다. 한화오션은 캐나다 방산 전시회 참가 및 희토류 개발업체 투자를 통해 핵심 원자재 확보와 K-해양방산 홍보를 추진하고 있습니다. 신조선가 184.9p (+0.3p WoW), 중국 내수 후판가격 526.0달러 (+2.0p WoW), 건화물운임(BDI) 3,124.0p (+39.0p DoD), 컨테이너운임(SCFI) 2,218.2 (+77.5 WoW) 등 주요 지표들이 대부분 상승세를 나타냈습니다.

[유진/이해니]아모레퍼시픽 - 1Q26 Review: 차근차근
아모레퍼시픽은 1분기 매출액 1조 1,400억 원(+6.4% YoY), 영업이익 1,267억 원(+7.6% YoY), OPM 11.2%를 기록했습니다. 국내는 이커머스 및 MBS 채널의 고성장과 고정비 부담 감소로 영업이익이 크게 개선되었으며, 해외는 서구권 매출이 12.3% 성장하고 코스알엑스도 신규 카테고리 중심으로 매출 성장을 시현했습니다. 2분기에는 매출액 1조 800억 원(+7.5% YoY), 영업이익 965억 원(+31.0% YoY), OPM 8.9%를 전망하며, 서구권 및 설화수, 이니스프리 등 주요 브랜드의 성장이 기대됩니다. 투자의견은 'BUY'를 유지하나, 실적 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 150,000원으로 하향 조정합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 29)
DRAM DDR4 8Gb와 DDR5 16Gb는 주간 및 월간 가격이 상승했으며, NAND MLC 64Gb 또한 주간 6.83%, 월간 22.15%의 높은 상승률을 기록하며 메모리 시장의 긍정적인 흐름을 보입니다. 대만 UMC는 2026년 하반기 선택적 가격 인상을 추진하고 2027년에는 더 광범위하고 큰 폭의 인상 가능성을 언급하여 파운드리 시장의 공급 타이트 현상을 시사합니다. 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스는 전반적으로 견조한 흐름을 유지하며, 특히 SK하이닉스는 2026년 예상 P/E 8.0배, 2027년 예상 P/E 5.8배로 평가됩니다.

[신한 엄민용] 한올바이오파마; 전세계 최초 성공, 1등을 사라
한올바이오파마의 IMVT-1402가 난치성 류마티스관절염(D2T RA) 임상에서 전세계 최초로 성공하며 J&J 니포칼리맙 대비 2~3배 우수한 ACR20 72.7%의 결과를 확보했습니다. D2T RA를 제외한 2032년 매출 전망만으로 51억 달러 이상이 예상되며, 미드틴 로열티 수령 시 1조원 규모의 수익 창출이 가능할 것으로 전망됩니다. 신한투자증권은 한올바이오파마에 대해 코스피 최선호주 및 강력 매수 의견을 제시하며, 목표주가 130,000원(신규)을 제시합니다. 현재 주가(5월 28일) 62,500원 대비 108.0%의 상승 여력이 있으며, 하반기 예정된 D2T RA 최종 결과에 주목하며 장기적인 상승을 기대합니다.

[전배승 금융] 금융: 금리인상 가능성과 금융주
한국은행은 2026년 하반기 금리인상 가능성을 시사하며 경제성장률과 소비자물가 전망치를 상향 조정했고, 금통위원 대다수가 6개월 후 금리를 2.75%~3.0%로 예상합니다. 이는 은행권의 이자이익 및 NIM 상승, 보험업종의 투자수익률과 킥스비율 개선에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 증권업종은 유동성 둔화 우려에도 경제성장률 상향과 증시 호조로 상쇄되어, 금융주의 수익성 및 자본 안정성 개선이 기대됩니다.

Hana Guru Eye
2026년 5월 29일 국내 증시는 이란의 미군 기지 공격과 한국은행의 매파적 금리 동결 영향으로 코스피와 코스닥 모두 하락 마감했습니다. AI 서버향 고부가 MLCC와 양자컴퓨터 관련주들이 강세를 보였으며, 미국 국채 수익률 하락과 ASCO 일정을 앞두고 바이오주에 대한 투자 심리가 개선되었습니다. 포스코퓨처엠은 인조 흑연의 중요성 부각으로 높은 시가총액이 기대되며, LG에너지솔루션은 미국 에너지 기업과의 대규모 계약으로 강세를 보였습니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
로봇 섹터는 엔비디아 젠슨황 CEO의 6월 5일 한국 방문으로 '피지컬 AI' 논의가 예정되어 관련 기업에 대한 관심 확대가 기대됩니다. 방산 분야 한화에어로스페이스는 스웨덴 군 관계자 방문으로 K-9 자주포 수주 기대감을 재점화하고 폴란드에 L-SAM을 공식 제안하며 북유럽 시장 확장을 본격화하고 있습니다. 조선 섹터에서는 HD현대중공업이 캐나다 잠수함 수주전에 참여 중이며, 독일 국방장관은 자국 제안이 캐나다 GDP 860억 달러 기여 및 5만 개 일자리 창출 가능성을 언급했습니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: "강하게 중국을 공격하는 EU" - 5/29
트럼프 행정부의 관세 정책이 전 세계 무역 환경에 지속적인 영향을 미치고 있습니다. 미국은 7월 만료되는 글로벌 10% 관세 재부과 가능성을 언급하며, EU산 자동차 및 트럭에 25% 관세 인상을 위협하는 등 강경한 무역 기조를 유지하고 있습니다. EU는 중국산 수입품에 대한 세이프가드 조항 사용 확대를 검토하고 있으며, 미국 법원은 글로벌 10% 관세의 적법성에 의문을 제기하는 등 관세 정책을 둘러싼 법적, 외교적 불확실성이 증대되고 있습니다.

[현대차증권 김종배] 전기전자/디스플레이 - 아직 Peak는 오지 않았다
현대차증권은 2026년 하반기 전기전자/디스플레이 산업에 대해 '아직 Peak는 오지 않았다'고 판단하며, 투자의견 Overweight를 제시합니다. AI Cycle에 따른 강력한 수요로 MLCC, PCB, 패키징/테스트 소재/부품 등 전반적인 생태계에서 병목 현상과 가파른 성장이 지속되며, 관련 업종의 26F P/E는 30-60배 수준으로 상승 중입니다. 이에 AI Value-Chain 전반에 걸친 포트폴리오 분산 전략이 유효하며, 대형주 중 삼성전기, LG이노텍, 중소형주 중 코리아써키트, 엠케이전자를 Top-Pick으로 추천합니다.

[메리츠증권/이상현] Quant Strategy :Great Concentration
KOSPI 시장은 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 '위대한 쏠림' 현상이 심화되어 시가총액 상위 10개 종목 비중이 60%를, Top2 비중은 52%를 돌파했습니다. 2026년 1분기 실적은 영업이익 28.7%, 순이익 37.3%의 컨센서스 상회 서프라이즈를 기록했으며, 삼성전자와 SK하이닉스를 제외해도 이익 확산세가 뚜렷합니다. 삼성전자 및 SK하이닉스의 주가 상승으로 인한 리밸런싱 매도 압력 속에서, 외국인 익스포저가 적지만 외국인 지분율이 증가하는 조선, 에너지, IT가전, 기계 업종의 종목들이 알파 전략으로 유효할 것으로 전망됩니다.

Hana Global Guru Eye
미국 증시는 중동 지정학적 리스크 완화와 AI 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했으며, 중국 증시는 반도체주 강세로 상승했습니다. ARM은 미즈호의 목표주가 상향 조정에 10.8% 급등했고, 스노우플레이크는 2분기 가이던스 상회로 36.5% 급등했습니다. 알파벳은 AI 모드 도입으로 사용자 참여도와 검색 증가가 예상되며, 마이크론은 HBM 수요 강세와 DRAM 공급 부족으로 가격 인상이 기대됩니다. 글로벌 추천 ETF로는 SPHQ, XLE, SMH, MADE 등이 제시되었습니다.

[신한 강석오] 네오위즈; 대형 신작 성과까지의 기다림
네오위즈는 1분기 영업수익 1,014억원, 영업이익 70억원을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 하반기 출시 예정인 신작들의 실적 기여는 제한적이며, 대형 신작 정보 공개 시점까지는 강한 기대감을 얻기 어려울 전망입니다. 이에 목표주가를 23,000원으로 32% 하향 조정하지만, 투자의견 '매수'를 유지하며 2027~2028년 다수의 대형작 공개에 대한 기대감은 매우 클 것으로 전망됩니다.

[계룡건설/매수] 안정적 성장국면 진입
계룡건설은 1분기 매출액이 전년 동기 수준을 유지했음에도 건축부문의 수익성 개선에 힘입어 영업이익이 408억원을 기록하며 전년 대비 31.1% 증가했습니다. 특히 민간참여 공공주택사업 물량 급증에 따라 건축부문 수주잔고가 약 3.7조원으로 36.2% 증가하며, 외형과 이익 성장세가 본격화될 것으로 전망됩니다. 예상보다 양호한 수주실적을 반영하여 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 기존 28,000원에서 32,000원으로 상향 조정합니다.

[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News
LS증권 주간 Global ESG News는 2026년 5월 22일부터 29일까지의 주요 ESG 동향을 다룹니다. IEA는 2026년 청정에너지 투자가 화석연료 투자의 약 2배인 2.2조 달러에 달할 것으로 전망했으며, 프랑스는 ESG 펀드 규제로부터 에너지 생산 기업 보호를 추진하고 있습니다. 케냐는 7.72억 달러 규모의 그린본드 발행을 계획하고, IPX Power는 캘리포니아 태양광·저장 프로젝트에 49.5억 달러를 조달했습니다. 스위스 연기금 LUPK는 2028년까지 임팩트 투자 비중을 25%로 확대하고 재생에너지 인프라 투자를 3분의 2 이상으로 늘릴 방침입니다.

[다올투자증권 김경훈] Active Quant의 定石: "다시 고개드는 증권주" - 5/29
다올투자증권의 Active Quant 모델은 5월 29일부터 6월 12일까지의 업데이트를 통해 2분기 실적 발표를 앞두고 증권주에 대한 긍정적인 전망을 제시합니다. NH투자증권과 키움증권은 컨센서스를 상회하는 2분기 예상 순이익과 저평가된 밸류에이션을 바탕으로 'Conviction Long' 포지션으로 추천됩니다. 반면 LIG넥스원은 컨센서스를 하회하는 2분기 예상 영업이익과 고평가된 밸류에이션으로 'Conviction Short' 포지션으로 제시됩니다.

[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - KOSPI ADR 51%, AI 쏠림은 가속중 (5월 29일)
KOSPI는 2.1% 상승한 8,349.8p를 기록하며 위험 선호 심리 확대 속 반도체, 로보틱스 등 대형주 전반의 강세를 보였습니다. KOSPI ADR은 51%로 6년 만에 최저 수준을 기록하며 쏠림 현상이 심화되는 가운데, AI 관련 종목들의 강세가 가속화되고 있습니다. 반면 KOSDAQ은 3.8% 하락한 1,062.4p로 모멘텀 부재와 수급 쏠림 부담으로 바이오 등 주요 업종이 부진했으며, 달러-원 환율은 6.5원 상승한 1,501.2원을 기록했습니다.

[6월1째주] 탐방일정 및 세미나 제안
유안타증권은 26년 6월 1일부터 6월 26일까지 진행되는 기업 탐방 및 컨퍼런스 콜 일정을 안내합니다. 본 일정에는 탐방 기업명, 업종, 위치, 탐방일, 시간, 담당 애널리스트 및 전화번호(3770) 등의 세부 정보가 포함되어 있습니다. 상기 기업 탐방 일정과 관련하여 문의사항이 있을 경우, 해당 애널리스트에게 직접 문의하시기 바랍니다.

[신한 김선미] 리츠; 리츠에도 선택과 집중이 유효
2026년 하반기 금리 인상 가능성을 고려할 때, 리츠 시장의 주가 흐름은 1분기 대비 약화될 것으로 예상됩니다. 운용사/스폰서의 역량과 자금조달 다변화, 자산 리사이클링을 통한 효율적인 자산 포트폴리오 확장이 중요합니다. 이에 따라 롯데리츠와 ESR켄달스퀘어리츠를 선호하며, SK리츠(목표주가 6,400원), 롯데리츠(목표주가 5,700원), ESR켄달스퀘어리츠(목표주가 5,400원), 코람코라이프인프라리츠(목표주가 5,400원)에 대해 매수 투자의견을 제시합니다.

[신한 심지현] Global Platform Weekly(5월 5주차); 가이던스로 극명히 갈리는 실적 후반부
이번 주 글로벌 플랫폼 섹터는 실적과 가이던스에 따라 개별 기업의 주가 방향이 극명하게 갈리는 모습을 보였습니다. 스노우플레이크(SNOW.US)는 호실적 및 가이던스 상향으로 시간외 +37% 급등한 반면, 지스케일러(ZS.US)는 자본 지출 계획과 FCF 마진 가이던스 하향으로 -31% 급락했습니다. 주요 추천 종목으로는 풀스택 경쟁력을 갖춘 알파벳(GOOGL.US), 견조한 RPO와 매출 성장 속도가 기대되는 오라클(ORCL.US), 그리고 빅테크 빌드 속도 제약으로 수요가 증가하는 네비우스(NBIS.US)가 있습니다.

[신한 신승웅, 최원석] Shinhan China Weekly(5월 4주차); AI 주도주 강세 속 심천 ChiNext 신고가 경신
2026년 5월 4주차 중국 주식시장은 AI 주도주 강세에 힘입어 심천 ChiNext 지수가 신고가를 경신했습니다. 반도체, 광통신, AI 서버 등 AI Capex 관련 하드웨어 섹터가 주간 일평균 거래대금 상위를 차지하며 정책 및 산업 수요에 기반한 압축 장세가 유효함을 보여줍니다. 관심 종목으로는 AI 데이터센터 전력 수급의 핵심인 CATL, 광모듈 수요 증가의 이노라이트, 국산 CPU/DCU 업체인 Hygon이 제시되었으며, 특히 이노라이트는 주간 15.4%의 높은 수익률을 기록했습니다.

[신한 박광래] 신한 자동차/철강금속 Weekly(2026.05.29)
유럽 신차 시장은 4월 전년 대비 7.0% 성장하며 회복세를 보였으며, 특히 BEV 등록이 37.7%, HEV가 12.0% 증가하는 등 전동화 전환이 가속화되고 있습니다. 그러나 중국계 OEM들이 유럽 시장에서 빠르게 점유율을 확대하며 한국 및 유럽 완성차 업체들에게 구조적인 위협으로 작용하고 있습니다. 철강 시장은 6월 비수기 진입을 앞두고 코크스 및 점결탄 가격 상승으로 마진 압박이 예상되며, 비철금속 시장은 이란 전쟁 이후 황 가격이 50% 이상 급등하는 '황산 쇼크'로 리튬, 니켈, 구리 등 핵심 광물 생산 원가가 크게 상승하고 있습니다. 이는 광물 확보를 넘어 황산의 안정적인 조달 및 정제 비용 전가가 에너지 전환 공급망의 핵심 경쟁력이 될 것임을 시사합니다.

[신한 전규은] 글로벌 소비재 Weekly(5월 5주차); 유통주 실적 발표 지속
2026년 5월 29일 기준, 글로벌 소비재 섹터는 경기소비재(+3.0%)와 글로벌 럭셔리(+4.2%)가 상승한 반면 필수소비재(-2.5%)는 하락했습니다. 버링턴스토어는 1분기 동일매장매출이 컨센서스를 상회했으나 경쟁사 실적 강세로 주가는 하락했으며, 달러트리는 1분기 EPS가 컨센서스를 11.5% 상회했으나 트래픽 부진이 지속되어 트래픽 반전 여부가 주가 리레이팅의 핵심 변수로 작용할 전망입니다. TJX와 Five Below는 각각 157.0달러, 215.9달러로 Top Pick으로 제시되었으며, TJX는 2026년에도 가치소비 수혜를, Five Below는 5달러 초과 상품군 확대로 트래픽 및 객단가 동반 성장을 기대합니다.

[한화투자증권 최윤영][디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.05.29
한화투자증권은 2026년 5월 29일 디지털자산 Weekly 보고서를 통해 주요 동향을 분석했습니다. 이번 주에는 이더리움 L2 베이스가 AI 에이전트 금융 인터페이스 'Base MCP'를 공개하여 자연어 기반 금융 거래를 가능하게 했으며, SoFi는 리테일 뱅킹 앱에 자체 스테이블코인 SoFiUSD를 도입하며 은행권의 온체인 결제 경쟁을 심화시켰습니다. 다음 주에는 이더리움 헤고타 업그레이드 내 프라이버시 기능 논의 확대와 국내 정부의 디지털자산 생태계 구축 추진 등이 예정되어 있어, 디지털자산 시장의 기술적 발전과 제도적 기반 강화가 지속될 전망입니다.

[Hana China Weekly] AI PC와 AI 서버, 양대 성장 엔진 탑재한 레노버에 주목
레노버는 2026년 1분기 매출액과 순이익이 컨센서스를 크게 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 이는 AI PC 및 AI 서버 부문의 고성장과 고마진 제품 비중 확대에 기인합니다. AI 관련 매출은 전년 대비 84% 급증하여 총 매출의 38%를 차지했으며, AI 서버 잠재 수주 규모는 210억 달러 이상입니다. 경영진은 향후 2년 내 연매출 1,000억 달러 달성과 연평균 매출 성장률 약 10% 내외를 목표로 제시했습니다.

[대신증권 홍가혜][2026년 하반기 전망] 제약/바이오: 이익 성장 가속 구간
제약/바이오 섹터는 2026년 하반기 이익 성장 가속 구간에 진입하며, 합산 매출액 13.6조원(+43% yoy)과 영업이익 5.1조원(+53% yoy)을 기록할 것으로 전망됩니다. 삼성바이오로직스의 5공장 가동률 상승, 셀트리온의 신제품 믹스 개선, 삼성에피스홀딩스의 신규 제품 매출 기여, 알테오젠 및 에스티팜의 수주 확대로 실적 성장이 기대됩니다. 당사 커버리지 종목인 삼성바이오로직스, 셀트리온, 삼성에피스홀딩스, 알테오젠, 에스티팜 모두 'BUY' 투자의견을 유지하며, 구조적인 성장 요인들이 긍정적으로 작용하고 있습니다.

[한화투자증권 기업분석팀][한화 업종별 월간 플레이북] 6월의 플레이북
한화투자증권은 2026년 6월 플레이북에서 IT, 2차전지, 에너지/화학 등 주요 업종에 대한 긍정적인 투자 전망을 제시했습니다. 반도체는 2027년까지 최고 실적 경신이 예상되며 삼성전자를, 2차전지는 미국 ESS 시장 성장과 유럽 EV 회복에 힘입어 LG에너지솔루션의 반등 가능성을 Top Pick으로 추천합니다. 높은 유가/정제마진이 지속될 S-Oil과 고선가 물량 매출 증가로 실적 개선이 예상되는 HD현대중공업도 주목할 것을 권고합니다.

[신한 고준혁] 델 테크놀로지스(DELL.US); Go out and buy a Dell
델 테크놀로지스는 AI 서버 매출 본격화와 견조한 가이던스 상향을 바탕으로 커버리지 내 최선호주로 제시됩니다. FY1Q27 매출액은 전년 동기 대비 87.5% 증가한 438억 달러, 영업이익은 154.2% 증가한 42억 달러를 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 특히 AI 서버 매출은 757% 급증한 161억 달러를 달성했으며, FY27 AI 서버 매출 가이던스를 600억 달러로 상향 조정했습니다.

Tech & Stock Weekly: 데이터 인프라 소프트웨어에게 AI는 위협이 아니라 성장 동력
스노우플레이크(SNOW.US)는 1QFY27 매출이 13.3억 달러로 전년 대비 34% 성장하며 가이던스를 7%p 상회했으며, AI 제품(CoCo)의 매출 기여가 큰 폭의 실적 상향 조정의 주요 요인으로 작용했습니다. 몽고DB(MDB.US) 또한 1분기 매출 6.88억 달러로 컨센서스를 3.6% 상회했고, AI 에이전트 메모리 플랫폼으로서의 Atlas 채택이 새로운 성장 동력으로 부상하고 있습니다. 이처럼 데이터 인프라 소프트웨어 기업들은 AI가 위협이 아닌 강력한 성장 동력임을 입증하고 있으며, 향후 CoCo 채택 확대와 Snowflake Intelligence 상용화 진전에 따라 실적 개선이 지속될 것으로 전망됩니다.

[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 2차 깐부회동 임박. AI 매기 확산 (5월 29일)
KOSPI는 AI 밸류체인 강세에 힘입어 사상 최고치를 기록했으나, KOSDAQ은 하락하며 온기가 AI 관련주에 한정되는 모습을 보였습니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO의 방한 기대감에 LG그룹, 현대차그룹 등 피지컬 AI 관련주가 급등했으며, 엔트로픽의 기업 가치 상승 소식과 함께 IT 서비스(SI) 종목들도 AI 확산 기대감에 상승했습니다. 가상자산, 양자컴퓨팅 관련주도 긍정적인 흐름을 보였으나, 우주 관련주는 하락했습니다.

[신한 지인해] 와이지엔터테인먼트; 세대교체 순항 중
YG Entertainment는 고연차 IP의 원가 부담 우려가 과도하며, 슈퍼 IP의 레버리지와 신성장 IP의 안착으로 세대교체가 순항 중인 것으로 평가됩니다. 블랙핑크 재계약 이후에도 견조한 매출총이익률을 유지하고 있으며, 베이비몬스터와 트레저 등 신성장 IP들이 공연 및 스포티파이 팔로워수 증가를 통해 안정적으로 성장하고 있습니다. 2026년 매출액은 6,015억원, 영업이익은 761억원으로 전망되며, 업종 전반의 멀티플 하향과 2026년 이익 추정치 9% 하향 조정을 반영하여 목표주가를 65,000원(하향)으로 제시합니다. 투자의견은 매수(유지)입니다.

[메리츠증권/김준영] 에이비엘바이오(298380):ABL001보다 Grabody-B와 ABL111을 봐야 할 시점
에이비엘바이오의 ABL001 임상 결과 미충족으로 단기 투자 심리는 약화되었으나, 핵심 투자포인트는 Grabody-B 플랫폼의 확장성과 ABL111의 임상 데이터 모멘텀에 있습니다. Grabody-B는 Sanofi, GSK, Eli Lilly와의 계약을 통해 BBB 셔틀 플랫폼으로서의 가능성을 입증했으며, ABL111은 위암 환자 대상 임상 1b상에서 긍정적인 효능을 보이며 글로벌 임상 2상에 진입했습니다. ABL001 임상 실패로 인한 주가 하락은 과도하다고 판단하며, Grabody-B의 추가 기술 이전 가능성과 ABL111의 임상 모멘텀을 고려하여 투자의견 Buy와 적정주가 180,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/김준영] 리가켐바이오(141080):뜸들일 시간, 그러나 방향성은 유효
리가켐바이오는 TROP2 ADC 시장의 1차 치료 옵션 및 적응증 확장 흐름 속에서 LCB84의 전략적 가치가 높아지고 있습니다. CLDN18.2 타겟 LCB02A의 글로벌 임상 1/2상 진입과 L1CAM 타겟 LCB97의 일본 임상 1상 진입에 따라 신약가치를 반영하여 투자의견 Buy, 적정주가 21만원으로 상향합니다. ROR1 ADC인 LCB71은 1L DLBCL 임상 1b상에서 ORR 100%, CR 95.5%를 기록했으며, 향후 주요 파이프라인의 임상 업데이트를 통해 기술 이전 가능성과 가치 재평가가 이어질 것으로 전망됩니다.

글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2026년 4월): EV +10%. 미국 전기차 판매 둔화 지속
글로벌 친환경차/2차전지 시장은 2026년 4월 전기차 판매량이 전년 대비 10% 증가했으나, 미국 시장은 35% 감소하며 둔화세가 지속되었습니다. 같은 기간 글로벌 배터리 출하량은 24% 증가했으며, CATL이 1위를 차지했습니다. 한국 셀 메이커들의 유럽 시장 점유율은 하락세이나, LGES는 상대적으로 높은 성장세를 보이고 있으며, 향후 유럽 공장 가동률 상승과 미국 AMPC 수취 효과로 실적 개선이 기대됩니다. 이에 따라 셀 메이커 중심의 배터리 섹터에 대한 투자의견 Overweight를 유지합니다.

[한화투자증권 한유정][음식료] 브랜드가 숫자를 만든다
음식료 산업은 2026년 1분기 해외 성장과 제품 믹스 개선으로 이익이 크게 증가했으며, 투자 포인트가 브랜드, 글로벌 유통망, CAPA 효율성 중심으로 전환되고 있습니다. 하반기에는 지정학적 리스크와 원가 변동성에도 불구하고, 히트 브랜드와 글로벌 유통망을 보유한 대형 음식료 기업들의 재평가가 예상됩니다. 이에 한화투자증권은 KT&G(목표주가 250,000원, Buy)와 삼양식품(목표주가 2,000,000원, Buy)을 최선호주로, 롯데웰푸드(목표주가 190,000원, Buy)를 차선호주로 추천합니다.

[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(5월 5주차); 학회 시즌 돌입. 반등하는 제약바이오
5월 5주차 글로벌 헬스케어 섹터는 제약바이오 중심으로 반등했습니다. 유럽간학회(EASL) 및 ASCO 등 주요 학회에서 MASH 약물, 비만/당뇨, 차세대 항암제 관련 긍정적 임상 결과가 발표되며 투자 심리가 개선되고 주가 반등이 기대됩니다. 서밋테라퓨틱스(SMMT.US, 17.4달러)와 일라이 릴리(LLY.

[신한 고준혁] 마벨 테크놀로지(MRVL.US); AI 네트워크 병목 공략 본격화
Marvell Technology는 AI 네트워크 병목 해결을 위한 핵심 기술을 확보하며 AI 인프라 연결 플랫폼으로 진화하고 있습니다. FY1Q27 매출액은 전년 대비 27.6% 증가한 24.2억 달러로 컨센서스에 부합했으며, 데이터센터 부문이 성장을 견인했습니다. 회사는 FY27 115억 달러, FY28 165억 달러로 연간 가이던스를 상향 조정하며 인터커넥트 및 커스텀 XPU 기반 성장을 전망합니다. 신한투자증권은 마벨이 12MF P/E 43배의 멀티플을 실적으로 입증할 것으로 보며, LSEG 컨센서스 목표주가는 158.0달러입니다.

E1(017940.KS / 매수) : 일시적 부진. 2분기부터 안정화 예상
E1의 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 145,000원입니다. 1분기 매출은 3.5조원으로 증가했으나, LPG 부문 재고자산 평가손실 및 해외 물량 감소로 영업이익 1,562억원 적자를 기록하며 일시적 부진을 보였습니다. 하지만 2분기부터 LPG 가격 변동성 완화와 물량 조달 정상화로 영업실적 안정화가 예상되며, 2026년 기준 PER 2.8배, PBR 0.3배로 저평가되어 전사 이익은 2분기부터 안정적인 구간에 진입할 전망입니다.

유틸리티(Neutral): 유틸리티 Weekly
SMP(System Marginal Price)는 LNG 연료비 상승에 힘입어 6월부터 본격적으로 상승할 것으로 전망됩니다. 한국가스공사의 발전용 천연가스 요금은 6월에 전월 대비 7.9% 상승한 19.4원/MJ를 기록했으며, 하반기에는 LNG 연료비단가가 kWh당 180원대까지 도달할 것으로 예상됩니다. RPS 제도 폐지 및 전기요금 개편 등 정책 변화가 시장에 영향을 미칠 것으로 보이며, SGC에너지와 SK가스는 6월 SMP 상승 및 하반기 발전 부문 수익성 개선 기대로 Top Pick으로 제시되었습니다.

디지털자산/인터넷(Overweight): 전통 금융의 디지털자산 시장 진출 확대, 향후 전망
2026년 5월 29일, 국내 전통 금융사들이 디지털자산 시장 진출을 확대하며 거래소 지분 확보에 나서고 있습니다. 이는 디지털자산기본법 제정 기대감과 원화 스테이블코인 시장 진출의 필수 요소로 판단되며, 네이버-두나무 컨소시엄이 가장 높은 발행량을 차지할 것으로 전망됩니다. 디지털자산 시장의 성장에 대한 기대감으로 NAVER를 Top Pick으로 유지하며, 투자의견 Buy, 목표주가 350,000원(현재가 205,000원)을 제시합니다.

포스코퓨처엠(003670.KS/매수) : 흑연 가치에 대한 고찰
포스코퓨처엠은 강화되는 MACR 규정 및 LFP 시장 확대에 따른 흑연의 중요성 부각으로 음극재 생산량 증가가 예상되어, 현재 시총 20조원 내외에서 매수를 권고합니다. 미국 MACR 규정은 2026년부터 중국산 배터리 소재 비중을 40%로 제한하며, 중국 외 흑연 5만톤 이상 생산 계획을 가진 유일한 동사의 음극재 사업 가시성이 높습니다.

HL홀딩스 (060980.KS/Not Rated): 지분가치 상승을 반영하여 목표주가 상향
HL홀딩스에 대한 투자의견은 BUY를 유지하며, 실적 추정 상향과 자회사 지분가치 상승을 반영하여 목표주가를 기존 45,000원에서 55,000원으로 상향합니다. 이는 자체 사업의 성장성 개선, HL만도 및 HL D&I 지분가치 상승, HL로보틱스와 같은 신사업의 고성장, 주당 배당금 증가를 통한 배당수익률 상승에 기인합니다. 2026년 주당 배당금은 2,200원으로 4.9%의 배당수익률이 기대되며, 200억원 규모의 자기주식 매입/소각 계획을 포함한 총 주주환원 수익률은 7.4%에 달합니다.

세나테크놀로지(061090.KQ/매수): 이제 피지컬 AI 기업으로 우뚝 섰습니다
세나테크놀로지에 대한 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 80,000원으로 상향 조정되었습니다. 주요 고객사 수요 증가와 북미 물류/생산시설 신설로 2026년 2분기 매출 730억 원, 영업이익 110억 원을 달성하며 큰 폭의 실적 성장이 기대됩니다. 또한 무인 골프 로봇 판매를 시작하며 피지컬 AI 기업으로 발돋움하고 있어 중장기적인 매출 및 멀티플 확장이 기대됩니다.

통신서비스/장비(Overweight): 미국에서 주파수 경매가 시작됩니다
미국에서 6월 2일 시작되는 주파수 경매는 낙찰 가격보다 버라이즌, AT&T, 스페이스X의 장비 공급업체 선정에 투자자들의 관심이 집중될 전망입니다. 이는 버라이즌의 CAPEX 상향 가능성, 스페이스X의 5G 시장 진출, AT&T의 공급업체 변경 등 여러 요인으로 국내 통신장비 업체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 국내 통신 서비스 업종에서는 2026년 이익 및 배당 모멘텀이 있는 SKT를 최선호하며, 통신장비 업종에서는 미국 시장 진출 수혜주인 KMW, RFHIC, HFR에 집중 투자할 것을 권고합니다.

[키움 이차전지 권준수] 이차전지 하반기 전망: 상반기 모멘텀, 하반기 실적
이차전지 섹터는 상반기 모멘텀으로 주가가 상승했으나, 하반기에는 실적 검증이 중요해질 전망입니다. 이에 따라 2026년 상반기 '비중확대(Overweight)'에서 하반기 '중립(Neutral)'으로 투자의견을 제시합니다. 하반기에는 미국 EV 수요 둔화, ESS 수익성 우려, 중국 점유율 확대 등의 요인으로 실적 회복 시점이 2027년 하반기~2028년으로 지연될 가능성이 있습니다. 따라서 개별 기업 옥석가리기가 중요하며, 최선호주로는 대주전자재료(목표주가 230,000원), 관심주로는 롯데에너지머티리얼즈(목표주가 82,000원)를 제시합니다.

[키움 인터넷/게임 김진구] NAVER (035420): 전략적 판단 필요
키움증권은 NAVER (035420)에 대한 투자의견을 Outperform에서 BUY로 상향하고, 목표주가는 30만원에서 25만원으로 하향 조정했습니다. 목표주가 하향은 서치플랫폼/클라우드 사업부문의 PER를 10배로, 네이버쇼핑 사업부문의 PER를 20배로 적용하는 등 당사의 적용 기준을 반영한 밸류에이션 조정에 기인합니다. AI 비즈니스 및 스테이블코인 확장성을 위해 OpenAI 등 글로벌 빅테크와의 전략적 제휴 필요성을 강조하며, 이는 유저 데이터와 결합하여 실질적인 부가가치를 창출할 것으로 전망합니다.