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"date": "2026-05-29",
"source": "RSS + EODHD News",
"keyword_news": {
"BBC_비즈니스": [
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"title": "Opportunities shrinking for too many young people, says major report on 'lost generation'",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cy026x9jpd0o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "A report warns the number of 16 to 24-year-olds out of work, education or training is set to rise to 1.25 million by 2031.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "'I've applied for more than 400 roles' - how young people are facing the job shortage",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/czx2qll4rlyo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The BBC has been hearing from young people who are struggling to find work about how they are tackling the challenge.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Blue Origin rocket explodes into huge ball of flame on Florida launch pad",
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"description": "Amazon billionaire Jeff Bezos, who founded Blue Origin, said it was a \"very rough day\".",
"age": "4시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "US government prepares to print $250 note featuring Trump's face",
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"description": "Federal law bars printing images of living people on US currency, but Trump allies in Congress are moving to make an exception.",
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"source": "www.bbc.com"
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"title": "When trade soured, this American liquor maker moved to Canada",
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"description": "Phillips Distilling lost 70% of its Canadian business after provinces banned the sale of US liquor. It has since found a way to sell its products in Canada again.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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"title": "Humanoid robots 'the future' of car making, says BMW",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cgmpwzzvxr2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "BMW is introducing humanoid robots to a car plant in Europe, building on similar projects in the US.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Drag queen Pattie Gonia fights trademark lawsuit by Patagonia",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cx21427lvvvo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The outdoor apparel firm says the performer broke an agreement not to use its branding in merchandise.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "California Attorney General sues 23andMe successor for 2023 data breach",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/crepleq2zyvo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Attorney General Rob Bonta alleges the company lied about the breach's severity.",
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"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Ousted BP chairman hits back at 'lies' about his behaviour",
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"description": "Albert Manifold said no-one should be \"allowed to hide behind anonymity\" when commenting on his time at BP.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "EU fines Temu €200m for allowing sale of illegal products",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c1k2ydn1rz8o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The European Commission says the Chinese-owned online retailer failed to take account of risks from baby toys and faulty chargers sold on its platform.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Oil prices fall after report of breakthrough in US-Iran talks",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cp3p62xddq4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "A report of a extended ceasefire, subject to Donald Trump's approval, has led to global oil prices to fall on Thursday.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.bbc.com"
}
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"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Global stocks rise and oil price slips amid hopes of US-Iran peace deal - business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/29/asian-stocks-oil-price-us-iran-peace-deal-business-latest-news-updates",
"description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsStock markets in Europe have opened higher this morning, amid cautious optimism that the US and Iran are on the verge of securing a 60-day truce renewal.The UK’s blue chip FTSE 100 index has opened up about 0.1% higher this morning. The Stoxx Europe 600 is up 0.3%.In terms of market reactions if a deal is agreed upon, we should see another leg higher in risky assets and lower in rates. However, positioning suggest that the rates market should see a greater reaction than equities.For equities, we are still bullish, but believe that the easy part of the rally is behind us. S&P positioning has reached just above 5, while Eurostoxx is at +2.2. Positioning is not extended yet, but beyond the relief reaction of a deal, we do not see a massive move higher from these levels. European equities can get a boost higher in the near term simply because positioning is much less crowded than in the US. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Ocado to take over all Asda home deliveries from next year",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/29/ocado-to-take-over-all-asda-home-deliveries-from-next-year",
"description": "Shoppers will be able to order and make click-and-collect requests via Ocado.com as well as third-party appsAsda has agreed a deal with Ocado for the grocery technology company to take over all home deliveries from Britain’s third largest supermarket from next year.Ocado will take over Asda’s delivery operations and will work from stores and “dark stores” – warehouses – from early 2027, the companies said in an announcement on Friday. Continue reading...",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Blue Origin rocket explodes during test in latest setback for Jeff Bezos-owned company",
"url": "https://www.theguardian.com/science/2026/may/29/blue-origin-rocket-explodes",
"description": "No personnel were harmed in the incident, the company said on social media, calling the explosion an ‘anomaly’Nasa’s plans to build a lunar base and return humans to the moon in the next two years, were thrown into jeopardy after a New Glenn rocket from Jeff Bezos’s Blue Origin company exploded during a test in Florida.A massive fireball engulfed and destroyed the launchpad at the Kennedy Space Center seconds after the start of the scheduled “hotfire” test at 9pm ET, and an orange sky was visible in Fort Pierce, 185km (115 miles) to the south. Continue reading...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘It feels unfair’: the Britons struggling to get a mortgage since Iran war began",
"url": "https://www.theguardian.com/money/2026/may/29/britons-struggling-mortgage-since-iran-war-began",
"description": "Whether first-time buyers, in between homes or refixing, people tell of impact of higher mortgage rates on housingProspects of cuts in UK interest rates in 2026, which were widely expected at the start of the year, were rapidly extinguished when the Iran war started at the end of February. The renewed threat of inflation means the Bank of England is now expected to raise rates at least once this year, with mortgage costs staying higher for longer.The boss of Britain’s largest housebuilder said on Thursday it was the most challenging time to be a first-time buyer since the 2008 financial crisis. Continue reading...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Anthropic reaches valuation of $965bn, beating OpenAI to become world’s most valuable AI firm",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/28/anthropic-ai-valuation",
"description": "Claude’s parent company’s $65bn in latest funding round underscores vast sums of money still flowing into industryAnthropic, the AI firm behind the Claude chatbot, announced on Thursday it had raised $65bn in funding to value the company at $965bn post-money. The move makes Anthropic the world’s most valuable AI startup, eclipsing its competitor OpenAI.The deal marks an exceedingly successful period of growth for Anthropic, which was once considered to be a smaller player in the global AI arms race. The widespread adoption of its products by large enterprise businesses, especially following its release of powerful coding assistants late last year, has turned it into a dominant player in the industry. Continue reading...",
"age": "11시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Labour poised for fresh welfare changes after scale of youth jobs crisis revealed",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/28/uk-risks-125bn-hit-youth-unemployment-landmark-report-alan-milburn-neets",
"description": "Alan Milburn’s landmark report says unemployment among young costs UK £125bn a year and warns of ‘lost generation’ ‘A record of failure’: what’s in first part of Milburn report?Tell us: we would like to hear from young people in the UK about their job hunting experienceLabour is poised for a fresh attempt at changing the welfare system after a major government-backed report said youth unemployment was costing Britain more than £125bn a year.As official figures revealed the number of young people not working or studying had surpassed a million for the first time in more than a decade, Alan Milburn said the government had a responsibility to the next generation to take action. Continue reading...",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘They’re a private company, run for profit!’: fury in Kent at South East Water’s outages",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/may/28/anger-kent-south-east-water-outages",
"description": "Water company blames increased demand in extreme heat, but customers want answers about lack of storage reservoirs“Spitting, fuming, angry and powerless” is how Pat Prestage describes her emotions after a water outage that has affected thousands of homes in Kent during the heatwave.On Wednesday, 8,000 South East Water customers in Whitstable lost water, with 14,000 more in Tankerton, Ashford, and its surrounding areas facing an intermittent supply or low pressure. South East Water’s incident manager, Matthew Dean, said on Thursday that 22,000 people had had water supply problems. Continue reading...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "EU to discuss potential restrictions on Chinese imports amid fears of overreliance",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/may/28/eu-discuss-restrictions-chinese-imports-fears-overreliance",
"description": "Concerns among commissioners in bloc that surge in imports could lead to decline similar to that of US rust belt townsEU commissioners will meet on Friday for crunch talks aimed at imposing new restrictions on imports from China amid growing concern that Beijing is fuelling conditions for US-style rust belt towns in Europe.The surge in imports of everything from electric cars to key components in machines, medical devices and foodstuffs has been dubbed China Shock 2.0, potentially mirroring the experience in the US 25 years ago when Beijing joined the World Trade Organization. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Enfield council withdraws from government’s new towns programme",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/may/28/enfield-council-withdraws-from-governments-new-towns-programme",
"description": "London authority’s new Tory-led administration delivers significant blow to Labour’s flagship housebuilding schemeEnfield council in north London has withdrawn from the government’s new towns programme, in a significant blow to Labour’s flagship housebuilding scheme.The move by the new minority Conservative-led administration could present one of the first tests of Rachel Reeves’s planning changes, designed to curb the use of judicial reviews against new infrastructure. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The Guardian view on jobs and training: boosting young people’s chances should be a national mission | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/28/the-guardian-view-on-jobs-and-training-boosting-young-peoples-chances-should-be-a-national-mission",
"description": "Colleges and placements can help the 1 million 16- to 24-year-olds who aren’t earning or learning. But what they need most is workFor a few days at least, political attention is focused on young people aged 16-24 who are not in education, employment or training (known as Neets). A report from the commission led by Alan Milburn, a former health secretary, shines a bright light on a group that needs it. The document concentrates on analysis, with recommendations due in the autumn. Describing problems is generally easier than solving them.The latest figures record more than 1 million Neets – one in eight of their age group; 60% are economically inactive, meaning that they are not looking for work. The report warns that there will soon be more unless action is taken. It points out that this issue is too often approached from the wrong direction. Political attacks on welfare spending and mean-spirited criticisms of “kids these days” are a distraction from the facts about unemployment, rising ill health and inadequate training. The UK’s poor track record compared with other countries proves that this is a policy failure.Do you have an opinion on the issues raised in this article? If you would like to submit a response of up to 300 words by email to be considered for publication in our letters section, please click here. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Alan Milburn is right, a young generation has been betrayed. Forget Tony Blair: we must attend to this | Polly Toynbee",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/28/alan-milburn-youth-unemployment-labour-tony-blair",
"description": "The new and excoriating account of the dire prospects for UK young people is a call to action. It could be the Beveridge report for our time The diagnosis is dire. Alan Milburn has published the first part of his forensic report on the lives and chances of young people, their fate after leaving school or college, the inadequacy of their health, education and pastoral care, and the reluctance of employers to hire them. This is a “moral crisis”, he says. There are now more than a million young people not in work, education or training (Neets), and Milburn expects that number to rise to 1.25 million without radical change. The government needs a “big idea”, he tells me. This should be it, “the spine, the purpose”.Perhaps he was expected only to solve the particular problem of left-behind and lost Neets. What he has delivered instead is an excoriating overview of how badly this young generation is treated altogether. A sense of shock reverberates through every well-written page. Why have children and young people had such a low priority in resources and political concern, especially since 2010? There has been institutional neglect, loss of youth and careers services, chaotic non-communication or data exchange between dislocated silos, small schemes coming and going. Milburn describes a catastrophic failure: it needs a whole “system reset” and no more “tinkering”. Continue reading...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The Guardian view on energy shocks: winter is coming – and Labour needs a plan | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/28/the-guardian-view-on-energy-shocks-winter-is-coming-and-labour-needs-a-plan",
"description": "Clean power remains essential. But until it arrives, Britain must stop LNG made scarce by the Iran war setting gas and electricity prices The US-Israel war on Iran will drive household energy costs in Britain to their highest level in two years over the summer. This has given fresh impetus to calls for the energy secretary, Ed Miliband, to change course. The cabinet minister is vulnerable because he promised cheaper bills if Britain embraced his clean, green power plan.Critics, including Labour’s former prime minister Sir Tony Blair, are circling. Yet Mr Miliband ought to ignore the naysayers. Until global carbon emissions, including Britain’s, are reduced to net zero, the planet will continue to fry and temperature records will continue to be broken.Do you have an opinion on the issues raised in this article? If you would like to submit a response of up to 300 words by email to be considered for publication in our letters section, please click here. Continue reading...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Dell Technologies, American Eagle Outfitters, Gap & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/28/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-dell-aeo-gap.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "8시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "CFTC sues Rhode Island over actions against prediction markets",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/28/cftc-sues-rhode-island-over-actions-against-prediction-markets.html",
"description": "It marks the seventh state the commission has sued in a dispute over who has the right to regulate event contract platforms.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Gaming association says states have lost $1 billion in tax revenue due to prediction markets",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/28/states-have-lost-1-billion-due-to-prediction-markets-gaming-association.html",
"description": "Bill Miller, American Gaming Association president and CEO, added that prediction market platforms in his view amount to \"backdoor sports betting.\"",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
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{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Snowflake, Best Buy, Kohl's, Dollar Tree & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/28/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-snow-kss-dltr.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Nio shares jump 10% after releasing first flagship EV in more than two years",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/28/nio-surges-9percent-after-releasing-first-flagship-ev-in-more-than-two-years.html",
"description": "Chinese electric car company Nio has launched two lower-priced brands in the last two years to broaden its customer base in a sluggish Chinese consumer market.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"EODHD_거시경제": [
{
"title": "Is it a Prudent Move to Retain ALC Stock in Your Portfolio Now?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/prudent-move-retain-alc-stock-140200996.html",
"description": "Alcon’s ALC Vision Care business continues to gain from its diverse portfolio of contact lenses and ocular health products. Growth momentum within the Surgical business is poised to boost the top line in the upcoming quarters. Meanwhile, adverse macroeconomic conditions and intense competition may harm the company’s operations.\n\nIn the past year, this Zacks Rank #3 (Hold) stock has dipped 22.3% compared with the industry’s 7.3% decline. The S&P 500 composite has risen 31.8% in the same time frame.\n\nThe renowned pharmaceutical and medical device manufacturer has a market capitalization of $32.77 billion. ALC’s earnings surpassed estimates in three of the trailing four quarters and missed in one, delivering an average surprise of 3.7%.\n\nLet’s delve deeper.\n\nUpsides for ALC\n\nSurgical Business Momentum: Alcon continues to refresh its cataract workflow and intraocular lens lineup, which supports share gains even as procedure growth remains uneven. In the first quarter of 2026, Surgical sales were $1.46 billion, up 6% at constant currency, with equipment up 23% and supported by the recent Unity launch.\n\nManagement highlighted expansion of the Unity installed base and pointed to a strong post-ASCRS order pipeline, which should support equipment growth as more sites convert. Consumables sales were up 4% at constant currency, aided by price increases despite softer cataract market conditions.\n\nWithin implantables, first-quarter sales were $438 million, up 1% at constant currency, reflecting the U.S. performance of PanOptix Pro and competitive pressures internationally. The company also launched TruPlus with a toric option, which broadens its monofocal plus offering.\n\nVision Care Returns to Growth: Vision Care continues to benefit from a shift toward newer contact lens offerings and expansion in dry eye, which supports a steadier growth profile over time.\n\nIn the first quarter of 2026, Vision Care sales were $1.23 billion, up 6% at constant currency, with contact lenses up 4% and ocular health up 10% at constant currency. After expanding the TOTAL 30 family last year to cover all major modalities — sphere, toric and multifocal — in February 2026, the company introduced a multifocal toric lens for presbyopes patients with astigmatism.\n\nAlcon’s PRECISION7 remains a key weekly platform for patients who are not candidates for daily disposables. In ocular health, Systane delivered high single-digit growth in the quarter, and multi-dose preservative-free formats grew more than 20% year over year.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nDownsides for ALC\n\nMacroeconomic Pressure Stays: Alcon remains exposed to geopolitical and trade volatility that can disrupt supply chains and raise input costs, particularly as tariffs continue to evolve. In the first quarter of 2026, incremental tariffs in the U.S. and China totaled $33 million, and management cited a 120 basis points drag on core gross margin. For 2026, management’s outlook assumes a net tariff impact of about $100 million to $150 million and excludes any potential refunds.\n\nStory Continues\n\nThe company disclosed that it has paid approximately $64 million under invalidated IEEPA tariffs, though no refunds have been recorded due to uncertainty surrounding timing and recoverability.\n\nTough Competitive Landscape: Competition remains intense across both segments and is showing up most clearly where Alcon is defending share outside the United States and managing mix transitions. In the first quarter of 2026, implantables grew 1% at constant currency as PanOptix Pro's strength was offset by competitive pressure in international markets and lower sales in surgical glaucoma. In Vision Care, contact lenses grew 4% at constant currency, but management cited declines in legacy products as it reduced promotional activity.\n\nALC Stock Estimate Trend\n\nThe Zacks Consensus Estimate for 2026 earnings per share has moved north 2 cents to $3.48 in the past 30 days.\n\nThe Zacks Consensus Estimate for 2026 revenues is pegged at $11.05 billion, suggesting a 7.1% rise from the year-ago reported number.\n\nKey Picks\n\nSome better-ranked stocks in the broader medical space are Globus Medical GMED, Integra LifeSciences IART and Phibro Animal Health PAHC.\n\nGlobus Medical has an earnings yield of 5.5%, well ahead of the industry’s -3% yield. Its earnings surpassed estimates in each of the trailing four quarters, the average surprise being 26.3%. The company’s shares have rallied 43.8% against the industry’s 4.8% decline over the past year.\n\nGMED sports a Zacks Rank #1 (Strong Buy) at present. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank stocks here.\n\nIntegra LifeSciences, carrying a Zacks Rank #2 (Buy) at present, has an earnings yield of 16% against the industry’s -3% yield. Shares of the company have gained 22.8% compared with the industry’s 4.8% growth. IART’s earnings topped estimates in each of the trailing four quarters, the average surprise being 16.8%.\n\nPhibro",
"published": "2026-05-28 23:02",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Is This the Right Time to Keep HSIC Stock in Your Portfolio?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/time-keep-hsic-stock-portfolio-132600832.html",
"description": "Henry Schein, Inc. HSIC is well-poised to grow in the coming quarters due to its scale in dental and medical distribution. The company’s revenue expansion has been consistently supported by niche acquisitions and partnerships. The rising adoption of digital imaging and chairside workflows backs Henry Schein’s global digital dentistry push and can drive continued attachment of equipment, service and supplies. Yet, headwinds from macroeconomic factors and a debt-heavy balance sheet raise concerns.\n\nOver the past year, this Zacks Rank #3 (Hold) stock has climbed 5.2% compared with the 3.3% growth of the industry and the 31.4% rise of the S&P 500 composite.\n\nThe leading distributor of healthcare products and services has a market capitalization of $8.42 billion. The company’s earnings are expected to rise 7% in 2026 compared with the industry’s 5.1% growth. In the trailing four quarters, the company delivered an average earnings surprise of 3.74%.\n\nLet’s delve deeper.\n\nHSIC’s Tailwinds\n\nWidespread Network and Channel Mix: Henry Schein’s distribution footprint supports broad customer coverage and operating efficiency across dental and medical markets. Apart from North America, the company has a presence in Australia and New Zealand, as well as in emerging nations like China, Brazil, Israel, the Czech Republic and Poland. In 2025, it also expanded its wide range of solutions and services in the Hawaiian Islands through the acquisition of R. Weinstein, Inc. In the first quarter of 2026, Global Distribution and Value-Added Services generated $2.84 billion of net sales, up 2.5% year over year. Management reaffirmed 2026 total sales growth guidance of about 3% to 5%, which keeps the focus on leveraging scale, service levels and supplier relationships to gain share over time.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nExpansion Through Acquisitions, Partnerships and Value Creation: Henry Schein’s acquisition strategy is to pursue targets that add product capabilities and expand its access to faster-growing categories. In first-quarter 2026, acquisitions contributed 0.7% to total net sales growth. The company also acquired a controlling interest in its S.I.N. distributor in the United States to enhance its position in the value implant market and support its business integration strategy.\n\nIn 2025, Henry Schein expanded its agreement with vVARDIS to become the exclusive U.S. distributor of the drill-free Curodont Repair Fluoride Plus product across all dental market segments. The company has also been investing in technology partnerships, including its collaboration with Amazon Web Services to integrate generative AI across the Henry Schein One ecosystem, and launched LinkIt to improve digital workflow connectivity for Dentrix users.\r\nAlongside these growth initiatives, management is advancing its value creation program, recording $12 million of restructuring expense in first-quarter 2026 as the company executes on its operational plan.\n\nStory Continues\n\nDental Business Trends Seem Favorable for the Long Term: As dentistry adopts digital imaging and chairside workflows, Henry Schein’s efforts to expand digital dentistry globally can support continued attachment of equipment, service and supplies. The company sells its consumable merchandise and manufactures specialty products in implants, orthodontics and endodontics, which helps it address a wider range of practice needs.\n\nIn the first quarter of 2026, Global Dental’s net sales were $1.77 billion, up 3.2% year over year. Management noted that dental practices and DSOs continued to invest in equipment and that the backlog in traditional equipment remained healthy. Dental procedure volumes held steady despite higher merchandise prices, which is consistent with a stable demand environment. In Specialty Products, value implant systems grew in the high single-digits, with improved growth projected in the segment as the year progresses. Premium implants were supported by clinical engagement and new product launches.\n\nWhat Ails HSIC Stock?\n\nWeak Solvency: Henry Schein ended the first quarter of 2026 with cash and cash equivalents of $138 million, down from $156 million at the end of fourth-quarter 2025. The balance sheet remains levered, with current debt of $1.08 billion and long-term debt of $2.33 billion. At quarter-end, the debt-to-capital ratio was 37.6%, while times interest earned was 4.5X.\n\nMacroeconomic Challenges: The company remains exposed to swings in inflation, foreign exchange and freight costs that can affect demand and profitability. In first-quarter 2026, adjusted operating margin increased 28 basis points year over year to 7.53% on gross margin expansion and mix, yet cash flow was seasonally negative. Henry Schein’s 2026 guidance assumes stable dental and medical end markets and that tariff changes and higher oil prices can be mitigated, but it also signals that product pricing and shipping costs are moving parts.\n\nHSIC Stock Estima",
"published": "2026-05-28 22:26",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"중앙은행정책": [],
"EODHD_지정학": [
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"title": "Hafnia Ltd (HAFN) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Profits and Strategic Fleet Expansion",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hafnia-ltd-hafn-q1-2026-010307508.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nNet Profit: $179.7 million, nearly triple the first quarter of 2025. Net Asset Value: Approximately $4 billion, equivalent to $8.09 per share. Net Loan-to-Value Ratio: Improved to 20.2% from 24.9% at the end of 2025. Total Cash Dividend: $143.8 million or $0.2877 per share, representing an annualized yield of 14%. Total Shareholder Return: Over 100% in the last 12 months. TCE Income: $282.5 million, up from $218.8 million in Q1 2025. Adjusted EBITDA: $198.6 million, compared to $125.1 million in Q1 2025. Return on Equity: 29.5% on an annualized basis. Return on Invested Capital: 22.7%. Fleet Size: 118 vessels with an average fleet age of 9.6 years. Liquidity: Approximately $660 million, including $146 million in cash. Forward Coverage for Q2: 73% of earnings days covered at $46,600 per day. Dividend Income from Investment: $9.9 million from Tor.\n\nWarning! GuruFocus has detected 6 Warning Sign with HAFN. Is HAFN fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.\n\nRelease Date: May 27, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nHafnia Ltd (NYSE:HAFN) reported a net profit of $179.7 million for Q1 2026, nearly three times the profit of Q1 2025, supported by higher freight rates. The company has secured 73% of Q2 earnings days at $46,600 per day, indicating strong expectations for the second quarter. Hafnia Ltd (NYSE:HAFN) announced a contract for eight new MR newbuilds with Hyundai Heavy Industries, with deliveries expected between Q3 2028 and Q2 2029, as part of its fleet renewal strategy. The company declared an 80% payout ratio, translating to a total cash dividend of $143.8 million or $0.2877 per share, representing an annualized yield of 14%. Hafnia Ltd (NYSE:HAFN) has maintained a strong liquidity profile with total liquidity standing at approximately $660 million, comprising $146 million in cash and $550 million in undrawn credit facilities.\n\nNegative Points\n\nThe closure of the Strait of Hormuz has significantly disrupted global oil trade flows, impacting Hafnia Ltd (NYSE:HAFN) and the broader tanker industry. The company plans to wind down its Handy and LR2 pool operations, indicating a strategic shift that may affect its market presence in these segments. Global clean petroleum product departures are down approximately 15%, heavily concentrated in the East of Suez, affecting Hafnia Ltd (NYSE:HAFN)'s operations. The geopolitical situation in the Middle East remains uncertain, posing risks to Hafnia Ltd (NYSE:HAFN)'s operations and market conditions. The company faces challenges from the aging fleet, with the fleet aged 20 years and above projected to grow significantly, necessitating ongoing fleet renewal efforts.\n\nStory Continues\n\nQ & A Highlights\n\nQ: What prompted Hafnia to invest in 10 MR newbuilds now, given past hesitations about newbuild investments? A: Mikael Skov, CEO, explained that Hafnia decided to invest in newbuilds as part of a fleet modernization strategy. They sold older vessels at strong prices, which justified the investment in newbuilds. Additionally, shipyard order books are full until 2029, so securing newbuilds now prevents future fleet aging issues.\n\nQ: Will the newbuild investments affect Hafnia's dividend policy? A: Mikael Skov, CEO, confirmed that the newbuild investments will not impact the company's dividend policy. Hafnia remains committed to maintaining its dividend payouts.\n\nQ: Why is Hafnia winding down its Handy and LR2 pool operations? A: Mikael Skov, CEO, stated that the Handy segment has been shrinking, and they received attractive offers for their Handy vessels. For LR2s, Hafnia has fewer vessels and decided to charter them out, making pool operations less viable.\n\nQ: What is driving the increased charter coverage despite compelling spot rates? A: Petrus van Echtelt, CFO, explained that the increased charter coverage acts as a hedge against geopolitical unrest and future uncertainties, despite the attractive spot rates.\n\nQ: How does the closure of the Strait of Hormuz affect the LR2 market? A: Petrus van Echtelt, CFO, noted that the strong Aframax market and the closure of the Strait of Hormuz have driven LR2s to switch to dirty trading. This migration is expected to continue unless clean freight rates surpass Aframax rates.\n\nQ: Will Hafnia continue divesting older vessels, and why choose newbuilds over secondhand tonnage? A: Mikael Skov, CEO, mentioned that while most older tonnage has been divested, a few vessels might still be sold at the right price. Newbuilds are preferred over secondhand vessels due to their modern design, fuel efficiency, and the anticipated shortfall in tonnage by 2029.\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 10:03",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Energy ETFs Could Be Positioned for More Gains: Here's Why",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/energy-etfs-could-positioned-more-140900966.html",
"description": "Volatility in oil prices has remained a defining feature of global markets ever since the onset of the Middle East conflict. Against this backdrop, energy ETFs continue to stand out as a segment where investors may consider increasing exposure, as crude prices remain highly sensitive to every headline surrounding potential negotiations between Washington and Tehran.\n\nEarlier this week, growing optimism surrounding a potential peace deal briefly weighed on oil prices, as investors hoped a diplomatic breakthrough could ease supply concerns. However, the outlook for a near-term agreement has since become increasingly uncertain. Recent strikes have further complicated negotiations, while the continued closure and vulnerability of the Strait of Hormuz have once again brought the risk of prolonged supply disruptions back into focus, driving oil prices higher.\n\nOil prices rebounded on Thursday, climbing more than 2% after Iran’s Revolutionary Guards claimed responsibility for targeting a U.S. airbase in retaliation for an earlier American strike in Bandar Abbas, as quoted on Reuters. However, optimism surrounding a diplomatic breakthrough faded quickly after President Donald Trump denied reports that a compromise agreement with Tehran was near.\n\nThe rapid reversal in market sentiment highlighted the fragile and uncertain nature of ongoing peace negotiations, as renewed military tensions once again revived fears of potential supply disruptions and pushed oil prices higher. The latest developments also suggest that reaching a comprehensive peace agreement could take far longer than markets had initially anticipated.\n\nAs a result, investors may be better off avoiding sharp shifts in their outlook on energy ETFs based solely on short-term conflict-related headlines or temporary optimism surrounding diplomatic talks. Instead, maintaining a longer-term investment perspective may prove more prudent, particularly as structural and macroeconomic factors continue to support the energy sector. Beyond geopolitical uncertainty, tightening supply dynamics and growing expectations for higher-for-longer oil prices are all strengthening the broader investment case for energy ETFs.\n\nSupply Shock Risks Continue to Loom Over Oil Markets\n\nAt the same time, the possibility of deeper supply disruptions cannot be ruled out, especially if tensions escalate further in the region. With oil markets likely to remain volatile and supply risks continuing to influence sentiment, energy ETFs could remain well-positioned to benefit from sustained strength in crude prices over the long run.\n\nStory Continues\n\nAdding to concerns over potential supply disruptions, Fatih Birol warned that global oil markets could enter a “red zone” during July and August. The International Energy Agency (IEA) head, as quoted on Reuters last week, said a combination of heightened summer fuel demand, declining stockpiles and limited Middle East oil exports may significantly tighten market conditions, potentially adding further upward pressure to crude prices in the months ahead.\n\nAlthough Birol did not elaborate what a potential “red zone” scenario would look like, he indicated that the combination of pre-war oil surpluses, reserve releases and stockpile drawdowns may prove insufficient to stabilize supply conditions.\n\nWhy Higher Oil Prices May Become the New Normal\n\nAs quoted on OilPrice.com, experts have warned that if disruptions and blockades in the Strait of Hormuz persist for an extended period, Brent crude prices in the $120 to $150 range could eventually become the new normal over the next several years. Analysts believe markets may still be underestimating the scale of the potential supply shock, particularly given the Strait’s critical role in global energy trade.\n\nAccording to Edward Yardeni of Yardeni Research, even if the conflict eventually subsides, markets may continue to price in a persistent “Strait of Hormuz premium” in oil prices, reflecting the ongoing risk that Iran could once again use the critical shipping route as leverage in future confrontations, as quoted on Yahoo Finance.\n\nEven under an optimistic scenario in which the Strait of Hormuz eventually reopens, traffic through the critical shipping route may take considerable time to normalize. In addition, damage to energy infrastructure across the region could require an extended recovery period, potentially keeping supply concerns elevated. Together, these factors may continue to support expectations for higher-for-longer oil prices.\n\nLeveraged Energy Funds Worth a Look\n\nInvestors willing to take on higher risk and capitalize on prolonged uncertainty around diplomatic talks may consider increasing exposure to leveraged energy ETFs. However, given their structure, these instruments are best suited for short-term trading and require a disciplined investment horizon.\n\nInvestors can consider Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 2X ETF GUSH, Direxion DailyEnergy Bull 2X ETF ERX and ProShare",
"published": "2026-05-28 23:09",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "ARM vs. SNPS: Which AI Chip Design Stock Should Investors Buy?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/arm-vs-snps-ai-chip-131100445.html",
"description": "Both Arm Holdings plc ARM and Synopsys, Inc. SNPS are powerhouses operating within the semiconductor design playfield, benefiting from the upsurge in AI chip demand. While ARM licenses processor architectures, SNPS offers electronic design automation software and IP used to design and verify advanced chips.\n\nLet us delve deeper to find out which stock would provide an upside to investors.\n\nThe Case for Arm Holdings\n\nARM registered record revenues of $1.5 billion in the fourth quarter of fiscal 2026, hinting at a 20% year-over-year jump. This solid growth can be attributed to the company’s strength in its powerful dual-sided network effect that links software creators and hardware manufacturers in a self-reinforcing loop. ARM’s heightened presence within consumer technology through partnership with tech powerhouses like Apple, Qualcomm and Samsung positions it ahead of the curve.\n\nThe AI and IoT landscapes have bolstered ARM as a prominent player within the hyperscaler market. Arm-based Compute and Neoverse Compute Subsystems now represent nearly 50% of the market share among top hyperscalers. Royalty revenues from data centers have more than doubled year over year, driven by ARM capturing nearly the entirety of the data center networking chips market.\n\nTech giants are showing keen interest in ARM’s customer silicon at scale. Google’s custom Arm Axion CPUs, coupled with its TPU8t/TPU8i architecture, provide an 80% performance enhancement at 80% less power over x86 setups. NVIDIA announced its next-gen Vera AI CPU, incorporating 256 Vera CPUs into a stand-alone liquid-cooled rack, while Meta is acting as a lead partner in developing multi-generation agentic solutions for users exceeding 3 billion.\n\nWhile the company is cradled with an advantageous position within the AI-chip ecosystem, risk appears high on the China front. ARM’s growth in China is dipping slowly as Chinese companies incline toward RISC-V, an open-source chip.\n\nAs the strength of using indigenous products heightens, ARM’s market viability suffers, creating chaos among investors by forcing them to monitor ARM’s movement closely. Dipping toes in the hardware space attracts competition from giants like Intel and AMD.\n\nThe Case for Synopsys\n\nSNPS registered 41.9% year-over-year growth in its top line during the second quarter of fiscal 2026. This growth was majorly driven by the maintenance and service segment that witnessed a nearly three times growth in its revenues.\n\nManagement is optimistic about the consistency of the company’s growth trajectory. For fiscal 2026, the top line is expected to reach $9.67 billion at mid-point from the prior guidance mid-point of $9.61 billion. On the same note, bottom-line expansion is expected to be driven by prudent cost discipline and faster integration synergies, resulting in an adjusted EPS of $14.76 for fiscal 2026.\n\nStory Continues\n\nDespite these positives, the company is laced with challenges that must be acknowledged. SNPS is facing pressure on its operating margin due to softness in its Design IP business. In the second quarter of fiscal 2026, this segment witnessed a decline of 720 basis points in its margin due to low revenues that impact profitability directly.\n\nSynopsys shoulders the immense pressure of geopolitical risks, mainly from China, affecting its business prospects. With new export restrictions in China and geopolitical tension with the U.S., customers are turning cautious. While management is optimistic about the company’s financial prospects, challenges as such lower the chances of managing to hit the targets.\n\nCompetitive pressure from EDA vendors like Cadence Design Systems and Mentor Graphics Corporation is high. These companies offer products aimed at distinct phases of the IC design process and provide an array of services to companies globally to assist in optimizing their product development process. It could easily affect the company’s growth and profitability.\n\nHow Do Estimates Compare for ARM & SNPS?\n\nThe Zacks Consensus Estimate for ARM’s fiscal 2027 sales and EPS indicates year-over-year rallies of 20.7% and 18.6%, respectively. For fiscal 2028, revenues are anticipated to move up 39.4% from the preceding year, with EPS gaining 46.2%. Four EPS estimates have been trending upward over the past 60 days versus five downward adjustments.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nThe Zacks Consensus Estimate for SNPS’s 2026 sales and EPS indicates year-over-year growth of 36.5% and 11.9%, respectively. For 2027, revenues are anticipated to move up 10.3% from the preceding year, with EPS gaining 17.3%. One EPS estimate has been trending downward over the past 60 days versus no downward adjustments.Zacks Investment Research\n\nImage Source: Zacks Investment Research\n\nARM’s Lofty Pricing Contrasts SNPS’s Stable Valuation\n\nSNPS is currently trading at a forward 12-month price to sales (P/S) ratio of 9.89X, marginally higher than the 12-month median of 9.31X. ARM",
"published": "2026-05-28 22:11",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"관세_무역": [
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"title": "Gap (GAP) Q1 2026 Earnings Call Transcript",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/gap-gap-q1-2026-earnings-call-transcript",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nThursday, May 28, 2026, at 5 p.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Richard DicksonChief Financial Officer — Katrina O'Connell\n\nTAKEAWAYS\n\nNet Sales -- $3.5 billion, up 1%, with comparable sales rising 2%, constituting the ninth straight quarter of positive comps.Old Navy Sales -- Net sales of $2 billion increased 1%, with comparable sales up 1%, driven by growth in active, denim, and kids and baby, partially offset by underperformance in seasonal categories.Gap Brand Performance -- Net sales climbed 10% to $796 million, matching a 10% comp increase, as the brand marked its 10th consecutive positive comp quarter supported by strength in women’s, consistent men’s, and a rebound in kids and baby.Banana Republic Results -- Net sales reached $431 million, up 1%, with comparable sales up 2%, supported by balanced growth across men's and women's and strong performance in pants and sweaters.Athleta Results -- Net sales fell 12% to $270 million and comparable sales dropped 11%, weighed down by efforts to clear legacy inventory and lagging assortment transformation.Gross Margin -- 40.5%, declining 130 basis points, largely due to a 200 basis point tariff impact, yet exceeded guidance by 30 basis points.SG&A -- Adjusted SG&A was $1.2 billion (35.3% of sales), elevated due to timing of investments in loyalty, beauty, accessories, technology, and the fashiontainment platform.Operating Margin -- Reported margin was 12.7%; adjusted margin was 5.2%, down 32 basis points, mainly reflecting tariff effects.Earnings Per Share -- Reported EPS was $0.90; adjusted EPS was $0.38, compared to $0.51 last year, excluding a $300 million legal settlement and a $50 million charitable donation.Cash and Investments -- Ended the quarter at $2.6 billion, up 15% year over year.Capital Expenditures -- $135 million in the quarter, with full-year expectations of approximately $650 million, mainly for stores, technology, and supply chain.Dividends -- $63 million paid, up 6% to $0.175 per share; second-quarter dividend also set at $0.175 per share.Share Repurchases -- $400 million repurchased year to date (16 million shares), with $600 million authorization remaining.Inventory -- Flat in dollars year over year, with units down, reflecting discipline in management.2026 Outlook -- Full-year net sales growth now expected at 1%-2%, with adjusted operating margin guided to 7.3%-7.5% and adjusted EPS raised to $2.30-$2.40, implying growth of 8%-12%.Tariffs Impact -- Expected ~$80 million or 50 basis points of net tariff relief this year, weighted to Q2 and Q3, serving mainly as a buffer for elevated fuel costs and potential pricing investments.Second-Quarter Guidance -- Net sales forecasted flat to down 1%, with Old Navy comps projected down low single digits; gross margin expected flat to down 50 basis points, and SG&A as a percentage of sales to deleverage 110-120 basis points.Brand Leadership Changes -- Michael Francis appointed Chief Customer Officer at Old Navy; Donald Kohler named President and CEO for Banana Republic.Beauty and Accessories Expansion -- Old Navy’s beauty rollout to the full fleet by year-end; Gap to relaunch fragrances and introduce a new accessories line in fall.Technology Initiatives -- Investments highlighted in a new loyalty platform (Encore), AI-powered merchandising and customer experience tools, and a partnership with Google's Gemini for AI shopping integration.\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nRISKS\n\nAthleta Weakness -- Athleta net sales fell 12% and comparable sales declined 11%, with management labeling the result “disappointing” due to slower-than-expected relief from clearing legacy inventory.Old Navy Seasonal Product Underperformance -- CEO Dickson stated, “seasonal categories have gotten off to a weaker start in particular dresses. And bluntly, we have not had the right fashion and value equation for that category,” impacting Q1 and trending into Q2.Gross Margin Decline -- Gross margin decreased 130 basis points, with a 100 basis point drop in merchandise margin largely attributed to a 200 basis point tariff headwind.\n\nSUMMARY\n\nGap(NYSE:GAP) reported solid topline growth with net sales up 1% and a 2% comp increase, continuing a trend of operational progress and sales consistency, especially in the Gap brand, which delivered a 10% comp gain. Adjusted earnings and margins contracted versus last year, reflecting continued tariff pressures and significant investment in growth initiatives, although free cash flow and cash reserves advanced. Technology and “fashiontainment” innovations, along with the rollout of beauty and accessories platforms, were highlighted as strategic pillars for upcoming quarters, positioning the company for long-term improvement. The company raised its adjusted EPS outlook to $2.30-$2.40 on stable operating margin guidance, while moderating full-year sales expectations due to Old Navy’s ongoing seasonal softness and",
"published": "2026-05-29 08:41",
"age": "7시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "First Solar soars to multiyear high ahead of anticipated Section 232 tariff announcement",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4598197-first-solar-soars-to-multiyear-high-ahead-of-anticipated-section-232-tariff-announcement?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "[Installing solar panels, Renewable energy clean and good environment.]\nbombermoon/iStock via Getty Images\n\nFirst Solar (FSLR [https://seekingalpha.com/symbol/FSLR]) settled up 10.8% on Thursday, posting its sixth straight daily gain and an 18-year intraday high of $310.42, a surge UBS analyst Catherine Gordon attributes to falling yields, renewed policy momentum, and a potential [https://oilprice.com/Alternative-Energy/Solar-Energy/Solar-Stocks-Up-40-YTD-as-Section-232-Tariff-Decision-Looms.html] announcement next month on Section 232 tariffs on polysilicon imports.\n\nFirst Solar (FSLR [https://seekingalpha.com/symbol/FSLR]) is the standout mover in anticipation of possible tariff news in mid-to-late June, Gordon says, with measures potentially including a minimum import price alongside tariffs, and scope for domestic manufacturing investments to be used as an offset to tariff liability.\n\n\"The prevailing dynamic has been 'buy the rumor and buy the news,' with momentum building into the expected policy update,\" Gordon writes, adding that the next key catalyst for First Solar (FSLR [https://seekingalpha.com/symbol/FSLR]) beyond Section 232 likely will be order commentary on Q2 earnings calls.\n\nGLJ Research analyst Gordon Johnson upgraded his rating on First Solar (FSLR [https://seekingalpha.com/symbol/FSLR]) to Buy from Hold with a $315 price target, citing a meaningful reduction in debooking risk and the view that a pending Section 232 decision is an imminent positive catalyst.\n\nRoth Capital also pointed to Section 232 as likely a \"positive catalyst\" for First Solar (FSLR [https://seekingalpha.com/symbol/FSLR]), noting the company's CdTe technology isolates it from the effects of the trade war over silicon-based solar products.\n\n\"The Middle East conflict is reinforcing solar, batteries, and wind as sources of domestic, quick-to-deploy supply, with customers prioritizing cost visibility, resilience, and lower exposure to gas-price volatility,\" Bloomberg Intelligence analyst Rob Barnett said in a note.\n\nData center demand for utility-scale solar is also increasing, with 183 GW of U.S. additions expected during 2026-30, according to BloombergNEF.\n\nETF: (TAN [https://seekingalpha.com/symbol/TAN])\n\nMORE ON FIRST SOLAR\n\n \t* First Solar Suffers Regulatory/Demand Uncertainty - Wait On The Sidelines First [https://seekingalpha.com/article/4898332-first-solar-suffers-regulatorydemand-uncertainty-wait-on-the-sidelines-first]\n \t* First Solar: Still Providing Plenty Of Downside Risk [https://seekingalpha.com/article/4898264-first-solar-still-providing-plenty-of-downside-risk]\n \t* First Solar: RIsing Fossil Fuels Keep Solar Utilities Competitive Without Tax Incentives [https://seekingalpha.com/article/4887720-first-solar-rising-fossil-fuels-keep-solar-utilities-competitive-without-tax-incentives]\n\n ",
"published": "2026-05-29 07:54",
"age": "8시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Amazon Tariff Lawsuit Tests Pricing Practices And Investor Confidence",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/amazon-tariff-lawsuit-tests-pricing-220401949.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nAmazon.com (NasdaqGS:AMZN) is facing a new class action lawsuit over tariff-related fees charged to customers during the 2025 to 2026 IEEPA tariff period. The claim alleges Amazon collected and kept fees linked to tariffs that were later invalidated by the Supreme Court. Plaintiffs argue customers may have overpaid hundreds of millions of dollars, while Amazon could be eligible for federal refunds of those tariff amounts.\n\nFor investors watching Amazon.com at a share price of $274.0, this case goes straight to the heart of how the company handles regulatory shifts and passes costs on to shoppers. The stock has returned 2.1% over the past week, 5.5% over the past month, 21.0% year to date, 33.2% over 1 year, 123.2% over 3 years, and 71.9% over 5 years. In that context, a lawsuit tied to historic pricing practices could be material for sentiment around the core U.S. retail business.\n\nLooking ahead, the key questions for shareholders are whether Amazon might have to reimburse customers, how any federal refunds could be treated, and what this means for future pricing transparency. The case also highlights legal and regulatory risk for large online retailers whenever policy shifts quickly, so it will be important to watch how Amazon responds and whether similar actions emerge in other jurisdictions.\n\nStay updated on the most important news stories for Amazon.com by adding it to your watchlist or portfolio. Alternatively, explore our Community to discover new perspectives on Amazon.com.NasdaqGS:AMZN 1-Year Stock Price Chart\n\nIs Amazon.com's balance sheet strong enough for future acquisitions? Dive into our detailed financial health analysis.\n\nThe tariff-fee lawsuit drops directly into a sensitive area for Amazon.com, because it connects pricing decisions, regulatory interpretation and customer trust. According to the filing, Amazon is accused of raising prices on roughly 1,200 low-cost imported goods during the 2025 to 2026 IEEPA tariff period, then not pursuing potential federal refunds after the Supreme Court invalidated those tariffs. For you as a shareholder, the practical questions are the size and likelihood of any customer reimbursement, whether Amazon might still claim tariff refunds, and how any outcome would be presented in future financials. Even if ultimate costs prove limited, a case that compares Amazon’s pricing to rivals such as Walmart and highlights a shelved plan for tariff-fee transparency could influence how regulators, courts and customers view the retail business when policy swings quickly.\n\nStory Continues\n\nHow This Fits Into The Amazon.com Narrative\n\nThe lawsuit ties directly to one of the narrative’s key risks, which is tariff and trade-policy uncertainty, by testing how Amazon handled cost pass-throughs during a politically driven tariff cycle. It also presses on the narrative’s assumption that logistics and cost-efficiency work will keep margins on a steady path, because any repayments, legal costs, or pricing changes could offset some of those margin benefits in retail. The narrative focuses heavily on AWS, AI and long-term cloud adoption, while this case spotlights consumer-protection exposure in core e-commerce that may not be fully captured in high-level growth discussions.\n\nKnowing what a company is worth starts with understanding its story. Check out one of the top narratives in the Simply Wall St Community for Amazon.com to help decide what it's worth to you.\n\nThe Risks and Rewards Investors Should Consider\n\n⚠️ If courts agree that tariff-related fees were collected unlawfully, Amazon could face customer refunds, legal settlements and higher compliance expectations on how it discloses policy-driven surcharges. ⚠️ The case may encourage further regulatory and legal scrutiny of Amazon’s pricing practices relative to competitors such as Walmart and Target, which could increase ongoing legal and compliance costs. 🎁 Clarifying how tariffs, refunds and customer pricing interact could eventually reduce uncertainty around future trade-policy shocks, especially if Amazon updates disclosures or processes in response. 🎁 A timely and customer-focused response could help Amazon protect long-term loyalty in its U.S. retail business, which feeds into higher-margin areas such as advertising and third-party marketplace services.\n\nWhat To Watch Going Forward\n\nFrom here, keep an eye on any quantified estimates Amazon provides for potential exposure, including ranges for possible customer repayments or legal costs. Watch whether the company signals changes to pricing disclosure when tariffs or fees apply, and if management comments on how this case might affect future treatment of government refunds. Any mention of tariff-related issues in risk-factor updates, earnings calls, or regulatory filings will help you judge whether this remains a contained legal di",
"published": "2026-05-29 07:04",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Solar Stocks Surge on Breakout Signals Amid Rising Tariff Tensions",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/solar-stocks-surge-breakout-signals-190000715.html",
"description": "Solar stocks are showing a clear technical shift, breaking above a well-defined downtrend after more than five years of sustained pressure.\n\nUBS analyst Catherine Gordon is attributing the surge in solar stocks to falling yields and renewed policy momentum. A potential Section 232 tariff announcement in mid-to-late June is adding fuel to the rally, with First Solar leading the charge.\n\nThe UBS Solar basket (UBXXSOL) is now up 40% year-to-date.\n\nGordon provided more context on what's powering UBXXSOL higher:\n\nClean tech names are outperforming again on Tuesday, with solar leading higher alongside more speculative growth baskets as yields move lower. The backdrop has been broadly supportive, with the UBS Solar basket (UBXXSOL) now up 33% MTD.\n\nFirst Solar is the standout mover, with the stock trading around $268 and continuing to rally in anticipation of a potential Section 232 tariff announcement in the near term. Earlier today, Windham hosted Toyo Solar on a call, where the company indicated that mid? to late?June could be the timing for Section 232, with measures potentially including a minimum import price alongside tariffs. There is also scope for domestic manufacturing investments to be used as an offset to tariff liability.\n\nThe prevailing dynamic has been \"buy the rumor and buy the news,\" with momentum building into the expected policy update. Beyond S232, the next key catalyst for First Solar (FSLR) is likely to be order commentary on 2Q earnings calls.\n\nElsewhere, sentiment remains constructive across parts of the solar complex, with Nextracker (NXT) still viewed as a core holding. On the residential side, there have been questions around the sharp moves in SolarEdge (SEDG) and Enphase Energy (ENPH). Enphase's recent announcement around a solid?state transformer appears to have driven a short squeeze. However, this is not viewed as a differentiated development, with multiple electrical equipment players — including Schneider Electric and ABB — already pursuing similar technologies. Against that backdrop, the residential rally looks vulnerable to fading.\n\nLast month, Goldman analyst Brian Lee told clients that \"Utility-scale demand remains resilient amid pricing volatility, while residential stays challenged but with cleaner channel conditions.\" Professional subscribers can read the full GS note here at our new Marketdesk.ai portal.\n\nBy Zerohedge.com\n\nMore Top Reads From Oilprice.com\n\nSuriname Wants Two Wins From One Block: Gas Is Done, Oil Could Follow India's Energy Investment Set for Record $170 Billion in 2026 Uniper Sees Gas Shortage in Winter If Storage Rates Don't Speed Up\n\nStory Continues\n\nOilprice Intelligence brings you the signals before they become front-page news. This is the same expert analysis read by veteran traders and political advisors. Get it free, twice a week, and you'll always know why the market is moving before everyone else.\n\nYou get the geopolitical intelligence, the hidden inventory data, and the market whispers that move billions - and we'll send you $389 in premium energy intelligence, on us, just for subscribing. Join 400,000+ readers today. Get access immediately by clicking here.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 04:00",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Century Aluminum, Stock Of The Day, Rides Major Roll Into Buy Range",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/8c65b15e-48a6-3deb-8a00-19c3a9ca8995/century-aluminum%2C-stock-of.html",
"description": "Century Aluminum is Thursday's IBD Stock Of The Day as the largest U.S. aluminum producer is humming like rarely before thanks to Trump tariffs and fallout from the Middle East conflict. The good news has legs, which is why CENX stock continued to rise within buy range even amid a report that U.S. and Iranian negotiators see eye-to-eye on a potential 60-day ceasefire. Aluminum prices climbed 0.8% to a four-year-high $3,650 per metric ton and have climbed around 18% since the conflict began Feb. 28, according to CME Group data.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-29 03:35",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Why is Toyota Investing $2B in a New Manufacturing Facility in Texas?",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/why-toyota-investing-2b-manufacturing-145000434.html",
"description": "Toyota Motor Corporation TM has applied for approval to construct a new manufacturing facility in Texas, reflecting growing momentum in the United States as President Donald Trump continues urging automakers to expand domestic production, per Bloomberg.\r\n\r\nPer a filing submitted to the Texas Comptroller of Public Accounts, the proposed project in Bexar County would involve an investment of roughly $2 billion.\r\n\r\nThe expansion plan, which includes a new assembly line adjacent to Toyota’s current truck manufacturing plant, highlights a broader shift among global automakers as they adjust production strategies in response to evolving U.S. trade policies and changing consumer preferences. The initiative would further strengthen Toyota’s manufacturing presence in the United States, its largest market, at a time when several competitors are scaling back operations.\r\n\r\nPer a spokesperson from Toyota’s U.S. operations, the company has no additional announcements at present, while reiterating its long-standing production philosophy of building vehicles where they are sold and sourcing components where they are manufactured.\r\n\r\nPer the filing, the construction is expected to start this year, with completion targeted for 2029 and operations scheduled to commence in 2030.\r\n\r\nThe Texas project, internally referred to as “Project Orca,” centers on expanding Toyota’s U.S. production capacity by adding a new assembly line. The company currently manufactures the Tundra and Sequoia trucks at its San Antonio facility, which produced nearly 200,000 vehicles in 2025.\r\n\r\nIn November, Toyota announced plans to invest up to $10 billion in U.S.-based initiatives to increase production in response to Trump’s 15% tariffs on vehicles and auto parts imported from Japan. The investment strategy includes a $912 million commitment to expand hybrid vehicle and component production across five states.\r\n\r\nIn fiscal 2026, Toyota’s consolidated vehicle sales rose 2.5% to nearly 9.6 million units. For fiscal 2027, the company expects Toyota and Lexus sales of roughly 10.5 million units compared to 10.48 million units in fiscal 2026, as production ramps for models refreshed in fiscal 2026. Electrified vehicle sales are forecast at nearly 5.96 million units, up from 4.75 million units in fiscal 2025, with HEVs expected to exceed 5 million for the first time.\n\nTM Zacks Rank & Key Picks\n\nToyota currently has a Zacks Rank #4 (Sell).\r\n\r\nSome better-ranked stocks in the auto space are Geely Automobile Holdings Limited GELHY, Garrett Motion Inc. GTX and PHINIA Inc. PHIN, each sporting a Zacks Rank #1 (Strong Buy) at present. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank stocks here.\r\n\r\nThe Zacks Consensus Estimate for GELHY’s 2026 sales and earnings implies year-over-year growth of 76.1% and 36.3%, respectively. The EPS estimate for 2026 and has improved 34 cents and 42 cents, respectively, over the past 30 days.\r\n\r\nThe Zacks Consensus Estimate for GTX’s 2026 sales and earnings implies year-over-year growth of 5.7% and 20.4%, respectively. The EPS estimate for 2026 has improved 12 cents over the past 30 days.\r\n\r\nThe Zacks Consensus Estimate for PHIN’s 2026 sales and earnings implies year-over-year growth of 6.6% and 28.2%, respectively. The EPS estimate for 2026 and 2027 has improved 42 cents and 22 cents, respectively, over the past 30 days.\n\nStory Continues\n\nWant the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report\n\nToyota Motor Corporation (TM) : Free Stock Analysis Report\n\nGarrett Motion Inc. (GTX) : Free Stock Analysis Report\n\nPHINIA Inc. (PHIN) : Free Stock Analysis Report\n\nGeely Automobile Holdings Ltd. (GELHY) : Free Stock Analysis Report\n\nThis article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).\n\nZacks Investment Research\n\nView Comments",
"published": "2026-05-28 23:50",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Ferrari’s Big Selloff Has Investors Asking: What’s The Floor?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ferrari-big-selloff-investors-asking-141735509.html",
"description": "Photo by Toby_Parsons on Pixabay\n\nFerrari NV (NYSE: RACE) was once one of the market’s most unstoppable luxury growth stories.\n\nNow the stock is down roughly 36% from its all-time high above $519, leaving investors wondering whether this is simply a temporary reset — or the start of something worse.\n\nThe strange part is that Ferrari’s actual business still looks remarkably healthy.\n\nRevenue continues to grow, profit margins remain incredibly strong, and the company’s order book now stretches into 2027. Ferrari is also preparing for the launch of its first fully electric vehicle, the Luce, which could become a major growth driver over the next few years. See how Ferrari's financials compare to its peers, Ford Motors, Honda Motors, Gogoro, Chijet Motor and, Robo.ai.\n\nBut markets care about more than just great products.\n\nRight now, Ferrari is facing several pressures at once: currency headwinds, tariff concerns, softer global luxury demand, and — perhaps most importantly — valuation compression. For years, investors were willing to pay enormous premiums for Ferrari because it behaved more like a luxury brand than a traditional automaker. In a higher-rate environment, that premium is shrinking.\n\nSee also, BlackBerry Is Back, But This Time It’s About Cars, Robots, and AI\n\nHistory suggests this kind of decline is not unusual for Ferrari during periods of macro stress.\n\nThe stock fell nearly 30% during the 2018 growth scare and around 35% during the 2022 inflation and rate-hike shock. More recently, tariff fears in 2025 also triggered a significant drawdown.\n\nWhat’s notable is that Ferrari’s business usually remains resilient even when the stock struggles. Its customers are ultra-wealthy, demand consistently exceeds supply, and the company intentionally limits production to preserve exclusivity and pricing power.\n\nThat doesn’t mean the downside is over. If luxury spending weakens further or markets continue punishing expensive growth stocks, Ferrari could still fall more from current levels.\n\nBut the long-term bull case hasn’t disappeared.\n\nThe stock is correcting.\n\nThe Ferrari brand itself probably isn’t.\n\nSo What Can You Do For Your Investments?\n\nPanic is a failure of preparation. When a Growth And Demand Scare shock hits, RACE will contract predictably. Recognizing this behavior as a mathematical feature rather than a flaw allows investors to avoid selling at the exact wrong moment.\n\nIncorporating a rule-based and diversified approach, such as the Trefis High Quality Portfolio (HQ), ensures your capital is protected enough to ride out these inevitable structural resets. HQ has returned over 105% since inception.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-28 23:17",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Tariff Fears Are Rattling the Market. Here's What 100 Years of Data Says About What Happens Next.",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/tariff-fears-rattling-market-heres-122000112.html",
"description": "Tariffs have been a hot-button topic for both businesses and consumers over the last year. Now that tariff refunds are starting to roll out for importers, some investors are concerned that the U.S. could end up paying more for the refunds than it collects in tariff revenue -- potentially complicating economic growth.\n\nRegardless of how the tariff situation unfolds, confusion and uncertainty aren't generally great for investor optimism. Here's what history says about what might be coming next.\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an \"Indispensable Monopoly\" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »Image source: Getty Images.\n\nIs a recession coming in 2026?\n\nNobody can say exactly what the market or economy will do in the coming months, especially when new government policies could change that trajectory on a dime. That said, even if the U.S. does enter a recession in the coming year or so, history has promising news for investors.\n\nOver the past century, the stock market has faced severe recessions, bear markets, crashes, and corrections, yet it's thrived despite them all.\n\nThe past two decades have been particularly volatile for the market, with major indexes experiencing multiple record-breaking downturns. Despite all the turbulence, the S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) has delivered total returns of more than 760% over the past 20 years.^SPX data by YCharts\n\nHistorically, most downturns have also been shorter than many investors expect. In fact, the average S&P 500 bear market since 1929 has lasted only around nine months, research from Bespoke Investment Group found. While there will always be outliers, generally speaking, bull markets have historically lasted far longer than bear markets.\n\nWhat investors can do right now\n\nIf history shows us anything, it's that staying invested through all the market's rough patches is key. The market can be incredibly unpredictable, and trying to time your sell-off perfectly can be risky -- especially with factors like tariffs, inflation, and wars complicating the market's future.\n\nNo matter what's on the horizon, investing in strong stocks and holding them for at least a few years is one of the best ways to protect your portfolio against volatility.\n\nShould you buy stock in S&P 500 Index right now?\n\nBefore you buy stock in S&P 500 Index, consider this:\n\nThe Motley Fool Stock Advisor analyst team just identified what they believe are the 10 best stocks for investors to buy now… and S&P 500 Index wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.\n\nStory Continues\n\nConsider when Netflix made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $472,852!* Or when Nvidia made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, you’d have $1,317,207!*\n\nNow, it’s worth noting Stock Advisor’s total average return is 984% — a market-crushing outperformance compared to 210% for the S&P 500. Don't miss the latest top 10 list, available with Stock Advisor, and join an investing community built by individual investors for individual investors.\n\nSee the 10 stocks »\n\n*Stock Advisor returns as of May 28, 2026.\n\nKatie Brockman has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has a disclosure policy.\n\nTariff Fears Are Rattling the Market. Here's What 100 Years of Data Says About What Happens Next. was originally published by The Motley Fool\n\nView Comments",
"published": "2026-05-28 21:20",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "The Boeing Company (BA) Secures 200-Aircraft Agreement With China",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/boeing-company-ba-secures-200-114945355.html",
"description": "We recently compiled a list of the 10 Most Widely Held Stocks by Individuals in 2026. The Boeing Company (NYSE:BA) is one of the most widely held stocks by individuals.\n\nTheFly reported on May 20 that China’s Commerce Ministry confirmed an agreement to purchase 200 aircraft from The Boeing Company (NYSE:BA) following recent trade discussions between U.S. President Donald Trump and Chinese President Xi Jinping in Beijing. The deal also included U.S. commitments to ensure supplies of aircraft engine parts and related components to China. Both countries further agreed to continue negotiations on extending their tariff pause and reducing duties on billions of dollars’ worth of goods. BA stated that the order represents an initial commitment and indicated that additional aircraft purchases could follow in future agreements as trade relations between the two economies continue improving.The Boeing Company (BA) Secures 200-Aircraft Agreement With China\n\nPixabay/Public Domain\n\nSeparately, on May 19, The Boeing Company (NYSE:BA) received a contract modification valued at approximately $396.76 million related to the production of CH-47F Block I helicopters for Foreign Military Sales. The adjustment finalizes and expands an existing agreement, increasing the total contract value to about $793.51 million. The scope of work will be assigned through individual orders, with funding and specific execution details determined as requirements are issued. The program is scheduled to run through an expected completion date of April 30, 2027. The award was issued through the U.S. Army’s contracting authority and supports ongoing procurement activity for military aviation platforms used by allied defense customers.\n\nThe Boeing Company (NYSE:BA) is a global aerospace leader that designs, manufactures, and services commercial aircraft, defense systems, and space technologies for customers worldwide.\n\nWhile we acknowledge the potential of BA as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and 15 Stocks That Will Make You Rich in 10 Years\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-28 20:49",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "BRP REPORTS FISCAL YEAR 2027 FIRST QUARTER RESULTS",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/brp-reports-fiscal-2027-first-100000314.html",
"description": "Highlights\n\nRevenues of $2,391.8 million, an increase of 29.5% compared to last year, driven by higher ORV and PWC shipments, as well as favourable ORV product mix; Net income of $127.3 million, a decrease of 20.9% compared to last year; Normalized EBITDA [1] of $334.4 million, an increase of 66.5% compared to last year; Normalized diluted earnings per share [1][2] of $1.83, an increase of $1.36 per share, and diluted earnings per share [2] of $1.73, a decrease of $0.46 per share, compared to last year; North American Powersports retail sales decreased by 7% compared to last year, mainly due to a strong end-of-season in Snowmobile last year; Market share gains in North America for ORV; Issuing a revised full-year guidance, incorporating incremental tariff cost net of mitigation measures, with revenues between $9.1 and $9.4 billion, and Normalized diluted earnings per share [1][2] between $3.00 and $3.50.\n\nVALCOURT, QC, May 28, 2026 /CNW/ - BRP Inc. (TSX: DOO) (NASDAQ: DOO) today reported its financial results for the three-month period ended April 30, 2026. All financial information is in Canadian dollars unless otherwise noted. The complete financial results are available on SEDAR+ and EDGAR as well as in the section Quarterly Reports of BRP's website.BRP inc. logo (CNW Group/BRP Inc.)\n\n\"We delivered Q1 financial results above expectations, driven by higher volumes, disciplined cost management, strong overall execution and a more favourable promotional environment. We also sustained our solid retail momentum across key ORV segments, as new product introductions in the second half of last year contributed to additional market share gains,\" said Denis Le Vot, President and CEO of BRP.\n\n\"As tariff policies shifted significantly during the quarter, our teams moved quickly to define mitigation measures to reduce their impact. Looking ahead, we are focused on navigating these headwinds while also protecting our long-term growth prospects. Although the geopolitical and trade environment remains volatile, we are issuing a revised full-year guidance that incorporates both positive trends in our business and net tariff costs. Thanks to our engaged dealer network, valued suppliers and leading-edge product lineups, we are confident in our ability to further strengthen our position in the future,\" concluded Mr. Le Vot.\n\n[1] See \"Non-IFRS Measures\" section of this press release. [2] Earnings per share is defined as \"EPS\".\n\nFinancial Highlights [3] Three-month periods ended (in millions of Canadian dollars, except per share data and margin) April 30,\n\n2026 April 30,\n\n2025 Revenues $2,391.8 $1,846.9 Gross Profit 561.6 394.8 Gross Profit Margin (%) 23.5 % 21.4 % Operating Income 225.5 93.9 Normalized EBITDA [1] 334.4 200.8 Net Income 127.3 161.0 Net Income (Loss) from Discontinued Operations 1.6 (10.9) Normalized Net Income [1] 134.5 34.6 Diluted Earnings per Share [2] 1.73 2.19 Diluted Normalized Earnings per Share [1] [2] 1.83 0.47 Basic Weighted Average Number of Shares 73,151,257 73,031,821 Diluted Weighted Average Number of Shares 73,931,682 73,513,777\n\nFISCAL YEAR 2027 REVISED GUIDANCE & OUTLOOK\n\nThe Company issued a revised FY27 guidance as follows, incorporating incremental tariff cost net of mitigation measures, and superseding prior full-year financial guidance statements issued by the Company:\n\nStory Continues\n\nFinancial Metric FY26 FY27 Guidance [5] Revenues Year-Round Products $4,802.4 $5,325 to $5,450 Seasonal Products 2,291.5 2,425 to 2,500 PA&A and OEM Engines 1,348.8 1,375 to 1,425 Total Company Revenues 8,442.7 9,125 to 9,375 Normalized EBITDA [1] 1,103.4 925 to 975 Normalized Earnings per Share - Diluted [1][2] $5.21 $3.00 to $3.50 Net Income $340.4 $215 to $250\n\nOther assumptions for FY27 Guidance • Depreciation Expenses Adjusted: ~$450M (Compared to $448M in FY26) • Net Financing Costs Adjusted: ~$180M (Compared to $188M in FY26) • Effective tax rate [1] [4]: ~25% (Compared to 17.6% in FY26) • Weighted average number of shares – diluted: ~74M shares (Compared to 73.1M in FY26) • Capital Expenditures: ~$390M (Compared to $341M in FY26)\n\nFY27 Quarterly Outlook [5] The Company expects Q2 Fiscal 2027 Normalized diluted earnings per share [1] to be down approximately $1.60 to $1.65 versus the same three-month period in Fiscal 2026. The decline results from the net impact of tariffs, the timing of PWC shipments and higher tax incentives last year.\n\n[1] See \"Non-IFRS Measures\" section of this press release. [2] Earnings per share is defined as \"EPS\". [3] Figures are on a continuing basis. [4] Effective tax rate based on Normalized Earnings before Normalized Income Tax. [5] Please refer to the \"Caution Concerning Forward-Looking Statements\" and \"Key Assumptions\" sections of this press release for a summary of important risk factors that could affect the above guidance and of the assumptions underlying this Fiscal Year 2027 guidance.\n\nFIRST QUARTER RESULTS\n\nThe first quarter of Fiscal 2027 was marked by dou",
"published": "2026-05-28 19:00",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Zacks Industry Outlook Highlights First Solar, Enphase Energy and Canadian Solar",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/zacks-industry-outlook-highlights-first-094300227.html",
"description": "For Immediate Release\n\nChicago, IL – May 28, 2026 – Today, Zacks Equity Research discusses First Solar FSLR, Enphase Energy ENPH and Canadian Solar CSIQ.\n\nIndustry: Solar Energy\n\nLink: https://www.zacks.com/commentary/2927221/3-solar-stocks-offering-opportunity-despite-ongoing-industry-weakness\n\nThe U.S. solar market continues to benefit from strong demand driven by rising electricity consumption, AI-powered data center growth and corporate clean-energy goals, with the Solar Energy Industries Association projecting solar capacity to nearly triple by 2036. However, growth is being tempered by policy uncertainty following the OBBBA, tighter tax-credit timelines, supply-chain pressures and weaker residential solar economics resulting from changes such as California’s Net Billing Tariff, all of which are increasing project risks and slowing parts of the market. A few prominent companies that solar investors may want to monitor are First Solar, Enphase Energy and Canadian Solar.\n\nAbout the Industry\n\nThe Zacks Solar industry can be fundamentally categorized into two groups of companies. One is involved in designing and producing high-efficiency solar modules, panels and cells, while the other is engaged in installing grids and, in some cases, entire solar power systems. The industry also includes a handful of companies that manufacture inverters for solar power systems, which convert solar power from modules into electricity required by electric grids. Per a report from the U.S. Energy Information Administration (“EIA”), solar’s share of U.S. electricity generation will be 8% in 2026 and 9% in 2027. It remains the nation's dominant form of new generating capacity.\n\n3 Trends Shaping the Future of the Solar Industry\n\nStrong Demand Supports Solar Market Growth: Utilities and businesses across the United States are accelerating their adoption of solar energy — particularly solar systems combined with battery storage — as they seek cleaner, more resilient and cost-effective power solutions. Rising electricity prices and growing decarbonization commitments are making solar increasingly attractive, while battery storage helps users maintain power reliability during grid disruptions and periods of peak demand.\n\nThe U.S. solar market is experiencing rapid expansion due to an unprecedented increase in electricity demand from data centers. The rapid expansion of artificial intelligence and cloud computing has significantly increased electricity consumption, prompting major technology companies and hyperscalers to invest aggressively in utility-scale solar and energy-storage projects. These investments are intended not only to secure reliable grid capacity for future operations, but also to support ambitious corporate sustainability and net-zero commitments.\n\nStory Continues\n\nA report published in March 2026 by the Solar Energy Industries Association (“SEIA”) projects cumulative U.S. solar capacity to nearly triple from 279 GWdc installed at year-end 2025 to 769 GWdc by 2036, with average annual capacity additions exceeding 44 GWdc. The updated forecast represents an increase from the prior quarter’s outlook, reflecting a stronger near-term utility-scale project pipeline and continued growth in energy demand expectations.\n\nPolicy Uncertainty Slows the Momentum: Policy uncertainty at the federal level has emerged as a significant challenge for the U.S. solar sector after the enactment of the One Big Beautiful Bill Act (“OBBBA”). The law significantly reduced the eligibility window for key clean-energy tax incentives, requiring most solar and wind projects to either begin construction by July 2026 or enter service before the end of 2027 to qualify for federal tax credits.\n\nIn addition, the legislation imposed more rigorous construction qualification rules along with stricter regulations tied to foreign sourcing and supply-chain compliance. These changes have heightened development, financing and execution risks across the industry. Many market participants believe the tighter deadlines could force delays, restructuring or even cancellation of projects that are still navigating permitting approvals or grid interconnection processes.\n\nThe SEIA report highlighted that the residential segment installed 4,647 MWdc of solar capacity in 2025, representing a 2% decline from 2024 levels. Although module shortages and delivery delays raised concerns late in the year, most installers secured sufficient equipment to complete projects. Demand also failed to meaningfully accelerate ahead of the Section 25D tax credit expiration, as the OBBBA provided too little time for companies to ramp up sales, customer acquisition and installations before the deadline.\n\nTariff Pressures Strain Solar Economics: The heightened U.S. tariffs on imported goods have been negatively impacting nearly all industries, and solar is no exception. As expected, these tariffs have increased manufacturing costs for solar companies, which were already grappling with raw",
"published": "2026-05-28 18:43",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"SP500_실적": [
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"title": "Dell forecasts FY 2027 revenue of $165B-$169B as AI server revenue outlook rises to $60B midpoint",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4598243-dell-forecasts-fy-2027-revenue-of-165b-169b-as-ai-server-revenue-outlook-rises-to-60b?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Dell Technologies (DELL) Q1 FY 2027\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t*\n\"What a great start to FY '27\" (COO & Vice Chairman Jeffrey Clarke) as Dell reported that \"demand was stronger than we anticipated across all lines of businesses and geographies\" and said customers are \"moving decisively to secure supply across a broad range of IT needs.\" \n\n \t*\nOn AI infrastructure, Clarke highlighted the scale of demand and backlog, saying, \"In Q1, we booked $24.4 billion in AI orders and recognized $16.1 billion of AI server revenue\" and \"exited the quarter with a record $51.3 billion of AI backlog.\" He added, \"Demand continues to exceed supply with memory as the primary constraint, and we expect to exit the year with meaningful backlog.\"\n\n \t*\nClarke emphasized portfolio expansion and partner ecosystem around the Dell AI Factory, including announcements spanning NVIDIA’s Vera Rubin platform and enterprise offerings, and said Dell is \"expanding the AI factory from the data center to the Deskside\" while naming partners such as \"NVIDIA, Google Cloud, OpenAI, SpaceX AI, ServiceNow, Palantir, Mistral and CrowdStrike.\"\n\n \t*\n\"Total revenue was up 88% to $43.8 billion\" (Chief Financial Officer David Kennedy) and he attributed gross margin rate pressure to AI mix, saying, \"Gross margin rate was 18.1%, driven primarily by mix shift to AI servers,\" while adding, \"Excluding the impact of AI mix, gross margin rate was up.\"\n\nOUTLOOK\n\n \t*\n\"For Q2, we expect revenue of $44 billion to $45 billion\" and \"diluted non-GAAP earnings per share is expected to be $4.80, plus or minus $0.10\" (CFO Kennedy). He also guided, \"ISG is expected to grow roughly 75%, supported by $15.5 billion in AI server revenue, and CSG is expected to be up roughly 20%.\"\n\n \t*\n\"For the full year, we expect revenue of $165 billion to $169 billion\" (CFO Kennedy) and \"diluted non-GAAP earnings per share is expected to be $17.90, plus or minus $0.25.\" Kennedy added, \"ISG is expected to grow roughly 80%, driven by $60 billion of AI server revenue at the midpoint\" and said traditional servers are expected to grow \"just over 60%\" and storage \"up mid-single digits.\"\n\n \t*\nCompared with the prior quarter, management increased its FY 2027 framework materially: in the previous call, Kennedy said, \"For full year, we expect revenue of $138 billion to $142 billion\" and \"diluted non-GAAP earnings per share is expected to be $12.90, plus or minus $0.25,\" and guided \"$50 billion in AI revenue\" for FY 2027.\n\nFINANCIAL RESULTS\n\n \t*\nDell reported \"revenue was $43.8 billion\" and \"diluted EPS increased 214% to $4.86\" (CFO Kennedy), alongside \"cash flow from operations of $4.1 billion\" and \"returned $2.1 billion to shareholders this quarter.\"\n\n \t*\nSegment results included \"ISG revenue was a record $29 billion\" and \"CSG revenue was up 17% to $14.6 billion\" (CFO Kennedy). Within ISG, he reported \"traditional server and networking revenue was $8.5 billion\" and \"storage revenue was $4.3 billion.\"\n\n \t*\nKennedy flagged operating model leverage, stating, \"OpEx down 610 basis points to 8.4% of revenue, the lowest level in over 20 years\" and \"operating income grew 154% to $4.2 billion or 9.7% of revenue.\"\n\nQ&A\n\n \t*\nBenjamin Reitzes, Melius Research: asked about pull-forward risk across traditional servers and PCs; COO Clarke said demand was driven by supply security, refresh cycles, and new AI-driven workloads, adding, \"our forward-looking pipelines, the pipelines have never been healthier\" and said this supported raising the full-year guide \"by $27 billion of revenue for the year.\"\n\n \t*\nAmit Daryanani, Evercore: pressed on why the model implies a lighter second half vs. historical seasonality; COO Clarke said, \"We have a supply issue. We are supply constrained in the second half. It is not a demand issue for us,\" and CFO Kennedy reinforced, \"The demand continues to outpace the supply.\"\n\n \t*\nKatherine Campagna, Goldman Sachs: asked about the incremental AI-server opportunity and capacity; CFO Kennedy tied the raised outlook to \"$16.1 billion of shipments, $24.4 billion of orders\" and said growth was broad-based across \"NeoClouds, our sovereign relationships, our enterprise customers,\" while COO Clarke concluded, \"there's no capacity issue. It's parts.\"\n\n \t*\nDavid Vogt, UBS: questioned unusually high CSG profitability and durability; COO Clarke cited scale and pricing actions, saying, \"we benefited from tremendous scale\" and added, \"we purposely moved the price in earlier\" and later noted, \"we probably moved a little too early in retrospect\" as Dell tries to balance demand and margins.\n\n \t*\nSimon Leopold, Raymond James: asked for a ranked view of constraints beyond memory; COO Clarke listed, \"DRAM, NAND, microprocessors\" and then \"hard drives\" as key pressure points.\n\nSENTIMENT ANALYSIS\n\n \t*\nAnalysts’ tone was positive and focused on sustainability, pull-forward, and constraint risk, including remarks like \"trying to get a better sense for how much confidence you have that this is sustaina",
"published": "2026-05-29 15:54",
"age": "방금 전",
"source": "seekingalpha.com"
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"title": "Top Biotech Gainers: SPRC Deal Gets Nod, CODX Rallies, OTLK, AKTX, FTRE Drawing Investor Interest",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/top-biotech-gainers-sprc-deal-gets-nod-codx-rallies-otlk-aktx-ftre-drawing-investor",
"description": "(RTTNews) - In Thursday's list of gainers, we highlight SciSparc, which received the regulatory go-ahead to acquire a stake in a private Israeli technology company, Co-Diagnostics, which extended its rally for the third straight day, and Tevogen, which is making continued progress on its planned strategic acquisition initiatives. Outlook Therapeutics is also drawing increasing Wall Street interest while MiNK continues to progress in its acute lung injury and critical illness program.\n\nRead on…\n\nSPRC Gets Canadian Approval to Acquire Stake in CliniQuantum\n\nSciSparc Ltd. (SPRC) topped the list of Thursday's biotech gainers - with its shares advancing nearly 140%.\n\nThe company's subsidiary, NeuroThera Labs Inc. (TSXV: NTLX), a clinical-stage pharmaceutical company developing novel treatments for central nervous system disorders, has received conditional regulatory approval from the TSX Venture Exchange to acquire roughly a 54% stake in CliniQuantum Ltd.\n\nCliniQuantum is a private Israeli technology company that develops software for analyzing clinical trial data. Its platform uses advanced quantum simulation and quantum Monte Carlo techniques to identify groups of patients who respond better to certain experimental treatments, helping improve the accuracy and effectiveness of clinical trial results.\n\nAs previously disclosed, in March 2026, NeuroThera will acquire 56,375 ordinary shares of CliniQuantum, representing approximately 54% of the company, from certain CliniQuantum shareholders in exchange for 56.6 million NeuroThera common shares, valued at approximately $9.46 million.\n\nA 1:9 reverse stock split was implemented on March 4, 2026.\n\nSPRC closed Thursday's trading at $10.55, up 139.77%.\n\nCODX Rallies for the 3rd Day\n\nCo-Diagnostics Inc. (CODX) soared more than 50% on Thursday, marking the third straight day of its rally, amid the Ebola outbreak and continued progress in the company's Ebola assay development.\n\nOn May 26, 2026, the company announced that it has advanced the PCR assay development strategy for the Bundibugyo virus - currently causing an outbreak of Ebola disease in the Democratic Republic of the Congo and Uganda - with the support of CoSara Diagnostics Pvt. Ltd. (\"CoSara\" or the \"JV\"), the Indian joint venture between Co-Dx and Ambalal Sarabhai Enterprises Limited.\n\nAs of May 26, 2026, approximately 1,000 cases and nearly 230 deaths had been reported, including both suspected and confirmed cases, according to Statista, a market research company.\n\nCODX closed Thursday's trading at $11.19, up 53.29%.\n\nWhat's making news at AKTX?\n\nShares of Akari Therapeutics Plc (AKTX) have been on fire ever since the company reported breakthrough preclinical data demonstrating synergistic activity of AKTX-101 with KRAS inhibition in KRAS-mutated pancreatic cancer models last week.\n\nThis oncology biotechnology company is developing antibody drug conjugates (ADCs) with novel RNA splicing modulator payloads.\n\nOn Thursday, during a Virtual Investor interview, Abizer Gaslightwala, the CEO, announced that the company's first abstract had been accepted at ASCO. The CEO also shared new preclinical results showing that combining Akari's spliceosome-modulating ADC platform with a KRAS inhibitor produced strong synergistic effects in KRAS-mutated pancreatic cancer models. The findings further support the potential of Akari's PH1 payload platform to target hard-to-treat cancers, especially those driven by KRAS mutations.\n\nThe company is targeting the initiation of a first-in-human clinical trial of AKTX-101 by mid-2027.\n\nAKTX closed Thursday's trading at $22.05, up 38.46%.\n\nWhat's on the horizon for Outlook?\n\nOutlook Therapeutics Inc. (OTLK) jumped more than 25% on Thursday as it prepares to resubmit the Lytenava Biologics License Application in June 2026.\n\nLytenava, proposed for the treatment of wet AMD, has been thrice rejected by the FDA. Recent SEC filings show that directors Kurt J. Hilzinger and Randy H. Thurman, along with board member Yezan Munther Haddadin of Outlook Therapeutics, purchased shares of the company on May 26, 2026.\n\nOn May 28, 2026, Outlook Therapeutics agreed to sell 8.54 million shares of its common stock to GMS Ventures and Investments in a registered direct offering at $0.5855 per share, with gross proceeds expected to be about $5.0 million. The deal is expected to close around May 29, 2026, and the company plans to use the funds for working capital and general corporate purposes.\n\nOTLK closed Thursday's trading at $0.74, up 26.39%.\n\nPLYX Closes PIPE Financing\n\nPolaryx Therapeutics, Inc. (PLYX) announced on Thursday that it has closed a private investment in public equity financing resulting in proceeds of $10 million.\n\nThe company's lead drug candidate is PLX-200. A phase 2 trial of PLX-200, dubbed SOTERIA, in four different lysosomal storage disorders - CLN2, CLN3, Krabbe disease, and Sandhoff disease - is expected to be initiated in the second half of 2026.\n\nThe company intends to use the ne",
"published": "2026-05-29 15:27",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
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"title": "Is NVIDIA (NVDA) the Most Profitable Stock to Invest In?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/nvidia-nvda-most-profitable-stock-060618261.html",
"description": "NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) is one of the\n\n12 Most Profitable Stocks to Invest In.\n\nOn May 23, 2026, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) CEO Jensen Huang asked Super Micro Computer (SMCI) to tighten its compliance after Taiwan detained three people for allegedly making fraudulent declarations tied to AI servers made by Nvidia, Bloomberg’s Debby Wu reported. Huang said Super Micro has to run its own company, but added that he hopes it will “enhance and improve” regulatory compliance and avoid similar issues in the future.\n\nOn May 21, 2026, Raymond James raised the firm’s price target on NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) to $330 from $323 and maintained a Strong Buy rating on the shares. Raymond James cited stronger-than-expected Q1 results and Q2 guidance, driven by inference-led growth and share gains. The firm also pointed to Nvidia’s $80B buyback authorization and dividend increase from 1c to 25c per share. BofA also raised the firm’s price target on Nvidia to $350 from $320 and maintained a Buy rating, lifting its FY27 and FY28 pro-forma EPS estimates by 9% and 15%, respectively, after a “solid beat/raise.”Jim Cramer Makes Sarcastic Remark About NVIDIA (NVDA)\n\nOn May 20, 2026, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) reported Q1 adjusted EPS of $1.87, ahead of the consensus estimate of $1.77. Revenue totaled $81.6B, above the consensus estimate of $79.12B. Founder and CEO Jensen Huang said the buildout of AI factories is “accelerating at extraordinary speed,” while adding that agentic AI is scaling across companies and industries. Huang said Nvidia is positioned “at the center of this transformation” through its platform spanning hyperscale data centers to the edge.\n\nNVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) operates as a data center-scale AI infrastructure company through its Compute & Networking and Graphics segments.\n\nWhile we acknowledge the potential of NVDA as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 15:06",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "UBS Raises its Price Target on Public Storage (PSA)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ubs-raises-price-target-public-060607600.html",
"description": "Public Storage (NYSE:PSA) is one of the\n\n12 Most Profitable Stocks to Invest In.\n\nOn May 18, 2026, UBS analyst Michael Goldsmith raised the firm’s price target on Public Storage (NYSE:PSA) to $314 from $276 previously and maintained a Neutral rating on the shares.\n\nMeanwhile, Goldman Sachs raised the firm’s price target on Public Storage (NYSE:PSA) to $341 from $330 and maintained a Buy rating on the shares after better-than-expected Q1 earnings and occupancy. Goldman Sachs said fewer customer move-outs and resilient occupancy allowed the company to push move-in rates, with April move-in rates flat to slightly positive. The firm also noted management’s view that customer health remains strong despite macro uncertainty.UBS Raises its Price Target on Public Storage (PSA)\n\nPhoto by RDNE Stock project on Pexels\n\nLast month, Public Storage (NYSE:PSA) reported Q1 FFO of $4.22, ahead of the consensus estimate of $4.13. Revenue totaled $1.00B, below the consensus estimate of $1.21B. Public Storage also reported 2.4% Core FFO growth, 2.6% Total Self-Storage growth, and a 77.1% Same Store net operating income margin, up 0.4% from the first quarter of 2025. CEO Tom Boyle said the results reflected “differentiated strategies” and pointed to the pending acquisition of National Storage Affiliates as a way to drive per-share earnings growth, improve customer experience, unlock operating upside, and jump-start its Value Creation Engine.\n\nPublic Storage (NYSE:PSA) is a REIT that primarily acquires, develops, owns, and operates self-storage facilities.\n\nWhile we acknowledge the potential of PSA as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 15:06",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Morgan Stanley Raises its Price Target on The Williams Companies (WMB)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/morgan-stanley-raises-price-target-060522680.html",
"description": "The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) is one of the\n\n12 Most Profitable Stocks to Invest In.\n\nOn May 20, 2026, Morgan Stanley raised the firm’s price target on The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) to $98 from $90 previously and maintained an Overweight rating on the shares.\n\nScotiabank analyst Brandon Bingham also raised the firm’s price target on The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) to $86 from $85 and maintained an Outperform rating on the shares. Bingham said the Q1 reporting period showed midstream companies’ capacity and ability to capture outsized earnings during periods of turbulence and shock. Similarly, UBS analyst Manav Gupta raised the firm’s price target on The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) to $91 from $89 and maintained a Buy rating. Gupta said Williams continues to grow its business at a pace that exceeds expectations and cited potential EBITDA upside of $1.93B by 2029 from projects including Socrates, Atlas, Apollo, Aquila, Socrates the Younger, and Neo.Morgan Stanley Raises its Price Target on The Williams Companies (WMB)\n\nOn May 4, 2026, The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) reported Q1 EPS of 73c, ahead of the consensus estimate of 62c. Revenue totaled $3.03B, below the consensus estimate of $3.27B. President and CEO Chad Zamarin said Williams delivered a “strong first quarter,” supported by its natural gas-focused strategy and premier assets. Zamarin added that first-quarter GAAP net income increased 25% year-over-year to $864 million, while adjusted EBITDA grew 13% year-over-year to $2.254 billion, driven by Transco expansion projects, new Gulf volumes, higher storage revenues, and higher gathering volumes in the West.\n\nThe Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) operates as an energy infrastructure company primarily in the United States.\n\nWhile we acknowledge the potential of WMB as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 15:05",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Is AT&T Inc. (T) the Most Undervalued Stock to Invest In?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/t-inc-t-most-undervalued-053917930.html",
"description": "AT&T Inc. (NYSE:T) is one of the\n\n12 Most Undervalued Stocks to Invest In.\n\nOn May 20, 2026, AT&T Inc. (NYSE:T) committed $19B of investment in California’s fiber and wireless networks by the end of 2030, calling it the company’s largest-ever infrastructure investment commitment in the state. AT&T said the plan includes bringing fiber to more than 4 million additional households and businesses in California and adding more than 1,200 cell sites by the end of 2030. The company also said it is committing to affordable connectivity options, workforce development, and partnerships aimed at closing the digital divide.\n\nOn May 12, 2026, AT&T Inc. (NYSE:T) and Lexus announced that they are integrating AT&T 5G network connectivity into the Lexus lineup, starting with the 2026 Lexus ES. The companies said the improved connectivity experience supports the latest generation of Lexus Interface, including faster system responsiveness, improved Voice Assistant capabilities, navigation enhancements, and expanded entertainment options.Is AT&T Inc. (T) the Most Undervalued Stock to Invest In?\n\nCopyright: dolgachov / 123RF Stock Photo\n\nLast month, AT&T Inc. (NYSE:T) reported Q1 EPS of 57c, ahead of the consensus estimate of 55c. Revenue totaled $31.5B, above the consensus estimate of $31.24B. Chairman and CEO John Stankey said AT&T had its “best first quarter ever” for Advanced Connectivity internet customer net additions, citing demand for fiber and 5G from one provider.\n\nAT&T Inc. (NYSE:T) provides telecommunications and technology services worldwide through its Communications and Latin America segments.\n\nWhile we acknowledge the potential of T as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 14:39",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Morgan Stanley Maintains Equal Weight Rating on PG&E (PCG)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/morgan-stanley-maintains-equal-weight-053846559.html",
"description": "PG&E Corporation (NYSE:PCG) is one of the\n\n12 Most Undervalued Stocks to Invest In.\n\nOn May 21, 2026, Morgan Stanley lowered the firm’s price target on PG&E Corporation (NYSE:PCG) to $22 from $23 and maintained an Equal Weight rating on the shares. Morgan Stanley said it updated price targets for North American Regulated & Diversified Utilities / IPPs for April and noted that utilities underperformed the S&P’s return this month.\n\nMeanwhile, Truist lowered the firm’s price target on PG&E Corporation (NYSE:PCG) to $22 from $23 and maintained a Buy rating on the shares. Truist updated its Power and Utilities models ahead of the American Gas Association’s Financial Forum and said sector investment continues to move higher in year three of the data center wave. The firm said vertically integrated electric utilities are clear winners in building infrastructure to serve this load growth.Morgan Stanley Maintains Equal Weight Rating on PG&E (PCG)\n\ntcly / shutterstock.com\n\nLast month, PG&E Corporation (NYSE:PCG) reported Q1 EPS of 43c, ahead of the consensus estimate of 40c. Revenue totaled $6.88B, above the consensus estimate of $6.34B. CEO Patti Poppe said the company continues to deliver “safe, reliable, affordable and clean energy” to customers, while noting that residential bundled electric rates are down 23% since January 2024 for its most vulnerable customers.\n\nPG&E Corporation (NYSE:PCG), through Pacific Gas and Electric Company, sells and delivers electricity and natural gas to customers in northern and central California.\n\nWhile we acknowledge the potential of PCG as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 14:38",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Is Allstate (ALL) the Most Undervalued Stock to Invest In?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/allstate-most-undervalued-stock-invest-053829325.html",
"description": "The Allstate Corporation (NYSE:ALL) is one of the\n\n12 Most Undervalued Stocks to Invest In.\n\nOn May 21, 2026, The Allstate Corporation (NYSE:ALL) announced estimated catastrophe losses for April of $870M, or $687M after tax. The losses came from 10 wind and hail events, with approximately 70% tied to two events.\n\nEarlier in May, Piper Sandler raised the firm’s price target on The Allstate Corporation (NYSE:ALL) to $268 from $252 and maintained an Overweight rating on the shares. Piper Sandler said Allstate beat the firm’s and consensus estimates, driven by better-than-expected favorable development. The firm noted that top-line growth was lower than expected, while total company year-over-year PIF growth slowed from the previous quarter and auto PIF growth accelerated.Is Allstate (ALL) the Most Undervalued Stock to Invest In?\n\nLast month, The Allstate Corporation (NYSE:ALL) reported Q1 adjusted EPS of $10.65, ahead of the consensus estimate of $7.24. Revenue totaled $16.9B, compared with estimates of $17.29B. Tom Wilson said Allstate generated strong earnings and increased growth in the first quarter, with net income of $2.4 billion and policies in force reaching 212 million. Wilson also cited a strong Property-Liability combined ratio, improvement in the underlying combined ratio across all personal lines products and brands, and a 9.8% increase in investment income.\n\nThe Allstate Corporation (NYSE:ALL) provides property and casualty, and other insurance products in the United States and Canada.\n\nWhile we acknowledge the potential of ALL as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.\n\nREAD NEXT: 33 Stocks That Should Double in 3 Years and Cathie Wood 2026 Portfolio: 10 Best Stocks to Buy.\n\nDisclosure: None. Follow Insider Monkey on Google News.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 14:38",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "3 Undiscovered European Gems with Solid Potential",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/3-undiscovered-european-gems-solid-053250871.html",
"description": "As European markets experience a positive shift, with the STOXX Europe 600 Index climbing by 3.00% amid easing geopolitical tensions, investors are keenly observing small-cap opportunities that might benefit from this upward momentum. In such an environment, stocks that demonstrate resilience through robust fundamentals and adaptability to economic fluctuations stand out as promising candidates for potential growth.\n\nTop 10 Undiscovered Gems With Strong Fundamentals In Europe\n\nName Debt To Equity Revenue Growth Earnings Growth Health Rating Bijou Brigitte modische Accessoires NA 11.13% 27.59% ★★★★★★ Lion Capital NA 5.77% 4.53% ★★★★★★ Infinity Capital Investments NA 4.92% 13.52% ★★★★★★ Envirotainer 43.54% -23.63% nan ★★★★★☆ Evergent Investments 2.98% 17.16% 22.28% ★★★★★☆ Procimmo Group 110.51% 10.70% 14.55% ★★★★☆☆ Marvipol Development 71.34% 1.41% -19.01% ★★★★☆☆ Dn Agrar Group 72.52% 27.94% 36.68% ★★★★☆☆ Alantra Partners 9.97% -8.52% -36.82% ★★★★☆☆ BAUER 72.65% 19.57% 989.58% ★★★★☆☆\n\nClick here to see the full list of 344 stocks from our European Undiscovered Gems With Strong Fundamentals screener.\n\nWe'll examine a selection from our screener results.\n\nClínica Baviera\n\nSimply Wall St Value Rating: ★★★★☆☆\n\nOverview: Clínica Baviera, S.A. is a medical company that operates a network of ophthalmology clinics across Spain and Europe, with a market capitalization of €951.50 million.\n\nOperations: Clínica Baviera generates revenue of €304.91 million from its ophthalmology clinics across Spain and Europe.\n\nClínica Baviera stands out with its earnings growth of 4.6% over the past year, surpassing the Healthcare industry's 3.4%. The company's debt to equity ratio has impressively decreased from 36.4% to 7.1% in five years, and it trades at a notable 27% below its estimated fair value, suggesting potential undervaluation. With interest payments well covered by EBIT at an impressive multiple of nearly 80 times, financial stability seems robust. Despite being a smaller player in the healthcare sector, Clínica Baviera's high-quality earnings and reduced debt levels indicate solid operational management and potential for future growth.\n\nClick to explore a detailed breakdown of our findings in Clínica Baviera's health report. Learn about Clínica Baviera's historical performance.BME:CBAV Earnings and Revenue Growth as at May 2026\n\nSP Group\n\nSimply Wall St Value Rating: ★★★★☆☆\n\nOverview: SP Group A/S, along with its subsidiaries, is involved in the production and sale of moulded plastic and composite components across various global markets including Denmark, Europe, the Americas, Asia, the Middle East, Australia, and Africa; it has a market capitalization of DKK4.92 billion.\n\nStory Continues\n\nOperations: The primary revenue stream for SP Group comes from its Plastics & Rubber segment, which generated DKK3.13 billion. The company's market capitalization stands at approximately DKK4.92 billion.\n\nSP Group, a nimble player in the European market, is making strides with its expansion into healthcare and cleantech sectors. Despite facing challenges like declining plastics demand, it reported impressive first-quarter sales of DKK 966 million, up from DKK 786 million last year. Net income also rose to DKK 98.9 million from DKK 78.5 million previously. The company has been active in share buybacks, repurchasing over 62,000 shares for DKK 23.1 million recently. With earnings growth outpacing the industry and a net profit margin of around 12%, SP Group seems well-positioned for future growth despite high debt levels at a net debt to equity ratio of 78%.\n\nSP Group is leveraging ESG trends for growth in healthcare and cleantech sectors. Click here to explore the narrative on SP Group's strategic positioning and future prospects.CPSE:SPG Debt to Equity as at May 2026\n\nCampine\n\nSimply Wall St Value Rating: ★★★★★★\n\nOverview: Campine NV is a company based in Belgium that offers raw material solutions on a global scale, with a market capitalization of €372 million.\n\nOperations: Campine NV generates revenue primarily from its Specialty Chemicals segment, contributing €574.15 million, and Circular Metals segment, adding €256.54 million.\n\nCampine, a modestly-sized player in the metals and mining sector, has demonstrated impressive financial health with earnings skyrocketing by 154% over the past year, significantly outpacing the industry average of 18%. The company’s debt-to-equity ratio has improved from 27.8% to 9.9% in five years, reflecting prudent financial management. Trading at nearly 27% below estimated fair value suggests potential undervaluation. Notably, Campine's net income surged to €56.62 million from €22.26 million last year, while basic EPS jumped to €37.75 from €14.84, underscoring its robust performance and strategic position in the market landscape.\n\nDive into the specifics of Campine here with our thorough health report. Gain insights into Campine's historical performance by reviewing our past performance report.ENXTBR:CAMB D",
"published": "2026-05-29 14:32",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "Guidewire Software and Varonis Systems Shares Are Soaring, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/guidewire-software-varonis-systems-shares-052600034.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks jumped in the afternoon session after Snowflake's impressive earnings results provided the clearer evidence that the \"SaaSpocalypse\" — a rolling selloff that had erased approximately $2 trillion from software market values since late 2025 on fears that AI would make subscription software obsolete — had been overstated for platforms sitting at the centre of AI workflows.\n\nSnowflake surged 35%, its best single day ever, after reporting that AI accounts on its platform jumped from 9,100 to 13,600 in a single quarter, product revenue grew 34%, and full-year guidance was raised by $180 million. The read-through was immediate. ServiceNow gained 5%, Palantir rose nearly 6%, Oracle and Microsoft each added roughly 3%, and a broad wave lifted the iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV).\n\nThe SaaSpocalypse thesis rested on a simple fear: that autonomous AI agents would replace per-seat software licences, hollowing out established SaaS business models. Snowflake's results inverted that logic directly. Instead of AI displacing its platform, AI drove more consumption of it. CFO Brian Robins described Cortex Code as creating a \"step function change\" in AI revenue potential, and said it was the single largest driver of the full-year guidance raise. Enterprises are not replacing data platforms with AI; they are using AI to generate more workloads that run on those same platforms.\n\nThe stock market overreacts to news, and big price drops can present good opportunities to buy high-quality stocks.\n\nAmong others, the following stocks were impacted:\n\nVertical Software company Guidewire Software (NYSE:GWRE) jumped 6.7%. Is now the time to buy Guidewire Software? Access our full analysis report here, it’s free. Endpoint Security company Varonis Systems (NASDAQ:VRNS) jumped 6.2%. Is now the time to buy Varonis Systems? Access our full analysis report here, it’s free.\n\nZooming In On Guidewire Software (GWRE)\n\nGuidewire Software’s shares are very volatile and have had 22 moves greater than 5% over the last year. In that context, today’s move indicates the market considers this news meaningful but not something that would fundamentally change its perception of the business.\n\nThe previous big move we wrote about was 10 days ago when the stock gained 3.7% on the news that investor confidence rebounded as markets softened their view on the existential threat AI poses to traditional software companies.\n\nAfter a period of significant underperformance, dubbed the \"SaaS Rout of 2026,\" where software stocks traded at a discount to the S&P 500, the prevailing fear that AI would completely disrupt and replace traditional Software-as-a-Service (SaaS) companies began to subside.\n\nStory Continues\n\nExperts noted that these companies possess significant advantages, including established enterprise relationships, vast amounts of proprietary data, and deep integration into customer workflows, which AI is unlikely to erase overnight. This changing perspective suggests a potential re-rating for the sector as investors realize these companies may be well-positioned to integrate and leverage AI rather than be replaced by it.\n\nGuidewire Software is down 24% since the beginning of the year, and at $142.53 per share, it is trading 45.6% below its 52-week high of $261.88 from September 2025. Despite the year-to-date decline, investors who bought $1,000 worth of Guidewire Software’s shares 5 years ago would now be looking at an investment worth $1,458.\n\nONE MORE THING: The $21 AI Application Stock Wall Street Forgot. While Wall Street obsesses over who’s building AI, one company is already using it to print money. And nobody’s paying attention.\n\nAI chip stocks trade at ridiculous valuations. This company processes a trillion consumer signals monthly using AI and trades at a third of the price. The gap won’t last. The institutions will figure it out. You need to see this first. Read the FREE Report Before They Notice.\n\nView Comments",
"published": "2026-05-29 14:26",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "COST Q3 Earnings Call Shows Value Focus, Digital Push",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cost-q3-earnings-call-shows-052100683.html",
"description": "Costco Wholesale Corporation COST used its fiscal third-quarter call to stress a familiar point with sharper urgency: in a volatile consumer and cost environment, management wants to protect member value first. That stance shaped the company’s pricing, fuel, digital and capital allocation commentary.\n\nThe setup around that message was solid. Costco reported earnings per share of $4.93, ahead of the Zacks Consensus Estimate of $4.91 by 0.41%. Revenues of $70.53 billion exceeded the consensus estimate of $69.5 billion by 1.47%. On the call, executives spent more time explaining how they are defending traffic, loyalty and share than recapping the quarter’s beat.\n\nCostco Wholesale Corporation Price, Consensus and EPS SurpriseCostco Wholesale Corporation Price, Consensus and EPS Surprise\n\nCostco Wholesale Corporation price-consensus-eps-surprise-chart | Costco Wholesale Corporation Quote\n\nCOST Doubles Down on Member Value\n\nChief executive officer Ron Vachris said Costco’s operating focus remains delivering quality goods and services at the lowest possible price, and he tied that directly to unusually strong gasoline volumes during the quarter. Management said each of the three four-week periods set company fuel-volume records as members responded to higher market prices.\n\nChief financial officer Gary Millerchip reinforced that the company used pricing as a strategic lever. He said Costco widened its value gap in gas and cut prices on everyday items such as eggs and beef, while also lowering select Kirkland Signature prices across categories.\n\nThat framing mattered because management was not describing a reactive promotion cycle. In Q&A, Vachris said the price moves were strategic and consistent with Costco’s long-standing approach of moving down first when costs fall and holding off on increases as long as possible.\n\nCostco’s Growth Engine Stays Broad\n\nThe operating backdrop remained strong. Net sales rose 11.6% to $69.15 billion, comparable sales increased 9.8%, or 6.6% adjusted for gasoline and foreign exchange, and digitally enabled comparable sales rose 21.5%. Traffic increased 2.4% worldwide, while average ticket grew 7.3%.\n\nMillerchip highlighted balanced category strength, with fresh and nonfoods each up in the high single digits and ancillary businesses up in the mid-20% range. Pharmacy was a standout, helped by GLP-1 demand, expanded offerings, and market share gains.\n\nMembership trends also stayed favorable. Membership fee income rose 10.7% to $1.37 billion, paid executive memberships increased 9.6% to 41.2 million, and renewal rates reached 92.2% in the United States and Canada, and 89.7% worldwide. Management also said the executive tier rollout in China is running ahead of expectations.\n\nStory Continues\n\nCOST Faces Margin and Cost Pressure\n\nCostco’s call also made clear that growth is being managed alongside a more complicated cost picture. Reported gross margin fell 21 basis points to 11.04%, though it was up 1 basis point excluding gas inflation. Core-on-core margin declined 9 basis points as the company invested in lower prices and absorbed higher transportation costs.\n\nMillerchip said fresh, and food and sundries were pressured by lower everyday pricing, while mix also shifted toward gas, e-commerce and pharmacy. Those businesses helped sales but changed the margin profile of the quarter.\n\nOn expenses, SG&A improved to 8.96% from 9.16%, but management said healthcare costs and a few one-time items limited underlying leverage. The company also flagged potential nonfood inflation from higher resin costs and said it is monitoring the longer-term effects of elevated oil prices and tariffs.\n\nCostco Uses Q&A to Frame the Outlook\n\nA UBS analyst pressed management on whether paid member growth of 4.1% points to a more modest same-store sales outlook. Millerchip pushed back on that reading, calling the current pace more normal absent major new-market entries and emphasizing executive membership growth and stable renewal trends.\n\nHe also said Costco continues to see comparable sales excluding gas in the 6% to 7% range, despite lapping tougher comparisons in categories such as gold and gift cards. That was one of the clearest signals from the Q&A that management sees current demand trends as steady rather than deteriorating.\n\nQuestions from Morgan Stanley and JPMorgan on margins and pricing produced a similar message. Management acknowledged tactical price investments but described the competitive environment as rational and urged investors to look at margin performance on a more holistic, ex-gas basis.\n\nCOST Sticks With Expansion and Digital Spend\n\nManagement kept its growth priorities intact. Costco opened four net new warehouses in the quarter and now expects 26 net new openings for fiscal 2026, down two from its prior view because of project timing. Vachris said the longer-term target remains more than 30 net new openings a year.\n\nDigital also remained a major emphasis. Site and app traffic rose 37%, p",
"published": "2026-05-29 14:21",
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"source": "finance.yahoo.com"
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"title": "COST Q3 Earnings Call Shows Value Focus, Digital Push",
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"description": "Costco Wholesale CorporationCOST used its fiscal third-quarter call to stress a familiar point with sharper urgency: in a volatile consumer and cost environment, management wants to protect member value first. That stance shaped the company’s pricing, fuel, digital and capital allocation commentary.\n\nThe setup around that message was solid. Costco reported earnings per share of $4.93, ahead of the Zacks Consensus Estimate of $4.91 by 0.41%. Revenues of $70.53 billion exceeded the consensus estimate of $69.5 billion by 1.47%. On the call, executives spent more time explaining how they are defending traffic, loyalty and share than recapping the quarter’s beat.\n\nCostco Wholesale Corporation Price, Consensus and EPS Surprise\n\nCostco Wholesale Corporation price-consensus-eps-surprise-chart | Costco Wholesale Corporation Quote\n\nCOST Doubles Down on Member Value\n\nChief executive officer Ron Vachris said Costco’s operating focus remains delivering quality goods and services at the lowest possible price, and he tied that directly to unusually strong gasoline volumes during the quarter. Management said each of the three four-week periods set company fuel-volume records as members responded to higher market prices.\n\nChief financial officer Gary Millerchip reinforced that the company used pricing as a strategic lever. He said Costco widened its value gap in gas and cut prices on everyday items such as eggs and beef, while also lowering select Kirkland Signature prices across categories.\n\nThat framing mattered because management was not describing a reactive promotion cycle. In Q&A, Vachris said the price moves were strategic and consistent with Costco’s long-standing approach of moving down first when costs fall and holding off on increases as long as possible.\n\nCostco’s Growth Engine Stays Broad\n\nThe operating backdrop remained strong. Net sales rose 11.6% to $69.15 billion, comparable sales increased 9.8%, or 6.6% adjusted for gasoline and foreign exchange, and digitally enabled comparable sales rose 21.5%. Traffic increased 2.4% worldwide, while average ticket grew 7.3%.\n\nMillerchip highlighted balanced category strength, with fresh and nonfoods each up in the high single digits and ancillary businesses up in the mid-20% range. Pharmacy was a standout, helped by GLP-1 demand, expanded offerings, and market share gains.\n\nMembership trends also stayed favorable. Membership fee income rose 10.7% to $1.37 billion, paid executive memberships increased 9.6% to 41.2 million, and renewal rates reached 92.2% in the United States and Canada, and 89.7% worldwide. Management also said the executive tier rollout in China is running ahead of expectations.\n\nCOST Faces Margin and Cost Pressure\n\nCostco’s call also made clear that growth is being managed alongside a more complicated cost picture. Reported gross margin fell 21 basis points to 11.04%, though it was up 1 basis point excluding gas inflation. Core-on-core margin declined 9 basis points as the company invested in lower prices and absorbed higher transportation costs.\n\nMillerchip said fresh, and food and sundries were pressured by lower everyday pricing, while mix also shifted toward gas, e-commerce and pharmacy. Those businesses helped sales but changed the margin profile of the quarter.\n\nOn expenses, SG&A improved to 8.96% from 9.16%, but management said healthcare costs and a few one-time items limited underlying leverage. The company also flagged potential nonfood inflation from higher resin costs and said it is monitoring the longer-term effects of elevated oil prices and tariffs.\n\nCostco Uses Q&A to Frame the Outlook\n\nA UBS analyst pressed management on whether paid member growth of 4.1% points to a more modest same-store sales outlook. Millerchip pushed back on that reading, calling the current pace more normal absent major new-market entries and emphasizing executive membership growth and stable renewal trends.\n\nHe also said Costco continues to see comparable sales excluding gas in the 6% to 7% range, despite lapping tougher comparisons in categories such as gold and gift cards. That was one of the clearest signals from the Q&A that management sees current demand trends as steady rather than deteriorating.\n\nQuestions from Morgan Stanley and JPMorgan on margins and pricing produced a similar message. Management acknowledged tactical price investments but described the competitive environment as rational and urged investors to look at margin performance on a more holistic, ex-gas basis.\n\nCOST Sticks With Expansion and Digital Spend\n\nManagement kept its growth priorities intact. Costco opened four net new warehouses in the quarter and now expects 26 net new openings for fiscal 2026, down two from its prior view because of project timing. Vachris said the longer-term target remains more than 30 net new openings a year.\n\nDigital also remained a major emphasis. Site and app traffic rose 37%, personalized recommendation tools drove nearly $5 billion in e-commerce sales, an",
"published": "2026-05-29 14:21",
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"source": "www.nasdaq.com"
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"news_data": {
"timestamp": "2026-05-29T16:40:46.278248",
"date": "2026-05-29",
"keyword_news": {
"코스피": [
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"title": "코스피 사상 첫 8470선 돌파…기관 ‘2조3000억 순매수’ 견인 - 인더스트리뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE5qdWtXWmRJQVdZMDVaY3V0VEgxT1JKSlFSMEdjT3RrUExOWDVVVjRVbDM5Nnk0WFRYZThaOG02c25hWjdwLUZGOS1rRHQxTGIxUUxxQWRvYmJBM3k5NlVSMDQ4d3pNQmxTaWJpU19HMDlZdw?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:31:05 GMT",
"summary": "코스피 사상 첫 8470선 돌파…기관 ‘2조3000억 순매수’ 견인 인더스트리뉴스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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"title": "[증시-마감] 코스피, 기관 매수에 8,470선 마감…사상 최고치 경신(종합) - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 29 May 2026 06:55:06 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 기관 매수에 8,470선 마감…사상 최고치 경신(종합) 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 3.55%↑…8476.15 ‘사상 최고치’ 마감 - JTBC",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE15UHFfRFdXeENjVENLNzNHMUhoNTBNZ3pVQU9zNkJLUmVKaExTNVVoTDZiN2hCVFBjZk1acVNYdGFyMEVjNUNVSF82QkY2NW1TNEZtag?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:38:00 GMT",
"summary": "코스피 3.55%↑…8476.15 ‘사상 최고치’ 마감 JTBC",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[뉴스1 PICK]코스피 8476p 마감, 또 사상 최고치 경신 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTFBjRjF3MWh1dDZWczVsd3F1VF9jODFYSTNoSEx3bnpEWGhNMlh4d1BNejhCaVVoMkRiV2d6NGVENkZJdGljcDVnSklUR3c3NXVQaXZaZnh0YWIyT1E?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:19:40 GMT",
"summary": "[뉴스1 PICK]코스피 8476p 마감, 또 사상 최고치 경신 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "8500 육박한 코스피, 또 사상 최고치로 마감… ‘5월엔 팔아라’ 공식 뒤집어 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE8xXzdjclhhbGljRGhuelJxeE15M1hXU3NqQ1hSZ21udEphR2lBVXR0cGEtUGhxVEV3NUNQWTFWQWEzcFEzTmhHZHBvdEZxa1E?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:06:19 GMT",
"summary": "8500 육박한 코스피, 또 사상 최고치로 마감… ‘5월엔 팔아라’ 공식 뒤집어 v.daum.net",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"코스닥": [
{
"title": "“삼전닉스 없어요? 내려갑니다”…코스피·코스닥 종목 82%는 하락 - 문화일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUEFVX3lxTE9UZGdsRGQ2SkJTVUdybkRBTjhKWFZSNU0zWF9WM0M4Ym0wS0dBc3doOE9rdHhfcWdpSXNySnNHMjdUZ18zQWZ1bzhJNXo1NUNS?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:17:20 GMT",
"summary": "“삼전닉스 없어요? 내려갑니다”…코스피·코스닥 종목 82%는 하락 문화일보",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 '고공 행진' '8,476.15 마감…코스닥 2.68% 하락 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE95VGt5SzBFdTdRR1JQeFZzRnVvUWR6ajJDazhSNm5xNHNqSmt3LUVBRjFfRVk3TTgyZGhiQV9qQVU1SWVaamdXbTl1VEtwcXc?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:55:45 GMT",
"summary": "코스피 '고공 행진' '8,476.15 마감…코스닥 2.68% 하락 v.daum.net",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[코스닥] 29.56p(2.68%) 내린 1,074.80(장종료) - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE9aQXliQ0tnQm02elpQSnJFZHFDWEx3ME5SV091bHFqMGlKUm03OWNjeDdzc2l1bW5NY19pS09iY3VBZ2tfdjR4THZvR3EyR2UzcnJ1WEg5bzYwRmvSAWBBVV95cUxNbVRqZDNaV3lXYmpTWmttUUdMcUZZOGtUSDdFcFpiWHA4Ri1aekZ4M0lBaVBoTFV2bHNyaHVmLVdRS0RaMU1na00wamI3MlhWVTFPRUpETG15TWxlZ2kxQ00?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:33:41 GMT",
"summary": "[코스닥] 29.56p(2.68%) 내린 1,074.80(장종료) 연합뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[코스닥] -29.56p(2.68%) 내린 1074.80 마감 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE5zNWZjQkJuWTczaHJuc1NMMTFxaE1PdnR5SXcyUzRsS2JNTVhGLXZvd0ZfUzhvNDBqanZGSkpvU0ZEVWV1R2NHQzJKa0tQYWxVRDRVUHFpS1ZCbmc?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:33:49 GMT",
"summary": "[코스닥] -29.56p(2.68%) 내린 1074.80 마감 뉴스1",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피, 또 '사상 최고' 8,476.15…코스닥은 2.7% 하락 - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTFA5eTU3ZVJlNHdVVF9MR252b3FEYjVpal9jVE9GVFBEZzl4aFlQYjNYVnQwRkV1b0FtYzlwM2x5a1NZTnltZnN5d2cyM3ZLS2gxTEE?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:41:36 GMT",
"summary": "코스피, 또 '사상 최고' 8,476.15…코스닥은 2.7% 하락 매일경제 마켓",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"미국 증시": [
{
"title": "스페이스X 상장 앞두고 투자자 '포모'에 외신 경고, \"공모가 미만으로 매수 기회 가능성\" - 비즈니스포스트",
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"published": "Fri, 29 May 2026 07:13:08 GMT",
"summary": "스페이스X 상장 앞두고 투자자 '포모'에 외신 경고, \"공모가 미만으로 매수 기회 가능성\" 비즈니스포스트",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[일본 증시] 사상 최고치 경신...MLCC 종목 상승 견인 - 뉴스핌",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXEFVX3lxTE1PUXdWbGtYdGNMSkpQR0sydmdyTWtWV2t3VjRMcDZ1a09DSVdSSk95dDVhcHFxaHJQTVB2X2xpeHVxQndjd19aOVZpNnJJTnNsNFZJMmVkcFhsTFpY?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:22:00 GMT",
"summary": "[일본 증시] 사상 최고치 경신...MLCC 종목 상승 견인 뉴스핌",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[EBN 데이터센터] 코스피 8476.15 마감…기관 순매수에 최고치 경신 - ebn.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTFBwM0hpSGJDYTBvSWlGRHgyLWJMaXdFQk12bU9IcG1VdXhfMUxndjNfMXpwd296dGhTUWNUelNjb29MdUhHbWZQT3VwME9vTnBMbHdJVWZ2bmZ0aWNRRVd0MWpwcnFUNGhH?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:48:37 GMT",
"summary": "[EBN 데이터센터] 코스피 8476.15 마감…기관 순매수에 최고치 경신 ebn.co.kr",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 8476 또 사상 최고···반도체 강세·기관 매수에 3.55% 급등 - 뉴스프리존",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE1jYVJTVERLSXJMdXl6UXkxUGR0UmZySkdfZkRSNHFuLTVDemwyM1IxX2F1dFo2QVBNTm8ySllEZHhpT21zLV9iaUNJNU1pTkQtUWpid0Q0TzQtMU9fajFLczFZZkVJcU9VOUVmRkl1anBoTk3SAXdBVV95cUxPb1JiMTY1X3RMVEdUeS1wMDIyNXhXbTVuRVE2R0hmZnphVzJLanNDUmEwVEFmRHlzajJoSkRWTWNvb1hncVpNSHphOXJ3YW9zdzNVM0JQZUxTdHAzZm80WXRCZHI3dGxPbDMwRWlma0p5ajZSYjFqOA?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:24:30 GMT",
"summary": "코스피 8476 또 사상 최고···반도체 강세·기관 매수에 3.55% 급등 뉴스프리존",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"일하는 줄 알았는데 주식 본다\"⋯직장인 홀린 위장 증권 사이트 - 이투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE5BSENVTS12WDltTkdjZGltYXFJeklxMFBIYl9tR29IeG1reW5RN1gxTUk2b3JkWlRJOGJDYldKUDY1N1lfWXZwdWVNZWdxUkFVbWdFbQ?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:23:00 GMT",
"summary": "\"일하는 줄 알았는데 주식 본다\"⋯직장인 홀린 위장 증권 사이트 이투데이",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"나스닥": [
{
"title": "나스닥 사상 최고치 경신···투자 심리 개선, 공포 지수는 여전히 ‘탐욕’ 영역 - Benzinga",
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"published": "Fri, 29 May 2026 07:00:37 GMT",
"summary": "나스닥 사상 최고치 경신···투자 심리 개선, 공포 지수는 여전히 ‘탐욕’ 영역 Benzinga",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "AMD|Advanced Micro Devices Inc|가격:518.090|Chg%:22.55 - TradingKey",
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"published": "Fri, 29 May 2026 07:31:23 GMT",
"summary": "AMD|Advanced Micro Devices Inc|가격:518.090|Chg%:22.55 TradingKey",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[EBN 데이터센터] 코스피 8476.15 마감…기관 순매수에 최고치 경신 - ebn.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTFBwM0hpSGJDYTBvSWlGRHgyLWJMaXdFQk12bU9IcG1VdXhfMUxndjNfMXpwd296dGhTUWNUelNjb29MdUhHbWZQT3VwME9vTnBMbHdJVWZ2bmZ0aWNRRVd0MWpwcnFUNGhH?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:48:37 GMT",
"summary": "[EBN 데이터센터] 코스피 8476.15 마감…기관 순매수에 최고치 경신 ebn.co.kr",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "‘1.2조’ 메타 거절하더니… 결국 8,000억 수혈받고 일 낸 퓨리오사ai - 서울경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiS0FVX3lxTE1FVmV2U3QyQjZsV19YdTAxcjdrNnYxLXlCRFFIRGlVR3FKd2VSSlFMeGZyaGJlVi03VUhWSl9vNlZubURQSTR5LUJ0Zw?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:19:10 GMT",
"summary": "‘1.2조’ 메타 거절하더니… 결국 8,000억 수혈받고 일 낸 퓨리오사ai 서울경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "히바치, 스테이블코인 기반 ‘외환 무기한 선물’ 출시 - 데일리브리프",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibkFVX3lxTE9PejZwMnVCLWpzazN6QWltZ2k4cTZsRjJFeEtseEpEaFh0a3ZLZnFQajJuekVjWnV3aGpFWVp5elowa0phZVdJOVFhYWF5ZW0xdFNkblF5eHFrTlNCVGpaTEsyWF9xZmJXb3ZDZGl3?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:41:44 GMT",
"summary": "히바치, 스테이블코인 기반 ‘외환 무기한 선물’ 출시 데일리브리프",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "[환율 전망] 달러는 약세장, 수급은 난장판 - KB Think",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE9rREcwV2hCRTQzWElzN1d1ajY3SmhwUFBLSGt1M202bjR2WlJEcTRyOWFlT05JWnhRYlBsajVudXJvc250UkhuMkh3bEZUVkpUa0Y0LWtuMXQ5MEVkeHRFbA?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:26:06 GMT",
"summary": "[환율 전망] 달러는 약세장, 수급은 난장판 KB Think",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "외국인 매도세에···원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감 - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE8zQUxoa2d0amIwR2FSLXU1S3NwVmphRGc3T3IxNEZnV0FtUzJQNWtkOU9MUWwwZVZhUVRnZ2RQdVIzZXNRRkJjd2o2T1BMeHBnZ1BCSUV1WUhuRDFvdy1sSDMzMXFQbE5CYVE?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:24:55 GMT",
"summary": "외국인 매도세에···원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감 서울파이낸스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihgFBVV95cUxPaFB6RW9XeF9EbzE3eFV4ZzJ2X1BhRU1RWTl3MjJDdlRTeWNnWEFpOHV3SkthT283ejdvbHhVVjNHcXJITXVuLUtSRnhMdFpUV1VZcjVQUlVNSk1YNldCcjFURG1GZV9hejFfc0s2X1Z6RW94NXBUdjR2dlYwRVVRTGJfVFFJZ9IBmgFBVV95cUxOYnBHZkRGRnZCaC1qdVNQSHZGSm9Td0lfMmxqU3o4dG5SR3pmV2RrV1luNmlCalJqRW1vcDQ3UTd4ako0VUl1cjQyNldMQkdEVTVRelI5UDdOY3JYMmkyWGY4UzNMeGEyVFJ5UXhIZzhJZ1BMTTlUejg3aDdPbjRTYUo4SGtnRVpaZ2swc3pfcURlSEZjckRzdFF3?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:36:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[환율마감] 원·달러 이틀째 상승, 외인 거센 달러 매수 - 이투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTE9aRElWNkVIVVRnVUNtLVlocS1LS1FOcEV6QzNma3hlRnA1WFRtZ2Zpb2RCb2lhN21HdzZJRnFaMTRVRHZ6TVNRTGFyNWpJandZa2hJUg?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:06:00 GMT",
"summary": "[환율마감] 원·달러 이틀째 상승, 외인 거센 달러 매수 이투데이",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감(종합) - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE4yUm5GWGRBUEJWbkFSbUpGeEdTM21maW83dV9FV28tZW92WkRoSTQ1TmpXeUp1Ym9CS3dhSER5UU1DWU56dXBzVzhlY0QtOGpTX1Q4dFJpbnJMdVBpLTk0NtIBeEFVX3lxTE9Bc25CaHFtQmVkOXRXLUtYRjFOc3BLOUEtWEpHMGpRcUxrVGZfWERhbHYtQmdCd2lFSjY1Ym0zZ1Bwd2J2cV9iNEtkQjBscjRGNWs5M2xydnlKUXdHTWo5OUxLeXFoR2tORGloWEpjVHpxN0VnOWxqag?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:38:21 GMT",
"summary": "원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감(종합) 뉴시스",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "‘7월 금리인상’ 예고…‘영끌·빚투족’ 어쩌나 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE81VDJ4X0laU2dKWExsLUs2SzJ5ajEwU1JEa2xRMk9NSFNpdFVldzFvazZTa3RTUkVZaVJnSW9PZEstRU1naDQwRXdSbVMwQjQ?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 05:42:03 GMT",
"summary": "‘7월 금리인상’ 예고…‘영끌·빚투족’ 어쩌나 v.daum.net",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "'연 19%' 내세운 청년미래적금···우대금리 조건 '천차만별' - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE4tZVRXZnI4X1ExMlUxSVBkVWJQWllrMnZ6ZkNqS05UQndMUUYyVjVWNGd6WEl6d3F1Sm1jU1d6dFZTaFpkbmdWRTN0WDJ1TUVpMG1wa29hMlVtaExOYVU2TmlCVkRLT1dsbGc?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:28:09 GMT",
"summary": "'연 19%' 내세운 청년미래적금···우대금리 조건 '천차만별' 서울파이낸스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "고유가에 미국 '빨간불'‥\"금리 인상 가능성\" - MBC 뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMieEFVX3lxTE9yYzdYeGl3YXpVV3ZWYkZHUmVSZlVmeFRVMUpRT3BlZkVYX0o5cVoxMWRGcWpyeXpOTjNDNnZzUWFtSFV2Ni05WU9QalRFT1dxRkc2NTRqbHFrcjhkeUkyR2pSSkUxdUxhTzlxTVN6R21XSjh6NmVjdtIBeEFVX3lxTFBNTGxjVnA3V25PSGo3QmVRME5OUVFEMWpWeGxDWWdmQ1BvZ2cyM1B1VE82S1NDWGYxeHdQR2tMbHV6VzJFRmh1NHAtWmFsTDcwVm1CekctcjRUcU44NHRJdlQwTUhlQV9IaXpxaGRVa1J5cHl2bVBLdg?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:01:39 GMT",
"summary": "고유가에 미국 '빨간불'‥\"금리 인상 가능성\" MBC 뉴스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "통화정책 전환 ‘깜빡이’, 대출금리 더 오른다 - 소년한국일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibEFVX3lxTFBobzl0dXhoTnpzbzRQMEgwNjl5bVNkc29PMDlER0xOUEZTbWRrbktKMDdzMG0tQVVDMVVSXzg2UnRiZzZUNkV3ZGpJS2piYmlCSEhaX2Fad09ZSnFqbS1hb291T0NwRG5CTy1fbtIBcEFVX3lxTE16dUZRbmJraV9PeFhiNkFjdUMydDN1TlFHRHgzRC1NbXpQUVNpc2R5Q1pydkhqRnRLZnplWWVnR0t5cnAyWlZQU3c1UUpPaUZoYUd6Z0JkWFZaaVlPM0ljSUtIR0VxcE1xRU81MGdHaVY?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:39:06 GMT",
"summary": "통화정책 전환 ‘깜빡이’, 대출금리 더 오른다 소년한국일보",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "엇갈린 금리…기업대출 내리고 가계대출 오르고 - 뉴스토마토",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE5jS0NaZVBUQWNydVBiVkR0VGtEM3Bhcmx0RXVRNW5OeUNXczV2Xy1QdDFfOFJTWlRGbHhvdmpjeUZNZm5KTXBzakgzZmgtRWdTRGZsdmRMUFB4SjhCX1pwNw?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 05:54:02 GMT",
"summary": "엇갈린 금리…기업대출 내리고 가계대출 오르고 뉴스토마토",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "삼성전자, 5.8% 급등 마감…하닉도 1.9% 올라 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFBxQ09HTjJYTDc5RUtNTmpFWEZGZjJyQXItM19xRDFOR0RxM1pTc3IydW5QamlpTFhFOXZEYloxVUF5X091ZVdPdkNSellQVG8?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:09:01 GMT",
"summary": "삼성전자, 5.8% 급등 마감…하닉도 1.9% 올라 v.daum.net",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 6% 급등, 시총 ‘2000조원’ 시대 열었다 - 경향신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTFBaUmMyamhDa3k4azQ5LUpSdm9VbU9McFBqR21uQjVPZkxlbTdZRTBTTXo1TE5LTEVIVHNLaDZ1dUQ5NHg3YzJjeUlMUDlDZ1p3cjUzZXBKbzNyQdIBX0FVX3lxTFBuVmYyWmh3ekdwYTN3bkl3LWJ6Vm9fLU1zZi1pcFlZT2IwTU8wcDNNZkJoakpFWXhXdHBleW92TUJ6a1FBWlZlX25UT2JqdzhfR3Y4eklkbVozZ0tHV1JZ?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:41:00 GMT",
"summary": "삼성전자 6% 급등, 시총 ‘2000조원’ 시대 열었다 경향신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[속보] 삼성전자, 우선주 더해 ‘시총 2000조’ 넘었다 - 이투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTFBqdDJkY1lfSmdfakl3WHRmdDJBZzJjWEJSaTZDOF9jOUxEaWJuNXBKS0c3Qmw3UXBvNl9IZm9NQThNQXdQM2hNakJTdGJYNUxWUFJKTw?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 06:12:00 GMT",
"summary": "[속보] 삼성전자, 우선주 더해 ‘시총 2000조’ 넘었다 이투데이",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피,또 사상 최고치 8,476...삼성전자 시총 첫 2000조 돌파 - mstoday.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibkFVX3lxTE9GeVRBN21pdWgzMlYyN0hXTU1lSDUwQ1U2OTJlcm9JZGxQY1ZGV1BlVkV1WExfTE1QZjBhRDhybjdkN0t3Y09jQkVndXVYc1ZGZ09nUWM5alBWVHNCeWJQcHZySEowd0ExVmVvNjZn?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:13:35 GMT",
"summary": "코스피,또 사상 최고치 8,476...삼성전자 시총 첫 2000조 돌파 mstoday.co.kr",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "‘앤트로픽 효과’ 삼성전자 5.8% 급등…시총 2000조원 첫 돌파 [종목Pick] - 헤럴드경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTE4xYnVRVGpOMnBJOWs1dzVsWUhEX0hOc21TTm5pSzVMOG1KUjh1Rmx6ZHVta01UVDFmdmtjeGVzMEVvUUkzWGotTS1oQUtOZGZRcVlRaERB?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:31:18 GMT",
"summary": "‘앤트로픽 효과’ 삼성전자 5.8% 급등…시총 2000조원 첫 돌파 [종목Pick] 헤럴드경제",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스·마이크론 시총 1조 달러 돌파, HBM 슈퍼사이클 시작됐나 By Investing.com - Investing.com 한국어",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE00Y0lzd2tmREJmam8wY2JrTHBVWHlJSnZDOE5JNFU5RE9tekVwOU4ybmdNT25sbFZLQVZjUThfZUF4QlI3M0dvcVNZMkRFTTVGdWRYYUJqRldKR0x6TnZoVGpHMmxqVzRhXzBYd0JUSUw?oc=5",
"published": "Fri, 29 May 2026 07:31:00 GMT",
"summary": "SK하이닉스·마이크론 시총 1조 달러 돌파, HBM 슈퍼사이클 시작됐나 By Investing.com Investing.com 한국어",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 SK하이닉스, CFO 위에 사장급 재무 사령관 왜 - 한국금융신문",
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"published": "Fri, 29 May 2026 07:13:01 GMT",
"summary": "삼성전자 SK하이닉스, CFO 위에 사장급 재무 사령관 왜 한국금융신문",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "앤트로픽,기업가치 오픈AI 추월…삼성전자·SK하이닉스도 투자 - mstoday.co.kr",
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"published": "Fri, 29 May 2026 06:32:00 GMT",
"summary": "앤트로픽,기업가치 오픈AI 추월…삼성전자·SK하이닉스도 투자 mstoday.co.kr",
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{
"title": "檢, SK하이닉스 납품사 압수수색…‘반도체 납품 소재 담합’ 의혹 - 국민일보",
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"published": "Fri, 29 May 2026 07:18:00 GMT",
"summary": "檢, SK하이닉스 납품사 압수수색…‘반도체 납품 소재 담합’ 의혹 국민일보",
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{
"title": "KB증권 “SK하이닉스 레이스 이제 시작”…목표가 380만원으로 상향 - 디지털데일리",
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"published": "Fri, 29 May 2026 06:17:36 GMT",
"summary": "KB증권 “SK하이닉스 레이스 이제 시작”…목표가 380만원으로 상향 디지털데일리",
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"구글_한국경제": [
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"title": "대만증권거래소, 정규장 거래시간 연장 추진 - 한국경제",
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"published": "Fri, 29 May 2026 05:44:00 GMT",
"summary": "대만증권거래소, 정규장 거래시간 연장 추진 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
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"title": "코스피, 美 증시 훈풍에 상승 출발…반도체株 강세(종합) - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 29 May 2026 00:19:20 GMT",
"summary": "코스피, 美 증시 훈풍에 상승 출발…반도체株 강세(종합) 연합인포맥스",
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"title": "코스피 장중 8400선 회복…뉴욕증시 최고치 마감 - v.daum.net",
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"published": "Fri, 29 May 2026 02:36:06 GMT",
"summary": "코스피 장중 8400선 회복…뉴욕증시 최고치 마감 v.daum.net",
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"title": "외국인, 한국 증시 탈출이다? 아니다?···팔았는데 비중은 높아져 - 경향신문",
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"published": "Fri, 29 May 2026 07:35:00 GMT",
"summary": "외국인, 한국 증시 탈출이다? 아니다?···팔았는데 비중은 높아져 경향신문",
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{
"title": "[증시 레이더] 코스피 8,476 또 최고치⋯삼성전자 31만원 육박, AI 랠리 재점화 - 포커스온경제",
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"published": "Fri, 29 May 2026 06:50:19 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피 8,476 또 최고치⋯삼성전자 31만원 육박, AI 랠리 재점화 포커스온경제",
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"title": "코스피 8,400 안착 시도...'대장주' 삼성전자 강세 - YTN",
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"published": "Fri, 29 May 2026 02:37:00 GMT",
"summary": "코스피 8,400 안착 시도...'대장주' 삼성전자 강세 YTN",
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"title": "“코스피, 시총 세계 7위”…‘선진 증시 등극’일까 ‘단기 과열’일까 - 매일경제",
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"published": "Fri, 29 May 2026 04:43:15 GMT",
"summary": "“코스피, 시총 세계 7위”…‘선진 증시 등극’일까 ‘단기 과열’일까 매일경제",
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{
"title": "[속보] 코스피, 장중 8466.50까지 올라 사상 최고치 경신 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Fri, 29 May 2026 05:36:58 GMT",
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"title": "\"트럼프 승인만 남았다\" … 코스피, 반도체 쏠림장세 2%대 강세 - 뉴데일리 경제",
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"published": "Fri, 29 May 2026 01:02:21 GMT",
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{
"title": "美·이란 협상 기대에 코스피 8470대로 HBM4E샘플 출하…삼성전자 5.8%↑ - 중소기업신문",
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"published": "Fri, 29 May 2026 06:44:08 GMT",
"summary": "美·이란 협상 기대에 코스피 8470대로 HBM4E샘플 출하…삼성전자 5.8%↑ 중소기업신문",
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"구글_환율": [
{
"title": "[도쿄환시] 달러-엔 소폭 상승, 159엔 초반…美·이란 합의안 주목 - 연합인포맥스",
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"published": "Fri, 29 May 2026 06:59:32 GMT",
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{
"title": "엔화, 중동 종전협상 기대에 1달러=159엔대 전반 상승 출발 - 뉴시스",
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"published": "Fri, 29 May 2026 01:19:28 GMT",
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{
"title": "달러·원 환율, 7.3원 하락한 1495.5원 출발 - 오피니언뉴스",
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"published": "Fri, 29 May 2026 00:14:45 GMT",
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{
"title": "환율 급등의 구조적 해법[뉴스와 시각] - 문화일보",
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"published": "Fri, 29 May 2026 02:23:00 GMT",
"summary": "환율 급등의 구조적 해법[뉴스와 시각] 문화일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "외국인 매도세에···원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감 - 서울파이낸스",
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"published": "Fri, 29 May 2026 07:24:55 GMT",
"summary": "외국인 매도세에···원·달러 환율, 5.1원 오른 1507.9원 마감 서울파이낸스",
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"매일경제": [
{
"title": "‘국세행정 AI 대전환’ 위해 서울대와 손잡은 국세청",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061301",
"published": "Fri, 29 May 2026 16:06:05 +09:00",
"summary": "서울대 AI연구원·국세청 ‘AI 활용과 발전’ MOU AI 기술 동향과 연구성과, 정책 추진 적기에 반영 임광현 청장 “안심하고 이용하는 AI 모델 만들 것”AI(인공지능) 세제 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“환급률 꽤 높네”…그동안 낸 보험료보다 더 돌려주는 달러 연금보험",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061271",
"published": "Fri, 29 May 2026 15:37:14 +09:00",
"summary": "달러 연금보험 환급률 높아져 162% 환급률…환율 변동 유의 중간 해약 땐 원금 손실도보험료를 낸 뒤 10년이 지나면 그동안 낸 보험료보다 더 많은 금액을 돌려주는 ‘달러 연금보험..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "미·이란 전쟁 시차 두고 덮쳤다… 4월 실물경제 ‘8개월 만에 최저치’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061214",
"published": "Fri, 29 May 2026 15:07:39 +09:00",
"summary": "중동전쟁 여파로 4월 생산·투자·소비 ‘트리플 감소’ 석유정제 -19.4%, 자동차 -10.0%…반도체만 올라 구윤철 “기저효과에 일시적 조정 영향, 5월엔 개선”중동전쟁 여파와 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "한수원, 체코 ‘두코바니 원전’에 AI 이식한다…수작업 오류 없애고 정밀 시공",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061203",
"published": "Fri, 29 May 2026 14:59:47 +09:00",
"summary": "한수원, ‘K-원전’ 기술력 입증 14억 투입해 ‘AI 형상관리‘ 도입 ‘휴먼 에러’ 제로, 안전성 극대화 체코 맞춤형 첨단 시스템 재개발한국수력원자력(한수원)이 체코 두코바니 5..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "구윤철 부총리 “4월 산업생산 일시조정…5월엔 개선흐름 재개될 것”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061160",
"published": "Fri, 29 May 2026 14:39:58 +09:00",
"summary": "중동전쟁 여파로 4월 생산·투자·소비 ‘트리플 감소’ 석유정제 -19.4%, 자동차 -10.0%…반도체만 올라 소매판매·설비투자도 일제히 마이너스…3.6%↓ 농어업 유가보조 지원 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "연기금투자풀, 국민성장펀드에 참여…“수익률은 기본, 국가 성장동력 발굴도”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061111",
"published": "Fri, 29 May 2026 14:12:05 +09:00",
"summary": "일반정책성펀드 3.4조 조성 국민체육진흥기금 등 참여 벤처투자 가점 두배로 확대77조원 규모의 자산을 굴리는 연기금투자풀이 ‘국민성장펀드’를 필두로 한 정책펀드 투자에 본격 드라이..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "증시 머니무브에…삼성화재, 보험계약대출 중지",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061105",
"published": "Fri, 29 May 2026 14:07:30 +09:00",
"summary": "삼성화재가 ‘서민 급전 창구’로 통칭하는 보험계약대출(약관대출) 일부를 중단한다. 29일 보험업계에 따르면 삼성화재는 리스크 축소 차원에서 한도를 줄여오던 보험계약대출 일부를 최근..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "내년 코인 세금 현실화? … 내 지갑에서 얼마 빠져나갈까",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061066",
"published": "Fri, 29 May 2026 13:23:02 +09:00",
"summary": "“가상자산 거래를 통해 소득이 발생하면 과세하는 게 맞다.” 지난 7일 국회에서 열린 ‘가상자산 과세 긴급 토론회’에서 재정경제부는 이 같이 밝혔습니다. 정부가 가상자산 과세 추진..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "금리 인상 예고한 한은 … ‘명목성장 10%’ 장담하는 정부가 말하지 않는것",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12061062",
"published": "Fri, 29 May 2026 13:14:26 +09:00",
"summary": "신현송 한은총재 첫 통방회의 분석한국은행 금융통화위원회가 5월 28일 기준금리를 연 2.50%로 동결했다. 동결 결정에도 통화정책방향 의결문의 문구는 이전과 확 달라졌다. 한은은 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "푸본현대생명, GA 리더스에셋과 전략적 협업…“제판분리 속 영토 확장”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12060996",
"published": "Fri, 29 May 2026 11:39:02 +09:00",
"summary": "푸본현대생명이 중견 법인보험대리점(GA)인 리더스에셋 어드바이저와 손잡고 GA 영업망 확장에 속도를 낸다. 급변하는 보험 판매 환경과 제조·판매 분리(제판분리) 추세에 대응해 오프..",
"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
{
"title": "코스피 8500선 턱밑까지 질주…젠슨 황 방한 기대에 LG·네이버 폭등",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002229352&office_id=138&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:32:11",
"summary": "코스피 8500선 턱밑까지 질주…젠슨 황 방한 기대에 LG 27% 폭등 코스피가 29일 다시 신고가를 갈아치우며 8500선 돌파를 눈앞..디지털데일리|2026-05-29 16:32:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘앤트로픽 효과’ 삼성전자 5.8% 급등…시총 2000조원 첫 돌파 [종목Pick]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002649936&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:32:07",
"summary": "HBM4E 세계 최초 샘플 출하 소식에 급등 삼성전자 우선주 포함 첫 2000조원 돌파 SK하이닉스도 사상 최고가 경신하며 상승 앤트로..헤럴드경제|2026-05-29 16:32:07",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "젠슨 황 방한설에 LG그룹주 불기둥…코스피 또 사상최고치",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000047569&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:28:11",
"summary": "코스피가 기관 매수세에 힘입어 3% 넘게 급등했다. 삼성전자와 현대차그룹주가 지수를 끌어올린 가운데 LG그룹주가 젠슨 황 엔비디아 최고..비즈워치|2026-05-29 16:28:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"돈 벌어도 못 쌓는다\"…리츠업계, 유동성 위기 막는 제도개선 '촉구'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006293372&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:25:12",
"summary": "“부동산투자회사(리츠·REITs)는 돈을 벌어도 회사에 유보할 수 없습니다. 이익의 90% 이상을 배당하지 않으면 세금이 부과되고, 처..이데일리|2026-05-29 16:25:12",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "현대차 제친 삼성전기, 기아 뛰어넘은 현대모비스…'진격의 부품사' 시대 활짝",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005292886&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:21:09",
"summary": "삼성전기와 LG이노텍, 현대모비스 등 국내 부품업계가 올해 들어 주가를 크게 끌어올리며 시가총액 순위에 지각변동을 일으키고 있다. 인공..한국경제|2026-05-29 16:21:09",
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{
"title": "‘젠슨 황 효과’ LG전자 상한가… 천장 뚫린 코스피, 최고가 경신",
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"published": "2026-05-29 16:21:06",
"summary": "코스피 지수가 또다시 사상 최고치를 갈아치웠다. 이란 전쟁 종전 기대감이 커진 가운데 내달 방한하는 ‘젠슨 황’ 효과까지 더해지며 투심..국민일보|2026-05-29 16:21:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "中, 부유층 해외자산 정조준…수십년래 최대 규모 단속",
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"published": "2026-05-29 16:14:07",
"summary": "중국이 수십년 만에 가장 강도 높은 역외(해외) 자산 단속에 나섰다. 부자들의 해외 주식 거래에 세금을 매기고, 거래를 중개하던 플랫폼..이데일리|2026-05-29 16:14:07",
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{
"title": "“지금 안 사면 더 늦어” 포모 온 개미들…상장 45분 만에 2조 몰린 ‘삼전닉스 레버리지’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004625866&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:06:07",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 상장 첫날부터 개장 45분 만에 약 2조원에 달하는 거래대금이 몰렸다...서울경제|2026-05-29 16:06:07",
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{
"title": "\"침대주라 하지마\" LG전자 상한가…젠슨 황 방한 기대감에 그룹주 '고공행진'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008974158&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:04:08",
"summary": "LG그룹주가 일제히 급등했다. 다음 주 방한 예정인 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 구광모 LG그룹 회장과 공식 회동할 가능성이..뉴스1|2026-05-29 16:04:08",
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{
"title": "코스피 또 최고치 8476선 마감…기관 2조 순매수",
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"published": "2026-05-29 16:01:54",
"summary": "코스피가 29일 기관의 대규모 매수세에 힘입어 3% 이상 급등하며 사상 최고치로 장을 마감했다. 한국거래소에 따르면 이날 지수는 전 거..뉴시스|2026-05-29 16:01:54",
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{
"title": "젠슨 황 방한 소식에 '제2 깐부회동' 기대…코스피 최고치 경신",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006293306&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 16:01:07",
"summary": "코스피가 3% 이상 상승 마감하며 최고치를 갈아치웠다. 미국과 이란 간 종전 기대감에 더해 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 방한..이데일리|2026-05-29 16:01:07",
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{
"title": "“젠슨 황 한국 온다”…코스피 또 최고치 경신, 8476.15로 마감",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005686919&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 15:55:11",
"summary": "29일 코스피가 엔비디아 젠슨 황 최고경영자(CEO)의 방한 기대감과 기관 매수세 확대에 힘입어 또 다시 최고치를 경신했다. 이날 코스..매일경제|2026-05-29 15:55:11",
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{
"title": "“백종원만 믿었는데 어떡해”…8천피 뚫는 동안 반토막 난 더본코리아에 ‘비명’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004625862&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-05-29&page=1",
"published": "2026-05-29 15:53:07",
"summary": "코스피가 올 들어 두 배 가까이 치솟는 사이 더본코리아 주가는 상장 후 최저가로 추락했다. 외식 경기 침체에 백종원 대표를 둘러싼 각종..서울경제|2026-05-29 15:53:07",
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{
"title": "코스피, 종전 기대감에 사상 최고치 마감…삼전·우선주 시총 2000조",
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"published": "2026-05-29 15:50:09",
"summary": "코스피지수가 미국과 이란의 종전 기대감에 29일 다시 한번 사상 최고치를 경신했다. 삼성전자와 삼성전자 우선주는 합계 시가총액 2000..한국경제|2026-05-29 15:50:09",
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{
"title": "코스피 불장 속 고배당 은행지수 16.8%↓…‘배당주’의 눈물",
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"published": "2026-05-29 15:42:09",
"summary": "코스피가 사상 최고치 행진을 이어가고 있지만 대표적인 고배당주로 꼽히는 은행·통신 등 업종은 오히려 부진한 흐름을 보이고 있다. 인공지..이코노미스트|2026-05-29 15:42:09",
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"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"id": 6250,
"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 6249,
"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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{
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"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"id": 6237,
"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"id": 6234,
"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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{
"id": 6233,
"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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{
"id": 6231,
"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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{
"id": 6230,
"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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{
"id": 6227,
"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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"id": 6226,
"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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{
"id": 6225,
"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
"id": 6224,
"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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{
"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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{
"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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{
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"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
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"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
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"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
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"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
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"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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{
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"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"id": 6198,
"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"id": 6197,
"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"id": 6195,
"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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{
"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"id": 6187,
"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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"id": 6184,
"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"id": 6160,
"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T13:04:12+09:00",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"@survival_DoPB": [
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"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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{
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"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"id": 13267,
"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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{
"id": 13266,
"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"id": 13265,
"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"id": 13263,
"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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{
"id": 13262,
"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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"id": 13261,
"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13258,
"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"id": 13256,
"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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{
"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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{
"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"id": 13231,
"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"id": 13225,
"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"id": 13215,
"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"id": 13205,
"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"text": "삼성전자 보통주-우선주 괴리율 \n10년 평균 16.5% \n현재 36.5%",
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"text": "[현대차증권 전기전자/디스플레이 김종배]\n**2026년 하반기 전기전자/디스플레이 산업 전망 - **\n아직 Peak는 오지 않았다\n**\n■ Cycle 여전히 현재 진행형. 투자의견 Overweight 제시**\n- 현재 IT H/W 및 전기전자는 AI Cycle 속 글로벌 증시 내에서 주도 섹터로 이는 기업들의 Multiple에서 증명되고 있음. 글로벌 ABF 기준 26F P/E는 50-60배 수준이며 PCB 업종은 전반적으로 30-40배 수준에서 지속적으로 상승하고 있음. MLCC은 기판과 마찬가지로 AI의 핵심 부품임을 증명하고 있음. 이에 따라 삼성전기는 이미 26F 기준으로는 110배, PCB 업종 평균 35배 수준이며, 나머지 Value-Chain 내 업체들도 빠르게 Pricing되며 Multiple이 확장되고 있음. 다만, 당사는 이러한 Multiple은 부담 요인보다는 업황을 증명하는 하나의 척도라고 판단. Cycle이 종료되기 전까지 기울기의 차이나 단기 변동성은 있을 수 있겠지만 여전히 우상향하는 방향성을 제시. Hyperscaler의 Capex는 금리 부담에도 불구하고 단기 내 방향성을 바꾸긴 어렵다고 판단하고, AI 가속기의 Spec-Up 및 통합 랙, 팟 단위의 수요 범위 확장, CPO과 같은 Tech Shift는 여전히 강력한 수요 촉진 요인. 적극적인 비중확대(Overweight) 관점 유지 \n\n**■ MLCC, PCB: 증명된 Shortage. EPS와 Multiple은 끊임없이 확장**\n- MLCC와 PCB는 AI Value-Chain 내 가장 병목이 심한 전기/전자 부품. AI 중심의 강력한 수요가 전반적인 생태계의 낙수효과로 이어지고 있음. 특히 AI에서 요구하는 스펙은 높은 진입장벽으로 일부 선두업체에 수요가 집중. 이로 인해 선두업체의 공급부족은 심화되고 선별 수주 등으로 공급업체 전반에 걸친 선순환 효과 발생. MLCC는 NVIDIA HVDC 등으로 스펙 업그레이드 진행. 범용까지 판가 인상 가능성 제기. FC-BGA는 고다층, 대면적화로 인해 Capa 잠식이 더욱 심화. 글로벌 고객사는 FC-BGA 업체에 대한 선제적 수요 및 물량 Binding. 공급업자는 판가 인상 및 적극적인 Capex 진행. Memory 수요 호조로 Memory Substrate 및 Module PCB 가동률 Full-Capa. Vera CPU의 빠른 침투율 확대로 SOCAMM2 TAM 확장. 원자재, 원재료 수급 타이트해지며 판가 상방 압력 강화. Value-Chain 전반에 걸친 초호황기 진입\n\n**■ 패키징/테스트 소재, 부품: 기회의 땅 **\n- Foundry, OSAT의 빠른 가동률 확대에 따른 Packaging, Test 소재/부품의 가파른 성장 지속. Packaging의 핵심 소재인 Bonding Wire와 Solder Ball 실적은 지속적으로 개선되고 가파르게 우상향 중. LPDDR5x 및 SOCAMM2의 확장의 가장 큰 핵심 수혜 영역은 Module PCB와 Wire Bonding. FC-BGA의 Full-Capa와 향후 증설 계획은 SB/MSB의 수요 성장성을 보장. Test Socket, Pin은 Memory, Non-Memory 구분 없이 빠른 수요 확대 진행. 수요 우려보다는 적기 대응 및 요구 품질 대응이 중요한 지점. 성장 속도는 전방 산업과 유사하거나 더욱 가파를 것으로 예상 \n\n**■ 투자전략: 섹터 내 Value-Chain 전반에 걸친 포트폴리오 분산 및 바스킷 전략 유효 **\n- Bottom-Up을 통한 압축적인 포트폴리오 구성보다는 Top-down을 통한 포트폴리오 분산 전략이 유효하다고 판단됨. AI Value-Chain 내에서 각각의 역할이 명확하며, 이 중 성장성에 따른 Tier을 나누기 어렵고 전방 수요 역시 고루 좋은 상황. 다만, 단기 실적과 내러티브, Valuation 매력을 모두 갖춘 종목에 대한 선제적인 비중 확대 의견 제시. 대형주 내 삼성전기, LG이노텍 Top-Pick 제시. 중소형주 내 코리아써키트, 엠케이전자 Top-Pick 제시\n\n*URL: https://buly.kr/G3FQ06L\n\n**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "[SK하이닉스, 여전히 저평가…내년 영업익 454조원 전망-KB | 한국경제](https://www.hankyung.com/article/2026052956006)",
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"text": "외국인 매도규모는 월간/연간 모두 역대 최대. \nMSCI 반기 리밸런싱은 오늘 마무리됩니다.",
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"text": "[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197\n\n▶️저스템 (417840/KQ) / Not Rated\n\n★반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주 \n\n**[반도체 습도제어 솔루션 업체]**\n-저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간(EFEM/FOUP) 내 습도를 제어해 고객사의 수율 개선에 기여하는 반도체 습도제어 솔루션 업체\n- 주요 제품은 1세대 N₂ Purge와 2세대 JFS로, FOUP/EFEM 내부 습도를 기존 40~45% 수준에서 1세대 적용 시 5~10%, 2세대 적용 시 1% 수준까지 낮춰 웨이퍼 산화·오염 방지 \n- 주요 고객사는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 글로벌 IDM 3사이며, 동사는 해당 고객사 내 약 85% 수준의 점유율을 확보한 주력 공급 업체\n- 지금 저스템에 주목할 만한 이유는 ①현재 글로벌 IDM 3사는 HBM·선단 DRAM 중심의 기존 라인 수율 안정화 투자에 집중하고 있는 상황이며 ②주요 고객사 내 공급 확대가 본격화되며 사상 최대 실적 경신이 전망되기 때문\n\n**[IDM 3사향 수주 본격화, 영업 레버리지 구간 진입]**\n- 향후 성장은 신규 FAB 중심의 1세대(N₂ Purge) 공급 확대 이후 기존 라인 내 2세대(JFS) 적용 확산이 더해지며 가속화될 전망. 반도체 부문 매출액은 25년 410억원 > 26년 964억원 > 27년 1,231억원으로 고성장할 것으로 추정\n- 마이크론·SK하이닉스·삼성전자 등 글로벌 IDM 3사 전반에서 신규 FAB 및 기존 라인 중심의 공급 확대가 동시에 진행되고 있으며, 특히 미국 Idaho·용인 Y1·Taylor FAB 등 신규 투자 구간까지 더해지며 중장기 성장성이 빠르게 가속화될 전망\n- 동사 제품은 1세대(N₂ Purge) 설치 이후 2세대(JFS)가 추가 적용되는 구조로, 1Q26 기준 누적 공급된 1세대 약 2.5만 시스템 중 현재 2세대 적용률은 약 8% 수준에 불과. 기존 설치 라인 내 2세대 적용 확대 시 추가 매출 잠재력은 약 2,300억~3,500억원 수준으로 추정\n\n**[26 년 영업이익 234억원 전망]**\n- 26년 실적은 매출액 964억원(+99.6% YoY)과 영업이익 234억원(+405.3% YoY, OPM 24.3%)으로 전망\n- 1Q26 실적은 매출액 177억원(+67% YoY), 영업이익 41억원(+147% YoY, OPM 23%)을 기록하며 사상 최대 분기 실적 경신 \n- 1Q26 신규 수주액은 408억원으로, 25년 연간 신규 수주액 544억원의 약 75% 수준을 달성 (1Q26 말 수주잔고 596억원)\n\n\n▶️보고서 원문: https://buly.kr/1n62XX2\n\n▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://t.me/sk_smallcap\n▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"date": "2026-05-29T08:31:33+09:00",
"text": "[KB/화학/전우제] HS효성첨단소재\n\n걱정 없는 타이어코드, 살아나는 탄소섬유\n\n\n▶ Buy(유지), TP 27만원 (상향) \n\n▶ 1Q OP344억원 (-30% YoY), 실적 축소가 아닌 이연으로 해석\n\n▶ 2Q 684억원 (+340억 QoQ) 추정. 타이어코드 판가 인상 및 탄소섬유 중국 법인 가동률 상향효과 온기 반영 효과\n\n- 2026 OP +49% YoY\n- 2027 OP +15% YoY \n\n\n■ 보고서: https://bit.ly/4fManVF",
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"date": "2026-05-29T08:12:29+09:00",
"text": "**BD가 이끄는 Unlocking Value (aka: 현대차그룹 밸류에이션 고민을 하는 당신께) **\n\n- Corporate Day 후기 진행, 자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참여\n\n- 지속 개선되고 있는 **아틀라스 성능과 구체화되는 BD 전략 긍정적**\n\n- 최근 냉장고를 옮기는 아틀라스 영상은 전체 관절을 이용해 사람처럼 힘을 배분하는 모습으로 상상 이상으로 아틀라스 성능 발전 지속 (내부 엔지니어들은 최고 수준의 성능이라고 강조) \n\n- BD 가치는 증가하겠지만 이미 현대차그룹 주가에 BD 밸류는 상당 부분 반영되었다고 판단 (**BD 가치 123조원을 가정해 밸류에이션 산정** 중)\n\n- 현대차그룹 4사의 시가총액 증가분(1월 8일 ~ 현재) 113조원에 BD 지분율 67.6%를 적용해 역산한 BD 내재가치는 167조원 (현대차 시가총액 상승분만 고려 시, 시장은 BD 가치를 최대 250조원까지 평가하는 것으로 추정)\n\n- [**하지만 BD 가치 외에도 히든 밸류가 남아있고 Unlocking Value 가능할 것으로 판단**](https://vo.la/a3p8ztA)\n\n- 결국 BD 가치 상승은 현대차그룹 지배구조 개편을 앞당길텐데, **디스카운트를 받아온 비핵심자산의 가치가 상향 조정**될 것으로 전망\n\n- **Unlocking Value의 핵심은 그룹사 지배구조를 위해 매각이 어렵고 단순 보유에 그쳤던 순환출자 대상 지분과 주주환원 확대**\n\n- 특히, 정의선 회장이 최대 주주가 될 가능성이 가장 높은 **현대모비스는 배당 확대 유력하며 수익성 낮은 전동화 및 모듈 사업부 재평가도 가능**할 것으로 판단\n\n- 로봇 사업부와 현대차 지분 보유 가치(기존에는 가치가 전혀 없었던 것으로 가정)를 반영해 **현대모비스 목표주가는 85만원으로 상향**\n\n- 현대차는 추가 배당 확대 및 보유 기아 지분의 가치 재평가, 기아는 배당 확대 및 보유 모비스 지분의 가치 재평가가 기대됨에 따라 이를 밸류에이션에 반영\n\n - SOTP 방식을 적용해 **현대차 목표주가를 71만원으로 상향했으며, 기아 목표주가는 24만원으로 상향**\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/a3p8ztA",
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"text": "\"현대모비스, 로봇 부품사로 재평가…목표가 91만원으로 상향\"-유진\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052956116",
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"text": "[코리아밸류업지수에 HD현대중공업 등 편입…현대로템 등은 편출 | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528149700008?input=1195m)",
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"text": "[동아일보] 속보 국민연금 ‘코스피 매도 폭탄’ 피해...국내주식 목표 비중 상향\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012167/2\n\n기금위는 또 국내 증시 변동성에 유연하게 대응하기 위해 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위를 한시적으로 확대하고, 시장 충격을 줄이기 위해 일일 최대 리밸런싱 규모도 축소하기로 했다. 다만 허용 범위는 시장 안정성 등을 고려해 공개하지 않기로 했다.",
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"text": "https://naver.me/5g447vBI\n\n산게 아니여...사진거여....",
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"text": "**피노 **분기별 실적 추이 (1분기 전구체 매출은 작년 연간치의 42%)",
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"text": "피노, 포항 LFP 양극재 전용 생산라인 착공\n\nhttps://naver.me/Ge77FBKm",
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"text": "[글로벌이코노믹] “중동發 알루미늄 대란”… 日 자동차 업계, 2027년까지 ‘공급 절벽·원가 폭등’ 직격탄\n\nhttps://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/05/2026052714361054390c8c1c064d_1",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련 주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "[네이버뉴스] LG엔솔, 미국 DTE에너지와 2.4조 ESS 계약\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001253548?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "어제 KRX+NXT 합산 거래대금 122조원. \n100조원 이상 거래는 2월 1회, 3월 2회, 5월 8회",
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"text": "**삼성증권, 두나무 지분 2% 취득**\n\n금융권이 다들 두나무에서 정모하는 중\n증권사 어셈블",
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"text": "[신한투자증권 로보틱스·AI 최승환, 이병화]\n\n2H26 산업 전망;\n로보틱스·AI - 로보틱스 모멘텀 재점검\n\n▶️ 전망 - 로보틱스에 다시 주목하는 이유\n- 2026년은 휴머노이드가 양산 및 상업화 단계로 진입하는 원년으로, 테슬라와 현대차 등의 양산 계획이 구체화되는 시기\n- 로봇 산업은 AI 인프라와 성장의 궤를 공유하며, 핵심 부품의 공급 쇼티지 심화 및 희소 가치 부각 전망\n- 인구 절벽과 임금 상승 등 매크로 이슈를 해결할 유일한 물리적 대안이며, 빅테크의 자본 지출 확대로 상용화 여건 개선\n\n▶️ Top Picks\n- 휴머노이드 공급 병목 부품 기업과 로봇 인프라 기업에 주목하며, 특히 핵심 부품의 국산화 기업이 수혜를 입을 것으로 기대\n- 휴머노이드 부품: 로보티즈, 링크솔루션, 엔비알모션, \n- 로봇 인프라: 고영, 에스에프에이\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351659\n\n위 내용은 2026년 5월 22일 17시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "DS투자증권 지주회사/미드스몰캡 Analyst 김수현\n\n[미드스몰캡] 경동나비엔 - 1Q는 예고편 2Q부터가 진짜\n\n투자의견 : 매수\n목표주가 : 110,000원(상향)\n현재주가 : 71,700원(05/27)\nUpside : 53.4%\n\n1. 1Q26 매출액 +16.5% YoY, 영업이익 +61.7% YoY, OPM 15%로 사상 최고치 \n- 북미 매출은 2,576억원(+20.2% YoY)으로 전체 매출의 60.6%를 차지\n- 반면 한국은 1,326억원으로 +4.7% 수준의 정체였고 러시아·중국·기타도 비중이 미미\n- 사업부별 매출은 온수기 1,871억원 (+25% YoY), 보일러 1,701억원 (+16.5% YoY)으로 높은 성장을 기록\n\n2. 관세율 하락으로 OPM 큰 폭의 개선, 2분기 관세 관련 추가 환급 전망 \n- 보편적 관세율 하락(5%p)으로 OPM이 크게 개선된 것으로 추정\n- 2분기부터는 관세율 추가 하락이 예상되며 작년 동안의 집행분에 대해 환급 절차가 진행 중인 것은 2분기 영업외수익으로 환입될 전망\n- 지난 12월 5% 이상 판매가 인상에도 주문 확대는 유지되는 것으로 확인\n- GP마진이 YoY 1.3%p 하락한 것으로 나타나지만 코맥스 편입 등의 영향으로 본질적 마진 구조는 추가 개선 가능성도 열려있는 상황\n\n3. 하이드로 퍼네스, 히트펌프 온수기 그리고 히트펌프는 길게 봐야 할 상품\n- 2Q26부터 주거용 HVAC 신제품에 대한 영업과 사이클이 본격적으로 시작\n- 고효율 제품 라인업 확대는 ASP 상승을 동반할 것이며 퍼네스는 기존 콘덴싱 가스 온수기 시장의 5배에 달할 것\n- 과거 수준 이상의 수익성 턴어라운드는 완전한 제품 믹스 전환 이후인 27년을 타겟으로 보고 있음\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "[속보]삼성전자 2026년 성과급·임금협상 잠정합의안 조합원 투표 가결\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013969579?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "**한양증권 스몰캡 Analyst 이준석**\n\n[파워넷] AI 서버 PSU가 만드는 재평가 구간\n\n투자의견: N.R\n목표주가 : -\n현재주가(05/26): 7,680원\nUpside : -\n\n**1Q26 Review, 평년 수준 방어 이후 2Q26 회복 구간 진입**\n동사의 1Q26 연결 기준 실적은 매출액 1,065.8억 원(+0.5% YoY), 영업이익 36.4억 원(-17.6% YoY)으로 전년 동기 대비 외형은 유사한 수준을 유지했으나 수익성은 다소 둔화되었다. 2025년 선공급 효과에 따른 높은 기저 부담이 존재했고, 삼성 일부 모델 전환 공백과 전방 수요 둔화가 동시에 반영된 영향이다. 다만 1Q26은 과도기적 구간으로 2Q26부터는 삼성전자 신모델 적용과 신규 대형 고객사 물량 증가가 본격화되며 실적 회복 구간에 진입할 전망이다. 원가 절감 및 물류비 통제 등이 가속화되어 수익성 역시 개선될 것으로 전망된다. 2분기 매출액은 1,276.1억 원(+9.4% YoY)으로 외형 성장 기조를 회복할 것으로 보이며, 세스코 신규제품과 B2C 신규 4개 모델의 조기 반영 여부에 따라 추가 업사이드도 기대된다. 즉, 1Q26는 선공급 역기저와 모델 전환 공백이 겹친 과도기이며, 2분기 이후 실적 회복 강도가 연간 실적 달성의 핵심 변수로 판단된다.\n \n**2026년, 대형 고객사향 물량 확대로 체질 개선 본격화**\n1분기 이후 동사의 실적 방향성을 결정할 핵심 변수는 대형 고객사향 물량 확대와 제품 포트폴리오 다변화다. 동사는 삼성전자와 코웨이를 중심으로 장기간 안정적인 매출 기반을 확보해왔으며, 최근에는 경동나비엔, APR, 다이소, 세스코 등으로 대형사 위주의 고객 기반이 빠르게 넓어지고 있다. 핵심은 단순 고객 수 증가가 아니라 공급 품목의 확장이다. 기존 SMPS 중심 구조에서 모듈, 배터리팩, EMS, B2C 제품으로 포트폴리오가 확장되며 특정 전방 산업 의존도는 낮아지고 반복 매출 기반은 강화되고 있다. 동시에 고객사 다변화가 진행되면서 삼성전자 단일 고객 의존도는 기존 70% 수준에서 올해 60%까지 낮아질 전망이다. 따라서 올해는 고수익 품목 확대와 신규 고객사향 제품 다변화가 맞물리며, 단순 외형 성장보다 이익 체질 개선이 부각되는 구간으로 판단된다.\n \n**AI 서버 PSU, 전력 인프라 신사업이 여는 Valuation 상향**\n동사의 핵심 투자포인트는 AI 데이터센터 서버용 PSU다. 본업 성장이 EPS를 높이는 영역이라면, AI 서버 PSU는 동사의 밸류에이션을 리레이팅할 수 있는 신사업이다. AI 데이터센터 확산으로 GPU 기반 고밀도 Rack이 빠르게 증가하면서 기존 서버 대비 Rack당 전력 밀도는 5배 이상 높아지고 있다. 데이터센터 내 전력 효율과 열 관리는 가장 큰 병목 중 하나이며, 이에 따라 최근 PSU의 중요성도 함께 커지고 있다. 동사는 30년 이상 축적한 전원공급장치 설계 역량과 삼성전자 VD사업부 어댑터 90% 이상 공급 레퍼런스를 기반으로 8kW급 AI 서버 PSU와 Power Shelf 개발을 추진 중이다. 특히 Power Shelf는 단품 PSU를 넘어 Rack 단위 전력공급 솔루션으로 확장되는 구조라는 점에서 의미가 크다. 기존 가전·디스플레이향 SMPS 업체로 평가받던 동사가 AI 데이터센터 전력 인프라 밸류체인으로 편입될 경우, 중장기 멀티플 상향의 핵심 트리거가 될 수 있다. 여기에 올해 역대 최대 영업이익 310.1억 원(+26.0%, YoY) 달성이 가능할 것으로 전망되는 만큼, 현재 주가는 본업 체력과 AI 서버 PSU 옵션을 충분히 반영하지 못한 저평가 구간으로 판단된다.\n\n자료 바로가기: http://bit.ly/49nQMHq\n\n한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch\n\n\n*컴플라이언스 승인을 득함",
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"text": "DB그룹은 DB하이텍의 설계 사업부문을 분할하여 자회사 가치를 쪼개거나 자산총액 분모를 키워 지주비율을 떨어뜨리기 위해 DB메탈 합병을 검토하기도 하였으나 무산된 적이 있습니다. 이제는 주주동의 없이 어렵습니다.",
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"text": "[하나/에너지화학/윤재성] OCI홀딩스(신규): GE Vernova가 부럽지 않다\n\n▶ 보고서: https://bit.ly/4tUsADY\n\n\n▶ 태양광은 미국의 에너지 안보 자산. 그 과정에서 OCI홀딩스의 가치 재평가 기대\n\n - Petro-State 미국에게 태양광은 균형 잡힌 Energy Mix와 단기 전력 수급 대응 수단을 넘어 우주 산업 주도권 경쟁의 핵심 에너지 안보 자산\n\n - SpaceX의 텍사스 오스틴 태양광 10GW는 이미 상당 부분 공사가 진척되었고, 생산관련 인력 채용도 본격화\n\n - 저렴한 변동비 감안 시, SpaceX향 폴리실리콘 다년 공급계약과 3만톤/년 증설 현실화 가능성 높아\n\n - 이는 중장기 가치 재평가 요인\n \n 1) 불특정 다수를 중심으로 범용 소재를 공급하는 구조에서 미국 AI 전력 공급의 핵심 업체로 프레임 변화\n \n 2) 70~80%에 달하는 폴리실리콘을 고부가 영역으로 판매하며 높은 계약/판매 가시성 확보 \n\n 3) 성장성도 더욱 뚜렷. 2026 ~28년 수주 CAGR은 +36%에 달하며, 2030년까지 성장 기대 가능\n\n - 가스발전 시장의 핵심 업체인 GE Vernova가 EV/EBITDA 28배로 높은 가치를 인정받는 것과 유사한 논리 구조 재현 가능\n\n\n▶ 지상 태양광 수요도 증가. 미국 Non-PFE 폴리실리콘/웨이퍼 공급자로의 가치\n\n - 이란 전쟁으로 중동향 데이터센터 건설이 미국으로 유턴. 단기 대안으로 태양광+ESS 조합의 수요가 늘어나는 점도 긍정적\n\n - Non-PFE를 만족하는 웨이퍼 수요 가파르게 증가. 이 과정에서 OCI홀딩스의 NeoSilicon(2.7GW, 2027년 +2.7GW 증설) 가치 부각\n\n - 특히, 폴리실리콘은 UFLPA, Section 301 규정을 통해 이미 증국산 규제의 벽이 높아. Section 232 또한 발표를 앞두고 있어 중장기 판가 프리미엄 확대 가능성 높아\n\n\n▶ 미국 에너지 안보 자산으로서의 가치 재평가 전망\n\n - BUY, TP 55만원(Upside +75%)으로 커버리지 개시\n\n - OCI TRS 영업가치 10조원이 곧 목표 시총. 이는 2026~29년 EBITDA 5천억원에 Daqo 10배, GE Vernova 28배 평균 EV/EBITDA Multiple 19배 적용\n\n - 2011년 OCI는 Capa 4.2만톤, 영업이익 1.3조원으로 최대 시총 약 12조원(분할 전), PBR 약 4배를 기록\n\n - Capa는 6.5만톤+α로 당시보다 더 크고, PBR은 1.4배에 불과해 당시에 필적하는 시총 재도전 충분히 가능\n\n\n\n** 하나증권/에너지화학/윤재성\n \n https://t.me/energy_youn",
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"text": " \n**삼양식품** (003230)\n\n**불닭, 아직도 품절**\n\n작성일: 2026.05.22\n작성자: 현대차증권 (하희지)\n\n투자의견: 매수 (BUY)\n목표주가: 1,900,000원 (상향🔺)\n작성일 주가: 1,311,000원\n목표주가 수익률: +44.9%\n\n- 투자의견 'BUY' 유지, 목표주가 1,900,000원으로 상향 조정\n- 불닭볶음면의 글로벌 초과 수요 지속과 생산능력(CAPA) 확대를 통한 성장 기대\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00126955?openDialog=analystReport-50407",
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"text": "**코리아에프티(123410): 중견 부품사의 모범 답변을 제시하다**\n\n- 친환경 연료 부품인 카본 캐니스터를 현대차그룹에 독점 공급 중이며 필러넥과 의장부품도 생산\n\n- **HEV 캐니스터 매출 확대가 기회 요인**\n\n- 미국 산업수요에서 HEV가 차지하는 비중은 15%까지 확대되었으며, **현대차와 기아의 미국 HEV 판매량 증가율은 전년 대비 각각 +58%, +80%로 산업평균(+13%)를 상회**\n\n- 또한, 장기적으로는 **GM 등 신규 고객 확보(2025년 GM 요청으로 미국 공장 실사)와 현대차와 GM의 하이브리드 플랫폼 공동 개발에 따른 HEV향 매출 확대**도 기대 요인\n\n- 전일 발표한 **자사주 매입을 통한 주주환원 확대도 긍정적(매입 규모는 100억원으로 소각할 가능성이 높다고 판단)**\n\n- 총 주주환원율(TSR)은 35.5%(배당성향 12.7% 및 자사주 매입 및 소각 22.8%)로 상향되면서 중견 부품사 중 압도적으로 높은 환원율\n\n- **12개월 후행 기준으로도 현재 주가는 P/E 4.2배**에 거래되고 있어 현재 수준의 주주환원이 지속된다면 주가 상승 여력은 충분하다고 판단\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/uZCzLKv",
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"text": "**롯데정밀화학** 분기별 실적 추이",
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"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ Vera CPU 톺아보기 \n(Feat. SoCAMM2, LPDDR) \n\n[메모리기판 및 SoCAMM 관련주 급등] \n\n- 5월 21일 국내 메모리기판 및 SoCAMM 관련주 전반에서 강한 주가 상승 발생 \n\n- 엔비디아가 실적 발표에서 Vera CPU 독립 랙만으로도 올해 200억달러 규모의 매출 기회를 제시하고, 중장기적으로는 관련 시장 규모가 약 2,000억달러까지 확대될 수 있다고 전망한 영향\n\n- 또한 엔비디아는 Vera CPU가 본격 생산 단계에 진입했으며, OpenAI, SpaceX, Anthropic 등 주요 AI 기업에 초기 시스템 공급을 시작했음을 재차 강조\n\n[Vera CPU랙 등장의 최대 수혜는 SoCAMM과 LPDDR] \n\n- 당사가 이전 리포트에서 지속적으로 강조해온 바와 같이, Vera CPU 랙 등장의 최대 수혜는 SoCAMM\n\n- Vera CPU 랙은 256개의 Vera CPU로 구성되며, Vera CPU 1개당 8개의 SoCAMM2 메모리 모듈이 탑재\n\n- 이에 따라 Vera CPU 랙에는 단일 랙 기준 총 2,048개의 SoCAMM2 메모리 모듈이 필요\n\n- Pod 단위의 판매는 칩 단위애서의 기능 세분화와 기능별로 특화된 다양한 형태의 트레이 및 랙의 등장으로 연결되며, 이는 곧 PCB의 구조적인 수요 증가로 직결 \n\n- 이는 기존 NVL72 서버랙의 단일 랙당 SoCAMM2 탑재량 288개(Vera CPU 36개 사용) 대비 약 7.1배 많은 수준으로, Vera CPU 랙 확산은 SoCAMM 수요의 구조적 확대를 견인할 전망\n\n- 기존 당사는 SoCAMM2 메모리 모듈 기판 가격을 ㎡당 3,000달러, ㎡당 기판 생산량을 480개, 환율 1,400원으로 가정해 2027년 SoCAMM2 메모리 모듈 기판 시장 규모를 약 3,410억원으로 예상 (올해 대비 2배 이상 확대되는 수준) \n\n- 또한 LPDDR 수요도 급증할 전망. 이는 Pod당 SoCAMM2 사용량은 8,704개이며, SoCAMM2 용량을 192GB로 가정할 경우 하나의 SuperPod에는 약 1,632TB의 메모리가 필요하기 때문\n\n- 당사는 2027년 Vera Rubin NVL72 서버랙 출하량을 91,000개로 전망하고 있으며, 이를 기반으로 Vera Rubin Pod이 약 5,700대 출하된다고 가정하면 SoCAMM2 기준 총 9,084PB의 메모리 수요가 발생\n\n- 이는 8GB 스마트폰 약 11.9억대에 해당하는 메모리 수요로, 연간 스마트폰 출하량 약 13억대에 근접하는 규모\n\n[단일랙 외부 판매로 생기는 업사이드] \n\n- 다만 앞서 제시한 SoCAMM2/LPDDR 시장 전망은 엔비디아의 Vera CPU 독립 랙 외부 판매를 반영하지 않은 보수적인 가정\n\n- 전일 엔비디아는 Vera CPU 독립랙만으로도 200억달러의 매출 기회를 제시했으며, 중장기적으로는 관련 시장 규모가 약 2,000억달러까지 확대될 수 있다고 전망\n\n- Vera CPU의 대당 가격을 5,000달러로 가정하면 200억달러 매출은 약 400만개의 Vera CPU 판매를 의미\n\n- Vera CPU 1개당 8개의 SoCAMM2가 탑재되는 구조를 감안하면 이는 약 3,200만개의 SoCAMM2 메모리 모듈 수요로 연결되며, 모듈당 용량을 192GB로 가정할 경우 추가 메모리 수요는 약 6,144PB 수준\n\n- 앞서 제시한 기판 단가 및 생산성 가정을 적용할 경우, SoCAMM2 메모리모듈 기판 기준 약 2,800억원의 추가 시장 기회가 생김을 의미\n\n- 결국 Vera CPU 독립 랙 판매는 기존 Vera Rubin Pod 기반 수요에 더해지는 별도 업사이드 요인이며, SoCAMM2와 LPDDR 수요 전망의 추가 상향 가능성을 높이는 핵심 변수로 판단\n\n[투자 전략 점검] \n\n- 결론적으로 국내 SoCAMM 및 LPDDR 패키징 관련 밸류체인에 대한 긍정적 시각을 유지\n\n- 이번에 부각된 Vera CPU 단일 랙의 외부 판매 시장 확대는 SoCAMM 및 LPDDR 패키징의 중장기 TAM 확대를 가속화하는 요인으로, 관련 밸류체인의 수혜 강도가 시장 기대를 지속적으로 상회할 가능성이 높기 때문 \n\n- 이에 따라 SoCAMM·LPDDR 패키징 밸류체인 전반에 대한 바스켓 매수 관점의 대응도 유효하다고 판단\n\nhttps://buly.kr/883HJkI (링크) \n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "소액주주연대는 \"휴온스글로벌 주주들은 하이디퓨즈 기술의 잠재력을 보고 투자했지만, 절차적 사각지대로 인해 핵심 자산 이전을 지켜볼 수밖에 없는 상황\"이라며 \"이번 사안은 기업 밸류업 기조와 코리아 디스카운트 해소 노력에도 맞지 않는다\"고 지적했다.\n휴온스랩 기업가치 산정도 논란이다. 외부평가기관은 휴온스랩 가치를 1290억원으로 평가했지만, 소액주주들은 하이디퓨즈 성장 잠재력이 충분히 반영되지 않았다고 반발하고 있다.\n이상목 액트 대표는 \"이번 사안을 막아내지 못하면 비상장 계열사를 상장 계열사에 합병시키는 방식의 신종 우회상장 수법이 자본시장 전반으로 확산될 수 있다\"며 \"나쁜 선례로 남지 않도록 탄원서 제출과 전자서명 등 주주 행동을 지원하겠다\"고 밝혔다.\n\nhttps://news.tf.co.kr/read/economy/2325042.htm",
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"text": "미국 레딧 베스트 게시물 분석\n(2026년 5월 29일 11:30~16:00 기준)\n\n🚀 SpaceX IPO - 현재 WSB 최강 밈\n\n· SpaceX IPO 기대감 폭발\n· 게시판 전체가 우주주식 이야기 중\n· SPCE(버진 갤럭틱) 착각 매수 서사 유행\n· \"사람들이 SpaceX 대신 SPCE 살 것\" 밈 확산\n· 그런데 그 밈을 믿고 먼저 사는 사람 증가\n· WSB가 직접 펌프를 만들고 있다는 자조 등장\n· 숏스퀴즈 기대감도 강함\n· \"너무 멍청해서 오히려 될 것 같다\" 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🌕 SPCE - 버진 갤럭틱\n\n· 최근 가장 많이 언급되는 밈주식 중 하나\n· 적자 회사인 건 모두 인정\n· 그런데 아무도 실적 안 봄\n· 오직 SpaceX IPO 기대감만 거래 중\n· ZM/ZOOM 사례 재현 기대\n· \"세계에서 가장 멍청한 매매\"라는 평가 다수\n· 그래서 더 매력적이라는 반응\n· 전형적인 WSB 컬트 스톡 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 AI 스토리지 - NTAP\n\n· 새로운 AI 수혜주 찾기 시작\n· GPU → 전력 → 냉각 → 네트워크 다음은 스토리지 주장\n· NTAP 실적 호평\n· AI 데이터 폭증 서사 확산\n· \"데이터 없으면 AI도 없다\" 논리\n· 스토리지 병목론 등장\n· MU·WDC·STX·PSTG 함께 언급\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 AI 인프라\n\n· AI 투자 열기 여전히 강력\n· DELL 실적 이후 분위기 더욱 과열\n· 데이터센터 관련 종목 재발굴 진행 중\n· AI 인프라 풀스택 투자 아이디어 증가\n· 서버·스토리지·네트워크 전부 매수 대상\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💻 CRSR - 코세어\n\n· AI PC 수혜주 주장 등장\n· 예전 DD 재조명\n· \"몇 달 전에 말했는데 아무도 안 들었다\" 글 증가\n· 저평가 성장주 서사 형성 시도\n· 아직은 소형 밈주 수준\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚙️ AMD\n\n· AMD 하락에 대한 징징글 증가\n· NVDA 대비 상대적 소외감 존재\n· AI 투자자들은 여전히 낙관적\n· 단기 실망 매물 존재\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛰️ 우주 산업\n\n· SpaceX · Virgin Galactic · Rocket Lab · Blue Origin\n\n· 우주 관련 뉴스마다 즉각 반응\n· New Glenn 폭발 뉴스도 화제\n· IPO 기대감이 업종 전체를 끌어올리는 중\n· 실적보다 서사가 중요\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🏢 GEO\n\n· 민간 교도소 테마 급부상\n· 정부 계약 확대 기대\n· 정치 테마 결합\n· \"달까지 간다\" 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚁 드론 테마\n\n· 국방부 계약 기대감 증가\n· UMAC 언급 등장\n· 군수·드론 관련 종목 관심 확대\n· 지정학 이슈 수혜 기대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📱 META\n\n· \"최고의 가치주\" 주장 등장\n· 5배 가능성 이야기 나옴\n· 4만 달러 YOLO 인증글 등장\n· 대형 기술주 선호 지속\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎲 옵션 YOLO\n\n· DELL 콜옵션 인증 폭발\n· 수익 인증글 계속 증가\n· \"주식보다 옵션\" 분위기 강화\n· 감마·델타 공부글보다 YOLO 글이 더 인기\n· 단기 대박 추구 심리 강함\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 베어들\n\n· 버리 추종자들 고통 중\n· NVDA 풋 · PLTR 풋\n\n· 손실 인증 증가\n· \"버리 믿고 망했다\" 글 등장\n· AI 버블론 존재하지만 영향력 약함\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· AI 광풍 지속\n· DELL 실적이 시장 분위기 더욱 자극\n· SpaceX IPO가 신규 광기 생성 중\n· SPCE 착각매수 밈이 실제 매매로 연결되는 중\n· AI 스토리지 테마 부상 시작\n· 옵션 도박 열기 매우 강함\n· 베어들은 계속 압살당하는 분위기\n· \"거품인 건 아는데 더 오른다\"가 현재 주류 의견\n· YOLO · 풀포트 · 숏스퀴즈 탐색 계속 진행 중\n· 시장 심리는 탐욕 극단 구간에 가까움\n\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-29T16:16:56+09:00",
"text": "마이크론 오버나잇 + 1.5%",
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"date": "2026-05-29T16:15:16+09:00",
"text": "**2026년 5월 29일 프리마켓 뉴스**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 S&P500과 나스닥100이 사상 최고치를 경신한 가운데 AI 인프라 투자 확대 기대와 미·이란 휴전 협상 진전 가능성이 위험자산 선호 심리를 강화하는 모습. 아시아 증시는 한국 코스피가 3.5% 이상 급등하며 사상 최고치를 기록했고 일본 TOPIX 역시 신고가를 경신하며 글로벌 주식시장 전반의 위험 선호 분위기 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중동 관련해서는 이란 국영방송이 부셰르 인근에서 미군 항공기를 격추했다고 주장했지만 미군은 즉각 사실이 아니라고 반박하며 모든 항공 전력이 정상적으로 확인됐다고 발표. 시장은 군사 충돌 확대보다 미국과 이란 간 60일 휴전 연장 양해각서 체결 가능성에 더욱 주목하는 분위기. 트럼프 대통령 역시 협상을 선호한다고 언급하면서 유가 하락과 위험자산 강세를 지원.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nWTI 원유는 미·이란 협상 기대감으로 약세를 보였으며 금 가격 역시 중동 리스크 완화 영향으로 안정세. 호르무즈 해협 공급 차질 우려가 완화되면서 인플레이션 재상승 우려도 일부 진정되는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 섹터에서는 Dell이 압도적인 실적과 가이던스를 발표하며 시간외 거래에서 한때 29% 이상 급등. 미국 정부의 97억 달러 규모 계약 수주와 AI 서버 수요 폭증이 투자심리를 자극. 주요 증권사들도 목표주가를 대폭 상향 조정하며 AI 인프라 투자 사이클 지속 가능성에 무게를 실음. Dell은 트럼프 대통령이 매수를 언급한 이후 약 57% 상승.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nMongoDB는 실적 발표 직후 시간외 거래에서 60% 이상 급등했으나 이후 상승폭 대부분을 반납. 다만 AI 기반 데이터 플랫폼 수요 확대 기대감으로 주요 증권사들의 목표주가 상향이 이어지는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 데이터센터 관련 수혜주들도 강세. 폭스콘은 차세대 AI 데이터센터용 전력 전송 기술 공급을 시작한다고 발표했고 NetApp, Datadog, Okta 등에 대한 목표주가 상향이 잇따르며 AI 인프라 및 소프트웨어 투자 확대 기대가 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n바이오 업종에서는 Pfizer가 중국 Innovent Biologics와 12개 항암제 프로그램을 포함한 대규모 글로벌 전략적 제휴를 체결. 계약 규모는 약 105억 달러 수준으로 평가되며 차세대 항암제 및 면역항암제 확보 경쟁이 더욱 치열해지는 양상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nMeta는 분기 배당금을 주당 0.53달러로 발표하며 주주환원 정책을 지속. ASCO 학회 개막과 함께 Pfizer, 브리스톨 마이어스, AstraZeneca 등의 신규 항암 데이터 발표에도 시장 관심 집중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n우주항공 부문에서는 제프 베이조스의 Blue Origin이 New Glenn 로켓 정적 점화 시험 과정에서 폭발 사고를 겪음. 인명 피해는 없었으며 NASA와 공동으로 원인 조사가 진행 중. SpaceX는 IPO 추진 과정에서 기업가치 목표를 최소 1.8조 달러 수준으로 조정했다는 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n매크로 측면에서는 일본 경제지표가 전반적으로 예상치를 상회. 산업생산, 소매판매, 고용지표가 개선되며 경기 회복 기대를 강화. 도쿄 CPI는 예상보다 낮게 발표돼 물가 압력이 다소 완화되는 모습. 일본 국채금리는 하락하며 채권시장 안정세가 이어짐.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n뉴질랜드에서는 소비자신뢰지수와 기업신뢰지수가 큰 폭 개선됐지만 중앙은행은 중동발 인플레이션 압력을 경고하며 추가 금리인상 가능성을 시사. 뉴질랜드 달러는 강세를 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n유럽에서는 프랑스 GDP가 1분기 -0.1%로 위축됐지만 물가 상승률은 예상보다 낮게 발표. 스페인 CPI 역시 대체로 시장 예상에 부합하며 ECB 추가 긴축 우려를 일부 완화. 독일 수입물가는 높은 수준을 유지하며 유럽 인플레이션 경계감은 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n지정학적으로는 러시아와 우크라이나 간 드론 공격이 확대되는 모습. 루마니아 영토 내 건물이 러시아 드론에 피격되면서 NATO와 EU가 강하게 비판했고 EU는 러시아 제재 21차 패키지를 준비 중이라고 발표. 러시아 에너지 저장시설과 항만 시설에 대한 우크라이나 드론 공격도 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 소비 환경은 둔화 신호가 확대. 신용카드 부채가 사상 최고 수준을 기록했고 연체 학자금 대출 규모도 급증. 최근 대학 졸업자 실업률은 전체 실업률을 상회하며 고용시장 둔화 우려가 일부 부각되는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n금일 시장 핵심 변수는 Dell 실적 이후 AI 인프라 투자 기대가 추가 확산될 수 있는지 여부와 미국 시카고 PMI, 연준 인사 발언, 미·이란 협상 진전 여부. 현재 시장은 지정학적 긴장보다 AI 투자 확대와 유동성 환경 개선에 더 높은 가중치를 부여하는 모습.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-29T16:10:30+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n델 테크놀로지스에 대한 주요 증권사들의 목표주가 상향 조정이 이어지는 중.\n\n• 뱅크오브아메리카(BofA), 투자의견 매수 유지 목표주가 280달러 → 500달러로 상향 조정. 현재 주가 445.7달러 기준 약 12% 추가 상승 여력 반영.\n\n• UBS, 투자의견 중립 유지 목표주가 243달러 → 440달러로 상향 조정. 현재 주가 대비 약 1% 낮은 수준 제시.\n\n• 파이퍼 샌들러, 투자의견 비중확대 유지 목표주가 167달러 → 497달러로 상향 조정. 현재 주가 기준 약 12% 상승 여력 반영.\n\n델 테크놀로지스의 실적 발표 이후 주요 증권사들이 일제히 목표주가를 대폭 상향 조정하며 AI 서버 및 인공지능 인프라 수요 확대에 대한 기대감을 반영하는 모습.",
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"date": "2026-05-29T16:08:36+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이스라엘군(IDF)이 레바논 아인 카나 주민들에게 즉각 대피할 것을 경고.\n\n이스라엘군은 헤즈볼라가 휴전 합의를 위반했다고 주장하며 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 밝힘.\n\n민간인들에게는 최소 1km 이상 떨어진 개방된 지역으로 이동할 것을 지시.",
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"date": "2026-05-29T13:52:29+09:00",
"text": "우크라이나의 야간 드론 공격을 받은 러시아 볼고그라드 정유시설에서 화재가 다음 날 아침까지 계속되고 있는 것으로 확인됨.",
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"date": "2026-05-29T13:52:17+09:00",
"text": "블루 오리진의 대형 로켓 뉴 글렌이 플로리다 케이프커내버럴 발사단지 36(LC-36)에서 진행된 정적 연소 시험 중 폭발하는 장면이 추가로 공개됨.",
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"text": "미국 드론 급등하는 거 보면서 주식들 하고 있냐",
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"date": "2026-05-29T13:09:34+09:00",
"text": "선수촌님 2만 구독자 미리 축하드립니다 👍",
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"date": "2026-05-29T13:00:19+09:00",
"text": "CME가 2026년 5월 29일 거래 종료 후부터 COMEX 금·은 선물과 NYMEX 백금·팔라듐 선물의 증거금 요건을 인하할 예정.\n\n• 금 선물 증거금 16% 인하\n• 은 선물 증거금 10% 인하\n• 백금 선물 증거금 18% 인하\n• 팔라듐 선물 증거금 16% 인하",
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"date": "2026-05-29T12:42:49+09:00",
"text": "https://t.me/ai_masters_community/6562\n\n축하드립니다!! +_+\n\nAI 관련 꿀 사이트, 어플 많이 알려주심",
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"date": "2026-05-29T12:28:28+09:00",
"text": "**서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50 (5월 누적)**\n기간: 2026/05/01 ~ 2026/05/28\n\n1위: INTEL CORP (10.98%)\n2위: ALPHABET INC CL A (7.99%)\n3위: MICRON TECHNOLOGY INC (6.03%)\n4위: ROUNDHILL MEMORY ETF (6.00%)\n5위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (5.48%)\n6위: MARVELL TECHNOLOGY INC (3.94%)\n7위: Tema Space Innovators ETF (3.88%)\n8위: YANDEX NV CL A (3.77%)\n9위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (3.33%)\n10위: INVESCO QQQ TRUST SRS 1 ETF (2.78%)\n\n11위: Circle Internet (2.70%)\n12위: ARM HOLDINGS PLC (2.49%)\n13위: DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X SHS (2.44%)\n14위: VANGUARD SP 500 ETF (2.25%)\n15위: MODINE MANUFACTURING CO (1.87%)\n16위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (1.64%)\n17위: BLOOM ENERGY CORP CL A (1.60%)\n18위: APPLIED OPTOELECTRONICS INC (1.59%)\n19위: SCHWAB US DIVIDEND EQUITY ETF (1.52%)\n20위: TRADR 2X LONG LITE DAILY ETF (1.42%)\n\n21위: CEREBRAS SYSTEMS INC (1.40%)\n22위: II-VI INCORPORATED (1.25%)\n23위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (1.22%)\n24위: ISHARES CORE SP 500 ETF (1.21%)\n25위: GRANITESHARES 2.0X LONG NVDA DAILY ETF (1.18%)\n26위: ADVANCED MICRO DEVICES INC (1.13%)\n27위: AKAMAI TECHNOLOGIES INC (1.11%)\n28위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (1.11%)\n29위: CORNING INC (1.11%)\n30위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (1.11%)\n\n31위: TWILIO INC CL A (1.08%)\n32위: DIGITALOCEAN HOLDINGS INC (1.06%)\n33위: SILICON MOTION TECHNOLOGY CORP ADR (1.04%)\n34위: POWELL INDUSTRIES INC (0.96%)\n35위: TRADR 2X LONG SNDK DAILY ETF (0.94%)\n36위: WOLFSPEED INC (0.93%)\n37위: QUALCOMM INC (0.92%)\n38위: DXN MU BUL2X ETF (0.89%)\n39위: COUPANG INC (0.87%)\n40위: LUMENTUM HOLDINGS INC (0.84%)\n\n41위: INFLEQTION INC (0.84%)\n42위: ISHARES MSCI SOUTH KOREA ETF (0.82%)\n43위: SITIME CORP (0.82%)\n44위: ProShares Ultra CRCL ETF (0.80%)\n45위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (0.79%)\n46위: ERSHARES PRIVATE PUBLIC CROSSOVER ETF (0.79%)\n47위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (0.78%)\n48위: MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged ETN (0.73%)\n49위: MICROSTRATEGY INC CL A (0.73%)\n50위: VERTIV HOLDINGS CO (0.72%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 4,744,768,840 USD \n(약 7조 667억 원, 환율 1,489원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-29T12:23:01+09:00",
"text": "델 주식에 대한 애널리스트 평가 모음",
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"date": "2026-05-29T12:18:52+09:00",
"text": "지금 GPT 맛탱이 갔네요.\n\n미주인도 핑계삼아서 잠시 쉬다 오겠습니다.",
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"text": "5월 1일~현재까지 평균 딸원 환율은 1,489",
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"date": "2026-05-29T12:09:21+09:00",
"text": "트럼프가 5월 8일에 델 사라고 했는데\n\n5월 8일부터 오늘까지 서학개미 DELL 주식 순매수 순위는 23위\n\n매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-05-29T11:31:45+09:00",
"text": "**미국 레딧 베스트 게시물 분석\n(2026년 5월 29일 06:00~11:30 기준)**\n\n💻 DELL - 오늘 새롭게 폭발한 AI 인프라 대장\n\n· 오늘 WSB 최대 화제 중 하나\n· AI 서버 매출 +757% 보고 다들 충격\n· 매출 +88% 성장에 FOMO 폭발\n· \"AI 수요 아직 초반이다\" 분위기\n· 5000개 AI 고객 확보 언급\n· Dell 실적이 AI 버블론 박살냈다는 반응\n· 서버 공급 부족 이야기까지 등장\n· DELL 콜옵션 인증글 급증\n· \"트럼프가 사라고 했는데 왜 안 샀냐\" 드립 유행 중\n· NVDA → DELL → 전력 인프라 순환매 기대감 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SpaceX IPO - 현재 WSB 최강 떡밥\n\n· IPO 전부터 광기 시작\n· 시장 폭락 촉매라는 의견 등장\n· 반대로 역대급 돈 빨아들이는 이벤트 기대\n· OpenAI IPO와 함께 버블 정점론 증가\n· SpaceX 관련 종목 찾기 열풍\n\n대표 논리\n\n· IPO 전에 미리 사자\n· IPO 당일 착각 매매 나온다\n· 우주 관련주 전부 쏜다\n\n· 완전 2021 SPAC 분위기 재현 중\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📡 NOK - 의외의 다크호스\n\n· AI 인프라 기업 재평가 글 등장\n· Bell Labs 이야기까지 등장\n· AI-RAN\n· 6G\n· 광통신\n· 데이터센터 연결망\n\n서사 생성\n\n· \"죽은 휴대폰 회사 아니다\"\n\n· AI 인프라 백본 논리 확산\n\n· 저평가 AI 플레이로 포장 중\n\n· WSB 특유의 turnaround cult 형성 초기 단계\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n☁️ 소프트웨어 로테이션 강화\nSNOW\n\n· AI 소프트웨어 대표 수혜주 취급\n\nNET\n\n· 실수 매수 밈 등장\n\nPATH\n\n· AI + 레거시 시스템 연결 DD 인기\n\nMDB\n\n· PUT DD 인기\n\n· AI 인프라에서\nAI 소프트웨어로 돈 이동 주장 증가\n\n· \"GPU보다 소프트웨어가 다음 차례\" 분위기 형성\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚡️ AI 데이터센터 / 전력 광기 2라운드\n\n새로 언급 증가\n\n· KEEL\n· IREN\n· CIFR\n· APLD\n· WULF\n\n공통 논리\n\n· 데이터센터보다 전력이 중요\n· 전력 확보가 진짜 해자\n· GPU보다 전력 인허가가 어렵다\n\n· AI 데이터센터용 부지 확보 경쟁 서사\n\n· \"Power is the new oil\"\n\n분위기 강해짐\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚁 드론 광기 더 심해짐\n\n· AVAV\n· KTOS\n· RCAT\n· UMAC\n\n수익 인증 계속 등장\n\n· \"Drones made my portfolio fly\"\n\n· UMAC 수익 인증 증가\n\n· 드론 = AI + 국방 + 지정학\n\n· 현재 가장 강한 momentum 테마 중 하나\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛢 원유 / 희토류 / 광물\n\n· 유가 150달러 가능성 이야기 등장\n\n· 중동 이슈 장기화 우려\n\n· 희토류 관련\n\n· MP\n· CRML\n· UUUU\n· USAR\n\n관심 증가\n\n· AI도 결국 광물 필요\n\n· 데이터센터도 결국 전력 필요\n\n· AI 인프라 투자 → 광물 투자로 확대 중\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 버블론 세력 증가\n\n새로운 특징\n\n· 버블론 글 추천 많이 받음\n\n주요 논리\n\n· SpaceX IPO = 정점\n· OpenAI IPO = 정점\n· AI 버블\n· AGI 안 나오면 끝\n\n하지만\n\n· 정작 PUT 수익 인증은 적음\n· Bear DD는 많고\n· Bear 수익은 적음\n\n전형적인 후기 강세장 모습\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎰 YOLO 수익 인증 폭발\n\n· 750% 수익\n· 50배 옵션\n· 1000% CRSR\n· META 110만 달러 YOLO\n· LUNR 22만 달러 수익\n· SPX 0DTE 대박\n\n수익 인증글 계속 올라옴\n\n· \"4년 만에 본전\"\n· \"5년 만에 탈출\"\n· \"드디어 플러스\"\n\n글이 급증\n\n· 전형적인 강세장 후반 특징\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-29T11:28:05+09:00",
"text": "미국 레딧들은 DELL에 관심도 폭—-발",
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"date": "2026-05-29T11:13:12+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n루마니아 국방부 성명 발표**\n\n5월 28일 밤부터 29일 새벽 사이, 러시아 연방은 루마니아와의 강을 경계로 하는 우크라이나 지역의 민간 및 기반시설 목표물을 대상으로 드론 공격을 재개했다.\n\n이 드론들 중 하나가 루마니아 영공에 진입했으며, 레이더에 의해 갈라치 시 남부 지역까지 추적되었다. 이후 한 아파트 건물 옥상에 추락했고, 충돌 후 화재가 발생했다.\n\n루마니아 긴급상황총국(IGSU) 전문팀과 내무부 산하 기관, 루마니아 정보국, 루마니아 경찰이 현장에서 활동 중이다.\n\nMAPN 레이더는 루마니아 영공 인근을 비행하는 드론들을 탐지했다. 페테슈티 제86공군기지 소속 F-16 전투기 2대가 오전 1시 19분 긴급 출격했으며, 루마니아 공군의 IAR 330 SOCAT 헬리콥터가 이를 지원했다. 전투기 조종사들은 경보 발령 기간 내내 목표물에 대한 교전 권한을 부여받았다.\n\n국가군사통제센터(핵심)는 주민 경보 조치의 필요성을 긴급상황총국에 통보했다. 이에 따라 툴체아, 갈라치, 브러일라 주에 RO-Alert 경보 메시지가 발송되었다.\n\n상황은 계속 변동되고 있으며, 추가 정보와 공식 자료가 확보되는 대로 다시 발표할 예정이다.",
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"date": "2026-05-29T11:03:53+09:00",
"text": "뻥 하나도 안치고....\n\n러시아 드론이 루마니아 건물 타격한건 묻히고, 블루오리진 로켓 폭발한게 외신텔레에서 더 핫이슈중...",
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"date": "2026-05-29T11:03:06+09:00",
"text": "스페이스X가 기업공개(IPO) 추진 과정에서 목표 기업가치를 최소 1조8천억 달러 수준으로 낮춘 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-29T10:59:57+09:00",
"text": "이거 뉴스 나오고 우주 관련 미국 주식 오버나잇은 하락중.",
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"date": "2026-05-29T10:58:01+09:00",
"text": "**러시아 공격용 드론이 루마니아 갈라치의 주거용 건물을 타격.**\n\n초기 정보에 따르면 러시아의 자폭형 드론이 밤사이 루마니아 동부 갈라치의 건물에 충돌해 다수의 부상자가 발생했으며, 일부는 중상인 것으로 전해짐.\n\n다만 이번 사건이 의도적인 공격인지 여부는 아직 확인되지 않은 상태. 2026년 4월에도 우크라이나를 겨냥한 러시아 드론 공격 과정에서 발생한 잔해가 갈라치 지역에 떨어져 경미한 재산 피해를 일으킨 사례가 있었음.\n\n현재 루마니아 정부나 NATO의 공식 확인은 나오지 않았으며, 주요 언론을 통한 검증도 진행되지 않은 상황으로 사건 경위에 대한 추가 확인이 필요.",
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"date": "2026-05-29T10:54:04+09:00",
"text": "형님, 누님들!\n\n지금 외신텔레에서는 이거 루마니아 뉴스는 조용해지는 분위기입니다.",
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"date": "2026-05-29T10:52:57+09:00",
"text": "베네수엘라 야권 지도자 마리아 코리나 마차도가 니콜라스 마두로 축출 이후 임시 지도자 델시 로드리게스와의 민주주의 전환 협상에 나설 의향을 표명하며, 미국의 지원을 촉구.",
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"date": "2026-05-29T10:52:36+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n블루 오리진의 뉴글렌(New Glenn) 로켓이 미국 플로리다주 케이프커내버럴 발사대에서 폭발해 시설에 상당한 피해와 파편이 발생.\n\n현재까지 인명 피해는 보고되지 않았으며, 사고 원인에 대한 조사가 진행 중.",
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"date": "2026-05-29T10:51:27+09:00",
"text": "**2026년 5월 29일 트럼프 대통령 일정 (금요일)**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 29일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 29일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간(In-Town Pool Call Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 30일 오전 12:00\n대통령 일일 정보 브리핑(Intelligence Briefing) 참석\n📍 백악관 (The White House)\n\n01:30 PM (동부시간) → 한국시간 5월 30일 오전 2:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n02:30 PM (동부시간) → 한국시간 5월 30일 오전 3:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n03:30 PM (동부시간) → 한국시간 5월 30일 오전 4:30\n대통령, 행정명령 서명\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:30 PM (동부시간) → 한국시간 5월 30일 오전 5:30\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**2026년 5월 30일 트럼프 대통령 일정 (토요일)**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 30일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 30일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간(In-Town Pool Call Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**2026년 5월 31일 트럼프 대통령 일정 (일요일)**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 31일 오후 9:00\n대통령, 비공개 일정(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 31일 오후 10:00\n취재진 이동 풀 소집 시간(In-Town Pool Call Time)\n📍 백악관 (The White House)",
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"date": "2026-05-29T09:44:17+09:00",
"text": "AI 컨설턴트에 따르면 한 기업이 직원들의 Claude 사용 한도를 설정하지 않은 채 운영하다가 한 달 만에 AI 사용 비용으로 5억 달러를 지출하는 사례가 발생.\n\nAxios 보도와 후속 보도들에 따르면 해당 기업명은 공개되지 않았으며, 이번 사례는 AI 도입 과정에서 발생할 수 있는 대규모 비용 부담과 관리 체계의 중요성을 보여주는 사례로 언급됨.",
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"date": "2026-05-29T09:35:49+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 뉴욕시의 조란 맘다니 시장이 일요일 열리는 연례 이스라엘 데이 퍼레이드에 참석하지 않기로 결정.\n\n이는 1964년 이후 모든 뉴욕시장이 이어온 전통을 깨는 결정으로 평가됨.\n\n맘다니 시장은 그동안 세인트 패트릭 데이 퍼레이드, 음력설 행사, 브루클린 이드 기도회, 맨해튼 시크 데이 퍼레이드 등 뉴욕 전역의 주요 문화·종교 행사에는 지속적으로 참석해 왔음.\n\n이번 이스라엘 데이 퍼레이드 불참 결정은 뉴욕에서 반유대주의 사건이 사상 최고 수준에 이르고 있으며, 유대교 회당과 유대인 기관 주변에서 반이스라엘 시위가 계속되는 가운데 비판을 받고 있는 상황.",
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"date": "2026-05-29T09:32:31+09:00",
"text": "딸원 다시 꿈틀거리는중",
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"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"text": "아이렌, 마이크로소프트 데이터센터 계약과 연계된 AI 컴퓨팅 용량 확보를 위해 엔비디아 GPU 구매 자금 약 36억 달러를 조달한 것으로 전해짐.",
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"text": "GG",
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"text": "포워딩 가능하게끔 했습니다",
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"text": "아오...너무 불편하다 진짜",
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"text": "**추가 비디오 공개.\n\n지금 외신 텔레들 난리입니다...**",
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"text": "**참고로 루마니아는 NATO 회원국입니다.**",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n루마니아 갈라치의 한 아파트 건물에 러시아 드론으로 추정되는 비행체가 충돌해 여러 명이 부상한 것으로 전해짐.**",
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"text": "구독자님이 만들어주심요 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-29T08:53:44+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "이제 중국주식을 다루지 않을 수 없게 되었습니다.",
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"date": "2026-05-29T08:43:19+09:00",
"text": "**포트로닉스(Photronics) Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 안정적인 매출과 FPD 사업 성장. 2분기 매출은 2억1,000만달러로 전년 수준을 유지. FPD(Flat Panel Display) 매출은 6,200만달러로 전년 대비 13% 증가했으며 고급 AMOLED 및 대형 포토마스크 수요가 성장을 견인.\n\n• 견조한 수익성 유지. 매출총이익률은 31%, 영업이익률은 20% 기록. GAAP EPS는 0.54달러 달성. 영업현금흐름은 4,700만달러로 매출의 약 22% 수준을 기록하며 안정적인 현금창출력 유지.\n\n• 전략적 생산능력 확대 진행. 미국 텍사스 Allen 공장의 고객 인증 작업이 진행 중이며 FY2026 후반기부터 초기 매출 발생 예상. 한국 생산능력 확장도 순조롭게 진행되고 있으며 8nm 이하 첨단 공정용 포토마스크 생산설비 설치가 연내 예정.\n\n• 탄탄한 재무구조 유지. FY2026 설비투자(CapEx) 가이던스는 3억3,000만달러로 유지. 현금 및 단기투자 자산은 6억3,800만달러 보유하고 있어 향후 투자와 사업 확장에 충분한 재무 여력 확보.\n\n🔴부정 요인:\n\n• IC 사업 성장 둔화. IC(반도체용 포토마스크) 매출은 1억4,800만달러로 전년 대비 5% 감소. 또한 중국 춘절 이후 예상됐던 수요 회복이 지연되면서 전분기 대비 매출도 둔화.\n\n• 단기 수요 가시성 부족. 높은 파운드리 가동률, 메모리 공급 부족, 지정학적 불확실성 영향으로 고객들의 Tape-out 일정이 지연되고 있음. 현재 백로그는 일반적으로 1~3주 수준에 불과해 단기 실적 예측이 어려운 상황.\n\n• 고정비 부담 및 높은 CapEx 지속. 포토마스크 사업 특성상 고정비 비중이 높으며, 공격적인 설비투자가 지속되고 있어 수요 둔화가 장기화될 경우 마진 압박 가능성 존재.\n\n• 신규 생산라인 가동 리스크. 미국 Allen 공장과 한국 신규 설비가 수요 둔화 국면에서 가동될 경우 초기 감가상각비 증가와 수익성 부담이 발생할 가능성 존재. 다만 회사는 장기적으로 시장점유율 확대 효과를 기대.\n\n📍종합 평가:\n\n포트로닉스는 단기적으로 반도체 업황 회복 지연과 Tape-out 감소 영향을 받고 있지만, 고부가가치 첨단 포토마스크 시장 확대를 위한 투자를 지속하고 있는 모습. 특히 AMOLED 및 첨단 공정용 포토마스크 수요 확대는 장기 성장 기반으로 평가됨.\n\n또한 미국과 한국 생산능력 확대는 AI 반도체와 첨단 공정 투자 증가에 대응하기 위한 전략적 움직임으로, 향후 2~3년 동안 고ASP(평균판매단가) 제품 비중 확대와 시장점유율 상승 가능성을 높이는 요소로 분석됨.\n\n다만 단기적으로는 반도체 고객사의 투자 일정 지연과 낮은 수주 가시성이 부담 요인으로 남아 있으며, 신규 생산능력 가동 시점과 실제 수요 회복 속도가 핵심 변수라는 평가. 향후 관전 포인트는 첨단 공정용 포토마스크 수주 확대, Allen 공장 매출 발생 시점, AI 반도체 관련 수요 회복 여부라는 분석.",
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"date": "2026-05-29T08:36:03+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스(Dell Technologies) Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n🟢긍정 요인:\n\n• 사상 최대 매출과 EPS 기록. 1분기 매출은 438억달러로 전년 대비 88% 증가했으며, 비GAAP 희석 EPS는 4.86달러로 전년 대비 214% 성장. PC, 전통 서버, AI 서버 전반에서 강한 수요가 실적을 견인.\n\n• AI 서버 수주 및 백로그 급증. AI 관련 신규 수주는 244억달러 기록. AI 서버 매출은 161억달러 달성했으며 AI 백로그는 513억달러까지 확대. 이에 따라 FY2027 AI 서버 매출 목표를 약 600억달러로 상향 조정.\n\n• 운영 레버리지 및 현금창출력 개선. 매출총이익 규모는 79억달러로 증가했으며 영업비용은 매출 대비 8.4%로 낮아져 20년 이상 만에 최저 수준 기록. 영업이익은 42억달러로 전년 대비 154% 증가. 영업현금흐름은 41억달러 기록했으며 주주환원 규모는 21억달러 달성.\n\n• AI 제품 및 생태계 확장. 신규 PowerEdge 18G 서버, PowerRack, PowerStore Elite 출시. 또한 Dell AI Factory를 통해 엔비디아, 구글 클라우드, OpenAI 등과 협력 확대. 컴퓨팅, 스토리지, 네트워킹, 소프트웨어, 서비스 전반에서 AI 인프라 공급 역량 강화.\n\n🔴부정 요인:\n\n• 공급망 제약 지속. 경영진은 현재 수요가 공급을 크게 초과하고 있다고 언급. 특히 DRAM, NAND, CPU 공급 부족이 주요 병목으로 작용하고 있으며 현재 실적은 수요 부족이 아닌 공급 부족에 의해 제한받고 있는 상황.\n\n• AI 서버 믹스에 따른 마진 압박. AI 서버 비중 급증으로 AI 매출은 전년 대비 약 9배 성장했으나 매출총이익률은 18.1% 수준으로 낮아짐. 회사는 AI 사업을 제외하면 마진율 확대가 가능하다고 설명했지만 단기적으로는 제품 믹스 부담 존재.\n\n• 선구매(Pull-forward) 수요 가능성. 일부 고객들이 향후 공급 부족을 우려해 미리 주문을 확대하고 있는 것으로 분석. 이에 따라 올해 이후 실제 수요 지속 가능성에 대한 불확실성 존재.\n\n• 부품 가격 및 인플레이션 압박. 메모리와 주요 부품 가격 상승이 지속되고 있으며 반복적인 가격 조정이 필요하다고 언급. 향후 소비자 PC 수요와 장기 마진 정상화에 부담 요인으로 작용 가능.\n\n📍종합 평가:\n\n델 테크놀로지스는 AI 인프라 투자 확대의 직접적인 수혜를 받으며 사상 최대 매출과 이익을 기록한 모습. 특히 AI 서버 수주 244억달러, 백로그 513억달러는 현재 AI 인프라 시장 내 강력한 입지를 보여주는 핵심 지표로 평가됨.\n\n또한 엔비디아·구글 클라우드·OpenAI와의 협력을 기반으로 AI Factory 전략을 강화하면서 단순 서버 공급업체를 넘어 AI 데이터센터 통합 솔루션 기업으로 영역을 확장하고 있는 상황.\n\n다만 현재 성장은 공급 부족 환경에 크게 의존하고 있으며 DRAM·NAND·CPU 수급 문제가 여전히 주요 병목으로 남아 있음. 또한 일부 수요가 선주문 형태로 앞당겨졌을 가능성도 존재해 향후 수요 지속성을 확인할 필요가 있음.\n\n향후 핵심 관전 포인트는 AI 서버 공급능력 확대, 메모리 가격 안정화, AI 백로그의 실제 매출 전환 속도라는 평가.",
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"id": 53293,
"date": "2026-05-29T08:23:13+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n시카고옵션거래소(CBOE)가 옵션 거래 연장 시간 운영에 대해 미국 증권거래위원회(SEC) 승인을 획득.**",
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"date": "2026-05-29T08:21:25+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n화이자가 인노벤트 바이오로직스와 대규모 글로벌 항암제 협력 계약 체결.**\n\n양사는 항체-약물 접합체(ADC)와 다중특이항체를 중심으로 한 12개 종양학 프로그램에 대한 전략적 파트너십을 구축.\n\n인노벤트 바이오로직스는 계약금으로 6억5,000만 달러를 수령하며, 개발·규제 승인·상업화 성과에 따라 최대 98억5,000만 달러 규모의 마일스톤 지급 대상이 될 예정.",
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"date": "2026-05-29T08:13:57+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-05-29T08:09:31+09:00",
"text": "트럼프 대통령은 5월 8일 “델을 사라”고 언급.\n\n이후 19일 만인 5월 27일 델은 미국 국방부로부터 97억 달러 규모 계약을 수주.\n\n이어 델은 시장 예상치를 웃도는 실적을 발표했고, 주가는 하루 만에 30% 급등.\n\n델 주가는 5월 8일 이후 현재까지 80% 상승했으며, 시가총액은 약 1,200억 달러 늘어난 상태.",
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"date": "2026-05-29T07:59:50+09:00",
"text": "안녕하세요 미국 주식 인사이더입니다.\n\n당분간 제 채널 스크린샷 금지랑 포스트 포워딩 잠시 중단하도록 하겠습니다.\n\n채널은 정상적으로 운영됩니다.\n\n감사합니다",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n우크라이나 드론 공격으로 러시아 볼고그라드 정유시설 피격.**",
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"date": "2026-05-29T07:50:23+09:00",
"text": "이란 국영방송이 부셰르 인근에서 이란군이 미국 항공기를 격추했다고 주장했으나, 미 중부사령부(CENTCOM)는 해당 주장이 사실이 아니라고 반박.",
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"date": "2026-05-29T07:45:38+09:00",
"text": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029889150",
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"date": "2026-05-29T07:41:52+09:00",
"text": "불법이민자 보여주는거네요 ;;; ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-29T07:40:59+09:00",
"text": "근데 보니까 불법이민자 보여주려는듯요.",
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"date": "2026-05-29T07:38:43+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n백악관에서 외계인 관련 사이트 공개**\n\nhttp://aliens.gov/",
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"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**델 애프터마켓 40% 폭등**",
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"date": "2026-05-29T07:07:05+09:00",
"text": "채널 방향성을 위해 마음에 드는 포스트가 있다면 좋아요 많이 부탁드립니다 :)\n\n감사합니다!",
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"date": "2026-05-29T07:05:55+09:00",
"text": "워싱턴포스트에 따르면 백악관 고위 관계자들이 미국 재무부 조폐인쇄국(BEP)에 트럼프 대통령 초상이 들어간 250달러 지폐 디자인을 추진하도록 압박한 것으로 전해짐.\n\n실현될 경우 살아있는 인물이 미국 달러 지폐에 등장하는 첫 사례가 되며, 1866년 당시 국가통화국장 스펜서 M. 클라크가 자신의 얼굴을 지폐에 넣은 이후 처음이라고 보도.\n\n지난해부터 브랜던 비치 미국 재무관과 수석 고문 마이크 브라운이 조폐인쇄국 직원들에게 250달러 지폐 시제품 제작을 반복적으로 요구한 것으로 알려짐.\n\n비치는 지난해 8월과 9월 트럼프 대통령 초상이 중앙에 배치되고 스콧 베선트 재무장관 서명이 포함된 시안까지 직원들에게 전달한 것으로 전해짐.\n\n조폐인쇄국장 패트리샤 솔리멘과 직원들은 해당 지폐 발행에 법적·행정적 장애가 있으며 의회 법률 개정이 필요해 수년이 소요될 수 있다고 설명했으나, 두 정치 임명직 인사들은 이를 대수롭지 않게 받아들인 것으로 알려짐.\n\n이후 솔리멘 국장은 2026년 4월 27일 재무부 경영진에 의해 돌연 보직 변경된 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-05-29T07:04:42+09:00",
"text": "AP통신에 따르면 트럼프 행정부가 베네수엘라의 임시 지도자 델시 로드리게스를 상대로 한 형사 수사를 진행하지 않도록 마이애미 연방 검사들에게 지시한 것으로 전해짐.\n\n미 법무부는 AP의 질의에 대해 “중단할 수사가 존재하지 않았다”고 밝혔음. 다만 AP는 미국 마약단속국(DEA) 기록을 인용해 로드리게스가 최소 2018년부터 미국 연방 당국의 수사선상에 올라 있었으며, 마약 밀매와 자금세탁 의혹 관련 조사 대상에 반복적으로 등장했다고 보도. 다만 미국 내에서 정식 기소된 적은 없는 것으로 전해짐.\n\nAP에 따르면 미국 정부 관계자들은 이번 수사 중단 지침이 니콜라스 마두로 체포 이후 베네수엘라 안정화와 관계 정상화를 추진하려는 트럼프 행정부의 노력을 훼손하지 않기 위한 조치라고 설명. 한 전직 관계자는 “모두가 물러서라는 지시를 받았다”고 언급.",
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"date": "2026-05-29T07:04:01+09:00",
"text": "악시오스에 따르면 미국과 이란이 60일 휴전 연장 및 이란 핵 프로그램 협상 개시를 위한 양해각서(MOU)에 합의했으나, 트럼프 대통령의 최종 승인만 남겨둔 상태라고 미국 고위 관리 2명과 중재에 관여한 지역 소식통이 밝힘.\n\n양해각서가 체결될 경우 전쟁 발발 이후 가장 중요한 외교적 돌파구가 될 전망. 다만 트럼프 대통령이 요구하는 핵 문제 해결을 위한 최종 합의까지는 추가적인 집중 협상이 필요할 것으로 전해짐.\n\n미국 관리들은 화요일 기준으로 합의 조건 대부분이 조율됐지만, 양측 모두 최고 지도부의 승인이 필요한 상황이라고 설명.\n\n양해각서에는 이란이 핵무기 개발을 추진하지 않겠다는 약속이 포함될 예정.\n\n또한 60일 협상 기간 동안 고농축 우라늄 처리 방안과 이란의 우라늄 농축 문제를 우선 협상 의제로 다룰 계획인 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-05-29T07:03:08+09:00",
"text": "뉴욕타임즈에 따르면 쿠바로 디젤 24만2,000배럴을 운송 중이던 러시아 유조선 유니버설호가 항로를 변경해 남미 방향으로 이동 중인 것으로 확인됨.\n\n이번 선적은 지난 1월 미국의 연료 봉쇄 조치 이후 심각한 에너지 부족을 겪고 있는 쿠바가 기대하던 물량으로 알려짐.\n\n현재 쿠바는 연료 비축량이 고갈된 상태이며, 전력 공급은 하루 몇 시간 수준에 그치고 있음. 암시장에서는 휘발유 가격이 갤런당 40달러를 넘는 상황.\n\n유니버설호는 약 한 달 동안 대서양에서 비정상적인 대기 항해를 이어갔으며, 올해 초 쿠바행으로 알려졌다가 회항한 중국 소유 선박과 유사한 움직임을 보인 뒤 이번 주 남쪽으로 방향을 전환함.",
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"date": "2026-05-29T07:02:10+09:00",
"text": "CBS뉴스에 따르면 전 CIA 직원 데이비드 러시가 FBI에 체포됨.\n\n데이비드 러시는 이미 정부 자금 횡령 혐의로 기소된 상태.\n\n수사당국은 러시가 금괴를 횡령하고, 부풀려진 급여와 부당한 군 휴가 혜택을 받았으며, 자신의 경력과 관련해 허위 정보를 제공한 것으로 보고 있음.\n\n기소 문서에 따르면 러시는 2025년 11월부터 올해 3월까지 공무상 지출을 명목으로 정부에 대규모 외화와 수천만 달러 상당의 금을 반복적으로 요청한 것으로 나타남.\n\nFBI가 자택을 수색한 결과 약 4,000만 달러 이상의 가치가 있는 금괴 303개와 약 200만 달러의 현금, 고급 시계 35점이 발견됨.",
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"date": "2026-05-29T07:01:55+09:00",
"text": "트럼프 행정부가 마코 루비오의 생일을 기념해 대형 케이크를 준비하고 축하 행사 진행.",
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"date": "2026-05-29T07:00:33+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-29T06:57:39+09:00",
"text": "한국군 안경 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-29T06:56:47+09:00",
"text": "트레일러에 한국 편의점 나옴\n\nhttps://youtu.be/jLbst85USN8?si=H6MPXhKo7oqiiwEj",
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"date": "2026-05-29T06:55:42+09:00",
"text": "<콜오브 듀티 모던 워 페어 4 > 10월 23일 출시 예정\n\n배경 코리아 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-29T06:52:35+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 밴스 부통령 졸귀탱",
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"date": "2026-05-29T06:50:21+09:00",
"text": "와 5~6년전만해도 250달러? 25만원~27만원 이렇게 계산했는데\n\n요즘 그냥 곱하기 1.5 하는 뉴노멀 시대 왔네요;;; 40만원 ㅠㅠㅠㅠㅠ",
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"date": "2026-05-29T06:48:57+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-29T06:47:19+09:00",
"text": "밴스 부통령은 공군사관학교 졸업식 방문",
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"@aetherjapanresearch": [
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"date": "2026-05-29T13:49:38+09:00",
"text": "Cantor) IREN; 미래의 캐파는 아직 충분히 반영하고 있지 않다.\n\nCantor는 IREN에 대해 투자의견 Overweight를 유지하고 목표주가를 기존 77달러에서 99달러로 상향했습니다. 핵심 논리는 현재 주가가 2026년 가동 예정 용량과 최근 체결한 NVIDIA 계약 정도만 반영하고 있으며, 2027년에 추가로 온라인화될 약 670MW의 총 용량은 아직 제대로 가격에 반영되지 않았다는 것입니다. 주가는 67.84달러 기준이며, Cantor는 AI 클라우드·코로케이션 수요와 GPU 가격 상승을 감안하면 현재 위험보상비가 여전히 매우 매력적이라고 평가했습니다.\n\n분석 방식은 각 AI 클라우드 계약을 독립적으로 평가하는 구조입니다. Cantor는 EBITDA 마진 80%, EV/EBITDA 10배를 적용한 뒤 데이터센터 구축비와 GPU 구매 관련 총 capex를 차감했습니다. 예를 들어 IREN의 Microsoft 계약은 연간 반복매출 ARR 19.6억 달러를 창출할 것으로 예상되며, 80% EBITDA 마진을 적용하면 연환산 EBITDA는 15.6억 달러가 됩니다. 여기에 10배 EV/EBITDA를 적용하면 계약의 기업가치는 157억 달러이고, capex 88억 달러를 차감하면 주주가치는 69억 달러, 주당 약 20.25달러로 계산됩니다.\n\n2026년 가동 용량의 가치는 주당 약 45달러로 추정했습니다. 이는 IREN이 37억 달러의 ARR 목표를 달성한다는 전제이며, 해당 용량의 컴퓨트가 모두 판매되어야 합니다. 다만 GPU 렌탈 가격이 크게 상승하고 있어 연말 ARR이 39억 달러에 가까워질 가능성도 있다고 보고 있으며, 이 경우 2026년 용량 가치는 주당 49달러까지 올라갈 수 있다고 분석했습니다. 지역별로는 Prince George에서 ARR 5억 달러, 주당 6.50달러, Mackenzie에서 ARR 10억 달러, 주당 12달러, Microsoft 계약 외 Childress 50MW에서 ARR 4.5억 달러, 주당 6.80달러, Childress의 Microsoft 계약에서 주당 20.25달러의 가치를 추정했습니다.\n\n2027년에는 Childress의 NVIDIA용 60MW, Childress 잔여 340MW, Canal Flats 30MW, Sweetwater 300MW가 추가로 가동될 예정입니다. Cantor는 이 2027년 용량의 총 가치를 주당 약 89.50달러로 봤습니다. 세부적으로 NVIDIA 계약은 ARR 6.8억 달러, 주당 10.50달러, Childress 잔여 용량은 ARR 31억 달러, 주당 47.60달러, Canal Flats는 ARR 3.21억 달러, 주당 5달러, Sweetwater는 ARR 21억 달러, 주당 24.50달러로 계산했습니다. 원문에는 “30MW의 총 용량”이라고 되어 있지만, 앞뒤 문맥상 2027년 전체 추가 용량 약 670MW를 의미하는 것으로 보입니다.\n\n2028년에는 Sweetwater 300MW, Oklahoma 300MW, Spain 200MW가 추가될 것으로 가정했습니다. 각 사이트에서 더 많은 용량을 세울 수도 있지만, 보수적으로 접근하는 것이 타당하다고 봤습니다. 이 기준으로 2028년 총 ARR은 60억 달러, 주당 가치는 약 71달러로 추정했습니다.\n\n결론적으로 Cantor는 2026~2028년 용량을 모두 합치면 IREN이 주당 204달러 상당의 클라우드 계약을 체결할 수 있는 경로가 있다고 봤습니다. 다만 이 가치는 적용 EV/EBITDA 배수에 매우 민감합니다. 7배를 적용하면 전체 계약 가치는 주당 91달러에 그치지만, 13배를 적용하면 주당 316달러까지 올라갑니다. Cantor는 컴퓨트 공급 부족이 심화될수록 밸류에이션 멀티플이 재평가될 가능성이 커진다고 보고, 10배 배수를 적절한 기준으로 판단했습니다.\n\n실적 추정치도 상향 조정했습니다. 기존에는 FY1Q27 및 FY2Q27의 클라우드 부문 매출 추정이 너무 보수적이었다고 인정했습니다. 이제는 Prince George가 FY1Q27에 약 5억 달러 ARR을 완전히 창출하고, Horizon 1 역시 약 5억 달러 ARR 규모로 전체 분기 동안 가동될 것으로 보고 있습니다. FY2Q27에도 기존 모델보다 평균 가동 MW가 높을 것으로 예상했습니다. 다만 이러한 성장의 일부는 비트코인 채굴 용량이 더 빠르게 축소되는 효과로 상쇄될 수 있다고 설명했습니다.\n\n요약하면, Cantor의 핵심 주장은 IREN의 현재 주가가 2026년 AI 클라우드 용량만 어느 정도 반영하고 있으며, 2027~2028년의 대규모 추가 전력·데이터센터 용량과 GPU 렌탈 가격 상승에 따른 ARR 업사이드는 아직 충분히 반영되지 않았다는 것입니다. 따라서 IREN은 단순 비트코인 채굴주가 아니라 AI 컴퓨트 인프라 공급 부족의 수혜주로 재평가될 여지가 크다는 판단입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-29T13:21:35+09:00",
"text": "**산업장관 \"반도체 이윤, 재투자가 최우선 원칙…늦으면 주도권 빼앗겨\"\n****https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008973507?rc=N&ntype=RANKING&sid=101**",
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"date": "2026-05-29T11:11:14+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n블루 오리진의 뉴글렌(New Glenn) 로켓이 미국 플로리다주 케이프커내버럴 발사대에서 폭발해 시설에 상당한 피해와 파편이 발생.\n\n현재까지 인명 피해는 보고되지 않았으며, 사고 원인에 대한 조사가 진행 중.",
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"id": 22283,
"date": "2026-05-29T09:37:15+09:00",
"text": "CNBC) 텍사스 내 테슬라 로보택시 차량 규모, 42대에 불과해\n\n테슬라는 현재 텍사스에서 무인 차량 호출 서비스용으로 승인받은 자율주행차 42대를 보유하고 있습니다. 이는 텍사스 내 웨이모 차량 규모의 10분의 1에도 못 미치는 수준입니다.\n\n알파벳의 자율주행차 사업부인 웨이모는 텍사스에서 승인받은 로보택시 577대를 보유하고 있으며, 이는 텍사스 차량국 웹사이트에 새로 공개된 기록에 따른 것입니다.\n해당 기록은 5월 28일 온라인 데이터베이스에 공개됐습니다. 이는 텍사스가 상업용 무인 차량 운영업체에 대해 더 큰 권한을 갖도록 하는 새로운 법이 시행된 시점입니다. 기존 텍사스 법은 자율주행차 테스트와 도로 운행을 허용해 왔으며, 조건은 “도로 위의 다른 모든 차량과 동일한 안전 및 보험 요건을 충족하는 한” 가능하다는 것이었습니다.\n\n새 법은 테슬라, 웨이모 및 기타 업체를 포함한 무인 차량 운영업체가 자사의 자율주행차가 SAE가 정한 기준상 레벨 4 자율주행차라고 자체 인증하도록 요구합니다. 레벨 4는 일반적으로 자율주행차가 정상적인 날씨와 일반적인 도로 환경에서 차량 내 인간 운전자 없이 운행할 수 있음을 의미합니다.\n\n웨이모는 오래전부터 자사의 로보택시를 레벨 4로 분류해 왔지만, 테슬라는 규제당국에 자사 차량 대부분이 레벨 2 운전자 보조 시스템을 갖추고 있다고 밝혀 왔습니다.\n테슬라는 2025년 6월부터 텍사스에서 로보택시 브랜드 서비스를 운영해 왔지만, 자사 차량 일부를 어떻게 레벨 4로 자체 인증했는지에 대한 세부 사항은 공개하지 않았습니다. 회사는 논평 요청에 즉각 응답하지 않았습니다.\n\n하지만 테슬라는 웨이모에 크게 뒤처져 있습니다. 웨이모는 미국 전역에서 약 4,000대에 가까운 상업용 차량을 운영하고 있으며, 유료 서비스를 새로운 시장으로 빠르게 확대하고 있습니다.\n텍사스에서 테슬라는 더 작은 업체인 AV Ride에도 뒤처져 있습니다. 텍사스 차량국에 따르면 AV Ride는 텍사스에서 승인받은 자동화 차량 317대를 보유하고 있으며, 아마존의 죽스는 35대를 보유하고 있습니다.\n\n[Tesla Robotaxi fleet Texas one-tenth size of Waymo's, filings reveal](https://www.cnbc.com/2026/05/28/tesla-robotaxi-fleet-texas-one-tenth-size-of-waymos-filings-reveal.html?taid=6a18d3794b8aea00012d68bb&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-05-29T09:04:53+09:00",
"text": "오늘 삼성전자의 날인가요?\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260528181800003",
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"id": 22281,
"date": "2026-05-29T08:46:45+09:00",
"text": "JP모건) 델 어닝콜 코멘트; 이보다 더 좋을수는 없다.\n\n델은 지금까지 이보다 더 좋은 컨퍼런스콜을 한 적이 없었을 수도 있습니다. 경영진은 사업의 거의 모든 부문에서의 강세, 탁월한 실행력, 강한 가격 결정력을 결합하고 있으며, 그 배경에는 무엇보다도 1) 과거에는 논란이 있었던 AI 컴퓨트 투자, 2) AI, 추론, 에이전틱 워크로드가 견인하는 CPU 서버 수요, 3) IP 스토리지 및 기타 부가 판매 확대, 4) PC의 복잡성 증가가 있습니다. 기업 고객들은 서버와 부품 확보에 매우 절박해 보이며, 많은 투자자들이 지적했듯 이러한 수요 촉매가 영원히 지속되지는 않을 것입니다. 다만 최소한 2026년까지는 지속될 가능성이 커 보이기 때문에, 사소한 지적은 매우 제한적이었습니다. 다만 제가 사소한 지적거리를 요청한 것을 많은 사람들이 농담으로 받아들였습니다. 이제 핵심 질문은 시간외거래에서 주가가 437달러까지 오른 상황에서, 투자자들이 추가 상승 여력을 찾기 위해 무엇을 근거로 삼을 것인가입니다.\n\n콜의 주요 내용:\n1. 수요 강세와 공급 확보의 긴박감: 경영진은 고객들이 “결단력 있게 움직이고 있다”고 반복해서 강조했으며, AI뿐 아니라 여러 사업 부문 전반에서 공급 확보를 점점 더 우선시하고 있다고 설명했습니다. 파이프라인은 역사적 수준보다 빠른 속도로 전분기 대비 증가하고 있으며, 2개 분기 수준의 가시성을 확보하고 있습니다. 또한 수요가 계속 공급을 초과함에 따라 연말에는 의미 있는 수주잔고를 보유한 상태로 마감할 것으로 예상했습니다.\n\n2. 전통 서버/CPU의 예상 밖 강세: “전통 서버” 수요는 공급을 크게 웃돌고 있으며, 이는 대형 고객들이 현대화와 성장을 위해 컴퓨트 가용성을 우선시하고 있기 때문입니다. 여기에 AI 추론 워크로드가 기존 컴퓨트에 대한 추가 수요를 만들어내고 있습니다. 전통 서버 매출은 전년 대비 92% 증가한 85억 달러로 매우 강한 성장세를 보였습니다. 또한 전통 서버의 유닛 성장과 함께 고도화된 기업, 신규 클라우드, 반도체 기업, 빅테크로 사용 사례가 확대되고 있다고 언급했습니다.\n\n3. 가격 환경과 규율: 경영진은 시장을 지속적으로 인플레이션 압력과 변동성이 존재하는 환경으로 규정했으며, 정기적으로 가격을 재조정할 수 있다는 견해를 공유했습니다. 주요 부품 부족 영역은 DRAM, NAND, 프로세서, HDD, 기타 순입니다. 고객과의 대화는 점점 더 다년 계약 및 공급 접근성 확보 중심으로 바뀌고 있다고 주장했습니다.\n\n4. 마진: AI를 제외한 핵심 총마진은 90일 전보다 개선되었으며, 이는 스토리지 믹스가 주도했습니다. 경영진은 올해 내내 마진율 확대를 여전히 예상하고 있습니다. Q&A에서는 마진 개선의 주된 원인으로 델 IP 스토리지의 비중 확대와 ISG 수익성의 핵심 동인 역할을 꼽았습니다. 동시에 CSG와 전통 서버 전반에서 마진을 유지하겠다는 의지를 재확인하며, 전체 “핵심 바스켓” 마진을 끌어올리고 있다고 설명했습니다. AI 서버 매출이 8배 증가했음에도 ISG 영업이익률은 10.5%로 전년 대비 80bp 상승했습니다. 많은 사람들이 믿지 않았던 AI 서버 스토리가 실제로 전개되고 있는 것으로 보입니다. CSG는 작은 지적거리였습니다.\n\n5. AI 전략은 “통합 솔루션”과 부가 판매 순풍, 즉 스토리지와 서비스입니다: AI와 관련해 델은 고객들이 단순 부품이 아니라 생산 단계에서 바로 활용 가능한 통합형 온프레미스/통제형 인프라를 원한다고 강조했습니다. 여기에는 랙 스케일 인프라, AI 데이터 플랫폼, 강력한 데이터 및 보안 기반이 포함됩니다. 또한 AI 구축 과정에서 스토리지와 서비스 부가 판매가 증가하고 있다고 강조했습니다. 특히 비정형 데이터와 델 IP 포트폴리오의 모멘텀, NVIDIA와의 정렬을 언급했으며, 이는 공급이 여전히 제한된 상황에서도 전반적인 수익성을 뒷받침하는 요인으로 제시했습니다. 연간 AI 서버 매출 가이던스는 600억 달러로 상향 조정되었습니다.",
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"id": 22280,
"date": "2026-05-29T08:32:29+09:00",
"text": "델이 왜 폭등했는지 봤는데...\n\n4Q AI 서버 수주잔고가 $43B였는데 1Q에 신규수주 $24.4B가 확보됐고 이중 66%의 물량($16.1B)이 출하됐다고 합니다. 신규주문의 매출 전환 속도가 시장의 기대보다 훨씬 빠름을 입증했습니다. 서버 부품 숏티지로 공급망 압박이 있어 선단 랙의 리드타임이 1년에 달함에도 이뤄낸 성과입니다.\n\n그리고 CPU의 여파입니다. 델이 CPU 기반 서버 제품에도 강점이 있는데, 최근 AI CPU가 주목받으면서 시장 기회(TAM)가 본격적으로 반영되기 시작했습니다. 수치로 보면 놀라운데요. 델은 4Q에는 전통 서버(CPU) 매출을 YoY 한 자릿수 중반(MSD %) 성장률로 전망했지만 1Q에는 YoY 60% 이상으로 대폭 상향했습니다.\n\n여기서 재밌는 점은 현재 4대 숏티지 품목을 순위로 매겼다는 점인데요. DRAM > NAND > CPU > HDD 순위라고 명시했습니다.",
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"date": "2026-05-29T08:32:29+09:00",
"text": "**델, 1Q26 실적 DELL**\n\n__1Q FY27 Results__\n= 매출 $43.8B (est. $35.38B)\n= AI 서버 매출 $8.2B (est. $8.14B)\n= EPS $4.86 (est. $2.96B)\n= OCF $4.1B (est. $3.49B)\n\n__2Q FY27 Guidance__\n= 매출 $44.0~45.0B (est. $36.58B)\n= EPS $4.80 (est. $2.73)\n\n__FY27 Guidance [Raised]__\n= 매출 $138~142B → $165~169B (est. $144.9B)\n= AI 서버 매출 $50B → $60B \n= EPS $12.90 → $17.90(est. $13.16B)",
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"id": 22278,
"date": "2026-05-29T08:17:46+09:00",
"text": "이번에도 복호두 주는건 아니겠지",
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"date": "2026-05-29T08:16:51+09:00",
"text": "방금 도착!",
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"date": "2026-05-29T07:15:26+09:00",
"text": "**델 COO:** \"**수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 메모리가 가장 큰 제약 요인**입니다.\"\n\n**델 COO:** \"네오 클라우드(Neo Cloud), 주권 국가(Sovereigns) 및 기업 고객 전반에 걸친 성장세에 힘입어, 당사의 **AI 팩토리 고객 수가 5,000곳을 돌파**했습니다.\"",
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"date": "2026-05-29T07:15:26+09:00",
"text": "**델(Dell) 2027 회계연도 1분기 실적 (시간외 +15%)**\n\n매출: 438억 달러 (예상치 348.1억 달러); 전년 대비 88% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.86달러 (예상치 2.88달러); 전년 대비 214% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n\n**연간 실적 전망(가이던스)**\n매출: 1,650억~1,690억 달러 (예상치 1,439억 달러); 전년 대비 47% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 17.90달러 (예상치 13.16달러); 전년 대비 74% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 약 600억 달러; 전년 대비 144% 증가 (기존 약 500억 달러에서 상향)\n\n**2분기 실적 전망(가이던스)**\n매출: 440억~450억 달러 (예상치 354억 달러); 중간값 기준 전년 대비 49% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.80달러 (예상치 3.01달러); 전년 대비 107% 증가\n\n**사업 부문별 실적**\n인프라 솔루션 그룹(ISG) 매출: 290억 달러; 전년 대비 181% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n전통적 서버 및 네트워킹 매출: 85억 달러; 전년 대비 92% 증가\n스토리지 매출: 43억 달러; 전년 대비 8% 증가\nISG 영업이익: 31억 달러; 전년 대비 206% 증가\n클라이언트 솔루션 그룹(CSG) 매출: 146억 달러; 전년 대비 17% 증가\n커머셜 클라이언트 매출: 130억 달러; 전년 대비 18% 증가\n소비자용 매출: 16억 달러; 전년 대비 9% 증가\nCSG 영업이익: 12억 달러; 전년 대비 79% 증가\n\n**재무 지표**\nAI 주문액: 244억 달러\n영업현금흐름: 41억 달러; 전년 대비 46% 증가\n영업이익: 36.56억 달러; 전년 대비 214% 증가\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 42.35억 달러; 전년 대비 154% 증가\n순이익: 34.38억 달러; 전년 대비 256% 증가\n조정 잉여현금흐름(FCF): 31.65억 달러; 전년 대비 42% 증가\n주주 환원\n주주 환원액: 21억 달러 (자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**경영진 코멘트\n\"우리의 기록적인 1분기 실적은 분기 내 강력한 수요와 더불어 PC, 컴퓨팅, 스토리지 전반에 걸친 혁신의 속도를 반영합니다.\"**\n\n**우리는 244억 달러 규모의 AI 주문을 기록했으며, 161억 달러의 AI 서버 매출을 인식**했습니다.\n\n\"우리는 **2027 회계연도 AI 서버 매출 전망치를 600억 달러로 상향 조정하고 있으며, 이는 AI 시장의 기회가 둔화될 조짐을 보이지 않고 있음을 보여줍니다.\"**\n\n\"우리는 확실한 모멘텀을 가지고 2027 회계연도를 시작했으며, **연간 매출 전망치를 중간값 기준 1,670억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 전년 대비 약 50% 증가한 수치**입니다.\"",
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"id": 22274,
"date": "2026-05-29T07:09:07+09:00",
"text": "**블름버그 질문**\n\n“정말 안 들어가기가 어렵죠. 예를 들어 SK하이닉스를 보면 지난 1년간 약 1000% 상승했습니다.”\n\n**“그런데도 내년 예상 이익 기준 PER이 겨우 7배입니다. 어떻게 하이닉스를 안 살 수 있겠습니까?”**\n\n**칼슨 답변**\n“우리는 한국에서는 아무것도 매수하지 않았습니다. 전적으로 미국 종목만 다뤘습니다.\n\n“하지만 우리는 웨스턴디지털을 꽤 잘 탔습니다.”\n우리 모멘텀 전략에서는 밸류에이션은 중요하지 않습니다.\n\n“펀더멘털 관점에서 보면 현재 반도체 산업은 역사상 최고의 시기를 보내고 있는 것처럼 보입니다.”\n\n“하지만 문제는 여기에 취약성(fragility)이 존재한다는 점입니다.”\n**\n“이 모든 것은 하이퍼스케일러들이 투자적격등급(IG) 채권을 합리적인 금리로 계속 발행할 수 있는지에 달려 있습니다.”**\n\n“만약 금리가 움직이거나, 스프레드가 확대되면 하이퍼스케일러들은 선택을 해야 합니다.”\n\n“자사주 매입을 할 것인가, 아니면 현금으로 AI 인프라 투자를 할 것인가.”\n\n“만약 현금을 빌드아웃에 덜 투입하게 되면 문제가 생길 수 있습니다.”\n\n“올해와 2027년 빌드아웃 자금은 상당 부분 이미 조달돼 있다고 봅니다.”\n\n“그래서 저는 중기적인 이야기를 하는 겁니다. 중기적으로는 분명 취약성이 있습니다.”\n\n**블름버그 질문**\n“한국 시장 같은 곳의 취약성은 어떻게 봅니까? 엄청난 랠리를 보이고 있는데요.”\n\n**칼슨 답변**\n“죄송하지만 저는 한국에 대해선 잘 모릅니다.”\n\n다만 제가 이해하기로 한국 시장 지수는 사실상 SK하이닉스와 삼성전자 두 회사 중심입니다\n그리고 공매도 투자자로서 한국은 우리를 싫어한다는 건 압니다.”😂\n\n“우리는 아마 한국에서 공매도를 하지 않을 겁니다.\n\n**패시브 자금 유출**\n미국에도 취약성은 존재합니다\n지금은 선순환(virtuous cycle)입니다.\n우리는 AI가 미국의 지식노동자 중 약 15%를 대체할 수 있다고 봅니다\n그리고 그건 몇 년 안에 발생할 수 있습니다\n그렇게 되면 연금자금 유입이 순유출로 전환될 수 있습니다\n그러면 지금의 선순환 구조가 완전히 역전됩니다",
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"id": 22273,
"date": "2026-05-29T01:10:46+09:00",
"text": "DA Davidson) 마이크론 목표가 $1500으로 상향\n\n애널리스트 코멘트: “우리는 오늘의 핵심 질문, 즉 AMD와 INTC는 40배가 넘는 배수에 거래되는 반면, MU는 큰 폭으로 상승한 이후에도 왜 9배에 거래되는지를 답하기 위해 CPU와 메모리 시장의 성격을 비교해 봤습니다. 당분간 목표주가는 1,000달러에서 1,500달러로만 상향합니다. 누군가 우리가 무엇을 놓치고 있는지 알려줄 수 있도록 말입니다.\n\n여기서의 통념은 CPU는 범용 상품이 아니지만 메모리는 여전히 범용 상품이라는 것입니다. 이는 메모리가 현물시장에서 구매되며 완전히 대체 가능하다는 의미입니다. 과거에는 그랬을 수 있다는 점은 이해하지만, 데이터센터 아키텍처에 HBM이 공동 설계되는 방식은 이를 바꾸고 있는 것으로 보입니다. 장기 계약 역시 마찬가지입니다.\n\n현 시점에서 CPU도 크게 달라 보이지 않습니다. CPU 역시 소비자 시장에서는 메모리만큼 대체 가능한 상품처럼 보이며, 하이퍼스케일러에서의 점유율 변화도 기능성만큼이나 가격에 의해 좌우되는 것으로 보입니다.”",
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"id": 22272,
"date": "2026-05-28T22:59:27+09:00",
"text": "**샌디스크 CTO 인터뷰 - Nikkei Asia**\n\n1. AI 인프라는 ‘연산(Compute) 대신 ‘메모리 센트릭‘으로 바뀌었음\n\n2. LLM이 거대해지고 AI가 한 번에 이해하는 문맥(컨텍스트)이 길어지기 때문임\n\n3. 유례없는 메모리 쇼티지는 2030년까지 지속될 수 있음.\n\n4. 대형 고객사들이 LTA ‘적극 체결‘ 추세. 당사는 최대 5년치 LTA 5건 기확보\n\n5. 현재 HBF 다이 설계 중. 2026년 말 샘플 공급 시작 예정. 컨트롤러 포함 완제품은 2027년 본격 출시(뉴팩트)\n\nHBF 로드맵 본격 가시화",
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"id": 22271,
"date": "2026-05-28T22:54:37+09:00",
"text": "[노동부, '초과이윤 배분' 사회적 논의 연기…\"다양한 의견 수렴\"](https://n.news.naver.com/article/003/0013974333?sid=102)\n\n→ 븅신",
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"id": 22270,
"date": "2026-05-28T22:27:41+09:00",
"text": "**메타, CSP 가능성 시사**\n\n마크 저커버그 메타 CEO는 연례 주주총회에서 데이터센터 투자 과잉으로 유휴 컴퓨팅 용량이 발생할 경우 클라우드 서비스 사업자(CSP)로서 클라우드 컴퓨팅 시장에 진출할 수 있다고 언급. 현재 구글·아마존·마이크로소프트·메타 등 4대 하이퍼스케일러 중 메타만 CSP가 아닌 상황인데 CSP 가능성을 열어뒀다는 말은 AI CAPEX 상한을 높게 잡을 명분이 되겠네요\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/05/27/mark-zuckerberg-says-meta-starting-cloud-business-on-the-table.html",
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"date": "2026-05-28T21:36:56+09:00",
"text": "진짜 에고 강하신분...\n이거도 나중에 정권 바뀌면 이름 다 바뀌겠지?",
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"date": "2026-05-28T21:36:43+09:00",
"text": "**미국 재무부가 트럼프 계좌 앱(Trump Accounts) 출시 발표.\n**\n재무부는 해당 앱이 “수십 년 만에 미국 가정을 위한 가장 역사적인 정책의 핵심 인터페이스”라고 설명했으며, 모든 가정이 쉽게 접근할 수 있도록 설계되어 어린 투자자들도 자신의 자산 성장 경로를 확인할 수 있다고 강조.\n\n트럼프 계좌는 오는 7월 4일 공식 출시 예정이며, 재무부는 미국 건국 250주년을 앞두고 관련 정보를 지속 공개할 계획이라고 밝힘.",
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"date": "2026-05-28T21:32:20+09:00",
"text": "JP모건 희토류 대시보드: 중국은 여전히 스팟 가격을 좌우하지만, 서방은 공급안보에 프리미엄을 지불하기 시작했습니다\n\nJP모건의 핵심 메시지는 희토류 시장이 단순한 원자재 가격 사이클을 넘어, 중국 내수 스팟 가격과 ex-China 전략 가격으로 구조적으로 갈라지고 있다는 것입니다. 중국은 2025년 4월 Dy, Tb, Sm, Gd, Lu, Sc, Y 등 중·중희토류와 관련 화합물, 금속, 합금, 자석 소재에 수출 허가제를 도입했습니다. NdPr 자체는 직접 통제 대상이 아니었지만, 충격은 즉각적이었습니다. 2025년 5월 중국의 NdFeB 자석 수출은 3월 대비 77% 감소했고, 미국향 수출은 92% 급감했습니다. 이후 라이선스 발급이 진행되며 물량은 회복됐지만, 통제 자체는 해제되지 않았습니다.\n\nJP모건은 여기서 중요한 포인트가 “중국의 레버리지는 NdPr 산화물 그 자체가 아니라 중희토류, 금속화, 합금화, 자석 제조 역량에 있다”는 점이라고 봅니다. 다시 말해 중국이 원광이나 산화물뿐 아니라 다운스트림 병목을 쥐고 있기 때문에, 서방 입장에서는 희토류 공급망 안정성 자체에 가격 프리미엄을 지불할 수밖에 없다는 의미입니다.\n\n가격 측면에서는 NdPr 산화물 스팟이 2026년 4월 고점인 kg당 약 120달러에서 현재 약 103달러 수준으로 내려왔지만, 여전히 2025년 가격 회복 이전의 60~65달러보다 훨씬 높은 수준입니다. JP모건은 단기 스팟 가격은 EV나 풍력 수요보다는 중국의 쿼터, 재고, 비축 움직임에 더 좌우될 것으로 봅니다. 다만 MP Materials와 미국 정부의 kg당 110달러 가격 하한, Lynas의 JARE 오프테이크 및 미국 정부 관련 계약이 모두 110달러 안팎을 기준으로 형성되면서, ex-China 공급에는 110달러가 사실상 전략적 가격 앵커로 자리 잡는 흐름입니다.\n\nJP모건의 가격 전망도 이를 반영합니다. NdPr 가격은 2026년 평균 kg당 124달러, 2027년 127달러, 2030년 139달러로 예상됩니다. Dy는 2026년 310달러에서 2030년 332달러 수준으로 비교적 안정적이고, Tb는 2026년 1,101달러에서 2030년 1,392달러로 상승 여지가 더 큰 것으로 제시됐습니다.\n\n공급·수요 측면에서는 ex-China NdPr 공급이 Mt Weld, Mountain Pass, Eneabba, Nolans 등을 통해 늘어나겠지만, 중국의 공급망 지배력은 여전히 압도적입니다. JP모건은 NdPr 수요가 2026~2030년 연평균 10% 성장할 것으로 봅니다. 특히 자석 생산에서는 중국이 약 94%를 차지하고 있어, 서방의 희토류 전략은 단순 채굴이 아니라 분리·정제·금속화·자석 제조까지 포함하는 다운스트림 투자로 확장될 수밖에 없습니다.\n\n주식 관점에서는 논점이 정책 지원에서 실행력으로 이동하고 있습니다. JP모건은 수력제련 전문가 콜을 인용해, 14개 수력제련 플랜트 중 9개가 설계 생산능력에 도달하지 못했다고 지적했습니다. 많은 타당성 조사에서는 12~24개월 내 풀 램프업을 가정하지만, 실제로는 야금 실행 리스크가 훨씬 크다는 의미입니다.\n\n종목별로는 Lynas Rare Earths(LYC)에 대해 Overweight를 유지하며 커버리지 내 선호주로 제시했습니다. Lynas는 중국 밖에서 이미 상업 규모의 분리 희토류를 생산하고 있고, 중희토류 생산도 시작된 만큼 실행 리스크가 가장 낮다는 평가입니다. Arafura(ARU)는 자금조달보다 건설과 수력제련 램프업이 관건이고, Iluka(ILU)는 Eneabba 프로젝트가 핵심 가치 요인이지만 높은 자본집약도, 오프테이크, 다중 원료 투입 시운전 리스크가 남아 있다고 봅니다.\n\n결론적으로 JP모건은 희토류 시장을 “중국이 스팟 가격을 정하지만, 서방은 공급안보를 위해 별도 가격을 지불하는 시장”으로 보고 있습니다. 앞으로 봐야 할 변수는 중국의 수출 라이선스 정책, 2026년 11월 두 번째 통제 유예 만료 시점, NdPr 110달러 전략 가격의 지속성, Lynas의 Kalgoorlie 램프업과 중희토류 생산 확대, 그리고 중국 밖 자석 공급망의 실제 구축 속도입니다.",
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"date": "2026-05-28T21:28:13+09:00",
"text": "JP모건)Marvell 1QFY27 실적의 핵심 시사점\n\n1. FY2027 인터커넥트 매출 성장 전망 상향, 내년에도 강한 성장에 대한 자신감\nMRVL은 FY27, 즉 2026년 2월~2027년 1월 기준 인터커넥트 매출 성장 전망을 기존 약 50%에서 전년 대비 70% 이상으로 상향했습니다. 또한 인터커넥트 사업이 클라우드 capex 성장률을 계속 웃돌 것으로 예상했습니다. 당사는 미국 상위 4대 CSP의 capex가 2026년과 2027년에 각각 전년 대비 80%, 50% 증가할 것으로 추정하며, 이에 따라 인터커넥트가 FY28, 즉 2027년 2월~2028년 1월의 주요 성장 동력이 될 것으로 봅니다.\n\n스케일아웃 PAM 영역에서 MRVL은 800G 수요가 여전히 견조하다고 언급했으며, 레인당 200G 기반의 1.6T 솔루션은 올해 램프업되고 FY28에는 더 큰 매출 기여 요인이 될 것으로 예상했습니다. 스케일어크로스 영역에서는 향후 몇 년간 플러그형 DCI 모듈에서 의미 있는 기회가 있다고 보고 있으며, 자사의 DCI 솔루션이 이미 미국 5대 주요 하이퍼스케일러 모두에 출하되고 있다고 밝혔습니다. FY28에는 연율화 매출 기준 약 10억 달러, 즉 FY26의 약 2배 수준에 도달할 가시성이 있다고 설명했습니다.\n\n네트워킹 공급망은 향후 몇 년간 매우 강한 성장을 보일 준비가 되어 있으며, TSMC를 포함한 AI TAM의 보다 광범위한 확대에도 기여할 것으로 보입니다. 당사 아시아 테크 커버리지 내 주요 네트워킹 관련 종목으로는 Innolight와 EMC가 있습니다.\n\n2. 커스텀 실리콘, 내년 성장세 더 강해질 전망\nMRVL 경영진은 커스텀 매출이 FY27에 전년 대비 20% 이상 성장하는 흐름에 있다고 밝혔습니다. 이는 플래그십 XPU 프로그램이 주도하고 있으며, CXL과 NIC 등 여러 XPU 연계 프로그램도 램프업되고 있기 때문입니다. FY28에 대해서는 전년 대비 2배 이상의 성장을 제시했으며, 이는 기존 예상보다 개선된 수준입니다.\n\n주요 성장 동력은 다음과 같습니다. 첫째, 플래그십 XPU를 포함한 기존 프로그램의 지속적인 확대입니다. 둘째, 10개 이상의 XPU 연계 프로그램이 더 높은 물량 단계에 진입하는 것입니다. 특히 추론 KV 캐싱 요구 증가에 힘입어 NIC와 CXL 메모리 연계 사용 사례가 두드러집니다. 셋째, 새로운 Tier 1 XPU 프로그램이 양산에 진입하는 것입니다. 이 프로그램은 FY28 전체에 대해 이미 확정적인 수요가 존재합니다.\n\n경영진은 약 550억 달러의 TAM과 약 20% 점유율 가정을 바탕으로 FY29까지 커스텀 매출 100억 달러 이상이라는 장기 목표를 재확인했습니다. 당사는 메모리 연계 수요가 Marvell의 ASIC 수주를 견인하는 핵심 차별화 요인이라고 보고 있으며, 새로운 XPU 프로그램은 구글용으로 추정되는 LPU 유사 칩일 가능성이 높다고 판단합니다.\n\n다만 기존 AWS 관계의 경우 Trainium 3는 Alchip의 백엔드 설계만으로 램프업되고 있으며 현재 순조롭게 진행되고 있습니다. Marvell이 공급망에는 여전히 포함되어 있지만, 당사는 그 물량이 상당히 작다고 봅니다. 당사의 공급망 점검에 따르면 차세대 제품 역시 Alchip과 함께할 가능성이 높으며, Marvell은 AWS와 Celestial의 파트너십을 감안할 때 CPO 버전을 담당할 것으로 보입니다. 다만 이는 Trainium 4 내에서도 소규모 물량에 그칠 것으로 판단되며, 백엔드 설계와 통합은 여전히 Alchip이 맡을 것으로 봅니다.\n\n3. XPU — SRAM 기반 기회 확대\n경영진은 추론 워크로드가 진화함에 따라 SRAM 기반 XPU 오프로딩 엔진이 성장하는 설계 기회라고 강조했습니다. Marvell의 SRAM IP는 Avera 인수, 즉 과거 GlobalFoundries/IBM 계열 자산에서 이어진 것이며, 네트워킹 영역에서 AI 애플리케이션으로 확장되어 왔습니다. 회사는 지난해 업계 최초의 2나노 SRAM IP를 출시했으며, 이를 XPU 연계 설계 수주에서 핵심 차별화 요소로 보고 있습니다.\n\n이는 당사가 공급망에서 확인하는 흐름과도 일치합니다. 별도의 SRAM 칩은 추론 및 Agentic AI 성능을 높이는 데 점점 더 중요해지고 있으며, 이 분야에서 Marvell은 아시아 경쟁사 대비 우위를 보유하고 있습니다. 당사의 점검에 따르면 구글은 NVIDIA의 LPU와 유사한 MPU를 개발하고 있을 가능성이 높으며, 해당 프로젝트는 Marvell이 수주할 것으로 예상됩니다.\n\n4. 공급 부족 지속, FY26에 10억 달러 선급금 예상 및 공급 확보 위해 벤더에 5년 전망 제공\nAI 사이클이 시작된 이후 AI 공급 환경이 타이트하게 유지되는 가운데, MRVL은 현 회계연도에 약 10억 달러의 선급금을 제시했습니다. 첫 지급은 2분기부터 시작되며, 향후 소재 구매에 충당될 예정입니다. 회사는 주요 공급업체와 긴밀한 관계를 유지하고 5년 전망을 제공함으로써 추가 생산능력을 확보하려 하고 있습니다.\n\n당사는 AI 부품의 공급 부족이 지속되는 것이 Unimicron, EMC, SEMCO, Yageo 같은 기판, CCL, MLCC 업체에 긍정적일 것으로 봅니다. 향후 몇 분기 동안 지속적인 가격 인상이 가능하기 때문입니다. 동시에 PMIC 등 주변부 수요는 VIS 같은 업체의 활동을 견인하고 있으며, 공급 압박에 따른 밀려나기 효과는 성숙 공정 파운드리와 메인스트림 OSAT 등 인접 세그먼트의 가격에도 우호적으로 작용하고 있습니다.\n\n5. 포토닉스 관련 협력 가속화, 스케일업 네트워킹에서 CPO/NPO 채택 증가로 TAM 확대\nCPO/NPO 채택 관련 협력이 가속화되고 포토닉스 TAM이 확대됨에 따라, MRVL은 스케일업 광학 사업에 대한 기존 매출 가이던스를 두 배로 상향했으며, 다음 회계연도 매출은 3억 달러에 이를 것으로 제시했습니다.\n\n당사는 MRVL이 변조기, DSP, TIA, 드라이버 등 핵심 실리콘 포토닉스 부품 전반에서 강력한 역량을 갖추고 있다고 봅니다. Celestial AI 인수는 이러한 역량을 더욱 강화한 요인입니다. 또한 백엔드 반도체 장비 공급망에서도 유사하게 견조한 성장 경로가 이어질 것으로 보입니다. ASMPT는 CPO 전환에 따라 향후 몇 년간 다이 어태치 TAM이 2~3배 성장할 것으로 예상하고 있으며, Hon Precision은 CPO 핸들러 출하 비중이 2027년에 두 배 이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-28T21:21:00+09:00",
"text": "골드만삭스) 스노우플레이크; AI가 시장점유율 확대 속도에 변곡점을 만들고 있습니다. 목표가 $278.\n\n골드만삭스는 스노우플레이크의 1분기 실적을 긍정적으로 평가하며, AI가 핵심 클라우드 데이터 플랫폼 전환을 가속화하고 있다고 봤습니다. 주가는 실적 발표 이후 37% 상승했으며, 1분기 제품 매출은 컨센서스를 5% 상회했고 EBIT 마진도 시장 예상보다 250bp 높았습니다. 새로 제시된 FY27 제품 매출 가이던스는 컨센서스를 3% 웃돌았고, EBIT 마진도 100bp 높았습니다. 가이던스 기준으로는 FY26 성장률 29%에서 FY27 31%로 성장률이 재가속되는 그림이며, 골드만삭스는 향후 FY27 가이던스가 추가 상향될 여지도 있다고 판단했습니다.\n\n핵심 논리는 두 가지입니다. 첫째, AI 코딩 툴 사용 확산으로 기존 레거시 데이터 플랫폼에서 스노우플레이크 같은 현대적 데이터 플랫폼으로의 이전이 쉬워지고 있습니다. 둘째, 스노우플레이크 자체 AI 코딩 툴인 Cortex Code, 즉 CoCo가 2026년 2월 중순 GA 출시 이후 빠르게 확산되며 고객의 데이터 파이프라인 구축, 분석, AI 에이전트 개발·배포를 Snowflake 환경 안에서 더 빠르고 안전하게 수행할 수 있게 만들고 있습니다. 골드만삭스는 이 두 흐름이 결합되면서 스노우플레이크의 시장점유율 확대 속도가 빨라지고 있다고 평가했습니다.\n\nCoCo는 단순한 신규 매출원일 뿐 아니라 기존 플랫폼 사용량을 키우는 촉매로 평가됩니다. 경영진은 CoCo가 AI 매출에 의미 있게 기여하는 동시에 마이그레이션, 데이터 파이프라인 생성, AI 에이전트 배포를 가속화하면서 핵심 플랫폼 소비량을 끌어올리고 있다고 설명했습니다. CoCo는 2025년 11월 출시, 2026년 2월 GA 이후 스노우플레이크 제품 중 가장 빠른 채택 속도를 보이고 있으며, 이미 7,000개 이상 계정이 사용 중이고 침투율은 약 50% 수준입니다. 이번 FY27 가이던스 상향의 가장 큰 동인도 CoCo였다고 언급됐습니다.\n\nAI는 수요와 실행 양쪽에서 스노우플레이크에 유리하게 작용하고 있습니다. 고객들은 AI 활용을 위해 거버넌스가 적용된 데이터를 한곳에 모으려는 수요가 커지고 있고, 이는 스노우플레이크로의 워크로드 통합을 촉진하고 있습니다. 동시에 스노우플레이크 내부적으로도 AI를 활용해 영업 생산성과 엔지니어링 속도를 높이고 있어, 계정 담당자당 더 많은 사용 사례를 발굴하고 제품 배포 속도도 빨라지는 효과가 나타나고 있습니다.\n\n또한 스노우플레이크는 Natoma 인수 의향을 발표했습니다. Natoma는 AI 에이전트를 위한 기업용 MCP 플랫폼으로, 스노우플레이크는 이를 통해 데이터와 개발 워크플로를 넘어 애플리케이션 영역까지 확장하려는 전략입니다. 예를 들어 Snowflake 안에서 이메일 전송, Slack 요약, Jira 티켓 생성 같은 작업을 보안·정책 기반 환경에서 수행할 수 있게 하는 방향입니다. 골드만삭스는 Cortex, Postgres, Openflow, Snowpark, Iceberg 등에 이어 Natoma를 통해 스노우플레이크의 수익화 가능한 영역이 더 넓어지고 있다고 봤습니다.\n\n투자의견은 매수를 유지했고, 12개월 목표주가는 기존 216달러에서 278달러로 상향했습니다. 밸류에이션 기준은 FY27~FY28에 해당하는 SNTM, 즉 향후 5~8개 분기 비레버리지 잉여현금흐름에 대해 기존 45배에서 55배 EV/FCF 배수를 적용한 것입니다. 골드만삭스는 FY27, FY28, FY29 매출 추정치도 각각 60.94억 달러, 75.51억 달러, 92.02억 달러로 상향했습니다.\n\n주요 리스크로는 Iceberg가 스노우플레이크의 스토리지 매출을 잠식할 가능성, 클라우드 서비스 제공업체와 Databricks의 경쟁 심화, IT 지출 환경 악화 또는 클라우드 비용 최적화 사이클 재개가 제시됐습니다. 전반적으로 골드만삭스의 결론은 스노우플레이크가 AI 확산에 따른 클라우드 데이터 전환의 수혜를 받고 있으며, CoCo의 빠른 채택이 성장률 재가속과 추가 가이던스 상향 가능성을 뒷받침하고 있다는 것입니다.",
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"text": "혼다 eVTOL 실물 사이즈 첫 비행성공\n이제 실제 항공기 크기에서의 기술검증에 나선다고 합니다.",
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"date": "2026-05-28T19:29:56+09:00",
"text": "로이터) 테슬라의 AI 트레이너들이 자율주행 기술과 안전 통계를 신뢰하지 않는 이유\n\n테슬라가 FSD, 즉 Full Self-Driving이 인간 운전자보다 최대 10배 안전하다고 주장해 왔지만, 로이터 보도에 따르면 이 주장을 뒷받침하는 통계는 비교 방식 자체가 부적절하고, 실제로 FSD를 훈련했던 전직 직원들은 기술이 대규모 완전 자율주행을 안전하게 구현할 수준에 도달하지 못했다고 보고 있습니다.\n\n핵심은 테슬라가 FSD의 안전성을 과장하기 위해 서로 맞지 않는 데이터를 비교했다는 점입니다. 테슬라는 에어백이 전개된 테슬라 사고를 기준으로 자사 사고율을 계산하면서, 비교 대상인 미국 연방 사고 데이터에는 견인차가 필요한 모든 사고를 포함했습니다. 견인차가 필요한 사고는 에어백이 전개될 정도로 심각하지 않은 경우도 많기 때문에, 이 비교는 테슬라에 유리하게 왜곡됩니다. 더 적절하게 에어백 전개 사고끼리 비교하면 FSD 또는 오토파일럿 사용 차량의 사고 간 주행거리는 인간 평균보다 10배가 아니라 약 3배 길다는 분석이 나왔고, 그마저도 차량 연식, 주행 환경, 운전자 선택 편향 등을 고려하면 FSD가 실제로 더 안전하다고 단정하기 어렵다는 지적입니다.\n\n전직 데이터 라벨러들은 FSD가 여전히 기본적인 상황에서 실패하는 영상을 자주 봤다고 말했습니다. 긴급차량에 양보하지 못하거나, 스쿨버스 앞에서 멈추지 못하거나, 공사 구역을 제대로 피하지 못하고, 보행자나 어린이를 거의 칠 뻔한 사례가 있었다는 주장입니다. 일부 직원들은 차량이 개, 고양이, 사슴을 인식하지 못하고 속도를 줄이지 않은 채 충돌하는 영상도 봤다고 설명했습니다. 로이터는 해당 영상을 직접 확인하지는 못했지만, 다수의 전직 직원 인터뷰를 통해 이런 내부 평가를 전했습니다.\n\n기사에서 특히 중요한 부분은 테슬라의 공개 로보택시 시연이 실제 범용 자율주행 능력을 보여준다기보다, 제한된 구역과 특정 경로를 사전에 촬영·라벨링·훈련한 결과에 가깝다는 주장입니다. 머스크는 테슬라가 웨이모처럼 고정밀 지도를 쓰지 않고 카메라와 AI만으로 어디서든 작동할 수 있다고 말해 왔지만, 전직 직원들은 워너브러더스 스튜디오 행사나 오스틴 로보택시 출시 전에도 직원들이 경로와 위험 요소를 장시간 지도화하고 주석 처리했다고 밝혔습니다. 이런 방식은 특정 행사나 제한된 구역에서는 효과가 있을 수 있지만, 전국적·글로벌 규모로 확장하기에는 노동집약적이고 현실성이 낮다는 것입니다.\n\n웨이모와의 비교도 테슬라에 불리하게 제시됩니다. 웨이모는 실제 무인 로보택시를 운행하는 지역의 도로 조건, 지역 특성, 사고 유형을 맞춰 인간 운전 차량과 비교하고, 외부 연구자와 함께 동료심사를 거친 연구를 공개합니다. 반면 테슬라는 기초 사고 데이터를 공개하지 않고, 동료심사 없이 최상위 안전성 수치만 발표한다는 비판을 받습니다. 또한 테슬라 FSD는 여전히 운전자 감독이 필요한 운전자 보조 시스템이므로, 이를 인간 운전자와 직접 비교하는 것 자체가 부적절하다는 지적도 나옵니다.\n\n규제 리스크도 계속 남아 있습니다. 미국 NHTSA는 오토파일럿과 FSD 관련 여러 조사를 진행 중이며, 긴급차량 충돌, 신호 위반, 반대 차선 진입, 안개나 눈부심 등 시야 저하 상황에서의 사고 등을 살펴보고 있습니다. 테슬라는 플로리다 오토파일럿 사고와 관련해 2억4,300만 달러 배상 평결을 받은 바 있으며, 유사 사고 소송도 이어져 왔습니다.\n\n결론적으로 이 기사는 테슬라의 FSD가 “장시간 꽤 잘 달릴 수 있는 운전자 보조 기술”이라는 점은 인정하면서도, “감독 없는 완전 자율주행”과는 아직 거리가 크다고 봅니다. 특히 테슬라의 안전성 통계는 사고 기준, 비교 대상 차량의 연식, 주행 환경, 시스템 해제 후 사고 집계 기간, 운전자 선택 편향 등을 충분히 반영하지 않아 투자자와 소비자에게 과도하게 낙관적인 인상을 줄 수 있다는 것이 보도의 핵심입니다. 로이터가 전한 전직 직원들의 평가를 종합하면, 테슬라의 로보택시 사업은 현재 제한된 지역에서 조심스럽게 운영되는 수준이며, 머스크가 말한 빠른 전국 확장이나 대규모 완전 자율주행 상용화까지는 상당한 시간이 필요할 가능성이 큽니다.\n*GPT로 요약함\nreut.rs/4uFiAjc",
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"text": "[속보] 국민연금, 올해 국내주식 목표 비중 14.9%→20.8%로 확대 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260528167800530",
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"text": "[단독] LG 구광모-젠슨 황, 한국서 만나 '피지컬 AI' 동맹 맺는다\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202605284659i",
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"text": "초과손실보면 환급해주냐 ㅋㅋ",
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"text": "그냥 닥치고 있는게 도와주는거야",
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"date": "2026-05-28T16:50:42+09:00",
"text": "미친소리 작작좀하면 안되냐\n\nhttps://www.busan.com/view/busan/view.php?code=2026052816363926987",
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"text": "초과세수도 성과급으로 주나요",
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"text": "💥[**[속보] 공무원 노조도 ‘7월 대규모 투쟁’ 예고…“업무 과중·저임금...**](https://www.dt.co.kr/article/12064782?ref=naver)",
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"text": "개인투자자들이 디램주식돈을 넣는 정도",
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"date": "2026-05-28T13:15:08+09:00",
"text": "JP모건) Marvell Technology Inc; 예상대로 MRVL은 견조한 실적/가이던스를 발표했으며, 강한 AI 컴퓨트/네트워킹 수요와 신규 프로그램 램프업을 바탕으로 CY26/CY27 성장 전망을 상향했습니다. OW 의견을 재확인합니다.\n\n당사의 프리뷰와 부합하게, Marvell은 4월 분기에 견조한 실적을 발표했습니다. 이는 데이터센터 수요 가속화에 힘입은 것으로, 주요 제품군 전반, 즉 광통신, 스위칭, ASIC, 스토리지에서 성장이 나타났으며, 통신 및 기타 부문도 점진적인 회복세를 이어갔습니다. 더 높아진 4월 분기 매출 기반을 바탕으로, 회사는 다음 분기 매출을 전분기 대비 12% 증가한 27.0억달러로 제시했습니다. 이는 컨센서스 26억달러를 상회하는 수준입니다. 이 가이던스는 데이터센터의 지속적인 강한 성장, 즉 광통신, 스위칭, 차세대 Trainium 3 XPU ASIC 프로그램의 초기 램프업에 힘입은 약 18~20% 전분기 대비 성장을 반영하며, 통신 및 기타 부문의 소폭 전분기 대비 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용합니다.\n\n또한 회사는 남은 회계연도 동안 전분기 대비 10% 이상의 성장이 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 이는 FY27 종료 시점의 분기 매출 런레이트가 약 34억달러에 도달할 수 있음을 의미하며, 기존 전망치인 약 30억달러를 상회합니다. 전체적으로 회사는 이제 데이터센터 매출이 전년 대비 50% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 기존 전망인 40% 이상에서 상향된 것입니다. 반면 통신 및 기타 부문은 FY27에 여전히 전년 대비 10% 성장할 것으로 예상되며, 이에 따라 총매출은 기존 전망 110억달러 대비 약 115억달러에 가까워질 것으로 보입니다.\n\n데이터센터 성장 전망의 긍정적인 상향은 주로 Marvell의 광 DSP 및 스위칭 제품, 즉 Teralynx 10과 51.2Tbps 이더넷 스위칭 칩에 대한 강한 수요에 의해 주도되고 있습니다. 광통신은 이제 전년 대비 70% 성장할 것으로 예상되며, 이는 기존 전망인 50%에서 상향된 것입니다. 스케일업 스위칭은 전년 대비 2배 이상 성장할 것으로 보이는데, 이는 강한 CAPEX 지출 환경과 지속적인 높은 시장점유율을 반영합니다. 당사는 여전히 회사가 1.6T DSP에서 60~65%의 점유율을 유지하고 있다고 보고 있습니다.\n\n커스텀 XPU도 기존의 20% 성장 기대치를 다소 상회하는 흐름을 보이고 있으며, 당사는 현재 전년 대비 약 25% 성장 궤도에 있다고 봅니다. 다만 HBM 및 첨단 기판 공급에 의해 일부 제약을 받고 있습니다. 종종 간과되는 스토리지 컨트롤러, 즉 HDD 및 eSSD 사업은 올해 매출이 10억달러를 넘을 것으로 예상되며, 이는 지난해 7억달러 대비 증가한 수준입니다.\n\nFY28을 보면, 회사는 데이터센터 성장이 전년 대비 55%로 추가 가속화될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 기존 전망인 50%에서 상향된 것입니다. 성장 동인은 AI 커스텀 매출의 2배 이상 증가, 25개 이상의 XPU/XPU attach 디자인윈, 지속적인 강한 광 DSP 수요, 그리고 스위칭, AEC, UALink, CPO/NPO 등 신규 제품 및 프로그램 램프업입니다. 통신 및 기타 부문의 낮은 한 자릿수 성장과 결합해, 회사는 총매출 165억달러를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 기존 전망인 150억달러를 상회합니다.\n\n커스텀 AI ASIC에서는 차세대 Trainium 3 XPU ASIC 프로그램이 이번 분기 초기 출하 램프업을 시작하고 있으며, 하반기에 물량이 증가할 것으로 보입니다. 당사는 회사가 차세대 Trainium 4, 2nm 프로그램의 설계 단계에 깊숙이 들어가 있다고 보고 있습니다. 다음 Tier-1 XPU 고객인 Microsoft의 Maia 3nm XPU 프로그램도 순조롭게 진행 중이며, 내년 대량 생산을 계획하고 있습니다. Microsoft 수요 전망과 비교하면, 당사는 Marvell이 FY28에 대해 여전히 매우 보수적으로 접근하고 있으며, 실제 예측 수치에 상당한 할인율을 적용하고 있다고 봅니다. 회사는 내년에 램프업되는 10개 이상의 XPU attach 프로그램을 보유하고 있습니다. 여기에는 DPU, CXL, 네트워킹이 포함됩니다.\n\n전반적으로 당사는 강력한 다년 매출 전망과 고객 프로그램 램프업의 다양성에 깊은 인상을 받았으며, CY26/CY27에 견조한 셋업이 형성되어 있다고 봅니다. 당사는 향후 추정치를 상향 조정하고, 목표주가를 기존 135달러에서 240달러로 상향합니다. MRVL에 대한 OW 의견을 재확인합니다.",
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"id": 22251,
"date": "2026-05-28T12:31:54+09:00",
"text": "이란 혁명수비대(IRGC)가 반다르아바스 인근의 미군 공군기지를 공격했다고 발표.\n\n이번 공격은 같은 지역에서 발생한 미국의 군사 공격에 대한 보복 차원이라고 밝혔으며, 이란 혁명수비대가 직접 공격 책임을 인정하면서 미국과 이란 간 충돌이 한층 격화되는 양상.\n\n양쪽 입장 봐야할듯요!",
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"date": "2026-05-28T12:31:35+09:00",
"text": "제목 : 메타, AI 구독 모델 도입 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"메타 플랫폼스(NAS:META)가 메타 AI 챗봇의 유료 구독 서비스를 메타 원 브랜드로 도입하고, 최저 월 7달러 99센트를 부과한다\"고 보도했다. \"'메타 원 플러스'는 월 7달러 99센트, '메타 원 프리미엄'은 월 19달러 99센트로 책정됐으며, 플러스 요금제는 이미지·영상 생성이나 고급 추론을 자주 사용하는 이용자를 대상으로 하고, 프리미엄은 더 많은 컴퓨팅 용량과 향상된 '씽킹 모드'를 제공한다\"고 설명했다. 이와 관련해 메타 제품 총괄 나오미 글레이트는 \"메타 AI는 일반 이용자에게는 계속 무료로 제공되며, 유료 요금제는 더 많은 컴퓨팅 파워와높은 사용량 한도가 필요한 이용자를 위한 것이다\"고 언급했다. 이어 매체는 \"메타는 또한 인스타그램 플러스(월 3달러 99센트), 페이스북 플러스(월 3달러 99센트), 왓츠앱 플러스(월 2달러 99센트) 등 앱별 구독 상품도 글로벌 출시했으며, AI 요금제 테스트는 다음 달 싱가포르·과테말라·볼리비아에서 먼저 시작된다\"고 전했다. 한편 \"메타 원 플러스는 최대 경쟁사인 오픈AI 챗GPT 플러스와 구글 AI 프로보다 약 60% 저렴하다\"고 덧붙였다.",
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"date": "2026-05-28T12:15:42+09:00",
"text": "한은 총재 \"물가·성장·환율 등 보면 갈 길 명확…금리 인상\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260528087300002",
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"date": "2026-05-28T10:52:09+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:31:49+09:00",
"text": "삼성전자 노조 자료입니다.",
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"date": "2026-05-28T10:13:53+09:00",
"text": "JP모건) 미츠비시 중공업& LS피드백\n\n1. MHI(7011) 2024 MPT 업데이트 - 미온적인 피드백\nMHI는 어제 2024년 MTP 진행 상황 브리핑을 개최했으며, 이미 발표된 수준을 넘어 GTCC의 추가 생산능력 확대를 제시했습니다. 이는 FY24 대비 FY27까지 30% 확대되는 수준입니다. 콜에서의 Q&A는 주로 GTCC/방산 성장과 회사의 마진 전망에 집중되었으며, 투자자들은 추가 상향 리스크를 확인하려는 모습이었습니다. 콜 이후 투자자들의 피드백은 미온적이었는데, 투자자들은 회사의 주식 스토리가 이전보다 덜 흥미로워졌다고 보고 있으며, 현금 포지션이 확대된 상황에서도 자사주 매입에 대한 언급이 없었던 점에 다소 실망감을 나타냈습니다.\n\n2. LS Corp(006260 KS) – 숏 케이스?:\nLS Corp는 사무상 오류로 인해 수주잔고를 1.5조원 하향 조정했다고 공시했으며, 전력 부문의 “기타” 세그먼트가 수정되었습니다. 조정 규모가 크다는 점에서 내부통제와 공시 신뢰성에 대한 우려가 제기되고 있으며, 특히 섹터가 연초 이후 135% 급등한 이후라는 점에서 부담으로 작용하고 있습니다. 이번 수정은 LS Electric(010120 KS)에는 영향을 미치지 않습니다. 초기 투자자 피드백은 부정적이었으며, 주가는 약 27배 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 역사적 평균의 +2표준편차를 크게 웃도는 수준입니다. 또한 2026년 2분기 실적 발표 전까지 단기 촉매가 제한적인 가운데, 포지셔닝 측면에서도 이미 투자자 보유가 많은 상황입니다.",
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"date": "2026-05-28T10:05:51+09:00",
"text": "그럼 다 좆된다는거잖아요 시바",
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"date": "2026-05-28T10:05:51+09:00",
"text": "[이그전] 심화되는 ‘주도주 쏠림’, 역사적으로 항상 반복된 현상이다\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 버블랠리 후반에 ‘주도주 쏠림’이 강화되는 것은 역사적으로 반복된 현상입니다. 이번에도 그렇습니다.\n\n2) 각 시대 주도주는 단순히 ‘미래 이익’만 기대가 컸던 것이 아니라, 당시의 이익 성장 속도도 엄청났습니다 (지금 반도체와 동일).\n\n3) 버블 막판에 ‘주도주 쏠림’이 해소되면, 이는 ‘반가운 확산’이 아니라, ‘버블 붕괴’의 전조였단 것이 역사의 교훈입니다.\n\n- URL: https://bit.ly/4x9JeCu",
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"date": "2026-05-28T10:02:25+09:00",
"text": "Ai 강화실패하면 로봇 깨지나?\n아니면 북한군 자동사냥 매크로 로봇?",
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"date": "2026-05-28T10:02:07+09:00",
"text": "NC AI, 현대로템과 국방 로봇 핵심 기술 개발\n\n• NC AI는 현대로템과 컨소시엄을 구성하여 국방과학연구소(ADD)의 '피지컬 AI 기반 통합 시뮬레이터 및 모듈형 로봇 시스템' 국책 연구개발 과제의 최종 사업자로 선정되었습니다.\n\n• 이 과제에서 NC AI는 로봇이 현실 세계를 학습하여 다양한 상황을 시뮬레이션할 수 있도록 돕는 핵심 AI 기술인 '월드 모델' 개발을 담당하며, 이를 통해 실제 전장에서 활용 가능한 유무인 복합 방산 시스템 구축에 기여할 예정입니다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/030/0003432015?sid=102",
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"date": "2026-05-28T08:36:18+09:00",
"text": "미즈호) HBM4e 램프업, 에이전틱 AI 영향 규모 산정, HBF/LTA — 실적 추정치 및 목표주가 상향; 마이크론 $1150, 샌디스크 $1825, ARM $360, 델$350\n\n\n당사는 메모리 시장과 에이전틱 AI의 영향을 보다 심층적으로 살펴보았습니다. 핵심 포인트는 다음과 같습니다.** 1) DRAM: 2027년 예상치까지 수요가 강할 것**으로 보이며, **Vera는 Grace 대비 LPDDR5 탑재량이 3배**이고 **에이전틱 AI가 글로벌 DRAM 수요를 9~13% 추가로 견인**할 전망입니다. 이는 기존의 전년 대비 약 22% 증가 전망 대비, 잠재적으로 전년 대비 30% 이상 증가하는 수준입니다. 2) **HBM: 2025~2028년 예상 기간 동안 TAM이 연평균 90% 성**장할 것으로 봅니다. 이는 탑재량과 가격 상승 요인이 견인하며, **2027년 예상 HBM4e 가격은 전년 대비 약 70~100% 상승**할 전망이고, 일부 ASIC 고객은 HBM3e를 거치지 않고 곧바로 HBM4e로 전환하고 있습니다. 3) **NAND**: 수요는 둔화되지 않고 있으며, eSSD/KV 캐시 수요가 강하고, HBF가 시장에 진입할 가능성과 함께 **2027년에는 수급이 타이트해질 것**으로 봅니다. 아웃퍼폼 의견을 재확인하고 컨센서스를 상회하도록 추정치를 상향합니다. \n\n에이전틱 AI 혁명의 핵심 조력자로서 MU 목표주가를 1,150달러, SNDK를 1,825달러, ARM을 360달러, DELL을 350달러로 상향합니다. ON 목표주가도 150달러로 상향합니다. MU는 당사의 최선호주입니다.\n\n주요 내용\n1. 에이전틱 AI CPU가 DRAM에 미치는 영향은 타이트한 시장에서 9~13%의 수요 업사이드를 추가할 수 있습니다. 당사는 에이전틱 AI가 글로벌 DRAM 수요에 미치는 영향을 Bottom-up, BoE, Top-down 세 가지 방식으로 분석했습니다. 당사는 에이전틱 AI 수요가 2027년까지 DRAM 수요를 끌어올리면서 DRAM 시장이 타이트한 상태를 유지할 것으로 봅니다. NVIDIA가 VR200 NVL72 랙 출시를 준비하면서 DRAM 탑재량은 3배 증가합니다. 632GB NVL72 랙과 비교할 때, Vera 전용 랙은 약 400TB의 DRAM을 탑재할 수 있습니다. 당사의 BoE 분석에 따르면 2026년에 약 790만 개의 CPU 전용 랙이 출하될 수 있으며, 이는 추가적으로 3엑사바이트(3EB)의 DRAM 수요를 창출할 수 있습니다. 이는 2026년 DRAM 공급량의 약 7%에 해당하는 규모입니다.\n\n2. 2027년 HBM 수요는 가격 상승과 함께 업사이드가 있습니다. DRAM 수요는 2027년에도 공급을 계속 초과할 것으로 예상되며, HBM 거래 비중과 제한적인 생산능력 증설이 그 배경입니다. 당사는 HBM 시장이 2025~2028년 연평균 90% 성장해 36억 달러에서 246억 달러로 확대될 것으로 봅니다. 2027년에는 OEM들이 HBM/DDR5 생산을 균형 있게 가져가려는 가운데 HBM4/e 램프업이 업사이드를 견인할 것입니다. HBM 교환비율은 4:1이며, DDR5는 더 높은 마진을 제공합니다. 당사는 HBM4/4E 전환 과정에서 병목이 발생할 가능성이 있으며, 이에 따라 2027년 혼합 기준 HBM 가격이 전년 대비 70~100% 상승할 가능성이 있다고 봅니다. 또한 MU 및 다른 공급업체들이 일부 고객에게만 LTA를 제공할 가능성도 있다고 판단합니다. 이들 고객은 예상 수요의 50~70%만 확보할 수 있을 것으로 보입니다.\n\n3. NAND와 HBF: 16단 적층 SLC NAND 기반 HBF가 2027년 타이트한 시장의 기반을 마련할 전망입니다. 당사는 SNDK가 2026년 하반기에 1세대 HBF를 선보일 수 있으며, 2027년에는 2세대 HBF 가능성도 있다고 봅니다. MU 역시 HBF를 개발할 가능성이 있습니다. 당사는 AI 수요가 KV Cache/Prefill/Decode에 필요한 고대역폭 메모리 용량을 계속 증가시키면서 2027년에 DRAM에 이어 NAND 공급도 타이트해질 것으로 봅니다. HBF 램프업은 NAND 시장에 업사이드를 제공할 수 있으며, 16단 적층 SLC 기준 유사한 HBM 대역폭을 제공하면서 용량은 8~16배 높일 수 있습니다.\n\n4. SNDK, MU, ARM, DELL, ON에 대해 투자의견 Outperform을 재확인하고 실적 추정치와 목표주가를 상향합니다. MU는 핵심 HBM 비중이 약 25%인 점을 반영해 목표주가를 1,150달러로 상향합니다. 2027년에 전년 대비 70~100% 가격 상승이 나타날 것으로 예상되며, 에이전틱 AI 램프업은 2026년 하반기~2027년에 DRAM 수요를 7~10% 추가로 끌어올릴 수 있습니다. 2026~2027년에 eEPS 기준 공급이 없을 가능성이 있는 가운데, 범용 LTA 가능성도 있습니다. SNDK는 목표주가를 1,825달러로 상향합니다. 이는 2027년 P/E 약 10배, 2027년 EV/EBITDA 약 9배를 적용한 것이며, eSSD/HBF 수혜에 따라 2027년 EPS와 EV/EBITDA 추정치를 각각 135%, 189% 상향한 데 따른 것입니다. ARM은 목표주가를 360달러로 상향합니다. 이는 2027년 P/E 2.7배입니다. DELL은 에이전틱 AI 서버 램프업 수혜를 반영해 목표주가를 350달러로 상향합니다. ON은 에이전틱 AI 서버 탑재량 증가를 반영해 목표주가를 150달러로 상향합니다.",
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"date": "2026-05-28T07:30:18+09:00",
"text": "미 연방항공청, 스타쉽 로켓 발사실패이후 조사가 완료될때 까지 발사중단 명령",
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"id": 22239,
"date": "2026-05-28T00:04:44+09:00",
"text": "골드만삭스) 레이저텍 컨퍼런스콜 정리, 목표가 55000엔(5월 25일)\n\nLasertec은 5월 21일 IR 컨퍼런스콜에서 FY6/26 수주 가이던스를 기존 1,700억~2,200억 엔에서 2,000억~2,400억 엔으로 상향한 배경을 설명했습니다. 핵심은 ACTIS 수주가 3개월 전 예상보다 빠르게 쌓이고 있으며, 주로 2/3nm 웨이퍼 팹용 수요가 강하다는 점입니다. MAGICS 등 마스크 블랭크 검사 장비 문의도 늘고 있습니다. 주가는 실적 발표 이후 다소 부진했지만, 복수의 로직·파운드리 및 DRAM 고객사에서 선단 노드 투자 의욕이 더 강해지고 있어 FY6/27부터 수주 모멘텀이 재가속될 가능성이 높다고 판단합니다. 투자의견은 Conviction List 내 Buy를 유지했습니다.\n\n수주 흐름을 보면 FY6/26 상반기 수주는 약 700억 엔으로 부진했지만, 하반기에는 1,300억~1,700억 엔 수준으로 회복될 전망입니다. FY6/27 상반기에도 비슷한 수준이 예상되며, FY6/27 하반기에는 A14 세대 전환에 따른 ACTIS 채택 확대, 특히 신제품 A200HiT를 중심으로 수주 레벨이 한 단계 더 올라갈 것으로 회사는 보고 있습니다. A200HiT는 2분기에 첫 수주가 있었고, 3분기에는 복수 고객으로부터 복수 대 수주가 발생했으며, 4분기에도 추가 수주 가능성이 있습니다. 현재 A200HiT 수주는 2/3nm 중심으로 보이나, 고객 평가가 완료되면 A14 세대용 수요가 본격 확대될 것으로 예상됩니다. 첫 A200HiT 출하는 FY6/27 1분기로 계획되어 있습니다.\n\n애플리케이션별로는 로직·파운드리 수요가 전반적으로 강화되고 있습니다. FY6/25부터 투자 의욕이 높았던 대만 파운드리뿐 아니라 미국과 한국 고객의 투자 모멘텀도 개선되고 있습니다. 향후 수요 동인은 선단 노드 전환과 미국 내 신규 팹 계획입니다. 그동안 부진했던 마스크숍용 마스크 검사 장비 A300 수주도 FY6/27 상반기 전후부터 점진적으로 회복될 가능성이 언급됐습니다.\n\nHigh-NA EUV에 대해서는 고객별 접근법과 양산 채택 시점이 다르지만, 어느 시나리오든 마스크 검사 장비 수요에는 긍정적이라고 설명했습니다. High-NA를 쓰지 않고 멀티패터닝을 선택하면 여러 장의 마스크가 필요하고, High-NA를 채택하더라도 노광 필드 관점에서 두 장의 마스크가 필요하며, 이 경우 단가가 더 높은 A300 채택 가능성이 높기 때문입니다.\n\n메모리 분야에서는 MATRICS를 중심으로 수주 모멘텀이 여전히 강합니다. 다만 메모리용 ACTIS 채택은 일부 DRAM 업체의 마스크숍에서는 이미 도입됐지만, 웨이퍼 팹에서의 본격 채택까지는 시간이 더 필요하다는 입장입니다.\n\nFY6/27 실적 전망과 관련해 회사는 FY6/26 수주 전망 중간값과 매출 가이던스가 모두 2,200억 엔이어서 연말 수주잔고가 전년 대비 보합일 것으로 보고 있습니다. 다만 리드타임 단축 효과와 설치 기반 확대에 따른 서비스 사업 성장으로 FY6/27 매출 성장 여지는 있다고 설명했습니다. 생산능력 측면에서는 주요 고객 전망을 바탕으로 외부 파트너와 조율해 향후 수요 증가에 대응할 충분한 생산능력을 이미 확보했으며, FY6/30 매출 목표 4,000억~5,000억 엔도 현재 생산능력으로 달성 가능하다고 밝혔습니다.\n\n경쟁 환경에는 큰 변화가 없다고 봤습니다. EUV 마스크 검사 장비에서 경쟁사의 프로토타입 발표가 확인되지 않았기 때문에 당분간 경쟁우위를 유지할 수 있다는 판단입니다. 특히 EUV 마스크 검사 장비에 최적화된 광원을 자체 생산하는 역량이 Lasertec의 기술적 차별화 요인으로 제시됐습니다.",
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"date": "2026-05-27T23:55:01+09:00",
"text": "골드만삭스) 중국 휴머노이드 로봇 보고서 요약; “상업화 현실에 몇 걸음 더 가까워졌다”\n\n골드만삭스는 5월 홍콩 GS Asia Communacopia + Technology Conference와 선전·베이징 China AI Robotics Trip을 통해 중국 로봇·휴머노이드 관련 14개 기업을 만난 뒤, 중국 휴머노이드 산업이 아직 대규모 상용화 단계는 아니지만 “상업적 현실”에 확실히 가까워지고 있다고 평가했습니다.\n\n핵심 변화는 기술 논의가 단순 VLA, 즉 Vision-Language-Action 모델 중심에서 벗어나고 있다는 점입니다. 이제 업계는 VLA 또는 촉각까지 포함한 VTLA에 월드 모델을 결합하는 방향으로 이동하고 있습니다. VLA/VTLA가 로봇의 행동 생성과 실행 정책을 담당한다면, 월드 모델은 다음 상태 예측, 행동 검증, 계획 수립, 실제 환경의 불확실성 대응을 보강하는 역할을 합니다. GS는 Galaxea, Galbot, Spirit AI, One Robotics 등이 이런 방향을 명확히 제시했다고 봤습니다.\n\n다만 모델은 아직 완성 단계가 아닙니다. 업계에서는 기존의 수십억 파라미터급 모델에서 400억~800억 파라미터 수준의 더 큰 스택으로 논의가 이동하고 있지만, 실제 배치 가능한 품질과 일관성을 확보하려면 여러 차례의 반복 학습이 더 필요하다는 분위기입니다.\n\n가장 큰 병목은 여전히 데이터입니다. 특히 고품질의 실제 환경 데이터, 사람 중심의 자연스러운 동작 데이터, 접촉이 많은 작업에서의 촉각 데이터가 중요해지고 있습니다. 단순히 “데이터가 많다”가 아니라, 로봇이 실제 산업 현장에서 쓸 수 있는 고품질·다차원 데이터가 부족하다는 것이 공통된 문제의식입니다. PaXini는 중국 전역에 5개의 데이터 팩토리를 운영하고 있고, Galaxea·Spirit AI·One Robotics 등은 실제 배치된 로봇, 웨어러블, VR, 1인칭 시점 데이터 수집 등을 활용해 분산형 데이터 루프를 만들고 있습니다.\n\n상업화는 넓어지고 있지만 아직은 대부분 POC 또는 파일럿 단계입니다. GS가 본 단기 기회는 물류 분류, 자재 운반, pick-and-place, 검사·테스트, 표준화된 산업 공정 등입니다. 실제 산업 고객은 보통 3~6개월짜리 POC를 2~3차례 거친 뒤, 공장당 50대 미만의 소규모 테스트와 약 12개월의 검증을 진행하고, 이후 고객당 50~100대 수준의 파일럿 발주로 넘어가는 흐름입니다. 대규모 배치는 업계 전반적으로 2027~2029년 이후가 더 현실적인 시나리오로 제시됐습니다.\n\n비용 절감의 핵심은 결국 스케일입니다. 일부 기업은 풀스택 R&D 통제, 자체 부품 설계, 데이터·하드웨어 통합으로 비용을 낮추고 있지만, GS는 규모의 경제가 가장 큰 비용 절감 요인이라고 봤습니다. 흥미로운 점은 현재 많은 업체들이 완전한 이족보행 휴머노이드보다 바퀴형 베이스에 2~3개 손가락 그리퍼를 단 형태를 더 현실적인 선택으로 보고 있다는 점입니다. 이 형태만으로도 산업 적용의 70~90%를 커버할 수 있다는 판단입니다. 이족보행 휴머노이드와 5지 dexterous hand는 장기적으로는 가능성이 있지만, 현재는 비용·내구성·모델 성능 측면에서 아직 부담이 큽니다.\n\n회사별로 보면 Dobot은 2025년 200~300대 출하에서 2026년 300~500대 수준을 제시했고, 휴머노이드 ASP는 평균 30만 위안, GPM은 45% 수준이라고 언급했습니다. UBTech는 2026년 약 1만 대 인도를 가이던스로 제시했으며, 산업용 휴머노이드 ASP는 2025년 70만~80만 위안에서 2026년 55만~65만 위안으로 낮아질 것으로 봤습니다. BOM은 2025년 초 약 40만 위안에서 현재 20만 위안 초반까지 내려왔고, 장기적으로 10만 위안 수준을 목표로 하고 있습니다.\n\nSpirit AI는 CATL, JD, Bosch 등을 주요 고객 사례로 언급했습니다. 특히 CATL에서는 배터리 고·저전압, 누설, 전원 공급 검사 공정에서 휴머노이드가 한 작업 스테이션을 대체하는 형태로 POC를 통과했고 소량 조달이 시작됐다고 설명했습니다. 다만 Spirit AI 역시 본격적인 스케일 상용화는 제품 표준화와 범용 작업 능력이 성숙하는 2028년 전후로 보고 있습니다.\n\n투자 관점에서 GS의 메시지는 긍정적이지만 신중합니다. 중국 휴머노이드 산업은 모델 구조, 실제 데이터 수집, 촉각 센서, 데이터 팩토리, 산업용 POC 측면에서 확실히 진전하고 있습니다. 그러나 아직은 “대량 판매가 임박했다”기보다는 “POC에서 파일럿, 소량 발주로 넘어가는 초입”에 가깝습니다. 따라서 단기적으로는 데이터 인프라, 센서, 그리퍼, 산업용 로봇 지능화, 물류·검사 자동화처럼 실제 매출화가 가능한 영역이 더 현실적인 투자 포인트로 보입니다.\n\n요약하면, GS는 중국 휴머노이드 로봇 산업이 과거의 데모 중심 단계에서 벗어나 실제 산업 적용 가능성을 검증하는 단계로 이동하고 있다고 평가합니다. 다만 대규모 상용화의 핵심 조건은 아직 세 가지입니다. 첫째, 수천만 시간급 고품질 실제 데이터 축적, 둘째, VLA/VTLA와 월드 모델 결합의 안정화, 셋째, 바퀴형·그리퍼형 로봇을 중심으로 한 비용 절감과 산업 현장 검증입니다. 2026년은 대량 상용화의 해라기보다, 2027~2029년 상용화를 향한 데이터와 파일럿 축적의 해에 가깝습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-27T23:42:53+09:00",
"text": "옆에서 감귤채굴하나?",
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"text": "코인이 어떤 느낌인가에 대해서 간단하게 소개하자면 이거는 [국산 알트코인 트웰브십스(상폐됨)의 제주도 채굴장 사진](https://dealsite.co.kr/articles/75465)\n\n닉스를 코인이라 하는 건 ㄹㅇ 능욕이 맞음 ㅋㅋ",
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"text": "하이닉스보고 코인이라고 하는거면 능욕하는거 아님?",
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"text": "하이닉스가 1위 될거라는 글이 보이기 시작했다",
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"date": "2026-05-27T23:27:03+09:00",
"text": "파이퍼샌들러) 마이크로소프트; 마이크로소프트와 미팅에서 얻은 결과\n\n결론\n당사는 지난주 보스턴에서 Microsoft IR 책임자인 Jonathan Neilson 및 IR 담당 Danielle Criste와 미팅을 진행했으며, 다음 사항들에 대해 추가적으로 긍정적인 시각을 갖게 되었습니다. 1) 최근 다수의 Copilot 기능 개선 사항(Model Choice, Copilot Cowork, WorkIQ)이 회계 4분기에 전분기 대비 500만 석 이상의 Copilot 시트 추가라는 예상치를 달성하는 데 기여할 수 있는 능력, 2) AI 설비투자가 클라우드 매출로 전환되는 흐름, 3) 자체 모델이 더 높은 마진을 견인할 수 있는 가능성, 4) 업데이트된 OpenAI 계약이 매출총이익률에 순풍으로 작용할 가능성, 5) 장기적으로 시트 기반과 사용량 기반이 결합된 앱 수익화 모델로 전환되는 흐름입니다. Microsoft는 여전히 당사의 최선호주 중 하나이며, OpenAI와 Anthropic의 성장 모두를 활용하기에 좋은 위치에 있다고 판단합니다.\n\nMicrosoft IR 미팅의 핵심은 Copilot 채택 가속, Azure AI 투자 회수, OpenAI 계약 변경에 따른 마진 개선, 자체 모델 확대, 그리고 장기적인 앱 수익화 모델 변화입니다. Microsoft는 여전히 OpenAI와 Anthropic 양쪽의 성장 수혜를 모두 누릴 수 있는 최선호주로 평가되고 있습니다.\n\nCopilot은 회계 3분기 기준 2,000만 석까지 확대됐으며, 이는 M365 기반의 약 4.4% 수준입니다. 회계 2분기 1,500만 석에서 증가한 수치이며, IR은 회계 4분기에 전분기 대비 500만 석 이상이 추가될 것이라는 기존 가이던스를 재확인했습니다. 고객들이 계약 중간에도 Copilot을 추가하고 있고, 사용 강도도 Outlook과 유사한 수준으로 추적되고 있어 초기 채택 품질이 긍정적으로 평가됩니다.\n\nCopilot 차별화 요인은 최근 기능 강화에서 나옵니다. 사용자는 GPT와 Claude 모델 중 용도에 맞는 모델을 선택할 수 있고, Critique와 Council 같은 기능은 두 모델을 함께 활용해 더 정확하고 포괄적인 리서치를 제공하도록 설계됐습니다. Microsoft는 특정 모델에 종속되지 않고 최고의 모델을 조합할 수 있는 “모델 중립성”을 장점으로 보고 있으며, 향후 자체 모델과 더 많은 제3자 모델을 Copilot에 통합할 가능성도 열어두고 있습니다.\n\nCopilot Cowork와 WorkIQ도 중요한 개선 사항입니다. Copilot Cowork는 Microsoft 앱 전반에서 더 매끄러운 협업 경험을 제공하고, WorkIQ는 Teams, OneDrive 등 조직 내 기존 Microsoft 스택의 데이터를 자동으로 활용해 더 맥락에 맞는 답변을 생성합니다. 예를 들어 Copilot이 중요한 고객의 누락된 이메일을 회의 전에 선제적으로 알려주는 사례가 언급됐습니다. 또한 Microsoft는 기존 보안 벤더로서 사람뿐 아니라 AI 에이전트의 신원 관리 영역에서도 기회를 보고 있습니다.\n\nAzure 측면에서는 AI 수요가 공급을 초과하고 있어 대규모 AI 설비투자가 계속될 전망입니다. 장기적으로는 Microsoft Cloud 매출 증가율이 Capex 증가율을 웃도는 것이 목표이며, 그 시점은 유동적이지만 6,270억 달러의 RPO와 평균 2.5년의 잔여 계약 기간은 단기 수요가 매우 견조하다는 신호로 해석됩니다. 데이터센터 증설의 핵심 제약은 여전히 시간과 공간입니다.\n\nOpenAI 계약 변경은 매출총이익률에 긍정적입니다. OpenAI가 Microsoft에 지급하는 매출 배분은 유지되기 때문에 관련 매출 인식은 계속되지만, Microsoft가 OpenAI에 지급하던 매출 배분은 더 이상 발생하지 않아 매출원가 부담이 줄어들 것으로 예상됩니다. 이는 이미 기존 가이던스에 반영된 내용입니다.\n\n새로운 M365 E7 SKU도 ARPU 상승 기회로 평가됩니다. E7은 월 99달러 가격으로 M365 E5, Copilot, Entra Suite, Agent 365를 묶은 상품입니다. M365 E5와 Copilot을 개별 구매하는 비용을 고려하면 Entra와 Agent 365에 대해 추가로 지불하는 금액은 월 9달러에 불과해 번들 가치가 높다는 설명입니다.\n\n수익화 모델은 장기적으로 시트 기반에서 사용량 기반이 결합된 하이브리드 구조로 이동할 가능성이 큽니다. Satya Nadella CEO가 강조하는 “headless office”와 에이전트 주도 환경에서는 인간 사용자의 라이선스 수만으로 가치를 측정하기 어렵기 때문입니다. GitHub Copilot이 시트 기반에서 시트와 토큰 사용량을 결합한 모델로 이동한 것처럼, Microsoft의 다른 앱들도 장기적으로 사용량 기반 가격 모델을 확대할 수 있습니다. 특히 에이전트가 밤새 작업하는 등 기존 챗봇보다 훨씬 큰 부가가치를 제공할 수 있다는 점이 가격 모델 변화를 뒷받침합니다.\n\nMicrosoft는 현재 Anthropic 모델 사용료를 지불하고 있고, OpenAI IP에 대해서는 2032년까지 사실상 로열티 없이 접근할 수 있지만, 장기적으로 특정 벤더에 종속되지 않기 위해 자체 모델에도 투자하고 있습니다. 자체 커스텀 하드웨어 기반의 1P 모델은 특정 사용 사례에서 모델 사용료를 줄이고 더 효율적으로 구동돼 마진 개선에 기여할 수 있습니다. GitHub 데이터, 보안 부문의 하루 100조 개 위협 신호 등 자체 데이터 자산도 모델 학습에 활용될 수 있습니다.\n\nCapex 구성에서는 단기 내용연수 자산의 비중이 계속 빠르게 증가할 전망입니다. 이는 GPU와 데이터센터 부품처럼 실제로 데이터센터에 투입되는 자산이 PP&E 내에서 더 큰 비중을 차지한다는 뜻이며, 단순 계획 단계가 아니라 가까운 시일 내 가동될 용량이 늘어나고 있음을 시사합니다.\n\n데이터센터 전략에서는 임차보다 자체 보유가 선호됩니다. 수요가 공급을 초과하고 메모리 가격 상승만으로도 Capex 가이던스가 250억 달러 증가하는 등 비용 부담이 커지면서 Microsoft는 CoreWeave, Nebius 같은 외부 사업자로부터 임차를 늘리고 있습니다. 다만 장기적으로는 Maia 칩처럼 Microsoft 자체 하드웨어에 최적화된 데이터센터를 직접 구축하는 것이 더 효율적이며, 프롬프트를 가장 비용 효율적인 데이터센터로 라우팅할 수 있어 마진 통제력이 더 높아집니다.\n\n마지막으로, 데이터센터 투자로 매출총이익률이 압박받는 가운데 Microsoft는 운영비 효율화로 이를 상쇄하려 하고 있습니다. IR은 시간이 지나면서 인력이 줄어들 수 있으며, 내부적으로 AI 효율화를 추진해 더 슬림한 팀 구조를 만들 계획이라고 강조했습니다.\n*GPT로 요약함",
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"text": "https://youtube.com/watch?v=z70xOVy3V40&si=NTcEvCHl9rm5v7yn\n\n엄마 나 이거 사줘 숙제할때 필요해",
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"date": "2026-05-27T21:18:41+09:00",
"text": "TSMC CEO, 30% 이상의 성과공유 보너스 인상 약속\n\n블룸버그에 따르면 TSMC의 C.C. 웨이 CEO는 직원들에게 대만 소재 직원들의 평균 성과공유 지급액이 올해 전년 대비 30% 이상 증가할 것이라고 밝혔습니다.\n\n이번 약속은 직원들이 분기 보너스에 대해 온라인에서 우려를 제기한 이후 나왔습니다.\nTSMC는 3월 분기에 5,725억 대만달러, 약 182억 달러의 순이익을 발표했으며, 이는 2년 전 같은 기간의 두 배를 넘는 수준입니다.\n올해 매출총이익률은 약 66%에 도달했습니다.\nTSMC는 2025년에 직원 성과공유금으로 약 1,030억 대만달러를 배정했으며, 이는 전년 대비 46.6% 증가한 수준입니다.\n\n회사의 정관은 연간 이익의 최소 1%를 직원 인센티브로 배정하도록 요구하고 있습니다.\n\nhttps://x.com/wallstengine/status/2059591425726238845?s=20",
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"text": "JP모건) AI사이클의 또다른 수혜주; 유럽 명품회사와 \"Korea Effect\"\n\n이 보고서의 첫 번째 논리는 **한국 내수 소비의 부의 효과**입니다. AI 슈퍼사이클로 HBM과 메모리 수요가 급증하면서** 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 전망이 크게 개선**됐고, 이에 따라 KOSPI가 연초 이후 91% 상승하는 등 **주식시장 강세가 소비심리와 고가 소비를 지지**하고 있다는 분석입니다. 한국 가계의 주식·채권·펀드 비중은 약 4% 수준으로 미국이나 서유럽보다 낮지만, 시장 상승 폭이 워낙 커서 부의 효과가 작지 않을 수 있다고 봅니다. 여기에 삼성전자와 SK하이닉스의 성과급 풀만 세후 기준으로 2026년 약 250억 달러, 2027년 350억 달러 이상에 이를 수 있다고 추정했습니다.\n\nJPM은 이** 부의 효과가 특히 젊은 남성 소비자층에 집중될 가능성이 크다**고 봅니다. **삼성전자와 SK하이닉스의 남성 직원 비중이 약 3분의 2 수준**이라는 점을 감안하면, **수혜 카테고리는 럭셔리 자동차, 시계, 고급 RTW, 아우터웨어가 먼저 될 가능성**이 높고, **가죽제품과 주얼리**(주로 여성용)**는 직접 소비보다는 선물 수요를 통해 수혜**를 받을 수 있다는 판단입니다. 또한 반도체 업계의 성과급 공식이 현대차, LG유플러스, 카카오 등 다른 업종 노사협상에도 기준점처럼 확산될 경우, 부의 효과가 반도체에만 국한되지 않고 더 넓은 소비층으로 퍼질 수 있다고 봅니다.\n\n두 번째 논리는 관광 회복입니다. 한류, K-pop, K-beauty, 한국 콘텐츠의 글로벌 인기가 한국 방문 수요를 키우고 있고, 원화 약세로 한국 내 럭셔리 가격이 중국·미국 대비 더 매력적으로 보이는 가격 차익 요인도 커졌다고 분석합니다. JPM의 가격 비교에 따르면 한국의 소프트 럭셔리 평균 가격은 중국 대비 약 20%, 미국 대비 약 19% 낮고, 하드 럭셔리도 중국 대비 약 10%, 미국 대비 약 9% 낮은 것으로 나타납니다. 여기에 중국인 대상 복수비자 완화, 자동출입국심사 확대, 지방공항 국제노선 확대 같은 정부 조치도 관광 유입에 긍정적이라고 봅니다.\n\n다만 관광객 수 증가가 곧바로 면세 매출 급증으로 연결된 것은 아니라고 지적합니다. 한국 면세점 매출은 최근 몇 년간 부진했고, 2026년 3월 기준으로도 2019년 대비 65% 낮은 수준이라고 설명합니다. 원화 약세로 달러 기준 면세 가격 매력이 떨어진 점, 올리브영 같은 가성비·트렌드형 리테일로 소비가 이동한 점, 중국 다이궁 수요 정리 등이 부담이었습니다. 그러나 2026년 초부터 면세 매출이 다시 성장세로 돌아서고, 롯데·신라·신세계 등 주요 유통·면세 사업자들의 럭셔리·관광객 사업 코멘트가 개선되고 있어, JPM은 관광 흐름이 앞으로 럭셔리 브랜드에 역풍에서 순풍으로 바뀔 가능성이 크다고 봅니다.\n\n투자 관점에서는 “대부분의 배를 띄우는 조류”라는 제목처럼 한국 테마가 전반적으로 럭셔리 섹터에 긍정적이라고 보지만, 수혜 강도는 차별화될 것으로 봅니다. **가장 유리한 쪽은 강한 브랜드 모멘텀을 가진 하드 럭셔리와 남성 소비 노출이 큰 카테고리**입니다. 리치몬트의 주얼리 브랜드들이 네이버와 구글 검색 트렌드에서 모두 양호하게 나타났고, LVMH의 주얼리 브랜드, 스와치의 오메가·론진, 브루넬로 쿠치넬리도 2025년 하반기 이후 검색 모멘텀이 강했다고 평가했습니다. 가죽제품에서는 루이비통, 샤넬, 에르메스, 발렌시아가, 보테가 베네타가 돋보이며, 프라다도 최근 몇 달간 개선 조짐이 있다고 봅니다.\n\n반대로 구조조정이나 브랜드 리셋 국면에 있는 일부 턴어라운드 브랜드는 상대적으로 수혜가 제한될 수 있다고 봅니다. 보고서는 구찌, 버버리, 루이비통을 제외한 LVMH 패션·레더굿즈 브랜드 일부를 예로 들며, 이들 브랜드가 한국 내국인과 관광객 모두에게 다른 상위 브랜드만큼 “우선순위”에 있지 않을 수 있고, 동시에 브랜드별 리셋 작업이 진행 중이라는 점을 리스크로 봅니다.\n\n종목으로는 한국 테마를 타기 위한 선호주로 **리치몬트, 몽클레르, 브루넬로 쿠치넬리, 제냐**를 언급하며 모두 JPM 투자의견 OW입니다. 럭셔리 자동차 쪽에서는 페라리를 긍정적으로 봅니다. 전체적으로 이 보고서는 한국을 단순한 지역 매출 기여처가 아니라, AI 반도체 사이클이 만든 고소득 보너스·주식시장 부의 효과와 한류·가격 차익·관광 회복이 결합된 럭셔리 섹터의 하반기 및 2027년 성장 테마로 제시하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-27T19:01:06+09:00",
"text": "BofA) 네트워킹 및 통신 장비; 견조한 광 네트워킹 성장, Cisco와 Ciena의 목표주가 상향\n\n1. Cisco 목표주가를 135달러로, Ciena 목표주가를 660달러로 상향\nCisco의 최근 회계 2026년 3분기 실적과 Acacia에 대한 지속적으로 강한 수요 관련 코멘트는 광 네트워킹의 기저 수요 환경에 대해 긍정적인 시각을 유지하게 합니다. Cisco는 3분기 Acacia 주문이 10억 달러를 초과했다고 밝혔으며, AI 관련 광학 제품 매출은 거의 4배 증가해 약 9억5,000만 달러에 달했고, 추가 성장세는 하이퍼스케일 고객의 비AI 광학 제품 수요에서 비롯됐습니다. 400G에서 800G 플러거블로의 전환을 바라볼 때, Cisco와 Ciena는 모두 빠르게 성장하는 광학 사이클 내에서 점유율 선두 지위를 유지하기에 좋은 위치에 있다고 판단합니다. 당사는 AI 관련 인프라 구축에서 광학 부문의 강한 참여를 반영해 양사 추정치를 조정했으며, 이에 따라 Cisco 목표주가를 기존 114달러에서 135달러로 상향합니다. 이는 기존 2027년 예상 EV/FCF 25배에서 29배를 적용한 것입니다. 또한 Ciena 목표주가를 기존 550달러에서 660달러로 상향합니다. 이는 기존 CY27E P/E 62배에서 69배를 적용한 것입니다. Cisco와 Ciena 모두에 대해 Buy 의견을 재확인합니다.\n\n2. 광 네트워크는 2026년에 400G에서 800G로 전환 중\nCisco와 Ciena는 광 시스템용 고성능 변조 기술, 이른바 코히어런트 광 기술에 특화되어 있습니다. 400G ZR 코히어런트 플러거블은 2025년까지 하이퍼스케일 배치에서 지배적인 위치를 차지했습니다. 당사는 사용 사례가 대규모로 확산되면서 고객 선호가 400G에서 800G로 이동할 것으로 예상하며, 이에 따라 2026년에는 거의 10배의 성장이 나타날 것으로 전망합니다(Exhibit 2).\n\n3. Cisco의 400G 성공은 초기 ZR 배치 효과를 반영\n2022년 이후 Cisco는 400G ZR 플러거블 사이클에서 양호한 성과를 보였으며, 포트 점유율은 약 35%에 도달했습니다(Exhibit 3). Ciena는 400G ZR 플러거블 사이클에 늦게 진입했으며, 최근 WaveLogic 5 Nano 솔루션 출시를 통해서야 점유율을 확대했습니다. Ciena의 시장점유율은 2023년 1%에서 2025년 약 13%로 상승했습니다.\n\n4. 800G 시장은 경쟁이 더 치열\nCisco는 2025년 800G 시장에서 50%의 점유율을 보유했으며, Ciena가 약 30%의 점유율로 뒤를 이었습니다(Exhibit 4). Cisco는 다른 어떤 벤더보다 더 많은 800G ZR 제품을 출하하고 있으며, 2026년 연초 이후 4만 개 이상의 800G 제품을 출하했다고 밝혔습니다. 이는 50%를 초과하는 포트 점유율을 의미합니다. 회사 경영진은 400G에서 물량을 확대했던 이전 경험을 바탕으로 경쟁사보다 더 빠르게 물량을 늘릴 수 있다고 언급했습니다. 다만 당사는 Ciena가 3nm DSP 공정을 제공하면서 전력 소비 측면의 우위를 확보하고 있어 추가적인 시장점유율 상승이 가능할 것으로 예상합니다.\n\n5. 2026년과 2027년 모두 양사에 대한 수요는 지속될 전망\nZR/ZR+ 광학 시장은 향후 2년 동안 각각 전년 대비 35%, 26% 성장할 것으로 전망되며, 이는 전체 광 네트워킹 시장 성장률인 각각 9%, 12%를 크게 상회합니다. 양사 간 점유율 변화가 있더라도 시장 자체의 큰 성장이 Cisco와 Ciena 모두에 추가 매출을 발생시킬 것으로 보입니다. Cisco와 Ciena가 800G 시장에서 각각 약 40%의 점유율로 수렴한다고 가정하더라도, 800G 매출은 2026년에 양사 모두 약 10배 성장해 각각 약 2억5,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 따라서 현재의 800G 전환과 1.6T 로드맵, CPO 같은 다른 이니셔티브에 힘입어 광학 사이클이 높은 성장 수준을 유지하는 동안에는 점유율 변화보다 시장 성장 자체가 더 중요하다고 판단합니다.",
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"text": "트럼프 ‘아브라함 협정’ 압박... 빈 살만 ‘NO’만 100번 외쳤다\nhttps://n.news.naver.com/article/023/0003978732?ntype=RANKING",
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"text": "피지컬 AI 테마주: 성심당\n\nhttps://n.news.naver.com/article/032/0003448298?sid=101",
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"date": "2026-05-27T18:09:38+09:00",
"text": "[LS 공시 정정 관련 코멘트]\n\n이번 정정은 LS ELECTRIC 본사 수주잔고(5.6조원) 감소 이슈가 아니라, LS 지주 연결 공시 내 자회사(티라유텍) 관련 숫자 입력 오류로 파악됩니다.\n\nLS ELECTRIC 1Q26 실적발표 때 제시했던 기존 신규수주 및 수주잔고에는 영향이 없으며, 정정된 숫자도 원래 수주잔고에 포함되지 않았던 항목입니다.\n\n따라서 현재 NXT 급락은 펀더멘털 훼손이 아닌, 공시 오해 및 투자심리 영향 성격으로 판단합니다. 2Q26 신규수주도 최대 2조원 수준까지 가능할 것으로 예상되는 만큼, 본업 수주 흐름은 여전히 견조한 상황입니다.",
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"id": 22224,
"date": "2026-05-27T16:21:14+09:00",
"text": "??????ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\nhttps://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1710284",
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"id": 22222,
"date": "2026-05-27T16:07:04+09:00",
"text": "BofA) 애플; Agentic AI가 Apple 밸류에이션의 다음 변곡점을 이끌 것인가?\nBofA의 핵심 논지는 Apple이 현재는 Siri 지연, 프런티어 모델 경쟁 부재, AI 인프라 투자 가시성 부족 때문에 AI 후발주자로 보이지만, Agentic AI 시대에는 가치의 중심이 “최고의 모델”이 아니라 사용자 의도, 개인 맥락, 앱 접근, 결제, 인증, 권한, 신뢰를 통제하는 엔드포인트로 이동한다는 것입니다. BofA는 이 엔드포인트가 대규모 소비자 기기 중 스마트폰이며, Apple은 iPhone, Apple silicon, iOS, App Store, Apple ID, Face ID, Apple Pay, Wallet, 프라이버시 구조, 프리미엄 설치 기반을 모두 보유하고 있어 유리하다고 봅니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 기존 330달러에서 380달러로 상향했습니다. 새 목표가는 C27E EPS 10.29달러에 37배를 적용한 값입니다. \n\n보고서는 Agentic AI가 스마트폰의 역할을 “앱을 여는 기기”에서 “사용자 의도를 실행하는 계층”으로 바꿀 것이라고 설명합니다. 사용자가 캘린더, 메일, 메시지, 지도, 결제 앱을 각각 열어 작업하는 대신, AI에게 회의 변경, 참석자 알림, 이동 시간 반영, 결제까지 요청하면 스마트폰이 개인 맥락을 불러오고, 필요한 앱과 서비스를 호출하며, 권한과 인증 절차를 거쳐 작업을 완료하는 구조입니다. 즉 앱은 사라지는 것이 아니라 AI가 호출하는 이행 지점으로 바뀌고, Siri 같은 시스템 레벨 어시스턴트가 새로운 프런트도어가 되는 그림입니다. \n\nApple의 해자는 크게 두 가지로 정리됩니다. 첫째는 로컬 추론을 가능하게 하는 Apple silicon입니다. Agentic AI에서는 음성, 이미지, 메시지, 일정, 위치, 앱 사용 이력 등 민감한 맥락을 빠르게 처리해야 하므로 NPU, 메모리 대역폭, 전력 효율, 발열 관리가 중요해집니다. 둘째는 iOS입니다. iOS는 AI가 어떤 개인 정보에 접근할 수 있는지, 어떤 앱 액션을 호출할 수 있는지, 언제 사용자 확인과 인증이 필요한지, 어떤 모델로 요청을 라우팅할지 결정하는 실행·권한·신뢰 계층입니다. BofA는 Apple이 모든 모델을 직접 소유할 필요는 없으며, 온디바이스, Private Cloud Compute, 외부 모델을 적절히 라우팅하는 계층을 장악하는 것이 더 중요하다고 봅니다. \n\nBofA가 제시한 Apple의 과제는 Siri를 iPhone의 실행 계층으로 만드는 것입니다. 이를 위해 신형 iPhone을 더 강력한 AI 기기로 만들고, 온디바이스와 PCC, 외부 모델을 조합한 하이브리드 추론을 확장하며, Siri가 의도를 이해하고 개인 맥락을 검색하고 앱을 호출해 워크플로를 완료할 수 있어야 합니다. 또한 App Intents를 기계가 호출할 수 있는 앱 액션 프레임워크로 키우고, Apple ID, Face ID, Apple Pay, Wallet, 세분화된 권한 설정과 명확한 사용자 확인을 통해 신뢰 계층을 강화해야 한다는 것이 보고서의 핵심 실행 조건입니다. \n\n현재 Apple의 수익 구조는 프리미엄 하드웨어 판매로 설치 기반을 넓히고, 이를 고마진 Services로 반복 monetization하는 구조입니다. FY25 기준 Products 매출은 3,070억 달러로 전체의 약 74%, Services 매출은 1,092억 달러로 약 26%였으며, iPhone은 Products 매출의 약 68%를 차지했습니다. Services 매출총이익률은 75.4%로 Products 36.8%보다 훨씬 높고, Services는 전체 매출의 26.2%에 불과하지만 총매출총이익의 42.2%를 차지했습니다. BofA는 Agentic AI가 이 설치 기반의 monetization 강도를 높일 수 있다고 봅니다. \n\n2030년 관점에서 BofA는 Agentic Siri가 여섯 가지 경로로 추가 매출을 만들 수 있다고 봅니다. 유료 Apple Intelligence Pro 구독, 기본 모델 배치·라우팅 수수료, App Store agent commerce take rate, Apple Pay·Wallet 라우팅 수수료, Siri 결과 내 광고, iCloud+ AI 티어입니다. 중복 효과를 차감한 뒤 F30E 기준 순증 매출 기회는 기본 시나리오에서 150억~300억 달러, 강세 시나리오에서 400억~650억 달러로 추정하며, 잠재적으로 EPS에 최대 2달러까지 기여할 수 있다고 봅니다. \n\n인프라 측면에서는 iPhone이 거대한 AI 토큰 소비 표면이 될 수 있다는 점을 강조합니다. 단순 Siri 검색형 요청은 75~200토큰 수준이지만, 중간 수준 Agentic task는 1,000~3,000토큰, 복잡한 Agentic workflow는 3,000~12,000토큰까지 늘어날 수 있으며, BofA의 가중평균 요청량은 약 1,900토큰입니다. 따라서 Apple이 외부 모델에 크게 의존하면 토큰 사용량 증가가 변동 원가와 Services 마진 압박으로 이어질 수 있지만, 온디바이스와 PCC 중심으로 처리하고 유료 티어·기기 업그레이드·거래 수수료 모델을 결합하면 장기적으로는 마진 개선 요인이 될 수 있다고 봅니다. \n\n리스크는 실행력입니다. BofA는 약한 iPhone 교체 사이클, App Store와 라이선싱 둔화를 포함한 Services 성장 둔화, Agentic Siri 실행 실패, iPad·Mac 수요의 코로나 이전 수준 회귀, 강달러, 반독점 소송을 주요 하방 리스크로 제시합니다. 반대로 Pro iPhone 판매 호조, 강한 iPhone 사이클, 고가 모델 믹스 개선에 따른 매출총이익률 상승, 신흥국 회복, 신규 제품·서비스 확장은 상방 요인으로 봅니다.\n*GPT로 요약",
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"date": "2026-05-27T16:04:34+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ **엔비디아 '루빈 CPX' 출시 불투명…메모리·기판 주문 無** \n\n- 엔비디아, 현재 루빈 CPX와 관련된 메모리와 기판 발주를 사실상 취소 \n\n- 특히 탑재 메모리로 거론됐던 GDDR7에서 뚜렷한 발주 움직임이 확인되지 않고 있으며, 관련 개발 요청 역시 부재한 상황 \n\n- HBM 적용 가능성도 일부 검토됐으나, 현재까지 구체적인 진전이 없어 실제 개발 방향은 불확실 \n\n- 기판 업계 관계자에 의하면 Rubin CPX 관련 움직임이 사실상 사라진 만큼, 업계에서는 해당 프로젝트가 사실상 취소된 것으로 인지 \n\n- 당초 메모리 업계는 Rubin CPX를 계기로 GDDR7 공급 확대를 기대했으며, 기판 업계 역시 GDDR7용 메모리 기판 수요 확대에 따른 수혜를 예상\n\n- 그러나 엔비디아는 지난 3월 GTC에서 Rubin CPX를 로드맵에서 제외하고, 지난해 말 라이선스 계약을 체결한 Groq의 LPU를 전면에 부각 \n\n- 이에 따라 엔비디아가 Groq 중심의 추론 전략을 강화하는 과정에서 기존 Rubin CPX 개발 방향 자체가 변경된 것 아니냐는 관측이 제기 \n\n- 다만 일각에서는 엔비디아가 향후 Rubin CPX를 새로운 형태로 재설계할 가능성도 거론\n\n\nhttps://buly.kr/EdvLXiG (디일렉)\n\n\n* 본 자료는 당사의 의견 없이 국내외 언론 보도 및 전자공시 자료를 인용한 것으로, 별도의 승인 절차 없이 제공됩니다.",
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"date": "2026-05-27T16:00:21+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-05-27T16:00:16+09:00",
"text": "일하고 왔는데 뭐 이런 개소리가...",
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"date": "2026-05-27T16:00:08+09:00",
"text": "반도체가 공공재였어.....?",
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"id": 22217,
"date": "2026-05-27T16:00:08+09:00",
"text": "“삼성 사기업이지만 반도체는 공공재”…김영훈, 정부 개입론 꺼냈다 \n-김 장관은 “공장은 민간인데 생산되는 재화가 공적 성격을 갖는다면 그것 역시 고민해야 할 문제”라며 “세금과 전력망, 국가 인프라 지원 속에서 성장했고 그래서 국민기업이라고 하는 것 아니겠느냐. 정부가 주요 사업장 노사관계에 관심을 기울이는 것은 당연하다”고 강조했다. \nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002648772?rc=N&ntype=RANKING&sid=101",
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"id": 22216,
"date": "2026-05-27T15:47:44+09:00",
"text": "**바클레이즈(Barclays), 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대한 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지, 목표 주가를 675달러에서 1,175달러로 상향 **\n\n\"지난 실적 발표에서 마이크론 경영진은 첫 5년 전략적 고객 계약(SCA)을 체결했다고 발표했습니다. 그러나 샌디스크(SNDK)와 달리, 마이크론은 계약 기간과 공급 계획에 대한 고객과의 전략적 협력이라는 일반적인 내용 외에 계약 구조에 대해서는 거의 구체적인 정보를 제공하지 않았습니다. \n\n과거 마이크론은 가격은 분기별로 협상하고 물량은 변동 가능한 방식의 1년 단위 장기 공급 계약(LTA)을 체결해 왔으나, **이제는 물량이 보장되는 다년 계약으로 변화했습니다. **\n\n**우리는 마이크론이 이러한 SCA를 더 많이 체결함에 따라 샌디스크와 유사한 수준의 정보를 제공할 것으로 보고 있으며, 이는 계약의 재무적 조건과 잠재적인 선불 구조에 대한 세부 사항을 밝히는 계기가 될 것**입니다. 이러한 세부 사항이 공개되면, **우리는 이를 긍정적인 촉매제이자 이번 메모리 사이클의 지속 가능성을 한 단계 더 높이는 진전으로 평가**합니다.\"",
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"id": 22214,
"date": "2026-05-27T13:08:20+09:00",
"text": "받) 협력업체 직원이 LG전자 임직원을 칼로 찔렀다고\n\n - LG전자 협력사 직원으로 LG전자 마곡업무센터 W5동(2층)서 2년 근무했음\n - 그동안 업무지시 및 인간적인 관계에서 압박과 괴롭힘이 심했지만 참고 있었다\n - 오늘 아침 일을 그만두라고 통보받아 순간적으로 화가 나 팀장과 팀원 1명을 칼로 찔렀음\n - lg전자 측은 협력사 직원 관리에 아무런 문제가 없다는 식으로 덮으려고 하고 있다고 함",
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"date": "2026-05-27T13:08:12+09:00",
"text": "…?\n\nhttps://naver.me/G5kk5nZn",
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"id": 22212,
"date": "2026-05-27T12:39:57+09:00",
"text": "그러니까 미래에 보상안으로 받을 주식의 의결권을 보상받지 않은 시점에서도 행사할 수 있고, 측근들로 이사회 채워서 이사회 개최한 다음에 아직 받지도 않은 주식 담보로 대출받을수도 있는데, 법적으로는 획득하지 않는 주식이라서 세금도 안내도 된다는 지적",
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"id": 22211,
"date": "2026-05-27T12:38:45+09:00",
"text": "스페이스X는 어떻게 일론 머스크에게 유리하도록 설계되어 있는가\n\n이사회 구성 방식과 머스크의 보상 체계는 다른 주주들의 이익을 희생시키면서 그에게 유리하게 작용하는 것으로 보인다고 기업지배구조 전문가들은 말했습니다.\n\n지난 1월, 스페이스X는 창업자이자 최고경영자인 일론 머스크에게 최종적으로 제한주식 13억 주에 달하는 보상 패키지를 부여했습니다. 이 보상은 로켓 회사인 스페이스X가 100만 명의 거주자를 보유한 화성 식민지를 건설하고, 고성능 데이터센터를 우주로 발사하는 것을 조건으로 했습니다.\n\n머스크는 아직 이 목표들을 달성하지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 수요일 공개된 스페이스X의 공모 투자설명서에 따르면, 그는 주주 의사결정에서 이 13억 주에 대한 의결권을 행사할 수 있습니다. 다시 말해,** 회사는 머스크가 아직 획득하지 않은 주식으로 의결권을 행사하도록 허용**하고 있는 것입니다.\n\n콜로라도대학교 볼더 캠퍼스의 법학 교수 앤 립턴은 “이런 사례는 들어본 적이 없습니다”라고 말했습니다. 그는 “머스크는 사실상 일반적인 기업 조직 규칙을 해킹하는 방법을 찾아낸 셈입니다”라고 말했습니다.\n\n제한주식은 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개가 될 수 있는 절차를 준비하면서 공개한 이례적인 기업지배구조 장치 중 하나에 불과했습니다. 로켓을 제작하고 스타링크 위성 인터넷 서비스를 운영하는 이 회사는 자체 기업가치를 1조2,500억 달러 이상으로 평가했으며, 이르면 다음 달 진행될 예정인 IPO는 월가와 실리콘밸리, 그리고 물론 머스크에게 막대한 이익을 안겨줄 가능성이 큽니다.\n\n이례적인 장치들 가운데, 스페이스X는 이사회의 과반을 독립이사로 구성할 계획이 없습니다. 또한 대부분의 기업이 하는 것처럼 독립 이사들로 구성된 위원회를 통해 임원 보수를 결정하지 않겠다고 밝혔습니다. 그리고 회사의 지배구조 문서에는 연방 증권법에 따른 주주 청구를 중재를 통해 해결해야 한다고 명시되어 있습니다.\n\n이 모든 조치는 한 사람, 즉 머스크에게 유리하게 작용하는 것으로 보입니다.\n\n기업지배구조 전문가들은 이러한 조치들이 머스크에게 주주 의결권의 85%를 지배하는 회사에 대해 더 큰 지휘권을 부여한다고 말했습니다. 또한 머스크가 더 많은 내부 인사를 스페이스X 이사회에 앉히고, 자신의 보수를 결정하는 사람들을 선택하며, 주주 소송으로부터 사실상 자신을 상당 부분 보호할 수 있게 해준다고 말했습니다.\n\n기업지배구조를 연구하는 보스턴칼리지 법학 교수 브라이언 퀸은 이러한 조치들이 머스크를 최고경영자 자리에 “영구적으로 고착시키는” “방어적 해자”라고 말했습니다. 그는 지난 1월 보상 패키지를 “정신 나간 수준”이라고 표현했습니다.\n\n또한 머스크는 자신이 지배하는 **이사회의 승인을 받아 해당 주식을 담보로 대출**을 받을 수 있고, 아직 기술적으로 주식을 획득한 것이 아니기 때문에 보상 부여분에 대해 세금을 내지 않아도 된다는 지적도 제기됐습니다.\n\n[SpaceX IPO Filing Reveals Favorable Terms for Elon Musk - The New York Times](https://www.nytimes.com/2026/05/26/technology/spacex-elon-musk-pay-board-governance.html)",
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"id": 22210,
"date": "2026-05-27T10:26:59+09:00",
"text": "삼성전자 노조 공동교섭단 임금협의안 737.7% 찬성률로 가결 \n\n이제부터는 영업이익 12.5% 충당금으로 처리해야 합니다.",
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"id": 22208,
"date": "2026-05-27T09:37:15+09:00",
"text": "OpenAI GPT-5.6 모델, 다음 달 출시설: AI 컨텍스트 150만 토큰\n\n여러 개발자가 OpenAI Codex 백엔드 로그에서 아직 공식 발표되지 않은 모델 GPT-5.6을 발견했으며, 내부 코드명은 iris-alpha입니다. 이 모델은 150만 토큰의 컨텍스트 창을 지원하고, 올해 6월 출시될 가능성이 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n이번에 유출된 GPT-5.6 시리즈 모델에서는 iris-alpha 외에도 ember-alpha와 beacon-alpha 관련 버전이 발견됐습니다. 현 단계에서는 이 코드명들이 각각 어떤 버전에 해당하는지는 아직 명확하지 않습니다.\n\n이번에 유출된 GPT-5.6 시리즈 모델에서 가장 주목할 만한 점은 컨텍스트 창이 150만 토큰에 달한다는 점입니다. 비교하자면, 현재 GPT-5.5 API는 105만 토큰을 지원하며, Codex OAuth 채널을 통해서는 40만 토큰만 지원합니다. GPT-5.6은 이 상한을 약 43% 끌어올린 것입니다.\n\n개발자들이 보조 도구 OpenCode에서 진행한 극한의 실제 환경 테스트에 따르면, 입력이 90만 토큰에 도달했을 때도 이 모델은 여전히 원활하게 응답할 수 있었으며, 105만 토큰을 넘는 요청도 완벽하게 처리한 것으로 확인됐습니다.\n\nGPT-5.6 시리즈의 또 다른 주목할 점은 프런트엔드 인터페이스 생성 능력입니다. 유출된 스크린샷에 따르면, GPT-5.6은 거의 상세한 프롬프트가 없는 상황에서도 Lumen Notes라는 이름의 미니멀한 메모 앱 인터페이스를 직접 생성했습니다.\n\n핵심 성능에는 더 성숙한 그리드 레이아웃, 더 절제된 색상 전략, 더 명확한 글꼴 계층과 내비게이션 구조가 포함됩니다. 이는 대형 모델이 단순히 코드를 작성하는 데 그치지 않고, 곧바로 상업적으로 활용 가능한 프런트엔드 결과물에 더 가까워지고 있음을 의미합니다.\n\n또한 유출 정보에 따르면 Anthropic의 Claude Sonnet 4.8, Google의 Gemini 3.5 Pro, 그리고 일론 머스크의 xAI Grok 5도 모두 2026년 6월 출시를 목표로 할 가능성이 있습니다.\n[OpenAI GPT-5.6 模型曝下月发布：AI 上下文 150 万 tokens - IT之家](https://www.ithome.com/0/955/078.htm)",
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"id": 22206,
"date": "2026-05-27T09:36:29+09:00",
"text": "모건스탠리) 데이터센터 전력 부족 전망 하향, 그러나 전력접근의 희소성은 여전히 커\n\nMorgan Stanley는 미국 데이터센터 전력 부족 전망을 기존보다 낮췄지만, AI 컴퓨트 수요 대비 전력 접근성의 희소성은 여전히 크다고 평가했습니다.\n\n보고서는 2026~2028년 미국 데이터센터 전력 수요 전망을 기존 2025~2028년 79.8GW에서 67.6GW로 낮추고, 총 전력 부족분도 54.8GW에서 37.7GW로 하향했습니다. 이는 미·중 칩 갈등으로 GPU·ASIC 공급이 더 지역적으로 분절되고, 중국산 ASIC이 미국 수요를 보완할 것이라는 기존 가정을 제거한 영향입니다.\n\n다만 전력 병목 자체가 사라진 것은 아닙니다. AI 컴퓨트 수요와 토큰 사용량은 여전히 예상보다 강하고, 데이터센터 착공도 늘고 있습니다. 이에 따라 천연가스 터빈, Bloom Energy 연료전지, 운영 중인 원전 부지 활용, 비트코인 채굴장 전환 같은 “time to power” 솔루션의 중요성은 유지됩니다. 다만 원전 관련 기대치는 낮아졌습니다.\n\n핵심 투자 포인트는 BTC-to-HPC 전환입니다. 이미 전력 인입, 부지, 허가, 인프라를 갖춘 비트코인 채굴장은 AI 데이터센터 수요자 입장에서 매우 가치 있는 자산입니다. 하이퍼스케일러와 네오클라우드 간 컴퓨트 확보 경쟁이 심해질수록, 전력을 빠르게 확보할 수 있는 채굴장 기반 데이터센터 전환 자산의 전략적 가치는 더 커진다는 논리입니다.\n\n밸류에이션 측면에서도 상방 여력이 제시됩니다. 현재 공개 비트코인 채굴 관련 주식들은 대체로 $1.80~5.35/W 수준에서 거래되지만, 최근 BTC-to-HPC 거래는 약 $15/W 또는 그 이상을 시사합니다. Morgan Stanley는 미계약 MW가 $15/W 가치로 현실화될 경우, 종목별 이론적 EV/Watt 상승 여력이 147~418%에 달할 수 있다고 봅니다.\n\n시장 구조는 점차 “15/15/15” 프레임워크로 수렴하고 있습니다. 이는 15년 임대기간, 약 15%의 무차입 수익률, 약 $15/W의 순가치 창출을 의미합니다. 전력화까지 걸리는 시간이 짧은 사이트일수록 capex 대비 수익률이 더 높게 나타난다는 점도 강조됐습니다.\n\n종목별로는 WULF와 CIFR에 대한 긍정적 시각이 두드러집니다. WULF는 데이터센터 고객 계약 체결 실적과 전력 인프라 구축 경험이 강점으로 언급됐고, CIFR은 Stingray 거래와 NOI 전망이 긍정적으로 반영됐습니다. MARA는 여전히 비트코인 채굴 경제성이 주가의 핵심 동인이지만, HPC 전환은 잠재적 상방 요인으로 제시됐습니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 메시지는 “전력 부족 전망은 낮아졌지만, AI 인프라 경쟁에서 전력 접근성은 여전히 희소 자산이며, 이 희소성이 BTC 채굴장의 HPC 전환 가치를 높인다”는 것입니다.",
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{
"id": 22205,
"date": "2026-05-27T09:18:20+09:00",
"text": "SK하이닉스 시가총액 1T 달러 돌파",
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"id": 22204,
"date": "2026-05-27T09:08:17+09:00",
"text": "아니 그러니까 닉스가 60%/2=30%오른다는 말이잖아요",
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"id": 22203,
"date": "2026-05-27T09:08:02+09:00",
"text": "이번 상품은 2x 레버리지라고 인간들아~~~\n\n닉스의 시총 작은 레버리지를 60%를 만들면 어떻게해???",
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"id": 22202,
"date": "2026-05-27T07:15:40+09:00",
"text": "삼전 이어 마이크론도 '1조달러 클럽'…SK하이닉스도 눈앞\nhttps://n.news.naver.com/article/015/0005291560?sid=101",
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"date": "2026-05-27T00:21:36+09:00",
"text": "BofA) AI 전력 반도체: 800V 시대의 최선호주는 TXN, ADI, ON이며 목표주가를 상향함\n\n수년에 걸친 콘텐츠 증가 여전히 과소평가된 것으로 보임 AI 파워, 800V, 그리고 데이터센터 내 아날로그 반도체에 대한 심층 보고서(“Watts to Tokens:…”)에 이어, 당사의 분산형 반도체 최선호주 3종목을 조명함. 핵심 산업/자동차 시장은 마침내 전환점을 돌아선 것으로 보이며, 재고 조정 기간의 역풍에서 경기 순환적 순풍으로 이동하였고, 이제 AI 데이터에서의 혁신적 성장에 의해 더욱 강화되어, 해당 하위 부문의 장기 성장 프로파일, 믹스, 그리고 기회 영역을 재정의하고 있음. 최근 주가가 강세를 보였음에도(TXN 분기 누적 +59%, ADI 분기 누적 +25%, ON 분기 누적 +88%), 잠재적인 콘텐츠 증가분이 시장 추정치에서 여전히 과소평가되어 있을 수 있다고 판단함. 가속기/랙 수요를 아날로그 IC, 디스크리트, MCU 전반의 콘텐츠 풀로 변환하고 이를 다시 데이터센터/전력 인프라 시장에 대한 공급사 매출 점유율로 환산하는 당사의 상향식 AI 아날로그 반도체 산업 모델은, 고전력으로의 전환에서 주목할 만한 승자로 TXN, ADI, ON을 지목함. TXN/ON 목표주가를 상향하고 매수 의견을 유지함.\n\nTXN: 포트폴리오 폭넓음, 선도적 점유율, 내부 생산능력 CY25년 매출 약 15억 달러(전년동기 대비 +64%)로, TXN은 아날로그 반도체 영역에서 가장 큰 데이터센터 사업을 영위하고 있다고 판단함. 다만 1분기에 전년동기 대비 +90% 성장한 동사 사업은 여전히 주로 범용 증폭기, 클로킹, 전압 레퍼런스 등으로 구성되어 있으며, 800V 전환이 진행됨에 따라 동사가 (여러 가지 중에서도) 수주할 것으로 예상하는 가치 있는 멀티페이즈 전압 레귤레이터와 갈륨 나이트라이드(GaN) 소켓은 포함되어 있지 않음. 따라서 추정치는 동사 기회 규모의 잠재성을 여전히 과소평가하고 있을 수 있으며, 당사는 이것이 CY28년까지 약 45억 달러, 즉 당사 전체 TXN 매출의 최대 18%(현재 약 12%에서 상승)에 이를 수 있다고 봄. 파워 트리 전반에 걸친 포트폴리오의 폭과 견고한 내부 생산능력 포지션이 성장에 대한 확신을 뒷받침함. CY27년 PER 40배(이전 34배)를 적용하여 목표주가를 320달러에서 370달러로 상향하며, 미국 기반 제조와 개선되는 FCF에 주목함. 가격 인상이 촉매가 될 것임.\n\nADI: 독보적인 하이엔드 아날로그 선도주, Empower가 점유율 제고 총 AI 익스포저 런레이트는 현재 매출 20억 달러 수준에 도달했으며, 이 중 약 12억 달러가 핵심 데이터센터이고 나머지 약 40%는 ATE 관련임. 매출의 50%는 광학, 50%는 전력임. 전력의 1/3은 보호(핫스왑 컨트롤러)에 집중되어 있으며 동 분야에서 ADI는 선도적 점유율을 보유하고 있고, 장기적으로 7억 달러 TAM 내에서 ASP 상승이 약 200%에 달할 수 있음. 또 다른 1/3은 전력 제어(PMIC, 멀티페이즈 등)에서 발생함. Empower 인수는 ADI가 장기적으로 탐나는 수직형 전력 공급 소켓을 수주할 가능성을 제고하며, 특히 산업이 통합 전압 레귤레이터로 이동함에 따라 더욱 그러함. AI 매출(ATE 제외)이 CY28년까지 단독으로 33억 달러, 즉 매출의 최대 17%에 도달할 잠재력이 있다고 판단함.\n\nON: 오늘날 AI 믹스는 작지만, 매출이 6배 이상 성장할 수 있음 AI 파워에 대한 익스포저를 확보하는 잠재적으로 높은 레버리지 방식으로서 ON을 선호함. 현재 AI 매출은 믹스의 약 4%이지만, 매출이 전년동기 대비 두 배 증가하여 연간 2.5억 달러 런레이트를 초과하였음. 향후 중간 버스 변환(IBC)을 위한 SiC의 침투 확대와 솔리드 스테이트 트랜스포머와 같은 인프라는 ON의 강점에 직접적으로 부합함. vGaN 솔루션이 현재 샘플링 중이며, 성공할 경우 IBC에서도 막대한 콘텐츠 증가를 열어줄 수 있음. 종합하면, ON의 AI 매출은 CY28년까지 16억 달러(6배 이상)에 이를 수 있으며, 이는 매출의 거의 20%에 해당한다고 추정함. CY27년 PER 32배(이전 27배)를 적용하여 목표주가를 115달러에서 138달러로 상향함. 하반기 중국 EV(점유율 55%) 개선은 또 다른 순풍임. 9월 애널리스트 데이가 촉매임.",
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"id": 22200,
"date": "2026-05-27T00:06:38+09:00",
"text": "**QCOM +5%**\n\n퀄컴, 바이트댄스에 AI 서버용 프로세서 수백만 개 공급 계약 소식 전해지면서 5% 급등 중. 모바일 프로세서 중심의 포트폴리오에서 엔비디아처럼 서버로 확장하기 위한 중요한 첫 걸음으로 보입니다",
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"id": 22198,
"date": "2026-05-26T22:49:24+09:00",
"text": "JP모건) 데이터센터의 Capex 전망 상향조정\n\nJP모건은 5월 26일자 하드웨어/네트워킹 보고서에서 미국 상위 4대 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 데이터센터 캐펙스 전망을 한층 더 상향 조정하였습니다. 2026년 캐펙스 증가율 전망은 기존 +63%에서 +80%로 상향되었으며, 절대 금액 기준으로는 전년 대비 2,500억 달러 이상의 증가가 예상됩니다. 이는 지난 10년간 최대 규모의 연간 증가폭으로, 2025년에 기록한 +1,400억 달러를 넘어서고 2015~2023년 평균 증가폭인 +100억 달러를 크게 상회하는 수치입니다. 2027년 전망 역시 기존 +40%에서 +50%로 상향되었는데, 증가율은 다소 둔화되더라도 절대 금액 기준 증가폭은 2,850억 달러 이상으로 또 한번의 사상 최대 기록이 예상됩니다.\n\n업체별로 살펴보면, 2026년 총 캐펙스 가이던스는 구글이 1,800~1,900억 달러(2025년 910억 달러 대비), 메타가 1,250~1,450억 달러(2025년 700억 달러 대비), 아마존이 약 2,000억 달러(2025년 1,310억 달러 대비), 마이크로소프트가 약 1,900억 달러(2025년 1,180억 달러 대비)로 제시되었습니다. 데이터센터 캐펙스 증가율은 구글과 메타가 약 +100%, 아마존과 마이크로소프트가 +60% 이상을 기록할 것으로 전망됩니다. 2027년에는 구글이 +63% y/y, 아마존이 +55% y/y, 메타가 +48% y/y, 마이크로소프트가 +31% y/y의 성장을 보이며 4사 평균 700억 달러 이상의 절대 금액 증가가 예상됩니다. 구글은 \"2027년 캐펙스가 2026년 대비 크게 증가할 것\"이라고 직접 언급한 바 있습니다.\n\n이러한 캐펙스 확장은 견조한 북미 전력 용량 파이프라인에 의해 뒷받침됩니다. 1Q26 기준 북미 설치 데이터센터 용량은 56 GW로 분기 신규 설치 용량이 8 GW에 달하여 직전 최고치였던 3Q25의 4 GW를 두 배 상회하는 신기록을 세웠으며, 계획 용량은 177 GW까지 확대되었습니다. JP모건은 이를 바탕으로 2026년 설치 용량 전망치를 기존 62 GW에서 65 GW로(+17 GW y/y), 2027년 전망치를 기존 78 GW에서 85 GW로(+20 GW y/y) 상향하였습니다. 2026년 말 기준 계획 용량은 약 210 GW까지 확대될 것으로 예상되며, 이러한 설치 용량은 2026년 5,750억 달러 이상, 2027년 8,600억 달러 이상의 데이터센터 캐펙스 지출을 GW당 지출 증가율 둔화를 가정하더라도 충분히 뒷받침할 수 있다고 평가됩니다.\n\n캐펙스가 영업현금흐름에서 차지하는 비중은 빠르게 상승하고 있습니다. 2023년 이전까지 상위 4대 CSP의 데이터센터 캐펙스는 영업현금흐름의 25~30% 수준이었으나, 2024년 AI 인프라 투자가 본격화되면서 비중이 가파르게 확대되어 2025년 55%에 이르렀고, JP모건 애널리스트 추정에 따르면 2026년에는 82%, 2027년에는 94%까지 상승하여 영업현금흐름의 거의 전부가 데이터센터 투자에 소진될 전망입니다.\n\n2027년 전망은 보수적 가정을 다수 반영하고 있어 추가 상향 여지가 있다고 평가됩니다. 구체적으로는, 메모리 가격 상승 등 용량 제약에 따른 인플레이션 지속, 고성능 인프라 집중에 따른 GW당 지출 증가세 지속, 커스텀 ASIC 대비 GPU의 높은 채택 비중 유지 등이 잠재적 업사이드 요인으로 제시되었습니다.\n\n이러한 전망에 기반하여 JP모건은 하이퍼스케일러 캐펙스 수혜주 중 특히 네트워킹 영역이 고성능 컴퓨팅의 병목 구간 역할을 하면서 지출 믹스 시프트의 수혜로 더 높은 성장을 기록할 것으로 전망하였습니다. 긍정적 시각을 유지하는 커버리지 종목으로는 Amphenol(APH, OW, $132.06), Arista(ANET, OW, $154.03), Celestica(CLS, OW, $367.37), Ciena(CIEN, OW, $583.74), Coherent(COHR, OW, $377.57), Corning(GLW, N, $194.05), Credo(CRDO, OW, $218.41), Fabrinet(FN, N, $703.86), Lumentum(LITE, OW, $946.90)이 제시되었습니다.\n\n*Claude로 요약함",
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"date": "2026-05-26T22:30:13+09:00",
"text": "한국주식이 이만큼 오른다니까 ㅈ밥들아?",
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"date": "2026-05-26T22:29:38+09:00",
"text": "주식 리딩GOAT 창용햄...\n\n22년 연말에 23년 반도체 실적 턴어라운드 전망\n하이닉스/삼전 실적은 23년 상반기 저점찍고 7월 실적부터 반등시작\n\n해외주식 쿨해보여서 한다 발언(25. 11. 27.)\n이후 코스피 101%오르는동안 S&P500은 9%오름\n심지어 TQQQ 3배 레버타도 코스피 지수추종의 반도 못먹음...",
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"date": "2026-05-26T22:09:53+09:00",
"text": "DELL과 MRVL의 바이사이드 컨센서스",
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"id": 22190,
"date": "2026-05-26T21:33:29+09:00",
"text": "블룸버그 오피니언) 스페이스X 상장은 테슬라 주주들의 돈도 빨아들일것이다.\n\n이 글은 스페이스X의 IPO 투자설명서가 단순한 공모 자료를 넘어 일론 머스크가 아닌 테슬라 투자자들에게 보내는 장문의 경고로 읽힌다는 점을 지적하고 있습니다. 머스크가 CEO, CTO, 회장을 겸하는 스페이스X는 2조 달러 기업가치 평가가 거론되고 있으며, 달과 화성에서의 에너지 생산, 궤도 상 제조까지 포함한 28조 5천억 달러 규모의 \"인류 역사상 가장 큰\" 총유효시장(TAM)을 내세우고 있어, SPAC 시대의 거친 주장에 익숙해진 시장에서도 차라리 '특수목적 열망 회사'라 부를 만하다고 평가하고 있습니다.\n\n다만 그 소음 속 신호는 분명히 존재합니다. 핵심 사업인 로켓 발사와 스타링크 위성 통신은 공생적인 한 묶음으로 작년에는 거의 자체 자금조달이 가능한 수준의 빠르게 성장하는 이익을 내고 있다는 점입니다. 그러나 28조 5천억 달러 가운데 93%가 핵심 사업이 아닌 인공지능 분야와 관련되어 있다는 사실에서 테슬라와의 접점이 드러납니다. 스페이스X는 올해 들어 비로소 머스크의 또 다른 회사 xAI(작년에 X를 인수한 회사)를 주식으로 2,500억 달러, 후행 매출의 78배에 인수하며 AI 사업에 본격 진입했는데, 이는 xAI와 머스크 본인, 그리고 부진하던 소셜미디어·AI 부업에 자금을 댄 사모 투자자 및 채권자들에게 좋은 거래였다고 분석하고 있습니다. xAI의 부진은 거의 성장하지 못한 AI 부문 실적과 2년 전 대비 다섯 배 가까이 늘어난 현금 소진, 그리고 스페이스X 대차대조표상 부채의 대부분이 xAI의 정크 부채를 차환하기 위한 브릿지론이라는 사실에서 확인된다고 짚고 있습니다.\n\n이 구도는 머스크의 기존 상장사인 테슬라 투자자들에게는 익숙한 패턴이라는 것이 이 글의 핵심 주장입니다. 테슬라 역시 내러티브를 전기차에서 AI·로보틱스로 옮겨 왔고, 그 결과 매출과 마진이 정체된 상황에서도 자본적 지출이 급격히 늘어, 작년 약 60억 달러의 플러스 잉여현금흐름은 올해 약 100억 달러 소진으로 전환될 것으로 전망되며, 플러스 현금 유입은 2029년까지 기대하기 어렵다는 진단입니다. 게다가 월스트리트는 테슬라의 장기 실적을 습관적으로 과대평가해 왔다는 점도 함께 지적하고 있습니다.\n\n두 회사의 현금 소진은 단순한 우연이 아니라는 점이 여러 사례로 뒷받침됩니다. 테슬라는 스페이스X의 xAI 인수 직전에 xAI에 20억 달러를 투입했고(테슬라의 지분은 이후 스페이스X 소규모 지분으로 전환), 양사는 '테라팹(Terafab)'이라는 대규모 반도체 제조 시설을 공동 추진하고 있습니다. 또한 '매크로하드(Macrohard)'라는 에이전트 AI 도구를 함께 개발 중이며, 텍사스에서 차로 두 시간 거리도 채 안 되는 곳에 각각 대규모 태양광 장비 공장을 짓는 것도 계획하고 있습니다. 즉 내러티브, 지출, 거버넌스 측면에서 두 회사의 벤다이어그램은 거의 개기일식과 같은 형태에 가까워지고 있다는 것입니다.\n\n머스크 입장에서 스페이스X는 기존 테슬라보다 더 완벽한 상장 수단입니다. 훨씬 큰 지분과 이중 주식 구조를 통한 사실상 무제약 지배권, 2조 달러 평가 시 테슬라를 능가하는 밸류에이션, 그리고 테슬라가 더 이상 갖지 못한 빠르게 성장하는 핵심 사업 이익까지 갖추고 있기 때문입니다. 더욱이 머스크는 요즘 들어 지구를 지키기보다 지구를 떠나 인류를 구원한다는 발상에 더 매료되어 있는 듯하다는 평가가 더해집니다. 두 차례 실적 발표 콜을 진행할 필요가 없다는 부수적 이점까지 고려하면, 테슬라와 스페이스X를 합치는 논리는 머스크에게 꽤나 명료해 보이지만, 동시에 우주적 규모의 이해상충 리스크를 안게 된다고 경고하고 있습니다.\n\nIPO 이전 머스크가 스페이스X 지분 85%와 테슬라 지분 20%를 보유하고 있는 만큼 합병 셈법은 스페이스X가 테슬라를 헐값에 사들이는 쪽으로 기울게 됩니다. IPO 자체가 그 촉매가 될 수 있는데, 테슬라 주주의 최대 40%로 추정되는 큰 개인 투자자 비중과, 공모 물량의 최대 30%까지 개인 투자자에게 배정하는 방안을 검토 중인 스페이스X의 전략, 그리고 화려한 투자설명서 문장과 렌더링 모두 이를 뒷받침합니다. 특히 7월 초 공개될 테슬라의 첫 현금 소진 증거와 맞물려, 머스크의 '예전 것'에서 '새 것'으로의 자금 이동 가능성이 높다고 보고 있습니다.\n\n결국 그 순효과는 머스크의 '천상의' AI 비히클과 '지상의' 비히클 간 예상 밸류에이션 격차를 더 벌리는 일이 될 것이며, 동시에 머스크에게 모종의 '우주적 정렬(cosmic alignment)'을 행하라는 초대장이 될 것이라는 결론으로 글은 마무리되고 있습니다.\n\n[Musk's SpaceX Writes Tesla’s Future in the Stars - Bloomberg](https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-05-26/musk-s-spacex-writes-tesla-s-future-in-the-stars?taid=6a15717e652f9000013c4a05&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-05-26T21:19:42+09:00",
"text": "인구신 등판\n\n※주의 : 손가락 없음\n\nhttps://youtu.be/RpTJliyWdRs?si=6KevE7Jru-Up05ge",
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"date": "2026-05-26T20:55:13+09:00",
"text": "LPDDR들어가는 추론계열일거 같은데 비싼 HBM을 어떻게 유지보수도 힘든 우주에 보냄 ㅋㅋㅋ\n그냥 지구에서 블렉웰, 베라루빈 이런거 훈련용으로 쓰고 상대적으로 단순한 추론칩들을 우주에 보낼수도...\n이거도 머스크 타임 감안하면 5년동안 잘해야 100개 올라가고 나중에 테라팹으로 관심돌릴듯\n그리고 테라팹도 안되면 새로운 아이템을 가져오겠지",
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"date": "2026-05-26T20:53:04+09:00",
"text": "\"위성 100만기면 HBM이 도대체 몇 개야\"…초유의 상황에 개미 '들썩'\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052600575",
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"@bornlupin": [
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"date": "2026-05-29T14:55:15+09:00",
"text": "**이란-미국 합의 초안, 트럼프 대통령의 결정만 남아**\n\n최근 미국의 공격과 이란의 보복 조치에도 불구하고, **양측은 초기 합의 서명에 점점 더 가까워지고 있습니다**.\n\n**처음으로 워싱턴과 테헤란의 메시지가 일치하는 모습을 보이고 있습니다.**\n\n이란 국영 매체는 긍정적인 진전을 보도했으며, 백악관 역시 낙관적인 태도를 보이고 있습니다.\n\nJD 밴스 미국 부통령은 **이란 측이 실제로 \"선의(good faith)\"를 가지고 협상에 임하고 있으며, 최종 합의까지 남은 장애물은 주로 문구와 관련된 것이라고 시사**했습니다. 특히 이란의 농축 우라늄을 어떻게 처리할지에 대한 핵심 사안이 쟁점입니다.\n\n한편, 스티븐 밀러 백악관 부비서실장은 이란이 호르무즈 해협의 \"완전한 재개방\" 외에도 \"앞으로 공개될 많은 다른 양보\"를 했다고 밝혔습니다.\n\n폭스 뉴스(Fox News)와의 인터뷰에서 밀러는 이러한 양보를 \"중대하고 실질적이며 극적인\" 것이라고 표현하며, 이는 \"얼마 전까지만 해도 불가능했을 일\"이라고 덧붙였습니다.\n\n이러한 상황 속에서,** 이샤크 다르 파키스탄 외무장관은 오늘 늦게 마르코 루비오 국무장관과 중요한 회담을 가질 예정**입니다.\n\n이제 **이 합의안은 트럼프 대통령이 서명할지 여부만 결정하면 되는 단계**에 놓여 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T14:45:32+09:00",
"text": "**앤스로픽(Anthropic), 밀라노에 유럽 내 6번째 거점 마련… 해외 인력 3배 확대 목표**\n\n인공지능(AI) 스타트업 앤스로픽(Anthropic)이 이탈리아 밀라노에 유럽 내 6번째 사무소를 개설한다고 발표했습니다.\n\n이번 확장은** 미국 외 시장에서 자사의 AI 모델인 클로드(Claude)에 대한 수요 증가에 대응하기 위한 전략의 일환입니다. 앤스로픽은 이를 통해 해외 인력 규모를 현재의 3배 수준으로 확대할 계획**입니다.\n새로 문을 여는 밀라노 사무소는 앤스로픽의 남유럽 사업 책임자인 토마스 레미(Thomas Remy)가 이끌게 됩니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000757019_5SD1GE010P4JICLDKCFHF&cf=A21",
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"date": "2026-05-29T14:04:45+09:00",
"text": "**콴타(Quanta) 량츠전 부회장: \"AI 시장 전망은 계단 오르기와 같아, 2030년까지 쭉 성장\"**\n\n콴타(Quanta)의 부회장이자 총경리인 량츠전은 오늘 주주총회 후 언론 인터뷰에서** AI(인공지능) 시장 전망에 대해 언급하며, 이를 \"계단 오르기\"에 비유했습니다. 오른발을 내디딘 후 다시 왼발을 내디디는 것처럼, 현재 시장의 전반적인 견해는 2030년까지 지속적인 성장이 이루어질 것이라는 것입니다.**\n\n량츠전은** CPU 수요 증가에 대응하기 위해 콴타가 생산 능력을 긴급히 확충해야 한다고 언급했습니다**. **가장 큰 도전 과제는 전력 공급인데, 전력 사용 신청은 2~3년 전에 미리 계획해야 하므로 즉각적으로 늘릴 수 없기 때문입니다.**\n\n그는** 올해 하반기에 출시될 가장 중요한 신제품의 경우 전체적인 성능이 크게 향상될 것이며, 구조 또한 이전 세대와 완전히 달라 콴타에게 새로운 도전이 될 것**이라고 지적했습니다. 현재 콴타는 부품 부족 문제에 직면해 있지 않은데, 이는 **고객들이 장기적인 구매 계획을 세우고 있어 공급업체들이 자재를 준비할 충분한 시간이 있기 때문입니다.**\n\n량츠전은 **생성형 AI 애플리케이션의 확산으로 인해 시장 수요가 확대되고 있으며, AI 서버뿐만 아니라 일반 서버에 대한 수요도 함께 증가**하고 있다고 밝혔습니다.\n\n1분기 매출총이익률 하락에 대해 량츠전은 AI 관련 제품의 비중이 높아지면서 그에 따른 부품 비용이 현저히 상승했기 때문이라고 설명했습니다. 또한, 콴타는 고객들과 위탁 판매(Consignment) 거래 방식으로의 전환을 논의 중인데, 이는 고객에게 있어 중대한 변경 사항이므로 의사결정에 시간이 필요하며, 앞으로 이 방식의 비중이 점차 늘어날 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.\n\n언론이 콴타의 스마트 안경 분야 진전 상황에 대해 묻자, 량츠전은 증강현실(AR) 안경 개발이 10년 넘게 진행되어 왔다고 말했습니다. 시장은 이 제품이 일반 안경처럼 가볍고 세련되기를 기대하고 있으며, 부피를 줄이기 위한 기술적 개선이 지속되고 있습니다. 현재는 목표한 크기에 더 근접한 상태이며, 콴타 역시 주요 기업들과 기술적 진전 사항을 계속 업데이트하고 있다고 전했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529700962-430502",
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"date": "2026-05-29T13:56:21+09:00",
"text": "**폭스콘 류양웨이 회장: 하반기 엔비디아 '베라 루빈(Vera Rubin)' 출하 낙관\n**\n폭스콘은 오늘 오전 주주총회를 개최했습니다**. 류양웨이 회장은 주총 이후 언론 인터뷰를 통해, 올 하반기 엔비디아(NVIDIA)의 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처 플랫폼 출하에 대해 낙관적인 전망**을 밝혔습니다. 그는 엔비디아뿐만 아니라 다른 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU), 주문형반도체(ASIC) 제조사들과도 긴밀히 협력하고 있다고 덧붙였습니다.\n\n류 회장은 이번 주주총회에서 **향후 매년 자본금 규모의 2배 이상 수익을 창출하겠다는 목표를 제시했습니다.** 목표 달성 시기에 대해 묻자 그는 웃으며 \"**그리 멀지 않은 시간 내에, 2년 안에 달성할 수 있을 것으로 예상한다**\"고 답했습니다.\n\n언론이 주식 배당 재검토 여부를 묻자, 류 회장은 폭스콘의 자본금이 이미 매우 방대한 수준이기 때문에 현재로서는 자본금을 더 확대할 계획이 없다고 밝혔습니다.\n\n또한, 실리콘 포토닉스(CPO) 사업과 관련하여 류 회장은 광스위치 및 핵심 부품을 포함한 관련 분야에서 폭스콘 그룹의 수직 계열화 수준을 더욱 높여 나갈 것이라고 강조했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529701099-430502",
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"date": "2026-05-29T11:10:44+09:00",
"text": "**UBS, 키옥시아(Kioxia)에 대해 '매수(Buy)' 의견으로 커버리지 개시, 목표 주가 79,000엔**\n\n2027년 3월 회계연도(FY3/27)의 영업이익(OP) 컨센서스는 6.43조 엔, 2028년 3월 회계연도(FY3/28)는 7.47조 엔입니다. 이에 비해 당사는 해당 회계연도에 대해 각각 7.11조 엔과 8.99조 엔을 전망하고 있으며, 이는 특히 FY3/28의 경우 컨센서스를 크게 상회하는 수치입니다.\n\n **낸드(NAND) 플래시 메모리 가격은 향후 6분기 동안 전분기 대비(qoq) 상승세를 보이다가 2027년 3분기(지금부터 약 1.5년 후)에 정점에 이를 것으로 예상됩니다. **\n\n키옥시아(Kioxia)는 **수평적 미세화 기술에 성공적으로 집중하여 웨이퍼 비용 증가를 억제함으로써 비트(bit)당 비용 측면에서 경쟁 우위를 확보**했습니다. 당사는 **이러한 지속적인 우호적 시장 환경과 비용 우위가 아직 주가에 반영되지 않았다고 판단합니다.**\n\n\n**질문: 동사가 2027년까지 업계 최고의 낸드 플래시 메모리 영업이익률을 유지할 수 있을까요?** \n당사는 키옥시아가 측면(수평) 스케일링 기술의 우위를 바탕으로 2026~2027년(CY26–27)까지 주요 경쟁사 대비 업계 최고 수준의 낸드 마진을 유지할 것으로 예상합니다. 그러나 2027년 이후, 특히 BICS10(332단)으로의 전환과 그 이후의 400단 세대로 넘어가면서 이러한 측면 스케일링의 우위가 현재와 같은 수준으로 유지될 수 있을지는 불확실합니다.\n\n**질문: AI 추론은 AI 학습의 경우처럼 낸드 플래시 메모리 수요의 일시적 동인인가요, 아니면 구조적 성장 동인인가요?** \n당사는 AI 추론을 낸드 플래시 메모리 수요의 지속 가능하고 구조적인 성장 동인으로 보고 있습니다. AI 추론에서 낸드 플래시 메모리의 성능과 용량은 사용자 경험을 정의하는 설계 변수입니다. 이러한 역할은 변하지 않을 가능성이 높습니다.\n\n**질문: 낸드 플래시 메모리 가격은 얼마나 오래 상승할까요?** 공\n급 확장이 수요 증가를 따라가지 못해 2027년까지 공급 부족이 지속될 것으로 예상합니다. 전분기 대비 가격 상승은 2027년 3분기경 정점에 이를 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-05-29T08:39:42+09:00",
"text": "**KB證, SK하이닉스 목표가 380만원 제시…\"이제 마라톤 5km 지점\"**\n\n KB증권은 29일 **메모리 가격의 추가 상승 여력이 충분하다며 SK하이닉스[000660]의 올해·내년 영업이익 추정치를 상향하고 목표주가를 300만원에서 380만원으로 올렸다.**\n\n김동원 리서치 본부장은 \"**2분기 현재 고객사의 메모리 수요 충족률이 50%에 불과하고 D램, 낸드 가격은 시장 기대치를 상회할 전망**\"이라며 \"**내년 메모리 수급은 올해보다 공급 부족이 한층 심화돼 메모리 가격의 추가 상승 여력은 충분하다**\"고 짚었다.\n\n이어 \"**향후 메모리 반도체 시장은 2028년까지 최소 2년간 공급 부족 국면이 지속될 것**\"이라고 내다봤다.\n\n이는 **에이전틱 AI 확산이 향후 1년간 토큰 사용량을 7배 증가시킬 것으로 예상되는 가운데 신규 증설 투자가 HBM(고대역폭메모리) 생산능력 확대에 집중되면서, 범용 메모리의 신규 공급이 사실상 공정 전환을 통해서만 가능**해지기 때문이다.\n\n이에 따라 김 본부장은 SK하이닉스의 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 277조3천100억원에서 280조2천950억원으로 1.1% 상향 조정했다. 아울러 내년 영업익 전망치도 454조2천250억원으로 직전 대비 6% 상향했다.\n\n그는 \"**글로벌 빅테크는 연간 1천조원 규모의 AI 인프라 투자 집행을 위해 희소 전략 자산인 메모리 반도체의 안정적 공급 확보에 사활을 걸고 있다**\"며 \" **특히 올해 하반기 출시 예정인 엔비디아 베라 루빈 플랫폼에서 메모리 원가는 금액 기준으로 블랙웰 대비 5배 이상 확대될 것**\"이라고 예상했다.\n\n이어 \"**메모리 반도체 산업을 마라톤에 비유하면 지금은 겨우 5km 지점을 통과한 단계에 불과하다**\"며 \"실적 상향과 밸류에이션(평가가치) 상승이 동시 전개되면서 **SK하이닉스 주가 상승의 본격적인 레이스는 지금부터 시작될 전망**\"이라고 했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260529027000008?input=1195m",
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"date": "2026-05-29T08:33:45+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-2\n**\nQ9. CSG 부문의 높은 마진율 (데이비드 보트 - UBS)**\n**질문:** PC 사업부(CSG)의 영업 이익률이 8%에 달하는데, 이는 매우 이례적인 수치입니다. 지속 가능할까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**규모의 경제:** 사업 전반에서 운영 비용(OpEx)을 매출의 8% 수준까지 낮추는 등 극도의 효율성을 달성했습니다.\n**가격 정책:** 가격을 시장 상황에 맞춰 선제적으로 조정하는 델의 운영 원칙이 적중했습니다.\n**부가 가치:** **높은 가격대의 제품군 판매 비중, 주변기기 및 서비스의 결합 판매 증가가 수익성을 높였습니다.**\n**지속성:** 코로나19 특수 시절의 마진율과는 다르지만, 현재 우리가 보여주는 마진율은 규모의 경제와 효율적인 운영을 통해 달성한 것으로, 앞으로도 이 수준을 최적의 상태로 유지하며 사업을 운용할 계획입니다.\n\n\n**Q10. 서버와 스토리지의 성장 격차 (팀 롱 - Barclays)**\n**질문:** 전통적 서버는 60% 성장을 예상하는데 스토리지 성장은 한 자릿수 중반입니다. 스토리지가 서버보다 뒤처지는 것인가요? 가격 인상은 계속될까요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**스토리지 성장: 스토리지 역시 수요가 강하며, 특히 자사 독자 기술(Dell IP) 비중이 높아지면서 수익성이 개선되고 있습니다.**\n**공급 제한:** 모든 부문이 공급 제한을 겪고 있습니다. 물량이 확보되는 대로 매출로 이어질 것입니다.\n\n**가격 정책:** 우리는 인플레이션 환경 속에 살고 있습니다. 연료, 원자재, 반도체 등 비용이 계속 오르고 있기 때문에 가격 재조정(repricing)은 거의 매일 일어나고 있습니다. **고객들은 공급 확보를 최우선으로 생각하기 때문에 이러한 가격 인상을 받아들이고 있습니다.**\n\n\n**Q11. 공급 제한의 우선순위 (사이먼 리폴드 - Raymond James)**\n**질문:** 메모리 외에 공급 제약을 일으키는 다른 요소는 무엇인가요? 순위별로 말해준다면요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**핵심 제약 요소: NAND, DRAM, CPU가 최상위 3대 제약** 요소입니다.\n**기타:** **그 다음으로 하드 드라이브(HDD)가 있고, 그 외에 다양한 반도체 부품들이 있습니다**. 특히 구형 노드(trailing nodes) 반도체 생산 설비들도 이미 가동률이 최대치에 달해 있어 전반적으로 공급이 타이트한 상황입니다.\n\n\n**Q12. 서버 아키텍처 비중 (스리크리슈난 산카르나라이아난 - TD Cowen)**\n**질문:** 서버 사업에서 x86과 ARM 기반 아키텍처의 비중은 어떻게 되나요? 마진 차이가 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**전통적 서버:** 현재는 x86 기반이 주류입니다.\n**GPU 서버:** GB200, Vera 등 고성능 AI 서버는 ARM 기반으로 기우는 추세입니다.\n**엔터프라이즈:** B200, B300 등 공랭식 엔터프라이즈 AI 서버는 x86 기반입니다. 아키텍처의 종류보다는 각 워크로드에 가장 적합한 설계를 제공하는 것이 중요하며, 우리는 고객에게 다양한 선택지를 제공하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T08:33:36+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-1\n**\nQ1. 수요의 지속 가능성과 하반기 전망 (벤 라이츠 - Melius Research)**\n**질문:** 이번 분기 실적은 매우 놀랍습니다. 전통적 서버와 PC 부문에서 나타난 성과가 단순히 미래 수요를 앞당겨 사용한(pull-forward) 것은 아닌가요? 그럼에도 불구하고 하반기 가이던스를 상향 조정한 이유는 무엇인가요?\n**\n답변 (제프 클라크): 단순히 앞당겨진 수요라고 보지 않습니다. 우리는 몇 가지 강력한 수요 동인을 보고 있습니다.**\n**\n교체 주기: PC의 경우, 설치된 기기 중 1/3 이상이 4년 이상 된 구형 모델이며, 윈도우 11 교체 수요가 본격화되고 있습니다. 서버 또한 14세대 이하 서버의 교체 주기가 도래했습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 등장: AI가 단순한 조언자를 넘어 스스로 판단하고 실행하는 '에이전트형 AI'로 진화하면서 이를 뒷받침할 전통적인 서버 수요가 새롭게 창출되고 있습니다.**\n\n**시장 점유율 확대:** PC, 서버, 스토리지, AI 서버 등 4개 주요 사업 부문 모두에서 점유율을 높이고 있습니다.\n\n**공급망에서의 역할:** 공급망 혼란 시기에 고객들은 델을 '믿을 수 있는 조력자'로 인식하고 의지하며, 이것이 견고한 파이프라인으로 이어지고 있습니다. 역사적으로 볼 때도 현재의 파이프라인은 그 어느 때보다 건강하며, 이것이 하반기 가이던스를 상향 조정할 수 있었던 근거입니다.\n\n\n**Q2. 서버 부문 성장 동력 (마크 뉴먼 - Bernstein)**\n**질문:** 전통적 서버 부문의 성장세가 지속 가능할까요? 매출 성장에서 '수량(unit)'과 '가격(pricing)'의 기여도를 어떻게 볼 수 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**수량 증가: PC와 전통적 서버 모두에서 실제 판매 수량(unit)이 증가했습니다.**\n**콘텐츠 증가:** **서버 한 대당 들어가는 코어 수, DRAM, NAND 등 사양(content)이 전년 대비 증가했습니다. **고객들이 인프라 현대화 및 고밀도 통합을 위해 더 높은 사양을 요구하고 있기 때문입니다.\n\n**인플레이션 반영:** 인플레이션 환경에 따른 가격 조정이 일부 반영되었습니다.\n\n**지속 가능성:** AI 추론 작업이 전통적 서버로 확장되면서 새로운 수요가 발생하고 있습니다. 특히 반도체 기업이나 대형 테크 기업들이 추론 및 에이전트형 작업을 위해 **델의 고밀도 서버를 도입하고 있어, 이러한 성장은 단기적인 1~2분기에 그치지 않을 것으로 봅니다.**\n\n**\nQ3. 하반기 가이던스 상향의 배경 (아밋 다랴나니 - Evercore)**\n**질문:** 하반기 전망을 높인 것이 수요 때문인지, 아니면 공급 제한이 완화될 것이라는 기대 때문인가요? 보수적인 입장을 유지하는 이유는 무엇인가요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):** 문제는 수요가 아니라 '공급'입니다.\n**수요 강세: 현재 수요는 GPU를 넘어 CPU, 전통적 서버, PC 등 전방위적으로 강력합니다.**\n**공급 제약: 여전히 수요가 공급을 앞지르고 있습니다. 하반기에도 이러한 상황이 지속될 것으로 예상됩니다.**\n\n**운영 전략:** 우리의 목표는 제품 생산팀과 영업팀이 긴밀히 협력하여 확보 가능한 공급량에 맞춰 수요를 조절하는 것입니다. 파이프라인은 매우 건강하며, 우리는 가능한 한 많은 부품을 확보하여 고객의 수요를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.\n\n\n**Q4. IT 예산 및 에이전트형 AI (웜시 모한 - Bank of America)**\n**질문:** 고객들의 IT 예산 변동성에 대한 견해는 무엇인가요? 전통적 서버에서 에이전트형 AI의 중요성이 어느 정도인가요? 2차 CSP(Tier 2 CSP)가 엔터프라이즈 수요를 보완할 수 있을까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**장기적 관점:** **고객들과의 논의는 단기 예산에 국한되지 않고 3~5년 단위의 장기적인 인프라 구축 및 공급 확보를 중심으로 이루어집니다.**\n**재무 지원(DFS):** 델의 금융 서비스(DFS)는 고객들이 예산 문제로 인해 도입을 망설이지 않도록 돕는 강력한 경쟁 우위입니다. 이를 통해 많은 고객이 올해 안에 필요한 장비를 확보할 수 있도록 지원하고 있습니다.\n\n**에이전트형 AI:** 에이전트형 AI는 단순한 데이터 분석을 넘어 실행을 담당하기 때문에, CPU가 메모리 관리, 분기 처리 등 복잡한 작업을 수행해야 합니다. 이는** AI 시대에도 CPU 기반의 전통적 서버 인프라가 반드시 필요하다는 것을 의미하며, 대형 엔터프라이즈 및 니오 클라우드(Neo Cloud) 고객들 사이에서 이러한 인프라 수요가 확산되고 있습니다.**\n\n\n**Q5. AI 서버 600억 달러 가이던스의 근거 (캐서린 캠파냐 - Goldman Sachs)**\n**질문:** 연간 AI 서버 매출 전망을 600억 달러로 상향했는데, 추가적인 100억 달러의 기회는 어디서 나오나요? 현재 제조 파트너의 생산 능력(capacity)은 충분한가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**폭넓은 고객 기반: 네오 클라우드, 국가별 AI(Sovereign AI), 대형 엔터프라이즈 등 전 영역에서 골고루 성장이 나타나고 있습니다.**\n\n**고객 수 증가:** **델의 AI 관련 고객은 지난 6개월 동안 50% 이상 증가하여 5,000개를 넘어섰습니다.**\n\n**파이프라인:** **현재 파이프라인은 수주 잔고의 몇 배에 달하는 규모로 계속 커지고 있습니다.**\n\n**공급 능력:** 생산 능력(Capacity) 자체에는 문제가 없습니다. 문제는 오직 부품 공급(parts supply)입니다. 특히 Vera Rubin 등 차세대 기술 도입을 앞두고 데이터 센터 준비 등 고객들과 긴밀히 협력하고 있습니다.\n\n**\nQ6. 마진 개선의 요인 (사믹 채터지 - JPMorgan)**\n**질문:** 90일 전보다 총 마진(gross margin) 전망이 좋아졌습니다. 가격 인상 덕분인가요, 아니면 제품 믹스(mix) 변화 때문인가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디):**\n**델 IP 스토리지:** '델 IP(자사 독자 기술)' 기반의 스토리지 포트폴리오가 시장에서 큰 호응을 얻고 있습니다. **이 제품군들은 마진율이 더 높기 때문에, 전체 매출에서 차지하는 비중이 커질수록 마진율 상승(tailwinds)을 견인합니다.**\n\n**전통적 사업부:** CSG와 전통적 서버 부문에서도 마진율을 안정적으로 유지하겠다는 전략을 실행 중이며, 이것이 합쳐져 전체적인 마진 개선으로 나타나고 있습니다.\n\n\n**Q7. AI 서버의 스토리지 및 서비스 결합 (아시아 머천트 - Citigroup)**\n**질문:** AI 서버 판매 시 스토리지와 서비스의 결합 판매(attach rate)는 어떤가요? 이것이 마진에 어떤 영향을 미치나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**스토리지 결합 증가:** 우리는 AI 고객에게 제공하는 스토리지와 서비스의 양을 늘리고 있습니다. 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션은 AI 학습에 필수적이기에 수요가 매우 높습니다.\n\n**기술 경쟁력:** PowerStore Elite, PowerScale 등은 AI 시대에 최적화된 아키텍처로 설계되었습니다. 예를 들어 PowerStore Elite는 이전 세대 대비 3배의 성능과 6:1 데이터 압축률을 제공합니다.\n\n**서비스 차별화:** 델의 강점인 강력한 서비스 및 배포 역량은 고객들이 AI 인프라를 신속하게 현장에 적용하도록 돕는 핵심 차별점입니다. AI 서버 자체의 마진은 중단기적으로 한 자릿수 중반(mid-single digits)을 유지할 것입니다.\n\n\n**Q8. 장기 성장 관점 (에릭 우드링 - Morgan Stanley)**\n**질문:** 지난해 10월 분석가 회의 때 제시했던 7~9% 매출 성장 가이던스와 비교할 때, 지금의 에이전트형 AI 열풍을 고려하면 장기적인 성장 전망이 어떻게 변했나요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**성장 가속화: 작년 10월에는 알지 못했던 '에이전트형 AI'라는 새로운 시장이 열렸습니다.**\n\n**새로운 TAM 확장:** 에이전트형 AI는 '조언자'에서 '행동하는 주체(operator)'로 진화합니다.** 이 과정에서 발생하는 복잡한 연산, 메모리 관리, 예외 처리 등은 CPU의 '하네스(harness)' 역할을 필요로 하며, 이는 CPU와 스토리지의 총 시장 규모(TAM)를 우리가 과거에 예상했던 것보다 훨씬 더 크게 확장**시키고 있습니다. **우리는 현재 이 거대한 변화의 초기 단계에 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060142203327197513?s=20",
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"date": "2026-05-29T08:23:06+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 2027 회계연도 1분기 어닝콜**\n**\n1. 재무 성과 주요 지표**\n델 테크놀로지스는 전반적으로 시장의 예상을 뛰어넘는 기록적인 성과를 달성했습니다.\n\n**총 매출:** 438억 달러 (전년 동기 대비 88% 증가)\n**주당순이익(EPS):** 4.86달러 (전년 동기 대비 214% 증가)\n**영업 이익:** 42억 달러 (전년 동기 대비 154% 증가, 매출의 9.7%)\n**영업 비용:** 37억 달러 (매출의 8.4% 수준으로 지난 20년 중 가장 낮은 비율 유지)\n**영업 활동 현금 흐름:** 41억 달러\n**주주 환원:** 21억 달러(자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**2. 사업 부문별 실적**\n\n**인프라 솔루션 그룹 (ISG)**\n**데이터 센터 및 AI 인프라 수요가 폭발하며 기록적인 성장을 거두었습니다.**\n**총 매출:** 290억 달러 (전년 동기 대비 181% 증가)\n**AI 서버:**\n**매출 161억 달러 기록.**\n**AI 서버 주문량(Booking) 244억 달러 달성.\n기말 기준 AI 서버 수주 잔고(Backlog) 513억 달러.\n고객 수는 5,000개 이상으로 증가.**\n\n**전통적 서버 및 네트워킹:** 매출 85억 달러 (전년 동기 대비 92% 증가). **수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 대기업들의 인프라 현대화 및 고밀도 컴퓨팅에 대한 수요가 강력함.**\n\n**스토리지:** 매출 43억 달러 (전년 동기 대비 8% 증가). **'델 IP(Dell IP)' 포트폴리오의 강세가 지속됨.** 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션과 PowerStore 등 주력 제품군에서 성장이 두드러짐.\n\n**수익성:** ISG 영업 이익은 31억 달러(전년 동기 대비 206% 증가)를 기록하며 8분기 연속 두 자릿수 이상의 성장을 달성함.\n클라이언트 솔루션 그룹 (CSG)\n\nPC 및 관련 주변기기 시장에서도 점유율 확대와 수익성 개선이 이루어졌습니다.\n\n**총 매출:** 146억 달러 (전년 동기 대비 17% 증가)\n**상업용(Commercial) 부문:** 매출 130억 달러 (18% 증가). 7분기 연속 매출 성장 기록. 대기업들의 PC 교체 수요가 핵심 동력.\n**소비자용(Consumer) 부문:** 매출 16억 달러 (9% 증가). 게이밍 부문에서의 강세 지속.\n**수익성:** 영업 이익 12억 달러 (매출의 8%) 기록. 높은 가격대의 제품군 판매와 주변기기 결합 판매(Attach rate) 증가가 마진율 개선을 견인함.\n\n\n**3. 핵심 경영 전략 및 시장 전망**\n**공급 제약과 수요:** **현재 델은 수요가 공급을 앞지르는 상황에 직면해 있습니다. 특히 DRAM, NAND, CPU 등 주요 부품 공급이 핵심 제약 요인입니다. 고객들은 공급난에 대비해 장기적으로 물량을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 부상:** **단순한 생성형 AI를 넘어, AI가 스스로 판단하고 행동하는 '에이전트형 AI'가 새로운 수요를 창출하고 있습니다. **이러한 AI는 복잡한 데이터 처리를 위해 고성능 GPU뿐만 아니라, 이를 관리하고 연결하는 고성능 CPU와 스토리지 인프라를 필요로 하며, 이것이 전통적 서버 수요를 새롭게 견인하고 있습니다.\n\n**인프라 현대화:** 고객들은 데이터 센터의 전력 효율과 공간을 최적화하기 위해 기**존의 14세대 이하 서버를 최신 제품으로 교체하고 있습니다. 이는 당분간 지속될 강력한 교체 주기 동력입니다.**\n\n**파이프라인의 건전성: 현재 AI 서버를 포함한 전체 사업 부문의 파이프라인은 과거의 성장률을 상회하며 매우 건강한 상태입니다.** 특히** 2분기 이후 하반기에 대한 전망을 상향 조정한 이유도 이러한 강력한 수요와 신규 프로젝트 파이프라인 때문입니다.**\n\n\n**4. 향후 가이던스 (전망)**\n**델 테크놀로지스는 1분기의 강력한 실적과 향후 수요를 반영하여 연간 가이던스를 대폭 상향 조정했습니다.**\n\n**2분기 가이던스**\n**매출:** 440억~450억 달러 (중간값 445억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 부문 성장:** 전년 대비 약 75% 성장 예상\n**CSG 부문 성장:** 전년 대비 약 20% 성장 예상\n**비GAAP 주당순이익:** 4.80달러 (±0.10달러)\n\n**2027 회계연도 전체 가이던스**\n**연간 매출:** 1,650억~1,690억 달러 (중간값 1,670억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 연간 성장:** 약 80% 성장 예상 (AI 서버 매출 약 600억 달러 전망)\n**CSG 연간 성장:** 낮은 십대(low-teens) 퍼센트 성장 예상\n**연간 비GAAP 주당순이익:** 17.90달러 (±0.25달러, 전년 대비 약 75% 성장)\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060139758622585211?s=20",
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"date": "2026-05-29T08:17:18+09:00",
"text": "**델 DELL 어닝콜 중** (Dell 시간외 +38.6%)\n**\n공급 제약의 우선순위**\n\n**질문:** **메모리(DRAM, NAND) 외에 공급 제약을 일으키는 다른 요소는 무엇인가요? 순위별로 알려주실 수 있나요?**\n\n**답변 (제프 클라크):** 물론입니다, 사이먼. **저희가 가장 집중적으로 관리하고 있는 3가지 핵심 요소는 NAND와 DRAM, 그리고 CPU입니다. 순위를 따져본다면, 그 다음은 하드 드라이브(HDD)일 가능성이 높습니다.**\n\n그 외에도 여러 요소가 영향을 미치고 있습니다. 반도체 네트워크 상황을 보면, 구형 노드(trailing nodes) 반도체 생산 설비의 가동률이 점점 더 높아지고 있는 추세입니다. 반면, 최첨단 노드(Leading-edge node) 부품들은 이미 공급이 완전히 할당된 상태로, 리드 타임(납기)이 1년이나 됩니다.\n\n**이 모든 것이 공급 압박 요인이지만, 가장 큰 부담은 제가 말씀드린 4가지 부품(DRAM, NAND, CPU, 하드 드라이브)에서 오고 있으며, 그 외에도 다양한 부품들이 연관되어 공급망을 압박하고 있습니다.**",
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"id": 18265,
"date": "2026-05-29T05:46:47+09:00",
"text": "**델 COO:** \"**수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 메모리가 가장 큰 제약 요인**입니다.\"\n\n**델 COO:** \"네오 클라우드(Neo Cloud), 주권 국가(Sovereigns) 및 기업 고객 전반에 걸친 성장세에 힘입어, 당사의 **AI 팩토리 고객 수가 5,000곳을 돌파**했습니다.\"",
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"id": 18264,
"date": "2026-05-29T05:20:12+09:00",
"text": "**델(Dell) 2027 회계연도 1분기 실적 (시간외 +15%)**\n\n매출: 438억 달러 (예상치 348.1억 달러); 전년 대비 88% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.86달러 (예상치 2.88달러); 전년 대비 214% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n\n**연간 실적 전망(가이던스)**\n매출: 1,650억~1,690억 달러 (예상치 1,439억 달러); 전년 대비 47% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 17.90달러 (예상치 13.16달러); 전년 대비 74% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 약 600억 달러; 전년 대비 144% 증가 (기존 약 500억 달러에서 상향)\n\n**2분기 실적 전망(가이던스)**\n매출: 440억~450억 달러 (예상치 354억 달러); 중간값 기준 전년 대비 49% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.80달러 (예상치 3.01달러); 전년 대비 107% 증가\n\n**사업 부문별 실적**\n인프라 솔루션 그룹(ISG) 매출: 290억 달러; 전년 대비 181% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n전통적 서버 및 네트워킹 매출: 85억 달러; 전년 대비 92% 증가\n스토리지 매출: 43억 달러; 전년 대비 8% 증가\nISG 영업이익: 31억 달러; 전년 대비 206% 증가\n클라이언트 솔루션 그룹(CSG) 매출: 146억 달러; 전년 대비 17% 증가\n커머셜 클라이언트 매출: 130억 달러; 전년 대비 18% 증가\n소비자용 매출: 16억 달러; 전년 대비 9% 증가\nCSG 영업이익: 12억 달러; 전년 대비 79% 증가\n\n**재무 지표**\nAI 주문액: 244억 달러\n영업현금흐름: 41억 달러; 전년 대비 46% 증가\n영업이익: 36.56억 달러; 전년 대비 214% 증가\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 42.35억 달러; 전년 대비 154% 증가\n순이익: 34.38억 달러; 전년 대비 256% 증가\n조정 잉여현금흐름(FCF): 31.65억 달러; 전년 대비 42% 증가\n주주 환원\n주주 환원액: 21억 달러 (자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**경영진 코멘트\n\"우리의 기록적인 1분기 실적은 분기 내 강력한 수요와 더불어 PC, 컴퓨팅, 스토리지 전반에 걸친 혁신의 속도를 반영합니다.\"**\n\n**우리는 244억 달러 규모의 AI 주문을 기록했으며, 161억 달러의 AI 서버 매출을 인식**했습니다.\n\n\"우리는 **2027 회계연도 AI 서버 매출 전망치를 600억 달러로 상향 조정하고 있으며, 이는 AI 시장의 기회가 둔화될 조짐을 보이지 않고 있음을 보여줍니다.\"**\n\n\"우리는 확실한 모멘텀을 가지고 2027 회계연도를 시작했으며, **연간 매출 전망치를 중간값 기준 1,670억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 전년 대비 약 50% 증가한 수치**입니다.\"",
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"id": 18263,
"date": "2026-05-28T22:06:43+09:00",
"text": "**로젠블랫(Rosenblatt), 광학 부품 시장의 수급 불균형과 전망**\n\n**1. 심각한 공급 부족 지속**\n**생산 능력 확대:** **제조사들이 2025년~2030년 사이 생산 능력을 약 12배 늘릴 계획입니다.**\n**공급 부족:** 그**럼에도 불구하고 2030년까지 수요 대비 공급이 약 50% 부족한 상태가 지속될 전망**입니다. (2025년 말 이미 50% 공급 부족 기록)\n\n\n**2. 기술적 배경 및 비용 구조**\n**핵심 소재:** AI 컴퓨팅의 분산 아키텍처를 구현하는 광 트랜시버용 레이저(EML, CW)는 **인듐 인(InP)** 웨이퍼를 사용합니다.\n\n**높은 비용:** 인듐의 희소성과 제조 난이도로 인해 6인치 InP 웨이퍼는 일반 실리콘 12인치 웨이퍼보다 훨씬 비쌉니다(수천 달러 수준).\n\n**생산 현황:** 현재는 2~4인치 웨이퍼 중심의 제조가 주를 이루지만, 6인치 생산 비중이 점차 확대되고 있습니다.\n\n\n**3. 향후 로드맵 및 변수**\n**CPO(공동 패키징 광학) 도입:** 2027년 하반기 생산 시설 구축, 2028년 출하 시작이 기본 시나리오입니다.\n\n**잠재적 위험:** 웨이퍼, 테스트, DSP(디지털 신호 처리), PIC(광 집적 회로) 등 공급망 전반에서 일정 지연 가능성이 존재합니다.\n\n**투자 관점:** 로젠블랫은 만약 이러한 지연이 발생할 경우, 오히려 이를 업계 선두 기업들의 주식을 저가에 매수할 기회로 보았습니다.\n\n\n**4. 주목할 만한 기업**\n**코히런트(Coherent, COHR):** 6인치 웨이퍼 기반 레이저 생산 증가를 통해 800G 및 1.6T 트랜시버 매출 확대와 수익성 개선이 기대됩니다.\n\n**어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics, AAOI):** **시장 점유율을 기존 5% 미만에서 10% 수준까지 확대할 것으로 예상됩니다.**\n\n**그 외 관련 기업:** 루멘텀(LITE), 브로드컴(AVGO), 스미토모, 미쓰비시 등이 언급되었습니다.",
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"id": 18262,
"date": "2026-05-28T21:54:56+09:00",
"text": "Cantor Fitzgerald. $IREN , 투자의견을 '비중 확대(Overweight)'로 유지, 목표 주가를 77달러에서 99달러로 상향",
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"date": "2026-05-28T21:52:04+09:00",
"text": "**Arete Research, Nebius ****$NBIS****, 목표 주가를 291달러에서 380달러로 상향 , 매수(Buy) 유지**",
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"id": 18260,
"date": "2026-05-28T21:46:50+09:00",
"text": "**DA Davidson. 마이크론(Micron) ****$MU**** , 목표 주가를 $1,000에서 $1,500로 상향 , 매수(Buy) 유지**\n\nCPU와 메모리 시장을 상품성(commodity nature), 가치 변화, 이전 사이클의 교훈, 그리고 경쟁 측면에서 비교한 뒤, \"**왜 AMD와 인텔(INTC)은 40배가 넘는 주가수익비율(P/E)로 거래되는 반면, 마이크론은 큰 폭의 주가 상승 이후에도 9배 수준에서 거래되는가?\"**라는 질문을 던졌습니다.\n\n분석가는 \"**일반적인 통념과는 달리, 메모리 분야에서 경쟁 환경이 마이크론에게 가장 확실한 강점이 될 수 있다\"**고 투자자들에게 설명했습니다. \n\n또한, 분석가는 \"**마이크론, SK하이닉스, 삼성전자가 DRAM/HBM 시장 전체를 사실상 점유하고 있으며, 현재 새로운 경쟁자의 진입은 보이지 않는다**\"고 덧붙였습니다.",
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"id": 18259,
"date": "2026-05-28T21:35:55+09:00",
"text": "PCE 0.4% MoM, Est. 0.5%\nPCE 3.8% YoY, Est. 3.8%\n\nCore PCE 0.2% MoM, Est. 0.3%\nCore PCE 3.3% YoY, Est. 3.3%",
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"date": "2026-05-28T20:57:53+09:00",
"text": "**[단독]젠슨 황 ‘깐부 회동’ 재현?…내달 방한해 최태원·정의선·구광모 만난다**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 다음 달 한국을 방문한다**. 지난해 10월 이후 7개월 만의 재방문이다. 황 CEO가 이번 방한에서** 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대자동차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장 등과도 만날 것**으로 알려져 지난해 화제가 된 ‘깐부 회동’이 재현될지 여부에 관심이 쏠린다.\n\n28일 재계에 따르면 황 CEO는 다음 달 1일부터 4일까지 대만 타이베이에서 열리는 엔비디아 연례 AI 콘퍼런스 ‘GTC 타이베이 2026’ 일정을 마친 뒤 한국을 찾는다.** 황 CEO는 SK, 현대차, LG 수뇌부와 만나는 것 외에 네이버와 만나는 일정도 논의하고 있는 것으로 전해졌다.**\n\n황 CEO가 7개월 만에 다시 한국을 찾는 것은 고대역폭메모리(HBM) 등 하드웨어 공급망 안정을 넘어, 자율주행과 로보틱스 등 차세대 핵심 먹거리인 피지컬 인공지능(AI) 시장에서 한국 기업들과의 공조가 시급하기 때문으로 풀이된다.\n\n황 CEO의 이번 방한에서는 구광모 LG그룹 회장과의 첫 만남에 이목이 쏠린다. 황 CEO는 구 회장과 처음 만나 피지컬 AI 중심의 전방위 협력을 중점 논의할 것으로 보인다. 기존 LG전자와의 협력에 더해 LG AI연구원, LG이노텍(반도체 기판 및 로봇 센싱), LG유플러스(클라우드) 등 계열사 전반의 역량을 연계해 피지컬 AI 생태계를 강화하는 방안이 심도 있게 다뤄질 것으로 보인다.\n\n**최태원 회장, 정의선 회장과의 재회도 예정돼 있다**. 앞서 황 CEO는 지난해 10월 서울 강남구 코엑스에서 열린 엔비디아 GPU 지포스 한국 출시 25주년 행사에 앞서 인근 ‘깐부치킨’에서 정 회장과 회동한 바 있다.\n\n최태원 회장과 황 CEO의 밀착 행보도 눈에 띈다. 최 회장은 올해 2월 미국 실리콘밸리의 ‘구구치킨’에서 황 CEO를 만난 데 이어, 다음 달 대만에서 열리는 ‘컴퓨텍스 2026’ 출장에서도 황 CEO와의 만남이 예정돼 있다. 최 회장은 대만 현지 회동 직후 다시 한국에서 황 CEO와 재회해 HBM 등 차세대 AI 가속기 파트너십을 공고히 할 것으로 보인다. 업계에서는 과거 사례처럼 이들 재계 총수들이 황 CEO와 한 자리에 모여 격의 없이 교류하는 자리가 마련될 가능성에 주목하고 있다.\n\n네이버와는 클라우드 기반의 AI 생태계 구축 방안을 논의할 것으로 보인다. 황 CEO는 앞서 지난해 경북 경주에서 열린 아시아태평양경제협력체(APEC) 2025에 참석해 이해진 네이버 이사회 의장과 ‘피지컬 AI 플랫폼’ 공동 개발을 논의한 바 있어, 이번 재회를 통해 양사 간 논의가 한층 더 진전될 것으로 관측된다.\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012730/1",
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{
"id": 18257,
"date": "2026-05-28T17:32:11+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황: \"올해 하반기, 엔비디아와 대만 역사상 가장 강력한 시기\"**\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황 CEO가 2026년 5월 27일 대만을 방문하여 콴타 컴퓨터(Quanta) 린바이리 회장과의 만찬 자리에서 올해 하반기에 대한 강한 자신감을 드러냈습니다.\n\n**젠슨 황 CEO는 \"올해 하반기가 엔비디아와 대만 산업 역사상 가장 강력하고 규모가 큰 시기가 될 것\"이라고 강조했습니다. 엔비디아의 기술 혁신과 대만 공급망의 파트너십을 통해 기록적인 성과를 달성하겠다는 포부**입니다.\n\n\n**주요 발표 및 발언 내용**\n**신제품 라인업 예고:** **기존에 알려진 '그레이스 블랙웰(Grace Blackwell)' 및 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처 플랫폼뿐만 아니라, 현재까지 공개된 적 없는 놀라운 신제품이 하반기에 출시될 예정입니다.**\n\n\n**공급망 파트너십 강화:** 콴타 컴퓨터와의 깊은 신뢰 관계를 재확인했습니다. 엔비디아의 대만 내 협력사 생태계는 과거 10개에서 5년 전 50개, 현재는 150개로 폭발적으로 성장했습니다.\n\n\n**TSMC에 대한 전폭적인 지지:** 시장에서 우려하는 TSMC의 생산 능력 및 가격 문제에 대해, 황 CEO는 \"TSMC는 세계 최고의 기업이며, 그들이 수행하는 난이도 높은 작업과 창출하는 가치를 고려할 때 그들이 얻는 이익은 충분히 정당하다\"고 옹호하며 변함없는 파트너십을 강조했습니다.\n\n\n**대만 투자 가능성:** 대만 기업들에 대한 지분 투자 가능성에 대해 \"**현재 구체적인 계획은 없지만, 기회가 된다면 대만 기업에 투자하는 것은 영광일 것\"이라며 긍정적인 입장**을 보였습니다.\n\n\n**시설 확충과 공간 문제:** 대만에 세워질 엔비디아 신본사에 4,000명의 우수 인재를 수용할 예정임을 밝혔으며, 대만(특히 타이베이)의 토지 부족 문제를 언급하며 유머러스하게 컴퓨텍스(Computex)의 남부 개최를 제안하기도 했습니다.\n\n\n**향후 일정**\n**젠슨 황 CEO는 곧 개최될 'GTC 타이베이(GTC Taipei)'를 앞두고 있으며, 해당 행사에서 중대한 발표와 함께 많은 파트너들에게 감사의 뜻을 전할 예정이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5452074?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 18256,
"date": "2026-05-28T14:22:38+09:00",
"text": "**데이터 센터에 대한 기록적인 지출이 호주 투자 성장을 견인하다**\n\n**호주의 데이터 센터에 대한 기록적인 투자가 전 세계적인 에너지난과 고금리로 인해 어려움을 겪고 있는 호주 경제에 꼭 필요한 지원군**이 되고 있습니다.\n\n목요일 발표된 자료에 따르면, 기업들은 **올해 1분기 동안 데이터 센터 구축 및 서버 구매에 87억 호주 달러(약 62억 미국 달러)를 지출했습니다. 이는 2025년 4분기 대비 거의 두 배에 달하는 수준**입니다.\n\n같은 기간 호주의 총 민간 투자는 6.5% 증가하여 2014년 이후 최고치를 기록했으며, 이는 경제 전문가들의 예상치인 1% 증가를 크게 상회하는 수치입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-28/record-spend-on-data-centers-drives-australia-investment-growth?taid=6a17cc7486566d0001e05959&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 18254,
"date": "2026-05-28T12:49:40+09:00",
"text": "**Wayne Nelms - Ornn CTO, 공동창업자**\n\n**컴퓨트 수요는 여전히 엄청난 수준이고, 현물시장 가격은 이러한 시장 효과를 반영하고 있습니다.\n**\n거래가 진짜 이야기를 말해줍니다\n\nH100 , H200 렌탈가격 하락 관련:** H100 컴퓨트 가격은 가장 변동성이 큰 가격 중 하나입니다. 그 이유는 공급이 비탄력적이고, 수요는 장기 계약으로 묶여 있기 때문**입니다.\n\n( Ornn : GPU compute를 거래 가능한 상품처럼 만들고, 가격지수·헤지·선물시장 구조를 구축\n\nICE/Ornn futures 시장 자체가 초기 단계라 **표본·거래량·구성 공개가 충분하지 않으면 SemiAnalysis나 대형 클라우드 계약가격보다 과민하게 움직일 수 있음** \n\n그리고 5월초 중순까지 급등했던게 5월 말 오면서 일부 조정되는 수준\n\n최근에 **네비우스는 6월 1일부터 렌탈 가격을 H100~B300 전반적으로 최대 30% 인상했음\n**\n**스팟가(노이즈)와 계약가를 분리**해서 봐야 함)",
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"id": 18253,
"date": "2026-05-28T11:27:05+09:00",
"text": "**트럼프 행정부, 미국 드론 기업 지원 논의 중** \n__\n__네로스(Neros)와 도널드 트럼프 주니어와 연결된 언유주얼 머신스 등이 협상 대상 기업에 포함\n\n**트럼프 행정부가 점점 더 중요해지고 있는 무기 체계인 드론의 미국 내 생산을 늘리고 비용을 절감하기 위한 노력의 일환으로, 여러 드론 기업과 자금 지원 거래를 추진하고 있다고 관련 소식통들이 전했습니다.**\n\n이러한 잠재적 거래는 **다양한 민간 드론 기업들과 국방부 간의 수개월에 걸친 논의 끝에 이루어진 것**입니다. 이번 논의에는** 국가 안보 공급망에 중요하다고 판단되는 기업에 자금을 지원하기 위해 바이든 행정부가 설립한 대출 기관인 전략자본실(Office of Strategic Capital)도 참여**했습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/politics/national-security/ttrump-us-drone-company-funding-cadef1f7",
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{
"id": 18252,
"date": "2026-05-28T08:55:55+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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{
"id": 18251,
"date": "2026-05-28T08:31:32+09:00",
"text": "[이그전] 심화되는 ‘주도주 쏠림’, 역사적으로 항상 반복된 현상이다\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 버블랠리 후반에 ‘주도주 쏠림’이 강화되는 것은 역사적으로 반복된 현상입니다. 이번에도 그렇습니다.\n\n2) 각 시대 주도주는 단순히 ‘미래 이익’만 기대가 컸던 것이 아니라, 당시의 이익 성장 속도도 엄청났습니다 (지금 반도체와 동일).\n\n3) 버블 막판에 ‘주도주 쏠림’이 해소되면, 이는 ‘반가운 확산’이 아니라, ‘버블 붕괴’의 전조였단 것이 역사의 교훈입니다.\n\n- URL: https://bit.ly/4x9JeCu",
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"date": "2026-05-28T08:27:47+09:00",
"text": "**\"삼성전기, MLCC·FC-BGA 동시 호황 수혜…목표가 230만원\"-다올**\n\n다올투자증권은 28일 삼성전기에 대해 \"적층세라믹커패시터(MLCC)와 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 동시 호황의 수혜를 받는 유일한 기업\"이라며 **목표주가를 기존 150만원에서 230만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.**\n\n이 증권사 김연미 연구원은 **\"MLCC 가격 인상을 추진하고 있고 일부 제품들은 오는 3분기부터 인상된 가격이 적용될 것\"**이라며 \"**최근 수급 상황을 감안하면 향후 서버·범용 제품 모두 가격이 인상될 가능성이 높다\"**고 판단했다.\n\n또한 \"FC-BGA도 생산능력(CAPA) 제약이 심화함에 따라 거래선 전반으로 단가 인상 협의가 확대되고 있다\"며 \"2분기에도 평균판매단가(ASP) 상승 추세가 지속되고 있다\"고 분석했다.\n\n이어 **\"유의미한 증설 물량이 들어오는 시점(2028년 1분기)을 고려할 때 내년까지 초과 수요 강도가 극심해질 전망\"이라며 \"가격 인상 가능성이 유력하다**\"고 짚었다.\n\n이에 따라 다올투자증권은 삼성전기의 2분기 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 19%와 79% 증가한 3조3000억원, 3807억원으로 추정했다. 연간 매출과 영업이익은 각각 전년보다 18%와 85% 늘어난 15조9000억원, 3조원으로 전망했다.\n\n아울러** 실리콘캐패시터 시장이 본격 개화할 경우 추가 실적·멀티플 확장 가능성이 있다는 게 김 연구원의 판단이다. 그는 \"기존 MLCC 사이클을 넘어서는 신규 성장 내러티브가 형성될 수 있다**\"고 강조했다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052831876",
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"id": 18249,
"date": "2026-05-28T06:18:14+09:00",
"text": "**네비우스(Nebius) ****$NBIS**** 시간외 +7.7%\n**\n**레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)의 '시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)' 펀드가 네비우스(Nebius)의 지분 1,241만 주를 공시. **\n\n이는 $NBIS 지분의 5.6%에 해당",
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"date": "2026-05-28T05:42:46+09:00",
"text": "**Snowflake ****$SNOW**** Q1’27 실적 (시간외 +32%)**\n\n**매출:** 13.9억 달러 (예상치: 13.2억 달러) / 전년 동기 대비 +33%\n**조정 EPS:** 0.39달러 (예상치: 0.32달러)\n**제품 매출:** 13.3억 달러 / 전년 동기 대비 +34%\n**RPO(남은 이행 의무):** 92.1억 달러 / 전년 동기 대비 +38%\n**AWS 계약:** 60억 달러 규모 다년 계약 체결\n\n**\n가이던스 (Guidance)**\n**2분기(Q2) 가이던스**\n**제품 매출:** 14.15억~14.20억 달러 / 전년 동기 대비 +30%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 12.5%\n\n**\n연간(FY) 가이던스**\n**제품 매출:** 58.4억 달러 / 전년 동기 대비 +31% (기존 56.6억 달러에서 상향)\n**비GAAP(Non-GAAP) 제품 매출총이익률:** 75.0%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 13.5% (기존 12.5%에서 상향)\n**비GAAP(Non-GAAP) 조정 잉여현금흐름(FCF) 마진:** 23.0%\n\n\n**기타 지표 (Other Metrics)**\n**순 매출 유지율(Net Revenue Retention):** 126%\n**TTM(지난 12개월) 제품 매출 100만 달러 이상 고객:** 779개 / 전년 동기 대비 +29%\n**포브스 글로벌 2000 고객:** 813개\n**Snowflake AI 계정:** 13,600개 이상\n**Cortex Code 계정:** 7,100개 이상\n**순 신규 고객:** 616개 / 전년 동기 대비 +38%\n**신규 포브스 글로벌 2000 고객:** 13개\n**인수 의향:** Natoma (AI 에이전트를 위한 엔터프라이즈 모델 컨텍스트 프로토콜 플랫폼)\n\n**재무 실적 (Financials)**\n**비GAAP(Non-GAAP) 제품 매출총이익률:** 75.1%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익:** 1억 6,580만 달러\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 11.9%\n**영업현금흐름:** 2억 4,320만 달러\n**조정 잉여현금흐름(FCF):** 2억 6,550만 달러\n\n\n**경영진 코멘트 (Commentary)**\n**\"Snowflake는 제품 매출 13.3억 달러, 전년 동기 대비 34% 성장을 기록하며 분기 역사상 가장 강력한 순차적 달러 성장을 달성한 기념비적인 분기를 보냈습니다.\"**\n\n\"**AI는 Snowflake에게 강력한 순풍으로 작용하고 있으며, 1분기는 그 여정에서 확실한 변곡점이 되었습니다.\"**\n\n\"핵심 플랫폼 비즈니스와 AI 비즈니스 전반에 걸친 강력한 모멘텀을 고려하여, **연간 제품 매출 가이던스를 상향 조정합니다.\"**\n\n\"에이전트에게 필요한 것은 단순히 데이터에 대한 접근 권한만이 아닙니다. **에이전트가 기업 내부에서 안전하게 운영될 수 있도록 올바른 맥락(context), 권한, 정책 가이드라인이 필요합니다.\"**",
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"id": 18247,
"date": "2026-05-28T05:35:01+09:00",
"text": "**미즈호(Mizuho) , 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 목표 주가를 1,625달러에서 1,825달러로 상향, '아웃퍼폼(Outperform)' 등급을 유지**\n\n\"SNDK - '아웃퍼폼' 의견 유지, 추정치 및 목표 주가(PT) 상향. \n\n2027 회계연도(F27E) 실적 추정치를 매출 423억 달러/주당순이익(EPS) 172.54달러에서 매출 453억 달러/EPS 184.95달러로 상향 (컨센서스인 매출 436억 달러/EPS 180.14달러 상회). \n\n2028 회계연도(F28E) 실적 추정치를 매출 455억 달러/EPS 185.19달러에서 매출 481억 달러/EPS 196.85달러로 상향 (컨센서스인 매출 474억 달러/EPS 194.54달러 상회).\n\nSNDK에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 재확인하며, 목표 주가를 1,625달러에서 1,825달러로 상향함. 이는 2027 회계연도 예상 EPS의 9.9배(기존 9.4배)를 적용한 수치임.\n\n **NAND 공급 부족 현상이 2027 회계연도까지 지속될 것으로 예상**되며, 이는 **HBF 및 CMX 랙(Rack) 도입으로 인한 추가적인 공급 부족과 수요 확대를 유발하여 마진 강세를 지속시킬 것**으로 보임.\"",
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"id": 18246,
"date": "2026-05-28T05:28:46+09:00",
"text": "**마벨( ****$MRVL****) 2027 회계연도 1분기 실적 (시간외 +4%)\n**\n매출: 24억 2천만 달러 (예상치 24억 달러) 상회, 전년 대비 28% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 0.80달러 (예상치 0.79달러) 상회\n매출총이익률: 52.1%\n영업현금흐름: 6억 3,880만 달러, 사상 최고치\nAI 부문 예약(Bookings): 탁월한 AI 관련 예약\n**\n2분기 가이던스:**\n매출: 27억 달러 (예상치 26억 달러) 상회, 전년 대비 35% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 0.88달러~0.98달러 (예상치 0.90달러) 상회\nGAAP 기준 매출총이익률: 52.1%~53.1%\nNon-GAAP 기준 매출총이익률: 58.25%~59.25%\nGAAP 기준 영업비용: 약 9억 6천만 달러\nNon-GAAP 기준 영업비용: 약 6억 달러\n\n**기타 지표:**\n인수 완료: 셀레스티얼 AI(Celestial AI)\n인수 완료: 엑스콘 테크놀로지스(XConn Technologies)\nAI 수요 동인: 800G 및 1.6T 스케일아웃 광학 기술, 51.2T 이더넷 스케일아웃 스위치, NPO 및 CPO 스케일업 광학 솔루션, 데이터센터 인터커넥트 모듈, 맞춤형 XPU / XPU 연결 솔루션\n\n**코멘트:**\n마벨은 2027 회계연도 1분기에 전년 대비 28% 증가한 24억 1,800만 달러의 사상 최대 매출을 기록했으며, 2분기 매출은 중간값 기준 27억 달러(전년 대비 35% 성장)로 가이던스를 제시했습니다.\n\n**당사는 데이터센터 사업 부문의 지속적인 강세에 힘입어 2027 회계연도 전반에 걸쳐 분기마다 매출 성장세가 가속화될 것으로 예상합니다.**\n\n**우리는 탁월한 AI 관련 예약을 확인하고 있으며, 그 결과 지난 분기에 제공한 가이던스와 비교하여 2027 회계연도와 2028 회계연도 모두에 대한 마벨의 매출 전망치를 대폭 상향 조정합니다.**",
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"id": 18245,
"date": "2026-05-27T21:44:42+09:00",
"text": "**인피니온(Infineon), 2026년 7월 1일부로 두 번째 가격 인상**\n\n인피니온이 **올해 4월에 이어 2026년 7월 1일부터 또다시 특정 제품의 가격을 인상**합니다. 이는 반도체 공급망 전반의 비용 압박과 급증하는 수요 때문입니다. 구체적인 이유는 다음과 같습니다.\n\n**공급망 비용 상승:** 지정학적 긴장으로 인해 에너지, 원자재, 물류, 서비스 등 공급망 전반의 운영 비용이 크게 늘었습니다.\n\n**강력한 수요:** **AI 산업의 빠른 성장으로 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 당초 예상치를 웃도는 수요가 발생하고 있습니다.**\n\n**생산 투자 확대:** 안정적인 고객 공급을 보장하기 위해 생산 시설 확장에 대한 투자를 가속화하고 있습니다.\n\n**기술적 변화:** 특히 구리 등 원자재 소모가 큰 기존 변압기 대신, 자재 효율이 높은 '고체 변압기(SST)' 기술이 향후 AI 인프라 분야에서 더욱 중요해질 것으로 보고 있습니다.\n\n**업계 전반의 가격 인상 확산세**\n**AI 붐이 GPU를 넘어 전력 반도체 분야로 확산되면서, 전 세계 주요 전력 반도체 업체들도 가격 인상 대열에 합류**하고 있습니다.\n\n**텍사스 인스트루먼트(TI):** PMIC 및 MOSFET 제품군을 대상으로 7월 1일부터 가격을 인상하며, 이는 올해 들어 두 번째 인상입니다.\n\n**맥마이크(MacMic):** IGBT 제품 가격을 10% 인상할 계획입니다.\n\n**지아쑤 지에지에(Jiangsu JieJie):** MOSFET 및 IGBT 제품의 가격을 10%에서 최대 20%까지 인상할 예정입니다.\n\n\n**시장 분석 및 향후 전망**\n전문가들은** 이러한 연쇄적인 가격 인상이 일시적인 재고 보충 때문이 아니라, 시장의 구조적인 수요 변화를 반영하는 것으로 분석**하고 있습니다.\n\n\n**AI 인프라로의 확장:** AI 관련 수요가 단순히 GPU에 그치지 않고 데이터 센터의 전력 관리, 서버 전원 시스템, 고전압 MOSFET으로 옮겨가고 있습니다.\n\n**성장 지표:** 텍사스 인스트루먼트의 1분기 데이터 센터 매출이 작년 대비 약 90% 급증한 점이 이를 증명합니다.\n\n**향후 수요 동인:** **앞으로 엔비디아의 GB300 플랫폼 도입과 고전압 직류송전(HVDC) 아키텍처 구축이 본격화되면, 고전압 MOSFET, IGBT 및 전력 변환 부품에 대한 수요는 더욱 커질 것으로 전망됩니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/05/27/news-infineon-announces-second-2026-price-hike-effective-july-1-amid-rising-supply-chain-costs-strong-demand/",
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"id": 18244,
"date": "2026-05-27T16:31:53+09:00",
"text": "**새로운 내용은 아니고 GTC 2026 이후 엔비디아의 전면 전략은 Vera Rubin GPU + Groq 3 LPX/LPU + KV 캐시용 스토리지/네트워킹 조합으로 바뀜**\n\n-CPX는 “프리필/컨텍스트 병목”을 겨냥한 제품\n\n**- 돈이 되는 병목은 프리필보다 디코드 쪽**: Groq LPX는 “응답 생성 자체의 속도와 전력 효율을 끌어올리는 칩”에 가까움**. AI 에이전트, 코딩 에이전트, 장시간 대화형 서비스에서는 사용자 체감과 과금에 가까운 병목이 디코드 쪽에 있기 때문에, 엔비디아가 LPX를 더 우선시했을 가능성**\n\n- CPX의 역할이 Vera Rubin + Groq LPX + CMX 조합에 흡수\n\n-** Groq 쪽은 이미 생산·출하 일정까지 잡힘 : 삼성전자가 Groq LP30 칩을 생산 중, 2026년 하반기 출하될 예정**\n\n- Groq LPX가 HBM을 대체한다기보다는, HBM GPU가** 약한 저지연 디코드 일부를 SRAM LPU가 보완하는 구조**",
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"id": 18243,
"date": "2026-05-27T16:31:45+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ **엔비디아 '루빈 CPX' 출시 불투명…메모리·기판 주문 無** \n\n- 엔비디아, 현재 루빈 CPX와 관련된 메모리와 기판 발주를 사실상 취소 \n\n- 특히 탑재 메모리로 거론됐던 GDDR7에서 뚜렷한 발주 움직임이 확인되지 않고 있으며, 관련 개발 요청 역시 부재한 상황 \n\n- HBM 적용 가능성도 일부 검토됐으나, 현재까지 구체적인 진전이 없어 실제 개발 방향은 불확실 \n\n- 기판 업계 관계자에 의하면 Rubin CPX 관련 움직임이 사실상 사라진 만큼, 업계에서는 해당 프로젝트가 사실상 취소된 것으로 인지 \n\n- 당초 메모리 업계는 Rubin CPX를 계기로 GDDR7 공급 확대를 기대했으며, 기판 업계 역시 GDDR7용 메모리 기판 수요 확대에 따른 수혜를 예상\n\n- 그러나 엔비디아는 지난 3월 GTC에서 Rubin CPX를 로드맵에서 제외하고, 지난해 말 라이선스 계약을 체결한 Groq의 LPU를 전면에 부각 \n\n- 이에 따라 엔비디아가 Groq 중심의 추론 전략을 강화하는 과정에서 기존 Rubin CPX 개발 방향 자체가 변경된 것 아니냐는 관측이 제기 \n\n- 다만 일각에서는 엔비디아가 향후 Rubin CPX를 새로운 형태로 재설계할 가능성도 거론\n\n\nhttps://buly.kr/EdvLXiG (디일렉)\n\n\n* 본 자료는 당사의 의견 없이 국내외 언론 보도 및 전자공시 자료를 인용한 것으로, 별도의 승인 절차 없이 제공됩니다.",
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"id": 18242,
"date": "2026-05-27T15:45:17+09:00",
"text": "**바클레이즈(Barclays), 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대한 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지, 목표 주가를 675달러에서 1,175달러로 상향 **\n\n\"지난 실적 발표에서 마이크론 경영진은 첫 5년 전략적 고객 계약(SCA)을 체결했다고 발표했습니다. 그러나 샌디스크(SNDK)와 달리, 마이크론은 계약 기간과 공급 계획에 대한 고객과의 전략적 협력이라는 일반적인 내용 외에 계약 구조에 대해서는 거의 구체적인 정보를 제공하지 않았습니다. \n\n과거 마이크론은 가격은 분기별로 협상하고 물량은 변동 가능한 방식의 1년 단위 장기 공급 계약(LTA)을 체결해 왔으나, **이제는 물량이 보장되는 다년 계약으로 변화했습니다. **\n\n**우리는 마이크론이 이러한 SCA를 더 많이 체결함에 따라 샌디스크와 유사한 수준의 정보를 제공할 것으로 보고 있으며, 이는 계약의 재무적 조건과 잠재적인 선불 구조에 대한 세부 사항을 밝히는 계기가 될 것**입니다. 이러한 세부 사항이 공개되면, **우리는 이를 긍정적인 촉매제이자 이번 메모리 사이클의 지속 가능성을 한 단계 더 높이는 진전으로 평가**합니다.\"",
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"id": 18241,
"date": "2026-05-27T14:15:08+09:00",
"text": "**젠슨 황: \"에이전틱 AI(Agentic AI)가 여는 새로운 컴퓨터 시대**\"\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황(Jensen Huang) CEO: AI 산업이 '생성형 AI'에서 '에이전틱 AI(Agentic AI)'로 넘어가는 중대한 변곡점에 도달했음을 선언\n\n\n**1. 에이전틱 AI(Agentic AI)란 무엇인가?**\n기존 생성형 AI가 정보를 생성하는 데 그쳤다면,** 에이전틱 AI는 스스로 이해하고, 추론하며, 계획을 세우고, 자율적으로 작업을 수행하는 단계입니다.**\n\n**24시간 생산성:** 인간의 조작 없이도 연중무휴로 작동하며 실제 생산적인 업무를 완수합니다.\n\n**산업 규모의 변화:** 기존 컴퓨터 산업은 인간 사용자 10억 명 규모를 중심으로 형성되었으나, 미래에는 수십억, 수백억 개의 AI 에이전트가 서로 협업하며 활동하는 시대로 확장됩니다.\n\n\n**2. 향후 AI 산업 전망과 경제적 파급력**\n황 CEO는 이러한 변화가** 향후 수십 년간 지속될 AI 인프라 수요를 창출할 것이라고 강조했습니다.**\n\n**지속 가능한 수요:** 에이전트들의 활발한 활동은 **엄청난 양의 AI 토큰을 생성하며, 이를 뒷받침하기 위해 데이터 센터, 반도체 제조, 네트워크 장비 등 인프라 시설의 폭발적인 증가를 야기**합니다.\n\n**일자리에 대한 관점:** AI가 단순히 인간의 일자리를 빼앗는 것이 아니라, **새로운 산업과 고용을 창출합니다. AI 인프라 확장을 위한 건설, 전기, 네트워크 관리 등 다양한 분야에서 새로운 직무 수요가 발생**하고 있습니다.\n\n\n**3. 대만과 로봇 산업의 미래**\n황 CEO는 대만의 미래 성장에 있어 '로봇(물리적 형태의 AI 에이전트)'의 중요성을 역설했습니다.\n\n대만은 인구 규모의 제한이라는 물리적 한계를 가지고 있으나, 자동화와 로봇 기술을 적극 도입함으로써 이를 돌파하고 더 큰 성장을 이룰 수 있다고 분석했습니다.\n\n**\n4. 엔비디아의 경쟁력: '엔드투엔드(End-to-end) 플랫폼'**\n엔비디아는 단순한 GPU 칩 제조사를 넘어, AI 산업의 근간을 제공하는 거대 인프라 기업으로 진화했습니다.\n\n**통합 플랫폼:** GPU, 네트워크 스위치, CPU 및 이를 최적화하는 소프트웨어까지 아우르는 세계적인 인프라를 구축했습니다.\n\n**성장의 선순환(플라이휠):** 엔비디아의 **탄탄한 설치 기반(Install base)은 더 많은 개발자를 유입시키고, 이는 다시 컴퓨팅 수요를 증가시켜 설치 기반을 넓히는 강력한 선순환 구조**를 갖추었습니다.\n\n**향후 자신감:** 시장의 우려와 달리, **기업들이 AI 인프라 구축을 서두르는 상황에서 엔비디아는 가장 최적의 파트너로서 앞으로 3~5년간 지속적인 고성장을 자신**했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260527700901-430502",
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"id": 18240,
"date": "2026-05-27T13:41:33+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 시가총액 '1조 달러 클럽' 가입**\n\nSK하이닉스가 인공지능(AI) 칩 시장의 폭발적인 성장세에 힘입어 시가총액 1조 달러를 돌파하며 '1조 달러 클럽'에 합류했습니다.\n\n AI 메모리 칩 시장의 수요 급증이 주가 상승을 견인했습니다. SK하이닉스는 엔비디아, TSMC, 삼성전자와 함께 세계 반도체 시장을 주도하는 기업 대열에 올랐습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/business/sk-hynix-joins-trillion-dollar-club-alongside-nvidia-tsmc-b71fc8a0",
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"date": "2026-05-27T12:43:27+09:00",
"text": "한국 주식 시장이 사상 최고치를 경신하며 급등했습니다. \n\n코스피 : 2026년 100% 추가 상승",
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"date": "2026-05-27T11:47:01+09:00",
"text": "골드만삭스, S&P 500 지수의 2026년 연말 목표치를 7,600에서 8,000으로 상향",
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"id": 18237,
"date": "2026-05-27T08:48:53+09:00",
"text": "**에이서(Acer) 회장 첸쥔성: CPU 부족이 PC 시장의 최대 당면 과제\n\n시장 전망 및 현황**\n\n**하반기 전망:** 에이서의 첸쥔성 회장은 하반기 PC 시장이 가격 인상 압박과 출하량 감소라는 이중고를 겪을 것으로 내다봤습니다.\n\n**연간 예측:** 다수 시장 조사 기관이 연간 10% 이상의 하락을 예상하는 것과 달리, 첸 회장은 6~9% 수준의 감소를 전망하며 지나치게 비관적인 시각을 경계했습니다.\n\n**상업용 수요:** 기업(엔터프라이즈), 중소기업(SMB), 교육 및 정부 부문에서는 여전히 견고한 수요가 존재하며 시장을 뒷받침하고 있습니다.\n\n\n**핵심 대응 전략**\n**'세트 출하' 및 '수요 정밀 타격':** **현재 가장 심각한 제약 요인인 CPU 부족 문제를 해결하기 위해, 고객이 실제 필요로 하는 제품을 정확히 파악하여 공급하는 전략을 펼치고 있습니다.**\n\n**부품 확보 및 조화:** **CPU가 입고되는 즉시 완제품으로 출하할 수 있도록, 메모리나 저장장치 등 기타 핵심 부품을 장기 공급 계약(LTA)을 통해 선제적으로 확보**하고 있습니다. 이를 통해 '재고는 쌓이는데 고객이 원하는 제품은 없는' 운영상의 위험을 방지하고 출하 동력을 극대화하고 있습니다.\n\n**재고 관리:** 1분기 말 기준 재고 규모는 약 777억 대만 달러로 높은 수준이나, 주요 부품의 단가 상승과 제품 가격 상승이 반영된 결과이며, 재고 회전율은 6~8주로 건전한 수준을 유지하고 있습니다.\n\n\n**경쟁 시장 대응**\n**애플 공세:** 북미 교육 시장에서 애플의 저가형 '맥북 네오(Macbook Neo)'가 강력한 가격 정책으로 도전하고 있습니다. 이에 대해 첸 회장은 상대의 공급 상황을 주시하면서, 특정 단일 경쟁 제품을 맹목적으로 쫓기보다는 에이서의 기존 강점을 활용하여 시장의 실제 요구에 부합하는 제품으로 대응할 계획입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260527700162-430502",
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"date": "2026-05-27T08:40:59+09:00",
"text": "**KB증권 \"삼성전기, MLCC 등 AI향 부품 초호황기…목표가 220만원↑\"**\n\nKB증권은 27일** 삼성전기에 대해 MLCC 등 인공지능(AI) 부품 산업의 초호황기 진입에 따른 실적 개선을 기대하며 투자의견은 '매수', 목표주가는 기존 대비 38% 상향한 220만원을 제시**했다.\n\n이창민 KB증권 연구원은 **\"메모리 업체들의 실적이 보여주듯, 현재 AI향 부품 산업은 전례 없는 초호황을 누리고 있다**\"며 \"**삼성전기는 AI 핵심 부품인 MLCC와 패키징 기판, 두 분야 모두 일류인 글로벌 유일무이한 기업으로, 향후 시장의 고성장 등에 따른 폭발적인 실적 성장이 기대된다\"**고 밝혔다. \n\n삼성전기의 주력 제품인 MLCC의 경우 최근 본격적인 가격 인상 흐름을 나타내면서 회사의 수익성 개선이 예상되는 상황이다.\n\n이 연구원은 **\"MLCC는 최근 들어서야 가격 인상 국면에 진입했으며, 과거에도 40%를 상회하는 영업이익률을 기록한 바 있는 만큼 향후 강력한 수익성 개선 흐름이 예상되는 상황**\"이라며 \"**최근 1조5000억원의 수주를 발표한 실리콘 캐퍼시터의 가파른 성장세도 기대되는 지점**\"이라고 했다.\n\n패키징 기판과 관련해서는 \"**베트남 및 국내 생산라인 증설에 따른 F케파 확대 효과가 예상되는 가운데, 가격 상승 흐름도 포착되고 있어 시장 예상을 뛰어넘는 실적 성장세가 기대된다**\"며 \"**내년 하반기부터 양산될 유리 기판의 실적 기여도도 점차 확대될 것**\"이라고 내다봤다.\n\n이어 \"**궁극적으로는 기판 내부에 MLCC·실리콘 캐퍼시터를 내장하는 임베디드 기판이\n삼성전기만의 유니크하고 강력한 제품이 되어 AI 핵심 부품으로서 자리잡을 것\"**이라고 분석했다.\n\n삼성전기의 올해 2분기 실적은 매출액 3조3300억원, 영업이익 4073억원으로 전년 대비 각각 19%, 91% 늘어날 것으로 추정된다. KB증권은 MLCC 호황기 진입 등을 고려해 삼성전기의 향후 5년 영업이익 연평균 증가율(CAGR) 추정치를 기존 61%에서 68%로 상향 조정했다.\n\n이 연구원은 \"**MLCC 가격 인상과 고수익 제품 중심의 제품 개선 효과로 호실적이 예상된다**\"며 \"**FCBGA의 경우 북미 초대형 GPU 제조사향 공급이 예정보다 빠르게 시작됨에 따라 실적 개선 폭이 두드러질 것\"**이라고 전망했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260527_0003644986",
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"date": "2026-05-27T08:37:08+09:00",
"text": "**\"SK하이닉스, LTA 본격화와 HBM 고객 다변화 기대…목표가↑\"-미래**\n\n미래에셋증권은 27일 SK하인기스에 대해 장기공급계약(LTA) 확산이 본격화되는 데다 고대역폭메모리(HBM)반도체 고객사도 다변화되고 있다며 **목표주가를 기존 320만원에서 380만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.**\n\n김영건 미래에셋증권 연구원은 **“최근 빅테크기업들의 데이터센터 수주잔고 증가 속도가 자본투자(CAPEX) 증액 속도를 초과하고 있다”**며 “**이에 안정적 설비 투자를 위한 메모리반도체 LTA 계약이 확대되고 있다**”고 말했다.\n\n**내년에는 HBM 고객사 다변화도 기대되고 있다. 알파벳(구글)의 신규 텐서처리장치(TPU)가 기존 추론용이나 학습용 TPU 대비 용량이 높은 HBM을 탑재하기 시작**했고, **아마존 역시 자체 인공지능(AI) 반도체에 대한 2250억달러 규모의 수주 확약을 확보**했다고 미래에셋증권은 전했다.\n\n김 연구원은 “**높아진 메모리반도체 가격 수준과 LTA 비중 확대로, SK하이닉스의 2028년까지 평균 자기자본수익률(ROE)는 66%로 높아질 것**”이라며 목표 주가순자산비율(PBR)을 기존 5.3배에서 6.2배로 상향했다. 자기자본을 활용해 창출하는 수익률이 높아지면, 자기자본에 매겨지는 시장 가격 역시 높아진다는 논리에 따른 추정이다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052706256",
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"date": "2026-05-27T08:10:51+09:00",
"text": "**바클레이즈(Barclays), 샌디스크 ****$SNDK**** 투자의견 '비중 확대(Overweight)'로 상향, 목표주가를 $1,200에서 $2,300로 상향 **\n\n \"샌디스크(Sandisk)는 **계약 접근 방식에 있어 가장 공격적이고 구조적으로 혁신적인 행보를 보여왔습니다.** 최근 실적 발표에서 논의된 **동사의 신규 사업 모델(NBM)은 회사 측에는 수요의 확실성을, 고객사에는 공급 보장을 제공하는 것으로 평가**됩니다.\n\n**계약 기간은 다양하며 최장 2031년까지 이어집니다**. 이 계약들은 계약 기간 동안 점진적으로 증가하는 분기별 물량 약정을 기반으로 하며, 단기적으로는 고정 가격, 장기적으로는 변동 가격을 혼합한 방식을 취하고 있습니다.\n**변동 가격제를 도입함으로써 회사는 가격 상승 시 수익을 향유할 수 있습니다. 최근 분기에 체결된 3건의 계약만으로도 약 420억 달러의 최소 계약 수익이 보장**됩니다. 이미 체결된 5건의 계약을 합산할 경우, 각 계약은 총 110억 달러를 초과하는 재무적 보증으로 담보되어 있습니다.\n110억 달러가 넘는 보증 금액 중 일부는 선수금 형태입니다.\n\n SNDK는 3분기 재무제표상에 4억 달러 규모의 선수금을 인식했으며, 나머지 금액은 제3의 금융기관이 관리하는 금융 상품으로 구성되어 있습니다. 이는 계약 위반 발생 시 즉각적으로 SNDK 측에 지급되도록 설계되어 있습니다.\n\n**이러한 계약 방식은 현재 업계 생태계에서 가장 선호되는 유형으로, 고객사에게는 공급 가시성을 제공하고 SNDK에게는 보장된 수익과 시장 전망에 대한 더 큰 확신을 줍니다**. 우리는 이러한 계약 유형이 **메모리 업체들의 사업 결정 및 자원 배분 방식을 근본적으로 변화시키고 있으며, 비즈니스 환경을 훨씬 더 안전하게 구축함과 동시에 하방 위험으로부터 회사를 보호해 줄 것이라고 판단**합니다.\"",
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"date": "2026-05-26T22:11:21+09:00",
"text": "**HSBC, 마벨(Marvell, ****$MRVL****)에 대한 투자의견을 '보유(Hold)'에서 '매수(Buy)'로 상향, 목표 주가를 85달러에서 300달러로 상향**\n\n\"회계연도 2028년(FY28e) 전망치를 반영함에 따라 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하고 목표 주가를 기존 85달러에서 300달러로 상향 조정합니다. **당사의 낙관적인 광학 인터커넥트(optical interconnect) 매출 추정치와 CXL 포트폴리오 기반의 ASIC 매출 추정치를 반영하여, FY27/FY28 주당순이익(EPS) 전망치를 각각 21% 및 61% 상향한 4.07달러와 7.12달러로 수정**합니다. \n\n이번 보고서에서** FY29 전망치도 새롭게 도입했습니다. 목표 주가는 기존 FY27 26배에서 FY28 목표 주가수익비율(PE) 42배를 적용하여 85달러에서 300달러로 상향 조정**했습니다(FY28e EPS 7.12달러 기준). 약 53%의 내재 상승 여력을 고려하여 투자의견을 '매수'로 상향합니다. 당사는 **광학 인터커넥트의 강세와 CXL 매출 기회가 여전히 저평가되어 있으며, 이것이 향후 어닝 서프라이즈를 견인할 수 있다고 판단합니다.\"**",
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"id": 18232,
"date": "2026-05-26T19:01:40+09:00",
"text": "**메모리 기업 선행 P/E 추정치 [2026년 5월]**\n\n**샌디스크 (SanDisk):** \n~22.9배 [2026년]\n ~7.4배 [2027년]\n\n**마이크론 (Micron):** \n~12.9배 [2026년]\n ~7.5배 [2027년]\n\n**SK하이닉스:** \n~6.9배 [2026년]\n ~5.5배 [2027년]\n\n**삼성전자:** \n~6.8배 [2026년] \n~5.0배 [2027년]\n\n**\n데이터 출처:**\n**샌디스크:** Bernstein (5월 1일)\n**마이크론:** BofA (5월 13일)\n**SK하이닉스 & 삼성전자:** JP Morgan (5월 18일)\n\n\n**하이퍼스케일러(초대형 클라우드 사업자)들과 2030년까지 이어지는 장기공급계약(LTA)은 메모리 기업들의 수익 구조를 예측 가능한 SaaS(서비스형 소프트웨어) 모델과 유사하게 탈바꿈**시켰습니다.\n\n이는 **공급업체가 가격 결정권을 완전히 보유하는, 안정적인 수익으로의 패러다임 전환을 의미**합니다.\n\n**그럼에도 불구하고, 선행 P/E 멀티플은 여전히 역설적으로 낮은 수준에 머물러 있습니다.**\n\nhttps://x.com/ParadisLabs/status/2059210762439086091?s=20",
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"id": 18231,
"date": "2026-05-26T18:44:35+09:00",
"text": "**UBS , 마이크론 ****$MU**\n\n**LTA(장기 공급 계약) 도입에 따른 효과; EPS는 최소 2029년까지 100달러를 여유 있게 상회하고, 2027-2029년 기간 동안 약 4,000억 달러의 잉여현금흐름(FCF) 창출 예상**\n\n\n**장기 공급 계약(LTA) - 세부 사항 및 근거**\n과거 오프테이크(인수) 계약이 단순히 물량 기반이었던 것과 달리, 이번에 도입된 **'개선된(enhanced)' LTA는 더 긴 기간, 고정 물량 약정, 그리고 가장 중요하게는 부분 고정 가격 체계를 포함합니다.**\n\n이러한 '개선된'** LTA는 보통 3~5년의 기간에 걸쳐 있으며, '2+3'(2년 고정, 3년 변동) 또는 '3+2' 구조로 형성**됩니다.\n\n**DRAM:** **업계의 2027년(C2027) DDR 비트 출하량 중 20~30%가 '개선된 LTA'의 적용을 받을 것**으로 보입니다. 기업별로는 SK하이닉스 10%, 마이크론 20%, 삼성 30% 비중으로 추정되며, 이는 고정 가격으로 계약된 물량입니다. 현재 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)들은 서버 DDR5 물량의 60~70%를 이러한 LTA를 통해 확보한 것으로 보이며, 이는 마이크론 등에 해당 물량에 대한 인수를 보장합니다.\n\n**NAND:** **유사한 가격 구조가 나타나고 있으며, 약 20%의 물량이 고정 물량 계약으로 이동하고 있습니다. **다만, 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 DRAM만큼 확신을 가지고 NAND에 클린룸 생산 능력을 투입하려는 의지는 덜한 것으로 보입니다.\n\n\n**'개선된' LTA의 핵심 혜택:**\n**공급업체 측면:** **수익 및 매출 프로파일의 평탄화(안정화) 및 사이클 전반에 걸친 ROIC(투하자본수익률) 향상, 고객 확약 수요에 대한 가시성 개선.**\n\n**시장 주기성 완화: LTA를 모델에 반영하면, 계약 물량이나 가격 구조가 없는 경우와 비교했을 때 DDR의 피크-투-트러프(최고점 대비 최저점) 변동 폭을 약 2배 정도 줄여줄 것으로 예상**됩니다. \n\n더욱 중요한 점은, **메모리 DRAM 가격이 상당한 조정을 겪더라도 마이크론의 EPS는 2029년까지 100달러를 상회할 것으로 전망된다는 것**입니다. 즉, 변동 가격 부문의 **DDR 가격이 약 50% 하락하더라도 마이크론은 여전히 100달러 이상의 EPS를 달성할 수 있다는 의미**입니다.\n\n**하이퍼스케일러 측면:** 공급 보장 및 향후 메모리 BOM(부품명세서) 비용 상승으로부터의 부분적인 보호. 요컨대, **하이퍼스케일러들은 다년간의 공급 가시성과 향후 배포 경제성에 대한 예측 가능성을 확보하기 위해 가격적인 양보를 점점 더 기꺼이 수용**하고 있습니다.\n\n\n**당사는 이제 DRAM 산업이 최소 2028년까지(기존 2027년 4분기), NAND 산업은 2027년 4분기까지(기존 2027년 3분기) 공급 부족 상태를 유지할 것으로 예상**합니다.\n\n\n**HBM:** **HBM ASP(평균 판매 단가) 가정치가 상향 조정되었습니다. 마이크론/SK/삼성은 2027년까지 HBM 가격 프리미엄을 재구축하려는 의지**를 가지고 있습니다. **당사 모델상 HBM ASP는 전년 대비 약 50% 상승(기존 전년 대비 약 35% 상승)할 것으로 가정**합니다.\n\n\n**LTA의 영향:** **분기별 DDR 가격은 약 8% Q/Q(전 분기 대비), NAND는 약 9% Q/Q 상승할 것**으로 보입니다. 이는 **3분기 연속 50% 이상의 가격 상승 이후, 가격 상승 폭이 점차 완만해지는(low SD% 범위) 흐름을 반영**합니다.",
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"id": 18230,
"date": "2026-05-26T17:40:39+09:00",
"text": "**UBS, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) ****$MU****, 목표 주가 535달러에서** **1,625달러 상향**,** 매수(Buy) 의견을 유지**\n\n**장기 공급 계약(LTA)의 확산; EPS는 100달러 상회 유지 전망**\n\n\n업계 전반에 **장기 공급 계약(LTA)이 확고히 자리 잡음에 따라, 당사는 2027~2029년 추정치를 다시 상향 조정**합니다. 이 기간 동안 **주당순이익(EPS)은 100달러를 여유 있게 상회할 것으로 예상되며, 같은 기간 마이크론(MU)은 4,000억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 기대**됩니다. \n\n우리는 **시장이 마이크론 주식에 대해 더 \"정상적인\" 멀티플을 적용하기 시작할 것이며, AI가 전체 메모리 산업에 불러온 구조적 변화에 대한 세부 사항이 더 많이 드러남에 따라 마이크론의 가치 재평가(re-rating)가 계속될 것**으로 믿습니다.\n\n**메모리 업계 전반의 장기 공급 계약(LTA)에 대한 당사의 공급망 조사에 따르면, 업계 전체 DDR 물량의 최대 30%가 조만간 현재 수준보다 약간 낮은 가격으로 고정될 것**으로 보입니다. 이러한 계약을 통해 마이크론은** 단기 수익 일부를 양보하는 대신 수요 가시성을 확보하고 더 안정적인 수익 구조를 갖추게 될 것**입니다.\n\n결과적으로, **당사는 2027/2028/2029년 예상 EPS를 각각 155달러/167달러/117달러로 상향** 조정합니다(기존 133달러/122달러/77달러 대비). 투자자들이 일반적으로 기업의 지속성과 가시성에 대해 주가로 보상한다는 점을 고려할 때, **마이크론의 EPS가 2029년까지 100달러를 상회할 것으로 전망하는 것은 일반적인 반도체 멀티플로의 전환을 뒷받침할 지속적이고 구조적인 변화의 증거라고 판단**합니다. \n\n결론적으로, **당사는 목표 주가를 기존 535달러에서 1,625달러로 상향**합니다. 이는 2029년 예상 EPS 117달러에 약 15배의 NTM(향후 12개월) P/E를 적용(기존 SoTP 방식 대비)하여 1년 할인한 수치입니다. 매수(Buy) 의견을 유지합니다.",
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"id": 18229,
"date": "2026-05-26T17:14:38+09:00",
"text": "**Semianalysis) 800VDC 혁명의 내부**\n\n**800VDC 데이터센터 전력 혁명: 심층 분석**\n\n**1. 전환의 배경: 왜 800VDC인가?**\nGPU 클러스터의 전력 밀도가 랙당 600kW 이상으로 치솟으면서, 기존의 48V/AC 기반 아키텍처는 물리학적 한계에 직면했습니다. 전력은 전압과 전류의 곱이고, 저항에 의한 발열 손실은 전류의 제곱에 비례합니다.\n\n**전압을 48V에서 800V로 높이면 동일 전력 공급 시 전류가 약 15배 감소하며, 이에 따라 저항에 의한 발열 손실은 이론적으로 약 220배 이상 줄어듭니다**. 이는 구리 배선 무게를 대폭 줄이고, 시스템 전체의 전력 효율을 약 5% 향상시켜, 1GW 규모 데이터센터 기준 연간 50MW 이상의 전력 절감 효과를 가져옵니다.\n\n**\n2. 800VDC로의 4단계 전환 로드맵**\n\n이 전환은 단번에 이루어지는 것이 아니라 기술적 준비 상황에 따라 단계적으로 진행됩니다.\n\n**1단계: 화이트 스페이스 레트로핏 (2026~2027년)**\n데이터센터의 AC 백본(변압기, UPS 등)은 그대로 유지하되, 데이터 홀(화이트 스페이스) 내에 'HVDC 파워 랙(Sidecar)'을 추가하여 랙 단위로 전압을 변환합니다. 구글과 메타가 OCP(Open Compute Project)의 'Diablo 400' 사양을 중심으로 초기 도입을 주도하고 있습니다.\n\n**2단계: 800VDC 네이티브 컴퓨트 (2027~2028년)**\n서버 블레이드 내부에서 직접 800VDC를 받아 변환하는 기술이 적용됩니다. 중앙 집중식 AC UPS를 제거하고 랙 단위의 분산형 배터리 백업(BBU)을 사용하여 효율을 높입니다. 이 단계부터 800VDC 도입이 필수가 됩니다.\n\n**3단계: 그레이 스페이스의 DC화 (2028~2029년)**\n데이터센터의 외부 전력 인프라(그레이 스페이스) 자체가 DC로 바뀝니다. 건물 단위에 대형 정류기를 배치하여 800VDC를 건물 전체에 배전하며, AC 배전반과 PDU가 사라집니다.\n\n**4단계: SST(고체 변압기) 엔드게임 (2029년 이후)**\n데이터센터 전력 인프라의 최종 형태입니다. 중압(MV) AC를 받아서 즉시 800VDC로 변환하는 SST가 도입됩니다. 변압기와 정류기를 하나로 통합하여 부피를 90% 이상 줄이고 효율을 99% 수준까지 끌어올립니다.\n\n\n**3. 기술적 핵심 요소**\n**HVDC 파워 랙 (Sidecar):** 서버 랙 옆에 배치되는 전력 전용 랙입니다. AC를 DC로 바꾸고, 배터리(BBU)와 슈퍼커패시터를 통해 전력 안정성을 확보합니다. 이는 초기 단계에서 가장 중요한 설비입니다.\n\n**SSCB (Solid-State Circuit Breaker):** DC 배전에서는 AC처럼 전류가 0을 통과하는 지점이 없어 아크(Arc)를 끄기가 어렵습니다. 반도체 스위칭을 활용한 SSCB는 아크 발생 없이 마이크로초 단위로 전류를 차단하는 필수 보호 장치입니다.\n\n**SST (Solid-State Transformer):** 거대한 철심 변압기를 고주파 반도체 변환기로 대체합니다. DG Matrix, Amperesand, Heron Power 등이 이 시장을 선점하기 위해 경쟁 중입니다.\n4. 시장 및 투자 관점의 변화\n데이터센터의 총 전기 인프라 비용(MW당 약 3.6M~4.8M 달러)은 크게 변하지 않으나, 비용이 투입되는 위치와 구성 요소가 완전히 바뀝니다.\n\n**자본의 이동:** 기존의 핵심 인프라인 중앙 UPS와 변압기(그레이 스페이스)의 비중은 줄어들고, 파워 랙, SST, 배터리 랙 등 서버와 가까운 설비(화이트 스페이스)의 가치가 상승합니다.\n\n**공급망 변화:** 고전압(800V+) 반도체(SiC MOSFET) 업체, 고효율 전력 전자 부품 업체, 그리고 이를 통합 설계하는 EPC(엔지니어링·조달·건설) 기업들이 새로운 승자로 부상할 것입니다.\n\n**핵심 리스크:** 아직 통일된 표준이 없는 접지(Grounding) 방식, DC 전력 안전 규격(NEC 2029 등), 그리고 데이터센터 내부의 AC 기반 냉각 설비와 DC 전력 시스템 간의 조화가 해결해야 할 주요 과제입니다.\n\n\nhttps://newsletter.semianalysis.com/p/inside-the-800vdc-revolution-part?img=https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Fafd57882-4edd-4d08-9ee9-923b94c43063_1672x941.png&open=false",
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"date": "2026-05-26T13:41:57+09:00",
"text": "**미즈호, 마이크론 ****$MU**** NDR 시사점\n\n마이크론, 아웃퍼폼 등급, 목표주가 800달러, 탑픽\n\nHBM4e와 에이전트 AI가 2027년 상당한 상승 여력을 견인, 낸드(NAND) HBF 개발**\n\n미즈호는 마이크론 경영진(Mark Murphy CFO, Manish Bhatia EVP, Satya CVP, Samir IR)과 미팅을 진행했습니다. \n\n주요 내용은 다음과 같습니다.\n\n**AI 기반의 강력한 메모리 수요: 2026-27년까지 공급 부족 지속 예상.**\n\n**HBM 가격 재조정 및 급등:** 2025년 4분기 가격 재조정 이후, 2**027년 HBM4/4e 가격은 전년 대비 70~100% 인상될 가능성이 있으며, DRAM의 가치와 복잡성이 증가함.**\n\n**에이전트 AI가 CPU-DRAM 수요 견인:** **엔비디아(NVDA)의 200억 달러 규모 CPU 매출은 3,000 PB(페타바이트)의 추가 CPU DRAM 수요를 유발**하며, 이는 전 세계 DRAM 공급량의 약 6%에 해당함.\n\n**HBM 공급 부족:** 핵심 고객들에 대한 **HBM 공급이 30~50% 부족한 상황이며, 이러한 수요/공급 불균형은 2026년 이후까지 지속될 것.**\n\n**장기 계약:** **고객들의 장기 공급 계약에 대한 관심 증가.**\n\n**생산 시설 증설:** 대만 생산 시설(300K sqft)이 2027년 하반기 가동(SOP) 예정.\n\n**HBF 개발:** 차세대 낸드 기술인 HBF(High Bandwidth Flash) 개발 진행 중.\n\n**결론: 마이크론에 대해 '아웃퍼폼' 투자의견을 유지하며, 목표주가는 $800로 제시**합니다. AI의 핵심적인 가치를 제공하는 DRAM/NAND 분야에서 마이크론을 '최고의 선택(TOP PICK)'으로 유지합니다.\n\n\n**주요 포인트 (Key Points)**\n**1. 수요에 대한 자신감 (2026-27년까지 공급을 초과하는 수요)**\n**AI가 메모리 산업의 중추 역할을 하면서 수요-공급 불균형이 언제 해소될지 가늠하기 어려운 상황**입니다. PC/핸드셋 시장의 공급 부족은 2026년까지 계속될 것으로 보이며, 특히 저가형 OEM 업체들이 가장 큰 타격을 입고 있습니다.\n\n\n**2. 메모리 생산능력 증설 전망 (2027-28년)**\n**대만 통루오(Tongluo) 팹:** 2027년 하반기 DRAM 가동 시작, 추후 300K sqft 추가 예정.\n**ID1 팹:** 2027년 중반 가동 (1분기 조기 가동 가능성 있음).\n**ID2 팹:** 2028년 하반기 가동.\n**기타:** 뉴욕 팹은 2029-30년, 싱가포르 HBM/NAND 웨이퍼 생산능력은 2027년 하반기 가동 예정.\n\n\n**3. HBM4e 가격 급등 및 공급 부족**\n**2027년 HBM 시장 가격은 전년 대비 70~100% 상승할 것**으로 보입니다. 2026년/2027년 HBM 성장률은 각각 17%/36%로 전망됩니다.\n**HBM4e 가격은 전년 대비 70~100% 상승 가능성.**\n**강력한 HBM3e 수요(GB300, TPU/Trn3/4).**\n\n주요 TPU 고객들이** HBM3e에서 직접 HBM4e로 전환할 잠재력이 있어 마이크론의 HBM 이익률에 긍정적.**\n\n\n**4. 에이전트 AI와 메모리/스토리지**\n**에이전트 AI가 메모리 및 스토리지 상승을 이끌고 있습니다.**\nVera CPU 전용 랙 분석: 384TB DRAM, 256x CPU 사용.\n**엔비디아의 200억 달러 CPU 매출(약 400만 개의 CPU, 평균판매단가 $5K 가정)은 2026년 200만 개의 추가 Vera CPU 수요를 발생**시키며, 이는 전 세계 DRAM 공급의 ~6%를 차지함.\n\n\n**밸류에이션 (Valuation)**\n마이크론에 대해 **'아웃퍼폼'** 투자의견과 **$800의 목표주가**를 제시합니다. 이는 2027년 예상 P/B(주가순자산비율) 3.8배에 해당합니다.\n\n**매출총이익률(GM)이 역대 최고 수준.**\n**2026 회계연도 기준 HBM 성장률이 전년 대비 220%를 상회할 전망.**\n강력한 HBM4/4e 로드맵을 통한 점유율 확대.\n강력한 HBM/DRAM/NAND 가격 흐름으로 인한 이익 상승 기대.",
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"id": 18227,
"date": "2026-05-26T11:01:09+09:00",
"text": "**마이크론 DDR4 증산, ADATA 천리바이 회장 \"2028년까지 공급 부족\" 예고**\n\n**1. 마이크론(Micron)의 DDR4 증산 전략**\n**공장 현대화:** 마이크론은 버지니아주 매너서스(Manassas) 공장에 **1α(1-alpha) 공정을 도입하여 DDR4 생산량을 기존 대비 4배 늘릴 계획입니다.**\n\n**전략적 배경:** 이는 신규 공장 건설이 아닌 **기존 시설의 현대화(modernization) 및 효율 개선 작업입니다**. 첨단 제품군(HBM, DDR5)은 기존과 동일하게 최신 공정에 집중하며, DDR4와 같은 레거시 제품은 자동차, 국방, 산업, 의료 등 **긴 수명 주기를 가진 시장에 공급하여 포트폴리오를 조정하는 전략입니다.**\n\n\n**2. 엔비디아(NVIDIA) 젠슨 황 CEO의 경고**\n**AI의 병목 현상: 젠슨 황 CEO는 현재 AI 산업 확장의 가장 큰 병목 현상으로 '메모리 공급 부족'을 꼽았습니다.**\n**수요 급증:** AI 기술이 학습(Training)에서 추론(Inference), 그리고 에이전트 AI(Agentic AI) 단계로 진화함에 따라 **고대역폭·고용량 메모리(DRAM, HBM) 수요는 계속해서 폭발적으로 증가할 것으로 내다봤습니다.**\n\n\n**3. 시장 전망: 2028년까지 이어질 공급난**\n**단기 효과 미비:** ADATA의 천리바이 회장은 **마이크론의 이번 증산이 기존 라인의 효율화 수준이라, 당장의 시장 내 공급 부족을 해소하기에는 역부족이라고 평가**했습니다.\n\n**장기 계약 추세:** **주요 클라우드 서비스 공급업체(CSP)들은 안정적인 물량 확보를 위해 원청업체와 3년~5년 단위의 장기 공급 계약을 체결**하려 하고 있습니다.\n\n**가격 상승세:** **메모리 시장은 장기적인 상승 사이클에 진입했으며, 공급 부족 현상이 2028년까지 지속될 가능성이** 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260526700060-430501",
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"date": "2026-05-26T08:11:46+09:00",
"text": "**삼성전기\n- 글로벌 1등 부품 기업 멀티플**\n\n[ SK증권 박형우, 정영환 ]\nIT하드웨어, 배터리\n\n▶️ 결론\n**- 다수의 성장동력:\nFCBGA, MLCC, 실리콘캐패시터, 임베디드기판, 북미카메라, 유리기판\n- 가격 상승 싸이클 초입 > 향후 실적 추정치 상향 가속화\n- 목표주가 200만원으로 상향**\n\n▶️ 부품과 기판의 시너지, 글로벌 유일의 구조\n- 수동소자 임베디드 기판 :\n**수동소자**와 **기판**을 모두 생산하는 유일한 기업\n- MLCC → FCBGA → 임베디드 기판 → 실리콘캐패시터 → 유리기판\n\n▶️ 향후 실적의 최대 업사이드는 MLCC\n- 지난 1년간 가격 상승률 비교 :\nDRAM 컨트랙트 **세자릿수%** vs MLCC **5%**\n- 가격 상승 싸이클 초입\n\n▶️ 목표주가 200만원으로 상향. 매수 의견 유지\n- 기판 & MLCC: AI 핵심부품 부각\n- 가격 상승싸이클 초입. 과거처럼 100% 이상 상승한다면?\n- 수동부품과 기판의 시너지\n- 신규 사업: 실리콘캐패시터 & 유리기판\n\n▶️ URL :\nhttps://buly.kr/4meu8C6",
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"id": 18225,
"date": "2026-05-25T21:43:20+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n**이란 이슬람 공화국과의 협상이 원만하게 진행되고 있습니다! 모두를 위한 ‘위대한 합의(Great Deal)’가 되거나, 아니면 아예 합의가 없을 것입니다. 그럴 경우 다시 전장으로 돌아가 전보다 더 강력하고 거세게 총격전이 벌어질 텐데, 그 누구도 원치 않는 상황입니다!** 지난 토요일 사우디아라비아의 무함마드 빈 살만 알 사우드 왕세자, 아랍에미리트(UAE)의 무함마드 빈 자이드 알 나하얀 대통령, 카타르의 타밈 빈 하마드 빈 칼리파 알 타니 국왕과 무함마드 빈 압둘라흐만 빈 자심 빈 자베르 알 타니 총리 및 알리 알 타와디 장관, 파키스탄의 사이드 아심 무니르 아흐메드 샤 육군참모총장, 튀르키예의 레제프 타이이프 에르도안 대통령, 이집트의 압델 파타 엘시시 대통령, 요르단의 압둘라 2세 국왕, 그리고 바레인의 하마드 빈 이사 알 칼리파 국왕과 가진 논의에서 저는 다음과 같이 밝혔습니다. 미국이 이 매우 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 기울인 모든 노력 끝에, 앞서 언급된 모든 국가가 최소한 동시에 아브라함 협정(Abraham Accords)에 서명하는 것을 의무화해야 한다는 점입니다.\n\n논의 대상 국가들은 사우디아라비아, 아랍에미리트(이미 회원국!), 카타르, 파키스탄, 튀르키예, 이집트, 요르단, 그리고 바레인(이미 회원국!)입니다. 한두 국가가 서명하지 못할 타당한 이유가 있을 수는 있으며 그것은 수용하겠지만, **대다수는 이번 이란과의 합의를 그 자체보다 훨씬 더 역사적인 사건으로 만들 준비가 되어 있고 의지가 있어야 합니다.** 아브라함 협정은 이미 참여한 국가들(아랍에미리트, 바레인, 모로코, 수단, 카자흐스탄)에 갈등과 전쟁의 시기임에도 불구하고 재정적, 경제적, 사회적인 ‘붐(BOOM)’을 일으켰으며, 현재 회원국들 중 그 누구도 탈퇴를 제안하거나 잠시 멈추자는 이야기조차 꺼낸 적이 없습니다. 그 이유는 아브라함 협정이 그들에게 훌륭한 성과를 가져다주었기 때문입니다. 이 협정은 모두에게 더 큰 혜택을 줄 것이며, 5,000년 역사상 처음으로 중동에 진정한 힘과 강함, 그리고 평화를 가져다줄 것입니다. 이는 전 세계 어디에서도 서명된 적 없는, 그 어떤 문서보다 존중받는 문서가 될 것입니다. 그 중요성과 위상은 타의 추종을 불허할 것입니다!\n\n**사우디아라비아와 카타르의 즉각적인 서명을 시작으로 다른 모든 국가가 뒤따라야 합니다. 만약 그렇게 하지 않는다면, 이는 나쁜 의도를 보여주는 것이기에 이번 합의에 포함되어서는 안 됩니다.** 앞서 언급된 많은 위대한 지도자들과 대화해 본 결과, 그들은 우리의 문서가 서명되는 즉시 이란 이슬람 공화국이 아브라함 협정의 일원이 되는 것을 영광으로 생각할 것입니다. 와우, 그것이야말로 정말 특별한 일이 될 것입니다! 이는 항상 갈등 속에 있었던 이 위대한 국가들이 서명하게 될 가장 중요한 합의가 될 것입니다. 과거에도, 미래에도 이를 능가하는 것은 없을 것입니다.\n\n**따라서 저는 모든 국가가 즉시 아브라함 협정에 서명할 것을 의무적으로 요청하며, 이란이 미국 대통령으로서의 저와 합의에 서명한다면 그들이 이 비할 데 없는 세계 연합(World Coalition)의 일원이 되는 것을 영광으로 여길 것입니다. 중동은 단결되고 강력하며 경제적으로 강해질 것입니다.** 아마도 전 세계 그 어떤 지역과도 비교할 수 없을 정도로 말입니다! 이 '트루스(TRUTH)'를 통해 저는 저의 대표단에게 **이 국가들이 이미 역사적인 아브라함 협정에 서명하도록 하는 절차를 시작하고 성공적으로 완료할 것을 요청합니다. **이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!",
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"date": "2026-05-25T17:20:26+09:00",
"text": "**NVIDIA 차세대 AI 서버 'Vera Rubin'과 폭스콘의 기대 효과**\n\nNVIDIA의 CEO 젠슨 황이 최신 AI 서버 플랫폼인 'Vera Rubin(베라 루빈)'의 원활한 공급을 위해 대만을 방문함에 따라, 최대 공급사인 폭스콘의 하반기 실적이 크게 성장할 것으로 전망됩니다.\n\n**Vera Rubin 본격화:** 젠슨 황 CEO는 **Vera Rubin이 NVIDIA 역사상 가장 강력한 성능을 가진 제품이며, 대만 공급망 역사상 최대 규모로 진행될 것임을 예고**했습니다. 100~150개의 대만 업체가 참여할 예정입니다.\n\n\n**폭스콘의 독보적 지위:** **폭스콘은 Vera Rubin NVL 72, HGX Rubin NVL8, MGX 모듈러 서버 등 핵심 플랫폼을 모두 수주하며 가장 먼저 양산에 돌입할 준비를 마쳤습니다.**\n\n\n**폭발적인 단가 상승:** 모건스탠리 분석에 따르면, **Vera Rubin 기기(랙)의 평균 판매 단가(ASP)는 약 780만 달러로, 이전 세대인 블랙웰(Blackwell, 약 399만 달러) 대비 95% 가까이 급증할 것으로 예상**됩니다. 이로 인해 **폭스콘의 하반기 매출은 큰 폭으로 상승할 것**으로 보입니다.\n\n\n**전략적 우위:** 류양웨이 폭스콘 회장은 고객사와의 신제품 개발 초기 단계(NPI)부터 긴밀하게 협력해왔으며, **폭스콘만의 수직 계열화 역량을 통해 Vera Rubin 시장에서 높은 점유율과 출하량을 확보할 것으로 자신**했습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9523071?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18223,
"date": "2026-05-25T16:32:08+09:00",
"text": "연휴동안 구독자수가 4만명이 넘어 있었네요! 구독자분들, 다른 텔레 운영자님들 모두 감사드립니다!\n\n저번에 글 썼을 때와 비슷하게 AI 관련, 반도체 쪽, 병목이 되는 쪽에 포트는 집중하고 있습니다. 조만간 간단하게라도 글을 남길 수 있으면 한번 남겨보겠습니다!\n\n국내, 미국, 일본 주식 모두 대불장 가봅시다, 모두 돈 많이 버세요!",
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"id": 18222,
"date": "2026-05-25T16:22:41+09:00",
"text": "**이란 외무부 대변인은 방금 이란과 미국이 \"대부분의 사안\"에 대해 합의에 도달**했으나, 공식적인 협정 서명은 아직 이루어지지 않았다고 밝혔습니다.\n\n 그는 **이러한 진전이 수주에 걸친 노력의 결과라고 덧붙였습니다. 특히 그는 파키스탄이 핵심적인 역할을 했다고 언급**했습니다.",
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"id": 18221,
"date": "2026-05-24T15:13:03+09:00",
"text": "**젠슨 황 NVIDIA CEO 대만 방문 및 주요 발언**\n\n젠슨 황 NVIDIA CEO가 5월 23일 대만 타이베이에 도착하여 인터뷰를 통해 차세대 CPU 아키텍처인 'Vera Rubin'의 중요성과 향후 시장 전망, 대만 공급망과의 협력 방안에 대해 언급했습니다.\n\n**1. Vera Rubin 및 대만 공급망 전망**\n**역대 최대 규모: 새롭게 출시될 CPU 아키텍처인 'Vera Rubin'은 대만 공급망 역사상 가장 큰 규모의 제품이 될 전망**입니다.\n\n**공급망 영향**: 약 100~150개의 대만 업체가 파트너로 참여하며, 이에 따라 대만 공급망은 올해 하반기 매우 바쁜 일정을 소화할 것으로 예상됩니다.\n\n**성장 동력**: Hopper, Grace Blackwell에 이어 **Vera Rubin으로 이어지는 강력한 수요가 향후 NVIDIA의 성장을 견인할 것**입니다.\n\n**2. 기업 실적 및 시장 전략**\n**실적 호조: NVIDIA는 분기 매출이 거의 2배 가까이 증가하는 성과를 거두었으며, 내년에도 지속적인 고성장이 예상**됩니다.\n\n**중국 시장:** 최근 미국 대통령의 방중에 동행한 것을 영광으로 언급했습니다. 또한**, NVIDIA의 H200 모델이 중국 내 판매 승인을 받았으며, 중국 시장은 컴퓨팅 파워 수요가 큰 만큼 매우 중요한 기회라고 강조**했습니다.\n\n**3. 주요 기술 및 산업 현안**\n**AI 에이전트(AI Agents): AI 에이전트를 '디지털 로봇'으로 정의하며, 향후 물리적 형태를 갖춘 로봇으로 진화하여 더 넓은 서비스를 제공할 것**으로 내다봤습니다.\n\n**네트워킹 기술**: **CPO(공동 패키징 광학) 분야에서 NVIDIA는 이미 글로벌 최대 이더넷 공급업체 중 하나**입니다. 향후 네트워크 아키텍처는 기존 '동선(Copper)'과 '실리콘 포토닉스(Silicon Photonics)' 기술이 병행 발전할 것입니다.\n\n**경쟁사 및 투자:** AMD의 대만 100억 달러 투자 발표에 대해, NVIDIA는 이미 그 이상의 자원을 대만 파트너들과 공유해 왔음을 시사했습니다.\n\n**메모리 가격 우려**: **최근 메모리 가격 상승이 소비자 가전(PC, 그래픽카드 등)의 원가 상승과 인플레이션 압력으로 이어질 수 있음을 지적하며, 공급업체들의 조속한 증산을 촉구했습니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9521685?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 18220,
"date": "2026-05-24T14:20:42+09:00",
"text": "**트럼프 대통령, 이란과 합의 임박**\n\n미국과 이란이 새로운 합의 체결을 앞두고 있습니다. 이번 합의안의 핵심 내용은 다음과 같습니다.\n\n**합의안 주요 내용**\n**60일간의 휴전 연장:** 긴장을 완화하기 위해 60일 동안 휴전을 연장합니다.\n\n**호르무즈 해협 개방**: 통행을 재개하여 물류 정상화를 도모합니다.\n**\n자유로운 원유 판매 허용:** 이란이 국제 시장에서 원유를 자유롭게 수출할 수 있도록 허용합니다.\n\n**핵 프로그램 협상**: 이란의 핵 개발을 억제하기 위한 후속 협상을 진행합니다.\n\n\n이번 합의는 전쟁으로의 확전을 방지하고, 최근 압박을 받고 있는 글로벌 원유 공급난을 완화하는 데 긍정적인 역할을 할 것으로 기대됩니다.\n\n다만, 이 합의가 지속 가능한 평화로 이어질지, 혹은 트럼프 대통령이 요구하는 핵 관련 조건들을 충분히 충족시킬 수 있을지에 대해서는 아직 불확실한 상황입니다.\n\nhttps://www.axios.com/2026/05/24/iran-deal-strait-hormuz-sanctions-nuclear?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-05-24T09:43:23+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n저는 지금 백악관 집무실에 있습니다. 방금 사우디아라비아의 무함마드 빈 살만 알 사우드 왕세자, 아랍에미리트의 무함마드 빈 자이드 알 나하얀 대통령, 카타르의 타밈 빈 하마드 빈 칼리파 알 타니 국왕, 모하메드 빈 압둘라흐만 빈 자심 빈 자베르 알 타니 총리 및 알리 알 타와디 장관, 파키스탄의 사이드 아심 무니르 아흐메드 샤 원수, 튀르키예의 레제프 타이이프 에르도안 대통령, 이집트의 압델 파타 엘시시 대통령, 요르단의 압둘라 2세 국왕, 그리고 바레인의 하마드 빈 이사 알 칼리파 국왕과 이란 이슬람 공화국 및 '평화'에 관한 양해각서(MOU)와 관련된 모든 사안에 대해 매우 생산적인 통화를 마쳤습니다.\n**미국, 이란 이슬람 공화국, 그리고 위에서 언급된 여러 국가들 간의 합의안은 대부분 협상이 완료되었으며, 이제 최종 마무리 단계에 있습니다.**\n별도로, 저는 이스라엘의 비비 네타냐후 총리와도 통화했으며, 이 역시 매우 잘 진행되었습니다. **이번 협상의 최종적인 측면과 세부 사항들이 현재 논의 중이며 곧 발표될 것입니다. 합의안의 여러 다른 요소들 외에도, 호르무즈 해협이 개방될 것입니다.**\n이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다!\n",
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"date": "2026-05-23T21:48:56+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n25일: 한국, 미국 휴장\n\n26일: 미국 5월 소비자신뢰지수\n\n27일: 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 상장, **마벨**, 세일즈포스, SNOW, SNPS 실적(장후)\n\n28일: 한국은행 금통위 (기준금리 결정), 미국1분기 GDP, **미국 4월 PCE**, 코스트코, **델**, MDB 실적(장후)\n\n29일: 미국** **4월 상품 무역수지",
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"id": 18217,
"date": "2026-05-23T20:45:49+09:00",
"text": "**UBS의 테크 전망(APAC) 보고서\n\nUBS가 AI 메모리 및 패키징 사이클에 대해 여전히 매우 공격적인 입장을 유지**\n\n이번 반도체 공급망 분석에서 나온 몇 가지 주요 업데이트는 다음과 같습니다:\n\n**2026년 엔비디아 AI GPU 출하량 전망치: 기존 870만 대에서 1,030만 대로 상향 **조정\n\nRubin(루빈) 아키텍처: 2026년 하반기부터 본격적인 양산(Ramp-up) 예상\n\n**CoWoS 패키징 생산 능력: 2027년 말까지 월 21만 웨이퍼(WPM) 달성 전망**\n\n**HBM 웨이퍼 할당량: 2027년까지 다시 한번 거의 두 배 증가할 것으로 예상**\n\n\n**가장 중요한 시사점**\n UBS는 이제 **DRAM의 공급 부족이 2028년 2분기까지,** **NAND는 2027년 4분기까지 이어질 것**으로 내다보고 있습니다.",
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"id": 18216,
"date": "2026-05-22T21:52:13+09:00",
"text": "**모건스탠리, 실리콘 커패시터(Si-Cap) 시장 전망**\n\n최근 AI 기술 확산으로 인해** 핵심 부품인 실리콘 커패시터(Si-Cap)에 대한 수요가 급증**하고 있습니다. \n\n**특히 삼성전기(SEMCO)가 대규모 계약을 체결하며 시장 경쟁이 본격화되는 가운데, 모건스탠리는 이를 오히려 '투자 적기'로 판단**하고 있습니다.\n\n**시장 전망: 공급 부족 지속**\n\n모건스탠리 분석에 따르면, **실리콘 커패시터 공급은 향후 3년간 지속적으로 부족할 것으로 예상**됩니다.\n\n**공급 부족률 전망:** 2026년 57%, 2027년 16%, 2028년 11%\n**EMIB 패키징, 중국 AI GPU, 스마트폰 칩(SoC) 등의 수요 증가가 시장 성장을 견인할 것**으로 보입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5607/9520150?from=edn_newest_index",
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"date": "2026-05-22T21:25:27+09:00",
"text": "파키스탄 외교 기자 \n\n**파키스탄의 중재로 미국과 이란의 관계가 상당히 긍정적인 방향으로 진전되고 있는 것으로 보인다.**",
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"date": "2026-05-22T21:20:43+09:00",
"text": "알 아라비야 소식통: 파키스탄 육군 참모총장, 합의 최종안 완료를 조건으로 테헤란 방문 준비 완료\n\n알 아라비야 소식통: 파키스탄 육군 참모총장, 테헤란으로 향하는 중",
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"id": 18212,
"date": "2026-05-22T21:15:05+09:00",
"text": "**웨드부시 댄 아이브스 , 'IVES AI 30' 리스트에 SK하이닉스를 추가\n**\n\"이번 보고서를 통해 **데이터독(Datadog, ****$DDOG****)과 SK하이닉스(000660.KS)를 '메모리 슈퍼사이클'과 'AI 관측 가능성(AI observability)' 테마가 중심이 되는 이번 AI 혁명의 다음 단계에서 핵심 승자가 될 종목으로 판단하여 'IVES AI 30' 리스트에 추가**합니다. \n\n쇼피파이($SHOP)와 알리바바($BABA)는 리스트에서 제외합니다.\"",
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"id": 18211,
"date": "2026-05-22T21:11:07+09:00",
"text": "Daiwa Securities, 블룸 에너지 $BE, 투자의견을 'neutral'에서 'outperform'로 상향 조정, 목표 주가를 324달러로 제시",
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"id": 18210,
"date": "2026-05-22T20:51:27+09:00",
"text": "**IREN CEO Daniel Roberts**\n**\n세 개의 레이어. 하나의 복리적 이점. IREN의 테제.**\n\n최근 IREN에는 많은 변화가 있었습니다.\n**\n북미, 유럽, 아시아 태평양 지역으로의 확장. NVIDIA와의 파트너십. Mirantis 인수. 새로운 GPU 도입. 신규 고객 논의. 그리고 전 세계적으로 확대되는 입지.**\n\n이 모든 것의 기저에는 세상이 어디로 향하고 있는지에 대한 꽤 명확한 관점과, 그 흐름 속에서 IREN을 어떻게 포지셔닝할지에 대한 치밀한 전략이 자리 잡고 있습니다.\n\n**그 전략은 세 개의 레이어로 구성됩니다**. 이 레이어들은 결합하여, 우리가 분기마다 실행을 거듭할수록 복제하기 더욱 어려워지는 구조적 이점을 만들어냅니다.\n\n**레이어 1: 물리적 인프라.** 전력, 토지, 변전소, 데이터 센터, 냉각 시설. 다른 모든 것이 그 위에 세워지는 기반입니다.\n\n**레이어 2: 컴퓨팅 인프라.** 해당 건물 내부에 들어가는 GPU, 서버 및 네트워크. 대규모로 배치되며 수익을 창출하고, 실행 트랙 레코드를 구축합니다.\n\n**레이어 3: 소프트웨어 및 운영 역량.** 첫 두 레이어의 효율을 극대화하여 고객에게 더 큰 가치를 제공하고, 시간이 지남에 따라 더 넓고 높은 가치의 시장으로 나아가는 문을 여는 오케스트레이션, 배포 도구 및 엔터프라이즈 전문성입니다.\n\n\n**오늘날 IREN 가치의 압도적인 대부분은 레이어 1과 2에서 창출되고 있습니다.** 레이어 3은 시간이 지남에 따라 그러한 이점이 복리적으로 축적되는 영역입니다. \n\n하지만 이는 오직 레이어 1과 2가 제3자에게 위탁되거나 소규모로 운영되는 것이 아니라, I**REN이 대규모로 구축하고 소유하며 직접 통제할 때만 가능합니다.**\n아마존을 예로 들어보겠습니다. 그들은 훌륭한 웹사이트를 만들어 이커머스에서 승리한 것이 아닙니다. **아무도 복제할 수 없는 규모로 풀필먼트(물류) 인프라를 장악함으로써 승리했습니다**. 통제하지 못하는 기반은 결국 귀하의 사업에 한계를 긋는 천장이 됩니다.\n\n이것이 바로 우리가 IREN을 생각하는 방식입니다.** 물리적 인프라(토지, 전력, 변전소, 데이터 센터)는 우리가 소유하고 통제합니다.** **그 안에 배치된 컴퓨팅 자원은 수익과 실행 트랙 레코드를 창출합니다.** 그리고 우리가 그 위에 체계적으로 구축하고 있는 소프트웨어, 오케스트레이션, 엔터프라이즈 역량은 이 모든 제품을 수직 계열화된 AI 클라우드 플랫폼으로 변화시키며,** 시간이 흐를수록 복리 효과를 내고 경쟁적 해자를 더욱 깊게 만듭니다.**\n\n**AI는 아직 초기 단계입니다. 병목 현상은 점점 물리적인 영역으로 집중되고 있습니다. 그리고 우리는 지난 8년간 그 기반을 다져왔습니다.**\n\nhttps://x.com/danroberts0101/status/2057755830443713024?s=20",
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"id": 18209,
"date": "2026-05-22T20:46:47+09:00",
"text": "**Compass Point, Applied Digital ****$APLD****, '매수' 의견을 유지, 목표 주가를 45달러에서 70달러로 상향**\n\n\"Applied Digital은 수요일 장 마감 후, **자사의 네 번째 AI 팩토리 캠퍼스인 '폴라리스 포지 3(PF3)'에 대해 300MW 규모의 중요한 IT 부하를 처리하는 15년 만기 '테이크오어페이' 계약을 체결**했다고 발표했습니다. 이 계약은 지난 4월 '델타 포지 1(DF1)'을 체결한 것과 동일한 미국 기반의 고투자 등급 하이퍼스케일러와 이루어졌습니다.\n\n이번 계약으로 **기본 계약 기간 동안 약 75억 달러, 모든 옵션을 행사할 경우 최대 182억 달러의 매출이 추가되며, 4개 캠퍼스 전체의 기본 계약 매출은 310억 달러로 늘어납니다. **또한 계약된 중요 IT 부하는 기존 900MW에서 1.2GW로 증가했으며, 약 1.67GW의 총 전력 용량이 체결된 계약과 연계되어 있습니다.\n\n**우리는 PF3를 단순한 300MW 규모의 추가 계약 그 이상으로 보고 있습니다**. DF1을 통해 새로운 고등급 하이퍼스케일러를 유치한 데 이어, PF3를 통해 해당 고객이 빠르게 두 번째 캠퍼스 계약을 체결함에 따라** DF1과 PF3를 합쳐 총 600MW의 규모를 확보했으며, 이는 Applied의 실행 능력에 대한 신뢰를 입증**합니다. \n\n현재 Applied는 **PF1에 코어위브(CoreWeave), PF2에 오라클(Oracle), 그리고 DF1과 PF3에 반복적인 고투자 등급 하이퍼스케일러를 확보한 상태**입니다.\n\n이번 발표는 경영진의 변화된 공시 전략과도 맞닿아 있습니다. 과거 이 섹터는 예상 계약 촉매제를 중심으로 거래되었으나, **Applied는 이제 기대치를 미리 알리기보다 계약이 완료되었을 때 이를 발표하는 데 집중**하고 있습니다. Applied의 **실행 실적, 확장되는 임차인 명단, 그리고 확장된 파이프라인 옵션을 시장성 있는 용량으로 전환하는 능력은 플랫폼에 대한 우리의 확신을 높여줍니다.** 이에 따라 우리는 '매수' 의견을 유지하고 목표 주가를 45달러에서 70달러로 상향합니다.\"",
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"id": 18208,
"date": "2026-05-22T14:47:09+09:00",
"text": "**이란-미국 '스탠바이 협정(standby accord)' 추진**\n\n 파키스탄은 다른 지역 국가들과 함께, 테헤란과 워싱턴을 계속해서 갈라놓고 있는 논쟁적인 문제들을 해결하기 위한 틀을 마련하는 동시에 **이란-미국 전쟁의 공식적인 종식을 목표로 하는 '스탠바이 협정(standby agreement)'을 추진해 온 것으로 알려졌습니다.**",
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"id": 18207,
"date": "2026-05-22T14:45:32+09:00",
"text": "**이란-미국 전쟁 종식을 위한 파키스탄의 중재 노력**\n\n현재 파키스탄은 이란과 미국 사이의 전쟁을 끝내기 위해 적극적으로 중재에 나서고 있습니다.\n\n**'대기 협정(Standby Agreement)' 추진: 파키스탄은 이란-미국 전쟁을 공식적으로 종식하고, 양측의 현안을 해결하기 위한 협상 틀을 마련하는 '대기 협정' 체결을 위해 노력 중**입니다.\n\n**고위급 외교 활동:** 모신 나크비(Mohsin Naqvi) 파키스탄 내무장관이 최근 테헤란을 방문하여 마수드 페제시키안 이란 대통령, 압바스 아락치 외무장관 등 이란 지도부와 회담을 진행하고 있습니다.\n\n**미국의 제안:** **미국은 전쟁 종식을 위한 새로운 제안을 제시했으며, 이란 측은 현재 이를 검토 중입니다.**\n\n**미국의 입장:** 마르코 루비오 미 국무장관은 \"좋은 거래\"를 성사시키는 것을 선호하지만, 협상이 결렬될 경우에 대비한 다른 옵션도 준비되어 있음을 시사했습니다.\n\n**\n핵심 쟁점 및 향후 전망**\n**호르무즈 해협:** 가장 큰 난관은 전 세계 에너지 공급의 핵심 통로인 '호르무즈 해협'의 지위 문제입니다. 미국과 걸프 국가들은 해협을 전쟁 이전 상태로 복구하기를 원하지만, 이란은 해당 해협에 대한 주권적 권리를 주장하고 있습니다.\n\n**추가 협상 가능성:** 파키스탄 군 고위 관계자가 조만간 테헤란을 방문하여 협상을 마무리 지을 가능성이 제기되고 있습니다.\n\n**현재 분위기:** **관계자들은 이번 협상에 대해 신중한 낙관론을 유지하고 있으며, 이번 제안이 전쟁을 끝내고 지역 안정을 되찾을 수 있는 실질적인 기회가 될 수 있을지 주목하고 있습니다.**\n\nhttps://tribune.com.pk/story/2609456/efforts-intensify-for-standby-agreement",
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"id": 18206,
"date": "2026-05-22T14:37:50+09:00",
"text": "**골드만삭스**, **삼성전자 - 아시아 커뮤나코피아 + 테크놀로지** \n**\n메모리 전망 여전히 긍정적; 매수(Buy)**\n\n당사는 '아시아 커뮤나코피아 + 테크놀로지(Asia Communacopia + Technology)' 컨퍼런스의 일환으로, 5월 21일 삼성전자(SEC)와 투자자 간의 가상 그룹 미팅을 주최했습니다.\n\n 주요 내용은 다음과 같습니다.\n\n1. **메모리 수급(S/D) 및 가격에 대한 긍정적 전망 재확인**\n\n**2. 지속 가능한 중장기 마진을 뒷받침할 장기 공급 계약(LTA)**\n\n**3. HBM4에 대한 확신 재확인**\n\n**4. P4 계획이 기존 메모리 공급 부족 상황을 심화시킬 가능성**\n\n5. **인프라 관련 대규모 투자를 포함한 올해 자본 지출(Capex) 증가**\n\n당사는 삼성전자에 대한 '매수(Buy)' 투자의견을 유지합니다.",
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"id": 18205,
"date": "2026-05-22T12:44:46+09:00",
"text": "**GF Securities **\n\n**Computex 2026의 핵심은 CPU **\n\n**Nvidia Vera CPU에 집중:** 6월 1일 기조연설에서 x86 대비 최대 1.5배 빠른 속도, 2배의 성능, 4배의 밀도를 갖춘 Agentic AI(에이전트 AI) CPU를 집중 조명할 예정입니다.\n\n**Rubin Pod 레이아웃:** 초기 1:1 GPU:CPU 비율(Vera 랙 2개 + Rubin 랙 16개). Agentic 워크로드 적용 시 1:4 비율까지 도달할 가능성이 있습니다.\n\n**Intel Wildcat Lake:** MacBook Neo의 경쟁력을 겨냥한 엔트리 레벨 18A CPU(2P + 4LP-E 코어, 15W). Nova Lake(52코어)의 ES(엔지니어링 샘플) 단계가 시작되었습니다.\n\n**서버 CPU TAM:** **Agentic AI가 더 높은 CPU 밀도로 전력 비율을 이동시킴에 따라, 2030년까지 49%의 폭발적인 연평균 성장률(CAGR)을 기록하며 2,110억 달러 규모에 이를 전망입니다.**",
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{
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"date": "2026-05-22T11:47:31+09:00",
"text": "**AMD CEO 리사 수(Lisa Su)**\n\n CPU 시장 공급이 타이트합니다(공급 부족 상태).\n\n향후 5년간 CPU 시장은 매년 35% 이상 성장할 것으로 전망합니다.\n\n향후 몇 년간 CPU 수요는 계속해서 증가할 것입니다.\n\n 올해 매 분기 공급량을 지속적으로 확대할 예정이며, 2027년 이후를 위한 추가 공급 계획도 마련되어 있습니다.",
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"id": 18203,
"date": "2026-05-22T09:20:38+09:00",
"text": "**테슬라 : 중국 공급업체인 '쑤저우 맥스웰 테크놀로지스(Suzhou Maxwell Technologies)'로부터 약 30억 달러 규모의 태양광 제조 장비를 수입하려 했으나, 최근 중국 정부에 의해 차단**\n\n**머스크는 이번 방중을 통해 이 문제를 해결하려 했으나, 현재까지 뚜렷한 성과는 없는 것으로 보입니다.**\n\n\n최근 몇 주 동안 **중국 정부는 일론 머스크가 이끄는 테슬라에 대한 중국 공급업체 '쑤저우 맥스웰 테크놀로지스'의 고성능 태양광 제조 장비 수출을 차단**했습니다. 테슬라는 태양광 및 에너지 저장 사업의 일환으로, 지속 가능한 에너지 전환을 앞당기고 미국에 약 100기가와트 규모의 태양광 발전 용량을 확보하기 위해 해당 업체로부터 약 30억 달러 규모의 제조 장비를 구매하려 했습니다.\n\n테슬라는 상하이에 최대 규모의 공장을 두는 등 중국 내에 주요 사업적 이해관계를 가지고 있습니다. 머스크는 이번 중국 방문을 통해 태양광 제조 장비 수출 제한 문제를 해결하고자 했으나, 현재까지 그의 노력이 성공했다는 징후는 없습니다.\n\nhttps://www.nytimes.com/2026/05/21/business/economy/trump-china-trip-ceos-tesla-musk.html",
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"id": 18202,
"date": "2026-05-22T09:08:35+09:00",
"text": "**선익시스템 **\n\n최신동향, 사업현황 업데이트- 4가지 촉매 (26.5.22 IR)",
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{
"id": 18201,
"date": "2026-05-22T09:08:10+09:00",
"text": "**[(삼성/조현렬) SpaceX S-1 서류 내 태양광 코멘트]**\n\n보고서: bit.ly/4a34Bex\n\n\n**■ News, SpaceX S-1 문서 제출**\n\n지난 **20일 SpaceX는 SEC에\nIPO 위한 서류(S-1)를 제출**.\n이 서류엔 동사의 실적, 사업 전략, \n향후 성장 계획 등이 포함되었으며,\n이를 통해 우주 태양광 산업에 대한\n힌트를 확인 가능.\n\n\n**■ Point (1), 100GW 이상 Capa 목표 재확인**\n\n동사는 2028년부터 AI 컴퓨팅 위성 배치하고,\n장기적으로 연간 100GW의 궤도 컴퓨팅 용량(OCC)\n설치 목표.\n즉, 이를 위한 태양광 패널은\n100GW 이상 필요하기에,\n**태양광 100GW Capa 목표를 재확인**했다고 판단.\n\n\n**■ Point (2), 태양광 내재화/외부 조달 병행**\n\n더불어 우주 태양광 패널에 대한\n중대한 공급망 제약을\n예상하지 않는다고 언급하고,\n자체 수직계열화를 포함한\n글로벌 생산능력이 \n동사의 요구사항 충족하기에\n충분하다고 언급.\n즉, **태양광 패널 생산에 있어\n내재화+외부 조달 투트랙**을 시사.\n\n\n**■ Point (3), 탈중국 공급망 강조**\n\n동사는 위험 요소/정부 규제에 있어,\n동사의 발사체, 위성, 궤도 AI 컴퓨팅 장비는\n미국 국무부의 ITAR(국제무기거래규정),\n미국 상무부의 EAR(수출관리규정),\n미국 재무부의 OFAC(해외자산통제국) 제재의\n엄격한 통제를 받는다고 언급. \n특히 ITAR는 미국의 민감한 우주/국방 기술에\n무기 금수 조치 국가(중국, 러시아 등)의\n인력/기술/핵심 부품이 개입되는 것을 법적 차단.\n즉, **우주 태양광 패널은 지상 대비\n훨씬 더 강한 탈중국 공급망 요구받을 수 있음**을 시사.\n\n\n**■ View, OCI홀딩스 수혜 가능성 재확인**\n\n금번 S-1 서류를 통해\nSpaceX가 탈중국 태양광 공급망 구축에\n노력하는 이유를 확인 가능.\n바꿔 말하면, **향후 OCI홀딩스와 같은\n비중국산 폴리실리콘의\n미국 우주태양광 산업향\n수요가 강할 수 있음**을 시사.\nOCI홀딩스의 수혜 가능성을 재확인했으며,\nCapa는 3.5만 톤(우주 비중 0%)에서\n6.5만 톤(우주 비중 77%)으로 성장하는 점은\n12MF EBITDA와 Target Multiple 동반 상향을 시사.\n신재생 내 Top-pick 의견 유지.\n\n(컴플라이언스 기승인)",
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"date": "2026-05-22T08:41:39+09:00",
"text": "**난야테크놀로지, \"DRAM 공급 부족 2027년 말까지 지속될 것\"**\n\n**1. 시장 전망: 구조적 성장기 진입** \n\n난야테크놀로지의 조명인 회장과 이배영 사장은** AI 서버, AI PC, AI 스마트폰의 수요가 급증함에 따라 DRAM 산업이 새로운 '구조적 성장 주기'에 진입했다고 평가**했습니다. \n\n특히 **AI 모델의 훈련, 추론, 추리, 모델 증류, 에이전트 AI 등 고도화된 연산 작업이 DRAM에 대한 의존도를 크게 높이고 있어, 메모리 수요가 과거의 PC·모바일 시대와는 차원이 다른 수준**이라고 강조했습니다. 이에 따라 **시장의 공급 부족 현상은 최소 2027년 말까지 지속될 것으로 내다봤습니다.**\n\n\n**2. 경영 현황 및 실적**\n**실적:** 2025년 합산 매출액은 665억 9천만 대만달러로 전년 대비 95% 성장했습니다. 세후 순이익은 66억 1천만 대만달러, 주당순이익(EPS)은 2.13 대만달러를 기록했으며, 오는 8월 6일에 주당 1.35 대만달러의 현금 배당을 지급할 예정입니다.\n\n**운영 상황:** **현재 생산되는 물량은 전량 판매되고 있으며, 고객 수요를 모두 맞추기 어려운 상황입니다. 일부 고객사는 2~3년 이상의 장기 공급 계약을 요청**하고 있습니다. 현재의 매출 성장은 출하량 확대보다는** 제품 가격 상승에 따른 결과이며, 재고는 대부분 소진된 상태입니다.**\n\n\n**3. 생산 능력 및 시설 투자**\n\n난야는 올해 520억 대만달러 이상의 자본을 투입하여 신규 공장 건설과 차세대 공정 개발에 박차를 가하고 있습니다.\n**신규 공장은 현재 공장 외관 공사가 마무리 단계이며, 2027년 1분기 장비 반입을 목표로 내부 설비 및 배관 공사가 진행 중**입니다. 신공장이 가동되면 약 3만 장의 신규 생산 능력을 확보하게 되며, 향후 2~3년 내 전체 생산 규모를 현재 대비 80~100% 수준(약 2배)으로 늘릴 계획입니다.\n\n\n**4. 기술 로드맵**\n**공정 개발:** 16Gb DDR5 검증 완료 및 LPDDR5 시험 생산을 추진 중이며, 10나노급 차세대 공정(1C, 1D, 1E) 개발을 가속화하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.\n\n**신제품:** 기존 JEDEC 표준 HBM 아키텍처를 뛰어넘는 '커스텀 초고대역폭 메모리'를 개발 중입니다. 이미 일부 고객사와 협력하여 소규모 수익이 발생하고 있으며, **2027년부터는 본격적으로 양산되어 회사의 핵심 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260522700080-430501",
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"date": "2026-05-22T08:35:19+09:00",
"text": "**삼성 이재용 회장, 대만 전격 방문… '미디어텍(MediaTek)' 접촉 및 AMD식 위탁생산 협상 추진설**\n\n공급망 업계에 따르면 **삼성전자 이재용 회장이 조용히 대만을 방문하여 미디어텍(MediaTek) 본사를 방문했을 가능성이 제기되었습니다.**\n\n삼성전자의 노사 협상이 일단락된 가운데,** 5월 21일 반도체 공급망 업계에서는 삼성전자 이재용 회장과 주요 경영진이 대만을 비공개로 방문했다는 소식이 전해졌습니다**. 주요 일정 중 하나는 **미디어텍 본사를 방문하여 차이리싱(Rick Tsai) 최고경영자(CEO) 등과 회동하는 것**으로 알려졌습니다. 삼성 측은 이에 대해 \"확인해 줄 수 없다\"는 입장을 밝혔으며, 미디어텍 측은 보도 시점까지 공식적인 답변을 내놓지 않았습니다.\n\n\n**이재용 회장 방문의 핵심 목적**\n업계 관계자들은 이재용 회장이 직접 팀을 이끌고 미디어텍을 방문한 핵심 목적이 단순한 단일 제품 협력에 그치지 않을 것으로 보고 있습니다.\n**삼성은 테슬라(Tesla)와의 장기 계약 체결 및 AMD의 위탁생산 물량 재확보에 이어, 파운드리(반도체 위탁생산) 사업에서 또 다른 거물급 고객사를 확보하려는 것으로 풀이됩니다**. 삼성의 현재 강점은 메모리 반도체이며, 최근의 공급 부족 상황을 기회로 삼아 자사 파운드리 점유율을 끌어올리려는 전략입니다.\n\n\n**업계 분석: AI 시대의 위기감**\n최근 공급망 업계에서는 이재용 회장이 대만에서 AI 서버 및 반도체 관련 업체들과 회동할 가능성이 제기되었으며, 대만 메모리 업체는 물론 고대역폭메모리(HBM) 파운드리 분야에서 이미 협력 중인 TSMC와 만날 가능성도 배제하지 않고 있습니다. 이에 대해 삼성은 \"확인해 줄 수 없다\"고 일축했습니다.\n공급망 업계는 이재용 회장의 이번 대만 방문이 시기적으로 민감하고 방문단 수준이 매우 높은 만큼, 단순한 고객사 방문을 넘어 AI 시대에 삼성전자가 직면한 전례 없는 압박을 반영하는 것이라고 분석합니다. 특히 HBM, 파운드리, 첨단 패키징, AI 서버 공급망 분야에서 삼성은 대만 공급망의 부상으로 인한 압박감을 점차 느끼고 있습니다.\n\n\n**'메모리+파운드리' 결합 전략**\n업계 관계자에 따르면, 이재용 회장의 방대만 시기는 매우 적절합니다. **현재 삼성이 메모리 분야에서 주도권을 쥐고 있다는 점이 AMD 등과의 파운드리 협력을 확대하는 데 도움이 되었으며, '메모리 생산 공급과 파운드리를 연계(번들링)하는' 방식을 통해 메모리라는 강력한 카드를 쥐고 협상을 유리하게 이끌어낼 것**으로 보입니다.\n삼성은 희소한 메모리 생산 능력을 앞세워 '제2의 공급원(Second Source)'을 자처하며 만성 적자에 시달리는 파운드리 사업의 돌파구를 마련하려 합니다. 업계에서는 AMD나 테슬라가 삼성의 첨단 공정 수율이 좋지 않음을 알면서도 물량을 맡기는 이유는 HBM과 DRAM 공급 안정성 확보 외에도 TSMC에 집중된 파운드리 및 첨단 패키징 리스크를 분산하기 위해서라고 분석합니다.\n\n**TSMC는 최근 공급 부족 상태이며, 엔비디아(NVIDIA)가 CoWoS 첨단 패키징 물량을 대거 선점하고 구글, AWS 등도 생산량을 확보하기 위해 경쟁하면서 제조 비용이 상승하고 있습니다.** 지정학적 리스크 또한 변수입니다. 삼성은 '대만 해협 갈등' 가능성을 언급하며 고객사들이 리스크 분산을 위해 물량을 이전하도록 설득하고 있습니다.\n\n일각에서는 **삼성이 수주를 위해 비용 일부를 부담하거나 '양품(Good Die)에 대해서만 비용을 청구하는' 방식을 제안하여 고객사의 리스크를 낮추려는 전략을 쓰고 있으며,** **이것이 미디어텍에도 적용될 가능성**이 있다고 보고 있습니다.\n\n**\n미디어텍과의 협력 가능성 및 향후 전망**\n업계 분석에 따르면, **삼성의 미디어텍 대상 전략은 과거 퀄컴(Qualcomm)을 설득하던 방식과 유사합니다**. 삼성 그룹의 자원 통합 능력을 활용하여 스마트폰 브랜드, 패널, 메모리 공급망 협력을 조건으로 내걸고, 파운드리 가격 할인을 더해 미디어텍이 다시 삼성의 5나노 이하 첨단 공정을 채택하도록 유도하는 것입니다. 그러나 과거에는 수율이 기대에 미치지 못해 미디어텍이 여전히 TSMC를 고수하면서 큰 효과를 보지 못했습니다.\n하지만** 최근 미디어텍이 구글 TPU 주문을 수주한 후, 구글의 전략에 따라 첨단 패키징을 인텔(Intel)에 맡기면서 삼성에게는 새로운 진입 기회가 열렸습니다**.** 미디어텍이 고사양 스마트폰 및 ASIC 생산을 다시 삼성 파운드리로 돌릴 가능성도 제기됩니다**. 한편, 삼성은 2025년에 TV 칩 공급망을 조정하여 노바텍(Novatek) 95%, 자체 생산 5%였던 비중을 노바텍 70%, 미디어텍 30%로 조정했으며, 기타 엣지 AI 칩 협력도 논의 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n업계 관계자들은** 삼성 입장에서 AMD와 테슬라에 이어 미디어텍 주문까지 확보한다면, 삼성의 2나노 및 GAA 기술에 대한 강력한 보증이 될 것이라고 평가**합니다. **관건은 삼성이 '메모리+파운드리' 전략을 성공적으로 복제하여 더 많은 AI 고객을 유치할 수 있을지 여부입니다.**\n\n다만, 업계는 삼성과 인텔이 적극적으로 수주전에 뛰어들고 있으나 TSMC의 아성을 무너뜨리기에는 수율, 안정성, 대량 양산 능력 등에서 여전히 격차가 크다고 지적합니다. 삼성이 비용을 부담하고 메모리 공급을 늘리더라도, 핵심 AI 칩 분야에서 고객들이 단기간에 TSMC를 대거 이탈하기는 어려울 것으로 보입니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000756157_R9T2H60V4KE2TR801RMSU",
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"id": 18198,
"date": "2026-05-22T08:30:54+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ Vera CPU 톺아보기 \n(Feat. SoCAMM2, LPDDR) \n\n[메모리기판 및 SoCAMM 관련주 급등] \n\n- 5월 21일 국내 메모리기판 및 SoCAMM 관련주 전반에서 강한 주가 상승 발생 \n\n- 엔비디아가 실적 발표에서 Vera CPU 독립 랙만으로도 올해 200억달러 규모의 매출 기회를 제시하고, 중장기적으로는 관련 시장 규모가 약 2,000억달러까지 확대될 수 있다고 전망한 영향\n\n- 또한 엔비디아는 Vera CPU가 본격 생산 단계에 진입했으며, OpenAI, SpaceX, Anthropic 등 주요 AI 기업에 초기 시스템 공급을 시작했음을 재차 강조\n\n[Vera CPU랙 등장의 최대 수혜는 SoCAMM과 LPDDR] \n\n- 당사가 이전 리포트에서 지속적으로 강조해온 바와 같이, Vera CPU 랙 등장의 최대 수혜는 SoCAMM\n\n- Vera CPU 랙은 256개의 Vera CPU로 구성되며, Vera CPU 1개당 8개의 SoCAMM2 메모리 모듈이 탑재\n\n- 이에 따라 Vera CPU 랙에는 단일 랙 기준 총 2,048개의 SoCAMM2 메모리 모듈이 필요\n\n- Pod 단위의 판매는 칩 단위애서의 기능 세분화와 기능별로 특화된 다양한 형태의 트레이 및 랙의 등장으로 연결되며, 이는 곧 PCB의 구조적인 수요 증가로 직결 \n\n- 이는 기존 NVL72 서버랙의 단일 랙당 SoCAMM2 탑재량 288개(Vera CPU 36개 사용) 대비 약 7.1배 많은 수준으로, Vera CPU 랙 확산은 SoCAMM 수요의 구조적 확대를 견인할 전망\n\n- 기존 당사는 SoCAMM2 메모리 모듈 기판 가격을 ㎡당 3,000달러, ㎡당 기판 생산량을 480개, 환율 1,400원으로 가정해 2027년 SoCAMM2 메모리 모듈 기판 시장 규모를 약 3,410억원으로 예상 (올해 대비 2배 이상 확대되는 수준) \n\n- 또한 LPDDR 수요도 급증할 전망. 이는 Pod당 SoCAMM2 사용량은 8,704개이며, SoCAMM2 용량을 192GB로 가정할 경우 하나의 SuperPod에는 약 1,632TB의 메모리가 필요하기 때문\n\n- 당사는 2027년 Vera Rubin NVL72 서버랙 출하량을 91,000개로 전망하고 있으며, 이를 기반으로 Vera Rubin Pod이 약 5,700대 출하된다고 가정하면 SoCAMM2 기준 총 9,084PB의 메모리 수요가 발생\n\n- 이는 8GB 스마트폰 약 11.9억대에 해당하는 메모리 수요로, 연간 스마트폰 출하량 약 13억대에 근접하는 규모\n\n[단일랙 외부 판매로 생기는 업사이드] \n\n- 다만 앞서 제시한 SoCAMM2/LPDDR 시장 전망은 엔비디아의 Vera CPU 독립 랙 외부 판매를 반영하지 않은 보수적인 가정\n\n- 전일 엔비디아는 Vera CPU 독립랙만으로도 200억달러의 매출 기회를 제시했으며, 중장기적으로는 관련 시장 규모가 약 2,000억달러까지 확대될 수 있다고 전망\n\n- Vera CPU의 대당 가격을 5,000달러로 가정하면 200억달러 매출은 약 400만개의 Vera CPU 판매를 의미\n\n- Vera CPU 1개당 8개의 SoCAMM2가 탑재되는 구조를 감안하면 이는 약 3,200만개의 SoCAMM2 메모리 모듈 수요로 연결되며, 모듈당 용량을 192GB로 가정할 경우 추가 메모리 수요는 약 6,144PB 수준\n\n- 앞서 제시한 기판 단가 및 생산성 가정을 적용할 경우, SoCAMM2 메모리모듈 기판 기준 약 2,800억원의 추가 시장 기회가 생김을 의미\n\n- 결국 Vera CPU 독립 랙 판매는 기존 Vera Rubin Pod 기반 수요에 더해지는 별도 업사이드 요인이며, SoCAMM2와 LPDDR 수요 전망의 추가 상향 가능성을 높이는 핵심 변수로 판단\n\n[투자 전략 점검] \n\n- 결론적으로 국내 SoCAMM 및 LPDDR 패키징 관련 밸류체인에 대한 긍정적 시각을 유지\n\n- 이번에 부각된 Vera CPU 단일 랙의 외부 판매 시장 확대는 SoCAMM 및 LPDDR 패키징의 중장기 TAM 확대를 가속화하는 요인으로, 관련 밸류체인의 수혜 강도가 시장 기대를 지속적으로 상회할 가능성이 높기 때문 \n\n- 이에 따라 SoCAMM·LPDDR 패키징 밸류체인 전반에 대한 바스켓 매수 관점의 대응도 유효하다고 판단\n\nhttps://buly.kr/883HJkI (링크) \n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-21T21:23:29+09:00",
"text": "**Baird , 엔비디아( ****$NVDA****)의 투자의견 Outperform 등급 유지, 목표 주가를 300달러에서 500달러로 상향 **\n\n\"엔비디아는 **추론(inference) 분야와 하이퍼스케일러(hyperscaler) 고객사 내에서 시장 점유율을 확대**하고 있으며, **프런티어 모델 기업들의 베라 루빈(Vera Rubin) 채택률이 블랙웰(Blackwell)을 넘어설 것으로 예상**됩니다. 엔비디아는 **독립형 베라(Vera)의 성능이 x86 CPU를 크게 능가할 것으로 기대하고 있으며, 이를 통해 2,000억 달러 규모의 추가적인 시장(TAM)이 열릴 것**으로 보고 있습니다. 이미 엔비디아는 **올해 전체 CPU 매출에서 약 200억 달러에 달하는 가시성을 확보한 상태입니다.**\n\n또한, **엔비디아는 모든 산업 전반에 걸쳐 에이전트 AI(Agentic AI)가 확산됨에 따라, AI 인프라 지출이 2027년 1조 달러 이상에서 2030년까지 연간 3조~4조 달러 규모로 증가할 것**으로 전망하고 있습니다. 이러한 전망을 바탕으로 **엔비디아를 최우선 선호주(Top idea)로 재확인하며 'Outperform' 투자의견을 유지**합니다.\"",
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"date": "2026-05-21T17:46:47+09:00",
"text": "**[단독] 국민연금 국내주식 보유한도 5%P 높인다…최대 24.9%\n\n국민연금 28일 기금위서\n국내주식 보유한도 높일듯\n최대 19.9%서 24.9%로\n연금 기계적 매도 막는 역할**\n\n삼성전자가 노사 간에 잠정 합의를 이뤄 **일단 파업을 막아내면서 국내 증시가 상승한 가운데 국민연금이 국내주식 보유 한도를 지금보다 5%포인트 높일 계획인 것으로 전해졌다**.\n\n코스피 급등으로 이미 꽉 차 있는 한도를 상향하지 않으면 국민연금은 약 150조원어치 주식을 기계적으로 매도해야 한다. 자칫 증시에 파장을 미칠 수 있기 때문에 정부도 대응 방안을 논의해왔다.\n**\n21일 관계 부처에 따르면 정부는 국내주식 보유 한도를 전체 포트폴리오의 14.9%에서 19.9%로 5%포인트 높이는 방안을 검토 중이다.**\n\n정부 고위 관계자는 “만일 보유 비중을 높이지 않으면 연기금이 기계적 매도에 나설 수밖에 없는데 그렇게 되면 시장에 막대한 충격을 줄 것”이라며 “자연스럽게 리밸런싱(자산 재조정)이 되도록 국민연금의 국내주식 보유 비중을 상향할 예정”이라고 설명했다.\n\n**정부는 오는 28일 국민연금기금운용위원회 5차 회의에서 2027~2031년 중기자산배분안을 수립하면서 이 같은 방안을 확정할 예정인 것으로 알려졌다.**\n\n중기자산배분은 국민연금이 향후 5년 동안 어떤 자산에 얼마만큼 투자할지 정하는 중장기 투자 계획이다. 기금위는 매년 5월 말까지 향후 5년간 자산군별 목표 비중 등을 심의·의결한다.\n\n지난해 수립한 중기자산배분안을 기준으로 올해 목표 포트폴리오는 국내주식 14.9%, 해외주식 37.2%, 국내채권 24.9%, 해외채권 8%, 대체투자 15% 등이다. 여기에 국민연금은 전략적자산배분(SAA)과 전술적자산배분(TAA) 등을 활용해 최대 5%포인트를 더할 수 있어 19.9%까지 국내주식을 보유할 수 있었다.\n\n**이번에 정부가 국내주식 비중을 5%포인트를 높이면 향후 국민연금의 국내주식 한도는 최대 24.9%까지 올라가기 때문에 국내주식 대부분을 계속 보유할 수 있게 된다.**\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12054654",
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"date": "2026-05-21T17:35:17+09:00",
"text": "몇 개의 그래프들 - 엔비디아 1Q26 실적(FY1Q27), 메모리, 앤트로픽 흑전 - 농구천재님\n\nhttps://m.blog.naver.com/tosoha1/224292512992",
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"id": 18194,
"date": "2026-05-21T16:48:35+09:00",
"text": "**Melius, 엔비디아(NVIDIA) ****$NVDA****, 목표 주가를 380달러에서 400달러로 상향, 매수(Buy) 의견을 유지**\n\n\"NVIDIA에 대한 비관론은 '이 회사가 하이퍼스케일러들의 자본적 지출(capex) 규모에 맞춰서만 성장할 수 있으며, 1990년대의 트라우마(거품 붕괴 등에 대한 기억)로 인해 시장 수치가 둔화될 수밖에 없다'는 것입니다. 하지만** NVIDIA는 최근 몇 가지 발표를 통해 이 이론을 반박했습니다. 즉, 2027년 1조 달러를 훌쩍 넘는 규모에서 2030년 3~4조 달러 규모로 성장할 인프라 투자 시장(TAM) 내에서, 하이퍼스케일러의 capex보다 더 빠르게 성장할 수 있음을 시사한 것**입니다.\"\n\n\"회사는 마침내 실적 부문 구분(segmentation)을 변경했는데, 데이터 센터 부문이 회사 전체를 잠식하고 있는 상황에서 꼭 필요한 조치였습니다. 이제 데이터 센터 부문은 두 개의 하위 부문으로 나뉩니다. 하나는 **대형 클라우드를 반영하는 '하이퍼스케일(Hyperscale, 1분기 매출의 46%)'이며, 다른 하나는 더 빠르게 성장하는 네오클라우드(neoclouds), 산업용 및 기업용 AI 영역을 포함하는 'ACIE(1분기 매출의 약 46%)'입니다.** \n\n나머지 부문은 '**엣지 컴퓨팅(Edge Computing, 1분기 매출의 약 8%)'으로 불리며, 여기에는 AI RAN, 로봇 공학, 워크스테이션, 자동차와 같은 초고속 성장 분야는 물론, 게임 및 아직 발표되지 않은 PC SoC가 포함**됩니다.\"\n\n\n**\"여기서 회사가 전달하고자 하는 핵심 메시지는 세 가지입니다:\"**\n\n**1) 점유율 확대:** NVDA는 **프론티어 모델을 통해 시장 점유율을 계속 확대하며 하이퍼스케일러 capex보다 빠르게 성장할 것**입니다(**1분기 데이터 센터 매출(중국 제외)이 전년 대비 118% 성장했고, 2분기에도 100% 이상 성장을 가이던스로 제시한 것을 보면 이는 정확해 보입니다**).\n\n**2) ACIE의 잠재력: ACIE에서의 전략적 파트너로서 NVDA의 입지는 구조적으로 더 높으며, 이 부문은 하이퍼스케일보다 더 빠르게 성장하고 있어 장기적으로는 더 큰 시장 규모(TAM)를 형성**할 수 있습니다.\n\n**3) 엣지 AI의 기회:** NVDA는** 2030년대에 수조 달러 규모의 TAM으로 추정되는 로봇, 자동차 및 엣지 AI에 포함된 기타 분야에서 상승 여력**을 가지고 있습니다.",
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"id": 18193,
"date": "2026-05-21T15:19:41+09:00",
"text": "**BofA, 엔비디아(NVIDIA) ****$NVDA****, 매수(BUY) 유지, 목표주가 320달러에서 350달러로 상향**, **탑픽**\n\n**실적 상회 및 가이던스 상향의 의미, 소음은 무시하라, '최선호주'**\n\n엔비디아의 탄탄한 실적 발표와 가이던스 상향은, 비록 910억 달러의 매출 전망치가 낙관적인 시장 기대치와 부합하는 수준이라 실적 발표 직후 변동성(최근 4번의 실적 발표 중 3번 발생)이 있었으나, 매우 의미 있는 결과입니다.** 우리는 이러한 단기적인 노이즈를 무시하고 엔비디아의 다음 세 가지 핵심 포인트에 집중합니다.**\n\n**독보적인 풀스택(full-stack) 포지셔닝: 역대 가장 크고 빠르게 성장하는 기술 시장에서 엔비디아의 위치는 견고합니다.** AI TAM(총 시장 규모)은 **향후 4년 내에 3조 달러 이상으로 성장할 것으로 예상**됩니다(기존 1.7조 달러 전망 대비).\n\n**업계 최고 수준의 수익성: 매출총이익률(GM) 75%, 잉여현금흐름(FCF) 약 48% 수준을 기록 중이며, 배당금도 이전보다 0.45% 상향 조정**되었습니다.\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI) 선도:** **2,000억 달러 규모의 TAM 시장에서 에이전트형 AI 및 CPU 분야의 선도적 지위를 확보**하고 있습니다.\n\n이에 따라 **2027/2028 회계연도 조정 주당순이익(pf-EPS) 추정치를 9%~15% 상향**하여 각각 9.09달러/13.27달러로 조정하며, 목표주가(PO) 또한 기존 320달러에서 350달러로 상향합니다.\n\n\n**주요 투자 포인트**\n-**성장의 다양성:** 하이퍼스케일과 AI 클라우드/엔터프라이즈 전반에 걸친 엔비디아의 성장 엔진은 유례없이 다각화되어 있습니다.\n\n-**LPX(초저지연) 기회:** 여전히 추가적인 성장 동력으로 작용할 것으로 보입니다.\n\n-**컴퓨텍스(Computex) 키노트: 6월 1일 예정된 엔비디아 CEO의 기조연설에서 에이전트형 AI와 CPU 잠재력에 대한 추가 세부 정보가 공유될 것으로 예상**됩니다.\n\n**강력한 수요: 1,450억 달러 규모의 구매 약정(연초 950억 달러 대비)이 견고한 성장 전망을 뒷받침**합니다.",
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"date": "2026-05-21T15:03:12+09:00",
"text": "Melius Research, 엔비디아(NVIDIA) $NVDA, 목표 주가를 380달러에서 400달러로 상향",
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"date": "2026-05-21T15:01:54+09:00",
"text": "**Raymond James, 엔비디아( ****$NVDA****)에 대한 '강력 매수(Strong Buy)' 투자의견을 유지하면서, 목표 주가를 323달러에서 330달러로 상향 **\n\n\"'강력 매수' 등급인 엔비디아의 2027 회계연도 1분기 실적과 2분기 전망은 월가 예상치를 상회했으며, 가이던스는 투자자들의 기대치에 부합하는 것으로 보입니다. 매출, 주당순이익(EPS) 및 매출 전망치는 최근 분기들과 유사한 수준으로 컨센서스(시장 예상치)를 상회했습니다. \n\n**현재 '추론(Inference)' 부문이 주요 성장 동력으로 자리 잡았으며, 엔비디아는 시장 점유율을 확대**하고 있습니다. 또한 엔비디아는 하이퍼스케일러 외(non-hyperscale) 부문 매출에서도 성장을 확인하고 있습니다. **엔비디아는 800억 달러 규모의 추가 자사주 매입을 발표했으며, 분기 현금 배당금을 주당 0.01달러에서 0.25달러로 인상했습니다. 이에 따라 우리는 실적 추정치를 상향 조정하며, 목표 주가를 330달러로 제시합니다.\"**",
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"id": 18190,
"date": "2026-05-21T13:58:41+09:00",
"text": "**미즈호 , 엔비디아에 대한 '매수(Outperform)' 투자의견을 유지, 목표 주가를 275달러에서 300달러로 상향**\n\n \"엔비디아는 **4월 분기에 컨센서스(789억 달러)를 상회하는 816억 달러의 양호한 매출을 기록했습니다. 또한, 블랙웰(Blackwell) 제품군의 지속적인 강세에 힘입어 7월 분기 가이던스로 시장 예상치(864억 달러)를 웃도는 910억 달러를 제시**했습니다.\"\n\n\n**4월 분기 데이터센터(DC) 매출:** 약 752억 달러 기록 (전 분기 대비 21% 증가, 전년 동기 대비 92% 증가). 당사는 이 중 블랙웰 매출이 약 600억 달러를 차지한 것으로 추정합니다.\n\n**7월 분기 가이던스:** 전 분기 대비 12% 성장 예상. 당사는 블랙웰 매출 약 660억 달러, 네트워킹 매출은 전 분기 대비 21% 증가한 약 180억 달러로 추정합니다.\n\n**루빈(Rubin) 출시:** **10월 분기(OctQ) 일정대로 순조롭게 진행 중입니다.**\n\n**베라(Vera) CPU: 에이전트 AI(Agentic AI)를 통해 2,000억 달러 규모의 TAM(총 주소 지정 시장)을 개척할 것으로 보이며, 2027 회계연도(F27E) 독립형 매출은 약 200억 달러로 예상**됩니다.\n\n**수익성:** 매출총이익률(GM)은 75%로 견조하며, 7월 분기 가이던스에서도 보합세를 유지했습니다.\n\n**시장 규모(TAM) 전망:** **2030년까지 AI 시장 규모가 3~4조 달러(2027년 기준 1조 달러 이상)에 이를 것이라는 전망을 재확인**했습니다.\n\n당사는 **엔비디아가 머천트(Merchant) AI-GPU 시장의 선두 자리를 유지하며 2028 회계연도 예상 주가수익비율(P/E)의 약 25배 수준에 도달할 것**으로 보고, 목표 주가를 상향 조정합니다.\n\n우리는 **CSP(클라우드 서비스 제공업체) 및 소버린(Sovereign) AI 수요 전반에서 지속적인 강세를 확인**했습니다. 엔비디아는 산업 및 기업 분야가 더 강력한 '롱테일(long-tail)' 성장을 주도하고 있다고 언급했습니다. 또한 **지난 12개월 동안 90억 달러 이상의 피지컬 AI(Physical AI) 매출을 기록했으며, 견조한 수요와 함께 BYD(분석 없음), 지리(Geely, 분석 없음), 현대차(분석 없음), 그리고 우버(UBER, Lloyd Walmsley 담당, 투자의견 매수, 목표주가 110달러)와 같은 자동차 파트너십을 확대**하고 있습니다.\n\n**엔비디아는 다음 사항들을 재확인했습니다:**\n-AI 인프라 시장 규모(TAM)가 2030년까지 3~4조 달러(2027년 기준 1조 달러 이상)로 성장.\n-베라 루빈(Vera Rubin)이 10월 분기에 출하될 예정이며, COHR(분석 없음) 및 LITE(투자의견 매수, 목표주가 1,100달러)와의 광학 부문 협력을 지속할 것.\n\n한편, **엔비디아는 4월 분기에 190억 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 자사주 매입 승인 한도를 1,190억 달러(4월 분기 기준 약 380억 달러)로 증액하고, 분기 배당금을 주당 0.25달러로 인상**했습니다.",
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"date": "2026-05-21T13:55:59+09:00",
"text": "* 5월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 지속",
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"id": 18188,
"date": "2026-05-21T12:26:00+09:00",
"text": "**샌디스크(Sandisk) ****$SNDK****, J.P. Morgan 기술·미디어·통신 컨퍼런스**\n\n **AI 및 클라우드 시대를 선도하는 장기적 가치 창출 기업으로의 체질 개선을 공식화**\n\n**1. 핵심 전략: '새로운 비즈니스 모델(NBM)' 상세 분석**\n\nSandisk의 이번 경영 전략의 중심은 기존의 분기별 **'거래형(Transactional)' 비즈니스에서 '계약형(Contractual)' 장기 비즈니스로의 전환입니다.**\n\n**배경 및 목적:**\n과거의 메모리 산업은 '공급량과 분기별 가격'에 의해 수익이 결정되는 변동성이 심한 구조였습니다.\nSandisk는 고객사와 상호 이익을 보장하는 '비즈니스 모델 일치(Alignment)'를 통해 **수요와 재무의 예측 가능성을 극대화**하려 합니다.\n\n**운영 메커니즘 (NBM의 3대 축):**\n**공급 및 재무 보장:** **고객사는 다년(최장 5년) 공급을 보장받고, Sandisk는 매출과 물량을 확정**합니다. 만약 고객사가 계약을 파기할 경우, **금융 기관을 통해 사전 약정된 패널티(금융 보장)가 즉시 실행되는 구조**입니다.\n\n**유연한 가격 결정 (Floor/Ceiling): 가격은 고정하지 않습니다. 대신 하한선(Floor)과 상한선(Ceiling) 개념을 도입하여, 시장 가격 변동에 따른 리스크를 공유**하고 양측 모두가 합리적인 수익과 비용을 유지하도록 설계되었습니다.\n\n\n**전략적 파트너십:** 단순히 물량을 파는 것이 아니라,** Sandisk의 성장세(Mid-to-high teens)보다 더 빠르게 성장하는 전략적 고객사를 우선 선별하여 파트너십을 체결**합니다.\n\n**성과:**\n**이미 5건의 대형 NBM 체결 완료.**\n**2027 회계연도 총 비트 생산량의 1/3 이상이 장기 계약으로 이미 확보된 상태.**\n**3월 분기 체결된 계약의 총 계약 가치(Lifetime Contracted Value)는 420억 달러 규모.**\n\n\n**2. 시장 및 재무 전망**\n**Sandisk 경영진은 현재의 수급 상황과 회사의 성장 궤적에 대해 매우 확고한 전망을 제시했습니다.**\n**수급 불균형 지속:** 작년 2월 '2025년 하반기 변곡점'을 정확히 예측했던 것처럼**, 현재의 공급 부족 상태가 2027년 말까지 지속될 것이라는 conviction(확신)을 유지**하고 있습니다.\n\n**성장률 목표:** 매년 **중반~높은 수준의 10%대(Mid-to-high teens) 비트 공급 성장**을 유지하는 것이 목표입니다. 경영진은 이 속도가 시장 상황과 회사의 수익성 균형을 맞추기에 가장 적합하다고 판단합니다.\n\n**실적 지표:**\n**데이터 센터 사업부 매출: 전 분기 대비 200% 이상 성장, 전체 매출 비중 25% 달성.**\n**총마진(Gross Margin): 지난 분기 78.4% 기록, 향후 더 높은 가이던스 제시.**\n\n\n**3. 기술 혁신 및 제품 전략: \"데이터 센터의 핵심 동력\"**\n\nSandisk가 데이터 센터 시장에서 성공할 수 있었던 이유는 **단순한 NAND 제조를 넘어선 수직적 역량에 있습니다.**\n\n**수직 계열화의 힘:**\n**NAND 제조:** BICS8 노드는 확장성이 매우 뛰어나며, R&D 생산성 향상만으로도 충분한 비트 공급 증가를 만들어낼 수 있습니다. **이 덕분에 무리한 신규 공장 증설(Greenfield) 없이도 공급량을 제어할 수 있습니다.**\n\n**컨트롤러 및 펌웨어:** **Sandisk는 소비자용 → 클라이언트용 → 엔터프라이즈용으로 이어지는 수십 년간의 컨트롤러 설계 경험을 보유**하고 있습니다. 이 축적된 R&D 역량이 현재 데이터 센터향 엔터프라이즈 SSD의 성능을 결정짓는 차별점이 되었습니다.\n\n**제품 철학:** 고객사들은** 이제 단순한 '저렴한 메모리'가 아니라, AI 워크로드를 견딜 수 있는 최고 성능의 제품을 원합니다.** Sandisk는 최신 'Clean sheet' 아키텍처를 도입하여 데이터 센터가 요구하는** 고성능 SSD 시장의 니즈를 정확히 공략하고 있습니다.**\n\n\n4. **\"비용 절감(Cost-down) 이야기를 그만둔 이유\":**\n과거 메모리 업계의 관행은 '얼마나 비용을 낮췄는가'를 실적의 척도로 삼았습니다.\n하지만 경영진은** \"이제 비용 절감 수치에 집중하지 않겠다\"고 선언했습니다. 이는 Sandisk의 기술력이 이미 충분히 성숙했으며, 단순히 비용 경쟁이 아니라 기술이 제공하는 '가치(Value)'와 '공급 규율(Supply Discipline)'을 통해 수익을 창출하는 단계**로 진입했기 때문입니다.\n\n**포트폴리오 전략: 데이터 센터의 급성장에도 불구하고, 기존의 소비자용 및 에지(Edge) 시장을 포기하지 않을 것임을 분명히 했습니다.** Sandisk는 다양한 엔드마켓 고객사를 보유함으로써 **시장 변동성에 대한 내성을 키우는 포트폴리오 다각화 전략을 고수**합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2057301766832865456?s=20",
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"date": "2026-05-21T11:50:41+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자; 극적인 최종 타결, 노동쟁의 불확실성 대부분 해소; 매수 축적 권고. 목표가 48만원\n\n삼성전자 경영진과 노동조합이 중앙노동위원회(NLRC)의 막판 중재 끝에 마침내 합의에 도달했습니다. 언론 보도에 따르면 양측은 핵심 의제에 대해 서로 양보했으며, 합의안은 5월 22일부터 전국삼성전자노동조합(NSEU)의 찬반 투표에 부쳐져 5월 27일에 최종 결과가 나올 예정입니다. 당사는 이번 합의를 삼성전자 주가의 불확실성(오버행) 해소 계기로 바라보며, 단기적으로 글로벌 메모리 경쟁사 대비 뒤처졌던 주가의 캐치업(따라잡기) 랠리를 예상합니다(4월 초 이후 주가 추이: 삼성전자 +49% vs 메모리 경쟁사 +109% vs 코스피 +32%). 당사는 노조 파업 우려에 따른 주가 조정 시기마다 비중확대(OW) 의견을 제시해 왔으며, 메모리 업사이클이 더 오래 지속될 것이라는 'Higher-for-longer memory up-cycle' 논거 하에 투자자들에게 지속적인 주식 매수를 추천합니다.\n\n1. 합의안 상세 내용 - 기존에 논의되던 제안과 무엇이 다른가?\n주요 합의 요약은 다음과 같습니다.\n1. DS 부문 영업이익의 최대 12%를 DS 부문 인센티브 재원으로 활용할 수 있습니다. 이는 OPI 1.5%와 특별성과급 10.5%로 구성되며, 이 영업이익 공유 비율은 당초 회사와 노조가 논의했던 10~15% 범위의 중간 수준입니다.\n2. 특별성과급은 현금 인센티브가 아닌 세후 소득 기준으로 양도제한조건부주식(RSU) 프로그램을 통해 지급되며, 2년에 걸쳐 가동(베스팅)될 수 있습니다(수령 시점에 3분의 1, 1년 후 3분의 1, 2년 후 나머지가 가동되는 방식). 논의 당시에는 보상 패키지의 상세 내용이 현금인지 주식인지 불명확했습니다.\n3. 전체 DS 부문과 각 사업부 간의 이익 공유 비율은 6:4로 분할됩니다. 이에 따라 적자를 낸 사업부도 최소 60% 수준의 인센티브를 청구할 수 있으며, 이 조건은 2027년 전망치(2027E)부터 효력이 발생합니다.\n4. 특별성과급 정책은 다음 가정을 전제로 향후 10년간 유효합니다(중앙노동위원회의 최초 요청에 따른 공식 법제화는 아님). 가정에 따르면 DS 부문 영업이익은 2026E~2028E 기간 동안 최소 200조 원 이상, 2029E~2035E 기간 동안 최소 100조 원 이상이어야 합니다. 마지막으로 DX 부문과 CSS 사업부에는 1인당 600만 원 상당의 자사주가 지급될 예정입니다.\n\n2. 향후 일정 업데이트\n5월 22~27일 동안 합의안에 대한 노조 투표가 진행됩니다. 전국삼성전자노동조합(NSEU)은 예정된 총파업(5월 21일~6월 8일)을 유보하고 합의 조건을 조합원 투표에 부치겠다고 공식 발표했습니다. 투표는 5월 22일에 시작되어 5월 27일까지 진행되므로, 다음 주 중으로 노조의 공식 답변을 들을 수 있을 것으로 예상합니다. 만약 과반수의 지지를 얻지 못할 경우 추가 중재 프로세스로 이어져 불확실성이 다시 고조될 수 있으며, 이는 주가 심리에 부담을 줄 수 있습니다.\n\n3. 실적 및 업계 수급(S-D)에 미치는 영향\n합의 조건(영업이익의 12%를 인센티브 풀로 공유)은 당사의 기본 가정치인 10%보다 높기 때문에 2026E EPS 추정치에 하향 위험이 존재합니다. 그러나 추가적인 노동 임금 비용 증가를 반영하더라도, 당사는 시장 컨센서스 전망치와 비교해 연간 추정치의 상승 여력이 여전히 더 크다고 판단합니다. 또한 삼성전자가 RSU 보상 관련 비용을 어떻게 회계 처리할지는 아직 불명확합니다. 따라서 당사는 사측의 공식적인 회계 기준 업데이트를 기다리고 있습니다.\n\n가격 측면에서는, 2분기 현재까지 진행 중인 메모리 고정거래가격 협상이 파업 우려에 얼마나 영향을 받았는지는 불분명하며, 가격 강세의 대부분은 본질적으로 타이트한 메모리 수급에서 비롯된 것으로 판단합니다. 삼성전자는 파업 전에 웨이퍼 투입량을 줄이지 않았으므로, 투자자들은 섹터의 근본적인 성장 궤적(GPU에서 CPU로의 메모리 수요 확대)에 집중할 것을 권고합니다. 당사의 한국 메모리 공급사 분기별 가격 가정치에 따르면, DRAM과 NAND의 블렌디드 ASP(평균판매단가)는 2026E 2분기에 전분기 대비 55~60% 상승한 후, 3분기에 8~10% 상승, 4분기에 4~6% 상승할 것으로 반영하고 있습니다.\n\n4. 향후 핵심 모멘텀은 무엇인가?\n1. 베라 루빈(Vera-Rubin) HBM4 램프업, 공급 점유율(Wallet share) 및 2027E HBM ASP 협상 업데이트\n2. 주요 고객사(주로 미국 CSP 고객사)와의 장기 공급 계약(LTA) 업데이트\n3. 2027E~2028E 주요 GPU 및 ASIC 제품 파이프라인과 사양 업데이트(SRAM 콘텐츠 업데이트 속에서 큐브당 HBM 레이어 및 밀도 논의)\n4. AI 서버급 x86/ARM CPU 수요 업데이트(LPDDR5X 캠이 주요 수요 동인이 될 전망)\n5. 경쟁사들의 설비 증설 업데이트 및 중국 경쟁업체의 DDR5 기술 진척 업데이트\n6. 향후 3개년 주주환원 정책 업데이트(노조 합의 이후 이에 대한 관심이 극도로 높아질 것임)\n7. 삼성전자 경영진의 새로운 보상 패키지 관련 노동 비용 충당금 설정 업데이트(7월 말 2분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 다뤄질 가능성 높음)",
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"date": "2026-05-21T11:24:37+09:00",
"text": "**테슬라(Tesla)**\n\n**FSD Supervised가 이제 다음 지역에서 사용 가능합니다:**\n\n미국\n캐나다\n멕시코\n푸에르토리코\n\n**중국**\n\n호주\n뉴질랜드\n대한민국\n네덜란드\n리투아니아",
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"date": "2026-05-21T11:21:45+09:00",
"text": "**테슬라, 중국 '감독형 FSD' 도입 공식화 및 3분기 전면 적용 예고**\n\n테슬라가 중국 시장에 **'감독형 FSD(Supervised Full Self-Driving)'** 도입을 공식 발표했습니다. \n\n이번 공식 발표에서 구체적인 대규모 배포 일정은 명시되지 않았지만, 이는 의심할 여지 없이 3분기 전면 도입을 위한 마지막 사전 예열이자 규제 적합성 확보 단계로 보인다.\n\n5월 21일, 테슬라는 자사의 **감독형 완전 자율주행 시스템, FSD**가 중국 시장에서 공식적으로 활성화됐다고 발표했다. 이는 테슬라 FSD가 글로벌 핵심 시장으로 확장되는 데 있어 중요한 진전을 이뤘다는 의미다.\n\n\n**이번 발표는 단순한 기능 출시를 넘어, 중국 내 대규모 상용화를 위한 최종 단계로 해석됩니다.**\n\n**감독형 FSD 도입:** 기존의 제한적이었던(일명 '반쪽짜리') FSD에서 벗어나, 유엔 R-171 규정을 기반으로 한 L2급 자율주행 기능을 중국 시장에 본격적으로 선보입니다.\n\n**비즈니스 모델의 변화 (구독제 전환):** 2026년 2월부터 전 세계적으로 적용된 정책에 따라, 중국 시장에서도 FSD 구매 방식이 **'일시불 매수'에서 '구독형(SaaS)'으로 전환**됩니다.\n\n**예상 가격:** **유럽 시장(월 99유로, 한화 약 78만 원) 수준이 적용될 것으로 보이며, 기존 EAP(향상된 오토파일럿) 보유자는 할인이 적용됩니다.**\n\n**향후 전망:** **향후 L3/L4 단계로 기술이 고도화됨에 따라 구독료가 인상될 가능성이 있습니다.**\n\n**현지화 전략 강화:** 테슬라는 **중국의 복잡한 교통 환경에 대응하기 위해 베이징, 상하이 등 9개 주요 도시에서 대규모 테스트 팀을 채용하며 현지 데이터 수집과 알고리즘 고도화에 총력을 기울이고 있습니다.**\n\n**향후 일정:** 일론 머스크가 1분기 실적 발표에서 언급했듯, **2026년 3분기 내 중국 당국의 최종 승인 및 전면 적용**을 **목표로 하고 있습니다.**\n\n\n**테슬라 FSD 글로벌 확대 현황**\n이번 발표와 함께 **테슬라의 FSD는 현재 한국, 미국, 캐나다, 멕시코, 호주, 네덜란드 등 주요 시장에서 동시 가동되고 있어, 글로벌 통합 소프트웨어 생태계 구축이 가속화**되고 있습니다.\n\nhttps://www.eet-china.com/news/202605212983.html",
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"date": "2026-05-21T11:00:11+09:00",
"text": "금일 컨퍼런스콜에서 엔비디아는 Vera CPU 단독으로 FY2027 200억달러 규모의 시장을 예상한다고 밝혔습니다. \n\nGrace GPU 대당 가격은 $3000~$5000으로 추산되는데요, Vera는 Grace 후속으로 AI 에이전틱 워크로드에 특화되어 있기 때문에 Grace보다 높은 대당$5000~$8000의 가격이 예상됩니다.\n\nVera CPU ASP를 $8000으로 가정 시, 200억달러는 2.5M개의 CPU에 해당합니다.\n\nVera CPU 단품 판매 시에도 NVL72와 동일한 용량의 SoCAMM을 제공할지는 아직 불투명하지만 동일 용량이 적용된다고 가정했을 때 Vera CPU당 SoCAMM slot은 8개, slot당 모듈 용량 192GB 가정 시 Vera CPU 대당 SoCAMM 용량은 1,536GB입니다.\n\n따라서 FY2027 Vera CPU향 SoCAMM 필요량은 2.5M CPU x 1,536GB = 38억4천만GB, Gb 환산 시 307.2억Gb입니다. \n\nCY2026(엔비디아의 FY2027과 유사한 기간) DRAM 3사의 SoCAMM 공급량은 300억Gb이므로, 엔비디아의 Vera CPU 단독 판매 전망과 VR NVL72 판매를 모두 포함한 SoCAMM 수요는 이미 연간 공급 가능량인 300억Gb을 초과할 것으로 추정됩니다.\n\n지난 번 발간한 인뎁스 자료에서 CY2027 VR NVL72 100K 서버 출하량 가정 시 SoCAMM TAM을 192GB 기준 440억Gb으로 예상했는데요, 여기에 추가적으로 Vera CPU 단독 판매용 SoCAMM 수요가 더해지면 CY2027 SoCAMM TAM은 800억Gb 이상 될 것으로 보입니다. \n연 800억Gb의 LPDDR5면 연간 스마트폰용으로 쓰이는 LPDDR5 TAM과 거의 동일한 수준입니다.\n\nLPDDR5는 물론 전체 DRAM 쇼티지가 날이 갈수록 심화될 수밖에 없겠습니다.",
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"date": "2026-05-21T10:42:35+09:00",
"text": "**Applied Digital, 신규 계약 체결로 총 계약 용량 1GW 돌파** $APLD\n\nApplied Digital은 **미국 소재의 투자적격 하이퍼스케일러와 네 번째 AI 팩토리 캠퍼스인 'Polaris Forge 3'에 대한 대규모 장기 임대 계약을 체결**했습니다. 이로써 **회사의 총 계약 용량은 1.2GW를 넘어섰으며, 누적 계약 수익 또한 크게 성장**했습니다.\n\n\n**1. 신규 계약: Polaris Forge 3 상세**\n**파트너:** Delta Forge 1과 동일한 미국 소재의 대형 투자적격 하이퍼스케일러입니다.\n**계약 기간 및 방식:** **15년 '테이크오어페이(take-or-pay)' 방식의 장기 임대 계약입니다.**\n**용량: 300MW의 핵심 IT 부하를 지원하며, 약 430MW의 그리드 연결 전력을 사용합니다.**\n\n**운영 예정:** 2027년 8월부터 초기 운영이 시작될 예정입니다.\n**재무 가치:** 기본 계약 수익 약 75억 달러, 모든 갱신 옵션 행사 시 최대 약 182억 달러 규모입니다.\n\n\n**2. 회사 전체 계약 현황 (4개 캠퍼스 합산)**\n**총 계약 용량: 1,200MW(1.2GW)의 핵심 IT 부하 및 약 1,670MW의 그리드 연결 전력(총 용량)을 확보했습니다.**\n**총 계약 수익:**\n기본 계약 기준: 310억 달러\n**모든 갱신 옵션 행사 시: 최대 730억 달러**\n**고객 구성:** **전체 계약 수익의 약 65%가 미국 소재 투자적격 하이퍼스케일러로부터 발생합니다.**\n\n\n**3. 핵심 전략 및 성과**\n**성공적인 사업 모델:** Polaris Forge 3는 기존 캠퍼스들에서 검증된 'AI 팩토리' 모델을 확장한 사례입니다. 수냉식 아키텍처와 물을 사용하지 않는 독자적인 냉각 기술을 통해 고밀도 AI 작업을 지원합니다.\n**고객 신뢰 확보:** 동일한 우량 고객사와 두 번째 장기 계약을 체결함으로써, Applied Digital의 인프라 구축 능력과 운영 신뢰성을 다시 한번 입증했습니다.\n**향후 성장성:** 현재 1.2GW 계약 외에도 1.7GW 이상의 그리드 연결 전력을 확보한 상태로, 향후 추가적인 시장 확대를 준비하고 있습니다.\n\nhttps://ir.applieddigital.com/news-events/press-releases/detail/152/applied-digital-reaches-significant-milestone-surpassing-1",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"id": 491,
"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"date": "2026-05-29T05:02:32+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-28T06:47:00+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 기대와 국제유가 급락을 소화하며 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 182.60포인트 오른 50,644.28로 0.36% 상승했고, S&P500은 0.02% 오른 7,520.36, 나스닥은 0.07% 상승한 26,674.73에 마감했습니다. 장중 뚜렷한 신규 재료는 제한적이었지만, 유가 하락이 인플레이션 부담을 낮추며 경기민감주와 소비주 중심의 순환매를 자극했습니다. VIX는 16.29까지 내려왔고, 공포탐욕지수도 61로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터별로는 임의소비재가 1.89% 오르며 가장 강했고 필수소비재, 커뮤니케이션서비스, 헬스케어, 산업재도 상승했습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 1.52% 하락했고 금융과 유틸리티, 기술도 약세였습니다. 특징주에서는 애플이 0.82% 오르며 상승세를 이어갔고, 테슬라도 1.56% 상승했습니다. 유가 하락 수혜로 유나이티드항공, 노르웨이지안크루즈, 카니발 등 항공·크루즈주가 강했습니다. 반면 반도체는 전날 급등 이후 숨 고르기에 들어가 엔비디아가 1.05%, AMD가 1.66%, 인텔이 1.42% 하락했습니다. 다만 마이크론은 3.63% 추가 상승하며 메모리 강세를 이어갔습니다. 금융에서는 JP모건이 제이미 다이먼 회장의 대형 인수합병 가능성 발언 이후 2.43% 하락했습니다.\n\n채권시장에서는 미국과 이란 협상 불확실성이 남아 있는 가운데 국채금리가 소폭 하락했습니다. 10년물 금리는 1.00bp 내린 4.4800%, 2년물은 1.40bp 하락한 4.0330%, 30년물은 1.40bp 낮아진 5.0100%를 기록했습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 완화했지만, 30년물 금리가 5% 아래로 확실히 내려서지 못하면서 증시에는 강한 할인율 완화보다 제한적 안도감만 제공했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세였습니다. 달러인덱스는 99.204로 0.062% 올랐고, 달러·엔은 159.539엔으로 상승해 일본 당국 개입 경계가 다시 부각됐습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세였고, 뉴질랜드달러는 추가 금리 인상 기대에 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 초안 보도와 백악관의 부인이 엇갈리며 큰 폭으로 하락했습니다. WTI는 5.55% 내린 배럴당 88.68달러, 브렌트유는 5.29% 하락한 94.29달러에 마감했습니다. \n\n오늘 시장의 핵심은 지수보다 로테이션입니다. AI 반도체 쏠림은 쉬어 갔지만, 유가 하락이 소비·여행·방어주로 자금을 돌리며 시장의 위험선호가 아직 쉽게 꺾이지 않고 있음을 보여줬습니다.",
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"date": "2026-05-28T06:39:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises nearly 200 points to new record close as oil retreats on Iran truce optimism https://www.cnbc.com/2026/05/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-27T16:47:35+09:00",
"text": "하지만 매번 이렇게 공포심을 조장하지만...\n\n시총 대비로 따져보면 \n\n2000년: **2,500억달러 / 1.6%**\n2021년: **5,300억달러 / 1.0%**\n2026E: **6,000억달러 / 0.9%**\n\nAI를 활용한 추정치라 완전히 정확한 수치는 아니지만 클로드 제미나이 지피티 세 친구를 활용해서 구해봤습니다",
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"date": "2026-05-27T16:36:05+09:00",
"text": "美 주식 발행 $6,000억 전망 (GS)\n2026년 美 주식 발행액 '역대 최대' 전망\n▪️ 2026E 총 발행액: $6,000억 (1995년 이후 사상 최대)\n - 2021년 SPAC 붐 피크($5,300억) 상회 구조\n▪️ IPO 규모: $1,600억 (2021년 호황기 ~$1,400억 상회)\n▪️ Follow-on & 기타: $4,400억",
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"date": "2026-05-27T14:21:39+09:00",
"text": "**과거 패턴:** 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.\n\n**현재 차별점:** 강력한 **AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장**이 고금리 부담을 방어 중.\n\n**결론:** \"이번엔 안전하다\"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.\n\n리스크 임계값\n\n**안정권 (~4.5%):** AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.\n**위험권 (4.75% ~ 5.0%):** 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 **밸류에이션(PER) 압축**에 무게를 두며 조정 가능성 급증.\n\n이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 **쏠림 심화**",
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"date": "2026-05-27T14:11:26+09:00",
"text": "📎 Bloomberg (개전일 2026.02.27 기준 누적)\n\n🔴 Anthropic Basket +56%\n🔵 AI Winners Basket +40%대\n⬛️ Nasdaq 100 +20%대\n🟠 S&P 500 (시총가중) +10%대\n⬜️ S&P 500 Equal Weight ±0% (플랫)\n\n핵심: AI 소수 종목이 지수 전체를 끌어올림\n 광의 시장은 미이란전쟁 이후 제자리\n\n🔍 [IT버블 후반부(1999~2000) 비교]\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n✅ 유사한 점\n- 극단적인 수익률 집중 구조 동일\n (닷컴 소수 vs 광의 시장 = AI Basket vs EW S&P)\n- 상승 속도: 당시 QQQ 5개월간 +80% \n → 현재 AI Basket 3개월간 +56% (오히려 더 가파른 속도)\n- \"이번 패러다임은 다르다\"는 내러티브 동일\n\n⚠️ 결정적 차이점 (단순 버블 낙인 경계)\n- EPS (실적) 뒷받침: 2000년 전무 vs 현재 부분 존재\n *(Big Tech 중심의 클라우드/AI 실제 수익화 진행 중)*\n- 매크로 환경: 2000년 연준 긴축 사이클이 버블 붕괴 트리거\n → 현재는 고금리 환경이 오히려 밸류에이션 무제한 확장을 제어",
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"id": 22302,
"date": "2026-05-27T09:13:35+09:00",
"text": "작은집은 파랗게 도배 중...",
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"date": "2026-05-27T09:11:45+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"id": 22296,
"date": "2026-05-27T06:28:58+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 메모리얼데이 휴장 이후 반도체 매수세가 재점화되며 기술주 중심으로 상승했습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 다우지수는 셰브론과 유나이티드헬스 약세에 0.23% 내린 50,461.68로 쉬어갔고, VIX는 17.01로 소폭 올라 중동 변수에 대한 경계도 남아 있었습니다.\n\n섹터별로는 기술이 1.69% 오르며 시장을 주도했고 산업재, 소재, 커뮤니케이션서비스도 강했습니다. 반면 에너지는 2.8%, 필수소비재는 1.74% 하락하며 지수 내부 온도 차가 컸습니다. 마이크론은 UBS의 목표주가 대폭 상향에 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰고, 온세미컨덕터, AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크, 램리서치 등 반도체와 메모리 체인이 동반 강세를 보였습니다. 다만 엔비디아는 0.22%, 애플은 0.16%, 마이크로소프트는 0.61% 하락해 빅테크 전반보다 AI 인프라와 메모리로 매수세가 압축되는 모습이었습니다.\n\n채권시장에서는 종전 합의 기대와 양호한 2년물 입찰 영향으로 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 6.90bp 내린 4.4900%, 2년물은 7.60bp 하락한 4.0470%, 30년물은 4.20bp 낮은 5.0240%를 기록했습니다. 다만 유가가 뉴욕 장에서 다시 반등하자 장기물 금리 하락 폭은 줄었고, 시장은 연내 금리 인하보다 동결과 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다. 5월 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치를 웃돌았지만, 물가와 에너지 가격 우려는 여전히 소비심리의 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.143으로 0.147% 하락했습니다. 미국과 이란의 종전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 산발적 충돌과 유가 반등이 이어지면서 낙폭은 제한됐습니다. 달러엔은 159.320엔으로 소폭 상승했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 중동 긴장이 엇갈리며 혼조를 보였습니다. WTI는 지난 22일 대비 2.81% 내린 배럴당 93.89달러에 마감했지만, 장 초반 저점에서는 회복했습니다. 브렌트유는 3.58% 급등한 99.58달러로 마감했고 장중 100달러를 웃돌았습니다.",
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"date": "2026-05-27T05:05:19+09:00",
"text": "Live: S&P 500 jumps to a new record close as Micron shares lead tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/25/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-24T09:54:01+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 진전 기대가 이어지며 3거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.58% 오른 50,579.70으로 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.37% 상승한 7,473.47, 나스닥은 0.19% 오른 26,343.97에 마감했습니다. 러셀2000도 0.91% 오르며 중소형주까지 온기가 확산됐고, VIX는 16.70으로 소폭 하락했습니다. 다만 장 막판에는 협상 불확실성과 연휴를 앞둔 차익실현이 겹치며 상승폭은 일부 줄었습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.19% 올라 가장 강했고, 유틸리티, 산업재, 기술, 에너지, 소재, 금융도 상승했습니다. 반면 커뮤니케이션서비스와 필수소비재는 약세였습니다. 특징주에서는 델과 HP가 레노버 실적 호조 여파에 각각 16%대, 15%대 급등했고, 넷앱, 스카이웍스, 에스티로더, 퀄컴, HPE, 포드도 강했습니다. M7은 애플과 테슬라가 오른 반면 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트는 하락해 대형 기술주 내부의 온도 차가 컸습니다. 반도체는 AMD와 인텔, ARM이 강했지만 엔비디아와 마이크론, 브로드컴은 쉬어 갔고, ARM은 목표가 상향과 실적 기대 속에 주간 46% 넘게 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 케빈 워시 연준 의장 체제가 공식 출범한 가운데 월러 이사의 매파적 발언과 미시간대 기대 인플레이션 상향이 단기금리를 밀어 올렸습니다. 2년물 금리는 3.60bp 오른 4.1230%를 기록한 반면, 10년물은 2.70bp 내린 4.5590%, 30년물은 4.40bp 하락한 5.0660%에 마감했습니다. 유가 안정 기대는 장기금리 하락 요인이었지만, 인플레이션 기대 재상승은 연준의 인하 기대를 더 약하게 만들었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀 연속 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.289로 0.122% 상승했고, 달러엔은 159.160엔으로 올랐습니다. 월러 발언 이후 금리 인상 가능성이 더 강하게 반영되며 달러를 지지했지만, 중동 협상 기대가 안전자산 수요를 누그러뜨리며 추가 강세는 제한됐습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 불확실성이 맞물리며 보합권에서 등락했습니다. WTI는 0.26% 오른 배럴당 96.60달러, 브렌트유는 0.94% 상승한 103.54달러에 마감했습니다. 주간 기준으로는 WTI와 브렌트 모두 큰 폭 하락해 지정학 프리미엄은 일부 되돌려졌습니다.\n\n**5월 25일 월요일은 Memorial Day로 미국 금융시장도** 휴장입니다~",
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"date": "2026-05-23T07:50:16+09:00",
"text": "Live: Dow adds nearly 300 points Friday for new record close; S&P 500 notches eighth winning week https://www.cnbc.com/2026/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-22T10:36:06+09:00",
"text": "시총 상위주만 빠지고 대부분 오르는 나눔의 장",
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"date": "2026-05-22T09:02:04+09:00",
"text": "골드만삭스/팩트셋 기준, 2026년 연초 이후 **2027년 S&P500 EPS 컨센서스는 +8% 상향**됐음\n상향의 대부분은 **AI 인프라 주식 +32%**, **에너지 +19%**가 주도했음. 반면 **AI 인프라·에너지를 제외한 S&P500 EPS 컨센서스는 0% 수준**에 머물렀음\n\n즉, 겉으로는 S&P500 이익 전망이 개선되고 있지만, 실제로는 **AI CAPEX 체인과 에너지 가격/실적 민감 업종에 이익 상향이 집중**된 구조임\n\n3월 이후 AI 인프라 EPS 상향 속도가 가팔라졌고, 4월 이후 에너지 EPS도 빠르게 반등했음. 시장의 이익 개선 서사가 광범위한 경기 회복보다는 **AI 투자 사이클 + 에너지 리플레이션**에 더 가깝다는 의미임",
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"date": "2026-05-22T08:52:55+09:00",
"text": "아시아 주식 외국인 수급은 5월 들어 매도 압력이 커졌음. 특히 국가별 차트에서 **한국 외국인 순매도 규모가 가장 두드러짐**\n\n즉, 한국은 **펀더멘털 지표는 개선되는데 외국인 수급은 이탈**하는 엇갈린 구도",
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"date": "2026-05-22T08:49:47+09:00",
"text": "**한국 5월 수출 서프라이즈**\n5월 초 20일 일평균 수출액 약 **3.6~3.8bn USD/day** → 2019년 이후 최고 수준 급등\nFull-month 환산 시 **~80bn USD/month** 근접 — 역대급 페이스\n드라이버: 반도체 선적 가속화 + 중국·대만향 수요 회복\n관세 유예 기간 내 선제적 밀어내기(front-loading) 효과 포함 가능성",
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"date": "2026-05-22T06:36:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 장중 되살아나며 전약후강 흐름으로 마감했습니다. 다우지수는 276.31포인트 오른 50,285.66으로 0.55% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.17% 오른 7,445.72, 나스닥은 0.09% 상승한 26,293.10에 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 고농축 우라늄 해외 반출 거부 보도로 유가가 급등하며 투자심리가 흔들렸지만, 이후 반박 보도와 협상 진전 기대가 이어지며 위험선호가 회복됐습니다. VIX는 16.76으로 3.90% 하락했고, 공포탐욕지수는 58로 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터 흐름은 종전 기대와 유가 하락을 동시에 반영하며 갈렸습니다. 유틸리티가 1.03% 올라 가장 강했고, 임의소비재와 소재, 헬스케어도 뒤를 받치면서 방어주와 경기민감주가 함께 오르는 다소 혼재된 흐름이 나타났습니다. 기술주는 지수 기준으로는 0.28% 올랐지만 내부 온도 차가 컸습니다. 엔비디아는 record sales와 이익 서프라이즈에도 이미 높은 기대가 주가에 반영됐다는 평가 속에 1.77% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 약했습니다. 반면 마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트, 코닝, 씨에나, 퀄컴 등 메모리·스토리지·네트워크 장비주는 강하게 반등하며 AI 인프라 수요가 여전히 시장의 핵심 축임을 보여줬습니다. IBM은 트럼프 행정부의 양자컴퓨팅 지원 기대가 더해지며 12% 넘게 급등했고, 관련주 전반으로 매수세가 확산됐습니다. 소비 쪽에서는 랄프로렌과 아마존이 강했지만, 월마트는 매출 증가에도 연간 전망을 상향하지 않으면서 7%대 급락해 필수소비재 섹터를 끌어내렸습니다. 에너지는 유가가 장중 상승분을 모두 반납하고 하락 전환하자 1.01% 밀렸습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 20만9천건으로 낮은 수준을 유지하며 노동시장 안정이 확인됐습니다. 다만 채권시장은 단기물 약세가 두드러지며 2년물 금리가 4.0870%로 4.90bp 올랐고, 10년물은 4.5860%로 1.70bp 상승했습니다. 30년물은 5.1100%로 소폭 하락해 수익률곡선은 평탄화됐습니다. 10년 TIPS 입찰 수요가 부진했던 점도 실질금리 부담을 남겼고, 시장은 연내 인하 가능성보다 동결 또는 인상 위험을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 장중 강세를 보인 뒤 오름폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 99.168로 0.06% 상승했고, 달러엔은 158.920엔으로 소폭 올랐습니다. 유로존과 영국 PMI 부진으로 유로와 파운드는 약세 압력을 받았지만, 유가가 하락 반전하자 달러의 안전자산 프리미엄도 일부 후퇴했습니다.\n\n국제유가는 뉴스 헤드라인에 크게 흔들렸습니다. WTI 7월물은 장중 4.5% 가까이 급등했지만 종전 합의 기대가 부상하면서 1.94% 하락한 배럴당 96.35달러에 마감했고, 브렌트유도 2.32% 내린 102.58달러를 기록했습니다.",
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{
"id": 22278,
"date": "2026-05-22T05:07:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises more than 270 points to close at a record as oil prices pull back https://www.cnbc.com/2026/05/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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{
"id": 22273,
"date": "2026-05-21T07:01:26+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 되살아나며 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 다우지수는 645.47포인트 오른 50,009.35로 1.31% 상승해 5만선을 회복했고, S&P500은 1.08% 오른 7,432.97, 나스닥은 1.54% 상승한 26,270.36에 마감했습니다. 트럼프 대통령이 이란 협상을 “최종 단계”라고 언급하고 호르무즈 해협을 통과한 유조선 소식까지 더해지자, 유가 급등과 인플레이션 재가속을 걱정하던 시장은 일단 안도 쪽으로 기울었습니다. 공포탐욕지수는 61로 탐욕 구간을 유지했고, VIX는 17.44로 3.43% 하락했습니다.\n\n섹터는 에너지를 제외하면 대체로 강했습니다. 임의소비재가 2.5% 오르며 가장 강했고, 기술, 소재, 산업, 부동산, 금융도 1% 이상 상승했습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 2.59% 하락했고 엑슨모빌, 셰브런, APA, 발레로 등 에너지주는 약세가 두드러졌습니다. 종목별로는 반도체 쪽으로 매수가 강하게 재유입됐습니다. AMD는 8.10%, 인텔은 7.36%, 마이크론은 4.76% 올랐고 필라델피아 반도체지수는 4.49% 급등했습니다. 엔비디아는 정규장에서 1.30% 올랐고, 장 마감 후 매출과 EPS가 모두 예상치를 웃돌았지만 주가는 시간외에서 큰 폭의 추가 상승보다는 강보합 흐름에 머물렀습니다. 아마존과 테슬라도 각각 2~3%대 강세를 보이며 M7 전반이 시장 반등을 뒷받침했습니다.\n\n채권시장에서는 글로벌 국채 매도세가 숨을 고르며 금리가 크게 하락했습니다. 미국 10년물 금리는 9.90bp 내린 4.5690%, 2년물은 8.70bp 하락한 4.0380%, 30년물은 6.60bp 낮아진 5.1150%를 기록했습니다. 유가 급락으로 기대 인플레이션이 낮아진 데다 20년물 국채 입찰도 무난하게 소화되면서, 최근 금리 급등이 주식 밸류에이션을 압박하던 흐름은 일단 완화됐습니다. 다만 4월 FOMC 의사록에서는 인플레이션이 2%를 계속 웃돌 경우 추가 긴축이 적절할 수 있다는 매파적 기류도 확인됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.109로 0.20% 하락했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러-엔은 158.859엔으로 소폭 하락했습니다. 중동 긴장 완화 기대와 유가 급락이 맞물리며 최근 달러 강세 압력이 일부 되돌려졌습니다.\n\n국제유가는 종전 협상 기대를 가장 직접적으로 반영했습니다. WTI 7월물은 5.66% 급락한 배럴당 98.26달러로 100달러 아래에 마감했고, 브렌트유도 5.63% 내린 105.02달러를 기록했습니다. 원유 재고 감소에도 시장은 공급 차질보다 외교적 해법 가능성을 더 크게 가격에 반영했습니다.",
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"date": "2026-05-21T06:04:49+09:00",
"text": "Stocks rally back as rate and oil fears ease. Dow jumps more than 600 points https://www.cnbc.com/2026/05/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22270,
"date": "2026-05-20T14:35:59+09:00",
"text": "첫 번째 차트는 **신임 Fed 의장 취임 후 첫 3개월 동안 S&P500이 평균 -12% drawdown**을 겪었다는 내용임\n\n사례별로는 **Eugene Meyer -32%, Eugene Black -21%, Paul Volcker -10%, William Martin -8%, Marriner Eccles -8%, Powell -7%** 등으로, Fed 의장 교체 초기에 시장 변동성이 커진 사례가 적지 않았음\n\n다만 첫 번째 차트는 해석에 주의 필요함. Fed 의장 교체 직후 주가 하락이 모두 의장 교체 때문이라고 보긴 어려움. 예컨대 Volcker 시기는 인플레이션과 긴축, Powell 초기에는 2018년 변동성 쇼크와 무역분쟁, Bernanke 초기에는 주택시장 둔화 등 별도 매크로 요인이 컸음\n\n두 번째 차트는 대통령 사이클 기준 **중간선거 해가 가장 큰 연중 조정**을 보였다는 내용임. S&P500 평균 intra-year pullback은 **1년차 -13.2%, 중간선거 해 -17.5%, 대선 전년 -11.2%, 대선 해 -12.8%**로 제시됨\n\n하지만 중요한 점은 중간선거 해의 연중 조정폭이 컸음에도, **저점 이후 1년 수익률은 평균 +31.7%**로 가장 강했다는 점임\n\n즉 두 차트 모두 “정치·정책 전환기에는 조정이 잦다”는 메시지지만, 동시에 **정책 불확실성 피크 이후에는 강한 반등이 나왔던 구간도 많았다**는 점을 같이 보여줌\n\n현재 시장에 적용하면 핵심은 **Fed 의장 교체 가능성 + 중간선거 사이클 + 금리 재상승**이 동시에 겹칠 경우, 주식시장이 단기적으로 정책 프리미엄을 요구할 수 있다는 점임\n\nFed 의장 교체는 단순 인사 이벤트가 아니라, 시장이 **통화정책 반응함수 변화**를 다시 가격에 반영하는 과정임. 특히 차기 의장이 더 비둘기파인지, 더 정치적 독립성이 약한지, 인플레이션에 얼마나 엄격한지에 따라 장기금리와 달러, 성장주 밸류에이션이 흔들릴 수 있음\n\n중간선거 해 조정 패턴은 “연중 흔들림은 크지만, 그 조정이 오히려 다음 1년 성과의 출발점이 될 수 있음”을 시사함. 따라서 전략적으로는 고점 추격보다 **조정 시 이익 가시성 높은 주도주를 다시 담는 구간**으로 해석하는 편이 더 합리적임\n\n**파월의 정식 Fed 의장 임기:** 2026년 5월 15일 종료\n**5월 15일 이후:** 파월이 **chair pro tempore**, 즉 임시 의장 역할 수행\n**워시의 정식 임기 시작:** **선서 취임일 기준**\nReuters 보도 기준으로는 워시가 **금요일에 선서 예정**으로 나와 있음\n따라서 지금은 엄밀히 말하면 **“Warsh Fed가 확정됐지만, 공식 취임 전 과도기”**로 보는 게 맞음",
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"id": 22265,
"date": "2026-05-20T06:18:45+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 기술주 밸류에이션 부담과 이란 분쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려, 여기에 글로벌 채권 매도세까지 겹치며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 322.24포인트 내린 49,363.88로 0.65% 하락했고, S&P500은 0.67% 떨어진 7,353.61, 나스닥은 0.84% 밀린 25,870.71에 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 3거래일 연속 하락했고, 시장은 유가보다 금리의 레벨 변화에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어와 에너지가 1% 이상 오르며 방어적 성격을 보였지만, 소재는 2% 넘게 밀렸고 산업재, 금융, 임의소비재, 통신서비스도 1% 이상 하락했습니다. 홈디포는 1분기 호실적에 소폭 올랐고, 월마트와 버라이즌 등 경기방어주는 강세를 보였습니다. 반도체는 필라델피아 반도체지수가 강보합에 그치며 지수 방어에 머물렀습니다. 엔비디아, TSMC, 브로드컴, AMD는 완만하게 하락한 반면 마이크론과 인텔은 2% 이상 올랐고 Arm은 3% 넘게 상승했습니다. AI 클라우드에서는 알파벳과 블랙스톤이 구글 전용칩 기반 클라우드 회사를 추진한다는 보도에 CoreWeave가 3.8%, Nebius가 1% 하락하며 경쟁 심화 우려가 반영됐습니다.\n\n채권시장은 이날의 핵심 변수였습니다. 30년물 국채금리는 5.181%로 올라 2007년 이후 최고권을 유지했고, 장중 5.197%까지 치솟았습니다. 10년물 금리는 4.668%, 2년물은 4.125%로 상승했으며, 10년물과 2년물 금리 차이는 54.3bp로 확대됐습니다. 4월 잠정주택판매지수는 전월 대비 1.4% 오른 74.8로 예상치를 웃돌았지만, 시장의 초점은 경기보다 장기금리 상승과 기간 프리미엄 확대에 맞춰졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.308로 0.295% 상승했고, 달러엔은 159.168엔으로 올랐습니다. 미국과 일본 당국자의 구두 개입성 발언에도 달러 강세 흐름이 엔화 반등을 제한했습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령이 걸프 국가들의 요청으로 이란 공격을 보류하겠다고 밝히면서 하락했습니다. WTI는 0.82% 내린 배럴당 107.77달러, 브렌트유는 0.73% 하락한 111.28달러에 마감했습니다. 다만 브렌트유가 한 달 새 20% 넘게 오른 만큼 유가 하락은 긴장 완화보다 속도 조절에 가까웠습니다.",
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"id": 22264,
"date": "2026-05-20T05:05:23+09:00",
"text": "Live: S&P 500 posts third straight losing session as rising yields drag down stocks https://www.cnbc.com/2026/05/18/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22263,
"date": "2026-05-19T10:46:49+09:00",
"text": "**선진국 국채 동반 폭등 — 1주 만에 최대 25bp\n(2026.05.08~05.15, The Daily Shot)\n\n🇬🇧 UK +25.3bp / 🇺🇸 US +23.1bp / 🇨🇦 Canada +20.8bp\n🇯🇵 Japan +20.3bp / 🇮🇹 Italy +20.0bp / 🇩🇪 Germany +15.1bp\n\n📚 과거 유사 에피소드 비교\n\n▪️ 1994: Fed 기습 인상 → 연간 150bp+, 글로벌 전파\n▪️ 2013 (Taper Tantrum): QE 축소 시사 → 100bp 급등, 신흥국 자본 유출\n▪️ 2022: 러·우 전쟁 + 공급 인플레 → 연간 사상 최대 채권 손실\n▪️ 2026 (현재): 미·이란 전쟁 + 호르무즈 봉쇄 + 2차 인플레 우려\n\n⚡ 현재의 차별점\n→ 에너지 공급충격 + 재정 악화 + 텀프리미엄 동시 상승\n→ 지정학 이벤트(호르무즈) 해소 시 되돌림 속도 빠를 수 있음\n\n🇰🇷 한국 시장 함의\n→ USD/KRW 상방 압력 지속\n→ 외국인 수급 위축 → KOSPI 단기 변동성↑\n→ 증권·리츠·건설 역풍 / HBM 수요 모멘텀은 별도 관리\n\n⚠️ 핵심 모니터링: 호르무즈 해협 개방 여부 + Fed 인상 재가격\n\n한국투자증권/기관영업부/이민근**",
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"id": 22262,
"date": "2026-05-19T07:42:37+09:00",
"text": "Seagate Technology CEO 데이브 모슬리가 JPMorgan 컨퍼런스에서 신규 공장 증설 계획과 관련해 “너무 오랜 시간이 걸린다”고 발언하면서 투자자 우려가 확대\n\n시게이트 주가는 장중 한때 8% 이상 하락. 시장은 AI 확산에 따른 메모리·스토리지 수요 급증 속에서 시게이트가 공급 확대에 충분히 대응하지 못할 가능성을 우려\n\n시게이트는 신규 CAPEX보다 HDD 저장밀도 향상 중심 전략 유지. HAMR 기반 고용량 HDD 기술 전환이 핵심 성장 전략으로 부각\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-18/seagate-slips-as-ceo-says-new-factories-would-take-too-long",
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"id": 22260,
"date": "2026-05-19T07:27:41+09:00",
"text": "**현재 SOX 포지션 (이미지 1 기준)**\nChatGPT 출시 후 SOX는 약 **+150~160%** 상승\n현재 Day 0(고점) 직전 구간 — 즉 **아직 고점 미도달** 가정\n닷컴 버블(Nasdaq 100), Nifty Fifty 대비 **현저히 낮은 상승 강도**\n2005년 주택 붐(Homebuilders) 궤적과 **가장 유사한 패턴**\n\n**이미지 2 시나리오 (현재 = 고점 가정)**\nSOX 5년 누적 상승률 약 **+150%** 수준\n역사적 버블 사례들(닷컴 +500%↑, Nifty Fifty +400%↑, Biotech +700%↑) 대비 **압도적으로 낮은 강도**\n\n\"버블\"로 분류하기에 **규모 측면에서 근거 미약**",
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"id": 22259,
"date": "2026-05-19T07:18:40+09:00",
"text": "US core AI stocks의 밸류에이션이 **post-ChatGPT 평균 대비 할인 구간**에 위치한 것으로 표시됨\n차트는 두 가지를 보여줌.\n① 연한 파란선: **US core AI stocks 12개월 선행 PER**\n② 갈색선: **US core AI stocks의 시장 대비 상대 PER**\n\n절대 PER은 여전히 높은 축이지만, **시장 대비 상대 밸류에이션은 2023년 이후 평균선 아래**로 내려옴\n\n2024~2025년 AI 랠리 구간에서는 core AI 주식이 시장 대비 프리미엄을 받았지만, 최근에는 AI 실적 기대 대비 주가 조정 또는 시장 전체 밸류 상승 영향으로 **상대 프리미엄이 축소**된 상태\n\n앞서 본 breadth 부진 차트와 연결하면, 시장은 여전히 소수 AI 주도주에 의존하고 있지만, 정작 core AI 주식의 상대 밸류는 과거 평균보다는 부담이 낮아졌다는 의미로 해석 가능함\n\nAI 핵심주 밸류가 이미 평균 아래로 내려온 상태에서도 주가가 못 간다면, 그때는 밸류 부담보다 **EPS 피크아웃 우려, CAPEX 회수 의심, 금리 부담**이 주가를 누르고 있다는 뜻으로 봐야 함",
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"id": 22258,
"date": "2026-05-19T07:04:40+09:00",
"text": "이번 강세장에서 **시장 폭(breadth)이 이례적으로 좁은 상태**임. 차트 기준 S&P500은 신고가권으로 올라왔지만, **200일 이동평균선 위에 있는 종목 비중이 70%를 밑도는 기간**이 길게 이어지고 있음\n\n이 차트는 단순한 약세 신호라기보다 **상승장의 질이 좋지 않다**는 신호에 가까움. 지수 레벨만 보면 강세장이지만, 내부적으로는 일부 대형 성장주·AI·퀄리티 종목에 의존하는 구조임\n투자 관점에서는 두 가지 해석이 가능.\n\n첫째, **리스크 신호**임. 시장 폭이 좁은 상태에서 금리 상승, 실적 실망, AI CAPEX 회의론 같은 충격이 오면 지수 방어력이 약해질 수 있음\n\n둘째, **로테이션 여지**임. 향후 금리 안정이나 이익 확산이 확인되면 아직 덜 오른 경기민감주, 중소형주, 금융, 산업재, 헬스케어 등으로 상승세가 넓어질 수 있음\n\n현재 시장에서 중요한 질문은 “강세장이 끝났느냐”가 아니라 **소수 주도주 장세가 확산 장세로 넘어갈 수 있느냐**임. 200일선 상회 종목 비중이 다시 70% 이상으로 회복되는지가 핵심 체크포인트임\n\n한국 증시로 연결하면, 미국 breadth 부진은 AI·빅테크 집중 장세의 피로도를 보여주는 신호임. 만약 미국 내 확산 장세가 나온다면 한국에서도 반도체 외에 조선, 방산, 전력기기, 기계, 금융 등으로 관심이 넓어질 가능성이 있음\n\n어제 미국장에서 살짝 신호는 왔는데...",
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"date": "2026-05-19T06:18:53+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 장 막판 미국과 이란의 종전 협상 기대가 되살아나며 낙폭을 줄였지만, 기술주 약세를 완전히 되돌리지는 못했습니다. 다우지수는 159.95포인트 오른 49,686.12로 0.32% 상승한 반면, S&P500은 0.07% 내린 7,403.05, 나스닥은 0.51% 하락한 26,090.73에 마감했습니다. 장 초반에는 10년물 금리 부담과 이란 공습 재개 우려가 투자심리를 눌렀고, 나스닥은 한때 1% 넘게 밀렸지만 트럼프 대통령이 예정됐던 대이란 공격을 보류하고 협상이 진행 중이라고 밝히면서 시장은 전약 후강 흐름을 보였습니다. VIX는 3.31% 하락한 17.82, 공포탐욕지수는 63으로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주에서 전통산업주로 자금이 이동하는 모습이 뚜렷했습니다. 에너지가 1.81% 오르며 가장 강했고, 필수소비재, 금융, 부동산도 1% 이상 상승했습니다. 반면 기술주는 0.97% 하락하며 지수 부담으로 작용했습니다. 특히 반도체주는 엔비디아 실적 경계와 금리 부담 속에 차익실현 압력을 받았고, 시게이트 CEO가 반도체 공장 증설에는 긴 시간이 걸려 급증하는 수요를 제때 맞추기 어렵다고 언급한 점이 AI 공급망 속도 조절 우려를 자극했습니다. 이는 수요 훼손보다 공급 병목과 실적 인식 시차에 대한 재가격화에 가까웠습니다. 시게이트는 6.68%, 마이크론은 5.95%, 어플라이드머티어리얼즈는 5.27% 하락했고, 엔비디아도 실적 발표를 앞두고 1.33% 밀렸습니다. 애플과 테슬라도 각각 0.80%, 2.90% 하락한 반면, 도미니언에너지는 넥스트에라 인수 합의 소식에 9.44% 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 미국 국채가격이 중장기물 중심으로 약세를 보이며 수익률곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 흐름을 보였습니다. 국제유가가 장중 급반등하자 인플레이션 우려가 다시 금리에 반영됐고, 높은 금리 레벨은 성장주와 반도체의 밸류에이션 부담을 키웠습니다. 다만 장 후반 트럼프 대통령의 공습 보류 발언 이후에는 금리 상승 압력도 일부 진정됐습니다. CME 페드워치 기준 12월 말까지 기준금리 동결 확률은 54.2%로 높아졌고, 25bp 인상 확률은 36.9%로 반영됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러화가 6거래일 만에 하락했습니다. 이란 공격 보류와 종전 합의 기대가 되살아나며 지정학적 위험 프리미엄이 일부 낮아졌고, 파운드는 차기 총리 후보 측의 재정 건전성 강조 발언에 강세를 보였습니다. 국제유가는 미국과 이란의 협상 기대가 장중 흔들리며 급등했고, 브렌트유는 배럴당 112달러 안팎까지 떠올랐습니다.",
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"id": 22252,
"date": "2026-05-19T05:04:36+09:00",
"text": "Live: Nasdaq posts back-to-back losses as Micron's decline weighs down tech sector https://www.cnbc.com/2026/05/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22251,
"date": "2026-05-18T15:49:02+09:00",
"text": "글로벌 장기채 금리가 오르면서 증시를 압박하는 가운데 왜 반도체만 유독 강할까 생각해보면 \n\n섹터별 개별 영향도 있겠지만 조선, 전력기기 등이 어닝 리비전이 강한 반도체나 기판 대비 약세를 보이는건\n수주 확보 → 매출 인식 2~5년 시차에 따라 할인률 영향을 더 받고 있는 상황이라고 볼 수 있을 듯\n\n전쟁이 해결되고 유가가 빠져서 금리가 내려가야 시장의 상승 폭이 더 넓어질 수 있을 듯\n\n물론 금리가 더 오르면 AI 코어라도 버틸 수 있을까 우려는 되는 상황",
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"id": 22250,
"date": "2026-05-18T15:28:14+09:00",
"text": "• 미국·인도: P/E 역사적 상단 이탈 → 고평가\n• 한국·홍콩·영국: P/E 역사적 하단 → 저평가\n• 한국 Forward P/E ~8~9x → 20년 최저 구간\n\n올해 가장 많이 올라도 가장 싼 한국\n\n고P/E(미국·인도) → 저P/E(한국·홍콩) 로테이션 내러티브도 가능\n\n하지만 어닝 리비전 멈추면 → 미국은 밸류에이션 충격 진원지가 되겠지만 **한국은 이익 민감도가 높은 시장 구조상 충격의 강도는 더 클 가능성이 **있음",
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"id": 22249,
"date": "2026-05-18T15:18:47+09:00",
"text": "• 2026Q1 EPS 추정치 상향 속도·폭, 역대 81분기 중 최상위권\n• S&P 500 Forward EPS 사상 최고치 경신 (~$340)\n• YoY 증가율 +15~20% → 재가속 국면 진입\n\n① 어닝 '비트'가 아닌 '추정치 자체' 상향\n → 컨센서스 재설정 국면, 추가 상향 모멘텀 지속 가능\n\n② AI CAPEX의 EPS 전이 현실화\n → 하이퍼스케일러 투자 → 반도체·클라우드 실적 직접 반영 시작\n\n③ PER 고평가 논리 약화\n → EPS 성장률 +15~20% 유지 시 PEG 기준 합리적 범위\n\n⚠️ 리스크 체크\n• EPS 상향이 M7 집중 여부 확인 필요\n• 관세·소비 둔화 → 하반기 하향 리스크 내재\n• 멀티플 압축 시나리오 병행 점검 필수\n\n#SPX어닝 #ForwardEPS #AI실적전이\n#HBM #KOSPI #밸류에이션재평가",
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"id": 22247,
"date": "2026-05-18T12:59:12+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🛢️ DXY-유가 상관관계 구조 전환 브리핑\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n📌 핵심 변화\n• 달러-유가 관계: 음(-)→양(+) 구조 전환\n• 전환 시점: 미국 순 에너지 수출국 전환(2019~)\n• 현재 63일 상관계수 → 역사적 고점(+0.5 수준)\n\n📌 과거 vs 현재\n[과거] 유가↑ = 달러↓ (수입국 시절)\n[현재] 유가↑ = 달러↑ (수출국 전환 후)\n\n💡 한국 시장 함의\n• 과거엔 유가 충격 시 달러 약세가 일부 상쇄\n• 현재는 유가↑+달러↑ 동시 발생 → 이중 부담\n• 에너지 수입 비용 + 원화 약세 동시 압력\n\n⚠️ 리스크 포인트\n• 상관계수 극단값 → 평균회귀 가능성 내포\n• 유가 하락 시 달러 동반 약세 → 원/달러 하락\n• 단, 수요 붕괴형 하락이면 달러 강세 지속 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권/기관영업부/이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━",
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{
"id": 22241,
"date": "2026-05-17T10:19:07+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 급등한 국채금리가 최근 반도체 주도 랠리에 제동을 걸며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 537.29포인트 내린 49,526.17로 1.07% 하락했고, S&P500은 1.24% 떨어진 7,408.50, 나스닥은 1.54% 밀린 26,225.14로 마감했습니다. 장 초반부터 금리 부담이 투자심리를 눌렀고, 후반으로 갈수록 낙폭이 확대되며 S&P500과 나스닥의 사상 최고 행진도 멈췄습니다. VIX는 6.78% 오른 18.43, 공포탐욕지수는 63으로 위험선호가 완전히 꺾이진 않았지만 경계감은 뚜렷해졌습니다.\n\n섹터별로는 유가 급등을 반영한 에너지 업종만 2.32% 상승했고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재, 유틸리티, 경기소비재, 산업재, 기술주가 동반 하락하며 금리 상승에 취약한 성장주와 경기민감주가 동시에 압박을 받았습니다. 반도체가 가장 큰 부담이었습니다. 엔비디아는 4.42%, AMD는 5.69%, 마이크론은 6.62%, 인텔은 6.18%, 브로드컴은 3.32% 하락했고 SOXX도 4% 넘게 밀렸습니다. 테슬라는 4.75% 급락했고 알파벳과 메타도 약세였습니다. 반면 마이크로소프트는 빌 애크먼의 매수 소식에 3.05% 상승했고, 애플도 소폭 오르며 빅테크 내부의 차별화는 유지됐습니다. 엑손모빌과 셰브런은 유가 상승 수혜로 강세를 보였습니다.\n\n채권시장이 이날의 핵심 변수였습니다. 이란 전쟁 장기화와 고유가에 따른 인플레이션 우려가 커지면서 10년물 국채금리는 13.60bp 급등한 4.5960%, 2년물은 9.20bp 오른 4.0840%, 30년물은 5.1280%까지 뛰었습니다. 30년물 금리는 금융위기 이전 수준에 근접했고, 장단기 금리차가 확대되는 베어 스티프닝이 나타났습니다. 4월 제조업생산과 5월 엠파이어스테이트지수가 예상보다 강하게 나온 점도 연준의 완화 기대를 더 약화시켰습니다.\n\n달러도 강했습니다. 달러인덱스는 99.293으로 0.425% 상승하며 5거래일 연속 올랐고, 달러엔은 158.775엔으로 상승했습니다. 유로달러와 파운드달러는 하락했으며, 특히 파운드는 영국 재정 우려까지 겹치며 약세 압력이 컸습니다. \n\n유가는 미중 정상회담에서 호르무즈 해협과 이란 전쟁 해법이 구체화되지 못했다는 실망감에 급등했습니다. WTI는 4.20% 오른 105.42달러, 브렌트유는 3.35% 상승한 109.26달러에 마감했습니다.",
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"id": 22240,
"date": "2026-05-16T06:34:31+09:00",
"text": "Live: Dow loses more than 500 points Friday as tech slumps and yields spike https://www.cnbc.com/2026/05/14/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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{
"id": 22239,
"date": "2026-05-15T10:04:57+09:00",
"text": "**[한투증권 백두산] 하나은행의\n[Web발신]\n[한투증권 백두산] 하나은행의 두나무 지분 인수 시사점\n\n▶ 하나은행이 두나무 지분 6.55%를 카카오인베스트먼트로부터 1.0조원에 현금으로 인수한다고 발표(15일 8시 9분 공시)\n\n▶ 해당 지분 취득 후 두나무 지분 구조(네이버파이낸셜과의 주식교환 전 기준): 최대주주(개인 2명) 38.6%, 우리기술투자 7.2%, 하나은행 6.6%, 한화투자증권 5.9%, 카카오인베스트먼트 4.0%\n\n▶ 하나금융지주 주가는 장 초반 4.3% 하락해 은행업 지수를 2.5%p 언더퍼폼(9시 39분 기준). 대규모 지분취득 자금 투입으로 인한 자본비율 하락 우려가 원인\n\n▶ 자본비율 우려 과도. 금번 투자금액은 비상장주식 장기투자로서 위험가중치 250% 적용. 이에 자본비율 하락 효과는 11bp. 한편 당초 2분기 CET1비율은 13.37%로 전분기대비 28bp 개선될 것으로 전망. 2분기 중 환율 하락과 구조적 외환포지션 규제 완화가 진행된 결과. 또한 2분기 이후 운영리스크 손실사건 배제 관련 자본규제 완화도 예정되어 있음. 이에 CET1비율 관리목표인 13.0~13.5%를 지키면서 성장 및 주주환원을 지속하는데는 문제 없음\n\n▶ 금번 투자 목적은 소수지분 투자로서 향후 지분가치 상승 기대 관련 사안을 제외하더라도, 두나무 및 네이버파이낸셜과 스테이블코인을 포함한 디지털자산 생태계 관련 비즈니스 모델을 구축하려는 것이 주 목적일 것으로 보임. 신규고객 유입 효과도 기대**",
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"id": 22234,
"date": "2026-05-15T06:44:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미중 정상이 호르무즈 해협 개방 필요성에 공감했다는 소식과 AI·반도체 중심의 매수세가 맞물리며 사상 최고 흐름을 이어갔습니다. 다우지수는 370.26포인트 오른 50,063.46으로 0.75% 상승해 5만선을 회복했고, S&P500은 0.77% 오른 7,501.24로 사상 처음 7,500선을 돌파했습니다. 나스닥도 0.88% 상승한 26,635.22로 이틀 연속 최고치를 경신했습니다. VIX는 3.41% 하락한 17.26, 공포탐욕지수는 66으로 위험선호가 여전히 우위에 있음을 보여줬습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.85% 뛰며 시장을 주도했고, 에너지와 유틸리티, 금융, 산업재도 동반 상승했습니다. 반면 소재, 부동산, 경기소비재, 커뮤니케이션서비스는 약세였습니다. 엔비디아는 중국향 H200 칩 판매 허용 기대에 4.39% 급등하며 이틀 연속 사상 최고치를 새로 썼고, 브로드컴도 5.51% 올랐습니다. 시스코는 AI 자동화 전환과 호실적 기대에 13.41% 폭등하며 S&P500 상승을 이끌었습니다. 반면 마이크론, 인텔, 퀄컴 등 일부 반도체는 차익실현에 밀렸고, 애플과 테슬라, 알파벳도 소폭 하락했습니다. 보잉은 중국 항공기 주문 기대가 시장 눈높이에 미치지 못하며 약세를 보였습니다.\n\n경제지표는 인플레이션 부담을 다시 자극했습니다. 4월 소매판매는 전월 대비 0.5% 증가해 예상에 부합했지만, 수입물가는 1.9% 급등하며 전망치를 크게 웃돌았습니다. 신규 실업보험 청구 건수는 21만1천건으로 늘었지만 절대 수준은 낮았습니다. 채권시장에서는 10년물 금리가 2.00bp 내린 4.4600%, 2년물은 0.20bp 오른 3.9920%, 30년물은 3.40bp 하락한 5.0120%를 기록해 수익률곡선이 평탄해졌습니다. 연내 금리 인하 기대는 거의 사라지고, 일부에서는 인상 가능성까지 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 4거래일 연속 상승했습니다. 달러인덱스는 0.378% 오른 98.873으로 99선에 접근했고, 달러엔은 158.354엔으로 올랐습니다. 파운드는 영국 정치 불확실성과 재정 우려가 겹치며 달러 대비 0.916% 급락했습니다.\n\n국제유가는 미중 정상회담 결과와 호르무즈 해협 통행 상황을 주시하는 가운데 소폭 상승했습니다. WTI 6월물은 0.15% 오른 배럴당 101.17달러, 브렌트유 7월물은 0.09% 상승한 105.72달러에 마감했습니다.",
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"id": 22233,
"date": "2026-05-15T05:07:02+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 370 points to recapture 50,000; S&P 500 posts first close above 7,500 https://www.cnbc.com/2026/05/13/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-14T21:46:31+09:00",
"text": "세계의 경찰에서 세계의 무기상으로",
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"id": 22230,
"date": "2026-05-14T21:43:46+09:00",
"text": "📖 차트 1 — ChatGPT 이후 기존 작가 출판량 급증\n\nChatGPT 출시(2022.11) 이후 기존 작가들의 월간 출판량이 pre-LLM 대비 +20~50% 증가\n2023년 이후 시그널이 통계적으로 유의미하게 플러스 전환, 2025~2026년 가속화\n신규 진입자가 아닌 기존(incumbent) 작가의 생산성 향상이 핵심 — AI가 대체보다 증강(Augmentation) 도구로 기능\n\n🤖 차트 2 — AI 에이전트 일일 비용 vs. 인간 노동 비용\n\n코딩 에이전트: AI $13.39 vs. 인간 $300 → 약 22배 비용 절감\n\n콜센터 에이전트: AI $92.90 vs. 인간 $90 → 비용 역전 없음 (AI가 오히려 소폭 고가)\n\n데이터 입력 에이전트: AI $59.68 vs. 인간 $80 → 약 25% 절감, 격차 제한적\n토큰 집약도(Token Intensity): 코딩 에이전트 최저, 데이터 입력이 최고(~25M tokens/day)\n출처: Goldman Sachs GIR (2026.05.05)\n\n[인사이트]\n\nAI 대체 위협은 직무별로 극명히 차별화\n\n코딩: 비용 우위 압도적(22배) → 소프트웨어 개발 인력 구조조정 압력 현실화 임박\n콜센터: 현재 비용 메리트 없음 → 당장의 대규모 대체보다 품질·규제 이슈가 채택 장벽\n데이터 입력: 절감폭 제한적이나 토큰 소모 과다 → 비용 구조 개선 시 채택 가속 가능\n\n\n작가 데이터의 역설적 시사점: AI가 창작 노동을 대체할 것이라는 공포와 달리, 숙련된 기존 작가는 AI를 생산성 레버리지로 활용 → 인간-AI 협업에서 경험 축적자가 수혜\n\n투자 관점 — AI 수혜 구조 재정의\n\n단순 \"AI 기업\" 투자보다 AI로 비용 구조가 실질 개선되는 섹터 선별이 핵심\n\n코딩 자동화 수혜: IT 서비스 기업 마진 개선 vs. 개발자 헤드카운트 감축 압력\n\n콜센터 AI: 아직 경제성 미확보 — 섣부른 테마 투자 경계 필요\n\n한국 시장: 삼성SDS·LG CNS 등 IT서비스 업체의 코딩 자동화 대응 전략이 중장기 밸류에이션 변수로 부상",
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"date": "2026-05-14T21:36:28+09:00",
"text": "이 차트는 AI CAPEX 낙관론에 대한 좋은 견제 장치.\n\nCAPEX가 많다 = 좋은 투자처가 아니라, CAPEX가 ROIC와 FCF로 회수된다 = 좋은 투자처라는 점을 확인시켜줌\n\n빅테크가 자사주보다 AI CAPEX를 늘리는 현상은 “확신”의 표현일 수 있지만, 시장이 장기적으로 보상한 것은 결국 투자 이후의 현금 회수력이었음\n따라서 AI 투자주를 볼 때는 단순 CAPEX 규모보다 아래 조건이 중요함\n① 매출 전환 속도\n② 감가상각 부담\n③ 고객 락인\n④ 가격 결정력\n⑤ 잉여현금흐름 훼손 여부\n\n반도체·전력·데이터센터 장비주는 CAPEX 수혜가 바로 매출로 찍히는 쪽이라 상대적으로 유리함. \n\n반면 클라우드·플랫폼 기업은 CAPEX 부담이 먼저 보이고, AI 수익화가 늦어지면 멀티플 압박을 받을 수 있음\n\n한국 시장 시사점:\n\n삼성전자·SK하이닉스 등 Capex 집중 기업의 주가 디스카운트 구조적 원인 설명 가능\n\n밸류업 프로그램(배당·자사주 확대) 정책 방향이 글로벌 장기 데이터와 정합성 확보\n\n주주환원 확대 기업 선별 전략의 중장기 유효성 재확인",
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"date": "2026-05-14T21:29:34+09:00",
"text": "S&P500 내 기술주 시총 비중은 닷컴버블 고점 수준인 35%까지 재상승했지만, 소프트웨어 비중은 12%에서 8%로 꺾여 AI 랠리가 ‘소프트웨어 확산’보다 하드웨어·반도체 중심으로 압축되고 있음을 보여줌.",
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{
"id": 22226,
"date": "2026-05-14T21:28:26+09:00",
"text": "S&P500은 4월 이후 강한 반등을 이어가며 고점권에 재진입했지만, 하단의 NYSE New Highs - New Lows는 최근 다시 제로선 근처까지 둔화됐음\n\n현재 S&P500 지수만 보면 시장이 건강해 보일 수 있음. 하지만 실제로는 소수 대형주가 지수를 방어하고, 나머지 평균 종목은 상대적으로 힘을 못 쓰는 장세에 가까움\n\n투자 관점에서는 두 가지 해석이 가능함. 첫째, AI·메가캡 주도 강세가 아직 끝나지 않았다는 신호임. 둘째, 동시에 시장이 좁아진 만큼 대형주 기대가 흔들릴 경우 지수 전체의 하방 민감도가 커졌다는 뜻임\n\n지금 가장 중요한 체크는 “동일가중 반등이 나오는가”임. Equal Weight가 Cap Weight를 이기기 시작하면, 시장은 메가캡 일극에서 경기민감주·산업재·금융·중소형·비미국 자산으로 확산될 수 있음\n\n한국 증시에는 양면적임. 미국 메가캡 AI 주도권이 유지되면 국내에서는 HBM, 반도체 장비, 전력기기, 데이터센터 인프라가 계속 유리함. \n\n반대로 동일가중 반등이 시작되면 조선, 기계, 방산, 금융, 소재처럼 경기·금리·밸류에이션 민감 업종으로 관심이 넓어질 수 있음",
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"date": "2026-05-14T21:21:16+09:00",
"text": "미국 재무부, 30년물 국채를 5% 쿠폰으로 발행 — 2007년 이후 처음\n\n5% 쿠폰은 단순 심리적 마일스톤이 아닌, 신규 발행 벤치마크의 실질적 재조정을 의미\n\n쿠폰 5%가 \"벤치마크 재조정\"인 이유\n\n미국 재무부가 30년물 국채를 새로 발행할 때, 그 쿠폰 금리는 사실상 \"미국 정부가 앞으로 30년간 빌리는 돈의 비용\"을 공식 확정하는 숫자.\n\n2007년 이후 쿠폰은 줄곧 5% 아래. 그 말은 금융시장 전체가 \"장기 무위험 금리는 대략 3~4%대\"라는 전제 위에서 작동해왔다는 의미. \n\n주식 밸류에이션(DCF 모델), 부동산 캡레이트, 기업 인수 합병 가격, PE 펀드 수익률 기준 등 모든 것이 이 전제를 바탕으로 계산됨.\n\n그런데 재무부가 5% 쿠폰으로 실제 발행하는 순간, 이건 시장의 기대가 아니라 확정된 공급 가격이 됨. \n\n앞으로 계속 이 금리 수준에서 대규모 국채가 나온다는 신호가 되는 것.\n\n5%가 뉴스 헤드라인용 숫자가 아니라, 자본 배분의 기준점 자체가 위로 이동했다는 실질적 변화라는 뜻. \n\n주식이든 부동산이든 \"이 투자가 5% 이상을 돌려줄 수 있느냐\"는 질문이 훨씬 더 날카로워지는 환경으로 진입.",
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"@hedgecat0301": [
{
"id": 2828,
"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"id": 2827,
"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2825,
"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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{
"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"id": 2800,
"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"id": 2786,
"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"id": 2762,
"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"id": 2754,
"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"id": 2750,
"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"date": "2026-03-03T08:28:16+09:00",
"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 1920,
"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1913,
"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"id": 1820,
"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"id": 211,
"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"id": 208,
"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"id": 207,
"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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{
"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"id": 195,
"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"id": 174,
"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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{
"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"id": 168,
"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"id": 165,
"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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{
"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"id": 139,
"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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{
"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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],
"@sypark_strategy": [
{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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},
{
"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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"channel": "@sypark_strategy"
},
{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
"views": 6930,
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"channel": "@sypark_strategy"
},
{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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{
"id": 17980,
"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17973,
"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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{
"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17968,
"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17929,
"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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{
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"id": 17913,
"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17896,
"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"@kwtok": [
{
"id": 376008,
"date": "2026-05-29T16:39:39+09:00",
"text": "제목 : FX스와프, 전 구간 상승…리스크온·매파 금통위 여파 *연합인포*\nFX스와프, 전 구간 상승…리스크온·매파 금통위 여파 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 미국과 이란 간 휴전에 대한 협상 기대에 따른 리스크온 분위기 속에 '매파적'으로 평가된 금융통화위원회 여파가 이어져 전 구간에서 상승했다. 29일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.60원 오른 마이너스(-) 13.50원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.40원 오른 -7.00원, 3개월물은 시초가 대비 0.25원 오른 -3.50원을 기록했다. 1개월물은 시초가보다 0.05원 오른 -1.05원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 전일보다 0.03원 오른 파(0.00원), 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 전일 대비 0.05원 오른 -0.01원을 나타냈다. 이날 스와프포인트는 전 구간이 상승했다. 미국과 이란이 종전에 대해 '잠정 합의'한 것으로 알려진 가운데 세계국채지수(WGBI) 관련 채권 자금도 유입되며 관련 비드가 강했다. 연합인포맥스의 채권별 거래 종합(화면번호 4556)에 따르면 외국인은 이날 국채를 약 1조498억원 순매수했다. 또 전일 금통위 이후 향후 금리 인상 사이클 진입이 공식화되면서 스와프포인트 상승 압력이 이어졌다. 한 시중은행 스와프딜러는 \"WGBI 관련 물량도 스와프 시장을 통해 유입된 것으로 보이고 전반적인 리스크온 분위기가 반영됐다\"며 \"외국인의 국채 매수가 상당했다\"고 말했다. 그는 이어 \"전일 신현송 신임 한은 총재가 취임 후 첫 금통위에서 매파적 신호를 보냈다\"며 \"이에 7월 기준금리 인상이 확실시되면서 스와프포인트는 당분간 대세 상승할 것으로 보인다\"고 덧붙였다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T16:37:39+09:00",
"text": "제목 : 미니애 연은 총재 \"금리 인상 시기 상조지만 인플레 주시\" *연합인포*\n미니애 연은 총재 \"금리 인상 시기 상조지만 인플레 주시\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재는 간밤 발표된 4월 물가 지표로 인해 인플레이션 상승 리스크를 한층 더 면밀히 주시해야 할 필요성이 커졌다고 평가했다. 그는 29일 서울 고려대학교에서 열린 한 행사에 참석해 \"당장 금리를 인상해야 한다고 결론내리는 것은 시기상조라고 생각한다\"라면서도이같이 말했다. 미 상무부에 따르면 4월 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전달 대비 0.4% 상승했다. 시장 전망치(+0.5%)를 하회했다. 근원 PCE 가격지수는0.2% 오르며 역시 전망치(+0.3%)를 밑돌았다. 카시카리 총재는 \"이번 지표는 인플레이션이 계속해서 상승하고 인플레이션 기대 심리가 안정 궤도를 이탈할 위험성에 대해 더욱 주의를기울이게 만든다\"고 강조했다. 그러면서 \"이란 전쟁 이후로 앞으로의 통화정책 방향이 불확실해졌다\"고 덧붙였다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T16:29:47+09:00",
"text": "제목 : “더 싸게, 더 작게”…美기업, 고물가 속 소비자 붙잡기 총력전 *이데일리FX*\n- 소용량·저가 상품 앞세워 소비 둔화 대응 - 식품·외식·자동차까지 '가격 문턱 낮추기' 합류 - S&P500 기업 실적 호조로 할인 여력 뒷받침 [이데일리 임유경 기자] 미국 기업들이 소용량 상품으로 가격을 낮추고, 가성비 좋은 구성을 늘리며, 가격 인상을 철회하는 등 고물가에 지친 소비자들을 붙잡기 위한 대응에 나섰다고 월스트리트저널(WSJ)이 28일(현지시간) 보도했다. 미국 소비자들의 구매력이 압박을 받고 있는 신호는 곳곳에서 나타나고 있다. 존 데이비드 레이니 월마트 최고재무책임자(CFO)는 최근 실적발표에서 지난 1분기 월마트 고객들의 평균 주유량이 2022년 이후 처음으로 10갤런 아래로 떨어졌다고 소개하며 “경제적 압박을 보여주는 신호”라고 설명했다. 지난달 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.8% 상승했지만, 소비자들이 체감하는 부담은 단순히 최근 1년간의 물가 상승에 그치지 않는다. 식료품과 커피, 자동차 등 생활 전반의 가격이 수년간 누적 상승한 영향이 이어지고 있다. 소비 여력이 약화되자 기업들은 상품 가격을 낮춘 소용량 상품을 선보이고 있다. 코카콜라는 소형 병과 미니 캔 제품 판매를 확대하고 있다. 캔 음료 묶음은 6개가 일반적이지만 보스턴 비어는 가격을 10달러 미만으로 낮추기 위해 트위스티드 티 음료 4캔 묶음을 출시했다. 타겟은 장난감 코너에 5달러짜리 신상품을 선보였다. 클로록스는 기존 8파운드·12파운드 제품 외에 4파운드 소용량 킹스포드 숯 제품을 6달러에 출시했다. 이는 바비큐 한 번에 필요한 양으로 설계됐다. 더 작은 용량의 제품을 판매하는 전략은 소비 둔화가 우려될 때 소매업체들이 전통적으로 구사해 온 전략인데, 이번에는 많은 기업들이 기존제품 전반에 걸쳐 가격을 인하하는 흐름도 보이고 있다. 펩시코는 소비자들의 가격 부담 불만이 커지자 치토스와 도리토스 등 일부 스낵 가격을 최대 15% 인하했다. 크래프트 하인즈 역시 오스카 마이어 델리 제품과 맥스웰 하우스 커피 가격을 낮추고, 소형 용량 제품을 확대하고 있다. 스티브 카힐레인 최고경영자(CEO)는 “소비자가 감당할 수 있는 한계가 있다”며 “올해 발생하는 원가 상승분의 약 80%를 자체적으로 흡수할 계획”이라고 밝혔다. 외식업계에서는 ‘가성비 메뉴’ 경쟁이 치열해지고 있다. 맥도날드는 기존 5달러 세트 메뉴에 이어 3~4달러대 아침 메뉴를 선보였고, 애플비스는 15.99달러에 닭날개와 새우, 리블렛 등을 무제한 제공하는 프로모션을 시작했다. KFC 역시 10달러 치킨 버킷 할인 행사를 확대 운영하고 있다. WSJ가 입수한 내부 메모에서 맥도날드 USA의 조 얼링거 사장은 가맹점주들에게 “소비자 심리가 계속 압박을 받을 것으로 예상된다”면서 “이러한 환경을 고려할 때 맥도날드는 타깃을 명확히 한 프로모션을 제공해야 한다”고 했다. 가격 인하 전략을 펼칠 수 있는 배경에는 기업들의 견조한 실적이 있다. 금융정보업체 LSEG에 따르면 1분기 실적을 발표한 S&P500 기업들의주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 약 29% 증가한 것으로 집계됐다. 이는 13% 이상의 EPS 증가율이 6개 분기 연속 이어진 것을 의미한다. 기업들은 확보한 수익성을 바탕으로 가격 인하에 나서고 있다. 월마트는 최근 7200개 품목 가격을 낮췄으며 향후 추가 인하도 검토하고 있다. BJ‘s 홀세일클럽 등 주요 유통업체들도 고객 확보를 위해 이익률 축소를 감수하겠다는 입장을 밝혔다. 일부 기업들은 가격 인하 효과를 체감하고 있다고 밝혔다. 타깃은 5~10달러 가격대 상품을 확대한 장난감 부문에서 높은 성장세를 기록했다고 전했다. 저가 화장품 브랜드 E.l.f.는 대표 제품 가격을 18달러에서 14달러로 낮춘 뒤 매출이 36% 증가했으며, 파이어 디파트먼트 커피 역시 대표 제품 가격 인하 이후 매출이 큰 폭으로 늘었다고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-29T16:26:39+09:00",
"text": "제목 : 삼양그룹, 日향료기업 3천900억에 품는다 *연합인포*\n삼양그룹, 日향료기업 3천900억에 품는다 (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 삼양사[145990]가 일본 5대 향료 기업 중 하나인 소다 아로마틱(Soda Aromatic)을 3천900억원에 인수하며 글로벌 스페셜티 사업 확대에 나선다. 삼양그룹은 삼양사 일본법인을 통해 도레이와 미쓰이물산이 보유한 소다 아로마틱 지분 100%를 인수한다고 29일 밝혔다. 양사는 인수 관련 행정 절차와 업무 조정을 6월 말에서 7월 초까지 마무리할 예정이다. 삼양그룹에 따르면 1915년 설립된 소다 아로마틱은 111년 업력을 보유한 향료·향장 전문기업이다. 식품 향미를 구현하는 향료(Flavor), 향수·화장품용 향장(Fragrance), 핵심 원료인 락톤(Lactone) 등 아로마 화학 사업을 주력으로 한다. 일본·중국·대만·태국·싱가포르 등 아시아 5개국에 7개 생산기지를 두고 전 세계 고객사 1천여 곳에 제품을 공급하고 있다. 이번 인수는 삼양그룹의 첫 일본 기업 인수이자 식품 사업에서 인수합병(M&A)을 통해 해외 거점을 확보한 최초 사례다. 삼양사는 이번 인수로 설탕·밀가루·전분당 등 기초 소재 중심의 식품 사업 구조에서 벗어나 향료·향장 분야로 외연을 넓히게 됐다. 소다 아로마틱의 고객 네트워크를 당류 저감·식이섬유 사업과 연계해 시너지를 창출한다는 방침이다. 정지석 삼양사 식품그룹장 직무대행은 \"이번 인수합병은 글로벌과 스페셜티라는 그룹의 미래 성장 전략을 가속하는 중요한 계기가 될 것\"이라며 \"앞으로도 글로벌 스페셜티 사업 확대를 위한 추가적인 투자와 성장 기회를 적극 모색할 것\"이라고 말했다. *그림* msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T16:22:23+09:00",
"text": "제목 : 유럽 증시, 종전 기대감에 소폭 상승 출발…유로스톡스 0.4%↑ *연합인포*\n유럽 증시, 종전 기대감에 소폭 상승 출발…유로스톡스 0.4%↑ 영국 0.06%↑, 독일 0.12%↑, 프랑스 0.44%↑, 이탈리아 0.39%↑ ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T16:22:08+09:00",
"text": "제목 : 英 석학 \"AI 시대 제조 혁신, 사람의 공정 지식·숙련도 핵심\" *연합인포*\n英 석학 \"AI 시대 제조 혁신, 사람의 공정 지식·숙련도 핵심\" 고려대서 2026 R&D 매니지먼트 워크숍 기조강연 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 인공지능(AI) 시대에도 제조 혁신의 중심에는 결국 사람이 있다는 해외 석학의 전망이 나와 눈길을끌었다. AI를 통해 사람의 역량이 증가하고 경험을 바탕으로 숙련도를 높여가는 인간 고유의 특성은 기계가 쉽게 대체하기 어렵다는 이유에서다. 팀 민셜 영국 케임브리지대 석좌교수는 29일 고려대 안암캠퍼스에서 열린 '2026 R&D 매니지먼트 워크숍' 에서 'AI 시대 제조 혁신: 물건을 만드는 방식의 중심에 항상 사람이 있을 것이다'를 주제로 한 기조 강연에서 이같이 밝혔다. 이번 행사는 기술경영경제학회(KOSIME)가 주최하고 영국 R&D 매니지먼트 협회(RADMA), 고려대 정부학연구소(IGS)가 공동 주관했다. 민셜 교수는 제조업을 단순한 공장 생산이 아니라 아이디어와 기회에서 제품, 서비스, 시스템으로 이어지는 전 과정으로 봐야 한다고 설명했다. 그는 \"제조업은 생산만을 의미하지 않는다. 공장에서 일어나는 일만을 뜻하지도 않는다\"며 \"아이디어와 기회에서 출발해 제품, 서비스,시스템에 이르는 전체 과정\"이라고 말했다. 민셜 교수는 AI가 제조업의 지속가능성, 자동화, 개인화 생산을 바꾸고 있다고 진단했다. 영국의 설탕 공장과 시멘트 생산, 품질 검사,세포·유전자 치료, 로봇 수술 등을 예로 들며 AI와 로봇은 인간을 대체하기보다 인간의 역량을 증강하는 방향으로 쓰여야 한다고 강조했다. 그는 \"자동화, 자율화, 증강이 있다\"며 \"이 기술들이 인간이 더 잘 일할 수 있도록 하는 역할, 즉 인간 역량을 증강하는 역할이 핵심\"이라고 말했다. 민셜 교수는 제조 경쟁력의 본질을 '공정 지식(process knowledge)'에서 찾았다. 그는 \"도구는 누구나 살 수 있다. 지침도 비교적 쉽게배울 수 있다\"면서도 \"정말 중요한 것은 공정 지식이다. 실제 경험을 통해 얻는 숙련도, 쉽게 전달될 수 없는 지식\"이라고 말했다. 그는 이어 \"바로 이것이 인간이 놀라울 정도로 잘하는 일\"이라며 \"이런 역량은 쌓는 데 오랜 시간이 걸리고, 한 번 잃으면 매우 쉽게 사라질 수 있지만, 한 번 갖추면 엄청나게 가치가 있다. 그리고 이것이 기계가 어려움을 겪는 영역\"이라고 덧붙였다. 민셜 교수는 제조·혁신·역량 간 연계를 연구해온 기술혁신경영 분야 석학으로, 케임브리지대 초대 존 C. 테일러 혁신학 석좌교수이자제조연구소(IfM) 소장을 맡고 있다. 그는 신흥 생산기술의 상용화와 개방형 혁신, 21세기 엔지니어 역량을 주요 연구 분야로 삼고 있으며, 영국 제조 정책에도 참여해왔다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.73% 하락 마감…선전 1.90%↓ *연합인포*\n상하이증시 0.73% 하락 마감…선전 1.90%↓ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T16:13:09+09:00",
"text": "제목 : 저축은행 순익 지각변동…한국투자저축은행 980억 '1위' *연합인포*\n저축은행 순익 지각변동…한국투자저축은행 980억 '1위' *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 한국투자저축은행이 올 1분기 총자산 1·2위 저축은행을 제치고 순익 1위 자리에 올랐다. 다만 총자산 규모에서는 SBI저축은행이 여전히 1위 자리를 유지했다. 29일 금융권에 따르면 한국투자저축은행은 올 1분기 980억원의 당기순이익을 기록했다. 이는 전년 동기(126억원) 대비 약 7.8배 늘어난수준이다. 유가증권평가 및 처분이익 항목에서만 전년 동기(112억원) 대비 963억원 증가한 1천75억원을 기록하며 전체 순익 성장을 이끌었다. 한국투자저축은행과 함께 OK저축은행도 유가증권 투자 수익에 힘입어 올 1분기 별도 기준 전년 동기(114억원) 대비 약 7.2배 증가한 820 억원의 순익을 올렸다. 이는 지난해 연간 순익인 1천687억원의 절반에 달한다. OK저축은행의 순익 증가는 주식 보유 한도 규제에 대응하기 위해 보유 중이던 금융주 일부를 처분하면서 발생한 유가증권 투자 수익 영향이 컸던 것으로 분석된다. OK저축은행 관계자는 \"JB금융과 iM금융 주식 일부를 OK캐피탈에 매각한 게 수익으로 잡혔다\"며 \"유가증권 투자는 자기자본 한도 내에서현 수준을 계속 유지할 것\"이라고 설명했다. 이어 \"기업금융 중심으로 수익성을 강화하고 리테일 부문에서도 신규 진입 가능한 신상품 영역을 발굴해 수익을 다각화할 것\"이라고 덧붙였다. 반면 같은 기간 SBI저축은행은 지난해 1분기(201억원)보다 약 24% 감소한 153억원의 순이익을 시현했다. 올 1분기 영업이익은 영업수익 감소폭이 영업비용 감소폭을 웃돌면서 전년 동기(300억원) 대비 86억원 줄어든 214억원을 기록했다. 다만 3월 말 기준 총자산은 SBI저축은행이 업권 1위 자리를 지켰다. SBI저축은행의 올 1분기 총자산은 12조7천950억원으로 지난해 말(13조1천316억원) 대비 3천366억원 감소했다. 같은 기간 OK저축은행의 총자산은 12조1천540억원에서 12조3천3억원으로 1천463억원가량 증가하면서 SBI저축은행과의 격차를 좁혔다. 한국투자저축은행의 1분기 말 총자산은 7조9천657억원이었다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T16:08:08+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 종전 기대에도 반도체 위주 차익실현 *연합인포*\n[중국증시-마감] 종전 기대에도 반도체 위주 차익실현 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 29일 중국 증시는 미국과 이란의 종전 기대 속에서도 차익실현 압력에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 30.07포인트(0.73%) 하락한 4,068.57, 선전종합지수는 54.26포인트(1.9%) 낮은 2,805.62에 각각 마감했다. 중국 증시는 개장 초반 강보합권에서 출발한 뒤 장중 보합권 근처에서 등락하다 오후 들어 하락 압력을 키웠다. 주요 반도체 종목들이 장중 4% 이상 하락하는 등 그동안 시장 강세를 주도해 온 기업 위주로 차익실현 매물이 나왔다. 시장 내 그동안 뜨거웠던 인기 영역에서 소외된 영역으로 자금이 이동하는 환매 장세가 시작됐다는 분석도 제기됐다. 일부 전문가들은 당분간 증시가 변동성을 보이며 등락을 거듭할 가능성이 크다고 관측했다. 동시에, 반도체 슈퍼 사이클에 대한 낙관론에도 중국 내 소비 심리가 여전히 침체되어 있다는 지적도 나왔다. 미국과 이란이 종전에 대해 '잠정 합의'했다는 소식은 지수의 추가적인 하락을 제한했다. 미 온라인 매체 악시오스는 미국과 이란의 협상팀이 60일간 휴전 및 호르무즈 해협 개방을 골자로 종전 양해각서(MOU)에 합의했다고 보도했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 MOU 초안을 이스라엘을 포함한 동맹국들에 회람하고 있는 것으로 전해졌다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0064위안(0.09%) 내려간 6.8176위안에 고시됐다. *그림1* ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T16:02:24+09:00",
"text": "제목 : 코인원, 한투증권·OKX 3대 주주로 맞았다…지분 20%씩 인수 *연합인포*\n코인원, 한투증권·OKX 3대 주주로 맞았다…지분 20%씩 인수 *그림1* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 한국투자증권과 가상자산 벤처캐피털(VC) OKX벤처스가 가상자산 거래소 코인원의 지분을 각각 20%씩인수했다. 이에 따라 두 회사는 기존 최대 주주인 차명훈 코인원 대표(30.36%)와 2대 주주인 컴투스홀딩스(24.54%)에 이어 코인원의 공동 3대 주주가 됐다. 코인원은 29일 서울 여의도 본사에서 한국투자증권, OKX벤처스, 컴투스홀딩스와 전략적 지분투자 계약 체결식을 진행했다고 밝혔다. 이날 체결식에는 김성환 한국투자증권 대표, 네테로 다이 OKX 글로벌 마켓 총괄 대표, 차명훈 코인원 대표, 정철호 컴투스홀딩스 대표가참석했다. 이번 투자는 차명훈 대표와 컴투스홀딩스가 보유한 구주 일부 매각과 코인원이 신규 발행하는 주식 인수가 병행되는 방식으로 이루어졌다. 다만 지분 변동 이후에도 최대 주주인 차명훈 대표의 경영권은 유지된다. 이들 기업은 이번 지분 투자를 바탕으로 사업 협력을 확대할 계획이다. 한국투자증권은 자사 금융 서비스에 코인원의 블록체인 기술을 접목하고, 금융사의 내부통제 및 리스크 관리 체계 경험을 코인원과 공유해 거래 안전성을 제고할 방침이다. 김성환 한국투자증권 대표는 \"한국투자증권, 코인원, OKX, 컴투스 각 사의 독보적인 서비스와 혁신 기술을 융합해 강력한 비즈니스 시너지를 창출하고 디지털 금융 시장을 선점하겠다\"고 말했다. OKX벤처스는 글로벌 마켓 인사이트와 해외 시장 운영 경험을 제공한다. 두 회사는 사용자 보호, 운영 안정성, 보안 체계 등의 분야에서교류하며 기관 및 법인 투자 환경에 대비한 대응 역량을 강화할 예정이다. 차명훈 코인원 대표는 \"이번 투자를 기점으로 블록체인 기반 디지털 금융 인프라를 구축할 것\"이라며 \"향후 원활한 대주주 변경 신고 수리를 위해 절차를 준수하고 금융당국과 소통하겠다\"고 말했다. 한편 투자에 참여한 이들 기업은 다음 달 공동 기자간담회를 열고 지분투자의 구체적인 배경과 향후 사업 방향을 설명할 예정이다. bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 스위스 05월 KOF 선행지수 98.0 / 예측 98 : 부 *연합인포*\n[경제지표] 스위스 05월 KOF 선행지수 98.0 / 예측 98 : 부합 지표 스펙 * 국가: 스위스 * 지표명: KOF 선행지수(KOF Leading Indicators) * 주기: 월 * 소스: Swiss Economic Institute (KOF) 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 98.0 * 예상치: 98 * 직전치: 97.8 <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 기관 매수에 8,470선 마감…사상 최고치 경신( *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 기관 매수에 8,470선 마감…사상 최고치 경신(종합) 코스닥 장중 하락 전환해 2.68% 약세 *그림1* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피는 반도체 대형주에 대한 투자 심리가 지속하는 가운데 기관의 매수 우위 수급에 사상 최고치를 경신했다. 코스피 지수는 29일 전일 대비 290.86포인트(3.55%) 오른 8,476.15에 장을 마감했다. 간밤 미국과 이란 간 종전 협상 가능성 등 미국 증시 훈풍에 상승 출발한 지수는 장 막판 상승 폭을 확대해 8,470선을 돌파했다. 지난 27일 8,450선을 넘어서며 장중 신고가를 기록한 지수는 전일 조정 하루 만에 최고치를 또 한 번 갈아치웠다. 이날 삼성전자[005930]는 전일 대비 5.84% 오른 31만7천원에 장을 마쳤다. 삼성전기[009150]와 현대차[005380]도 각각 15.04%, 6.79% 오르며 지수 상승을 이끌었다. 유가증권시장에서 기관이 2조3천660억원 규모로 순매수세를 보였다. 외국인과 개인은 각각 1조426억원, 1조4천14억원 매도 우위 수급을 보였다. 외국인은 이날까지 16거래일 연속 순매도를 이어갔다. 이날 코스피 대형주에 투자 수요가 몰리면서 코스닥 지수는 전일 보다 29.56포인트(2.68%) 내린 1,074.80에 마감했다. 외국인과 기관이 각각 147억원, 3천억원 매도세를 보였고, 개인은 3천107억원 순매수했다. 시가총액 상위 종목인 에코프로비엠[247540]은 0.69% 내리며 약보합에 장을 마쳤다. 알테오젠[196170]과 에코프로[086520]는 각각 0.14%, 3.94% 하락했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 지방선거 사전투표율, 오후 3시 기준 8.15%…전남 16.66% *연합인포*\n지방선거 사전투표율, 오후 3시 기준 8.15%…전남 16.66% (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 제9회 전국동시지방선거 사전투표가 29일 시작된 가운데 오후 3시 기준 전국 사전투표율이 8.15%로집계됐다. 중앙선거관리위원회에 따르면 이날 오전 6시부터 시작된 1일차 사전투표에 오후 3시까지 364만57명이 참여했다. 전체 유권자는 4천464만9천908명이다. 2022년 제8회 지선 당시에는 같은 시간 투표율이 7.25%였다. 이 시간까지 가장 투표율이 높은 지역은 전남(16.66%) 지역이다. 이외에도 전북(14.16%), 강원(10.42%), 광주(10.0%) 등이 두 자릿수 투표율을 기록했다. 가장 낮은 곳은 대구로, 투표율이 6.35%에 그쳤다. 이외에도 경기(6.74%), 인천(7.02%), 울산(7.41%) 등이 투표율 하위권을 기록했다. 서울의 투표율도 7.66%로 전국 평균을 밑돌았다. 한편 사전투표는 이날부터 오는 30일까지 이틀간 진행된다. 투표시간은 오전 6시부터 오후 6시까지로, 사전투표에 참여하려면 신분증을 반드시 지참한 채로 사전투표소에 방문해야 한다. 선관위에 따르면 전국에는 총 3천571개의 투표소가 설치됐다. 투표소 위치는 선관위 홈페이지(www.nec.go.kr)나 대표전화(☎1390)로 확인할 수 있다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T15:47:14+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 05월 CPI상승률(잠정) YoY 2.4% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 05월 CPI상승률(잠정) YoY 2.4% / 예측 2.5% : 0.10%p 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(잠정) YoY(Inflation Rate YoY Prel) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 2.4% * 예상치: 2.5% * 직전치: 2.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 5대銀 예대금리차1.388%…한 달 만에 축소 *연합인포*\n5대銀 예대금리차1.388%…한 달 만에 축소 (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 은행권의 예대금리차가 한 달 만에 축소되는 흐름을 보였다. 28일 은행연합회에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 지난 4월 신규취급액 기준 정책서민금융 제외 가계대출의 평균 예대금리차는 1.388%포인트(P)로 집계됐다. 전월 대비 0.124%P 축소해, 한 달 만에 예대금리차가 다시 좁혀졌다. 지난달 5대 은행의 가계 1년 정기예금 평균 금리는 2.95%로 전월(2.918%) 대비 0.032%P 상승했다. 같은 기간 정책서민금융 제외 가계대출 금리는 평균 4.26%로 전월(4.302%) 대비 0.042%P 하락했다. 은행별로는 신한은행의 예대금리차가 1.53%P로 가장 컸다. NH농협은행은 예대금리차가 1.25%P로 5대 은행 중 가장 작은 수준을 보였다. 인터넷전문은행 3사 중에서는 토스뱅크의 지난달 예대금리차 3.02%P로 가장 컸다. 케이뱅크와 카카오뱅크는 각각 1.97%P, 1.76%P로 뒤를이었다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T15:47:11+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 05월 CPI상승률(잠정) MoM 0.1% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 05월 CPI상승률(잠정) MoM 0.1% / 예측 0.3% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(잠정) MoM(Inflation Rate MoM Prel) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 0.1% * 예상치: 0.3% * 직전치: 1% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 1분기 GDP 성장률(확정) YoY 0.9% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 1분기 GDP 성장률(확정) YoY 0.9% / 예측 1.1% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: GDP 성장률(확정) YoY(GDP Growth Rate YoY Final) * 주기: 분기 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 0.9% * 예상치: 1.1% * 직전치: 1.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T15:46:39+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 미·이란 협상 기대 속 상승…닛케이, 최고치 경신 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 미·이란 협상 기대 속 상승…닛케이, 최고치 경신 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 29일 일본 증시의 주요 지수는 미국과 이란 간 협상이 진전될 것이란 기대감에 힘입어 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 1,636.38포인트(2.53%) 상승한 66,329.50에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 55.16포인트(1.41%) 오른 3,957.17에 거래를 마감했다. 오후 장 들어 계속 상승 폭을 확대하던 닛케이 지수는 한때 66,505.02를 터치하며 장중 최고치를 갈아치웠다. 종가 기준으로도 사상 처음으로 66,000선을 넘어섰다. 간밤 미국과 이란이 종전 양해각서(MOU)에 잠정 합의했으며 도널드 트럼프 미국 대통령의 서명만 남겨두고 있단 보도가 나오자 이날 시장에서는 미국과 이란 협상을 향한 낙관론이 확산됐다. 이비덴의 주가는 장 마감 무렵 11% 넘게 급등했고, 소프트뱅크그룹과 키옥시아도 4% 이상 뛰는 등 반도체 관련 종목이 강세장을 주도했다. 스미토모 미쓰이 DS 자산운용의 이치카와 마사히로 수석 시장 전략가는 \"정보가 다소 혼란스럽긴 하지만, 미국과 이란 간의 잠정 합의를향한 협상이 여전히 최종 단계에 있다는 것은 사실\"이라고 진단했다. 다층 세라믹 콘덴서(MLCC) 관련주를 향한 매수세도 지수 상승을 견인했다. MLCC 선두 기업인 무라타의 주가는 장중 15% 넘게 급등했고,타이요유덴과 TDK 역시 각각 14%와 8% 이상 상승했다. 일본 국채금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 37분 현재 일본 10년물 금리는 전장보다 3.80bp 하락한 2.6611%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 4.00bp 하락한 3.9291%에, 2년물 금리는 1.05bp 오른 1.3644%를 나타냈다. 이날 이뤄진 2년물 국채 입찰에서는 수요가 직전 결과에 못 미쳤다. 응찰률이 3.7배로 직전치 5.24배와 12개월 평균인 3.74배를 하회했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.06% 오른 159.290엔에 거래됐다. 이날 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 기자회견에서 \"오랫동안 말해왔듯 (엔화) 변동성이나 투기적 움직임이 있을 경우 단호한 조치를 취할 수 있다\"며 정부에서 시장 개입에 나설 준비가 되어 있다고 밝혔다. 한편, 재무성은 지난 4월 이후의 시장 개입 데이터를 이날 저녁에 발표할 예정이다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 1분기 GDP 성장률(확정) QoQ -0.1% / 예 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 1분기 GDP 성장률(확정) QoQ -0.1% / 예측 0% : 0.10%p 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: GDP 성장률(확정) QoQ(GDP Growth Rate QoQ Final) * 주기: 분기 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: -0.1% * 예상치: 0% * 직전치: 0.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [속보]코스피, 3.55% 오른 8476.15 마감…최고치 경신 *이데일리FX*\n[이데일리 권오석 기자] 코스피, 3.55% 오른 8476.15 마감…최고치 경신 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : *코스피, 기관 매수에 8,470선 마감…사상 최고치 경신 *연합인포*\n코스피, 기관 매수에 8,470선 마감…사상 최고치 경신 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : GA와 손잡는 보험업계…푸본현대생명, 리더스에셋과 전략적 투자협약 *연합인포*\nGA와 손잡는 보험업계…푸본현대생명, 리더스에셋과 전략적 투자협약 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 국내 보험사들이 법인보험대리점(GA)과 손잡으며 영업력 확대와 금융소비자 보호에 나서고 있다. *그림* 푸본현대생명은 GA 영업성장 전략의 일환으로 리더스에셋 어드바이저와 전략적 투자협약을 맺었다고 29일 밝혔다. 2002년 설립된 리더스에셋은 작년 말 기준 설계사 수 1천444명, 전국 142개 지점망을 보유 중이다. 푸본현대생명은 GA시장 내 전략적 파트너십을 강화하고, 협력 기회를 지속 추진하는 동시에 상품 포트폴리오를 다변화할 방침이다. 이재원 푸본현대생명 대표이사는 \"보험 판매채널 변화에 대응해 고객 중심의 가치를 높이고, 고객 수요를 맞출 수 있도록 다양한 협력 기회를 지속 발굴하겠다\"고 말했다. 보험사들의 대형 GA 에이플러스에셋 지분도 늘어난 것으로 나타났다. 작년 말 기준 한화생명(3.00%), 한화손보(1.02%), DB손해보험(1.00%), 흥국생명(0.49%) 등 4개 보험사가 약 5.5%를 보유하는 등 보험권의 에이플러스에셋 지분은 6.59%이었고, 지난 4월 말에는 10%를 상회하는수준까지 확대됐다. 이와 함께 보험사들은 금융소비자 보호를 위해 GA와 잇달아 손을 맞잡고 있다. KB라이프는 대형 GA 글로벌금융판매와 금융소비자보호 강화를 위한 업무협약을 전일 맺었으며 지난 20일에는 KB손해보험과 함께 금융소비자보호 및 건전한 영업문화 정착을 위한 협약을 유퍼스트와 체결했다. 작년 말 기준 유퍼스트는 4천121명의 설계사를 보유 중이며, 생명보험 13회차 계약유지율 92.41%를 기록하는 등 안정적인 계약 유지관리역량과 소비자 중심 영업 기반을 갖췄다. 삼성생명의 경우 지난해 7월 글로벌금융판매를 시작으로 지에이코리아, 영진에셋, 도하경영컨설팅, 인카금융, 토스인슈어런스 등 주요 GA들과 연이어 협약을 맺었다. yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이란의회 안보위원장 “HEU 반출 없어, 해협도 영구 통제” *이데일리FX*\n- 아지지 위원장, 러 매체와 인터뷰 - \"역내 국가들, 현실 수용하라\" 주장 - 트럼프 행정부 언급 레드라인과 대치 [이데일리 김윤지 기자] 이란은 고농축 우라늄(HEU)을 이란 외 국가로 반출할 계획이 없다고 에브라힘 아지지 이란 의회 국가안보외교정책위원회 위원장이 29일(현지시간) 말했다. 그는 러시아 국영 통신사 RIA 노보스티와 이날 인터뷰에서 “우리는 고농축 우라늄을 외국으로 반출할 계획이 전혀 없다”며 “고농축 우라늄을 제3국을 비롯해 그 어떤 곳으로도 이전할 의향이 없다”고 말했다. 그는 또한 이란이 호르무즈 해협에 대해 일시적이 아닌 영구적인 통제권을 확보했다고 주장했다. 아지지 위원장은 “오늘날 이란은 자국의 규칙과 메커니즘에 따라 해협을 관리하고 있고, 이는 영구적인 것”이라면서 “이란의 호르무즈 해협 관련 조치가 국지적이거나 단기적인 것이란 환상을 미국이 버려야 한다”고 했다. 그는 “역내 국가들도 이러한 현실을 받아들이고 이란의 규칙에 따라 행동해야 한다”고 말했다. 이란 정권은 호르무즈 해협 통항을 관리한다는 명분으로 이른바 ‘페르시아만 해협 관리청’(Persian Gulf Strait Authority·PGSA)을 설립했다. 아지지 위원장의 이런 발언들은 도널드 트럼프 미국 행정부와의 입장과 상당한차이가 있다. 전날 스콧 베선트 재무장관은 백악관에서 열린 기자회견에서 “이란과 제안을 주고받으면서 합의의 토대를 갖추게 된 것 같다”면서도 “모든 것은 대통령이 무엇을 하길 원하는지에 달려 있으며, 트럼프 대통령은 나쁜 합의를 하지 않을 것”이라고 말했다. 베선트 장관은 이란의 고농축 우라늄 반출 및 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 재개방을 레드라인(양보 불가능한 요구사항)으로 제시하면서 이란이 이 같은 원칙에 합의할 때까지 대이란 경제 제재인 ‘경제적 분노’를 이어갈 것이라고 밝혔다. 그 또한 주미 오만 대사와 통화를 통해 오만이 호르무즈 해협 통행료 계획이 없다는 점을 확인했다고 말했다. 앞서 미국과 이란이 휴전을 60일간 연장하는 양해각서(MOU)에 합의했다는 보도 나왔다. 미 온라인 매체 악시오스는 미 당국자 등을 인용해 트럼프 대통령이 최종 협상안의 세부 사항을 보고 받았으나 최종 승인을 내리지 않은 상태라고 전했다. 이후 이란 반관영 타스님통신은 소식통을 인용해 합의의 최종 문안이 아직 준비되지 않았다고 보도했다. 이란은 문안이 최종 확정될 경우 중재자인 파키스탄을 통해 합의 성사 여부를 발표할 것이라고 소식통은 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 삼성重, 고용부 인적자원개발 성과평가 4년 연속 최우수기관 선정 *연합인포*\n삼성重, 고용부 인적자원개발 성과평가 4년 연속 최우수기관 선정 국내 산업계 최초 기록…美 'MASGA' 연계 트레이닝 센터 진출 추진 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 삼성중공업[010140]이 고용노동부가 주관하는 인적자원개발 성과평가에서 4년 연속 최우수기관으로선정됐다. 29일 한국산업인력공단에 따르면 삼성중공업은 '2025년도 국가인적자원개발컨소시엄(CHAMP) 성과평가'에서 최고 등급인 S등급을 획득했다. 삼성중공업은 지난 2022년 이후 산업맞춤형(대중소상생), 산업전환 공동훈련센터, K-하이테크 플랫폼 등 3개 부문 모두에서 4년째 최상위자리를 지켜냈다. 국내 산업계 최초 성과다. 이번 평가는 사내 직원 교육 외에도 협력사와 지역사회로 확장된 조선업 인력 육성 체계를 종합적으로 평가한 결과다. 최근 조선·해양산업의 글로벌 환경 변화 속에서 인재 육성을 강화한 데 따른 실적이다. 삼성중공업은 거제조선소 내 기술연수원을 중심으로 공동훈련센터를 운영하며 매년 협력사, 중소조선소, 기자재 업체 등 협약기업과 함께 용접, 도장, 배관, 전기, 자동화 등 조선 핵심 직무 과정을 진행한다. 최근에는 디지털 전환(DX) 과정을 신설해 현장 인력의 디지털 및 인공지능(AI) 역량 강화를 추진 중이다. 협력사 재직자를 대상으로 한 맞춤형 훈련도 제공한다. 삼성중공업은 협력사 임직원이 직영 인력과 동일한 수준의 직무 및 안전 교육을받을 수 있도록 상생 교육 체계를 구축했다. 1977년 기술연수원 설립 이후 1만명 이상의 중소기업 기능인력을 양성했으며, 10만명이 넘는 협력사 재직자에게 현장 중심 훈련을 실시해 최근 사내 협력사협의회로부터 동반성장 감사패를 받았다. 지역사회 대상 프로그램도 지속한다. 고용노동부 지원을 받아 지난 2022년부터 취업 준비 청년층을 위한 '스마트조선소 AI전문가 양성 과정'을 운영했다. 지난해부터는 거제 지역 초등학생을 대상으로 한 AI코딩캠프를 개최 중이다. 글로벌 인재 육성 무대도 챙긴다. 삼성중공업은 한미 양국이 추진하는 'MASGA' 프로젝트와 연계해 미국 현지에 조선업 전문 인력 교육을위한 '조선업 트레이닝 센터' 진출을 추진할 계획이다. 국제기능올림픽 금메달리스트 배출 실적과 연간 7천명 규모의 기술교육 프로그램을 바탕으로 미국 현지에서 용접, 도장 등 기능인력을 길러낸다는 구상이다. 이성락 삼성중공업 인사지원실장은 \"이번 4년 연속 최우수 등급은 협력사와 지역사회, 글로벌 협력으로 확장된 인재 육성 생태계 전반에대한 종합 평가\"라며 \"조선·해양 산업의 흐름에 발맞춰 인재 양성에 더욱 매진하겠다\"고 말했다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"AI 아껴써라\"…美기업들 비용 폭탄에 사용량 통제 나서 *이데일리FX*\n- 직원 AI 활용 장려하던 기업들 전략 수정 - 연간 AI 예산 몇 개월 만에 모두 소진 - 고가 추론 모델 남용하는 ‘토큰맥싱’ 문제 부상 - AI 업계도 저가 모델·자동 최적화 서비스 확대 [이데일리 임유경 기자] 생산성 향상을 위해 앞다퉈 인공지능(AI) 도입에 나섰던 기업들이 비용 부담이 눈덩이처럼 커지면서 AI 활용 전략을재검토하고 있다. 직원들에게 AI 활용을 적극 장려하던 것에서 사용량을 통제하고 투자 효율성을 따지는 단계로 넘어가고 있다. 28일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 일부 미국 기업들은 직원들의 AI 사용이 늘면서 증가한 비용을 효율화할 방안을 찾고 있다. 이들 기업은 수개월 만에 연간 예산을 모두 소진하거나 AI 운영 비용이 2~3배로 뛴 상황이다. 이에 경영진들은 조직 내 AI 사용을 제한하고, 직원들을 더 저렴한 자체 개발 도구로 유도하고 있다. 또 투자 대비 성과를 높이기 위해 직원들의 역량을 강화하는 방안도 모색 중이다. 불과 몇 달 전만 해도 많은 미국 기업들이 직원들에게 ‘AI 도구를 업무에 많이 활용하라’고 주문하던 것에서 분위기가 크게 달라진 것이다. 특히 상장 기업들은 회사가 기술 혁신 경쟁에서 뒤처지지 않고 있다는 점을 투자자들에게 보여주기 위해 AI 도입을 늘리고 그에 따란 생산성 향상을 홍보해왔다. AI 열풍이 정점에 달했던 지난해까지만 해도 기업들은 직원들에게 사실상 무제한적인 사용 환경을 제공했고, 이 과정에서 필요 이상으로 많은 자원을 사용하는 이른바 ‘토큰맥싱(tokenmaxxing)’ 현상도 나타났다. 토큰맥싱은 간단한 이메일 작성이나 단순한 질문과 잡담에도 최고급추론 모델을 사용하는 등 토큰(AI 연산 기본 단위)을 최대치로 쓰는 행위를 가리키는 신조어다. 이에 우버, 메타, 마이크로소프트, 세일즈포스, 도어대시 등 주요 정보기술(IT) 기업들도 최근 AI 사용 효율성을 높이기 위한 관리 방안을 찾고 있는 것으로 알려졌다. 우버는 올해 3월까지 에이전트 AI 관련 연간 예산을 모두 소진한 것으로 알려졌다. 세일즈포스는 토큰 사용량이 실제 사업 성과로 연결되는지를 추적하는 시스템을 도입했다. 메타의 최고기술책임자(CTO) 앤드류 보스워스는 지난달 내부 메모에서 “단지 AI를 사용하기 위해 AI를 사용해서는 안 된다. 토큰 사용량 자체는 어떤 영향력도 측정하지 못한다”며 직원들에게 토큰 낭비에 대한 주의를 보냈다. 마이크로소프트는 직원들에게 앤스로픽 대신 내부 코딩 도구를 사용하도록 유하고 있다. 다만, 마이크로소프트 대변인은 WSJ에 이 같은 조치가 비용 때문이 아니라 조직 내 사용 도구를 표준화하기 위한 목적이라고 했다. 기업들의 AI 비용 통제 움직임이 AI 산업을 위축시킬 수 있다는 우려도 나온다. 기업공개(IPO)를 추진 중인 앤스로픽과 오픈AI 등 AI 스타트업의 성장에 제동이 걸릴 수 있다는 분석이다. 하지만 대다수의 투자자들과 기술 업계 관계자들은 AI 산업 확장은 계속 될 것으로 전망하고 있다. 자산운용사 프라임 캐피털 파이낸셜의 윌맥고우 최고투자책임자(CIO)는 “AI 도입은 아직 초기 단계에 불과하다”며 “대형 기업들조차 최적의 활용 방식을 찾아가는 과정에 있다”고 말했다. 다만, 기업들의 AI 전략이 ‘무조건적인 확산’에서 ‘성과 중심의 선별적 활용’으로 전환되고 있다는 점에서, AI 모델 기업 간의 경쟁도 가성비에 초점을 맞춘 성능 개선에 집중될 것으로 보인다. 앤스로픽, 오픈AI, 구글 등도 주력 모델의 저가 버전을 제공하고 있다. 질의의 난이도에 따라 적절한 모델을 자동 선택해 보다 저렴한 모델로 업무를 배분하는 시스템을 제공하는 AI 기업들도 등장했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-29T15:09:39+09:00",
"text": "제목 : 같은 반도체 ETF인데 수익률 '극과 극'…삼전 뛰는데 역주행 레버리지도 *연합인포*\n같은 반도체 ETF인데 수익률 '극과 극'…삼전 뛰는데 역주행 레버리지도 종목명에 반도체 달았지만 ETF 성과 차별화 AI수혜주 편입 따라 1개월 수익률 40%P 격차도 'KODEX 반도체 레버리지' 마이너스 역주행에 투자자 원성 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 증시 신고점을 이끄는 반도체주 랠리에도, 반도체 상장지수펀드(ETF)마다 수익률이 크게 엇갈리고 있다. 일부 반도체 레버리지 상품은 대표 종목 강세에도 마이너스(-) 수익률을 기록하는 등 단순히 종목명에 '반도체'가 포함됐다고 투자하는것이 아니라, 편입 종목을 꼼꼼히 살피고 투자해야 한다는 목소리가 나온다. 29일 연합인포맥스 업종현재지수(화면번호 3200번)에 따르면 반도체 투톱으로 꼽히는 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 6%대와 1%대 상승세를 나타내고 있다. 반도체 대형주가 강세를 이어갔지만, 같은 날 반도체 ETF 성과는 상품별로 크게 엇갈렸다. 특히 일부 반도체 레버리지 상품은 오히려 마이너스 수익률을 기록하면서 투자자들 사이에 불만이 터져 나오고 있다. 이날 'KODEX 반도체 레버리지'는 전장 대비 0.25% 하락한 16만2천210원에 거래됐다. 장중 2% 넘게 하락하기도 했다. 이를 두고 온라인 종목토론방에서는 \"혼자 뭐하냐\", \"코덱스 반도체 레버리지 사기다\", \"탈출은 지능순\" 등의 성토가 이어졌다. 실제로 비슷한 조 단위 규모의 반도체 ETF인 'SOL AI반도체TOP2플러스'는 7.27% 급등했다. 'KODEX AI반도체TOP2플러스' 6.60%, NH아문디자산운용의 'HANARO Fn K-반도체' 5.74%, 'ACE AI반도체TOP3+' 1.56%, 'TIGER 반도체TOP10' 0.45% 등 대부분 상승했다. 투자 기간을 확대해도 상품별 성과 차이가 확인된다. 최근 1개월 수익률은 SOL AI반도체TOP2플러스(63.46%), HANARO Fn K-반도체(53.50%), KODEX AI반도체TOP2플러스(48.99%), ACE AI반도체TOP3+(30.39%), TIGER 반도체TOP10(24.17%) 순이었다. *그림1* 종목명에 반도체가 들어가는 ETF에 투자해도 상품 선택에 따라 최근 한 달 사이 40%포인트(P) 가까운 수익률 격차가 확인된다. 이처럼 반도체 ETF 수익률이 엇갈린 배경에는 실제 편입 종목 차이가 확인된다. 주요 메모리 반도체 투톱(삼전, SK하이닉스) 외에 편입 종목으로 인공지능(AI) 반도체 수혜 종목을 얼마나 선별해 담았는지가 성과를 갈랐다. 최근 AI반도체 관련 부품이나 장비주는 큰 폭으로 상승했지만, 전통적인 반도체 업종은 부진한 흐름을 보였다. 대표적으로 AI 반도체의 필수 부품인 적층세라믹콘덴서(MLCC)를 주력으로 하는 삼성전기의 편입 여부도 수익률 차이를 키웠다. 가장 수익률이 높았던 'SOL AI반도체TOP2플러스'와 'HANARO Fn K-반도체'의 경우 삼성전기를 각각 25.6%와 34.4% 편입하고 있다. 삼성전기는 최근 1개월 97.12% 급등했다. 반도체에 들어가는 기판 사업 비중이 높은 LG이노텍 역시 'SOL AI반도체TOP2플러스'는 9.1% 편입했다. LG이노텍은 최근 1개월 새 73% 상승했다. 반면 'TIGER 반도체 TOP10'은 삼성전자와 SK하이닉스 외에 한미반도체(11.7%), DB하이텍(5.6%), 리노공업(4.7%), 이오테크닉스(3.9%) 등의 편입 비중이 높다. 해당 종목들은 최근 1개월 한미반도체가 -43.55%, DB하이텍이 2.34%, 리노공업 -1.89%, 이오테크닉스 3.59%의 수익률에 그쳤다. 한 운용사 관계자는 \"최근 한두 달 사이 반도체 ETF 성과를 보면 수익률 차이가 30%P(포인트) 넘게 너무 많이 벌어지고 있다\"며 \"결국 투자자가 '반도체 ETF'라고 투자할 게 아니라, 상품의 특징이나 개별 편입 종목을 충분하게 이해하고 투자해야 한다\"고 말했다. *그림2* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T15:07:14+09:00",
"text": "제목 : 카시카리 \"연준 최우선 과제는 여전히 인플레이션\" *연합인포맥스*\n미니애폴리스 연은의 닐 카시카리 총재는 28일(목 미국의 인플레이션을 낮추는 것이 여전히 자신의 최우선 과제라며 소비자물가가 여전히 \"지나치게 높은 수준\"이라고 경고했다. 카시카리 총재는 일본은행-IMES 콘퍼런스에서 CNBC와 가진 인터뷰에서 연방준비제도가 물가 안정과 완전고용이라는 이중 책무를 달성하기 위해 앞으로도 \"균형 잡힌 접근법\"을 유지할 것이라고 밝혔다. 다만 그는 인플레이션이 5년 넘게 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있는 반면, 노동시장은 현재 \"양호한 상태\"를 유지하고 있다고 평가했다. 카시카리 총재는 \"나는 인플레이션에 매우 집중하고 있다. 그렇다고 노동시장을 무시하는 것은 아니다. 양측 모두를 주시해야 하지만 현재 노동시장은 양호한 반면 인플레이션은 여전히 지나치게 높은 수준이다”고 발언했다. 그는 인플레이션이 높은 수준에서 오래 지속될수록 기대인플레이션이 고착화되지 못하고 다시 상승할 위험이 커진다고 지적했다. \"만약 그런 상황이 발생한다면 연준은 더욱 공격적으로 대응해야 할 것이다. 따라서 기대 인플레이션을 안정적으로 유지하기 위해 필요한 조치를 지금 취하는 편이 훨씬 낫다\"고 강조했다. 이어 카시카리 총재는 코로나19 팬데믹, 관세, 우크라이나 전쟁, 그리고 현재의 이란 분쟁 등이 글로벌 인플레이션 압력을 키우고 있다고 진단했다. 최근 인플레이션 급등의 주요 원인에 대한 질문에는 \"과거 요인들이 일부 영향을 미치고 있는 측면도 있다\"면서도 현재 물가 상승 압력의 핵심 배경으로 에너지 가격과 비료 가격 상승을 지목했다. 그는 \"이러한 투입 비용은 다른 품목에도 영향을 미친다. 내가 주의 깊게 살펴볼 부분은 에너지 가격 상승이 언제부터 경제 전반과 광범위한인플레이션에 영향을 미치기 시작하는지 여부다\"고 설명했다.",
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"date": "2026-05-29T15:01:05+09:00",
"text": "제목 : 시카고 연은 굴스비 \"에너지 인플레이션 예상보다 오래 지속\" *연합인포맥스*\n시카고 연은의 오스탄 굴스비 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 인플레이션이 예상보다 오래 지속되면서 아시아 경제에 스태그플레이션 충격을 가하고 있다고 진단했다. 굴스비 총재는 일본은행-IMES 콘퍼런스에서 CNBC와 가진 인터뷰에서 \"선물시장은 당초 에너지 가격이 현재보다 훨씬 낮은 수준으로 내려갈 것으로 예상했었다\"고 밝혔다. “특히 에너지 수입 의존도가 높은 아시아 국가들이 이번 사태의 영향을 더 크게 받을 수 있다. 아시아 경제 입장에서는 전형적인 형태의 스태그플레이션 충격에 가깝다\"고 평가했다. 이어 ‘25년 마지막 금리 인하 당시 반대표를 던졌던 굴스비 총재는 당시 결정이 정당했다고 재차 강조했다. 그는 \"인플레이션이 지속적이지 않을 것이라는 확신을 얻고 싶었기 때문에 반대표를 행사했다. 돌이켜보면 당시 반대한 것을 후회하지 않는다. 인플레이션은 처음 예상됐던 것만큼 일시적인 현상으로 나타나지 않았다\"고 발언했다. 다만 그는 향후 인플레이션이 연방준비제도 목표치인 2%를 향해 다시 하락하기 시작한다면 금리는 결국 현재보다 상당히 낮은 수준에서 안정될 것이라고 전망했다. 한편 굴스비 총재는 \"미래 생산성 향상에 대한 기대가 현재 주식시장 가격을 끌어올리고 있다. 향후 더 부유해질 것이라는 기대만으로도 현재 자산가치가 상승할 수 있다\"고 우려했다. “이 같은 자산가격 상승은 소비자들이 주식시장 등을 통해 늘어난 부를 기반으로 지출을 확대하도록 유도할 수 있다. AI가 실제로 생산성을끌어올리기 전에 소비가 먼저 증가할 경우 단기적으로 경제가 과열될 위험이 있다\"고 지적했다. “주식시장 자산 증가에 힘입어 소비지출이 급증하고 있는지, 데이터센터 투자 확대가 전력 비용과 건설 인력 비용 상승으로 이어지면서 단기적인 인플레이션 압력을 유발하고 있는지를 살펴봐야 한다\"고 강조했다. 또한 \"새로운 기술은 특정 국가에만 머무르지 않는다. AI가 생산성 향상을 가져온다면 그 효과는 머지않아 아시아 국가들에도 나타날 것이다\"고 내다봤다.",
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"text": "제목 : 한일 재무당국, 도쿄서 직원교류 프로그램…실무협력 강화 *연합인포*\n한일 재무당국, 도쿄서 직원교류 프로그램…실무협력 강화 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 한국과 일본 재무당국이 실무자 교류 프로그램을 실시하며, 협력 기반을 다졌다. 재정경제부는 지난 27일부터 29일까지 사흘간 일본 도쿄와 오다와라 등에서 '제3차 한일 재무당국 간 단기 직원교류 프로그램'을 진행했다고 29일 밝혔다. 이번 프로그램은 지난 2023년 6월 열린 제8차 한일 재무장관회의에서 양국이 협력 강화를 위해 단기 인적 교류 프로그램을 시작하기로 합의한 데 따른 것이다. 지난 2024년 일본 재무성 주최로 처음 시행됐고, 지난해 한국 개최에 이어 올해 다시 일본에서 세번째로 열렸다. 이번 행사에는 양국 재무당국의 정책·세제·국제금융 등 분야 실무자 22명이 참석했다. 한국 측에서는 재경부 기획조정·정책·세제·국제·국고 담당자 등 11명이, 일본 측에서는 재무성 기획조정·예산·세제·관세·국제·국고 담당자 등 11명이 각각 참여했다. 양국 실무자들은 일본 재무성과 일본은행, 국립인쇄국, 지역 민간기업 등을 함께 방문해 정책 사례를 공유했다. 재경부는 \"일본 재무성과 정례 고위급 채널인 한일 재무장관회의를 비롯해 다양한 직급 간 교류를 더욱 활성화할 계획\"이라고 밝혔다. 차기 한일 인적교류 프로그램은 한국에서 개최될 예정이다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T14:55:08+09:00",
"text": "제목 : 미국인들 가처분 소득 감소세…중간 선거 가늠자 될까 *연합인포*\n미국인들 가처분 소득 감소세…중간 선거 가늠자 될까 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국인들이 에너지발 인플레이션으로 인해 버는 것보다 더 많이 쓰면서 가처분 소득이 감소하고저축률도 낮아진 것으로 나타났다. 28일(현지 시각) 악시오스에 따르면 미국의 1인당 실질 가처분 소득은 지난 4월에 전년보다 1.4% 감소했다. 3월에도 0.4% 줄었다. 가처분 소득은 소비자가 세금을 납부하고 인플레이션을 반영한 후에 실제로 지출할 수 있는 돈이다. 이렇게 전년비 연속적으로 가처분 소득이 감소한 것은 2023년 말 이후 처음이다. 악시오스는 일부 애널리스트들은 가처분 소득이 선거 결과를 예측할 수 있는 강력한 지표가 될 수 있다며 가처분 소득이 증가하면 현직자가 유리하고, 감소할 때는 도전자 쪽을 우세하게 한다고 설명했다. 악시오스가 인용한 일부 애널리스트들은 2023년에 골드만삭스가 내놓은 '현직 미국 대통령은 침체기를 제외하고 선거에서 승리해왔다'는지정학 보고서에 근거한다. 이 보고서는 실질 소비와 실질 가처분 소득을 포함한 경제 지표가 장기적인 관점에서 더 높은 선거 예측력을 보였다며 반면 인플레이션은 경제 성장률이나 노동 시장 상황과 관련된 지표보다 선거 결과를 예측하는 데 덜 효과적이라고 분석했다. 미국인들의 저축률도 좋지 않은 상황이다. 4월 개인 저축률은 2.6%로, 전월의 3.2%와 1월의 4.3%보다도 낮았다. 이는 2022년 중반 이후 가장 낮은 수준이다. 팬데믹 전에 미국인들은 현재보다 거의 두배 높은 비율로 저축했지만, 지난 4년 동안 두 차례의 인플레이션 충격으로 현재는 완충 여력이 많이 깎인 상태다. 저축률이 낮다는 것은 미래 소득과 소비에 대한 낙관을 보여주는 신호이기도 하지만 지난 4월은 휘발유와 에너지에 대한 소비가 늘어난여파라는 점에서 이런 긍정적인 해석을 악화시킨다고 악시오스는 평가했다. 신용 평가사 피치의 미국 담당 이코노미스트 올루 소놀라는 \"총지출은 여전히 부의 효과와 K자형 경제의 상위 계층에 의해 뒷받침되는 현상이 지속하고 있다\"며 \"이는 전반적인 지출 환경이 더 불균형적이고 취약하게 보이게 한다\"고 말했다. *그림2* liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T14:51:09+09:00",
"text": "제목 : 대학 등록금으로 베팅?\"…美청년들 한탕 노리고 '예측시장' 몰려 *이데일리FX*\n- 도박 아닌 금융상품?…21세 빗장 피해 18세부터 베팅 - 선거·스포츠 결과에 베팅…'사건 계약' 금융상품 분류 - 41개주 \"도박 규제 회피\" 소송…연방은 업계 편들기 - 칼시·폴리마켓 중독 경고…의회 \"연령 21세로 올려야\" [이데일리 방성훈 기자] 미국 고교 졸업반 앤드루(가명·18)는 최근 예측시장 플랫폼인 칼시(Kalshi)에 손을 대기 시작했다. 올여름 친구들과 그리스로 떠날 항공권 값이 필요해서다. 그는 신용카드 현금서비스로 마련한 500달러(약 75만원)로 카페에 앉아 6시간 넘게 테니스 경기 결과에 베팅한 끝에 2200달러(약 329만원)를 손에 쥐었다. 짭짤한 부수입을 맛보자 그는 베팅을 멈추지 못했고, 결국 한밤중 출금이 막힌 사이가진 돈을 모두 날렸다. 앤드루는 뒤늦게 후회하며 “어떻게 해야 할지 몰랐다. 통제 불능 상태로 빠져들었다”고 토로했다. 미국 청년층이 도박 규제의 허점을 파고든 예측시장으로 몰리면서 중독에 따른 새로운 공중보건 위기가 번지고 있다고 CNN이 28일(현지시간) 보도했다. 예측시장은 선거·스포츠·시상식 등 온갖 사건의 결과를 사고파는 ‘사건 계약’을 다루는데, 현행 미국법상 도박이 아니라 대두 선물 거래와 같은 금융상품으로 분류된다. 아울러 대부분 21세 이상만 허용되는 일반 도박과 달리, 18세부터 누구나 베팅할 수 있다. 앤드루처럼 갓 성인이 된 청년에게 합법적으로 돈을 거는 통로가 열린 셈이다. 맷 플랫킨 전 뉴저지주 법무장관은 “두말할 것 없는 허점”이라고 꼬집었다. ◇18세에 풀린 도박 빗장…커지는 중독 경고 전문가들은 충동을 억제하는 뇌 부위가 25세에야 완성되는 만큼 청년이 도박 중독에 더 취약하다고 지적한다. 특히 대학생은 학자금 대출을통해 큰 돈을 확보할 수 있는 통로까지 마련돼 있어 위험이 더 커진다. 실제로 오하이오주의 한 재활센터에 따르면 21세 대학생 한 명은 폴리마켓과 칼시에서 수만달러를 잃었다. 문제는 도박 중독은 약물 중독과 달리 주변이 알아채기 어렵다는 점이다. 극단적인 경우 극단적 선택으로 이어질 수 있다는 경고도 나온다. 앤드루의 사례가 전형적인 도박 중독 수순이다. 부모 지원이 빠듯했던 그에게 칼시에서의 예측 거래는 그럴듯한 직업처럼 느껴졌고, 돈을 딸때마다 도파민이 솟구치는 쾌감을 맛봤다. 앤드루는 “잃은 건 다시 따면 된다”는 도박꾼 심리에 빠지면서 TV로 스포츠를 볼 때조차 베팅 없이는 즐기지 못하게 됐다. 그는 “광고가 나를 흔들었다”며 가진 돈을 모두 잃은 뒤에야 도박 상담 전화를 돌렸다고 했다. ◇주정부 “도박” vs 연방 “금융상품”…법정 충돌 예측시장은 도박이 아니라는 이유로 미 상품선물거래위원회(CFTC)에 금융 거래소로 등록된다. 마이크 셀리그 CFTC 위원장은 농부가 선물 거래로 작황 위험을 분산하듯 예측시장도 위험 회피 수단이라며 도박이 아니라고 주장한다. 도널드 트럼프 대통령도 최근 “CFTC가 예측시장 관할권을 지키는 것이 매우 중요하다”며 셀리그를 지지했다. 반면 41개주와 워싱턴DC는 예측시장이 주정부 도박 규제를 노골적으로 회피하고 있다며 법정 다툼에 나섰다. 미네소타주가 최초로 예측시장을 금지하고 나섰고, CFTC는 이를 막으려 맞소송을 냈다. 펜실베이니아주 도박통제위원회는 CFTC에 보낸 서한에서 “18~21세 취약 청년을 적극적으로 위험에 빠뜨렸다”고 비판했다. 전문가들은 결국연방대법원이 이 문제를 가릴 것으로 보고 있다. ◇업계는 ‘자율 규제’…의회선 “연령 21세로” 규제가 임박하자 업계는 자율 대책을 내놓고 있다. 칼시는 예측시장 업체로는 처음으로 전미문제도박협의회(NCPG)에 가입하고 200만달러(약 30억원)를 지원했으며, 18~21세 이용자가 급격히 돈을 잃는 등 ‘위험 신호’를 보이면 입금 한도를 권고하는 장치를 도입했다. 다만 칼시 제품 총괄은 이런 조치가 강제가 아닌 ‘제안’일 뿐이라며 “성인이 된 사람이 뭘 하든 우리가 단속할 수는 없다”고 말했다. 스포츠용품 업체 패내틱스는 아예 21세 이상 전용 예측시장을 내놨다. 의회도 움직이고 있다. 올해에만 12개 넘는 관련 법안이 발의됐고, 최소 연령을 21세로 올리는 안도 포함됐다. 마리아 캔트웰 상원의원은 예측시장이 “연방법을 방패 삼아 18세 청년까지 표적으로 삼고 있다”고 꼬집었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 푸틴의 건강 집착…40조원 규모 노화 방지 프로젝트는? *이데일리FX*\n- 中열병식 당시 ‘장기이식 불멸’ 발언도 연관 - 미니돼지로 이종이식·장기 3D 바이오 프린팅 - 개인 아닌 국가 주도 노화 방지 프로젝트 진행 - 딸 등 측근이 이끌어…검증 논문은 없어 [이데일리 김윤지 기자] “장기 이식으로 불멸할 수 있다.” 지난해 9월 중국 전승절 80주년 기념 열병식을 계기로 시진핑 중국 국가주석, 김정은 북한 국무위원장, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 한자리에 모였다. 세 사람은 장기적인 권력 유지 의지를 피력하듯 장수에 대한 이야기를 나눴고, 이는 ‘핫 마이크’를 통해 외부에 전달됐다. 핫 마이크는 공개 석상에서 마이크가 켜져 있는 줄 모르고 나눈 사적인 대화나 농담이 의도치 않게 공개되는 상황을 뜻한다. 28일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 당시 푸틴 대통령이 러시아의 국가 주도 노화 방지 프로젝트에 대해 설명했던 것으로 보인다면서 해당 프로젝트를 집중 조명했다. 장기를 만드는 3D 바이오 프린팅, 미니돼지를 활용한 장기 배양, 초저온 노출 등 광범위한 연구가 진행되고 있다고 WSJ은 전했다. 지난달 러시아 정부는 과학자들이 260억달러(약39조 1000억원) 규모 노화 방지 구상의 일환으로 세포 노화를 늦추는 것을 목표로 한 유전자 치료제를 개발하고 있다고 발표했다. 데니스 세키린스키 러시아 과학부 차관은 이 약물이 “노화와의 싸움에서 가장 유망한 경로 중 하나”라고 말했다. 푸틴 대통령이 임명한 러시아 국영 과학자들은 두 가지 핵심 기술에 초점을 맞추고 있다. 하나는 살아 있는 조직을 3D 프린팅하는 바이오프린팅이고, 다른 하나는 인간과 유전적으로 적합하다고 여겨지는 돼지 품종인 미니돼지 안에서 인간 장기를 키우는 이종이식이다. 러시아 정부기관과 협력하는 과학자들은 인간 연골 조직과 생쥐 갑상선을 바이오프린팅했다고 주장하며, 2030년까지 인간 장기 대체를 달성하는 것을 목표로 하고 있다. 돼지 안에서 장기를 키우는 기술도 비슷한 일정이 논의돼왔다. 러시아의 장수 구상은 국가 지원 유전학 프로그램을 감독하는 내분비학자인 푸틴 대통령의 딸 마리아 보론초바이고, 다른 한 명은 소련 시절핵 연구소였던 쿠르차토프 연구소의 소장인 물리학자 미하일 코발추크 등 푸틴 대통령과 가까운 두 인물이 이끌고 있다. 코발추크는 과학이곧 인간의 신체 부위를 무기한 수리하고 교체할 수 있게 할 것이라고 주장해왔다. 그는 러시아 언론에 “불멸을 논하는 것은 어렵지만, 인간을 수리할 수 있는 능력은 의심의 여지 없이 커질 것”이라고 말했다. 다만 푸틴 대통령의 측근들이 추진하는 연구는 주요 국제 학술지가 검증하는 논문을 내놓지 못하고 있기 때문이다. 러시아 출신 한 과학자는“논문이 없다면 실제 성과도 없는 것이며, 그들의 발언은 아마도 꿈이라고까지 말하지는 않더라도 희망 사항 정도로 받아들여야 할 것”이라고 말했다. 올해 73세인 푸틴 대통령의 건강 집착은 유명하다. 상의를 벗은 채 사냥을 하거나 찬물에 들어가는 사진, 몸에 달라붙는 검은옷을 입고 오토바이를 타는 장면 등 ‘늙지 않는 강인한 지도자’의 이미지를 연출하고 있다. 러시아와 서방 언론은 푸틴 대통령의 외모가 나이가 들수록 눈에 띄게 더 매끄러워지자 미용 시술 가능성에 대해서도 추측해왔다. WSJ는 “연출된 남성적 활력 이면에는 노화에 유난히 집착하는 독재자가 있다”며 “코로나 팬데믹 기간 푸틴 대통령은 소독 터널과 방문객에 대한 장기간 격리 요건을 포함한 정교한 방역 절차를 도입했고, 그가 방문객을 맞이할 때 사용하는 긴 흰색 테이블들은 정치적 거리감과 세균공포증을 동시에 상징하는 물건이 됐다”고 지적했다. 공식 통계에 따르면 러시아 남성의 평균 기대수명은 약 68세다. 미국은 약 76세, 서유럽 대부분 지역은 80세를 넘는다. WSJ는 “죽음은 선거와 달리 크렘린조차 관리하기 어려운 문제”라고 꼬집었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 국토부, 주택공급 현장에서 챙긴다…애로해소 지원센터 가동 *연합인포*\n국토부, 주택공급 현장에서 챙긴다…애로해소 지원센터 가동 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 국토교통부가 수도권 내 주택 공급 사업의 애로를 해소하고자 전방위 지원에 나선다. 국토부는 주택 공급 부진에서 벗어나고자 '범정부 주택공급 현장 애로해소 지원센터'를 가동해 사업장 내 애로를 접수한다고 29일 밝혔다. 지원센터는 수도권 내 인허가 후 미착공된 사업장 32만3천호 외에도 신규 사업장을 포함해 사업 기회부터 인허가 및 준공까지 모든 단계의 애로에 대해 지원할 예정이다. 센터는 수도권 사업장 대상으로 이날부터 한국주택협회, 대한주택건설협회, 한국디벨로퍼협회 내 온·오프라인 채널 등을 통해 애로를 접수한다. 접수된 애로 중에서 법령 및 규정 해석 등으로 해소가 가능하거나, 현장에 맞는 솔루션을 제공할 수 있을 경우 지원에 나선다. 이외 제도 개선이 필요한 부분은 관계부처 협의를 거쳐 개선 여부를 논의할 예정이다. 국토부는 내달 중 주택 건설 업계와 지자체 대상으로 신축 매입약정 무제한 매입 등의 비아파트 공급 확대 지원과 센터 운영 계획을 안내하는 설명회를 열 예정이다. 장우철 국토부 주택정책관 및 애로지원센터장은 \"9.7 대책 주택공급 목표 달성까지 공급 현장의 목소리에 기초해 지속 공급 체계를 보완, 발전시키겠다\"면서 \"사업장 케이스별 세밀한 지원을 통해 실질적인 성과를 창출할 수 있도록 노력할 계획\"이라고 말했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T14:32:39+09:00",
"text": "제목 : '투자의 전설' 롭 아노트 \"스페이스X, 지수편입 수요에 수년간 급등 가 *연합인포*\n'투자의 전설' 롭 아노트 \"스페이스X, 지수편입 수요에 수년간 급등 가능\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = '투자의 전설'로 불리는 롭 아노트 리서치 어플리에이츠 창설자는 스페이스X의 기업공개(IPO) 이후지수 편입에 따른 막대한 매수 수요가 주가 상승을 이끌 것으로 전망했다. 28일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 아노트는 인터뷰에서 \"스페이스X 주식에 대한 매수 압력은 압도적일 것\"이라고 말했다. 그는 스페이스X가 IPO 이후 단기간 내 나스닥100지수에 편입될 수 있고, 약 6개월 뒤에는 S&P500지수 편입 자격도 얻게 된다고 설명했다. 아노트는 스페이스X 주가 상승의 핵심 요인으로 낮은 유통주식 비율을 꼽았다. 스페이스X는 IPO를 통해 약 750억달러를 조달하고 기업가치는 약 2조달러로 평가될 전망인데, 상장 직후 시장에서 실제 거래 가능한 주식 비중은 약 3.75% 수준에 불과할 것으로 예상된다. 그는 \"유통 물량이 매우 제한적인 상황에서 지수 추종 패시브 자금의 매수 수요가 유입되면 주가가 크게 상승할 수 있다\"고 분석했다. 또 향후 기존 주주들의 지분이 추가로 시장에 풀리면서 유통주식 비율이 확대될 경우, 주요 지수 내 비중도 함께 높아져 지수 추종 펀드들의 추가 매수가 이어질 수 있다고 설명했다. 아노트는 \"물론 향후 주가 흐름은 거시경제 환경과 실적, 투자 심리 등의 영향을 받을 수 있다\"면서도 \"현재 구조만 놓고 보면 상승 여력이 크다\"고 평가했다. 그는 \"지수 편입에 따른 강제적 매수 수요와 제한된 유통 물량이 결합되면서 스페이스X 주가를 끌어올리는 요인이 될 것\"이라고 설명했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T14:31:08+09:00",
"text": "제목 : 구윤철 \"'6천300호' 성남 신규택지 1년 조기 착공\" *연합인포*\n구윤철 \"'6천300호' 성남 신규택지 1년 조기 착공\" '부동산관계장관회의 겸 주택공급촉진 관계장관회의' 개최 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 \"6천300호 규모의 성남 신규택지는 계획수립 절차를 통합하는등 일정을 가속해 착공 시기를 2030년에서 2029년으로 1년 앞당기겠다\"고 밝혔다. 구 부총리는 이날 정부서울청사에서 부동산관계장관회의 겸 주택공급촉진 관계장관회의를 주재하고, \"정부는 정책의 최우선순위를 주택공급 확대와 조기 착공에 두고 총력을 다하고 있다\"며 이같이 말했다. 구 부총리는 지난 1월 29일 발표한 공급방안이 실제 착공까지 신속하게 이어지도록 전 과정에 대한 관리를 유지하겠다고 강조했다. 성남 신규택지 외에도 2천800호 규모의 동대문구·은평구 부지에 대해 기관별 이전계획을 연내 조속히 수립하는 등 관련 절차를 빠르게추진한다는 방침이다. 이어 구 부총리는 \"주택사업 현장의 걸림돌을 확실히 제거해 최대한 빠르게 착공이 이뤄지도록 하겠다\"고 말했다. 현재 수도권 규제지역에서는 프로젝트파이낸싱(PF) 자금조달과 자재 수급 애로, 공사비 상승 등으로 약 10만호 규모의 주택 착공이 1년이상 지연되고 있다. 정부는 착공 지연 요인을 현장의 애로를 해소하기 위해 국토교통부를 중심으로 '범정부 주택공급 현장 애로해소 지원센터'를 이날부터 가동한다. 이어 구 부총리는 \"공공 부분에서의 공급 물량이 계획대로 확보될 수 있도록 공공주택 사업의 절차 관리를 한층 강화하겠다\"고 밝혔다. 정부는 지난해 주택공급 목표를 착공 기준으로 전환한 데 이어 공사비도 착공 시점 기준으로 관리할 방침이다. 남양주왕숙, 고양창릉, 성남복정 제2지구 등 지연되고 있는 주요 공공주택 사업지별로 지연 원인을 점검해 사업에 차질이 없도록 관리한다는 입장이다. 부동산 불법행위 대응도 병행한다. 현재 국토부는 1·29 공급방안에 포함된 신규 주택공급지 인근 투기의심거래를 집중적으로 조사하고 있으며, 수도권 규제지역 등 43개 단지 2만5천세대에 대해서는 부정청약 의심 사례 전수조사와 검증을 진행 중이다. 구 부총리는 \"공급정책의 실효성을 저해하는 부동산 불법행위 대응에 만전을 기하겠다\"고 덧붙였다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이랜드리테일, 1Q 순이익 흑자전환…코로나19 이후 처음 *연합인포*\n이랜드리테일, 1Q 순이익 흑자전환…코로나19 이후 처음 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 이랜드리테일(비상장사)이 올해 1분기 핵심점포 경쟁력 회복 등에 힘입어 흑자전환에 성공했다. 이랜드리테일은 올해 1분기 연결기준 매출 3천846억원, 영업이익 196억원을 기록했다고 29일 밝혔다. 매출은 전년 동기 대비 2.5% 증가했다. 영업이익은 196억원 개선됐다. 당기순이익은 22억원을 기록해 341억원 개선됐다. 이랜드리테일은 코로나19 이후 처음으로 분기 순이익 흑자전환을 달성했다. 이는 사업구조 개선과 운영 효율화, 핵심점포 경쟁력 회복, 식품·리테일 사업의 수익성 강화가 맞물린 결과라고 이랜드리테일은 설명했다. 또 NC, 뉴코아, 이천일아울렛 등 도심형 아울렛 점포 효율 개선, 킴스클럽을 중심으로 한 식품사업 경쟁력 강화, 핵심상권 기반의 신규콘텐츠 유치와 매장 리뉴얼 효과 등이 하반기로 갈수록 실적에 반영될 것으로 전망했다. 이랜드리테일은 앞으로도 핵심 점포의 영업 경쟁력 강화, 식품사업 수익성 제고, 비용구조 개선, 자산 효율화 등을 통해 재무 안정성과본업 경쟁력을 끌어올리겠다고 강조했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : SKT, 5G·LTE 통합 요금제 출시…저가 요금제도 데이터 무제한 *연합인포*\nSKT, 5G·LTE 통합 요금제 출시…저가 요금제도 데이터 무제한 7월부터 '전 국민 안심 데이터' 적용…정부 기조 반영 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = SK텔레콤[017670]이 5G와 LTE 요금제 구분을 없애고, 데이터 소진 후에도 저속으로 통신을 이어 쓸수 있는 요금제 개편에 나선다. 정부가 추진해온 '데이터 안심요금제' 기조에 맞춰 저가 요금제 이용자의 데이터 접근성을 높이고, 복잡한 요금제·결합상품 구조를 단순화하겠다는 취지다. SK텔레콤은 오는 7월 초 '전 국민 안심 데이터' 적용을 시작으로 신규 요금제 출시와 결합상품 개편을 순차적으로 진행한다고 29일 밝혔다. 우선 7월 2일 5G와 LTE 요금 체계를 통합한 신규 요금제 '베스트·라이트'를 출시한다. 무제한 데이터를 제공하는 '베스트' 5종은 월 8만9천원부터 12만9천원까지, 6GB부터 250GB까지 데이터를 제공하는 '라이트' 11종은 월 3만9천원부터 7만9천원까지로 구성된다. 기존에는 5G 단말 이용자가 LTE 요금제를 선택하면 LTE망만 사용할 수 있었지만, 신규 요금제에서는 단말이 지원하는 범위 안에서 5G와 LTE망을 모두 이용할 수 있다. 기존 'T플랜 세이브' 월 3만3천원, 'T끼리 맞춤형' 월 2만7천830원 등 10종도 5G·LTE 통합 요금제로 전환된다. 이에 따라 SK텔레콤의 통합 요금제 라인업은 2만원대부터 구성된다. 다만 '베스트·라이트' 출시와 함께 기존 5G·LTE 요금제 67종은 신규 가입이 중단된다. 기존 가입자는 계속 이용할 수 있다. 7월 1일부터는 결합상품도 개편된다. SK텔레콤은 휴대폰과 인터넷 각 1회선 결합이 필요했던 '요즘가족결합'을 휴대폰 간 결합만으로도가입할 수 있도록 바꾼다. 유선 인터넷을 쓰지 않는 2인 가구나 혼인 신고 전 동거인도 비대면으로 결합할 수 있게 된다. 연령별 혜택도 별도 요금제 가입 없이 자동 적용된다. 예컨대 라이트39 이용자가 만 65세가 되면 데이터 1.5GB를 추가로 받는다. 청년과청소년에게는 커피·영화·로밍 할인 혜택도 제공된다. 데이터 소진 후에도 통신을 이어갈 수 있는 '전 국민 안심 데이터'는 7월 1일부터 기존 안심 데이터가 없던 LTE 요금제 107종에 무료 적용된다. 기본 데이터를 모두 쓴 뒤에도 최대 400kbps 속도로 데이터를 이용할 수 있다. 앞서 과학기술정보통신부는 이동통신 3사와 기본통신권 보장을 협의해 QoS 전면 도입, 어르신 대상 음성·문자 제공 확대, 2만원대 요금제를 포함한 통합요금제 출시 방침 등을 밝혔다. 이에 따라 LG유플러스가 먼저 관련 요금제 개편안을 발표했다. *그림1* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : HD현대오일뱅크, 바이오디젤 1위 대경오앤티 품는다 *연합인포*\nHD현대오일뱅크, 바이오디젤 1위 대경오앤티 품는다 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = HD현대오일뱅크와 사모펀드(PEF) 운용사 테넷에쿼티파트너스(테넷EP) 컨소시엄이 국내 최대 바이오디젤 원료 기업인 대경오앤티를 인수한다. 29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이들 컨소시엄은 대경오앤티 지분 100%를 인수하는 주식매매계약(SPA)을 최근 체결했다. 예상 거래 규모는 5천억원 수준이다. 컨소시엄 지분의 약 80%는 테넷EP가 담당한다. 대경오앤티는 동물성유지와 폐식용유를 수거해 지속가능항공유(SAF) 등 친환경 연료 원료를 생산하는 화이트바이오 기업이다. 지난해 매출 5천13억원, 영업이익 357억원을 올린 국내 1위 사업자다. 매각 대상은 SK이노베이션[096770] 자회사인 SK온과 유진PE, 산업은행PE가 보유한 지분 전량이다. SK온은 재무구조 개선을 위해 매각을추진했다. HD현대오일뱅크는 바이오 원료의 안정적인 수급 기반을 확보하기 위해 전략적 투자자(SI)로서 소수 지분 참여를 결정한 것으로 전해졌다. 이번 인수로 HD현대오일뱅크는 화이트바이오 밸류체인의 핵심인 친환경 원료 공급망을 한층 강화하게 됐다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : EU, 반도체 공급 위기 땐 계약까지 개입…'칩스법' 추진 *연합인포*\nEU, 반도체 공급 위기 땐 계약까지 개입…'칩스법' 추진 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 유럽연합(EU)이 반도체 공급 부족 사태 발생 시 유럽 내 반도체 공급망에 개입할 수 있는 강력한 비상 권한을 마련하고 있다. 28일(현지시간) 파이낸셜타임스에 따르면, 관련 법안인 이른바 '칩 법안' 초안에는 반도체 제조업체들이 기존 계약보다 EU의 주문을 우선시하도록 강제하는 방안과 공동 구매 제도 도입 등이 포함됐다. 다음 주 공개될 예정인 해당 법안의 초안은 아직 수정 가능성이 남아 있지만, 무기와 의료 기기, 디지털 인프라 등 핵심 품목의 공급을위협하는 반도체 부족 사태 발생 시 EU 집행위원회에 광범위한 권한을 부여하는 내용을 담고 있다. 초안에 따르면 집행위원회는 위기 상황에서 공급망 역량 관련 정보를 제공하지 않는 기업에 최대 30만 유로의 벌금을 부과할 수 있으며, 반도체 제조업체가 기존 계약보다 위기 상황에 필수적인 제품에 대한 주문을 우선시하도록 강제할 수 있다. 아울러 공동 구매를 통해 유럽의 협상력을 강화하고 제한된 공급량을 둘러싼 EU 회원국 간의 경쟁을 방지하기 위한 방안도 초안에 담겼다. 해당 법안은 중국과 미국 간의 긴장이 고조되는 가운데 고성능 반도체 생산을 대만에 크게 의존하는 유럽의 상황으로 인해 반도체가 경제적 압박 수단으로 악용될 수 있다는 우려 속에 나왔다. 중국은 대만이 주권 주장에 계속 저항할 경우 무력 사용을 거듭 위협해 왔다. 해당 지역에서 분쟁이 발생할 경우 스마트폰, AI 데이터 센터, 자동차, 의료 기기 등 전자 제품에 필수적인 부품의 전 세계적인 부족 현상이 발생할 수 있다. 현재 EU는 전 세계 반도체 생산량의 10% 미만을 차지하고 있으며, 2030년까지 EU의 반도체 시장 점유율을 두 배로 늘리겠다는 기존 계획은 지연되고 있다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 英 '일도 공부도 안하는' 청년 니트 100만명 돌파…\"국가적 위기\" *이데일리FX*\n- 16~24세 니트 101만명…해당 연령대 13.5% 달해 - 10여년 만에 최악 세대…英 전체가 떠안을 위기 - 2031년엔 125만명으로 증가 경고…6명 중 1명 꼴 - 청년 실업률도 16.2%…2015년 이후 최고 [이데일리 방성훈 기자] 영국에서 일자리도, 교육·직업훈련도 받지 않는 이른바 ‘니트’(NEET) 청년이 100만명을 넘어서며 10여년만에 최악으로 치솟았다. 니혼게이자이(닛케이)신문은 28일(현지시간) 영국 정부 의뢰로 실업 원인을 조사해온 앨런 밀번 전 보건장관의 중간 보고서를 인용해, 영국 통계청(ONS) 집계 기준 올해 1~3월 16~24세 니트가 101만명에 달했다고 보도했다. 해당 연령대의 13.5%로 유럽연합(EU) 평균(약 9%)의 1.5배 수준이다. 보고서는 이대로 두면 2031년엔 16~24세 니트가 6명 중 1명 꼴인 약 125만명까지 늘어날 것으로 전망했다. 밀번 전 장관은 보고서에서 “긴급한 국가적 위기로 다뤄졌어야 할 문제가 공적 생활의 배경 소음 속에 묻혀버렸다. 현 상태를 더는 용인할수 없다”고 적었다. 그는 영국이 ‘세대 간 단층선’에 직면했다면서, 청년들이 성인기 초입에 자신감을 쌓고 기술을 익히며 자립의 첫발을떼야 할 시기에 오히려 교육과 노동에서 통째로 이탈하고 있다고 지적했다. 그 결과 영국 전체가 ‘잃어버린 세대’를 떠안을 위험에 처했다는 게 밀번 전 장관의 평가다. 원인으로는 코로나19 팬데믹과 스마트폰, 위축된 고용시장 등 복합적 요인을 꼽았다. 밀번 전 장관은 노동당 정부에서 보건장관을 지낸 인물로, 현재 랭커스터대 총장을 맡고 있다. 니트 급증은 영국 노동시장 전반의 냉각과 맞물려 있다. ONS에 따르면 올해 1~3월 전체 실업률은 5.0%로 1년 전(4.5%)보다 올라 2021년 초 이후 가장 높았고, 실업자는 약 181만명에 달했다. 신규 채용도 빠르게 얼어붙어 4월 구인 건수는 코로나19 시기를 제외하면 10여년 만에 최저로 떨어졌다. 충격은 청년층에 집중됐다. 올해 1~3월 16~24세 실업자는 72만 9000명으로 1년 새 11만명 늘었고, 청년 실업률은 16.2%로 1년 전(14.2%)보다가파르게 뛰었다. 2015년 이후 최고이자, 팬데믹 정점이던 2020년 9월(15.2%)마저 웃도는 수준이다. 니트는 구직 중인 실업자에, 구직을 단념했거나 질병·돌봄 등으로 노동시장 밖에 머무는 비활동 청년까지 더한 개념이다. 다만 일자리가 없어도 학교나 훈련 과정에 있으면 니트에서 제외돼, 실업률과 단순 비교하기는 어렵다. 실제 정규 교육을 받지 않는 청년의 경제적 비활동 비율은 통계 작성이 시작된 1992년 이후 가장 높았다. 단순한 일자리 부족을 넘어, 아예 노동시장에서 이탈하는 청년이 빠르게 늘고 있다는 뜻이다. 청년 고용이 악화한 배경에는 채용 비용 상승도 자리한다. 지난해 고용주 사회보험료(NI) 인상과 최저임금 인상이 겹치면서 기업이 사회 초년생을 뽑을 여력이 줄었고, 그 여파로 초입 일자리부터 사라졌다는 분석이다. 그럼에도 일하지 않는 청년의 84%는 일할 의향이 있다고 답해,의지가 없어서가 아니라 기회가 없어서라는 점을 보여준다. 복지 제도의 한계도 도마에 올랐다. 현행 지원책이 노동시장 복귀를 돕기보다 소득을 메워주는 데 초점이 맞춰져 있어, 한번 이탈한 청년을다시 끌어내지 못한다는 지적이다. 실제 건강 관련 수당을 받는 청년의 절반가량은 15년 뒤에도 여전히 일자리가 없었고, 무직 청년의 약 60%는 한 번도 일해본 경험이 없는 것으로 나타났다. 보고서를 의뢰한 팻 맥패든 영국 노동연금장관은 이번 수치를 “냉혹하다”고 평가하며 한 세대를 잃을 수는 없다고 강조했다. 정부는 청년에게 50만개의 일자리·훈련 기회를 만드는 등 대책을 추진 중이며, 구체적 권고안은 후속 보고서에서 제시될 예정이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 중국서 4000조원대 도시 재개발 추진…경기 활성화 ‘마중물’ *이데일리FX*\n- 중국 국무원, 5개년 계획 기간 도시 재개발 계획 발표 - 주택 50만가구 리모델링, 공장·체육시설 등 개보수 추진 - 최대 20조위안 규모, 부동산 경기·소비 증진 도움 기대 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 정부가 제15차 5개년 계획(2026~2030년) 동안 대규모 도시 재개발을 추진하겠다고 발표했다. 주거 환경 개선 등 도시 재생 프로젝트에 최대 4000조원대 자금이 투입돼 부동산 경기 회복에도 보탬이 될 전망이다. 29일 중국 관영 신화통신에 따르면 중국 국무원은최근 ‘제15차 도시 재개발 계획’을 발표해 제15차 5개년 계획 기간 동안 도시 재개발을 추진하겠다고 밝혔다. 도시 재새발 계획은 지속 가능한 도시 재생 시스템을 구축하고 고품질 도시 재생을 촉진해 현대 인민도시 건설의 견고한 토대를 마련하는 게목표다. 오는 2030년까지 도시 재생 사업에서 큰 진전을 이루고 주가 환경이 개선되며 문화유산이 효과적으로 보호되고 국민을 위한 고품질생활 공간을 마련할 계획이다. 계획은 △도시 개발의 새로운 동력 육성·확대 △고품질 도시 주거 공간 조성 △녹색·저탄소 도시 변혁 촉진 △도시 안전·회복력 강화 △도시 문화 번영 촉진 △도시 거버넌스 역량 강화 등 6가지 주요 과제를 제시했다. ‘좋은 주택’ 건설·리노베이션과 커뮤니티 건설 확장·개선, 주거·공장 부지 업그레이드 등 14개 주요 프로젝트도 내놨다. 구체적으로 보면 주거 안정 측면에서 약 50만가구의 노후 주택을 비롯해 노후 주거 단지 11만5000개와 도시 내 마을 4000개를 개보수할 예정이다. 공공 측면에서는 노후 거리의 공장 약 1500개를 개보수하고 체육시설 12만8000ha(헥타르) 신축·확장, 도시 공원 녹지 2만ha를 개조·확장한다. 36만5000km의 도시 지하 파이프라인과 기존 비상 대피소 5만개를 개보수하며 도시 주택의 기본 정보 디지털화율을 95% 이상으로 달성할 계획이다. 정더가오 중국도시계획설계연구원 부소장은 이를 두고 “정량적 목표 과제를 통해 구체적인 기준이 설정되고 지방 정부가 안전과 회복력 건설을 공고히 할 로드맵이 명화해졌다”고 평가했다. 신화통신은 여러 기관 추산을 인용해 15차 5개년 계획 기간 도시 재개발 시장은 15조위안(약 3335조원)에서 20조위안(약 4438조원)에 달할 것이라며 관련 산업 체인을 전면 활성화해 장기 투자 기회를 가져온다고 분석했다. 대규모의 도시 재개발 프로젝트는 중국 실물 경제 활성화에도 기여할 것으로 보인다. 중국 증신정권은 “살기 좋은 주거 공간을 조성하는 고품질의 도시 재개발은 부동산 기업들이 깊이 참여하게 될 것”이라고 예측했다. 은하증권은 “도시 발전이 기존 자원의 질적 향상과 효율성 증대 단계로 전환돼 관련 건축 시공, 계획 컨설팅, 검사, 인테리어 장식 등의 분야가 혜택을 받을 것”이라고 예상했다. 도시 재생은 단순히 건축물의 철거와 신축이 아니라 공간 재구성을 통한 소비 잠재력 활성화에도 도움이 된다는 판단이다. 옌웨진 상하이 부동산연구원 부원장은 “오래된 거리와 공장을 문화 창작 단지나 특색 있는 상업 거리로 개조하면 외식, 소매, 문화, 오락 등 업태의 번영을 직접 촉진할 것”이라며 “체육 시설과 공원 녹지는 스포츠 소비, 부모 자녀 소비, 실버 소비, 여가 소비 등을 창출할 수 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 셀트리온, '4중 작용' 비만약 영장류 시험…비임상 개발 막바지 *연합인포*\n셀트리온, '4중 작용' 비만약 영장류 시험…비임상 개발 막바지 내년 상반기 임상시험계획 제출 목표 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 셀트리온의 차세대 비만 치료제 후보물질 'CT-G32'이 영장류 대상 독성시험에 돌입했다. 글로벌 임상 진입을 위한 막바지 비임상 개발 단계로, 내년 상반기 임상시험계획(IND) 제출이 목표라고 회사는 29일 밝혔다. CT-G32는 GLP-1(글루카곤 유사 펩타이드-1)을 포함한 4개 타깃에 동시에 작용하는 차세대 비만 치료제다. 셀트리온은 해당 후보물질을 신약으로 개발하며 근손실을 최소화하면서 체중감량 극대화를 동시에 추진한다. 이번 독성시험에서는 쥐 252마리와 원숭이 48마리를 대상으로 CT-G32의 안전성과 독성 프로파일을 평가한다. 해당 시험은 향후 임상시험에서의 적정 투여 용량 설정 및 안전성 확보를 위한 핵심 단계다. 셀트리온은 비임상 데이터를 기반으로 내년 상반기 IND 제출을 추진하고, 향후 글로벌 임상 개발을 본격화한다. 비만뿐 아니라 당뇨, 지방간(MASH) 등 대사질환 영역으로의 적응증 확대 가능성도 검토 중이다. 4중 작용 주사제와 다중 작용 기반 경구용 비만 치료제도 병행 개발하고 있다. 경구용 치료제는 오는 2028년 하반기 IND 제출을 목표로안정성과 생체이용률 개선 연구를 진행하고 있다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 일본 04월 주택착공 YoY 11.4% / 예측 15.5% *연합인포*\n[경제지표] 일본 04월 주택착공 YoY 11.4% / 예측 15.5% : 4.10%p 하회 지표 스펙 * 국가: 일본 * 지표명: 주택착공 YoY(Housing Starts YoY) * 주기: 월 * 소스: Ministry of Land, Infrastructure, Transport and Tourism, Japan 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 11.4% * 예상치: 15.5% * 직전치: -29.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 일본 05월 소비자 신뢰지수 33.6 / 예측 32 : 5. *연합인포*\n[경제지표] 일본 05월 소비자 신뢰지수 33.6 / 예측 32 : 5.0% 상회 지표 스펙 * 국가: 일본 * 지표명: 소비자 신뢰지수(Consumer Confidence) * 주기: 월 * 소스: Cabinet Office Japan 데이터 * 대상 기간: 05월 * 실제치: 33.6 * 예상치: 32 * 직전치: 32.2 <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 재경부 \"WGBI 이후 외국인 국고채 순매수 결제기준 18조…일본계 6조 *연합인포*\n재경부 \"WGBI 이후 외국인 국고채 순매수 결제기준 18조…일본계 6조\" WGBI 상시점검 및 투자유치 추진단 7차 회의 개최 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 세계국채지수(WGBI) 편입 이후 외국인 국고채 순매수 규모가 체결 기준으로 22조7천억원에 달하는 것으로 나타났다. 특히 일본계 등 신규투자자가 유입되면서 해당 규모가 전년 동기간 대비 늘어난 것으로 분석됐는데, 6월에도 자금 유입을 위해 철저히 준비한다는 방침이다. 29일 재정경제부에 따르면 황순관 국고실장은 이날 정부서울청사에서 'WGBI 상시점검 및 투자유치 추진단' 제7차 회의를 열고, 편입 이후 외국인 자금 유입 동향 등을 논의했다. 이달 27일까지 외국인 국고채 순매수 규모는 체결 기준 22조7천억원, 결제 기준 18조원으로 각각 집계됐다. 최근 중동전쟁, 주요국 통화정책 긴축 전환 가능성 등 대내외 요인으로 시장 변동성이 확대되었음에도 4월에 이어 5월에도 외국인 국고채 순매수가 지속되고 있는 것으로 판단됐다. 특히 편입 영향으로 일본계 자금이 결제기준 6조원 유입되는 등 신규투자자 참여가 늘어나면서, 전년 같은 기간 대비 외국인 국고채 순매수 규모가 확대된 것으로 나타났다. 실제로 올해 1월~5월 해당 규모는 36조3천억원으로, 지난해 1월~5월(32조8천억원) 대비 늘었다. 이에 더해 장기보유 성향의 연기금·중앙은행 등의 투자가 높은 비중을 차지하는 점이 긍정적으로 평가됐다. 황 실장은 \"지난 4월과 5월 두 달간 외국인 자금은 상당한 규모로 유입되고 있다\"며 \"일본계 등 새로운 투자자의 유입은 투자자 기반 확대와 중장기 시장 안정에 기여할 것\"이라고 말했다. 그는 \"최근 국고채 금리의 변동성이 확대되고 있는 만큼, 6월에도 긴장감을 늦추지 않고 외국인 자금 유입 동향을 면밀히 살펴봐야 할 것\"이라며 \"이러한 엄중한 시장 상황 속에서도 우리 국채시장에 대한 외국인 투자가 확대될 수 있도록 다각도로 노력해달라\"고 강조했다. 정부는 앞으로 추진단을 중심으로 외국인 자금 유입 상황을 주기적으로 점검하고, 외국인 투자자 대상 IR을 지속함으로써 투자자와 소통하고 애로사항을 적극 해소해 나갈 예정이다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T13:59:24+09:00",
"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔 소폭 상승, 159엔 초반…美·이란 합의안 주목 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔 소폭 상승, 159엔 초반…美·이란 합의안 주목 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 29일 도쿄환시에서 달러-엔 환율은 미국과 이란 간 종전안 합의안이 나올지 주목하며 159엔 초반에서 강보합을 나타냈다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 1시 54분 현재 전장 대비 0.07% 상승한 159.308엔에 거래됐다. 달러-엔 환율은 미국과 이란이 종전에 대해 '잠정 합의'했다는 소식 속 상승과 하락 수급이 엇갈리며 강보합권에서 등락했다. 이날 달러-엔 환율은 위험 선호 심리 속 엔화 매도와 수입 기업들의 달러 매수 수요에 상승 압력을 받았다. 간밤 미국과 이란이 종전 양해각서(MOU)에 잠정 합의했으며 도널드 트럼프 미국 대통령의 서명만 남겨두고 있다는 보도가 나오면서 유가가 하락하고, 위험선호 심리가 강화했다. 도쿄증시가 이날 기술주 강세에 2%대 상승하는 등 위험 선호 심리가 확대하면서 시장에서는 저금리 통화인 엔화를 매도하고, 달러 등 다른 통화를 매수하려는 흐름이 나타났다. 수입기업들의 엔화 매도·달러 매수 수요가 나타났다. 그러나 미국과 이란 간 분쟁 종식 기대감 확산으로 그간 지정학적 우려에 쌓였던 엔화 매도·달러 매수 포지션을 되돌리려는 엔화 매수·달러 매도 압력이 달러-엔 상승세를 제한했다. 달러-엔 환율이 다시 160엔을 목전에 두면서 가타야마 사쓰키 일본 재무상의 구두개입성 발언도 상단을 제한했다. 가타야마 재무상은 기자회견에서 \"오랫동안 말해왔듯 (엔화) 변동성이나 투기적 움직임이 있을 경우 단호한 조치를 취할 수 있다\"며 정부에서 시장 개입에 나설 준비가 되어 있다는 기존 발언을 재차 강조했다. 재무성은 지난 4월 이후의 시장 개입 데이터를 이날 저녁에 발표할 예정이다. 시장에서는 4월 30일부터 5월 6일까지 골든위크 연휴에 약 10조엔이 투입됐을 것으로 추정하고 있다. 한편, 유로-엔 환율은 전장 대비 0.05% 밀린 185.42엔, 유로-달러 환율은 0.09% 하락한 1.16388달러, 달러인덱스는 0.09% 상승한 99.0680을 가리켰다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T13:56:14+09:00",
"text": "제목 : 亞 중앙은행들, 공격적 금리 인상에도 통화 약세 '역부족' *이데일리FX*\n- 스리랑카·인니, 깜짝 인상에도 밀려 - \"핵심은 유가…중앙은행이 잡지 못해\" - 인도, 루피화 최저 경신에도 동결 전망 - 필리핀, 정례회의 전 선제 인상 검토 [이데일리 성주원 기자] 아시아 각국 중앙은행이 통화 가치 방어를 위해 공격적인 금리 인상에 잇따라 나서고 있지만 효과는 제한적인 것으로 나타나고 있다. 원유 수입 의존도가 높은 아시아 구조적 취약성이 통화정책의 한계를 드러내고 있다는 지적이다. 29일 블룸버그통신에 따르면 스리랑카는 이번 주 시장 예상을 웃도는 100베이시스포인트(bp, 1bp=0.01%포인트) 금리 인상을 단행했다. 루피화는 금리 인상 직후 1% 이상 강세를 보였으나 이내 상승분을 반납하며 이날 기준 오히려 약 0.5% 하락했다. 인도네시아도 지난주 깜짝 50bp 인상 이후 루피아화가 잠시 반등했으나 곧 역대 최저 수준으로 되밀렸다. 파키스탄 루피화만 지난 4월 유사한 규모의 긴급 인상 이후 비교적 안정세를 유지하고 있다. 전문가들은 금리 인상의 구조적 한계를 지적했다. 싱가포르 스칸디나비스카 엔스킬다 방켄(SEB)의 아시아 전략 헤드 유제니아 빅토리노는 “중앙은행이 통화를 지지하기 위해 할 수 있는 일에는 한계가 있다”며 “핵심 문제는 아시아의 높은 원유 수입 의존도”라고 짚었다. 그는 “글로벌 에너지 공급과 가격은 중앙은행이 좌우할 수 없어 다소 어려운 처지에 놓여 있다”고 덧붙였다. UOB 케이히안의 케네스 고 이사도 “금리 인상으로는 원유 수입 비용을 해결할 수 없다”며 “페소, 루피아, 루피화의 실질적 반등은 결국 유가 안정에 달려 있다”고 강조했다. 아시아 중앙은행들은 현재 전 세계에서 가장 공격적으로 금리를 올리고 있으며, 다음 주 예정된 인도의 통화정책 결정이 주목받고 있다. 블룸버그 설문조사에 따르면 인도준비은행(RBI)은 이달 루피화가 연이어 사상 최저치를 경신하고 있음에도 금리를 동결할 것으로 예상된다. 필리핀 중앙은행도 오는 6월 18일 정례 회의 전 선제적인 인상을 검토 중이다. 엘리 레몰로나 총재는 지난주 이 같은 방침을 밝혔으며, 페소화는 이달 사상 최저치로 주저앉은 상태다. 한국은행도 지난 28일 금융통화위원회를 열어 기준금리를 연 2.5%로 동결했지만, 신현송 총재는 물가·성장·환율 등 주요 변수가 모두 금리인상 방향을 가리킨다며 인상 기조를 강하게 예고했다. 시장에서는 7월 인상이 유력하다는 전망이 지배적이다. 선진국도 예외가 아니다. 뉴질랜드 중앙은행 부총재 캐런 실크는 오는 7월 차기 회의에서 50bp 인상을 포함한 모든 선택지들이 테이블 위에올라올 것이라고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 씨티 \"국민연금 달러 조달 부담 급감…올해 수요 110억弗 추산\" *연합인포*\n씨티 \"국민연금 달러 조달 부담 급감…올해 수요 110억弗 추산\" (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 씨티는 국민연금이 해외자산 목표 비중을 줄여 올해 하반기 달러 조달 부담이 대폭 감소했다고 평가했다. 김진욱 씨티 이코노미스트는 29일 보고서에서 \"목표 비중을 조정한 것만 고려하면 올해 국민연금의 달러 수요가 마이너스가 될 수 있다\" 면서 이같이 분석했다. 작년 말과 올해 말 자산 배분 목표를 단순 비교할 경우 달러가 더 필요하지 않은 상황일 수 있다는 판단이다. 그는 \"다만, 코스피 랠리로 지난 2월 기준 국내 자산 비중이 46% 정도로 급등했다\"면서 \"이를 고려할 때 국민연금의 올해 연중 달러 수요는 대략 110억달러 수준\"이라고 추산했다. 연말 해외 투자 목표치를 맞추기 위해 적어도 이정도 규모의 달러가 필요하다는 것이다. 국민연금 기금운용위원회는 전날 국민연금의 올해 말 국내주식 목표비중을 14.9%에서 20.8%로 상향 조정했다. 대신 해외주식 비중을 37.2%에서 34.7%로 줄였고 해외채권 비중도 8.0%에서 7.4%로 축소했다. 국내채권 비중은 24.9%에서 23.1%로, 대체투자 비중 역시 15.0%에서 14.0%로 하향했다. 국민연금은 또 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위를 기존 3%포인트(P)에서 6%P까지 확대했다. 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P이므로 국민연금은 올해 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 주식을 매도하지 않아도되는 셈이다. 김 이코노미스트는 \"국민연금이 국내주식을 서둘러 팔아야 할 리스크가 줄었다\"면서 \"리밸런싱 위험이 완화한 데 따라 국내주식 비중확대 상태를 유지할 가능성이 크다\"고 설명했다. 그는 \"단기적으로 국내주식을 줄이고 국내채권을 늘릴 가능성은 작다\"며 \"대신 올해부터 오는 2031년까지 해외주식과 대체투자를 늘릴 공산이 크다\"고 덧붙였다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 마이크론 2배 레버리지, 올해 수익률 712%…총자산 50억달러 돌파 *연합인포*\n마이크론 2배 레버리지, 올해 수익률 712%…총자산 50억달러 돌파 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미국 반도체기업 마이크론테크놀로지(NAS:MU)의 2배 레버리지 단일 종목 상장지수펀드(ETF)의 자산 규모가 50억 달러(약 7조5천억 원)를 돌파했다. 단일 기업 주가에 베팅하는 ETF 시장에서 자산 50억 달러 고지를 밟은 것은 미 증시 역사상 네 번째다. 28일(미국 현지시각) 미국 ETF 전문 매체 ETF닷컴에 따르면, 디렉시온 데일리 MU 불 2X ETF(NAS:MUU)는 올해 초 이후 712%나 상승하며 운용자산(AUM)이 54억 달러에 도달했다. 마이크론 2배 레버리지 ETF의 자산 규모는 올해 초까지만 해도 5억1천600만 달러 수준에 불과했으나 불과 5달 사이에 10배 이상 급증했다. 올해 들어 13억 달러의 막대한 자금이 순유입된 데다 기초 자산인 마이크론의 주가가 올해 230%나 오르며 자산 평가액이 불어난 덕분이다. 마이크론 2배 레버리지 ETF의 폭등 배경엔 인공지능(AI) 데이터센터 구축의 가장 심각한 병목 구간으로 꼽히는 메모리 반도체 공급 부족이 자리 잡고 있다. UBS는 지난 26일 마이크론의 목표주가를 기존 주가의 두 배가 넘는 1천625달러로 대폭 상향 조정했으며 당일 마이크론 주가는 19% 올랐고, 2배 레버리지 ETF는 38% 폭등했다. 다만, 전문가들은 단일 종목 레버리지 및 옵션형 ETF의 극심한 변동성을 경고하고 있다. 단일 종목 ETF는 지속적인 주가 상승이나 자금 유입이 뒷받침되지 않으면 변동성 잠식과 레버리지 차입 비용 때문에 자산이 빠르게 녹아내리는 치명적인 약점이 있다는 지적이 나온다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [정선영의 마켓산책] 新 졸부의 시대 *연합인포*\n[정선영의 마켓산책] 新 졸부의 시대 (서울=연합인포맥스) 최근 시장에서 롤렉스 시계의 리셀 가격표가 회자된 적이 있다. '성공의 상징'으로 인식돼 온 이 유명한 시계 브랜드의 가격은 한정판 제품을 사고파는 2차 시장인 리셀 시장에서도 '희소성'을 인정받으며 고공행진을 펼쳤다. 백화점도 난리다. 해외 유명브랜드 매출이 급증하면서 지난달 주요 백화점의 실적은 급증했다. 산업통상부가 지난 27일 발표한 4월 주요 유통업체 매출 동향에서 백화점의 지난달 매출은 전년 동기 대비 21.7% 증가했다. 해외 유명브랜드 매출이 38.1% 늘었다. 내 월급만 제자리고, 다른 사람들 급여만 오른 것일까. 갑자기 부자가 많아진 걸까. 이런 현상은 코스피가 8천피를 넘고, 부동산 가격이 급등하는 상황에서 더욱 두드러진다. 반도체 바람을 타고 주식시장은 날아올랐다. 삼성전자, 하이닉스 주가가 우상향 곡선을 그리면서 코스피에 연동하는 상장지수펀드(ETF)만 사도 수익이 나는 상황이다. 물론 코스피 상승의 이면에는 파란불 일색인 종목들도 많다. 하지만 주식시장에 처음 투자하더라도 일단 삼전닉스만으로 수익이 나는 역대급 불장은 투자자들을 설레게 한다. 부동산 가격 상승세도 한 몫했다. 6월 지방선거 이후 부동산 세제 개편에 대한 우려가 있지만 서울 아파트 가격은 여전히 높은 수준이다. 한국부동산원이 전일 집계한 주간 아파트가격 동향에 따르면 서울 25개 구의 아파트 매매가격은 중구 0.41%, 마포구 0.24% 등을 중심으로 오름세를 이어갔다. 삼성전자와 SK하이닉스 성과급만 6억원에서 최대 13억원에 이를 것이라는 관측이 나오면서 이들 기업을 둘러싼 부동산 효과도 더해졌다. 이들 기업의 셔틀버스가 오가는 지역을 지칭하는 이른바 셔세권(셔틀버스+역세권)의 부동산 가격이 뛰기도 했다. 그야말로 자산가격 호황이 불러온 졸부의 시대라 하겠다. 그런데 이런 '부의 효과(Wealth effect)', 즉, 자산가치에 따라 소득이 그대로여도 소비가 늘거나 줄어드는 효과가 생각보다 강력하지는않다고 한다. 한국은행 조사국은 지난 7일 발표한 '우리나라의 주식 자산효과에 대한 평가(김민수 차장, 추성윤 조사역, 곽법준 팀장 공저)' 보고서에서 가계금융복지조사 가구패널을 이용해 분석한 결과 주가가 1만원 오를 때 자본이득의 1.3%인 130원 가량이 소비 재원으로 쓰였다. 주식시장 급등으로 자산이 늘어도 소비 여력이 크게 증가하지는 않는 셈이다. 롤렉스 시계 리셀 가격이나 백화점 실적 증가와 같은 핑크빛 장면 뒤에는 여전히 팍팍한 현실이 존재한다. 최근의 자산가격 상승은 이른바 '장부상' 부자를 대거 양산했다. 주식계좌에서 플러스를 기록하는 종목이 있어도 아직 실현된 수익이 아닌 평가이익인 경우가 많다. 일부 주식을 판 돈은 소비보다 부동산 자금으로 쓰였다. 국토교통부 서울 아파트 매수자금 조달계획서에서 주식, 채권을 팔아서 부동산 매입 자금을 조달한 경우가 전년동기대비 400% 가까이 증가했다. 주택 가격이 수억원씩 오른 사람들도 호가가 올랐을 뿐 집을 팔아 목돈을 쓸 수 있는 사람은 많지 않은 게 현실이다. 부의 양극화도 문제다. 자산 가격 상승은 주식과 부동산을 보유한 일부 계층에 집중됐다. 그렇다 보니 실제 소비를 위한 지갑이 열리기는 만만치 않다. 이제 우리나라 시장은 금리 인상기를 눈앞에 뒀다. 신현송 한국은행 총재는 전일 금융통화위원회 기자간담회에서 \"앞으로 기준금리를 인상하며 일관성 있게 가는 기회가 될 것 같다\"며 \"이문제는 언제 올리느냐, 얼마나 빨리 올리느냐, 어디까지 올리느냐, 세 가지로 봐야 한다\"고 말했다. 그의 금리인상 예고는 파티가 한창일 때 펀치볼(Punch bowl)을 치우는 중앙은행의 역할을 본격적으로 시사한 셈이다. 이는 '잔칫집' 증시에서 주식 평가이익에 취해있던 투자자들에 대한 경고이기도 하다. 1,500원에 육박하는 달러-원 환율과 고유가에 따른 물가 상승 압력은 물론 부동산 가격을 잡기 위한 대출 축소 가능성에 이어 금리인상기조에 주식시장이 하락하는 상황이 되면 모처럼 찾아온 신흥 주식 졸부의 삶도 위협받을 가능성이 크다. 여기에 더해 주택담보대출 금리가 다시 오르면 상황은 더욱 어려워질 수 있다. 코스피 8천피에 주식으로 번 돈이 그야말로 인생을 바꾸지 못하는, 잠시 스쳐 지나간 숫자에 불과할 수 있다. (증권부장) syjung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T13:46:09+09:00",
"text": "제목 : 반도체 초과이윤 분배 논란에…김정관 \"취하면 안된다, 재투자가 최우선\" *연합인포*\n반도체 초과이윤 분배 논란에…김정관 \"취하면 안된다, 재투자가 최우선\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 정부 일각에서 제기된 반도체 초과이윤 분배 논란에 김정관 산업통상부 장관은 \"기업 이익 활용의 최우선 원칙은 '생산적 재투자'여야 한다\"고 강조했다. 김 장관은 29일 페이스북에 올린 글을 통해 \"지금은 반도체 산업이 만들어내는 이윤을 미래를 위한 '생산적 재투자'로 연결해야 하는 절체절명의 시간\"이라면서 이같이 밝혔다. 그는 \"AI 호황을 전략적으로 활용해 대한민국 산업 대도약의 성장엔진을 확보해야 한다\"라고도 말했다. 김 장관은 특히 \"현재의 경쟁력에 취해 있으면 안 된다\"고 강조했다. 그는 \"오늘의 이윤은 내일의 압도적 경쟁력을 위한 재원이 돼야 한다\"면서 \"차세대 반도체 개발과 파운드리 경쟁력 확보, 인재 양성 등을 통해 다운 사이클을 견뎌낼 수 있는 체력을 확보하고, 공급망 안보를 위해 협력업체와 소부장 생태계도 굳건히 다져야 한다\"고 힘주어 말했다. 현재도 한국 반도체 기업들이 막대한 규모의 신규 투자를 계획하고 있다고 설명했다. 그는 \"기업이 과감하게 투자 결단을 내리면, 정부는 전력·용수 등 핵심 인프라를 적기에 공급하고 세제·금융·규제 혁신을 패키지로 뒷받침하며 '원팀'으로 함께 전력 질주하겠다\"고 말했다. 다른 나라와의 경쟁을 고려하면 더욱이 투자가 절실하다고도 강조했다. 그는 \"투자와 혁신의 속도가 주춤하는 순간, 미래의 주도권은 다른 나라의 몫이 된다\"면서 \"지금 필요한 것은 머뭇거림이 아니라 결단이며, 분산이 아니라 집중\"이라고 말했다. 이는 김영훈 고용노동부 장관이 점화한 '반도체 초과이윤 분배' 논란에 대한 발언으로 해석된다. 앞서 김영훈 장관은 \"삼성전자는 사기업이지만 반도체는 공공재\"라면서 \"대기업의 초과 이익을 어떻게 사회적 분배할 것인가에 대한 유일한 해법은 사회적 대화밖에 없다\"고 말하면서 관련 논란이 불거졌다. 그는 이와 관련한 토론회를 열겠다고도 했다. 이에 청와대가 \"향후 토론회를 통해 다양한 공론화의 기회가 있었으면 좋겠다는 것이 청와대 입장\"이라고 밝혔다. *그림2* ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T13:42:08+09:00",
"text": "제목 : 국민연금, 중동전쟁 여파에도 1Q 운용수익률 4%대…노르웨이·네덜란드 제 *연합인포*\n국민연금, 중동전쟁 여파에도 1Q 운용수익률 4%대…노르웨이·네덜란드 제쳐 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국민연금이 중동 전쟁 여파에도 올해 1분기 4%대 운용수익률을 달성했다. 국민연금공단 기금운용본부는 올해 1분기 국민연금 기금적립금이 1천526조원으로, 전년 말 대비 68조원 증가했다고 29일 밝혔다. 운용수익률은 금액가중수익률 기준 4.42%를 기록했다. 중동 전쟁 여파로 마이너스(-) 수익률을 면치 못한 해외 주요 연기금과 비교하면 양호한 성과다. 올해 1분기 수익률을 공개한 해외 주요 연기금 가운데 노르웨이 GPFG는 -1.9%, 네덜란드 ABP는 -0.5%의 운용수익률을 보였다. 자산군별로 수익률을 살펴보면 국내주식 21.67%, 해외주식 -0.11%, 국내채권 -2.03%, 해외채권 4.98%, 대체투자 5.27%로 나타났다. 올해 2월 28일 미국-이란 전쟁 발발에 따른 투자심리 악화로 국내주식은 반도체 중심 상승세에 일부 조정이 있었지만, 두 자릿수 상승세를 유지하며 전체 수익률을 견인했다. 해외주식은 불확실성 확대 등으로 수익률이 하락했다. 국내 및 해외채권은 유가 상승 등으로 인한 인플레이션 우려로 금리가 상승한 가운데 국내채권은 채권 평가가치 하락으로 수익률이 하락했다. 해외채권은 달러-원 환율 상승으로 양의 수익률을 얻었다. 대체투자자산 수익률은 주로 이자·배당수익과 환율 변동에 따른 외화환산손익이 반영된 결과다. 공정가치 평가는 이번 성과에 포함되지않았다. 김성주 이사장은 \"1분기 운용수익률은 중동 전쟁 여파로 2월 말 10.26% 대비 다소 하락했으나, 현재는 회복해 양호한 성과를 보이고 있다\"며 \"국민의 소중한 노후를 책임지는 장기투자자로서, 어떤 어려운 상황 속에서도 흔들리지 않는 운용철학과 철저한 위험관리로 수익률 제고에 최선을 다할 것\"이라고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : LH, 평택고덕·인천검단 등 1만호 규모 민참사업 공모 시행 *연합인포*\nLH, 평택고덕·인천검단 등 1만호 규모 민참사업 공모 시행 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 한국토지주택공사(LH)는 약 1만호 규모에 달하는 민간참여 공공주택사업 공모를 시행했다고 29일 밝혔다. 민간참여 공공주택사업이란 LH가 민간건설사와 공동으로 시행하는 사업으로, 민간의 기술력과 브랜드를 활용한다. 이번 공모는 평택고덕, 인천검단, 성남복정, 고양창릉 등 총 14개 블록이 대상이며 오는 7월 사업자를 선정하고 연내 착공을 추진할 방침이다. LH는 \"민간참여사업은 민간의 기술과 자본을 활용해 공공주택을 안정적이면서 신속하게 공급할 수 있는 방식\"이라며 \"양질의 주택 건설을 통해 주거 만족도를 높여나가겠다\"고 말했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T13:16:23+09:00",
"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 5월 29일 (금요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1655 독일 5월 실업률 ▲1720 영국 앤드류 베일리 잉글랜드은행(BoE) 총재 연설 ▲2100 독일 5월 소비자물가지수(CPI) ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ─────────────────────────────────── ▲1500 미국 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲2130 미국 4월 상품 무역수지 ▲2130 미국 4월 도·소매재고 ▲2210 미국 미셸 보먼 연방준비제도(Fed·연준) 부의장 연설 ▲0140(30일) 미국 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재 연설 ▲0200 미국 5월 베이커 휴즈 총 원유시추수 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 국채 2년물 입찰서 응찰률 3.7배…직전치 5.24배 크게 하회 *연합인포*\n日 국채 2년물 입찰서 응찰률 3.7배…직전치 5.24배 크게 하회 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 일본 국채 2년물 입찰에서 유입된 수요가 직전 결과에 못 미쳤다. 일본 재무성이 29일 실시한 국채 2년물 입찰에서 응찰액을 낙찰액으로 나눈 응찰률은 3.7배로 집계됐다. 직전 입찰 응찰률인 5.24배보다 낮고, 지난 12개월 평균인 3.74배도 하회했다. 작을수록 입찰 호조라고 여겨지는 평균 낙찰 가격과 최저 낙찰 가격의 차이(테일)는 0.02엔으로, 직전치 0.005엔보다 높았다. 이번 입찰 결과는 최근 미국과 이란 간의 갈등 속에서 인플레이션과 재정 정책에 대한 우려가 커지면서 일본 국채 금리가 수년 만에 최고치를 기록한 가운데 나왔다. 투자자들은 일본은행(BOJ)이 인플레이션을 억제하고 엔화 약세를 막기 위해 조만간 금리를 인상해야 할 수도 있다고 추측하고 있다. 입찰 결과 발표 후 일본 2년물 금리는 오후 1시 10분 현재 전장보다 1.77bp 상승한 1.3716%에 거래됐다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '외환·채권시장 뚜렷한 온도차'…채권시장 두고 신현송 총재 냉정했던 이유 *연합인포*\n'외환·채권시장 뚜렷한 온도차'…채권시장 두고 신현송 총재 냉정했던 이유 (서울=연합인포맥스) 노현우 김정현 기자 = 신현송 한국은행 총재가 외환시장에 대해 적극 안정 의지를 밝힌 반면 채권시장에 대해서는개입이 필요한 상황이 아니라며 온도 차를 보였다. 통화 긴축에 시동을 거는 시점에 통화정책의 주요 파급 경로인 채권시장 안정책을 언급할 경우, 정책 효과가 줄어들 수 있다는 판단이 작용했다는 평가가 나온다. 무위험 금리 평형 이론을 토대로 한 이탈 정도 등으로 볼 때 채권시장 상황이 양호하다는 판단도 영향을 미쳤을 가능성이 제기된다. ◇ 달라진 한은 입장…통화 긴축 앞둔 비장함 29일 채권시장에 따르면 신 총재는 전일 첫 금융통화위원회 기자간담회에서 채권시장 안정 조치의 필요성을 묻는 질문에 \"시장의 1초, 2 초 반응은 여러 가지 요인으로 시장참여자들의 포지셔닝, 기대감 등이 많이 있어서 거기에 큰 의미는 부여 안 하는 게 좋다\"며 \"기본적으로시장은 시장참여자들끼리 균형 찾아야 한다\"고 말했다. 그는 \"시장 기대나 포지션이 너무 치우쳐서 가끔 시장이 망가지는 때가 있다\"며 \"원칙적으로 시장 메커니즘이 작동 안 할 때 해야 하지만, 지금은 그런 상황이 아니라 판단한다\"고 답했다. 신 총재의 발언이 전해진 후 채권 금리는 일시적으로 급등했는데, 종전 총재 답변과 상당한 간극이 있다는 평가에 힘이 실린 영향이다. 인사청문회 당시 중단기물 금리 수준을 묻는 질문에 신 총재는 \"국고채 금리의 기준금리와 스프레드는 여전히 다소 큰 편이고, 중동 상황의 전개 상황과 이에 따른 시장금리 흐름을 유의해서 살피겠다\"고 서면으로 답변했다. 기존 한은 스탠스와도 다르다. 지난 2월 금통위 회의에서는 일시적 수급 불균형 발생 시 대응 방안을 묻는 금통위원 질문에 한은 실무 부서가 \"다양한 시장 안정화 조치를 검토할 수 있다\"고 답하기도 했다. 지난 3월 9일에는 3조원 규모의 국채 매입을 발표하면서 \"금리와 환율이 중동 지역 리스크로 인해 경제의 펀더멘털과 괴리돼 과도한 변동성을 보이고 있다\"고 평가했다. 이처럼 한은 기조에 변화가 생긴 것은 최근 중동 사태 장기화에 인플레 상방 위험이 치솟고, 자산 가격 상승에 금융안정 우려도 점증하고 있어서다. 한은이 사실상 금리정책이라는 하나의 수단을 가진 상황에서 여러 요인을 고려하다 보면 가장 중요한 인플레 목표 달성을 하지 못할 수있다는 위기감이 작용했을 수 있다. 채권시장 안정책 관련 발언이 향후 인상 기대에 영향을 주고, 중단기 시장금리를 거쳐 파급효과를 내는 점도 한은이 고려했을 요인으로지목된다. 긴축을 시작하는 시점에 정책의 전달 경로인 중단기 금리의 상방을 막을 필요가 없다는 점도 영향을 미쳤을 요인으로 거론된다. *그림1* ◇ 유동성 양호·CIP 고려할 때 주요국 대비 이탈도 크지 않아 채권시장의 상황이 양호하다는 판단도 신 총재 발언의 논거로 꼽힌다. 시장의 대기 자금이 상당한 점을 고려하면 채권시장의 유동성이 부족한 상황이 아니라는 평가가 나온다. 머니마켓펀드 잔액은 지난 22일기준 257조여원으로 작년 말 약 197조원보다 60조원 늘었다. 과거 신 총재의 무위험 금리 평형 관련 발언도 채권시장 상황이 양호하다는 평가에 힘을 싣는 요인으로 볼 수 있다. 신 총재는 지난 2024년 12월 연합인포맥스와 재정경제부가 여의도 페어몬트호텔에서 공동 개최했던 '제11회 KTB 국제 컨퍼런스'에서 '무위험 금리 평형(Covered Interest Parity)'에서 이탈 정도를 국채의 위험 프리미엄을 나타내는 핵심 지표로 꼽았다. 중단기 금리 자체 흐름만 놓고 보면 우리나라를 포함한 주요국 국가들의 금리 분포가 넓게 퍼지지만 FX스와프를 고려하면 흐름이 거의 일치한다고 말했다. 우리나라 국채의 CIP 이탈 정도가 브라질 등 타 신흥국 대비 작은 수준이며 이는 시장 유동성이 좋고 정부 재정 관련 우려에서 자유롭기때문이라고 설명했다. '무위험금리평형(Covered Interest Parity, CIP)'은 환율과 이자율과의 관계를 설명한 이론이다. 이에 따르면 투자자는 금리가 낮은 국가에서 자금을 빌려 금리가 높은 국가에 투자할 경우 초과 이익을 얻지 못한다. 환율 헤지 비용이 양국 금리차에 의한 이익을 상쇄하기 때문이다. 다만 현실에서는 CIP가 성립하지 않는다. 헤지를 고려하더라도 두 국가에서 올릴 수 있는 수익률에 차이가 있다는 의미다. 신 총재는 FX스와프를 외환시장과 국채 시장을 연결하는 '린치핀'으로 평가했다. 당시 그는 \"재정건전성과 외화유동성 두 가지 이슈가 중요하다\"면서 \"한국은 두 가지 모두 문제가 없는 상황\"이라고 진단했다. 직관적으로 국내 금리가 오를 경우 외환시장의 안정성이 상대적으로 높아질 것으로 예상되는 점도 채권시장 개입에 거리를 두는 요인으로 거론된다. 신 총재는 전일 환율과 관련 \"금리차가 상당히 중요한 요소로 작용한다\"며 \"앞으로 한은이 금리를 올리는 상황이 나오면 금리차가 축소되고, 그런 의미에서 원화에 압력도 가시지 않을까 생각한다\"고 말했다. 윤여삼 메리츠증권 연구위원은 \"금리차를 총재가 강조한 점을 보고 놀랐다\"며 \"이러한 인식을 토대로 환율 안정에 신경을 쓴다면 채권시장에 우호적이기는 어려워 보인다\"고 설명했다. 우리나라 국고채 3년물과 미국 2년 국채의 역전 폭은 작년 말 52.1bp에서 25.5bp로 축소됐다. *그림2* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 은행권 주담대 금리 7개월 만에 하락…4월 4.31%·0.03%p↓ *연합인포*\n은행권 주담대 금리 7개월 만에 하락…4월 4.31%·0.03%p↓ *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 은행권 주택담보대출 금리가 7개월 만에 하락 전환했다. 한국은행이 29일 발표한 '2026년 4월 금융기관 가중평균금리'에 따르면 예금은행의 신규취급액 기준 주택담보대출 금리는 4.31%로 집계됐다. 전월 대비 0.03%포인트(p) 하락하며 7개월 만에 방향을 틀었다. 이혜영 한은 금융통계팀장은 \"보금자리론 금리 인상 등으로 고정금리가 상승했으나 상대적으로 금리 수준이 낮은 변동금리 취급 비중이증가한 데 주로 기인했다\"고 설명했다. 고정금리 주담대 비중은 47.8%로 전월 대비 13.0%p 하락했다. 반년 전인 작년 10월만 해도 이 비중이 94.0%였지만 계속 축소되고 있다.고정금리 주담대 비중은 2021년 7월 이후 최저였다. 고정형 금리는 4.34%로 전월과 비교해 0.02%p 상승했고, 변동형 금리는 4.28%로 0.11%p 하락했다. 전세자금대출 금리는 4.01%로 0.06%p 내렸다. 은행권의 전체 가계대출 금리는 4.43%로 전월 대비 0.08%p 내렸다. 주택담보대출(-0.03%p)과 보증대출(-0.11%p) 금리가 하락했고, 금리 수준이 높은 일반신용대출 비중이 축소된 영향을 받았다. 가계대출에서 고정금리 비중도 27.8%p로 7.7%p 줄었다. 2022년 7월 이후 최저였다. 이 팀장은 \"고정금리 수준 자체가 변동금리보다 높아 차주들이 금리가 낮은 쪽으로 선택하는 유인이 있다\"고 말했다. 기업대출 금리는 4.14%로 전월과 같았다. 단기 시장금리 하락으로 대기업(-0.02%p)은 내렸지만, 일부 은행의 고금리 인수금융 취급으로 중소기업(+0.01%p)이 올랐다. 가계와 기업대출을 종합한 대출금리는 4.20%로 유지됐다. 4월 신규취급액 기준 은행권의 저축성수신금리는 2.92%로 전월 대비 0.10%p 상승했다. 순수저축성예금이 0.08%p, 시장형금융상품이 0.09%p 올랐다. 대출금리와 저축성수신금리 차이는 1.28%p로 전월 대비 0.10%p 축소됐다. 2개월 연속 하락세다. 정부의 '생산적 금융' 기조가 금리차 축소에 기여했다고 볼 수 있냐는 물음에 이 팀장은 \"생산적 금융이라면 기업대출 쪽일 텐데 기업대출 금리는 전월과 비슷했다\"며 \"바로 연결 짓기는 어려울 것\"이라고 말했다. 비은행금융기관의 예금금리와 대출금리는 모두 상승했다. 상호저축은행과 신용협동조합, 상호금융, 새마을금고의 예금금리는 각각 0.12%p, 0.12%p, 0.08%p, 0.05%p 상승했다. 이들 기관의 대출금리는 각각 0.57%p, 0.10%p, 0.03%p, 0.26%p 올랐다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T12:00:28+09:00",
"text": "제목 : 4월 거주자외화예금 85.1억弗↑…달러화·기업 예금 중심 증가 전환 *연합인포*\n4월 거주자외화예금 85.1억弗↑…달러화·기업 예금 중심 증가 전환 RIA 계좌·환율 하락에 개인 달러화 예금도 증가 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 4월 국내 거주자 외화예금이 달러화와 기업 예금을 중심으로 늘어나 올해 들어 처음으로 증가 전환했다. 29일 한국은행에 따르면 지난달 외국환은행의 외화예금은 1천106억8천만달러로, 전월 대비 85억1천만달러 증가했다. 거주자 외화예금은 올해 들어 지난 3월까지 3개월 연속 감소하다 지난달 증가 전환했다. 지난 3월엔 153억7천만달러 줄며 역대 최대 감소폭을 나타낸 바 있다. 전월의 경우 증권사의 투자자 예탁금이 늘어난 데다 기업들의 경상대금 수취가 증가하면서 외화예금이 늘어났다. 또 국내시장 복귀계좌(RIA)를 통한 일부 달러 자금 유입과 함께 달러-원 환율도 4월 중 하락하면서 환율 하락에 따른 저가 매수 수요로개인 달러화 예금도 증가한 것으로 풀이된다. 실제로 달러-원 환율은 지난 3월 말 기준으로 1,530.10원이었으나 지난달 말 1,483.30원으로 하락했다. 통화별로 보면 달러화, 유로화, 엔화 예금 모두 증가했다. 달러화 예금은 전월 말 대비 76억8천만달러 늘었고, 엔화와 유로화 예금도 각각 4억달러, 2억6천만달러씩 증가했다. 위안화 예금도 1억8천만달러 늘었다. *그림1* 한은은 \"달러화 예금의 경우 증권사의 투자자 예탁금 증가, 연기금의 해외투자 집행자금 유입, 대기업의 경상대금 수취 등으로 증가했다\"며 \"엔화 예금 또한 증권사 투자자 예탁금 증가 영향을 받았고, 유로화예금은 일부 기업의 채권발행 자금 유입 등으로 소폭 증가했다\"고 설명했다. 주체별로 보면 기업과 개인 예금이 모두 증가해 전월 대비 80억8천만달러, 4억3천만달러씩 증가했다. 전체 잔액 기준으로 기업과 개인예금은 각각 948억8천만달러, 158억달러를 나타냈다. 전월 외화예금 증가는 기업 예금이 주도했다. 기업 외화예금은 지난 1월 이후 꾸준히 감소했으나 전월 들어 4개월 만에 증가 전환했다. 기업의 달러화 예금 잔액을 보면 800억4천만달러로 3개월 만에 늘어났다. 개인의 달러화 예금 잔액도 지난 2월 이후 3개월 만에 증가세로 돌아서 132억7천만달러를 나타냈다. 은행별로는 국내은행이 전월대비 58억6천만달러 증가했고 외은 지점은 26억5천만달러 증가했다. 한은 관계자는 연합인포맥스에 \"RIA 계좌를 통한 일부 달러 자금 유입이 있었고 환율 하락에 따른 저가 매수 수요도 나타났다\"며 \"환율이 하락할 때 개인들의 달러화 예금이 증가하는 경향이 있다\"고 설명했다. 거주자 외화예금은 내국인과 국내 기업뿐만 아니라 국내에 6개월 이상 거주한 외국인, 국내 진출한 외국 기업의 예금을 포함한 개념이다. *그림2* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T12:00:26+09:00",
"text": "제목 : 국세청-서울대, 국세행정 AI 대전환 협력…'AI 세금컨설턴트' 추진 *연합인포*\n국세청-서울대, 국세행정 AI 대전환 협력…'AI 세금컨설턴트' 추진 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 국세청이 국세행정 인공지능(AI) 대전환을 위해 서울대학교와 손을 잡았다. 국세청은 29일 서울대학교 AI 연구원과 AI 활용 및 발전을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝혔다. 이번 협약은 국내 최고 수준의 AI 연구진과의 협력을 통해 국세행정 AI 대전환의 기술적·정책적 기반을 마련하기 위한 것이다. 양 기관은 앞으로 국세행정 AI 도입 및 추진 전략과 기술 활용 방안에 대한 자문, 안전하고 책임 있는 AI 운영정책 및 관리·감독체계 공동연구, AI 과제 개발과 데이터 분석 등 실습 교육을 추진한다. 국세청은 범용 AI가 아닌 세무 신고서 작성, 세무 컨설팅 등 개인별 맞춤형 AI 서비스를 준비하고 있다. 특히 오는 2027년 이후 납세자 정보에 기반한 'AI 세금컨설턴트 시스템' 구현할 계획이다. 임광현 국세청장은 \"서울대 AI 연구원과의 협력은 국세행정 AI 대전환을 성공적으로 추진하기 위한 강력한 동력이 될 것\"이라며 \"공정성·안전성·책임성·투명성을 종합적으로 고려해 국민이 안심하고 이용할 수 있는 국세행정 AI 모델을 만들겠다\"고 말했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T11:52:46+09:00",
"text": "제목 : 블루오리진 로켓 발사대서 대형 폭발…\"직원 안전 확인\"(영상) *이데일리FX*\n- 연소 시험 도중 발사대서 폭발 - 베이조스 \"원인 규명 작업 착수\" - 스페이스X 경쟁자란 명성에 타격 [이데일리 김윤지 기자] 아마존 창업자 제프 베이조스가 설립한 항공우주기업 블루 오리진의 대형 로켓 ‘뉴 글렌’이 28일(현지시간) 연소시험을 진행하던 중 폭발했다. 블루오리진은 이날 엑스(X, 구 트위터)를 통해 플로리다에 위치한 발사대에서 시험을 진행하던 중 이상 현상을 겪었다고 밝혔다. 회사는 모든 인원의 소재가 확인됐으며 안전하다고 부연했다. 이날 블루오리진은 뉴 글렌의 네 번째 발사를 준비하고 있었다. 이번 발사는 스페이스X의 스타링크에 맞서는 아마존닷컴의 저궤도 위성 인터넷망용 통신위성들 배치를 목적으로 했다. 아마존 대변인은 로켓이 폭발했을 당시 위성들은 로켓에 실려 있지 않았다고 설명했다. 이후 베이조스는 X를 통해 “모든 직원의 안전이 확인됐다”며 “근본 원인을 파악하기에는 아직 이르지만, 이미 그 원인 규명 작업에 착수했다. 회복이 필요한 것은 무엇이든 회복하고 다시 비행을 시작하겠다. 그만한 가치가 있다”고 말했다. 이에 경쟁업체인 스페이스X를 이끄는일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 “유감이다. 빠른 회복을 바란다”는 글을 남겼다.
블루 오리진 폭발 장면(사진=미 국립과학재단 SNS)
뉴 글렌은 스페이스X의 팰컨9처럼 재사용 가능한 발사체로 블루오리진의 우주 탐사 계획에서 핵심 역할을 하는 로켓이다. 하지만 당초 일정보다 수년 지연됐고 비행 간 대기 기간도예상보다 길어졌다. 블룸버그는 “이번 폭발은 뉴 글렌이 팰컨9을 대체할 신뢰할 만한 선택지가 될 수 있다는 기대감에 타격을 줬다”고 평가했다. 블루오리진은 지난달 뉴 글렌의 세 번째 비행을 진행했다. 당시 로켓은 성공적으로 이륙했고, 부스터는 해상에 있는 회사의 바지선에 착륙했다. 그러나 로켓 상단부는 우주 공간에서 문제를 겪었고 충분한 추력을 내지 못했다. 그 결과 AST 스페이스모바일(AST SpaceMobile Inc.)을위해 싣고 있던 위성을 적절한 궤도에 올려놓는 데 실패했다. 결국 이 위성은 지구로 다시 추락해 대기권에서 불타 사라졌다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-29T11:43:24+09:00",
"text": "제목 : 美 사이버 보안주, 앤트로픽 미토스발 불안 덕분 급등 *연합인포*\n美 사이버 보안주, 앤트로픽 미토스발 불안 덕분 급등 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국의 사이버 보안주가 인공지능(AI) 모델 회사 앤트로픽의 미토스가 조장한 불안 덕분에 매출호조 기대로 주가가 급등했다. 29일 야후파이낸스에 따르면 지난 1년간 앤트로픽의 AI 모델이 사이버 보안기업의 사업을 쓸모없게 만들 것이라는 우려로 보안기업 주가가 내렸지만 이제 분위기가 바뀌고 있다고 전했다. 크라우드스트라이크(NAS:CRWD)는 주가가 지난 한 달간 45% 올랐고, 팔로알토 네트웍스(NAS:PANW)는 40%, 세일포인트(NAS:SAIL)는 41% 상승했다. 울프 리서치는 최근 크라우드스트라이크를 최선호주로 투자 의견을 상향 조정하면서 미토스가 AI가 주도하는 사이버보안 수요의 새로운물결을 여는 촉매제라고 설명했다. 에버코어 ISI의 피터 레빈 애널리스토도 \"기업의 AI 도입에 의해 만들어지는 공격 확대와 완전한 자율 보안 운영을 가로막는 제약을 모두 과소평가했다\"며 \"AI는 이미 취약점 발견, 레드팀 시험, 분석, 멀웨어 연구 워크 플로 전반에 걸쳐 의미있는 혁신을 주도하고 있고, 공격과방어 능력을 모두 가속화하고 있다\"고 말했다. 맥킨지에 따르면 전 세계 사이버 보안 지출은 연간 13% 늘어난 2천200억 달러로 추산된다. 맥킨지는 \"기업 AI는 독립적인 자율 시스템이 복잡한 업무를 기계 속도로 빠르게 수행하는 에이전트 단계로 접어들었다\"고 설명했다. 맥킨지는 \"앞으로 12개월 동안 기업들은 에이전트 AI 솔루션의 비중이 두배 이상으로 늘어날 것으로 예상한다\"며 \"기업이 AI 에이전트를도입함에 따라 사이버 공격의 잠재 위험 영역도 확대되고 있다\"고 강조했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T11:31:07+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 1.86% 상승한 65,896.57 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 1.86% 상승한 65,896.57 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-05-29T11:30:08+09:00",
"text": "제목 : 기획처 \"연기금 국민성장펀드, 국가 미래성장 기반 마련할 출발점\" *연합인포*\n기획처 \"연기금 국민성장펀드, 국가 미래성장 기반 마련할 출발점\" 기금평가 가점 1→2점 확대…공공성 항목에 국민성장펀드 명시 '연기금투자풀 금융 세미나' 개최 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 김명중 기획예산처 기획조정실장은 \"연기금 국민성장펀드는 단순한 신규 상품 도입을 넘어 연기금투자풀의 역할을 국가 미래 성장동력 발굴과 혁신생태계 지원까지 확장해나가는 중요한 출발점\"이라고 밝혔다. 김 실장은 29일 서울 웨스틴조선호텔에서 연기금투자풀 주간운용사인 삼성자산운용 주최로 열린 '연기금투자풀 금융 세미나'에서 이같이 말했다. 이번 세미나는 연기금투자풀에 처음 도입되는 '연기금 국민성장펀드'를 소개해 연기금과 공공기관의 혁신성장 분야 투자 확대를 뒷받침하기 위해 마련됐다. 김 실장은 개회사에서 \"AI 기술 발전과 디지털 전환 가속화 등 산업구조 변화에 대응하기 위해 연기금이 단순한 수익률 제고를 넘어 혁신생태계 활성화와 국가 미래 성장동력 발굴 등 공적 역할도 적극적으로 수행할 필요가 있다\"고 강조했다. 연기금 국민성장펀드는 벤처투자 등 혁신성장 분야에 집중적으로 투자하는 상품이다. 참여를 희망하는 기금은 삼성자산운용의 통합펀드인 '연기금통합 국민성장 1호'에 투자하고, 해당 통합펀드는 한국성장금융의 개별펀드인 '연기금 국민성장매칭 1호'에 출자한다. 이후 개별펀드가 자펀드인 국민성장펀드 등에 출자하는 구조다. 기획처는 선순위 출자 등을 통해 손실 위험이 낮은 자펀드에 분산 투자하는 구조인 만큼, 안정적 수익 확보를 추구하는 연기금과 공공기관도 새로운 투자처로 적극 고려할 수 있을 것으로 전망했다. 기획처는 '2026년 기금 자산운용 기본방향'에서 정부 기금의 공적 역할 강화를 제시했다. 기금운용 평가에서는 모험자본 투자 가점을 기존 1점에서 2점으로 확대하고, 평가 항목인 '공공성 확보 노력도'에 국민성장펀드를 명시적으로 포함했다. 연기금이 단순히 안정적 수익률을 추구하는 데 그치지 않고, 혁신생태계와 국가 미래 성장 동력 발굴을 뒷받침하도록 유도하겠다는 취지다. 김 실장은 \"앞으로도 주간운용사와 협력해 연기금 및 공공기관에 적합한 혁신성장 투자상품을 지속적으로 발굴하겠다\"며 \"연기금투자풀제도를 더욱 발전시켜 나가겠다\"고 말했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T11:25:36+09:00",
"text": "제목 : 삼성·하이닉스 폭등에…울며 매도하는 글로벌 운용사, 왜? *이데일리FX*\n- 연일 최고치에 단일 종목 보유 한도 도달 - 펀더멘털 문제 없어도 포트 재조정해야 - “랠리 계속될시 매도 압력 이어질것” [이데일리 김윤지 기자] 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)의 가파른 랠리가 일부 펀드에 예상치 못한 골칫거리가 되고 있다. 단일 종목 비중을 제한하는 펀드들의 경우 이들 종목의 비중이 늘어나 원치 않는 매도에 나서야 하는 상황에 내몰린 것이다. 28일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스를 보유한 스위스 GAM자산운용과 싱가포르 주피터자산운용은 단일 종목 보유 제한 규정에 따라 마지못해 포트폴리오를 재조정하고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스가 연일 고점을 경신하면서 단일 종목 보유 제한 한도에 가까워졌기 때문이다. 시장에선 이 같은 리밸런싱에 따른 기계적인 매도 압력을 올해 기록적인 외국인 자금 유출의 배경 중 하나로 보고 있다. 동시에 이 흐름은 AI 열풍 속에 투자자들이 두 반도체주로 몰리면서 이들 종목에대한 쏠림이 얼마나 극심했는지도 보여준다. 투자자들은 대안 찾기에 나섰다. 하석근 유진자산운용 최고투자책임자(CIO)는 “삼성전자나 SK하이닉스 지분을 상당히 보유한 계열사, 지주회사 또는 보험사를 통해 반도체 노출을 확대할 수 있다”고 말했다. SK하이닉스 지분 20.5%를 보유한 SK스퀘어(402340)는 지난 1년 동안 1000% 넘게 급등했다. 삼성전자의 핵심 지분 8.58%를 보유한 최대주주인삼성생명(032830) 주가도 지난 1년 동안 세 배 넘게 올랐다. 자산운용사 입장에서는 분산투자 규정이 특정 종목에 대한 과도한 베팅을 제한한다. 단일 종목 노출은 통상 자산의 10%로 제한되고, 5%를 초과하는 보유 종목들의 합산 비중은 포트폴리오의 40%를 넘을 수 없다. 이 규정은 쏠림에 따른 리스크를 낮추기 위해 설계됐지만, 일각에선 해당 종목의 펀더멘털에 여전히 긍정적이더라도 기계적인 매도를 유발한다는 지적이 나온다. 아문디자산운용의 플로리안 네토 아시아 투자 책임자는 “우리는 종목(삼성전자와 SK하이닉스) 자체에 대한 부정적 판단보다는 포트폴리오 구성 차원에서 일부 차익을 실현하고 있다”며 “이것이 현재 리스크 중 하나”라고 말했다. 그는 “이들 종목의 시가총액이 너무 빠르게 불어나면서, 투자자들이 분산투자 원칙상 매도에 나서야 하는 수준에 이르고 있다”고 설명했다. 포지션 한도 문제는 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만 TSMC 투자자들에게도 이슈다. TSMC는 벤치마크 내 비중이 워낙 커서펀드들이 대체 투자처를 찾아야 했다. 이러한 흐름이 한국 시장에서도 적용되고 있다고 블룸버그는 지적했다. 지난 1년 동안 SK하이닉스는 1000% 넘게 상승했고, 삼성전자도 400% 넘게 올랐다. 같은 기간 TSMC 주가 상승률은 137%였다. 이날까지 글로벌 투자자들은 이달 한국 주식 시장에서 636억달러를 순매도했다. 이는 1999년 관련 데이터 집계가 시작된 이후 월간 기준 최대 규모다. 이 가운데 삼성전자와 SK하이닉스에서는 올해 합산 586억달러 규모의 순유출이 발생했다. 골드만삭스그룹은 분산투자 규정으로 인해 10월 말 이후 약 690억달러 규모의 매도가 촉발됐다고 추정했다. 약 2000억달러를 운용하는 한국중심 펀드들이 삼성전자·SK하이닉스의 합산 비중 확대에 대응하고 있기 때문이다. 티머시 모 골드만삭스 전략가는 보고서에서 삼성전자와 SK하이닉스의 시장 집중도가 계속 높아질 경우 추가 압력이 발생할 수 있으며 매도의 상당 부분은 이미 진행됐다고 분석했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 삼성물산, 신반포19·25차에 '최적 금융 지원·영구 한강 조망' 제안 *연합인포*\n삼성물산, 신반포19·25차에 '최적 금융 지원·영구 한강 조망' 제안 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 삼성물산[028260] 건설부문은 신반포19·25차 시공사 선정을 앞두고 최적의 금융 지원과 더불어 영구 한강 조망 설계가 반영된 '래미안 일루체라'를 제안했다고 29일 밝혔다. 이에 삼성물산은 사업비 전체를 한도 없는 최저 금리로 조달하고자 한다. 사업 기간이 긴 정비사업 특성상 낮은 금리로 조달해 조합원 분담금 부담을 완화하기 위해서다. 이주비 담보인정비율(LTV) 100%와 주택도시보증공사(HUG) 보증수수료 제로(0) 등의 금융 조건도 함께 제시했다. 또한 사업 초기 단계부터 설계부터 원가, 분양 전략 등을 통합 관리해 분양가 상한제에 대응할 맞춤형 솔루션을 마련하겠다고 설명했다. 영구적인 한강 조망 설계 역시 약속했다. 향후 인접 단지(신반포 16차, 27차)의 재건축 이후 건물 높이와 배치 등을 종합 분석한 설계를 통해 영구적인 한강 조망을 제공할 계획이다. 전체 616세대 중 약 87%에 해당하는 총 533세대의 영구 한강 조망을 확보했다고 삼성물산은 덧붙였다. 래미안 원베일리와 원펜타스의 장점을 모아 커뮤니티와 세대 내부 시스템 역시 마련할 예정이다. 임철진 삼성물산 주택영업본부장은 \"조합원의 미래를 함께 설계해 나가는 마음가짐으로 회사가 보유한 모든 역량을 총결집했다\"면서 \"최상의 사업 조건과 빠른 사업 추진을 바탕으로 신반포19·25차를 반드시 반포 새로운 대표 단지로 조성할 것\"이라고 말했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T11:24:37+09:00",
"text": "제목 : 국토부, 서소문 사고현장 거더 16개 철거…30일 경의선 첫차 운행 *연합인포*\n국토부, 서소문 사고현장 거더 16개 철거…30일 경의선 첫차 운행 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 국토교통부가 지난 26일 발생한 서소문 고가차도 철거 공사 붕괴사고 관련해 안전의 가장 큰 장애 요인이었던 교량거더 16개를 철거했다고 29일 밝혔다. 국토부는 고용노동부, 행정안전부, 서울시, 경찰청, 소방청, 한국철도공사(코레일), 국가철도공단 등 관계기관 전문가들과 중앙사고수습본부(중수본)를 구성하고, 총 8차례의 상황판단회의와 현장점검을 실시했다. 국토부는 전날 저녁부터 이날 새벽까지 이어진 철거 작업에서 지하철 2호선 안전 운행 확보, 살수, 계측기 설치 등 현장 안전관리에 주의했다고 설명했다. 중수본은 내일 오전 5시까지 남은 S8 구간 거더 6개 철거와 잔해물 정리를 마무리하고, 경의선 전차선 및 궤도 복구 공사를 완료할 계획이다. 이후 시험 운전을 거쳐 토요일 경의선 첫차부터 정상 운행에 들어간다는 방침이다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T11:23:38+09:00",
"text": "제목 : 신용등급 전망 상향된 대한항공·한진칼, 자금조달 숨통 트인다 *연합인포*\n신용등급 전망 상향된 대한항공·한진칼, 자금조달 숨통 트인다 3대 신평사 '긍정적'으로 조정…한진칼 전망도 상향 *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 윤은별 기자 = 아시아나항공[020560]과 통합 절차를 밟고 있는 대한항공[003490]의 신용 등급 전망이 상향되며 신용도 개선세가 뚜렷해졌다. 추후 등급 개선을 통해 자금조달 등이 수월해질 것이라는 기대도 나왔다. 이번 전망 상향은 합병 시너지에 대한 기대감과 유류 가격 하락 등으로 대한항공 통합 법인에 대한 성장 기대감이 커졌기 때문이다. 통합 시너지에 힘입어 지주사인 한진칼[180640]의 신용 등급 전망도 상향됐다. 29일 관련 업계에 따르면 한국신용평가는 지난 27일 대한항공의 무보증사채 평가 등급 전망을 기존 '안정적'에서 '긍정적'으로 상향했다. 앞서 26일에는 나이스신용평가가, 18일에는 한국기업평가가 대한항공의 신용 등급 전망을 '긍정적'으로 조정했다. 현재 대한항공의 신용 등급은 세 신평사에서 모두 'A'로 책정됐다. 전망 상향의 이유로는 아시아나항공과의 합병으로 사업 경쟁력을 제고할 것이라는 기대가 꼽혔다. 또 대외변수 불확실성에도 합병 시너지 등을 통해 양호한 이익창출력을 지속하고, 제고된 현금 창출력 등을 바탕으로 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로도 평가받았다. 대한항공의 신용 등급 전망이 상향되면서 지주사인 한진칼의 신용 등급 전망 역시 기존 '안정적'에서 '긍정적'으로 전환됐다. 한진칼의신용 등급은 'A-'다. 항공업계에서는 이번 등급 전망 상향으로 대한항공의 자금조달이 수월해질 것이라는 기대가 나왔다. 합병을 거쳐 재무적으로 안정되기까지 2~3년이 걸릴 것으로 전망되는데, 신용등급 상향으로 자금 조달이 쉬워질 것으로 기대됐다. 한 항공업계 관계자는 \"대한항공 역시 매년 회사채 발행을 통해 외부 환경에 대응해오고 있는 만큼 이번 등급 상향이 경영뿐만 아니라 안정적인 합병 과정에도 긍정적으로 작용할 것\"으로 평가했다. 현재 대한항공은 다음 달 11일 2년물, 3년물, 5년물 등으로 나눠 최대 4천억원에 달하는 공모사채를 발행할 계획이다. 조달한 자금은 채무 상환 등에 사용될 예정이다. 실적 개선까지 더해지면서 대한항공의 주가에 대한 기대감도 커졌다. 대한항공의 1분기 별도 매출액은 4조5천151억원, 영업이익은 5천169억원이다. 전년보다 각각 14%, 47% 증가한 수준이다. 매출은 1분기 기준 역대 최대치다. 대한항공의 목표주가를 상향한 증권사도 나왔다. NH투자증권은 대한항공의 목표주가를 기존 2만9천원에서 3만4천원으로 조정했다. 정연승 NH투자증권 애널리스트는 \"단기 연료비 급등에 따른 여객 수요 위축은 하반기와 2027년에 걸쳐 수요 회복으로 연결될 전망\"이라며 \"아시아나항공 합병에 따른 시너지 효과와 항공 우주 사업부 성장 모멘텀을 고려한 결과\"라고 분석했다. diju@yna.co.kr ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T11:15:11+09:00",
"text": "제목 : 당선 즉시 노동감독관 170명 뽑는다 '추미애표 노동공약' *이데일리FX*\n- 추미애 선대위 29일 노동, 보훈분야 공약 발표 - 30인 미만 사업장 직접 관리한 감독관 선도 채용 - 중장년 계속근로 지원사업 확대, 참전명예수당 인상 등 [수원=이데일리 황영민 기자] 추미애 더불어민주당 경기도지사 후보는 29일 ‘경기도 노동감독관’ 도입과 ‘참전명예수당 인상’ 등 노동·보훈 분야 공약을 발표했다. 추 후보 선대위 노동본부 수석본부장을 맡고 있는 김주영 의원(김포갑)은 이날 선거사무소에서 기자회견을 열고 “경기도는 전국 최대 노동 중심지다. 사업체 55만 2000곳, 노동자 479만명에 달하는 대한민국 경제를 움직이는 핵심 동력”이라며 “그러나 여전히 수많은 일터, 많은 노동자가 안전 사각지대에 놓여 있습니다. 특히 30인 미만 소규모 사업장에 대한 관리 감독은 턱없이 부족한 상황이다”라고 설명했다. 그러면서 “이에 추미애 후보는 ‘모든 일하는 사람의 권리가 보장되는 경기도’, ‘안전하고 일할 맛 나는 경기도’를 만들기 위해 다음과같이 약속한다”고 밝혔다. 추미애 후보의 노동 공약은 △경기도 노동감독관 도입 △원·하청 공동 산업안전보건위원회 구성 △고위험 공공시설 중대재해 예방사업 확대△임금 직접지급제 확대 △50+ 경기 중장년 계속근로 지원 등이 담겼다. 지난해 경기도에서 발생한 산업재해 피해자는 3만 7972명으로, 이중 사망자는 438명으로 집계됐다. 전체 사망자 중 30인 미만 사업장 소속 노동자는 291명에 달했다. 추 후보는 노동감독관 170명을 선도 채용, 30인 미만 소규모 사업장까지 찾아가는 현장 밀착형 감독 체계를 만들 계획이다. 이재명 정부 국정과제이기도 한 원·하청 공동 산업안전보건위원회는 안전 기준 수립 시 노사가 함께 논의하는 제도다. 추 후보는 사내하청이 있는 산하 공공기관에 경영지침을 내리고, 경기도가 발주하는 공사 계약 조건에도 위원회 구성을 포함해 민간으로 확대할 방침이다. 화성·수원·안양·의왕·이천에서 실시하고 있는 고위험 공공시설 중대재해 예방사업도 다른 지자체로 순차적으로 확대한다. 안전보건관리체계 구축과 스마트 안전장비 도입을 비롯해 경기도 노동감독관과 연계한 사전 안전점검도 도입할 예정이다. 경기도 산하 28개 공공기관 경영평가 기준에 임금 직접지급제를 도입하고, 경기주택도시공사(GH)가 시행하는 민간참여 공공주택사업에도 민간 건설사와 협약 조건에 직접지급 원칙을 명시해 임금체불을 방지한다. 중장년의 지속적인 경제활동을 위해 현재는 산재해 있는 행복캠퍼스·행복센터를 거점-지역-특화 3층 체계로 재편한 ‘중장년 일자리 캠퍼스’를 설치한다. 인턴십 기간도 기존 3개월에서 6개월로 늘리며, 재취업 초기 안정 지원금으로 중장년의 새출발을 돕는다. 보훈분야 공약 발표를 맡은 추 후보 선대위 AI대전환위원장 김용만 의원(하남을)은 △경기도 참전 명예수당 단계적 상향 및 지급방식 혁신 △저소득 국가유공자 생활 보조 보훈 수당 인상 △5·18 민주유공자 생활 지원 보훈 수당 증액 등을 제시했다. 김 의원은 “보훈은 국가의 당연한 책무이자 지방정부가 마땅히 행해야 할 도리다. 대한민국을 위해 희생하고 헌신하신 분들에게 국가가 그책임을 다하는 일은 지극히 당연한 상식”이라며 “추미애 후보의 경기도 역시 오늘의 대한민국과 경기도를 가능하게 해주신 영웅들을 오래도록 기억하고, 사각지대가 없도록 든든하게 동행하고자 한다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-29T11:13:54+09:00",
"text": "제목 : \"오젬픽·위고비가 뇌까지 바꾼다\"…과학자들이 밝혀낸 충격적 사실 *이데일리FX*\n- 세계 수천만명 복용…거대한 '뇌 실험' 된 비만약 - 식욕 넘어 감정·욕구까지 바꾸는 GLP-1 - 술·마약 갈망 잠재우지만 쾌락·성욕도 무뎌질 우려 - 알츠하이머는 임상은 실패, 정신질환엔 새 기대 [이데일리 방성훈 기자] 미국 콜로라도대 앤슈츠의 앨리슨 샤피로 교수는 최근 GLP-1 약물을 복용한 환자들의 뇌를 복용 전후로 촬영했다가깜짝 놀랄 만한 사실을 발견했다. 불과 몇 달 만에 ‘현저성 네트워크’(salience network·무엇에 주의를 집중할지 가려내는 뇌 신경망)의연결이 크게 늘어나 있었기 때문이다. 샤피로 교수는 “이런 효과를 예상하지 못했고, 그것이 무엇을 의미하는지도 정말 모른다”고 말했다. 비만·당뇨 치료제로 출발한 오젬픽 등 ‘GLP-1’ 계열 약물이 식욕뿐 아니라 뇌 자체를 바꾸고 있다는 정황이 잇따라 포착되며, 중독·신경·정신질환 치료제로서의 가능성에 기대가 커지고 있다고 워싱턴포스트(WP)가 28 일(현지시간) 보도했다. GLP-1 계열에는 수십 년간 연구돼온 당뇨약과 세마글루타이드 성분의 오젬픽·위고비, 티르제파타이드 성분의 마운자로·젭바운드가 포함된다. 과학자들이 GLP-1 약물의 효과를 중독·인지·신경 퇴행은 물론 동기와 쾌락에 이르기까지 광범위하게 연구하고 있지만, 정작 약물이 뇌에 어떻게 작용하는지는 아직 규명하지 못하고 있다. 결과적으로 전 세계 수천만명이 복용하면서, 비만·당뇨약이 뜻하지 않게 ‘역대 최대 규모의 신경과학 실험’이 되고 있다는 게 WP의 진단이다. 최신 연구서 “식욕 넘어 감정·욕구까지 건드려” GLP-1 약물은 식욕·혈당·소화를 조절하는 호르몬을 모방한다. 그런데 이 호르몬의 수용체는 위장뿐 아니라 심장과 뇌 깊숙한 곳까지 퍼져있다. 과학자들은 약물이 뇌에 직접 작용하는지, 아니면 염증을 줄이고 대사를 개선하는 식으로 간접적으로 신경계를 바꾸는지 아직 규명하지 못했다. 분자가 커서 뇌를 보호하는 혈액뇌장벽을 얼마나 통과하는지조차 불확실하다. 다만 약물이 과활성 면역세포를 진정시켜 뇌 염증과인지 저하를 늦추거나, 뇌세포가 더 효율적으로 기능하도록 직접 돕는다는 연구가 동시에 나오고 있다. 소화기관과 뇌를 잇는 미주신경을 통해 기분·갈망·인지에 영향을 줄 가능성도 제기된다. 효과가 긍정적이기만 한 것은 아니다. 일부 복용자는 ‘브레인 포그’를 호소하고, 더 모호하게는 감정이 밋밋해지는 현상을 토로한다. 쾌락과 동기가 줄고 취미에 대한 흥미, 심지어 성욕까지 떨어졌다는 것이다. 이 때문에 약물이 해로운 충동만 눌러주는 것인지, 아니면 사람의 성격까지 바꿔놓는 것인지 경계가 모호하다는 물음도 나온다. 술·마약갈망 잠재우지만 쾌락·성욕도 무뎌질 우려 가장 활발히 연구되는 분야는 중독이다. 오젬픽이 다이어트 약으로 대중화되기 한참 전부터, 미국 국립약물남용연구소(NIDA)의 로렌초 레지오 박사는 이 약물을 중독 치료제로 연구해왔다. 2013년 스웨덴 동물실험에서 GLP-1 유사 약물을 투여한 설치류가 술을 덜 마신다는 결과가 단서였다. 과학자들은 GLP-1이 쾌감과 반복 행동을 결정하는 도파민 보상체계를 둔화시켜 갈망을 줄일 수 있다고 본다. 연구 범위도 알코올을 넘어 니코틴·마약·도박·폭식까지 넓어지고 있다. 특정 물질이 아니라 ‘갈망·충동’ 그 자체를 건드리는 약일 수있다는 추정에서다. 일라이 릴리는 티르제파타이드의 알코올사용장애 치료 효과를 검증하는 대규모 임상을 진행 중으로, 이르면 올해 말이나내년 초 결과가 나온다. 다만 갈망을 잠재우는 바로 그 작용이 식사·성욕 같은 건강한 욕구까지 함께 억누를 수 있다는 경고도 나온다. 레지오 박사는 “매우 흥미로운 시기지만, 어떻게 작동하는지는 완전히 이해하지 못한다”고 말했다. 미국 식품의약국(FDA)은 안전성 자료를 거듭 검토했으나 이를 광범위한 문제로 결론짓지는 않았다. 알츠하이머 임상 실패했지만 새 가능성 제시…정신질환 등 기대 중독에 이어 알츠하이머·파킨슨병·정신질환에서도 가능성이 타진되고 있다. GLP-1을 알츠하이머 치료제로 쓰려던 시도는 최근 큰 벽에 부딪혔다. 노보노디스크는 지난해 11월 경도인지장애나 초기 알츠하이머 환자 3800여명을 대상으로 한 임상 3상에서, 세마글루타이드가 가짜 약( 위약)을 투여한 환자들에 비해 인지·기능 저하를 의미 있게 늦추지 못했다고 발표했다. 그러나 데이터를 뜯어보니 희망의 실마리도 있었다. 임상에 참여하지 않은 알츠하이머신약발견재단의 에런 버스틴 연구원은 인지기능 자체는나아지지 않았지만, 뇌척수액에서 신경 염증·퇴행 정도를 보여주는 지표가 약 10% 호전된 점에 주목했다. 이는 수십년간 알츠하이머의 원인으로 지목돼온 아밀로이드·타우 단백질 너머에서 해법을 찾아야 한다는 최근 연구 흐름과도 맞닿는 대목이다. 일부 연구자는 약이 효과가 없었던 게 아니라 너무 늦게 투여됐을 뿐이라고 봤다. 이미 진행된 병을 되돌리는 ‘치료제’가 아니라, 발병 전에 미리 써서 병을 늦추거나 막는 ‘예방약’으로는 통할 수 있다는 것이다. 파킨슨병에서도 사정은 비슷하다. 테드 도슨 존스홉킨스대 신경퇴행성질환 교수는 동물실험에선 효과가 보였지만 사람 대상 임상에선 뚜렷하지 않았다며, 용량이 너무 낮았을 수 있어 더 젊은 환자에게 고용량을 시험하는 방안이 거론된다고 전했다. 정신질환은 또 다른 유망 분야다. 염증·대사·정신건강이 생각보다 훨씬 밀접하게 얽혀 있다는 증거가 쌓이면서, GLP-1이 불안·강박·우울감을 덜어준다는 환자들의 증언이 주목받고 있다. GLP-1 연구의 개척자인 대니얼 드러커 토론토대 교수는 “혈당 때문에 약을 먹었는데 훨씬행복해졌다거나, 한 번 먹고 브레인 포그가 걷혔다는 사례가 넘쳐난다”고 말했다. 이처럼 알츠하이머·파킨슨병부터 정신질환까지 다양한 후속 연구가 진행되고 있지만, GLP-1 약물은 아직 어떤 정신·신경 질환에도 치료제로 정식 승인을 받지 못했다. 과학자들은 항우울·항불안 효과를 뒷받침하는 연구도 아직 초기 단계라고 선을 그었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 6월 국발계 환호 속 월말 WGBI 자금 유입 기대…국고채 10년 7.5 *연합인포*\n6월 국발계 환호 속 월말 WGBI 자금 유입 기대…국고채 10년 7.5bp↓ (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국고채 금리가 29일 하락했다. 전일 장 마감 후 발표된 6월 국고채 경쟁입찰 발행 규모가 시장의 예상보다 더 크게 축소되면서 시장에 우호적인 수급 분위기를 조성했다. 오후에는 월말을 맞아 세계국채지수(WGBI) 자금이 얼마나 유입될지에 시장 주목도가 높아질 것으로 보인다. 서울 채권시장에 따르면 이날 오전 11시 7분 현재 국고채 3년 지표물 금리는 전일 민평 대비 3.7bp 내린 3.730%에 거래됐다. 국고채 10년 지표물 금리는 7.5bp 급락한 4.070%였다. 국고채 30년 지표물 금리는 8.5bp 급락한 4.029%를 나타냈다. 3년 국채선물은 16틱 오른 103.35에, 10년 국채선물은 70틱 급등한 107.50에 거래됐다. 외국인 투자자는 3년 국채선물을 3천480계약 순매수, 10년 국채선물을 269계약 순매도했다. 전일 장 마감 이후 재정경제부는 내달 15조원 규모의 국고채를 경쟁입찰 방식으로 발행한다고 밝혔다. 이달보다 4조원 줄어든 수준인데, 그중 30년물이 2조원 규모로 대규모로 축소됐다. 이에 더해 간밤에는 미국과 이란이 종전에 대해 잠정 합의했다는 소식도 전해졌다. 미국 온라인매체 악시오스는 미국과 이란의 협상단이 휴전을 60일 연장하고 이란 핵 프로그램에 대한 협상 개시를 골자로 하는 MOU에 합의했다고 보도했다. 개장 전 국가데이터처는 올해 4월 산업생산이 전월 대비 0.6% 감소했다고 발표했다. 소매판매와 투자 등 주요 실물경제 지표도 일제히 줄면서 '트리플 감소'를 기록했다. 이를 반영해 국내 채권시장은 장기 구간 위주로 강세 출발했다. 10년 국채선물은 70틱 급등 출발했다. 장 초반 국고채 30년 지표물 금리는 4%선을 하회해 3.996%에 거래되기도 했다. 아시아장에서 대외금리도 강세를 나타냈다. 미 국채 주요 금리는 강보합 흐름을, 일본 국채 10년물 금리와 호주 국채 10년물 금리는 대체로 5~6bp 내렸다. 시장에서는 월말을 맞이해 WGBI 자금이 유입될지 기대감이 이어지고 있다. 한 시중은행의 채권 딜러는 \"6월 국고채 경쟁입찰 발행 규모가 줄어든 영향이 확실히 시장 분위기를 이끌고 있다\"며 \"오후에 WGBI 자금이 얼마나 강하게 들어오느냐에 따라서 현 수준의 강세로 주말을 맞이할 수 있을지가 결정날 것\"이라고 말했다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"아직까지는 WGBI 자금 유입 관련해서 특별한 움직임이 보이지는 않고 있다\"며 \"원래는 현물 사자가 보이는데딱히 없다\"고 언급했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [외환] 배당 역송금·달러 강세에 낙폭 축소…'리밸런싱 데이' *연합인포*\n[외환] 배당 역송금·달러 강세에 낙폭 축소…'리밸런싱 데이' (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러-원 환율이 달러 강세가 유지된 가운데 배당 관련 역송금 수요에 오전 중 낙폭을 대거 반납했다. 29일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시 4분 현재 전일대비 1.40원 하락한 1,501.40원에 거래되고 있다. 개장가 1,495.50원에서 출발한 달러-원은 낙폭을 줄이며 1,500원대로 복귀 후 등락하고 있다. 삼성전자의 분기 배당금 지급에 따른 역송금 수요에 환율 하단이 지지됐고 외국인들도 국내 증시에서 순매도를 이어가고 있다. 이날 외국인에 지급될 배당금은 약 1조3천억원으로 일부 역송금에 따른 달러 환전 수요로 이어졌다. 수급상 달러 매수가 강해지자 달러-원은 오전 10시 6분경 1,503.50원까지 오르며 잠깐 상승 전환하기도 했다. 연합인포맥스(화면번호 3302)에 따르면 유가증권시장에서 외국인은 현재 시각 기준 1조원어치 순매도를 나타내고 있다. 한편 장기적인 환율 상승 재료는 다소 약화됐다. 국민연금은 전일 기금운용위원회를 열고 올해 말 해외주식 목표비중을 34.7%로 하향 조정했다. 앞서 국민연금은 올해 첫 기금위에서 2026년 말 해외주식 목표비중을 당초 계획인 38.9%에서 37.2%로 축소한 바 있다. 이날 월말 리밸런싱이 활발해지면서 환시 내 고객 물량이 확대됐다. 특히 세계국채지수(WGBI) 편입 자금이 월말에 집중되며 오후 들어 적극적으로 출회될 수 있어 재차 환율 하방 압력이 이어질 수 있다. 위안화는 절상 고시됐다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0064위안(0.09%) 내려간 6.8176위안에 고시했다. A시중은행 외환딜러는 \"달러인덱스 하단이 잘 지켜지니 달러-원 지지력이 강하다\"며 \"고물가에 연방준비제도(Fed·연준)의 7월 인상설도거론되고 있어 이종 통화들이 힘을 못 쓰고 있다\"고 말했다. B시중은행 외환딜러는 \"이날 삼전 배당도 있고 증시에서 외국인도 순매도를 이어가고 있다\"면서도 \"월말이라 WGBI 픽싱 등으로 환율이 아래로 갈 수 있어 보인다\"고 말했다. C시중은행 외환딜러도 \"달러-엔이나 글로벌 달러가 크게 밀리지 않고 외인 순매도가 이어지니 달러-원도 오전중 되감는 모습\"이라며 \"오후 WGBI 물량이나 네고 물량이 나오면 다시 아래로 밀릴 수도 있다고 보고 있다\"고 말했다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장 대비 0.07% 오른 159.310엔, 유로-달러 환율은 0.05% 하락한 1.16440달러였다. 엔-원 재정환율은 0.14% 내린 100엔당 942.41원, 위안-원 환율은 0.05% 내린 221.76원 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 전일 대비 0.04% 내린 6.7696위안을 나타내고 있다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 은행간 단기금리 기준-코리보(29일) *연합인포*\n※다음은 연합인포맥스가 29일 오전 11시00분에 고시한 한국의 은행간 단기금리 기준 (Koribor; Korea Inter-bank Offered Rates)입니다. ────┬──────────── 기간 │ 금리(%) 전일대비 ────┬──────────── 1주 │ 2.50 - 1월 │ 2.62 0.01↑ 2월 │ 2.73 - 3월 │ 2.85 0.01↑ 6월 │ 3.00 0.02↑ 12월 │ 3.41 0.04↑ ────┴──────────── (서울=연합인포맥스)",
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"text": "제목 : 지난해 부담금 23.4조 징수…담배 반출량 줄며 전년比 3.3%↓ *연합인포*\n지난해 부담금 23.4조 징수…담배 반출량 줄며 전년比 3.3%↓ *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 지난해 부담금 총징수액이 23조4천억원으로 전년보다 약 8천억원(3.3%) 감소했다. 담배 반출량 감소로 국민건강증진부담금이 줄고, 전력산업기반기금 부담금 요율을 인하한 영향이 반영된 것이다. 기획예산처는 29일 임기근 차관 주재로 '제3차 부담금운용심의위원회'를 열고, 이 같은 내용의 '2025년도 부담금운용종합보고서'를 확정했다고 밝혔다. 부담금은 특정 공익사업 수행을 위해 수익자·원인자 부담 원칙에 따라 조세 외에 부과하는 금전이다. 현재 기후에너지환경부 21개, 국토교통부 15개, 금융위원회 8개 등 총 19개 부처에서 82개 부담금을 운용하고 있다. 지난해 부담금 총징수액은 23조4천391억원으로 전년 24조2천억원보다 8천억원(3.3%) 감소했다. 부처별로는 기후에너지환경부가 6조4천722억원으로 가장 많았고, 금융위원회가 5조7천665억원, 보건복지부가 2조8천771억원으로 뒤를 이었다. 부담금 징수액 감소는 담배 반출량 감소와 일부 부담금 요율 인하가 주된 배경이다. 국민건강증진부담금은 인구 감소에 따라 담배 반출량이 35억5천800만갑에서 35억100만갑으로 줄면서 전년보다 2천795억원 감소했다. 전력산업기반기금 부담금은 요율이 3.7%에서 2.7%로 낮아지며 3천112억원 줄었다. 농지보전부담금도 요율 인하 영향으로 1천124억원 감소했다. 반면 서민층 금융지원을 위한 재원 확보 노력에 따라 서민금융진흥원 출연금이 전년보다 1천368억원 늘었고, 지역신용보증재단 및 신용보증재단 중앙회 출연금도 955억원 증가했다. 전체 징수액의 84.4%인 19조8천억원은 기금과 특별회계 등 중앙정부에 귀속돼 국가 핵심 정책 사업에 투입된다. 나머지 15.6%인 3조6천억원은 지방자치단체와 공공기관 등에 돌아간다. 투입 분야를 살펴보면 소기업·소상공인 등 서민층 금융 지원 분야에 7조652억원이 투입돼 전체의 30.1%로 가장 큰 비중을 차지했다. 전력 및 자원사업 등 산업·에너지 분야에는 5조1천58억원(21.8%)이 쓰였고, 국민건강증진 등 보건·의료 분야에는 2조8천818억원(12.3%)이 활용됐다. 임 차관은 \"국가재정의 한 축인 부담금 제도가 본연의 목적인 사회적 외부효과 완화에 기여하면서도, 국민과 기업에 투명하고 형평성 있게 적용될 수 있도록 세심하게 운영하겠다\"고 말했다. 이어 \"거둬들인 재원은 서민금융 지원과 산업 기반 조성 등 우리 사회에 꼭 필요한 공익사업에 효율적으로 환원되도록 재정 운영에 만전을 기하겠다\"고 덧붙였다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T11:00:17+09:00",
"text": "제목 : 4월까지 국세 전년比 21.9조 더 걷혀…'불장' 증권거래세 290%↑ *연합인포*\n4월까지 국세 전년比 21.9조 더 걷혀…'불장' 증권거래세 290%↑ 재경부, 초과세수 전망에 \"긍정적…추경 재원 확보 문제없다\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 올해 4월까지 국세수입이 기업실적 개선과 성과상여금 증가 등으로 큰 폭으로 증가했다. 특히, 올해 증시가 '역대급 불장'을 보이면서 증권거래세는 전년 동기 대비 290.9% 폭증했다. 재정경제부가 29일 발표한 '4월 국세수입 현황'을 보면 올해 1~4월 누계 국세수입은 164조1천억원으로, 전년 동기 대비 21조9천억원(15.4%) 늘었다. 올해 추가경정예산을 고려한 세수 진도율은 39.5%로 집계됐다. 이는 지난해 4월 기준 진도율 38.0%보다 1.5%포인트(p), 최근 5년 평균 진도율 38.6%보다 0.9%p 높은 수준이다. 김성수 재경부 조세추계과장은 초과세수 규모에 대해선, \"추경 당시 보수적으로 편성한 측면이 있어 추경 액수를 맞추는 것은 큰 문제가없을 것\"이라며 \"구체적으로 어느 정도 늘어날지 금액을 아직 산정할 수 없는 상황이지만, 긍정적으로 보고 있다\"고 말했다. 세목별로 보면 소득세가 44조7천억원으로 전년 동기보다 5조9천억원(15.2%) 늘었다. 성과상여금 증가 등에 따른 근로소득세 증가와 부동산 거래량 증가에 따른 양도소득세 증가 등이 영향을 미쳤다. 부가가치세는 44조4천억원으로 4조7천억원(11.9%) 증가했다. 환급 감소와 수입액 증가 등이 세수 증가 요인으로 작용했다. 법인세는 39조원으로 3조2천억원(8.9%) 늘었다. 지난해 기업 실적 개선이 법인세 수입을 끌어올린 것으로 풀이된다. 재경부에 따르면 코스피 상장사의 개별 기준 영업이익은 지난 2024년 105조8천억원에서 지난해 137조원으로 29.5% 늘었다. 지난 4월까지 증권거래세는 4조1천억원으로 전년 동기보다 3조1천억원(290조9천억원) 증가했다. 상장주식 거래대금이 크게 늘어난 데다 증권거래세율 인상 효과가 반영됐다. 상장주식 거래대금은 지난해 3월 357조1천억원에서 올해 3월 1천449조4천억원으로 305.9% 급증했다. 증권거래세율도 코스피의 경우 지난해 0%에서 올해 0.05%로, 코스닥은 0.15%에서 0.20%로 각각 올랐다. 농어촌특별세는 5조7천억원으로 3조4천억원(150.5%) 늘었다. 코스피 거래대금 증가 등의 영향이다. 교통·에너지·환경세는 4조7천억원으로 6천억원(14.5%) 증가했다. 유류세 탄력세율 인하 조치가 일부 환원된 영향이 반영됐다. 반면 주세는 1조3천억원으로 1천억원(-7.0%) 감소한 것으로 나타났다. 4월 한 달 국세수입은 55조2천억원으로 전년 동월보다 6조3천억원(12.9%) 늘었다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 로젠버그 \"美 1분기 GDP, 사실상 1.1% 역성장…경제 전반 활력 부 *연합인포*\n로젠버그 \"美 1분기 GDP, 사실상 1.1% 역성장…경제 전반 활력 부족\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 2008년 경제 불황을 예측했던 경제학자 데이비드 로젠버그는 기술부문 등을 제외하면 1분기 미국 경제가 사실상 역성장했다며 경제 전방에 활력이 부족하다고 지적했다. 로젠버그는 28일(현지시간) 자신의 X(구 트위터) 계정에 올린 글에서 \"인공지능(AI) 투자 과열과 연방정부 재개 효과, 추가 저축 감소 영향을 제외하면 1분기 국내총생산(GDP)은 연율 기준 1.1% 역성장했다\"고 추산하며 이같이 진단했다. 상무부는 간밤 1분기 GDP 수정치를 전분기 대비 연율로 1.6%로 증가했다고 발표했다. 이는 속보치 2.0% 대비 낮아진 것이다. 특히 애틀랜타 연방준비은행이 집계하는 나우캐스트 전망치에서는 연율 기준 GDP 성장률이 3.0%를 훌쩍 넘을 것으로 예상했었으나 실제로는 예상을 큰 폭으로 밑돌았다. 로젠버그는 GDP 중에서 AI 관련 자본지출이 연율 기준 23% 증가하며 유례없는 급증세를 보였다는 점에 주목했다. 반면, 이를 제외한 일반 기업 자본지출은 7.9% 감소하며 지난해 4분기 13.1% 감소에 이어 위축세를 이어갔다. 산업·상업용 건설 역시 전분기보다 5.4% 감소하며 9분기 연속 하락세를 이어갔다. 로젠버그는 AI 투자 등을 제외하면 경제가 1분기 역성장했다며 \"굳이 최고의 안과 의사가 아니더라도 기술 부문을 제외하면 미국 경제 전반에 활력이 부족하다는 점은 쉽게 알아볼 수 있다\"고 평가했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:58:38+09:00",
"text": "제목 : '역대급 몸값' 오픈AI·앤스로픽 IPO, 기대에 부응할 수 있을까 *이데일리FX*\n- 스페이스X 6월 상장이 먼저 투자자 지갑 열어 - 조단위 밸류에이션에 수익성은 아직 물음표 - 상장 후 실적 압박…AI 안전 연구 뒷전 밀리나 - 국방부 갈등·AI 버블 우려…IPO 흥행 변수도 [이데일리 성주원 기자] 인공지능(AI) 대표 기업 오픈AI와 앤스로픽이 이르면 올가을 기업공개(IPO)를 추진한다. 두 회사의 합산 기업가치는2700조원에 달하지만 수익성 검증은 아직 과제로 남아 있는 만큼 IPO 성공 여부에 이목이 집중된다. 28일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 챗GPT 개발사 오픈AI는 8520억 달러(약 1278조원), 클로드 개발사 앤스로픽은 9650억 달러(약 1447조6000억원) 이상의 기업가치를 인정받으며 공개시장 진입을 준비하고 있다. 이 수준이면 두 회사 모두 JP모건체이스, 엑손모빌을 웃도는 시가총액이다. “AI 시대의 소유권”…IPO 투자 매력은 두 회사가 내세우는 투자 논리는 명확하다. AI가 지배하는 세상에서 핵심 기업의 지분을 확보하라는 것이다. 성장 속도도 이를 뒷받침한다. 오픈AI의 연환산 매출은 지난해 200억 달러를 돌파하며 전년 대비 3배 이상 늘었다. 앤스로픽은 더 가파르다. 올해 4월 기준 연 환산 매출(run-rate revenue·현재 실적을 바탕으로 추정한 연간 매출)이 300억 달러에 달했다고 밝혔다. 불과 몇 달 전 190억 달러에서 빠르게 뛰어오른수치다. 두 회사 모두 골드만삭스, JP모건, 모건스탠리 등 주요 투자은행(IB)과 IPO 협의를 진행해 왔다. 오픈AI는 조만간 비공개 상장 신청(confidential filing)을 검토 중이다. 샘 알트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)는 “결국 IPO가 가장 유력한 경로”라고 공개적으로 밝힌 바 있다. 앤스로픽은 제너럴모터스(GM) 상장을 주도한 경험이 있는 금융 전문가 크리스 리델을 이사회에 영입했다. 수익 없는IPO…‘AI 버블’ 우려 정면 돌파해야 걸림돌도 적지 않다. 오픈AI는 여전히 대규모 적자 상태다. 반면 앤스로픽은 올해 2분기(4~6월) 영업이익 약 5억 5900만 달러로 창사 이래 첫 분기 흑자를 전망하고 있다. 다만 앤스로픽 측은 하반기 컴퓨팅 인프라 투자 확대로 다시 적자 전환할 수 있다고 투자자들에게 직접 경고했다. 두 회사 모두 모델 구축과 운영에 드는 천문학적 컴퓨팅 비용을 감당하기 위해 지속적인 외부 자금 수혈이 필요한 상황이다. IPO 투자자들은 역대 가장 비용이 많이 드는 사업 중 하나가 결국 수익으로 이어질 것이라는 데 베팅하는 셈이다. AI 열풍이 버블이라는 시각도 여전하다. 월스트리트저널(WSJ)은지난 4월 오픈AI가 매출과 신규 이용자 목표를 달성하지 못했다고 보도했고, 오픈AI 측은 “사업이 순항 중”이라고 반박했다. 앤스로픽에는 별도의 불확실성이 있다. 앤스로픽은 자율 무기·대규모 감시에 AI를 활용하는 것에 대해 더 엄격한 안전장치를 요구하며 미 국방부와 갈등을 빚었다. 백악관은 이에 대응해 앤스로픽을 통상 외국 적대 세력에 부과하는 ‘공급망 위험(supply-chain risk)’ 업체로 지정했다. 최근 양측 회동에서 지정 철회 가능성이 거론되고 있지만 불확실성은 여전하다. ‘자금 블랙홀’ 스페이스X…IPO 시장 과부하 우려 두 회사의 상장은 일론 머스크의 스페이스X IPO와 경쟁 구도를 이룬다. 스페이스X는 올해 초 머스크의 AI 벤처 xAI를 인수한 데 이어 오는 6 월 IPO를 통해 750억 달러 조달을 추진하는 것으로 알려졌다. 월가 일각에서는 한 해 투자자들이 집행할 수 있는 자금에 한계가 있다는 우려가 나온다. 세 회사가 연달아 상장에 나설 경우 수요 분산이 불가피하다는 시각이다. 한편 AI 열풍의 파급 효과는 이미 증시에서 현실화되고 있다. 오픈AI에 칩을 공급하는 엔비디아는 챗GPT 첫 출시(2022년 11월) 이후 주가가 1200% 이상 급등해 시가총액이 4조8000억 달러 늘었다. 구글 모회사 알파벳도 같은 기간 주가가 4배가량 상승했다. 상장 이후의 경로도 주목된다. 분기 실적 공시 의무가 생기면 단기 수익 압박이 커지고 개방형 연구보다 상업적 제품 개발에 무게가 실릴 수있다. 소셜미디어와 게임 플랫폼이 걸어온 길처럼, 수익 우선 전략이 안전과 사회적 책임보다 앞서는 상황이 연출될 수 있다는 우려다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 빌 그로스 \"美 패권 쇠퇴 국면…30년물 금리 5% 여전히 비싸\" *연합인포*\n빌 그로스 \"美 패권 쇠퇴 국면…30년물 금리 5% 여전히 비싸\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 세계 최대 채권펀드 핌코에서 '채권왕'으로 불렸던 빌 그로스는 미국 재정적자 폭증과 패권 약화를 경고하며 현재 30년물 국채 금리 수준인 5.03%도 \"비싸다\"고 평가했다. 빌 그로스는 29일 파이낸셜타임스에 기고한 글에서 \"미국의 글로벌 패권(Hegemony)이 안팎으로 흔들리고 있으며 인공지능(AI) 열풍을 제외하면 미국의 실질적인 경제 성장동력도 고갈됐다\"고 지적했다. 그로스는 제2차 세계대전 이후 미국이 군사적·경제적 패권국으로 군림할 수 있었던 원동력으로 ▲자유 무역 ▲지리적 이점 ▲개방된 자본시장을 꼽으며 이러한 기반이 달러화 패권을 낳았고 미국인들이 해외 상품을 저렴하게 사들일 수 있는 특권을 누리게 했다고 설명했다. 그러나 최근 수십 년간 미국의 무역 및 재정 적자는 매년 국내총생산(GDP)의 6%에 달할 정도로 악화됐으며 의료보장(헬스케어)과 사회보장 등 의무 지출 비용은 향후 미국 예산안에 수십조 달러의 부담을 지우는 '철퇴(wrecking ball)'가 될 것으로 분석했다. 미 의회 예산처(CBO)는 미국의 국가부채 비율이 2026년 GDP 대비 101%에서 2036년에는 120%까지 치솟을 것으로 전망했는데, 이는 2차 세계대전 직후 기록했던 사상 최고치인 106%를 뛰어넘는 수치다. 그는 이에 더해 이란 전쟁 비용(국방 당국 추정치 290억 달러 상회 전망)과 고강도 국방비 지출이 지속되면서 미국은 이른바 신용카드의한도를 한계까지 쓰고 있다며 결국 패권의 필수 조건인 '강달러'의 지위를 잃게 될 것이라고 경고했다. 그로스는 도널드 트럼프 행정부 기간 역행하기 시작한 '자유 무역' 기조와 무차별적 관세 정책도 미국의 발목을 잡고 있다고 지적했다. 미국의 산업 혁명을 이끌겠다던 관세 폭탄은 쌍둥이 적자(재정·무역 적자)를 전혀 줄이지 못했다고 그는 비판했다. 그로스는 \"현재 미국 경제는 AI 중심의 자본 지출을 제외하면 그 어떤 경제 성장도 나타나지 않고 있다\"며 기술 거품 이면에 가려진 펀더멘털의 취약성을 짚었다. 미국의 패권적 영광이 위협받는 대표적 장면은 5월 초 미·중 정상회담이라고 그는 지적했다. 당시 시진핑 중국 국가주석은 트럼프의 면전에서 '투키디데스의 함정'을 언급했다. 이는 고대 그리스 역사학자 투키디데스가 펠로폰네소스 전쟁이 아테네 권력의 성장과 이것이 스파르타에 야기한 공포의 결과였다고 경고한 내용이다. 투자자들은 미국의 재정 및 무역 적자에 대한 우려와 함께 이 모든 조짐을 포착하고 있다고 빌 그로스는 평가했다. 자유 무역 정책의 역행은 달러 약세로 이어졌으며 교역 가중치를 반영한 달러 인덱스(DXY)는 지난 18개월 동안 10% 하락했다. 그로스는 현재 약 5.03%인 30년물 명목 국채 금리가 기대 인플레이션에 비해 여전히 비싸다고 평가했다. 특히 실질 금리 지표인 30년물 물가연동국채(TIPS) 수익률(2.72%)이 2022년 1월 이후 무려 3%포인트나 급등한 점을 지목했다. 그는 인플레이션이 실질 금리를 이만큼 밀어 올렸을 리 없다며 그보다는 미국의 패권 쇠퇴와 미래 정부 부채 급증에 대한 우려가 장기 국채의 실질 위험 프리미엄을 끌어올린 원인이라고 분석했다. 그로스는 기고문 말미에 \"중국이 새로운 패권을 꿈꾸고 있지만, 어쩌면 미국과 중국 모두를 대체할 진짜 패권국은 사람이 아닌 'AI'가 될지도 모른다\"며 \"그것의 미래 주인이 누가 될지는 아직 결정되지 않았다\"고 말했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:47:22+09:00",
"text": "제목 : 우리銀, 싱가포르에 아시아지역본부 개소 *연합인포*\n우리銀, 싱가포르에 아시아지역본부 개소 (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 우리은행은 아시아 금융의 중심지인 싱가포르에 '아시아 지역본부'를 개소했다고 29일 밝혔다. 우리은행은 지난 1월 싱가포르에 아시아지역본부를 신설했다. 아시아지역본부는 싱가포르·홍콩·도쿄·시드니 등 4개 지점과 베트남·인도네시아·캄보디아 등 3개 현지법인을 관할하며, 아시아 지역 영업 전략 실행과 채널 간 협업을 지원하는 글로벌 거점 역할을 맡는다. 특히 우리은행은 이번 지역본부 설립을 계기로 아시아 지역에 진출한 기업 고객을 중심으로 기업금융과 투자은행 업무 경쟁력을 강화할계획이다. 자체 심사 인력을 기반으로 현지 의사결정의 전문성과 속도를 높이고, 동남아 현지법인의 IT·디지털 분야 현장지원 수요에도 적극 대응할 예정이다. 김태수 우리은행 글로벌전략부장은 \"아시아지역본부는 아시아 사업의 전략 실행력을 높이고, 업무 효율성과 건전성·리스크 관리를 강화하기 위해 마련된 조직\"이라며 \"앞으로도 글로벌 수익 기반을 확대하고, 내실 있는 질적 성장을 이어갈 수 있도록 최선을 다하겠다\"고 말했다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 압구정5구역 수주 D-1…'브랜드 헤리티지냐 금융 지원이냐' *연합인포*\n압구정5구역 수주 D-1…'브랜드 헤리티지냐 금융 지원이냐' '압구정 현대' 강조한 현대건설…확정공사비로 맞서는 DL이앤씨 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 압구정5구역 재건축 사업 시공사 선정을 하루 앞두고 현대건설[000720]과 DL이앤씨[375500] 간의 막판 경쟁이 치열하다. 이미 압구정 2·3구역 시공권을 확보해 '현대 원 시티'에 한 발짝 다가선 현대건설이지만, DL이앤씨도 확정 공사비 등을 앞세우며 물러서지 않겠다는 의지를 드러냈다. 29일 관련 업계에 따르면 압구정5구역 재건축 조합은 30일 시공사 선정 총회를 열어 시공사를 결정한다. 압구정5구역은 압구정한양1·2차를 통합 재건축해 지하 5층~지상 68층, 8개 동, 공동주택 1,397가구를 짓는 사업이다. 총 공사비는 1조4 천960억 원 규모로 알려졌다. 압구정 재건축 사업은 총 6개 구역에서 진행 중이다. 이 중 2·3구역은 현대건설이, 4구역은 삼성물산이 시공사로 각각 선정됐다. 대형 건설사들은 압구정을 비롯해 여의도·목동·성수 등 이른바 '압여목성'을 중심으로 수주 경쟁을 벌이고 있다. 특히 압구정은 수주 성과가 브랜드 파워와 직결된다는 점에서 핵심 지역으로 꼽힌다. 양사는 브랜드 헤리티지(유산)를 앞세우는 한편, 이례적인 조건을 내걸며 조합 설득에 나섰다. 현대건설은 5구역 단지명으로 '압구정 현대 갤러리아'를 제안했다. '압구정 현대'와 고급 라이프스타일 공간을 의미하는 '갤러리아' 백화점을 결합한 명칭이다. 현대건설은 수요응답교통(DRT) 등 첨단 기술을 반영하고 전 세대 100% 한강 조망을 약속하는 한편, 압구정 전체를 잇는 생활 인프라도 조성하겠다고도 공언했다. DL이앤씨는 실속 있는 금융 지원을 전면에 내세웠다. DL이앤씨는 3.3㎡당 1천139만 원의 확정 공사비를 제안해 물가가 올라도 공사비를 올리지 않겠다고 약속했다. 아울러 이주비 담보인정비율(LTV) 150%와 가산 금리 없는 필수사업비 금리를 조건으로 제시했다. 양사 모두 5구역 수주를 포기할 수 없는 처지다. 현대건설은 2·3구역 시공사로 선정되며 '현대 원 시티' 구상에 한층 다가선 상태다. '압구정 현대 갤러리아'라는 단지명을 제안한 점 또한 '압구정 현대'의 유산을 계승해 압구정의 이미지와 가치를 지키겠다는 의도로 해석된다. DL이앤씨 역시 하반기 재건축 시장 공략을 위해 이번 수주가 절실하다. 올해 첫 도시정비사업 수주인 만큼, 5구역에서 물꼬가 트이면 이후 사업 확장의 발판이 될 수 있기 때문이다. 압구정 재건축 중 경쟁 입찰이 성사된 곳이 5구역뿐이라는 점도 이를 방증한다. 업계 한 관계자는 \"단독 응찰하는 경우가 많은데, 경쟁 입찰로 진행되고 있다는 점에서 양사 입장에서 수주가 절실하다고 볼 수 있다\"면서 \"하반기 수주 등을 고려한다면 포기할 순 없을 것\"이라고 말했다. *그림2* joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 골드만삭스 \"인플레이션 최대 단일 위험요소지만 아직은\" *연합인포*\n골드만삭스 \"인플레이션 최대 단일 위험요소지만 아직은\" *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 인플레이션이 미국 경제에 최대 단일 위험요인이지만 아직 우려를 불러일으킬 만한 징후는 없다고 진단됐다. 29일 야후파이낸스에 따르면 골드만삭스의 존 월드런 최고운영책임자(COO)는 28일(현지 시각) 뉴욕에서 열린 '번스타인 스트래직 디씨전스 콘퍼런스'에 참석해 이같이 언급하며 \"인플레이션이 개인적으로 가장 걱정되는 부분\"이라고 토로했다. 월드런 COO는 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)에 이어 골드만삭스의 2인자다. 월드런은 \"장기물 금리가 세계적으로 더 오른다면 이는 경제 전반에 자본 조달 비용과 소비자 행동에 영향을 줄 수 있다\"고 설명했다. 이날 미국 상무부 경제분석국(BEA)은 4월 미국 개인소비지출(PCE) 가격지수가 전년 동월 대비 3.8% 상승했다고 발표했다. 2023년 5월(4.0%) 이후 2년 11개월 만의 가장 큰 상승률이다. CME 페드워치에 따르면 현재 시장은 연방준비제도(Fed·연준)가 올해 금리를 인상할 가능성을 50.5%로 반영하고 있다. 현행 유지는 49%다. 현재 인플레이션에 대한 우려 상당 부분은 고금리가 미 경제 성장의 주요 동력인 대규모 인공지능(AI) 인프라 구축에 어떤 영향을 미칠지 불확실성에서 비롯된다. 아폴로의 수석 경제학자 토르스텐 슬록은 전일 한 보고서에서 금융 전반에 영향을 미치는 AI 관련 지출이 자동차 대출이나 주택담보대출같은 소비자 대출보다 금리에 덜 민감하다며 \"금리 상승이 경제와 인플레이션을 둔화시키지 못하고 있어서 금리가 계속 더 오를 수 있다\"고내다봤다. 월드런 COO는 \"우리는 모두 걱정하고 있지만, 현재로서는 심각한 우려를 불러일으킬 만한 징후는 없는 것 같다\"며 AI와 기타 활동들이 기록적인 자금 조달을 달성하고 있다고 강조했다. 월드런은 \"우리 모두 무슨 일이 일어날지 초조하게 기다리지만, 지금 소비자들이 계속해서 지출하지 않을 이유가 없고, 노동시장도 상당히 회복력이 강하다\"고 덧붙였다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:38:08+09:00",
"text": "제목 : 엑손모빌 \"원유 재고 바닥 임박…브렌트유 150달러 갈 수도\" *연합인포*\n엑손모빌 \"원유 재고 바닥 임박…브렌트유 150달러 갈 수도\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 미국 에너지 대기업 엑손모빌(NYS:XOM)의 닐 채프먼 수석 부사장이 향후 몇 주 안에 원유 재고가 사상 최저 수준으로 떨어질 것이라고 경고했다. 28일(현지시간) CNBC에 따르면 채프먼 부사장은 뉴욕의 한 컨퍼런스에서 이로 인해 유가가 급등할 것이라며 이같이 전망했다. 채프먼 부사장은 \"(원유가) 전례 없는 재고 수준에 근접하고 있다\"며 \"2주나 3주 안에 재고가 정말 낮은 수준까지 떨어질지는 논쟁의 여지가 있지만, 일단 그 수준에 도달하면 유가가 급등할 것\"이라고 내다봤다. 그러면서 \"향후 몇 주 안에 재고가 사상 최저치까지 감소하면 현물 브렌트유 가격은 배럴당 150~160달러까지 급등할 것\"이라고 말했다. 채프먼 부사장은 \"원유 재고가 지금까지는 그 영향을 완화해 왔지만, 영원히 지속될 수는 없다\"며 \"2~3주가 걸릴지, 3~4주가 걸릴지는 모르겠지만 재고가 사상 최저 수준에 도달하면 더 이상 하락할 길은 없다는 것이 핵심\"이라고 지적했다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 이란의 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 현재까지 10억 배럴 이상의 원유 공급 차질이 발생했으며, 이는 역사상 최대 규모의 원유 공급 차질이다. IEA는 이달 초 원유 재고가 기록적인 속도로 감소하고 있다고 경고한 바 있다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:35:07+09:00",
"text": "제목 : KIC, 뉴욕서 美 하반기 경제전망 논의…\"연준 당분간 금리 동결할 것\" *연합인포*\nKIC, 뉴욕서 美 하반기 경제전망 논의…\"연준 당분간 금리 동결할 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 국부펀드 한국투자공사(KIC)가 뉴욕에서 한국 금융인과 현지 투자 전문가를 초청해 하반기 미국 경제 전망과 투자 전략을 논의했다. 29일 KIC는 뉴욕지사 주관으로 지난 28일(현지시간) 뉴욕 코리아소사이어티에서 '제27차 뉴욕 금융인 포럼'을 열어, 올해 미국 증시를 내다보고 투자 전략을 모색했다고 밝혔다. 포럼에는 주 뉴욕 총영사관 부총영사를 포함해 정부·공공 투자기관·증권사·은행·보험사 투자 담당자 등 40여 명의 전문가가 참석했다. 이날 발표를 맡은 마이클 한슨 JP모건 선임 이코노미스트는 미국 경제가 관세 불확실성과 유가 상승이라는 복합적인 충격에도 점진적으로 안정될 것으로 관측했다. 그는 \"미 연방준비제도(Fed·연준)는 관세 부담과 고유가, 서비스 물가의 상승 흐름, 기대 인플레이션 확대 등을 정책 결정에 부담 요인으로 고려할 것\"이라며 \"미국 기준금리는 당분간 3.50~3.75% 수준에서 동결될 가능성이 높다\"고 예상했다. 김율영 KIC 뉴욕지사장은 \"시장 불확실성이 여전히 높은 가운데 미국 경제의 현주소와 향후 경로를 심층적으로 점검한 자리였다\"며 \"국내 기관 투자자가 안정적으로 해외 포트폴리오를 운용하고, 중장기 투자 전략을 수립하는 데 도움이 되길 기대한다\"고 말했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:34:37+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자·SK하이닉스, 앤트로픽에 '전략적 인프라 파트너'로 투자 *연합인포*\n삼성전자·SK하이닉스, 앤트로픽에 '전략적 인프라 파트너'로 투자 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]가 인공지능(AI) 모델 클로드를 개발한 앤트로픽의 투자 라운드에 인프라 파트너로 참여했다. 앤트로픽은 최근 진행한 시리즈H 투자 라운드에서 650억 달러를 유치했으며, 투자 후 기업가치는 9천650억달러(약 1천440조원)로 평가됐다고 28일(현지시간) 밝혔다. 이번 투자라운드에는 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론이 '전략적 인프라 파트너'로 참여했다. 앤트로픽은 \"이들 기업의 기술은 전 세계 메모리, 저장장치, 로직 칩 공급에 핵심 역할을 담당하고 있다\"며 \"클로드에 대한 수요가 커지면서 이들 기업과의 관계는 고객이 원화는 속도에 맞춰 우리의 컴퓨팅 능력을 확장하는 데 도움이 될 것\"이라고 설명했다. 이번 투자 라운드의 주요 투자자는 AMP PBC, 베일리 기포드, 블랙스톤, 피델리티 매니지먼트 앤 리서치 컴퍼니 등이며 싱가포르의 국부펀드인 테마섹(Temasek)도 포함됐다. 일각에서는 삼성전자의 이번 투자 참여가 향후 앤트로픽의 AI 인프라 확대 과정에서 파운드리(반도체 위탁생산) 협력 기회로 이어질 가능성에도 주목한다. 앤트로픽은 클로드가 아마존웹서비스(AWS), 구글클라우드, 마이크로소프트 애저 등 글로벌 3대 클라우드 플랫폼에서 모두 이용이 가능한첫 번째 모델이라고 강조했다. 앤트로픽은 \"우리는 최근 아마존, 구글, 브로드컴, 스페이스X와의 협력을 통해 컴퓨팅 능력을 크게 확대해왔다\"고 설명했다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:34:06+09:00",
"text": "제목 : 與 \"李 대통령 지지하면 민주당 투표해달라\"…막판 지지 호소 *연합인포*\n與 \"李 대통령 지지하면 민주당 투표해달라\"…막판 지지 호소 (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당 지도부가 \"이재명 대통령을 지지한다면 민주당 후보에게 투표해달라\"고 말하며 막판 지지층 결집을 호소했다. 민주당 정청래 대표는 29일 서울 중구에서 열린 현장 중앙선거대책위원회의에서 \"이재명 대통령에게 힘을 실어 드려야 되겠다고 생각하시면 민주당 기호 1번 후보들에게 투표해달라\"며 이같이 말했다. 정 대표는 \"전 세계 지도자 중 이재명 대통령이 리스크 관리를 잘한다는 정평이 있고, 한국 주식시장에 투자하면 손해 보지 않는다는 대한민국의 신인도가 탄탄하기 때문에 주식이 상승하고 있다는 분석이 있었다\"고 말했다. 이어 \"대통령의 지지도가 꺾이지 않고 계속 우상향으로 상승하고 있는 것을 보면 주식시장이 우상향하고 있는 것과 일치한다\"며 \"오늘도그런 뉴스를 보면 표정에서 빙그레 미소지지 않을까 그런 생각이 든다\"고 전했다. 그는 \"코스피가 상승해서 주식 계좌에서 이익을 보시거나, 계좌를 보면서 마음이 흐뭇하신 분들이 계신다면 민주당 기호 1번에게 투표해주시길 바란다\"며 지지를 호소했다. 그러면서 \"정부 여당과 힘을 맞춰, 힘을 합쳐 손발을 맞출 지역 일꾼들을 뽑아주시기 바란다\"고 강조했다. 민주당 한병도 원내대표 역시 \"일 잘하는 중앙 정부와 함께 대한민국 대전환을 이끌기 위해서는 유능한 지방정부가 필요하다\"며 \"이재명대통령의 국정 철학을 더욱 탄탄하게 확보하기 위해선 민주당이 승리해야 한다\"고 말했다. 그는 \"국정 발목 잡기에 몰두하는 내란 세력이 더 이상 준동할 수 없도록 조금의 여지도 남겨선 안된다\"며 \"윤석열을 등에 업고 당선된무능하고 무책임한 지방 권력을 투표로 심판해야 한다\"고 덧붙였다. 아울러 한 원내대표는 \"오늘부터 이틀간 사전투표가 실시된다. 대한민국 미래를 위해 소중한 한 표를 꼭 행사해 주시길 부탁드린다\"며 투표를 독려했다. 정청래 대표도 \"투표는 총알보다 강하다. 권력은 투표소에서 나온다\"며 이재명 대통령을 지지하시는 모든 국민들과 서울 시민들께선 투표장에 나와 주시라\"고 밝혔다. 정 대표는 이날 자신의 지역구인 서울 마포구 성산2동 주민센터에서 투표를 마쳤다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:30:11+09:00",
"text": "제목 : SK하이닉스 본사가 여기인데…경기 이천 아파트값 왜 이래 *연합인포*\nSK하이닉스 본사가 여기인데…경기 이천 아파트값 왜 이래 이천, 83주 연속 아파트 매매가 하락세 본사 통근권 분류된 동탄·용인 강세와 대조 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = SK하이닉스[000660] 본사가 자리잡은 경기 이천시 아파트 매매 시장이 장기 침체의 늪에서 벗어나지못하고 있다. 대기업 실수요층이 버티고 있음에도 매매 가격이 힘을 쓰지 못하는 배경에는 수도권 내 핵심 지역들의 규제 해제로 인한 유입 수요 분산과 자산 가치로서의 낮은 미래 기대수익률이 맞물린 영향으로 풀이됐다. 29일 한국부동산원에 따르면 이천시 아파트 매매가격은 지난 2024년 10월 7일 잠시 반등(0.01%)한 이후, 일주일만인 10월 14일 보합세를돌아선 것을 기점으로 올해 5월 25일 조사까지 무려 83주 연속 하락세를 면치 못하고 있다. 지난 2024년 10월 7일 이전 마지막 상승 기록은 약 2년 전인 2022년 9월 26일(0.03%)로 거슬러 올라가야 해, 3년 가까이 장기 둔화가 이어지고 있는 셈이다. 통상 대기업 생산라인이 위치한 지역은 고소득 근로자의 탄탄한 소득을 바탕으로 하방지지대가 형성된 것으로 평가받는다. 실제로 이른바 SK하이닉스 셔틀버스가 다니는 '셔세권'으로 묶이는 분당, 용인, 동탄과 이천의 아파트값 추이를 비교하면 차이는 극명하게 갈린다. 분당의 경우 올해 누적 상승률은 5.95%에 달하며 가파른 오름세를 보였다. 용인과 동탄 역시 올해만 각각 5.70%, 4.48% 상승하며 하이닉스 효과를 만끽했다. 반면 이천시는 지난해 -2.11% 하락한 데 이어 올해도 -3.07%를 기록하며 하락세를 지속하고 있다. 우병탁 신한 프리미어 패스파인더 전문위원은 \"동탄과 용인의 경우 서울에서 약 40㎞가량 떨어져 있어도 경기남부권의 핵심 확장 범위로묶이며 시장이 살아나는 반면, 그 이상을 벗어난 이천은 철저히 소외되고 있다\"고 말했다. 실제 이천의 교통 인프라는 다른 경기 남부권 도시들에 비해 현재 작동하는 고속 교통망이 부족한 상황이다. 동탄과 용인 등은 이미 광역급행철도(GTX) 노선 등이 확충 또는 가시화되며 서울 접근성을 크게 높이고 있는 반면, 이천 GTX-D 노선 신설은 올해 발표를 앞둔 제5차 국가철도망 구축계획에 반영된 단계에 머물러 있다. 지난 2023년 정부의 1·3 부동산 대책 발표로 경기도 내 규제지역이었던 성남 분당·수정, 과천, 하남, 광명 등이 대거 해제된 점도 이천 부동산 시장에 영향을 미쳤다. 우 전문위원은 \"과거 규제지역 풍선효과를 타고 함께 과열됐던 경기 안성시 역시 이천시와 마찬가지로 경기 일부 지역에서 규제지역 지정이 해제된 이후 회복의 실마리를 찾지 못하는 모습을 보인다\"고 덧붙였다. 부동산 전문가들은 정주 여건의 차이도 고소득 근로자의 소득이 지역 내 매수로 연결되지 못하는 원인으로 꼽는다. 함영진 우리은행 부동산리서치랩장은 \"주거지 선택에는 직장과의 물리적 거리를 뛰어넘는 학군, 생활 편의시설, 쾌적한 교통망 등이 더큰 영향을 미친다\"며 \"이천 내부에 거주하기보다 셔틀버스나 철도를 이용해 인프라가 잘 갖춰진 판교, 분당, 용인, 수원, 동탄 등에서 거주하는 인구가 많아 매매 시장이 힘을 받지 못하는 것\"이라고 설명했다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 하나증권 \"포스코퓨처엠, 美 AMPC 요건 강화 수혜\" *연합인포*\n하나증권 \"포스코퓨처엠, 美 AMPC 요건 강화 수혜\" 음극재 가치 부각에 '목표 시총' 26조원 제시 *그림1* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 미국 정부의 첨단제조생산세액공제(AMPC) 지급 요건 강화가 포스코퓨처엠[003670]에 중장기적인 정책 수혜로 작용할 것이란 분석이 나왔다. 하나증권은 29일 리포트를 통해 \"미국 정부가 AMPC 지급 조건으로 제시한 핵심 자재 비용 비율(MACR) 기준이 강화됨에 따라 포스코퓨처엠의 가치가 크게 부각될 것\"이라고 전망했다. MACR은 전체 직접 재료비 중 특정 우려 국가(PFE) 이외의 지역에서 조달한 직접 재료비가 차지하는 비중을 뜻한다. 미국 정부는 이 기준을 올해 60%로 설정한 이후 매년 단계적으로 상향해 오는 2030년에는 85%까지 높이도록 요구하고 있다. 이 같은 공급망 다변화 요건 강화는 국내 배터리 셀 기업에 수주 확대의 기회로 작용한다. 특히, 최근 가파르게 생산량이 증가하고 있는에너지저장장치(ESS)향 리튬인산철(LFP) 셀의 증가세가 포스코퓨처엠에 기회 요인이 될 것으로 전망됐다. 포스코퓨처엠은 국내에서 유일하게 양·음극재를 동시에 생산하고 있다. 음극재의 경우 고가의 니켈과 코발트가 투입되지 않는 LFP 셀에서 그 비중이 15~20% 상승하게 된다. 포스코퓨처엠은 현재 연간 2만2천 톤 수준인 천연 흑연 생산량을 5년 내 가동률 100% 기준 7만 톤까지 확대할 계획이다. 인조 흑연 부문 역시 국내 및 베트남 공장 가동을 통해 연간 3만 톤 이상까지 생산량을 끌어올릴 것으로 전망됐다. 흑연 음극재는 리튬이온 배터리에서 리튬 이온을 저장 및 방출해 전류를 흐르게 하는 핵심 소재다. 하나증권은 포스코퓨처엠의 흑연 비즈니스 가치를 2조7천억 원으로 도출했다. 여기에 기존 철강 소재 가치 5천억 원을 더하면, 양극재 경쟁사들 대비 약 3조3천억 원의 추가 가치를 기대할 수 있다. 김현수 하나증권 연구원은 \"향후 양극재 생산량이 올해 5만 톤에서 2030년 24만 톤으로 증가할 것이라는 가정하에 타깃 PER 45배를 적용하면 포스코퓨처엠의 양극재 가치는 23조원으로 추산된다\"면서 \"여기에 독점적인 음극재 가치와 철강 소재 가치를 더해 총 26조원의 기업 가치를 도출할 수 있다\"고 분석했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-29T10:27:11+09:00",
"text": "제목 : 토스뱅크, 1분기 순익 296억원…전년 대비 58%↑ *연합인포*\n토스뱅크, 1분기 순익 296억원…전년 대비 58%↑ (서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 토스뱅크가 올 1분기 전년 대비 순익이 58% 증가한 호실적을 내놨다. 토스뱅크는 올해 1분기 296억원의 당기순이익을 냈다고 29일 밝혔다. 지난해 1분기(187억원) 대비 58.3% 늘어난 수준으로 역대 1분기 기준 최대 실적이다. 순이자마진(NIM)은 소폭 하락했지만, 비이자이익 부문에서 적자 폭을 줄인 점이 호실적을 이끌었다. 토스뱅크의 올 1분기 명목 NIM은 2.51%로 전년 동기(2.60%) 대비 9bp 감소했다. 1분기 비이자이익은 전년 동기(-152억원) 대비 적자 폭을 54% 줄인 마이너스(-) 70억원 수준으로 집계됐다. 3월 말 기준 목돈굴리기(WM) 서비스 누적 판매 연계액은 27조7천억원으로 작년 말 대비 4조원가량 증가하며 성장세를 유지했다. 토스뱅크 관계자는 \"5월 펀드판매중개업 본인가를 취득함에 따라 향후 자산관리 서비스를 대폭 강화할 계획\"이라며 \"체크카드 거래액은전년 동기 대비 26% 성장하는 한편, 올 1월 선보인 해외송금 서비스도 비이자이익 적자 폭을 줄이는 데 기여했다\"고 설명했다. 여신 규모는 증가세를 보인다. 1분기 말 여신 잔액은 15조5천47억원으로 전년 동기(14조8천500억원) 대비 4.4% 증가했다. 다만, 같은 기간 수신 잔액은 30조300억원에서 29조400억원으로 2%가량 감소했다. 포용금융 확대에도 건전성 지표는 개선됐다. 1분기 연체율은 1.07%로 전년 동기 대비 0.19%포인트(p) 내렸다. 고정이하여신비율도 같은 기간 0.87%로 전년 동기 대비 0.11%p 하락했다. 자본 적정성 지표도 개선되고 있다. 토스뱅크의 1분기 국제결제은행(BIS) 자기자본비율은 16.62%로 전년 동기(15.90%) 대비 0.72%p 증가했다. 한편 1분기 기준 토스뱅크의 총고객 수는 1천487만 명으로 전년동기(1천247만 명) 대비 19.3% 증가했다. 특히 지난달 말 기준으로는 최초로 1천500만 명을 돌파했다. *그림* smhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 中 상하이증시, 동시호가서 0.29%↑…선전 0.49%↑ *연합인포*\n中 상하이증시, 동시호가서 0.29%↑…선전 0.49%↑ (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 저축은행 1분기 순익 3천338억원…1년새 7.5배 급증 *연합인포*\n저축은행 1분기 순익 3천338억원…1년새 7.5배 급증 *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 저축은행이 올해 1분기 비이자이익 증가와 대손충당금 전입액 감소에 힘입어 당기순이익이 급증했다. 29일 저축은행중앙회는 저축은행의 1분기 합산 순이익이 3천338억원으로 전년 동기(440억원) 대비 2천898억원 증가했다고 밝혔다. 영업이익은 4천220억원으로 전년 동기(514억원)보다 3천706억원 늘었다. 세부 항목별로는 이자이익과 비이자손익이 각각 120억원, 2천677억원 증가한 1조3천609억원, 2천944억원을 기록했다. 같은 기간 올 1분기 충당금 전입액은 8천18억원으로 전년 동기(9천58억원) 대비 1천40억원 감소했다. 건전성 측면에선 1분기 연체율이 6.7%로 작년 말 대비 0.7%p(포인트) 상승했다. 기업대출 연체율이 8.9%로 직전 분기보다 0.9%p 올랐고, 가계대출 연체율은 0.1%p 오른 4.8%를 기록했다. 고정이하여신비율도 작년 말(8.4%) 대비 0.2%p 오른 8.6%로 나타났다. 중앙회는 \"부실채권 감축 노력에도 불구하고 대내외 불확실성 확대, 경기회복 지연 및 거래자 채무상환능력 약화 등으로 기업대출 연체율이 소폭 상승했다\"고 설명했다. 손실흡수능력인 국제결제은행(BIS) 자기자본비율은 16%로 전 분기(15.9%) 대비 0.1%p 올랐다. 이는 이익 시현 등에 따른 자기자본 증가율(2.3%)이 여신 규모 증가로 인한 위험가중자산 증가율(1.4%)을 상회한 영향이다. 유동성비율은 170.8%로 법정 기준인 100%를 초과 달성했으며, 대손충당금적립률도 108.3%로 기준치 100%를 넘겼다. 한편, 대출 재원 마련과 자본시장 자금 이동에 따른 유동성 안정화 노력 등에 힘입어 수신 규모는 작년 말 대비 6천억원(0.6%) 증가한 99조6천억원으로 집계됐다. 또한 중소기업대출이 1조2천억원가량 늘어나면서 여신 규모도 지난해 말(93조5천억원)보다 1조5천억원(1.6%) 증가한 95조원을 기록했다. 햇살론, 사잇돌2, 중금리대출 등 서민금융상품 잔액은 작년 말 24조2천억원에서 올 1분기 말 24조7천억원으로 5천억원가량 늘었다. 중앙회는 \"역대 최고 수준의 자본적정성 및 안정적인 유동성 관리를 기반으로 경영안정성 또한 양호한 수준\"이라며 \"영업 측면에서도 중소기업대출 중심으로 여신이 일부 확대되는 등 점진적인 영업 회복 흐름이 나타나고 있다\"고 말했다. 이어 \"저축은행 주거래자인 서민과 중·소상공인을 위한 정부의 포용금융 전환 및 중금리대출 활성화 등의 정책방향에 맞춰 서민금융상품의 질적 개선 및 공급 확대를 지속 추진할 것\"이라고 덧붙였다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [인사] 재정경제부 *연합인포*\n[인사] 재정경제부 ◇과장급 ▲운영지원과장 김장훈 ▲계약정책과장 임재정 ▲계약분쟁심사과장 이찬종 (세종=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 송언석 \"사전투표 포함 사흘간 투표해달라\"…장동혁은 본투표 *연합인포*\n송언석 \"사전투표 포함 사흘간 투표해달라\"…장동혁은 본투표 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 국민의힘 송언석 원내대표는 6·3 지방선거 사전투표가 시작된 29일 투표 참여를 독려하면서 부정선거론에 선을 그었다. 송 원내대표는 29일 국회에서 열린 기자간담회에서 \"사전투표를 하지 말자는 일부 정치권 움직임이 있는 것은 사실\"이라며 \"투표는 사흘간 하는 것이고 하루 하는 것과 굉장히 차이가 크다\"고 말했다. 그러면서 \"사전투표를 포함한 사흘 동안 국민의힘을 지지하는, 기호 2번을 사랑하는 모든 유권자께서는 꼭 투표해 주시길 바란다\"고 강조했다. 이어 \"6·3 지방선거에서 사전투표를 하지 말고 본투표를 하라는 주장에 대해서는 국민 여러분께서 각자의 형편과 일정에 맞춰 투표하면된다\"고 덧붙였다. 송 원내대표는 오는 30일 자신의 지역구인 경북 김천시로 내려가 사전투표에 참여할 예정이다. 한편, 장동혁 대표는 6월 3일 본투표에 참여하겠다고 밝혔다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美·이란 휴전안 보도에도 핵합의 기대 제한적 *연합인포맥스*\nCNBC는 \"미국과 이란이 휴전에 합의했다는 보도 이후에도 예측시장에서 핵합의 기대감은 크게 오르지 않고 있다\"고 보도했다. \"칼시 트레이더들은 올해 11월 이전 핵합의 가능성을 약 55%로 보고 있으며, 10월 이전 합의 확률은 49%에 그쳐 합의 기대감이 제한적이다\"고 설명했다. 이어 \"합의안은 60일 양해각서(MOU) 형태로, 이란의 핵무기 개발 포기, 고농축 우라늄 처리 방안, 핵농축 수준 등을 담고 있으나 트럼프 대통령은 아직 서명하지 않았다\"고 전했다. \"이스라엘 네타냐후 총리는 이란의 핵 농축 시설 해체와 농축 우라늄 반출 없이는 합의를 지지하지 않겠다는 입장이다\"고 밝혔다. 한편 \"예측시장에서는 7월 1일(수) 이전 해협 통행 정상화 확률이 38%에 불과하다. 트레이더들은 협상 타결과 석유 공급 정상화 시점 모두에회의적인 시각을 유지하고 있다\"고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 항셍H지수, 동시호가서 0.50%↑… 8,406.38 *연합인포*\n항셍H지수, 동시호가서 0.50%↑… 8,406.38 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : 위안화 0.09% 절상 고시…6.8176위안 *연합인포*\n위안화 0.09% 절상 고시…6.8176위안 *그림* (서울=연합인포맥스) 국제경제부 = 29일 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0064위안(0.09%) 내려간 6.8176위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 하락은 달러 대비 위안화 가치의 상승을 의미한다. 전장 은행 간 거래 마감가(화면번호 6402)는 6.7800위안이었다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 위안화 고시환율 6.8176위안 / 예측 6.7769위안 *연합인포*\n위안화 고시환율 6.8176위안 / 예측 6.7769위안 위안화 고시환율 6.8176위안 / 예측 6.7769위안 예측치 출처 : 아이엠뱅크 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"text": "제목 : '조 단위 공시 오류'…LS·LS일렉트릭, 3거래일 연속 급락 *연합인포*\n'조 단위 공시 오류'…LS·LS일렉트릭, 3거래일 연속 급락 *그림1* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = LS[006260]와 LS일렉트릭 주가가 29일 수주 잔고 정정 여파로 급락세를 보이고 있다. 29일 오전 10시 5분 기준 LS는 전장 대비 7.89% 내린 43만7천원에 거래되고 있다. LS 주가는 지난 27일 8.14% 급락 마감한 데 이어, 전일 6.40% 하락했다. 이날에도 낙폭을 8% 가까이 확대했다. LS일렉트릭 주가도 같은 시각 4.67% 하락한 23만5천원에 거래됐다. 두 회사 모두 지난 27일 이후 3거래일 연속 하락 폭을 키우며 시장의 우려를 키웠다. LS는 지난 15일 제출했던 분기 보고서 중 1분기 수주 상황 관련 수치를 정정한다고 27일 공시했다. 정정 대상은 '사업의 내용-매출 및 수주상황' 항목이다. 당초 LS는 일렉트릭 사업 부문의 수주총액을 2조3천782억, 기납품액을 8천337억원, 수주잔고를 1조5천445억원으로 기재했다. 그러나 정정 공시에서는 수주총액이 238억원, 기납품액이 83억원, 수주잔고가 154억원으로 각각 수정됐다. 이에 따라 LS와 주요 종속회사의 전체 수주잔고도 큰 폭으로 수정됐다. 기존 분기보고서상 전체 수주잔고는 18조2천681억원이었지만, 정정 후 16조7천390억원으로 줄었다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 나티시스 \"연준, 올해 12월·내년 1월 금리 인하…인상은 없을 것\" *연합인포*\n나티시스 \"연준, 올해 12월·내년 1월 금리 인하…인상은 없을 것\" 종전 9월·12월에서 연기 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 미국 연방준비제도(연준ㆍFed)가 이란 전쟁 영향으로 금리를 좀 더 오래 동결하겠지만 금리 인상은하지 않을 것이라는 전망이 나왔다. 프랑스 투자은행 나티시스의 크리스토퍼 호지 미국 담당 수석 이코노미스트 등은 28일(현지시간) 보고서에서 연준의 금리 인하 시점을 종전 올해 9월과 12월에서 올해 12월 및 내년 1월로 늦춘다고 밝혔다. 나티시스는 \"중동에서 계속되고 있는 분쟁과 더 오랫동안 더 높은 에너지 가격이 이어질 것이라는 예상\"을 이 같은 결정 배경으로 꼽은뒤 연준은 \"금리 인하를 재개하기 전에 에너지 충격이 근원 인플레이션 압력을 오염시키지 않았다는 증거를 요구할 것\"이라고 진단했다. 나티시스는 \"(금리)선물시장은 금리 인상을 반영하고 있지만, 우리는 금리 인상의 기준은 여전히 매우 높다고 믿는다\"면서 아직 기대 인플레이션이 크게 오르지 않은 데다 공급 측면 요인에 의한 인플레이션에 금리 인상으로 대응할 가능성에 대해서는 회의적인 입장이라고 설명했다. 이어 \"경기가 가속화하고, 노동시장이 타이트해지거나 기대 인플레이션이 현저히 높아지면 연준은 금리 인상을 검토할 것\"이라면서 이런조건이 현실화하지 않는다면 \"연준은 인플레이션이 하락세를 재개할 때까지 기다릴 것이고, 금리를 인하하지 않을 것\"이라고 덧붙였다. sjkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : AI發 증시폭등이 부메랑…UBS \"사모신용 부도율 10% 전망\" *연합인포*\nAI發 증시폭등이 부메랑…UBS \"사모신용 부도율 10% 전망\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 인공지능(AI) 열풍이 연일 미국 증시를 사상 최고치로 끌어올리고 있지만 금융시장의 거대한 불투명 지대인 '사모신용(Private Credit)' 시장에는 오히려 치명적인 부메랑이 되어 돌아오고 있다는 경고가 나왔다. AI 대전환에 따른 소프트웨어 기업들의 몰락과 고금리 장기화가 맞물리면서 사모신용 시장의 부도율이 최대 10%까지 폭등할 수 있다는 전망이 제기되고 있다. 28일(미국 현지시각) CNBC에 따르면, 글로벌 신용평가사와 투자은행(IB) 전문가들은 최근 사모신용 시장의 디폴트(채무불이행) 위험이 급격히 고조되고 있다며 경고등을 켰다. 사모신용 펀드들은 주로 중소·중견기업들의 대출채권을 담보(CLO)로 자금을 운용하는데 이 담보 자산의 상당수가 최근 AI 직격탄을 맞고 있는 '소프트웨어 섹터'에 집중돼 있다. S&P에 따르면 사모신용 CLO 자산의 19%를 소프트웨어 업종이 차지하고 있다. 이날 세일즈포스(NYS:CRM)가 호실적을 발표하고도 주가가 급락한 것은 소프트웨어 업계가 마주한 위기를 단적으로 보여준다는 지적이다. 월가에서는 오픈AI나 앤트로픽 같은 AI 랩들이 기업용 애플리케이션 영역으로 영역을 확장하면서 기존 소프트웨어 기업들의 설 자리를 빼앗고 있다고 지적했다. 매튜 미시 UBS 전략가는 보고서를 통해 \"AI 사이클이 초래한 파장 등으로 인해 현재 약 4.4% 수준인 사모신용 부도율이 9~10%까지 유의미하게 급등할 것\"으로 전망했다. 그는 \"위험은 올해 말부터 2027년 초·중반까지 더욱 심화될 것\"이라며 소프트웨어 기업들의 성장 둔화, 가격 결정력 상실, 마진 압박,잇따른 계약 취소를 그 원인으로 꼽았다. 신용평가사 피치는 지난 4월 사모신용 연간 부도율이 역대 최고치인 6%를 기록했다고 밝힌 바 있다. 그동안 사모신용 펀드들은 만기를 연장하거나 이자 지급 방식을 변경하는 이른바 '만기 연장 및 수정' 편법과 환매 제한 조치로 버텨왔다. 하지만 거대한 자금 인출 압박이 임박했다는 경고가 나온다. '채권왕'으로 불리는 제프리 건들락 더블라인 캐피털 최고경영자(CEO)는 지난달 소셜미디어를 통해 \"6월의 이데스(파멸의 날)를 조심하라\"며 \"6월에 정기 환매형 폐쇄형(interval) 펀드에 엄청난 환매 요청이 쏟아질 것이며 이는 시장 불안의 촉매제가 될 것\"이라고 강력히 경고했다. 특히 이번 사모신용 사태의 충격이 일반 소액 투자자와 은퇴 자금까지 전방위로 확산될 수 있다는 점이 우려스럽다는 지적도 나온다. 무디스에 따르면 글로벌 은행권이 사모신용 시장에 대출해 준 자금만 해도 지난해 기준 3천억 달러에 달한다. KKR과 골드만삭스, 아폴로, 블랙록, 블랙스톤 등 월가의 초대형 자산운용사들은 리테일 채널과 결합해 일반 개인들의 퇴직연금 계좌에까지 사모신용 상품을 대거 침투시켜 놓은 상태다. 켄터키, 애리조나, 캘리포니아 등 미국의 대형 공공 연금들 역시 이 위험한 자산에 상당한 포지션을 노출하고 있다. UBS의 매튜 미시 전략가는 사모신용 시장의 부실이 공적 신용(주식·채권) 시장으로 전염될 위험을 시장이 과소평가하고 있다며 보험사와 해외 투자자 등 두 시장의 투자자 기반이 상당 부분 겹치기 때문에 파장이 확산될 수 있다고 덧붙였다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"title": "Civita di Bagnoregio: A Microcosm of Italy || Peter Zeihan",
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"prefetch_summary": "--- Civita di Bagnoregio: A Microcosm of Italy || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 이탈리아 치비타 디 바뇨레조(Civita di Bagnoregio)는 인구 통계학적 문제와 지질학적 침식 위협에도 불구하고 관광 수입과 적극적인 인프라 투자를 통해 고유한 생존 전략을 구축하고 있습니다. 이 도시는 인구 감소와 환경 변화에 직면한 이탈리아의 거시적 상황을 반영하며, 전통 보존을 위한 혁신적 접근의 중요성을 보여줍니다.\n• **지역 경제 생존 전략**: 5유로 입장료 도입으로 이탈리아 내 유일한 면세 지역이 되어 재원을 확보하고, 이를 지질 조사 및 주변 언덕 보강에 투자하여 침식 속도를 늦춥니다.\n• **인구 통계학적 도전**: 이탈리아의 여성 1인당 1.15명 미만의 낮은 출산율이 치비타의 인구 감소(약 12명의 영구 거주자)로 이어지며, 고령화 사회의 지역적 단면을 보여줍니다.\n• **관광 산업의 핵심 역할**: 연간 최대 100만 명의 관광객 방문과 그로 인한 수익이 도시 운영의 주된 동력이며, 이는 유럽 내 2위 관광 목적지인 이탈리아 경제 전반에서 관광이 차지하는 중요성을 부각합니다.\n💡 시사점: 인구 감소와 물리적 환경 변화라는 거대한 도전에 직면한 지역 경제가 혁신적인 재정 정책과 기존 자산(역사적 유산) 활용을 통해 회복력을 보일 수 있음을 시사합니다."
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] What Quantum Means For Bitcoin’s Future ---\n📌 핵심 메시지: 양자 컴퓨팅은 비트코인에 잠재적인 실존적 위협이지만, 비트코인 개발자 커뮤니티는 이미 양자 내성 서명(Post-quantum signatures) 연구와 도입 로드맵을 적극적으로 마련하고 있습니다. 이는 기술적, 사회적 합의를 통해 비트코인의 장기적인 보안을 강화할 것입니다.\n\n• **양자 컴퓨팅 발전 속도**: 양자 컴퓨팅의 학습 곡선은 무어의 법칙(Moore's Law)보다 두 배 빠르며, AI 기술 발전이 이러한 가속화를 더욱 촉진하여 비트코인에 대한 위협 시기를 앞당길 수 있습니다.\n• **양자 내성 서명 기술**: 해시 기반 서명(Hash-based signatures)과 같은 양자 내성 서명 기술은 이미 활발히 연구되고 있으며, 2024년 NIST 표준 발표가 예정되어 있습니다. Blockstream은 Liquid 네트워크에 이를 구현하며 비트코인 보안 강화에 기여하고 있습니다.\n• **마이그레이션 및 합의**: 기존 비트코인 지갑(UTXO)의 프라이빗 키 유출 위험에 대비하여 양자 내성 서명으로의 안전한 마이그레이션이 필요하며, 이를 위한 기술적 개발과 개발자 커뮤니티 및 이해관계자들의 광범위한 합의가 필수적입니다.\n\n💡 시사점: 양자 컴퓨팅 위협은 비트코인에게 중대한 도전 과제이지만, 강력한 개발자 커뮤니티와 사전적 대응 노력을 통해 비트코인이 장기적으로 보안을 유지하고 진화할 수 있는 잠재력을 보여주고 있습니다."
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"title": "Earnings are Trumping Everything, Says Bob Doll",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg] Earnings are Trumping Everything, Says Bob Doll ---\n📌 핵심 메시지: 견고한 기업 실적과 비적대적인 연방준비제도(Fed)가 현재 주식 시장을 견인하고 있으며, 이는 시장의 폭, 인플레이션, 금리 인상 가능성 등 잠재적 우려를 압도하고 있습니다.\n• 어닝 호조: 1분기 기업 실적은 예상치(14%)를 크게 상회하며 거의 30% 증가, S&P 500의 YTD 10% 상승과 낮은 P/E 비율에 기여했습니다.\n• 시장 모멘텀과 역사적 패턴: S&P 500은 지난 8주간 18% 상승했으며, 이는 1950년 이래 9번째로 강한 상승세로, 과거 유사 사례에서는 3~6개월 후에도 시장이 항상 상승했습니다.\n• 연준 정책과 금리: 연준은 현재 비적대적 입장(금리 인상 없음)을 유지하고 있으나, 높은 인플레이션(3.8%)이 지속될 경우 정책 기조가 긴축으로 전환될 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 현재 시장은 견고한 기업 실적과 연준의 완화적 태도에 힘입어 상승세를 보이지만, 투자자들은 시장 폭의 약화와 잠재적 인플레이션 압력에 따른 정책 변화 가능성에 대비해야 합니다."
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"title": "Bessent Says Trump Won’t Accept a Bad Deal on Iran: Full Briefing",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bessent Says Trump Won’t Accept a Bad Deal on Iran: Full Briefing ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부는 '트럼프 어카운트' 앱 출시와 같은 정책으로 경제 성장을 지속하고 젊은 세대의 금융 문해력을 높이는 데 주력하고 있습니다. 또한, 에너지 독립을 강화하여 유가 안정을 추구하며, 이란 핵 협상에 대한 강경한 입장을 보입니다.\n\n• **트럼프 어카운트**: 7월 4일 출시되는 새로운 금융 앱으로, 젊은층의 주식 시장 접근성을 높이고 금융 문해력을 향상시키기 위한 이니셔티브입니다.\n• **미국 에너지 지배력**: 미국은 세계 최대 에너지 수출국이 되어 유가 변동성에 대한 회복력을 높였으며, 향후 유가가 분쟁 이전 수준보다 낮아질 것으로 예상됩니다.\n• **이란 핵 협상 조건**: 트럼프 대통령은 이란이 고농축 우라늄을 포기하고 핵무기 개발을 중단하며 호르무즈 해협의 자유로운 통행을 보장해야 한다는 세 가지 조건을 제시했습니다.\n\n💡 시사점: 행정부의 정책은 에너지 시장 안정화와 금융 시장 접근성 확대를 통해 경제적 낙관론을 지지하는 한편, 지정학적 문제에 대해서는 강경한 입장을 유지하여 투자 환경에 영향을 미칠 수 있습니다."
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"title": "US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power: Early Edition 5/28/2026",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg | US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power: Early Edition 5/28/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 미국과 이란 간의 60일 휴전 연장 및 핵 협상 재개 가능성이 보도되었으나, 트럼프 대통령의 최종 승인 여부에 따라 시장 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• St. Louis 연은 총재는 인플레이션 장기화에 대한 우려를 표하며 현재 실질 금리가 중립 수준 이하라고 진단, 정책 긴축의 필요성을 시사했습니다.\n\n• 미-이란 휴전: 60일간 휴전 연장 및 핵 협상 재개, 호르무즈 해협 재개방 추진 소식이 보도되었습니다.\n• 시장 변동성: 유가는 장중 상승 후 하락 반전, 증시는 (S&P 500, 다우, 나스닥) 상승하며 잠정 합의에 대한 기대를 반영했습니다.\n• 연준 통화정책: St. Louis Fed 총재는 미국 인플레이션이 목표치를 상회하고 실질 금리가 중립 이하임을 강조하며, 인플레이션 압력에 대응한 추가 긴축 가능성을 시사했습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대와 통화 긴축 가능성이 교차하는 가운데, 투자자들은 각국의 정책 결정과 경제 지표에 주목하며 시장 변동성에 대비해야 합니다."
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"title": "Bessent Briefs Press, Outlines Trump’s Conditions for Iran | Bloomberg Businessweek Daily 5/28/2026",
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"prefetch_summary": "--- Bloomberg] Bessent Briefs Press, Outlines Trump’s Conditions for Iran | Bloomberg Businessweek Daily 5/28/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• PCE 및 인플레이션: 월간 근원 개인소비지출(PCE)이 예상보다 낮은 0.2%를 기록했으나, 연간 PCE는 3.8%로 여전히 연준 목표치를 상회합니다.\n• 이란 핵 협상: 트럼프 대통령은 이란과의 핵 협상에서 3가지 조건을 제시했습니다. (1) 우라늄 농축 중단, (2) 핵무기 개발 포기, (3) 호르무즈 해협의 자유로운 통행입니다.\n• 시장 상황: S&P 500 및 NASDAQ은 사상 최고치를 기록했으며, 러셀 2000 지수도 상승세를 보였습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미국 경제 지표와 이란 핵 협상 관련 지정학적 긴장 완화 가능성을 주시하며, 이는 에너지 시장 변동성과 연준의 통화 정책 방향에 중요한 영향을 미칠 수 있음을 인지해야 합니다."
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"Hedgeye": [
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"title": "\"The Machine Runs on Liquidity\" | Protect the Pile Episode 12",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] \"The Machine Runs on Liquidity\" | Protect the Pile Episode 12 ---\n📌 핵심 메시지: 비즈니스 모델 변화에 따른 AI/기술 섹터의 성장 병목 현상과 광범위한 인플레이션이 지속되는 환경에서 시장의 유동성 흐름에 대한 이해가 중요합니다.\n\n• **AI/기술 섹터 진화**: AI 성장은 GPU 중심의 훈련 단계에서 CPU 및 네트워킹 중심의 추론 단계로 전환되고 있으며, 이는 새로운 하드웨어 병목 현상을 야기하고 엔비디아와 같은 주요 기업의 현재 가치 평가와 향후 성장 동인에 대한 의문을 제기합니다.\n• **스태그플레이션 압력**: 강력한 기업 실적 이면에는 가속화되는 인플레이션과 둔화되는 성장이라는 스태그플레이션 압력이 존재합니다. 유가, 식료품, 의료, 공공요금 등 필수 소비재 전반의 광범위한 인플레이션은 소비자에 큰 영향을 미쳐 현재 시장의 낙관적인 전망에 도전합니다.\n• **에너지 공급망 취약성**: 미국의 석유 생산량에도 불구하고, 정제 능력과 특정 원유 종류에 대한 물리적 제약 및 지정학적 리스크로 인해 에너지 시장은 혼란에 취약하며, 전략비축유(SPR) 고갈과 병목 현상의 더딘 해소는 에너지 가격 상승 압력을 유지시킬 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 예측 불가능한 시장 상황과 유동성 변화에 대비하여, 모멘텀에만 의존하지 않고 다각화된 포트폴리오 전략을 통해 잠재적 위험을 헤지하고 실제 성장을 추구해야 합니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 인텔은 40배 넘는데 왜 마이크론은 고작 PER 9배냐",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원의 불앤베어] 인텔은 40배 넘는데 왜 마이크론은 고작 PER 9배냐 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 메모리 반도체 경쟁 환경 변화: DA Davidson 애널리스트 보고서에 따르면, CPU 시장은 하이퍼스케일러들의 자체 개발로 경쟁이 치열해지는 반면, DRAM/HBM 메모리 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사 과점 체제가 심화되어 경쟁 환경이 오히려 더 유리해지고 있습니다.\n• 마이크론 밸류에이션 보수적 판단: 애널리스트는 메모리 시장의 긍정적인 변화에도 불구하고, 시장 참여자들이 여전히 메모리를 사이클 산업으로 인식하는 불안감과 경로 의존성 때문에 마이크론 목표 주가(PER 13배)를 CPU 업종(PER 40배 이상) 대비 보수적으로 산정하는 경향이 있다고 분석했습니다.\n• 미네르비니의 '걱정의 벽 랠리': 시장은 S&P 500 신고가 경신 중에도 투자자 낙관론은 극단적이지 않고 오히려 줄어드는 현상이 관찰되며, 이는 '걱정의 벽을 타고 오르는 랠리'의 전형적인 특징으로 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장은 메모리 산업의 경쟁 환경 변화와 전반적인 증시의 강세장 흐름 속에서 여전히 관망 심리가 존재하여 추가 상승 여력이 있지만, 단기 변동성 확대 가능성에도 유의하며 장기적인 관점에서 기회를 모색하는 전략이 필요합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "Private Credit Just Got A Massive Warning From Switzerland",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Private Credit Just Got A Massive Warning From Switzerland ---\n📌 핵심 메시지:\n• **기관 투자자 이탈**: 스위스 연기금이 비스타 프라이빗 크레딧 펀드에서 전액 환매를 요청하며, 프라이빗 크레딧 시장의 스트레스가 소매 투자자를 넘어 기관 투자자에게까지 확산되고 있습니다.\n• **소프트웨어 대출 우려**: 블랙스톤과 구겐하임 등 주요 운용사들이 '소프트웨어 익스포저가 적은' 대출 담보부증권(CLO)을 마케팅하며, 소프트웨어 대출이 과대평가되고 AI 기술 혼란에 취약한 '유독성 폐기물'로 인식되고 있습니다.\n• **신용 주기 단계 심화**: 프라이빗 크레딧 시장이 환매 제한 및 자산 매각이 시작되는 '신용 주기 2단계'에 진입했으며, 이는 비유동성 자산의 강제 매각과 투명성 부족으로 가격 발견이 왜곡되는 상황을 의미합니다.\n💡 시사점: 기관 투자자의 이탈과 소프트웨어 대출의 유독성 인식은 프라이빗 크레딧 시장 전반의 광범위한 재평가와 유동성 압박을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 해당 시장의 잠재적 위험을 경계해야 합니다."
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"빈난새": [
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"title": "\"10년도 부족하다\" 젠슨황이 찍어준 AI 랠리 다음 무대 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] \"10년도 부족하다\" 젠슨황이 찍어준 AI 랠리 다음 무대 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI의 다음 무대는 클라우드 밖, 즉 데이터가 실제로 발생하는 현장인 엣지에서 AI를 구동하는 '엣지 AI'가 될 것입니다. 젠슨 황은 미래 AI 시대가 개인용 컴퓨터의 출현과 비견될 정도로 막대한 수요를 창출할 것이라고 주장하며, AI 인프라 구축 수요는 향후 10년간 공급을 초과할 것으로 예상했습니다.\n• 엣지 AI의 부상: 생성형 AI가 온프레미스, 온디바이스, 엣지, 피지컬 AI로 확산되며, 행동이 일어나는 곳에서 실시간으로 AI를 돌리려는 수요가 급증하고 있습니다.\n• 엔비디아의 전략적 방향성: 엔비디아가 1분기 실적 발표부터 '엣지 컴퓨팅' 매출을 별도로 공개하며, 데이터센터를 넘어선 엣지 AI 시장의 잠재력을 공식적으로 강조했습니다.\n• 개인용 AI 시대 도래: 젠슨 황은 현재의 '하이퍼스케일러-클라우드' 중심 AI에서 일반 기업(엔터프라이즈)의 '온프레미스 AI 팩토리' 구축, 나아가 개인용 AI 시대로의 진화를 예고했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 투자 수요가 기존 클라우드에서 엣지 영역으로 확장됨에 따라, 관련 하드웨어(저전력 반도체), 연결성 기술, 러기드 엣지 컴퓨트, 피지컬 AI 응용처 등 밸류체인 전반의 새로운 투자 기회에 주목해야 합니다."
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"title": "[IBKS Bond Inside] 임도林道, 인플레이션을 잡기 위..",
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"title": "매파적 동결. 앞뒤 잴 것 없이 인상 돌입",
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"title": "5월 금통위 Review: 매의 등장과 7월 인상",
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"title": "국내주식 마감 시황 (26.05.28) - 이걸 말아 올린 국..",
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{
"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260529",
"company": "SK증권",
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{
"title": "5/28 KB 리서치 장마감코멘트",
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"title": "Market Weekly Check ME up!",
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"title": "[Global Macro Alert] 더 이상 여유롭지 않은 미국, ..",
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"title": "05/29, Kiwoom Morning Letter",
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"title": "05/29 Weekly Macro",
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"title": "(Macro Snapshot) 반도체 호황 속 달라진 성장과 금리..",
"company": "키움증권",
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{
"title": "국내 시총, 1등 자리가 바뀔까?",
"company": "iM증권",
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{
"title": "SK증권 Research Signature #2. 좁아지는 시장, 높아..",
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"title": "Focus on Week: 매파적 금리 동결 → ‘수요측 압력’..",
"company": "IBK투자증권",
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"insurance_news_data": {
"timestamp": "2026-05-29T16:40:46.291499",
"date": "2026-05-29",
"source": "Naver",
"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "코스피 8476으로 사상 최고치 또 돌파⋯삼전 시총 2000조ㆍ삼성전기도 ...",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2589094",
"description": "업종별로 IT 서비스(13.19%), 보험(5.19%), 전기‧전자(4.54%), 대형주(3.94%), 제조(3.79%) 등이 강세다. 반면... 62%), 삼성생명(8.67%), 삼성물산(8.26%) 등이 강세였다. 반면 SK스퀘어(-0.32%), HD현대중공업(-1.14%) 등은...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, S&P 신용등급 'A+'로 상향",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166746",
"description": "한화생명에 따르면 신용등급 상향은 국내 보험시장 내 우수한 시장 지위, 국내·외 자회사를 통한 사업 다각화 및 이익 기여도 확대, 수익성 강화를 통한 안정적 재무건전성 견지 등의 영향이 미친 것으로 풀이된다.",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "weekly.hankooki.com"
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{
"title": "코스피, 종가 기준 최고치 경신…전고점도 넘어",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026052916062917921",
"description": "보험이 5.19% 올랐으며 전기·전자 4.54%, 유통 3.77%, 통신 3.62%, 운송장비·부품 2.89%, 건설 2.34% 등이... 2%, 삼성생명 9%, 삼성물산 8.3%, 현대차 7.2% 등이 상승했다. 반면 한화에어로스페이스는 2.2% 빠졌으며...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "“환급률 꽤 높네”…그동안 낸 보험료보다 더 돌려주는 달러 연금보험",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12061271",
"description": "29일 보험업계에 따르면 AIA생명의 일시납 달러 연금보험은 10년차에 162% 환급률을 보인다. 이 상품은 매월... 예를 들면 2만달러(한화 약 3000만원)를 10년이 지난 뒤 약 3만2000달러(약4800만원)받을 수 있는 것이다. 또...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "BYD “도시 자율주행 사고 책임 보장”…4나노 자율주행 칩도 공개",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10759642?ref=naver",
"description": "BYD는 이번 책임 보장이 무료로 제공되며 별도 보상 한도가 없고, 다음 해 자동차 보험료 인상에도 영향을... 옵션 가격은 1만2000위안, 한화 약 260만원 수준이다. 기존 고가 차량 중심으로 적용되던 라이다 기반 운전...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "[금융레이더]한화생명/삼성화재/KB국민카드/서민금융진흥원",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605291400014760473",
"description": "S&P는 등급 상향 요인으로 국내 보험시장 내 시장 지위, 국내외 자회사를 통한 사업 다각화와 이익 기여도 확대, 안정적 재무건전성 등을 제시했다. 한화생명은 안정적인 재무건전성을 바탕으로 성장 기반을 강화할...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, S&P 신용등급 ‘A+’로 상향",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260529500441",
"description": "S&P는 한화생명이 국내 보험시장에서 견고한 영업 기반을 유지하고 있다고 평가했다. 한화생명금융서비스를 포함한 판매망과 보장성보험 중심의 영업 전략이 향후 수익성 개선으로 이어질 수 있다는 판단이다. 미래...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "한화손보, 글로벌 신용평가사 S&P 신용등급 'A+' 획득",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04172166645453840",
"description": "또 한화손보가 국내 시장에서 다져온 견고한 경쟁력을 바탕으로, 생명·손해보험 간 서비스 시너지 구현에 있어 전략적 중요성이 크다는 점도 인정했다. 이에 따라 한화손보는 국내 대형 손해보험사들과 어깨를 나란히...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "한화생명, 글로벌 신용평가사 S&P 신용등급 'A+' 획득",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04162326645453840",
"description": "한화생명 관계자는 “보험 본업 경쟁력과 글로벌 진출, 자회사를 통한 포트폴리오 다각화 전략이 실질적인 성과로 이어지고 있음을 인정받은 결과”라며 “앞으로도 안정적인 재무건전성을 바탕으로 성장 기반을...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "나홀로 역성장 신한라이프…자회사 신한라이프케어도 적자 커졌다",
"url": "https://realty.chosun.com/site/data/html_dir/2026/05/28/2026052803984.html",
"description": "시니어 하우징 개발A to Z 배우기 ◇신한라이프, 4대 생보사 중 유일한 역성장 28일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 삼성생명·한화생명·교보생명·신한라이프 등 4대 생명보험사의 올해 1분기 별도 기준 합산...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "realty.chosun.com"
},
{
"title": "한화생명·손보, S&P 신용등급 ‘A’→‘A+’ 동반 상향",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10758552?ref=naver",
"description": "해외 자회사 수익 다각화·자본 적정성 CSM 성장세·우량 장기채권 포트폴리오 [헤럴드경제=박성준 기자] 한화생명과 한화손해보험이 나란히 글로벌 3대 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(Standard&Poor‘s)로부터 신용등급을...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "S&P, 한화생명 신용등급 'A'에서 'A+'로 상향",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000313298?division=NAVER",
"description": "한화생명 관계자는 “보험 본업 경쟁력은 물론 글로벌 진출 및 자회사를 통한 포트폴리오 다각화 전략이 실질적인 수익으로 가시화되고 있음을 인정받은 결과”라며 “향후에도 안정적인 재무건전성을 바탕으로 성장...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "한화 보험계열사, S&P 신용등급 'A+' 상향…\"수익성·건전성 개선\"",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260529093321645",
"description": "29일 금융권에 따르면 글로벌 3대 신용평가사인 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 한화생명과 한화손해보험의 신용등급을 기존 'A'에서 'A+'로 상향했다. 등급 전망은 '안정적(Stable)'을 부여했다. S&P는 보고서를 통해 \"한화생명은...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "한화생명·손보 보험형제, 나란히 S&P 신용등급 'A+'로 상향",
"url": "https://www.etnews.com/20260529000061",
"description": "한화생명과 한화손해보험은 글로벌 신용평가사 S&P로부터 신용등급이 기존 A에서 A+로 상향됐다고 29일 밝혔다. 양사 모두 등급 전망 안정적을 부여받았다. S&P는 보고서를 통해 “한화생명은 안정적 사업 기반과...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "한화생명, S&P 신용등급 'A+' 상향",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026052909302410097",
"description": "한화생명 관계자는 \"보험 본업 경쟁력은 물론 글로벌 진출, 자회사를 통한 포트폴리오 다각화 전략 등이 수익으로 가시화되고 있음을 S&P로부터 인정받았다\"며 \"향후에도 안정적 재무건전성을 바탕으로 성장 기반을...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "view.asiae.co.kr"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "나무호 수리 부담 커지는데 실적도 부진…HMM 골머리 [재계톡톡]",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12049213",
"description": "나무호는 현대해상, 삼성화재, DB손해보험, 한화손해보험, KB손해보험 5개 손해보험사를 통해 선박보험과 전쟁보험 특약에 가입한 상태다. 선박보험과 전쟁보험 특약 모두 최대 보상한도는 1000억원 수준이다. 정부가...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "한화손해보험, S&P 신용등급 'A+'로 한 단계 상향",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166665",
"description": "한화손해보험 본사 전경. 사진=한화손해보험 한화손해보험은 글로벌 3대 신용평가사인 S&P로부터 신용등급을 기존 'A'에서 한 단계 상향된 'A+'를 부여받았다고 29일 밝혔다. 등급 전망도 '안정적'으로 평가받았다....",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "weekly.hankooki.com"
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{
"title": "[금융레이더]삼성금융네트웍스/DB손해보험/AXA손해보험/한화손해보험/삼...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605290942255070426",
"description": "◆한화손해보험, S&P 신용등급 ‘A+’로 상향 한화손해보험이 글로벌 신용평가사 S&P로부터 신용등급 ‘A+’를 부여받았다고 29일 밝혔다. 기존 ‘A’에서 한 단계 상향된 것으로, 등급 전망은 ‘안정적’으로...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "한화손보, S&P 신용등급 A+로 상향…자본 안정성 평가 반영",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260529500082",
"description": "한화손해보험은 글로벌 신용평가사 S&P로부터 신용등급 A+를 부여받았다고 29일 밝혔다. 기존 등급인 A에서 한 단계 상향된 것이다. 등급 전망은 안정적으로 제시됐다.기존 A서 한 단계 올라…등급 전망도 안정적 한화금융...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "HMM 나무호, 두바이 현지서 수리작업 본격화…2개월 걸릴 듯",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260528518267?OutUrl=naver",
"description": "나무호는 현대해상과 삼성화재, DB손해보험, 한화손해보험, KB손해보험 5개 손해보험사의 선박보험과 전쟁보험 특약에 가입돼있다. 최대 보상한도는 전손 기준 1000억원 수준이다. 구체적인 보상액은 수리 기간과 비용...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "나무호, 두바이 현지서 수리 시작…전쟁보험 적용 여부도 ‘관심’",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260528518129?OutUrl=naver",
"description": "나무호는 현대해상·삼성화재·DB손해보험·한화손해보험·KB손해보험 5개 손해보험사를 통해 선박보험과 전쟁보험 특약에 가입돼있다. 최대 보상한도는 전손 기준 1000억원 수준으로, 구체적인 보상액은 수리 기간과 비용...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "'Z세대 의견 청취'…한화손해보험, 소비자보호 챌린지 진행",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166541",
"description": "나채범 한화손해보험 대표이사(앞줄 가운데)가 '대학생 Rising Star 금융소비자보호 챌린지' 프로그램 참가자들과 기념촬영을 하고 있다. 사진=한화손해보험 한화손해보험은 '대학생 Rising Star 금융소비자보호 챌린지...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "[보험사 풍향계] KB손보, 2륜차 특약 출시…“안전배달하세요” 外",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260528020208783",
"description": "◇ 한화손해보험, 미래고객 손잡고 개선과제 발굴 한화손해보험이 미래고객의 니즈를 반영하고 소비자 친화적 서비스를 구축하기 위한 노력을 경주하고 있다. 한화손보가 지난 4일부터 3주간 진행한 '대학생 Rising Star...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "한화이글스 등 한화그룹, 대전현충원 현충탑 참배 및 묘역 정화활동",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04900326645453512",
"description": "사진=한화이글스 6월 호국보훈의 달을 맞아 진행된 이번 활동에는 한화이글스를 비롯해 ㈜한화 글로벌부문, 한화에어로스페이스, 한화솔루션, 한화손해보험, 한화갤러리아 등 한화그룹의 충청지역 사업장 대표와...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "www.edaily.co.kr"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "[마감시황] 코스피, 사상 최고가 또 경신…기관 순매수에 8476선 마감",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260529162651330",
"description": "삼성전자(5.51%), SK하이닉스(2.05%), SK스퀘어(0.65%), 삼성전기(14.82%), 현대차(6.79%), LG에너지솔루션(3.39%), 삼성생명(8.81%), 삼성물산(8.01%) 등이 상승 마감했다. 반면 코스닥은 약세를 면치 못했다. 코스닥지수는 전...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "‘9000피’ 카운트다운 들어간 코스피...8476.15 마감하며 최고치 또 경...",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202605290042",
"description": "이 외에도 LG에너지솔루션(3.62%), 삼성전기(15.04%), 삼성생명(8.67%), 삼성전자우(6.08%), 현대차(6.79%) 등이 올랐고 SK스퀘어(-0.32%), HD현대중공업(-1.14%), 두산에너빌리티(-0.28%) 등은 하락 마감했다. 반면 코스닥...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 8470선 돌파… 기관 2.4조원 순매수에 사상 최고치 경신",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/05/29/2026052915371619992",
"description": "삼성생명과 삼성물산은 8% 이상 올랐다. 현대차와 기아는 각각 5% 이상, 2% 이상 상승했다. 삼성전자는 5% 이상, SK하이닉스는 1%대 상승했다. SK스퀘어는 약보합이었다. HD현대중공업은 1% 이상 떨어졌다. 코스닥은 전...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "“젠슨 황 한국 온다”…코스피 또 최고치 경신, 8476.15로 마감",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12061289",
"description": "시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자(5.84%), SK하이닉스(1.92%), 삼성전기(15.04%), 현대차(6.79%), LG에너지솔루션(3.62%), 삼성생명(8.67%), 삼성물산(8.26%), 현대모비스(11.95%)는 강세 마감했다. SK스퀘어(-0.32...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "[장중시황] 코스피, 8458선 터치 후 숨 고르기…8400선 유지",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260529141545086",
"description": "삼성전자(4.92%), SK하이닉스(1.14%), SK스퀘어(1.46%), 삼성전기(13.41%), 현대차(7.09%), LG에너지솔루션(3.39%), 삼성생명(7.55%), HD현대중공업(0.71%), 삼성물산(8.14%) 등이 강세다. 반면 코스닥은 약세를 면치 못하고...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "코스피, 기관 ‘사자’에 8400선 위로⋯시총 4위 오른 삼성전기",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2589015",
"description": "시가총액 상위종목 중에선 삼성전자(4.51%), SK하이닉스(1.00%), SK스퀘어(0.16%), 현대차(6.79%), LG에너지솔루션(0.79%), 삼성생명(5.17%), 삼성물산(6.38%) 등이 강세다. 반면 HD현대중공업(-0.43%)은 약세다. 특히...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "[食전食후] 코스피, 장중 8424 터치 후 상승폭 축소…8300선 등락",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260529121223962",
"description": "삼성전자(3.51%), SK하이닉스(0.48%), 삼성전기(15.09%), 현대차(4.73%), LG에너지솔루션(5.03%), 삼성생명(3.92%), 삼성물산(5.63%) 등은 상승 중이다. 반면 SK스퀘어(-1.13%),HD현대중공업(-1.28%) 등은 약세를 보이고 있다....",
"age": "4시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "'삼전·하닉' 눈물 머금고 판다…해외 큰손들 속사정 보니",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03854006645453840",
"description": "삼성전자의 핵심 지분 8.58%를 보유한 최대주주인 삼성생명(032830) 주가도 지난 1년 동안 세 배 넘게 올랐다. 자산운용사 입장에서는 분산투자 규정이 특정 종목에 대한 과도한 베팅을 제한한다. 단일 종목 노출은 통상...",
"age": "5시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "“이직보다 안정” 삼성전자 DS부문 이·퇴직률 1%대…SK하이닉스보다 ...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20049628?ref=naver",
"description": "2024년 기준 이·퇴직률이 낮은 기업들은 두산에너빌리티(034020)와 SK하이닉스, 삼성생명, 에쓰오일, 삼성전기, 삼성SDI 등이었다. 두산에너빌리티는 2024년 이·퇴직률 1.2%로 가장 낮았고, SK하이닉스는 2022년 2.4%, 2023년...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "미·이란 긴장 완화에 코스피 2%대 상승… 8400선 회복",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162966",
"description": "그러나 시가총액 상위 10개 종목으로는 삼성전자(3.92%), SK하이닉스(3.10%), SK스퀘어(0.65%), 삼성전자우(5.81%), 현대차(6.35%), LG에너지솔루션(0.11%), 삼성전기(7.36%), HD현대중공업(0.85%), 삼성생명(0.98%), 삼성물산(3.75...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "코스피, 미ㆍ이란 종전 기대에 8400선 위로⋯델 호실적에 반도체도 ‘방...",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2588913",
"description": "삼성전자(6.18%), SK하이닉스(1.79%), SK스퀘어(1.70%), 현대차(6.06%), 삼성전기(5.14%), HD현대중공업(0.85%), 삼성생명(1.82%), 삼성물산(4.88%) 등 시가총액 상위종목은 대체로 강세를 보이고 있다. 반면 LG에너지솔루션(-1....",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "코스피, 8400선 회복… 종전 기대감에 2%대 급등",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/05/29/2026052908483465106",
"description": "삼성생명은 2%대, HD현대중공업은 1%대 오름세다. 두산에너빌리티는 2%대 내림세다. 코스닥은 전 거래일 대비 31.33포인트(2.84%) 내린 1073.03을 나타내고 있다. 코스닥 시장에서 외국인과 기관이 각각 2090억원, 30억원...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "[개장시황] 코스피, 종전 기대감·AI 랠리에 2%대 급등 출발",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260529092320623",
"description": "삼성전자(5.51%), SK하이닉스(2.97%), SK스퀘어(1.21%), 현대차(6.06%), 삼성전기(5.62%), HD현대중공업(1.14%), 삼성생명(1.26%), 삼성물산(3.50%) 등은 일제히 상승 중이다. 반면 코스닥은 약세로 돌아섰다. 같은 시각...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.ajunews.com"
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"삼성화재": [
{
"title": "[이성진의 金맥 지도] 다가오는 자율주행 시대…車보험도 진화",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260529154143257",
"description": "삼성화재, 경쟁사 제치고 광주 실증사업 참여 운전자에서 기업으로…사고 책임구조 재편 정부 '자율주행 사고책임 TF'…가이드라인 마련 아주경제=이성진 기자 leesj@ajunews.com [사진=챗GPT] 자율주행 시대가 다가오면서...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "05/29",
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{
"title": "도로 위로 출근, 사고 나도 '내 책임'… 교통사고 조사원 산재 적용 받는...",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026052908500005446?did=NA",
"description": "2022년 6월 민주노총 사무연대노조 삼성화재애니카지부가 교통사고 조사원 384명을 대상으로 설문조사한 결과 응답자 77.3%가 업무 중 1회 이상 사고를 당했다고 답변했다. 연관기사 • \"사고 현장이 꿈에도 나와\" 버스에...",
"age": "1시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.hankookilbo.com"
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{
"title": "삼성화재, 국산 첫 디젤 승용차 복원 공개",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260529500423",
"description": "삼성화재 모빌리티뮤지엄은 오는 6월 4일 새한 레코드 로얄 DSL 복원 발표회를 연다고 29일 밝혔다. 이번 행사는 2022년부터 약 4년간 진행한 복원 프로젝트의 결과물을 처음 선보이는 자리다. 새한 레코드 로얄 DSL은 1970...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "증시 머니무브에…삼성화재, 보험계약대출 중지",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12061105",
"description": "삼성화재가 ‘서민 급전 창구’로 통칭하는 보험계약대출(약관대출) 일부를 중단한다. 29일 보험업계에 따르면 삼성화재는 리스크 축소 차원에서 한도를 줄여오던 보험계약대출 일부를 최근 한도 도달로 중지키로...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "[차두원의 모빌리티 오디세이]? 에필로그Ⅱ: 자율주행 사고는 누가 책임...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605291245497690461",
"description": "광주 실증도시의 ‘K-자율주행 협력모델’에서 삼성화재가 사고당 100억원, 연간 총 300억원 수준의 보상한도를 제시하고 사고기록장치 데이터 분석과 사고예방 컨설팅을 지원하기로 한 것은 가이드라인이 실증...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.dnews.co.kr"
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{
"title": "‘음주 무면허 부담금 강화’ 후 사고 줄었다",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/590259?ref=naver",
"description": "29일 내일신문이 삼성화재·메리츠화재·현대해상·KB손해보험 등 4개 주요 손해보험사의 2020~2025년 음주 무면허 뺑소니 마약·약물 등 중대 위반 보험사고에 대한 구상사고와 구상금액 추이 를 집계한 결과...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.naeil.com"
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{
"title": "삼성화재, '제4회 전국 대학·대학원생 리스크관리 경진대회' 본선발표...",
"url": "https://www.etnews.com/20260529000040",
"description": "삼성화재는 지난 28일 서울 서초구 삼성금융캠퍼스에서 '제4회 전국 대학(원)생 리스크 관리 경진대회' 본선발표회를 개최했다고 29일 밝혔다. 삼성화재와 POSTECH 오픈이노베이션빅데이터센터, 서울대 증권...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.etnews.com"
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{
"title": "삼성화재, '제4회 전국 대학·대학원생 리스크관리 경진대회' 개최",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026052818571023848",
"description": "삼성화재는 28일 서울 서초구 삼성금융캠퍼스에서 '제4회 전국 대학(원)생 리스크 관리 경진대회' 본선발표회를 개최했다고 29일 밝혔다. 삼성화재와 포항공과대(POSTECH) 오픈이노베이션빅데이터센터, 서울대 증권...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "view.asiae.co.kr"
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{
"title": "대출 중단 선언한 삼성화재… 빚투 몰리자 빗장 거는 보험사",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162937",
"description": "국내 손해보험사 1위인 삼성화재가 일부 대출상품 취급을 중단하기로 했다. 가계대출 규제가 강해지면서 상대적으로 대출이 쉬운 보험사에 빚투(빚내서 투자) 수요가 몰리자 서둘러 빗장을 걸어잠그는 모습이다....",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] AI는 너무 심오하다",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25432142",
"description": "김지석도 촉망받는 신인 시절을 거쳐 25세 때 바로 이 대회, 삼성화재배를 우승했다. 두 기사 모두 천재형이고 전투형이다. 김지석이 흑▲로 뛰어들면서 판 위엔 서서히 전운이 감돈다. 강동윤은 백1로 응수를 하나...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.joongang.co.kr"
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{
"title": "[GS칼텍스배 프로기전] 중국 1·2위를 요리하다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12060213",
"description": "그보다 먼저 커제는 2015년 삼성화재배 결승에서 스웨를 눌렀다. 2016년 들어서자마자 몽백합배 결승 5번기 5국에서 이세돌을 넘어 세계 3관왕을 뽐냈다. 박정환은 2016년까지 커제와 겨뤄 4승 3패를 했고 강동윤은...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "KB국민은행-삼성화재, ‘기업고객 동반성장 및 안전경영 생태계 조성 위...",
"url": "https://sports.donga.com/economy/article/all/20260528/133998209/1",
"description": "KB국민은행이 최근 서울 여의도 소재 신관에서 삼성화재와 ‘기업고객 동반성장 및 안전경영 생태계 조성을 위한 업무협약’을 체결했다. 최근 산업 현장 내 화재 및 인명사고가 잇따르며 기업의 안전경영이 국가적...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "sports.donga.com"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "교보생명, 대학생 에세이 공모전 시상식",
"url": "https://www.naeil.com/news/read/590254?ref=naver",
"description": "교보생명이 지난 26일 서울 종로구 교보생명빌딩에서 ‘2026 광화문글판 대학생 에세이 공모전’ 시상식을 개최했다고 29일 밝혔다. 사진 교보생명 제공 공모전은 청춘들의 진솔한 삶의 이야기를 나누자는 취지에서...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.naeil.com"
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{
"title": "한국MDRT협회, 신규 MDRT 회원 교류 프로그램 운영",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10758564?ref=naver",
"description": "이어 교보생명 김리원·김소윤 회원과 KB라이프파트너스 추선영 회원이 MDRT 달성 과정과 활동 경험을 공유했다. 또 MDRT의 ‘Round Table’ 의미를 반영한 원탁 프로그램이 운영됐다. 각 테이블에는 기존...",
"age": "6시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "교보 광화문글판 에세이 공모전… 대상에 이민씨 ‘중랑천 체스판’",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260528515451?OutUrl=naver",
"description": "교보생명이 대학생 대상 광화문글판 에세이를 공모해 최종 수상작을 선정했다고 28일 밝혔다. 교보생명은 지난 26일 ‘2026 광화문글판 대학생 에세이 공모전’ 시상식을 열고 대상 1명, 최우수상 1명, 우수상 2명, 장려상...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "“교사 마음 건강해야 학생 정서 안정된다”",
"url": "https://www.donga.com/news/Society/article/all/20260528/134004027/2",
"description": "‘학생의 마음 건강은 교사의 마음 상태에 달렸다.’ 교보생명의 공익재단인 교보교육재단이 진행하는 ‘학생 마음 건강을 위한 교사 전문성 강화 연수’가 새로운 사회정서학습(SEL) 모델로 주목받고 있다. 교사의 정서...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "도서산간 청소년에 AI 활용 윤리교육",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134004631/2",
"description": "한국지능정보사회진흥원(NIA), 교보생명 공익재단, 한국방송통신전파진흥원(KCA) 등과 손잡고 170여 명의 청소년에게 토론 및 보드게임 방식의 참여형 교육을 지원했다. 이정우 KT ESG추진담당 상무는 “AI 기술 활용...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "www.donga.com"
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{
"title": "\"K팝 IP와 팬덤·글로벌 자본 연결\"…데이원드림, 위치컴퍼니 인수",
"url": "https://www.mt.co.kr/future/2026/05/28/2026052813454114596",
"description": "지난해 12월 싱가포르 SBI 디지털마켓츠(SBI DM), 교보생명, 위치컴퍼니와 함께 K팝 IP 기반 STO(토큰증권)를 발행한 바 있다. 당시 1차 판매 완판부터 최종 상환까지 성공적으로 마무리하며 글로벌 첫 K팝 STO 컨소시엄의...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "www.mt.co.kr"
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"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "보험사 부실자산 1년 새 7500억원 증가… 롯데손보, 3년째 최고치",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/29/3P33L6RP4ZCU3CDDFSPWUN2QWQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "29일 금융감독원에 따르면 지난해 말 기준 국내에서 영업중인 14개 생명보험사와 18개 손해보험사의 가중부실자산 규모는 2조4494억원으로 집계됐다. 전년 말(1조6976억원) 대비 44.3%(7518억원) 증가한 수치다. 지난해...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "05/29",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "[마켓인]국내 금융권 해외 사모대출 ‘30.5조’…보험·증권사 부실 뇌...",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05480886645453512",
"description": "기초자산 부실이 현실화될 경우 양적 익스포저(위험노출액)가 과도한 보험사와 질적 위험이 내재된 증권사가 직격탄을 맞을 것이란 경고가 나온다. 28일 금융감독원에 따르면 지난 2월 말 기준 국내 금융회사의 해외...",
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"pub_date": "05/28",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "500조 퇴직연금판 뛰어든 키움證…첫해 수수료 ‘면제’ 승부수",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20049398?ref=naver",
"description": "현재 금융감독원 승인도 획득한 상태다. 이승진 키움증권 연금전략팀장은 “사업 초기 법인 확보에 집중할... 퇴직연금 제도는 2005년 도입 이후 20년간 은행·보험사와 사용자 중심의 오프라인 영업 시장으로 성장했다....",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "05/28",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "화재보험協, 신임 이사장에 김기환 前 KB손보 대표 내정",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162947",
"description": "최종 면접 후보군(숏리스트)에는 김 전 대표와 함께 김범준 전 금융감독원 부원장보, 임규준 전 흥국화재... 금융업과 리스크 관리 양쪽에 강점을 지닌 재무통이라는 평가가 나온다. 화보협회 이사장은 손해보험사...",
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"pub_date": "05/28",
"source": "it.chosun.com"
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"date": "2026-05-29",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-28)",
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"pub_date": "2026-05-28T22:17:55+00:00",
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"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴",
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"first_seen_date": "2026-05-28",
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"speaker_name": "Alberto Musalem",
"speaker_role": "세인트루이스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Musalem 발언 (2026-05-28)",
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"pub_date": "2026-05-28T22:17:55+00:00",
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"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"first_seen_date": "2026-05-28",
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{
"speaker_name": "Philip Jefferson",
"speaker_role": "연준 부의장",
"title": "Global Economic Developments and the U.S. Economy",
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"pub_date": "2026-05-28T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/jefferson20260527a.htm",
"text": "At the 2026 Bank of Japan-Institute for Monetary and Economic Studies Conference, Tokyo, Japan\n\nGood morning. It is an honor to be here at the Bank of Japan, and I appreciate the opportunity to speak with you today. 1 I am looking forward to our discussion, but first I want to share some framing thoughts. I will briefly discuss three developments in the global economy that I am monitoring, and then I will update you on my outlook for the U.S. economy and the path of monetary policy.\n\nThe first global development I am tracking is the significant increase in energy prices due to the conflict in the Middle East. The rise in crude oil prices poses downside risks to growth and upside risks to inflation around the globe. Elevated energy prices are particularly challenging for countries like Japan that are net energy importers. While being a net energy exporter buffers the U.S. to an extent against energy shocks, it is not immune to the effects of disruption to global supply. Gasoline prices in the U.S. increased significantly since the onset of the conflict and remain notably elevated. I am watching whether higher energy prices will start to weigh on consumer spending.\n\nThe second development is the rapid advancement of artificial intelligence (AI) technology. As a central banker, I am optimistic about AI's promise to drive productivity and growth, though I am also monitoring its effects on the labor market and inflation.\n\nAnd the third development is the effects of disrupted trade flows on the global economy. Since the pandemic, there have been multiple disruptions to global trade that have affected both supply and price levels.\n\nAgainst this global backdrop, my focus, of course, is on the U.S. economy. Recent economic growth in the U.S. has been solid, though I expect a more modest pace of growth this year as households face high energy costs. The U.S. labor market is broadly stable, with both hiring and firing at relatively low levels. I see risks to the labor market as somewhat skewed to the downside. Disinflation in the U.S. stalled over the preceding year, largely because of increased tariffs. In recent months, inflation moved notably higher because of higher energy costs. I expect inflation to decline later this year as the effects of tariffs and the energy shock wane, but I view risks around my inflation outlook as tilted to the upside.\n\nI am firmly committed to returning inflation to the Federal Open Market Committee's (FOMC) 2 percent target, aligned with our dual-mandate objectives of price stability and maximum employment given to us by Congress. At our last meeting, in late April, the FOMC decided to maintain the target range for the federal funds rate at 3-1/2 to 3-3/4 percent. I believe this policy stance leaves us well positioned to respond to economic developments based on the incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks. I have not prejudged the next meeting and look forward to engaging with my colleagues about the policy necessary to best achieve our dual-mandate goals.\n\nThank you once again for the opportunity to speak with you today. I look forward to our discussion.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text",
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"first_seen_date": "2026-05-28",
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{
"speaker_name": "John Williams",
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"title": "Williams: Productivity Growth and the Challenge of Real-Time Policymaking",
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"pub_date": "2026-05-28T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/wil260528",
"text": "Thank you for the opportunity to speak today. I’d like to discuss one of the most fundamental challenges we face as economic policymakers: understanding structural economic change as it happens.\n\nThere are many types of structural change that create such a challenge, including changes in the famous star variables like the natural rates of unemployment and interest. But today, I’ll focus on shifts in the trend rate of productivity growth. I’ll boil this topic down to a simple two-part question: how does the economy respond to a shift in the rate of productivity growth, and what does it mean for monetary policy? It may seem like a basic question that should have been long settled by now. But the further you delve into trying to answer it, the more nuanced it becomes.\n\nThis question is especially timely today because of all the attention on artificial intelligence and its potential to spur a productivity boom. But this is not our first productivity growth rodeo. Thankfully, history provides important lessons for us to learn from.\n\nThink back to the 1970s, when the United States experienced a pronounced productivity slowdown following a quarter century of remarkable postwar growth. This was followed by an acceleration beginning in the mid-1990s, which itself reversed in the mid-2000s.\n\nThese episodes weren’t minor statistical curiosities—they fundamentally reshaped the macroeconomic landscape. The productivity slowdown of the 1970s contributed to stagflation. And the productivity boom of the late 1990s and early 2000s was a contributing factor to that decade’s economic prosperity with low inflation. The subsequent productivity slowdown, although not associated with high inflation, was a significant influence on driving down the natural rate of interest. 1 Of course, many other influences were at play during these episodes, clouding one’s ability to make conclusive inferences regarding the effects of productivity growth in isolation.\n\nI will avoid speculating about the potential of AI for now. Rather, I will take a step back and examine the key implications of a shift in trend productivity growth for the economy through the lens of historical experience. To give you a bit of a spoiler, my answer to the question of the effects of a shift in trend productivity growth on the economy and monetary policy is, unsurprisingly, “it depends.” In particular, it depends on the nature and expected duration of the shift in question.\n\nThis is the ideal time to mention the usual Fed disclaimer that the views I express today are mine alone and do not necessarily reflect those of the Federal Open Market Committee (FOMC) or others in the Federal Reserve System.\n\nAs we try to answer this question, I will point out something I’d call “the recognition problem.” This means that while shifts in trend productivity growth may appear crystal clear in hindsight, it often takes years to distinguish them from the normal ups and downs in the data. This gradual recognition of shifts in productivity growth has profound implications for how economies respond.\n\nOf course, forecasters and policymakers possess a wide range of views and perspectives in these situations. But what’s important for this discussion is how overall perceptions evolve and how that in turn affects the behavior of the economy.\n\nU.S. productivity growth data reveal that high-frequency fluctuations dominate the picture: Year-over-year productivity growth swings from minus 2 percent to 7 percent, compared to the long-run average of just over 2 percent ( Figure 1 ). An added wrinkle is that productivity data are revised over time, often by meaningful amounts, further impeding one’s ability to discern fundamental shifts in real time. 2\n\nBuried under this volatility are lower-frequency movements in productivity growth ( Figure 2 ). Seen from this perspective, the two eras of rapid productivity growth stand out: the postwar period until the early 1970s, and the internet boom of the mid-1990s to mid-2000s. In each of these episodes, productivity growth averaged around 3 percent. At other times, relatively slow productivity growth of around 1-1/2 percent prevailed. This pattern of extended periods of low and high productivity growth has been verified by formal statistical analyses. 3\n\nThe high proportion of noise in productivity growth data makes it difficult to recognize a shift in trend productivity when they happen. When productivity surges or slows, is it a temporary phenomenon, or does it signal a more fundamental shift in the economy’s potential?\n\nThe historical record shows that forecasters have struggled with this exact problem. During the 1970s, estimates of trend productivity growth from the Council of Economic Advisers declined gradually through most of the decade, then plummeted in 1979—many years after the slowdown had begun ( Figure 3 ). This pattern repeated in the mid-1990s and mid-2000s, with professional forecasters only fully recognizing the shifts several years after they started.\n\nThis gradual recognition of shifts in trend productivity growth is not due to a failure of imagination, but instead is fully consistent with the underlying behavior of the data. For example, applying a Kalman filter to the data—a standard tool for separating signal from noise in a time series—yields real-time estimates of trend productivity growth that change gradually over time ( Figure 3 ). Note that the estimated Kalman gain—which measures by how much the trend estimate is updated based on new information—implies a relatively cautious approach to revising long-run forecasts.\n\nThis simple model yields estimates that track remarkably well with those of forecasters. You can see this correspondence when comparing the model estimates to those from the Council of Economic Advisers during the 1970s and the Survey of Professional Forecasters over the past 35 years. This is not to say that forecasters literally use this model and ignore all the other information at their disposal. Instead, it shows that simply filtering the productivity data accounts for a good deal of the information they used in assessing productivity trends.\n\nFinally, I should emphasize that this correspondence between the model’s predictions and the views of experts isn’t mere curve-fitting; rather, it’s evidence that a simple, disciplined framework captures how forecasters process productivity information in real time. Indeed, this model was developed over 20 years ago, so the subsequent correlation between the model estimates and the survey results is a true out-of-sample test.\n\nMacroeconomic Implications of Gradual Recognition\n\nThe macroeconomic implications of gradual recognition of shifts in productivity growth are profound. Assuming immediate recognition, standard macroeconomic theories predict a paradoxical result: an increase in trend productivity growth drives up real interest rates and causes an economic downturn, with hours worked, investment, and output declining. 4 This “perverse” result, in the words of John Campbell (1994), 5 stems from the combination of a strong wealth effect and higher expected real interest rates, which contribute to a transition period during which households enjoy greater consumption and leisure. These predictions are at odds with the real-world experience where periods of high productivity growth are associated with a strong economy and elevated investment, not the opposite.\n\nModel simulations of an economy-wide increase in productivity growth using the New York Fed’s dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model 6 show that real consumption growth and real interest rates jump at the onset of the productivity surge, while hours worked dip and investment declines sharply ( Figure 4 ). In this simulation, wages and prices are assumed to be flexible. After a couple of years, the transition dynamics are mostly completed, and the economy adjusts toward its longer-run balanced growth path with higher growth and real interest rates. 7\n\nIncorporating gradual recognition dramatically alters these predictions. When trend productivity accelerates but agents only gradually recognize this, they initially interpret the rise in productivity growth as primarily a one-time shift not to be repeated. As a result, the wealth and interest rate effects from persistently higher productivity growth that act to depress investment are muted and delayed ( Figure 5 ). The solid lines show the results with the estimated Kalman gain, while the other lines show the results for more rapid paces of recognition.\n\nWith gradual recognition consistent with empirical evidence, an acceleration in productivity results in faster growth of both consumption and investment. The rise in real interest rates is delayed as beliefs about future productivity growth only gradually rise. And the initial decline in hours worked is much smaller than with immediate recognition. Over time, the economy transitions to the same balanced growth path. Note that with a faster rate of recognition, real interest rates rise more quickly and the rise in employment and investment is delayed.\n\nSo far, I have been describing a world where the economy benefits from faster productivity growth that suddenly falls like manna from heaven. This is just one illustrative case, and shifts in productivity can differ in their transmission to the economy, which affects the timing and magnitude of the macroeconomic effects.\n\nFor example, improvements in productivity must often be embodied in new capital investment, as is typically the case with information technology. In this case, the main components of the story are the same. In particular, a negative investment response is associated with immediate recognition. The economy’s response aligns better with experience by incorporating gradual recognition. There is an added twist that the shift generates a sizable and sustained investment boom and an earlier increase in real interest rates than in the case of disembodied productivity improvement. 8\n\nIn addition to the effects on growth, an increase in productivity growth also reduces costs that businesses face, contributing to downward pressure on inflation until prices and wages fully adjust. 9 The presence of sticky wages and prices generates a sustained disinflationary impulse ( Figure 6 ). The size and duration of this impulse depend on how quickly businesses and households recognize the shift in productivity growth, with more rapid recognition implying a smaller and more short-lived effect. Indeed, with immediate recognition (not shown), the depressing effect on the inflation rate is trivial, less than one tenth of a percentage point. In addition, real interest rates rise immediately upon the onset of the shift in productivity growth.\n\nI should emphasize that the magnitude and timing of the movements in real activity, inflation, and interest rates can depend on the particular model. Specifically, the appropriate response of real interest rates depends on the relative movement in demand and supply during the transition, which depends on the factors I have discussed as well as model dynamics. 10\n\nI’ll close with a note on robust policy, which is related to what I discussed at last year’s conference here in Reykjavik. 11 History—informed by economic theory and evidence—teaches us that the macroeconomic effects of a shift in productivity growth depend on the nature and expected duration of the shift. Although each historical episode is unique, they also share regularities.\n\nFirst, real-time identification of structural change is extraordinarily difficult, and expectations of future growth tend to adjust gradually to changes in underlying productivity growth. As a result, in the initial stages following a shift, the economy is likely to behave more like a temporary increase in productivity growth than a permanent one.\n\nSecond, an increase in trend productivity growth raises real interest rates in the long run. However, the path of real interest rates depends critically on three factors: how quickly the shift is recognized by households and businesses; the nature of the shift in productivity and its implications for the relative responses of demand and supply during the transition; and the speed of adjustment of wages and prices.\n\nThird, shifts in productivity growth are relatively infrequent and inherently highly uncertain. The confidence bands around any estimates are large. Therefore, as in the case of any type of structural change, robust policy approaches have an especially favorable cost-benefit calculus.\n\nThank you for your attention. I look forward to the discussion.\n\n1 Holston, Kathryn, Thomas Laubach, and John C. Williams. 2017. “ Measuring the Natural Rate of Interest: International Trends and Determinants, ” Journal of International Economics , 108(S1), May, S59-S75; Williams, John C., “ The Global Growth Slump: Causes and Consequences, ” Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Letter 2017-19, July 3, 2017.\n\n2 Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n3 See Kahn, James A. and Robert W. Rich. 2007. “ Tracking the New Economy: Using Growth Theory to Detect Changes in Trend Productivity ,” Journal of Monetary Economics 54(6): 1670–1701; and Cline, Alexander, James A. Kahn, and Robert W. Rich. 2025. “ Is High Productivity Growth Returning? ,” Federal Reserve Bank of Cleveland, Economic Commentary, 2025-01.\n\n4 See references in Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n5 Campbell, John Y. 1994. “ Inspecting the Mechanism: An Analytical Approach to the Stochastic Growth Model ,” Journal of Monetary Economics,33(3), 463 – 506.\n\n6 Federal Reserve Bank of New York, The New York Fed DSGE Model .\n\n7 Qualitatively similar results are obtained in other models, as discussed in Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2005. “ Monetary Policy and Shifts in Long Run Productivity Growth ,” Mimeo, Federal Reserve Bank of San Francisco; and Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n8 Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2004. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper 2004-04. Relatedly, one can imagine scenarios where the increase in productivity growth is expected to occur in the future once the new technologies are fully developed, as analyzed by Barsky, Robert B. and Eric R. Sims, 2011. “ News Shocks and Business Cycles ,” Journal of Monetary Economics, 58(3), 273-89; and Beaudry, Paul and Franck Portier, 2014. “ News-Driven Business Cycles: Insights and Challenges ,” Journal of Economic Literature , 52(4), 993-1074.\n\n9 See Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2005. “ Monetary Policy and Shifts in Long Run Productivity Growth ,” Mimeo, Federal Reserve Bank of San Francisco, May 9, 2005.\n\n10 For example, in the model simulations of the Federal Reserve Board’s macro model presented for the FOMC meeting in February 2000, the near-term demand response outweighs the supply response, and real interest rate need to adjust upward more quickly than absent the productivity acceleration, see Board of Governors of the Federal Reserve System, “ Monetary Policy Alternatives (Bluebook) ,” January 28, 2000.\n\n11 John C. Williams, “ Uncertainty and Robust Monetary Policy, ” remarks at the Reykjavík Economic Conference, Reykjavík, Iceland, May 9, 2025.",
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
"speaker_role": "미니애폴리스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Kashkari 발언 (2026-05-27)",
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"pub_date": "2026-05-27T22:07:20+00:00",
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"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호",
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"first_seen_date": "2026-05-27",
"source": "yieldnspread_supplement"
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"speaker_name": "Lisa Cook",
"speaker_role": "연준 이사",
"title": "The Opportunities and Risks AI Presents for the Economy and Financial System",
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"pub_date": "2026-05-27T19:55:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/cook20260527a.htm",
"text": "At the Stanford Institute for Economic Policy Research, Stanford University, Stanford, California\n\nThank you, Neale, for that kind introduction. Being back on Stanford's campus is always an honor and conjures up great memories. I spent several formative years hereâfirst as a student in the AEA Summer Program, which prepares students to pursue graduate study in economics, and then as a National Fellow at the Hoover Institution. To say that these stints at Stanford were transformative would be an understatement. The summer program prepared me for and set me on a new intellectual and career journey, and my three years here as a postdoc set out an entirely new line of research inquiry. In fact, I started my research on patents and innovation or the economics of innovation here and benefitted greatly from my interaction with economists here at the Stanford Institute for Economic Policy Research (SIEPR), the economics department, the business school, the law school, and Hoover, including Kenneth Arrow, Tim Bresnahan, Jeremy Bulow, Milton Friedman, Avner Grief, Mitch Polinsky, Paul Romer, and Gavin Wright. From my decade spent in the Bay Areaâhere and at Berkeley, I witnessed how seriously new ideas are taken, examined, implemented, and spread. It is always invigorating to return to such a center of innovation. 1\n\nI applaud SIEPR for holding this event to discuss artificial intelligence (AI) and its power to influence the trajectory of the economy and transform the financial system. I know many in this room are grappling with how to harness this technology's obvious multidimensional promise while being mindful of important risks. Having adopted machine learning in the AEA Summer Program in 2018 when I was director and having used it in my research before coming to the Fed, I arrived at the Board of Governors in 2022 raising questions about and urging the study and adoption of AI. So, rest assured, policymakers at the Federal Reserve are also deeply engaged.\n\nToday, I will start by offering my latest economic outlook, with a focus on implications of AI for both sides of our dual mandate of maximum employment and price stability. Then, consistent with my long-standing support for responsible innovation, I will address the benefits AI could deliver for the financial system before addressing some of the risks and vulnerabilities the technology presents to financial stability. I will conclude by sharing how the Fed itself is embracing the power of AI to help ensure the financial system remains sound and resilient.\n\nEconomic Outlook To set the stage, I will begin with my economic outlook.\n\nAllow me to begin with inflation. Inflation is clearly moving in the wrong direction. Based on the latest data, it is estimated that the personal consumption expenditures (PCE) price index rose 3.8 percent over the 12 months ending in April. That reading is well above our 2 percent target. The recent rise in gasoline prices due to the conflict in Iran was the primary driver. But even when one excludes the volatile food and energy components, core PCE inflation is estimated to have risen by 3.3 percent over the 12 months ending in Aprilâits highest reading since 2023.\n\nInflation has been pushed up by shocks that should, in theory, be temporary and short lived. Tariffs should result in only a one-time shift upwards in the price level, and the effects of tariffs on inflation should begin to abate soon. The path of energy prices is tied to the ongoing conflict, the results of which are highly uncertain. Still, most forecasters and market participants, as reflected in oil futures, expect that oil and gasoline prices should decline, to some extent, by the end of the year.\n\nNonetheless, even temporary and short-lived shocks could influence inflation over the medium term. Firms may embed these shocks into their pricing decisions, and workers may incorporate them into wage negotiations. Moreover, yet another shock to prices could be layered on from the heightened investment demand due to AI. To date, companies have announced more than $1.5 trillion in data-center plans, only a small portion of which have been realized. 2 Those figures suggest that substantial AI-related investment remains in the pipeline from data centers alone. Effects of this demand on prices are apparent. Prices have risen significantly for chips, other high-tech equipment, and software. Wages in specialty trades in construction have picked up notably. Electricity and water prices have each increased by about 5 percent over the past year. Further, in the coming years, firms may expand along the intensive margin, but they may also expand along the extensive margin and undertake new AI-related capital expenditure, such as in robotics.\n\nIn contrast to inflation, the labor market appears to be largely stable. The unemployment rate, 4.3 percent in April, has remained unchanged, on net, since last summer. The rate is in line with estimates of the natural rate of unemployment, suggesting that the supply and demand of labor are roughly balanced. Despite some high-profile announcements of layoffs, initial claims for unemployment insurance remain low and stable. However, I view the downside risks to the labor market as being elevated. One factor is heightened uncertainty about output due to the Middle East conflict. A softening in demand could lead to a softening in the labor market. Uncertainty may also weigh on firms' hiring plans, which may be one reason for the current low-hire environment.\n\nFurthermore, I have been and will continue to be highly attentive to AI developments and how they will affect the labor market. We could be approaching the most significant reorganization of work in generations. Even if, in the long run, new jobs are created, I am aware that the timing of costs and benefits of AI may differ. Specifically, AI-related job loss could precede job gains. Although we do not have conclusive evidence of this occurring yet, it may still be on the horizon, and increased churn in the labor market could be anticipated.\n\nBusinesses are adopting AI at an increasing rate, but many have not yet used it to change the way they organize work. Indeed, the vast majority of small business respondents in the Federal Reserve's 2025 Small Business Credit Survey say that their labor costs have not changed as a result of AI. 3 Yet, many businesses I hear from expect that AI will lead them to fundamentally change their business practices in the future.\n\nFinally, I will turn to economic growth. Here, I am optimistic. Over the past year, gross domestic product (GDP) growth has remained robust. Labor productivity growth has exceeded its pre-pandemic average. I do not need to report this in the middle of Silicon Valley, but business creation has remained high. Having done research on innovation and its macroeconomic effects for the 20 years before I came to the Fed, I believe AI is a technology like none other I have seen in my lifetime. But as a student of Paul Romer and endogenous growth more generally, I have been waiting for this moment when the post-WWII investment in the knowledge economy would increase the arrival rate of ideas. As firms incorporate AI more systematically into their production processes, I expect that AI will further boost productivity growth, contributing to my expectation that GDP will grow robustly in the near to medium term.\n\nWhat does this mean for monetary policy? I see elevated risks to both sides of our mandate, and from a risk-management perspective, I currently believe that the right course of action is to hold rates steady. However, I want to be clear about my risk assessment: The risks remain tilted toward higher inflation. 4 In my baseline forecast, disinflation should resume in upcoming months without having to raise rates. Similarly, I expect the labor market will remain stable without having to lower rates.\n\nAfter five years of above-target inflation, I am particularly attuned to the risk that elevated inflation will become embedded in price- and wage-setting behavior. As such, I am prepared to raise rates, if the expected disinflation does not appear in a timely manner. Likewise, I will continue to monitor labor-market developments, as well, and would be prepared to adjust my policy stance downward should the labor market deteriorate.\n\nResponsibly Supporting Innovation I will now turn to the theme of this conference: AI's effect on innovation, resilience, and risk in the financial system. I am excited to discuss this topic for at least two reasons. First, as an economist who began studying the economics of innovation in earnest on this campus some time ago, I see great benefit that could come to the financial system from AI. Second, I serve as the chair of the Federal Reserve Board's Committee on Financial Stability. As a policymaker, figuring out how to encourage innovation, while ensuring the risks are contained and the system remains resilient, is a major preoccupation.\n\nOverall, I would like to stress that I believe in experimentation. This approach thrives in Silicon Valley, and we are embracing it at the Fed, as well. That is why I cofounded the EmergingTech Economic Research Network, the System-wide effort to share AI research and results of AI experiments, and also why I have been encouraged to see staff at the Fed looking for ways to adopt AI technology in new and imaginative ways over the past several years. 5 Not every effort will be a success, and, as I learned from my training here and at Berkeley, that is okay. We are seeing results from this experimentation-driven mindset, which I will talk about shortly after I discuss the broader benefits of AI-driven innovation in the financial system.\n\nBenefits to Financial System of AI I am optimistic about AI's promise to boost productivity and increase the arrival rate of ideas, which will support growth, lead to the creation of new firms that will produce new jobs, and put downward pressure on inflation. Within the financial sector, specifically, I am excited about the benefits from AI we are starting to see.\n\nThe financial sector is adapting to the current generation of AI tools and increasing its adoption, initially in highly manual or resource-intensive areas. This transition includes in compliance functions, call centers, and back-office operations. Generating novel analytics has also become faster and more flexible. Using AI as a coding tool is helping the financial sector tackle age-old problems, such as updating legacy code and integrating systems. Next-generation models should more broadly adopt and integrate into client- and market-facing applications. Large technology and financial services firms, those who provide the hardware, software, and systems that underlie much of the global economy, use advanced AI tools to scan for potential cyber vulnerabilities that could be exploited. Further, AI adoption offers many opportunities for our financial system to be improved. These tools could allow firms to improve access to credit, allocate capital more efficiently, and speed processes. For example, AI could enable firms to accomplish the following:\n\nRisks and Vulnerabilities Related to AI Broadly, I see AI as stimulating economic growth, which all else equal, should support financial stability. However, as a policymaker, I understand that innovation can lead to increased risk, if not monitored appropriately. I think about this likelihood both through the lens of AI's interactions with long-standing vulnerabilities and of the risk a hypothetical AI shock would present to the system.\n\nAI might introduce vulnerabilities to the financial system through a number of channels. One of the most commonly cited is the increased prevalence of AI-driven algorithmic trading. Traditional algorithms are fast, simple rules operating at nanosecond frequencies, but they are relatively rigid and hard coded. Generative AI and machine learning add self-learning based on historical experience, adaptation based on current market conditions, and analysis of unstructured data, such as text. Policymakers and academics have noted that, increasingly, AI-driven algorithmic trading may generate financial-stability risks, such as more correlated trading, endogenous model collusion, potential market manipulation, and greater market concentration.\n\nAnother potential risk comes from the probability that AI may displace or disrupt entire sectors. For example, concerns about AI disruption risk have affected speculative-grade bonds in the technology sector, where spreads have increased, as our Financial Stability Report noted earlier this month. 6 These trends reflect AI disruption concerns in the software industry and arose after a large AI firm introduced products aimed at that sector. Concerns about credit exposure to software also contributed to the wave of redemptions that have put significant pressure on both traded and nontraded perpetual business development companies in recent months. 7\n\nAnother emerging trend that may have implications for financial stability relates to the fact that firms are increasingly tapping debt markets to finance the capital investments relating to AI infrastructure. Many of the hyperscaler firms have executed large investment-grade bond deals in recent months to fund AI capital expenditures. 8 In addition, smaller data-center developers are raising debt from private debt funds, as well as asset-backed credit markets, to fund their investments. 9 While many of the largest investors are also strong borrowers, the increasing use of leverage to finance investments in an emerging technology carries risk, and a sustained boom in debt issuance could eventually represent a financial-stability concern. I will note that even under very ambitious investment and debt-issuance projections, we would be unlikely to return to peak leverage levels observed before the Global Financial Crisis.\n\nCyber Risk And, of course, we cannot talk about risk without discussing cyber risk. Recent advances in the ability of large language models (LLMs) and agentic AI systems to detect, exploit, and create new vulnerabilities have introduced new challenges in safeguarding system security for financial institutions, infrastructure, and third-party service providers. Very powerful AI tools, such as Anthropic's Mythos Preview model, have demonstrated the ability to detect previously undetectable vulnerabilities in software applications that support important and widely used computer systems.\n\nNon-malicious cyber events, such as software malfunctions, have also caused disruptions to the provision of financial services. AI can make developing softwareâparticularly writing codeâfaster and easier. However, by contributing to the rapid proliferation of code, the aggressive use of AI may indirectly strain current security review processes.\n\nThe ultimate implications of AI for cybersecurity remain unclear. Advanced AI coding agents can be used to enhance the security of many important computer systems to prevent future AI-related cyberattacks. 10 It remains possible that AI makes financial institutions more resilient regarding cyberattack vulnerabilities.\n\nAI at the Fed Just like financial firms and other entities across the economy, the Fed is also working to responsibly deploy AI to advance our mission and to improve our own work. To be clear, as I said at the NBER Summer Institute last year, the Federal Open Market Committee is not using AI in developing or setting policy 11 . But many parts of the Fed system are using AI for a variety of other tasks, particularly in the area of financial stability, and we already see tangible benefits. By using AI ourselves, we can improve our analysis of the financial sector and are better able to highlight vulnerabilitiesâwhether they are new ones introduced by AI or old ones that we may have missed. The use of AI can make us better at our job with enhanced monitoring and improved analysis. I would like to share two specific ways that we are using AI to advance our critical mission of monitoring financial stability.\n\nFirst, newly formed teams of experts within the Division of Financial Stability are analyzing technological risks to financial stability. These collaborative groups assess how cyber, AI, and quantum computing create both vulnerabilities and opportunities. For example, economists Anne Lundgaard Hansen at the Richmond Fed and Seung Jung Lee at the Board have investigated the effect of generative AI adoption on financial stability through laboratory-style experiments using LLMs. 12 Their research on herd behavior in investment decisions in a stylized lab setting found that AI agents make more rational decisions than humans. The research suggests that agents are more likely to make decisions based on data and analysis, rather than simply following general market trends. This outcome could potentially lead to fewer asset price bubbles arising from animal spirits.\n\nThese innovative teams have also developed practical tools for our mission. One team designed a method to construct a small, cost-efficient AI model that can classify a large amount of text just as accurately as a larger model, using a technique called \"active knowledge distillation.\" The method achieves up to an 80 percent reduction in computation costs while maintaining accuracy. 13 This efficiency matters, because financial-stability analysis increasingly requires processing vast amounts of unstructured text data, including regulatory filings, earnings calls, and news articles. Another interesting project applied natural language processing to decades of Beige Book data, finding that even when controlling for traditional metrics, the sentiment in these anecdotal compilations provides meaningful explanatory power in forecasting recessions. 14\n\nSecond, the staff from the Board and all 12 Reserve Banks recently participated in an agentic AI sprint. This event encouraged experimentation and explored what agentic AI could do for financial-stability analysis. It was great to see all the AI systems that could reason through problems, decide which analytical approaches to use, and complete complex tasks with minimal human intervention. A valuable insight we found in one of the projects was that agentic AI systems can be more systematic in identifying network-based risks than our standard approaches. This outcome was not because we do not understand their theoretical importance, but because, in many cases, we lack the capacity to comprehensively analyze complex empirical structural patterns of networks at scale.\n\nThis type of systematic capability translates into potentially meaningful efficiency gains for financial-stability work. For example, other prototypes demonstrated that they could select, run, and analyze many financial-stabilityârelevant scenarios that would be prohibitively time-consuming using traditional methods. This development enables the kind of thorough analysis that humans would struggle to complete in a reasonable time frame. Howeverâand this is criticalâsystematic coverage without accuracy would be worse than a selective approach. The most promising approaches build verification into the system architecture itself. These approaches have multiple agents confer before reaching a consensus and include mechanisms that force the agents to consider contrarian perspectives. This process, in turn, can be crosschecked by researchers. If that sounds familiar at a place like Stanford, it should. What I just described for AI agents are the same types of methods that have yielded breakthrough thinking from humans for centuries.\n\nConclusion The totality of our experience with AI leads us to the conclusion that, alongside experimentation, strong governance and risk management must be our foundation. The most promising approaches augment human judgment with AI capabilities while building verification into the architecture itself.\n\nThe urgency is real. AI is advancing rapidly, and financial institutions are adopting these technologies apace. As policymakers, we must understand these systems through hands-on experience. By building our own AI capabilities, we gain invaluable insights into both the promise and risks these technologies bring to the financial system. With appropriate governance frameworks, autonomous intelligence can potentially expand our analytical capabilities. These tools could enhance our capacity to identify and respond to evolving threats. But we proceed with both optimism and caution, as warranted at this moment of a technological inflection point.\n\nThank you again for the opportunity to return to Stanford and to speak at this timely and important event. I look forward to our discussion.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See Eirik Eylands Brandsaas, Daniel Garcia, Robert Kurtzman, Joseph Nichols, and Adelia Zytek (2025), \" Estimating Aggregate Data Center Investment with Project-Level Data ,\" Finance and Economics Discussion Series 2025-109 (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, December). For updated data and publicly available results, see Eirik Brandsaas (2026), \"Estimating Aggregate Data Center Investment with Project-Level Data,\" DataCenterPublic, GitHub repository, https://github.com/eirikbrandsaas/DataCenterPublic. Return to text\n\n3. See Federal Reserve Banks (2026), \" 2026 Main Street Metrics: Trends over Time from the Small Business Credit Survey ,\" March 23. Return to text\n\n4. See Lisa D. Cook (2026), \" Economic Outlook ,\" speech delivered at the Economic Club of Miami, Miami, Florida, February 4. Return to text\n\n5. Further information regarding the EmergingTech Economic Research Network is available on the Federal Reserve Bank of San Francisco's website at https://www.frbsf.org/research-and-insights/emerging-tech-economic-research-network . Return to text\n\n6. See Board of Governors of the Federal Reserve System (2026), Financial Stability Report (PDF) (Washington: Board of Governors, May). Return to text\n\n7. See Paula Seligson, Olivia Fishlow, Rene Ismail, Davide Scigliuzzo, and Laura Benitez (2026), \"Private Credit's Gate-Crashers Are Forcing Funds into a Brutal Spot,\" Bloomberg, March 8. Return to text\n\n8. See Anhata Rooprai, Zaheer Kachwala, and Johann M. Cherian (2025), \"Tech Companies Tap Debt Markets to Fund AI and Cloud Expansion,\" Reuters, November 24 (updated May 11, 2026), https://www.reuters.com/business/media-telecom/tech-companies-tap-debt-markets-fund-ai-cloud-expansion-2026-05-11. Return to text\n\n9. See Paula Seligson (2026), \"The $3 Trillion AI Data Center Build-Out Spurs a Debt Market Boom,\" Bloomberg, February 2. Return to text\n\n10. See Saeed Azhar, Tatiana Bautzer, Michelle Price, and Francesco Canepa (2026), \"Anthropic's Mythos Sends U.S. Banks Rushing to Plug Cyber Holes,\" Reuters, May 12, https://www.reuters.com/business/finance/anthropics-mythos-sends-us-banks-rushing-plug-cyber-holes-2026-05-12. Return to text\n\n11. See Lisa D. Cook (2025), \" AI: A Fed Policymaker's View ,\" speech delivered at the National Bureau of Economic Research, Summer Institute 2025: Digital Economics and Artificial Intelligence, Cambridge, Mass., July 17. Return to text\n\n12. See Anne Lundgaard Hansen and Seung Jung Lee (2025), \" Financial Stability Implications of Generative AI: Taming the Animal Spirits ,\" Finance and Economics Discussion Series 2025-090 (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, September). Return to text\n\n13. See Viviana Luccioli, Rithika Iyengar, Ryan Panley, Flora Haberkorn, Xiaoyu Ge, Leland Crane, Nitish Sinha, and Seung Jung Lee (2025), \" LLM on a Budget: Active Knowledge Distillation for Efficient Classification of Large Text Corpora ,\" Finance and Economics Discussion Series 2025-108 (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, December). Return to text\n\n14. See Shengwu Du, Flora Haberkorn, Isabel Kitschelt, Seung Jung Lee, Anderson Monken, Dylan Saez, Kelsey Shipman, and Sandeep Thakur (2026), \" Do Anecdotes Matter? Exploring the Beige Book through Textual Analysis from 1970 to 2025 ,\" Finance and Economics Discussion Series 2026-004 (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, January). Return to text",
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"speaker_name": "Lorie Logan",
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"title": "Opening remarks for ‘Monetary policy and imbalances’ panel",
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"pub_date": "2026-05-27T13:30:00-06:00",
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"text": "It's an honor to participate in this important conference alongside my distinguished fellow panelists. These are my views and not necessarily those of my Federal Reserve colleagues.\n\nBefore I address more traditional imbalances, I’d like to share an update on global oil balances from my vantage point in Texas. The closure of the Strait of Hormuz has reduced global oil supply on net by nearly 13 million barrels per day , or more than 10 percent. Inventory drawdowns have filled much of that shortfall so far, including through increased exports from the United States. However, inventories are finite.\n\nIndustry leaders see little scope to increase oil production outside the Persian Gulf in the near term. The Dallas Fed’s latest survey of energy executives asked how U.S. oil production will respond to the war. Most respondents anticipate output will rise by no more than 250,000 barrels per day by the end of 2026 and 500,000 barrels per day in 2027.\n\nMy contacts give three reasons for the constrained response. First, producers exercise strict capital discipline. Second, they face tight supplies of labor and other inputs. Third, many wells produce both oil and natural gas, but there is little pipeline capacity to move more gas out of the fields in West Texas. Gas prices at the wellhead in the Permian Basin are already deeply negative. Fixed export capacity also means that in the near term, U.S. natural gas cannot fill much of the gap in global gas supplies from the closure of the strait.\n\nWith supplies highly constrained, if shipping through the strait does not soon return to prewar levels, world oil and natural gas consumption could need to fall more meaningfully than it has so far. The economic consequences would depend on the degree to which end users can switch to other energy sources or use energy more efficiently, versus curtailing economic activity.\n\nOne way or another, I expect energy markets to come into rough balance before too long. If the molecules aren’t available, the world can’t consume them.\n\nThe same physics don’t apply to trade, fiscal and financial imbalances. In these matters, extreme positions can build up and persist for years. And when they do, economies become more vulnerable to shocks.\n\nThe market for U.S. Treasury securities experienced such a shock at the start of the pandemic. Since the Global Financial Crisis nearly two decades ago, Treasury issuance has outpaced dealers’ balance sheet capacity. A flood of customers sold Treasuries in the so-called dash for cash in March 2020. Dealers, scaled for the smaller market of the past, struggled to intermediate the surge. Market liquidity deteriorated, and the stresses could have disrupted the flow of credit throughout the economy had the Federal Reserve not responded forcefully .\n\nDrawing on lessons learned in that experience, the U.S. authorities have taken substantial steps to strengthen Treasury market resilience. These actions include a central clearing mandate for many private sector transactions, increased data collection and transparency, and enhancements to Federal Reserve liquidity tools. I believe the Federal Open Market Committee (FOMC) could further promote market resilience and effective monetary policy implementation by centrally clearing our open market operations, even though they are not subject to the mandate. The FOMC should also deepen its strategies and tools for distinguishing support for smooth Treasury market functioning from monetary accommodation. Liquidity tools such as the standing repo operation can achieve that separation, but providing funding is not always sufficient. Developing a richer toolkit in calm times would support a more nimble and targeted response to any future stresses.\n\nPublic policies and industry practices must also adapt to maintain the Treasury market’s strength when new imbalances emerge. Levered investors such as hedge funds have acquired a growing share of Treasuries in recent years. Levered positions can unwind rapidly in the event of price or funding shocks. The Treasury market underpins government finance, the flow of investment, and the implementation and transmission of monetary policy. Its resilience deserves, and requires, ongoing effort and vigilance.\n\nThe classic trade, fiscal and financial imbalances often capture attention because they leave economies vulnerable to rapid, dramatic adjustments. But slower-moving forces can also push the global economy out of balance and create strains.\n\nThe marked global decrease in fertility is one such force. The world’s total fertility rate fell from 5 lifetime live births per woman in the 1950s to 2.25 in 2024. In part, women are choosing to have fewer children because infant mortality has decreased and more children survive to adulthood. And, in part, growing economic and societal opportunities for women play a role. Those are good things. At this point, though, fertility globally is just above the rate of 2.1 needed to maintain a stable population. And total fertility is below replacement in Asia, the Americas and Europe.\n\nWe have been living in a world of growing population. But at some point in the second half of this century, demographers predict it will be a shrinking one.\n\nThe resulting imbalances could range widely. A shrinking population will have fewer young workers to care for the elderly and produce the goods and services on which retirees depend. Fewer people will share the burden of government spending. Some governments will face unpalatable choices between rising debt and fiscal consolidation. Accumulated capital—houses, schools, offices, factories—will remain in place even as population falls. Some of this capital overhang may make workers more productive or reduce housing costs, but some may go to waste.\n\nResearch also suggests aging populations innovate less. So lower fertility might reduce not just the growth rate of aggregate output, but also the growth rate of output per capita. At the same time, longer and healthier lifespans, increases in average education levels and technological progress could let smaller populations produce more than they can today. And there are less measurable but still meaningful cultural consequences: What will a community feel like when it has few young children?\n\nMany of these are familiar considerations here in Japan, where fertility fell sooner than elsewhere. But policymakers in many other countries are only beginning to grapple with them. And the potential responses change when population growth is low worldwide. For example, while individual countries may seek immigrants to offset declines in births, that solution will not work planet-wide.\n\nWhile forecasts are uncertain, reduced population growth appears very likely to shape the global economic trajectory in coming decades. Monetary policymakers will need a new understanding of what the data look like when the economy is in balance. Near-zero job growth and lower aggregate GDP growth will not be the bad signs they once were. Shifts in growth rates and fiscal positions could also affect the neutral interest rate.\n\nFor policy analysts and scholars more generally, the questions are deeper: Why has fertility fallen below replacement in so many places? What policies might reverse that decline? If populations fall, what are the best ways for countries to keep their labor markets, capital markets and fiscal positions well balanced? And how might population decline interact with new technologies that appear poised to reshape human workers’ economic role?\n\nThese questions call for focused consideration in the years ahead. Thank you.\n\nLorie Logan is president and CEO of the Federal Reserve Bank of Dallas.\n\nThe views expressed are my own and do not necessarily reflect official positions of the Federal Reserve System.",
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"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260529",
"summary": "글로벌 탄소배출권 가격은 혼조세를 보였으나, 한국 KAU 배출권 가격은 1일 9.9%, 1주 16.1%, 1개월 35.4% 급등하며 강세를 나타냈습니다. 에너지 가격 중 미국 WTI와 브렌트유는 최근 1주 및 1개월간 하락했으나, 미국 천연가스(NYM HH)는 1일 8.1%, 1개월 28.4% 상승하며 강세를 보였습니다. 탄소배출권 관련 ETF/ETN 또한 전반적으로 긍정적인 단기 수익률을 기록하고 있으며, 배출권 가격의 구조적 상승 가능성에 대한 논의가 이어지고 있습니다.",
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"title": "[SK 증권 나승두]ESG 스냅샷 - 국민성장펀드 열풍이 ESG 투자로 연결된다면",
"summary": "SK증권 리포트는 출시 초기 높은 수요를 보인 국민성장펀드가 공식적인 ESG 펀드는 아니지만, ESG 투자 원칙과 어떻게 연결되는지 분석합니다. 이 펀드는 AI, 수소, 반도체, 바이오 등 첨단 전략 산업 및 R&D, 벤처 육성을 목표로 하며, 이는 UN SDGs 및 기후, 전환, 보건 등 ESG 테마와 밀접하게 연관됩니다. 글로벌 Blended Finance 모델과 유사한 자금 구조를 통해, 단순한 경제 부양을 넘어 한국형 전환 금융(Transition Finance)의 시작으로 해석될 수 있습니다.",
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"title": "[다올투자증권 박종현] 의료기기(Overweight) - Sex and the diagnostics",
"summary": "초혼 연령 상승, 데이팅 앱 확산 등 라이프스타일 변화로 성매개감염병(STIs) 및 HPV 감염이 증가하며, WHO 정책과 자가채취 검사 확대가 진단 시장의 구조적 성장을 이끌고 있습니다. 이에 따라 진단 시장은 일회성 감염 진단에서 반복적인 예방 검진으로 패러다임이 전환 중이며, 씨젠(096530)과 바이오다인(314930)이 핵심 수혜 업체로 전망됩니다. 특히 씨젠은 구조적 성장과 개선된 이익, 약 5%의 높은 시가배당률을 바탕으로 의료기기 업종 내 Top pick으로 제시되며, 목표주가는 45,000원입니다.",
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"title": "[ETF DeepDive] 스페이스X IPO 선점 우위의 XOVR ETF",
"summary": "스페이스X IPO를 앞두고 우주항공 테마가 강세를 보이는 가운데, 국내외 ETF들의 포지셔닝에 법적 규제에 따른 구조적 차이가 존재합니다. 미국 상장 ETF인 ERShares Private-Public Crossover ETF(XOVR)는 스페이스X 전용 SPV 지분을 선제적으로 편입하여 상장 초기의 과열 매수 위험을 피하는 우위를 가집니다. 반면, 국내 우주항공 테마 ETF는 상장 이후에야 편입 비중을 확대해야 하는 리스크가 있습니다. 다만, XOVR은 환매 급증 시 비상장 자산의 비유동성으로 인한 리스크에 노출될 수 있음을 주의해야 합니다.",
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{
"title": "[선유진 인터넷/소프트웨어] Snowflake (SNOW US): Snowflake 호실적, 국내 기업 시사점",
"summary": "Snowflake는 FY1Q27에 제품 매출 34% 성장 및 100만 달러 이상 사용 고객 29% 증가를 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 발표했고, AI 워크로드 확대 기여로 실적 발표 직후 주가가 37% 이상 급등했습니다. 기업 데이터를 AI에 친화적으로 통합/관리하는 'AI Data Cloud' 전략으로 AI 시대 핵심 인프라 사업자로 부상 중이며, FY2027 제품 매출 및 영업이익률 가이던스를 상향 조정했습니다. 투자의견은 Not Rated이며, 현재 주가는 USD 239.20입니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_071129_[선유진 인터넷소프트웨어] Snowflake (SNOW US) Snowflake 호실적, 국내 기업 시사점.pdf"
},
{
"title": "[유진/이재일]자동차 - 앞만 보고 달린다: 하반기 리레이팅 가속화 전망",
"summary": "한국 자동차 업종은 Physical AI 및 SDV 기술력에 대한 재평가로 하반기 리레이팅 가속화가 전망됩니다. 보스턴 다이내믹스 상장 및 지배구조 개편이 핵심 촉매제로, BD의 가치는 최대 100조원까지 가능할 것으로 보입니다. 현대차, 기아, 현대모비스, 현대오토에버를 최선호주로 추천하며, 현대모비스의 목표주가는 91만원으로, 현대오토에버는 88만원으로 상향 조정합니다. 현대차의 2026년 영업이익은 13.2조원, 기아는 10.5조원, 현대모비스는 3.62조원, 현대오토에버는 2,826억원으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_071945_[유진이재일]자동차 - 앞만 보고 달린다 하반기 리레이팅 가속화 전망.pdf"
},
{
"title": "[유진/이해니]LG생활건강 - 1Q26 Review: 여명 직전",
"summary": "LG생활건강은 1분기 매출액 1조 5,800억 원(-7.1% YoY), 영업이익 1,078억 원(-24.3% YoY)을 기록했으며, 화장품 부문은 면세 물량 축소와 글로벌 마케팅비 증가로 영업이익이 크게 하락했습니다. 2분기에는 매출액 1조 6,400억 원(+1.9% YoY), 영업이익 856억 원(+56.1% YoY)이 전망되나, 화장품은 618 프로모션 비용 확대로 다시 적자 전환이 예상됩니다. 생활용품과 음료 부문은 대형 유통사 영업 종료 및 원가 상승 부담으로 실적 하락이 불가피할 것으로 보입니다. 이에 투자의견 'HOLD'를 유지하고 목표주가는 290,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_072137_[유진이해니]LG생활건강 - 1Q26 Review 여명 직전.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 5월 넷째주 글로벌 금융시장 동향",
"summary": "한화투자증권 투자전략팀의 주간전략 보고서는 2026년 5월 29일 기준으로 6월 1일부터 5일까지의 주요 Weekly Events를 안내합니다. 해당 주간에는 티엘비, 지엔코, 대양금속 등 다수의 기업 상장 및 권리확정, 청약 일정이 예정되어 있습니다. 또한, 울타뷰티, 메이시스, 브로드컴, 루브릭 등 주요 기업들의 실적 발표와 함께 중국 5월 제조업 PMI (E50.1 P50.3), 한국 5월 CPI (E3.0% P2.6%), 미국 5월 비농업부문 신규고용 (E95K P115K) 등 핵심 경제지표 발표가 집중되어 있어 시장의 관심이 예상됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_072323_[한화투자증권 투자전략팀][한화주간전략] 5월 넷째주 글로벌 금융시장 동향.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 허선재]저스템(Not Rated) : 반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주",
"summary": "저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간의 습도를 제어하여 고객사의 수율 개선에 기여하는 솔루션 전문 기업입니다. 글로벌 IDM 3사의 수율 안정화 투자 확대와 신규 FAB 증설로 습도제어 솔루션 수요가 증가하여 사상 최대 실적 경신이 전망됩니다. 2026년 매출액은 964억 원(+99.6% YoY), 영업이익은 234억 원(+405.3% YoY)이 예상되며, 고객사 검증 완료 후 수주·매출 인식이 본격화될 것으로 기대되나, 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_073236_[SK 증권 허선재]저스템(Not Rated) 반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] LG이노텍(011070):선명해진 다음 경로",
"summary": "LG이노텍의 적정주가가 기존 대비 60.5% 상향된 130만원으로 제시되며, 투자의견은 Buy를 유지합니다. 이는 주요 고객사와의 LTA 확대 및 AI 서버향 FC-BGA 공급망 진입에 따른 기판 사업의 구조적 성장과 WWDC 2026을 통한 아이폰 수요의 지속성 확인 기대에 기인합니다. 2027년 예상 EPS 45,325원에 대만 ABF 3사 평균 멀티플 대비 20% 할인한 Target PER 27.8배를 적용하여 산출되었습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_073601_[메리츠증권양승수] LG이노텍(011070)선명해진 다음 경로.pdf"
},
{
"title": "[신한 김형태, 고준혁] Global IT H/W Weekly(5월 5주차)",
"summary": "2026년 5월 5주차 글로벌 IT 하드웨어 시장은 나스닥이 3.1% 상승한 가운데 반도체 섹터가 12.9%로 가장 높은 주간 상승률을 기록했습니다. 엔비디아는 데이터센터 고도화 및 AI 사업 다각화 기대로 주가 212.60달러를 기록했으며, 브로드컴은 선제적 재고 관리와 2026년 데이터 인프라 증설 기대감으로 421.86달러를 보였습니다. 샤오미는 역대 최고 ASP를 기록하며 글로벌 출하량 3위를 달성했고, TSMC는 AI 및 ASIC 수요 증가로 2026년 하반기 3nm 공정 가격을 최대 15% 인상할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_073313_[신한 김형태, 고준혁] Global IT HW Weekly(5월 5주차).pdf"
},
{
"title": "[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(5월 5주차); Enphase도 800VDC 수혜주로 등극",
"summary": "Enphase Energy (ENPH.US)는 데이터센터 800VDC 트렌드의 핵심 수혜주로 부상하며 4분기 말 GaN 기반 제품 출시 기대로 주가가 상승하고 있으며, Vicor (VICR.US)는 2분기 매출 가이던스를 1억 4,200만 달러로 상향 조정했습니다. 주요 추천 종목은 전력화 ETF (ZAP.US, 현재가 34.28달러)와 퍼스트솔라 (FSLR.US, 현재가 273.67달러)입니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_073349_[신한 함형도] Global 에너지 Weekly(5월 5주차); Enphase도 800VDC 수혜주로 등극.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(5월 5주차)",
"summary": "글로벌 산업재는 유가 하락과 국채 금리 안정화에 힘입어 항공, 주택 건설 업종의 상승세가 지속되었으며, NASA의 달 기지 계획과 ETF 유입으로 우주 산업도 강세를 보였습니다. NASA는 2032년까지 달 상시 거주 기지 건설 계획을 발표하며 우주 산업 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. Top Picks로는 2025년 말 수주잔고 500억 달러가 예상되는 캐터필라(CAT), 특수 합금 수요 증가로 마진 개선이 기대되는 카펜터(CRS), 대규모 계약을 확보한 플래닛랩스(PL)를 제시합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_073349_[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(5월 5주차).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 코리아써키트(007810):여전히 배고프다",
"summary": "코리아써키트의 적정주가를 16만원으로 상향 조정하며, 중소형주 내 최선호주 의견을 유지합니다. 이는 2027년 예상 EPS 6,538원에 2027년 컨센서스 기준 Peer PER 23.9배를 적용하여 산출된 것입니다. 동사는 2026년 영업이익이 전년 대비 131.4%, 2027년에는 59.6% 성장할 것으로 예상되며, SoCAMM 모듈과 FC-BGA 사업의 고성장이 실적을 견인할 전망입니다. 특히 FC-BGA는 주 고객사 내 입지 강화와 전장향 매출 확대로 성장이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_073732_[메리츠증권양승수] 코리아써키트(007810)여전히 배고프다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.29)",
"summary": "2026년 5월 29일 기준, 국제 곡물 가격 중 옥수수와 소맥은 각각 -0.7%, -2.7% 하락했으며, 원당은 -4.8%로 큰 폭의 하락세를 기록했습니다. 중국 라이신과 쓰레오닌 가격도 각각 -2.9%, -6.7% 하락한 반면, 대두유는 2.6% 상승했습니다. 국내 돈육 가격은 -1.2% 하락했으며, 음식료 주요 뉴스에서는 동원F&B의 참치액 시장 공략과 호텔신라의 실적 회복 소식이 전해졌습니다. 주류업계는 고환율과 고유가로 인한 가격 인상 압박을 받고 있으며, 1분기 소비지출은 5.3% 증가했으나 물가 부담으로 소득은 제자리걸음인 것으로 나타났습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_074014_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.5.29).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.5.29)",
"summary": "2026년 5월 29일자 메리츠증권 리포트는 현대차, 기아, 현대모비스를 비롯한 국내 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스와 2026년 2분기 및 3분기 분기별 영업이익 컨센서스 추이를 상세히 제시합니다. 전반적인 컨센서스 추이는 최근 기간 동안 비교적 안정적인 흐름을 보이고 있으며, 일부 기업에서는 소폭의 변동성이 관찰됩니다. 더불어, 엔비디아 CEO의 방한과 피지컬 AI 협력 논의, 현대차그룹의 로봇 및 소프트웨어 개발 동향, 중국 전기차 시장의 변화와 자율주행 기술 경쟁 심화 등 국내외 모빌리티 산업의 핵심 뉴스들을 폭넓게 다루고 있습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_074402_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.5.29).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 전기전자/IT HW :메모리·PCB 다음은 수동부품",
"summary": "AI 인프라 고도화에 따라 메모리 및 PCB에 이어 수동부품, 특히 MLCC가 핵심 부품으로 재평가되며 전략적 자산으로 부상하고 있습니다. 삼성전기의 Si-CAP 대규모 수주와 MLCC의 LTA 계약 확산은 이러한 변화를 보여주는 대표적인 사례입니다. 범용 MLCC 시장 또한 예상보다 강하게 회복되고 있으며, Yageo의 Commodity 제품 가동률은 80%를 상회하고 Murata와 Taiyo Yuden의 BB Ratio는 각각 1.36, 1.31로 역대 최고 수준을 기록 중입니다. 이에 따라 삼성전기에 대한 대형주 Top Pick 의견을 유지하며, MLCC와 기판 모두 프리미엄 고밸류에이션이 정당화되는 구간에 진입했다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_074635_[메리츠증권양승수] 전기전자IT HW 메모리·PCB 다음은 수동부품.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.29)",
"summary": "한화 필리조선소는 미국 기밀함정 보안체계 구축 및 해양산업 부흥 펀드의 수혜가 예상되며, 한화오션과 HD현대중공업은 캐나다 잠수함 사업 수주에 적극적으로 나서고 있습니다. 한화오션은 캐나다 방산 전시회 참가 및 희토류 개발업체 투자를 통해 핵심 원자재 확보와 K-해양방산 홍보를 추진하고 있습니다. 신조선가 184.9p (+0.3p WoW), 중국 내수 후판가격 526.0달러 (+2.0p WoW), 건화물운임(BDI) 3,124.0p (+39.0p DoD), 컨테이너운임(SCFI) 2,218.2 (+77.5 WoW) 등 주요 지표들이 대부분 상승세를 나타냈습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_074837_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.5.29).pdf"
},
{
"title": "[유진/이해니]아모레퍼시픽 - 1Q26 Review: 차근차근",
"summary": "아모레퍼시픽은 1분기 매출액 1조 1,400억 원(+6.4% YoY), 영업이익 1,267억 원(+7.6% YoY), OPM 11.2%를 기록했습니다. 국내는 이커머스 및 MBS 채널의 고성장과 고정비 부담 감소로 영업이익이 크게 개선되었으며, 해외는 서구권 매출이 12.3% 성장하고 코스알엑스도 신규 카테고리 중심으로 매출 성장을 시현했습니다. 2분기에는 매출액 1조 800억 원(+7.5% YoY), 영업이익 965억 원(+31.0% YoY), OPM 8.9%를 전망하며, 서구권 및 설화수, 이니스프리 등 주요 브랜드의 성장이 기대됩니다. 투자의견은 'BUY'를 유지하나, 실적 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 150,000원으로 하향 조정합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_075236_[유진이해니]아모레퍼시픽 - 1Q26 Review 차근차근.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이 :Meritz Overnight Tech (2026. 5. 29)",
"summary": "DRAM DDR4 8Gb와 DDR5 16Gb는 주간 및 월간 가격이 상승했으며, NAND MLC 64Gb 또한 주간 6.83%, 월간 22.15%의 높은 상승률을 기록하며 메모리 시장의 긍정적인 흐름을 보입니다. 대만 UMC는 2026년 하반기 선택적 가격 인상을 추진하고 2027년에는 더 광범위하고 큰 폭의 인상 가능성을 언급하여 파운드리 시장의 공급 타이트 현상을 시사합니다. 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스는 전반적으로 견조한 흐름을 유지하며, 특히 SK하이닉스는 2026년 예상 P/E 8.0배, 2027년 예상 P/E 5.8배로 평가됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_075443_[메리츠증권김선우] 반도체디스플레이 Meritz Overnight Tech (2026. 5. 29).pdf"
},
{
"title": "[신한 엄민용] 한올바이오파마; 전세계 최초 성공, 1등을 사라",
"summary": "한올바이오파마의 IMVT-1402가 난치성 류마티스관절염(D2T RA) 임상에서 전세계 최초로 성공하며 J&J 니포칼리맙 대비 2~3배 우수한 ACR20 72.7%의 결과를 확보했습니다. D2T RA를 제외한 2032년 매출 전망만으로 51억 달러 이상이 예상되며, 미드틴 로열티 수령 시 1조원 규모의 수익 창출이 가능할 것으로 전망됩니다. 신한투자증권은 한올바이오파마에 대해 코스피 최선호주 및 강력 매수 의견을 제시하며, 목표주가 130,000원(신규)을 제시합니다. 현재 주가(5월 28일) 62,500원 대비 108.0%의 상승 여력이 있으며, 하반기 예정된 D2T RA 최종 결과에 주목하며 장기적인 상승을 기대합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_075701_[신한 엄민용] 한올바이오파마; 전세계 최초 성공, 1등을 사라.pdf"
},
{
"title": "[전배승 금융] 금융: 금리인상 가능성과 금융주",
"summary": "한국은행은 2026년 하반기 금리인상 가능성을 시사하며 경제성장률과 소비자물가 전망치를 상향 조정했고, 금통위원 대다수가 6개월 후 금리를 2.75%~3.0%로 예상합니다. 이는 은행권의 이자이익 및 NIM 상승, 보험업종의 투자수익률과 킥스비율 개선에 긍정적으로 작용할 전망입니다. 증권업종은 유동성 둔화 우려에도 경제성장률 상향과 증시 호조로 상쇄되어, 금융주의 수익성 및 자본 안정성 개선이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_075342_[전배승 금융] 금융 금리인상 가능성과 금융주.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "2026년 5월 29일 국내 증시는 이란의 미군 기지 공격과 한국은행의 매파적 금리 동결 영향으로 코스피와 코스닥 모두 하락 마감했습니다. AI 서버향 고부가 MLCC와 양자컴퓨터 관련주들이 강세를 보였으며, 미국 국채 수익률 하락과 ASCO 일정을 앞두고 바이오주에 대한 투자 심리가 개선되었습니다. 포스코퓨처엠은 인조 흑연의 중요성 부각으로 높은 시가총액이 기대되며, LG에너지솔루션은 미국 에너지 기업과의 대규모 계약으로 강세를 보였습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_080335_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "로봇 섹터는 엔비디아 젠슨황 CEO의 6월 5일 한국 방문으로 '피지컬 AI' 논의가 예정되어 관련 기업에 대한 관심 확대가 기대됩니다. 방산 분야 한화에어로스페이스는 스웨덴 군 관계자 방문으로 K-9 자주포 수주 기대감을 재점화하고 폴란드에 L-SAM을 공식 제안하며 북유럽 시장 확장을 본격화하고 있습니다. 조선 섹터에서는 HD현대중공업이 캐나다 잠수함 수주전에 참여 중이며, 독일 국방장관은 자국 제안이 캐나다 GDP 860억 달러 기여 및 5만 개 일자리 창출 가능성을 언급했습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_080416_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인: \"강하게 중국을 공격하는 EU\" - 5/29",
"summary": "트럼프 행정부의 관세 정책이 전 세계 무역 환경에 지속적인 영향을 미치고 있습니다. 미국은 7월 만료되는 글로벌 10% 관세 재부과 가능성을 언급하며, EU산 자동차 및 트럭에 25% 관세 인상을 위협하는 등 강경한 무역 기조를 유지하고 있습니다. EU는 중국산 수입품에 대한 세이프가드 조항 사용 확대를 검토하고 있으며, 미국 법원은 글로벌 10% 관세의 적법성에 의문을 제기하는 등 관세 정책을 둘러싼 법적, 외교적 불확실성이 증대되고 있습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_075954_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 강하게 중국을 공격하는 EU - 529.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 김종배] 전기전자/디스플레이 - 아직 Peak는 오지 않았다",
"summary": "현대차증권은 2026년 하반기 전기전자/디스플레이 산업에 대해 '아직 Peak는 오지 않았다'고 판단하며, 투자의견 Overweight를 제시합니다. AI Cycle에 따른 강력한 수요로 MLCC, PCB, 패키징/테스트 소재/부품 등 전반적인 생태계에서 병목 현상과 가파른 성장이 지속되며, 관련 업종의 26F P/E는 30-60배 수준으로 상승 중입니다. 이에 AI Value-Chain 전반에 걸친 포트폴리오 분산 전략이 유효하며, 대형주 중 삼성전기, LG이노텍, 중소형주 중 코리아써키트, 엠케이전자를 Top-Pick으로 추천합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_080914_[현대차증권 김종배] 전기전자디스플레이 - 아직 Peak는 오지 않았다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이상현] Quant Strategy :Great Concentration",
"summary": "KOSPI 시장은 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 '위대한 쏠림' 현상이 심화되어 시가총액 상위 10개 종목 비중이 60%를, Top2 비중은 52%를 돌파했습니다. 2026년 1분기 실적은 영업이익 28.7%, 순이익 37.3%의 컨센서스 상회 서프라이즈를 기록했으며, 삼성전자와 SK하이닉스를 제외해도 이익 확산세가 뚜렷합니다. 삼성전자 및 SK하이닉스의 주가 상승으로 인한 리밸런싱 매도 압력 속에서, 외국인 익스포저가 적지만 외국인 지분율이 증가하는 조선, 에너지, IT가전, 기계 업종의 종목들이 알파 전략으로 유효할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_082307_[메리츠증권이상현] Quant Strategy Great Concentration.pdf"
},
{
"title": "Hana Global Guru Eye",
"summary": "미국 증시는 중동 지정학적 리스크 완화와 AI 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했으며, 중국 증시는 반도체주 강세로 상승했습니다. ARM은 미즈호의 목표주가 상향 조정에 10.8% 급등했고, 스노우플레이크는 2분기 가이던스 상회로 36.5% 급등했습니다. 알파벳은 AI 모드 도입으로 사용자 참여도와 검색 증가가 예상되며, 마이크론은 HBM 수요 강세와 DRAM 공급 부족으로 가격 인상이 기대됩니다. 글로벌 추천 ETF로는 SPHQ, XLE, SMH, MADE 등이 제시되었습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_084146_Hana Global Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[신한 강석오] 네오위즈; 대형 신작 성과까지의 기다림",
"summary": "네오위즈는 1분기 영업수익 1,014억원, 영업이익 70억원을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 하반기 출시 예정인 신작들의 실적 기여는 제한적이며, 대형 신작 정보 공개 시점까지는 강한 기대감을 얻기 어려울 전망입니다. 이에 목표주가를 23,000원으로 32% 하향 조정하지만, 투자의견 '매수'를 유지하며 2027~2028년 다수의 대형작 공개에 대한 기대감은 매우 클 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_091203_[신한 강석오] 네오위즈; 대형 신작 성과까지의 기다림.pdf"
},
{
"title": "[계룡건설/매수] 안정적 성장국면 진입",
"summary": "계룡건설은 1분기 매출액이 전년 동기 수준을 유지했음에도 건축부문의 수익성 개선에 힘입어 영업이익이 408억원을 기록하며 전년 대비 31.1% 증가했습니다. 특히 민간참여 공공주택사업 물량 급증에 따라 건축부문 수주잔고가 약 3.7조원으로 36.2% 증가하며, 외형과 이익 성장세가 본격화될 것으로 전망됩니다. 예상보다 양호한 수주실적을 반영하여 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 기존 28,000원에서 32,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_093423_[계룡건설매수] 안정적 성장국면 진입.pdf"
},
{
"title": "[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News",
"summary": "LS증권 주간 Global ESG News는 2026년 5월 22일부터 29일까지의 주요 ESG 동향을 다룹니다. IEA는 2026년 청정에너지 투자가 화석연료 투자의 약 2배인 2.2조 달러에 달할 것으로 전망했으며, 프랑스는 ESG 펀드 규제로부터 에너지 생산 기업 보호를 추진하고 있습니다. 케냐는 7.72억 달러 규모의 그린본드 발행을 계획하고, IPX Power는 캘리포니아 태양광·저장 프로젝트에 49.5억 달러를 조달했습니다. 스위스 연기금 LUPK는 2028년까지 임팩트 투자 비중을 25%로 확대하고 재생에너지 인프라 투자를 3분의 2 이상으로 늘릴 방침입니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_094523_[LS증권 ESG] 주간 Global ESG News.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] Active Quant의 定石: \"다시 고개드는 증권주\" - 5/29",
"summary": "다올투자증권의 Active Quant 모델은 5월 29일부터 6월 12일까지의 업데이트를 통해 2분기 실적 발표를 앞두고 증권주에 대한 긍정적인 전망을 제시합니다. NH투자증권과 키움증권은 컨센서스를 상회하는 2분기 예상 순이익과 저평가된 밸류에이션을 바탕으로 'Conviction Long' 포지션으로 추천됩니다. 반면 LIG넥스원은 컨센서스를 하회하는 2분기 예상 영업이익과 고평가된 밸류에이션으로 'Conviction Short' 포지션으로 제시됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_100003_[다올투자증권 김경훈] Active Quant의 定石 다시 고개드는 증권주 - 529.pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - KOSPI ADR 51%, AI 쏠림은 가속중 (5월 29일)",
"summary": "KOSPI는 2.1% 상승한 8,349.8p를 기록하며 위험 선호 심리 확대 속 반도체, 로보틱스 등 대형주 전반의 강세를 보였습니다. KOSPI ADR은 51%로 6년 만에 최저 수준을 기록하며 쏠림 현상이 심화되는 가운데, AI 관련 종목들의 강세가 가속화되고 있습니다. 반면 KOSDAQ은 3.8% 하락한 1,062.4p로 모멘텀 부재와 수급 쏠림 부담으로 바이오 등 주요 업종이 부진했으며, 달러-원 환율은 6.5원 상승한 1,501.2원을 기록했습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_105153_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - KOSPI ADR 51%, AI 쏠림은 가속중 (5월 29일).pdf"
},
{
"title": "[6월1째주] 탐방일정 및 세미나 제안",
"summary": "유안타증권은 26년 6월 1일부터 6월 26일까지 진행되는 기업 탐방 및 컨퍼런스 콜 일정을 안내합니다. 본 일정에는 탐방 기업명, 업종, 위치, 탐방일, 시간, 담당 애널리스트 및 전화번호(3770) 등의 세부 정보가 포함되어 있습니다. 상기 기업 탐방 일정과 관련하여 문의사항이 있을 경우, 해당 애널리스트에게 직접 문의하시기 바랍니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_144901_[6월1째주] 탐방일정 및 세미나 제안.pdf"
},
{
"title": "[신한 김선미] 리츠; 리츠에도 선택과 집중이 유효",
"summary": "2026년 하반기 금리 인상 가능성을 고려할 때, 리츠 시장의 주가 흐름은 1분기 대비 약화될 것으로 예상됩니다. 운용사/스폰서의 역량과 자금조달 다변화, 자산 리사이클링을 통한 효율적인 자산 포트폴리오 확장이 중요합니다. 이에 따라 롯데리츠와 ESR켄달스퀘어리츠를 선호하며, SK리츠(목표주가 6,400원), 롯데리츠(목표주가 5,700원), ESR켄달스퀘어리츠(목표주가 5,400원), 코람코라이프인프라리츠(목표주가 5,400원)에 대해 매수 투자의견을 제시합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_144956_[신한 김선미] 리츠; 리츠에도 선택과 집중이 유효.pdf"
},
{
"title": "[신한 심지현] Global Platform Weekly(5월 5주차); 가이던스로 극명히 갈리는 실적 후반부",
"summary": "이번 주 글로벌 플랫폼 섹터는 실적과 가이던스에 따라 개별 기업의 주가 방향이 극명하게 갈리는 모습을 보였습니다. 스노우플레이크(SNOW.US)는 호실적 및 가이던스 상향으로 시간외 +37% 급등한 반면, 지스케일러(ZS.US)는 자본 지출 계획과 FCF 마진 가이던스 하향으로 -31% 급락했습니다. 주요 추천 종목으로는 풀스택 경쟁력을 갖춘 알파벳(GOOGL.US), 견조한 RPO와 매출 성장 속도가 기대되는 오라클(ORCL.US), 그리고 빅테크 빌드 속도 제약으로 수요가 증가하는 네비우스(NBIS.US)가 있습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_144944_[신한 심지현] Global Platform Weekly(5월 5주차); 가이던스로 극명히 갈리는 실적 후반부.pdf"
},
{
"title": "[신한 신승웅, 최원석] Shinhan China Weekly(5월 4주차); AI 주도주 강세 속 심천 ChiNext 신고가 경신",
"summary": "2026년 5월 4주차 중국 주식시장은 AI 주도주 강세에 힘입어 심천 ChiNext 지수가 신고가를 경신했습니다. 반도체, 광통신, AI 서버 등 AI Capex 관련 하드웨어 섹터가 주간 일평균 거래대금 상위를 차지하며 정책 및 산업 수요에 기반한 압축 장세가 유효함을 보여줍니다. 관심 종목으로는 AI 데이터센터 전력 수급의 핵심인 CATL, 광모듈 수요 증가의 이노라이트, 국산 CPU/DCU 업체인 Hygon이 제시되었으며, 특히 이노라이트는 주간 15.4%의 높은 수익률을 기록했습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_144956_[신한 신승웅, 최원석] Shinhan China Weekly(5월 4주차); AI 주도주 강세 속 심천 ChiNext 신고가.pdf"
},
{
"title": "[신한 박광래] 신한 자동차/철강금속 Weekly(2026.05.29)",
"summary": "유럽 신차 시장은 4월 전년 대비 7.0% 성장하며 회복세를 보였으며, 특히 BEV 등록이 37.7%, HEV가 12.0% 증가하는 등 전동화 전환이 가속화되고 있습니다. 그러나 중국계 OEM들이 유럽 시장에서 빠르게 점유율을 확대하며 한국 및 유럽 완성차 업체들에게 구조적인 위협으로 작용하고 있습니다. 철강 시장은 6월 비수기 진입을 앞두고 코크스 및 점결탄 가격 상승으로 마진 압박이 예상되며, 비철금속 시장은 이란 전쟁 이후 황 가격이 50% 이상 급등하는 '황산 쇼크'로 리튬, 니켈, 구리 등 핵심 광물 생산 원가가 크게 상승하고 있습니다. 이는 광물 확보를 넘어 황산의 안정적인 조달 및 정제 비용 전가가 에너지 전환 공급망의 핵심 경쟁력이 될 것임을 시사합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_145402_[신한 박광래] 신한 자동차철강금속 Weekly(2026.05.29).pdf"
},
{
"title": "[신한 전규은] 글로벌 소비재 Weekly(5월 5주차); 유통주 실적 발표 지속",
"summary": "2026년 5월 29일 기준, 글로벌 소비재 섹터는 경기소비재(+3.0%)와 글로벌 럭셔리(+4.2%)가 상승한 반면 필수소비재(-2.5%)는 하락했습니다. 버링턴스토어는 1분기 동일매장매출이 컨센서스를 상회했으나 경쟁사 실적 강세로 주가는 하락했으며, 달러트리는 1분기 EPS가 컨센서스를 11.5% 상회했으나 트래픽 부진이 지속되어 트래픽 반전 여부가 주가 리레이팅의 핵심 변수로 작용할 전망입니다. TJX와 Five Below는 각각 157.0달러, 215.9달러로 Top Pick으로 제시되었으며, TJX는 2026년에도 가치소비 수혜를, Five Below는 5달러 초과 상품군 확대로 트래픽 및 객단가 동반 성장을 기대합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_145502_[신한 전규은] 글로벌 소비재 Weekly(5월 5주차); 유통주 실적 발표 지속.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 최윤영][디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.05.29",
"summary": "한화투자증권은 2026년 5월 29일 디지털자산 Weekly 보고서를 통해 주요 동향을 분석했습니다. 이번 주에는 이더리움 L2 베이스가 AI 에이전트 금융 인터페이스 'Base MCP'를 공개하여 자연어 기반 금융 거래를 가능하게 했으며, SoFi는 리테일 뱅킹 앱에 자체 스테이블코인 SoFiUSD를 도입하며 은행권의 온체인 결제 경쟁을 심화시켰습니다. 다음 주에는 이더리움 헤고타 업그레이드 내 프라이버시 기능 논의 확대와 국내 정부의 디지털자산 생태계 구축 추진 등이 예정되어 있어, 디지털자산 시장의 기술적 발전과 제도적 기반 강화가 지속될 전망입니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_150413_[한화투자증권 최윤영][디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.05.29.pdf"
},
{
"title": "[Hana China Weekly] AI PC와 AI 서버, 양대 성장 엔진 탑재한 레노버에 주목",
"summary": "레노버는 2026년 1분기 매출액과 순이익이 컨센서스를 크게 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 이는 AI PC 및 AI 서버 부문의 고성장과 고마진 제품 비중 확대에 기인합니다. AI 관련 매출은 전년 대비 84% 급증하여 총 매출의 38%를 차지했으며, AI 서버 잠재 수주 규모는 210억 달러 이상입니다. 경영진은 향후 2년 내 연매출 1,000억 달러 달성과 연평균 매출 성장률 약 10% 내외를 목표로 제시했습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_151925_[Hana China Weekly] AI PC와 AI 서버, 양대 성장 엔진 탑재한 레노버에 주목.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 홍가혜][2026년 하반기 전망] 제약/바이오: 이익 성장 가속 구간",
"summary": "제약/바이오 섹터는 2026년 하반기 이익 성장 가속 구간에 진입하며, 합산 매출액 13.6조원(+43% yoy)과 영업이익 5.1조원(+53% yoy)을 기록할 것으로 전망됩니다. 삼성바이오로직스의 5공장 가동률 상승, 셀트리온의 신제품 믹스 개선, 삼성에피스홀딩스의 신규 제품 매출 기여, 알테오젠 및 에스티팜의 수주 확대로 실적 성장이 기대됩니다. 당사 커버리지 종목인 삼성바이오로직스, 셀트리온, 삼성에피스홀딩스, 알테오젠, 에스티팜 모두 'BUY' 투자의견을 유지하며, 구조적인 성장 요인들이 긍정적으로 작용하고 있습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_153441_[대신증권 홍가혜][2026년 하반기 전망] 제약바이오 이익 성장 가속 구간.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 기업분석팀][한화 업종별 월간 플레이북] 6월의 플레이북",
"summary": "한화투자증권은 2026년 6월 플레이북에서 IT, 2차전지, 에너지/화학 등 주요 업종에 대한 긍정적인 투자 전망을 제시했습니다. 반도체는 2027년까지 최고 실적 경신이 예상되며 삼성전자를, 2차전지는 미국 ESS 시장 성장과 유럽 EV 회복에 힘입어 LG에너지솔루션의 반등 가능성을 Top Pick으로 추천합니다. 높은 유가/정제마진이 지속될 S-Oil과 고선가 물량 매출 증가로 실적 개선이 예상되는 HD현대중공업도 주목할 것을 권고합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_154234_[한화투자증권 기업분석팀][한화 업종별 월간 플레이북] 6월의 플레이북.pdf"
},
{
"title": "[신한 고준혁] 델 테크놀로지스(DELL.US); Go out and buy a Dell",
"summary": "델 테크놀로지스는 AI 서버 매출 본격화와 견조한 가이던스 상향을 바탕으로 커버리지 내 최선호주로 제시됩니다. FY1Q27 매출액은 전년 동기 대비 87.5% 증가한 438억 달러, 영업이익은 154.2% 증가한 42억 달러를 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 특히 AI 서버 매출은 757% 급증한 161억 달러를 달성했으며, FY27 AI 서버 매출 가이던스를 600억 달러로 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_154354_[신한 고준혁] 델 테크놀로지스(DELL.US); Go out and buy a Dell.pdf"
},
{
"title": "Tech & Stock Weekly: 데이터 인프라 소프트웨어에게 AI는 위협이 아니라 성장 동력",
"summary": "스노우플레이크(SNOW.US)는 1QFY27 매출이 13.3억 달러로 전년 대비 34% 성장하며 가이던스를 7%p 상회했으며, AI 제품(CoCo)의 매출 기여가 큰 폭의 실적 상향 조정의 주요 요인으로 작용했습니다. 몽고DB(MDB.US) 또한 1분기 매출 6.88억 달러로 컨센서스를 3.6% 상회했고, AI 에이전트 메모리 플랫폼으로서의 Atlas 채택이 새로운 성장 동력으로 부상하고 있습니다. 이처럼 데이터 인프라 소프트웨어 기업들은 AI가 위협이 아닌 강력한 성장 동력임을 입증하고 있으며, 향후 CoCo 채택 확대와 Snowflake Intelligence 상용화 진전에 따라 실적 개선이 지속될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_154716_Tech & Stock Weekly 데이터 인프라 소프트웨어에게 AI는 위협이 아니라 성장 동력.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 2차 깐부회동 임박. AI 매기 확산 (5월 29일)",
"summary": "KOSPI는 AI 밸류체인 강세에 힘입어 사상 최고치를 기록했으나, KOSDAQ은 하락하며 온기가 AI 관련주에 한정되는 모습을 보였습니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO의 방한 기대감에 LG그룹, 현대차그룹 등 피지컬 AI 관련주가 급등했으며, 엔트로픽의 기업 가치 상승 소식과 함께 IT 서비스(SI) 종목들도 AI 확산 기대감에 상승했습니다. 가상자산, 양자컴퓨팅 관련주도 긍정적인 흐름을 보였으나, 우주 관련주는 하락했습니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_155836_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 2차 깐부회동 임박. AI 매기 확산 (5월 29일).pdf"
},
{
"title": "[신한 지인해] 와이지엔터테인먼트; 세대교체 순항 중",
"summary": "YG Entertainment는 고연차 IP의 원가 부담 우려가 과도하며, 슈퍼 IP의 레버리지와 신성장 IP의 안착으로 세대교체가 순항 중인 것으로 평가됩니다. 블랙핑크 재계약 이후에도 견조한 매출총이익률을 유지하고 있으며, 베이비몬스터와 트레저 등 신성장 IP들이 공연 및 스포티파이 팔로워수 증가를 통해 안정적으로 성장하고 있습니다. 2026년 매출액은 6,015억원, 영업이익은 761억원으로 전망되며, 업종 전반의 멀티플 하향과 2026년 이익 추정치 9% 하향 조정을 반영하여 목표주가를 65,000원(하향)으로 제시합니다. 투자의견은 매수(유지)입니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_160848_[신한 지인해] 와이지엔터테인먼트; 세대교체 순항 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준영] 에이비엘바이오(298380):ABL001보다 Grabody-B와 ABL111을 봐야 할 시점",
"summary": "에이비엘바이오의 ABL001 임상 결과 미충족으로 단기 투자 심리는 약화되었으나, 핵심 투자포인트는 Grabody-B 플랫폼의 확장성과 ABL111의 임상 데이터 모멘텀에 있습니다. Grabody-B는 Sanofi, GSK, Eli Lilly와의 계약을 통해 BBB 셔틀 플랫폼으로서의 가능성을 입증했으며, ABL111은 위암 환자 대상 임상 1b상에서 긍정적인 효능을 보이며 글로벌 임상 2상에 진입했습니다. ABL001 임상 실패로 인한 주가 하락은 과도하다고 판단하며, Grabody-B의 추가 기술 이전 가능성과 ABL111의 임상 모멘텀을 고려하여 투자의견 Buy와 적정주가 180,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_161404_[메리츠증권김준영] 에이비엘바이오(298380)ABL001보다 Grabody-B와 ABL111을 봐야 할 시점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준영] 리가켐바이오(141080):뜸들일 시간, 그러나 방향성은 유효",
"summary": "리가켐바이오는 TROP2 ADC 시장의 1차 치료 옵션 및 적응증 확장 흐름 속에서 LCB84의 전략적 가치가 높아지고 있습니다. CLDN18.2 타겟 LCB02A의 글로벌 임상 1/2상 진입과 L1CAM 타겟 LCB97의 일본 임상 1상 진입에 따라 신약가치를 반영하여 투자의견 Buy, 적정주가 21만원으로 상향합니다. ROR1 ADC인 LCB71은 1L DLBCL 임상 1b상에서 ORR 100%, CR 95.5%를 기록했으며, 향후 주요 파이프라인의 임상 업데이트를 통해 기술 이전 가능성과 가치 재평가가 이어질 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_161626_[메리츠증권김준영] 리가켐바이오(141080)뜸들일 시간, 그러나 방향성은 유효.pdf"
},
{
"title": "글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2026년 4월): EV +10%. 미국 전기차 판매 둔화 지속",
"summary": "글로벌 친환경차/2차전지 시장은 2026년 4월 전기차 판매량이 전년 대비 10% 증가했으나, 미국 시장은 35% 감소하며 둔화세가 지속되었습니다. 같은 기간 글로벌 배터리 출하량은 24% 증가했으며, CATL이 1위를 차지했습니다. 한국 셀 메이커들의 유럽 시장 점유율은 하락세이나, LGES는 상대적으로 높은 성장세를 보이고 있으며, 향후 유럽 공장 가동률 상승과 미국 AMPC 수취 효과로 실적 개선이 기대됩니다. 이에 따라 셀 메이커 중심의 배터리 섹터에 대한 투자의견 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-05-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/29/[이메일]_163336_글로벌 친환경차2차전지 Monthly (2026년 4월) EV +10%. 미국 전기차 판매 둔화 지속.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] 브랜드가 숫자를 만든다",
"summary": "음식료 산업은 2026년 1분기 해외 성장과 제품 믹스 개선으로 이익이 크게 증가했으며, 투자 포인트가 브랜드, 글로벌 유통망, CAPA 효율성 중심으로 전환되고 있습니다. 하반기에는 지정학적 리스크와 원가 변동성에도 불구하고, 히트 브랜드와 글로벌 유통망을 보유한 대형 음식료 기업들의 재평가가 예상됩니다. 이에 한화투자증권은 KT&G(목표주가 250,000원, Buy)와 삼양식품(목표주가 2,000,000원, Buy)을 최선호주로, 롯데웰푸드(목표주가 190,000원, Buy)를 차선호주로 추천합니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_164827_[한화투자증권 한유정][음식료] 브랜드가 숫자를 만든다.pdf"
},
{
"title": "[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(5월 5주차); 학회 시즌 돌입. 반등하는 제약바이오",
"summary": "5월 5주차 글로벌 헬스케어 섹터는 제약바이오 중심으로 반등했습니다. 유럽간학회(EASL) 및 ASCO 등 주요 학회에서 MASH 약물, 비만/당뇨, 차세대 항암제 관련 긍정적 임상 결과가 발표되며 투자 심리가 개선되고 주가 반등이 기대됩니다. 서밋테라퓨틱스(SMMT.US, 17.4달러)와 일라이 릴리(LLY.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_172437_[신한 하헌호] Global 헬스케어 Weekly(5월 5주차); 학회 시즌 돌입. 반등하는 제약바이오.pdf"
},
{
"title": "[신한 고준혁] 마벨 테크놀로지(MRVL.US); AI 네트워크 병목 공략 본격화",
"summary": "Marvell Technology는 AI 네트워크 병목 해결을 위한 핵심 기술을 확보하며 AI 인프라 연결 플랫폼으로 진화하고 있습니다. FY1Q27 매출액은 전년 대비 27.6% 증가한 24.2억 달러로 컨센서스에 부합했으며, 데이터센터 부문이 성장을 견인했습니다. 회사는 FY27 115억 달러, FY28 165억 달러로 연간 가이던스를 상향 조정하며 인터커넥트 및 커스텀 XPU 기반 성장을 전망합니다. 신한투자증권은 마벨이 12MF P/E 43배의 멀티플을 실적으로 입증할 것으로 보며, LSEG 컨센서스 목표주가는 158.0달러입니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_172331_[신한 고준혁] 마벨 테크놀로지(MRVL.US); AI 네트워크 병목 공략 본격화.pdf"
},
{
"title": "E1(017940.KS / 매수) : 일시적 부진. 2분기부터 안정화 예상",
"summary": "E1의 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 145,000원입니다. 1분기 매출은 3.5조원으로 증가했으나, LPG 부문 재고자산 평가손실 및 해외 물량 감소로 영업이익 1,562억원 적자를 기록하며 일시적 부진을 보였습니다. 하지만 2분기부터 LPG 가격 변동성 완화와 물량 조달 정상화로 영업실적 안정화가 예상되며, 2026년 기준 PER 2.8배, PBR 0.3배로 저평가되어 전사 이익은 2분기부터 안정적인 구간에 진입할 전망입니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_172830_E1(017940.KS 매수) 일시적 부진. 2분기부터 안정화 예상.pdf"
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{
"title": "유틸리티(Neutral): 유틸리티 Weekly",
"summary": "SMP(System Marginal Price)는 LNG 연료비 상승에 힘입어 6월부터 본격적으로 상승할 것으로 전망됩니다. 한국가스공사의 발전용 천연가스 요금은 6월에 전월 대비 7.9% 상승한 19.4원/MJ를 기록했으며, 하반기에는 LNG 연료비단가가 kWh당 180원대까지 도달할 것으로 예상됩니다. RPS 제도 폐지 및 전기요금 개편 등 정책 변화가 시장에 영향을 미칠 것으로 보이며, SGC에너지와 SK가스는 6월 SMP 상승 및 하반기 발전 부문 수익성 개선 기대로 Top Pick으로 제시되었습니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_172845_유틸리티(Neutral) 유틸리티 Weekly.pdf"
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{
"title": "디지털자산/인터넷(Overweight): 전통 금융의 디지털자산 시장 진출 확대, 향후 전망",
"summary": "2026년 5월 29일, 국내 전통 금융사들이 디지털자산 시장 진출을 확대하며 거래소 지분 확보에 나서고 있습니다. 이는 디지털자산기본법 제정 기대감과 원화 스테이블코인 시장 진출의 필수 요소로 판단되며, 네이버-두나무 컨소시엄이 가장 높은 발행량을 차지할 것으로 전망됩니다. 디지털자산 시장의 성장에 대한 기대감으로 NAVER를 Top Pick으로 유지하며, 투자의견 Buy, 목표주가 350,000원(현재가 205,000원)을 제시합니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_173512_디지털자산인터넷(Overweight) 전통 금융의 디지털자산 시장 진출 확대, 향후 전망.pdf"
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{
"title": "포스코퓨처엠(003670.KS/매수) : 흑연 가치에 대한 고찰",
"summary": "포스코퓨처엠은 강화되는 MACR 규정 및 LFP 시장 확대에 따른 흑연의 중요성 부각으로 음극재 생산량 증가가 예상되어, 현재 시총 20조원 내외에서 매수를 권고합니다. 미국 MACR 규정은 2026년부터 중국산 배터리 소재 비중을 40%로 제한하며, 중국 외 흑연 5만톤 이상 생산 계획을 가진 유일한 동사의 음극재 사업 가시성이 높습니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_173736_포스코퓨처엠(003670.KS매수) 흑연 가치에 대한 고찰.pdf"
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{
"title": "HL홀딩스 (060980.KS/Not Rated): 지분가치 상승을 반영하여 목표주가 상향",
"summary": "HL홀딩스에 대한 투자의견은 BUY를 유지하며, 실적 추정 상향과 자회사 지분가치 상승을 반영하여 목표주가를 기존 45,000원에서 55,000원으로 상향합니다. 이는 자체 사업의 성장성 개선, HL만도 및 HL D&I 지분가치 상승, HL로보틱스와 같은 신사업의 고성장, 주당 배당금 증가를 통한 배당수익률 상승에 기인합니다. 2026년 주당 배당금은 2,200원으로 4.9%의 배당수익률이 기대되며, 200억원 규모의 자기주식 매입/소각 계획을 포함한 총 주주환원 수익률은 7.4%에 달합니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_174046_HL홀딩스 (060980.KSNot Rated) 지분가치 상승을 반영하여 목표주가 상향.pdf"
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{
"title": "세나테크놀로지(061090.KQ/매수): 이제 피지컬 AI 기업으로 우뚝 섰습니다",
"summary": "세나테크놀로지에 대한 투자의견은 매수(BUY)를 유지하며, 목표주가는 80,000원으로 상향 조정되었습니다. 주요 고객사 수요 증가와 북미 물류/생산시설 신설로 2026년 2분기 매출 730억 원, 영업이익 110억 원을 달성하며 큰 폭의 실적 성장이 기대됩니다. 또한 무인 골프 로봇 판매를 시작하며 피지컬 AI 기업으로 발돋움하고 있어 중장기적인 매출 및 멀티플 확장이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_175905_세나테크놀로지(061090.KQ매수) 이제 피지컬 AI 기업으로 우뚝 섰습니다.pdf"
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{
"title": "통신서비스/장비(Overweight): 미국에서 주파수 경매가 시작됩니다",
"summary": "미국에서 6월 2일 시작되는 주파수 경매는 낙찰 가격보다 버라이즌, AT&T, 스페이스X의 장비 공급업체 선정에 투자자들의 관심이 집중될 전망입니다. 이는 버라이즌의 CAPEX 상향 가능성, 스페이스X의 5G 시장 진출, AT&T의 공급업체 변경 등 여러 요인으로 국내 통신장비 업체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 국내 통신 서비스 업종에서는 2026년 이익 및 배당 모멘텀이 있는 SKT를 최선호하며, 통신장비 업종에서는 미국 시장 진출 수혜주인 KMW, RFHIC, HFR에 집중 투자할 것을 권고합니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_180215_통신서비스장비(Overweight) 미국에서 주파수 경매가 시작됩니다.pdf"
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{
"title": "[키움 이차전지 권준수] 이차전지 하반기 전망: 상반기 모멘텀, 하반기 실적",
"summary": "이차전지 섹터는 상반기 모멘텀으로 주가가 상승했으나, 하반기에는 실적 검증이 중요해질 전망입니다. 이에 따라 2026년 상반기 '비중확대(Overweight)'에서 하반기 '중립(Neutral)'으로 투자의견을 제시합니다. 하반기에는 미국 EV 수요 둔화, ESS 수익성 우려, 중국 점유율 확대 등의 요인으로 실적 회복 시점이 2027년 하반기~2028년으로 지연될 가능성이 있습니다. 따라서 개별 기업 옥석가리기가 중요하며, 최선호주로는 대주전자재료(목표주가 230,000원), 관심주로는 롯데에너지머티리얼즈(목표주가 82,000원)를 제시합니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_183013_[키움 이차전지 권준수] 이차전지 하반기 전망 상반기 모멘텀, 하반기 실적.pdf"
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{
"title": "[키움 인터넷/게임 김진구] NAVER (035420): 전략적 판단 필요",
"summary": "키움증권은 NAVER (035420)에 대한 투자의견을 Outperform에서 BUY로 상향하고, 목표주가는 30만원에서 25만원으로 하향 조정했습니다. 목표주가 하향은 서치플랫폼/클라우드 사업부문의 PER를 10배로, 네이버쇼핑 사업부문의 PER를 20배로 적용하는 등 당사의 적용 기준을 반영한 밸류에이션 조정에 기인합니다. AI 비즈니스 및 스테이블코인 확장성을 위해 OpenAI 등 글로벌 빅테크와의 전략적 제휴 필요성을 강조하며, 이는 유저 데이터와 결합하여 실질적인 부가가치를 창출할 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-05-28",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/28/[이메일]_201719_[키움 인터넷게임 김진구] NAVER (035420) 전략적 판단 필요.pdf"
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"title": "Salesforce (CRM) Q1 2027 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**세일즈포스 Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n강력한 실적 및 마진 개선: 매출 111억 3천만 달러(+13% YoY, 불변환율 +12%) 기록, 비GAAP 영업이익률 34.8%(+250bp) 달성, GAAP 영업이익률 21.1%(+130bp) 기록.\n\nAgentic AI 제품군 채택 확대: 28조 6천억 토큰 처리(+152% QoQ), 38억 Agentic 작업 단위 전환(+111% QoQ) 달성. Agentforce ARR 10억 달러 돌파, AI 및 데이터 ARR 34억 달러 기록.\n\n적극적인 주주 환원 및 성장 전략: 250억 달러 규모 가속 자사주 매입(ASR) 개시, Q1 희석 주식 수 10% YoY 감소, 비GAAP EPS 0.23달러, GAAP EPS 0.14달러 증가. Headless 360 전략으로 잠재 시장 확대 전망.\n\n**부정 요인:**\n\n일부 클라우드 부문 부진: Commerce 및 Tableau 부문에서 지속적인 약세와 예약 및 갱신 소프트니스 존재. Q2 및 FY27 가이던스에 해당 약세 반영.\n\n현금 흐름 압박: ASR 관련 부채 발행으로 영업 현금 흐름 및 잉여 현금 흐름에 약 5%p 역풍 발생, 연간 성장률 가이던스 4~5%로 조정.\n\n**종합 평가:**\n\n세일즈포스는 Agentic AI 제품군 채택 확대와 효율성 개선에 힘입어 견조한 매출 성장과 마진 확대, 강력한 현금 흐름을 기록. 대규모 자사주 매입을 통한 주주 환원과 Headless 360 전략으로 장기 성장 동력 확보.\n\n일부 클라우드 부문의 부진과 ASR 관련 부채 발행으로 인한 현금 흐름 압박은 존재하나, AI 기반 생산성 향상과 고객 가치 확대를 통해 중장기 목표 달성 가능성 유지."
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{
"ticker": "COST",
"company": "Costco",
"quarter": "Q3",
"year": "2026",
"published_date": "2026-05-28",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/28/costco-cost-q3-2026-earnings-transcript/",
"title": "Costco (COST) Q3 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**코스트코 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n강력한 실적 성장: 순매출 692억 달러로 11.6% 증가, 순이익 21.9억 달러로 15% 증가, 희석 주당순이익 4.93달러로 15% 증가 기록. 유류 가격 인플레이션 및 환율 조정 시 비교 매출 6.6% 성장 달성.\n\n견조한 멤버십 확대: 총 유료 회원 수 8,290만 명으로 4.1% 증가, 이그제큐티브 회원 수 4,120만 명으로 9.6% 증가. 미국 및 캐나다 갱신율 92.2%로 10bp 개선 유지.\n\n디지털 및 AI 역량 강화: 디지털 비교 매출 21.5% 증가. AI 기반 개인화 상품 추천으로 전환율 3배 개선, AI 검색 트래픽 세 자릿수 성장 기록.\n\n**부정 요인:**\n\n총 마진율 하락: 보고된 총 마진율 11.04%로 전년 대비 21bp 감소. 핵심 상품 마진율은 9bp 하락.\n\nSG&A 레버리지 부진: 유류 인플레이션 제외 시 SG&A 운영 부문 3bp 악화. 높은 의료비용 및 일부 일회성 항목 영향.\n\n**종합 평가:**\n\n코스트코는 강력한 매출 및 이익 성장, 견조한 멤버십 확대, 디지털 역량 강화를 통해 긍정적인 실적을 기록. 특히 주유 사업의 기록적인 성장과 AI 기반 기술 도입이 미래 성장 동력으로 작용할 전망.\n\n총 마진율 하락과 SG&A 레버리지 부진 등 비용 압박이 존재하나, 전략적인 가격 투자와 효율성 개선 노력을 통해 회원 가치 제고 및 장기적인 시장 점유율 확대 가능성 유지."
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{
"ticker": "ADSK",
"company": "Autodesk",
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"year": "2027",
"published_date": "2026-05-28",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/28/autodesk-adsk-q1-2027-earnings-transcript/",
"title": "Autodesk (ADSK) Q1 2027 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**오토데스크 Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n강력한 1분기 실적 및 가이던스 상향: 매출과 EPS가 가이던스 상단을 상회하며 견조한 실적 기록. 연간 매출, 청구액, 비GAAP 영업이익률, 잉여현금흐름 가이던스 상향 조정.\n\n전략적 MaintenX 인수: 자산 유지보수 및 운영 소프트웨어 기업 MaintenX 인수를 통해 운영 워크플로우 확장 및 AI/디지털 트윈 역량 강화 전망. 주소 가능 시장(TAM) 400억 달러 확대 및 연간 반복 매출(ARR) 1억 3,500만 달러 이상, 50% 이상 성장률 기록.\n\n견조한 재무 성과 및 효율성 개선: 1분기 매출 18% YoY 증가(상수 통화 기준 16%), 청구액 18% YoY 증가(상수 통화 기준 15%). 비GAAP 영업이익률 39% 달성 및 잉여현금흐름 8억 7,600만 달러 기록.\n\n**부정 요인:**\n\n단기적 인수 희석 효과: MaintenX 인수로 단기적인 희석 효과 발생 가능성 존재.\n\nRPO 성장 둔화: 계약 기간 단축 및 다년 계약 할인 축소 영향으로 RPO 성장률 9% 기록하며 둔화.\n\n**종합 평가:**\n\n오토데스크는 1분기 매출과 EPS가 가이던스를 상회하는 견조한 실적을 기록하며 연간 가이던스를 상향 조정. MaintenX 인수를 통해 운영 워크플로우 및 AI/디지털 트윈 역량을 강화하고 주소 가능 시장을 확대하며 장기 성장 동력 확보.\n\n견조한 재무 성과와 효율성 개선을 지속하는 가운데, MaintenX 인수에 따른 단기 희석 효과와 RPO 성장 둔화는 일부 우려 요인. 그러나 회사는 건설 부문 성공 사례를 바탕으로 운영 부문 확장을 추진하며 장기적인 성장 잠재력 유지."
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{
"ticker": "PDD",
"company": "Pdd",
"quarter": "Q1",
"year": "2026",
"published_date": "2026-05-27",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/27/pdd-pdd-q1-2026-earnings-call-transcript/",
"title": "PDD (PDD) Q1 2026 Earnings Call Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**PDD 홀딩스 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 매출 성장: 총 매출 1,062억 위안(+11% YoY) 기록, 특히 거래 서비스 매출은 563억 위안으로 20% YoY 증가.\n\n전략적 공급망 투자: 1,000억 위안 규모의 자체 브랜드 개발 및 농촌 확장 계획 발표, 150억 위안 초기 투입으로 전담 회사 설립.\n\n수익성 및 효율성 개선: 비GAAP 영업이익률 19%에서 20%로 개선, 비GAAP 매출 대비 판매 및 마케팅 비용은 34%에서 31%로 감소.\n\n**부정 요인:**\n\n순이익 감소: GAAP 순이익 125억 위안, 비GAAP 순이익 141억 위안 기록하며 전년 동기 대비 감소.\n\n단기 수익성 압박: 장기적 가치 창출을 위한 공급망 및 생태계 투자 우선으로 단기 실적보다 투자에 집중하는 전략 반영.\n\n**종합 평가:**\n\nPDD 홀딩스는 1분기 총 매출 1,062억 위안을 기록하며 견조한 성장을 달성, 비GAAP 영업이익률 개선과 판매 및 마케팅 효율성 증대가 긍정적 요인.\n\n장기적인 공급망 투자와 자체 브랜드 개발에 집중하는 전략으로 인해 순이익은 전년 대비 감소, 이는 단기 수익성보다는 장기적 가치 창출에 우선순위를 두는 경영진의 의지를 반영."
},
{
"ticker": "SNPS",
"company": "Synopsys",
"quarter": "Q2",
"year": "2026",
"published_date": "2026-05-27",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/27/synopsys-snps-q2-2026-earnings-transcript/",
"title": "Synopsys (SNPS) Q2 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**시놉시스 Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n강력한 2분기 실적 및 가이던스 상향: 매출 22억 7,600만 달러, 비GAAP 영업이익률 39.5%, 비GAAP EPS 3.35달러로 가이던스 상회. 연간 매출, 영업이익률, EPS, 잉여현금흐름 가이던스 상향 조정, 비GAAP 영업이익률 중간값 41%로 50bp 상향 제시.\n\nAI 수요 견인 및 포트폴리오 확장: AI 스케일링 반도체 수요와 복잡성 증가가 포트폴리오 전반의 수요 견인. EDA, IP, 다중물리 시뮬레이션이 AI 공급망의 필수 역량으로 부상.\n\nIP 사업 회복 및 혁신 모멘텀: IP 사업 부문 1분기 저점 기록 후 2분기 12% QoQ 성장 달성. PCIe 7.0 IP 90% 이상 수주율, UCIE 평생 수주 150건 이상 기록. 업계 최초 HBM4 IP 테스트 칩 제공.\n\n**부정 요인:**\n\n프로세서 IP 사업부 매각 영향: 프로세서 IP 솔루션 사업부 매각으로 연간 매출 약 4,000만 달러 감소 전망.\n\n중국 시장 및 아날로그 디자인 부진: 중국 내 디자인 시작 환경은 규제로 인해 여전히 어려움 존재. 아날로그 디자인 시작 활동은 다른 분야 대비 여전히 부진.\n\n**종합 평가:**\n\n시놉시스는 강력한 2분기 실적과 AI 기반 수요 증가에 힘입어 연간 가이던스를 상향 조정하며 견조한 성장세 지속.\n\n앤시스 통합 시너지와 IP 사업 회복, EDA 혁신을 통해 장기적인 성장 동력 확보 가능성 존재하나, 중국 시장의 불확실성과 특정 디자인 분야의 성장 둔화는 지속적인 관리 필요."
},
{
"ticker": "MRVL",
"company": "Marvell",
"quarter": "Q1",
"year": "2027",
"published_date": "2026-05-27",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/27/marvell-mrvl-q1-2027-earnings-transcript/",
"title": "Marvell (MRVL) Q1 2027 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**마벨 테크놀로지 Q1 2027 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n강력한 실적 및 가이던스 상향: Q1 매출 24.18억 달러(+28% YoY) 및 비GAAP EPS 0.80달러로 가이던스 상회 기록. FY27 매출 115억 달러(+40% YoY), FY28 매출 165억 달러(+45% YoY) 전망치 상향 제시.\n\n데이터센터 사업 성장 가속화: 데이터센터 매출 FY27 50% 성장, FY28 55% 성장 전망. 인터커넥트 사업부 FY27 70% 이상 성장, 커스텀 사업부 FY28 2배 이상 성장 전망.\n\n전략적 파트너십 및 기술 리더십: NVIDIA와의 파트너십 확대(옵틱스, NVLink 퓨전, AI RAN)로 AI 생태계 통합. Polariton 및 Celestial AI 인수 통해 실리콘 포토닉스 및 포토닉 패브릭 기술 리더십 강화.\n\n**부정 요인:**\n\nGAAP EPS 가이던스 하회: Q1 GAAP EPS는 가이던스 대비 0.04달러 낮게 기록, Celestial AI 및 XConn 인수 관련 회계 처리 및 언아웃 의무 영향.\n\n운영 비용 및 선지급 증가: FY27 비GAAP 영업비용 24.5억 달러, FY28 중반~후반 10%대 성장 전망. 공급망 확보를 위한 10억 달러 규모의 선지급 계획 존재.\n\n**종합 평가:**\n\n마벨 테크놀로지는 데이터센터 부문의 강력한 수요와 전략적 파트너십, 기술 인수를 기반으로 Q1 견조한 실적을 기록하며 FY27 및 FY28 매출 가이던스를 상향 조정.\n\nAI 인프라 시장의 성장과 함께 인터커넥트, 커스텀 실리콘, 스위칭 사업부의 높은 성장세가 지속될 전망이나, GAAP 수익성 압박과 운영 비용 증가 가능성 존재."
},
{
"ticker": "ZS",
"company": "Zscaler",
"quarter": "Q3",
"year": "2026",
"published_date": "2026-05-26",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/26/zscaler-zs-q3-2026-earnings-call-transcript/",
"title": "Zscaler (ZS) Q3 2026 Earnings Call Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**지스케일러 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 실적 및 마진 확대: 매출 8억 5천만 달러(+25% YoY)로 가이던스 상회, 비GAAP 영업 마진 23%(사상 최고치, +140bp YoY) 기록.\n\nAI 보안 및 제로 트러스트 확장: AI 관련 오퍼링 연간 예약액 1억 달러 초과 달성, 데이터 보안 ARR 5억 달러 이상(+30% YoY) 기록하며 AI 시대 보안 플랫폼으로서의 입지 강화.\n\n대규모 계약 및 고객 참여 증대: Z-Flex 총 계약 가치(TCV) 지난 12개월간 10억 달러 초과, 1백만 달러 이상 ARR 고객 748개(+18% YoY) 달성하며 대형 고객 기반 확대.\n\n**부정 요인:**\n\n판매 리더십 변동 및 가이던스 조정: 2명의 판매 리더 이탈로 단기적인 혼란 가능성 반영, FY27 ARR 및 매출 성장률 16~17%로 둔화 전망.\n\nCapEx 증가 및 FCF 마진 하락: 하드웨어 가격 상승으로 FY26 CapEx가 매출의 높은 한 자릿수 비율로 증가, FY26 자유현금흐름 마진 22.8~23.3%로 하향 조정.\n\n**종합 평가:**\n\n지스케일러는 강력한 매출 성장과 사상 최고 영업 마진을 기록하며 견조한 3분기 실적 달성. AI 보안 및 제로 트러스트 솔루션의 시장 수요 증가와 대규모 계약 성과가 성장을 견인.\n\n다만, 판매 리더십 변동과 하드웨어 비용 상승으로 인한 CapEx 증가 및 자유현금흐름 마진 하락은 단기적인 재무적 압박 요인으로 작용하며, FY27 성장률 둔화 전망에 반영."
},
{
"ticker": "CPRT",
"company": "Copart",
"quarter": "Q3",
"year": "2026",
"published_date": "2026-05-25",
"url": "https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2026/05/25/copart-cprt-q3-2026-earnings-transcript/",
"title": "Copart (CPRT) Q3 2026 Earnings Transcript | The Motley Fool",
"summary": "**코파트 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n견조한 실적 및 마진 개선: 매출 12억 4천만 달러(+2.1% YoY), 글로벌 매출총이익 5억 7,260만 달러(+3.7%) 기록, 매출총이익률 46.3%로 71bp 개선. 희석 EPS 0.43달러(+2.4%) 달성.\n\n국제 부문 성장 및 ASP 상승: 국제 부문 단위 판매량 5.9% 증가, 매출 2억 3,420만 달러(+14.1% YoY) 기록. 서비스 매출 17.9% 증가, 단위당 수수료 매출 10.5% 증가.\n\n전략적 투자 및 시장 확대: 기술, 물류, 구매자 네트워크에 대한 지속적인 투자. Purple Wave 총 거래액(GTV) 25% 이상 성장. 순수 판매(pure sale) 단위 비중 사상 최고치 기록.\n\n**부정 요인:**\n\n보험 부문 단위 판매량 감소: 글로벌 보험 단위 판매량 2.7% 감소, 미국 보험 단위 판매량 4.2% 감소. 소비자 보험 가입 행태 변화 및 청구 활동 둔화 영향.\n\n소비자 보험 가입 축소: 보험료 인상에 대응하여 소비자들이 보험 가입을 줄이는 경향. earned car years가 전년 대비 4% 감소, 차량 운행 대수 1.4% 증가와 대비.\n\n**종합 평가:**\n\n코파트는 평균 판매 가격(ASP) 상승과 국제 부문의 견조한 성장에 힘입어 매출 및 수익성 개선을 기록. 강력한 현금 흐름과 무부채 재무 구조를 바탕으로 적극적인 자사주 매입을 통한 주주 환원 지속.\n\n보험 부문의 단위 판매량 감소와 소비자 보험 가입 축소는 단기적인 도전 과제로 존재. 그러나 광범위한 구매자 네트워크 확장, 비보험 부문 성장, 그리고 AI 기반 도구 도입을 통한 효율성 개선 노력이 중장기 성장 동력으로 작용할 전망."
}
],
"total": 8,
"as_of": "2026-05-29T07:40:46.546583+00:00"
},
"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피가 기관 대규모 순매수에 힘입어 3.27% 급등하며 8,452.71로 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 코스닥은 2.91% 하락해 쏠림 장세가 지속되고 있습니다.\n\n[환율] 원·달러 환율이 외국인 달러 매수세에 8.12원 상승한 1,504.30원으로 마감하며 이틀 연속 오름세를 보이고 있습니다.\n\n[금리] 한국은행의 7월 금리 인상 예고에도 국고채 금리는 전 구간 하락했으며, 10년물은 4.068%로 7.9bp 내렸습니다. 미국채 10년물은 4.46%로 소폭 상승했습니다.\n\n[AI] 삼성전자가 앤트로픽 투자 효과와 반도체 강세에 5.8% 급등하며 시가총액 2,000조원을 돌파했고, 젠슨 황 엔비디아 CEO 방한설에 LG그룹주가 동반 강세를 보였습니다.\n\n[정책] 미국과 이란 간 60일 휴전 연장 협상 기대감에 글로벌 위험자산 선호 심리가 확산되며 VIX가 15.74로 3.38% 하락했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 미-이란 휴전 기대에도 Fed 인사들은 금리 인상 카드를 내려놓지 않고 있습니다\n\n미-이란 60일 휴전 연장 합의 가능성이 보도되면서 글로벌 증시가 일제히 강세를 보이고 VIX가 15.74까지 하락했으나, 같은 날 세인트루이스 연은 총재는 \"1~2분기 내 디스인플레이션이 나타나지 않으면 금리 인상이 필요할 수 있다\"고 발언하였고, 미니애폴리스 연은 총재와 연준 이사 역시 인플레이션 리스크가 고용 리스크를 상회한다고 평가하였습니다. 4월 PCE 물가가 전년 대비 3.8%로 Fed 목표치(2%)를 크게 상회하는 가운데, 에너지 충격이 일시적이더라도 기업 가격 결정과 임금 협상에 반영될 경우 중기 인플레이션 압력으로 전이될 수 있다는 우려가 배경으로 작용하고 있습니다. 지정학적 리스크 완화에 따른 위험자산 랠리가 나타나더라도, 인플레이션 경로에 따라 하반기 금리 인상 가능성이 재부각될 수 있어 듀레이션 익스포저 관리에 유의할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] 한국 증시의 극단적 쏠림 현상이 지수와 체감 수익률의 괴리를 심화시키고 있습니다\n\n코스피가 기관의 2조3000억원 순매수에 힘입어 3.55% 급등하며 사상 최고치를 경신했으나, 같은 날 코스피·코스닥 종목의 82%가 하락하는 이례적인 현상이 나타났습니다. 증권사 리포트에 따르면 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 출시가 수급 집중을 심화시켰으며, 외국인의 MSCI 반기 리밸런싱 관련 매도가 월간·연간 모두 역대 최대를 기록한 것으로 분석됩니다. 국민연금이 국내주식 목표 비중을 상향하고 허용 범위를 확대하면서 연기금의 기계적 매도 압력은 완화되었으나, 소수 대형주 집중 현상이 지속될 경우 지수 상승에도 불구하고 포트폴리오 전반의 성과 분산이 제한될 수 있어 업종 다변화 전략의 필요성이 높아지고 있습니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 한국은행의 매파적 전환이 가계·기업 간 금리 격차를 확대시키고 있습니다\n\n한국은행이 5월 금통위에서 기준금리를 동결했으나 2명의 위원이 25bp 인상 소수의견을 제시했고, 6개월 후 점도표 중간값이 3.00%로 나타나 7월 금리 인상을 사실상 예고하였습니다. 증권사 분석에 따르면 반도체 호황에 따른 성장률 전망 상향(2.0%→2.6%)이 수요측 인플레이션 압력을 자극할 것이라는 우려가 매파적 기조의 배경으로 평가됩니다. 국내 뉴스에서 기업대출 금리는 하락하고 가계대출 금리는 오르는 엇갈린 흐름이 보도된 가운데, 금리 인상 시 가계 부문의 이자 부담이 상대적으로 가중될 수 있어 소비 관련 내수 섹터에 대한 모니터링이 필요합니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] AI 인프라 수요가 데이터센터를 넘어 엣지 영역으로 확산되고 있습니다\n\n델 테크놀로지스가 1분기 AI 서버 매출 161억 달러(전년 대비 757% 증가)를 기록하고 연간 AI 서버 매출 전망을 600억 달러로 상향했으며, 젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI 인프라 구축 수요가 향후 10년간 공급을 초과할 것이라고 발언하였습니다. 유튜브 분석에 따르면 엔비디아가 1분기 실적부터 '엣지 컴퓨팅' 매출을 별도 공개하며 데이터센터를 넘어선 온프레미스·온디바이스 영역으로의 확장을 공식화했고, 이는 AI 성장이 GPU 중심 훈련 단계에서 CPU·네트워킹 중심 추론 단계로 전환되고 있음을 시사한다는 분석입니다. KB증권이 SK하이닉스 목표가를 380만원으로 상향하며 \"2028년까지 메모리 공급 부족 국면 지속\"을 전망한 점과 연결하면, 반도체 밸류체인 내에서도 HBM·메모리를 넘어 저전력 엣지 반도체, 네트워킹 장비 등으로 투자 기회가 확대될 가능성에 주목할 필요가 있습니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 프라이빗 크레딧 시장에서 기관 투자자 이탈 신호가 포착되고 있습니다\n\n유튜브 분석에 따르면 스위스 연기금이 비스타 프라이빗 크레딧 펀드에서 전액 환매를 요청했으며, 블랙스톤과 구겐하임 등 주요 운용사들이 '소프트웨어 익스포저가 적은' CLO를 마케팅하며 소프트웨어 대출의 과대평가 우려를 반영하고 있다는 분석입니다. 이는 프라이빗 크레딧 시장이 환매 제한 및 자산 매각이 시작되는 '신용 주기 2단계'에 진입했음을 시사하며, AI 기술 혼란에 취약한 소프트웨어 섹터 대출이 특히 위험 요인으로 부각되고 있다는 평가입니다. Fed 인사들이 인플레이션 상방 리스크를 강조하며 금리 인하 기대가 후퇴하는 환경에서, 비유동성 크레딧 자산의 가격 발견 왜곡과 강제 매각 가능성에 대한 경계가 필요합니다.",
"news": "코스피가 기관의 2조3000억원 순매수에 힘입어 3.55% 급등하며 8476.15로 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 코스닥은 2.68% 하락한 1074.80으로 마감했으며, 코스피·코스닥 종목의 82%가 하락하는 쏠림 장세가 나타났습니다.\n\n삼성전자가 5.8% 급등하며 우선주를 포함한 시가총액이 처음으로 2000조원을 돌파했습니다. 앤트로픽 투자 효과와 반도체 강세가 상승을 이끌었습니다.\n\nSK하이닉스에 대해 KB증권이 목표가를 380만원으로 상향 조정했습니다. 검찰은 SK하이닉스 납품사를 대상으로 반도체 납품 소재 담합 의혹 관련 압수수색을 진행했습니다.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO의 방한설에 LG전자가 상한가를 기록하는 등 LG그룹주가 급등했습니다. 네이버 등 AI 관련주도 강세를 보이며 '제2 깐부회동' 기대감이 시장에 반영됐습니다.\n\n원·달러 환율이 외국인의 달러 매수세에 5.1원 오른 1507.9원으로 마감하며 이틀 연속 상승했습니다.\n\n한국은행이 7월 금리 인상을 예고하면서 대출금리 추가 상승이 전망됩니다. 기업대출 금리는 하락하고 가계대출 금리는 오르는 엇갈린 흐름이 나타나고 있습니다.\n\n삼성전기가 현대차를 제치고, 현대모비스가 기아를 추월하는 등 부품사들의 시총이 완성차를 역전하는 현상이 나타났습니다. 증시 자금 이동으로 삼성화재는 보험계약대출을 중지했으며, 리츠업계는 유동성 위기를 막기 위한 제도 개선을 촉구했습니다.",
"reports": "### 글로벌 거시경제 및 지정학적 리스크\n\n미국과 이란 간의 60일 휴전 연장 및 핵 프로그램 협상 개시를 위한 양해각서(MOU) 타결이 임박했다는 소식이 전해지면서 지정학적 리스크가 크게 완화되고 있습니다. 이는 국제유가와 달러 약세, 위험자산 선호 심리 강화를 유발하며 글로벌 증시에 긍정적으로 작용하고 있습니다(키움, DB, LS증권). 특히 미국은 5월부터 석유 재고 소진 속도가 빨라지면서, 전쟁 장기화에 대한 부담이 커져 종전 협상에 진지하게 임할 가능성이 높아졌다는 분석이 제기되었습니다(하나). 다만, 미국 4월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전년 동월 대비 3.8% 상승하는 등 인플레이션 압력은 여전히 높아, 연준은 당분간 매파적 기조를 유지하며 연내 금리 동결 기조를 이어갈 것으로 전망됩니다(하나, 다올).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n5월 금융통화위원회(금통위)는 기준금리를 2.50%로 동결했으나, 매우 매파적인 입장을 드러냈습니다. 2명의 위원이 25bp 인상 소수의견을 냈고, 6개월 후 점도표 중간값이 3.00%로 제시되어 연내 2회 금리 인상 가능성을 강력히 시사했습니다(다올, 하나, 유진). 한국은행은 반도체 호황에 따른 견조한 성장세(2026년 성장률 전망 2.0%→2.6% 상향)가 수요측 인플레이션 압력을 자극할 것을 우려하고 있으며(키움, 다올), 이에 따라 7월과 10월 금리 인상 가능성이 제기됩니다(하나). 이러한 기조 변화로 국내 국고채 금리는 상승 압력을 받았으나(키움), 반면 미국 국채 금리는 1분기 GDP 성장률 하향 조정(2.0%→1.6%)과 PCE 물가 안정, 미-이란 협상 기대감으로 장기물 중심으로 하락했습니다(KB, 키움).\n\n### 국내 증시 동향 및 수급 분석\n\n국내 증시는 주 중반 지정학적 리스크와 매파적 금통위 충격으로 장중 큰 폭의 변동성을 겪었으나, 개인 투자자의 강력한 저가 매수세에 힘입어 KOSPI가 낙폭을 크게 만회하며 8,000선을 사수했습니다(유안타, iM). 시장의 가장 큰 특징은 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 극심한 쏠림 현상으로, 이들 종목의 단일종목 레버리지 ETF 출시가 수급 집중을 심화시켰습니다(유안타, 대신). 이로 인해 KOSPI 지수는 신고가를 경신했음에도 불구하고 대다수 종목이 하락하여 체감 수익률은 저조했습니다(유안타, 메리츠). 한편, 국민연금 기금운용위원회가 2026~2027년 국내 주식 목표 비중을 20.8%로 현실화하기로 결정하면서, 연기금의 기계적 매도 출회 우려가 크게 완화된 점은 향후 수급에 긍정적인 변수로 작용할 전망입니다(유안타).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\nAI 투자 사이클이 주도하는 현재 시장 환경에서 반도체 업종의 비중을 유지하는 전략이 여전히 유효합니다(유안타, 키움, 현대차). 5월에 나타난 반도체로의 극심한 수급 쏠림은 펀더멘털과 더불어 ETF 출시 등 수급 이벤트 영향이 컸던 만큼, 6월에는 이익 개선이 확인되지만 상대적으로 소외되었던 업종으로의 순환매 확산이 기대됩니다(유안타, 대신). 특히 LG에너지솔루션의 대규모 ESS 공급 계약 소식으로 재평가받고 있는 2차전지를 비롯해 조선, 방산, 증권 등 낙폭 과대 업종에 주목할 필요가 있습니다(유안타). 단기적으로는 유가와 금리 상방 압력이 완화되면서 그간 부담이 컸던 성장주 전반의 반등 시도도 예상해볼 수 있습니다(다올). 핵심은 주도주 이탈이 아닌, 견조한 주도주 보유 속에서 포트폴리오를 다변화하는 전략입니다(유안타).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 견조한 고용 시장과 주식 시장의 자산 효과에 힘입어 소비가 강한 회복세를 보이고 있습니다. 가계의 부채 상환 부담이 역사적으로 낮은 수준이며, 기업들은 AI 기반 생산성 향상과 가격 결정력을 바탕으로 이익 마진을 개선하고 있습니다. 이러한 펀더멘털 강세는 한국의 반도체 수출 급증에서도 확인되는데, 이는 글로벌 기술주 및 S&P 500 이익 전망에 긍정적 선행지표로 작용합니다. 다만, 인플레이션은 여전히 주요 거시 위험 요인으로 남아있으며, 이에 따라 FOMC는 연내 금리 동결 기조를 유지하고 10년물 국채 금리는 4.5% 수준에서 안정될 것으로 전망됩니다. 한편, 한국에서는 빠른 경기 회복 속도와 물가 압력으로 인한 통화 긴축 가능성이 잠재적 부담으로 지적됩니다.\n\n기술적 분석 관점에서 시장은 복합적인 신호를 보내고 있습니다. 고객 설문조사에서는 강세 심리가 우세하지만, 일부 투자자 심리 지표는 과열이 아닌 중립 수준에 머물러 있습니다. 이는 사상 최고치를 경신하는 주가 지수 흐름 속에서도 시장 전반의 심리가 극단적인 탐욕 단계는 아님을 시사합니다. 하지만 개별 종목 및 자산별로는 뚜렷한 차별화가 나타나고 있습니다. 일부 기술주(MRVL, 삼성전자)와 금융주(JPM)에서 추세 반전 신호가 포착되었고, 홍콩 항셍 지수는 하락 추세에 진입했습니다. 또한, 금과 비트코인 같은 무이자 자산은 저항선 돌파에 실패하며 약세로 전환했습니다. 반면, 제너럴 모터스(GM)를 비롯한 일부 소비재 종목에서는 견조한 상승 추세가 관찰되어 시장 내 선별적인 강세가 이어지고 있음을 보여줍니다.",
"telegram": "# 미·이란 휴전 합의 기대에 글로벌 위험선호 확산…코스피 사상 최고치 경신\n\n미국과 이란의 60일 휴전 연장 잠정 합의 소식에 글로벌 증시가 일제히 강세를 보이며 위험자산 선호 심리가 확산되고 있습니다. S&P500과 나스닥100이 사상 최고치를 경신한 가운데, 국내 증시 역시 코스피가 3.5% 이상 급등하며 신고가를 기록했습니다.\n\n미국 증시는 전일 다우 0.05%, S&P500 0.58%, 나스닥 0.91% 상승 마감했습니다. 장 초반 지정학 불확실성으로 무거운 흐름을 보였으나, 미·이란 협상 진전 보도 이후 매수세가 빠르게 유입됐습니다. VIX는 15.74까지 하락하며 위험 회피 압력이 완화됐습니다. 섹터별로는 헬스케어 1.41%, 기술주 1.34% 상승하며 지수를 주도했고, 마이크로소프트가 3.47%, 오라클이 6.7% 오르는 등 AI 소프트웨어주도 동반 강세를 보였습니다.\n\nAI 인프라 수요 확대 기대감이 실적으로 입증되고 있습니다. 델 테크놀로지스는 1분기 매출 438억 달러(전년 대비 88% 증가), AI 서버 매출 161억 달러(전년 대비 757% 증가)를 기록하며 시간외에서 38% 급등했습니다. 델은 연간 AI 서버 매출 전망을 기존 500억 달러에서 600억 달러로 상향했습니다. 경영진은 \"수요가 공급을 지속적으로 초과하며 메모리가 가장 큰 제약 요인\"이라고 밝혔습니다.\n\n국내 반도체 섹터에도 긍정적 전망이 이어지고 있습니다. KB증권은 SK하이닉스 목표가를 300만원에서 380만원으로 상향하며 \"2028년까지 최소 2년간 메모리 공급 부족 국면이 지속될 것\"이라고 분석했습니다. 현대차증권은 IT 하드웨어·전기전자 업종에 대해 투자의견 'Overweight'를 제시하며 \"AI 사이클은 여전히 진행 중\"이라고 평가했습니다.\n\n수급 측면에서는 MSCI 반기 리밸런싱이 오늘 마무리되며 외국인 매도 규모가 월간·연간 모두 역대 최대를 기록했습니다. 다만 국민연금이 국내주식 목표 비중을 상향하고 SAA 허용 범위를 기존 3%p에서 6%p로 확대하면서 수급 부담이 완화될 전망입니다. 현재 국민연금의 국내주식 비중은 27% 초반대로, 28.8%까지는 강제 매도 압력이 없는 상황입니다.\n\n향후 시장은 미·이란 협상의 최종 서명 여부와 호르무즈 해협 정상화 속도가 핵심 변수가 될 전망입니다. 시타델증권은 해협이 7월 말까지 완전 재개방될 경우 S&P500이 1.7% 추가 상승할 것으로 예상했습니다. 다만 중동 지역의 군사 긴장이 여전히 남아있어 변동성 확대 가능성에 유의할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [빈난새] \"10년도 부족하다\" 젠슨황이 찍어준 AI 랠리 다음 무대 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI의 다음 무대는 클라우드 밖, 즉 데이터가 실제로 발생하는 현장인 엣지에서 AI를 구동하는 '엣지 AI'가 될 것입니다. 젠슨 황은 미래 AI 시대가 개인용 컴퓨터의 출현과 비견될 정도로 막대한 수요를 창출할 것이라고 주장하며, AI 인프라 구축 수요는 향후 10년간 공급을 초과할 것으로 예상했습니다.\n• 엣지 AI의 부상: 생성형 AI가 온프레미스, 온디바이스, 엣지, 피지컬 AI로 확산되며, 행동이 일어나는 곳에서 실시간으로 AI를 돌리려는 수요가 급증하고 있습니다.\n• 엔비디아의 전략적 방향성: 엔비디아가 1분기 실적 발표부터 '엣지 컴퓨팅' 매출을 별도로 공개하며, 데이터센터를 넘어선 엣지 AI 시장의 잠재력을 공식적으로 강조했습니다.\n• 개인용 AI 시대 도래: 젠슨 황은 현재의 '하이퍼스케일러-클라우드' 중심 AI에서 일반 기업(엔터프라이즈)의 '온프레미스 AI 팩토리' 구축, 나아가 개인용 AI 시대로의 진화를 예고했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 투자 수요가 기존 클라우드에서 엣지 영역으로 확장됨에 따라, 관련 하드웨어(저전력 반도체), 연결성 기술, 러기드 엣지 컴퓨트, 피지컬 AI 응용처 등 밸류체인 전반의 새로운 투자 기회에 주목해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Private Credit Just Got A Massive Warning From Switzerland ---\n📌 핵심 메시지:\n• **기관 투자자 이탈**: 스위스 연기금이 비스타 프라이빗 크레딧 펀드에서 전액 환매를 요청하며, 프라이빗 크레딧 시장의 스트레스가 소매 투자자를 넘어 기관 투자자에게까지 확산되고 있습니다.\n• **소프트웨어 대출 우려**: 블랙스톤과 구겐하임 등 주요 운용사들이 '소프트웨어 익스포저가 적은' 대출 담보부증권(CLO)을 마케팅하며, 소프트웨어 대출이 과대평가되고 AI 기술 혼란에 취약한 '유독성 폐기물'로 인식되고 있습니다.\n• **신용 주기 단계 심화**: 프라이빗 크레딧 시장이 환매 제한 및 자산 매각이 시작되는 '신용 주기 2단계'에 진입했으며, 이는 비유동성 자산의 강제 매각과 투명성 부족으로 가격 발견이 왜곡되는 상황을 의미합니다.\n💡 시사점: 기관 투자자의 이탈과 소프트웨어 대출의 유독성 인식은 프라이빗 크레딧 시장 전반의 광범위한 재평가와 유동성 압박을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 해당 시장의 잠재적 위험을 경계해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 인텔은 40배 넘는데 왜 마이크론은 고작 PER 9배냐 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 메모리 반도체 경쟁 환경 변화: DA Davidson 애널리스트 보고서에 따르면, CPU 시장은 하이퍼스케일러들의 자체 개발로 경쟁이 치열해지는 반면, DRAM/HBM 메모리 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사 과점 체제가 심화되어 경쟁 환경이 오히려 더 유리해지고 있습니다.\n• 마이크론 밸류에이션 보수적 판단: 애널리스트는 메모리 시장의 긍정적인 변화에도 불구하고, 시장 참여자들이 여전히 메모리를 사이클 산업으로 인식하는 불안감과 경로 의존성 때문에 마이크론 목표 주가(PER 13배)를 CPU 업종(PER 40배 이상) 대비 보수적으로 산정하는 경향이 있다고 분석했습니다.\n• 미네르비니의 '걱정의 벽 랠리': 시장은 S&P 500 신고가 경신 중에도 투자자 낙관론은 극단적이지 않고 오히려 줄어드는 현상이 관찰되며, 이는 '걱정의 벽을 타고 오르는 랠리'의 전형적인 특징으로 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장은 메모리 산업의 경쟁 환경 변화와 전반적인 증시의 강세장 흐름 속에서 여전히 관망 심리가 존재하여 추가 상승 여력이 있지만, 단기 변동성 확대 가능성에도 유의하며 장기적인 관점에서 기회를 모색하는 전략이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bessent Briefs Press, Outlines Trump’s Conditions for Iran | Bloomberg Businessweek Daily 5/28/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• PCE 및 인플레이션: 월간 근원 개인소비지출(PCE)이 예상보다 낮은 0.2%를 기록했으나, 연간 PCE는 3.8%로 여전히 연준 목표치를 상회합니다.\n• 이란 핵 협상: 트럼프 대통령은 이란과의 핵 협상에서 3가지 조건을 제시했습니다. (1) 우라늄 농축 중단, (2) 핵무기 개발 포기, (3) 호르무즈 해협의 자유로운 통행입니다.\n• 시장 상황: S&P 500 및 NASDAQ은 사상 최고치를 기록했으며, 러셀 2000 지수도 상승세를 보였습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미국 경제 지표와 이란 핵 협상 관련 지정학적 긴장 완화 가능성을 주시하며, 이는 에너지 시장 변동성과 연준의 통화 정책 방향에 중요한 영향을 미칠 수 있음을 인지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power: Early Edition 5/28/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 미국과 이란 간의 60일 휴전 연장 및 핵 협상 재개 가능성이 보도되었으나, 트럼프 대통령의 최종 승인 여부에 따라 시장 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• St. Louis 연은 총재는 인플레이션 장기화에 대한 우려를 표하며 현재 실질 금리가 중립 수준 이하라고 진단, 정책 긴축의 필요성을 시사했습니다.\n\n• 미-이란 휴전: 60일간 휴전 연장 및 핵 협상 재개, 호르무즈 해협 재개방 추진 소식이 보도되었습니다.\n• 시장 변동성: 유가는 장중 상승 후 하락 반전, 증시는 (S&P 500, 다우, 나스닥) 상승하며 잠정 합의에 대한 기대를 반영했습니다.\n• 연준 통화정책: St. Louis Fed 총재는 미국 인플레이션이 목표치를 상회하고 실질 금리가 중립 이하임을 강조하며, 인플레이션 압력에 대응한 추가 긴축 가능성을 시사했습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대와 통화 긴축 가능성이 교차하는 가운데, 투자자들은 각국의 정책 결정과 경제 지표에 주목하며 시장 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bessent Says Trump Won’t Accept a Bad Deal on Iran: Full Briefing ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부는 '트럼프 어카운트' 앱 출시와 같은 정책으로 경제 성장을 지속하고 젊은 세대의 금융 문해력을 높이는 데 주력하고 있습니다. 또한, 에너지 독립을 강화하여 유가 안정을 추구하며, 이란 핵 협상에 대한 강경한 입장을 보입니다.\n\n• **트럼프 어카운트**: 7월 4일 출시되는 새로운 금융 앱으로, 젊은층의 주식 시장 접근성을 높이고 금융 문해력을 향상시키기 위한 이니셔티브입니다.\n• **미국 에너지 지배력**: 미국은 세계 최대 에너지 수출국이 되어 유가 변동성에 대한 회복력을 높였으며, 향후 유가가 분쟁 이전 수준보다 낮아질 것으로 예상됩니다.\n• **이란 핵 협상 조건**: 트럼프 대통령은 이란이 고농축 우라늄을 포기하고 핵무기 개발을 중단하며 호르무즈 해협의 자유로운 통행을 보장해야 한다는 세 가지 조건을 제시했습니다.\n\n💡 시사점: 행정부의 정책은 에너지 시장 안정화와 금융 시장 접근성 확대를 통해 경제적 낙관론을 지지하는 한편, 지정학적 문제에 대해서는 강경한 입장을 유지하여 투자 환경에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] \"The Machine Runs on Liquidity\" | Protect the Pile Episode 12 ---\n📌 핵심 메시지: 비즈니스 모델 변화에 따른 AI/기술 섹터의 성장 병목 현상과 광범위한 인플레이션이 지속되는 환경에서 시장의 유동성 흐름에 대한 이해가 중요합니다.\n\n• **AI/기술 섹터 진화**: AI 성장은 GPU 중심의 훈련 단계에서 CPU 및 네트워킹 중심의 추론 단계로 전환되고 있으며, 이는 새로운 하드웨어 병목 현상을 야기하고 엔비디아와 같은 주요 기업의 현재 가치 평가와 향후 성장 동인에 대한 의문을 제기합니다.\n• **스태그플레이션 압력**: 강력한 기업 실적 이면에는 가속화되는 인플레이션과 둔화되는 성장이라는 스태그플레이션 압력이 존재합니다. 유가, 식료품, 의료, 공공요금 등 필수 소비재 전반의 광범위한 인플레이션은 소비자에 큰 영향을 미쳐 현재 시장의 낙관적인 전망에 도전합니다.\n• **에너지 공급망 취약성**: 미국의 석유 생산량에도 불구하고, 정제 능력과 특정 원유 종류에 대한 물리적 제약 및 지정학적 리스크로 인해 에너지 시장은 혼란에 취약하며, 전략비축유(SPR) 고갈과 병목 현상의 더딘 해소는 에너지 가격 상승 압력을 유지시킬 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 예측 불가능한 시장 상황과 유동성 변화에 대비하여, 모멘텀에만 의존하지 않고 다각화된 포트폴리오 전략을 통해 잠재적 위험을 헤지하고 실제 성장을 추구해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Earnings are Trumping Everything, Says Bob Doll ---\n📌 핵심 메시지: 견고한 기업 실적과 비적대적인 연방준비제도(Fed)가 현재 주식 시장을 견인하고 있으며, 이는 시장의 폭, 인플레이션, 금리 인상 가능성 등 잠재적 우려를 압도하고 있습니다.\n• 어닝 호조: 1분기 기업 실적은 예상치(14%)를 크게 상회하며 거의 30% 증가, S&P 500의 YTD 10% 상승과 낮은 P/E 비율에 기여했습니다.\n• 시장 모멘텀과 역사적 패턴: S&P 500은 지난 8주간 18% 상승했으며, 이는 1950년 이래 9번째로 강한 상승세로, 과거 유사 사례에서는 3~6개월 후에도 시장이 항상 상승했습니다.\n• 연준 정책과 금리: 연준은 현재 비적대적 입장(금리 인상 없음)을 유지하고 있으나, 높은 인플레이션(3.8%)이 지속될 경우 정책 기조가 긴축으로 전환될 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 현재 시장은 견고한 기업 실적과 연준의 완화적 태도에 힘입어 상승세를 보이지만, 투자자들은 시장 폭의 약화와 잠재적 인플레이션 압력에 따른 정책 변화 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Campbell Harvey] The SpaceX IPO Trap for Retail Investors ---\n📌 핵심 메시지: 스페이스X(SpaceX)와 같은 대형 성장주 IPO는 극히 적은 유통 물량과 패시브 펀드의 기계적 지수 편입 매수로 인해 리테일 투자자에게 함정이 될 수 있습니다. 펀더멘털을 고려하지 않은 과도한 가격 상승은 결국 리테일 투자자의 손실로 이어질 가능성이 높습니다.\n• **성장주 투자:** 높은 주가수익비율(P/E)을 가진 성장주는 잠재적 '복권식 대박' 기회를 제공하지만, 펀더멘털 분석 없이 가격만 보고 투자하는 것은 위험합니다.\n• **'펀더멘털 성장' 분석:** 본 연구는 기업의 실제 매출, R&D, 수익성 성장과 같은 펀더멘털 지표를 바탕으로 성장주를 선별하고 가중치를 부여하는 새로운 투자 접근법을 제안합니다.\n• **SpaceX IPO의 함정:** 스페이스X의 총 시가총액 대비 공모주 물량(float)이 4%에 불과하며, 나스닥 등 주요 지수들이 대형 IPO의 지수 편입 규칙을 단축(기존 3-12개월 → 15일)하여 기계적인 매수 압력을 유발합니다.\n• **패시브 투자자의 역설:** 지수 추종형 패시브 펀드 및 벤치마크 추종 액티브 펀드들이 제한된 공모주 물량의 상당 부분을 의무적으로 매수하게 되어, 가격이 급등할 것이며 이는 초기 진입 기회가 없는 일반 리테일 투자자에게 불리하게 작용할 수 있습니다.\n💡 시사점: 리테일 투자자는 대형 성장주 IPO에 투자할 때 단기적인 가격 상승을 쫓기보다 기업의 실제 펀더멘털과 시장 구조적 요인으로 인한 가격 왜곡 가능성을 면밀히 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Presses Iran Deal ---\n📌 핵심 메시지:\n• 이란-미국 갈등: 미국이 이란 군사 목표물을 공격하고 이란이 미군 기지를 공격하며 중동의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다.\n• 트럼프 대외 정책: 트럼프 대통령은 이란과의 협상을 압박하고 있으나, 이란은 높은 고통 역치를 보이며 양보할 의사가 없으며 공화당 매파들은 강경책을 주장하여 딜레마에 직면했습니다.\n• 미국 인플레이션: 3월 PCE 물가지수는 전년 대비 3.5% 상승했고, 4월에는 3.8% 상승할 것으로 예상되며, 이는 Fed의 2% 목표를 크게 상회하는 수준입니다.\n• Snowflake 주가: Snowflake가 Amazon 클라우드 서비스 사용을 위한 60억 달러 규모의 다년 계약을 체결하고 강력한 연간 전망을 제시하며 주가가 개장 전 35% 급등했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장, 국내 정치 불안정, 고인플레이션 지속 우려, 그리고 개별 기술 기업의 실적 호조가 복합적으로 작용하며 금융 시장에 영향을 미치고 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] What Quantum Means For Bitcoin’s Future ---\n📌 핵심 메시지: 양자 컴퓨팅은 비트코인에 잠재적인 실존적 위협이지만, 비트코인 개발자 커뮤니티는 이미 양자 내성 서명(Post-quantum signatures) 연구와 도입 로드맵을 적극적으로 마련하고 있습니다. 이는 기술적, 사회적 합의를 통해 비트코인의 장기적인 보안을 강화할 것입니다.\n\n• **양자 컴퓨팅 발전 속도**: 양자 컴퓨팅의 학습 곡선은 무어의 법칙(Moore's Law)보다 두 배 빠르며, AI 기술 발전이 이러한 가속화를 더욱 촉진하여 비트코인에 대한 위협 시기를 앞당길 수 있습니다.\n• **양자 내성 서명 기술**: 해시 기반 서명(Hash-based signatures)과 같은 양자 내성 서명 기술은 이미 활발히 연구되고 있으며, 2024년 NIST 표준 발표가 예정되어 있습니다. Blockstream은 Liquid 네트워크에 이를 구현하며 비트코인 보안 강화에 기여하고 있습니다.\n• **마이그레이션 및 합의**: 기존 비트코인 지갑(UTXO)의 프라이빗 키 유출 위험에 대비하여 양자 내성 서명으로의 안전한 마이그레이션이 필요하며, 이를 위한 기술적 개발과 개발자 커뮤니티 및 이해관계자들의 광범위한 합의가 필수적입니다.\n\n💡 시사점: 양자 컴퓨팅 위협은 비트코인에게 중대한 도전 과제이지만, 강력한 개발자 커뮤니티와 사전적 대응 노력을 통해 비트코인이 장기적으로 보안을 유지하고 진화할 수 있는 잠재력을 보여주고 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Civita di Bagnoregio: A Microcosm of Italy || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 이탈리아 치비타 디 바뇨레조(Civita di Bagnoregio)는 인구 통계학적 문제와 지질학적 침식 위협에도 불구하고 관광 수입과 적극적인 인프라 투자를 통해 고유한 생존 전략을 구축하고 있습니다. 이 도시는 인구 감소와 환경 변화에 직면한 이탈리아의 거시적 상황을 반영하며, 전통 보존을 위한 혁신적 접근의 중요성을 보여줍니다.\n• **지역 경제 생존 전략**: 5유로 입장료 도입으로 이탈리아 내 유일한 면세 지역이 되어 재원을 확보하고, 이를 지질 조사 및 주변 언덕 보강에 투자하여 침식 속도를 늦춥니다.\n• **인구 통계학적 도전**: 이탈리아의 여성 1인당 1.15명 미만의 낮은 출산율이 치비타의 인구 감소(약 12명의 영구 거주자)로 이어지며, 고령화 사회의 지역적 단면을 보여줍니다.\n• **관광 산업의 핵심 역할**: 연간 최대 100만 명의 관광객 방문과 그로 인한 수익이 도시 운영의 주된 동력이며, 이는 유럽 내 2위 관광 목적지인 이탈리아 경제 전반에서 관광이 차지하는 중요성을 부각합니다.\n💡 시사점: 인구 감소와 물리적 환경 변화라는 거대한 도전에 직면한 지역 경제가 혁신적인 재정 정책과 기존 자산(역사적 유산) 활용을 통해 회복력을 보일 수 있음을 시사합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[한화생명, S&P 신용등급 'A+'로 상향](https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166746)** — S&P가 국내 보험시장 내 시장 지위, 해외 자회사 수익 다각화, 안정적 재무건전성 등을 반영해 신용등급을 A에서 A+로 상향했습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[한화손해보험, S&P 신용등급 'A+'로 한 단계 상향](https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166665)** — S&P가 자본 안정성과 생손보 간 시너지 전략을 인정해 신용등급을 A에서 A+로 상향하고 등급 전망을 안정적으로 부여했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[증시 머니무브에…삼성화재, 보험계약대출 중지](https://www.mk.co.kr/article/12061105)** — 삼성화재가 리스크 축소 차원에서 보험계약대출 일부를 한도 도달로 중지하기로 결정했습니다.\n2. **[다가오는 자율주행 시대…車보험도 진화](https://www.ajunews.com/view/20260529154143257)** — 삼성화재가 광주 자율주행 실증사업에 참여해 사고당 100억원, 연간 300억원 보상한도를 제시하며 자율주행 보험 가이드라인 마련에 나섰습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험사 부실자산 1년 새 7500억원 증가… 롯데손보, 3년째 최고치](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/29/3P33L6RP4ZCU3CDDFSPWUN2QWQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원에 따르면 생·손보사 가중부실자산이 전년 대비 44.3% 증가한 2조4494억원으로 집계되어 자산 건전성 우려가 커지고 있습니다.\n2. **[국내 금융권 해외 사모대출 '30.5조'…보험·증권사 부실 뇌관](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05480886645453512)** — 금감원 자료에 따르면 국내 금융사의 해외 사모대출 익스포저가 30.5조원에 달하며, 보험사가 양적 측면에서 직격탄을 맞을 수 있다는 경고가 나왔습니다.\n3. **[화재보험協, 신임 이사장에 김기환 前 KB손보 대표 내정](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162947)** — 화재보험협회가 재무·리스크 관리 전문가인 김기환 전 KB손보 대표를 신임 이사장으로 내정했습니다.",
"global_news_brief": "**지정학·전쟁**\n미국과 이란 간 60일 휴전 연장 협상 보도로 글로벌 유가가 하락했으나, 트럼프 대통령이 합의 근접설을 부인하며 유가는 2% 이상 반등했습니다. 이란 혁명수비대의 미군 기지 보복 공격 주장이 나오며 공급 차질 우려가 재부각되어 에너지 시장 변동성이 확대되고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n미-이란 협상 불확실성 속에 유가가 등락을 반복하며, 알루미늄 가격은 톤당 3,650달러로 4년 내 최고치를 기록했습니다. 중동 분쟁 이후 알루미늄은 약 18% 상승했으며, Century Aluminum 등 미국 알루미늄 생산업체 주가가 강세를 보이고 있습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nDell Technologies는 1분기 매출이 전년 대비 88% 증가한 438억 달러를 기록했으며, AI 서버 매출 전망을 600억 달러 중간값으로 상향 조정했습니다. Snowflake는 AI 계정이 분기 중 9,100개에서 13,600개로 급증하며 주가가 35% 급등했고, 소프트웨어 섹터 전반에 긍정적 분위기를 확산시켰습니다.\n\n**기술·AI**\nAnthropic은 650억 달러 신규 투자를 유치하며 기업가치 9,650억 달러로 OpenAI를 제치고 세계 최고 가치 AI 스타트업에 등극했습니다. BMW는 유럽 자동차 공장에 휴머노이드 로봇을 도입한다고 발표하며 자동차 제조의 미래로 로봇 기술을 제시했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\nS&P500은 전일 대비 0.58% 상승한 7,563.63으로 마감했으며, 나스닥은 0.91% 오른 26,917.47을 기록했습니다. 유럽 증시도 미-이란 휴전 기대감에 소폭 상승 출발했으나, 금리 시장이 주식보다 합의 여부에 더 민감하게 반응할 것으로 전망됩니다.\n\n**관세·무역**\nFirst Solar는 6월 중 예상되는 Section 232 관세 발표 기대감에 10.8% 급등하며 18년 내 장중 최고가를 경신했습니다. Toyota는 텍사스에 약 20억 달러 규모의 신규 제조시설 건설을 신청하며 미국 내 생산 확대 움직임을 가속화하고 있습니다.\n\n**아시아·한국**\nNio는 2년여 만에 첫 플래그십 전기차를 출시하며 주가가 10% 급등했습니다. 중국 상무부는 미-중 정상회담 후속으로 Boeing 항공기 200대 구매 합의를 확인했으며, 양국은 관세 유예 연장 협상을 지속하기로 했습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n영국에서는 16~24세 미취업·미교육 청년이 100만 명을 넘어 10년 만에 최고치를 기록했으며, 2031년까지 125만 명으로 증가할 것으로 전망됩니다. 이란 전쟁 여파로 영국 가정용 에너지 비용이 2년 내 최고 수준으로 상승할 것으로 예상되며, 금리 인상 전망이 강화되고 있습니다.",
"global_news": "**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Oil prices fall after report of breakthrough in US-Iran talks](https://www.bbc.com/news/articles/cp3p62xddq4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 미국과 이란 간 60일 휴전 연장 합의 가능성이 보도되면서 글로벌 유가가 하락했습니다. 해당 합의는 도널드 트럼프 대통령의 승인을 조건으로 하고 있습니다. 중동 지정학적 리스크 완화 기대가 에너지 시장 전반에 하방 압력을 가하고 있습니다. (BBC)\n\n2. **[Global stocks rise and oil price slips amid hopes of US-Iran peace deal](https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/29/asian-stocks-oil-price-us-iran-peace-deal-business-latest-news-updates)** — 미-이란 휴전 기대감에 유럽 증시가 상승 출발했으며, FTSE 100은 약 0.1%, Stoxx Europe 600은 0.3% 상승했습니다. 애널리스트들은 합의 시 위험자산 상승과 금리 하락이 예상되나, 주식시장보다 채권시장 반응이 클 것으로 전망합니다. 유럽 주식은 미국 대비 포지셔닝이 덜 밀집되어 단기 추가 상승 여력이 있다는 분석입니다. (Guardian)\n\n3. **[Energy ETFs Could Be Positioned for More Gains: Here's Why](https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/energy-etfs-could-positioned-more-140900966.html)** — 이란 혁명수비대의 미군 기지 보복 타격 주장 이후 유가가 2% 이상 반등했습니다. 트럼프 대통령이 이란과의 합의 임박설을 부인하면서 평화협상의 불확실성이 재부각되었습니다. 호르무즈 해협 취약성과 공급 차질 우려가 지속되어 에너지 ETF에 대한 장기 투자 관점 유지가 권고됩니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[The Guardian view on energy shocks: winter is coming – and Labour needs a plan](https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/28/the-guardian-view-on-energy-shocks-winter-is-coming-and-labour-needs-a-plan)** — 미국-이스라엘의 이란 전쟁으로 인해 영국 가정의 여름 에너지 비용이 2년 만에 최고치로 상승할 전망입니다. LNG 공급 부족이 가스 및 전기 가격을 끌어올리고 있어 에너지 장관에 대한 정책 전환 압박이 커지고 있습니다. 청정에너지 전환의 필요성이 재강조되고 있습니다. (Guardian)\n\n2. **['It feels unfair': the Britons struggling to get a mortgage since Iran war began](https://www.theguardian.com/money/2026/may/29/britons-struggling-mortgage-since-iran-war-began)** — 2월 말 이란 전쟁 발발 이후 영국 금리 인하 기대가 사라지고, 영란은행은 올해 최소 1회 금리 인상이 예상됩니다. 모기지 비용 상승으로 첫 주택 구매자들이 2008년 금융위기 이후 가장 어려운 상황에 처해 있습니다. 지정학적 리스크가 실물경제에 직접적 영향을 미치고 있습니다. (Guardian)\n\n3. **[Hafnia Ltd (HAFN) Q1 2026 Earnings Call Highlights](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hafnia-ltd-hafn-q1-2026-010307508.html)** — 탱커 운송사 하프니아가 1분기 순이익 1억7,970만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 거의 3배 증가했습니다. 중동 분쟁으로 인한 운임 상승이 실적 호조의 주요 원인입니다. 2분기 수익일수의 73%를 일당 46,600달러에 확보하며 긍정적 전망을 제시했습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[관세·무역]**\n\n1. **[First Solar soars to multiyear high ahead of anticipated Section 232 tariff announcement](https://seekingalpha.com/news/4598197-first-solar-soars-to-multiyear-high-ahead-of-anticipated-section-232-tariff-announcement?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 퍼스트솔라 주가가 6거래일 연속 상승하며 18년 만에 장중 최고가인 310.42달러를 기록했습니다. 6월 중순~하순 예상되는 폴리실리콘 수입 관련 Section 232 관세 발표가 주요 촉매제로 작용하고 있습니다. 중동 분쟁이 국내 청정에너지 공급원으로서 태양광의 중요성을 강화하고 있습니다. (Seeking Alpha)\n\n2. **[Gap (GAP) Q1 2026 Earnings Call Transcript](https://www.nasdaq.com/articles/gap-gap-q1-2026-earnings-call-transcript)** — 갭이 1분기 매출 35억 달러, 동일점포 매출 9분기 연속 성장을 보고했습니다. 매출총이익률은 40.5%로 관세 영향 200bp를 포함해 130bp 하락했으나 가이던스를 30bp 상회했습니다. 관세 비용에도 불구하고 올드네이비와 갭 브랜드의 견조한 실적이 이어지고 있습니다. (Nasdaq)\n\n3. **[EU to discuss potential restrictions on Chinese imports amid fears of overreliance](https://www.theguardian.com/world/2026/may/28/eu-discuss-restrictions-chinese-imports-fears-overreliance)** — EU 집행위원들이 중국산 수입품에 대한 새로운 제한 조치를 논의할 예정입니다. 전기차부터 의료기기까지 수입 급증이 미국 러스트벨트와 유사한 산업 공동화 우려를 야기하고 있습니다. 'China Shock 2.0'으로 불리는 이 현상에 대한 EU의 대응이 무역정책 방향을 결정할 것입니다. (Guardian)\n\n---\n\n**[기업실적]**\n\n1. **[Dell forecasts FY 2027 revenue of $165B-$169B as AI server revenue outlook rises to $60B midpoint](https://seekingalpha.com/news/4598243-dell-forecasts-fy-2027-revenue-of-165b-169b-as-ai-server-revenue-outlook-rises-to-60b?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 델이 1분기 AI 서버 매출 161억 달러, AI 주문 244억 달러를 기록하며 AI 수주잔고가 513억 달러로 사상 최대를 달성했습니다. 총매출은 전년 대비 88% 증가한 438억 달러를 기록했습니다. FY27 매출 가이던스를 1,650억~1,690억 달러로 제시하며 AI 인프라 수요 강세를 확인했습니다. (Seeking Alpha)\n\n2. **[Anthropic reaches valuation of $965bn, beating OpenAI to become world's most valuable AI firm](https://www.theguardian.com/technology/2026/may/28/anthropic-ai-valuation)** — 클로드 챗봇 개발사 앤트로픽이 650억 달러 투자 유치로 기업가치 9,650억 달러를 달성하며 세계 최고가치 AI 스타트업이 되었습니다. 코딩 어시스턴트 출시 이후 대기업 고객 채택이 급증하며 OpenAI를 추월했습니다. AI 산업에 대한 대규모 자금 유입이 지속되고 있음을 보여줍니다. (Guardian)\n\n3. **[COST Q3 Earnings Call Shows Value Focus, Digital Push](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cost-q3-earnings-call-shows-052100683.html)** — 코스트코가 3분기 EPS 4.93달러로 컨센서스를 상회하고 매출 705.3억 달러를 기록했습니다. 경영진은 휘발유 가격 경쟁력 강화와 계란·쇠고기 등 필수품 가격 인하를 통해 회원 가치 보호에 집중하고 있다고 밝혔습니다. 동일점포 매출이 9.8% 증가하며 소비자 트래픽이 견조함을 확인했습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[Nio shares jump 10% after releasing first flagship EV in more than two years](https://www.cnbc.com/2026/05/28/nio-surges-9percent-after-releasing-first-flagship-ev-in-more-than-two-years.html)** — 중국 전기차 업체 니오가 2년여 만에 첫 플래그십 EV를 출시하며 주가가 10% 급등했습니다. 니오는 지난 2년간 저가 브랜드 2개를 런칭해 부진한 중국 소비시장에서 고객층을 확대해왔습니다. 신모델 출시가 중국 EV 시장 경쟁 심화 속에서 반등의 계기가 될 수 있습니다. (CNBC)\n\n2. **[EU fines Temu €200m for allowing sale of illegal products](https://www.bbc.com/news/articles/c1k2ydn1rz8o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — EU 집행위원회가 중국계 온라인 유통업체 테무에 2억 유로 벌금을 부과했습니다. 유아용 장난감과 불량 충전기 등 불법 제품 판매 리스크 관리 실패가 제재 사유입니다. 중국 플랫폼에 대한 EU의 규제 강화 기조가 명확히 드러나고 있습니다. (BBC)\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[Blue Origin rocket explodes into huge ball of flame on Florida launch pad](https://www.bbc.com/news/articles/cvgzl5wd8xeo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 제프 베이조스의 블루오리진 뉴글렌 로켓이 케네디 우주센터에서 점화 테스트 중 폭발했습니다. NASA의 달 기지 건설 및 유인 달 착륙 계획에 차질이 우려됩니다. 베이조스는 \"매우 힘든 날\"이라고 언급했으며, 인명피해는 없었습니다. (BBC)\n\n2. **[Humanoid robots 'the future' of car making, says BMW](https://www.bbc.com/news/articles/cgmpwzzvxr2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — BMW가 유럽 자동차 공장에 휴머노이드 로봇을 도입하며 미국 프로젝트를 확장하고 있습니다. BMW는 휴머노이드 로봇이 자동차 제조의 미래라고 밝혔습니다. 자동화 기술 투자가 글로벌 제조업 경쟁력의 핵심 요소로 부상하고 있습니다. (BBC)",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-28)\n• 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될수록 금리를 인상할 필요성이 커집니다.\n• 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 미래에 나타날 것으로 미리 예상되는지에 따라 금리 방향성에 미치는 영향이 달라집니다.\n• 현재는 미래 생산성 증가를 시장이 이미 예상하고 있어 1990년대와 다른 상황이며, 단기 공급 충격 발생 시 인플레이션 문제가 더욱 심화될 수 있습니다.\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재 (2026-05-28)\n• 물가의 목표 수준 복귀까지 소요 시간이 길어질 것이며, 목표치 복귀 실패 리스크도 존재합니다.\n• 향후 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 기준금리 인상이 필요할 수 있습니다.\n• 현 시점에서 물가 리스크가 고용 리스크보다 소폭 크며, 완화적 편향은 불필요합니다.\n• 기준금리 인상 가능성은 0%보다 높습니다.\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장 (2026-05-28)\n• 중동 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승이 성장에는 하방 리스크를, 인플레이션에는 상방 리스크를 초래하고 있습니다.\n• 미국 경제 성장은 견조하나, 높은 에너지 비용으로 올해 성장 속도는 완만해질 것으로 예상합니다.\n• 관세와 에너지 충격 효과가 약해지면서 하반기 인플레이션 하락을 예상하지만, 인플레이션 전망의 리스크는 상방으로 치우쳐 있습니다.\n• 4월 FOMC에서 기준금리를 3.5~3.75%로 동결했으며, 다음 회의에 대해 미리 판단하지 않겠습니다.\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-05-28)\n• 생산성 증가 추세 변화가 경제와 통화정책에 미치는 영향은 그 성격과 예상 지속 기간에 따라 달라집니다.\n• 생산성 추세 변화는 실시간 인식이 매우 어렵고, 가계와 기업의 기대는 점진적으로 조정됩니다.\n• 추세적 생산성 증가는 장기적으로 실질 금리를 높이지만, 실질 금리 경로는 인식 속도, 수요·공급 반응, 임금·물가 조정 속도에 따라 달라집니다.\n• 생산성 변화는 드물고 불확실성이 높으므로 강건한 정책 접근이 특히 유리합니다.\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-05-27)\n• 중동 전쟁의 인플레이션 충격파가 지속될 가능성이 있으며, 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 큽니다.\n• 지난 5년간 물가가 높은 수준을 유지해 왔기 때문에 일시적 공급 충격도 쉽게 넘어갈 수 없는 상황입니다.\n• 지속적인 물가 압력에 대응하지 않으면 연준의 인플레이션 제어 의지에 대한 신뢰가 훼손될 위험이 있습니다.\n• 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들이 물가 리스크 강화를 시사하며, 현 시점에서 성명서 문구는 중립적인 톤을 선호합니다.\n\nLisa Cook 연준 이사 (2026-05-27)\n• 인플레이션이 분명히 잘못된 방향으로 움직이고 있으며, 4월 기준 PCE 물가상승률 3.8%, 근원 PCE 3.3%로 2% 목표를 크게 상회합니다.\n• 관세와 에너지 충격은 일시적이지만, 기업 가격 결정과 임금 협상에 반영되어 중기 인플레이션에 영향을 줄 수 있습니다.\n• 리스크는 여전히 인플레이션 상방으로 치우쳐 있으며, 예상대로 디스인플레이션이 나타나지 않으면 금리 인상을 준비하고 있습니다.\n• 노동시장은 대체로 안정적이나 하방 리스크가 높아졌으며, 노동시장 악화 시 정책 기조를 하향 조정할 준비가 되어 있습니다.\n\nLorie Logan 댈러스 연은 총재 (2026-05-27)\n• 호르무즈 해협 폐쇄로 글로벌 원유 공급이 하루 약 1,300만 배럴(10% 이상) 감소했으며, 재고 소진 시 경제적 영향이 확대될 수 있습니다.\n• 미국 원유 생산은 자본 규율, 노동력·투입물 부족, 파이프라인 용량 제약으로 증산 대응이 제한적입니다.\n• 무역·재정·금융 불균형은 수년간 지속될 수 있으며, 경제가 충격에 더욱 취약해집니다.\n• 인구 감소와 고령화가 성장률, 재정 상태, 중립 금리에 영향을 미칠 수 있어 통화정책 담당자들의 새로운 이해가 필요합니다.",
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},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-29\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 강세 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,452.71 ▲ +267.42 (+3.27%)\n KOSDAQ 1,072.17 ▼ -32.19 (-2.91%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,563.63 ▲ +43.27 (+0.58%)\n NASDAQ 26,917.47 ▲ +242.74 (+0.91%)\n DOW 50,668.97 ▲ +24.69 (+0.05%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 66,365.58 ▲ +1,672.46 (+2.59%)\n HANGSENG 25,194.71 ▲ +188.55 (+0.75%)\n SHANGHAI 4,098.64 ▲ +4.91 (+0.12%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 15.74 ▼ -0.55 (-3.38%)\n 달러 인덱스 99.08 ▲ +0.06 (+0.06%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,434.02 ▼ -13.18 (-0.30%)\n 은 $ 76.04 ▲ +0.34 (+0.45%)\n 구리 $ 6.42 ▲ +0.02 (+0.38%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 88.18 ▼ -0.72 (-0.81%)\n 브렌트유 $ 91.97 ▼ -1.74 (-1.86%)\n 천연가스 $ 3.31 ▲ +0.03 (+0.82%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,504.30 ▲ +8.12 (+0.54%)\n EUR/USD 1.16 ▼ -0.00 (-0.11%)\n USD/JPY 159.30 ▲ +0.06 (+0.04%)\n GBP/USD 1.34 ▼ -0.00 (-0.16%)\n USD/CNY 6.77 ▼ -0.01 (-0.14%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.04% ▲ +0.00 (+0.10%)\n 10년물 4.46% ▲ +0.01 (+0.16%)\n 30년물 4.97% ▲ +0.00 (+0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.731% ▼ -0.035%p\n 국고채 10년 4.068% ▼ -0.079%p\n 국고채 30년 4.006% ▼ -0.118%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.353% ▼ -0.031%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.160% ▼ -0.032%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.366% ▲ +0.01 (+0.92%)\n 10년물 2.661% ▼ -0.04 (-1.42%)\n 30년물 3.925% ▼ -0.04 (-1.10%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +3.27%\n NIKKEI +2.59%\n NASDAQ +0.91%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -2.91%\n DOW 0.05%\n SHANGHAI 0.12%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-29T16:40:13.664890\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-22 ~ 2026-06-05\n\n── 2026-05-26 ──\n 소비자신뢰(CB) 실제: 93.1 예상: 91.9 이전: 93.8 | +1.2 (Beat)\n── 2026-05-28 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.2% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | -0.1%p (Miss)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.3% 예상: 3.3% 이전: 3.2% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 1.6% 예상: 2.0% 이전: 0.5% | -0.4%p (Miss)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 211.0K 이전: 210.0K | +4.0K (Beat)\n── 2026-05-29 ◀ 오늘 ──\n 시카고 PMI 실제: - 예상: 50.6 이전: 49.2 | -\n── 2026-06-01 (예정) ──\n ISM 제조업 실제: - 예상: 53.3 이전: 52.7 | -\n ISM 제조업 물가 실제: - 예상: 85.3 이전: 84.6 | -\n── 2026-06-02 (예정) ──\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: 6.8M 이전: 6.866M | -\n── 2026-06-03 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: 110.0K 이전: 109.0K | -\n ISM 서비스업 실제: - 예상: 53.6 이전: 53.6 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 70.7 | -\n── 2026-06-04 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: 215.0K | -\n── 2026-06-05 (예정) ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 95.0K 이전: 115.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 99.1% | 인하: 0.9% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 23.8% | 동결: 75.6% | 인하: 0.7% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 32.4% | 동결: 67.0% | 인하: 0.6% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 47.5% | 동결: 52.1% | 인하: 0.4% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 헬스케어 (XLV ) $ 150.88 ▲ +1.40%\n 기술 (XLK ) $ 186.85 ▲ +1.31%\n 임의소비재 (XLY ) $ 122.06 ▲ +0.42%\n 소재 (XLB ) $ 51.36 ▲ +0.35%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 116.67 ▲ +0.35%\n 에너지 (XLE ) $ 56.95 ▼ -0.07%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.43 ▼ -0.18%\n 금융 (XLF ) $ 51.27 ▼ -0.29%\n 산업재 (XLI ) $ 173.80 ▼ -0.29%\n 부동산 (XLRE) $ 44.41 ▼ -0.49%\n 유틸리티 (XLU ) $ 44.63 ▼ -1.13%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 12.98 ▼ -0.29 (-2.2%)\n VIX 15.85 ▲ +0.11 (+0.7%)\n VIX 3M 19.11 ▼ -0.34 (-1.8%)\n VIX 6M 21.95 ▼ -0.16 (-0.7%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.26)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-29\n Call 거래량: 598,367\n Put 거래량: 686,726\n P/C Ratio: 1.148\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 55.9% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 21.90 bps ▼ -0.03 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 기관의 2조3000억원 순매수에 힘입어 3.55% 급등하며 8476.15로 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 코스닥은 2.68% 하락한 1074.80으로 마감했으며, 코스피·코스닥 종목의 82%가 하락하는 쏠림 장세가 나타났습니다.\n\n삼성전자가 5.8% 급등하며 우선주를 포함한 시가총액이 처음으로 2000조원을 돌파했습니다. 앤트로픽 투자 효과와 반도체 강세가 상승을 이끌었습니다.\n\nSK하이닉스에 대해 KB증권이 목표가를 380만원으로 상향 조정했습니다. 검찰은 SK하이닉스 납품사를 대상으로 반도체 납품 소재 담합 의혹 관련 압수수색을 진행했습니다.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO의 방한설에 LG전자가 상한가를 기록하는 등 LG그룹주가 급등했습니다. 네이버 등 AI 관련주도 강세를 보이며 '제2 깐부회동' 기대감이 시장에 반영됐습니다.\n\n원·달러 환율이 외국인의 달러 매수세에 5.1원 오른 1507.9원으로 마감하며 이틀 연속 상승했습니다.\n\n한국은행이 7월 금리 인상을 예고하면서 대출금리 추가 상승이 전망됩니다. 기업대출 금리는 하락하고 가계대출 금리는 오르는 엇갈린 흐름이 나타나고 있습니다.\n\n삼성전기가 현대차를 제치고, 현대모비스가 기아를 추월하는 등 부품사들의 시총이 완성차를 역전하는 현상이 나타났습니다. 증시 자금 이동으로 삼성화재는 보험계약대출을 중지했으며, 리츠업계는 유동성 위기를 막기 위한 제도 개선을 촉구했습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 거시경제 및 지정학적 리스크\n\n미국과 이란 간의 60일 휴전 연장 및 핵 프로그램 협상 개시를 위한 양해각서(MOU) 타결이 임박했다는 소식이 전해지면서 지정학적 리스크가 크게 완화되고 있습니다. 이는 국제유가와 달러 약세, 위험자산 선호 심리 강화를 유발하며 글로벌 증시에 긍정적으로 작용하고 있습니다(키움, DB, LS증권). 특히 미국은 5월부터 석유 재고 소진 속도가 빨라지면서, 전쟁 장기화에 대한 부담이 커져 종전 협상에 진지하게 임할 가능성이 높아졌다는 분석이 제기되었습니다(하나). 다만, 미국 4월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전년 동월 대비 3.8% 상승하는 등 인플레이션 압력은 여전히 높아, 연준은 당분간 매파적 기조를 유지하며 연내 금리 동결 기조를 이어갈 것으로 전망됩니다(하나, 다올).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n5월 금융통화위원회(금통위)는 기준금리를 2.50%로 동결했으나, 매우 매파적인 입장을 드러냈습니다. 2명의 위원이 25bp 인상 소수의견을 냈고, 6개월 후 점도표 중간값이 3.00%로 제시되어 연내 2회 금리 인상 가능성을 강력히 시사했습니다(다올, 하나, 유진). 한국은행은 반도체 호황에 따른 견조한 성장세(2026년 성장률 전망 2.0%→2.6% 상향)가 수요측 인플레이션 압력을 자극할 것을 우려하고 있으며(키움, 다올), 이에 따라 7월과 10월 금리 인상 가능성이 제기됩니다(하나). 이러한 기조 변화로 국내 국고채 금리는 상승 압력을 받았으나(키움), 반면 미국 국채 금리는 1분기 GDP 성장률 하향 조정(2.0%→1.6%)과 PCE 물가 안정, 미-이란 협상 기대감으로 장기물 중심으로 하락했습니다(KB, 키움).\n\n### 국내 증시 동향 및 수급 분석\n\n국내 증시는 주 중반 지정학적 리스크와 매파적 금통위 충격으로 장중 큰 폭의 변동성을 겪었으나, 개인 투자자의 강력한 저가 매수세에 힘입어 KOSPI가 낙폭을 크게 만회하며 8,000선을 사수했습니다(유안타, iM). 시장의 가장 큰 특징은 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 극심한 쏠림 현상으로, 이들 종목의 단일종목 레버리지 ETF 출시가 수급 집중을 심화시켰습니다(유안타, 대신). 이로 인해 KOSPI 지수는 신고가를 경신했음에도 불구하고 대다수 종목이 하락하여 체감 수익률은 저조했습니다(유안타, 메리츠). 한편, 국민연금 기금운용위원회가 2026~2027년 국내 주식 목표 비중을 20.8%로 현실화하기로 결정하면서, 연기금의 기계적 매도 출회 우려가 크게 완화된 점은 향후 수급에 긍정적인 변수로 작용할 전망입니다(유안타).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\nAI 투자 사이클이 주도하는 현재 시장 환경에서 반도체 업종의 비중을 유지하는 전략이 여전히 유효합니다(유안타, 키움, 현대차). 5월에 나타난 반도체로의 극심한 수급 쏠림은 펀더멘털과 더불어 ETF 출시 등 수급 이벤트 영향이 컸던 만큼, 6월에는 이익 개선이 확인되지만 상대적으로 소외되었던 업종으로의 순환매 확산이 기대됩니다(유안타, 대신). 특히 LG에너지솔루션의 대규모 ESS 공급 계약 소식으로 재평가받고 있는 2차전지를 비롯해 조선, 방산, 증권 등 낙폭 과대 업종에 주목할 필요가 있습니다(유안타). 단기적으로는 유가와 금리 상방 압력이 완화되면서 그간 부담이 컸던 성장주 전반의 반등 시도도 예상해볼 수 있습니다(다올). 핵심은 주도주 이탈이 아닌, 견조한 주도주 보유 속에서 포트폴리오를 다변화하는 전략입니다(유안타).\n\n## 미국 현지 분석\n\n전문가 의견에 따르면, 미국 경제는 견조한 고용 시장과 주식 시장의 자산 효과에 힘입어 소비가 강한 회복세를 보이고 있습니다. 가계의 부채 상환 부담이 역사적으로 낮은 수준이며, 기업들은 AI 기반 생산성 향상과 가격 결정력을 바탕으로 이익 마진을 개선하고 있습니다. 이러한 펀더멘털 강세는 한국의 반도체 수출 급증에서도 확인되는데, 이는 글로벌 기술주 및 S&P 500 이익 전망에 긍정적 선행지표로 작용합니다. 다만, 인플레이션은 여전히 주요 거시 위험 요인으로 남아있으며, 이에 따라 FOMC는 연내 금리 동결 기조를 유지하고 10년물 국채 금리는 4.5% 수준에서 안정될 것으로 전망됩니다. 한편, 한국에서는 빠른 경기 회복 속도와 물가 압력으로 인한 통화 긴축 가능성이 잠재적 부담으로 지적됩니다.\n\n기술적 분석 관점에서 시장은 복합적인 신호를 보내고 있습니다. 고객 설문조사에서는 강세 심리가 우세하지만, 일부 투자자 심리 지표는 과열이 아닌 중립 수준에 머물러 있습니다. 이는 사상 최고치를 경신하는 주가 지수 흐름 속에서도 시장 전반의 심리가 극단적인 탐욕 단계는 아님을 시사합니다. 하지만 개별 종목 및 자산별로는 뚜렷한 차별화가 나타나고 있습니다. 일부 기술주(MRVL, 삼성전자)와 금융주(JPM)에서 추세 반전 신호가 포착되었고, 홍콩 항셍 지수는 하락 추세에 진입했습니다. 또한, 금과 비트코인 같은 무이자 자산은 저항선 돌파에 실패하며 약세로 전환했습니다. 반면, 제너럴 모터스(GM)를 비롯한 일부 소비재 종목에서는 견조한 상승 추세가 관찰되어 시장 내 선별적인 강세가 이어지고 있음을 보여줍니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n# 미·이란 휴전 합의 기대에 글로벌 위험선호 확산…코스피 사상 최고치 경신\n\n미국과 이란의 60일 휴전 연장 잠정 합의 소식에 글로벌 증시가 일제히 강세를 보이며 위험자산 선호 심리가 확산되고 있습니다. S&P500과 나스닥100이 사상 최고치를 경신한 가운데, 국내 증시 역시 코스피가 3.5% 이상 급등하며 신고가를 기록했습니다.\n\n미국 증시는 전일 다우 0.05%, S&P500 0.58%, 나스닥 0.91% 상승 마감했습니다. 장 초반 지정학 불확실성으로 무거운 흐름을 보였으나, 미·이란 협상 진전 보도 이후 매수세가 빠르게 유입됐습니다. VIX는 15.74까지 하락하며 위험 회피 압력이 완화됐습니다. 섹터별로는 헬스케어 1.41%, 기술주 1.34% 상승하며 지수를 주도했고, 마이크로소프트가 3.47%, 오라클이 6.7% 오르는 등 AI 소프트웨어주도 동반 강세를 보였습니다.\n\nAI 인프라 수요 확대 기대감이 실적으로 입증되고 있습니다. 델 테크놀로지스는 1분기 매출 438억 달러(전년 대비 88% 증가), AI 서버 매출 161억 달러(전년 대비 757% 증가)를 기록하며 시간외에서 38% 급등했습니다. 델은 연간 AI 서버 매출 전망을 기존 500억 달러에서 600억 달러로 상향했습니다. 경영진은 \"수요가 공급을 지속적으로 초과하며 메모리가 가장 큰 제약 요인\"이라고 밝혔습니다.\n\n국내 반도체 섹터에도 긍정적 전망이 이어지고 있습니다. KB증권은 SK하이닉스 목표가를 300만원에서 380만원으로 상향하며 \"2028년까지 최소 2년간 메모리 공급 부족 국면이 지속될 것\"이라고 분석했습니다. 현대차증권은 IT 하드웨어·전기전자 업종에 대해 투자의견 'Overweight'를 제시하며 \"AI 사이클은 여전히 진행 중\"이라고 평가했습니다.\n\n수급 측면에서는 MSCI 반기 리밸런싱이 오늘 마무리되며 외국인 매도 규모가 월간·연간 모두 역대 최대를 기록했습니다. 다만 국민연금이 국내주식 목표 비중을 상향하고 SAA 허용 범위를 기존 3%p에서 6%p로 확대하면서 수급 부담이 완화될 전망입니다. 현재 국민연금의 국내주식 비중은 27% 초반대로, 28.8%까지는 강제 매도 압력이 없는 상황입니다.\n\n향후 시장은 미·이란 협상의 최종 서명 여부와 호르무즈 해협 정상화 속도가 핵심 변수가 될 전망입니다. 시타델증권은 해협이 7월 말까지 완전 재개방될 경우 S&P500이 1.7% 추가 상승할 것으로 예상했습니다. 다만 중동 지역의 군사 긴장이 여전히 남아있어 변동성 확대 가능성에 유의할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [빈난새] \"10년도 부족하다\" 젠슨황이 찍어준 AI 랠리 다음 무대 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI의 다음 무대는 클라우드 밖, 즉 데이터가 실제로 발생하는 현장인 엣지에서 AI를 구동하는 '엣지 AI'가 될 것입니다. 젠슨 황은 미래 AI 시대가 개인용 컴퓨터의 출현과 비견될 정도로 막대한 수요를 창출할 것이라고 주장하며, AI 인프라 구축 수요는 향후 10년간 공급을 초과할 것으로 예상했습니다.\n• 엣지 AI의 부상: 생성형 AI가 온프레미스, 온디바이스, 엣지, 피지컬 AI로 확산되며, 행동이 일어나는 곳에서 실시간으로 AI를 돌리려는 수요가 급증하고 있습니다.\n• 엔비디아의 전략적 방향성: 엔비디아가 1분기 실적 발표부터 '엣지 컴퓨팅' 매출을 별도로 공개하며, 데이터센터를 넘어선 엣지 AI 시장의 잠재력을 공식적으로 강조했습니다.\n• 개인용 AI 시대 도래: 젠슨 황은 현재의 '하이퍼스케일러-클라우드' 중심 AI에서 일반 기업(엔터프라이즈)의 '온프레미스 AI 팩토리' 구축, 나아가 개인용 AI 시대로의 진화를 예고했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 투자 수요가 기존 클라우드에서 엣지 영역으로 확장됨에 따라, 관련 하드웨어(저전력 반도체), 연결성 기술, 러기드 엣지 컴퓨트, 피지컬 AI 응용처 등 밸류체인 전반의 새로운 투자 기회에 주목해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Private Credit Just Got A Massive Warning From Switzerland ---\n📌 핵심 메시지:\n• **기관 투자자 이탈**: 스위스 연기금이 비스타 프라이빗 크레딧 펀드에서 전액 환매를 요청하며, 프라이빗 크레딧 시장의 스트레스가 소매 투자자를 넘어 기관 투자자에게까지 확산되고 있습니다.\n• **소프트웨어 대출 우려**: 블랙스톤과 구겐하임 등 주요 운용사들이 '소프트웨어 익스포저가 적은' 대출 담보부증권(CLO)을 마케팅하며, 소프트웨어 대출이 과대평가되고 AI 기술 혼란에 취약한 '유독성 폐기물'로 인식되고 있습니다.\n• **신용 주기 단계 심화**: 프라이빗 크레딧 시장이 환매 제한 및 자산 매각이 시작되는 '신용 주기 2단계'에 진입했으며, 이는 비유동성 자산의 강제 매각과 투명성 부족으로 가격 발견이 왜곡되는 상황을 의미합니다.\n💡 시사점: 기관 투자자의 이탈과 소프트웨어 대출의 유독성 인식은 프라이빗 크레딧 시장 전반의 광범위한 재평가와 유동성 압박을 초래할 수 있으므로, 투자자들은 해당 시장의 잠재적 위험을 경계해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 인텔은 40배 넘는데 왜 마이크론은 고작 PER 9배냐 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 메모리 반도체 경쟁 환경 변화: DA Davidson 애널리스트 보고서에 따르면, CPU 시장은 하이퍼스케일러들의 자체 개발로 경쟁이 치열해지는 반면, DRAM/HBM 메모리 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사 과점 체제가 심화되어 경쟁 환경이 오히려 더 유리해지고 있습니다.\n• 마이크론 밸류에이션 보수적 판단: 애널리스트는 메모리 시장의 긍정적인 변화에도 불구하고, 시장 참여자들이 여전히 메모리를 사이클 산업으로 인식하는 불안감과 경로 의존성 때문에 마이크론 목표 주가(PER 13배)를 CPU 업종(PER 40배 이상) 대비 보수적으로 산정하는 경향이 있다고 분석했습니다.\n• 미네르비니의 '걱정의 벽 랠리': 시장은 S&P 500 신고가 경신 중에도 투자자 낙관론은 극단적이지 않고 오히려 줄어드는 현상이 관찰되며, 이는 '걱정의 벽을 타고 오르는 랠리'의 전형적인 특징으로 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.\n\n💡 시사점: 현재 시장은 메모리 산업의 경쟁 환경 변화와 전반적인 증시의 강세장 흐름 속에서 여전히 관망 심리가 존재하여 추가 상승 여력이 있지만, 단기 변동성 확대 가능성에도 유의하며 장기적인 관점에서 기회를 모색하는 전략이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bessent Briefs Press, Outlines Trump’s Conditions for Iran | Bloomberg Businessweek Daily 5/28/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• PCE 및 인플레이션: 월간 근원 개인소비지출(PCE)이 예상보다 낮은 0.2%를 기록했으나, 연간 PCE는 3.8%로 여전히 연준 목표치를 상회합니다.\n• 이란 핵 협상: 트럼프 대통령은 이란과의 핵 협상에서 3가지 조건을 제시했습니다. (1) 우라늄 농축 중단, (2) 핵무기 개발 포기, (3) 호르무즈 해협의 자유로운 통행입니다.\n• 시장 상황: S&P 500 및 NASDAQ은 사상 최고치를 기록했으며, 러셀 2000 지수도 상승세를 보였습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 미국 경제 지표와 이란 핵 협상 관련 지정학적 긴장 완화 가능성을 주시하며, 이는 에너지 시장 변동성과 연준의 통화 정책 방향에 중요한 영향을 미칠 수 있음을 인지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power: Early Edition 5/28/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• 미국과 이란 간의 60일 휴전 연장 및 핵 협상 재개 가능성이 보도되었으나, 트럼프 대통령의 최종 승인 여부에 따라 시장 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• St. Louis 연은 총재는 인플레이션 장기화에 대한 우려를 표하며 현재 실질 금리가 중립 수준 이하라고 진단, 정책 긴축의 필요성을 시사했습니다.\n\n• 미-이란 휴전: 60일간 휴전 연장 및 핵 협상 재개, 호르무즈 해협 재개방 추진 소식이 보도되었습니다.\n• 시장 변동성: 유가는 장중 상승 후 하락 반전, 증시는 (S&P 500, 다우, 나스닥) 상승하며 잠정 합의에 대한 기대를 반영했습니다.\n• 연준 통화정책: St. Louis Fed 총재는 미국 인플레이션이 목표치를 상회하고 실질 금리가 중립 이하임을 강조하며, 인플레이션 압력에 대응한 추가 긴축 가능성을 시사했습니다.\n\n💡 시사점: 지정학적 리스크 완화 기대와 통화 긴축 가능성이 교차하는 가운데, 투자자들은 각국의 정책 결정과 경제 지표에 주목하며 시장 변동성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bessent Says Trump Won’t Accept a Bad Deal on Iran: Full Briefing ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부는 '트럼프 어카운트' 앱 출시와 같은 정책으로 경제 성장을 지속하고 젊은 세대의 금융 문해력을 높이는 데 주력하고 있습니다. 또한, 에너지 독립을 강화하여 유가 안정을 추구하며, 이란 핵 협상에 대한 강경한 입장을 보입니다.\n\n• **트럼프 어카운트**: 7월 4일 출시되는 새로운 금융 앱으로, 젊은층의 주식 시장 접근성을 높이고 금융 문해력을 향상시키기 위한 이니셔티브입니다.\n• **미국 에너지 지배력**: 미국은 세계 최대 에너지 수출국이 되어 유가 변동성에 대한 회복력을 높였으며, 향후 유가가 분쟁 이전 수준보다 낮아질 것으로 예상됩니다.\n• **이란 핵 협상 조건**: 트럼프 대통령은 이란이 고농축 우라늄을 포기하고 핵무기 개발을 중단하며 호르무즈 해협의 자유로운 통행을 보장해야 한다는 세 가지 조건을 제시했습니다.\n\n💡 시사점: 행정부의 정책은 에너지 시장 안정화와 금융 시장 접근성 확대를 통해 경제적 낙관론을 지지하는 한편, 지정학적 문제에 대해서는 강경한 입장을 유지하여 투자 환경에 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] \"The Machine Runs on Liquidity\" | Protect the Pile Episode 12 ---\n📌 핵심 메시지: 비즈니스 모델 변화에 따른 AI/기술 섹터의 성장 병목 현상과 광범위한 인플레이션이 지속되는 환경에서 시장의 유동성 흐름에 대한 이해가 중요합니다.\n\n• **AI/기술 섹터 진화**: AI 성장은 GPU 중심의 훈련 단계에서 CPU 및 네트워킹 중심의 추론 단계로 전환되고 있으며, 이는 새로운 하드웨어 병목 현상을 야기하고 엔비디아와 같은 주요 기업의 현재 가치 평가와 향후 성장 동인에 대한 의문을 제기합니다.\n• **스태그플레이션 압력**: 강력한 기업 실적 이면에는 가속화되는 인플레이션과 둔화되는 성장이라는 스태그플레이션 압력이 존재합니다. 유가, 식료품, 의료, 공공요금 등 필수 소비재 전반의 광범위한 인플레이션은 소비자에 큰 영향을 미쳐 현재 시장의 낙관적인 전망에 도전합니다.\n• **에너지 공급망 취약성**: 미국의 석유 생산량에도 불구하고, 정제 능력과 특정 원유 종류에 대한 물리적 제약 및 지정학적 리스크로 인해 에너지 시장은 혼란에 취약하며, 전략비축유(SPR) 고갈과 병목 현상의 더딘 해소는 에너지 가격 상승 압력을 유지시킬 것입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 예측 불가능한 시장 상황과 유동성 변화에 대비하여, 모멘텀에만 의존하지 않고 다각화된 포트폴리오 전략을 통해 잠재적 위험을 헤지하고 실제 성장을 추구해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Earnings are Trumping Everything, Says Bob Doll ---\n📌 핵심 메시지: 견고한 기업 실적과 비적대적인 연방준비제도(Fed)가 현재 주식 시장을 견인하고 있으며, 이는 시장의 폭, 인플레이션, 금리 인상 가능성 등 잠재적 우려를 압도하고 있습니다.\n• 어닝 호조: 1분기 기업 실적은 예상치(14%)를 크게 상회하며 거의 30% 증가, S&P 500의 YTD 10% 상승과 낮은 P/E 비율에 기여했습니다.\n• 시장 모멘텀과 역사적 패턴: S&P 500은 지난 8주간 18% 상승했으며, 이는 1950년 이래 9번째로 강한 상승세로, 과거 유사 사례에서는 3~6개월 후에도 시장이 항상 상승했습니다.\n• 연준 정책과 금리: 연준은 현재 비적대적 입장(금리 인상 없음)을 유지하고 있으나, 높은 인플레이션(3.8%)이 지속될 경우 정책 기조가 긴축으로 전환될 가능성이 있습니다.\n💡 시사점: 현재 시장은 견고한 기업 실적과 연준의 완화적 태도에 힘입어 상승세를 보이지만, 투자자들은 시장 폭의 약화와 잠재적 인플레이션 압력에 따른 정책 변화 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [Campbell Harvey] The SpaceX IPO Trap for Retail Investors ---\n📌 핵심 메시지: 스페이스X(SpaceX)와 같은 대형 성장주 IPO는 극히 적은 유통 물량과 패시브 펀드의 기계적 지수 편입 매수로 인해 리테일 투자자에게 함정이 될 수 있습니다. 펀더멘털을 고려하지 않은 과도한 가격 상승은 결국 리테일 투자자의 손실로 이어질 가능성이 높습니다.\n• **성장주 투자:** 높은 주가수익비율(P/E)을 가진 성장주는 잠재적 '복권식 대박' 기회를 제공하지만, 펀더멘털 분석 없이 가격만 보고 투자하는 것은 위험합니다.\n• **'펀더멘털 성장' 분석:** 본 연구는 기업의 실제 매출, R&D, 수익성 성장과 같은 펀더멘털 지표를 바탕으로 성장주를 선별하고 가중치를 부여하는 새로운 투자 접근법을 제안합니다.\n• **SpaceX IPO의 함정:** 스페이스X의 총 시가총액 대비 공모주 물량(float)이 4%에 불과하며, 나스닥 등 주요 지수들이 대형 IPO의 지수 편입 규칙을 단축(기존 3-12개월 → 15일)하여 기계적인 매수 압력을 유발합니다.\n• **패시브 투자자의 역설:** 지수 추종형 패시브 펀드 및 벤치마크 추종 액티브 펀드들이 제한된 공모주 물량의 상당 부분을 의무적으로 매수하게 되어, 가격이 급등할 것이며 이는 초기 진입 기회가 없는 일반 리테일 투자자에게 불리하게 작용할 수 있습니다.\n💡 시사점: 리테일 투자자는 대형 성장주 IPO에 투자할 때 단기적인 가격 상승을 쫓기보다 기업의 실제 펀더멘털과 시장 구조적 요인으로 인한 가격 왜곡 가능성을 면밀히 고려해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Presses Iran Deal ---\n📌 핵심 메시지:\n• 이란-미국 갈등: 미국이 이란 군사 목표물을 공격하고 이란이 미군 기지를 공격하며 중동의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다.\n• 트럼프 대외 정책: 트럼프 대통령은 이란과의 협상을 압박하고 있으나, 이란은 높은 고통 역치를 보이며 양보할 의사가 없으며 공화당 매파들은 강경책을 주장하여 딜레마에 직면했습니다.\n• 미국 인플레이션: 3월 PCE 물가지수는 전년 대비 3.5% 상승했고, 4월에는 3.8% 상승할 것으로 예상되며, 이는 Fed의 2% 목표를 크게 상회하는 수준입니다.\n• Snowflake 주가: Snowflake가 Amazon 클라우드 서비스 사용을 위한 60억 달러 규모의 다년 계약을 체결하고 강력한 연간 전망을 제시하며 주가가 개장 전 35% 급등했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장, 국내 정치 불안정, 고인플레이션 지속 우려, 그리고 개별 기술 기업의 실적 호조가 복합적으로 작용하며 금융 시장에 영향을 미치고 있습니다.\n\n--- [ARK Invest] What Quantum Means For Bitcoin’s Future ---\n📌 핵심 메시지: 양자 컴퓨팅은 비트코인에 잠재적인 실존적 위협이지만, 비트코인 개발자 커뮤니티는 이미 양자 내성 서명(Post-quantum signatures) 연구와 도입 로드맵을 적극적으로 마련하고 있습니다. 이는 기술적, 사회적 합의를 통해 비트코인의 장기적인 보안을 강화할 것입니다.\n\n• **양자 컴퓨팅 발전 속도**: 양자 컴퓨팅의 학습 곡선은 무어의 법칙(Moore's Law)보다 두 배 빠르며, AI 기술 발전이 이러한 가속화를 더욱 촉진하여 비트코인에 대한 위협 시기를 앞당길 수 있습니다.\n• **양자 내성 서명 기술**: 해시 기반 서명(Hash-based signatures)과 같은 양자 내성 서명 기술은 이미 활발히 연구되고 있으며, 2024년 NIST 표준 발표가 예정되어 있습니다. Blockstream은 Liquid 네트워크에 이를 구현하며 비트코인 보안 강화에 기여하고 있습니다.\n• **마이그레이션 및 합의**: 기존 비트코인 지갑(UTXO)의 프라이빗 키 유출 위험에 대비하여 양자 내성 서명으로의 안전한 마이그레이션이 필요하며, 이를 위한 기술적 개발과 개발자 커뮤니티 및 이해관계자들의 광범위한 합의가 필수적입니다.\n\n💡 시사점: 양자 컴퓨팅 위협은 비트코인에게 중대한 도전 과제이지만, 강력한 개발자 커뮤니티와 사전적 대응 노력을 통해 비트코인이 장기적으로 보안을 유지하고 진화할 수 있는 잠재력을 보여주고 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Civita di Bagnoregio: A Microcosm of Italy || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 이탈리아 치비타 디 바뇨레조(Civita di Bagnoregio)는 인구 통계학적 문제와 지질학적 침식 위협에도 불구하고 관광 수입과 적극적인 인프라 투자를 통해 고유한 생존 전략을 구축하고 있습니다. 이 도시는 인구 감소와 환경 변화에 직면한 이탈리아의 거시적 상황을 반영하며, 전통 보존을 위한 혁신적 접근의 중요성을 보여줍니다.\n• **지역 경제 생존 전략**: 5유로 입장료 도입으로 이탈리아 내 유일한 면세 지역이 되어 재원을 확보하고, 이를 지질 조사 및 주변 언덕 보강에 투자하여 침식 속도를 늦춥니다.\n• **인구 통계학적 도전**: 이탈리아의 여성 1인당 1.15명 미만의 낮은 출산율이 치비타의 인구 감소(약 12명의 영구 거주자)로 이어지며, 고령화 사회의 지역적 단면을 보여줍니다.\n• **관광 산업의 핵심 역할**: 연간 최대 100만 명의 관광객 방문과 그로 인한 수익이 도시 운영의 주된 동력이며, 이는 유럽 내 2위 관광 목적지인 이탈리아 경제 전반에서 관광이 차지하는 중요성을 부각합니다.\n💡 시사점: 인구 감소와 물리적 환경 변화라는 거대한 도전에 직면한 지역 경제가 혁신적인 재정 정책과 기존 자산(역사적 유산) 활용을 통해 회복력을 보일 수 있음을 시사합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[한화생명, S&P 신용등급 'A+'로 상향](https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166746)** — S&P가 국내 보험시장 내 시장 지위, 해외 자회사 수익 다각화, 안정적 재무건전성 등을 반영해 신용등급을 A에서 A+로 상향했습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[한화손해보험, S&P 신용등급 'A+'로 한 단계 상향](https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7166665)** — S&P가 자본 안정성과 생손보 간 시너지 전략을 인정해 신용등급을 A에서 A+로 상향하고 등급 전망을 안정적으로 부여했습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[증시 머니무브에…삼성화재, 보험계약대출 중지](https://www.mk.co.kr/article/12061105)** — 삼성화재가 리스크 축소 차원에서 보험계약대출 일부를 한도 도달로 중지하기로 결정했습니다.\n2. **[다가오는 자율주행 시대…車보험도 진화](https://www.ajunews.com/view/20260529154143257)** — 삼성화재가 광주 자율주행 실증사업에 참여해 사고당 100억원, 연간 300억원 보상한도를 제시하며 자율주행 보험 가이드라인 마련에 나섰습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[보험사 부실자산 1년 새 7500억원 증가… 롯데손보, 3년째 최고치](https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/05/29/3P33L6RP4ZCU3CDDFSPWUN2QWQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 금감원에 따르면 생·손보사 가중부실자산이 전년 대비 44.3% 증가한 2조4494억원으로 집계되어 자산 건전성 우려가 커지고 있습니다.\n2. **[국내 금융권 해외 사모대출 '30.5조'…보험·증권사 부실 뇌관](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05480886645453512)** — 금감원 자료에 따르면 국내 금융사의 해외 사모대출 익스포저가 30.5조원에 달하며, 보험사가 양적 측면에서 직격탄을 맞을 수 있다는 경고가 나왔습니다.\n3. **[화재보험協, 신임 이사장에 김기환 前 KB손보 대표 내정](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092162947)** — 화재보험협회가 재무·리스크 관리 전문가인 김기환 전 KB손보 대표를 신임 이사장으로 내정했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-29 16:43:51\n============================================================"
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