",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "트럼프, 이란 종전 합의 낙관…원·달러 환율, 1510원대 출발[외환브리핑] - 이데일리",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigAFBVV95cUxOaC1aNW55NFpfQ3FRd2ttR1ZCbWpmWDJtNURERWJiMHo0VGQ3Vnk0R0FNRENiclBhbnhja1JUdERRSUNUZDcxdWRlUzFMa3BIR3RlY1dtODhjNURpdC1uTWo0T1BBZ1JpTXN6SU5NYjZfV3ktYkpiVjVFLWNwNERxZw?oc=5",
"published": "Mon, 01 Jun 2026 23:17:22 GMT",
"summary": "트럼프, 이란 종전 합의 낙관…원·달러 환율, 1510원대 출발[외환브리핑] 이데일리",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "다시 3% 뚫린 물가…석유류 24.2% 급등, 생활물가도 상승세",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063720",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 08:20:07 +09:00",
"summary": "5월 소비자물가 3.1% 상승 2월 2.0% 저점 찍고 3개월째 확대 공업제품·생활물가 ‘쌍끌이’ 상승소비자물가 상승률이 3개월 연속 확대되며 2년2개월만에 3%대로 복귀했다. 2..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "[속보] 5월 소비자물가 3.1%↑ 26개월만에 최고…석유류 24.2%↑",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063716",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 08:03:09 +09:00",
"summary": "소비자물가가 26개월 만에 3%대 상승률을 기록했다. 미국·이란 전쟁 여파로 유류 가격이 급등한 영향이다. 국가데이터처가 2일 발표한 ‘5월 소비자물가동향’에 따르면, 지난달 소비..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "메모리 한상자 수출하면 도심 아파트 한채 값 번다…수출 신기록 달성",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063672",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 06:04:30 +09:00",
"summary": "5월에 한국이 역대 최고 수준의 수출을 기록한 것은 미국과 중국 빅테크들의 인공지능(AI) 인프라스트럭처 확충 경쟁에서 비롯됐다. 이들이 앞다퉈 반도체 확보에 나서면서 메모리 반도..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "알면 조용히 돌려받는다 … 퇴로 막힌 다주택자의 절세 노하우",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12062961",
"published": "Tue, 02 Jun 2026 04:00:00 +09:00",
"summary": "현행 주택 보유세 과세기준일은 매년 6월 1일. 따라서 현 시점 보유중인 주택에 대해서는 명의자가 1년치 보유세를 부담해야 한다. 공시가격 상승폭이 상당히 큰 지금, 이를 줄일 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "'현대차 사용자성 판정' 또 미뤘다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063397",
"published": "Mon, 01 Jun 2026 19:49:07 +09:00",
"summary": "지난 3월 노란봉투법 시행 이후 원청 기업이 하청 노조와 단체교섭을 해야 한다는 결정이 이어지고 있는 가운데 1일 울산 지방노동위원회가 현대자동차에 대해 사용자성 여부를 논의했지만..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "비정규직 임금수준 낮으면 CEO 해고될수도…공공기관장 평가 반영",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063375",
"published": "Mon, 01 Jun 2026 19:20:02 +09:00",
"summary": "공공기관 경영평가에 기관장 개별 평가가 올해 처음 시행되는 데 이어 내년부터 비정규직 관련 지표를 도입하는 방안이 추진된다. 특히 평가를 담당하는 공공기관운영위원 가운데 민간위원 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“버텨봤자 빚만 늘어나겠죠”...이자 못 갚아 파산하는 중소기업 폭증",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063350",
"published": "Mon, 01 Jun 2026 18:47:15 +09:00",
"summary": "올해 법원에 파산을 신청한 법인 수가 사상 최대치를 경신할 것으로 전망된다. 고금리·고물가·고환율의 ‘3고(高)’와 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실, 내수 부진이 겹치면서 취약..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "반도체의 힘! 韓수출 월간신기록",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063315",
"published": "Mon, 01 Jun 2026 18:03:15 +09:00",
"summary": "5월 한국의 수출 금액이 월간 기준으로 역대 최대치를 달성했다. 미국과 중국 빅테크가 인공지능(AI) 투자 경쟁을 펼치면서 한국 반도체 수출액은 두 달 만에 최고 기록을 갈아치웠다..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "고무줄 노란봉투법에 재심·불복 악순환 … 기업들 '대혼란'",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063302",
"published": "Mon, 01 Jun 2026 18:02:40 +09:00",
"summary": "하청 노조에 대한 원청 기업(사용자)의 교섭 부담을 늘리는 '노란봉투법'을 둘러싸고 노사갈등이 하루가 다르게 깊어지고 있다. 뚜렷한 기준 없이 내려지는 지방노동위원회 판정에 노사 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "\"韓 반도체 슈퍼사이클에 통화정책 운용 여력 충분\"",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12063266",
"published": "Mon, 01 Jun 2026 17:58:36 +09:00",
"summary": "신현송 한국은행 총재(사진)가 한국 경제의 성장세가 견조한 만큼 물가 상승에 대응할 통화정책 운용 여력이 충분하다고 1일 평가했다.\n신 총재는 이날 중구 한은 별관에서 열린 'BO..",
"source": "매일경제 : 경제"
}
],
"네이버_금융": [
{
"title": "“증권주, 하반기 주도주 쏠림 완화 최대 수혜”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006295712&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:58:14",
"summary": "반도체 대형주로 집중됐던 증시 자금 쏠림이 하반기 완화되면 증권주가 수혜를 볼 수 있다는 분석이 나왔다. 최근 증시 상승에도 증권주는 ..이데일리|2026-06-02 07:58:14",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피 9,000 고지 돌파하나…211포인트 남았다[마켓뷰]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016112945&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:56:23",
"summary": "엔비디아 6%대 급등…뉴욕증시 3대지수 모두 사상 최고치 마감 트럼프 \"1주일 내 휴전연장·호르무즈 개방 합의 예상\" \"국내 증시 강세..연합뉴스|2026-06-02 07:56:23",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "이란, 미국과 협상 중단 선언…\"호르무즈 봉쇄\" 경고[뉴스새벽배송]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006295709&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:53:06",
"summary": "이란이 미국과의 종전 협상을 중단하고 세계 원유 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협을 전면 봉쇄하겠다고 경고하면서 중동 정세가 다시 긴장..이데일리|2026-06-02 07:53:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“기름값? 그게 뭔데”…‘AI 질주’에 뉴욕증시 3대 지수 또 최고치 [투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002650956&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:53:06",
"summary": "브렌트유 4.2%·WTI 5.5% 급등에도 기술주 랠리 엔비디아 AI PC 칩 공개에 6%대 급등…델·HP 동반 강세 인텔·퀄컴은 하락..헤럴드경제|2026-06-02 07:53:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“2차전지, 하반기 수주 쏟아진다…LG엔솔 최선호”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006295706&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:49:11",
"summary": "올 하반기 LG에너지솔루션(373220)과 삼성SDI(006400)를 중심으로 전기차(EV)·에너지저장장치(ESS) 신규 수주가 구체화..이데일리|2026-06-02 07:49:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "케이엠더블유, 삼성전자 美 수혜 확대 기대…목표가 7만원-하나",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006295705&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:48:21",
"summary": "하나증권은 케이엠더블유(032500)에 대해 미국 5세대 이동통신(5G) 투자 재개와 중국 장비 규제 강화의 수혜가 기대된다고 봤다. ..이데일리|2026-06-02 07:48:21",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"언맷니즈를 채워라\"…쿼드, 롱숏부터 바이오·행동주의까지[투자의 품격]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000047643&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:30:16",
"summary": "쿼드자산운용은 한국 시장에 없던 롱숏 전략을 도입했고, 일찍부터 바이오헬스케어 전문 인력을 꾸렸다. 최근에는 한국단자공업·한국토지신탁 ..비즈워치|2026-06-02 07:30:16",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "대호에이엘①회삿돈 떼먹은 세력이 최대주주로 등장[기로의상장사]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005770672&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:23:00",
"summary": "상장폐지 기로에 서 있는 대호에이엘에 갑자기 새로운 최대주주 세력이 등장했다. 이들은 지금껏 지분 보유를 공시하지 않고 있다가 지난 3..아시아경제|2026-06-02 07:23:00",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'엔비디아와 친구들'만 좋았던 미 증시…오른 종목 살펴보니 [마켓무버의 국장 힌트]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001254042&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:22:17",
"summary": "미 증시 살펴보며 한국 증시 투자아이디어까지 찾는 마켓 무버입니다. 간밤 뉴욕증시 3대지수, 종가로만 보면 사상 최고치를 또다시 경신했..한국경제TV|2026-06-02 07:22:17",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'빚투 포모' 개미 괜찮을까…변동성 우려 '솔솔'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003096848&office_id=119&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:12:15",
"summary": "삼성전자·SK하이닉스 '쏠림' 우려에도 코스피 1만포인트 전망이 쏟아지자 '뒤처지면 안 된다'는 개미들의 '포모(FOMO·fear of..데일리안|2026-06-02 07:12:15",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "대덕그룹 2대 사주 김영재, 가성비 좋은 1인 체제 형성[거버넌스워치]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000047641&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 07:10:20",
"summary": "2대(代) 지분 승계에 관한 한, 중견 전자·통신부품 그룹 대덕(大德)은 예사롭지 않은 데가 있다. 한마디로 가성비(價性比)가 좋았다...비즈워치|2026-06-02 07:10:20",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'구천피' 눈앞에 보이자 9815원→76원…그래도 개미들은 달려드는 '곱버스 ETF'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005770664&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 06:50:00",
"summary": "주가 하락에 베팅하는 인버스2X(곱버스) 상장지수펀드(ETF)의 가격이 100원 밑까지 떨어졌다. 증시 활황 속에서 이들 상품이 끝없이..아시아경제|2026-06-02 06:50:00",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘대마불사 소마필사’ 국장1원칙 됐다…이 불장에 14% 떨군 소형주",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005688151&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 06:45:10",
"summary": "지난달 수익률 ‘양극화 심화’ 코스피 8700선 고공행진 불구 반도체 등 주도株에만 돈몰려 대형주 33% 오를때 소형주 뚝 코스피가 전..매일경제|2026-06-02 06:45:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘대국민 투기판’?…개미 절반 ‘단타’, ‘삼전닉스’ 레버리지 ETF 28조 오갔다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002650929&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 06:12:13",
"summary": "삼성전자 단일종목 레버리지가 1일 20% 넘게 급등했다. 이날 상승세로 인해 단일종목 레버리지·인버스 상품 16개의 합산 시가총액과 순..헤럴드경제|2026-06-02 06:12:13",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "올해도 연기금 살린 건 '국장'…해외투자는 숙제",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006295683&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-06-02&page=1",
"published": "2026-06-02 06:06:13",
"summary": "이 기사는 2026년06월01일 18시04분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 올해 주요 연기금의 성과를 좌우한 건 결국 ..이데일리|2026-06-02 06:06:13",
"source": "네이버 금융"
}
]
}
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
{
"id": 6258,
"date": "2026-06-02T08:01:44+09:00",
"text": "□ 5월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 3.1% 각각 상승\n o 전월비는 전기·가스·수도 및 농축수산물은 변동 없고, 서비스, 공업제품이 상승하여 전체 0.5% 상승\n\n o 전년동월비는 서비스, 공업제품, 농축수산물 및 전기·가스·수도가 모두 상승하여 전체 3.1% 상승\n\n□ 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.5% 각각 상승",
"views": 1198,
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{
"id": 6257,
"date": "2026-06-01T10:38:01+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 4월 생활물가는 2.9%로 가파르게 상승. 내일 소비자물가에 주목\n\n2. 한국은 유럽처럼 에너지가격에 민감하지만 GDI 성장이 매우 강력. 유럽 대비 나은 상황. 이러한 우호적인 여건을 활용할 필요\n\n3. 많은 운신의 폭을 가지고 통화정책 운용 가능",
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{
"id": 6256,
"date": "2026-06-01T09:57:38+09:00",
"text": "6월 월보는 하반기전망 자료로 갈음하겠습니다.",
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{
"id": 6255,
"date": "2026-06-01T09:43:19+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 인플레이션이 이미 너무 높기 때문에 중앙은행이 한층 노력을 배가해야 함\n\n\nJerome Powell 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준이 정치화되면 대중의 신뢰에 손상이 갈 것\n\n2. 연준은 물론이고 민주주의가 '스트레스 테스트'에 직면",
"views": 13880,
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{
"id": 6254,
"date": "2026-06-01T09:18:12+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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{
"id": 6253,
"date": "2026-06-01T07:39:40+09:00",
"text": "[FI Weekly] 조삼모사\n\n▶ 발행량 조정은 미봉책에 불과\n▶ 여전채 3년 되돌림 여력에 주목\n\n- 금통위를 소화하며 가파르게 상승하던 금리가 재경부의 6월 국고채 발행량 조절 발표 이후 반락. 이는 미봉책에 불과. 공급 규모 조정은 나중의 공급 규모 증가를 의미하기 때문. 수급 환경을 근본적으로 개선시키려면 발행량의 조정이 아닌 계획 대비 발행량의 축소가 필요\n\n- 여전채는 금리 레벨만 놓고 보면 매수 접근이 가능한 구간. AA+, AA- 여전채 3년물 금리는 각각 상위 6.9%, 상위 12.4% 수준으로, 모두 역사적 고점 부근에 형성. 캐리 측면에서나 향후 금리 안정 시 자본차익 측면에서나 단기 구간 내 3년물 매수가 상대적으로 매력적인 선택지로 보임",
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"id": 6252,
"date": "2026-05-30T10:21:48+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(in a good place)\n\n2. 조심스럽지만 경제에 대해 낙관적인 견해를 유지 중\n\n3. AI 관련 지속적인 생산성 향상을 이루는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 규제. AI로 인한 긍정적인 생산성 개선세(green shoots)가 보이고 있음. AI 때문에 대량의 해고가 발생하지는 않을 것\n\n4. 연준은 물가 안정을 위해 노력해야 하지만 경제에 해가될 정도로 강력하게 대응하는 것은 피해야 함\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"id": 6251,
"date": "2026-05-29T07:17:55+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 증가분의 일부는 AI 발전 이전부터 시작. 미국 경제의 역동성 뒤에는 생산성 개선이 있음\n\n2. 미국 경제는 견조(solid). 기조적 고용 시장도 준수한 편(doing well)\n\n3. AI 관련 투자를 제외한 수요는 약화될 가능성\n\n4. 장기적 관점에서 AI 관련 구조적인 실업률 상승 가능성은 제한적\n\n5. 중동 전쟁은 물가를 자극시키고, 에너지 가격 상승으로 인한 단기적 충격은 불가피\n\n6. 단기적으로 헤드라인 물가는 4%, 근원 물가는 3% 부근까지 상승할 전망\n\n7. 통화정책은 데이터에 기반해서 운영하는 것이 중요\n\n8. 기대인플레이션을 고정시키는 것이 핵심. 단기 기대인플레이션은 상승 중이지만 장기 기대인플레이션은 안정적\n\n9. 공급망 훼손이 우려스러움\n\n10. 고용시장은 균형상태(pretty balanced)\n\n11. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치(monetary policy is right where we want it to be. it is well-positioned)하고 있으며, 소폭 긴축적(slightly restrictive)\n\n12. 높은 인플레이션의 고착화는 높은 금리를 필요로 하지만 현재 미국은 이런 상황이 아님\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"date": "2026-05-28T13:16:05+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"date": "2026-05-28T12:14:42+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 생활물가지수는 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미침. 현재 계속해서 물가 상방 압력으로 작용 중. 중동 사태가 변수지만 인플레이션 정점은 하반기로 전망\n\n2. 중동 사태 조기 해결 시 성장률은 2.6% 상회 가능. 원화 가치도 상당 폭 강세 전환 가능성\n\n3. 물가, 성장, 환율, 부동산 등 톻화정책 운영의 고려요인이 모두 같은 방향을 가리키고 있음\n\n4. 기준금리 인상에 있어 고려 요인은 언제 올리고, 얼마나 빨리 올리고, 어디까지 올리느냐 등 세 가지. 이 부분은 점도표에 반영되어 있다고 생각\n\n5. 5월 기준금리 인상의 당위성도 충분히 설득력을 보유. 그러나 지금은 기다려도 충분히 대처 가능\n\n6. 내년 GDP 갭 (+) 전환 전망\n\n7. 성장률 전망치는 일시적 요인이 아닌 상당 기간 개선세가 지속될 가능성에 무게를 두고 상향 조정\n\n8. 임금 상승은 추가 수요와 물가 압력 유발 가능\n\n9. 국채금리 상승은 전세계적인 현상이며, 국고채 금리도 이에 동조화. 현재 시장 메커니즘은 원활하게 작동 중. 채권시장 안정화 조치가 필요한 상황이 아님\n\n10. 환율 쏠림 현상은 용인하지 않을 것. 단호하게 대처하겠음. 수단과 의지 모두 존재\n\n11. Terminal Rate는 알 수 없음. 데이터를 살펴보며 가늠해 나갈 것",
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"date": "2026-05-28T11:18:41+09:00",
"text": "총재님 긴장 ㄴㄴ해요\n-from 같은 영국 유학생-",
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"date": "2026-05-28T11:03:52+09:00",
"text": "예전에 이주열 총재님이 \"올릴 수 있을 때 올려야 한다\"고 하셨는데, 지금만큼 올리기 좋은 때가 어디있음?",
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"date": "2026-05-28T10:58:55+09:00",
"text": "7월도 좋아 10월도 좋아\n무조건 인상할거야\n물가가 오르면 인상할거야\n무조건 인상할거야\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/hhmYe6EEc5M?si=ZTbAu_ulQrb1fHMK",
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"date": "2026-05-28T10:54:57+09:00",
"text": "■ 5월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n연말 무조건 3.00%\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대\n(5월) 물가상승 압력이 높아진 반면 성장세는 수출 호조 등에 힘입어 예상보다 확대\n\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n(5월) 사태의 추이와 성장·물가에 미치는 영향을 좀 더 점검\n\n※ 물가 높고, 성장도 좋고\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(4월) 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n(5월) 성장세가 둔화되겠으나 물가상승 압력은 상당폭 확대될 것\n\n※ 물가 높고, 성장은 낮고\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(4월) 개선세를 지속하였지만 성장의 하방압력이 증대\n(5월) 반도체를 중심으로 한 수출 호조 및 투자 확대, 양호한 소비 흐름 등이 지속되면서 성장세가 크게 확대\n\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n(5월) 원자재가격 상승 및 수급 차질 영향이 다소 확대되겠지만 반도체 경기 호조, 추경등의 영향으로 개선세를 이어갈 것\n\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n(5월) 지난 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6%\n\n(5월, 추가) 높은 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 성장률 큰 폭 상향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n(5월) 국제유가 상승의 파급영향이 확대되는 가운데 소득증가에 따른 수요측 압력도 점차 증대되면서 좀 더 확대될 것\n\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n(5월) 금년 소비자물가 및 근원물가 상승률은 지난 2월 전망치(각각 2.2% 및2.1%)를 크게 상회하는 2.7% 및 2.4%로 예상\n\n(4월) 불확실성이 매우 높은 상황\n(5월) 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n※ 물가 상승 확실하니까 불확실성도 낮아짐\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n(5월) 가계대출은 제한적인 증가세를 이어갔으나 주택관련 대출 증가폭은 다소 확대\n\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n(5월) 수도권 주택가격은 오름세가 다시 확대된 가운데 추가 상승 기대도 높아졌음\n\n※ 금융안정 악화\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(4월) 물가의 상방위험과 성장의 하방위험이 모두 증대된 가운데 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n(5월) 물가상승률이 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 성장은 중동전쟁의 영향에도 불구하고 반도체 경기 호조에 힘입어 견조한 개선세를 지속할 것\n\n(4월) 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(5월) 물가상승 압력의 확대 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 기준금리 인상 시기 등을 결정해 나갈 것\n\n(4월) 금번 기준금리 동결 결정에 대해서는 금융통화위원 7명 모두 찬성\n(5월) 금번 기준금리 결정에 대해 금융통화위원 5명은 찬성하였으며, 장용성 위원과 유상대 위원은 기준금리를 2.75%로 인상하는 것이 바람직하다는 의견\n\n※ 무조건 인상",
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"date": "2026-05-28T10:38:22+09:00",
"text": "K-점도표. 6개월 내 인상은 100%. 연말까지 3.25% 전망도 존재. 최소 3명이 11월까지 2회 인상 전망",
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"date": "2026-05-28T10:32:16+09:00",
"text": "장용성, 유상대 위원 기준금리 인상 소수의견",
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"date": "2026-05-28T09:53:39+09:00",
"text": "■ 성장 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.6%(+0.6%p)\n2027년 2.1%(+0.3%p)\n\n- 물가\n2026년 2.7%(+0.5%p)\n2027년 2.3%(+0.3%p)",
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"date": "2026-05-28T09:50:16+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-05-28T09:39:17+09:00",
"text": "Philip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 최근 미국 경제는 견조한 모멘텀을 유지 중. 다만, 오일 쇼크는 취약성을 키우는 요인\n\n2. 6월 FOMC와 관련해서 정해진 것은 아무것도 없음\n\n3. 인플레이션은 상방 리스크가 우세. 고용시장은 안정적이지만 하방 압력이 커진 상황\n\n4. 물가는 연말 즈음 관세와 유가 관련 충격이 약화되면서 둔화될 전망\n\n5. 통화정책으로 1차 충격에 대응하는 것은 불가능. 2차 충격 관리에 집중하는 것이 바람직\n\n6. 현재 통화정책은 상황에 적절히 대응할 수 있는 수준에 위치",
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"date": "2026-05-28T07:07:20+09:00",
"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 중동 전쟁이 전 세계로 보낸 인플레이션 충격파가 지속될 가능성. 이것이 채권시장에 스며들고 있는 우려\n\n2. 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 더 큰 것으로 보임\n\n3. 에너지 가격 상승은 시차를 두고 경제의 다른 부분으로 번져 들어갈 것\n\n4. 중요한 것은 지난 5년가 물가가 높은 수준을 유지해 왔다는 것. 따라서 원래라면 일시적인 공급 충격으로 보고 지나갈 수 있는 문제도 지금은 쉽게 넘어갈 수 없게 되었음\n\n5. 지속적인 물가 압력에 대응하지 않는 것은 연준이 인플레이션 제어에 진지하지 않다는 인식을 부추길 위험\n\n6. 본인이 소수의견을 개진한 4월 FOMC 이후 발표된 대부분 지표들은 물가 리스크가 강해지고 있음을 시사\n\n7.현 시점에서 성명서 문구는 강경한 톤이 아니라 중립적인 톤을 선호\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 현재 연준의 적절한 대응은 기준금리를 한동안 유지하는 것\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 리스크는 물가 쪽이 명백히 커진 상황\n\n3. 디스인플레이션 기대가 제때 나타나지 않는다면 기준금리 인상 준비가 되어있음\n\n4. 고용시장이 위축된다면 기준금리 인하도 가능\n\n5. 일시적인 충격이라 할지라도 물가를 중기적으로 끌어올릴 수 있음\n\n6. AI로 인한 일자리 감소가 AI로 인한 일자리 증가보다 먼저 나타날 수 있음. 고용시장은 전반적으로 안정적. 그러나 하방 리스크는 증가\n\n7. 성장에 대해서는 낙관적. AI는 생산성을 개선시킬 것으로 기대\n\n8. 기대인플레이션을 매우 유심히 지켜보는 중(attuned to inflation expectations). 유가도 마찬가지\n\n9. AI로 인해 경제가 구조적으로 변화하기까지는 오랜 시간이 걸릴 전망",
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"date": "2026-05-26T22:14:34+09:00",
"text": "김대경, 서성훈 연구원님 응원합니다",
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"date": "2026-05-26T21:37:54+09:00",
"text": "저보다 나은듯\n참 깔끔정갈하네",
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"date": "2026-05-26T21:36:56+09:00",
"text": "**[연세대학교 YIG 운용 2팀 인뎁스 리포트] \n\n우주, \"Becoming Multiplanetary\"\n**\n**보고서 원문: **https://zrr.kr/jbZP5z\n\n**YIG 홈페이지**: yig.yonsei.ac.kr",
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"date": "2026-05-26T10:36:23+09:00",
"text": "日 다카이치 \"추경發 적자국채 발행 없다\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260526057400016",
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"date": "2026-05-26T07:40:11+09:00",
"text": "[금통위 프리뷰] 인상 계단에 발 올리기\n\n▶ 5월 금통위, 인상 소수의견 있는 기준금리 동결 전망\n▶ 모든 요인들이 인상을 지지\n▶ 물가에만 집중할 수 있는 환경, Terminal Rate 3.25%\n\n한국은행에게는 물가 외에 그 어떤 것에도 신경 쓸 필요가 없는 환경이 조성. 금번 기준금리 동결 결정은 어디까지나 인상 전 가이던스를 주기 위한 목적. 5월 금통위를 인상 사이클의 진입 단계로 판단하며, 7월 만장일치 기준금리 인상과 함께 10월 추가 인상 전망(연말 기준금리: 3.00%). 이후, 2027년 1분기 중 Terminal Rate인 3.25%에 도달할 것으로 예상",
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{
"id": 6229,
"date": "2026-05-23T22:21:59+09:00",
"text": "비우량등급 회사채시장은 구조적으로 좋아질 수밖에 없습니다.\n\n\"재정이 손실의 20%까지 방어하고 세제 혜택이 큰 상품\"이면 어떻습니까? 일단 돈은 벌 것 같은데!",
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"id": 6227,
"date": "2026-05-23T22:19:52+09:00",
"text": "금융당국 \"국민성장펀드 2차물량 검토\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005683941",
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"id": 6226,
"date": "2026-05-23T12:33:00+09:00",
"text": "이건 내 노동요\n(금융이랑 채권하려면 웅장해야 합니다)\n-----------------------------------\nhttps://youtu.be/l_rbFhbcbT8?si=7SM0qMKUYyrNWReU",
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"id": 6225,
"date": "2026-05-23T12:31:40+09:00",
"text": "오랜만에 오늘의 노동요 공유\n어둠땅 때 이 bgm 들으려고 벤티르 했었잔슴~~~\n\nhttps://youtu.be/vjdWiFxkhU0",
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{
"id": 6224,
"date": "2026-05-23T08:32:30+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있음(broadly well anchored)\n\n2. 물가 상승의 2차 효과를 유심히 관찰 중\n\n3. 매 회의 때마다 데이터에 기반해 결정을 내릴 것\n\n4. 재정지출 확대가 일시적이지 않거나 선별적이지 않을 경우 통화정책 기조의 변화를 불러올 수 있음\n\n5. 전쟁이 종료되더라도 정상화 되기까지는 시차가 존재\n\n6. 물가 목표 달성을 위해 필요한 조치 취할 것\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 가까운 미래에 기준금리 인상이 필요할 것 같지는 않음\n\n2. 장기 기대인플레이션 고정이 풀리는 일은 용납 불가. 기준금리 인상은 장기 기대인플레이션에 문제가 생겼을 때 필요\n\n3. 고용시장은 안정적. 실업률은 안정적이고 낮은 수준을 유지 중\n\n4. 정책 결정에 있어 물가가 더 중요해졌음(inflation to be driving force)\n\n5. 당분간은 현 수준 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n6. 단기 구간 기대인플레이션 상승도 유의해서 보아야 함. 기대인플레이션이 2년을 넘어 3, 4년까지 상승한다면 이것은 심각한 문제. 대응에 나서야할 수도 있음\n\n7. 개인적으로 시장 기반 기대인플레이션을 선호(market-based measures)\n\n8. 채권금리 상승은 인플레이션 제어에 도움이 됨\n\n9. 대차대조표를 2008년 이전 규모로 되돌리는 것은 불가능. 현 수준에서 3,000~5,000억달러까지 축소는 가능\n\n10. 준비금은 현재 시스템(Ample)을 유지하는 것이 적절. 희소 준비금 체계로 되돌아갈 수는 없음\n\n11. 현 상황에서 가까운 시일 내에 기준금리를 인하할 수 있다고 보는 것은 미친 생각\n\n\nKevin Warsh 연준 의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 개혁을 지향하는 연준을 만들어 나갈 것",
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"id": 6223,
"date": "2026-05-22T16:54:43+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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{
"id": 6222,
"date": "2026-05-22T07:03:46+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 충격들에 대응하게 적절한 수준에 위치(good place to respond to ongoing shocks)\n\n2. 연준의 기준금리 인상 여부는 가계와 기업이 변화하는 상황을 얼마나 감내할 수 있느냐에 달려있음\n\n3. 가계 상황이 긍정적이지는 않지만(not happy) 지출은 지속 중. 기업은 생산성 향상을 해고가 아닌 자연김원으로 대응(attrition and not layoffs) 중\n\n4. 공급 측면 충격에는 적극적으로 대응하지 않는 기조가 과거에는 효과적이었지만 앞으로는 상황이 더욱 복잡해지고 충격도 빈번해질 것으로 예상\n\n5.현 시점에서 장기 기대인플레이션은 안정적인 모습\n\n6. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리더라도 가스 가격이 정상 수준으로 복귀하는 데는 수 개월이 소요될 것\n\n7. AI 발전이 고용시장에 부정적 영향을 미칠 것으로 보지는 않음. 그러나 시대적 전환은 고통스러운 일\n\n8. 관세정책과 유가 상승이 있기 전 연준은 물가 목표 달성에 근접해 있었음\n\n9. 최근의 고용 증가세에서 희망을 얻을 수 있겠지만 AI 관련 일자리 감소 가능성도 충분히 예상해볼 수 있는 일\n\n10. 양대 책무 달성 모두에서 멀어지는 것이 우려스러움\n\n11. 소프트웨어 섹터 외 분야에서는 아직 AI 관련 인력 감축이 진행되지 않고 있음\n\n12. 시장 기대를 반영한 장기 기대인플레이션 고정은 풀리지 않는 상황\n\n13. 인플레이션과 고용 어느 한 쪽에 치우치지 않는 정책 운영이 중요\n\n14. 지금은 강력한 포워드 가이던스를 제시할 때가 아님\n\n15. 채권금리는 합리적인 범위 안에 위치",
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"id": 6221,
"date": "2026-05-20T13:35:18+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"id": 6220,
"date": "2026-05-19T22:31:55+09:00",
"text": "美 30년물 국채금리, 5.183%로 전고점 돌파…약 20년래 최고치 \n\n<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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{
"id": 6219,
"date": "2026-05-19T22:27:32+09:00",
"text": "앵글로색슨이 주도하는 상승장",
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{
"id": 6218,
"date": "2026-05-19T22:26:24+09:00",
"text": "너도..ㅠㅠ",
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{
"id": 6217,
"date": "2026-05-19T22:12:12+09:00",
"text": "왜이럼?\n얘 이상해...ㅠ",
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{
"id": 6216,
"date": "2026-05-19T12:43:29+09:00",
"text": "재경부 \"최근 국고채 금리 상승, 확장재정 아닌 금리인상 기대 높아진 영향\" \n\n(서울=연합인포맥스) 손지현 기자\n\n- 재정경제부가 최근 국고채 금리 상승에 대해 확장재정에 기인한 것이 아니라고 강조했다. 글로벌 금리 흐름에 연동된 것에 더해, 한국은행의 기준금리 인상 기대가 높아진 영향이라고 판단했다.\n\n- 재경부는 \"특히 최근 우리 국고채 금리도 글로벌 변수의 영향 아래 상승한 측면이 크며, 성장률 호조에 따라 기준금리 인상 기대가 높아지면서 추가 상승한 것\"이라며 \"재정기조로 설명하는 것은 현재 시장 흐름과 괴리된다\"고 언급했다. 그러면서 일본 및 영국 등 주요국의 장기 금리가 약 30년 만에 최고 수준에 도달하는 데 반해 우리 국고채 금리는 안정적인 모습이라고 진단했다.\n-----------------------------------------\n-> 맞는 말임. 지금의 상승은 인상 반영, 성장률 호조 때문임. 재정이 금리에 본격적으로 영향을 미치는건 예산안이 나오는 하반기임. 재정 이벤트는 아직 시작 안했음. 그리고 영국과 일본은 공통적으로 재정이 말썽이라 금리가 오르는거임. 아직 우리는 재정이 어떻게 될지 모르기 때문에 저들보다 안정적인거임",
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{
"id": 6215,
"date": "2026-05-18T07:30:20+09:00",
"text": "[FI Weekly] 그저 Steep\n\n▶ Flat의 재료는 없다\n▶ 장기 국채금리 상승의 유탄을 맞는 크레딧 시장\n\n- 앞으로의 통화정책 경로와 단기금리, 경제와 재정을 장기금리와 엮어서 보면 단기 구간은 하락, 장기 구간은 추가 상승 여력이 있다고 판단. Flat의 재료를 찾아보기 어려운 시장 환경\n\n- 만기보유 관점에서 본다면 크레딧 보다 장기 국고채를 사는 것이 가격 측면에서나, 캐리 측면에서나 모두 적절",
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{
"id": 6214,
"date": "2026-05-15T16:01:30+09:00",
"text": "김진일 한국은행 금융통화위원\n\n1. 경기 상황은 IT 부문을 중심으로 개선되고 있으나, 글로벌 투자에 대한 불확실성이 높고, 대내적으로 양극화 문제가 지속 중\n\n2. 금융안정 측면에서는 가계부채 및 주택가격 이슈가 여전하고, 글로벌 연계성 확대에 따른 자본 유출입 위험에 대한 경계감도 더 커졌음",
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{
"id": 6213,
"date": "2026-05-15T15:37:34+09:00",
"text": "■ 성장과 물가, 금리 비교\n\n차트에 있는 GDP와 물가는 블룸버그 기준 2026년 연간 전망치. 장기금리를 구성하는 본질적인 요인은 시장 참가자들의 성장과 물가에 대한 전망. 이 관점에서 봤을 때 오버슈팅 되어있는 국가는 영국이 유일. 오히려 한국과 미국, 호주는 추가 상승 여력이 있음",
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{
"id": 6212,
"date": "2026-05-15T13:50:54+09:00",
"text": "내가 이런 말을 할 수록 내 세미나 실적은 줄어들겠지만 거짓말을 할 수는 없음",
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{
"id": 6211,
"date": "2026-05-15T13:49:58+09:00",
"text": "채권은 계속 힘들거임. 어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음. 백번, 천번 양보해서 진짜로 \"지속가능한 재정지출\"이 성공해서, 빚을 안늘리고 재정정책을 써도 마찬가지임. 왜냐, '재정 건전성 훼손 없이 돈을 푼다 -> 경제가 잘 성장한다 -> 채권에 투자할 이유가 없다'. 정책의 성패를 떠나 성장하려고 돈 쓰는데 어떻게 채권이 좋을 수 있겠음?\n\n현재 재정정책 기조 아래에서 채권이 좋으려면 정말 매해 세수가 계속계속 역대급으로 걷혀서 매년 국고채 순발행량을 줄여나가거나 순상환으로 돌아서면 됨. 하지만 이게 현실화될 가능성은 매일 치킨을 뜯는데 살이 빠질 가능성과 비슷하다고 볼 수 있겠음",
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{
"id": 6210,
"date": "2026-05-15T13:31:24+09:00",
"text": "탈나요...ㅠ",
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{
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"date": "2026-05-15T13:29:44+09:00",
"text": "내달 말고 올해 발행 규모를 축소하는게 어떠신지...",
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{
"id": 6208,
"date": "2026-05-15T13:29:28+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"내달 국고채 발행 규모 축소할 것\"",
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{
"id": 6207,
"date": "2026-05-15T13:25:42+09:00",
"text": "세수도 많이 걷히는데 발행량을 아예 줄이는게 어떠신지...",
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{
"id": 6206,
"date": "2026-05-15T13:25:14+09:00",
"text": "황순관 국고실장, \"최근 금리 상승 과도, 시장 쏠림 주시. 다음 달 국채 발행 비중 등 탄력적 축소 조정\"",
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{
"id": 6205,
"date": "2026-05-15T10:09:13+09:00",
"text": "가타야마 사쓰키 일본 재무상\n\n1. 15일 G7 회의에서 글로벌 채권금리 상승에 대해 논의할 것\n\n2. 영국과 미국, 일본 모두 채권금리가 상승 중. 국가 간 시너지 효과 조짐이 보임\n\n3. 일본은 현재 추가 예산이 필요하지 않은 상황\n\n-> 너도 나도 쓰니 안 오르는게 더 이상함",
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{
"id": 6204,
"date": "2026-05-15T09:38:05+09:00",
"text": "국고 3년 3.720%, 국고 10년 4.156%",
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{
"id": 6203,
"date": "2026-05-15T08:58:50+09:00",
"text": "Michael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 유동성 정책 완화는 대차대조표를 축소시킬 것이고, 이는 바람직하지 않음(not advisable). 오직 안정성을 해칠 뿐(just heighten stability risks)\n\n2. 대차대조표가 축소되면 연준의 유동성 공급 창구 수요가 급격하게 증가하고, 연준의 시장 개입 빈도도 늘어날 것\n\n3. LCR 조정은 준비금 수요에 강력한 영향을 미칠 전망\n\n4. 현재 통화정책 도구들은 오랜 시간동안 효율적임을 입증\n\n5. 준비금을 조성하는 데 연준의 비용은 들지 않음\n\n6. 유동성 규제는 강화되어야지 약화되어서는 안됨(should increase, not decrease)\n\n7. 희소한 준비금 체계로의 회귀(returning to limited reserves)는 상당한 타협을 필요로 함\n\n8. 은행들이 필요할 때 재할인 창구를 이용하는 것이 중요\n\n9. 에너지 쇼크는 상당 기간 물가에 영향을 미칠 것. 경제는 침체를 걱정할 때가 아니지만 고용 증가세는 최소 수준까지 둔화",
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{
"id": 6202,
"date": "2026-05-15T07:47:08+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지속되는 물가상승세는 경제에 부담으로 작용. 현재 물가가 지나치게 높은 것은 분명한 사실\n\n2. 미국 경제는 강력한 회복력을 보유. 펀더멘털도 견조한 수준을 유지 중\n\n3. 유가 상승이 경제에 미치는 충격이 과거 대비 약해졌지만 가계 구매력 약화와 기업 비용 상승은 불가피\n\n4. 소비지출은 경제를 이끄는 가장 강력한 요인. AI 관련 투자 모멘텀도 강력\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세 관련 영향은 경제 전반에 상당 부분 반영된 것으로 판단\n\n2. 고용시장은 물가 상승 요인이 아님. 현재 고용시장은 타이트하지 않음\n\n3. 단기 기대인플레이션이 상승하는 것은 놀랍지 않은 일. 장기 기대인플레이션은 상대적으로 안정적(fair steady). 기대인플레이션 관련 문제는 없음\n\n4. 공급망 문제는 새로운 골칫거리\n\n5. 아직까지 물가 상승 2차 효과는 부재\n\n6. 고용시장은 강력하지도, 약하지도 않지만 안정적인 흐름이 이어질 수 있음을 시사(shows signs of steadying)\n\n7. Ample reserve 시스템은 상당히 효율적인 정책\n\n8. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현 시점에서 기준금리 조정 필요성은 없다고 판단\n\n9. 생산성 개선 뒤에는 AI 발전이 있음. 생산성은 계속해서 개선될 전망\n\n10. 투자자들의 낙관적인 전망을 보면 주식시장 강세는 놀랍지 않은 일. 경제에 대한 낙관적 전망도 합리적",
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{
"id": 6201,
"date": "2026-05-14T06:57:13+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 시점에서 연준의 통화정책은 리스크에 대응하기 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 긴축 통화정책을 유지하는 것이 바람직\n\n2. 물가 압력 완화를 위해 기준금리를 인상하는 것도 가능. 그러나 연말 인하가 가능한 여건이 조성되기를 기대\n\n3. 기대인플레이션 고정이 풀리지 않고 있다는 것이 중요\n\n4. 물가 상승세가 연내 완화되지는 않겠지만 2027년에는 가능\n\n5. 미국은 과거 대비 에너지 충격에 대한 영향이 감소\n\n6. 생산성 개선은 지속될 것으로 예상해왔음. 이는 AI 때문만이 아님. 생산성 개선은 물가 압력 완화 요인\n\n7. 실업률은 상대적으로 낮은 수준. 지난 해 고용자 수는 BEP에 근접\n\n8. 최근 들어 공급망 충격이 잇달아 발생. 공급 측면 문제를 주시 중\n\n9. 상당히 많은 경제 부문이 취약한 상태\n\n10. 이란 전쟁과 관련한 물가 상승 압력은 결국 줄어들 것\n\n11. 최근 쇼크들로 인해 기조적 물가 흐름이 아래로 향하고 있다는 사실이 가려졌음\n\n12. 에너지 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산되는지 주시 중\n\n13. 관세 관련 비용 상승은 사실. 그러나 상승한 비용이 어느 품목에 전가되는지 확인하는 것이 중요\n\n14. 물가 상승세가 광범위한 품목으로 확산되면 기준금리 인상이 필요할 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 매우 높음. 2%라는 물가 목표 달성이 필수. 목표를 수정해서는 안됨(should not move the goalpost)\n\n2. 고용시장은 정체상태. 활기도 줄어들었음(moving sideways and is lukewarm)\n\n3. 연준의 금리정책이 모기지 시장에 커다란 영향을 미칠지는 불확실\n\n4. 호르무즈 해협이 개방되더라도 공급망 정상화까지는 수 개월이 소요될 것\n\n5. 연준 의장은 강력한 영향력을 가지고 있지만 그 역시 12명의 투표권자 중 하나",
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"id": 6200,
"date": "2026-05-13T19:30:09+09:00",
"text": "■ 기준금리가 인상되면 단기금리 하락이 가능하다고 보는 이유\n\n- 이전 동결 → 인상 사이클이었던 2020년 5월 28일(인하 종료)부터 인상이 한창이던 2022년 4월 11일까지 기준금리가 75bp 인상되는 683일 동안 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 161.8bp 확대(31.8bp → 161.8bp)\n\n- 이번 동결 사이클 중 2025년 5월 29일(인하 종료)부터 지금까지 기준금리가 유지되는 349일 동인 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 129.4bp 확대(-15.9bp → 129.4bp)\n\n- 다가올 인상 사이클에서의 Terminal Rate가 3.00%든, 3.25%든 중요한 것은 이전 고점인 3.50%보다는 낮을 것이고, 인상 위치는 이전보다 높은 곳(0.50% vs. 2.50%)이라는 것. 물가도 아무리 튀어본들 2022년과 같은 6%대를 볼 일은 없음. 정말 많이 튀어야 3%대\n\n- 즉, 인상폭도, 인상기간도 이전보다 작고, 짧을 것이고 물가 상승세도 이전보다 약할텐데 지금과 같은 스프레드 확대 속도는 매우 과도\n\n- 기준금리가 실제로 인상되고, 인상 경로를 대략적이나마 알 수 있을 8월~10월을 기점으로 국고 3년 금리는 하향 안정화에 접어들 것으로 예상함. Terminal Rate 3.00% 가정했을 때 3.40%까지는 충분히 내려올 여지가 있다고 봄",
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"date": "2026-05-13T09:12:39+09:00",
"text": "국고 3년 3.706%",
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"id": 6198,
"date": "2026-05-13T07:56:43+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 4월 CPI는 예상했던 것보다 부정적. 가장 부정적인 부분은 서비스 물가\n\n2. 물가는 잘못된 경로에 위치. 비단 유가상승, 관세 때문이 아님. 특히, 서비스물가 상승세가 우려스러움\n\n3. 고용시장은 안정적이지만 좋다고는 볼 수 없는 상태(stable, but not good)\n\n4. 사모신용시장과 전체 금융시장관의 연관성은 금융위기 당시만큼 크지 않음\n\n5. 균형잡힌 통화정책을 운영하기 어려운 상황은 아님. 기준금리는 결국 어느정도 인하될 수 있다고 보지만(come down a fair amount) 이를 위해서는 물가 진전이 필수",
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"date": "2026-05-12T21:42:49+09:00",
"text": "2026년 하반기\n\n🇰🇷: Steep 🇺🇸: Volatile",
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"id": 6196,
"date": "2026-05-12T21:40:49+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T16:12:02+09:00",
"text": "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다. \n나중에 세수 안 걷히면 그때는...?\n-----------------------------------------\n\"긴축재정이 포퓰리즘\" 지적한 李대통령…내년 예산 800조 넘어서나\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260512130400016",
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"date": "2026-05-12T11:04:27+09:00",
"text": "국고 10년 4.004%",
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"date": "2026-05-11T15:27:09+09:00",
"text": "인하 외길 걸어오신 분.. 수고 많으셨습니다.",
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{
"id": 6192,
"date": "2026-05-11T15:26:57+09:00",
"text": "신성환 한국은행 금융통화위원\n\n1. 그동안 기준금리 인하 소수의견을 개진해왔던 것은 인플레이션에 대한 우려가 크지 않다는 전제하에서였음\n\n2. 2% 물가 목표로부터 위쪽으로 멀어질 가능성이 있는 상황이면 설사 성장과 인플레이션이 상당히 완충하는 상황이라고 해도 당연히 인플레이션에 무게중심을 두는 게 적절\n\n3. 정부의 부동산 고강도 규제로 주택가격 문제가 수면 아래로 다소 들어갔을 때 한 번 더 인하하면 좋겠다고 생각했지만, 이후 전쟁이 터지면서 지금은 인하를 논하기 부담스러운 상황\n\n4. 성장이 물가 부담을 주는 정도가 현재 우리 경제 상황에서는 다를 수 있음. 경제 구조상 물가 압력이 크지 않을 것으로 예상된다면 경제 상당 부분을 차지하는 실물경제 섹터를 위해 금리를 완화해주는 것이 맞지 않을까 생각\n\n5. 반도체 부문에서 막대한 이익이 발생하고 세수로 돌아와 다시 경제로 환류되는 과정에서 물가 압력은 당연히 증가할 수 있음. 그러나 그 자체를 엄청나게 우려하는 상황은 아님\n\n6. 문제는 유가가 100달러 수준에서 계속 고공행진을 하는 경우 경제가 엄청나게 고통받더라도 유가로부터의 2차 충격을 최소화하는 것이 중요하고, 그것이 한국은행에 주어진 책무\n\n7. 향후 기준금리 경로의 핵심은 유가\n\n8. 제로금리에서 벗어난 상황에서의 포워드 가이던스는 중앙은행이 생각하는 미래의 모습과 시장이 생각하는 모습을 어느 정도 일치시키는 것이 좋지 않겠느냐는 취지\n\n9. 어려운 섹터 입장에서 보면 지금 금리도 높은데 금리를 더 올리면 더 어려워질 것. 그럼에도 중앙은행의 책무는 물가안정이기 때문에 물가를 잡는 데 전력을 다하지 않을까 함",
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"id": 6191,
"date": "2026-05-11T07:35:29+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연말 기준금리 3.00%\n\n▶ 인상에 있어 아무런 걱정거리가 없다\n▶ 여전채 조달 경로 다변화\n\n- 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떠한 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때\n\n- 금리와 스프레드 측면에서 모두 조달 여건이 우호적이지 않은 만큼, 여전사들은 당분간 채권 발행 기조를 보수적으로 가져가는 동시에 외화채, 단기채, ABS 등 대체 조달 수단을 병행할 가능성이 높음",
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{
"id": 6190,
"date": "2026-05-11T06:49:03+09:00",
"text": "트럼프 \"종전안 이란 답변, 완전히 용납불가\"…협상 좌초위기\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016068484",
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"id": 6188,
"date": "2026-05-09T14:19:36+09:00",
"text": "■ 기준금리 인상에 있어 아무것도 신경 쓸 필요가 없어진 한국은행\n\n- 기존 연내 1회 인상의 논리는 공급측면 물가 상승 압력이라지만 상대적으로 충격이 큰 한국 소비자물가 구조와 기대인플레이션 우려, 확실해진 (+) Output Gap 전환이었음. 현 시점에서 통화정책 방향 전환에는 아무런 걸림돌이 없는 상황. 여기에 더해 신경을 쓰지 않아도 되는 요인 두 가지가 더해졌음. 자산시장 강세와 정부의 재정여력\n\n- 자산가격 흐름을 보면 강력한 위험자산 선호심리 모멘텀이 유지 중. 현재의 금융환경은 아무리 보수적으로 평가해도 결코 긴축적이거나 버티기 힘든 환경이 아님. 내수도 마찬가지. 체감경기가 나쁘다고 하지만 이정도의 Risk-On 심리는 어느정도 먹고 살만하지 않으면 나올 수 없는 수준. 중앙은행 입장에서는 투자심리 위축을 전혀 상관하지 않아도 되는 상황\n\n- 세수 호조는 역설적으로 인상 사이클 상에서 통화, 재정정책의 공조를 가능하게 함. 물가 잡느라 경기가 조금 힘들어질 경우 정부가 돈을 풀면 됨. 적극적인 재정지출을 선호하는 정부에게는 오히려 추가지출의 명분일 수 있음\n\n- 확실해진 물가와 기대인플레이션 상승 폭 확대, 준수한 성장 모멘텀에 더해 매우 양호한 금융환경과 세수 호조 등을 종합해보면 기준금리 인상을 망설여야 하는 그 어떤 이유도 존재하지 않음. 지금은 인상 이후 인하 시점이 아닌 2027년 기준금리의 3.25% 도달 가능성을 가늠해 보는 것이 적절한 때",
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"date": "2026-05-09T08:17:08+09:00",
"text": "Goolsbee, \"중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편(Sympathetic to Warsh’s perspective on central bank communications.)\". 말하는거 좋아하시는 분이..",
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"id": 6186,
"date": "2026-05-09T08:16:44+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책이 고용시장을 위축시키고 있음\n\n2. 지금도 기준금리 인하가 적절한 선택\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 에너지가격 상승은 생산비용 상승으로 이어지고, 이는 결국 소비자들에게 전가\n\n2. 에너지 쇼크는 직접적인 인플레이션 자극 요인이며, 이는 즉각적으로 소매 에너지 가격 상승으로 이어짐\n\n3. ECB의 통화정책은 필요할 경우 대응이 가능한 수준에 위치\n\n4. 에너지 충격 이전 유로존 경제 상황은 우크라이나 사태 이전보다 양호했음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용보고서 결과는 꽤나 안정적(fairly steady). 고용시장이 위축된다는 증거는 제한적\n\n2. 물가는 높은 수준을 유지 중이며 잘못된 방향으로 이동 중\n\n3. 높은 물가의 원인은 에너지 가격 때문만이 아님. 전쟁 이전에도 높은 수준에 있었음\n\n4. 가장 우려스러운 것은 서비스 부문 물가 상승세\n\n5. 에너지 충격의 지속 여부를 판단 중. 물가 상승세가 일시적이라는 것에는 논쟁의 여지가 존재\n\n6. 수사적 수단을 통해 통화정책에 영향을 미치려는 것에는 비판적인 입장\n\n7. 시장 내에서 AI에 따른 생산성 개선이 시기상조임을 우려하는 목소리가 증가\n\n8. 지금도 물가 상황의 진전이 금리를 낮출 것으로 보지만 아직은 아님. 그러나 디스인플레이션 전망은 보수적으로 평가\n\n9. 현 상황에서는 물가에 집중할 필요\n\n10. 중앙은행 커뮤니케이션에 대한 Warsh 견해에 동의하는 편이며, 이에 대해 논의하는 것을 환영\n\n11. 대차대조표 축소는 가능. 그러나 축소가 반드시 필요한지는 불명확",
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"date": "2026-05-08T21:37:50+09:00",
"text": "4월 미국 고용 컨센 상회",
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{
"id": 6184,
"date": "2026-05-08T16:07:02+09:00",
"text": "[Fed Monitor] 대차대조표 정책의 New Phase\n\n▶ 성공적인 QT 종료, RMP 통해 상황 유지 중\n▶ 재정증권 비중은 계속 늘어날 것이고, QE는 웬만하면 하지 않을 것\n▶ 향후 논의과제는 대차대조표의 유지 또는 축소 여부\n▶ 방향성과 상관없이 정책은 변동성 확대 + 장기금리 상승 재료\n\n방향성과 무관하게 앞으로 대차대조표 정책은 전반적인 시장 변동성을 구조적으로 키움과 동시에 장기금리의 하락을 제한하는 강력한 요인으로 작용할 전망이다",
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"date": "2026-05-08T07:37:44+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란에 대한 공격은 그저 가벼운 타격. 이란과 휴전은 진행 중이고 발표 중\"\n\n-> 이건 맞은 애 얘기를 들어봐야 하는거 아님?ㅋㅋ",
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{
"id": 6182,
"date": "2026-05-08T07:03:01+09:00",
"text": "Susan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성명서 내에 기준금리 인하를 시사하는 문구 조정을 선호\n\n2. 기준금리는 기존 예상보다 장기간(for a longer period) 현 수준을 유지할 전망. 본인도 기준금리 동결 기조 유지를 강력하게 지지\n\n3. PCE는 3.5%를 상회한 뒤 연말 3% 부근까지 둔화될 것으로 예상\n\n4. 기준금리는 지금도 인하 경로(down the road)에 위치\n\n5. 물가 관련 부정적 시나리오가 현실화될 가능성이 증가. 이럴 경우 연준은 기준금리 인상을 고민할 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 경제 전망의 불확실성이 유의미하게 증가. 이런 상황에서 연준은 중립적인 통화정책 스탠스를 유지할 필요\n\n2. 모두가 가솔린 가격이 상승하고 있음을 체감. 물가 압력이 우려스러움\n\n3. 가격 상승은 이미 소비여력에 영향을 미치고 있음\n\n4. 이란 전쟁은 양대 책무 모두에 충격을 주는 요인\n\n5. 기본 시나리오는 기준금리를 한동안(for long period) 유지하는 것이고 실제로 그렇게 될 것으로 예상. 그러나 동결 기간이 얼마나 될지는 알 수 없음\n\n6. FOMC에서는 밖에서 보는 것보다 훨씬 더 많은 합의가 이루어졌음\n\n7. 현재 실업률은 낮은 수준을 안정적으로 유지 중. 고용시장은 적은 채용, 적은 해고 환경이 지속\n\n8. 연준의 다음번 행보에 대한 시그널이 인하라고 보는 것은 잘못된 생각\n\n9. 중동 사태는 높은 물가 압력을 오랫동안 이어지게 하는 요인\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 안정적(remain fairly stable)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준이 실제로 보여준 시그널은 모두가 기준금리 동결을 지지한다는 것. 성명서 문구는 실제 액션보다 덜 중요\n\n2. 이란 전쟁이 종료되면 긍정적 모멘텀들을 회복할 것으로 예상\n\n3. 생산자, 판매자들은 지금도 비용 상승을 가격에 전가시키는 것에 대해 소극적\n\n4. 지나친 대응(overreacting) 없이 물가를 제어하는 것이 중요\n\n5. 장기 기대인플레이션이 상승한다는 증거는 부재\n\n6. 임금상승률은 2% 목표 물가에 부합하는 수준에 위치\n\n7. 여러 전망 시나리오들은 기준금리 전망을 위한 커뮤니케이션 수단\n\n8. 정책 운영자들의 연설은 연준의 행동과 반응을 더욱 투명하게 만듦\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높은 수준이 지나치게 오랫동안 지속\n\n2. AI에 대해 긍정적인 입장이지만 AI가 미치는 영향을 완전히 파악하기까지는 시간이 필요\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 작년 경제는 여러 예상보다 강력한 모습을 보여주었음. 지금도 경제는 안정적인 고용시장을 바탕으로 회복력을 보유 중\n\n2. 데이터들은 K자형 경제 성장과 저소득층의 고충이 커지고 있음을 시사\n\n3. 미 국채 수요는 강력(demand for US Government debt is huge). 그러나 부채는 언젠가 조절되어야 함\n\n4. 미국은 글로벌 공급망 훼손에 상대적으로 덜 영향을 받는 편",
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{
"id": 6181,
"date": "2026-05-08T06:43:34+09:00",
"text": "- 미군, \"이란 케슘 항구, 반다르아바스 공습\", \"미군 자산에 대한 이란 공격은 없음\"\n\n- 이란군, \"미국이 호르무즈 해협 내 이란 유조선 등을 겨냥. 휴전협정 위반. 남부 마나즈 지역에서 폭음\", \"미 해군 구축함 세 척이 호르무즈 해협을 통과함에 따라 미사일과 드론 등 발사\"\n\n- 미국 무역법원(1심), \"상호관세 위법 판결 이후 무역법 122조에 의거해 발효된 글로벌 관세 10%도 위법\"",
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{
"id": 6180,
"date": "2026-05-07T17:56:07+09:00",
"text": "노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상\n\n-> 자원부국도 인상을 하는데...",
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{
"id": 6179,
"date": "2026-05-07T07:01:35+09:00",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미국 경제에는 완화적인 금융 여건 등 호재가 관세나 전쟁같은 악재보다 더 많은 비중을 차지하고 있음\n\n2. 고용시장은 작년 둔화된 이후 안정적 흐름을 유지하는 모습. 최근 고용자 수는 BEP에 근접\n\n3. 인플레이션은 유의미하게 목표 수준을 상회 중. 요일쇼크와 관세뿐만 아니라 기조적 물가에도 주의를 기울여야 할 때\n\n4. 양대 책무 모두 리스크가 존재하지만 물가 리스크가 증가 중\n\n5. 기준금리의 인상, 인하 모두 합당한 이유들이 존재하지만 당분간 기준금리를 동결하는 것이 현실적인 시나리오\n\n6. 현재 통화정책은 단기적 관점에서 중립 또는 소폭 완화적(mildly supportive)인 수준\n\n7. 소비자와 기업 모두 가격 상승에 따른 고충을 토로\n\n8. 모든 산업이 알루미늄과 헬륨 등 원자재 가격 상승으로 큰 차질을 빚을 전망\n\n9. 기업들은 불확실성이 채용을 꺼리는 이유라고 응답\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 생산성 개선이 물가에 미치는 영향은 지금도 논의가 필요한 사안\n\n2. 생산성 개선은 물가와 금리에 양방향 압력으로 작용 중\n\n3. 가계는 생산성 개선에 따른 소득과 자산 증가가 소비와 물가를 끌어올리 것으로 예상\n\n4. 사람들이 기대소득에 근거해 소비한다면 경제는 쉽게 과열 국면에 진입할 수 있음\n\n5. AI과 알려진 것처럼 긍정적이라면 모든 것이 순조롭게 흘러가겠으나(if AI is as good as advertised, it would be lovely) 연준은 과열에 대해 진지하게 고민해야 함\n\n6. 모든 통화정책 옵션이 사용 가능한 상태. 연준 내부에서는 물가와 고용에 대해 다양한 견해들이 존재\n\n7. 이란 전쟁으로 공급망이 훼손되는 것은 놀랍지 않은 일\n\n8. 인플레이션의 고착화는 근원 서비스 가격 상승세 지속과 부유층의 자산 증가에 따른 소비 확대, 관련 직종의 임금 상승에서 비롯될 수 있음\n\n9. 고용시장은 안정적이만 취약한 상태(steady but weak). 임금 상승세는 더이상 경기 여력을 가늠하는 신뢰할 수 있는 지표가 아님\n\n10. 고유가 기간이 길어질 수록 기대인플레이션 상승 가능성도 높아짐. 이는 연준에게 커다란 난관\n\n11. 미국은 고령화, 이민자 수 감소로 노동력 부족에 직면할 가능성\n\n12. 새로운 물가 판단(fresh approaches on inflation)에 전향적인 입장. Warsh의 아이디어들도 고려해볼만 함\n\n13. 연준은 모든 데이터들을 고려해서 정책을 운영해야 함. 그러나 인플레이션에 대해서는 만병통치약이 없음\n\n14. 중앙은행의 인플레이션 프레임워크 조정은 켤코 쉬운 일이 아님",
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{
"id": 6178,
"date": "2026-05-06T18:10:43+09:00",
"text": "- 미국과 이란 협상단, 종전 관런 한 페이지 분량(one-page memo) 문서에 합의. 미국 측은 이란이 주요 협상안에 대해 48시간 이내 답변이 오기를 기대 중. 최종 합의는 아님\n\n- 미국이 이란에 요구한 사안들: 우라늄 농축 중단, 핵무기 보유 금지, 유엔 사찰 수용, 지하 핵시설 폐쇄\n\n- 이란이 미국에 요구한 사안들: 제재 완화, 동결 자산 해제\n\n- 서로 요구한 사안: 호르무즈 해협 봉쇄 완화\n\n- 앞으로 30일간 양국은 이슬라마바드(파키스탄) 또는 제네바(스위스)에서 추가 협상을 이어나갈 예정",
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{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
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"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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{
"id": 6169,
"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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"id": 6166,
"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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{
"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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{
"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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{
"id": 6163,
"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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{
"id": 6162,
"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
"views": 6066,
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{
"id": 6161,
"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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{
"id": 6160,
"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"@survival_DoPB": [
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"date": "2026-06-02T06:53:25+09:00",
"text": "속보: 트럼프 대통령, ABC 뉴스에 따르면 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의를 \"다음 주 내에\" 체결할 것이라고 생각한다고 밝혀.\n\n트럼프는 합의를 위해 아직 \"몇 가지 추가 포인트\"를 해결해야 한다고 말했다.",
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"date": "2026-06-02T05:10:30+09:00",
"text": "🤩$CRDO 2026년 4분기 실적 하이라이트\n\n🔹 매출: $437.0M (예상 $432.5M) 🟢; 전년 동기 대비 +157.0%\n🔹 조정 EPS: $1.16 (예상 $1.00) 🟢\n🔹 조정 총마진: 68.3% (예상 65.4%) 🟢\n🔹 비-GAAP 순이익: $226.7M\n🔹 현금 및 단기 투자: $1.4B\n\nQ1 가이던스:\n🔹 매출: $465.0M-$475.0M (예상 $464.7) 🟢\n🔹 GAAP 총마진: 66.9% ~ 68.9%\n🔹 비-GAAP 총마진: 67.0% ~ 69.0%\n🔹 GAAP 운영비: $167.6M-$171.6M\n🔹 비-GAAP 운영비: $86.0M-$90.0M\n\n기타 지표:\n🔹 비-GAAP 운영이익: $216.7M\n🔹 비-GAAP 운영마진: 49.6%\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 운영비: $81.7M\n🔹 비-GAAP 순이익 마진: 51.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “2026 회계연도는 Credo에게 또 다른 결정적인 해로 기록되었습니다.”\n\n🔸 “올해 매출은 13억 달러로 3배 이상 증가했으며, 비-GAAP 순이익은 6억 6,200만 달러로 5배 이상 늘어났습니다.”\n\n🔸 “2027 회계연도에 진입하면서, Credo는 고객들이 클러스터 안정화 시간을 가속화하고, GPU 활용을 최대화하며, 네트워크 신뢰성을 개선하고, 전체 인프라 전력 및 운영 비용을 줄일 수 있도록 하는 혁신적이고 수직 통합된 접근 방식으로 지속적인 강력한 재무 성과를 달성할 것으로 기대합니다.”",
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"date": "2026-06-01T09:55:33+09:00",
"text": "마이크론 $MU\n\n데이장에서 $1,000 터치",
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"date": "2026-05-26T07:58:00+09:00",
"text": "🇯🇵 Kioxia Holdings(+10.6%) ⭐️⭐️⭐️\n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 240.7B(356.0조 krw)\n거래대금 : 10.0B(15.0조 krw)\n시총순위 : 4 → 3위(1계단🔺)\n\n[기업개요]\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"date": "2026-05-25T22:26:18+09:00",
"text": "2022년 1월 이후 가장 높은 주식 비중",
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"date": "2026-05-25T22:25:49+09:00",
"text": "**🤩****글로벌 주식 익스포저\n**\n위 모든 이슈에도 불구하고 글로벌 주식 익스포저는 13%에서 50%로 증가하여 월간 사상 최대 증가율 기록",
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"date": "2026-05-25T22:24:52+09:00",
"text": "**🤩****미국 30년 국채 수익률\n**\n6% 이상 상승할 것이라 예측하는 확률이 62%\n\n반면, 4% 아래로 하락할 것이라 예측하는 확률은 20%",
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{
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"date": "2026-05-25T22:23:01+09:00",
"text": "**🤩****현재 시장의 Tail Risk**\n\n**1️⃣ 2nd wave inflation → 40% (압도적 1위)\n**2️⃣ Geopolitical conflict → 20%\n3️⃣ Bond yield spike → 18%\n4️⃣ AI bubble → 11%\n5️⃣ Private credit → 6%\n6️⃣ 기타 (정치, 무역전쟁 등) → 거의 무시 수준",
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"date": "2026-05-25T22:21:58+09:00",
"text": "🤩**CPI와 단기 금리 \n**\n인플레이션과 금리 모두 상승 기대가 높음. \n\n단기 금리 상승에 대한 기대감은 순 4%에서 순 23%로 급증하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록",
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"date": "2026-05-25T22:19:56+09:00",
"text": "**🤩****이익 기대 심리\n**\n5월은 사상 6번째로 큰 월간 수익 기대치 증가를 기록했으며, 투자자들은 4월의 순이익 악화를 예상하는 순 -14%에서 이익 개선을 기대하는 순 +17%로 전환\n\nBofA는 또한 강력한 AI 랠리와 수십 년 만에 가장 강력한 미국 실적 시즌에 힘입어 투자자들이 예외적으로 강력한 주당순이익 실적을 예상하는 등 실적 성장에 대한 기록적인 낙관론을 강조",
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"date": "2026-05-25T22:18:36+09:00",
"text": "**🤩****평균 현금 비중 4.3% -> 3.9%**",
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"date": "2026-05-25T22:17:48+09:00",
"text": "**🤩****성장 기대 + 현금 비중 + 주식 비중을 합친 종합 risk-on 지표\n**\n성장 우려가 완화되고 수익 기대치가 개선되며 경기 침체 우려가 사라지면서 BofA의 종합심리지수는 2월 이후 최고치인 3.7에서 6.6으로 반등",
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"date": "2026-05-21T05:24:28+09:00",
"text": "**🤩****엔비디아 ****$NVDA**** 2027년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $81.6B (예상 $78.8B-$79.2B) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 조정 EPS: $1.87 (예상 $1.75-$1.78) 🟢; 전년 동기 대비 +140%\n🔹 데이터 센터 매출: $75.2B (예상 $73B) 🟢; 전년 동기 대비 +92%\n🔹 조정 총마진: 75.0% (예상 74.5%) 🟢\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $91.0B +/- 2% (예상 $87.2B) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 75.0% +/- 50 bps\n🔹 비-GAAP 운영비: ~$8.3B\n🔹 NVIDIA는 전망에서 중국의 데이터 센터 컴퓨트 매출을 가정하지 않음\n\n2027 회계연도 가이던스:\n🔹 GAAP 및 비-GAAP 세율: 16.0%-18.0%, 일회성 항목 및 NVIDIA의 세금 환경에 대한 중대한 변화 제외\n\n세그먼트 실적:\n🔹 컴퓨트 매출: $60.4B (예상 $61.0B) 🔴; 전년 동기 대비 +77%\n🔹 네트워킹 매출: $14.8B (예상 $12.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +199%\n🔹 엣지 컴퓨팅: $6.4B; 전분기 대비 +10%, 전년 동기 대비 +29%\n🔹 데이터 센터 컴퓨트: $60.4B; 전분기 대비 +18%, 전년 동기 대비 +77%\n🔹 데이터 센터 네트워킹: $14.8B; 전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +199%\n\n재무 상태:\n🔹 비-GAAP 영업 이익: $53.8B; 전년 동기 대비 +147%\n🔹 비-GAAP 운영비: $7.4B; 전년 동기 대비 +49%\n🔹 비-GAAP 순이익: $45.5B; 전년 동기 대비 +139%\n🔹 자유 현금 흐름: $48.6B\n🔹 현금 및 현금 등가물: $13.2B\n🔹 단기 부채: $1.0B\n🔹 장기 부채: $7.5B\n\n자본 반환:\n🔹 주주 반환: 1분기 중 자사주 매입 및 배당을 통해 ~$20.0B\n🔹 잔여 자사주 매입 승인: 분기 말 기준 $38.5B\n🔹 추가 승인: $80.0B 승인됨, 만료 없음\n🔹 배당: 주당 $0.01에서 $0.25로 인상\n\n코멘터리:\n🔸 “AI 공장 건설 — 인류 역사상 가장 큰 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속화되고 있다.”\n\n🔸 “에이전트 AI가 도착했다. 생산적인 작업을 수행하며, 실질적인 가치를 창출하고, 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확장되고 있다.”\n\n🔸 “NVIDIA는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈 소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳 — 하이퍼스케일 데이터 센터부터 엣지까지 — 에서 확장되는 유일한 플랫폼으로서 이 변화의 중심에 독보적으로 위치해 있다.”",
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"date": "2026-05-18T12:33:06+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』\n글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637\n\n- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 \n- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511\n위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-05-18T08:49:17+09:00",
"text": "**삼성전자 노조 파업 예고 이후 주요 메모리 업체 주가 상승률**\n\n\nhttps://n.news.naver.com/article/020/0003720247\n\n#삼성전자",
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"date": "2026-05-18T08:46:57+09:00",
"text": "그간 매크로가 좋아서 시장이 좋았던 건가\n\n지난 몇주간 유가가 90불 아래로 유의미하게 안정화되긴 했던가\n\n그런데 이제서야 국채금리가 튀고 주가가 빠지니 매크로 얘기가 많이 나오기 시작한다\n\n사후적 해석을 경계하려 함\n\n#생각",
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"id": 13259,
"date": "2026-05-12T08:56:28+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; 게임이론으로 본 AI Capex: (1) 빅테크 FCF는 (-)로 간다』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크 잉여현금흐름, (-)에 도달하면서 AI Capex 모멘텀을 강화시켜 줄 것 \n- 통상 설비투자 경쟁은 모두 현금흐름이 (-)로 접어들 때까지 지속됐었기 때문\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351375\n위 내용은 2026년 05월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13258,
"date": "2026-05-11T11:36:32+09:00",
"text": "**※홍보\n**[**열차의 홍보 플랫폼화 관련 기획조사**](https://forms.gle/FJDJzjRjJwGirhtu7)\n\n친한 동생이 설문조사 홍보를 부탁해서... ㅎㅎ\n3~5분이면 충분한 설문이니 시간 여유 있으시면 한번씩 도움 주시면 감사하겠습니다!",
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"date": "2026-05-11T07:46:11+09:00",
"text": "https://naver.me/5SKyefgr",
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"id": 13256,
"date": "2026-05-08T09:00:02+09:00",
"text": "『글로벌 주식전략; AI 이외 업종의 추세적 매기 확산을 기대하지 않는 이유』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 1) 주도 산업의 중도교체는 드물다\n- 매기 확산을 기대하지 않는 이유: 2) 닷컴 버블, 극도로 압축되면서 끝났다\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351274\n위 내용은 2026년 05월 07일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"id": 13255,
"date": "2026-05-07T09:59:30+09:00",
"text": "**ARM HSBC**\n\n작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)\n\n당사는 ARM에 대해 Buy 의견 유지하고 목표주가는 기존 205달러에서 245달러로 상향함. 핵심 이유는 **ARM이 스마트폰 중심 기업에서 서버 CPU 핵심 수혜 기업으로 재평가**되고 있다는 점 때문임. 다만 **단기적으로는 실적 서프라이즈 가능성이 크지 않다**고 평가함. 당사는 4QFY26 매출을 14억7000만달러로 전망하는데 이는 회사 가이던스와 컨센서스에 부합하는 수준임. 1QFY27 매출도 12억2000만달러 수준으로 예상하며 시장 예상과 유사하다고 설명함. 라이선스 매출은 계절성 영향으로 전분기대비 감소할 것으로 전망하고 EPS 역시 컨센서스 수준인 0.34달러 예상함.\n\n당사는 **ARM의 장기 성장성을 매우 긍정적으로 평가함. 기존 스마트폰 중심 구조에서 서버 CPU 중심 구조로 빠르게 이동 중**이라고 분석함. 지난 3월 열린 Arm Everywhere 행사에서 ARM은 AGI CPU 공개했고 CSS 사업 확대 의지도 재확인함. 차세대 CSS4와 CSS5 플랫폼 개발도 진행 중이라고 설명함. 당사는 서버 CPU 로열티 증가가 FY26에서 FY28까지 전체 로열티 매출 성장률 20% 이상 견인할 것으로 전망함.\n\n특히 AGI CPU를 중요한 성장축으로 평가함. **AGI CPU는 FY28부터 본격 매출 반영될 것으로 예상하고 FY28 단독 매출 10억달러 규모 사업으로 성장 가능**하다고 전망함. 이에 따라 ARM 전체 매출 CAGR은 FY25에서 FY28까지 26% 수준으로 전망하는데, FY22에서 FY25 CAGR 14% 대비 크게 높아지는 구조임. AGI CPU 매출이 예상보다 빠르게 성장할 경우 FY28 EPS는 현재 베이스 시나리오 대비 9%, 컨센서스 대비 11% 상향 가능성 있음.\n\n투자자들이 ARM을 서버 CPU 수요 확대 핵심 수혜주로 보기 시작, 로열티 증가뿐 아니라 AGI CPU를 통한 상업용 서버 CPU 사업 진출 가능성까지 반영된 결과로 판단됨. 이에 따라 목표주가 산정 **멀티플도 기존 FY28 PER 68배에서 79배로 상향 적용**함. 이는 과거 최고 밸류에이션 수준과 유사한 수준임. FY28 EPS 전망치는 기존 3.01달러에서 3.09달러로 상향했고 이를 반영한 목표주가는 245달러 제시함. 현재 주가 대비 약 21% 상승여력 존재한다고 판단하며 Buy 의견 유지함.",
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"id": 13254,
"date": "2026-05-07T07:27:02+09:00",
"text": "$ARM ON CPU TO GPU:\n\n“칩 관점에서 보면 비율이 GPU보다 더 많은 CPU로 가지 않을 수 있지만, 코어 수 관점에서는 아마도 그럴 것입니다.”\n\n“오늘날의 CPU는, 예를 들어, 136개의 CPU 코어를 가지고 있습니다. Vera는 88개입니다.”\n\n“앞으로 몇 년 동안 그 코어 수가 두 배나 네 배로 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 절대적으로 그렇습니다.”\n\n“데이터 홀 안에 훨씬 더 많은 CPU를 볼 수 있을까요? 에이전트 오케스트레이션, 스케줄링, 관리 작업을 수행하는 전용 CPU 랙? 100%입니다.”\n\n“여기서의 전환 측면에서 CPU 수요를 과소평가했을 가능성이 큽니다.”",
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"id": 13253,
"date": "2026-05-07T07:23:38+09:00",
"text": "**🤩****$ARM**** 2026년 4분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.49B (예상 $1.47B) 🟢; 전년 동기 대비 +20%\n🔹 조정 주당순이익: $0.60 (예상 $0.58) 🟢; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 라이선스 및 기타 매출: $819M; 전년 동기 대비 +29%\n🔹 로열티 매출: $671M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 2026 회계연도 매출: $4.92B; 전년 동기 대비 +23%\n\n2027년 1분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.26B +/- $50M (예상 $1.25B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: $0.40 +/- $0.04\n🔹 비-GAAP 영업비용: ~$760M\n\n기타 지표:\n🔹 ACV: $1.66B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 RPO: $2.071B; 전년 동기 대비 -7%\n🔹 Arm Total Access 라이선스: 56\n🔹 Arm Flexible Access 라이선스: 329\n🔹 직원 수: 9,584\n🔹 엔지니어 수: 8,058\n🔹 Arm AGI CPU 고객 수요: 2027 및 2028 회계연도에 걸쳐 $2B 이상\n🔹 Arm AGI CPU 전망: Arm Everywhere에서 언급한 대로 $15B 규모 사업으로 순항 중\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 매출총이익률: 98.3%\n🔹 비-GAAP 영업이익: $731M; 전년 동기 대비 +12%\n🔹 비-GAAP 영업이익률: 49.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $641M; 전년 동기 대비 +10%\n🔹 영업현금흐름: $260M\n🔹 비-GAAP FCF: $152M\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3.601B\n\n코멘터리:\n🔸 “Arm은 이번 분기와 2026 회계연도에 기록적인 실적을 달성했습니다.”\n\n🔸 “이번 분기 매출은 기록적인 $1.49 billion으로, 사상 최고 분기 매출이며 가이던스 중간값을 상회했습니다.”\n\n🔸 “AI가 더 에이전트화됨에 따라 Arm AGI CPU, Arm의 첫 데이터 센터 칩에 대한 수요가 기대를 초과하며, Arm을 AI 시대의 컴퓨트 플랫폼으로 강화하고 있습니다.”",
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"id": 13252,
"date": "2026-05-07T07:23:16+09:00",
"text": "**🤩****$FLNC**** 2026년 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $464.9M; 전년 동기 대비 +7.7%\n🔹 조정 EBITDA: $(9.4)M, 전년 동기 $(30.4)M에서 개선\n🔹 주문 유치: 5월 6일까지 연초 누계 ~$2.0B, 전년 동기 대비 2배\n🔹 백로그: ~$5.6B, 기록적인 수준\n🔹 2026 회계연도 가이던스 재확인\n\n2026 회계연도 가이던스:\n🔹 매출: $3.2B-$3.6B\n🔹 조정 EBITDA: $40.0M-$60.0M\n🔹 연간 반복 매출: 2026 회계연도 말 ~$180.0M\n\n기타 지표:\n🔹 마스터 공급 계약: 두 개의 주요 하이퍼스케일러와 체결\n🔹 첫 번째 하이퍼스케일러 주문: 2026 회계연도 3분기 동안 예상\n🔹 Smartstack: 첫 번째 납품에서 실질적 완성에 도달\n\n재무:\n🔹 GAAP 총마진: 10.0%\n🔹 조정 총마진: 11.1%\n🔹 순손실: $29.2M\n🔹 총 유동성: ~$900.0M\n🔹 총 현금: ~$412.9M\n\n코멘터리:\n🔸 “우리의 파이프라인 성장을 통해 지난 몇 달 동안 주문이 가속화되고 백로그가 또 다른 기록 수준에 도달하면서 이점의 혜택을 보기 시작하고 있습니다.”",
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"id": 13251,
"date": "2026-05-07T07:20:38+09:00",
"text": "**🤩****$COHR**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $1.81B (예상 $1.78B) 🟡; 전년 동기 대비 +21%\n🔹 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.41) 🟡; 전년 동기 대비 +$0.50\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.6%, 전년 동기 대비 105 bps 상승\n🔹 비-GAAP 영업마진: 20.3%, 전년 동기 대비 163 bps 상승\n\n4분기 가이던스:\n🔹 매출: $1.91B-$2.05B (예상 $1.9B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $1.52-$1.72 (예상 $1.53) 🟢\n🔹 비-GAAP 총마진: 39.0%-41.0%\n🔹 비-GAAP 운영비: $360M-$380M\n\n재무:\n🔹 비-GAAP 영업이익: $366M; 전년 동기 대비 +31.1%\n🔹 비-GAAP 순이익: $276M; 전년 동기 대비 +55.9%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 또 다른 분기의 강력한 재무 성과를 달성했으며, 데이터센터와 통신 사업 전반에 걸친 탁월한 강한 수요에 힘입어 매출 성장이 가속화되고, 마진이 확대되며, 수익성이 개선되었습니다.”",
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"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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{
"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 13247,
"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"id": 13245,
"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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{
"id": 13244,
"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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{
"id": 13242,
"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"id": 13237,
"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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{
"id": 13235,
"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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{
"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"id": 13233,
"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"id": 13232,
"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"id": 13231,
"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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{
"id": 13228,
"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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{
"id": 13227,
"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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{
"id": 13226,
"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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{
"id": 13225,
"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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{
"id": 13224,
"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"id": 13222,
"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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{
"id": 13221,
"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"id": 13220,
"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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{
"id": 13218,
"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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{
"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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{
"id": 13216,
"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"id": 13215,
"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"id": 13213,
"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"id": 13210,
"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"text": "[클릭 e종목]\"글로벌 시장에서도 통한다\"…네이버의 비결은\n\nhttps://naver.me/5eDDhYP6",
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"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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"text": "**NVDIA GTC Taipei 2026 네이버 부분 요약**\n\n**1. AI 팩토리 생태계로의 전환**\nGPU 공급사를 넘어, 새로운 형태의 생태계를 떠받치는 업스트림)엔진으로 재정의\n•기존 '컴퓨팅 생태계'(GPU·소프트웨어가 서드파티 플랫폼 및 라이브러리에 통합되어 광범위한 시장에 활용)와 대비되는 새로운 구조: AI 팩토리 생태계.\n•엔비디아는 업스트림에 위치하며, 클라우드 운영사·소프트웨어 개발자·기업이 다운스트림에 위치함.\n•엔비디아는 GPU 제조에 그치지 않고, 완전한 AI 인프라 스택, 즉 AI 팩토리 구축을 고객과 함께 수행.\n**\n2. AI 인프라의 규모와 비용**\n•1기가와트(GW)급 AI 팩토리의 투자 규모: 초기 300~500억 달러 → 현재 500~600억 달러 → 향후 기가와트당 800~1,000억 달러로 상승 전망.\n•AI 팩토리 1기당 1,000억 달러 수준에서는 시스템이 “처음부터, 즉시” 정상 작동해야 함.\n•자본 비용과 시스템 복잡성이 모두 전례 없는 수준에 도달함.\n**\n3. 옴니버스와 디지털 시뮬레이션**\n•과거에는 컴퓨터 내부에서 칩을 설계했으나, 현재는 전체 시스템을 옴니버스(Omniverse) 상에서 디지털로 구축·시뮬레이션함.\n•물리적 착공 이전에 거대한 AI 팩토리 시스템 전체를 '디지털 프레임워크'(디지털 트윈) 내에서 시뮬레이션하는 역량 확보.\n\n**4. DSX / DGX 인프라 스택**\n•DSX 프레임워크 소개: GPU를 위한 RT축, 시스템을 위한 DGX축.\n•하드웨어·소프트웨어 전 스택에 걸친 작업을 통해, DSX는 이제 인프라 전반을 포괄함.\n•이러한 통합 역량은 소규모 기업도 세계적 수준의 AI 클라우드로 성장할 수 있게 함.\n\n**5. 글로벌 AI 클라우드 파트너 현황**\n엔비디아 인프라를 기반으로 비약적으로 성장한 AI 클라우드 기업군:\n•코어위브(CoreWeave): 얼마 전까지 소규모 기업이었으나, 현재 기업가치 500~700억 달러로 매우 빠르게 성장.\n•네비우스(Nebius): 마찬가지로 고속 성장 중.\n•주요 고객사: 커서(Cursor, AI 코딩), 블랙 포레스트 랩스(Black Forest Labs, 이미지 생성), 월드 랩스(World Labs), W 파운데이션 모델, 레볼루트(Revolut, 금융 서비스 AI), 쇼피파이(Shopify).\n•엔스케일(Nscale): 고객사로 브리티시 텔레콤(British Telecom)과 구글(Google) 보유 — “구글이 엔비디아 AI 클라우드 중 하나를 사용 중”. 프런티어 랩 기업인 씽킹 머신즈(Thinking Machines)도 거론됨.\n•공통 맥락: 위 기업들은 모두 최근까지 소규모였으며, 엔비디아 인프라 스택이 이들의 글로벌 도약을 가능케 함.\n\n** “여기 한국의 네이버 클라우드가 있습니다. 한국은행, 현대, 그리고 정말 많은 놀라운 기업들이 있습니다.”**\n•네이버 클라우드는 한국 내 기업 고객을 대상으로 서비스하는 지역 AI 클라우드 운영사의 대표 사례로 제시됨. 엔비디아 인프라 스택을 기반으로 구축됨.\n•주요 고객사로 한국은행, 현대가 거론됨 — 한국 최대 금융기관과 산업 대기업이 엔비디아 기반 인프라를 활용함을 시사.\n\n**6. AI 인프라의 경제학 — 엔비디아 선택의 근거**\nAI 인프라 파트너로서의 엔비디아:\n•엔비디아의 전체 스택(하드웨어 + 소프트웨어 + 라이브러리 + 생태계)이 누구나 AI 클라우드를 구축할 수 있게 하지만, 그것만으로는 충분치 않음.\n•엔비디아는 AI 팩토리의 설계·시뮬레이션·배포를 엔드투엔드로 지원하는 AI 인프라 기업으로 전환함.\n•핵심 논거: 컴퓨팅 = 매출, 컴퓨팅 = 이익. 컴퓨팅 가동률의 부재 = 손실.\nAI 팩토리 성능의 세 가지 축:\n○① 가동 속도(첫 토큰·첫 추론·학습 가동까지의 시간): 통합 설계를 통해 더 빠른 램프업 실현.\n○② 와트당 처리량(와트당 토큰 수): 전력 제약 환경에서 와트당 토큰 = 와트당 매출로 귀결되는 매출 지표.\n○③ 신뢰성(인터럽트 간 평균 시간, MTBF): 장기간 초대규모 시스템을 운영한 경험이 경쟁 우위로 작용.\n**\n7. 자산 수명과 총소유비용(TCO) 우위**\n•AI 소프트웨어는 극도로 빠르게 진화 중 —트랜스포머 → MoE → 에이전틱 시스템, 각 전환이 수년 단위로 진행됨.\n•AI 팩토리의 유효 자산 수명은 아키텍처 유연성과 생태계 풍부함에 좌우됨. 경직된 아키텍처 = 짧은 수명 = 높은 TCO.\n•엔비디아 CUDA 생태계\n•결론적 메시지: “더 많이 살수록, 더 많이 번다(The more you buy, the more you make)”",
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"date": "2026-06-01T12:24:58+09:00",
"text": "[동아일보] [속보]대전 한화에어로 사업장서 폭발…2명 사망, 3명 실종\n\nhttps://www.donga.com/news/Society/article/all/20260601/134028186/2\n\n추가 사망자가 없기를 기도합니다",
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"text": "이제 펜데믹 다음. 언제까지 물러서야 하는가",
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"text": "보통주 대비 우선주 할인율 (우선주 시총 5천억원 이상, 연초와 비교)",
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"text": "삼성전자 보통주 대비 우선주 할인율 추이",
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"text": "‘삼전닉스’ 레버리지 출시 사흘, 28조원 베팅 중 19조원이 SK하이닉스 베팅\n\nhttps://naver.me/Fett2he2",
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"text": "[단독]네이버, 국방AX 전담조직 신설...한국판 팰런티어 노린다\n\nhttps://naver.me/F2LLdHAK",
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"text": "삼성전자 보통주-우선주 괴리율 \n10년 평균 16.5% \n현재 36.5%",
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"text": "[현대차증권 전기전자/디스플레이 김종배]\n**2026년 하반기 전기전자/디스플레이 산업 전망 - **\n아직 Peak는 오지 않았다\n**\n■ Cycle 여전히 현재 진행형. 투자의견 Overweight 제시**\n- 현재 IT H/W 및 전기전자는 AI Cycle 속 글로벌 증시 내에서 주도 섹터로 이는 기업들의 Multiple에서 증명되고 있음. 글로벌 ABF 기준 26F P/E는 50-60배 수준이며 PCB 업종은 전반적으로 30-40배 수준에서 지속적으로 상승하고 있음. MLCC은 기판과 마찬가지로 AI의 핵심 부품임을 증명하고 있음. 이에 따라 삼성전기는 이미 26F 기준으로는 110배, PCB 업종 평균 35배 수준이며, 나머지 Value-Chain 내 업체들도 빠르게 Pricing되며 Multiple이 확장되고 있음. 다만, 당사는 이러한 Multiple은 부담 요인보다는 업황을 증명하는 하나의 척도라고 판단. Cycle이 종료되기 전까지 기울기의 차이나 단기 변동성은 있을 수 있겠지만 여전히 우상향하는 방향성을 제시. Hyperscaler의 Capex는 금리 부담에도 불구하고 단기 내 방향성을 바꾸긴 어렵다고 판단하고, AI 가속기의 Spec-Up 및 통합 랙, 팟 단위의 수요 범위 확장, CPO과 같은 Tech Shift는 여전히 강력한 수요 촉진 요인. 적극적인 비중확대(Overweight) 관점 유지 \n\n**■ MLCC, PCB: 증명된 Shortage. EPS와 Multiple은 끊임없이 확장**\n- MLCC와 PCB는 AI Value-Chain 내 가장 병목이 심한 전기/전자 부품. AI 중심의 강력한 수요가 전반적인 생태계의 낙수효과로 이어지고 있음. 특히 AI에서 요구하는 스펙은 높은 진입장벽으로 일부 선두업체에 수요가 집중. 이로 인해 선두업체의 공급부족은 심화되고 선별 수주 등으로 공급업체 전반에 걸친 선순환 효과 발생. MLCC는 NVIDIA HVDC 등으로 스펙 업그레이드 진행. 범용까지 판가 인상 가능성 제기. FC-BGA는 고다층, 대면적화로 인해 Capa 잠식이 더욱 심화. 글로벌 고객사는 FC-BGA 업체에 대한 선제적 수요 및 물량 Binding. 공급업자는 판가 인상 및 적극적인 Capex 진행. Memory 수요 호조로 Memory Substrate 및 Module PCB 가동률 Full-Capa. Vera CPU의 빠른 침투율 확대로 SOCAMM2 TAM 확장. 원자재, 원재료 수급 타이트해지며 판가 상방 압력 강화. Value-Chain 전반에 걸친 초호황기 진입\n\n**■ 패키징/테스트 소재, 부품: 기회의 땅 **\n- Foundry, OSAT의 빠른 가동률 확대에 따른 Packaging, Test 소재/부품의 가파른 성장 지속. Packaging의 핵심 소재인 Bonding Wire와 Solder Ball 실적은 지속적으로 개선되고 가파르게 우상향 중. LPDDR5x 및 SOCAMM2의 확장의 가장 큰 핵심 수혜 영역은 Module PCB와 Wire Bonding. FC-BGA의 Full-Capa와 향후 증설 계획은 SB/MSB의 수요 성장성을 보장. Test Socket, Pin은 Memory, Non-Memory 구분 없이 빠른 수요 확대 진행. 수요 우려보다는 적기 대응 및 요구 품질 대응이 중요한 지점. 성장 속도는 전방 산업과 유사하거나 더욱 가파를 것으로 예상 \n\n**■ 투자전략: 섹터 내 Value-Chain 전반에 걸친 포트폴리오 분산 및 바스킷 전략 유효 **\n- Bottom-Up을 통한 압축적인 포트폴리오 구성보다는 Top-down을 통한 포트폴리오 분산 전략이 유효하다고 판단됨. AI Value-Chain 내에서 각각의 역할이 명확하며, 이 중 성장성에 따른 Tier을 나누기 어렵고 전방 수요 역시 고루 좋은 상황. 다만, 단기 실적과 내러티브, Valuation 매력을 모두 갖춘 종목에 대한 선제적인 비중 확대 의견 제시. 대형주 내 삼성전기, LG이노텍 Top-Pick 제시. 중소형주 내 코리아써키트, 엠케이전자 Top-Pick 제시\n\n*URL: https://buly.kr/G3FQ06L\n\n**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "펜데믹 제외시 둘 다 역대 최하위 3위",
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"text": "[SK하이닉스, 여전히 저평가…내년 영업익 454조원 전망-KB | 한국경제](https://www.hankyung.com/article/2026052956006)",
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"text": "[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197\n\n▶️저스템 (417840/KQ) / Not Rated\n\n★반도체 수율 개선 투자의 핵심 수혜주 \n\n**[반도체 습도제어 솔루션 업체]**\n-저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간(EFEM/FOUP) 내 습도를 제어해 고객사의 수율 개선에 기여하는 반도체 습도제어 솔루션 업체\n- 주요 제품은 1세대 N₂ Purge와 2세대 JFS로, FOUP/EFEM 내부 습도를 기존 40~45% 수준에서 1세대 적용 시 5~10%, 2세대 적용 시 1% 수준까지 낮춰 웨이퍼 산화·오염 방지 \n- 주요 고객사는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 글로벌 IDM 3사이며, 동사는 해당 고객사 내 약 85% 수준의 점유율을 확보한 주력 공급 업체\n- 지금 저스템에 주목할 만한 이유는 ①현재 글로벌 IDM 3사는 HBM·선단 DRAM 중심의 기존 라인 수율 안정화 투자에 집중하고 있는 상황이며 ②주요 고객사 내 공급 확대가 본격화되며 사상 최대 실적 경신이 전망되기 때문\n\n**[IDM 3사향 수주 본격화, 영업 레버리지 구간 진입]**\n- 향후 성장은 신규 FAB 중심의 1세대(N₂ Purge) 공급 확대 이후 기존 라인 내 2세대(JFS) 적용 확산이 더해지며 가속화될 전망. 반도체 부문 매출액은 25년 410억원 > 26년 964억원 > 27년 1,231억원으로 고성장할 것으로 추정\n- 마이크론·SK하이닉스·삼성전자 등 글로벌 IDM 3사 전반에서 신규 FAB 및 기존 라인 중심의 공급 확대가 동시에 진행되고 있으며, 특히 미국 Idaho·용인 Y1·Taylor FAB 등 신규 투자 구간까지 더해지며 중장기 성장성이 빠르게 가속화될 전망\n- 동사 제품은 1세대(N₂ Purge) 설치 이후 2세대(JFS)가 추가 적용되는 구조로, 1Q26 기준 누적 공급된 1세대 약 2.5만 시스템 중 현재 2세대 적용률은 약 8% 수준에 불과. 기존 설치 라인 내 2세대 적용 확대 시 추가 매출 잠재력은 약 2,300억~3,500억원 수준으로 추정\n\n**[26 년 영업이익 234억원 전망]**\n- 26년 실적은 매출액 964억원(+99.6% YoY)과 영업이익 234억원(+405.3% YoY, OPM 24.3%)으로 전망\n- 1Q26 실적은 매출액 177억원(+67% YoY), 영업이익 41억원(+147% YoY, OPM 23%)을 기록하며 사상 최대 분기 실적 경신 \n- 1Q26 신규 수주액은 408억원으로, 25년 연간 신규 수주액 544억원의 약 75% 수준을 달성 (1Q26 말 수주잔고 596억원)\n\n\n▶️보고서 원문: https://buly.kr/1n62XX2\n\n▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://t.me/sk_smallcap\n▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"date": "2026-05-29T08:31:33+09:00",
"text": "[KB/화학/전우제] HS효성첨단소재\n\n걱정 없는 타이어코드, 살아나는 탄소섬유\n\n\n▶ Buy(유지), TP 27만원 (상향) \n\n▶ 1Q OP344억원 (-30% YoY), 실적 축소가 아닌 이연으로 해석\n\n▶ 2Q 684억원 (+340억 QoQ) 추정. 타이어코드 판가 인상 및 탄소섬유 중국 법인 가동률 상향효과 온기 반영 효과\n\n- 2026 OP +49% YoY\n- 2027 OP +15% YoY \n\n\n■ 보고서: https://bit.ly/4fManVF",
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"date": "2026-05-29T08:12:29+09:00",
"text": "**BD가 이끄는 Unlocking Value (aka: 현대차그룹 밸류에이션 고민을 하는 당신께) **\n\n- Corporate Day 후기 진행, 자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참여\n\n- 지속 개선되고 있는 **아틀라스 성능과 구체화되는 BD 전략 긍정적**\n\n- 최근 냉장고를 옮기는 아틀라스 영상은 전체 관절을 이용해 사람처럼 힘을 배분하는 모습으로 상상 이상으로 아틀라스 성능 발전 지속 (내부 엔지니어들은 최고 수준의 성능이라고 강조) \n\n- BD 가치는 증가하겠지만 이미 현대차그룹 주가에 BD 밸류는 상당 부분 반영되었다고 판단 (**BD 가치 123조원을 가정해 밸류에이션 산정** 중)\n\n- 현대차그룹 4사의 시가총액 증가분(1월 8일 ~ 현재) 113조원에 BD 지분율 67.6%를 적용해 역산한 BD 내재가치는 167조원 (현대차 시가총액 상승분만 고려 시, 시장은 BD 가치를 최대 250조원까지 평가하는 것으로 추정)\n\n- [**하지만 BD 가치 외에도 히든 밸류가 남아있고 Unlocking Value 가능할 것으로 판단**](https://vo.la/a3p8ztA)\n\n- 결국 BD 가치 상승은 현대차그룹 지배구조 개편을 앞당길텐데, **디스카운트를 받아온 비핵심자산의 가치가 상향 조정**될 것으로 전망\n\n- **Unlocking Value의 핵심은 그룹사 지배구조를 위해 매각이 어렵고 단순 보유에 그쳤던 순환출자 대상 지분과 주주환원 확대**\n\n- 특히, 정의선 회장이 최대 주주가 될 가능성이 가장 높은 **현대모비스는 배당 확대 유력하며 수익성 낮은 전동화 및 모듈 사업부 재평가도 가능**할 것으로 판단\n\n- 로봇 사업부와 현대차 지분 보유 가치(기존에는 가치가 전혀 없었던 것으로 가정)를 반영해 **현대모비스 목표주가는 85만원으로 상향**\n\n- 현대차는 추가 배당 확대 및 보유 기아 지분의 가치 재평가, 기아는 배당 확대 및 보유 모비스 지분의 가치 재평가가 기대됨에 따라 이를 밸류에이션에 반영\n\n - SOTP 방식을 적용해 **현대차 목표주가를 71만원으로 상향했으며, 기아 목표주가는 24만원으로 상향**\n\n>> 한투증권 자동차 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/a3p8ztA",
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"text": "\"현대모비스, 로봇 부품사로 재평가…목표가 91만원으로 상향\"-유진\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052956116",
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"text": "[코리아밸류업지수에 HD현대중공업 등 편입…현대로템 등은 편출 | 연합뉴스](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260528149700008?input=1195m)",
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"text": "[동아일보] 속보 국민연금 ‘코스피 매도 폭탄’ 피해...국내주식 목표 비중 상향\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012167/2\n\n기금위는 또 국내 증시 변동성에 유연하게 대응하기 위해 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위를 한시적으로 확대하고, 시장 충격을 줄이기 위해 일일 최대 리밸런싱 규모도 축소하기로 했다. 다만 허용 범위는 시장 안정성 등을 고려해 공개하지 않기로 했다.",
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"text": "https://naver.me/5g447vBI\n\n산게 아니여...사진거여....",
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"text": "**피노 **분기별 실적 추이 (1분기 전구체 매출은 작년 연간치의 42%)",
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"text": "피노, 포항 LFP 양극재 전용 생산라인 착공\n\nhttps://naver.me/Ge77FBKm",
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"text": "[글로벌이코노믹] “중동發 알루미늄 대란”… 日 자동차 업계, 2027년까지 ‘공급 절벽·원가 폭등’ 직격탄\n\nhttps://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/05/2026052714361054390c8c1c064d_1",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련 주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"text": "[네이버뉴스] LG엔솔, 미국 DTE에너지와 2.4조 ESS 계약\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001253548?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "어제 KRX+NXT 합산 거래대금 122조원. \n100조원 이상 거래는 2월 1회, 3월 2회, 5월 8회",
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"text": "**삼성증권, 두나무 지분 2% 취득**\n\n금융권이 다들 두나무에서 정모하는 중\n증권사 어셈블",
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"text": "[신한투자증권 로보틱스·AI 최승환, 이병화]\n\n2H26 산업 전망;\n로보틱스·AI - 로보틱스 모멘텀 재점검\n\n▶️ 전망 - 로보틱스에 다시 주목하는 이유\n- 2026년은 휴머노이드가 양산 및 상업화 단계로 진입하는 원년으로, 테슬라와 현대차 등의 양산 계획이 구체화되는 시기\n- 로봇 산업은 AI 인프라와 성장의 궤를 공유하며, 핵심 부품의 공급 쇼티지 심화 및 희소 가치 부각 전망\n- 인구 절벽과 임금 상승 등 매크로 이슈를 해결할 유일한 물리적 대안이며, 빅테크의 자본 지출 확대로 상용화 여건 개선\n\n▶️ Top Picks\n- 휴머노이드 공급 병목 부품 기업과 로봇 인프라 기업에 주목하며, 특히 핵심 부품의 국산화 기업이 수혜를 입을 것으로 기대\n- 휴머노이드 부품: 로보티즈, 링크솔루션, 엔비알모션, \n- 로봇 인프라: 고영, 에스에프에이\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351659\n\n위 내용은 2026년 5월 22일 17시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "DS투자증권 지주회사/미드스몰캡 Analyst 김수현\n\n[미드스몰캡] 경동나비엔 - 1Q는 예고편 2Q부터가 진짜\n\n투자의견 : 매수\n목표주가 : 110,000원(상향)\n현재주가 : 71,700원(05/27)\nUpside : 53.4%\n\n1. 1Q26 매출액 +16.5% YoY, 영업이익 +61.7% YoY, OPM 15%로 사상 최고치 \n- 북미 매출은 2,576억원(+20.2% YoY)으로 전체 매출의 60.6%를 차지\n- 반면 한국은 1,326억원으로 +4.7% 수준의 정체였고 러시아·중국·기타도 비중이 미미\n- 사업부별 매출은 온수기 1,871억원 (+25% YoY), 보일러 1,701억원 (+16.5% YoY)으로 높은 성장을 기록\n\n2. 관세율 하락으로 OPM 큰 폭의 개선, 2분기 관세 관련 추가 환급 전망 \n- 보편적 관세율 하락(5%p)으로 OPM이 크게 개선된 것으로 추정\n- 2분기부터는 관세율 추가 하락이 예상되며 작년 동안의 집행분에 대해 환급 절차가 진행 중인 것은 2분기 영업외수익으로 환입될 전망\n- 지난 12월 5% 이상 판매가 인상에도 주문 확대는 유지되는 것으로 확인\n- GP마진이 YoY 1.3%p 하락한 것으로 나타나지만 코맥스 편입 등의 영향으로 본질적 마진 구조는 추가 개선 가능성도 열려있는 상황\n\n3. 하이드로 퍼네스, 히트펌프 온수기 그리고 히트펌프는 길게 봐야 할 상품\n- 2Q26부터 주거용 HVAC 신제품에 대한 영업과 사이클이 본격적으로 시작\n- 고효율 제품 라인업 확대는 ASP 상승을 동반할 것이며 퍼네스는 기존 콘덴싱 가스 온수기 시장의 5배에 달할 것\n- 과거 수준 이상의 수익성 턴어라운드는 완전한 제품 믹스 전환 이후인 27년을 타겟으로 보고 있음\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "노동부, '삼성 초과이익 분배' 긴급토론회 연다\n\n\"세금을 빼고, 이자나 감가상각, 판관비 등 재무적 비용을 모두 빼고 남은 순수한 이익을 어떻게 나눌 것인가에 대한 논의\"\n\nhttps://naver.me/GjyywcVL",
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"text": "하락종목이 상승종목보다 10배 많아요",
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"text": "[속보]삼성전자 2026년 성과급·임금협상 잠정합의안 조합원 투표 가결\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013969579?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"text": "**파워넷** 연도별 실적 추이",
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"text": "**한양증권 스몰캡 Analyst 이준석**\n\n[파워넷] AI 서버 PSU가 만드는 재평가 구간\n\n투자의견: N.R\n목표주가 : -\n현재주가(05/26): 7,680원\nUpside : -\n\n**1Q26 Review, 평년 수준 방어 이후 2Q26 회복 구간 진입**\n동사의 1Q26 연결 기준 실적은 매출액 1,065.8억 원(+0.5% YoY), 영업이익 36.4억 원(-17.6% YoY)으로 전년 동기 대비 외형은 유사한 수준을 유지했으나 수익성은 다소 둔화되었다. 2025년 선공급 효과에 따른 높은 기저 부담이 존재했고, 삼성 일부 모델 전환 공백과 전방 수요 둔화가 동시에 반영된 영향이다. 다만 1Q26은 과도기적 구간으로 2Q26부터는 삼성전자 신모델 적용과 신규 대형 고객사 물량 증가가 본격화되며 실적 회복 구간에 진입할 전망이다. 원가 절감 및 물류비 통제 등이 가속화되어 수익성 역시 개선될 것으로 전망된다. 2분기 매출액은 1,276.1억 원(+9.4% YoY)으로 외형 성장 기조를 회복할 것으로 보이며, 세스코 신규제품과 B2C 신규 4개 모델의 조기 반영 여부에 따라 추가 업사이드도 기대된다. 즉, 1Q26는 선공급 역기저와 모델 전환 공백이 겹친 과도기이며, 2분기 이후 실적 회복 강도가 연간 실적 달성의 핵심 변수로 판단된다.\n \n**2026년, 대형 고객사향 물량 확대로 체질 개선 본격화**\n1분기 이후 동사의 실적 방향성을 결정할 핵심 변수는 대형 고객사향 물량 확대와 제품 포트폴리오 다변화다. 동사는 삼성전자와 코웨이를 중심으로 장기간 안정적인 매출 기반을 확보해왔으며, 최근에는 경동나비엔, APR, 다이소, 세스코 등으로 대형사 위주의 고객 기반이 빠르게 넓어지고 있다. 핵심은 단순 고객 수 증가가 아니라 공급 품목의 확장이다. 기존 SMPS 중심 구조에서 모듈, 배터리팩, EMS, B2C 제품으로 포트폴리오가 확장되며 특정 전방 산업 의존도는 낮아지고 반복 매출 기반은 강화되고 있다. 동시에 고객사 다변화가 진행되면서 삼성전자 단일 고객 의존도는 기존 70% 수준에서 올해 60%까지 낮아질 전망이다. 따라서 올해는 고수익 품목 확대와 신규 고객사향 제품 다변화가 맞물리며, 단순 외형 성장보다 이익 체질 개선이 부각되는 구간으로 판단된다.\n \n**AI 서버 PSU, 전력 인프라 신사업이 여는 Valuation 상향**\n동사의 핵심 투자포인트는 AI 데이터센터 서버용 PSU다. 본업 성장이 EPS를 높이는 영역이라면, AI 서버 PSU는 동사의 밸류에이션을 리레이팅할 수 있는 신사업이다. AI 데이터센터 확산으로 GPU 기반 고밀도 Rack이 빠르게 증가하면서 기존 서버 대비 Rack당 전력 밀도는 5배 이상 높아지고 있다. 데이터센터 내 전력 효율과 열 관리는 가장 큰 병목 중 하나이며, 이에 따라 최근 PSU의 중요성도 함께 커지고 있다. 동사는 30년 이상 축적한 전원공급장치 설계 역량과 삼성전자 VD사업부 어댑터 90% 이상 공급 레퍼런스를 기반으로 8kW급 AI 서버 PSU와 Power Shelf 개발을 추진 중이다. 특히 Power Shelf는 단품 PSU를 넘어 Rack 단위 전력공급 솔루션으로 확장되는 구조라는 점에서 의미가 크다. 기존 가전·디스플레이향 SMPS 업체로 평가받던 동사가 AI 데이터센터 전력 인프라 밸류체인으로 편입될 경우, 중장기 멀티플 상향의 핵심 트리거가 될 수 있다. 여기에 올해 역대 최대 영업이익 310.1억 원(+26.0%, YoY) 달성이 가능할 것으로 전망되는 만큼, 현재 주가는 본업 체력과 AI 서버 PSU 옵션을 충분히 반영하지 못한 저평가 구간으로 판단된다.\n\n자료 바로가기: http://bit.ly/49nQMHq\n\n한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch\n\n\n*컴플라이언스 승인을 득함",
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"text": "DB그룹은 DB하이텍의 설계 사업부문을 분할하여 자회사 가치를 쪼개거나 자산총액 분모를 키워 지주비율을 떨어뜨리기 위해 DB메탈 합병을 검토하기도 하였으나 무산된 적이 있습니다. 이제는 주주동의 없이 어렵습니다.",
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"text": "공정거래법상 자산총액 5,000억 원 이상이면서 보유한 자회사 지분가치가 전체 자산의 50%를 넘으면 지주회사로 강제 전환됨 (유예기간 2년)",
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"text": "[하나/에너지화학/윤재성] OCI홀딩스(신규): GE Vernova가 부럽지 않다\n\n▶ 보고서: https://bit.ly/4tUsADY\n\n\n▶ 태양광은 미국의 에너지 안보 자산. 그 과정에서 OCI홀딩스의 가치 재평가 기대\n\n - Petro-State 미국에게 태양광은 균형 잡힌 Energy Mix와 단기 전력 수급 대응 수단을 넘어 우주 산업 주도권 경쟁의 핵심 에너지 안보 자산\n\n - SpaceX의 텍사스 오스틴 태양광 10GW는 이미 상당 부분 공사가 진척되었고, 생산관련 인력 채용도 본격화\n\n - 저렴한 변동비 감안 시, SpaceX향 폴리실리콘 다년 공급계약과 3만톤/년 증설 현실화 가능성 높아\n\n - 이는 중장기 가치 재평가 요인\n \n 1) 불특정 다수를 중심으로 범용 소재를 공급하는 구조에서 미국 AI 전력 공급의 핵심 업체로 프레임 변화\n \n 2) 70~80%에 달하는 폴리실리콘을 고부가 영역으로 판매하며 높은 계약/판매 가시성 확보 \n\n 3) 성장성도 더욱 뚜렷. 2026 ~28년 수주 CAGR은 +36%에 달하며, 2030년까지 성장 기대 가능\n\n - 가스발전 시장의 핵심 업체인 GE Vernova가 EV/EBITDA 28배로 높은 가치를 인정받는 것과 유사한 논리 구조 재현 가능\n\n\n▶ 지상 태양광 수요도 증가. 미국 Non-PFE 폴리실리콘/웨이퍼 공급자로의 가치\n\n - 이란 전쟁으로 중동향 데이터센터 건설이 미국으로 유턴. 단기 대안으로 태양광+ESS 조합의 수요가 늘어나는 점도 긍정적\n\n - Non-PFE를 만족하는 웨이퍼 수요 가파르게 증가. 이 과정에서 OCI홀딩스의 NeoSilicon(2.7GW, 2027년 +2.7GW 증설) 가치 부각\n\n - 특히, 폴리실리콘은 UFLPA, Section 301 규정을 통해 이미 증국산 규제의 벽이 높아. Section 232 또한 발표를 앞두고 있어 중장기 판가 프리미엄 확대 가능성 높아\n\n\n▶ 미국 에너지 안보 자산으로서의 가치 재평가 전망\n\n - BUY, TP 55만원(Upside +75%)으로 커버리지 개시\n\n - OCI TRS 영업가치 10조원이 곧 목표 시총. 이는 2026~29년 EBITDA 5천억원에 Daqo 10배, GE Vernova 28배 평균 EV/EBITDA Multiple 19배 적용\n\n - 2011년 OCI는 Capa 4.2만톤, 영업이익 1.3조원으로 최대 시총 약 12조원(분할 전), PBR 약 4배를 기록\n\n - Capa는 6.5만톤+α로 당시보다 더 크고, PBR은 1.4배에 불과해 당시에 필적하는 시총 재도전 충분히 가능\n\n\n\n** 하나증권/에너지화학/윤재성\n \n https://t.me/energy_youn",
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"text": "전일 자금유입 상위 ETF. 코스닥150에 이틀 연속 유입",
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"text": "현대차그룹, '아틀라스' 생산 투입 본격화…전담 조직 신설\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052567107",
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"text": "개인·ETF 수급에 달라진 코스피…“이익 상향 땐 1만선 가능”\n\nhttps://naver.me/GkIUhT7T",
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"text": "코스닥150은 증권사 예상과 달리 파두, 대한광통신 편입이 불발되고 대신 비츠로셀, 기가비스가 편입되었습니다. 휴림로봇 좀 빼지 저걸....",
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"text": "[코스피200에 달바글로벌·OCI 편입…GS건설 편출](https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04762566645451544&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y)",
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"text": "[前 미 CDC 소장, 에볼라 팬데믹으로 확산 우려 - 파이낸셜뉴스](https://www.fnnews.com/news/202605220915584311)",
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"text": " \n**삼양식품** (003230)\n\n**불닭, 아직도 품절**\n\n작성일: 2026.05.22\n작성자: 현대차증권 (하희지)\n\n투자의견: 매수 (BUY)\n목표주가: 1,900,000원 (상향🔺)\n작성일 주가: 1,311,000원\n목표주가 수익률: +44.9%\n\n- 투자의견 'BUY' 유지, 목표주가 1,900,000원으로 상향 조정\n- 불닭볶음면의 글로벌 초과 수요 지속과 생산능력(CAPA) 확대를 통한 성장 기대\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/00126955?openDialog=analystReport-50407",
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"text": "10분만에 '완판'…국민참여성장펀드 첫날 가입 열기\n\nhttps://naver.me/F3EYAviV",
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"date": "2026-05-22T10:50:15+09:00",
"text": "**코리아에프티(123410): 중견 부품사의 모범 답변을 제시하다**\n\n- 친환경 연료 부품인 카본 캐니스터를 현대차그룹에 독점 공급 중이며 필러넥과 의장부품도 생산\n\n- **HEV 캐니스터 매출 확대가 기회 요인**\n\n- 미국 산업수요에서 HEV가 차지하는 비중은 15%까지 확대되었으며, **현대차와 기아의 미국 HEV 판매량 증가율은 전년 대비 각각 +58%, +80%로 산업평균(+13%)를 상회**\n\n- 또한, 장기적으로는 **GM 등 신규 고객 확보(2025년 GM 요청으로 미국 공장 실사)와 현대차와 GM의 하이브리드 플랫폼 공동 개발에 따른 HEV향 매출 확대**도 기대 요인\n\n- 전일 발표한 **자사주 매입을 통한 주주환원 확대도 긍정적(매입 규모는 100억원으로 소각할 가능성이 높다고 판단)**\n\n- 총 주주환원율(TSR)은 35.5%(배당성향 12.7% 및 자사주 매입 및 소각 22.8%)로 상향되면서 중견 부품사 중 압도적으로 높은 환원율\n\n- **12개월 후행 기준으로도 현재 주가는 P/E 4.2배**에 거래되고 있어 현재 수준의 주주환원이 지속된다면 주가 상승 여력은 충분하다고 판단\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/uZCzLKv",
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"text": "코스닥 ADR은 56%를 바닥으로 반등",
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"text": "낙폭과대 코스닥150",
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"text": "KODEX 코스닥150 ETF는 26일 연속 자금유출이 어제 끝남",
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"text": "전일 ETF 자금유입 상위. 코스닥150이 간만에 보임",
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"text": "#MorningMeetingBrief #알루미늄\n다음주 시장 전망\n대내외 리스크 완화와 금리 안정으로 상승 추세 재개, 반도체 및 AI 밸류체인 주도, 성장주 반등 기대\n\n#알루미늄 #원자재\n알루미늄 가격 전망\n호르무즈 해협 이슈로 인한 수출 차질과 중국의 규제 강화로 공급 부족 심화, 가격 조정 시 비중 확대 권고\n\n#증시전략 #글로벌\n글로벌 증시 전략\n이란 전쟁 종전 기대감 속에서 위험자산 선호 심리 확대, 장기 국채 금리 안정화 흐름 지속\n\n[📎PDF](https://t.ly/raCw1) | [➡️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260522074329.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260522074329_explain.html)",
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"text": "[리포트 브리핑]OCI, '다시 찾아온 석탄화학의 시간' 목표가 140,000원 - 한국투자증권\n\nhttp://spot.rassiro.com/rd/20260522/1000426",
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"date": "2026-06-02T07:44:51+09:00",
"text": "악시오스에 따르면 트럼프 대통령이 이날 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리와의 통화에서 레바논 내 이스라엘의 군사적 확대 조치와 이란과의 평화 협상에 미칠 영향에 대해 강하게 비판한 것으로 전해짐.\n\n통화 내용을 보고받은 미국 당국자들과 소식통에 따르면 트럼프 대통령은 네타냐후 총리를 향해 “미쳤다”는 표현을 사용했으며, 자신의 지원이 없었다면 감옥에 있었을 것이라고 언급한 것으로 알려짐.\n\n또한 “내가 당신을 살리고 있다. 이제 모두가 당신을 싫어한다. 이 일 때문에 모두가 이스라엘을 싫어한다”라고 말했다고 미국 당국자가 악시오스에 전함.\n\n또 다른 소식통에 따르면 트럼프 대통령은 매우 격앙된 상태였으며, 통화 도중 네타냐후 총리에게 “XX 도대체 무슨 일을 하고 있는 것이냐”라고 강하게 질책한 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-02T07:19:11+09:00",
"text": "💬💬💬💬💬💬\n안녕하세요 구독자님들,\n\n미국 주식 인사이더는 텔레그램, 카카오톡 오픈채팅 및 단체 채팅방에서 활동하고 있지 않습니다.\n\n또한 개인 메시지(DM)를 통해 종목 추천, 투자 권유, 회원 모집, 유료 리딩방 안내 등을 진행하지 않습니다.\n\n미국 주식 인사이더를 사칭하여 금전 입금, 투자금 모집, 계좌 이체 또는 개인정보 제공을 요구하는 경우 각별히 주의해 주시기 바랍니다.\n\n공식 공지 및 안내는 당사가 운영 및 활동하는 공식 채널을 통해서만 전달됩니다.\n\n사칭 계정을 발견하거나 의심스러운 연락을 받으신 경우 아래 이메일로 제보해 주시면 확인 후 조치하겠습니다.\n\n📧 insidertrading500@gmail.com\n\n현재 미국 주식 인사이더가 운영 및 활동중인 공식 채널은 다음과 같습니다.\n\n- 텔레그램 (본 채널)\n- 토스증권 \n- 메일리 뉴스레터\n- 유튜브 (지금은 운영중단)\n\n투자 사기로 인한 피해가 발생하지 않도록 각별한 주의를 부탁드립니다.\n\n감사합니다.\n미국 주식 인사이더 드림",
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"date": "2026-06-02T06:08:51+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인**\n\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**존슨앤드존슨의 전립선암 치료제 얼리다(아팔루타마이드)가 PROTEUS 3상 임상에서 전이 또는 사망 위험을 통계적으로 유의하게 20% 감소시킨 것으로 확인됨. 해당 결과는 2026년 6월 1일 미국임상종양학회(ASCO)에서 발표.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프락시스 프리시전 메디슨스의 뇌전증 치료제 PRAX-628은 POWER1 2/3상 임상에서 1차 평가변수를 충족하지 못한 것으로 확인됨. 해당 톱라인 결과는 2026년 6월 1일 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n페이트 테라퓨틱스의 FT836은 고형암 대상 1상 임상 진행 중. 미국임상종양학회(ASCO) 업데이트에서 전이성 대장암 환자를 대상으로 전처치 화학요법 없이 표적 병변의 의미 있는 감소가 확인됨. 또한 2024년 면역항암학회(SITC) 전임상 데이터에서는 강력한 항원 매개 증식, 기능적 지속성 및 장기 항종양 활성이 확인된 바 있음.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n서밋 테라퓨틱스의 이보네스시맙은 백금기반 화학요법 병용요법으로 진행된 HARMONi-6 3상 임상에서 티슬레리주맙 병용요법 대비 전체생존기간(OS)을 통계적으로 유의하고 임상적으로 의미 있게 개선한 것으로 발표됨. 대상은 PD-L1 발현 여부와 관계없는 국소 진행성 또는 전이성 편평 비소세포폐암 환자.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n제이드 바이오사이언스의 IgA 신병증 치료제 JADE101은 건강한 지원자를 대상으로 한 1상 임상에서 700mg 투여 시 12주 시점 혈청 IgA 수치를 70% 감소시킨 것으로 확인됨. 이는 APRIL 단백질 억제가 지속된 결과로 평가됨. 2상 첫 환자 투여는 2026년 5월 26일 진행됐으며, 3상은 2027년 상반기 개시 계획. 2상 중간 데이터는 2027년 공개 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n이매틱스의 IMA203CD8은 난소암, 흑색종, 활막육종 환자를 대상으로 한 GEN2 1a상 임상에서 객관적 반응률(ORR) 63%, 확정 객관적 반응률 50%를 기록한 것으로 미국임상종양학회(ASCO)에서 발표됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n**노바티스의 전립선암 방사성의약품 플루빅토는 PSMAddition 3상 임상에서 표준치료 단독 대비 질병 진행 또는 사망 위험을 28% 감소시킨 것으로 확인됨. 전체생존기간에서도 긍정적 경향이 관찰됨. FDA 승인 결정(PDUFA)은 2026년 하반기 예정.**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n애센트지 파마의 알리조마들린(APG-115)과 리사프토클락스(APG-2575) 병용요법은 재발성·전이성 횡문근육종 및 기타 연조직육종 환자를 대상으로 한 1상 임상에서 초기 항종양 활성과 관리 가능한 내약성을 확인한 것으로 미국임상종양학회(ASCO)에서 발표됨.",
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"date": "2026-06-02T06:08:23+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n\n엣지와이즈 테라퓨틱스가 글로벌 제약사 세르비에에 최대 26억5,000만 달러 규모로 인수되는 최종 계약 체결. 계약에는 선급금 15억5,000만 달러와 최대 11억 달러의 마일스톤 지급이 포함되며, 근이영양증 사업이 세르비에로 이전될 예정. 거래는 2026년 3분기 종료 목표. 주가는 18% 상승한 40.26달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n풀크럼 테라퓨틱스는 FDA 피드백에 따라 겸상적혈구병 치료제 포시레디르 개발 중단 발표. PRC2 계열 악성종양 우려로 인해 승인 경로가 사실상 차단된 것으로 평가됨. 회사는 비용 절감과 전략적 대안 검토에 집중할 계획. 시간외 거래에서 주가 46% 급락, 정규장에서는 7% 하락한 6.42달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프락시스 프리시전 메디슨스는 국소 발작 치료제 보르마트리진의 2/3상 POWER1 임상이 기대치를 충족하지 못했다고 발표. 다만 고용량군에서 긍정적 신호와 낮은 중단율, 양호한 안전성이 확인됨. 회사는 후속 개발 방향을 검토하는 한편 렐루트리진과 울릭사칼타미드 출시를 우선 추진할 계획. 주식은 시간외 거래 중 거래 정지 상태. 정규장에서는 4% 하락한 335.16달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n아비백스는 중등도~중증 궤양성 대장염 환자를 대상으로 한 오베파지모드 3상 유지요법 결과 발표. 25mg 및 50mg 용량 모두 44주차 임상적 관해라는 1차 평가변수와 주요 2차 평가변수를 충족. 위약 대비 관해율은 약 40% 수준으로 나타났으며 새로운 안전성 문제는 확인되지 않음. 회사는 2026년 4분기 말 미국 신약허가신청(NDA) 제출 계획. 주식은 시간외 거래 중 거래 정지 상태이며 정규장에서는 2% 하락한 129.69달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n니드햄은 오큘리스 홀딩스에 대해 매수 의견 유지, 목표주가는 46달러에서 38달러로 하향 조정. 주가는 36% 하락한 14.51달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n어센디언트 캐피털은 AIM 이뮤노테크에 대해 매수 의견 유지, 목표주가는 10달러에서 9달러로 하향 조정. 주가는 120% 급등한 0.90달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n재스퍼 테라퓨틱스는 주주가치 극대화를 위해 자산 매각, 라이선스 계약, 합병, 사업 정리 등을 포함한 전략적 대안 검토 착수. 회사는 만성 자발성 두드러기 등 비만세포 관련 질환 치료제 브리퀼리맙의 향후 방향을 평가하는 가운데 현금 보존을 위한 비용 절감 조치도 시행 예정. 주가는 36% 하락한 0.53달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n랠리바이오는 차세대 항암제 개발사 아벤조 테라퓨틱스를 합병 방식으로 인수하기로 합의. 합병 완료 후 통합 회사는 아벤조 테라퓨틱스 명칭으로 운영되며 나스닥 티커 AVZO로 거래될 예정. 아벤조는 합병과 동시에 2억1,500만 달러 규모의 초과 청약 사모 자금 조달도 진행. 주가는 17% 상승한 16.87달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n브리아셀 테라퓨틱스는 주당 3.25달러에 145만 주 규모 공모를 실시해 약 470만 달러를 조달. 자금은 운영자금 및 일반 기업 목적에 사용될 예정. 임상 촉매와 직접 연계되지 않은 희석성 자금 조달로 평가됨. 주가는 9% 하락한 3.31달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n릭스테 바이오테크놀로지는 바이오 사업에서 인공지능 데이터센터 에너지 인프라 장비 및 서비스 사업으로 전략 전환 추진 발표. 동시에 임상 단계 항암 및 의료기기 자산에 대한 전략적 인수 파트너도 모색할 계획. 핵심 신약 개발 사업에서 벗어나는 대규모 사업 모델 변화로 평가됨. 주가는 15% 상승한 7.21달러로 마감.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n넥스트큐어는 미국임상종양학회(ASCO)에서 CDH6 표적 TOPO1 항체약물접합체(ADC) SIM0505의 1상 용량증량 결과 발표. 치료 용량군에서 객관적 반응률 55%를 기록했으며, 난소암 52.9%, 자궁 장액성암 66.7%의 반응률 확인. 안전성도 양호해 추가 용량 최적화와 향후 핵심 임상 진입 가능성을 뒷받침하는 결과로 평가됨. 주가는 45% 하락한 3.38달러로 마감.",
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"text": "앤트로픽, SEC에 IPO S-1 등록서류 제출",
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"date": "2026-06-02T05:49:43+09:00",
"text": "알파벳이 AI 인프라 및 컴퓨팅 역량 확대를 위해 800억 달러 규모의 자본 조달을 추진하는 것으로 전해짐.\n\n이번 자금 조달은 신규 주식 발행 방식으로 진행될 가능성이 거론되고 있으며, 버크셔 해서웨이가 약 100억 달러 규모 투자 참여를 검토 중",
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"date": "2026-06-02T05:47:03+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"id": 53786,
"date": "2026-06-02T05:44:01+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-02T05:42:07+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-02T05:40:37+09:00",
"text": "매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다 (Not a financial advice)",
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"date": "2026-06-02T05:38:37+09:00",
"text": "공격 안멈추네요....계속 경보 울리는중",
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"date": "2026-06-02T05:37:26+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️**\n네타냐후 총리:**\n\n오늘 저녁 트럼프 대통령과 대화를 나누었고, 그에게 헤즈볼라가 우리 도시와 시민들을 공격하는 것을 멈추지 않으면 - 이스라엘이 베이루트에서 테러 목표물을 공격할 것이라고 말했습니다.\n\n이 입장은 변함없습니다.\n\n동시에, IDF는 남부 레바논에서 계획대로 작전을 계속할 것입니다.",
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"text": "브로드컴, Wi-Fi 8 및 50G PON 기반 엣지 AI 반도체 포트폴리오 공개.",
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"date": "2026-06-02T05:34:40+09:00",
"text": "마이크로칩 테크놀로지, 2026년 데이터센터 매출 약 65% 성장 전망.",
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"date": "2026-06-02T05:33:24+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n23:00 – 미국 노동부 JOLTS (구인, 이직 보고서) (4월)",
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"date": "2026-06-02T05:33:02+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트",
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"date": "2026-06-02T05:31:34+09:00",
"text": "인도네시아 자카르타 중부 케마요란 지역의 지웅 시장에서 대형 화재 발생.",
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"date": "2026-06-02T05:30:36+09:00",
"text": "뉴욕타임즈에 따르면 트럼프 대통령이 국제 분쟁 개입 과정에서 외교적 교착 상태에 직면한 것으로 평가.\n\n보도는 트럼프 대통령이 신속한 군사·외교적 성과를 선호하지만 현재 국제 무대에서는 뚜렷한 돌파구를 마련하지 못하고 있다고 지적.\n\n뉴욕타임즈는 트럼프 대통령이 과거 우크라이나 전쟁을 24시간 안에 끝낼 수 있다고 여러 차례 주장했으나, 취임 16개월이 지난 현재 해당 문제를 거의 언급하지 않고 있다고 전함.\n\n마코 루비오 국무장관도 끝없이 이어지는 협상에 대해 \"시간 낭비에 지쳤다\"고 불만을 표한 것으로 보도.\n\n복수의 소식통은 러시아가 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너의 반복적인 방문에 피로감을 느끼고 있다는 점을 미국 측에 우회적으로 전달했다고 설명.\n\n러시아는 임시 협상보다는 실무그룹 운영, 정례 회담, 그리고 주러 미국대사 임명을 포함한 안정적이고 지속적인 외교 체계를 선호하는 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-06-02T05:29:33+09:00",
"text": "레바논은 진짜 쑥대밭이 되어가는중...",
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"date": "2026-06-02T05:28:43+09:00",
"text": "우크라이나 보안국(SBU)이 2022년 부차 지역에서 민간인 납치, 고문, 처형에 연루됐다고 기소한 러시아군 장교 누르술탄 무사가레예프가 푸틴 대통령의 통합러시아당 소속으로 러시아 국가두마(하원) 의원 후보에 출마.\n\n우크라이나 측 주장에 따르면 무사가레예프는 2022년 2~3월 키이우주 부차 지역에서 정찰소대를 지휘하던 당시 29세 주민 이반 피츠네르의 처형을 지시.\n\n피츠네르는 휴대전화에 저장된 사진을 이유로 검문소에서 구금된 뒤 드미트로우카 인근 숲으로 끌려가 고문을 당했으며, 이후 무사가레예프의 명령에 따라 총격으로 살해된 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-06-02T05:27:47+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 유타주 법원이 찰리 커크 암살 사건과 관련해 타일러 로빈슨 측 변호인단이 제기한 ‘소명 명령(Order to Show Cause)’ 신청을 인용.\n\n변호인단은 검찰이 언론 인터뷰를 통해 법원의 함구명령(gag order)을 위반했다고 주장.\n\n이에 따라 증거심리가 6월 12일 열릴 예정이며, 재판 시작 전부터 검찰 측 법률팀의 적절성 여부가 심사 대상에 오르게 됨.\n\n해당 심리에서 양측은 각각 90분씩 주장을 펼칠 예정이며, 타일러 로빈슨도 직접 출석할 것으로 예상.",
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"date": "2026-06-02T05:27:30+09:00",
"text": "폭스뉴스에 따르면 미국 뉴저지주 뉴어크의 델라니 홀 구금시설 외부에서 통행금지 조치 집행에 나선 경찰이 시위 참가자 1명을 제압해 체포.\n\nICE 시설을 둘러싼 긴장이 수일간 고조된 가운데 현재까지 12명 이상이 체포된 것으로 집계.\n\n당국은 주말 동안 폭도들과 경찰 간 충돌 과정에서 타이어 방화, 각종 투척물 사용, 물리적 대치가 발생했으며 이에 따라 경찰력을 추가 배치했다고 설명.\n\n국토안보부(DHS)는 시위 참가자들에게 \"폭동을 일으키면 그에 따른 결과를 감수해야 한다. 법과 질서는 유지될 것\"이라고 경고.",
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"date": "2026-06-02T05:26:25+09:00",
"text": "백악관 사기대응 태스크포스가 지난주 밴스 부통령 주재로 전국 각 주 법무장관들이 참석한 반사기 대응 원탁회의 사진 공개.\n\n백악관 사기대응 태스크포스는 미국 납세자를 대상으로 한 통제되지 않은 사기 행위의 시대는 끝났다고 강조.",
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"date": "2026-06-02T05:23:35+09:00",
"text": "**이스라엘군이 헤즈볼라 미사일 체계 소속 지휘관 모하마드 무사 메트라크를 제거했다고 발표.**\n\n이스라엘 공군은 골라니 여단의 지휘 아래 전날(1일) 나바티예 지역을 공습해 헤즈볼라 미사일 체계 내 한 부대의 지휘관인 모하마드 무사 메트라크를 사살했다고 밝힘.\n\n이스라엘군에 따르면 메트라크는 수년간 헤즈볼라 미사일 체계에서 다양한 직책을 맡아왔으며, 이스라엘 민간인과 이스라엘군을 겨냥한 수백 차례의 로켓 발사 및 무인기 공격을 주도한 인물로 지목.",
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"date": "2026-06-02T05:22:27+09:00",
"text": "**페르시아만 수로관리기구(PGSA) 활동 첫 달 세부 현황**\n\n페르시아만 수로관리기구가 5월 초부터 활동을 시작한 이후, 300척이 넘는 비이란 선박이 호르무즈 해협 안전 통항 허가를 받기 위해 정보를 제출했다. 이들 대부분은 유조선이었다.\n\n페르시아만에서 출항하는 선박과 입항하는 선박은 각각 전체 신청의 77%와 23%를 차지했다. 출항 선박의 주요 목적지는 중국과 인도를 비롯한 아시아 국가들이었으며, 입항 선박의 주요 목적지는 아랍에미리트(UAE)였다.\n\n이란 이슬람공화국이 발표한 정책에 따라 PGSA는 적대국 선박에 대한 통항 허가를 발급할 수 없으며, 전쟁으로 인한 제한 상황에서는 우호국 정부와 관련된 선박의 통항을 우선적으로 처리하고 있다.",
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"id": 53763,
"date": "2026-06-02T05:21:24+09:00",
"text": "이스마일 카니\n이슬람혁명수비대 쿠드스군 사령관\n\n레바논과 가자지구에서 시오니스트들의 패배는 미국의 위선적 지원 아래에서도 저항 축의 의지를 더욱 강화해 양 전선을 지원하게 만들 것이다.\n\n이는 다른 전선들을 활성화하고 조율하는 계기가 될 것이며, 바브엘만데브 해협의 교통 상황은 호르무즈 해협과 같은 모습이 될 것이다.\n\n시오니스트 정권은 레바논 남부와 가자지구에서 저지른 모든 범죄의 대가를 치르게 될 것이다. 그들은 다시 한번 헤즈볼라의 작전과 팔레스타인 용맹한 전사들의 폭풍 같은 공격에 휩쓸리게 될 것이다.\n\n1405년 호르다드 11일 (이란력)",
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"date": "2026-06-02T05:19:29+09:00",
"text": "영국 해사무역기구(UKMTO)에 따르면 6월 1일 이라크 움카스르(Umm Qasr) 남동쪽 약 40해리 지점에서 항해 중이던 화물선이 우현 측에 미확인 발사체가 충돌한 것으로 추정되는 대규모 폭발을 겪은 것으로 보고됨.\n\n이후 해당 화물선에 두 번째 충격이 발생했으며 화재가 발생했으나 현재는 진화된 상태.\n\n승무원 부상자는 보고되지 않았으며, 환경 피해 여부는 아직 확인되지 않음.\n\n당국은 사건 원인을 조사 중이며, 선박들에 해당 해역 통과 시 각별한 주의와 의심 활동 보고를 권고.",
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"date": "2026-06-02T05:19:10+09:00",
"text": "수천 명의 미군 병력이 해상, 공중, 지상에서 이란에 대한 미국의 해상 봉쇄 작전을 지원 중.\n\n미 중부사령부(CENTCOM)에 따르면 6월 1일 기준 미군은 봉쇄 조치 이행을 위해 상선 121척의 항로를 변경했으며, 5척은 운항 불능 상태로 조치한 것으로 발표.",
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"date": "2026-06-02T05:17:34+09:00",
"text": "아니 SpaceX도 아닌데 그냥 티커 비슷하다는 이유로 밈주식이 되어버린;;;ㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 53759,
"date": "2026-06-02T05:16:40+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 2일 00:00~05:00 기준)**\n\n🌕 SPCE - 광기에서 신앙으로\n· 게시판이 여전히 SPCE 점령\n· \"SPCE must flow\"\n· \"Go Virgins\"\n· \"To Mars\"\n· \"Diamond Hands\"\n계속 반복\n· 2년 연봉 몰빵\n· 토지 매각 후 몰빵\n· 상속금 몰빵\n등장\n· 이제 논리가 아니라 신앙 단계\n━━━━━━━━━━━━━━\n🚀 SpaceX IPO\n· IPO 자체보다 관련 종목 투기가 더 강함\n· \"SPCE가 SPCX보다 더 오르면 웃기겠다\"\n글 다수\n· SpaceX 가치평가 논쟁 확대\n강세파\n· Starlink\n· 국방\n· 위성\n약세파\n· 2조 달러 과대평가\n· 출구 유동성\n━━━━━━━━━━━━━━\n💾 AI 하드웨어\n· NVDA 신규 Arm PC 칩 화제\n· Dell\n· HP\n· Microsoft\n파트너십 언급\n· AI가 서버를 넘어 PC까지 확장\n· AI 하드웨어 서사 유지\n━━━━━━━━━━━━━━\n🧠 Anthropic IPO\n· OpenAI 다음 대형 이벤트\n· IPO 기대감 급증\n· \"가장 성공적인 IPO\"\n주장 등장\n· AI 투자자들 관심 집중\n· 차세대 AI 메가캡 후보 취급\n━━━━━━━━━━━━━━\n💻 SaaS 부활\n· SaaS is Back 분위기 강화\n· NOW\n· GTLB\n· SAP\n· MSFT\n· IBM\n언급 증가\n· AI 인프라 이후 자금 이동 기대\n· SaaSdemption 서사 확산\n━━━━━━━━━━━━━━\n⚡️ AI 인프라 2라운드\n· HPE\n· ETN\n· WOLF\n· CORZ\n· CRWV\n언급 증가\n· GPU보다 전력 인프라 중요성 강조\n· AI 데이터센터 병목 스토리 확대\n· \"전기 없는 AI는 없다\"\n분위기\n━━━━━━━━━━━━━━\n🔋 전력·데이터센터\n· ETN DD 인기\n· 데이터센터 전력 공급망 재조명\n· 냉각\n· 변압기\n· 전력망\n· 전력반도체\n관심 확대\n· AI 공급망이 점점 넓어짐\n━━━━━━━━━━━━━━\n💾 HPE\n· Dell 실적 이후 최대 관심 종목\n· AI 서버 수요 확인 기대\n· Dell → HPE 순환매 기대\n· 실적 플레이 증가\n━━━━━━━━━━━━━━\n🛰 우주 섹터\n· RKLB\n· ASTS\n· LUNR\n· SATS\n· FLY\n· SPCE\n전체 관심 증가\n· SpaceX 효과가 섹터 전반 확산\n· 우주 ETF 이야기까지 등장\n━━━━━━━━━━━━━━\n⛏️ AI 데이터센터 전환\n· CORZ\n· HIVE\n· CRWV\n언급 증가\n· 채굴 → AI 전환 스토리 인기\n· GPU 호스팅 서사 유지\n· AI 인프라 수혜 기대\n━━━━━━━━━━━━━━\n🛢 에너지\n· 이란 리스크 재부각\n· 호르무즈 봉쇄 우려\n· 유가 강세론 증가\n· 공급 부족 이야기 확대\n· AI 전력 부족과 연결\n━━━━━━━━━━━━━━\n🎰 옵션 YOLO\n· SPCE\n· HPE\n· ORCL\n· GTLB\n· TTD\n콜옵션 YOLO 증가\n· 여전히 수익 인증 문화 강함\n· \"스크린샷 찍었으면 팔아라\"\n반성글도 등장\n━━━━━━━━━━━━━━\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n· SPCE는 이제 종목이 아니라 밈 문화 자체\n· SpaceX IPO 기대감이 우주 섹터 전체를 끌어올림\n· Anthropic IPO가 차기 대형 이벤트로 부상\n· AI 인프라는 전력·냉각·데이터센터까지 확장\n· SaaS 부활론이 강하게 확산 중\n· HPE가 이번 주 핵심 실적 플레이\n· 에너지 강세론도 다시 살아남\n· 베어들은 계속 \"꼭지\"를 외치지만 영향력 약함\n· FOMO는 여전히 극단적 수준\n· 현재 WSB는 SPCE 광기 + AI 인프라 확장 + Anthropic IPO 기대감이 동시에 시장을 움직이는 상태\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 53758,
"date": "2026-06-02T05:13:11+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 애플이 아이폰에 새로운 비용 분할 기능 도입을 준비 중. **(더치페이)**\n\n사용자는 영수증을 촬영한 뒤 항목별로 비용을 각 사람에게 배정할 수 있으며, 이를 기반으로 개별 결제 요청을 생성할 수 있게 될 전망.",
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"id": 53757,
"date": "2026-06-02T05:11:18+09:00",
"text": "**크레도 테크놀로지 FY2026 4분기 실적 요약**\n\n📍실적\n• 조정 EPS $1.16 (예상치 $1.03 대비 상회)\n• 매출 $437.0M (예상치 $433.3M 대비 상회)\n• 매출총이익률 68.3%\n• 조정 순이익 $226.7M\n• 현금 및 투자자산 $1.4B\n• 매출 YoY 157% 증가",
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"id": 53756,
"date": "2026-06-02T05:10:50+09:00",
"text": "**휴렛팩커드 엔터프라이즈 FY2026 2분기 실적 요약**\n\n📍실적\n• 조정 EPS $0.79 (예상치 $0.53 대비 상회)\n• 매출 $10.7B (예상치 $9.77B 대비 상회)\n• 매출총이익률 36.9%\n• 영업현금흐름 $1.4B\n• 잉여현금흐름(FCF) $0.9B",
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"id": 53755,
"date": "2026-06-02T05:09:43+09:00",
"text": "텔레그램 창업자 파벨 두로프가 TON 생태계의 네이티브 토큰 명칭을 TON에서 그램(Gram)으로 변경한다고 발표.\n\n토큰 명칭 변경 작업은 향후 3주에 걸쳐 진행될 예정이며, 지갑 서비스, 인프라 제공업체, 생태계 애플리케이션들이 순차적으로 새로운 토큰명을 적용할 계획.",
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{
"id": 53754,
"date": "2026-06-02T05:06:59+09:00",
"text": "맨해튼 우라늄이 과거 생산 이력이 있는 여러 우라늄 광산 인수를 완료한 후, 미국 유타주 I-70 프로젝트에 대한 기술 보고서를 제출.",
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{
"id": 53753,
"date": "2026-06-02T05:06:49+09:00",
"text": "엔비디아와 플루언스 에너지가 엔비디아 DSX 베라 루빈 NVL72 AI 데이터센터를 위한 레퍼런스 아키텍처 공동 개발.\n\n해당 설계는 총 136MW 규모로, 100MW IT 부하를 지원하며 플루언스의 배터리 저장 시스템이 통합됨.\n\n배터리 시스템은 전력망 안정화, 비상 전원 공급, 수요 반응(Demand Response), AI 워크로드 부하 완화 기능을 제공하도록 설계됨.\n\n이 소식에 플루언스 에너지 주가는 44% 급등.",
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{
"id": 53752,
"date": "2026-06-02T05:06:09+09:00",
"text": "**스페이스X IPO 관련 수정 증권신고서가 제출됨.**\n\n• IPO 공모주식의 5%는 일부 직원과 경영진의 가족·지인에게 배정되며, 해당 물량에는 보호예수(락업)가 적용되지 않음.\n\n• 일론 머스크는 366일간 주식 매각이 제한되는 락업 계약이 적용됨. 다른 장기 락업 물량까지 포함하면 약 78억 주, 전체 지분의 60% 이상이 시장 유통 대상에서 제외.\n\n• 2025년 12월 31일 기준 X 프리미엄 유료 가입자는 410만 명, 슈퍼그록(SuperGrok) 가입자는 약 90만 명으로 집계됨.\n\n• 아메리칸항공이 스타링크 신규 고객사로 추가.\n\n• 앤트로픽과의 컴퓨팅 계약에는 엔비디아 GPU 약 32만5,000개와 함께 하이퍼스케일급 CPU, 엑사바이트 규모 스토리지, 초고속 인터커넥트 인프라가 포함.",
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"id": 53751,
"date": "2026-06-02T05:05:50+09:00",
"text": "테슬라의 5월 포르투갈 판매량이 전년 동기 대비 약 350% 급증.\n\n유럽 일부 시장에서 판매 회복세가 나타나는 가운데, 포르투갈 시장에서는 테슬라 판매가 큰 폭의 성장세를 기록한 것으로 집계됨.",
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"date": "2026-06-02T05:05:43+09:00",
"text": "MGM 리조트 인터내셔널 주가가 배리 딜러의 피플스(People Inc.)가 회사를 인수하기 위해 180억 달러 규모의 인수 제안을 했다는 소식에 상승.",
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"date": "2026-06-02T05:04:03+09:00",
"text": "**52주 신고가**\n\nARM | Arm Holdings plc ADR\nAVGO | Broadcom Inc.\nBNY | Bank of New York Mellon Corporation\nCDNS | Cadence Design Systems\nCRWD | CrowdStrike Holdings\nDDOG | Datadog\nDELL | Dell Technologies Inc.\nEFA | iShares MSCI EAFE ETF\nEW | Edwards Lifesciences Corp\nFTNT | Fortinet\nGLD | SPDR Gold Trust\nGS | Goldman Sachs Group Inc.\nHPE | Hewlett Packard Enterprise Company\nHUM | Humana Inc.\nIAU | iShares Gold Trust\nIBKR | Interactive Brokers Group\nIEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF\nIJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF\nITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF\nIVV | iShares Core S&P 500 ETF\nIWB | iShares Russell 1000 ETF\nIWD | iShares Russell 1000 Value ETF\nMRVL | Marvell Technology\nMS | Morgan Stanley\nMSCI | MSCI Inc\nMU | Micron Technology\nNBIS | Nebius Group N.V. Class A\nNET | Cloudflare Inc\nNUE | Nucor Corporation\nPANW | Palo Alto Networks\nQQQ | Invesco QQQ Trust\nSNDK | Sandisk Corporation\nSNOW | Snowflake Inc.\nSPY | State Street SPDR S&P 500 ETF Trust\nSTT | State Street Corporation\nSTX | Seagate Technology Holdings PLC\nTSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.\nVB | Vanguard Small-Cap ETF\nVTI | Vanguard Total Stock Market ETF\nVTV | Vanguard Value ETF\nVWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF",
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"date": "2026-06-02T05:02:36+09:00",
"text": "그냥 다 가즈아 모드네요.",
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"date": "2026-06-02T05:01:31+09:00",
"text": "**2026년 6월 1일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n\n1위: MONGODB INC (13.56%)\n2위: ARM HOLDINGS PLC (11.13%)\n3위: DELL TECHNOLOGIES INC CL C (6.34%)\n4위: Tema Space Innovators ETF (5.58%)\n5위: MICRON TECHNOLOGY INC (4.67%)\n6위: ROUNDHILL MEMORY ETF (3.95%)\n7위: GLOBAL X SPACE TECH ETF (3.84%)\n8위: CoreWeave Inc (3.42%)\n9위: ACM RESEARCH INC (3.29%)\n10위: TERAWULF INC (2.84%)\n\n11위: GAP INC (2.11%)\n12위: J.P. MORGAN NASDAQ EQUITY PREMIUM INCOME ETF (1.96%)\n13위: DXN MU BUL2X ETF (1.95%)\n14위: SHOPIFY INC CL A (1.77%)\n15위: INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP (1.65%)\n16위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.64%)\n17위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (1.35%)\n18위: SNOWFLAKE INC (1.33%)\n19위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY BOND ETF (1.19%)\n20위: HOTH THERAPEUTICS INC (1.12%)\n\n21위: Tradr 2X Long AAOI Daily ETF (0.99%)\n22위: T-REX 2X LONG MSTR DAILY TARGET ETF (0.96%)\n23위: TRADR 2X LONG LITE DAILY ETF (0.93%)\n24위: SERVICENOW INC (0.91%)\n25위: VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF (0.90%)\n26위: GraniteShares 2x Long MU Daily ETF (0.88%)\n27위: BLOOM ENERGY CORP CL A (0.85%)\n28위: PROSHARES ULTRA QQQ ETF (0.85%)\n29위: AMERICAN EAGLE OUTFITTERS INC (0.82%)\n30위: SIGMA LITHIUM CORP (0.70%)\n\n31위: AUREUS GRNWY ORD (0.69%)\n32위: ERSHARES PRIVATE PUBLIC CROSSOVER ETF (0.65%)\n33위: PHOTRONICS INC (0.65%)\n34위: GRNTSHR 2X ETF (0.63%)\n35위: WOLFSPEED INC (0.59%)\n36위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.57%)\n37위: ALPHA ARCHITECT 1-3 MONTH BOX ETF (0.55%)\n38위: NAVITAS SEMICONDUCTOR CORP (0.53%)\n39위: REDDIT INC (0.52%)\n40위: SALESFORCE INC (0.50%)\n\n41위: REDWIRE CORP (0.48%)\n42위: DESTINY TECH 100 INC (0.48%)\n43위: GOLDMAN SACHS NASDAQ 100 CORE PREMIUM INCOME ETF (0.47%)\n44위: Intercont (Cayman) Ltd (0.46%)\n45위: YANDEX NV CL A (0.46%)\n46위: Nocera Inc (0.44%)\n47위: TRADR 2X SHORT SNDK DAILY ETF (0.44%)\n48위: HEWLETT PACKARD ENTERPRISE CO (0.42%)\n49위: AEROVIRONMENT INC (0.41%)\n50위: KRATOS DEFENSE AND SECURITY SOLUTIONS INC (0.40%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 410,199,674 USD \n(약 6,208억 원, 환율 1,513.5원 기준)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 TOP 50 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-06-02T04:57:56+09:00",
"text": "**2026년 6월 2일 월가 주요 뉴스**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n미국 증시는 중동 지정학 리스크 재부각에도 불구하고 AI 중심 기술주 강세가 시장 전체를 견인하며 사상 최고치 흐름을 이어가는 모습. 나스닥100은 새로운 사상 최고치를 기록했고 S&P500 역시 10주 연속 상승세에 진입. 특히 유가가 급등하고 국채금리가 상승한 환경에서도 지수가 상승했다는 점은 현재 시장의 AI 기대감이 거시 변수보다 강하게 작용하고 있음을 시사. 다만 상승 종목 수는 제한적이었으며 11개 업종 중 대부분이 부진한 가운데 기술주 중심의 상승이 나타나 시장 집중도는 더욱 심화. 글로벌 주식시장의 상승 폭도 일부 대형 종목에 집중되며 시장 폭은 52주 최저 수준까지 하락.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n매크로 환경은 예상보다 견조한 흐름 지속. ISM 제조업 PMI는 54를 기록하며 시장 예상치를 상회했고 2022년 이후 최고 수준에 도달. 신규주문과 생산지표 모두 개선되며 제조업 경기 회복 기대를 높였고 제조업 GDP의 약 98%가 확장 국면에 진입한 것으로 집계. 제조업 침체 우려가 빠르게 완화되는 모습. 다만 가격지수는 82.1로 여전히 높은 수준을 유지하며 원가 상승 압력이 지속되고 있다는 점은 부담 요인. 경기 회복과 인플레이션 압력이 동시에 나타나는 흐름 속에서 연준의 금리 인하 기대는 다소 제한되는 분위기. 골드만삭스는 최근 경제지표를 반영해 2분기 GDP 전망치를 1.9%로 소폭 하향했으나 경기 둔화 우려는 크지 않다는 평가 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중동 정세는 하루 종일 금융시장을 흔든 핵심 변수. 이란은 이스라엘의 레바논 작전을 이유로 미국과의 협상 중단 가능성을 시사했고 호르무즈 해협 및 바브엘만데브 해협 통행 제한 가능성까지 언급. 이에 따라 브렌트유와 WTI가 급등하며 에너지 시장 변동성이 확대. 그러나 이후 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 계속 진행 중이라고 밝히고 헤즈볼라와 이스라엘 간 충돌 확대 가능성도 일부 완화되면서 위험자산 선호 심리가 회복. 레바논 의회 관계자들이 헤즈볼라의 전면 휴전 수용 의사를 미국 측에 전달했다는 보도 역시 시장 안정에 긍정적으로 작용. 다만 이란과 이스라엘 모두 강경한 입장을 유지하고 있어 지정학 리스크는 여전히 시장 최대 변수로 남아있는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI와 반도체 섹터는 다시 한번 시장 주도권을 장악. 엔비디아는 컴퓨텍스 기조연설을 통해 RTX Spark, 차세대 Vera Rubin 플랫폼, AI 팩토리 전략, 에이전틱 AI 생태계를 공개하며 시장 기대를 뛰어넘는 청사진 제시. 엔비디아는 단순 GPU 공급업체를 넘어 데이터센터·네트워크·스토리지·소프트웨어·로보틱스·자율주행까지 연결하는 AI 인프라 플랫폼 기업으로의 확장 전략을 강조. 이에 따라 메모리, 서버, 네트워크 장비, 스토리지, 클라우드 관련 기업들 전반에 강한 매수세 유입. 엔비디아 주가는 하루 동안 6% 이상 상승하며 최근 14개월 동안 두 번째로 강한 상승폭 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 투자 확대는 반도체를 넘어 전력 산업으로 확산되는 모습. 미국 데이터센터 건설 지출은 연환산 500억 달러를 돌파하며 2022년 이후 336% 증가. 반면 일반 오피스 건설은 감소세를 보이며 자본이 AI 인프라로 집중되고 있음을 확인. 전력 공급 부족이 AI 산업 최대 병목으로 부상하면서 발전설비, 가스터빈, 냉각장비, 전력관리 시스템, 광통신 장비 관련 기업들이 새로운 수혜 업종으로 부각. AI 데이터센터 전력 공급 기업들의 대형 IPO 계획도 잇따르며 시장 관심 집중.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n소프트웨어 업종 역시 강력한 랠리 지속. 소프트웨어 ETF는 2001년 이후 최고의 월간 성과를 기록했고 연초 이후 수익률도 플러스로 전환. 시장은 이제 AI 하드웨어뿐 아니라 AI를 활용한 생산성 향상과 기업용 소프트웨어 수익화 단계에 주목하는 모습. 엔비디아 경영진 역시 현재가 소프트웨어 기업들에게 최고의 기회라고 언급하며 AI 에이전트 기반 소프트웨어 생태계 확장을 강조. 클라우드, 보안, 업무자동화, 데이터 분석 기업들에 대한 투자심리도 동반 개선.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n빅테크 기업들의 AI 투자 경쟁도 더욱 치열해지는 모습. 마이크로소프트는 엔비디아 블랙웰 GPU를 탑재한 초고성능 AI 노트북을 공개하며 AI PC 시장 확대에 나섰고, 아마존은 오픈AI와 앤트로픽 협력 효과를 반영해 AWS 성장 기대가 높아지면서 목표주가 상향이 이어지는 상황. 애플은 WWDC를 앞두고 Apple Intelligence와 차세대 Siri 공개 기대감이 확대되고 있으며, 오픈AI는 미시간에서 1GW 규모 데이터센터 건설을 시작하며 AI 인프라 투자 확대를 지속.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 모델 기업들의 기업가치 상승도 주목할 부분. 앤트로픽은 비공개 IPO 신청서를 제출했으며 상장 가능성이 본격화. 이에 따라 아마존과 세일즈포스가 보유한 앤트로픽 지분 가치도 크게 상승. 아마존의 경우 투자 원금 대비 수십 배 수준의 평가차익이 거론되고 있으며 AI 모델 기업들의 상장이 새로운 AI 투자 사이클을 형성할 가능성 부각. 오픈AI 역시 IPO 가능성을 완전히 배제하지 않으면서 장기 성장 기대 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n시장 수급은 여전히 위험자산 선호 우위. 헤지펀드들은 최근 6개월 중 가장 빠른 속도로 미국 주식을 순매수했으며 금융주가 가장 큰 수혜를 기록. 은행과 결제 관련 기업들 중심으로 자금 유입이 확대됐고 금융주 비중은 여전히 역사적 저점 수준에 머물러 추가 자금 유입 여력도 존재. 반면 산업재는 최근 8주 중 7주 동안 순매도되며 상대적 약세 지속. 시스템 트레이딩 포지션 역시 강세 방향으로 크게 확대됐지만 현재 수준에서는 추가 상승 시 매수 여력이 제한적이라는 분석도 제기. 향후 예상치 못한 거시 변수 발생 시 변동성이 확대될 가능성 존재.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n실적 전망은 지속 개선되는 모습. 팩트셋 집계 기준 2분기 S&P500 이익 증가율 전망은 21%를 상회하며 최근 수년 내 가장 강한 수준 기록. 기술주 이익 증가율은 57% 이상, 에너지 업종은 120% 이상 증가가 예상되며 두 업종이 전체 시장 성장을 견인. 반면 헬스케어 업종은 유일하게 역성장이 예상되는 섹터로 평가. 현재 시장 강세는 단순 유동성보다 실제 실적 개선이 뒷받침되고 있다는 점에서 투자자들의 신뢰를 얻고 있는 상황.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-02T04:50:19+09:00",
"text": "**2026년 6월 2일 미장 마감** \n(원래 10분뒤 장 마감이지만 일단 쓸게용)\n\n📈 S&P 500 - 7,603.81 +0.31%\n📈 다우 30 - 51,111.96 +0.16%\n📈 나스닥 - 27,101.04 +0.48%\n📉 러셀 2000 - 2,910.55 -0.30%\n\n📈 변동성지수(VIX) - 15.91 +3.85%\n\n📉 금 - 4,515.10 -1.70%\n📉 비트코인 - 71,447.66 -2.72%\n\n📈 브렌트유 - 95.17 +4.44%",
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"text": "2026년 6월 2일 공탐지수\n\n진짜 고장났나....",
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"text": "**트럼프 발언 및 미국 정치 관련 정리 - 2026년 6월 2일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프·이란 발언\n\n· 트럼프 “이란이 협상 중단했다는 보고를 받은 적 없다” 발언\n· 트럼프 “우리는 너무 많이 이야기했다, 이제 침묵하는 것이 좋다” 발언\n· 트럼프 “이란이 원하는 만큼 기다릴 수 있다” 발언\n· 트럼프 “그들은 엄청난 돈을 잃고 있다” 발언\n· 트럼프 “호르무즈 봉쇄를 유지할 것” 발언\n· 트럼프 “이란과 협상이 끝나더라도 신경 쓰지 않는다” 발언\n· 트럼프 “유가에 대해 걱정하지 않는다” 발언\n· 트럼프 “이란이 호르무즈를 막아도 걱정하지 않는다” 발언\n· 트럼프 “유가는 곧 바위처럼 떨어질 것” 발언\n· 트럼프 “네타냐후에게 현재 상황이 어떤지 물어볼 것” 발언\n· 트럼프 “이란과 협상은 매우 빠른 속도로 계속 진행 중” 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프·네타냐후 통화\n\n· 트럼프와 네타냐후 전화 통화 진행\n· 트럼프 “네타냐후와 매우 생산적인 통화를 했다” 발언\n· 트럼프 “베이루트로 향하던 병력은 모두 철수했다” 발언\n· 트럼프 “베이루트로 병력을 보내지 않을 것” 발언\n· 트럼프 “고위 특사를 통해 헤즈볼라와도 좋은 대화를 했다” 발언\n· 트럼프 “헤즈볼라가 모든 공격을 중단하기로 동의했다” 발언\n· 트럼프 “이스라엘과 헤즈볼라가 상호 휴전에 합의했다” 발언\n· 트럼프 발표 이후 S&P500 지수 장중 상승 전환 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국 정치\n\n· 트럼프 행정부, 18억 달러 규모 ‘Weaponization Fund’ 철회 방침\n· 공화·민주 양당 반대로 정책 철회 결정 보도\n· 상원 다수당 대표 존 튠, 해당 기금 제외 촉구\n· 백악관, 720억 달러 규모 이민단속 예산안 추진 지속\n· 트럼프 행정부, 관련 공식 성명 준비 중 보도\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍트럼프 행정부 정책\n\n· 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA) 개정 협상 진행\n· 트럼프 행정부, 자동차 미국산 부품 비중 50% 의무화 추진\n· 미국산 비중 확대를 관세 혜택 조건으로 검토\n· 미국·멕시코 첫 공식 검토 협상 종료\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍베센트 재무장관 발언\n\n· 베센트 “트럼프는 호르무즈 자유 항행을 명확히 요구한다” 발언\n· 베센트 “이란 제재 완화는 매우 점진적으로 진행될 것” 발언\n· 베센트 “이란 관련 선택지는 합의, 무합의, 군사행동 세 가지” 발언\n· 베센트 “필요하다면 이란에 대해 더 많은 조치를 취할 수 있다” 발언\n· 베센트 “미국은 약 10억 달러 규모 이란 암호화폐 자산을 압류했다” 발언\n· 베센트 “트럼프는 250달러 지폐에 들어가야 한다” 발언\n· 베센트 “트럼프 초상이 들어간 주화가 나올 것” 발언\n· 베센트 “달러 기축통화 지위에는 변화가 없다” 발언\n· 베센트 “강한 달러는 경제에 올바른 정책을 하는 것을 의미한다” 발언\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍미국 안보·국방\n\n· 미국 우주군, SpaceX에 41.6억 달러 규모 위성 네트워크 계약 체결\n· CENTCOM “6월 1일 기준 상선 121척 우회 조치, 5척 운항 중단” 발표\n· CENTCOM “수천 명의 미군이 이란 관련 작전에 투입 중” 발표\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-02T04:45:08+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 6월 2일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 이란의 협상 중단 보도에 대해 공식 통보받지 못했다고 밝히며 협상은 계속 진행 중이라고 언급.\n· 트럼프 대통령, 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 밝혔으며 이란이 시간을 끌수록 더 큰 손실을 입을 것이라고 주장.\n· 트럼프 대통령과 베냐민 네타냐후 총리가 통화했으며 레바논 사태와 휴전 문제를 논의.\n· 트럼프 대통령은 헤즈볼라가 모든 공격 중단에 동의했으며 베이루트 추가 군사작전도 보류됐다고 발표.\n· 트럼프 행정부는 논란이 된 18억 달러 규모 ‘Weaponization Fund’ 계획을 철회하는 방향으로 선회.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 중국 군 당국이 하와이에서 해상·항공 안전 문제를 논의하며 군사 소통을 지속.\n· 중국은 항행의 자유를 명분으로 한 주권 침해와 근접 정찰에 반대한다는 입장을 재확인.\n· 미국 무역대표부 대표 제이미슨 그리어가 OECD 장관급 회의 참석을 위해 파리를 방문할 예정.\n· 캐나다 정부는 USMCA 현안을 논의하기 위해 워싱턴에서 미국 측과 회담 예정.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 이란은 레바논·가자지구 휴전 위반을 이유로 미국과의 간접 대화 및 중재 채널을 중단한다고 발표.\n· 이란은 이스라엘의 군사행동이 지속될 경우 호르무즈 해협과 바브엘만데브 해협 통행에 영향을 줄 수 있다고 경고.\n· 이스라엘은 베이루트 남부 주민들에게 대피를 경고하며 헤즈볼라 공격 지속 시 군사행동을 예고.\n· 이후 미국 중재로 헤즈볼라가 상호 휴전에 동의했다는 보도가 잇따르며 긴장 완화 기대가 확대.\n· 네타냐후 총리는 헤즈볼라 공격이 계속되면 베이루트를 타격하겠지만 남부 레바논 작전은 유지하겠다고 밝혔다.\n· 이라크 인근 걸프 해역에서 화물선이 미확인 발사체 및 드론 공격을 받아 폭발한 것으로 전해짐.\n· CENTCOM은 이란 봉쇄 작전 지원을 위해 상선 121척의 항로를 변경시켰다고 발표.\n· 우크라이나는 돈바스를 러시아에 넘기지 않겠다고 재확인했으나 전선 현상 유지와 9월 휴전 가능성도 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 미국 5월 ISM 제조업 PMI는 54.0으로 예상치 53.0을 상회하며 제조업 확장세를 시사.\n· 신규주문지수는 56.8로 개선됐고 고용지수도 전월 대비 상승.\n· 미국 건설지출은 전월 대비 0.4% 증가하며 예상치를 웃돌음.\n· 미국 머니마켓펀드 자산은 사상 최고인 8.28조 달러를 기록.\n· AI가 2026년 감원 계획의 약 6분의 1을 차지하며 자동화 영향이 확대되는 것으로 집계.\n· 미국 노동자의 경제 생산물 배분 비중은 역대 최저 수준으로 하락한 반면 기업 이익은 높은 수준 유지.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· Microsoft 주가는 4개월래 최고치를 기록했으며 NVIDIA와 협력한 Surface Laptop Ultra를 공개.\n· Microsoft는 Build 행사에서 신규 AI 모델과 Windows 기능 개선안을 발표할 예정.\n· Anthropic은 유럽에 최신 Mythos 모델을 제공할 계획이며 IPO를 위한 비공개 S-1 서류를 제출.\n· OpenAI는 플로리다주 법무장관으로부터 AI 피해 관련 소송을 제기받음.\n· OpenAI는 미시간주에 1GW 규모 데이터센터 캠퍼스 건설을 시작했다고 발표.\n· 샘 알트먼은 Anthropic IPO 이후에도 OpenAI는 상장 시기에 집중하지 않고 있다고 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 기업\n\n· 미국 증시는 중동 긴장 고조로 장 초반 하락했으나 레바논 휴전 기대가 부각되며 반등.\n· Russell 2000 지수는 1% 넘게 하락하며 대형주 대비 약세를 보임.\n· Apple은 비용 분담 기능을 포함한 금융 서비스 확대를 준비 중인 것으로 알려짐.\n· GM 공급업체 파업 위협이 픽업트럭 생산 차질 가능성을 높인다는 보도가 나옴.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 암호화폐\n\n· 비트코인은 71,000달러 아래로 하락.\n· 최근 1시간 동안 암호화폐 시장에서 1억3,500만 달러 이상 청산 발생.\n· 이더리움 스테이킹 비율은 32.4%로 사상 최고치를 기록.\n· 텔레그램 창업자 파벨 두로프는 TON 코인을 GRAM으로 리브랜딩한다고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 이란의 협상 중단 및 호르무즈 해협 리스크 부각으로 유가가 급등.\n· WTI는 92.16달러(+5.49%), 브렌트유는 94.98달러(+4.24%)로 마감.\n· 장중 브렌트유는 한때 100달러를 상회.\n· OPEC+는 7월 생산쿼터를 하루 18만8천 배럴 확대하는 방안을 검토 중인 것으로 전해짐.\n· 러시아 볼고그라드 정유공장은 드론 공격 이후 가동 중단 상태.\n· 러시아는 항공유 수입 가능성을 검토 중인 것으로 보도.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 유럽 시장은 중동 리스크 영향으로 주요 지수가 하락.\n· 시장은 6월 ECB 25bp 금리인상을 다시 100% 반영하기 시작.\n· 영국의 1년 기대 인플레이션은 4.7%로 하락.\n· 캐나다 제조업 PMI는 52.9로 확장 국면을 유지.\n· 캐나다 중앙은행은 기술적 침체 여부보다 광범위한 경제지표를 봐야 한다고 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 기타 뉴스\n\n· FDA는 수은 및 하이드로퀴논 함량 문제를 이유로 비처방 피부 미백 제품 사용 자제를 경고.\n· 일본 후지쿠라는 2030년까지 미국에 신규 광섬유 케이블 공장을 가동할 계획.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 53736,
"date": "2026-06-01T21:32:44+09:00",
"text": "**📢**** 공지사항 안내**\n**\nSpeed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정세, 속보 및 전쟁 이슈까지\n가장 빠르고 정확하게 전달드리겠습니다.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⭐ 미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 \nhttps://t.me/insidertracking/19912\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 (세컨 채널)\nhttps://t.me/honeylifetip\n\n😚 인베스팅닷컴 할인받기!\nhttps://t.me/insidertracking/50607\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브\nhttps://www.youtube.com/@insidertracking\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음\nhttps://t.me/honeylifetip/4317\n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기. \n소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\nhttps://t.me/insidertracking/22307\n\n✉️ 미주인 무료 뉴스레터 신청하기 (진짜 후회안하실꺼임)\nhttps://maily.so/insidertracking\n\n🚀 건의사항, 협업 및 문의: \ninsidertrading500@gmail.com",
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"date": "2026-06-01T21:32:26+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n상승 종목\n\nANY (+93.53%)\nCathedra Bitcoin 인수 완료\n\nAIIO (+35.44%)\nNeurovia AI 인수 완료\n\nTMHC (+22.80%)\nBerkshire Hathaway, 주당 $72.50에 인수 발표\n\nSPCE (+22.49%)\n프리마켓 상승\n\nARM (+10.97%)\nMizuho 투자의견 Outperform 유지, 목표가 $425 상향\n\nNOW (+10.65%)\n젠슨 황의 AI 우려 불식 발언에 소프트웨어주 강세\n\nSAIC (+10.36%)\n실적 EPS 및 매출 상회\n\nIBM (+10.13%)\n젠슨 황의 AI 우려 불식 발언에 소프트웨어주 강세\n\nJBIO (+8.13%)\n1상 건강인 대상 임상 결과 발표 예정\n\nRVMD (+7.19%)\n췌장암 치료제 임상에서 생존기간 개선 및 사망위험 60% 감소\n\nCDNS (+7.02%)\nNVIDIA와 반도체 검증 자동화용 AI 설계 에이전트 공개\n\nHPE (+6.74%)\nNVIDIA Vera CPU 기반 AI 서버 출시\n\nASAN (+6.23%)\nCitigroup 매수의견 유지\n\nCRM (+5.65%)\n젠슨 황의 AI 우려 불식 발언에 소프트웨어주 강세\n\nPATH (+4.31%)\n프리마켓 상승\n\nMSFT (+4.10%)\nWells Fargo 목표가 $650 상향\n\nMU (+3.70%)\n프리마켓 상승\n\nCRDO (+3.37%)\nMizuho 목표가 $260 상향, Outperform 유지\n\nOKTA (+2.44%)\nScotiabank 목표가 $105 상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n하락 종목\n\nOCS (-29.47%)\nDIAMOND 3상 임상 결과 발표 후 거래 정지\n\nWSE (-11.69%)\n언론 및 법 집행기관 조사 관련 대응 발표\n\nQCOM (-9.87%)\nNVIDIA RTX Spark Superchip 공개 영향\n\nINTC (-5.85%)\n연말 출시 예정 AI 칩 발표\n\nRKLB (-4.33%)\n프리마켓 하락\n\nLITE (-4.32%)\n2028년 만기 전환사채 교환 계약 체결\n\nAMD (-3.76%)\nNVIDIA 신규 칩 발표 영향",
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"date": "2026-06-01T21:15:40+09:00",
"text": "**미국 레딧 게시물 분석\n(2026년 6월 1일 13:00~21:00 기준)**\n\n🌕 SPCE - 완전한 광란 상태\n\n· 월요일 개장 전 분위기 최고조\n\n· \"SPCE must flow\"\n\n· \"Go Virgins\"\n\n· \"To Mars\"\n\n· \"Valhalla\"\n\n계속 반복\n\n· SPCE 게시글이 AI보다 많음\n\n· 사실상 WSB 전체가 SPCE 응원단\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 SpaceX IPO\n\n· IPO보다 SPCE가 더 뜨거움\n\n· 투자자 backing 뉴스 등장\n\n· ETF 편입 기대감 유지\n\n· Space Force 계약 뉴스 계속 소비\n\n· 강세론은 더욱 과격해짐\n\n· 약세론도 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🎲 SPCE YOLO\n\n· 할머니 유산 전액 콜옵션\n\n· 토지 매각 후 SPCE\n\n· 전재산 SPCE\n\n· 마진 6만 달러 SPCE\n\n· 학비 몰빵\n\n계속 등장\n\n· 위험 선호도 극단\n\n· \"인생 역전\" 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐂 SPCE 강세론\n\n· 8달러 가능\n\n· 10달러 가능\n\n· 20달러 자동매도 설정 등장\n\n· 감마스퀴즈\n\n· 숏스퀴즈\n\n· ETF 기대\n\n· SpaceX 후광\n\n전부 결합\n\n· WSB 집단 신념 형성\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🐻 SPCE 약세론\n\n· IPO 끝나면 끝\n\n· 유동성 공급자 된다\n\n· 펌프앤덤프\n\n· 실제 사업은 적자\n\n· Virgin Galactic은 SpaceX 아님\n\n주장 증가\n\n· 하지만 거의 묻히는 분위기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💻 SaaS 부활\n\n· SaaS is Back\n\n· SaaSdemption\n\n· 소프트웨어 회귀\n\n테마 확산\n\n· IBM\n\n· HPE\n\n· MSFT\n\n· SAP\n\n· ADBE\n\n언급 증가\n\n· AI 인프라 다음 순환매 후보\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧠 AI 인프라\n\n· NVDA\n\n· DELL\n\n· HPE\n\n· AVGO\n\n여전히 강세\n\n· 일본 AI 프로젝트 뉴스 화제\n\n· AI Manhattan Project 서사 등장\n\n· AI 투자 장기화 기대\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n💾 NVDA / MU\n\n· NVDA 신규 Arm 기반 PC 칩 화제\n\n· MU 강세 지속\n\n· HBM 수요 증가 기대\n\n· AI 하드웨어 사이클 여전\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n⚡️ 에너지 / 원유\n\n· 유가 부족론 계속 확대\n\n· 공급 부족 서사 유지\n\n· 에너지 투자자들 자신감 상승\n\n· AI 전력 부족 이야기와 연결\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🛡 국방 / 방산\n\n· RHM\n\n· KTOS\n\n· 방산주 DD 증가\n\n· 유럽 국방비 확대 기대\n\n· AI + 국방 조합 인기\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🧬 바이오\n\n· ABCL\n\n· BNTX\n\n언급 증가\n\n· AI 일색 게시판에서 드문 바이오 관심\n\n· 이벤트 드리븐 매매 증가\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📈 HIMS\n\n· 넷플릭스 전 CFO 매수 화제\n\n· 내부자 매수 신호 강조\n\n· GLP-1 성장 스토리 재부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🚀 우주 테마 확장\n\n· SPCE\n\n· RKLB\n\n· LUNR\n\n· FLY\n\n· ASTS\n\n계속 언급\n\n· SpaceX 효과가 업종 전체로 확산\n\n· 우주 섹터 자체가 하나의 메가테마 형성\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔥 현재 WSB 전체 시장 심리\n\n· SPCE가 모든 관심을 흡수하는 블랙홀 상태\n· SpaceX IPO보다 SPCE 밈이 더 강력한 트래픽 생성\n· AI 강세는 여전히 유지되지만 주인공은 아님\n· SaaS 부활론이 빠르게 퍼지는 중\n· 원유·전력·국방도 꾸준히 언급 증가\n· 수익 인증과 YOLO 인증이 시장 심리를 주도\n· \"이게 꼭지다\" 글이 나올수록 더 매수하는 분위기\n· FOMO는 극단 수준 유지\n· 현재 WSB는 SPCE 광기 + AI 낙관론 + 우주 섹터 투기가 동시에 진행되는 상태\n· GME 이후 가장 강한 집단 밈 에너지 중 하나로 발전하는 모습\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 53733,
"date": "2026-06-01T21:06:41+09:00",
"text": "세일러가 BTC파는 이유는 뭐 단순합니다... $STRC 배당금 줘야해서 판거라...이래서 주주들 더 끌어모아서 캐시카우로 더 많음 비트코인을 사기 위한 전략이라서...\n\nSTRC 배당률이 11.5%임...ㅋㅋㅋㅋ 그래서 부담될수밖에 없음. 결국은 원칙 깨고 매도해서 배당금 주고 그걸로 고객 더 모아서 더 캐시카우해서 비트 사겠다는 소리",
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"date": "2026-06-01T21:05:21+09:00",
"text": "몰타 나샤르 인근 마흐탑 지역의 폭죽 공장에서 강력한 폭발 발생.\n\n현재 사고 수습중에 있다고함.",
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"date": "2026-06-01T21:00:19+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n마이크로스트래티지가 보유 비트코인 32개를 총 250만 달러에 매각했다고 공시.\n\n평균 매각 가격은 비트코인 1개당 약 7만7,135달러 수준으로 확인.",
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"id": 53729,
"date": "2026-06-01T20:57:26+09:00",
"text": "**[플루언스에너지, 엔비디아 NVL72 랙 표준 전력 솔루션 채택 - 유진 허준서]**\n\n지멘스 보도자료입니다. \n\n엔비디아 랙(NVL72, 136MW급) 구축시 지멘스, 엔벤트와 함께 전력 솔루션 표준 아키텍처에 플루언스에너지의 스마트스택 제품이 채택됐습니다. \n\n세부 역할은 아래와 같습니다. \n\n**지멘스**: 전력망(34.5kV)에서 랙 인터페이스까지 이어지는 중저압 전력 분배 및 제어 솔루션 구축. \n\n**플루언스 에너지: **'Smartstack' 플랫폼 기반 시설 단위 배터리 저장 장치(BESS) 배치. 전압 및 주파수 유지, 블랙 스타트, AI 전력 부하 평탄화 지원. \n\n**엔벤트: **엔비디아 작업 부하에 맞춘 전기 설계 매개변수 정렬. 향후 초고밀도 랙 지원을 위한 수랭식(Liquid Cooling) 열 관리 솔루션 추가 예정.\n\n확정적인 수주계약 PO에 대한 보도자료는 아니기에 구체적인 금액이나 규모를 파악하긴 어렵지만, 적어도 지멘스가 구축하는 엔비디아 데이터센터에서는 확정적으로 들어간다고 해석해도 좋을것 같습니다. \n\n2Q 실발에서 하이퍼스케일러향 데이터센터 파이프라인 증가 관련 톤이 강했었는데 이런걸 준비중이었군요\n\n실발에서 MSA 계약의 핵심변수로 언급했던 Quality of Power를 해결할 수 있는 표준아키텍처로 플루언스에너지의 제품 및 서비스가 공식적으로 인정된 사례입니다. \n\nFY2Q26 말 기준 플루언스에너지의 데이터센터향 파이프라인 잔고는 12GW 수준입니다. \n\n좋은저녁 되십쇼\n\nhttps://press.siemens.com/global/en/pressrelease/siemens-and-partners-develop-reference-architecture-purpose-built-nvidia-ai-data",
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"id": 53728,
"date": "2026-06-01T20:48:08+09:00",
"text": "테슬라의 유럽 신규 차량 등록 대수가 5월 들어 급증한 것으로 업계 자료에서 확인됨.\n\n국가별로는 스웨덴 71%, 덴마크 136%, 스페인 113%, 프랑스 655% 증가하며 전년 동기 대비 큰 폭의 성장 기록.\n\n유럽 전기차 시장도 성장세를 이어가고 있으며, 유럽자동차제조협회(ACEA)에 따르면 4월 전동화 차량 등록 대수는 약 21% 증가했고 전체 신규 차량 등록의 3분의 2 이상을 차지.\n\n이 같은 성장세는 각국의 보조금 정책과 높은 연료비가 뒷받침하고 있으며, 영국과 독일의 5월 등록 데이터는 이번 주 후반 발표될 예정.\n\n다만 테슬라는 판매 반등에도 불구하고 중국 업체들과의 경쟁 심화 및 신차 출시 부족 영향으로 2025년 유럽 시장 점유율은 하락한 상태.",
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"date": "2026-06-01T20:26:46+09:00",
"text": "IBM 프리마켓 13% 상승",
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"date": "2026-06-01T20:18:46+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘군, 리타니강 북부 지역에서 헤즈볼라 조직원 제거 및 군사 인프라 해체 작전 진행**",
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"date": "2026-06-01T20:17:10+09:00",
"text": "다카이치 사나에 일본 총리가 이란 대통령과 전화 통화를 갖고 호르무즈 해협에서의 항행의 자유와 안전 보장을 요청했다고 밝힘.",
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"id": 53723,
"date": "2026-06-01T20:15:01+09:00",
"text": "**이스라엘군은 최근 이틀 전(토요일) 가자지구 중부에서 정밀 타격을 실시해 하마스 군사조직 지휘관 자말 아부 아운을 사살했다고 발표.\n**\n이스라엘군에 따르면 자말 아부 아운은 데이르알발라의 야파 병원에서 의사로 근무하는 동시에 하마스 군사조직 부대 지휘관으로 활동해 왔음.\n\n이스라엘군은 그가 하마스 조직원들을 지휘하며 이스라엘군과 이스라엘을 겨냥한 공격 계획을 추진·설계했으며, 최근에는 휴전 합의에 반해 하마스의 전투 역량 재건 및 조직 강화 활동에도 관여했다고 주장.",
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"date": "2026-06-01T20:05:51+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 외무장관:**\n\n즉시 주목 바랍니다.\n\n이란과 미국 간의 휴전은 레바논을 포함한 모든 전선에서의 휴전임이 명백합니다.\n\n한 전선에서의 휴전 위반은 곧 모든 전선에서의 휴전 위반을 의미합니다.\n\n어떠한 휴전 위반이 발생하더라도 그에 따른 결과에 대한 책임은 미국과 이스라엘에 있습니다.",
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"date": "2026-06-01T20:05:15+09:00",
"text": "ㄴ살다살다 이란 증시 브리핑까지....ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 53720,
"date": "2026-06-01T20:04:13+09:00",
"text": "**이란 증시가 11 호르다드 1405(2026년 6월 1일) 거래에서 높은 변동성을 보였으나 상승세로 마감.**\n\n테헤란 증권거래소 종합지수는 1.5%(63,659포인트) 상승한 4,300,180포인트로 마감했으며, 동일가중지수도 1.6% 상승한 1,150,537포인트 기록.\n\n상승세는 파르스 멜리, 샤프나, 웹멜라트, 파사르 등이 주도했으며, 장외시장 지수 역시 453포인트 상승한 33,277포인트를 기록. 바파스, 사만, 파자르, 움프나 등이 상승을 견인.\n\n장중에는 매도 물량이 눈에 띄게 증가하며 변동성이 확대됐으나, 전체적으로는 매수세가 우위를 유지. 다만 여러 업종에서 강한 매도세가 유입되며 장 후반 상승 탄력이 일부 둔화.\n\n소액 투자자 거래대금은 27조5천억 리알 규모를 기록했으며, 주식 및 펀드로의 개인 자금 순유입은 3,354억 토만으로 집계. 매도 압력에도 불구하고 매수세가 유지된 것으로 나타남.\n\n시장에서는 최근 주가 상승에 대한 차익실현 움직임이 일부 나타나고 있으나, 지속적인 유동성 유입과 긍정적인 투자심리가 시장 방향성 변화로 이어지지는 않고 있는 것으로 평가. 투자자들은 이전보다 신중한 태도로 시장 흐름을 주시하는 모습.",
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"date": "2026-06-01T20:02:55+09:00",
"text": "이란 외교부 대변인 에스마일 바가에이는 상대 측이 지속적으로 입장을 변경하고 새로운 요구사항이나 상충되는 요구를 제기하며, 언론을 통해 서로 모순되는 메시지를 발신하고 있어 협상 과정이 지연되고 있다고 주장.\n\n또한 최근 레바논에서 이스라엘이 저지른 범죄 행위가 확대된 명확한 이유는 외교적 노력이 상황 개선으로 이어질 수 있다는 희망과 가능성을 차단하려는 목적 외에는 없다고 비판.\n\n바가에이는 미국과 이스라엘을 별개의 존재로 볼 수 없다고 강조하며, 레바논에서 발생하는 일과 중동 지역에서 벌어진 모든 사안에 미국이 지속적으로 관여해 왔다고 주장.\n\n이어 미국은 이스라엘에 대한 무조건적인 지원으로 인해 발생하는 모든 결과와 파장에 책임이 있다고 지적.\n\n???",
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"date": "2026-06-01T20:02:14+09:00",
"text": "**받) 이란은 사실상 2개의 해군 전력을 운용 중.**\n\n대형 군함 중심의 정규 해군은 마크란, 다나, 샤히드 바게리, 샤히드 솔레이마니, 샤히드 사야드 시라지 등을 포함해 전쟁 과정에서 대부분 파괴되거나 심각한 피해를 입은 것으로 평가됨.\n\n반면 이란 혁명수비대(IRGC) 해군은 고속정, 드론, 기뢰, 대함미사일을 중심으로 구성되어 있으며, 전쟁 이전 기준 1,000척 이상으로 추정된 전력 대부분이 여전히 유지되고 있는 것으로 보인다는 분석.\n\n트럼프 대통령이 \"이란에는 해군이 없다\"고 언급한 것은 정규 해군을 지칭한 것으로, 혁명수비대의 군집형 고속정 전력은 별개의 전력으로 평가된다고 설명.",
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"date": "2026-06-01T19:47:37+09:00",
"text": "이스라엘군(IDF)이 리타니강 북쪽 지역에서 헤즈볼라 드론 운용 요원 3명을 제거했다고 발표.\n\n작전 과정에서 수색을 통해 로켓과 자폭 드론이 보관된 무기 저장고를 발견했으며, 해당 무기들은 즉시 발사가 가능한 상태였던 것으로 확인.\n\n작전 종료 후 이스라엘 공군이 해당 저장고 지역에 대한 공습을 실시.",
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"date": "2026-06-01T19:41:24+09:00",
"text": "레볼루션 메디슨의 다락소니라십(daraxonrasib)이 ASCO에서 기존 치료를 받은 전이성 췌장암 환자를 대상으로 한 3상 RASolute 302 임상 데이터를 발표.\n\nRAS G12 변이 환자에서 전체생존기간(OS) 중앙값이 화학항암요법 대비 2배인 13.2개월을 기록했으며, 사망 위험은 60% 감소한 것으로 확인.\n\n무진행생존기간(PFS)은 7.3개월로 화학항암요법의 3.5개월 대비 개선됐으며, 중증 치료 관련 이상반응 발생률도 화학항암요법보다 낮게 나타남.",
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"date": "2026-06-01T19:40:34+09:00",
"text": "프리마켓 현황",
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"date": "2026-06-01T18:46:24+09:00",
"text": "이란 혁명수비대(IRGC)가 호르무즈 해협에서 미사일 고속정으로 구성된 모기 함대의 순찰 활동 영상을 공개.\n\n모스퀴토 '모기' 맞습니다!\n\n왜 네임을 저렇게 지었는지 의문...",
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"date": "2026-06-01T18:39:37+09:00",
"text": "바이낸스, 미국 외 지역 사용자들을 위한 미국 주식 거래를 출시할 예정",
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"date": "2026-06-01T18:07:55+09:00",
"text": "이란 대통령이 이슬람혁명수비대(IRGC)가 사실상 국가 운영을 장악했다고 인정한 뒤 사임 의사를 제안했다는 보도가 나옴.\n\n해당 움직임이 실제 권력 갈등에 따른 것인지, 정치적 연출인지는 확인되지 않은 상태.\n\n다만 이란의 권력 구조는 선출되지 않은 군사·종교 지도부가 실질적 권한을 보유하고 있어 대통령을 비롯한 선출직 인사들의 권한이 제한적이라는 비판이 제기되고 있음.",
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"date": "2026-06-01T18:05:48+09:00",
"text": "모하마드 바게르 갈리바프 이란 협상 수석대표가 미국의 해상 봉쇄와 이스라엘의 레바논 내 전쟁범죄 확대는 미국이 휴전 합의를 준수하지 않고 있다는 명백한 증거라고 X 게시물을 통해 발언.",
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"date": "2026-06-01T18:04:33+09:00",
"text": "받/성수동 젠슨황 삼겹살 소맥 참석 드림팀\n삼전 이재용 회장\n최태원 SK그룹 회장\n구광모 LG그룹 회장\n이해진 네이버 의장\n정의선 현대차그룹 회장도 참석 유력\n두산은 미정",
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"id": 53708,
"date": "2026-06-01T17:10:01+09:00",
"text": "**2026년 6월 1일 프리마켓 뉴스 (17시)**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n6월 첫 거래일 미국 증시는 AI 인프라 투자 확대와 반도체 공급망 강화 기대가 위험선호 심리를 지지하는 가운데, 중동 지정학적 긴장 재확대로 에너지 시장 변동성이 동반되는 구도. 유럽 증시는 혼조세를 보였으나 유로존 제조업 PMI가 51.6으로 확장 국면을 유지했고 독일 제조업 PMI도 50선을 상회하며 제조업 회복 기대가 지속. 반면 프랑스 중앙은행은 성장 전망 하향을 예고하며 유럽 경기 둔화 우려를 일부 반영.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI와 반도체 섹터가 시장 중심축 역할 지속. 엔비디아는 컴퓨텍스에서 TSMC와의 협력을 확대하며 반도체 설계와 생산 전 과정에 AI를 적용한다고 발표. 수율 개선과 생산 효율 향상이 핵심 목표이며 이는 AI가 반도체 산업 자체의 생산성 혁신 단계로 진입하고 있음을 의미. 젠슨 황은 차세대 Vera Rubin 플랫폼이 이미 양산 단계에 진입했다고 밝히며 차세대 AI 인프라 구축이 계획대로 진행 중임을 확인. 또한 미디어텍과 공동 개발한 Arm 기반 AI PC 칩 RTX Spark를 공개하며 마이크로소프트와 함께 AI PC 시대를 본격화하겠다고 강조.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 인프라 확장 흐름은 데이터센터 전반으로 확산. 슈퍼마이크로는 Vera Rubin 기반 AI 팩토리 설계 플랫폼을 공개하며 최대 1GW 규모 데이터센터 구축 청사진을 제시. 코어위브는 Vera Rubin NVL72를 가장 먼저 도입하는 클라우드 사업자 중 하나가 될 것이라고 발표. IREN 역시 엔비디아 DGX Air 기반 AI 팩토리 구축을 가속화한다고 밝히며 AI 컴퓨팅 수요 증가에 대응. 젠슨 황은 토큰 생성이 직접적인 수익원으로 자리 잡으면서 AI 기업들의 컴퓨팅 수요가 폭발적으로 증가하고 있다고 언급.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n메모리 업황 전망도 추가 개선. 골드만삭스는 AI 수요 증가로 NAND 공급 부족이 2028년까지 이어질 가능성을 제시. 메모리 업체들이 HBM과 DRAM 생산 확대에 집중하면서 NAND 증설이 제한되고 있으며, 이는 메모리 가격과 관련 기업 수익성 개선 기대를 강화하는 요인.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 소프트웨어와 추론 시장 경쟁도 확대. 인텔은 연말 출시를 목표로 추론 전용 데이터센터 칩 Crescent Island를 개발 중이라고 확인. HBM 대신 LPDDR5와 공랭 방식을 채택해 비용 효율성을 높이는 전략. 엔비디아가 AI 학습 시장을 주도하는 가운데 인텔은 추론 시장을 공략하는 차별화 전략 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\nAI 응용 분야도 빠르게 확대. 우버와 오토브레인즈는 독일 뮌헨에서 엔비디아 DRIVE Hyperion 기반 로보택시 서비스를 추진한다고 발표. 엔비디아는 휴머노이드 로봇 플랫폼 Isaac GR00T도 공개하며 AI 적용 범위를 로봇 산업까지 확대.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n중국 전기차 업계는 견조한 판매 흐름 지속. 니오는 5월 인도량이 전년 대비 62% 증가한 3만7705대를 기록했고, 샤오펑도 3만2158대를 인도하며 성장세 유지. 중국 내 전기차 수요가 여전히 강하게 유지되고 있음을 시사.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n에너지 시장은 중동 긴장 재고조에 주목. 이란과 미국 간 외교 협상 관련 발언이 이어졌으나 이란은 미국과 핵 협상이 없다고 공식 확인. 동시에 레바논 공습, 테헤란 전투기 활동, 쿠웨이트 드론 및 미사일 공격 보도까지 이어지며 지역 긴장이 다시 고조. 이란은 호르무즈 해협 관리와 관련해 오만과 진전을 이뤘다고 밝혔지만 외교 협상 지연 가능성도 언급. 원유 가격 상승 압력이 유지되는 배경.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n기업 이벤트에서는 허니웰이 항공우주 사업 분사를 앞두고 신설 회사 브랜드와 티커를 공개. BP는 호주 Browse LNG 프로젝트 지분 일부를 한국 GS에너지에 매각하기로 합의. 프랑스에서는 아르디안이 파리 인근 50억 유로 규모 AI 기가팩토리 프로젝트를 지원하며 유럽 AI 인프라 경쟁이 본격화.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n금일 시장 핵심 변수는 ISM 제조업 PMI와 장 마감 후 발표되는 휴렛팩커드 엔터프라이즈 및 크레도 실적. 특히 AI 서버, 네트워킹, 데이터센터 수요 관련 가이던스가 엔비디아를 중심으로 형성된 AI 투자 사이클의 지속 여부를 확인하는 중요한 지표가 될 전망.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-01T17:01:46+09:00",
"text": "쿠웨이트, 이란의 공격이 지역 긴장 완화 노력을 방해하고 있다고 주장",
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"date": "2026-06-01T16:42:02+09:00",
"text": "이란 증시가 9거래일 연속 상승세를 이어가며 테헤란 증권거래소 종합지수가 7만8,000포인트 상승한 431만4,000포인트 기록.\n\n시장 종목의 94%가 상승세를 보였으며 매수 대기 물량 규모는 32조8,000억 토만으로 집계.\n\n고정수익형 펀드에서는 1,250억 토만이 유출된 반면, 개인 투자자 자금 464억 토만이 증시 대형주 50개 종목으로 유입.\n\n맨날 불장이여;;;; ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-06-01T16:41:03+09:00",
"text": "**이란 외무부 대변인이 트럼프 대통령의 이란 평화적 핵 프로그램 관련 합의 주장에 대해 부인.**\n\n• 핵 문제와 관련한 어떠한 협상도 진행되지 않았으며, 현재 최우선 과제는 전쟁 종식이라고 강조.\n\n• 미국 행정부와의 협상 과정에서 반복적으로 입장이 바뀌고 상반된 발언이 나오는 점이 근본적인 문제라고 지적.\n\n• “핵 문제와 관련해 필요할 때 어떤 조치를 취해야 하는지 우리는 잘 알고 있다”고 언급.",
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"date": "2026-06-01T16:12:55+09:00",
"text": "남영돈 카더라 썰 도는데....어디지",
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"date": "2026-06-01T16:10:06+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nhttps://v.daum.net/v/20260601152905473",
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"date": "2026-06-01T15:08:46+09:00",
"text": "**엔비디아와 TSMC가 반도체 설계 및 제조 공정 전반에 AI를 도입해 첨단 공정 경쟁력 강화에 나섬.\n**\nTSMC는 엔비디아의 가속 컴퓨팅과 AI 기술을 활용해 리소그래피, 트랜지스터 시뮬레이션, 공정 제어, 웨이퍼 검사, 팹 운영 최적화 등 반도체 생산 전 과정을 고도화하는 중.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO는 TSMC가 엔비디아 AI와 가속 컴퓨팅을 제조 공정 현장에 직접 적용해 차세대 반도체 생산 속도, 효율성, 수율 향상에 나서고 있다고 강조.\n\n웨이저자 TSMC 회장 겸 CEO는 엔비디아와의 장기 협력을 기반으로 공장 운영 최적화, 리소그래피, 공정 제어, 검사 시스템에 AI를 적용해 기술 리더십과 제조 경쟁력을 강화하고 있다고 밝힘.\n\nTSMC는 엔비디아 CUDA-X 라이브러리와 AI 모델을 활용해 핵심 공정을 가속화하고 있음.\n\n• 리소그래피 분야에서는 GPU 기반 cuLitho를 적용해 기존 CPU 기반 방식 대비 비용 효율성 또는 처리 시간을 20~50% 개선\n\n• 반도체 소재 설계에서는 cuEST를 활용해 화학 시뮬레이션 속도를 평균 50배 향상\n\n• 첨단 공정 제어에서는 cuML을 적용해 수십만 개 공정 변수를 분석하고 공정 편차를 대폭 감소\n\n• 팹 운영 최적화에서는 엔비디아 H200 GPU 기반 CUDA 스케줄링 연산을 통해 생산성과 운영 효율 개선\n\nTSMC는 엔비디아 메트로폴리스 플랫폼과 TAO 툴킷을 활용해 비전 AI 기반 결함 검사 체계도 고도화하고 있음.\n\n이를 통해 나노미터 수준의 미세 결함 검출 성능을 향상했으며, 공정 변화나 검사 장비 변경 시 반복적인 데이터 라벨링과 재학습 필요성을 줄이는 효과를 확보.\n\n또한 TSMC는 엔비디아 옴니버스 기술을 활용해 가상 반도체 공장 환경인 ‘FabTwin’ 구축을 검토 중.\n\nFabTwin은 실제 설비 구축 이전에 장비 배치와 생산 시나리오를 디지털 환경에서 검증할 수 있도록 지원하며, 설계 효율 향상과 의사결정 속도 개선에 활용될 전망.",
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"text": "딸원 1,510원 중반에서 하락",
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"date": "2026-06-01T14:55:13+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 6월 1일**\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 정치\n\n· 트럼프 대통령, 이란과의 제안된 합의에는 이란의 핵무기 보유 금지에 대한 확고한 약속이 포함돼 있다고 강조.\n· 트럼프 대통령, 이란 협상은 핵 프로그램 문제가 핵심이며 세부 조항이 광범위하게 포함돼 있다고 설명.\n· 트럼프 대통령, 이란이 실제로 협상을 원하고 있으며 미국과 동맹국들에 좋은 합의가 될 것이라고 주장.\n· 트럼프 대통령 행정부, NVIDIA와 AMD의 첨단 AI 반도체가 해외 중국 자회사로 우회 수출되는 것을 차단하는 새 지침 마련.\n· 해당 조치는 2025년 중단됐던 글로벌 AI 반도체 수출 규제의 허점을 보완하는 성격.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 국제외교\n\n· 미국과 이란의 핵 협상이 계속 진행 중인 가운데 최종 합의는 아직 도출되지 못함.\n· 필리핀과 베트남이 관계를 강화된 전략적 동반자 관계로 격상.\n· 필리핀은 남중국해 항행의 자유와 국제법 준수 입장을 재확인.\n· 일본은 미국 주도의 AI 연구 프로젝트 ‘제네시스 미션’에 참여하기로 결정.\n· 일본은 향후 5년간 5억 달러를 투자하는 첫 참여국이 될 예정.\n· 일본 국방상은 중국 비판을 반박하며 인도·태평양 안보 협력을 지속하겠다고 발표.\n· 홍콩 행정장관 존 리는 중앙아시아 순방을 통해 새로운 시장과 협력 확대를 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 지정학\n\n· 미국 중부사령부는 주말 동안 이란 고루크와 케심섬의 레이더·드론 지휘시설에 대한 방어적 공습을 실시했다고 발표.\n· 미국은 국제수역에서 MQ-1 드론 격추 등 이란의 공격적 행동에 대응한 조치라고 설명.\n· 미국 전투기는 이란 방공망과 지상 통제시설, 공격용 드론 2기를 파괴했다고 발표.\n· 이란 혁명수비대는 미국 공격에 대한 보복으로 공군기지를 타격했다고 주장.\n· 미국 군은 호르무즈 해협에서 상선들의 안전 통항을 지원하며 항로 안내를 수행 중인 것으로 전해짐.\n· 이란은 호르무즈 해협 통과 선박에 환경 관련 비용을 부과할 권리가 있다고 주장.\n· 이스라엘군은 레바논 남부 보포트 성을 장악하며 리타니강 이북까지 진격.\n· 미국은 새로운 이스라엘-헤즈볼라 휴전안을 제안했으며 헤즈볼라의 공격 중단과 이스라엘의 베이루트 확전 자제를 포함.\n· 루비오 국무장관은 레바논 대통령과 네타냐후 총리와 휴전안을 논의.\n· 이스라엘은 미국에 베이루트 대규모 공습 허용을 요청한 것으로 보도.\n· 쿠웨이트 전역에 공습 경보 사이렌이 울렸으며 방공망이 미사일과 드론을 요격.\n· 중국 해경은 일본·필리핀 해양 경계 논의 이후 대만 동부 해역 순찰을 실시.\n· 대만 해경은 중국 해경 활동을 추적 감시 중이라고 발표.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 연준 및 미국 경제\n\n· 제롬 파월 연준 의장, 정치화된 연준은 대중 신뢰를 훼손할 것이라고 경고.\n· 파월 의장, 정책 의견 차이를 이유로 연준 인사를 해임할 수 있게 되면 연준 독립성과 신뢰성이 무너질 것이라고 발언.\n· 파월 의장은 금리와 통화정책 전망에 대한 언급은 자제.\n· 미국 노동자 소득이 GDP에서 차지하는 비중이 사상 최저인 51%까지 하락.\n· 외국 중앙은행들의 미국 국채 보유 규모가 1990년대 이후 최저 수준으로 감소.\n· 미국 국채금리는 단기·중기물을 중심으로 상승세를 보임.\n· 미국 고소득 투자자들의 해외 자산 배분 확대 움직임이 나타남.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 AI 및 빅테크\n\n· NVIDIA, Vera Rubin 플랫폼을 본격 양산 단계로 전환하며 AI 팩토리 구축 확대 추진.\n· NVIDIA, 새로운 AI 모델 네모트론 3 울트라를 공개.\n· NVIDIA, MediaTek과 공동 개발한 RTX Spark PC 칩 발표.\n· NVIDIA와 Microsoft는 AI 시대용 차세대 Windows PC 개발 협력을 확대.\n· NVIDIA는 올가을 노트북·데스크톱용 신규 PC 칩 출시 예정.\n· NVIDIA는 로보틱스용 AI 모델과 로보택시 플랫폼, 휴머노이드 연구 플랫폼을 공개.\n· NVIDIA는 물리 AI와 에이전트 AI 개발을 위한 대규모 오픈소스 도구 세트 발표.\n· NVIDIA는 TSMC와 협력해 반도체 생산 공정에 AI를 적용할 계획.\n· 젠슨 황 CEO는 AI가 일자리를 줄인다는 주장은 사실이 아니라고 발언.\n· Intel은 연말까지 NVIDIA·AMD와 경쟁할 신규 AI 칩 출시를 목표로 추진.\n· Google 계열 베릴리는 모기 개체 수 감소를 위해 최대 6,400만 마리 수컷 모기 방사 계획을 추진.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 미국 주식 및 국제 기업\n\n· Intel의 신규 AI 칩 개발 소식이 반도체 경쟁 심화 기대를 자극.\n· Dell은 새로운 XPS 13 제품군을 공개.\n· 제너럴모터스 트럭·SUV 공급망 핵심 부품 공장에서 UAW 파업이 예정됨.\n· 스노우플레이크 목표주가가 상향 조정됨.\n· 달러트리 목표주가가 상향 조정됨.\n· 소프트뱅크가 도요타를 제치고 일본 시가총액 1위 기업으로 부상.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 원자재 및 에너지\n\n· 금 가격은 미국-이란 협상 진전 여부를 주시하며 소폭 하락.\n· 이스라엘은 타마르·레비아탄 가스전 정비로 이집트 천연가스 수출을 약 23% 축소.\n· 중국 점결탄 선물은 공급 우려 속 7% 이상 급등.\n· 중국 코크스 선물도 3% 이상 상승.\n· 이란 전쟁에 따른 인플레이션 충격은 2022년 수준보다는 제한적일 것이라는 분석이 제기됨.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n📍 글로벌 경제 및 중앙은행\n\n· 중국 인민은행은 위안화 기준환율을 2023년 2월 이후 최고 수준으로 고시.\n· 중국은 기술 분야 해외투자 규제를 강화하는 새 규정을 7월부터 시행.\n· 호주 제조업 PMI는 50.7로 확장 국면 유지.\n· 인도 제조업 PMI는 55.0으로 상승.\n· 일본 국채금리는 전 구간에서 상승세를 보임.\n· 유럽 주가지수 선물은 소폭 하락 출발.\n· 호주 인플레이션 지표는 전년 대비 4.4%를 기록.\n\n━━━━━━━━━━━━━━\n\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-06-01T14:45:33+09:00",
"text": "**엔비디아가 로보틱스, 자율주행, 비전 AI, 산업용 디지털 트윈 개발을 위한 대규모 오픈소스 물리 AI 에이전트 도구 및 스킬 공개.\n**\n이번 공개에는 옴니버스, 코스모스, 알파마요, 메트로폴리스 플랫폼이 포함되며 복잡한 물리 AI 개발 과정을 AI 에이전트가 실행 가능한 자동화 작업으로 전환하는 것이 핵심.\n\n새로운 물리 AI 스킬은 데이터 생성, 시뮬레이션, 학습, 평가, 배포 과정을 반복 가능하고 최적화된 워크플로로 변환해 개발 비용과 시간을 절감.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI 에이전트가 소프트웨어 개발을 혁신하고 있으며 이제 그 변화가 자율주행차, 제조업, 의료, 로보틱스 등 물리 AI 영역으로 확대되고 있다고 설명.\n\n엔비디아는 코스모스 월드 파운데이션 모델, 옴니버스 디지털 트윈 및 시뮬레이션 플랫폼, 아이작 로보틱스 플랫폼, 메트로폴리스 비전 AI, 알파마요 자율주행 플랫폼, 젯슨 엣지 AI 플랫폼 전반을 에이전트 활용이 가능한 구조로 전환.\n\n엔비디아 Agent Toolkit에는 AI 코딩 에이전트가 물리 AI 개발 과정을 자동 수행할 수 있도록 신규 스킬이 추가됐으며, 어떤 도구를 호출하고 어떤 결과를 생성하며 어떻게 검증할지에 대한 표준 절차 포함.\n\n또한 NemoClaw와 OpenShell을 통해 정책 기반 보안 및 개인정보 보호 기능을 갖춘 자율 에이전트 구축 지원.\n\n로보틱스 분야에서는 인지 및 이동 데이터 생성, 시뮬레이션, 내비게이션 학습, 로봇 학습, 젯슨 기반 시스템 최적화 등을 자동화 가능.\n\n자율주행 분야에서는 실제 차량 데이터를 시뮬레이션 환경으로 재구성하고 대규모 주행 시나리오 생성과 강화학습 기반 평가 수행 지원.\n\n비전 AI 분야에서는 합성 데이터 생성, 자동 라벨링, 모델 미세조정, 영상 검색·요약·분석 기능을 갖춘 비디오 AI 에이전트 구축 지원.\n\n산업 AI 분야에서는 엔지니어링 데이터를 CAD 자산과 디지털 트윈 환경으로 자동 변환하고 OpenUSD 기반 대규모 산업 시뮬레이션 최적화 가능.\n\n의료 분야에서는 병원 디지털 트윈 구축, 시뮬레이션 데이터 생성, 정책 검증 등을 자동화해 의료 자동화 시스템 개발 지원.\n\nTSMC와 페가트론은 시각 검사 모델 학습에 해당 기술을 활용 중이며, 페가트론은 결함 이미지 생성 스킬을 통해 모델 학습 및 배포 시간을 67% 단축.\n\n델타전자는 합성 결함 데이터를 활용해 금속 버스바 과도 납땜 검출 정확도를 17% 향상.\n\n인벤텍은 노트북 섀시 생산 공정에서 결함 데이터 수집 노력을 30% 절감.\n\n폭스콘은 딥하우와 협력해 제조 오류를 조기에 발견함으로써 초도 생산 합격률을 약 3% 개선.\n\n자율주행 분야에서는 리오토, Afari, DeepRoute.ai가 옴니버스 NuRec 모델을 활용해 하루 1,000건 이상의 장면 재구성과 30만 건 이상의 렌더링·시뮬레이션 수행 중.\n\n산업 AI 분야에서는 케이던스, 다쏘시스템, 지멘스, 시놉시스가 엔비디아 옴니버스 기반 엔지니어링 데이터 분석 및 디지털 트윈 구축에 활용.\n\nSK하이닉스는 Autonomous Fab 2030 전략의 일환으로 엔비디아 옴니버스 기반 반도체 공장 디지털 트윈 구축을 진행 중이며, 엔비디아 및 SK텔레콤과 제조 특화 물리 AI 검증 협력 진행.\n\n로보틱스 분야에서는 1X, 애자일 로보틱스, 애질리티, FieldAI, 헥사곤 로보틱스, NEURA Robotics, Skild AI, 유니버설 로봇 등이 엔비디아 물리 AI 플랫폼 활용.\n\n폭스콘은 Nurabot 간호 로봇과 수술실용 Scrub Nurse 협업 로봇 개발에 활용하고 있으며, 컴팔은 PolyMedX 병원 로봇 플랫폼 개발을 가속화하는 중.\n\n해당 물리 AI 에이전트 도구와 스킬은 현재 GitHub와 skills.sh를 통해 오픈소스로 제공 중.\n\n마이크로소프트, 코어위브, 네비우스는 자사 클라우드 서비스에 해당 물리 AI 에이전트 스킬을 통합해 합성 데이터 생성과 배포 자동화를 지원할 예정.",
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"date": "2026-06-01T14:45:02+09:00",
"text": "**엔비디아와 폭스콘이 대만 주요 의료기관들과 협력해 AI 기반 의료 생태계 구축 확대.**\n\n폭스콘은 대만 주요 의료센터 전반에 엔비디아 AI 기술을 도입해 개별 AI 도구 활용 단계에서 벗어나 의료진의 진단, 문서화, 치료 조정을 지원하는 AI 에이전트 협업 체계 구축 진행 중.\n\n폭스콘의 CoDoctor AI 플랫폼과 신규 AI 에이전트, 간호 협업 로봇 Nurabot은 엔비디아 NemoClaw 기반으로 운영되며 시범사업 단계를 넘어 실제 임상 현장에 도입.\n\n대만 정부의 ‘Healthy Taiwan’ 프로젝트는 15억 달러 규모 투자를 기반으로 추진 중이며, 병원·학계·기술기업을 연결하는 국가 차원의 AI 의료 시스템 구축 목표. 현재 대만 주요 의료센터 대부분이 AI를 활용해 연간 1,400만 건 이상의 환자 진료 업무를 처리 중.\n\nCoDoctor AI에는 심혈관 질환, 종양학, 안과 등 분야별 전문 AI 에이전트가 탑재되며 의료진의 진단 지원과 문서 작성, 부서 간 치료 조정 수행.\n\n신규 AI 에이전트로는 심전도 분석을 지원하는 ECG AI Agent, 심장과 관상동맥을 3D로 자동 재구성해 기존 2시간 소요 작업을 1분으로 단축하는 Corovia AI Agent, 실시간 병변 탐지 기능을 제공하는 대장내시경용 Endovia AI Agent 등이 포함.\n\n폭스콘은 엔비디아 NemoClaw와 OpenShell 기반의 임상 AI 에이전트 플랫폼 CoDoClaw도 공개. 유방암 검사, 심전도 분석, 안저 영상 분석, 관상동맥 분석 등을 하나의 통합 인터페이스에서 운영할 수 있도록 설계.\n\n해당 AI 시스템은 심장질환 선별검사, 암 아형 분류, 수술 계획 수립, 대장내시경 중 실시간 진단 지원 등에 활용 중.\n\n물리적 의료 환경에서도 AI 에이전트 도입 확대. 폭스콘의 Scrub Bot은 수술실에서 외과의사의 음성 명령에 반응하는 AI 기반 수술 보조 로봇으로 운영.\n\nNurabot 간호 협업 로봇은 지난해 타이중 재향군인종합병원에서 현장 검증을 완료했으며 현재 타이베이 재향군인종합병원, 퉁스 타이중 메트로하버 병원 등을 포함한 다수 의료기관으로 확대 배치 진행 중.\n\nNurabot은 병원 내 물류·운반 업무를 수행해 간호사들이 하루 2~3시간을 환자 진료에 추가 투입할 수 있도록 지원.\n\n폭스콘은 병원 환경을 엔비디아 옴니버스 기반 디지털 트윈으로 먼저 구축한 뒤 AI 및 로봇 시스템을 사전 검증하는 방식 채택. 이를 통해 배치 시간을 40% 단축하고 98% 수준의 이동 정확도 달성.\n\n현재 창궁기념병원, 국립대만대학교병원, 맥케이기념병원, 가오슝의과대학 중허기념병원, 타이중 재향군인종합병원, 타이베이 재향군인종합병원 등 대만 주요 의료기관들이 AI 연구 및 임상 적용에 참여 중.\n\n대만은 현재 FDA 또는 대만 TFDA 승인을 받은 의료 AI 솔루션 85개를 보유하고 있으며, 국가 차원의 AI 기반 의료 체계 구축 모델을 제시하고 있다는 평가. 엔비디아와 폭스콘은 이를 기반으로 향후 다른 국가들의 AI 의료 시스템 구축을 위한 표준 아키텍처로 확산 추진 예정.",
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"date": "2026-06-01T14:20:57+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n엔비디아가 NVIDIA Isaac GR00T 플랫폼 기반의 개방형 휴머노이드 로봇 레퍼런스 디자인인 ‘NVIDIA Isaac GR00T 레퍼런스 휴머노이드 로봇’을 공개.\n**\n유니트리 H2 플러스 휴머노이드, 샤르파(Sharpa) 5지 촉각 로봇 손, Jetson Thor 온보드 AI 컴퓨팅, Isaac GR00T 오픈 소프트웨어 및 모델을 통합한 연구용 플랫폼으로 개발.\n\n휴머노이드 개발 과정에서 필요한 데이터 수집, 시뮬레이션, 학습, 평가, 배포를 하나의 개발 환경으로 통합해 연구자와 개발자의 개발 속도를 높이는 것이 목표.\n\n해당 플랫폼은 스탠퍼드 로보틱스 센터, ETH 취리히, Ai2, UC 샌디에이고 첨단로봇제어연구소 등 주요 연구기관에서 차세대 휴머노이드 연구에 활용될 예정.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 “휴머노이드 로봇은 물리 AI를 세계 최대 산업으로 확장시키며 수조 달러 규모의 경제적 기회를 창출할 것”이라며 “연구자들에게 범용 물리 지능 개발을 위한 개방형 플랫폼을 제공하게 될 것”이라고 밝힘.\n\n로봇은 약 183cm 높이의 유니트리 H2 기반 섀시와 전신 31자유도 구조를 채택했으며, 양손에는 총 22자유도를 지원하는 촉각 기반 5지 로봇 손이 탑재돼 전체 75자유도를 구현.\n\n머리 장착형 스테레오 카메라, 손목 카메라, 관성측정장치(IMU) 등 다중 센서 시스템을 갖췄으며 최대 15kg 하중을 처리할 수 있는 전신 제어 기능 제공.\n\n온보드 컴퓨팅에는 블랙웰 GPU 기반 Jetson AGX Thor T5000이 탑재되며 AI 성능은 2,070 FP4 테라플롭스 수준. 14코어 Arm CPU, 128GB 통합 메모리, 40~130W 전력 구성을 지원.\n\n배터리는 약 3시간 사용 가능하며 원격 비상 정지 기능도 제공.\n\n소프트웨어 측면에서는 Isaac Teleop, Isaac GR00T 오픈 파운데이션 모델, Isaac Sim, Isaac Lab, Isaac ROS 등을 포함한 전체 휴머노이드 개발 스택 지원.\n\n엔비디아는 향후 유니트리 G1 휴머노이드에도 동일한 Isaac GR00T 개발 플랫폼을 지원할 계획.\n\n엔비디아 리서치 역시 해당 레퍼런스 플랫폼을 활용해 Isaac GR00T 오픈 모델과 프레임워크, 차세대 휴머노이드 기술 연구를 진행할 예정.",
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"date": "2026-06-01T14:12:22+09:00",
"text": "**엔비디아가 레벨4 자율주행 로보택시 개발을 위한 글로벌 플랫폼 ‘DRIVE 하이페리온(DRIVE Hyperion)’ 생태계 대폭 확대 발표.**\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아 DRIVE AGX 차량용 컴퓨팅 시스템, DriveOS 기반 Halos 안전 시스템, 멀티모달 센서 구성, 자율주행 소프트웨어를 통합한 레벨4 준비 완료 플랫폼으로 소개됨.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO는 차량이 로봇으로 진화하고 있으며, 로보택시 운영에는 현실 세계를 인식·추론·안전하게 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요하다고 밝힘.\n\n폭스콘은 엔비디아와 협력을 확대해 대만 가오슝을 시작으로 레벨4 로보택시 차량을 개발·배치할 계획이며 이후 아시아 전역으로 확대 예정.\n\n폭스콘은 2028년 로보택시 서비스 개시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항-도심 노선을 운영한 뒤 대만 고속철도 노선과 연계된 구간으로 확대할 계획.\n\n베트남 전기차 기업 빈패스트는 자율주행 소프트웨어 기업 오토브레인스와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 레벨4 차량을 동남아 시장에 공급 추진.\n\n우버는 오토브레인스와 협력해 올해 말 독일 뮌헨에서 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시 프로그램을 시작할 예정이며, 향후 글로벌 차량 호출 네트워크에 다수의 자율주행 차량 운영 체계를 통합할 계획.\n\n오토브레인스의 에이전틱 AI 기반 자율주행 소프트웨어가 적용되며, 참여 완성차 업체는 올해 후반 공개 예정.\n\n사우디아라비아 AI 기업 HUMAIN도 엔비디아와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시를 중동 지역에 도입 추진.\n\n엔비디아는 현재 아시아, 유럽, 중동 지역 자동차 제조사, 부품업체, 자율주행 소프트웨어 기업, 모빌리티 플랫폼 기업들과 협력하며 로보택시 상용화 확대 진행 중.\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아가 글로벌 자동차 산업에 제공하는 레벨4 자율주행 통합 플랫폼으로, 컴퓨팅·센서·안전 소프트웨어·운영 생태계를 단일 기반으로 제공해 로보택시를 시험 운행 단계에서 대규모 상용 서비스 단계로 확장하는 것을 목표로 함.",
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"date": "2026-06-02T07:32:19+09:00",
"text": "양치기 소년",
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"date": "2026-06-02T07:31:50+09:00",
"text": "트럼프 \"1주일내 '휴전연장·호르무즈 개방' 합의 예상\"<美방송> | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260602015300071",
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"date": "2026-06-02T07:07:19+09:00",
"text": "HPE 주가는 월요일에 예상치를 뛰어넘는 블록버스터 같은 2분기 실적을 발표한 후 30% 급등했습니다.\n\n회사가 LSEG 추정치와 비교했을 때 어떻게 했는지는 다음과 같습니다:\n\nEPS: 주당 79센트 vs 예상 53센트\n수익: 106억 8천만 달러 vs. 예상 97억 9천만 달러\nHPE skyrockets 30% on biggest earnings beat since 2018\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/01/hpe-stock-earnings-q2.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-06-02T07:02:28+09:00",
"text": "Berkshire Hathaway, Alphabet에 추가 100억 달러 투자하며 AI 베팅 확대\n\nAlphabet은 사모 배정을 통해 Berkshire에 100억 달러 규모의 주식을 매각하기로 합의했습니다.\n\n이번 거래는 Berkshire가 지난 3개 분기 동안 빠르게 구축해 온 Alphabet 보유 지분을 추가로 확대하는 것입니다.\n\nBerkshire의 이번 투자 약정은 Alphabet이 발표한 더 광범위한 800억 달러 규모 주식 매각의 일부입니다.\n\nBerkshire invests extra $10 billion in Alphabet, deepening bet on AI\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/06/01/berkshire-hathaway-alphabet-investment.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-06-02T01:00:05+09:00",
"text": "1Q26 디램 매출 랭킹\n\n[Rapid Contract Price Surge Drives 1Q26 DRAM Industry Up 81% QoQ, Says TrendForce](https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260601-13070.html)",
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"date": "2026-06-02T00:46:43+09:00",
"text": "CNBC) 손정의 소프트뱅크 CEO; AI혁명은 닷컴버블의 50배가 넘는 큰 변화\n\n손정의 소프트뱅크 CEO는 CNBC 인터뷰에서 현재 AI 혁명이 2000년대 닷컴 혁명보다 10배를 넘어 50배 더 큰 변화라고 평가했습니다. 그는 닷컴 버블 붕괴가 당시에는 고통스러운 조정이었지만, 장기적으로 보면 인터넷 성장 과정의 작은 굴곡에 불과했다고 설명했습니다. AI 역시 인류가 경험한 가장 큰 기술 혁명이며, 현재는 인터넷 초창기와 같은 단계라고 주장했습니다.\n\n손 CEO는 시장 조정 가능성도 인정했습니다. 1929년 월가 대폭락 당시 자동차와 전자 관련 주식도 크게 하락했지만 이후 100년에 걸쳐 성장한 것처럼, AI 관련 자산도 조정을 겪을 수 있으나 그런 조정은 자신에게 최고의 투자 기회가 될 것이라고 말했습니다.\n\n이번 발언은 소프트뱅크가 프랑스에 750억 유로, 약 870억 달러를 투자해 AI 인프라를 구축하겠다고 발표한 직후 나왔습니다. 이 프로젝트에는 프랑스 내 5GW 규모 AI 데이터센터 용량 구축이 포함되며, 그중 3.1GW는 2031년까지 오드프랑스 지역의 덩케르크, 보스켈, 부셍 등에 들어설 예정입니다. 이는 소프트뱅크의 유럽 내 최대 AI 인프라 투자입니다.\n\n소프트뱅크는 이미 미국에서 OpenAI와 함께 Stargate 프로젝트를 추진하고 있으며, 미국 내 AI 인프라 투자를 크게 확대하고 있습니다. 손 CEO는 프랑스를 유럽 AI 인프라의 중심지로 만들 수 있다고 강조했습니다. 그는 유럽에도 이러한 AI 기술과 인프라가 필요하다고 설명했습니다.\n\n투자 재원은 소프트뱅크 자체 자본보다는 프로젝트 파이낸싱에 주로 의존할 계획입니다. 손 CEO는 미국 오하이오의 10GW 프로젝트 사례를 언급하며, 장기 고객 계약과 대규모 구매 주문을 바탕으로 프랑스 프로젝트도 추진할 수 있다고 자신감을 보였습니다. 즉 소프트뱅크가 전체 투자금을 직접 부담하기보다는, 고객 수요와 장기 오프테이크 계약을 기반으로 외부 금융을 활용하는 구조입니다.\n\nOpenAI 익스포저에 대해서는 과도하지 않다고 주장했습니다. OpenAI는 소프트뱅크 순자산가치의 20%를 조금 넘는 수준이며, 가장 큰 보유 자산은 영국 반도체 설계업체 Arm으로 순자산가치의 50% 이상을 차지한다고 설명했습니다. 또한 OpenAI가 향후 IPO를 추진할 경우 매우 성공적일 것이라고 전망했습니다.\n\n전체적으로 이 내용은 손정의가 AI를 단기 버블이 아니라 인터넷·자동차·전자 산업에 버금가거나 그보다 훨씬 큰 장기 산업 혁명으로 보고 있으며, 대규모 데이터센터와 전력 인프라 투자를 통해 소프트뱅크를 글로벌 AI 인프라 핵심 투자자로 포지셔닝하려는 전략을 보여줍니다.\n\n[AI revolution is ‘50x bigger’ than dot-com boom: SoftBank's Masayoshi Son](https://www.cnbc.com/2026/06/01/softbank-masayoshi-son-ai-revolution-investment.html?taid=5e2c6ea5-69d5-49dd-99eb-6336da772218&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter)\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-02T00:45:16+09:00",
"text": "파이퍼샌들러: “Don’t Think, Just Do”\nS&P 500 상승 추세는 여전히 유효\n\n파이퍼샌들러는 5월 29일자 기술적 분석 보고서에서 미국 증시에 대해 “너무 고민하지 말고 추세를 따르라”는 메시지를 제시했습니다. 핵심은 매크로 노이즈를 과도하게 해석하기보다, 실제 가격 흐름과 시장 주도주를 따라가는 전략이 여전히 유효하다는 것입니다. 보고서 제목의 S&P 500 2026년 말 기준점은 7,500입니다. \n\n현재 시장의 1차 추세는 강한 상승세로 평가됩니다. S&P 500은 7,563, 나스닥은 26,917로 사상 최고치를 경신했고, 러셀 소형주 지수도 2,936으로 기록적인 종가를 냈습니다. 이는 대형 기술주뿐 아니라 소형주와 마이크로캡까지 랠리 참여가 넓어지고 있다는 점에서 시장 내부 체력이 개선되고 있음을 시사합니다. \n\n변동성도 위험선호 쪽으로 기울고 있습니다. VIX는 15.97까지 하락해 1월 이후 최저 수준을 기록했으며, 이는 방어적 헤지보다 모멘텀 전략이 유리한 환경이라는 해석입니다. 흥미로운 점은 투자자 심리가 아직 완전히 낙관으로 기울지 않았다는 것입니다. AAII 강세-약세 심리는 -6.3%로 여전히 비관이 남아 있는데, 파이퍼샌들러는 이를 오히려 추가 상승을 뒷받침하는 역발상적 신호로 봅니다. \n\n섹터 관점에서는 AI 중심 랠리가 여전히 중요하지만, 상승의 폭이 다른 업종으로 확산되고 있습니다. 헬스케어, 기술주, 항공우주·방산, 운송, 일부 소비재·리테일 차트가 개선되고 있으며, 특히 헬스케어와 바이오 쪽 상대강도 회복이 눈에 띕니다. LLY는 신고가를 경신하며 다시 1조 달러 메가캡 클럽에 합류했습니다. \n\n금리와 원유도 주식시장에는 우호적인 방향으로 움직이고 있습니다. 미국 10년물 금리는 4.45%로 내려왔고, 4.50~4.60% 구간을 회복하지 못할 경우 주식, 특히 중소형주에는 중요한 순풍이 될 수 있다고 봤습니다. WTI는 88달러대까지 밀렸으며, 88달러 하향 이탈 시 다음 지지선은 80달러로 제시됐습니다. \n\nS&P 500의 단기 기술적 레벨은 저항선 7,568, 7,600, 7,687이며, 지지선은 7,462, 7,394, 7,333, 7,174, 7,039입니다. 즉 지수는 이미 사상 최고권에 있어 추격 매수 부담은 있지만, 주요 이동평균선 위에서 추세가 유지되는 한 하락보다는 상승 추세 내 순환매를 따라가는 전략이 보고서의 기본 관점입니다. \n\n한국 관련으로는 iShares MSCI South Korea ETF, 즉 EWY가 194.60달러 부근의 저항을 돌파했고, 50일·200일 이동평균선 위에서 RSI도 상승 흐름을 확인하고 있다고 평가했습니다. 파이퍼샌들러는 해당 차트에 대해 추가 상승 여지가 있다고 봤습니다.\n\n종목 차트에서는 긍정적으로 THG, BIIB, SHOO, DELL이 제시됐고, 부정적 차트로는 AMGN이 언급됐습니다. 액션 아이디어로는 ETN, APP, LLY, ILMN, WAT, ALKS, NUVL, TWST, M, H가 제시됐습니다. 특히 APP는 520달러 저항 돌파 이후 738~746달러 부근을 다음 저항으로 봤고, ETN은 불 플래그 돌파 이후 새로운 상승 구간이 시작될 가능성이 있다고 평가했습니다. \n\n요약하면, 파이퍼샌들러의 메시지는 단순합니다. 아직 시장을 꺾을 만한 명확한 기술적 신호는 보이지 않으며, 상승 추세가 유지되는 동안에는 뒤처진 종목보다 모멘텀 리더를 따라가라는 것입니다. 다만 주요 지수가 신고가권에 있는 만큼 무리한 추격보다는 눌림목에서 강한 업종과 종목을 선별하는 접근이 더 적절해 보입니다.\n\n투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T23:41:17+09:00",
"text": "[웰스파고] Microsoft AI Deep Dive – AI 추정치 재점검\n\n웰스파고는 Microsoft(MSFT)에 대해 Overweight 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $625에서 $650으로 상향했습니다. 5월 29일 종가 $450.24 대비 약 44% 상승여력을 제시한 것입니다. 핵심 논지는 시장이 MSFT의 AI 전략에 대해 의문을 키우고 있지만, 웰스파고는 MSFT가 소프트웨어 레이어에서 여전히 과소평가되고 있으며 capacity, 모델, Copilot 측면에서도 따라잡기 위한 움직임이 진행되고 있다고 본다는 점입니다.\n\n가장 중요한 포인트는 MSFT의 AI 매출 구조입니다. 2026년 3월 기준 웰스파고는 MSFT의 AI ARR을 약 $37B로 추정하며, 이 중 OpenAI와 Anthropic 관련 Azure 사용량 및 OpenAI 수익 배분이 대부분을 차지한다고 봅니다. OpenAI와 Anthropic은 AI ARR의 70% 이상, Commercial RPO의 약 50%, Azure 매출의 약 25%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 다만 시간이 갈수록 M365 Copilot, GitHub Copilot, Foundry, 자체 모델 등 1P 소프트웨어와 모델 매출 비중이 더 커질 것으로 봅니다.\n\nM365 Copilot은 추정치 상향의 핵심입니다. MSFT는 최근 M365 Copilot 유료 좌석이 2,000만 석을 넘어섰다고 공개했고, FY26 말에는 2,500만 석 이상을 가이던스했습니다. 웰스파고는 M365 Commercial 유료 사용자 약 4.65억 명 중 약 3.4억 명을 Copilot 채택 가능성이 높은 엔터프라이즈 좌석으로 보고, FY28 말 Copilot 유료 좌석이 1.05억 석까지 늘어날 것으로 추정합니다. 이에 따라 M365 Copilot 매출은 FY26 약 $4B, FY27 약 $10B, FY28 약 $20B로 증가할 것으로 전망합니다.\n\nBuild 2026도 단기 catalyst로 제시했습니다. MSFT는 Build에서 자체 코딩 모델을 포함한 신규 모델을 공개할 가능성이 있으며, 이는 GitHub의 사용량 기반 과금 전환과도 맞물립니다. 웰스파고는 MSFT의 모델 개발 속도가 일부 경쟁사보다 느렸지만, OpenAI 파트너십 구조 변화, R&D 투자 확대, MAI 모델 출시 등을 감안하면 향후 자체 모델 전략이 더 강화될 수 있다고 봅니다. 또한 MSFT는 OpenAI IP에 대한 권리를 2032년까지 보유하고 있다는 점도 긍정적으로 평가했습니다.\n\nAnthropic과의 협력도 중요합니다. MSFT는 Anthropic 모델을 호스팅하고, Anthropic에 투자하며 클라우드 약정을 확보한 바 있습니다. 웰스파고는 Build에서 Anthropic 관련 협력 확대가 추가로 부각될 가능성이 있다고 봅니다. 특히 Anthropic이 MSFT의 자체 AI 칩 Maia 200을 사용할 가능성도 언급했습니다.\n\n하드웨어 전략은 아직 초기 단계입니다. MSFT는 AWS나 Google 대비 자체 AI 하드웨어 존재감이 약했고, AI compute에서 Nvidia GPU 의존도가 높다는 점이 약점으로 지적되어 왔습니다. 다만 Maia 200은 이미 MSFT의 일부 1P inference workload에 사용되고 있으며, 이전 세대 대비 token per dollar가 30% 개선된 것으로 제시됐습니다. Cobalt CPU도 데이터센터 리전의 상당 부분에 배포되어 있고 Snowflake와 Databricks가 사용 중인 것으로 언급됐습니다.\n\nCapacity와 capex도 상향 조정됐습니다. 웰스파고는 MSFT의 총 capacity가 2025년 말 11GW에서 2027년 말 22GW로 두 배 늘고, 2028년 27GW, 2029년 34GW, 2030년 40GW까지 증가할 것으로 추정합니다. Azure capacity만 보면 2028년 23GW, 2029년 28GW, 2030년 33GW로 봅니다. 최근 Nscale과 Crusoe 등을 통한 대규모 leasing 활동이 MSFT의 공격적인 AI 인프라 확장을 보여준다고 해석했습니다.\n\n다만 capex 부담은 커집니다. 웰스파고는 capacity 증가와 부품 비용 상승을 반영해 capex/GW 가정을 약 $40B/GW 수준으로 높였습니다. 특히 FY27 FCF 추정치는 기존 $13.4B에서 $6.1B로 크게 낮아졌습니다. AI 투자가 단기 FCF를 압박하는 구조이기 때문에, 웰스파고는 당분간 FCF multiple보다 P/E multiple을 중심으로 밸류에이션을 보는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n실적 전망 측면에서는 FY26 매출 $329B, FY27 $388B, FY28 $467B를 추정합니다. EPS는 FY26 $17.35, FY27 $19.51, FY28 $22.94로 제시했습니다. Total AI revenue는 FY26 약 $34.6B, FY27 약 $71.9B, FY28 약 $125.9B로 확대될 것으로 전망합니다.\n\n결론적으로 이 보고서의 핵심 메시지는 MSFT의 AI 스토리가 단순히 “OpenAI가 Azure를 많이 쓴다”는 구간을 넘어, Copilot monetization, 자체 모델, Anthropic 확장, 자체 칩, 대규모 AI capacity 확장으로 넓어지고 있다는 점입니다. 단기적으로 capex와 FCF 부담은 분명하지만, 웰스파고는 MSFT의 AI 소프트웨어 레이어 수익화 잠재력과 장기 성장성을 감안하면 프리미엄 multiple이 정당화된다고 보고 있습니다.\n\n리스크는 AI 인프라 투자로 인한 margin compression, OpenAI/Azure 투자 부담, Google/Amazon/Meta 등 대형 경쟁사와의 경쟁, 규제 리스크, 사이버보안 리스크입니다. 향후 catalyst는 2026년 6월 Microsoft Build, 7월 말 FY4Q26 실적, 11월 Microsoft Ignite입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T22:51:34+09:00",
"text": "<젠슨황 엔비디아 CEO 간담회 키워드>\n\nQ. 한국 투자 가능성은?\n“우리는 언제나 한국 투자를 고려할 것이다.”\n“한국에는 훌륭한 생태계와 매우 똑똑하고 기술력 있는 기업들이 많다.경제도 잘 성장하고 있다. 그래서 기쁘다. 연구팀, 과학 커뮤니티도 마찬가지.”\n\nQ. 어떤 분야를 가장 관심있게 보고 있나?\n“로보틱스가 한국에 매우 중요하다고 생각한다. NVIDIA가 한국 로보틱스 발전에 기여할 수 있기를 바란다.”\n\nQ. HBM 공급사에서 중요한 요소는?\n“성능, 품질, 신뢰성, 공급 능력 모두 중요하다.”\n“HBM은 단순해 보이지만 실제로는 매우 복잡한 기술이다.”\n\n(이어서)\n“우리는 SK하이닉스와 매우 긴밀하게 협력하고 있다.”\n“오랜 관계를 유지해왔고 그들의 성공이 자랑스럽다.”\n\"최근 시가총액 1조 달러 기업이 됐다. 그들의 성공을 보게 돼 매우 기쁘다\"",
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"date": "2026-06-01T22:51:34+09:00",
"text": "<곽노정 SK하이닉스 사장 젠슨황 CEO와 만남 이후 간담>\n\nQ. 오늘 고생하셨다. 아까 두 회사 차가 같이 들어오던데 최 회장님과 젠슨황 CEO가 만나고 온걸로 이해해도 되겠죠? \n\n=(웃음)\n\nQ. 높은 확률로 그렇다고 보여진다. 무슨 대화 나눴나.\n=AI의 미래, 잠재력, 파트너십 전반에 대해서 이야기.\n\nQ. HBM 관련도 했겠죠?\n\n=스페셜한 얘기는 하지 않았고, 전반적 사업의 비전에 대해 공감하고, 파트너십에 대해 굉장히 많은 이야기를 많이 나눴다. 좋은 이야기 많이 나눴다.\n\nQ.오늘 술자리는 어땠나?\n=사업 얘기는 안하고, 서로간의 파트너십, 협력, enjoy하는 얘기였지. 비즈니스 얘기는 안했어. 젠슨 특성상.\n\nQ. 엔비디아 말고 다른 파트너와의 만남은?\n=이야기하기 어렵다.\n\nQ. 언제 대만 떠나나?\n=someday?",
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"date": "2026-06-01T21:34:53+09:00",
"text": "웰스파고) Nvidia; 에이전트 주도 CPU 시대 해부: 10년 말까지 100GW를 초과하는 대규모 AI 인프라 — Computex에서 열린 GTC 타이베이 기조연설\n\n이 보고서는 Computex 타이베이에서 진행된 젠슨 황의 GTC 기조연설을 바탕으로, 엔비디아의 다음 성장 축이 GPU 단독이 아니라 에이전틱 AI가 요구하는 CPU·메모리·네트워킹·스토리지까지 포함한 풀스택 AI 인프라로 확장되고 있다는 점을 강조합니다. 핵심 메시지는 AI 에이전트 확산으로 컴퓨팅 패턴이 바뀌고 있으며, 앞으로는 GPU만이 아니라 CPU가 AI 시스템의 병목이자 새로운 수요 창출 영역이 된다는 것입니다.\n\n젠슨 황은 에이전틱 AI가 “새로운 컴퓨팅 모델”을 만들고 있다고 설명했습니다. AI 에이전트는 모델이라는 두뇌, 도구와 스킬, 런타임이라는 작업 환경, 그리고 이를 조율하는 소프트웨어로 구성됩니다. 이 과정에서 단기 작업 메모리와 KV Cache, 장기 메모리, 데이터베이스 접근, 도구 실행, 오케스트레이션이 모두 필요해지며, 이는 CPU 성능과 메모리 대역폭 수요를 크게 증가시킵니다. 보고서는 이를 “소프트웨어가 죽은 것이 아니라, 컴퓨팅 패턴이 바뀐 것”으로 해석합니다.\n\nVera CPU는 엔비디아의 다음 주요 성장 동력으로 제시됐습니다. Vera-Rubin 시스템은 토큰 생성을 담당하는 Vera-Rubin 랙, 오케스트레이션과 도구 사용 및 데이터베이스 접근을 담당하는 Vera 컴퓨트 랙, 메모리 접근을 담당하는 Vera-BlueField 스토리지 트레이로 구성됩니다. 엔비디아는 에이전트 시대에는 CPU가 최대한 낮은 지연시간과 높은 상호작용성을 가져야 하며, 단일 스레드 IPC 성능과 코어당 메모리 대역폭이 매우 중요하다고 강조했습니다. 이는 기존 서버 CPU 시장과 다른 새로운 CPU 시장이 열리고 있다는 주장입니다.\n\nVera CPU의 주요 사양은 88개의 커스텀 Arm Olympus 코어, 176개 스레드, 최적화된 IPC, 코어당 높은 대역폭, 3.6Tbps 인터커넥트, 1.2TB/s LPDDR5X 메모리 대역폭입니다. 엔비디아는 이를 통해 최첨단 x86 CPU 대비 1.8배 성능, 40% 낮은 피크 메모리 지연시간, 50% 빠른 코어 간 통신을 제공한다고 설명했습니다. 초기 도입 고객으로는 OpenAI, Anthropic, Nebius, CoreWeave 등이 언급됐습니다. 별도 블로그에서도 Vera CPU가 코드 컴파일, 런타임 실행, 데이터 처리·압축, 대형 소프트웨어 스택 오케스트레이션에서 강한 순차 CPU 성능을 보이며, 450W TDP 안에서 AI 워크로드에 최적화되어 있다고 강조했습니다.\n\nVera-Rubin은 본격 양산 단계에 진입한 것으로 발표됐습니다. Michael Dell이 CoreWeave에 첫 Vera-Rubin NVL72를 배치했다고 언급한 이후, 엔비디아는 공식적으로 full deployment phase에 들어갔다고 밝혔습니다. 보고서는 이를 예상보다 이른 출하 개시로 보고, 2026년 하반기 대규모 램프에 대한 신뢰도를 높이는 긍정적 요인으로 해석합니다. Vera-Rubin 공급망은 Grace-Blackwell 대비 2배 규모이며, 조립 시간도 과거 2시간에서 5분으로 단축됐습니다. 단일 Vera-Rubin 보드에는 18,000개 이상의 부품이 들어가며, 발표에서는 Micron, SK하이닉스, 삼성전자의 HBM4도 언급됐습니다.\n\nPC 시장으로의 확장도 중요한 포인트입니다. 엔비디아는 MediaTek과 공동 개발한 Arm 기반 SoC인 RTX Spark 라인업을 발표했습니다. N1은 12코어 또는 10코어 구성으로 제공되며, 2,560개 또는 2,048개 CUDA 코어, 8~64GB LPDDR5X, 18~45W TDP를 지원합니다. 고성능 N1X는 DGX Spark에 사용되는 GB10 SoC와 유사한 제품으로, 20코어 또는 18코어 구성, 최대 6,144개 CUDA 코어, 45~80W TDP를 특징으로 합니다. N1X는 3nm 공정 기반 Arm SoC로, Blackwell GPU와 최대 128GB LPDDR5X 메모리를 통합하며, 180~200 TOPS 성능을 제공하는 것으로 언급됐습니다.\n\n보고서는 RTX Spark의 의미가 단순한 PC 칩 출시를 넘어, CUDA가 Windows 노트북에서 네이티브로 실행될 수 있다는 점에 있다고 봅니다. 이는 엔비디아 소프트웨어 스택 전체가 Windows 기반 노트북에서도 동작할 수 있음을 의미하며, 엣지 환경에서 자율 에이전트를 실행하는 기업용 PC 시장을 겨냥한 전략으로 해석됩니다. 현재 8개 노트북 모델이 출시될 것으로 예상되며, 본격적인 가용성은 2027년 상반기로 제시됐습니다. 엔비디아와 Microsoft는 PC 시장을 “기존 운영체제 + 에이전트” 구조로 재정의하려 하고 있으며, 현대적 애플리케이션은 점차 에이전틱 런타임이 될 것이라고 설명했습니다.\n\nAI 인프라 규모 측면에서는 2030년 말까지 100GW 이상의 AI Factory 용량이 온라인화될 것으로 전망했습니다. 엔비디아는 AI Factory 1GW당 투자 규모가 과거 약 400억 달러 수준에서 향후 1,000억 달러 수준으로 확대될 것으로 보고 있습니다. 이는 단순히 GPU 판매 확대가 아니라, CPU, GPU, DPU, 네트워킹, 스토리지, 전력 효율, 시스템 검증, 디지털 트윈까지 포함한 초대형 인프라 시장이 열리고 있다는 의미입니다.\n\n엔비디아는 AI Factory 풀스택 솔루션으로 DSX를 강조했습니다. DSX는 시스템 시뮬레이션, 설계, 테스트를 포함하는 플랫폼으로, 현재 AI Factory가 전력을 최대 40%까지 과잉 할당하는 문제를 개선해 활용률을 높이는 역할을 목표로 합니다. 과거 엔비디아가 언급한 DSX Air는 인프라 검증 기간을 6개월에서 1주일로, 소프트웨어 준비 기간을 3개월에서 1주일로, 배포 시간을 2주에서 1일로 줄일 수 있는 핵심 혁신으로 제시됐습니다. Omniverse 역시 이러한 DSX 전략의 기반이 되는 디지털 트윈 및 시뮬레이션 기술로 재강조됐습니다.\n\n네트워킹에서는 Spectrum-X와 CPO가 계속 강조됐습니다. 엔비디아는 자신들을 최대 네트워킹 제공업체로 포지셔닝하며, 대규모 AI Factory에서 네트워킹이 GPU만큼 중요한 병목 요소가 되고 있음을 부각했습니다. Foxconn과 Quanta는 Groq LPX 랙 구성의 주요 ODM 파트너로 언급됐으며, 향후 GTC에서 관련 구성이 더 자세히 다뤄질 예정이라고 설명했습니다.\n\n마지막으로 젠슨 황은 토큰 경제의 수익성이 컴퓨트 수요를 폭발적으로 끌어올리고 있다고 주장했습니다. 그는 AI가 소프트웨어 엔지니어를 대체한다는 주장은 “말도 안 된다”고 언급하며, 오히려 에이전트가 더 많은 도구를 사용하고 더 깊은 소프트웨어 개발을 촉진할 것이라고 봤습니다. 보고서는 토큰이 이제 수익을 창출하는 단위가 되었고, AI가 이익과 GDP를 만들어내는 생산 인프라로 전환되면서 컴퓨팅 수요의 구조가 근본적으로 바뀌었다는 점을 핵심 투자 논리로 정리합니다.\n\n전체적으로 이 보고서는 엔비디아의 투자 포인트가 기존 GPU 사이클을 넘어, 에이전틱 AI 시대의 CPU, 메모리, 네트워킹, 스토리지, PC, 시뮬레이션, AI Factory 운영 전반으로 확장되고 있다는 점을 강조합니다. 특히 Vera CPU와 Vera-Rubin 양산, RTX Spark PC, Spectrum-X/CPO, DSX 기반 AI Factory 전략은 엔비디아가 단순 칩 공급업체가 아니라 AI 인프라 전체를 설계·검증·배포하는 플랫폼 기업으로 진화하고 있음을 보여주는 핵심 내용입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T21:29:42+09:00",
"text": "Citi) 애플; 분기 중 업데이트 – WWDC를 앞두고 투자자 관심은 대규모 Siri 업데이트에 집중\n\nCITI의 견해\n당사는 올해 iPhone 출하량에 대해 점진적으로 더 긍정적으로 보고 있으며, Apple이 iPhone 17 제품군의 강한 모멘텀을 기반으로 성장하고, 메모리 가격 압박 속에서도 점유율을 확대하기에 유리한 위치에 있다고 판단합니다. 다만 6월 8~12일 WWDC26에서 더 많은 에이전틱 AI 및 엣지 AI 사용 사례를 확인하기 전까지, 당사의 CY26/27 iPhone 추정치는 현재 각각 -2%/+10%로 유지합니다. 올해 기조연설의 핵심은 오랫동안 기다려온 Siri의 대대적인 개편이 될 가능성이 큽니다. 이는 Siri를 기본적인 음성 비서에서 대화형 인터페이스, 더 깊은 앱 통합, 다단계·맥락 인식 작업 수행 능력을 갖춘 보다 고도화된 시스템 전반의 AI 에이전트로 재정의하는 방향입니다.\n\n1. WWDC 프리뷰 — Apple의 2026년 WWDC는 6월 8~12일 개최될 예정이며, 기조연설은 6월 8일 오후 1시 미국 동부시간에 진행됩니다. 투자자들의 관심은 대규모 Siri 업데이트에 집중될 것입니다. Apple은 25억 대 이상의 설치 기반과 자체 설계 실리콘, 소프트웨어, 서비스에 걸친 긴밀한 통합 생태계를 바탕으로 엣지 AI 변곡점을 활용하기에 독보적인 위치에 있습니다. 당사는 의미 있는 수준으로 업그레이드된 Siri가 에이전틱 AI 잠재력을 열어주는 핵심이 될 것으로 봅니다. OpenClaw와 같은 신흥 에이전틱 AI 사용 사례가 견인하는 Mac Mini의 강한 수요 등 초기 지표는, 채택이 아직 더 넓은 iPhone 및 iPad 설치 기반으로 확산되기 전임에도 불구하고 엣지 AI가 이미 추가적인 하드웨어 수요를 유발하기 시작했음을 보여줍니다. 하드웨어를 넘어, 이는 의미 있는 서비스 기회도 시사합니다. 에이전틱 AI 역량이 성숙해질수록 Apple은 자사 생태계 전반에 내장된 고부가가치 소프트웨어 계층, 개발자 도구, AI 기반 서비스를 통해 수익화할 수 있습니다.\n\n2. Citi 스마트폰 공급망 점검 — Citi의 아시아 공급망 점검에 따르면, 2026/27년 iOS 업그레이드 사이클은 공급망 전반에서 계획대로 진행 중이며, 메모리 및 환율 역풍은 iOS 공급업체들이 감내 가능한 수준입니다. 다만 2Q26에는 압력이 확인되었습니다. Apple은 고급 모델을 공격적으로 준비하고 있으며, 공급망의 폴더블폰 기대치는 올해 약 700만~800만 대 수준으로 유지되고 있습니다. iPhone 18 기본 모델은 내년에 출시될 것으로 예상되지만, iPhone 생산 계획은 iPhone 17 기본 모델의 강세에 힘입어 전년 대비 소폭 증가한 2억 5,000만 대 이상으로 잡혀 있습니다.",
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"date": "2026-06-01T20:57:13+09:00",
"text": "JP모건 코스피 5월 리뷰\n\n성과: 1) 주식: 한국은 5월에도 선두 지위를 유지했습니다. KOSPI는 월간 28.4% 상승했고, MSCI Korea는 35.0% 상승했습니다. 두 지수 모두 연초 대비 대략 두 배 수준으로 올랐습니다. KOSDAQ은 크게 뒤처져 연초 대비 16.1% 상승에 그쳤습니다. 2) 업종별로는 삼성전자와 SK하이닉스가 여전히 상승분의 대부분을 주도하고 있지만, KOSPI에서 삼성전자와 SK하이닉스를 제외하면 5월 상승률은 5.8%에 불과했습니다. 다만 아웃퍼폼은 다소 확산되었습니다. MLCC에서는 삼성전기 주가가 150% 상승했고, 비반도체 제조업에서는 LG전자가 104% 상승했으며, 비제조업 섹터에서도 삼성SDS가 76% 상승했습니다. 이는 피지컬 AI, 조선, 방산, 자산효과 등 여러 테마에 의해 주도되었습니다. 스타일별로는 모멘텀이 지난달과 연초 이후 모두 가장 우수한 성과를 낸 스타일이었습니다. 3) 통화: 원화는 5월 중 미 달러 대비 1.8% 절하되었으며, 주식 자금 유출로 인한 압력이 계속되었습니다.\n\n시장 동인: 1) 국내 투자자, 즉 기관과 개인은 5월에도 주식 익스포저를 계속 확대한 반면, 외국인 투자자는 순매도를 지속했습니다. 순매도 규모는 280억 달러에 달했으며, 특히 기술주와 자동차 업종에서 두드러졌습니다. 외국인 투자자는 KOSPI2 지수선물도 44억 달러 순매도했지만, 한국 채권은 76억 달러 순매수했습니다. 2) 실적 및 이익 전망 수정: 한국은 두드러진 실적을 기록했습니다. 매출이 전년 대비 28% 증가한 가운데 순이익은 전년 대비 203% 증가했고, 순이익률도 전년 대비 1,381bp 크게 확대되었습니다. EPS 전망 수정은 거의 모든 섹터에서 여전히 긍정적입니다. 4) 밸류에이션: 5월의 강한 주가 성과에도 불구하고 향후 12개월 EPS 전망이 크게 상향 조정되면서, 한국의 밸류에이션은 여전히 매우 낮은 수준인 향후 12개월 기준 P/E 8.1배에 머물러 있습니다. 이는 글로벌 동종 시장 및 과거 평균을 크게 하회하는 수준이며, 과거 평균 대비 -1.2 표준편차 수준입니다. 5) 유동성: 5월 일평균 거래대금은 425억 달러로, 4월 대비 48% 증가했습니다.",
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"text": "태풍 6호 일본 입갤",
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"date": "2026-06-01T18:47:29+09:00",
"text": "JP모건) 브로드컴 어닝 프리뷰, TP $500. AI 백로그 추정치 대폭상향\nBroadcom을 반도체 업종 내 최선호주로 유지하면서, FY27 AI 백로그 추정치를 기존 1,200억 달러 이상에서 1,500억 달러 이상으로 상향한 내용입니다. 투자의견은 Overweight, 목표주가는 500달러로 재확인했습니다.\n\n핵심 근거는 AI 추론 워크로드 수요가 작년 하반기 이후 지수적으로 증가하면서 Broadcom의 ASIC/XPU 및 네트워킹 주문이 크게 늘고 있다는 점입니다. 특히 Google TPU, Meta MTIA XPU, OpenAI 신규 XPU ASIC 프로그램, Anthropic TPU 관련 수요가 모두 상향 조정되고 있으며, Google TPU의 경우 FY27 주문 장부에 약 650만 개 TPU가 반영된 것으로 보고 있습니다. 소규모 프로그램인 Sambanova의 AI 추론 ASIC 주문도 의미 있게 상향되고 있다고 언급했습니다.\n\n네트워킹 측면에서는 차세대 Tomahawk 6 스위칭 플랫폼 수요가 매우 강하다고 평가했습니다. Tomahawk 6는 102Tbps, 200Gbps/lane 사양의 3nm 스위칭 제품으로, 내년 물량이 거의 매진된 것으로 보고 있습니다. 이는 Broadcom이 AI ASIC뿐 아니라 scale-out/scale-up 네트워킹에서도 핵심 수혜주라는 논리를 강화합니다.\n\n신규 수주 파이프라인도 긍정적으로 제시됐습니다. 차세대 Google TPU v8i, v9/v10, Meta MTIA ASIC 5개 세대인 Athena, Iris, Arke, Astrid, Apollo, 2세대 OpenAI ASIC, 신규 아시아 하이퍼스케일러 XPU ASIC 수주, Apple AI CPU/XPU ASIC 프로그램 등이 언급됐습니다. 즉 Broadcom의 AI 반도체 사업이 단일 고객이나 단일 제품에 의존하기보다 Google, Meta, Anthropic, OpenAI, Apple, 아시아 하이퍼스케일러 등으로 확장되고 있다는 점이 핵심입니다.\n\n단기 실적 측면에서는 F2Q26, 즉 4월 분기 실적과 F3Q26, 즉 7월 분기 가이던스가 컨센서스를 상회할 것으로 예상했습니다. 2026년 하반기에는 Google TPU와 AI 네트워킹 출하가 강하게 증가하고, TPU v8i 램프, Anthropic 1GW TPU v7 램프, Meta MTIA XPU ASIC의 Iris 및 Arke 프로그램 램프가 실적을 견인할 것으로 봤습니다.\n\n다만 일부 상쇄 요인도 있습니다. Anthropic의 1GW TPU 구축과 관련해 기존에는 랙스케일 pass-through 매출이 포함될 수 있었지만, 이제는 실리콘만 공급하는 계약으로 바뀐 것으로 보고 있습니다. 이 때문에 매출 인식 규모에는 일부 부담이 있을 수 있으나, 보고서는 이를 반영하더라도 FY27 AI 매출이 약 600억 달러 수준에 도달할 수 있다고 봅니다. 이는 전년 대비 약 3배 증가하는 수준입니다.\n\n비AI 반도체 부문도 회복 조짐이 있다고 평가했습니다. 스토리지, 엔터프라이즈, 서비스 프로바이더 부문이 사이클 회복 신호를 보이고 있어, AI 외 사업부도 실적에 보탬이 될 수 있다는 시각입니다.\n\n결론적으로 보고서는 Broadcom이 AI 인프라 투자 확대의 핵심 수혜주라고 판단합니다. AI XPU/ASIC 수주, 광·구리 연결을 모두 지원하는 scale-out/scale-up 스위칭 리더십, 그리고 안정적인 반복 매출 기반의 인프라 소프트웨어 사업과 강한 FCF 창출력이 결합돼 있다는 점을 긍정적으로 보고 있습니다. 이 분석은 Broadcom의 CY27 말 기준 주당 이익 창출력이 현재 전망치 21달러를 넘어 23~25달러까지 확대될 수 있다고 봅니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T18:42:28+09:00",
"text": "JP모건) APAC Technology - 엔비디아 GTC 기조연설\n\n1. NVDA: 핵심 초점은 Vera Rubin 소개였습니다. 이와 함께 에이전트 확산이 수요를 견인하고 있으며, 소프트웨어 엔지니어들의 토큰 산출량이 연초 이후 3배로 가속화되고 있다고 주장했습니다. 이는 더 많은 CPU 수요로 이어집니다. 관련 종목으로는 Lotes, 메모리 및 KV Cache 관련 삼성전자/키옥시아, BlueField DPU 관련 ASPEED, 스케일아웃 CPO를 포함한 네트워킹 이더넷 스위치 관련 Genius/Largan이 언급되었습니다. Largan은 Computex에서 CPO 솔루션을 선보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 주제가 대체로 이미 예상된 내용이었다고 평가했지만, Jay/Mio의 CPU 주도 메모리 모델 상향 링크와 맞물려 투자자들이 모델을 재조정하면서 삼성전자/키옥시아는 계속 상승했습니다. 또한 Largan은 내일 Computex 공개를 앞두고 주목받고 있습니다.\n\n2. AMD/Intel CPU 경쟁: NVDA는 자사의 Vera Rubin ARM 기반 CPU 성능이 x86의 샌드박스 성능 대비 1.8배라고도 주장했습니다. 이는 AMD/Intel에 대한 경쟁적 발언입니다. 두 회사 모두 기존 x86 아키텍처를 사용하기 때문입니다.\n\n3. 자본집약도 상승, ASIC: 젠슨 황은 AI Factory/GW 비용이 500억~600억 달러에서 800억~1,000억 달러로 증가할 가능성이 있다고 언급했습니다. 다만 토큰이 증가하고 가속화되는 매출과 이익을 창출하기 때문에 자본수익은 정당화된다고 보고 있습니다. 또한 NVDA의 우수한 와트당 처리량이 ASIC 대비 더 높은 와트당 성능으로 이어진다고 재차 강조했습니다. 이는 당사가 ASIC의 초과 성장을 모델링하고 있는 상황에서 투자자들이 계속 논쟁해 온 주제입니다. 동시에 Google은 자사 TPU에서 가격 대비 성능을 우선시하고 있다는 점도 주목됩니다.\n\n4. Vera Rubin 처리량 증가: 젠슨 황은 현재 본격 양산 중인 Vera Rubin과 공급망이 수요를 지원하기 위해 처리량을 크게 높일 수 있었다고 언급했습니다. 이는 랙 물량이 증가하면서 투자자들의 관심이 다시 높아진 주요 ODM인 Hon Hai, Quanta, Wiwynn에 긍정적으로 해석될 수 있습니다.\n\n5. Cadence EDA 파트너십: NVDA는 에이전트를 활용해 칩을 설계하기 위한 Cadence와의 새로운 파트너십을 발표했습니다. 이를 통해 TSMC에서 제조되는 칩의 검증을 40배 더 빠르게 수행할 수 있다고 보고 있습니다.\n\n6. RTX Spark PC 칩: 마지막으로 NVDA는 Microsoft와 함께 N1X, 즉 RTX Spark PC 칩을 발표했습니다. 주요 사양은 NVDA Blackwell GPU와 MediaTek이 설계한 24개 Grace CPU, 128GB 메모리입니다. 이는 지난 금요일 시장에 예고된 내용입니다. NVDA는 자사의 PC 칩이 기업들이 엔터프라이즈 PC와 클라우드에서 자율 에이전트를 안전하게 실행하도록 지원하는 데 적합하다고 주장했습니다. 투자자들은 이번 출시가 수요를 자극할 수 있다는 기대 속에 대만 PC 업체인 Asustek/Acer의 주가 상승에 의문을 제기해 왔습니다. 이전 DGX Spark의 반응이 다소 미온적이었기 때문입니다.\n\n7. 피드백: 투자자들은 이번 기조연설이 대체로 사전에 예고되고 예상된 내용이었다고 평가했습니다. 특히 CPU와 메모리가 주요 초점이었습니다. 당사의 애널리스트인 Jay/Mio의 CPU 주도 모델 상향이 메모리 종목인 키옥시아/삼성전자에 힘을 실어주고 있기 때문입니다. CPO는 부차적인 초점이었으며, 투자자들은 Largan의 진전을 기대하고 있습니다. 또한 당사는 CPO 관련 장비주의 매도세에 대한 투자자들의 질문도 받았습니다. 이는 그동안의 초과 성과 이후 차익실현에 따른 것일 수 있으며, Genius/Largan 등 COUPE-chain에 대한 선호로 이어지고 있습니다.",
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"id": 22369,
"date": "2026-06-01T18:36:24+09:00",
"text": "골드만삭스 : \n\n\n**시장은 이미 메모리 3사를 P/E 기준으로 평가하기 시작**했으며, **더 이상 이들을 단순한 경기순환형 원자재 기업으로만 보지 않고 있다.**\n\n“최근 ROE 확대에서 확인되듯, **삼성전자와 SK하이닉스는 과거의 P/B 밸류에이션 상단을 이미 돌파했다. **이는 시장이 더 이상 이들 기업을 순수한 사이클형 원자재 업체로 평가하지 않을 수 있음을 시사한다. **이러한 리레이팅은 하이퍼스케일러 고객들과의 장기공급계약, 즉 LTA의 광범위한 도입에 의해 뒷받침되고 있다.** 과거 사이클과 달리, 이번의 구속력 있는 LTA들은 종종 선급금까지 동반하며, 이로 인해 실적 가시성이 높아지고 다운사이클에서의 손실을 막아주는 구조적 하방 지지선이 형성된다.”\n\n\n\n\nhttps://x.com/i/status/2061333846759784518",
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"date": "2026-06-01T18:04:18+09:00",
"text": "받/성수동 젠슨황 삼겹살 소맥 참석 드림팀\n삼전 이재용 회장\n최태원 SK그룹 회장\n구광모 LG그룹 회장\n이해진 네이버 의장\n정의선 현대차그룹 회장도 참석 유력\n두산은 미정",
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"date": "2026-06-01T17:39:42+09:00",
"text": "SK하이닉스/삼성전자 시가총액 비율\n2021년 1월 첫 거래일부터 오늘까지 비율",
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"date": "2026-06-01T16:04:59+09:00",
"text": "Citi) NVIDIA Corp (NVDA.O); Computex Day 1 – CPU가 핵심 – 긍정적\n\nCITI의 견해\n젠슨 황 CEO가 COMPUTEX Day 1에서 GTC 기조연설을 진행했습니다. 당사의 주요 추가 시사점은 다음과 같습니다. 1) 최근 투자자들이 지연 가능성을 우려하던 것과 달리 Vera Rubin이 본격 양산에 들어갔습니다. 2) 엔비디아는 에이전틱 AI 전용 Vera CPU를 발표했으며, SQL 워크로드에서 x86 경쟁 제품인 AMD/Intel 대비 3배 성능, 데이터 처리에서는 6배 성능을 제공합니다. 또한 CPU 탑재 비중은 GPU 대비 거의 1:1에 가까워 보입니다. 이는 CPU에 긍정적입니다. 역사적으로 엔비디아는 GPU 2개당 CPU 1개를 판매해 왔기 때문입니다. 에이전틱 AI 환경에서 엔비디아는 이제 독립형 CPU 랙을 갖추고 있으며, 시스템당 256개의 CPU가 탑재되고, 메모리용으로도 CPU가 사용됩니다. 젠슨 황은 이를 “AI 에이전트 시대에는 CPU가 이제 GPU의 병목이 되었습니다”라고 가장 잘 요약했습니다. 3) Vera CPU의 초기 도입 고객으로 Anthropic과 OpenAI가 있습니다. 4) Microsoft와 Nvidia가 개발한 ARM 기반 PC인 RTX Spark를 통해 “PC의 새로운 시대”가 열렸습니다.\n\n주요 발표 내용\n1. Vera Rubin은 전 세계 에이전틱 AI 팩토리를 구동하기 위해 본격 양산 단계에 진입했습니다. 이 플랫폼은 하나의 AI 슈퍼컴퓨터처럼 작동하는 5개의 목적 특화 랙으로 구성되어 있으며, Vera Rubin NVL72 GPU 시스템, Vera CPU, BlueField-4 STX 스토리지, Spectrum-6 네트워킹을 하나의 엔드투엔드 시스템으로 통합합니다. 이를 통해 Blackwell 대비 대규모 환경에서 10배의 에이전트 처리량을 제공합니다. 주요 서버 제조사와 공급망 선도 기업들은 Vera Rubin 기반 시스템을 대규모로 제조하고 있으며, 이는 AI 연구소, 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러들이 미래의 인텔리전스를 구축하도록 지원하고 있습니다.\n\n또한 NVIDIA Vera CPU도 본격 양산 중입니다. 이 CPU는 에이전틱 AI를 위해 목적 특화된 제품입니다. 현재까지 거의 250만 개가 출하된 Grace의 성공을 기반으로, Vera는 Python, 코드 분석, 컴파일과 같은 일반적인 에이전틱 도구 전반에서 x86 대비 1.8배 더 높은 성능을 제공하며, 이를 통해 데이터센터의 토큰 매출을 더 많이 창출합니다. Anthropic, OpenAI를 비롯한 주요 AI 연구소, 하이퍼스케일러, 클라우드 제공업체들이 Vera의 시장 출시를 지원하고 기대하고 있습니다.\n\n현재 양산 중인 NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics는 코패키지드 옵틱스와 Spectrum-X 스위칭을 결합해 백만 개 GPU 규모의 AI 팩토리를 가능하게 합니다. 기존 트랜시버를 사용하는 네트워크 대비 전력 효율은 5배, AI 가동 시간은 5배, 구축 시간은 1.3배 더 빠릅니다. CoreWeave, Microsoft, OCI가 초기 생태계 파트너이자 도입 기업입니다.\n\n2. NVIDIA와 Microsoft는 AI 시대를 위한 새로운 Windows PC 라인을 구축합니다. NVIDIA는 개인용 에이전트를 위한 Windows PC를 재창조하는 RTX Spark 슈퍼칩을 공개했습니다. 이 제품은 Blackwell RTX GPU와 MediaTek과 공동 설계한 20코어 Grace CPU를 NVIDIA NVLink C2C로 연결했으며, 1페타플롭의 AI 성능과 최대 128GB 통합 메모리를 제공합니다. AI, 크리에이티브 작업, 게임을 위해 설계된 RTX Spark는 NVIDIA가 30년간 축적한 혁신 기술을 결합합니다. 여기에는 NVIDIA CUDA, RTX, DLSS, FP4, TensorRT, OptiX, Reflex, G-SYNC가 포함됩니다. 이를 통해 슬림한 Windows 노트북에서 온종일 지속되는 배터리 수명과 소형·초고효율 데스크톱 PC를 구현합니다. RTX Spark는 90GB 이상의 3D 장면 렌더링, 12K 4:2:2 영상 편집, 100만 토큰 컨텍스트를 활용한 1,200억 파라미터 LLM의 로컬 에이전트 실행, 1440p에서 초당 100프레임 이상의 AAA 게임 플레이를 지원합니다.",
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"date": "2026-06-01T14:36:03+09:00",
"text": "엔비디아의 자율주행 플랫폼(DRIVE AGX)에서 기본이 되는 운영체제는 자체 개발한 NVIDIA DRIVE OS입니다.\n\n자율주행은 미션 크리티컬(Mission Critical)한 영역이라 윈도우나 일반 리눅스처럼 중간에 멈추거나 먹통이 되면 안 되기 때문에, 실제 내부는 실시간 운영체제(RTOS)와 보안 및 안전 인증을 받은 아키텍처들의 결합으로 구성되어 있습니다.\n\n구조를 뜯어보면 크게 두 가지 핵심 레이어로 나뉩니다.\n\n1. 실시간 운영체제(RTOS): Blackberry QNX\n가장 핵심이 되는 커널 레벨에서는 블랙베리의 QNX (QNX OS for Safety)를 주로 사용합니다.\n\n이유: 차량용 기능 안전 국제 표준인 ISO 26262급에서 최고 등급인 ASIL-D 인증을 받은 운영체제이기 때문입니다.\n\n엔비디아의 최신 칩셋인 'DRIVE AGX Thor'에도 QNX OS for Safety 8 버전이 깊숙이 통합되어 하드웨어와 실시간으로 상호작용합니다.\n\n2. 가상화 및 하이퍼바이저 (Hypervisor)\n하나의 엔비디아 드라이브 칩(SoC) 위에서 계기판/인포테인먼트(디지털 콕핏)도 돌리고, 자율주행 AI도 동시에 돌려야 합니다.\n\n이를 위해 엔비디아는 고성능 하이퍼바이저(Hypervisor) 기술을 적용하여 시스템을 철저히 분리합니다.\n\n안전이 최우선인 자율주행 기능은 QNX 위에서 격리되어 돌리고, 상대적으로 덜 위험한 인포테인먼트 기능은 Linux(Ubuntu 기반)나 Android 기반 OS를 가상화하여 동시에 구동하는 방식을 씁니다.\n\n요약하자면\n엔비디아가 제공하는 공식 OS 명칭은 **DRIVE OS**이며, 그 뼈대를 이루는 핵심 실시간 커널은 **Blackberry QNX**이고, 개발 편의성과 멀티태스킹을 위해 안전 인증 하이퍼바이저 + Linux 구조가 혼합된 형태라고 보시면 됩니다.\n\n여기에 엔비디아가 자랑하는 가속 컴퓨팅 라이브러리인 CUDA와 자율주행용 미들웨어인 DRIVE Works가 이 OS 위에서 얹어져 동작하게 됩니다.\n---\n제미나이 딸깍 결과일 뿐이니 크로스체크 한 번 더 보시고요",
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"date": "2026-06-01T14:14:36+09:00",
"text": "🔲최고 성과 기술펀드 \"다음 매수는 SK하이닉스\" 메모리 부족 더 심해진다\n(June 1, 2026 Bloomberg)\n\n**세계 최고 성과 기술펀드 중 하나인 Janus Henderson의 리처드 클로드는 SK하이닉스를 신규 매수 대상으로 검토하고 있다**. 그는 2023년 메모리 업계의 투자 축소가 현재 AI 수요 폭증과 충돌하면서 공급 부족이 내년 더욱 심해질 것으로 전망했다. 특히 SK하이닉스는 HBM 시장 점유율 57%로 압도적 1위이며, 장기계약 재계약 시 가격 인상 효과까지 누릴 가능성이 높다고 평가했다\n\n올해 부족한 공급은 내년에 더 심해질 것이라고 대부분이 생각(클로드)",
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"date": "2026-06-01T14:12:59+09:00",
"text": "**엔비디아가 레벨4 자율주행 로보택시 개발을 위한 글로벌 플랫폼 ‘DRIVE 하이페리온(DRIVE Hyperion)’ 생태계 대폭 확대 발표.**\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아 DRIVE AGX 차량용 컴퓨팅 시스템, DriveOS 기반 Halos 안전 시스템, 멀티모달 센서 구성, 자율주행 소프트웨어를 통합한 레벨4 준비 완료 플랫폼으로 소개됨.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO는 차량이 로봇으로 진화하고 있으며, 로보택시 운영에는 현실 세계를 인식·추론·안전하게 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요하다고 밝힘.\n\n폭스콘은 엔비디아와 협력을 확대해 대만 가오슝을 시작으로 레벨4 로보택시 차량을 개발·배치할 계획이며 이후 아시아 전역으로 확대 예정.\n\n폭스콘은 2028년 로보택시 서비스 개시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항-도심 노선을 운영한 뒤 대만 고속철도 노선과 연계된 구간으로 확대할 계획.\n\n베트남 전기차 기업 빈패스트는 자율주행 소프트웨어 기업 오토브레인스와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 레벨4 차량을 동남아 시장에 공급 추진.\n\n우버는 오토브레인스와 협력해 올해 말 독일 뮌헨에서 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시 프로그램을 시작할 예정이며, 향후 글로벌 차량 호출 네트워크에 다수의 자율주행 차량 운영 체계를 통합할 계획.\n\n오토브레인스의 에이전틱 AI 기반 자율주행 소프트웨어가 적용되며, 참여 완성차 업체는 올해 후반 공개 예정.\n\n사우디아라비아 AI 기업 HUMAIN도 엔비디아와 협력해 DRIVE 하이페리온 기반 로보택시를 중동 지역에 도입 추진.\n\n엔비디아는 현재 아시아, 유럽, 중동 지역 자동차 제조사, 부품업체, 자율주행 소프트웨어 기업, 모빌리티 플랫폼 기업들과 협력하며 로보택시 상용화 확대 진행 중.\n\nDRIVE 하이페리온은 엔비디아가 글로벌 자동차 산업에 제공하는 레벨4 자율주행 통합 플랫폼으로, 컴퓨팅·센서·안전 소프트웨어·운영 생태계를 단일 기반으로 제공해 로보택시를 시험 운행 단계에서 대규모 상용 서비스 단계로 확장하는 것을 목표로 함.",
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"date": "2026-06-01T13:39:40+09:00",
"text": "RTX스파크는 DGX스파크에 들어간 GB10칩셋의 재탕이라서 CPU가 X925 10코어+A720 10코어인데, 둘다 24년쯤에 나온 아키텍처라서 애플의 M5나 퀄컴 스냅x2 보다 아키텍처가 좀 안좋아서 안끌리네요. 2세대 노려봐야겠습니다.",
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"date": "2026-06-01T13:27:04+09:00",
"text": "N1X칩셋 RTX Spark라는 이름으로 나오네요.\nDGX 스파크에 들어가는 GB10 칩셋 재탕인듯",
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"date": "2026-06-01T13:05:43+09:00",
"text": "CPU를 계속 AI에이전트와 함께 강조중",
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"date": "2026-06-01T13:00:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**엔비디아가 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈(Vera Rubin)’의 양산 체제에 돌입했다고 발표.**\n\n대만 주요 서버 제조업체들과 글로벌 공급망 기업들이 베라 루빈 기반 시스템을 대규모 생산 중이며, AI 연구소와 클라우드 사업자, 하이퍼스케일러들의 차세대 AI 인프라 구축을 지원할 예정.\n\n베라 루빈은 5개 전용 랙을 하나의 초대형 AI 슈퍼컴퓨터처럼 통합한 POD 규모 플랫폼으로 설계됐으며, 이전 세대 그레이스 블랙웰 플랫폼 대비 에이전트 AI 처리량을 최대 10배 향상.\n\n플랫폼은 베라 루빈 NVL72 시스템, 베라 CPU, 그록 3 LPX, 블루필드-4 STX 스토리지, 스펙트럼-6 SPX 이더넷 랙을 통합 구성.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 \"에이전트 AI는 추론, 정보 검색, 도구 활용, 응답 생성 등 수천 단계의 작업을 수행하는 새로운 형태의 워크로드\"라며 \"베라 루빈은 차세대 산업혁명을 지원하기 위한 AI 팩토리 엔진으로 설계됐다\"고 밝힘.\n\n베라 루빈은 엔비디아 MGX 랙 스케일 시스템의 3세대 제품으로, 오픈소스 MGX 설계를 기반으로 전 세계 30개국, 350개 이상 공장과 150개 이상의 대만 파트너사를 포함한 공급망 생태계가 생산 확대 진행 중.\n\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로를 비롯해 폭스콘, 기가바이트, 에이수스, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등 주요 업체들이 양산 체제 참여.\n\n베라 루빈은 세계 최초의 CPO(Co-Packaged Optics) 기반 스위치인 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스를 도입했으며 현재 생산 단계 진입.\n\n해당 기술은 기존 광트랜시버 네트워크 대비 전력 효율 5배 향상, AI 시스템 가동시간 5배 증가, 구축 속도 1.3배 향상을 제공.\n\n엔비디아는 이를 통해 향후 100만 개 GPU 규모 AI 팩토리 구축을 지원할 수 있는 네트워크 인프라를 제공할 계획이며, 코어위브, 람다, 오라클 클라우드 인프라스트럭처가 초기 도입 기업으로 참여.\n\n플랫폼에는 최대 800Gb/s 속도를 지원하는 블루필드-4 DPU도 탑재돼 멀티테넌트 분리, 소프트웨어 정의 네트워크, 보안 기능 강화 지원.\n\n또한 랙 규모 전체에 걸친 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅을 적용해 CPU·GPU·NVLink 간 데이터 암호화와 하드웨어 수준 무결성 검증 기능 제공.\n\n코어위브, 퍼머스, GMI 클라우드, IBM 클라우드, IREN, 람다, 마이크로소프트 애저, 네비우스, 엔스케일, 스페이스XAI, 벌트르 등이 해당 보안 기술 채택.\n\n엔비디아 DOCA 소프트웨어 플랫폼은 블루필드-4를 기반으로 네트워크 격리, 제로트러스트 정책 적용, 실시간 위협 탐지, 종단간 암호화를 최대 800Gb/s 속도로 제공.\n\n엔비디아는 AI 팩토리 구축 및 운영 플랫폼인 DSX도 함께 제공하며, 실리콘부터 시스템 운영, 멀티테넌트 관리까지 통합 지원해 AI 팩토리 구축 기간 단축과 운영 효율 향상 목표.\n\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로, 에이수스, 폭스콘, 기가바이트, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등이 DSX 도입 예정.\n\n베라 루빈 플랫폼의 본격적인 출하 개시는 2026년 가을부터 시작될 예정.",
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"date": "2026-06-01T12:59:56+09:00",
"text": "CPU와 GPU, 캐시 등 시스템 통신간에 엄청나게 빠른 속도로 통신해야한다고 함. Vera CPU의 대역폭은 3.6TB/s, LPDDR5 1.2TB/s",
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"date": "2026-06-01T12:51:33+09:00",
"text": "케이블 없다고 자랑중",
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"date": "2026-06-01T12:50:04+09:00",
"text": "그림판 마우스 ㅈㅅ...ㅎㅎㅋㅋ",
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"text": "베라루빈은 AI 구동만 잘하는게 아니라, 에이전틱AI에도 특화되어있다.",
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"text": "마이크론, SK하이닉스, 삼성전자 HBM4 탑재했다고 함. (이 순서대로 말함)",
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"text": "이제 에이전틱 AI와 도움이 되는 AI(Useful AI)의 시대",
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"text": "Vera Rubin is in full production",
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"text": "[속보] 대전 한화에어로스페이스 폭발사고…소방 \"6명 인명피해 추정\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260601081000063",
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"date": "2026-06-01T11:51:21+09:00",
"text": "JP모건) TPUv9 Humufish 기대치 상향 조정, 애널리스트 데이 장기 성장에 대한 강력한 메시지 전달. TP NT$5300\n\n미디어텍이 단순 모바일 SoC 업체에서 구글 TPU, 데이터센터 ASIC, 에지 AI, 자동차, AI PC까지 아우르는 AI 반도체 플랫폼 기업으로 재평가될 가능성이 커졌다는 점입니다. 보고서는 미디어텍의 2027년 6월 기준 SoTP 목표주가를 NT$5,300으로 상향했으며, 이는 코어 사업에 12배, 데이터센터 ASIC 사업에 40배 멀티플을 적용한 결과입니다. 상향의 가장 큰 이유는 구글 TPU v9 ‘Humufish’ 프로젝트에서 미디어텍의 역할이 기존 예상보다 커질 가능성이 높아졌기 때문입니다. \n\n보고서는 구글의 TPU v9 로드맵 변화로 미디어텍의 Humufish가 2028~2029년 v9 계열의 핵심 프로젝트로 부상하고 있다고 봅니다. 이에 따라 2028년 TPU v9 매출 추정치를 기존 190억 달러에서 250억 달러로 올렸습니다. Humufish는 4개의 2나노 compute die, 3개의 I/O die, 12개의 HBM4e 스택으로 구성될 것으로 예상되며, 브로드컴은 3나노 기반 Sunfish v8 플랫폼의 확장형을 계속 담당할 가능성이 있는 것으로 분석했습니다. 보고서는 구글이 비용 통제와 설계 주도권을 더 중시하고 있으며, 미디어텍 솔루션이 브로드컴 대비 40~50% 저렴할 수 있다고 추정했습니다. 그 결과 미디어텍이 v9 세대에서 주 파트너가 될 경우 구글 TPU 공급망 내 입지가 크게 강화될 수 있다는 판단입니다.\n\n패키징 측면에서는 Humufish가 CoWoS-L과 인텔 EMIB-T 양쪽으로 개발되고 있으나, 보고서는 EMIB-T를 기본 시나리오로 보고 있습니다. 최종 패키징 결정은 2026년 4분기쯤 나올 가능성이 있으며, TSMC CoWoS-L 공급이 타이트한 상황에서 EMIB-T 수율과 실행이 계획대로 진행된다면 미디어텍이 TPU v9에서 더 큰 물량을 가져갈 수 있다고 평가합니다. 다만 Humufish는 25개 이상의 실리콘 브리지가 필요할 가능성이 있어, 현재 표준 EMIB 패키지 대비 난도가 높고 수율 리스크가 남아 있습니다.\n\nTPU v10도 중요한 옵션으로 제시됐습니다. 보고서는 현재 TPU v10이 RFQ 단계에 있으며, 후보군에는 미디어텍, 브로드컴, 알칩, 마벨이 포함된 것으로 봅니다. 구글이 compute die는 내부 설계하고, 미디어텍이 I/O die, SerDes, 백엔드 설계를 맡는 semi-CoT 모델을 선호하는 흐름이 강화되고 있어, v9에서의 원활한 실행은 v10 수주 가능성에도 긍정적으로 작용할 수 있다는 시각입니다.\n\n데이터센터 ASIC 외에도 미디어텍은 향후 6개월 내 신규 ASIC 고객을 확보할 가능성이 커지고 있다고 분석됐습니다. 보고서는 메타와 테슬라를 주요 후보로 언급했으며, 이들 프로젝트는 TPU만큼 대규모는 아니더라도 수억 달러 규모의 매출 기회를 만들고, 미디어텍이 단일 고객 의존도를 낮추며 ASIC 실행 역량을 입증하는 계기가 될 수 있다고 봤습니다.\n\n애널리스트 데이에서 미디어텍은 데이터센터 솔루션을 XPU, 인터커넥트, 커스텀 HBM, 랙 레벨 구현까지 확장하는 전략을 제시했습니다. 회사는 거의 모든 XPU RFQ를 보고 있다고 밝혔고, 고객 선호에 따라 TSMC CoWoS와 인텔 EMIB를 모두 활용할 수 있다는 점을 강조했습니다. AI ASIC 매출은 2026년 20억 달러, 2027년에는 700억~800억 달러 규모 TAM의 10~15%까지 확대될 수 있다는 목표가 재확인됐습니다. 또한 NVIDIA와의 협력을 통해 NVLink와 통합되는 ASIC 템플릿을 제공함으로써, 상위 4대 하이퍼스케일러 외 고객들도 맞춤형 실리콘을 더 빠르게 도입할 수 있도록 지원하려는 전략도 제시됐습니다.\n\n컴퓨팅 부문도 새로운 성장 동력으로 부각됩니다. 미디어텍의 Dimensity CX 기반 컴퓨팅 사업은 2025년 매출 10억 달러를 돌파했고, 크롬북 점유율은 2023년 8%에서 2025년 30%, 2026년에는 50% 이상으로 상승할 가능성이 제시됐습니다. 향후 Gemini 지능형 기능을 겨냥한 Googlebook, NVIDIA DGX Spark, 그리고 컴퓨텍스에서 공개될 가능성이 있는 NVIDIA N1X 윈도우 노트북 CPU 협력도 성장 동력으로 언급됐습니다. 보고서는 미디어텍의 ARM CPU 역량이 중기적으로 데이터센터 CPU 시장 진출로 이어질 가능성도 있다고 봅니다.\n\n자동차 부문은 아직 매출 기여도가 낮지만 장기 분산 성장축으로 평가됩니다. 미디어텍은 Dimensity AX 플랫폼을 통해 콕핏, 커넥티비티, 전장 부품을 포괄하는 자동차 솔루션을 구축하고 있으며, 주요 완성차 업체와 20개 이상의 파트너십, 190개 이상의 프로젝트, 3,500만 개 이상의 칩 출하 실적을 보유하고 있습니다. 보고서는 자동차 산업이 소프트웨어 정의 차량에서 AI 정의 차량으로 이동하고 있으며, 콕핏이 또 하나의 중요한 컴퓨팅 플랫폼이 될 수 있다고 평가했습니다.\n\n종합하면, 이 보고서는 미디어텍에 대해 매우 공격적인 재평가 논리를 제시합니다. 핵심은 구글 TPU v9 Humufish가 예상보다 큰 프로젝트가 되고, 미디어텍이 브로드컴 대비 저비용·semi-CoT·EMIB-T 기반 실행력을 앞세워 구글 TPU 공급망에서 핵심 파트너로 올라설 수 있다는 점입니다. 여기에 TPU v10 RFQ, 메타·테슬라 등 신규 ASIC 고객 가능성, NVIDIA NVLink 생태계 협력, 크롬북·Googlebook·N1X·자동차 AI 플랫폼까지 더해지면서, 보고서는 미디어텍을 모바일 칩 업체가 아니라 AI 인프라와 에지 AI 전반을 아우르는 장기 성장주로 보고 있습니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-06-01T11:50:03+09:00",
"text": "Citi) Mediatek (2454.TW); 컴퓨텍스 사전 행사 – AI 무대의 전환\n\n씨티의 견해\n미디어텍은 컴퓨텍스 사전 행사를 개최했습니다. 회사는 모바일 칩 공급업체에서 더 폭넓은 에지-클라우드 AI 플랫폼 기업으로 재포지셔닝하고 있습니다. 데이터센터 분야에서 미디어텍은 첨단 SerDes, 멀티다이 ASIC 설계, CoWoS/인텔 EMIB-T 패키징 유연성, 메모리 전문성, 다이-투-다이 인터커넥트, TSMC·엔비디아·인텔과의 파트너십을 기반으로 최상위권 맞춤형 반도체 공급업체가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 에지 분야에서는 컴퓨팅, 자동차, IoT로 공격적으로 확장하고 있습니다. 크롬북 CPU 점유율은 빠르게 상승하고 있으며, Googlebook은 새로운 성장 플랫폼이 될 수 있고, 엔비디아의 AI 워크스테이션 파트너십은 고성능 컴퓨팅 분야에서 회사의 신뢰도를 강화합니다. 자동차 분야에서 미디어텍은 산업이 소프트웨어 정의 차량에서 AI 정의 차량으로 전환하고 있다고 보고 있으며, 이 영역에서는 콕핏 경험, 위성·5G·Wi-Fi 연결성, 엔비디아 기반 그래픽이 핵심 차별화 요소가 됩니다. 전반적으로 미디어텍의 전략은 연결성, 맞춤형 반도체, 플랫폼 파트너십을 핵심 경쟁우위로 활용해 클라우드 인프라에서 자동차, PC, 에지 기기까지 AI를 확장하는 것입니다.\n\n1. “One MediaTek”: 모바일, 자동차, IoT, 클라우드 전반의 공통 기술 활용\n반복적으로 강조된 메시지는 “One MediaTek”의 중요성이었습니다. 이는 회사가 여러 사업부에 걸쳐 공통 기술 블록을 활용한다는 의미입니다. 모바일 사업은 역사적으로 첨단 공정 노드, AI 처리, 연결성, 전력 효율성, 멀티미디어, 시스템 통합에서 깊은 역량을 축적해 왔습니다. 이러한 기술은 이제 자동차, IoT, 컴퓨팅, 데이터센터 기회 전반에 재사용될 수 있습니다. 경영진은 AI 워크로드가 점점 더 컴퓨팅과 통신을 동시에 필요로 하게 되면서, 미디어텍이 보유한 처리 능력과 연결성의 결합이 매우 중요해지고 있다고 설명했습니다. 데이터센터 분야에서 경영진은 XPU를 넘어 랙 단위 성능을 개선하는 인접 부품으로 확장하겠다고 언급했습니다. 엔비디아의 NVLink Fusion 생태계를 통해 미디어텍은 고객들이 엔비디아의 랙 단위 부품, 스위치 트레이, 더 넓은 스케일아웃 네트워크와 통합되는 맞춤형 ASIC을 구축하도록 지원할 수 있습니다. 이는 하이퍼스케일러들이 맞춤형 반도체의 경제성과 엔비디아의 랙 인프라를 결합할 수 있는 경로를 제공합니다. 따라서 미디어텍의 역할은 완전한 랙 시스템 제공업체로 직접 경쟁하는 것이 아니라, 파트너십을 활용하면서 맞춤형 반도체의 출시 시간을 단축하는 데 있습니다.\n\n2. 데이터센터 솔루션: 새로운 성장 엔진\n미디어텍의 데이터센터 솔루션 사업은 맞춤형 반도체, AI 가속기, 네트워킹, 5G 인프라, 첨단 데이터센터 제품에 대한 강한 수요에 힘입어 신규 사업 그룹 내에서 가장 빠르게 성장하는 부문이 되고 있습니다. 경영진은 올해 매출이 약 20억 달러에 이를 것으로 예상된다는 점을 재차 밝혔으며, 장기 목표 시점은 2028년에서 2027년으로 앞당겨졌습니다. 또한 해당 700억~800억 달러 시장에서 10~15% 점유율을 목표로 한다는 점도 재확인했으며, 당사는 이 부분에 추가 상승 여지가 있다고 봅니다. 미디어텍의 경쟁우위는 복잡한 ASIC 설계, 고속 SerDes, 멀티다이 시스템인패키지 통합, 첨단 공정 노드에서 나옵니다. 미디어텍은 단순한 칩 공급업체가 아니라, 차세대 AI 학습 및 추론 플랫폼을 구축하는 클라우드 고객을 위한 최상위 맞춤형 반도체 파트너로 자리매김하고 있습니다.\n\n3. 컴퓨팅 확장\n데이터센터를 넘어 미디어텍의 컴퓨팅 사업도 규모를 키우고 있으며, CPU, 태블릿 및 관련 제품을 포함하면 매출이 10억 달러를 넘어섰습니다. PC 분야에서 미디어텍은 크롬북 CPU 시장에서 50% 이상의 점유율로 1위를 차지하고 있습니다. 고성능 영역에서는 엔비디아와의 파트너십이 DGX Spark와 같은 AI 워크스테이션 플랫폼을 지원하고 있으며, 향후 Google Book 제품은 AI PC 포지셔닝을 추가로 강화할 수 있습니다.\n\n4. 스마트폰 및 IoT: AI가 다음 교체 수요의 동력\n미디어텍은 초기 5G 전개, Dimensity 제품 전반의 강한 실행력, 주요 안드로이드 OEM과의 긴밀한 협업을 바탕으로 수년간 세계 1위 스마트폰 SoC 공급업체 지위를 유지해 왔다고 강조했습니다. 회사는 생성형 AI가 스마트폰 업그레이드의 다음 주요 동력이 될 것으로 보고 있습니다. 프리미엄 칩셋이 점점 더 온디바이스 AI 기능을 지원하게 되기 때문입니다. 미디어텍은 또한 차기 2나노 기반 Dimensity 플랫폼을 강조했으며, 이를 향후 플래그십 스마트폰에서 기술 리더십을 유지하고 AI 성능, 전력 효율성, 사용자 경험을 개선하기 위한 핵심 단계로 포지셔닝하고 있습니다. IoT와 관련해서는 Wi-Fi 6/7 전반의 리더십과 Wi-Fi 8을 향한 초기 개발을 강조했으며, 이는 클라우드 인프라에서 최종 기기로 AI 생성 콘텐츠를 낮은 지연시간과 높은 신뢰성으로 전달하는 데 중요하다고 보고 있습니다. AI가 일상생활 전반으로 확산되면서, 회사는 스마트홈 및 개인용 기기가 클라우드와 에지 지능의 중요한 접점이 될 것으로 예상하고 있습니다.",
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"date": "2026-06-01T11:46:03+09:00",
"text": "[속보] 삼성전자, 장중 시가총액 첫 2천조원 돌파 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260601079300008",
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"text": "\"엔비디아 요구 맞춘 곳은 삼성전자가 유일\"…HBM4E로 드러난 기술 경쟁력 - 글로벌이코노믹\nhttps://m.g-enews.com/article/Industry/2026/05/2026053109150323766ed0c62d49_1#_PA",
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"date": "2026-06-01T01:04:58+09:00",
"text": "미즈호) 공급 제약은 서버 업사이드를 시사하며, 에이전틱 AI가 CPU 수요를 견인(5월 31일)\n\nCPU/서버 전반에서 강한 실적과 전망이 나온 이후, 당사는 AI/에이전틱 서버가 미치는 영향을 살펴봅니다. 핵심 포인트는 다음과 같습니다. 1) 에이전틱 AI는 수요 확대의 핵심이며, DELL은 비-AI 서버가 전년 대비 60% 이상 증가한다고 보고 있습니다. 2) AI 서버는 여전히 강하며, DELL/SMCI가 긍정적인 전망을 제시한 가운데, 당사는 AI 서버가 2025~2029년 예상 CAGR 26%로 성장해 587만 대에 이를 것으로 봅니다. 3) 에이전틱 AI 수요는 CPU 생태계 전반에서 강하며, 공급업체들이 2027년 예상 기간까지 공급 제약을 겪는 가운데 x86과 ARM 모두를 부양하고 있습니다. 목표주가 상향: AMD 615달러, ARM 425달러, CRDO 260달러, DELL 500달러, INTC 128달러, SMCI 44달러. 당사는 에이전틱 AI가 수요를 더 높게 견인할 것으로 보지만, 2026년 하반기에는 메모리/CPU 공급이 업사이드를 제한할 가능성이 있다고 봅니다.\n\n주요 포인트\n\n에이전틱 AI 수요는 ARM에 강한 긍정 요인이며, DELL은 비-AI 서버가 전년 대비 60% 이상 증가한다고 봅니다. DELL은 최근 FY27E 매출 가이던스를 270억 달러 상향했습니다. 당사는 이 중 100억 달러가 AI 서버 주문 증가분이라고 보지만, 핵심은 약 170억 달러의 추가 업사이드라고 판단합니다. 이는 대부분 에이전틱 AI 수요가 동반된 전통 서버에서 발생하는 것으로 보이며, DELL은 전통 서버 매출이 전년 대비 60% 이상 증가할 것으로 추정된다고 언급했습니다. 당사는 전통 서버 수요가 x86 기반 CPU, 즉 INTC와 AMD에 긍정적인 수요, 그리고 ARM 기반 CPU 양쪽에서 나올 수 있다고 봅니다. 이 과정에서 ARM은 2027년 예상 기간까지 전체 점유율을 확대할 것으로 판단합니다. 에이전틱 AI가 2026년 예상 기간까지 수요를 더 높게 견인함에 따라, 당사는 2026년 전체 서버 출하량이 전년 대비 17% 증가한 1,460만 대에 이를 것으로 추정합니다. 기존 추정치는 약 1,400만 대였습니다. 비-AI 서버 성장률은 전년 대비 약 6% 증가로 추정하며, 기존에는 전년 대비 거의 보합이었습니다.\n\n2026년 예상 기간에 AI 서버는 강하며, OEM 전반에서 수요가 견조합니다. 당사는 Tier 2 CSP/네오클라우드에서 AI 서버와 전통 서버 모두 강세가 이어지고 있다고 봅니다. 또한 엔터프라이즈 램프업 가능성이 업사이드를 견인해 DELL과 SMCI에 수혜가 될 수 있다고 판단합니다. 당사는 이제 AI 서버가 2025~2029년 예상 CAGR 26%로 성장해 2029년 예상 기준 587만 대에 이를 것으로 추정합니다. 기존 추정치는 567만 대였습니다. 당사는 TAM이 커지고 있다고 보며, DELL은 수주잔고가 510억 달러로 증가했고 파이프라인도 전분기 대비 증가해 당사 추정 약 1,150억 달러에 이르렀다고 언급했습니다. 또한 Blackwell/Rubin 램프업 지속은 CRDO에 단기 순풍을 제공하고 있습니다. 당사는 AI 서버 수익성이 안정적으로 유지될 것으로 봅니다. DELL이 중간 한 자릿수% 영업이익률을 보고 있으며, 메모리에 이어 이제 CPU 공급도 제약을 받고 있기 때문입니다.\n\nCPU 수요는 계속 가속화되고 있으며 공급은 여전히 타이트합니다. 전반적으로 강한 전망이 제시되는 가운데, 당사는 강한 CPU 수요가 2026년 하반기와 2027년 예상 기간에 x86 및 ARM 플랫폼 모두에 순풍을 제공할 것으로 계속 보고 있습니다. AMD의 경우 Turin과 Genoa가 2026년 하반기 예상 Venice 램프업을 앞두고 계속 강한 수요를 보일 것으로 봅니다. 한편 INTC는 2027년 예상 Coral Rapids를 앞두고 Granite/Diamond Rapids 공급 제약이 지속되고 있습니다. ARM은 파트너사 램프업의 수혜를 계속 받을 것으로 보이며, 향후 AGI CPU와 관련해 출시 시점 대비 수요가 2배 증가한 것으로 언급되었고, 잠재적인 ASIC 발표 가능성도 있습니다.\n\n수요가 공급을 앞지르면서 당사 CPU/서버 커버리지 전반의 목표주가를 상향합니다. AMD는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 515달러에서 615달러로 상향합니다. 이는 당사 FY27E EPS의 42배입니다. ARM은 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 360달러에서 425달러로 상향합니다. 이는 당사 FY28E PEG의 2.7배입니다. CRDO는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 225달러에서 260달러로 상향합니다. 이는 FY28E P/S의 22배입니다. DELL은 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표주가를 기존 435달러에서 500달러로 상향합니다. 이는 당사 FY28E EPS의 27배입니다. INTC는 중립 의견을 유지하고 목표주가를 기존 124달러에서 128달러로 상향합니다. 이는 당사 FY27E P/S의 10배입니다. SMCI는 중립 의견을 유지하고 목표주가를 기존 36달러에서 44달러로 상향합니다. 이는 당사 FY27E EPS의 11배입니다.",
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"date": "2026-05-31T23:28:42+09:00",
"text": "BofA) 메타; AI 용량 활용률 가능성에 대한 일부 초기 단서가 나타나고 있음; 매수 TP $835.\n\n1. 주가 심리에는 제품 발표가 핵심\nMeta 주가는 2026년의 대폭적인 운영비용과 설비투자 증가를 발표한 10월 29일 실적 발표 이후 부진했습니다. 주가는 16% 하락한 반면, NASDAQ은 7% 상승했습니다. 시장에서는 AI 투자 지출, 특히 설비투자와 2027년 및 2028년에 예상되는 추가 감가상각에 대한 우려가 커졌습니다. 반면 이러한 용량 투자를 정당화할 수 있는 매출 모델에 대한 가시성은 부족한 상황입니다.\n\n따라서 향후 12개월 동안 LLM의 진전과 AI 관련 제품 발표가 주가 성과의 핵심 동인이 될 것으로 예상합니다. Google은 ChatGPT 확산 이후 3년 동안 AI 입지를 크게 개선할 수 있었으며, Meta는 가속화된 AI 투자 사이클의 2년 차에 진입하고 있습니다. 당사의 투자 논지는 AI 모델의 진전과 신제품 출시가 향후 12개월 동안 투자심리와 밸류에이션을 개선할 것이라는 점입니다. 이번 주에는 이러한 제품들이 어떤 형태가 될 수 있는지에 대한 일부 세부 내용이 드러났습니다. 매수 의견을 재확인합니다.\n\n2. AI 구독 서비스 출시\nBloomberg에 따르면, Meta는 자사의 Meta AI 기능을 대상으로 한 유료 소비자 구독 서비스를 출시했으며, 두 가지 요금제를 도입했습니다. 기본 요금제인 Meta One Plus는 월 7.99달러로, 이미지와 동영상을 생성하거나 고급 추론 기능을 사용하는 이용자를 대상으로 합니다. Meta One Premium은 월 19.99달러로 더 높은 사용 한도를 제공합니다. 출시는 싱가포르, 과테말라, 볼리비아에서 시작됐으며, 향후 몇 주 안에 더 넓은 지역으로 확대될 예정입니다. 무료 버전은 계속 제공되지만 사용량 제한이 적용됩니다.\n\n이번 출시는 WhatsApp, Instagram, Facebook 전반에서 이미 제공 중인 월 2.99~3.99달러 구독 서비스들을 포함하는 Meta의 broader subscription 전략 안에 위치합니다.\n\n당사 견해: Snap의 예상보다 강한 구독 서비스 침투율, 즉 일간활성이용자수의 약 5.5% 수준은 Meta가 여러 제품 전반에서 의미 있는 구독 기회를 가질 수 있음을 시사합니다. AI 구독 전환율 1%, 즉 약 3,500만 명의 이용자와 월 ARPU 약 10달러를 가정하면, 연간 약 42억 달러의 추가 매출이 발생할 수 있습니다. 이는 시장의 2027년 매출 추정치 대비 약 1.5%의 상방 요인입니다. 다만 AI 구독 시장은 경쟁이 치열하며, Meta가 이용자 채택을 이끌어내기 위해서는 강력한 소비자 가치 제안을 입증해야 합니다.\n\n3. 클라우드 TAM을 겨냥할 가능성, 기업용 AI 조직 구축\nThe Information에 따르면, Meta는 자사 AI 도구의 기업 채택을 촉진하기 위해 새로운 Enterprise Solutions 조직을 설립했습니다. 이 신규 조직은 기업 고객을 위한 맞춤형 AI 솔루션에 집중하며, 채택을 확장하기 위해 반복 가능한 배포 모델을 개발하는 것을 목표로 합니다.\n\n별도로 Meta의 연례 주주총회에서 CEO는 인프라 투자가 초과 용량으로 이어질 경우 회사가 클라우드 컴퓨팅 시장에 진입할 수 있다고 언급했습니다. 그는 외부 기업들이 Meta의 API와 컴퓨팅 자원에 접근하려는 강한 인바운드 수요가 있다고 밝혔습니다.\n\n당사 견해: OpenAI 모델이 Amazon Bedrock에 들어가는 것처럼, 이는 Meta에도 매우 타당한 기회라고 판단해 왔습니다. 기업용 AI 솔루션에 대한 수요는 높으며, 이는 Meta에 더 지속적이고 거시경제 민감도가 낮은 수익화 흐름을 제공할 수 있습니다. 최소한 기업 대상 판매는 용량 과잉 구축이 발생할 경우 Meta에 선택지를 제공하고, 잠재적인 마진 하방 압력을 억제하는 데 도움이 될 수 있습니다.\n\n클라우드 용량을 포함한 기업용 AI 솔루션 시장은 2028년까지 1조 달러를 넘어설 것으로 예상되며, Meta가 작은 점유율만 확보하더라도 의미 있는 기여가 될 수 있습니다. 리스크는 용량 과잉 구축으로, 이는 업계 가격과 마진에 부담을 줄 수 있습니다.",
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"date": "2026-05-31T22:23:48+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 공급 부족 장기화 전망 : 삼성전자 TP 48만원, 하이닉스 TP 350만원으로 상향 (GS)**\n\n**1. 공급 부족 장기화 및 업사이클 연장**\n\n• 기존 DRAM, NAND, HBM 전체 영역에서 2027년 수급 상황이 2026년보다 더욱 타이트해질 것으로 예상하며, 이러한 공급 부족 현상은 최소 2028년까지 지속될 전망\n\n• 과거 2년에 불과했던 공급 부족 주기와 달리, 이번 사이클은 2년의 균형 기간과 최소 3년 이상의 공급 부족 기간을 포함하여 역사상 가장 심각한 메모리 부족을 기록할 가능성이 높아\n\n• 반도체 기업들의 강력한 이익 창출 능력이 향후 몇 년간 높은 수준으로 유지될 것이나, 시장은 반도체 주가의 낮은 P/E 멀티플에서 알 수 있듯 이러한 상승 사이클의 장기화 가치를 아직 충분히 반영하지 않고 있어\n\n**2. 서버 및 AI 중심의 구조적 수요 가시성 확대**\n\n• 과거 2017~2018년의 상승 사이클이 일반 클라우드 데이터센터 확장에 의해 주도되었다면, 현재 사이클은 대규모 AI 서버 구축 및 Agentic AI의 확장에 의해 견인되고 있음\n\n• 메모리 수요 내 서버 부문 비중이 DRAM 약 50%, NAND 약 40% 수준까지 크게 상승(2017년 각 16% 수준 대비)하면서 서버 시장 성장에 동조화된 높은 장기 수요 가시성을 확보\n\n• 과거 연산 능력(CPU) 중심의 병목 현상과 달리, 현재 AI 데이터센터 시대에는 LLM 매개변수 저장을 위한 대용량 용량과 대역폭 부족이 발생하여 메모리가 고성능 AI 구현의 핵심 정의 부품으로 진화\n\n**3. 클린룸 부족 및 HBM 생산 전환에 따른 공급 제약**\n\n• 과거 상승기에는 풍부한 클린룸 공간을 활용해 단기간 내에 공급을 확대할 수 있었으나, 현재는 가용한 클린룸 유휴 공간이 매우 제한적\n\n• 신규 팹 건설에 최소 3년 이상의 긴 리드타임이 소요되는데다, 신규 확충되는 클린룸 공간은 일반 DRAM보다 웨이퍼 소비량이 34배 많은 HBM 생산에 우선 배정될 예정\n\n• 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 3사의 일반 DRAM 생산 캐파 연평균 성장률은 과거(17~18년) 12% 수준에서 향후(26~30년) 78% 수준으로 약 4~5%p 둔화되며 공급 부족을 심화시킬 것\n\n**4. LTA 도입을 통한 시장 변동성 완화**\n\n• 만성적인 공급 부족 상황에서 대형 하이퍼스케일러 고객들이 중장기 물량을 확보하기 위해 선수금 지급 및 강력한 불이행 위약금 조항이 포함된 LTA를 적극적으로 요구\n\n• LTA는 지속 가능한 높은 마진율을 보장하는 하한 가격 범위를 설정하여 체결되고 있으며, 이를 통해 메모리 공급사들은 과거보다 높은 장기 실적 가시성을 확보하고 효율적인 Capex 계획 수립이 가능해져\n\n• 과거 실적 변동성 우려로 인해 타 AI 생태계 기업 대비 과도하게 낮게 평가받던 메모리 반도체 섹터의 밸류에이션 멀티플이 LTA 확대를 계기로 재평가될 기회를 맞이\n\n**5. 주요 반도체 기업 실적 추정치 변경**\n\n• 타이트한 수급 전망을 반영하여 DRAM 및 NAND ASP 성장률을 상향 조정\n\n• HBM의 판매 가격이 일반 DRAM 수준으로 근접하는 '가격 따라잡기(Catch-up)' 현상이 2027년에 본격화되어 HBM TAM 규모는 2026년 560억 달러, 2027년 1,160억 달러, 2028년 1,680억 달러로 급격히 팽창할 것\n\n• 단가 상향에 따라 삼성전자의 영업이익 전망치를 2026년 374조 원, 2027년 530조 원, 2028년 610조 원으로 대폭 높였으며, SK하이닉스 역시 2026년 271조 원, 2027년 401조 원, 2028년 454조 원의 영업이익을 기록할 것으로 추정\n\n**6. 목표주가 상향 및 투자의견 조정**\n\n• 높아진 이익 수준이 장기 지속될 것이라는 판단 하에 삼성전자의 목표주가를 기존 32만 원에서 48만 원으로 50% 상향\n\n• SK하이닉스는 기업 가치 평가 산정 방식을 P/E 멀티플로 변경하여 타깃 9배를 적용했으며, 목표주가를 350만 원으로 대폭 상향\n\n• 키옥시아는 장기적인 NAND 가격 상승 모멘텀을 반영하여 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 93,000엔을 새로운 목표주가로 제시",
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"id": 22336,
"date": "2026-05-31T22:23:31+09:00",
"text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\nComputex 타이페이 출장 중 보내드리는 [엔비디아 젠슨황 ‘Korea Night’] 1편 티져입니다. \n\n1편은 내일 (6월 1일) 저녁 이곳 타이페이 내 대만식 선술집에서 열리는 비공식 행사로, 젠슨황 CEO와 삼성/SK/LG/현대차/두산/네이버 등 한국 기업 관계자들이 참여하리라 예상됩니다.\n\n젠슨은 대만 방문시마다 야시장을 거닐며 대중과 가까워지려는 노력을 해 왔습니다. 이번에 이곳에서 한국 기업들을 만나면서도 여러 요리를 간단히 제공하는 대중적인 선술집을 고른 듯합니다.\n\n젠슨과 국내 업체들이 내일 방문하기에 앞서, 해당 식당을 소개드립니다. 맛있는 대만 요리들을 합리적으로 즐길 수 있는 인기 많은 선술집입니다. 엄청나게 많은 사람들이 즐겁게 어울리는 자리로, New IT (Intelligence Tech, 지능기술) 진입을 위해 필수불가결한 한국 밸류체인과 어울리기위해 이 식당을 고른 것으로 추정됩니다.\n\n[엔비디아 젠슨황 ‘Korea Night’] 2편은 차주에 한국에서 펼쳐지지 않을까 싶습니다. 지난번 젠슨이 한국에서 치맥을 즐긴만큼, 이번엔 삼겹살에 소주가 적당해 보입니다.",
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"id": 22334,
"date": "2026-05-31T21:44:33+09:00",
"text": "모건스탠리: 하이퍼스케일러 Capex의 핵심은 “얼마나 빨리 매출로 전환되느냐”(5월27일)\n\n모건스탠리는 최근 하이퍼스케일러 Capex 심층 분석의 후속으로, 대규모 AI 인프라 투자가 실제 클라우드 매출로 얼마나 전환될 수 있는지를 “GW당 매출” 관점에서 점검했습니다. 결론은 현재 시장이 우려하는 것보다 AWS와 Google Cloud의 2027년 성장률 전망이 충분히 달성 가능하며, 오히려 보수적일 수 있다는 것입니다.\n\n모건스탠리는 하이퍼스케일러들이 2026년에 약 14GW, 2027년에 약 20GW의 신규 용량을 추가할 것으로 추정합니다. 내부 워크로드를 제외하면 이 중 AWS와 Google Cloud의 퍼블릭 클라우드 사업에 투입되는 용량은 2026년 약 6GW, 2027년 약 8GW로 예상됩니다. 회사별로는 Google Cloud가 2026년 약 3GW, 2027년 약 3.5GW를 추가하고, Amazon은 2026년 약 3.5GW, 2027년 약 5GW에 가까운 용량을 추가하는 그림입니다.\n\n이 용량 증가를 현재 매출 전망에 대입하면, 2027년 기준 AWS는 신규 1GW당 약 140억 달러, Google Cloud는 약 110억 달러의 증분 매출을 창출하는 것으로 계산됩니다. 모건스탠리는 이 수치가 보수적일 수 있다고 봅니다. 네오클라우드 업체들이 주로 NVIDIA GPU 베어메탈 임대만으로도 와트당 약 10달러 수준의 매출을 내고 있고, 하이퍼스케일러는 단순 GPU 임대가 아니라 소프트웨어와 플랫폼 서비스를 함께 제공하기 때문에 프리미엄을 받을 수 있다는 논리입니다. 업계 대화에서도 현재 신규 용량 계약은 GW당 200억 달러 이상의 매출 기준으로 논의되는 사례가 있다는 점을 언급했습니다.\n\n가장 흥미로운 부분은 Google Cloud입니다. 모건스탠리는 AWS 매출 성장률을 2026년 35%, 2027년 36%로, Google Cloud 성장률을 2026년 77%, 2027년 86%로 추정합니다. 특히 Google Cloud의 2027년 GW당 증분 매출이 110억 달러 수준으로 내려간다는 점은 오히려 추정치가 가장 보수적이라는 신호로 해석됩니다. TPU 외부 판매분을 제외한 수치라는 점까지 감안하면, Google Cloud 쪽 실적 상향 여지가 가장 크다는 판단입니다.\n\n이에 따라 모건스탠리는 Alphabet의 불 케이스 목표가를 기존 425달러에서 460달러로 상향했습니다. 이는 2027년 불 케이스 EPS 약 16.5달러에 약 28배를 적용한 수준입니다. 기본 목표가는 375달러이며, Google Cloud 성장 가속과 AI 기반 검색·유튜브·클라우드 혁신이 밸류에이션 리레이팅을 이끌 수 있다는 시각입니다.\n\nAmazon에 대해서도 AWS의 성장 가속이 핵심입니다. 모건스탠리의 Amazon 목표가는 330달러이며, 2027년 EPS 11.3달러에 약 29배를 적용한 수준입니다. AWS 매출 성장률은 2025년 약 20%에서 2026년 35%, 2027년 36%로 재가속될 것으로 보고 있습니다.\n\n투자 시사점은 명확합니다. AI Capex 논쟁은 단순히 “너무 많이 쓰는가”가 아니라 “그 Capex가 얼마나 빠르게 클라우드 매출과 이익으로 전환되는가”의 문제입니다. 모건스탠리는 2026~2027년에 실제 용량이 열리면서 백로그가 손익계산서에 반영되고, 특히 Google Cloud와 AWS의 성장률이 시장 예상보다 더 강하게 나타날 가능성을 제시하고 있습니다. 하이퍼스케일러 Capex 사이클은 비용 부담이 아니라, 용량 부족이 풀릴 때 매출 가속으로 연결되는 구간에 들어가고 있다는 해석입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-31T21:40:04+09:00",
"text": "골드만삭스) IREN; NVIDIA에게서 GPU구입, 목표가 $50\n\n핵심은 IREN이 기존에 발표했던 NVIDIA와의 5년 34억 달러 규모 AI 클라우드 계약을 이행하기 위해 Dell과 16억 달러 규모의 Blackwell 기반 공랭식 시스템 구매 계약을 체결했다는 내용입니다. 해당 시스템은 텍사스 Childress 캠퍼스의 기존 부지에 배치될 예정이며, 가동 목표 시점은 2027년 초입니다.\n\nNVIDIA 클라우드 계약은 총 60MW 용량 기준이며, PUE 약 1.3을 가정하면 실제 핵심 IT 부하는 약 45MW로 추정됩니다. 보고서는 DGX B200 랙당 14kW, 랙당 GPU 8개, 랙당 가격 약 50만 달러를 가정해 IREN이 약 2만6천 개의 B200 GPU를 확보하는 것으로 계산했습니다. 이는 공시된 16억 달러 구매금액과도 대체로 부합합니다. 특히 이번 구매 가격은 기존 예상치였던 20억~25억 달러보다 낮아, GPU 조달 비용 측면에서는 긍정적으로 평가됩니다.\n\n별도로 애널리스트는 IREN의 실적 추정치를 소폭 조정했습니다. IREN이 2026년 말까지 비트코인 채굴 사업을 축소하고 AI 클라우드 사업으로 전환하는 흐름을 반영해 암호화폐 채굴 매출 전망을 낮췄습니다. 이에 따라 FY2026~FY2028 EBITDA 추정치는 평균 14% 하향 조정됐습니다.\n\n투자의견은 Neutral을 유지했지만, 12개월 목표주가는 기존 44달러에서 50달러로 상향했습니다. 목표주가 상향의 주된 이유는 GPU 구매 비용이 예상보다 낮아 순부채 부담이 줄어든 점과 10-Q 업데이트를 반영했기 때문입니다. 밸류에이션은 기본가치 85%와 M&A 가치 15%를 혼합한 방식이며, 기본가치는 NTM+1년 EV/EBITDA 7.0배, M&A 가치는 EBITDA 21배를 적용했습니다.\n\n상방 리스크로는 GPU의 실제 사용 가능 기간이 초기 5년 계약 기간보다 길어질 가능성, AI 인프라 수요가 예상보다 더 빠르게 확대되며 가격 협상력과 계약 체결 속도가 개선될 가능성, GPU 공급 부족으로 IREN의 운영 가능 용량에 프리미엄 가격이 붙을 가능성, 비트코인 가격 상승으로 AI 클라우드 설비투자 재원이 더 풍부해질 가능성이 제시됐습니다.\n\n하방 리스크로는 데이터센터 건설 지연, GPU 수명이 예상보다 짧을 가능성, 초기 하이퍼스케일러 계약이 갱신되지 않거나 낮은 가격으로 재계약될 위험, 비트코인 가격 변동성으로 인해 단기 AI 클라우드 투자 자금 조달 불확실성이 커질 가능성이 언급됐습니다.\n\n종합하면, 이번 Dell 구매 계약은 IREN의 AI 클라우드 전환이 실제 장비 조달 단계로 진입했음을 보여주는 이벤트입니다. 다만 비트코인 채굴 사업 축소로 단기 EBITDA 전망은 낮아졌고, AI 클라우드 사업의 장기 수익성은 GPU 수명, 재계약 가격, 데이터센터 구축 속도, 비트코인 가격에 크게 좌우될 것으로 보입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-31T21:36:32+09:00",
"text": "골드만삭스) 후지쯔(6702.T): 새로운 중장기 계획 — 내용은 평가하기 어렵지만 전략과 방향성은 합리적이며, 영업이익/EPS 연평균성장률 목표는 야심적입니다. 목표가 4330엔\n \n후지쯔는 5월 28일 장 마감 후 FY3/27~FY3/36을 대상으로 한 새로운 중장기 경영계획을 발표했습니다. 보고서는 이번 계획이 10년이라는 긴 기간을 대상으로 하고 정량 목표가 충분히 구체적이지 않아 주식시장이 평가하기에는 다소 어렵다고 봅니다. 특히 투자자들은 5년 이익 목표와 10년 방향성을 기대했으나, 회사는 CPU와 양자컴퓨터 등 장기 성장 영역의 매출·투자 확대 곡선을 명확히 제시하지 않아 아직 실적 기여도를 평가하기 이른 단계라고 판단합니다.\n\n그럼에도 전략 방향 자체는 합리적이라고 평가합니다. IT 서비스에서는 Uvance, 시스템 현대화, AI 기반 개발을 중심으로 수익성을 끌어올리고, 하드웨어·인프라에서는 자체 CPU, 양자컴퓨터, 물리 AI를 성장 축으로 삼겠다는 방향입니다. 회사는 FY3/26부터 FY3/36까지 매출 CAGR +6~9%, FY3/36 조정 영업이익률 25~30%, EPS CAGR 15% 이상, 조정 ROE 20% 이상을 목표로 제시했습니다. 이를 바탕으로 보고서는 FY3/31 조정 영업이익을 보수적으로 약 8,000억 엔, 상단 기준 약 9,500억 엔으로 추정하며, 이는 경쟁사 NEC의 FY3/31 비GAAP 영업이익 목표 약 8,000억 엔과 비슷한 수준입니다.\n\n단기적으로는 선행투자 확대와 메모리 가격 상승 부담을 주의해야 하지만, 보고서는 Uvance 중심의 사업모델 전환과 AI 기반 개발 확대로 후지쯔가 업종 평균을 크게 웃도는 이익 성장을 달성할 수 있다고 봅니다. 특히 Uvance 확대에 따른 영업 레버리지, AI 기반 개발 적용 범위 확대, 인력 포트폴리오 최적화가 근시일 내 마진 개선 요인으로 작용할 가능성이 있다고 평가합니다.\n\n성장 영역으로는 소버린 플랫폼, 물리 AI, 지능형 사회를 제시했으며, 후지쯔는 FY3/36까지 약 30조 엔 규모로 예상되는 시장에서 약 10%, 즉 3조 엔 수준의 점유율을 목표로 하고 있습니다. 이 가운데 약 절반인 1.5조 엔의 매출 성장 동력은 자체 CPU MONAKA와 양자컴퓨터·HPC에서 나올 것으로 보고 있습니다. MONAKA는 경쟁 제품 대비 실행 성능과 전력 효율이 2배라고 설명했으며, FY3/27부터 MONAKA 탑재 AI 서버 생산을 시작할 예정입니다. 공정 측면에서는 FY3/28 2nm, FY3/30 1.4nm를 목표로 하고 있으며, NVIDIA GPU와 후지쯔 CPU를 연결해 처리 성능을 높이는 협력도 추진할 계획입니다.\n\nIT 서비스 부문에서는 FY3/26~FY3/36 매출 CAGR +6~8%를 목표로 합니다. 성장의 핵심은 Uvance와 현대화 사업입니다. Uvance는 FY3/26~FY3/31 CAGR 20% 이상 성장을 목표로 하며, 매출 비중은 현재 30%에서 FY3/31 50% 이상, FY3/36 70% 이상으로 확대될 전망입니다. 현대화 사업도 같은 기간 10% 이상의 CAGR을 목표로 합니다. 수익성 측면에서는 AI 기반 개발 확대와 가격 모델 전환을 통해 매년 2%p 이상의 매출총이익률 개선을 노리고 있습니다. 보고서는 이 목표가 상당히 도전적이지만, 후지쯔가 경쟁사보다 AI 기반 개발과 서비스 제공에서 앞서 있어 업종 평균 이상의 수익성 개선 흐름은 이어질 가능성이 높다고 봅니다.\n\n가격 모델 전환도 중요한 포인트입니다. 보고서는 생성형 AI가 기존 인력 투입형 SI 모델을 흔드는 상황에서, 단순 투입 인력 기준 과금에서 벗어나 가치 기반 가격 모델로 전환하는 것이 핵심 전략이라고 평가합니다. 현재 Uvance의 약 30%는 이미 비인월 방식, 즉 가치 기반 가격 구조로 전환된 것으로 추정되며, 향후 이 비중은 더 높아질 것으로 예상합니다.\n\n주주환원 정책에는 큰 변화가 없었습니다. 후지쯔는 총환원성향 60%를 기준으로 주주환원을 이어가겠다고 밝혔습니다. 자사주 매입 규모는 고정하지 않았지만, 성장 투자 시점에 따라 조정하면서도 과거 3년 평균인 연 1,500억 엔을 웃도는 수준을 목표로 하겠다고 설명했습니다.\n\n투자의견은 Buy를 유지했습니다. 목표주가는 4,330엔이며, 이는 FY3/28 예상 EPS 206엔에 목표 PER 21배를 적용한 것입니다. 보고서는 후지쯔가 일본 대표 시스템 통합업체로서 대형 시스템 개발·통합, 시스템 제품, 기지국 등에서 기술력과 노하우를 갖추고 있으며, 비핵심 사업 매각, 인력 최적화, 오프쇼어 활용, Uvance 성장, 생성형 AI 기반 시스템 개발 확대로 중기 수익성이 크게 개선될 수 있다고 평가합니다.\n\n주요 리스크로는 경기 악화에 따른 IT 서비스 및 하드웨어 수요 둔화, 통신사 설비투자 약화, 수익성 낮은 프로젝트 발생 가능성이 제시됐습니다. 종합하면 이번 중장기 계획은 정량적 가시성이 부족해 단기적으로는 평가가 쉽지 않지만, IT 서비스 중심의 이익 성장과 장기 AI 컴퓨팅 플랫폼 전략은 합리적이며, 후지쯔의 중기 이익 성장률이 업종 평균을 웃돌 가능성이 크다는 판단입니다.",
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"date": "2026-05-31T18:25:44+09:00",
"text": "Five-Year Contracts and 30% Prepayments: What Memory Buyers Know That the Market Doesn't\n5년 계약과 30% 선지급: 시장이 모르는 메모리 구매자들의 속내\n\n(중략)\n누가 협상력을 쥐고 있는지를 가장 분명하게 보여주는 것은 계약의 형태입니다. 따라서 장기공급계약부터 살펴볼 필요가 있습니다. 계약 구조는 모든 측면에서 동시에 바뀌고 있습니다.\n\n먼저 기간입니다. 과거에는 1년 단위였던 계약이 이제는 3~5년 단위로 작성되고 있습니다. 우리의 점검에 따르면 고객사들이 스스로 3~5년 약정을 제안하고 있습니다. 이는 상당히 이례적인 역전입니다. 정상적인 사이클에서는 물량 가시성을 확보하기 위해 공급자가 고객을 쫓아다니는 것이 일반적이지, 구매자가 먼저 장기 약정을 제안하는 것이 아니기 때문입니다. 마이크론은 이미 5년 계약을 체결한 것으로 알려졌고, 한국의 주요 메모리 업체들도 같은 구조를 전반적으로 확대하려 하고 있습니다.\n\n다음은 조건입니다. 구매자들은 계약 물량의 15~30%를 선지급하고 있습니다. **마이크로소프트는 삼성전자에 100억 달러를 훌쩍 넘는 금액을 선지급**하는 것으로 알려졌습니다. 가격 결정 방식도 뒤집혔습니다. 과거의 표준 계약은 상한선을 두어 구매자를 보호하는 구조였습니다. 반면 새로운 구조는 최근 평균 가격을 기준으로 높은 하한선을 설정하고, 그 위에 상향 조정 모델을 얹는 방식입니다.\n\n쉽게 말해 고객들은 선지급을 하고, 물량을 초과 약정하며, 가격 하한선이 계속 높아지는 구조를 받아들이고 있습니다. 실제로 공급을 확보하지 못할 것을 두려워하지 않는다면 누구도 이런 조건에 동의하지 않습니다. 그 두려움을 가장 분명히 보여주는 신호는 하이퍼스케일러들이 주요 공급업체에 먼저 접근해 증설 자금 지원을 논의하기 시작했다는 점입니다. 구매자가 자발적으로 판매자의 설비투자 리스크를 줄여주겠다고 나서는 모습은 사이클 고점에서 나타나는 전형적인 양상이 아닙니다.\n\n이 때문에 2027년 고점론도 쉽게 맞아떨어지지 않습니다. 수요가 한두 분기 뒤에 꺾일 상황이라면 이런 계약은 존재하지 않았을 것입니다. 장기공급계약의 기간 자체가 공급 부족에 대한 일종의 투표이며, 그 표를 던지는 고객들은 외부에서 지켜보는 우리보다 훨씬 더 나은 수요 가시성을 갖고 있습니다.\n\n[Five-Year Contracts and 30% Prepayments: What Memory Buyers Know That the Market Doesn't](https://globalsemiresearch.substack.com/p/five-year-contracts-and-30-prepayments?r=4k4uta&utm_campaign=post-expanded-share&utm_medium=post%2Bviewer&triedRedirect=true)\nhttps://x.com/jukan05/status/2060958332966609060?s=20",
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"date": "2026-05-31T17:51:10+09:00",
"text": "마이클 델 DELL 회장, 첫 엔비디아 베라루빈 NVL72 를 코어위브에 설치한것 인증",
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"date": "2026-05-31T16:49:51+09:00",
"text": "졌다고 폭동내는거 보다가 이겼다고 폭동 내는건 첨보네...",
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"date": "2026-05-31T16:45:41+09:00",
"text": "프랑스 파리에서 대규모 폭동발생, 원인은 축구 승리\n\nPSG가 챔피언스리그 결승에서 아스널을 꺾고 우승한 뒤 파리와 프랑스 여러 도시에서 벌어진 축하 분위기와 폭력 사태를 전한 현장 르포입니다.\n\n토요일 저녁 파리에서는 PSG의 역사적 우승을 축하하려는 인파가 샹젤리제, 파르크 데 프랭스 주변, 레알, 16구 등지에 몰렸습니다. 그러나 경기 시작 전부터 일부 무리들이 파르크 데 프랭스 입장을 강제로 시도했고, 경찰과 충돌하며 폭죽형 박격포와 최루탄이 오갔습니다. 경기 전후로도 상점 파손, 약탈, 방화, 도로 점거, 쓰레기통 화재, 주변 순환도로 침입 등이 이어졌고, 새벽까지 파리 곳곳에는 최루가스와 연기가 가득했습니다.\n\n기사에 따르면 우승 직후 많은 팬들은 노래를 부르고 서로 껴안으며 순수하게 기쁨을 나눴지만, 동시에 일부 청년들은 경찰을 향해 투척물을 던지고, 자전거와 매트리스 등을 이용해 바리케이드를 만들거나 불을 질렀습니다. 16구에서는 식당과 버스정류장 유리창이 파손됐고, 8구에서는 경찰서도 공격 대상이 됐습니다. 샹젤리제에서는 한 트럭이 불에 타면서 상황이 더 악화됐고, 결국 새벽 2시 이후 일대가 해산됐습니다.\n\n현장에 있던 일부 PSG 팬들은 “우리는 축하하고 싶은데 일부가 방해한다”며 폭력 행위는 진짜 서포터들이 아니라 경기 직전에 유니폼을 산 뒤 소동을 벌이려는 사람들이라고 주장했습니다. 또 다른 시민은 “정상적으로 축하할 줄 모른다”며 실망감을 드러냈습니다. 주민들은 최루가스 때문에 창문을 닫고 집 안에 머물렀고, 한 60대 남성은 귀가 중 가스를 들이마셔 쓰러지기도 했습니다.\n\n프랑스 내무부에 따르면 새벽 1시 30분 기준 프랑스 전역에서 416명이 체포됐고, 이 가운데 283명은 파리권에서 체포됐습니다. 경찰관 7명이 부상했으며, 일부는 중상을 입었습니다. 파리 외에도 르아브르, 아쟁, 몽펠리에 등 여러 도시에서 쓰레기통 방화, 경찰을 향한 투척, 상점 침입 시도 등 긴장이 발생했습니다.\n\n기사는 이번 사태가 8000명의 경찰력이 파리에 배치된 이례적 보안 상황에서도 벌어졌다는 점을 지적합니다. 우파 정치인들은 폭력과 파손을 강하게 비판했고, 좌파 일부 인사는 내무부가 축제 분위기를 망치지 말아야 한다고 주장했습니다. 그럼에도 로랑 뉘네즈 내무장관은 다음 날 예정된 PSG 선수단의 샹드마르스 우승 퍼레이드는 그대로 진행된다고 밝혔습니다.\n\n[«Ils ne sont pas capables de faire la fête normalement» : policiers blessés, commerces dégradés... La victoire du PSG marquée par des violences](https://www.lefigaro.fr/actualite-france/ils-ne-sont-pas-capables-de-faire-la-fete-normalement-policiers-cibles-commerces-degrades-la-victoire-du-psg-marquee-par-des-debordements-20260531)\nhttps://x.com/danilerer/status/2060842679659835420?s=20\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-31T15:06:04+09:00",
"text": "New Constructs CEO 데이비드 트레이너가 예정된 SpaceX IPO에 대해 매우 부정적인 견해를 제시했다는 내용입니다. 핵심 메시지는 예상 시가총액 1.75조 달러가 지나치게 높고, 투자자들이 의결권·수익성·자금 사용·희석 리스크 측면에서 불리한 조건을 감수하게 된다는 것입니다. 그는 “투자자들이 이 IPO를 피해야 한다”고 주장합니다.\n\n트레이너가 가장 강하게 문제 삼는 부분은 지배구조입니다. 기사에 따르면 IPO 투자자들은 막대한 자금을 투입하더라도 회사 운영에 실질적인 영향력을 행사하기 어렵고, 일론 머스크가 약 42%의 지분으로 약 85%의 통제권을 갖는 구조입니다. 이 때문에 이사회와 경영진 선임 권한이 머스크에게 집중되고, 독립 이사회나 보상·감사위원회 관련 일반적 견제 장치도 약해질 수 있다는 비판이 제기됩니다. 또한 주주 소송을 강제 중재로 처리하도록 한 조항도 투자자 권리를 제한하는 요소로 지적됩니다.\n\n두 번째 문제는 **IPO 조달자금의 상당 부분이 성장투자에 쓰이지 않는다는 점**입니다. SpaceX가 IPO에서 800억 달러를 조달하더라도, 기사에 따르면 이 중 626억 달러, 즉** 약 78%가 Valor Equity Partners, 기존 xAI, X Corp., Echostar 관련 채무 상환 등에 이미 배정**되어 있습니다. 따라서 실제 데이터센터 투자나 성장 프로젝트에 남는 돈은 180억 달러 미만이며, AI 관련 capex만 1분기에 거의 80억 달러에 달했다는 점에서 추가 차입이나 증자 가능성이 크다고 봅니다. 이는 이자비용 증가와 기존 IPO 투자자 지분 희석으로 이어질 수 있다는 주장입니다.\n\n세 번째는 수익성입니다. 트레이너는 SpaceX가 연결성 사업과 AI 사업에서 경쟁하는 16개 기업 대비 마진과 투하자본수익률이 최하위라고 평가합니다. 2025년 기준 SpaceX의 매출 대비 수익률은 -7%, ROIC는 -3%로 제시되며, Alphabet, Meta, Oracle, T-Mobile, Comcast 등 경쟁사들과 비교하면 현재 수익성이 크게 뒤처진다는 지적입니다. 그는 SpaceX가 26.5조 달러라는 거대한 TAM을 내세우지만, TAM이 크다는 것은 곧 Amazon, Google, Microsoft 같은 초대형 경쟁자들과 막대한 capex 경쟁을 해야 한다는 의미라고 해석합니다.\n\n마지막으로 밸류에이션이 지나치게 높다는 점이 핵심 비판입니다. 트레이너의 DCF 분석에 따르면 1.75조 달러 시가총액을 정당화하려면 SpaceX는 장기적으로 매출 1.1조 달러, 순이익 2,480억 달러 수준을 달성해야 합니다. 이는 현재 S&P 500에서 매출이 가장 큰 Amazon과 이익이 가장 큰 Alphabet을 각각 약 50% 이상 넘어서는 수준입니다. 그런데 SpaceX는 현재 적자 상태에서 출발하기 때문에, 이 목표를 달성하는 것은 사실상 매우 어렵다는 것이 그의 결론입니다.\n\n정리하면, 이 글은 SpaceX IPO에 대한 낙관론과 달리 “초대형 IPO 프리미엄”에 가려진 리스크를 강조합니다. 지배구조는 머스크에게 지나치게 집중되어 있고, IPO 자금 대부분은 성장투자가 아니라 채무 상환에 쓰이며, 수익성은 경쟁사보다 약하고, 1.75조 달러 밸류에이션을 정당화하려면 전례 없는 매출·이익 규모를 달성해야 한다는 비판입니다. 따라서 트레이너는 투자자들이 SpaceX IPO에 참여하지 않는 것이 낫다고 주장합니다.\n[Top Analyst David Trainer on $1.75 trillion Space X IPO: \"Avoid it\" | Fortune](https://fortune.com/2026/05/29/spacex-ipo-should-i-buy-bear-case-david-trainer/)",
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"date": "2026-05-31T14:38:46+09:00",
"text": "[달러-원, 7월6일부터 24시간 '논스톱' 거래…공휴일에도 장 열린다 < 채권/외환 < 기사본문 - 연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417615)",
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"text": "노랑토큰법 출시합니다",
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"date": "2026-05-31T14:37:23+09:00",
"text": "아까 올린 게시글이 미리보기가 되지 않아 다시 올립니다. \n\n최저임금 논의는 인상률을 넘어 플랫폼·도급 노동자까지 포함한 적용 범위 확대 쟁점으로 확산되고 있다. 6월 7일 최저임금위원회 제3차 전원회의에서는 도급제 등 유사 형태 노동자에 대한 별도 적용 여부가 논의되며, 노동계는 재분배 기능 강화를 이유로 적용 확대를 요구하고 있다.\n김 장관은 지난달 31일 심의요청서에서 \"최저임금을 시간·일·주·월 단위로 정하는 것이 적당하지 않다고 인정되는 도급제 또는 유사 형태 임금 근로자에 대해 최저임금을 따로 정할지 여부\"를 검토해달라고 요청했다.\n도급제 근로자는 노동시간보다 성과나 실적에 따라 보수를 받는 노동자를 말한다. 택배기사, 배달기사, 보험설계사 등이 대표적인 사례로 거론된다.\n\n역대급 여파가 있을 것으로 예상\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008975512?sid=101",
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"text": "이걸 보면 또 그래도 AI로 PM구축하는게 뭔가 더 나을수도 있을거 같기도 하고",
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"text": "노랑봉투법의 파급력은 생각보다 엄청나다. 기업들 입장에서 직원이라는건 리스크 자체로 받아들여질 것.\nhttps://naver.me/FNttwB2l",
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"text": "직장 동료와 심한 말다툼 직후 뇌출혈 사망…법원 \"업무상 재해\"\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0016109451?ntype=RANKING\n\n얼마나 심하게 싸웠길래",
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"date": "2026-05-31T12:41:41+09:00",
"text": "JP모건에서는 엔비디아는 SKH가 1강, 삼전과 마이크론이 2중 체제를 구축할 것으로 예상하며, ASIC에서는 삼성전자 1강, 하이닉스와 마이크론이 2중 체제를 구축할 것으로 예상합니다. HBM에서는 여전하 SK하이닉스가 50%에 가까운 점유율을 차지하고, 삼전이 30%초중반, MU가 20%정도를 차지할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-05-31T12:38:15+09:00",
"text": "7. 중국 경쟁 평가입니다. 중국 업체들의 물량 점유율 확대는 지속되고 있습니다. DRAM 점유율은 2025년 6%에서 2026E-2028E 8~11%로 상승하고, NAND 점유율은 2025년 12%에서 2026E-2028E 12~16%로 상승할 전망입니다. 또한 산업 평균을 웃도는 생산능력 증설 추세와 공급망 현지화 개선도 이어지고 있습니다. CY28 말 기준 DRAM과 NAND 생산능력 점유율은 각각 18%, 19%에 이를 전망입니다. 우호적인 수급 환경에서는 모든 공급업체가 수혜를 받지만, 열위의 제품 믹스는 가치 점유율 상승 잠재력을 제한할 가능성이 높습니다.** CY28E 기준 DRAM/NAND 가치 점유율은 각각 10%, 12%로 예상**됩니다. 핵심 모니터링 포인트는 첫째, DRAM WSPM 중 HBM 배분 규모입니다. HBM 웨이퍼 믹스가 더 커질수록 범용 DRAM 수급은 더 타이트해질 수 있습니다. 둘째, 장비 수출 제한 정책 업데이트입니다. 예를 들어 MATCH Act 등이 해당됩니다.\n\n8. 투자 의견입니다. **글로벌 메모리 섹터**는 2026년 연초 이후 각 지역 지수와 생태계 내 동종업체 대비 계속 아웃퍼폼하고 있으며, 당사는 섹터에 대한 **다년간의 강세 관점을 유지**합니다. 펀더멘털 핵심 동인은 다음과 같습니다. 첫째, AI 수요가 CPU로 확장되고 있습니다. 둘째, 더 높은 trade loss ratio와 함께 HBM 웨이퍼 배분이 상승하고 있습니다. 셋째, NAND에서는 공급 규율, 즉 과소투자가 지속되고 있으며, SLC 수요 증가를 통한 잠재적 공급 제약 가능성도 존재합니다. 당사는 새로운 밸류에이션 프레임워크로 가는 경로가 순탄하지만은 않을 것임을 인정합니다. 그러나 AI가 새로운 수요 프로파일의 스펙트럼을 도입했다고 판단하며, 새로운 밸류에이션 접근법이 필요하다고 봅니다. 자세한 내용은 GMM “LTA paves the path for a new valuation framework”를 참조합니다. **당사의 최선호 매수 아이디어는 한국 메모리**, 단기적으로는 SK하이닉스가 삼성전자보다 우위, 일본의 키옥시아, 미국의 마이크론입니다. 또한 대만의 윈본드도 선호합니다. 아시아의 더 넓은 공급망에서는 일본의 TEL, 즉 반도체 장비, 그리고 컨트롤러 솔루션 분야의 SIMO를 선호합니다. 마지막으로 일부 종목, 예를 들어 한미반도체의 경우 위험 대비 보상 균형이 불리하다고 판단합니다.",
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"date": "2026-05-31T12:38:04+09:00",
"text": "JP모건) 글로벌 메모리 시장; CPU가 ‘더 높고 더 오래 지속되는’ 업사이클 논리에 힘을 더하고 있으며, 2028E TAM은 1.7조 달러입니다. 밸류에이션 프레임워크 전환도 진행 중입니다. (5월 29일)\n\n**1. 메모리 수요는 GPU에서 CPU로 확장**되고 있습니다. AI를 위한 CPU 컴퓨팅 워크로드는 오케스트레이션, 즉 작업 조율과 로직, 상태 관리, API 실행을 중심으로 가속화되고 있습니다. 당사는 Vera CPU 채택에서 강한 모멘텀을 확인했으며, 주요 CSP 고객들이 2027년 하반기 이후 자체 개발 CPU, 예를 들어 Graviton/Axion 등을 출시할 것으로 예상합니다. CPU-to-GPU 비율은 지난 3년간 2023년 5.4:1에서 2025년 3.2:1로 지속적으로 변화해 왔으며, 당사는 2028E에는 2.4:1까지 이동할 것으로 추정합니다. 이는 **FY27E-28E 서버급 DDR/LPDDR5 비트 수요를 20~22% 상향 조정**한 주요 이유입니다. 당사는 FY27E-28E AI CPU DRAM, 즉 헤드노드 및 독립형 수요를 각각 1,100만 GB, 1,700만 GB로 전망하며, 이는 전체 시장 수요의 19%, 24%에 해당합니다. 장기적으로는 Physical AI와 World AI가 다음 성장 영역이며, 웨어러블과 휴머노이드 등 일련의 신규 애플리케이션이 개발 중입니다.\n\n**2. 메모리 TAM은 더 커지고 있으며, 수급 부족은 내년에 악화될 가능성이 높고, LTA는 ASP 안정화 요인으로 남아 있습니다.** CoWoS 모델 상향 조정, CPU 메모리 업사이드, 소비자 전자제품 수요 악화를 반영해 당사는 FY26E-28E 메모리 TAM을 3월 2026년 모델 대비 37~53% 상향 조정했으며, 수급 부족이 악화될 것으로 예상합니다. 이론적으로 이는 올해 DRAM/NAND 가격이 전년 대비 220~250% 상승한 이후 내년에도 추가적인 가격 상승 리스크를 더할 수 있습니다. 다만 장기계약 매출 비중 증가가 가격을 지지하면서 상대적으로 안정적인 가격 흐름을 예상합니다. 당사는 메모리 TAM이 2027E에 1.3조 달러까지 확대될 것으로 추정하며, 3.6배 P/S 멀티플을 적용할 경우 내년 전반에 걸쳐 약 50%의 시가총액 상승 여지가 있다고 봅니다. 메모리 주식이 이익 대비 할인되어 거래되고 있다는 점을 감안해 시가총액/영업이익 접근법을 사용할 경우 업사이드는 더 클 수 있습니다. 자세한 내용은 그림 2~4를 참조합니다.\n\n**3. HBM은 더 타이트한 수급으로 ASP 상승 리스크**가 있으며, 더 높은 웨이퍼 배분 추세가 지속되고 있습니다. 당사는 더 높은 TAM을 반영한 새로운 HBM 수급 전망을 도입했으며, 2026E-2028E 기간 TAM을 17~21% 상향 조정했습니다. 주요 변화는 다음과 같습니다. 첫째, ASIC 수요 가속화입니다. ASIC 비트 믹스는 2026E 33%에서 2027E 39%로 상승할 전망입니다. 둘째, 2026E 엔비디아 Rubin GPU 전망 하향은 더 강한 GB 빌드로 상쇄됩니다. 셋째, 더 긴 12Hi 제품 라이프사이클을 반영해 HBM4E 콘텐츠 가정을 보수적으로 설정했습니다. HBM과 비-HBM 간 달러/비트 교차점이 나타나고 있다는 점을 감안하면, 당사는 **메모리 업체들이 내년에 HBM ASP 인상에 대해 더 적극적으로 언급할 것**으로 예상합니다. JPM 추정 기준으로 동등 조건 기준 ASP는 전년 대비 10%, 블렌디드 기준으로는 30% 상승할 전망입니다. HBM 비트 설치 수요 CAGR이 향후 3년간 85%로 나머지 시장을 계속 상회하는 가운데, 당사는 DRAM 웨이퍼 생산능력의 HBM 배분 비중이 2026E 24%에서 2028E 31%로 계속 상승할 것으로 봅니다. 이는 범용 DRAM 수급에 더 큰 압박을 가할 것입니다.\n\n**4. 메모리는 CSP 설비투자 내에서 상당한 가치를 차지하게 되었으며, 더 높은 하드웨어 지출은 메모리 이익에 대한 신뢰를 높일 것**입니다. **메모리는 전략적 자산으로 변하고 있으며**, MU CEO 인터뷰에서도 언급된 바 있습니다. 당사는 더 빠르고 높은 품질의 AI 서비스 운영을 위해 안정적인 조달이 필수적이라고 봅니다. AI 초기에는 전체 CSP 하드웨어 설비투자 중 메모리 비중이 10%대 중반 수준이었으나, 올해에는 절반을 넘어설 것으로 예상됩니다. AI 컴퓨팅 시스템에서 메모리가 담당하는 역할의 중요성을 고려하면 더 높은 가치 비중은 이해할 수 있습니다. 그러나 당사가 접촉한 많은 투자자들은 내년에 메모리 가치 비중이 추가로 상승할 수 있는지에 대해 우려를 표했습니다. 이것이 메모리 주식이 EPS 대비 할인되어 거래되는 주요 이유 중 하나입니다. 당사 견해로는 더 높은 CSP 하드웨어 설비투자, 자세한 내용은 JPM 하드웨어 리서치 참조, 그리고 엔비디아의 2030E 3~4조 달러 지출 전망 코멘트와 관련된 더 긴 지속성에 대한 추가 증거가 메모리 이익에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 될 것입니다. 반대로 유틸리티 인프라 준비 지연이나 신규 AI 비즈니스 모델 채택 속도 둔화는 하드웨어 설비투자 지출과 궁극적으로 관련 메모리 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.\n\n**5. 엔터프라이즈 SSD가 NAND TAM 확대를 주도**하고 있으며, 설비투자 상향 조정은 아직 의미 있는 수준이 아닙니다. 당사는 고객들이 고밀도·고속 SSD를 선호하는 뚜렷한 추세를 보고 있으며, 콘텐츠 증가도 의미 있게 나타나고 있습니다. JPM 추정 기준 서버당 GB는 전년 대비 40% 이상 증가할 전망입니다. 당사는 2026E eSSD 시장이 500EB를 넘어 전체 NAND 비트 수요의 43%를 차지할 것으로 추정하며, 향후 2년간 +52% CAGR로 1,100EB 이상까지 증가할 것으로 전망합니다. ASP 프리미엄을 고려하면 eSSD 가치 기준 TAM은 향후 2년 내 3,000억 달러를 넘어설 수 있으며, 이는 HBM TAM보다 큰 규모입니다. 기술 측면에서는 주류 TLC SSD에 더해 SLC 기반 고속 SSD가 더 강한 견인력을 얻고 있으며, 당사는 2026E 하반기부터 고 IOPS, HBF 및 기타 다양한 솔루션이 시장에 출시될 것으로 예상합니다. SLC 믹스 증가는 NAND 수급에 유리하게 작용할 수 있습니다. 이는 TLC/QLC 대비 웨이퍼당 비트 생산량의 트레이드오프가 존재하는 가운데, 설비투자가 여전히 역사적 고점 이하에 머물고 있기 때문입니다.\n\n6. 수급 부족을 완화하기 위해 **설비투자가 가속화**되고 있습니다. 메모리 업황의 급격한 개선과 다년간의 공급 부족 전망은 공급업체들이 설비투자를 가속화하도록 유인하고 있습니다. JPM 추정 기준 향후 3년간 설비투자는 4,500억 달러로, 2025년 12월 모델의 3,000억 달러에서 상향되었습니다. DRAM의 경우 CY28 말 WSPM은 280만 장으로 CY25 말 대비 88만 장 증가할 전망이며, 3년 누적 설비투자는 3,640억 달러입니다. 증분 WSPM의 60%는 HBM에 배정될 것으로 보이며, 향후 3년 평균 capex-to-sales는 13%로 예상됩니다. EUV 조달과 인프라 구축 능력이 핵심 병목입니다. NAND의 경우 CY28 말 WSPM은 144만 장으로 CY25 말 대비 16.5만 장 증가할 전망이며, 3년 합산 지출은 860억 달러입니다. 대부분의 지출은 기술 전환에 집중되며, 그린필드 생산능력 영향은 2028년 하반기부터 나타날 것입니다. NAND는 상위 3개 생산업체 내에서 DRAM 대비 상대적으로 낮은 우선순위를 갖고 있지만, 2029년 그린필드 프로젝트의 증거가 나타나기 시작하고 있습니다.",
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"text": "SUSQUEHANNA) Broadcom Inc.: SIGnature 프리뷰: TPU 확대, 기타 커스텀 XPU도 램프업\n\n투자 행동 제안\nTPU 강세 속에서 커스텀 XPU 모멘텀은 지속될 것으로 보이며, AI 네트워킹 제품 수요도 추가로 확대될 것으로 예상됩니다. 다만 Broadcom의 Anthropic 대상 초기 TPU 출하에는 더 이상 랙이 포함되지 않는 것으로 판단하며, 이로 인해 2026년 연간 커스텀 XPU 매출 전망은 낮아질 것으로 보입니다. 2027년 전망은 변경하지 않습니다.\n\n주요 내용\nBroadcom은 6월 3일 수요일 실적을 발표합니다. 우리는 커스텀 ASIC과 AI 네트워킹 양쪽의 업사이드에 힘입어 2026년 1분기 실적이 예상보다 양호할 것으로 전망합니다. 다만 2분기 가이던스는 보다 완만할 수 있다고 봅니다. 이는 Anthropic의 2026회계연도 하반기 예정 초기 약 100억 달러 TPU 주문에 더 이상 랙 레벨 매출이 포함되지 않는 것으로 판단하기 때문입니다. 대신 이 특정 주문과 관련된 매출은 칩에 한정되며, 약 25억 달러에 가까울 수 있습니다. 이에 따라 우리는 이러한 변화를 반영해 2026회계연도 AI 매출 전망을 기존 약 625억 달러에서 약 550억 달러로 하향 조정합니다.\n\n그럼에도 불구하고 여러 고객사와의 협업 범위가 계속 확대되고 있기 때문에, 2027회계연도 AI 매출은 1,000억 달러 초과로 계속 모델링하고 있습니다. 예를 들어 Broadcom은 이번 분기 초 Google과 2031년까지 지속되는 TPU 장기 공급 계약을 새로 발표했으며, 이는 이 관계의 장기 지속성에 대해 투자자들에게 안도감을 제공했습니다. TPU 외에도 Meta는 최근 2년짜리 MTIA 로드맵을 공개하면서 Broadcom이 ASIC 공급업체라고 명시적으로 밝혔습니다.\n\n커스텀 XPU 외에도 Broadcom의 AI 네트워킹 제품 포트폴리오에 대한 수요는 계속 확대되고 있습니다. 이는 1) DSP, 여기서 Broadcom이 점유율을 확대하고 있는 것으로 판단되며, 2) EML, 전례 없는 수급 불균형 속에서 Broadcom이 공급을 빠르게 늘리고 있는 영역이며, 3) 스위칭, 현재 Tomahawk-6가 램프업 중이고 올해 하반기에는 더 중요한 비중을 차지하게 될 영역을 포함합니다. 다만 더 넓은 네트워킹 환경은 여전히 심각한 공급 제약을 받고 있습니다. 예컨대 Broadcom 고객사인 Arista는 최근 실적 발표에서 실리콘 칩 부족을 언급했는데, 이는 Tomahawk-6를 지칭한 것으로 보입니다.\n\n무선 부문과 관련해 회사는 해당 부문 가이던스를 제시하지 않았지만, 분기 중 iPhone 출하가 더 강했던 점이 이 부문에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 브로드밴드 부문에서는 비교 기업인 MaxLinear가 계속해서 미국 T-1 통신사에서의 점유율 확대를 강조하고 있으며, 이는 Broadcom에는 완만한 부정적 요인일 가능성이 높습니다. 스토리지 연결성 부문에서는 최근 관련 기업들의 시사점이 전반적으로 클라우드 니어라인 수요에 긍정적으로 기울었습니다.\n\n매출 외적으로는 경영진이 2026회계연도 2분기 매출총이익률이 전분기와 유사할 것이라고 가이던스를 제시했습니다. 전반적으로 우리는 Broadcom의 ASIC 사업에 대해 낙관적인 시각을 유지하며, 네트워킹 포트폴리오에서도 지속적인 모멘텀이 나타나고 있다고 봅니다. 투자의견 Positive를 재확인하고, 목표주가를 기존 450달러에서 490달러로 상향 조정합니다. 이는 2026년 예상 EV/NOPAT 약 39배에 해당합니다.",
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"date": "2026-05-31T11:35:17+09:00",
"text": "미즈호) Amazon: MWPVL 전문가 콜, ASCS와 물류 업데이트를 다루다\n\nAmazon Supply Chain Services(ASCS) 출시와 관련해, 우리는 MWPVL과 전문가 콜을 개최해 ASCS에 대한 평가와 Amazon 물류에 대한 최신 견해를 들었습니다. 핵심 내용은 다음과 같습니다. 1) ASCS는 완전히 구축된 라스트마일 배송 서비스를 갖추기까지 아직 약 3년이 걸릴 가능성이 있습니다. 2) AMZN의 풀필먼트 네트워크는 다시 확장 국면에 들어섰으며, 자동화와 로보틱스가 모든 신규 건설의 핵심입니다. 3) AMZN은 2025년에 이미 물량 기준 미국 최대 소포 배송업체였으며, 약 2029년까지 완전한 라스트마일 커버리지 달성을 향해 가고 있어 식료품과 약국 부문 성장 여력을 추가로 열어줄 것입니다. 4) 지역화 전략을 통해 단위당 배송비는 하락 추세였지만, 이제 바닥에 가까워지고 있습니다. 5) 우리는 2026~2027년에 205억 달러의 물류 설비투자(capex)를 확인했으며, 이는 3P 플랫폼 구축에도 활용되면서 점점 더 이중 목적의 투자 성격을 띠고 있습니다.\n\n핵심 포인트\n1. ASCS는 완전한 제품화까지 약 3년 소요, 효율성 제고에서 출발\nASCS는 3P 수요를 활용해 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다. 더 많은 물량을 LTL에서 FTL로 전환하고, 아시아에서 이동한 상품을 하역한 뒤 동부에서 서부로 되돌아가는 운송 역량을 채우는 방식입니다. MWPVL은 미국 내 완전한 서비스 제공까지는 아직 약 3년이 걸릴 것으로 보고 있습니다.\n\n2. 풀필먼트 네트워크는 서비스 비용 절감을 위해 다시 확장 모드\nAMZN은 코로나 이후 급격히 축소했던 신규 시설 건설을 재개했으며, 향후 2~3년 동안 미국 내 네트워크를 약 15% 확장할 것으로 예상됩니다. 차세대 FC는 훨씬 더 큰 규모로 설계되며, 보관·풀필먼트·분류 기능을 한 지붕 아래 결합해 효율성을 높이는 구조입니다. 자동화와 로보틱스는 AMZN의 새로운 인프라 투자 사이클의 핵심이며, 회사는 보행 로봇도 점점 더 많이 테스트하고 있습니다. 다만 드론 배송은 여전히 제약이 있습니다.\n\n3. 약 2030년까지 미국 전역 라스트마일 커버리지 달성\nAMZN은 현재 약 680개의 배송 스테이션을 운영하고 있으며, 약 100개가 파이프라인에 있습니다. 그러나 미국 모든 ZIP 코드를 커버하려면 약 925개가 필요합니다. 또한 AMZN은 인근 고객을 대상으로 중간 처리 단계를 우회하고 있으며, 1~5시간 배송을 위한 전용 신속 풀필먼트 FC 88곳을 운영하고 있습니다. 여기에는 수요가 높은 SKU가 농촌 지역 배송 스테이션 내에 비축되어 있습니다. 전문가에 따르면 신속 풀필먼트 창고, 슈퍼센터, 코스트코식 매장을 한 지붕 아래 결합한 새로운 포맷은 물리적 리테일에서 잠재적으로 가장 우수한 모델일 수 있으며, 이를 통해 회사는 식료품과 약국 부문의 증가하는 수요에 대응할 수 있습니다.\n\n4. 단위당 배송비는 바닥에 근접\n전문가는 지역화 전략에 힘입어 지난 4~5년간 단위당 배송비가 약 25% 하락했지만, 현재 비용 곡선의 저점에 근접했다고 보고 있습니다. 임금 상승과 노동력 부족은 향후 비용을 다시 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 자동화는 도움이 되지만 높은 감가상각 부담을 동반합니다. 다음 단계의 비용 개선은 6개의 초대형 지역 분류 허브 건설에서 나올 것입니다. 이는 여러 기능을 단일 시설로 통합하고 미들마일 운송을 풀트럭로드로 전환할 수 있게 합니다. 부가적으로, Amazon은 IR과의 대화에서 서비스 비용 절감 기회가 계속 남아 있다는 메시지를 지속적으로 전달하고 있습니다.\n\n5. 확인된 물류 설비투자 약 205억 달러\n전문가의 추적에 따르면 2026~2027년에 확인된 물류 설비투자는 약 205억 달러이며, 이 중 170억 달러 이상, 즉 80% 초과가 미국 시장에 사용되고 나머지는 해외 시장에 투입됩니다. 우리는 이 지출을 다년간의 투자 약속으로 보고 있으며, 점점 더 이중 목적의 성격을 띤다고 판단합니다. 즉, 투입되는 모든 달러는 3P 물류 서비스 플랫폼 구축에도 기여합니다. 이러한 공유 인프라 모델은 AMZN이 어차피 자체 리테일 운영을 위해 구축했을 자산 기반 위에서 추가 3P 매출이 더 높은 마진으로 유입될 수 있음을 의미합니다.",
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"id": 22308,
"date": "2026-05-31T11:28:02+09:00",
"text": "2023년인가 2024년인가 온디바이스 AI 이야기가 잠시 나왔다가 사라졌는데, 이에 대해서 좀 풀어보겠습니다.\n\n온디바이스AI는 말 그대로 사람들이 직접 사용하는 기기에서 가동되는 AI를 말합니다.\n\n그동안 데이터센터나 고성능PC에서 로컬로 작동하던 AI를 한 뼘 남짓한 스마트폰이나 자동차, 산업용 로봇 등에서 작동하게 한다는 것입니다.\n\n다행히 이쪽도 얘기가 나오자마자 생각해둔 것이 있어 공유드릴 수 있을 것 같습니다.\n\n온디바이스AI 이야기가 처음 나올 당시 저는 AI칩이 구조와 속성에 주목했습니다.\n\nAI칩을 매우 단조롭게 표현하면 코어Chip과 HBM의 결합 형태라고 할 수 있고, 코어Chip은 연산을, HBM은 연산에 필요한 데이터를 입출력하는 역할을 합니다.\n\nAI를 구동하기 위해 필요한 데이터가 많고 그 결과물도 많기에 대용량의 데이터를 효율적으로 입출력할 수 있는 새로운 메모리의 형태가 HBM인 것입니다.\n\n그리고 HBM과 함께 전력과 발열 관리가 AI의 병목으로 주목받았었습니다.\n\n즉 AI는 전력 수요가 높고 발열량이 많으며, 수많은 데이터를 동시 처리해야한다는 제약이 붙는 산업입니다.\n\n그렇기에 엔비디아의 AI칩은 ARM의 RISC아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.\n\n칩 아키텍처는 CISC와 RISC로 나뉘는데, 매우 간단히 그 특징을 말하면 CISC는 고수준의 연산에 유리한 반면 전력 소비가 심하고, RISC는 저수준의 연산에 유리한 대신 전력 소비가 적다고 할 수 있습니다.\n\n전력 소비와 발열량은 정비례 관계입니다. 즉 가뜩이나 전력 소비가 극심한 AI에는 비용 절감을 위해서라도 RISC아키텍처를 채택할 필요가 있었습니다.\n\n그나마 데이터센터는 열관리 솔루션이 준비되어있고 전력 공급도 계획적으로 이루어집니다.\n\n문제는 이게 온디바이스AI로 갈 때 입니다.\n\n일반적으로 사용하는 디바이스에 열관리 솔루션이 제공되어봐야 냉각팬이나 쿨러 수준이 전부일거고, 전력 공급도 장비자체의 파워 제한이나 사용자의 소비력에 제한이 걸릴 것.\n\n때문에 CISC 기반의 온디바이스 AI는 매우 달성하기 어려운 기술적 난제를 전제로 하며, RISC가 채택되는 것은 어쩔 수 없는 것입니다. (물론, 기술의 발전으로 CISC 전력 소비량이 급감하거나 RISC-V아키텍처 등 오픈소스 기반의 특화 칩 등이 생겨난다면 그들 역시 성장할 것)\n\nRISC는 코어의 역할이니 그 외를 더 봐야겠죠.\n\n우선 온디바이스AI 자체가 실제 사용자의 디바이스에서 구동되는 만큼 기기 자체의 부담이 클 것은 확실합니다.\n당연한 이야기지만 이는 데이터 입출력 양과 연산 규모가 클 수록 더 커집니다.\n\n상기 뉴스야 AI노트북, AI PC 이야기인데, 이게 실제 산업이나 생활 인프라 전반에 적용되기 시작하면 실제 생활에서의 나타나는 현상을 컴퓨터가 분석 및 활용할 수 있는 디지털 데이터로 변환시키는 작업이 필요해질겁니다.\n\n여기서 센서와 통신의 중요성이 부각될 것이고, 통신망 자체에도 AI가 관여하여 부분적인 데이터 분석을 하거나 전송받은 데이터를 효율적으로 전달하는 자원배분 전략을 AI가 수행하게 됩니다.\n\nNVIDIA가 투자한 종목 중 Nokia가 있습니다. 제가 보유 중인 종목인데(평단은 7.05불입니다.) Nvidia는 Nokia에 지분 투자를 하며 AI-RAN이라는, AI를 통한 네트워크 관리 솔루션을 함께 개발하고 있습니다.\n\n단순히 AI PC, AI 노트북 소식이지만 ARM과 NVIDIA가 윈도우라는 거대한 OS생태계에 진출하고 온디바이스 AI라는 키워드를 꺼낸 것, NVIDIA의 기술 투자 포트폴리오(광통신이나 통신 인프라), NVIDIA의 제품 포트폴리오 등을 고려해보면 향후에는 엣지컴퓨팅과 연동한 인프라 레벨에서의 AI가 실현될 수도 있을 것 같습니다.\n\nB2B, B2G의 레벨에서는 디바이스에서 간단한 데이터를 처리하고, 통신망에서 더 높은 수준의 데이터를 전달 받아 처리, 그리고 여기서도 감당안되는 초거대 데이터나 실시간성이 필요없는 데이터는 데이터 센터에서 처리하여 최종 의사결정을 디바이스에 전달, 작동하는 그런 식의 작업을 통해 디바이스의 부담을 최소화하는 방향으로, B2C의 레벨에서는 디바이스가 자체적으로 업무 데이터를 처리하거나 고용량의 데이터만 기존과 같은 방식으로 데이터센터 내의 AI에게 맡기는 등의 방향으로 변화할 것 같습니다.",
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"id": 22307,
"date": "2026-05-31T00:55:11+09:00",
"text": "웨드부시) IBM\n투자의견: Outperform, 12개월 목표주가: 320.00달러, 현재가: 255.20달러\n\n사이버보안과 양자컴퓨팅에 150억 달러 투자; 사업의 미래 대응력 강화\n오늘 오전 IBM은 현재 시장의 가장 큰 변화가 전면에서 진행되는 가운데 회사가 앞서 나갈 수 있도록 사이버보안과 양자컴퓨팅 양쪽에서 수십억 달러 규모의 두 가지 프로젝트를 발표했습니다. IBM과 Red Hat은 Project Lightwell이라는 신규 프로젝트를 발표했으며, 이는 오픈소스 소프트웨어 보안을 강화하기 위해 새로운 프런티어 AI 역량을 기반으로 하는 50억 달러 규모의 투자입니다.\n\n회사는 2만 명의 엔지니어를 투입해 기업들이 이 소프트웨어를 안전하게 사용할 수 있도록 지원할 예정입니다. IBM은 자체 전문성과 고도화된 AI 역량을 활용해 보안 패치 개발, 의존성 강화, 릴리스 엔지니어링을 지원하며, 업스트림 유지보수와 대규모 AI 지원 취약점 검토, 분류, 우선순위 지정에 초점을 맞출 계획입니다.\n\n또한 회사는 신뢰할 수 있는 오픈소스 보안 클리어링하우스를 출시합니다. 이는 기업들이 오픈소스 코드를 관리할 때 직면하는 운영상 취약점을 직접적으로 해결하기 위한 것입니다. 이를 통해 기업들은 취약점을 보고하고 해결하며, 검증된 패치를 배포하고, 업스트림 공개를 조율할 수 있습니다. 그 결과 기업들은 대규모로 취약점을 식별하고 수정할 수 있게 됩니다.\n\n이러한 서비스는 상업용 구독 형태로 제공될 예정이며, 기업들은 검증 및 라이프사이클 관리 기능을 갖춘 패치를 기존 소프트웨어에 직접 적용할 수 있게 됩니다. Anthropic Mythos 모델에 대한 우려가 커지고 있는 가운데, 이 프로젝트는 IBM의 오픈소스, 엔터프라이즈 AI 및 보안 역량을 기반으로 하며, Project Glasswing과 Trust Access for Cyber에서 얻은 교훈도 반영하고 있습니다. 이를 통해 현대적 기업 및 AI 시스템의 기반이 되는 오픈소스 계층을 보호하기 위한 새로운 IBM의 에이전트형 보안 방식을 보여줍니다.\n\n당사는 이번 조치가 IBM의 현명한 결정이었다고 판단합니다. Red Hat 내에서 오픈소스 소프트웨어를 활용하는 모든 기업들이 고도화된 AI 모델과 치명적 수준의 취약점으로부터 증가하는 위협에 대응해 신규 및 기존 환경을 보호할 수 있도록 하기 때문입니다.\n\n양자 우위 확보를 위한 추가 투자\n\nIBM은 향후 5년간 100억 달러를 새롭게 투자해 양자컴퓨팅 리더십을 강화하겠다고 발표했습니다. 이 투자는 R&D, 설비투자, 생태계 파트너십, 제조 규모 확대, M&A를 통해 IBM의 역량을 개선하고, 2029년까지 최초의 오류 내성 양자컴퓨터를 제공하는 것을 목표로 합니다.\n\n이번 투자 발표는 미국 상무부가 국내 양자 혁신을 가속화하기 위해 미국 양자 칩 파운드리 구축을 목적으로 여러 기업에 총 20억 달러의 유동성을 투입한 이후 나온 것입니다. 이 중 IBM에는 10억 달러가 배정되었습니다.\n\nIBM은 현재까지 90개 이상의 양자 시스템을 구축했으며, 포춘 500 기업의 65% 이상을 포함해 스타트업, 대학, 정부기관에 걸친 강력한 고객 및 파트너 네트워크를 보유하고 있습니다. 이들은 IBM의 양자컴퓨팅 인프라를 활용해 고난도 과학적 과제에 대응하고 있습니다.\n\n몇 주 전 IBM Think 행사에서 IBM은 AI와 양자컴퓨팅의 교차점에서 혜택을 실현하는 초기 단계에 있으며, 올해 말 양자 우위에 도달할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그러나 회사는 이 기회에 수십억 달러를 추가 투자하며, 1조 달러 규모의 가치 창출 동력에서 점유율을 확보하기 위해 더욱 강한 의지를 보이고 있습니다.\n\nIBM의 양자 전략은 양자 기능을 위한 런타임 환경을 제공함으로써 양자컴퓨팅 인프라 공급 분야에서 리더십을 유지하는 것입니다. 당사는 AI와 양자컴퓨팅의 최전선에 있는 IBM의 포지셔닝이 여전히 시장에서 충분히 평가받지 못하고 있다고 판단합니다.\n\n당사는 IBM에 대한 Outperform 투자의견과 320달러 목표주가를 유지합니다.",
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"id": 22306,
"date": "2026-05-31T00:23:46+09:00",
"text": "에버코어 ISI) Through the Looking Glass: 유리 공급망 이해\n\n유리 공급망에 대한 핵심 관찰은 AI 수요가 시장 dynamics와 특정 투자 기회 모두에 영향을 미치며 상당한 변화를 만들어내고 있음을 보여줍니다. 데이터센터가 증분 유리 생산능력의 상당 부분을 흡수하고 있으며, 이에 따라 APH와 CCS 같은 주요 기업들에 향후 어떤 영향을 미칠지에 대한 분석 필요성이 커지고 있습니다.\n\n1. AI 가속화: AI 학습 및 추론 패브릭으로의 전환은 유리 수요의 전환점이 되고 있으며, 일부 GPU 아키텍처는 레거시 시스템 대비 최대 16배의 광섬유를 필요로 합니다. 이러한 변화는 광섬유 산업의 지형을 재편하고 있습니다.\n\n2. 공급망 분석: 가치사슬은 업스트림 화학 전문업체부터 다운스트림 조립업체까지 여러 단계로 나뉩니다. 각 단계에는 고유한 플레이어들이 존재하며, 이들은 증가하는 수요와 공급망 제약에 대응하고 있는 복잡한 생태계에 기여하고 있습니다.\n\n3. 시장 성장: 전체 유리 제조 시장은 중후반 한 자릿수 CAGR로 확대될 것으로 예상되며, 2025년 데이터센터 수요가 연간 70~80% 증가할 것으로 예상되면서 추가적인 성장 동력을 얻고 있습니다.\n\n4. CCS의 포지셔닝: 다운스트림 업체인 CCS는 전략적 소싱과 고부가 커넥터 제품으로의 전환을 통해 더 강한 공급 포지션을 확보할 것으로 예상되며, 이는 APH의 전문성과도 잘 맞아떨어집니다.\n\n추가 핵심 내용:\n유리 부족 영향: 특정 고밀도 케이블의 리드타임이 급증했으며, 이는 공급망 복잡성으로 인해 악화된 글로벌 유리 부족을 반영합니다.\n\n핵심 플레이어: 이 생태계에는 원재료 공급업체부터 통합 케이블 제조업체까지 서로 다른 경쟁우위를 보유한 다양한 전문업체들이 존재하며, 이들 모두가 전반적인 가격 결정력에 영향을 미칩니다.\n\n데이터 수요 전망: 전망에 따르면 데이터센터 인프라 수요가 급증할 것으로 예상되며, 이는 진화하는 공급망을 효과적으로 헤쳐나갈 수 있는 기업들에게 강한 성장 잠재력을 시사합니다.",
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"text": "PBR 10배가 혁신인데",
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"date": "2026-05-30T22:37:30+09:00",
"text": "JPM 서버 점검뭐냐...ㅠㅠ",
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"text": "N1X 탑재 기기 레노버에서 유출되었긴해요.",
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"date": "2026-05-30T22:02:45+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n엔비디아가 자사 칩을 메인 프로세서로 사용하는 첫 윈도우 PC를 다음 주 공개할 예정이라고 악시오스가 보도.\n**\n엔비디아와 마이크로소프트는 대만 컴퓨텍스와 미국 샌프란시스코에서 열리는 마이크로소프트 빌드 개발자 컨퍼런스에서 공동 개발 결과와 신형 PC를 공개할 계획.\n\n해당 PC는 마이크로소프트의 서피스 제품군뿐 아니라 델 등 주요 PC 제조업체에서도 출시될 전망.\n\n마이크로소프트는 사용자가 AI 에이전트를 통해 윈도우 PC에서 작업을 로컬로 수행할 수 있도록 지원하는 새로운 소프트웨어도 공개할 예정.\n\n엔비디아는 오랜 기간 PC 프로세서 시장 진출을 추진해 왔으며, 최근 출시가 임박한 것으로 알려짐.\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자는 최근 \"PC의 새로운 시대\"라는 문구를 공개하며 신제품 발표를 예고.\n\n마이크로소프트는 AI 수요 확대에 맞춰 윈도우 전략을 재정비하는 중. 앞서 출시한 코파일럿+ PC는 리콜(Recall) 기능 관련 보안 우려와 출시 지연 등으로 기대에 미치지 못했으나, AI 에이전트의 로컬 실행 기능을 새로운 성장 기회로 보고 있음.\n\n기업들이 AI 에이전트 운용 과정에서 급증하는 클라우드 컴퓨팅 비용 부담을 겪기 시작하면서, 로컬 AI 처리 방식에 대한 관심도 높아지는 상황.\n\n업계에서는 엔비디아의 PC 시장 진입이 마이크로소프트뿐 아니라 ARM 기반 윈도우 PC를 추진 중인 퀄컴에도 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 평가가 제기.\n\n시장조사업체 커런트 스트래티지스의 캐롤리나 밀라네시에 따르면, 퀄컴은 뛰어난 배터리 성능에도 불구하고 개발자와 기업들의 제한적인 지원으로 PC 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔으며, 엔비디아의 참여가 생태계 확대에 도움이 될 수 있다고 평가.",
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"date": "2026-05-30T21:57:10+09:00",
"text": "CXMT 상장전 CXMT성능이 어느정도인지 알아보기 위해서 DDR5 16기가램을 한번 사봤습니다.\n\n하 씨... 이돈이면 하이닉스 램도 사는데 아까워죽겠네",
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"date": "2026-05-30T21:40:49+09:00",
"text": "JP모건 중국 배터리·소재: ASP 회복에서 이익 실현으로\n\nJP모건은 중국 배터리 공급망 주식이 5월 초 고점 이후 10~20% 조정을 받은 상황을 단순 약세가 아니라 포지셔닝 재점검 기회로 보고 있습니다. 핵심 메시지는 섹터의 초점이 평균판매가격(ASP) 회복 국면에서 실제 이익 전달 국면으로 넘어가고 있다는 점입니다. 보고서는 CATL을 섹터 최선호주이자 핵심 보유 종목으로 유지했고, CALB와 푸타이라이(Putailai)는 밸류에이션 매력과 물량 성장에 따른 이익 개선 가능성을 근거로 전술적 비중확대(OW)로 제시했습니다.\n\nJP모건은 이번 사이클이 2021~2022년 배터리 슈퍼사이클의 반복은 아니라고 봅니다. 과거 사이클은 초저금리, 중국 EV 침투율 급등, 공격적 증설, 원자재 가격 급등이 동시에 작용한 국면이었습니다. 반면 현재 사이클은 EV와 ESS로 수요가 분산되고, 업계의 증설 태도가 과거보다 더 신중해졌으며, 가격 회복 폭도 이전 슈퍼사이클보다 작습니다. 따라서 시장은 단순한 가격 상승 기대보다 이익 지속성, 가동률, 현금흐름의 질을 더 중시하고 있습니다.\n\n수요 전망은 EV 판매대수보다 배터리 수요가 더 긍정적입니다. JP모건은 2026년과 2027년 글로벌 BEV+PHEV 판매 전망을 각각 2,120만 대와 2,360만 대로 낮췄습니다. 이는 주로 중국 내수 승용차·NEV 전망 약화 때문입니다. 그러나 ESS 수요가 이를 상쇄하면서 글로벌 EV+ESS 배터리 수요 전망은 2026년 2.6TWh, 2027년 3.3TWh로 상향됐습니다. ESS 배터리 수요는 각각 1.1TWh, 1.5TWh로 제시됐고, 중국 ESS가 주요 상향 요인입니다.\n\n다만 리스크도 명확합니다. 중국 ESS는 2027년 말 정책 목표를 앞두고 수요가 앞당겨질 수 있어, JP모건은 2027년 하반기부터 중국 ESS 배터리 출하 둔화 리스크가 나타날 수 있다고 봅니다. 다만 보고서는 이 둔화가 구조적 침체라기보다 일시적일 가능성을 언급하며, 장기적으로는 재생에너지 비중 확대에 따른 저장장치 수요가 계속 필요하다고 보고 있습니다.\n\n가격 측면에서는 회복이 있었지만 과거 고점과의 차이가 큽니다. 2025년 하반기 저점 대비 리튬탄산염은 130% 이상, LiPF6는 97%, LFP 양극재는 80% 이상, 습식 분리막은 28% 상승했습니다. 그러나 최신 가격은 여전히 이전 사이클 고점보다 40~80% 낮은 수준입니다. 이 때문에 JP모건은 2022년식 피크 실적을 그대로 재현한다고 보기보다, 실제 물량 증가와 비용 통제, 가동률 개선을 통해 이익이 얼마나 전달되는지가 중요하다고 판단합니다.\n\n종목 전략은 차별화입니다. 소재주와 2선 배터리주는 박스권 트레이딩 접근이 적절하다는 판단입니다. 약세 구간에서는 매수 기회가 생길 수 있지만, 기대가 과도하게 몰릴 때는 차익실현이 필요하다는 시각입니다. CALB와 푸타이라이는 물량 성장과 영업 레버리지 측면에서 전술적 업사이드가 있으나, 이익은 가격·가동률·증설 흐름에 민감합니다. 반면 CATL은 규모, 기술력, 협상력, 안정적인 단위 수익성, 자유현금흐름을 바탕으로 사이클 전반에서 보유 가능한 핵심 종목으로 평가됐습니다.\n\n보고서상 주요 투자의견과 목표가는 CALB OW, 2027년 6월 목표가 HK$40, 푸타이라이 OW, 목표가 RMB42입니다. CATL은 최선호주이자 핵심 보유 종목으로 유지됐습니다. 결론적으로 JP모건의 중국 배터리 섹터 콜은 “가격 회복 베타”에서 “이익의 질과 현금흐름”으로 투자 포인트가 이동했다는 내용입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-30T20:17:10+09:00",
"text": "JP모건 5월 29일 시장 전망\n\n핵심 요약\nJP모건의 이번 시장 전망 보고서 핵심은 “유가발 불확실성은 남아 있지만, 위험자산 모멘텀은 아직 꺾이지 않았고 AI·퀄리티 성장주 중심으로 승자를 계속 사라”는 것입니다. 미국·이란 합의 가능성과 호르무즈 해협 재개방 기대가 유가와 금리를 끌어내렸지만, JP모건은 재고 재축적과 지정학 리스크 때문에 브렌트유가 연말까지 배럴당 100달러 안팎에 머물 가능성이 높다고 봅니다. 동시에 글로벌 헤드라인 CPI가 4월 3.4%까지 올라 중앙은행들의 스탠스가 더 매파적으로 이동했다고 진단합니다. \n\n1. 한국\n한국은 이 보고서에서 가장 긍정적으로 보이는 시장 중 하나입니다. JP모건은 AI 하드웨어 모멘텀이 계속되는 가운데, KOSPI와 MSCI Korea가 AI 노출도가 높은 지수로서 유가 하락 같은 “좋은 뉴스”에 더 크게 반응하는 긍정적 비대칭성을 보인다고 봅니다. 특히 AI 병목 구간으로 HBM을 지목하면서 SK하이닉스와 삼성전자, Micron을 핵심 공급자로 언급하고 있어, 한국 시장의 구조적 강세 논리는 메모리·HBM·AI 인프라 공급망에 맞춰져 있습니다. \n\n수치상으로도 한국은 강하게 제시됩니다. JP모건의 연말 KOSPI 목표는 현재 8,476에서 9,000이며, 달러/원은 현재 1,507원에서 6월 1,440원, 9월 이후 1,430원으로 내려가는 경로를 제시해 원화 강세 쪽을 보고 있습니다. 거시 전망은 한국 실질 GDP 성장률을 2026년 3.0%, 2027년 2.5%로 제시하고, 소비자물가는 2Q26과 4Q26 모두 2.8%, 2Q27에는 2.3%로 완화되는 흐름을 예상합니다. \n\n2. 미국\n미국은 “성장은 견조하지만 금리 리스크는 다시 커지는” 시장으로 요약됩니다. JP모건은 미국 실질 GDP 성장률을 2026년과 2027년 모두 2.0%로 보고 있으며, 2Q26 성장률은 전기 대비 연율 2.5%로 상향 조정된 반면 소비자물가는 2Q26 4.1%, 4Q26 4.0%로 높게 유지될 것으로 예상합니다. 즉 경기 침체보다는 끈적한 인플레이션과 Fed의 매파 전환이 핵심 리스크입니다. \n\n정책 측면에서는 Fed가 6월 회의에서 완화 편향을 제거하고 중립 스탠스로 이동할 것으로 봅니다. 시장은 2027년 봄·여름 인상 가능성을 반영하고 있지만, JP모건의 기본 전망은 2027년 9월 인상입니다. 이에 따라 미국 2년물 국채 롱 포지션은 유지하되, 유가 재상승이나 Fed의 추가 매파화를 헤지하기 위한 플래트너 프록시를 선호합니다. 10년물 미국채 금리는 연말 4.50% 전망을 유지하지만, Fed 인상 시점이 앞당겨질 경우 상방 리스크가 있다고 봅니다. \n\n주식은 여전히 AI 중심의 “buy the winners” 관점입니다. S&P 500의 연말 목표는 현재 7,564 대비 7,600으로 큰 지수 업사이드는 제한적이지만, JP모건은 대형주·퀄리티 성장주·기술주와 AI 업스트림 병목 기업을 선호합니다. 섹터로는 미국에서 기술, 커뮤니케이션서비스, 유틸리티를 비중확대하고 에너지, 소재, 부동산은 비중축소로 제시합니다. 다만 모멘텀·퀄리티 성장주 포지셔닝이 매우 crowded하다는 점은 단기 조정 리스크로 경고합니다. \n\n3. 일본\n일본은 주식시장 자체는 긍정적 숫자를 제시하지만, 국가 배분은 중립입니다. JP모건은 일본 TOPIX의 연말 목표를 현재 3,957에서 4,300으로 제시하고 있으며, 일본 섹터에서는 에너지, 소재, 금융, 기술을 비중확대하고 필수소비재, 헬스케어, 유틸리티는 비중축소로 봅니다. 다만 국가 전략 표에서는 일본을 비중확대가 아니라 중립으로 두고 있어, 한국·EM AI 하드웨어처럼 강한 선호라기보다는 선별적 접근에 가깝습니다. \n\n일본의 핵심 변수는 금리와 엔화입니다. JP모건은 일본 콜금리가 현재 0.75%에서 6월·9월 1.00%, 12월과 2027년 3월 1.25%까지 올라갈 것으로 예상합니다. 10년물 JGB 금리는 현재 2.65%에서 6월 2.85%, 9월 이후 2.95%로 상승하는 경로입니다. 전략으로는 5년/20년 JGB 커브 스티프너를 유지한다고 제시합니다. \n\n거시적으로 일본은 성장보다는 물가와 금리 정상화가 더 큰 이슈입니다. JP모건은 일본 실질 GDP 성장률을 2026년과 2027년 모두 0.7%로 낮게 보고 있으며, 소비자물가는 2Q26 1.4%에서 4Q26 3.1%, 2Q27 3.7%로 재상승하는 흐름을 예상합니다. 달러/엔은 현재 159에서 6월 158로 잠시 낮아진 뒤 9월 160, 12월과 2027년 3월 164로 올라가는 경로라, 연말 기준으로는 엔화 약세를 전망하는 셈입니다. \n\n4. 투자 관점 결론\n한국은 HBM·메모리·AI 하드웨어 공급망 덕분에 이 보고서에서 가장 매력적인 축에 가깝고, 미국은 AI 대형주와 병목 기업은 계속 좋지만 금리 재상승과 포지셔닝 과열이 부담입니다. 일본은 TOPIX 목표 자체는 상승 여력이 있으나, 성장률은 낮고 BOJ 정상화·JGB 금리 상승·엔화 약세 전망이 맞물려 국가 배분은 중립으로 보는 구조입니다. 전체적으로 JP모건의 선호 순서는 한국·AI 하드웨어 및 업스트림 병목 > 미국 대형 기술·퀄리티 성장주 > 일본 선별 섹터 정도로 읽는 것이 적절합니다.\n*GPT로 요약",
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"date": "2026-05-30T20:05:24+09:00",
"text": "2. 미중분쟁의 결착은 결국 신기술 영역에서..\n\n- 저와 오래 알고 지내신 분들은 제 모든 투자 로직의 첫 시작이 미중분쟁이고, 제가 각 국의 장단을 분석하고 상황에 대입하여 거기서 나오는 해결책을 제시하는 기업과 정책에 주목함을 알고 계실겁니다. 그 결과로 도출한게 소형원전(에너지 안보 자립), 우주(정보전과 신규 인프라 쟁탈전), 희토류(첨단 제조업 자립), 미사일 재고 보충(군사력 확충)이었습니다.\n저 중에 비참한 최후를 맞이한 기업들도 있으나 대부분은 엄청난 랠리를 보였고 현재에도 랠리를 보이고 있는 곳들이 있습니다.\n\n과거에는 미국이 국가 안보를 강조하며 특정 섹터를 키우면 결국 자립에 성공하고 우상향할 것이다. 라는 생각을 갖고 있었는데, 요즘 생각이 많이 바뀌었습니다.\n\n미국은 동맹의 도움없이는 현재 상황을 타개할 수 없습니다.\n\n\n- 이유는 미국과 중국의 강점과 약점이 너무나도 정확하게 대칭되는 구조이기 때문입니다. 미국은 풍부한 자원과 첨단 기술력을 갖추었지만 인건비가 비싸 레거시 제조업이 부흥하기 어렵고, 중국은 식량과 에너지가 부족한 국가이지만 인건비가 낮아(요즘은 좀 올라간 것으로 암) 레거시 제조업을 지속할 수 있습니다.\n\n2020년 코로나 당시 전세계인들은 중국이 가진 제조업 파워를 확실하게 목격했습니다. 중국이 국가를 봉쇄하자 해상 운임료가 폭등했고 전세계 물가가 요동쳤습니다.\n공산품이 풀리지 않으니 사재기를 하는 사람이 생기기도 했습니다.\n\n중국 위안화의 파워 자체는 달러에 비해 매우 약합니다. 위안화로 월급받는걸 달가워하는 사람은 아무도 없습니다. 하지만 위안화를 타 화폐로 환전할 수 있으니 막대한 양의 위안화라면 말이 좀 달라질겁니다.\n\n리먼브라더스 이후 중국은 세계의 공장을 자처하며 궂은 일을 마다않고 해왔고 그렇게 벌어들인 위안화를 통해 세계 주요 무역로의 항구와 자원 생산 인프라에 적극 투자했습니다.\n\n중국이 희토류라는 필살기를 통해 2025년 파죽지세로 달리던 트럼프 정부와 나스닥 지수를 꺾어버린 것을 잘 기억하고 계실겁니다.\n현재의 중국은 단순히 자산을 가진 것을 넘어 그걸 활용할 수 있는 기술과 그 힘을 외교에 어떻게 활용할 수 있는지에 대한 노하우까지 확보한 국가입니다.\n물론 여전히 에너지와 식량 문제가 있어 미국의 무역 협상 제안을 받아들였지만, 미국 역시 중국이 가진 광물 자원이 필요한 것은 매한가지입니다.\n\n이는 매우 근원적인 문제로, 중국이 제조업을 하는 한 원유 수요는 있을 수 밖에 없고, 10억이 넘는 인구를 유지하는 이상 식량 문제도 지속될겁니다. 반대로 미국 역시 현재의 높은 인건비와 환경 규제가 유지되고 있기에 광물 채굴과 정제 노하우 확보를 원활하게 이룰 수 없습니다.\n\n즉 미국과 중국의 강점과 약점은 계속 대칭되는 관계로 이어질 가능성이 높아 보입니다.\n\n\n- 양 측의 돌파구는 결국 서로가 아직 정복하지 못한 영역, 혹은 서로의 강점을 상쇄할 수 있는 영역에서 이루어질 가능성이 높습니다.\n\n예를 들면 우주 기반의 통신/방산 기술, 양자를 통한 초정밀 탐지 및 초고속 의사 결정, 초고도의 안보 환경 구축 등.\n이런 이야기야 검색만하면 나오고 저와 오래 알아온 분들께는 지루한 이야기가 될 수 있을테니 깊게 다루지 않겠습니다. 제가 하나 유의깊게 보고 있는 것은 신소재공학입니다.\n\n무역분쟁과 관련해서 네오디뮴 영구자석 이야기를 한 번 쯤 들어보셨을겁니다. 희토류 분쟁의 핵심 아젠다이자 첨단 장비와 방위 산업에 필수적인 소재입니다.\n네오디뮴 영구자석에는 디스프로슘이라는 매우 희귀한 광물이 들어가는데 이 광물은 채굴과 정제 모두가 어려운 광물입니다.\n\n이러한 3D작업을 선진국 시민이 자진해서 할 리도 없고 한다치면 높은 인건비를 지불해야하며, 21세기에 들어서는 환경 규제라는 새로운 족쇄까지 차였기에 이 시장 내에서는 중국의 위상이 매우 높습니다.\n\n그러나 이 싸움이 완전히 중국의 승리로 끝난다고 장담할 수는 없는 것이, 중국에게 안보를 위협받았던 세계 각 국가들이 희토류 자국화를 위한 컨소시엄을 구축하기도 하고, 실제 성과를 내기도 했습니다.(호주 라이나스는 사마륨 생산 성공, 올해 4분기부터 양산 예정이며 MP머트리얼즈는 영구자석을 2분기부터 생산할 예정이라고 함)\n\n또한 최근 미국 연구자들이 질화철이라는, 네오디뮴 영구자석의 자력과 내구력에 준하는 새로운 자석을 발명했습니다.\n아직 양산은 되지 않아 네오디뮴 영구자석을 완전 대체할 수는 없지만 대체 가능한 제품을 하나 씩 만들어냈다는 것은 상당한 의미를 가집니다.\n양산이 성공된다면 중국의 희토류 패권이 하나씩 꺾인다는 것.\n\n비슷하게 중국도 반도체 자립이나 독자적 클라우드망, 통신망 구축을 위해 노력 중입니다.",
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"date": "2026-05-30T19:59:49+09:00",
"text": "1. AI랠리는 거짓이 아니나 사람들의 기대와 우려에는 과장이 있다.\n\n- AI랠리가 지속됨에 따라 2023-4년에는 엔비디아만 주구장창 랠리하고 이번에는 한국장의 삼성전자, 하이닉스 쏠림, 앤트로픽 등 AI의 고도화 사례에 따라 기성 SW업계 및 고용 침체 우려가 있었습니다.\n\n제가 한국장을 하지 않아 잘 모르지만 분위기를 보니 거의 대부분의 섹터에서 자금이 빠져 삼성전자/하이닉스/삼성전기/LG이노텍으로 가는 것 같고 미장 역시 AI밸류체인(이제 에너지도 아니고 그냥 하드웨어 관련)의 상승이 주목을 받았던 것 같네요.\n\n수급이 빨리는 것은 결국 상승률이 뒤쳐져서라 그렇다치지만 업계 전체가 불황으로 가느냐는 완전 다른 이야기인지라 정리가 좀 필요하다고 봅니다.\n\n- 일찍이 저는 원자재론과 인프라론을 말하며 닷컴버블 당시의 기대감을 충족하기 위해 빅테크 및 네트워크 인프라 사들이 노력한 결과물(클라우드망과 포털 사이트, 전세계 인터넷 망 연결 등)들이 현재의 AI랠리를 만드는 밑바탕이 되었다는, 어떻게보면 아주 극단적인 강세 논리인 닷컴3파론을 설파하고 다녔습니다.\n\n여기서 원자재론과 인프라론이란, 현실 세계의 도시 건설을 인터넷 환경에서의 가치 창출 과정에 빗댄 논리입니다. 데이터는 인터넷 상의 가치 창출 원자재이며 통신망(해저 케이블, 클라우드망 등)은 이러한 데이터가 오가는 인프라라고 간단히 설명드릴 수 있을 것 같습니다.\n\n또한 닷컴3파론은 기술적 분석(TA) 상에서는 다소 논란이 있을 수 있지만 IT기술의 관점에서는 정확한 논리라고 자신합니다.\n\n- 그럼 여기서, 사람들이 우려하는 모든 SW와 사무직의 AI대체는 가능성이 있는가?\n\n저는 이러한 이론이 나오기 시작하자마자 개발업계에 종사 중인 한 친구와 AI는 SW를 고도화하면 했지 절대 100% 대체 못한다고 결론을 내렸습니다.\n\n왜냐하면 SW를 개발하는 단계에서 검토하는 수많은 경우의 수에 확장성과 보편성, 편의성이 있기 때문입니다. 어떤 기업이 내부에서 사용하는 툴을 AI로 자체 제작한 툴로 대체한다 쳐도, 이미 대부분의 업무는 SW 상에서 버튼 한 번으로 처리되고 있으며 오히려 프롬프트 입력 시간이 더 오래 걸립니다.\n\n또 힘겹게 바이브 코딩으로 구축한 내부 툴이 내부 시스템과 호환되지 않아 버려지는 경우도 허다합니다.\n\n이러한 시스템의 레벨을 구축하기에는 현재 AI 토큰 비용이 너무 비쌉니다. 즉 AI로 기성 SW를 대체하기에는 실 사용자들의 SW이해 수준이 지나치게 낮습니다. 때문에 전문 영역 내에서 입지를 다진 AI툴이 대체되는 경우는 없을 것 같습니다.\n\n- 전문성의 요소 외에도 실제 AI 실사용자의 행태나 AI를 구동할 때 필요한 환경의 문제도 큽니다.\nAI 실사용자(대부분의 B2C유저)는 정말 사소한 궁금증이나 아무 생산성이 없는 요청도 AI에 던집니다. Gemini, ChatGPT등 LLM채팅 서비스는 약 20달러의 비용으로 이들의 요구를 모두 들어주고 있습니다.\n\n물론 고도화된 작업을 하지 않기에 토큰의 단위 사용량은 적을 수 있지만, 자기가 원하는 대답이 나올 때까지 혹은 자신의 AI 조련(?) 실력을 뽐내기 위해 더 자극적이고 쓸모없는 질문을 계속 던집니다.\n\n즉 AI 기반의 채팅 서비스는 유지 자체에 천문학적인 비용이 드는 서비스가 된 셈입니다.\n\n또한 이 때 전기를 무지막지하게 쓰는데, 이 전력 공급이 원활하지 않습니다. 전력이 공급되지 않아 서비스가 멈출 일은 없다 쳐도 전세계적으로 원자재가가 연동되기에 러시아-우크라이나 전쟁, 이란-미국 전쟁은 물론 각 국의 SPR 재비축, 우라늄 수출 제한 등 에너지 가격 인상 리스크를 직격으로 맞습니다. (물론 현재의 상황에서 에너지가는 유라시아 대륙이냐, 아메리카 대륙이냐에 따라 많이 갈리긴 합니다.)\n\n현재 빅테크는 토큰+전력 비용이 이미 인건비의 수준을 뛰어넘은지 오래라고 합니다.\n\n물론 AI를 통한 생산성 향상이 큰 도움이 되는 것은 사실이나, 이를 통해 감축하는 비용은 자금이 아니라 시간입니다.\n\n만약 자금 지출이 심각한 수준까지 번지거나 지출한 것 대비 생산성 향상이 뚜렷하게 보이지 않으면 다시 사람을 고용하는게 더 저렴해집니다.\n\n- 때문에 저는 SW를 주목할 필요가 있음을 말씀드렸었습니다. 물론 제가 잡은 것은 피그마였는데, 실제로 주가가 크게 반응한 것은 스노우플레이크와 팔란티어, 크라우드스트라이크였습니다.\n\n또 하나 주목할 SW 종목은 플래닛랩스입니다. 다들 우주 주식으로만 알고 있는데 플래닛랩스는 위성 데이터를 제공하고 AI를 통해 분석해주는 AIaaS 혹은 SaaS 서비스업에 가깝습니다.\n\n주가가 상승한 종목들의 BM을 분석하여 상승 동력을 살펴보면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.\n\n1) 접근 제한된 데이터를 다루는 기업 (Palantir는 기업 내부 데이터나 자체적으로 구축한 국가/기업 안보 프레임워크를 사용)\n2) 데이터 확보에 장벽이 있는 기업 (Planet Labs는 인공위성이라는 하드웨어적 장벽을 통해 AI 대체가 불가능한 입지를 얻음)\n3) 에러 감지, 데이터 입출력 효율화, CDN 등 관리 영역을 다루는 기업 (DataDog, Snowflake 등은 개발 단계가 아니라 SW배포 및 관리 단계에 관여하는 SW)\n4) SW 및 인프라 보안\n\n즉 AI를 통한 빠른 개발과 배포는 가능할지언정 전반적 인프라에서의 관리와 애초에 일반 기업이 쉽게 액세스할 수 없는 데이터를 다루는 SW기업은 AI와 상생하거나 오히려 AI를 이용하여 더 발전할 포텐셜이 있는 것입니다.",
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"date": "2026-05-30T19:52:53+09:00",
"text": "Citi) Mitsubishi Electric (6503.T); IR Day — 신규 중기계획의 이익 목표에는 업사이드 여지가 있으며, 주가 랠리는 지속될 것으로 판단. TP ￥7000\n\nCiti의 견해\nMitsubishi Electric(MELCO)은 5월 29일 장 시작 전 신규 중기계획을 발표했고, 10:00~15:00에 열린 IR Day에서 세부 내용을 설명했습니다. 당사는 FY3/31 재무 목표를 매출 6.7조 엔, 조정 영업이익 9,000억 엔, 영업이익률 13%, EPS 약 350엔으로 추정하며, 이는 컨센서스를 소폭 상회하는 수준입니다. IR Day에서 경영진은 현재 상황에 대한 평가, 매출 목표, 그리고 데이터센터 관련 분야, 방위·우주, 전력기기 등 성장 영역에서의 이니셔티브를 상세히 설명했습니다. 주식시장은 MELCO의 계획이 달성될 가능성이 높다고 판단하는 것으로 보입니다. 당사는 방위 시스템 부문의 매출 전망 상향과 데이터센터 전력 시스템의 예상 확장 속도를 긍정적으로 평가하며, 주가가 이러한 요인들을 반영하면서 상승 추세를 유지할 것으로 예상합니다.\n\n1. 신규 중기계획 개요 — FY3/31 재무 목표는 매출 성장률 CAGR 3~5%, 조정 영업이익률 12% 이상, ROE 12%로 설정되었습니다. 환율 가정은 달러/엔 140엔, 유로/엔 160엔, 위안/엔 19.5엔입니다. 현재 환율 기준으로는 영업이익률이 1%포인트 이상 더 높아질 수 있습니다. 당사가 보수적이라고 보는 부문별 가정은 다음과 같습니다. FA 시스템, 광반도체, 사회 시스템은 매출 목표가 보수적으로 보입니다. 사회 시스템은 매출 성장을 견인하는 UPS 사업 외의 성장률을 보수적으로 가정하고 있으며, FA 시스템의 매출 계획인 CAGR 2%는 공장 자동화 수요 증가를 감안할 때 업사이드 여지가 있어 보입니다. 광반도체의 경우 MELCO는 생산능력을 현재의 두 배 이상으로 확대할 계획임에도 불구하고, 5년간 매출 확대를 2배 수준으로만 전망하고 있습니다. 한편 디지털 이노베이션 부문은 조정 영업이익이 FY3/26의 121억 엔에서 FY3/31의 680억 엔으로 증가하는 계획을 제시했는데, 이는 다소 야심적인 목표로 보입니다. 회사는 현재 Hon Hai와 합작법인 설립 협상을 진행 중인 자동차기기 사업에 대해서는 목표를 제시하지 않았습니다.\n\n2. 세 가지 중점 영역 — 회사는 스마트 에너지, 자동화, 방위·우주를 세 가지 중점 영역으로 지정하고 있으며, 이 세 영역 안에서 솔루션 사업과 경쟁력 있는 부품 사업을 강화 대상 사업으로 분류하고 있습니다. 강화 대상 사업에 대해 MELCO는 FY3/31 매출 4.5조 엔, 조정 영업이익률 15%를 목표로 하고 있습니다. 이는 FY3/26 매출 3.0조 엔, 조정 영업이익률 11%와 비교됩니다. 강화 대상으로 지정되지 않은 사업에 대해서는 매출은 보합, 마진은 +2%포인트 개선을 계획하고 있습니다. 모든 사업부의 조정 영업이익률 목표는 12% 이상입니다. 본사 비용에서 일부 비용 증가가 예상되지만, 연결 기준 목표인 12% 이상에는 업사이드 여지가 있어 보입니다.\n\n3. 자본 배분 — 회사는 향후 5년간 3.4조 엔의 현금 창출과 3.6조 엔의 지출을 계획하고 있습니다. 지출 내역은 성장 투자 2.0조 엔, 주주환원 1.6조 엔으로 구성됩니다. 당사는 배당이 약 7,000억 엔, 자사주 매입이 약 9,000억 엔, 연간 기준으로는 1,500억~2,000억 엔 수준일 것으로 추정합니다. 총주주환원율은 60% 이상으로 상승할 예정입니다. 별도로 회사는 매력적인 M&A 및 투자 기회에 대응하기 위해 1.0조 엔의 추가 투자 예산을 설정했지만, 이는 이미 지난해 IR Day에서 발표된 내용이므로 새롭지는 않습니다.",
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"date": "2026-05-30T19:44:22+09:00",
"text": "Citi 글로벌 인공지능; Inference Ahead - 프런티어 세분화\n\nCiti의 견해\nAI 지출이 추론 공급 증가 속도를 넘어 가속화되고 있는 가운데, 당사는 AI 랩 모델들이 Anthropic의 Claude Opus 4.8 출시(5/28) 사례처럼 가격 세분화를 계속 활용해 토큰당 실현 가격을 높일 것으로 예상합니다(그림 7). Anthropic의 650억 달러 규모 Series H 투자 유치(Anthropic, 5/28)가 리더보드 최상위권에 오른 Claude Opus 4.8 출시(그림 2)와 맞물렸다는 점은 AI 자본과 역량이 동시에 복리적으로 확대되고 있음을 보여줍니다. 이번 투자 유치에 세 곳의 고대역폭 메모리(HBM) 제조사가 모두 전략적 파트너로 포함된 것은, 메모리가 AI 공급망에서 가장 중요한 병목으로 남을 것이라는 점을 확인시켜 줍니다.\n\n수요 신호. 기업 수요가 뚜렷하게 가속화되고 있음에도 불구하고, Uber의 COO는 기능 산출물 수준에서 AI ROI는 아직 측정할 수 없다고 언급했습니다. “그 연결고리는 아직 없습니다… 그런 지표 중 하나와 ‘좋습니다, 이제 실제로 25% 더 유용한 소비자 기능을 만들어내고 있습니다’라는 결론 사이에 선을 긋는 것은 매우 어렵습니다”(Rapid Response, 5/22). 샌프란시스코 연은의 Economic Letter 2026-14(FRBSF, 5/26)는 거시적 차원에서 어느 정도 이를 확인해 줍니다. 노동생산성은 상승하고 있으며, 고성장 국면 확률은 57%입니다. 반면 총요소생산성(TFP)은 2025년 4분기 기준 21%에 머물러 있습니다. GPU 대여 가격을 대리 지표로 사용할 경우, 당사는 시장에 유입되는 증분 추론 공급이 추론 비용 상승에 일부 완화 효과를 제공하고 있다고 봅니다. H100 대여 가격은 최근 2주 동안 10% 하락했지만, 연초 대비로는 여전히 27% 상승한 상태입니다(그림 10). 당사는 신규 용량 추가에서 35~50배 더 높은 성능을 제공하는 Blackwell 인프라 비중이 커지면서 이러한 흐름이 지속될 것으로 예상합니다.\n\n공급 제약. 당사는 모델 효율성이 AI 인프라 전체 체인에 존재하는 공급 제약을 해결하기 위한 핵심 도구라고 봅니다. 이는 NVIDIA가 대만에 1,500억 달러를 투자하기로 약속한 것(CNBC, 5/27)에서도 드러납니다. 이는 칩 업체들의 생산능력 수요와 파운드리 업체들의 생산능력 증설 의지 사이에 존재하는 병목을 해소하려는 시도입니다. IEEE ISCAS에서 발표된 Huawei의 TAU Scaling Law(Huawei, 5/25)는 프런티어급 AI 성능을 위한 효율성 우선 프레임워크라는 지정학적 반대 서사를 제공합니다.\n\n프런티어의 이동. 최근 6주 동안 리더보드에 진입한 신규 모델들은 대체로 기존 모델보다 더 빠른 경향을 보입니다. 이는 지능 측면에서 도약을 이어가면서도 추론 처리량 최적화로 향하는 더 넓은 산업 트렌드를 반영합니다(그림 1). 특히 Alibaba의 Qwen3.7-Max 초기 벤치마크 점수가 Qwen을 다른 프런티어 모델들과 나란히 위치시키고 있다는 점이 주목됩니다(그림 2).\n\n에이전트형 AI 구축 확대. Cognition AI의 Series D 투자 유치(Cognition, 5/27)는 자율 에이전트가 코딩 어시스턴트 모델을 넘어 개발 산출물을 제공하도록 하는 데 자금을 공급할 것입니다. DeepSWE(Datacurve, 5/26)와 CursorBench 3.1(Cursor, 3/11)은 코딩 에이전트 분야 전반에서 작업별 이점과 최적화를 보여주며(그림 10, 그림 11), 프런티어 경쟁이 점점 일반 리더보드가 아니라 수직별 벤치마크에서 벌어지고 있음을 강조합니다. Meta는 Instagram, Facebook, WhatsApp 전반에 걸쳐 유료 구독 티어를 출시하며(TechCrunch, 5/27) 소비자 AI 영역에서 모멘텀을 제공하는 동시에, 별도의 기업용 AI 추진 조직도 구축하고 있습니다(The Information, 5/27).",
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"text": "스X 관련 ETF 벌서 대거 출시준비중",
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"date": "2026-05-30T18:16:00+09:00",
"text": "애플, WWDC서 ‘엣지 AI’ 전면 선언…데이터센터 의존 줄여 '비용 절감'\n\n28일(현지시간) 디 인포메이션에 따르면, 애플은 이번 WWDC에서 아이폰, 애플워치, 맥 등에 탑재된 자체 설계 칩의 강점을 활용해 AI 모델을 기기 내부에서 직접 구동하는 방식을 강조할 예정이다.\n\n이번에 강조된 것은 경제적인 이유다. 온디바이스 모델을 적극 활용하면, 다른 빅테크처럼 AI 인프라에 천문학적 비용을 투입하지 않아도 되기 때문이다.\n\n출처 : [애플, WWDC서 ‘엣지 AI’ 전면 선언…데이터센터 의존 줄여 '비용 절감' < 산업일반 < AI산업 < 기사본문 - AI타임스](https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=211107)",
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"date": "2026-05-30T18:03:31+09:00",
"text": "Citi) Dell; 견조한 실행력이 큰 폭의 실적 상회와 가이던스 상향을 견인, 향후 견조한 수요 지표 확인, 매수 유지. TP $475.\n\nCiti의 견해\nDell 주가는 이례적인 실적 상회와 가이던스 상향 이후 시간외 거래에서 약 39% 상승했습니다. F1Q 매출은 전년 대비 +88% 증가하며 가이던스 상단과 시장 기대치를 크게 상회했고, EPS도 더 강한 마진과 규모 효과에 힘입어 크게 웃돌았습니다. 가이던스 역시 기대치를 의미 있게 상회했습니다. F2Q 매출/EPS 가이던스는 각각 전년 대비 +49%/+107% 증가로 제시되었고, FY27E 전망은 매출/EPS 성장률이 각각 약 +47%/+74%로 상향되었습니다. AI 매출은 이제 약 600억 달러, 전년 대비 약 2.4배로 예상됩니다. 연간 가이던스는 상반기 강세가 지속될 것임을 시사하며, 하반기는 수요가 아니라 공급 제약 때문에 보수적으로 반영된 것으로 보입니다. 추가 부품을 확보할 경우 업사이드 여지가 남아 있습니다. AI와 관련해 경영진은 주문 244억 달러, 매출 161억 달러를 기록했으며, 기말 기준 510억 달러 이상의 백로그를 보유했다고 언급했습니다. 파이프라인은 계속 확대되고 있으며, 5,000개 고객을 기반으로 백로그의 몇 배 수준을 유지하고 있습니다. 수요는 계속 공급을 초과하고 있어 연말까지 지속적인 백로그에 대한 가시성을 뒷받침합니다. 당사의 추정치는 긍정적으로 조정됩니다. 목표주가는 기존 290달러에서 475달러로 상향하며, 이는 NTM P/E 20배를 기준으로 한 것입니다. 기존에는 18배를 적용했습니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n1. F1Q 4월 분기 실적: 매출은 438억 달러로 전년 대비 88% 증가했으며, 회사 가이던스 347억~357억 달러와 시장(FactSet) 기대치 357억 달러를 크게 상회했습니다. 매출총이익률은 18.1%로 시장 기대치 17.4%를 웃돌았고, 영업이익률은 9.7%로 시장 기대치 7.7%를 상회했습니다. EPS는 4.86달러로, 기존 가이던스 2.80~3.00달러와 시장 기대치 2.96달러를 크게 웃돌았습니다.\n\n2. ISG 매출은 290억 달러로 전년 대비 181% 증가했으며, 시장 기대치 224.1억 달러를 상회했습니다. ISG 영업이익률은 10.5%였습니다. 서버 및 네트워킹 매출은 전년 대비 92% 증가한 85억 달러를 기록했습니다. AI 서버 매출은 160억 달러로 전년 대비 757% 증가했습니다. 스토리지 매출은 43억 달러로 전년 대비 8% 증가했습니다. CSG 매출은 146억 달러로 전년 대비 17% 증가했으며, 시장 기대치 127.7억 달러를 상회했습니다. CSG 영업이익률은 8.2%였습니다.\n\n3. F2Q27 7월 분기 가이던스: 매출 가이던스는 440억~450억 달러 범위로, 중간값 445억 달러 기준 전년 대비 +49% 증가를 의미합니다. 이는 시장 추정치 350.8억 달러를 상회합니다. EPS 중간값은 4.80달러로 전년 대비 +107% 증가를 의미하며, 시장 추정치 2.99달러를 상회합니다.\n\n4. FY2027 1월 결산연도 전망: 매출 가이던스는 1,650억~1,690억 달러로, 중간값 1,670억 달러 기준 전년 대비 +47% 증가를 의미합니다. 이는 기존 가이던스 1,380억~1,420억 달러에서 상향된 것입니다. EPS 가이던스는 17.90달러로 전년 대비 +74% 증가를 의미하며, 기존 가이던스 12.90달러에서 상향되었습니다. 연간 AI 서버 매출은 약 600억 달러로 예상되며, 전년 대비 144% 증가하는 수준입니다.",
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"date": "2026-05-30T17:54:58+09:00",
"text": "TDCowen) DELL; 놀라운 가이던스, 서버 및 상업용 PC가 견인하며 FY27 전망 상향. TP $450\n\nTD Cowen 인사이트\n견조한 AI 서버 수요는 FY27에 600억 달러에 이를 것으로 예상되며, 여기에 전통 서버 강세와 상업용 PC 점유율 상승이 더해지면서 FY27 매출 전망이 전년 대비 +47%로 크게 상향되었습니다. 수요 프로파일상 하반기 매출은 상반기보다 낮아질 것으로 보이며, 마진은 이미 알려진 부품 원가 인플레이션으로 인해 부담을 받을 전망입니다.\n\nDELL의 강력한 실적 상회 및 가이던스 상향 분기는 FY27 매출/EPS 전망을 각각 19%/39% 상향하는 근거가 되었으며, 이제 전년 대비 +47%/+73% 성장을 시사합니다. AI 서버 유닛의 상향은 DELL의 견조한 실행력을 반영하지만, 16세대 플랫폼 업그레이드와 가격 인상 전 선제 수요에 따른 전통 서버 수요 강화, 그리고 상업용 PC 점유율 상승도 주목할 만했습니다. 고무적으로, AI 서버 백로그는 F1Q27 말 513억 달러를 기록했으며, 향후 5개 분기 파이프라인은 백로그의 몇 배 수준입니다. 인플레이션 비용을 상쇄하기 위한 향후 가격 인상은 전통 서버에는 완만한 부담 요인이 될 수 있고, PC 수요에는 부정적인 가격 탄력성으로 인해 더 의미 있는 영향을 줄 가능성이 높습니다.\n\n1. AI 서버 매출은 FY27에 전년 대비 144% 증가한 600억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 기존 약 500억 달러 전망에서 상향된 것입니다. AI 서버 백로그는 전 분기 430억 달러에서 510억 달러로 증가했습니다. 2026년 4월 분기(F1Q27) AI 서버 매출은 161억 달러에 달했으며, F2Q 가이던스는 155억 달러로 제시되었습니다. DELL은 600억 달러 목표를 달성하기 위한 부품 공급 약정을 확보하고 있으나, 추가적인 업사이드를 위해서는 추가 공급 조달이 필요합니다. Vera/Rubin 플랫폼이 올해 램프업되면서, 신규 플랫폼 비중 확대는 전체 AI 서버 가격에도 긍정적으로 작용할 것으로 보이며, 동시에 중간 한 자릿수 퍼센트 수준의 마진은 유지될 전망입니다.\n\n2. 인프라솔루션그룹(ISG) 매출은 F1Q에 290억 달러를 기록해 전분기 대비 +48%, 전년 대비 +181% 증가했습니다. 전통 서버 및 네트워킹 매출은 85억 달러로 전년 대비 +92% 증가했습니다. 스토리지는 Dell 자체 IP 솔루션 비중 확대에 따른 마진 개선과 함께 전년 대비 +8%로 개선되었습니다. 스토리지는 전년 대비 중간 한 자릿수 퍼센트 성장을 목표로 하고 있습니다. ISG 영업이익률은 전체 회계연도 기준 약 11% 수준으로 추이할 수 있습니다.\n\n3. 클라이언트솔루션그룹(CSG) 매출은 F1Q에 146억 달러를 기록해 전분기 대비 +9%, 전년 대비 +17% 증가했으며, 관련 주변기기 매출과 서비스가 포함된 상업용 매출이 전년 대비 +18% 증가한 점이 기여했습니다. FY27 CSG 매출은 전년 대비 낮은 두 자릿수 퍼센트 성장이 목표입니다. 당사는 하반기 추세와 부품 원가 상승을 감안할 때 CSG 영업이익률이 연간 6~7% 수준으로 추이할 수 있다고 봅니다.\n\n밸류에이션: 당사는 Dell을 SOTP 방식으로 평가하며, ISG 부문에는 25배 멀티플을 적용합니다. 기존에는 15배였습니다. CSG에는 10배를 적용합니다. FY28 EPS 추정치 21.50달러에 혼합 멀티플 21배를 적용하면, 목표주가는 450달러가 산출됩니다. 기존 목표주가는 FY27 EPS 13.00달러에 12배 멀티플을 적용한 150달러였습니다.",
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"date": "2026-05-30T17:53:23+09:00",
"text": "'베라 루빈' 본격 양산 돌입… 젠슨 황 \"대만 공급망, 대박 날 것\" 웃음\n\n2026/05/29 (업데이트 시간: 2026/05/29 20:28)\n\n5월 29일 개최된 '엔비디아 AI 팩토리 MGX 에코시스템(NVIDIA AI Factory MGX Ecosystem)' 행사에서 젠슨 황(黃仁勳) 최고경영자(CEO)는 차세대 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처를 향한 강력한 수요와 본격적인 양산 확대(Ramp-up)에 발맞춰, 2026년 엔비디아가 대만에서... (원문 기사 생략됨)\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000757119_E0J0CFPJ2EIWRH86GRV6E",
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"date": "2026-05-30T17:29:47+09:00",
"text": "로이터) 덴마크 연기금, 지배구조와 밸류에이션 문제로 스페이스X 투자 제외\n\n덴마크 연기금 아카데미커펜션은 금요일 스페이스X의 기업공개를 앞두고, 지배구조와 고평가된 주식에 대한 우려를 이유로 스페이스X를 포트폴리오 투자 제외 목록에 올렸다고 밝혔습니다.\n\n1. 아카데미커펜션은 성명에서 시장에서 제시되는 지표상 스페이스X의 밸류에이션이 최소 1조8,000억 달러에 달한다고 밝혔으며, **1조 달러를 넘는 시장가치를 정당화하기 어렵다**고 덧붙였습니다.\n\n2. 이 연기금은 투자자들이 불확실성이 매우 큰 기업에 대해 전례 없이 낮은 위험 프리미엄을 받아들이도록 요구받고 있다고 지적했습니다.\n\n3. 스페이스X는 로이터가 이메일로 요청한 논평에 즉각 응답하지 않았습니다.\n\n4. 아카데미커펜션은 또한 **스페이스X의 지배구조가 “극도로 결함**이 있다”고 평가했습니다. 이어 일론 머스크가 최고경영자, 최고기술책임자, 이사회 의장을 동시에 맡는 가운데 의결권의 80% 이상을 지배할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.\n\n5. 아카데미커펜션은 “이처럼 극단적인 권한 집중은 이사회가 의미 있는 감독 기능을 수행하는 것을 사실상 막고, 머스크의 의사에 반해 그를 해임하는 것을 불가능하게 만든다”고 밝혔습니다.\n[Danish pension fund excludes SpaceX citing governance and valuation | Reuters](https://www.reuters.com/legal/transactional/danish-pension-fund-excludes-spacex-citing-governance-valuation-2026-05-29/)",
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"date": "2026-05-29T21:02:57+09:00",
"text": "JP모건) DELL; FY1Q27 리뷰: 공급 확보 역량에서의 리더십을 바탕으로 수요 사이클에 대한 레버리지를 확보하며 기대치를 크게 상회. 더 강한 지속 가능 성장에 따른 밸류에이션 재평가를 예상. 목표가 $500.\n\n델 보고서의 핵심은 FY1Q27 실적과 가이던스가 모두 시장 기대를 크게 웃돌았고, AI 서버뿐 아니라 전통 서버, 스토리지, PC 부문까지 강세가 확산되면서 밸류에이션 재평가가 필요하다는 내용입니다. Dell은 FY27 매출 전망을 기존 1,380억~1,420억 달러에서 1,650억~1,690억 달러로 대폭 상향했고, AI 서버 매출 전망도 기존 500억 달러에서 600억 달러로 올렸습니다. 이에 따라 보고서는 Dell 목표주가를 기존 280달러에서 500달러로 상향했으며, 적용 멀티플도 기존 high-teens 수준에서 25배로 높였습니다. \n\n실적 측면에서는 FY1Q27 매출이 전년 대비 88% 증가한 438억 달러로, JPM 추정치 361억 달러와 컨센서스 355억 달러를 크게 상회했습니다. 특히 ISG 매출이 290억 달러로 예상을 크게 웃돌았고, 그중 가장 큰 서프라이즈는 AI 서버가 아니라 전통 서버였습니다. 전통 서버 매출은 JPM 예상 50억 달러 대비 약 90억 달러를 기록했으며, 기업들의 인프라 교체 수요와 에이전틱 AI 워크로드 대비 수요가 강하게 작용한 것으로 해석됩니다. AI 서버 매출도 161억 달러로 전년 대비 750% 이상 증가했고, 신규 주문 240억 달러와 함께 AI 서버 백로그는 전분기 대비 20% 증가한 510억 달러에 달했습니다. \n\n수익성도 예상보다 훨씬 좋았습니다. 총마진은 18.1%로 JPM 예상 17.0%와 컨센서스 17.4%를 상회했고, 영업마진은 9.7%로 예상치 7%대 후반을 크게 웃돌았습니다. EPS는 4.86달러로 JPM과 컨센서스의 약 3달러 수준을 크게 상회했습니다. 보고서는 Dell이 메모리 비용 상승을 가격 인상으로 상쇄하는 능력이 다른 IT 하드웨어 업체보다 뛰어나며, Dell 자체 IP 스토리지 비중 확대가 비AI 사업의 총마진 개선을 뒷받침하고 있다고 평가했습니다. \n\n향후 가이던스도 매우 강합니다. FY2Q27 매출 가이던스는 440억~450억 달러로 전년 대비 50% 증가를 의미하며, EPS 가이던스는 4.80달러로 JPM 예상 2.97달러와 컨센서스 3.05달러를 크게 웃돌았습니다. FY27 전체로는 ISG 매출이 전년 대비 80% 성장하고, 전통 서버는 60% 이상 성장하며, CSG도 low-teens 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 HP의 implied 가이던스보다 강한 수준으로, Dell의 PC 시장 점유율 확대 가능성을 시사합니다. \n\n보고서의 결론은 Dell의 단기 실적 호조가 단순한 일회성 수요 당김만은 아니라는 것입니다. 물론 일부 수요 선반영과 FY28 전통 IT 장비 지출 둔화 가능성은 반영했지만, AI와 직접·간접적으로 연결된 서버·스토리지·PC 업그레이드 수요가 중기적으로 더 높은 지속 성장률을 만들어내고 있다고 봅니다. FY28 EPS 전망도 20달러로 상향했으며, 이는 전통 서버·PC·스토리지의 일부 소화 국면에도 불구하고 AI 서버 매출 성장이 이를 상쇄할 것이라는 판단에 기반합니다. 전체적으로 이 보고서는 Dell을 AI 서버 수혜주를 넘어, 공급 확보·가격 전가·전통 서버 회복·스토리지 믹스 개선이 동시에 작동하는 종합 AI 인프라 플랫폼 기업으로 재평가해야 한다는 논리입니다.\n*GPT로 요약함.",
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"date": "2026-05-29T16:58:56+09:00",
"text": "JP모건) Dell의 실적에서 읽어낸 시사점\n\nDell은 오늘 대만 시장 개장 전에 4월 분기 실적을 발표했습니다. 아시아 기술 공급망에 대한 핵심 시사점은 다음과 같습니다.\n\n**1. 견조한 AI 서버 수요**: Dell의 강한 AI 수주잔고와 긍정적인 AI 매출 전망에 기반합니다. Dell의 4월 분기 AI 서버 매출은 160억 달러로, 2026년 1월 분기 90억 달러, 2025년 4월 분기 20억 달러에서 급증했습니다. 회사는 해당 분기 중 240억 달러의 신규 주문을 확보했고, 이에 따라 수주잔고는 전 분기 430억 달러에서 510억 달러로 증가했습니다. 경영진은 7월 분기 AI 서버 매출이 155억 달러로 대체로 전 분기와 비슷할 것이며, 연간 AI 서버 매출은 기존 500억 달러에서 상향된 600억 달러가 될 것으로 가이던스를 제시했습니다. 이는 FY27 하반기 AI 서버 매출이 상반기 대비 감소한다는 의미이지만, 경영진은 이를 주로 공급 제약 때문이라고 설명했으며, 모든 고객군에서 5개 분기 수주 파이프라인이 계속 증가하고 있다는 점을 근거로 수요 전망에 대해서는 여전히 긍정적입니다. 강한 AI 서버 수요 전망은 핵심 NVL72 공급업체인 Wistron과 Lenovo, ASUSTek 같은 AI 서버 브랜드에 긍정적입니다.\n\n**2. 전통 서버 수요도 예상보다 양호하며 마진도 견조**합니다. Dell의 전통 서버, 스토리지, 네트워킹 매출은 4월 분기에 전년 대비 약 50% 증가했으며, 이는 견조한 수요와 가격 조치에 의해 견인됐습니다. 향후 전망과 관련해 경영진은 7월 분기 해당 사업의 순차적 성장과 연간 약 35%의 전년 대비 성장을 가이던스로 제시했습니다. AI 서버와 마찬가지로 FY27 하반기 비AI 서버 ISG 매출의 순차적 감소가 시사되지만, 경영진에 따르면 이는 주로 공급 제약 때문이며 수요는 여전히 견조합니다. 이는 Lenovo가 예상보다 양호한 기업용 서버 수요를 언급한 것과도 일치합니다. 전반적으로 당사는 올해 기업용 서버 출하량이 한 자릿수 감소하고, 기업용 서버 매출 TAM은 두 자릿수 확대될 것으로 예상합니다. 이는 주로 메모리 가격 상승에 따른 가격 상방 때문입니다. 또한 제품 가격대가 높아지면서 기업 IT 예산을 잠식함에 따라 2026년 하반기에는 잠재적인 물량 약세가 나타날 수 있다고 봅니다. 이는 수주잔고 증가로 이어질 수 있으며, 내년에는 실제 수요 대비 출하 증가율이 더 양호하게 나타날 가능성이 있습니다.\n\n**3. PC 매출**은 두 자릿수 성장했으며, 이는 **ASP 상승이 좌우**했습니다. Dell의 CSG 매출은 4월 분기에 전년 대비 17% 증가했으며, PC 수요는 특히 상업용과 게이밍 부문에서 견조했습니다. Gartner 데이터에 따르면 Dell의 PC 출하량은 2026년 1분기에 전년 대비 약 8% 증가했습니다. 상업용 및 소비자용 PC 매출은 각각 전년 대비 18%, 9% 증가했으며, 이는 Windows 11 교체 수요, 제품 믹스 조정, 가격 조치에 의해 견인됐습니다. HPQ의 발언과 유사하게, Dell 경영진은 상업용 PC 설치 기반의 약 3분의 1이 노후화되어 있으며, 이것이 향후 몇 분기 동안 상업용 PC 수요를 지탱할 수 있다고 언급했습니다. 연간 기준으로 경영진은 CSG 매출이 낮은 두 자릿수 비율로 성장할 것으로 가이던스를 제시했습니다. Dell의 PC 실적 호조는 Lenovo, Dell, HPQ 같은 선도 상업용 PC 브랜드가 규모의 이점과 더 나은 제품 믹스에 힘입어 PC 시장점유율을 확대할 것이라는 당사의 견해와 부합합니다. 이는 Compal과 Wistron 같은 Dell의 PC ODM에도 긍정적입니다.\n\n**4. 메모리 비용 상승으로 PC 마진 압력**이 나타나고 있습니다. Dell의 4월 분기 CSG 마진은 8%로, 컨센서스 추정치 5.55%를 크게 웃돌았습니다. 이는 최근 실적을 발표한 다른 PC 브랜드들과도 일치합니다. 예상대로 경영진은 추가 부품 비용이 발생하는 시점과 가격 조치가 반영되는 시점 사이의 시차를 언급했습니다. 향후 전망에 대해 경영진은 CSG 마진이 약 6%로 하락할 것으로 가이던스를 제시했으며, 이는 시장 추정치 5.55%보다 높지만 주된 이유는 메모리 비용 상승입니다. 이는 부품 비용 상승으로 인해 향후 몇 분기 동안 PC 브랜드의 마진이 악화될 것이라는 당사의 견해를 뒷받침합니다. 향후 메모리 가격 인상 폭이 예상보다 클 경우 마진 하방 리스크가 있을 수 있습니다.\n\n5. 주가 시사점: 강한 기업용 AI 서버 수요는 ASUSTek, Lenovo 같은 AI 서버 브랜드에 긍정적이며, 예상보다 양호한 전통 기업용 서버 수요는 서버 OEM인 Lenovo와 ODM인 Wistron, Inventec, Hon Hai 모두에 긍정적입니다. 다만 당사는 향후 몇 분기 동안 PC 브랜드에 대해서는 신중한 시각을 유지합니다. 가격 탄력성 영향에 따른 잠재적 물량 하방과 새롭게 나타나는 마진 압력 때문입니다. Lenovo, Dell 같은 선도 PC 브랜드와 상업용 PC 비중이 높은 업체들은 규모의 이점과 상업용 PC의 낮은 가격 탄력성 덕분에 더 나은 위치에 있을 수 있습니다. 당사는 2026년 하반기 Micro Star와 ASUSTek의 PC 이익 지속성에 대해 더 신중합니다. PC 부품 업체들도 PC 브랜드의 잠재적 가격 압박으로 인해 타격을 받을 수 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T13:49:38+09:00",
"text": "Cantor) IREN; 미래의 캐파는 아직 충분히 반영하고 있지 않다.\n\nCantor는 IREN에 대해 투자의견 Overweight를 유지하고 목표주가를 기존 77달러에서 99달러로 상향했습니다. 핵심 논리는 현재 주가가 2026년 가동 예정 용량과 최근 체결한 NVIDIA 계약 정도만 반영하고 있으며, 2027년에 추가로 온라인화될 약 670MW의 총 용량은 아직 제대로 가격에 반영되지 않았다는 것입니다. 주가는 67.84달러 기준이며, Cantor는 AI 클라우드·코로케이션 수요와 GPU 가격 상승을 감안하면 현재 위험보상비가 여전히 매우 매력적이라고 평가했습니다.\n\n분석 방식은 각 AI 클라우드 계약을 독립적으로 평가하는 구조입니다. Cantor는 EBITDA 마진 80%, EV/EBITDA 10배를 적용한 뒤 데이터센터 구축비와 GPU 구매 관련 총 capex를 차감했습니다. 예를 들어 IREN의 Microsoft 계약은 연간 반복매출 ARR 19.6억 달러를 창출할 것으로 예상되며, 80% EBITDA 마진을 적용하면 연환산 EBITDA는 15.6억 달러가 됩니다. 여기에 10배 EV/EBITDA를 적용하면 계약의 기업가치는 157억 달러이고, capex 88억 달러를 차감하면 주주가치는 69억 달러, 주당 약 20.25달러로 계산됩니다.\n\n2026년 가동 용량의 가치는 주당 약 45달러로 추정했습니다. 이는 IREN이 37억 달러의 ARR 목표를 달성한다는 전제이며, 해당 용량의 컴퓨트가 모두 판매되어야 합니다. 다만 GPU 렌탈 가격이 크게 상승하고 있어 연말 ARR이 39억 달러에 가까워질 가능성도 있다고 보고 있으며, 이 경우 2026년 용량 가치는 주당 49달러까지 올라갈 수 있다고 분석했습니다. 지역별로는 Prince George에서 ARR 5억 달러, 주당 6.50달러, Mackenzie에서 ARR 10억 달러, 주당 12달러, Microsoft 계약 외 Childress 50MW에서 ARR 4.5억 달러, 주당 6.80달러, Childress의 Microsoft 계약에서 주당 20.25달러의 가치를 추정했습니다.\n\n2027년에는 Childress의 NVIDIA용 60MW, Childress 잔여 340MW, Canal Flats 30MW, Sweetwater 300MW가 추가로 가동될 예정입니다. Cantor는 이 2027년 용량의 총 가치를 주당 약 89.50달러로 봤습니다. 세부적으로 NVIDIA 계약은 ARR 6.8억 달러, 주당 10.50달러, Childress 잔여 용량은 ARR 31억 달러, 주당 47.60달러, Canal Flats는 ARR 3.21억 달러, 주당 5달러, Sweetwater는 ARR 21억 달러, 주당 24.50달러로 계산했습니다. 원문에는 “30MW의 총 용량”이라고 되어 있지만, 앞뒤 문맥상 2027년 전체 추가 용량 약 670MW를 의미하는 것으로 보입니다.\n\n2028년에는 Sweetwater 300MW, Oklahoma 300MW, Spain 200MW가 추가될 것으로 가정했습니다. 각 사이트에서 더 많은 용량을 세울 수도 있지만, 보수적으로 접근하는 것이 타당하다고 봤습니다. 이 기준으로 2028년 총 ARR은 60억 달러, 주당 가치는 약 71달러로 추정했습니다.\n\n결론적으로 Cantor는 2026~2028년 용량을 모두 합치면 IREN이 주당 204달러 상당의 클라우드 계약을 체결할 수 있는 경로가 있다고 봤습니다. 다만 이 가치는 적용 EV/EBITDA 배수에 매우 민감합니다. 7배를 적용하면 전체 계약 가치는 주당 91달러에 그치지만, 13배를 적용하면 주당 316달러까지 올라갑니다. Cantor는 컴퓨트 공급 부족이 심화될수록 밸류에이션 멀티플이 재평가될 가능성이 커진다고 보고, 10배 배수를 적절한 기준으로 판단했습니다.\n\n실적 추정치도 상향 조정했습니다. 기존에는 FY1Q27 및 FY2Q27의 클라우드 부문 매출 추정이 너무 보수적이었다고 인정했습니다. 이제는 Prince George가 FY1Q27에 약 5억 달러 ARR을 완전히 창출하고, Horizon 1 역시 약 5억 달러 ARR 규모로 전체 분기 동안 가동될 것으로 보고 있습니다. FY2Q27에도 기존 모델보다 평균 가동 MW가 높을 것으로 예상했습니다. 다만 이러한 성장의 일부는 비트코인 채굴 용량이 더 빠르게 축소되는 효과로 상쇄될 수 있다고 설명했습니다.\n\n요약하면, Cantor의 핵심 주장은 IREN의 현재 주가가 2026년 AI 클라우드 용량만 어느 정도 반영하고 있으며, 2027~2028년의 대규모 추가 전력·데이터센터 용량과 GPU 렌탈 가격 상승에 따른 ARR 업사이드는 아직 충분히 반영되지 않았다는 것입니다. 따라서 IREN은 단순 비트코인 채굴주가 아니라 AI 컴퓨트 인프라 공급 부족의 수혜주로 재평가될 여지가 크다는 판단입니다.\n\n*GPT로 요약함.",
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"id": 22285,
"date": "2026-05-29T13:21:35+09:00",
"text": "**산업장관 \"반도체 이윤, 재투자가 최우선 원칙…늦으면 주도권 빼앗겨\"\n****https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008973507?rc=N&ntype=RANKING&sid=101**",
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"date": "2026-06-02T08:24:37+09:00",
"text": "**반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다\n[대신증권 반도체/류형근]\n**\n삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다. \n\n**■ AI 주식 중 가장 저평가\n**\n- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다. \n\n- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules). \n\n**■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다\n**\n- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다. \n\n- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다. \n\n- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다. \n\n- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다. \n**\n■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다**\n\n- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다. \n\n- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.\n\n[📎PDF](http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/06/57668_260602_industry_semicon.pdf) | ➡[️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260602065806_explain.html)",
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"date": "2026-06-02T06:30:57+09:00",
"text": "플루언스 에너지 Fluence +43.8%\n\n네비우스 +14.46%\n\n코어위브 +13.96%\n\nARM +15.73%\n\nDELL +10.73%\n\n엔비디아 +6.26%\n\n마이크론 +6.64%\n\n샌디스크 +3.92%",
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"date": "2026-06-01T21:50:12+09:00",
"text": "**지멘스(Siemens), NVIDIA 및 Fluence와 협력하여 NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼인 'Vera Rubin NVL72'를 위한 전용 참조 아키텍처(Reference Architecture)를 개발**\n\n 이 설계는 AI 데이터센터(AI Factory) 구축에 필요한 전력, 제어 및 인프라 요구사항을 표준화하여 구축 속도와 효율성을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있습니다.\n\n\n**주요 특징 및 사양**\n**시스템 규모:** 총 시설 용량 **136MW**, IT 부하 **100MW** 지원.\n**설계 목표:** 유틸리티 연결(34.5kV)부터 랙 인터페이스까지의 엔드투엔드(End-to-End) 전력 및 제어 솔루션 제공.\n\n**확장성 및 유지보수:** 티어(Tier) III 수준의 동시 유지보수성을 확보했으며, 모듈식 빌딩 블록 방식을 채택하여 수십 MW에서 수백 MW까지 단계적 확장이 용이함.\n\n**최적화:** nVent와 협력하여 고밀도 AI 워크로드에 필요한 전력 및 열 관리 솔루션을 통합.\n\n\n**핵심 기대 효과**\n**배포 가속화:** 사전 설계 및 테스트를 거친 모듈형 스키드(skid)를 사용하여 현장 건설 복잡성을 줄이고 가동 시점을 앞당김.\n\n**신뢰성 및 회복탄력성:** **Fluence의 배터리 에너지 저장 시스템(ESS)을 통해 전력망의 불안정성을 해소하고, AI 부하 평활화(Load Smoothing) 및 전력 품질을 관리.**\n\n**통합 관리:** 전력, 냉각, 컴퓨팅 인프라를 하나의 대시보드(Integrated Data Center Management Suite)에서 모니터링하여 운영 효율을 제고.\n\n\n**관계자 코멘트**\n**루스 그라츠케(Ruth Gratzke, 지멘스 스마트 인프라 미국 지사장):** \"**당사의 디지털 트윈 및 자동화 전략은 시설을 더 빠르게 온라인 상태로 전환하고, 대규모 토큰 생성(AI 연산)을 가능하게 할 것\"**이라고 밝혔습니다.\n\n**제프 먼데이(Jeff Monday, Fluence 최고 성장 책임자):** **\"스마트스택(Smartstack) 플랫폼을 통해 전력망을 컴퓨팅 가속기로 변환하여, AI 데이터센터가 전력 제약 환경에서도 안정적으로 운영되도록 지원할 것\"**이라고 강조했습니다.\n\nhttps://press.siemens.com/global/en/pressrelease/siemens-and-partners-develop-reference-architecture-purpose-built-nvidia-ai-data",
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"date": "2026-06-01T21:41:03+09:00",
"text": "**DA Davidson, 엔비디아( ****$NVDA****)에 대한 '매수(Buy)' 투자의견과 300달러의 목표 주가를 유지하며, 해당 종목을 'Best-of-Breed Bison(최우수 기업) 리스트'에 추가**\n\n \"당사는 **당사의 커버리지 내에서 고품질 기업을 선별하기 위한 노력의 일환으로 엔비디아(NVDA; 매수 등급)를 DA Davidson의 'Best-of-Breed Bison' 리스트에 추가**합니다. 이 리스트에 포함되기 위해서는 장기적인 품질을 시사하는 12가지 요인 중 8가지 이상을 충족해야 하는데, 엔비디아는 보고서에서 강조한 12가지 기준 중 10가지를 통과했습니다.\"\n\n해당 증권사에 따르면 엔비디아는 다음을 갖추고 있습니다:\n\n-**유리한 장기적 추세를 갖춘 대규모 시장**\n-**탄탄하고 안정적이며 예측 가능한 수익원**\n-**지배적이거나 개선되는 시장 지위를 통한 지속 가능한 경쟁 우위**\n-**높은 수익성(마진)**\n-**강력한 자기자본이익률(ROE) 성과**\n-**강력한 순현금흐름**\n-**건전한 재무제표**\n-**'군중 심리'나 일시적 유행을 피하는 높은 성과의 강력한 실적**\n-**신중한 회사 자원 관리 및 현금 운용 결정**\n-**주주 및 직원들에 대한 투명성 입증**",
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"id": 18332,
"date": "2026-06-01T21:05:54+09:00",
"text": "**CoreWeave, 업계 최초 NVIDIA Vera Rubin NVL72 구축 및 검증 완료**\n\nCoreWeave가** NVIDIA의 최신 AI 플랫폼인 Vera Rubin NVL72를 업계 최초로 자사 클라우드 환경에 성공적으로 구축하고 검증**을 마쳤습니다. 이는 AI가 단순한 연산을 넘어 스스로 판단하고 행동하는 **'에이전트 AI(Agentic AI)' 시대로 나아가는 데 중요한 이정표가 될 것입니다.**\n\n\n**Vera Rubin NVL72의 핵심 이점**\n**새로운 플랫폼은 기존 NVIDIA Blackwell 아키텍처와 비교하여 다음과 같은 비약적인 성능 향상을 제공**합니다.\n\n**효율성 극대화:** **전력 대비 추론 성능이 최대 10배 향상되었습니다.**\n\n**비용 절감:** 동일 작업 수행 시 필요한 GPU 수를 4분의 1로 줄이고, 토큰당 비용을 10분의 1 수준으로 낮췄습니다.\n\n**압도적 성능: 랙당 72개의 Rubin GPU와 36개의 Vera CPU를 탑재하고, 260 TB/s의 6세대 NVIDIA NVLink 패브릭으로 연결되어 거대 모델 처리에 최적화**되었습니다.\n\n\n**CoreWeave의 독자적 기술 혁신**\nCoreWeave는 Vera Rubin이 실제 운영 환경에서 최고 성능을 발휘할 수 있도록 다음과 같은 독점적인 솔루션을 개발하여 적용했습니다.\n**Valvey (소프트웨어 정의 액체 냉각): 랙 단위의 냉각 시스템을 소프트웨어로 제어합니다.** 유량, 온도, 압력을 실시간 모니터링하여 유지보수 시 주변 랙에 영향을 주지 않고 안전하게 차단하거나 조절할 수 있습니다.\n\n**Racky (통합 랙 제어 어플라이언스):** 전원, 냉각, 환경 센서 데이터를 하나로 통합하여, 각 랙을 커스텀 하드웨어가 아닌 표준화된 클라우드 자원처럼 효율적으로 관리할 수 있게 합니다.\n\n**고성능 네트워킹 및 보안:** GPU당 1.6 Tb/s의 대역폭을 지원하며, NVIDIA BlueField-4 DPU를 도입하여 데이터 접근 속도를 높이고 멀티 테넌트 환경에서의 보안과 격리 수준을 강화했습니다.\n\n**\n파트너십 및 생태계**\n이번 성과는 **업계 주요 기업들과의 긴밀한 기술 협력을 통해 가능**했습니다.\n\n**Dell Technologies: PowerEdge XE9812 서버를 통해 플랫폼의 아키텍처 기반을 제공**했습니다.\n\n**Micron:** **에너지 효율성을 높인 액체 냉각 방식의 NVMe 스토리지(7600 SSD) 솔루션을 공급**했습니다.\n\nCoreWeave는 **이번 Vera Rubin 구축을 통해 에이전트 AI 시대에 필요한 인프라를 가장 선제적으로 제공**하며, AI 연구와 비즈니스 성장을 가속화하는 핵심적인 역할을 지속할 계획입니다.\n\nhttps://www.coreweave.com/news/coreweave-completes-industry-first-bring-up-of-nvidia-vera-rubin-nvl72",
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"id": 18331,
"date": "2026-06-01T21:02:38+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) ,델( ****$DELL****)에 대한 매수(Buy) 의견을 유지하면서 목표 주가를 230달러에서 500달러로 상향 **\n\n\"델의 2027 회계연도 1분기(F1Q27) 주당순이익(EPS)은 4.86달러를 기록하며 골드만삭스 예상치, 시장 컨센서스, 그리고 회사의 가이던스를 모두 상회했습니다. 이는 ISG(인프라 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 181% 성장(가이던스 100% 초과 성장 대비)하고, CSG(클라이언트 솔루션 그룹) 부문이 전년 대비 17% 성장(가이던스 약 2% 성장 대비)하는 등 강력한 수요와 우수한 운영 규율 덕분입니다.\n\n**첫째, 기업용 IT 하드웨어 지출이 증가하고 있습니다. 델은 이번 실적 호조가 단순히 DRAM/NAND 가격 인상에 앞선 수요의 앞당겨진 발생(pull-forward) 때문만은 아니라고 설명**했습니다. 이는 인프라 현대화 및 교체 수요, 그리고 **신규 에이전트형 AI(agentic-AI) 워크로드 수요 증가에 따른 근본적인 상승세 덕분**이며, 이러한 흐름이 CPU 서버 및 고성능 워크스테이션에 대한 기업 투자를 뒷받침하고 있습니다. 예를 들어, TRU(컨텐츠 증가 및 가격 전가 효과) 상승 외에도 이번 분기에 전통적인 서버 부문에서 상당한 단위 판매 성장을 기록했습니다. **델의 AI 서버 주문 잔고는 240억 달러, 총 백로그(수주 잔고)는 503억 달러에 달하며, 수주 파이프라인은 백로그의 5배에 달하는 등 전 산업군과 지역에 걸쳐 광범위한 성장**을 보였습니다.\n\n\n**둘째, 2027 회계연도(F2027) 전망치는 수요가 아닌 공급 제약에 따라 결정됩니다.** 델은 **AI 서버, CPU 서버, PC 부문의 매출 기대치 상향에 따라 F2027 매출 가이던스를 기존보다 19%(중간값 기준 270억 달러 증가하여 1,670억 달러) 상향 **조정했습니다. 또한 **강력한 매출과 영업 레버리지, 가격 결정력을 바탕으로 EPS 전망치도 29%(중간값 기준 5달러 증가**하여 17.90달러) 높였습니다. 주목할 점은 **현재 수요가 공급(DRAM, NAND, CPU가 주요 제약 요인)을 지속적으로 초과**하고 있다는 점입니다. 델은 올해 말에도 의미 있는 수준의 백로그를 보유한 채 마감할 것으로 예상하며, **이는 2028 회계연도(F2028)까지 지속적인 성장을 이끄는 기반이 될 것입니다.**\n\n**셋째, 영업이익률의 성과는 델의 규모와 공급망 효율성을 입증합니다.** 델은 ISG와 CSG 양 부문 모두에서 골드만삭스의 예상치를 뛰어넘는 이익률을 기록했습니다. 이는 회사가 (1) 상승하는 투입 비용을 가격 정책을 통해 효율적으로 전가하고, (2) 델 자체 IP 스토리지, 최신 세대 CPU 서버, 프리미엄 PC, 주변기기/서비스 등 이익률이 높은 제품군으로 포트폴리오 믹스를 전환했기 때문입니다. 지속적인 원자재 비용 압박과 AI 서버에 대한 높은 기대치에도 불구하고, **델은 2분기 CSG 마진을 장기 가이던스 범위의 중간값인 약 6%로 제시했으며, ISG 마진 또한 순차적으로 개선될 것으로 전**망했습니다.\n우리는 **델의 추정치 상향(F2027/28/29 EPS 평균 41% 상향)과 차별화된 규모, 사업 포트폴리오, 그리고 에이전트형 AI 수요가 주도하는 구조적 성장 기회에 대한 확신을 바탕으로 매수 의견을 유지하며, 12개월 목표 주가를 기존 230달러에서 500달러로 상향**합니다.\"",
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{
"id": 18330,
"date": "2026-06-01T20:55:01+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs) , 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '매수(Buy)' 투자의견을 유지, 목표주가 285달러**\n\n\"저희는 컴퓨텍스(Computex)와 함께 진행된 젠슨 황(Jensen Huang) CEO의 **GTC 타이페이 기조연설에 참석했습니다. 매우 긍정적이었던 이번 행사 이후 주가가 완만하게 상승할 것으로 예상하며, 저희는 크게 세 가지 투자 핵심 포인트를 도출**했습니다.\"\n\n**첫째,** 엔**비디아는 (마이크로소프트와 협력하여) 기존 PC 시장(TAM)을 더욱 공격적으로 공략**하고 있습니다. 이는 그동안 매우 저조했던 '**윈도우 온 ARM(Windows on ARM)'의 도입에 모멘텀을 실어줄 것**으로 보이며, 소프트웨어 파트너들과의 긴밀한 협력이 뒷받침될 것입니다.\n\n**둘째, 엔비디아는 데이터센터급 성능과 비용 효율성 측면에서의 우위를 지속적으로 강화**하고 있으며, 이는 경쟁사들과 차별화되는 핵심 요소입니다. 저희는 이를 통해 엔비디아가 가장 규모가 큰 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 기업)들을 제외한 나머지 시장에서 경쟁 우위를 유지할 수 있을 것으로 판단합니다.\n\n**셋째, 엔비디아는 개발자 및 생태계 파트너 전반에 걸쳐 '에이전트형 AI(agentic AI)' 도입을 촉진하기 위해 공격적으로 투자**하고 있으며, **베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처의 매출 성장세도 계획대로 순항 중**입니다.\n\n\"저희는** 2027년 이후까지 이어질 하이퍼스케일러들의 자본 지출(CapEx) 계획과 엔비디아의 성장성에 대한 가시성이 높아지는 등, 향후 수개월간 주가 상승을 견인할 긍정적인 촉매제가 많다고 판단**하여 '매수' 투자의견을 유지합니다.\"",
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{
"id": 18329,
"date": "2026-06-01T20:51:45+09:00",
"text": "**레이먼드 제임스(Raymond James), 마이크론( ****$MU****) 목표 주가를 530달러에서 1,100달러로 상향 **, **투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지**\n\n마이크론의 주가와 멀티플이 계속해서 새로운 고점을 경신하고 있음에도 불구하고 투자자들 사이에서 이에 대한 반발은 거의 없다고 언급했습니다.\n\n레이먼드 제임스는 \"**이번에는 정말 다르다\"는 인식이 시장에 확산되어 있다고 판단합니다. 모든 공급업체가 설비 증설에 있어 더욱 합리적인 태도를 보이고 있으며, 업계는 이와 유사한 수요 환경을 경험한 적이 없다고 주장**합니다.\n\n또한 레이먼드 제임스가 최근 한국과 대만에서 진행한 조사에 따르면, **\"공급 물량은 이미 수년간 매진 상태이고 가격은 여전히 강세를 보이고 있으며, 고객사들은 장기적인 수요에 대해 훨씬 더 높은 가시성을 제공하고 있다**\"고 밝혔습니다.",
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"id": 18328,
"date": "2026-06-01T16:54:49+09:00",
"text": "**엔비디아 GTC 중**\n\n엔비디아(NVIDIA) ❤️ 네비우스(NEBIUS)\n\n\n네비우스: 저희도 같은 마음입니다",
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"date": "2026-06-01T16:30:48+09:00",
"text": "**[반.전] 엔비디아: 저희는 AI면 다 합니다**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\n조금 전 대만에서 젠슨 황의 GTC 키노트가 있었습니다. 이번 키노트는 에이전틱 AI 시대에 맞춰 Vera CPU가 주인공이었는데요,\n\nVera CPU의 구체적 스펙과 더불어, 이를 활용한 Vera-Rubin 랙, 순수 Vera CPU 랙 및 스토리지와 네트워킹 등 다양한 솔루션을 선보였습니다.\n\n또 서버에서 그치는 게 아니라, edge단에서는 AI PC도 간만에 다뤘는데요. MediaTek과 협력한 Grace CPU와 자체 RTX GPU를 탑재한 RTX Spark라는 노트북 플랫폼도 처음으로 공개했습니다.\n\n물론 이번에도 도파민이 부족했다는 평을 피할 수 없을 것 같습니다. 정작 엔비디아 주가는 못 오르고, 오히려 키노트에서 언급된 종목들만 급등하는 경향이 있는 것 같습니다.\n\n당장 오늘 우리나라 증시에서도 한창 키노트가 진행 중이던 오후 12~2시 사이부터 급등한 종목들이 여럿 보이네요.\n\n다만 저희는 '엔비디아는 더이상 모멘텀이 없다, 이제는 GPU 외 솔루션 (메모리, CPU, 광 등)의 시대다,'는 접근에는 동의할 수 없습니다.\n\n엔비디아는 이미 ChatGPT 모먼트가 오기 전부터, GPU 회사가 아닌 통합 솔루션 회사임을 강조해 왔습니다.\n\n이번 키노트는 다시 한 번 이를 입증합니다. CPU처럼 AI와 연관되는 것이라면, 그게 무엇이든 선제적으로 혹은 뒤늦게라도 다 하는 것입니다.\n\n엔비디아는 여전히 고성장 기업이며, 또 시장 지배력은 오히려 나날이 확대되고 있습니다. 단순히 사업만 새로 벌리는 것도 아니고, 실제로 성과도 빠르게 내오고 있습니다.\n\n너무나 커져버린 덩치(시가총액)와 비중(S&P 500 내 7~8%)으로 인해 과거만큼의 변동성을 보여주지 못한다고는 하지만, 펀더멘털만큼은 그 어느 때보다도 견고합니다.\n\n\n감사합니다.\n\n(2026/06/01 공표자료)",
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"date": "2026-06-01T16:30:20+09:00",
"text": "2026.06.01 16:25:31\n기업명: NAVER(시가총액: 42조 5,912억) A035420\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-06-08\n개최시각 : --:--\n\n*IR 목적\n6월 NDR 및 컨퍼런스 참석\n\n*IR 내용\n기관투자자 대상 사업현황 설명\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260601801465\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420",
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"date": "2026-06-01T16:15:56+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**젠슨 황, 6월 4일 방한\n- 성수 삼겹살 회동·네이버 방문·시구 등 일정**\n\n**▶️ 방한 일정 개요**\n\n- 6월 4일 저녁 한국 입국 예정 (GTC 타이베이 일정 후)\n- 6월 5일부터 국내 주요 기업 총수들과 회동 시작\n- 6월 8일 네이버 1784 사옥 방문 유력\n- 잠실야구장 두산 베어스 홈경기 시구 및 신라호텔 기업인 간담회도 추진 중\n\n**▶️ 총수 회동 (6월 5일, 성수동 삼겹살집 유력)**\n\n**- 참석 예정: 최태원 SK그룹 회장·구광모 LG그룹 회장·이해진 네이버 의장**\n- 정의선 현대차그룹 회장 참석 긍정 검토 중\n- 이재용 삼성전자 회장은 해외 일정으로 불참\n- AI 반도체 협력 + 로보틱스·피지컬 AI 분야 협력 확대 논의 예상\n- 작년 ‘깐부 치맥 회동’의 연장선 — 이번엔 ‘삼겹살 소맥 회동’\n\n**▶️ GTC 타이베이 ‘코리아 파트너 나잇’ (6월 1일 저녁)**\n\n- 김재준 삼성전자 메모리사업부 부사장\n- 곽노정 SK하이닉스 대표이사\n- 정수헌 LG사이언스파크 대표 부사장\n- 김유원 네이버클라우드 대표 참석 예정\n- 최태원 회장, GTC 타이베이 기조연설 현장 방문 및 젠슨 황과 별도 회동\n\n**▶️ 네이버 1784 방문 (6월 8일 유력)**\n\n- 로봇·클라우드·디지털트윈·5G 특화망 집약 공간\n- 글로벌 AI 반도체 기업 × 국내 플랫폼 기업 간 협력 논의 구체화 기대\n\n▶️ URL: https://buly.kr/EdvNMWb\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-06-01T15:59:01+09:00",
"text": "**[SK텔레콤] 젠슨황 GTC 기조연설에 ‘피지컬 AI 협력사’로 언급\n\n■ SK텔레콤, 대만에서 열린 젠슨 황 엔비디아 CEO의 ‘GTC 타이베이’ 기조연설에서 제조·피지컬 AI 분야 주요 협력사로 소개됨**\n\n- SK텔레콤, 엔비디아의 에이전트 툴킷(Agent Toolkit)을 활용해 제조 현장의 설비, 공간 구조 등 다양한 데이터를 디지털 트윈 환경에 맞게 자동화·지능화해 처리하는 ‘에이전틱 디지털 트윈 모델링(Agentic Digital Twin Modeling)’ 기술을 개발\n\n- 엔비디아 옴니버스(Omniverse)를 활용해 SK하이닉스 반도체 팹에 디지털 트윈을 적용하고, 이를 복잡한 대규모 제조 환경에 최적화시켰다고 설명\n\n- 옴니버스는 디지털 트윈과 3D 시뮬레이션을 위한 엔비디아의 협업 플랫폼",
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"date": "2026-06-01T14:08:49+09:00",
"text": "**NVIDIA DRIVE Hyperion, 레벨 4 자율주행 택시를 위한 글로벌 플랫폼으로 도약**\n\n\nNVIDIA는 대만에서 열린 GTC 타이베이에서 **레벨 4 자율주행 택시(로보택시) 플랫폼인 'NVIDIA DRIVE Hyperion™'의 생태계 확장을 발표했습니다. **이 플랫폼은 고성능 차량용 컴퓨팅, 안전 인증을 거친 소프트웨어(NVIDIA Halos OS), 그리고 다중 모드 센서 제품군을 통합하여, 전 세계 자동차 제조사와 모빌리티 기업들이 자율주행 택시를 효과적으로 상용화할 수 있도록 돕는 기반입니다.\n\n\n**지역별 주요 협력 사례**\n**대만 및 아시아: 폭스콘(Foxconn)**\nNVIDIA와의 전략적 협력을 통해 레벨 4 로보택시 개발 및 배치를 가속화합니다.\n대만 가오슝에서 초기 테스트를 시작하며, 이후 아시아 전역으로 서비스 범위를 넓힐 계획입니다.\n2028년 서비스 출시를 목표로 하고 있으며, 초기에는 공항과 도심을 잇는 노선 및 고속철도 연계 노선부터 운영될 예정입니다.\n\n**동남아시아: 빈패스트(VinFast) 및 오토브레인(Autobrains)**\n빈패스트는 오토브레인과 협력하여 DRIVE Hyperion 기반의 레벨 4 차량을 동남아시아 시장에 도입합니다.\n현지의 복잡하고 역동적인 도로 환경에서도 운행 가능한 실용적이고 비용 효율적인 자율주행 솔루션을 개발하는 데 집중합니다.\n\n**유럽: 우버(Uber) 및 오토브레인(Autobrains)**\n우버는 오토브레인의 에이전트 AI 기반 소프트웨어를 통합하여 독일 뮌헨에서 로보택시 프로그램을 올해 내 시작할 예정입니다.\n우버의 방대한 글로벌 승차 공유 네트워크에 DRIVE Hyperion 기반의 자율주행 차량을 연동하여 상용 서비스 규모를 확대합니다.\n\n**중동: 휴메인(HUMAIN)**\n사우디아라비아를 중심으로 DRIVE Hyperion 기반의 로보택시 도입을 추진합니다.\n중동 지역의 AI 및 모빌리티 인프라 생태계를 구축하여 레벨 4 자율주행 운송 솔루션을 지원합니다.\n\n\n**젠슨 황 CEO의 메시지**\n**NVIDIA의 창립자이자 CEO인 젠슨 황은 \"자율주행 모빌리티는 이제 산업적 확장 단계에 진입했다\"고 평가하며, 다음과 같이 강조했습니다.**\n\n\"**차량이 로봇으로 진화함에 따라, 로보택시 함대는 현실 세계에서 안전하게 인식하고 추론하며 운행할 수 있는 AI 인프라가 필요합니다.** NVIDIA DRIVE Hyperion은 **전 세계 자동차 제조사와 AV 개발자, 모빌리티 네트워크에 공통의 레벨 4 기반을 제공하여, 로보택시를 시험 운행 수준에서 벗어나 일상적인 교통수단으로 상용화하는 데 기여할 것**입니다.\"\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-drive-hyperion-becomes-the-global-platform-for-a-robotaxi-ready-world?ncid=so-twit-889441-vt03",
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"date": "2026-06-01T13:47:04+09:00",
"text": "**NVIDIA RTX Spark 및 새로운 윈도우 PC 발표 **\n\n**마이크로소프트와 엔비디아는 'NVIDIA RTX Spark'를 탑재하여 개발자, 크리에이터, 파워 유저를 위한 세계에서 가장 강력하고 효율적인 윈도우 PC를 새롭게 선보였습니다.** 이 플랫폼은 차세대 AI 에이전트 워크로드를 원활하게 처리할 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**1. RTX Spark의 핵심 기술력**\n**압도적 성능:** 1 페타플롭(Petaflop)의 AI 성능과 업계 최고의 전력 효율을 자랑합니다.\n**하드웨어 사양:** 최대 6144개의 Blackwell RTX 코어, 20개의 고효율 Arm 아키텍처 기반 CPU 코어, 그리고 최대 128GB의 통합 메모리(Unified Memory)를 제공합니다.\n\n**최적화된 윈도우 환경:**\n**워크로드 프로필 스케줄링(WPS):** 윈도우 스케줄러가 20개 코어를 효율적으로 사용하여 CPU 성능과 효율성을 극대화합니다.\n**전력 및 열 관리:** Microsoft Power and Thermal Framework(MPTF)를 적용하여 휴대성과 고성능을 동시에 잡았습니다.\n**Prism 에뮬레이션:** 기존 x86 앱(32/64비트)을 Arm 기반 PC에서도 강력한 성능으로 구동할 수 있도록 최적화되었습니다.\n\n\n**2. 강력한 AI 에이전트 지원**\n**로컬 AI 작업:** 128GB 통합 메모리를 활용해 대규모 로컬 AI 모델을 실행하고, 에이전트 워크로드를 외부 클라우드 연결 없이 기기 내부에서 안전하게 구동할 수 있습니다.\n**보안 및 제어:** 운영체제 수준의 보안 및 컨테이너화 기능을 통해 AI 에이전트가 사용자의 데이터를 안전하게 다룰 수 있도록 설계되었습니다.\n\n\n**3. 생태계 및 출시 파트너**\n**새로운 제품군: Microsoft Surface Laptop Ultra를 필두로, ASUS(ProArt P16/P14), Dell(XPS 16), HP(OmniBook Ultra/X), Lenovo(Yoga Pro 9n), MSI(Prestige N16 Flip AI+) 등 주요 제조사에서 가을부터 신제품이 출시될 예정**입니다.\n\n**앱 생태계:** Adobe(Photoshop, Premiere), Blender, DaVinci Resolve 등 주요 크리에이티브 툴과 리그 오브 레전드, 발로란트 등 인기 게임이 네이티브로 지원됩니다.\n\n\n**4. 향후 전망: DGX Station for Windows**\n**하반기에는 NVIDIA GB300 Grace Blackwell Ultra Desktop Superchip을 탑재한 'DGX Station for Windows'를 통해, 기업 단위의 거대 모델 및 에이전트 워크로드를 데스크톱에서 직접 실행할 수 있는 차세대 워크스테이션 환경을 제공할 계획**입니다.\n\n이 새로운 플랫폼은 **기존의 PC 환경을 넘어, AI와 그래픽 작업을 중심으로 한 고성능 컴퓨팅의 새로운 기준을 제시**하고 있습니다.\n\n\nhttps://blogs.windows.com/windowsexperience/2026/05/31/introducing-a-powerful-new-chapter-for-windows-pcs-accelerated-by-nvidia-rtx-spark/",
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"date": "2026-06-01T13:37:31+09:00",
"text": "**Nvidia, 첫 소비자용 PC 칩 ‘RTX Spark’ 공개**\n\n\n**엔비디아(Nvidia)가 인텔, AMD, 애플, 퀄컴과 같은 소비자용 PC 칩 제조 시장에 본격적으로 진출합니다. **최근 엔비디아는 노트북과 미니 PC의 핵심인 통합 컴퓨팅 칩, ‘RTX Spark’를 공식 발표했습니다.\n\n\n**핵심 개요**\n**제품 성격:** 기존의 그래픽 카드(GPU)만 공급하던 방식에서 벗어나, **CPU와 GPU가 결합된 완전한 형태의 컴퓨팅 칩을 제공합니다.**\n\n**기반 기술:** 애플 실리콘이나 퀄컴의 칩과 마찬가지로** Arm 아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.**\n\n**효율성 강조:** 엔비디아는 RTX Spark를 \"지금까지 만들어진 가장 효율적인 PC 칩\"이라고 소개하며, 얇고 가벼운 노트북에서도 고성능을 발휘한다고 주장합니다.\n\n\n**주요 사양 및 특징**\n**하드웨어 사양:** 플래그십 버전의 경우 20개의 CPU 코어, 6,144개의 GPU 코어, 128GB의 LPDDR5X 메모리를 탑재했습니다. 이는 기존 ‘DGX Spark’ AI 미니 PC와 유사한 사양입니다.\n**확장성:** 향후 다양한 가격대와 사양(최소 16GB RAM 포함)으로 라인업이 확대될 예정입니다.\n**소프트웨어 호환성:** 윈도우(Windows)의 Prism 에뮬레이터를 통해 레거시 x86 소프트웨어를 구동하며, 어도비(Adobe) 앱, 블렌더(Blender), 다빈치 리졸브(DaVinci Resolve) 등 주요 창작 소프트웨어가 Arm 네이티브로 실행됩니다.\n**게임 성능:** 리그 오브 레전드, 발로란트, 배틀그라운드 등 주요 게임들이 윈도우 온 암(Windows on Arm)을 지원할 예정입니다.\nAI 성능 및 활용\n**개인용 AI 에이전트:** 128GB 통합 메모리를 활용해 최대 1200억 개의 파라미터를 가진 AI 에이전트를 로컬에서 구동할 수 있습니다.\n**새로운 사용자 경험:** 엔비디아는 사용자가 복잡한 앱 UI를 배우는 대신, AI와 대화하며 PC를 제어하는 'AI가 곧 UX인 시대'를 지향합니다.\n**보안 및 프라이버시:** 데이터가 로컬에서 처리되므로 프라이버시 보호에 유리하며, 별도의 토큰 비용이 발생하지 않습니다.\n출시 일정 및 파트너\n\n**\n출시 시기: 올해 가을 출시 예정입니다.**\n\n**주요 파트너: 마이크로소프트의 '서피스 랩탑 울트라(Surface Laptop Ultra)'를 포함하여, 에이수스(Asus), 델(Dell), HP, 레노버(Lenovo), MSI, 에이서(Acer), 기가바이트(Gigabyte) 등 주요 제조사들이 참여합니다.**\n\n**제품군: 현재 8종의 노트북이 확인되었으며, 총 30개 이상의 노트북과 10개 이상의 데스크탑 모델이 개발 중입니다**.\n\n\nhttps://www.theverge.com/tech/940589/nvidia-rtx-spark-n1-n1x-laptop-desktop-pc-cpu-gpu-ai-release-date",
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"date": "2026-06-01T13:30:46+09:00",
"text": "**엔비디아와 마이크로소프트의 PC 재창조 발표**\n\n**구동 기반:**\nRTX Spark 기반\n\n**주요 사양:**\n**블랙웰(Blackwell) RTX GPU:** 1 페타플롭(Petaflop) FP4 AI 성능\n\n**20코어 그레이스(Grace) CPU:** 미디어텍(MediaTek)과 공동 설계\n\n**128GB 통합 메모리:** 600 GB/s NVLink C2C\n\n**엔비디아 스택(Full NVIDIA Stack):**\nCUDA | TensorRT | NVFP4\nRTX 레이 트레이싱(Ray Tracing) | DLSS | Reflex | G-SYNC",
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"id": 18319,
"date": "2026-06-01T13:27:02+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아(NVIDIA) CEO **\n\n마이크로소프트(Microsoft)와 엔비디아 간의 3년 파트너십이** 'PC의 재창조(reinventing the PC)'에 중점을 두고 있다**",
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"date": "2026-06-01T13:09:13+09:00",
"text": "**엔비디아 CEO 젠슨 황 - GTC**\n\n**Vera CPU와 관련하여**\n\n\"**CPU 공급량은 상당히 많을 것**입니다. \n\n이것이** 우리의 새로운 주요 성장 동력이 될 것**입니다.\"",
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"date": "2026-06-01T13:00:39+09:00",
"text": "**NVIDIA Vera**\n**에이전트용 CPU**\n\nNVIDIA 커스텀 Olympus 코어\n88코어 / 176스레드 (공간적 멀티스레딩)\n10-와이드 명령어 페치/디코드\n코어당 2MB L2 / 164MB L3\n250W - 450W TDP\n1.2 TB/s LPDDR5X ECC\n40% 더 낮은 로드 지연 시간 (x86 대비)\n3.4 TB/s 코어 간 대역폭 (Core-to-Core BW)\n1.4 TB/s PCIe Gen6\n1.8 TB/s NVLink C2C",
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"date": "2026-06-01T12:50:57+09:00",
"text": "**엔비디아(NVIDIA), '베라 루빈(Vera Rubin)' 본격 양산 돌입… 전 세계 에이전트형 AI 팩토리 가동**\n\n**엔비디아 베라 루빈 본격 양산:** **엔비디아 베라 루빈이 본격적인 양산 단계에 진입했습니다. **대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들이 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하며, 전 세계 AI 연구소, 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러가 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n\n**압도적인 성능:** 베라 루빈은 차세대 AI 팩토리를 위한 POD 규모의 기반을 제공하며, 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell) 플랫폼 대비 10배 높은 에이전트 처리량을 구현합니다.\n\n**방대한 생태계:** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 30개국 350개 이상의 공장에서 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n**혁신적인 네트워킹:** 베라 루빈은 본격적인 생산에 돌입한 '엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics)'를 도입했습니다. 이는 코패키지 광학 기술(CPO)과 스펙트럼-X 스위칭을 결합하여 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 가능하게 합니다.\n\n\n**엔비디아 GTC 타이베이(NVIDIA GTC Taipei)에서 엔비디아는 오늘 '엔비디아 베라 루빈(NVIDIA Vera Rubin)' 플랫폼이 본격적인 양산에 돌입하여 전 세계 에이전트형 AI 팩토리를 가동한다고 발표했습니다.**\n대만의 주요 서버 제조사와 글로벌 공급망 리더들은 베라 루빈 기반 시스템을 대규모로 생산하고 있으며, 이를 통해 AI 연구소와 클라우드 제공업체, 하이퍼스케일러들이 미래의 지능을 구축할 수 있도록 지원합니다.\n베라 루빈은 엔비디아의 가장 포괄적인 POD 규모 플랫폼으로, 5개의 전용 랙이 하나의 거대한 AI 슈퍼컴퓨터로 작동하며 에이전트형 워크로드를 처리합니다. 이 플랫폼은 **엔비디아 베라 루빈 NVL72 시스템, 엔비디아 베라 CPU, 엔비디아 Groq 3 LPX, 엔비디아 베라 블루필드-4 STX(BlueField-4 STX) 스토리지, 엔비디아 스펙트럼-6 SPX(Spectrum-6 SPX) 이더넷 랙**을 통합한 시스템입니다. **베라 루빈은 이전 세대인 엔비디아 그레이스 블랙웰 플랫폼과 비교해 10배 향상된 에이전트 처리량을 제공합니다.**\n\n\"에이전트형 AI는 새로운 유형의 워크로드입니다. 프롬프트 하나로 추론, 검색, 도구 사용, 응답 생성으로 이어지는 1,000단계의 여정을 시작할 수 있습니다.\" - 젠슨 황, 엔비디아 창립자 겸 CEO\n\"베라 루빈은 이 순간을 위해 만들어졌습니다. 다음 산업 혁명을 이끌 성능, 효율성, 보안을 갖춘 AI 팩토리 엔진입니다.\"\n\n\n**베라 루빈 생산 확대**\n**베라 루빈은 엔비디아 MGX™ 랙 스케일 시스템의 3세대 모델입니다.** 검증된 오픈 소스 MGX 디자인을 바탕으로, 대만 내 150개 기업을 포함한 전 세계 30개국 350개 이상의 공장에서 수백 개의 엔비디아 공급망 생태계 파트너들이 베라 루빈을 생산하고 있습니다.\n\n델 테크놀로지스(Dell Technologies), HPE, 레노버(Lenovo), 슈퍼마이크로(Supermicro)를 비롯하여 AIC, Aivres, ASRock Rack, ASUS, 클라우디안(Cloudian), 콤팔(Compal), DDN, 에버퓨어(Everpure), 폭스콘(Foxconn), 기가바이트(GIGABYTE), 히타치 밴타라(Hitachi Vantara), 하이브 솔루션즈(Hyve Solutions), IBM, 인벤텍(Inventec), 민아이오(MinIO), 마이텍 컴퓨팅(MiTAC Computing), MSI, 넷앱(NetApp), 뉴타닉스(Nutanix), 페가트론(Pegatron), 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), VAST 데이터, 웨카(WEKA), 위스트론(Wistron), 위윈(Wiwynn) 등 주요 시스템 빌더와 인프라 소프트웨어 및 스토리지 파트너들이 베라 루빈 생산에 참여하고 있습니다.\n\n**\n백만 GPU AI 팩토리를 위한 패브릭 구축**\n베라 루빈 플랫폼은 AI 팩토리 확장을 지원하기 위해 세계 최초의 CPO(코패키지 광학 기술) 기반 스위치인 엔비디아 스펙트럼-X 이더넷 포토닉스(200Gb/s SerDes)를 도입했습니다.\n\n스펙트럼-X 이더넷 포토닉스는 기존 트랜시버를 사용하는 네트워크 대비 5배 더 나은 전력 효율성, 5배 더 긴 AI 가동 시간, 1.3배 더 빠른 구축 시간을 제공합니다.** 이를 통해 코어위브(CoreWeave), 람다(Lambda), 오라클 클라우드 인프라(OCI)와 같은 파트너들이 백만 GPU 규모의 AI 팩토리를 구축할 수 있는 기반을 마련합니다.**\n또한, 최대 800Gb/s의 속도로 소프트웨어 정의 네트워킹과 멀티 테넌트 격리를 지원하는 **엔비디아 블루필드-4 DPU**가 통합되어 있습니다.\n\n\n**AI 팩토리를 위한 보안**\n**베라 루빈 플랫폼은 랙 규모의 신뢰할 수 있는 실행 환경을 위한 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅(Confidential Computing)을 전면 탑재했습니다. **NVL72 시스템은 베라 CPU, 루빈 GPU, NVLink™ 네트워킹 및 보안 기능을 통합하여 고속 상호 연결 전반에서 데이터를 암호화하고, 하드웨어 수준에서 시스템의 무결성을 보장합니다.\n코어위브(CoreWeave), 퍼머스(Firmus), GMI 클라우드, IBM 클라우드, IREN, 람다, 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure), 네비우스(Nebius), Nscale, 스페이스X AI(SpaceXAI), 벌처(Vultr) 등이 엔비디아 컨피덴셜 컴퓨팅을 도입하고 있습니다.\nAI 팩토리 구축 가속화\n\n\n**엔비디아 DSX™ 플랫폼**은 **베라 루빈 AI 팩토리를 위한 설계 및 운영 기반을 제공합니다. **이는 레퍼런스 디자인, 시뮬레이션, 인프라 소프트웨어, 시설 및 생태계 기술을 통합하여 가장 낮은 토큰 비용으로 최적화된 AI 팩토리를 운영할 수 있도록 돕습니다.\n델 테크놀로지스, HPE, 레노버, 슈퍼마이크로를 비롯하여 ASUS, 폭스콘, 기가바이트, 페가트론, 퀀타 클라우드 테크놀로지(QCT), 위스트론, 위윈 등은 베라 루빈을 통한 AI 팩토리 구축 가속화를 위해 엔비디아 DSX를 도입하고 있습니다.\n\n\n**출시 정보\n베라 루빈은 올가을부터 생산 물량이 출하될 예정입니다.**\n\n[NVIDIA Vera Rubin Ramps Into Full Production to Power Agentic AI Factories Worldwide | NVIDIA Newsroom](https://nvidianews.nvidia.com/news/vera-rubin-full-production-agentic-ai-factory?ncid=so-twit-682558)",
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"date": "2026-06-01T12:47:20+09:00",
"text": "Vera Rubin is in full production. [#NVIDIAGTC](https://x.com/hashtag/NVIDIAGTC?src=hashtag_click)\n\nVera Rubin이 본격적인 양산에 돌입",
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"id": 18314,
"date": "2026-06-01T10:48:11+09:00",
"text": "* '구조적이며 선형적 상승세' 지속 중",
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"id": 18313,
"date": "2026-06-01T10:31:01+09:00",
"text": "일본 현재\n\n키옥시아 +8.14%\n\n무라타 +15%",
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"id": 18312,
"date": "2026-06-01T10:29:39+09:00",
"text": "**🇯🇵 Murata Manufacturing(+6.4%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 6981\n시가총액 : 129.4B(191.0조 krw)\n거래대금 : 1.4B(2.0조 krw)\n시총순위 : 14 → 11위(3계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 전자부품 제조업체로, 주력 제품은 적층 세라믹 콘덴서와 같은 수동 부품\n- 주요 고객은 스마트폰, 자동차, 산업기기 제조업체로, 글로벌 시장에서 높은 수요\n- 주요 성장동력은 5G 및 전기차 시장 확대에 따른 부품 수요 증가",
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"date": "2026-06-01T10:29:29+09:00",
"text": "**🇯🇵 Kioxia Holdings(+6.2%)** \n\n❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감\n\nSector : Technology\nIndustry : Hardware, Equipment & Parts\n\n종목코드 : 285A\n시가총액 : 264.9B(392.0조 krw)\n거래대금 : 1.0B(1.0조 krw)\n시총순위 : 3 → 2위(1계단🔺)\n\n**[기업개요]**\n- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 \n- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 \n- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장",
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"id": 18307,
"date": "2026-06-01T10:23:29+09:00",
"text": "🕳 반도체 주요 품목별 중량 기준 수출 단가 ($/kg)",
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"id": 18303,
"date": "2026-06-01T10:23:22+09:00",
"text": "🕳 반도체 수출 | 2026년 5월 31일\n- 디램(모듈포함): 수출액 $18,614mn, Y/Y +370%, M/M +21%\n- 디램(모듈제외): 수출액 $11,428mn, Y/Y +409%, M/M +24%\n- 플래시메모리(낸드): 수출액 $1,722mn, Y/Y +207%, M/M +3%\n- SSD: 수출액 $3,972mn, Y/Y +338%, M/M +4%\n\n- DRAM(모듈 포함)수출단가는 $61,023/kg로 26년 4월 대비 13% 상승 (전년 대비 +482%)\n- DRAM(모듈 제외)수출단가는 $77,557/kg로 26년 4월 대비 17% 상승 (전년 대비 +453%)\n- 플래시메모리 수출단가는 $56,750/kg로 26년 4월 대비 24% 상승 (전년 대비 +326%)\n- SSD 수출단가는 $22,334/kg로 26년 4월 대비 19% 성장 (전년 대비 +366%)",
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{
"id": 18302,
"date": "2026-06-01T10:19:29+09:00",
"text": "**[단독] GTC 대만서 밝힌 엔비디아 역대급 AI PC 칩에 SK하이닉스 메모리 탑재\n\n젠슨 황 'GTC 대만' 기조연설서 '야삼작' N1·N1X 공개 앞둬\n'저전력 D램' 128GB LPDDR5X 공급…AI PC 새 수요 열리나**\n\n젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 대만에서 차세대 인공지능(AI) PC용 칩 공개에 나서는 가운데, **해당 칩에 SK하이닉스의 LPDDR5X 메모리가 탑재되는 것으로 확인됐다. 서버용 고대역폭메모리(HBM)에 이어 AI PC 시장에서도 SK하이닉스가 엔비디아 생태계 안착에 속도를 내는 모습이다.**\n\n1일 업계에 따르면 엔비디아는 이날 대만에서 열리는 GTC 2026 기조연설에서 PC용 AI 칩 'N1'과 'N1X'를 주요 발표 내용으로 다룰 예정이다. 이 제품은 Arm 기반 중앙처리장치(CPU)와 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)를 결합한 시스템온칩(SoC)으로 알려졌다. 업계 취재 결과 이 칩에는 SK하이닉스의 LPDDR5X가 1차 메모리 공급 제품으로 탑재되는 것으로 파악됐다.\n\n**제품에는 최대 128GB 규모의 LPDDR5X가 적용될 것으로 전해졌다.** 일반 스마트폰이나 기존 노트북 대비 대용량 메모리가 들어가는 구조다. 생성형 AI와 온디바이스 AI 기능을 노트북에서 직접 구동하려면 CPU·GPU 성능뿐 아니라 대규모 데이터를 빠르게 처리할 수 있는 메모리 용량과 대역폭이 중요하다. 이 때문에 AI PC 확산은 고성능 저전력 D램 수요 확대와 직결된다.\n\nN1과 N1X는 엔비디아가 AI PC 시장을 정조준해 내놓는 첫 본격 PC용 칩으로 평가된다. N1은 일반 프리미엄 AI 노트북을 겨냥한 제품군으로, N1X는 고성능 노트북과 모바일 워크스테이션급 시장을 겨냥한 상위 제품으로 거론된다. 구체적인 코어 수와 전력 설계, GPU 구성은 공식 발표를 통해 공개될 전망이다.\n\nhttps://www.ajunews.com/view/20260601100005178",
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"id": 18298,
"date": "2026-06-01T10:03:02+09:00",
"text": "📊 잠정 수출 | 2026년 5월 31일\n5월 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n- 디램(모듈포함): +370% Y/Y, +21% M/M\n- SSD: +338% Y/Y, +4% M/M\n- MCP(HBM): 140% Y/Y, 18% M/M\n- 컴퓨터 및 가전제품: +175% Y/Y, +1% M/M",
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"id": 18297,
"date": "2026-06-01T09:46:05+09:00",
"text": "**골드만삭스, AI 서버의 고성능화에 따라 MLCC- 단순히 부차적인 부품을 넘어, GPU와 메모리에 이은 '제3의 핵심 비용 항목'이자 '병목 현상(Bottleneck)의 주역'**\n\n** MLCC 시장- 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**\n\n\n**MLCC가 AI 서버의 핵심인 이유**\nMLCC는 **전기를 일시적으로 저장했다가 필요할 때 방출하는 '초소형, 초고속 전력 저장 장치'입니다. AI 서버에서 이 부품은 두 가지 필수적인 역할을 수행**합니다.\n\n**전력 공급 안정화:** GPU와 같은 연산 장치가 마이크로초(microsecond) 단위로 전력 수요를 급격히 변동시킬 때, 전원 시스템이 이를 따라가지 못하는 시간차를 메워줍니다.\n\n**노이즈 필터링:** 고성능 데이터 처리에 방해가 되는 전기적 노이즈를 제거하여 안정성을 확보합니다.\n\nA**I 반도체의 성능이 향상될수록 전력 소모량이 급증하고, 이와 함께 정밀한 전력 공급이 중요해지면서 MLCC의 수요와 기술적 요구사항도 폭발적으로 늘어나고 있습니다**. 특히 한정된 서버 공간에 고용량 부품을 넣어야 하므로, **'소형화·고용량화'** 기술이 핵심 경쟁력이 되었습니다.\n\n\n**시장 전망 및 수급 현황**\n**골드만삭스는 현재의 MLCC 시장이 과거 메모리(DRAM/NAND) 반도체가 겪었던 '슈퍼사이클'의 초기 단계와 유사**하다고 진단합니다.\n\n**시장 규모 확대:** AI 서버용 MLCC 시장 규모는 **2025년부터 2030년까지 약 4.3배 성장할 것으로 전망됩니다.** (연평균 성장률 약 34%)\n\n**비용 비중 급증:** 엔비디아의 최신 서버 랙(VR200) 기준으로 MLCC 비용은 약 4,300달러 수준으로, 이전 모델(GB300, 약 1,500달러) 대비 크게 증가했습니다.\n\n**공급 병목 현상:** **생산 제약:** **MLCC는 원자재와 설비를 자체적으로 조달해야 하는 구조적 한계 때문에 연간 생산 능력 증가율이 10% 남짓에 불과합니다.**\n\n**리드타임 증가:** **고사양 MLCC의 경우 현재 납기(리드타임)가 20주를 초과하며 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다.**\n**가격 상승: 이미 일본의 무라타, 태양유전 등이 제품 가격을 인상했으며, 전체적인 가격 하방 압력이 상승하고 있습니다.**\n\n\n**주요 산업계 지형**\n현재 AI 서버용 고사양 **MLCC 시장은 진입 장벽이 매우 높으며, 기술력을 갖춘 상위 업체들이 시장을 주도**하고 있습니다.\n**시장 선도 그룹:** **기술적 우위를 점하고 있는 무라타(Murata), 삼성전기(SEMCO), 태양유전(Taiyo Yuden) 세 곳이 핵심 공급사로 분류됩니다.**\n\n**성장 기대군:** TDK는 고압 대용량 제품군에서 강세를 보이며, 대만의 국제(Yageo)와 중국의 **풍화고과(Fenghua)**, **삼환그룹(Sanhuan)** 등이 새로운 공급망의 대안으로 부상하고 있습니다.\n\n\n**결론: 슈퍼사이클의 시작**\n고급형 MLCC는 AI 서버뿐만 아니라 자동차(전기차) 분야에서도 수요가 강력합니다. 기존 스마트폰이나 PC와 같은 **전통적인 IT 기기 제조업체들조차 AI 서버용 물량 확보 경쟁으로 인해 공급이 잠식될 것을 우려하여 장기 공급 계약을 서두르고 있습니다.** \n**\n골드만삭스는 이러한 현상이 메모리 반도체 가격 급등 전야와 흡사하며, MLCC 가격 상승세는 이제 막 시작된 단계라고 분석하고 있습니다.**\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3773499",
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{
"id": 18296,
"date": "2026-06-01T09:17:53+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n목표주가를 상향 조정합니다.\n삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원입니다.\n \n근거는 LTA 통한 수요가시성 제고, Dual market효과,\n27년 HBM 가격 강력한 인상과 범용 메모리 업황강화,\n이에 따른 유래없는 구조적 업황 강세 장기화가 견인할 미래 실적 가시성 제고입니다.\n\n한국 메모리는 현저히 저평가 중이며,\n특히 삼성전자는 이익대비 심각한 저평가로 판단합니다.\n \n** **\n**새로운 시대, 새로운 가치**\n \n**TP 상향: 삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원**\n12MF Target P/E: 삼성전자 11X, SK하이닉스 10X\n26E OP: 삼성전자 378조원, SK하이닉스 272조원\n27E OP: 삼성전자 570조원, SK하이닉스 423조원\n \n**하반기 메모리 재평가 본격화 전망**\nLTA 통한 수요 가시성 확보와 Dual market 효과\n27년향 HBM 가격의 강력한 인상 (50% 이상)\nHBM 가격 인상은 메모리 업황 강화 요인\n하반기 주주환원 강화 시작 전망\n \n**한국 메모리 저평가 해소 전망**\n메모리 3사 12MF P/E: 삼성전자 5.8X, SK하이닉스 6.2X, 마이크론10.2X\n마이크론 대비 할인률: 삼성전자 43%, SK하이닉스 39%\n특히, 삼성전자는 이익 창출력 대비 현저한 저평가\n: 공간 여력, HBM 회복 시작, 파운드리 수주 확대 등\n\n**반도체 비중 확대 의견 유지**\n**\n\n**URL: https://buly.kr/9tCulf6\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"id": 18295,
"date": "2026-06-01T09:10:20+09:00",
"text": "**[속보] 5월 수출 878억달러로 53%↑…월 기준 역대 최대**\n\n**한국의 지난달 수출이 반도체 초호황에 힘입어 월 기준 역대 최대 실적을 달성했다.**\n\n산업통상부는 5월 수출액이 877억5000만달러로 지난해 같은 달보다 53.2% 증가했다고 1일 밝혔다.\n\n이는 월간 단위 기준 역대 최대 실적이다. 이로써 한국 수출은 지난 3월에 이어 3개월 연속으로 800억달러를 상회했다.\n\n**5월 반도체 수출은 169.4% 증가한 371억5000만달러로 3개월 연속으로 300억달러를 웃돌며 역대 최대 실적을 기록했다.**\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/economy/12062472",
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"id": 18294,
"date": "2026-06-01T09:08:06+09:00",
"text": "[속보]5월 반도체 수출 372억달러, 169.4%↑…역대 1위\n\nhttps://biz.heraldcorp.com/article/10760435?ref=naver",
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{
"id": 18293,
"date": "2026-06-01T09:07:14+09:00",
"text": "[미래에셋 전기전자/IT 하드웨어 박준서]\n**삼성전기 (009150/매수) – 엄중의 왕, 29년으로 모시겠습니다**\n\n■** 목표주가 +115% 상향. 판가 상승 + CAPEX 투자로 중장기 성장성 확보 **\n- 목표주가를 2,800,000원(기존 1,300,000원)으로 +115% 상향. \n- 상향 근거는 1) CAPEX 대폭 상향을 통한 AI 서버/네트워크향 FC-BGA와 AI 캐퍼시터(MLCC+Si Cap)의 중장기 성장성 확보\n- 2) 27년부터 기판(+20% ASP)·MLCC(+10% ASP) 판가 상승 반영\n- 3) 밸류에이션 시점 변경(28년→29년). 29년 EPS 93,242원에 과거 업사이클 기준 P/E 30배를 적용. \n- 현재 AI 사이클은 과거 MLCC 숏티지(17~18년)·전기차(21~22년) 사이클을 능가하며, 다년간 독점계약으로 중장기 성장이 가시화되고 있어 29년 밸류에이션 시점은 정당하다고 판단.\n**\n■ 다년간 독점계약 체결. 이제 허벅지에 온 AI 사이클(FC-BGA, MLCC)**\n- 동사의 중장기 성장이 담보됨. \n- 올해를 시작으로 다년간 CAPEX 규모가 지속 확대될 전망이며, 기판이 완판됨에 따라 고객사들의 러브콜(선수금, 투자 지원금, 다년간 독점계약)이 쏟아지고 있기 때문\n- 이는 글로벌 고객사들이 체감하는 AI 병목이 기판·MLCC 등으로 확산되고 있음을 시사\n- 이를 반영해 동사의 26F~30F 매출 CAGR +24.6%, 영업이익 CAGR +61.3%를 전망. \n- 전기차 22년 업사이클 당시 2~3년 선행 밸류에이션을 부여했던 상황보다 더 엄중하다고 판단하며, 따라서 이번 AI 부품 병목 사이클에서 동사의 29년 밸류에이션은 합당. \n- 실제로 과거 2차전지 사이클에서 셀·양극재 업체들의 주가는 실적 정점(2023년)에 1~2년 선행했고, 목표주가는 JV에 따른 장기공급계약을 근거로 24년~25년 실적까지 당겨 EV/EBITDA 20~30배를 부여받음. \n- 동사 역시 다년간 독점계약으로 중장기 실적 가시성이 확보된 만큼, 시장이 29년 실적을 선반영하는 것은 과거 패턴에 부합.\n\n**■ MLCC, 과거 사이클 대비 이제 초입. Si Cap까지 신규 수요 폭발적 증가**\n- 동사 27년 전체 MLCC ASP를 +10% 상향 조정. \n- 이미 일부 유통 채널향 가격 인상이 진행됐고, 해외 경쟁사도 인상을 통보한 상황. \n- 일부 AI MLCC의 인상률은 더 높을 것으로 보여, 전체 MLCC ASP 인상폭은 추가 상향될 가능성이 높음. \n- 글로벌 일부 MLCC 리드타임이 20~24주(통상 10주)까지 길어졌고, 동사 재고주기는 4주(통상 6주)를 하회. - 고객사의 선제적 재고 확보를 위한 LTA·가격 인상 수용 등을 감안하면, 코로나 사이클을 상회하는 인상폭이 수용될 가능성도 존재\n- 범용 MLCC는 유통 채널 중심으로 이미 가격 인상이 진행 중이며, AI 서버향은 인상폭이 더 큼. \n- 협상 구조상 추가 인상이 연쇄될 전망.\n\n보고서 원문: https://han.gl/IF0Ql\n감사합니다.",
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{
"id": 18292,
"date": "2026-06-01T09:00:59+09:00",
"text": "**DB, 삼성전기, 목표주가 300만원으로 상향**\n**\nNew Normal**\n\n**2028E 이후에도 즐길 수 있다:** \n**삼성전기 투자포인트의 핵심은 ‘쇼티지 가운데 대규모 증설, 증설 뒤 약속된 수요’에 있음. 삼성전기의 2026E, 2027E Capex를 각각 3.1조원, 4.6조원으로 전망함**. 2개년 합산 예상 투자액인 7.6조원은 2019~2025년까지 7개년의 합산 Capex에 상응하는 수준임. 이중 약 5조원 이상이 FCBGA에 할당될 것으로 추정함. 기존 생산법인을 활용한 보완성 증설 효과는 4Q27E~1Q28E 순차 반영, 베트남 신공장의 매출 기여는 2Q28E 본격화가 예상됨. 서버급 중심의 포트폴리오 전환 효과와 맞물려 FCBGA 매출액은 2026E 1.9조원, 2027E 2.8조원, 2028E 4.6조원으로 가파른 증가가 전망됨. \n\n공격적인 CAPA 확대에도 증설 이후 수요가 공급에 미달할 가능성은 매우 제한적이라고 판단하는데, \n**1) 범용 서버급(70by70, 20층) 대비 신제품급(100by100, 24층)에서는 수율 감소를 배제하고 보더라도 2배 이상의 캐파 잠식이 불가피하고, 2) 고객들이 장기 물량에 대한 선제적 보전을 원하고 있기 때문임. **\n\n**현재의 업황은 2028E 이후의 물량 가시성까지 담보할 만큼의 전례 없는 상황임. **2027E 영업이익 3조원(+84.8%YoY), 2028E 영업이익 4.3조원(+41.9%YoY)으로 전망함\n\n**업종 내 최선호 의견 유지: FCBGA와 MLCC 모두 전례 없는 호황으로 FCBGA, MLCC 업체들의 멀티플 역시 지속 상향되고 있음. 두 부품 모두 탑티어급의 기술력을 보유하고 있다는 점에서 삼성전기는 대체 불가한 입지를 점유**하고 있음. 글로벌 부품주 중 가장 높은 멀티플을 받는 것이 타당하다는 판단으로 목표주가 산정을 위한** Target P/E에는 Ibiden 멀티플에 15% 할증 적용했음. 목표주가 300만원으로 상향하며 업종 내 최선호 의견 유지함**\n\n(26.6.1 DB)",
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{
"id": 18291,
"date": "2026-06-01T09:00:51+09:00",
"text": "[DB증권 전기전자 조현지]\n\n전기전자 하반기 전망: 없어서 못 판다\n\n- 전례 없는 호황 속 판가가 오르고, 고객사는 장기 공급 물량을 미리 약속받고 싶어함\n\n- 이전 사이클의 여파로 수년간 상각비로 신음했던 기판 업체들은 고민이 많을 수밖에 없는데, 고객사가 선수금을 지원하며 증설을 촉구하는 상황임 \n\n- 월 단위로 기판업체들의 CapEx 계획이 변경되는 이유이자 쇼티지가 확실하다는 증거\n\n- 호황의 파도를 타고 주요 FCBGA 플레이어들은 증설 중으로, 2028년에는 현재보다 FCBGA 면적 기준 공급 가능 물량이 최소 2배 이상 증가할 것으로 예상됨\n\n- 그럼에도 증설 이후 공급이 수요를 초과하기란 어려움\n\n- 핵심은 CAPA 잠식. MLCC도 적층을 해야 하고, FCBGA도 적층을 해야 하므로 더 이상 같은 라인에서 수년 전과 동일한 수량의 생산실적을 낼 수 없음 \n\n- Ibiden의 공정 로드맵상 2028년에 생산될 것으로 예상되는 기판은 동일 라인 생산 가정시 2025년 대비 아웃풋이 40% 수준으로 감소 \n\n- 사이클이 다르다면 과거의 멀티플에서 벗어나야 함. 새 술을 새 부대에 담듯 새로운 국면은 새로운 멀티플로 평가할 것을 권고\n\n- 삼성전기에 대한 업종 내 최선호주 관점을 지속 유지. 대덕전자와 두산을 차선호주로 제시. 기판주 전반에 대한 바스켓 매수 전략도 유효\n\n보고서 링크: https://abit.ly/rikez1s",
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{
"id": 18290,
"date": "2026-06-01T08:53:04+09:00",
"text": "**2026년 2분기 대만 메모리 IC 설계 업계: 수요와 가격 상승으로 244.8% 매출 성장 전망**\n\n2026년 상반기, 대만 메모리 IC 설계 업계는 소비재 전자제품 시장의 보수적인 전망에도 불구하고 **전년 동기 대비 244.8%의 합산 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다**.** 이는 메모리 관련 IC에 대한 강력한 수요와 제품 가격 상승이 실적을 견인하고 있기 때문입니다.\n주요 실적 견인 요인**\n\n\n**HBM 생산에 따른 밀림(Crowding out) 효과:** HBM 생산이 메모리 공정을 대거 점유함에 따라 공급 측면에서 제약이 발생했으며, **이것이 오히려 관련 업체들에게 반사이익으로 작용하고 있습니다.**\n\n**메모리 가격 급등: NAND 플래시와 DRAM의 가격이 큰 폭으로 상승하며 기업들의 수익성을 대폭 개선했습니다**.\n\n**AI 및 서버 시장의 호황: AI 서버와 기업용(Enterprise) SSD에 대한 수요가 빠르게 확대되면서 관련 부품 시장의 성장을 주도하고 있습니다.**\n\n\n**업계 운영 현황 및 전망**\n현재 NAND 컨트롤러 IC, 틈새시장(Niche)용 DRAM, 그리고 고성능 스토리지 솔루션을 제공하는 **대만 업체들은 매출과 영업이익률 양면에서 높은 연간 성장세를 유지하고 있습니다.**\n또한,** 재고 회전일수(Inventory Turnover Days)가 건강한 수준을 유지하고 있다는 점은 매우 긍정적**입니다. 이는** 시장의 실수요가 탄탄할 뿐만 아니라, 고객사들이 선제적으로 재고를 확보하려는 움직임이 여전히 지속되고 있음**을 나타냅니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/research/report/?cnlid=3&v=20260529-163&n=1",
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"id": 18289,
"date": "2026-06-01T08:32:15+09:00",
"text": "**COMPUTEX 2026: AI 시대를 여는 6대 거물의 비전**\n\n6월 2일 개막하는 대만 컴퓨텍스 2026을 앞두고, 6월 1일부터 **엔비디아, 퀄컴, ARM, 마벨, 인텔, NXP 등 업계 6대 거물들이 차례로 무대에 오릅니다. 이번 행사는 클라우드 데이터 센터, 엣지 장치, 실물 AI(로봇 등) 분야의 미래 기술 방향성을 확인하는 자리가 될 전망**입니다.\n\n\n**주요 기업별 발표 내용 및 관전 포인트**\n\n**엔비디아 (젠슨 황 CEO)**\nGTC 타이베이 기조연설을 통해 **차세대 데이터 센터 서버용 '파인만(Feynman)' 아키텍처 플랫폼의 세부 사항을 공개합니다.**\n**ARM 아키텍처 기반의 'N1X' 칩을 발표하며, 마이크로소프트 윈도우 PC 시장 공략을 본격화할 것으로 예상**됩니다.\n3월 미국 GTC에서 선보였던 로봇 기술을 다시 시연하며 실물 AI의 미래를 강조할 가능성이 큽니다.\n\n\n**퀄컴 (크리스티아노 아몬 CEO)**\n개막 기조연설을 맡아 엣**지 디바이스뿐만 아니라 데이터 센터 시장으로의 확장 전략을 발표합니다.**\n최근 바이트댄스(틱톡 모회사)와 체결한 데이터 센터용 맞춤형 ASIC 공급 계약 등이 주요 의제가 될 것입니다.\n\n\n**ARM (르네 하스 CEO)**\n**'에이전트형 AI(Agentic AI) 시대의 기반'이라는 주제로 기조연설을 진행합니다.**\n지난 3월 발표한 데이터 센터용 'Arm AGI CPU'를 중심으로, 에이전트형 AI 시대를 위한 인프라 구축 비전을 제시합니다.\n\n\n**기타 주요 인사 및 협력**\n**마벨 (맷 머피 CEO): AI 반도체 사업 전략을 발표하며, 이 자리에 젠슨 황 엔비디아 CEO가 특별 게스트로 참여할 예정**입니다.\n\n**인텔 (팻 겔싱어 CEO):** AI 추론 시장에서 **CPU의 입지를 다시 강화하기 위한 전략을 공유**합니다.\n\n**NXP (쿠르트 시버스(소토마요르) CEO):** 실물 AI 분야에서의 응용 기술과 진전 사항을 다룰 예정입니다.\n\n**\n이번 컴퓨텍스는 AI가 단순한 소프트웨어를 넘어 데이터 센터부터 로봇까지 전방위적으로 어떻게 통합되고 있는지를 보여주는 중요한 이정표가 될 것으로 보입니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/index?from=edn_navibar",
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"id": 18288,
"date": "2026-05-31T21:43:40+09:00",
"text": "**글로벌 메모리 반도체 공급 부족 장기화 전망 : 삼성전자 TP 48만원, 하이닉스 TP 350만원으로 상향 (GS)**\n\n**1. 공급 부족 장기화 및 업사이클 연장**\n\n• 기존 DRAM, NAND, HBM 전체 영역에서 2027년 수급 상황이 2026년보다 더욱 타이트해질 것으로 예상하며, 이러한 공급 부족 현상은 최소 2028년까지 지속될 전망\n\n• 과거 2년에 불과했던 공급 부족 주기와 달리, 이번 사이클은 2년의 균형 기간과 최소 3년 이상의 공급 부족 기간을 포함하여 역사상 가장 심각한 메모리 부족을 기록할 가능성이 높아\n\n• 반도체 기업들의 강력한 이익 창출 능력이 향후 몇 년간 높은 수준으로 유지될 것이나, 시장은 반도체 주가의 낮은 P/E 멀티플에서 알 수 있듯 이러한 상승 사이클의 장기화 가치를 아직 충분히 반영하지 않고 있어\n\n**2. 서버 및 AI 중심의 구조적 수요 가시성 확대**\n\n• 과거 2017~2018년의 상승 사이클이 일반 클라우드 데이터센터 확장에 의해 주도되었다면, 현재 사이클은 대규모 AI 서버 구축 및 Agentic AI의 확장에 의해 견인되고 있음\n\n• 메모리 수요 내 서버 부문 비중이 DRAM 약 50%, NAND 약 40% 수준까지 크게 상승(2017년 각 16% 수준 대비)하면서 서버 시장 성장에 동조화된 높은 장기 수요 가시성을 확보\n\n• 과거 연산 능력(CPU) 중심의 병목 현상과 달리, 현재 AI 데이터센터 시대에는 LLM 매개변수 저장을 위한 대용량 용량과 대역폭 부족이 발생하여 메모리가 고성능 AI 구현의 핵심 정의 부품으로 진화\n\n**3. 클린룸 부족 및 HBM 생산 전환에 따른 공급 제약**\n\n• 과거 상승기에는 풍부한 클린룸 공간을 활용해 단기간 내에 공급을 확대할 수 있었으나, 현재는 가용한 클린룸 유휴 공간이 매우 제한적\n\n• 신규 팹 건설에 최소 3년 이상의 긴 리드타임이 소요되는데다, 신규 확충되는 클린룸 공간은 일반 DRAM보다 웨이퍼 소비량이 34배 많은 HBM 생산에 우선 배정될 예정\n\n• 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 3사의 일반 DRAM 생산 캐파 연평균 성장률은 과거(17~18년) 12% 수준에서 향후(26~30년) 78% 수준으로 약 4~5%p 둔화되며 공급 부족을 심화시킬 것\n\n**4. LTA 도입을 통한 시장 변동성 완화**\n\n• 만성적인 공급 부족 상황에서 대형 하이퍼스케일러 고객들이 중장기 물량을 확보하기 위해 선수금 지급 및 강력한 불이행 위약금 조항이 포함된 LTA를 적극적으로 요구\n\n• LTA는 지속 가능한 높은 마진율을 보장하는 하한 가격 범위를 설정하여 체결되고 있으며, 이를 통해 메모리 공급사들은 과거보다 높은 장기 실적 가시성을 확보하고 효율적인 Capex 계획 수립이 가능해져\n\n• 과거 실적 변동성 우려로 인해 타 AI 생태계 기업 대비 과도하게 낮게 평가받던 메모리 반도체 섹터의 밸류에이션 멀티플이 LTA 확대를 계기로 재평가될 기회를 맞이\n\n**5. 주요 반도체 기업 실적 추정치 변경**\n\n• 타이트한 수급 전망을 반영하여 DRAM 및 NAND ASP 성장률을 상향 조정\n\n• HBM의 판매 가격이 일반 DRAM 수준으로 근접하는 '가격 따라잡기(Catch-up)' 현상이 2027년에 본격화되어 HBM TAM 규모는 2026년 560억 달러, 2027년 1,160억 달러, 2028년 1,680억 달러로 급격히 팽창할 것\n\n• 단가 상향에 따라 삼성전자의 영업이익 전망치를 2026년 374조 원, 2027년 530조 원, 2028년 610조 원으로 대폭 높였으며, SK하이닉스 역시 2026년 271조 원, 2027년 401조 원, 2028년 454조 원의 영업이익을 기록할 것으로 추정\n\n**6. 목표주가 상향 및 투자의견 조정**\n\n• 높아진 이익 수준이 장기 지속될 것이라는 판단 하에 삼성전자의 목표주가를 기존 32만 원에서 48만 원으로 50% 상향\n\n• SK하이닉스는 기업 가치 평가 산정 방식을 P/E 멀티플로 변경하여 타깃 9배를 적용했으며, 목표주가를 350만 원으로 대폭 상향\n\n• 키옥시아는 장기적인 NAND 가격 상승 모멘텀을 반영하여 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 93,000엔을 새로운 목표주가로 제시",
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"id": 18287,
"date": "2026-05-31T21:26:00+09:00",
"text": "**골드만삭스, 키옥시아(Kioxia), 투자의견을 '매수(Buy)'로 상향 조정하고, 목표 주가를 기존 48,000엔에서 93,000엔으로 상향\n\n키옥시아뿐만 아니라 NAND 업황 전반에 대해 훨씬 더 낙관적인 시각을 반영한 것**\n\n\n**NAND 산업 사이클에 대한 새로운 시각**\n\nNAND 플래시 산업의 구조 자체가 근본적으로 변한 것은 아닙니다. 지난 10년간 시장 집중도를 나타내는 허핀달-허쉬만 지수(HHI)에 큰 변화가 없었기 때문에, NAND는 여전히 순환적인(Cyclical) 성격을 가진 산업입니다.\n하지만** 현재는 AI 애플리케이션 수요가 확장되는 반면, 공급 증가율은 제한적인 상황입니다. 이로 인해 과거 다운사이클에서 흔히 보였던 급격한 가격 하락이나 적자 전환이 향후 2~3년간은 발생할 가능성이 낮은 것으로 평가**됩니다. 그 결과, **골드만삭스는 이번 사이클의 수익 고점이 이전 예상보다 훨씬 높을 것이며, 매출과 이익 성장이 회계연도 2029년 3월(FY3/29)까지 지속될 것으로 전망**하고 있습니다.\n\n\n**공급 부족 현상 지속 및 시장 전망**\n글로벌 NAND 수급(S/D) 차트를 살펴보면, **2028년(CY28)까지 NAND 시장의 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상**됩니다.\n\n**골드만삭스가 NAND 업황을 낙관하는 구체적인 이유는 다음과 같습니다:**\n**삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 경쟁사들이 NAND 공급 확대보다는 DRAM 및 HBM 투자에 우선순위**를 두고 있어, **결과적으로 NAND 공급 성장이 제한**되고 있습니다.\n\n**기업용 SSD를 위한 DRAM 조달 리스크가 대부분 해소되었습니다.**\nBiCS 8 공정으로의 전환이 향후 비용 절감과 마진율 강화에 기여할 것으로 보입니다.\n**IR 데이, 분기 실적 발표 및 지속적인 NAND 가격 상승이 긍정적인 촉매제가 될 것으로 예상됩니다.**\n\n\n골드만삭스는 NAND 산업이 구조적으로 바뀐 것이 아니라, AI 수요 유입과 제한된 공급 상황으로 인해 사이클 자체가 변했다고 분석합니다. 즉, 동일한 순환 산업이지만 **훨씬 더 높은 수익의 천장(earnings ceiling)을 형성하고 있다는 것**입니다. 메모리 제조사들이 자본을 계속해서 DRAM 및 HBM에 할당하여 NAND 공급을 제한한다면,** 이는 투자자들의 예상보다 더 오랫동안 NAND 생태계를 지탱하는 요인이 될 것입니다.**",
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"id": 18286,
"date": "2026-05-31T21:25:53+09:00",
"text": "**골드만삭스, 글로벌 NAND 시장 수급**\n\n(음수 값은 초과 수요, 양수 값은 초과 공급을 나타냄)\n\n**2026년부터 2028년까지 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예측하고 있습니다.**",
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{
"id": 18285,
"date": "2026-05-30T23:14:56+09:00",
"text": "**엔비디아(Nvidia), 윈도우 PC 프로세서 시장 진출 임박**\n\n**엔비디아가 자사 칩을 메인 프로세서로 탑재한 최초의 윈도우 PC를 다음 주에 공개할 예정**입니다. 이는** AI 칩 시장의 선두 주자인 엔비디아가 PC 시장에 본격적으로 뛰어드는 중요한 전환점이 될 것**으로 보입니다.\n\n\n**주요 내용**\n**공개 시점 및 장소:** **다음 주 개최되는 컴퓨텍스(Computex, 대만)와 마이크로소프트의 개발자 컨퍼런스인 '빌드(Build, 샌프란시스코)'에서 공식 발표될 예정**입니다.\n\n**협력 파트너:** **마이크로소프트(서피스 브랜드)를 비롯하여 델(Dell) 등 주요 PC 제조사들이 엔비디아 칩 기반의 PC를 선보일 계획**입니다.\n\n**기술적 의미:** 마이크로소프트는 사용자의 PC에서 로컬로 작동하는 AI 에이전트 기능을 강화하고 있으며, 이를 통해 클라우드 기반 AI의 높은 비용 문제 등을 해결하려는 움직임을 보이고 있습니다.\n\n\n**이번 변화가 중요한 이유**\n**이번 엔비디아의 행보는 다음과 같은 측면에서 업계의 주목을 받고 있습니다.**\n\n**마이크로소프트의 재도전:** 기존 '코파일럿+(Copilot+) PC' 출시 당시 발생했던 지연 및 보안 이슈 등으로 난항을 겪었던 **마이크로소프트에게, 엔비디아라는 강력한 우군을 확보한 것은 AI PC 시장 점유율을 높일 수 있는 기회입니다.**\n\n**PC 아키텍처의 변화:** 엔비디아는 인텔이나 AMD가 사용하는 전통적인 PC 칩 아키텍처와 다른 방식을 취하고 있습니다. **이는 퀄컴(Qualcomm)과 유사한 방식으로, 향후 PC 프로세서 시장에서 기존 강자들과의 경쟁 구도가 어떻게 변화할지 관심이 쏠립니다.**\n\n\n**온디바이스 AI(On-device AI) 강화:** **대부분 클라우드에서 처리되던 AI 작업을 PC 로컬 환경에서 구동하게 함으로써, 기업들이 겪고 있는 막대한 컴퓨팅 비용 부담을 줄일 수 있는 대안**으로 떠오르고 있습니다.\n전문가들은 **엔비디아의 PC 프로세서 시장 진출이 퀄컴과 같은 비전통적 아키텍처를 사용하는 기업들에게도 긍정적인 영향을 미치며, PC 시장의 새로운 활력이 될 것**으로 평가하고 있습니다.\n\nhttps://tech.yahoo.com/computing/articles/scoop-first-windows-pcs-powered-120007304.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAALvz8eZ9ctnjzGTUkbjWHKCtGSIKoMnCbgNAAKDzGYYwFyOyte0182S9NwtU6q8cOFVv7Z88DaMmpF_AsXfrQjquhLxKlF70lonDggdV3NPVoSyYcDXPWJR0Qk7MQZqz9_1ajgtDIPdyjOawNAiPl2zDmcJAEao2FbUUnoyJd13d",
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"id": 18284,
"date": "2026-05-30T09:57:44+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n- 중국 중소형 MLCC/전자부품 유통·제조 업체 Guangdong XMAWEI, MLCC 가격 급등을 이유로 판매 가격 인상 공식 통보\n\n- 현지 유통업체에서도 MLCC 가격 인상 움직임 확인\n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"id": 18283,
"date": "2026-05-30T09:15:19+09:00",
"text": "**메타, '업무용 웨어러블' 및 AI 펜던트 계획… 디 인포메이션(The Information) 보도**\n\n IT 전문 매체 디 인포메이션은 메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 하드웨어 부문의 막대한 적자를 만회하기 위한 야심 찬 로드맵의 일환으로, **내년부터 AI 펜던트 테스트를 시작할 계획이라고 보도했습니다.**\n\n이 매체는 내부 문건을 인용하여 메타가 추진 중인 주요 계획을 다음과 같이 전했습니다.\n\n**AI 펜던트 테스트:** 내년부터 신규 AI 펜던트 기기에 대한 테스트 착수.\n\n**AI 안경 라인업 확대:** 기존 AI 안경 제품군을 대폭 확장.\n\n**기업 대상 서비스 도입:** '업무용 웨어러블(Wearables for Work)'이라는 기업 중심 서비스 추가.\n\nhttps://sg.finance.yahoo.com/news/meta-plans-wearables-ai-pendant-235914841.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAMzmJpqRN_Y3cyHYFn6M8Xscm0h9BJXZUaqHPCU_TRLT_-YXOB6zGXjy9GDX8lcZFv4-Sf3BF7eHMH7xtgMtJ0sHR64Y4D3pWEg1ShtuIJY2eKNFOaAZVEwNwlYZhSOfawE4XnmuCn7Sjk3gmuNhkESXUAi96o15gFHwLOyxQ_Nd",
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"id": 18282,
"date": "2026-05-30T09:02:17+09:00",
"text": "**젠슨 황, 하반기 바쁜 행보 예고… 폭발적인 AI 수요 속 공급망 병목 단기 해결 어려워**\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황 CEO는** AI 산업이 전례 없는 고속 성장기에 진입했다고 밝혔습니다. 엔비디아의 2026년 매출 성장률은 100%에 육박하며, 2027년에도 이와 같은 규모의 성장 동력을 이어갈 것**으로 전망됩니다.\n\n또한,** 전 세계적인 AI 수요가 여전히 공급을 크게 웃돌고 있어 공급망 병목 현상이 단기간에 완전히 해소되기는 어려울 것**이라고 지적했습니다. 그는 **\"공급망 문제는 결코 완전히 해결되지 않을 것\"이라며, 여전히 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황임을 시사**했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000757120_3902CBJH178JKY14N4XKI&cf=A21",
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"id": 18281,
"date": "2026-05-30T08:51:58+09:00",
"text": "**TrendForce) 글로벌 메모리 시장 전망치를 대폭 상향 조정**\n\n**AI 개발의 중심이 대규모 모델 학습에서 추론 중심의 ‘에이전틱 AI(Agentic AI)’로 전환됨에 따라 메모리 수요가 구조적으로 급증**\n\n**1. 글로벌 메모리 시장 전망**\n\n에이전틱 AI 도입이 본격화되면서 메모리 부족 현상이 단기간에 해소되기 어려울 것으로 보입니다. 시장 규모 전망은 다음과 같습니다.\n\n**2026년 시장: 기존 5,516억 달러에서 8,893억 달러로 상향 조정되었습니다.**\n\n**2027년 시장: 기존 8,427억 달러에서 1조 2,800억 달러 이상으로 상향 조정되었습니다. **이는 전년 대비 약 44% 성장한 수치입니다.\n\n\n**2. DRAM 시장: 추론 효율화와 서버 수요 증가**\n\n에이전틱 AI 시스템의 추론 요청은 단순한 단일 질의를 넘어, 연속적인 반복 사이클을 거치는 형태로 진화하고 있습니다. 이로 인해 메모리 수요는 다음과 같이 변화하고 있습니다.\n\n**KV 캐시 관리의 중요성:** 더 커진 컨텍스트 윈도우에 따라 KV 캐시 용량이 비례하여 증가하며, 재계산 비용을 줄이기 위한 효율적인 캐시 관리가 핵심이 되었습니다. 이는 HBM 및 DRAM 수요를 직접적으로 견인합니다.\n\n**CPU 배치 비율 변화:** 스케줄링, 데이터 전처리, 메모리 관리를 위해 CPU 요구 사항이 늘어나고 있습니다. 차세대 AI 서버 플랫폼에서는 기존의 CPU 대 GPU 비율(1:8)이 1:4, 또는 1:2(예: NVIDIA NVL72 랙)로 이동하고 있으며, 이는 서버 DRAM 용량과 조달 비용을 높이는 요인입니다.\n\n**공급 제약:** HBM 생산을 위한 웨이퍼 소모량이 늘어남에 따라 일반 DRAM 공급이 압박을 받고 있으며, 이는 공급업체의 가격 결정력을 강화하고 있습니다.\n\n**DRAM 시장 전망: 2026년 시장 규모는 전년 대비 303% 성장한 6,187억 달러, 2027년은 추가로 46% 성장한 9,033억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.**\n\n**\n3. NAND Flash 시장: AI 인프라 투자와 데이터 수요 폭증**\n대형 CSP(클라우드 서비스 제공업체)들의 자본 지출이 급증(2026년 79% 성장 예상)하면서 NAND 플래시 시장도 큰 성장을 맞이하고 있습니다.\n\n**토큰 사용량의 증가: AI 에이전트 사용이 늘어남에 따라 사용자당 토큰 소비량이 최대 4배까지 증가했습니다**. 여기에 AI 생성 미디어 콘텐츠의 복잡성까지 더해져 데이터 수요가 가속화되고 있습니다.\n\n**SSD의 역할 확대: 비용 문제로 대규모 도입이 어려운 HBM과 속도 및 전력 한계가 있는 HDD 사이에서, 고성능 SSD(SCM SSD, HBF, SLC/pSLC SSD 등)가 AI 추론 및 학습 워크로드의 핵심 솔루션으로 자리 잡고 있습니다.**\n\n**NAND 시장 전망:** **2026년 시장 규모는 전년 대비 280.7% 성장한 2,706억 달러, 2027년은 40.2% 성장한 3,794억 달러에 달할 전망입니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/presscenter/news/20260529-13068.html",
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{
"id": 18280,
"date": "2026-05-30T08:41:35+09:00",
"text": "**엔비디아 AI**\n\nPC의 새로운 시대\n\n(숫자는 Computex 2026 및 GTC Taipei 행사 장소인 Taipei 좌표)",
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"id": 18279,
"date": "2026-05-30T08:25:11+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n1일: **한국 5월 수출입,** 미국 5월 ISM 제조업 PMI, **엔비디아 GTC 타이페이(~4일), 엔비디아 젠슨황 CEO 기조연설(한국시간 낮 12시),** CRDO 실적(장후)\n\n2일: 미국 4월 구인이직보고서, 유로존 5월 CPI, 한국 5월 CPI, Computex 2026(~5일), 팔로알토, GTLB, ULTA 실적(장후)\n\n3일: 한국 휴장, 미국 5월 ADP 민간고용, 연준 베이지북, **브로드컴,** CRWD, C3. AI 실적(장후)\n\n4일: 미국 5월 챌린저 해고건수, 한국 5월 외환보유액, CIEN 실적(장전), RBRK, PL, LULU, DOCU, IOT 실적(장후)\n\n5일: **미국 5월 고용보고서**",
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{
"id": 18278,
"date": "2026-05-29T21:17:05+09:00",
"text": "**Lynx Equity, 엔비디아 ( NVIDIA ) ****$NVDA**** 컴퓨텍스 기조연설을 긍정적인 주가 촉매제로 평가**\n\n**-NVIDIA의 컴퓨텍스(Computex) 기조연설을 앞두고 전술적으로 긍정적인 입장을 취함.**\n\n-젠슨 황 CEO가 AI 성장에 대한 주요 업데이트를 제공할 것으로 기대함.\n\n- 핵심 주목 분야는 에이전틱 AI(Agentic AI), CPU, 네트워킹, 그리고 루빈(Rubin) 플랫폼의 생산 확대임.\n\n**- 1조 달러 규모의 AI 기회에 대한 구체적인 내용이 나올 것으로 기대함.\n**\n- 이번 기조연설이 ASIC 경쟁 및 밸류에이션에 대한 우려를 해소하는 데 도움이 될 수 있음.\n\n**- Lynx는 NVDA 주가가 단기적으로 250달러에 근접할 가능성이 있다고 봄.**",
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"id": 18277,
"date": "2026-05-29T21:03:01+09:00",
"text": "**Susquehanna, 마이크론(Micron, ****$MU****) 목표주가를 600달러에서 1,750달러로 상향 **\n\n**Susquehanna, 샌디스크(SanDisk, ****$SNDK****) 목표 주가를 2,000달러에서 3,250달러로 상향**\n\n\n 서스퀘하나의 시장 점검 결과, 2**분기 D램(DRAM) 평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 50%~60% 상승할 것**으로 보이며, 이는** 당초 시장 기대치였던 50% 상승을 웃도는 수준**이라고 분석했습니다.\n\n 또한 **낸드(NAND) ASP 역시 전 분기 대비 75%~100% 상승하며 기존 추세를 유지**하고 있다고 보고했습니다.\n호세이니 애널리스트는 **이러한 혼합 평균판매단가(blended ASP)의 지속적인 강세와 마진 구조의 지속 가능성에 대한 확신이 커짐에 따라, 자신이 담당하는 메모리 반도체 제조사들에 대한 실적 전망치를 상향 **조정한다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-05-29T20:47:10+09:00",
"text": "**Susquehanna, 델(DELL), 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '긍정(Positive)'으로 상향, 목표 주가를 138달러에서 700달러로 상향**\n\n**마진 희석 없는 AI 서버 비중 확대:** AI 서버 매출 비중이 전체의 3분의 1을 넘어섰으며, 2027 회계연도(FY27)에는 전년 대비 145% 증가한 약 600억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이때 기업 부문 영업이익률(OM)은 약 50bps(0.5%p) 개선된 9.3%, 잉여현금흐름(FCF) 마진은 6%를 기록할 전망입니다. AI 매출 비중이 22%에서 36%로 확대됨에 따라 기업 부문 영업이익(OP)은 전년 대비 55% 이상 성장할 것입니다.\n\n**실행력이 가져온 자신감:** 규모의 경제, 제품 믹스 개선, 그리고 서비스 부문(전체 매출의 40~45%, 매출총이익률 약 42%)의 성장이 AI 서버의 낮은 마진을 상쇄하고 있습니다. 이를 통해 일관된 FCF 창출과 자기자본(Book Value) 플러스 전환이 가능해졌습니다.\n\n**AI 기회의 확장(추론 시장 진입):** 강력한 AI 서버 학습(Training) 시장 점유율을 바탕으로, 구조적으로 마진이 더 높은 엔터프라이즈 추론(Inferencing) 시장으로 기회를 확장하고 있습니다.\n\n**전통적인 서버 교체 주기의 초기 단계:** 엔터프라이즈 고객들은 전통적인 워크로드와 AI 워크로드의 균형을 맞추기 위해 데이터 전략을 재설계하고 있으며, 이는 효율성과 회복력을 높이는 방향으로 작용하고 있습니다. 델은 이미 시장 점유율을 약 600bps(6%p) 확보했으며, 고객들이 15세대 서버를 건너뛰고 14세대에서 16/17세대로 업그레이드함에 따라 평균판매단가(ASP)와 마진 프로필이 더욱 개선될 여지가 있습니다.\n\n**기대 이상의 CSG(클라이언트 솔루션 그룹) 실행력:** 시장 점유율 확대에 집중하면서도 우려했던 마진 하락은 발생하지 않았으며, 이는 델의 실행력이 예상보다 훨씬 강력함을 보여줍니다.\n\n**2028 회계연도(FY28)까지 이어질 매출 모멘텀:** FY27 가이던스는 하반기 매출이 상반기 대비 약 10% 감소할 것으로 보수적으로 잡혀 있는데, 이는 마진을 보호하면서 부품 수급 상황을 반영한 것입니다. 2027년 초 '루빈(Rubin)' AI 플랫폼 출시와 맞물려, 일부 수주 잔고가 FY28로 이월되면서 두 자릿수 매출 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"id": 18275,
"date": "2026-05-29T14:55:15+09:00",
"text": "**이란-미국 합의 초안, 트럼프 대통령의 결정만 남아**\n\n최근 미국의 공격과 이란의 보복 조치에도 불구하고, **양측은 초기 합의 서명에 점점 더 가까워지고 있습니다**.\n\n**처음으로 워싱턴과 테헤란의 메시지가 일치하는 모습을 보이고 있습니다.**\n\n이란 국영 매체는 긍정적인 진전을 보도했으며, 백악관 역시 낙관적인 태도를 보이고 있습니다.\n\nJD 밴스 미국 부통령은 **이란 측이 실제로 \"선의(good faith)\"를 가지고 협상에 임하고 있으며, 최종 합의까지 남은 장애물은 주로 문구와 관련된 것이라고 시사**했습니다. 특히 이란의 농축 우라늄을 어떻게 처리할지에 대한 핵심 사안이 쟁점입니다.\n\n한편, 스티븐 밀러 백악관 부비서실장은 이란이 호르무즈 해협의 \"완전한 재개방\" 외에도 \"앞으로 공개될 많은 다른 양보\"를 했다고 밝혔습니다.\n\n폭스 뉴스(Fox News)와의 인터뷰에서 밀러는 이러한 양보를 \"중대하고 실질적이며 극적인\" 것이라고 표현하며, 이는 \"얼마 전까지만 해도 불가능했을 일\"이라고 덧붙였습니다.\n\n이러한 상황 속에서,** 이샤크 다르 파키스탄 외무장관은 오늘 늦게 마르코 루비오 국무장관과 중요한 회담을 가질 예정**입니다.\n\n이제 **이 합의안은 트럼프 대통령이 서명할지 여부만 결정하면 되는 단계**에 놓여 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T14:45:32+09:00",
"text": "**앤스로픽(Anthropic), 밀라노에 유럽 내 6번째 거점 마련… 해외 인력 3배 확대 목표**\n\n인공지능(AI) 스타트업 앤스로픽(Anthropic)이 이탈리아 밀라노에 유럽 내 6번째 사무소를 개설한다고 발표했습니다.\n\n이번 확장은** 미국 외 시장에서 자사의 AI 모델인 클로드(Claude)에 대한 수요 증가에 대응하기 위한 전략의 일환입니다. 앤스로픽은 이를 통해 해외 인력 규모를 현재의 3배 수준으로 확대할 계획**입니다.\n새로 문을 여는 밀라노 사무소는 앤스로픽의 남유럽 사업 책임자인 토마스 레미(Thomas Remy)가 이끌게 됩니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000757019_5SD1GE010P4JICLDKCFHF&cf=A21",
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"date": "2026-05-29T14:04:45+09:00",
"text": "**콴타(Quanta) 량츠전 부회장: \"AI 시장 전망은 계단 오르기와 같아, 2030년까지 쭉 성장\"**\n\n콴타(Quanta)의 부회장이자 총경리인 량츠전은 오늘 주주총회 후 언론 인터뷰에서** AI(인공지능) 시장 전망에 대해 언급하며, 이를 \"계단 오르기\"에 비유했습니다. 오른발을 내디딘 후 다시 왼발을 내디디는 것처럼, 현재 시장의 전반적인 견해는 2030년까지 지속적인 성장이 이루어질 것이라는 것입니다.**\n\n량츠전은** CPU 수요 증가에 대응하기 위해 콴타가 생산 능력을 긴급히 확충해야 한다고 언급했습니다**. **가장 큰 도전 과제는 전력 공급인데, 전력 사용 신청은 2~3년 전에 미리 계획해야 하므로 즉각적으로 늘릴 수 없기 때문입니다.**\n\n그는** 올해 하반기에 출시될 가장 중요한 신제품의 경우 전체적인 성능이 크게 향상될 것이며, 구조 또한 이전 세대와 완전히 달라 콴타에게 새로운 도전이 될 것**이라고 지적했습니다. 현재 콴타는 부품 부족 문제에 직면해 있지 않은데, 이는 **고객들이 장기적인 구매 계획을 세우고 있어 공급업체들이 자재를 준비할 충분한 시간이 있기 때문입니다.**\n\n량츠전은 **생성형 AI 애플리케이션의 확산으로 인해 시장 수요가 확대되고 있으며, AI 서버뿐만 아니라 일반 서버에 대한 수요도 함께 증가**하고 있다고 밝혔습니다.\n\n1분기 매출총이익률 하락에 대해 량츠전은 AI 관련 제품의 비중이 높아지면서 그에 따른 부품 비용이 현저히 상승했기 때문이라고 설명했습니다. 또한, 콴타는 고객들과 위탁 판매(Consignment) 거래 방식으로의 전환을 논의 중인데, 이는 고객에게 있어 중대한 변경 사항이므로 의사결정에 시간이 필요하며, 앞으로 이 방식의 비중이 점차 늘어날 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.\n\n언론이 콴타의 스마트 안경 분야 진전 상황에 대해 묻자, 량츠전은 증강현실(AR) 안경 개발이 10년 넘게 진행되어 왔다고 말했습니다. 시장은 이 제품이 일반 안경처럼 가볍고 세련되기를 기대하고 있으며, 부피를 줄이기 위한 기술적 개선이 지속되고 있습니다. 현재는 목표한 크기에 더 근접한 상태이며, 콴타 역시 주요 기업들과 기술적 진전 사항을 계속 업데이트하고 있다고 전했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529700962-430502",
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"date": "2026-05-29T13:56:21+09:00",
"text": "**폭스콘 류양웨이 회장: 하반기 엔비디아 '베라 루빈(Vera Rubin)' 출하 낙관\n**\n폭스콘은 오늘 오전 주주총회를 개최했습니다**. 류양웨이 회장은 주총 이후 언론 인터뷰를 통해, 올 하반기 엔비디아(NVIDIA)의 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처 플랫폼 출하에 대해 낙관적인 전망**을 밝혔습니다. 그는 엔비디아뿐만 아니라 다른 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU), 주문형반도체(ASIC) 제조사들과도 긴밀히 협력하고 있다고 덧붙였습니다.\n\n류 회장은 이번 주주총회에서 **향후 매년 자본금 규모의 2배 이상 수익을 창출하겠다는 목표를 제시했습니다.** 목표 달성 시기에 대해 묻자 그는 웃으며 \"**그리 멀지 않은 시간 내에, 2년 안에 달성할 수 있을 것으로 예상한다**\"고 답했습니다.\n\n언론이 주식 배당 재검토 여부를 묻자, 류 회장은 폭스콘의 자본금이 이미 매우 방대한 수준이기 때문에 현재로서는 자본금을 더 확대할 계획이 없다고 밝혔습니다.\n\n또한, 실리콘 포토닉스(CPO) 사업과 관련하여 류 회장은 광스위치 및 핵심 부품을 포함한 관련 분야에서 폭스콘 그룹의 수직 계열화 수준을 더욱 높여 나갈 것이라고 강조했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260529701099-430502",
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"date": "2026-05-29T11:10:44+09:00",
"text": "**UBS, 키옥시아(Kioxia)에 대해 '매수(Buy)' 의견으로 커버리지 개시, 목표 주가 79,000엔**\n\n2027년 3월 회계연도(FY3/27)의 영업이익(OP) 컨센서스는 6.43조 엔, 2028년 3월 회계연도(FY3/28)는 7.47조 엔입니다. 이에 비해 당사는 해당 회계연도에 대해 각각 7.11조 엔과 8.99조 엔을 전망하고 있으며, 이는 특히 FY3/28의 경우 컨센서스를 크게 상회하는 수치입니다.\n\n **낸드(NAND) 플래시 메모리 가격은 향후 6분기 동안 전분기 대비(qoq) 상승세를 보이다가 2027년 3분기(지금부터 약 1.5년 후)에 정점에 이를 것으로 예상됩니다. **\n\n키옥시아(Kioxia)는 **수평적 미세화 기술에 성공적으로 집중하여 웨이퍼 비용 증가를 억제함으로써 비트(bit)당 비용 측면에서 경쟁 우위를 확보**했습니다. 당사는 **이러한 지속적인 우호적 시장 환경과 비용 우위가 아직 주가에 반영되지 않았다고 판단합니다.**\n\n\n**질문: 동사가 2027년까지 업계 최고의 낸드 플래시 메모리 영업이익률을 유지할 수 있을까요?** \n당사는 키옥시아가 측면(수평) 스케일링 기술의 우위를 바탕으로 2026~2027년(CY26–27)까지 주요 경쟁사 대비 업계 최고 수준의 낸드 마진을 유지할 것으로 예상합니다. 그러나 2027년 이후, 특히 BICS10(332단)으로의 전환과 그 이후의 400단 세대로 넘어가면서 이러한 측면 스케일링의 우위가 현재와 같은 수준으로 유지될 수 있을지는 불확실합니다.\n\n**질문: AI 추론은 AI 학습의 경우처럼 낸드 플래시 메모리 수요의 일시적 동인인가요, 아니면 구조적 성장 동인인가요?** \n당사는 AI 추론을 낸드 플래시 메모리 수요의 지속 가능하고 구조적인 성장 동인으로 보고 있습니다. AI 추론에서 낸드 플래시 메모리의 성능과 용량은 사용자 경험을 정의하는 설계 변수입니다. 이러한 역할은 변하지 않을 가능성이 높습니다.\n\n**질문: 낸드 플래시 메모리 가격은 얼마나 오래 상승할까요?** 공\n급 확장이 수요 증가를 따라가지 못해 2027년까지 공급 부족이 지속될 것으로 예상합니다. 전분기 대비 가격 상승은 2027년 3분기경 정점에 이를 것으로 보입니다.",
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"id": 18270,
"date": "2026-05-29T08:39:42+09:00",
"text": "**KB證, SK하이닉스 목표가 380만원 제시…\"이제 마라톤 5km 지점\"**\n\n KB증권은 29일 **메모리 가격의 추가 상승 여력이 충분하다며 SK하이닉스[000660]의 올해·내년 영업이익 추정치를 상향하고 목표주가를 300만원에서 380만원으로 올렸다.**\n\n김동원 리서치 본부장은 \"**2분기 현재 고객사의 메모리 수요 충족률이 50%에 불과하고 D램, 낸드 가격은 시장 기대치를 상회할 전망**\"이라며 \"**내년 메모리 수급은 올해보다 공급 부족이 한층 심화돼 메모리 가격의 추가 상승 여력은 충분하다**\"고 짚었다.\n\n이어 \"**향후 메모리 반도체 시장은 2028년까지 최소 2년간 공급 부족 국면이 지속될 것**\"이라고 내다봤다.\n\n이는 **에이전틱 AI 확산이 향후 1년간 토큰 사용량을 7배 증가시킬 것으로 예상되는 가운데 신규 증설 투자가 HBM(고대역폭메모리) 생산능력 확대에 집중되면서, 범용 메모리의 신규 공급이 사실상 공정 전환을 통해서만 가능**해지기 때문이다.\n\n이에 따라 김 본부장은 SK하이닉스의 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 277조3천100억원에서 280조2천950억원으로 1.1% 상향 조정했다. 아울러 내년 영업익 전망치도 454조2천250억원으로 직전 대비 6% 상향했다.\n\n그는 \"**글로벌 빅테크는 연간 1천조원 규모의 AI 인프라 투자 집행을 위해 희소 전략 자산인 메모리 반도체의 안정적 공급 확보에 사활을 걸고 있다**\"며 \" **특히 올해 하반기 출시 예정인 엔비디아 베라 루빈 플랫폼에서 메모리 원가는 금액 기준으로 블랙웰 대비 5배 이상 확대될 것**\"이라고 예상했다.\n\n이어 \"**메모리 반도체 산업을 마라톤에 비유하면 지금은 겨우 5km 지점을 통과한 단계에 불과하다**\"며 \"실적 상향과 밸류에이션(평가가치) 상승이 동시 전개되면서 **SK하이닉스 주가 상승의 본격적인 레이스는 지금부터 시작될 전망**\"이라고 했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260529027000008?input=1195m",
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"date": "2026-05-29T08:33:45+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-2\n**\nQ9. CSG 부문의 높은 마진율 (데이비드 보트 - UBS)**\n**질문:** PC 사업부(CSG)의 영업 이익률이 8%에 달하는데, 이는 매우 이례적인 수치입니다. 지속 가능할까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**규모의 경제:** 사업 전반에서 운영 비용(OpEx)을 매출의 8% 수준까지 낮추는 등 극도의 효율성을 달성했습니다.\n**가격 정책:** 가격을 시장 상황에 맞춰 선제적으로 조정하는 델의 운영 원칙이 적중했습니다.\n**부가 가치:** **높은 가격대의 제품군 판매 비중, 주변기기 및 서비스의 결합 판매 증가가 수익성을 높였습니다.**\n**지속성:** 코로나19 특수 시절의 마진율과는 다르지만, 현재 우리가 보여주는 마진율은 규모의 경제와 효율적인 운영을 통해 달성한 것으로, 앞으로도 이 수준을 최적의 상태로 유지하며 사업을 운용할 계획입니다.\n\n\n**Q10. 서버와 스토리지의 성장 격차 (팀 롱 - Barclays)**\n**질문:** 전통적 서버는 60% 성장을 예상하는데 스토리지 성장은 한 자릿수 중반입니다. 스토리지가 서버보다 뒤처지는 것인가요? 가격 인상은 계속될까요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**스토리지 성장: 스토리지 역시 수요가 강하며, 특히 자사 독자 기술(Dell IP) 비중이 높아지면서 수익성이 개선되고 있습니다.**\n**공급 제한:** 모든 부문이 공급 제한을 겪고 있습니다. 물량이 확보되는 대로 매출로 이어질 것입니다.\n\n**가격 정책:** 우리는 인플레이션 환경 속에 살고 있습니다. 연료, 원자재, 반도체 등 비용이 계속 오르고 있기 때문에 가격 재조정(repricing)은 거의 매일 일어나고 있습니다. **고객들은 공급 확보를 최우선으로 생각하기 때문에 이러한 가격 인상을 받아들이고 있습니다.**\n\n\n**Q11. 공급 제한의 우선순위 (사이먼 리폴드 - Raymond James)**\n**질문:** 메모리 외에 공급 제약을 일으키는 다른 요소는 무엇인가요? 순위별로 말해준다면요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**핵심 제약 요소: NAND, DRAM, CPU가 최상위 3대 제약** 요소입니다.\n**기타:** **그 다음으로 하드 드라이브(HDD)가 있고, 그 외에 다양한 반도체 부품들이 있습니다**. 특히 구형 노드(trailing nodes) 반도체 생산 설비들도 이미 가동률이 최대치에 달해 있어 전반적으로 공급이 타이트한 상황입니다.\n\n\n**Q12. 서버 아키텍처 비중 (스리크리슈난 산카르나라이아난 - TD Cowen)**\n**질문:** 서버 사업에서 x86과 ARM 기반 아키텍처의 비중은 어떻게 되나요? 마진 차이가 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**전통적 서버:** 현재는 x86 기반이 주류입니다.\n**GPU 서버:** GB200, Vera 등 고성능 AI 서버는 ARM 기반으로 기우는 추세입니다.\n**엔터프라이즈:** B200, B300 등 공랭식 엔터프라이즈 AI 서버는 x86 기반입니다. 아키텍처의 종류보다는 각 워크로드에 가장 적합한 설계를 제공하는 것이 중요하며, 우리는 고객에게 다양한 선택지를 제공하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-29T08:33:36+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스 2027 회계연도 1분기 어닝콜 Q&A 세션**-1\n**\nQ1. 수요의 지속 가능성과 하반기 전망 (벤 라이츠 - Melius Research)**\n**질문:** 이번 분기 실적은 매우 놀랍습니다. 전통적 서버와 PC 부문에서 나타난 성과가 단순히 미래 수요를 앞당겨 사용한(pull-forward) 것은 아닌가요? 그럼에도 불구하고 하반기 가이던스를 상향 조정한 이유는 무엇인가요?\n**\n답변 (제프 클라크): 단순히 앞당겨진 수요라고 보지 않습니다. 우리는 몇 가지 강력한 수요 동인을 보고 있습니다.**\n**\n교체 주기: PC의 경우, 설치된 기기 중 1/3 이상이 4년 이상 된 구형 모델이며, 윈도우 11 교체 수요가 본격화되고 있습니다. 서버 또한 14세대 이하 서버의 교체 주기가 도래했습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 등장: AI가 단순한 조언자를 넘어 스스로 판단하고 실행하는 '에이전트형 AI'로 진화하면서 이를 뒷받침할 전통적인 서버 수요가 새롭게 창출되고 있습니다.**\n\n**시장 점유율 확대:** PC, 서버, 스토리지, AI 서버 등 4개 주요 사업 부문 모두에서 점유율을 높이고 있습니다.\n\n**공급망에서의 역할:** 공급망 혼란 시기에 고객들은 델을 '믿을 수 있는 조력자'로 인식하고 의지하며, 이것이 견고한 파이프라인으로 이어지고 있습니다. 역사적으로 볼 때도 현재의 파이프라인은 그 어느 때보다 건강하며, 이것이 하반기 가이던스를 상향 조정할 수 있었던 근거입니다.\n\n\n**Q2. 서버 부문 성장 동력 (마크 뉴먼 - Bernstein)**\n**질문:** 전통적 서버 부문의 성장세가 지속 가능할까요? 매출 성장에서 '수량(unit)'과 '가격(pricing)'의 기여도를 어떻게 볼 수 있나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**수량 증가: PC와 전통적 서버 모두에서 실제 판매 수량(unit)이 증가했습니다.**\n**콘텐츠 증가:** **서버 한 대당 들어가는 코어 수, DRAM, NAND 등 사양(content)이 전년 대비 증가했습니다. **고객들이 인프라 현대화 및 고밀도 통합을 위해 더 높은 사양을 요구하고 있기 때문입니다.\n\n**인플레이션 반영:** 인플레이션 환경에 따른 가격 조정이 일부 반영되었습니다.\n\n**지속 가능성:** AI 추론 작업이 전통적 서버로 확장되면서 새로운 수요가 발생하고 있습니다. 특히 반도체 기업이나 대형 테크 기업들이 추론 및 에이전트형 작업을 위해 **델의 고밀도 서버를 도입하고 있어, 이러한 성장은 단기적인 1~2분기에 그치지 않을 것으로 봅니다.**\n\n**\nQ3. 하반기 가이던스 상향의 배경 (아밋 다랴나니 - Evercore)**\n**질문:** 하반기 전망을 높인 것이 수요 때문인지, 아니면 공급 제한이 완화될 것이라는 기대 때문인가요? 보수적인 입장을 유지하는 이유는 무엇인가요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):** 문제는 수요가 아니라 '공급'입니다.\n**수요 강세: 현재 수요는 GPU를 넘어 CPU, 전통적 서버, PC 등 전방위적으로 강력합니다.**\n**공급 제약: 여전히 수요가 공급을 앞지르고 있습니다. 하반기에도 이러한 상황이 지속될 것으로 예상됩니다.**\n\n**운영 전략:** 우리의 목표는 제품 생산팀과 영업팀이 긴밀히 협력하여 확보 가능한 공급량에 맞춰 수요를 조절하는 것입니다. 파이프라인은 매우 건강하며, 우리는 가능한 한 많은 부품을 확보하여 고객의 수요를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.\n\n\n**Q4. IT 예산 및 에이전트형 AI (웜시 모한 - Bank of America)**\n**질문:** 고객들의 IT 예산 변동성에 대한 견해는 무엇인가요? 전통적 서버에서 에이전트형 AI의 중요성이 어느 정도인가요? 2차 CSP(Tier 2 CSP)가 엔터프라이즈 수요를 보완할 수 있을까요?\n\n**답변 (제프 클라크 & 데이비드 케네디):**\n**장기적 관점:** **고객들과의 논의는 단기 예산에 국한되지 않고 3~5년 단위의 장기적인 인프라 구축 및 공급 확보를 중심으로 이루어집니다.**\n**재무 지원(DFS):** 델의 금융 서비스(DFS)는 고객들이 예산 문제로 인해 도입을 망설이지 않도록 돕는 강력한 경쟁 우위입니다. 이를 통해 많은 고객이 올해 안에 필요한 장비를 확보할 수 있도록 지원하고 있습니다.\n\n**에이전트형 AI:** 에이전트형 AI는 단순한 데이터 분석을 넘어 실행을 담당하기 때문에, CPU가 메모리 관리, 분기 처리 등 복잡한 작업을 수행해야 합니다. 이는** AI 시대에도 CPU 기반의 전통적 서버 인프라가 반드시 필요하다는 것을 의미하며, 대형 엔터프라이즈 및 니오 클라우드(Neo Cloud) 고객들 사이에서 이러한 인프라 수요가 확산되고 있습니다.**\n\n\n**Q5. AI 서버 600억 달러 가이던스의 근거 (캐서린 캠파냐 - Goldman Sachs)**\n**질문:** 연간 AI 서버 매출 전망을 600억 달러로 상향했는데, 추가적인 100억 달러의 기회는 어디서 나오나요? 현재 제조 파트너의 생산 능력(capacity)은 충분한가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**폭넓은 고객 기반: 네오 클라우드, 국가별 AI(Sovereign AI), 대형 엔터프라이즈 등 전 영역에서 골고루 성장이 나타나고 있습니다.**\n\n**고객 수 증가:** **델의 AI 관련 고객은 지난 6개월 동안 50% 이상 증가하여 5,000개를 넘어섰습니다.**\n\n**파이프라인:** **현재 파이프라인은 수주 잔고의 몇 배에 달하는 규모로 계속 커지고 있습니다.**\n\n**공급 능력:** 생산 능력(Capacity) 자체에는 문제가 없습니다. 문제는 오직 부품 공급(parts supply)입니다. 특히 Vera Rubin 등 차세대 기술 도입을 앞두고 데이터 센터 준비 등 고객들과 긴밀히 협력하고 있습니다.\n\n**\nQ6. 마진 개선의 요인 (사믹 채터지 - JPMorgan)**\n**질문:** 90일 전보다 총 마진(gross margin) 전망이 좋아졌습니다. 가격 인상 덕분인가요, 아니면 제품 믹스(mix) 변화 때문인가요?\n\n**답변 (데이비드 케네디):**\n**델 IP 스토리지:** '델 IP(자사 독자 기술)' 기반의 스토리지 포트폴리오가 시장에서 큰 호응을 얻고 있습니다. **이 제품군들은 마진율이 더 높기 때문에, 전체 매출에서 차지하는 비중이 커질수록 마진율 상승(tailwinds)을 견인합니다.**\n\n**전통적 사업부:** CSG와 전통적 서버 부문에서도 마진율을 안정적으로 유지하겠다는 전략을 실행 중이며, 이것이 합쳐져 전체적인 마진 개선으로 나타나고 있습니다.\n\n\n**Q7. AI 서버의 스토리지 및 서비스 결합 (아시아 머천트 - Citigroup)**\n**질문:** AI 서버 판매 시 스토리지와 서비스의 결합 판매(attach rate)는 어떤가요? 이것이 마진에 어떤 영향을 미치나요?\n\n**답변 (제프 클라크):**\n**스토리지 결합 증가:** 우리는 AI 고객에게 제공하는 스토리지와 서비스의 양을 늘리고 있습니다. 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션은 AI 학습에 필수적이기에 수요가 매우 높습니다.\n\n**기술 경쟁력:** PowerStore Elite, PowerScale 등은 AI 시대에 최적화된 아키텍처로 설계되었습니다. 예를 들어 PowerStore Elite는 이전 세대 대비 3배의 성능과 6:1 데이터 압축률을 제공합니다.\n\n**서비스 차별화:** 델의 강점인 강력한 서비스 및 배포 역량은 고객들이 AI 인프라를 신속하게 현장에 적용하도록 돕는 핵심 차별점입니다. AI 서버 자체의 마진은 중단기적으로 한 자릿수 중반(mid-single digits)을 유지할 것입니다.\n\n\n**Q8. 장기 성장 관점 (에릭 우드링 - Morgan Stanley)**\n**질문:** 지난해 10월 분석가 회의 때 제시했던 7~9% 매출 성장 가이던스와 비교할 때, 지금의 에이전트형 AI 열풍을 고려하면 장기적인 성장 전망이 어떻게 변했나요?\n\n**답변 (데이비드 케네디 & 제프 클라크):**\n**성장 가속화: 작년 10월에는 알지 못했던 '에이전트형 AI'라는 새로운 시장이 열렸습니다.**\n\n**새로운 TAM 확장:** 에이전트형 AI는 '조언자'에서 '행동하는 주체(operator)'로 진화합니다.** 이 과정에서 발생하는 복잡한 연산, 메모리 관리, 예외 처리 등은 CPU의 '하네스(harness)' 역할을 필요로 하며, 이는 CPU와 스토리지의 총 시장 규모(TAM)를 우리가 과거에 예상했던 것보다 훨씬 더 크게 확장**시키고 있습니다. **우리는 현재 이 거대한 변화의 초기 단계에 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060142203327197513?s=20",
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"id": 18267,
"date": "2026-05-29T08:23:06+09:00",
"text": "**델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 2027 회계연도 1분기 어닝콜**\n**\n1. 재무 성과 주요 지표**\n델 테크놀로지스는 전반적으로 시장의 예상을 뛰어넘는 기록적인 성과를 달성했습니다.\n\n**총 매출:** 438억 달러 (전년 동기 대비 88% 증가)\n**주당순이익(EPS):** 4.86달러 (전년 동기 대비 214% 증가)\n**영업 이익:** 42억 달러 (전년 동기 대비 154% 증가, 매출의 9.7%)\n**영업 비용:** 37억 달러 (매출의 8.4% 수준으로 지난 20년 중 가장 낮은 비율 유지)\n**영업 활동 현금 흐름:** 41억 달러\n**주주 환원:** 21억 달러(자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**2. 사업 부문별 실적**\n\n**인프라 솔루션 그룹 (ISG)**\n**데이터 센터 및 AI 인프라 수요가 폭발하며 기록적인 성장을 거두었습니다.**\n**총 매출:** 290억 달러 (전년 동기 대비 181% 증가)\n**AI 서버:**\n**매출 161억 달러 기록.**\n**AI 서버 주문량(Booking) 244억 달러 달성.\n기말 기준 AI 서버 수주 잔고(Backlog) 513억 달러.\n고객 수는 5,000개 이상으로 증가.**\n\n**전통적 서버 및 네트워킹:** 매출 85억 달러 (전년 동기 대비 92% 증가). **수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 대기업들의 인프라 현대화 및 고밀도 컴퓨팅에 대한 수요가 강력함.**\n\n**스토리지:** 매출 43억 달러 (전년 동기 대비 8% 증가). **'델 IP(Dell IP)' 포트폴리오의 강세가 지속됨.** 특히 구조화되지 않은 데이터(Unstructured data) 솔루션과 PowerStore 등 주력 제품군에서 성장이 두드러짐.\n\n**수익성:** ISG 영업 이익은 31억 달러(전년 동기 대비 206% 증가)를 기록하며 8분기 연속 두 자릿수 이상의 성장을 달성함.\n클라이언트 솔루션 그룹 (CSG)\n\nPC 및 관련 주변기기 시장에서도 점유율 확대와 수익성 개선이 이루어졌습니다.\n\n**총 매출:** 146억 달러 (전년 동기 대비 17% 증가)\n**상업용(Commercial) 부문:** 매출 130억 달러 (18% 증가). 7분기 연속 매출 성장 기록. 대기업들의 PC 교체 수요가 핵심 동력.\n**소비자용(Consumer) 부문:** 매출 16억 달러 (9% 증가). 게이밍 부문에서의 강세 지속.\n**수익성:** 영업 이익 12억 달러 (매출의 8%) 기록. 높은 가격대의 제품군 판매와 주변기기 결합 판매(Attach rate) 증가가 마진율 개선을 견인함.\n\n\n**3. 핵심 경영 전략 및 시장 전망**\n**공급 제약과 수요:** **현재 델은 수요가 공급을 앞지르는 상황에 직면해 있습니다. 특히 DRAM, NAND, CPU 등 주요 부품 공급이 핵심 제약 요인입니다. 고객들은 공급난에 대비해 장기적으로 물량을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다.**\n\n**에이전트형 AI(Agentic AI)의 부상:** **단순한 생성형 AI를 넘어, AI가 스스로 판단하고 행동하는 '에이전트형 AI'가 새로운 수요를 창출하고 있습니다. **이러한 AI는 복잡한 데이터 처리를 위해 고성능 GPU뿐만 아니라, 이를 관리하고 연결하는 고성능 CPU와 스토리지 인프라를 필요로 하며, 이것이 전통적 서버 수요를 새롭게 견인하고 있습니다.\n\n**인프라 현대화:** 고객들은 데이터 센터의 전력 효율과 공간을 최적화하기 위해 기**존의 14세대 이하 서버를 최신 제품으로 교체하고 있습니다. 이는 당분간 지속될 강력한 교체 주기 동력입니다.**\n\n**파이프라인의 건전성: 현재 AI 서버를 포함한 전체 사업 부문의 파이프라인은 과거의 성장률을 상회하며 매우 건강한 상태입니다.** 특히** 2분기 이후 하반기에 대한 전망을 상향 조정한 이유도 이러한 강력한 수요와 신규 프로젝트 파이프라인 때문입니다.**\n\n\n**4. 향후 가이던스 (전망)**\n**델 테크놀로지스는 1분기의 강력한 실적과 향후 수요를 반영하여 연간 가이던스를 대폭 상향 조정했습니다.**\n\n**2분기 가이던스**\n**매출:** 440억~450억 달러 (중간값 445억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 부문 성장:** 전년 대비 약 75% 성장 예상\n**CSG 부문 성장:** 전년 대비 약 20% 성장 예상\n**비GAAP 주당순이익:** 4.80달러 (±0.10달러)\n\n**2027 회계연도 전체 가이던스**\n**연간 매출:** 1,650억~1,690억 달러 (중간값 1,670억 달러, 전년 대비 약 50% 성장)\n**ISG 연간 성장:** 약 80% 성장 예상 (AI 서버 매출 약 600억 달러 전망)\n**CSG 연간 성장:** 낮은 십대(low-teens) 퍼센트 성장 예상\n**연간 비GAAP 주당순이익:** 17.90달러 (±0.25달러, 전년 대비 약 75% 성장)\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2060139758622585211?s=20",
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"date": "2026-05-29T08:17:18+09:00",
"text": "**델 DELL 어닝콜 중** (Dell 시간외 +38.6%)\n**\n공급 제약의 우선순위**\n\n**질문:** **메모리(DRAM, NAND) 외에 공급 제약을 일으키는 다른 요소는 무엇인가요? 순위별로 알려주실 수 있나요?**\n\n**답변 (제프 클라크):** 물론입니다, 사이먼. **저희가 가장 집중적으로 관리하고 있는 3가지 핵심 요소는 NAND와 DRAM, 그리고 CPU입니다. 순위를 따져본다면, 그 다음은 하드 드라이브(HDD)일 가능성이 높습니다.**\n\n그 외에도 여러 요소가 영향을 미치고 있습니다. 반도체 네트워크 상황을 보면, 구형 노드(trailing nodes) 반도체 생산 설비의 가동률이 점점 더 높아지고 있는 추세입니다. 반면, 최첨단 노드(Leading-edge node) 부품들은 이미 공급이 완전히 할당된 상태로, 리드 타임(납기)이 1년이나 됩니다.\n\n**이 모든 것이 공급 압박 요인이지만, 가장 큰 부담은 제가 말씀드린 4가지 부품(DRAM, NAND, CPU, 하드 드라이브)에서 오고 있으며, 그 외에도 다양한 부품들이 연관되어 공급망을 압박하고 있습니다.**",
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"date": "2026-05-29T05:46:47+09:00",
"text": "**델 COO:** \"**수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있으며, 메모리가 가장 큰 제약 요인**입니다.\"\n\n**델 COO:** \"네오 클라우드(Neo Cloud), 주권 국가(Sovereigns) 및 기업 고객 전반에 걸친 성장세에 힘입어, 당사의 **AI 팩토리 고객 수가 5,000곳을 돌파**했습니다.\"",
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"date": "2026-05-29T05:20:12+09:00",
"text": "**델(Dell) 2027 회계연도 1분기 실적 (시간외 +15%)**\n\n매출: 438억 달러 (예상치 348.1억 달러); 전년 대비 88% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.86달러 (예상치 2.88달러); 전년 대비 214% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n\n**연간 실적 전망(가이던스)**\n매출: 1,650억~1,690억 달러 (예상치 1,439억 달러); 전년 대비 47% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 17.90달러 (예상치 13.16달러); 전년 대비 74% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 약 600억 달러; 전년 대비 144% 증가 (기존 약 500억 달러에서 상향)\n\n**2분기 실적 전망(가이던스)**\n매출: 440억~450억 달러 (예상치 354억 달러); 중간값 기준 전년 대비 49% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 4.80달러 (예상치 3.01달러); 전년 대비 107% 증가\n\n**사업 부문별 실적**\n인프라 솔루션 그룹(ISG) 매출: 290억 달러; 전년 대비 181% 증가\nAI 최적화 서버 매출: 161억 달러; 전년 대비 757% 증가\n전통적 서버 및 네트워킹 매출: 85억 달러; 전년 대비 92% 증가\n스토리지 매출: 43억 달러; 전년 대비 8% 증가\nISG 영업이익: 31억 달러; 전년 대비 206% 증가\n클라이언트 솔루션 그룹(CSG) 매출: 146억 달러; 전년 대비 17% 증가\n커머셜 클라이언트 매출: 130억 달러; 전년 대비 18% 증가\n소비자용 매출: 16억 달러; 전년 대비 9% 증가\nCSG 영업이익: 12억 달러; 전년 대비 79% 증가\n\n**재무 지표**\nAI 주문액: 244억 달러\n영업현금흐름: 41억 달러; 전년 대비 46% 증가\n영업이익: 36.56억 달러; 전년 대비 214% 증가\n비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 42.35억 달러; 전년 대비 154% 증가\n순이익: 34.38억 달러; 전년 대비 256% 증가\n조정 잉여현금흐름(FCF): 31.65억 달러; 전년 대비 42% 증가\n주주 환원\n주주 환원액: 21억 달러 (자사주 매입 및 배당금 포함)\n\n\n**경영진 코멘트\n\"우리의 기록적인 1분기 실적은 분기 내 강력한 수요와 더불어 PC, 컴퓨팅, 스토리지 전반에 걸친 혁신의 속도를 반영합니다.\"**\n\n**우리는 244억 달러 규모의 AI 주문을 기록했으며, 161억 달러의 AI 서버 매출을 인식**했습니다.\n\n\"우리는 **2027 회계연도 AI 서버 매출 전망치를 600억 달러로 상향 조정하고 있으며, 이는 AI 시장의 기회가 둔화될 조짐을 보이지 않고 있음을 보여줍니다.\"**\n\n\"우리는 확실한 모멘텀을 가지고 2027 회계연도를 시작했으며, **연간 매출 전망치를 중간값 기준 1,670억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 전년 대비 약 50% 증가한 수치**입니다.\"",
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"date": "2026-05-28T22:06:43+09:00",
"text": "**로젠블랫(Rosenblatt), 광학 부품 시장의 수급 불균형과 전망**\n\n**1. 심각한 공급 부족 지속**\n**생산 능력 확대:** **제조사들이 2025년~2030년 사이 생산 능력을 약 12배 늘릴 계획입니다.**\n**공급 부족:** 그**럼에도 불구하고 2030년까지 수요 대비 공급이 약 50% 부족한 상태가 지속될 전망**입니다. (2025년 말 이미 50% 공급 부족 기록)\n\n\n**2. 기술적 배경 및 비용 구조**\n**핵심 소재:** AI 컴퓨팅의 분산 아키텍처를 구현하는 광 트랜시버용 레이저(EML, CW)는 **인듐 인(InP)** 웨이퍼를 사용합니다.\n\n**높은 비용:** 인듐의 희소성과 제조 난이도로 인해 6인치 InP 웨이퍼는 일반 실리콘 12인치 웨이퍼보다 훨씬 비쌉니다(수천 달러 수준).\n\n**생산 현황:** 현재는 2~4인치 웨이퍼 중심의 제조가 주를 이루지만, 6인치 생산 비중이 점차 확대되고 있습니다.\n\n\n**3. 향후 로드맵 및 변수**\n**CPO(공동 패키징 광학) 도입:** 2027년 하반기 생산 시설 구축, 2028년 출하 시작이 기본 시나리오입니다.\n\n**잠재적 위험:** 웨이퍼, 테스트, DSP(디지털 신호 처리), PIC(광 집적 회로) 등 공급망 전반에서 일정 지연 가능성이 존재합니다.\n\n**투자 관점:** 로젠블랫은 만약 이러한 지연이 발생할 경우, 오히려 이를 업계 선두 기업들의 주식을 저가에 매수할 기회로 보았습니다.\n\n\n**4. 주목할 만한 기업**\n**코히런트(Coherent, COHR):** 6인치 웨이퍼 기반 레이저 생산 증가를 통해 800G 및 1.6T 트랜시버 매출 확대와 수익성 개선이 기대됩니다.\n\n**어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics, AAOI):** **시장 점유율을 기존 5% 미만에서 10% 수준까지 확대할 것으로 예상됩니다.**\n\n**그 외 관련 기업:** 루멘텀(LITE), 브로드컴(AVGO), 스미토모, 미쓰비시 등이 언급되었습니다.",
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"date": "2026-05-28T21:54:56+09:00",
"text": "Cantor Fitzgerald. $IREN , 투자의견을 '비중 확대(Overweight)'로 유지, 목표 주가를 77달러에서 99달러로 상향",
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"date": "2026-05-28T21:52:04+09:00",
"text": "**Arete Research, Nebius ****$NBIS****, 목표 주가를 291달러에서 380달러로 상향 , 매수(Buy) 유지**",
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"date": "2026-05-28T21:46:50+09:00",
"text": "**DA Davidson. 마이크론(Micron) ****$MU**** , 목표 주가를 $1,000에서 $1,500로 상향 , 매수(Buy) 유지**\n\nCPU와 메모리 시장을 상품성(commodity nature), 가치 변화, 이전 사이클의 교훈, 그리고 경쟁 측면에서 비교한 뒤, \"**왜 AMD와 인텔(INTC)은 40배가 넘는 주가수익비율(P/E)로 거래되는 반면, 마이크론은 큰 폭의 주가 상승 이후에도 9배 수준에서 거래되는가?\"**라는 질문을 던졌습니다.\n\n분석가는 \"**일반적인 통념과는 달리, 메모리 분야에서 경쟁 환경이 마이크론에게 가장 확실한 강점이 될 수 있다\"**고 투자자들에게 설명했습니다. \n\n또한, 분석가는 \"**마이크론, SK하이닉스, 삼성전자가 DRAM/HBM 시장 전체를 사실상 점유하고 있으며, 현재 새로운 경쟁자의 진입은 보이지 않는다**\"고 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-05-28T21:35:55+09:00",
"text": "PCE 0.4% MoM, Est. 0.5%\nPCE 3.8% YoY, Est. 3.8%\n\nCore PCE 0.2% MoM, Est. 0.3%\nCore PCE 3.3% YoY, Est. 3.3%",
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"date": "2026-05-28T20:57:53+09:00",
"text": "**[단독]젠슨 황 ‘깐부 회동’ 재현?…내달 방한해 최태원·정의선·구광모 만난다**\n\n**젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 다음 달 한국을 방문한다**. 지난해 10월 이후 7개월 만의 재방문이다. 황 CEO가 이번 방한에서** 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대자동차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장 등과도 만날 것**으로 알려져 지난해 화제가 된 ‘깐부 회동’이 재현될지 여부에 관심이 쏠린다.\n\n28일 재계에 따르면 황 CEO는 다음 달 1일부터 4일까지 대만 타이베이에서 열리는 엔비디아 연례 AI 콘퍼런스 ‘GTC 타이베이 2026’ 일정을 마친 뒤 한국을 찾는다.** 황 CEO는 SK, 현대차, LG 수뇌부와 만나는 것 외에 네이버와 만나는 일정도 논의하고 있는 것으로 전해졌다.**\n\n황 CEO가 7개월 만에 다시 한국을 찾는 것은 고대역폭메모리(HBM) 등 하드웨어 공급망 안정을 넘어, 자율주행과 로보틱스 등 차세대 핵심 먹거리인 피지컬 인공지능(AI) 시장에서 한국 기업들과의 공조가 시급하기 때문으로 풀이된다.\n\n황 CEO의 이번 방한에서는 구광모 LG그룹 회장과의 첫 만남에 이목이 쏠린다. 황 CEO는 구 회장과 처음 만나 피지컬 AI 중심의 전방위 협력을 중점 논의할 것으로 보인다. 기존 LG전자와의 협력에 더해 LG AI연구원, LG이노텍(반도체 기판 및 로봇 센싱), LG유플러스(클라우드) 등 계열사 전반의 역량을 연계해 피지컬 AI 생태계를 강화하는 방안이 심도 있게 다뤄질 것으로 보인다.\n\n**최태원 회장, 정의선 회장과의 재회도 예정돼 있다**. 앞서 황 CEO는 지난해 10월 서울 강남구 코엑스에서 열린 엔비디아 GPU 지포스 한국 출시 25주년 행사에 앞서 인근 ‘깐부치킨’에서 정 회장과 회동한 바 있다.\n\n최태원 회장과 황 CEO의 밀착 행보도 눈에 띈다. 최 회장은 올해 2월 미국 실리콘밸리의 ‘구구치킨’에서 황 CEO를 만난 데 이어, 다음 달 대만에서 열리는 ‘컴퓨텍스 2026’ 출장에서도 황 CEO와의 만남이 예정돼 있다. 최 회장은 대만 현지 회동 직후 다시 한국에서 황 CEO와 재회해 HBM 등 차세대 AI 가속기 파트너십을 공고히 할 것으로 보인다. 업계에서는 과거 사례처럼 이들 재계 총수들이 황 CEO와 한 자리에 모여 격의 없이 교류하는 자리가 마련될 가능성에 주목하고 있다.\n\n네이버와는 클라우드 기반의 AI 생태계 구축 방안을 논의할 것으로 보인다. 황 CEO는 앞서 지난해 경북 경주에서 열린 아시아태평양경제협력체(APEC) 2025에 참석해 이해진 네이버 이사회 의장과 ‘피지컬 AI 플랫폼’ 공동 개발을 논의한 바 있어, 이번 재회를 통해 양사 간 논의가 한층 더 진전될 것으로 관측된다.\n\nhttps://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260528/134012730/1",
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"date": "2026-05-28T17:32:11+09:00",
"text": "**엔비디아 젠슨 황: \"올해 하반기, 엔비디아와 대만 역사상 가장 강력한 시기\"**\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황 CEO가 2026년 5월 27일 대만을 방문하여 콴타 컴퓨터(Quanta) 린바이리 회장과의 만찬 자리에서 올해 하반기에 대한 강한 자신감을 드러냈습니다.\n\n**젠슨 황 CEO는 \"올해 하반기가 엔비디아와 대만 산업 역사상 가장 강력하고 규모가 큰 시기가 될 것\"이라고 강조했습니다. 엔비디아의 기술 혁신과 대만 공급망의 파트너십을 통해 기록적인 성과를 달성하겠다는 포부**입니다.\n\n\n**주요 발표 및 발언 내용**\n**신제품 라인업 예고:** **기존에 알려진 '그레이스 블랙웰(Grace Blackwell)' 및 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처 플랫폼뿐만 아니라, 현재까지 공개된 적 없는 놀라운 신제품이 하반기에 출시될 예정입니다.**\n\n\n**공급망 파트너십 강화:** 콴타 컴퓨터와의 깊은 신뢰 관계를 재확인했습니다. 엔비디아의 대만 내 협력사 생태계는 과거 10개에서 5년 전 50개, 현재는 150개로 폭발적으로 성장했습니다.\n\n\n**TSMC에 대한 전폭적인 지지:** 시장에서 우려하는 TSMC의 생산 능력 및 가격 문제에 대해, 황 CEO는 \"TSMC는 세계 최고의 기업이며, 그들이 수행하는 난이도 높은 작업과 창출하는 가치를 고려할 때 그들이 얻는 이익은 충분히 정당하다\"고 옹호하며 변함없는 파트너십을 강조했습니다.\n\n\n**대만 투자 가능성:** 대만 기업들에 대한 지분 투자 가능성에 대해 \"**현재 구체적인 계획은 없지만, 기회가 된다면 대만 기업에 투자하는 것은 영광일 것\"이라며 긍정적인 입장**을 보였습니다.\n\n\n**시설 확충과 공간 문제:** 대만에 세워질 엔비디아 신본사에 4,000명의 우수 인재를 수용할 예정임을 밝혔으며, 대만(특히 타이베이)의 토지 부족 문제를 언급하며 유머러스하게 컴퓨텍스(Computex)의 남부 개최를 제안하기도 했습니다.\n\n\n**향후 일정**\n**젠슨 황 CEO는 곧 개최될 'GTC 타이베이(GTC Taipei)'를 앞두고 있으며, 해당 행사에서 중대한 발표와 함께 많은 파트너들에게 감사의 뜻을 전할 예정이라고 밝혔습니다.**\n\nhttps://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5452074?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 18256,
"date": "2026-05-28T14:22:38+09:00",
"text": "**데이터 센터에 대한 기록적인 지출이 호주 투자 성장을 견인하다**\n\n**호주의 데이터 센터에 대한 기록적인 투자가 전 세계적인 에너지난과 고금리로 인해 어려움을 겪고 있는 호주 경제에 꼭 필요한 지원군**이 되고 있습니다.\n\n목요일 발표된 자료에 따르면, 기업들은 **올해 1분기 동안 데이터 센터 구축 및 서버 구매에 87억 호주 달러(약 62억 미국 달러)를 지출했습니다. 이는 2025년 4분기 대비 거의 두 배에 달하는 수준**입니다.\n\n같은 기간 호주의 총 민간 투자는 6.5% 증가하여 2014년 이후 최고치를 기록했으며, 이는 경제 전문가들의 예상치인 1% 증가를 크게 상회하는 수치입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-28/record-spend-on-data-centers-drives-australia-investment-growth?taid=6a17cc7486566d0001e05959&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-05-28T12:49:40+09:00",
"text": "**Wayne Nelms - Ornn CTO, 공동창업자**\n\n**컴퓨트 수요는 여전히 엄청난 수준이고, 현물시장 가격은 이러한 시장 효과를 반영하고 있습니다.\n**\n거래가 진짜 이야기를 말해줍니다\n\nH100 , H200 렌탈가격 하락 관련:** H100 컴퓨트 가격은 가장 변동성이 큰 가격 중 하나입니다. 그 이유는 공급이 비탄력적이고, 수요는 장기 계약으로 묶여 있기 때문**입니다.\n\n( Ornn : GPU compute를 거래 가능한 상품처럼 만들고, 가격지수·헤지·선물시장 구조를 구축\n\nICE/Ornn futures 시장 자체가 초기 단계라 **표본·거래량·구성 공개가 충분하지 않으면 SemiAnalysis나 대형 클라우드 계약가격보다 과민하게 움직일 수 있음** \n\n그리고 5월초 중순까지 급등했던게 5월 말 오면서 일부 조정되는 수준\n\n최근에 **네비우스는 6월 1일부터 렌탈 가격을 H100~B300 전반적으로 최대 30% 인상했음\n**\n**스팟가(노이즈)와 계약가를 분리**해서 봐야 함)",
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"id": 18253,
"date": "2026-05-28T11:27:05+09:00",
"text": "**트럼프 행정부, 미국 드론 기업 지원 논의 중** \n__\n__네로스(Neros)와 도널드 트럼프 주니어와 연결된 언유주얼 머신스 등이 협상 대상 기업에 포함\n\n**트럼프 행정부가 점점 더 중요해지고 있는 무기 체계인 드론의 미국 내 생산을 늘리고 비용을 절감하기 위한 노력의 일환으로, 여러 드론 기업과 자금 지원 거래를 추진하고 있다고 관련 소식통들이 전했습니다.**\n\n이러한 잠재적 거래는 **다양한 민간 드론 기업들과 국방부 간의 수개월에 걸친 논의 끝에 이루어진 것**입니다. 이번 논의에는** 국가 안보 공급망에 중요하다고 판단되는 기업에 자금을 지원하기 위해 바이든 행정부가 설립한 대출 기관인 전략자본실(Office of Strategic Capital)도 참여**했습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/politics/national-security/ttrump-us-drone-company-funding-cadef1f7",
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"id": 18252,
"date": "2026-05-28T08:55:55+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n안녕하세요, 한동희입니다.\n하반기 전망 자료 공유드립니다.\n\n26, 27년 실적 전망 상향은 끝나지 않았고, \n재평가 여정은 시작에 불과합니다.\n메모리 고점 가치평가는 P/E이며,\nEPS와 멀티플 상향 동반 전망을 유지합니다.\n\n**P/E의 시대: 재평가의 본격화**\n \n**메모리 랠리의 핵심: AI 관련주 내 현저한 저평가 인식**\n->이익 창출력의 구조적 제고에 대한 신뢰 기반\n**AI 성능 향상, 비용 효율화를 결정짓는 직접변수로 격상**\n->수요는 더 긴 주기, 낮은 진폭으로 변화\n \n**재평가의 여정**\n**1)** **끝나지 않은 실적 전망 상향**\n장기공급계약에 따른 일반시장 가격 강화\n: 일반시장은 배분 후순위. 공급부족 속 한계 물량 경쟁\n\n**2)** **27년향 HBM 가격 강력한 인상 (3e, 4, 4e 전체)**\nHBM 수익성 D5 하회 심화. 수익성 격차 40%p 수준\nHBM은 여전히 AI 핵심 메모리. 고대역폭 매우 중요\nHBM 생산을 위한 경제적 유인 제공 필요\n단순 기회비용 외 구조적 높은 원가의 가격 반영 필요\n\n**3)** **HBM 가격 인상->일반 DRAM 공급 부족 심화**\nHBM의 강력한 가격 인상은 캐파 배분율 증가 견인\n일반 DRAM 및 HBM간 Trade ratio 감안하면,\nDRAM 생산 bit 하락 강도 강화 불가피\n\n**4)** **주주환원**\nAI 시대 유래없는 이익 창출력은 New normal\n메모리 Dual market화를 통한 안정 성장 구조 확보\n이는 주주환원 확대로 이어질 것. 하반기 재평가의 핵심\n \n**이익 전망 상향의 의미 변화**\n과거: 낮은 신뢰도의 EPS 상승\nAI 시대: 높은 신뢰도의 EPS 상승,주주환원 재원 확대\n->EPS, 멀티플 동반 상승 효과\n**메모리 재평가와 한국 메모리 저평가 해소 동반 전망**\n** **\n**실적이 가시적이라면, 낮은 P/E는 기회**\n**재평가의 여정은 이제 시작일 뿐**\n**반도체 비중확대 의견 유지\n\n**URL: https://buly.kr/BTRi7tN\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-28T08:31:32+09:00",
"text": "[이그전] 심화되는 ‘주도주 쏠림’, 역사적으로 항상 반복된 현상이다\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 버블랠리 후반에 ‘주도주 쏠림’이 강화되는 것은 역사적으로 반복된 현상입니다. 이번에도 그렇습니다.\n\n2) 각 시대 주도주는 단순히 ‘미래 이익’만 기대가 컸던 것이 아니라, 당시의 이익 성장 속도도 엄청났습니다 (지금 반도체와 동일).\n\n3) 버블 막판에 ‘주도주 쏠림’이 해소되면, 이는 ‘반가운 확산’이 아니라, ‘버블 붕괴’의 전조였단 것이 역사의 교훈입니다.\n\n- URL: https://bit.ly/4x9JeCu",
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"id": 18250,
"date": "2026-05-28T08:27:47+09:00",
"text": "**\"삼성전기, MLCC·FC-BGA 동시 호황 수혜…목표가 230만원\"-다올**\n\n다올투자증권은 28일 삼성전기에 대해 \"적층세라믹커패시터(MLCC)와 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 동시 호황의 수혜를 받는 유일한 기업\"이라며 **목표주가를 기존 150만원에서 230만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.**\n\n이 증권사 김연미 연구원은 **\"MLCC 가격 인상을 추진하고 있고 일부 제품들은 오는 3분기부터 인상된 가격이 적용될 것\"**이라며 \"**최근 수급 상황을 감안하면 향후 서버·범용 제품 모두 가격이 인상될 가능성이 높다\"**고 판단했다.\n\n또한 \"FC-BGA도 생산능력(CAPA) 제약이 심화함에 따라 거래선 전반으로 단가 인상 협의가 확대되고 있다\"며 \"2분기에도 평균판매단가(ASP) 상승 추세가 지속되고 있다\"고 분석했다.\n\n이어 **\"유의미한 증설 물량이 들어오는 시점(2028년 1분기)을 고려할 때 내년까지 초과 수요 강도가 극심해질 전망\"이라며 \"가격 인상 가능성이 유력하다**\"고 짚었다.\n\n이에 따라 다올투자증권은 삼성전기의 2분기 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 19%와 79% 증가한 3조3000억원, 3807억원으로 추정했다. 연간 매출과 영업이익은 각각 전년보다 18%와 85% 늘어난 15조9000억원, 3조원으로 전망했다.\n\n아울러** 실리콘캐패시터 시장이 본격 개화할 경우 추가 실적·멀티플 확장 가능성이 있다는 게 김 연구원의 판단이다. 그는 \"기존 MLCC 사이클을 넘어서는 신규 성장 내러티브가 형성될 수 있다**\"고 강조했다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026052831876",
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"id": 18249,
"date": "2026-05-28T06:18:14+09:00",
"text": "**네비우스(Nebius) ****$NBIS**** 시간외 +7.7%\n**\n**레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)의 '시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)' 펀드가 네비우스(Nebius)의 지분 1,241만 주를 공시. **\n\n이는 $NBIS 지분의 5.6%에 해당",
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"id": 18248,
"date": "2026-05-28T05:42:46+09:00",
"text": "**Snowflake ****$SNOW**** Q1’27 실적 (시간외 +32%)**\n\n**매출:** 13.9억 달러 (예상치: 13.2억 달러) / 전년 동기 대비 +33%\n**조정 EPS:** 0.39달러 (예상치: 0.32달러)\n**제품 매출:** 13.3억 달러 / 전년 동기 대비 +34%\n**RPO(남은 이행 의무):** 92.1억 달러 / 전년 동기 대비 +38%\n**AWS 계약:** 60억 달러 규모 다년 계약 체결\n\n**\n가이던스 (Guidance)**\n**2분기(Q2) 가이던스**\n**제품 매출:** 14.15억~14.20억 달러 / 전년 동기 대비 +30%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 12.5%\n\n**\n연간(FY) 가이던스**\n**제품 매출:** 58.4억 달러 / 전년 동기 대비 +31% (기존 56.6억 달러에서 상향)\n**비GAAP(Non-GAAP) 제품 매출총이익률:** 75.0%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 13.5% (기존 12.5%에서 상향)\n**비GAAP(Non-GAAP) 조정 잉여현금흐름(FCF) 마진:** 23.0%\n\n\n**기타 지표 (Other Metrics)**\n**순 매출 유지율(Net Revenue Retention):** 126%\n**TTM(지난 12개월) 제품 매출 100만 달러 이상 고객:** 779개 / 전년 동기 대비 +29%\n**포브스 글로벌 2000 고객:** 813개\n**Snowflake AI 계정:** 13,600개 이상\n**Cortex Code 계정:** 7,100개 이상\n**순 신규 고객:** 616개 / 전년 동기 대비 +38%\n**신규 포브스 글로벌 2000 고객:** 13개\n**인수 의향:** Natoma (AI 에이전트를 위한 엔터프라이즈 모델 컨텍스트 프로토콜 플랫폼)\n\n**재무 실적 (Financials)**\n**비GAAP(Non-GAAP) 제품 매출총이익률:** 75.1%\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익:** 1억 6,580만 달러\n**비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률:** 11.9%\n**영업현금흐름:** 2억 4,320만 달러\n**조정 잉여현금흐름(FCF):** 2억 6,550만 달러\n\n\n**경영진 코멘트 (Commentary)**\n**\"Snowflake는 제품 매출 13.3억 달러, 전년 동기 대비 34% 성장을 기록하며 분기 역사상 가장 강력한 순차적 달러 성장을 달성한 기념비적인 분기를 보냈습니다.\"**\n\n\"**AI는 Snowflake에게 강력한 순풍으로 작용하고 있으며, 1분기는 그 여정에서 확실한 변곡점이 되었습니다.\"**\n\n\"핵심 플랫폼 비즈니스와 AI 비즈니스 전반에 걸친 강력한 모멘텀을 고려하여, **연간 제품 매출 가이던스를 상향 조정합니다.\"**\n\n\"에이전트에게 필요한 것은 단순히 데이터에 대한 접근 권한만이 아닙니다. **에이전트가 기업 내부에서 안전하게 운영될 수 있도록 올바른 맥락(context), 권한, 정책 가이드라인이 필요합니다.\"**",
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"id": 18247,
"date": "2026-05-28T05:35:01+09:00",
"text": "**미즈호(Mizuho) , 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 목표 주가를 1,625달러에서 1,825달러로 상향, '아웃퍼폼(Outperform)' 등급을 유지**\n\n\"SNDK - '아웃퍼폼' 의견 유지, 추정치 및 목표 주가(PT) 상향. \n\n2027 회계연도(F27E) 실적 추정치를 매출 423억 달러/주당순이익(EPS) 172.54달러에서 매출 453억 달러/EPS 184.95달러로 상향 (컨센서스인 매출 436억 달러/EPS 180.14달러 상회). \n\n2028 회계연도(F28E) 실적 추정치를 매출 455억 달러/EPS 185.19달러에서 매출 481억 달러/EPS 196.85달러로 상향 (컨센서스인 매출 474억 달러/EPS 194.54달러 상회).\n\nSNDK에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 재확인하며, 목표 주가를 1,625달러에서 1,825달러로 상향함. 이는 2027 회계연도 예상 EPS의 9.9배(기존 9.4배)를 적용한 수치임.\n\n **NAND 공급 부족 현상이 2027 회계연도까지 지속될 것으로 예상**되며, 이는 **HBF 및 CMX 랙(Rack) 도입으로 인한 추가적인 공급 부족과 수요 확대를 유발하여 마진 강세를 지속시킬 것**으로 보임.\"",
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"id": 18246,
"date": "2026-05-28T05:28:46+09:00",
"text": "**마벨( ****$MRVL****) 2027 회계연도 1분기 실적 (시간외 +4%)\n**\n매출: 24억 2천만 달러 (예상치 24억 달러) 상회, 전년 대비 28% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 0.80달러 (예상치 0.79달러) 상회\n매출총이익률: 52.1%\n영업현금흐름: 6억 3,880만 달러, 사상 최고치\nAI 부문 예약(Bookings): 탁월한 AI 관련 예약\n**\n2분기 가이던스:**\n매출: 27억 달러 (예상치 26억 달러) 상회, 전년 대비 35% 증가\n조정 주당순이익(EPS): 0.88달러~0.98달러 (예상치 0.90달러) 상회\nGAAP 기준 매출총이익률: 52.1%~53.1%\nNon-GAAP 기준 매출총이익률: 58.25%~59.25%\nGAAP 기준 영업비용: 약 9억 6천만 달러\nNon-GAAP 기준 영업비용: 약 6억 달러\n\n**기타 지표:**\n인수 완료: 셀레스티얼 AI(Celestial AI)\n인수 완료: 엑스콘 테크놀로지스(XConn Technologies)\nAI 수요 동인: 800G 및 1.6T 스케일아웃 광학 기술, 51.2T 이더넷 스케일아웃 스위치, NPO 및 CPO 스케일업 광학 솔루션, 데이터센터 인터커넥트 모듈, 맞춤형 XPU / XPU 연결 솔루션\n\n**코멘트:**\n마벨은 2027 회계연도 1분기에 전년 대비 28% 증가한 24억 1,800만 달러의 사상 최대 매출을 기록했으며, 2분기 매출은 중간값 기준 27억 달러(전년 대비 35% 성장)로 가이던스를 제시했습니다.\n\n**당사는 데이터센터 사업 부문의 지속적인 강세에 힘입어 2027 회계연도 전반에 걸쳐 분기마다 매출 성장세가 가속화될 것으로 예상합니다.**\n\n**우리는 탁월한 AI 관련 예약을 확인하고 있으며, 그 결과 지난 분기에 제공한 가이던스와 비교하여 2027 회계연도와 2028 회계연도 모두에 대한 마벨의 매출 전망치를 대폭 상향 조정합니다.**",
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"date": "2026-05-27T21:44:42+09:00",
"text": "**인피니온(Infineon), 2026년 7월 1일부로 두 번째 가격 인상**\n\n인피니온이 **올해 4월에 이어 2026년 7월 1일부터 또다시 특정 제품의 가격을 인상**합니다. 이는 반도체 공급망 전반의 비용 압박과 급증하는 수요 때문입니다. 구체적인 이유는 다음과 같습니다.\n\n**공급망 비용 상승:** 지정학적 긴장으로 인해 에너지, 원자재, 물류, 서비스 등 공급망 전반의 운영 비용이 크게 늘었습니다.\n\n**강력한 수요:** **AI 산업의 빠른 성장으로 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 당초 예상치를 웃도는 수요가 발생하고 있습니다.**\n\n**생산 투자 확대:** 안정적인 고객 공급을 보장하기 위해 생산 시설 확장에 대한 투자를 가속화하고 있습니다.\n\n**기술적 변화:** 특히 구리 등 원자재 소모가 큰 기존 변압기 대신, 자재 효율이 높은 '고체 변압기(SST)' 기술이 향후 AI 인프라 분야에서 더욱 중요해질 것으로 보고 있습니다.\n\n**업계 전반의 가격 인상 확산세**\n**AI 붐이 GPU를 넘어 전력 반도체 분야로 확산되면서, 전 세계 주요 전력 반도체 업체들도 가격 인상 대열에 합류**하고 있습니다.\n\n**텍사스 인스트루먼트(TI):** PMIC 및 MOSFET 제품군을 대상으로 7월 1일부터 가격을 인상하며, 이는 올해 들어 두 번째 인상입니다.\n\n**맥마이크(MacMic):** IGBT 제품 가격을 10% 인상할 계획입니다.\n\n**지아쑤 지에지에(Jiangsu JieJie):** MOSFET 및 IGBT 제품의 가격을 10%에서 최대 20%까지 인상할 예정입니다.\n\n\n**시장 분석 및 향후 전망**\n전문가들은** 이러한 연쇄적인 가격 인상이 일시적인 재고 보충 때문이 아니라, 시장의 구조적인 수요 변화를 반영하는 것으로 분석**하고 있습니다.\n\n\n**AI 인프라로의 확장:** AI 관련 수요가 단순히 GPU에 그치지 않고 데이터 센터의 전력 관리, 서버 전원 시스템, 고전압 MOSFET으로 옮겨가고 있습니다.\n\n**성장 지표:** 텍사스 인스트루먼트의 1분기 데이터 센터 매출이 작년 대비 약 90% 급증한 점이 이를 증명합니다.\n\n**향후 수요 동인:** **앞으로 엔비디아의 GB300 플랫폼 도입과 고전압 직류송전(HVDC) 아키텍처 구축이 본격화되면, 고전압 MOSFET, IGBT 및 전력 변환 부품에 대한 수요는 더욱 커질 것으로 전망됩니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/05/27/news-infineon-announces-second-2026-price-hike-effective-july-1-amid-rising-supply-chain-costs-strong-demand/",
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"id": 18244,
"date": "2026-05-27T16:31:53+09:00",
"text": "**새로운 내용은 아니고 GTC 2026 이후 엔비디아의 전면 전략은 Vera Rubin GPU + Groq 3 LPX/LPU + KV 캐시용 스토리지/네트워킹 조합으로 바뀜**\n\n-CPX는 “프리필/컨텍스트 병목”을 겨냥한 제품\n\n**- 돈이 되는 병목은 프리필보다 디코드 쪽**: Groq LPX는 “응답 생성 자체의 속도와 전력 효율을 끌어올리는 칩”에 가까움**. AI 에이전트, 코딩 에이전트, 장시간 대화형 서비스에서는 사용자 체감과 과금에 가까운 병목이 디코드 쪽에 있기 때문에, 엔비디아가 LPX를 더 우선시했을 가능성**\n\n- CPX의 역할이 Vera Rubin + Groq LPX + CMX 조합에 흡수\n\n-** Groq 쪽은 이미 생산·출하 일정까지 잡힘 : 삼성전자가 Groq LP30 칩을 생산 중, 2026년 하반기 출하될 예정**\n\n- Groq LPX가 HBM을 대체한다기보다는, HBM GPU가** 약한 저지연 디코드 일부를 SRAM LPU가 보완하는 구조**",
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"id": 18243,
"date": "2026-05-27T16:31:45+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ **엔비디아 '루빈 CPX' 출시 불투명…메모리·기판 주문 無** \n\n- 엔비디아, 현재 루빈 CPX와 관련된 메모리와 기판 발주를 사실상 취소 \n\n- 특히 탑재 메모리로 거론됐던 GDDR7에서 뚜렷한 발주 움직임이 확인되지 않고 있으며, 관련 개발 요청 역시 부재한 상황 \n\n- HBM 적용 가능성도 일부 검토됐으나, 현재까지 구체적인 진전이 없어 실제 개발 방향은 불확실 \n\n- 기판 업계 관계자에 의하면 Rubin CPX 관련 움직임이 사실상 사라진 만큼, 업계에서는 해당 프로젝트가 사실상 취소된 것으로 인지 \n\n- 당초 메모리 업계는 Rubin CPX를 계기로 GDDR7 공급 확대를 기대했으며, 기판 업계 역시 GDDR7용 메모리 기판 수요 확대에 따른 수혜를 예상\n\n- 그러나 엔비디아는 지난 3월 GTC에서 Rubin CPX를 로드맵에서 제외하고, 지난해 말 라이선스 계약을 체결한 Groq의 LPU를 전면에 부각 \n\n- 이에 따라 엔비디아가 Groq 중심의 추론 전략을 강화하는 과정에서 기존 Rubin CPX 개발 방향 자체가 변경된 것 아니냐는 관측이 제기 \n\n- 다만 일각에서는 엔비디아가 향후 Rubin CPX를 새로운 형태로 재설계할 가능성도 거론\n\n\nhttps://buly.kr/EdvLXiG (디일렉)\n\n\n* 본 자료는 당사의 의견 없이 국내외 언론 보도 및 전자공시 자료를 인용한 것으로, 별도의 승인 절차 없이 제공됩니다.",
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"date": "2026-05-27T15:45:17+09:00",
"text": "**바클레이즈(Barclays), 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대한 투자의견 '비중 확대(Overweight)'를 유지, 목표 주가를 675달러에서 1,175달러로 상향 **\n\n\"지난 실적 발표에서 마이크론 경영진은 첫 5년 전략적 고객 계약(SCA)을 체결했다고 발표했습니다. 그러나 샌디스크(SNDK)와 달리, 마이크론은 계약 기간과 공급 계획에 대한 고객과의 전략적 협력이라는 일반적인 내용 외에 계약 구조에 대해서는 거의 구체적인 정보를 제공하지 않았습니다. \n\n과거 마이크론은 가격은 분기별로 협상하고 물량은 변동 가능한 방식의 1년 단위 장기 공급 계약(LTA)을 체결해 왔으나, **이제는 물량이 보장되는 다년 계약으로 변화했습니다. **\n\n**우리는 마이크론이 이러한 SCA를 더 많이 체결함에 따라 샌디스크와 유사한 수준의 정보를 제공할 것으로 보고 있으며, 이는 계약의 재무적 조건과 잠재적인 선불 구조에 대한 세부 사항을 밝히는 계기가 될 것**입니다. 이러한 세부 사항이 공개되면, **우리는 이를 긍정적인 촉매제이자 이번 메모리 사이클의 지속 가능성을 한 단계 더 높이는 진전으로 평가**합니다.\"",
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"id": 18241,
"date": "2026-05-27T14:15:08+09:00",
"text": "**젠슨 황: \"에이전틱 AI(Agentic AI)가 여는 새로운 컴퓨터 시대**\"\n\n엔비디아(NVIDIA)의 젠슨 황(Jensen Huang) CEO: AI 산업이 '생성형 AI'에서 '에이전틱 AI(Agentic AI)'로 넘어가는 중대한 변곡점에 도달했음을 선언\n\n\n**1. 에이전틱 AI(Agentic AI)란 무엇인가?**\n기존 생성형 AI가 정보를 생성하는 데 그쳤다면,** 에이전틱 AI는 스스로 이해하고, 추론하며, 계획을 세우고, 자율적으로 작업을 수행하는 단계입니다.**\n\n**24시간 생산성:** 인간의 조작 없이도 연중무휴로 작동하며 실제 생산적인 업무를 완수합니다.\n\n**산업 규모의 변화:** 기존 컴퓨터 산업은 인간 사용자 10억 명 규모를 중심으로 형성되었으나, 미래에는 수십억, 수백억 개의 AI 에이전트가 서로 협업하며 활동하는 시대로 확장됩니다.\n\n\n**2. 향후 AI 산업 전망과 경제적 파급력**\n황 CEO는 이러한 변화가** 향후 수십 년간 지속될 AI 인프라 수요를 창출할 것이라고 강조했습니다.**\n\n**지속 가능한 수요:** 에이전트들의 활발한 활동은 **엄청난 양의 AI 토큰을 생성하며, 이를 뒷받침하기 위해 데이터 센터, 반도체 제조, 네트워크 장비 등 인프라 시설의 폭발적인 증가를 야기**합니다.\n\n**일자리에 대한 관점:** AI가 단순히 인간의 일자리를 빼앗는 것이 아니라, **새로운 산업과 고용을 창출합니다. AI 인프라 확장을 위한 건설, 전기, 네트워크 관리 등 다양한 분야에서 새로운 직무 수요가 발생**하고 있습니다.\n\n\n**3. 대만과 로봇 산업의 미래**\n황 CEO는 대만의 미래 성장에 있어 '로봇(물리적 형태의 AI 에이전트)'의 중요성을 역설했습니다.\n\n대만은 인구 규모의 제한이라는 물리적 한계를 가지고 있으나, 자동화와 로봇 기술을 적극 도입함으로써 이를 돌파하고 더 큰 성장을 이룰 수 있다고 분석했습니다.\n\n**\n4. 엔비디아의 경쟁력: '엔드투엔드(End-to-end) 플랫폼'**\n엔비디아는 단순한 GPU 칩 제조사를 넘어, AI 산업의 근간을 제공하는 거대 인프라 기업으로 진화했습니다.\n\n**통합 플랫폼:** GPU, 네트워크 스위치, CPU 및 이를 최적화하는 소프트웨어까지 아우르는 세계적인 인프라를 구축했습니다.\n\n**성장의 선순환(플라이휠):** 엔비디아의 **탄탄한 설치 기반(Install base)은 더 많은 개발자를 유입시키고, 이는 다시 컴퓨팅 수요를 증가시켜 설치 기반을 넓히는 강력한 선순환 구조**를 갖추었습니다.\n\n**향후 자신감:** 시장의 우려와 달리, **기업들이 AI 인프라 구축을 서두르는 상황에서 엔비디아는 가장 최적의 파트너로서 앞으로 3~5년간 지속적인 고성장을 자신**했습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260527700901-430502",
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"date": "2026-05-27T13:41:33+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 시가총액 '1조 달러 클럽' 가입**\n\nSK하이닉스가 인공지능(AI) 칩 시장의 폭발적인 성장세에 힘입어 시가총액 1조 달러를 돌파하며 '1조 달러 클럽'에 합류했습니다.\n\n AI 메모리 칩 시장의 수요 급증이 주가 상승을 견인했습니다. SK하이닉스는 엔비디아, TSMC, 삼성전자와 함께 세계 반도체 시장을 주도하는 기업 대열에 올랐습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/business/sk-hynix-joins-trillion-dollar-club-alongside-nvidia-tsmc-b71fc8a0",
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"date": "2026-05-27T12:43:27+09:00",
"text": "한국 주식 시장이 사상 최고치를 경신하며 급등했습니다. \n\n코스피 : 2026년 100% 추가 상승",
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"date": "2026-05-27T11:47:01+09:00",
"text": "골드만삭스, S&P 500 지수의 2026년 연말 목표치를 7,600에서 8,000으로 상향",
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"date": "2026-05-27T08:48:53+09:00",
"text": "**에이서(Acer) 회장 첸쥔성: CPU 부족이 PC 시장의 최대 당면 과제\n\n시장 전망 및 현황**\n\n**하반기 전망:** 에이서의 첸쥔성 회장은 하반기 PC 시장이 가격 인상 압박과 출하량 감소라는 이중고를 겪을 것으로 내다봤습니다.\n\n**연간 예측:** 다수 시장 조사 기관이 연간 10% 이상의 하락을 예상하는 것과 달리, 첸 회장은 6~9% 수준의 감소를 전망하며 지나치게 비관적인 시각을 경계했습니다.\n\n**상업용 수요:** 기업(엔터프라이즈), 중소기업(SMB), 교육 및 정부 부문에서는 여전히 견고한 수요가 존재하며 시장을 뒷받침하고 있습니다.\n\n\n**핵심 대응 전략**\n**'세트 출하' 및 '수요 정밀 타격':** **현재 가장 심각한 제약 요인인 CPU 부족 문제를 해결하기 위해, 고객이 실제 필요로 하는 제품을 정확히 파악하여 공급하는 전략을 펼치고 있습니다.**\n\n**부품 확보 및 조화:** **CPU가 입고되는 즉시 완제품으로 출하할 수 있도록, 메모리나 저장장치 등 기타 핵심 부품을 장기 공급 계약(LTA)을 통해 선제적으로 확보**하고 있습니다. 이를 통해 '재고는 쌓이는데 고객이 원하는 제품은 없는' 운영상의 위험을 방지하고 출하 동력을 극대화하고 있습니다.\n\n**재고 관리:** 1분기 말 기준 재고 규모는 약 777억 대만 달러로 높은 수준이나, 주요 부품의 단가 상승과 제품 가격 상승이 반영된 결과이며, 재고 회전율은 6~8주로 건전한 수준을 유지하고 있습니다.\n\n\n**경쟁 시장 대응**\n**애플 공세:** 북미 교육 시장에서 애플의 저가형 '맥북 네오(Macbook Neo)'가 강력한 가격 정책으로 도전하고 있습니다. 이에 대해 첸 회장은 상대의 공급 상황을 주시하면서, 특정 단일 경쟁 제품을 맹목적으로 쫓기보다는 에이서의 기존 강점을 활용하여 시장의 실제 요구에 부합하는 제품으로 대응할 계획입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260527700162-430502",
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"date": "2026-06-01T07:47:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 공포에 적응하면서 고점 만들기 2026.6.1(월)\n\n- 전쟁 끝나고 미국 실질소비 둔화되어야 연준 연내 인하실시 \n\n- 5월 금통위 매파 게이지 상향, 불리하다고 도망만 칠수는 없다 \n\n(자료) https://tinyurl.com/4by5tn89\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-28T13:42:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (5월): 매파가 든 매, 기댈 곳 없는 채권시장 2026.5.28(목)\n\n- 우리는 하반기 전망 통해 국내 기준금리 올해 2차례, 내년 상반기까지 1차례 최종 3.25%를 전제한 투자를 권고했으나 그 이상에 대한 위험까지 대비할 상황\n\n- 물가경로는 예상한 수준에 부합했으나 성장은 반도체 호조를 기반 올해 2.6%, 내년 2.1% 예상 상회. 점도표 역시 중간값 3.0% & 상단 3.25%가 2표나 확인. 신임 신현송 총재 입장은 금리를 상당폭 올릴 수밖에 없다는 당위론 언급\n\n- 8월 금통위 수정경제전망 상향 위험성까지 고려할 때, 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2% 부근에서도 당분간 채권 투자에 주의가 필요\n\n(자료) https://buly.kr/5fEhqfG\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-21T08:02:52+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.5.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Electronic Shock: AI가 채권을 죽일까?\n\n- AI 진화는 곧 생산성 개선을 통한 성장의 시대. 채권보다 미래가치가 높은 주식에 긍정적\n\n- 자원배분 효율성 및 노동력 대체에 따른 임금 안정의 AI 물가안정 효과는 시간이 걸리는 이야기. 당장 대규모 인프라 투자에 따른 물가상승 및 조달비용 증대로 채권시장에 부담\n\n- 하이퍼스케일러들 경쟁이 정점을 지나 안정화되는 단계까지 채권투자 수난기 이어질 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/z4pyrxkh\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 일본 금리 상승, 대규모 자금 복귀 일어날까?\n\n[철강/금속 RA 김아현] 칼럼의 재해석: 해저 전력망 숏티지와 공급망 병목현상\n\n(자료) https://tinyurl.com/3yy7wsbm\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-20T07:45:39+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2026.5.20(수)\n\nStrategy Insight: 2026년 하반기 채권시장 전망 \n\n\"Electronic Shock: AI와 금리고점\"\n\n1) 4IR, AI 확산과 길어지는 채권 수난기\n\n- AI 진화에 따른 생산성 개선 및 인프라 투자 확대로 장기간 성장률 개선될 수 있다는 기대감 확산\n\n- 주식 중심 위험선호 확산, 중장기적으로 물가 안정에 대한 기대 높지만 단기적인 투자비용 증대는 물가에도 부담\n\n- 역사적으로 가장 빠른 기술혁명 부작용으로 과도한 투자비용을 감당하기 힘든 하이퍼스케일러 등장이 변곡점 될 것\n\n- 대규모 조달 이슈로 채권공급 증대에 영향을 미칠 수 있어 AI는 매크로 이외 공급요인으로도 채권시장 부담\n\n- AI 이외 구조적 금리상승 가능성. 인구론적인 사회비용 증대와 G7 중심 재정의 신뢰성 회복 여부도 중요한 변수\n\n2) Mission Impossible? 연준의 금리인하\n\n- 종전 지연으로 유가 고공행진 지속, 공급물가 충격으로만 올해 주요국 통화정책 긴축의 필요성 부각\n\n- 미국 관세의 물가부담 완화에도 외형적 양호한 성장으로 올해 금리인하가 아닌 내년 상반기 금리인상을 걱정\n\n- 고용지표 둔화 압력 유효한 가운데 고물가+고금리 장기화로 인한 미국 실질소비 하반기 약화될 가능성 주목\n\n- 당사 연준 통화정책 call 연내 2차례 → 1차례 연말 인하로 수정, 그럼에도 내년 상반기까지 터미널레이트 3.25% 전망\n\n- 2026년 미국채10년 하반기 타겟 4.3% 하회, 연말 정도에는 다시 4.0% 하단 테스트에 나설 가능성 주목\n\n3) 한국채권: 무너진 천장, 캐리로 보수하기\n\n- 한국 경제 반도체가 하드캐리, 향후 3년간 성장에 대한 기대 마련. 내수경기 개선으로 연결될 것이라는 기대 부각\n\n- 공급물가 충격에 반도체발 수요견인 압력까지 가세, 한은 기대인플레 통제위한 금리인상 필요성 강조\n\n- ‘반도체가 죽어야 채권이 산다‘라는 표어 아래 국내 채권시장은 DDR5 현물가격과 관련 기업들의 주가 주목할 필요\n\n- 정부의 확대재정은 초과세수로 국채발행 부담 낮다고 하지만, 세수잉여를 부채관리에 활용하는 정도 안정재료 주목\n\n- 기준금리 3.25% 전제 국고3년 3.8%와 국고10년 4.2%, 기준금리 3.5%를 전제해도 펜데믹 이후 고점 높이기 과도\n\n(요약본) https://tinyurl.com/58mt79k2\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-05-18T07:46:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 무너진 하늘, 다시 정비가 필요한 영역 2026.5.18(월)\n\n- 미국채10년 4.5% 상향 돌파, 실물경제와 위험자산이 위험\n\n- 한국 기준금리 3.25% 가정 상단도 뚫려 이제는 비이성적 대응 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/3crf4tvx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-11T07:51:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 인상, 그래도 지금부터 진짜 싸움 2026.5.11(월)\n\n- 유가 안정 이후 미국경제 탄력 둔화 확인까지 채권 수난기\n\n- 강화된 인상 시그널, 연내 2차례까지 각오해도 지금 영역은 싸울 영역\n\n(자료) https://tinyurl.com/4uu2pt5p\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 544,
"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 540,
"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
"text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"id": 521,
"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"id": 520,
"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"id": 517,
"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 516,
"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 515,
"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"id": 513,
"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"date": "2025-11-17T07:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-06-02T07:57:50+09:00",
"text": "https://youtu.be/QDYfEBY9NM4?si=ckpmS-qEZjXAoJ_e\n\n명곡을 들으며 멘탈 부여잡기...",
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"date": "2026-06-02T06:31:52+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 6월 첫 거래일에도 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우는 46.42포인트, 0.09% 오른 51,078.88로 강보합 마감했고, S&P500은 0.26% 상승한 7,599.96, 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81로 장을 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 협상 중단 보도와 중동 확전 우려에 투자심리가 흔들렸지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전 및 이란과의 협상 지속을 언급하면서 위험선호가 되살아났습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 오르며 지수 신고가와 불안 심리가 공존했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술 섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐지만, 유틸리티는 3.05%, 임의소비재는 2.62%, 부동산·통신·헬스케어·필수소비재도 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아는 AI 노트북용 슈퍼칩 공개와 PC 시장 진출 기대에 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.11%, ARM은 15%대 폭등했습니다. 반면 엔비디아의 PC 진출이 x86 진영을 압박할 수 있다는 우려에 인텔은 4.67%, AMD는 1.16% 하락했습니다. MS는 엔비디아와의 협력 기대에 2.28% 올랐지만, 애플은 맥북 경쟁력 우려로 1.84% 밀렸고, 테슬라와 메타, 아마존도 약세였습니다. MGM은 인수 제안 기대에 16% 급등했습니다.\n\n경제지표에서는 5월 ISM 제조업 PMI가 54.0으로 예상치를 웃돌며 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 다만 물가지수는 82.1로 낮아져 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화했습니다. 채권시장은 중동 리스크와 유가 급등을 반영해 단기·중기물 중심으로 금리가 올랐지만, 장기물 상승 폭은 제한됐습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 1.9bp 상승했고, 2년물은 4.04%로 3.3bp 올랐습니다. 30년물은 4.98%로 소폭 상승에 그치며, 시장이 단기 인플레이션 압력은 반영하되 장기 성장·물가 경로에는 아직 과도하게 베팅하지 않는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 수요와 유가 충격을 반영해 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.191로 0.301% 올랐고, 달러-엔은 159.694엔으로 상승했습니다. 유로-달러는 1.16315달러로 하락했습니다. 다만 트럼프 대통령의 협상 지속 발언 이후 달러 강세 폭은 일부 줄었습니다.\n\n국제유가는 이란의 협상 중단과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 언급에 급등했습니다. WTI 7월물은 5.49% 오른 배럴당 92.16달러, 브렌트유 8월물은 4.24% 상승한 94.98달러에 마감했습니다. 장중 WTI가 8% 넘게 치솟기도 했지만, 미국의 군사 대응 자제와 협상 지속 기대가 유가 상승폭을 제한했습니다.",
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"date": "2026-06-02T05:04:16+09:00",
"text": "Live: S&P 500 closes at a record to kick off June trading as tech rally overpowers oil spike https://www.cnbc.com/2026/05/31/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T22:35:08+09:00",
"text": "Iran stops negotiations with U.S., vows to 'completely' block Strait of Hormuz: State media https://www.cnbc.com/2026/06/01/iran-us-negotiations-strait-of-hormuz.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-06-01T21:43:12+09:00",
"text": "이 차트를 보면 삼성전자 하이닉스 마이크론 주가 상승이 전혀 문제가 없어 보임\n\n통상 주가가 사이클을 완전히 벗어난 역사적 신고가 흐름을 이어가면 구조적 변화라고 해석\n\n현재 반도체 사이클을 보는 시각이 그 가능성에 무게를 두면서 반도체 종목들의 주가도 폭발\n\n물론 저 포물선이 꺽일 때의 주가 하방 리스크도 더욱 커지고 있는 상황",
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"date": "2026-06-01T21:34:34+09:00",
"text": "https://youtube.com/shorts/Ltg_yKw65JE?si=Amxsy8QIZ7d3WA4r\n\n📌 델(Dell)의 자진 상장폐지와 화려한 부활 요약\n1. 2013년 자진 상장폐지: \"굴욕이 아닌, 체질 개선을 위한 결단\"\n\n배경: 2010년대 초반 스마트폰의 등장으로 PC 시장이 극심한 침체를 겪으며 경영 위기 직면.\n\n결단: 창업자 마이클 델은 분기별 단기 실적과 주주들의 압박이 가해지는 상장사 체제에서는 근본적인 사업 재편이 불가능하다고 판단.\n\n실행: 사모펀드와 손잡고 주식을 공개 매수하여 자진 상장폐지를 단행, 비상장사로 전환.\n\n2. 암흑기 속의 과감한 베팅 (비상장 기간)\n\n월가의 눈치를 보지 않게 된 델은 과감하게 종합 IT 인프라 기업으로의 변신을 시도.\n\n2015년 EMC 인수: IT 업계 역사상 최대 규모인 670억 달러(약 80조 원)를 들여 세계 최대 스토리지 기업 EMC를 인수하며 엔터프라이즈 서버 및 클라우드 경쟁력을 확보.\n\n3. 2018년 재상장, 그리고 AI 시대의 주인공으로 부활\n\n체질 개선을 마친 후 2018년 뉴욕증시에 재상장.\n\n최근 폭발적인 AI 데이터 센터 서버 수요를 그대로 흡수하며 시장 주도주로 우뚝 섬.\n\n엔비디아의 핵심 GPU를 탑재한 AI 서버 매출이 전년 동기 대비 75% 폭증하는 등 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고가 경신.\n\n**굴욕이라는 자극적인 표현은 전혀 맞지 않아 보여서...**",
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"date": "2026-06-01T20:25:59+09:00",
"text": "📊 EWY vs SPY 토탈 리턴 비교 분석\n\niShares MSCI South Korea ETF vs S&P 500 ETF | \n2017~2026.05\n\n[브리핑]\n\n10년 누적 수익률: EWY +404.0% vs SPY +324.2% → 한국 ETF가 최종 역전\n\n단, 2017~2025년 대부분 구간에서 SPY가 EWY를 큰 폭 아웃퍼폼\n\nEWY는 2025년 말~2026년 초 수직 급등으로 장기 누적 수익률 역전\n\n2020~2024년 구간 EWY는 사실상 제자리 → 극단적인 기간별 성과 격차\n\n\n[기간별 성과 분기 분석]\n① 2017~2018 | 동조화 구간\n\n글로벌 동반 강세장, 반도체 슈퍼사이클(DRAM 호황)\n\nKOSPI 삼성전자·SK하이닉스 수혜 → EWY 일시적 동행\n\n② 2018~2020 | SPY 우위 시작\n\n미중 무역분쟁 → 글로벌 교역량 위축, 한국 수출 직격\n\n반도체 다운사이클 진입\n\n미국은 빅테크(FAANG) 주도 독자 강세\n\n③ 2020 코로나 충격 | 동반 급락 후 차별화\n\n반등 초기엔 EWY도 강세 (K-방역 프리미엄, 반도체 수요 급증)\n\n그러나 이후 미국 나스닥·빅테크 중심 유동성 장세로 SPY 독주\n\n④ 2021~2024 | EWY 장기 디레이팅\n\n금리 인상 사이클 → 신흥국 자금 이탈, 원화 약세\n\n중국 경기 둔화 → 대중 수출 의존도 높은 한국 실적 악화\n\n코리아 디스카운트 부각: 지배구조, 낮은 주주환원율\n\nAI 모멘텀 수혜가 미국 빅테크에 집중, 한국은 후방 공급망으로만 인식\n\n⑤ 2025 말~2026 | EWY 수직 급등·역전\n\n삼성전자·SK하이닉스 HBM 중심 AI 반도체 밸류체인 재평가\n\nKOSPI 밸류업 프로그램 + 주주환원 정책 모멘텀\n\n달러 약세 전환 → 원화 강세, 신흥국 자금 유입\n\n코리아 디스카운트 해소 기대감 → 글로벌 자금 KOSPI 재편입",
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"date": "2026-06-01T20:17:57+09:00",
"text": "한국 수출은 헤드라인만 보면 상당히 강함. 5월 수출 증가율은 전년 대비 +53.2%, 수입은 +20.8%로 수출 증가 속도가 수입을 크게 앞섰음. 무역수지도 계절조정 기준 200억 달러 이상 흑자권으로 올라오며 외형상으로는 한국 매크로 모멘텀이 빠르게 개선되는 모습임\n\n다만 이 숫자는 “한국 제조업 전체가 동시에 좋아졌다”기보다 AI 수요가 만든 압축형 수출 호황에 가까움. 반도체와 컴퓨터 수출이 전체 수출을 강하게 끌어올린 반면, 자동차·철강 등 일부 전통 제조 품목은 상대적으로 약했음\n\n제조업 PMI가 2021년 3월 이후 최고 수준까지 오른 점도 긍정적이지만, 해석은 신중할 필요 있음. 이번 PMI 상승은 수요가 전방위로 강해졌다기보다 공급 차질 우려, 가격 상승, 선제적 재고 축적이 영향을 준 것으로 제시됨\n특히 신규 수출 주문이 6개월 만에 처음 감소했다는 점은 체크 필요함. 헤드라인 PMI는 강하지만, 미래 수요를 보여주는 주문 항목이 꺾였다면 현재의 제조업 개선세가 얼마나 지속될지는 아직 확인이 필요함\n\n결국 한국 증시 강세는 전면적 경기 회복보다 AI·반도체 사이클에 대한 고베타 재평가로 보는 게 더 정확함. 수출·무역수지·PMI는 외국인 수급에 우호적 명분을 제공하지만, 주도권은 여전히 반도체·AI 공급망 중심으로 압축돼 있음",
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"date": "2026-06-01T20:04:29+09:00",
"text": "소프트웨어 섹터는 주가 측면에서는 2001년 이후 최대 월간 상승을 기록했지만, 크레딧 시장에서는 정반대 신호가 나오고 있음\n\n첫 번째 차트 기준, 향후 6개월 소프트웨어 대출이 전체 디폴트에서 차지할 비중은 20%대 중반까지 상승할 것으로 예측됨. 2025년 고점권인 20% 초반을 다시 넘어서는 흐름임\n\n즉, 주식시장은 AI 수요·실적 호조를 반영해 소프트웨어를 재평가하고 있지만, 레버리지론·사모대출 시장에서는 취약 소프트웨어 기업의 부실 위험을 여전히 크게 보고 있음\n\n두 번째 차트에서는 4월 30일~5월 29일 크레딧 ETF 성과가 대체로 양호했음. 금리헤지 회사채 ETF(LQDH) +1.5%, EM 하이일드(EMHY) +1.2%, 달러 EM 채권(EMB) +1.1%, 투자등급 회사채(LQD) +0.9% 기록\n\n반면 BDC ETF(BIZD)는 **-4.0%**로 크게 부진. 소프트웨어 대출 디폴트 우려가 커지는 상황에서, 사모대출·중소기업 대출 익스포저가 있는 BDC 쪽이 가장 민감하게 반응한 것으로 해석 가능함\n\n이는 모순이라기보다 소프트웨어 내부 양극화로 보는 게 더 적절함. 상장 대형 소프트웨어 기업은 AI 기능 탑재, 비용 효율화, 구독 매출 기반으로 재평가를 받는 반면, 비상장·중소형 소프트웨어 기업은 높은 부채, 낮은 현금흐름, 성장 둔화, 리파이낸싱 부담에 노출돼 있음\n\n특히 2020~2021년 저금리 구간에 높은 밸류에이션과 레버리지로 자금을 조달한 SaaS 기업들은 금리 정상화 이후 부담이 커졌을 가능성이 큼. 매출 성장률이 둔화된 상태에서 AI 투자를 늘려야 한다면, 현금흐름 압박은 더 커질 수 있음\n\n주식시장에서는 “AI가 소프트웨어를 살린다”는 프레임이 강해졌지만, 크레딧 시장은 “AI가 모든 소프트웨어 기업을 살리지는 못한다”는 쪽에 가까움",
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"date": "2026-06-01T20:00:00+09:00",
"text": "IGV, 즉 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF가 2001년 이후 가장 강한 월간 수익률 기록\n\n반등 배경은 두 가지로 요약됨. 실적 호조 + AI 수요 확대가 확인되며, 기존 우려였던 “AI가 소프트웨어 기업의 성장성을 잠식할 것”이라는 공포가 완화됐음\n\n시장 해석은 단순한 낙폭과대 반등보다 AI가 소프트웨어를 대체하는 리스크에서, 소프트웨어가 AI를 수익화하는 국면으로 프레임이 이동했다는 점이 핵심\n\n다만 월간 +20%급 급등은 단기적으로 기대가 빠르게 선반영됐다는 의미도 있어, 이후에는 실적 가이던스·ARR 성장률·마진 개선 여부가 중요해짐",
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"date": "2026-06-01T11:36:36+09:00",
"text": "https://youtu.be/30KVHZjAHcg?si=0aPLp7BpVYhONK3E\n\n그냥 생각나는 노래...\n\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...\n안되는 줄 알면서 왜 그랬을까...",
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"date": "2026-05-31T10:29:49+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 이란 종전 합의 기대와 AI 인프라 실적 모멘텀이 맞물리며 사흘 연속 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 363.49포인트, 0.72% 오른 51,032.46으로 사상 처음 5만1천선을 돌파했고, S&P500은 0.22% 상승한 7,580.06, 나스닥은 0.21% 오른 26,972.62로 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 5월 한 달 각각 5.2%, 8.4% 오르며 강한 월간 상승세를 기록했고, VIX는 15.32로 낮아져 위험선호 심리는 유지됐습니다.\n\n섹터별로는 기술주가 1.87% 오르며 시장을 주도했고 금융도 강세를 보였습니다. 반면 필수소비재, 통신서비스, 에너지, 임의소비재, 헬스케어는 하락해 지수 상승의 폭은 넓지 않았습니다. 델은 AI 서버와 전통 서버·PC 수요가 함께 살아난 실적에 32.8% 폭등했고, 넷앱, 서비스나우, IBM, HPE, 워크데이도 급등했습니다. M7 안에서는 마이크로소프트가 5.45% 뛰며 분위기를 이끌었지만 엔비디아, 알파벳, 애플, 테슬라, 아마존은 약세였습니다. 반도체는 마이크론과 브로드컴, Arm이 강세를 보인 반면 엔비디아와 인텔은 밀리며, AI 인프라 테마 안에서도 종목별 온도 차가 컸습니다.\n\n경제지표에서는 5월 시카고 PMI가 62.7로 급등해 경기 둔화 우려를 덜어냈지만, 금리 시장은 이란 합의 관련 뉴스에 더 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리는 4.4530%로 0.20bp 하락했고, 2년물은 4.0140%로 1.10bp 낮아졌습니다. 다만 30년물은 4.9930%로 0.90bp 오르며 5% 턱밑까지 올라 장기물 부담은 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세였습니다. 달러인덱스는 98.893으로 0.126% 하락했고, 유로-달러는 1.16647달러로 상승했습니다. 달러-엔은 159.262엔으로 거의 보합권에 머물렀습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 종전 합의 기대에 하락했습니다. WTI 7월물은 1.73% 내린 배럴당 87.36달러, 브렌트유는 1.77% 하락한 92.05달러에 마감했습니다.",
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"date": "2026-05-30T06:40:28+09:00",
"text": "Live: Stocks close at record highs with tech leading the way again. Nasdaq gains 8% in May https://www.cnbc.com/2026/05/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"text": "아씨... 존나 예리하네",
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"text": "시초가에 과매도 종목 사본 저 바로 반성합니다... ㅜㅜ",
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"date": "2026-05-29T09:28:31+09:00",
"text": "형님들 안 보고 곁눈질 하면 바로 싸대기 날라오는 장",
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"date": "2026-05-29T06:44:29+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 정상화에 잠정 합의했다는 보도에 장중 위험선호가 되살아나며 다시 사상 최고권을 넓혔습니다. 다우지수는 0.05% 오른 50,668.97로 강보합에 머물렀지만, S&P500은 0.58% 상승한 7,563.63, 나스닥은 0.91% 뛴 26,917.47로 마감했습니다. 장 초반에는 성장 둔화와 지정학 불확실성으로 다소 무거웠지만, 협상 진전 보도가 전해진 뒤 매수세가 빠르게 유입됐고 VIX도 15.74까지 내려 위험 회피 압력이 완화됐습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.41%, 기술주가 1.34% 오르며 지수를 주도했고 경기소비재와 소재, 커뮤니케이션서비스도 상승했습니다. 반면 유틸리티, 필수소비재, 부동산, 금융은 약세를 보이며 상승 폭은 성장주 중심으로 압축됐습니다. M7은 엔비디아가 0.78% 올라 4거래일 하락에서 벗어났고 마이크로소프트 3.47%, 애플 0.53%, 알파벳 0.33%, 테슬라 0.40%, 아마존 0.79% 등 대체로 견조했습니다. 스노플레이크의 깜짝 실적은 소프트웨어 업종의 AI 잠식 우려를 누그러뜨렸고, 팔란티어는 8.17% 급등했습니다. 반도체에서는 AMD가 4.55%, Arm이 10.76% 뛰었고 브로드컴도 강세였지만, 마이크론과 인텔은 숨 고르기를 보였습니다. 개별주로는 달러트리, 애질런트, 베스트바이가 급등한 반면 시놉시스, 타이슨푸드, 노퍽서던은 큰 폭으로 밀렸습니다.\n\n경제지표는 주식과 채권에 동시에 우호적으로 해석됐습니다. 1분기 GDP 수정치는 연율 1.6%로 낮아졌고, 4월 PCE 가격지수와 근원 PCE 모두 시장 전망을 밑돌았습니다. 성장 둔화와 물가 압력 완화가 겹치며 10년물 국채금리는 2.50bp 내린 4.4550%, 2년물은 0.80bp 하락한 4.0250%, 30년물은 4.9840%로 내려 5%선을 밑돌았습니다. 금리 하락은 장기 성장주와 기술주 밸류에이션 부담을 덜어주는 역할을 했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.018로 0.187% 하락했고, 달러·엔은 159.245엔으로 내려섰습니다. 유로·달러는 1.16479달러로 상승했습니다. 물가 둔화와 GDP 하향, 지정학 리스크 완화가 함께 작용하며 달러 강세 압력이 완화됐습니다.\n\n국제유가는 합의 기대와 최종 확정 전 불확실성이 맞서며 엇갈렸습니다. WTI 7월물은 0.25% 오른 배럴당 88.90달러로 마감했지만, 브렌트유 7월물은 0.62% 내린 93.71달러에 거래를 마쳤습니다. 협상 진전은 유가 상단을 눌렀지만, 이란 측 반박과 재고 감소가 하단을 지지했습니다.",
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"id": 22314,
"date": "2026-05-29T05:02:32+09:00",
"text": "Live: S&P 500 and Nasdaq close at new records, lifted by tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-28T18:29:06+09:00",
"text": "https://naver.me/FsooqNkT",
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"date": "2026-05-28T06:47:00+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 기대와 국제유가 급락을 소화하며 사상 최고 행진을 이어갔습니다. 다우지수는 182.60포인트 오른 50,644.28로 0.36% 상승했고, S&P500은 0.02% 오른 7,520.36, 나스닥은 0.07% 상승한 26,674.73에 마감했습니다. 장중 뚜렷한 신규 재료는 제한적이었지만, 유가 하락이 인플레이션 부담을 낮추며 경기민감주와 소비주 중심의 순환매를 자극했습니다. VIX는 16.29까지 내려왔고, 공포탐욕지수도 61로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터별로는 임의소비재가 1.89% 오르며 가장 강했고 필수소비재, 커뮤니케이션서비스, 헬스케어, 산업재도 상승했습니다. 반면 에너지는 유가 급락 여파로 1.52% 하락했고 금융과 유틸리티, 기술도 약세였습니다. 특징주에서는 애플이 0.82% 오르며 상승세를 이어갔고, 테슬라도 1.56% 상승했습니다. 유가 하락 수혜로 유나이티드항공, 노르웨이지안크루즈, 카니발 등 항공·크루즈주가 강했습니다. 반면 반도체는 전날 급등 이후 숨 고르기에 들어가 엔비디아가 1.05%, AMD가 1.66%, 인텔이 1.42% 하락했습니다. 다만 마이크론은 3.63% 추가 상승하며 메모리 강세를 이어갔습니다. 금융에서는 JP모건이 제이미 다이먼 회장의 대형 인수합병 가능성 발언 이후 2.43% 하락했습니다.\n\n채권시장에서는 미국과 이란 협상 불확실성이 남아 있는 가운데 국채금리가 소폭 하락했습니다. 10년물 금리는 1.00bp 내린 4.4800%, 2년물은 1.40bp 하락한 4.0330%, 30년물은 1.40bp 낮아진 5.0100%를 기록했습니다. 유가 급락이 인플레이션 우려를 완화했지만, 30년물 금리가 5% 아래로 확실히 내려서지 못하면서 증시에는 강한 할인율 완화보다 제한적 안도감만 제공했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 소폭 강세였습니다. 달러인덱스는 99.204로 0.062% 올랐고, 달러·엔은 159.539엔으로 상승해 일본 당국 개입 경계가 다시 부각됐습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세였고, 뉴질랜드달러는 추가 금리 인상 기대에 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 종전 합의 초안 보도와 백악관의 부인이 엇갈리며 큰 폭으로 하락했습니다. WTI는 5.55% 내린 배럴당 88.68달러, 브렌트유는 5.29% 하락한 94.29달러에 마감했습니다. \n\n오늘 시장의 핵심은 지수보다 로테이션입니다. AI 반도체 쏠림은 쉬어 갔지만, 유가 하락이 소비·여행·방어주로 자금을 돌리며 시장의 위험선호가 아직 쉽게 꺾이지 않고 있음을 보여줬습니다.",
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"date": "2026-05-28T06:39:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises nearly 200 points to new record close as oil retreats on Iran truce optimism https://www.cnbc.com/2026/05/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22306,
"date": "2026-05-27T16:47:35+09:00",
"text": "하지만 매번 이렇게 공포심을 조장하지만...\n\n시총 대비로 따져보면 \n\n2000년: **2,500억달러 / 1.6%**\n2021년: **5,300억달러 / 1.0%**\n2026E: **6,000억달러 / 0.9%**\n\nAI를 활용한 추정치라 완전히 정확한 수치는 아니지만 클로드 제미나이 지피티 세 친구를 활용해서 구해봤습니다",
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"id": 22305,
"date": "2026-05-27T16:36:05+09:00",
"text": "美 주식 발행 $6,000억 전망 (GS)\n2026년 美 주식 발행액 '역대 최대' 전망\n▪️ 2026E 총 발행액: $6,000억 (1995년 이후 사상 최대)\n - 2021년 SPAC 붐 피크($5,300억) 상회 구조\n▪️ IPO 규모: $1,600억 (2021년 호황기 ~$1,400억 상회)\n▪️ Follow-on & 기타: $4,400억",
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"date": "2026-05-27T14:21:39+09:00",
"text": "**과거 패턴:** 미 10년물 금리 급등기의 끝은 항상 주식시장 충격(폭락·위기)을 동반했음.\n\n**현재 차별점:** 강력한 **AI 인프라 투자(CAPEX)와 기업 이익(EPS) 성장**이 고금리 부담을 방어 중.\n\n**결론:** \"이번엔 안전하다\"가 아니라, 충격이 온다면 시스템 위기보다 AI 밸류체인의 기대치 실망(멀티플 압축)에서 올 가능성이 큼.\n\n리스크 임계값\n\n**안정권 (~4.5%):** AI 실적 검증이 금리 부담을 상쇄하며 주가 버팀 가능.\n**위험권 (4.75% ~ 5.0%):** 명목·실질금리 재상승 시, 시장은 이익 성장보다 **밸류에이션(PER) 압축**에 무게를 두며 조정 가능성 급증.\n\n이러다 보니 금리 상승을 압도할 만큼 EPS(주당순이익)가 확실히 올라가는 핵심 체인으로 **쏠림 심화**",
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"date": "2026-05-27T14:11:26+09:00",
"text": "📎 Bloomberg (개전일 2026.02.27 기준 누적)\n\n🔴 Anthropic Basket +56%\n🔵 AI Winners Basket +40%대\n⬛️ Nasdaq 100 +20%대\n🟠 S&P 500 (시총가중) +10%대\n⬜️ S&P 500 Equal Weight ±0% (플랫)\n\n핵심: AI 소수 종목이 지수 전체를 끌어올림\n 광의 시장은 미이란전쟁 이후 제자리\n\n🔍 [IT버블 후반부(1999~2000) 비교]\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n✅ 유사한 점\n- 극단적인 수익률 집중 구조 동일\n (닷컴 소수 vs 광의 시장 = AI Basket vs EW S&P)\n- 상승 속도: 당시 QQQ 5개월간 +80% \n → 현재 AI Basket 3개월간 +56% (오히려 더 가파른 속도)\n- \"이번 패러다임은 다르다\"는 내러티브 동일\n\n⚠️ 결정적 차이점 (단순 버블 낙인 경계)\n- EPS (실적) 뒷받침: 2000년 전무 vs 현재 부분 존재\n *(Big Tech 중심의 클라우드/AI 실제 수익화 진행 중)*\n- 매크로 환경: 2000년 연준 긴축 사이클이 버블 붕괴 트리거\n → 현재는 고금리 환경이 오히려 밸류에이션 무제한 확장을 제어",
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"date": "2026-05-27T09:13:35+09:00",
"text": "작은집은 파랗게 도배 중...",
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"date": "2026-05-27T09:11:45+09:00",
"text": "형님들이 학살하는 장...\n계좌에 마이너스 종목들이 있어도 너무 놀라지 마세요...",
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"date": "2026-05-27T06:28:58+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 메모리얼데이 휴장 이후 반도체 매수세가 재점화되며 기술주 중심으로 상승했습니다. S&P500은 0.61% 오른 7,519.12, 나스닥은 1.19% 상승한 26,656.18로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. 반면 다우지수는 셰브론과 유나이티드헬스 약세에 0.23% 내린 50,461.68로 쉬어갔고, VIX는 17.01로 소폭 올라 중동 변수에 대한 경계도 남아 있었습니다.\n\n섹터별로는 기술이 1.69% 오르며 시장을 주도했고 산업재, 소재, 커뮤니케이션서비스도 강했습니다. 반면 에너지는 2.8%, 필수소비재는 1.74% 하락하며 지수 내부 온도 차가 컸습니다. 마이크론은 UBS의 목표주가 대폭 상향에 19.29% 폭등하며 시가총액 1조달러를 넘어섰고, 온세미컨덕터, AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크, 램리서치 등 반도체와 메모리 체인이 동반 강세를 보였습니다. 다만 엔비디아는 0.22%, 애플은 0.16%, 마이크로소프트는 0.61% 하락해 빅테크 전반보다 AI 인프라와 메모리로 매수세가 압축되는 모습이었습니다.\n\n채권시장에서는 종전 합의 기대와 양호한 2년물 입찰 영향으로 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 6.90bp 내린 4.4900%, 2년물은 7.60bp 하락한 4.0470%, 30년물은 4.20bp 낮은 5.0240%를 기록했습니다. 다만 유가가 뉴욕 장에서 다시 반등하자 장기물 금리 하락 폭은 줄었고, 시장은 연내 금리 인하보다 동결과 인상 가능성을 더 크게 반영했습니다. 5월 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치를 웃돌았지만, 물가와 에너지 가격 우려는 여전히 소비심리의 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서는 달러인덱스가 99.143으로 0.147% 하락했습니다. 미국과 이란의 종전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 산발적 충돌과 유가 반등이 이어지면서 낙폭은 제한됐습니다. 달러엔은 159.320엔으로 소폭 상승했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 보였습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 중동 긴장이 엇갈리며 혼조를 보였습니다. WTI는 지난 22일 대비 2.81% 내린 배럴당 93.89달러에 마감했지만, 장 초반 저점에서는 회복했습니다. 브렌트유는 3.58% 급등한 99.58달러로 마감했고 장중 100달러를 웃돌았습니다.",
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"date": "2026-05-27T05:05:19+09:00",
"text": "Live: S&P 500 jumps to a new record close as Micron shares lead tech rally https://www.cnbc.com/2026/05/25/stock-futures-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-24T09:54:01+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 협상 진전 기대가 이어지며 3거래일 연속 상승했습니다. 다우지수는 0.58% 오른 50,579.70으로 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.37% 상승한 7,473.47, 나스닥은 0.19% 오른 26,343.97에 마감했습니다. 러셀2000도 0.91% 오르며 중소형주까지 온기가 확산됐고, VIX는 16.70으로 소폭 하락했습니다. 다만 장 막판에는 협상 불확실성과 연휴를 앞둔 차익실현이 겹치며 상승폭은 일부 줄었습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어가 1.19% 올라 가장 강했고, 유틸리티, 산업재, 기술, 에너지, 소재, 금융도 상승했습니다. 반면 커뮤니케이션서비스와 필수소비재는 약세였습니다. 특징주에서는 델과 HP가 레노버 실적 호조 여파에 각각 16%대, 15%대 급등했고, 넷앱, 스카이웍스, 에스티로더, 퀄컴, HPE, 포드도 강했습니다. M7은 애플과 테슬라가 오른 반면 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트는 하락해 대형 기술주 내부의 온도 차가 컸습니다. 반도체는 AMD와 인텔, ARM이 강했지만 엔비디아와 마이크론, 브로드컴은 쉬어 갔고, ARM은 목표가 상향과 실적 기대 속에 주간 46% 넘게 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 케빈 워시 연준 의장 체제가 공식 출범한 가운데 월러 이사의 매파적 발언과 미시간대 기대 인플레이션 상향이 단기금리를 밀어 올렸습니다. 2년물 금리는 3.60bp 오른 4.1230%를 기록한 반면, 10년물은 2.70bp 내린 4.5590%, 30년물은 4.40bp 하락한 5.0660%에 마감했습니다. 유가 안정 기대는 장기금리 하락 요인이었지만, 인플레이션 기대 재상승은 연준의 인하 기대를 더 약하게 만들었습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 이틀 연속 소폭 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.289로 0.122% 상승했고, 달러엔은 159.160엔으로 올랐습니다. 월러 발언 이후 금리 인상 가능성이 더 강하게 반영되며 달러를 지지했지만, 중동 협상 기대가 안전자산 수요를 누그러뜨리며 추가 강세는 제한됐습니다.\n\n국제유가는 협상 기대와 불확실성이 맞물리며 보합권에서 등락했습니다. WTI는 0.26% 오른 배럴당 96.60달러, 브렌트유는 0.94% 상승한 103.54달러에 마감했습니다. 주간 기준으로는 WTI와 브렌트 모두 큰 폭 하락해 지정학 프리미엄은 일부 되돌려졌습니다.\n\n**5월 25일 월요일은 Memorial Day로 미국 금융시장도** 휴장입니다~",
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"date": "2026-05-23T07:50:16+09:00",
"text": "Live: Dow adds nearly 300 points Friday for new record close; S&P 500 notches eighth winning week https://www.cnbc.com/2026/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-22T10:36:06+09:00",
"text": "시총 상위주만 빠지고 대부분 오르는 나눔의 장",
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"date": "2026-05-22T09:02:04+09:00",
"text": "골드만삭스/팩트셋 기준, 2026년 연초 이후 **2027년 S&P500 EPS 컨센서스는 +8% 상향**됐음\n상향의 대부분은 **AI 인프라 주식 +32%**, **에너지 +19%**가 주도했음. 반면 **AI 인프라·에너지를 제외한 S&P500 EPS 컨센서스는 0% 수준**에 머물렀음\n\n즉, 겉으로는 S&P500 이익 전망이 개선되고 있지만, 실제로는 **AI CAPEX 체인과 에너지 가격/실적 민감 업종에 이익 상향이 집중**된 구조임\n\n3월 이후 AI 인프라 EPS 상향 속도가 가팔라졌고, 4월 이후 에너지 EPS도 빠르게 반등했음. 시장의 이익 개선 서사가 광범위한 경기 회복보다는 **AI 투자 사이클 + 에너지 리플레이션**에 더 가깝다는 의미임",
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"date": "2026-05-22T08:52:55+09:00",
"text": "아시아 주식 외국인 수급은 5월 들어 매도 압력이 커졌음. 특히 국가별 차트에서 **한국 외국인 순매도 규모가 가장 두드러짐**\n\n즉, 한국은 **펀더멘털 지표는 개선되는데 외국인 수급은 이탈**하는 엇갈린 구도",
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"date": "2026-05-22T08:49:47+09:00",
"text": "**한국 5월 수출 서프라이즈**\n5월 초 20일 일평균 수출액 약 **3.6~3.8bn USD/day** → 2019년 이후 최고 수준 급등\nFull-month 환산 시 **~80bn USD/month** 근접 — 역대급 페이스\n드라이버: 반도체 선적 가속화 + 중국·대만향 수요 회복\n관세 유예 기간 내 선제적 밀어내기(front-loading) 효과 포함 가능성",
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"date": "2026-05-22T06:36:28+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 장중 되살아나며 전약후강 흐름으로 마감했습니다. 다우지수는 276.31포인트 오른 50,285.66으로 0.55% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.17% 오른 7,445.72, 나스닥은 0.09% 상승한 26,293.10에 마쳤습니다. 장 초반에는 이란의 고농축 우라늄 해외 반출 거부 보도로 유가가 급등하며 투자심리가 흔들렸지만, 이후 반박 보도와 협상 진전 기대가 이어지며 위험선호가 회복됐습니다. VIX는 16.76으로 3.90% 하락했고, 공포탐욕지수는 58로 탐욕 구간에 머물렀습니다.\n\n섹터 흐름은 종전 기대와 유가 하락을 동시에 반영하며 갈렸습니다. 유틸리티가 1.03% 올라 가장 강했고, 임의소비재와 소재, 헬스케어도 뒤를 받치면서 방어주와 경기민감주가 함께 오르는 다소 혼재된 흐름이 나타났습니다. 기술주는 지수 기준으로는 0.28% 올랐지만 내부 온도 차가 컸습니다. 엔비디아는 record sales와 이익 서프라이즈에도 이미 높은 기대가 주가에 반영됐다는 평가 속에 1.77% 하락했고, 마이크로소프트와 알파벳도 약했습니다. 반면 마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털, 씨게이트, 코닝, 씨에나, 퀄컴 등 메모리·스토리지·네트워크 장비주는 강하게 반등하며 AI 인프라 수요가 여전히 시장의 핵심 축임을 보여줬습니다. IBM은 트럼프 행정부의 양자컴퓨팅 지원 기대가 더해지며 12% 넘게 급등했고, 관련주 전반으로 매수세가 확산됐습니다. 소비 쪽에서는 랄프로렌과 아마존이 강했지만, 월마트는 매출 증가에도 연간 전망을 상향하지 않으면서 7%대 급락해 필수소비재 섹터를 끌어내렸습니다. 에너지는 유가가 장중 상승분을 모두 반납하고 하락 전환하자 1.01% 밀렸습니다.\n\n경제지표 측면에서는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 20만9천건으로 낮은 수준을 유지하며 노동시장 안정이 확인됐습니다. 다만 채권시장은 단기물 약세가 두드러지며 2년물 금리가 4.0870%로 4.90bp 올랐고, 10년물은 4.5860%로 1.70bp 상승했습니다. 30년물은 5.1100%로 소폭 하락해 수익률곡선은 평탄화됐습니다. 10년 TIPS 입찰 수요가 부진했던 점도 실질금리 부담을 남겼고, 시장은 연내 인하 가능성보다 동결 또는 인상 위험을 더 크게 반영했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 장중 강세를 보인 뒤 오름폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 99.168로 0.06% 상승했고, 달러엔은 158.920엔으로 소폭 올랐습니다. 유로존과 영국 PMI 부진으로 유로와 파운드는 약세 압력을 받았지만, 유가가 하락 반전하자 달러의 안전자산 프리미엄도 일부 후퇴했습니다.\n\n국제유가는 뉴스 헤드라인에 크게 흔들렸습니다. WTI 7월물은 장중 4.5% 가까이 급등했지만 종전 합의 기대가 부상하면서 1.94% 하락한 배럴당 96.35달러에 마감했고, 브렌트유도 2.32% 내린 102.58달러를 기록했습니다.",
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"date": "2026-05-22T05:07:16+09:00",
"text": "Live: Dow rises more than 270 points to close at a record as oil prices pull back https://www.cnbc.com/2026/05/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22273,
"date": "2026-05-21T07:01:26+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 종전 합의 기대가 되살아나며 위험선호가 빠르게 회복됐습니다. 다우지수는 645.47포인트 오른 50,009.35로 1.31% 상승해 5만선을 회복했고, S&P500은 1.08% 오른 7,432.97, 나스닥은 1.54% 상승한 26,270.36에 마감했습니다. 트럼프 대통령이 이란 협상을 “최종 단계”라고 언급하고 호르무즈 해협을 통과한 유조선 소식까지 더해지자, 유가 급등과 인플레이션 재가속을 걱정하던 시장은 일단 안도 쪽으로 기울었습니다. 공포탐욕지수는 61로 탐욕 구간을 유지했고, VIX는 17.44로 3.43% 하락했습니다.\n\n섹터는 에너지를 제외하면 대체로 강했습니다. 임의소비재가 2.5% 오르며 가장 강했고, 기술, 소재, 산업, 부동산, 금융도 1% 이상 상승했습니다. 반면 유가 급락 여파로 에너지는 2.59% 하락했고 엑슨모빌, 셰브런, APA, 발레로 등 에너지주는 약세가 두드러졌습니다. 종목별로는 반도체 쪽으로 매수가 강하게 재유입됐습니다. AMD는 8.10%, 인텔은 7.36%, 마이크론은 4.76% 올랐고 필라델피아 반도체지수는 4.49% 급등했습니다. 엔비디아는 정규장에서 1.30% 올랐고, 장 마감 후 매출과 EPS가 모두 예상치를 웃돌았지만 주가는 시간외에서 큰 폭의 추가 상승보다는 강보합 흐름에 머물렀습니다. 아마존과 테슬라도 각각 2~3%대 강세를 보이며 M7 전반이 시장 반등을 뒷받침했습니다.\n\n채권시장에서는 글로벌 국채 매도세가 숨을 고르며 금리가 크게 하락했습니다. 미국 10년물 금리는 9.90bp 내린 4.5690%, 2년물은 8.70bp 하락한 4.0380%, 30년물은 6.60bp 낮아진 5.1150%를 기록했습니다. 유가 급락으로 기대 인플레이션이 낮아진 데다 20년물 국채 입찰도 무난하게 소화되면서, 최근 금리 급등이 주식 밸류에이션을 압박하던 흐름은 일단 완화됐습니다. 다만 4월 FOMC 의사록에서는 인플레이션이 2%를 계속 웃돌 경우 추가 긴축이 적절할 수 있다는 매파적 기류도 확인됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.109로 0.20% 하락했고, 유로와 파운드는 달러 대비 강세를 나타냈습니다. 달러-엔은 158.859엔으로 소폭 하락했습니다. 중동 긴장 완화 기대와 유가 급락이 맞물리며 최근 달러 강세 압력이 일부 되돌려졌습니다.\n\n국제유가는 종전 협상 기대를 가장 직접적으로 반영했습니다. WTI 7월물은 5.66% 급락한 배럴당 98.26달러로 100달러 아래에 마감했고, 브렌트유도 5.63% 내린 105.02달러를 기록했습니다. 원유 재고 감소에도 시장은 공급 차질보다 외교적 해법 가능성을 더 크게 가격에 반영했습니다.",
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"id": 22272,
"date": "2026-05-21T06:04:49+09:00",
"text": "Stocks rally back as rate and oil fears ease. Dow jumps more than 600 points https://www.cnbc.com/2026/05/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22270,
"date": "2026-05-20T14:35:59+09:00",
"text": "첫 번째 차트는 **신임 Fed 의장 취임 후 첫 3개월 동안 S&P500이 평균 -12% drawdown**을 겪었다는 내용임\n\n사례별로는 **Eugene Meyer -32%, Eugene Black -21%, Paul Volcker -10%, William Martin -8%, Marriner Eccles -8%, Powell -7%** 등으로, Fed 의장 교체 초기에 시장 변동성이 커진 사례가 적지 않았음\n\n다만 첫 번째 차트는 해석에 주의 필요함. Fed 의장 교체 직후 주가 하락이 모두 의장 교체 때문이라고 보긴 어려움. 예컨대 Volcker 시기는 인플레이션과 긴축, Powell 초기에는 2018년 변동성 쇼크와 무역분쟁, Bernanke 초기에는 주택시장 둔화 등 별도 매크로 요인이 컸음\n\n두 번째 차트는 대통령 사이클 기준 **중간선거 해가 가장 큰 연중 조정**을 보였다는 내용임. S&P500 평균 intra-year pullback은 **1년차 -13.2%, 중간선거 해 -17.5%, 대선 전년 -11.2%, 대선 해 -12.8%**로 제시됨\n\n하지만 중요한 점은 중간선거 해의 연중 조정폭이 컸음에도, **저점 이후 1년 수익률은 평균 +31.7%**로 가장 강했다는 점임\n\n즉 두 차트 모두 “정치·정책 전환기에는 조정이 잦다”는 메시지지만, 동시에 **정책 불확실성 피크 이후에는 강한 반등이 나왔던 구간도 많았다**는 점을 같이 보여줌\n\n현재 시장에 적용하면 핵심은 **Fed 의장 교체 가능성 + 중간선거 사이클 + 금리 재상승**이 동시에 겹칠 경우, 주식시장이 단기적으로 정책 프리미엄을 요구할 수 있다는 점임\n\nFed 의장 교체는 단순 인사 이벤트가 아니라, 시장이 **통화정책 반응함수 변화**를 다시 가격에 반영하는 과정임. 특히 차기 의장이 더 비둘기파인지, 더 정치적 독립성이 약한지, 인플레이션에 얼마나 엄격한지에 따라 장기금리와 달러, 성장주 밸류에이션이 흔들릴 수 있음\n\n중간선거 해 조정 패턴은 “연중 흔들림은 크지만, 그 조정이 오히려 다음 1년 성과의 출발점이 될 수 있음”을 시사함. 따라서 전략적으로는 고점 추격보다 **조정 시 이익 가시성 높은 주도주를 다시 담는 구간**으로 해석하는 편이 더 합리적임\n\n**파월의 정식 Fed 의장 임기:** 2026년 5월 15일 종료\n**5월 15일 이후:** 파월이 **chair pro tempore**, 즉 임시 의장 역할 수행\n**워시의 정식 임기 시작:** **선서 취임일 기준**\nReuters 보도 기준으로는 워시가 **금요일에 선서 예정**으로 나와 있음\n따라서 지금은 엄밀히 말하면 **“Warsh Fed가 확정됐지만, 공식 취임 전 과도기”**로 보는 게 맞음",
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"date": "2026-05-20T06:18:45+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 기술주 밸류에이션 부담과 이란 분쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려, 여기에 글로벌 채권 매도세까지 겹치며 일제히 하락했습니다. 다우지수는 322.24포인트 내린 49,363.88로 0.65% 하락했고, S&P500은 0.67% 떨어진 7,353.61, 나스닥은 0.84% 밀린 25,870.71에 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 3거래일 연속 하락했고, 시장은 유가보다 금리의 레벨 변화에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 헬스케어와 에너지가 1% 이상 오르며 방어적 성격을 보였지만, 소재는 2% 넘게 밀렸고 산업재, 금융, 임의소비재, 통신서비스도 1% 이상 하락했습니다. 홈디포는 1분기 호실적에 소폭 올랐고, 월마트와 버라이즌 등 경기방어주는 강세를 보였습니다. 반도체는 필라델피아 반도체지수가 강보합에 그치며 지수 방어에 머물렀습니다. 엔비디아, TSMC, 브로드컴, AMD는 완만하게 하락한 반면 마이크론과 인텔은 2% 이상 올랐고 Arm은 3% 넘게 상승했습니다. AI 클라우드에서는 알파벳과 블랙스톤이 구글 전용칩 기반 클라우드 회사를 추진한다는 보도에 CoreWeave가 3.8%, Nebius가 1% 하락하며 경쟁 심화 우려가 반영됐습니다.\n\n채권시장은 이날의 핵심 변수였습니다. 30년물 국채금리는 5.181%로 올라 2007년 이후 최고권을 유지했고, 장중 5.197%까지 치솟았습니다. 10년물 금리는 4.668%, 2년물은 4.125%로 상승했으며, 10년물과 2년물 금리 차이는 54.3bp로 확대됐습니다. 4월 잠정주택판매지수는 전월 대비 1.4% 오른 74.8로 예상치를 웃돌았지만, 시장의 초점은 경기보다 장기금리 상승과 기간 프리미엄 확대에 맞춰졌습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.308로 0.295% 상승했고, 달러엔은 159.168엔으로 올랐습니다. 미국과 일본 당국자의 구두 개입성 발언에도 달러 강세 흐름이 엔화 반등을 제한했습니다.\n\n국제유가는 트럼프 대통령이 걸프 국가들의 요청으로 이란 공격을 보류하겠다고 밝히면서 하락했습니다. WTI는 0.82% 내린 배럴당 107.77달러, 브렌트유는 0.73% 하락한 111.28달러에 마감했습니다. 다만 브렌트유가 한 달 새 20% 넘게 오른 만큼 유가 하락은 긴장 완화보다 속도 조절에 가까웠습니다.",
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"id": 22264,
"date": "2026-05-20T05:05:23+09:00",
"text": "Live: S&P 500 posts third straight losing session as rising yields drag down stocks https://www.cnbc.com/2026/05/18/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22263,
"date": "2026-05-19T10:46:49+09:00",
"text": "**선진국 국채 동반 폭등 — 1주 만에 최대 25bp\n(2026.05.08~05.15, The Daily Shot)\n\n🇬🇧 UK +25.3bp / 🇺🇸 US +23.1bp / 🇨🇦 Canada +20.8bp\n🇯🇵 Japan +20.3bp / 🇮🇹 Italy +20.0bp / 🇩🇪 Germany +15.1bp\n\n📚 과거 유사 에피소드 비교\n\n▪️ 1994: Fed 기습 인상 → 연간 150bp+, 글로벌 전파\n▪️ 2013 (Taper Tantrum): QE 축소 시사 → 100bp 급등, 신흥국 자본 유출\n▪️ 2022: 러·우 전쟁 + 공급 인플레 → 연간 사상 최대 채권 손실\n▪️ 2026 (현재): 미·이란 전쟁 + 호르무즈 봉쇄 + 2차 인플레 우려\n\n⚡ 현재의 차별점\n→ 에너지 공급충격 + 재정 악화 + 텀프리미엄 동시 상승\n→ 지정학 이벤트(호르무즈) 해소 시 되돌림 속도 빠를 수 있음\n\n🇰🇷 한국 시장 함의\n→ USD/KRW 상방 압력 지속\n→ 외국인 수급 위축 → KOSPI 단기 변동성↑\n→ 증권·리츠·건설 역풍 / HBM 수요 모멘텀은 별도 관리\n\n⚠️ 핵심 모니터링: 호르무즈 해협 개방 여부 + Fed 인상 재가격\n\n한국투자증권/기관영업부/이민근**",
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"date": "2026-05-19T07:42:37+09:00",
"text": "Seagate Technology CEO 데이브 모슬리가 JPMorgan 컨퍼런스에서 신규 공장 증설 계획과 관련해 “너무 오랜 시간이 걸린다”고 발언하면서 투자자 우려가 확대\n\n시게이트 주가는 장중 한때 8% 이상 하락. 시장은 AI 확산에 따른 메모리·스토리지 수요 급증 속에서 시게이트가 공급 확대에 충분히 대응하지 못할 가능성을 우려\n\n시게이트는 신규 CAPEX보다 HDD 저장밀도 향상 중심 전략 유지. HAMR 기반 고용량 HDD 기술 전환이 핵심 성장 전략으로 부각\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-18/seagate-slips-as-ceo-says-new-factories-would-take-too-long",
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"date": "2026-05-19T07:27:41+09:00",
"text": "**현재 SOX 포지션 (이미지 1 기준)**\nChatGPT 출시 후 SOX는 약 **+150~160%** 상승\n현재 Day 0(고점) 직전 구간 — 즉 **아직 고점 미도달** 가정\n닷컴 버블(Nasdaq 100), Nifty Fifty 대비 **현저히 낮은 상승 강도**\n2005년 주택 붐(Homebuilders) 궤적과 **가장 유사한 패턴**\n\n**이미지 2 시나리오 (현재 = 고점 가정)**\nSOX 5년 누적 상승률 약 **+150%** 수준\n역사적 버블 사례들(닷컴 +500%↑, Nifty Fifty +400%↑, Biotech +700%↑) 대비 **압도적으로 낮은 강도**\n\n\"버블\"로 분류하기에 **규모 측면에서 근거 미약**",
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"id": 22259,
"date": "2026-05-19T07:18:40+09:00",
"text": "US core AI stocks의 밸류에이션이 **post-ChatGPT 평균 대비 할인 구간**에 위치한 것으로 표시됨\n차트는 두 가지를 보여줌.\n① 연한 파란선: **US core AI stocks 12개월 선행 PER**\n② 갈색선: **US core AI stocks의 시장 대비 상대 PER**\n\n절대 PER은 여전히 높은 축이지만, **시장 대비 상대 밸류에이션은 2023년 이후 평균선 아래**로 내려옴\n\n2024~2025년 AI 랠리 구간에서는 core AI 주식이 시장 대비 프리미엄을 받았지만, 최근에는 AI 실적 기대 대비 주가 조정 또는 시장 전체 밸류 상승 영향으로 **상대 프리미엄이 축소**된 상태\n\n앞서 본 breadth 부진 차트와 연결하면, 시장은 여전히 소수 AI 주도주에 의존하고 있지만, 정작 core AI 주식의 상대 밸류는 과거 평균보다는 부담이 낮아졌다는 의미로 해석 가능함\n\nAI 핵심주 밸류가 이미 평균 아래로 내려온 상태에서도 주가가 못 간다면, 그때는 밸류 부담보다 **EPS 피크아웃 우려, CAPEX 회수 의심, 금리 부담**이 주가를 누르고 있다는 뜻으로 봐야 함",
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"id": 22258,
"date": "2026-05-19T07:04:40+09:00",
"text": "이번 강세장에서 **시장 폭(breadth)이 이례적으로 좁은 상태**임. 차트 기준 S&P500은 신고가권으로 올라왔지만, **200일 이동평균선 위에 있는 종목 비중이 70%를 밑도는 기간**이 길게 이어지고 있음\n\n이 차트는 단순한 약세 신호라기보다 **상승장의 질이 좋지 않다**는 신호에 가까움. 지수 레벨만 보면 강세장이지만, 내부적으로는 일부 대형 성장주·AI·퀄리티 종목에 의존하는 구조임\n투자 관점에서는 두 가지 해석이 가능.\n\n첫째, **리스크 신호**임. 시장 폭이 좁은 상태에서 금리 상승, 실적 실망, AI CAPEX 회의론 같은 충격이 오면 지수 방어력이 약해질 수 있음\n\n둘째, **로테이션 여지**임. 향후 금리 안정이나 이익 확산이 확인되면 아직 덜 오른 경기민감주, 중소형주, 금융, 산업재, 헬스케어 등으로 상승세가 넓어질 수 있음\n\n현재 시장에서 중요한 질문은 “강세장이 끝났느냐”가 아니라 **소수 주도주 장세가 확산 장세로 넘어갈 수 있느냐**임. 200일선 상회 종목 비중이 다시 70% 이상으로 회복되는지가 핵심 체크포인트임\n\n한국 증시로 연결하면, 미국 breadth 부진은 AI·빅테크 집중 장세의 피로도를 보여주는 신호임. 만약 미국 내 확산 장세가 나온다면 한국에서도 반도체 외에 조선, 방산, 전력기기, 기계, 금융 등으로 관심이 넓어질 가능성이 있음\n\n어제 미국장에서 살짝 신호는 왔는데...",
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"date": "2026-05-19T06:18:53+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 장 막판 미국과 이란의 종전 협상 기대가 되살아나며 낙폭을 줄였지만, 기술주 약세를 완전히 되돌리지는 못했습니다. 다우지수는 159.95포인트 오른 49,686.12로 0.32% 상승한 반면, S&P500은 0.07% 내린 7,403.05, 나스닥은 0.51% 하락한 26,090.73에 마감했습니다. 장 초반에는 10년물 금리 부담과 이란 공습 재개 우려가 투자심리를 눌렀고, 나스닥은 한때 1% 넘게 밀렸지만 트럼프 대통령이 예정됐던 대이란 공격을 보류하고 협상이 진행 중이라고 밝히면서 시장은 전약 후강 흐름을 보였습니다. VIX는 3.31% 하락한 17.82, 공포탐욕지수는 63으로 탐욕 구간을 유지했습니다.\n\n섹터 흐름은 기술주에서 전통산업주로 자금이 이동하는 모습이 뚜렷했습니다. 에너지가 1.81% 오르며 가장 강했고, 필수소비재, 금융, 부동산도 1% 이상 상승했습니다. 반면 기술주는 0.97% 하락하며 지수 부담으로 작용했습니다. 특히 반도체주는 엔비디아 실적 경계와 금리 부담 속에 차익실현 압력을 받았고, 시게이트 CEO가 반도체 공장 증설에는 긴 시간이 걸려 급증하는 수요를 제때 맞추기 어렵다고 언급한 점이 AI 공급망 속도 조절 우려를 자극했습니다. 이는 수요 훼손보다 공급 병목과 실적 인식 시차에 대한 재가격화에 가까웠습니다. 시게이트는 6.68%, 마이크론은 5.95%, 어플라이드머티어리얼즈는 5.27% 하락했고, 엔비디아도 실적 발표를 앞두고 1.33% 밀렸습니다. 애플과 테슬라도 각각 0.80%, 2.90% 하락한 반면, 도미니언에너지는 넥스트에라 인수 합의 소식에 9.44% 급등했습니다.\n\n채권시장에서는 미국 국채가격이 중장기물 중심으로 약세를 보이며 수익률곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 흐름을 보였습니다. 국제유가가 장중 급반등하자 인플레이션 우려가 다시 금리에 반영됐고, 높은 금리 레벨은 성장주와 반도체의 밸류에이션 부담을 키웠습니다. 다만 장 후반 트럼프 대통령의 공습 보류 발언 이후에는 금리 상승 압력도 일부 진정됐습니다. CME 페드워치 기준 12월 말까지 기준금리 동결 확률은 54.2%로 높아졌고, 25bp 인상 확률은 36.9%로 반영됐습니다.\n\n외환시장에서는 달러화가 6거래일 만에 하락했습니다. 이란 공격 보류와 종전 합의 기대가 되살아나며 지정학적 위험 프리미엄이 일부 낮아졌고, 파운드는 차기 총리 후보 측의 재정 건전성 강조 발언에 강세를 보였습니다. 국제유가는 미국과 이란의 협상 기대가 장중 흔들리며 급등했고, 브렌트유는 배럴당 112달러 안팎까지 떠올랐습니다.",
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"date": "2026-05-19T05:04:36+09:00",
"text": "Live: Nasdaq posts back-to-back losses as Micron's decline weighs down tech sector https://www.cnbc.com/2026/05/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-18T15:49:02+09:00",
"text": "글로벌 장기채 금리가 오르면서 증시를 압박하는 가운데 왜 반도체만 유독 강할까 생각해보면 \n\n섹터별 개별 영향도 있겠지만 조선, 전력기기 등이 어닝 리비전이 강한 반도체나 기판 대비 약세를 보이는건\n수주 확보 → 매출 인식 2~5년 시차에 따라 할인률 영향을 더 받고 있는 상황이라고 볼 수 있을 듯\n\n전쟁이 해결되고 유가가 빠져서 금리가 내려가야 시장의 상승 폭이 더 넓어질 수 있을 듯\n\n물론 금리가 더 오르면 AI 코어라도 버틸 수 있을까 우려는 되는 상황",
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"id": 22250,
"date": "2026-05-18T15:28:14+09:00",
"text": "• 미국·인도: P/E 역사적 상단 이탈 → 고평가\n• 한국·홍콩·영국: P/E 역사적 하단 → 저평가\n• 한국 Forward P/E ~8~9x → 20년 최저 구간\n\n올해 가장 많이 올라도 가장 싼 한국\n\n고P/E(미국·인도) → 저P/E(한국·홍콩) 로테이션 내러티브도 가능\n\n하지만 어닝 리비전 멈추면 → 미국은 밸류에이션 충격 진원지가 되겠지만 **한국은 이익 민감도가 높은 시장 구조상 충격의 강도는 더 클 가능성이 **있음",
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"@hedgecat0301": [
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"date": "2026-06-02T07:42:32+09:00",
"text": "[6/2, 장 시작 전 생각: 내러티브와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 +6.3%, 마이크론 +6.6%, HPE +9.4%(시간외 +30%내외)\n- WTI 92.1달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,512.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약 후강의 패턴을 보이면서 소폭 상승 마감했네요.\n\n장 초반 미- 이란 협상 결렬 보도에 따른 유가 및 미국 금리 급등 여파로 약세를 보였으나, \n\n이후 트럼프의 협상 중단 부인 발언 속 엔비디아(+6.3%)의 AI PC 발표에 따른 반도체, 하드웨어주 강세, 5월 미국 ISM 제조업 PMI 호조(54.0 vs 컨센 53.1) 등이 장 중 반등을 이끌었습니다.\n\n미국과 이란의 휴전 협상 체결을 앞두고 이를 둘러싼 엇갈린 뉴스 플로우가 증시에 혼선을 주입시키고 있기는 합니다. \n\n그러나 시간이 지날수록 전쟁 리스크의 증시 충격은 제한되고 있으며, 양국 모두 확전보다 협상에 무게 중심을 싣고 있다는 점을 되새겨 볼 시점입니다. \n\n2.\n\n지금 주식시장에서는 AI 내러티브가 주가 결정력을 갖고 있다는 점도 변함이 없습니다. \n\n어제만해도 엔비디아가 GTC 대만행사에서 AI 용 PC “RTX Spark”를 발표하면서 본격적인 PC 시장 진출을 선언한 것은 “PC 교체 사이클 도래 가능성 -> PC용 메모리 수요 증가”라는 내러티브를 만들어내고 있네요.\n\n또한 장 마감 후 실적을 발표한 서버, 스토리지 업체 HPE(+9.4%)가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 에이전트 AI 확산에 따른 인프라 수요가 추가 개선될 수 있음을 시사합니다. \n\n최근 메모리, AI 하드웨어 등을 중심으로 쏠림현상이 지속되고 있다는 점은 단기 피로감을 유발할 수 있겠지만, \n\n미국, 한국 모두 주요국 증시에서 AI 밸류체인주에 대한 “비중 확대” 전략은 유지해 나가는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아발 호재에 따른 반도체주 강세, HPE의 시간외 주가 급등, 미-이란 협상 불확실성 완화 등에 힘입어 강세로 출발할 전망입니다.\n\n장 중에는 최근 폭등 업종에서 차익실현 물량이 출회될 수 있겠으나, 여타 업종으로 순환매가 확산되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n한편, 이번 강세장 속에서 5월 이후 6월 현재까지 코스피가 33.2% 폭등한 반면 코스닥은 11.9% 급락하는 등 양 시장 간 수익률 극단화가 진행되고 있다는 점은 이례적입니다.\n\n시가총액 관점에서도 코스피 대형주 지수(+42.3%)가 중형주 지수(-6.7%), 소형주 지수(-14.0%)의 성과를 크게 웃돌면서, 사실상 반도체, IT하드웨어, IT 가전, 자동차 등 4개의 소수 대형주만 가고 있네요.\n\n4.\n\n지금 시장 색깔은 실적, 매크로가 아닌 내러티브가 만들어 내는 멀티플 주도 국면입니다.\n\n그 과정에서 타이밍상 젠슨 황 방한 내러티브 확산과 FOMO가 맞물리다 보니, 증시 메인 주포인 개인의 기존 및 신규 수급이 소수 주도 업종으로 몰리는 것은 자연스러운 일일 수 있습니다. \n\n전일 한미약품(+9.8%)의 1.9조원 기술 수출 계약에도, 대부분 코스피, 코스닥 내 바이오주들이 소수 주도주로의 수급 이탈 여파로 동반 약세를 기록한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n이는 추후 증시 전반에 걸친 변동성을 지속시키는 요인인데, 멀티플 주도 장세에서는 실적 주도 장세보다 변동성이 큰 경향이 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는 시장의 관심에서 멀어져 소외를 받고 있는 여타 실적주에게 수익률 제고의 기회가 생기고 있다는 점도 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n5월 코스피 일평균 거래대금이 48.6조원으로 4월 대비 68% 급증했음에도, 증권주의 코스피 대비 성과가 크게 부진했다는 점이 대표적인 사례가 아닐까 싶습니다(5월 이후 수익률, 코스피 +33.2% vs 증권 -3.4%). \n\n5월 이후 이익 모멘텀 개선에도 부진했던 전력기기(5월 이후 수익률 -10.8%), 조선(-11.4%), 백화점(-0.5%) 등 여타 주력 업종들도 동일한 범주에 해당되네요.\n\n결론적으로 추후 변동성 확대 국면에서도 주도주(반도체, IT 하드웨어) 보유 전략은 유효한 것 맞습니다. \n\n동시에 그간 펀더멘털과 무관하게 소외된 실적주(증권, 전력기기, 조선, 백화점 등)를 분할 매수하는 바벨 전략을 병행하는 것도 해볼만하다고 생각합니다.\n\n—————\n\n내일은 지방선거로 인해, 증시가 열리지 않아 또 쉴수 있어서 좋네요.\n\n오늘과 내일 모두 기온이 30도를 넘는 더운 날씨라고 하니, \n\n다들 외부 돌아다니실 때 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n제 채널 봐주셔서 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7065",
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"id": 2829,
"date": "2026-06-01T07:29:56+09:00",
"text": "[6/1, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 2배 폭등이 만들어 내는 심리전\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 휴전 기대감 지속에 따른 유가 약세, 어닝 서프라이즈에 따른 델(+32.8%)의 주가 폭등, 마이크론(+5.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 테크주 강세에도, 월말 리밸런싱 및 차익실현 여파로 소폭 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 이번주 브로드컴 실적, 젠슨황 방한 이벤트는 AI, 로보틱스 등 국내 주도 업종 및 주도 테마의 주가 모멘텀과 수급 쏠림에 변화를 가하는 재료가 될 전망. \n\nc. 대내외 주요 매크로 이벤트들을 치르는 과정에서 연초 이후 코스피 2배 폭등이라는 상징성이 주식 보유자들의 단기 수익실현 욕구를 자극할 수 있음에 대비할 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전안 체결 과정, 2) 미국 5월 비농업 고용, 3) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, 한국 5월 수출, 4) 브로드컴 실적 이후 반도체주 추가 랠리 여부, 5) 젠슨황 방한 이벤트, 6) 연초 이후 지수 100% 급등에 따른 차익실현 압력 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 8,050~8,650pt).\n\n1.\n\n주말까지 확인된 뉴스 플로우를 종합해보면, 아직 트럼프의 휴전 MOU 최종 승인 결정이 나오지 않은 상황. \n\n이는 이번주에도 MOU 체결 과정을 놓고 마찰음이 여러 차례 발생할 수 있음을 시사. \n\n하지만 이미 증시에서는 “협상 타결 및 휴전”이 베이스 경로인 만큼, 지표, 실적, 수급 이벤트가 이번주 주식시장의 실질적인 결정 변수가 될 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번 주 매크로상 주요 이벤트는 미국의 5월 비농업 고용이 해당. \n\n지금은 고용보다 인플레이션이 더 많은 영향력을 행사하기에, 이전보다 고용의 중요성이 낮아질 수 있음. \n\n다만, 케빈 워시 신임 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에서 그의 정책 스탠스와 연준 위원들의 점도표 변화에 반영되는 지표임을 상기해 볼 필요. \n\n또 5월 고용 결과에 따라 10년물 금리의 단기 향방이 달라질 수 있으며, 이는 반도체 이외 성장주(소프트웨어, 바이오 등) 주가 모멘텀과 결부된 사안이라는 점도 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절. \n\n3.\n\n고용 이외에도 5월 ISM 제조업 PMI와 한국의 5월 수출도 간과할 수 없는 매크로 이벤트. \n\n5월 ISM 제조업 PMI(컨센 53.2 vs 4월 52.7)의 경우, 전체 지수보다는 세부항목인 제조업 물가 지수(컨센 85.3 vs 4월 84.6)의 중요도가 더 클 전망. 제조업 물가를 통해 차주 발표되는 5월 CPI 향방을 간접적으로 추정할 수 있기 때문.\n\n한국 5월 수출(YoY 컨센 48.4% vs 4월 48.0%)에서는 50%대 내외의 고성장세를 이어갈 수 있는지가 관건.\n\n현재 국내 증시의 주도주가 반도체 업종임을 감안 시, 지난달 173%대 증가율(YoY)을 기록한 반도체 수출 실적 모멘텀의 연속성 유지 여부도 관전 포인트. \n\n4.\n\n주식시장 내부적으로는 브로드컴 실적, 젠슨황 방한이 주도주들의 수급 변화를 좌우하는 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n최근 신고가를 경신하는 과정에서 실적 기대감을 선제적으로 소진한 브로드컴의 이번 실적은 어닝 서프라이즈 강도 및 가이던스 추가 상향 여부가 중요. \n\n이번 실적은 빅테크 업체들의 대규모 AI CAPEX 확대 사이클(26년 7,100억 달러 이상)의 지속성과도 연관되어 있음. \n\n즉, “서버 신규 증설 및 교체 수요 변화 -> 레거시 메모리 수요 변화 -> 메모리 공급 업체 실적 변화”로 이어질 수 있다는 점에서 중요 이벤트라고 판단. \n\n브로드컴 실적(4일) 직후 다음날 5일 예정된 젠슨황의 방한 일정에서는 삼성그룹, 현대차 그룹 이외에도, SK 그룹, 네이버, LG 그룹과의 AI, 로보틱스 협력 구체화 여부가 관건. \n\n다만, 이미 지난 금요일 주식시장에서는 젠슨황 방한 내러티브 확산으로 관련 그룹주들이 동반 폭등했다는 점도 고려할 부분. \n\n주 중반까지 단기 내러티브 소진에 따른 차익실현 압박으로 연결될 가능성을 내포하는 대목이기에, 주중 로보틱스 관련주들의 수급 변동성 확대에 대비할 필요. \n\n5.\n\n상기 이벤트들 이외에도, 코스피는 주가 폭등에 따른 단기 부담도 마주해야 할 것으로 판단. \n\n연초 이후 코스피는 2배 폭등하면서 역사상 가장 높은 연간 상승률을 시현하는 중에 있으며(YTD +101%, 기존 1위는 1987년 +93%),\n\nIT하드웨어(YTD, +400%), 반도체(+201%), IT가전(+121%) 3개 업종만 코스피 성과를 상회하면서 지수 랠리를 견인했기 때문. \n\n여전히 이익 컨센서스 추가 상향 등 상방 재료들은 잔존하고 있으나, “연초 이후 2배 급등”, “반도체, MLCC 등 AI 주도주의 독주가 만들어낸 업종 양극화”와 같은 인식들이 주도주 보유자들에게 단기적인 수익 확정 욕구를 제공할 소지가 있음. \n\n따라서, 주중 대내외 주요 이벤트와 “지수 폭등 속도 + 업종 양극화 심화 현상”이 맞물리는 과정에서 여타 증시에 비해 국내 증시의 일중 주가 등락폭이 격해질 수 있다는 점을 전략의 우선순위에 넣어두고 가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=785",
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"date": "2026-05-29T07:45:18+09:00",
"text": "[5/29, 장 시작 전 생각: 이익 주도 vs 멀티플 주도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 -0.5%, 델 +4.2%(시간외 +38%대)\n- WTI 88.5달러, 미 10년물 금리 4.44%, 달러/원 1,493.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소픅이지만 강세를 이어갔습니다. \n\n4월 PCE 컨센 부합(YoY 3.8% vs 컨센 3.8%), 미-이란 휴전 연장안 체결 임박 소식 등 대외 안도감 속, 스노우플레이크(+36.5%)의 어닝 서프라이즈에 따른 AI 소프트웨어 산업 위축 불안심리 완화 덕분이었습니다.\n\n업종 측면에서는 대장주인 마이크론(-0.5%)이 차익실현 압력으로 부진하기는 했지만, \n\n샌디스크(+3.3%), AMD(+4.6%), 엔비디아(+0.8%) 등 여타 반도체, 하드웨어주들이 강세를 보였고,\n\nMS(+3.5%), 오라클(+6.7%) 등 최근 상대적으로 취약했던 AI 소프트웨어주들도 동반 랠리를 연출했던 하루였네요.\n\n2.\n\n지금 주요 외신에서는 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통항 재개 등을 포함한 60일 휴전 연장안 MOU에 잠정 합의했으며 백악관에서도 이를 확인 중이라고 합니다.\n\n최근 여러 차례 “협상 진전 -> 후퇴”를 반복해왔던 전력이 있기는 하지만, \n\n금리, 유가의 하방 압력이 발생하고 있는 것을 보면, 시장에서는 완벽한 종전은 아니더라도 수습이 가능하다는 데에 베팅을 주력하고 있습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 델(+4.2%)이 서버 사업 호조에 따른 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 30%대 폭등하고 있다는 점도 긍정적이네요.\n\n서버를 중심으로 메모리 수요의 가시성을 개선시켜주면서 반도체 등 주도주의 지배력에 연속성을 제공하는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 협상 불확실성, 금리 불확실성 등이 변동성을 유발하더라도, 주도주 비중 유지 혹은 변동성을 활용한 비중 확대로 대응해야 하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 기대감 재부각, 코스피200 야간선물 2.95%대 강세, 델의 시간외 주가 폭등 효과가 반도체 이외에도 전일 낙폭 과대 업종에 회복력을 부여하면서 반등에 나설 전망입니다.\n\n오늘 반등은 하겠지만, 5월 이후 국내 증시가 장중 급등락을 빈번하게 겪으면서 시장 참여자들의 피로감을 키우고 있는 실정이네요. \n\n어제 미-이란 지정학 불확실성, 금통위 금리인상 소수의견 등장에 따른 국고채 금리 상승 등 표면상 변동성을 촉발한 측면이 있습니다. \n\n사실 이보다는 내부 고유 요인들의 국내 증시의 변동성을 더 키운 성격이 강한 것 같습니다.\n\n4.\n\n대표적으로 삼성전자, SK하이닉스의 증시 영향력이 확대된 상황 속에서 이들에 대한 수급 블랙홀 현상이 발생한 것이 그에 해당됩니다.\n\n이들 두 종목 합산 시가총액이 코스피에서 차지하는 비중은 약 50.5%로 증시가 실질적으로 2개 종목에 연동되면서, \n\n이들의 분 단위 주가 및 수급 변동성이 지수 전체로 전이시키고 있는 듯 합니다.\n\n(참고로 미국 M7 합산 시가총액이 S&P500에서 차지하는 비중은 약 34%로 국내 증시에 비해 시장 집중도 현상이 덜 한 편)\n\n또한 5월 증시 상승은 이익 증가보다 멀티플 상승(기대감)에서 기인했다는 점도 변동성 확대의 또 다른 배경입니다\n\n28일 기준으로 5월 이후 코스피는 24.0% 상승했으며, 5월 주가 상승분의 이익 기여도는 8.5%p, PER 기여도는 15.5%p로 PER 멀티플 기여도가 더 높았다는 점이 그 근거네요(위의 그림 참고)\n\n연초 이후 월간 수익률 분해 시 “이익 기여도 < 멀티플 기여도”에 해당하는 달은 이번 5월이 처음이었던 셈입니다.\n\n5.\n\n물론 연간 전체로 봤을 때, 연초 이후 코스피의 94.2% 상승에 이익 기여도가 126.0%p, 멀티플 기여도가 -31.8%p로 이익 체력이 견조하다는 점은 변함이 없습니다.\n\n2분기 실적시즌까지도 주도주 중심의 이익 컨센서스 추가 상향이 될 것이라는 점도 실적 장세의 연속성을 제공할 것으로 판단답니다. \n\n이는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주에 대한 비중 확대 전략을 유지하는 데 정당성을 부여하기도 하구요.\n\n다만, 이번 5월은 멀티플 주도 상승장이었던 만큼, 단기적으로 금리 등 매크로 변수 혹은 단순 수급 이슈(차익실현, 쏠림 현상 되돌림)에 대한 증시 민감도가 높아질 수 있다는 점은 유의하고 가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 아침부터 맑고 쾌청하고, 금요일이니 출근길도 다른 날보다 한결 가벼우실 것 같습니다.\n\n낮부터는 더워진다고 하니 다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요. 이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7062",
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"date": "2026-05-29T07:45:02+09:00",
"text": "- 연초 이후 월별 코스피 상승률 분해 : 수익률 상 \"이익 기여도 < 멀티플 기여도\"가 높았던 5월.\n\n- 5월 이후 코스피 업종 별 수익률: IT하드웨어, 반도체, 자동차를 제외하고는 코스피를 이긴 업종 부재",
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"date": "2026-05-28T13:25:14+09:00",
"text": "[5/28, 장 중 변동성 확대 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n실로 변동성이 상당합니다. 자주 겪는데도 적응이 안되네요.\n\n오후 1시 25분 기준으로 현재 코스피가 -4.3%대, 코스닥이 -5.5%대 급락 중입니다.\n\n점심 시간 때를 기점으로 지수가 흘러내리기 시작했는데,\n\n하락의 원인을 살펴보자면 다음과 같습니다\n\n——\n\n1) 미-이란 지정학 노이즈 재확대 \n- 전일 미국의 이란 시설 공격에 대한 보복 차원의 이혁수(이란혁명수비대)의 미군 공군 기지 공격 소식\n\n2) 유가 4%대 급등, 국내외 시장 금리 상승 부담\n- 미-이란 전쟁 리스크에 따른 유가 4%대 급등 및 그에 따른 미국 금리 상승\n- 국내 금통위 금리인상 소수 의견 등장 등으로 인한 국고채 금리 상승도 추가 부담 요인\n\n3) 미국 반도체주 주가 약세 여파\n- 마이크론을 제외한 대부분 미국 반도체주들이 전일 동반 약세를 연출한 점이 국내 반도체주 차익실현 명분 제공\n\n4) 최근 국내 반도체 중심의 극심한 쏠림현상 부작용\n- 전일 상승종목과 하락종목수의 격차가 -748개를 기록하며, 국내 증시 역사상 유일하게 상승 장에서 하락종목수가 압도적으로 많은 첫 사례를 기록\n- 첫 사례인 만큼, 과거 데이터를 통해 예후(ex: 이벤트 발생 후 D+5, D+10 등 과거 주가 변화 데이터 부재)를 도출할 수 없다는 점이 단기 불확실성 요인으로 작용\n\n——\n\n이 정도로 압축해볼 수 있습니다.\n\n2.\n\n지금 미국 나스닥 선물이 0.7%대 약세, 닛케이225 본장이 1.3%대 약세를 기록하고 있는 걸 보면,\n\n전쟁 리스크나 금리 상승 부담의 영향보다는 4번 역대급 쏠림 현상 부작용이라는 국내 고유의 요인이 더 크게 영향을 주고 있는 듯 합니다.\n\n지난번 5월 15일 8,000pt 첫 돌파 이후 3~4거래일동안 출현했던 변동성 증폭의 배경과 유사한 듯 합니다\n\n달리 말해, 이익, 밸류에이션 등 기존 상승 재료에는 별 다른 이상 요인이 발생하지 않는 환경 속에서 발생한 급락인 만큼,\n\n(조금은 그 숨이 거칠지만) 기존 상승 추세를 망가뜨리지 않는 단기 숨고르기 과정의 일환으로 보는게 맞지 않나 싶네요.\n\n그래도 지금 분 단위가 아니라 틱 단위로 시세가 급변할 정도로 대응이 어려운 환경이라는 것은 사실이기에,\n\n다들 변동성에 유의하시면서 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n추가적으로 급변 사항 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2825,
"date": "2026-05-28T07:41:55+09:00",
"text": "[5/28, 장 시작 전 생각: 수급 블랙홀, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.36%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.07%\n- 엔비디아 -1.1%, 마이크론 +3.6%, 메타 +3.7%\n- WTI 89.7달러, 미 10년물 금리 4.48%, 달러/원 1,500.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 반도체주 차익실현, 미-이란 MOU 체결을 둘러싼 혼선에도, \n\n종전 기대감 유효 인식 속 WTI 90달러 하회, 메타(+3.7%)의 유료 AI 구독 모델 출시, 마이크론(+3.6%)의 목표주가 상향 호재 등이 강세 배경이었습니다.\n\n미-이란의 60일 휴전안 MOU 체결 가능성 부각에도, 여전히 관련 노이즈와 혼선이 이어지고 있습니다.\n\n전일 이란 외신 측에서는 미군 철수, 호르무즈 해협 봉쇄 해제 등이 담긴 MOU 초안을 공개했다고 보도했으나, 미국 측에서는 이를 날조라며 부인했네요.\n\n그러나 이날 WTI가 5%대 넘게 급락하며 90달러를 하회했다는 점이나, 미국 금리 상승이 억제된 점을 미루어 보아, \n\n금융시장 전반에 걸친 시장 참여자들은 종전 베팅에 주력하고 있는 듯합니다.\n\n2.\n\n사실 지금 전세계 주식시장의 주요 관심사는 반도체 중심의 쏠림 현상 지속 여부에 있습니다.\n\n어제 마이크론이 강세를 이어갔지만, 여타 반도체주들은 취약했으며, 동시에 경기소비재(+1.9%), 필수소비재(+1.0%) 등 여타 업종으로 순환매가 나오면서,\n\n모처럼 다우의 상대적 강세가 나타났다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 현재 시장이 주도주인 AI, 반도체주의 독주에 대한 단기 피로감이 생겼음을 시사하기에,\n\n주중 남은 기간 동안 미-이란 협상, 4월 PCE 등 대외 이벤트 소화 과정에서 주도주의 일시적인 숨고르기 현상이 출현할 가능성을 열고 가야겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시 역시 유가 5%대 급락, 미국 증시의 장중 반등 효과에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 1%대 약세, 국내 반도체 랠리에 따른 차익실현 압력이 중첩됨에 따라, 지수 상단이 제한된 채 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단일종목 레버리지가 만들어 내고 있는 수급 블랙홀 현상이 오늘도 나타날 수 있는지도 관전 포인트가 되겠네요.\n\n4.\n\n코스피는 어느새 8,200pt대에 진입하면서 강세장의 한가운데에 놓여있음을 다시 한번 증명했지만, \n\n소외현상, 쏠림현상도 역대급으로 나타나고 있다는 점이 시장의 고민거리로 부상하고 있습니다.\n\n어제 코스피가 강세로 마감한 상황 속에서 상승 종목수는 75개에 불과한 반면 하락 종목수는 823개로, 상승 종목수와 하락 종목수의 차이는 -748개로 집계됐기 때문입니다.\n\n물론 상승 종목수와 하락 종목수의 차이가 -700개 이상을 기록한 날은 2010년 이후 총 63회 있었지만,\n\n63회 모두 증시 급락기에 나왔던 기록이었네요(ex: 2020년 3월 4일 코로나 판데믹 당시 -789개, 2024년 8월 5일 엔 캐리 청산 사태 당시 -796개 등).\n\n5.\n\n결국 전일 증시 상승 속에서 “상승 종목수 – 하락 종목수”가 -700개를 넘어간 사례는 이번이 역사상 유일한 케이스에 해당된 셈입니다.\n\n그만큼 전일의 국내 증시는 FOMO를 수반한 전례 없는 수익률 쏠림현상이 진행된 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n(+ 전일 증시 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자, SK하이닉스에 집중)\n\n과거 테마주 쏠림 장세와 달리, 전 세계적으로 진행 중인 AI 투자 사이클 점화 구간에 귀속된 현재 주도주로 시장의 수급이 몰리는 것은 이상한 일이 아니긴 합니다.\n\n다만, 일시적으로는 쏠림 현상 부담이 단기 차익실현 및 변동성 확대로 이어질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n동시에 어제처럼 방산, 조선, 증권, 유통 등 반도체 이외의 여타 주력 업종에서 펀더멘털과 무관한 수급 이탈이 재차 나타날 시,\n\n이들 업종에 대한 신규 매수 기회로 접근하는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘은 비소식도 없고, 그리 덥지 않은 선선한 날씨라고 합니다.\n\n이틀 비가 와서 그런지 공기도 맑고 쾌청하네요.\n\n외부 활동 하시기에 좋은 하루일 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7060",
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"id": 2824,
"date": "2026-05-27T07:45:58+09:00",
"text": "[5/27, 장 시작 전 생각: 레버리지 대회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아-0.2%, 마이크론 +19.3%, AMD +7.7%\n- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 93.6달러, 달러/원 1,507.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 하락하고 S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요.\n\n미-이란 종전 기대감, 5월 컨퍼런스 소비자신뢰지수 개선, 미 10년물 금리 4.5%대 하회 등 양호한 대외 여건 속에,\n\n마이크론(+19.3%), AMD(+7.7%), 샌디스크(+7.3%)를 포함한 필라델피아 반도체 지수(+5.5%) 급등이 증시 강세를 견인했습니다\n\n이렇듯 주말 중 미-이란 60일 휴전안 체결 가능성 등 낙관론이 부상하고 있지만, 마찰음도 여전한 모습입니다. \n\n어제 국제 유가가 장중 낙폭을 축소한 것 역시 자위권 행사를 목적으로 한 미국의 이란 남부 기지 공습, 이스라엘 총리의 레바논 공격 의지 지속 등의 소식이 전해진 데서 기인했습니다.\n\n2.\n\n하지만 주식시장이 협상 진전과 마찰의 반복 경험 과정에서 전쟁의 역치가 높아졌다는 전제도 훼손되지 않았습니다.\n\n더욱이 UBS가 LTA(장기 공급 계약)로 메모리 사이클이 강화될 것이라면서 마이크론의 목표주가를 약 200% 상향(535달러 -> 1,625달러)하는 등 주도주인 반도체의 지배력이 강화되고 있다는 점도 외부 충격을 완충시키고 있는 요인입니다.\n\n이들 랠리 과정에서 FOMO발 투기 수요 가세했던 만큼, 협상 노이즈가 단기 조정 압력을 가할 여지는 있습니다.\n\n(5월 이후 필라델피아 반도체 지수 +22.6%, 코스피 반도체 업종 +44.9%, 코스피 +22.0%)\n\n그렇지만 주요국 증시는 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주를 중심으로 이익 모멘텀과 내러티브가 유지되고 있으며, \n\n전쟁 리스크의 피크아웃 인식도 유효하다는 점을 감안 시, 추후 출현할 수 있는 숨고르기 과정에서 차익실현 강도를 높이는 것은 후순위로 두는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 협상 낙관론 vs 회의론 공존에도, 금리 급등세 진정 속 미국 반도체주 강세, 코스피 야간선물 4.2%대 급등 소식 등에 힘입어 상승 출발한 이후 장중 수급 이벤트에 영향 받을 것으로 전망합니다.\n\n오늘 예정된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장이 일시적인 변동성 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. \n\n우선 21일까지 레버리지 ETF 교육 신규 신청자 및 기이수자 합산 인원은 약 20만명을 상회하기에, 증시에 신규 유동성을 공급하는 긍정적인 효과를 기대해 볼 수 있습니다.\n\n전일 미국 증시에서 마이크론 등 반도체주도 타이밍 좋게 급등했기에, 오늘 역방향보다 정방향 레버리지 수요가 더 많을 듯합니다.\n\n4\n\n얼마 전 하반기 전망을 통해 코스피 상단을 10,000pt로 제시했듯이, 여전히 실적 장세가 진행중인 만큼 지수 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n그렇지만 단기적으로는 현재 코스피가 연이은 고점 경신과 급등락을 반복하는 과정에서 지수 변동성이 높아진 점도 생각해볼 시점입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI는 5월 평균 68pt대로 연초 이후 평균(52pt), 2010년 이후 평균(20pt)을 크게 웃돌고 있다는 점이 이를 뒷받침하네요.\n\n단일종목 레버리지의 기초자산인 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 5월 이후 일평균 주가 변동률이 +/- 5~6%대로 증가한 점도 마찬가지입니다.\n\n5.\n\n이들 합산 시가총액이 3,100조원(삼성전자 1,700조원대, SK하이닉스 1,400조원대)에 달하는 만큼, 단일종목 레버리지(약 순자산 4조원대 이상으로 추정)의 영향력은 중기적으로 크지 않을 수 있습니다.\n\n정방향 이외에도 역방향 레버리지 상품을 통한 헤지 수요 발생, 차익거래자들의 시장 조성자 수행 등이 일간 리밸런싱발 수급 충격을 제한시키는 또 다른 요인입니다.\n\n하지만 현재 주도주이자 개인 수급이 집중된 종목이므로, 출시 직후 수급 쏠림 증폭 현상이 발생할 시, 장 마감 동시호가 시간대로 갈수록 기초자산의 변동성이 확대될 수 있다는 점은 유념하고 가야할 듯 싶네요.\n\n따라서, 이 같은 레버리지 ETF발 증시 변동성에 일일이 매매 대응하는 손익비가 좋지 않을 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘도 종일 흐리고 중간중간 비소식이 있네요.\n\n그래도 날은 선선해서 외부 활동 하기에는 나쁘지 않은거 같습니다.\n\n그럼 늘 건강 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7058\n",
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"id": 2823,
"date": "2026-05-26T07:30:28+09:00",
"text": "[5/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 모멘텀과 수급 변동성의 공존 구간\" \n\n------\n\n\n\na. 미국 증시는 5월 미시간대 기대인플레이션 상승(4.8% vs 컨센 4.5%)에도, 미-이란 종전 기대감 속 AI용 CPU 수요 호조 전망에 따른 AMD(+4.0%), HP(+15.2%) 등 테크주 강세에 힘입어 소폭 상승(다우 +0.6%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.2%).\n\nb. 주말 중 미-이란 60일 휴전 연장안 체결 소식이 전해졌다는 점은 이번주 예정된 4월 PCE 등 매크로의 부정적 영향력을 상쇄시키주는 요인으로 작용할 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 27일 출시 예정인 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 출시 이후 단기적으로 수급 변동성 확대에 대비 \n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란의 휴전안 공식 발표 여부, 2) 미국 4월 PCE, 5월 소비자신뢰지수 등 주요 경제지표, 3) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 4) 델, HP 등 미국 테크주 실적, 5) 삼성전자, SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 출시 등에 영향을 받으면서 8,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,600~8,200pt).\n\n1.\n\n5월에도 여러 차례 노이즈를 만들었던 미-이란 협상은 현재 진행형인 가운데, 주말 중 협상 진전 소식이 종전 기대감을 재차 높이고 있는 상황. \n\n주요 외신에 의하면, 미국과 이란은 60일 휴전 연장을 위한 MOU 체결을 논의하고 있으며, 해당 MOU 내에는 이란의 우라늄 농축 중단, 미국의 대이란 제재 해제, 호르무즈 해협 개방 등이 포함된 것으로 알려짐. \n\n트럼프도 이번 협상이 건설적이었고, 공식 발표가 있을 것이라고 언급했으며, 이란도 서명이 임박하지 않았지만 상당부분 합의에 도달했다는 입장을 표명. \n\n이 덕분에 전일 한국과 미국 증시가 휴장한 상황 속에서 WTI 급락(-6%대), 미 10년물 금리 4.5%대 하회, 일본 닛케이225(+2.9%)의 첫 65,000pt 돌파 등 위험선호심리가 강화된 모습. \n\n물론 이전 몇 차례 경험했듯이, “협상 진전 -> 후퇴 -> 진전”의 경로를 답습할 수 있기는 함. \n\n하지만 “군사작전 재개, 호르무즈 해협 재봉쇄”와 같은 강대강 구도가 아닌 “외교적 협상을 통한 해빙 모드” 쪽으로 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절. \n\n2.\n\n이번주 매크로 측면에서는 연준 위원 발언, 미국 5월 소비자신뢰지수 등이 예정되어 있으나, 미국 4월 PCE 물가에 대한 관심도가 더 높을 전망. \n\n5월 중 증시 조정을 유발했던 것은 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크였기 때문. \n\n현재 헤드라인과 코어 PCE의 컨센서스는 각각 3.9%(YoY vs 3월 3.5%), 3.3%(YoY vs 3월 3.2%)로 지난달보다 높게 나올 것으로 형성. \n\n이번에도 지난 CPI, PPI처럼 컨센을 상회하는 쇼크가 나올 시 증시는 또 한 차례 조정 압력을 받을 소지가 있기는 함. \n\n하지만 인플레이션 불확실성, 연준의 긴축 리스크를 촉발한 미-이란 전쟁이 종전 국면에 진입한 점을 고려 시, 이번 4월 PCE 물가는 증시에 중립 수준의 이벤트로 귀결될 것으로 판단. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 미국 델, HP 등 IT 하드웨어 업체의 실적이 관건. \n\n지난 금요일 이들 주식 모두 주가가 15% 넘게 폭등했음을 감안 시, 이번 분기 실적 기대감이 주가에 선반영된 측면이 있음. \n\n따라서 분기 실적 그 자체보다는 메모리 가격 급등 국면에서의 수익성 방어 여부, 컨퍼런스콜을 통한 AI용 PC 교체 사이클 내러티브 강화 여부 등이 중요할 전망\n\n이들 실적 결과는 PC 등 세트 수요를 포함한 AI 산업 전반의 수요 전망, 메모리 업체들의 가격 결정력 등에 변화를 준다는 점에서 국내 주식시장에도 간과할 수 없는 이벤트가 될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 27일 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 레버리지(정방향 2배 14개, 역방향 2배 2개 등 총 16종)의 출시가 시장의 단기적인 메인 이벤트가 될 예정. \n\n현재 출시 운용사 합산 ETF 신탁 원본액은 약 4조원 수준이며, 출시 이후 홍콩에 상장된 CSOP 삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF에서의 수급 이동, 국내 투자자들의 신규 수급 유입 가능성 등을 고려 시, 운용 자산은 더 늘어날 것이라는 전망이 중론. \n\n현재 국내 증시의 주도주에 대한 레버리지 ETF가 출시된다는 점은 시장의 신규 유동성이 유입되는 효과가 발생할 수 있음.\n\n다만, 출시 이후 한동안은 장중 수급 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음.\n\n레버리지, 인버스 ETF 상품 특성상 일간 리밸런싱이 의무적이기에, 장 마감 동시호가에 기계적인 추종 매매 및 헤지 작업이 수반되기 때문. \n\n수급 이슈이기에 증시 방향성에는 큰 영향을 주지 않겠지만, 출시 이후 자금 쏠림 여파로 장 마감 동시호가 시간대에 근접할수록 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=784",
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"id": 2822,
"date": "2026-05-22T07:45:28+09:00",
"text": "[5/22, 장 시작 전 생각: 불확실성과 변동성의 버팀목, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -1.8%, 마이크론+4.1%, 월마트 -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.57%, WTI 96.3달러, 달러/원 1,503.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 강세로 마감했네요.\n\n장 초반 이란의 우라늄 방출 반대 보도, 엔비디아(-1.8%)의 셀온 물량, 월마트(-7.3%)의 가이던스 부진 여파 등으로 약세를 보이기도 했으나, \n\n이후 이란의 우라늄 방출 반대에 대한 부인 입장 표명, 미 국무 장관의 협상 진전 발언 등에 힘입어 반도체주를 중심으로 반등에 성공했습니다.\n\n지난주부터 주식시장에서 인플레이션, 금리 등 매크로의 영향력이 높아진 상황입니다. \n\n이번주 발표된 5월 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이상 시장의 잠재적인 위험들로 1위 인플레이션 재발(40%), 2위 지정학적 충돌(20%), 3위 금리 급등(18%) 등이 지목된 점도 이를 뒷받침하네요.\n\n2.\n\n증시의 주가 결정 변수에 매크로, 지정학이 개입하고 있음을 보여주는 대목이지만, \n\n인플레이션, 금리, 지정학 관련된 사안들은 사실상 미-이란 전쟁이라는 큰 줄기에서 파생됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 Fed Watch 상 올해 12월 FOMC 금리인상(확률 42% vs 동결 39%)이 컨센서스로 반영되고 있는 연준의 긴축 우려 역시 동일한 줄기에서 파생됐습니다. \n\n이런 측면에서 미국과 이란의 최종 합의문 도출이 가까워지는 등 양국 간 의견차이가 좁혀지고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n추후에도 협상 관련해 혼재된 뉴스플로우가 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있겠으나, 해당 뉴스플로우에 일일이 반응하기보다는 “확전 억제 + 협상 진전 -> 종전 혹은 수습” 이라는 기존의 베이스 시나리오를 유지하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 코스피 8%대 폭등 여파로 장 초반 차익실현 물량을 소화한 이후, 장중 미-이란 협상 뉴스플로우, 차주 월요일 휴장 관망심리 등에 영향을 받으면서 중립 수준의 주가흐름을 보일 전망입니다.\n\n어제 지수가 역대급 폭등을 또 한차례 연출하면서 최근의 급락분을 상당부분 만회했네요(현재 코스피는 고점대비 -2.1%대로 축소). \n\n그 과정에서 전일 코스피(+8.4%) 성과 상회 업종이 디스플레이(+15.8%), 자동차(+14.4%), IT가전(+12.6%), IT하드웨어(+11.6%), 반도체(+9.7%) 등 6개 업종에 불과한 점도 특징적인 부분입니다.\n\n4.\n\n이는 5월 내내 문제 제기가 됐던 소수 업종 쏠림 현상이 쉽게 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. \n\n앞으로도 “쏠림 업종의 일시적인 차익실현 물량 -> 급격한 주가 되돌림 -> 증시 전반에 걸친 변동성 확대” 등의 잠재적인 부작용에 재차 노출될 가능성을 내포합니다. \n\n지금은 미-이란 협상, 연준 정책 등 외생 변수에 대한 뉴스플로우가 빈번하게 바뀌고 있다는 점도 시장 참여자들의 일희일비를 유도하고 있기에, 변동성 확대는 당분간 상수로 받아들여야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n다만, 지금의 수익률 쏠림 업종에는 단순 내러티브만 존재하는 주도 업종 이외에도, 반도체, IT 하드웨어 등 이익 체력이 높은 주도 업종도 포함된 점을 주목해야 합니다.\n\n대내외 불확실성이 높아지는 국면에서는 그 부정적인 충격을 상쇄시킬 수 있는 동력이 실적이라는 점에서 이 같은 주도주 쏠림현상을 오로지 나쁘게만 볼 필요는 없다고 판단합니다.\n\n5월 14일 고점을 기준으로 5월 20일까지 4거래일간 코스피가 약 10% 급락하는 과정에서 반도체(-9.0%), IT하드웨어(-0.3%)와 같은 AI 밸류체인주들이 상대적으로 선방했다는 점도 참고해볼 필요가 있습니다.\n\n또 (소폭이기는 하지만) 이달 일평균 5.7조원 순매도를 했던 외국인이 전일에는 2,000억원 순매도에 그친 가운데, 이 중 10거래일 연속 순매도로 일관했던 반도체(+2,750억원), IT하드웨어(+410억원)는 순매수로 전환했다는 점도 눈에 띄는 요인이네요.\n\n이를 감안 시, 당분간 변동성 관리 차원에서 일정부분 현금확보하는 헤지 전략의 필요성은 대두될 수 있겠으나, 반도체, IT하드웨어 등 AI 밸류체인과 같은 주도주 비중을 줄이는 작업은 후순위로 설정하는 것이 적절합니다. \n\n—————\n\n오늘은 아침부터 날씨가 무척 맑고 공기도 좋습니다.\n\n연휴 기간에도 좋은 날씨가 이어진다고 하니,\n\n다들 이번주 고생 많으셨던 만큼, 즐거운 시간 보내시면서 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7055",
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"date": "2026-05-21T07:41:17+09:00",
"text": "[5/21, 장 시작 전 생각: 변동성과 셀온을 극복하는 이익 체력,키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.5%\n- 엔비디아 +1.3%(시간외 -1%대), 마이크론 +4.8%, AMD +8.1%\n- 미 10년물 금리 4.58%, WTI 99.0달러, 달러/원 1,497.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 강세를 보였네요.\n\n 매파적이었던 4월 FOMC 의사록에도, 트럼프의 “협상 최종 단계 돌입” 발언에 따른 휴전 기대감 속 WTI 4%대 약세, 미 10년물 금리 4.6%대 하회 등 유가 및 금리 불안이 진정된 덕분이었습니다.\n\n4월 FOMC 의사록에서 대다수 위원들은 인플레이션 리스크로 필요 시 긴축이 적절하다는 입장을 피력하는 등 매파적인 내용이 담겨있었네요.\n\n그러나 인플레이션 불확실성, 연준 정책 불확실성을 초래한 근본 배경은 미-이란 전쟁이었다는 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다. \n\n전쟁 리스크 해소 시 “인플레이션 불확실성 완화 -> 연준 긴축 전망 후퇴 -> 시장금리 안정 -> 매크로의 부정적인 주가 민감도 완화”의 루트가 형성될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n2.\n\n이런 측면에서 전일 트럼프가 이란과 협상이 최종단계에 돌입했다고 언급한 가운데, 사우디 외신 측에서는 최종 합의안이 곧 도출될 것이라고 보도하는 등 해빙 모드로 들어간 점은 안도 요인입니다.\n\n최종 협상을 앞두고 핵 농축 우라늄, 호르무즈 해협 통제권 등을 놓고 양국간 마찰은 벌어질 수 있겠으나, \n\n 인플레이션, 금리 상승 리스크를 염려한 미국의 수습 의지는 높다는 점을 고려 시, \n\n추후 중간중간 출현할 수 있는 매크로, 지정학 노이즈에 “주식 매도 + 현금 비중 확대”와 같은 과도하게 보수적인 포지션은 지양하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미 10년물 금리 급등세 진정, 달러/원 환율 1,500원대 하회, 코스피200 야간선물 4.5%대 강세 등 상방 재료에 힘입어 최근의 조정분을 만회하는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 어닝 서프라이즈를 시현했네요. \n\n매출액(816억달러 vs 컨센 792억달러), GPM(75.0% vs 컨센 74.5%), 2분기 매출액 가이던스(910억달러 +/- 2% vs 컨센 870억달러) 모두 컨센서스를 상회했으며, 컨퍼런스콜에서도 빅테크 업체들의 CAEPX 확대, 베라루빈 3분기 생산 시작 등 긍정적인 전망을 제시했습니다.\n\n물론 현재 시간외에서 주가는 1%대 약세를 보이고 있으나, 중국 매출 가이던스 미포함 문제 이외에도 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회의 성격이 있는 듯 합니다.\n\n전일 밤 삼성전자의 노사 협상 잠정 타결 소식으로 파업 리스크가 완화된 점도 금일 반도체주를 중심으로 긍정적인 수급 환경을 조성시켜줄 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 것처럼 하반기 전망도 발간했습니다. \n\n여러모로 변동성에 노출되며 힘겨운 시기를 겪고 있지만, 지금 국내 증시는 이익 증가율(연초 이후 +130%대)이 주가 상승률(연초 이후 +70%대)을 앞지르는 실적 장세에 있다는 점에 무게중심을 잡고 갈 필요가 있습니다.\n\n최근 일련의 주가 조정으로 코스피의 선행 PER은 7배 중반 내외로 과거 경험칙상 매수 시 승률이 높았던 8.0배 레벨을 하회하고 있네요. \n\n현재 코스피 이익 컨센서스가 추가 상향 없이 연말까지 이어진다는 전제 하에 과거 장기 평균 PER인 10.0배를 적용해보면, \n\n코스피가 10,000pt 돌파 시나리오도 현실성이 있다고 생각합니다(당사의 올해 연말까지 코스피 목표 지수는 10,000pt).\n\n5.\n\n지금은 그간 폭등에 따른 과속 후유증을 겪고 있으며, 매크로 불확실성이 장중 변동성을 높이고 있는 시기인 것은 사실입니다.\n\n하지만 선행 EPS(YoY, +276%)와 선행 ROE(+29.3%)가 동반 개선 중인 가운데,\n\n주식시장으로의 머니무브도 지속되는 등 매크로 부담을 상쇄시킬 수 있는 랠리의 동력은 소진되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이처럼 지수 상방은 추가로 열려 있는 만큼, 현재의 변동성을 활용해 1) 반도체 등 기존 주도주, 2) 실적 가시성이 높은 업종(방산, 증권, 유통), 3) 연간 소외 업종 및 수급 빈집(바이오 등)을 중심으로 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절합니다.\n\n———————\n\n오늘은 오후까지 비소식이 간간히 있네요.\n\n날씨도 쌀쌀해졌으니, 다들 감기걸리시지 않게 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7053",
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"id": 2820,
"date": "2026-05-21T07:25:24+09:00",
"text": "[2026년 하반기 전망, 키움 김유미, 한지영, 최재원]\n\n\"하반기 금융시장의 세가지 시선\"\n\n(요약)\n\nⅠ. 경제: AI 성장 동력과 고금리 제약의 균형점\n\n- AI 인프라 투자 슈퍼사이클과 미국의 대규모 CAPEX 확대가 한국 등 공급망 국가의 수출·투자 회복을 견인하며, 한국은 반도체·인프라 중심의 개선에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.6% 성장할 전망\n\n- AI 투자 확대에 따른 전력·반도체·원자재 비용 상승으로 공급 측 물가 압력이 지속되면서 미국 물가는 3%대의 높은 경직성을 유지하고, 연준 긴축 경계감도 이어질 전망\n\n- 확장적 재정과 고금리 환경 장기화 속에서 AI 중심 산업 및 자산시장으로의 유동성 집중이 심화되며, 산업 간 성장 격차와 자산시장 변동성 확대 가능성도 높아질 전망\n\nⅡ. 주식: 거의 모든 것의 레벨업\n\n- 이익 모멘텀이 주가 모멘텀을 웃도는 실적 장세는 하반기에도 이어질 것이며, 개인의 주식시장 머니무브, 정책 효과에 따른 ROE 개선, 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 우위 등 기존 상방 재료는 연중 지속될 전망. 단, 2분기 실적시즌 이후 이익 피크아웃 논란, 연준 통화정책 불확실성 등이 단기 박스권 행보를 보이게 만들 것으로 예상\n\n- 올해 하반기 코스피 목표 상단은 10,000pt로 설정(하반기 예상 밴드는 6,000~10,000pt, 선행 PER 6.0~10.0배 적용). 하반기 추천 업종은 반도체(메모리 업사이클), 방산(자주국방 수요에 따른 이익 가시성 우위), 증권(거래대금 증가), 유통(인바운드 모멘텀, 부의 효과), 바이오(수급 빈집, 하반기 중 금리 불확실성 완화 가능성) 등을 제시\n\nⅢ. 퀀트: 성장의 속도 조절 구간, 분산과 로테이션 전략\n\n- 한국은 선행 PER 7배 초반 내외로 글로벌 최저 밸류에이션과 ROE 기준 최상위 수익성을 동시에 보유하고 있으며, 하이퍼스케일러의 구조적 CAPEX 확대에 따른 AI 인프라 수혜가 지속되고 있어 실적 모멘텀이 유지되는 현 국면에서의 충격은 추세 전환보다 일시적 조정 성격에 가까운 것으로 전망\n\n- 하반기 핵심 전략은 역시 AI밸류체인 중심의 대응이 유효할 것으로 판단되나, 성장률 둔화 및 실적 눈높이의 재조정이 연출되는 구간에서는 낮은 AI 연관성 및 실적 가시성이 높은 낮은 방산·조선·금융을 비롯해 PBR 저평가 속 ROE 개선이 동반되는 업종으로의 로테이션이 유효\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=374",
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"date": "2026-05-21T07:25:18+09:00",
"text": "하반기 주식시장 전망 요약 장표와 키차트",
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"date": "2026-05-20T07:44:21+09:00",
"text": "[5/20, 장 시작 전 생각: 외국인 수급 불안의 해석, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 +2.5%, 알파벳 -2.3%\n- 미 10년물 금리 4.67%, 달러/원 1,507.8원, WTI 99.1달러\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 약세를 보였네요.\n\n마이크론(+2.5%), 샌디스크(+3.8%) 등 직전일 급락했던 반도체주의 반등, 밴스 미 부통령의 이란 협상 진전 발언에 따른 유가 하락에도, \n\n미국 시장금리 급등 부담이 지속된 여파로 장중 변동성 장세를 겪으면서 끝내 하락세로 마감했습니다.\n\n실적 이벤트를 앞두고 있는 엔비디아(-0.8%), 제미나이 신모델을 공개한 알파벳(-2.3%) 등 M7주들도 금리 상승에서 자유로울 수 없었던 하루였네요.\n\n2.\n\n현재 미국 10년물 금리는 4.67%대를 돌파, 30년물 금리는 5.19%대로 07년 이후 최고치를 기록하는 등 시장의 뉴스플로우의 중심은 전쟁, 실적보다는 금리 변화로 옮겨간 모습입니다.\n\n과거 금리 발작기(22년 연간, 23년 10월 등)에 비해 주요국 증시의 이익 체력이 높아진 점은 금리 상승에 따른 할인율 부담을 제한시켜주는 요인일 수 있습니다. \n\n그렇지만 5월 초 급등 랠리를 시현하는 과정에서 단기적으로 실적 시즌 모멘텀을 소진시켰다는 점이 금리 급등에 대한 주가 민감도를 높이고 있네요.\n\n이를 고려 시, 내일 새벽 예정된 엔비디아의 실적이 단기 분위기 전환점이 될 전망입니다.\n\n전 세계 대장주 답게, 1) 매출액, GPM 등 실적과 수익성 가이던스의 컨센서스 상회 여부, 2) 중국향 H200 매출 신호 여부, 3) 실적 발표 직후 셀온 여부 등 시장의 요구 조건이 많은 상황입니다. \n\n하지만 기대치에 부합하는 수준의 결과만 나오더라도, 매크로 불안을 일정 부분 상쇄시켜줄 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도“미국 금리 상승, 외국인 수급 불안 vs 마이크론 등 반도체주 반등, 급락 이후 기술적 매수세 유입”과 같은 상하방 요인이 혼재되면서, 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n코스피는 종가 기준으로 지난 5월 14일 고점 대비 약 8.9% 하락하면서, 단기 추세선인 20일선(7,070pt)을 위협받고 있습니다. \n\n직전일에 이어 전일에도 개인의 대규모 순매수로 낙폭을 만회하는 흐름이 나오고 있기는 하지만, 이번 단기 조정의 주요 수급 주체가 외국인이라는 게 불안심리를 자극하고 있네요. \n\n4.\n\n올해 외국인의 누적 순매도 금액은 약 91조원으로 금융위기(07년 -27조원 + 08년 -35조원 = 62조원), 코로나 판데믹(20년 -25조원) 등 과거 대형 위기 당시보다 훨씬 큽니다. \n\n더욱이 이들의 역대 1위급 순매도에도, 보유 시가평가액 대비 코스피 시가총액으로 계산한 지분율은 연초 35%대에서 현재 38%대로 오히려 늘어났는데, 이는 매도 금액보다 기존 보유 종목의 시가 평가액이 더 크게 늘어난 영향에서 기인합니다.\n\n동시에 외국인의 삼성전자, SK하이닉스 보유주식수가 줄었다는 것은 반도체를 중심으로 차익실현이 집중됐음을 재확인할 수 있는 대목입니다.\n\n이들 순매도가 차익실현에 가깝다는 것은 5월 19일 공개된 BofA Global Fund Manager Survey에서도 확인할 수 있는데, \n\n5월에 가장 쏠림 현상이 심한 거래(전략) 1순위로 “글로벌 반도체 매수(응답률 73% vs 4월 24%)”가 지목됐네요.\n\n5.\n\n결국 미국 10년물 금리 급등, 달러 강세 등 매크로 부담이 커진 상황 속에서 외국인들 사이에서 위험 헤지 수요가 발생한 것으로 해석 가능합니다.\n\n그 과정에서 연중 쏠림현상 심화로 주가가 폭등했던 “반도체 매도 후 현금 확보”라는 단기 전술적 차익실현을 하고 있는 것으로 판단합니다.\n\n아무리 차익실현이라고 하더라도 이들의 순매도 페이스가 빠르다는 점은 개인, 기관의 투심을 약화시킬 수 있는 요인이기에, 이들의 순매도 강도가 줄어드는지가 중요한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 1) 내일 예정된 엔비디아 실적을 통한 매크로 불안 상쇄 여부, 2) 미국 10년물 금리 급등 진정 여부가 이번주 남은 기간 증시 방향성을 좌우할 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘은 종일 비가 온다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n매일이 변동성인 장세에서 다들 정말 고생 많으십니다.\n\n그래도 건강이 1순위인 만큼, 다들 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=704",
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"id": 2816,
"date": "2026-05-19T11:07:15+09:00",
"text": "[5/19, 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n변동성, 변동성, 변동성\n\n요 며칠 새에 국장의 무빙이 엄청납니다.\n\n오늘도 코스피, 코스닥 모두 4%대 약세를 보이고 있네요.\n\n하락 이유를 추정해보자면, 다음과 같습니다\n\n—————\n\n1) 전일 미국 증시에서 씨게이트 사태(CEO의 병목 현상 언급)에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 약세\n\n2) 미국 10년물 금리 상승 부담 등 매크로 불확실성 잔존\n\n3) 주중 엔비디아 실적, 4월 FOMC 의사록 등 주요 이벤트 경계심리\n\n4) 국내 증시의 과속 및 쏠림 현상 누적에 따른 부담 확산\n\n———\n\n이 정도로 압축해 볼 수 있겠네요.\n\n어제 미국 반도체주가 약세를 보이면서 나스닥도 빠진 영향도 있는 건 맞는데,\n\n미국 나스닥 선물이 약보합, 일본 닛케이 225도 소폭하락 하는 데 그치고 있음을 감안 시,\n\n적어도 지금 당장은 매크로나 대외 요인의 글로벌 주가 충격은 그리 크지 않은 듯 합니다.\n\n2.\n\n이보다는 국내 증시의 연초 폭등이 만들어낸 과속 부담이 덜 해소된게 여전히 가장 큰 거 같습니다.\n\n지금 삼성전자, SK하이닉스도 4%대 약세를 보이고 있기는 하지만\n\n그간 내러티브로 많이 올랐던 로보틱스, ESS와 같은 업종들의 급락이 더 크다는 점이 눈에 띄네요.\n\n이는 현재 금리 부담이 일시적으로 높아진 상황 속에서 \n\n성장주, 즉 멀티플 확장으로 움직이는 주식을 놓고 시장의 인심이 그리 후하지 않은 상황임을 시사합니다.\n\n여전히 증시 상승 여력이 남아있다는 기존의 뷰는 변함이 없지만, \n\n단기적으로 “과속에 따른 차익실현 + 장중 주가 및 수급 급변”은 감내를 해야하는 만큼, 다들 변동성 관리도 유의하시길 바랍니다.\n\n추가적으로 상황 변하는 것이 있으면 또 코멘트 드리겠습니다.\n\n그럼 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-19T07:46:15+09:00",
"text": "[5/19, 장 시작 전 생각: 과속 후유증 속에서 중심 잡기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1% S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -5.9%, 씨게이트 -6.8%\n- WTI 102.3달러, 미 10년물 금리 4.59%, 달러/원 1,489,9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성을 겪으면서 끝내 혼조세로 마감했네요. \n\n씨게이트(-6.8%) CEO의 AI 인프라 병목현상 심화 발언에 따른 마이크론(-5.9%), 샌디스크(-5.3%) 등 반도제주 약세로 장 중 증시 전반에 걸쳐 약세를 보였으나,\n\n장 후반 트럼프의 이란 협상 진전 발언 속 유가 및 미 10년물 금리 급등세 진정( 등에 힘입어 낙폭을 축소했던 하루였습니다.\n\n씨게이트 CEO의 “새공장, 새장비를 들이는데 시간이 오래걸린다” 발언 이후 메모리 업황 피크아웃 노이즈가 생성된 모습입니다. \n\n“공급 제약 -> 출하 제한(Q) -> 추가 성장 피크아웃”이라는 부정적인 시나리오가 부각된 가운데, \n\n타이밍 상 미국 10년물 금리 상승 부담 등 그간 수차례 랠리를 전개했던 반도체주의 급락을 초래했네요(필라델피아 반도체 지수 -2.5%).\n\n2.\n\n그러나 병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생성된 것이기에, “메모리 가격 상승(P) -> 메모리 업체 협상력 우위 지속 -> 반도체주 실적 개선”과 같은 주도 내러티브가 훼손된 것으로 보기엔 어렵습니다.\n\n미국 10년물 금리 4.5%대 돌파 등 매크로 불확실성에 노출되어 있지만, 금리 급등 사태를 만들어낸 미-이란 전쟁이 협상 진전 쪽으로 무게가 다시 실리고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국, 미국 등 국내외 주요 반도체주들은 그간의 속도 부담을 빌미 삼아 차익실현 압력이 발생하는 구간이기는 합니다. \n\n동시에 미-이란 협상 모드 재돌입, 21일 엔비디아 실적 등 주가 하단을 제한 시키는 이벤트들도 대기하고 있음을 감안 시, 주도주 매도 작업에 동참하는 것은 지양할 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 10년물 금리 급등세 진정 vs 메모리 업황 피크아웃 노이즈 등 미국발 단기 상하방 요인이 공존함에 따라, \n\n반도체 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 확대되면서 지수 상단이 제한된 흐름을 보일 전망입니다. \n\n현재 코스피는 금요일(장중 +0.8%에서 -7.6%대)에 이어 전일에도 -4.7%대에서 +1.9%대의 움직임을 보이는 등 장중 시세 급변으로 시장의 대응 난이도를 높이고 있네요. \n\n이 같은 변동성 확대는 미국 10년물 금리 4.5% 돌파, 전쟁 불확실성 등 외생 변수가 영향을 준 측면이 있습니다.\n\n4.\n\n그렇지만 본질적으로 8,000pt 돌파라는 차익실현 욕구를 자극할만한 심리적인 임계치 도달 및 속도 부담이 더 강한 거 같습니다.\n\n위에 공유드린 <표 테이블>에서 보실 수 있듯이,\n\n작년 10월 27일 4,000pt 돌파 시 85영업일, 올해 1월 27일 5,000pt 돌파 당시에는 63영업일, 2월 25일 6,000pt 돌파 당시에는 18영업일, 5월 6일 7,000pt 돌파 당시에는 47영업일이 소요됐습니다. \n\n반면, 지난 5월 15일 장중 8,000pt를 돌파했을 때의 기간은 8영업일로 역대 가장 빠른 속도를 시현했네요.\n\n일평균 상승률을 계산해보면, 4,000pt -> 5,000pt -> 6,000pt ->7,000pt까지의 일평균 상승률은 +0.6%인데 반해, 7,000pt -> 8,000pt는 +2.3%로 그 속도가 이례적으로 빨랐습니다.\n\n5.\n\n당분간 이 같은 속도 부담을 소화하는 과정에서 일중 변동성 확대는 빈번하게 출현할 수 있을 것입니다.\n\n다만, 어디까지나 속도 조절의 일환일 뿐, 증시의 기존 상승 추세를 위협하는 수준은 아닐 듯합니다. \n\n현재 코스피 12개월 선행 PER은 7.49배 수준으로 이전 4,000~7,000pt 구간에서의 평균 PER(9.5배)에 비해 멀티플 부담은 적은 편이기 때문입니다.\n\n12개월 선행 이익 모멘텀도 4월 +197%(YoY) -> 5월 +214%(YoY)로 가속화되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n따라서, 이번주 미국 4월 FOMC 의사록, 일본 4월 CPI, 21일 새벽 엔비디아 실적 등 매크로, 실적 이벤트 전후 눈치싸움이 벌어질 수 있겠으나, \n\n반도체 등 주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 흐리고, 그리 덥지 않다고 합니다.\n\n실외 활동하기에는 무난한 날씨이네요.\n\n그래도 늘 건강과 스트레스 관리 잘 하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7049",
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"text": "- 과거 코스피 앞자리 바뀔 당시의 소요 시간 등 프로파일\n\n- 코스피 1000pt씩 돌파 당시 이익과 밸류에이션",
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"date": "2026-05-18T07:35:14+09:00",
"text": "[5/18, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“또 다시 매크로 불확실성에 종속된 시장\"\n\n-------\n\n\n\na. 지난 금요일 미국 증시는 트럼프의 이란 인프라 시설 공격 발언에 따른 유가 상승 및 미국 장기물 금리 급등, 마이크론(-6.6%), 엔비디아(-4.4%) 등 미국 AI주 약세 여파로 1%대 급락(다우 -1.0%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.5%)\n\nb. , 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 매크로 불확실성에 노출될 전망\n\nc. 그 과정에서 주 후반 예정된 엔비디아의 실적 결과가 반도체주를 중심으로한 증시 분위기 호전의 키가 될 수 있는지가 관건 \n\n-------\n\n0. \n\n이번 주 코스피는 1) 미국 금리 향방, 2) 주요 연준 인사들 발언 및 4월 FOMC 의사록, 3) 일본 4월 CPI, 미국 5월 기대인플레이션, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 내러티브 변화 여부, 5) 지난 금요일 폭락에 따른 기술적 매수세 유입 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,150~7,700pt).\n\n1.\n\n5월 이후 주요국 증시는 반도체 등 AI주가 만들어낸 신고가 랠리를 누리면서, 매크로 및 지정학 불확실성에 대한 민감도를 낮게 가져갔던 상황. \n\n그러나 지난 금요일 미국 10년물 금리가 심리적인 임계선으로 여겨졌던 4.5%를 돌파했다는 점이 분위기를 반전. \n\n트럼프의 전쟁 재개 시사성 발언으로 WTI가 100달러대를 재차 상회하는 등 에너지 인플레이션 장기화 불확실성도 높아진 실정.\n\n그 여파로 Fed Watch상 내년까지 동결이 컨센서스였던 연준의 금리 전망이 내년 1월 인상으로 급선회하는 등 연준 긴축 불확실성도 가중됐다는 점이 투자심리를 한층 더 냉각시킨 것으로 보임(Fed Watch 기준, 27년 1월 인상 확률 40%대 vs 기존 10%대).\n\n2.\n\n이익 모멘텀 개선, AI 투자 확대 가능성 등 기존 증시 상승 재료는 훼손이 되지 않은 것은 사실. \n\n동시에 “주가 상승 속도” 자체가 단기 리스크 요인이었던 것도 틀린 이야기는 아님. \n\n이 같은 지수 레벨 및 속도 부담이 타이밍 상 미국 금리 급등과 맞물리면서 한국, 미국, 일본 등 반도체주의 영향력이 높았던 증시에 단기적인 포지션 청산 유인을 제공한 것으로 판단\n\n(15일 제외, 5월 1~14일까지 주가 상승률: 코스피 +21.0%, 나스닥 +7.0%, 닛케이225 +5.7%).\n\n지난 금요일 코스피가 -6%대라는 역대급 폭락을 겪은 만큼, 주 초반 단기 낙폭과대 인식에 따른 기술적인 매수세 유입이 나오겠지만, 이번주에도 여전히 매크로 불확실성에 종속되는 국면에 놓여 있을 예정. \n\n3.\n\n이런 측면에서 주중 미국 금리 방향성에 영향을 주는 매크로 이벤트에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n최근 금리 상승에는 시카고 연은 등 비둘기파 연준 인사들의 보수적인 발언이 영향을 준 만큼, 필라델피아 연은 총재, 4월 FOMC 의사록 등 연준 관련 이벤트를 주시할 필요. \n\n또 미국 금리 발작 사태에는 “일본 4월 PPI 쇼크 -> 일본 장기금리 급등” 충격이 작용했다는 점도 고려할 필요. \n\n이는 주 후반에 예정된 미국의 5월 미시간대 기대인플레이션 이외에도, 마이너급 지표로 여겨졌던 일본의 4월 CPI(YoY, 컨센 1.7%)에 대한 시장의 민감도를 높일 전망. \n\n4.\n\n주식시장에서는 엔비디아 1분기 실적(21일 한국시간 새벽 5시 이후)이 메인 이벤트. \n\n과거 엔비디아 실적 발표 당시에도 수차례 목격했듯이, 이번 1분기 실적 기대감은 선제적으로 주가에 반영된 감이 있음. \n\n5월 이후 엔비디아 주가가 약 13% 급등한 배경에는 미-중 정상회담 기대감 뿐만 아니라, 4월 말 이들의 고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX 가이던스 상향 효과도 상당부분 영향을 주었기 때문. \n\n따라서, 이번 엔비디아 실적에서는 매출액(컨센 780억달러), 매출총이익률(GPM, 컨센 75.0%)이 어느정도 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이번 미-중 정상회담에서 H200의 중국 기업 구매를 승인했던 만큼, 추후 가이던스에 중국향 매출이 반영되는지도 중요. \n\n더 나아가, 컨퍼런스 콜에서 블랙웰(B200)의 수요 강도, 차세대 루빈(R100)의 구체적인 양산 일정과 공급자 선정 여부 역시 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주의 실적 전망과 직결된 사안.\n\n5.\n\n이처럼 전세계 대장주인 엔비디아에 대한 시장의 눈높이가 높아졌다는 점은 이들 실적 이벤트를 앞두고 눈치 싸움을 하게 만드는 요인.\n\n하지만 이를 충족하는 결과를 제공할 시, 미국 금리 및 인플레이션 부담 등 매크로 불확실성에 종속된 주식시장의 분위기를 환기시켜줄 것으로 판단. \n\n21일 예정된 삼성전자의 총파업 이슈도 지난주에 이어 이번주에도 국내 증시에 단기적인 노이즈를 주입시킬 수 있기에, 관련 뉴스플로우에도 주목할 필요.\n\n(합의 실패 시, 21일부터 총 파업 예정, 정부는 파업 현실화될 경우, 이를 강제로 중단시키는 긴급 조정권 발동도 검토하고 있는 것으로 알려지는 등 해당 사안을 둘러싼 정치적인 불확실성도 높아진 상태)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=783",
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"id": 2812,
"date": "2026-05-15T14:09:38+09:00",
"text": "[5/15, 장중 5%대 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n코스피가 5% 넘게 급락하며 매도 사이드카가 걸릴정도로, 갑작스레 분위기가 험악해졌네요.\n\n일단 하락의 이유를 찾아보면,\n\n——\n\n1) 미-중 정상회담 재료 소멸 이후 시장 시선이 옮겨간 미-이란 협상 과정에서의 노이즈 지속 \n\n2) 장중 미국 10년물 국채 금리 4.5%대 돌파 등 이번주 미국 4월 CPI, PPI 등 잇따른 인플레이션 쇼크에 대한 여진 확산 \n\n3) 비슷한 맥락에서 오전 중 일본의 4월 인플레이션 쇼크로 일본 금리 상승이 여타 국가들의 금리 상승을 자극\n\n4) 1,500원선 부근까지 다시 올라온 달러/원 환율 급등에 따른 외국인 순매도 규모 확대\n\n5) 5월 이후 14일까지 코스피가 20.9% 폭등한 것에 대한 속도 부담 및 소수 업종에 대한 극단적인 쏠림 현상 후유증 \n\n———\n\n이정도로 추려볼 수 있겠네요.\n\n2.\n\n사실 지수 상승 속도의 문제가 가장 크다고 생각하고 있습니다.\n\n7000피에서 오늘 잠시 다녀온 8000피까지 8거래일밖에 안걸렸었고,\n\n그 과정에서 반도체, 자동차 이렇게 2개업종만 코스피 성과를 상회할 정도로 쏠림현상이 극심하다 보니,\n\n시장에서는 미국 금리, 전쟁 노이즈를 빌미 삼아 속도 조절 작업에 들어간 듯 합니다.\n\n3.\n\n요즘 국내 증시의 변동성도 역대급으로 높아졌기에, 주의는 해야하는 구간입니다.\n\n(지금 VKOSPI는 70pt대, 이론상 일간 수익률 진폭이 +/- 4%대에 도달해도 이상하지 않은 레벨)\n\n다만, 변동성은 지금 하방으로 나오고 있기는 한데, 반대로 상방으로도 얼마든지 발생할 수 있는 국면이기도 합니다.\n\n따라서, 오늘 남은 장은 포지션 변화를 주기보다는 기존 포지션 유지하면서 버티는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n지난 화요일도 그렇고, 오늘도 그렇고 하루에 5% 씩 빠지는 장을 일주일에 두번 보다 보니,\n\n다들 대응이 어려우시겠지만, 힘내셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2811,
"date": "2026-05-15T07:46:41+09:00",
"text": "[5/15, 장 시작 전 생각: 랠리에도 외국인 순매도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +4.4%, 시스코시스템즈 +13.4%, 마이크론 -3.4%\n- WTI 101.9달러, 미 10년물 금리 4.49%, 달러/원 1,492.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n마이크론(-3.4%), 샌디스크(-4.5%) 등 반도체 대장주 차익실현 압력에도, \n\n양호했던 미-중 정상회담 결과에 따른 엔비디아(+4.4%) 강세, 시스코시스템즈(+13.4%) 어닝 서프라이즈 효과 등이 상승 에너지를 제공했습니다.\n\n2.\n\n아직 중국의 공식 발표는 나오지 않았지만, 트럼프는 시진핑이 호르무즈 해협 개방 필요성, 이란에 대한 군사 장비 미제공 등 미-이란 전쟁에 대한 중국의 우호적인 입장을 보였다고 언급했네요.\n\n또 외신에 의하면, 미국이 알리바바, 텐센트 등 중국 빅테크 10개 업체에 대한 엔비디아 H200 칩을 승인할 것으로 알려졌습니다.\n\n사실 H200 수출 허용은 올해 초에 이루어졌으나, 중국의 자국 AI 산업 육성 정책, 미국의 수출세 부과 등으로 실제 판매가 한 건도 이루어지지 않기는 했습니다. \n\n현재는 관련 기대감이 엔비디아를 포함해 미국 증시 강세를 견인했으나, 주가 강세 모멘텀이 연장되기 위해서는 중국의 H200 실제 수입 허용 여부가 중요할 전망입니다.\n\n결과적으로 이번 미-중 정상회담은 양국간 큰 갈등 없이 양호하게 종료된 듯 합니다. \n\n이제 다시 주식시장은 미-이란 협상, 미국 금리 향방 등 기존의 대외 변수에 주목할 예정이며, \n\n그 과정에서 “고점 부담 매도 vs 신규 추격 매수”와 같은 수급 공방전이 중간중간 전개될 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n3\n\n오늘 코스피는 미-중 정상회담 기대감 선반영, 마이크론 등 미국 반도체주 약세 부담에도, 여타 AI주를 중심으로 한 나스닥 강세, 반도체 장비업체 AMAT의 어닝 서프라이즈(시간외 +1%대) 등에 힘입어 8,000pt 돌파에 나설 전망입니다.\n\n지금 코스피가 5월 약 21% 폭등하는 랠리를 누리고 있지만, 외국인의 연쇄적인 대규모 순매도는 여전히 고민거리로 남아있긴 하네요.\n\n5월 이후 8거래일 동안 외국인 코스피 순매도 금액은 약 20.2조원대인데, 월간 기준으로 26년 3월(-35.7조원), 26년 2월(-21조원)에 이어 역대 3위급입니다.\n\n하지만 현재 코스피 시가총액이 약 6,300조원대로, 올해 1~3월 4,000조원대에 비해 크게 늘어난 점을 고려해야 합니다.\n\n시가총액 4,000조원대와 6,000조원대에서 1주당 매도금액의 절대적인 차이가 나기 때문입니다.\n\n이런 측면에서 월간 일평균 시총 대비 외국인 순매도 금액의 비중을 계산해보면 5월은 0.34%로, 지난 2월 0.47%, 3월 0.81%에 비해 낮은 수준이네요.\n\n(역대 1위는 2020년 3월 -12.5조원/시총대비 1.1%, 2위는 2008년 1월 -8.5조원/시총대비 1.0%)\n\n4.\n\n더 나아가, 외국인 순매도 배경에도 차이가 있습니다. \n\n2~3월 순매도 당시에는 메모리 업황 피크아웃 노이즈 확산(2월말 엔비디아 실적, 3월 중순 마이크론 실적, 터보퀀트 사태 등), 전쟁 리스크 본격 확산 등이 그 배경이었습니다. \n\n지금은 메모리 업사이클 내러티브가 강화된 가운데, 미-이란 종전 협상 돌입, 양호했던 미-중 정상회담 등 2~3월에 비해 펀더멘털, 지정학적 환경이 우호적인 편입니다.\n\n외국인 입장에서도 이전보다 부담 없이 차익실현을 할 수 있는 환경이 조성된 것으로 해석 가능하네요.\n\n5.\n\n결국 이번 외국인 순매도는 5월 이후 반도체(+41.6%), 자동차(+29.2%) 등 시가총액 최상위 대장주들의 단기 폭등에 따른 단순 차익실현 성격이 강하다는 당사의 기존 의견을 유지합니다.\n\n5월 외국인 순매도의 대부분이 반도체(-16.8조원), 자동차(-0.8조원) 등 2개 업종에 집중된 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n미국 인플레이션 쇼크 여진에 따른 금리 상승 압력, 차주 엔비디아 실적 이후 셀온 가능성 등 외국인 순매도세를 강화하거나, 증시 상승 모멘텀을 약화시킬 만한 이벤트들이 출현할 수 있습니다.\n\n하지만 월평균 약 9.3조원씩 늘어나는 예탁금(현재 총액 130조원대), 8.0배 초반에 있는 선행 PER, 약 890조원대로 상승한 코스피 26년 영업이익 컨센서스 등 증시 랠리의 동력은 훼손되지 않았습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도 역대급 강화 -> 증시 하락 추세 전환 -> 외국인 순매도 추가 가속화 -> 증시 전반에 걸친 자금 이탈”과 같은 시나리오의 현실성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 30도가 넘는 더운 날씨라고 합니다.\n\n자외선도 강하다고 하다고 하니, 외부 돌아다니실 때 이점 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바라며,\n\n오늘 하루도 화이팅하세요.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7046",
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"date": "2026-05-14T07:42:46+09:00",
"text": "[5/14, 장 시작 전 생각: 조건부 소화, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +4.8%, 테슬라 +2.7%\n- WTI 100.8달러, 미 10년물 금리 4.45%, 달러/원 1,490.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥, S&P500 중심으로 강세를 보였네요(다우는 소폭 하락)\n\n4월 PPI 쇼크 및 연준 인사들의 인플레이션 경계성 매파 발언에도, \n\n엔비디아(+2.3%), 마이크론(+4.8%), 테슬라(+2.7%) 등 미-중 정상회담에 동참하는 테크주 급등이 증시 강세를 견인했네요.\n\n4월 헤드라인 PPI(YoY, 6.0% vs 컨센 4.9%), 코어 PPI(YoY, 5.2% vs 컨센 4.3%) 모두 시장 예상을 큰 폭 상회했는데,\n\n직전일에 발표된 4월 헤드라인과 코어 CPI가 컨센을 0.1%p 소폭 상회했던 것에 비해, 이번 4월 PPI는 그보다 더 높은 수준의 쇼크였습니다.\n\n에너지 뿐만 아니라, 중간재, 도소매 마진, 주유소 판매 등 여타 카테고리에서도 인플레이션 압력이 높아진 점은 관세 충격이 누적되고 있음을 보여줬습니다.\n\n2.\n\n일단 주식시장에서는 미-이란 협상 가능성, 관세 부과 무효 판결 등을 고려 시 전쟁 및 관세 인플레이션이 일시적일 것이라는 베팅을 하고 있습니다. \n\n4월 CPI를 통해 4월 고 인플레이션 충격을 선반영한 가운데, 미-중 정상회담이라는 이벤트 드리븐 재료가 등장한 점도 증시의 위험선호심리를 유지켜준 요인이었습니다.\n\n다만, 물가와 금리 경계감이 완전 해소되지 않았다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다. \n\n이는 미국 10년물 금리가 단기 저항선인 4.5% 돌파 시 증시 차익실현의 빌미를 제공할 가능성을 내포합니다. \n\n따라서, 주식시장은 당장에 미-중 정상회담 결과, AI 및 반도체 쏠림 현상 지속성이 중요한 사안이지만, \n\n매크로상 미국 금리 향방도 계속 주시해 나가야 할 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 4월 미국 인플레이션 쇼크에도, 마이크론 등 미국 AI, 반도체주 강세, 미-중 정상회담 기대감(한국시간 오전 11시에 시작)에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중 전일 폭등한 반도체, 자동차주의 차익실현 압력은 있겠으나, \n\n증시 전반에 걸친 위험선호심리는 유지되고 있기에, 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지는 순환매 장세가 나올 듯 합니다.\n\n4.\n\n5월 이후 코스피는 18.9% 급등했지만, 소수 업종 쏠림 현상은 여전하네요. \n\n5월 1~13일까지 코스피 26개 업종에서 코스피(+18.9%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+38.6%), 자동차(+29.1%) 2개 업종에 불과합니다. \n\n2005년 이후 256개월 동안 코스피 성과 상회 업종이 2개 밖에 없었던 사례는 이번이 처음이네요.\n\n그만큼 이번 달 코스피 랠리 과정에서 반도체, 자동차 비중을 확대하지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 있는 시기입니다.\n\n물론 “주가는 실적의 함수”의 관점에서 봤을 때, 반도체 독주는 일정 부분 정당성이 존재합니다.\n\n5월 이후 반도체의 12개월 선행 영업이익 컨센서스는 약 8% 상향되면서, 같은 기간 코스피의 이익 변화율(+6%)보다 높았기 때문입니다.\n\n(자동차는 +0.8% 상향에 그쳤으며, 최근 주가 급등은 로보틱스 내러티브에 따른 멀티플 확장이 주도)\n\n5.\n\n당분간 반도체의 “실적 가시성 + AI 내러티브” 조합이 유효하다는 점은 인플레이션 상방 리스크로 인한 금리 상승의 충격을 완충시켜줄 것 같습니다.\n\n이는 최근 몇 차례 경험한 것처럼 AI 관련 주도주들이 차익실현 압력에 따른 숨고르기 or 변동성 확대 상황에 직면하더라도, 기존의 “비중 확대” 포지션을 유지하는 전략이 유효함을 시사합니다.\n\n동시에 단기 바벨 전략 차원에서 5월 이후 코스피 대비 수익률은 부진하지만, 이익 컨센서스는 상향된 업종에도 주목할 필요가 있습니다.\n\na) 화학(5월 수익률 -3.8% vs 5월 이익 변화율 +21.1%), b) 이차전지(=IT가전, 수익률 +0.9% vs 이익 변화율 +8.3%), c) 조선(수익률 -3.3% vs 이익 변화율 +4.0%), d) 화장품(수익률 -2.8% vs 이익 변화율 +1.4%) 등과 같은 업종이 주도주 이외에도 단기 수익률 제고의 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n————\n\n오늘 낮에 서울권은 30도까지 올라간다고 합니다.\n\n금새 더워진 만큼, 다들 건강과 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7044\n\n",
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"date": "2026-05-13T07:46:45+09:00",
"text": "[5/13, 장 시작 전 생각: 과열 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 +0.6%, 마이크론 -3.7%, 샌디스크 -6.2%\n- WTI 101.7달러, 미 10년물 금리 4.46%, 달러/원 1,492.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우만 소폭 상승, S&P500과 나스닥은 하락하는 혼조세로 마감했네요.\n\n4월 CPI 컨센 상회에 따른 10년물 금리 상승 및 달러 강세 여파가 마이크론(-3.7%), 샌디스크(-6.2%), 인텔(-6.8%) 등 반도체주를 중심으로 약세 압력을 가했던 하루였습니다.\n\n또 미국과 이란의 협상 교착 지속으로 인해 WTI가 100달러 위로 다시 올라간 점도 부담이었습니다.\n\n이번 4월 소비자 물가는 헤드라인과 코어가 각각 3.8%(YoY, 컨센 3.7%), 2.8%(YoY, 컨센 2.7%)으로 집계되며, 예상보다 높은 수치를 기록했습니다.\n\n헤드라인 CPI 상승 대부분은 에너지 품목(YoY, 3월 12.5% -> 4월 17.0%)의 급등에서 주로 기인한 가운데,\n\n항공료(14.9% -> 20.7%), 의류(+3.4% -> 4.2%) 등 여타 품목에서도 유가 및 관세 인상 여파로 물가 상승 압력이 나타났네요.\n\n2.\n\n이 같은 인플레이션 불확실성으로 미국 10년물 금리는 4.46%대를 상회하면서 주식시장에 금리 부담을 가중시켰으며, 최근 폭등 랠리를 연출했던 반도체주의 차익실현 명분을 제공했습니다.\n\n다만, 이날 장중 반도체 포함 미국 증시가 낙폭을 축소한 것은 AI 밸류체인주들의 펀더멘털 상 투자 포인트가 유효함을 시사합니다.\n\n현재 한국, 미국 증시 모두 주도주인 반도체주의 단기 과열 우려를 해소하는 과정에서 수급 충격은 발생하겠지만, 이들 주가의 추세가 전환했다는 식의 접근은 지양할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 누군가의 보이지 않는 손, 섭리(?)가 개입된 것인지, 7,999pt까지만 딱 찍고서 내려갔네요. \n\n오늘도 필라델피아 반도체 지수 3%대 약세, 달러/원 환율 1,490원대 재진입 등 미국발 부담 요인으로 하락 출발할 듯 합니다. \n\n다만, 단기 급락에 따른 “조정 시 매수(Buy the dip)” 수요가 장중 출현하면서 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4\n\n어제 코스피가 -2%대로 끝나기는 했지만 장중 +2% ~ -5%대의 움직임을 연출하는 등 변동성이 역대급입니다.\n\n코스피200의 변동성 지수인 VKOSPI를 통해서 확인 가능한데, \n\n12일 VKOSPI는 70.1pt로 지난 3월 전쟁발 증시 폭락 사태 이후 가장 높은 수준을 기록했네요\n\n(올해 고점은 미-이란 전쟁 시작 직후인 3월 4일 80.3pt). \n\n이는 2010년 이후 VKOSPI 평균치(17~18pt)를 큰 폭으로 웃도는 수준입니다.\n\n미국 S&P500의 변동성 지수인 VIX가 현재 20pt대 초반에 있으면서, 평년 수준의 변동성을 보이고 있다는 점과는 차별화됩니다.\n\n최근 국내 증시의 변동성 확대가 반도체 등 소수업종 쏠림 현상 및 FOMO 확산 등 국내 고유의 요인이 더 작용하지 않았나 싶습니다.\n\n5.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\nVKOSPI를 일간 변동성으로 환산 시, 현재 70pt대 수준은 추후에도 일간 +/- 4%대 수준의 주가 등락률을 보일 수 있다는 것을 의미합니다.\n\n사실 올해 VKOSPI는 평균 50pt대를 기록할 정도로 역대급 변동성을 수반한 강세장을 전개 중임을 감안 시, 당분간 일간 변동성 확대는 불가피할 듯 합니다.\n\n여기서 단순히 “변동성 확대= 주가 약세”로만 받아들일 필요는 없다는 생각이 드네요. \n\n5월 이후 여러차례 지수 폭등을 경험한데서 유추할 수 있듯이, 주가 상승 과정에서도 상방 변동성이 촉발됐던 경험이 존재하기 때문입니다.\n\n지금은 주가 상승 속도 자체가 부담일 뿐, \n\n이익, 밸류에이션, 개인의 증시 참여 확산(머니무브) 등 본질적인 상승 동력은 유지되고 있다는 점을 감안 시, \n\n반도체 등 AI 밸류체인주를 중심으로 한 주식 비중 확대 전략을 유지해 나가는 것이 적절합니다.\n\n————\n\n오늘도 미세먼지가 별로 없는 날씨라고 합니다.\n\n낮에는 25도 이상으로 올라간다고 하니, 이점 유의하시길 바라며,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n항상 건강하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7042",
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"date": "2026-05-13T07:46:35+09:00",
"text": "- 미국과 한국의 엇갈린 변동성 지수\n- 코스피 변동성 레벨 별 예상 일간 주가 변화율",
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"date": "2026-05-12T10:53:41+09:00",
"text": "[5/12, 장 중 변동성 증폭 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n장 초반 코스피가 기세 좋게 출발해서 7,999pt를 찍은 이후, \n\n하락 전환하면서 한때 5% 넘게 급락했다가, 현재 2~3%대로 낙폭을 줄이는 등 변동성이 상당합니다.\n\n이 같은 변동성 증폭 배경은 \n\n- 조금전 외신에서 트럼프가 이란과의 전쟁을 더 진지하게 고려한다는 소식\n\n- 오늘 밤 예정된 미국 4월 CPI 경계심리 및 미국 10년물 금리 4.4%대 재진입 부담\n\n- 외국인의 2.2조원대 순매도(+오늘 포함 지난 5거래일 간 -16조원 이상) \n\n등을 지목해 볼 수 있습니다.\n\n사실 이보다는 그간 반도체 중심의 쏠림 현상이 심했다는 게 주된 이유 같습니다.\n\n실적, 밸류에이션 등 펀더멘털 상으로는 문제 없지만, 주가가 단기에 너무 급등하는 과정에서 FOMO 현상도 심화되다 보니, \n\n그에 따른 차익실현 욕구가 전쟁, CPI, 외국인 순매도 등을 명분 삼아 출회되는 듯합니다.\n\n2.\n\n위에 그림은 엑셀 데이터 넣어놓고 클로드로 지금 한번 만들어 본건데,\n\n5월 11일까지 26개 업종 중 코스피 성과를 상회한 업종은 반도체, 자동차 2개 업종뿐이며,\n\n역사적으로 월간 코스피 성과를 이겼던 업종이 2개였던 적은 어제까지 기준으로 이번이 처음이네요.\n\n물론 시장에 돈은 계속 들어오고, 외사에서도 코스피 1만 의견을 제기하고 있는데다가, 이익 추정치 상향은 지속되고 있기에,\n\n지수 상방은 여전히 더 열려있다는 전망은 훼손되지 않았지만,\n\n이렇게 소수업종 쏠림 현상에 따른 반대급부, 후유증이 금일처럼 일시적으로 변동성을 만들어낼 수 있다는 점은 당분간 유의는 해야할 듯 합니다.\n\n그럼 점심 잘 챙겨드시고, 남은 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-05-12T07:48:08+09:00",
"text": "[5/12, 장 시작 전 생각: 폭등 장세 속 빚투, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 +6.5%, 알파벳 -2.6%\n- WTI 98.1달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,474.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 중 힘겨운 사투 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n트럼프의 프리덤 프로젝트 재개 가능성, 유럽 재정 우려에 따른 글로벌 금리 동반 상승, 아마존(-1.4%), 알파벳(-2.6%) 등 빅테크 업체 채권 발행 소식 등으로 장중 변동성 장세를 연출하기도 했습니다.\n\n그러나 차주 실적 기대감이 있는 엔비디아(+2.0%), 2분기 메모리 가격 강세 기대감 등에 따른 마이크론(+6.5%)과 같이 반도체주들이 동반 강세를 보이면서 지수 상승을 견인했습니다(필라델피아 반도체 지수 +2.6%).\n\n2.\n\n지금 주식시장은 메모리 슈퍼사이클 전망 강화에 힘입은 반도체주 랠리로 상승 추세를 유지하고 있지만, 미 10년물 금리가 4.4%대를 재차 돌파하는 등 금리 부담도 공존하고 있습니다.\n\n이 같은 금리 상승은 에너지 인플레이션 불확실성, 4월 양호한 고용 등으로 연준의 금리인하 기대감이 후퇴한 데서 주로 기인합니다(Fed Watch 상 2027년 12월 FOMC까지 금리 동결이 컨센서스, 동결 확률 44%). \n\n따라서 오늘 예정된 미국의 4월 CPI는 연준의 정책 전망에 변화를 가하는 재료이자, 시장 금리의 단기 향방에 좌우하는 이벤트가 될 듯 합니다.\n\n지금은 에너지 인플레이션 변화가 중요하기에 코어 CPI 보다 헤드라인 CPI 가 중요할 텐데, 4월 헤드라인 CPI 컨센서스는 3.7%(YoY vs 3.3%)로 3월에 비해 높아질 것으로 형성됐네요.\n\n이미 시장에서도 인플레이션 상방 압력을 선제적으로 대비하고 있음을 시사합니다.\n\n다만, 이번 CPI 실제 결과치가 시장의 높아진 눈높이보다 상승할 경우, 시장금리 추가 상승이 출현하면서 고점 및 속도 부담이 있는 주식시장에 단기적인 매도 압력을 가할 수 있다는 점은 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체 폭등으로 4% 넘게 급등하며 7,800pt를 넘어섰네요.\n\n오늘은 미-이란 협상 불확실성, 4월 CPI 대기심리 등 하방 요인과 미국 필라델피아 반도체 지수 2.6%대 강세, 국내 반도체에 대한 개인의 추격 매수 가능성 등 상방 요인이 공존하면서, 7,900pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n이처럼 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 1,2위 주식의 동반 폭등 랠리 효과로 연이은 지수 레벨업을 시현하고 있습니다. \n\n동시에 그 과정에서 신용잔고 급증에 따른 “빚투 과열” 리스크도 제기되고 있는 실정입니다. \n\n지난주 5월 8일 기준, 코스피의 신용잔고 금액은 24.4조원으로 사상 최고치를 기록했습니다(코스닥도 11.0조원으로 역대 최고 수준).\n\n이 같은 신용잔고 절대금액의 증가는 표면상 투기 과열 불안감을 주입시킬 수 있는 환경인 것은 맞습니다.\n\n4.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이, 신용잔고 급증분이 코스피의 주가 상승분을 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4월 이후 5월 8일까지 코스피의 주가는 48% 상승한 반면, 같은 기간 코스피 신용잔고는 10% 증가에 그쳤기 때문입니다. \n\n주도주인 반도체, IT 하드웨어(MLCC, 기판), 기계(원전, 전력기기) 등 AI 밸류체인주들도 신용 부담이 크지 않다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(ex: 4월 이후 반도체 업종의 주가 상승률은 78% vs 신용잔고 증가율은 1%). \n\n이번 역대급 폭등장에서도 신용잔고 급증이 제한된 것은, \n\n1) 증권사들의 신용 공여 한도 제한, 증거금률 관리 등 공급 제약, 2) 대형주 장세이다보니, 개인 투자자들의 단순 현금 매수, 지수 및 업종 ETF(레버리지 포함) 등 신용을 덜 쓰게 되는 수요 환경 변화에서 비롯된 감이 있습니다.\n\n5.\n\n결국 “조정 출현 -> 레버리지 빚투 청산 -> 반대매매로 인한 지수 추가 하락 -> 추가 청산”의 잠재적인 악순환을 내포하는 빚투 과열 리스크는 우려만큼 크지 않은 것으로 볼 수 있겠네요.\n\n여기에 더해 이익 모멘텀 가속화 진행, 국내외 증권사들의 잇따른 코스피 상단 상향 조정 등을 고려 시 지수 상방은 여전히 더 열려 있습니다.\n\n그렇지만 5월 이후 5거래일 만에 코스피가 18.5% 급등하는 등 단기적으로 “주가 상승 자체가 부담”인 국면이라는 점에는 유의해야 할 시점입니다. \n\n만약 미국 증시에서 반도체주 변동성 이벤트 발생, CPI 경계심리 확대 등 단기 부담 재료가 출현 시, \n\n국내 증시에서도 일시적인 차익실현 물량 출회가 일간 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 계속 대응 전략에 반영해 놓는 것이 적절합니다.\n\n——\n\n오늘은 아침에 조금 흐리지만, 비소식도 없고, 미세먼지 없는 쾌청한 날이라고 합니다.\n\n하루하루 다이나믹하게 돌아가는 주식시장 대응하시느라 무척 바쁘실텐데,\n\n중간 중간 짬내서 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7040",
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"date": "2026-05-12T07:47:50+09:00",
"text": "연초 이후, 4월 이후 26개 업종의 주가 상승률 vs 신용 잔고 증가율 비교",
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"text": "- 코스피와 코스닥 신용잔고 절대 금액과 시가총액 대비 신용잔고 비중, 업종 별 주가 상승률과 신용잔고 증가율 비교 : \"주가 상승률 > 신용잔고 증가율\"",
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"date": "2026-05-11T07:37:46+09:00",
"text": "[5/11, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"역대급 랠리 속 눈치 싸움\" \n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 미-이란 협상 교착에도, 4월 고용, 애플(+2.1%)과 인텔(+14.0%)의 칩 공급 계약 소식, 마이크론(+15.5%), 샌디스크(+16.6%) 등 반도체주 수급 쏠림 효과 등에 힘입어 나스닥 중심으로 급등(다우 +0.02%, S&P500 +0.84%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체 지수 +5.5%). \n\nb. 이번주 4월 CPI, 미-중 정상회담 등 대외 이벤트들이 대기 중에 있으나, 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 전망\n\nc. 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에, 장중 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미국 4월 CPI, PPI 등 인플레이션 지표, 2) 미-중 정상회담 이후 미-이란 협상 진전 여부, 3) 시스코시스템즈, AMAT, 삼성증권 등 국내 주요 기업 실적, 4) 지난주 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향 받으면서 추가 상승을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 7,320~7,750pt).\n\n1.\n\n미국의 4월 신규 고용(+11.5만건 vs 컨센 +6.5만건)이 서프라이즈를 기록한 점은 “연준의 매파 입장 정당화”로 작용하면서, 증시에 부담이 될 수 있었음. \n\n그러나 4월 시간당 평균임금(MoM, +0.2% vs 컨센 +0.3%)과 5월 미시간대 1년 기대인플레이션(4.5% vs 컨센 4.8%)이 예상보다 낮게 나오면서 증시에 “인플레이션 상방 불확실성 완화”라는 안도감을 제공했던 상황. \n\n지금은 미-이란 전쟁으로 고용, 소비 등 여타 지표보다는 인플레이션 지표의 민감도가 상승한 시기이므로, 주 중 4월 CPI, PPI 이벤트의 증시 영향력은 높아질 전망. \n\n2.\n\n현재 4월 CPI에 대한 블룸버그 컨센서스는 헤드라인이 3.7%(YoY vs 3월 3.3%), 코어가 2.7%(YoY vs 3월 2.6%)로 제시되는 등 지난달보다 높게 형성된 상태. \n\n이미 시장에서도 유가 상방 압력을 4월 중 수차례 확인해왔던 만큼, 에너지 품목이 포함된 헤드라인 CPI가 상승할 것을 선제적으로 대비하고 있음을 유추할 수 있는 대목.\n\n4월 헤드라인 PPI 역시 5.0%(YoY vs 3월 4.0%)로 컨센서스가 이미 전달보다 높게 형성된 점도 마찬가지. 이를 감안 시, \n\n이번 4월 CPI, PPI는 컨센에 부합하는 수준으로만 나오더라도, 인플레이션 부담을 완화시켜주는 재료가 될 것으로 판단. \n\n그 밖에도, 주 후반(14~15일)에는 미국과 중국의 정상회담이 예정되어 있음. \n\n이번 회담에서는 1) 중국의 이란 중재 여부, 2) 지난 11월 체결했던 관세 전쟁 휴전의 추가 연장 여부, 3) 엔비디아 H200 등 미국의 자국 AI칩에 대한 대중 수출 추가 허용 여부 등이 관전 포인트. \n\n3.\n\n사실 시장 참여자들 입장에서는 지난 주 반도체가 만들어낸 증시 랠리의 지속성이 더 중요한 사안이 될 것으로 예상.\n\n실제로, 지난주 코스피(+13.6%), 나스닥(+4.5%), 닛케이225(+5.4%) 등 주요국 증시는 주간 급등세를 연출했으며, \n\n이는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 국내외 주요 반도체주 동반 폭등에서 기인(지난주 필라델피아 반도체 지수 +11.1%).\n\n4.\n\n지난 금요일 미국 증시에서 DRAM ETF(편입 비중: 삼성전자 20%, SK하이닉스 26%)가 13% 강세를 보였음을 감안 시, 주 초반부터 반도체주를 필두로 코스피의 추가 레벨업 시도가 있을 것으로 예상. \n\n비슷한 맥락에서 주 중반에 예정된 미국 시스코 시스템즈, AMAT(어플라이드 머티리얼즈)의 실적 결과가 반도체 랠리의 강도에 영향을 주는 이벤트가 될 전망. \n\nAI 데이터센터 네트워킹 인프라 주문(시스코), HBM 및 DRAM 장비 매출(AMAT) 등 이들의 실적 결과 및 가이던스에 따라, 메모리 업사이클 내러티브의 연속성에 영향을 줄 수 있기 때문. \n\n5.\n\n동시에 최근 반도체주들의 연이은 폭등에 따른 속도 부담도 공존하고 있다는 점을 염두에 둘 필요(5월 이후 상승률, 삼성전자 +21%, SK하이닉스 +31%). \n\n지난주 초 외국인이 코스피에서 2거래일간 약 6조원 순매수를 기록한 직후, 주 후반 2거래일동안 12조원 순매도(7~8일 누적)로 급선회한 것도 단기 전술적인 차익실현에 나선 것으로 보임. \n\n물론 같은 기간 개인(7~8일 누적, +9.9조원)과 금융투자(+3.5조원)가 대규모 순매수로 대응하면서, 코스피는 지난주 내내 강세를 기록하기는 했음. \n\n다만, 지금 모든 수급 주체들 사이에서 차익실현 욕구가 발생하고 있는 구간이기에,\n\n주중 코스피가 추가 레벨업을 시도하는 과정에서 장중 반도체를 중심으로 단기 수급 변동성이 높아질 수 있다는 점은 감내하고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=782",
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"date": "2026-05-08T07:44:36+09:00",
"text": "[5/8, 장 시작 전 생각: 높은 주가만 부담, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 -3.0%, ARM -10.1%\n- WTI 96.9달러, 미 10년물 금리 4.39%, 달러/원 1,459.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3거래일 만에 하락 전환했네요.\n\n미-이란 종전 기대감 후퇴, 뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 상승(3.4% -> 3.6%) 등 대외 불확실성 속,\n\n가이던스 부진발 ARM(-10.1%) 급락이 마이크론(-3.0%), 샌디스크(-5.0%) 등 그간 폭등한 반도체주 차익실현으로 이어졌던 하루였네요.\n\n유가도 약 2% 상승했고, 미국 10년물 금리도 4.4%대 근접하는 등 여타 금융시장 지표들도 증시에 부담을 가했습니다.\n\n2.\n\n전쟁 노이즈는 계속되고 있네요.\n\n어제만 해도, WSJ 등 외신 측에서는 미국이 호르무즈 해협 프로젝트 프리덤 작전을 재개할 것이라고 언급했으며, \n\nCIA에서는 이란이 해상 봉쇄 충격을 3~4개월 견딜 수 있을 것이라는 보도가 나오는 등 관련 불확실성은 여전합니다.\n\n다만, 이날 미국 증시가 제한적인 약세를 보이며, 유가의 상승률도 높지 않았다는 점은 시장의 전쟁 내성 효과가 유지되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\nARM 주가 급락은 이들의 AI CPU 공급 부족도 악재로 작용한 측면이 있으나, 이는 현재 국내외 증시의 주도주인 메모리 업체들에게는 중립 이상의 요인이 아닐까 싶습니다. \n\n더 나아가, 이보다는 실적 시즌이 종반부에 돌입했기에, 미국 4월 고용 혹은 4월 CPI 및 PPI 등 차주까지 예정된 매크로 지표의 단기 주가 영향력이 높아질 듯 합니다. \n\n5월 이후 나스닥(+3.7%), 닛케이225(+6.1%), 코스피(+13.5%) 등 주요국 증시의 단기 급등한 측면이 있는 만큼, \n\n상기 이벤트를 치르는 과정에서 숨고르기 국면이 중간중간 출현할 수 있음에 대비는 해야겠네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 협상 노이즈, 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 (-2.7%) 등이 국내 AI 밸류체인주를 중심으로 차익실현 압력을 가하면서 숨고르기 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n그 과정에서 전일 종전 소식, 실적 발표 후 셀온 등으로 급락한 방산 포함 여타 소외 업종으로 순환매를 전개해 나갈 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 외국인이 코스피에서 역대 1위에 해당하는 7.1조원대 순매도를 기록(기존 1위는 26년 2월 27일 -7.0조원)한 점은 단기 고민거리가 될 수 있습니다\n\n이 금액은 지난 2거래일 동안 이들의 순매수 금액을 상회하는 수준입니다(5월 4일, 6일 2거래일간 외국인은 코스피에서 6.0조원 누적 순매수).\n\n4월 이후 나타난 외국인의 순매수 기조에 의구심을 가질 법한 수치이나, 일시적인 수급 이탈이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n지난 5월 4일(+2.9조원), 5월 6일(+3.1조원)에 외국인이 역대급 순매수를 하는 과정에서 코스피가 11% 급등했으며, 이들이 집중 매수한 삼성전자, SK하이닉스가 20%대 폭등하는 현상이 출현했기 때문입니다.\n\n전일 대규모 순매도는 단기 전술적인 차원에서 반도체를 차익실현한 것으로 해석하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n(4~6일 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액 6.0조원 vs 7일 반도체 순매도 금액 5.3조원)\n\n5.\n\n이처럼 단기간에 빠른 속도로 폭등한 주가가 시장 참여자들에게 차익실현 유인을 제공할 수 있는 국면입니다. \n\n그러나 (지금 노이즈는 있지만) 미-이란 전쟁은 종전으로 무게가 실리고 있는 가운데, 반도체를 필두로 코스피 26년 영업이익 컨센서스 상향이 지속되고 있다는 점을 상기해볼 시점입니다.\n\n이는 현 지수대에서 추가적인 상단을 열리게 만드는 요인이자, 외국인의 대규모 순매도가 추세 전환이 아닐 것이라는 전제에 힘을 실어주는 요인이네요.\n\n이에 더해 8일 미국 4월 비농업 고용, 12일 미국 4월 CPI 등 매크로 이벤트가 중립 이상의 결과를 제공할 시, 외국인의 순매수 연속성이 재차 강화될 듯 합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 맑고 선선한 봄날씨라고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 높고, 자외선 지수는 매우 높다고 하니, 이 점 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n이번 주도 정말 고생 많으셨습니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7037",
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"id": 2801,
"date": "2026-05-07T07:46:00+09:00",
"text": "[5/7, 장 시작 전 생각: 수급 낙수 효과, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +4.1%, AMD +18.6%\n- WTI 95.9달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,445.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 넘는 강세를 연출했네요.\n\n미국과 이란의 양해각서 체결 논의 소식에 따른 종전 기대감으로 WTI(-7.0%)가 100달러를 하회한 가운데, \n\n어닝 서프라이즈발 AMD(+18.6%) 폭등 효과로, 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+4.2%), 인텔(+4.5%) 등 AI, 반도체주 동반 랠리가 전개된 덕분이었습니다.\n\n2.\n\n양해각서 체결 소식으로 종전 기대감이 높아진 점은 반길 만한 일임에도, 핵 농축 개발, 호르무즈 해협 통행세 부과 등 구체적인 후속 절차 중에 갈등을 빚을 소지는 있습니다.\n\n다만, 미국과 이란 모두 정치적인 리스크 확대(미국), 경제적인 피해 누적(이란) 등 장기화에 따른 실익이 크지 않으며, \n\n주식시장에서도 양국 갈등은 일시적인 변동성만 유발하는 노이즈에 불과한 재료로 받아들이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n앞으로 주식시장에서는 협상 과정보다, 전쟁발 원자재 가격 상승이 인플레이션 등 경제 전반에 미치는 파급 효과가 중요하지 않나 싶습니다.\n\n지금은 AI주들이 견인하는 투자 내러티브와 실적 가시성 모멘텀이 증시 상승을 견인하고 있지만, \n\n이번 주 금요일 미국 4월 고용을 기점으로 차주까지는 4월 CPI 등 매크로 지표가 주가 상승을 결정하는 국면에 돌입할 듯합니다.\n \n3.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 종전 기대감 확대에 따른 유가 및 금리 하락, AMD발 필라델피아 반도체 지수 4%대 급등 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n동시에 AMD 서프라이즈 이슈는 전일 국내 증시에 선반영된 측면이 있기에, 반도체 등 AI 밸류체인 이외에 여타 업종으로 수익률 분산이 이루어질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n지금 코스피는 역사의 한 가운데에 있네요.\n\n연초 이후 수익률은 +75.2%로 작년 연간 수익률(+75.6%)을 5개월도 채 되지 않은 시점에 달성했습니다. \n\n1980년 이후 코스피가 2년 연속 70% 이상 상승했던 사례는 저유가, 저금리, 약달러 등 3저 호황 당시인 “1986년(+67%), 1987년(+93%), 1988년(+73%)” 이후 처음 있는 일입니다(1989년에는 +0.3% 상승을 기록하며 3저 호황 랠리는 3년 만에 종료). \n\n물론 지금은 고유가, 고금리, 강달러 등 3고 장세의 성격에 가까운 환경에 직면했다는 점이 1986년~1988년 랠리와 차별화되는 부분이지만, \n\n이익 모멘텀 가속화라는 호재가 이 같은 매크로 상 부담 요인을 극복하게 만들고 있는 시기입니다.\n\n연초 이후 코스피 26년 영업이익 컨센서스 변화율은 +124.2%로 같은 기간 코스피의 주가 상승률(+75.2%)을 상회하고 있는데,\n\n이익 전망 상향이 주가에 미리 반영되는 경향이 있다고 하더라도, 이익 개선 속도가 주가 상승 속도를 큰 폭으로 웃돌고 있습니다.\n\n5월 이후 6조원대 순매수를 기록 중인 외국인의 바이 코리아 지속 가능성, 이익 모멘텀 개선 전망이 동반되는 국면이기에, 반도체 등 주도주 중심의 코스피 추가 상승 여력이 존재합니다.\n\n5.\n\n다만, 단기적으로는 코스피 내에서도 쏠림 현상과 차별화가 심화되고 있다는 점도 고민해볼 시점입니다.\n\n전일 코스피가 6%대 급등했음에도 상승 종목 수(199개)에 비해 하락 종목 수(677개)가 압도적으로 많다는 것은 시장의 일시적인 쏠림 현상이 과도함을 시사합니다.\n\n삼성전자(MTD +20.6%, YTD +121.8%), SK하이닉스(MTD +24.5%, YTD +145.9%) 등 반도체 업종(MTD +21.9%)을 제외하면, 5월 코스피 성과 상회 업종은 증권(+21.2%), 상사/자본재(+13.4%) 등 2개에 불과하네요.\n\n따라서, 주중 남은 기간에 급등 업종을 중심으로 코스피가 차익실현 압력에 직면하게 되는 경우,\n\n5월 수익률이 부진했던 조선(-3.3%), 호텔/레저(-2.9%), 바이오(-2.5%), 소매유통(-1.8%) 등의 업종, 혹은 코스닥(+1.5%) 등으로 수급 낙수효과가 출현할 가능성도 단기 대응 전략으로 반영해볼 만합니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨는 선선하고 좋습니다.\n\n늦은 오후에 비소식이 있지만, 오래 내리지는 않는다고 합니다.\n\n그래도 혹시 모르니, 다들 오후 외출 시 우산 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7035",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"id": 2786,
"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"id": 2762,
"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"id": 2750,
"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"date": "2026-06-02T08:20:45+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 서베이 담당자 코멘트입니다",
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{
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"date": "2026-06-02T07:55:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/2 Bloomberg>\n\n**1) 이란 협상 중단 선언 **\n이란 타스님 통신은 협상단이 **미국과의 “중재국을 통한 협상 및 문서 교환”을 중단할 것**이라고 보도. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장 겸 협상 책임자는 “이스라엘의 레바논 확전과 이란 항만 봉쇄는 미국이 휴전을 준수하지 않고 있다는 명백한 증거”라고 주장. CIBC 프라이빗웰스는 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브마저 위험에 처할 경우 석유 공급 부족 우려가 크게 재평가될 수 있다고 지적\n\n**2) 트럼프, “레바논 휴전 합의”**\n최근 레바논 충돌 격화로 미국·이란 협상이 흔들릴 수 있다는 우려가 커진 가운데 트럼프 대통령은 **“베이루트로 향하는 병력은 없을 것이며 이동 중인 병력도 이미 철수했다”고 언급. **그는 “헤즈볼라와 매우 좋은 통화를 했고 모든 공격을 중단하기로 합의했다”며 “이스라엘은 헤즈볼라를 공격하지 않고 헤즈볼라도 이스라엘을 공격하지 않을 것”이라고 주장\n\n**3) 러 재정당국, “전쟁 지출 감당 불가능” **\n러시아 재정·통화당국 고위 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당하기 어려운 수준에 이르렀다고 경고하며 국방비 삭감을 요구한 것으로 전해졌음. 재무부와 중앙은행은 **현 수준의 국방비 지출이 지속될 경우 재정적자가 위험한 수준**까지 확대될 수 있다고 우려. 반면 국방부와 일부 크렘린궁 인사들은 푸틴 대통령의 전쟁 목표 달성을 위해 군사 지출을 줄여서는 안 된다는 입장\n\n**4) 헤지펀드 美 주식 순매수 확대**\n인공지능(AI) 투자 붐과 예상보다 양호한 기업 실적에 힘입어 미국 증시 랠리가 이어지면서 **헤지펀드들이 지난주 미국 주식을 6개월 만에 가장 빠른 속도로 순매수. **골드만삭스 프라임브로커리지 데스크에 따르면 헤지펀드들은 지난주 S&P500 지수가 역사적인 연속 상승 흐름을 이어가는 가운데 미국 주식을 대거 매입. 이번 포지션 변화는 5월 중순까지 나타났던 보다 방어적인 투자 기조에서 벗어난 것으로 평가\n\n**5) 앤트로픽, IPO 비공개 신청서 제출**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 비공개 예비심사 서류를 제출. ‘클로드(Claude)’ 개발사 앤트로픽은 IPO를 위한 비공개 상장 신청서 초안을 제출했다며, “공모 주식 수와 공모 가격은 아직 결정되지 않았다”고 설명. **앤트로픽은 경쟁사 오픈AI보다 먼저 증시에 입성하기 위해 올가을 상장을 추진.** 앤트로픽은 최근 650억달러 규모 투자 유치를 통해 기업가치 9650억 달러를 인정받았음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-06-01T14:50:16+09:00",
"text": "**<5월 한국 수출: 압도적인 반도체>**\n\n수출이 역대 최대 실적을 경신했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 강세가 이어졌고, 여타 품목 수출도 양호했기 때문입니다. 반도체 수출단가와 글로벌 제조업 반등을 감안하면, 하반기 수출도 상방 리스크가 더 크다고 생각합니다.",
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"date": "2026-06-01T09:12:32+09:00",
"text": "* 5월 한국 수출입\n** - 수출 877.5억 달러(YoY +53.2%)**\n - 일평균 수출 42.8억 달러(+60.7%)\n** - 반도체 +169.4%, 반도체 제외 +16.2%**\n - 수입 608억 달러(+20.8%)\n - 무역수지 269.5억 달러 흑자",
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"date": "2026-06-01T07:19:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_6/1 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란, 휴전 연장 수정안 교환**\n미국과 이란이 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 위한 합의문 초안을 놓고 **주말 동안 수정안을 주고받았지만 협상 진전 여부는 여전히 불투명.** 트럼프 대통령은 백악관 상황실 회의 이후 이란 문제에 대해 공개 발언을 하지 않고 있음. 타스님 통신은 양측이 여전히 수정안을 제안하고 있지만 결국 모두 이를 거부해 협상이 결렬될 가능성도 있다고 보도\n\n**2) 이스라엘, 레바논 공세 확대**\n이스라엘이 **레바논에서 약 25년 만에 가장 광범위한 지상군 진격에 나서면서 불안정한 휴전이 사실상 무너진 모습. **이스라엘군은 친이란 무장정파 헤즈볼라가 주말 동안 레바논내 자국군과 이스라엘 북부를 향해 300발 이상의 각종 발사체를 발사했다고 밝힘. 이스라엘은 미국·이란 협상 당사자가 아니며, 이란 문제 해결 시 레바논 전선에서도 군사행동을 중단할지는 불분명 \n\n**3) 보우먼, ‘전쟁 영향 판단 아직 일러’**\n미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장이 **이란 전쟁에 따른 인플레이션 영향을 평가하기에는 아직 이르다**며 일시적인 에너지 가격 충격에는 신중하게 대응해야 한다고 밝힘. 이는 최근 물가 상승 우려를 이유로 다음 정책 조치가 금리 인상일 수도 있다는 신호를 보내야 한다고 주장하는 일부 연준 인사들과는 다소 다른 입장. 보우먼은 중앙은행이 에너지 공급 충격에 과민하게 반응해서는 안 된다고 강조\n\n**4) 일본, 엔화 방어 위해 적극 대응**\n일본이 엔화 가치 방어를 위해 4월 28일부터 5월 27일까지 한 달 동안 사상 최대 규모인 11.73조엔(736억달러)를 외환시장에 투입. 이는 2024년 이후 첫 공식 외환시장 개입을 확인한 것으로, **일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 얼마나 강력하게 대응했는지를 보여줌.** 달러-엔 환율이 지난 4월말 160.72엔까지 치솟자 당시 일본 정부가 시장에 개입했다는 관측이 제기된 바 있음\n\n**5) 일본, 중국의 ‘신군국주의’ 비판 반박**\n일본이 자국의 군사력 증강을 ‘신군국주의’라고 비판한 중국을 정면으로 반박. **고이즈미 신지로 일본 방위상은 일본의 국방력 강화가 부당하게 비난받고 있다고 주장.** 중국 외교부는 앞서 “일본의 신군국주의가 지역 평화를 위협하는 위험 요소가 되고 있다”고 비판. 그는 “막대한 핵무기와 전략폭격기를 보유한 나라가 있다”며 “일본은 그런 무기를 전혀 갖고 있지 않은데도 신군국주의 국가로 불린다”고 언급 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-29T07:54:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/29 Bloomberg>\n\n**1) 美·이란 잠정합의**\n악시오스에 따르면 미국과 이란은 **약 두 달간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 내용의 잠정 합의안을 마련.** 이란 측은 최고 지도부 승인을 받았으며 서명할 준비가 됐다고 미국 측에 전달한 것으로 알려졌음. 트럼프 대통령은 며칠간 검토 시간을 요청. 이번 MOU에 따르면 호르무즈 해협의 선박 운항은 “제한 없이” 허용되며, 이란은 30일 이내에 해협 내 모든 기뢰를 제거. 미국의 대이란 해상 봉쇄 역시 해제되지만, 이는 상업 선박 운항 정상화 속도에 맞춰 단계적으로 진행\n\n**2) 시타델, ‘시장 합의 가능성 과소평가’**\n시타델증권은 이란 합의 가능성을 시장이 과소평가하고 있다며 **호르무즈 해협이 조기에 열릴 경우 글로벌 안도 랠리가 나타날 것으로 예상.** 해협이 7월 말까지 완전히 재개방될 경우 S&P500 지수는 1.7% 상승하고 미국채 10년물 금리는 12bp 이상 내리고 달러는 0.5% 하락할 것으로 분석. 특히 소매유통과 항공, 주택건설 업종이 해협 재개방 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상\n\n**3) 미국 PCE 물가상승률 2023년 이후 최고**\n이란 전쟁으로 연료와 원자재 가격이 급등한 가운데 지난달 미국의 소비지출 증가세가 둔화되고 인플레이션은 가팔라졌음. 미국 4월 실질 개인소비는 전월 대비 0.1% 증가했고, 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률은 전년비 3.8%로 2023년 이후 최고치를 기록. 다만 시장이 주목하는 **식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가 전월비 상승률은 0.2%로 예상보다 낮았음**\n\n**4) 골드만, ‘소외 업종 숏스퀴즈 가능성’ **\n미국 증시에서 공매도 포지션이 사상 최대 수준까지 늘어나면서 향후 숏스퀴즈가 증시 추가 상승을 이끌 수 있다는 분석이 나왔음. S&P500 종목들의 중간값 공매도 비중은 시가총액 대비 3%까지 올라 2011년 말 이후 가장 높은 수준. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 향후 추가 상승은 초대형 기술주보다는 **시장에서 외면받았던 업종들의 숏스퀴즈에 의해 촉발될 가능성이 크다고 전망**\n\n**5) 앤트로픽, 기업가치 오픈AI 추월**\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 총 650억달러 규모의 신규 투자를 유치하며 **기업가치를 9,650억달러로 평가받아 경쟁사 오픈AI를 처음으로 넘어섰음. **앤트로픽은 올 2분기 매출이 109억달러에 이를 것으로 예상. 이는 직전 분기의 두 배 이상 수준으로, AI 소프트웨어 수요 급증이 실적 성장을 주도. 앤트로픽과 오픈AI 모두 이르면 올가을 기업공개(IPO)에 나설 가능성이 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-28T13:18:22+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 7월 인상 시작\n\n▶ 5월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 확실. 시기와 속도, 폭의 문제일 뿐\n▶ 7월 인상은 확정적. 연내 2회 인상 전망 유지\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 동결(장용성, 유상대 위원 2.75% 인상 소수의견). 현재 한국은행은 물가 안정에 오롯이 집중할 수 있는 환경이 조성되어 있음. 7월 인상은 확정적이라고 보아도 무방. 기존 연말 기준금리(3.00%), Terminal Rate(3.25%) 전망 유지",
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"id": 1920,
"date": "2026-05-28T07:58:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/28 Bloomberg>\n\n**1) 호르무즈 해협 정상화? 트럼프는 협상 불만족**\n잠정 평화합의 비공식 초안에 따르면 합의 체결 후 한 달 내에 호르무즈 해협 선박 운항이 정상화될 수 있다고 이란 국영방송 IRIB 뉴스가 보도. 백악관은 “그들이 공개한 양해각서(MOU)는 완전한 조작”라며 “누구도 이란 국영매체 보도를 믿어서는 안 된다”고 밝힘. 트럼프 대통령은 **호르무즈 해협이 어떤 국가도 통제할 수 없는 국제 수역이라며 미국이 자유 항행을 보장하겠다고 언급**\n\n**2) 골드만, S&P500 연말 목표치 상향**\n골드만삭스가 인공지능(AI) 붐에 따른 실적 개선을 근거로 **S&P500 지수 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정.** 골드만은 “지속적인 실적 성장이 증시 상승을 이끌 것”이라며 “1분기 실적 시즌이 예상보다 훨씬 강하게 나타나면서 S&P500 기업들의 이익 전망치를 상향 조정했다”고 설명. 올해 S&P500 EPS 증가분 중 약 절반은 AI 인프라 투자 수혜 기업들에서 나올 것으로 예상\n\n**3) 야데니, ‘거품 아닌 실적 모멘텀’**\n월가의 대표 강세론자인 에드 야데니는 **현재 미국 증시 랠리가 투기적 거품이 아니라 강력한 기업 실적에 기반한 상승이라고 주장.** 그는 S&P500의 선행 주가수익비율(PER) 20∼22배 수준은 충분히 합리적이라며, S&P500 지수가 2030년 이전까지 1만선에 도달할 수 있다고 전망. 그는 현재 증시 상승을 설명하기 위해 ‘FEMO(Fabulous Earnings Momentum·환상적인 실적 모멘텀)’라는 표현을 새로 제시\n\n**4) 쿡 연준이사, ‘인플레이션 지속시 금리 인상’**\n리사 쿡 연준이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 “예상했던 **디스인플레이션이 적시에 나타나지 않는다면 금리를 인상할 준비가 돼 있다**”고 언급. 다만 현재로서는 기준금리를 동결하는 것이 적절하다고 보고 있으며 향후 몇 달 동안 물가 상승률이 다시 둔화할 것으로 예상한다고 설명. 이번 발언은 인플레이션 재가속을 노동시장보다 더 큰 정책 위험으로 보는 흐름에 동참한 것으로 평가\n\n**5) JP모건·BofA, ‘트레이딩 호황 지속’ **\n월가의 최고경영자(CEO)들이 **2분기 트레이딩 부문에서 또 한 번 대규모 실적 호조를 예상. **뱅크오브아메리카(BofA)의 브라이언 모이니한 CEO는 2분기 매매·트레이딩 부문 매출이 전년동기비 약 15% 증가할 것으로 전망. 그는 관세와 중동 전쟁에도 미국 경제가 여전히 견조하다면서, 소비자와 기업 지출이 지속되고 실업률도 안정적이라고 설명. 제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO도 “모두가 매우 공격적이다. 시장에 상당한 낙관론이 존재한다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1919,
"date": "2026-05-27T08:01:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/27 Bloomberg>\n\n**1) 마이크론 급등**\n마이크론 테크놀로지 주가가 장중 한때 917달러에 육박하며 22% 급등해 2011년 이후 최대 상승 폭 기록. 샌즈캐피털매니지먼트의 대니얼 필링은 **인공지능(AI) 반도체 수요가 공급을 크게 웃돌고 있다**며, AI 확산 속도가 코로나19 팬데믹 당시 줌(Zoom)의 화상회의 서비스 보급 속도와 유사하다고 평가. 또한 필링은 엔비디아가 2030년까지 주당순이익(EPS) 40달러와 연간 1조달러에 가까운 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있다고 분석\n\n**2) 美 소비자신뢰 소폭 하락 **\n미국 소비자신뢰지수가 물가 상승 부담 속에 소폭 하락. 5월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 93.1로 전월 수정치보다 0.7포인트 낮아졌음. **현재 상황 지수는 3개월 만의 최저치를 기록한 반면 향후 6개월 기대지수는 올들어 최고치**로 상승. 소비자의 약 3분의 2는 물가 상승 때문에 지출을 줄이고 있다고 답했고, 많은 이들이 구매 수량을 줄이거나 고가 소비를 미루고, 동일 제품의 저가 상품으로 대체 구매하고 있다고 응답\n\n**3) 이란 최고지도자, ‘중동, 미국 기지 안전지대 아니다’**\n이란 최고지도자 모즈타바 하메네이가 미국과 이스라엘의 공격 이후 **중동 질서가 근본적으로 바뀌었다며 역내 미군 기지는 더 이상 안전하지 않을 것이라고 경고. **하메네이는 성명에서 “시계를 되돌릴 수는 없다”며 “중동의 국가와 영토는 더 이상 미국 기지의 방패막이가 되지 않을 것”이라고 밝힘. 그는 이번 전쟁이 미국·이스라엘 동맹에 대한 “승리”였다며 미국의 시대는 이제 끝났다고 주장\n\n**4) 美국채 금리 급등 대응 카드 제한**\n시장 변동성 완화에 능하다는 평가를 받고 있는 스콧 베선트 미국 재무장관이 급등하는 미국채 금리를 안정시켜야 하는 시험대에 직면. 최근 미국 장기 국채 금리는 급등한 에너지 가격과 인플레이션 우려 속에 상승세 지속. **시장은 재무부가 초장기 국채 발행 규모를 줄이거나 특정 국채 바이백을 확대할 가능성을 거론.** 그러나 다음 국채 발행 계획 발표는 오는 8월 5일 예정돼 있으며, 그 전에 조치를 취할 경우 오히려 시장 불안을 자극할 수 있다는 우려도 존재\n\n**5) 중국, 정책대출 금리 사상 최저로 인하**\n중국이 **경기 둔화에 대응하기 위해 은행 대상 정책성 대출 금리를 사상 최저 수준으로 낮춤.** 일부 은행들은 5월 중국인민은행(PBOC)의 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF)를 통해 연 1.45% 금리로 자금을 조달. 이는 지난 4월의 1.5%에서 5bp 낮아진 수준. 앞서 PBOC는 지난 1월에도 같은 폭으로 금리를 인하한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1918,
"date": "2026-05-26T07:51:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/26 Bloomberg>\n\n**1) 협상 진전 기대에 국제유가 급락**\n미국과 이란 간 협상 진전 기대감이 커지면서 국제유가 급락. 브렌트유는 장중 한때 7.3% 하락한 배럴당 95달러대까지 떨어졌고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 7.4% 내려 모처럼 90달러선을 하회하기도 했음. **마코 루비오 미국 국무장관은 외교적 해결 가능성에 충분한 기회를 부여할 것**이라며 신중한 낙관론을 나타냈고, 미국 고위 당국자들은 최종 합의 승인까지는 수일이 걸릴 수 있다고 밝힘\n\n**2) 트럼프, ‘이스라엘 인정하라’**\n트럼프 대통령이 **사우디아라비아와 카타르에게 이스라엘을 공식 인정하는 ‘아브라함 협정’ 참여를 압박**하며 이를 이란과의 잠정 평화협상과 연계. 그는 “이란과의 협상은 순조롭게 진행되고 있다”며 “이 복잡한 퍼즐을 맞추기 위해 최소한 관련 국가들이 동시에 아브라함 협정에 서명해야 한다”고 주장. 특히 “사우디아라비아와 카타르가 먼저 즉각 서명하고 다른 국가들도 뒤따라야 한다”며, “그렇지 않다면 이는 악의(bad intention)를 보여주는 것으로 (이란과의 잠정적) 합의에 참여할 수 없다”고 강조\n\n**3) 장기 금리 고공행진 지속 우려**\n이란 전쟁이 종료되더라도 정부 부채 확대와 인공지능(AI) 투자 후폭풍, 주요국 금리 인상 가능성 등을 감안할 때 **글로벌 장기 금리가 쉽게 낮아지지 않을 수 있다는 분석이 제기.** 특히 미국의 경우 실질금리가 장기 금리 상승을 주도하면서, 채권 투자자들이 단순히 이란 전쟁발 물가 상승만 우려하는 것이 아니라는 해석이 다수 \n\n**4) 해싯, ‘전쟁 끝나면 금리 인하 여지’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 이란과의 합의로 **국제유가가 하락하면 연준 금리 인하 여력이 커질 것으로 전망. **그는 “이란과 합의가 이뤄지는 즉시 에너지 가격은 급락할 것으로 예상한다”며 “그렇게 되면 연준이 금리를 낮추는 올바른 결정을 내릴 충분한 여지가 생길 것”이라고 언급. 그는 최근 인플레이션 상승의 핵심 원인이 에너지 가격 급등이라고 주장\n\n**5) 블랙록, ‘금리인하 정당화 요인 충분’**\n세계 최대 자산운용사인 블랙록은 케빈 워시 연준의장 체제에서 **금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 합리적일 수 있다고 분석.** 블랙록 아시아태평양 글로벌 채권 책임자인 나빈 사이갈은 “금리 인상과 인하 중 하나를 반드시 선택해야 한다면 실제로는 금리 인하를 정당화할 충분한 요인이 있다고 본다”고 밝힘. 그는 “향후 노동시장에 일부 압력이 나타날 가능성이 있으며, 이는 금리 동결이나 인하 필요성을 시사할 수 있다”고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-22T16:39:39+09:00",
"text": "**[2026년** **하반기 경제전망] 달라진 체급**\n\n**1) 금리와 유가 부담을 넘어설 성장과 정책, 2) 과도하지 않은 실질 재정부담, 3) 제조업 가치의 재평가, 4) 채권보다는 주식, 중국/유럽보다는 한국/미국 선호가 핵심입니다.**\n\n1. 변하지 않는 것\n2. 한국, 반도체 낙수효과\n3. 미국, 구관이 명관\n4. 중국, 장기전 모드\n5. 유로존, 불운의 아이콘\n6. 일본, 다시 한번 제조업",
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"id": 1915,
"date": "2026-05-22T07:18:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1510 부근으로 상승**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 등의 영향 속에 전일 대비 약 11원 상승한 1508원 수준 마감. **미국과 이란간 협상의 실질적인 진전을 기다리면서 대부분의 신흥통화가 달러 대비 약세. **골드만삭스는 한국은행이 긴축 사이클에 동참하겠지만, 한국은 테크 분야에 크게 치우친 K자형 회복세에 직면해 있기 때문에 현재 시장에 반영된 5회 인상은 지나치게 공격적으로 보인다고 지적 \n\n**2) 이란, ‘미국과 입장차 어느 정도 좁혀’ **\n이란은 **미국 측이 제시한 최신 제안이 양측의 입장 차이를 일부 좁히는 계기가 되었다고 밝힘.** 이란은 이에 대한 회신을 준비 중. 다만, 입장 차이를 더욱 좁히기 위해서는 미국이 전쟁 유혹을 버려야 한다고 덧붙였음. 로이터 통신은 이란 고위 관계자 두 명을 인용해, 이란 최고지도자 아야톨라 모즈타바 하메네이가 무기급에 근접한 농축 우라늄을 해외로 반출하지 말라는 지시를 내렸다고 보도\n\n**3) 이란, 오만과 호르무즈 통행료 논의**\n이란이 호르무즈 해협 통제권을 공식화할 수 있는 일종의 영구적인 통행료 징수 체계를 어떻게 구축할지 오만과 논의하고 있다고 밝힘. 이에 대해 트럼프 대통령은 **“우리는 그곳이 개방되고 자유로워지기를 원하며, 통행료는 원치 않는다”**고 언급. 루비오 미국 국무장관은 “그렇게 되면 외교적 합의가 불가능해질 것이다. 그들이 그런 시도를 하려는 것 자체가 전 세계에 대한 위협이며, 이는 완전히 불법”이라고 주장\n\n**4) 美 제조업 일시 호황**\n이란 전쟁발 **물가 압력에 대비하기 위해 고객들이 선제적인 재고 축적**에 나서면서, 5월 미국 제조업 활동이 4년 만에 가장 큰 폭으로 확장. 5월 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI 속보치는 0.8포인트 상승한 55.3 기록. 이러한 수치는 공급망 혼란과 에너지·기타 비용 급등을 초래한 중동분쟁 영향으로 제조업이 일시적인 부양 효과를 받고 있음을 시사\n\n**5) 튀르키예, 미국채 거의 전량 매각**\n에너지 거의 전량을 수입에 의존하는 튀르키예가 이란 전쟁 발발 이후 첫 달인 지난 3월, 폭락하는 자국 리라화 가치를 방어하기 위해 미국채 보유분을 거의 전량 처분. 미 재무부 데이터에 기반한 블룸버그 추산에 따르면 튀르키예의 미국채 보유액은 2월 160억 달러에서 3월 말 18억 달러로 대폭 감소. 이는 일본 사례에서도 볼 수 있듯, **유가 충격과 외환 개입이 미국 금리에 리스크가 될 수 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1914,
"date": "2026-05-21T07:17:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 약 14원 하락한 1497원 수준 마감. **국제유가와 미국채 금리가 하락하면서 달러도 약세였음.** 한편 삼성전자 노동조합은 총파업을 유보하고 노사 잠정 합의안을 투표에 부치기로 결정. 최근 미국채 금리가 급등하는 가운데 그 배경에 강해진 ‘볼록성 헤지’ 움직임이 있다고 바클레이즈가 진단. 금리 급등 시 MBS 투자자들의 헤지 규모도 과거보다 훨씬 커질 가능성이 있다고 지적\n\n**2) 이란, ‘공격 재개시 보복 확대’**\n이란은 미국이나 이스라엘이 **공격을 재개할 경우 보복 범위를 중동 밖으로 확대하겠다고 위협.** 이란 혁명수비대는 “이란에 대한 침략이 반복된다면 그동안 경고해 온 지역 전쟁은 이번에는 중동 지역을 넘어 확대될 것”이라며, “예상치 못한 장소에서 파괴적인 타격을 가하겠다”고 경고. 블룸버그 이코노믹스는 “양측 입장 차가 너무 커 추가 충돌 위험은 남아 있지만, 추가 전투가 전략적 돌파구로 이어질 가능성은 낮다”고 분석\n\n**3) 연준 내부서 커진 매파론**\n4월 28∼29일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면 다수의 연준 위원들은 물가 상승률이 2% 목표치를 지속적으로 상회할 경우 추가 긴축이 필요할 가능성이 크다고 판단. “많은” 위원들이 **향후 금리 방향에 대해 완화 편향을 시사한 문구를 삭제**하고, 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 신호를 보내야 한다고 주장\n\n**4) 프랭클린템플턴, ‘英 30년물 6% 근접하면 매수’**\n최근 영국 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준까지 치솟은 가운데 프랭클린템플턴의 데이비드 잔 유럽 채권운용 책임자가 30년물 금리 6% 수준에서 매수에 나설 준비를 하고 있다고 밝힘. 그는 **“현 수준은 일부 금리를 매수하기에 합리적인 구간일 수 있다”**고 언급. 독일 국채의 경우 10년물 금리가 3.25%에 도달하면 매수에 나설 계획이라고 밝혔음\n\n**5) 메타, 효율화 추진 속 감원 착수**\n메타 플랫폼스가 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 **비용 절감을 위해 수천 명 규모의 감원에 착수. **이번 구조조정은 메타가 앞서 예고한 비용 절감 및 조직 개편 계획의 일환. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 “올해 추가적인 전사 차원의 감원은 예상하지 않는다”며, “현재는 내가 본 가운데 업계에서 가장 역동적인 시기”라고 강조\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-20T13:48:33+09:00",
"text": "[FI 2026년 하반기 전망]\n크레딧 ≤ 국고 10년 < 국고 3년\n\n▶ 채권: Steep & Volatile\n▶ 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n▶ 한국 연말 기준금리 3.00%, Terminal Rate 3.25%\n▶ 국고 3년 3..50~3.90% / 10년 4.10~4.70% / 미국 10년 4.30~4.90%\n\n- Steep 말고는 설명할 길이 없다. 하반기 국고채 시장은 장기금리 위주 상승하는 흐름을 전망한다. 단기금리는 향후 통화정책 경로를 감안했을 때 상승 속도가 과도하다. 경제와 재정환경을 보면 장기금리는 구조적으로 하락이 어렵다. 미국의 경제와 통화정책 환경에는 특이사항이 부재하다. 고용은 아슬아슬하게 괜찮을 것이고, 물가는 연말까지 2%대로 내려오지 않을 것이며, 성장은 잠재수준인 2.1%를 기록할 전망이다. 기준금리(3.75%)는 연말은 물론, 상당기간 동결상태가 이어질 전망이다. 수급 환경에 연동된 장세를 예상한다\n\n- 2026년 하반기 크레딧 스프레드는 완만한 축소 흐름을 전망한다. 기준금리 인상 이후 통화정책 불확실성이 해소되면서 국고채 3년 금리가 점진적으로 하락해 크레딧 스프레드 또한 4분기를 중심으로 점진적으로 축소될 전망이다. 초우량물 중에서는 공사채 대비 은행채를 선호하며, 은행채 중에서도 특수은행채보다 시중은행채 중심의 강세 흐름이 지속될 것으로 예상한다",
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"date": "2026-05-20T07:53:38+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/20 Bloomberg>\n\n**1) ‘트럼프 풋’ 기대에도 불안**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일 대비 약 17원 급등한 1511원 수준 마감. 미국채 시장에서는 5년물과 10년물의 롱 포지션 청산이 관측. 캐피탈 이코노믹스는 “시장 반발이 더 커지면 트럼프가 결국 전쟁에서 물러설 것”이라는 인식이 퍼져 있는 데다 중간선거가 정책 재검토를 유도할 가능성에 시장이 기대를 걸고 있지만, **시장 상황이 지금보다 훨씬 더 악화돼야 ‘트럼프 풋’이 나올 수 있다고 주장 **\n\n**2) 미국채 발작 우려 **\n씨티그룹의 짐 맥코믹은 **채권 트레이더들이 5.5% 수준을 주목하고 있다고 언급.** 미국채 30년물 금리가 5.5%에 도달했던 것은 약 22년 전이 마지막. 그는 “미국채 저가 매수에 대한 투자자들의 계산법이 바뀌었다”며, 근원 인플레이션이 둔화 조짐을 보이지 않고 있다고 지적. 그는 시장이 연준 금리 인상 위험을 과소평가하고 있다면서, “미국 장기 금리가 계속 상승할 경우 주식과 크레딧 같은 위험자산에는 매우 불안정한 환경이 조성될 수 있다”고 우려\n\n**3) 트럼프, ‘이란에 큰 타격 재개할 수도**’\n트럼프 대통령은 “전쟁을 하지 않기를 바라지만, **필요하다면 이란에 또 한 번 큰 타격(big hit)을 가해야 할 수도 있다**”고 언급. 트럼프 대통령의 발언은 이란과의 군사 충돌 재개 가능성을 다시 부각. 다만 지난 4월초 휴전 합의 이후에도 군사행동 재개를 여러 차례 경고했다가 철회하는 모습을 반복해왔음. 그는 전날에도 중동 국가들의 요청에 따라 19일 예정됐던 대이란 공습을 보류했다고 밝힌 바 있음\n\n**4) NATO, 호르무즈 해협 선박 보호 임무 검토**\n북대서양조약기구(NATO·나토)가 호르무즈 해협이 **7월 초까지도 다시 열리지 않을 경우 상선 통항을 지원하는 안을 검토하기 시작.** 알렉서스 그린케비치 나토 유럽연합군 최고사령관은 “정치적 방향 설정이 먼저 이뤄져야 하고 이후 공식 계획 수립이 진행된다”며 “그 가능성을 생각하고 있느냐고 묻는다면 물론 그렇다”고 밝힘\n\n**5) 日 재무상, ‘필요시 과감한 엔화 방어 조치’**\n일본이 **엔화 방어를 위해 필요시 외환시장 개입에 나설 수 있다는 입장을 재확인. **가타야마 사쓰키 재무상은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 “일본 입장에 대한 이해를 얻었다”며 “필요할 경우 과감한 조치를 취할 것”이라고 밝힘. 일본은행 총재는 기업들의 비용 전가 속도가 다소 빠르다며 물가 상방 압력을 주시하고 있다고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-19T07:38:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/19 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘원화 강세 1,450원선 제한’**\n한때 1506원을 웃돌았던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1494원 수준 마감. BMO 캐피털 마켓은 시장은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 조만간 정상화될 가능성은 거의 없다고 보고 있다”고 진단. ING는 연초 대비 코스피가 크게 오른 상황에서 기관 투자자들의 코스피 포트폴리오 리밸런싱이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 **지정학적 긴장이 완화되더라도 원화 강세는 1450원 선에서 제한될 것으로 예상**\n\n**2) 제재 한시 면제 vs 군사작전 재개 **\n이란 타스님 통신은 미국이 최종 합의 도출 때까지 적용되는 임시 제재 면제를 제안했다고 보도. 그러나 미국 당국자는 이란의 상응 조치 없이 “공짜로” 제재 완화는 이뤄지지 않을 것이라고 선을 그었다고 악시오스는 밝힘. 트럼프가 합의를 원하고 있지만, **이란이 미국측 요구 사항 상당수를 거부하고 핵 프로그램과 관련한 실질적 양보를 하지 않으면서 군사작전 재개도 검토 중**\n\n**3) 채권 매도세 진정?**\n미국-이란 협상 진전 기대감 속에 채권 매도세가 다소 진정. 미국채 30년물 금리는 이날 장중 5.16% 부근까지 올라 2023년 이후 최고 수준을 기록하기도 했음. BNP파리바는 **“5% 위에선 상승세를 멈출 만한 방어선이 없다”며, 30년물 금리의 거래 범위를 5.25∼5.5% 수준으로 예상. **PNC자산운용은 “현재 금리 상승은 장기화되는 전쟁 상황을 반영한다”며 “시간이 우리 편이 아니라는 점이 분명하다”고 밝힘\n\n**4) 美, 러시아산 원유 판매 다시 허용**\n이란 전쟁 장기화로 글로벌 원유 공급 불안이 이어지고 있는 가운데 미국 정부가 유조선에 **이미 선적된 러시아산 원유와 석유제품 판매를 허용하는 새로운 제재 면제 조치 발표.** 미 재무부는 러시아산 원유 거래를 허용하는 일반면허(general license)를 발부해 오는 6월 17일까지 적용하기로 했음. 스콧 베선트 미 재무장관은 “이번 일반면허는 실물 원유 시장 안정에 도움이 될 것”이라고 밝힘\n\n**5) BofA, ‘최선 시나리오도 브렌트유 90불’ **\n뱅크오브아메리카(BofA)의 프란시스코 블랑치 원자재·파생상품 리서치 총괄은 호르무즈 해협 원유 수송이 재개되더라도 브렌트유가 올해 남은 기간 평균 배럴당 90달러 수준을 유지할 것으로 예상. 현재 “상당한 공급 부족이 발생하고 있다”며, **유가가 60~70달러로 떨어지려면 1400만~1500만 배럴의 공급 회복이 필요하다**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-18T07:46:13+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 약 한달래 고점**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세에 전일대비 약 5원 오른 1498원 수준 마감. 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 주간 기준 3월래 최대폭인 1.2% 상승. 유럽 소재 한 트레이더에 따르면 이날 주요 통화쌍의 현물 거래량은 최근 평균의 2~3배에 달했음. 모넥스는 달러 강세에 대해 “중동 긴장이 다시 고조되면서 **유가가 재차 상승한 데다, 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표도 더해졌기 때문**”이라며, “이란 분쟁이 수그러들더라도 달러는 전쟁 전 수준보다 어느 정도 강세를 유지할 것”으로 전망\n\n**2) 고유가에 글로벌 국채 매도**\n글로벌 **채권 매도세는 인플레이션 가속에 가장 취약한 장기채 중심으로 나타났음.** 미국채 10년물 금리는 금요일 한때 12bp 점프해 4.6%를 터치하며 거의 1년래 최고 수준으로 상승. 일본의 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%를 기록. 소시에테제네랄은 “채권 금리가 통제를 벗어나기 시작한 느낌”이라며 “금리가 높은 상태로 오래 유지될수록 자금 조달 비용은 더 올라간다”고 지적\n\n**3) 트럼프, 이란에 ‘시간 얼마 남지 않았다’**\n미국과 이란이 중동 전쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 위한 협상에서 여전히 큰 입장 차를 보이고 있음. 트럼프 대통령은 “이란에 남은 시간이 얼마 없다”며 **“서둘러 움직이지 않으면 아무것도 남지 않게 될 것”**이라고 경고. 파르스 통신은 미국이 평화협정 체결을 위해 5가지 주요 조건을 제시했다고 보도. 이란 핵 프로그램용 우라늄을 미국으로 이전하고, 이란이 요구하는 보상금을 미국이 부담하지 않고, 이란 동결 자산 중 4분의 1 이하만 해제하는 내용 등이 포함된 것으로 전해졌음\n\n**4) 미-중 일부 관세 인하 합의**\n중국과 미국이 정상회담 이후 양국 관계가 안정 국면에 접어들고 있음을 보여주는 신호로 농업 분야 등을 포함한 교역 확대를 위해 **일부 품목에 대한 상호 관세 인하를 포함한 일련의 조치를 시행하기로 했음. **다만 구체적인 품목과 인하 폭은 공개하지 않았으며, 현재 세부 사항을 계속 협의 중. 중국 상무부는 “양국이 대화와 협력을 통해 문제 해결 방안을 찾을 수 있다는 점을 보여준다”고 평가\n\n**5) 트럼프, ‘대만 무기 판매 곧 결정’**\n트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 회담에서 대만 문제와 관련해 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝힘. 또 **대만 무기 판매 계획에 대해서는 조만간 결정을 내리겠다고 언급.** 앞서 시 주석은 “대만 문제는 미중 관계에서 가장 중요한 사안”이라며 “잘못 다뤄질 경우 양국 충돌이나 군사적 대치로 이어질 수 있다”고 경고. 트럼프는 대만 문제를 두고 많은 대화를 나눴다며 “시 주석은 대만 독립을 위한 충돌을 원하지 않는다. 그것은 매우 심각한 대립이 될 것이기 때문”이라고 전했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-15T16:54:41+09:00",
"text": "**<2026년 하반기전망: 확산>**\n\n1. 경제: Q와 P의 동행\n2. 채권: Steep & Volatile\n3. 크레딧: 초우량물, 은행채 선호\n4. 주식: 비반도체, 비IT",
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"date": "2026-05-15T07:58:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1490원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 4원 오른 1493원 수준 마감. 엔화는 다소 변동성을 보였으나, 원화에 미친 영향은 제한. 달러-엔 환율은 158.17에 오른 이후 순식간에 157.4로 떨어졌는데, 이는 시장이 잠재적 ‘레이트 체크’나 추가적 개입 리스크를 의식하고 있음을 시사. 스펙트라 마켓츠는 **“지금은 지정학, 헤드라인, 위험 선호도, 모멘텀이 더 큰 영향을 미치는 시기”**로 현재는 유가가 주요 동인이라고 분석 \n\n**2) 호르무즈 해협 긴장**\n아랍에미리트(UAE) 인근 해역에서 상선이 나포되는 사건이 발생하면서 **호르무즈 해협 통제를 놓고 불확실성이 확대되는 모습. **신원이 공개되지 않은 선박이 UAE 해안에서 약 38해리 떨어진 해상에서 미확인 세력에 의해 나포됐으며, 이란 방향으로 이동 중인 것으로 알려짐. 인도는 자국 선박이 공격을 받아 침몰했다고 밝힘. 이란은 중국과의 협의를 거쳐 일부 선박을 허용하고 있으며, 수요일 밤부터 30척 이상이 해협을 통과. \n\n**3) 美 소매판매 3개월 연속 증가** \n**미국 소매판매가 3개월 연속 증가하며 유가 급등에도 소비는 비교적 양호**했음. 4월 소매판매는 3월 1.6% 증가에 이어 0.5% 증가. 다만 해당 지표는 인플레이션을 반영하지 않은 수치로, 판매 증가가 실제 소비 확대가 아닌 가격 상승 영향도 있음. 13개 품목 가운데 9개 부문에서 매출이 증가. 특히 주유소 매출은 휘발유 가격 상승 여파로 2.8% 증가\n\n**4) 英 총리 입지 약화와 파운드 급락**\n최근 선거 참패로 **영국 스타머 총리의 입지가 약화된 가운데 당내 권력 경쟁이 본격화.** 이에 파운드는 달러 대비 0.9% 가량 하락하면서 1개월래 저점으로 후퇴. 노동당 내에서는 스타머 총리의 사퇴 시점을 제시하라는 요구도 이어지고 있음. 호감도가 높은 맨체스터 시장 번햄이 차기 총리로 부상하면, 재정지출 확대와 국채 발행 증가 가능성도 제기\n\n**5) 애플-오픈AI 동맹 균열**\n애플과 오픈AI 간 인공지능(AI) 협력 관계에 균열이 생기면서 법적 분쟁 가능성까지 거론. **오픈AI는 애플이 계약상 의무를 충분히 이행하지 않았다고 보고 대응 방안을 검토** 중. 양사는 2024년 챗GPT를 애플 운영체제와 시리에 통합하는 내용의 협력 계약을 체결. 당시 오픈AI는 유료 구독자 확대와 애플 생태계 내 핵심 AI 서비스 지위를 확보할 것으로 기대했으나, 실제 성과는 기대에 크게 못 미쳤다는 판단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-14T07:33:57+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1500원 앞두고 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원을 앞두고 등장한 달러 매도 물량 등에 전일 대비 약 4원 하락한 1489원 수준 마감. 원화는 5거래일째 이어지고 있는 조단위의 **외국인 증시 매도 공세에 해당 기간 달러 대비 3% 가량 절하.** 이날 이재명 대통령이 스콧 베선트 미 재무장관을 만나 ‘한미 통화 스왑’을 제의. BofA는 강한 미국 경제 지표와 뉴욕증시의 상대적 강세를 고려할 때, 트레이더들이 달러 강세 위험을 과소평가하고 있다고 주장\n\n**2) 美 생산자물가 6% 급등 **\n4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 6.0% 상승. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준. 식료품과 에너지를 제외한 근원 PPI 상승률은 3년여 만에 최고치인 5.2% 기록. 에너지 비용은 7.8% 급등. 서비스 물가도 1.2% 상승해 4년 만에 가장 큰 폭으로 올랐음. 하이프리퀀시 이코노믹스는 **“에너지 가격 상승이 생산 단계의 근원 물가로 실제 확산되고 있음을 시사한다”**고 진단 \n\n**3) 콜린스, ‘당분간 동결 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재가 높은 인플레이션을 이유로 기준금리를 당분간 유지해야 한다는 입장을 밝힘. 그는 “목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 넘게 이어지면서 공급 충격을 단순히 ‘일시적 요인’으로 넘기기에는 인내심이 줄어들었다”고 언급. 콜린스는 “**가장 유력한 시나리오는 아니지만, 인플레이션을 적시에 2% 수준으로 되돌리기 위해 추가 긴축이 필요할 가능성**도 배제할 수 없다”고 밝힘\n\n**4) 미·중 정상회담 기대**\n스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 양국 정상회담을 준비. 신화통신은 “양측이 경제·무역 문제와 실질 협력 확대에 대해 솔직하고 심도 있으며 건설적인 의견을 교환했다”고 보도. 미국은 중국에 대해 호르무즈 해협 재개방을 위한 협력과 이란산 원유 수입 축소를 압박. 로이터통신은 양국이 **국가안보를 위협하지 않는 범위에서 각각 약 300억 달러 상당의 품목에 대해 관세를 완화하는 방안**을 포함한 잠재적 협상 틀을 검토하고 있다고 보도 \n\n**5) 미국 가계의 물가 우려**\n이란 전쟁이 발발하기 전인 **지난해 미국인 대다수는 이미 물가 상승을 가장 큰 경제적 우려로 꼽았고, 고용시장에 대한 불안도 확대.** 연준이 발표한 ‘2025년 가계 경제 및 의사결정 조사(SHED)’에 따르면 응답자의 91%가 물가 상승에 대해 우려하고 있음. 높은 물가에 대한 유권자들의 불만은 도널드 트럼프 대통령의 재임에 영향을 미쳤으며, 올해 중간선거에서도 다시 주요 변수로 작용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1905,
"date": "2026-05-13T23:41:00+09:00",
"text": "**Trump, Xi to weigh tariff cuts on $30 billion of imports in managed trade push**\n\n- 미국과 중국은 비민감(non-sensitive) 품목에 대한 관세 완화를 논의 중\n- 미국은 “Board of Trade(무역위원회)” 형태의 관리형 무역 시스템으로 구상\n- 중국의 경제체제를 바꾸려 하기보다, 현실적인 거래와 균형 무역에 초점\n- 에너지·농산물이 주요 협상 대상. 미국산 원유·LNG·소고기 등에 대한 중국 관세 완화 거론\n- 아직 대규모 투자 개방보다는 제한된 분야 접근\n\n원문: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/trump-xi-weigh-tariff-cuts-30-billion-imports-managed-trade-push-2026-05-13/",
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"id": 1904,
"date": "2026-05-13T07:55:47+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원 재근접 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 21원 급등하며 1493원 수준 마감. **코스피가 2% 넘게 내리고 외국인의 대규모 주식 매도세가 지속된 것도 원화를 압박. **뉴욕증시에 상장된 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF는 9% 넘게 급락. 마이크로하이브는 유가 상승도 부담이지만 현재 원화 약세의 더 큰 원인은 코스피, 특히 메모리 반도체 관련 종목이라면서 원화에 대한 견해를 전술적 중립으로 조정\n\n**2) 美 4월 CPI 상승률 3.8%**\n4월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.8% 상승. 2023년 이후 가장 높은 수준으로 전월비로는 0.6% 올랐음. **휘발유 가격이 최근 두 달간 약 28% 급등하며 전체 물가 상승을 주도.** 식료품 가격과 임대료, 항공료 등도 큰 폭 상승. 물가 상승은 실질 임금에도 영향을 미쳐 물가를 반영한 시간당 평균임금은 전년 대비 0.3% 감소해 3년 만에 처음으로 하락\n\n**3) 굴스비, ‘경기 과열 우려’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 인플레이션 지표가 미국 경제 전반에 걸친 광범위한 물가 압력을 보여준다며, 심지어 경기 과열을 시사할 수도 있다고 우려. 그는 “에너지를 제외한 **서비스 부문 물가 상승이 기저 경제의 과열을 시사한다면 연준은 상승하는 인플레이션의 고리를 어떻게 끊을지 고민해야 한다**”고 언급. 굴스비는 특히 서비스 물가 상승세가 우려스럽다고 지적\n\n**4) ‘워시 트레이드’ 의심**\n견조한 미국 경제와 전쟁에 따른 인플레이션 우려를 반영해 트레이더들은 금리 인하 대신 통화 긴축 쪽에 베팅. 미국채 30년물 금리는 5%를 넘어섰고, **기존 완화 기대를 반영했던 일드커브 스티프닝 베팅도 상당 부분 되돌려졌음.** 워시가 금리 인하나 연준 대차대조표 축소 필요성에 대한 기존 신념을 갑자기 포기했다고 보는 것은 아니지만, 그 역시 경제 상황 변화에서 자유로울 수 없다는 인식이 확산\n\n**5) 英 리더십 위기속 길트채 압박**\n이틀째 이어진 매도세에 30년 만기 길트 금리가 장중 5.81%까지 치솟아 1998년 이후 최고치를 기록. 파운드화는 달러 대비 약 0.8% 하락. **총리 교체 가능성을 둘러싼 정치 불안이 재정 건전성 우려를 자극**한 영향. 키어 스타머 총리는 지난주 지방선거 참패에 따른 당내 의원들의 사퇴 요구를 일축. 스타머는 일부 핵심 인사들의 공개 지지를 확보하며 당장 축출 위기에서 한숨을 돌린 모습이지만 불확실성은 여전\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-12T21:31:12+09:00",
"text": "4월 미국 소비자물가: 예상 소폭 상회했습니다",
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"date": "2026-05-12T07:51:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **중동 상황을 주시하면서 전일 대비 약 10원 오른 1472원 수준 마감. **트럼프가 이란측 답변을 거부한 영향. 모간스탠리는 “견조한 미국 기업 실적이 주식 시장을 떠받치고 있는 상황에서 실물지표가 실적 하향 조정을 유발할 만큼 약하지도 않고 연준의 금리 인상 논의를 촉발할 만큼 강하지도 않은 ‘적정 수준’을 유지하는 한, 달러가 더욱 약세로 갈 수 있다”고 분석\n\n**2) 미국-이란 휴전 위태 **\n이란은 미국의 제안에 대해 미군 봉쇄 해제와 제재 완화를 요구하는 한편, 호르무즈 해협 통제권 일부를 유지하겠다는 입장 전달. 또한 레바논을 포함한 모든 전선에서 즉각적인 교전 중단을 요구. 트럼프 대통령은 이란이 자신의 요구를 수용하지 않을 경우 군사 공격을 재개할지 여부에 대해서는 언급하지 않았음. 다만 **호르무즈 해협 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’의 재개를 검토**하고 있다고 밝힘\n\n**3) 호르무즈 폐쇄 장기화 우려**\n호르무즈 해협의 사실상 폐쇄가 장기화될 수 있다는 우려에 브렌트유는 월요일 한때 4.6% 급등해 배럴당 106달러를 위협했고, 서부텍사스산 원유(WTI)는 장중 100달러선을 다시 상회. 사우디 아람코는 현재 시장에서 매주 약 1억 배럴의 원유 공급이 줄어들고 있다며, 이 같은 상황이 **6월까지 이어질 경우 시장 정상화는 내년으로 미뤄질 수 있다고 경고**\n\n**4) 트럼프, 유류세 한시 면제 검토**\n11월 중간선거를 앞두고 에너지 가격 상승에 따른 정치적 부담이 커지는 상황에서 트럼프 대통령이 유류세를 한시적으로 면제하는 방안을 검토. 그는 갤런당 18.4센트인 연방 휘발유세를 “적절한 시점까지” 일시 중단하는 방안을 추진하겠다고 밝힘. 다만 실제로 소비자 가격에 얼마나 반영될지는 불확실. 전문가들은 **유류세 면제가 휘발유 가격을 일정 부분 낮출 수 있지만 효과는 제한적일 것으로 보고 있음**\n**\n5) 총리 사퇴 압박에 英 국채 매도세 **\n키어 **스타머 총리를 향한 사퇴 압박이 커지면서 영국 국채 매도세가 재개.** 정치·재정 리스크에 민감한 30년만기 길트채 금리는 월요일 장중 10bp 넘게 올라 5.68% 기록. 최근 지방선거에서 노동당이 참패한 뒤 스타머 총리는 어떤 당권 도전에도 맞서겠다는 입장을 밝혔지만 당내 반발은 쉽게 가라앉지 않는 모습\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-11T07:58:20+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1460원대 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 6원 오른 1462원 수준 마감. 이틀 동안 11조 원이 넘는 외국인의 **대규모 자금이 코스피에서 빠져나간 가운데, 중동 상황이 리스크 심리에 취약한 원화를 압박.** 미국 고용지표 발표 이후 달러 약세에 환율 오름폭 축소. 뱅크오브아메리카는 “고용 지표는 좋았지만 대단하지는 않았다”며 “임금과 경제활동참여율을 고려하면 엇갈린 결과”라고 평가\n\n**2) 호르무즈 긴장 **\n미국-이란 불안이 다시 고조되는 분위기. 카타르 인근 해상에서는 드론 공격으로 화물선에 화재가 발생했고, 아랍에미리트(UAE)와 쿠웨이트도 적국의 드론을 요격했다고 밝힘. 이란은 호르무즈 해협에 영국과 프랑스 군함이 진입할 경우 즉각 대응하겠다고 경고. 트럼프 대통령은 **“모든 것이 서명되고 완전히 마무리되지 않으면 다른 방안을 택할 수 있다”**고 경고하며 ‘프로젝트 프리덤’ 작전의 확대 가능성을 시사\n\n**3) 미국 고용 서프라이즈 **\n미국의 일자리 증가가 두 달 연속 시장 예상치를 웃돌고 실업률이 안정적인 흐름을 보임. 비농업 부문 고용은 3월은 18.5만 명에 이어 4월 11.5만 명 늘어 2024년 이후 가장 강한 두 달간 증가세를 기록. 같은 기간 실업률은 4.3%피치 레이팅스는 “10만 명을 웃도는 증가세가 두달 연속 이어진 것은 의미 있는 개선”이라며 **“노동시장이 폭발적인 수준은 아니지만 예상보다 견고하다”**고 분석\n\n**4) 미국 소비자심리지수 사상 최저**\n미국 소비자 심리가 인플레이션에 대한 우려로 사상 최저 수준으로 하락. 미시간대 5월 소비자심리지수는 48.2로 전월(49.8)보다 하락. 이번 하락은 **물가 상승이 가계 재정과 소비 여건에 미치는 영향에 대한 우려가 반영**된 결과로 풀이. 현재 경기 상황을 보여주는 지수는 47.8로 집계돼 사상 최저치를 기록했고, 현재 재정 상황에 대한 평가도 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌음\n\n**5) 굴스비, ‘인하·인상 모두 가능’**\n연준 내에서 금리 경로를 둘러싼 불확실성이 커지는 가운데 오스탄 굴스비 시카고 연은총재는 **“현재 상황을 보면 금리 인하만이 유일한 선택지라고 보기는 어렵다”**고 밝힘. 지난 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 향후 금리 경로와 관련한 성명 문구를 두고 일부 위원들이 반대 의견을 내면서, 다음 조치가 인하가 아닌 인상일 가능성도 열어둬야 한다는 목소리가 늘고 있는 분위기\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-08T21:30:46+09:00",
"text": "4월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-05-08T07:52:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등, 코스피 변동성 확대**\n종전 희망에 20원 넘게 급락했던 달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 8원 오른 1456원 수준 마감. BBH는 **단기적으로 최근 달러 약세가 과도**해 보인다며, 미국 고용이 안정화되면서 연준의 금리인상 가능성이 유효하고, 미국 장기 증권에 대한 해외 수요가 미국의 무역적자를 훨씬 웃돈다는 점을 지적. 또한, 전일 코스피 시장에서 사상 최대 규모의 주식을 매수했던 외국인은 6조원 넘게 매도\n\n**2) 유가 변동성 지속**\n종전 기대에 서부텍사스산 원유(WTI)가 목요일 한때 배럴당 90달러를 하회하고, 브렌트유도 96달러까지 밀리며 2주여래 최저치 기록. 그러나 일부 부정적 보도가 전해지면서 유가는 반등. 트럼프는 분쟁 기간동안 여러번 합의가 임박했다고 말했지만, 아직까지 실질적인 타결로 이어지진 않았음. 리스타드에너지는 “협상 타결 시점이 앞당겨질 가능성에 무게가 실리고 있지만, **보험과 운송 신뢰 회복 등을 고려하면 실제 원유 흐름 정상화까지는 수개월이 걸릴 것**”으로 예상\n\n**3) 보스턴 연은총재, ‘중립적 접근 선호’**\n수잔 콜린스 보스턴 연은총재는 최근 FOMC 성명서 문구와 관련해 일부 위원들의 반대 의견에 공감. 금리 동결은 “강하게 지지”하지만 향후 조치가 **인하라는 전제를 담은 표현과 지나치게 맞닿지 않도록 성명 문구를 조정하는 것이 바람직**하다고 언급. 콜린스는 중동 분쟁에 따른 에너지 충격으로 연준의 2% 물가 목표 달성 시점이 지연될 수 있다며, 향후 금리 경로에 대해 보다 “중립적인” 접근을 선호한다고 밝힘\n\n**4) 일본, 환시 개입에 300억 달러 투입 추정**\n일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 약 300억 달러 규모의 추가 외환시장 개입을 단행한 것으로 추정. 7일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 이번 시장 개입 규모는 약 4.68조엔으로 나타났음. 지난 4월 30일 약 247억 달러를 투입한 데 이어 **재차 개입에 나선 것으로, 당국의 강한 의지를 보여줌**\n\n**5) 트럼프, EU에 7월 4일까지 무역협정 비준 요구 **\n트럼프 대통령이 유럽연합(EU)에게 미국과의 무역협정 비준 시한을 7월 4일까지로 연장. 앞서 그는 EU가 협정을 마무리하지 않을 경우, 이르면 이번 주 자동차 관세를 인상하겠다고 경고한 바 있음. 트럼프는 “건국 250주년인 7월 4일까지 시간을 주기로 했다”며, **그때까지 합의가 이뤄지지 않으면 “관세는 즉각 훨씬 높은 수준으로 올라갈 것”**이라고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-07T08:00:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전거래일 대비 26원 급락한 1448원 수준 마감. 인공지능(AI) 관련 **반도체주 랠리와 중동 종전 기대, 엔화 강세 등에 환율은 한때 1439원으로 이란 전쟁 발발 전 수준에 도달**하기도 했음. 옵션 시장에서는 달러 약세 베팅이 늘어나는 양상. 씨티그룹은 가팔라진 인플레이션에 한국은행의 금리 인상 사이클이 예상보다 더 강해질 상방 리스크가 있다고 진단 \n\n**2) 이란, 미국 제안 검토**\n미국은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 제시하고 이란측 답변을 기다리고 있음. **이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 이란 항만 봉쇄 해제가 예상. **아직 합의는 이뤄지지 않았으며, 이란 핵 프로그램에 대한 구체적인 협상은 추후 진행될 예정. 악시오스에 따르면 MOU에는 이란 핵농축 활동의 중단과 대이란 제재 및 동결자금 해제, 호르무즈 해협 통항 내용을 담고 있음\n\n**3) 이란, 호르무즈 통항 절차 제시**\n이란이 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 새로운 절차를 제시했지만, 주요 선사들은 여전히 운항 재개에 신중한 입장. 이란 혁명수비대는 “새로운 프로토콜을 통해 안전하고 안정적인 통항이 가능하다”고 밝힘. 그러나 업계에서는 여전히 불확실성이 크다는 반응. 선주와 선박 관리업체, 안전 전문가 등 **복수의 관계자들은 통항 조건이 명확해지기 전까지는 운항 재개가 어렵다고 지적**\n\n**4) 세인트루이스 연은총재, ‘물가가 더 위험’**\n알베르토 무살렘 세인트루이스 연은총재는 현재 경제와 통화정책 경로에 대한 불확실성이 큰 가운데, **위험 요인이 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 기울고 있다고 평가.** 그는 “물가 상승률이 연준 목표치인 2%를 상당히 웃돌고 있다”며 “고용과 물가 모두에 위험이 존재하지만, 최근에는 물가 측면의 위험이 더 커지고 있다”고 밝힘\n\n**5) 미국, 기존 국채 발행 전략 유지 **\n다음 주 진행될 미국채 분기 리펀딩 입찰 규모는 총 1250억 달러. 미 정부는 **증가하는 재정 적자를 충당하기 위해 만기 1년 이하의 단기 국채 중심의 발행 전략을 유지**하겠다는 입장을 재확인. 미 재무부는 “적어도 향후 수 분기 동안” 기존 가이던스를 유지할 방침이라며, 현재의 입찰 규모가 재정 전망 변화와 연준의 미국채 매입 변동에 대응하기에 “충분한 여지”를 제공한다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1889,
"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1888,
"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1882,
"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"@haeinlim1": [
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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{
"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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{
"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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{
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"id": 170,
"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
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"date": "2026-06-02T08:20:18+09:00",
"text": "(아래) 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"\n\n구글 모회사 알파벳은 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다.\n\n알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된 증자 계획을 발표했다.\n\n제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 버크셔해서웨이다. \n\n버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17993,
"date": "2026-06-02T08:16:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란의 미국과의 협상 중단 보도되었으나, 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 휴전 및 이란과의 협상 기대감 이끌어내며 IT/에너지 강세\n\n- WTI, 이란의 종전 협상 중단 및 해협 봉쇄 검토 보도에 주목하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,513.4원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 불확실성 재부각되며 국제유가 상승에 영향 받아 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 축소된 42.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,078.88p (+0.09%)\n-NASDAQ 27,086.81p (+0.42%)\n-S&P500 7,599.96p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,905.76p (-0.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.91%) \n-SALESFORCE.COM (+9.68%) \n-SERVICENOW INC (+9.24%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-8.78%) \n-META (-5.07%) \n-INTEL (-4.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.47%) \n-테슬라 (-4.57%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+6.26%) \n-Apple (-1.84%) \n-Ford (-4.64%) \n-Microsoft (+2.28%) \n-메타 플랫폼스 (-5.07%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.58%) \n-ASML Holding (+0.98%) \n-AT&T (-1.01%) \n-로블록스 (-0.32%) \n-Airbnb (+3.42%) \n-디즈니 (+1.00%) \n-리얼티 인컴 (-2.82%) \n-화이자 (-2.10%) \n-머크 (-2.99%) \n-길리어드 (-2.48%) \n-IBM (+7.60%) \n-에스티로더 (-3.79%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.47%) \n-구글 c (-1.02%) \n-Star Bulk (+3.52%) \n-Waste Management (+0.50%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,352.45 (-3.10%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.17 (+0.23%)\n-유로/달러 1.16 (-0.24%)\n-달러/엔 159.66 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+2.9bp)\n-10년물 4.454% (+1.7bp)\n-30년물 4.971% (-0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.790% (+5.9bp)\n-10년물 4.174% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.16 (+5.49%)\n-금 (t oz) $4,506.30 (-1.89%)\n-구리 (lb) $6.55 (+2.56%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17992,
"date": "2026-06-01T07:31:08+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.06.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과 종전 협의에 대한 최종 결정을 내리겠다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 낙관론 부각되며 IT/금융 강세\n\n- 그러나 주말 트럼프는 전쟁종식 MOU 초안을 승인하지 않았고, 구체적인 수정사항을 반영한 문서를 이란 측에 발송해 종전은 아직 미완료\n\n- WTI, 호르무즈 해협 개방을 포함하는 종전 양해각서 승인 기대감 높아지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동전쟁 종전 합의 기대감으로 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 43.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 51,032.46p (+0.72%)\n-NASDAQ 26,972.62p (+0.20%)\n-S&P500 7,580.06p (+0.22%)\n-Russell 2000 2,919.34p (-0.59%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+14.38%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.71%) \n-ORACLE (+10.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.14%) \n-COSTCO WHOLESALE (-3.91%) \n-ALTRIA GROUP (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.23%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (-1.74%) \n-NVIDIA (-1.45%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.74%) \n-Microsoft (+5.45%) \n-메타 플랫폼스 (-0.44%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.77%) \n-ASML Holding (+0.44%) \n-AT&T (-0.32%) \n-로블록스 (+0.68%) \n-Airbnb (-0.88%) \n-디즈니 (-1.83%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (-0.98%) \n-길리어드 (-1.31%) \n-IBM (+12.71%) \n-에스티로더 (-2.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.90%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.02%) \n-구글 c (-2.51%) \n-Star Bulk (+0.26%) \n-Waste Management (-1.37%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,636.48 (-0.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.08%)\n-유로/달러 1.17 (+0.07%)\n-달러/엔 159.27 (+0.02%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.005% (-1.8bp)\n-10년물 4.437% (-1.1bp)\n-30년물 4.974% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.731% (-3.5bp)\n-10년물 4.068% (-7.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.36 (-1.73%)\n-금 (t oz) $4,593.00 (+1.34%)\n-구리 (lb) $6.39 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17991,
"date": "2026-05-29T10:18:33+09:00",
"text": "(아래) 이자로 받은 코인도 과세 대상… '국세청 용역보고서' 분석\n\n내년 1월 가상자산 양도차익 과세가 시작되죠. 그런데 스테이킹과 렌딩도 이자수익으로 보아 22% 분리과세가 유력해 졌다고 하네요\n\n===============\n\n내년 1월부터 가상자산 과세가 본격 시행될 예정인 가운데 \n\n이번 연구용역 보고서는 가상자산의 수익 모델을 △스테이킹 △렌딩 △에어드롭 △하드포크 등 4가지 유형으로 분류하고 각각 소득의 성격과 과세 여부를 체계화했다. \n\n'스테이킹'과 '렌딩'은 소득세법상 '대여' 거래로 규정됐다. 이에 따라 코인 예치에 따른 이자 성격의 수익은 매년 22% 분리 과세가 유력해졌다. \n\n반면 특정 시점에 코인을 보유한 회원에게 무상으로 코인을 지급하는 '에어드롭'과 기존 블록체인에서 분리돼 새로운 코인을 받는 '하드포크'는 소득세법상 '양도'나 '대여' 어느 쪽에도 속하지 않아 즉시 과세 대상은 아니라고 제안했다. \n\n가상자산 매매차익 과세는 기존 소득세법 개정안을 따른다. 가상자산을 사고팔아 얻은 차익이 연간 250만원을 넘으면 초과분에 대해 22%의 세금이 부과될 예정이다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/12060295\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17990,
"date": "2026-05-29T08:03:05+09:00",
"text": "(아래) \"스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO, 대형 기술주 매도 부를 것\"\n\n스페이스X와 앤트로픽의 초대형 기업공개(IPO)가 주식 시장의 다른 기술주들의 매도를 부를 수 있다는 주장이 제기됐다.\n\n스페이스X는 IPO를 통해 최대 750억 달러를 조달할 것으로 예상되는데, 이는 사상 최대 규모의 IPO가 될 것으로 전망된다.\n\n하지만 이 자금은 시장의 다른 부분에서 충당되어야 할 것으로 보인다.\n\n이는 투자자들이 AI 관련 투자에 몰려들면서 대기 자금이 사상 최저 수준에 근접했기 때문인데, 투자자들은 이미 투자 한계에 거의 도달한 상태다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417093\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17989,
"date": "2026-05-29T07:56:44+09:00",
"text": "(아래) 국민연금, 국내주식 허용범위 두 배 확대…28.8%까지 담는다\n\n기사에 의하면 현재 NPS 국내주식 보유비중은 27%대 초반대이며, 28.8%까지는 주식을 강제적으로 팔지 않아도 된다고 하네요. \n\n======================\n\n국민연금 기금운용위원회에서는 올해 말 국내주식 목표비중을 20.8%로 확대했다.\n\n이와 함께 국내주식의 전략적 자산배분(SAA) 허용범위는 기존 3%P에서 6%P까지 확대했다. 올해 말까지만 한시적으로 적용하지만 추후 필요시 허용범위 조정을 추가로 논의할 가능성도 열어뒀다.\n\n국민연금 기금운용본부가 재량권을 가진 전술적 자산배분(TAA) 허용범위가 2%P 존재한다는 점을 반영하면\n\n국민연금은 올해 내내 국내주식 보유 비중이 28.8%를 넘어서기 전까지는 매도하지 않아도 된다.\n\n전일 기금위에서 공유한 현재 국민연금의 국내주식 보유 비중이 27%초반대로 전해진다. 코스피가 8천선을 넘긴 이번주 기준이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417351\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17988,
"date": "2026-05-29T07:52:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미-이란 협상단이 종전 MOU에 잠정 합의했다는 소식에 위험선호 심리 확대되며 헬스케어/IT/임의소비재 중심 강세\n\n- WTI, 장 초반 MOU 잠정 합의 보도에 하락 출발했으나, 경계심 이어지며 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PCE 결과 예상치 하회한 가운데 종전 협상 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 42.5bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,668.97p (+0.05%)\n-NASDAQ 26,917.47p (+0.91%)\n-S&P500 7,563.63p (+0.58%)\n-Russell 2000 2,936.57p (+0.57%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+8.17%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (+6.80%) \n-ORACLE (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-UNION PACIFIC (-4.43%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.68%) \n-CATERPILLAR (-2.45%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.79%) \n-테슬라 (+0.40%) \n-코카콜라 (-1.48%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+4.85%) \n-Microsoft (+3.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.01%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.85%) \n-ASML Holding (+0.49%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (+2.63%) \n-Airbnb (+1.82%) \n-디즈니 (-0.43%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.27%) \n-머크 (-0.29%) \n-길리어드 (+1.89%) \n-IBM (+3.53%) \n-에스티로더 (-0.36%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.00%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.15%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (-0.55%) \n-Waste Management (-0.55%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,481.23 (-2.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.00 (-0.21%)\n-유로/달러 1.17 (+0.22%)\n-달러/엔 159.24 (-0.18%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.023% (-1.1bp)\n-10년물 4.448% (-3.6bp)\n-30년물 4.974% (-3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+5.5bp)\n-10년물 4.147% (+4.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.90 (+0.25%)\n-금 (t oz) $4,532.40 (+1.14%)\n-구리 (lb) $6.43 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17987,
"date": "2026-05-28T07:48:47+09:00",
"text": "(아래) 삼전·하닉 레버리지 ETF, 지수 착시 키웠다\n\n시총 상위 2개 종목을 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 출시로 변동성 확대 가능성이 높아졌다는 기사입니다.\n\n====================\n\n단일종목 레버리지 ETF는 기초자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하기 위해 매일 목표 익스포저를 재조정해야 한다. \n\n기초자산 가격이 오르면 목표 배율을 유지하기 위한 추가 매수 수요가, 가격이 떨어지면 노출을 줄이기 위한 매도 수요가 발생할 수 있다. \n\n기초자산의 가격 움직임이 레버리지 상품의 리밸런싱 수요를 부르고, 해당 매매가 다시 기초자산의 변동성을 키울 수 있는 것이다.\n\n특히 이번에는 여러 운용사가 삼성전자와 SK하이닉스라는 동일한 종목을 기초자산으로 삼은 상품을 동시에 내놨다. \n\n상품마다 현물·선물 활용 비중과 설정·환매 방식은 다르지만, 시장이 한 방향으로 크게 움직일 경우 운용사별 재조정 수요가 같은 방향으로 겹칠 가능성은 있다는 평가다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/05/27/2026052780160.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17986,
"date": "2026-05-28T07:42:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 강보합. 미-이란 종전 협상에 큰 진척은 없었으나 합의 기대감 지속되며 임의소비재/필수소비재/커뮤니케이션 중심 상승\n\n- WTI, 장 초반 이란의 MOU 초안 관련 보도에 하락 출발했으나 미국 측 부인에 낙폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,500.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 낙관론 이어지는 가운데 국제유가 하락하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 45.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,644.28p (+0.36%)\n-NASDAQ 26,674.73p (+0.07%)\n-S&P500 7,520.36p (+0.02%)\n-Russell 2000 2,919.94p (-0.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL MOTORS(+5.43%) \n-META (+3.74%) \n-FORD MOTOR (+3.66%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-12.46%) \n-QUALCOMM (-6.20%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-4.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.47%) \n-테슬라 (+1.56%) \n-코카콜라 (+1.44%) \n-NVIDIA (-1.05%) \n-Apple (+0.82%) \n-Ford (+3.66%) \n-Microsoft (-0.81%) \n-메타 플랫폼스 (+3.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.70%) \n-ASML Holding (-2.09%) \n-AT&T (-0.52%) \n-로블록스 (-0.80%) \n-Airbnb (-0.44%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (-0.42%) \n-화이자 (+1.39%) \n-머크 (+0.43%) \n-길리어드 (-0.03%) \n-IBM (+1.80%) \n-에스티로더 (+5.31%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.18%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (-0.80%) \n-Waste Management (+0.05%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $75,145.71 (-1.13%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.04%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 159.52 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.034% (+0.1bp)\n-10년물 4.484% (-0.2bp)\n-30년물 5.013% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.711% (+4.7bp)\n-10년물 4.102% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.68 (-5.55%)\n-금 (t oz) $4,481.50 (-1.18%)\n-구리 (lb) $6.34 (-0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17985,
"date": "2026-05-22T12:20:05+09:00",
"text": "**BCA: 주식과 채권, 충돌 코스에 진입하다**\n\n미국 주식과 채권 금리가 동시에 상승을 지속하기 어려운 국면에 진입함. 금리가 추가 상승하면 주가 하락으로 이어지고, 반대로 주가가 크게 무너져야만 채권 금리도 내려오는 구조임.** 결국 지금의 균형은 어느 한쪽이 먼저 무너지는 방식으로만 해소될 것임.**\n\n**핵심은 연준임. 지난 30년간 2년물 금리가 기준금리를 상회할 때마다 연준의 다음 행보는 예외 없이 인상이었으며, 현재 동일한 신호가 재현 중임**. 여기에 인플레이션 압력까지 복합적으로 작용 중임. Core CPI는 3%를 상회하고, 에너지·식품 제외 PPI는 5.25%, 6개월 연율 기준으로는 6.6%까지 치솟은 상황임. 오일과 식품발 충격을 상쇄할 디스인플레이션 효과를 만들어내려면 결국 주식시장의 의미 있는 하락이 필요한 구조임. 연준이 인상에 나서면 주식이 흔들리고, 동결을 선택하면 채권시장이 더 크게 흔들릴 수 있음. **어느 쪽이든 연준이 인플레이션 곡선에 뒤처지는 상황 자체가 주식과 채권 모두에 악재임.**\n\n**문제는 지수 이면을 들여다보면 이미 균열이 시작됐다는 점임.** S&P 500이 신고가를 경신하는 동안 상승-하락 종목 비율(A/D Line)은 이미 꺾였고, 200일 이동평균 위에 있는 종목 비율은 55%에 불과함. 종목 간 내재 상관관계는 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 역설적으로 충격이 오면 동반 하락으로 빠르게 수렴될 수 있음을 의미함. 3월 말 이후 반등을 이끈 것은 사실상 AI·반도체 관련주 한 줌이었고, 비TMT 종목은 여전히 2월 고점을 크게 밑돌고 있음. 하이일드 크레딧 스프레드가 벌어지고 있다는 점도 주가에 대한 선행 경고 신호임. 미국 가계의 주식 보유 규모가 가처분소득의 250%에 달하는 만큼, 주가 하락이 시작되면 소비 심리에 미치는 파급 효과는 과거 어느 때보다 클 것임.\n\n달러는 이 흐름에서 일시적 수혜를 받고 있음. 유가 강세와 기술주 우위가 단기적으로 달러를 지지하고 있지만, S&P 500과 달러가 이미 동반 상승에 실패하고 있다는 점은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사함. **중·장기적으로 달러 약세 전망을 유지하며, \"G.O.D.(Get Out of the Dollar)\" 테마에 따라 달러 강세 국면을 미국 자산 비중 축소의 기회로 활용할 것을 권고함.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17984,
"date": "2026-05-22T07:40:32+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 협상 진전 소식에 종전 낙관론 확산되며 유틸리티/임의소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 이란 최고지도자의 농축 우라늄 해외 방출 금지 지시 소식에 상승, 이후 보도 내용 부인하자 하락 전환. NDF 원/달러 환율 1,503.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 장초 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나 종전 합의 기대감 확대되며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 4.2bp 축소된 48.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,285.66p (+0.55%)\n-NASDAQ 26,293.10p (+0.09%)\n-S&P500 7,445.72p (+0.17%)\n-Russell 2000 2,843.45p (+0.93%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+12.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.77%) \n-QUALCOMM (+5.38%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-20.02%) \n-WALMART (-7.27%) \n-DEERE & CO (-5.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.30%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (-1.77%) \n-Apple (+0.91%) \n-Ford (+3.40%) \n-Microsoft (-0.47%) \n-메타 플랫폼스 (+0.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.63%) \n-ASML Holding (+2.70%) \n-AT&T (+1.64%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.96%) \n-디즈니 (-0.48%) \n-리얼티 인컴 (-0.02%) \n-화이자 (+0.62%) \n-머크 (+2.55%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+12.43%) \n-에스티로더 (+0.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.38%) \n-구글 c (-0.37%) \n-Star Bulk (+0.86%) \n-Waste Management (-0.84%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,635.71 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.19 (+0.10%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.98 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.084% (+2.8bp)\n-10년물 4.572% (-1.4bp)\n-30년물 5.093% (-3.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.753% (-0.7bp)\n-10년물 4.174% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.35 (-1.94%)\n-금 (t oz) $4,542.50 (+0.16%)\n-구리 (lb) $6.29 (-0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17983,
"date": "2026-05-21T08:50:05+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이란과의 협상이 최종단계에 근접했다는 트럼프 대통령 발언에 위험선호 심리 확대되며 필수소비재/IT/소재 중심 강세\n\n- 그러나 미국 최대 세무/회계 SW 기업인 인튜이트가 AI로 구조조정을 발표하며 13% 폭락하는 등 현재 미국 지수선물 (-) 기록. 엔비디아도 현재 시간외 1% 남짓 하락\n\n- WTI는 미-이란 종전 협상 기대감 급부상하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,496.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 글로벌 매도세 완화 속 국제유가 급락하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 53.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,009.35p (+1.31%)\n-NASDAQ 26,270.36p (+1.54%)\n-S&P500 7,432.97p (+1.08%)\n-Russell 2000 2,817.37p (+2.56%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.10%) \n-INTEL (+7.36%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.84%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUIT INC (-3.95%) \n-ANALOG DEVICES INC (-3.92%) \n-DOW (-3.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.19%) \n-테슬라 (+3.25%) \n-코카콜라 (-0.45%) \n-NVIDIA (+1.30%) \n-Apple (+1.10%) \n-Ford (+1.23%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (+0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.11%) \n-ASML Holding (+6.21%) \n-AT&T (-0.20%) \n-로블록스 (+3.01%) \n-Airbnb (+3.35%) \n-디즈니 (+1.75%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-1.09%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.20%) \n-에스티로더 (+2.71%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.61%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.10%) \n-구글 c (+0.00%) \n-Star Bulk (+2.34%) \n-Waste Management (-1.24%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,661.43 (+0.91%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.21%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 158.92 (-0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.056% (-6.4bp)\n-10년물 4.586% (-8.1bp)\n-30년물 5.125% (-5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.760% (+0.9bp)\n-10년물 4.198% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.26 (-5.66%)\n-금 (t oz) $4,535.30 (+0.53%)\n-구리 (lb) $6.33 (+2.00%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17982,
"date": "2026-05-20T08:04:54+09:00",
"text": "(위) 미국채 30년물 금리, 2007년 이후 최고치 경신\n\n미국채 금리가 상승하면서 NDF 시장 원/달러 환율도 1,507원에 호가되고 있습니다.\n\n===================\n\n횡보 양상을 보이던 미 국채금리는 뉴욕 장에 진입한 뒤 고개를 들기 시작했다. 5년물과 10년물을 중심으로 대규모 국채선물 매도 거래(블록딜)가 연속적으로 체결된 것으로 전해졌다.\n\n30년물 금리는 오전 장중 5.1970%까지 올라 2007년 7월 이후 최고치를 경신했다. \n\n2007년 여름은 서브프라임 모기지 부실 여파가 본격화하기 직전으로, 글로벌 금융위기 발발 전 미 국채금리가 정점을 가리켰던 시기다.\n\nBMO캐피털마켓츠의 베일 하트먼 미국 금리 전략가는 \"중동에 대한 명확성이 확보될 때까지 사람들은 듀레이션 위험을 추가하려 하지 않을 것\"이라면서 \"매도세가 연장되고, 매수세가 유입되기 전에 새로운 수익률 고점이 형성되더라도 놀랍지 않을 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4415768",
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"date": "2026-05-20T08:01:17+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 30년물 국채 금리 금융위기 이후 약 20년만에 최고치 경신, 위험회피 심리 확대되며 소재/IT/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미-이란 협상 불확실성 속 트럼프가 이란에 대한 공격을 연기하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,506.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 중동 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.182%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 54.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,363.88p (-0.65%)\n-NASDAQ 25,870.71p (-0.84%)\n-S&P500 7,353.61p (-0.67%)\n-Russell 2000 2,747.07p (-1.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+3.37%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+3.23%) \n-TARGET (+3.11%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-4.57%) \n-DUPONT DE NEMOURS (-4.28%) \n-QUALCOMM (-3.94%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.08%) \n-테슬라 (-1.43%) \n-코카콜라 (+0.89%) \n-NVIDIA (-0.77%) \n-Apple (+0.38%) \n-Ford (+0.23%) \n-Microsoft (-1.44%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.24%) \n-ASML Holding (-0.88%) \n-AT&T (+2.25%) \n-로블록스 (-5.39%) \n-Airbnb (-2.34%) \n-디즈니 (-1.56%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.49%) \n-길리어드 (+0.64%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-4.84%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.09%) \n-구글 c (-2.09%) \n-Star Bulk (-1.06%) \n-Waste Management (-0.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,963.40 (+0.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.30 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.44%)\n-달러/엔 159.07 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.120% (+7.4bp)\n-10년물 4.667% (+7.9bp)\n-30년물 5.182% (+5.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.751% (-0.6bp)\n-10년물 4.210% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $107.77 (-0.82%)\n-금 (t oz) $4,511.20 (-1.03%)\n-구리 (lb) $6.21 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17978,
"date": "2026-05-19T07:47:35+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 중동분쟁 지속되는 가운데 AI밸류체인 전반 공급망 리스크 부각되며 에너지/필수소비재 중심 강세 및 IT 산업재 중심 약세\n\n- WTI, 이란의 새로운 제안을 미국이 합의에 불충분하다고 평가, 원유재고 우려 더해지며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,488.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 금리 급등세 진정된 가운데 트럼프 대통령이 예정된 이란 공격을 보류한다는 발표 이어지며 중단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 54.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,686.12p (+0.32%)\n-NASDAQ 26,090.73p (-0.51%)\n-S&P500 7,403.05p (-0.07%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+8.78%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+6.15%) \n-ACCENTURE PLC (+5.17%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-5.95%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.28%) \n-NEXTERA ENERGY (-4.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.27%) \n-테슬라 (-2.90%) \n-코카콜라 (+0.47%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.80%) \n-Ford (-2.76%) \n-Microsoft (+0.38%) \n-메타 플랫폼스 (-0.49%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.33%) \n-ASML Holding (-1.96%) \n-AT&T (+1.66%) \n-로블록스 (+9.64%) \n-Airbnb (+1.09%) \n-디즈니 (+1.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.06%) \n-길리어드 (+0.07%) \n-IBM (+1.57%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.43%) \n-구글 c (-0.05%) \n-Star Bulk (-0.42%) \n-Waste Management (+1.32%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,855.49 (-1.77%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.97 (-0.31%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 158.82 (+0.05%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.046% (-2.6bp)\n-10년물 4.588% (-0.6bp)\n-30년물 5.125% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.757% (-0.9bp)\n-10년물 4.239% (+2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $108.66 (+3.07%)\n-금 (t oz) $4,558.00 (-0.09%)\n-구리 (lb) $6.32 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17977,
"date": "2026-05-18T07:46:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 고유가발 인플레이션 및 채권금리 급등 속 기술주 중심 차익실현 매물 출회되며 소재/유틸리티/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미중 정상회담 결과에 대한 실망감 속 중동 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,496.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 30년물 5.1%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 확대된 52.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,526.17p (-1.07%)\n-NASDAQ 26,225.14p (-1.54%)\n-S&P500 7,408.50p (-1.24%)\n-Russell 2000 2,793.30p (-2.44%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.05%) \n-ADOBE (+4.47%) \n-INTUIT INC (+3.89%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-7.46%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.62%) \n-INTEL (-6.18%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-4.75%) \n-코카콜라 (+0.46%) \n-NVIDIA (-4.42%) \n-Apple (+0.68%) \n-Ford (-7.46%) \n-Microsoft (+3.05%) \n-메타 플랫폼스 (-0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.44%) \n-ASML Holding (-5.22%) \n-AT&T (-2.52%) \n-로블록스 (-1.99%) \n-Airbnb (-0.61%) \n-디즈니 (-2.56%) \n-리얼티 인컴 (-1.36%) \n-화이자 (-1.63%) \n-머크 (-1.79%) \n-길리어드 (-1.88%) \n-IBM (+0.43%) \n-에스티로더 (-0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.78%) \n-구글 c (-0.97%) \n-Star Bulk (-0.79%) \n-Waste Management (+0.46%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,241.29 (+0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.28 (+0.47%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.74 (+0.23%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.072% (+5.2bp)\n-10년물 4.594% (+11.1bp)\n-30년물 5.118% (+9.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.766% (+11.2bp)\n-10년물 4.217% (+13.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $105.42 (+4.20%)\n-금 (t oz) $4,561.90 (-2.63%)\n-구리 (lb) $6.30 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17976,
"date": "2026-05-15T11:45:23+09:00",
"text": "**골드만삭스: 2026~27년 금리 경로 재조정 — 고물가 압력 재확인**\n\n현재 진행 중인 이란발 지정학 리스크는 성장 측면에서는 아직까지 제한적인 영향을 미치고 있으나, 물가에는 보다 명확한 상방 압력으로 작용하고 있는 상황임. 이를 방증하듯, 이번 주 발표된 미국 4월 CPI·PPI는 시장 예상치를 모두 상회하며 인플레이션 재가열 신호를 재확인시켰음.\n\n향후 몇 달 동안은 고유가, 관세 인상, AI 관련 비용 상승 등이 미국 인플레이션을 추가로 자극할 것으로 전망되며, 이에 따라 근원 PCE는 연중 내내 2%보다는 3%에 근접한 수준을 유지할 가능성이 높다는 판단임.\n\n최근 견조한 고용지표 흐름과 FOMC 내 매파적 기조 강화까지 고려할 때, 당사는 연준의 잔여 두 차례 금리 인하 시점을 기존(2026년 9월·12월) 대비 늦춘 2026년 12월 및 2027년 3월로 조정함. 이와 함께 2026년 말 미국 국채금리 전망(2년/5년물) 역시 기존 3.20% / 3.55% → 3.40% / 3.65%로 상향 조정함.\n\n중국의 4월 물가 지표 또한 예상치를 상회했으며, 이는 주로 국제유가 상승의 영향으로 판단됨. 이에 따라 당사는 2026년 중국 PPI 헤드라인 전망치를 1.2%에서 2.0%로 상향함. \n\n유로지역 역시 에너지 가격 상승이 물가 전반으로 확산되는 조짐을 보이고 있어, 당사는 유로존 인플레이션 경로를 상향 조정함. 이에 따라 유로존 근원 인플레이션 정점 예상 시점은\n기존 2026년 3분기 2.5%→ 조정 2027년 2분기 2.7%으로, 더 높고 더 늦게 도달할 것으로 전망함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17975,
"date": "2026-05-15T07:47:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.15 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 중국의 정상회담 진행되는 가운데 미 정부가 일부 중국 기업에게 엔비디아 H200 칩 판매를 허용했다는 보도 속 기술주 중심 상승세 이어지며 IT/에너지/유틸리티 강세 \n\n- WTI, 미-중 정상회담 결과에 대한 관망세 나타나며 상승. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 차기 총리직 선출 관련 정국 불안 이어지는 가운데 확장재정 우려에 영향 받아 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 46.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,063.46p (+0.75%)\n-NASDAQ 26,635.22p (+0.88%)\n-S&P500 7,501.24p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,863.09p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CISCO SYSTEMS (+13.41%) \n-FORD MOTOR (+6.71%) \n-BROADCOM INC (+5.52%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-6.43%) \n-QUALCOMM (-6.14%) \n-BOEING (-4.73%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.08%) \n-테슬라 (-0.44%) \n-코카콜라 (+0.24%) \n-NVIDIA (+4.39%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (+6.71%) \n-Microsoft (+1.04%) \n-메타 플랫폼스 (+0.29%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.45%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.36%) \n-로블록스 (+4.19%) \n-Airbnb (+0.53%) \n-디즈니 (+0.50%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.74%) \n-IBM (+1.74%) \n-에스티로더 (-1.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.96%) \n-구글 c (-0.47%) \n-Star Bulk (-0.04%) \n-Waste Management (+1.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,394.73 (+2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.82 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.36%)\n-달러/엔 158.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 4.020% (+3.9bp)\n-10년물 4.483% (+1.4bp)\n-30년물 5.028% (-0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.654% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.17 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,685.30 (-0.45%)\n-구리 (lb) $6.61 (-1.01%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17974,
"date": "2026-05-13T07:34:40+09:00",
"text": "(아래) 영국 국채 10년물, 박스권 돌파\n\n재정 이슈로 골머리를 앓던 영국에 경고등이 켜졌습니다. 국채인 길트채 10년물이 박스권을 돌파해 머리를 들고 있네요.\n\n당분간 채권시장을 면밀하게 모니터링하셔야 할것 같습니다.\n\n========\n\n정치 불안 속에 영국 국채(길트) 매도세가 이어진 가운데 국제유가가 뛰고 미국의 물가지표는 우려스럽게 나오는 등 약세 재료들이 잇달아 나왔다. 미 국채 10년물 입찰마저 결과가 다소 부진했다.\n\n지방선거 참패의 후폭풍을 겪고 있는 키어 스타머 영국 총리는 사임을 거부하며 버티고 있으나 집권 노동당 내부의 압박은 점점 거세지고 있다.\n\n하그리브스랜스다운의 애나 맥도널드 전략가는 길트 시장은 \"이미 다른 영국 총리가 차기에는 차입에 대해 다른 견해를 가질 수 있다는 우려로 불안정하다\"면서 여기에 높은 유가가 인플레이션 압력을 가중하고 있다고 지적했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414460\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-13T07:30:50+09:00",
"text": "출처 : 인베스팅닷컴",
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"id": 17972,
"date": "2026-05-13T07:29:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미 4월 CPI는 예상치에 부합하였으나 기술주 매도세 속 헬스케어/필수소비재 중심 강세 및 임의소비재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이란의 협상 교착상태 지속되는 가운데 공급 차질 장기화 우려 속 상승, 100달러선 상회. NDF 원/달러 환율 1,492.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 길트채 급등 영향 이어지는 가운데 인플레이션 본격화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.2bp 확대된 47.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,760.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 26,088.20p (-0.71%)\n-S&P500 7,400.96p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,842.83p (-0.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.48%) \n-STRYKER CORP (+4.20%) \n-CVS HEALTH (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-QUALCOMM (-11.46%) \n-INTEL (-6.82%) \n-EATON CORP PLC (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.18%) \n-테슬라 (-2.60%) \n-코카콜라 (+1.74%) \n-NVIDIA (+0.61%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.11%) \n-ASML Holding (-2.87%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (+0.56%) \n-Airbnb (-1.15%) \n-디즈니 (+1.38%) \n-리얼티 인컴 (+0.27%) \n-화이자 (+0.23%) \n-머크 (+0.98%) \n-길리어드 (+1.06%) \n-IBM (-1.94%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.12%) \n-구글 c (-0.76%) \n-Star Bulk (+2.24%) \n-Waste Management (+1.65%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,673.57 (-1.38%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.30 (+0.35%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 157.63 (+0.28%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.992% (+3.7bp)\n-10년물 4.463% (+4.9bp)\n-30년물 5.026% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.674% (+7.6bp)\n-10년물 4.056% (+10.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.18 (+4.19%)\n-금 (t oz) $4,686.70 (-0.89%)\n-구리 (lb) $6.53 (+1.09%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17971,
"date": "2026-05-12T08:08:17+09:00",
"text": "(아래) 대형사 '빚투' 문 닫히자 CFD로…교보마저 신용 한도 소진\n\n코스피가 8,000선을 목전에 둔 가운데 '빚투' 자금이 폭증하면서 중소형 증권사마저 신용공여 빗장을 걸어 잠그고 있다. \n\n국내 '차액결제거래(CFD) 명가'로 꼽히는 교보증권마저 한도 소진으로 신규 주문을 전면 중단했다.\n\n금융투자협회의 종목별 CFD 잔고 현황(7일 기준)을 보면, 유한양행의 CFD 잔고 수량은 320만1천61주로 금액 환산 시 약 3천228억 원에 달했다. 이어 셀트리온(107만8천883주), 삼성전자(122만1천166주), SK하이닉스(24만8천677주), 에이피알(6만7천217주) 등 굵직한 종목들에 수천억 원 규모의 레버리지 자금이 포진했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4414113\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17970,
"date": "2026-05-12T08:05:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.12 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국과 이란의 협상 교착에도 불구, 반도체 업종 랠리 이어지며 에너지/소재/산업재 강세\n\n- WTI, 이란과의 휴전 상태는 매우 약하다는 트럼프 대통령의 발언으로 지정학적 긴장감 재부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,474.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 정국 불안으로 급등한 길트채의 영향 속 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 45.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,704.47p (+0.19%)\n-NASDAQ 26,274.13p (+0.10%)\n-S&P500 7,412.84p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,870.64p (+0.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-QUALCOMM (+8.42%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+6.50%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.50%) \n\nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-6.67%) \n-TARGET (-5.44%) \n-BOOKING HOLDINGS (-4.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.35%) \n-테슬라 (+3.89%) \n-코카콜라 (+0.31%) \n-NVIDIA (+1.97%) \n-Apple (-0.22%) \n-Ford (-2.19%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (-1.77%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.58%) \n-ASML Holding (-1.65%) \n-AT&T (-1.15%) \n-로블록스 (-1.43%) \n-Airbnb (-3.14%) \n-디즈니 (-3.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.71%) \n-화이자 (+0.51%) \n-머크 (-0.09%) \n-길리어드 (+1.67%) \n-IBM (-2.70%) \n-에스티로더 (-4.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.82%) \n-구글 c (-2.59%) \n-Star Bulk (-0.34%) \n-Waste Management (-0.59%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,804.78 (+1.35%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.96 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.03%)\n-달러/엔 157.19 (+0.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.955% (+6.9bp)\n-10년물 4.414% (+5.9bp)\n-30년물 4.987% (+5.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.598% (+2.9bp)\n-10년물 3.950% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.07 (+2.78%)\n-금 (t oz) $4,728.70 (-0.04%)\n-구리 (lb) $6.46 (+2.60%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17969,
"date": "2026-05-11T07:53:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 애플이 인텔에게 반도체 일부 생산을 맡긴다는 소식으로 기술주 전반 랠리 이어지며 IT/임의소비재/소재 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 교전 여파 이어졌으나 트럼프 대통령의 러-우 전쟁 3일간 휴전 발표 속 상승폭 되돌림. NDF 원/달러 환율 1,461.7원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 고용보고서 중 예상치를 하회한 시간당 평균임금에 주목하며 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 46.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,609.16p (+0.02%)\n-NASDAQ 26,247.08p (+1.71%)\n-S&P500 7,398.93p (+0.84%)\n-Russell 2000 2,861.21p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+15.49%) \n-INTEL (+13.96%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+11.44%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-4.67%) \n-WELLS FARGO (-4.45%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-3.36%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.01%) \n-NVIDIA (+1.75%) \n-Apple (+2.05%) \n-Ford (+1.15%) \n-Microsoft (-1.34%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.35%) \n-ASML Holding (+4.97%) \n-AT&T (-0.40%) \n-로블록스 (-6.41%) \n-Airbnb (+0.73%) \n-디즈니 (-0.59%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-3.02%) \n-머크 (-0.82%) \n-길리어드 (-2.04%) \n-IBM (-0.67%) \n-에스티로더 (+1.07%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.05%) \n-구글 c (+0.44%) \n-Star Bulk (+0.07%) \n-Waste Management (-2.75%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $80,716.74 (-0.09%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.90 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.52%)\n-달러/엔 156.68 (-0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.886% (-2.6bp)\n-10년물 4.355% (-3.2bp)\n-30년물 4.935% (-2.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.569% (+2.3bp)\n-10년물 3.909% (+2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.42 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,730.70 (+0.42%)\n-구리 (lb) $6.30 (+1.95%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-07T07:43:43+09:00",
"text": "(아래) 1주에 460만원… 독보적 '황제주'… 효성重, 액면분할 선긋는 까닭은\n\n효성은 액면분할에 대해 “검토하고 있지 않다”는 반응입니다. 이를 두고 재계에선 지배구조 방어 부담을 배경으로 풀이합니다. \n\n올 하반기 시행 예정인 2차 상법 개정안은 일정 규모 이상 상장사에 집중투표제 도입을 의무화하는 내용을 담고 있습니다.\n\n집중투표제 하에선 소액주주들이 의결권을 한 후보에 몰아줄 수 있어, 주주 수가 많을수록 소액주주 측 이사를 이사회에 진입시키기가 쉬워집니다. \n\n액면분할로 소액주주 저변이 넓어지면 경영진에 대한 견제가 강해지는 구조입니다.\n\n효성중공업은 지난 3월 주총 때 이를 이미 실감했습니다. 사측은 이사 정원을 최대 16명에서 9명으로 줄여 집중투표제를 통한 소액주주 측 이사 진입 가능성을 낮추려 했지만, 국민연금(10.26%)과 소액주주가 이를 부결시켰습니다. 현재 효성중공업의 소액주주 비율은 약 40%입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/05/07/7N2PQGREWFA5LFOBHJHTLN3Q2U/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17967,
"date": "2026-05-07T07:37:52+09:00",
"text": "(아래) 애플發 파운드리 다변화설…삼성전자, 2나노 수주 확대 기대 커지나\n\n애플은 그동안 아이폰과 맥, 아이패드 등에 들어가는 핵심 프로세서 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔다. \n\n애플이 삼성전자와 인텔을 대체 생산처로 검토하고 있다는 것만으로도 TSMC 중심의 선단 파운드리 공급망에 변화 가능성이 제기된다.\n\n단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 그러나 애플 물량을 일부라도 확보할 경우 2나노 공정의 기술력과 양산 신뢰성을 입증하는 상징적 이벤트가 될 수 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4413232\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17966,
"date": "2026-05-07T07:32:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이란과의 합의 가능성이 매우 크다는 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 강화되며 에너지/유틸리티 제외 전업종 강세\n\n- WTI, 양국이 호르무즈 해협의 점진적 개방 등의 내용을 포함한 양해각서 체결에 근접했다는 보도 속 하락. NDF 원/달러 환율 1,444.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락으로 금리 인상 전망 약화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.bp 확대된 48.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,910.59p (+1.24%)\n-NASDAQ 25,838.94p (+2.02%)\n-S&P500 7,365.12p (+1.46%)\n-Russell 2000 2,886.77p (+1.47%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+18.61%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+8.53%) \n-LAM RESEARCH CORP (+7.75%) \n\nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-13.61%) \n-DOW (-5.64%) \n-EXXON MOBIL (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.53%)\n-테슬라 (+2.40%) \n-코카콜라 (+0.96%) \n-NVIDIA (+5.77%) \n-Apple (+1.17%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+1.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (+7.06%) \n-AT&T (-1.27%) \n-로블록스 (-0.64%) \n-Airbnb (+0.11%) \n-디즈니 (+7.54%) \n-리얼티 인컴 (+0.69%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.36%) \n-길리어드 (+2.11%) \n-IBM (-1.44%) \n-에스티로더 (+4.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.24%) \n-구글 c (+2.83%) \n-Star Bulk (+0.82%) \n-Waste Management (-1.77%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,421.35 (-0.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.44%)\n-유로/달러 1.17 (+0.47%)\n-달러/엔 156.39 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.866% (-7.7bp)\n-10년물 4.349% (-7.6bp)\n-30년물 4.938% (-5.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (-2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.08 (-7.03%)\n-금 (t oz) $4,694.30 (+2.75%)\n-구리 (lb) $6.19 (+3.23%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17914,
"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17905,
"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17902,
"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"id": 17901,
"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17898,
"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17896,
"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17895,
"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-06-02T08:25:21+09:00",
"text": "제목 : \"美 증시, 20개 종목만 신고가…닷컴 버블 정점과 유사\" *연합인포*\n\"美 증시, 20개 종목만 신고가…닷컴 버블 정점과 유사\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 미국 주식시장이 2000년 닷컴 버블 정점 당시와 유사한 움직임을 보였단 분석이 나왔다. 1일(현지시간) CNBC에 따르면 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷 수석 전략가는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 지난 29일(현지시간) 사상 최고치로 마감했음에도 구성 종목 가운데 단 20개만이 사상 최고가를 경신했다고 지적했다. 하트넷은 2000년 3월 닷컴 버블 정점 당시에도 신고가를 경신한 종목이 단 20개에 불과했다고 설명했다. 특히 신고가를 기록한 20개 종목 가운데 인공지능(AI) 분야와 직접적인 관련이 없는 종목은 7개뿐이었다. 하트넷은 \"투기적 가격 움직임이 아직 끝나지 않았을 가능성이 높지만, 이번 현상은 (시장이) 끝에 가까워지고 있다는 가장 최근 신호\"라고 평가했다. 그는 \"중앙은행의 정책과 금리 인상이 궁극적으로 버블 붕괴를 초래할 것\"이라며 고객들에게 조속히 방어적인 투자 전략으로 전환할 것도 권고했다. 5월 미국 주식시장은 주로 반도체, 특히 마이크론 테크놀로지와 AMD 등 메모리 칩 제조업체들의 주가 상승에 힘입어 급등했다. 마이크론의 주가는 한 달 만에 88%, AMD는 46% 상승했다. 다만 시장에서는 현재 강세장이 다른 분야로 확대되지 않으면 결국 무너질 것이라는 우려가 커지고 있다. BCA리서치는 최근 보고서에서 \"미국과 신흥 시장 주식 지수가 사상 최고치를 경신했다\"면서도 \"일부 종목에 상승세가 몰려 있다\"고 진단했다. 그러면서 \"이는 종종 주식 시장의 근본적인 취약성을 나타내는 신호\"라고 덧붙였다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T08:23:22+09:00",
"text": "제목 : 생보업계 주식 자산 100조 재돌파…삼전 덕 본 삼성생명 *연합인포*\n생보업계 주식 자산 100조 재돌파…삼전 덕 본 삼성생명 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 코스피가 9천선을 눈앞에 두는 등 '불장'이 이어지는 가운데 생명보험업계의 주식투자 자산도 급증한 것으로 나타났다.삼성전자 지분 가치 상승 덕을 본 삼성생명 영향이 컸다. 2일 생명보험협회에 따르면 22개 생명보험사의 올해 3월 말 기준 유가증권 중 주식 자산 총규모는 101조6천578억원으로 집계됐다. 전년 동기와 비교해 약 57조원 급증한 것이다. 올해 2월 말 128조2천867억원에서 중동전쟁 여파 등으로 한 달 새 26조원가량 줄어든 것이지만, 100조원대 선을 지켰다. 국공채가 317조4천965억원으로 여전히 생보업계의 압도적인 투자자산이지만, 수익증권(75조7천77억원)과 회사채(53조1천580억원)를 뛰어넘었다. 주식은 그간 비중이 가장 낮았지만, 외화표시유가증권(118조6천674억원)과 어깨를 나란히 하는 수준까지 성장했다. 삼성전자 지분을 보유한 삼성생명이 주식 자산 성장에 압도적인 역할을 했다. 삼성생명의 주식 자산은 93조2천11억원으로 대부분을 차지했다. 한화생명(3조9천906억원), 교보생명(2조2천729억원)과 격차가 컸다. 삼성전자 주가는 작년 3월 31일 5만7천800원이었지만, 전일 기준 34만9천원에 장을 마감했다. 실제로 삼성생명은 삼성전자 배당금 2천852억원 등 일회성 요인으로 올해 1분기 전년 대비 125.5% 급증한 1조2천729억원의 투자손익을 거뒀다. 증시 호황에 다른 생보사들도 주식 등 위험자산 투자를 늘리면서 현금 비중은 줄어들고 있다. 올해 1분기 말 생보업계의 현금 및 예치금 규모는 11조8천326억원으로 전년 동기보다 3.2%가량 감소했다. 전체 자산에서 차지하는 구성비는 1.2%로 0.1%포인트(p) 낮아졌다. 삼성생명(1조8천574억원)과 한화생명(1조2천649억원)의 비중이 작년 3월과 비교해 0.1%p씩 떨어진 1.0%와 0.6%였다. 다만, 위험자산 비중을 늘리는 것보다 킥스비율 등 자본 관리에 중점을 두고 있는 보험사들은 현금 및 예치금 비중을 키웠다. 예컨대 현금 및 예치금 금액이 2조7천28억원으로 가장 많은 교보생명의 구성비는 0.1%p 오른 2.1%, 동양생명은 0.2%p 상승한 2.3%를 나타냈다. 하나생명과 푸본현대생명, 흥국생명도 3.0%와 3.5%, 1.7%로 0.9%p, 0.4%p, 0.5%p 높아졌다. 보험업계 관계자는 \"삼성전자 주가 급등에 따른 삼성생명의 지분 가치 상승이 전체 생보업계 주식 자산을 끌어올린 측면이 크다\"며 \"향후 증시 변동성 확대 시 건전성 관리에 부담이 될 수 있는 만큼 장기 안정적인 자산 운용 기조를 유지하기 위한 철저한 리스크 관리가 필요한시점\"이라고 설명했다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T08:21:22+09:00",
"text": "제목 : 쇼핑에도 AI 고도화 시대…네이버와 컬리의 속도전 *연합인포*\n쇼핑에도 AI 고도화 시대…네이버와 컬리의 속도전 *그림1* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 유통업계에서도 쇼핑을 중심으로 한 인공지능(AI)으로 전환하는 속도가 빨라지고 있다. 쇼핑 부문에서 상호 간 협업체계를 구축한 네이버와 컬리가 대표적이다. 네이버가 쇼핑앱 AI 에이전트를 '선제 대화형'으로 고도화한 데 이어 컬리는 AI 솔루션 전문 기업을 통째로 품으며 기술 내재화에 속도를 붙였다. 네이버[035420]는 지난 1일 네이버플러스 스토어 앱의 'AI 쇼핑 에이전트'를 업데이트했다. 사용자에게 먼저 대화를 건네는 '실행형 에이전트' 단계로 진화했다는 것이 네이버가 내세우는 강점이다. 지난 2월에 베타 버전 출시 이후 3개월 만이다. 이번 업데이트의 핵심은 AI 에이전트가 먼저 말을 걸어오는 데 있다. 클릭·찜·장바구니 담기 등 쇼핑 활동 이력과 최신 트렌드를 종합분석해 탐색 방향을 먼저 제안한다. 기존에는 사용자 질문에 답하는 방식이었다면 이제는 앱 홈 화면에서 AI가 쇼핑 맥락에 맞는 대화를 선제적으로 제시한다. 예를 들어 밀키트를 자주 검색한 1인 가구 사용자에게 \"혼자 먹기 좋은 상품을 찾아드릴까요\"라고 먼저 묻거나, 장바구니에 보습크림을담아둔 사용자에게 \"함께 쓰기 좋은 제품도 찾아드릴까요\"라고 제안하는 방식이다. '3개 묶음을 1만원대에 구매할 수 있는 상품' 같은 복잡한 조건도 AI가 먼저 선택지로 제시한다. 이정태 네이버 쇼핑 서치&AI 리더는 \"AI 쇼핑 에이전트는 단순 검색형 도구를 넘어 사용자의 다음 행동까지 제안하는 실행형 에이전트로진화하는 단계가 됐다\"고 설명했다. 이승훈 IBK투자증권 연구원은 이에 대해 \"인공지능이 커머스 솔루션인 'AI 쇼핑 에이전트'와 유기적으로 연계함으로써 탐색부터 구매까지 이탈 없는 소비 생태계를 구축하고 있다\"고 평가했다. 컬리도 같은 날 AI 솔루션 전문 기업 원지랩스(1Z LABS) 지분 100%를 확보하는 소규모 주식교환을 결정했다고 공시했다. 주식교환비율(보통주)은 1 대 1.8437990이며, 컬리는 보통주 45만3천518주를 신규 발행한다. 교환일은 오는 8월 4일로, 이후 원지랩스는 컬리의 완전자회사로 편입된다. 주식 교환 규모를 금액으로 환산하면 300억원 수준으로 추정됐다. 김슬아 컬리 대표는 \"이번 인수를 통해 AX 시너지를 극대화하고 동시에 독자적인 AI 기술력을 빠르게 내재화할 계획\"이라고 강조했다. 이어 \"커머스와 AI 기술을 결합해 이커머스 시장의 혁신을 선도하는 기업으로 거듭나겠다\"고 설명했다. 업계에서는 이들 기업들의 인공지능 개발은 쇼핑 분야에서 협력으로 이어질 것으로 보고 있다. 유통업계 한 관계자는 \"네이버와 컬리는 이미 쇼핑에서 협업을 하고 있어 실적으로 시너지 효과가 나고 있다는 점을 증명했다\"며 \"각자의 영역에서 인공지능을 구축한 후 협력하는 단계로 갈 것\"이라고 내다봤다. *그림2* msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T08:18:52+09:00",
"text": "제목 : 앤스로픽 상장 시동…올해 역대 최대 IPO 장 열린다 *이데일리FX*\n- SEC에 비공개 상장 신청서 제출 - 기업가치 1조 달러 육박…AI 코딩 내세워 급성장 - 스페이스X, 다음주 역대 최대 규모 IPO 추진 - 오픈AI도 상장 채비…AI 대장주 경쟁 본격화 [이데일리 임유경 기자] 인공지능(AI) 챗봇 클로드 개발사 앤스로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 비공개로 제출했다.기업가치가 1조 달러에 육박하는 앤스로픽이 IPO 절차에 돌입하면서 올해는 미 중시 역사상 최대 규모의 IPO의 해로 기록될 가능성이 커졌다. 1일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)와 뉴욕타임스(NYT)에 따르면 앤스로픽은 성명을 통해 SEC에 비공개로 상장 신청서를 제출했다고 밝혔다. 앤스로픽은 “SEC의 서류 검토가 완료되면 상장할 수 있는 선택권을 확보하게 된다”고 밝혔다. IPO 규모나 시기에 대해서는 “시장 상황과기타 요인에 따라 결정될 것”이라며 구체적으로 공개하지 않았다. 미 언론들은 앤스로픽 상장이 이르면 올가을 상장이 이뤄질 것으로 예상하고 있다. 앤스로픽은 오픈AI 출신인 다리오 아모데이 최고경영자(CEO)와 연구원들이 2021년 설립한 이후 빠르게 성장해 왔다. 특히 소프트웨어 코드를자동으로 작성하는 AI 도구가 성장의 핵심 동력으로 꼽힌다. 회사는 지난주 블로그를 통해 연간 환산 매출이 지난 5월 기준 470억 달러를 넘어섰다고 밝혔다. 이는 2025년 말 90억 달러에서 크게 증가한 수치다. 다만 실제 흑자를 내고 있는지는 공개하지 않았다. 앤스로픽은 최근 시리즈 H 투자 유치 라운드에서 650억 달러 규모의 신규 투자를 유치하면서 기업가치 9650억 달러를 평가받았다. 이번 라운드에는 아마존, 구글, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지 등 기술 기업들도 대거 참여했다. 앤스로픽은 조달한 자금 상당 부분을 AI 산업에서 핵심 자원으로 꼽히는 컴퓨팅 인프라 확보에 사용할 것으로 보인다. AI 수요가 폭증하면서컴퓨팅 자원은 갈수록 부족해지고 있다. 아모데이는 “클로드에 수요가 전례 없는 수준”이라며, “이를 감당하기 위해 마이크로소프트(MS), 아마존, 구글 등으로부터 더 많은 컴퓨팅 자원을 확보해야 한다”고 밝힌 바 있다. 앤스로픽은 스페이스X, 오픈AI와 함께 올해 상장을 준비 중인 초대형 비상장 기업으로 꼽혀왔다. 세 기업이 모두 상장할 경우 올해 IPO를 통한 자금 조달 규모는 사상 최대치를 기록할 것으로 보인다. 스페이스X는 다음 주 IPO에서 최대 800억 달러 이상을 조달하는 것을 목표로 하고 있다. 스페이스X는 머스크의 AI 기업 xAI와의 결합 이후 기업가치가 1조 2500억 달러로 평가됐으며, 상장 과정에서 가치가 더 높아질 가능성도 있다. 시장에서는 앤스로픽의 최대 경쟁사인 오픈AI도 조만간 IPO 신청서를 제출할 것으로 예상하고 있다. 오픈AI는 최근 투자 유치 라운드에서 기업가치 7300억 달러를 평가받았다. 투자은행들은 앤스로픽과 오픈AI 모두에게 “누가 먼저 상장하느냐에 따라 신흥 AI 산업의 기준을 정하고, AI 기업에 투자하려는 대규모 자금을 선점할 수 있다”고 조언한 것으로 전해졌다. 샘 올트먼 오픈AI CEO는 이날 CNBC 인터뷰에서 “상장을 둘러싼 경쟁이 있다고 생각하지 않는다”며 “적절한 시점이 오면 진행할 것”이라고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [마켓무버] 엔비디아가 이끈 뉴욕증시…중동 리스크에도 S&P500 8거래일 연속 상승 *이데일리FX*\n- 엔비디아 AI PC 전략 공개에 반도체주 강세 - 이란 협상 중단 우려에 국제유가 장중 8% 급등 - 시장은 지정학 리스크보다 AI 성장 스토리에 주목 뉴욕증시 3대 지수가 일제히 상승하며 다시 사상 최고치 경신 행진을 이어갔다. 장중 중동 리스크가 부각되며 국제유가가 급등했지만, 엔비디아를 중심으로 한 AI 관련주 강세가 시장 상승을 이끌었다.다우지수는 0.09%, S&P500은 0.26%, 나스닥은 0.42% 상승 마감했다. 특히 S&P500은 8거래일 연속 오르며 지난해 5월 이후 가장 긴 상승 랠리를 이어갔다. 시장의 중심에는 엔비디아가 있었다. 엔비디아는 대만 컴퓨텍스에서 AI PC용 ‘RTX 스파크 슈퍼칩’을 공개하며 AI 활용 영역이 데이터센터를 넘어 개인용 PC 시장으로 확대될 수 있다는 비전을 제시했다. 이에 엔비디아와 마이크론 등 AI 관련 종목들이 강세를 보이며 필라델피아 반도체지수도 1% 넘게 상승했다. 반면 중동에서는 긴장감이 고조됐다. 이란이 미국과의 메시지 교환 중단을 선언하고 주요 해협 봉쇄 가능성을 언급하면서 국제유가는 장중 한때 8% 넘게 급등했다. 시장은 에너지 공급 차질과 인플레이션 압력 확대 가능성을 우려하며 국채금리 상승과 달러 강세로 반응했다. 다만 장 후반 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 빠르게 진행되고 있다고 언급하면서 투자심리는 일부 안정됐다. 한편 이날 발표된 미국 5월 ISM 제조업 PMI는 54.0을 기록하며 시장 예상치를 웃돌았다. 제조업 회복 신호가 확인됐지만, 시장의 관심은 경제지표보다 AI 성장 기대와 중동 정세 변화에 더욱 집중됐다. 마켓시그널 정보경 앵커 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 레바논 \"헤즈볼라, 이스라엘 공격 중단 합의 수용\" *이데일리FX*\n- 주미 레바논 대사관 \"상호 공격중단 美 중재안 수용\" - 네타냐후 \"합의 위반 땐 베이루트 공습 강행\" 경고 - 이란은 \"이스라엘, 美와 휴전 위협 \" 반발…불씨 여전 [이데일리 방성훈 기자] 레바논 정부가 친(親)이란 무장정파 헤즈볼라가 이스라엘에 대한 공격을 멈추고, 이스라엘 또한 자국 수도 베이루트를 공격하지 않기로 한다는 내용의 미국의 중재안을 수용했다고 밝혔다. 1일(현지시간) BBC방송에 따르면 주미 레바논대사관은 이날 성명을 내고 “상호 공격 중단을 위한 미국의 제안을 헤즈볼라가 수용했다는 확인을 받았다”고 발표했다. 대사관은 이번 합의로 베이루트 남부 교외에 대한 이스라엘의 공습이 중단되는 대가로 헤즈볼라가 이스라엘 공격을 자제하게 되며, 휴전이 레바논 전역으로 확대될 것이라고 설명했다. 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리도 합의를 확인했다. 다만 그는 “헤즈볼라가 우리 도시와 민간인에 대한 공격을 멈추지 않으면 베이루트 공습을 강행하겠다”고 경고했다. 또 “이스라엘군(IDF)은 계획대로 레바논 남부에서 작전을 계속할 것”이라고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 트루스소셜에 네타냐후 총리, 헤즈볼라 대표와 각각 통화했다며 “모든 사격이 중단될 것이라는 데 합의했다”고 적었다. 그는 “베이루트로 향하는 병력은 없으며, 이동 중이던 병력도 이미 되돌렸다”고 밝혔다. 합의 소식은 이스라엘이 헤즈볼라의 로켓·드론 공격에 맞서 베이루트 남부 교외의 ‘테러 표적’을 타격한 직후에 나왔다. 이란은 레바논 내 이스라엘의 군사행동이 미구과 이란의 휴전 협상을 위협한다고 경고해왔다. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 “한 전선에서의 위반은 모든 전선에서 휴전을 위반하는 것”이라고 거듭 비판했고, 이란혁명수비대(IRGC) 계열 타스님통신은 이란이 대미 간접협상을 중단할 수 있다고 보도했다. 이와 관련, 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 “빠른 속도로 진행되고 있다”고 주장했다. 한편 미국과 이란이 지난 주말 호르무즈 해협에서 공격을 주고받으면서 국제유가도 다시 들썩였다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유는 이날 한때배럴당 5달러 가까이 뛴 97.44달러까지 올랐다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 마크 잔디 \"트럼프, 1주일 내에 이란과 합의해야\" *연합인포*\n마크 잔디 \"트럼프, 1주일 내에 이란과 합의해야\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 무디스 애널리틱스의 마크 잔디 수석 이코노미스트는 미국 경제가 더 큰 타격을 입지 않으려면 트럼프 대통령이 향후 1주일 내에 이란과의 합의를 이끌어내야 한다고 진단했다. 1일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 잔디 이코노미스트는 최근 인터뷰에서 \"유가 상승세가 향후 1주일 내에 진정되지 않을 경우 소비자와 경제에 훨씬 더 큰 영향을 미칠 것\"이라며 이같이 말했다. 그는 유가 급등이 이미 미국 경제를 경기침체 직전 상황으로 몰아넣고 있다고 지적했다. 그러면서 이란과의 종전 양해각서(MOU)가 체결될 경우 유가를 충분히 안정시켜 경기침체를 촉발할 수 있는 위험 구간에서 미국 경제가 벗어날 수 있을 것으로 예상했다. 잔디 이코노미스트는 이란과의 잠재적 MOU에 대해 \"하루 이틀, 혹은 다음 주 안에는 이 문제가 빨리 해결되어야 한다\"며 \"그 이후가 되면 정말 심각한 문제에 직면하게 될 것\"이라고 우려했다. 잔디 이코노미스트는 미국 전략비축유가 감소하고 있음을 상기시키며 만일 이른 시일 안에 이란과 합의가 이뤄지지 않을 경우 미국 휘발유 가격이 갤런당 5달러를 넘어설 것이라고 경고했다. 갤런당 5달러는 소비자들에게 중요한 심리적 마지노선으로 소비위축과 경기침체를 유발할 수 있는 선이다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 전략비축유는 3억6천500만배럴 수준으로, 2년 만의 최저치다. 에너지 전문 조사기관 HFI 리서치도 잔디 이코노미스트와 유사한 전망을 내놓았다. HFI 리서치는 서브스택을 통해 \"트럼프의 선택지와 시간이 바닥나고 있다\"며 \"호르무즈 해협이 6월 말까지 계속 봉쇄될 경우, 전 세계 원유 재고는 정상적인 공급망 운영이 가능한 최저 수준까지 떨어질 것\"이라고 진단했다. 미국과 이란 간 종전 양해각서(MOU) 협상이 길어지고 있는 가운데 도널드 트럼프 대통령은 이날 ABC뉴스와의 인터뷰에서 향후 1주일 내로 이란과의 합의할 수 있을 것이라고 주장했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T08:13:21+09:00",
"text": "제목 : WTI 선물, 중동 종전 합의 지연에 상승(상보) *연합인포*\nWTI 선물, 중동 종전 합의 지연에 상승(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 국제유가는 2일 아시아에서 미국과 이란의 종전 합의 불확실성이 커지면서 상승했다. 연합인포맥스 원자재선물 종합(화면번호 6900)에 따르면 서부텍사스산원유(WTI) 7월 인도분은 오전 8시9분 현재 전 거래일 대비 0.16% 상승한 배럴당 92.31달러에 거래됐다. WTI는 전일 5% 이상 상승한 배럴당 92달러 부근에서 거래됐다. 이란이 이스라엘의 레바논 공격에 항의하며 미국과 협상을 중단했다는 보도에 유가는 급등했다. 이후 도널드 트럼프 미국 대통령이 협상이 계속되고 있다고 밝혀 급등세는 잦아들었다. CIBC 프라이빗 웰스 그룹의 수석 에너지 트레이더인 레베카 바빈은 \"양측이 더 이상 적극적으로 협상하지 않는다는 추가적 징후다\"며 \"시장은 그간 최상의 결과를 예상하며 가격을 책정했지만, 이제 이런 안전장치는 일부 제거된 것이라고 볼 수 있다\"라고 말했다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T08:05:36+09:00",
"text": "제목 : '고유가·고환율 충격' 5월 소비자물가 3.1% 상승…26개월만에 최고( *연합인포*\n'고유가·고환율 충격' 5월 소비자물가 3.1% 상승…26개월만에 최고(상보) 석유류 물가 24.2% 상승…0.92%p 끌어올려 생활물가 3.3%↑ *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 중동 전쟁 장기화에 따른 고유가·고환율 충격으로 5월 소비자물가가 1년 전보다 3% 이상 오르며 26개월 만에 가장 큰 상승 폭을 기록했다. 소비자들이 자주 구매하는 품목 중심으로 구성된 생활물가지수 상승률은 3.3%까지 높아졌다. 국가데이터처가 2일 발표한 '2026년 5월 소비자물가동향'을 보면 지난달 소비자물가는 작년 같은 달보다 3.1% 상승했다. 지난 2024년 3월(3.1%) 이후 2년 2개월 만에 가장 큰 상승 폭이다. 올해 들어 소비자물가 상승률은 1월과 2월 각각 2.0%로 안정적인 흐름을 보였으나, 중동 전쟁 이후 고유가·고환율 영향이 반영되며 3월2.2%, 4월 2.6%로 상승 폭을 키운 뒤 5월에는 3%대로 올라섰다. 이는 시장 예상치를 웃도는 결과이기도 하다. 연합인포맥스가 최근 국내외 증권사 8곳을 대상으로 조사한 결과, 이들은 5월 소비자물가가 평균 2.96% 오를 것으로 내다봤다. 석유류 물가는 24.2% 상승하며 5월 소비자물가를 0.92%포인트(p) 끌어올렸다. 세부적으로 휘발유와 경유는 각각 23.1%, 33.3% 올랐다. 석유류가 포함된 공업제품은 4.2% 상승했다. 개인서비스 물가는 3.7% 올랐다. 기여도는 1.26%p였다. 개인서비스 중에서 외식과 외식 제외 물가 상승률은 각각 2.6%, 4.4%로 집계됐다. 농축수산물은 2.2% 오르며 전월(-0.5%) 마이너스에서 플러스로 돌아섰다. 농산물은 0.8% 떨어졌지만 축산물과 수산물은 각각 5.8%, 5.0% 상승했다. 소비자들이 자주 구매하는 품목 중심으로 구성돼 체감 물가를 나타내는 생활물가지수는 3.3% 상승했다. 이는 지난 2024년 4월(3.5%) 이후 25개월 만에 가장 큰 상승 폭이다. 경제협력개발기구(OECD) 기준 근원물가 지표인 식료품 및 에너지 제외지수는 2.5% 올라 전월보다 상승 폭이 0.3%p 커졌다. 농산물 및 석유류 제외 지수 상승률도 2.5%로 전월보다 0.3%p 높아졌다. 신선식품지수는 1.4% 하락해 5개월 연속 마이너스를 기록했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T08:05:06+09:00",
"text": "제목 : [고유권 칼럼] 석유를 이긴 반도체…실질 GDI에 주목한 이유 *연합인포*\n[고유권 칼럼] 석유를 이긴 반도체…실질 GDI에 주목한 이유 (서울=연합인포맥스) 신현송 한국은행 총재의 금융통화위원회 데뷔전 코멘트는 명확했다. \"기준금리를 올릴 것이다\". 논거도 복잡하지 않았다. 물가와 성장, 환율, 부동산 등 모든 측면이 금리 인상 방향을 가리키고 있다는 게 그의 판단이었다. 기준금리가 위쪽으로 향할 수밖에없다는 점을 군더더기 없이 설명했다. 심플했다. 왜 그래야 하는지 이견을 달기 어려울 정도였다. 실제 데이터는 이를 뒷받침하고 있다. '방향 전환' 과정에서 발생할 수 있는 시장 우려에도 단호했다. \"시장은 균형을 찾아야 한다\". 채권시장 플레이어들 입장에선 섭섭한 언급일 수도 있다. 앞으로 냉정한 혹한기를 버텨내야 하는데 조금의 여지도 주지 않았기 때문이다. 결국 변화된 시장 환경에 맞춰서 생존해야만 한다. 통화정책이 채권시장만을 위해 존재하는 것은 아니다. 물론 시장 동작 원리와 흐름이 불합리할 때는 한은이나 정부는 언제든 개입할것이다. 하지만 현재 나타난 데이터만 놓고 보면 어르고 달래기 위한 프리미엄을 더 줘야 할 상황은 아니다. 각자도생을 위한 자체적인 자산조정이 우선이다. 금통위 직후 열린 신 총재의 기자회견에서 눈에 띄는 단어 두 개가 귀에 들어왔다. 실질 국내총소득(GDI)과 낙수효과였다. 그간 통화정책 설명 과정에서 잘 언급되지 않았던 단어들이다. 그런데 신 총재가 언급한 이 두 단어는 앞으로 한은의 통화정책과 정부의 재정정책이 어느방향을 향할 것인지를 분명하게 보여주는 시그널이었다. 한은과 정부의 정책조합(policy mix)이 매우 유기적으로 어느 때보다 강하게 작동할것이란 점도 시사한 것이라 판단된다. 한은이 그간 매 분기 성장 흐름이 어떠했는지를 발표하면서 내놓는 주된 데이터는 실질 국내총생산(GDP)이었다. 실질 GDP는 국가의 성장세를 가늠하는 글로벌 표준 지표이기도 하다. 한은에 따르면 올해 1분기 실질 GDP(속보치)는 전기 대비 1.7%, 전년동기대비 3.6%였다. 말 그대로 서프라이즈였다. 한은도 놀랐다고 했을 정도였다. 그런데 더 눈길을 끈 것은 실질 GDI가 전기 대비 7.5%, 전년동기대비 12.3% 급증한것이었다. '서프라이즈 GDP'에만 주목도가 높았지만, 실질 GDI가 1년 전과 비교해 12% 이상 급증했다는 것은 더 놀랄만한 일이었다. 하지만, 그리 주목받지 못한 게 사실이다. 아주 단순화하면 실질 GDP는 한 나라의 경제 성적표, 실질 GDI는 국민의 실질적인 체감경기를 가늠할 수 있는 지표로 볼 수 있다. 사실실질 GDP가 좋아졌다고 해서 국민들의 삶도 개선되는 것은 아니다. 실질 GDP는 말 그대로 단위 기간에 얼마만큼을 생산해 냈는지를 중점적으로 본다. 그런데 실질 GDI는 실질 GDP에 교역조건 변화에 따른 실질적인 무역 손실 규모를 반영해 산출한다. 실질 GDP를 통해서는 실질 구매력을 보여주는 체감경기를 반영하기 어렵다. 교역(수출·수입)을 통한 가격 비율이 담기지 않기 때문이다. 실제 물건을 만들어 어떤 가격에 팔리고, 사 왔는지를 고려해야 실질 구매력 상황도 파악할 수 있다. 그에 따른 체감경기 상태도 알 수 있다. 우리나라의 주력 수입품목은 석유(원유)이고, 주력 수출 품목은 반도체다. 석유 가격이 상승하면 교역조건은 악화하고 반도체를 많이 팔면교역조건은 개선된다. 결국 교역조건의 악화, 개선이 어느 쪽에 더 치우쳐져 있느냐에 따라 실질 구매력에 영향을 주게 되는 셈이다. 이를 잘 판단할 수 있는지표가 실질 GDI다. 그간 우리나라는 유가의 큰 변동에 영향을 받을 수밖에 없는 경제 구조상 교역조건이 악화되는 추세를 보여왔다. 그렇다보니 실질 GDI는 실질 GDP를 밑도는 경향성이 컸다. 구매력 약화에 따른 내수 부진이 장기화한 탓이기도 했다. 내수 부진은 결국 소비 둔화와 연결되는 데 민간 소비와 기업투자 정부지출, 순 수출의 함수로 이어지는 GDP의 둔화에도 영향을 준다. 우리나라의 잠재성장률이 지속해 둔화할 수밖에 없는 요인이기도 하다. 올해 1분기에 나타난 실질 GDI 증가세는 우리 경제의 고질적인 구조적 문제가 드디어 해소되는 것 아니냐는 시그널로 해석되고 있다. 중동전쟁으로 국제유가가 큰 폭으로 오르고 있는 점은 우리에겐 큰 악재다. 그런데도 무역 손실 규모를 고려한 실질 GDI가 큰 폭으로 증가했다는 것은 이를 덮고도 남을 정도의 새로운 변수가 생겼다는 것이다. 바로 반도체 호황이다. 비싼 가격에 석유를 사 올 수밖에 없지만, 고공행진 하는 반도체 가격이 이를 완전하게 덮어버렸다. 늘 교역조건을 악화시켜온 석유가 수요가 폭발한 반도체 앞에선 명함도 못 내밀 상황이 돼 버린 것이다. 신현송 총재는 금통위 기자회견에서 \"(반도체 가격) 추이로 봐선 계속 높게 유지할 수 있고 반도체가 단시간에 생산을 늘릴 수 있는 품목이 아니어서 (호조 상황이) 상당히 오래 지속되는 효과로 보고 있다\"고 했다. 그는 또 지난 1일 한은 별관에서 열린 'BOK 국제콘퍼런스' 정책 대담에서 \"보통 유가가 상승하면 교역 조건이 불리해져 GDI 성장세가 GDP보다 둔화하는데, 이번에는 에너지 가격 상승분을 반도체 수출이 상쇄했다\"라고도 했다. 인공지능(AI)발 반도체 초호황기가 가격 고공행진 속에 상당 기간 지속할 수 있다고 본 것이다. 이는 교역조건의 개선상황이 이어지면서 실질 GDI의 증가 흐름도 계속될 수 있다는 전망과 다름없다. 실질 GDP와 GDI의 동반 고공행진은 결국 금리 인상의 강력한 명분이다. 다만, 신 총재가 실질 GDI를 거듭해 언급한 것은 금리 인상을 위한 보다 명확한 근거가 필요했기 때문으로 풀이된다. 국제유가 상승으로 촉발된 인플레를 잡기 위한 금리 인상이 자칫 성장을 훼손시켜 디스플레이션 상황으로 내몰 수도 있다. 또 취약계층에 대한 금융 부담을 떠안길 수도 있다. 하지만, 실질 GDP는 물론 GDI 수치로 보면 매파적 통화정책을 펼치더라도 부담을 경감할 수 있다고 본 것 같다. 소득과 자산 불평등 및 양극화는 여전히 진행 중이지만 지표상 체감경기는 우상향하고 있어서다. 이런 상황에서 자칫 금리 인상 시기를 실기해선 안된다는 판단을 한 것으로 보인다. 산출 갭(실질 GDP와 잠재 GDP의 차이)이내년에는 플러스로 전환할 수 있다고 예상한 것 또한 같은 논리다. 그러면서도 신 총재가 또 내세운 것은 초과 세수에 따른 낙수효과다. 그는 반도체 호황에 따른 낙수효과는 분명히 있다고 했다. 중앙은행 총재 입에서 나오기 쉽지 않은 말이다. 그는 한발 더 나아가 \"재정을 통해 국민 전체에 돌아가는 혜택이 있을 것\"이라고도 했다. 이 또한 이례적인 언급이다. 반도체발 초과 세수 활용 논의가 활발하게 진행되고 있고, 경제 성장을 기반으로 정부가 확장적 재정정책을 더 적극적으로추진할 것이 확실한 상황에서 사실상 긍정적인 입장을 보인 셈이다. 바로 얼마 전까지 보여온 한은의 입장과는 사뭇 달라진 것이다. 인플레를 잡고 금융안정을 위해 금리를 올릴 수밖에 없는 상황에서 발생할 수 있는 부작용들을 정부가 재정정책으로 보완해 줄 필요가 있다는 점을 분명히 한 것으로 볼 수 있다. 반도체 호황이 단기간에 끝나지 않을 것이고, 그에 따라 성장세가 예상보다 더 커질 수 있다는 확신이 없다면 내뱉기 어려운 말이다. 신 총재는 두 자릿수 이상이 될 것으로 예상되는 명목 GDP를 고려하면 국가·가계부채 비율에도 상당히 유익한 효과가 있을 것이라고 했다. 이는 그간 정부가 보여온 입장과도 궤를 같이한다. 분모(명목 GDP)를 키우면 분자(부채)가 늘더라도 총부채 비율이 더 낮아지거나 유지될 수 있다는 얘기다. 통화정책은 매파적이되 속도는 조절하고, 그에 따른 부작용은 재정으로 메우면서 전체적인경제 흐름은 우상향 방향으로 이끌겠단 의미가 아닌가 싶다. (선임기자 / 부국장) pisces738@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [지방선거 D-1] 여야 10대 공약 살펴보니 *연합인포*\n[지방선거 D-1] 여야 10대 공약 살펴보니 (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 하루 앞으로 다가온 이번 6·3 지방선거에서 여야 정당은 민생 문제와 맞닿은 재정·경제 관련 의제를 주요 공약으로 내세우고 있다. 2일 중앙선거관리위원회에 따르면 6·3 지방선거의 민주당 10대 공약 중 재정·경제 의제를 포함하는 공약은 총 9개로 나타났다. 국민의힘 역시 10대 공약 중 재정·경제 분야가 포함된 공약은 7개다. ◇ 與, 균형발전·첨단산업 지원 전면에 배치 민주당의 1호 공약은 '균형발전 행정·재정·제도 기반 구축'이다. 정부여당의 예산 지원을 활용해 지역별 산업 육성을 뒷받침하겠다는취지다. 행정자치·농림해양수산·재정경제 분야를 아우르는 공약을 통해 5극3특 체제 완성을 목표로 다양한 광역 지방정부 통합을 추진하겠다는방침이다. 이를 위해 교부세율 상향, 지방소비세율 인상 등을 통해 지방재정의 자율성을 강화하여 지역 경제를 활성화시키겠다는 구상을 내놨다. 또 민주당은 지방 균형 발전과 더불어 신산업 육성 관련 공약을 제시했다. 산학연이 충분히 활용 가능한 그래픽처리장치(GPU)를 조기 확보하고, 데이터센터 적시 구축을 위해 '인공지능(AI) 데이터센터 진흥특별법'을 제정하겠다고 했다. 아울러 지역·산업과 AI를 연계하는 방안으로 AI 기반 지역산업특화 프로젝트를 추진하고, 지역 특성에 맞는 혁신 스타트업을 육성하겠다고 약속했다. 이와 함께 국민 자산 형성 지원 공약을 통해 국가첨단전략산업에 자금 공급을 대폭 확대하고, 국민참여형펀드를 조성하여 기업 성공의 과실을 국민들과 공유하겠다는 계획을 세웠다. 이어 소액주주가 경영권 프리미엄을 공유할 수 있도록 의무공개매수제를 도입하고, 사모펀드 운용에서의 강화된 감독 장치를 마련하는 등 공정한 자본시장 질서 조성 정책을 제시했다. 부동산 관련 정책으로는 2030년까지 수도권에 매년 27만호, 총 135만호 신규주택 착공을 약속했으며, 국무총리 산하 부동산감독원 설치로 투기 수요를 억제하겠다는 공약을 담았다. 이 밖에는 '공소청 제도 안착을 위한 검찰 개혁 완수', '산단형 태양광 확대 등 재생에너지 공급 기반 확충', '법정 정년 65세 단계적 연장' 등의 정책을 소개했다. ◇ 野, 부동산 정책 부각…세제 개편 공약도 국민의힘은 주거비 부담 완화·주택 공급물량 확보 등 주거 안정 정책을 전면에 배치했다. 규제 완화를 내세우며 이재명 정부에 대한 '부동산 심판'을 강조하는 의도로 풀이된다. 월세 세액공제 적용 대상을 확대하고, 주변 가격의 50%로 장기전세주택을 공급하는 '반값 전세'를 추진할 계획이다. 재건축 초과이익 환수제 폐지를 통해 재개발·재건축을 활성화시켜 공급물량을 확보하겠다는 방침이다. 아울러 청년층 주거 부담 완화를 목표로 도심 내 유휴부지 등을 활용한 복합개발을 시행하고, 청년·신혼부부 공공임대 쿼터제 의무화를약속했다. 이와 함께 국민의힘은 유일하게 재정·경제 분야로만 분류되는 '직장인의 실질소득 증대와 자산현성 지원' 공약을 내세웠다. 물가상승률을 반영해 소득세 과표구간을 자동 조정하여 실질 구매력을 보전하겠다는 '소득세 물가연동제'를 도입하겠다고 예고했다. 한편 코리아 디스카운트(국내증시 저평가) 해소를 위해서 경영권 변경 시 의무공개 매수제도를 도입하고, 장기 국내주식형 펀드에 대한배당 분리과세와 소득공제 혜택을 제공하겠다고 했다. 이 밖에 국민의힘은 중소기업승계 특별법 제정, 지방대학 계약학과 신설, 전국 초광역급행철도망 구축을 내걸었다. ◇ 제3지대 정당의 1호 공약은…'평생 안심 내 집'·'규제 감축제'·'버스 공영화' 조국혁신당은 분양 전환 없이 공공이 영구 보유하는 공공임대아파트를 공급하겠다는 '99년 평생 안심 내 집'을 1호 공약으로 내놨다. 개혁신당은 과감한 규제 혁신 체계 구축을 앞세웠다. '규제 총량 감축제'를 도입하여 감축 실적을 공무원 및 기관 평가에 반영하겠다는방침이다. 진보당은 지역 공공서비스의 공영화·재공영화를 핵심 공약으로 삼았다. 세부 이행 방안으로는 버스 공영화, 지역 공공은행 설립을 제시했다. 한편, 일각에서는 여야가 대규모 재정 투입이 필요한 공약을 제시했으나 구체적인 재원 조달 방안은 마련하지 못했다는 지적이 나온다. 민주당은 \"'2025~2029년 국가재정운용계획'에 따른 연간 총수입증가분과 재정지출 효율화, 기금여유재원 및 공적자금상환 청산분 활용,민간자본유치\"라는 재원 조달 방안을 반복해 사용했다. 국민의힘은 대부분의 공약에 '예산 재조정을 통한 재원 조달'을 제시했다. 다만 공약에 따라서 '민간투자(PPP) 및 개발이익 환수 적극 활용', '민관 매칭펀드 조성' 등 민간 자본을 활용하겠다는 계획을 수립하기도 했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [지방선거 D-1] 민주·국힘 흔드는 '무소속 돌풍' *연합인포*\n[지방선거 D-1] 민주·국힘 흔드는 '무소속 돌풍' '제명' 김관영·한동훈, 지선 변수로 정청래·장동혁 리더십 시험대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 6·3 지방선거 및 국회의원 재·보궐선거를 하루 앞둔 2일 김관영·한동훈 '무소속 후보'들이 예상치 못한 선전을 이어가면서 여야 지도부에 비상이 걸렸다. 두 후보 모두 당에서 전격 제명된 뒤 무소속 출마를 강행했던 만큼, 이들이 각각 당선될 경우 민주당 정청래·국민의힘 장동혁 대표 리더십이 치명상을 입을 수 있다는 전망이 나온다. ◇ 김관영·이원택 접전…정청래 연임 가도 흔드나 현재 전북지사 선거는 무소속 김관영 후보와 민주당 이원택 후보 2강 구도에 국민의힘 양정무, 진보당 백승재, 무소속 김성수 후보까지 5파전으로 치열하다. 특히 김 후보와 이 후보간 경쟁이 격화하면서 여권의 내홍이 깊어지고 있다. 김 후보는 지난 4월 후보등록을 앞두고 대리비 명목으로 청년 당원들에게 현금을 건넸다는 이른바 '현금 살포' 의혹이 불거지자 당에서전격 제명됐고 이후 무소속 출마를 강행했다. 김 후보는 '식사비 제3자 대납' 의혹을 받은 이 후보가 당의 무혐의 결정을 받은 것과 달리 자신의 제명 의결은 정청래 대표의 긴급 감찰 지시부터 12시간 만에 이뤄진 데 대해 \"사심 공천\", \"불공정한 경선\"이라며 거세게 반발했다. 김 후보가 이같은 과정에서 조성된 정청래 지도부에 대한 비호감 여론을 집중 공략했던 만큼, 김 후보 당선 시 정 대표의 연임 도전에 악재가 될 수 있다는 게 정치권의 중론이다. 김 후보가 이 후보를 '정청래 아바타'로 규정해 '친청(친정청래) 대 비당권파' 선거 구도 형성을 시도한 상황에서 민주당 '텃밭'인 전북을 잃는다면 공천 책임론이 불거지는 한편, 정 대표 리더십이 시험대에 오를 수 있다. 이러한 상황에서 정 대표를 비롯한 지도부는 최근 전북을 수 차례 방문해 이원택 후보 지지를 호소하는 등 전북지사 선거에 상당한 화력을 쏟아붓고 있다. 김 후보에 대한 민주당의 공세 수위도 높아졌다. 김 후보가 이재명 대통령과의 '무소속 출마 사전교감설'을 제기했을 당시 민주당은 대통령을 끌어들인 데 대해 사과하고 후보직을 사퇴할 것을 요구했다. 최근 송영길 전 민주당 대표(인천 연수갑 후보)가 \"김관영 후보도 이재명 대통령이 선택한 사람\"이라며 김 후보를 옹호한 것을 두고도 당 내 비판이 쏟아졌다. 김 후보는 무소속 후보로 전북지사에 당선된다면 차기 지도부가 결정되는 8월 전당대회 이후인 오는 9월 복당 신청을 하겠다고 예고한 상태다. 이와 관련해 조승래 사무총장은 \"김 후보는 당선돼도 재선거\"라며 날을 세웠다. *그림2* ◇ '보수 재건' 내건 한동훈…원내 입성 땐 내홍 격화 국민의힘에선 부산 북구갑 보궐선거에 출마한 한동훈 무소속 후보가 돌풍의 주인공으로 떠올랐다. 민주당 하정우 후보, 국민의힘 박민식 후보, 무소속 김성근 후보와 함께 선거를 치르는 한 후보는 '하정우 독주' 흐름을 깼다. 한 후보는 이번 선거에서 '보수 재건'을 전면에 내걸고 자신이 이재명 정부와 당 내 주류 세력을 동시에 견제할 수 있다는 점을 강조하고 있다. 당선 이후 복당을 위한 명분 쌓기라는 해석도 나온다. 한 후보는 지난 달 29일 사전투표를 마치고 나와 \"이번 선거는 보수를 재건하고 이재명 정권 폭주를 박살내는 역사적으로 의미있는 선거\"라고 강조했다. 한 후보가 당선에 성공해 '생환'하면 친한(친한동훈)계와 당권파로 쪼개진 당 내 갈등은 격화될 가능성이 크다. 장동혁 지도부의 공천·징계 판단의 정당성을 두고 논란이 재점화되면서 장 대표 리더십에 빨간불이 켜질 수 있다. 한 후보를 당에서 손수 제명한 장 대표는 선거 기간 내내 한 후보가 보수 재건의 주체가 아니라는 점을 명시하며 견제구를 날렸다. 장 대표는 지난 달 22일 매일신문 유튜브에 나와 \"보수를 재건할 상황까지 오게 만든 사람이 누구냐. 그런 사람이 보수를 재건하겠다는게 말이 되느냐\"고 따졌다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [지방선거 D-1] 접전지 총력전…수도권·충청 막판 공략 *연합인포*\n[지방선거 D-1] 접전지 총력전…수도권·충청 막판 공략 민주 6곳·국힘 8곳 경합 판단 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 6·3 지방선거 및 국회의원 재·보궐선거가 하루 앞으로 다가오면서 여야가 2일 막판 총력전에 들어갔다. 서울·부산 등 전국 곳곳을 접전지로 분류한 더불어민주당과 국민의힘은 지지층 결집과 무당층 공략을 위한 막바지 화력을 유세에 쏟아붓고 있다. ◇ 부울경 등 곳곳 경합…지도부 '중원' 집중 공략 정치권에 따르면 민주당은 선거 초반 16개 광역단체장 가운데 경북을 제외한 15개 지역에서 승리를 예상했지만, 격차가 점차 좁혀지면서부산·울산·경남을 중심으로 경합지가 늘었다. 민주당은 전남광주·인천·대전·세종·경기·강원·충북·충남·제주 등 9곳을 '우세'로, 서울·부산·울산·경남·전북·대구 등 6곳은 '경합', 경북은 '열세'로 보고 있다. 재·보선의 경우 선거가 치러지는 14곳 중 13곳이 민주당 의원의 지역구였던 만큼 여당의 우세가 점쳐지나, 격전지로 떠오른 부산 북구갑과 경기 평택을, 충남 공주·부여·청양 등의 선거 결과에 따라 평가가 갈릴 것으로 보인다. 국민의힘은 대구·경북 2곳을 우세 지역으로 분류했고 서울·강원·대전·충북·충남·부산·울산·경남 등 8곳을 경합지로 판단했다. 이번 지방선거는 2028년 총선에서 공천권을 쥐게 되는 당 대표 연임 가도는 물론 차기 대권을 좌우할 중간 성적표로서 여야 모두에 중요한 의미를 갖는다. 공식선거 운동 기간 민주당 정청래 대표는 충청과 호남, 국민의힘 장동혁 대표는 충청과 수도권에 동선을 집중하면서 표심 공략에 나섰다. ◇ 민주 '내란 청산'·국힘 '정권 심판' 민주당은 안정적인 국정 운영을 위해 이재명 대통령과 정부에 힘을 실어달라고 호소하면서 지지층을 향해선 '내란 세력 청산'을 강조하고 있다. 정청래 대표는 전날(1일) 충남 천안에서 지방선거 전 마지막 선거대책위원회의를 주재하고 \"'윤 어게인', '이명박근혜' 구태 세력과 결별하고 경제 발전, 실용외교, 한반도 평화의 길로 이재명 대통령과 함께 손잡고 나아가야 한다\"고 주장했다. 정 대표는 국민의힘 선거 운동에 등판한 이명박·박근혜 전 대통령, 그리고 윤석열 전 대통령을 일찍이 '감옥 3인방'으로 규정하고 \"역사 속으로 보내야 한다\"고 말했다. 국민의힘은 이명박·박근혜 전 대통령이 선거 운동에 전면 등장한 것을 계기로 보수 총결집을 시도하는 한편, 이재명 정부 실정을 강조하며 '정권 심판론'에 힘 주고 있다. 전날부터 '사생결단 총력운동' 체제에 돌입한 국민의힘은 \"오만한 정권을 심판해야 한다\"며 연일 목소리를 높였다. 장동혁 대표는 페이스북 글에서 \"민주당에 투표하면 세금 폭탄의 단추를 눌러주는 것\"이라며 \"국민의 준엄한 경고를 보내야 한다. 이재명과 민주당의 민생 파탄을 심판해야 한다\"고 강조했다. 송언석 원내대표는 기자간담회에서 \"넘치는 힘을 주체하지 못하고 권력의 맛에 도취한 집권 세력에게 제어 버튼 한번은 눌러주셔야 하지않겠나\"라고 했다. 여야 지도부는 전날 한화에어로스페이스 대전공장에서 폭발 사고가 발생하면서 일부 유세 일정을 중단했으나, 선거 운동 마지막 날인 이날 총력전에 돌입했다. 정청래 대표는 강원에 이어 경기 용인, 서울을 순차적으로 훑을 예정이며 장동혁 대표는 충남 청양·공주·당진, 경기 화성을 거쳐 충남천안에서 파이널 유세에 나선다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T08:03:14+09:00",
"text": "제목 : [지방선거 D-1] '최대 격전지' 서울, 정원오·오세훈 진검승부 *연합인포*\n[지방선거 D-1] '최대 격전지' 서울, 정원오·오세훈 진검승부 지방선거 승패 가를 '서울시장'…정권 중간평가 핵심 풍향계 '칸쿤·폭행' 네거티브서 'GTX 철근 누락·고가차도 붕괴' 이슈 급부상 '이재명 픽' 정원오 vs '최초 5선 도전' 오세훈 (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 전국 단위의 공직자를 대거 선출하는 만큼 곳곳에서 치열한 접전이 예상되는 가운데 지방선거의 성패를 가를 최대 승부처는 '서울시장'으로 꼽힌다. 서울이 대한민국 국민 5명 중 1명이 살고 있는 수도이면서 여야의 '정권 지원론'과 '정권 심판론'이 정면으로 충돌하는 최대 격전지이기때문이다. 정치권에선 서울시장 선거 결과가 이재명 정부의 집권 초기 성적표를 보여주는 동시에 향후 민심을 가늠하는 풍향계 역할을 할 것으로 전망한다. 오는 3일 치러지는 서울시장 선거는 더불어민주당 정원오 후보와 국민의힘 오세훈 후보의 양강 구도로 진행될 전망이다. 민주당 정원오 후보는 성동구청장 3선을 지내는 동안 탄탄한 행정 경험을 쌓으며 서울시장 입성을 노리고 있다. 서울시장 출마 전 이재명 대통령이 SNS에 정 후보에 관한 여론조사 결과와 함께 \"잘하기는 잘하나 보다. 저의 성남 시정 만족도가 꽤 높았는데, 저는 명함도 못 내밀듯\"이라고 정 후보를 공개 칭찬하면서 유력 서울시장 후보로 떠올랐다. 국민의힘 오세훈 후보는 서울시 최초 '5선 시장'이라는 대기록에 도전하며 수성에 나선다. 오 후보는 \"저는 서울시민 삶을 국제적으로 끌어올리는 데 미쳐있는 놈\"이라며 \"서울시민이 자부심을 느낄 도시를 만들 수 있다면 대선은 하지 않아도 좋다는 마음가짐\"이라는 포부를 밝힌 바 있다. 당초 선거전은 정책 대결보다는 상대 후보를 겨냥한 네거티브 공방이 주를 이뤘다. 국민의힘과 오세훈 후보 측은 정 후보의 과거 '칸쿤 출장 논란'을 언급하며 도덕성 공세를 펼쳤고, 뒤이어 불거진 폭행 의혹 등 신상 문제를 걸고 넘어졌다. 정 후보 측은 \"사실왜곡에 기반한 전형적인 흑색 선전\"이라며 강하게 반발했다. 그러나 선거를 며칠 앞두고 서울 시내에서 안전 관련 문제들이 연이어 터지면서 기류가 뒤바뀌었다. GTX(수도권광역급행철도) 삼성역 철근 누락 사태와 서소문 고가차도 붕괴 등 국민 안전과 직결된 사고가 발생하면서 현직 서울시장인 오세훈 후보의 책임론이 불거진 것이다. 정 후보는 오세훈 시정의 '관리 부실'을 겨냥하며 \"화려한 치적 쌓기에만 몰두하며 정작 시민의 생명과 직결된 노후 인프라 관리를 소홀히 한 행정 공백이 부른 참사\"라고 오 후보를 직격했다. 수세에 몰린 오 후보는 사고 직후 현장을 긴급 점검하고 사고를 수습하는 등 노련한 현직 시장의 모습으로 대처했다. 서울시 민심을 가르는 핵심 잣대는 양 후보가 내놓은 부동산 정책이 될 것으로 보인다. 서울 집값 문제가 전국적인 이슈로 부상한 가운데 양측이 내놓은 해법이 다소 엇갈렸기 때문이다. 정 후보는 소위 '착착개발'이라는 용어를 통해 2031년까지 주택 36만호를 공급하겠다고 밝혔다. 그는 현재의 민간 주도 개발에서 벗어나 공공이 민간과 함께 끌고 가는 공공 주도 정비사업을 강조하고 있다. 또한 빌라, 오피스텔, 생활형 숙박시설 등 빠른 시일 내에 착공할 수 있는 비아파트형 주거 시설 공급도 추진하겠다고 강조했다. 반면 오 후보는 '신속통합기획 2.0'을 중심으로 2031년까지 31만호 공급을 목표로 제시했다. 서울시가 정비사업 초기 단계에 개입해 인허가 절차를 단축하고 사업성을 높여 민간 재건축·재개발 속도를 끌어올리겠다는 설명이다. 오 후보는 지난달 31일 기자회견에서 \"서울의 사실상 유일한 신규 주택공급 대책은 정비사업\"이라며 \"재건축·재개발 이주비 대출 규제와 조합원 지위 양도 제한을 완화해야 한다\"고 밝힌 바 있다. 그간 치열하게 진행되던 유세 현장은 선거 막판 다소 차분해질 전망이다. 서소문 고가차도 붕괴와 대전 유성구 한화에어로스페이스 공장 폭발 사고 등 인명 피해가 연달아 발생하면서 여야 모두 '차분한 유세'를진행하겠다고 밝힌 영향이다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [지방선거 D-1] 4천227명 지역일꾼 뽑는다…'미니 총선' 재보선 1 *연합인포*\n[지방선거 D-1] 4천227명 지역일꾼 뽑는다…'미니 총선' 재보선 14곳 시·도지사부터 지방의원까지…전국 1만4천여개 투표소에서 실시 국회의원 재·보선 지역은 총 8장 투표… 유권자 주의 필요 (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 향후 4년간 지역 살림을 책임질 공직자 4천227명을 선출하는 제9회 전국동시지방선거가 하루 앞으로다가왔다. 이번 선거는 3일 오전 6시부터 오후 6시까지 전국 1만4천여개 투표소에서 치러진다. 전국 16곳의 광역단체장(시·도지사)과 교육감, 기초단체장(시장·군수·구청장), 그리고 지역예산과 법안을 담당하는 광역·기초의원까지 행정·입법·교육 책임자들을 동시에 선출하는 대규모 선거다. 아울러 14개 선거구의 국회의원 공석을 채우는 재·보궐선거도 함께 치러진다. 이재명 정부 집권 1년 성적표를 받는 동시에 향후 민심의 향방을 가르는 '미니 총선'의 성격까지 띠는 셈이다. 이번 선거에서 전국 대부분 유권자들은 7장의 투표용지를 받지만, 국회의원 재보궐선거가 열리는 지역의 유권자들은 8장의 투표용지를 받는다. 기초단체와 기초의회가 없는 세종시와 제주 제주시는 4장, 제주 서귀포시는 5장을 받는다. 일반적인 지역 유권자는 두 차례에 나눠 투표를 진행한다. 1차 투표에선 광역단체장, 기초단체장, 교육감 선거의 투표용지 3장을 받아 기표한다. 2차 투표에서는 광역의원(지역구·비례대표)과 기초의원(지역구·비례대표) 선거를 위한 투표용지 4장을 추가로 받아 투표를 마치게 된다. 선거관리위원회는 유권자들의 혼란을 줄이기 위해 투표용지별로 색상을 다르게 지정하고, 안내 요원을 배치해 투표 절차를 도울 예정이다. 당일 투표는 사전투표와 달리 주민등록지 관할 투표소에서만 가능하다. 앞선 29~30일 진행된 사전투표는 전체 유권자 4천464만9천908명 중 1천49만8천411명(투표율 23.51%)이 참여하면서 역대 최고 사전투표율로 마무리됐다. 역대 지방선거 종전 최고치인 2022년 제8회 지방선거 사전투표율(20.62%)과 비교했을 때 2.89%포인트(p) 높은 수치다. 한편 이번 선거는 지난해 출범한 이재명 정부의 임기 초반 성패를 가르는 첫 번째 시험대로 꼽힌다. 여당인 더불어민주당은 이번에 선출되는 공직자들의 임기가 이재명 정부의 남은 임기 4년과 맞물리는 만큼 향후 원활한 국정 운영을 위해 '정권 지원론'을 강조해 왔다. 이재명 대통령 집권 2년 차에 강력한 국정 동력과 민생 공약, 지방주도 성장 등을 속도감 있게 추진하려면 이번 선거에서 지방 권력을 안정적으로 확보해야 한다는 판단이다. 반면 야당인 국민의힘은 이재명 정권의 지난 1년을 심판하고 향후 4년간의 독주를 견제하겠다는 '정권 심판론'을 내세우고 있다. 정치권은 선거 전날인 이날 밤까지 숨 가쁜 막판 유세를 진행할 예정이다. 민주당 정청래 대표는 우상호 강원도지사 선거 유세를 돕고 국회에서 지지를 호소하는 기자회견을 연다. 저녁에는 추미애 경기도지사 후보, 정원오 서울시장 후보의 막판 유세를 돕는다. 국민의힘 장동혁 대표도 제주시, 울산시 등을 찾아 막판 유세를 진행하고, 송언석 원내대표가 지지를 호소하는 기자간담회를 개최할 예정이다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *WTI, 이란 협상 중단 보도에 상승…92.32달러·0.17%↑ *연합인포*\nWTI, 이란 협상 중단 보도에 상승…92.32달러·0.17%↑ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"2분기 영업익 삼성 100조·SK 71조\"…반도체 투톱 목표가 또 상향 *연합인포*\n\"2분기 영업익 삼성 100조·SK 71조\"…반도체 투톱 목표가 또 상향 삼성전자 43만원·SK하이닉스 260만원 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 글로벌 메모리 반도체 가격 폭등에 힘입어 삼성전자와 SK하이닉스의 올해 2분기 합산 영업이익만 170조 원을 훌쩍 넘어설 것이란 관측이 나온다. 이들의 목표주가도 또 한 번 상향 조정됐다. 2일 박유악 키움증권 연구원이 발간한 하반기 반도체 산업 전망 보고서에 따르면, 올해 2분기 삼성전자의 영업이익은 전 분기 대비 74%급증한 100조 원, SK하이닉스의 영업이익은 90% 늘어난 71조 원에 달할 것으로 추산됐다. 천문학적 실적 전망의 배경에는 메모리 가격의 가파른 상승이 자리 잡고 있다. 키움증권은 2분기 범용 D램 가격이 전 분기 대비 55~58%, 낸드플래시 가격은 70~73% 폭등할 것으로 분석했다. 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD) 역시 인공지능(AI) 수요에 힘입어 강세를 보이면서 수익성을 견인하고 있다. 실적 눈높이가 큰 폭으로 뛰면서 주가 밸류에이션 역시 재평가 구간에 진입했다. 박 연구원은 고대역폭 메모리(HBM) 4세대 제품과 eSSD 시장 점유율 확대를 긍정적으로 평가하며, 삼성전자의 목표주가를 기존 대비 대폭뛴 43만 원으로 상향 조정했다. SK하이닉스 역시 2026년 이후의 실적 변경분을 반영해 목표주가를 260만 원으로 올려 잡았다. 다만 역대 최고 호황을 누리는 상반기와 달리, 하반기부터는 시장을 둘러싼 복합적인 리스크를 확인하며 대응해야 한다는 조언이 뒤따른다. 단기적인 실적 강세 이면에는 중국 업체의 추격과 메모리 공급량의 증가라는 수급 부담 요인이 쌓이고 있기 때문이다. 특히 중국 정부의 막대한 보조금을 등에 업은 현지 업체들의 공세가 매섭다. 창신메모리테크놀로지(CXMT)는 내년 상반기 상하이 신규 공장 가동으로 D램 생산 능력을 월 37만 장 수준까지 끌어올릴 예정이며, 양쯔메모리테크놀로지(YMTC) 역시 하반기 3.2Gbps 제품 양산을 앞세워 AI 추론용 낸드 시장 진입을 예고하고 있다. 반면 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 메모리 업체들의 D램 신규 공장(그린필드) 투자도 이어지면서 4분기부터는 D램 수급이 밸런스 구간에 진입하고 낸드는 소폭 공급 과잉으로 돌아설 가능성이 제기된다. 글로벌 클라우드 서비스 제공자(CSP)들의 자본적 지출(CapEx) 흐름이 엇갈리는 점도 주요 체크포인트다. 메모리 가격 급등으로 미국 빅테크들의 투자 지출 증가율은 2027년을 기점으로 둔화할 것으로 관측되지만, 중국 CSP들은 화웨이의 자체 칩 기술 확보를 기점으로 공격적인 AI 투자 확대를 벼르고 있다. 박 연구원은 하반기 업황 변동성에 대응하기 위한 핵심적인 변수로 '장기 공급 계약' 비중 확대를 지목했다. 그는 \"수급 강세가 2027년 이후까지 이어지기 위해서는 서버용 D램과 eSSD 부문에서 가격 하한선(Price floors)이 설정된 장기 공급 계약이 급격히 증가하는 흐름이 전제되어야 한다\"며 \"해당 흐름이 확인될 경우 삼성전자와 SK하이닉스의 추가적인 주가 리레이팅이 가능할 것\"이라고 진단했다. 키움증권은 하반기 반도체 투자 전략으로 단기적 시장 강세에 기대기보다 하이브리드 본딩, 피지컬 AI, 유리기판 등 차세대 핵심 공정 공급망에 집중할 것을 권고했다. 하반기 업종 톱픽(최선호주)으로는 삼성전자와 함께, 2분기 503억 원의 영업이익 어닝 서프라이즈가 예상되는한화비전(하이브리드 본딩 수혜)을 제시했다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T07:54:37+09:00",
"text": "제목 : [신윤우의 외환분석] 외국인에 이란 덮친 격 *연합인포*\n[신윤우의 외환분석] 외국인에 이란 덮친 격 *그림* (서울=연합인포맥스) 2일 달러-원 환율은 1,510원대에서 상승세로 출발할 전망이다. 미국과 이란의 종전 협상이 언제든 결렬될 수 있다는 사실이 확인된 만큼 불확실성을 반영한 오름세가 예상된다. 이란은 전날 이스라엘의 레바논 무장정파 헤즈볼라 공격을 이유로 들며 미국과 협상을 중단하겠다고 밝혔다. 이란 반관영 타스님 통신은 이스라엘의 친이란 레바논 공격이 계속되고 있다면서 중재자를 통한 대화와 종전안 문안 교환을 중단하기로했다고 보도했다. 호르무즈 해협을 완전히 봉쇄하고 바브엘만데브 해협 등 다른 곳으로 전선을 확대하는 방안도 의제에 올려놓은 상태라고 전했다. 이스라엘의 레바논 공격 중단은 휴전의 전제 조건 중 하나였으나 이스라엘은 이를 무시하고 레바논을 계속해서 공격해왔으며 공격 강도를 높여왔다. 인내심이 바닥난 이란이 사실상 협상 중단을 선언하자 국제유가가 뛰고 달러화도 상승 곡선을 그렸다. 간밤 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 한때 배럴당 94달러 위로 뛰었고, 달러 인덱스는 99.38까지 상승했다. 달러-원도 뉴욕장에서 1,514원을 넘어섰다. 마음 급한 도널드 트럼프 미국 대통령이 부랴부랴 수습에 나서면서 불안감이 일부 완화했다. 트럼프 대통령은 자신의 소셜미디어 트루스소셜에 이스라엘과 생산적인 통화를 했고 교전 중단을 중재했다면서 이스라엘이 레바논 수도베이루트를 공격하지 않을 것이라고 적었다. 그러면서 그는 이란과 협상이 매우 빠른 속도로 진행되고 있다고 강조했다. 트럼프 대통령은 ABC 방송과 전화 인터뷰에서 향후 1주일 내로 종전 양해각서(MOU)에 합의할 것이라고 언급했다. 서둘러 이란을 달랜 뒤종전 합의를 조심스럽게 기대하는 모습이다. 간밤의 소동은 미국과 이란의 협상이 취약한 기반 위에서 진행되고 있음을 시사한다. 이란뿐 아니라 이스라엘, 헤즈볼라 상황까지 고려해 고차 방정식을 풀어야 한다는 얘기다. 트럼프 대통령은 이른 시일 내 합의를 바라는 눈치지만 매번 그가 원하는 시나리오대로 흘러가지 않고 있어 불안감이 가시지 않는 상태다. 이날 이른 아시아 거래에서 WTI는 92달러 수준에서, 달러 인덱스는 99.17 부근에서 움직이고 있다. 달러-원이 아래로 향하기 쉽지 않은여건이다. 수급 역시 달러-원 하락 시도를 어렵게 한다. 외국인 투자자의 주식 투매와 이로 인한 커스터디 달러 매수가 멈출 조짐을 보이지 않아서다. 유가증권시장에서 외국인은 전날까지 17거래일 연속으로 주식을 내던졌다. 누적 순매도 규모가 무려 53조원이다. 코스피 급등에 따른 포트폴리오 리밸런싱 차원의 차익 실현이 이어지는 상황으로 평가되는데 당분간 계속될 태세다. 조단위 주식 매도가 이어질 경우 상승 시도에 힘이 실릴 전망이다. 다만, 1,520원선이 1차 저항선으로 작용해온 만큼 상단은 무거울 전망이다. 당국 경계감이 커지고 국민연금 환 헤지 가능성도 높아지는 구간이므로 조심스러운 움직임이 예상된다. 수출업체, 중공업체 네고물량이 나오면서 달러-원을 끌어내릴 가능성을 염두에 둬야 한다. 또 세계국채지수(WGBI) 편입 자금 유입, 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신흥국(EM) 지수 리밸런싱에 따른 투자 자금 유입 등에 따른환전 물량이 나올 여지도 열어둬야 한다. 달러-원은 전날 오후 대규모 매도 물량 유입에 하락 반전했는데 MSCI 지수 리밸런싱 관련 자금이 유입된 여파로 전해졌다. 삼성전자, SK하이닉스 비중 확대에 따른 패시브 펀드 자금 유입의 영향이 이어질 수 있다. 한국은행 국제컨퍼런스 2일차 일정이 진행된다. 패널 토론에 참여하는 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재가 눈에 띈다. 재정경제부는 개장 전 5월 소비자물가동향을 발표한다. 고물가 확인에 한은의 기준금리 인상에 대한 기대가 커지고 원화 강세 레토릭도 강해진다면 달러-원 상단을 제한하는 요인으로 작용할 수 있다. 달러-원은 이날 오전 2시에 서울장 종가(1,504.30원) 대비 8.60원 상승한 1,512.90원에 거래를 마쳤다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 1,513.40원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.10원)를 고려하면 서울장 종가 대비 10.20원 뛴 셈이다. (경제부 시장팀 차장) ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 손정의 “AI 혁명, 닷컴 붐보다 50배 강해…조정 와도 기회” *이데일리FX*\n- 손정의, CNBC와 인터뷰 - ”AI, 인류가 경험한 가장 큰 기술 혁명“ - ”조정 오더라도 장기적 기회될 수 있어“ [이데일리 김윤지 기자] 손 마사요시(손정의) 소프트뱅크 회장이 ”인공지능(AI)이 가져올 변화가 2000년대 닷컴 혁명보다 50배는 더 강하다“고 1일(현지시간) 말했다. 그는 향후 시장 조정이 발생하더라도 장기적으로는 기회가 될 수 있다고 말했다. 그는 이날 프랑스 파리에서 진행된 미 경제매체 CNBC와 인터뷰에서 “AI는 인류가 경험한 가장 큰 기술 혁명이자 현실화 과정이다. 지금은 마치 인터넷이 막 시작되던 시기와 같다”면서 이처럼 말했다. 그는 과거 닷컴 버블이 붕괴되면서 고통을겪기도 했지만 이후 훨씬 더 강한 성장이 이어져 이는 작은 요동에 불과했음이 입증됐다고 평가했다. 그는 1929년 세계 대공황 당시 자동차와 전자산업 주식이 하락했던 일도 언급하며 “언제나 조정은 있다”고 말했다. 그는 “전자와 자동차 종목도 1929년에 폭락했지만 그 이후 수십 년, 이후 100년 동안 계속 상승했다”며 “따라서 어느 정도 조정은 있을 수 있지만 결국에는 그것이 최고의 투자 기회가 될 것”이라고말했다. 소프트뱅크는 지난해 미국 내 AI 인프라를 구축하는 합작 프로젝트인 스타게이트 프로젝트를 통해 오픈AI와 손잡았다. 그는 소프트뱅크의 투자 포트폴리오에서 오픈AI에 대한 노출이 과도하다고 생각하지 않는다고 말했다. 그는 오픈AI가 소프트뱅크 순자산가치(NAV)의 20%를 조금 넘는 수준을 차지한다면서 최대 보유 자산은 여전히 영국 반도체 설계회사 ARM이라고 강조했다. ARM은 NAV의 50% 이상을 차지한다. 그는 또 오픈AI가 조만간 추진하는 기업공개(IPO)와 관련해 “매우 성공적일 것”이라고 낙관했다. 소프트뱅크는 지난달 프랑스 북부 오드프랑스 지역에 2031년까지 3.1기가와트(GW) 용량의 AI 데이터센터를 구축하기 위해 1단계로 450억 유로(약 79조원)를 투자하겠다고 발표했다. 추가 2GW 확장까지 포함하면 총 투자액은 750억유로(약 132조원), 총 용량은 5GW에 달한다. 손 회장은 이날 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령과 함께한 기자 회견에서 ”우리는 이미 미국에서 대규모 AI 인프라 사업을 진행 중이며, 프랑스를 유럽 AI 산업의 중심지로 만들 수 있다“면서 ”유럽에도 이런 종류의 대규모 AI 인프라가 필요하다“고 말했다. 손 회장은 이번 투자에서 소프트뱅크가 자체 자본보다는 프로젝트 파이낸싱(PF)에 주로 의존할 것이라고 말했다. 그는 오하이오에서 진행 중인 회사의 10GW 프로젝트를 언급하며, 이 프로젝트가 곧 고객들과 장기 구매 계약을 확보할 것이라고 설명했다. 손 회장은 “우리가 이미 관계를 맺고 있는 고객들로부터 대규모 구매 주문을 받을 것이라고 확신한다. 따라서 그 모멘텀을 프랑스로 확장할수 있다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T07:51:10+09:00",
"text": "제목 : \"중국 군사 연계 대학들, 엔비디아 AI칩 'H200 ' 확보 시도\" *이데일리FX*\n- 인민군·방산 연계 대학 최소 7곳 접근 정황 - 美 블랙리스트 오른 대학들, 임대로 규제 우회 - 엔비디아 \"중국군 의존은 어불성설\" 일축 [이데일리 방성훈 기자] 중국 인민해방군과 방위산업 연계 대학들이 엔비디아의 인공지능(AI) 칩 ‘H200’을 손에 넣으려 움직이고 있다고 블룸버그통신이 1일(현지시간) 보도했다. 검증된 중국 고객에 한해 H200 판매를 허용하겠다는 도널드 트럼프 행정부의 수출통제에도 곳곳에서허점이 드러나고 있다는 분석이다. 블룸버그가 중국의 공개 조달 기록을 분석한 결과 중국 인민군과 방위산업을 지원하는 대학 최소 7곳이 H200 칩 접근을 모색하고 있는 것으로 나타났다. 이 가운데 베이징항공항천대(베이항대)와 시베이공업대(서북공업대)는 인민군을 돕기 위해 설립된 엘리트 군사 대학 집단, 이른바 ‘국방 7자’(七子)에 속한다. 두 대학 모두 중국군 현대화에 기여했다는 이유로 미 상무부 블랙리스트에 올라 있다. 조달 기록에 따르면 베이항대 사이버과학기술대학과 시베이공업대 사이버공간보안대학은 H200의 컴퓨팅 자원을 임대하는 방안을 추진하고 있다. 블룸버그는 이와 별도로 2011년 이후 자료를 토대로 중국 군·방산과 협력하는 25개 이상의 대학·연구소가 구형 엔비디아 칩을 이미 사용 중이거나 확보하려 한다는 사실도 확인했다. 베이징우전대는 144개의 A800 칩셋으로 슈퍼컴퓨팅 센터를 가동하고 있으며, 중국과학기술대는 200개의 A100 칩셋을 쓰는 것으로 파악됐다. H200은 미국이 대중 판매를 허용한 엔비디아 첨단 AI 칩 가운데 가장 강력한 제품이다. 엔비디아 ‘호퍼’ 계열 제품으로 2024년 말 차세대블랙웰이 나오기 전까지 시장에서 가장 강력한 AI 칩이었다. 기존에 중국 판매가 허용됐던 H20보다 처리 성능이 6배 이상 강하다는 평가를 받는다. 이 칩은 무기에 직접 탑재되는 부품이 아니라 무기 개발을 위한 연산에 활용된다. 중국은 자체 칩 산업 육성이란 오랜 목표가 흔들릴 수 있다는 우려 등으로 자국 AI 기업의 H200 구매를 막아 왔다. 그럼에도 군 연계 기관들이 우회로를 찾고 있다는 점이 이번에 드러난 셈이다. 블룸버그 이코노믹스의 마이클 덩 애널리스트는 “그래픽저장장치(GPU) 8개를 갖춘 서버 한 대만 있어도 중국의 선도적 오픈웨이트 AI 모델을 자율무기 개발이나 사이버 작전 같은 군사 용도로 개조할 수 있다”며 “그 작업은 자국산 칩보다 H200에서 훨씬 빠르게 돌아간다”고 말했다. 문제는 임대 방식이 규제 사각지대를 파고든다는 점이다. 칩이 중국 밖에 설치돼 있고 대학이 원격 접속 비용만 지불할 경우, 하드웨어가 국경을 넘지 않기 때문에 기술적으로 ‘수출’에 해당하지 않는다. 이미 블랙리스트에 오른 베이항대와 시베이공업대가 칩을 직접 사들이는 대신 임대를 추진하는 배경이다. 엔비디아는 우려를 일축했다. 엔비디아 대변인은 “중국군이 중고 GPU 수십개에 의존한다고 보는 것은 어리석은 생각”이라며 “중국은 모든군사용 수요를 충당하고도 수백만 개가 남아돌 만큼 충분한 자국산 칩을 보유하고 있다”고 말했다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)도 그동안 자사 칩이 중국군을 돕는다는 미 의회의 경고를 거듭 반박해 왔다. H200 판매 허용은 황 CEO의 대대적인 로비 끝에 트럼프 대통령이 결정한 것으로, 베이징의 AI 야망을 견제하기 위한 수출 통제를 크게 완화하는 조치였다. 미 상무부는 올해 1월 관련 규정을 공식화하면서 핵·미사일·화학·생물 무기 등 군사적 용도나 최종 사용자에게 기술이 흘러가지 않도록 확인할 것을 수출 기업에 요구했다. 그러나 강경 규제를 선호하는 미 의원들의 핵심 관심사는 엔비디아 칩이 중국군의 손에 닿지 않도록 하는 것이라고 블룸버그는 설명했다. 브라이언 매스트 하원 외교위원장은 지난달 워싱턴에서 “그저 아이들이 비디오게임을 하는 정도라면 신경 쓰지 않을 것”이라면서도 “실제무기 체계와 군대, 실제 사상자와 맞닿는다면 의회는 주목할 것”이라고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 소프트뱅크 손정의 \"AI 혁명, 닷컴 붐보다 50배 크다\" *연합인포*\n소프트뱅크 손정의 \"AI 혁명, 닷컴 붐보다 50배 크다\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 소프트뱅크의 손정의 최고경영책임자(CEO) 회장이 \"인공지능(AI) 혁명은 닷컴 붐의 50배 규모\"라며피지컬 AI(Physical AI)와 로봇산업을 차세대 1조 달러 시장으로 지목했다. 손 의장은 1일(현지 시간) CNBC와의 인터뷰에서 \"(AI 혁명은) 닷컴 붐과 비교해 10배, 아마도 50배 이상 클 것이라고 본다\"며 \"이는 인류가 경험한 가장 큰 기술 혁명이나 실현이다\"라고 진단했다. 그러면서 \"지금은 인터넷의 시작 단계와 같다\"고 덧붙였다. 손 회장은 1929년 월스트리트 대폭락 당시 자동차와 전자 주식의 하락을 언급하며 \"언제나 조정은 존재한다\"고 말했다. 그러면서, \"역사를 돌아보면 전자와 모터리제이션(자동차화)은 1929년에 폭락했지만, 그 후 100년 동안 수없이 상승했다\"며 \"약간의 조정이 있을 수 있지만, 나에게는 그것이 최고의 투자 기회가 될 것\"이라고 강조했다. 해당 발언은 소프트뱅크가 프랑스에 5기가와트(GW) 규모의 AI 데이터 센터를 포함한 인프라 구축에 2013년까지 총 750억 유로를 투자하겠다고 발표한 바로 다음 날 나왔다. 손 회장은 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령과의 공동 기자 회견에서 \"대규모 투자가 다가오고 있다\"며 \"이미 미국에서는 이런 투자를 수행하고 있으며, 유럽에는 이러한 AI 기술이 필요하다\"고 전했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : BofA \"반도체·하드웨어 등 AI 투자 받는 기업 투자해야\" *연합인포*\nBofA \"반도체·하드웨어 등 AI 투자 받는 기업 투자해야\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 뱅크오브아메리카(BofA)는 인공지능(AI) 투자 확대의 직접적인 수혜를 받는 반도체와 하드웨어 기업에 투자해야 한다고 권고했다. 1일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 BofA의 사비타 수브라마니안 수석 미국 주식 전략가는 보고서에서 \"기술주 전반에 대해서는 여전히 긍정적이지만, 시장 기대치가 지나치게 높아지고 있다\"고 밝혔다. 그는 \"올해 가장 큰 변수는 기술 기업들의 자본적지출 확대\"라며 \"AI 반도체에는 긍정적이지만, 막대한 투자를 집행하는 기업들의 잉여현금흐름에는 부담이 되고 있다\"고 설명했다. BofA는 투자자들에게 \"반도체와 하드웨어 등 AI 투자를 받는 수혜 기업을 보유하고, 거시경제 위험이 커지는 상황에서 AI 투자에 과도하게 몰린 기업들은 피해야 한다\"고 조언했다. BofA에 따르면 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트 등 주요 AI 기업들은 올해 총 7천250억달러 규모의 AI 관련 투자를 계획하고 있다. 수브라마니안 전략가는 \"이들 기업은 과거 자본 부담이 적은 사업 구조에서 자본집약적 사업 구조로 전환되고 있다\"며 \"순현금 기업에서부채 활용도가 높은 기업으로 변화하고 있다\"고 분석했다. 그는 \"데이터센터가 AI 산업의 병목 지점이라면, 원자재 비용 상승과 노동비 증가, 규제, 자본 조달 제약 등 비기술적 위험 요인이 수익성장 속도를 늦출 수 있다\"고 지적했다. BofA는 현재까지는 주요 AI 투자 기업들의 투자수익률이 자본비용을 상회하고 있지만, 투자 확대에 따른 실수 허용 범위는 점점 좁아지고 있다고 평가했다. 또 AI 인프라 기업들의 사업 구조가 점차 석유 기업과 유사한 자본집약적 형태로 변하고 있다고 진단했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [오늘의 채권분석] 물가와 입찰의 줄다리기 *연합인포*\n[오늘의 채권분석] 물가와 입찰의 줄다리기 (서울=연합인포맥스) 2일 서울채권시장은 우리나라 5월 소비자물가 및 국고채 30년물 입찰 등 대내 재료에 따라 변동성을 나타낼 것으로보인다. 우선 개장 전 국가데이터처는 5월 소비자물가 동향을 발표한다. 시장에서는 이번 5월 소비자물가 상승률이 전년 동월 대비 3%를 넘길지에 주목하고 있다. 지난주 연합인포맥스가 국내외 증권사 및 금융기관 8곳을 대상으로 5월 소비자물가 전망치를 취합한 결과, 이달 소비자물가는 지난해 같은 달보다 2.96% 올랐을 것으로 예상됐다. 다만 신현송 한국은행 총재가 지난 5월 금융통화위원회와 전일 BOK국제컨퍼런스에서 인플레이션에 있어 비교적 단호하고 매파적인 스탠스를 내비쳤다는 점을 감안해서, 이같은 시장 컨센서스를 소폭 상회하고 3%대에 진입할 것이라는 시각도 나온다. 특히 생활물가가 3%를 넘겨 얼마나 올랐을지도 중요하다. 앞서 4월 생활물가는 전년 동월 대비 2.9% 급등하면서, 5월에는 3%를 넘길 것이라는 점이 확실시됐다. 생활물가는 신 총재가 유의 깊게 보는 지표로 꼽은 바 있다. 5월 금통위 당시에도 생활물가에 대해 기대인플레이션에 직접적인 영향을 미치는 바로미터라고 진단한 바 있고, 전일 컨퍼런스에서도 생활물가를 언급하면서, 5월 수치가 또 한번 시선을 끌 것이라고 강조하기도 했다. 5월 소비자물가 헤드라인 지표가 시장의 우려 대비 크게 튀지 않는다고 해도, 생활물가가 3%대의 가파른 상승세를 이어간다면 경제주체들의 인플레 체감도가 높아지고, 앞으로 금통위의 인플레이션 대응 필요성이 가중될 수밖에 없다. 이로 인해 국고채 3년물 금리의 움직임에도 영향을 줄지에 주목도가 높을 수 있다. 최근 시장에서는 국고채 3년물 금리의 레드라인을 3.8% 수준으로 인식하는 분위기가 강해지고 있다. 5월 금통위 당시에도 국고채 3년물 지표물인 25-10호가 3.808%까지 치솟은 이후 다시 3.7%대로 되돌아왔고, 전일에도 3.798%까지 올랐지만 3.8%를 쉽게 넘기지는 않는 모습이었다. 다만 5월 소비자물가에 따라 이같은 심리적 상단이 흔들릴 가능성도 배제할 수 없다. 이같은 5월 소비자물가를 확인한 이후에는 오전 중 국고채 30년물 입찰이 3조원 규모로 진행된다. 규모 자체가 전월 대비 무려 2조원이나 줄어들면서, 입찰 부담이 이전에 비해 크게 줄었다는 시각이 나온다. 특히 전일에 국고채 30년물 지표물인 26-2호 금리가 장내에서 10bp 넘게 이미 급등하면서, 이번 입찰이 이보다 더 약하게 이뤄지기는 쉽지 않을 수 있다. 세계국채지수(WGBI) 관련 자금 유입이 얼마나 이뤄질지도 관건이다. 지난 4월 WGBI 편입 개시 이후 외국인이 국고채 30년물 입찰 주간에국고채 30년물 지표물을 대거 사들이는 움직임을 보이고 있다. 물량이 축소된 상황에서 외국인이 유사한 움직임이 보인다면 비경쟁인수 옵션 행사에 우호적인 환경이 조성될 수 있을지도 관심이다. 글로벌 재료로는 이번주 미국과 이란의 종전 합의 가능성이 주요하다. 전일에도 이란의 종전 협상 중단에 국제유가가 급등했지만, 도널드 트럼프 미국 대통령의 대화 의지가 확인되면서 '전약후강' 장세가 이어졌다. 특히 트럼프 대통령은 미국 ABC 방송과의 전화 인터뷰에서 휴전을 연장하고, 호르무즈 해협을 개방하는 것을 골자로 한 이란과의 합의가1주일 내 이뤄질 것이라고 말했다. 그러면서 그는 \"이란은 큰 국가이고 양측 간 적대감이 매우 커 협상이 쉽지 않다\"고 덧붙였다. (경제부 시장팀 손지현 기자) jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T07:36:36+09:00",
"text": "제목 : 알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"(종합) *연합인포*\n알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"(종합) 올해 자본지출 작년 두배인데…내년도 \"상당히 늘어날 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 구글 모회사 알파벳(NAS:GOOGL)은 1일(현지시간) 인공지능(AI) 투자를 확대하기 위해 800억달러의 유상증자를 단행할 계획이라고 밝혔다. 알파벳은 이날 장 마감 후 ▲일반공모 300억달러 ▲시장 내 지분 매각(ATM) 400억달러 ▲제3자 배정 사모 발행 100억달러 등으로 구성된증자 계획을 발표했다. 제3자 배정 사모 발행의 투자 주체는 워런 버핏의 은퇴 이후 그레그 에이블이 이끌게 된 버크셔해서웨이다. 버크셔해서웨이는 '클래스 A' 보통주를 주당 351.81달러에 50억달러어치, 의결권이 없는 '클래스C' 자본주를 주당 348.20달러에 50억달러어치 매입하기로 합의했다. 주간사 총액 인수 형식의 일반공모는 150억달러 규모의 클래스 A 및 클래스 C 주식과 두 종류 주식에 동등하게 배분되는 150억달러 규모의 의무전환우선주로 구성된다. 의무전환우선주는 약 3년 뒤 클래스 A 및 클래스 C 주식으로 전환된다. ATM은 시장 상황 등을 고려해 주간사를 통해 물량을 시장에 내다 파는 방식으로, 올해 3분기부터 시작될 예정이다. 골드만삭스와 JP모건, 모건스탠리가 이번 딜의 주간사를 맡았다. 알파벳은 \"AI는 알파벳의 확장 모멘텀을 견인하고 있다\"면서 \"투자를 확대함으로써 향후 상당한 성장 기회를 지지할 기반 인프라를 확장하고자 한다\"고 설명했다. 이어 지난 1분기 실적 발표에서 올해 자본지출(CAPEX)이 1천800억~1천900억 달러에 달할 것으로 예상했음을 상기시킨 뒤 \"2027년 자본지출은 2026년 대비 상당히 증가할 것으로 전망한다\"고 언급했다. 알파벳의 2026년 자본지출 예상액은 2025년 지출된 약 915억달러의 두 배 수준이다. 지난 1분기 자본지출은 약 356억7천만달러로 전년대비 107% 급증한 바 있다. *그림2* 유상증자 발표 후 알파벳 주가는 시간외 거래에서 뉴욕 오후 6시 24분께 2%가 조금 급락세를 보이고 있다. 정규장은 1.04% 하락 마감했다. sjkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T07:36:06+09:00",
"text": "제목 : 엔비디아 '휴머노이드 동맹'에 韓 기업 누가 합류할까 *연합인포*\n엔비디아 '휴머노이드 동맹'에 韓 기업 누가 합류할까 유니트리 H2에 '젯슨 토르' 탑재한 연구용 레퍼런스 로봇 공개 두산·LG·현대차·네이버·SKT까지 피지컬 AI 접점 확대 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 엔비디아가 중국 유니트리 로보틱스의 휴머노이드 로봇을 기반으로 한 연구용 레퍼런스 로봇을 공개하면서 한국 기업들의 피지컬 인공지능(AI) 협력 가능성이 다시 주목받고 있다. 엔비디아가 유니트리를 시작으로 미국과 유럽, 한국의 로봇 기업들과도 유사한 협력 모델을 추진할 계획인 것으로 알려진 데다, 젠슨 황엔비디아 최고경영자(CEO)가 한국 로보틱스 투자 가능성을 직접 언급하면서 국내 로봇·전자·자동차·통신·플랫폼 기업들이 엔비디아의 피지컬 AI 생태계에 어떤 방식으로 합류할지 관심이 커지고 있다. *그림1* ◇ 유니트리 로봇에 엔비디아 '두뇌' 탑재 엔비디아는 지난 1일 GTC 타이베이에서 '엔비디아 아이작 GR00T 레퍼런스 휴머노이드 로봇'을 공개했다. 이번 레퍼런스 로봇은 유니트리의 H2 플러스 휴머노이드 로봇 본체에 싱가포르 샤르파의 5지 촉각 손, 로봇의 하드웨어 두뇌에 해당하는엔비디아 '젯슨 토르' 온보드 컴퓨팅, 로봇 전용 범용 AI 모델인 아이작 GR00T 오픈 소프트웨어를 결합한 형태다. 유니트리가 로봇의 '몸체'를 맡고, 엔비디아가 로봇의 '두뇌'에 해당하는 AI 컴퓨팅과 소프트웨어 스택을 제공하는 방식이다. 엔비디아는 이를 통해 휴머노이드 개발에 필요한 데이터 수집, 시뮬레이션, 훈련, 평가, 배포 과정을 하나의 개방형 플랫폼으로 묶겠다는 구상이다. 젠슨 황 CEO는 휴머노이드 로봇이 피지컬 AI를 세계 최대 산업으로 가져오며 수조달러 규모의 경제적 기회를 열 것이라고 강조했다. *그림2* ◇ 韓 파트너 미공개…협력 후보군은 확대 시장 관심은 유니트리 다음 파트너로 향하고 있다. 로이터통신에 따르면 엔비디아 임원들은 유니트리 외에도 미국과 유럽, 한국의 로봇 기업들과 연구용 로봇 개발 협력을 추진할 계획이라고 밝혔다. 다만 한국의 구체적인 협력 파트너명은 공개하지 않았다. 엔비디아가 유니트리와 손잡은 것은 연구용 휴머노이드 로봇의 표준 플랫폼을 빠르게 확산시키기 위한 포석으로 풀이된다. 로봇 본체는각국 제조사가 맡고, 엔비디아는 젯슨 토르와 아이작 GR00T, 옴니버스, 코스모스 등 피지컬 AI 스택을 제공하는 방식이다. 이 때문에 국내 기업들도 단순한 로봇 제조사가 아니라 휴머노이드 몸체, 협동로봇, 서비스 로봇, 스마트팩토리, 반도체 팹 디지털 트윈, 로봇 친화형 공간 플랫폼 등 여러 축에서 거론된다. *그림3* ◇ 두산·LG·현대차, 이미 로보틱스 접점 국내에서는 두산로보틱스[454910]와 LG전자[066570]가 이미 엔비디아와 피지컬 AI 협력 접점을 확인한 기업으로 꼽힌다. 두산로보틱스는 지난 4월 젠슨 황 CEO의 장녀인 매디슨 황 엔비디아 옴니버스 및 로보틱스 제품 마케팅 수석 이사의 방한 당시 피지컬 AI 기술 협력 방안을 논의했다. 당시 매디슨 황 수석 이사는 경기 성남시 분당구의 두산로보틱스 이노베이션센터를 방문해 김민표 대표와 만났다. 양사는 두산로보틱스가 개발 중인 에이전틱 로봇 운영체제와 엔비디아의 AI·로보틱스 시뮬레이션·학습 인프라를 연계해 산업 현장에 적용할 수 있는 로봇 실행 플랫폼을 구축하는 방안을 논의한 것으로 알려졌다. LG전자도 같은 맥락에서 주목된다. LG전자는 서비스 로봇과 스마트홈, 스마트팩토리, 상업 공간 자동화 경험을 보유하고 있다. 엔비디아피지컬 AI가 공장과 연구실을 넘어 가정, 상업 공간, 병원 등 실제 생활 공간으로 확장될 경우 LG전자의 로봇·가전·공간 데이터와 결합할여지가 크다. 현대차[005380]그룹도 빠질 수 없는 협력 축이다. 현대차는 보스턴다이내믹스를 통해 글로벌 로보틱스 시장에서 존재감을 키워왔다. 보스턴다이내믹스는 4족 보행 로봇 '스팟'과 휴머노이드 로봇 '아틀라스'로 대표되는 기업으로, 엔비디아의 로봇 학습·시뮬레이션 플랫폼과 협력해 로봇 지능 고도화를 추진하고 있다. *그림4* ◇ 네이버·SKT, 공간·제조 AI로 연결 네이버[035420]도 엔비디아 피지컬 AI 생태계의 확장 후보로 거론된다. 네이버는 젠슨 황 CEO의 방한 기간 만남이 예정된 기업 중 하나다. 네이버 제2사옥 1784는 로봇과 디지털 트윈, 클라우드, 사내 5G를 결합한 기술 실험장으로 평가받는다. 네이버는 1784에서 배송 로봇과 클라우드 기반 로봇 제어, 디지털 트윈 등을 실증해왔다. 이는 엔비디아가 옴니버스와 아이작, 코스모스등을 통해 실제 물리 공간을 가상 환경에 구현하고 로봇을 훈련·검증하려는 방향과 맞닿아 있다. SK텔레콤[017670]은 휴머노이드 제조사는 아니지만 엔비디아의 제조·피지컬 AI 협력사로 부상했다. SK텔레콤은 GTC 타이베이 기조연설에서 제조·피지컬 AI 분야 주요 파트너사로 소개됐다. 기조연설 영상에는 SK텔레콤이 엔비디아 옴니버스를 활용해 SK하이닉스 반도체 제조 공정에 적용한 디지털 트윈 기술 사례가 공개됐다. SK하이닉스[000660]는 '자율형 팹 2030' 로드맵의 일환으로 반도체 팹 디지털 트윈을 구축하고 있으며, 엔비디아와 SK텔레콤은 제조 특화 피지컬 AI용 에이전트 툴킷 검증을 진행하고 있다. *그림5* ◇ 젠슨 황 \"한국 로보틱스 중요\" 젠슨 황 CEO의 한국 관련 발언도 기대감을 키웠다. 황 CEO는 대만에서 열린 국내 기업들과의 만찬 행사인 '코리아 파트너 나이트'에서 한국 투자 가능성을 묻는 질문에 \"우리는 항상 한국투자를 검토할 것\"이라며 \"한국은 훌륭한 생태계를 갖고 있고 기업들도 매우 뛰어나다\"고 말했다. 구체적인 투자 분야로는 로보틱스를 꼽았다. 그는 \"한국에 로보틱스가 매우 중요하다고 생각한다\"며 \"엔비디아도 한국의 로보틱스 발전에 기여할 수 있길 바란다\"고 밝혔다. 결국 이번 발표의 본질은 엔비디아가 휴머노이드 로봇을 직접 제조한다는 데 있지 않다. 각국 로봇 기업이 몸체와 적용처를 맡고, 엔비디아가 AI 컴퓨팅과 시뮬레이션, 학습, 배포 플랫폼을 제공하는 구조를 만들겠다는데 있다. 유니트리는 첫 레퍼런스가 됐다. 이제 시장의 시선은 두산로보틱스, LG전자, 현대차·보스턴다이내믹스, 네이버, SK텔레콤 등 한국 기업들이 엔비디아의 휴머노이드·피지컬 AI 동맹에서 어떤 역할을 맡게 될지로 옮겨가고 있다. ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T07:33:21+09:00",
"text": "제목 : \"삼성이 돌아왔다\"…SK하이닉스와 시총 다시 벌어지는 이유 *연합인포*\n\"삼성이 돌아왔다\"…SK하이닉스와 시총 다시 벌어지는 이유 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액 격차가 다시 벌어지고 있다. 한때 고대역폭메모리(HBM) 시장을 선점한 SK하이닉스가 삼성전자를 턱밑까지 추격하며 시총 역전 가능성까지 거론됐지만, 최근 시장의 시선은 다시 삼성전자로 이동하는 분위기다. 핵심은 시장의 프레임 변화다. 지난해부터 올해 초까지 반도체 장세의 중심은 사실상 SK하이닉스였다. 엔비디아 공급망을 선점한 HBM 경쟁력이 주가를 밀어 올렸다. HBM3E와 HBM4 초기 시장에서도 SK하이닉스가 앞서 있다는 평가가 이어지며 시장에서는 'HBM은 하이닉스'라는 인식이 강했다. 하지만 최근 들어 투자자들은 다른 질문을 던지고 있다. 인공지능(AI) 메모리 사이클이 HBM에만 머물지 않고 범용 D램과 낸드, 저전력 D램, 파운드리까지 확산된다면 최종 수혜자가 바뀔 수 있다는 얘기다. 삼성전자의 밸류가 다시 부각되는 이유다. 삼성전자가 HBM4에서 다시 엔비디아와 빅테크 공급망에 본격 진입할 수 있다는 기대가 확산했고, 여기에 범용 메모리 가격 급등 전망이더해지며 재평가도 탄력을 받고 있다. 최근 증권가 목표주가 상향 흐름은 이를 그대로 보여준다. SK증권은 지난 1일 삼성전자 목표주가를 61만원으로 제시했다. 현재 국내 증권사 가운데 가장 높은 수준이다. 한동희 연구원은 HBM 가격 인상과 장기공급계약(LTA), 구조적인 메모리 공급 부족을 반영해 삼성전자의 이익 추정치를 대폭 끌어올렸다. KB증권도 지난달 28일 삼성전자 목표주가를 45만원에서 53만원으로 다시 올렸다. 김동원 리서치본부장은 삼성전자의 시가총액이 2조달러에 진입할 수 있다고 봤다. 엔비디아 베라 루빈 플랫폼에서 메모리가 차지하는 원가 비중이 기존 블랙웰 대비 크게 확대되고, HBM 생산능력 증설이 범용 메모리 공급을 제약하면서 D램과 낸드 가격 상승이 더 가팔라질 수 있다는 분석이다. 미래에셋증권도 삼성전자 목표주가를 48만원에서 55만원으로 상향했다. 김영건 연구원은 실적 전망 자체보다 글로벌 메모리 업종 전반의밸류에이션 상승을 반영했다. 마이크론과 키옥시아 등 글로벌 메모리 업체들의 주가 재평가가 진행되는 가운데 삼성전자 역시 적용 배수 상향이 불가피하다는 논리다. 글로벌 투자은행(IB)의 눈높이도 빠르게 높아지고 있다. 노무라증권은 최근 삼성전자 목표주가를 34만원에서 59만원으로 대폭 올렸다. 노무라는 메모리 반도체를 더 이상 전통적인 경기민감주가아니라 데이터센터 투자 확대에 따른 구조적 성장주로 봐야 한다고 평가했다. 골드만삭스도 삼성전자 목표주가를 48만원으로 제시하며 메모리 업황이 과거보다 더 높고 오래 지속되는 '하이어 포 롱거' 사이클에 진입했다고 분석했다. JP모건은 목표주가 35만원과 비중 확대 의견을 유지하면서도 노조·파업 이슈에 따른 주가 조정을 매수 기회로 봤다. 메모리 상승 사이클이 예상보다 길어질 수 있다는 판단에서다. 증권가가 삼성전자를 다시 보는 이유는 명확하다. SK하이닉스가 HBM 선도 기업이라는 프리미엄을 받았다면, 삼성전자는 AI 메모리 슈퍼사이클 전체에 노출된 종합 반도체 기업이라서다. HBM뿐 아니라 범용 D램, 낸드, 저전력 D램, 파운드리, 시스템반도체까지 보유하고 있다. AI 서버가 고도화될수록 니즈의 저변은 확대된다. GPU와 AI 가속기 주변에는 고성능 D램, 대용량 SSD, 패키징 기판, 파운드리 생산능력까지 동시에 필요하다. 이 영역을 모두 보유한 기업은 삼성전자뿐이라는 것이 최근 재평가의 핵심이다. 반면 SK하이닉스의 경우 상황이 악화한 것은 아니다. 오히려 너무 빠른 속도로 주가가 급등했던 부담이 생겼다는 게 대체적 평가다. HBM 선점 효과가 이미 주가에 상당 부분 반영된 상황에서 삼성전자의 HBM4 추격과 범용 메모리 가격 급등이 새로운 변수로 부상한 셈이다. 금융권 관계자는 \"주식시장이 'HBM은 하이닉스'라는 단일 서사에서 벗어나고 있는 것으로 보인다\"며 \"이제 투자자들이 보는 것은 AI 메모리 슈퍼사이클 전체의 크기와 지속 기간이다. 사이클이 길어질수록 삼성전자의 사업 포트폴리오와 생산능력, 고객 기반이 다시 부각될 수밖에 없다\"고 분석했다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 주요국 2년물 국채 수익률 비교 *연합인포*\n
뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된 것으로 마감가와 다를 수 있습니다.뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는 '[표] [美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.
<저작권자(c) 연합인포맥스, 무단 전재-재배포 금지>
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"text": "제목 : [시사금융용어] AI 미들 그라운드 *연합인포*\n[시사금융용어] AI 미들 그라운드 ◆AI 미들 그라운드(AI Middle Ground)는 인공지능(AI)을 둘러싼 과도한 낙관론과 비관론을 모두 경계하면서, AI를 인류를 대체할 존재가 아닌 인간의 생산성과 역량을 확장하는 도구로 바라보는 중도적 관점을 의미한다. AI 기술이 빠르게 발전하면서 한편에서는 노동이 사라지고 기본소득 시대가 도래할 것이라는 장밋빛 전망이 제기되는 반면, 다른 한편에서는 대규모 실업과 인간 통제력 상실을 우려하는 종말론적 시각도 확산했다. AI 미들 그라운드는 이러한 양극단의 해석에서 벗어나 기술의 잠재력과 위험을 동시에 인정하는 접근법이다. AI가 일부 업무를 자동화하고 산업 구조를 변화시키겠지만, 인간의 판단력과 창의성, 책임성을 완전히 대체하지는 못한다는 전제를 바탕으로 한다. 최근에는 글로벌 기술·정치·종교 지도자들 사이에서도 이러한 관점이 확산하는 모습이다. 오픈AI의 샘 올트먼 최고경영자(CEO)는 과거제기했던 화이트칼라 직업 소멸 전망이 빗나갔다고 인정하며 AI의 영향이 예상보다 점진적으로 나타나고 있다고 평가했다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO 역시 AI 시대에도 전공 선택 자체보다 학습 능력과 창의성이 중요하다고 강조하며, AI를 이유로 한 성급한 일자리 축소 논리를 비판했다. 그는 AI가 인간을 대체하기보다 더 높은 수준의 업무에 집중할 수 있도록 돕는 도구라고 설명했다. 종교계에서도 유사한 목소리가 나오고 있다. 교황 레오 14세는 AI 관련 회칙에서 기술 발전에 따른 위험을 인정하면서도 인간의 존엄성과 통제를 유지하는 '인간 중심 AI'를 강조했다. (국제경제부 홍경표 기자) (서울=연합인포맥스) kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [뉴욕 마켓 브리핑](2일) *연합인포*\n[뉴욕 마켓 브리핑](2일) *6월1일(현지시간) -뉴욕증시 : 다우 0.09%↑ S&P500 0.26%↑ 나스닥 0.42%↑ -미 국채 10년물 금리 : 전 거래일 오후 3시 기준가 대비 2.40bp 오른 4.4770% -달러화 : 엔화에 강세, 유로화에 강세. 달러인덱스(DXY)는 99.191로 0.298포인트(0.301%) 상승 -WTI : 전장 대비 4.80달러(5.49%) 뛰어오른 배럴당 92.16달러 *시황 요약 △뉴욕증시 3대 대표지수는 장 초반 이스라엘과 레바논 무장 정파 헤즈볼라의 무력 충돌 가능성에 보합권에서 움직였지만, 도널드 트럼프 미국 대통령의 중재로 휴전이 성사되자 결국 사상 최고치로 마감. PC용 반도체를 공개한 엔비디아(+6.26%)를 필두로 인공지능(AI) 관련 종목이 강세를 보였음. 필라델피아 반도체 지수는 1% 넘게 상승. △미국 국채가격은 단기물의 상대적 약세 속에 혼조세. 30년물은 소폭 강세를 보이며 방향을 달리함. 이란의 종전 협상 중단에 국제유가가 급등했지만, 트럼프 대통령이 이스라엘과 친(親)이란 레바논 무장정파 헤즈볼라를 달래며 협상에 의지를 드러내자 영향이 되돌려졌음. 미국 제조업의 인플레이션 압력이 모처럼 약해졌음을 보여주는 데이터가 나온 것도 국채가격 낙폭을 제한. △미국 달러화 가치는 상승. 달러는 장 초반 이란이 이스라엘의 레바논 무장 정파 헤즈볼라 공격을 이유로 미국과 협상을 중단한다는 소식에 국제유가 급등과 맞물려 강세 압력을 받았음. 그러나 이후 트럼프 대통령이 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전을 끌어내고, 이란과 속도감 있게 협상하고 있다는 발언에 오름폭을 일부 축소. △뉴욕 유가는 이란이 이스라엘의 레바논 공격에 항의하는 뜻으로 미국과의 간접 대화 중단을 선언한 여파에 급등. 이 같은 소식에 WTI는 한때 8.5% 가까이 급등한 94달러 후반대까지 뛰어오르기도 했음. *데일리포커스 -트럼프 \"이스라엘 레바논 공격 중단…빠른 속도로 이란과 협상중\"(상보) [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417858] -美 5월 ISM 제조업 PMI 54.0…5개월 연속 확장(상보) [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417852] -알파벳 \"AI 투자 위해 800억달러 증자…버크셔가 100억달러\"(상보) [https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4417864] *아시아 시간대 주요 지표 ▲1235 일본 국채 10년물 입찰 ▲1450 미국 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲1800 유로존 5월 소비자물가지수(CPI) *미국 지표/기업 실적 ▲2130 미국 베스 해먹 클리블랜드 연은 총재 연설 ▲2155 미국 레드북 소매판매지수 ▲2300 미국 4월 JOLTs(구인·이직 보고서) ▲2300 영국 앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재 연설 ▲2310 미국 6월 RCM/TIPP 경기 낙관지수 ▲0000(3일) 영국 메건 그린 BoE 통화정책위원 연설 ▲0530 미국 5월 미국석유협회(API) 원유 재고 변동 *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T07:23:07+09:00",
"text": "제목 : [오늘의 채권ㆍ외환 메모] (06월02일) *연합인포*\n[오늘의 채권ㆍ외환 메모] (06월02일) [국내외 금융시장 동향] ◇국내 ▲코스피 8,788.38(+312.23p) ▲코스닥 1,050.03(-24.77p) ▲달러-원 1,512.90원(+5.00원) ▲국고채 3년물 3.790%(+5.9bp) ▲국고채 10년물 4.174%(+10.6bp) ◇해외 ▲다우지수 51,078.88(+46.42p) ▲S&P500지수 7,599.96(+19.90p) ▲나스닥지수 27,086.81(+114.19p) ▲美국채 2년물 4.0350%(+2.90bp) ▲美국채 10년물 4.4550%(+1.70bp) ▲獨국채 10년물 3.0075%(+6.57bp) ▲달러-엔 159.648엔(+0.375엔) ▲유로-달러 1.1630달러(-0.0028달러) ▲WTI 92.16달러(+4.80달러) [주요일정] ◇재정경제부 ▲10:00 부총리 국무회의(청와대) ▲2차관 2026년 OECD 각료이사회 및 한국경제 설명회(~6일/프랑스 파리) ※2026년 5월 소비자물가동향(08:00) ※국민주권정부 출범 1주년 성과 국가데이터처 통계분야 추진성과(12:00) ※2차관, 2026년 경제협력개발기구(OECD) 각료이사회 참석 위해 출국(15:00) ◇기획예산처 ▲10:00 장관 국무회의 겸 비상경제점검회의(청와대) ◇한국은행 ▲09:00 총재·이수형 위원 BOK국제컨퍼런스(별관 2층 컨퍼런스홀) ▲부총재 FSB 총회 출장(런던) ※「2026년 BOK국제컨퍼런스」발표 논문(2일차) 주요 내용(09:00) ◇금융위원회 ▲10:00 위원장 국무회의(청와대) ◇금융감독원 ▲10:00 주례 임원회의(비공개) ※26.4월중 기업의 직접금융 조달실적(석간) ◇채권 발행 ▲여전채 200억원 ▲회사채 3,100억원 ▲통안채 5,000억원 ▲공사채 8,600억원 ◇채권 만기 ▲은행채 1,500억원 ▲여전채 800억원 ▲회사채 800억원 ▲통안채 5,000억원 ▲공사채 1,500억원 ◇채권 입찰 ▲국고채 30년 30,000억원 입찰 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-06-02T07:22:21+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 \"이란과의 합의, 다음주 안에 도달할 것\" *연합인포*\n트럼프 \"이란과의 합의, 다음주 안에 도달할 것\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령은 휴전을 연장하고, 호르무즈 해협을 개방하는 것을 골자로 한 이란과의합의가 1주일 내 이뤄질 것이라고 말했다. 트럼프 대통령은 1일(현지시간) ABC뉴스와의 인터뷰에서 \"(이란과의) 잠정적 합의가 군사적 승리보다 나을 수 있다\"며 이같이 말했다. 그는 다만 \"이란은 큰 국가이고 양측 간 적대감이 매우 커 협상이 쉽지 않다\"고 덧붙였다. 미국과 이란은 종전 양해각서(MOU)를 위해 협의를 이어가고 있다. 간밤 이란 반관영 매체인 타스님 통신은 이란이 이스라엘의 헤즈볼라 공격을 이유로 미국과 종전 협상을 중단했다고 보도했으나 트럼프대통령은 이를 부인하며 이스라엘과 헤즈볼라의 휴전을 끌어냈다. 트럼프 대통령은 \"이스라엘은 그들(헤즈볼라)을 공격하지 않을 것이고, 그들 역시 이스라엘을 공격하지 않을 것\"이라고 발표했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 트럼프 “다음주 안에 이란과 합의 가능할것” *이데일리FX*\n- 트럼프, ABC 방송과 전화 인터뷰 - “아직 몇 가지 해결 사안 남아 있어” - “레바논 사태, 양측에 촉구해 내가 해결” - “평화 합의, 군사적 승리 보다 나을수도” [이데일리 김윤지 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 종전 양해각서(MOU) 합의가 “다음 주 안에 이뤄질 수 있다고 생각한다”고 1일(현지시간) 말했다. 그는 이날 ABC 방송과 전화인터뷰에서 이란과의 종전 MOU 합의와 관련해 “좋아 보인다”면서 “MOU 마무리 및 합의는 다음 주 안이라고 보면 될 것 같다”고 말했다. 그는 아직까지 마무리되지 않은 이유에 대해 “아직 몇 가지 사안을 해결해야 한다”고 부연했다. 그는 “오늘 약간의 문제가 있었지만, 아마 앞서 보셨듯이 내가 그것을 매우 빠르게 돌려세웠다”고 말했다. 미국과 이란의 종전 협상은 급물살을 타다 다시 난항에 부딪힌 모양새로, 이스라엘의 레바논 공격이 가열되면서 레바논이 최대 변수로 급부상했다. 트럼프 대통령은 “그래서 나는 (친이란 레바논 무장정파)헤즈볼라와 통화해 ‘쏘지 말라’고 말했고, 비비(베냐민 네타냐후 이스라엘 총리) 와도 이야기해 공격하지 말라고 했다. 그러자 양측 모두 서로를 향한 공격을 멈췄다”고 말했다. 그는 이란과의 평화 합의가 “군사적 승리보다도 더 나을 수 있다”고 말했다. 그는 “간단한 일이 아니”라며 ”매우 큰 나라인 이란이 합의를 하는 문제이고, 양측 간 적대감이 엄청나다“고 말했다. 그는 ”그들에게도 쉬운 일이 아니고, 사실 우리 입장에서도 쉽지 않다. 하지만우리는 우리가 얻어야 할 것을 얻어가고 있다“고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T07:10:15+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 \"이스라엘-헤즈볼라 총격 중단 합의\"...이란 협상 중단에도 휴전 모색(종합) *이데일리FX*\n- 이란, 美와 간접협상 중단·호르무즈 해협 봉쇄 위협 - 트럼프 \"네타냐후·헤즈볼라 측과 통화...공격 중단 합의\" - 브렌트유 4.2% 급등...중동 긴장에 에너지 시장 출렁 [뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 도널드 트럼프 미국 대통령이 1일(현지시간) 이스라엘과 레바논 무장정파 헤즈볼라가 상호 공격을 중단하기로 합의했다고 주장했다. 이란이 미국과의 간접 협상을 중단하고 호르무즈 해협 봉쇄 가능성을 경고하며 중동 긴장이 다시 고조된 가운데 나온발언이다. 트럼프 대통령은 이날 자신의 사회관계망서비스(SNS) 트루스소셜에 올린 글에서 “베냐민 네타냐후 이스라엘 총리와 생산적인 통화를 했고 헤즈볼라의 고위 관계자들과도 대화했다”며 “총격은중단될 것”이라고 밝혔다. 그는 “이스라엘군은 베이루트로 진격하지 않을 것이며 이동 중인 병력도 되돌아갔다”며 “헤즈볼라도 모든 공격을 중단하기로 합의했다. 이스라엘은 공격하지 않고 헤즈볼라도 공격하지 않을 것”이라고 말했다. 트럼프 대통령은 이어 올린 게시물에서 “이란과의 협상도 매우 빠른 속도로 계속 진행되고 있다”고 강조했다. 앞서 이란 혁명수비대와 가까운 타스님 통신은 이란이 미국과의 비공식 협상을 중단하기로 했다고 보도했다. 이란은 이스라엘의 레바논 공습확대와 휴전 위반을 그 이유로 제시했다. 타스님은 또 이란과 이른바 ‘저항의 축’ 세력이 호르무즈 해협을 완전히 봉쇄하고 홍해와 아덴만을 연결하는 바브엘만데브 해협 전선도 가동하는 방안을 검토하고 있다고 전했다. 세계 원유·가스 해상 수송량의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 제기되면서 국제유가는 급등했다. 다만 트럼프 대통령이 휴전 가능성과 협상 지속 의사를 밝히면서 상승폭은 일부 축소됐다. 브렌트유 선물 가격은 전장보다 4.2% 오른 배럴당94.98달러로 거래를 마쳤다. 이번 긴장은 미국과 이란 간 휴전 체제가 흔들리는 가운데 발생했다. 이란 혁명수비대는 이날 미국의 남부 이란 공습에 대한 보복으로 쿠웨이트 내 미군 기지를 공격했다고 밝혔다. 미국과 이란은 지난 4월 8일휴전에 합의했지만 이후에도 산발적인 군사 충돌이 이어지고 있다. 미군은 지난 주말 이란 고루크와 케슘섬의 드론 지휘통제시설과 레이더 기지를 타격했다고 밝혔다. 미 중부사령부는 이란이 국제수역 상공에서 운용 중이던 미국 드론을 격추한 데 대한 대응이라고 설명했다. 미국은 최근 휴전을 60일 연장하고 호르무즈 해협을 재개방하는 방안을 추진해왔다. 미국 관리들은 협상 틀이 상당 부분 마련됐지만 최종 승인은 트럼프 대통령의 결정에 달려 있다고 설명했다. 한편 이스라엘은 레바논에 대한 군사 압박을 계속 강화하고 있다. 네타냐후 총리와 이스라엘 카츠 국방장관은 이날 이스라엘군에 베이루트 남부 외곽 지역 공격을 지시했다고 밝혔다. 네타냐후 총리는 성명을 통해 “헤즈볼라가 우리 도시와 시민에 대한 공격을 중단하지 않는다면 이스라엘은 베이루트의 테러 목표물을 공격할 것”이라고 경고했다. 다만 그는 “이스라엘군의 남부 레바논 작전은 계획대로 계속 진행될 것”이라고 덧붙였다. 헤즈볼라 소속 하산 파들랄라 의원은 “헤즈볼라의 입장은 명확하며 레바논 전역에서의 포괄적 휴전을 요구한다”고 밝혔다. 이란도 레바논 전선을 미국과의 휴전 협상에 포함해야 한다는 입장을 재확인했다. 압바스 아락치 이란 외무장관은 “테헤란과 워싱턴 간 휴전은 레바논을 포함한 모든 전선에서의 휴전”이라고 주장했다. 모하마드 바게르 갈리바프 이란 협상 대표는 “레바논에서의 이스라엘 공격 확대와 미국의 해상 압박은 휴전 합의가 제대로 이행되지 않고 있다는 증거”라며 “모든 선택에는 대가가 따를 것”이라고 경고했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-06-02T07:10:06+09:00",
"text": "제목 : [외국인 어떤 채권 사고팔았나(1일)] *연합인포*\n
[외국인 어떤 채권 사고팔았나(1일)]
(서울=연합인포맥스) 외국인은 지난 1일 장외유통시장에서 1천942억 원 규모의 원화 채권을 순매수했다. 2일 연합인포맥스의 채권별 거래 종합(화면번호 4556)과 투자 주체별 거래종합(화면 번호 4565)등을 보면 외국인은 전일 국채를 1천942억 원 사들였다. 종목별로 보면 2028년 3월 만기 도래하는 국고03000-2803(26-1)를 854억 원, 2055년 9월 만기인 국고02625-5509(25-7)를 765억 원 순매수했다. 반면 2031년 3월 만기인 국고03375-3103(26-3)를 640억 원, 2027년 9월 만기인 국고03125-2709(22-8)를 483억 원 순매도했다. 투자 주체별로 보면 기금, 공제가 1조2천791억 원 샀고, 종금, 금고가 155억 원 팔았다. [표] 종목별 외국인 순매수·순매도 규모(1일)
채권명
만기일
금액(억 원)
국고03000-2803(26-1)
2028-03-10
854
국고02625-5509(25-7)
2055-09-10
765
국고02750-2812(25-10)
2028-12-10
518
국고03250-2706(24-4)
2027-06-10
-102
국고03125-2709(22-8)
2027-09-10
-483
국고03375-3103(26-3)
2031-03-10
-640
※ 이 기사는 연합인포맥스 데이터를 토대로 자동 작성됐습니다. (끝)",
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"date": "2026-06-02T07:09:24+09:00",
"text": "제목 : 女·흑인은 안된다?…“美국방, 해군 장성 진급서 또 배제” *이데일리FX*\n- NYT, 전·현직 국방 당국자들 인용 - 여성 2명·흑인 2명, 승진 명단서 누락 - “장교들 능력 보다 反다양성 기조 따른것” [이데일리 김윤지 기자] 피트 헤그세스 미 국방장관이 여성과 흑인 해군 장교들의 승진을 막았다고 1일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)가 보도했다. 전·현직 국방 당국자들에 따르면 헤그세스 장관은 최근 해군 고위 제독들로 구성된 심사위원회가 선정한 해군 준장 후보자 중 최소 7명의 진급을 차단했다. 이들은 여성 2명과 흑인 2명, 백인 남성 3명이다. 헤그세스 장관의 행보는 이례적인 조치로 평가된다. 국방부 규정에 따르면 국방장관은 장교들의 지휘 적합성에 의문을 제기할 만한 도덕적,정신적, 신체적 또는 직업적 결함이 있는 경우에만 명단에서 장교를 제외할 수 있다. NYT는 이 같은 조치가 장교들의 능력이나 성과보다는헤그세스 장관의 반(反)다양성 기조에 따른 것으로 보인다고 지적했다. 지난달 말 공개된 22명의 새로운 해군 준장 후보자 22명 명단에는 여성 장교가 한 명도 포함되지 않았다. 이는 여성이 현역 해군의 약 21%를 차지한다는 점과 대비된다. 인종적 소수집단이 현역 해군의 약 38%를 차지함에도 비(非)백인 장교는 단 2명이었다. 헤그세스 장관은 취임 이후 국방부에서 다양성 정책 폐기를 주요 목표로 삼았다. 그는 그동안 고위 군 장교 약 30명을 해임하거나 한직으로밀어냈는데, 이 같은 조치는 여성과 유색인종에 집중됐다. 상원 군사위원회 민주당 간사인 잭 리드(로드아일랜드) 상원의원은 최근 상원 증언에서 헤그세스 장관이 해임한 고위 장교의 거의 60%가 여성 또는 흑인이라고 주장했다. 현재 여성과 소수인종은 전체 장성 및 제독의 20% 미만을 차지한다. 올해 초 헤그세스 장관은 댄 드리스콜 육군장관의 반대에도 불구하고 흑인 남성 2명과 여성 2명 등 대령 4명을 육군 장군 후보자 명단에서 제외하기도 했다. 드리스콜 장관은 이 장교들이 오랜 기간 모범적으로 복무해왔고 아무 잘못도 하지 않았다고 주장했다. 장성 진급 후보자는 고위 제독 또는 장군들로 구성된 심사위원회가 선정한다. 이들은 2주에 걸친 회의 동안 수백 건의 인사 기록을 검토한다. 진급 자격을 갖춘 이들 가운데 약 5%만 선발될 만큼 경쟁이 치열하다. 그 명단은 이후 각 군 장관과 국방장관의 검토를 받는다. 국방부 규정상 이들은 장교의 복무 자격에 의문을 제기할 만한 새로운 정보가 나오는 등 제한적인 상황에서만 명단에서 이름을 삭제할 수 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:59:55+09:00",
"text": "제목 : SI타임(SITM), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\nSI타임(SITM, SITIME Corp )은 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 SI타임의 주주총회가 2026년 5월 29일에 개최됐다.이번 주주총회에서는 주주들에게 세 가지 제안이 투표에 부쳐졌다. 첫 번째 제안은 이사 선출에 관한 것으로, 주주들은 2029년 주주총회까지 재직할 세 명의 1급 이사 후보를 선출하는 데 동의했다.후보자는 다음과 같다. Torsten G. Kreindl은 2,316만 4,748표를 얻어 선출됐고, 610,956표가 유보됐으며, 1,481,336표는 중개인 비투표로 집계됐다. Ganesh Moorthy는 2,334만 1,420표를 얻어 선출됐고, 434,284표가 유보됐으며, 1,481,336표는 중개인 비투표로 집계됐다. Akira Takata는 2,222만 8,42표를 얻어 선출됐고, 155만 4,862표가 유보됐으며, 1,481,336표는 중개인 비투표로 집계됐다. 두 번째 제안은 SI타임의 주요 경영진 보상에 대한 자문 투표로, 주주들은 1,945만 3,859표를 찬성했으며, 423만 3,104표가 반대했고, 88,741표는 기권했다. 세 번째 제안은 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 독립 등록 공인 회계법인으로 Deloitte & Touche LLP의 임명을 승인하는 것이었으며, 주주들은 2,523만 8,521표를 찬성했으며, 901표가 반대했고, 17,618표는 기권했다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성됐으며, SI타임의 Vincent P. Pangrazio가 서명했다.서명일자는 2026년 5월 29일이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:59:53+09:00",
"text": "제목 : 임플로이어스 홀딩스(EIG), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n임플로이어스 홀딩스(EIG, Employers Holdings, Inc. )는 주주총회 결과가 발표됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 임플로이어스 홀딩스는 2026년 5월 28일 오전 9시(태평양 표준시) 네바다 리노에서 2026년 연례 주주총회를 개최했다. 2026년 연례 주주총회에서 투표된 사항과 각 사항에 대한 찬성, 반대 또는 기권 투표 수, 기권 및 중개인 비투표 수는 아래와 같다. 2026년 연례 주주총회에서 주주들은 (i) 회사의 이사 후보를 선출하고; (ii) 회사의 명명된 임원 보상에 대한 자문(비구속적) 승인을 했으며; (iii) 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 회사의 독립 등록 공인 회계법인으로 Ernst & Young LLP의 임명을 비준했다.이사 선출 결과는 다음과 같다. 1. 이사 선출: Katherine H. Antonello는 1,302,892표의 찬성을 얻었고, 3,279표의 반대와 2,517표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. John M. de Figueiredo는 1,258,213표의 찬성을 얻었고, 443,729표의 반대와 2,827표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. Barbara A. Higgins는 1,259,818표의 찬성을 얻었고, 427,048표의 반대와 10,822표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. Michael J. McColgan은 1,288,981표의 찬성을 얻었고, 135,880표의 반대와 2,827표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. Jeanne L. Mockard는 1,289,655표의 찬성을 얻었고, 127,516표의 반대와 2,517표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. Alex Perez-Tenessa는 1,289,246표의 찬성을 얻었고, 134,696표의 반대와 2,746표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. Marvin Pestcoe는 1,288,462표의 찬성을 얻었고, 137,578표의 반대와 7,648표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. Steven P. Sorenson은 1,301,900표의 찬성을 얻었고, 6,841표의 반대와 2,747표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. 2. 회사의 명명된 임원 보상에 대한 자문(비구속적) 승인 결과는 12,842,180표의 찬성과 180,661표의 반대, 5,847표의 기권, 795,537표의 중개인 비투표가 있었다. 3. Ernst & Young LLP의 임명 비준 결과는 13,563,407표의 찬성과 260,799표의 반대, 19표의 기권, 비투표는 없었다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구사항에 따라 작성되었으며, 임플로이어스 홀딩스의 대표가 서명했다.서명자는 Michael A. Pedraja로,직책은 부사장 및 최고재무책임자이다.이 보고서는 2026년 5월 29일에 작성되었다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:59:49+09:00",
"text": "제목 : 브루커 전환우선주 A(6.375%)(BRKRP), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n브루커 전환우선주 A(6.375%)(BRKRP, BRUKER CORP )은 주주총회 결과가 발표됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 21일, 브루커 전환우선주 A(6.375%)는 2026년 주주총회를 개최했다. 이번 주주총회에서는 세 가지 제안이 주주들의 투표를 받았으며, 각 제안의 세부 사항은 2026년 주주총회를 위한 회사의 위임장에 자세히 설명되어 있다.각 제안의 최종 투표 결과는 다음과 같다. 제안 1 - 이사 선출 제안에 따라 다음의 이사 후보들이 회사 이사회 Class II 멤버로 선출되었으며, 각자는 2029년 주주총회까지 3년 임기로재직하게 된다.이사 후보들의 투표 결과는 다음과 같다. Class II 이사 후보는 Laura A. Francis, John J. (Jack) Phillips, Hermann F. Requardt, Ph.D.로, 각각의 투표 결과는 다음과 같다. Laura A. Francis는 136,149,316표를 얻었고, 4,841,094표가 보류되었으며, 6,193,485표는 중립이었다. John J. (Jack) Phillips는 139,036,356표를 얻었고, 1,954,054표가 보류되었으며, 6,193,485표는 중립이었다. 제안 2 - 2025년 임원 보수에 대한 자문 투표 제안은 2026년 주주총회를 위한 회사의 위임장에 공개된 바와 같이, 2025년 임원 보수에 대한자문 투표가 승인되었다. 투표 결과는 다음과 같다. 127,190,553표가 찬성하였고, 5,748,270표가 반대하였으며, 60,390표가 기권하였다. 중립 표는 6,193,485표였다. 제안 3 - 독립 등록 공인 회계법인 임명 승인 제안은 PricewaterhouseCoopers LLP를 2026 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는것이 승인되었다. 투표 결과는 다음과 같다. 138,544,738표가 찬성하였고, 618,216표가 반대하였으며, 29,744표가 기권하였다.서명 1934년 증권거래법의 요구에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명하여 제출하였다. 서명자는 다음과 같다. 날짜는 2026년 5월 29일이며, 서명자는 Thomas M. Bures로, 직책은 Chief Accounting Officer이다. 회사는 2026년 주주총회에서 제안된 세 가지 안건 모두를 승인받았으며, 주주들의 지지를 받았다.현재 회사의 재무상태는 안정적이며, 주주들의 신뢰를 바탕으로 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:58:53+09:00",
"text": "제목 : 톨 브라더스(TOL), 2026년 4월 30일 분기 보고서 발표 *이데일리FX*\n톨 브라더스(TOL, Toll Brothers, Inc. )는 2026년 4월 30일에 분기 보고서를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 톨 브라더스가 2026년 4월 30일 종료된 분기에 대한 10-Q 양식의 분기 보고서를 발표했다. 이 보고서에 따르면, 2026년 4월 30일 기준으로 회사는 2,834건의 순 계약을 체결했으며, 총 계약 금액은 28억 1,000만 달러에 달한다.이는전년 동기 대비 6.9% 증가한 수치다.그러나, 주택 판매 수익은 25억 1,200만 달러로, 전년 동기 대비 7% 감소했다.이는 주택 인도 수가 14%감소한 것에 기인한다. 2026년 4월 30일 기준으로 회사의 총 자산은 145억 3,300만 달러이며, 총 주주 자본은 84억 8,500만 달러로 보고됐다.부채 비율은 0.25로 나타났다. 회사는 2026년 4월 30일 기준으로 1,110억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 23억 8,000만 달러의 차입 가능성을 가지고 있다. 또한, 2026년 4월 30일 기준으로 5,394채의 주택이 계약된 상태로, 총 계약 금액은 63억 2,000만 달러에 달한다. 회사는 2026년 4월 30일 기준으로 1억 1,000만 달러의 배당금을 지급했으며, 2026년 3월 11일에는 배당금을 주당 0.25달러에서 0.26달러로 인상했다. 회사는 향후 주택 수요가 불확실하다고 언급하며, 가격 조정 및 인센티브 수준을 조정하여 판매 속도와 마진을 효과적으로 균형 잡을 계획이다. 회사는 2026년 4월 30일 기준으로 76,800개의 주택 부지를 소유하거나 통제하고 있으며, 향후 8,900개의 추가 주택 부지를 구매할 계획이다. 회사는 2026년 4월 30일 기준으로 459개의 커뮤니티에서 판매를 진행하고 있으며, 이는 2025년 10월 31일 기준 446개에서 증가한 수치다. 회사는 2026년 4월 30일 기준으로 1,000만 달러의 손실을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 증가한 수치다. 회사는 향후 12개월 동안 자산 구매 및 운영 비용을 충당하기 위해 현금 및 현금성 자산을 활용할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:58:49+09:00",
"text": "제목 : 베니텍 바이오파머(BNTC), 이사회 변화 및 임원 선임 *이데일리FX*\n베니텍 바이오파머(BNTC, Benitec Biopharma Inc. )는 이사회가 변화했고 임원이 선임됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 22일, 베니텍 바이오파머의 이사회는 데이비드 프리드먼을 이사로 임명했다. 프리드먼은 이사회에서 3등급 이사로 임명되었으며, 임기는 회사의 2028년 주주총회까지 지속된다. 프리드먼의 이사 임명과 관련하여, 이사회는 그에게 35,000주에 대한 주식 매수 선택권을 부여하기로 승인했다. 이 선택권은 2020년 주식 및 인센티브 보상 계획에 따라 부여되며, 2026년 5월 26일에 부여됐다.선택권의 행사 가격은 부여일의 나스닥 주식시장에서의 종가와 동일하다. 선택권은 주주총회 이전 또는 부여일로부터 1년이 되는 날 중 먼저 도래하는 날에 전량 행사 가능하다. 선택권은 주식 및 인센티브 보상 계획의 조건과 회사의 표준 주식 옵션 수여 계약의 조건에 따라 적용된다. 프리드먼은 또한 2025년 10월 14일에 제출된 회사의 공식 위임장에 명시된 비상근 이사에 대한 보상을 받을 자격이 있다.그는 이사회 구성원에 대한 표준 면책 계약에도 서명할 예정이다. 프리드먼의 가족이 물질적 이해관계를 가진 거래는 없으며, 이는 규정 S-K의 항목 404(a)에 따라 공개할 필요가 없다.2026년 5월 22일, 메간보스턴은 이사회에서 사임하겠다고 결정을 통보했다. 보스턴은 2016년부터 이사로 재직해왔으며, 회사의 이사회 구성 및 거버넌스 검토의 일환으로 이사회에서 물러났다.그녀는 최고 재무 책임자및 비서로서의 직무는 계속 수행할 예정이다. 이사회에서의 사임은 회사의 운영, 정책, 관행과 관련된 어떤 분쟁이나 의견 차이의 결과가 아니다. 1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 이 보고서는 아래 서명된 자에 의해 회사의 명의로 서명됐다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 누타닉스(NTNX), 2026년 4월 30일 분기 보고서 발표 *이데일리FX*\n누타닉스(NTNX, Nutanix, Inc. )는 2026년 4월 30일에 분기 보고서를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 누타닉스가 2026년 4월 30일로 종료된 분기에 대한 분기 보고서를 발표했다. 이 보고서는 누타닉스의 외부 이사 보상 정책에 대한 제3차 수정안을 포함하고 있으며, 2026년 3월 24일에 채택하고 승인했다. 수정안에 따르면, 외부 이사의 회의 참석과 관련된 합리적이고 관례적인 여행 경비는 회사에서 환급된다. 이 정책은 2021년 6월 16일에 발효되었으며, 이전의 수정안인 2022년 3월 30일자 제1차 수정안과 2022년 9월 26일자 제2차 수정안에 의해 수정했다. 또한, 누타닉스의 최고 경영자 라지브 라마스와미와 최고 재무 책임자 루크미니 시바라만은 각각 2026년 4월 30일 분기 보고서에 대한 인증서를 제출했다. 이 인증서는 보고서가 사실과 다르지 않으며, 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있음을 확인한다. 누타닉스는 2026년 4월 30일 기준으로 718,812천 달러의 현금 및 현금성 자산과 1,299,091천 달러의 단기 투자를 보유하고 있으며, 이는 일반 기업 운영을 위한 자금으로 사용된다.또한, 2026년 4월 30일 기준으로 251,588천 달러의 매출채권을 보유하고 있다. 누타닉스는 2021년 9월에 0.25%의 이자율로 575,000천 달러 규모의 전환사채를 발행했으며, 2024년 12월에는 0.50%의 이자율로 862,500천 달러 규모의 전환사채를 발행했다.이 두 사채는 만기까지 원금 상환이 필요하지 않다. 2026년 4월 30일 기준으로 누타닉스는 1억 4천 3십만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 증가한 수치이다.또한, 연간 반복 수익(ARR)은 2,434,939천 달러로 증가했다. 누타닉스는 앞으로도 고객의 요구에 맞춘 솔루션 개발과 판매 및 마케팅 기능에 대한 투자를 지속할 계획이다.이 투자는 장기적인 성장에 기여할 것으로 기대된다. 마지막으로, 누타닉스는 2026년 5월 4일에 AMD에 4,136,789주를 36.26달러에 발행하여 약 150,000천 달러의 현금을 확보했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:57:51+09:00",
"text": "제목 : 인벤트러스트 프라퍼티스(IVT), 투자자 프레젠테이션 업데이트 발표 *이데일리FX*\n인벤트러스트 프라퍼티스(IVT, InvenTrust Properties Corp. )는 투자자 프레젠테이션 업데이트를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 인벤트러스트 프라퍼티스(이하 회사)는 자사의 웹사이트에 업데이트된 투자자 프레젠테이션을 게시했다. 해당 프레젠테이션은 다양한 회의 및 컨퍼런스에서 사용될 예정이며, 현재 날짜를 기준으로 유효하다. 투자자 프레젠테이션의 사본은 본 공시의 부록 99.1에 첨부되어 있으며, 본 보고서에 참조로 포함된다. 이 항목 7.01에 제공된 정보는 1934년 증권거래법 제18조의 목적을 위해 ‘제출된’ 것으로 간주되지 않으며, 해당 조항의 책임에 따라 적용되지 않는다.또한, 1933년 증권법 또는 증권거래법에 따른 어떤 제출에도 참조로 포함되지 않는다. 재무제표 및 부록에 대한 정보는 다음과 같다. 부록 번호 99.1은 투자자 프레젠테이션(항목 7.01에 따라 제공됨)이며, 부록 번호 104는 커버페이지 인터랙티브 데이터 파일(인라인 XBRL 문서 내 포함)이다.이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 등록자가 적절히 서명한보고서이다.서명일자는 2026년 5월 29일이다. 인벤트러스트 프라퍼티스의 재무 상태는 현재 안정적이며, 투자자들에게 긍정적인 신호를 줄 수 있는 요소들이 포함되어 있다. 회사는 지속적으로 투자자와의 소통을 강화하고 있으며, 향후 성장 가능성을 높이기 위한 다양한 전략을 모색하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:56:51+09:00",
"text": "제목 : 프레시웍스(FRSH), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n프레시웍스(FRSH, Freshworks Inc. )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, 프레시웍스는 2026년 주주총회를 온라인 생중계로 개최했다.이번 총회에서 투표된 제안 사항과 각 제안에 대한 최종 투표 결과는 다음과 같다. 첫 번째 제안은 이사 선출로, 주주들은 다음의 클래스 II 이사 후보자들을 2029년 주주총회까지 선출했다.투표 결과는 다음과 같다. 후보자 로잔 S. 오스틴은 439만 3,214표를 얻었고, 41만 6,034표가 반대하였으며, 56만 7,110표는 중립으로 처리됐다. 후보자 사미르 간디는 447만 7,574표를 얻었고, 33만 1,673표가 반대하였으며, 56만 7,110표는 중립으로 처리됐다. 후보자 프랭크 펠저는 475만 7,956표를 얻었고, 5만 1,292표가 반대하였으며, 56만 7,110표는 중립으로 처리됐다. 후보자 데니스 우드사이드는 476만 5,557표를 얻었고, 4만 3,691표가 반대하였으며, 56만 7,110표는 중립으로 처리됐다. 두 번째 제안은 경영진 보상에 대한 자문 투표로, 주주들은 378만 1,637표가 찬성하였고, 57만 5,077표가 반대하였으며, 45만 7,104표는 중립으로 처리됐다. 세 번째 제안은 경영진 보상에 대한 자문 주주 승인 요청의 빈도에 대한 자문 투표로, 주주들은 매년 요청하는 것을 선호했다. 투표 결과는 407만 9,238표가 찬성하였고, 94,950표가 반대하였으며, 13만 8,343표는 중립으로 처리됐다. 네 번째 제안은 독립 등록 공인 회계법인에 대한 승인으로, 주주들은 딜로이트 & 터치 LLP를 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 승인했다. 투표 결과는 536만 5,429표가 찬성하였고, 485,331표가 반대하였으며, 608,248표는 중립으로 처리됐다.기타 안건은 주주총회에서 제출되지 않았다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 작성되었으며, 프레시웍스의 법률 고문인 파멜라 세르지프가 서명했다.이 보고서는 2026 년 5월 29일에 작성됐다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 오티스 월드와이드(OTIS), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n오티스 월드와이드(OTIS, Otis Worldwide Corp )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 오티스 월드와이드가 2026년 5월 27일에 주주총회를 개최했다. 2026년 3월 30일 기준으로 385,710,610주의 보통주가 발행되어 있었으며, 총 345,588,993주가 회의에 참석하여 정족수를 충족했다. 주주들은 다음과 같은 안건에 대해 투표를 진행했으며, 각 안건에 대한 세부 사항은 2026년 4월 17일에 증권거래위원회에 제출된 회사의 공식 위임장에 자세히 설명되어 있다. 첫 번째 안건으로, 인물들이 2027년 주주총회까지 또는 후임자가 선출되고 자격을 갖출 때까지 이사로 선출됐다.각 후보자에 대한 투표 결과는 다음과 같다. 후보자 토마스 A. 바틀렛은 찬성 투표 311,046,915, 반대 투표 9,810,622, 기권 334,798, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 제프리 H.블랙은 찬성 투표 318,253,873, 반대 투표 2,603,882, 기권 334,580, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 질 C. 브래넌은 찬성 투표 319,869,225, 반대 투표 766,259, 기권 556,851, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 넬다 J. 코너스는 찬성 투표 310,438,542, 반대 투표 10,423,191, 기권 330,602, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 캐시 호핀카 한난은찬성 투표 319,143,881, 반대 투표 1,710,655, 기권 337,799, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 크리스토퍼 J. 키어니는 찬성 투표 320,204,663, 반대 투표 653,030, 기권 334,642, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 주디스 F. 마크스는 찬성 투표 306,737,433, 반대 투표 12,890,163, 기권 1,564,739, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 마가렛 M. V. 프레스턴은 찬성 투표 318,085,969, 반대 투표 2,775,235, 기권 331,131, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 셸리 스튜어트 주니어는 찬성투표 311,526,935, 반대 투표 9,091,669, 기권 573,731, 브로커 비투표 24,396,658을 기록했다. 두 번째 안건으로, 오티스의 명명된 임원 보수에 대한 자문적 승인을 요청하는 제안이 있었으며, 이 제안은 승인됐고 투표 결과는 찬성 300,604,166, 반대 19,385,429, 기권 1,202,740, 브로커 비투표 24,396,658로 나타났다. 세 번째 안건으로, 오티스의 독립 감사인으로 PricewaterhouseCoopers LLP를 2026년까지 임명하는 제안이 있었으며, 이 제안도 승인됐고 투표 결과는 찬성 344,841,469, 반대 450,913, 기권 296,611로 나타났다. 네 번째 안건으로, 정치 기부 및 지출에 대한 보고에 관한 제안이 있었으나 승인되지 않았으며, 투표 결과는 찬성 145,402,369, 반대 173,399,850, 기권 2,390,116으로 나타났다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 작성됐으며, 서명자는 수잔 그레이디로, 직책은 수석 부사장 및 기업 비서이다.서명 날짜는 2026년 5월 29일이다. 현재 오티스 월드와이드의 재무 상태는 안정적이며, 주주총회에서의 투표 결과는 회사의 경영진에 대한 신뢰를 반영하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:54:50+09:00",
"text": "제목 : 로키 마운틴 초콜릿 팩토리(RMCF), 2024 연례 보고서 *이데일리FX*\n로키 마운틴 초콜릿 팩토리(RMCF, Rocky Mountain Chocolate Factory, Inc. )는 2024 연례 보고서를 작성했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 로키 마운틴 초콜릿 팩토리, Inc.는 2024년 6월 25일 이사회에 의해 2024 연례 보고서의 일부로서 Insider Trading Policy를 채택했다. 이 정책은 회사의 임직원과 외부 자문이 내부자 거래 법을 위반하지 않도록 돕기 위해 제정됐다.이 정책은 모든 임원, 이사 및 직원, 그리고그들의 직계 가족과 동거인에게 적용된다. 내부자 거래는 회사의 비공식 정보를 이용하여 주식을 거래하는 것을 금지하며, 내부 정보를 외부에 유출하는 것도 금지된다. 또한, 이 정책은 특정 거래를 금지하며, 예를 들어 회사 주식의 매도 또는 매수, 옵션 거래, 공매도 등을 포함한다.이 정책은 모든 임직원이준수해야 하며, 위반 시에는 해고 등의 징계가 따를 수 있다. 회사는 2024년 1월 27일자로 로버트 J. 사를스의 고용을 해지했으며, 이에 따라 사를스는 회사의 이사회에서 사임했다. 회사는 사를스에게 15개월 동안의 급여를 지급하기로 합의했으며, 이는 2024년 2월 6일부터 시작된다.또한, 사를스는 미사용 PTO에 대한 보상으로 37,500달러를 지급받게 된다. 회사는 2026년 2월 28일 기준으로 3개의 회사 소유 매장과 111개의 라이센스 매장, 139개의 프랜차이즈 매장을 운영하고 있으며, 이들은 미국 34개 주와 필리핀에 분포되어 있다. 2026 회계연도 동안 회사는 4개의 지역 개발 계약을 체결했으며, 이는 향후 3~5년 내에 34개의 새로운 프랜차이즈 매장을 추가하는 것을 목표로 한다. 회사는 2026 회계연도 동안 4.6백만 달러의 순손실을 기록했으며, 운영 활동에서 1.8백만 달러의 현금을 사용했다. 2026년 2월 28일 기준으로 회사의 총 자산은 20,212천 달러이며, 총 부채는 14,983천 달러이다. 회사는 2024년 6월 27일에 2024 Omnibus Incentive Compensation Plan을 채택했으며, 이는 임직원과 비임직 이사에게 주식 보상을 제공하기위한 계획이다.이 계획은 600,000주의 주식을 보상으로 제공할 수 있도록 설정되어 있다. 회사는 2025년 12월 18일에 ARM-D Rocky Mountain Chocolate Holdings LLC와의 증권 구매 계약을 체결했으며, 이는 1,500,000주의 보통주를주당 1.80달러에 발행하는 내용을 포함한다.이 계약을 통해 회사는 약 2.7백만 달러의 총 수익을 얻었다. 회사는 2026년 5월 29일에 CohnReznick LLP로부터 독립 감사인의 보고서를 받았으며, 이 보고서에는 회사의 지속 가능성에 대한 설명이 포함되어 있다. 회사의 주식은 Nasdaq Global Market에 상장되어 있으며, 거래 기호는 RMCF이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:53:53+09:00",
"text": "제목 : 엔버릭 바이오사이언시스(ENVB), 2026년 주주총회 및 보상위원회 결정 발표 *이데일리FX*\n엔버릭 바이오사이언시스(ENVB, Enveric Biosciences, Inc. )는 2026년 주주총회와 보상위원회 결정이 발표됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 22일, 엔버릭 바이오사이언시스의 보상위원회는 이사회에 새로운 형태의 제한주식단위 수여계약서(RSU 계약서)와 제한주식 수여 계약서(RSA 계약서)를 승인하고 채택할 것을 권고했다. 이 계약서는 회사의 2020년 장기 인센티브 계획에 따라 이루어지며, RSU 계약서는 4년 동안의 시간 기반의 베스팅을 제공한다. 첫 번째 기념일에 25%가 베스팅되고, 나머지 부분은 이후 거의 동일한 월별 할부로 베스팅된다.베스팅된 유닛은 통제 변경이나 서비스 종료시 정산된다. RSA 계약서는 특정 베스팅 날짜에 따라 베스팅되며, 베스팅 전 서비스 종료 시 미베스팅 주식은 몰수된다. 이 계약들은 향후 제한주식단위 및 제한주식의 수여와 관련하여 회사의 임원 및 이사에게 사용될 예정이다.2026년 5월 28일, 회사는 2026년주주총회를 개최했다. 총 991,828주가 참석하거나 위임되어, 이는 2026년 주주총회에서 투표권이 있는 보통주 52.54%를 차지하며, 사업을 위한 정족수를 구성했다. 주주들은 2026년 3월 30일 기준으로 보유한 보통주 1주당 1표의 투표권을 가졌다.주주총회에서 여러 안건이 투표에 부쳐졌다. 첫 번째 안건은 이사 선출로, 2027년 주주총회까지 또는 후임자가 선출될 때까지 이사로 재직할 여섯 명의 이사를 선출하는 것이었다. 두 번째 안건은 회사의 임원 보상에 대한 자문 투표로, 주주총회에서 공개된 대로 진행되었다. 세 번째 안건은 이사회가 회사의 정관을 수정하여 보통주에 대해 1대 5에서 1대 15 비율로 역주식 분할을 시행할 수 있도록 승인하는 것이었다. 네 번째 안건은 이사회가 보통주 발행 수를 1억 주에서 50억 주로 늘릴 수 있도록 승인하는 것이었다. 마지막으로 다섯 번째 안건은 CBIZ CPAs P.C.를 2026년 회계연도 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 것이었다.2026년 주주총회에서 제안된 안건의 최종 투표 결과는 다음과 같다.이사 선출에 대한 투표는 다음과 같았다.- 마이클 웨브: 찬성 564,143표, 반대 37,590표, 중립 390,095표- 조지 케글러: 찬성 531,522표, 반대 70,211표, 중립 390,095표- 프랭크 파스콸로네: 찬성 531,937표, 반대 69,796표, 중립 390,095표 - 마커스 샤바커, M.D., Ph.D.: 찬성 566,038표, 반대 35,695표, 중립 390,095표 - 조셉 터커, Ph.D.: 찬성 565,386표, 반대 36,347표, 중립 390,095표 - 쉐일라 드윗, Ph.D.: 찬성 565,534표, 반대 36,199표, 중립 390,095표 자문 투표에 대한 결과는 찬성 569,552표, 반대 26,884표, 중립 5,297표, 중개인 비투표 390,095표였다. 역주식 분할 제안에 대한 투표는 찬성 793,344표, 반대 190,175표, 중립 8,309표였다. 보통주 발행 수 증가 제안에 대한 투표는 찬성 427,158표, 반대 555,147표, 중립 9,523표였다. 감사인 임명 제안에 대한 투표는 찬성 960,728표, 반대 19,347표, 중립 11,753표였다. 2026년 주주총회에서 제안된 안건에 대한 최종 투표 결과는 위와 같으며, 다섯 번째 안건은 고려되지 않았다. 현재 엔버릭 바이오사이언시스의 재무상태는 안정적이며, 주주총회에서의 투표 결과는 회사의 향후 방향성과 전략에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:53:49+09:00",
"text": "제목 : 캐슬 바이오사이언시스(CSTL), 2026년 주주총회 결과 *이데일리FX*\n캐슬 바이오사이언시스(CSTL, CASTLE BIOSCIENCES INC )는 2026년 주주총회 결과가 발표됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, 캐슬 바이오사이언시스는 2026년 주주총회를 개최했다.주주총회에서 주주들은 사항에대해 투표했으며, 투표 결과는 아래와 같다. 제안 1. 이사 선출 주주들은 아래에 나열된 세 명의 개인을 클래스 I 이사로 선출했으며, 이들은 캐슬 바이오사이언시스의 2029년 주주총회까지 재직하며 후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖출 때까지 재직한다.최종 투표 결과는 다음과 같다. 이름: Ellen Goldberg, 찬성 투표 수: 154만 5,265, 반대 투표 수: 71만 1,166, 중립 투표 수: -, 브로커 비투표 수: 24만 1,788 이름: Miles D. Harrison, 찬성 투표 수: 156만 7,369, 반대 투표 수: 69만 6,062, 중립 투표 수: -, 브로커 비투표 수: 24만 1,788 이름: Tiffany P. Olson, 찬성 투표 수: 143만 8,655, 반대 투표 수: 81만 9,776, 중립 투표 수: -, 브로커 비투표 수: 24만 1,788 제안 2. 독립 등록 공인 회계법인 선정 승인 주주들은 캐슬 바이오사이언시스 이사회 감사위원회가 선정한 KPMG LLP를 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 승인했다.최종 투표 결과는 다음과 같다. 찬성 투표 수: 2453만 1,366, 반대 투표 수: 44만 5,666, 중립 투표 수: 12,187 제안 3. 회사의 명명된 임원 보상 승인 주주들은 2026년 4월 8일 증권거래위원회에 제출된 회사의 최종 위임장에 공시된 회사의 명명된 임원보상을 자문적으로 승인했다.최종 투표 결과는 다음과 같다. 찬성 투표 수: 2128만 0,180, 반대 투표 수: 12만 8,139, 중립 투표 수: 11,857, 브로커 비투표 수: 24만 1,788 제안 4. 회사 비임원 이사 보상 정책 승인 주주들은 위임장에 설명된 회사의 비임원 이사 보상 정책을 승인했다.최종 투표 결과는 다음과 같다. 찬성 투표 수: 2139만 4,330, 반대 투표 수: 11만 3,013, 중립 투표 수: 48,968, 브로커 비투표 수: 24만 1,788 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성되었으며, 아래 서명된 자가 이를 대신하여 서명했다.캐슬 바이오사이언시스서명: /s/ Derek J. MaetzoldDerek J. Maetzold사장 겸 최고경영자날짜: 2026년 5월 29일 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 패덤 홀딩스(FTHM), 나스닥으로부터 10-Q 양식 지연 제출 통지 수령 *이데일리FX*\n패덤 홀딩스(FTHM, Fathom Holdings Inc. )는 나스닥으로부터 10-Q 양식 지연 제출 통지를 받았다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 패덤 홀딩스(증권코드: FTHM)는 2026년 5월 29일, 나스닥 주식시장 LLC(이하 ‘나스닥’)의 상장 자격 부서로부터 통지를 받았다. 통지에 따르면, 회사는 2026년 3월 31일 종료된 분기의 분기 보고서인 10-Q 양식을 미국 증권거래위원회(SEC)에 제때 제출하지 않아 나스닥상장 규칙 5250(c)(1)(이하 ‘규칙’)을 준수하지 못하고 있다. 규칙은 나스닥에 상장된 기업이 SEC에 모든 필수 정기 재무 보고서를 제때 제출할 것을 요구한다. 나스닥은 회사에 통지일로부터 60일의 기간, 즉 2026년 7월 21일까지 준수 계획을 제출할 수 있는 시간을 부여했다. 만약 나스닥이 회사의 계획을 수용할 경우, 회사는 10-Q 양식 제출 마감일로부터 최대 180일, 즉 2026년 11월 11일까지 준수를 회복할 수 있는 기회를 부여받을 수 있다. 그러나 나스닥이 회사의 계획을 수용할 것이라는 보장은 없으며, 회사가 연장된 기간 내에 준수를 회복할 수 있을지도 불확실하다. 만약 나스닥이 회사의 계획을 수용하지 않을 경우, 회사는 나스닥 청문회 패널에 그 결정을 항소할 기회를 가질 수 있다. 통지는 회사의 증권 상장이나 거래에 즉각적인 영향을 미치지 않지만, 회사가 규칙을 준수하지 못할 경우, 회사의 증권은 나스닥 자본 시장에서 상장 폐지될 수 있다. 회사는 재무제표를 최종 확정하고 가능한 한 빨리 10-Q 양식을 제출하기 위해 열심히 노력하고 있다. 패덤 홀딩스는 주거 중개, 모기지, 타이틀 및 SaaS 서비스를 통합하는 기술 기반의 부동산 서비스 플랫폼으로, 자사의 클라우드 기반 소프트웨어인 intelliAgent를 통해 운영된다. 회사의 브랜드에는 패덤 리얼티, 엔컴패스 렌딩, intelliAgent, 리얼 리절츠, 베루스 타이틀이 포함된다. 회사는 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고, 이 보도자료 발표 이후 수정이나 변경에 대한 의무를 지지 않는다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 임핀지(PI), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n임핀지(PI, IMPINJ INC )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일 목요일, 임핀지는 태평양 표준시 기준 오전 9시에 연례 주주총회를 개최했다. 이번 주주총회에는 임핀지의 보통주 26,882,531주가 참석했으며, 이는 총 30,459,059주 중 약 88.26%에 해당한다. 주주들은 네 가지 제안에 대해 투표를 진행했으며, 각 제안의 내용은 2026년 4월 16일에 증권거래위원회에 제출된 임핀지의 공식 위임장에 자세히 설명되어 있다. 첫 번째 제안은 이사 선출로, 주주들은 아래에 나열된 7명의 개인을 2027년 주주총회까지 이사로 선출했다.투표 결과는 다음과 같다. 1. 크리스 디오리오: 찬성 25,154,198표, 반대 176,044표, 기권 7,547표, 브로커 비투표 1,544,742표. 2. 다니엘 기븐: 찬성 23,962,225표, 반대 1,208,574표, 기권 168,990표, 브로커 비투표 1,544,742표. 3. 우메시 파드발: 찬성 23,532,923표, 반대 1,631,752표, 기권 173,114표, 브로커 비투표 1,544,742표. 4. 스티브 상기: 찬성 17,155,072표, 반대 8,015,815표, 기권 171,402표, 브로커 비투표 1,544,742표. 5. 미라 라오: 찬성 23,786,508표, 반대 1,379,685표, 기권 171,596표, 브로커 비투표 1,544,742표. 6. 아서 발데즈 주니어: 찬성 25,006,188표, 반대 161,495표, 기권 170,106표, 브로커 비투표 1,544,742표. 7. 미론 워싱턴: 찬성 24,659,207표, 반대 509,874표, 기권 168,706표, 브로커 비투표 1,544,742표. 두 번째 제안은 독립 등록 공인 회계법인인 어니스트 앤 영 LLP의 임명에 대한 비준으로, 주주들은 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도에대해 이 회계법인을 임명하는 것에 찬성했다.투표 결과는 찬성 26,844,067표, 반대 22,670표, 기권 15,794표였다. 세 번째 제안은 임핀지의 명명된 경영진 보상에 대한 자문 투표로, 주주들은 이 제안에 찬성했다. 투표 결과는 찬성 24,307,138표, 반대 1,008,618표, 기권 22,033표, 브로커 비투표 1,544,742표였다. 마지막으로, 네 번째 제안은 2026년 주식 인센티브 계획의 승인을 위한 것으로, 주주들은 이 제안에 찬성했다. 투표 결과는 찬성 24,628,789표, 반대 691,826표, 기권 17,174표, 브로커 비투표 1,544,742표였다.이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 임핀지의 대표가 서명한 것이다.서명자는 크리스 디오리오 CEO이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:51:59+09:00",
"text": "제목 : IDT(IDT), 분기 현금 배당금 발표 *이데일리FX*\nIDT(IDT, IDT CORP )은 분기 현금 배당금을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, IDT가 이사회에서 주당 0.07달러의 분기 현금 배당금을 선언했다. 이 배당금은 2026년 6월 9일 기준 주주에게 2026년 6월 18일에 지급될 예정이다.이 정보는 증권거래위원회(SEC)가 제정한 양식 8-K의 항목 7.01에 따라 제공된다.위의 항목 7.01에 포함된 정보는 이 항목 8.01에 참조로 통합된다. 또한, 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라, IDT는 이 보고서가 아래 서명된 자에 의해 적절히 서명되도록 했다.서명자는 Shmuel Jonas로, 직책은 최고경영자(CEO)이다.이 보고서는 2026년 5월 29일에 작성되었다.전시 인덱스에는 다음과 같은 문서가 포함되어 있다. 전시 번호 104는 Cover Page Interactive Data File로, Inline XRBL 문서 형식으로 작성되었다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:51:57+09:00",
"text": "제목 : 어냅티스바이오(ANAB), 주주 배당 관련 정보 공개 *이데일리FX*\n어냅티스바이오(ANAB, ANAPTYSBIO, INC )는 주주 배당 관련 정보를 공개했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 어냅티스바이오가 IRS에 양식 8937을 제출했고, 자사의 웹사이트 www.anaptysbio.com의 ‘투자자’ 섹션에 양식 8937 정보를 게시할 예정이다. 양식 8937은 어냅티스바이오로부터 First Tracks Biotherapeutics, Inc.(‘First Tracks’)의 분리 및 스핀오프에 따른 주주가 받은 배당에대한 정보를 제공한다. 또한, 양식 8937은 배당이 어냅티스바이오의 주주에게 어떻게 처리되는지와 세금 기준의 변화가 어떻게 결정되는지를 안내한다. 어냅티스바이오의 주주들은 First Tracks의 보통주 배당 분배에 따른 특정 세금 결과에 대해 자신의 세무 고문과 상담할 것을 권장받는다.여기에는 주 및 지방, 비미국 세법에 따른 잠재적인 세금 결과가 포함된다. 어냅티스바이오는 양식 8937의 세부 정보를 정보 제공 목적으로만 제공하며, 법적 또는 세무 조언으로 간주되거나 해석되어서는 안 된다. 이 항목 7.01에서 제공된 정보는 1934년 증권 거래법 제18조의 목적을 위해 ‘제출된’ 것으로 간주되지 않으며, 해당 조항의 책임을 지지 않으며, 어냅티스바이오의 어떤 제출에도 참조로 포함되지 않는다. 서명란에 따르면, 1934년 증권 거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명할 권한이 있는 자에 의해 적절히 서명되었다. 날짜는 2026년 5월 29일이며, 서명자는 Christopher M. Murphy, 최고 재무 책임자다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:51:55+09:00",
"text": "제목 : 애비아나 헬스케어 홀딩스(AVAH), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n애비아나 헬스케어 홀딩스(AVAH, Aveanna Healthcare Holdings, Inc. )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 애비아나 헬스케어 홀딩스는 2026년 5월 29일에 주주총회를 개최했다.이번 주주총회에서 주주들에게 제출된 제안의 최종 투표 결과는 다음과 같다. 첫 번째 제안은 이사회에 3명의 2기 이사를 선출하는 것으로, 이들은 2029년 주주총회까지 3년 임기를 수행한다.투표 결과는 다음과 같다. 로드니 D. 윈들리에게는 150만 79425표가 찬성했고, 295만 67009표가 반대했다.샘 와일에게는 160만 26278표가 찬성했고, 196만 20156표가 반대했다. 스티븐 E. 로저스에게는 168만 380101표가 찬성했고, 112만 66333표가 반대했다. 두 번째 제안은 어니스트 앤 영 LLP를 2027년 1월 2일 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 것에 대한 동의였다. 이 제안에 대한 투표 결과는 찬성 198만 808170표, 반대 477만 379표, 기권 134만 190표로 나타났다.세 번째 제안은 회사의 주요 경영진 보상에 대한 비구속 자문 결의안을 승인하는 것이었다. 이 제안에 대한 투표 결과는 찬성 160만 94458표, 반대 194만 90871표, 기권 61만 105표로 집계됐다.이번 주주총회에서는 안건이 논의되지 않았다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성되었으며, 애비아나 헬스케어 홀딩스의 법률 담당 최고 책임자이자 비서인 제리 퍼칙이 서명했다.보고서의 서명일자는 2026년 5월 29일이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 에이비스 버짓 그룹(CAR), 티나 골든버그를 부사장 겸 최고 회계 책임자로 임명 *이데일리FX*\n에이비스 버짓 그룹(CAR, AVIS BUDGET GROUP, INC. )은 티나 골든버그를 부사장 겸 최고 회계 책임자로 임명했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 26일, 에이비스 버짓 그룹이 티나 골든버그를 부사장 겸 최고 회계 책임자로 임명했다. 골든버그는 2026년 6월 15일부터 이 직책을 맡게 되며, 에이비스 버짓 그룹의 본사가 위치한 뉴저지주 파시패니에서 근무하게 된다.골든버그는 에이비스 버짓 카 렌탈, LLC의 최고 회계 책임자 역할도 함께 수행한다. 이번 임명과 관련하여 골든버그는 연간 270,000달러의 급여를 받게 되며, 이는 격주로 지급된다.이 직책은 면제직으로, 시간당 급여가 아닌직무에 대한 보상으로 지급된다. 골든버그는 또한 회사의 인센티브 계획에 참여할 수 있으며, 목표 인센티브는 급여의 45%에 해당한다.실제 지급액은 회사의 재무 성과와 개인 성과에 따라 결정된다. 골든버그는 회사의 장기 인센티브 계획에도 참여할 수 있으며, 모든 보상은 에이비스 버짓 그룹 이사회의 보상 위원회의 승인을 받아야 한다.골든버그는 건강 및 복지 혜택을 받을 수 있으며, 401K 계획에도 참여할 수 있다. 이 외에도 차량 임대, 유연한 휴가, 연기된 보상 프로그램에 참여할 수 있으며, 임원 퇴직 정책의 적용을 받는다. 골든버그는 비밀 유지 및 지적 재산권 계약서에 서명해야 하며, 이는 고용 제안 수락 과정의 일환으로 제공된다.이 서신은 고용 계약이 아니며, 고용은 언제든지 종료될 수 있다.골든버그는 자발적으로 사직할 경우 최소 45일 전에 통보해야 한다. 골든버그는 새로운 역할에 대해 축하를 받았으며, 고용에 대한 질문이나 우려 사항이 있을 경우 언제든지 연락하라는 메시지를 전했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:51:27+09:00",
"text": "제목 : 뉴욕증시, 트럼프 종전 결정 기다리며 낙관론…다우 0.72%↑ *연합인포*\n뉴욕증시, 트럼프 종전 결정 기다리며 낙관론…다우 0.72%↑ (뉴욕=연합인포맥스) 진정호 특파원 = 뉴욕증시의 3대 주가지수가 또다시 강세로 마감했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU)에 관한 최종 결정을 앞두고 있다는 기대감에 증시는 상승세를 이어갔다. 29일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 363.49포인트(0.72%) 오른 51,032.46에 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 16.43포인트(0.22%) 상승한 7,850.06, 나스닥 종합지수는 55.15포인트(0.20%) 오른 26,972.62에 장을 마쳤다. 3대 주가지수는 모두 사상 최고치로 마감했다. 트럼프는 백악관 상황실에서 2시간가량 핵심 참모들과 이란 종전 양해각서를 두고 최종 결정을 고심했다. 최종 결정에 앞서 트럼프는 자신의 트루스소셜 계정에 \"나는 이제 상황실로 가서 이란 종전 합의와 관련한 최종 결정을 내릴 것\"이라며 \"중요성이 훨씬 낮은 다른 사안에 대해선 이미 합의가 됐다\"고 말하기도 했다. 최종 결정이 임박했다는 기대감에 증시에선 위험 선호 심리가 힘을 받았다. 종전 낙관론에 그간 상대적으로 소외됐던 우량주 위주의 다우 지수가 다른 지수보다 더 가파르게 올랐다. 이 같은 분위기는 트럼프가 아무런 결정도 내리지 않고 상황실 회의를 종료했다는 보도가 나온 뒤에도 이어졌다. 뉴욕타임스는 약 2시간동안 트럼프가 상황실에서 회의했으나 최종 결정은 내려지지 않았다며 이란의 동결 자금 해제를 포함해 몇 가지 사안이 논의되고 있다고 보도했다. 니콜라스웰스의 데이비드 니콜라스 설립자는 \"예상하지 못한 사태가 발생할 위험은 항상 있지만 내 직감으로는 이 상황이 곧 끝날 것 같다\"며 \"시장은 이미 그런 가능성을 많이 반영했으나 오히려 이 상황이 시장을 더욱 끌어올릴 것으로 본다\"고 말했다. 업종별로는 기술이 1.87% 오른 반면 에너지와 임의소비재, 통신서비스는 1% 넘게 떨어졌다. 필수소비재는 2% 하락했다. 인공지능(AI) 및 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수는 쉬어가려는 수요에 강보합을 기록했다. 엔비디아와 TSMC는 1%대 하락률을 보였고 인텔은 5% 이상 내렸다. 그럼에도 마이크론테크놀러지와 Arm은 여전히 뜨거운 관심 속에 5% 이상 올랐다. 퀄컴도 3.18% 상승했다. 컴퓨터 제조업체 델 테크놀로지스는 32.76% 폭등했다. 1분기 매출과 순이익이 모두 시장 예상치를 웃돈 데다 연간 실적 전망치마저 AI 수요에 힘입어 상향 조정되자 주가도 덩달아 뛰었다. 니콜라스는 \"델은 AI가 수익 확대를 끌어내는 대표적인 사례와 같다\"며 \"처음에는 칩과 메모리로 시작했으나 이제는 광범위하게 AI 인프라 스택으로 사업 영역을 넓혔다\"고 말했다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장에서 올해 12월 말까지 기준금리가 25bp 인상될 확률은 35.8%로 반영됐다. 동결 확률은 55.8%로 올랐다. 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장 대비 0.42포인트(2.67%) 내린 15.32를 가리켰다. jhjin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-30T05:49:54+09:00",
"text": "제목 : 에데사 바이오테크(EDSA), 2026년 연례 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n에데사 바이오테크(EDSA, Edesa Biotech, Inc. )는 2026년 연례 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 27일, 에데사 바이오테크가 2026년 연례 일반 및 특별 주주총회를 개최했다. 이번 총회에서 주주들은 2019년 주식 인센티브 보상 계획(이하 ‘2019 계획’)에 대한 수정안(이하 ‘계획 수정안’)을 승인했다. 계획 수정안의 주요 내용은 (i) 발행 가능한 주식 수를 750,000주 증가시키고 (ii) 연간 참가자 옵션 부여 한도를 제거하는 것이다. 2026년 연례 총회에서 4,901,921주, 즉 전체 발행 주식의 약 55%가 대리인 또는 직접 참석으로 대표되었다.주주들이 투표한 사항과 그 결과는 다음과 같다. 제안 1 - 회사 이사 선출 주주들은 조안 치피하, 데이비드 리우, 숀 맥도날드, 패트릭 마샬, 파르딥 니자완, 찰스 올슨, 카를로 시스틸리를이사로 선출했다. 이들은 2027년 주주총회까지 또는 후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖출 때까지 이사로 재직하게 된다.투표 결과는 다음과 같다. 조안 치피하에 대한 찬성은 270만 5,856주, 반대는 48,964주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 데이비드 리우에 대한 찬성은 267만 4,286주, 반대는 80,534주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 숀 맥도날드에 대한 찬성은 267만 4,082주, 반대는 80,738주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 패트릭 마샬에 대한 찬성은 270만 6,023주, 반대는 48,797주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 파르딥 니자완에 대한 찬성은 270만 5,297주, 반대는 49,523주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 찰스 올슨에 대한 찬성은 270만 5,959주, 반대는 48,861주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 카를로 시스틸리에 대한 찬성은 267만 3,724주, 반대는 81,096주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 제안 2 - 경영진 보상에 대한 자문 투표 주주들은 연례 총회 대리인 성명서에 공개된 경영진 보상에 대해 자문 투표를 통해 승인했다.투표 결과는 다음과 같다. 찬성은 267만 0,075주, 반대는 69,281주, 기권은 15,464주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 제안 3 - 2019년 주식 인센티브 보상 계획 수정안 승인 주주들은 회사의 2019 계획에 대한 수정안을 승인했다. 수정안의 주요 내용은 (i) 발행 가능한 주식 수를 750,000주 증가시키고 (ii) 연간 참가자 옵션 부여 한도를 제거하는 것이다.투표 결과는 다음과 같다. 찬성은 261만 3,551주, 반대는 130,589주, 기권은 10,680주, 브로커 비투표는 214만 7,101주였다. 제안 4 - MNP LLP를 회사의 감사인 및 독립 등록 공인 회계법인으로 임명 주주들은 MNP LLP를 2026년 9월 30일 종료되는 회계연도의 감사인및 독립 등록 공인 회계법인으로 임명했다.투표 결과는 다음과 같다.찬성은 481만 4,478주, 반대는 87,443주, 브로커 비투표는 N/A였다.회계연도 종료일은 2026년 9월 30일이다.이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성되었으며, 서명자는 아래와 같다.날짜: 2026년 5월 29일작성자: /s/ 파르딥 니자완이름: 파르딥 니자완직책: 최고재무책임자 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:49:50+09:00",
"text": "제목 : 라이온델바젤 인더스트리스(LYB), 구조화된 매출채권 시설 개정 *이데일리FX*\n라이온델바젤 인더스트리스(LYB, LyondellBasell Industries N.V. )는 구조화된 매출채권 시설을 개정했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 라이온델바젤 인더스트리스의 일부 자회사들이 2012년 9월에 시작된 회사의 구조화된매출채권 시설에 대한 개정안을 체결했다. 이 개정안은 2026년 6월 26일에 발효되며, 라이온델 케미컬 컴퍼니가 서비스 제공자로, LYB Receivables LLC가 판매자로, 미즈호 은행이 관리자로 참여하는 계약의 일환으로 이루어졌다. 이번 개정안은 매출채권 시설의 기간을 2027년 6월 25일까지 연장하고, 최대 금액을 9억 달러에서 7억 달러로 줄이며, 회사의 선순위 무담보회전 신용 시설과 일치하도록 일부 업데이트를 진행한다. 매출채권 시설의 조건은 실질적으로 변경되지 않는다. 2026년 5월 29일 기준으로, 매출채권 시설 하에 미결제 거래채권 구매나 신용장 발행은 없었다. 이번 개정안의 사본은 이 8-K 양식의 부록 10.1에 포함되어 있으며, 이 보고서의 요약 설명은 부록 10.1에 대한 참조로 완전하게 한정된다. 또한, 2026년 5월 29일 기준으로, 라이온델바젤 인더스트리스는 2026년 6월 26일에 발효되는 개정안에 따라 매출채권 시설의 조건을 변경했다. 이 개정안은 매출채권 시설의 기간을 2027년 6월 25일까지 연장하고, 최대 금액을 9억 달러에서 7억 달러로 줄이며, 회사의 선순위 무담보회전 신용 시설과 일치하도록 일부 업데이트를 진행한다. 매출채권 시설의 조건은 실질적으로 변경되지 않는다. 라이온델바젤 인더스트리스의 현재 재무상태는 매출채권 시설의 개정으로 인해 7억 달러의 최대 금액이 설정되었으며, 이는 회사의 재무 건전성을 유지하는 데 기여할 것으로 보인다. 매출채권 시설 하에 미결제 거래채권 구매나 신용장 발행이 없었던 점은 긍정적인 신호로 해석된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 애플 호스피털리티 리츠(APLE), 2026년 5월 투자자 발표 및 재무 성과 공개 *이데일리FX*\n애플 호스피털리티 리츠(APLE, Apple Hospitality REIT, Inc. )는 2026년 5월에 투자자 발표와 재무 성과를 공개했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 애플 호스피털리티 리츠는 2026년 5월 29일에 웹사이트를 통해 다양한 회의와 컨퍼런스에서 사용할 업데이트된 투자자 발표 자료를 공개했다.이 발표 자료에는 2026년 4월과 5월의 운영 통계가 포함되어 있다. 발표 자료의 사본은 현재 보고서의 부록 99.1로 제공되며, 이 항목 7.01 공시의 목적을 위해 본 문서에 통합된다. 이 현재 보고서에 포함된 정보는 1934년 증권 거래법 제18조의 목적을 위해 ‘제출된’ 것으로 간주되지 않으며, 회사가 증권 거래법 또는 1933년 증권법에 따라 제출한 어떤 서류에도 참조로 통합되지 않는다. 단, 그러한 서류에서 특정 참조에 의해 명시적으로 설정된 경우는 제외된다. 2026년 1분기 성과는 다음과 같다. 비교 가능한 호텔의 평균 객실 요금(ADR)은 157.35달러로, 전년 동기 대비 0.1% 증가했다.비교 가능한 호텔의 점유율은 72.8%로, 2.1% 증가했다.비교 가능한 호텔의 객실당 수익(RevPAR)은 114.61달러로, 2.2% 증가했다.총 수익은 336,943천 달러로, 4.3% 증가했다.조정된 호텔 EBITDA는 108,447천 달러로, 3.6% 증가했다.조정된 호텔 EBITDA 마진은 32.2%로, 20bps 감소했다. 수정된 자금 흐름(MFFO)은 80,283천 달러로, 주당 0.34달러에 해당한다. 2025년 전체 수익은 14억 달러에 달하며, 주당 배당금은 0.96달러로연간 수익률은 약 7.1%에 해당한다.2026년 4월 30일 기준 주가는 13.47달러였다. 2025년에는 2억 4천만 달러의 배당금이 지급되었으며, 이는 12.7포인트의 TSR 초과 성과를 기록했다. 2021-2025년 기간 동안 Nareit 숙소/리조트 지수 대비 20.5포인트의 TSR 초과 성과를 달성했다. 애플 호스피털리티 리츠는 미국 내 고급 객실 중심 호텔 포트폴리오를 보유한 상장 부동산 투자 신탁(REIT)으로, 216개의 호텔과 16개의 브랜드를 운영하고 있다.평균 유효 연령은 5년이며, 37%의 순 총 부채 비율을 기록하고 있다.29,459개의 객실을 보유하고 있으며, 63%의 부채는 고정금리로 관리되고 있다. 2026년 3월 31일 기준, 회사의 자본 시장 가치는 27억 달러에 달하며, 순 부채는 16억 달러로 총 자본화의 37%를 차지한다.2026년 3월 31일기준, 총 기업 가치는 43억 달러에 달한다. 애플 호스피털리티 리츠는 지속적인 자본 배분과 포트폴리오 관리를 통해 주주 가치를 극대화하고 있으며, 향후에도 안정적인 성장을 이어갈것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:48:54+09:00",
"text": "제목 : 드래프트킹스(DKNG), 주요 임원 변경 발표 *이데일리FX*\n드래프트킹스(DKNG, DraftKings Inc. )는 주요 임원 변경을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 드래프트킹스가 회사의 임원 및 고위 리더십 팀의 기능과 책임에 대한 검토를 마친 후, 앨런 엘링슨이 회사의 최고 재무 책임자이자 주요 재무 책임자로서의 역할을 맡게 됐다. 이 변경은 2026년 5월 29일부터 효력이 발생하며, 엘링슨은 회사의 주요 회계 책임자(PAO) 역할을 수행하게 된다.엘링슨은 PAO 역할을 수행하는 것과 관련하여 보수 조정이나 추가 보상을 받지 않는다.이전 PAO였던 에릭 브래드버리는 회사의 최고 회계 책임자 직위를 유지한다.엘링슨의 전기 정보는 회사의 2026년 주주 총회 위임장에 공개되어 있다.엘링슨은 임원으로 선출되기 위해 노력하고 있다.사람들과의 어떠한 약정이나 이해관계가 없으며, 회사의 이사나 임원과 가족 관계도 없다. 또한, 그는 규정 S-K의 항목 404(a)에 따라 공개해야 할 거래에 대해 직접적 또는 간접적인 중대한 이해관계가 없다.1934년 증권 거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명한 바 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:48:49+09:00",
"text": "제목 : 세이프 프로 그룹(SPAI), 임원 보상 및 고용 계약 수정 사항 발표 *이데일리FX*\n세이프 프로 그룹(SPAI, Safe Pro Group Inc. )은 임원 보상 및 고용 계약 수정 사항을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 세이프 프로 그룹은 2026년 5월 27일 이사회와 보상위원회가 승인한 성과 기반 주식 옵션 부여에 대한 내용을 발표했다. 이 회사는 2025년 세이프 프로 그룹 주식 인센티브 계획과 2022년 주식 인센티브 계획에 따라 특정 임원에게 주식 옵션을 부여했다.이 옵션은 5년의 유효 기간을 가지며, 행사 가격은 4.50달러이다. 이와 관련하여, 회사의 최고 재무 책임자인 테레사 칼라이스는 2025년 계획에 따라 150,000주를 구매할 수 있는 옵션을 부여받았고, 최고 경영자인 다니엘 에르드버그는 2025년 계획에 따라 460,500주, 2022년 계획에 따라 289,500주를 포함하여 총 750,000주를 구매할 수 있는 옵션을 부여받았다. 칼라이스에게 부여된 옵션은 회사가 누적 총 수익 목표인 500만 달러, 1,000만 달러, 1,500만 달러, 2,000만 달러, 2,500만 달러를 달성할 때마다 30,000주씩 5회에 걸쳐 분할 지급된다. 에르드버그에게 부여된 2025년 계획의 옵션은 동일한 수익 목표를 달성할 때마다 92,100주씩 지급되며, 2022년 계획의 옵션은 57,900주씩 지급된다.이 옵션은 계획의 조건 및 회사의 주식 옵션 계약 양식에 따라 적용된다. 또한, 2026년 5월 27일 회사는 테레사 칼라이스와의 고용 계약 수정안 제4호를 체결했다.이 수정안은 칼라이스의 보상 및 해지 조항에 대한다음과 같은 수정 사항을 포함한다.첫째, 월 1,000달러의 홈 오피스 수당이 지급된다. 둘째, 연간 목표 현금 보너스 기회는 기본 급여의 100%로 설정되며, 최소 보장 연간 현금 보너스는 기본 급여의 25%로 설정된다. 셋째, 정당한 사유 없이 해고되거나 정당한 사유로 사직할 경우 기본 급여의 6개월에 해당하는 퇴직금이 지급된다. 넷째, 통제 변경 시, 통제 변경 퇴직금 지급이 이루어지며, 이는 해고일 기준으로 12개월의 기본 급여에 해당하는 일시금과 해고일 이후 12개월 동안 지급되는 의료비 지급을 포함한다.이 수정안은 고용 계약의 나머지 조항은 변경되지 않으며, 법적 효력을 유지한다.이 수정안은 여러 부본으로 작성될 수 있으며, 각 부본은 원본으로 간주된다.이 수정안은 2026년 5월 27일에 서명되었다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 노르웨이지언 크루즈 라인 홀딩스(NCLH), 현금 정산 방식으로 교환 결정 *이데일리FX*\n노르웨이지언 크루즈 라인 홀딩스(NCLH, Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. )는 현금 정산 방식으로 교환을 결정했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 노르웨이지언 크루즈 라인 홀딩스의 자회사인 NCL Corporation Ltd.는 모든 교환에 대해 현금 정산 방식으로 정 irrevocably 결정했다. 이는 (i) 2027년 만기 1.125% 교환 가능 선순위 채권(이하 ‘1.125% 채권’)과 (ii) 2027년 만기 2.50% 교환 가능 선순위 채권(이하 ‘2.50% 채권’)에 적용된다. 1.125% 채권은 2021년 11월 19일에 체결된 계약에 따라 발행되었으며, NCLC가 발행자, 노르웨이지언 크루즈 라인 홀딩스가 보증인, U.S. Bank Trust Company가 수탁자로 참여했다.2.50% 채권은 2022년 2월 15일에 체결된 계약에 따라 발행됐다.이 결정은 해당 채권의 보유자와 수탁자에게 통지됨으로써 이루어졌다. 그 결과, 2026년 5월 29일 이후의 모든 채권 교환은 현금 정산 방식으로 이루어질 예정이다. 이 결정은 2026년 6월 30일 종료되는 분기 동안 약 200만 주, 2026년 12월 31일 종료되는 연도 동안 약 400만 주의 희석된 가중 평균 주식 수를 줄일 것으로 예상된다.본 문서에서 사용된 자본화된 용어는 해당 계약에서 정의된 의미를 가진다. 1934년 증권 거래법의 요구 사항에 따라, 노르웨이지언 크루즈 라인 홀딩스는 본 보고서에 서명할 권한이 있는 자에 의해 적법하게 서명됐다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:47:53+09:00",
"text": "제목 : 트레저 글로벌(TGL), 레거시 트러스티와 120만 달러 규모의 주식 발행 계약 체결 *이데일리FX*\n트레저 글로벌(TGL, TREASURE GLOBAL INC )은 레거시 트러스티와 120만 달러 규모의 주식 발행 계약을 체결했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 26일, 트레저 글로벌(등록번호 7908921)은 말레이시아 법인인 레거시 트러스티와 주식 발행계약을 체결했다. 이 계약에 따라 트레저 글로벌은 총 120만 달러 규모의 보통주를 발행하고 판매하기로 했으며, 레거시 트러스티는 이를 구매하기로 했다.이번 주식 발행은 1933년 증권법의 규정 S에 의거하여 진행된다. 투자 금액 120만 달러는 4회에 걸쳐 각각 30만 달러씩 지급되며, 각 지급의 완료일은 다음과 같다. 첫 번째 지급일은 2026년 5월 26일, 두 번째 지급일은 2026년 6월 2일, 세 번째 지급일은 2026년 6월 16일, 네 번째 지급일은 2026년 6월 23일이다. 레거시 트러스티의 모든 지급 의무는 계약에 명시된 조건을 제외하고는 변경될 수 없는 의무로 간주된다. 각 지급에 대한 주식 수는 지급 금액을 주당 3.88 달러 또는 해당 지급일 전 거래일의 종가 중 높은 가격으로 나눈 값으로 결정된다. 주식은 전액 지급된 것으로 간주되며, 주식 발행은 주식법 및 연방 증권법에 따라 제한된다. 트레저 글로벌은 초기 완료일로부터 60일 이내에 SEC에 등록신청서를 제출할 의무가 있으며, 등록신청서는 2년간 유효해야 한다. 계약의 모든 당사자는 서로에게 손해를 배상할 의무가 있으며, 투자자가 투자 금액을 지급하지 않을 경우 계약을 해지할 수 있다.계약은 말레이시아 법에 따라 규율되며, 말레이시아 법원에 관할권을 제출한다.계약의 전체 내용은 현재 보고서의 부록 10.1에 포함되어 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:47:49+09:00",
"text": "제목 : APERTURE AC UNITS CONS ONE CL A ORD & 1 RT 06/05/31(APURU), IPO 및 재무제표 발표 *이데일리FX*\nAPERTURE AC UNITS CONS ONE CL A ORD & 1 RT 06/05/31(APURU, Aperture AC )은 IPO와 재무제표를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 22일, APERTURE AC는 10,200,000 유닛의 초기 공모(IPO)를 완료했다. 이 중 1,200,000 유닛은 인수인에 의한 초과 배정 옵션의 부분 행사에 따라 발행됐다.유닛당 가격은 10달러로, 총 102,000,000달러의 수익을올렸다. 각 유닛은 회사의 클래스 A 보통주 1주와 초기 사업 결합 완료 시 클래스 A 보통주 1/4주를 받을 수 있는 권리를 포함한다.IPO 종료와 동시에 회사는 총 311,000개의 프라이빗 플래이시먼트 유닛을 판매했다. 이 중 223,000개는 APERTURE 스폰서 LLC에, 88,000개는 I-Bankers Securities, Inc.와 EarlyBirdCapital, Inc.에 판매됐으며, 유닛당 10달러에 판매되어 총 3,110,000달러의 수익을 올렸다. IPO와 프라이빗 플래이시먼트 유닛 판매로 발생한 총 102,255,000달러는 Continental Stock Transfer & Trust Company가 관리하는 미국 기반신탁 계좌에 예치됐다. 2026년 5월 22일 기준으로 발행된 감사된 대차대조표가 회사에 의해 발행됐으며, 이는 현재 보고서의 부록 99.1에 포함되어 있다. 회사의 재무제표에 따르면, 2026년 5월 22일 기준으로 자산은 총 103,001,855달러이며, 유동 자산은 746,855달러, 비유동 자산은 102,255,000달러로 구성된다.유동 부채는 44,437달러이며, 주주 결손금은 702,418달러로 나타났다. 회사는 2027년 5월 22일까지 사업 결합을 완료해야 하며, 이 시점까지 완료되지 않을 경우 강제 청산이 이루어질 예정이다. 회사는 IPO와 프라이빗 플래이시먼트 유닛 판매로 발생한 수익을 통해 초기 사업 결합을 위한 자금을 확보했으나, 사업 결합이 이루어지지 않을 경우 재무적 불확실성이 존재한다.현재 회사는 721,955달러의 현금과 702,418달러의 운영 자본을 보유하고 있다. 회사는 향후 사업 결합을 위해 상당한 비용이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 이러한 조건은 회사의 지속 가능성에 대한 상당한 의문을 제기한다. 따라서, 회사의 재무제표는 이러한 불확실성의 결과로 발생할 수 있는 조정 사항을 포함하지 않는다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:46:53+09:00",
"text": "제목 : 자일럼(XYL), 5억 달러 규모의 신규 노트 발행 완료 *이데일리FX*\n자일럼(XYL, Xylem Inc. )은 5억 달러 규모의 신규 노트 발행을 완료했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 자일럼(이하 ‘회사’)은 2033년 만기 5.200% 고급 노트와 2036년 만기 5.450% 고급 블루 노트 각각 5억 달러 규모의 공모를 완료했다. 이 노트들은 2016년 3월 11일에 체결된 기본 계약서에 따라 발행되며, 2026년 5월 29일에 체결된 제5 보충 계약서에 의해 보완된다. 노트는 회사의 고위험 무담보 채무로, 모든 무담보 및 비우선 채무와 동일한 지급 우선권을 가진다. 2033년 노트는 연 5.200%의 이자를 지급하며, 2036년 블루 노트는 연 5.450%의 이자를 지급한다. 이자 지급은 매년 6월 1일과 12월 1일에 이루어지며, 첫 지급은 2026년 12월 1일에 이루어진다. 회사는 노트를 언제든지 특정 조건에 따라 상환할 수 있으며, 상환 가격은 상환일 기준으로 발생한 미지급 이자를 포함한 금액이다. 계약서에는 회사와 제한된 자회사가 특정 자산에 대한 담보부 채무를 발생시키는 것을 제한하는 조항이 포함되어 있다. 회사는 2033년 노트의 순발행 수익금을 2026년 11월 1일 만기인 5억 달러 규모의 3.250% 고급 노트를 상환하는 데 사용할 예정이다.2036년 블루 노트의 순발행 수익금은 적격 블루 프로젝트 포트폴리오에 할당될 예정이다. 이 계약서의 내용은 2016년 3월 11일에 SEC에 제출된 8-K 양식의 전시물로 포함되어 있다. 노트는 S-3 양식에 따라 등록된 공모를 통해 발행되며, 관련된 모든 문서는 SEC의 EDGAR 시스템에서 확인할 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:46:51+09:00",
"text": "제목 : 이콜랩(ECL), 2026년 5월 19일 채권 발행 계약 체결 *이데일리FX*\n이콜랩(ECL, ECOLAB INC. )은 2026년 5월 19일 채권 발행 계약을 체결했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 이콜랩이 2026년 5월 19일, Citigroup Global Markets Inc., Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. 및 Wells Fargo Securities, LLC와 함께 총 1,200,000,000 달러 규모의 4.600% 채권(2029년 만기), 900,000,000 달러 규모의 4.800% 채권(2031년 만기), 1,500,000,000 달러 규모의 5.150% 채권(2033년 만기), 1,400,000,000 달러 규모의 5.350% 채권(2036년 만기)을 발행하기로합의했다. 이 채권들은 2015년 1월 12일에 체결된 기본 계약 및 2026년 5월 29일에 체결된 제15차 보충 계약에 따라 발행된다. 이콜랩은 이 채권의 순수익을 Frigeo Holdings LLC의 인수 및 일반 기업 목적에 사용할 계획이다. 2029년 채권은 연 4.600%의 이자를 지급하며, 2031년 채권은 연 4.800%, 2033년 채권은 연 5.150%, 2036년 채권은 연 5.350%의 이자를 지급한다. 이자 지급은 매년 6월 15일과 12월 15일에 이루어지며, 첫 지급은 2026년 12월 15일에 이루어진다. 이콜랩은 CoolIT Systems 인수 완료 전까지 채권을 상환할 의무가 있으며, 인수가 완료되지 않을 경우 특별 의무 상환이 발생할 수 있다. 이콜랩의 현재 재무 상태는 안정적이며, 이번 채권 발행을 통해 자본 구조를 강화할 것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 메타 플랫폼스(페이스북)(META), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n메타 플랫폼스(페이스북)(META, Meta Platforms, Inc. )은 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 27일, 메타 플랫폼스(페이스북)(이하 ‘회사’)는 주주들의 연례 회의를 라이브 오디오 웹캐스트를 통해 개최했다. 이번 연례 회의에서 회사의 주주들은 총 12개의 제안에 대해 투표를 진행했으며, 각 제안의 내용은 2026년 4월 16일에 증권거래위원회에 제출된 회사의 공식 위임장에 자세히 설명되어 있다. 연례 회의 시작 시, 회사의 A 클래스 보통주 1,758,006,749주와 B 클래스 보통주 342,307,492주가 참석하거나 위임되어 있었으며, 이는 연례회의에서 투표할 수 있는 A 클래스 보통주와 B 클래스 보통주의 결합된 투표권의 92.19%를 나타내며, 사업을 진행하기 위한 정족수를 충족했다. 회사의 A 클래스 보통주 보유자는 2026년 4월 1일(기준일) 기준으로 보유한 주식 1주당 1표를 행사할 수 있었고, B 클래스 보통주 보유자는 1주당 10표를 행사할 수 있었다.주주들은 연례 회의에서 다음과 같은 제안에 대해 투표했다. 첫 번째, 회사 이사회가 추천한 12명의 이사를 선출하는 제안으로, 모든 이사는 현재 회사 이사회에서 활동 중이다. 연례 회의까지 또는 후임자가 선출되고 자격을 갖출 때까지, 또는 사망, 사임, 해임될 때까지 재직한다. 두 번째, 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 회사의 독립 등록 공인 회계법인으로 Ernst & Young LLP의 임명을 비준하는 제안이다. 세 번째, AI 데이터 사용 감독에 대한 보고서에 관한 주주 제안이다.네 번째, 경영진 보수에 대한 연례 투표에 관한 주주 제안이다.다섯 번째, 이중 클래스 자본 구조에 관한 주주 제안이다.여섯 번째, 주식 클래스별 투표 결과 공개에 관한 주주 제안이다.일곱 번째, 인권 실사에 대한 보고서에 관한 주주 제안이다.여덟 번째, 온라인 플랫폼에서 반유대주의 및 증오를 다루는 보고서에 관한 주주 제안이다.아홉 번째, 기후변화 관련 약속에 대한 보고서에 관한 주주 제안이다. 열 번째, 경영진 보상 프로그램에 아동 안전 개선 통합에 관한 보고서에 대한 주주 제안이다.열한 번째, 생성적 AI 챗봇에 대한 데이터 보호영향 평가에 관한 주주 제안이다. 열두 번째, H-1B 비자 프로그램 사용으로 인한 반미 차별 위험에 대한 보고서에 관한 주주 제안이다. 이사 선출에 대한 투표 결과, 12명의 후보자는 모두 선출되어 연례 회의까지 재직하게 된다. Ernst & Young LLP의 독립 등록 공인 회계법인으로의 임명은 주주들에 의해 비준되었다.AI 데이터 사용 감독에 대한 보고서는 주주들에 의해승인되지 않았다.경영진 보수에 대한 연례 투표 제안도 승인되지 않았다.이중 클래스 자본 구조에 대한 제안은 승인되지 않았다.주식 클래스별 투표 결과 공개에 관한 제안도 승인되지 않았다.인권 실사에 대한 보고서 제안은 승인되지 않았다.온라인 플랫폼에서 반유대주의 및 증오를 다루는 보고서 제안은 승인되지 않았다.기후 변화 관련 약속에 대한 보고서 제안은 승인되지 않았다.아동 안전 개선 통합에 관한 보고서제안은 승인되지 않았다.생성적 AI 챗봇에 대한 데이터 보호 영향 평가 제안은 승인되지 않았다. H-1B 비자 프로그램 사용으로 인한 반미 차별 위험에 대한 보고서 제안은 승인되지 않았다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성되었으며, 메타 플랫폼스(페이스북)에서 서명되었다.서명자는 Katherine R. Kelly로, 직책은 부사장 및 기업 비서이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:43:55+09:00",
"text": "제목 : UDR(UDR), 의 투자자 정보 공개 *이데일리FX*\nUDR(UDR, UDR, Inc. )은 투자자 정보를 공개했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 UDR은 2026년 5월 29일부터 투자자들에게 제공될 정보를 포함한 Exhibit 99.1을 보고서에 포함시켰다. 이 정보는 1934년 증권거래법 제18조의 목적을 위해 “제출된” 것으로 간주되지 않으며, 해당 조항에 따른 책임의 대상이 되지 않는다. 또한, Exhibit 99.1에 포함된 정보는 1933년 증권법에 따른 회사의 제출물에 참조로 통합된 것으로 간주되지 않는다. 보고서의 서명 부분에서는 UDR이 1934년 증권거래법의 요구사항에 따라 이 보고서에 서명했음을 명시하고 있다. 서명자는 David D. Bragg로, 그는 UDR의 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자이다.서명 날짜는 2026년 5월 29일이다. 이 보고서는 UDR의 재무 상태와 관련된 중요한 정보를 포함하고 있으며, 투자자들은 이 정보를 바탕으로 투자 결정을 내릴 수 있다. 현재 UDR의 재무 상태는 안정적이며, 향후 투자자들에게 긍정적인 신호를 줄 수 있는 요소들이 포함되어 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 올라플렉스 홀딩스(OLPX), 주주 파생 소송 합의안 승인 예고 *이데일리FX*\n올라플렉스 홀딩스(OLPX, OLAPLEX HOLDINGS, INC. )는 주주 파생 소송 합의안을 승인할 예정이다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 7일, 미국 캘리포니아 중앙지방법원은 올라플렉스 홀딩스의 주주 파생 소송에 대한 합의안에대한 예비 승인을 부여했다. 이 합의안은 올라플렉스 홀딩스 주주 파생 소송에서 제기된 모든 주장과 주주 Kajeel Patel이 제기한 서류 및 기록 요구를 해결하는 내용을담고 있다. 이 요구는 2022년에 올라플렉스 홀딩스에 대해 제기된 증권 집단 소송과 유사한 주장들을 포함하고 있다. 합의안에 따라 회사는 특정 거버넌스 개선 조치를 시행하고, 원고 측 변호사에게 법원에서 승인된 변호사 수임료 및 비용을 지급할 예정이다. 이 합의안은 최종 법원 승인을 받아야 한다. 2026년 5월 29일, 법원의 예비 승인 명령에 따라 회사는 주주 파생 소송의 진행 및 제안된 합의에 대한 통지를 발표했다.이 통지는 올라플렉스의 기업 웹사이트의 SEC 제출 부분에서도 확인할 수 있다. 회사의 웹사이트 내용은 본 보고서에 포함된 것으로 간주되지 않는다. 2026년 4월 24일, 원고, 명목 피고인 올라플렉스, Advent International Corporation 및 개별 피고인들은 합의서에 서명하여 주주 파생 소송을 해결하기로 합의했다. 이 합의는 올라플렉스의 서류 및 기록 검토 요구와 관련된 사항을 포함하며, 법원에서 승인될 예정이다. 합의안은 회사가 특정 기업 거버넌스 개혁을 채택하도록 요구하며, 피고인들은 원고 측 변호사에게 70만 달러의 수수료 및 비용을 지급하도록 할 예정이다. 원고 측 변호사는 또한 법원에 각 원고에게 2,500 달러의 서비스 보상을 승인해 줄 것을 요청할 수 있다. 2026년 5월 7일, 법원은 합의서와그에 따른 합의에 대한 예비 승인을 부여하고, 현재 올라플렉스 주주들에게 합의 통지를 배포하도록 했다.법원은 2026년 7월 27일 오후 1시 30분에 합의 청문회를 개최할 예정이다. 이 청문회에서는 제안된 합의가 공정하고 합리적이며 회사와 주주들에게 최선의 이익이 되는지를 판단하고, 합의에 대한 이의 제기를 고려하며, 모든 주장을 기각하는 판결을 내릴지를 결정할 예정이다. 최종 승인이 이루어지면, 요구는 철회될 것이다. 합의의 효력 발생일에 올라플렉스와 원고, 그리고 현재 올라플렉스 주주들은 원고의 주장에대한 권리를 완전히 포기하게 된다.피고인들은 원고 측에 대해 어떠한 소송도 제기할 수 없게 된다. 법원은 피고인과 원고 간의 분쟁을 해결하기 위해 합의에 도달한 것으로, 이는 추가 소송의 비용과 위험을 피하기 위한 결정이다. 피고인들은 원고의 주장에 대해 모든 잘못을 부인하고 있으며, 올라플렉스가 피해를 입었다는 주장도 부인하고 있다. 현재 올라플렉스 주주들은 합의에 대한 이의를 제기할 수 있으며, 이의 제기는 2026년 7월 6일까지 법원에 제출해야 한다. 이의 제기를 원하는 주주는 소송 청문회에 참석할 수 있으며, 이의 제기를 하지 않을 경우 합의의 판결에 구속받게 된다.현재 올라플렉스 주주들은 합의에 이의가 없는 경우 청문회에 참석할 필요가 없다. 올라플렉스의 재무 상태는 현재 합의안이 승인될 경우, 주주들은 향후 주주 파생 소송에 대한 이의를 제기할 수 없게 되며, 이는 회사의 안정성과 주주들의 권리 보호에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:43:50+09:00",
"text": "제목 : 월마트(WMT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n월마트(WMT, Walmart Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 월마트가 2026년 4월 30일로 종료된 분기에 대한 10-Q 양식을 제출하며 실적을 발표했다. 보고서에 따르면, 월마트는 이번 분기 동안 총 매출이 175,684백만 달러로, 전년 동기 대비 7.1% 증가했다. 이 중 순매출은 175,684백만 달러, 회원 및 기타 수익은 2,067백만 달러로 집계됐다.운영 수익은 7,493백만 달러로, 전년 동기 대비 5.0% 증가했다.월마트의 순이익은 5,490백만 달러로, 전년 동기 대비 18.4% 증가했다.주당 순이익은 0.67달러로, 전년 동기 대비 19.6% 증가했다.월마트는 2026년 1분기 동안 7,958,079,155주가 발행된 상태라고 밝혔다. 또한, 월마트는 2025년 주식 인센티브 계획에 따라 성과 기반 제한 주식 단위(PRSUs)를 부여하며, 이와 관련된 조건과 조항을 명시한 계약서를 제출했다. 계약서에는 PRSUs의 부여, 성과 목표, 주식의 배당 및 세금 관련 사항 등이 포함되어 있다. 월마트의 CEO인 존 R. 퍼너와 CFO인 존 데이비드 레이니는 각각 10-Q 보고서와 관련된 인증서를 제출하며, 보고서가 1934년 증권 거래법의 요구 사항을 완전히 준수하고 있으며, 보고서에 포함된 정보가 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 나타내고 있다고 확인했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:42:53+09:00",
"text": "제목 : 마라바이 라이프사이언시스 홀딩스(MRVI), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n마라바이 라이프사이언시스 홀딩스(MRVI, MARAVAI LIFESCIENCES HOLDINGS, INC. )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 26일, 마라바이 라이프사이언시스 홀딩스(이하 회사)는 2026년 연례 주주총회를 개최했다. 2026년 3월 27일, 연례 주주총회의 기준일에 회사는 총 258,180,170주의 보통주가 발행되어 있었으며, 이 중 147,496,090주는 클래스 A 보통주, 110,684,080주는 클래스 B 보통주로 구성되었다. 연례 주주총회에는 총 236,082,968주의 보통주가 참석하여, 이는 주주총회에서 사업을 진행하기 위한 정족수를 충족했다.아래는 연례 주주총회에서 회사의 주주들에게 제출된 각 안건에 대한 최종 투표 결과이다. 제안 1: 이사 선출. 회사의 주주들은 다음의 이사 후보를 선출하여 2029년 연례 주주총회까지 3년 임기를 수행하도록 했으며, 그들의 후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖추기 전까지 또는 그들의 사망, 사직 또는 해임이 있을 때까지 재임하게 된다. 후보자: 베른드 브루스트, 찬성 투표: 182,998,545, 반대 투표: 19,825,453, 중립 투표: 33,258,969. 후보자: 그레고리 T. 루시어, 찬성 투표: 179,514,826, 반대 투표: 23,309,172, 중립 투표: 33,258,969. 후보자: 루크 마커, 찬성 투표: 182,239,834, 반대 투표: 20,584,164, 중립투표: 33,258,969. 제안 2: 회사의 독립 등록 공인 회계법인으로서 딜로이트 앤 투체 LLP의 임명을 비준하는 제안. 회사의 주주들은 2026년 12월 31일 종료되는회계연도에 대한 독립 등록 공인 회계법인으로서 딜로이트 앤 투체 LLP의 임명을 비준했다. 찬성 투표: 234,492,897, 반대 투표: 1,246,939, 중립 투표: 343,132. 제안 3: 회사의 명명된 임원 보수에 대한 비구속 자문 승인. 회사의 주주들은 연례 주주총회에 대한 회사의 위임장에 공시된 바와 같이 회사의 명명된 임원 보수에 대해 비구속적이고 자문적인 방식으로 승인을 했다. 찬성 투표: 200,054,156, 반대 투표: 2,457,403, 중립 투표: 312,439, 중립 투표(브로커 비투표): 33,258,969. 서명. 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 아래 서명된 자가 적절히 권한을 부여받아 이 보고서를 서명하도록 했다. 날짜: 2026년 5월 29일, 서명자: /s/ 라제시 아사르포타, 이름: 라제시 아사르포타, 직책: 최고 재무 책임자. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:42:49+09:00",
"text": "제목 : 잭 인 더 박스(JACK), CEO 교체 및 이사회 사임 발표 *이데일리FX*\n잭 인 더 박스(JACK, JACK IN THE BOX INC )는 CEO를 교체하고 이사회가 사임을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 13일자 현재 보고서(Form 8-K)에 따르면, 잭 인 더 박스는 랜스 터커가 2026년 5월 8일부로회사의 최고경영자(CEO) 직에서 물러났다고 발표했다. 터커는 회사와의 분리 및 자문 계약을 마무리하는 과정에서 2026년 5월 27일부로 이사회에서 사임했다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성되었으며, 서명자는 사라 슈퍼로, 그녀는 법무 및 행정 담당 부사장(Chief Legal & Administrative Officer)이다.사라 슈퍼는 2026년 5월 29일에 서명했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : OCEANHAWK ACQUISITION CORPORATION UNITS CONS 1 CL A & 1(OHACU), IPO 완료 및 재무상태 보고 *이데일리FX*\nOCEANHAWK ACQUISITION CORPORATION UNITS CONS 1 CL A & 1(OHACU, Oceanhawk Acquisition Corp. )은 IPO를 완료했고 재무상태를 보고했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 22일, OCEANHAWK ACQUISITION CORPORATION UNITS CONS 1 CL A & 1(이하 ‘회사’)는 16,000,000 유닛(이하 ‘유닛’)의 최초 공개 모집(이하 ‘IPO’)을 완료했다. 2026년 5월 27일, 인수인들은 2,400,000개의 추가 유닛을 구매할 수 있는 초과 배정 옵션을 전량 행사하여 총 18,400,000 유닛이 판매됐다. 각 유닛은 회사의 클래스 A 보통주 1주(액면가 $0.0001)와 클래스 A 보통주 1/4주를 받을 권리(이하 ‘권리’)로 구성되어 있으며, 4개의 권리는 보유자에게 초기 사업 결합이 완료될 경우 1주 전체의 클래스 A 보통주를 받을 수 있는 권리를 부여한다. 유닛은 유닛당 $10.00에 판매되어 회사에 총 $184,000,000의 수익을 창출했다. IPO 종료와 동시에 회사는 OCEANHAWK ACQUISITION I 스폰서 LLC 및 The Benchmark Company, LLC에 대해 총 500,000개의 사모 유닛(이하 ‘IPO 사모 유닛’)을 유닛당 $10.00에 판매하여 약 $5,000,000의수익을 창출했다. 또한, OA 옵션 종료와 동시에 회사는 The Benchmark Company, LLC에 대해 총 30,000개의 사모 유닛(이하 ‘OA 옵션 사모 유닛’)을 유닛당 $10.00에 판매하여 약 $300,000의 수익을 창출했다. 사모 유닛은 IPO 및 OA 옵션에서 판매된 유닛과 동일하며, 특정 제한 사항이 적용되며, 회사의 초기 사업 결합 완료 후 30일까지 양도 제한이 있다. 사모 유닛은 1933년 증권법 제4(a)(2)조에 따라 발행되었으며, 공모가 포함되지 않는 거래이다. 총 $184,920,000은 IPO, OA 옵션 및 사모 유닛 판매에서 발생한 수익으로 구성되어 미국에 위치한 Odyssey Transfer & Trust Company가 신탁 관리자로 활동하는 분리된 신탁 계좌에 예치됐다. 2026년 5월 22일 기준으로 IPO 및 IPO 사모 유닛 판매에 따른 수익을 반영한 감사된 대차대조표는 본 보고서의 부록 99.1에 포함되어 있다. 2026년 5월 29일, 회사는 증권거래법 제1934년의 요구 사항에 따라 이 보고서를 서명했다. 서명자는 Ernest Miller로, 직책은 최고경영자이다. 회사의 재무상태를 살펴보면, 2026년 5월 22일 기준으로 회사는 현금 $100, 스폰서로부터의 채권 $1,800,000, 선급 비용 $75,000을 포함한 총 유동 자산 $1,875,100을 보유하고 있다. 신탁 계좌에 보유된 현금은 $160,800,000에 달하며, 총 자산은 $162,675,100이다.현재 부채는 $6,717,655로, 유동 부채는 $1,117,655이다.주주 결손금은 $4,842,555로 나타났다. 이러한 재무상태는 회사가 초기 사업 결합을 성공적으로 완료할 수 있을지에 대한 불확실성을 내포하고 있다.회사는 향후 사업 결합을 통해이러한 불확실성을 해결할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 사이넥시스(SCYX), 정관 수정 및 주식 분할 실시 *이데일리FX*\n사이넥시스(SCYX, SCYNEXIS INC )는 정관을 수정했고 주식을 분할했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, 사이넥시스는 델라웨어주 국무부에 수정된 정관 증명서를 제출했다. 이 수정안은 사이넥시스의 발행된 보통주에 대해 1주를 8주로 나누는 역주식 분할(Reverse Stock Split)과 보통주 발행 가능 주식 수를 150,000,000주에서 18,750,000주로 줄이는 내용을 포함하고 있다.이 변경 사항은 2026년 5월 29일부터 효력이 발생한다. 사이넥시스의 주주들은 2026년 5월 19일에 열린 특별 주주총회에서 이 수정안을 승인했으며, 이사회는 같은 날 구체적인 1:8 비율과 주식 수감소를 승인했다. 수정안에 따르면, 수정안의 효력 발생 시점에 사이넥시스의 발행된 보통주 8주가 자동으로 1주로 전환되며, 보통주 발행 가능 주식 수는 150,000,000주에서 18,750,000주로 줄어든다. 역주식 분할은 모든 보통주에 적용되며, 주식 옵션, 제한 주식 단위 및 워런트의 발행 가능 주식 수에도 영향을 미친다. 역주식 분할로 인해 발생하는 분수 주식은 발행되지 않으며, 분수 주식을 받을 자격이 있는 주주는 현금으로 보상받는다. 사이넥시스의 보통주는 2026년 6월 1일부터 나스닥 자본 시장에서 조정된 주가로 거래될 예정이다. 역주식 분할 후 보통주의 새로운 CUSIP 번호는 811292 309이며, 보통주의 액면가는 $0.001로 유지된다.이 수정안의 전체 내용은 현재 보고서의 부록 3.1에 첨부되어 있다. 또한, 이 수정안은 1999년 11월 4일에 처음 제출된 정관을 수정하는 내용을 포함하고 있다. 사이넥시스는 이 수정안의 효력이 2026년 5월 29일 오후 4시 5분(동부 표준시)부터 발생한다고 명시했다.이 수정안은 사이넥시스의 최고경영자 데이비드 앙굴로에 의해 서명되었다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:40:51+09:00",
"text": "제목 : ACM 리서치(ACMR), H 주식 상장 및 발행 계획 발표 *이데일리FX*\nACM 리서치(ACMR, ACM Research, Inc. )는 H 주식 상장 및 발행 계획을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 ACM 리서치(상하이) 주식회사의 주식이 상하이 증권거래소의 과학기술 혁신 보드에 상장되어 있다. 2026년 5월 26일, ACM 리서치(상하이)는 제3기 이사회 제5차 회의의 결의안에 대한 발표를 상하이 증권거래소에 제출했다. 이 회의에서 ACM 리서치(상하이)의 이사회는 H 주식 발행 및 홍콩 증권거래소 메인 보드 상장에 대한 제안과 H 주식 상장 계획에 대한 개별항목을 승인했다. 이 제안은 ACM 리서치(상하이)의 이사회에 의해 승인되었으며, 주주들의 승인을 받아야 한다. 승인된 계획에 따라 ACM 리서치(상하이)는 제안된 발행 완료 후 총 발행 주식의 7%를 초과하지 않는 H 주식을 발행할 계획이다.또한, 전체 조정자에게 H 주식의 15%까지 초과 배정 옵션을 부여할 수 있다. 발행될 H 주식은 보통주로, 주당 1.00 위안의 액면가를 가지며 홍콩 증권거래소 메인 보드에 상장되어 거래될 예정이다. 제안된 H 주식 상장에서 발생하는 순수익은 제품 개발 및 독립 연구 개발 능력 향상, 글로벌 시장 확장 및 서비스 능력 개선, 일반 운영 자본 보충 및 은행 대출 상환 등의 목적으로 사용될 예정이다. H 주식 상장 제안은 시장 상황 및 필요한 서류, 승인 및 기타 규제 승인을 받는 것에 따라 달라질 수 있다. H 주식 상장에 대한 결의안의 유효 기간은 주주 승인일로부터 24개월로 제안되며, 관련 규제 승인이 이 기간 내에 이루어질 경우 유효 기간은 H 주식 상장 완료 및 초과 배정 옵션의 행사 및 완료 시까지 자동 연장된다. 발표는 2026년 5월 26일 상하이 증권거래소 웹사이트에 게시되었으며, 발표의 사본은 본 문서의 부록 99.1로 첨부되어 있다. 이 보고서의 정보는 제출된 것으로 간주되지 않으며, 1934년 증권거래법 제18조의 목적에 따라 책임이 없으며, 1933년 증권법에 따라 회사의어떤 제출물에도 포함되지 않는다. 이 보고서와 발표는 위험과 불확실성을 포함한 미래 예측 진술을 포함하고 있으며, H 주식 상장 과정, H 주식 상장이 최종적으로 시행될지 여부 및 기타 위험에 대한 세부 사항은 회사의 정기 보고서 및 미국 증권거래위원회에 제출된 기타 문서에서 확인할 수 있다. 투자자들은 회사의 현재 의도, 기대 및 가정에 기반한 미래 예측 진술에 과도한 의존을 두지 않도록 주의해야 한다. 회사는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 사유로 인해 이 보고서의 미래 예측 진술을 수정하거나 업데이트할 의도가 없다. ACM 리서치(상하이) 주식회사는 이사회 및 모든 이사가 이 발표가 허위 진술, 오해의 소지가 있는 진술 또는 중요한 누락이 없음을 보증하며, 이 발표의 내용의 진실성, 정확성 및 완전성에 대해 관련 법률에 따라 법적 책임을 진다. 2026년 5월 26일, ACM 리서치(상하이) 주식회사의 제3기 이사회 제5차 회의가 중국(상하이) 자유무역구 단귀로 999번지 B2동 회의실에서 개최되었다.7명의 이사가 회의에 참석할 자격이 있었으며, 7명의 이사가 참석했다.모든 이사는 회의에 대한 통지 기간, 제안 내용 및 기타 사항을 확인했다. 회의의 소집 및 진행은 중국 인민공화국 회사법, 증권법 및 기타 관련 법률 및 규정, ACM 리서치(상하이) 주식회사의 정관 및 이사회 운영 규칙의 관련 조항을 준수하였으며, 합법적이고 유효했다.회의는 이사회 의장인 후이 왕이 주재했다. 이사회에서 검토된 결의안은 H 주식 발행 및 홍콩 증권거래소 메인 보드 상장에 대한 제안이 승인되었다. 이 제안은 회사의 글로벌 전략 배치를 심화하고, 국제 자본 시장을 활용하며, 다각화된 자본 시장 플랫폼을 구축하고, 회사의 자본력과 전반적인 경쟁력을 더욱 강화하고, 해외 사업 개발을 가속화하며, ‘이중 순환’ 발전 패턴을 개선하고, 산업 내 입지를 공고히 하기 위한 것이다.이 제안은 이사회 전략 위원회에서 검토 및 승인되었으며, 이사회에 제출되었다. 투표 결과: 찬성 7표(이사 100%); 기권 0표; 반대 0표. 이 제안은 회사의 총회 승인을 받아야 한다.이사회는 H 주식 상장에 대한 구체적인 제안들을 개별적으로 승인했다.H 주식의 상장 장소는 홍콩 증권거래소 메인 보드에서 거래될 예정이다. 발행될 모든 주식은 H 주식으로, 주당 1.00 위안의 액면가를 가지며 외화로 구독 가능하다. 발행 시점은 이사회가 결정하며, H 주식의 발행 방법은 홍콩 공모 및 국제 배치 방식으로 진행된다. H 주식의 발행 규모는 회사의 자금 필요 및 자본 요구에 따라 결정되며, 발행될 H 주식의 수는 회사의 총 주식 자본의 7%를 초과하지 않는다. H 주식의 가격은 이사회가 결정하며, 기존 주주 및 국제 자본 시장 조건을 고려하여 시장 기반 가격 책정 방식으로 결정된다. H 주식의 발행 원가는 스폰서 수수료, 인수 수수료, 법률 자문 수수료, 감사 수수료, 내부 통제 자문 수수료, 산업 자문 수수료, 준수 자문수수료, 재무 홍보 수수료, 인쇄 수수료, 주식 등록 수수료, 상장 신청 수수료, 로드쇼 비용 및 기타 중개 수수료를 포함할 것으로 예상된다. H 주식 상장과 관련된 모든 제안은 회사의 총회 승인을 받아야 하며, 이사회는 H 주식 상장과 관련된 모든 사항을 처리할 수 있는 권한을 부여받는다. 회사의 현재 재무 상태는 H 주식 상장 계획에 따라 자본 조달을 통해 자본력을 강화하고, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 높이며, 운영 자본을보충하고, 은행 대출을 상환하는 데 필요한 자금을 확보할 수 있는 기회를 제공한다.이 계획은 회사의 지속적인 성장과 발전을 위한 중요한기초가 될 것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:39:50+09:00",
"text": "제목 : 캔터키 퍼스트 페더럴 뱅코프(KFFB), 분기 배당금 재개 검토 예정 *이데일리FX*\n캔터키 퍼스트 페더럴 뱅코프(KFFB, Kentucky First Federal Bancorp )는 분기 배당금을 재개할 예정이다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 캔터키 퍼스트 페더럴 뱅코프(이하 ‘회사’)는 이사회가 분기 배당금 재개를 검토할예정이며, 특별 이사회 회의가 2026년 7월 28일에 개최될 것이라고 발표했다. 회사의 보도자료는 2026년 5월 29일자로 제출되었으며, 이에 대한 자세한 내용은 본 문서의 부록 99.1에서 확인할 수 있다. 2026년 7월 28일, 회사의 이사회는 회사의 보통주에 대해 주당 최대 0.10달러의 분기 배당금을 선언할지 여부를 평가하기 위해 특별 회의를개최할 예정이다. 그러나 캔터키 퍼스트 이사회는 더 낮은 배당금을 선언하거나 배당금을 전혀 선언하지 않을 수도 있다. 현재로서는 캔터키 퍼스트 이사회가 향후 배당금의 금액, 빈도 또는 발생 여부에 대한 결정을 내리지 않았으며, 모든 배당금은 캔터키 퍼스트 이사회의 재량에 따라 선언된다. 회사는 2024년 1월 16일에 이사회가 배당금 지급을 중단하기로 결정했으며, 2023년 11월 이후로 배당금을 지급하지 않았다. 2026년 7월 28일의 특별 이사회 회의는 2026년 7월 28일에 개최되는 First Federal MHC의 회원 회의 이후에 진행될 예정이다. 이 회의에서는 First Federal MHC가 캔터키 퍼스트가 배당금 면제를 승인한 후 12개월 동안 주당 최대 0.40달러의 분기 배당금을 받을 권리를 포기하는 제안에 대해 투표할 예정이다.First Federal MHC는 회사의 보통주 58.5%를 보유하고 있다. First Federal MHC의 회원들은 2012년부터 2023년까지 회사가 선언하고 지급한 배당금에 대한 권리를 포기하는 유사한 제안을 승인한 바 있다. 캔터키 퍼스트 이사회의 배당금 선언 및 지급은 클리블랜드 연방준비은행의 비반대 요구 사항에 따라야 한다. 캔터키 퍼스트 페더럴 뱅코프는 First Federal Savings and Loan Association of Hazard의 모회사로, 켄터키주 하자드에 하나의 은행 사무소를 운영하고 있으며, 켄터키주 프랭크포트에 세 개의 은행 사무소, 켄터키주 댄빌에 두 개의 은행 사무소, 켄터키주 랭카스터에 하나의 은행사무소를 운영하는 First Federal Savings Bank of Kentucky의 모회사이다.캔터키 퍼스트 페더럴 뱅코프의 주식은 나스닥 국가 시장에서 KFFB라는 기호로 거래된다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사는 약 8,086,715주의 주식을 발행하였으며, 이 중 약 58.5%가 First Federal MHC에 의해 보유되고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:37:53+09:00",
"text": "제목 : 프로키드니(PROK), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n프로키드니(PROK, PROKIDNEY CORP. )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, 프로키드니는 2026년 주주총회를 개최했다.주주총회에서 투표된 사항과 각 사항에 대한 투표 결과는 아래와 같다. 첫 번째로, 주주들은 아래에 나열된 후보자들을 이사로 선출했으며, 각 후보자는 2029년 주주총회까지 3년 임기를 수행하게 된다.이사 후보자와 투표 결과는 다음과 같다. 이사 후보자 William F. Doyle는 찬성 196,164,585표, 기권 1,459,235표, 반대 42,579,394표를 받았다. Alan M. Lotvin, M.D.는 찬성 193,179,768표, 기권 4,444,052표, 반대 42,579,394표를 받았다. Brian J.G. Pereira는 찬성 197,002,580표, 기권 621,240표, 반대 42,579,394표를받았다. 두 번째로, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 독립 등록 공인 회계법인으로 Ernst & Young LLP의 임명이 승인됐다. 투표 결과는 찬성 239,091,167표, 반대 729,165표, 기권 382,882표로 나타났다.이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성되었으며, 서명자는 다음과 같다. 회사명 프로키드니, 날짜 2026년 5월 29일, 서명 /s/ Todd Girolamo, 직위 Chief Legal Officer. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:37:50+09:00",
"text": "제목 : 밴드위스(BAND), 2026년 주주총회 결과 *이데일리FX*\n밴드위스(BAND, Bandwidth Inc. )는 2026년 주주총회 결과가 발표됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, 밴드위스는 2026년 연례 주주총회를 개최했다. 회사의 주주들은 총 네 가지 제안에 대해 투표했으며, 각 제안에 대한 자세한 내용은 2026년 4월 14일에 증권거래위원회에 제출된 회사의 공식 위임장에 설명되어 있다. 회사의 클래스 A 보통주 주주들은 2026년 4월 1일 영업 종료 시점에 보유한 주식 1주당 1표를 행사할 수 있었고, 클래스 B 보통주 주주들은같은 시점에 보유한 주식 1주당 10표를 행사할 수 있었다.클래스 A 보통주와 클래스 B 보통주는 모든 사안에 대해 단일 클래스로 투표했다. 총 23,928,067주의 클래스 A 보통주와 1,956,777주의 클래스 B 보통주를 보유한 주주들이 총 43,495,837표를 행사했으며, 이는 기록일 기준으로 유효한 투표의 87.08%에 해당하며, 정족수를 충족했다.각 제안에 대한 결과는 아래와 같다. 제안 1 이사 선출. 주주들은 아래에 명시된 인물들을 클래스 III 이사로 선출했으며, 이들은 2029년 연례 주주총회까지 재임하며 후임자가정식으로 선출되고 자격을 갖출 때까지 재임한다.투표 결과는 다음과 같다. 1. David A. Morken: 찬성 33,541,145표, 반대/기권 7,394,014표, 중개인 비투표 2,560,678표. 2. Rebecca G. Bottorff: 찬성 31,861,098표, 반대/기권 9,074,061표, 중개인 비투표 2,560,678표. 제안 2 독립 등록 공인 회계법인 임명 승인. 주주들은 Ernst & Young LLP를 2026년 12 월 31일 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 것을 승인했다.투표 결과는 다음과 같다. 찬성 43,322,421표, 반대 153,912표, 반대/기권 19,504표. 제안 3 회사의 명명된 경영진 보상에 대한 자문적 승인. 주주들은 회사의 명명된경영진 보상에 대한 자문적 승인을 했다.투표 결과는 다음과 같다. 찬성 30,884,728표, 반대 10,011,929표, 반대/기권 38,502표. 제안 4 회사의 명명된 경영진 보상에 대한 향후 자문 투표 빈도 승인. 주주들은 향후 자문 투표의 빈도에 대해 승인했다.투표 결과는 다음과 같다. 매년 39,327,229표, 2년마다 20,323표, 3년마다 1,526,775표, 반대/기권 60,832표. 회사는 제안 4의 투표 결과를 고려하여, 이사회의 권고에따라 향후 자문 투표를 매년 실시하기로 결정했다.자문 투표가 2032년 연례 주주총회 이전에 실시되어야 한다. 서명. 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 아래 서명된 바와 같이 이 보고서를 적법하게 서명했다. 날짜: 2026년 5월 29일, 서명: R. Brandon Asbill, 직책: 법무 담당 부사장 및 비서. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:36:53+09:00",
"text": "제목 : 스파이어 글로벌(SPIR), COO 셀리아 펠라즈 사임 발표 *이데일리FX*\n스파이어 글로벌(SPIR, Spire Global, Inc. )은 COO 셀리아 펠라즈가 사임을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 스파이어 글로벌의 최고 운영 책임자인 셀리아 펠라즈가 2026년 9월 30일부로 조직에서 새로운 역할을 맡기 위해 사임하겠다고 회사에 통보했다. 펠라즈는 회사의 운영에서 중요한 개선을 감독했으며, 그 결과 회사는 현재 펠라즈를 최고 운영 책임자로 대체할 계획이 없다. 대신, 회사는2026년 전략적 우선사항과 성장에 집중하기 위해 최고 상업 책임자를 찾기 위한 절차를 시작했다. 펠라즈의 사임은 회사의 운영, 정책, 관행, 재무 보고 또는 통제와 관련된 어떤 의견 불일치의 결과가 아니었다. 서명1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자가 적절히 권한을 부여받아 이 보고서에 서명하도록 하였다. 날짜: 2026년 5월 29일 서명: /s/ 앨리슨 엔겔 이름: 앨리슨 엔겔 직책: 최고 재무 책임자 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 팁트리(TIPT), 워버그 핀커스, 포르테그라 매각 완료 발표 *이데일리FX*\n팁트리(TIPT, TIPTREE INC. )는 워버그 핀커스가 포르테그라 매각 완료를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 29일, 코네티컷 그리니치 - (비즈니스 와이어) - 팁트리(증권 코드: TIPT)와 워버그 핀커스 LLC가 오늘 한국의 주요 재산 및 상해 보험사인 DB 보험에 포르테그라 그룹(이하 ‘포르테그라’)의 매각이 성공적으로 완료되었음을 발표했다. 팁트리의 회장 겸 CEO인 마이클 바넷은 “포르테그라의 매각을 성공적으로 완료하게 되어 기쁘다. 이는 글로벌 전문 보험 플랫폼을 구축하고확장하기 위한 다년간의 전략의 정점이다”라고 말했다. 이어 “앞으로 우리는 자본 배분과 전략적 인수에 중점을 두고 장기 가치를 창출하는 데 집중할 수 있는 좋은 위치에 있다”고 덧붙였다. 워버그 핀커스의 글로벌 자본 솔루션 책임자이자 금융 서비스 글로벌 공동 책임자인 댄 질버만은 “우리는 이 중요한 시기에 포르테그라 경영진 및 팁트리와 함께 일할 수 있는 기회를 소중히 여겼다. 포르테그라가 강력한 위치에서 다음 단계로 나아가고 있으며, 그들의 미래 성공을기대한다”고 말했다. 이번 거래는 팁트리의 발전에 있어 중요한 이정표가 되며, 주주 가치를 증대시키기 위한 상당한 자본을 확보하게 된다. 구체적으로는, 강화된 재무 상태로 약 23.80달러의 희석 주당 장부가치를 기록하게 된다. 가치 창출을 위한 자본 배분 기회를 추구할 수 있는 재무 유연성이 향상된다. 회사의 본질적 가치에 대한 신뢰를 반영하여 2천만 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램이 승인된다. 팁트리는 2007년에 설립되어 보험, 자산 관리, 전문 금융 및 부동산 분야를 포함한 다양한 산업 및 자산 유형에 걸쳐 투자 실적을 보유하고있다. 팁트리는 매력적인 투자 기회를 발굴하고 경영진이 비즈니스의 전체 가치 잠재력을 발휘할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 한다. 워버그 핀커스는 1966년부터 글로벌 성장 투자 분야의 선구자로, 1,100개 이상의 기업에 투자한 경험을 보유하고 있다. 이들은 보험 산업에서 30년 이상 활동하며 50억 달러 이상의 자본을 투자해왔다. 이들은 뉴욕에 본사를 두고 있으며, 전 세계에 15개 이상의 사무소를 운영하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:35:57+09:00",
"text": "제목 : 모간스탠리 다이렉트 렌딩 펀드(MSDL), 이사 및 주요 임원 사임 *이데일리FX*\n모간스탠리 다이렉트 렌딩 펀드(MSDL, Morgan Stanley Direct Lending Fund )는 이사를 했고 주요 임원이 사임했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 26일, 조나단 프로흘링거가 모간스탠리 다이렉트 렌딩 펀드(이하 ‘회사’)의 이사회에 회사의 주요 회계 담당 임원직 사임을 통보했다. 사임은 2026년 5월 26일자로 효력이 발생하며, 프로흘링거의 사임은 회사와의 어떠한 의견 불일치로 인한 것이 아니다. 1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자에 의해 본 보고서가 적절히 서명되었음을 확인한다.2026년 5월 29일자로 모간스탠리 다이렉트 렌딩 펀드의 데이비드 페사하가 서명했다.직책은 최고 재무 책임자이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 메이플베어(CART), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n메이플베어(CART, Maplebear Inc. )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 22일, 메이플베어는 2026년 주주총회를 개최했다. 회사의 보통주를 보유한 주주들은 2026년 4월 1일 기준으로 보유한 주식 1주당 1표의 투표권을 가졌다. 주주들은 세 가지 제안에 대해 투표했으며, 각 제안의 내용은 2026년 4월 9일에 증권거래위원회에 제출된 주주총회 위임장에 자세히 설명되어 있다. 첫 번째 제안은 두 명의 제3기 이사를 선출하는 것이며, 이들은 2029년 주주총회까지 재직하며 후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖출 때까지 또는 사망, 사직, 해임될 때까지 재직한다. 두 번째 제안은 PricewaterhouseCoopers LLP를 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 것을 비준하는 것이며, 세 번째 제안은 위임장에 공개된 메이플베어의 명명된 경영진의 보상을 비구속적 자문 방식으로 승인하는 것이다. 각 제안에 대한 최종 결과는 다음과 같다: 첫 번째 제안 - 이사 선출. 메이플베어의 주주들은 아래에 명시된 두 명의 후보를 제3기 이사로 선출했으며, 이들은 회사의 2029년 주주총회까지 재직하게 된다. 투표 결과는 다음과 같다: - Meredith Kopit Levien: 찬성 169,590,945표, 반대 14,099,391표, 중립 20,165,446표 - Lily Sarafan: 찬성 152,967,518표, 반대 30,722,818표, 중립 20,165,446표. 두 번째 제안 - 독립 등록 공인 회계법인 임명 비준. 메이플베어의 주주들은 PricewaterhouseCoopers LLP를 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 것을 비준했다. 투표 결과는 다음과 같다: - 찬성 203,285,613표, 반대 488,888표, 중립 81,281표. 세 번째 제안 - 경영진 보상 비구속적 자문 투표 승인. 메이플베어의 주주들은 위임장에 공개된 메이플베어의 명명된 경영진의 보상을 비구속적 자문 방식으로 승인했다. 투표 결과는 다음과 같다: - 찬성 143,732,039표, 반대 38,736,539표, 중립 1,221,758표, 중개인 비투표 20,165,446표. 2026년 5월 29일, 메이플베어는 이 보고서를 서명했다.서명자는 Emily Reuter이며, 그녀는 최고 재무 책임자이다. 현재 메이플베어의 재무상태는 안정적이며, 주주총회에서의 긍정적인 투표 결과는 향후 경영진의 전략적 방향에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 스테리스(STE), 2026 Annual Report Summary *이데일리FX*\n스테리스(STE, STERIS plc )는 2026 연례 보고서 요약이 작성됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 STERIS plc는 2026년 3월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다. 이 보고서는 STERIS plc와 그 자회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름을 포함하고 있으며, 미국 일반적으로 인정된 회계 원칙에 따라 작성됐다. 2026년 회계연도 동안 STERIS의 총 수익은 5,935.9백만 달러로, 2025년의 5,459.5백만 달러에 비해 8.7% 증가했다.이 증가의 주요 원인은 서비스, 소비재 및 자본 장비 수익의 증가에 기인한다. STERIS는 세 가지 보고 가능한 사업 부문인 Healthcare, Applied Sterilization Technologies (AST), Life Sciences로 운영되며, 각 부문은고유한 제품 및 서비스를 제공한다. Healthcare 부문은 감염 예방에 중점을 두고 있으며, AST 부문은 의료 기기 및 제약 제조업체를 지원하는 계약 멸균 및 실험실 테스트 시설을 운영한다. Life Sciences 부문은 생물 의약품 및 의료 기기 제조 시설을 지원하는 제품 및 서비스를 제공한다. 2026년 3월 31일 기준으로 STERIS의 부채 총액은 1,931.7백만 달러이며, 자본 비율은 21.3%다. STERIS는 2005년부터 매년 배당금을 지급해왔으며, 2026년에는 주당 0.63달러로 배당금을 인상했다. 또한, STERIS는 2026년 5월 5일에 1,000백만 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 이 보고서는 STERIS의 경영진이 작성했으며, Ernst & Young LLP가 독립 감사인으로서 재무 제표 및 내부 통제의 효과성을 감사했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 아메리칸 코스탈 인슈어런스(ACIC), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n아메리칸 코스탈 인슈어런스(ACIC, AMERICAN COASTAL INSURANCE Corp )는 주주총회 결과가 발표됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 아메리칸 코스탈 인슈어런스의 2026년 연례 주주총회가 개최되었고, 주주들은 아래의 두 가지 제안에 대해 논의하고 투표했다. 2026년 3월 27일 기준으로 발행된 총 48,342,811주 중 42,734,499주가 직접 참석하거나 위임장을 통해 대표되었다.각 제안에 대한 주주 투표의 최종 결과는 다음과 같다. 첫 번째 제안: 주주들은 아래에 명시된 인사를 2028년 연례 주주총회까지 2년 임기의 B급 이사로 선출했다. 이사들은 후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖추기 전까지 또는 사망, 사직, 해임될 때까지 재직한다.B급 이사에 대한 투표 결과는 다음과 같다. Alec L. Poitevint, II는 찬성 34,034,347주, 반대 277,147주, 기권 36,474주, 브로커 비투표 8,386,531주를 기록했다. Kern M. Davis, M.D. 는 찬성 32,529,935주, 반대 1,781,370주, 기권 36,663주, 브로커 비투표 8,386,531주를 기록했다. William H. Hood, III는 찬성 34,098,402 주, 반대 211,900주, 기권 37,666주, 브로커 비투표 8,386,531주를 기록했다. 두 번째 제안: 주주들은 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 아메리칸 코스탈 인슈어런스의 독립 등록 공인 회계법인으로 Deloitte & Touche, LLP의 임명을 승인했다. 찬성 42,667,555주, 반대 22,174주, 기권 44,770주, 브로커 비투표는 없었다. 본 보고서는 1934년 증권거래법의 요구사항에 따라 작성되었고, 아래 서명된 자가 아메리칸 코스탈 인슈어런스의 대표로서 본 보고서에 서명했다.아메리칸 코스탈 인슈어런스 주식회사날짜: 2026년 5월 29일작성자: /s/ B. Bradford MartzB. Bradford Martz, 사장 및 CEO ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:34:50+09:00",
"text": "제목 : 스노우플레이크(SNOW), 2026년 4월 30일 분기 보고서 발표 *이데일리FX*\n스노우플레이크(SNOW, Snowflake Inc. )는 2026년 4월 30일에 분기 보고서를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 스노우플레이크가 2026년 4월 30일로 종료된 분기에 대한 10-Q 양식을 제출했다. 이 보고서에 따르면, 스노우플레이크는 2026년 4월 30일 기준으로 1억 3,909만 5,100달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 33% 증가한 수치다. 제품 매출은 1억 3,343만 2,900달러로, 34% 증가했으며, 전문 서비스 및 기타 매출은 5,662만 2,200달러로 25% 증가했다. 스노우플레이크의 총 자산은 85억 5,425만 6,000달러로, 전년 91억 3,249만 5,000달러에서 감소했다. 총 부채는 66억 1,453만 4,000달러로, 전년 72억 8,083만 9,000달러에서 감소했다. 주주 지분은 19억 3,972만 2,000달러로, 전년 19억 2,410만 2,000달러에서 소폭 증가했다. 스노우플레이크는 2026년 4월 30일 기준으로 3억 4,660만 주의 보통주가 발행되었으며, 주가는 178.95달러로 보고되었다. 스노우플레이크는 또한 2026년 3월 28일자로 조너선 보일리에게 연봉 50만 달러의 최고 수익 책임자(CRO) 직책을 제안했으며, 2026년 4월 1일자로 고용이 종료된 마이클 갠논과의 분리 합의서를 체결했다. 갠논은 2026년 4월 1일자로 고용이 종료되며, 100%의 연봉과 6개월간의 COBRA 보험료를 포함한 퇴직금 혜택을 받게 된다. 스노우플레이크는 2024년 9월에 23억 달러 규모의 전환사채를 발행했으며, 이로 인해 주주들에게 추가적인 희석이 발생할 수 있다. 스노우플레이크는 앞으로도 AI 기술 및 데이터 클라우드 플랫폼의 혁신을 지속적으로 추진할 계획이다. 스노우플레이크의 현재 재무 상태는 다음과 같다. 총 자산은 85억 5,425만 6,000달러, 총 부채는 66억 1,453만 4,000달러, 주주 지분은 19억3,972만 2,000달러, 매출은 1억 3,909만 5,100달러, 순손실은 2억 9,557만 1,000달러다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:33:50+09:00",
"text": "제목 : 재즈 파머슈티컬스(JAZZ), 이사 퇴임 및 이사 선출 관련 공시 *이데일리FX*\n재즈 파머슈티컬스(JAZZ, Jazz Pharmaceuticals plc )는 이사 퇴임 및 이사 선출에 관한 공시를 했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 25일, 재즈 파머슈티컬스의 2026년 주주 총회에서 임기가 만료되는 3기 이사인 앤 오리어던이 이사회에 재선에 출마하지 않겠다고 통보했다. 회사는 지속적인 이사회 갱신 및 이사회 효율성에 대한 의지를 가지고 있으며, 이사회 구성 평가 및 질서 있는 이사회 승계 과정을 촉진할 예정이다. 오리어던의 결정은 회사의 운영, 정책 또는 관행과 관련하여 회사나 이사회와의 분쟁이나 의견 불일치의 결과가 아니었다. 서명: 1934년 증권거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자가 적절히 권한을 부여받아 이 보고서에 서명하도록 했다.날짜: 2026년 5월 29일. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 아카디아 파머슈티컬스(ACAD), 2024 주식 인센티브 계획 개정 *이데일리FX*\n아카디아 파머슈티컬스(ACAD, ACADIA PHARMACEUTICALS INC )는 2024 주식 인센티브 계획을 개정했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 아카디아 파머슈티컬스의 2024 주식 인센티브 계획은 2024년 4월 10일 이사회에 의해 채택되었고, 2024년 5월 29일 주주들에 의해 승인됐다. 이 계획은 2026년 4월 14일 이사회에 의해 개정되었으며, 2026년 5월 29일 주주들에 의해 승인됐다. 이 계획은 직원, 이사 및 컨설턴트의 서비스를 확보하고 유지하기 위해 설계되었으며, 이러한 인물들이 회사 및 그 자회사들의 성공을 위해최대한의 노력을 기울이도록 유도하는 인센티브를 제공한다. 또한, 이 계획은 일반 주식의 가치를 증가시키는 기회를 제공하기 위한 수단으로서, 다양한 유형의 보상을 제공한다.계획의 주요 내용은 다음과 같다. 2026년 5월 29일 주주총회에서 주주들은 2024 주식 인센티브 계획의 개정안을 승인하였으며, 이 개정안은 총 18,885,167주의 일반 주식 발행을 허용한다. 이 중 4,975,000주는 기존의 주식 보상에서 발생한 주식과 2024 유도 계획의 가용 잔여 주식을 포함하여 계산된다.주주총회에서의 투표 결과는 다음과 같다.1. 이사 선출: - James M. Daly: 찬성 146,927,745표, 반대 3,521,002표, 중립 10,356,394표 - Edmund P. Harrigan, M.D.: 찬성 128,460,130표, 반대 21,988,617표, 중립 10,356,394표 - Adora Ndu, Pharm.D., J.D.: 찬성 134,540,552표, 반대 15,908,195표, 중립 10,356,394표 2. 경영진 보상 승인: 찬성 148,265,173표, 반대 1,911,358표, 중립 272,216표 3. Ernst & Young LLP의 독립 회계법인으로의 임명: 찬성 157,409,378표, 반대 3,319,736표, 중립 76,027표 4. 2024 주식 인센티브 계획 개정안 승인: 찬성 147,258,860표, 반대 3,096,136표, 중립 93,751표 이 계획은 직원, 이사 및 컨설턴트에게 보상을 제공하며, 주식 보상, 제한 주식 보상, 성과 보상 등 다양한 형태의 보상을 포함한다. 또한, 이 계획은 주식의 발행 수를 조정할 수 있는 조항을 포함하고 있으며, 주식의 발행은 회사의 자본 구조 변화에 따라 조정될 수 있다. 현재 아카디아 파머슈티컬스의 재무 상태는 안정적이며, 주주총회에서의 긍정적인 투표 결과는 향후 성장 가능성을 시사한다.이 계획의 개정은 회사의 인재 유치 및 유지에 기여할 것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 렌자(LNSR), 임시 최고재무책임자 임명 및 주주총회 일정 발표 *이데일리FX*\n렌자(LNSR, LENSAR, Inc. )는 임시 최고재무책임자를 임명했고 주주총회 일정을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 25일, 렌자(이하 회사)의 이사회는 마이클 A. 로시를 임시 최고재무책임자 및 주요 재무 책임자로 임명했다.로시의 임명은 2026년 5월 29일부터 효력이 발생한다. 로시는 52세로, 2025년 3월부터 2025년 7월까지 초기 상업 단계의 의료기기 회사인 액세스 바스큘러의 최고재무책임자로 재직했으며, 2024년4월부터 2025년 2월까지는 액세스 바스큘러의 컨설팅 CFO로 활동했다. 또한, 2023년 2월부터 2023년 9월까지 생명과학 및 헬스케어 분야에 서비스를 제공하는 데이터, 소프트웨어 및 AI 회사인 콘서트AI LLC의 최고재무책임자로도 근무했다. 로시는 2019년 7월부터 2022년 12월까지 생명과학 도구 회사인 하버드 바이오사이언스의 최고재무책임자로 재직했으며, 헬스케어 산업 내 여러 회사의 최고재무책임자로도 활동한 바 있다. 그는 복잡한 중간 시장 헬스케어 비즈니스 내에서 재무 및 운영 개선을 이끌어내는 데 상당한 경험을 보유하고 있다. 로시는 20년 이상의 공기업 및 사모펀드 재무 및 회계 경험을 가지고 있으며, 성장기와 사업 침체기 동안 전략적 인수 및 부채 관리 경험도갖추고 있다. 그의 경력 초기에는 다양한 공기업에서 재무 관련 직책을 맡았으며, 프라이스워터하우스쿠퍼스에서 회계사로 경력을 시작했다. 로시는 바브슨 대학교에서 회계학 학사 및 바브슨 대학교 올린 경영대학원에서 MBA를 취득했다. 로시의 임명과 관련하여 회사는 모노모이 어드바이저스 LLC와 컨설팅 계약을 체결했으며, 모노모이는 로시를 임시 최고재무책임자 및 주요 재무 책임자로 제공하는 대가로 시간당 375달러의 현금 보수를 지급받는다.로시는 회사의 이사 및 임원에 대한 표준 면책 계약에 서명할 예정이다. 2026년 5월 28일, 회사는 2026년 주주총회가 2026년 8월 4일로 예정되어 있으며, 가상으로 개최될 것이라고 발표했다. 2026년 6월 10일 기준으로 보통주 및 시리즈 A 전환 우선주를 보유한 모든 주주는 2026년 주주총회에서 투표할 수 있는 권리가 있다.2026년주주총회의 시간 및 웹사이트 주소는 회사의 공식 위임장에 명시될 예정이다. 2026년 주주총회는 2025년 주주총회 기념일로부터 30일 이상 앞서 개최되므로, 회사는 자격 있는 주주 제안 및 주주 지명에 대한 수정된 마감일을 공지한다. 2026년 주주총회에 대한 주주 제안이 회사의 위임장에 포함되기 위해서는 2026년 6월 8일 영업 종료 시까지 회사의 본사에 제안서 및 지원 서류를 제출해야 한다. 회사의 정관에 따라 위임장에 포함되지 않는 주주 제안 및 이사 지명은 정관에 명시된 사전 통지 조항을 준수해야 한다. 2026년 주주총회에서 적절하게 다루어지기 위해서는 회사의 본사에 2026년 6월 8일 영업 종료 시까지 서면 통지를 제출해야 한다. 제안된 사업 또는 지명에 대한 통지는 규칙 14a-8 및 정관에 명시된 특정 요구 사항을 준수해야 한다. 또한, 보편적 위임장 규칙을 준수하기 위해, 회사의 이사 지명자가 아닌 이사 지명에 대한 지지를 요청할 의도가 있는 주주는 2026년 6월 8일 이전에 회사 본사에 규칙 14a-19에 따라 요구되는 정보를 포함한 통지를 제공해야 한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:30:53+09:00",
"text": "제목 : 아웃셋 메디컬(OM), 임원 퇴사 및 사임 발표 *이데일리FX*\n아웃셋 메디컬(OM, Outset Medical, Inc. )은 임원이 퇴사하고 사임을 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 26일, 마크 내시는 아웃셋 메디컬에 자신의 퇴사 결정을 통보했다.그는 2026년 6월 5일부로연구개발, 운영 및 서비스 담당 부사장직에서 물러난다.전문적인 기회를 추구할 예정이다.내시의 퇴사는 아웃셋 메디컬이나 경영진과의 분쟁이나 의견 불일치로 인한 것이 아니다. 서명 1934년 증권거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자가 적절히 권한을 부여받아 이 보고서에 서명하도록 했다.날짜: 2026년 5월29일 서명: /s/ 존 브로템 직위: 법무 담당 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 테넷 헬스케어(THC), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n테넷 헬스케어(THC, TENET HEALTHCARE CORP )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 27일에 테넷 헬스케어의 2026년 연례 주주총회가 개최됐다.아래는 회의에서의 최종 투표 결과이다. 첫 번째로, 회사의 주주들은 이사들을 선출했으며, 각 이사는 연례 주주총회까지 또는 후임자가 정식으로 선출되거나 자격을 갖출 때까지, 또는 이사의 조기 사임이나 해임이 있을 때까지 재임하게 된다.이사명, 찬성, 반대, 기권, 중개인 비투표의 결과는 다음과 같다. Saumya Sutaria는 72,297,676표의 찬성을 얻었고, 2,036,933표의 반대와 76,905표의 기권이 있었다. J. Robert Kerrey는 71,837,362표의 찬성을 얻었고, 2,539,818표의 반대와 34,334표의 기권이 있었다. Vineeta Agarwala는 73,763,259표의 찬성을 얻었고, 621,321표의 반대와 26,934표의 기권이 있었다. James L. Bierman은 73,793,459표의 찬성을 얻었고, 550,313표의 반대와 67,742표의 기권이 있었다. Roy Blunt는 73,768,660표의 찬성을 얻었고, 572,299표의 반대와 70,555표의 기권이 있었다. Richard W. Fisher는 73,759,704표의 찬성을 얻었고, 583,669표의 반대와 68,141표의 기권이 있었다. Meghan M. FitzGerald은 73,162,461표의 찬성을 얻었고, 1,222,005표의 반대와 27,048표의 기권이 있었다. Cecil D. Haney는 73,782,103표의찬성을 얻었고, 549,561표의 반대와 79,850표의 기권이 있었다. Christopher S. Lynch는 73,771,835표의 찬성을 얻었고, 570,200표의 반대와69,479표의 기권이 있었다. Richard J. Mark는 73,767,877표의 찬성을 얻었고, 574,980표의 반대와 68,657표의 기권이 있었다. Tammy Romo는 73,149,469표의 찬성을 얻었고, 1,233,024표의 반대와 29,021표의 기권이 있었다. Nadja Y. West는 73,659,093표의 찬성을 얻었고, 710,537표의 반대와 41,884표의 기권이 있었다. 두 번째로, 회사의 주주들은 회사의 경영진 보상에 대해 자문적 승인을 했다. 찬성은 62,554,346표, 반대는 11,817,273표, 기권은 39,895표였다. 세 번째로, 회사의 주주들은 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 독립 등록 공인 회계사로서 Deloitte & Touche LLP의 선정을 비준했다. 찬성은 79,422,386표, 반대는 470,477표, 기권은 29,318표였다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 작성되었으며, 아래 서명된 자에 의해 적법하게 서명됐다.테넷 헬스케어날짜: 2026년 5월 29일서명: /s/ THOMAS ARNST이름: Thomas Arnst직책: 부사장, 최고 행정 책임자, 법률 고문 및 기업 비서 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:29:52+09:00",
"text": "제목 : 뉴모러 테라퓨틱스(NMRA), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n뉴모러 테라퓨틱스(NMRA, Neumora Therapeutics, Inc. )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 27일, 뉴모러 테라퓨틱스가 연례 주주총회를 개최했다. 이번 주주총회에서 회사의 주주들은 네 가지 제안에 대해 투표를 진행했으며, 각 제안의 내용은 2026년 4월 17일에 증권거래위원회에 제출된최종 위임장(Definitive Proxy Statement)에 자세히 설명되어 있다. 주주총회에 참석할 수 있는 주주는 2026년 4월 7일 기준으로 주주명부에 등록된 주주들로, 총 182,688,076주의 보통주가 발행되어 투표권을행사할 수 있었다.주주총회에서 제안된 각 안건에 대한 주주 투표 결과는 다음과 같다. 첫 번째 제안은 세 명의 3급 이사를 선출하는 것으로, 이들은 2029년 연례 주주총회까지 재직하며, 후임자가 선출되거나 자격을 갖추기 전까지 또는 사망, 사직, 자격 상실, 해임 시까지 재직한다.투표 결과는 다음과 같다. 후보자 Paul L. Berns는 찬성 투표 수 126,617,746, 반대 투표 수 6,076,577, 중립 투표 수는 없으며, 중개인 비투표 수는 25,026,919이다.후보자 Matthew Fust는 찬성 투표 수 125,242,046, 반대 투표 수 7,452,277, 중립 투표 수는 없으며, 중개인 비투표 수는 25,026,919이다. 후보자 David Piacquad는 찬성 투표 수 126,878,899, 반대 투표 수 5,815,424, 중립 투표 수는 없으며, 중개인 비투표 수는 25,026,919이다. 두 번째 제안은 감사위원회가 선정한 Ernst & Young LLP를 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 승인하는 것이며, 투표 결과는 찬성 투표 수 157,623,815, 반대 투표 수 53,613, 중립 투표 수 43,814이다. 해당 제안은 적용 가능한 규정에 따라 일상적인 제안으로, 중개인 비투표는 기록되지 않았다. 세 번째 제안은 회사의 주요 경영진 보상에 대한 자문 투표이며, 투표 결과는 찬성 투표 수 131,998,871, 반대 투표 수 420,917, 중립 투표수 274,535, 중개인 비투표 수는 25,026,919이다. 네 번째 제안은 회사의 주요 경영진 보상에 대한 향후 자문 투표의 빈도에 대한 자문 투표이며, 투표 결과는 1년마다 찬성 124,682,414, 2년마다 찬성 23,968, 3년마다 찬성 7,948,592, 중립 투표 수 39,349, 중개인 비투표 수는 25,026,919이다. 이사회와 자문 제안에 대한 투표 결과에 따라, 회사는 매년 주요 경영진 보상에 대한 자문 투표를 실시할 예정이다.2026년 5월 29일, 뉴모러테라퓨틱스는 이 보고서를 서명하여 제출했다.서명자는 Michael Milligan으로, 그는 최고 재무 책임자이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:29:50+09:00",
"text": "제목 : 아이반호 일렉트릭(IE), 터널 굴착기 구매 계약 체결 *이데일리FX*\n아이반호 일렉트릭(IE, Ivanhoe Electric Inc. )은 터널 굴착기를 구매 계약을 체결했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 아이반호 일렉트릭(이하 회사)은 2026년 5월 28일, 자회사인 메사 코브르 홀딩 코퍼레이션(이하 메사 코브르)을 통해 글로벌 TBM 컴퍼니(이하 로빈스)와 터널 굴착기 및 관련 장비의 구매, 공급, 운송, 조립, 테스트 및 커미셔닝에 관한 계약(이하 구매 계약)을 체결했다. 이 계약에 따라 로빈스는 메사 코브르에게 산타 크루즈 구리 프로젝트에서 사용할 TBM을 판매, 공급, 운송, 조립, 테스트 및 커미셔닝할 예정이다. 메사 코브르는 로빈스에게 총 64,710,043달러를 지급할 예정이며, 이 금액에는 이미 지급된 1,100,000달러의 보증금이 포함된다. 잔여 금액인 63,610,043달러는 구매 계약 서명 후 20%가 지급되고, 나머지 80%는 특정 이벤트에 따라 단계별로 지급된다. 운송 비용은 메사 코브르가 원가에 10%를 추가하여 상환하며, 세금은 메사 코브르가 추가 비용 없이 상환한다. TBM 조립에 대한 추가 비용은 5,800,000달러로, 구매 계약의 부록 9에 명시된 지급 마일스톤에 따라 로빈스에게 지급된다.TBM 및 장비의 소유권은 프로젝트에 인도될 때 메사 코브르에게 이전된다. 장비의 커미셔닝은 장비가 조립되고 테스트를 거쳐 운영 가능할 때 이루어지며, 2027년 7월 30일까지 완료될 예정이다. 로빈스는 장비의 지연으로 인해 커미셔닝이 지연될 경우 하루 50,000달러의 손해배상을 메사 코브르에게 지급하기로 합의했다. 로빈스는 특정 보증을 제공하고, 각 당사자는 상대방의 과실이나 고의적 불법행위로 인해 발생한 제3자 청구에 대해 면책한다.로빈스의 총 책임은 구매 가격의 10%로 제한되며, 특정 예외가 적용된다. 메사 코브르는 계약의 편의성에 따라 5일 전에 통지하고 계약을 종료할 수 있으며, 로빈스는 미지급으로 인해 작업을 중단할 수 있다. 이 구매 계약의 요약은 계약서의 전체 내용을 참조해야 하며, 계약서 사본은 부록 10.1에 첨부되어 있다.회사는 이번 계약을 통해 산타 크루즈 구리 프로젝트의 진행을 가속화할 계획이다. 현재 회사의 재무 상태는 총 64,710,043달러의 계약 체결로 인해 긍정적인 영향을 받을 것으로 예상된다. 또한, 메사 코브르는 계약에 따라 단계별로 지급되는 마일스톤을 통해 안정적인 자금 흐름을 유지할 수 있을 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:28:50+09:00",
"text": "제목 : 엘 폴로 로코 홀딩스(LOCO), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n엘 폴로 로코 홀딩스(LOCO, El Pollo Loco Holdings, Inc. )는 주주총회 결과를 발표했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 엘 폴로 로코 홀딩스의 이사회는 주주 승인 조건 하에 엘 폴로 로코 홀딩스 주식 보상 계획(이하 ‘주식보상 계획’)의 개정을 승인했다. 2026년 연례 주주총회에서 주주들은 주식 보상 계획의 개정을 승인했으며, 이 개정안에는 주식 보상 계획에 따라 수여 가능한 회사의 보통주 수를 125만 주 증가시키는 내용이 포함되어 있다. 주식 보상 계획의 개정 내용은 본 문서의 부록 10.1에 포함되어 있으며, 여기서 참조된다.2026년 5월 26일, 회사는 연례 주주총회를 개최했다. 2026년 4월 2일 기준으로 30,455,190주가 발행되어 투표권이 있는 상태였으며, 이 중 26,789,139주가 직접 참석하거나 위임된 주식으로, 87.96%의 참석률을 기록하며 정족수를 충족했다. 연례 주주총회에서 주주들은 6개의 제안에 대해 투표했으며, 각 제안의 세부 사항은 2026년 4월30일에 증권거래위원회에 제출된 회사의 최종 위임장에 자세히 설명되어 있다.주주총회에서 제출된 각 안건에 대한 투표 결과는 다음과 같다:다. 1. 이사 선출: 두 명의 후보가 2027년 연례 주주총회까지 또는 그들의 후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖출 때까지 클래스 III 이사로 선출됐다. 투표 결과는 다음과 같다:- 후보: 타나 다빌라- 찬성: 22,085,229- 반대: 44,996- 브로커 비투표: 4,658,914- 후보: 프랭크 가리도- 찬성: 22,082,786- 반대: 47,439- 브로커 비투표: 4,658,914 2. BDO USA, P.C.의 독립 등록 공인 회계법인으로의 임명 승인: 2026년 회계연도에 대한 BDO USA, P.C.의 임명을 승인하는 투표 결과는 다음과 같다:- 찬성: 26,723,782- 반대: 54,103- 기권: 11,2543. 회사의 명명된 임원 보상 승인에 대한 비구속 자문 투표: 투표 결과는 다음과 같다:- 찬성: 21,942,592- 반대: 175,574- 기권: 12,059- 브로커 비투표: 4,658,914 4. 회사의 명명된 임원 보상에 대한 향후 자문 투표 빈도에 대한 비구속 자문 투표: 투표 결과는 다음과 같다:- 1년: 20,056,383- 2년: 6,777- 3년: 1,999,819- 기권: 67,2465. 회사의 주식 보상 계획 개정 승인: 투표 결과는 다음과 같다:- 찬성: 21,485,764- 반대: 638,820- 기권: 5,641- 브로커 비투표: 4,658,914 6. 비경쟁 선거에서 이사 선출을 위한 다수결 투표 기준 채택 요청: 투표 결과는 다음과 같다:- 찬성: 15,630,362- 반대: 6,432,820- 기권: 67,043- 브로커 비투표: 4,658,914 투표 결과에 따라 회사의 이사회는 매년 명명된 임원 보상에 대한 자문 투표를 실시하기로 결정했다. 회사는 2032년 연례 주주총회까지 매년자문 투표를 계속 실시할 것이다. 회사의 재무상태는 2026년 5월 26일 기준으로 30,455,190주의 보통주가 발행되어 있으며, 26,789,139주가주주총회에 참석했다. 주주총회에서의 투표 결과는 회사의 주주들이 회사의 경영진 보상 및 이사 선출에 대해 적극적으로 의견을 제시하고 있음을 보여준다.이러한 결과는 회사의 향후 경영 방향에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 뉴스킨 엔터프라이즈(NUS), 2024년 수정 및 재작성된 포괄적 인센티브 계획 승인 *이데일리FX*\n뉴스킨 엔터프라이즈(NUS, NU SKIN ENTERPRISES, INC. )는 2024년 수정 및 재작성된 포괄적 인센티브 계획이 승인됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, 뉴스킨 엔터프라이즈의 주주들은 2024년 수정 및 재작성된 포괄적 인센티브 계획(이하‘계획’)을 승인하고 채택했다. 이 계획은 이전에 회사의 이사회와 보상 및 인적 자원 위원회에 의해 주주 승인을 조건으로 승인됐다.수정 및 재작성된 계획은 이전 버전을다음과 같이 수정했다.첫째, 주식 예약이 2,850,000주 증가하여 총 4,859,919주로 조정됐다. 둘째, 종료일이 수정 및 재작성된 계획의 발효일로부터 10주년인 2036년 5월 28일로 연장됐다. 이 계획의 전체 내용은 본 보고서의 부록 10.1에 포함되어 있으며, 2026년 4월 3일 미국 증권거래위원회에 제출된 주주총회 위임장에 더 자세한 요약이 포함되어 있다.2026년 주주총회에서 주주들은 다음과 같은 제안들을 승인했다. 첫째, 9명의 이사를 선출했다. 연례 주주총회에서 후임자가 정식으로 선출되고 자격을 갖출 때까지 또는 그들의 조기 사망, 사임 또는 해임시까지 재직하도록 했다. 둘째, 회사의 경영진 보상에 대한 자문 승인을 했다. 셋째, 회사의 수정 및 재작성된 2024년 포괄적 인센티브 계획을 승인했다. 넷째, 2026년 회사의 독립 등록 공인 회계법인으로 PricewaterhouseCoopers LLP의 선정에 대한 비준을 했다. 투표 결과는 다음과 같다. 이사 선출에 대한 찬성은 33,948,833주, 반대는 403,121주, 기권은 51,687주, 브로커 비투표는 5,430,258주였다. 경영진 보상에 대한 자문 승인에 대한 찬성은 33,111,458주, 반대는 1,255,101주, 기권은 37,082주, 브로커 비투표는 5,430,258주였다. 수정 및 재작성된 2024년 포괄적 인센티브 계획 승인에 대한 찬성은 24,185,333주, 반대는 10,177,825주, 기권은 40,483주, 브로커 비투표는5,430,258주였다. PricewaterhouseCoopers LLP의 비준에 대한 찬성은 38,798,633주, 반대는 970,082주, 기권은 65,184주, 브로커 비투표는 0주였다.뉴스킨 엔터프라이즈는 2026년 5월 29일에 이 보고서를 서명했다. 현재 회사의 재무 상태는 주주총회에서 승인된 계획과 보상 구조를 통해 주주 가치를 극대화하기 위한 노력을 지속하고 있음을 보여준다. 이계획은 회사의 장기적인 성공을 위한 인센티브를 제공하며, 주주들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-30T05:27:30+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 \"이란 휴전 연장 곧 결정\"…백악관 상황실 회의에도 최종 결론 아직(종합) *이데일리FX*\n- 백악관 상황실서 2시간 회의했지만 최종 결론 못내려 - 트럼프 \"핵무기 포기·호르무즈 해협 전면 개방해야\" - 이란 \"정치적 공감대 형성됐지만 최종 합의는 아직\" - 120억달러 동결자산 해제·핵 문제 놓고 막판 줄다리기 [뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 휴전 연장 합의에 대해 조만간 최종 결정을 내리겠다고 밝혔지만, 핵 문제와 호르무즈 해협 통제권, 동결 자산 해제 등을 둘러싼 양측의 이견이 여전히 남아 있는 것으로 나타났다. 트럼프 대통령은 29일(현지시간) 트루스소셜에 올린 글에서 “최종 결정을 내리기 위해 상황실(Situation Room)에서 회의를 할 것”이라며 이란과의 휴전 연장 합의 여부를 곧 결정하겠다고 밝혔다. 이번 협상안은 지난 4월 초 체결된 휴전을 60일 추가 연장해 영구적인 종전 합의를 도출할 시간을 확보하는 내용을 담고 있는 것으로 알려졌다. 트럼프 대통령은 합의 조건으로 이란의 핵무기 영구 포기와 호르무즈 해협의 즉각적인 전면 개방을 제시했다. 그는 “이란은 결코 핵무기를 보유하지 않겠다는 데 동의해야 한다”며 “호르무즈 해협은 통행료 없이 양방향 선박 운항이 가능한 상태로 즉시 개방돼야 한다”고 강조했다. 또 지난해 공격을 받았던 이란 핵시설 부지에 남아 있는 농축 핵물질에 대해 미국이 국제원자력기구(IAEA), 이란 정부와 협력해 발굴한 뒤 폐기할 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 아울러 “추가 통보가 있을 때까지 어떠한 자금도 교환되지 않을 것”이라고 말했다. 하지만 협상은 아직 최종 타결 단계에 이르지 못한 것으로 보인다. 뉴욕타임스(NYT)는 익명을 요구한 미 행정부 고위 관계자를 인용해 이날백악관 상황실 회의가 약 2시간 동안 진행됐지만 트럼프 대통령이 최종 결정을 내리지는 않았다고 보도했다. 이 관계자는 “행정부는 합의에 근접했다고 판단하고 있지만 여전히 논의 중인 사안들이 남아 있다”며 “이란 동결 자산 해제 문제가 대표적인 쟁점”이라고 설명했다. 로이터통신 역시 이란 고위 소식통을 인용해 “정치적 수준의 공감대는 형성됐지만 아직 최종 승인은 이뤄지지 않았다”고 전했다. 특히 핵 문제를 둘러싼 양측의 입장 차는 여전하다. 트럼프 대통령은 핵무기 개발 능력 해체를 요구하고 있지만, 이란 측은 현재 협상이 핵문제가 아닌 전쟁 종식에 초점이 맞춰져 있다고 주장하고 있다. 에스마일 바가에이 이란 외무부 대변인은 국영 TV 인터뷰에서 “미국과 메시지 교환은 계속되고 있지만 최종 합의에는 도달하지 못했다”며“현재 협상은 전쟁 종식에 관한 것이지 핵 문제를 다루는 것이 아니다”라고 말했다. 호르무즈 해협 문제를 놓고도 시각차가 드러났다. 바가에이 대변인은 해협 운영 문제는 이란과 오만이 결정할 사안이라고 밝혔으며, 이란 반관영 파르스통신은 미국이 이란 선박 봉쇄를 해제할 경우 테헤란의 조건 아래 해협이 재개방될 것이라고 전했다. 파르스통신은 또 협상 과정에서 약 120억달러 규모의 이란 동결 자산을 해제하는 방안에 원칙적 합의가 이뤄졌다고 보도했다. 반면 트럼프 대통령은 “당분간 어떠한 자금도 교환되지 않을 것”이라고 밝혀 양측이 자산 해제 문제를 두고도 이견을 보이고 있음을 시사했다. 시장에서는 협상 진전 가능성에 무게를 두는 분위기다. 이날 국제유가는 하락했고 뉴욕증시 3대지수 모두 사상 최고치로 거래를 마쳤다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 실간 홀딩스(SLGN), 2004 주식 인센티브 계획 개정안 승인 *이데일리FX*\n실간 홀딩스(SLGN, SILGAN HOLDINGS INC )는 2004 주식 인센티브 계획 개정안이 승인됐다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 26일, 실간 홀딩스의 주주총회에서 주주들은 2004 주식 인센티브 계획에 대한 첫 번째 개정안이 승인됐다. 이 개정안은 실간 홀딩스의 이사회에 의해 사전 승인됐으며, 주주들의 승인을 조건으로 한다.개정안의 주요 내용은 다음과 같다. 개정안은 계획에 따라 부여 가능한 주식 수를 400만 주 증가시키고, 36개월 동안 한 참가자에게 부여될 수 있는 제한 주식 또는 제한 주식 단위의 총 수를 90만 주에서 120만 주로 증가시킨다. 또한, 계획에 따라 부여 가능한 주식의 5%에 해당하는 주식 풀을 설정하여, 최소한의 가속화 조건 없이 참가자에게 부여할 수 있도록 한다.계획의 유효 기간은 2029년 3월 31일에서 2031년 6월 30일로 연장된다. 주주총회에서의 투표 결과에 따르면, 이사회에 선출된 세 명의 후보자는 2029년까지 이사로 재임하게 되며, 각 후보자에 대한 투표 결과는 다음과 같다. 리 제이 에이브람슨은 87,358,935표를 얻어 선출됐고, 로버트 B. 루이스는 99,604,397표, 니하리카 람데브는 98,317,120표를 얻었다. 첫 번째 개정안에 대한 승인 투표 결과는 99,176,056표가 찬성, 793,665표가 반대, 38,196표가 기권으로 나타났다. 독립 회계법인인 언스트 앤 영 LLP의 임명에 대한 투표는 102,474,220표가 찬성, 593,185표가 반대, 17,645표가 기권으로 승인됐다. 또한, 임원 보상에 대한 비구속 자문 투표는 96,755,314표가 찬성, 3,231,739표가 반대, 20,864표가 기권으로 집계됐다.이 개정안은 2026년주주총회에서 주주들의 승인을 받지 못할 경우 무효가 된다.개정안의 내용은 계획의 조건과 충돌할 경우 개정안이 우선 적용된다.이 개정안은 2026년 4월 2일 이사회에 의해 승인됐다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 이퀼리움(EQ), 주주총회에서 주요 안건 통과 *이데일리FX*\n이퀼리움(EQ, Equillium, Inc. )은 주주총회에서 주요 안건이 통과했다. 29일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 28일, 이퀼리움은 2026년 주주총회를 개최했다. 2026년 4월 1일 기준으로, 주주총회에 참석할 수 있는 보통주식은 63,226,556주였다. 주주총회에 참석하거나 위임된 주식은 총 54,287,329주로, 이는 보통주식의 약 85.86%에 해당한다. 첫 번째 안건으로 이사회 이사 선출이 있었으며, 주주들은 아래에 나열된 두 명을 2029년 주주총회까지 이사로 선출했다.전 이사인 피터 콜라부오노는 재선임되지 않았으며 그의 임기는 주주총회에서 종료됐다.이사의 임기 만료에 따라 이사회는 이사 수를 7명에서 6명으로 줄였다. 최종 투표 결과는 다음과 같다. 찬성 투표는 찰스 맥더모트가 36,072,238표, 브루스 스틸이 45,955,052표를 받았고, 반대 투표는 찰스 맥더모트가 10,018,889표, 브루스 스틸이 136,075표를 받았다. 위임 투표는 두 후보 모두 8,196,202표를 받았다. 두 번째 안건으로 이퀼리움의 수정 및 재작성된 정관에 대한 수정안이 승인됐다. 이 수정안은 보통주식의 역분할을 1대 2에서 1대 20의 비율로 시행하는 내용을 담고 있으며, 이 비율은 이사회 재량에 따라 결정된다. 최종 투표 결과는 찬성 투표가 52,697,618표, 반대 투표가 1,559,976표, 기권 투표가 29,735표, 위임 투표는 0표였다. 세 번째 안건으로 이사회 감사위원회가 크로우 LLP를 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명한 것을 주주들이 승인했다. 최종 투표 결과는 찬성 투표가 54,274,675표, 반대 투표가 5,234표, 기권 투표가 7,420표, 위임 투표는 0표였다. 네 번째 안건으로 이퀼리움의 수정 및 재작성된 정관에 대한 수정안이 승인됐다. 이 수정안은 보통주식의 발행 가능 주식 수를 200,000,000주에서 400,000,000주로 증가시키는 내용을 담고 있다. 최종 투표 결과는 찬성 투표가 42,687,545표, 반대 투표가 11,570,307표, 기권 투표가 29,477표, 위임 투표는 0표였다. 이퀼리움은 델라웨어주 법률에 따라 설립된 법인으로, 2017년 3월 16일에 최초로 정관을 제출했다. 이사회는 정관의 제4조 A항을 삭제하고, 새로운 내용을 삽입했다. 이 내용은 보통주식 400,000,000주와 우선주식 10,000,000주를 발행할 수있도록 하는 것이다. 이 수정안은 주주들의 승인을 받아 2026년 5월 29일 17시 동부 표준시부터 효력을 발생한다.이퀼리움의 CEO인 브루스 D. 스틸이 서명했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. <데이터투자 공시팀> 본 콘텐츠는 외부 전문기관인 데이터투자가 작성한 시장 참고 정보로, 투자 결과에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 콘텐츠는 이데일리의 논조 및 편집 방향과 다를 수 있으며, 관련 문의는 데이터투자로 연락하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"title": "The Hidden Risk Inside Passive Investing & Buy And Hold Strategy | Cem Karsan",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] The Hidden Risk Inside Passive Investing & Buy And Hold Strategy | Cem Karsan ---\n📌 핵심 메시지: 60/40 포트폴리오와 같은 표준적인 패시브 투자 및 바이앤홀드 전략은 역사적으로 비정상적인 기간 동안 과대평가되었으며, 리스크 대비 수익률이 매우 낮은 '숨겨진 리스크'를 내포하고 있습니다. 이는 과거에 장기간 실질 수익률이 제로였던 시기가 있었음에도 불구하고 투자자들 사이에서 잘못된 안정감을 조성하고 있습니다.\n\n• **Sharpe Ratio (S&P 500 & 60/40)**: S&P 500의 125년간 샤프 지수는 0.35, 60/40 포트폴리오는 0.37로, 이는 기대 수익률 대비 리스크 수준이 매우 높아 역사적으로 리스크 조정 수익률이 형편없음을 나타냅니다 (일반적으로 1.0 이상이 양호).\n• **패시브 투자 위험**: S&P 500의 장기 연평균 수익률 10%를 얻기 위해 연 30%의 변동성(2/3의 결과가 -20%~+40% 사이, 95%는 -50%~+70% 사이)을 감수해야 하며, 이는 상당한 수준의 리스크를 의미합니다.\n• **60/40 포트폴리오 역사**: 과거 60/40 포트폴리오가 실질 수익률 제로를 기록했던 20년 기간이 세 차례 있었으며, 이는 과거 투자 개념으로 존재하지 않았던 이유가 실제로 작동하지 않았기 때문입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 시장 환경과 역사적 데이터를 바탕으로 60/40과 같은 전통적인 패시브 투자 전략의 리스크를 재평가하고, 리스크 조정 수익률을 최적화하는 보다 능동적인 투자 전략을 고려해야 합니다."
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"title": "Ebola Outbreak and Delayed Detection by the U.S. || Peter Zeihan",
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"Bloomberg": [
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"title": "Bloomberg News Now: Trump: Deal Will ‘Work Out Well’ as US, Iran Clash",
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"title": "Trump Says Iran Talks Still On | Balance of Power: Early Edition 6/1/2026",
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"prefetch_summary": "--- Trump Says Iran Talks Still On | Balance of Power: Early Edition 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간의 핵 협상 및 중동 정세의 긴장 고조는 국제 유가 상승 및 시장 변동성 확대를 야기하며, 지정학적 리스크가 경제에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 한편, 인공지능(AI) 기업 Anthropic의 상장 계획은 기술 시장의 성장 잠재력과 경쟁 심화를 시사하고 있습니다.\n• 중동 지정학적 리스크: 이란과 미국의 대화 중단 및 이스라엘의 레바논 공격으로 WTI 유가는 93달러, 브렌트유는 96달러를 기록하는 등 급등세를 보였으며, 이는 휴전 중임에도 불구하고 지역 내 긴장 완화에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• AI 시장 경쟁 심화: Anthropic이 965억 달러 기업 가치로 IPO 서류를 제출하며 OpenAI와의 경쟁이 격화되고 있으며, 이는 AI 기술 분야에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영하고 있습니다.\n• 러시아 경제 압박: 러시아 재무부 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당할 수 없는 수준이라고 경고하며, 러시아 경제에 대한 지속적인 서방 제재의 영향이 드러나고 있습니다.\n💡 시사점: 중동과 동유럽의 지정학적 불안정성 증가는 국제 유가와 글로벌 경제에 중대한 영향을 미치며, 투자자들은 고변동성 시장에 대비하고 장기적인 리스크 관리에 신중해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Markets Move as Traders Weigh Trump Posts on Iran, Israel | Bloomberg Businessweek Daily 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **중동 지정학적 상황:** 트럼프의 이란-이스라엘 평화 협상 관련 발언 후, 주식 시장은 상승하고 유가는 상승폭을 일부 반납하는 등 긍정적 반응을 보였으나, 이란과 이스라엘 간의 충돌 역사와 혼재된 시그널로 인해 상황의 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• **AI PC칩 경쟁:** Nvidia가 Arm 아키텍처 기반의 새로운 AI PC 칩인 \"RTX Spark Super\"를 발표하며 Intel과 AMD의 PC 시장 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 이는 Nvidia와 Arm 주가를 끌어올렸으나, Intel 주가는 하락했습니다.\n• **구리 시장 전망:** 광업 투자 부족과 기존 광산의 등급 하락으로 공급이 제한적인 상황에서, 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 구축으로 인한 강력한 수요가 구리 시장의 타이트함을 유지시키고 있습니다. Goldman Sachs는 2026년 구리 가격 전망치를 상향 조정했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 위험 완화는 시장의 즉각적인 안도 랠리를 유발할 수 있으나, 근본적인 불확실성과 AI 인프라 구축을 위한 필수 원자재(구리)의 구조적 공급 부족은 장기적인 인플레이션 압력과 시장 변동성을 높일 수 있어 투자자들의 면밀한 모니터링이 필요합니다."
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"Goldman Sachs": [
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"finance_related": false,
"title": "Karl-Anthony Towns on Leading with Purpose on and Off the Court",
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"published_at": "2026-06-01T16:32:54Z",
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"prefetch_summary": "--- [Goldman Sachs] Karl-Anthony Towns on Leading with Purpose on and Off the Court ---\n📌 핵심 메시지: Karl-Anthony Towns는 진정한 리더십은 주목받기보다 팀원들의 역량을 이끌어내고 조화를 만드는 데 있다고 강조합니다. 그는 타인을 섬기는 서번트 리더십을 통해 팀의 잠재력을 최대한 발휘하고 상호 존중을 구축하는 데 집중합니다.\n• 서번트 리더십: 팀원들의 개성과 자존감이 조화롭게 어우러지도록 지원하며, 모두가 동등하게 책임감을 느끼고 존중받는 문화를 조성합니다.\n• 내재적 동기 부여: 개인의 성과나 금전적 보상보다는 팀의 단결과 동료들의 존경을 얻는 것에서 더 큰 기쁨을 느낀다고 밝힙니다.\n• 개인의 정체성 중시: \"내가 무엇을 하는가보다 내가 누구인가가 더 중요하다\"는 신념을 가지고 있으며, 매일 사랑을 전파하고 세상을 더 나은 곳으로 만들고자 노력합니다.\n💡 시사점: 리더의 진정성과 섬기는 자세는 조직 내 신뢰와 협력을 강화하고, 지속 가능한 성과와 긍정적인 기업 문화를 구축하는 데 핵심적인 역할을 합니다."
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"video_id": "LgFeWOWzojk",
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"title": "Karl-Anthony Towns on Resilience and the Competitive Mindset",
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"published_at": "2026-06-01T16:29:06Z",
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"prefetch_summary": "--- Karl-Anthony Towns on Resilience and the Competitive Mindset ---\n📌 핵심 메시지: 인생의 어려움과 도전을 겪을 때, 회복탄력성과 강한 정신력을 유지하는 것이 중요합니다. 이는 스포츠에서의 경쟁적인 사고방식과 유사하게, 어려움을 통해 진정으로 소중한 것을 깨닫고 자신을 발전시키는 기회가 됩니다.\n• 회복탄력성: 삶의 기복과 도전은 불가피하며, 역경을 겪을 때 이를 극복할 수 있는 회복탄력성을 찾는 것이 중요합니다.\n• 지원 시스템: 성공에 도달하게 해준 지원 시스템이 어려움에서 벗어나는 데도 도움을 줄 것이라는 믿음을 갖는 것이 필요합니다.\n• 자기 훈련과 직업 윤리: 갈등과 혼란의 시기에는 모든 것을 바꾸려 하기보다, 자신의 훈련과 직업 윤리를 시험하고 이를 통해 성장해야 합니다.\n💡 시사점: 본 영상은 금융 시장이나 투자 관련 구체적인 시사점을 제공하기보다는, 성공적인 삶과 커리어에서 마주하는 어려움을 극복하는 개인의 태도와 정신력에 초점을 맞추고 있습니다."
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"홍장원": [
{
"video_id": "AnuucO0trsI",
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류",
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"published_at": "2026-06-01T22:27:33Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 갈등이 트럼프 전 대통령의 중재로 확전 우려가 관리 국면으로 전환되었습니다. 한편 HPE의 어닝 서프라이즈는 AI 인프라 투자 수요의 강력함을 증명했으며, 버크셔 해서웨이는 알파벳에 추가 투자하며 AI 시대에 대한 입장을 바꿨습니다.\n• 이란 사태 관리: 트럼프 전 대통령이 이란과의 협상 중단을 선언한 이란의 발표에 \"신경 안 쓴다\"는 초기 반응 후, 네타냐후 이스라엘 총리 및 헤즈볼라와 통화하며 확전 방지 의지를 표명했습니다.\n• HPE 실적 급등: Hewlett Packard Enterprise (HPE)가 예상치를 크게 뛰어넘는 실적을 발표하며 시간 외 주가가 급등, 특히 서버 및 네트워킹 제품 수요가 폭발적으로 증가하며 AI 인프라 투자 사이클이 견조함을 입증했습니다.\n• 미 증시 밸류에이션 최고치: 트레일링 P/E, 포워드 P/E, CAPE 등 복합 밸류에이션 지표가 1929년 대공황 직전과 2000년 닷컴 버블 정점을 넘어 100년 역사상 최고 수준을 기록했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 수요가 지속적으로 강력하게 확인되고 있으나, 미국 증시가 역사상 최고 밸류에이션 수준에 도달했으므로 투자자들은 시장의 과열 여부를 면밀히 분석하고 신중한 투자 전략을 유지해야 합니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "Oil Just Triggered the Final Stage",
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"published_at": "2026-06-01T22:46:54Z",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Oil Just Triggered the Final Stage ---\n📌 핵심 메시지: WTI 유가가 $90 중반으로 재반등하여 $90~$105의 \"분쟁 범위\"에 갇히면서, 에너지 쇼크가 지속되고 글로벌 경제의 취약성이 심화되고 있습니다. 일본, 인도, 튀르키예 등 아시아 국가들이 공격적인 통화 정책과 외환시장 개입에도 불구하고 달러 부족과 통화 불안정을 겪으며 유로달러 시스템의 심각한 스트레스를 드러내고 있습니다. 캐나다, 프랑스, 독일 등 주요 경제국에서 이미 경기 위축이 발생하고 있으며, 미국 고용 시장과 가계 소득 지표도 2026년 이전부터 경기 침체 가능성을 시사하는 등 글로벌 경제가 이미 약화된 상태입니다.\n• 유가 리바운드: WTI 유가는 $90~$105 범위에 갇혀 있으며, 이는 공급 재앙도, 깔끔한 해결도 아닌 불확실성을 나타냅니다.\n• 달러 강세와 통화 개입: 일본, 인도, 튀르키예 등은 막대한 달러를 투입하여 자국 통화 가치 하락을 방어하고 있지만, 효과는 제한적입니다.\n• 거시경제 약화: 캐나다는 기술적 경기 침체에 진입했으며, 프랑스, 독일, 영국, 스웨덴, 멕시코, 중국에서도 경제 활동 둔화 신호가 포착됩니다.\n💡 시사점: 글로벌 경제는 에너지 쇼크와 달러 강세 압박 속에서 이미 심각한 취약성을 보이고 있으므로, 유가 변동이 공급 정상화가 아닌 수요 파괴나 과도한 공급 긴축 때문이라면 경기 침체 가속화에 대비해야 합니다."
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"title": "(매크로 따라잡기) 사상 최대 수출, 심화되는 반도체 ..",
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"title": "국내 수출경기 호황의 끝이 아직 보이지 않고 있다",
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"title": "[IBKS Economy Outlook] Peril point: 이번 경기사이..",
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"insurance_news_data": {
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"keyword_news": {
"한화생명": [
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"title": "KDB생명 새 주인 찾기 본격화…예비입찰에 한투, 태광, 생보 빅3사 참여",
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"description": "시장에서는 한국투자금융지주와 태광그룹, 한화생명 정도가 참여할 것으로 예상했으나, 주요 생명보험사들이 추가로 입찰에 나서면서 경쟁 구도가 형성됐다. 업계에서는 국내에서 생명보험사 매물이 드문 데다...",
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"title": "KDB생명 인수전 치열… ‘빅3′ 생보사에 한투·태광도 참여",
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"description": "KDB생명보험의 인수전에 생명보험사(생보사) 5곳이 뛰어들며 치열해지는 양상이다. 삼성·한화·교보생명 등 ‘빅3′와 더불어 한국투자금융지주(한투), 태광그룹까지 참전했다. 1일 금융권에 따르면 삼일회계법인이...",
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"pub_date": "06/01",
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{
"title": "KDB생명 이번엔 팔리나…삼성·교보·한화생명 '참전'",
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"description": "KDB생명 인수전에 삼성·교보·한화생명 등 ‘빅3’ 생명보험사가 뛰어들었다. 당초 한국투자금융지주와 태광그룹 흥국생명 간 경쟁이 예상됐지만, 주요 생보사들이 예비입찰에 참여하면서 매각 구도가 예상보다...",
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"title": "KDB생명 예비입찰에 한투·태광·생보 빅3 가세…6수 끝에 ‘대박 흥행’",
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"description": "여섯 차례나 매각이 무산됐던 KDB생명보험 인수전에 한국투자금융지주와 태광그룹은 물론 삼성·한화·교보 등 대형 생명보험 3사까지 전격 가세하며 예상 밖의 대흥행을 기록했다. 1일 금융권에 따르면 삼일회계법인이...",
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"title": "KDB생명 인수전 ‘흥행’…삼성·교보·한화 ‘빅3’에 한투·태광 참전",
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"description": "삼성생명·교보생명·한화생명 등 생명보험사 ‘빅3’를 비롯해 한국투자금융지주와 태광그룹이 뛰어들었다. 1일 금융권에 따르면 이날 오후 3시까지 진행된 KDB생명 인수 예비입찰에 한투와 태광그룹과 함 삼성생명...",
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"title": "한투·태광에 삼성·한화·교보까지…KDB생명 인수전에 생보 ‘빅3’도...",
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"description": "[KDB생명 제공] [헤럴드경제=박성준 기자] 12년째 매각이 이어지고 있는 KDB생명 인수전에 애초 예상을 깨고 생명보험업계 ‘빅3’인 삼성생명·한화생명·교보생명이 모두 뛰어들었다. 예상 밖 흥행으로 매각 성사...",
"age": "13시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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{
"title": "KDB생명 인수 예비입찰, 삼성·한화·교보 등 생보 '빅3' 참전",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/06/01/2026060118263889848",
"description": "KDB생명 인수전에 삼성생명·한화생명·교보생명 등 5개 업체가 참여했다. 1일 보험업계에 따르면 이날 오후 3시까지 진행된 KDB생명 인수 예비입찰에 한국투자금융그룹과 태광그룹을 비롯해 삼성생명·한화생명...",
"age": "13시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "KDB생명 인수전 5파전으로 확대…삼성·한화·교보도 예비입찰",
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"description": "업계에서는 삼성·한화·교보생명의 동시 참여를 예상 밖의 변수로 보고 있다. 그동안 KDB생명 인수전은 보험업 포트폴리오 확대를 추진하는 한투금융지주와 생명보험 계열사를 둔 태광그룹을 중심으로 전개될 것이란...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.ajunews.com"
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{
"title": "KDB생명 매각 청신호…생보사 3곳 등 ‘5파전’",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20050765?ref=naver",
"description": "한국산업은행이 7번째 매각을 시도 중인 자회사 KDB생명 예비입찰에 한국투자금융지주·태광그룹뿐만 아니라 삼성·한화·교보생명 등 3대 생명보험사들도 참여한 것으로 나타났다. 예상 밖 흥행으로 KDB생명 매각...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "KDB생명 매각전 흥행…생보 빅3까지 참전",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606011803479170",
"description": "당초 한국투자금융지주와 태광그룹 간 경쟁 구도가 점쳐졌지만, 삼성·한화·교보생명 등 생명보험업계 '빅3'까지 예비입찰에 참여하며 인수전이 한층 달아올랐다. 1일 금융권에 따르면 KDB생명 매각 주관사인...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.fnnews.com"
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{
"title": "KDB생명 '7번째 매각'에 대거 참전 …삼성·한화·교보생명도 참여",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000313889?division=NAVER",
"description": "오늘(1일) 생명보험업계에 따르면 오후 3시까지 진행된 KDB생명 인수 예비입찰에 한국투자금융지주와... 삼성생명, 한화생명, 교보생명 등이 참여했습니다. 산업은행은 예비입찰 참여 업체를 대상으로 적격성 심사와...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "KDB생명 7번째 매각 도전 '흥행'…삼성·한화·교보도 눈독",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04759286645477456",
"description": "KDB생명 인수전에 한국투자금융지주와 태광그룹은 물론 생명보험업계 빅3인 삼성생명·한화생명·교보생명까지 참여하면서 7번째 매각 시도가 예비입찰 단계에서 흥행 조짐을 보이고 있다. KDB생명 본사 전경.(사진...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "[단독] '매각 7수' KDB생명 예비입찰 흥행 … 생보 빅3·한투·태광 참여",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12063227",
"description": "삼성·한화·교보 '깜짝 가세' 2014년 매각 착수후 12년만 7월 우선협상자 선정할듯 KDB생명 예비입찰에 생명보험사 '빅3'인 삼성·한화·교보생명이 모두 참전해 일단 '흥행'에는 성공했다. 여기에 기존 인수 후보로...",
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"pub_date": "06/01",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "[단독] KDB생명 인수전 의외의 흥행…삼성·한화·교보 모두 참여",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12063107",
"description": "당초 예상한 한투·태광그룹 물론 생보사 ‘빅3’까지 예비입찰 관심 KDB생명 인수전에 한국투자금융지주, 태광그룹은 물론 생명보험사 ‘빅3’인 삼성·한화·교보생명이 모두 참여했다. 예비입찰에 다수 기업이 대거...",
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"pub_date": "06/01",
"source": "www.mk.co.kr"
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{
"title": "[단독] 서울교통공사 직원 퇴직금 더 받는다…대법 “재직조건부 상여금...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10761271?ref=naver",
"description": "하지만 2024년 12월 당시 대법원 전원합의체(주심 오경미 대법관)는 한화생명보험과 현대자동차 전·현직 근로자가 회사를 상대로 낸 임금청구 소송 상고심에서 고정성을 통상임금의 요건으로 볼 아무런 근거가 없다며...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.heraldcorp.com"
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"한화손해보험": [],
"삼성생명": [
{
"title": "삼성證 \"기아, 실적이 끌고 모비스가 민다…목표가 24만원↑",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2589800",
"description": "이투데이=서청석 기자 | 삼성증권은 기아에 대해 기아의 주가는 상대적으로 저평가된 상태라며 삼성생명, LG화학과 같이 보유 지분 가치 상승에 따른 주가 상승은 시간 문제라며 투자의견은 '매수'로 유지하고...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "코스피 10위권 수준…이재용, 보유주식 60조 돌파 [이런국장 저런주식]",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20050705?ref=naver",
"description": "2일 한국CXO연구소에 따르면 이 회장은 이달 1일 기준 삼성전자·삼성물산(028260)·삼성생명(032830)·삼성SDS·삼성E&A·삼성화재(000810)·삼성전자 우선주 등 총 7개 주식종목을 보유하고 있는 것으로 조사됐다. 7개...",
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"pub_date": "06/02",
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{
"title": "호실적에도 현대차 절반 가격…아직도 싼 기아[클릭 e종목]",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060117144471579",
"description": "임은영 삼성증권 연구원은 \"토요타가 유지하고 있는 미국 시장에서 가장 높은 중고차 가치도 기아가 역전할 가능성 높다\"며 \"삼성생명이나 LG화학의 사례와 같이, 보유한 지분 가치 상승에 따라 기아의 주가 상승도...",
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"pub_date": "06/02",
"source": "view.asiae.co.kr"
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"title": "[유효상 칼럼] 왜 중간지주회사가 주식시장에 악영향을 줄까",
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"description": "물산이 보유한 지분 가치는 삼성전자(5.01%) 87조 원, 삼성생명(19.34%) 14조 원, 삼성바이오로직스(43.06%) 27조 원으로 합하면 128조 원이다. 결국 삼성물산의 시가총액은 건설·상사 등 자체 사업 가치는 전혀 반영이 되지...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "이재용 회장 주식 재산 60조원 첫 돌파…시가총액 15위 수준",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606020554457114",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식 평가액이 61조 5천837억 원에 달했다고 밝혔다. 이와 관련해 이...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "22일만에 10조 늘었다…이재용 주식재산 60조 돌파, LG전자 시총 맞먹어",
"url": "http://weekly.chosun.com/news/articleView.html?idxno=52104",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식 평가액은 총 61조5837억원으로 집계됐다. 이는...",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "weekly.chosun.com"
},
{
"title": "이재용 주식 재산 60조 돌파…LG전자 시총과 맞먹어",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260601/134033014/2",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이날 기준 이 회장이 보유한 △삼성전자 △삼성물산 △삼성생명 △삼성SDS △삼성E&A △삼성화재 △삼성전자 우선주 등 7개 종목에 대한 주식평가액은 61조5837억...",
"age": "9시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.donga.com"
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{
"title": "이재용 주식 재산 60조원 돌파…1년 만 330% 불어",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029904465&code=61141411&cp=nv",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 61조5837억원에 달했다고 1일 밝혔다. 이 회장의 주식...",
"age": "10시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.kmib.co.kr"
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{
"title": "이재용 주식 재산 60조원 돌파…역대급 자산 증식",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260601517196?OutUrl=naver",
"description": "이 회장은 삼성전자와 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등을 보유하고 있다. ◆ 삼성전자 주가 급등이 견인한 역대급 자산 증식 이 회장의 주식 평가액은 올해 가파른 상승세를...",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.segye.com"
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{
"title": "이재용 회장, 주식 재산만 60조 원 돌파…삼성가 133조 넘어서",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11592743?ref=naver",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식 평가액은 총 61조5837억 원으로 집계됐다. 이 회장의...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.munhwa.com"
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{
"title": "'34만전자' 주가 불 뿜더니…이재용 회장 주식 재산 '60조' 돌파",
"url": "https://www.mt.co.kr/stock/2026/06/01/2026060119543242682",
"description": "1일 한국CXO연구소에 따르면 이재용 회장은 이날 기준 △삼성전자 △삼성물산 △삼성생명 △삼성SDS △삼성E&A △삼성화재 △삼성전자 우선주 총 7개 주식종목을 갖고 있는 것으로 조사됐다. 이들 7개 종목에...",
"age": "12시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.mt.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "LG CNS·獨셀로니스 \"AI로 업무 프로세스 혁신\"",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606011829598749",
"description": "셀로니스는 지난 2024년에는 한국에 지사를 설립해 삼성화재, 녹십자, 디엘이엔씨 등 주요 기업을 고객사로 확보하며 공격적으로 시장을 키우고 있다. LG CNS는 이번 협약으로 셀로니스의 프로세스 인텔리전스...",
"age": "13시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "이재용 회장 주식재산 60조 돌파...시총 15위 수준",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12065442?ref=naver",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 1일 이 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 61조5837억원에 달했다고 밝혔다. 이 회장의 주식...",
"age": "13시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "은행 밖 급전창구에 기대는 서민들… 카드론 43조 육박[주담대 규제의 ...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606011811425237",
"description": "삼성화재는 다음 달부터 일부 건강보험 상품의 보험계약대출 취급을 중단하기로 했다. 이처럼 가계대출 규제의 효과가 대출 수요의 소멸이 아니라 은행 밖 대출로 이동으로 나타난다면 가계부채 위험은 더 커질...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "이재용 삼성전자 회장 주식재산 60조원 넘어…시총 15위 규모",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000313887?division=NAVER",
"description": "기업분석전문 한국CXO연구소는 이재용 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목 주식평가액이 61조5천837억원에 달했다고 1일 밝혔습니다. 이재용...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "[취재여담] \"車보험 경상환자 기준이 먼저\"…'8주룰' 덩달아 밀리나",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000313868?division=NAVER",
"description": "올해 1분기 5대 손해보험사(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험·메리츠화재)의 자동차보험 합산 손익은 461억원 적자를 기록했습니다. 지난해 같은 기간 흑자를 냈던 것과 비교하면 수익성이 크게 악화됐습니다....",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.sbs.co.kr"
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{
"title": "“LG전자 시총과 맞먹네”…삼성 이재용 주식 가치 60조 첫 돌파",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12063150",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면 이재용 삼성전자 회장은 이달 1일 기준 △삼성전자 △삼성물산 △삼성생명 △삼성SDS △삼성E&A △삼성화재 △삼성전자 우선주 이렇게 총 7개 주식종목을 갖고 있는...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "'꿈의 9000피 눈앞' 이재용 주식재산 61조 돌파…삼성家 4인 133조 시대",
"url": "https://magazine.hankyung.com/business/article/202606011362b",
"description": "1일 기업분석전문 한국CXO연구소에 따르면, 이재용 회장이 보유한 삼성전자, 삼성물산, 삼성생명, 삼성SDS, 삼성E&A, 삼성화재, 삼성전자 우선주 등 7개 종목의 주식평가액 합산액은 이날 기준 61조 5837억...",
"age": "15시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "삼성화재, “유방암 비급여 부담 커…조기 검진 중요”",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20050659?ref=naver",
"description": "삼성화재는 자사의 ‘건강정보통합플랫폼(건강 DB)’을 활용해 유방암 치료 사례와 치료비 규모를 분석했다고 1일 밝혔다. 국가암등록통계에 따르면 유방암은 국내 여성에게 가장 많이 발생하는 암이다. 발병률 역시...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "하반기 보험권 '긴장'…검사 강화에 촉각",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202606011402492676",
"description": "삼성화재에 대한 현장검사를 마무리한 데 이어 교보생명, 동양생명, SGI서울보증 등에 대한 정기검사가 하반기 순차적으로 예정되면서 보험업계 전반이 사실상 '전면 점검 체제'에 들어가는 모습이다. 1일 금융권에 따르면...",
"age": "16시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.fnnews.com"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "지금이야, 밝은 잎들이 속살거리는 계절",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/society/2026/06/02/20260602012010?wlog_tag3=naver",
"description": "1일 서울 종로구 교보생명 건물 외벽에 “동그랗게 말린 밝은 잎들이 속살거리지, 지금이야!” 문구가 담긴 글판이 걸려 있다. 화요일인 2일 아침 최저기온은 영상 14~20도, 낮 최고기온은 영상 24~33도로 예보되는 등...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "“지금이야” 교보생명 광화문글판 새 단장",
"url": "https://www.donga.com/news/Society/article/all/20260602/134032690/2",
"description": "1일 서울 종로구 교보생명 빌딩 외벽에 미국의 대표 시인 메리 올리버의 시 ‘마지막 날들’의 한 구절이 걸린 가운데 외국인 관광객들이 기념사진을 찍고 있다. 이 문구는 동그랗게 말린 어린잎이 피어나는 순간을...",
"age": "3시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.donga.com"
},
{
"title": "[한 컷] “지금이야!”",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25433074",
"description": "1일 이른 여름을 맞아 교보생명 광화문글판이 메리 올리버의 시 ‘마지막 날들’로 새 옷을 입었습니다. 자신을 믿고 도전할 때 삶도 활짝 피어날 수 있다는 응원의 메시지입니다.",
"age": "8시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "초록빛 광화문글판 배경으로 찰칵![포토뉴스]",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606012056005",
"description": "서울 종로구 교보생명빌딩 외벽에 1일 광화문글판 여름편이 걸려 있다. 이번 구절은 미국 시인 메리 올리버의 작품 ‘마지막 날들’에서 발췌했다.",
"age": "11시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "[포토] 광화문글판 여름의 문장",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1780307943&code=11131000&cp=nv",
"description": "미국의 대표 시인 메리 올리버의 시 '마지막 날들'에서 발췌한 글귀가 쓰인 광화문글판 여름편이 1일 서울 종로구 교보생명 외벽에 걸려 있다. 교보생명은 \"작은 잎사귀가 피어나는 순간조차 치열한 노력과 용기가 필요한...",
"age": "13시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "광화문글판 ‘초록빛 응원’",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260601514296?OutUrl=naver",
"description": "1일 서울 종로구 교보생명 본사 외벽에 붙어 있는 광화문글판이 메리 올리버의 시 ‘마지막 날들’에서 발췌한 문안으로 새 단장했다. 교보생명은 “이번 글귀는 동그랗게 말린 어린잎이 피어나는 순간을 감각적으로...",
"age": "13시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.segye.com"
},
{
"title": "[포토] 교보생명, 광화문글판 여름편 공개",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026060114461",
"description": "교보생명이 1일 광화문글판을 새로 단장했다. 8월까지 공개되는 이번 글판 은 미국 시인 메리 올리버의 ‘마지막 날들’에서 발췌했다. 작은 잎사귀가 피어나는 순간조차 치열한 노력이 필요한 것처럼, 스스로 를 믿고...",
"age": "14시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.hankyung.com"
}
],
"보험사_자산운용": [
{
"title": "금리 인상 신호에 보험업 기대감…\"부채부담 줄고 수익성 개선\"",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026060115583332686",
"description": "2일 금융권에 따르면 국내 주요 생명·손해보험사로 구성된 KRX보험 지수는 전날 종가 기준 최근 1개월간 약 21... 지속되면 운용자산 평균수익률이 높아진다\"고 분석했다. 나아가 업계에서는 금리 인상 국면에서 보험부채...",
"age": "2시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "view.asiae.co.kr"
}
],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "소외된 은행주, 하반기 금리 인상이 반등 신호탄 될까",
"url": "https://www.chosun.com/economy/money/2026/06/02/ZB5G3IJAW5AW5BT7PQFAADDA5E/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "최정욱 하나증권 연구원은 “코스피 내 쏠림 현상이 길어지자 보험사·자산운용사 등 국내 기관마저... 신 총재는 지난달 28일 취임 후 열린 첫 금융통화위원회에서 “물가로 보나 성장으로 보나 환율, 부동산으로 보나...",
"age": "7시간 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.chosun.com"
},
{
"title": "\"대주주 결격사유 과도\"…핀테크 업계도 특금법 시행령 개정안 반대",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05031526645477456",
"description": "글로벌 규제 정합성에 맞춘 보완이 필요하다고 지적했다. (자료=한국핀테크산업협회) 특히 금융회사와 대기업의 가상자산 산업 투자 위축 가능성을 우려했다. 협회는 은행·증권·보험사 등이 공정거래법 위반 등으로...",
"age": "13시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "반도체 독주에 밀린 은행株… 이제 PBR 대신 주주환원율 본다",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/06/01/DCD5ZGJFNZHIJJFADR2GNODYHI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "최정욱 하나증권 연구원은 “코스피 내 쏠림 현상이 장기화되자 수익률 제고를 위해 보험사·자산운용 등... 앞서 한은 금융통화위원회는 지난 28일 회의에서 기준 금리를 2.50%로 동결했지만, 신현송 한은 총재는...",
"age": "17시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "업황 악화 전전긍긍 카드사, '카드슈랑스' 시장 키워볼까",
"url": "https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03034006645477456",
"description": "31일 금융권에 따르면 금융위원회는 지난달 금융위원회가 신용카드회사의 전화를 이용한 보험상품 판매, 이른바 ‘카드슈랑스’ 영업시 판매비중 규제를 완화한 지 한 달이 지났다. 카드슈랑스는 카드(card)와 보험...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "코스피 폭등에 소외된 은행株, 하반기 금리 인상이 반등 신호탄 될까?",
"url": "https://www.chosun.com/economy/money/2026/06/01/4BSYI4GJMJGBFJGSHM2QJRSDUE/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "최정욱 하나증권 연구원은 “코스피 내 쏠림 현상이 길어지자 보험사·자산운용사 등 국내 기관마저... 신 총재는 지난달 28일 취임 후 열린 첫 금융통화위원회에서 “물가로 보나 성장으로 보나 환율, 부동산으로 보나...",
"age": "23시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.chosun.com"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "[경제일보] 한국투자증권, 역대 최대 분기 실적 달성…전 부문 고른 성...",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260528153609721",
"description": "질적 성장 입증…1분기 당기순이익 전년비 75.1% 급증 주식 수탁수수료·금융 상품 판매 덕 연내 보험사... 1일 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 따르면 한국투자증권의 올 1분기 연결 기준 당기순이익은 7847억원으로...",
"age": "방금 전",
"pub_date": "06/02",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "소방청, 2026년 국가기관 항공보험 종합 계약 체결…기체 보장 600억·상...",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2589531",
"description": "4개 기관이 순번제로 주관하는 이 사업에서 올해 주관을 맡은 소방청은 금융감독원, 손해보험협회 등과... 이번 계약의 가장 큰 변화는 보험사 선정 방식을 기존 ‘최저가 입찰’에서 ‘협상에 의한 계약’으로 전환한...",
"age": "20시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "생보업계, 이달 ‘대출보험’ 공급사 선정 입찰 [H-EXCLUSIVE]",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10760712?ref=naver",
"description": "보험업권·지자체 신용생명보험 추진 상생기금 60억원 투입…지자체 입찰 대형사부터 디지털 보험사까지... 금융감독원 따르면 국내 신용생명보험 연간 수입보험료는 5억원 미만으로, 전체 수입보험료의 약 0.0002...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "오토바이 기사들과 짜고 21차례 ‘보험 사기’···배달업체 대표 등 검...",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202606011031001",
"description": "또 금융감독원, 건강보험공단 등 관계기관과 공조해 조직적·상습적 보험사기 단속을 강화할 방침이다. 경찰 관계자는 “보험사기는 사회 안전망인 보험제도의 신뢰를 훼손하고 선량한 가입자에게 피해를 주는...",
"age": "21시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "시중자금 블랙홀 된 증시…은행권 방어 총력전",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=127362",
"description": "2%로 전년 대비 약 2%포인트 증가한 반면 은행과 보험사의 비중은 감소하는 흐름을 보였다. 파생결합증권·사채 시장 역시 회복세를 보였다. 금융감독원이 발표한 '2025년 파생결합증권·사채 발행·운용현황'에 따르면...",
"age": "22시간 전",
"pub_date": "06/01",
"source": "www.ntoday.co.kr"
}
]
}
},
"krx_trading_data": {
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Jerome Powell",
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"venue": "Speech For the 2026 John F. Kennedy Profile in Courage Award, John F. Kennedy Library Foundation, Boston, Massachusetts",
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"text": "For the 2026 John F. Kennedy Profile in Courage Award, John F. Kennedy Library Foundation, Boston, Massachusetts\n\nThank you, Jack, for that kind introduction. It is a great privilege to be here tonight with you, Ambassador Kennedy, and your family. And thank you to the JFK Library Foundation and the committee members for this honor. 1\n\nPresident Kennedy was an inspiring public servant who demonstrated compassion, grace, ingenuity, and courage during trying times. He was also a towering figure in my early life. In November 1963, I was a fifth grader at Blessed Sacrament School in Washington, D.C. That terrible afternoon, our teachers were suddenly called to the principal's office, only to return in tears. I remember that moment very clearly, and the dark days that followed. They made an indelible impression on me. I am one of the many whom President Kennedy inspired to serve the public.\n\nSixty-two years on, it is worth remembering how fortunate we are to be Americans today, and to enjoy the fruits of 250 years of progress toward the Founders' timeless ideal that all of us are created equal. We inherit and hold in trust a nation built on the promise of freedom. We are blessed by the courage of previous generations who worked, sacrificed, and dreamed so that we could live in the strongest, most prosperous nation in the world.\n\nThe United States has long been the leader of the world's freedom-seeking peopleâthe indispensable nation. Other countries know us as a nation built on integrity, and that integrity must be maintained. President Kennedy upheld that tradition and resisted the expansion of authoritarianism, which is the antithesis of American values. He embraced and worked to strengthen the system of international economic and security arrangements that has now been in place for some 80 yearsâarrangements that have supported democracy and freedom and served the United States, and the world, extremely well.\n\nHere at home, our great public and private institutions are the foundation and the embodiment of our democracy. Our universities and research institutions are a critical national resource and the envy of the world. The same is true of our Constitution, our legislative bodies, and our court system.\n\nThe Federal Reserve is just one of many such public institutions. Since our founding in 1913, the Fed's role has been to provide economic and financial stability. We use our monetary policy tools to promote maximum employment and stable prices. We regulate and supervise banks. We operate critical parts of the payments system. And we use our powerful liquidity tools as a first responder in times of financial crisis. Over the past 20 years, we have been called upon to forcefully deploy those emergency tools in two world-historical crises that pushed the financial system and the economy to the point of failureâthe Global Financial Crisis and the COVID-19 pandemic. While these twin crises created great hardship for families and businesses, the U.S. economy performed by far the best of any comparable economy through those difficult years. Many in the private and public sectors played a hand in achieving that outcome. I would like to single out the work in both crises of the career staff at the Fed, a truly extraordinary group of committed public servants who serve all Americans. Serving alongside them for the past 14 years has been a great honor.\n\nEven in good times, central banks make monetary policy decisions under high uncertaintyâabout the true state and path of the economy, and the timing and scope of the effects of our policies. At the Fed, we are, of course, human and thus imperfect. When we make mistakes, we acknowledge them and change course. What the public has every right to expect is that we will make our decisions based only on our best economic analysis of what would most benefit the people we serve. We do not take into account the fortunes of any political party or politician in making those decisions.\n\nLike many other institutions, the Fed has been undergoing a stress test. Congress wisely chose to insulate monetary policy decisions from political pressure. All other advanced economy nations have done the same. Our federated structure is a bit complex, but the legal protections that support the non-political conduct of monetary policy are straightforward. Fed governors and Reserve Bank presidents hold office with legal protection against removal. We serve long terms unrelated to the four-year presidential election cycle. When a new administration takes office, its role is to fill vacancies on the Board of Governors, and for Chair and Vice Chair, as and when they arise, subject in all cases to Senate confirmation. Administrations play no role in the selection or oversight of the 12 Reserve Bank presidents.\n\nThese protections have served the public well, and administrations from both parties have respected them. If any administration finds a way to remove Fed officials over policy differences, then future administrations will do so as well. The public would lose faith that the central bank will make decisions based only on what's best for all Americans. The Fed's credibility would be lost. That credibility enables the Fed to support a strong and stable economy for the benefit of American families and businesses. Our credibility has been built and sustained over many decades, and we have a duty to safeguard that priceless asset for our fellow citizens and for generations to come.\n\nAs Americans, we are motivated by the belief that freedom and democracy greatly enhance human fulfillment. The work to preserve and strengthen our own democracy can be noisy, frustrating, and, at times, embattled. Partisan political differences are normalâindeed essentialâin a thriving democracy. But we ought to be united in our commitment to the higher principles that define our nation. Chief among them is respect for the rule of law. As John Adams wrote, ours is \"a government of laws and not of men.\" 2\n\nOur public institutions carry us forward through change. These institutions embody our commitment to freedom, democracy, and service of the public good. The philosopher Edmund Burke warned that democratic institutions take much time, effort, and patience to build but can be torn down all too quickly. 3 It is essential that we preserve what is good about these institutions, even as we strive to improve them.\n\nWhile we will have political differences, at the end of the day, we all love this wonderful country, and want what is best for it and for our fellow Americans.\n\nIn the eternal words of President Kennedy: \"Ask not what your country can do for youâask what you can do for your country.\" 4\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See John Adams (1775), \" VII. To the Inhabitants of the Colony of Massachusetts-Bay ,\" Papers of John Adams, vol. 2, Massachusetts Historical Society, March 6, paragraph 20. Return to text\n\n3. \"Rage and frenzy will pull down more in half an hour than prudence, deliberation, and foresight can build up in a hundred years,\" Edmund Burke (1881), \"Reflections on the Revolution in France,\" The Works of the Right Honorable Edmund Burke, vol. 3, pp. 231â563 (Boston: Little, Brown, and Company). Return to text\n\n4. See John F. Kennedy (1961), \" Inaugural Address ,\" speech delivered at the Inauguration of the 35th President of the United States, January 20, Washington, paragraph 26. Return to text",
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"speaker_name": "Neel Kashkari",
"speaker_role": "미니애폴리스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Kashkari 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
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"text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 이란 전쟁은 인플레이션 전망의 불확실성을 키우는 요인\n\n2. 이로 인해 통화정책 경로도 불확실해졌음. 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논하는 것은 시기상조\n\n\nAndrew Bailkey 영란은행 총재\n\n1. 중동 전쟁이 영국 경제와 물가에 미치는 영향을 매우 면밀히 살펴보는 중. 이미 경제에 충격은 발현. 필요 시 적절하게 정책 조정할 것\n\n2. 당분간 기준금리 인하 옵션을 배제한 것 자체가 시장 예상보다 더 클 수 있는 충격에 대비해 통화정책을 긴축적으로 운영하고 있다는 증거\n\n3. 기준금리 동결은 능동적이고 적절한 결정(active choice)\n\n4. 경제활동과 고용시장은 2차 충격에 노출\n\n5. 성장세 둔화, 불확실성 증가 등으로 물가가 일시적으로 목표수준을 상회한다면 이를 용인하는 것이 통화정책 운영에 있어 상충 요인들을 해결하는 적절한 방안. 그러나 2차 충격의 징후가 나타난다면 이야기가 달라짐\n\n7. 물가와 경제에 미치는 간접적 영향은 용인해야 한다는 주장은 설득력이 떨어지고 있음. 간접적 효과가 장기화될 경우 물가는 계속해서 목표 수준 위에 위치할 것\n\n8. 고용시장은 전반적으로 둔화될 전망. 아직까지 기대인플레이션 상승세가 기대임금 상승세로 전이되지는 않는 상황. 기대인플레이션 상승은 일부 2022년 경험에 기인\n\n9. 채권금리 상승으로 어느정도 시간을 확보할 수 있었음. 길트채 수익률 곡선이 평탄화될 것으로 기대하지만 이는 이란 전쟁 전개 양상에 달려있음\n\n10. 기준금리 인상은 더 이상 선택 가능한 옵션이 아님",
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"speaker_name": "Jeff Schmid",
"speaker_role": "캔자스시티 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Schmid 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
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"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총제\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 적은 채용 현상은 점차 뉴 노멀에 가까워지고 있음. 이는 비단 AI 발전 뿐만이 아님. 고용시장은 헬스케어 산업 채용 확대에 힘입어 균형상태를 유지 중\n\n2. 지금의 물가 상승세가 일시적일 것이라는 의견에는 부분적으로 동의(little stock in believing recent inflation jump is transitory)\n\n3. 그러나 지나치게 높은 인플레이션이 주된 걱정거리\n\n4. 대부분 데이터들은 경제가 계속해서 성장 중임을 시사\n\n5. 아직까지 미국 에너지 생산자들은 생산설비 투자에 적극적이지 않은 모습\n\n6. 현안 과제는 물가 목표 달성\n\n7. AI가 채용을 줄인다는 증거가 일부 존재하나, 해고를 촉발시킨다는 증거는 부재\n\n8. 현재 통화정책은 과도하게 긴축적인 수준이 아님(not very restrictive on monetary policy right now)\n\n9. 지금은 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영해야 할지 고민해야 할 때\n\n10. 대차대조표 정책도 긴축 통화정책 운영에 도움이 될 수 있음",
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"speaker_name": "Michelle Bowman",
"speaker_role": "연준 금융감독 부의장",
"title": "[yns 채널 인용] Bowman 발언 (2026-05-30)",
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"pub_date": "2026-05-30T01:21:48+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6252#3-Bowman",
"text": "Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 일시적인 에너지 쇼크에 대응하는 것은 경제에 부담\n\n2. 통화정책 신뢰도에 금이 가지 않는다면 연준은 일시적인 에너지 충격을 용인하는 것이 바람직\n\n3. 전쟁이 장기화되고 이와 관련한 물가 압력이 확산될 경우 통화정책 조정을 고민할 것\n\n4. 지금과 같은 어느정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책은 양대책무 달성에 적절한 수준\n\n5. 전쟁이 끝나면 에너지 가격도 하락할 것으로 기대\n\n6. 상승한 에너지 가격이 유지되면 연말까지 물가에 부담으로 작용할 전망. 전쟁이 길어질 수록 인플레이션 리스크는 증가\n\n7. 전쟁이 경제에 얼마나 영향을 미치는지 더욱 명확한 데이터들을 원함\n\n8. 취약한 고용시장(job market fragility)에도 불구하고 미국 경제는 회복력을 보유\n\n9. 물가 안정 관련 진전은 멈췄음\n\n10. 4월 FOMC에서 완화적 편향(easing bias) 문구를 유지한 것은 적절한 결정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력이 경제에 부담으로 작용 중. 기업들은 사업계획 수립에 어려움을 겪고 있음. 소비지출은 지속되고 있지만 모멘텀은 둔화. 그럼에도 미국 경제는 완만한 성장세(modest growth)를 이어갈 전망\n\n2. 통화정책은 소폭 긴축적(mildly restrictive)이고, 물가를 제어하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n3. 물가는 전쟁 이전에도 지나치게 높은 수준이었음\n\n4. 실업률은 완전고용에 근접한 상태. 고용시장은 안정적일 것이라는게 본인의 기본 전망\n\n5. 경제활동 모멘텀은 물가에 압력을 가할 정도로 강력하지 않은 상황\n\n6. 장기 기대인플레이션은 적절한 수준을 유지 중\n\n7. 기준금리 동결 기조 유지는 연준에게 데이터들을 확인할 시간을 부여\n\n8. 시장이 통화정책 긴축 전환을 반영하는 것은 바람직",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Goolsbee 발언 (2026-05-28)",
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"pub_date": "2026-05-28T22:17:55+00:00",
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"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될 수록 금리를 인상할 필요성이 커짐\n\n2. 생산성 증가 낙관론의 과열 여부는 주식시장 자산효과가 소비를 자극하는 현상, 높은 시장 밸류에이션이 자본투자를 끌어올리는 현상 등 미래 성장 기대를 전제로 한 경제활동을 주의깊게 살펴보는 것이 중요\n\n3. 생산성 증가가 금리의 방향성에 미치는 영향은 불명확. 생산성 증가가 예상치 못하게 발생하는지, 아니면 미래에 나타날 것으로 미리 예상되느냐에 따라 다름\n\n4. 1990년대 미국의 사례는 생산성 성장이 물가를 낮추면서 금리 하락으로 이어질 수 있었음. 생산성 증가가 예상 밖으로 나타났고, 경제 기초 여건 상 금리가 낮아지는 것이 맞았음\n\n5. 그러나 지금은 사람들이 미래 생산성 증가를 예상하고 있기 때문에 다른 상황. 단기적으로 공급 충격이 발생하면 문제가 더 심각해짐\n\n6. 공급 충격은 경제의 잠재 생산 능력을 낮추고 성장 여력을 제한. 동시에 미래 생산성 성장 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제도 더욱 심화시킴",
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"speaker_name": "Alberto Musalem",
"speaker_role": "세인트루이스 연은 총재",
"title": "[yns 채널 인용] Musalem 발언 (2026-05-28)",
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"pub_date": "2026-05-28T22:17:55+00:00",
"url": "telegram://yieldnspread/6251#2-Musalem",
"text": "Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가의 목표수준 복귀까지 소요될 시간이 길어진다는 것이 본인의 기본 전망. 물가가 목표치에 복귀하지 못할 리스크도 존재\n\n2. 앞으로 1~2분기 안에 디스인플레이션이 나타나지 않을 경우 경제는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있음. 하반기 성장 둔화도 배제할 수 없는 시나리오\n\n3. 현 시점에서는 물가 리스크가 소폭 큰 상황(tilted more to the inflation side)\n\n4. 연준의 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회(at or below long-run neutral)하는 것으로 추정\n\n5. 리스크들에 비추어 봤을 때 완화적 편향(easing bias)는 불필요\n\n6. 채권시장은 회복력 있는 경제와 높은 물가를 반영. 금리 상승분의 약 75%는 중립금리 상승 기대. 나머지 25%는 기간 프리미엄\n\n7. 은행들의 준비금 수요 약화는 공급 억제보다 완만하게 대차대조표를 축소시키는 방안. 대규모 대차대조표는 안정성 측면에서 이점이 있음\n\n8. 기준금리 인상 가능성은 0%보다 큼",
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"speaker_name": "Philip Jefferson",
"speaker_role": "연준 부의장",
"title": "Global Economic Developments and the U.S. Economy",
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"pub_date": "2026-05-28T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/jefferson20260527a.htm",
"text": "At the 2026 Bank of Japan-Institute for Monetary and Economic Studies Conference, Tokyo, Japan\n\nGood morning. It is an honor to be here at the Bank of Japan, and I appreciate the opportunity to speak with you today. 1 I am looking forward to our discussion, but first I want to share some framing thoughts. I will briefly discuss three developments in the global economy that I am monitoring, and then I will update you on my outlook for the U.S. economy and the path of monetary policy.\n\nThe first global development I am tracking is the significant increase in energy prices due to the conflict in the Middle East. The rise in crude oil prices poses downside risks to growth and upside risks to inflation around the globe. Elevated energy prices are particularly challenging for countries like Japan that are net energy importers. While being a net energy exporter buffers the U.S. to an extent against energy shocks, it is not immune to the effects of disruption to global supply. Gasoline prices in the U.S. increased significantly since the onset of the conflict and remain notably elevated. I am watching whether higher energy prices will start to weigh on consumer spending.\n\nThe second development is the rapid advancement of artificial intelligence (AI) technology. As a central banker, I am optimistic about AI's promise to drive productivity and growth, though I am also monitoring its effects on the labor market and inflation.\n\nAnd the third development is the effects of disrupted trade flows on the global economy. Since the pandemic, there have been multiple disruptions to global trade that have affected both supply and price levels.\n\nAgainst this global backdrop, my focus, of course, is on the U.S. economy. Recent economic growth in the U.S. has been solid, though I expect a more modest pace of growth this year as households face high energy costs. The U.S. labor market is broadly stable, with both hiring and firing at relatively low levels. I see risks to the labor market as somewhat skewed to the downside. Disinflation in the U.S. stalled over the preceding year, largely because of increased tariffs. In recent months, inflation moved notably higher because of higher energy costs. I expect inflation to decline later this year as the effects of tariffs and the energy shock wane, but I view risks around my inflation outlook as tilted to the upside.\n\nI am firmly committed to returning inflation to the Federal Open Market Committee's (FOMC) 2 percent target, aligned with our dual-mandate objectives of price stability and maximum employment given to us by Congress. At our last meeting, in late April, the FOMC decided to maintain the target range for the federal funds rate at 3-1/2 to 3-3/4 percent. I believe this policy stance leaves us well positioned to respond to economic developments based on the incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks. I have not prejudged the next meeting and look forward to engaging with my colleagues about the policy necessary to best achieve our dual-mandate goals.\n\nThank you once again for the opportunity to speak with you today. I look forward to our discussion.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text",
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"speaker_name": "John Williams",
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"title": "Williams: Productivity Growth and the Challenge of Real-Time Policymaking",
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"pub_date": "2026-05-28T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/wil260528",
"text": "Thank you for the opportunity to speak today. I’d like to discuss one of the most fundamental challenges we face as economic policymakers: understanding structural economic change as it happens.\n\nThere are many types of structural change that create such a challenge, including changes in the famous star variables like the natural rates of unemployment and interest. But today, I’ll focus on shifts in the trend rate of productivity growth. I’ll boil this topic down to a simple two-part question: how does the economy respond to a shift in the rate of productivity growth, and what does it mean for monetary policy? It may seem like a basic question that should have been long settled by now. But the further you delve into trying to answer it, the more nuanced it becomes.\n\nThis question is especially timely today because of all the attention on artificial intelligence and its potential to spur a productivity boom. But this is not our first productivity growth rodeo. Thankfully, history provides important lessons for us to learn from.\n\nThink back to the 1970s, when the United States experienced a pronounced productivity slowdown following a quarter century of remarkable postwar growth. This was followed by an acceleration beginning in the mid-1990s, which itself reversed in the mid-2000s.\n\nThese episodes weren’t minor statistical curiosities—they fundamentally reshaped the macroeconomic landscape. The productivity slowdown of the 1970s contributed to stagflation. And the productivity boom of the late 1990s and early 2000s was a contributing factor to that decade’s economic prosperity with low inflation. The subsequent productivity slowdown, although not associated with high inflation, was a significant influence on driving down the natural rate of interest. 1 Of course, many other influences were at play during these episodes, clouding one’s ability to make conclusive inferences regarding the effects of productivity growth in isolation.\n\nI will avoid speculating about the potential of AI for now. Rather, I will take a step back and examine the key implications of a shift in trend productivity growth for the economy through the lens of historical experience. To give you a bit of a spoiler, my answer to the question of the effects of a shift in trend productivity growth on the economy and monetary policy is, unsurprisingly, “it depends.” In particular, it depends on the nature and expected duration of the shift in question.\n\nThis is the ideal time to mention the usual Fed disclaimer that the views I express today are mine alone and do not necessarily reflect those of the Federal Open Market Committee (FOMC) or others in the Federal Reserve System.\n\nAs we try to answer this question, I will point out something I’d call “the recognition problem.” This means that while shifts in trend productivity growth may appear crystal clear in hindsight, it often takes years to distinguish them from the normal ups and downs in the data. This gradual recognition of shifts in productivity growth has profound implications for how economies respond.\n\nOf course, forecasters and policymakers possess a wide range of views and perspectives in these situations. But what’s important for this discussion is how overall perceptions evolve and how that in turn affects the behavior of the economy.\n\nU.S. productivity growth data reveal that high-frequency fluctuations dominate the picture: Year-over-year productivity growth swings from minus 2 percent to 7 percent, compared to the long-run average of just over 2 percent ( Figure 1 ). An added wrinkle is that productivity data are revised over time, often by meaningful amounts, further impeding one’s ability to discern fundamental shifts in real time. 2\n\nBuried under this volatility are lower-frequency movements in productivity growth ( Figure 2 ). Seen from this perspective, the two eras of rapid productivity growth stand out: the postwar period until the early 1970s, and the internet boom of the mid-1990s to mid-2000s. In each of these episodes, productivity growth averaged around 3 percent. At other times, relatively slow productivity growth of around 1-1/2 percent prevailed. This pattern of extended periods of low and high productivity growth has been verified by formal statistical analyses. 3\n\nThe high proportion of noise in productivity growth data makes it difficult to recognize a shift in trend productivity when they happen. When productivity surges or slows, is it a temporary phenomenon, or does it signal a more fundamental shift in the economy’s potential?\n\nThe historical record shows that forecasters have struggled with this exact problem. During the 1970s, estimates of trend productivity growth from the Council of Economic Advisers declined gradually through most of the decade, then plummeted in 1979—many years after the slowdown had begun ( Figure 3 ). This pattern repeated in the mid-1990s and mid-2000s, with professional forecasters only fully recognizing the shifts several years after they started.\n\nThis gradual recognition of shifts in trend productivity growth is not due to a failure of imagination, but instead is fully consistent with the underlying behavior of the data. For example, applying a Kalman filter to the data—a standard tool for separating signal from noise in a time series—yields real-time estimates of trend productivity growth that change gradually over time ( Figure 3 ). Note that the estimated Kalman gain—which measures by how much the trend estimate is updated based on new information—implies a relatively cautious approach to revising long-run forecasts.\n\nThis simple model yields estimates that track remarkably well with those of forecasters. You can see this correspondence when comparing the model estimates to those from the Council of Economic Advisers during the 1970s and the Survey of Professional Forecasters over the past 35 years. This is not to say that forecasters literally use this model and ignore all the other information at their disposal. Instead, it shows that simply filtering the productivity data accounts for a good deal of the information they used in assessing productivity trends.\n\nFinally, I should emphasize that this correspondence between the model’s predictions and the views of experts isn’t mere curve-fitting; rather, it’s evidence that a simple, disciplined framework captures how forecasters process productivity information in real time. Indeed, this model was developed over 20 years ago, so the subsequent correlation between the model estimates and the survey results is a true out-of-sample test.\n\nMacroeconomic Implications of Gradual Recognition\n\nThe macroeconomic implications of gradual recognition of shifts in productivity growth are profound. Assuming immediate recognition, standard macroeconomic theories predict a paradoxical result: an increase in trend productivity growth drives up real interest rates and causes an economic downturn, with hours worked, investment, and output declining. 4 This “perverse” result, in the words of John Campbell (1994), 5 stems from the combination of a strong wealth effect and higher expected real interest rates, which contribute to a transition period during which households enjoy greater consumption and leisure. These predictions are at odds with the real-world experience where periods of high productivity growth are associated with a strong economy and elevated investment, not the opposite.\n\nModel simulations of an economy-wide increase in productivity growth using the New York Fed’s dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model 6 show that real consumption growth and real interest rates jump at the onset of the productivity surge, while hours worked dip and investment declines sharply ( Figure 4 ). In this simulation, wages and prices are assumed to be flexible. After a couple of years, the transition dynamics are mostly completed, and the economy adjusts toward its longer-run balanced growth path with higher growth and real interest rates. 7\n\nIncorporating gradual recognition dramatically alters these predictions. When trend productivity accelerates but agents only gradually recognize this, they initially interpret the rise in productivity growth as primarily a one-time shift not to be repeated. As a result, the wealth and interest rate effects from persistently higher productivity growth that act to depress investment are muted and delayed ( Figure 5 ). The solid lines show the results with the estimated Kalman gain, while the other lines show the results for more rapid paces of recognition.\n\nWith gradual recognition consistent with empirical evidence, an acceleration in productivity results in faster growth of both consumption and investment. The rise in real interest rates is delayed as beliefs about future productivity growth only gradually rise. And the initial decline in hours worked is much smaller than with immediate recognition. Over time, the economy transitions to the same balanced growth path. Note that with a faster rate of recognition, real interest rates rise more quickly and the rise in employment and investment is delayed.\n\nSo far, I have been describing a world where the economy benefits from faster productivity growth that suddenly falls like manna from heaven. This is just one illustrative case, and shifts in productivity can differ in their transmission to the economy, which affects the timing and magnitude of the macroeconomic effects.\n\nFor example, improvements in productivity must often be embodied in new capital investment, as is typically the case with information technology. In this case, the main components of the story are the same. In particular, a negative investment response is associated with immediate recognition. The economy’s response aligns better with experience by incorporating gradual recognition. There is an added twist that the shift generates a sizable and sustained investment boom and an earlier increase in real interest rates than in the case of disembodied productivity improvement. 8\n\nIn addition to the effects on growth, an increase in productivity growth also reduces costs that businesses face, contributing to downward pressure on inflation until prices and wages fully adjust. 9 The presence of sticky wages and prices generates a sustained disinflationary impulse ( Figure 6 ). The size and duration of this impulse depend on how quickly businesses and households recognize the shift in productivity growth, with more rapid recognition implying a smaller and more short-lived effect. Indeed, with immediate recognition (not shown), the depressing effect on the inflation rate is trivial, less than one tenth of a percentage point. In addition, real interest rates rise immediately upon the onset of the shift in productivity growth.\n\nI should emphasize that the magnitude and timing of the movements in real activity, inflation, and interest rates can depend on the particular model. Specifically, the appropriate response of real interest rates depends on the relative movement in demand and supply during the transition, which depends on the factors I have discussed as well as model dynamics. 10\n\nI’ll close with a note on robust policy, which is related to what I discussed at last year’s conference here in Reykjavik. 11 History—informed by economic theory and evidence—teaches us that the macroeconomic effects of a shift in productivity growth depend on the nature and expected duration of the shift. Although each historical episode is unique, they also share regularities.\n\nFirst, real-time identification of structural change is extraordinarily difficult, and expectations of future growth tend to adjust gradually to changes in underlying productivity growth. As a result, in the initial stages following a shift, the economy is likely to behave more like a temporary increase in productivity growth than a permanent one.\n\nSecond, an increase in trend productivity growth raises real interest rates in the long run. However, the path of real interest rates depends critically on three factors: how quickly the shift is recognized by households and businesses; the nature of the shift in productivity and its implications for the relative responses of demand and supply during the transition; and the speed of adjustment of wages and prices.\n\nThird, shifts in productivity growth are relatively infrequent and inherently highly uncertain. The confidence bands around any estimates are large. Therefore, as in the case of any type of structural change, robust policy approaches have an especially favorable cost-benefit calculus.\n\nThank you for your attention. I look forward to the discussion.\n\n1 Holston, Kathryn, Thomas Laubach, and John C. Williams. 2017. “ Measuring the Natural Rate of Interest: International Trends and Determinants, ” Journal of International Economics , 108(S1), May, S59-S75; Williams, John C., “ The Global Growth Slump: Causes and Consequences, ” Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Letter 2017-19, July 3, 2017.\n\n2 Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n3 See Kahn, James A. and Robert W. Rich. 2007. “ Tracking the New Economy: Using Growth Theory to Detect Changes in Trend Productivity ,” Journal of Monetary Economics 54(6): 1670–1701; and Cline, Alexander, James A. Kahn, and Robert W. Rich. 2025. “ Is High Productivity Growth Returning? ,” Federal Reserve Bank of Cleveland, Economic Commentary, 2025-01.\n\n4 See references in Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n5 Campbell, John Y. 1994. “ Inspecting the Mechanism: An Analytical Approach to the Stochastic Growth Model ,” Journal of Monetary Economics,33(3), 463 – 506.\n\n6 Federal Reserve Bank of New York, The New York Fed DSGE Model .\n\n7 Qualitatively similar results are obtained in other models, as discussed in Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2005. “ Monetary Policy and Shifts in Long Run Productivity Growth ,” Mimeo, Federal Reserve Bank of San Francisco; and Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2007. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Journal of Monetary Economics, 54(8), 2421-38.\n\n8 Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2004. “ Learning and Shifts in Long-Run Productivity Growth ,” Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper 2004-04. Relatedly, one can imagine scenarios where the increase in productivity growth is expected to occur in the future once the new technologies are fully developed, as analyzed by Barsky, Robert B. and Eric R. Sims, 2011. “ News Shocks and Business Cycles ,” Journal of Monetary Economics, 58(3), 273-89; and Beaudry, Paul and Franck Portier, 2014. “ News-Driven Business Cycles: Insights and Challenges ,” Journal of Economic Literature , 52(4), 993-1074.\n\n9 See Edge, Rochelle M., Thomas Laubach, and John C. Williams. 2005. “ Monetary Policy and Shifts in Long Run Productivity Growth ,” Mimeo, Federal Reserve Bank of San Francisco, May 9, 2005.\n\n10 For example, in the model simulations of the Federal Reserve Board’s macro model presented for the FOMC meeting in February 2000, the near-term demand response outweighs the supply response, and real interest rate need to adjust upward more quickly than absent the productivity acceleration, see Board of Governors of the Federal Reserve System, “ Monetary Policy Alternatives (Bluebook) ,” January 28, 2000.\n\n11 John C. Williams, “ Uncertainty and Robust Monetary Policy, ” remarks at the Reykjavík Economic Conference, Reykjavík, Iceland, May 9, 2025.",
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"title": "[대신증권 류형근][Issue&News] 반도체업: 용기를 더 내셔도 됩니다",
"summary": "반도체 산업은 AI 경쟁 심화와 공급 규율 강화로 메모리 가격 상승이 예상되며, 글로벌 Tech 내 저평가된 산업으로 판단됩니다. 이에 삼성전자의 목표주가는 560,000원, SK하이닉스의 목표주가는 3,400,000원으로 상향 조정되며, 적극적인 매수 전략이 유효합니다. 삼성전자는 2분기 DRAM ASP 55%, NAND ASP 60% 상승과 함께 2026년 연간 영업이익 91조원, FCF 300조원 이상을 달성할 것으로 전망됩니다.",
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"title": "증권(Overweight): 반도체가 좋으면 증권도 좋다",
"summary": "2026년 5월 국내 증시 일평균 거래대금은 106.2조 원으로 역대 최고치를 기록했으며, ETF 일평균 거래대금 또한 30.4조 원으로 크게 증가하여 증권업종의 실적 개선이 기대됩니다. 반도체 업종의 견조한 이익 성장세와 국내 주식 및 ETF 거래대금 증가세가 이어질 것으로 예상되며, 브로커리지 수익 확대와 WM 및 트레이딩 실적 개선이 동시에 기대됩니다. 이에 커버리지 증권사 합산 순이익은 전년 대비 51% 성장할 것으로 전망되며, 증권업종에 대해 Overweight 투자의견을 유지하고 한국금융지주와 삼성증권 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[대신증권 홍가혜][NDR 후기] 알테오젠: 특허 리스크 Down, 신규 딜 가능성 Up",
"summary": "알테오젠은 미국 특허 리스크 완화와 10개 이상의 잠재 파트너사와의 논의를 통해 추가 라이선스 계약 체결 가능성이 높아졌습니다. 키트루다 SC의 미국 판매 호조로 2026년 2분기부터 MSD로부터 10억 달러 규모의 마일스톤 유입이 예상되며, 2029~2030년에는 연간 1조원 이상의 로열티 수취가 기대됩니다. 대신증권은 투자의견 BUY와 목표주가 500,000원을 유지하며, 신규 딜 규모가 가정을 상회하면 목표주가 상향 여지가 있습니다.",
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"title": "[키움 스몰캡 김학준] 코스닥 전략노트6",
"summary": "키움증권 혁신성장리서치팀은 2026년 6월 2일 코스닥 전략노트 6를 통해 상반기 실적 부진을 딛고 실적 확대가 가능한 AI 소프트웨어 및 중소형주에 주목합니다. S2W는 B2B 보안 솔루션 글로벌 확장으로 흑자 전환이 예상되며, 한글과컴퓨터는 AI 에이전트 서비스 변모 및 유럽향 매출 확대로 투자의견 Buy, 목표주가 34,000원을 유지합니다.",
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"title": "[키움 스몰캡 오현진] 유니트론텍(142210): 이제 저평가 아닌 재평가(feat. Micron, AUO)",
"summary": "유니트론텍은 전장용 반도체 및 디스플레이 유통 기업으로, 1분기 매출액 2,203억원(YoY 28%), 영업이익 184억원(YoY 85%)의 분기 최대 실적을 기록했습니다. 전장용 메모리 성장 및 반도체 가격 상승 사이클에 따른 마진 개선으로, 2026년 매출액 9,459억원(YoY 23%), 영업이익 666억원(YoY 106%)이 전망됩니다.",
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"title": "[키움 제약/바이오 허혜민] 한미약품 (128940) : 올해 1건 ‘이상’ 기술이전 목표. 이상무!",
"summary": "한미약품은 6월 1일 릴리에 랩스커버리 플랫폼 기반의 소네페글루타이드 기술이전 소식을 발표하며, 계약금 1,129억 원을 포함해 최대 1.9조 원 규모의 기술이전 계약을 체결했습니다. 이 기술이전은 희귀질환인 단장증후군-장부전(SBS-IF) 치료제인 월 1회 제형의 GLP2 아날로그로, 기존 일 1회 투여 약물 대비 편의성에서 상업적 차별성을 가집니다. 이번 기술이전으로 연구개발 중심 기업으로서의 경쟁력을 입증했으며, 소네페글루타이드의 신약 가치를 반영하여 투자의견은 Buy(Upgrade)로 상향하고 목표주가는 660,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[다올투자증권 이지수] 한미약품(128940) - 릴리 딜로 확인된 플랫폼 가치",
"summary": "한미약품은 2026년 6월 1일 일라이 릴리와 LAPS GLP2-Analog (Sonefpeglutide; HM15912) 기술이전 계약을 체결했으며, 총 계약 규모는 12.6억 달러(선급금 7,500만 달러)입니다. 선급금은 3분기 실적에 반영될 예정이며, 월 1회 투여 편의성을 가진 Sonefpeglutide는 단장증후군 치료제 Gattex 대비 경쟁 우위를 가집니다. 적응증 확장 및 병용 시너지를 통해 중장기 가치 상승이 기대되어, 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 730,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_070356_[다올투자증권 이지수] 한미약품(128940) - 릴리 딜로 확인된 플랫폼 가치.pdf"
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"title": "[다올투자증권 이지수] 제약/바이오(Overweight) - Who's Ready?: K-BIO, 준비됐는가?",
"summary": "2026년 상반기 국내 제약·바이오 섹터는 증시와 달리 부진했으나, 글로벌 빅파마는 차세대 모달리티 및 후기 단계 자산 중심으로 R&D 투자와 딜 활동을 확대하고 있습니다. 펀더멘털 대비 과도하게 조정되어 악재가 주가에 반영된 국내 업종은 검증된 플랫폼 보유 기업에 대한 빅파마의 관심 증가로 반등 가능성이 높습니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 달러 트리 (DLTR.US): 달러 트리는 뿌리가 깊어요",
"summary": "Dollar Tree는 2026년 1분기 매출액이 컨센서스에 부합하고 조정 EPS는 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했습니다. 고유가 영향이 2분기부터 본격화될 것으로 예상되지만, 동사는 FY2026 조정 EPS 가이던스를 $6.70~$7.10으로 상향하며 비용 통제력에 대한 자신감을 보였습니다. 고유가 및 인플레이션 환경에서 소비자의 trade-down 경향 강화와 Multi-pricing 전략 확대를 통해 실적 하방을 방어할 수 있을 것으로 전망됩니다. 현재주가는 $116.44이며, 목표주가 컨센서스는 $121.77, 투자의견 컨센서스는 '매수'입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_071433_[키움 음식료유통 박상준] 달러 트리 (DLTR.US) 달러 트리는 뿌리가 깊어요.pdf"
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"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 웨이퍼 워피지로 인한 메모리 반도체 수율 저하와 BSD(Back Side Deposition) 장비의 중요성",
"summary": "메모리 반도체 산업에서 HBM4 및 3D NAND의 고단화 및 미세화로 인한 웨이퍼 워피지(Wafer Warpage) 현상이 심화되어 수율 저하 문제가 발생하고 있습니다. 이를 해결하기 위해 웨이퍼 뒷면에 보정막을 정밀하게 증착하는 BSD(Back Side Deposition) 장비의 중요성이 부각됩니다. 반도체 산업은 긍정적(Positive)으로 전망되며, BSD 장비는 기술 발전과 함께 수요가 증가하고 수율 안정화에 핵심적인 역할을 할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_071529_[한화투자증권 박준영][반도체] 웨이퍼 워피지로 인한 메모리 반도체 수율 저하와 BSD(Back Side Deposition).pdf"
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"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260602",
"summary": "2026년 6월 2일 기준, 유럽 배출권(EUA -1.8%, UKA -4.8%)과 한국 KAU(-4.3%) 가격은 하락세를 보였습니다. 반면, 에너지 시장에서는 미국 WTI 유가가 5.5% 상승하고 유럽 석탄(ICE ARA)이 22.3% 급등하는 등 큰 변동성을 나타냈습니다. 관련 뉴스에 따르면 이란 핵 협상 중단 보도로 유가가 상승했으며, 미국 SEC는 기업 기후 공시 규칙 폐지 절차를 시작하고 EU는 LNG 공급난으로 메탄 규제 벌금 유예를 추진하고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "유틸리티 섹터의 주요 지표를 주간 업데이트하며, 전력기기 및 가스 관련 기업들의 주가 변동률, 밸류에이션, 컨센서스 실적 전망을 제시합니다. LS ELECTRIC은 2026년 매출액 6조 1,280억원, 영업이익 6,500억원이 전망되며, HD현대일렉트릭은 매출액 4조 6,970억원, 영업이익 1조 2,540억원이 예상됩니다. 또한, 전력기기 원자재 가격 추이와 미국 및 한국의 변압기 수출입 데이터 등 주요 시장 지표를 상세히 분석하고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - 6월 국제유가 변동성 확대 전망",
"summary": "6월 국제유가는 높은 변동성이 예상됩니다. 종전 협상 중단 뉴스에 국제유가(WTI)는 92달러/배럴로 상승했으며, 5월 글로벌 육상 원유 재고 급감 등 수급 타이트 상황이 지속되고 있습니다. 만약 종전 협상이 순조롭게 진행될 경우 WTI는 80달러/배럴 하회가 예상되지만, 봉쇄가 장기화될 경우 90~100달러/배럴 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 미·이란 종전 협상 등 다양한 이슈에 따라 변동성이 확대될 것이며, 국제유가와 정유화학 업황은 단기간에 뚜렷한 방향성을 찾기 어려울 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-02",
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"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "국내 배출권 가격(KAU25)은 5월 27일부터 29일까지 사흘간 18.6% 급등하여 2만 4천원대를 형성했으며, 공급 축소, 유상할당 확대, 경기 회복 및 경매 매수세가 가격 상승을 견인하고 있습니다. 유럽 배출권(EUA) 또한 프랑스 원전 차질, 이상고온 등의 영향으로 5월 29일 기준 €80.6/t까지 상승하며 3.5개월래 고점을 기록했습니다. 중기적으로 KAU25와 EUA 모두 '상향 박스권'에 진입할 가능성이 높으며, 특히 KAU25는 배출권 총량 축소와 유상할당 확대, KDI 성장률 상향 등에 힘입어 가격이 한 단계 더 오를 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-02",
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{
"title": "[신한 엄민용] 올릭스; 로레알과 피를 섞다",
"summary": "올릭스는 글로벌 코스메틱 기업 로레알로부터 1,107억원의 지분 투자를 유치하며, 이는 로레알과의 탈모 치료제/화장품 공동 연구 본계약에 대한 긍정적인 신호로 해석됩니다. 또한, 릴리와의 MASH 유전자 치료제(OLX702A)는 5월 임상 1b상을 완료하고 하반기 임상 2상 진입을 앞두고 있으며, 듀얼 siRNA 및 비만 타깃 ALK7에 대한 추가 기술이전 논의도 진행 중입니다. 로레알과의 본계약 체결 및 릴리와의 파이프라인 확장을 고려할 때, 현재 시가총액 15조원 규모의 피어그룹 애로우헤드 대비 올릭스는 저평가된 것으로 판단됩니다. 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073059_[신한 엄민용] 올릭스; 로레알과 피를 섞다.pdf"
},
{
"title": "바이오(Overweight) : 제약/바이오(Overweight): 하나 Biweekly 제약/바이오: 호재 마일리지가 쌓이고 있다",
"summary": "2026년 2분기 제약/바이오 섹터는 한미약품의 1.9조원 규모 Eli Lilly 기술이전, 오스코텍의 9,600억원 규모 기술이전 등 긍정적인 소식이 이어지며 호재가 축적되고 있습니다. 특히 디앤디파마텍의 MASH 임상 2상 데이터는 빅파마 기술이전 가능성을 시사하며, 올릭스 또한 로레알로부터 투자를 유치하여 향후 성과가 기대됩니다. 이에 하나증권은 6월 코스피 Top pick으로 한미약품(목표주가 640,000원, Buy)을, 코스닥 Top pick으로 디앤디파마텍과 올릭스를 추천합니다. 섹터 분위기 회복 시 실적을 보여준 기업들의 주가 회복이 예상됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073345_바이오(Overweight) 제약바이오(Overweight) 하나 Biweekly 제약바이오 호재 마일리지가 쌓이고 있다.pdf"
},
{
"title": "[신한 이호철] 한미약품; 릴리와의 서프라이즈 빅딜, 비만에서 추가 L/O 기대",
"summary": "한미약품은 6월 1일 릴리와 단장증후군 치료 후보물질 소네페글루타이드(LAPS GLP2 agonist)에 대한 12.6억 달러(계약금 0.75억 달러) 규모의 기술이전 계약을 체결하며 랩스커버리 기술력을 검증했습니다. 현재 글로벌 2상 중인 소네페글루타이드는 월 1회 투여 제형으로 편의성이 우수하며, 비만 신약 HM17321(LA-UCN2) 등에 대한 추가 기술이전도 기대됩니다. 한미약품은 비만 신약 파이프라인에서 국내 최고 수준을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073117_[신한 이호철] 한미약품; 릴리와의 서프라이즈 빅딜, 비만에서 추가 LO 기대.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현우, 김예성] 엘티씨; 숫자로 보여주는 소부장 모범생",
"summary": "엘티씨는 반도체 소부장 기업으로, 2026년 매출액 4,329억원(+40%), 영업이익 650억원(+119%)을 기록하며 가파른 성장이 예상되어 투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 제시합니다. 주요 고객사의 Fab 증설과 NAND 고단화(300단, 400단) 수혜를 바탕으로 LSE(세정장비)의 M15X 및 Y1 공급 확대, LTCAM(소재)의 321단 HSP 독점 공급이 실적을 견인할 전망입니다. 현재 2027년 P/E 10.2배 수준으로 동종업계 대비 저평가되어 있으며, 비상장 자회사의 성장이 멀티플에 반영될 시 상승여력 51.3%를 확보할 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073105_[신한 박현우, 김예성] 엘티씨; 숫자로 보여주는 소부장 모범생.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][2차전지] EV Tracker 81",
"summary": "2026년 4월 전세계 전기차 판매량은 전년 대비 9% 증가한 266만 대를 기록했으나, 한국 배터리 업체들은 중국 경쟁 심화로 어려움을 겪으며 유럽에서 한국 배터리 채택률이 30% 미만으로 하락했습니다. 그러나 출하량은 바닥을 통과 중이며, 유럽 리쇼어링과 미국 빅테크 기업의 BYOP(Build Your Own Power) 지침에 따른 ESS 수요 증가가 긍정적인 요인입니다. 특히 LG 에너지솔루션과 같은 대형 ESS 수주 계약이 지속될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073551_[한화투자증권 이용욱][2차전지] EV Tracker 81.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 현대차(005380) - BD사와의 밀월, 구체화 단계에 진입",
"summary": "다올투자증권은 현대차에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 적정주가를 기존 74만원에서 100만원으로 상향 조정했습니다. 2026년 6월 BD 지분 변동 및 신규 전략적 투자자 확보가 예상되며, BD의 비상장 밸류 급증과 현대차의 멀티플 확장을 견인할 것으로 전망합니다. BD의 Gemini Omni 모델 적용과 초기 휴머노이드 생산능력 확대는 그룹 외부 TAM 진입을 가속화하여 높은 밸류에이션을 기대하며, SDV 본격 도입으로 2027년 ASP가 전년 대비 5.8% 상승할 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073045_[다올투자증권 유지웅] 현대차(005380) - BD사와의 밀월, 구체화 단계에 진입.pdf"
},
{
"title": "[Morning Meeting Brief]_2026년06월 02일",
"summary": "글로벌 위험자산 선호 심리 개선과 한국의 5월 수출 호조로 하반기 매크로 우려가 완화되며, 코스피는 반도체 및 피지컬 AI 주도로 강세를 보입니다. 메모리 반도체는 저평가되어 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가가 각각 560,000원, 3,400,000원으로 상향 조정되며 'Buy' 전략이 유효합니다. 알테오젠은 특허 리스크 완화와 신규 딜 가능성 증가로 'Buy' 의견과 목표주가 500,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073712_[Morning Meeting Brief]_2026년06월 02일.pdf"
},
{
"title": "[유진/안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.02)",
"summary": "이 리포트는 2026년 6월 2일 기준 코스피 시장의 성과와 실적 추이를 분석하며, 섹터별 모멘텀에 초점을 맞춥니다. 5월 한 달간 코스피 지수는 28.5% 상승했으며, 12개월 선행 EPS는 8.3% 상향 조정되었습니다. 26개 업종 중 17개 업종에서 EPS 상향 조정이 이루어졌으며, 특히 반도체, IT 하드웨어, 상사/자본재, 에너지, 소프트웨어 업종은 1사분면(EPS 상향, 가격 상승)에서 강한 모멘텀을 보였습니다. 반도체 업종은 지수 55.7% 상승과 12MF EPS 11.3% 상향 조정으로 긍정적인 흐름을 나타냈으며, 화장품 업종은 12MF EPS가 29.7% 상향 조정되었음에도 지수가 10.4% 하락하여 4사분면(EPS 상향, 가격 하락)에 위치, 향후 주가 반등 가능성이 시사됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073955_[유진안지선]Weekly Quant Momentum Strategy(26.06.02).pdf"
},
{
"title": "[조은애 의료기기/신성장] Medtech & Growth Bi-Weekly",
"summary": "2026년 6월 2일 기준, 의료기기 지수는 1개월간 16.3% 하락하며 코스닥 대비 언더퍼폼했으며, 인바디(+50%)와 씨젠(+21%)은 상승했으나 클래시스(-22%) 등 주요 종목은 부진했습니다. 넥스트바이오메디컬은 '넥스피어-F' 글로벌 판매 계약을 체결하며 해외 사업을 확장하고, 리브스메드는 복강경 수술로봇 '스타크'를 공개하며 2028년 미국 진출을 목표로 합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073302_[조은애 의료기기신성장] Medtech & Growth Bi-Weekly.pdf"
},
{
"title": "[LS Mid-Small Cap] 6월 Value & Growth",
"summary": "LS증권 Mid-Small Cap 팀은 2026년 6월 [Value & Growth] 보고서를 통해 투자 유망 중소형주를 분석했습니다. 본 보고서는 2025년 및 2026년 1분기 실적 개선이 예상되는 중소형주를 업종별로 제시하며, 코스닥 승강제 도입이 우량 중소형주의 재평가와 기관 투자 유입을 촉진할 것으로 전망합니다. 특히, KOSPI 중형주 P/E 괴리율이 축소되는 가운데, 리노공업에 대한 투자의견은 Buy, 목표주가 150,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_073336_[LS Mid-Small Cap] 6월 Value & Growth.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.6.2)",
"summary": "메리츠증권은 현대차, 기아, 현대모비스 등 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익과 2026년 2분기, 3분기 영업이익 컨센서스 추이를 차트 형태로 제공하고 있습니다. 이들 차트는 지난 1년간 각 기업의 미래 수익성에 대한 시장의 기대 변화를 시각적으로 보여주고 있습니다. 또한, 보스턴 다이내믹스의 정부 지원 요청, 엔비디아의 로봇 및 로보택시용 AI 모델 출시, 현대모비스 인도 공장 화재, 우버의 유럽 로보택시 프로그램 확장 등 국내외 주요 모빌리티 산업 뉴스를 다루고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074110_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]Next Energy(Power & Battery Weekly) - LGES의 DTE에너지 ESS 계약 시사점",
"summary": "LG에너지솔루션은 지난주 미국 DTE 에너지와 16억 달러(약 2.4조 원) 규모의 6GWh ESS 공급 계약을 체결했습니다. 평균 수주 가격은 267달러/kWh로, 이는 단순 배터리 셀이 아닌 ESS 시스템 납품으로 추정되며 테슬라와 큰 차이가 없는 수준입니다. AI 데이터센터 등 핵심 전력망 구축에 활용되는 ESS의 중요성으로 가격 수용력이 높았으며, LGES의 SI 역량 보유 자회사 버테크와의 협력이 고가 수주에 기여했습니다. 이번 계약을 통해 LGES의 장기 실적 전망 상향이 가능할 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074320_[유진황성현]Next Energy(Power & Battery Weekly) - LGES의 DTE에너지 ESS 계약 시사점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 현대모비스(012330):특별한 계약 · 새로운 가치",
"summary": "메리츠증권은 2026년 6월 2일 현대모비스에 대해 'Buy' 투자의견과 목표주가 900,000원을 제시했습니다. 보스턴 다이내믹스 Body Actuator 기술 이관으로 2027년부터 매출 인식이 시작되며, 2028년 35만 개 생산을 통해 5,250억 원 매출과 1,575억 원 EBITDA를 기대합니다. 차량 부품 사업 가치 52.6조 원과 휴머노이드 액츄에이터 사업 가치 24.9조 원을 합산하여 목표주가 900,000원이 산정되며, 센서 및 제어기로의 사업 확장도 기대됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074420_[메리츠증권김준성] 현대모비스(012330)특별한 계약 · 새로운 가치.pdf"
},
{
"title": "[신한 이진명, 김명주] 정유/화학; 공급 차질의 후폭풍, 하방보다 상방",
"summary": "정유/화학 섹터에 대해 '비중확대' 투자의견을 유지하며, 공급 차질의 후폭풍으로 하방보다 상방이 우세할 것으로 전망됩니다. 2026년 하반기 국제유가(WTI)는 배럴당 80~90달러, 복합정제마진은 배럴당 26달러 수준에서 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 화학 부문은 공급망 재편과 재고 축적 수요로 업황 개선이 기대되며, 정제마진 강세 수혜가 큰 S-Oil과 업황 개선 가시성이 뚜렷한 효성티앤씨, 금호석유화학이 Top Picks로 제시됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074317_[신한 이진명, 김명주] 정유화학; 공급 차질의 후폭풍, 하방보다 상방.pdf"
},
{
"title": "[유진/박재환]GTC Taipei 2026 - Nvidia Keynote Review",
"summary": "엔비디아는 GTC Taipei 2026 키노트에서 AI 인프라 전반을 아우르는 핵심 혁신 기술들을 공개하며, End-to-End AI 팩토리 솔루션인 DSX 플랫폼으로 생태계 락인 효과를 강화했습니다. AI 에이전트 워크로드에 최적화된 Vera CPU는 88개 Olympus 코어로 x86 CPU 대비 약 1.8배 빠른 성능을 제공하며, RTX Spark로 AI PC 시장에 진출하여 AI 산업의 컨슈머 확장을 시사했습니다. 이러한 신제품들은 엔비디아의 추가적인 실적 업사이드를 기대하게 하며, Vera CPU와 RTX Spark를 아우르는 ARM이 핵심 수혜주가 될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074700_[유진박재환]GTC Taipei 2026 - Nvidia Keynote Review.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.6.2)",
"summary": "신조선가는 185.0p로 상승했고, 컨테이너운임(SCFI)은 2,571.7p (+353.6 WoW)로 상승한 반면 건화물운임(BDI)은 3,224.0p (-2.0p DoD)로 하락했습니다. HD현대중공업은 그리스 선주로부터 MR 탱커 신규 수주를 확보하며 2028년 슬롯이 거의 채워졌고, 캐나다 잠수함 및 그리스 해군 프로젝트 수주 경쟁이 심화되고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_074858_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/황수욱] Strategy Idea :한국 AI CapEx Rush?",
"summary": "글로벌 경제는 대규모 인프라 투자를 수반하는 AI(Token) 경제로 전환 중이며, 과거 기술 사이클에서 '플랫폼-인프라-제조' 순으로 주가 랠리가 반복되었습니다. 젠슨황 엔비디아 CEO의 방한은 한국 내 AI 인프라 생태계 구축에 대한 기대로 해석되며, 이는 GPU 클러스터, AI 데이터센터, 전력 등 광범위한 산업에 영향을 미칠 전망입니다. 이에 따라 한국의 대기업 SI, 인터넷/플랫폼, 통신 기업들이 AI 데이터센터 구축 및 운영의 초기 주도주로 부상할 것으로 예상하며, 이후 제조 기업들도 수혜를 받을 것으로 보입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075408_[메리츠증권황수욱] Strategy Idea 한국 AI CapEx Rush.pdf"
},
{
"title": "[키움 글로벌ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 : 코스닥 액티브, 피지컬AI Top2+채권, 고배당주 커버드콜 등 ETF 6종목 상장",
"summary": "2026년 6월 2일, 국내 증시에 코스닥 액티브, 삼전·현대차+채권, 고배당 커버드콜, 코스피200 커버드콜+채권 등 6종의 신규 ETF가 상장되어 총 1,136개 종목으로 확대되었습니다. 이들 ETF는 코스닥 핵심 섹터 집중 투자, 삼성전자·현대차와 우량채권 혼합, 비과세 혜택을 활용한 월배당 등 다양한 투자 전략을 제공합니다. 특히, PLUS 200위클리커버드콜채권혼합 ETF는 코스피200 상승에 약 40% 참여하며 연 7% 수준의 월배당을 목표로 합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075452_[키움 글로벌ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 코스닥 액티브, 피지컬AI Top2+채권, 고배당주 커버드콜 등 ETF 6종.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "중국 휴머노이드 기업 유니트리가 상하이 증권거래소 상장 심사를 73일 만에 통과하며 9월 이내 상장을 예상하며, 엔비디아는 유니트리와 협력하여 휴머노이드 연구 플랫폼을 공개했습니다. 방산 부문에서는 이란이 이스라엘의 레바논 공습에 항의하며 미국과의 종전 협의를 중단하고 호르무즈 해협 봉쇄를 선언하는 등 중동 정세 불안이 고조되고 있습니다. 조선 섹터에서는 HD현대중공업이 8척의 VLGC를 수주하고, 한미 양국이 핵추진 잠수함 도입을 위한 실무 협의를 6월 2일부터 시작하는 등 긍정적인 소식이 이어지고 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075927_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.6.2)",
"summary": "금융감독원이 홍콩 H지수 ELS 불완전판매 과징금을 7천억원대로 감경할 예정이며, 내년부터 강화되는 바젤 III 자본하한 규제로 은행권의 중소기업 대출 여력이 위축될 수 있다는 우려가 제기됩니다. 국내 증시에서는 신용융자잔고와 공매도 잔고가 사상 최고치를 기록하며 과열 우려가 커지고 있으며, KDB생명 인수전에는 삼성, 한화, 교보 등 주요 생명보험사들이 참여하며 흥행을 보이고 있습니다. 또한, 마이크로스트래티지의 비트코인 매도는 비트코인 가격 하락을 야기하며 시장의 논쟁을 불러일으켰습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080001_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[한미약품(128940)] 일라이 릴리이기에 더 의미있는 계약",
"summary": "한미약품의 소네페글루타이드(GLP-2 작용제)는 대한민국을 제외한 글로벌 판권에 대해 일라이 릴리와 1.9조원 규모의 기술수출 계약을 체결했으며, 계약금은 1,129억원입니다. 임상 2상 단계의 소네페글루타이드는 희귀의약품 및 패스트트랙으로 지정되어 있으며, GLP-2의 확장된 적응증 가능성과 비만치료제(HM15275, HM17321)에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 이에 따라 소네페글루타이드 및 비만치료제 가치를 추가 반영하여 목표주가를 63만원으로 상향하며, 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075953_[한미약품(128940)] 일라이 릴리이기에 더 의미있는 계약.pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 자동차: 5월 판매량: 누가 더 잘 버티냐",
"summary": "현대차의 5월 글로벌 도매 판매는 32.5만대(-7.7% YoY)로 국내 판매 부진이 지속되었습니다. 반면 기아는 27.8만대(+2.7% YoY)를 기록하며, 텔루라이드 2세대 모델 출시 효과와 국내 HEV/EV 판매 호조로 견조한 성장세를 보였습니다. 전반적인 자동차 시장의 부진 속에서도 기아는 신차 효과와 유럽 EV 판매 증가로 펀더멘털이 견조하며, 유가 상승 원가 부담은 환율 효과로 약 95% 상쇄될 전망입니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_075502_[이병근 자동차로봇] 자동차 5월 판매량 누가 더 잘 버티냐.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박유진][중국주식] 중국 반도체: 단기 노이즈 소화 후 반등 가능성",
"summary": "최근 중국 과창50 지수가 반도체 빅펀드의 지분 축소와 대형주 IPO 등 수급 쏠림 우려로 9.8% 하락하며 단기 조정을 겪었습니다. 과거 빅펀드 지분 매각 시 주가 하락폭은 제한적이었으며, 매각 기간 중에도 상승한 종목이 많아 빅펀드 매각 자체가 주가에 미치는 영향은 크지 않았습니다. 단기 노이즈 소화 후 시장의 관심은 펀더멘털로 회귀할 것으로 예상되며, CXMT 상장 자금의 기술 업그레이드 및 증설 투자는 반도체 장비·소재 기업의 수혜로 이어져 과창50의 반등 가능성이 높습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080217_[한화투자증권 박유진][중국주식] 중국 반도체 단기 노이즈 소화 후 반등 가능성.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "2026년 6월 2일 국내 증시는 AI 낙관론과 젠슨 황 엔비디아 CEO의 방한 기대감에 코스피가 3.68% 상승했으나, 코스닥은 하락했습니다. 엔비디아, 피지컬 AI, 반도체 테마가 강세를 보였으며, 특히 글로벌 메모리 시장 전망치 상향 조정과 에이전틱 AI 전환에 따른 메모리 수요 증가가 반도체주에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 금주 추천 종목으로는 AI 수요 견조와 메모리 업황 개선에 힘입어 삼성전자, 5G 투자 재개 기대감에 KMW, 그리고 2분기 매출액 2,115억원, 영업이익 263억원이 전망되는 덕산하이메탈 등이 있습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080310_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 유럽 확장과 브랜드 재평가",
"summary": "2026년 하반기 화장품 업종은 유럽 수출 확대와 미국 수요 지속에 힘입어 긍정적인 전망을 보입니다. 2026년 1~4월 유럽향 한국 화장품 수출은 전년 대비 78.7% 증가하며 미국에 이은 신규 성장축으로 부상했으며, 미국 수출도 39.2% 증가하며 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 글로벌 대형사들의 반격이 예상되지만, 이는 국내 ODM/OEM 업체들에게는 신규 수주 기회로 작용할 것으로 보입니다. 하반기 화장품 업종 투자의견은 Positive를 유지하며, 에이피알과 코스맥스를 최선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080442_[한화투자증권 한유정][화장품] 유럽 확장과 브랜드 재평가.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.6.2)",
"summary": "국제 곡물 가격은 전반적으로 소폭 하락세를 보였으며, 특히 중국 아미노산 가격 중 라이신과 쓰레오닌은 각각 1.4%, 1.2% 하락했습니다. 음식료 주요 뉴스에서는 오뚜기의 도쿄 법인 설립을 통한 글로벌 매출 1조 1천억원 목표, 대형마트 새벽배송 허용 논의, K-푸드 중국 수출길 확대 등의 소식이 전해졌습니다. CBOT 옥수수는 444 ¢/부셀, 소맥은 609 ¢/부셀을 기록했으며, 국내 돈육 가격은 6,199원/kg으로 전일 대비 0.1% 소폭 하락했습니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080248_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.6.2).pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준영] 한미약품(128940):Eli Lilly가 선택한 GLP-2의 확장성",
"summary": "한미약품은 Eli Lilly와 약 1.9조원 규모의 Sonefpeglutide(HM15912) 기술이전 계약을 체결했습니다. 이 계약은 반환 의무 없는 선급금 7,500만 달러를 포함하며, Sonefpeglutide는 월 1회 투여 편의성을 강점으로 SBS-IF 치료제 시장에서 경쟁력을 확보할 것으로 기대됩니다. Eli Lilly의 영업력을 바탕으로 시장 점유율 확대가 예상되며, 투자의견 Buy와 적정주가 69만원을 제시합니다. 이는 현재 주가 대비 28.0%의 상승 여력을 의미합니다.",
"date": "2026-06-02",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/02/[이메일]_080522_[메리츠증권김준영] 한미약품(128940)Eli Lilly가 선택한 GLP-2의 확장성.pdf"
},
{
"title": "[New K-ETF] 삼성전자+현대차 채권혼합50, 중단기 채권 액티브",
"summary": "2026년 6월 2일, 두 가지 신규 K-ETF인 'WON 삼성전자현대차 채권혼합50'과 'WON 중단기 종합채권(A-이상) 액티브'가 상장됩니다. 'WON 삼성전자현대차 채권혼합50'은 삼성전자와 현대차 주식에 각각 25%씩, 나머지 50%는 초단기 우량 채권에 투자하는 패시브 ETF로, 퇴직연금 계좌에서 100% 편입이 가능하며 총 보수는 0.18%입니다. 'WON 중단기 종합채권(A-이상) 액티브'는 듀레이션 1~2년 수준의 국공채, 금융채, 회사채 등으로 구성된 액티브 채권형 ETF이며, 시가총액 비중 방식으로 운용되며 총 보수는 0.091%입니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_082914_[New K-ETF] 삼성전자+현대차 채권혼합50, 중단기 채권 액티브.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김민영] 강원랜드(035250):성장할 준비",
"summary": "강원랜드는 1Q26 연결 매출액 3,789억원, 영업이익 694억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했습니다. 중장기 성장의 핵심인 K-HIT 프로젝트를 통해 2028년 이후 제2카지노 매출 기여 및 카지노 면적 1.5배 확대 등 집객 인프라 투자를 통한 외형 성장이 기대됩니다. 2026년 연결 기준 매출액은 1조 4,962억원, 영업이익은 2,447억원으로 전망되며, 베팅 한도 상향과 회원 드롭액 증가가 외형 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 회사는 배당성향 50% 이상, 총주주환원율 60%를 정책 목표로 제시하여 주주환원 정책의 가시성이 높습니다. 투자의견 Buy, 적정주가 22,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_083404_[메리츠증권김민영] 강원랜드(035250)성장할 준비.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 황지우][Factor Cube] 쏠림 시장에서 만약을 대비",
"summary": "쏠림 시장에 대비하여 국내외 증시의 주도주 집중 현상 속에서 업종 분산 포트폴리오를 구성할 것을 제안합니다. 국내에서는 SK하이닉스, LS, HD현대, 현대모비스, 삼성생명, 삼성증권 등 반도체 외 다양한 업종의 종목을 추천하며, 미국에서는 GM, Citigroup, Diamondback Energy, EchoStar, Bunge, Viatris 등을 추천합니다. 본 리포트는 수익률, 거래량, 밸류에이션 세 가지 팩터를 결합한 모델을 기반으로, 추세 지속 가능성이 높고 밸류에이션 부담이 적은 종목을 1개월 단위 모멘텀 투자를 위해 선정합니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_083716_[SK 증권 황지우][Factor Cube] 쏠림 시장에서 만약을 대비.pdf"
},
{
"title": "[신한 플랫폼팀] 신한 플랫폼 Weekly; 돈이 되는 오지랖(6월 1주차)",
"summary": "6월 1주차 플랫폼 섹터는 인바운드 호황과 K컬처의 글로벌 흥행으로 엔터/미디어/레저 IP 흥행이 가속화되고 있습니다. 인터넷 섹터는 네이버의 AI 검색 1조원 투자 및 NHN클라우드의 2027년 AI 매출 50% 목표 등 AI 서비스 확대가 예상됩니다. 통신 섹터에서는 엔트로픽 기업가치 9,650억달러로 3개월 만에 2.5배 상승한 SK텔레콤과 엔비디아 협력 기대감의 LG유플러스를 추천합니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_083708_[신한 플랫폼팀] 신한 플랫폼 Weekly; 돈이 되는 오지랖(6월 1주차).pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (6/1)",
"summary": "6월 경기사이클은 5년 전 리플레이션 정점과 17년 전 '차화정' 시기와 유사한 수준에 접근했으며, 하반기 미국 금융환경에 따른 멀티플 리레이팅이 예상되나 이란 전쟁 장기화는 하방 리스크로 작용합니다. 삼성전자는 2Q26 OP 94조원, FY27 NP 428조원으로 Undervalued 상태를 유지하고 있으며, SK하이닉스는 Overvalued 상태입니다. 주식시장 활황에 힘입어 증권주는 강력한 이익 상향이 추정되며, 신조선가지수는 9주 연속 상승했으나 LNG 신조시장에서 중국 조선사들의 연이은 수주는 악재로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_084536_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (61).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 한동희] 반도체/장비/재료(매수(유지)) : 새로운 시대, 새로운 가치",
"summary": "SK 증권은 삼성전자와 SK 하이닉스의 목표주가를 각각 610,000원, 4,000,000원으로 상향 조정합니다. 2027년 HBM 가격의 50% 이상 강력한 인상과 장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 확보로 메모리 업황의 구조적 강세가 장기화될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 삼성전자의 2026년 영업이익은 378조원, SK 하이닉스는 272조원으로 상향 조정되었으며, 한국 메모리 기업들의 저평가가 해소될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_090541_[SK 증권 한동희] 반도체장비재료(매수(유지)) 새로운 시대, 새로운 가치.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 은행:4월 여수신 금리 동향: 잔액 NIS 상승세 지속",
"summary": "4월 잔액 NIS는 2.28%로 전월 대비 1bp 상승하며 1분기 평균(2.26%)보다 높은 수준을 유지했습니다. 반면, 4월 신규 NIS는 시장형 예금금리 상승으로 전월 대비 10bp 하락한 1.28%를 기록했습니다. 그러나 4월 여신 증가, 저원가성 수신 비중 확대, 5월 주택담보대출 변동금리에 적용되는 코픽스 금리 상승 등으로 2분기 은행들의 Top-line은 양호할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_090640_[메리츠증권조아해] 은행4월 여수신 금리 동향 잔액 NIS 상승세 지속.pdf"
},
{
"title": "[신한 최민기] 신한 운송 Weekly T.M.I; 호르무즈 현황 및 휴전 협상 업데이트",
"summary": "호르무즈 해협의 선박 통항량은 5월 말 기준 정상 수준의 5%에 불과하며, 특히 에너지선 회복이 더딘 상황입니다. 미국과 이란 간 휴전 협상 진통과 이란의 통제 영향력 잔존으로 에너지선 통항이 전쟁 이전 수준으로 회복되기 어려울 전망입니다. 이에 따라 중동 전쟁 이전 대비 감소한 재고와 타이트한 석유 공급을 고려할 때, 중장기 유가의 상방 압력이 지속될 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_090708_[신한 최민기] 신한 운송 Weekly T.M.I; 호르무즈 현황 및 휴전 협상 업데이트.pdf"
},
{
"title": "[신한 김선미] 신한 건설 Weekly(6월 1주차)",
"summary": "5월 25일부터 29일까지 건설업종 주가는 KOSPI 대비 13.6%p 하락하며 5.6% 감소했으며, 이는 IT 업종으로의 수급 쏠림과 금리 인상 가능성 등으로 인한 차익 실현 국면이 지속되었기 때문입니다. 하반기 기준금리 인상 및 주택가격 상승 우려로 주택 수요 위축 가능성이 있으나, 미국 대형 원전 신규 건설을 위한 금융 지원이 구체화되면서 하반기 원전 모멘텀 부활 가능성이 높습니다. 이에 따라 현대건설은 주가 조정 시 매수 추천하며, 당분간 건설업종 주가 변동성 확대 국면이 불가피할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_093109_[신한 김선미] 신한 건설 Weekly(6월 1주차).pdf"
},
{
"title": "[키움 글로벌ETF 김진영] Kiwoom ETF Weekly (06/01)",
"summary": "2026년 6월 1일 키움 ETF Weekly 보고서에 따르면, 5월 한 달간 QQQ가 10.6% 상승하는 등 기술주 중심의 미국 증시 강세가 지속되었습니다. 글로벌 메모리 ETF가 주간 자금 유입 1위를 기록하며 'ETF of the Week'로 선정되었고, AI, 드론, 신재생에너지, 반도체 등 테마형 ETF가 높은 수익률을 보였습니다. 국내 ETF 시장에서도 AI 및 반도체 관련 테마가 강세를 보였으며, 주요 기술 컨퍼런스와 경제 지표 발표가 시장의 주요 이벤트로 주목됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_103838_[키움 글로벌ETF 김진영] Kiwoom ETF Weekly (0601).pdf"
},
{
"title": "[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 2,000조전자와 함께 8,800p 돌파 (6월 1일)",
"summary": "2026년 6월 1일, KOSPI는 삼성전자(HBM4E 샘플 출하, 시총 2,000조원 돌파)의 강세와 LG, 두산 등 로봇 관련 기업 상승에 힘입어 4.3% 오른 8,836.7p를 기록했습니다. KOSDAQ은 대부분 업종 부진으로 2.1% 하락한 1,052.7p를 기록, 재차 천스닥 이탈 위협에 직면했으며, 로봇 관련주만 예외적 강세를 보였습니다. 달러-원 환율은 미국-이란 MOU 불확실성 및 외국인 수급 이탈로 10.1원 상승한 1,514.9원을 기록했으나, 아시아 증시는 전반적으로 상승 마감했습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_110952_[신한 주식전략팀] 마켓레이더 - 2,000조전자와 함께 8,800p 돌파 (6월 1일).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 임혜윤][경제분석] 5월 한국 수출: 압도적인 반도체",
"summary": "5월 한국 수출은 역대 최대 실적을 경신했으며, 특히 반도체 수출이 압도적인 성장세를 보였습니다. 총 수출액은 전년 동월 대비 53.2% 증가한 877.5억 달러를 기록했고, 컴퓨터, 석유제품 등 11개 품목의 일평균 수출도 증가하며 무역수지는 269.5억 달러 흑자를 달성했습니다. 반도체 수출단가 상승세와 글로벌 제조업 회복을 고려할 때 하반기 수출 상방 리스크가 크며, 올해 연간 수출액은 9,000억 달러를 넘어 1조 달러 달성도 기대됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_145102_[한화투자증권 임혜윤][경제분석] 5월 한국 수출 압도적인 반도체.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 유통 :Weekly Traffic(2026.6.1)",
"summary": "리포트는 2026년 5월 24일 기준 4주간의 Loplat 데이터를 바탕으로 주요 기업 및 채널별 방문자 트래픽 전년비 성장률을 분석합니다. 채널별로는 면세점과 아울렛이 각각 55.2%, 48.6%의 높은 성장률을 기록하며 견조한 트래픽 증가세를 보였습니다. 기업별로는 올리브영과 코스트코가 각각 55.0%, 47.5%의 높은 성장률을 나타내며 강세를 지속했으나, GS리테일(편의점)과 롯데(편의점+슈퍼)는 트래픽 감소를 겪었습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_152846_[메리츠증권김정욱] 유통 Weekly Traffic(2026.6.1).pdf"
},
{
"title": "[고세은 퀀트] 개미 관찰일지: 변화하는 시장, 데이터로 살펴본 개인 투자자 패턴",
"summary": "LS증권은 변화하는 시장에서 개인 투자자의 패턴을 분석했습니다. 외국인 투자자는 실적 중심의 선택적 매매를 보이며, 개인은 모멘텀을 추종하는 경향이 있습니다. ETF 시장의 확대(AUM 500조원 돌파)는 개인 수급의 업종 쏠림을 강화했으며, 특히 반도체 소부장 기업들이 최대 수혜를 받고 있습니다. 개인 투자 행태는 변화했지만, 유동성 사이클에 따른 알파 패턴은 3년 주기로 반복되는 경향을 보입니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_152625_[고세은 퀀트] 개미 관찰일지 변화하는 시장, 데이터로 살펴본 개인 투자자 패턴.pdf"
},
{
"title": "[키움 디지털자산/원자재 심수빈] Digital Asset Monthly: 디지털자산 시장의 위축 속 진행되는 미국의 온체인 금융",
"summary": "5월 디지털자산 시장은 비트코인과 알트코인 가격 하락으로 위축되었으며, 투자심리는 '극단적 공포' 수준으로 악화되었습니다. 그러나 미국 내 디지털자산 규제 명확성 증대 기대감 속에 주식 토큰화 시장은 5월에 약 50% 성장했으며, DTCC는 2026년 10월 토큰화 서비스 플랫폼 출시를 예정하는 등 온체인 금융 인프라 구축이 순차적으로 진행되고 있습니다. JP Morgan은 GENIUS Act에 따른 스테이블코인 발행사의 준비자산 수요를 겨냥한 토큰화 MMF를 출시했으며, 크립토 네이티브 기업들의 토큰화 MMF 수요가 확대될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_154452_[키움 디지털자산원자재 심수빈] Digital Asset Monthly 디지털자산 시장의 위축 속 진행되는 미국의 온체인 금융.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 델 테크놀로지스 (DELL.US): 전통 서버의 부활과 Agentic AI가 이끄는 멀티플 리레이팅",
"summary": "델 테크놀로지스는 FY1Q27 매출액 438억 달러, 희석 EPS 4.86달러를 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했으며, 이는 전통 서버의 부활과 Agentic AI가 이끄는 AI 인프라 수요 확대로 전 영역 수혜주로 재평가되는 과정으로 분석됩니다. 현재 12개월 선행 P/E 27배로 동종 업계 평균 29배를 하회하여, 업종 평균 수준으로의 멀티플 정상화만으로도 약 7% 내외의 추가 상승 여력이 존재합니다. 회사는 FY27 연간 매출 가이던스를 1670억 달러, Non-GAAP EPS를 17.90달러로 상향 조정했으며, 현재주가 420.91달러 대비 목표주가 컨센서스는 451.13달러입니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_155757_[키움 미국주식 박기현] 델 테크놀로지스 (DELL.US) 전통 서버의 부활과 Agentic AI가 이끄는 멀티플 리레이팅.pdf"
},
{
"title": "건설(Overweight): 건설 Weekly: 6월은 삼성물산과 아이에스동서로 대응",
"summary": "건설업은 코스피 대비 13.6%p 하회했으며, 이란-미국 간 종전 협상 지연과 유가 및 자재 가격 상승 우려로 시장 불확실성이 커지고 있습니다. 이에 따라 6월에는 개별 종목 이벤트에 대응하는 적극적인 스위칭 전략이 유효하며, 삼성물산(반도체, 저PBR)과 아이에스동서(6월 경산 분양)를 TOP PICK으로 추천합니다. 원전주는 3분기에, 중동 재건 및 이란 개발 관련주는 종전 결과 확인 후 매수하는 전략을 제시합니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_162006_건설(Overweight) 건설 Weekly 6월은 삼성물산과 아이에스동서로 대응.pdf"
},
{
"title": "2차전지(Overweight) : 5월 2차전지 수출입 Data in detail",
"summary": "5월 2차전지 수출입 데이터에서 섹터 전반의 실적 반등 신호는 아직 포착되지 않았으며, 투자의견은 Overweight입니다. 전기차용 리튬 배터리 수출 중량은 전년과 유사했으나 ESS용은 33% 감소했고, 양극재 수출액은 15% 감소했지만 NCA 양극재는 19% 증가했습니다. 국내 생산 흐름의 선행 지표인 전구체 및 수산화리튬 수입 중량은 각각 전년 대비 44%, 37% 감소하며 부진한 흐름을 이어가, 미국 및 유럽 EV 배터리 공장 가동률 회복 지연에 따른 실적 부진 가능성이 높습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_162316_2차전지(Overweight) 5월 2차전지 수출입 Data in detail.pdf"
},
{
"title": "BNK Factor Sentiment 지표 - 월간 팩터 로테이션 & 팩터별 투자유망 종목",
"summary": "BNK Factor Sentiment 지표에 따르면 2026년 6월 국내외 경기 모멘텀과 기업 실적 개선 흐름이 지속되고 있으나, 종목별 차별화와 변동성 부담이 확대되는 국면입니다. 이에 따라 6월 팩터 전략은 성장주 우위를 유지하되, 단순 경기민감 성장주보다는 이익 개선이 뚜렷한 Quality Growth 중심의 접근이 적절합니다. Size 전략은 대형주 비중 확대를 기본으로 하되, 이익 모멘텀이 강한 중형주를 선별 편입하는 방식이 유리할 것으로 판단됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_163527_BNK Factor Sentiment 지표 - 월간 팩터 로테이션 & 팩터별 투자유망 종목.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황- 8,800p 이끈 삼겹살+소맥 회동 기대 (6월 1일)",
"summary": "6월 1일 국내 증시는 KOSPI가 3.7% 상승하며 8,800p를 돌파했고, KOSDAQ은 2.3% 하락했습니다. Jensen Huang 방한 기대감과 AI 서버 수요 확인에 힘입어 삼성전자(+10.1%)를 비롯해 LG(+13.1%), SK텔레콤(+11.5%), 네이버(+16.0%) 등 대형주들이 급등했습니다. 삼성전자는 HBM4E 12단 샘플 공급 및 DX 부문 로봇 조직경영진단 등 Physical AI 모멘텀을 부각하며 SK하이닉스와의 시총 격차를 83%까지 벌리고 있습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_165702_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황- 8,800p 이끈 삼겹살+소맥 회동 기대 (6월 1일).pdf"
},
{
"title": "[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.01",
"summary": "중국 증시는 6월 1일, CSI300이 1.0% 하락하고 HSCEI가 1.1% 상승하며 본토와 홍콩 시장의 디커플링을 보였습니다. 미국발 반도체 제재 압력으로 본토 기술주가 하방 압력을 받은 반면, 홍콩 시장은 저평가 매력으로 반등했습니다. 에너지 및 금융 등 가치주 섹터는 강세를 보였으나, 정보기술 섹터는 지정학적 리스크로 급락했습니다. 향후 기술 섹터 투자 심리 압박이 지속될 전망이며, 홍콩 증시의 밸류에이션 매력이 부각됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_171929_[JAEMINI] 중국 장마감 시황 26.06.01.pdf"
},
{
"title": "[LS Edge] 사모 신용 기초자산의 건전성 모니터링: BSL CLO Spread의 Mirroring 활용",
"summary": "Private credit 시장은 비공개 대출의 특성상 기초자산 건전성 모니터링에 필요한 공개 지표가 제한적입니다. 이에 따라, JPM CLO 및 Leveraged Loan Index를 활용한 간접 모니터링이 현실적인 대안으로 제시됩니다. 특히, BSL CLO 시장은 유동화 및 2차 유통시장이 발달하여 시장 스트레스가 가격에 빠르게 반영되므로, 외부 투자자가 사모 신용 시장의 스트레스 수준을 모니터링하는 효율적인 Proxy로 활용될 수 있습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_180029_[LS Edge] 사모 신용 기초자산의 건전성 모니터링 BSL CLO Spread의 Mirroring 활용.pdf"
},
{
"title": "[키움 반도체 박유악] 반도체 하반기 산업 전망",
"summary": "2026년 하반기 반도체 산업은 DRAM과 NAND 가격이 2분기 대비 각각 58%, 70% 급등했으나, 하반기에는 공급 증가와 PC 및 스마트폰 수요 약세로 상승률이 제한될 전망입니다. 서버 수요는 AI 서버를 중심으로 견조한 성장세를 보이지만, PC와 스마트폰의 메모리 원가율 급등으로 수요가 둔화될 것으로 예상됩니다. 하이브리드 본딩, 피지컬 AI, 유리기판 서플라이 체인에 주목하며, 삼성전자와 한화비전을 Top Picks로 제시합니다. 반도체 산업에 대한 투자의견은 Overweight(Maintain)입니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_181021_[키움 반도체 박유악] 반도체 하반기 산업 전망.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] ADR 바닥권과 KOSPI 고점권, 반도체·피지컬 AI의 주도주 랠리",
"summary": "KOSPI는 ADR(상승 종목 비율)이 최저치를 기록했음에도 불구하고, 반도체와 피지컬 AI 주도주 랠리에 힘입어 강세를 보이고 있습니다. 엔비디아 젠슨 황 CEO의 방한과 AI 수요 강조로 반도체 투자심리가 고조되었으며, 5월 한국 수출은 역대 최대치를 기록하며 반도체 수출이 169.4% 급증했습니다. 이에 삼성전자(+10.1%), LG전자(+29.9%), 두산로보틱스(+30.0%) 등 반도체 및 피지컬 AI 관련주들이 강세를 보였으며, 코스닥 시장에서도 로봇 업종이 급등하며 업종별 차별화가 뚜렷하게 나타났습니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_181855_[대신증권 이경민][퀀틴전시 플랜] ADR 바닥권과 KOSPI 고점권, 반도체·피지컬 AI의 주도주 랠리.pdf"
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{
"title": "KMW(032500.KQ/매수): 미국에서 삼성 수혜 볼 것, 길게 보면 너무 싼 주식",
"summary": "케이엠더블유에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 70,000원을 유지합니다. 미국 주파수 경매를 계기로 금년 4분기 이후 5G 투자가 본격 재개될 전망이며, 삼성전자의 버라이즌 벤더 선정 시 KMW가 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. 중국 장비 제재로 KMW의 시장 점유율이 낙관적이며, 현재 시가총액 1.4조원은 향후 이론상 최대 매출액 1.4조원과 비교할 때 과도하게 저평가되어 있다고 판단됩니다. 미국과 한국 시장의 동시 호황 시 연결 매출액 7천억원을 넘어 사상 최대 시가총액 경신이 가능할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-06-01",
"file_path": "data/raw/report/2026/06/01/[이메일]_185546_KMW(032500.KQ매수) 미국에서 삼성 수혜 볼 것, 길게 보면 너무 싼 주식.pdf"
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"executive": "[증시] 미국 증시는 AI 모멘텀에 힘입어 S&P500이 0.26%, 나스닥이 0.42% 상승하며 8거래일 연속 신고가 행진을 이어갔고, K200 야간선물은 2.07% 상승했습니다.\n\n[환율] NDF 1개월물은 1,513.37원으로 전일 대비 10.56원 상승했습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채 금리는 4.45%로 1bp 상승했으며, 야간 국채선물은 3년물 +1틱, 10년물 +9틱을 기록했습니다.\n\n[원자재] 이란의 휴전 협상 중단 보도로 WTI가 92.30달러로 5.65% 급등했으나, 이후 트럼프 대통령의 휴전 합의 기대 발언으로 상승폭이 일부 축소되었습니다.\n\n[AI] 엔비디아가 AI PC용 신규 칩 RTX Spark를 발표하며 6.26% 급등했고, AI 스타트업 Anthropic은 기업가치 9,650억 달러로 IPO를 신청했습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] AI 호황의 이면에서 누적되는 '고용 없는 과열' 리스크\n\nIBK 리포트는 AI 투자가 미국 경제를 견인하지만 고용·소비를 동반하지 않는 양극화가 신용위험을 키우고 있다고 분석하였으며, 국내에서도 코스피 시총 7,000조 원 돌파에도 불구하고 반도체 2개 종목 쏠림과 코스닥 소외가 심화되고 있습니다. 유튜브 분석에서도 60/40 포트폴리오의 숨겨진 리스크와 함께 미국 증시 밸류에이션이 1929년·2000년을 넘어 100년 역사상 최고치를 기록했다는 경고가 제기되었습니다. 이는 2008년형 시스템 위기보다는 2023년 미국 지방은행 사태와 유사한 형태의 국지적 신용 경색이 발생할 수 있음을 시사하므로, AI 주도주 비중 유지와 함께 소외된 실적 우량주로 분산하는 바벨 전략이 유효할 수 있다는 분석입니다.\n\n---\n\n[금리 경로] 연준 내 매파 기조 강화와 인상 경로 재부상 가능성\n\nMusalem 세인트루이스 연은 총재는 1~2분기 내 디스인플레이션이 나타나지 않으면 금리 인상이 필요할 수 있다고 발언하였고, Schmid 캔자스시티 연은 총재 역시 인플레이션이 주된 우려라며 추가 긴축 가능성을 시사하였습니다. 국내 증권사 리포트에서도 한국은행 총재의 금리 인상 시사 발언으로 국내 채권 금리가 급등하였으며, 미국 10년물 국채 수익률이 4.3~4.7% 구간에서 등락을 거듭하고 있다고 분석하였습니다. 유가 상승에 따른 연간 인플레이션율 4% 근접 전망이 나오는 가운데, 금리 인하 기대 후퇴와 인상 경로 재부상 가능성에 대비한 듀레이션 관리가 필요합니다.\n\n---\n\n[지정학] 중동 리스크의 '관리 국면' 전환에도 유가·공급망 불확실성 상존\n\n트럼프 대통령이 이란·이스라엘 휴전 협상에서 \"1주일 내 합의 예상\"을 언급하며 시장은 안도 반응을 보였으나, 이란의 협상 중단 보도와 이스라엘의 레바논 지상 공격 확대로 WTI는 장중 8% 급등 후 92달러대에서 마감하였습니다. 유튜브 분석에서는 유가가 90~105달러의 '분쟁 범위'에 갇히면서 공급 재앙도 깔끔한 해결도 아닌 불확실성이 지속되고 있다고 진단하였습니다. 영국 제조업 PMI 상승의 주요 원인이 전쟁 관련 가격 상승과 공급망 차질 대비 선제 구매라는 분석처럼, 호르무즈 해협 리스크가 해소되지 않을 경우 글로벌 제조업과 에너지 비용에 지속적 압력이 가해질 수 있습니다.\n\n---\n\n[정책 변화] 연준 독립성 훼손 우려가 장기 금리 프리미엄에 미칠 영향\n\n파월 전 연준 의장은 수상 연설에서 대통령의 정책 이견에 따른 연준 인사 해임이 중앙은행 신뢰를 영구히 손상시킬 것이라고 경고하였으며, 대법원이 트럼프 대통령의 리사 쿡 연준 이사 해임 시도에 대한 심리를 진행 중입니다. 블룸버그 유튜브에서도 연준 독립성 논란이 재점화되며 금융시장 불확실성을 키우고 있다는 분석이 제기되었습니다. 중앙은행 독립성에 대한 정치적 압력이 현실화될 경우 장기 국채의 기간 프리미엄 확대와 달러 신뢰도 저하로 이어질 수 있어, 정책 리스크를 반영한 자산배분 재점검이 필요합니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] AI 인프라 수요 확인 속 반도체 밸류체인 확장 주목\n\nHPE가 예상치를 크게 상회하는 2분기 실적을 발표하며 시간외 주가가 30% 내외 급등하였고, 엔비디아는 PC용 AI 칩 'RTX Spark'를 공개하며 인텔·AMD 지배 시장에 진출을 선언하였습니다. 대신증권은 삼성전자·SK하이닉스를 \"AI 주식 중 가장 저평가된 구간\"으로 평가하며 목표주가를 상향 조정하였고, 젠슨 황의 베라 루빈 양산 돌입 발표에 따라 HBM 수혜 기대가 확대되고 있습니다. AI 인프라 투자 사이클의 견조함이 재확인된 만큼 반도체 본업뿐 아니라 서버·네트워킹·전력기기 등 연관 밸류체인으로의 수혜 확산 여부를 주시할 필요가 있습니다.",
"news": "코스피 시가총액이 사상 처음으로 7,000조 원을 돌파했으며, 삼성전자 시총은 2,000조 원을 넘어섰습니다. AI 내러티브가 증시를 장악한 가운데 코스피는 9,000선을 향해 상승세를 이어가고 있으나, 삼성전자와 SK하이닉스 쏠림 현상이 지속되며 코스닥 소외와 대형주·소형주 간 극단적 양극화가 심화되고 있습니다.\n\nSK하이닉스 청주 공장에서 불소 일부 누출 사고가 발생해 3,600명이 대피하는 소동이 있었습니다. 최태원 SK 회장은 엔비디아 젠슨 황과 밀착 동맹을 구축하고 있으며, 젠슨 황의 베라 루빈 양산 돌입 발표에 따라 삼성전자·SK하이닉스가 AI 메모리 슈퍼사이클에 올라탈 것으로 전망됩니다.\n\n삼성전자가 SK하이닉스와의 시총 격차를 다시 벌리고 있으며, 이재용 회장의 주식재산은 60조 원을 돌파해 LG전자 시총 수준에 육박합니다. 한편 삼성전자 성과급 합의 이면에는 HBM 착시와 낸드 위기에 대한 우려도 제기되고 있습니다.\n\n5월 소비자물가가 전년 대비 3.1% 상승하며 26개월 만에 최고치를 기록했습니다. 석유류 가격이 24.2% 급등하며 물가 상승을 주도했고, 생활물가도 상승세를 보이고 있습니다.\n\n반도체 수출 호조에 힘입어 한국 수출이 월간 신기록을 달성했습니다. 메모리 반도체 한 상자 수출 시 도심 아파트 한 채 값에 해당하는 수익을 올리는 수준이며, 반도체 슈퍼사이클로 통화정책 운용 여력이 충분하다는 평가가 나옵니다.\n\n금융위원회가 청년미래적금에 최대 7~8% 수준의 금리를 제공한다고 발표했습니다. 원-달러 환율은 1,514.50원으로 상승세를 보이며 1,510원대에서 출발했습니다.\n\n개인투자자들의 단타 비중이 절반에 달하며 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF에 28조 원이 오갔습니다. 코스피 상승에도 곱버스 ETF는 9,815원에서 76원으로 급락했으나 개미들은 여전히 매수에 나서고 있으며, 빚투 증가에 따른 변동성 우려도 제기됩니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 및 국내 경제 동향\n\nAI 주도의 투자가 미국 경제 성장을 견인하고 있으나, 그 이면의 양극화 심화는 주요 불안 요인으로 지적됩니다(IBK). AI와 같은 특정 기술 부문에 대한 투자가 집중되면서 자본과 노동, 그리고 자본 내에서도 승자독식 현상이 뚜렷해지고 있습니다(IBK). 이는 고용이나 소비를 동반하지 않는 '고용 없는 과열'로 이어져 잠재적 신용위험을 키우고 있습니다(IBK). 국내 경제 역시 이러한 흐름과 무관하지 않으며, 5월 수출이 반도체(+169.4% YoY) 호황에 힘입어 월간 및 일평균 기준 사상 최고치를 경신했습니다(iM, 키움, 한화). 다만, 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중이 42.3%로 역대 최고 수준에 달해, 특정 산업에 대한 과도한 편중이 향후 경기 변동성을 확대할 수 있는 위험 요인으로 분석됩니다(키움, 신한).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n채권 시장은 국내외를 막론하고 금리 상승 압력을 받고 있습니다. 국내에서는 한국은행 총재가 컨퍼런스에서 금리 인상을 강하게 시사하는 발언을 내놓으면서 채권 금리가 급등했습니다(Eugene). 미국 역시 5월 ISM 제조업 지수 등 견조한 경제 지표가 확인되면서 금리 인하 기대가 후퇴하고 국채 금리가 상승했습니다(Eugene, 다올). 여기에 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 위협 등 중동의 지정학적 리스크가 고조되며 국제 유가가 급등한 점도 인플레이션 우려를 자극하며 금리 상승세를 부추겼습니다(Eugene, SK). 일부에서는 현재 금리 수준이 가계와 기업의 부채 부담을 가중시켜 신용 경색을 유발할 수 있는 '임계점'에 근접하고 있다는 분석도 제기됩니다(IBK).\n\n### 국내 증시 동향 및 특징\n\n국내 증시는 극심한 양극화 장세를 보이고 있습니다. KOSPI는 장중 8,800선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했으나, KOSDAQ은 4거래일 연속 하락하며 대조적인 모습을 보였습니다(KB). 이러한 상승은 엔비디아 CEO 젠슨 황의 방한 및 GTC 타이베이 행사 등 AI 관련 모멘텀에 힘입어 삼성전자, SK하이닉스, NAVER 등 소수 대형주에 집중되었습니다(KB, 상상인). 특히 삼성전자는 시가총액 2,000조 원을 돌파했고, LG그룹과 두산그룹 등 '피지컬 AI' 관련주들이 동반 강세를 기록했습니다(KB). 지수 상승에도 불구하고 외국인은 17거래일 연속 순매도를 이어가, 기관 중심의 쏠림 현상이 두드러졌습니다(KB).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n시장의 AI 쏠림 현상이 심화되면서 투자 전략에 신중한 접근이 요구됩니다. AI가 주도하는 경기 호황이 고용 및 소득 증가로 이어지지 못하고 양극화만 심화시키면서, 소외된 가계와 기업의 부채 부담이 누적돼 신용위험이 현실화될 수 있다는 경고가 나옵니다(IBK). 이는 2008년 금융위기보다는 2023년 미국 지방은행 사태와 유사한 형태로 나타날 가능성이 제기됩니다(IBK). 이에 따라 주도주인 AI 관련주 비중을 유지하면서도, 극심한 쏠림에 따른 위험을 분산하기 위해 증권, 전력기기 등 소외된 실적 우량주를 함께 편입하는 '바벨 전략'이 유효할 수 있습니다(키움). 또한, 당분간 AI 관련 이벤트에 따라 주도주 중심의 단기 변동성 확대 가능성에 유의할 필요가 있습니다(KB).",
"telegram": "AI PC 호재에 반도체 강세…뉴욕증시, 중동 리스크 딛고 사상 최고치 행진\n\n뉴욕증시가 중동발 지정학 불안을 AI 모멘텀으로 상쇄하며 6월 첫 거래일에도 신고가 행진을 이어갔습니다. 이란의 협상 중단 보도로 장 초반 위축됐던 투자심리는 트럼프 대통령의 휴전 기대 발언과 엔비디아의 AI PC 전략 공개를 계기로 빠르게 반전됐습니다.\n\nS&P500은 0.26% 상승한 7,599.96으로 8거래일 연속 오르며 지난해 5월 이후 가장 긴 상승 랠리를 기록했습니다. 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81, 다우는 0.09% 상승한 51,078.88로 마감했습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 상승하며 지수 신고가와 불안 심리가 공존하는 양상입니다.\n\n섹터별로는 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐으나, 유틸리티(-3.05%), 임의소비재(-2.62%), 부동산·헬스케어·필수소비재 등은 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아가 미디어텍과 협력한 AI 노트북 플랫폼 'RTX Spark'를 공개하며 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.10% 등 반도체 전반이 강세를 보였습니다. HPE는 예상치를 크게 웃돈 2분기 실적 발표 후 시간외에서 30% 내외 급등했습니다.\n\n국내 반도체에 대한 증권가 시각도 우호적입니다. 대신증권은 삼성전자와 SK하이닉스 목표주가를 각각 56만원, 340만원으로 상향하며 \"AI 주식 중 가장 저평가된 구간\"이라고 평가했습니다. 삼성전자 2분기 영업이익 전망치는 91조원으로 상향 조정됐습니다. 5월 한국 수출도 877.5억 달러로 전년 대비 53.2% 급증했으며, 반도체 수출이 169.4% 증가하며 전체를 견인했습니다.\n\n단기 변수로는 이란·이스라엘 휴전 협상 향배가 꼽힙니다. 트럼프 대통령은 \"1주일 내 합의 예상\"을 언급했으나 협상 결렬 가능성도 상존합니다. WTI는 장중 8% 급등 후 92달러대에서 마감했고, 국채 10년물 금리는 4.45%까지 상승했습니다. K200 야간선물은 2.07% 오른 반면 NDF 환율은 1,513원대로 소폭 상승해, 지정학 리스크와 AI 랠리 사이 줄다리기가 당분간 이어질 전망입니다.",
"youtube": "--- [Eurodollar University] Oil Just Triggered the Final Stage ---\n📌 핵심 메시지: WTI 유가가 $90 중반으로 재반등하여 $90~$105의 \"분쟁 범위\"에 갇히면서, 에너지 쇼크가 지속되고 글로벌 경제의 취약성이 심화되고 있습니다. 일본, 인도, 튀르키예 등 아시아 국가들이 공격적인 통화 정책과 외환시장 개입에도 불구하고 달러 부족과 통화 불안정을 겪으며 유로달러 시스템의 심각한 스트레스를 드러내고 있습니다. 캐나다, 프랑스, 독일 등 주요 경제국에서 이미 경기 위축이 발생하고 있으며, 미국 고용 시장과 가계 소득 지표도 2026년 이전부터 경기 침체 가능성을 시사하는 등 글로벌 경제가 이미 약화된 상태입니다.\n• 유가 리바운드: WTI 유가는 $90~$105 범위에 갇혀 있으며, 이는 공급 재앙도, 깔끔한 해결도 아닌 불확실성을 나타냅니다.\n• 달러 강세와 통화 개입: 일본, 인도, 튀르키예 등은 막대한 달러를 투입하여 자국 통화 가치 하락을 방어하고 있지만, 효과는 제한적입니다.\n• 거시경제 약화: 캐나다는 기술적 경기 침체에 진입했으며, 프랑스, 독일, 영국, 스웨덴, 멕시코, 중국에서도 경제 활동 둔화 신호가 포착됩니다.\n💡 시사점: 글로벌 경제는 에너지 쇼크와 달러 강세 압박 속에서 이미 심각한 취약성을 보이고 있으므로, 유가 변동이 공급 정상화가 아닌 수요 파괴나 과도한 공급 긴축 때문이라면 경기 침체 가속화에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 갈등이 트럼프 전 대통령의 중재로 확전 우려가 관리 국면으로 전환되었습니다. 한편 HPE의 어닝 서프라이즈는 AI 인프라 투자 수요의 강력함을 증명했으며, 버크셔 해서웨이는 알파벳에 추가 투자하며 AI 시대에 대한 입장을 바꿨습니다.\n• 이란 사태 관리: 트럼프 전 대통령이 이란과의 협상 중단을 선언한 이란의 발표에 \"신경 안 쓴다\"는 초기 반응 후, 네타냐후 이스라엘 총리 및 헤즈볼라와 통화하며 확전 방지 의지를 표명했습니다.\n• HPE 실적 급등: Hewlett Packard Enterprise (HPE)가 예상치를 크게 뛰어넘는 실적을 발표하며 시간 외 주가가 급등, 특히 서버 및 네트워킹 제품 수요가 폭발적으로 증가하며 AI 인프라 투자 사이클이 견조함을 입증했습니다.\n• 미 증시 밸류에이션 최고치: 트레일링 P/E, 포워드 P/E, CAPE 등 복합 밸류에이션 지표가 1929년 대공황 직전과 2000년 닷컴 버블 정점을 넘어 100년 역사상 최고 수준을 기록했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 수요가 지속적으로 강력하게 확인되고 있으나, 미국 증시가 역사상 최고 밸류에이션 수준에 도달했으므로 투자자들은 시장의 과열 여부를 면밀히 분석하고 신중한 투자 전략을 유지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 평화 회담을 둘러싼 불확실성과 유가 변동성, 그리고 중간선거를 앞둔 미국 내 정치적 역학 관계가 시장에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n* **미국-이란 평화 회담:** Axois의 휴전 연장 보도에도 불구하고, 백악관은 트럼프 대통령의 승인을 부인하며 불확실성이 지속되고 있습니다. 이란의 경제적 압박과 미군의 이란 대상 공습이 반복되며 긴장이 고조되고 있습니다.\n* **유가 및 휘발유 가격:** 현재 유가는 배럴당 100달러 미만이지만 꾸준히 상승세를 보이고 있으며, 미국 내 휘발유 가격은 갤런당 4.42달러로 높은 수준을 유지하고 있습니다.\n* **미국 중간선거:** 트럼프 대통령의 \"중간선거에 관심 없다\"는 발언은 공화당 내에서 비판과 혼란을 야기하며, 유권자들이 체감하는 고물가와 경제적 어려움이 중간선거의 주요 쟁점으로 부상하고 있습니다.\n* **국방비 지출 논란:** 펜타곤의 1조 5천억 달러 국방비 요청에 대해 납세자 단체와 일부 의원들은 비효율적 지출과 불투명성을 지적하며 대폭 삭감을 요구하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란 핵 합의 재개 여부, 국제 유가의 향방, 그리고 미국 중간선거 결과에 따른 정책 변화가 글로벌 경제 및 금융 시장에 상당한 변동성을 초래할 수 있으므로 관련 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Markets Move as Traders Weigh Trump Posts on Iran, Israel | Bloomberg Businessweek Daily 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **중동 지정학적 상황:** 트럼프의 이란-이스라엘 평화 협상 관련 발언 후, 주식 시장은 상승하고 유가는 상승폭을 일부 반납하는 등 긍정적 반응을 보였으나, 이란과 이스라엘 간의 충돌 역사와 혼재된 시그널로 인해 상황의 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• **AI PC칩 경쟁:** Nvidia가 Arm 아키텍처 기반의 새로운 AI PC 칩인 \"RTX Spark Super\"를 발표하며 Intel과 AMD의 PC 시장 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 이는 Nvidia와 Arm 주가를 끌어올렸으나, Intel 주가는 하락했습니다.\n• **구리 시장 전망:** 광업 투자 부족과 기존 광산의 등급 하락으로 공급이 제한적인 상황에서, 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 구축으로 인한 강력한 수요가 구리 시장의 타이트함을 유지시키고 있습니다. Goldman Sachs는 2026년 구리 가격 전망치를 상향 조정했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 위험 완화는 시장의 즉각적인 안도 랠리를 유발할 수 있으나, 근본적인 불확실성과 AI 인프라 구축을 위한 필수 원자재(구리)의 구조적 공급 부족은 장기적인 인플레이션 압력과 시장 변동성을 높일 수 있어 투자자들의 면밀한 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Talks Still On | Balance of Power: Early Edition 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간의 핵 협상 및 중동 정세의 긴장 고조는 국제 유가 상승 및 시장 변동성 확대를 야기하며, 지정학적 리스크가 경제에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 한편, 인공지능(AI) 기업 Anthropic의 상장 계획은 기술 시장의 성장 잠재력과 경쟁 심화를 시사하고 있습니다.\n• 중동 지정학적 리스크: 이란과 미국의 대화 중단 및 이스라엘의 레바논 공격으로 WTI 유가는 93달러, 브렌트유는 96달러를 기록하는 등 급등세를 보였으며, 이는 휴전 중임에도 불구하고 지역 내 긴장 완화에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• AI 시장 경쟁 심화: Anthropic이 965억 달러 기업 가치로 IPO 서류를 제출하며 OpenAI와의 경쟁이 격화되고 있으며, 이는 AI 기술 분야에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영하고 있습니다.\n• 러시아 경제 압박: 러시아 재무부 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당할 수 없는 수준이라고 경고하며, 러시아 경제에 대한 지속적인 서방 제재의 영향이 드러나고 있습니다.\n💡 시사점: 중동과 동유럽의 지정학적 불안정성 증가는 국제 유가와 글로벌 경제에 중대한 영향을 미치며, 투자자들은 고변동성 시장에 대비하고 장기적인 리스크 관리에 신중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Deal Will ‘Work Out Well’ as US, Iran Clash ---\n📌 핵심 메시지: 이란-미국 간 핵협상, 이스라엘-레바논 갈등 등 지정학적 리스크가 고조되고 유가가 불안정한 움직임을 보이는 가운데, 엔비디아가 AI 시장 주도권 강화를 위해 PC 시장에 새로운 칩을 선보였습니다. 미국 연준의 독립성 논란 또한 재점화되며 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 및 아시아 지정학적 긴장: 미국과 이란이 휴전 연장을 위한 합의 초안에 대한 메시지를 교환하고, 이스라엘은 레바논에서 지상 공격을 확대했으며, 미 국방부 장관은 대만에 대한 '조용한 전략'을 강조하며 역내 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• 유가 상승 및 공급 우려: 지정학적 불안정 심화로 브렌트유와 WTI 유가가 6주 만에 최저치에서 각각 94달러, 90달러를 넘어서며 3% 이상 반등했고, 엑손모빌은 미국 원유 비축량 부족에 대한 경고를 내놓았습니다.\n• 엔비디아 PC 시장 진출: 엔비디아가 AI 시대를 겨냥한 'RTX 스파크 슈퍼칩'을 공개하며 PC 시장에 본격 진출, 인텔의 지배력에 도전하며 주가는 2% 이상 상승했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장은 에너지 시장 변동성을 높이고, AI 기술 경쟁은 반도체 산업의 혁신을 가속화하며, 중앙은행 독립성 이슈는 경제 정책의 불확실성 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Ebola Outbreak and Delayed Detection by the U.S. || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 보건 대응 시스템 약화로 인해 에볼라와 같은 신종 감염병의 조기 탐지 및 대응 능력이 저하되어 잠재적인 글로벌 확산 위험이 증가하고 있습니다.\n• USAID 해체: 과거 질병 발생의 조기 경보 역할을 하던 USAID가 트럼프 행정부에 의해 해체되면서, 이번 에볼라 사태에 대한 사전 경보를 받지 못했습니다.\n• CDC 역량 약화: 질병 진단 및 역학 조사를 담당하는 CDC는 예산 삭감과 새로운 리더십 하에 기능이 축소되어, 에볼라 발병 지역에서 3주 후에야 관련 정보를 얻는 등 대응이 지연되고 있습니다.\n• 백신 개발 파이프라인 약화: 백신 및 신기술 개발을 지원하는 BARDA는 백신에 대한 부정적인 시각으로 인해 자금 지원이 삭감되었으며, 이는 향후 새로운 감염병 발생 시 백신 개발 능력 저하로 이어질 수 있습니다.\n💡 시사점: 미국 보건 시스템의 약화는 전 세계적인 감염병 확산 위험을 높여 글로벌 경제 및 금융 시장에 예측 불가능한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Hidden Risk Inside Passive Investing & Buy And Hold Strategy | Cem Karsan ---\n📌 핵심 메시지: 60/40 포트폴리오와 같은 표준적인 패시브 투자 및 바이앤홀드 전략은 역사적으로 비정상적인 기간 동안 과대평가되었으며, 리스크 대비 수익률이 매우 낮은 '숨겨진 리스크'를 내포하고 있습니다. 이는 과거에 장기간 실질 수익률이 제로였던 시기가 있었음에도 불구하고 투자자들 사이에서 잘못된 안정감을 조성하고 있습니다.\n\n• **Sharpe Ratio (S&P 500 & 60/40)**: S&P 500의 125년간 샤프 지수는 0.35, 60/40 포트폴리오는 0.37로, 이는 기대 수익률 대비 리스크 수준이 매우 높아 역사적으로 리스크 조정 수익률이 형편없음을 나타냅니다 (일반적으로 1.0 이상이 양호).\n• **패시브 투자 위험**: S&P 500의 장기 연평균 수익률 10%를 얻기 위해 연 30%의 변동성(2/3의 결과가 -20%~+40% 사이, 95%는 -50%~+70% 사이)을 감수해야 하며, 이는 상당한 수준의 리스크를 의미합니다.\n• **60/40 포트폴리오 역사**: 과거 60/40 포트폴리오가 실질 수익률 제로를 기록했던 20년 기간이 세 차례 있었으며, 이는 과거 투자 개념으로 존재하지 않았던 이유가 실제로 작동하지 않았기 때문입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 시장 환경과 역사적 데이터를 바탕으로 60/40과 같은 전통적인 패시브 투자 전략의 리스크를 재평가하고, 리스크 조정 수익률을 최적화하는 보다 능동적인 투자 전략을 고려해야 합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[KDB생명 새 주인 찾기 본격화…예비입찰에 한투, 태광, 생보 빅3사 참여](https://www.etoday.co.kr/news/view/2589755)** — KDB생명 인수 예비입찰에 한화생명을 포함한 생보 빅3와 한국투자금융지주, 태광그룹이 참여하며 5파전 경쟁 구도가 형성됐습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[KDB생명 인수전 치열… '빅3′ 생보사에 한투·태광도 참여](https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/06/01/WYLXGLGSAVH5FMQ2BUPECTTU3A/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 12년째 매각이 진행 중인 KDB생명 인수전에 삼성생명 등 빅3 생보사가 모두 참여하며 매각 성사 기대감이 높아지고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[하반기 보험권 '긴장'…검사 강화에 촉각](http://www.fnnews.com/news/202606011402492676)** — 금감원이 삼성화재 현장검사를 마무리하고 교보생명, 동양생명, SGI서울보증 등에 대한 정기검사가 하반기 순차 예정되어 보험업계 전반이 전면 점검 체제에 돌입했습니다.\n2. **[은행 밖 급전창구에 기대는 서민들… 카드론 43조 육박](http://www.fnnews.com/news/202606011811425237)** — 삼성화재가 다음 달부터 일부 건강보험 상품의 보험계약대출 취급을 중단하기로 했습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[KDB생명 이번엔 팔리나…삼성·교보·한화생명 '참전'](https://www.hankyung.com/article/2026060116711)** — KDB생명 인수 예비입찰에 교보생명이 참여하면서 당초 예상보다 매각 구도가 확대됐습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[금리 인상 신호에 보험업 기대감…\"부채부담 줄고 수익성 개선\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026060115583332686)** — 금리 인상 국면에서 보험부채 부담이 감소하고 운용자산 평균수익률이 높아져 보험사 수익성 개선이 예상된다는 분석입니다.\n2. **[하반기 보험권 '긴장'…검사 강화에 촉각](http://www.fnnews.com/news/202606011402492676)** — 금감원이 하반기 교보생명, 동양생명, SGI서울보증 등에 대한 정기검사를 순차적으로 진행할 예정이어서 보험업계 전반이 긴장하고 있습니다.\n3. **[생보업계, 이달 '대출보험' 공급사 선정 입찰](https://biz.heraldcorp.com/article/10760712?ref=naver)** — 생보업계가 상생기금 60억원을 투입해 신용생명보험(대출보험) 공급사 선정 입찰을 이달 중 진행할 예정입니다.",
"global_news_brief": "**기술·AI**\nAI 스타트업 Anthropic이 미국 증시에 비공개로 IPO를 신청했으며, 최근 650억 달러 투자를 유치해 기업가치가 9,650억 달러까지 상승했습니다. 엔비디아는 인텔·AMD의 시장을 겨냥한 PC용 AI 칩 출시를 발표하며 주가가 5% 이상 상승했고, 젠슨 황 CEO는 이를 \"컴퓨터의 재발명\"이라 칭했습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n이란이 레바논 내 이스라엘 공격 강화를 이유로 미국과의 휴전 협상을 중단하면서 브렌트유가 장중 8%까지 급등했습니다. 이후 트럼프 대통령이 이스라엘-헤즈볼라 양측의 공격 중단 합의를 발표하며 협상 재개 기대감이 되살아났고, 유가는 5% 이상 상승 마감했습니다.\n\n**Fed·금리**\n전 Fed 의장 제롬 파월은 대통령이 정책 이견으로 Fed 관계자를 해임할 수 있게 되면 중앙은행 신뢰가 영구히 훼손될 것이라고 경고했습니다. 파월은 현재 Fed가 \"스트레스 테스트\" 국면에 있다며 독립성 수호의 중요성을 강조했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\n버크셔 해서웨이가 주택건설업체 테일러 모리슨을 68억 달러에 인수하기로 하며 그레그 아벨 CEO 체제의 첫 대형 딜을 성사시켰습니다. 배리 딜러의 People Inc는 카지노 운영사 MGM 리조트에 대해 180억 달러 이상의 인수 제안을 발표했습니다.\n\n**아시아·한국**\n중국 5월 차이신 제조업 PMI가 예상치를 상회하며 확장세를 유지했으나, 4월 대비 성장 속도는 둔화되었습니다. 한국 코스피지수는 3.7% 상승하며 2026년 누적 수익률이 108%에 달했고, 소프트뱅크는 14% 급등해 도요타를 제치고 일본 시가총액 1위에 올랐습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n미국 5월 ISM 제조업지수는 54.0으로 예상치를 상회했으며, 물가지불지수는 84.6에서 82.1로 하락해 인플레이션 압력 완화 신호를 보냈습니다. 영국 5월 제조업 PMI는 53.9로 상향 조정되어 2022년 5월 이후 가장 강한 확장세를 기록했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n영국 핀테크 기업 Wise가 벨기에 검찰의 자금세탁 방지 관련 조사를 받고 있다는 소식에 주가가 급락했습니다. 미국 10년물 국채 금리는 2bp 상승한 4.46%를 기록하며 지정학적 긴장 속에서도 안정세를 유지했습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[Jerome Powell: Fed credibility at risk if presidents can fire officials](https://seekingalpha.com/news/4598720-jerome-powell-fed-credibility-at-risk-if-presidents-can-fire-officials?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 제롬 파월 전 연준 의장이 JFK 프로필 인 커리지 어워드 수상 연설에서 대통령이 정책 이견을 이유로 연준 관료를 해임할 수 있게 된다면 중앙은행의 신뢰가 영구히 손상될 것이라고 경고했습니다. 파월 전 의장은 연준이 현재 \"스트레스 테스트\"를 받고 있다고 표현하며, 수십 년간 쌓아온 신뢰성을 후세를 위해 지켜야 할 의무가 있다고 강조했습니다. 트럼프 행정부가 리사 쿡 연준 이사 해임을 시도한 가운데 중앙은행 독립성에 대한 우려가 지속되고 있습니다. (Seeking Alpha)\n\n2. **[Ex-Federal Reserve chair Jerome Powell sounds alarm over political interference](https://www.theguardian.com/business/2026/jun/01/federal-reserve-jerome-powell-kennedy-award)** — 파월 전 의장은 연준 독립성에 대한 단 한 번의 정치적 개입도 공공의 신뢰를 영구히 파괴할 수 있다고 경고했습니다. 대법원이 트럼프 대통령이 해임하려 한 연준 이사에 대한 결정을 심리 중인 상황에서 나온 발언입니다. 연준의 정책 결정이 정치적 압력에서 자유로워야 경제 안정을 유지할 수 있다는 점에서 금융시장에 중요한 시사점을 줍니다. (The Guardian)\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[China's factory activity beats forecasts in May, private survey shows, despite softer official data](https://www.cnbc.com/2026/06/01/chinas-factory-activity-beats-forecasts-in-may-private-survey-shows-despite-softer-official-data.html)** — 중국의 5월 민간 제조업 PMI가 예상치를 상회하며 확장세를 기록했습니다. 다만 4월 대비 성장 속도는 둔화되어 경기 회복의 지속성에 대한 의문이 남아있습니다. 글로벌 공급망과 원자재 수요에 영향을 미치는 중국 제조업 지표로서 투자자들의 주목을 받고 있습니다. (CNBC)\n\n2. **[UK May factory PMI upgraded to 53.9, beating initial estimates and prior month](https://seekingalpha.com/news/4598751-uk-may-manufacturing-pmi-increases-to-5390-from-5370-in-april?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news)** — 영국 5월 제조업 PMI가 53.9로 상향 조정되어 2022년 5월 이후 가장 강한 확장세를 보였습니다. 그러나 전쟁 관련 가격 상승과 공급망 차질에 대비한 선제적 구매가 이번 상승의 주요 원인이라 지속 가능성에 의문이 제기됩니다. 호르무즈 해협 리스크와 중동 불확실성이 계속될 경우 제조업 성장이 제약받을 수 있습니다. (Seeking Alpha)\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[US Futures Rise As Oil Jumps Nearly 3%](https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/us-futures-rise-oil-jumps-142522014.html)** — 미국 증시 선물이 상승하고 브렌트유가 배럴당 94달러 근처까지 약 2.8% 급등했습니다. 이스라엘의 레바논 내 헤즈볼라 공세 강화, 이란의 쿠웨이트 공군기지 공격, 미국의 이란 시설 자위적 타격 등 중동 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 투자자들은 미-이란 합의로 호르무즈 해협 통행이 재개될 수 있는지 주시하고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n2. **[Geopolitical and AI-related risks among top concerns for directors and officers worldwide](https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/geopolitical-ai-related-risks-among-085800150.html)** — 윌리스(Willis) 조사에 따르면 전 세계 기업 이사 및 임원의 59%가 지정학적 리스크를 매우 중요하거나 극도로 중요하게 인식하고 있습니다. 지정학적 리스크가 전년 15위에서 올해 상위 7위로 급상승했으며, AI 관련 리스크도 중요도가 크게 높아졌습니다. 이는 기업 경영진의 리스크 관리 우선순위 변화를 보여주며 공급망 및 운영 회복력에 대한 우려가 커지고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[3 Bond ETFs Worth Considering as Rate Uncertainty Continues](https://finance.yahoo.com/markets/options/articles/3-bond-etfs-worth-considering-134400220.html)** — 10년물 국채 수익률이 4.3%에서 4.7%까지 등락을 거듭하며 금리 불확실성이 지속되고 있습니다. 유가 상승으로 연간 인플레이션율이 곧 4%에 근접할 수 있다는 전망이 나오고 있습니다. 이란 전쟁 종료 시 금리 하락 가능성에 베팅하거나 단기채로 리스크를 회피하는 전략이 제시되고 있습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[Aussie Risks More Losses Versus Kiwi on Rate View, Analysts Say](https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/aussie-risks-more-losses-versus-033238545.html)** — 골드만삭스와 바클레이즈는 호주달러가 뉴질랜드달러 대비 추가 하락할 수 있다고 분석했습니다. 뉴질랜드 중앙은행의 매파적 기조로 키위달러 숏커버링이 발생한 반면, 호주중앙은행은 금리 인상 일시 중단 신호를 보냈습니다. 호주달러는 5월 뉴질랜드달러 대비 1.6% 하락하며 1년여 만에 최대 월간 낙폭을 기록했습니다. (Yahoo Finance)\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[Anthropic confidentially files for initial public offering on US stock market](https://www.theguardian.com/technology/2026/jun/01/anthropic-ai-ipo)** — AI 기업 앤스로픽이 미국 증시 기업공개(IPO)를 비공개로 신청했습니다. 최근 650억 달러 자금을 조달해 기업가치가 9,650억 달러에 달하며 2월 3,800억 달러에서 급등했습니다. 스페이스X, 오픈AI와 함께 올해 IPO가 예정된 대형 기술기업으로서 AI 산업 경쟁 심화를 보여줍니다. (The Guardian)\n\n2. **[Berkshire Hathaway buys Taylor Morrison for $6.8 billion](https://www.cnbc.com/2026/06/01/berkshire-hathaway-taylor-morrison-home-acquisition-housing-market.html)** — 버크셔 해서웨이가 주택건설업체 테일러 모리슨을 68억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 워런 버핏 후임으로 CEO에 취임한 그렉 아벨의 첫 대형 딜로서 주택 시장 진출을 확대하는 전략입니다. 매력적인 밸류에이션에 성사된 이번 거래는 버크셔의 향후 M&A 방향성을 시사합니다. (CNBC)\n\n3. **[Nvidia announces new AI chip for personal computers](https://www.bbc.com/news/articles/crmp9mppvzro?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 엔비디아가 PC용 새로운 AI 칩을 발표하며 인텔과 AMD가 지배하던 PC 시장 진출을 선언했습니다. 젠슨 황 CEO는 이번 발표를 \"컴퓨터의 재발명\"이라고 표현했습니다. AI를 개인용 컴퓨터에 직접 탑재하려는 이 전략은 반도체 산업 경쟁 구도에 변화를 가져올 수 있습니다. (BBC)",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Jerome Powell 연준 의장 (2026-06-01)\n• 연준은 통화정책 결정을 정치적 압력으로부터 독립적으로 수행하며, 어떤 정당이나 정치인의 이해도 고려하지 않습니다.\n• 정책 견해 차이로 연준 인사를 해임하는 선례가 생기면 연준의 신뢰도가 훼손되고, 이는 미국 경제의 안정성과 번영에 해가 됩니다.\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재 (2026-05-30)\n• 이란 전쟁으로 인플레이션 전망의 불확실성이 확대되어 통화정책 경로도 불투명해졌습니다.\n• 현 시점에서 빠른 기준금리 인상을 논의하는 것은 시기상조입니다.\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재 (2026-05-30)\n• 현재 통화정책이 과도하게 긴축적인 수준은 아니며, 지나치게 높은 인플레이션이 주된 우려 사항입니다.\n• 물가 목표 달성이 현안 과제이며, 통화정책을 얼마나 더 긴축적으로 운영할지 고민해야 할 시점입니다.\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-05-30)\n• 통화정책 신뢰도가 유지된다면 일시적인 에너지 충격은 용인하는 것이 바람직하나, 물가 압력이 확산될 경우 정책 조정을 검토할 것입니다.\n• 현재의 어느 정도 긴축적인(moderately restrictive) 통화정책 기조는 양대책무 달성에 적절한 수준입니다.\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-28)\n• 미래 생산성 증가에 대한 낙관론이 과열될수록 금리 인상 필요성이 커집니다.\n• 단기 공급 충격 발생 시 미래 생산성 기대에서 비롯되는 인플레이션 문제가 더욱 심화됩니다.\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재 (2026-05-28)\n• 앞으로 1~2분기 내 디스인플레이션이 나타나지 않으면 기준금리 인상이 필요할 수 있으며, 현 시점에서 물가 리스크가 소폭 우세합니다.\n• 현재 통화정책은 중립 또는 그 수준을 소폭 하회하는 것으로 추정되며, 완화적 편향(easing bias)은 불필요합니다.\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장 (2026-05-28)\n• 미국 경제는 양호하나 에너지 가격 상승으로 올해 성장 둔화가 예상되며, 인플레이션 리스크는 상방으로 치우쳐 있습니다.\n• 현 금리 수준(3.5~3.75%)은 데이터와 리스크 균형에 따라 대응하기에 적절한 위치이며, 2% 물가 목표 복귀에 확고히 전념하고 있습니다.\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-05-28)\n• 생산성 증가 추세 전환이 경제와 금리에 미치는 영향은 인식 속도, 수요·공급 반응, 임금·물가 조정 속도에 따라 달라집니다.\n• 생산성 증가가 점진적으로 인식될 경우 실질금리 상승은 지연되고, 임금·물가 경직성으로 인해 지속적인 디스인플레이션 압력이 발생합니다.",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-06-02\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 상승 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 8,788.38 ▲ +312.23 (+3.68%)\n KOSDAQ 1,050.03 ▼ -24.77 (-2.30%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,599.96 ▲ +19.90 (+0.26%)\n NASDAQ 27,086.81 ▲ +114.19 (+0.42%)\n DOW 51,078.88 ▲ +46.42 (+0.09%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 66,934.33 ▲ +604.83 (+0.91%)\n HANGSENG 25,398.18 ▲ +215.79 (+0.86%)\n SHANGHAI 4,057.74 ▼ -10.83 (-0.27%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 16.05 ▲ +0.73 (+4.77%)\n 달러 인덱스 99.18 ▲ +0.27 (+0.27%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,533.42 ▼ -6.25 (-0.14%)\n 은 $ 75.54 ▼ -0.04 (-0.05%)\n 구리 $ 6.57 ▲ +0.21 (+3.25%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 92.30 ▲ +4.94 (+5.65%)\n 브렌트유 $ 95.16 ▲ +3.11 (+3.38%)\n 천연가스 $ 3.18 ▼ -0.11 (-3.28%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,513.49 ▲ +6.08 (+0.40%)\n EUR/USD 1.16 ▼ -0.00 (-0.19%)\n USD/JPY 159.60 ▲ +0.26 (+0.16%)\n GBP/USD 1.34 ▼ -0.00 (-0.03%)\n USD/CNY 6.76 ▼ -0.00 (-0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.04% ▲ +0.03 (+0.62%)\n 10년물 4.45% ▲ +0.01 (+0.23%)\n 30년물 4.97% ▲ +0.00 (+0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.790% ▲ +0.059%p\n 국고채 10년 4.174% ▲ +0.106%p\n 국고채 30년 4.133% ▲ +0.127%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.410% ▲ +0.057%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.216% ▲ +0.056%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.410% ▲ +0.05 (+3.42%)\n 10년물 2.687% ▲ +0.03 (+1.14%)\n 30년물 3.928% ▲ +0.01 (+0.34%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +3.68%\n NIKKEI +0.91%\n HANGSENG +0.86%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -2.30%\n SHANGHAI -0.27%\n DOW 0.09%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-06-02T08:25:31.008412\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-05-26 ~ 2026-06-09\n\n── 2026-05-26 ──\n 소비자신뢰(CB) 실제: 93.1 예상: 91.9 이전: 93.8 | +1.2 (Beat)\n── 2026-05-28 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.2% 예상: 0.3% 이전: 0.3% | -0.1%p (Miss)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.3% 예상: 3.3% 이전: 3.2% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 1.6% 예상: 2.0% 이전: 0.5% | -0.4%p (Miss)\n 신규실업수당 실제: 215.0K 예상: 211.0K 이전: 210.0K | +4.0K (Beat)\n── 2026-05-29 ──\n 시카고 PMI 실제: 62.7 예상: 50.6 이전: 49.2 | +12.1 (Beat)\n── 2026-06-01 ──\n ISM 제조업 실제: 54.0 예상: 53.3 이전: 52.7 | +0.7 (Beat)\n ISM 제조업 물가 실제: 82.1 예상: 85.3 이전: 84.6 | -3.2 (Miss)\n── 2026-06-02 ◀ 오늘 ──\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: 6.87M 이전: 6.866M | -\n── 2026-06-03 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: 116.0K 이전: 109.0K | -\n ISM 서비스업 실제: - 예상: 53.8 이전: 53.6 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 70.7 | -\n── 2026-06-04 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 211.0K 이전: 215.0K | -\n── 2026-06-05 (예정) ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 95.0K 이전: 115.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 99.4% | 인하: 0.6% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 23.3% | 동결: 76.3% | 인하: 0.5% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 35.5% | 동결: 64.1% | 인하: 0.4% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 51.9% | 동결: 47.7% | 인하: 0.3% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 195.76 ▲ +2.48%\n 에너지 (XLE ) $ 57.30 ▲ +1.79%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.61 ▼ -0.07%\n 금융 (XLF ) $ 51.43 ▼ -0.29%\n 산업재 (XLI ) $ 172.40 ▼ -0.42%\n 소재 (XLB ) $ 50.92 ▼ -0.45%\n 필수소비재 (XLP ) $ 82.03 ▼ -1.06%\n 헬스케어 (XLV ) $ 147.84 ▼ -1.09%\n 부동산 (XLRE) $ 43.27 ▼ -1.64%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.19 ▼ -2.22%\n 유틸리티 (XLU ) $ 43.10 ▼ -2.97%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 13.76 ▲ +1.17 (+9.3%)\n VIX 16.05 ▲ +0.73 (+4.8%)\n VIX 3M 19.43 ▲ +0.77 (+4.1%)\n VIX 6M 22.13 ▲ +0.53 (+2.5%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.38)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-06-01\n Call 거래량: 3,199,394\n Put 거래량: 2,867,533\n P/C Ratio: 0.896\n P/C OI: 1.150\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 50.9% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 22.38 bps ▲ +0.02 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피 시가총액이 사상 처음으로 7,000조 원을 돌파했으며, 삼성전자 시총은 2,000조 원을 넘어섰습니다. AI 내러티브가 증시를 장악한 가운데 코스피는 9,000선을 향해 상승세를 이어가고 있으나, 삼성전자와 SK하이닉스 쏠림 현상이 지속되며 코스닥 소외와 대형주·소형주 간 극단적 양극화가 심화되고 있습니다.\n\nSK하이닉스 청주 공장에서 불소 일부 누출 사고가 발생해 3,600명이 대피하는 소동이 있었습니다. 최태원 SK 회장은 엔비디아 젠슨 황과 밀착 동맹을 구축하고 있으며, 젠슨 황의 베라 루빈 양산 돌입 발표에 따라 삼성전자·SK하이닉스가 AI 메모리 슈퍼사이클에 올라탈 것으로 전망됩니다.\n\n삼성전자가 SK하이닉스와의 시총 격차를 다시 벌리고 있으며, 이재용 회장의 주식재산은 60조 원을 돌파해 LG전자 시총 수준에 육박합니다. 한편 삼성전자 성과급 합의 이면에는 HBM 착시와 낸드 위기에 대한 우려도 제기되고 있습니다.\n\n5월 소비자물가가 전년 대비 3.1% 상승하며 26개월 만에 최고치를 기록했습니다. 석유류 가격이 24.2% 급등하며 물가 상승을 주도했고, 생활물가도 상승세를 보이고 있습니다.\n\n반도체 수출 호조에 힘입어 한국 수출이 월간 신기록을 달성했습니다. 메모리 반도체 한 상자 수출 시 도심 아파트 한 채 값에 해당하는 수익을 올리는 수준이며, 반도체 슈퍼사이클로 통화정책 운용 여력이 충분하다는 평가가 나옵니다.\n\n금융위원회가 청년미래적금에 최대 7~8% 수준의 금리를 제공한다고 발표했습니다. 원-달러 환율은 1,514.50원으로 상승세를 보이며 1,510원대에서 출발했습니다.\n\n개인투자자들의 단타 비중이 절반에 달하며 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF에 28조 원이 오갔습니다. 코스피 상승에도 곱버스 ETF는 9,815원에서 76원으로 급락했으나 개미들은 여전히 매수에 나서고 있으며, 빚투 증가에 따른 변동성 우려도 제기됩니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 및 국내 경제 동향\n\nAI 주도의 투자가 미국 경제 성장을 견인하고 있으나, 그 이면의 양극화 심화는 주요 불안 요인으로 지적됩니다(IBK). AI와 같은 특정 기술 부문에 대한 투자가 집중되면서 자본과 노동, 그리고 자본 내에서도 승자독식 현상이 뚜렷해지고 있습니다(IBK). 이는 고용이나 소비를 동반하지 않는 '고용 없는 과열'로 이어져 잠재적 신용위험을 키우고 있습니다(IBK). 국내 경제 역시 이러한 흐름과 무관하지 않으며, 5월 수출이 반도체(+169.4% YoY) 호황에 힘입어 월간 및 일평균 기준 사상 최고치를 경신했습니다(iM, 키움, 한화). 다만, 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중이 42.3%로 역대 최고 수준에 달해, 특정 산업에 대한 과도한 편중이 향후 경기 변동성을 확대할 수 있는 위험 요인으로 분석됩니다(키움, 신한).\n\n### 채권 시장 및 금리 전망\n\n채권 시장은 국내외를 막론하고 금리 상승 압력을 받고 있습니다. 국내에서는 한국은행 총재가 컨퍼런스에서 금리 인상을 강하게 시사하는 발언을 내놓으면서 채권 금리가 급등했습니다(Eugene). 미국 역시 5월 ISM 제조업 지수 등 견조한 경제 지표가 확인되면서 금리 인하 기대가 후퇴하고 국채 금리가 상승했습니다(Eugene, 다올). 여기에 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 위협 등 중동의 지정학적 리스크가 고조되며 국제 유가가 급등한 점도 인플레이션 우려를 자극하며 금리 상승세를 부추겼습니다(Eugene, SK). 일부에서는 현재 금리 수준이 가계와 기업의 부채 부담을 가중시켜 신용 경색을 유발할 수 있는 '임계점'에 근접하고 있다는 분석도 제기됩니다(IBK).\n\n### 국내 증시 동향 및 특징\n\n국내 증시는 극심한 양극화 장세를 보이고 있습니다. KOSPI는 장중 8,800선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했으나, KOSDAQ은 4거래일 연속 하락하며 대조적인 모습을 보였습니다(KB). 이러한 상승은 엔비디아 CEO 젠슨 황의 방한 및 GTC 타이베이 행사 등 AI 관련 모멘텀에 힘입어 삼성전자, SK하이닉스, NAVER 등 소수 대형주에 집중되었습니다(KB, 상상인). 특히 삼성전자는 시가총액 2,000조 원을 돌파했고, LG그룹과 두산그룹 등 '피지컬 AI' 관련주들이 동반 강세를 기록했습니다(KB). 지수 상승에도 불구하고 외국인은 17거래일 연속 순매도를 이어가, 기관 중심의 쏠림 현상이 두드러졌습니다(KB).\n\n### 투자 전략 및 시사점\n\n시장의 AI 쏠림 현상이 심화되면서 투자 전략에 신중한 접근이 요구됩니다. AI가 주도하는 경기 호황이 고용 및 소득 증가로 이어지지 못하고 양극화만 심화시키면서, 소외된 가계와 기업의 부채 부담이 누적돼 신용위험이 현실화될 수 있다는 경고가 나옵니다(IBK). 이는 2008년 금융위기보다는 2023년 미국 지방은행 사태와 유사한 형태로 나타날 가능성이 제기됩니다(IBK). 이에 따라 주도주인 AI 관련주 비중을 유지하면서도, 극심한 쏠림에 따른 위험을 분산하기 위해 증권, 전력기기 등 소외된 실적 우량주를 함께 편입하는 '바벨 전략'이 유효할 수 있습니다(키움). 또한, 당분간 AI 관련 이벤트에 따라 주도주 중심의 단기 변동성 확대 가능성에 유의할 필요가 있습니다(KB).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\nAI PC 호재에 반도체 강세…뉴욕증시, 중동 리스크 딛고 사상 최고치 행진\n\n뉴욕증시가 중동발 지정학 불안을 AI 모멘텀으로 상쇄하며 6월 첫 거래일에도 신고가 행진을 이어갔습니다. 이란의 협상 중단 보도로 장 초반 위축됐던 투자심리는 트럼프 대통령의 휴전 기대 발언과 엔비디아의 AI PC 전략 공개를 계기로 빠르게 반전됐습니다.\n\nS&P500은 0.26% 상승한 7,599.96으로 8거래일 연속 오르며 지난해 5월 이후 가장 긴 상승 랠리를 기록했습니다. 나스닥은 0.42% 오른 27,086.81, 다우는 0.09% 상승한 51,078.88로 마감했습니다. 다만 VIX가 16.05로 4.77% 상승하며 지수 신고가와 불안 심리가 공존하는 양상입니다.\n\n섹터별로는 기술주 쏠림이 뚜렷했습니다. S&P500 기술섹터가 2.48% 급등했고 에너지도 1.86% 올랐으나, 유틸리티(-3.05%), 임의소비재(-2.62%), 부동산·헬스케어·필수소비재 등은 1% 이상 밀렸습니다. 엔비디아가 미디어텍과 협력한 AI 노트북 플랫폼 'RTX Spark'를 공개하며 6.26% 급등했고, 마이크론 6.64%, 브로드컴 2.96%, TSMC 4.10% 등 반도체 전반이 강세를 보였습니다. HPE는 예상치를 크게 웃돈 2분기 실적 발표 후 시간외에서 30% 내외 급등했습니다.\n\n국내 반도체에 대한 증권가 시각도 우호적입니다. 대신증권은 삼성전자와 SK하이닉스 목표주가를 각각 56만원, 340만원으로 상향하며 \"AI 주식 중 가장 저평가된 구간\"이라고 평가했습니다. 삼성전자 2분기 영업이익 전망치는 91조원으로 상향 조정됐습니다. 5월 한국 수출도 877.5억 달러로 전년 대비 53.2% 급증했으며, 반도체 수출이 169.4% 증가하며 전체를 견인했습니다.\n\n단기 변수로는 이란·이스라엘 휴전 협상 향배가 꼽힙니다. 트럼프 대통령은 \"1주일 내 합의 예상\"을 언급했으나 협상 결렬 가능성도 상존합니다. WTI는 장중 8% 급등 후 92달러대에서 마감했고, 국채 10년물 금리는 4.45%까지 상승했습니다. K200 야간선물은 2.07% 오른 반면 NDF 환율은 1,513원대로 소폭 상승해, 지정학 리스크와 AI 랠리 사이 줄다리기가 당분간 이어질 전망입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Eurodollar University] Oil Just Triggered the Final Stage ---\n📌 핵심 메시지: WTI 유가가 $90 중반으로 재반등하여 $90~$105의 \"분쟁 범위\"에 갇히면서, 에너지 쇼크가 지속되고 글로벌 경제의 취약성이 심화되고 있습니다. 일본, 인도, 튀르키예 등 아시아 국가들이 공격적인 통화 정책과 외환시장 개입에도 불구하고 달러 부족과 통화 불안정을 겪으며 유로달러 시스템의 심각한 스트레스를 드러내고 있습니다. 캐나다, 프랑스, 독일 등 주요 경제국에서 이미 경기 위축이 발생하고 있으며, 미국 고용 시장과 가계 소득 지표도 2026년 이전부터 경기 침체 가능성을 시사하는 등 글로벌 경제가 이미 약화된 상태입니다.\n• 유가 리바운드: WTI 유가는 $90~$105 범위에 갇혀 있으며, 이는 공급 재앙도, 깔끔한 해결도 아닌 불확실성을 나타냅니다.\n• 달러 강세와 통화 개입: 일본, 인도, 튀르키예 등은 막대한 달러를 투입하여 자국 통화 가치 하락을 방어하고 있지만, 효과는 제한적입니다.\n• 거시경제 약화: 캐나다는 기술적 경기 침체에 진입했으며, 프랑스, 독일, 영국, 스웨덴, 멕시코, 중국에서도 경제 활동 둔화 신호가 포착됩니다.\n💡 시사점: 글로벌 경제는 에너지 쇼크와 달러 강세 압박 속에서 이미 심각한 취약성을 보이고 있으므로, 유가 변동이 공급 정상화가 아닌 수요 파괴나 과도한 공급 긴축 때문이라면 경기 침체 가속화에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 이제는 관리차원으로 들어간 이란 사태. 어떤 기준으로 봐도 미 증시 역대 최고 밸류 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 이스라엘 간 갈등이 트럼프 전 대통령의 중재로 확전 우려가 관리 국면으로 전환되었습니다. 한편 HPE의 어닝 서프라이즈는 AI 인프라 투자 수요의 강력함을 증명했으며, 버크셔 해서웨이는 알파벳에 추가 투자하며 AI 시대에 대한 입장을 바꿨습니다.\n• 이란 사태 관리: 트럼프 전 대통령이 이란과의 협상 중단을 선언한 이란의 발표에 \"신경 안 쓴다\"는 초기 반응 후, 네타냐후 이스라엘 총리 및 헤즈볼라와 통화하며 확전 방지 의지를 표명했습니다.\n• HPE 실적 급등: Hewlett Packard Enterprise (HPE)가 예상치를 크게 뛰어넘는 실적을 발표하며 시간 외 주가가 급등, 특히 서버 및 네트워킹 제품 수요가 폭발적으로 증가하며 AI 인프라 투자 사이클이 견조함을 입증했습니다.\n• 미 증시 밸류에이션 최고치: 트레일링 P/E, 포워드 P/E, CAPE 등 복합 밸류에이션 지표가 1929년 대공황 직전과 2000년 닷컴 버블 정점을 넘어 100년 역사상 최고 수준을 기록했습니다.\n💡 시사점: AI 인프라 수요가 지속적으로 강력하게 확인되고 있으나, 미국 증시가 역사상 최고 밸류에이션 수준에 도달했으므로 투자자들은 시장의 과열 여부를 면밀히 분석하고 신중한 투자 전략을 유지해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] US, Iran Truce Awaits Trump Signoff | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란 간의 평화 회담을 둘러싼 불확실성과 유가 변동성, 그리고 중간선거를 앞둔 미국 내 정치적 역학 관계가 시장에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n* **미국-이란 평화 회담:** Axois의 휴전 연장 보도에도 불구하고, 백악관은 트럼프 대통령의 승인을 부인하며 불확실성이 지속되고 있습니다. 이란의 경제적 압박과 미군의 이란 대상 공습이 반복되며 긴장이 고조되고 있습니다.\n* **유가 및 휘발유 가격:** 현재 유가는 배럴당 100달러 미만이지만 꾸준히 상승세를 보이고 있으며, 미국 내 휘발유 가격은 갤런당 4.42달러로 높은 수준을 유지하고 있습니다.\n* **미국 중간선거:** 트럼프 대통령의 \"중간선거에 관심 없다\"는 발언은 공화당 내에서 비판과 혼란을 야기하며, 유권자들이 체감하는 고물가와 경제적 어려움이 중간선거의 주요 쟁점으로 부상하고 있습니다.\n* **국방비 지출 논란:** 펜타곤의 1조 5천억 달러 국방비 요청에 대해 납세자 단체와 일부 의원들은 비효율적 지출과 불투명성을 지적하며 대폭 삭감을 요구하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 이란 핵 합의 재개 여부, 국제 유가의 향방, 그리고 미국 중간선거 결과에 따른 정책 변화가 글로벌 경제 및 금융 시장에 상당한 변동성을 초래할 수 있으므로 관련 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Markets Move as Traders Weigh Trump Posts on Iran, Israel | Bloomberg Businessweek Daily 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지:\n• **중동 지정학적 상황:** 트럼프의 이란-이스라엘 평화 협상 관련 발언 후, 주식 시장은 상승하고 유가는 상승폭을 일부 반납하는 등 긍정적 반응을 보였으나, 이란과 이스라엘 간의 충돌 역사와 혼재된 시그널로 인해 상황의 불확실성이 지속되고 있습니다.\n• **AI PC칩 경쟁:** Nvidia가 Arm 아키텍처 기반의 새로운 AI PC 칩인 \"RTX Spark Super\"를 발표하며 Intel과 AMD의 PC 시장 지배력에 도전장을 내밀었습니다. 이는 Nvidia와 Arm 주가를 끌어올렸으나, Intel 주가는 하락했습니다.\n• **구리 시장 전망:** 광업 투자 부족과 기존 광산의 등급 하락으로 공급이 제한적인 상황에서, 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 구축으로 인한 강력한 수요가 구리 시장의 타이트함을 유지시키고 있습니다. Goldman Sachs는 2026년 구리 가격 전망치를 상향 조정했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 위험 완화는 시장의 즉각적인 안도 랠리를 유발할 수 있으나, 근본적인 불확실성과 AI 인프라 구축을 위한 필수 원자재(구리)의 구조적 공급 부족은 장기적인 인플레이션 압력과 시장 변동성을 높일 수 있어 투자자들의 면밀한 모니터링이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Says Iran Talks Still On | Balance of Power: Early Edition 6/1/2026 ---\n📌 핵심 메시지: 이란과 미국 간의 핵 협상 및 중동 정세의 긴장 고조는 국제 유가 상승 및 시장 변동성 확대를 야기하며, 지정학적 리스크가 경제에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 한편, 인공지능(AI) 기업 Anthropic의 상장 계획은 기술 시장의 성장 잠재력과 경쟁 심화를 시사하고 있습니다.\n• 중동 지정학적 리스크: 이란과 미국의 대화 중단 및 이스라엘의 레바논 공격으로 WTI 유가는 93달러, 브렌트유는 96달러를 기록하는 등 급등세를 보였으며, 이는 휴전 중임에도 불구하고 지역 내 긴장 완화에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다.\n• AI 시장 경쟁 심화: Anthropic이 965억 달러 기업 가치로 IPO 서류를 제출하며 OpenAI와의 경쟁이 격화되고 있으며, 이는 AI 기술 분야에 대한 투자자들의 높은 기대를 반영하고 있습니다.\n• 러시아 경제 압박: 러시아 재무부 관계자들이 푸틴 대통령에게 우크라이나 전쟁 비용이 감당할 수 없는 수준이라고 경고하며, 러시아 경제에 대한 지속적인 서방 제재의 영향이 드러나고 있습니다.\n💡 시사점: 중동과 동유럽의 지정학적 불안정성 증가는 국제 유가와 글로벌 경제에 중대한 영향을 미치며, 투자자들은 고변동성 시장에 대비하고 장기적인 리스크 관리에 신중해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump: Deal Will ‘Work Out Well’ as US, Iran Clash ---\n📌 핵심 메시지: 이란-미국 간 핵협상, 이스라엘-레바논 갈등 등 지정학적 리스크가 고조되고 유가가 불안정한 움직임을 보이는 가운데, 엔비디아가 AI 시장 주도권 강화를 위해 PC 시장에 새로운 칩을 선보였습니다. 미국 연준의 독립성 논란 또한 재점화되며 금융 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• 중동 및 아시아 지정학적 긴장: 미국과 이란이 휴전 연장을 위한 합의 초안에 대한 메시지를 교환하고, 이스라엘은 레바논에서 지상 공격을 확대했으며, 미 국방부 장관은 대만에 대한 '조용한 전략'을 강조하며 역내 긴장감이 높아지고 있습니다.\n• 유가 상승 및 공급 우려: 지정학적 불안정 심화로 브렌트유와 WTI 유가가 6주 만에 최저치에서 각각 94달러, 90달러를 넘어서며 3% 이상 반등했고, 엑손모빌은 미국 원유 비축량 부족에 대한 경고를 내놓았습니다.\n• 엔비디아 PC 시장 진출: 엔비디아가 AI 시대를 겨냥한 'RTX 스파크 슈퍼칩'을 공개하며 PC 시장에 본격 진출, 인텔의 지배력에 도전하며 주가는 2% 이상 상승했습니다.\n💡 시사점: 지정학적 긴장은 에너지 시장 변동성을 높이고, AI 기술 경쟁은 반도체 산업의 혁신을 가속화하며, 중앙은행 독립성 이슈는 경제 정책의 불확실성 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Ebola Outbreak and Delayed Detection by the U.S. || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국 정부의 보건 대응 시스템 약화로 인해 에볼라와 같은 신종 감염병의 조기 탐지 및 대응 능력이 저하되어 잠재적인 글로벌 확산 위험이 증가하고 있습니다.\n• USAID 해체: 과거 질병 발생의 조기 경보 역할을 하던 USAID가 트럼프 행정부에 의해 해체되면서, 이번 에볼라 사태에 대한 사전 경보를 받지 못했습니다.\n• CDC 역량 약화: 질병 진단 및 역학 조사를 담당하는 CDC는 예산 삭감과 새로운 리더십 하에 기능이 축소되어, 에볼라 발병 지역에서 3주 후에야 관련 정보를 얻는 등 대응이 지연되고 있습니다.\n• 백신 개발 파이프라인 약화: 백신 및 신기술 개발을 지원하는 BARDA는 백신에 대한 부정적인 시각으로 인해 자금 지원이 삭감되었으며, 이는 향후 새로운 감염병 발생 시 백신 개발 능력 저하로 이어질 수 있습니다.\n💡 시사점: 미국 보건 시스템의 약화는 전 세계적인 감염병 확산 위험을 높여 글로벌 경제 및 금융 시장에 예측 불가능한 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.\n\n--- [Thoughtful Money] The Hidden Risk Inside Passive Investing & Buy And Hold Strategy | Cem Karsan ---\n📌 핵심 메시지: 60/40 포트폴리오와 같은 표준적인 패시브 투자 및 바이앤홀드 전략은 역사적으로 비정상적인 기간 동안 과대평가되었으며, 리스크 대비 수익률이 매우 낮은 '숨겨진 리스크'를 내포하고 있습니다. 이는 과거에 장기간 실질 수익률이 제로였던 시기가 있었음에도 불구하고 투자자들 사이에서 잘못된 안정감을 조성하고 있습니다.\n\n• **Sharpe Ratio (S&P 500 & 60/40)**: S&P 500의 125년간 샤프 지수는 0.35, 60/40 포트폴리오는 0.37로, 이는 기대 수익률 대비 리스크 수준이 매우 높아 역사적으로 리스크 조정 수익률이 형편없음을 나타냅니다 (일반적으로 1.0 이상이 양호).\n• **패시브 투자 위험**: S&P 500의 장기 연평균 수익률 10%를 얻기 위해 연 30%의 변동성(2/3의 결과가 -20%~+40% 사이, 95%는 -50%~+70% 사이)을 감수해야 하며, 이는 상당한 수준의 리스크를 의미합니다.\n• **60/40 포트폴리오 역사**: 과거 60/40 포트폴리오가 실질 수익률 제로를 기록했던 20년 기간이 세 차례 있었으며, 이는 과거 투자 개념으로 존재하지 않았던 이유가 실제로 작동하지 않았기 때문입니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 현재 시장 환경과 역사적 데이터를 바탕으로 60/40과 같은 전통적인 패시브 투자 전략의 리스크를 재평가하고, 리스크 조정 수익률을 최적화하는 보다 능동적인 투자 전략을 고려해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[KDB생명 새 주인 찾기 본격화…예비입찰에 한투, 태광, 생보 빅3사 참여](https://www.etoday.co.kr/news/view/2589755)** — KDB생명 인수 예비입찰에 한화생명을 포함한 생보 빅3와 한국투자금융지주, 태광그룹이 참여하며 5파전 경쟁 구도가 형성됐습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[KDB생명 인수전 치열… '빅3′ 생보사에 한투·태광도 참여](https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/06/01/WYLXGLGSAVH5FMQ2BUPECTTU3A/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz)** — 12년째 매각이 진행 중인 KDB생명 인수전에 삼성생명 등 빅3 생보사가 모두 참여하며 매각 성사 기대감이 높아지고 있습니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[하반기 보험권 '긴장'…검사 강화에 촉각](http://www.fnnews.com/news/202606011402492676)** — 금감원이 삼성화재 현장검사를 마무리하고 교보생명, 동양생명, SGI서울보증 등에 대한 정기검사가 하반기 순차 예정되어 보험업계 전반이 전면 점검 체제에 돌입했습니다.\n2. **[은행 밖 급전창구에 기대는 서민들… 카드론 43조 육박](http://www.fnnews.com/news/202606011811425237)** — 삼성화재가 다음 달부터 일부 건강보험 상품의 보험계약대출 취급을 중단하기로 했습니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[KDB생명 이번엔 팔리나…삼성·교보·한화생명 '참전'](https://www.hankyung.com/article/2026060116711)** — KDB생명 인수 예비입찰에 교보생명이 참여하면서 당초 예상보다 매각 구도가 확대됐습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[금리 인상 신호에 보험업 기대감…\"부채부담 줄고 수익성 개선\"](https://view.asiae.co.kr/article/2026060115583332686)** — 금리 인상 국면에서 보험부채 부담이 감소하고 운용자산 평균수익률이 높아져 보험사 수익성 개선이 예상된다는 분석입니다.\n2. **[하반기 보험권 '긴장'…검사 강화에 촉각](http://www.fnnews.com/news/202606011402492676)** — 금감원이 하반기 교보생명, 동양생명, SGI서울보증 등에 대한 정기검사를 순차적으로 진행할 예정이어서 보험업계 전반이 긴장하고 있습니다.\n3. **[생보업계, 이달 '대출보험' 공급사 선정 입찰](https://biz.heraldcorp.com/article/10760712?ref=naver)** — 생보업계가 상생기금 60억원을 투입해 신용생명보험(대출보험) 공급사 선정 입찰을 이달 중 진행할 예정입니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-06-02 08:28:28\n============================================================"
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